## Analisis Penerapan Manajemen Risiko Kredit pada Perusahaan Start-Up Fintech PT A
Risyad Aditya Saputra 1* , Nureni Wijayati 2 1,2) Universitas Indonesia
1) risyad.aditya@ui.ac.id , 2) nureniwijayati@ui.ac.id
*Corresponding Author
Diajukan : 19 Juni 2023 Disetujui : 26 Juni 2023
Dipublikasi : 1 Oktober 2023

## ABSTRACT
Fintech PT  A  is  one  of  the  pioneers  in  Indonesia  that  serves  business  people  with  lenders  on  a digital platform. One of the problems faced by fintech PT A is the increase in non-performing loans. This  research  is  a  case  study  at  a  fintech  startup  to  analyze  the  application  of  credit  risk management  and  provide  recommendations  for  improving  credit  risk  management  to  improve company performance. The methodology used in this research is descriptive qualitative analysis by collecting data from interviews and documentation studies. Interviews were conducted with the Director  of  Credit  and  Collection  and  the  Director  of  Risk,  who  have  a  crucial  role  in  risk management  in  the  company.  The  results  of  the  study  show  that  the  implementation  of  risk management  to  PT  A  is  in  accordance  with  the  four  stages  of  Indonesia’s  Financial  Services Authority  regulation  number  04/POJK.05/2021,  namely  credit  risk  identification,  credit  risk measurement, credit risk control, and credit risk monitoring. However, the application of credit risk management by PT A based on data analysis obtained through interviews and documentation studies  shows  that  the  results  have  not  operated  optimally.  Because  at  the  stages  of  monitoring credit risk and controlling credit risk, there are still several aspects that have not been fulfilled based on Indonesia’s Financial Services Authority regulation number 04/POJK.05/2021. So the recommendation  that  can  be  given  is  that  the  company  can  create  a  more  structured  and sustainable  risk  management  system  with  all  related  divisions  so  that  it  can  accommodate  all aspects of risk up to the risk monitoring and control process.
Keywords: COSO:2017, Credit, Fintech, ISO:31000, non-performing-loan

## PENDAHULUAN
Berdasarkan data Masyarakat Industri Kreatif dan Komunikasi Indonesia, hingga tahun 2021 tercatat sebanyak 1190 perusahaan start-up yang menyediakan layanan teknologi untuk membantu berbagai kebutuhan hidup manusia (MIKTI, 2021). Sebuah perusahaan dianggap sebagai start-up jika masih mengembangkan produk dan menemukan target pasar yang optimal. Perusahaan yang tergolong start-up masih membutuhkan tahap pengembangan bisnis yang sangat panjang (Kim et al.,  2018).  Dalam  operasi  bisnisnya,  perusahaan start-up menggunakan  teknologi  untuk mendukung operasi bisnis yang menjadi fitur pembeda dari perusahaan lain. Menjalankan kegiatan operasional  perusahaan start-up memiliki  banyak  tantangan  dan  ancaman  dengan  tingkat  risiko yang  tidak  pasti dalam dunia  bisnis.  Beberapa  perusahaan start-up terpaksa  memutus  hubungan kerja  karyawannya,  seperti  yang  terjadi  pada  Ruangguru,  Mamikos,  LinkAja,  Xendit,  Lummo, TaniHub,  Shopee  Indonesia,  Line,  Pahamify,  SiCepat,  dan  GoTo  yang  merumahkan  sementara pekerjaannya pada tahun 2022 (IDN Times, 2022). Apalagi diperparah dengan kondisi yang tidak menentu seperti pandemi Covid-19. Fenomena kebangkrutan perusahaan start-up disebabkan oleh
ketidakmampuan  perusahaan  dalam menjalankan  operasinya, tidak  memahami  kebutuhan  pasar, dan kegagalan dalam pengelolaan keuangan.
Perusahaan start-up yang paling berhasil menarik investor besar di kawasan ASEAN adalah sektor fintech . Berdasarkan data ASEAN Investment Report yang dirilis pada September 2022, dari 100 startup yang mendapat pendanaan investasi terbesar di kawasan ASEAN, 31 startup bergerak di sektor fintech . Fintech meripakan akronim dari financial technology yang memiliki pengertian perusahaan  yang  beroperasi  di  bidang  jasa  keuangan  (Otoritas  Jasa  Keuangan,  2017).  Ada  lima jenis perusahaan fintech menurut penjelasan Otoritas Jasa Keuangan (2017). Yang pertama adalah dompet digital atau sistem pembayaran digital, yaitu layanan pembayaran berbasis teknologi. Jenis kedua, crowdfunding , adalah penggalangan dana untuk inisiatif program sosial berbasis teknologi. Ketiga  adalah microfinance ,  yaitu  jasa  keuangan  dengan  tujuan  pinjaman  untuk  memenuhi kebutuhan  sehari-hari  dan  biasanya  diperuntukan  bagi  pelaku  usaha  mokro.  Keempat  adalah e- aggregator atau perbandingan pasar, yang digunakan untuk mencari informasi, serta  mengambil keputusan terkait produk keuangan yang akan dipilih. Jenis fintech yang kelima adalah peer to peer lending (P2P). Saat ini Fintech jenis P2P sedang marak digunakan dikalangan masyarakat. P2P ini berfokus pada penyediaan layanan pinjaman degan platform digital . Fintech P2P juga merupakan sarana bagi lenders yang ingin menginvestasikan dana nya kepada para pelaku usaha. Pandemi Covid-19 baru-baru ini juga berdampak pada start-up fintech . Adanya pandemi yang mengharuskan semua aktivitas dari rumah menyebabkan perlambatan ekonomi di Indonesia. Salah satu yang berdampak signifikan bagi start-up fintech adalah peningkatan risiko kredit tidak hanya di perbankan tetapi juga di industri fintech . Salah satu risiko kredit tersebut adalah kredit macet. Non-performing  loan (NPL)  adalah  perbandingan  atau  rasio  antara  jumlah  kredit  bermasalah dengan total kredit yang telah diberikan kepada peminjam (Yanty, 2019). Pada Juni 2022 90- day default  rate fintech meningkat dari Mei  2022  yang  sebelumnya  2,28% menjadi 2,53%  (Otoritas Jasa Keuangan, 2022). Jika dilihat dalam satuan rupiah, sebelumnya terjadi peningkatan sebesar 3.522 miliar rupiah menjadi 3.611 miliar rupiah (Otoritas Jasa Keuangan, 2022). Sementara itu, di sektor fintech , kredit bermasalah diperkirakan meningkat sebesar 89 miliar rupiah. Kondisi NPL yang  meningkat  memiliki  dampak  buruk  bagi  kinerja  keuangan  suatu  perusahaan  Lembaga keuangan.  Pembangunan ekonomi merupakan  hal  terpenting  dalam  perekonomian  suatu  negara. Dalam praktiknya, fintech memiliki peran signifikan dalam literasi keuangan masyarakat. Karena fintech dapat  memudahkan  masyarakat  yang  tidak  terjangkau  oleh  segmen  perbankan.  Dimana perbankan mensyaratkan  dokumen  pendukung  sebagai  penjamin  kredit,  sedangkan fintech tidak membutuhkan  hal  tersebut  karena  semuanya  sudah  berbasis  teknologi  yang  dapat  memudahkan masyarakat dalam pengadaan modal usaha. Oleh karena itu, dengan kondisi pandemi dan NPL yang terus meningkat, diperlukan pengelolaan risiko kredit yang baik dan hati-hati agar perusahaan tidak mengalami kerugian dan perusahaan dapat terus berkesinambungan.
