Pengaruh Total Aset Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Sektor Energi di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2022
Dewi Afria Vemalasari 1 , Maria Entina Puspita 2
1 Universitas Terbuka
2 STIE AMA Salatiga
E-mail: 043547517@ecampus.ut.ac.id 1 , mariaentina@stieama.ac.id 2
Article History:
Received: 09 Juni 2024 Revised: 21 Juni 2024 Accepted: 22 Juni 2024 Abstract:  Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  Untuk mengetahui    pengaruh    total  aset  terhadap  harga saham  sektor  energi  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Jenis penelitian  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  penelitian  kuantitatif  deskriptif.  Jenis  data yang  digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  data sekunder yang berasal dari perusahaan sektor energi yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia melalui website  www.idx.co.id.  Metode  pengumpulan  data penelitian menggunakan sumber  data sekunder yang diperoleh  dari  web  formal  analisis  rasio  keungan https://stockbit.com  yang  terdiri  dari  laporan keuangan  dan  rasio  keuangan.  Pengumpulan  data dan teknik analisis data menggunakan SPSS. Sample dalam penelitian ini ada 49 perusahaan sektor energi dengan  Teknik  pengambilan  sampel  pada  penelitian ini  menggunakan  metode  purposive  sampling.  Hasil penelitian  menunjukkan  total  aset  berpengaruh signifikansi  terhadap  harga  saham  sektor  energi periode  2018-2022,  serta  nilai  koefisien  determinasi (R  Square)  pada  model  diperoleh  sebesar  adalah 0.485 artinya harga saham dapat diprediksi oleh total aset sebesar 48%. sedangkan sisanya 52% diprediksi oleh variabel  yang tidak diteliti dalam penelitian  ini seperti nilai perusahaan dan ukuran perusahaan.

## Keywords: Total Aset, Harga
Saham, Perusahaan Sektor Energi.

## PENDAHULUAN
Perekonomian  merupakan  aktivitas  bagi  manusia  dalam  usahanya  untuk  memenuhi kebutuhan  hidup  pada  tingkat  kesejahteraan  dan  kemakmuran  yang  di  inginkan.  Kehidupan perekonomian memegang kunci dari semua kehidupan yang lain. Kehidupan perekonomian sangat dipengaruhi  oleh  kehidupan  perusahaan  yang  ikut  serta  menjadi  nilai  tambah  untuk  menjadi kekuatan perekonomian. Pada saat tahun 2019 akhir Indonesia mengalami kasus dengan adanya wabah covid-19 yang mempengaruhi banyak sekali aspek kehidupan. Wabah ini juga berpengaruh besar  terhadap  perekonomian  di  Indonesia.  Menurut  Analis  “Bina  Artha  Sekuritas”  pada  tahun 2021 dalam setahun Indeks Harga Saham Gabungan (IHGS) bergerak cukup volatile didorong oleh kondisi pandemik covid-19 yang terjadi sejak awal tahun 2021. Pada penghujung tahun 2021 IHSG ditutup negatif dengan penurunan 0,95 % pada level 5.979,07. Secara year to date IHSG mengalami pelemahan 5,09 %, dimana sektor energi merupakan penyumbang pelemahan IHSG paling besar
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5271 (online)
sepanjang tahun (Rosmawanti, 2023).
Pasar  modal  merupakan  elemen  inti  dan  mesin  penggerak  ekonomi  global,  termasuk Indonesia.  Untuk  meningkatkan  kapasitas  produksi  komoditas  dan  jasa  yang  dibutuhkan  untuk menggerakkan  perekonomian,  diperlukan  investasi.  Bertambahnya  jumlah  perusahaan  yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) yang fungsinya menjual saham kepada investor merupakan bukti bahwa pasar modal memungkinkan perusahaan memiliki akses keuangan untuk menjalankan kegiatan ekonominya (Rifki, 2023).
