Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com

## Analisis Fraud Hexagon Terhadap Financial Statement Fraud Pada Perusahaan Sektor Infrastruktur, Utilitas Dan Transportasi
Herlina Nadziliyah 1
Niken Savitri Primasari 2
1,2 Universitas Nahdlatul Ulama Surabaya

## ARTICLE INFO ABSTRACT
Abstract  : Financial  statement  fraud  is  a  discrepancy  between  the  application  of accounting  principles  and  the  preparation  of  financial  statements  with  the  aim  of deceiving users of financial statements. The approach is taken to identify the factors that influence financial statement fraud, one of which is the fraud hexagon model. There are six  factors  in  the  fraud  hexagon,  namely  (1)Stimulus  which  will  be  represented  by financial target (2)Capability will be represented by a change of director (3)Collusion will be represented by political connections (4)Opportunity will be represented by the quality  of  external  auditors  (5)Rationalization  will  be  represented  by  audit  opinion (6)Ego is represented by many photos CEO. This study aims to analyze the effect of the fraud  hexagon  on  fraudulent  financial  statements  in  infrastructure,  utility  and transportation sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2015-2019. Detection of the possibility of fraudulent financial statements is measured by the F-Score model.  This  study  uses  a  purposive  sampling  technique  and  data  analysis  technique using logistic regression with a sample of 25 companies and 125 data on annual reports and  financial  statements.  The  results  showed  that  financial  targets,  the  quality  of external auditors, and the number of CEO photos had no effect on financial statement fraud, while the change of directors had a negative and significant effect on financial statement fraud, political connections had a positive and significant effect on financial statement  fraud.  Audit  opinion  has  a  negative  and  significant  effect  on  financial statement fraud. ISSN: 2774-4256 Keywords:
Financial Statement Fraud, Fraud Hexagon

## PENDAHULUAN
Laporan  keuangan  menjadi  kunci  kesempurnaan  suatu  perusahaan  untuk mendapatkan citra perusahaan yang baik meskipun laporan keuangan tersebut sebagai bentuk  pertanggungjawaban  perusahaan  kepada  para  pihak  lain  yang  memiliki kepentingan ( stakeholder ). Laporan keuangan tersebut membagikan penjelasan berkaitan dengan keadaan keuangan dan keadaan atas aktivitas operasional perusahaan dan harus menampilkan kondisi perusahaan yang sebenarnya karena
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
beberapa  pihak  sangat  berkaitan  dengan  penggunaan  laporan  keuangan  tersebut diantaranya pihak manajemen perusahaan, investor, auditor dan pemerintah (Aulia & Afiah, 2020).
Namun kerap kali laporan keuangan menjadi media untuk melangsungkan tindakan kecurangan. Financial tidak  hanya  dalam  bentuk  angka  yang  menunjukkan  keuangan perusahaan  namun  juga  menyajikan  terkait  dengan  kinerja  perusahaan.  Menurut The Institute of Internal Auditor (IIA) menyebutkan fraud adalah serangkaian tindakan yang tidak diizinkan dan pelanggaran hukum yang ditandai dengan penipuan yang disengaja guna untuk mencapai tujuan tertentu (Artantri et al ., 2016).
Menurut Association of Certified Fraud Examiners (ACFE) Indonesia Chapter (2019) menunjukkan  hasil  survei  bahwa  kejadian fraud yang  sering  terjadi  di  Indonesia sebanyak 64,4% menyebutkan kasus korupsi, sebanyak 28,9% menyebutkan kasus asset misappropriation dan  sebanyak  6,7%  menyebutkan  kasus financial  statement  fraud . Sementara itu jika diperhatikan dari media terbesar yang digunakan untuk perbuatan fraud sebanyak  38,9%  menyebutkan  berasal  dari  laporan.  Kejadian fraud yang  paling banyak  terjadi  sebesar  67,4%  menyebutkan financial statement  fraud walaupun kerugiannya dibawah sepuluh juta rupiah. Dengan begitu menunjukkan bahwa tingkat kecurangan  pada  laporan  keuangan  mudah  terjadi  sehingga  akan  rawan  timbulnya kerugian dalam nominal yang relatif kecil, namun jika kecurangan ini sering terjadi maka dapat menguntungkan pihak perusahaan karena dapat meyakinkan stakeholder bahwa kondisi keuangan perusahaannya baik-baik saja meskipun hanya bersifat sementara.
Menurut  Iqbal  &  Asmara  (2019)  Bapak  Jokowi,  digadang-gadang  mendapatkan julukan Bapak Infrastruktur karena salah satu programnya contoh pembangunan jalan Tol  Trans  Jawa  (Merak – Surabaya),  Kereta  Moda  Raya  Terpadu  (MRT),  pelabuhan Tapelo,  Pembangunan  Jakarta  International  Stadium  (JIS).  Berdasarkan  literatur  dari review publikasi  media  massa  perihal  perusahaan  yang  disinyalir  melakukan financial statement fraud pada tahun 2015 hingga 2019 ada beberapa perusahaan diantaranya PT Timah Tbk, PT Hanson International Tbk, PT Tiga Pilar Sejahtera Tbk, PT SNP Finance, PT Garuda Indonesia, PT Waskita Karya, PT Jakarta Propertindo, PT Sari Ater.
Melimpahnya  kejadian  kasus financial  statement  fraud menggambarkan  lemahnya tanggung jawab auditor ketika mendeteksi adanya kecurangan. Fenomena yang terjadi pada sektor infrastruktur, utilitas dan transportasi menarik untuk dilakukan penelitian lebih lanjut mengenai adanya kecurangan dalam pelaporan keuangannya didompleng dengan proyek-proyek yang menjanjikan. Salah satu teori yang dapat digunakan sebagai
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
pencegahan  dalam  pemeriksaan  auditor  menggunakan  pengujian fraud  hexagon yang dikemukakan oleh Vousinas (2017).
Pada  Penelitian  Primasari  &  Wahyuningtyas  (2020)  kecurangan  pada  laporan keuangan  dapat  dihitung  menggunakan  rumus  yang  dicetuskan  oleh  Dechow  et  al. (2011) yaitu rumus fraud score model ( f-score ). Selanjutnya untuk pengukuran dari fraud hexagon tidak dapat dianalisa secara langsung melainkan memerlukan variabel proksi, Faradiza  (2019)  menyebutkan  elemen stimulus diproksikan  dengan financial  target , Agustina & Pratomo (2019) menyebutkan elemen capability dapat  diproksikan dengan pergantian  direktur,  Elemen collusion oleh  Kusumosari  (2020)  diproksikan  dengan koneksi politik, Siddiq et al.(2017) menyatakan elemen opportunity diproksikan dengan kualitas auditor eksternal, Elemen rationalization oleh Annisya et al.(2016) diproksikan dengan  opini  audit  dan  Elemen  ego  oleh  Akbar  (2017)  diproksikan  dengan frequent number of CEO’s picture.

