Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
PENGARUH RASIO LOAN TO DEPOSIT RATIO, RETURN ON ASSET, RETURN ON EQUITY DAN NET INTEREST MARGIN TERHADAP RETURN SAHAM  PADA PERUSAHAAN PERBANKAN
DI BURSA EFEK INDONESIA
I GUSTI AYU META PURMINA DEWI purminameta@gmail.com I NYOMAN GEDE MARTA martawinayaka88@gmail.com NI RAI ARTINI raiartini90@gmail.com

## 1, 2 dan 3 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Tabanan

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan menjelaskan Pengaruh Rasio Loan To Deposit Ratio, Return On Asset, Return On Equity dan Net Interest Margin Terhadap Return Saham  pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Data yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder  yang  diperoleh  dari laporan keuangan tahunan (annual report) Perusahaan Perbankan yang dapat diakses di  situs www.idx.co.id .  Penelitian  ini  dilakukan  pada  Perusahaan  Perbankan  yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2018-2020. Jumlah populasi sebanyak 36  perusahaan  dengan  metode  penentuan  sampel purposive  sampling didapatkan sampel sebanyak 27 perusahaan. Metode pengumpulan data  yang digunakan adalah metode observasi non partisipan dengan teknik analisis data regresi linier berganda. Berdasarkan  hasil  analisis  ditemukan  bahwa  LDR tidak  berpengaruh  positif dan  signifikan  terhadap Return Saham,  ROA  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap Return Saham,  ROE berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap Return Saham, dan NIM tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap Return Saham.
Kata kunci : LDR, NIM, ROA, ROE, dan Return Saham .

