Innovatio: Journal for Religious-Innovation Studies Vol. XIX, No. 2, July-December 2019, p. 131-148 Website: https://innovatio.pasca.uinjambi.ac.id ISSN 1412-4378 (print) ISSN 2541-2167 (online)
Received: December 2019; Accepted: December 2019; Published: December 2019
Kecukupan Modal, Pembiayaan Bermasalah, dan Efisiensi Operasional Sebagai Determinan dari Profitabilitas Bank Muamalat Indonesia Periode 2012-2017

## Yoni Elmadwita & Novi Mubyarto
Pascasarjana UIN Sulthan Thaha Saifuddin Jambi, Indonesia E-mail: elmadwitayoni@gmail.com
Abstract: This research aims to analyze the effect of capital adequacy, financing risk, and  operational  efficiency  on  the  profitability  of  Bank  Muamalat  Indonesia.  This research uses a quantitative descriptive approach, the object of research is the Capital Adequacy  Ratio  (CAR  /  KPMM)  as  a  proxy  for  capital  adequacy,  Non-Performing Financing  (NPF)  as  a  proxy  for  financing  risk,  Operational  Costs  Operating  Income (BOPO / REO) as a proxy for operational efficiency, and Return on Assets (ROA) as a proxy  for  profitability.  The  research  subjects  are  the  annual  and  quarterly  financial reports of PT. Bank Muamalat Indonesia for the period 2012 - 2017. Methods of data analysis  using  multiple  linear  regression.  The  results  showed  that  CAR  had  no significant effect on ROA. Meanwhile, NPF and BOPO have a negative and significant effect on ROA.
Keywords : Capital adequacy, financing risk, operational efficiency, and profitability.
Abstrak: Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis  pengaruh  kecukupan modal, pembiayaan  bermasalah,  dan  efisiensi  operasional  terhadap  profitabilitas  Bank Muamalat  Indonesia.  Penelitian  menggunakan  pendekatan  deskriptif  kuantitatif, Objek  penelitian  adalah Capital  Adequacy  Ratio (CAR/KPMM)  sebagai  proksi  dari kecukupan modal, Non-Performing Financing (NPF) sebagai proksi dari pembiayaan bermasalah, Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO/REO) sebagai proksi dari  efisiensi  operasional  dan Return  on  Asset (ROA)  sebagai  proksi  dari profitabilitas. Subjek penelitian adalah  laporan keuangan tahunan ( Annual Report ) dan triwulanan PT. Bank Muamalat Indonesia periode 2012 – 2017. Metode analisis data  menggunakan  regresi  linier  berganda.  Hasil  penelitian  diketahui  bahwa  CAR tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA.  Sementara  itu,  NPF  dan  BOPO mempunyai pengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA.
Kata-kata  kunci: Kecukupan  modal,  pembiayaan  bermasalah,  efisiensi operasional, dan profitabilitas.