## TINJAUAN LITERATUR

## Teori Keagenan
Jensen & Meckling (1976) menyatakan teori keagenan adalah jalinan kerjasama antara pemegang saham sebagai principal untuk mendelegasikan wewenang dan kekuasaannya saat  membuat  keputusan  kepada  pihak  manajemen.  Sebagai agent ,  pihak  manajemen berhak bertanggung jawab atas semua kegiatan perusahaan kepada pemegang saham (Bayagub et al ., 2018).
Hubungan agency timbul  ketika  terdapat  konflik  kepentingan  antara  manajemen dengan pemegang saham dimana principal tidak bisa memastikan apakah perilaku agent sudah sesuai dengan prosedur dan principal maupun agent mempunyai perbedaan tujuan (Eisenhardt, 1989). Konflik tersebut dapat memicu agent mengalami tekanan ( stimulus ) karena berupaya untuk meningkatkan kinerja perusahaan sehingga agent memiliki target yang harus dicapai. Pencapaian target dapat diukur dengan nilai ROA, jika perusahaan menargetkan  ROA  yang  lebih  tinggi  maka  semakin  tinggi  pula  kecenderungan terjadinya fraud (Cahyanti, 2020).
Timbulnya  konflik  kepentingan  antara principal dan agent memicu  adanya  biaya agensi.  Biaya  agensi  merupakan  suatu  metode  untuk  meminimalisir  permasalahan dalam  menyelaraskan  kepentingan  diantara  kedua  belah  pihak  dengan  membentuk corporate governance. Namun, adanya koneksi politik yang dimiliki oleh organ corporate
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
governance perusahaan  memiliki  celah  untuk  dapat  leluasa  menikmati  fasilitas  dan keuntungan yang diberikan (Sabrina et al., 2020).
Perbedaan kepentingan menyebabkan conflic of interest diantara kedua pihak. Maka dari itu diperlukannya media untuk menjembatani antara kedua kepentingan tersebut. Laporan  keuangan  menjadi  perantara  antara  pihak agent dengan principal mengenai kinerja perusahaan melalui informasi keuangan, namun media tersebut digunakan agent untuk melakukan kecurangan. Sementara itu, pihak principal akan mempercayai laporan tersebut apabila telah diaudit oleh auditor eksternal sehingga meminimalisir fraud yang dilakukan agent (Damayani et al., 2017) .
Principal menilai kinerja agent dari kemampuannya untuk menghasilkan laba sebesar mungkin yang nantinya akan berpengaruh terhadap besarnya deviden yang dibagikan. Semakin tinggi laba, maka harga saham akan semakin naik, begitu pula dengan deviden yang  akan  dibagi.  Keadaan  seperti  inilah  yang  membuat agent memiliki  kemampuan ( capability ) untuk dapat dengan mudah mengelola perusahaan karena wewenang yang dimiliki (Matangkin et al., 2018).
Hubungan  antara principal dan agent dapat  mengarah  pada  kondisi  ketidak- seimbangan  informasi karena agent berada  pada posisi yang  memiliki informasi lebih banyak  tentang  perusahaan  dibandingkan  dengan principal .  Dalam  hal  ini  gerbang menuju fraud akan  semakin terbuka karena agent memiliki peluang (oportunity) yang besar untuk memanfaatkan informasi perusahaan guna memberikan keputusan terbaik (Ijudien, 2018).
Frequent  number  of  CEO’s  picture mempunyai  keterkaitan  dengan  teori  agensi  yang menerangkan bahwa kemungkinan CEO memegang lebih dari satu jabatan maka CEO akan memanfaatkan kekuasaan yang dimiliki saat ini untuk kepentingan dirinya sendiri. Kondisi inilah berdampak pada rendahnya suatu fungsi pengawasan dalam perusahaan yang akan dimanfaatkan oleh beberapa pihak untuk melakukan kecurangan, sehingga konflik  kepentingan  antara  pihak  agen  dengan  prinsipal  mengalami  peningkatan (Ratnasari & Solikhah, 2019).

## Financial Statement Fraud
Menurut Association of Certified Fraud Examiners (ACFE) Indonesia Chapter (2016) tokoh-tokoh yang terlibat dalam tindakan fraud tidak hanya golongan atas namun para pegawai  atau  karyawan  kini  juga  sudah  memiliki  peluang  yang  cukup.  Tentu  saja tindakan ini patut untuk diwaspadai. Priantara (2013:90) menyatakan bahwa “ fraudulent
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
financial reporting merupakan suatu pernyataan atau pengungkapan angka pada laporan keuangan  atas  kelalaian  yang  di  sengaja  guna  untuk  menipu  para  pengguna  laporan keuangan”.
Financial statement fraud terjadi karena perbuatan seseorang atas kecerdasannya dalam merangkai  pembuatan  laporan  keuangan.  Penyajian financial  statement yang  tidak menjalankan berdasarkan prosedur yang tercantum pada pernyataan standar akuntansi keuangan  atau  PSAK.  Kekeliruan  yang  disengaja  terjadi  pada  penyusunan  laporan keuangan  dengan  cara  menyembunyikan  kebenaran  atas  pengungkapannya.  Unsur kesengajaan  ini  bersifat  substantif  sehingga  akan  berdampak  pada  pengambilan keputusan oleh pihak-pihak terkait (Sihombing, 2014)

