Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol.17, No.2 Mei 2013, hlm. 302–309 Terakreditasi SK. No. 64a/DIKTI/Kep/2010 http://jurkubank.wordpress.com
Korespondensi dengan Penulis: I Nyoman Nugraha A.P : Telp. +62 370 631 935 E-mail: ibobid@yahoo.com

## PERBEDAAN PROFITABILITAS DAN TINGKAT PENGAWASAN SEBELUM DAN SESUDAH MERGER PADA BANK PERKREDITAN RAKYAT

## I Nyoman Nugraha Ardana Putra
Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Mataram Jl. Majapahit No. 62 Mataram, Nusa Tenggara Barat, 83125.

## Abstract
This research was aimed at finding the influence of merger. Furthermore, it was also to find out the difference of before and after merger to Profitability and Controlling in Society Credit Bank (BPR). In order to find out it, it included 46 Society Credit Bank (BPR-LKP) doing merger in West Nusa Tenggara province as the sample. By using t-test paired, then it came the finding that there was difference of before and after merger to profitability in Society Credit Bank (BPR-LKP) compared with ROA indicator.  Further more, it was also to find out the difference of before and after merger to Society Credit Bank (BPR-LKP) controlled with NPL indicator.
Key words : non-performing loan, merger, society credit bank (BPR-LKP), return on assets,
Bank Perkreditan Rakyat (BPR) merupakan salah satu di antara kelompok Lembaga Keuangan Mikro (LKM) yang pengaturan dan pengawasannya di- lakukan oleh Bank Indonesia. Kewenangan penga- turan dan pengawasan BPR oleh Bank Indonesia meliputi kewenangan memberikan izin ( right to li- cense ), kewenangan untuk mengatur ( right to regula- te ), kewenangan untuk mengawasi ( right to con- trol ) dan kewenangan untuk mengenakan sanksi ( right to impose sanction ). Pengaturan dan penga- wasan BPR oleh Bank Indonesia diarahkan untuk mengoptimalkan fungsi BPR sebagai lembaga ke- percayaan masyarakat yang ikut berperan dalam membantu pertumbuhan ekonomi terutama di wi- layah pedesaan.
Pelaksanaan pengarahan yang dilakukan da- lam pengaturan dan pengawasan BPR, disesuaikan
dengan karakteristik operasional BPR, namun te- tap menerapkan prinsip kehati-hatian bank ( pru- dential banking ) agar tercipta sistem perbankan yang sehat. Landasan Hukum BPR adalah UU No.7/1992 tentang Perbankan sebagaimana telah diubah dengan UU No.10/1998. Dalam undang- undang tersebut secara tegas disebutkan bahwa BPR adalah bank yang melaksanakan kegiatan usa- ha secara konvensional atau berdasarkan prinsip syariah yang dalam kegiatannya tidak memberi- kan jasa dalam lalu lintas pembayaran. Kegiatan usaha BPR terutama ditujukan untuk melayani usa- ha-usaha kecil dan masyarakat di daerah pedesaan. Bentuk badan hukum BPR dapat berupa perseroan terbatas, perusahaan daerah, atau koperasi.
Isu terhangat terkait dengan BPR di Nusa Tenggara Barat adalah adanya merger pada BPR

