## RASIO KECUKUPAN MODAL DAN BIAYA OPERASIONAL SEBAGAI FAKTOR PENENTU PROFITABILITAS BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
Oleh: Nugraha 1 dan Nuni Ayu Warawiati (UNIVERSITAS PENDIDIKAN INDONESI)
1) nugraha@upi.edu
Abstrak ─Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  pelaksanaan  pembiayaan  bagi hasil dalam kegiatan utama Perbankan syariah di Indonesia, yang dikonstruksikan dengan menguji hubungan antara Rasio Kecukupan Modal (CAR) dan Rasio Biaya Operasional  (BOPO)  dengan  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia. Data yang digunakan adalah data panel, yang diambil Laporan Keuangan Bank Umum  Syariah  yang  terdaftar  di  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  selama  tahun 2012-2017.  Teknik  analisis  data  yang  digunakan  adalah  analisis  regresi  linier berganda. Hasil penelitian menunjukan bahwa Rasio Kecukupan Modal dan Rasio BOPO merupakan dua faktor yang menentukan Tingkat Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia. Hal ini juga dapat menjelaskan bahwa kegiatan perbankan syariah di Indonesia, sampai dengan saat ini tetap terfokus dan didominasi oleh kegiatan yang berbasis pelaksanaan fungsi intermediasi Bank. Namun hal ini juga sekaligus menunjukan bahwa fungsi pembiayaan yang berbasis bagi hasil, sebagai hakikat  utama  perbankan  syariah  belum  mampu  dijalankan  oleh  Bank  Umum Syariah di Indonesia.
Kata  Kunci: Kecukupan  Modal,  BOPO,  Profitabilitas,  dan  Pembiayaan  Bagi Hasil.
Abstract ─This  research  aims  to  test  the  implementation  of  the  profit  and  loss sharing principle as the main activity of  Islamic banking  in  Indonesia,  which  is constructed by testing the relationship between the Capital Adequacy Ratio (CAR) and Operational Cost Ratio. The data used is the panel data, taken from financial reports  of  Islamic  Banking,  registered  in  The  Indonesia  Financial  Services Authority during the years 2012-2017. Data analysis technique used was multiple linear  regression.  Research  results  show  that  the  Capital  Adequacy  Ratio  and Operational Cost are determine of profitability of Islamic banking in Indonesia. It can be explained that the activities of Islamic banking in Indonesia, still focused and dominated by activity based on intermediary banks function. But it also showed the  profit  and  loss  sharing  principle,  as  a  the  main  activity  of  Islamic  banking hasn't been able to run by Islamic Bank in Indonesia.
Keywords: Capital  adequacy,  Profitability,  OCOR,  and  Profit  and  loss  sharing principle PENDAHULUAN Secara  statistik  pertumbuhan perbankan  syariah  di  Indonesia dinilai cukup tinggi pertumbuhannya. Sesuai  dengan  data  OJK,  per  bulan
Januari  2018,  terdiri  dari  13  Bank Umum Syariah (BUS), 21 Unit Usaha Syariah  (UUS),  dan  167  Bank Perkreditan Rakyat Syariah (BPRS). Kehadiran  perbankan  syariah semestinya  menjadi  satu  alternatif pembiayan  yang  menguntungkan. Terutama dengan adanya prinsip bagi hasil  ( loss  profit  sharing )  sebagai prinsip  utama  perbankan  syariah (Al-Harran, 1995).
Sistem  bagi  hasil  selain dipandang  tidak  mengandung  riba, sehingga sesuai dengan prinsip ajaran agama islam, juga dirasa lebih “adil” bagi nasabah, karena keuntungan dan kerugian akan terbagi secara proporsional  di  antara  bank  syariah dengan nasabah (Chapra, 2008). Namun  fenomena  yang  ada menunjukan justru perbankan syariah di  Indonesia  belum  sepenuhnya menjalankan  prinsip  bagi  hasil  ini
(Jaelani, 2015). Perbankan syariah di dunia  pun  masih  terjebak  dalam fungsi utama intermediasi bank, yaitu menampung  dan  mendistribusikan dana (Alharbi, 2015).
