## ANALISIS PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN DAN MEKANISME CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP EARNING MANAGEMENT
Nolita Yeni Siregar Akuntansi, Informatics and Business Institute Darmajaya

## ABSTRACT
This  research  is  aimed  to  get  an  empirical  evidence  about  the  influence  of  the  size  of  the company,  and  the  corporate  governance  mechanism  on  the  earnings  management.  Firm  size was measured by using the natural logarithm of the total sales of the company and corporate governance  mechanisms  were  measured  using  five  variables  (institutional  ownership, managerial  ownership,  the  size  of  the  board  of  directors,  independent  board  and  audit committee).  Earnings  management  is  measured  by  discretionary  accruals  using    Modified Jones  Model.  The  population  in  this  study  is  132  companies  listed  in  the  Indonesia  Stock Exchange  in  2012-2014.  The  research  data  was  obtained  from  the  manufacturing  company's financial  statements  in  the  2012-2014  period.  Based  on  the  purposive  sampling  method,  the sample was obtained as 30 companies. The hypothesis in this study were tested using multiple regression  analysis.  The  analysis  showes  that  the  ownership  managerial  variable  has  a significant  influence  on  earnings  management,  the  size  of  the  board  of  directors  and  audit committee.  Where as,  the company variable size, institutional  ownership and the independent board do not significantly affect the earnings management.
Key words : Size of the company, corporate governance, earnings managemen

## Latar Belakang
Perusahaan  didirikan  dengan  tujuan  untuk  mendapatkan  keuntungan  dan  memaksimalkan kekayaan pemegang saham. Setiap perusahaan juga diwajibkan untuk menyajikan laporan keuangan  sesuai  dengan  persyaratan  yang  telah  ditentukan  oleh  Otorisasi  jasa  Keuangan Indonesia  (OJK).  Dalam  penyusunan  aporan keuangannya  perusahaan  banyak menggunakan  dasar  akrual  karena  dapat  memberikan    informasi  yang  lebih  baik  tentang kinerja ekonomi perusahaan dibandingkan informasi yang dihasilkan dari casd flow terkini (FASB,1980).
Konsep  akrual  memberikan  kemudahan  bagi  pihak  manajemen  dalam  pengelolaan  laba dengan  memilih  metode  akuntansi  yang  sesuai  selama  tidak  menyimpang  dari  aturan Standar  Akuntansi  Keuangan  yang  berlaku  Umum.  Informasi  keuangan  yang  dapat menunjukkan prestasi perusahaan dalam menghasilkan laba adalah laporan laba rugi. Jika perusahaan  tidak  dapat  memperoleh    target  laba  yang  diinginkan  maka  pihak manajemen  bisa  menggunakan  alternatif  yang  diperoleh  oleh  Standar  Akuntansi Keuangan untuk memodifikasi laba yang dilaporkan. Tindakan yang dilakukan dengan sengaja  dalam  batasan  standar  atau  aturan,  untuk  mengarah  pada  suatu  tingkat  yang diinginkan  atas  laba  yang  dilaporkan  disebut earning  management (Asih  dan Gudono,2000).
Beberapa  kasus  manipulasi  keuangan  di  Indonesia  banyak  terjadi,  misalnya  Pada  tahun 2001 kasus manipulasi laporan  keuangan pada PT Lipo Bank dan PT Kimia Farma dan PT. United  Tractors  Tbk  (UNTR)  pada  tahun  2013.  Menurut  teori  agency  masalah earning management dapat  di  minimalisir  dengan  pengawasan  sendiri  melalui Corporate Governance melalui  mekanisme  monitoring  untuk  menyelaraskan  perbedaan  kepentingan antara  pemilik  dan  manajemen  antara  lain  dengan  (1)  memperbesar  kepemilikan    saham perusahaan  oleh  manajemen  ( manajerial  ownership )  (Jensen  dan  Meckling,  1976);  (2) kepemilikan  saham  oleh  institusional  karena  mereka  dianggap  sebagai sophisticated investor dengan  jumlah  kepemilikan  yang  cukup  signifikan  dapat  memonitor  manajemen yang  berdampak  mengurangi  motivasi  manajer  untuk  melakukan earnings  management (Pratana dan Machfoedz, 2003); (3) proporsi dewan komisaris independen yang membatasi pihak  mana-jemen  untuk  melakukan earning  management (Peasnell,  Pope  dan  Young, 1998),  (4)  ukuran  dewan  komisaris,  dimana  jumlah  komisaris  yang  lebih  sedikit  lebih mampu  mengurangi  indikasi earning  management (Midiastuty  dan  Machfoedz,2003)  dan (5) keberadaan komite audit yang dapat mengurangi aktivitas earnings management yang selanjutnya  akan  mempengaruhi  kualitas  pelaporan  keuangan  yang    salah  satunya  adalah kualitas  laba  (Wilopo,  2004).  Penerapan  prinsip Good  Corporate  Governace diharapkan mempunyai  pengaruh  yang  kuat  terhadap  kualitas  laporan  keuangan  yang  tercermin  dari penurunan earning management .
Keakuratan  dalam  sistem  pelaporan  keuangan  dapat  dipengaruhi  oleh  ukuran  ( size) perusahaan, semakin besar ukuran perusahaannya maka akan lebih besar keakuratan dalam sistem pelaporan keuangannya. Ukuran perusahaan yang besar akan lebih memiliki sistem pengendalian intern yang canggih  dibandingkan dengan perusahaan yang berukuran kecil. Pelaksanaan corporate  governance pada  perusahaan  akan  mengurangi  tingkat earning management dan  meningkatkan  kualitas  laba  (Warfield,et.al,  1995  dan  Beasly  et.al,2000 dalam  Kim  et.al,  2003).  Oleh  karena  itu  ukuran  perusahaan  yang  besar,  akan  lebih  besar kemungkinannya  untuk  membuat  sistem  pengendalian  intern  yang  efektif  dari  pada perusahaan kecil dan tentunya kemungkinan manipulasi  laba oleh manajemen diharapkan
berkurang.  Jika  dilihat  dari  permasalahan  dan  beberapa  hasil  penelitian  terdahulu  maka penelitian  ini    ingin  menguji  apakah  ukuran  perusahaan,  kepemilikan  institusional. Kepemilikan  managerial,  dewan  komisaris  independen,  dewan  direksi  dan  komite  audit berpengaruh terhadap earning management pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

