## Ekonomis: Journal of Economics and Business
Volume 7, No 2 (2023), September, 1086-1094 Online ISSN: 2597-8829, DOI: 10.33087/ekonomis.v7i2.1338

## Pengaruh Komite Manajemen Risiko, Leverage, dan Umur Perusahaan Terhadap Pengungkapan Enterprise Risk

## Management (Studi pada Perusahaan Subsektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2021)

## Alya Ardianti Lahfah, Sri Rahayu
Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Telkom Bandung Correspondence: alyaardiantilahfah@gmail.com, srirahayu@telkomuniversity.ac.id

## ABSTRAK
Pengungkapan enterprise  risk  management (ERM)  merupakan  salah  satu  informasi  non  keuangan  yang disajikan  dalam  laporan  tahunan  ( annual  report )  perusahaan  yang  terkait  dengan  komitmen  perusahaan  atas mengelola  risiko  serta  memaparkan  efeknya  di  masa  depan  perusahaan.  Penelitian  ini  bertujuan  untuk mengetahui  pengaruh  komite  manajemen  risiko, leverage ,  dan  umur  perusahaan  terhadap  pengungkapan enterprise risk management pada perusahaan subsektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2018-2021, baik  secara  simultan  maupun parsial. Penelitian  ini  menggunakan  metode kuantitatif  berupa data sekunder. Perusahaan subsektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2018-2021 merupakan  populasi  dalam  penelitian  ini.  Pengambilan  sampel  menggunakan  teknik purposive  sampling yang diperoleh 136 data observasi dari 34 sampel perusahaan dengan periode penelitian selama empat tahun. Metode analisis data dalam penelitian ini merupakan analisis regresi data panel dengan menggunakan software Eviews versi  12.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  komite  manajemen  risiko, leverage ,  dan  umur  perusahaan secara  simultan  berpengaruh  signifikan  terhadap  pengungkapan enterprise  risk  management .  Secara  parsial, komite  manajemen  risiko, leverage ,  dan  umur  perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan enterprise  risk  management .  Berdasarkan  hasil  penelitian  ini,  peneliti  selanjutnya  diharapkan  memperluas objek,  periode,  proksi,  dan  variabel  lainnya  yang  digunakan  untuk  diuji  pengaruhnya  terhadap  pengungkapan enterprise  risk  management .  Perusahaan  disarankan  untuk  meningkatkan  penerapan enterprise  risk management .
Kata kunci : enterprise risk management ; komite manajemen risiko; leverage ; umur perusahaan

## ABSTRACT
Enterprise  risk  management  (ERM)  disclosure  is  one  of  the  non-financial  information  presented  in  the company’s  annual  report  related  to  the  company’s  commitment  to  managing  risk  and  explaining  its  future effect.  This  study  aims  to  determine  the  effect  of  risk  management  committee,  leverage,  and  firm  age  on enterprise risk management disclosures in banking subsector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2018-2021, either simultaneously or partially. This research uses quantitative methods in  the form of secondary data. Banking subsector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2018-2021 are the population in this study. Sampling using purposive sampling technique obtained 136 observation data from 34 company samples with a research period of four years. The data analysis method in this study is panel data regression  analysis using  Eviews version  12  software. The result of this study indicates that risk  management committee,  leverage,  and  firm  age  simultaneously  have  a  significant  effect  on  enterprise  risk  management disclosures. Partially, risk management committee, leverage, and firm age have a positive effect on enterprise risk management disclosures. Beside on the result of this study, future researchers are expected to expand the object, period, proxy, and  other variables used to test  their  effect  on enterprise risk management  disclosures. Companies are adviced to improve the application of enterprise risk management.