Instrumen pasar keuangan yang paling popular adalah saham (Rahmawati, 2020).  Saham menjadi komoditi yang tergolong berisiko tinggi, dikarenakan sifat saham  yang sensitif dengan perubahan yang terjadi (Novita, 2021). Seorang investor melakukan  investasi  dengan  membeli saham  perusahaan  guna  memperoleh  keuntungan  sesuai  dengan yang telah diinvestasikannya. Keuntungan yang didapatkan oleh investor dapat berasal dari laba perusahaan yang dibagikan, dan kenaikan atau penurunan harga saham.  Menurut  (Dani, 2020) , harga saham adalah harga yang terjadi di pasar bursa pada  saat  tertentu  yang  ditentukan  oleh  pelaku  pasar  dan  ditentukan oleh  permintaan  dan  penawaran  saham  yang  bersangkutan  di  pasar  modal. Harga    saham yang    baik   merupakan  harga  saham  yang bergerak   naik   dan   turun   atau   fluktuatif (Ahmad, 2021). Banyaknya transaksi saham sebuah perusahaan menunjukkan minat investor untuk membeli maupun menjual saham perusahaan. Banyaknya transaksi ini dapat dilihat dari volume transaksi perusahaan (Nurmasari, 2020).
Pergerakan harga suatu saham akan cenderung mengalami kenaikan apabila terjadi suatu kondisi dimana permintaan saham lebih besar sedangkan harga saham akan mengalami penurunan harga apabila terjadi suatu kondisi dimana penawaran saham lebih kecil (Arifin, 2020).
Harga saham mempunyai nilai penting tersendiri bagi perusahaan, jika harga saham suatu perusahaan  tinggi  hal  ini  memberikan  kesempatan  untuk  perusahaan  mendapatkan  tambahan investasi dari investor dari kenaikan harga sahamnya. Selain itu, kenaikan harga saham biasanya dibarengi dengan kondisi kinerja perusahaan yang baik. saham merupakan instrumen yang paling diminati oleh investor, dikarenakan keuntungan yang akan didapatkan atas pembelian instrumen ini lebih besar dibandingkan dengan instrumen lainnya (Bungsu, 2023).
Namun mendapatkan keuntungan atas investasi saham di pasar modal tidak begitu mudah, karena resikonya setara dengan keuntungannya yang akan diterima. Semakin besar keuntungan, semakin  besar  juga  resiko  yang  akan  diterima  investor.  Adanya  situasi  ketidakpastian  yang disebabkan  oleh  harga  saham  yang  dapat  berubah  sewaktu-waktu,  menyebabkan  para  investor harus mampu menganalisis perubahan sahamnya dengan baik.
Investasi  pada  hakikatnya  merupakan  penempatan  sejumlah  dana  pada  saat  ini  dengan harapan  untuk  memperoleh  keuntungan  di  masa  mendatang.  Investasi  dapat  dibedakan  menjadi dua jenis yaitu investasi pada aset-aset riil dan investasi pada aset-aset finansial. Investasi pada aset riil  dapat  berbentuk  pembelian  aset  produktif,  pendirian  pabrik,  pembukaan  pertambangan, pembukaan perkebunan dan lainnya sedangkan investasi pada aset-aset finansial dapat dilakukan di pasar uang yaitu berupa sertifikat deposito, commercial paper , surat berharga pasar uang, dan lainnya serta dapat juga dilakukan di pasar modal yaitu berupa saham, obligasi, waran, opsi dan lain-lain (Halim, 2020). Efek yang sering diperjualkan di pasar modal yaitu saham. investor tertarik untuk berinvestasi saham karena saham memiliki daya tarik berupa keuntungan yaitu deviden dan capital  gain.  Deviden  yaitu  pembagian  keuntungan  yang  diberikan  perusahaan  penerbit  saham tersebut atas keuntungan yang dihasilkan perusahaan dan hal ini merupakan salah satu daya tarik bagi pemegang saham dengan orientasi jangka panjang. Sedangkan capital gain merupakan selisih antara  harga  beli  dengan  harga  jual  dan  umumnya  investor  dengan  orientasi  jangka  pendek
mengejar keuntungan melalui capital gain tersebut (Sunariyah, 2021).