## ABSTRACT
This study aims to analyze and explain the Effect of Loan To Deposit Ratio, Return  On  Assets,  Return  On  Equity  and  Net  Interest  Margin  on  Stock  Returns  in Banking Companies on the Indonesia Stock Exchange. The data used in this study is secondary  data  obtained  from  the  annual  financial  reports  of  banking  companies which can be  accessed on the website www.idx.co.id. This research was conducted on banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2018-
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
2020 period. Total population  of 36 companies with purposive sampling method of determining sample obtained a sample of 27 companies. The data collection method used  is  the  non-participant  observation  method  with  multiple  linear  regression  data analysis techniques.
Based on the results of the analysis, it was found that  LDR had no positive and significant effect on Stock Return, ROA had a positive and significant effect on Stock Return, ROE had a negative and significant effect on Stock Return, and NIM had no positive and significant effect on Stock Return.
Keywords : LDR, NIM, ROA, ROE, and Stock Return.
I. PENDAHULUAN Investasi merupakan kesediaan menanamkan  beberapa  dana  ataupun sumber daya disaat ini dengan harapan mendapatkan  beberapa  keuntungan  di masa  depan.  Pihak-  pihak  yang melaksanakan  investasi  dituturkan sebagai investor. Dari sebagian banyak instrumen yang terdapat dalam investasi,  saham  ialah  investasi  yang banyak  diminati  yang  ditawarkan  di pasar  modal.  Saham  ialah  instrumen keuangan yang berbentuk teks kepemilikan  dimana  investor  yang membeli  berarti  mempunyai  hak  atas sebagian kekayaan perusahaan. Investasi  saham  bisa  dilakukan  di dalam pasar modal.
Pasar  modal  ialah  sesuatu  pasar  guna memperjual  belikan  sekuritas  yang biasanya  mempunyai  usia  lebih  dari satu  tahun,  semacam  saham  serta obligasi  serta  selaku  perantara  buat mempertemukan  pihak  yang  memiliki kelebihan  dana  dengan  pihak  yang memerlukan  dana  dengan  metode memperjualbelikan sekuritas (Tandelilin,  2017:26).  Pasar  modal ialah  pasar  buat  bermacam  instrumen keuangan  jangka  panjang  yang  dapat diperjualbelikan  baik  pesan  utang
(obligasi),  ekuiti  (saham),  reksadana, instrumen  derivatif  ataupun  istrumen yang  lain.  Pasar  ini  bertujuan  buat mempertemukan  antara  owner  modal (investor) dengan emiten. Pasar modal yang terdapat di Indonesia ialah Bursa Efek  Indonesia(  BEI).  Ada  9  zona dalam  bursa  efek  indonesia  salah satunya  merupakan  bagian  keuangan, di  dalam  sektor  keuangan  ada subsektor perbankan.
Bank  ialah  lembaga  keuangan  yang biasanya  dijadikan  tempat  untuk menyimpan  uang  dalam  wujud  giro, tabungan,  serta  deposito  yang  sangat berarti  untuk  warga.  Bank  pula  bisa dijadikan tempat guna meminjam uang
(kredit) untuk warga yang memerlukan.  Di  negera  berkembang semacam Indonesia,  guna  serta kedudukan bank umum dalam perekonomian  sangat  berarti  serta strategis,  ialah  menopang  kekuatan serta  kelancaran  sistem  pembayaran serta  daya  guna  kebijakan  moneter. Lebih  dari  itu,  bank  umum  juga merupakan  lembaga  keuangan  yang sangat diperlukan dalam pembangunan ekonomi, dimana bank umum menyalurkan  kredit  dalam  rangka percepatan pembangunan ekonomi.
Jurnal Satyagraha Vol.06, No.02, Agustus 2023  Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
Ekspektasi investor dalam berinvestasi merupakan  mendapatkan  tingkatan keuntungan  yang  diistilahkan  dengan return  saham  (Musallam  2017). Buat seseorang  investor,  investasi  ialah aktivitas yang menyangkut masa depan serta memiliki ketidak pastian, perihal ini  menunjukkan  ada  faktor  resiko didalamnya. Pengetahuan tentang resiko  ialah  sesuatu  perihal  yang berarti  dipunyai  oleh  para  investor ataupun calon investor
Saat  sebelum  mengambil  keputusan investasi,  seseorang  investor  yang rasional  setidaknya  wajib  memikirkan 2  hal,  yaitu  pemasukan  yang diharapkan  serta  resiko  yang  terdapat dari alternatif investasi yang dikerjakannya. Berikut cerminan return  saham  industri  perbankan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia sepanjang  periode  tahun  2018- 2020 Gambar 1
Grafik Return Saham Perusahaan Perbankan Periode 2018-2020 Sumber: Data sekunder diolah , 2020
Gambar 1 menunjukkan bahwa secara keseluruhan  rata-rata return saham perusahaan  perbankan  mengalami fluktuasi  dari  tahun  2018-2020.  Dari tahun  2018 return saham  perusahaan perbankan mengalami penurunan yaitu menjadi  25,8%  dan  pada  tahun  2019 dan  2020 return saham  perusahaan perbankan mengalami penurunan yaitu menjadi sebesar-4,95 dan -6,54. Secara umum return saham tersebut menurun dikarenakan menurunnya harga saham yang dapat terjadi karena meningkatnya  inflasi  dan  terjadinya pandemi COVID-19 di Indonesia yang mengakibatkan  menurunnya  tingkat konsumsi masyarakat sehingga keinginan masyarakat untuk melakukan  investasi  pada  suatu perusahaan, termasuk perusahaan perbankan  menjadi  berkurang.  Hal tersebut  dapat  mempengaruhi  minat investor untuk  melakukan  kegiatan investasi pada sektor perusahaan ini.
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
Penelitian  ini  menggunakan  rasio profitabilitas  sebagai  penilaian  kinerja keuangan perusahaan perbankan. Profitabilitas  merupakan  kemampuan perusahaan  memperoleh  laba  atau ukuran efektifitas pengelolaan manajemen  perusahaan  (Jargalsaikhan et  al.  2019).  Profitabilitas  merupakan indikator  yang  dapat  digunakan  untuk mengukur  tingkat  efektifitas  dan efisiensi  suatu  perusahaan  dalam mengelola  seluruh  dana  dan  sumber daya yang dimiliki perusahaan. Semakin  besar  profitabilitas  berarti semakin  baik,  karena  kemakmuran perusahaan  meningkat  dengan  semakin besarnya profitabilitas. Berdasarkan  Surat  Edaran  Bank Indonesia Nomor 6/10/PBI/2004 tanggal  12  April  2004  tentang  sistem penilaian  tingkat  kesehatan  bank umum,  penilaian  yang  digunakan untuk  mengukur  tingkat  kesehatan bank mencakup faktor-faktor permodalan, kualitas aset, manajemen, rentabilitas,  likuiditas,  dan  sensitivitas terhadap  risiko  pasar.  Salah  satu  dari indikator  tersebut  yaitu  rentabilitas . Adapun  jenis-jenis  rasio  profitabilitas menurut  (Jargalsaikhan  et  al.  2019) yaitu  menggambarkan  kemampuan perusahaan  mendapatkan  laba  melalui semua  kemampuan  dan  sumber  yang ada  seperti  kegiatan  penjualan,  kas, modal,  jumlah  karyawan,  jumlah cabang  dan  sebagainya.  Rasio  yang menggambarkan kemampuan perusahaan  menghasilkan laba  disebut juga  Operating  Ratio.  Penilaian terhadap  faktor  rentabilitas  atau profitabilitas  sebagaimana  dimaksud meliputi penilaian terhadap
komponen-komponen yang diantaranya  adalah  rasio Loan  to
Deposit  ratio (LDR), Return  on  Asset (ROA) , Return  on  Equity (ROE),  dan Net  Interest  Margin (NIM).  Rasio- rasio  tersebut  mampu  memberikan gambaran mengenai penilaian kesehatan  bank  serta  kemampuan perusahaan  dalam  menghasilkan  laba atau  ukuran  efektivitas  pengelolaan manajemen yang berguna bagi perusahaan  sendiri  maupun  pihak eksternal yang berkepentingan sehingga rasio-rasio tersebut dijadikan variabel dalam penelitian ini.
Loan  Deposit  to  Ratio (LDR) merupakan  salah  satu  indikator kesehatan  likuiditas  bank.  Penilaian likuiditas merupakan
penilaian terhadap  kemampuan  bank  untuk memelihara  tingkat  likuiditas  yang memadai  dan  kecukupan  manajemen risiko  likuiditas.  LDR  paling  sering digunakan oleh analis keuangan dalam menilai  suatu  kinerja  bank  terutama dari  seluruh  jumlah  kredit  yang diberikan oleh bank dengan dana yang diterima  oleh  bank.  Alasan  memilih variabel ini adalah dengan pertimbangan  bahwa  semakin  besar jumlah  kredit  yang  diberikan  oleh bank  maka  akan  semakin  rendah tingkat likuiditas bank yang bersangkutan,  namun  di  lain  pihak semakin  besar  jumlah  kredit  yang diberikan  diharapkan  bank  akan mendapatkan  return  yang  tinggi  pula. Hal  tersebut  akan  mempengaruhi penilaian  investor  dalam  mengambil keputusan investasinya sehingga secara bersamaan akan mempengaruhi permintaan  dan  penawaran  saham  di
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
pasar  modal  yang  pada  akhirnya mempengaruhi  harga  saham  yang akhirnya berdampak pada pertumbuhan tingkat retun saham bank (Wijaya dan Reyhan, 2017). Penjelasan  tersebut  didukung  oleh penelitian yang dilakukan oleh (Wijaya  dan  Reyhan,  2017),  bahwa LDR  berpengaruh  positif  terhadap return saham. Penelitian yang dilakukan  oleh  Patricia,  dkk  (2021) juga menyatakan bahwa LDR berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap return saham.  Namun Sitaneley,  dkk  (2021)  menyatakan bahwa LDR tidak berpengaruh terhadap return saham. Return on Assets (ROA) menggambarkan  kinerja  perusahaan berdasarkan  kemampuan  perusahaan dalam  mendayagunakan  jumlah  aset yang  dimiliki.  ROA  yang  semakin bertambah  menggambarkan  kinerja perusahaan  yang  semakin  baik  dan para pemegang saham akan mendapatkan  keuntungan  dari  dividen yang  diterima  semakin  meningkat, atau  semakin  meningkatnya  harga maupun return saham.
Ketika  ROA  memiliki  nilai  yang rendah,  dapat  disebabkan  perusahaan sedang melakukan restrukturisasi keuangan seperti restrukturisasi hutang untuk meningkatkan kinerja perusahaan  atau  investasi  yang  akan berdampak  pada  kelangsungan  kinerja perusahaan  secara  jangka  panjang.
Apabila investor mengetahui  hal tersebut, maka permintaan saham akan meningkat  yang  berakibat  pada peningkatan return saham.  Penjelasan tersebut didukung oleh penelitian yang
dilakukan  oleh  Rustia  Dewi  (2019), bahwa  ROA  berpengaruh  signifikan terhadap  return.  Penelitian  yang dilakukan  oleh  Mayuni  dan  Suarjaya (2018) juga menyatakan bahwa Return On  Assets berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  return  saham. Namun Utami (2018) juga menyatakan bahwa Return  On  Assets berpengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  return saham.
Return  on  Equity (ROE)  merupakan ukuran  kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan  keuntungan  dengan menggunakan modal sendiri. Rasio ini diperoleh  dengan  membagi  laba setelah  pajak  dengan  rata-rata  modal sendiri.  Semakin  tinggi  ROE  juga menunjukkan kinerja perusahaan semakin  baik  dan  berdampak  pada meningkatnya harga saham
perusahaan. Jika harga saham semakin meningkat  maka return saham  juga akan  meningkat.  Pernyataan  tersebut didukung  oleh  penelitian  (Yudistira and Adiputra 2020), yang menghasilkan ROE berpengaruh signifikan  terhadap return saham. Namun Utami (2018) juga menyatakan bahwa ROE berpengaruh  negatif  dan signifikan terhadap return saham Net Interest Margin (NIM) merupakan pendapatan  bunga  kredit  dikurangi biaya  bunga  simpanan  terhadap outstanding kredit rasio yang menunjukkan kemampuan bank dalam mendapatkan  pendapatan  operasinya.
Semakin  tinggi  marjin  rasio  maka bank  dinilai  semakin  efektif  dalam menempatkan aktiva perusahaan dalam  bentuk  kredit.  Pengaruh  NIM terhadap  ROA  dinilai  menunjukkan
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
pengaruh  yang positif artinya semakin tinggi pendapatan bunga yang diperoleh  dari  kredit  yang  disalurkan olek  perbankan  maka  akan  terjadi peningkatan  laba.  Pernyataan  tersebut didukung  oleh  penelitian Any  Rustia
Dewi (2019), yang menghasilkan NIM berpengaruh  positif  terhadap return saham. Namun (Yudistira and Adiputra  2020)  juga  menyatakan bahwa Net Interest Margin berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap return saham Penelitian  mengenai return saham telah  banyak  dilakukan  dan  terdapat perbedaan hasil penelitian dari peneliti-peneliti  sebelumnya  sehingga menimbulkan research gap . Dilakukan penelitian  mengenai Return saham mengingat pentingnya faktor fundamental dalam memengaruhi return saham.