## Keywords : enterprise risk management; risk management committee; leverage; firm age

## PENDAHULUAN
Perkembangan  suatu  perusahaan  tidak  terlepas  dari  risiko  yang  ditimbulkan  karena  seluruh aktivitas berkesinambungan dengan risiko. Risiko perusahaan berhubungan dengan situasi yang dapat menghambat  tercapainya  sasaran  perusahaan  bahkan  kebangkrutan,  karena  adanya  hambatan  risiko yang  dihadapi,  memotivasi  perusahaan  untuk  mengambil  tindakan  pengelolaan  risiko  yang  efektif. Perusahaan  mulai  melakukan  manajemen  risiko  atau enterprise  risk  management sebagai  strategi untuk  menilai  dan  mengendalikan  seluruh  risiko  perusahaan.  Manajemen  risiko  adalah  seperangkat
Alya  Ardianti  Lahfah  dan  Sri  Rahayu,  Pengaruh  Komite  Manajemen  Risiko,  Leverage,  dan  Umur Perusahaan  Terhadap  Pengungkapan  Enterprise  Risk  Management  (Studi  pada  Perusahaan  Subsektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2021)
prosedur  dan  metode  yang  dibutuhkan  oleh  organisasi  untuk  mengidentifikasi,  menaksir,  dan mengelola risiko yang  timbul dari  aktivitas organisasi  (Asiyah & Damayanti, 2021). Enterprise Risk Management (ERM)  diterapkan  dalam  penentuan  strategi  perusahaan,  di  mana  dalam  prosesnya dipengaruhi  oleh  beberapa  pihak  seperti  dewan  direksi,  manajer  dan  personil  lain  dalam  perusahaan yang  dibuat  untuk  menemukan  peristiwa  tersembunyi  yang  mampu  menghambat  perusahaan,  dan mengendalikan risiko supaya tetap pada risk appetite agar mencapai tujuan perusahaan (Supriyadi & Setyorini, 2020).
Pesatnya  arus  digitalisasi  dalam  dunia  modern  saat  ini,  sektor  keuangan  memegang  peranan yang  sangat  penting  dalam  mendukung  upaya  untuk  meningkatkan  perekonomian,  pemerataan pembangunan  serta  kesejahteraan  perekonomian  nasional  suatu  negara.  Salah  satu  subsektor  dari sektor keuangan yang banyak menjadi perhatian masyarakat yaitu perbankan. Pesatnya era globalisasi sekarang  saat  ini,  membuat  perbankan  di  Indonesia  memiliki  aktivitas  yang  semakin  kompleks sehingga  mendatangkan  risiko  yang  dihadapinya  akan  semakin  meningkat.  Dengan  berbagai  risiko yang  terjadi  akan  mempengaruhi  pengelolaan  perusahaan  dan  kualitas  manajemen  yang  semuanya akan  tertera  dalam  laporan  tahunan  ( annual  report )  perusahaan  yang  harus  disajikan  secara transparan.  Risiko  perusahaan  dapat  dimitigasi  dengan  menerapkan enterprise  risk  management dan pengungkapan enterprise  risk  management dalam  laporan  tahunan  sangat  dibutuhkan  oleh  para pengguna  laporan  tahunan  dalam  pengambilan  keputusan.  Adanya  penerapan enterprise  risk management berfungsi  membentuk  suatu  sistem  dan  mekanisme  yang  mampu  mengendalikan  risiko yang  merugikan  perusahaan  sehingga  internal  kontrol  dalam  pencapaian  tujuan  perusahaan  dapat terlaksana  dengan  optimal.  Terdapat  hubungan  yang  dikenal  dengan High  Risk-High  Return yang berarti  apabila  suatu  perusahaan  menginginkan  pengembalian  keuntungan  yang  tinggi,  maka perusahaan  tersebut  harus  berani  menaikkan  atau  mengambil  risiko-risiko  yang  tinggi  pula.  Namun pada  kenyataannya  hal  tersebut  sulit  untuk  dihadapi  karena  pada  dasarnya  risiko  yang  tinggi  akan malah mengundang bencana bukan return .
Perbankan  merupakan  badan  usaha  yang  rawan  akan  terjadi  risiko,  dapat  berupa  risiko finansial  maupun  non  finansial.  Semua  risiko  yang  dihadapi  perusahaan  perbankan  harus  dimitigasi dengan tepat dan wajib menyajikan informasinya secara transparan. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor  18  /POJK.03/  2016  Tentang  Penerapan  Manajemen  Risiko  pada  Bank  Umum,  menyatakan bahwa  ada  delapan  risiko  pada  bank  umum,  yaitu  risiko  kredit,  risiko  pasar,  risiko  likuiditas,  risiko operasional,  risiko  hukum,  risiko  reputasi,  risiko  stratejik,  dan  risiko  kepatuhan.  Adanya  fenomena beberapa  kasus  yang  terjadi  di  masyarakat  khususnya  di  perbankan  berakibat  menurunnya kepercayaan  para  pemangku  kepentingan.  Kasus  yang  menimpa  nasabah  Bank  Negara  Indonesia (BNI)  pada  tahun  2019  pada  46  Cabang  BNI  di  Ambon  yang  kehilangan  dana  sebesar  Rp58  miliar akibat dari pembobolan dana nasabah. Pelaku yang terlibat dalam kasus ini berasal dari pihak internal perbankan  itu  sendiri.  Hal  ini  disebabkan  oleh  lemahnya  fungsi  pengawasan  pihak  manajemen  dan pengendalian  risiko  pada  bank  di  cabang-cabang  regional,  serta  manajemen  risiko  di  perbankan tersebut  masih  minim  (suara.com,  2019).  Fenomena  lainnya  yaitu  terjadi  kredit  fiktif  pada  Bank Mandiri  cabang  Lebak  Bulus.  Korban  telah  melakukan  pelaporan  ke  Polda  Metro  Jaya  pada  tahun 2021  lantaran  kecewa  uang  di  rekening  miliknya  terdebit  mencapai  puluhan  juta  rupiah  tanpa persetujuannya.  Kasus  tersebut  jelas  melawan  prinsip  prudential  yang  seharusnya  diterapkan  pihak bank  terhadap  pengajuan  kredit.  Hal  tersebut  merugikan  korban  yang  menyebabkan  korban  sulit mendapatkan  agunan  dan  pinjaman  dari  berbagai  pihak  karena  namanya  tercantum  dalam  daftar merah BI Checking (cnnindonesia.com, 2022).
Fenomena tersebut dapat terjadi karena kurangnya pengendalian manajemen risiko pada pihak internal  perbankan  sehingga  kasus-kasus  tersebut  bisa  terjadi.  Dengan  adanya  fenomena  tersebut membuktikan  bahwa  meskipun  suatu  perusahaan  telah  menerapkan  manajemen  risiko  dalam aktivitasnya, belum tentu dapat menghindari risiko ketidakpastian yang terjadi. Ini termasuk kedalam risiko  pengendalian  internal  yaitu  risiko  reputasi  karena  lemahnya  pengendalian  risiko  pada perbankan.  Jika  terjadi  risiko  reputasi,  maka  mengakibatkan  menurunnya  tingkat  kepercayaan pemangku  kepentingan  karena  timbulnya  perspektif  negatif  terhadap  bank  tersebut.  Penelitian  ini bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  komite  manajemen  risiko, leverage ,  dan  umur  perusahaan terhadap  pengungkapan enterprise  risk  management pada  perusahaan  subsektor  perbankan  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2018-2021.
Alya  Ardianti  Lahfah  dan  Sri  Rahayu,  Pengaruh  Komite  Manajemen  Risiko,  Leverage,  dan  Umur Perusahaan  Terhadap  Pengungkapan  Enterprise  Risk  Management  (Studi  pada  Perusahaan  Subsektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2021)