## Kerangka Pemikiran
Berdasarkan  permasalahan  dan  identifikasi  permasalahan  yang  telah  dijelaskan,  maka kerangka pemikiran yang dibentuk adalah sebagai berikut:

## LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Teori Agensi
Perspektif    hubungan    keagenan    merupakan    dasar    yang    digunakan    untuk  memahami hubungan    antara    manajer    dan    pemegang    saham.    (Jensen    dan    Meckling,1976) mengungkapkan  hubungan  keagenan  adalah  sebuah  kontrak  antara  manajer  ( agent ) dengan    pemegang    saham    ( principal ).    Hubungan    keagenan    tersebut    terkadang menimbulkan  masalah  antara  manajer  dan  pemegang  saham.  Pemegang saham   dan manajer  memilik  tujuan  yang  berbeda  dan  masing-masing  menginginkan  tujuan  mereka tepenuhi. Akibat yang terjadi adalah munculnya konflik kepentingan. Hal  ini  disebabkan perbedaan  informasi  yang  dimiliki  antara  manajer  dengan  pemegang  saham.  Sebagai pengelola,  manajer  lebih  mengetahui  keadaan  yang  ada  dalam  perusahaan  daripada pemegang  saham.  Keadaan  tersebut  dikenal  sebagai  asimetri  informasi.

## Earning management
“earnings management is the choice by a manager of accounting policies so as to achive some  specific  objective” .  (Scott,1997)  Berdasarkan  pernyataan  tersebut  dapat  dijelaskan bahwa earning  management adalah  pilihan  kebijakan  akuntansi  oleh  manajer  untuk
Earning Management Kepemilikan Institusional Kepemilikan Manajerial Ukuran Dewan Direksi Dewan Komisaris Independen Komite Audit Ukuran Perusahaan

## KERANGKA PEMIKIRAN
berbagai  tujuan  spesifik.  Kebijakan  akuntansi  dikelompokkan  ke  dalam  dua  kategori. Pertama ,  pilihan  kebijakan  akuntansi  itu  sendiri,  seperti straight-line  versus  declining- balance  amortization, atau  kebijakan  untuk  pengukuran revenue ;  dan kedua akrual diskresi, seperti provisi kerugian kredit, biaya jaminan, nilai persediaan, waktu dan jumlah pos  luar  biasa.  Ada  dua  cara  untuk  melihat  perilaku earning  management . Pertama, perilaku opportunistic manajemen  untuk  memaksimumkan  utilitas  mereka  mengenai kompensasi, debt  contract, dan political  cost ;  dan kedua, earning  management dari perspektif efficient contracting .

## Corporate Governance
Corporate  governance dapat  didefinisikan  sebagai  seperangkat  mekanisme  baik institusional  maupun market  based yang  mendorong  pengendali  kepentingan  perusahaan untuk  membuat  keputusan  yang  memaksimalkan  nilai  perusahaan  kepada  pemilik (pemasok  modal)  Denis  dan  McConnell  (2003).  Menurut  studi  empiris  yang  dilakukan oleh  Ashurov  (2010),  efektif  tidaknya corporate  governance ditentukan  oleh  bagaimana pelaksanaan mekanisme corporate governance tersebut bekerja dalam perusahaan. Sebaik apapun  suatu  struktur corporate  governance dibuat  oleh  perusahaan  jika  tidak  dijalankan sebagaimana mestinya maka tujuan akhir untuk melindungi kepentingan pemegang saham dan stakeholders tidak  akan  pernah  tercapai.  Dengan  penerapkan  mekanisme corporate governance oleh  perusahaan  diharapkan  dapat  meminimalisir    tindakan  manipulasi  laba oleh  manajer,  sehingga  kinerja  yang  dilaporkan  dapat  menggambarkan  keadaan  ekonomi yang sebenarnya dari perusahaan.

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  merupakan  salah  satu  faktor  yang  dapat  mempengaruhi earning management pada  perusahaan.  Perusahaan  besar  cenderung  bertindak  hati  -  hati  dalam melakukan  pengelolaan  perusahaan  dan  cenderung  melakukan  pengelolaan  laba secara lebih  efisien.    Menurut  Watt  dan  Zimmerman  (1986)  dalam size  hypothesis nya , ia berasumsi bahwa sebuah   perusahaan berskala besar secara politis akan  lebih  melakukan transfer  political  cost dalam    kerangka politic  process ,  dibandingkan  dengan  perusahaan berskala  kecil.  Lebih  lanjut beberapa  studi empiris membuktikan bahwa political  process memiliki  dampak  pada  pemilihan  prosedur  akuntansi  oleh  perusahaan  yang  berukuran besar (Naz et al ., 2011).
H1: Ukuran perusahaan berpengaruh terhadap earning management