Harga saham harga saham merupakan harga yang ditetapkan oleh suatu perusahaan untuk pihak lain yang ingin mengambil alih saham tersebut. Nilai harga saham berubah sepanjang waktu. Nilai harga suatu saham dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan yang terjadi antara penjual dan pembeli saham tersebut. dalam pasar modal akan selalu mengalami perubahan sesuai dengan keadaan  pasar.  Faktor  yang  dapat  mempengaruhi  harga  pasar  saham  yaitu  keadaan  politik  dan ekonomi yang tidak stabil, naik atau turunnya tingkat suku bunga dan kurs valuta asing yang tidak diprediksi.  Harga  saham  ini  dapat  digunakan  sebagai  indikator  kinerja  perusahaan.  Menurut Anoraga (2019), harga saham adalah nilai sekarang dari arus kas yang akan diterima oleh pemilik saham  dikemudian  hari.  Siamat  (2020)  dalam  Sriwahyuni  (2022)  yang  mendefinisikan  bahwa harga saham merupakan nilai nominal yang terkandung di dalam surat bukti atau tanda kepemilikan bagian modal pada suatu perusahaan atau perseroan terbatas. Sedangkan menurut Sutrisno (2020), harga  saham  adalah  nilai  saham  yang  terjadi  akibat  diperjual-belikan  saham  tersebut  di  pasar sekunder.
Total Asset adalah ukuran besar kecilnya suatu perusahaan. Berdasarkan Total Aset-nya, perusahaan  dibedakan  menjadi  perusahaan  big  (besar)  dan  small  (kecil).  Sartono  (2021) menyatakan  perusahaan  yang  besar  yang  sudah  wellestablished  akan  lebih  mudah  memperoleh modal  di  pasar  modal  dibanding  dengan  perusahaan  kecil.  Kemudahaan  akses  tersebut  berarti perusahaan  besar  memiliki  fleksibelitas  yang  lebih  besar  pula.  Dengan  kata  lain,  Total  Asset merupakan market value (nilai pasar) dari sebuah perusahaan. Market value dapat diperoleh dari perhitungan  harga  pasar  saham  dikalikan  jumlah  saham  yang  diterbitkan  (outstanding  shares). Market value inilah yang biasa disebut dengan kapitalisasi pasar (Fitriati, 2019). Menurut Muljono (2022), Total Asset merupakan ukuran besar kecilnya perusahaan yang diukur melalui logaritma natural  dari  total  aset  (Ln  total  asset).  Total  aset  dijadikan sebagai  indikator  ukuran  perusahaan karena sifatnya jangka panjang dibandingkan dengan penjualan.
Objek penelitian dalam analisis pengaruh Total Asset terhadap harga saham adalah untuk mengeksplorasi  hubungan  antara  faktor-faktor  ini  dan  bagaimana  mereka  mempengaruhi  harga saham  suatu  perusahaan.  Dengan  bertujuan  untuk  memahami  faktor-faktor  apa  yang mempengaruhi pergerakan harga saham suatu perusahaan. Dengan mempelajari hubungan antara variabel-variabel  ini,  penelitian  dapat  membantu  investor  dan  manajer  keuangan  dalam pengambilan keputusan investasi dan strategi bisnis. Metode analisis statistik seperti regresi linier dapat  digunakan  untuk  mengukur  seberapa  kuat  hubungan  antara  variabel-variabel  ini  dengan harga saham
Berdasarkan  latar  belakang  yang  telah  diuraikan  sebelumnya,  maka  rumusan  masalah dalam penelitian ini Apakah Total Asset berpengaruh terhadap harga saham pada perusahaan sektor energi  di  Bursa  Efek  indonesia.  Agar  pembahasan  tidak  menyimpang  terlalu  jauh  dari permasalahan  yang  akan  dibahas,  maka  penulis  melakukan  pembatasan  masalah  penelitian. Penelitian  ini  menggunakan  harga  saham  sebagai  variabel  denpenden  sedangkan  Total  Asset sebagai  variabel  independen.  Penelitian  ini  menggunakan  data  berupa  laporan  keuangan perusahaan  sektor  energi  di  Bursa  Efek  indonesia  dari  tahun  2018  sampai  dengan  2022. Berdasarkan rumusan masalah, maka tujuan dari penelitian ini adalah Untuk mengetahui  pengaruh Total Asset terhadap harga saham sektor energi di Bursa Efek indonesia.

## METODE PENELITIAN
Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian kuantitatif deskriptif.