## Rumusan Masalah
1. Apakah Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)    berpengaruh  signifikan terhadap return saham pada perusahaan  perbankan  yang  terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2018-2020? 2. Apakah Return  On  Asset (ROA) berpengaruh signifikan terhadap return
saham  pada  perusahaan  perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2018-2020?
3. Apakah Return  On  Equity (ROE) berpengaruh  signifikan  terhadap return saham  pada  perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia  periode  tahun
2018-2020?
4. Apakah Net  Interest  Margin (NIM)  berpengaruh  signifikan terhadap return saham  pada perusahaan perbankan yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia periode tahun 2018-2020?

## Tujuan Penelitian
1. Untuk  mengetahui  signifikansi pengaruh Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  terhadap return saham pada  perusahaan  perbankan  di Bursa  Efek  Indonesia  periode tahun 2018-2020.
2. Untuk  mengetahui  signifikansi pengaruh Return On Asset (ROA) terhadap return saham  pada perusahaan  perbankan  di  Bursa
Efek  Indonesia  periode  tahun 2018-2020.
3. Untuk  mengetahui  signifikansi pengaruh Return  On  Equity (ROE)  terhadap return saham pada  perusahaan  perbankan  di
Bursa  Efek  Indonesia  periode tahun 2018-2020.
4. Untuk  mengetahui  signifikansi pengaruh Net  Interest  Margin (NIM)  terhadap return saham pada  perusahaan  perbankan  di Bursa  Efek  Indonesia  periode tahun 2018-2020.

## II. KAJIAN PUSTAKA 2.1 Pengertian Saham
Saham  merupakan  tanda  penyertaan atau  pemilikan  seseorang  atau  badan dalam suatu perusahaan atau perseroan terbatas.  Menurut  Yudistira  dan Adiputra  (2020)  saham  merupakan salah satu instrumen pasar modal yang paling  banyak  diminati  oleh investor ,
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
karena  mampu  memberikan  tingkat pengembalian  yang  menarik.  Saham adalah  kertas  yang  tercantum  dengan jelas  nilai  nominal,  nama  perusahaan, dan diikuti dengan hak dan kewajiban yang  telah  dijelaskan  kepada  setiap pemegangnya.
2.2 Return Saham Return merupakan hasil yang
diperoleh  dari  kegiatan  investasi. Return dapat berupa return realisasian yang  sudah  terjadi  atau return ekspektasian  yang  belum  terjadi  tapi diharapkan  akan  terjadi  dimasa mendatang. Return realisasian  dapat digunakan  untuk  mengukur  kinerja perusahaan  dan  juga  berguna  sebagai penentuan return ekspektasian  dan risiko  dimasa  mendatang  (Jogiyanto Hartono ,2017).

