## Vol. 1, No. 1, April 2020

## BEDAH KASUS GAGAL BAYAR DAN KERUGIAN PT. ASURANSI JIWASRAYA (PERSERO)

## Indra Setiawan
Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi Institut Bisnis dan Informatika (IBI) Kosgoro 1957 Email: ind_setiawan78@yahoo.com

## ABSTRAK
Kasus Gagal bayar PT Asuransi Jiwasraya (Persero) dan berindikasi kerugian negara senilai 13,7 Triliun di tahun  2019  menjadi  perbincangan  yang  sangat  menarik  bagi  semua  pihak  termasuk  pihak  akademisi.  PT Asuransi Jiwasraya (Persero) merupakan salah satu Perusahaan BUMN yang sudah berdiri sangat lama dan menjadi  Ikon  asuransi  jiwa  di  Indonesia.  Peran  kementerian  BUMN  (Badan  Usaha  Milik  Negara)  dan Pengawasan Otoritas Jasa Keuangan menjadi pertanyaan semua pihak, sampai kasus ini bisa terjadi Kata Kunci : Asuransi, PT. Asuransi Jiwasraya

## I. PENDAHULUAN
Di  awal  tahun  2020, terjadi  perbincangan  yang  sangat  serius  di  Negara  Republik  Indonesia, dimana terjadi skandal gagal bayar perusahaan asuransi pelat merah milik Badan Usaha Milik Negara (BUMN)  yaitu  PT  Asuransi  Jiwasraya  (Persero)  yang  mempunyai  dampak  sistemik  dalam perekonomian  Indonesia.  Perusahaan  Asuransi  Jiwasraya  merupakan  asuransi  tertua  di  Indonesia yang sudah berdiri sejak 31 Desember 1859 (160 tahun) dengan berganti-ganti nama.
Melihat sepak terjang Jiwasraya di dunia perasuransian di Indonesia selama 160 tahun, tidak mencerminkan kondisi perusahaan pelat merah tersebut mengalami suatu permasalahan yang serius, karena  secara  teori  pengawasan  dan  pelaporan  serta  semua  prinsip  yang  mengatur  tata  kelola perusahaan  dijalankan  perusahaan  ini  dengan  baik.  Terbukti  bahwa  hasil  pelaporan  oleh  Kantor Akuntan Publik, pemeriksaan Bapepem/ Otoritas Jasa Keuangan setiap tahun berjalan dengan normal dan baik (tidak ada temuan yang perlu ditindaklanjuti secara serius)
Pada bulan September 2019, Jiwasraya meminta dana talangan kepada pemerintah sebesar Rp 32,89 Triliun dan akhirnya BPK melakukan suatu pemeriksaan keuangan Jiwasraya, dimana hasilnya sebagai berikut:
Tabel 1. Ikhtisar Laporan Keuangan PT Asuransi Jiwasraya Tahun 2017 - September 2019
No. Ikhtisar Keuangan 2017 (Rp Triliun) 2018 (Rp Triliun) September 2019 (Rp Triliun) 1 ASET 45,68 36,23 25,68 2 -SAHAM 6,63 3,77 2,48 3 -DEPOSITO 4,33 1,22 0,800 4 -REKSA DANA 19,17 16,32 6,64 5 -OBLIGASI KORP. 1,80 1,41 1,40 6 -TANAH & BANG 8,68 8,68 8,68
7 -ASET LAIN 1,95 1,72 2,47 8 -SUN 3,09 3,11 3,19 9 EKUITAS 5,57 -10.20 -23,92 Sumber data: PT Asuransi Jiwasraya (Persero)
Hutang Jiwasraya per September 2019 sebesar Rp 50 Triliun dan rasio solvabilitas/ Risk Based Capital (RBC) per September 2019 sebesar  -809 %. (sumber: hasil rapat dengar pendapat komisi antara Jiwasraya dengan VI DPR RI tanggal 16 Desember 2019)
Banyak pihak yang menyayangkan peran pemerintah dan Lembaga yang terkait (dalam hal ini Kementerian BUMN) yang kurang maksimal dalam penanganan kasus ini, sehingga menimbulkan opini publik yang khawatir terhadap kinerja pemerintahan saat ini. Munculnya praduga skandal kasus Jiwasraya  ini  dikait-kaitkan  dengan  pendanaan  saat  terjadi  Pilpres  di  tahun  2019,  karena  secara kebetulan  dalam  waktu  yang  sama,  Direktur  Keuangan  Herry  Prasetyo  yang  sebelumnya  sebagai Direktur Keuangan Jiwasraya dijadikan sebagai Staf Kepresidenan periode 2019 – 2024. Selain itu, penempatan investasi Jiwasraya di perusahaan milik Meneg BUMN (Erich Tohir) yaitu PT Mahaka Media, Tbk (ABBA) menjadi batu sandungan Erick Thohir dalam menyelesaikan kasus ini secara tuntas,  tidak  seperti  penyelesaian  kasus  Dirut  PT  Garuda  Indonesia  (Persero),  Tbk  yang  terlihat garang.
Saat ini kasus Jiwasraya langsung ditangani oleh Kejaksaan Tinggi, dan hasil temuannya yaitu terjadinya  Gagal  Bayar  yang  dilakukan  Jiwasraya  yang  akhirnya  perusahaan  tersebut  menderita kerugian negara sebesar Rp 13.7 Triliun. Pengeluaran produk JS Saving Plan dengan return 6%  – 11 % per tahun dengan tenor jangka pendek satu tahun menjadi salah satu penyebab Jiwasraya gagal bayar  kepada  nasabahnya,  apalagi  hal  ini  diikuti  oleh  penempatan  investasi  di  perusahaan  yang mengalami  gagal  bayar.  Pemeriksaan  terus  berlanjut,  sampai  ditemukannya  secara  komprehensif permasalahan  yang  terjadi  di  Jiwasraya.  Temuan  yang  lebih  memberatkan  Jiwasraya,  yaitu melakukan tindak pidana rekayasa laporan keuangan ( Window Dressing )
Pembahasan yang akan dilakukan dalam bedah kasus  gagal bayar dan kerugian PT Asuransi Jiwasraya (Persero) yaitu menganalisa SWOT dari PT Asuransi Jiwasraya, strategi yang dilakukan, strategi marketing , competitive advantage , tata kelola perusahaan / ( good corporate governance ), dan prinsip internal control .