Penelitian ini merupakan upaya untuk  melakukan  pengujian  praktek perbankan  syariah  di  Indonesia. Khususnya,  dalam  kaitan  dengan pelaksanaan prinsip bagi hasil. Untuk pengujian hal tersebut, dikonstruksikan  dengan  menguji faktor yang menentukan profitabilitas perbankan syariah di Indonesia. Dalam penelitian ini profitabilitas diukur dengan menggunakan  rasio Return  on  Asset
(ROA).  Sebagai  informasi  awal, berikut  ini  adalah  nilai  ROA  Bank
Umum Syariah Indonesia.

## Tabel 1. Nilai ROA Bank Umum Syariah Tahun 2012-2017 Dalam persen (%)
Nama Bank 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Rata-rata PT Bank Aceh Syariah - - - - - 2,51 2,51 PT Bank Muamalat Indonesia 1,54 0,50 0,17 0,20 0,22 0,11 0,46 PT Bank Victoria Syariah 1,43 0,50 -1,87 -2,36 -2,19 0,36 -0,69 PT BRI Syariah 0,88 1,15 0,08 0,77 0,95 0,51 0,72 PT Bank Jabar Banten Syariah -0,59 0,91 0,41 0,49 0,63 0,63 0,41 PT BNI Syariah 1,48 1,37 1,27 1,43 1,44 1,31 1,38 PT Bank Syariah Mandiri 2,25 1,53 -0,04 0,56 0,59 0,59 0,91 PT Bank Mega Syariah 3,81 2,33 0,29 0,30 2,63 1,56 1,82 PT Bank Panin Syariah 3,48 1,03 1,99 1,14 0,37 -10,77 -0,46 PT Bank Syariah Bukopin 0,55 0,69 0,27 0,79 -1,12 0,02 0,20 PT BCA Syariah 0,80 1,00 0,80 1,00 1,10 1,20 0,98 PT Maybank Syariah Indonesia 2,88 2,87 3,61 -20,13 -9,51 5,50 -2,46 PT BTPN Syariah - - 3,60 3,10 3,10 2,10 2,98 Rata-rata Per Tahun 1,68 1,26 0,88 -1,06 -0,15 0,26
Sumber: Annual Report (data diolah)
Dari  tabel  di  atas  juga ditunjukan  bahwa  sebagian  besar perbankan  syariah  belum  mampu memenuhi standar ROA,yakni 1,5%. Hanya  ada tiga bank  yang mencapai standar minimal.
Secara  teoritis  faktor  yang dinilai  menentukan  profitabilitas perbankan  adalah  rasio  kecukupan modal  atau  CAR  (Chowdhury  & Rasid,  2015:379).  Faktor  penting lainnya  yang  menentukan  adalah biaya  operasional  atau  BOPO  yang menggambarkan  keefisienan  dalam operasional  bank    (Abdillah,  dkk, 2016:145). Jika semakin besar jumlah biaya operasi (BOPO) maka semakin rendah  ROA,  karena  bank  yang produktif  dan  efisien  harus  dapat menjaga  biaya  operasi  mereka  tetap minimum. Hasil pengujian pengaruh CAR dan BOPO terhadap ROA sesungguhnya  dapat  dijadikan  alat uji, apakah perbankan syariah masih bertahan dengan pendekatan intermediasi  bank  atau  justru  sudah mempraktekan  prinsip  bagi  hasil. Postulat yang dipakai dalam menganalisis  pengaruh  kedua  faktor ini  terhadap  profitabilitas  adalah “kesamaan  penyaluran  pembiayaan perbankan syariah dengan perbankan konvensional”. Jika hasilnya berpengaruh,  maka  dapat  diartikan praktek perbankan syariah di Indonesia  masih  sama  dengan  Bank Konvensional.  Sementara,  jika  tidak berpengaruh, dapat diartikan perbankan syariah di Indonesia sudah
menjalankan  prinsip  bagi  hasil, sebagai  prinsip  utama  perbankan syariah.