## 2.3 Profitabilitas
Profitabilitas  merupakan  kemampuan perusahaan  dalam  memperoleh  laba selama  periode  tertentu  dengan  modal atau  aktiva  yang  dimiliki  oleh perusahaan. Menurut Munawir (2017:33)  profitabilitas  menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan  laba  selama  periode tertentu.  Menganalisa  profitabilitas pada  bank  dapat  diukur  dengan menggunakan beberapa rasio keuangan.  Rasio  keuangan  yang digunakan untuk mengukur profitabilitas  dalam  penelitian  ini adalah Loan  to  Deposit  Ratio (LDR), Return  On  Asset (ROA) ,  Return  On Equity (ROE) dan Net Interest Margin
(NIM).
2.3.1 Loan to Deposit Ratio (LDR)
Rasio Loan  To  Deposit  Ratio (LDR), merupakan  salah  satu  indikator kesehatan  likuiditas  bank.  Penilaian likuiditas merupakan penilaian terhadap  kemampuan  bank  untuk memelihara  tingkat  likuiditas  yang memadai  dan  kecukupan  manajemen risiko  likuiditas.  LDR  paling  sering digunakan  oleh  analisis  keuangan dalam  menilai  suatu  kinerja  bank terutama  dari  seluruh  jumlah  kredit yang diberikan oleh bank dengan dana yang  diterima  oleh  bank,  semakin besar  jumlah  kredit  yang  diberikan oleh  bank  maka  akan  semakin  rendah tingkat likuiditas bank yang bersangkutan,  namun  di  lain  pihak semakin  besar  jumlah  kredit  yang diberikan  diharapkan  bank  akan mendapatkan  return  yang  tinggi  pula. (Wijaya dan Reyhan, 2017: 17).
2.3.2 Return On Asset (ROA) Menurut  Suarjaya  (2018) return  on asset merupakan salah satu rasio  yang menjadi ukuran profitabilitas perusahaan. Return on asset digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan  menciptakan  keuntungan dari  aset-aset  yang  dikendalikan  oleh manajemen.  Semakin  tinggi  nilai Return  on  asset menunjukkan  bahwa kinerja  perusahaan  semakin  baik.
Penelitian yang dilakukan oleh Puspitadewi  dan  Rahyuda  (2016) menunjukan  bahwa  ROA  memiliki pengaruh  positif  signifikan  terhadap return saham.
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
2.3.3 ROE (Return On Equity)
Menurut  Aryaningsih  (2018)  ROE adalah  rasio  yang  digunakan  utnuk mengukur  keberhasilan  perusahaan dalam  menghasilkan  laba  rugi  para pemegang  saham.  ROE  dianggap sebagai  representasi  dari  kekayaan pemegang saham atau nilai perusahaan.  Menurut  Yudistira  dan Adiputra  (2020) return  on  equity merupakan  suatu  pengukuran  dari penghasilan (income) yang  tersedia bagi pemilik perusahaan (baik pemegang  saham  biasa  maupun pemegang saham preferen) atas modal yang  mereka  investasikan  didalam perusahaan.

## 2.3.4 Net Interst Margin ( NIM)
NIM ( Net Interest Margin ) merupakan pendapatan  bunga  kredit  dikurangi biaya  bunga  simpanan  terhadap outstanding kredit rasio yang menunjukkan kemampuan bank dalam mendapatkan  pendapatan  operasinya. Semakin  tinggi  marjin  rasio  maka bank  dinilai  semakin  efektif  dalam menempatkan aktiva
perusahaan
dalam bentuk kredit.
Berdasarkan  fenomena  banyak  minat investor menanamkan  modalnya  di perusahaan  perbankan  serta  adanya perbedaan hasil penelitian dari peneliti-peneliti  sebelumya  mengenai pengaruh Loan  to  Deposit  Ratio (LDR), Return  On  Asset (ROA) , Return  On  Equity (ROE),  dan Net Interest Margin (NIM) terhadap return saham,  maka  hal  tersebut  membuat menarik  untuk  diteliti  kembali  agar dapat  dijadikan  kajian  mendalam bagaimana Loan  to  Deposit  Ratio (LDR), Return  On  Asset (ROA) , Return  On  Equity (ROE),  dan Net Interest  Margin (NIM)    terhadap return saham pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
H 1+ H2 + H3+ H4+ Gambar 2  Kerangka Pemikiran LDR (X 1 ) RETURN SAHAM (Y) ROA (X 2 ) ROE (X 3 ) NIM (X 4 )
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha

## III. HIPOTESIS PENELITIAN
3.1.1 Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap return saham Loan  Deposit  to  Ratio (LDR) merupakan penilaian terhadap kemampuan  bank  untuk  memelihara tingkat  likuiditas  yang  memadai  dan kecukupan manajemen risiko likuiditas. Semakin besar jumlah kredit yang  diberikan  oleh  bank  maka  akan semakin rendah tingkat likuiditas bank yang  bersangkutan,  namun  di  lain pihak  semakin  besar  jumlah  kredit yang  diberikan  diharapkan  bank  akan mendapatkan  return  yang  tinggi  pula. Hal  tersebut  akan  mempengaruhi penilaian  investor  dalam  mengambil keputusan investasinya sehingga secara bersamaan akan mempengaruhi permintaan  dan  penawaran  saham  di pasar  modal  yang  pada  akhirnya mempengaruhi  harga  saham  yang akhirnya berdampak pada pertumbuhan tingkat retun saham bank (Wijaya dan Reyhan, 2017).
Hal  tersebut  didukung  dengan  bukti empiris  yang  dilakukan  oleh  (Wijaya dan  Reyhan,  2017),  bahwa  LDR berpengaruh  positif  terhadap return saham. Penelitian yang dilakukan oleh Patricia,  dkk  (2021)  juga  menyatakan bahwa  LDR  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap return saham.
H 1 :  LDR  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap return saham.
3.1.2 Pengaruh Return On Asset
(ROA) terhadap return saham Return  On  Assets (ROA)  digunakan untuk mengukur efektivitas
perusahaan dalam menghasilkan keuntungan  dengan  memanfaatkan aktiva  yang  dimilikinya.    Semakin tinggi  ROA  menunjukkan  kinerja perusahaan  semakin  baik  dan  para pemegang  saham  akan    mendapat peningkatan  keuntungan  dari  dividen yang  diterima  atau return saham  dan demikian  pula  sebaliknya  (Kasmir,
2017:202).  Kemampuan  perusahaan dalam mengelola aktiva untuk menghasilkan  keuntungan  mempunyai daya  tarik  dan  mampu  mempengaruhi investor untuk  membeli  saham  dan menanamkan  dananya  pada  suatu perusahaan. Hal tersebut akan menyebabkan harga saham perusahaan akan meningkat dengan kata lain ROA akan  berdampak  positif  terhadap return saham.  Penjelasan  tersebut didukung  penelitian  yang  dilakukan oleh    Any  Rustia  (2018),  dan  I  Made
Pradana Adiputra (2020) yang menyatakan  bahwa  ROA  berpengaruh positif  dan  signifikan  terhadap return saham.
H 2 : Return  On  Assets (ROA) berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap return saham.