## Fraud Hexagon
Sebelum muncul fraud hexagon , untuk mendeteksi fraud mulanya menggunakan fraud triangle theory yang ditemukan oleh Cressey (1953). Kemudian berkembang menjadi fraud diamond yang  dicetuskan  oleh  Wolfe  &  Hermanson  (2004).  Selanjutnya  teori  tersebut diperluas  dengan  penambahan  elemen  arogansi  menjadi fraud  pentagon yang dikemukakan  oleh  Howarth  (2012).  Seiring  perkembangan  zaman  teori  tersebut disempurnakan lagi oleh Vousinas (2017) dengan penambahan elemen kolusi menjadi fraud hexagon . berikut ini elemen-elemen dari fraud hexagon :
a. Stimulus; Skousen et al . (2009) menjelaskan bahwa ketika kinerja perusahaan menjadi lebih  rendah  atau  mengalami  penurunan  dari  rata-rata  kinerja  industri  maka  akan terjadi  tekanan.  keadaan  ini  menunjukkan  bahwa  perusahaan  tidak  dapat memaksimalkan asetnya, juga tidak dapat menggunakan dana investasi secara efektif. Di sisi lain para pekerja harus mencapai target yang diinginkan perusahaan. Alhasil dari  tekanan  tersebut  mendorong  para  pekerja  untuk  berbuat  memanipulasinya (Faidah & Suwarti, 2018).
b. Capability; Pemanfaatan kedudukan seseorang dan kemampuan seseorang yang tepat pada  suatu  perusahaan  dapat  mendukung  adanya  aksi fraud yang  dapat menimbulkan  kerugian.  Wolfe  &  Hermanson  (2004)  mengatakan  bahwa  faktor capability yang mendorong seseorang untuk berbuat fraud diantaranya: jabatan yang ia miliki diperusahaan tersebut, kecerdasan  yang  ia miliki, kepercayaan yang  telah diberikan, kecakapan yang ia miliki maka ia terpaksa untuk bertindak fraud , sebagai perlindungan dari tekanan
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
c. Collusion; mengacu  pada  sikap  dan  perilaku  ketidak  jujuran  antara  dua  orang  atau lebih  dengan  mencapai  kesepakatan  maupun  perjanjian  tertentu.  Kolusi  antara karyawan  perusahaan,  kelompok  individu  di  berbagai  perusahaan,  dan  antar perusahaan  pada  waktu  yang  sama  (Vousinas,  2017).  Terjadinya  perilaku  kolusi  di suatu perusahaan dapat dilihat dari konsentrasi kepemilikan koneksi yang dimiliki oleh pejabat perusahaan (Shleifer & Vishny, 1994).
d. Opportunity; mulai terlihat ketika terjadi kelemahan sistem pengendalian internal di suatu perusahaan. Menurut Sabrina et al . (2020) keadaan manajemen yang mendorong adanya peluang untuk melakukan salah saji terhadap laporan keuangan. Lemah-nya pengendalian  internal,  buruknya  pengawasan  manajemen,  pemanfaatan  posisi jabatan menyebabkan timbulnya peluang untuk bertindak fraud .
e. Rationalization ;  tindakan  mengizinkan  individu  dalam  melaksanakan fraud serta berpendapat bahwa perbuatan tersebut benar. Berbagai cara yang dilakukan manajer untuk tindakan fraud dapat berupa memanajemen laba. Terkadang auditor eksternal mentoleransi adanya manajemen laba, maka auditor eksternal harus teliti dan berhati- hati  dalam  mengiden-tifikasi  serta  mempertimbangkan  apa  saja  resiko  yang  akan terjadi  sebelum  auditor  memberikan  keputusan  untuk  menyampaikan  opininya (Aprilia, 2017).
f. Ego ; Cahyanti (2020) menjelaskan bahwa elemen ego sering terjadi pada individu yang karirnya  di  posisi  teratas  sehingga  memunculkan  sifat  congkak  kepada  orang  lain. Semakin tinggi sifat ego di suatu perusahaan dapat memicu timbulnya fraud karena wewenang, jabatan dan kekuasaan yang dimiliki dapat mendorong individu berbuat segala macam cara untuk mempertahankan posisinya.

## Kajian Variabel Penelitian

## 1. Financial Target
Menurut  Sasongko  &  Wijayantika  (2019) financial  target menjadi  sasaran  keuangan perusahaan guna menargetkan laba untuk pencapaian setiap periodenya. Hal tersebut menyebabkan manajemen berusaha keras dan berkeinginan untuk mendapatkan bonus atas  hasil  kinerja  dalam  pencapaian financial  target .  Secara  garis  besar return  on  asset (ROA) dapat menjadi tolok ukur untuk kinerja operasional ditunjukkan dengan efisiensi penggunaan  aset  suatu  perusahaan.  Perusahaan  menargetkan  ROA  yang  lebih  tinggi, maka semakin tinggi pula kecenderungan manajer untuk melakukan tindakan financial statement fraud (Yusroniyah, 2017).
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com

## 2. Change In Director
Septriyani  &  Handayani  (2018)  menyebutkan  terjadinya  pergantian  direktur diprediksi  akan  dimanfaatkan  untuk  menutupi fraud yang  telah  terjadi  namun pergantian  ini  disampaikan  demi  mendapatkan  direktur  yang  lebih  kompeten. Penggantian  ini  memunculkan  kinerja  direktur  baru  yang  kurang  maksimal  karena memerlukan waktu untuk beradaptasi. Seringnya terjadi pergantian direktur maka celah untuk terjadinya fraud semakin besar (Putriasih et al., 2016).

## 3. Political Connection
Zelin  (2018)  mengungkapkan  dengan  adanya  koneksi  maka  kecenderungan perusahaan  akan  lebih  banyak  meraih  keuntungan  ketika  mengalami  kesulitan pendanaan  atau  kebutuhan  modal  sehingga  perusahaan  dengan fair akan  menyajikan laporan  keuangannya  dengan  jujur.  Maka  dengan  adanya  koneksi  politik  dapat membantu menunrunkan kejadian kecurangan laporan keuangan (Nurchoirunanisa et al., 2020).

## 4. Kualitas auditor eksternal
Hubungan  antara principal dan agent dapat  menuju  kondisi  ketidakseimbangan informasi  karena agent berada  pada  posisi  yang  memiliki  informasi  lebih  banyak dibandingkan  dengan principal .  Sebagai  upaya  pencegahan  ketidak-seimbangan informasi dan menjamin integritas proses audit, komite audit perusahaan berpendapat bahwa  penting  dalam  pemilihan  auditor  eksternal  untuk  melakukan  pemeriksaan independen (Ijudien, 2018).
Warsidi et al .(2018) menyebutkan secara teori kantor akuntan publik big four memiliki sumber  daya  manusia  yang  berkualitas  serta  lebih  selektif  dalam  mendeteksi  adanya fraud . Sehingga tingkat kejadian kecurangan laporan keuangan lebih rendah (Siddiq et al., 2017).