## Perbedaan Profitabilitas dan Tingkat Pengawasan Sebelum dan Sesudah Merger pada Bank Perkreditan Rakyat
yang kepemilikannya oleh pemerintah daerah ( state ownership ). Hal ini disebabkan oleh adanya kebija- kan merger yang dilakukan pemerintah daerah ter- hadap 46 Bank Perkreditan Rakyat Lumbung Per- kreditan Desa (BPR-LKP). Tujuan dari adanya penggabungan itu selain tanpa mengurangi jumlah karyawan yang ada, juga dimaksudkan untuk efek- tivitas, efisiensi, dan pengawasan (Kompas, 2009).
Strategi yang biasa diterapkan adalah de- ngan melakukan   ekspansi bisnis, baik secara inter- nal maupun eksternal. Ekspansi internal bisa dila- kukan dengan menambah kapasitas produksi atau menambah divisi bisnis yang baru. Sedangkan eks- pansi eksternal dapat dilakukan dengan cara meng- gabungkan diri dengan perusahaan lain (merger). Menurut Martono & Harjito (2002) merger adalah kombinasi atau penggabungan dua perusahaan atau lebih dimana perusahaan kehilangan eksis- tensinya menjadi satu kesatuan. Jelas tujuan merger ini adalah untuk meningkatkan kinerja dari perusa- haan yang menggabungkan diri yaitu adanya siner- gi. Bukti yang secara jelas bahwa merger dapat meningkatkan kinerja pada bank di Indonesia ada- lah adanya merger Bank Mandiri yang terdiri dari Bank Expor Impor, Bank Dagang Negara, Bank Bumi Daya dan Bank Pembangunan Indonesia. Di Uni Emirat Arab juga terjadi merger antara Emira- tes Bank International (EBI) dengan National Bank of Dubai (NBD), yang menghasilkan return pada saat pengumuman merger masing-masing sebesar 0,47% dan 4,73% serta adanya abnormal return yang positif (Kumar & Fernandez, 2011).
Ada berbagai alasan perusahaan melakukan penggabungan usaha. Brigham & Gapenski (1996) mengemukakan bahwa alasan utama perusahaan melakukan merger adalah untuk memperoleh man- faat sinergi sebagai akibat dari penggabungan dua atau lebih perusahaan. Kemudian Weston & Brig- ham (1990) mendefinisikan sinergi sebagai kondisi dimana nilai dari suatu kesatuan lebih besar dari- pada hasil penjumlahan dari unsur-unsur pemben- tuk kesatuan tersebut. Bahkan Nwanko (2013) me- nyatakan dengan adanya merger dapat memenga- ruhi pertumbahan ekonomi secara keseluruhan.
Keputusan merger dapat mejadi pusat kon- troversi antara manajer, pemegang saham, pe- ngambil kebijakan publik, dan akademisi. Oleh ka- rena itu, tidak sedikit penelitian mengkaji tentang pengaruh merger dan akusisi terhadap kinerja keu- ngan perusahaan. Namun demikian hasilnya tidak selalu konsisten, sehingga meskipun populer dan penting bagi perusahaan, tetapi tidak sedikit pe- laksanaan merger yang tidak menghasilkan keun- tungan finansial seperti yang diharapkan Semen- tara penelitian lain, justru menemukan sebaliknya. Penelitian Dennis & Mc.Connel (1986) menemukan bahwa merger merupakan kegiatan penciptaan ni- lai bagi perusahaan yang bergabung dalam bentuk perubahan harga saham. Selanjutnya temuan ini didukung oleh Sutrisno (2000) yang menemukan bahwa aktivitas penggabungan usaha memenga- ruhi secara signifikan terhadap kinerja perusahaan antara sebelum dan sesudah penggabungan usaha.
Berdasarkan uraian tersebut, maka penulis tertarik untuk menganalisis perbedaan sebelum dan sesudah merger terhadap tingkat profitabilitas dan pengawasan pada Bank Perkreditan Rakyat Lumbung Perkreditan Desa (BPR-LKP) se- Nusa Tenggara Barat. Adapun tujuan dalam penelitian ini adalah untuk mengetahui perbedaan tingkat profitabilitas sebelum dan sesudah dilakukan mer- ger pada BPR-LKP. Disamping itu penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan sebelum dan sesudah merger pada BPR-LKP ditinjau dari sisi tingkat pengawasan.

## HIPOTESIS
Berdasarkan teori dan beberapa penelitian terdahulu terkait dengan adanya merger pada ber- bagai perusahaan, maka hipotesis dapat dirumus- kan sebagai berikut:
H 1 : Ada perbedaan antara sebelum dan sesudah merger pada tingkat profitabilitas BPR-LKP.
H 2 : Ada perbedaan antara sebelum dan sesudah merger pada tingkat pengawasan BPR-LKP.

