## PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE DAN EFEKTIFITAS KOMITE AUDIT TERHADAP PREDIKSI FINANCIAL DISTRESS
PADA PERUSAHAAN GO

## PUBLIC

## SEKTOR REAL ESTATE
DAN
PROPERTY TAHUN 2007-2009 : METODE ALTMAN Z-SCORE
M.Maulvi N, M. Yasser Arafat

## ABSTRACT
The purpose is to know financial effectiveness in companies by using cash flow ratios as the tools of measurement. Research method that used is descriptive analysis, with collecting secondary data, searching data through library, cash flow analysis by using cash flow ratios and Trend From writing result can concluded that cash flow ratios could be the tools of measurement financial effectiveness and also could be a base and use for a making decision which can be used for next cash management case
Key word: Effectiveness Financial, Cash Flow Ratios

## BAB I

## PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah
Perkembangan aktivitas bisnis perusahaan di negeri ini pada saat ini semakin ketat dan juga
berlangsung sangat cepat. Hal ini menimbulkan fluktuasi yang tidak menentu, bahkan tidak adanya kestabilan yang cukup lama.
Keadaan ini diawali ketika kondisi perekonomian bangsa Indonesia mengalami krisis moneter 1998, dan berdampak meluas pada sektor bisnis mulai dari perbankan serta menjalar kepada bisnis lainnya.
Secara teoritis kondisi financial distress dapat didefinisikan dalam beberapa indikator. Menurut Platt and Platt (2002), financial
distress adalah tahap penurunan kondisi keuangan perusahaan yang terjadi sebelum terjadinya kebangkrutan ataupun likuidasi.
Sedangkan rasio leverage adalah rasio yang berkaitan dengan utang perusahaan, leverage menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka
pendek maupun jangka panjangnya. Rasio yang biasa dipakai adalah debt ratio (rasio utang) yaitu total utang dibagi dengan total aktiva.
Corporate governance merupakan seperangkat peraturan yang mengatur hubungan antara pemegang saham, pengurus
(pengelola) perusahaan, pihak
kreditor, pemerintah, karyawan serta pemegang kepentingan intern dan ekstern lainnya yang berkaitan dengan hak – hak dan kewajiban mereka, atau dengan kata lain sistem mengarahkan dan mengendalikan perusahaan. (Forum Corporate Governance in Indonesia, 2002). Berdasarkan uraian diatas, maka penulis merasa tertarik untuk melakukan penelitian
tentang masalah tersebut yang dirumuskan dalam judul “Analisis Pengaruh Likuiditas, Leverage , Efektifitas
Komite Audit terhadap Prediksi Financial Distress pada Perusahaan Go Public Sektor Real Estate and Properti di BEI tahun 2007-2009 : Metode
Altman Z-Score”

## 1.2. Rumusan Masalah
Dalam penulisan penelitian ini berdasarkan latar belakang masalah, penulis merumuskan masalah yang akan diteliti, yaitu :
1. Apakah likuiditas berpengaruh terhadap prediksi financial distress
pada perusahaan Go Public Sektor Real Estate and Properti di BET tahun 2007- 2009?
2. Apakah leverage berpengaruh
terhadap prediksi financial
distress pada perusahaan Go Public Sektor Real Estate and Properti di BET tahun 2007- 2009? 3. Apakah jumlah ukuran komite
audit berpengaruh terhadap
prediksi financial distress pada perusahaan Go Public sektor
Real Estate and Properti di BET
tahun 2007-2009?
4. Apakah independensi komite audit terhadap prediksi financial distress pada perusahaan Go
Public sektor Real Estate and
Properti di BET tahun 2007-
2009?
5. Apakah frekuensi pertemuan
komite audit berpengaruh terhadap
prediksi financial distress pada
perusahaan Go Public sektor Real Estate and Properti di BET tahun 2007-2009?
6. Apakah kompetensi komite audit berpengaruh terhadap prediksi
financial distress pada perusahaan Go Public sektor Real Estate and Properti di BET tahun 2007-2009?
7. Apakah likuiditas, leverage , jumlah komite audit, independensi komite audit, frekuensi pertemuan komite audit dan kompetensi komite audit berpengaruh secara simultan terhadap prediksi financial distress pada perusahaan Go
Public sektor Real Estate and Properti di BET tahun 2007- 2009?