## Kepemilikan Institusional
Kepemilikan institusional  dijalankan oleh investor aktif.  Investor  aktif ikut  terlibat  dalam pengambilan  keputusan  strategis  perusahaan.  Kepemilikan  institusional  dapat  dilihat sebagai alternatif dari mekanisme corporate governance .  Menurut (Ahmed dan Duellman, 2007)  dengan  adanya  kepemilikan  institusional  yang  tinggi  maka  pemegang  saham institusional ini dapat menggantikan atau memperkuat fungsi monitoring dari dewan dalam perusahaan.  Semakin  besar  kepemilikan  institusional  ini,  maka  semakin  besar  pula monitoring yang dilakukan terhadap pihak manajemen perusahaan dan semakin besar pula tuntutan  akan  adanya  informasi  yang  transparan. Beberapa  hasil  studi  empiris  sebelumya membuktikan  bahwa  persentase  kepemilikan  institusional  yang  tinggi  mampu  membatasi manajer  dalam  melakukan earning  management (Farida et  al .  2010),  (Effendi  dan Daljono,2013),  (Sari  dan  Putri  2014),  (Kusumawati, et  al ,2015)  sedangkan  hasil
(Andrianto dan Anis,2014) membuktikan bahwa persentase kepemilikan institusional yang tinggi tidak mampu mengurangi praktik earning management karena pihak manajer merasa terikat  untuk  memenuhi  target  laba  dari  para  investor,  sehingga  mereka  akan  tetap cenderung  terlibat  dalam  tindakan earning  management. Berdasarkan  uraian  tersebut hipotesis yang diajukan :
H2: Kepemilikan Institusional berpengaruh terhadap earning management .

## Kepemilikan Manajerial
Struktur  kepemilikan  di  dalam  perusahaan  dapat  dibedakan  menjadi  kepemilikan manajerial dan institusional, dimana kepemilikan manajerial dilakukan oleh dewan direksi dan  dewan  komisaris.  Kepemilikan  oleh  manajemen  dipandang  dapat  menyelaraskan potensi  perbedaan  kepentingan  antara  pemegang  saham  luar  dengan  manajemen  (Jensen dan  Meckling,  1976).  Hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Midiastuty  dan Machfoed,2003),serta  (Siallagan  dan  Machfoed,2006)  membuktikan    kepemilikan manajerial  di  dalam  perusahaan  tidak  mampu  membatasi  manajer  untuk  melakukan earning managemen. . sedangkan  hasil penelitian yang dilakukan oleh (Farida et al. 2010), (Sari  dan  Putri,2014),  serta  (Andrianto  dan  Anis,2014)  membuktikan  bahwa  kepemilikan manajerial  mampu  membatasi  manajer  untuk  melakukan earning  management .  Untuk menyelaraskan  tujuan  manajerial    dengan  tujuan  pemegang  saham  maka  pengawasan terhadap perusahaan  akan semakin efektif dan membuat manajer lebih berhati-hati dalam melakukan praktik manajemen laba.
H3 : Kepemilikan Manajerial berpengaruh terhadap earning management

## Ukuran Dewan Direksi
Dewan direksi yaitu dewan yang dipilih oleh pemegang saham. Dewan direksi yang ada di dalam  perusahaan  merupakan  salah  satu  sistem  manajemen  yang  memungkinkan optimalisasi  peran  anggota  direksi  dalam  pelaksanaan  tata  kelola  perusahaan  yang  baik. Dewan  direksi  bertugas  untuk  menelaah  dan  mengevaluasi  kinerja  manajemen  untuk memastikan bahwasannya perusahaan dijalankan dengan baik dan melindungi kepentingan pemegang  saham,  (Subhan,2011).  Ukuran  dewan  direksi  dalam  perusahaan  sangatlah penting untuk pencapaian komunikasi yang efektif antar anggota dewan. Komunikasi yang baik  akan  meningkatkan  pengawasan  terhadap  manajemen  dalam  perusahaan  sehingga dapat mengurangi perilaku oportunis manajemen.
H4: Ukuran dewan Direksi berpengaruh terhadap earning management

## Dewan Komisaris Independen
Dewan  Komisaris  Independen  adalah  anggota  dewan  komisaris  yang  tidak  terafiliasi dengan Direksi, anggota dewan  komisaris lainnya dan  pemegang saham  pengendali, serta bebas  dari  hubungan  bisnis  atau  hubungan  lainnya  yang  dapat  mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen atau bertindak semata-mata demi kepentingan perusahaan. Jumlah komisaris independen dalam satu perusahaan ditetapkan paling sedikit 30%  dari  jumlah  seluruh  komisaris.  Hasil  studi  empiris  yang  dilakukan  oleh  (Andrianto dan Anis,2014), (Sari dan Putri ,2014) memberikan bukti bahwa proporsi dewan komisaris independen  mampu  membatasi  manajer  untuk  melakukan  manajemen  laba.  Melalui peranan dewan dalam melakukan fungsi pengawasan terhadap operasional perusahaan oleh
pihak  manajemen,  komposisi  dewan  komisaris  dapat  memberikan  kontribusi  yang  efektif terhadap hasil dari proses penyusunan laporan keuangan  yang  berkualitas. H5: Komposisi dewan komisaris berpengaruh terhadap earning management

## Komite Audit
Komite audit adalah suatu komite  yang  dibentuk oleh  dewan  komisaris untuk  melakukan tugas    pengawasan    dan  pengendalian  untuk  menciptakan  keadilan,  transparansi, akuntabilitas,  dan  responsibilitas.  Keempat  faktor  inilah  yang  akhirnya  dapat  membuat laporan  keuangan  yang  disajikan  menjadi  lebih  berkualitas  (Sulistyanto,  2008:156). Beberapa studi empiris yang dilakukan oleh (Lin et al .2006) dan (Alves, 2011), (Andrianto dan  Anis,2014),  (Sari  dan  Putri  ,2014),    mengungkapkan  kesimpulan  yang  sama,  yaitu keberadaan  komite  audit  di  perusahaan    berpengaruh  negatif  terhadap  praktik earning management . Namun  berbeda dengan studi empiris yang dilakukan  (Alkdaei dan Hanefah ,2012) yaitu bahwa besar kecilnya ukuran komite audit terbukti tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.
H6: Komite audit berpengaruh terhadap earning management perusahaan

## METODE PENELITIAN

## Sumber Data
Data   yang   digunakan dalam  penelitian  ini    adalah  data    sekunder.    Data sekunder  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  diambil  dari  laporan  keuangan  tahunan  perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  tahun  2012-2014.  Data tersebut  diperoleh  dari situs resmi Bursa Efek Indonesia www.idx.co.id .