## Jurnal Keuangan dan Perbankan | PERBANKAN

## METODE
Populasi dalam penelitian ini adalah BPR yang beroperasi  di Nusa Tenggara Barat. Dari populasi tersebut dipilih sampel dengan teknik pur- posive sampling . Adapun kriteria sampel yang di- gunakan adalah sebagai berikut: (1) Bank Perkre- ditan Rakyat yang beroperasi di Provinsi Nusa Tenggara Barat; (2) BPR tersebut memiliki kepe- milikan oleh Pemerintah Daerah (PEMDA) dan melakukan merger secara bertahap, dari periode tahun 2009 sampai tahun 2011; (3) BPR tersebut telah menerbitkan laporan keuangan sebelum dan sesudah merger serta memiliki data yang lengkap untuk tujuan analisis. Dengan kriteria yang telah ditetapkan, maka sampel dalam penelitian ini ada- lah berjumlah 46 BPR-LKP, sebagai berikut:
Tabel 1. Perusahaan yang Menjadi Sampel Penelitian
Sehubungan tujuan penelitian ini maka ada dua indikator yang digunakan  pada penelitian ini yaitu ROA dan NPL. ROA menunjukkan kemam- puan BPR dalam menghasilkan laba dengan rumus sebagai berikut:
Keterangan: ROA : Return on Asset EBIT : Earning Before Interest and Taxes Total Asset : jumlah total aktiva
Kemudian Non Performing Loan (NPL) adalah indikator dalam mengukur kemampuan BPR dalam melakukan pengawasan. Dalam hal ini pengawas- an yang terkait dengan kegiatan operasional BPR dalam memberikan kredit kepada nasabah, artinya semakin tinggi nilai NPL ini menunjukkan semakin rendah kemampuan BPR dalam melakukan penga- wasan. Cara penghitungan NPL tersebut adalah sebagai berikut:
Keterangan:
NPL : Non Performing Loan Kredit Bermasalah : kredit yang tergolong kurang lancar dan sebagainya Total Kredit : jumlah total aktiva
Sesuai dengan permasalahan penelitian ini maka metode analisis yang digunakan adalah Uji beda t-test berpasangan atau t-test paired. Uji t-test berpasangan ini bertujuan untuk membandingkan sebuah objek yang sama namun dilihat pada waktu atau periode yang berbeda.

## HASIL

## Deskripsi Data
Dalam mendapatkan gambaran mengenai kondisi kemampulabaan dan pengawasan kegiatan
BPR LKP BPR LKP PD. BPR Ampenan Utara PD. BPR Labuhan Lombok PD. BPR Lembuak PD. BPR Sambelia PD. BPR Gerung PD. BPR Dalam Taliwang PD. BPR Jagaraga PD. BPR Seteluk Tengah PD. BPR Perampuan PD. BPR Dalam Alas PD. BPR Gunungsari PD. BPR Motong PD. BPR Kayangan PD. BPR Labuhan Sumbawa PD. BPR Anyar PD. BPR Seketeng PD. BPR Praya PD. BPR Moyo PD. BPR Mujur PD. BPR Lenangguar PD. BPR Penujak PD. BPR Lopok PD. BPR Sengkol PD. BPR Plampang PD. BPR Kopang Rembiga PD. BPR Empang Atas PD. BPR Mantang PD. BPR Soriutu PD. BPR Pringgarata PD. BPR Monta Baru PD. BPR Puyung PD. BPR Bada PD. BPR Janapria PD. BPR Rasabou PD. BPR Paokmotong PD. BPR Rato PD. BPR Montong Betok PD. BPR Tente PD. BPR Kotaraja PD. BPR Belo PD. BPR Tanjung Teros PD. BPR Sarae PD. BPR Dasan Lekong PD. BPR Bajo PD. BPR Aikmel PD. BPR Naru
Sumber: Peraturan Gubernur Nusa Tenggara Barat No.17 tahun 2009.
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari Bank Indonesia yang terdapat publikasi laporan keuang- an perbankan uaitu melalui website resmi Bank In- donesia www.bi.go.id.
NPL = Kredit Bermasalah Total Kredit ROA = EBIT Total Asset