## I. Pendahuluan
Peran  perbankan  syariah  dalam  aktifitas  ekonomi  di  Indonesia  dianggap cukup  penting,  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  mempublikasikan  dalam snapshot perbankan  syariah  bahwa  “aset  perbankan  syariah  tahun  2017 tercatat  sebesar  Rp  435,02  triliun  meskipun  OJK  optimistis  aset  perbankan
syariah  diyakini  akan  terus  bertumbuh,  akan  tetapi market  share nya terhadap  total  aset  perbankan  nasional  7.523,93  triliun  tahun  2017  hanya baru  mencapai  5,78  persen”. 1 Selanjutnya  Bank  Muamalat  Indonesia  yang merupakan  bank  syariah  pertama  beroperasi  di  Indonesia    sampai  akhir tahun  2017  hanya  memiliki  total  aset  sebesar  Rp  61,70  triliun  atau  14,18 persen  dari  total  aset  bank  syariah  atau  0,82  persen  terhadap  total  aset perbankan nasional.
Tabel. 1. Aset Perbankan Konvensional dan Syariah, Perbankan Syariah dan Bank Muamalat Indonesia Tahun 2017 Kelompok Bank Total Aset (Rp Triliun) Proporsi Aset terhadap Bank Konvensional dan Syaraih (%) Proporsi Aset terhadap Bank Syariah (%) Bank Konvensional dan Syariah (BUK, BUS dan BPR/S) 7.523,93 Bank Syariah (BUS, UUS dan BPRS) 435,02 5,78 Bank Muamalat Indonesia 61,70 0,82 14,18 Sumber: OJK snapshot perbankan syariah (data diolah).
Data diatas menunjukkan bahwa peranan perbankan syariah terhadap perbankan  nasional  belumlah  signifikan.  Untuk  dapat  menjalankan  fungsi dengan  baik,  kinerja  bank  secara  keseluruhan  harus  terjaga.  Bank  syariah yang sehat adalah bank yang tidak saja dapat menjalankan fungsi-fungsi yang melekat  padanya  dengan  baik,  tetapi  juga  selalu  menjaga  prinsip-prinsip syariah dalam melaksanakan kegiatan operasionalnya. 2 Bank pada umumnya juga selalu mengukur tingkat kesehatannya, faktor-faktor penilaian tersebut berdasarkan  Peraturan  Bank  Indonesia  No.  9/1/PBI/2007  tentang  sistem penilaian tingkat kesehatan bank umum berdasarkan prinsip syariah, pasal 3 diantaranya  mencakup  permodalan,  kualitas asset,  manajemen,  rentabilitas, likuiditas, dan sensitivitas terhadap resiko pasar. 3
Penelitian  ini  mengambil  objek  Bank  Muamalat  Indonesia  sebagai sampel  penelitian,  Dalam  penelian  ini  indikator-indikator  pengukuran  yang digunakan adalah komponen faktor Modal (Kecukupan Modal/CAR), Kualitas Aset,  Pembiayaan  Bermasaklah  ( Non-Performing  Financing )  dan  komponen faktor  Rentabilitas  (Profitabilitas,  Efisiensi  Operasional/BOPO).  Dari  data dokumentasi  bank  muamalat  Indonesia  selama  periode  2012  -  2017  yang tersedia  pada  laporan  keuangan  tahunan  Bank  Muamalat  Indonesia  dan Statistik  Perbankan  Syariah  (SPS  OJK)  secara  spesifik  dapat  dilihat sebagaimana pada table berikut:
1 Snapshot  Perbankan  Syariah  Indonesia,  OJK ,  diakses  melalui  https://www.ojk.go.id, pada tgl 10 Oktober 2018.
2 Kasmir. Dasar-Dasar perbankan , Edisi Revisi, Jakarta: Raja Grafindo Persada, 2012.
3 Peraturan  Bank  Indonesia  No.  9/1/PBI/2007  tentang  sistem  penilaian  tingkat kesehatan bank umum berdasarkan prinsip Syariah, 2007.
Tabel. 2. Rasio ROA, CAR, NPF, dan BOPO Bank Muamalat dan Rata-Rata Industri Perbankan Syariah Periode 2012 – 2017
2012 2013 2014 2015 2016 2017 ROA 1,54 0,5 0,17 0,2 0,22 0,11 0,46 ROA Rata" Industri 2,14 2 1,19 1,15 1,2 1,55 1,54 CAR/KPMM 11,57 14,05 13,91 12 12,74 13,62 12,98 CAR/KPMM Rata" Industri 14,13 14,42 15,74 15,02 16,63 17,91 15,64 NPF 2,09 4,69 6,55 7,11 3,38 4,43 4,71 NPF Rata" Industri 2,22 2,62 3,75 3,94 3,96 3,44 3,32 BOPO/REO 84,47 93,86 97,33 97,36 97,76 97,68 94,74 BOPO/REO Rata" Industri 74,97 78,21 88,58 90,21 89,54 84,53 84,34 Uraian
Rasio/ Tahun
Rata" Rasio
Sumber: Annual Report PT. Bank Muamalat Indonesia dan SPS OJK (data diolah).
Salah  satu  rasio  yang  dapat  dipergunakan  oleh  bank  untuk  mengukur tingkat  profitabilitas  adalah Return  on  Assets  (ROA) .  “ROA  mencerminkan kemampuan  manajemen  bank  dan  seberapa  efektif  suatu  bank  dalam mengelola asetnya untuk menghasilkan suatu keuntungan”. 4 Bank Indonesia lebih  cenderung  melihat  ROA  sebagai  representasi  dari  profitabilitas  suatu bank  karena  Bank  Indonesia  lebih  mengutamakan  nilai  profitabilitas  yang diukur  dengan  asset  yang  dananya  sebagian  besar  berasal  dari  dana simpanan masyarakat. 5
Berdasarkan pada Tabel. 2. terlihat bahwa pada tahun 2012 rasio ROA Bank  Muamalat  Indonesia  dapat  mencapai  1,54  persen,  akan  tetapi  pada periode  berikutnya  terus  mengalami  penurunan  hingga  0,11  persen  pada tahun  2017.  Selanjutnya,  jika  dibandingkan  dengan  nilai  rata-rata  ROA Industri  Perbankan  Syariah  selama  periode  2012  –  2017  juga  mengalami trend penurunan, yaitu sebesar 2,14 persen pada tahun 2012, menjadi 1,55 persen  pada  tahun  2017.  Meskipun  sama-sama  mengalami  penurunan, namun  jika  dibandingkan  besaran  rata-rata  rasio  ROA  maka  Industri Perbankan  Syariah  masih  jauh  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  Bank Muamalat. ROA Bank Muamalat Indonesia yang telah dicapai baik ROA setiap tahun  selama  periode  2012  –  2017  maupun  ROA  rata-rata  ternyata  berada pada peringkat 4 (empat), menurut kriteria penilaian peringkat (0% < ROA ≤ 0,5%) belumlah cukup baik, karena angka tersebut belum mencapai standar
4 Lampiran Surat Edaran Bank Indonesia No.9/24/DPbs/ tahun 2007 Perihal. Sistim penilaian tingkat kesehatan bank umum berdasarkan prinsip Syariah, 2007.
5 Lukman. Manajemen  Perbankan ,  Edisi  Kedua,  Cetakan  Kedua,  Bogor:  Ghalia Indonesia, 2005.
ukuran yang ditetapkan oleh Bank Indonesia maupun OJK yaitu peringkat 1 (ROA > 1,5%). 6
Secara  teoritis  faktor  yang  dinilai  menentukan  profitabilitas perbankan adalah rasio kecukupan modal atau CAR. 7 Jika dilihat pada table 1.2. CAR Bank Muamalat Indonesia selama periode 2012 – 2017 adalah rata- rata sebesar 12,98 persen, nilai ini lebih rendah dari rasio rata-rata industri perbankan  syariah  yaitu  sebesar  15,64  persen.  Meskipun  rasio  CAR  Bank Muamalat  Indonesia  berada  lebih  baik  diatas  rasio  angka  standar  ukuran CAR  dalam  hal  ini  Kewajiban  Penyediaan  Modal  minimum  (KPMM)  bank kriteria  penilaian  peringkat  yang  ditetapkan  oleh  Bank  Indonesia  dan  OJK yaitu peringkat 1 (CAR ≥ 12,00) 8 , akan tetapi belum menunjukkan kestabilan. Faktor  penting  lainnya  yang  menentukan  adalah  biaya  operasional atau BOPO yang menggambarkan keefisienan dalam operasional bank. 9 Bank yang  produktif  dan  efisien  harus  dapat  menjaga  biaya  operasional  mereka tetap minimum. Jika semakin besar jumlah biaya operasional (BOPO), maka semakin rendah ROA. Mengacu pada Tabel 1.2 di atas, BOPO rata-rata Bank Muamalat  Indonesia  selama  periode  2012  –  2017  adalah  sebesar  94,74 persen,  angka  tersebut  masih  lebih  tinggi  dari  BOPO  rata-rata  industri perbankan  syariah  yaitu  84,34  persen.  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa tingkat  inefisiensi  yang  dihadapi  Bank  Muamalat  Indonesia  cukup  tinggi. BOPO sebesar 94,74 persen berada pada peringkat 5 (lima) yaitu REO > 89%, sedangkan  menurut  standar  ukuran  REO  yang  ditetapkan  oleh  Bank Indonesia dan OJK kriteria penilaian peringkat 1 (satu) adalah REO ≤ 83%. 10 Pengelolaan  pembiayaan  sangat  diperlukan  oleh  bank,  mengingat fungsi  pembiayaan  sebagai  penyumbang  pendapatan  bagi  bank  syariah, pembiayaan  yang  disalurkan  selain  menghasilkan  keuntungan  sebaliknya juga  berpotensi  menimbulkan  risiko.  Risiko  tersebut  dapat  berupa pembiayaan  bermasalah  atau Non-Performing  Financing (NPF),  NPF  tinggi dapat  menjadi  salah  satu  ancaman  bagi  bank  karena  dapat  mengurangi modal  bank.  NPF  Bank  Muamalat  Indonesia  di  tahun  2012  sebesar  2,09 persen  lebih  kecil  dari  NPF  rata-rata  industri  perbankan  syariah,  namun terjadi  peningkatan  hingga  4,43  persen  pada  tahun  2017.  Selama  periode 2012  –  2017  NPF  Bank  Muamalat  Indonesia  sangat  berfluktuatif  dan cenderung  lebih  besar  dari  NPF  rata-rata  industri  perbankan  syariah. Sedangakan  NPF  rata-rata  sebesar  4,71  persen,  angka  tersebut  masih  lebih tinggi  dari  NPF  rata-rata  industri  perbankan  syariah  yaitu  3,32.  Hal  ini
6 Lukman. Manajemen Perbankan ,.
7 Chowdhury,  M.  A.  F.,  &  Rasid,  M.  E.  S.  M,  The  determinants  of  the  profitability  of Islamic banks: a cross-sectional study from Asia and Africa, International Journal of Business and Globalisation , 15(3), 2015, hlm. 375-388.
8 Lampiran Surat Edaran Bank Indonesia No.9/24/DPbs/ tahun 2007, Perihal Sistim penilaian tingkat kesehatan bank umum berdasarkan prinsip syariah.
9 Abdillah,  R.,  Hosen,  M.  N.,  &  Muhari,  S,  The  Determinants  Factor  of  Islamic  Bank’s Profitability and Liquidity in Indonesia . Knowledge Horizons Economics , 8(2), 2016, hlm.140. 10 Lampiran Surat Edaran Bank Indonesia No.9/24/DPbs/ tahun 2007 Perihal. Sistim penilaian tingkat kesehatan bank umum berdasarkan prinsip syariah.
mengindikasikan    bahwa  tingkat  permasalahan  pembiayaan  yang  dihadapi Bank Muamalat Indonesia cukup tinggi dan tidak begitu baik, NPF rata-rata Bank  Muamalat  Indonesia  sebesar  4,71  persen  tersebut  berada  pada peringkat  2  (dua)  yaitu  2  %  ≤  NPF  <  5  %,  sedangkan  kriteria  peringkat  1 (satu) adalah NPF < 2% menurut standar ukuran NPF yang ditetapkan oleh Bank Indonesia dan OJK. 11
Peranan, perkembangan dan perubahan sebagaimana dijelaskan pada deskripsi  data  diatas  menunjukkan  terdapat  gejala-gejala  yang mengindikasikan  adanya  ketidakstabilan  kinerja  Bank  Muamalat  Indonesia dalam operasinalnya khususnya kinerja keuangan untuk mendapatkan profit. Sesuai  dengan  fenomena  yang  telah  diuraikan  di  atas,  maka  tujuan  dari penelitian adalah: untuk mengetahui bagaimana pengaruh Kecukupan Modal, Pembiayaan  Bermasalah  dan  Efisiensi  Operasional  Terhadap  Profitabilitas Bank  Muamalat  Indonesia.  Selanjutnya  dilakukan  identifikasi  terhadap variabel  manakah  yang  mempunyai  pengaruh  paling  dominan  terhadap Profitabilitas Bank Muamalat Indonesia tahun 2012 – 2017.