## Populasi dan Sampel
Populasi  dari  penelitian  ini  adalah  perusahaan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI). Periode penelitian mencakup data pada tahun 2012–2014 agar lebih mencerminkan kondisi saat ini. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan yang bergerak pada bidang manufaktur.  Perusahaan  manufaktur  dipilih  karena  perusahaan  manufaktur  memiliki kontribusi relatif besar terhadap perekonomian dan memiliki tingkat kompetisi  yang kuat. Teknik  pengambilan  sampel  dilakukan  secara purposive  sampling agar  diperoleh  sampel yang representatif sesuai dengan kriteria yang ditentukan.
Adapun kriteria yang digunakan untuk memilih sampel adalah sebagai berikut :
1. Perusahaan manufaktur  yang terdaftar di BEI selama tahun 2012-2014.
2. Perusahaan  konsisten menerbitkan laporan keuangan dan  Annual report selama 2012- 2014.

## 3. Perusahaan yang menerbitkan laporan dalam mata uang rupiah

## Variabel Dependen
Variabel dependen (terikat) adalah variabel yang dijelaskan atau dipengaruhi oleh variabel independen.  Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  adalah Earning  management .  Dalam penelitian  ini, proxy  earning  management yang  digunakan  adalah discretionary  accrual yang  dihitung  dengan  menggunakan  model  Jones  yang  dimodifikasi  oleh  Dechow,  sloan
dan  sweeney  (1995)  .  Model  Jones  yang  dimodifikasi  mengestimasikan  tingkat  perkiraan akrual  sebagai  fungsi  dari  perbedaan  antara  perubahan  revenue  dan  perubahan  receivable dan level dari property, plan, dan equipment. Model tersebut dituliskan sebagai berikut:
1.   Total accruals sesungguhnya TAC   = NIit – CFit
Dimana, Niit = laba bersih (net income) perusahaan i pada periode t Cfit = arus  kas  operasi  (cash  flow of  operation)  perusahaan i  pada periode t 2.  Total  accruals  yang  diestimasi  dengan  persamaan  regresi  OLS  (Ordinary Least Square) adalah:
TACt/TAt-1 = (β)1 (1/TAt-1)+ (β)1 (Δ SALt/TAt-1) +(β) 3 (PPEt/TAt-1)+ e Dimana,
TACt = total accruals dalam periode t TAt-1 = total asset periode t-1
(Δ)SAL    =  perubahan  pendapatan  atau  penjualan  bersih  dalam periode t PPEt        = property, plan, and equipment periode t (β)1, (β)2, (β)3  = koefisien regresi 3.   Non accruals diskretioner NDTACt  =  (β)1   (1/TAt-1)+  (β)2   [  (Δ  SALt   -    Δ  RECt)/TAt-1 ]  + (β)3 (PPEt/TAt-1) + e Dimana, (Δ) RECt  = perubahan piutang usaha dalam periode t (β)1, (β)2, (β)3 = fitted coefficient yang diperoleh dari hasil regresi pada perhitungan total akrual 4.   Diskresioner total akrual DTACt= TACt/TAt-1-NDTACt Dimana, DTACt    = diskresioner total akrual tahun t TACt       = total accruals tahun t NDTACt  = non akrual diskresioner pada tahun t

## Variabel Independen
Variabel bebas (independen) adalah varibel yang mempengaruhi variabel terikat. Variabel bebas  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  Ukuran  Perusahaan,  Mekanisme Good Corporate  Governance yang  terdiri  dari  (kepemilikan  institusional,  kepemilikan manajerial, komisaris independen, dan komite audit).

## Ukuran perusahaan
Ukuran  perusahaan  merupakan  besar  kecilnya  suatu  perusahaan  yang  dapat  dilihat  dari tingkat  penjualan,  jumlah  ekuitas,  atau  jumlah  aktiva  yang  dimiliki  oleh  oleh  perusahaan tersebut  beserta  kapitalisasi  pasar  sahamnya.  Ukuran  perusahaan  menunjukkan  beberapa aset  yang  dimiliki  perusahaan.  Ukuran  perusahaan  dalam  penelitian  ini  menggunakan proksi log  natural dari  total asset .  Total  aset  digunakan  sebagai  proksi    dengan pertimbangan  total  aset  perusahaan    relatif  lebih  stabil  dibandingkan  dengan  jumlah penjualan dan nilai kapitalisasi pasar (Guna dan Herawaty, 2010).

## Kepemilikan institusional
Kepemilikan  institusional  adalah  jumlah  kepemilikan  saham  oleh  pihak  institusi. Kepemilikan  institusional  memiliki  kemampuan  untuk  mengendalikan  pihak  manajemen melalui proses monitoring secara efektif sehingga dapat mengurangi earning management . Indikator  yang  digunakan  untuk  mengukur  kepemilikan  institusional  adalah  persentase jumlah  saham  yang  dimiliki  oleh  pihak  institusi  dari  seluruh  jumlah  modal  saham  yang beredar. (Agustia 2013)

## Kepemilikan manjerial
Kepemilikikan manajerial adalah ada tidaknya komisaris dan direksi yang memiliki saham pada  perusahaan  dimana  mereka  menjabat  sebgai  komisaris  dan  direksi.  Kepemilikan manajemen, diukur dari persentase kepemilikan saham oleh manajemen, Agustia (2013) .