## 5. Opini audit
Salah satu opini audit yang dikeluarkan yakni opni wajar tanpa pengecualian dengan bahasa penjelas. Hal ini memungkinkan manajemen untuk mengklaim bahwa tindakan dalam  penyusunan  laporan  keuangan  yang  telah  dimanipulasi  tidaklah  salah,  karena telah  ditolerir  oleh  auditor  melalui  bahasa  penjelas  (Indriani,  2017).  Sehingga  dengan
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
diperolehnya  opini  tersebut  maka  peluang  pemicu  terjadinya fraud akan  dibenarkan (Ulfah et al., 2017).

## 6. Frequent number of CEO’s picture
Banyaknya foto CEO yang ditampilkan pada annual report maka semakin ingin CEO menunjukkan posisi dan statusnya serta sikap ego yang tinggi menyebabkan CEO dapat melakukan berbagai tindakan untuk mempertahankan jabatannya meskipun tindakan tersebut tidaklah benar (Tessa, 2016).

## METODE
Populasi  pada  penelitian  ini  adalah  perusahaan  sektor  infrastruktur,  utilitas  dan transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2015-2019. Sampel pada penelitian ini sebanyak 25 perusahaan dan 125 data dari laporan tahunan dan laporan keuangan.  Metode  pengambilan  sampel  yang  digunakan  adalah  metode purposive sampling .

## Variabel Dependen
Variabel  dependen  pada  penelitian  adalah financial  statement  fraud .  Mendeteksi financial  statement fraud dengan rumus fraud  score  model (f-score) yang  dicetuskan oleh Dechow et al. (2011). Rumus F-Score model meliputi dua komponen yang dilihat dari laporan keuangan, yaitu  :
F-Score = Accrual Quality + Financial Performance
Accrual Quality diproksikan dengan RSST accrual.
RSST Accrual = ∆𝑊𝐶 + ∆𝑁𝐶𝑂 + ∆𝐹𝐼𝑁 𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡

## Berikut ini rumus Financial Performance
Financial Performance = Change in Receivable + Change in Inventories + Change in Cash  Sales + Change in Earnings
Kemudian nilai f-score tersebut diidentifikasi dengan metode dummy, dimana akan diberikan  kode  1  jika  perusahaan  terdeteksi  melakukan financial  statement  fraud dan diberi kode 0 jika perusahaan tidak terdeteksi melakukan financial statement fraud .

## Variabel Independen
Berikut ini pengukuran variabel independen .
Tabel 1 Pengukuran variabel independen
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
Variabel Pengukuran Financial target Return of assets (ROA) = 𝑛𝑒𝑡 𝑖𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑠𝑒𝑡 Change in director kode 1 apabila dalam kurun waktu tahun 2015-2019 terjadi pergantian direktur perusahaan dan kode 0 sebaliknya Pollitical connection kode 1 apabila perusahaan tersebut pada CEO dan dewan komisaris memiliki hubungan politik dan kode 0 sebaliknya Kualitas auditor eksternal kode 1 diberikan apabila perusahaanmenggunakan jasa audit ya ng terlibat dalam “KAP BIG 4” dan kode 0 sebaliknya Opini audit kode 1 diberikan jika perusahaan yang memperoleh opini wajar tanpa pengecualian dengan bahasa penjelas, dan kode 0 sebaliknya frequent number of CEO’s picture jumlah gambar atau foto dari CEO yang ditampilkan pada annual report

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Analisis Statistik Deskriptif
Tabel 2 uji statistik deskriptif
Berdasarkan hasil pengujian statistik deskriptif diketahui bahwa nilai rata-rata ROA sebesar -0,0075 dengan standar deviasi sebesar 0,18038. Change in director memiliki nilai standar deviasi 0,488 dan nilai rata-rata sebesar 0,62. Political connection memiliki nilai standar deviasi 0,488 dan nilai rata-rata sebesar 0,62. Kualitas auditor eksternal memiliki nilai rata-rata sebesar 0,33 dan nilai standar deviasi sebesar 0,471. Variabel opini audit memiliki  nilai  rata-rata  sebesar  0,59  dan  nilai  standar  deviasi  sebesar  0,493. Frequent number of CEO’s picture memiliki nilai rata-rata sebesar 0,48 dan niai standar deviasi 0,876. Nilai rata-rata financial statement fraud sebesar 0,41 lebih kecil dari standar deviasi sebesar 0,493.
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com

## Analisis Regresi Logistik
Langkah pertama yang dilakukan adalah menilai keseluruhan model regresi dengan membandingkan nilai -2 Log Likelihood step 0 dan -2 Log Likelihood step 1.
Tabel 3 overall model fit step 0
Tabel 4 overall model fit step 1