## II. Hubungan Kecukupan Modal (CAR) & Profitabilitas (ROA)
Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  merupakan  rasio  kecukupan  modal  yang menunjukkan  kemampuan  bank  dalam  menyediakan  dana  untuk  keperluan ekspansi  usaha  serta  menampung  kemungkinan  risiko  kerugian  yang diakibatkan  dalam  operasional  bank. 12 Semakin  besar  rasio  tersebut  maka semakin  baik  kemampuan  bank  untuk  menanggung  risiko  dari  setiap pembiayaan  macet  atau  bermasalah. 13 Sementara  itu,  disisi  lain  jika  CAR dikelola dengan manajemen yang baik maka bank tersebut tidak saja mampu membiayai  kegiatan  operasionalnya  dan  menutupi  penurunan  aktiva,  akan tetapi bank juga bisa melakukan pengembangan usaha sehingga memberikan kontribusi yang cukup besar bagi profitabilitas.
Untuk  dapat  berkembang  secara  sehat  dan  mampu  bersaing  dalam perbankan internasional maka permodalan bank harus senantiasa mengikuti standar ukuran yang berlaku secara internasional. Menurut standar Banking for International Sattlements (BIS), ukuran minimal dari CAR adalah sebesar 8%. 14 Sejalan dengan standar tersebut, dalam rangka paket deregulasi maka pada tanggal 29 Februari 1991 Bank Indonesia (BI) mewajibkan setiap bank umum  menyediakan  modal  minimum  sebesar  8%  dari  total  aktiva tertimbang menurut risiko (ATMR).
11 Lampiran Surat Edaran Bank Indonesia No.9/24/DPbs/ tahun 2007 Perihal. Sistim penilaian tingkat kesehatan bank umum berdasarkan prinsip Syariah, 2007.
12 Fenandi  Bilian  dan  Purwanto,  Analisis  Pengaruh  CAR,  NIM,  BOPO,  dan  LDR Terhadap Profitabilitas Bank Persero, FIRM Journal of Managemen Studies, Vol. 2, No. 1, 2017, hlm. 155 – 168.
13 Tarmizi  Achmad  dan  Willyanto  Kartiko  Kusuno,  Analisis  Rasio-rasio  Keuangan Sebagai Prediktor dalam Memprediksi Potensi Kebangkrutan Perbankan di Indonesia, Media Ekonomi dan Bisnis, Vol. XV, No. 1, 2003.
14 Dendawijaya Lukman, Manajemen Perbankan , Ghalia Indonesia: Jakarta, 2003.
Hasil  studi  dari  beberapa  penelitian  sebelumnya  Mawardi 15 ;  Putri, Wiagustini,  dan  Abundanti 16 ,  menunjukkan  bahwa  kecukupan  modal  (CAR) berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas  (ROA).  Namun  hasil  ini berbeda dengan hasil temuan dari Pinasti dan Mustikawati 17 ; Ary Natalina, C. Widi  Pratiwi,  dan  Andi  Nariya 18 ;  dan  Imas  Maisaroh 19 ,  yang  menyatakan bahwa CAR tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA.

## Ha1:  Capital  Adequacy  Ratio  Berpengaruh  Signifikan  terhadap Profitabilitas
CAR/KPMM  dapat  diperoleh  dengan  membagi  total  modal  dengan  aset tertimbang  menurut  risiko  (ATMR),  tujuannya  adalah  untuk  mengukur kecukupan modal bank dalam menyerap kerugian dan pemenuhan ketentuan KPMM yang berlaku. 20 CAR/KPMM dihitung dengan rumus seperti di bawah ini  (Lampiran  SE  BI  No.13/30/DPNP  Tgl  16  Desember  2011). 21 Rasio  ini dapat dirumuskan sebagai berikut:
Dengan kriteria penilaian peringkat sebagai berikut: Peringkat  1  =  KPMM  ≥  12  %  (bank  tergolong  sangat  baik  dan  mampu mengatasi  pengaruh  negatif  kondisi  perekonomian  dan industri keuangan). Peringkat  2  =  9  %  ≤  KPMM  <  12  %  (bank  tergolong  baik  dan  mampu mengatasi  pengaruh  negatip  kondisi  perekonomian  dan industri  keuangan  namun  bank  masih  memiliki  kelemahan- kelemahan  minor  yang  dapat  segera  diatasi  oleh  tindakan rutin).
15 Wisnu Mawardi, Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan Bank Umum  di  Indonesia  (Studi  Kasus  Pada  Bank  Umum  dengan  Total  Assets  Kurang  dari  1 Trilliun), Jurnal Bisnis Strategi , Vol. 3, No. 3, 2005.
16 Ni  Kadek  Alit  Pradina  Putri,  Luh  Putu  Wiagustini,  dan  Ni  Nyoman  Abundanti.
Pengaruh  NPL,  CAR  dan  BOPO  Terhadap  Profitabilitas  pada  BPR  di  Kota  Denpasar. Jurnal Manajemen Unud, Vol. 7, No. 11, 2018, hlm. 6212 – 6238.
17 Wildan Farhat Pinasti dan RR, Indah Mustikawati, Pengaruh CAR, BOPO, NPL, NIM dan LDR Terhadap Profitabilitas Bank Umum Periode 2011-2015, Jurnal Nominal , Vol VII, No 1, 2018, hlm. 126-142.
18 Ary  Natalina,  C.  Widi  Pratiwi,  dan  Andi  Nariya,  Analisis  Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  dan  Aktiva  Tetap  Terhadap  Modal  (ATTM)  Terhadap  Profitabilitas  pada  PT.  Bank Permata, TBK, UG Jurnal, Vol. 7, No. 06, 2013, hlm. 13-18.
19 Imas  Maisaroh,  Analisis  Rasio  Keuangan  Terhadap  Kinerja  Keuangan  Perbankan yang  Terdaftar  di  BEI  Periode  2009-2013, Jurnal  Akuntansi  dan  Bisnis ,  Vol  15,  No  1,  2015, hlm. 13 - 22.
20 Lampiran Surat Edaran Bank Indonesia No.9/24/DPbs/ tahun 2007 Perihal. Sistim penilaian tingkat kesehatan bank umum berdasarkan prinsip syariah.
21 Lampiran SE BI No.13/30/DPNP Tgl 16 Desember 2011.
Peringkat  3  =  8  %  ≤  KPMM  <  9  %  (bank  tergolong  cukup  baik  namun terdapat  beberapa  kelemahan  yang  dapat  menyebabkan peringkat  komposit  memburuk  apabila  bank  tidak  segera melakukan tindakan korektif). Peringkat 4 = 6 % < KPMM < 8 % (bank tergolong kurang baik dan sensitif terhadap pengaruh negatif kondisi perekonomian dan industri keuangan atau bank memiliki kelemahan keuangan yang serius atau  kombinasi  dari  kondisi  beberapa  faktor  yang  tidak memuaskan,  yang  apabila  tidak  dilakukan  tindakan  yang efektif  berpotensi  mengalami  kesulitan  yang  dapat membahayakan kelangsungan usaha). Peringkat  5  =  KPMM  ≤  6  %  (bank  sangat  sensitif  terhadap  pengaruh negatif  kondisi  perekonomian,  industri  keuangan  dan mengalami  kesulitan  yang  membahayakan  kelangsungan usaha).