## Perbedaan Profitabilitas dan Tingkat Pengawasan Sebelum dan Sesudah Merger pada Bank Perkreditan Rakyat
operasional sebelum dan sesudah merger dapat dilakukan dengan melihat perubahan nilai ROA dan NPL sebelum dan sesudah merger, seperti di- sajikan dalam Tabel 2.
Tabel 2 tersebut menunjukkan bahwa tingkat kemampulabaan BPR-LKP yang diukur dengan in- dikator ROA memiliki rata-rata sebesar 6,47% yang berarti BPR-LKP memiliki kemampuan mengha- silkan laba yang tergolong baik, karena berada di atas standar penilaian Bank Indonesia yaitu 1,25%. Justru setelah dilakukan merger terhadap 46 BPR- LKP di Nusa Tenggara Barat keadaannya semakin buruk, karena rata-rata kemampuannya dalam menghasilkan laba hanya 0,82%. Hal ini menun- jukkan bahwa setelah dilakukan merger justru laba yang diperoleh BPR-LKP semakin menurun.
Pada indikator kedua yaitu Non Performing Loan (NPL), digunakan untuk mengukur kemam- puan BPR-LKP dalam melakukan pengawasan, khususnya dalam hal pemberian kredit kepada na- sabah. Kondisi NPL sebelum dilakukan merger nampak sebesar 6,99%. Ini berarti tingkat kredit bermasalah pada BPR-LKP tergolong tinggi jika dibandingkan dengan NPL menurut standar Bank Indonesia yaitu sebesar 5%. Setelah dilakukannya merger, keadaan kredit bermasalah semakin me- ningkat lagi, hal ini ditunjukkan oleh nilai rata- rata NPL sebesar 16,75%.
Simpangan baku data yang diolah untuk in- dikator ROA tidak terlalu berbeda antara sebelum dengan sesudah merger. Hal ini digambarkan dari nilai standar deviasi ROA sebelum merger sebesar 5,24 dan setelah merger sebesar 6,41. Namun de- mikian simpangan baku pada indikator NPL se- belum merger dengan NPL setelah merger agak sedikit berbeda. Standar deviasi indikator NPL se-
belum merger berada pada angka 2,66 dan setelah merger sebesar 7,51.
Dari penjelasan tersebut, maka belum dapat diperoleh kesimpulan yang jelas bahwa apakah ada pengaruh merger terhadap kinerja saham  perusa- haan sehingga akan lebih menarik untuk dianalisis lebih lanjut dengan menggunakan pengujian secara statistik untuk mengetahui adanya perbedaan yang nyata atau tidak melalui Uji t yang berpasangan.

## Analisis Menggunakan Uji-t Berpasangan
Untuk mengetahui lebih lanjut pengaruh merger terhadap kemampulabaan dan kemampuan dalam hal pengawasan, maka dilakukan analisis uji-t yang berpasangan dengan menggunakan pro- gram komputer SPSS versi 18. Sebelum kita analisis data menggunakan uji-t, maka kita dapat melihat hubungan antara profitabilitas dan pengawasan se- belum dan sesudah merger yang disajikan pada Tabel 3.
Tabel 3. Hubungan Sebelum dan Sesudah Merger
Mean N Std. Deviation Std. Error Mean Pair 1 ROA Sebelum 6,4685 46 5,24020 0,77263 ROA Sesudah 0,8186 46 6,41341 0,94561 Pair 2 NPL Sebelum 6,9893 46 2,65676 0,39172 NPL Sesudah 16,7510 46 7,51490 1,10801
Tabel 2. Deskripsi Karakteristik Data
N Correla- tion Sig. Pair 1 ROA Sebelum dan Sesudah 46 0,475 0,001 Pair 2 NPL Sebelum dan Sesudah 46 0,381 0,009
Tabel 3 menunjukkan hubungan antara in- dikator yaitu ROA sebelum dilakukan merger de- ngan ROA setelah dilakukan merger, serta NPL sebelum adanya merger dengan NPL setelah di- berlakukannya merger pada BPR-LKP. Pada indi- kator pertama yaitu ROA, dijelaskan bahwa ROA sebelum dilakukan merger memiliki hubungan atau korelasi dengan ROA setelah dilakukan merger. Hubungan ini bersifat nyata dan signifikan, yang

## Jurnal Keuangan dan Perbankan | PERBANKAN
Vol. 17, No.2,Mei 2013: 302–309
jelas bahwa ada perbedaan yang nyata antara kre- dit bermasalah sebelum dengan sesudah merger.