Sesuai  dengan  himbauan  Otoritas  Jasa  Keuangan  selaku  regulator  pada  POJK  Nomor 4/POJK.05/2021  tentang  Penerapan  Manajemen  Risiko  Bagi  Lembaga  Keuangan  Nonbank, dijelaskan  bahwa  LJKNB  diharuskan  menerapkan manajemen  risiko  yang  efektif  yang meliputi pengawasan aktif. direksi, komisaris atau yang setara (Otoritas Jasa Keuangan, 2021). Kemudian kecukupan  kebijakan,  prosedur,  dan  penetapan  limit  risiko,  serta  kecukupan  proses  identifikasi, pengukuran, pemantauan dan pengendalian risiko, sistem informasi manajemen risiko dan sistem pengendalian  internal  yang  menyeluruh.  Dalam  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor 1/POJK.05/2015 juga dijelaskan bahwa risiko yang harus dikelola meliputi risiko strategis, risiko operasional,  risiko  aset  dan  liabilitas,  risiko  manajemen,  risiko  tata  kelola,  risiko  dukungan pendanaan,  dan  risiko  pembiayaan.  (Otoritas  Jasa  Keuangan  2015).  Saat  ini  risiko  kredit  masih menjadi  risiko  utama  baik  bagi  lembaga  jasa  keuangan  bank  maupun  non  bank  karena  hampir semua lembaga jasa keuangan mengalami peningkatan rasio NPL di masa pandemi Covid-19 akibat banyaknya debitur yang usahanya terganggu (Khairani, 2022). Fintech PT A adalah pionir platform pendanaan  digital  untuk  UMKM  yang  menghubungkan  peminjam  (UMKM/pengusaha)  yang membutuhkan pinjaman untuk mengembangkan bisnisnya dengan pemberi pinjaman. Data laporan keuangan PT A menunjukkan persentase NPL yang fluktuatif seperti tergambar pada tabel 1.
Tabel 1. Performa Kredit Bermasalah pada Penyaluran Kredit Fintech PT A No Periode N on-performing loan No Period Non-performing loan 1 Mei 2022 4.3% 6 Oktober 2022 3.8% 2 Juni 2022 5.0% 7 November 2022 4.2% 3 Juli 2022 4.7% 8 Desember 2022 4.8% 4 Agustus 2022 4.8% 9 Januari 2023 7.9% 5 September 2022 5.7% Sumber tabel : Fintech PT A (2022a)
Menurut manajemen PT A, situasi saat ini jauh lebih baik dibandingkan awal pandemi di tahun 2019  dan  2020.  Namun,  risiko  kredit  tetap  menjadi  prioritas  utama  manajemen.  Penerapan manajemen risiko kredit menjadi perhatian utama manajemen fintech PT A. Penerapan manajemen risiko oleh PT A baru terdokumentasi per 1 Juli 2021, dimana sebelumnya belum ada SOP yang mengatur manajemen risiko ini. Namun, belum ada dokumentasi yang jelas terkait laporan audit internal sesuai POJK No. 4/POJK.05/2021 yang menunjukkan apakah manajemen risiko yang telah dilakukan  di  PT  A  sudah  baik  atau  belum.  Oleh  karena  itu  dilakukan  penelitian  dengan  judul “Analisis Penerapan Manajemen Risiko Kredit pada Perusahaan Start-Up Fintech PT A”. Pada  penelitian  sebelumnya  tentang  manajemen  risiko  kredit,  mayoritas  meneliti  objek penelitian perusahaan perbankan dengan hasil menunjukkan bahwa penerapan manajemen risiko kredit  belum  dilaksanakan  dengan  baik  dan  belum  memiliki  aturan  dan  pedoman  untuk mengidentifikasi  manajemen  risiko.  Sesuai  dengan  kondisi  yang  telah  diuraikan  pada  latar belakang, maka rumusan masalah penelitian adalah bagaimana penerapan manajemen risiko kredit pada perusahaan start up fintech PT A dan langkah perbaikan apa yang harus dilakukan oleh start- up fintech PT A. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis penerapan manajemen risiko yang  telah  diterapkan  pada  perusahaan start-up  fintech PT  A  serta  memberikan  rekomendasi perbaikan manajemen risiko pada start-up fintech PT A. Penelitian ini dibatasi pada risiko kredit karena perusahaan start-up fintech PT A fintech memiliki fokus penerapan manajemen risiko kredit dengan periode pengamatan Oktober 2022 hingga Juni 2023. Manfaat penelitian ini adalah sebagai evaluasi penerapan manajemen risiko untuk PT A dapat dijadikan sebagai langkah meminimalisasi kredit  macet  dengan  menerapkan  perbaikan  manajemen  risiko  yang  ada  saat  ini  untuk meningkatkan kinerja di masa normal baru. Secara akademis penelitian ini dapat digunakan sebagai pengembangan literatur dan dapat disempurnakan pada penelitian selanjutnya.

## STUDI LITERATUR

## Penelitian Terdahulu
Manajemen  risiko  merupakan  seperangkat  lengkap  kebijakan,  prosedur,  untuk  mengelola, memantau,  dan  mengendalikan  paparan  risiko  organisasi  (Mamduh,  2018).  Menurut  Susilo  dan Kaho (2018), manajemen risiko adalah penentuan tujuan dan melihat atau memperkirakan setiap kejadian  yang  dapat  mengganggu  pencapaian  tujuan  perusahaan.  Tujuan  dari  manajemen  risiko adalah  untuk  menciptakan dan melindungi  nilai, meningkatkan kinerja, mendorong  inovasi, dan mendukung tujuan.
Setiap  perusahaan  harus  memiliki  kerangka  kerja  manajemen  risiko  untuk  dapat  mengatasi permasalahan  yang  mungkin  terjadi,  kerangka  kerja  ini  dapat  membantu  perusahaan  mengelola risiko  secara  efektif  dan  efisien  dengan  proses  yang  konsisten  (Firdaus  et  al.,  2022).  Dalam pelaksanaannya, manajemen risiko memiliki dua acuan utama yang dijadikan standar aplikasi, yaitu COSO Enterprise  Risk  Management dan  ISO  31000.  COSO  ERM  2017  memperlihatkan bagaimana  tatanan  manajemen  suatu  perusahaan  memerlukan  fleksibilitas  supaya  mampu menyesuaikan  dengan  situasi  dan  kondisi  yang  dinamis,  sebagai  cara  untuk  dapat  memperbaiki kualitas  dan  performa  perusahaan  dalam  jangka  panjang. Framework COSO  terus  berkembang dalam upaya membantu perusahaan dalam kegiatan bisnisnya, terutama pada masa perkembangan teknologi yang mengharuskan  perusahaan untuk merumuskan  berbagai alternatif pilihan strategi dengan terus mengoptimalkannya secara berkala. Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway  Commission merpakan  lembaga  yang  bertanggungjawab  pada  perkembangan  COSO ERM 2017. Pada versi COSO 2017 memiliki 5 komponen dasar yang didukung oleh 20 prinsip
ERM  untuk  membantu  petinggi  perusahaan  menganalisis  dan  mengelola  suatu  risiko  menjadi potensi yang dapat diandalkan untuk meningkatkan kinerja perusahaan selanjutnya, berikut adalah komponen-komponen COSO ERM 2017.
Pertama,  tata  kelola  dan  budaya  dimana  tata  kelola  yang  baik  dan  optimal  akan  membantu menentukan keputusan perusahaan ke depan dengan memperkuat pentingnya suatu aktivitas yang berkelanjutan,  serta  menetapkan  tanggung  jawab  penerapan  manajemen  risiko  perusahaan. Sedangkan budaya mengacu pada budaya yang terdapat dalam perusahaan (COSO, 2017). Yang kedua adalah penetapan strategi dan tujuan. Pengelolaan risiko perusahaan, strategi, dan penetapan tujuan  objek  merupakan  bagian  dari  proses  penyusunan  strategi  perencanaan  ke  depan  (COSO, 2017).  Risiko  dapat  diciptakan  dalam  setiap  strategi  yang  dipertimbangkan  dan  disetujui  oleh pemimpin  perusahaan.  Ketiga  adalah  kinerja,  risiko-risiko  yang  berpotensi  berdampak  pada keberhasilan  implementasi  strategi  perlu  dikaji  dan  dinilai  secara  cermat  untuk  meminimalisir terjadinya hal-hal yang tidak diinginkan (COSO, 2017).