## II.   TINJAUAN PUSTAKA

## 2.1.  Analisa SWOT
Analisa  menyeluruh  yang  perlu  dilakukan  pada  suatu  perusahaan,  biasanya  menggunakan analisa SWOT, dimana merupakan singkatan dari keempat faktor str ength, weaknesses, opportunity dan treath (Rangkuti  2014:32).    Analisa  SWOT  ini  biasanya  digunakan  oleh  peneliti  untuk  dapat menganalisa  dari  beberapa  faktor eksternal  maupun  faktor internal  yang akan  menghasilkan  suatu kekuatan  ( Streght ),  kelemahan  ( Weakness ),  Peluang  ( Opportunity ),  serta  ancaman  ( Treath )  yang harus dialami oleh perusahaan.
Rencana dan strategi dapat disusun dan ditentukan setelah mengetahui kekuatan, kelemahan, kesempatan  yang  terbuka  dan  ancaman-ancaman  yang  dialami.  Jika  dikaitkan  dengan  Strategic Generic Porter dimana dalam strategi tersebut harus menjadi keunggulan yang bersaing dan harus mempunyai  3  Dasar  yang  berbeda  yaitu Kepemimpinan  Biaya  (Strategi  biaya  rendah  dan  strategi nilai terbaik), Diferensiasi, dan Fokus

## 2.2.  Strategi Marketing
Para  manajer  terkadang  menganggap  pemasaran  sebagai  ”seni  menjual  produk”  (Kotler  & Keller), namun banyak orang terkejut ketika mendengar bahwa menjual bukanlah bagian terpenting dari  pemasaran.  Peter  Drucker,  mengemukakan  bahwa  selalu  ada  kebutuhan  akan  penjualan. Mengetahui  dan  memahami  pelanggan  dengan  baik  sehingga  produk  atau  jasa  bisa  sesuai  dengan kebutuhannya sehingga terjual sendiri merupakan salah satu tujuan pemasaran. Pemasaran dilakukan untuk menghasilkan seorang pelanggan yang siap untuk membeli sehingga yang dibutuhkan hanyalah memastikan produk dan jasa bisa tersedia.
Pemasaran  adalah  suatu  fungsi  organisasi  dan  serangkaian  proses  untuk  menciptakan, mengkomunikasikan,  dan  memberikan  nilai  kepada  pelanggan  dan  untuk  mengelola  hubungan pelanggan  dengan  cara  yang  menguntungkan  organisasi  dan  pemangku  kepentingan  ( American Marketing Association (AMA) dalam Kotler & Keller, 2008:5)