## Dewan Komisaris Independen
Komisaris  Independen  menunjukkan  keberadaan  wakil  dari  pemegang  saham  secara independen  dan  juga  mewakili  kepentingan  investor.  Komisaris  Independen  adalah anggota  dewan  komisaris  yang  tidak  memiliki  hubungan  keuangan,  kepengurusan, kepemilikan saham dan/atau hubungan keluarga dengan anggota dewan komisaris lainnya, direksi  dan/atau  pemegang  saham  pengendali  atau  hubungan  lain  yang  dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen. Dewan komisaris independen diukur  berdasarkan  jumlah  persentase  dewan  komisaris  independen  dari  jumlah  dewan komisaris yang ada dalam suatu perusahaan.

## Komite Audit
Ukuran komite audit adalah total keseluruhan anggota komite audit dalam satu perusahaan. Berdasarkan Surat Edaran Bapepam No. SE- 03/PM/2000 menyatakan bahwa komite audit pada  perusahaan  publik  Indonesia  terdiri  dari  sedikitnya  tiga  orang  anggota  dan  diketuai oleh  komisaris  independen  perusahaan  dengan  dua  orang  eksternal  yang  independen. Komite  audit  dalam  penelitian  ini,  diukur  dengan  variabel  dummy,  dimana  1  untuk perusahaan  yang  memiliki  komite  audit  dan  0  untuk  perusahaan  yang  tidak  memiliki komite audit (Siallagan dan Machfoedz, 2013).

## Ukuran Dewan Direksi
Board  size atau  ukuran  dewan  direksi  adalah  jumlah  dewan  direksi  dalam  perusahaan, semakin  banyak  dewan  dalam  perusahaan  akan  memberikan  suatu  bentuk  pengawasan terhadap kinerja perusahaan yang semakin lebih baik, dengan kinerja perusahaan yang baik dan terkontrol, maka akan menghasilkan profitabilitas yang baik dan nantinya akan dapat meningkatkan harga saham perusahaan dan nilai perusahaan pun juga akan ikut meningkat. Ukuran  dewan  direksi,  diukur  dengan  jumlah  anggota  dewan  direksi  yang  ada  di  dalam perusahaan (Suranta dan Machfoedz,2013).

## ANALISIS DATA
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).  Sampel  diambil  dengan  menggunakan  metode purposive sampling .  Berdasarkan  kriteria  sampel  diperoleh  sampel  penelitian  sebanyak  30 perusahaan per tahun untuk periode 2012 sampai dengan 2014 sehingga total keseluruhan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebanyak 90 perusahaan.
NO KRITERIA JUMLAH 1 Perusahaan manufaktur  yang terdaftar di BEI selama tahun 2012- 2014 132 2 Perusahaan yang menerbitkan laporan keuangan tidak lengkap mengenai corporate governance (58) 3 Perusahaan tidak konsisten menerbitkan Annual report selama 2012-2014 (20) 4 Perusahaan yang menerbitkan laporan keuangan dengan mata uang Dolar (24) Jumlah perusahaan yang digunakan 30 Total keseluruhan sampel selama 3 tahun (30 x 3) 90
Sumber: Hasil olah Data 2015

## Hasil Analisis dan Pembahasan
Hasil  statistik  deskriftif  menunjukkan  bahwa  variabel earning  mamagement dengan  nilai minimum  sebesar  -7,03660  yang  diperoleh  dari    PT  Astra  International  Tbk.  sedangkan nilai maksimum sebesar 1.64424 yang diperoleh dari PT Panasia Indosyntec Tbk (Persero) Tbk.  Nilai  rata-rata  sebesar  -1,1253485  .  Sedangkan  nilai  standar  deviasi  sebesar 1,69120141  di  bawah  nilai  rata-rata.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  perusahaan  melakukan earning management dengan cara menurunkan laba.

## Tabel 1.Descriptive Statistics
N Minimum  Maximum Mean Std. Deviation Earning Management 90 -7.03660 1.64424  -1.1253485 1.69120141 Ukuran Perusahaan 90 10.2433 13.9342 11.980448 .7243940 Kepemilikan Institusional 90 .3222 .9565 .672981 .1641640 Kepemilikan Manajemen 90 .0001 .2561 .066747 .0794240 Ukuran Dewan Direksi 90 2 10 4.47 1.819 Dewan Komisaris Independen 90 .2500 .6667 .360620 .0801511 Komite Audit 90 0 1 .90 .302 Valid N (Listwise) 90