## Teori Keagenan (Agency Theory)
Teori  ini  pertama  kali  dikembangkan  oleh  Michael  C.Jensen  dan  William  H.Meckling  pada tahun  1976  yang  mendefinisikan  bahwa  hubungan  keagenan  merupakan  suatu  persetujuan  di  mana satu  atau  lebih  pemegang  saham  ( principal )  memberikan  mandat  kepada  manajemen  perusahaan ( agent )  untuk  menjalankan  usaha  perusahaan.  Keduanya  memiliki  kepentingan  yang  berbeda, sehingga  munculnya  benturan  kepentingan  ( conflict  of  interest )  antara  pemilik  perusahaan  dan manajemen  perusahaan  ( agent )  dapat  terjadi  karena  agent  tidak  selamanya  bertindak  sejalan  dengan kepentingan  para  pemegang  saham  ( principal ).  Pengungkapan Enterprise  Risk  Management (ERM) berkaitan  dengan  teori  keagenan  yang  dimana  manajer  perusahaan  ( agent )  memiliki  kewajiban melaksanakan  aktivitas  perusahaan  dan agent lebih  eksklusif  daripada  para  pemegang  saham ( principal )  dalam  mengetahui  situasi  tentang  perusahaan  karena  bersangkutan  langsung  dengan aktivitas  perusahaan,  sementara principal hanya  mempercayakan  laporan  tahunan  yang  diterbitkan oleh agent untuk  memahami  keadaan  perusahaan  (Fayola  &  Nurbaiti,  2020).  Maka agent sebagai pembuat  laporan  akan  memaksimalkan  laporannya  atas  kinerja  yang  dilakukan  untuk  mendapatkan citra  perusahaan  baik  dimata principal .  Pengungkapan enterprise  risk  management yang  diterapkan perusahaan dengan baik mampu mengurangi terjadinya asimetri informasi antara agent dan principal . Saskara  dan  Budiasih  (2018)  mengemukakan  pengungkapan  ERM  mampu  mengurangi  asimetri informasi yang timbul antara agent dengan principal .

## Pengungkapan Enterprise Risk Management
Committee of Sponsoring Organization (2004) menerbitkan enterprise risk management yang merupakan  proses  mengendalikan  risiko  di  perusahaan  yang  dirancang  dan  diterapkan  pada  semua proses  perusahaan  dalam  mencapai  tujuan  perusahaan.  Untuk  menghadapi  risiko  yang  datang diperlukan  upaya  untuk  mengendalikannya  dengan  adanya enterprise  risk  management . Pengungkapan enterprise  risk  management (ERM)  merupakan  salah  satu  informasi  non  keuangan yang disajikan dalam laporan tahunan ( annual report ), yang terkait dengan komitmen perusahaan atas mengelola risiko (Rahmasari & Andayani, 2019). Pengukuran  variabel pengungkapan enterprise risk management  menggunakan  pendekatan  dikotomi  yaitu  bagi  perusahaan  yang  mengungkapkan  pada setiap  item  maka  akan  diberi  skor  satu,  sedangkan  skor  nol  diberikan  pada  item  yang  tidak diungkapkan  dalam  annual  report  perusahaan.    Dalam  Sajida  &  Purwanto  (2021)  perhitungan  untuk mengetahui  bahwa  suatu  perusahaan  telah  menerapkan  item  pengungkapan enterprise  risk management secara optimal dirumuskan sebagai berikut:
𝐼𝑛𝑑𝑒𝑘𝑠 𝐸𝑅𝑀 = Σ𝑖𝑡𝑒𝑚 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖𝑢𝑛𝑔𝑘𝑎𝑝𝑘𝑎𝑛
108 𝑖𝑡𝑒𝑚
Pengaruh Komite Manajemen Risiko terhadap Pengungkapan Enterprise Risk Management Komite  manajemen  risiko  dalam  perusahaan  dibentuk  sebagai  komite  yang  fokus  terhadap penerapan enterprise  risk  management di  dalam  perusahaan  yang  mungkin  dapat  membantu  dewan komisaris dalam pengendalian dan pemantauan risiko  (Lokaputra et al., 2022). Pembentukan komite manajemen  risiko  berlandaskan  pada  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  8/4/PBI/2006.  Perusahaan akan  selalu  berhadapan  dengan  risiko  yang  akan  menghambat  aktivitasnya,  sehingga  keberadaan komite  manajemen  risiko  dianggap  lebih  fokus  untuk  mengendalikan  risiko  yang  ada.  Hal  ini mengindikasikan  bahwa  komite  manajemen  risiko  akan  berperan  penting  dalam  pengungkapan enterprise  risk  management .  Konsekuensi  perusahaan  memiliki  komite  manajemen  risiko  adalah luasnya  pengungkapan  ERM.  Berdasarkan  teori agency ,  komite  manajemen  risiko  dapat  dijadikan untuk  meminimalisir risk-aversion dengan  tindakan  manajerial  untuk  mencegah  risiko  dalam keputusan investasi. Berdasarkan uraian tersebut, maka komite manajemen risiko berpengaruh positif terhadap  pengungkapan enterprise  risk  management .  Semakin  meningkatnya  risiko  yang  dihadapi perusahaan  mendorong  perusahaan  untuk  membentuk  komite  manajemen  risiko,  sehingga  membuat pengungkapan enterprise  risk  management lebih  luas.  Pernyataan  tersebut  didukung  penelitian Lokaputra  et  al.,  (2022),  Tarantika  &  Solikhah  (2019) dan  Farida  et  al.,  (2019) yang  menyatakan bahwa  komite  manajemen  risiko  berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan enterprise  risk management .  Pengukuran  komite  manajemen  risiko  dengan  variabel dummy (Cindy  et  al.,  2022),
Alya  Ardianti  Lahfah  dan  Sri  Rahayu,  Pengaruh  Komite  Manajemen  Risiko,  Leverage,  dan  Umur Perusahaan  Terhadap  Pengungkapan  Enterprise  Risk  Management  (Studi  pada  Perusahaan  Subsektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2021)
diberikan skor 1 apabila pada perusahaan terdapat keberadaan komite manajemen risiko dan jika tidak diberi skor 0.
Ha1  :  Komite  manajemen  risiko  berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan enterprise  risk management