## 2.3.  Competitive Advantage
Competitive  advantage (keunggulan  bersaing)  merupakan  jantung  dari  kinerja  perusahaan dalam  pasar  bersaing.  Tumbuhnya  keunggulan  bersaing  berdasarkan  nilai  atau  manfaat  yang diciptakan untuk para pembelinya yang lebih dari biaya yang harus dikeluarkan perusahaan untuk menciptakan.  Pembeli  bersedia  membayar  terhadap  nilai  dan  manfaat  yang  unggul  berasal  harga penawaran  yang  rendah  dari  harga  pesaing  untuk  penawaran  manfaat  yang  melebihi  harga  yang ditawarkan. (Porter, 1993:110).

## 2.4.  Tata Kelola Perusahaan (Good Corporate Governance)
Good Corporate Governance (GCG) secara definitif merupakan suatu sistem yang mengatur dan  mengendalikan  perusahaan  yang  dapat  menciptakan  nilai  tambah  ( value  added )  untuk  semua stakeholder .  Dalam Good Coorporate Governance ini menekankan pada pertama, pentingnya hak pemegang saham untuk memperoleh informasi dengan benar dan  tepat pada waktunya dan, kedua, kewajiban  perusahaan  untuk  melakukan  pengungkapan  ( disclosure )  secara  akurat,  tepat  waktu, transparan terhadap semua informasi kinerja perusahaan.
Menurut  Shaw  (2003), fairness,  transparency,  accountability ,  dan responsibility merupakan komponen utama yang diperlukan dalam konsep Good Corporate Governance .  Keempat komponen mempunyai peranan penting karena penerapan prinsip Good Corporate Governance secara konsisten terbukti  dapat  meningkatkan  kualitas  laporan  keuangan  dan  dapat  penghambat  aktivitas  rekayasa kinerja yang mengakibatkan laporan keuangan tidak menggambarkan nilai fundamental perusahaan.

## 2.5.  Internal Kontrol
Dalam  pencapaian  tujuan  organisasi,  struktur  pengendalian  intern  merupakan  kunci penggunaan sistem informasi akuntansi sehingga mendapat perhatian sangat besar oleh para akuntan. Para  akuntan  membangun  suatu  desain  sistem  informasi,  membangun  dan  me- review rerangka pengendalian untuk menjamin struktur pengendalian intern telah direncanakan dengan baik dan dapat digunakan untuk pemeriksaan akuntan.
Internal kontrol merupakan suatu proses yang dapat berfungsi secara efektif apabila didukung oleh pimpinan organisasi, manajemen, dan seluruh personil dalam organisasi.  Tujuan dari Internal kontrol yang didesain oleh manajemen organisasi sebagai berikut:
1) Tercapainya efektivitas dan efisiensi kegiatan operasional organisasi.
2) Reliabilitas (dipercayanya) laporan keuangan.
3) Kepatuhan terhadap kebijakan dan peraturan organisasi.
Untuk mencapai tujuan struktur pengendalian intern yang efektif pada perusahaan, maka harus didukung oleh semua komponen struktur pengendalian intern, yang terdiri dari lima komponen, yaitu: 1) Lingkungan pengendalian ( control environment ), 2) Penilaian risiko ( risk assesment ), 3) Aktivitas pengendalian  ( control  activities ),  4)  Informasi  dan  komunikasi  ( information  and  communication ), dan  5)  Pengawasan  ( monitoring ).  Tinggi  rendahnya  tingkat  penerapan  masing-masing  komponen sangat dipengaruhi oleh ukuran organisasi (perusahaan), kompleksitas perusahaan, jenis perusahaan, filosofi manajemen, serta budaya perusahaan.