## Tabel 5 omnibus test
Nilai -2 LL pada step 0 sebesar 169,031 sedangkan pada step 1 turun menjadi 144,313. Penurunan  -2  LL  sebesar  24,718  dengan  nilai  signifikansi  0,000  menunjukkan  bahwa penambahan variabel bebas ke dalam model dapat memperbaiki model fit serta model yang  dihipotesiskan  fit  dengan  data.  Langkah  kedua  yakni  mengukur  seberapa  besar kemampuan sebuah model dalam menerangkan variabel dependen.
Tabel 6 koefisien determinasi
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
Hasil pada tabel tersebut menunjukkan bahwa nilai koefisiensi determinasi sebesar 0,242  yang  artinya  kemampuan financial  target,  change  in  director,  political  connection , kualitas  auditor  eksternal,  opini  audit  dan frequent  number  of  ceo’s  picture dalam menjelaskan  variasi  variabel financial  statement  fraud adalah  sebesar  24,2%,  sisanya sebesar 75,8% faktor lain diluar model yang menjelaskan variabel dependen. Langkah ketiga  yakni  menguji  kelayakan  model  menggunakan  Hosmer and  Lemeshow’s Goodness Test yang diukur dengan Chi-Square.
Tabel 7 kelayakan model regresi
Dari tabel tersebut diperoleh nilai Chi-Square sebesar 12,529 dengan nilai signifikansi menunjukkan angka 0,129 dimana nilai signifikansi jauh lebih besar daripada 0,05, maka H 0 diterima. Hal ini menunjukkan model regresi layak untuk digunakan dalam analisis selanjutnya, karena tidak ada perbedaan yang nyata antara model yang diprediksi dan model yang diamati. Sehingga model regresi yang terbentuk ialah :
Tabel 8 model regresi terbentuk
Pengaruh Financial Target Terhadap Financial Statement Fraud
Berdasarkan tabel 8 terlihat dari koefisien variabel ROA bernilai positif 0,839 dengan nilai sig 0,564 > 0,05 yang artinya financial target tidak ber-pengaruh terhadap financial
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
statement  fraud sehingga  H 1 ditolak.  Nilai  ROA  tidak  dapat  dijadikan  sebagai  patokan adanya  tindakan  kecurangan.  Naik  turunnya  nilai  ROA  tidak  mempengaruhi agent untuk  melakukan  tindakan fraud .  Pada  sektor  infrastruktur,  utilitas  dan  transportasi keuntungan  yang  dihasilkan  dari  optimalisasi  aset  tidak  mendorong agent untuk melakukan  kecurangan  laporan  keuangan.  Hal  ini  dikarenakan  perusahaan  berpikir jangka panjang agar dapat mempertahankan keberlangsungan operasional perusahaan. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Sasongko & Wijayantika (2019).
Pengaruh Change In Director Terhadap Financial Statement Fraud
Berdasarkan tabel 8 terlihat dari koefisien variabel change in director bernilai negatif – 0,911 dengan nilai sig 0,039 < 0,05 yang artinya Change in director berpengaruh negatif signifikan  terhadap financial  statement  fraud sehingga  H 2 ditolak.  Adanya  pergantian direktur akan mempengaruhi tingkat financial statement fraud yang rendah, sedangkan apabila tidak terjadi pergantian direktur maka akan cenderung terjadi financial statement fraud . Adanya pergantian direktur ini dimanfaatkan untuk mencegah terjadinya fraud . Peningkatan kinerja dengan harapan yang lebih baik dinilai lebih mumpuni dan efektif ketika  adanya  pergantian  direktur.Pergantian  direktur  dilakukan  supaya  perusahaan dapat lebih berkembang dan direktur yang baru kemungkinan dialihkan pada level yang berbeda karena kemampuan kinerja direktur yang bagus sehingga mampu memberikan partisipasi yang baik pula kepada perusahaan. Hasil penelitian ini sama dengan yang dilakukan oleh Alfian (2020).
Pengaruh Political Connection Terhadap Financial Statement Fraud
Berdasarkan tabel 8 terlihat dari koefisien variabel political connection bernilai positif 1,478  dengan  nilai  sig  0,001<0,05  yang  artinya political  connection berpengaruh  positif signifikan terhadap financial statement fraud sehingga H 3 ditolak. Adanya koneksi politik akan mempengaruhi adanya kejadian financial statement fraud , sedangkan apabila tidak memiliki koneksi politik maka tingkat kejadian financial statement fraud rendah. Political connection mampu  mem-pengaruhi  adanya  praktik financial  statement  fraud pada perusahaan  sektor  infrastruktur,  utilitas  dan  transportasi  karena  kolusi  yang  dimiliki oleh  dewan  komisaris,  direktur  dan  CEO.  Hal  tersebut  dapat  dengan  mudah  terjadi karena perusahaan jasa menyediakan jasa yang diperlukan untuk ke-langsungan hidup seluruh  masyarakat.  Oleh  karena  itu  untuk  CEO,  dewan  komisaris  maupun  direktur yang  memiliki  relasi  lebih  banyak  akibat  koneksi  politiknya,  mudah  baginya  untuk
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
menyediakan produk-produk ini kepada konsumen untuk dikonsumsi. Hasil penelitian sejalan Turrahma (2019).

## Pengaruh Kualitas Auditor Eksternal Terhadap Financial Statement Fraud
Berdasarkan tabel 8 terlihat dari koefisien variabel kualitas auditor eksternal bernilai negatif – 0,348 dengan nilai sig 0,507>0,05 yang artinya kualitas auditor eksternal tidak berpengaruh  terhadap financial  statement  fraud sehingga  H 4 ditolak.  Peran  auditor eksternal  baik  menggunakan  kantor  akuntan  publik big  fou r  maupun  kantor  akuntan publik non big four memegang kedudukan yang  sama  untuk  mengatasi kemungkinan adanya kekeliruan atau kecurangan yang mengakibatkan laporan keuangan berisi salah saji material dengan berdasarkan pada berlakunya standar akuntansi. Hasil penelitian ini sama dengan yang diteliti oleh Setiawati & Baningrum (2018).

## Pengaruh Opini Audit Terhadap Financial Statement Fraud
Berdasarkan tabel 8 terlihat dari koefisien variabel opini audit bernilai negatif – 1,391 dengan  nilai  sig  0,004<0,05  yang  artinya  ini  audit  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap financial  statement fraud sehingga H 5 ditolak.  Diperolehnya opini audit wajar tanpa pengecualian dengan bahasa penjelas mampu meminimalisir terjadinya financial statement fraud , sebaliknya jika tidak diperoleh opini wajar tanpa pengecualian dengan bahasa  penjelas  maka  akan  cenderung  terjadi financial  statement  fraud .  Jika  kondisi tertentu mengharuskan auditor untuk menambah paragraf penjelasan ke laporan audit, bahkan  jika  itu  tidak  mempengaruhi  pendapat  wajar  tanpa  pengecualian,  maka  akan tetap  mengeluarkan  opini  pendapat  wajar  tanpa  pengecualian  dengan  bahsa penjelas.Selain  itu,  penambahan  bahasa  penjelas  tidak  mempengaruhi  pentingnya laporan keuangan, sehingga tidak mempengaruhi kemungkinan terjadinya kecurangan dalam laporan keuangan yang dirasionalisasi. Hasil ini sejalan dengan Kabila & Suryani (2019), Ginting, (2020).
Pengaruh  Frequent  Number  Of  CEO’s  Picture  Terhadap  Financial  Statement Fraud
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
Berdasarkan  tabel  8  terlihat  dari  koefisien  variabel frequent  number  of  CEO,s  Picture bernilai negatif – 0,554 dengan nilai sig 0,061>0,05 yang artinya frequent number of CEO,s Picture tidak  berpengaruh  terhadap financial  statement  fraud sehingga  H 6 ditolak. Berapapun  jumlah  foto  yang  terpajang  di annual  report tidak  mempengaruhi  pada tindakan financial statement fraud . Foto CEO yang  terpajang di annual report juga tidak mengakibatkan  menurunnya  kinerja  CEO.  Banyaknya  jumlah  foto  CEO  juga  tidak berdampak pada financial stability dan bagi investor foto CEO tidak dapat menjamin citra CEO  sesuai  dengan  kenyatannya,  karena  adanya  foto  CEO  bisa  jadi  hanya  sebagai pelengkap  sebuah  laporan  tahunan.  Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  Damayani  et al.(2017).