## BAB II KAJIAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN DAN
HIPOTESIS
a. Pengertian Financial distress
Titik kesehatan keuangan suatu perusahaan dapat dilihat dari titik kesehatan yang paling
utama, seperti mampu membiayai operasionalnya, dapat memenuhi
kewajiban – kewajiban jangka pendek sampai jangka panjangnya tepat waktu serta dengan tingkat likuiditas yang baik. Apabila suatu perusahaan tersebut tidak mampu
melunasi kewajiban – kewajibannya atau hutang lebih besar dibandingkan total aset yang dimiliki perusahaan. Kondisi ketidakmampuan perusahaan tersebut dikatakan financial distress. Menurut Hanafi dan Halim
(2005), perusahaan yang mengalami
kesulitan jangka pendek bersifat sementara dan belum begitu parah,
namun apabaila kesulitan ini tidak
cepat ditangani maka bisa berkembang dan akhirnya menjadi tidak solvabel. Ketika kesulitan ini tidak solvabel maka kondisi
financial distress akan terjadi pada perusahaan tersebut.
b. Prediksi Financial distress metode Altman Z- score Altman menemukan lima jenis
rasio keuangan yang dapat dikombinasikan
untuk melihat
perbedaan antara perusahaan yang bangkrut dan yang tidak bangkrut. Altman Z- score ditentukan dengan menggunakan rumus sebagai berikut : Z-score :
0.012X1+0,014X2+0,033X3+0,006X4
+0,999X5
X1 = Modal kerja terhadap total harta (Working Capital to total asset) X2 = Laba yang ditahan terhadap total harta ( Retained Earnings to total asset)
X3 = Pendapatan sebelum pajak dan bunga terhadap total harta (Earnings before interest and taxes to total assset )
X4 = Nilai pasar sendiri terhadap nilai buku dari hutang (Market value equity to book value of total debt )
X5= Penjualan terhadap total asset
Kriteria yang digunakan untuk mengkategorikan prediksi financial distress dengan model ini adalah
1. Perusahaan yang mempunyai skor
Z > 2,99 adalah perusahaan sehat.
2. Perusahaan yang mempunyai skor Z < 1,81 adalah perusahaan yang potensial bangkrut.
3. Perusahaan yang mempunyai skor Z diantara 1,81 sampai dengan 2,99 adalah perusahaan pada grey area
atau daerah kelabu, sehingga dapat dikatakan perusahaan yang mempunyai skor ini adalah
perusahaan bisa mengalami financial distress ataupun tidak
2. Analisis Rasio
Analsis rasio adalah salah satu
cara untuk menganalisis suatu laporan keuangan yang mengungkapkan hubungan matematik antara suatu jumlah dengan jumlah lainnya atau
perbandingan antara satu pos dengan pos lainnya.
3. Teori Keagenan ( Agency Theory )
Tahap awal dalam konsep tata
kelola perusahaan
(Corporate
governance) diawali teori keaagenan
(Agency Theory) . Prinsip utama teori
keagenan (Agency Theory) menyatakan adanya hubungan kerja antara pihak yang memberi wewenang (prinsipal) yaitu investor
dengan pihak menerima wewenang
(agensi) yaitu manajer, dalam bentuk kontrak kerja sama
4. Tata kelola perusahaan ( Corporate governance )
Tata kelola perusahaan menurut Zingables (1997) dalam Gunarsih (2003) adalah pengelolaan bentuk organisasi tertentu. Menurut Forum for Corporate governance Indonesia
(2002), corporate governance adalah seperangkat peraturan yang menetapkan hubungan antara
pemegang saham, pengurus, pihak kreditor, pemerintah, karyawan serta pemegang kepentingan internal dan eksternal lainnya sehubungan dengan hak-hak dan kewajiban mereka.
3. Komite Audit
Pada penerapan Good Corporate governance , umumnya dewan komisaris membentuk tiga komite untuk membantu dewan komisaris dalam melaksanakan tanggung jawab dan wewenangnya. Komite yang dibentuk oleh dewan komisaris tersebut adalah komite audit, komite pengkajian dan resiko, serta komite nominasi dan remunerasi
2.4. Hipotesis
H1: Likuiditas berpengaruh
terhadap prediksi financial
distress
H2: Leverage berpengaruh terhadap prediksi financial distress
H3: Jumlah anggota komite audit berpengaruh terhadap prediksi financial distress
H4: Independensi komite audit berpengaruh terhadap
prediksi financial distress
H5: Frekuensi pertemuan komite audit berpengaruh terhadap prediksi financial distress
H6: Kompetensi komite audit
berpengaruh terhadap
prediksi financial distress
H7: Likuiditas, leverage , jumlah anngota komite audit, independensi komite audit, frekuensi pertemuan komite audit, kompetensi komite audit secara simultan mempengaruhi prediksi perusahaan mengalami financial distress BAB III
METODOLOGI PENELITIAN
3.1. Objek dan Ruang Lingkup