## Pengaruh Leverage terhadap Pengungkapan Enterprise Risk Management
Leverage merupakan rasio untuk mengukur seberapa besar perusahaan dibiayai dengan utang (Rujiin  &  Sukirman,  2020).  Utang  merupakan  sumber  pendanaan  eksternal  perusahaan  yang digunakan  dalam  kegiatan  operasional  (Dwiastuti  &  Dillak,  2019).  Tingkat leverage yang  tinggi berkaitan  dengan  risiko  keuangan.  Diperlukan  kebijakan  manajemen  yang  tepat  agar  risiko  tidak menjadi  fatal  hingga  perusahaan  mengalami  kebangkrutan.  Perusahaan  dengan leverage tinggi cenderung  hati-hati  dalam  melakukan  aktivitasnya  termasuk  dalam  pengungkapan enterprise  risk management .  Berdasarkan  teori agency ,  keputusan  pendanaan  merupakan  wewenang  manajemen dalam  menentukan  kebijakan  pendanaan  untuk  aktivitas  perusahaan.  Jika  pihak  manajemen menggunakan  utang  secara  berlebihan  dapat  menyebabkan  risiko  fatal  pada  perusahaan  seperti kebangkrutan.  Berdasarkan  uraian  tersebut,  maka leverage berpengaruh  positif  terhadap pengungkapan enterprise  risk  management .  Semakin  tinggi  tingkat leverage berarti  semakin  besar pula  proporsi  utang  dalam  perusahaan,  maka  pengungkapan enterprise  risk  management akan semakin  luas. Leverage yang  tinggi  menyebabkan  risiko  keuangan  meningkat  membuat  permintaan para kreditor  semakin besar  untuk transparansi informasi enterprise  risk management dalam laporan tahunan  perusahaan.  Pernyataan  tersebut  didukung  dengan  penelitian  Ratih  &  Triyanto  (2021) dan Saskara  &  Budiasih  (2018) yang  menyatakan  bahwa  leverage  berpengaruh  positif  terhadap pengungkapan enterprise  risk  management .  Pengukuran leverage dalam  penelitian  ini  diukur menggunakan debt to equity ratio (DER) dirumuskan sebagai berikut (Rujiin & Sukirman, 2020):
𝐷𝐸𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 Ha2 : Leverage berpengaruh positif terhadap pengungkapan enterprise risk management

## Pengaruh Umur Perusahaan terhadap Pengungkapan Enterprise Risk Management
Umur  perusahaan  adalah  berapa  lama  perusahaan  tersebut  telah  beroperasional  (Anggreni  et al., 2021). Semakin tua umur perusahaan menandakan bahwa perusahaan tersebut terus bertahan dan membuktikan  bahwa  perusahaan  mampu  bersaing.  Umur  perusahaan  dapat  merepresentasikan kemampuan  perusahaan  dalam  menanggulangi  risiko  dan  hambatan  selama  beroperasi  yang  mampu mengancam  kelangsungan  perusahaan  (Horvey  &  Ankamah,  2020).  Perusahaan  dengan  umur  yang lebih  panjang  dianggap  lebih  profesional  dan  mempunyai  sumber  daya  kompeten  yang  mendukung dalam  beroperasi  untuk  bertahan.  Lebih  lama  sebuah  perusahaan  berdiri  maka  makin  terlihat eksistensinya dan semakin nyata pengungkapan enterprise risk management untuk meyakinkan pihak eksternal karena lebih berpengalaman. Berdasarkan teori agency , manajemen perusahaan berimplikasi sebagai  pengelola  perusahaan  yang  mempunyai  perspektif  berbeda  dengan  principal  karena  agent mengetahui  lebih  banyak  informasi  mengenai  kondisi  internal  perusahaan  dan  prospek  perusahaan. Berdasarkan  uraian  tersebut,  maka  umur  perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan enterprise  risk  management .  Semakin  tua  umur  perusahaan,  maka  semakin  luas  pula  pengungkapan enterprise risk management sebagai pertanggungjawaban atas seberapa optimalnya perusahaan dalam mengatasi  risiko  karena  perusahaan  besar  biasanya  telah  berumur  panjang  dan  lebih  memungkinkan terjadinya  banyak  risiko  yang  dihadapi.  Pernyataan  tersebut  didukung  dengan  penelitian  Rujiin  & Sukirman  (2020)  dan  Meilody  &  Suhendah  (2019) yang  menyatakan  bahwa  umur  perusahaan berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan enterprise  risk  management .  Pengukuran  umur perusahaan  dalam  penelitian  dapat  dirumuskan  sebagai  berikut  (Astuti  &Erawati,  2018): 𝑈𝑚𝑢𝑟 𝑝𝑒𝑟𝑢𝑠𝑎ℎ𝑎𝑎𝑛 = 𝑇𝑎ℎ𝑢𝑛 𝑝𝑒𝑛𝑒𝑙𝑖𝑡𝑖𝑎𝑛 − 𝑇𝑎ℎ𝑢𝑛 𝑝𝑒𝑟𝑢𝑠𝑎ℎ𝑎𝑎𝑛 𝑑𝑖𝑑𝑖𝑟𝑖𝑘𝑎𝑛 Ha3 : Umur perusahaan berpengaruh positif terhadap pengungkapan enterprise risk management