## Hasil sumber: Data diolah 2015
Ukuran Perusahaan menunjukkan nilai minimum sebesar 10,0427 yang diperoleh dari PT. Pyridam Farma Tbk. Nilai maksimum sebesar 13,8926 diperoleh dari PT. Indofood Sukses Makmur  Tbk.  Nilai  rata-rata  Ukuran  Perusahaan  sebesar  11,870947.  Sedangkan  nilai standar deviasi sebesar 0,7395712 dibawah nilai rata-rata. Hal ini menggambarkan bahwa kesenjangan antara nilai maksimum dengan nilai minimum Ukuran perusahaan rendah.
Kepemilikan  Institusional  diperoleh  dari  jumlah  persentase  kepemilikan  saham  yang  di miiki  institusi  lain  dalam  suatu  perusahaan.  Proporsi  Kepemilikan  Institusional  memiliki nilai minimum sebesar 30,2 % yang diperoleh dari PT Panasia IndosintecTbk. Sedangkan nilai  maksimum  sebesar  95%  diperoleh  dari  Astra  Autoparts  Tbk.  Nilai  rata-rata Kepemilikan Institusional sebesar 67 % dan nilai standar deviasi Kepemilikan Institusional sebesar  16  %.  Nilai  standar  deviasi  dibawah  nilai  rata-rata.  Berarti  rata-rata  perusahaan
sampel  memiliki  persentase  kepemilikan  institusional  yang  tinggi,  hal  ini  menunjukkan sebagian besar perusahaan sampel penelitian dimiliki oleh pihak institusi.
Kepemilikan  Manajerial  diperoleh  dari  jumlah  persentase  kepemilikan  saham  yang  di miliki  manajemen  dalam  suatu  perusahaan.  Proporsi  Kepemilikan  Menejerial  memiliki nilai  minimum  sebesar  0,0001  yang  diperoleh  dari  PT.  Indo  AcidatamaTbk.  Sedangkan nilai  maksimum  sebesar  0,2561  diperoleh  dari  PT  Lion  Mesh  PrimaTbk.  Nilai  rata-rata Kepemilikan  manajerial  sebesar  0,066747    dan  nilai  standar  deviasi  Kepemilikan Manajerial  sebesar  0,0794240.  Nilai  standar  deviasi  diatas  nilai  rata-rata.  Hal  ini menggambarkan  bahwa  kesenjangan  antara  nilai  maksimum  dengan  nilai  minimum komisaris independen tinggi.
Dewan  Komisaris  independen  di  peroleh  dari  persentase  jumlah    Komisaris  Independen dari  jumlah  dewan  komisaris  didalam  suatu  perusahaan.  Dimana  nilai  minimum  sebesar 0,2000  yang  di  peroleh  dari  PT  Beton  Jaya  Manunggal  Tbk.  sedangkan  nilai  maksimum sebesar  0,6000  yang  di  peroleh  dari  PT.  Gudang  Garam  Tbk.  Nilai  rata-rata  Dewan Komisaris sebesar 0,356882 dan nilai standar deviasi Dewan Komisaris Sebesar 0,740423 di  bawah  nilai  rata-rata.  Hal  ini  menggambarkan  bahwa  kesenjangan  anatara  nilai makksimum dengan nilai minimum Dewan komisaris rendah.
Ukuran  Dewan  Direksi,  diperoleh  dari  jumlah  dewan  direksi  yang  dimiliki  oleh  suatu perushaan. Dengan nilai minimum sebesar 2 Dewan Direksi yang di peroleh dari PT. Astra Internasional  Tbk.  Dan  nilai  maksimum  sebesar  10  Dewan  Direksi  di  peroleh  dari  PT. Astra  International  Tbk.  Nilai  rata-rata  Ukuran  Dewan  Direksi  Sebesar  4,18  dan  nilai standar deviasi sebesar 1.819 di bawah nilai rata-rata
Komite audit diproksikan dengan variabel dummy yaitu nilai satu  untuk  perusahaan  yang memiliki  komite  audit  dan  nilai  nol  untuk  perusahaan  yang  memiliki  komite  audit.  Nilai rata-rata komite audit sebesar 0,79 dan nilai standar deviation sebesar 0,410 menunjukkan bahwa  mayoritas  sampel  dalam  penelitian  ini  memiliki  komite  audit.  Hasil  ini  sesuai dengan Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar  Modal dan  Lembaga Keuangan Nomor: KEP-643/BL/2012 bahwa perlu ada keanggotaan komite audit sekurang-kurangnya terdiri dari  tiga  orang  anggota.  Setelah  data  memenuhi  uji  asumsi  klasik,  hasil  analisis  regresi sebagai berikut:
Tabel 2. Hasil Analisis Regresi Variabel Koefisien β t hitung sig Konstanta 2.972 .958 .341 UkuranPerusahaan -.221 -.873 .385 Kepemilikan Institusional -.501 -.410 .683 Kepemilikan Manajerial -6.580 -2.584 .012 Ukuran Dewan Direksi -.394 -3744 .002 Dewan Komisaris Independen -1.899 -.932 .354 Komite Audit 1.971 .3434 .001 R .540 a F 5.691 R 2 .291 sig .000 b Adj. R 2 .240 Std.Error of the estimate 1.47410874
Sumber: Data Olah 2015
Berdasarkan  hasil  regresi  yang  disajikan  pada  tabel  diatas  maka  diperoleh  persamaan regresi linier berganda sebagai berikut:
EM = 2.972-0,221UP-0,501KI -6,580 KM-0,394UDK-1,899DKI + 1,971KA + e Hasil regresi diperoleh nilai F sebesar 5,691 dengan tingkat signifikansi 0,000 dimana nilai tersebut lebih kecil dari nilai alpha 0,05 berarti dapat disimpulkan bahwa model penelitian adalah fit atau robust .  Nilai  Adj  R 2 sebesar  0,24  yang  berarti  bahwa  24  % earning management dapat  dijelaskan  oleh  ukuran  perusahaan  kepemilikan  institusional, kepemilikan  manajerial,  ukuran  dewan  direksi,  dewan  komisaris  independen  dan  komite audit, sedangkan sisanya 76% dijelaskan oleh variabel lain diluar model regresi.