## Penelitian
Obyek penelitian yang dilakukan pada penelitian ini adalah perusahaan sektor real estate and property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan telah mempublikasikan laporan keuangannya. Ruang lingkup penelitian ini adalah perusahaan properti yang listing di BEI dengan rentang waktu tahun 2007-2009.

## 3.2 Metode Penelitian
Pendekatan yang dipakai dalam penelitian ini adalah pendekatan kuantitatif. Kuantitatif adalah sekumpulan data yang dinyatakan dalam angka-angka sebagai hasil observasi atau pengumpulan.
Sedangkan metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode penelitian deskriptif, yaitu analisis yang menekankan pada pembahasan data-data dan subjek penelitian dengan menyajikan data- data secara sistematik dan tidak menyimpulkan hasil penelitian.
3.3 Operasional Variabel

## Penelitian
Variabel – variable yang digunakan dalam penelitian ini adalah
:
3.3.1 Variabel Dependen ( Y )
Variabel dependen adalah variable yang dipengaruhi oleh variable independennya. Variabel dependen yang dipakai pada
penelitian adalah financial distress .
3.3.2. Variabel Independen (X)
Variabel independen adalah variabel yang bebas dan penjelas, untuk penelitian ini terdapat variabel independen seperti berikut :

## BAB IV
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1. Deskripsi Unit Analisis/Observasi Obyek penelitian yang
dilakukan pada penelitian ini adalah perusahaan sektor real estate and property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan telah mempublikasikan laporan keuangannya serta annual report periode 2007- 2009 dan mempunyai populasi sebanyak 123.

## JURNAL ILMIAH WAHANA AKUNTANSI
Tabel 4.2
Tabel Statistik Deskriptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation FD_Category 75 .00 1.00 .7600 42996 LIQUID 75 .11 21.09 2.4039 3.61316 LEVERAGE 75 .05 2.22 .5391 .38890 ACCOMIT 75 3.00 5.00 3.0667 .30015 ACINDP 75 .40 1.00 .9920 .06928 ACFREQ 75 1.00 24.00 5.0400 4.06515 ACCOMP 75 .00 4.00 2.2800 .78085 Valid N (listwise) 75
4.2.2 Pengujian Kelayakan Model ( Goodness of Fit )
Pengujian regresi logistik akan diuji terhadap ketepatan antara prediksi model regresi logistik dengan data hasil pengamatan yang dinyatakan dalam uji kelayakan model ( Goodness of Fit ).

## 4.2.2.1 Uji Hosmer and Lameshow
Pengujian dengan uji Hosmer and Lameshow ‘s Goodness of fit test bertujuan untuk menguji hipotesis nol (H0) bahwa tidak ada perbedaan antara model dengan data sehingga model dikatakan fit. Hasil dari uji Hosmer and Lameshow’s Goodness of fit ini dapat menjadi dasar pengambilan keputusan dengan melihat signifikasinya.
Apabila nilai Hosmer Dari hasil penelitian ini dapat diperoleh hasil uji Hosmer and Lameshow ‘s Goodness of fit test sebagai berikut :

## JURNAL ILMIAH WAHANA AKUNTANSI
Tabel 4.3
Hasil Pengujian Hosmer and Lameshow ‘s Goodness of fit test Hosmer and Lemeshow Test Step Chi-square df Sig. 1 4.498 .721 4.2.3 Pengujian Keseluruhan Model
(Overall Model Fit )
4.2.3.1 Chi-square test
Menurut Ghozali (2011), uji chi-square untuk keseluruhan model terhadap keseluruhan model terhadap data dilakukan dengan membandingkan nilai antara -2log likelihood pada awal (hasil block
number 0) dengan nilai -2log likelihood pada akhir (hasil block number 1). Apabila terjadi penurunan, maka model tersebut menunjukkan model regresi yang baik. Penurunan nilai -2log likelihood tersebut disajikan dalam chi- square dalam omnibus test of model coefficient sebagai berikut :
Tabel 4.4 Omnibus Tests of Model Coefficients
Chi- df Sig. Step 1 Step 39.287 6 .000 Block 39.287 6 .000 Model 39.287 6 .000