## KESIMPULAN
Berdasarkan hasil analisis regresi logistik dan pembahasan yang telah diuraikan maka dapat simpulkan sebagai berikut:
1. Financial target yang diukur dengan rasio return on asset (ROA) tidak berpengaruh signifikan  terhadap financial  statement  fraud pada  perusahaan  sektor  infrastruktur, utilitas dan transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2015 – 2019.  Kemampuan  perusahaan  dalam  mencapai  target  keuangan  tidak mengindikasikan terjadinya financial statement fraud , terbukti dari nilai signifikansi yang lebih besar dari 0,05 yaitu 0,564.
2. Change  in  director memiliki  nilai  signifikansi  0,039  lebih  kecil  dari  0,05  dan  nilai koefisien  (B)  -0,911  yang  artinya change  in  director berpengaruh  negatif  signifikan terhadap financial statement fraud pada perusahaan sektor infrastruktur, utilitas dan transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2015 – 2019. Semakin sering  pergantian  direktur,  semakin  sedikit  kecurangan  laporan  keuangan  yang disebabkan oleh pemilihan direktur yang lebih kompeten. Mengganti dewan direksi yang lebih mumpuni dinilai efektif dan dapat membuat kinerja perusahaan menjadi lebih baik dari sebelumnya.
3. Political  connection memiliki  nilai  signifikansi  0,001  lebih  kecil  dari  0,05  dan  nilai koefisien  (B)  1,478  yang  artinya political  connection berpengaruh  positif  signifikan terhadap financial statement fraud pada perusahaan sector infrastruktur, utilitas dan transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2015 – 2019. Semakin banyak  koneksi  yang  dimiliki  perusahaan,  semakin  banyak  keuntungan  yang
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author
Email address: nadziliyah14@gmail.com
didapat,  dan  oleh  karena  itu  ada  kecenderungan  untuk  menyalahgunakan fasilitasnya.
4. Kualitas  auditor  eksternal  diukur  dengan  keikutsertaan  auditor  eksternal  pada kantor  akuntan  publik big  four tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap financial statement fraud pada perusahaan sektor infrastruktur, utilitas dan transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2015 – 2019. Auditor eksternal KAP BIG 4 dan KAP non BIG 4 memiliki peran yang sama dalam mengatasi kesalahan yang  dapat  menyebabkan  laporan  keuangan  mengandung  salah  saji  material, terbukti dari nilai signifikansi yang lebih besar dari 0,05 yaitu 0,507.
5. Opini audit memiliki nilai signifikansi 0,004 lebih kecil dari 0,05 dan nilai koefisien (B) – 1,391 yang artinya Opini audit berpengaruh negatif signifikan terhadap financial statement fraud pada perusahaan sektor infrastruktur, utilitas dan transportasi yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  periode  2015 – 2019.  Auditor  eksternal memberikan  pendapat  berdasarkan  kondisi  perusahaan.  Laporan  auditor independen berisi penjelasan tentang hal-hal tertentu yang perlu dijelaskan secara rinci, informasi tambahan atau keadaan tertentu lainnya, sehingga auditor eksternal perlu mengidentifikasi dan mempertimbangkan faktor-faktor risiko yang mengarah pada perilaku kecurangan oleh kliennya.
6. Frequent number of CEO,s Picture yang diukur dengan banyaknya jumlah foto CEO pada  laporan  keuangan  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap financial  statement fraud pada perusahaan sektor infrastruktur, utilitas dan transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2015 – 2019. Semakin banyak foto CEO yang ditampilkan  pada  laporan  tahunan  tidak  menunjukkan  tanda-tanda  kecurangan pada laporan tahun tersebut, terbukti dari nilai signifikansi yang lebih besar dari 0,05 yaitu 0,061.

## SARAN
Berdasarkan  hasil  pembahasan,  saran  yang  dapat  diberikan  sebagai  bahan pertimbangan  untuk  perbaikan  pada  penelitian-penelitian  selanjutnya  adalah  sebagai berikut:
1. Bagi peneliti yang akan melakukan penelitian sejenis diharapkan dapat memperluas lingkup perusahaan yang dijadikan sampel penelitian sehingga hasil yang diperoleh penelitian lebih baik.
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
2. Peneliti selanjutnya diharapkan dapat menemukan variabel proksi lain yang dapat digunakan  untuk  mengetahui  variabel  lain  yang  diduga  berpengaruh  terhadap terjadinya financial statement fraud .
3. Bagi peneliti yang akan melakukan penelitian sejenis diharapkan dapat menambah atau mengganti beberapa variabel yang mempengaruhi financial statement fraud .