## Hubungan Pembiayaan Bermasalah (NPF) dan Profitabilitas (ROA)
Not  Performing  Financing (NPF)  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk mengukur  kemampuan  bank  dalam  mengelola  pinjaman  bermasalah  yang diberikan  oleh  bank. 22 Risiko  pinjaman  bermasalah  merupakan  salah  satu risiko  usaha  bank,  sebagai  akibat  dari  tidak  dilunasinya  kembali  pinjaman yang  diberikan  oleh  pihak  bank  kepada  debitur.  NPF  yang  tinggi  akan memperbesar  biaya,  sehingga  berpotensi  terhadap  kerugian  bank.  Semakin tinggi  rasio  ini  maka  akan  semakin  buruk  kualitas  pinjaman  bank  yang menyebabkan jumlah pinjaman bermasalah semakin besar, dan oleh karena itu  bank  harus  menanggung  kerugian  dalam  kegiatan  operasionalnya sehingga  berpengaruh  terhadap  penurunan  laba  (ROA)  yang  diperoleh bank 23 .  Menurut  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  6/10/PBI/2004  tanggal 12  April  2004  tentang  Sistem  Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum, menetapkan  bahwa  rasio  kredit  bermasalah  (NPL)  adalah  sebesar 5%. Dengan  demikian  dapat  dirumuskan  bahwa  pembiayaan  bermasalah (NPF) berpengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
Beberapa  studi  sebelumnya  menunjukkan  adanya  pengaruh  negatif antara pembiayaan bermasalah (NPF) terhadap Profitabilitas (ROA). 24 Studi Lenny Yanthiani menemukan hal yang sama bahwa NPF berpengaruh negatif
22 Muhammad Yusuf Wibisono dan Salamah Wahyuni, Pengaruh CAR, NPF, BOPO, FDR, Terhadap  ROA  yang  dimediasi  oleh  NOM, Jurnal  Bisnis  &  Manajemen, Vol.  17,  No.  1,  2017, hlm. 41 – 62.
23 Kasmir, Manajemen Perbankan , Jakarta: Raja Grafindo Persada, 2004.
24 Johar  Manikam  dan  Muchamad  Syafruddin,  Analisis  Pengaruh  Capital  Adequacy Ratio  (CAR),  Net  Interest  Margin  (NIM),  Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR)  dan  BOPO  Terhadap Profitabilitas Bank Persero di Jambi Periode 2005-2012, Vol. 2, No. 4, 2013, hlm. 1-10.
signifikan  terhadap  ROA. 25 Hasil  ini  bertentangan  dengan  hasil  penelitian yang dilakukan Ponttie Prasnanugraha yang menunjukkan adanya pengaruh yang positif antara Non Performing Financing (NPF) terhadap Return on Asset (ROA). 26 Selanjutnya  Lemiyana  dan  Erdah  Litriani  dalam  studi  mereka menemukan bahwa Non Performing Financing (NPF) and Financing to Deposit Ratio  (FDR),  has no  influence  to  Return  on  Asset  (ROA) . 27 Terdapat  research gap  dari  penelitian  sebelumnya,  maka  perlu  dilakukan  penelitian  lanjutan pengaruh Non Performing Financing (NPF) terhadap Return on Asset (ROA).
Ha2:  Non-Performing  Financing  Berpengaruh  Signifikan  Terhadap Profitabilitas
Non-Performing Financing (NPF) dapat dihitung dengan rumus (Lampiran SE BI No.13/30/DPNP Tgl 16 Desember 2011). 28
Dengan kriteria penilaian peringkat sebagai berikut: Peringkat  1  =  NPF  <  2  %  (bank  tergolong  sangat  baik  dan  mampu mengatasi  pengaruh  negatif  kondisi  perekonomian  dan industri keuangan). Peringkat  2  =  2  %  ≤  NPF  <  5  %  (bank  tergolong  baik  dan  mampu mengatasi  pengaruh  negatip  kondisi  perekonomian  dan industri  keuangan  namun  bank  masih  memiliki  kelemahan- kelemahan  minor  yang  dapat  segera  diatasi  oleh  tindakan rutin). Peringkat  3  =  5  %  ≤  NPF  <  8  %  (bank  tergolong  cukup  baik  namun terdapat  beberapa  kelemahan  yang  dapat  menyebabkan peringkat  komposit  memburuk  apabila  bank  tidak  segera melakukan tindakan korektif. Peringkat 4 = 8 % ≤ NPF < 12 % (bank tergolong kurang baik dan sensitif terhadap pengaruh negatif kondisi perekonomian dan industri keuangan atau bank memiliki kelemahan keuangan yang serius atau  kombinasi  dari  kondisi  beberapa  faktor  yang  tidak memuaskan,  yang  apabila  tidak  dilakukan  tindakan  yang
25 Lenny  Yanthiani,  Pengaruh  Non-Performing  Financing  (NPF)  dan  Financing  to Deposit rtio (FDR) Terhadap Return on asset (ROA) di PT. bank Jabar Banten Syariah Kantor Pusat. Jurnal Akuntansi Bisnis dan Ekonomi , Vol. 5 No. 1, 2019.
26 Ponttie Prasnanugraha. Analisis Pengaruh Rasio-rasio Keuangan Terhadap Kinerja Bank  Umum  di  Indonesia  (Studi  Empiris  Bank-bank  Umum  Yang  Beroperasi  Di  Indonesia. Tesis, 2007.
27 Lemiyana dan Erdah Litriani, Pengaruh NPF, FDR, BOPO Terhadap Return on Asset (ROA) pada Bank Umum Syariah. Economic , Vol. 2. No.1, 2016.
efektif  berpotensi  mengalami  kesulitan  yang  dapat membahayakan kelangsungan usaha).
Peringkat  5  =  NPF  ≥  12  %  (bank  sangat  sensitif  terhadap  pengaruh negatif  kondisi  perekonomian,  industri  keuangan  dan mengalami  kesulitan  yang  membahayakan  kelangsungan usaha). III. Hubungan Efisiensi Operasional (BOPO) dan