## JURNAL ILMIAH WAHANA AKUNTANSI
4.2.3.2 Cox and Snell’s R Square dan

## Nagelkerke’s R Square
Cox and Snell’s R Square adalah ukuran yang mencoba meniru ukuran R 2 pada regresi linier berganda yang didasarkan pada teknik estimasi likelihood dengan nilai maksimum kurang dari 1 sehingga sulit
diinterpretasikan. Nagelkerker’s R
Square merupakan modifikasi dari koefisien Cox and Snell’s R Square untuk memastikan bahwa nilainya bervariasi dari 0 (nol) sampai 1 (satu). Hasil dari pengujian Cox and Snell’s R Square dan Nagelkerke’s Square,
yaitu: Tabel 4.5 Model Summary
Step -2 Log likelihood Cox & Snell R Square Nagelkerke R Square 1 43.375 a .408 .611 4.2.3.3 Uji Klasifikasi 2x2 Prediksi ketepatan model
juga dapat menggunakan matrik klasifikasi yang menghitung nilai
estimasi yang benar (correct) dan salah (incorrect) pada variabel dependen. Matrik klasifikasi akan menunjukkan kekuatan prediksi dari model regresi untuk memprediksi
kemungkinan terjadinya financial distress . Hasil dari tabel klasifikasi dapat disajikan sebagai berikut :
JURNAL ILMIAH WAHANA AKUNTANSI
Tabel 4.6
Classification Table a Predicted FD_Category Percentage Observed .00 1.00 Correct Step 1 FD_Category 0 10 8 55.6 1.00 2 55 96.5 Overall Percentage 86.7 4.2.4 Pengujian Hipotesis Pengujian hipotesis ini menggunakan regresi
logistik,
regresi ini digunakan untuk menguji variabel independen yaitu likuiditas, leverage , jumlah komite audit,
independensi komite audit, frekuensi pertemuan komite audit serta
kompetensi komite audit terhadap variabel dependen yaitu prediksi financial
distress
.
Tabel 4.7 Hasil Pengujian Hipotesis Variables in the Equation B S.E. Wald df Sig. Exp(B) 95% C.I.for EXP(B) Lower Upper Step 1 a LIQUID -.528 .243 4.722 1 .030 .590 .366 .950 LEVERAGE 5.453 2.586 4.448 1 .035 233.533 1.470 37091.231 ACCOMIT -.166 1.722 .009 1 .923 .847 .029 24.762 ACINDP -23.982 66988.41 0 .000 1 1.000 .000 .000 . ACFREQ .334 .221 2.291 1 .130 1.396 .906 2.151 ACCOMP -.781 .533 2.144 1 .143 .458 .161 1.303 Constant 25.116 66988.41 .000 1 1.000 8.084E1
a. Variable (s) entered on step 1: LIQUID, LEVERAGE, ACCOMIT, ACINDP, ACFREQ, ACCOMP.
4.2.5 Pembahasan
4.2.5.1 Pengaruh likuiditas terhadap prediksi financial distress Hasil dari pengujian hipotesis menunjukkan bahwa likuiditas
berpengaruh terhadap prediksi financial distress. Hal ini dapat
dilihat dari hasil pengujian hipotesis yang menunjukkan tingkat signifikansi 0,030 dan nilai beta korelasinnya -0,528.
4.2.5.2 Pengaruh leverage terhadap
prediksi financial distress Hasil dari pengujian hipotesis menunjukkan bahwa leverage
berpengaruh terhadap prediksi financial distress . Hal ini didasari dari hasil pengujian hipotesis yang menunjukkan
tingkat signifikansi 0,035 dan nilai koefisien
beta sebesar 5,453.
4.2.5.3 Pengaruh jumlah komite
audit terhadap prediksi komite audit
Hasil dari pengujian hipotesis menunjukkan bahwa variabel jumlah komite audit tidak berpengaruh terhadap prediksi financial distress,
tingkat signifikansi sebesar 0,923 yang lebih besar dibandingkan dengan 0,05 sehingga hipotesis tiga (H3) tidak diterima.
4.2.5.4 Pengaruh independensi komite audit terhadap prediksi financial distress
Hasil dari pengujian hipotesis ini menunjukkan bahwa independensi komite audit tidak berpengaruh terhadap prediksi financial distress . Dari hasil pengujian hipotesis menunjukkan tingkat signifikansi sebesar 1,00 yang lebih besar dari 0,05 sehingga hipotesis empat (H4) tidak diterima.
4.2.5.5 Pengaruh frekuensi pertemuan komite audit terhadap prediksi financial distress Hasil pengujian hipotesis menunjukkan tingkat signifikansi sebesar 0,130, nilai ini lebih besar dari 0,05 sehingga hasil
ini juga menunjukkan tidak adanya pengaruh frekuensi pertemuan komite audit terhadap prediksi financial distress sehingga hipotesis lima (H5) tidak diterima.
4.2.5.6 Pengaruh kompetensi komite audit terhadap prediksi financial distress
Hasil dari pengujian hipotesis menujukkan bahwa tidak adanya pengaruh kompetensi komite audit dengan prediksi financial distress , tingkat signifikansi sebesar 0,143 yang lebih besar dari 0,05 sehingga hipotesis enam (H6) tidak diterima
Dari hasil ini dapat dikatakan bahwa berapapun jumlah komite
audit yang mempunyai kompetensi dibidang keuangan ataunpun akuntansi tidak bisa mengurangi resiko kemungkinan perusahaan
mengalami financial distress , kompetensi komite audit tidak mampu dalam mekanisme pengawasan dalam
perusahaan, komite audit yang kompeten ternyata tidak menjalankan fungsinya dalam melakukan koreksi terhadap kondisi keuangan perusahaan yang dapat dijadikan acuan oleh manajemen untuk melakukan perbaikan hingga akhir periode keuangan tahunan.
4.2.5.7 Pengaruh likuiditas, leverage , jumlah komite audit, independesi
komite audit, frekuensi pertemuan komite audit, kompetensi komite audit terhadap prediksi financial distress
Berdasarkan hasil pengujian
simultan pada Omnibus Tests of Model Coefficients
menunjukkan tingkat signifikansi 0,000 yang lebih kecil dari 0,05. Sehingga hasil ini menunjukkan bahwa variabel likuiditas, leverage , jumlah komite audit,
frekuensi pertemuan komite audit dan kompetensi komite audit secara simultan berpengaruh signifikan terhadap prediksi financial
distress . Dalam nilai Nagelkerke R Square menunjukkan sebesar 0,611 yang berarti variabilitas variabel dependen dapat dijelaskan oleh
variabilitas variabel independen sebesar 61% atau dengan kata lain kontribusi variabel independen terhadap variabel dependen adalah sebesar 61%.

## BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan
5.1.1 Kesimpulan Penelitian
Berdasarkan hasil penelitian dan yang telah dilakukan pada bab
sebelumnya, maka kesimpulan yang dapat diambil adalah sebagai berikut :
1. Likuiditas berpengaruh negatif terhadap prediksi financial distress. Hal ini dapat dilihat dari hasil pengujian hipotesis yang menunjukkan tingkat signifikansi 0,030 dan nilai beta korelasinnya -0,528. 2. Leverage mempunyai pengaruh
positif terhadap prediksi financial distress . Hal ini didasari dari hasil pengujian hipotesis yang menunjukkan tingkat signifikansi 0,035 dan nilai koefisien beta sebesar 5,453. Jumlah komite audit tidak memilki pengaruh yang signifikan dalam penelitian ini. Hasil dari pengujian hipotesis menunjukkan bahwa variabel jumlah komite audit tidak
berpengaruh terhadap prediksi financial distress , tingkat
signifikansi sebesar 0,923 yang lebih besar dibandingkan dengan 0,05.
3. Independensi komite audit tidak berrpengaruh terhadap prediksi
financial distress . Hasil dari pengujian
hipotesis ini
menunjukkan
bahwa
independensi komite audit tidak berpengaruh terhadap prediksi financial distress .
4. Frekuensi pertemuan komite audit tidak berpengaruh signifikan terhadap prediksi financial distress suatu perusahaan. Hasil pengujian
hipotesis menunjukkan tingkat signifikansi sebesar 0,130, nilai ini lebih besar dari 0,05 sehingga hasil ini juga menunjukkan tidak adanya pengaruh frekuensi pertemuan komite audit terhadap prediksi financial distress .
5. Kompetensi komite audit tidak berpengaruh terhadap prediksi financial distress. Hasil dari pengujian hipotesis menujukkan bahwa tidak adanya pengaruh kompetensi komite audit dengan prediksi financial distress ,
tingkat signifikansi sebesar 0,143 yang lebih besar dari 0,05.
6. Berdasarkan hasil pengujian simultan pada Omnibus Tests of Model Coefficients menunjukkan tingkat signifikansi 0,000 yang lebih kecil dari 0,05.