Keempat  adalah review  dan  revisi,  perusahaan  dapat menganalisis  dan mengevaluasi semua aktivitas yang telah dan sedang dilakukan sebagai pertimbangan untuk memperkirakan berbagai faktor  risiko  yang  dapat  dicegah  dan  dihindari  di  masa  mendatang,  dengan  menyusun  strategi perencanaan  baru  sesuai  dengan  hasil  berkelanjutan  dari  manajemen  risiko  perusahaan.  Hal  ini dapat dilakukan jika perusahaan mampu meninjau dan segera melakukan beberapa perbaikan untuk memastikan semuanya berjalan sesuai prosedur pada tingkat pengendalian internal yang relevan (COSO,  2017).  Kelima,  yaitu  informasi,  komunikasi,  dan  pelaporan.  Pada  komponen  terakhir, perusahaan  yang  telah  menerapkan  enterprise  risk  management  perlu  membuat  laporan  yang menggambarkan seluruh informasi terkait proses yang sedang berlangsung mulai dari identifikasi hingga  penyelesaian  risiko  sebagai  tindakan  untuk  melaksanakan  manajemen  risiko  perusahaan secara rutin dan berkesinambungan, dimana hasil laporan tersebut akan dikomunikasikan kepada seluruh  pemangku  kepentingan,  sehingga  hasil  informasi  yang  diperoleh  dapat  menjadi  dasar pengambilan keputusan (COSO, 2017).
Sedangkan ISO 31000:2018 menjelaskan bahwa manajemen risiko adalah kegiatan terintegrasi untuk mengarahkan dan mengendalikan perusahaan yang terkait dengan risiko (Faisal et al., 2021). Tujuan dari manajemen risiko adalah untuk membentuk dan melindungi nilai-nilai perusahaan yang akan  meningkatkan  kinerja  dan  mendorong  inovasi  yang  mendukung  pencapaian  tujuan perusahaan.  Terdapat  komponen-komponen  penting  dalam  kerangka  ISO  31000:2018  sebagai berikut.  Pertama,  kepemimpinan  dan  komitmen  merupakan  komponen  fokus  penting  dalam kerangka manajemen risiko menurut ISO 31000:2018. Kepemimpinan adalah suatu kemampuan atau  kekuatan  dalam  diri  seseorang  untuk  mempengaruhi  orang  lain  sesuai  dengan  tujuan organisasi. Sedangkan komitmen adalah suatu bentuk kewajiban yang mengikat seseorang terhadap sesuatu, baik diri sendiri maupun orang lain, tindakan tertentu, atau hal tertentu. Kemudian yang kedua  adalah  integrasi,  yang  berarti  melebur  atau  menyatu  menjadi  satu  kesatuan  yang berkesinambungan.  Manajemen  risiko  merupakan  bagian  menyeluruh  dari  semua  aktivitas organisasi.  Ini  sangat  masuk  akal  untuk  persyaratan  untuk  mendukung  pencapaian  tujuan, meningkatkan  kinerja,  dan  mendorong  inovasi  ( International  Organization  for  Standardization , 2018).
Ketiga, desain adalah perencanaan atau proses desain yang dilakukan sebelum pembuatan suatu objek, sistem, komponen, atau struktur dalam hal ini berkaitan dengan manajemen risiko. Keempat adalah implementasi atau dengan kata lain penerapan kerangka manajemen risiko ISO 31000:2018 dilakukan  setelah  melakukan  desain  manajemen  risiko.  Penerapan  manajemen  risiko  jika diterapkan  dengan  baik  akan  mempengaruhi  kerangka  kerja  manajemen  risiko  sehingga  dapat sesuai dengan tujuan perusahaan. Kelima, evaluasi adalah proses menilai dan mengukur kerangka manajemen  risiko  yang  telah  dirancang  dan  diimplementasikan.  Evaluasi  kerangka  manajemen risiko  dilakukan  untuk  mengukur  kerangka  manajemen  risiko  terhadap  tujuan  secara  berkala. Keenam,  perbaikan  dapat  dilakukan  setelah  tahap  evaluasi.  Hal  ini  bertujuan  untuk menyempurnakan kerangka manajemen risiko yang telah diterapkan ( International Organization for Standardization , 2018).
Perbedaan antara COSO ERM 2017 dan ISO 31000:2018 adalah COSO fokus pada tujuan audit dan  akuntansi,  sehingga  dirancang  untuk  memenuhi  kebutuhan  auditor,  sedangkan  ISO  31000
dibuat  dengan melibatkan pemangku  kepentingan  dari  berbagai  sektor sesuai  dengan  kebutuhan manajemen risiko dan ISO 31000 berfokus pada proses manajemen risiko (Firdaus et al., 2022). Selain  itu,  COSO  mengintegrasikan  kerangka  kerja,  prinsip,  dan  prosesnya  ke  dalam  struktur tunggal  yang  mengintegrasikan  manajemen  risiko  dengan  praktik  manajemen  dan  tata  kelola organisasi  yang  lebih  luas.  Sebaliknya,  ISO  31000  memisahkan  ketiga  elemen  ini  dan mendefinisikan  tugas  manajemen  risiko  yang  diperlukan  secara  lebih  langsung.  Kerangka  kerja COSO umumnya dilihat sebagai fokus pada pengurangan dan pencegahan risiko, sedangkan ISO 31000 lebih berorientasi pada penggunaan manajemen risiko untuk menciptakan nilai bisnis. Meski ada  perbedaan,  COSO  dan  ISO  31000  sama-sama  menjadi  acuan  bagi  perusahaan  untuk membangun  manajemen  risiko  yang  efektif.  Pada  tahap  identifikasi  risiko,  semua  kejadian potensial  yang  dapat  mempengaruhi  pencapaian  tujuan  bisnis  harus  diidentifikasi  dan dikategorikan,  hal ini  dilakukan sebagai  upaya untuk mengatasi  masalah  yang  dapat  berdampak negatif terhadap tujuan bisnis perusahaan (Firdaus et al., 2022).
Penelitian  tentang financial  technology atau  penerapan  manajemen  risiko  pada  lembaga keuangan sebelumnya telah banyak dilakukan oleh para peneliti, antara lain (Rajagukguk, 2016; Setyaningsih  et  al.,  2019;  Sari,  2020;  Mishchenko  et  al.,  2021;  Eisano,  2021;  Khairani,  2022). Dalam Rajagukguk (2016), Eisano (2021), dan Khairani (2022) melakukan penelitian implementasi manajemen  risiko  pada  studi  kasus  lembaga  keuangan  perbankan,  sedangkan  Sari  (2020) menganalisis  implementasi  manajemen  risiko  pada  studi  kasus  lembaga  negara.  Sementara  itu, Setyaningsih  et  al.  (2019)  melakukan  penelitian  terkait financial  technology meskipun  tidak membahas  tentang  penerapan  manajemen  risiko.  Setyaningsih  et  al.  (2019)  menekankan  pada analisis  perspektif  peminjam  terhadap  penggunaan fintech P2P.  Kemudian  Mishchenko  et  al. (2021) melakukan studi kasus lembaga keuangan secara menyeluruh, baik bank maupun fintech , namun tidak hanya berfokus pada penerapan manajemen risiko tetapi melakukan analisis terhadap inovasi manajemen risiko di lembaga keuangan.
Sebagian  besar  penelitian  tentang  analisis  penerapan  manajemen  risiko  pada  penelitian- penelitian sebelumnya memiliki tujuan penelitian untuk menganalisis penerapan manajemen risiko yang telah dilakukan di suatu objek penelitian. Serta memberikan rekomendasi perbaikan terhadap manajemen risiko yang telah diterapkan di objek penelitian. Metodologi penelitian pada penelitian sebelumnya  seperti  Eisano  (2021),  Khairani  (2022),  Rajagukguk  (2016),  dan  Sari  (2020) menggunakan analisis deskriptif kualitatif dengan melakukan wawancara semi terstruktur dengan narasumber.  Maka,  mengacu  pada  penelitian  sebelumnya,  penelitian  ini  juga  menggunakan metodologi penelitian yang sama yaitu analisis deskriptif kualitatif dan analisis isi tambahan.