Sesuai  dengan  uraian  di  atas,
maka rumusan masalah yang diajukan dalam penelitian ini adalah: 1. Bagaimana  gambaran  kecukupan modal  (CAR)  Bank  Umum
Syariah  di  Indonesia  tahun 2012-2017. 2. Bagaimana gambaran biaya operasional  bank  (BOPO)  Bank Umum Syariah di Indonesia tahun 2012-2017. 3. Bagaimana  gambaran  tingkat profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah  di  Indonesia  tahun
2012-2017. 4. Bagaimana  faktor  kecukupan modal (ROA) dan biaya operasional bank (BOPO) mempengaruhi tingkat profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah  di  Indonesia  tahun 2012-2017. Dengan rumusan masalah tersebut  di  atas,  maka  penelitian  ini diharapkan selain mampu menggambarkan  masing  masing faktor  dan  menemukan  pengaruh
CAR  dan  BOPO  terhadap  ROA sebagai hasil penelitian, juga mampu melakukan pengujian apakah praktek perbankan syariah di Indonesia sudah menjalankan  prinsip  bagi  hasil  atau belum.

## METODE,  UJI  HIPOTESIS  DAN HASIL PENELITIAN
Metode  yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode deskriptif  dan  metode  verifikatif. Dengan  populasi  seluruh  Bank Umum  Syariah  di  Indonesia  selama tahun 2012-2017 yakni berjumlah 13 bank. Adapun sampel yang digunakan adalah purposive sampling dengan kriteria Bank Umum Syariah yang secara berturut turut mempublikasikan  laporan  keuangan selama tahun 2012-2017. Ats kriteria tersebut  diperoleh  11  bank.  Dengan demikian data yang dianalisis adalah data panel sebanyak 66 data.
Teknik  analisis  data  yang digunakan  adalah  analisis  deskriptif dan  analisis  regresi.  Dalam  analisis deskriptif  guna  untuk  mengetahui bagaimana  gambaran  CAR,  BOPO dan ROA pada Bank Umum Syariah tahun 2012-2017.        Kemudian analisis  regresi  dilakukan  untuk menguji  hipotesis  dalam  penelitian ini,  dimana  peneliti  menggunakan analisis  regresi  berganda  data  panel, dengan  tahapan  sebagai  berikut:  (1) pemilihan teknik estimasi regresi data panel melalui uji chow dan Hausman; (2)  pengujian  asumsi  klasik  regresi berganda  data  panel;  (3)  pengujian hipotesis.
Hasil  penelitian  menunjukan bahwa  gambaran  rasio  kecukupan modal  (CAR)  bank  umum  syariah selama  periode  2012-2017  secara keseluruhan  yang  memenuhi  standar (8%) kriteria nilai CAR.    Bank yang memilki perolehan CAR paling tinggi adalah  PT  Maybank  Syariah  yaitu
57,45%.  Sedangkan  CAR  terendah adalah PT Bank Muamalat Indonesia yaitu 13,52%. Pada biaya operasional (BOPO),  secara  keseluruhan  jika dilihat  dari  rata-rata  BOPO  setiap bank  selama  periode  2012  -  2017, tidak terdapat bank yang dikategorikan  sehat  berdasarkan efisiensi biaya operasionalnya. Seluruh  bank  syariah  melebihi standar  rasio  BOPO,  yaitu  87%, sebagaimana  ditetapkan  BI  melalui Surat  Edaran  No.  13/24/DPNP tanggal 25 Oktober 2011. Pada tingkat profitabilitas (ROA)  sebagaimana  juga  di  ungkap di  tabel  1.1  di  bagian  pendahuluan, menunjukan  hanya  ada  tiga  bank yang memenuhi standar minimal BI. Sisanya  yang  lain  masih  di  bawah standar yang ditetapkan BI.