## DAFTAR PUSTAKA
Altman, E.I., dan R.
Haldeman. 1995 . Corporate Credit Scoring Models: Approaches and Test for Succesful Implementation. Journal of Commercial Bank Lending 77 :10-
22 Almilia, Luciana Spica dan Kristijadi. 2003. Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di
BEJ .Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia, Vol.7 No.2 hal 183-206
Almilia,Luciana
.2006. Prediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Go Public Dengan
Menggunakan Analisis Multinomial
Logit , Jurnak Ekonomi dan Bisnis Vol.XII No.1
Anggraini, T.V. 2010. Pengaruh
Karakteristik Komite Audit Terhadap Financial Distress. Universitas Diponegoro: Semarang Ardiyanto,Dwi Feri dan
Prasetiono. 2011 . Prediksi Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI. Jurnal Bisnis dan Ekonomi. Universitas Diponegoro:
Semarang
Baza, Andualem Ufo. 2011 . Financial Distress and Its Determinan in Selected Beverage and Metal Manufacturing Firms in Ethopia .
Addis Adaba University : Ethopia
Bapepam.2000.Pembentukan Komite Audit.Surat Edaran Bapepam No.SE.03/PM/2000
Bapepam.2003. Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.Kep-41/PM/2003 Bapepam.2004. Persyaratan Keanggotaan Komite Audit .Kep-
29/PM/2004
Bikki,Jaggi and Lili Sun. 2010. Financial Distress and Earnings Management: Effectiveness of Independent Audit Commitees. New
Jersey
Elloumi, Fathi dan Jean-Pierre
Gueyie. 2001. Financial Distress and Corporate Governance: An Empirical analysis, Corporate Governance, vol.1 iss.1, pp.15-23
Ghozali, Iman. 2006. Aplikasi
Analisis Multivariate Dengan Program SPSS. Badan Penerbit Universitas
Diponegoro: 2006
Hua-Wei,Huang and Sheela Thiruvadi. 2008 . Audit Committee
Characteristics and Corporate Fraud . International Journal of Public Information System. P.71 Kristanti, Eny Martina, Syafrudin,Muchammad. Pengaruh Karakteristik Komite Audit Pada Kondisi Financial Distress Perusahaan, Studi Pada Perusahaan Manufaktur
Yang Terdaftar di BEI Tahun 2008-
2010. Diponegoro Journal of Accounting. Vol.1 No.2 Tahun 2012. KNKG,2006.Pedoman Umum Good Corporate Governance
Indonesia.FGCI:Jakarta
KNKG,2002.Pedoman Pembentukan Komite Audit Yang Efektif.Indonesia.FGCI:Jakarta Mutmainnah, Nurul. 2012. Analisis Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Kualitas Pelaporan Keuangan Perusahaan dengan Kualitas Audit Sebagai Variabel Moderasi. Universitas Indonesia:Depok Platt, Harlan D dan Marjorie B.Plat. 2002. Predicting Corporate Financial Distress:Reflection on Choice-Based Sample Bias , Journal of Economics and Finance 26 (2),
Summer, p.184-199 Peter dan Yoseph.2011. Analisis Kebangkrutan Dengan Metode Z-Score Altman, Springate dan Zmijewski pada PT. INDOFOOD SUKSES MAKMUR, Tbk peridoe 2005-2009 . Akurat Jurnal Ilmiah
Akuntansi Nomor 04 Prastowo, Dwi dan Juliaty, Rifka. 2005. Analisis Laporan
Keuangan Konsep dan Aplikasi. Edisi
Kedua, Yogyakarta: UPP AMP

## YKPN
Purwanti, Yulia. 2005.Analisis
Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi Keuangan Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI.UII: Yogyakarta Rainsbury, Elizabeth A.,Michael Bradbury and Steven
F.Cahan.2009. The Impact of Audit
Committee Quality on Financial Reporting Quality and Audit fees.Journal of Contemporary Accounting & Economics 5 . p.20-33
Rezaee, Zabihollah .2004. Corporate Governance Role in Financial Reporting. Research in
Accounting Regulation .p.107-149.
Whitaker, R.B . 1999, The Early Stages of Financial Distress, Journal of Economics and Finance , 23, p.123-
133.