## REFERENSI
Agustina, R. D., & Pratomo, D. (2019). Pengaruh Fraud Pentagon Dalam Mendeteksi Kecurangan Pelaporan  Keuangan. Jurnal  Ilmiah  Manajemen,  Ekonomi,  &  Akuntansi  (MEA) , 3 (1),  44 – 62. https://doi.org/10.31955/mea.vol3.iss1.pp44-62
Akbar,  T.  (2017). The  Determination  of  Fraudulent  Financial  Reporting  Causes  by  Using  Pentagon Theory on Manufacturing Companies in Indonesia . 14 (5), 106 – 113.
Alfian,  N.  (2020).  Pengaruh  Financial  Stability, Change  in  Auditors,,  DChange,  CEO’s Picture pada Fraud Dalam Perspektif Fraud Pentagon. Jurnal Akuntansi Dan Investasi , 4 (1), 69 – 80. Annisya,  M.,  Lindrianasari,  &  Asmaranti,  Y.  (2016).  Pendeteksian  Kecurangan  Laporan Keuangan Menggunakan Fraud Diamond. Jurnal Bisnis Dan Ekonomi (JBE) , 23 (1), 72 – 89. Aprilia.  (2017).  Analisis  Pengaruh  Fraud  Pentagon  Terhadap  Kecurangan  Laporan  Keuangan Menggunakan  Beneish  Model  Pada  Perusahaan  Yang  Menerapkan  Asean  Corporate Governance Scorecard. Jurnal ASET (Akuntansi Riset) , 9 (1), 101 – 132. https://doi.org/https://doi.org/10.17509/jaset.v9i1.5259
Artantri,  L.  P.  R.  M.,  Handajani,  L.,  &  Pituringsih,  E.  (2016).  Peran  E-Procurement  Terhadap Pencegahan  Fraud  Pada  Pengadaan  Barang/Jasa  Pemerintah  Daerah  Di  Pulau  Lombok. NeO~Bis , 10 (1), 16 – 32.
Association  of  Certified  Fraud  Examiners  (ACFE)  Indonesia  Chapter.  (2016).  Survei  Fraud Indonesia 2016. ACFE Indonesia Chapter , 60. https://doi.org/10.1201/9781315178141-3 Association  of  Certified  Fraud  Examiners  (ACFE)  Indonesia  Chapter.  (2019).  Survei  Fraud Indonesia 2019. ACFE Indonesia Chapter Indonesia , 72.
Aulia, V., & Afiah, E. T. (2020). Financial Stability , Financial Targets , Effective Monitoring Dan Rationalization  Dan  Kecurangan  Laporan  Keuangan. Jurnal  Revenue:  Jurnal  Ilmiah  Ilmu Akuntansi , 01 (01), 90 – 100.
Bayagub, A., Zulfa, K., & Mustoffa, A. F. (2018). Analisis Elemen-Elemen Fraud Pentagon Sebagai Determinan  Fraudulent  Financial  Reporting  (Studi  Pada  Perusahaan  Property  Dan  Real Estate  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2014-2016). ISOQUANT :  Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan Akuntansi , 2 (1), 1 – 11. https://doi.org/10.24269/iso.v2i2.184
Cahyanti, D. (2020). Analisis Fraud pentagon terhadap Kecurangan Laporan Keuangan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntans , 53 (9), 1689 – 1699. Cressey, D. (1953). Other People’s Money; A Study In The Social Psychology Of Embezzlement. Glencoe, IL:FreePress .
Damayani,  F.,  Wahyudi,  T.,  &  Yuniartie,  E.  (2017).  Pengaruh  Fraud  Pentagon  Terhadap Kecurangan Laporan Keuangan Pada Perusahaan Infrastruktur Yangterdaftar Di Bursa Efek Indonesiatahun  2014 – 2016. AKUNTABILITAS:  Jurnal  Penelitian  Dan  Pengembangan
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
Akuntansi , 11 (2), 151 – 170. https://doi.org/10.29259/ja.v11i2.8936
Dechow,  P.  M.,  Ge,  W.,  Larson,  C.  R.,  &  Sloan,  R.  G.  (2011).  Predicting  Material  Accounting
Misstatements. Contemporary Accounting Research , 28 (1), 17 – 82.
https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2010.01041.x Eisenhardt, K.  M. (1989). Agency Theory An Assessment an Review. Academy Of Management Review , 14 (1), 57 – 74. https://doi.org/10.1159/000169659
Faidah,  F.,  &  Suwarti,  T.  (2018).  Deteksi  Financial  Statement  Fraud  Dengan  Analisis  Fraud Pentagon Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2015 – 2017. Dinamika Akuntansi, Keuangan Dan Perbankan , 7 (2), 147 – 162. Faradiza, S. A. (2019). Fraud Pentagon Dan Kecurangan Laporan Keuangan. EkBis: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis , 2 (1), 1 – 22. https://doi.org/10.14421/ekbis.2018.2.1.1060 Ginting, E. D. M. (2020). Pendeteksian Fraudulent Financial Statement Dengan Analisis Fraud Diamond  Pada  Perusahaan  Jasa  Sektor  Infrastruktur,  Utilitas  dan  Transportasi  Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Doctoral Dissertation, Universitas Sumatera Utara . Howarth, C. (2012). The Mind Behind the Fraudsters Crime: Key Behavioral and Environmental Elements. Crowe Horwath LLP , 1 – 62.
Ijudien,  D.  (2018).  Pengaruh  Stabilitas  Keuangan,  Kondisi  Industri  dan  Tekanan  Eksternal Terhadap  Kecurangan  Laporan  Keuangan. Jurnal  Kajian  Akuntansi , 2 (1),  82 – 97. https://doi.org/10.33603/jka.v2i1.1247 Indriani, P. (2017). Fraud Diamond Dalam Mendeteksi Kecurangan Laporan Keuangan. I-Finance: A Research Journal On Islamic Finance , 3 (2), 161 – 172. Iqbal, M., & Asmara, C. G. (2019). Soeharto bapak pembangunan, Jokowi bapak infrastruktur . Diakses dari https://www.cnbcindonesia.com/news/20190208170515-4-54565/soeharto-bapak- pembangunan-jokowi-bapak-infrastruktur
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory Of The Firm: Managerial Behavior Agency Costs And  Ownership Stucture. Journal  of Financial Economics , 3 (4), 305 – 360. https://doi.org/10.1177/0018726718812602
Kabila, F. F. B., & Suryani, E. (2019). Pengaruh Financial Target, Nature Of Industry, Opini Audit Dan Pergantian Direksi Terhadap Kecurangan Laporan Keuangan (Studi Pada Perusahaan Perbankan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  (Bei)  Pada  Tahun  2015-2017). E- Proceeding of Management , 6 (3), 5706 – 5716.