Hasil  penelitian  Rajagukguk  (2016)  dan  Sari  (2020)  menunjukkan  bahwa  penerapan manajemen  risiko  pada  objek  penelitian  belum  menerapkan  manajemen  risiko  dengan  baik  dan efektif,  dimana  tidak  ada  aturan  dan  pedoman  dalam  mengidentifikasi  manajemen  risiko (Rajagukguk, 2016). Sedangkan kendala utama dalam penelitian Sari (2020) adalah komitmen dari pimpinan  dan  kesadaran  akan  risiko  pada  setiap  posisi  organisasi  masih  rendah.  Sementara  itu, dalam Eisano (2021), hasil penelitian menunjukkan bahwa penerapan manajemen risiko selama ini sudah  berjalan  dengan  baik,  namun  tetap  mengacu  pada  ketentuan  Otoritas  Jasa  Keuangan Indonesia. Budaya dan prinsip manajemen risiko belum melekat pada aktivitas bisnis perusahaan (Eisano, 2021). Sehingga seringkali risiko kredit muncul akibat kualitas sumber daya manusia yang belum  sepenuhnya  memadai.  Hasil  penelitian  Khairani  (2022)  menunjukkan  bahwa  penerapan manajemen risiko kredit belum sepenuhnya diterapkan pada permasalahan penelitian terkait POJK No.13/POJK.03/2015.  Penelitian  Setyaningsih et  al.  (2019)  menggunakan metodologi  penelitian berupa hasil survei kuesioner yang kemudian diolah menggunakan regresi logistik multinominal . Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  keberadaan  P2P  Lending  dipandang  sebagai  peluang untuk  memperoleh  sumber  pembiayaan  yang  lebih  menarik  dibandingkan  dengan  pembiayaan konvensional,  namun  pada  saat  yang  sama  masih  dipandang  memiliki  risiko  yang  tinggi.  Tidak ditemukan perbedaan yang signifikan antara persepsi adanya peluang P2P Lending dengan persepsi adanya risiko tinggi (Setyaningsih et al. 2019).
Dalam  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Mishchenko  et  al.  (2021)  berjudul Innovation  Risk Management in  Financial Institutions dengan  studi  kasus  di  Ukraina.  Tujuan  dari  penelitian ini adalah  untuk  mempromosikan  inovasi  dalam  teknik  manajemen  risiko  untuk  meningkatkan
stabilitas operasional lembaga keuangan Ukraina. Berdasarkan pembentukan dana asuransi risiko kolektif  lembaga  keuangan,  penulis  mengusulkan  metode  tambahan  perlindungan  asuransi  dan kompensasi  kerugian  yang  timbul  dari  penerapan  risiko  menggunakan  teknologi  informasi  dan inovasi. Ini kemudian menawarkan pendekatan untuk menghitung kontribusi tetap dan bagian dari dana  asuransi  untuk  kelompok  lembaga  keuangan  tertentu.  Hasil  penelitian  ini  menyimpulkan bahwa proses manajemen risiko inovasi di lembaga keuangan untuk menjaga stabilitas operasional yang  memadai  dan  pelaksanaan  operasi  kritis  yang  tidak  terputus  ditentukan  oleh  teknologi, metodologi, dan tipe organisasi. (Mishchenko et al., 2021).

## METODE
Penelitian ini menggunakan strategi penelitian studi kasus, untuk jenis studi kasus yang akan dianalisis tergolong studi kasus tunggal dengan satu obyek penelitian. Studi kasus adalah strategi penelitian yang digunakan untuk menganalisis pengumpulan informasi secara menyeluruh dengan menggunakan berbagai prosedur pengumpulan data (Creswell 2014). Pendekatan penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode penelitian kualitatif untuk mengetahui bagaimana penerapan  manajemen  risiko  kredit  pada start-up  fintech PT  A.  Penelitian  kualitatif  merupakan metode  untuk  memahami  dan  menggali  makna-makna  yang  dianggap  berangkat  dari  persoalan sosial atau kemanusiaan (Creswell 2018). Ada pula data kualitatif yang dapat dikumpulkan dengan cara  observasi,  wawancara,  dan  dokumentasi.  Ada  berbagai  macam paradigma  dalam  penelitian kualitatif antara lain interaksi simbolik, etnografi, etnometodologi, grounded theory , studi kasus, fenomenologi, dan narasi (Creswell 2018). Dalam penelitian ini, peneliti menggunakan studi kasus sebagai pendekatan dalam memperoleh data kualitatif.
Penelitian ini menggunakan dua jenis pengumpulan data yaitu data primer dan data sekunder. Data  primer  diperoleh  dengan  melakukan  wawancara  dengan  narasumber  dari  PT  A  yang  telah ditentukan. Sedangkan data sekunder diperoleh dari berbagai sumber dokumen perusahaan berupa dokumentasi profil risiko dan rencana bisnis perusahaan, SOP manajemen risiko perusahaan, dan laporan tahunan perusahaan. Dalam melakukan wawancara menggunakan teknik semi terstruktur karena  sangat  cocok  untuk  jenis  penelitian  kualitatif.  Teknik  pemilihan  narasumber  PT  A menggunakan  teknik purposive  sampling yaitu  pemilihan  narasumber  menurut  pembahasan tertentu,  narasumber  ini  diharapkan  mengetahui  kondisi  perusahaan  yang  paling  dekat hubungannya dengan materi wawancara nantinya.
Direktur  Risiko  dan  Direktur  Kredit  dan  Penagihan  adalah  narasumber  dari  PT  A  yang mengetahui  informasi  terkait  penelitian  ini,  dan  ditetapkan  sebagai  narasumber  1  dan  2.  Tugas utama Direktur Risiko berdasarkan uraian tugasnya adalah menentukan kebutuhan yang diperlukan untuk  memastikan  bahwa fintech PT  A  telah  memenuhi  seluruh  standar  peraturan  OJK  dan peraturan perundang-undangan terkait manajemen risiko perusahaan, selain itu untuk memantau pelaksanaan fintech PT A tidak menyimpang dari peraturan perundang-undangan. Tanggung jawab utama Direktur Kredit dan Penagihan adalah mengawasi analisis kredit yang dilakukan oleh tim analis, menyetujui permintaan kredit sesuai kewenangan yang ditetapkan oleh CEO dan COO, serta menyiapkan laporan kredit bermasalah dan rencana penanganannya.
Berdasarkan  tugas  pokok  pemberi  informasi  yang  telah  diuraikan,  diharapkan  mampu memberikan  informasi  yang  dapat  menjawab  rumusan  pertanyaan  penelitian  dan  memberikan informasi  yang  tepat  untuk  analisis  yang  relevan  dengan  penerapan  manajemen  risiko  kredit. Sumber  informasi  lainnya  adalah  dari  data  sekunder.  Data  sekunder  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  Standar  Prosedur  Operasional  Manajemen  Risiko,  Laporan  Keuangan  dan Laporan  Tahunan  PT  A  serta  SOP  Proses  Analisa  Kredit.  Dalam  analisis  data  sekunder  ini digunakan sebagai data pelengkap.
Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis kualitatif deskriptif, dimana penulis selain mengolah dan menyajikan data, juga melakukan analisis data kualitatif. Hal ini memungkinkan sinergi antara beberapa data yang diperoleh dari literatur yang berbeda dan data olahan lainnya. Oleh karena itu, setelah data yang diperlukan telah dikumpulkan dan digunakan dalam teknik analisis deskriptif kualitatif yang dijelaskan di atas, langkah selanjutnya dalam proses pengolahan dan analisis data adalah mencari langkah melalui kompilasi induktif dan menerapkan teknik  analisis  berdasarkan  data  yang  diberikan.  Dengan  menggunakan  metode  analisis  ini,
penelitian ini berusaha mendeskripsikan dan menganalisis secara deskriptif hasil penelitian yang dilakukan.