## III.  METODE PENELITIAN
Metode  penelitian  yang  dilakukan  adalah  metode  penelitian  kualitatif  dengan  pendekatan deskriptif.  Peneliti  memilih  menggunakan  metode  penelitian  kualitatif  untuk  menentukan  cara mencari, mengumpulkan, mengolah dan menganalisis data hasil penelitian tersebut.
Penelitian  dalam  melakukan  bedah  kasus  gagal  bayar  dan  kerugian  PT  Asuransi  Jiwasraya (Persero)  yang  dilakukan  yaitu  dengan  menggambarkan  analisis  SWOT,  strategi  pemasaran, competitive advantage , Good Corporate Governance , dan peran Internal Kontrol pada PT Asuransi Jiwasraya  (Persero).  Pengumpulan  data  dengan  teknik  pengamatan  (observasi),  serta  dokumentasi yang  digunakan  untuk  mendukung  penelitian  ini.  Penelitian  kualitatif  bertujuan  memperoleh gambaran seutuhnya mengenai suatu hal menurut pandangan peneliti.

## IV.   HASIL DAN PEMBAHASAN

## 4.1  SWOT Analysis
Analisa  SWOT  ini  dilakukan  pada  perusahaan  Jiwasraya  dalam  kondisi  normal,  dan  belum disampaikan terjadi rekayasa pelaporan keuangan yang saat ini melanda kasus di Jiwasraya
Tabel 2. SWOT Analisis PT Asuransi Jiwasraya
STRENGTH:
• Perusahaan Asuransi Tertua di Indonesia • Perusahaan Milik Negara (BUMN) • Diawasi Otoritas Jasa Keuangan • Pegawai yang Profesional • Sistem Teknologi Mutakhir
• Jangkauan kantor yang Luas

## WEAKNESS
• Birokrasi
• Agen Rentan Pindah ke
Asuransi Lain
• Pengembangan  Produk  yang tidak sepenuhnya melalui proses riset • Belum ada Produk Syariah

## OPPORTUNITY
• Bisnis  Asuransi  yang  masih terbuka lebar
• Peningkatan
kesadaran masyarakat terhadap asuransi
• Banyak  Investor  masuk  ke dunia asuransi
• Fokus pada bisnis asuransi
• Ekspansi Pasar
• Peningkatan Kapasitas Perusahaan • Peningkatan kualitas pelayanan  dengan  bantuan teknologi informasi • Penerapan  sistem  manajemen dan  tata  kelola  perusahaan (GCG) dengan baik dan konsisten • Peningkatan kompetensi pegawai • Memperkuat Riset & Development

## • Perasuransian diatur dalam UU
No.40 tahun 2014 • Mencari  Nasabah  Baru  yang potensial • Berkolaborasi dengan Asuransi Lain THREAT • Perusahaan asuransi yang masuk  ke  Indonesia  dengan membawa teknologi yang canggih  dengan  premi  yang rendah • Perusahaan  asuransi  lain  yang fleksibel
• Bajak tenaga ahli asuransi oleh perusahaan asuransi lain
• Perang harga tarif/ Premi
• Budaya Suap dan kolusi dalam asuransi masih kental
• Menciptakan  dan  menjaga hubungan baik dengan pelanggan
• Harga Premi bersaing
• Peningkatan Promosi
• Kaderisasi pegawai
• Peningkatan kinerja karyawan
• Reposisi  kantor  yang  tidak produktif