## Profitabilitas (ROA)
BOPO  (Biaya  Operasional  terhadap  Beban  Operasional),  merupakan  rasio efisiensi  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  manajemen  bank dalam  mengendalikan  biaya  operasional  terhadap  pendapatan  operasional. BOPO yang tinggi dan terus meningkat meng-indikasikan bahwa bank tidak efektif  dan  tidak  efisien  dalam  mengelola  sumberdaya  (r esources) yang dimilikinya, dan ini dapat memperkecil tingkat profitabilitas. Sementara itu, semakin  kecil  rasio  ini  berarti  semakin  efisien  biaya  operasional  yang dikeluarkan  bank  yang  bersangkutan  sehingga  kemungkinan  suatu  bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil. 29
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Defri  menemukan  bahwa  BOPO berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  ROA  pada  perusahaan perbankan  yang  terdaftar  di  BEI. 30 Begitu  pula  hasil  studi  dari  Ningsukma Hakiim dan Haqiqi Rafsanjani yaitu BOPO secara parsial berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA. 31

## Ha3: BOPO Berpengaruh Signifikan Terhadap Profitabilitas
Dalam  surat  edaran  Bank  Indonesia  No.9  tahun  2007  disebutkan  efisiensi operasional  diukur  dengan  membandingkan  total  biaya  operasi  terhadap total  pendapatan  operasi  (BOPO)  yang  disebut  juga  rasio  efisiensi operasional  (REO),  rasio  ini  bertujuan  untuk  mengukur  efisiensi  kegiatan operasional  bank  syariah. 32 Biaya  operasional  dihitung  berdasarkan penjumlahan  dari  total  beban  bunga  dan  total  beban  operasional  lainnya. Pendapatan  operasional  adalah  penjumlahan  dari  total  pendapatan  bunga
29 Yuliani,  Hubungan Efisiensi Operasional  dengan Kinerja Profitabilitas pada Sektor Perbankan yang GO Publik di Bursa Efek Jakarta, Jurnal Manajemen & Bisnis Sriwijaya , Vol. 5, No. 10, 2007.
30 Defri, Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Likuiditas dan Efisiensi Operasional Terhadap Profitabilitas Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI, Jurnal Manajemen , Vol. 01, No. 01, 2012.
31 Ningsukma  Hakim  dan  Haqiqi  Rafsanjani,  Pengaruh  Internal  Capital  Adequency Ratio  (CAR),  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR),  dan  Biaya  Operasional  per  Pendapatan Operasional  (BOPO)  dalam  Peningkatan  Profitabilitas  Industri  Bank  di  Indonesia ,  Jurnal Perbankan Syariah, Vol. 1, No. 1, 2016.
32 Surat Edaran Bank Indonesia No.9/24/DPbs/ tahun 2007 Perihal. Sistim penilaian tingkat kesehatan bank umum berdasarkan prinsip syariah.
dan  total  pendapatan  operasional  lainnya.  Rasio  ini  dirumuskan  sebagai berikut (SE BI No.3/30/DPNP tgl 14 Desember 2001):
Dengan kriteria penilaian peringkat sebagai berikut : Peringkat  1  =  REO  ≤  83  %  (bank  tergolong  sangat  baik  dan  mampu mengatasi  pengaruh  negatif  kondisi  perekonomian  dan industri keuangan). Peringkat  2  =  83  %  <  REO  ≤  85  %  (bank  tergolong  baik  dan  mampu mengatasi  pengaruh  negatip  kondisi  perekonomian  dan industri  keuangan  namun  bank  masih  memiliki  kelemahan- kelemahan  minor  yang  dapat  segera  diatasi  oleh  tindakan rutin). Peringkat  3  =  85  %  <  REO  ≤  87  %  (bank  tergolong  cukup  baik  namun terdapat  beberapa  kelemahan  yang  dapat  menyebabkan peringkat  komposit  memburuk  apabila  bank  tidak  segera melakukan tindakan korektif). Peringkat  4  =  87  %  <  REO  ≤  89  %  (bank  tergolong  kurang  baik  dan sensitif  terhadap  pengaruh  negatif  kondisi  perekonomian  dan industri  keuangan  atau  bank  memiliki  kelemahan  keuangan yang serius atau kombinasi dari kondisi beberapa faktor yang tidak memuaskan, yang apabila tidak dilakukan tindakan yang efektif  berpotensi  mengalami  kesulitan  yang  dapat membahayakan kelangsungan usaha). Peringkat  5  =  REO  >  89  %  (bank  sangat  sensitif  terhadap  pengaruh negatif  kondisi  perekonomian,  industri  keuangan  dan mengalami  kesulitan  yang  membahayakan  kelangsungan usaha).

## IV. Metode
Penelitian  yang  melatari  tulisan  ini  menggunakan  data  sekunder  dengan metode analisis kuantitatif. Untuk menguji hipotesis yang telah dirumuskan, maka  penelitian  ini  menggunakan  jenis  penelitian explanatory  research . Adapun  fokus  penelitian  ini  adalah  untuk  memprediksi  dan  menganalisis Pengaruh  Kecukupan  Modal,  Pembiayaan  Bermasalah,  dan  Efisiensi Operasional  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Muamalat  Indonesia.  Metode analisis data yang dipilih adalah Metode Analisis Regresi Berganda.

## V. Hasil dan Pembahasan
Untuk  memenuhi  kriteria  model  analisis  regresi  linier  berganda  yang  best linear  unbiased  estimator  artinya  tidak  bias  atau  nilai  harapan dari estimator sama atau mendekati nilai parameter yang sebenarnya. Maka model estimasi harus memenuhi asumsi klasik, yaitu meliputi:

## 1. Uji Normalitas
Untuk  mengetahui  apakah  data  pada  model  regresi  memiliki  distribusi normal  atau  tidak digunakan  Uji  Normalitas. Pada  penelitian  ini  digunakan uji  One-Sample  Kolmogorov-Smirnov  Test,  dengan  dasar  pengambilan keputusan apabila signifikansi hasil perhitungan data (Sig) <5%, maka data tidak  berdistribusi  normal  dan  apabila  sebaliknya  signifikansi  hasil perhitungan data >5% maka data berdistribusi normal.
Tabel 3. Uji Nomalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardize d Residual Keterangan N 24 Data Berdistribusi Normal Test Statistic .139 Asymp. Sig. (2-tailed) .200 c,d
Uji  Normalitas.  Berdasarkan  hasil  uji  One-Sample  Kolmogorov- Smirnov  Test,  diketahui  bahwa  nilai  signifikansi  “Asymp.Sig  (2-tailed) sebesar 0,200 > 0,05. dan nilai kolmogorov-smirnov Z/Test Statistik sebesar 0,139. Maka dapat disimpulkan bahwa data berdistribusi normal.

## 2. Uji Multikolinieritas
Uji  Multikolinearitas  Uji  multikolinieritas  dilakukan  dengan  menggunakan perhitungan Tolerance dan metode VIF ( Variance Inflation Factor ). 33
33 Imam  Ghozali, Aplikasi  Analisis  Multivariate  Dengan  Program  SPSS ,  Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro, 2012, hlm. 105 – 106.
Tabel 4. Hasil Uji Multikolinieritas Variabel Tolerance VIF CAR .932 1.073 NPF .770 1.299 BOPO .789 1.268 Sumber: Hasil Estimasi data sekunder.
Berdasarkan  uji  multikolinieritas  pada  tabel  5,  hasil  estimasi menunjukkan  bahwa  semua  variabel  bebas  mempunyai  nilai  tolerance  di atas 0,1 dan nilai VIF di bawah 10, sehingga dapat disimpulkan bahwa model regresi pada penelitian ini tidak terjadi multikolinieritas.