## METODE
Penelitian  ini  menggunakan  metode  kuantitatif  untuk  melihat  hubungan  variabel  terhadap objek  yang  diteliti  bersifat  kausal  dengan  tujuan  menggambarkan  dan  menguji  hipotesis  yang  telah
Alya  Ardianti  Lahfah  dan  Sri  Rahayu,  Pengaruh  Komite  Manajemen  Risiko,  Leverage,  dan  Umur Perusahaan  Terhadap  Pengungkapan  Enterprise  Risk  Management  (Studi  pada  Perusahaan  Subsektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2021)
ditetapkan,  sehingga dalam penelitian terdapat  variabel dependen dan independen  (Sugiyono, 2022). Perusahaan subsektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2018-2021 merupakan populasi  dalam  penelitian  ini.  Data  penelitian  diperoleh  langsung  dari  laporan  tahunan  perusahaan melalui website resmi  perusahaan  dan  BEI  sehingga  termasuk  data  sekunder.  Pengambilan  sampel menggunakan  teknik purposive  sampling yang  menghasilkan  136  data  observasi  dari  34  sampel perusahaan selama empat tahun masa studi. Metode analisis data dalam penelitian ini adalah analisis regresi data panel yang di uji menggunakan software Eviews versi 12.

## HASIL
Uji  normalitas  digunakan  untuk  menguji  model  regresi,  apakah  variabel  independen  dan dependen  berdistribusi  normal  atau  tidak  (Basuki  &  Prawoto,  2016).  Pada  penelitian  ini  dilakukan dengan mengevaluasi probabilitas Jarque-Bera . Jika probabilitas > 0,05, maka distribusi data normal, tetapi  jika  probabilitas  ≤  0,05,  maka  distribusi  data  tidak  normal.  Berdasarkan  Gambar  1  hasil  uji normalitas  menunjukkan  nilai  probabilitas  Jarque-Bera  >  0,05  (0,0804  >  0,05),  sehingga  dapat disimpulkan bahwa seluruh data berdistribusi normal.
Sumber: data olahan

## Gambar 1 Hasil Uji Normalitas
Uji  multikolinearitas  digunakan  menguji  apakah  model  regresi  menemukan  adanya  korelasi antar variabel bebas (independen) atau tidak (Ghozali, 2018). Jika variance inflation factor (VIF) < 10 maka  tidak  terjadi  multikolinearitas  antar  variabel  independen,  tetapi  jika  variance inflation  factor (VIF)  ≥  10  maka  terjadi  multikolinearitas  antar  variabel  independen.  Berdasarkan  Tabel  1  hasil pengujian multikolinearitas terlihat bahwa tidak terdapat nilai VIF ≥ 10, sehingga dapat disimpulkan bahwa  pada  model  regresi  tidak  terdapat  gejala  masalah  multikolinearitas  antar  variabel  independen yaitu  komite  manajemen  risiko, leverage ,  dan  umur  perusahaan.  Uji  heteroskedastisitas  digunakan untuk mengetahui ketidaksamaan varian residual model regresi dari satu pengamatan ke pengamatan lainnya  (Ghozali,  2018).  Jika  probabilitas  >  0,05  maka  tidak  terdapat  gejala  heteroskedastisitas, namun   jika probabilitas ≤ 0,05 maka terdapat  gejala heteroskedastisitas. Berdasarkan  Tabel 2 hasil pengujian  heteroskedastisitas  menunjukkan  nilai Prob  Chi-Square >  0,05  (0,2345  >  0,05),  sehingga dapat disimpulkan penelitian ini terbebas dari gejala masalah heteroskedastisitas.

## Tabel 1
Hasil Uji Multikolinearitas
Sumber: data olahan
Alya  Ardianti  Lahfah  dan  Sri  Rahayu,  Pengaruh  Komite  Manajemen  Risiko,  Leverage,  dan  Umur Perusahaan  Terhadap  Pengungkapan  Enterprise  Risk  Management  (Studi  pada  Perusahaan  Subsektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2021)