Studi ini menggunakan analisis unit tunggal yang dilakukan penelitian di PT A. Pendekatan penulisan  studi  kasus  digunakan  dalam  karya  ini.  Studi  kasus  yang  dieksplorasi  adalah  tentang penggunaan manajemen risiko kredit korporasi PT A untuk mengurangi kredit macet dan upaya untuk  memperbaiki  fungsi  korporasi  selama  situasi  pandemi.  PT  A  merupakan  platform fintech financing yang berfokus pada penyediaan akses pinjaman bagi UMKM dan investasi alternatif bagi pemberi pinjaman di platform tersebut. Saat ini PT A telah beroperasi di 6 negara, yaitu Singapura, Indonesia,  Malaysia,  Vietnam,  Thailand,  dan  India.  Secara  total,  saat  ini  terdapat  sekitar  541 karyawan  dari  6  negara  tempat  PT  A  beroperasi,  dengan  rata-rata  usia  karyawan  32  tahun  dan persentase  karyawan  laki-laki  58%  dan  karyawan  wanita  42%.  Misi  PT  A  adalah  menjadi pemimpin  pasar  untuk  menutup  kesenjangan  pembiayaan  bagi  UMKM  dalam  Upaya menggerakkan ekonomi Asia Tenggara. Rencana 10 tahun ke depan PT A menargetkan menjadi penyedia  keuangan  digital  pilihan  UMKM  di  Asia  Tenggara.  Dengan  fokus  pada  pertumbuhan yang  berkelanjutan,  meningkatkan  efektivitas  pembayaran  pinjaman,  manajemen  risiko  yang terinegrasi, pendanaan yang dapat dilakukan ekspansi, dan budaya kinerja tinggi.

## HASIL
Masalah  yang  dihadapi  oleh  PT  A  adalah  besarnya  kredit  bermasalah  yang  dihadapi  oleh perusahaan.  Tercatat  pada  September  2022,  angka  NPL  mencapai  5,7%  ( Fintech PT  A  2023). Sedangkan  situasi  saat  ini  pada  masa  transisi  di  masa  pandemi  Covid-19  telah  meningkatkan persentase NPL yaitu per Januari 2023 angka NPL mencapai 7,9% ( Fintech PT A 2023). Kondisi NPL yang dihadapi PT A tergolong melebihi batas maksimal yang ditetapkan Peraturan Otoritas Jasa  Keuangan  nomor  4/POJK.05/2021  tentang  penerapan  manajemen  risiko  bagi  lembaga  jasa keuangan non bank maksimal sebesar 5% (Otoritas Jasa Keuangan 2021).
Ada dua sumber data dari penelitian ini, yaitu selama wawancara dan studi dokumentasi yang dimiliki oleh fintech PT A. Dalam praktiknya, penelitian ini  menggunakan dua narasumber dari fintech PT A untuk diwawancarai, yaitu Direktur Kredit dan Penagihan sebagai narasumber 1 dan Direktur  Risiko  sebagai  narasumber  2.  Narasumber  1  dan  2  berpendapat  bahwa  tingkat  kredit bermasalah yang dihadapi PT A saat ini sebagian besar disebabkan oleh faktor eksternal seperti pandemi Covid-19 yang mempengaruhi hampir semua sektor perekonomian. Perlambatan kegiatan ekonomi  dapat  meningkatkan  proporsi  kredit  bermasalah.  Namun,  perusahaan  mencapai  hasil positif  selama  pandemi  Covid-19.  Hal  ini  terlihat  dari  pertumbuhan  kredit  perusahaan.  Inisiatif perusahaan adalah pengenalan strategi agresif. Meski ada pembatasan seperti membatasi interaksi sosial selama pandemi Covid-19, perusahaan tetap gencar menghubungi pelanggan potensial.
Narasumber 1 dan 2 menjelaskan bahwa seluruh manajemen sudah mengetahui tentang risiko yang  dihadapi  PT  A  dan  standar  operasional  manajemen  risiko  telah  disosialisasikan  kepada manajemen. Sudah ada pelatihan untuk semua manajemen terkait dengan manajemen risiko, namun memang  periode  pelatihannya  berbeda-beda  untuk  setiap  manajemen.  Sejalan  dengan  uraian narasumber  1  dan  2,  kemungkinan  untuk  meminimalisir  terjadinya  kredit  macet  adalah  dengan menerapkan  prinsip  5C  pada  analisa  pengajuan  pinjaman.  5C  yang  dimaksud  adalah capacity , character , condition , capability ,  dan collateral .  Narasumber  1  dan  2  menjelaskan  bahwa manajemen  PT  A  selalu  memantau  pinjaman  yang  telah  diberikan  kepada  para  peminjam  yaitu dengan  bekerjasama  dengan  tim relationship  manager untuk  dapat  terus  menjalin  komunikasi dengan nasabah reguler setiap bulannya. Dikarenakan banyaknya nasabah yang mengalami kendala selama pandemi, Narasumber 1 menjelaskan bahwa PT A telah melakukan langkah penanganan berupa restrukturisasi kredit kepada peminjam dana yang memenuhi kriteria. Salah satunya seperti kegiatan usaha peminjam dana tetap berjalan, peminjam dana masih memiliki prospek usaha, dan memiliki komitmen untuk menyelesaikan pinjamannya di PT A.
Terkait  kredit  macet  yang  terjadi  di  PT  A  dengan  persentase  yang  cukup  fluktuatif, Narasumber  2  menjelaskan  bahwa  saat  ini  PT  A  telah  menindaklanjuti  dengan  menerapkan manajemen risiko berdasarkan rekomendasi Otoritas Jasa Keuangan sebagaimana tertuang dalam POJK  No.4/POJK.05  /2021  tentang  Penerapan  Manajemen  Risiko  Lembaga  Jasa  Keuangan Nonbank (LJKNB).  Namun  saat  ini  PT  A  baru  menerapkan  penerapan manajemen risiko  kredit
yang termasuk dalam risiko pembiayaan sesuai dengan penjabaran dalam POJK sebelumnya yaitu dalam POJK No.1/POJK.05/2015 dimana manajemen risiko untuk LJKNB harus diterapkan pada risiko aset dan liabilitas, risiko pembiayaan, risiko dukungan dana, risiko operasional, risiko tata kelola,  risiko  manajemen,  dan  risiko  strategi.  Narasumber  2  menambahkan  bahwa  penerapan manajemen risiko kredit yang ada di PTA masih belum berjalan efektif. Memang sesuai aturan, PT A secara berkala melaporkan tepat waktu ke OJK. Namun dalam proses penerapannya, pengelolaan risiko  kredit  di  PT  A  kurang  komprehensif.  Sehingga  setiap  tahunnya  tim  credit  joint  risk bekerjasama dalam mengevaluasi penerapan manajemen kredit. Terlebih di tahun 2023 ada divisi audit internal di bawah naungan departemen risiko, sehingga bisa menjadi tambahan sumber daya bagi PT A.

## PEMBAHASAN
Proses manajemen risiko kredit PT A terdiri dari empat tahap: identifikasi risiko, pengukuran risiko,  pengendalian  risiko,  dan  pemantauan  risiko.  Penerapan  proses  manajemen  risiko  yang dilakukan oleh fintech PT A mengacu pada POJK No. 4/POJK.05/2021. Pertama, identifikasi risiko kredit dalam konteks fintech melibatkan penilaian dan analisis risiko yang terkait dengan pemberian pinjaman kepada peminjam. Berikut adalah langkah-langkah umum untuk mengidentifikasi risiko kredit fintech PT A. Langkah pertama adalah analisis model bisnis, yang mengharuskan fintech PT A melakukan analisis menyeluruh terhadap model bisnis calon peminjam. Hal ini membutuhkan pemahaman mendalam tentang segmen pasar yang ditawarkan, produk pinjaman yang ditawarkan, target  peminjam,  dan  aliran  pendapatan  yang  diharapkan.  Analisis  ini  membantu  PT  A mengidentifikasi potensi risiko yang mungkin timbul di perusahaan calon peminjam.