Pada pengujian hipotesis dilakukan  sejumlah  tahapan  uji asumsi  klasik.  Pertama  adalah  uji normalitas.  Dengan  menggunakan Software  Eviews 9  diperoleh    hasil nilai  uji  Jarque-Bera  (JB)  sebesar
43.43145  ≤  nilai sebesar 82.52873,  maka  dapat  disimpulkan bahwa data berdistribusi normal. Kedua adalah uji multikolinearitas,  yang  bertujuan untuk  menguji apakah  model regresi ditemukan  adanya  korelasi  antar variabel independen. Dalam penelitian ini multikolinearitas dengan  melihat  angka  koefisien korelasi  antar  variabel  independen. Jika  angka  tersebut  melebihi  0,8
maka diduga adanya multikolinieritas.  Dalam  penelitian ini, uji multikolinieritas yang dihasilkan  adalah  -0,125569  yang berarti  di  bawah  0,8.  dengan demikian  dapat  disimpulkan  bahwa data  pada  penelitian  ini  bebas multikolinearitas.
Ketiga,  uji  heteroskedastisitas. Dalam  penelitian  dengan  melihat grafik Scatter  Plot .  Cara  ini digunakan  untuk  mendeteksi  adanya heterokedastisitas  yaitu  melihat  ada tidaknya  pola  tertentu  pada scatter plot yang  menunjukkan  hubungan antara Regression Stundentized Residual (SRESID) dengan Regression  Standarized  Predicted Value (ZPRED).  Hasil  pengujian menggunakan  grafik scatter  plot menunjukan  bahwa  titik-titik  data menyebar  secara  acak  dan  tersebar juga  tidak  membentuk  pola  tertentu. Hal  ini  dapat  disimpulkan  bahwa tidak terjadi masalah heteroskedastisitas pada model regresi dalam penelitian ini. Keempat,  uji  autokorelasi. Pengujian  ini  menggunakan  model
Durbin  Watson (DW test ),  yang membandingkan  nilai  DW  hitung dengan  nilai  dL  dan  dU  dalam  tabel Durbin Watson dengan taraf signifikansi  5%,  n  =  66  dan  k  =  2 yaitu masing-masing nilainya sebesar 1.5395 dan 1.6640. Dalam penelitian ini,  uji  autokorelasi  yang  dihasilkan adalah sebesar 2.076531 berada pada daerah dU ≤ d ≤ 4 – dU yang artinya 1.6640  ≤  2.0765  ≤  2.4605,  sehingga dapat  disimpulkan  bahwa  data penelitian ini tidak terdapat autokorelasi. Selanjutnya,  berdasarkan  Uji
Chow dan Uji Hausman, dapat ditarik kesimpulan  bahwa  model  regresi yang  paling  tepat  untuk  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  model Fixed  Effect .  Berikut  adalah  hasil regresi data panel dengan menggunakan model Fixed Effect .
Berdasarkan  model  tersebut, dapat diketahui hasil sebagai berikut: ROA = 5.260364 + 0.170990CAR – 0.089233BOPO
Selanjutnya  untuk  menguji keberartian  model  dilakukan  uji koefisien regresi keseluruhan (Uji F) pada tingkat signifikansi 5%.
Diperoleh  hasil  nilai  F hitung sebesar 19.14831. Sedangkan nilai F tabel pada saat tingkat signifikansi 5%, k-1=3-1=2, n-k=66-3=63, maka diperoleh  nilai  F tabel sebesar  3.14. Sehingga  dapat  diketahui  bahwa F hitung >  F tabel ,  yang  artinya  kedua variabel  yaitu  CAR  dan  BOPO merupakan  faktor  penentu  dari tingkat  profitabilitas  (ROA)  Bank Umum  Syariah  di  Indonesia  untuk tahun 2012-2017.