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5271 (online)
Jenis data yang digunakan pada penelitian ini adalah data sekunder yang berasal dari perusahaan sektor energi yang telah terdaftar di Bursa Efek indonesia melalui website www.idx.co.id . Metode pengumpulan data variabel penelitian adalah sumber  data sekunder yang diperoleh dari web formal analisis rasio keungan https://stockbit.com yang terdiri dari laporan keuangan dan rasio keuangan. Dalam  penelitian  ini,  penulis  melakukan  pengumpulan  data  dan  analisis  data-data  dengan menggunakan  alat  analisis  berupa Microsoft  Excel dan Statistical  Product  and  Service  Solution (SPSS) versi 22.
Sampel  adalah bagian  dari  jumlah dan  karakteristik  yang  dimiliki  oleh populasi  tersebut (Sugiyono, 2020). Teknik pengambilan sampel pada penelitian ini menggunakan metode purposive sampling .  Menurut  Sugiyono  (2020)  metode purposive  sampling merupakan  teknik  penentuan sampel berdasarkan pertimbangan atau kriteria tertentu. Adapun kriteria pemilihan sampel adalah sebagai berikut:
1. Perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek indonesia selama periode 2018-2022.
2. Perusahaan sektor energi yang initial Public Offering sebelum tahun 2018.
3. Perusahaan sektor energi yang memiliki laporan keuangan lengkap selama periode 2018-2022
Tabel 1. Kriteria Pengambilan Sampel No Kriteria Sampel Jumlah 1. Perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek indonesia selama periode tahun 2018-2022. 86 2. Perusahaan sektor energi y ang initial Public Offering sebelum tahun 2018. (28) 3. Perusahaan sektor energi yang memiliki laporan keuangan -lengkap selama tahun 2018-2022 (9) Jumlah sampel yang memenuhi kriteria 49 Jumlah data 49 x  5 tahun 245

## Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel Variabel Dependen
Sugiyono (2020) menyatakan bahwa variabel dependen adalah variabel yang dipengaruhi atau yang menjadi akibat karena adanya variabel bebas. Variabel terikat pada penelitian ini yaitu harga  saham,  dimana  harga  saham  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  yakni  harga  penutupan tahunan perusahaan sektor energi di Bursa Efek indonesia.
Menurut sa’adah, Rahmawati & Santi (2020), “harga saham merupakan harga penutupan pasar saham selama periode pengamatan untuk tiap-tiap jenis saham yang dijadikan sampel dan pergerakannya senantiasa diamati oleh para investor”. Harga saham penutupan ( closing price ) yaitu harga yang diminta oleh penjual atau harga perdagangan terakhir untuk satu tahun periode. Adapun rumus harga saham yaitu sebagai berikut
Harga saham  = closing Price Variabel independen
Menurut Brigham & Houston (2019) Total Asset adalah skala besar kecilnya perusahaan yang dapat diklasifikasikan berdasarkan berbagai cara antara lain dengan ukuran pendapatan, total aset, dan total ekuitas. Total Asset adalah skala ukuran yang dilihat dari total aset suatu perusahaan atau organisasi yang menggabungkan dan mengorganisasikan berbagai sumber daya dengan tujuan untuk memproduksi barang atau jasa untuk dijual.  Rumus yang digunakan adalah:
Frim Size = Ln (Total Asset)

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Asumsi Klasik Uj i Normal i tas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah data yang  digunakan dalam model regresi, variabel independen dan variabel dependen atau keduanya  telah  terdistribusi  secara  normal  atau tidak.  Model  regresi  yang  baik  adalah  memiliki  distribusi  data  normal  atau  mendekati  normal. Untuk mendeteksi normalitas data pada penelitian ini digunakan dengan uji Kolmogorov-Smirnov (Ghozali, 2020). dapat dilihat hasil output spss pada tabel dibawah ini:
Tabel 2. Hasil Uji Normalitas Unstandardized Residual N 245 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation 2.02101407 Most Extreme Differences  Absolute .120 Positive .097 Negative -.120 Test Statistic .120 Asymp. Sig. (2-tailed) .200 c a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data. c. Lilliefors Significance Correction.
Sumber : Output Spss (2024)
Has i l  penguj i an  menunjukkan  bahwa  has i l  uj i Kolmogorov-Sm i rnov yang  menunjukkan n i la i Kolmogorov-Sm i rnov dengan  s i gn i f i kan  sebesar  0.200  yang  leb i h  besar  dar i 0,05  Dengan dem i k i an dapat d i s i mpulkan bahwa model regres i memenuh i asums i normal i tas.