Kusumosari, L. (2020). Analisis Kecurangan Laporan Keuangan Melalui Fraud Hexagon Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018. (Doctoral Dissertation, Unnes). International Journal of Business, Economics and Law , 1 – 181. Matangkin, L., Suwandi, & Mardiana, A. (2018). Pengaruh Kemampuan Manajerial Dan Koneksi Politik Terhadap Reaksi Investor Dengan Kecurangan Laporan Keungan Sebagai Variabel Mediasi. SiMAk , Vol 16. No (1), 182 – 209.
Nurchoirunanisa, N., Nuraina, E., & Styaningrum, F. (2020). Deteksi Financial Statement Fraud Dengan Menggunakan Fraud Pentagon Theory Pada Perusahaan Bumn Yang Terdaftar Di BEI. Review Of Accounting And Business , 1 (1), 1 – 17. Priantara. (2013). Fraud Auditing & Investigation . Jakarta: Mitra Wacana Media.
Primasari,  N.  S.,  &  Wahyuningtyas,  E.  T.  (2020).  Earning  management  and  cash  holding  as window dressing moderation for past financial performance with f-score analysis (Studies non-banking sector companies in indonesia capital market). Proceedings of the International
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
Conference on Industrial Engineering and Operations Management , August , 3734 – 3742. Putriasih,  K.,  Herawati,  N.  N.  T.,  &  Wahyuni,  M.  A.  (2016).  Analisis  Fraud  Diamond  Dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud: Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Tahun 2013 – 2015. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Undiksha , 6 (3), 1 – 12. https://doi.org/10.25105/semnas.v0i0.5780
Ratnasari,  E.,  &  Solikhah,  B.  (2019).  Analysis  of  Fraudulent  Financial  Statement:  the  Fraud Pentagon Theory Approach. Gorontalo Accounting Journal , 2 (2), 98 – 112.
Sabrina, O. Z., Fachruzzaman, Midiastuty, P. P., & Suranta, E. (2020). Pengaruh koneksitas organ corporate  governance,  ineffective  monitoring  dan  manajemen  laba  terhadap  fraudulent financial  reporting. Jurnal  Akuntansi  Keuangan  Dan  Manajemen , 1 (2),  109 – 122. https://doi.org/10.35912/jakman.v1i2.11
Sasongko, N., & Wijayantika, S. F. (2019). Faktor Resiko Fraud Terhadap Pelaksanaan Fraudulent Financial Reporting ( Berdasarkan Pendekatan Crown ’ s Fraud Pentagon Theory ). Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , 4 (1), 67 – 76. http://journals.ums.ac.id/index.php/reaksi/index
Septriyani,  Y.,  &  Handayani,  D.  (2018).  Mendeteksi  Kecurangan  Laporan  Keuangan  dengan Analisis  Fraud  Pentagon. Jurnal  Akuntansi,  Keuangan  Dan  Bisnis , 11 (1),  11 – 23. http://jurnal.pcr.ac.id
Setiawati, E., & Baningrum, R. M. (2018). Deteksi Fraudulent Financial Reporting Menggunakan Analisis  Fraud Pentagon : Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Listed Di BEI Tahun 2014-2016. Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , 3 (2), 91 – 106. Shleifer,  A.,  &  Vishny,  R.  W.  (1994).  Politicians  and  Firms. The  Quarterly  Journal  of  Economics , 109 (4), 995 – 1025. https://doi.org/10.2307/2118354
Siddiq,  F.  R.,  Achyani,  F.,  &  Zulfikar.  (2017).  Fraud  Pentagon  Dalam  Mendeteksi  Financial
Statement Fraud. Seminar Nasional Dan Syariah Paper , 1 – 14. http://hdl.handle.net/11617/9210
Sihombing, K. S. (2014). Analisis Fraud Diamond Dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud : Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012. (Doctoral Dissertation, Fakultas Ekonomika Dan Bisnis) , 1 – 128.
Skousen, C. J., Smith, K. R., & Wright, C. J. (2009). Detecting and predicting financial statement fraud:  The  effectiveness  of  the  fraud  triangle  and  SAS  No.  99. Journal  of  Accounting  and Auditing , 13 , 53 – 81. https://doi.org/10.1108/S1569-3732(2009)0000013005 Tessa,  C.  G.  (2016).  Fraudulent  Financial  Reporting :  Pengujian  Teori  Fraud  Pentagon  Pada Indonesia. (Doctoral Dissertation, Fakultas Ekonomika Dan Bisnis) , 1 – 85.
Turrahma, A. (2019). Deteksi Financial Statement Fraud Dengan Analisis Fraud Pentagon Theory.
Doctoral Dissertation, STIE Perbanas Surabaya .
Ulfah,  M.,  Nuraina,  E.,  &  Wijaya,  A.  L.  (2017).  Pengaruh  Fraud  Pentagon  dalam  Mendeteksi Fraudulent Financial Reporting (Studi Empiris pada Perbankan di Indonesia yang Terdaftar di BEI). Forum Ilmiah Pendidikan Akuntansi , 5 (1), 399 – 418. Vousinas, G. L. (2017). Advancing Theory of Fraud The S.C.C.O.R.E Model. Journal of Financial Crime , 26 (1), 372 – 381. https://doi.org/https:// doi.org/10.1108/JFC-12-2017-0128 Warsidi,  Pramuka,  B.  A.,  &  Suhartinah.  (2018).  Determinant  Financial  Statement  Fraud:
Perspective Theory of Fraud Diamond (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Perbankan Di Indonesia Tahun 2011-2015). Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Akuntansi (JEBA) , 20 (3).
Accounting and Finance Studies Vol. 2 No. 1 2022 Page 21-39 DOI: 10.47153/afs21.2702022 *Corresponding Author Email address: nadziliyah14@gmail.com
Wolfe, D. T., & Hermanson, D. R. (2004). The Fraud Diamond : Considering the Four Elements of Fraud. The Certified Public Accountant Journal, New York State Society , 74 (12), 38 – 42.
Yusroniyah,  T.  (2017).  Pendekteksian  Fraudulent  Financial  Statement  Melalui  Crowe’s  Fraud Pentagon  Theory  Pada  Perusahaan  BUMN  yang  Terdaftar  di  BEI. (Doctoral  Dissertation, Universitas Negeri Semarang) . Zelin, C. (2018). Analisis Fraud Pentagon Dalam Mendeteksi Kecurangan Laporan Keuangan Dengan Menggunakan Fraud Score Model .