## 4.2.  Strategi Awal yang Dilakukan PT Asuransi Jiwasraya (Persero)
Jika dikaitkan dengan Strategic Generic Porter dimana dalam strategi tersebut harus menjadi keunggulan yang bersaing dan harus mempunyai 3 Dasar yang berbeda yaitu Kepemimpinan Biaya (Strategi  biaya  rendah  dan  strategi  nilai  terbaik),  Diferensiasi,  dan  Fokus.  Jika  melihat  kondisi Jiwasraya  dalam  membuat  strategi  keunggulan  bersaingnya,  Strategi  biaya  nilai  terbaik  dilakukan oleh Jiwasraya dengan mengeluarkan produk JS Saving Plan yang sudah dimulai sejak tahun 2015 sampai dengan saat ini. Produk JS Saving Plan ini sangat menggoda para investor, dimana perusahaan Asuransi BUMN (Jiwasraya) mengeluarkan produk unggulan dengan risiko yang kecil buat investor yaitu memberikan return 6 – 11 % net dengan jangka waktu 1 tahun, dan akhirnya berduyun-duyun investor  melakukan  investasi  dananya  di  Jiwasraya  dengan  harapan  perusahaan  BUMN  dapat memberikan return yang tingi.
Dengan dana kelolaan yang sangat tinggi, Jiwasraya akhirnya melakukan strategi untuk fokus dalam melakukan investasi pada perusahaan yang dapat memberikan return yang lebih besar diatas 24  %  setahun.  Jiwasraya  menggandeng  perusahaan  manajemen  investasi  ternama  seperti  PT Trimegah Sekuritas Tbk, PT Hanson International Tbk, PT Jasa Capital Asset Management Tbk, dll. Namun sangat disayangkan, permainan investasi saham perusahaan dengan istilah pembelian Saham Gorengan  menjadi  batu  sandungan  Jiwasraya,  yang  akhirnya  Jiwasraya  mengalami  Gagal  Bayar terhadap nasabah yang sudah jatuh tempo produk JS Saving Plan-nya. Hal ini tidak berhenti gagal bayar  saja,  namun  ada  unsur fraud atau  kerja  sama  Jiwasraya  dengan  pihak-pihak  lain  dalam menentukan harga saham perusahaan yang dibeli Jiwasraya.

## 4.3.  Marketing Strategi.
Strategi marketing yang  biasa  dilakukan  oleh  seluruh  perusahaan  mencakup  kepada  target pasar, segmentasi pasar dan positioning yang akan diambil oleh perusahaan. Strategi ini dilakukan agar produk yang dihasilkan dapat diterima oleh masyarakat sehingga menghasilkan keuntungan buat perusahaan. Jiwasraya dalam melakukan strategi marketing yaitu fokus mencari investor yang biasa menginvestasikan  dananya  dengan  imbalan  yang  tinggi.  Dan  hal  ini  berhasil  dilakukan  oleh
Jiwasraya, dimana dana kelolaan tersebut bisa memperpanjang Cash Flow perusahaan dan menutupi sebagian  kerugian  perusahaan.  Strategi  pendanaan  tersebut  hanya  sebatas  jumlah  yang  diperoleh, namun  belum  difokuskan  terhadap core bisnis  asuransi  Jiwasraya  yang  dapat  memberikan return yang tinggi untuk dapat membayar simpanan nasabah produk JS Saving Plan.

## 4.4.  Competitive Advantage (Dikaitkan Dengan VRIO Analisis)
Competitive  advantage (Keunggulan  bersaing)  merupakan  jantung  dari  kinerja  perusahaan dalam pasar bersaing. Keunggulan bersaing ini pada dasarnya tumbuh dari nilai atau manfaat yang dapat  diciptakan  perusahaan  bagi  para  pembelinya  yang  lebih  dari  biaya  yang  harus  dikeluarkan perusahaan untuk menciptakannya. Nilai atau manfaat inilah yang sedia dibayar oleh pembeli, dan nilai yang unggul berasal dari penawaran harga yang lebih rendah ketimbang harga pesaing untuk manfaat  setara  atau  penawaran  manfaat  unik  yang  melebihi  harga  yang  ditawarkan  (Porter, 1993:110).
Jika dilihat dari produk JS Saving Plan, dimana produk investasi dengan return 6-11 % net, dengan jangka pendek 1 tahun akan berpengaruh terhadap VRIO analisis yaitu:
1) Analysis  Valuable dimana  nilai  produk  yang  unggul  ini  akan  membuat  bumerang  bagi Perusahaan Jiwasraya pada saat gagal bayar.
2) Analysis Rare dimana produk JS Saving plan dengan return yang tinggi banyak digunakan oleh perusahaan yang kesulitan likuiditas, sehingga perusahaan yang sehat akan mempertimbangkan dan menghitung risiko atas produk yang akan dikeluarkan dengan beban biaya tinggi.
3) Analysis  Imitate  to  Cost dimana  produk  ini  mudah  ditiru  oleh  perusahaan  lain,  khususnya perusahaan yang baru tumbuh, membutuhkan pelanggan dan kesulitan likuiditas.
4) Analysis  Organize dimana  Jiwasraya  belum  dapat  mengelola  bisnis  investasi  dana  (Bukan ahlinya), sehingga penempatan dana investasinya banyak yang mengalami gagal bayar.
Jika  melihat  VRIO  Analisis,  produk  JS  Saving  plan  sangat  berisiko  bagi  Jiwasraya  secara jangka  Panjang,  dan  hal  ini  terbukti  gagal  bayar  Jiwasraya  senilai  32,89  M  kepada  nasabah  yang memiliki produk JS Saving Plan Jiwasraya.