Uj i Mult i kol i near i tas
Uji ini bertujuan untuk menguuji apakah dalam model regresi ditemukan adanya korelasi antara variabel independen. Model yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi yang tinggi diantara variabel  bebasnya. Tolerance mengukurvariabilitas variabel bebas yang terpilih yang tidak dapat dijelaskan oleh variabel bebas lainnya. Jadi, nilai tolerance rendah sama dengan ViF tinggi (karena ViF=1/tolerance)  dan  menunjukkan  adanya  kolinearitas  yang  tinggi.  Nilai cut  off yang  umum dipakai  adalah  nilai  tolerance  0,10  atau  sama  dengan  nilai  ViF  diatas10.  Berdasarkan  aturan Variance inflation Factor (ViF) dan toleramce , maka apabila ViF melebihi angka 10 atau tolerance kurang dari 0,10 maka dinyatakan  terjadi gejala multikolinearitas. Sebaliknya, apabila nilai ViF kurang dari 10 atau tolerance lebih dari 0,10 maka dinyatakan tidak terjadi gejala multikolinearitas (Ghozali ,2020).
Tabel 3. Hasil Uji Multikolinearitas Model Unstandardized Coefficients  Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance ViF 1  (Constant) 9.003 1.018 8.842  .000 Total_asset 2.303 .483 .292  4.766  .000 .776  7.458
a. Dependent Variable: Harga_Saham
Sumber : Output Spss (2024)
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5271 (online)
Dar i data  tersebut  dapat  d i l i hat  bahwa  pada  mas i ng-mas i ng  var i abel  t i dak  terjad i mult i kol i near i tas karena mem i lk i tolerance leb i h dar i 0, 10 dan n i la i V i F kurang dar i 10. Regres i Sederhana Tabel 4. Hasil Uji Regresi Sederana Model Unstandardized Coefficients  Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance ViF 1  (Constant) 9.003 1.018 8.842  .000 Total_asset 2.303 .483 .292  4.766  .000 .776  7.458 a. Dependent Variable: Harga_Saham
Sumber : Output Spss (2024)
Berdasarkan  data  diatas  kemudian  dimasukan  kedalam  model  penelitian  disajikan  pada tabel 4 sebagai berikut :
• Persamaan regresi : Y = 9.003+2.303X1+e persamaan regresi tersebut dapat di interpertasikan :
• Total asset sebersar 2.303 maka juga akan naik satu satuan makan nilai Harga sama akan bertambah sebesar  2.303
Uj i H i potes i s Uj i Stat i st i k Pars i al (Uj i T)
Uji  parsial  atau  uji  t  adalah  uji  yang  digunakan  untuk  mengetahui  kebenaran  hipótesis penelitian yaitu pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen mengenai seberapa jauh pengaruh  dari  setiap  variabel  independen  atau  variabel  penjelas  secara  individual  dalam menerangkan  variabel  dependen.  Suatu  variabel  dikatakan  berpengaruh  signifikan  jika  nilai probabilitas < 0,05.  Pengaruh negatif atau positif variabel bebas (independen) terhadap variabel terikat (dependen) dapat dilihat pada koefisien masing-  masing  variabel.  Jika  koefisien variabel bernilai  positif  maka  pengaruh  variabel  tersebut  bernilai  positif.  Jika  koefisien  variabel  bernilai negatif maka pengaruh variabel bernilai negative dan Penentuan t tabel penelitian ini Berdasarkan dapat dianalisis pengujian hipotesis sebagai dengan nilai t tabel dengan nilai df (n-k) = (49-3) = maka nilai f tabel adalah 1.668.
Berdasarkan tabel 4 dapat diketahui bahwa nilai sig 0.000 yang lebih kecil dari 0.005 dapat disimpulkan  bahwa  variabel  total  asset  berpengaruh  signifikansi  terhadap  harga  saham  sektor energi  periode  2018-2022,  dan  berdasarkan  nilai  F  hitung 4.766 lebih  besar  dari  F  tabel  1.668. dapat di simpulkan hipotesis yang telah dirumuskan diterima.