## 3. Uji Heteroskedastisitas
Uji  Heteroskedastisitas  model  regresi  yang  baik  adalah  yang homoskedastisitas  atau  tidak  terjadi  heteroskedastisitas. 34 Ada  tidakmya gejala  heteroskedasitas  dalam  penelitian  ini  di  uji  dengan  menggunakan analisis  Grafik  Plot. 35 Dasar  pengambilan  keputusan  dalam  uji heteroskedastisitas  Grafik  Plot  adalah  dengan  memperhatikan  pola  pencar scatterplot,  ditunjukkan  dengan  tidak  ada  pola  yang  jelas,  serta  titik-titik menyebar  diatas  dan  dibawah  angka  0  pada  sumbu  Y,  itu  dikatakan  tidak terjadi heteroskedastisitas.
Gambar. 2 Grafik Scatterplot Uji Heteroskedastisitas Berdasarkan  gambar  diatas  dapat  terlihat  bahwa  titik-titik menyebar  diatas  dan  dibawah  angka  0  pada  sumbu  Y,  maka berdasarkan metode grafik scatterplot tidak terjadi heteroskedastisitas pada model regresi.
34 Imam  Ghozali, Aplikasi  Analisis  Multivariate  Dengan  Program  SPSS ,  Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro, 2012, 139.
35 Imam Ghozali, Aplikasi Analisis., hlm.139.

## 4. Uji Autokorelasi
Model regresi yang baik adalah regresi yang bebas dari autokorelasi. 36 Untuk mendeteksi  ada  tidaknya  autokorelasi  dalam  penelitian  ini  dilakukan pengujian dengan menggunakan “Uji Runs Test”.
Tabel 5. Hasil Uji Autokorelasi dengan Run Test Unstandardized Residual Total Cases 24 Z -1.044 Asymp. Sig. (2-tailed) .297 Sumber: Hasil Estimasi Data Sekunder
Berdasarkan hasil uji Run Test   diketahui nilai Asyimp.Sig (2-tailed) sebesar 0,297 > 0,05, maka dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat gejala atau  masalah  autokorelasi  data  penelitian,  sehingga  analisis  regresi  linear dapat dilanjutkan.

## Hasil Analisis Regresi Linier Berganda
Analisis  regresi  linear  berganda  digunakan  untuk  mengetahui  pengaruh variabel  independen  (CAR,  NPF  dan  BOPO)  terhadap  variabel  dependen (ROA) dengan menggunakan persamaan linear. Hasil analisis regesi berganda dapat diketahui pada tabel berikut.
Tabel. 6. Hasil Uji t Regresi Linear Bergand a Variabel B Std. Error Beta t Sig 1  (Constant) 437.610 104.812 4.175 .000 CAR -.021 .045 -.050 -.464 .648 NPF -.266 .045 -.709 -5.961 .000 BOPO -.025 .009 -.315 -2.681 .014 Sumber: Hasil Estimasi Data Sekunder
Hasil pengujian masing-masing variabel dapat dijelaskan sebagai berikut: Pengaruh Kecukupan Modal terhadap Profitabilitas Berdasarkan  pada  hasil  uji  regresi  pada  tabel  9,  hasil  statistik  uji  t  untuk variabel  Kecukupan  Modal  (CAR)  diperoleh  nilai  signifikansi  sebesar  0,648 lebih  besar  dari  toleransi  kesalahan  α  =  0,05.  Artinya  variabel  kecukupan modal  (CAR)  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas  (ROA) pada bank Muamalat.
Pengaruh  negatif  kecukupan  modal  (CAR)  namun  tidak  signifikan terhadap  Profitabilitas  (ROA)  mengindikasikan  bahwa  besar  kecilnya  CAR belum signifikan mempengaruhi besar kecilnya perolehan laba bank. Hal ini bisa  saja  terjadi  karena  kurangnya  pemanfaatan  modal  untuk  hal-hal  yang
36 Imam  Ghozali, Aplikasi  Analisis  Multivariate  Dengan  Program  SPSS ,  Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro, 2012, hlm. 210.
dapat  menghasilkan  laba,  misalnya  ekspansi kredit.  Selain  itu kemungkinan bank  dalam  beroperasi  sangat  menjaga  besarnya  modal,  karena  adanya regulasi  yang  mensyaratkan  CAR  minimal,  mengakibatkan  bank  berusaha menjaga CAR yang dimiliki sesuai dengan ketentuan.
Nilai CAR diperoleh dari modal bank dibanding dengan ATMR. “ATMR adalah  kredit  yang  diberikan  kepada  masyarakat  oleh  pihak  bank.  Jadi semakin besar ATMR maka akan menurunkan nilai dari CAR dan sebaliknya semakin kecil ATMR maka akan meningkatkan nilai CAR.” 37 Disisi lain kredit yang diberikan kepada masyarakat dapat membuka kesempatan bank untuk memperoleh pendapatan dari bunga pinjaman yang diberikan. Demikian juga kemungkinan  lain  CAR  berpengaruh  negatif  tidak  signifikan  terhadap  ROA dikarenakan bank belum dapat memberikan pembiayaan yang optimal.
Hasil  temuan  penelitian  ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan  Medina  Almunawwaroh,  tentang  “Analisis  pengaruh  kecukupan modal, kualitas aktiva produktif dan likuiditas terhadap kinerja bank umum syariah  di  Indonesia”  dalam  penelitiannya  menunjukkan  hasil  bahwa  CAR berpengaruh negatif terhadap profitabilitas. 38
Pengaruh Risiko Pembiayaan terhadap Profitabilitas
Berdasarkan hasil uji regresi pada tabel 9, hasil statistik uji t untuk variabel Risiko  Pembiayaan  (NPF)  diperoleh  nilai  signifikansi  sebesar  0,000  lebih kecil dari nilai kesalahan α = 0,05. Artinya variabel Risiko Pembiayaan (NPF) berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas  bank  muamalah.  Koefisien regresi  bernilai  negatif  sebesar  -0,266  menunjukkan  bahwa  peningkatan risiko  pembiayaan  berdampak  buruk  pada  penurunan  tingkat  profitabilitas bank Muamalat.
NPF  mencerminkan  jumlah  pembiayaan  bermasalah  yang  diterima bank dikarenakan kualitas pembiayaan yang buruk. Jika kualitas pembiayaan yang  diberikan  buruk  maka  akan  meningkatkan  risiko,  karena  bank  harus menanggung kerugian dalam kegiatan operasionalnya, sehingga berpengaruh terhadap  penurunan  laba  yang  diperoleh  bank.  Tingginya  rasio  NPF yang dimiliki  oleh  bank  juga  akan  berpengaruh  terhadap  nilai  dan  kualitas  aset bank,  hal  itu  akan  berdampak  pada  nilai  profitabilitas  bank  itu  sendiri, karena  dapat  menyebabkan  terganggunya  kelancaran  kegiatan  usaha  bank. Jika  NPF  naik,  maka return  on  asset (ROA)  akan  menurun,  begitu  juga sebaliknya, jika NPF turun, maka return on asset (ROA) akan naik. NPF yang rendah mengindikasikan kinerja keuangan bank semakin baik.
Tingginya kasus pembiayaan bermasalah ( Non-Performing Financing) pada  perbankan,  dapat  disikapi  dengan  meningkatkan  aktiva  produktif  dan menurunkan  pendapatan  dari  bunga,  hal  itu  dapat  dilakukan  karena  aktiva
37 Lukman Dendawijaya, Manajemen Perbankan , Jakarta: Ghalia Indonesia, 2009, hlm.
52.
38 Medina  Almunawwaroh,  Analisis  pengaruh  kecukupan  modal,  kualitas  aktiva produktif dan likuiditas terhadap kinerja bank umum syariah di Indonesia, Jurnal Akuntansi, Vol. 12, No. 1, 2017, hlm. 69 - 84.
produktif adalah bagian dari asset yang dapat menanggulangi risiko, demikan juga dengan penurunan bunga dapat pula meminamalisir NPF.
Hasil  temuan  penelitian  ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan  oleh  Sineba  Arli  Silvia,  2017  tentang  “Pengaruh  kualitas  aset terhadap  profitabilitas  pada  perbankan  syariah  di  Indonesia”  menunjukan hasil bahwa NPF berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas.