## PEMBAHASAN
Pelaksanaan merger bertujuan memberikan sinergi yang semakin baik terhadap kinerja, ter- masuk dalam efisiensi dan efektivitas dalam meng- hasilkan laba dan proses pengawasan terhadap operasi perusahaan. Harapan yang ingin diperoleh dengan adanya merger beberapa BPR-LKP ini ada- lah dapat meningkatnya efektivitas, efisiensi dan pengawasan pada LKM ini. Hasil yang diperoleh ternyata ada perbedaan sebelum dan sesudah mer- ger pada indikator ROA. Perubahan tersebut me- nunjukkan penurunan efektivitas dan efisiensi da- lam menghasilkan laba usaha. Rata-rata ROA se- belum dilakukan merger sebesar 6,47%, sedangkan setelah merger 0,82% dan ambang batas profita- bilitas yang dianggap baik adalah 1,25. Berarti ada perbedaan sebelum dan sesudah merger, namun perubahan tersebut justru lebih buruk kondisinya setelah dilakukan merger. Hal ini bisa terjadi ka- rena setelah merger bank lebih terfokus untuk me- ngejar keuntungan dengan memberikan tingkat bunga yang relatif tinggi (Ravichandran & Alkha- thlan, 2010). Namun dengan tingkat bunga yang tinggi ini akan menyebabkan pendapatan menurun karena kredit yang tersalurkan menjadi menurun. Ashton (2012) juga menyebutkan bahwa dengan tingkat bunga yang tinggi, dimanfaatkan oleh na- sabah untuk menyimpan dananya untuk mempe- roleh keuntungan, sehingga beban bunga yang di- bayar oleh bank meningkat.
ditunjukkan dengan nilai signifikansi sebesar 0,001 dan nilai korelasi 0,475. Artinya terdapat hubung- an yang nyata dan positif signifikan. Demikian pula dengan hubungan antara NPL sebelum mer- ger dengan NPL setelah dilakukan merger, me- miliki hubungan signifikan yang ditunjukkan de- ngan angka korelasi 0,381 dan tingkat signifikansi yang lebih kecil dari 0,05 yaitu sebesar 0,009. Ini berarti NPL sebelum merger berhubungan positif dengan NPL setelah merger.
Upaya untuk mengetahui dampak dan per- bedaan sebelum dan sesudah adanya merger, maka kita melihat hasil uji t berpasangan yang terlihat pada Tabel 4.
Hasil analisis uji-t berpasangan pada indika- tor ROA menunjukkan bahwa t hitung 6,329 dengan signifikansi 0,000 pada tingkat kepercayaan 95% ( α = 0.05). Hal tersebut mengindikasikan bahwa ada perbedaan sebelum dan sesudah merger ditinjau dari sudut pandang kemampulabaan BPR-LKP.
Hasil perhitungan statistik menggunakan uji- t menunjukkan signifikansi <0,05 yang berarti Ho ditolak dan secara otomatis H 1 diterima, maka jelas ada perbedaan antara sebelum dan sesudah merger ditinjau dari profitabilitasnya.
Pada indikator NPL, terdapat signifikansi se- besar 0,000 dengan t hitung sebesar -9,52. Artinya bahwa terdapat perbedaan antara kredit berma- salah sebelum dengan setelah merger. Signifikansi sebesar 0,000, menunjukkan data yang diolah ber- ada diatas level kepercayaan 95%, yang berarti Ho ditolak dan H 2 diterima. Hal ini menyatakan secara
Tabel 4. Hasil Uji-t Berpasangan
Paired Differences t df Sig. (2-tailed) Mean Std. Deviation Std. Error Mean 95% Confidence Interval of the Difference Lower Upper Pair 1 ROA Sebelum dan Sesudah 5,64990 6,05435 0,89267 3,85198 7,44782 6,329 45 0,000 Pair 2 NPL Sebelum dan Sesudah -9,76162 6,94979 1,02469 -11,82545 -7,69779 -9,526 45 0,000