Koef i s i en determ i nas i
Koefisisen  determinasi  (R2  )  menurut  Ghozali  (2020)  yaitu  mengukur  seberapa  jauh kemampuan  model  dalam  menerangkan  variasi  variabel  dependen.  Mengukur  koefisien determinasi  adalah  antara  nol  dan  satu.  Jika  nilainya  semakin  mendekati  satu  berarti  variabel- variabel  independen  memberikan  hampir  semua  infomasi  yang  dibutuhkan  untuk  memprediksi variasi variabel dependen.
Tabel 5. Hasil Koefisien Determinasi (Adjusted R Square)
Model Summary b
Model  R R Square  Adjusted R Square  Std. Error of the Estimate  Durbin-Watson 1 .492 a .485 .082 2.02517 1.918 a. Predictors: (Constant), Total_asset b. Dependent Variable: Harga_Saham
Sumber: Output Spss (2024)
Berdasarkan  Tabel  diatasnilai  koefisien  determinasi  (R  Square)  pada  model  diperoleh sebesar adalah 0.485. Hal ini berarti sebesar 48% persen. Artinya harga saham dapat diprediksi oleh variabel total asset sebesar 48%. sedangkan sisa nya 52% diprediksi oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

## Pembahasan
Diketahui  bahwa  nilai  sig  0.000  yang  lebih  kecil  dari  0.005  dapat  disimpulkan  bahwa variabel  total  asset  berpengaruh  signifikansi  terhadap  harga  saham  sektor  energi  periode  2018- 2022,  dan  berdasarkan  nilai  F  hitung 4.766 lebih  besar  dari  F  tabel  1.668.  dapat  di  simpulkan hipotesis yang telah dirumuskan diterima. Koefisisen determinasi (R2 ) menurut Ghozali (2020) yaitu mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen. Mengukur koefisien determinasi adalah antara nol dan satu. Jika nilainya semakin mendekati satu berarti variabel-variabel independen memberikan hampir semua infomasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel dependen. Berdasarkan Tabel diatas nilai koefisien determinasi (R Square) pada model diperoleh sebesar adalah 0.485. Hal ini berarti sebesar 48% persen. Artinya harga  saham dapat  diprediksi  oleh  variabel  total  asset  sebesar  48%.  sedangkan  sisa  nya  52% diprediksi oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.
Total  Asset  adalah  besar  kecilnya  perusahaan  yang  menentukan  jumlah  anggota didalamnya  dan  dapat  dilihat  dari  berbagai  cara  yaitu  total  aset,  penjualan,  jumlah  laba,  beban pajak,  dan  lain  lain. Konsep  ukuran  perusahaan  ini  sering  digunakan  dalam  berbagai  analisis keuangan,  ekonomi,  dan  bisnis. Ukuran  perusahaan  ini  mengukur  seberapa  besar  kecil  suatu perusahaan,  dengan  melihat  total  aset  pada  laporan  keuangan  perusahaan  tersebut.  Perusahaan dengan jumlah aktiva yang tinggi sering dinilai sebagai perusahaan dengan prospek yang baik dan dapat memberikan keuntungan kepada pemegang saham, sehingga saham tersebut dapat bertahan di  pasar  modal  dan  harganya  akan  naik  jika  banyak  diminati  investor.  Semakin  besar  ukuran perusahaan yang dapat dilihat dari total aktiva maka harga saham perusahaan akan semakin tinggi, sedangkan  jika  ukuran  perusahaan  semakin  kecil  maka  harga  saham  perusahaan  akan  semakin rendah. Semakin besar ukuran perusahaan sudah tidak diragukan lagi perusahaan tersebut unggul dalam  segi  kekayaan  dan performance yang  baik,  sehingga  akan  memberikan  daya  tarik  pada investor untuk percaya dan menanamkan modalnya dengan membeli saham, hal ini menyebabkan harga saham bergerak naik. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa ukuran perusahaan positif terhadap harga saham.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Sriwahyuni dan Saputra (2017)  yang  menyatakan  bahwa  total  asset  turnover  berpengaruh  terhadap  harga  saham.  Akan tetapi  penelitian  ini  tidak  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Alhudhori  (2015)  yang menyatakan  bahwa  total  asset  turnover  tidak  berpengaruh  terhadap  harga  saham  dan  Hal  ini didukung oleh penelitian Muhammad (2017) yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan memiliki pengaruh positif terhadap harga saham.