## Pengaruh Efisiensi Operasional terhadap Profitabilitas
Berdasarkan hasil uji regresi pada tabel 9, hasil statistik uji t untuk variabel Efisiensi  Operasional  diperoleh  nilai  signifikansi  sebesar  0,014  lebih  kecil dari  nilai  kesalahan  α  =  0,05.  Artinya  kebijakan  bank  dalam  menerapkan efisiensi  operasional  berpengaruh  signifikan  terhadap  kemampuan menghasilkan  profitabilitas.  Sementara  itu  nilai  koefisien  regresi  bernilai negatif sebesar  -0,025  menunjukkan bahwa peningkatan risiko pembiayaan berdampak  buruk  secara  signifikan  terhadap  penurunan  tingkat profitabilitas  bank  Muamalat  dan  begitu  pula  sebaliknya.  Hasil  temuan  ini juga menunjukkan bahwa kemapuan manajemen keuangan bank muamalah dalam  mengendalikan  biaya  operasional  sangat  penting  sebagai  upaya meningkatkan laba perusahaan.
Jika  rasio  BOPO  semakin  kecil,  maka  kinerja  perbankan  akan meningkat  seiring  dengan  meningkatnya return  on  asset (ROA).  Semakin tinggi rasio BOPO maka dapat dikatakan kegiatan operasional yang dilakukan bank  tidak  efisien,  karena  semakin  besar  BOPO  akan  berakibat  pada turunnya return on asset (ROA), sehingga kinerja perbankan menurun. Peningkatan  rasio  BOPO  dapat  disebabkan  karena  tingginya  biaya dana  yang  dihimpun  dan  rendahnya  pendapatan  bunga  dari  penanaman dana.  Semakin  besar  BOPO,  maka  akan  semakin  kecil/menurun  kinerja keuangan perbankan, begitu juga sebaliknya, bila BOPO semakin kecil, maka dapat  disimpulkan  bahwa  kinerja  keuangan  perbankan  semakin  meningkat atau  membaik.  Demikian  pula  apabila  semua  kegiatan  operasional  yang dilakukan  bank  dapat  berjalan  secara  efektif,  efisien  dan  optimal  beban operasional  dapat  diminimalisir  maka  kinerja  keuangan  bank  akan meningkat.
Hasil  temuan  penelitian  ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan oleh Sri Windarti Mokoagow dan Misbach Fuady tentang “Faktor- faktor  yang  mempengaruhi  profitabilitas  bank  umum  syariah  di  Indonesia” menunjukkan  hasil  bahwa  REO  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap profitabilitas. 39
39 Sri  Windarti  Mokoagow  dan  Misbach  Fuady,  Faktor  -  Faktor  yang  Mempengaruhi Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia, Jurnal EBBANK, Vol. 6,  No. 1, 2015, hlm. 33 – 62.

## Variabel yang paling dominan diantara variabel CAR, NPF dan BOPO yang Mempengaruhi Profitabilitas (Return on Assets)
Berdasarkan pada hasil estimasi pada table 4 diatas terlihat bahwa variabel NPF  adalah  merupakan  variabel  yang  paling  besar  pengaruhnya  terhadap ROA.  Hal  tersebut  dibuktikan  dengan  nilai  koefisien  beta  sebesar  -0,266 dengan  signifikansi  0,000.  Pengaruh  NPF  yang  dominan  dan  signifikan menunjukan  bahwa  peran  dari  pembiayaan  bermasalah  terhadap perkembangan  profitabilitas  sangat  menentukan,  pengaruh  yang  dominan dan signifikan juga menunjukan bahwa nilai NPF harus terus diminimalisir. Besarnya pengaruh NPF terhadap ROA dipahami karena semakin tinggi NPF maka  semakin  besar  risiko  bank  untuk  menanggung  risiko  pembiayaan bermasalah.  Jika  nilai  NPF  tinggi  maka  bank  tersebut  di  indikasikan  tidak mampu meminimalisir risiko pembiayaan, NPF yang tinggi dapat mengurangi kesempatan untuk memperoleh profitabilitas.