## Pembahasan
Berdasarkan  hasil  pengujian  membuktikan  ukuran  perusahaan,  kepemilikan  institusional, dan dewan komisaris independen tidak berpengaruh terhadap earning management. Ukuran perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap earning  management, hasil  ini  mendukung  penelitian Handayani  dan  Rachadi  (2009)  yang  membuktikan  bahwa  perusahan  yang  besar  dan perusahaan yang kecil tidak terbukti lebih agresif dalam melakukan manajemen laba. Ukuran perusahaan  yang  besar  tentunya  akan  menjalankan  Corporate  Governance  dengan  baik. Semakin  besar  perusahaan  pengendalian  internnya  tentu  akan  semakin  baik  sehingga pengawasan  terhadap  kegiatan  perusahaan  juga  akan  semakin  baik.    Seperti  halnya size hypothesis k epemilikan  institusional  tidak  berpengaruh  terhadap earning  management . Hasil  pengujian  ini  mendukung  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Guna  dan  Herawaty (2010)  yang  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  institusional  tidak  memiliki  kemampuan untuk  mengendalikan  pihak  manajemen  sehingga  tidak  dapat  mengurangi earnings management . Kepemilikan saham yang besar tersebut seharusnya dapat membuat investor institusional  mempunyai  kekuatan  yang  lebih  dalam  mengontrol  kegiatan  operasional perusahaan.  Tetapi  pada  kenyataannya,  kepemilikan  institusional  tidak  bisa  membatasi terjadinya earning management . Hal ini bisa disebabkan pihak  investor institusional tidak berperan  sebagai sophisticated  investors yang  memiliki  lebih  banyak  kemampuan  dan kesempatan  untuk  mengawasi  dan  mendisiplinkan  manajer  agar  lebih  terfokus  pada  nilai perusahaan,  serta  membatasi  kebijakan  manajemen  dalam  melakukan earning management ,  melainkan  berperan  sebagai  pemilik  sementara  yang  lebih  terfokus  pada current  earnings (Yang et  al .,  2009). Dewan  komisaris  independen  tidak  berpengaruh terhadap  praktik  manajemen  laba.  Sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  dewan  komisaris independen  tidak  memiliki  kemampuan  mengendalikan  manajemen  untuk  meminimalisir praktik  manajemen  laba.  Besar  kecilnya  proporsi  dewan  komisaris  independen  tidak  dapat menjadi  faktor  penentu  utama  dari  efektivitas  pengawasan  terhadap  manajemen  perusahaan, namun  tergantung  pada  efektivitas  pengendalian  melalui  nilai,  norma  dan  kepercayaan  yang diterima  dalam  suatu  organisasi  serta  peran  dewan  komisaris  dalam  aktivitas  pengendalian (monitoring) terhadap manajemen, hal ini sebagaimana dijelaskan oleh Jennings (2005) dalam Agustia (2013).
Sedangkan Kepemilikan manajerial, ukuran dewan direksi daan komite audit berpengaruh terhadap Earning  management .  Kepemilikan  manajerial  berpengaruh  terhadap earning management ini  ditunjukkan  dengan  hasil  koefisien  yang  negatif  dan  signifikan,  hal  ini berarti  semakin  tinggi  kepemilikan  managerial  maka  semakin  rendah  manajemen  laba. Ukuran  dewan  direksi  berpengaruh  terhadap earning  manajemen .  Hasil  penelitian  ini mendukung  hasil  studi  empiris    yang  dilakukan  oleh  Ardiyansah  (2014)  yang membuktikan  bahwa  ukuran  dewan  direksi  berpengaruh  dengan  arah  negatif  terhadap earning manajemen . Dengan demikian semakin banyak dewan direksi  yang ada di  dalam
perusahaan  akan  dapat  meningkatkan  meningkatkan  fungsi  pengawasan  ( monitoring ) terhadap  manajemen  sehingga  dimungkinkan  dapat  mengurangi  praktek  manajemen  laba. Variabel  Komite  Audit  secara  statistik  menunjukkan    signifikan.  Dengan  demikian  dapat disimpulkan  bahwa  hipotesis  dalam  penelitian  ini  diterima  dan  dapat  disimpulkan  bahwa komite audit berpengaruh terhadap Earning management .

## SIMPULAN DAN SARAN

## Simpulan
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  membuktikan  secara  empiris  pengaruh  Ukuran  Perusahaan dan  Mekanisme Corporate  Governance (terdiri  dari:  kepemilikan  institusional, kepemilikan manajemen, Ukuran Dewan Direksi dewan komisaris independen, dan komite audit  )  terhadap Earning  management .  Hasil  pengujian  membuktikan  ukuran  perusahaan, kepemilikan  institusional,  dan  dewan  komisaris  independen  tidak  berpengaruh  terhadap earning  management. Sedangkan  Kepemilikan  manajerial,  ukuran  dewan  direksi  daan komite audit berpengaruh terhadap Earning management .

## Saran
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan,  maka  saran  yang  dapat  diberikan sebagai  berikut:  perlu  adanya  kajian  lebih  lanjut  dan  dalam  terkait    mengenai  manfaat khususnya corporate governance terhadap earning managemen.