## 4.5.  Penerapan Tata Kelola Perusahaan (Good Corporate Governance)
Tata kelola perusahaan Jiwasraya, secara teori dan laporan dari pihak internal maupun eksternal sudah  menjalankan  dengan  baik,  terbukti  dengan  tidak  ada  laporan  yang  perlu  diwaspadai  setiap tahun dan hasilnya clear . Namun praktiknya di dalam organisasi Jiwasraya, rekayasa keuangan telah menjadi  sesuatu  yang  lumrah  dan  hal  ini  merupakan  suatu  kejahatan  pidana.  Pengeluaran  produk investasi JS Saving Plan yang berisiko bagi perusahaan tidak dilakukan evaluasi dan mitigasi risiko yang menyeluruh, yang akhirnya menjadi permasalahan yang serius bagi Jiwasraya. Hal lain dalam melakukan investasi saham yang dilakukan oleh Jiwasraya ke perusahaan yang berisiko tinggi pun tidak dilakukan kajian yang menyeluruh serta evaluasi atas kerugian atau gagal bayar yang terjadi sebelum-sebelumnya.
Jika melihat secara real, unsur-unsur tata kelola perusahaan seperti Transparansi, Akuntabilitas, Responsibility,  Independency dan Fairness tidak  berjalan  di  Jiwasraya,  sehingga  perusahaan mengalami kesemrawutan dalam manajemennya. Terbukti perusahaan asuransi tertua di Indonesia ini tidak dapat menjalankan tata kelola perusahaannya dengan baik dan konsisten yang menyebabkan negara mengalami kerugian sebesar Rp 13,7 Triliun.

## 4.6.  Prinsip Internal Kontrol
Prinsip  internal  kontrol  di  Jiwasraya  tidak  berjalan  semestinya  dimana four  eyes  principle dilakukan  hanya  formalitas  saja.  Pembuatan  rekayasa  laporan  yang  dilakukan  oleh  pihak  internal kontrol  dan  SKAI  dilingkungan  internal  Jiwasraya,  kemungkinan  menjadi  dasar  laporan  OJK  dan BPK tidak dapat menemukan kejanggalan yang perlu ditindaklanjuti secara serius. Kantor Akuntan Publik yang menjadi Audit pihak eksternal menjadi pertanyaan serius atas integritas dan kode etik profesinya, yang menyebabkan Jiwasraya melakukan kejahatan pidana rekayasa laporan keuangan ( window dressing )