## Tabel 2 Hasil Uji Heterokedastisitas

## Sumber: data olahan
Tabel  3  dapat  dirumuskan  persamaan  regresi  data  panel  dapat  sebagai  berikut:  ERM  = 0.395114 + 0.046684 (KMR) + 0.003505 (LEVERAGE) + 0.006719 (UMUR) + Ꜫ Keterangan: 𝐸𝑅𝑀 :  Pengungkapan enterprise  risk  management ; 𝐾𝑀𝑅 :  Koefisien  regresi  komite manajemen risiko; 𝐷𝐸𝑅 : Koefisien regresi leverage; 𝑈𝑀𝑈𝑅 : Koefisien regresi umur perusahaan; 𝜀 : Error Term
Koefisien  determinasi  merupakan  besaran  statistik  untuk  menghitung  tingkat  kemampuan model untuk menjelaskan variasi variabel dependen dengan besaran nilai antara 0 – 1 (dari nol sampai satu) (Ghozali, 2018:97). Nilai yang mendekati satu berarti bahwa variabel independen menyediakan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variabel dependen. Berdasarkan tabel 6 diperoleh nilai adjusted R-square sebesar 0.940838 atau 94.08%. Hal ini menyatakan bahwa variabel independen  yang  terdiri  dari  komite  manajemen  risiko, leverage ,  dan  umur  perusahaan  dalam menjelaskan  variabel  dependen  yaitu  pengungkapan enterprise  risk  management sebesar  94.08%, sedangkan  sisanya  sebesar  5.92%  dipengaruhi  oleh  variabel  lain  diluar  penelitian  ini.  Terpilihnya fixed effect model berdampak pada besarnya nilai adjusted R-square .

## Tabel 3
Hasil Fixed Effect Model
Sumber: data olahan
Uji simultan (Uji F) bertujuan untuk menunjukkan apakah semua variabel independen (komite manajemen  risiko, leverage ,  dan  umur  perusahaan)  yang  ada  pada  penelitian  mempunyai  pengaruh secara  bersama-sama  terhadap  variabel  dependen  (pengungkapan enterprise  risk  management ) (Ghozali, 2018). Berdasarkan hasil uji F pada Tabel 3 diperoleh nilai probabilitas ( F-statistic ) < 0,05 (0.000000  <  0,05).  Sesuai  dengan  kriteria  pengambilan  keputusan,  maka  H0  ditolak.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  variabel  independen  secara  bersama-sama  atau  simultan  berpengaruh  terhadap variabel  dependen,  atau  dalam  penelitian  ini  komite  manajemen  risiko, leverage ,  dan  umur perusahaan berpengaruh secara simultan terhadap pengungkapan enterprise risk management .
Uji  parsial  (Uji  t)  bertujuan  untuk  mengetahui  seberapa  jauh  pengaruh  satu  variabel independen  (komite  manajemen  risiko, leverage ,  dan  umur  perusahaan)  berpengaruh  terhadap variabel dependen (pengungkapan enterprise risk management ) (Ghozali, 2018). Berdasarkan hasil uji t pada Tabel 3 dapat dijelaskan sebagai berikut:
Alya  Ardianti  Lahfah  dan  Sri  Rahayu,  Pengaruh  Komite  Manajemen  Risiko,  Leverage,  dan  Umur Perusahaan  Terhadap  Pengungkapan  Enterprise  Risk  Management  (Studi  pada  Perusahaan  Subsektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2021)
1. Pengaruh  komite  manajemen  risiko  (X1)  terhadap  pengungkapan enterprise  risk  management memiliki nilai probabilitas sebesar 0,0004 < 0,05. Nilai probabilitasnya kurang dari 0,05 dengan nilai  koefisiennya  adalah  0,046684.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  variabel  komite  manajemen risiko berpengaruh positif secara parsial terhadap pengungkapan enterprise risk management . 2. Pengaruh leverage (X2)  terhadap  pengungkapan enterprise  risk  management memiliki  nilai probabilitas  sebesar  0,0333  <  0,05.  Nilai  probabilitasnya  kurang  dari  0,05  dengan  nilai koefisiennya adalah 0,003505. Hal ini menunjukkan bahwa variabel leverage berpengaruh positif secara parsial terhadap pengungkapan enterprise risk management .
3. Pengaruh  umur  perusahaan  (X3)  terhadap  pengungkapan enterprise  risk  management memiliki nilai  probabilitas  sebesar  0,0001  <  0,05.  Nilai  probabilitasnya  kurang  dari  0,05  dengan  nilai koefisiennya  adalah  0,006719.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  variabel  umur  perusahaan berpengaruh positif secara parsial terhadap pengungkapan enterprise risk management .

## Pengaruh Komite Manajemen Risiko terhadap Pengungkapan Enterprise Risk Management
Hasil  pengujian  parsial  (uji  t)  dalam  Tabel  3  menunjukkan  bahwa  nilai  koefisien  regresi komite  manajemen  risiko  sebesar  0,046684  dengan  nilai  probabilitas  sebesar  0,0004  yang  berada dibawah taraf signifikan 0,05, sehingga dapat diambil kesimpulan bahwa H0 ditolak atau yang berarti variabel  komite  manajemen  risiko  berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan enterprise  risk management pada  perusahaan  subsektor  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun 2018-2021.  Hasil  penelitian  ini  searah  dengan  hipotesis  penelitian  yang  menyatakan  bahwa  komite manajemen  risiko  berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan enterprise  risk  management .  Hasil analisis dapat disimpulkan bahwa terdapat keberadaan komite manajemen risiko akan mempengaruhi luas  pengungkapan enterprise  risk  management dikarenakan  komite  manajemen  risiko  membantu dewan  komisaris  melakukan  pengendalian  dan  pengawasan  risiko  dalam  perusahaan  sehingga pengungkapan enterprise risk management akan menjadi lebih maksimal. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Lokaputra et al., (2022), Tarantika & Solikhah (2019) dan Farida et al., (2019) yang menyatakan  bahwa  komite  manajemen  risiko  berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan enterprise risk management .