## 3.1.3 Pengaruh ROE (Return On
Equity ) terhadap Return Saham Nilai  ROE  perusahaan  yang  tinggi dapat  diartikan  bahwa  perbandingan laba bersih  yang diperoleh perusahaan atas  total  modal  sendiri  yang ditanamkan  juga  semakin  tinggi.  Hal ini mencerminkan kemampuan perusahaan menggunakan ekuitas dalam  menghasilkan  laba  semakin efektif. Return  on  equity memiliki korelasi  yang  positif  terhadap  harga
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
saham, apabila nilai ROE tinggi berarti perusahaan  mampu  menghasilkan  laba dengan  dana  yang  diinvestasikan  oleh investor dengan efektif,  kondisi perusahaan yang efekti dalam penggunaan  ekuitas atau modal sendiri menyebabkan investor cenderung tertarik untuk memiliki saham perusahaan.  Semakin  tinggi  ROE perusahaan  permintaan  atas  saham perusahaan pun meningkat. Peningkatan permintaan saham ini akan diikuti  oleh  meningkatnya  harga  dan return saham. Penelitian yang dilakukan  oleh  Jhon  Fernos  (2017) menunjukkan bahwa ROE berpengaruh signifikan terhadap return saham  yang  berarti  bahwa  semakin tinggi  ROE  suatu  perusahaan  maka semakin tinggi pula return sahamnya. H 3 : Return  On  Equity (ROE) berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap return saham. 3.1.4 Pengaruh NIM (Net Interest Margin) terhadap Return Saham NIM ( Net Interest Margin ) merupakan pendapatan  bunga  kredit  dikurangi biaya  bunga  simpanan  terhadap outstanding kredit rasio yang menunjukkan kemampuan bank dalam mendapatkan  pendapatan  operasinya. Semakin  tinggi  marjin  rasio  maka bank  dinilai  semakin  efektif  dalam menempatkan aktiva perusahaan dalam  bentuk  kredit.  Pengaruh  NIM terhadap  ROA  dinilai  menunjukkan pengaruh  yang positif artinya semakin tinggi pendapatan bunga yang diperoleh  dari  kredit  yang  disalurkan olek  perbankan  maka  akan  terjadi peningkatan  laba.  Hasil  penelitian
terhadap Net  Interest  Margin (NIM) terhadap return saham juga menunjukkan hasil yang berbeda-beda. Hasil  penelitian  Any  Rustia  Dewi (2019)  menunjukkan  bahwa  NIM berpengaruh  positif  terhadap  return saham.
H 4 :  Net  Interest  Margin  (NIM) berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap return saham.

## IV. METODE PENELITIAN
Penelitian ini dilakukan pada
perusahaan  perbankan  yang  terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  periode 2018-2020  dengan  mengambil  data melalui  situs  resmi  Bursa  Efek Indonesia  ( www.idx.co.id). Objek penelitian adalah sifat dari objek yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari  dan  kemudian  memperoleh kesimpulan (Sugiyono, 2017:38). Obyek  dalam  penelitian  ini  adalah
Loan  to  Deposit  Ratio (LDR), Return On  Asset (ROA), Return  On  Equity (ROE), Net Interest Margin (NIM) dan Return Saham  pada  perusahaan perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  periode  2018- 2020.
Populasi  dalam  penelitian  ini,  yaitu seluruh  perusahaan  perbankan  yang konsisten  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  periode  tahun  2018- 2020 dengan jumlah populasi sebanyak  36  perusahaan.  Penentuan sampel  penelitian  ini  menggunakan teknik purposive sampling  yaitu pemilihan sampel dengan menggunakan  suatu  pertimbangan, adapun pertimbangan dalam pemilihan sampel pada penelitian ini adalah data
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
yang  tidak  termasuk  dalam  outlier. Menurut  Ghozali  (2016:41)  data outlier merupakan data yang memiliki karakteristik  unik  yang  terlihat  sangat berbeda  jauh  dari  observasi  lainnya dan muncul dalam bentuk nilai ekstrim baik  untuk  sebuah  variabel  tunggal maupun  variabel  kombinasi  sehingga
dapat menimbulkan bias terhadap hasil penelitian.  Sampel  yang  digunakan dalam penelitian ini dapat dilihat pada tabel 1 berikut.

## Tabel 1 Kriteria Penentuan Sampel
Keterangan Jumlah Perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI Periode 2018-2020 36 Perusahaan dengan data outlier 9 Jumlah data sampel yang diteliti 27 Sumber: Data sekunder diolah, 2021 Teknik  analisis  data  yang  digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Teknik analisis regresi linier berganda digunakan untuk menjawab permasalahan  yang  ada  dan  menguji hipotesis  yang  telah  ditentukan,  maka metode analisis yang digunakan adalah teknik  analisis  regresi  berganda (multiple  regression). Teknik  analisis regresi  linier  berganda  digunakan untuk  menggambarkan  satu  variabel terikat  dihubungkan  dengan  variabel bebas  (Sugiyono,  2014:213).  Rumus model  regresi  berganda  sebagai berikut.
1) Y = Return saham = Nilai konstanta
=  Koefisien  regresi Loan  to Deposit Rasio
=  Koefisien  regresi Return  on Asset =  Koefisien  regresi Return  on Equity
= Koefisien regresi Net Interest
Margin
X 1 = Loan to Deposit Rasio X 2 = Return on Asset X 3 = Return on Equity X 4 = Net Interest Margin e = error atau sisa (residual)
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha

## V. HASIL DAN PEMBAHASAN
5.1 Uji Asumsi Klasik 1) Uji Normalitas Pada  penelitian  ini  pengujian normalitas dilakukan menggunakan  analisis  statistik One-Sample Kolmogorov- Smirnov , yaitu dengan membandingkan Kolmogorov- Smirnov hitung dengan Kolmogorov-Smirnov. Hasil perhitungannya dapat dilihat pada tabel berikut
Tabel 2
Hasil Uji Normalitas ( One-Sample Kolmogorov-Smirnov)
Sumber:  Data  sekunder  diolah (2021)
Berdasarkan tabel 2 hasil yang didapat dari uji  normalitas  dengan  menggunakan One- SampleKolmogorov-Smirnov tersebut didapatkan  hasil  bahwa,  nilai One- SampleKolmogorov-Smirnov Z  adalah sebesar  0,089  dengan  tingkat  signifikan
0,164  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa
data terdistribusi secara normal karena nilai Asymp.Sig.  (2-tailed) yang  diperoleh  lebih besar  dari  0,05  atau Asymp.Sig.  (2- tailed) 0,164 > 0,05, maka dapat disimpulkan bahwa residual yang dianalisis berdistribusi secara normal. 2) Uji Multikolinearitas Uji Multikoloniearitas bertujuan untuk menguji apakah model regresi ditemukan  adanya  kolerasi  antar variabel  independen.  Model  regresi yang  baik  seharusnya  tidak  terjadi korelasi  diantara  variabel  independen.
Untuk  mendeteksi  ada  atau  tidaknya multikolinearitas  maka  dapat  dilihat dari  nilai tolerance dan variance inflation  factor (VIF).  Jika  nilai tolerance lebih  kecil  dari  0,10  dan variance  inflation  factor (VIF)  lebih besar  dari  10,00  maka  artinya  terjadi multikolenearitas. Begitu juga Unstandar dized Residual N 82 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation 25.471929 78 Most Extreme Differences Absolute .089 Positive .089 Negative -.064 Test Statistic .089 Asymp. Sig. (2-tailed) .164 c
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
sebaliknya,  jika  nilai tolerance lebih besar  dari  0,10  dan variance  inflation factor (VIF)  lebih  kecil  dari  10,00 maka artinya tidak terjadi multikolenearitas. Seperti yang terlihat pada tabel 3 berikut: Tabel 3 Uji Multikolinearitas Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 LDR .990 1.010 ROA .210 4.766 ROE .228 4.389 NIM .558 1.792 a. Dependent Variable: Return Saham Sumber: Data sekunder diolah (2021)
Berdasarkan  tabel  3  terdapat  hasil  uji multikolinearitas bahwa nilai tolerance masing-masing  variabel  lebih  besar dari  0,10  dan  nilai variance  inflation factor (VIF) masing-masing variabel di bawah 10, sehingga dapat disimpulkan tidak terjadi hubungan multikolinearitas  dalam  model  regresi ini. 3) Uji Heteroskedastisitas
Menurut  Ghozali,  (2016:103),  uji heteroskedastisitas  bertujuan  untuk menguji  apakah  dalam  model  regresi ini terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamat ke pengamatan yang  lain.  Dalam  penelitian  ini, menggunakan  Uji Gletser. Jika  nilai signifikan  variabel  independen  lebih kecil  dari  0,05  maka  artinya  terjadi heteroskedastisitas. Begitu juga sebaliknya,  jika  nilai  signifikan variabel  independen  lebih  besar  dari 0,05  maka  artinya  tidak  terjadi heteroskedastisitas.  Hasil  dari  analisis
menggunakan uji Glesjer pada tabel 4, sebagai berikut:
Tabel 4 Uji Heteroskedastisitas (Uji Glesjer) Model Unstandardized Coefficients
Standar dized Coeffici ents t Sig. B Std. Error Beta 1  (Const ant) 19.148 5.376 3.562 .001 LDR -.089 .045 -.215 -1.976 .052 ROA -.155 1.572 -.023 -.098 .922 ROE -.292 .227 -.291 -1.287 .202 NIM .827 .898 .133 .922 .360 Sumber: Data sekunder diolah (2021) Berdasarkan hasil uji heteroskedastisitas dengan menggunakan uji glejser menunjukkan  bahwa  masing-masing variabel  memiliki  nilai  signifikan lebih besar dari 5%, sehingga hal ini menunjukkan  bahwa  tidak  terjadi heteroskedastisitas.
4) Uji Autokorelasi
Uji  Autokorelasi  bertujuan  untuk mengetahui  apakah  dalam  sebuah model regresi linier ada kolerasi antara kesalahan  pengganggu  pada  periode  t dengan  kesalahan  pada  periode  t-1 (sebelumnya).  Untuk  menguji  ada tidaknya autokolerasi, maka digunakan metode Durbin  Watson (DW  Test). Jika  nilai  DW  Test  sudah  ada,  maka nilai  tersebut  dibandingkan  dengan nilai  tabel  dengan  menggunakan tingkat  signifikansi  0,05.  Pengujian gejala  autokorelasi  dilakukan  dengan uji  Durbin-Watson,  apabila  du<dw<4- du  maka  terjadi  autokorelasi,  hasil  uji
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
autokorelasi dapat dilihat pada tabel 5, sebagai berikut:
Tabel 5

## Hasil Uji Autokorelasi
Model R R Squar e Adjuste d R Square Std. Error of the Estimat e Durbin- Watson 1 .452 a .204 .163  26.1251 6 2.011
Sumber: Data sekunder diolah (2021)
Berdasarkan  tabel  5  tersebut  bahwa hasil  uji  autokolerasi  didapat  nilai Durbin-Watson (DW)  sebesar  2,011 sedangkan  jumlah  variabel  bebas (k=4)  dan  jumlah  data  sebanyak  82 (N=82). Sedangkan besarnya DW nilai DU  sebesar  1,745dan  du<dw<4 du, 1,745<2,011<2,255 maka
dapat  disimpulkan  bahwa  bebas  dari gejala autokolerasi. 1.1 Analisis Regresi Linier Berganda Berdasarkan  hasil  uji  asumsi  klasik yang  telah  dilakukan,  dapat  diketahui
bahwa  model  regresi  dalam  penelitian ini layak digunakan. Maka seluruh uji asumsi  telah  terpenuhi  dan  analisis regresi linier berganda dapat dilanjutkan.  Analisis  regresi  linier berganda digunakan untuk mengetahui pengaruh  antara  variabel  bebas  yaitu Loan to Deposit Ratio (X ), Return On Asset (X ), Return  On  Equity (X 3 ), Net Interest  Margin (X 4 )  terhadap Return Saham  (Y).  Hasil  analisis  linier berganda  dapat  dilihat  pada  tabel  6 berikut:

## Tabel 6 Hasil Uji Analisis Regresi Linier Berganda
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta (Constant) -3.929 15.645 -.251 .802 LDR .043 .131 .033 .328 .744 ROA 11.003 4.575 .534 2.405 .019 ROE -2.648 .661 -.853 -4.005 .000 NIM .846 2.612 .044 .324 .747 Sumber: Data sekunder diolah (2021
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
Berdasarkan  hasil  uji  analisis  regresi linier  berganda pada  Tabel  6  tersebut, dapat  dilihat  suatu  persamaan  model regresi linier berganda sebagai berikut : Y  =-3,929+0,043  X +11,003 X -2,648 X 3 +0,846X 4 Adapun  penjabaran  dari  persamaan regresi linier berganda sebagai berikut: a. Nilai  koefisien  regresi Loan  to Deposit  Ratio sebesar  0,043  artinya jika  nilai Loan  to  Deposit  Ratio meningkat  sebesar  1  persen,  maka Return Saham  akan  meningkat sebesar  0,043  persen  dengan  asumsi variabel Return  On  Asset , Return  On Equity, Net Interest Margin dianggap konstan. b. Nilai  koefisien  regresi Return  On
Asset sebesar 11,003 artinya jika nilai
Return On Asset meningkat sebesar 1
persen,  maka Return Saham  akan meningkatsebesar 11,003persen dengan  asumsi  variabel Loan  to Deposit  Ratio,Return  On  Equity,  Net
Interest Margin dianggap konstan.
c. Nilai  koefisien  regresi Return  On Equity sebesar  2,648 artinya jika nilai Return On Equity meningkat sebesar 1 persen  ,  maka Return Saham  akan menurun sebesar  2,648 persen dengan asumsi variabel Loan to Deposit Ratio , Return  On  Asset,  Net  Interest  Margin dianggap konstan.
d. Nilai koefisien regresi Net Interest Margin sebesar  0,846  artinya  jika nilai Net  Interest  Margin meningkat sebesar  1  persen  ,  maka Return Saham akan meningkat e. sebesar 0,846 persen dengan asumsi variabel Loan to Deposit Ratio,Return On  Equity,  Return  On  Asset dianggap konstan.
Tabel 7
Hasil Uji F ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 13509.852 4 3377.463 4.948 .001 b Residual 52554.356 77 682.524 Total 66064.208 81 Sumber: Data sekunder diolah (2021)
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
1.2 Hasil Uji F Uji  F  digunakan  untuk  mengetahui apakah  secara  serempak  (simultan) seluruh  variabel  bebas  (variabel Loan to  Deposit  Ratio ,  variabel Return  On Asset, dan variabel Return On Equity ) memiliki  pengaruh  terhadap  variabel terikat ( Return Saham). Tabel 10menunjukkan hasil perhitungan uji F dengan    program Statitical  Pacage  of Social  Science  (SPSS)  versi  25.0  for Windows . Berdasarkan  tabel  di  atas,  diketahui F hitung (18,116) > F tabel (2,49) dengan nilai signifikansi F adalah 0,001< 0,05, maka H 0 ditolak. Hal ini berarti bahwa variabel Loan  to  Deposit  Ratio (X 1 ), variabel Return On Asset (X 2 ) variabel Return  On  Equity (X 3 )  dan  dan variabel Net  Interest  Margin (X 4 ) secara  simultan  berpengaruh  secara signifikan terhadap Return Saham (Y) pada  Perusahaan  perbankan  yang terdaftar di BEI Periode 2018-2020.
1.3 Hasil Uji t Uji  parsial  (uji  t)  digunakan  untuk menguji  pengaruh  masing-masing variabel  bebas  (variabel Loan  to
Deposit  Ratio ,  variabel Return  On Asset, variabel Return  On  Equity dan variabel Net Interest Margin ) terhadap
variabel terikat ( Return Saham). Tabel 8 menunjukkan hasil perhitungan uji t dengan  program Statitical  Pacage  of Social  Science  (SPSS)  versi  25.0  for Windows .
Tabel 8
Hasil Uji t Variabel Unstandardized Coefficients Beta t hitung Sig. Loan to Deposit Ratio 0,043 0,328 0,744 Return On Asset 11,003 2,405 0,019 Return On Equity 2,648 -4,005 0,000 Net Interest Margin 0,846 0,324 0,747 Sumber : Data sekunder diolah (2021)
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
1) Pengaruh variabel Loan to Deposit Ratio (X 1 ) terhadap Return Saham Berdasarkan  tabel  di  atas  dapat dijelaskan  bahwa  t hitung (0,328)  <  t tabel (1,991)  dengan  tingkat  signifikansi 0,744  >  0,05,  sehingga  H 0 diterima yang  berarti  bahwa  variabel Loan  to
Deposit  Ratio tidak  berpengaruh positif  signifikan  terhadap Return Saham
Loan  to  Deposit  Ratio ) sebesar  0,043.
Hasil  Penelitian  ini  sesuai  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Hasrul
Siregar, SE, M.Si Fátimah, Ssi  (2017) yang  menyatakan  bahwa Loan  to
Deposit  Ratio secara  parsial  tidak berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap Return Saham 2) Pengaruh  variabel Return  On Asset (X 2 ) terhadap Return Saham Berdasarkan  tabel  di  atas  dapat dijelaskan  bahwa  t hitung (2,405)  >  t tabel
(1,991)  dengan  tingkat  signifikansi 0,019<  0,05,  sehingga  H 0 ditolak  dan H a diterima  yang  berarti  bahwa variabel Return On Asset berpengaruh positifsignifikan terhadap Return Return  On  Asset )  sebesar  11,003, menunjukkan  bahwa  meningkatnya Return On Asset maka akan meningkatkan Return SahamPada Perusahaan  perbankan  yang  terdaftar di BEI Periode 2018-2020. Penjelasan tersebut  didukung  penelitian  yang dilakukan  oleh    Any  Rustia  (2018), dan  I  Made  Pradana  Adiputra  (2020) yang menyatakan bahwa ROA berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap return saham.
3) Pengaruh variabel Return On Equity (X 3 ) terhadap Return Saham Berdasarkan  tabel  di  atas  dapat dijelaskan  bahwa  t hitung (4,005)  >  t tabel (1,991)  dengan  tingkat  signifikansi 0,000<  0,05,  sehingga  H 0 ditolak  dan H a diterima  yang  berarti  bahwa variabel Return On Equity berpengaruh negatif  signifikan  terhadap Return Saham 3  (variabel Return  On  Equity )  sebesar  -2,648, menunjukkan  bahwa  meningkatnya Return On Equity maka akan menurunkan Return SahamPada
Perusahaan  perbankan  yang  terdaftar di  BEI  Periode  2018-2020.  Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang  dilakukan  oleh  Jhon  Fernos (2017) dan  Elvin Ruswanda Yudistira,
I  Made  Pradana  Adiputra  (2020) menunjukkan bahwa ROE berpengaruh signifikan terhadap return saham. 4) Pengaruh variabel Net Interest  Margin (X 4 )  terhadap Return Saham
Berdasarkan  tabel  di  atas  dapat dijelaskan  bahwa  t hitung (0,324)  <t tabel (1,991)  dengan  tingkat  signifikansi 0,747  >0,05,  sehingga  H 0 diterima yang  berarti  bahwa  variabel Net Interest  Margin tidak  berpengaruh positif  signifikan  terhadap Return 4  (variabel Net  Interest  Margin )  sebesar  0,846. Hasil  Penelitian  ini  sesuai  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Elvin Ruswanda Yudistira,  I Made Pradana Adiputra  (2020)  yang  menyatakan bahwa Net  Interest  Margin secara
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
parsial  tidak  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap Return Saham. II. SIMPULAN DAN SARAN 2.1 Simpulan Berdasarkan  hasil  analisis data  dan  pembahasan,  maka  dapat kesimpulan  hasil  penelitian  adalah sebagai berikut:
1. Loan  to  Deposit  Ratio tidak berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap Return SahamPada Perusahaan  perbankan  yang  terdaftar di BEI Periode 2018-2020. 2. Return  On  Asset berpengaruh positif  dan  signifikan  terhadap Return Saham  Pada  Perusahaan  perbankan yang  terdaftar  di  BEI  Periode  2018- 2020.
3. Return  On  Equity berpengaruh negatifdan  signifikan  terhadap Return SahamPada  Perusahaan  perbankan yang  terdaftar  di  BEI  Periode  2018- 2020. 4. Net Interest Margin tidak berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap Return SahamPada Perusahaan  perbankan  yang  terdaftar di BEI Periode 2018-2020.
2.2 Saran Saran  yang  dapat  diberikan  terkait dengan hasil penelitian ini, antara lain sebagai berikut : 1.
Bagi  perusahaan:  besarnya return saham  sangat  dipengaruhi  oleh tingkat  permintaan  dan  penawaran yang  akan  berdampak  pada  tingkat harga saham. Profitabilitas yang tinggi merupakan suatu keberhasilan perusahaan  dalam  memperoleh  laba serta  menunjukkan  kinerja perusahaan
yang  baik.  Maka  untuk  mengukur kinerja  perusahaan  melalui  rasio profitabilitas  dengan  menggunakan rasio LDR, ROA, ROE dan NIM .
2. Peneliti  selanjutnya  disarankan mampu  memperluas  objek  penelitian atau  melakukan  penelitian  pada  objek penelitian  yang  berbeda,  dan  Peneliti selanjutnya  diharapkan  menggunakan lebih banyak variabel, seperti menggunakan  variabel  non  keuangan dan  periode  yang  digunakan  lebih panjang. 3. Bagi universitas, hasil penelitian ini dapat digunakan sebagai materi  ajar  serta  contoh  dalam menelaah studi kasus pada mata kuliah tertentu.  Selain  itu,  hasil  ini  dapat digunakan sebagai bahan kajian untuk meneliti  variabel  serta  fenomena terkait.