## V. PENUTUP
PT  Asuransi  Jiwasraya  (Persero)  merupakan  asuransi  yang  sudah  sangat  lama  dan  termasuk perusahaan asuransi yang sustainable . Namun dalam perjalanannya, Jiwasraya terus mencari inovasi- inovasi yang bisa membuat perusahaan asuransi tersebut semakin berkembang. Salah satu strategi yang  dilakukan  Jiwasraya  dalam  mengelola cash  flow perusahaan  adalah  dengan  mengeluarkan produk JS Saving Plan dengan memberikan suatu return yang sangat menarik fixed diangka 6 - 11 % per tahun. Hal ini yang menyebabkan Jiwasraya sudah keluar dari core bisnis dan tidak fokus untuk mengelola dana tersebut dengan baik. Negara dibuat tidak berdaya terhadap kondisi gagal bayar yang terjadi  di  Jiwasraya,  karena  selain  Jiwasraya  merupakan  perusahaan  BUMN,  peran  pengawasan Otoritas Jasa Keuangan menjadi pertanyaan semua pihak.
Saran terkait dengan kasus yang menimpa perusahaan BUMN Jiwasraya (Persero) antara lain:
1) Jiwasraya kembali menerapkan tata kelola perusahaan secara konsisten dan fokus kepada core business insurance
2) Pemerintah  membantu  penyelesaian  Jiwasraya  dengan  membantu  negosiasi  pembayaran bertahap terhadap nasabah Jiwasraya
3) Pemerintah  menerbitkan  obligasi  jangka  panjang  khusus  untuk  penyelamatan  Jiwasraya, dimana pembelinya dikhususkan kepada nasabah Jiwasraya
4) Pemerintah dalam hal ini Meneg BUMN melakukan assessment ulang kepada seluruh pejabat Jiwasraya
5) Proses pendampingan dilakukan oleh perusahaan asuransi BUMN lain yang kondisinya sehat seperti Perusahaan Asuransi Jasa Raharja. Jika dimungkinkan dilakukan akuisisi atau merger
6) Revaluasi Aset perusahaan
7) Melakukan Reinsurance sesuai dengan risiko asuransi
8) Melakukan  pemeriksaan  kepada  seluruh  perusahaan  BUMN  khususnya  dibidang  asuransi terhadap kinerja dan tata kelola yang dilakukan. Jika ada yang penyimpanan, agar diberikan sanksi yang tegas.
9) Peran OJK agar lebih diperketat terhadap pengawasannya, kusunya terhadap peluncuran produk baru dan pengawasan laporan keuangan.
10) Departemen Keuangan menindak tegas kepada Kantor Akuntan Publik (KAP) yang melakukan rekayasa laporan keuangan.

## DAFTAR PUSTAKA
CNBC  Indonesia,  16/12/2019,  Rapat  Penyelamatan  Jiwasraya  :  Rapat  Dengar  Pendapat  (RDP) diminta  tertutup  dan  terbuka.  https://www.cnbcindonesia.com/market/20191216123455-17- 123376/rapat-penyelamatan-jiwasraya-rdp-diminta-tertutup-terbuka
CNN  Indonesia,  26/12/2019,  kementerian  BUMN  Bongkar  Kronologi  gagal  bayar  Jiwasraya. https://www.cnnindonesia.com/ekonomi/20191226140440-78-460053/kementerian-bumn- bongkar-kronologi-gagal-bayar-jiwasraya
CNBC Indonesia, 30/12/2019, Kejagung : Baru Awal, Kerugian Jiwasraya sudah tembus Rp 13,7 T. https://www.cnbcindonesia.com/market/20191230115551-17-126417/kejagung-baru-awal- kerugian-jiwasraya-sudah-tembus-rp-13-t
CNBC  Indonesia,  18/12/2019,  Skandal  Jiwasraya  98  %  dana  dikelola  manajer  investasi  buruk. https://www.cnbcindonesia.com/market/20191218162511-17-124179/skandal-jiwasraya-98- dana-dikelola-manajer-investasi-buruk
Dwi Martani, Silvia Veronica Siregar, Ratna Wardhani, Aria Farahmita, Edward Tanujaya, Taufik Hidayat. 2017. Akuntansi Keuangan Menengah. Salemba Empat. Jakarta
Richard E Baker, Theodore E. Christensen, David M. Cottrell, Kurnia Irwansyah Rais, Widhi Astono, Etty Retno Wulandari. 2016. Akuntansi keuangan Lanjutan Edisi 2. Salemba Empat. Jakarta
Theodorus M Tuanakotta, 2010. Akuntansi Forensik dan Audit Investigatif. Salemba Empat. Jakarta Fred R David, Forest R David. 2016. Strategic Management : A Competitive Advantage Approach, Concept and Cases , 15 th ed. Salemba Empat. Jakarta.
Uma Sekaran, Roger Bougie. 2013. Metode  Penelitian Bisnis. Salemba Empat. Jakarta
Badan Usaha Milik Negara, 2011. Salinan Peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara Penerapan Nomor  :  PER-01/MBU/2011  tentang    Penerapan  Tata  Kelola  Perusahaan  Yang  Baik  ( Good Corporate Governance ) Pada Badan Usaha Milik Negara.