Dari hasil uji hipotesis tersebut dapat  dijelaskan  bahwa  temuan  ini sejalan  dengan  kondisi  umum perbankan syariah di beberapa negara seperti  bank  syariah  di  di  Kenya (Aduda  &  Gitonga,  2011),  di  Saudi Arabia  dan  Jordania  (Almazari, 2014),    di  Banglades  (Noman,
2015),    di  Asia  Afrika  (Chowdhury & Rasid, 2015), di Pakistan (Akhtar, et  al,  2011).  Bahkan  secara  khusus, penelitian  ini  memiliki  konsistensi dengan  penelitian  terdahulu  pada bank  umum  syariah  di  Indonesia. Misalnya, penelitian Stiawan (2010), yang mengambil data tahun 2005-2008.  Muliawati  (2015)  yang mengambil data pada tahun 2011-2013.  Jaelani  (2015)  yang mengambil data paling panjang yaitu tahun 2002-2013. Said & Ali (2016)
yang  mengambil  data  pada  tahun 2011-2014.  Abdillah,  dkk  (2016) yang  menggunakan  tahun  penelitian 2008-2015, serta Rahim (2017) yang mengambil data pada tahun 2012-2015. Keseluruhan penelitian-penelitian tersebut menunjukan  bahwa  kedua  faktor tersebut CAR dan BOPO merupakan dua  faktor  yang  menentukan  tingkat profitabilitas  (ROA)  pada  Bank Umum  Syariah  baik  di  Indonesia maupun  beberapa  negara  islam lainnya.
Hasil  ini  jika  dikonfirmasikan dengan  teori  intermediasi  bank, menunjukan  bahwa  profitabilitas perbankan syariah hampir di  seluruh negara    berasal  dari  praktek  yang berasal  dari  penyaluran  pembiyaan seperti  yang  juga  di  praktekan  oleh perbankan konvensional pada umumnya.  Oleh  sebab  itu  maka adanya “kesamaan penyaluran pembiayaan perbankan syariah dengan  perbankan  konvensional”, dapat  diartikan  perbankan  syariah  di Indonesia belum sepenuhnya
menjalankan  prinsip  bagi  hasil, sebagai  prinsip  utama  perbankan syariah.

## SIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  dan pembahasan maka dapat disimpulkan: 1. Kecukupan  modal  pada  Bank Umum Syariah di Indonesia tahun
2012-2017 telah memenuhi modal minimum  yang  wajib  dimiliki sesuai aturan Bank Indonesia.
2. Biaya  operasional  pada  Bank Umum Syariah di Indonesia tahun 2012-2017 masih belum memenuhi standar minimum BOPO  yang  ditetapkan  Bank Indonesia. 3. Profitabilitas  pada  Bank  Umum Syariah  di  Indonesia  tahun 2012-2017, menunjukkan sebanyak  10  dari  11  bank  secara keseluruhan  berada  di  bawah standar  Bank  Indonesia,  bahkan beberapa  bank  menunjukkan  data
ROA yang negatif.
4. Kecukupan  modal  dan  biaya operasional merupakan dua faktor yang  menentukan  atas  tingkat profitabilitas  pada  Bank  Umum
Syariah di Indonesia
5. Perbankan  syariah  di  Indonesia masih  terjebak  dalam  fungsi penyaluran  pembiayaan  yang sama  dengan  bank  konvensional dan  itu  berarti  belum  sepenuhnya menjalankan  prinsip  bagi  hasil,
sebagai  prinsip  utama  perbankan syariah.
Adapun  saran  yang  dapat diajukan adalah perbankan syariah di Indonesia diharapkan mulai mengembangkan  prinsip  bagi  hasil dalam  praktek  pembiayaan,  yang selama ini praktek bagi hasil ini baru dalam  penyimpanan  dana  oleh nasabah.  Hal  ini  sebagi  bentuk  dari konsekuensi dari ciri utama perbankan  syariah  itu  sendiri.
walaupun mungkin diawal agak sulit, namun  prinsip  bagi  hasil  ini  justru yang  diharapkan  menjadi  identitas utama perbankan syariah, tentu pada akhirnya  akan  berjalan  secara  lebih baik. Selanjutnya  untuk  penelitian selanjutnya disarankan untuk meneliti kelompok bank syariah pada jenis bank perkreditan rakyat syariah dan unit usaha syariah. Hal ini untuk mengkonfirmasi  temuan  penelitian yang  sudah  dilakukan.  Harapannya akan  semakin  menguatkan  saran kepada  pelaku  perbankan  syariah dalam menjalankan praktek bagi hasil ( loss profit sharing).