## VI. Penutup
Berdasarkan  hasil  analisis  dan  pembahasan  yang  telah  dijelaskan sebelumnya,  maka  simpulan  dari  penelitian  ini  adalah  sebagai  berikut:  1. Kecukupan  Modal  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  Profitabilitas,  hal ini  dibuktikan  dengan  nilai  koefisien  regresi  sebesar  0,021  dan  nilai signifikansi  sebesar  0,648.  2.  Risiko  Pembiayaan  berpengaruh  negatif  dan signifikan  terhadap  Profitabilitas,  hal  ini  dibuktikan  dengan  nilai  koefisien regresi  sebesar  -0,266  dan  nilai  signifikansi  sebesar  0,000.  3.  Efisiensi Operasional  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  Profitabilitas,  hal ini  dibuktikan  dengan  nilai  koefisien  regresi  sebesar  -0,025  dan  nilai signifikansi sebesar 0,014.
Temuan  hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  Risiko  Pembiayaan (NPF) merupakan rasio keuangan yang paling besar pengaruhnya dan paling signifikan  terhadap  perubahan  laba  (ROA),  untuk  itu manajemen  muamalat Indonesia  dalam  memprediksi  profitabilitas  dalam  hal  ini Return  On  Assets (ROA) pada periode mendatang sebaiknya mempertimbangkan  aspek risiko pembiayaan  (NPF).  Rasio  pembiayaan  bermasalah  atau non  performing financing (NPF)  yang  tinggi  mengindikasikan  bank  tersebut  berisiko, sehingga dalam pembiayaan bank dianjurkan untuk lebih berhati-hati untuk memenuhi  permintan  kredit  karena  dikhawatirkan  terjadi  peningkatan penunggakan dalam pembayaran kreditnya. Demikian juga dalam melakukan ekspansi  pembiayaan  harus  terkendali  sehingga  bank  tidak  menanggung risiko  yang  besar,  risiko  pembiayaan  yang  besar  dapat  pula  memperkecil kesempatan  bank  memperoleh  pendapatan  atau  profitabilitas.  NPF  yang semakin tinggi menunjukkan semakin riskan dan kurangnya efektifitas bank dalam  menyalurkan  kredit  sehingga  hilangnya  kesempatan  bank  untuk memperoleh profit.
Agar bank selalu berada pada tingkat efisiensi yang bisa menghasilkan profit  yang  maksimal,  hal  tersebut  dapat  dilakukan  diantaranya  dengan meminimalkan  biaya  dan  mengoptimalkan  tingkat  suku  bunga  yang  dapat bersaing,  dengan  tingkat  suku  bunga  yang  bersaing  selisih  ( spread )  suku bunga  antara  bunga  pinjaman  dengan  bunga  simpanan  yang  merupakan pendapatan  utama  bank  selalu  terkontrol,  sehingga  kinerja  yang  dicapai selalu  meningkat.  “S pread (bentang)  antara  suku  bunga  pinjaman  dan simpanan  merupakan  salah  satu  indikator  menilai  efisiensi  intermediasi keuangan”. 40 Khususnya  bank  muamalat  Indonesia  diharapkan  dapat  terus memperkecil  rasio  BOPO  nya  yang  pada  periode  penelitian  ini  rata-rata sebesar  90,76  %,  berada  pada  peringkat  5  menurut  kriteria  penilaian peringkat sangat sensitif, dengan upaya mengoptimalkan segala sumber daya ( resources ),  sehingga  operasional  bank  bersangkutan  akan  semakin  efisien untuk  mendapatkan  profit  dan  dalam  melakukan  aktifitasnya  tidak terganggu.
Pengaruh  kecukupan  modal  (CAR)  yang  belum  signifikan  terhadap profitabilitas  bank  muamalat  tetap  harus  menjadi  perhatian  pihak manajemen  bank,  hal  ini  dikarenakan  pola  hubungan  yang  negatif  jika berlanjut  dalam  jangka  panjang  berpotensi  untuk  mengurangi  kesempatan bank muamalat dalam meraih profit. Untuk itu manajemen bank diharapkan selalu  menjaga  tingkat  kecukupan  modalnya,  meminimalkan  risiko pembiayaan  bermasalah  dan  menjaga  efisiensi  operasional,  sehingga  akan meningkatkan kinerja keuangan bank tersebut. Dengan demikian diharapkan bank mampu menyediakan dana untuk keperluan ekspansi (pengembangan) usaha untuk meningkatkan profit.

## Bibliografi
Abdillah,  R.,  Hosen,  M.  N.,  &  Muhari,  S.  The  Determinants  Factor  of  Islamic Bank’s  Profitability  and  Liquidity  in  Indonesia.  Knowledge  Horizons. Economics, 8(2), 2016.
Chowdhury,  M.  A.  F.,  &  Rasid,  M.  E.  S.  M.  (2015).  The  determinants  of  the profitability  of  Islamic  banks:  a  cross-sectional  study  from  Asia  and Africa. International Journal of Business and Globalisation, 15(3), 2015. Hlm. 375-388.
Defri.  “Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),  Likuiditas  dan  Efisiensi Operasional  Terhadap  Profitabilitas  Perusahaan  Perbankan  yang Terdaftar di BEI”. Jurnal Manajemen, Volume 01, Nomor 01 Dabla-Noris  &  Floerkemeier,  (2007).  Diakses  melalui  https://tirto.id/bank- bank-di-indonesia-belum-efisien-dan-cari-untung-besar-cQdH.  tgl  27 Aprl 2019
40 Dabla-Noris & Floerkemeier, (2007). Diakses melalui https://tirto.id/bank-bank-di- indonesia-belum-efisien-dan-cari-untung-besar-cQdH. tgl 27 Aprl 2019
Dendawijaya  Lukman. Manajemen  Perbankan ,  Jakarta:  Ghalia  Indonesia,
2003.
Fenandi  Bilian  dan  Purwanto.  Analisis  Pengaruh  CAR,  NIM,  BOPO,  dan  LDR Terhadap  Profitabilitas  Bank  Persero.  FIRM  Journal  of  Managemen Studies. Vol 2, No 1.  2017, Hlm. 155 – 168.
Imam Ghozali, Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS . Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro, 2012.
Johar  Manikam  dan  Muchamad  Syafruddin.  Analisis  Pengaruh  Capital Adequacy Ratio (CAR), Net Interest Margin (NIM), Loan to Deposit Ratio (LDR) dan BOPO Terhadap Profitabilitas Bank Persero di Jambi Periode 2005-2012. Volume 2, Nomor 4, 2013, Hlm. 1-10.
Kasmir, Dasar-Dasar perbankan , Edisi Revisi, Jakarta: Raja Grafindo Persada,
2012.
Kasmir, Manajemen Perbankan , Jakarta: Raja Grafindo Persada, 2004.
Lemiyana dan Erdah Litriani. Pengaruh NPF, FDR, BOPO Terhadap Return on Asset (ROA) pada Bank Umum Syariah. Economic Vol. 2. No.1, 2016. Lenny  Yanthiani.  Pengaruh  Non-Performing  Financing  (NPF)  dan  Financing to Deposit rtio (FDR) Terhadap Return on asset (ROA) di PT. bank Jabar Banten  Syariah  Kantor  Pusat.  Jurnal  Akuntansi  Bisnis  dan  Ekonomi Volume 5 No. 1, 2019.
Muhammad  Yusuf  Wibisono  dan  Salamah  Wahyuni.  (2017).  Pengaruh  CAR, NPF, BOPO, FDR, Terhadap ROA yang dimediasi oleh NOM. Jurnal Bisnis & Manajemen Vol. 17, No. 1, 2017. Hlm. 41–62.
Medina Almunawwaroh. Analisis pengaruh kecukupan modal, kualitas aktiva produktif  dan  likuiditas  terhadap  kinerja  bank  umum  syariah  di Indonesia Jurnal Akuntansi Vol 12, Nomor 1, 2017. Hlm.. 69-84.
Ningsukma  Hakiim  dan  Haqiqi  Rafsanjani.  Pengaruh  Internal  Capital Adequency  Ratio  (CAR),  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR),  dan  Biaya Operasional  per  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  dalam  Peningkatan Profitabilitas Industri Bank di Indonesia. Jurnal Perbankan Syariah Vol. 1 No. 1, 2016.
Ponttie  Prasnanugraha.  Analisis  Pengaruh  Rasio-rasio  Keuangan  Terhadap Kinerja  Bank  Umum  di  Indonesia  (Studi  Empiris  Bank-bank  Umum Yang Beroperasi Di Indonesia. Tesis, 2007.
Sri  Windarti  Mokoagow  dan  Misbach  Fuady.  Faktor-Faktor  yang Mempengaruhi  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia.  Jurnal EBBANK Vol.6, No. 1, 2015, Hlm. 33–62.
Tarmizi  Achmad  dan  Willyanto  Kartiko  Kusuno.  Analisis  Rasio-rasio Keuangan Sebagai Prediktor Dalam Memprediksi Potensi Kebangkrutan Perbankan  di  Indonesia,  Media  Ekonomi  dan  Bisnis,  Vol.  XV,  NO.  1, 2003.
Yuliani.  Hubungan  Efisiensi  Operasional  dengan  Kinerja  Profitabilitas  pada Sektor  Perbankan  yang  GO  Publik  di  Bursa  Efek  Jakarta.  Jurnal Manajemen & Bisnis Sriwijaya Vol. 5 No 10, 2007.