## DAFTAR PUSTAKA
Assih,  Prihat  &  Gudono,  M.  2000.  Hubungan  Tindakan  Perataan  Laba  dengan  Reaksi  Pasar atas Pengumuman Informasi Laba Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia , Vol 3, No 1 : 35-53.
Ahmed,  A.S.,  Duellman,  S.  2007.  Accounting  conservatism  and  board  of  director characteristics:  An  empirical  analysis .  Journal  of  Accounting  and  Economic .  Vol.  43, 411-437.
Alves,  Sandra  Maria  G.  (2011).  The  Effect  of  the  Board  Structure  on  Earnings Management Evidence From Portugal. Journal of Financial Reporting and Accounting , 9(2), 141-160.
Alkdai,  H.  and  Hanefah,  M.  2012.  Audit  committee  characteristics  and  earnings management  in  Malaysian  Shariah-compliant  companies. Business  and  Management Review , 2(2), 52-61.
Agustia, Dian, 2013, Pengaruh Faktor Good Corporate Governance, Free Cash Flow , dan Leverage Terhadap Manajemen Laba, Jurnal Akuntansi dan Keuangan, Vol. 15, No. 1, Mei 2013, 27-42
Andrianto,  Rei  dan  Indrianita  Anis.  2014.  Pengaruh  Struktur Corporate  Governance dan Kontrak  Hutang  Terhadap  Praktik  Manajemen  Laba. E-Journal  Akuntansi  Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti ISSN: 2339-0832 Vol 1 No. 2, September 2014 Hlm. 68- 88.
Ardiyansah,Muhammad.  2014,  Pengaruh  corporate  governance,  Leverage  dan profitabilitas  Terhadap  Manajemen  laba  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Sektor  Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di BEI, Jurnal Umrah.ac.id
Ashurov, Z. 2010. The Corporate Governance Mechanism: How It Works in the Context of Uzbekistan. The  2nd  International  Scientific  and  Practical  Conference  on  Innovation Processes and
Corporate Governance,
Minsk,
Belarus . http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1748444.   3 September 2014.
Denis,  D.K.  dan  J.J.  Mc  Connell.  2003.  International  Corporate  Governance. Journal  of Financialand Quantitative Analysis 38: 1-36.
Dechow,  P.,R.  Sloan,  dan  A.  Sweeney.  1995.  Detecting  earning  management. The Accounting Review 70:pp.193-225.
Effendi, Sofyan dan Daljono. 2013. Pengaruh Corporate Governance dan Kualitas Auditor Terhadap Manajemen Laba. Diponegoro Journal of Accounting ISSN: 2337-3806 Vol. 2 No. 3 Hlm 1.
Financial Accounting Standards Board (FASB). 1980. Statement of Financial Accounting Concepts (SFAC) No.2: Qualitative Characteristics ofAccounting Information .
Farida,  Yusriati  Nur.,  Yuli  Prasetyo.,  dan  Eliada  Herwiyanti.  2010.  Pengaruh  Penerapan Corporate  Governance Terhadap  Timbulnya Earnings  Management Dalam  Menilai Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Perbankan Indonesia. Jurnal Bisnis dan Akuntansi Vol. 12 No. 2 Agustus 2010 Hlm 69-80.
Guna, W. I. and Herawaty, A. 2010. “Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance, Independensi Auditor, Kualitas Audit dan Faktor Lainnya Terhadap Manajemen Laba”. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi. 12(1): 53-68.
Handayani,  Sri  RR  dan  Agustono  Dwi  Rachadi.  2009,  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan Terhadap  Manajemen  Laba, Jurnal  Bisnis  dan  Akuntansi ,  Vol.  11  No.1,  April  2009, Hlm 33-56.
Jensen, Michael C. dan W.H. Meckling. 1976. Theory of The Firm: Manageria lBehavior, Agency  Cost  and  Ownership  Structure. Journal  of  Financial  Economics  3.  hal.  305- 360.
Kim.  Y,  Liu.  C,Rhee.  S.G.2003.  The  Relation  of  Earning  Managemen  to  Firm  Size, Working paper. University of Hawaii.
Kusumaati,  Eny,  Rina  Trisnawati,  Ahmad  Mardalis,  2015,  Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba Riil, The 2nd University Research Coloquium 2015. ISSN 2407-9189
Lin, J. W., Li, J. F., and Yang, J. S. (2006). The Effect Of Audit Committee Performance On Earnings Quality. Managerial Auditing Journal , 21(9), 921-933.
Midiastuty, Pratana P., dan Mas’ud        Machfoedz. 2003. Analisis Hubungan Mekanisme Corporate  Governance  dan  Indikasi Earning  management , Simposium  Nasional Akuntansi 6 Surabaya tanggal 16-17 Oktober 2003.
Naz,  I.,  Bhatti,  K.,  Ghafoor,  A.,  and  Husein,  H.,  2011.  Impact  of  Firm  Size  and  Capital Struc-ture on Earnings Management: Evidence from Pakistan. International Journal of Contemporary Business Studies, 2(12), 22-31.
Pratana  dan  Mas’ud  Machfoed  2003.  Analisa  Hubungan  Mekanisme  Corporate Governanace  dan  Indikasi Earning  management . Simposium  Nasional  Akuntansi  VI. IAI, 2000.
Peasnell,  K.V,  P.F.  Pope.  dan  S.Young.  2001. Board  Monitoring  and  Earnings Management:  Do  Outside  Directors  Influence  Abnormal  Accruals .  Accounting  and Business Research, Vol. 30. hal.41-63.
Sari,  A.A  Intan  Puspita  dan  I  G.A.M  Asri  Dwija  Putri.  2014.  Pengaruh  Mekanisme Corporate  Governance  Pada  Manajemen  Laba. E-Jurnal  Akuntansi  Universitas Udayana ISSN: 2302-8556.
Siallagan, Hamonangan dan Mas'ud Machfoed. 2006. Mekanisme Corporate Governance , Kualitas Laba dan Nilai Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi IX . Padang.
Sulistyanto, H. Sri. 2008. “ Manajemen Laba, Teori dan Model Empiris ”. Jakarta: Grasindo.
Setiawan,  Teguh.  2010.  “Analisis  Pengaruh  Mekanisme Good  corporate  Governance Terhadap Earning  management Pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar  di Bursa. Jurnal  Akuntansi.
Subhan, 2011, Pengaruh Good Corporate Governance dan Laverage Keuangan terhadap Manajemen Laba Perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI
Scott, W.R. 1997, Financial Accounting Theory, Prentice Hall, New-Jersey.
Wahyuningsih, Panca. 2011. “Pengaruh Struktur kepemilikan Intituusioanal dan Corporate Governance Terhadap Manajemen” Jurnal Penelitian.   Semarang  :  Sekolah  Tinggi Ilmu Ekonomi Pelita Nusantara Semarang.
Wilopo.  2004. The  Analysis  of  Relationship  of  Independent  Board  of  Directors,  Audit Committee,  Corporate  Performance,  and  Discretionary  Accruals .Ventura  Volume  7 No. 1 April: 73-83
Watts, R. L. and Zimmerman, J. L. 1986. Positive Accounting Theory, Engelwood Cliffs, NJ.
Yang,  W.  S.,  Loo,  S.  C.,  and  Shamser.  2009.  The  Effect  of  Board  Structure  and Institutional Ownership Structure on Earnings Manage-ment. International Journal of Economics and Management , 3(2), 332–353.