## KESIMPULAN
Berdasarkan hasil penelitian dengan terkait Pengaruh Total Asset Terhadap Harga Saham
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5271 (online)
Pada Perusahaan Sektor Energi Di Bursa Efek indonesia Periode Tahun 2018 Sampai Dengan 2022 dapat simpukan bahwa variabel total asset berpengaruh signifikansi terhadap harga saham sektor energi periode 2018-2022, berdasarkan nilai sig 0.000 yang lebih kecil dari 0.005 serta berdasarkan nilai  F  hitung 4.766 lebih  besar  dari  F  tabel  1.668.  dapat  di  simpulkan  hipotesis  yang  telah dirumuskan diterima.

## DAFTAR REFERENSI
Aldiansyah, A. (2013). Analisis Pengaruh Total Aset terhadap Harga Saham. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 12(1), 45-60.
Albertha, A. (2017). Total Aset dan Kinerja Saham di Sektor Energi. Jakarta: Penerbit Nusantara. Ahmad,  A.  (2021).  Hubungan  Total  Aset  dengan  Nilai  Pasar  Saham.  Jurnal  Akuntansi  dan Keuangan, 15(2), 100-115.
Anoraga, P. (2019). Manajemen Keuangan Perusahaan. Bandung: Penerbit ABC. Arifin, A. (2020). Strategi investasi di Bursa Efek indonesia. Surabaya: Penerbit Jaya. Brigham,  E.  F.,  &  Houston,  J.  F.  (2019).  Dasar-Dasar  Manajemen  Keuangan.  Jakarta:  Salemba Empat.
Bungsu,  B.  (2023).  Peran  Total  Aset  dalam  Menentukan  Harga  Saham.  Jurnal  Ekonomi,  18(3),
150-165.
Dani,  D.  (2020).  Pengaruh  Struktur  Aset  terhadap  Harga  Saham.  Yogyakarta:  Penerbit  Tiga Serangkai.
Fitriati, F. (2019). Analisis Keuangan Perusahaan. Semarang: Penerbit Universitas Diponegoro. Ghozali,  i.  (2020).  Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  SPSS.  Semarang:  Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Halim, H. (2020). Manajemen investasi. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Muljono, M. (2022). Total Aset dan Harga Saham di Sektor Energi. Jurnal Manajemen, 21(4), 200-
220.
Muhammad, M. (2021). Pengaruh Total Aset terhadap Nilai Pasar Saham. Jurnal Akuntansi, 14(3),
85-95.
Novita,  N.  (2021).  Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Harga  Saham.  Jakarta:  Penerbit Gramedia.
Nurmasari, N. (2020). Keuangan Perusahaan: Teori dan Praktik. Malang: Penerbit UMM Press. Putriani, P., & Sukartha, S. (2020). Manajemen Keuangan Lanjutan. Denpasar: Penerbit Udayana. Rahmawati, R. (2020). Total Aset dan Perubahan Harga Saham. Jurnal Bisnis, 17(1), 75-90. Rahmawati,  R.,  &  Santi,  S.  (2020).  Pengaruh  Struktur  Modal  dan  Total  Aset  terhadap  Harga Saham. Jurnal Ekonomi dan Manajemen, 13(2), 55-70.
Rifki, R. (2023). Total Aset dan Dinamika Harga Saham. Bandung: Penerbit iTB. Rosmawanti,  R.  (2023).  Pengaruh  Total  Aset  terhadap  Harga  Saham  pada  Perusahaan  Energi.
Jurnal Keuangan, 19(1), 110-125.
Sartono, S. (2021). Manajemen Keuangan: Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: BPFE.
Siamat,  D.  (2020).  Manajemen  Lembaga  Keuangan  dalam  Sriwahyuni,  S.  (2022).  Pengantar Keuangan Perusahaan. Jakarta: Penerbit Universitas indonesia.
Sugiyono. (2020). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta. Sunariyah, S. (2021). Pengantar Pasar Modal. Yogyakarta: UPP STiM YKPN. Sutrisno, S. (2020). Manajemen Keuangan Teori, Konsep dan Aplikasi. Yogyakarta: Ekonisia.