Yang  kedua  adalah  pemeriksaan  evaluasi  kredit,  dalam  hal  ini fintech PT  A  melakukan pemeriksaan  kredit  secara  komprehensif  berdasarkan  konsep  5C  terhadap  peminjam  yang mengajukan pinjaman. Ini termasuk mengumpulkan dan menganalisis data, termasuk memeriksa informasi  pribadi,  riwayat  kredit,  pendapatan,  dan  banyak  lagi.  Terakhir,  menentukan  toleransi risiko, dimana fintech PT A harus menentukan toleransi risiko kredit sesuai dengan profil risiko dan tujuan bisnis perusahaan. Ini memerlukan keputusan tentang tingkat risiko yang dapat diterima dari  portofolio  pinjaman  PT  A,  di  mana  toleransi  risiko  juga  mempertimbangkan  kemampuan fintech PT A untuk mengelola risiko dan kemampuan keuangan untuk menyerap potensi kerugian. Berikut adalah identifikasi risiko kredit yang digunakan oleh PT A.
Tabel 2. Identifikasi Risiko Fintech PT A Risiko Deskripsi Kode Karakter Pembayaran ( Character & Conditions ) Peminjam harus memiliki riwayat kredit yang memuaskan dengan pemberi pinjaman lain atau riwayat di PT A. R1 Kondisi Keuangan ( Capacity & Capital ) Peminjam harus memiliki sumber pembayaran yang wajar. Penerima  pinjaman  harus  memberikan  detail  terkait manajemen  terbaru  yang  dapat  diverifikasi  dan  dapat diterima, atau laporan keuangan yang diaudit R2 Lama Beroperasi ( Capacity & Collateral ) Peminjam harus memiliki lama operasi yang memadai R3 Legalitas Perusahaan ( Conditions ) Semua  legalitas  yang  diperlukan  untuk  operasi  bisnis sudah  lengkap.  Bisnis  peminjam  tidak  boleh  termasuk dalam daftar pengecualian industri di PT A R4 Sumber tabel : Fintech PT A (2022b)
Dari seluruh risiko yang dapat diidentifikasi oleh PT A. Terdapat 4 indikator identifikasi risiko yang  dinilai  paling  tinggi  yaitu  karakter  pembayaran,  kondisi  keuangan,  tahun  beroperasi,  dan legalitas perusahaan. Jika dikaitkan dengan konsep 5C, maka masing-masing indikator memiliki pemahaman  yang  sejalan  dengan  konsep  5C.  Seperti  halnya  karakter  pembayaran  yang menggambarkan character dan condition ,  kondisi  keuangan merupakan  gambaran  dari capacity dan capital ,  tahun  beroperasi  merupakan  gambaran  dari capability dan collateral ,  dan  legalitas
perusahaan merupakan gambaran dari condition . Sedangkan untuk pengukuran risiko kredit yang digunakan pada fintech PT A menggunakan model pengukuran seperti paparan Tabel 3 berikut ini.
Tabel 3. Model Pengukuran Risiko Kredit Fintech PT A
Tingkatan Risiko Risiko Rendah ( Low ) Risiko Moderat ( Moderate ) Risiko Tinggi ( High ) Rasio NPL Kredit < 2% Rasio NPL Kredit > 2% hingga 4% Rasio NPL Kredit > 4% Rasio asset produktif terhadap total asset < 85% Rasio asset produktif terhadap total asset > 805 hingga 90% Rasio asset produktif terhadap total asset > 90% Tahun beroperasi bisnis > 5 tahun Tahun beroperasi bisnis 1 tahun sampai 5 tahun Tahun beroperasi bisnis < 1 tahun Jangka waktu kredit 1 sampai 3 tahun Jangka waktu kredit > 3 tahun hingga 5 tahun Jangka waktu kredit > 5 tahun Memenuhi 100% dari kebutuhan dokumen legalitas perusahaan Memenuhi 70% dari kebutuhan dokumen legalitas perusahaan Memenuhi 40% dari kebutuhan dokumen legalitas perusahaan Sumber tabel : Fintech PT A (2022b) Berdasarkan kriteria yang ada, perusahaan menilai risiko yang teridentifikasi setelah proses pengukuran.  Penilaian  dilakukan  berdasarkan  kondisi  kemungkinan dan dampak  terhadap  risiko yang diidentifikasi oleh perusahaan. Berikut penilaian risiko kredit fintech PT A terhadap risiko yang telah teridentifikasi. Tabel 4 di bawah ini merupakan pemetaan hasil penilaian risiko kredit PT A.
Tabel 4. Penilaian Risiko Kredit Fintech PT A Kode Risiko Likelihood Impact R1 Karakter pembayaran (Character & Conditions) High High R2 Kondisi Keuangan (Capacity & Capital) Low High R3 Tahun Beroperasi (Capacity & Collateral) Moderate High R4 Legalitas Perusahaan (Conditions) High Moderate Sumber tabel : Fintech PT A (2022b)
Berdasarkan  informasi  yang  diperoleh  dari  penilaian  risiko  kredit,  kemungkinan  dan dampaknya, dapat dibuat pemetaan masing-masing risiko sesuai kondisinya apakah termasuk dark low  risk,  moderate  risk  atau  high  risk.  Pemetaan  dengan  menggunakan  peta  panas  dapat  dilihat pada Tabel 5 di bawah ini.
Tabel 5. Pemetaan Risiko Kredit Fintech PT A Impact Low Moderate High Likelih o o d High R1 Moderate R2, R4 Low R3 Sumber tabel : Fintech PT A (2022b)
Risiko kredit berupa karakter pembayaran berdasarkan biro kredit yang digunakan oleh PT A memiliki  dampak  risiko  dan  kemungkinan  terjadinya  risiko  kredit  tergolong  tinggi.  Karena  jika karakter  pembayaran  calon  debitur  memiliki  riwayat  yang  buruk  seperti  telah  terjadi  riwayat keterlambatan  hingga  180  hari  atau  disebut  dengan  kategori  buruk,  dipastikan  akan  berdampak sangat tinggi dan resiko yang mungkin terjadi bagi perusahaan jika disetujui. permohonan calon peminjam.
Sementara itu, kondisi keuangan calon debitur tergolong kemungkinan risiko sedang dengan dampak  tinggi.  Kondisi  keuangan  yang  dihadapi  pada  saat  pengajuan  kredit  oleh  calon  debitur memiliki  kemungkinan  tingkat  risiko  yang  sedang  karena  untuk  kondisi  keuangan  memang membutuhkan  proses  menuju  kondisi  yang  positif,  apalagi  jika  calon  debitur  tersebut  tergolong perusahaan start-up tentunya  pada  tahap  awal.  2  tahun  belum  menerima  hasil  pendapatan  yang positif. Namun, dampak yang ditimbulkan jika Anda memiliki kondisi keuangan yang tidak stabil tergolong berisiko tinggi. Pada indikator lama operasi, perusahaan memiliki tingkat probabilitas risiko  yang  rendah  karena  keberhasilan  usaha  tidak  ditentukan  oleh  lama  usaha.  Kemungkinan kedepannya  masih  sangat  terbuka  dan  bisa  berpeluang  mendapatkan  kondisi  musiman  sesuai dengan  industri  usaha  calon  peminjam.  Beberapa  dampak  risiko  tergolong  risiko  tinggi  karena lamanya  usaha  berperan  dalam  pengalaman  bisnis  di  industri  tertentu.  Jika  perusahaan  kurang berpengalaman, maka akan meningkatkan resiko dari indikator tersebut.
Kemudian  pada  indikator  risiko  legalitas,  perusahaan  memiliki  kemungkinan  risiko  sedang dan dampak risiko tinggi. Dampak risiko tergolong risiko tinggi karena akan berpotensi terjadinya penyalahgunaan  atau  penipuan  dari  calon  peminjam  jika  tidak  memiliki  dokumen  legal  yang lengkap dan sah. Hal ini juga sangat riskan bagi PT A jika ada temuan saat audit oleh OJK karena jika menjadi temuan akan membuat citra PT A menjadi kurang baik dan dapat dikenakan sanksi.