## Perbedaan Profitabilitas dan Tingkat Pengawasan Sebelum dan Sesudah Merger pada Bank Perkreditan Rakyat
Demikian pula dengan tingkat kemampuan pengawasan yang diukur melalui tingkat kredit bermasalah yang sering diproksikan menggunakan indikator non performing loan (NPL). Ternyata de- ngan diberlakukannya merger terhadap 46 BPR LKP tersebut, menyebabkan perbedaan kondisi kredit bermasalah sebelum dan sesudah merger. Sebelum merger rata-rata kredit bermasalah yang dialami oleh BPR-LKP adalah 6,99%, namun sete- lah merger diberlakukan kondisi kredit bermasalah makin memperihatinkan lagi yaitu 16,75%. Padahal tujuan diberlakukannya merger ini adalah untuk meningkatkan kemampuan pengawasan, dengan harapan dapat menekan kredit bermasalah diba- wah standar Bank Indonesia yaitu 5%. Artinya tingkat kemampuan pengawasan BPR-LKP pasca diberlakukan merger semakin menurun. Padahal kemampuan pemberian kredit juga menurun. Hal ini sesuai dengan Abdelaziz & Bilel (2012) yang menunjukkan bahwa setelah merger dilakukan ter- jadi penurunan kemampuan pemberian kredit. Se- lanjutnya, Tan & Hooy (2003) yang meneliti tentang merger dengan melibatkan beberapa perusahaan perbankan di Malaysia. Penelitian tersebut menun- jukkan bahwa dengan adanya merger justru me- nurunkan kinerja perusahaan. Hal ini disebabkan oleh adanya asimetri informasi pasca dilakukannya merger.
Dari hasil penelitian ini, dapat memberikan gambaran bahwa secara statistik BPR-LKP yang melakukan merger dapat dikatakan tidak berhasil karena merger yang dilakukan menimbulkan dam- pak tidak ada sinergi terutama kemampuan penga- wasan BPR-LKP yang semakin menurun setelah dilakukan merger. Persaingan BPR dengan LKM yang lainnya menyebabkan pengawasan kredit ku- rang menjadi perhatian dan lebih fokus dalam me- ngejar keuntungan semata-mata melalui pemberian kredit. Dalam persaingan , BPR-LKP juga menda- pat rival yang berat, karena mereka harus bersaing dengan bank umum yang memiliki target pasar kredit mikro. Ukuran bank yang semakin besar
setelah merger, belum mampu untuk bersaing de- ngan bank yang ukurannya lebih besar.  Hal ini sesuai dengan penelitian Carletti et al . (2007), yang menyatakan bahwa dengan diberlakukannya mer- ger akan memengaruhi persaingan pasar dalam hal pemberian pinjaman dan perubahan ukuran bank dan likuiditas bank yang melakukan merger.
Ditinjau dari kamampulabaan, BPR-LKP se- benarnya juga masih dapat menghasilkan keuntu- ngan setelah merger, namun jika dibandingkan de- ngan sebelum merger, keuntungan yang diperoleh BPR-LKP lebih tinggi lagi dan bahkan jauh lebih tinggi dari standar yang diterapkan oleh Bank In- donesia. Hasil penelitian ini sesuai dengan peneli- tian yang dilakukan Arshad (2012), juga menyata- kan hal yang sama, bahwa setelah merger tidak meningkatkan kinerja perusahaan. Indikator ROA, ROE, ROS dan du pont ROA pada bank Standard Chartered semakin buruk pasca dilakukan merger. Hal ini berbeda dengan penelitian Oghojafor & Adebesi (2012) yang menyatakan bahwa setelah dilakukan merger pada bank-bank yang ada di Ni- geria menunjukkan adanya pengaruh positif bagi peningkatan profitabilitas perusahaan. Langkah merger yang dilakukan untuk menyelamatkan per- bankan di Nigeria tergolong berhasil.

## KESIMPULAN DAN SARAN

## Kesimpulan
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan tingkat profitabilitas sebelum dan sesu- dah dilakukan merger pada BPR-LKP dan untuk mengetahui perbedaan sebelum dan sesudah mer- ger pada BPR-LKP ditinjau dari sisi tingkat penga- wasan. Hasil penelitian menunjukkan ada perbe- daan tingkat kemampuan dalam menghasilkan ke- untungan (profitabilitas) sebelum dan sesudah mer- ger pada BPR-LKP.
Jadi dengan adanya merger kondisi profita- bilitas BPR-LKP memang memberikan dampak pe- rubahan, namun perubahan tersebut bukan kearah

## Jurnal Keuangan dan Perbankan | PERBANKAN
Vol. 17, No.2,Mei 2013: 302–309
peningkatan kemampuan mengahasilkan laba, tapi justru penurunan laba perusahaan. Walaupun BPR- LKP tersebut bisa tetap menghasilkan laba, namun keutungan tersebut mengalami penurunan, bahkan dibawah standar Bank Indonesia. Hal ini terjadi sebagai akibat banyaknya biaya yang dikeluarkan pada saat proses penggabungan usaha, termasuk didalamnya biaya investasi dan pengurangan te- naga kerja.
Tingkat kemampuan pengawasan yang di- lakukan oleh BPR-LKP sebelum dan sesudah mer- ger mengalami perbedaan yang nyata. Perbedaan ini menunjukkan bahwa kemampuan BPR-LKP da- lam memberikan pengawasan kredit kepada nasa- bah cukup rendah yang ditunjukkan dengan kredit bermasalah di atas 5%. Harapannya melalui strategi merger yang dilakukan akan dapat meningkatkan kemampuan pengawasan, terutama pengawasan pemberian kredit. Namun kenyataannya pasca di- lakukannya merger justru kemampuan pengawa- sannya semakin rendah. Pengawasan yang semakin rendah ini disebabkan tersebarnya unit-unit atau cabang BPR-LKP sehingga menimbulkan kesulitan dalam hal pengawasan.