## DAFTAR PUSTAKA
Abdillah,  R.,  Hosen,  M.  N.,  & Muhari, S. (2016). The Determinants Factor of Islamic Bank’s Profitability and Liquidity in Indonesia. Knowledge Horizons. Economics , 8 (2),
140.
Aduda  J  and  Gitonga  J  (2011)  The
relationship between credit risk management  and  profitability among the commercial banks in
Kenya. Journal  of  Modern Accounting  and  Auditing 7(9): 934.
Akhtar  M,  Ali  K  and  Sadaqat  S (2011)  Factors  Influencing  the Profitability  of  Islamic  Banks of Pakistan. International Research Journal of … 66(66): 1–8. Available from: http://joc.hcc.edu.pk/faculty_p ublications/IRJFE_66_12.pdf .
Al-Harran,  S.  (1995) Leading  Issues in Islamic Banking and Finance, editor, Petaling Jaya: Pelanduk
Publications.
Alharbi,  AT  (2015)  Determinants  of
Islamic  banks  profitability : international evidence. International Journal of Islamic  and  Middle  Eastern Finance  and  Management : 1–21. Almazari  AA  (2014)  Impact  of Internal  Factors  on  Bank Profitability : Comparative Study  between  Saudi  Arabia and Jordan. Journal of Applied
Finance  &  Banking 4(1):
125–140. Chapra,  M.  U.  (2008).  Ethics  And Economics: An Islamic Perspective, Islamic Economic Studies. Vol. 16 No. 1 & 2, Aug. 2008 & Jan. 2009 available from
www.irti.org/English/Research /Documents/IES/076.pdf

## ETHICS  AND  ECONOMICS:  AN ISLAMIC PERSPECTIVE
Chowdhury, M. A. F., & Rasid, M. E. S. M. (2015). The determinants of  the  profitability  of  Islamic
banks:  a  cross-sectional  study from Asia and Africa. International Journal of Business and Globalisation , 15 (3), 375-388. Muliawati,  S.,  &  Khoiruddin,  M. (2015).  Faktor-faktor  Penentu Profitabilitas  Bank  Syariah  Di Indonesia. Management Analysis Journal , 4 (1). Noman,  A.  H.  M.  (2015).  An Empirical  Investigation  of  the Profitability  of  Islamic  Banks in  Bangladesh. Global  Journal of  Management  And  Business Research . Said,  M.  (2016).  An  analysis  on  the factors  affecting  profitability level  of  Sharia  banking  in Indonesia. Stiawan, A. (2009). Analisis Pengaruh Faktor Makroekonomi,  Pangsa  Pasar Dan Karakteristik Bank Terhadap  Profitabilitas  Bank Syariah  (Studi  Pada  Bank Syariah Periode 2005-2008) (Doctoral dissertation,  UNIVERSITAS
DIPONEGORO). Jaelani.  (2015) Studi  Efisiensi  Bank Umum  Di  Indonesia  Tahun 2002  –  2013,  Komparasi Faktor-Faktor Penjelas Efisiensi  Antara  Bank  Umum Konvensional  Dengan  Bank Umum Syariah, Disertasi Program Doktor Ilmu Manajemen, Universitas Pendidikan Indonesia. Peraturan  Bank  Indonesia  No. 9/1/PBI/2007  tentang  Sistem Penilaian  Tingkat  Kesehatan Bank Umum Berdasarkan Prinsip Syariah. Surat  Edaran  Bank  Indonesia  No. 13/24/DPNP tanggal 25 Oktober 2011.