Pengendalian risiko kredit dilakukan oleh PT A dengan memastikan bahwa setiap unsur kerja atau  pegawai  yang  menangani  proses  kredit  dan  unit  kerja  terkait  lainnya  telah  melaksanakan pekerjaannya  sesuai  dengan  SOP  yang  berlaku  yang  mengacu  pada  peraturan  Otoritas  Jasa Keuangan  sebagai  lembaga  terpercaya.  lembaga  pengawas  industri  jasa  keuangan.  Untuk mencegah  kredit  macet  di  masa  mendatang,  PT  A  memitigasi  risiko  kredit  dengan  menilai persetujuan aplikasi kredit berdasarkan analisis prinsip 5C. Analisis mendalam memegang peranan penting sebelum bank menyalurkan kredit kepada nasabah. Permasalahan yang ada, meskipun tidak dapat dihindari namun dapat diminimalisir keberadaannya.
Untuk itu, lembaga keuangan perlu menerapkan manajemen terhadap risiko kredit yang sering muncul dalam penyaluran kredit kepada nasabah. Transaksi yang memiliki risiko kredit berfungsi dengan  baik.  Melalui  upaya  mitigasi  risiko  dimungkinkan  dapat  menjadi  salah  satu  cara pengendalian  risiko  kredit.  Adapun  untuk  kredit  bermasalah  yang  terjadi,  PT A  menyelamatkan kredit  bermasalah  dengan  memberikan  keringanan  berupa  restrukturisasi  kredit.  Restrukturisasi sebaiknya diberikan apabila debitur mengalami kesulitan dalam membayar kewajibannya, namun memiliki prospek usaha yang baik, sehingga diharapkan dengan memberikan keringanan berupa restrukturisasi, usaha peminjam dapat kembali membaik, dan tunggakan dapat dilunasi.
Restrukturisasi kredit dilakukan dengan memberikan penundaan pembayaran pokok sehingga debitur hanya membayar bunga sampai dengan jangka waktu yang telah disepakati. Atau bisa juga dilakukan untuk memperpanjang jangka waktu pinjaman agar perhitungan cicilan menjadi lebih rendah. Sehingga, diharapkan peminjam dapat melunasinya dengan keringanan tersebut. Kemudian pemantauan  risiko  kredit  terkait  dengan  penilaian  kualitas  pengendalian  internal  secara berkesinambungan oleh manajemen dan tim terkait untuk menentukan bahwa pengendalian telah berjalan  sesuai  target  dan  dimodifikasi  sesuai  dengan  perkembangan  kondisi  bisnis  yang  ada  di perusahaan. Fintech PT  A  melakukan  pemantauan  risiko  secara  berkala  dengan  menganalisis perhitungan rasio NPL setiap hari yang kemudian direkap, di akhir bulan. Proses pemantauan ini bertujuan  untuk  mengidentifikasi  peminjam  yang  memiliki  potensi  kesulitan  dalam  memenuhi kewajibannya. Sehingga dapat diambil langkah penanggulangan dan pencegahan terjadinya kredit macet dengan berbagai cara penagihan sebelum jatuh tempo.
Sesuai  dengan  POJK  No.  4/POJK.05/2021,  identifikasi  kredit  mempertimbangkan pertimbangan  yang  dapat  mempengaruhi  tingkat  risiko  kredit  di  masa  mendatang,  seperti kemungkinan bencana alam, perubahan kondisi ekonomi, dan peraturan pemerintah. dibutuhkan.
Selain  itu,  hasil  penilaian  kredit  dari  analisis  ketepatan  pembayaran,  kelangsungan  pembayaran peminjam, dan kepatuhan peminjam terhadap kontrak pinjaman juga harus dipertimbangkan ketika mengidentifikasi  risiko  kredit.  Dalam  implementasi  dari fintech PT  A,  Perseroan  telah mengidentifikasi beberapa faktor terbesar yang paling penting dalam mempengaruhi risiko kredit. Faktor-faktor tersebut antara lain karakter pembayaran, kondisi keuangan peminjam, lama usaha peminjam,  dan  legalitas  perusahaan  peminjam.  PT  A  juga  menganalisis  kinerja  kredit  dengan menggunakan  analisis  bad  debt  ratio.  Dari  sini  terlihat  bahwa  PT  A  mengikuti  POJK  No. 4/POJK.05/2021 dalam mengidentifikasi risiko kredit.
Sesuai  dengan  POJK  No.  4/POJK.05/2021  untuk  pengukuran  risiko  kredit  sekurang- kurangnya mempertimbangkan analisis sistem pengukuran dengan beberapa aspek. Yang pertama adalah kondisi keuangan dan persyaratan kontrak kredit termasuk tingkat bunga, kemudian yang kedua  adalah  jenis  setiap  perjanjian  yang  bersifat  pretensius  melalui  risiko  kredit.  Yang  ketiga adalah  potensi  terjadinya  gagal  bayar,  yang  keempat  adalah  jangka  waktu  kredit  sehubungan dengan  potensi  perubahan  yang  mungkin  terjadi  di  pasar,  dan  yang  kelima  adalah  kemampuan LKNB untuk mengasimilasi potensi keguguran. Dalam menggunakan prosedur untuk mengukur risiko kredit, LKNB kadang-kadang mengevaluasi kebenaran pola dan premis yang diterapkan pada kegagalan proyek dan menyesuaikan premis untuk memodifikasi kondisi internal dan nyata.
Sejalan  dengan  POJK  No.  4/POJK.05/2021,  NBFSI  pada  dasarnya  mengawasi  kerentanan risiko kredit berbeda dengan batasan risiko kredit yang telah ditetapkan. NBFSI menyusun laporan perkembangan risiko kredit secara berkala, termasuk faktor penyebab yang diberikan kepada unsur pengurus yang mensubordinasi fungsi manajemen risiko jika ada. Untuk penerapan terhadap PT A, pemantauan risiko cukup dilakukan dengan mengevaluasi trend rasio  kredit macet. PT A belum menentukan batasan atas risiko kredit, yang lebih jelas PT A sudah maksimal dalam menetapkan limit risiko hanya sebagai informasi tambahan. Sehingga bisa saja dihentikan proses pemantauan risiko kredit yang dilakukan oleh PT A tidak sesuai dengan POJK No.4/POJK.05/2021.
Sebagaimana dinyatakan oleh POJK No. 4/POJK.05/2021, dalam pengendalian risiko kredit, NBFSI memastikan bahwa semua divisi yang mengelola kredit dan pembiayaan yang melakukan transaksi  dengan  risiko  kredit  telah  beroperasi  dengan  baik  dan  pengungkapan  risiko  kredit dipertahankan  tetap  dengan  batas  yang  ditetapkan.  dan  memenuhi  prinsip  kehati-hatian.  Terkait penerapan  di  PT  A,  pengendalian  risiko  kredit  dilakukan  dengan  memitigasi  risiko  kredit, khususnya dengan melakukan analisis 5C pada prosedur penilaian kredit oleh calon debitur. Namun demikian,  Perseroan  belum  memiliki  sistem  terstruktur  yang  optimal  untuk  menemukan  kredit berkinerja  buruk  sehingga  dapat  ditindaklanjuti  dengan  lebih  baik.  Sehingga  dapat  disimpulkan bahwa  proses  pengendalian  risiko  kredit  yang  dilakukan  oleh  PT  A  tidak  selaras  dengan  POJK No.4/POJK.05/2021.