## DAFTAR PUSTAKA
Aryaningsih,  Yuni  Nur,  Azis  Fathoni,
and Cicik Harini. 2018. (ROA),  Return  on  Equity  (ROE) Dan  Earning  per  Share  (EPS) Terhadap  Return  Saham  Pada Perusahaan Consumer Good (Food  and  Beverages)  Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia  (BEI)  Periode  2013-
Journal  of  Management 4(4). Dewi,  A.  R.  (2019). Pengaruh  LDR, NIM  Dan  ROA  terhadap  Return Saham  (Studi  Kasus  pada  Bank Umum  yang  Terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia 2014 2017) . Jurnal Manajemen Dan
Vol.06, No.02, Agustus 2023   Pebruari 2024 ISSN : 2620-6358 http://ejournal.universitasmahendradatta.ac.id/index.php/satyagraha
Kewirausahaan, 7(1), 69-77. Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis  Multivariete  Dengan Program IBM SPSS 23 . Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Hartono,  Jogiyanto.  2014. Metode Penelitian Bisnis (Edisi Keenam) .
Yogyakarta:  Universitas  Gadjah Mada. Kasmir.  2012. Analisis  Laporan
Keuangan .  Jakarta:  PT.  Raja Grafindo Persada. Mayuni,  Ida  Ayu  Ika,  and  Gede
Firm Size, Eps, Dan Per Terhadap Return  Saham  Pada  Sektor E-Jurnal
Manajemen Universitas  Udayana
7(8): 4063.
Munawir.  2014. Analisis  Laporan Keuangan . Yogyakarta: Liberty. Relationship  between  Financial Ratios and Market Stock Eurasian  Journal  of Business  and  Economics 11(21): 101 16.
Puspita  Dewi,  I.  dan  Heny.  (2016). Pengaruh  DER,  ROA,  PER,  dan EVA  Terhadap  Return  Saham Perusahaan  Food  an  Baverage  di BEI. E-Jurnal  Manajemen  Unud , 5 (3), 4269 1456. Sugiyono.  2017. Metode  Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, Dan R&D .
Bandung: Alfabeta. Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio Dan Investasi . Yogyakarta: Kanisius. Utami,  Martina  Rut,  and  Arif Roa,  Roe,  Eps  Dan  Mva Terhadap  Harga  Saham  Pada Indeks Saham Syariah Journal  of  Applied Managerial  Accounting 2(2):
206 18.
Yudistira,  Elvin  Ruswanda,  and  I Made  Pradana  Adiputra.  2020. Eksternal Terhada