## Pengaruh Leverage terhadap Pengungkapan Enterprise Risk Management
Hasil  pengujian  parsial  (uji  t)  dalam  Tabel  3  menunjukkan  bahwa  nilai  koefisien  regresi leverage sebesar  0,003505  dengan  nilai  probabilitas  sebesar  0,0333  yang  berada  dibawah  taraf signifikan  0,05,  sehingga  dapat  diambil  kesimpulan  bahwa  H0  ditolak  atau  yang  berarti  variabel leverage berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan enterprise  risk  management pada  perusahaan subsektor  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2018-2021.  Hasil  penelitian  ini searah  dengan  hipotesis  penelitian  yang  menyatakan  bahwa leverage berpengaruh  positif  terhadap pengungkapan enterprise  risk  management .  Hasil  analisis  diatas  dapat  disimpulkan  bahwa  tingkat leverage akan  mempengaruhi  luas  pengungkapan enterprise  risk  management dikarenakan  semakin tinggi  tingkat leverage suatu  perusahaan  berarti  semakin  besar  pula  proporsi  utang  perusahaan tersebut yang juga dapat menyebabkan meningkatnya risiko keuangan sehingga membuat permintaan para  kreditor  terhadap  transparansi  informasi  semakin  tinggi,  maka  pengungkapan enterprise  risk management dilakukan  secara  luas  sebagai  bentuk  pertanggungjawaban  perusahaan  kepada  para kreditornya dan dasar pertimbangan bagi para investor. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Ratih  &  Triyanto  (2021)  dan  Saskara  &  Budiasih  (2018)  yang  menyatakan  bahwa leverage perusahaan berpengaruh positif terhadap pengungkapan enterprise risk management .

## Pengaruh Umur Perusahaan terhadap Pengungkapan Enterprise Risk Management
Hasil pengujian parsial (uji t) dalam Tabel 3 menunjukkan bahwa nilai koefisien regresi umur perusahaan  sebesar  0,006719  dengan  nilai  probabilitas  sebesar  0,0001  yang  berada  dibawah  taraf signifikan 0,05, sehingga dapat diambil kesimpulan bahwa H0 ditolak atau yang berarti variabel umur perusahaan berpengaruh positif terhadap pengungkapan enterprise risk management pada perusahaan subsektor  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2018-2021.  Hasil  penelitian  ini searah  dengan  hipotesis  penelitian  yang  menyatakan  bahwa  umur  perusahaan  berpengaruh  positif terhadap  pengungkapan enterprise  risk  management .  Hasil  analisis  diatas  dapat  disimpulkan  bahwa
Alya  Ardianti  Lahfah  dan  Sri  Rahayu,  Pengaruh  Komite  Manajemen  Risiko,  Leverage,  dan  Umur Perusahaan  Terhadap  Pengungkapan  Enterprise  Risk  Management  (Studi  pada  Perusahaan  Subsektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2021)
umur  perusahaan  dapat  mempengaruhi  luas  pengungkapan enterprise  risk  management .  Hal  ini menunjukkan  bahwa  belum  tentu  umur  perusahaan  yang  muda  tidak  mampu  melakukan pengungkapan enterprise  risk  management secara  luas.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  semakin  lama perusahaan  berdiri  maka  semakin  matang  dalam  mengelola  risiko  yang  dihadapi  yang  dihadapinya, yang  kemudian  tercermin  dalam  informasi  detail  mengenai  pengungkapan enterprise  risk management dalam laporan tahunan perusahaan. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Rujiin &  Sukirman  (2020) dan  Meilody  &  Suhendah  (2019)  yang  menyatakan  bahwa  umur  perusahaan berpengaruh positif terhadap pengungkapan enterprise risk management .

## SIMPULAN
Berdasarkan  temuan  penelitian,  terlihat  bahwa  pengungkapan enterprise  risk  management pada perusahaan subsektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2018-2021 secara bersamaan dipengaruhi oleh komite manajemen  risiko, leverage , dan  umur perusahaan. Berdasarkan uji  parsial,  komite  manajemen  risiko, leverage ,  dan  umur  perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap bagaimana enterprise  risk  management perusahaan  diungkapkan  oleh  perusahaan  subsektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia antara tahun 2018-2021.