## Saran
Dalam upaya meningkatkan profitabilitas, BPR-LKP seyogyanya melakukan upaya peningka- tan pendapatan dalam bentuk pemberian kredit berbunga ringan, mengingat kondisi pasca dila- kukan merger modal yang dimiliki oleh BPR-LKP semakin besar. Besarnya modal ini jika tidak disa- lurkan akan menimbulkan kerugian karena adanya modal yang menganggur (idle capital) dan jika bu- nga relatif tinggi akan menyebabkan timbulnya bi- aya bunga.
Upaya lain dalam meningkatkan profitabili- tas, adalah melalui adanya efisiensi. Efisiensi dapat dilakukan dengan menunda beberapa kebijakan yang tidak perlu dan membuat skala priorotas terhadap apa saja yang hendak dibiayai dengan segera.
Dalam hal pengawasan, dilakukan upaya un- tuk melakukan proses pengambilan keputusan yang sifatnya penting, termasuk persetujuan kredit agar mendapat persetujuan dari direksi perusahaan. Bahkan untuk kredit yang berskala besar diharus- kan mendapat persetujuan dari Dewan Komisaris.
Bagi penelitian selanjutnya agar memasuk- kan variabel-variabel lain seperti CAR dan LDR yang merupakan sebagai dasar penilaian kesahatan untuk permodalan bank dan likuiditas bank.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdelaziz, H. & Bilel, K. 2012. Can Bank Mergers and Acquisitions Favour the Credit Availability for Tunisian Firms? International Journal of Business and Management , 7(5): 61-69.
Anonim. 2009. Peraturan Gubernur Nusa Tenggara Barat No. 17 tahun 2009 Tentang Perubahan Atas Peraturan Gubernur Nusa Tenggara Barat Nomor 14 A Tahun 2008 Tentang Anggaran Dasar Dan Petunjuk Operasional Perusahaan Daerah Bank Perkreditan Rakyat Di Nusa Tenggara Barat.
Arshad, A. 2012. Post Merger Performance Analysis of Standard Chartered Bank Pakistan, Interdiscipli- nary Journal Of Contemporary Research In Business, 4(6): 164-173.
Ashton, J.K. 2012. Do Depositors Benefit from Bank Merg- ers? An Examination of the UK Deposit Market. International Journal of the Economics of Business, 19(1): 1–23.
Carletti, E., Hartmann, P., & Spagnolo, G. 2007. Journal of Money, Credit and Banking, 39(5): 1067-1105
Dennis. D.K. & Mc. Connel, J.J. 1986. Corporete Mergers and Securities Return. Journal of Financial Econom- ics , 16: 143-187.
Kumar, B.R. & Fernandez, M. 2011. Emirates Bank Inter- national (EBI) merger with National Bank of Dubai (NBD) - A Valuation Perspective. International Jour- nal of Business Insights & Transformation , 5(1): 4-12.
Nwanko, O. 2013, Impact of Pre and Post Bank Consoli- dation on the Growth of Nigeria Economy . Inter- national Journal of Business and Management; 8(13): 73-82.

## Perbedaan Profitabilitas dan Tingkat Pengawasan Sebelum dan Sesudah Merger pada Bank Perkreditan Rakyat
I Nyoman Nugraha Ardana Putra
Oghojafor, B.E.A. & Adebesi, S.A. 2012, Evaluating Merg- ers and Acquisition as Strategic Interventions in the Nigerian Banking Sector: The Good, Bad and the Ugly. International Business Research , 5(5): 147- 157.
Ravichandran, K. & Abdullah, A.K. 2010. Market Based Mergers- Study on Indian & Saudi Arabian Banks.
International Journal of Economics and Finance , 2(1): 147-153.
Tan, H.B. & Hooy, C.W. 2003. Bank Merger and Bank Stock Volatility: A Post – Announcement Analy- sis. Managerial Finance , 30(4): 29-47.