## KESIMPULAN
Dari  hasil  analisis  pembahasan  yang  telah  dijelaskan  pada  bab  sebelumnya  mengenai penerapan  manajemen  risiko  kredit  pada fintech PT  A,  dapat  disimpulkan  bahwa  PT  A  saat  ini belum  menerapkan  aktivitas  manajemen  risiko  kredit  secara  menyeluruh  dan  optimal.  PT  A memang telah melakukan aktivitas manajemen risiko sesuai dengan POJK Nomor 4/POJK.05/2021 yang terdiri dari empat tahapan. Tahapan yang dimaksud adalah identifikasi risiko yang dihadapi, pengukuran  risiko  yang  dihadapi,  pengendalian  risiko  yang  dihadapi,  dan  pemantauan  risiko. Namun  pada  tahapan  pemantauan  risiko  dan  pengendalian  risiko,  PT  A  belum  memiliki  sistem yang terintegrasi dengan baik dengan tahapan pengelolaan risiko lainnya. Sehingga penerapan pada kedua tahap tersebut belum berjalan secara menyeluruh dan optimal.
Berdasarkan permasalahan yang dihadapi oleh PT A, maka saran yang dapat diberikan adalah agar  PT  A  dapat mempercepat  proses  pengembangan  manajemen risiko  yang lebih  efektif  pada setiap  tahapan  manajemen  risiko  sesuai  dengan  POJK  No.4/POJK.05/2021.  Setiap  divisi perusahaan perlu membutuhkan struktur manajemen risiko yang sesuai dengan karakteristik dan kebutuhan  masing-masing  divisi.  Dengan  demikian,  diharapkan  proses  manajemen  risiko  yang berjalan nantinya dapat berjalan lebih maksimal. Perlunya percepatan pengembangan manajemen risiko  di  setiap  divisi  juga  dapat  menjadi  pemicu  kemungkinan  terakomodasinya  seluruh  aspek risiko yang teridentifikasi. Sehingga dalam upaya menghadapi permasalahan utama yang dihadapi
yaitu  tingkat  NPL  yang  fluktuatif  dengan  trend  yang  meningkat  maka  dapat  ditelusuri  sumber permasalahannya  dan  dianalisa  dalam  upaya  penyelamatan  kredit,  sehingga  kedepannya  dapat meminimalisir terulangnya kembali kredit tersebut. kondisi NPL yang fluktuatif dengan trend yang meningkat seperti saat ini.
Dalam penelitian ini tentunya masih terdapat keterbatasan yaitu analisis dalam penelitian ini hanya dibatasi pada manajemen risiko kredit. Untuk penelitian selanjutnya terkait objek penelitian sejenis  yaitu  LJKNB  berbasis fintech dapat  menganalisis  dan  menilai  risiko  lain  sesuai  dengan POJK  No.  1/POJK.05/2015,  yaitu  risiko  kepatuhan,  risiko  operasional,  risiko  reputasi,  risiko strategis, dan risiko likuiditas yang belum diteliti dalam penelitian ini. Sehingga dapat memberikan hasil penelitian yang lebih komprehensif karena mencakup seluruh aspek risiko sesuai ketentuan peraturan LJKNB. Penelitian ini masih belum membahas peran audit internal di perusahaan fintech . Penelitian  selanjutnya  diharapkan  dapat  menganalisis  peran  audit  internal  dalam  mengevaluasi penerapan manajemen risiko pada perusahaan fintech . Sehingga dapat diketahui sejauh mana peran audit internal terhadap fungsi pengawasan untuk mitigasi risiko utama perusahaan, salah satunya dalam upaya mengatasi masalah NPL.

## REFERENSI
ASEAN  Investment  Report.  (2022).  Pandemic  Recovery  and  Investment  Facilitation.  Jakarta: ASEAN Secretariat, October 2022.
COSO.  (2017).  Enterprise  Risk  Management.  Integrating  with  Strategy  and  Performance.  The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission.
Creswell, J. W. (2014). A Concise Introduction to Mixed Methods Research. SAGE publications.
Creswell,  J.  W.  (2018).  Research  Design:  Qualitative,  Quantitative,  and  Mixed  Methods Approaches 5th Edition. SAGE publications.
Eisano,  Leoni  Dynka.  (2021).  Analisis  Manajemen  Risiko  Kredit  dan  Risiko  Operasional  Bank Perkreditan Rakyat. Tesis S2. Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Jakarta: Universitas Indonesia.
Faisal, F., Abidin, Z., & Haryanto, H. (2021). Enterprise Risk Management (ERM) and Firm Value:
The Mediating Role of Investment Decisions. Cogent Economics & Finance, 9(1), 2009090.
Fintech PT A. (2022a). Laporan Keuangan Fintech PT A. Fintech PT A. (2022b). Standar Operasional Prosedur Manajemen Risiko Fintech PT A. Fintech PT A. (2023). Townhall Report May 2022 - January 2023. Firdaus, T. M., Lubis, F. S., & Lubis, M. (2022). Financial Technology Risk Analysis for Peer to Peer Lending Process: A Case Study of Sharia Aggregator Financial Technology. In 2022 10th  International  Conference  on  Cyber  and  IT  Service  Management  (CITSM)  (pp.  1-4). IEEE.
IDN Times. (2022). 26 Perusahaan yang PHK Massal, Bangkrut dan Tutup Layanan Tahun 2022.
Diakses dari: https://www.idntimes.com/business/economy/yogama-wisnu-oktyandito/ perusahaan-yang-phk-massal-bangkrut-dan-tutup-layanan.
International  Organization  for  Standardization.  (2018).  ISO  31000:2018  Risk  Management  - Guidelines. www.iso.org.
Khairani, Muthia. (2022). Analisis Penerapan Manajemen Risiko Kredit pada PT Bank Perkreditan Rakyat X. Tesis S2. Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Jakarta: Universitas Indonesia.
Kim,  B.,  Kim,  H.  dan  Jeon,  Y.  (2018).  Critical  Success  Factors  of  a  Design  Startup  Business.
Sustainability, 10(9)
Mamduh, M. H. (2018). Manajemen Risiko. Jilid III. PT. Raji Grafindo Persada. Jakarta.
MIKTI. (2018). Masyarakat Industri Kreatif Teknologi Informasi: Mapping and Database Startup Indonesia 2018. Jakarta.
MIKTI. (2021). Masyarakat Industri Kreatif Teknologi Informasi: Mapping and Database Startup Indonesia 2021. Jakarta.
Mishchenko,  S.,  Naumenkova,  S.,  Mishchenko,  V.,  &  Dorofeiev,  D.  (2021).  Innovation  Risk Management in Financial Institutions. Investment Management and Financial Innovations, 18(1), 190-202.
Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2015).  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor  1/POJK.05/2015 Tentang Penerapan Manajemen Risiko Bagi Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank.
Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2017).  Yuk  Mengenal  Fintech!  Keuangan  Digital  Yang  Tengah  Naik
Daun. Diakses pada 25 Desember 2022, dari
https://sikapiuangmu.ojk.go.id/FrontEnd/CMS/Article/10468.
Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2021).  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor  4/POJK.05/2021
Tentang  Penerapan  Manajemen  Risiko  dalam  Penggunaan  Teknologi  Informasi  Oleh Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank.
Otoritas Jasa Keuangan. (2022). Statistik Fintech Lending Indonesia/ Indonesian Fintech Lending Statistics.
Rajagukguk,  Rainy  Lousiana.  (2016).  Analisis  Penerapan  Manajemen  Risiko  pada  Divisi Manajemen Risiko dan Peran Audit Internal dalam Manajemen Risiko (Studi Kasus pada Bank XYZ). Tesis S2. Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Jakarta: Universitas Indonesia.
Sari, Anggraeni Puspita. (2020). Analisis Penerapan Manajemen Risiko dan Peran Audit Internal terhadap Manajemen Risiko pada Lembaga PQR. Tesis S2. Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Jakarta: Universitas Indonesia.
Setyaningsih, T., Murti, N. W., & Nugrahaningsih, P. (2019). Fintech Based Peer to Peer Lending: An Opportunity or a Threat?. Riset Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 4(3), 122-133.
Susilo, L. J., & Kaho, V. R. (2018). Manajemen Risiko. jilid I. PT. Grasindo. Jalan Palmerah Barat. Yanty,  I.  (2019).  Analisis  Penerapan  Manajemen  Risiko  Kredit  pada  PT  Pegadaian  (Persero) Cabang Enrekang. Jurnal Profitability Fakultas Ekonomi dan Bisnis, 3(2).