## DAFTAR PUSTAKA
Anggreni, N. K. A. A., Suprasto, H. B., Ariyanto, D., & Suaryana,  I. G. N. A. 2021. Pengungkapan Enterprise  Risk  Management  Disclosure  dan  Nilai  Perusahaan:  Peran  Moderasi  Umur  dan Ukuran Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi , 31 (11), 2867–2881.
https://doi.org/10.24843/EJA.2021.v31.i11.p15
Asiyah,  S.,  &  Damayanti.  2021.  Pengaruh  Kepemilikan  Publik,  Komite  Manajemen  Risiko  dan Leverage  terhadap  Risk  Management  Disclosure  pada  Perusahaan  Perbankan  Di  Bursa  Efek Indonesia. Seminar Nasional HUBISINTEK , 2 (1).
Astuti,  W.,  &  Erawati,  T.  2018.  Pengaruh  Profitabilitas,  Umur  Perusahaan  dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap  Ketepatan  Waktu  Penyampaian  Laporan  Keuangan  Perusahaan  (Studi  pada perusahaan  manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2012-2016). Jurnal Kajian Bisnis , 26(2), 144–157. Basuki, A. T., & Prawoto, N. 2016. Analisis Regresi dalam Penelitian Ekonomi dan Bisnis , 2nd ed.. Jakarta: PT Rajagrafindo Persada.
Cindy,  M.,  Surya,  R.  A.  S.,  &  Zarefar,  A.  2022.  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Pengungkapan Manajemen Risiko. InFestasi, 18(1), InPress. https://doi.org/10.21107/infestasi.v18i1.11715.
COSO.
2004. Survei Nasional
Manajemen Risiko 2019 . [online]. Tersedia: https://www.coso.org/SitePages/Home.aspx [22 Oktober 2022]
Dwiastuti,  D.  S.,  &  Dillak,  V.  J.  2019.  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Kebijakan  Hutang,  dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal ASET (Akuntansi Riset) , 11 (1), 137–146.
Farida,  A.  L.,  Roziq,  A.,  &  Wardayati,  S.  M.  2019.  Determinant  variables  of  enterprise  risk management  (ERM),  audit  opinions  and  company  value  on  insurance  emitents  listed  in Indonesia stock exchange. International Journal of Scientific and Technology Research , 8 (7), 288–293.
Fayola,  D.  N.  W.  B.,  & Nurbaiti,  A.  2020. Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Konsentrasi  Kepemilikan, Reputasi Auditor dan Risk Management Committee  terhadap Pengungkapan Enterprise  Risk Management. Jurnal Ilmiah Akuntansi , 5 (1), 01. https://doi.org/10.23887/jia.v5i1.23090
Ghozali, I. 2018. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25 [9th ed.). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Horvey,  S.  S.,  &  Ankamah,  J.  2020.  Enterprise  risk  management  and  firm  performance:  Empirical evidence from Ghana equity market. Cogent Economics and Finance , 8 (1).
Jensen, & Meckling. 1976. Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Cost  and  Ownership Structure. Journal of Financial Economic , 3, 305-360.
Lokaputra,  M.,  Anugerah,  R.,  &  Kurnia,  P.  2022.  Pengaruh  Tata  Kelola  Perusahaan  Terhadap Pengungkapan Manajemen Risiko. Jurnal Kajian Akuntansi Dan Auditing , 17 (1).
Meilody,  J.,  &  Suhendah,  R.  2019.  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Pengungkapan  Risiko Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bei. Jurnal Paradigma Akuntansi , 1 (2), 201.
Alya  Ardianti  Lahfah  dan  Sri  Rahayu,  Pengaruh  Komite  Manajemen  Risiko,  Leverage,  dan  Umur Perusahaan  Terhadap  Pengungkapan  Enterprise  Risk  Management  (Studi  pada  Perusahaan  Subsektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2021)
Ratih, S. S., & Triyanto, D. N. 2021. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Enterprise Risk Management (  Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Sektor  Perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Periode 2016-2020 ). E-Proceeding of Management , 8 (6), 8168–8177.
Rahmasari,  S.,  &  Andayani,  W.  2019. Pengaruh  Pengungkapan  atas  Manajemen  Risiko  Perusahaan, Modal Intelektual, dan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, 7(2).
Rujiin,  C.,  &  Sukirman,  S.  2020.  The  Effect  of  Firm  Size,  Leverage,  Profitability,  Ownership Structure,  and  Firm  Age  on  Enterprise  Risk  Management  Disclosures. Accounting  Analysis Journal , 9 (2), 81–87.
Sajida,  Y.  A.,  &  Purwanto,  A.  2021.  Analisis  Pengaruh  Enterprise  Risk  Management  (ERM)  dan Good Corporate Governance (GCG) Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2017-2019. Diponegoro Journal of Accounting, 10(4), 1– 14.
Santoso, B. 2019. Polisi Bongkar Skandal Pembobolan Dana Nasabah Senilai Rp58 Miliar [online]. Tersedia: https://www.suara.com/news/2019/10/28/075830/polisi-bongkar-skandal- pembobolan-dana-nasabah-bni-senilai-rp-58-miliar?page=all [27 Oktober 2022]
Saskara,  I.  P.  W.,  &  Budiasih,  I.  G.  A.  N.  2018.  Pengaruh  Leverage  dan  Profitabilitas  pada Pengungkapan Manajemen Risiko. E-Jurnal Akuntansi , 24 (2018), 1990. Sugiyono. 2022. Metode Penelitian Kuantitatif, 3nd ed.. Bandung: Alfabeta.
Supriyadi,  A.,  &  Setyorini,  C.  T.  2020.  Pengaruh  Pengungkapan  Manajemen  Risiko  Terhadap  Nilai Perusahaan  Melalui  Kinerja  Keuangan  Di  Industri  Perbankan  Indonesia. Owner  (Riset  Dan Jurnal Akuntansi) , 4 (2), 467. https://doi.org/10.33395/owner.v4i2.257
Tarantika,  R.  A.,  &  Solikhah,  B.  2019.  Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan,  Karakteristik  Dewan Komisaris  dan  Reputasi  Auditor  Terhadap  Pengungkapan  Manajemen  Risiko. Journal  of Economic, Management, Accounting and Technology , 2 (2), 142–155. Wicaksono,  A.  2022. Petani  Singkong  Laporkan  Kasus  Kredit  Fiktif  ke  Polda  Metro  Jaya [online]. Tersedia: https://www.cnnindonesia.com/nasional/20220131211320-12-753579/petani- singkong-laporkan-kasus-kredit-fiktif-ke-polda-metro-jaya [30 Januari 2023]