## ANALISIS PENGARUH PERBANKAN SYARIAH TERHADAP PERTUMBUHAN SEKTOR RIIL DI INDONESIA
Fadil Ananta Piskha, Hasdi Aimon, Mike Triani Jurusan Ilmu ekonomi Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang Jl. Prof Dr. Hamka Kampus UNP Air Tawar Padang Fax.(0751) 447366, e-mail info@fe.unp.ac.id
Fadilanantapiskha12@gmail.com
Abstract: The purpose of this study is to see the effect of Islamic Banking on the growth of real  sector  in  Indonesia.  The  type  of  data  in  this  research  is  time  series.  In  analyzing sequential data from 2007 and 2017, the analytical method is used OLS analysis methods. Based  on  the  results  of  estimation,  financing,  third  party  funds  and  certificates  of Indonesian Islamic banks have significant influence on the growth of the real sector. Sharia Indonesia  bank  financing  and  certificates  have  a  positive  effect  on  real  growth  sector. Islamic  banking  encourages  the  growth  of  the  real  sector  in  terms  of  financing  in  the distribution  of  capital,  certificates  of  Indonesian  Islamic  banks  instruments  encouraging real sector movements and supporting the large amount of capital to be distributed While third party funds have a negative effect on real growth sector.
Keywords: real sector, financing, third party funds, certificates of Indonesian Islamic banks
Abstrak : Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh perbankan syariah terhadap pertumbuhan  sektor  riil  di  Indonesia.  Jenis data  dalam  penelitian  ini adalah  time  series. Dalam menganalisis data runtut waktu tahun 2007 hingga tahun 2017, digunakan metode analisis  OLS.  Berdasarkan  hasil  pengujian  pembiayaan,  dana  pihak  ketiga  dan  sertifikat bank  Indonesia  syariah  berpengaruh  signifikan  terhadap  pertumbuhan  sektor  riil. Pembiayaan  dan  sertifikat  bank  Indonesia  syariah  berpengaruh  positif  terhadap pertumbuhan sektor riil. Perbankan syariah mendorong pertumbuhan sektor riil dalam segi pembiayaan  dalam  penyaluran  modal  dan  instrumen  Sertifikat  Bank  Indonesia  Syariah mendorong  pergerakan  sektor  riil  dan  menunjang besarnya  modal  yang  akan  disalurkan. Sedangkan dana pihak ketiga berpengaruh negatif terhadap pertumbuhan sektor riil.
Keywords: sektor riil, pembiayaan, dana pihak ketiga, sertifikat bank Indonesia syariah
Perbankan  di  Indonesia  mempunyai  peran  penting  didalam  suatu  Negara sebagai lembaga perantara keuangan. Bank umum adalah bank bergerak berdasarkan konvensional  dan  prinsip  syariah  yang  berfungsi  sebagai  memberikan  jasa  dalam pembayaran untuk  menunjang perekonomian Negara. Keberadaan Dual Banking Di Indonesia  yaitu  perbankan  konvensional  dan  syariah  secara  umum  memiliki  fungsi yang  sama  dalam  jasa  pembayaran,  namun  perbedaannya  adalah  dari  karakterisik masing-masing  perbankan  dan  dapat  mempengaruhi  perilaku  nasabah  dalam menentukan pilihan dari kedua perbankan tersebut.
Kredit  atau  pembiayaan  pada  perbankan  memilki  keterkaitan  antara  kegiatan sektor riil dan sektor finansial. Untuk  meningkatkan kegiataan sektor riil dan sektor finansial  memerlukan  aliran  modal  kredit  atau  pembiyaan  dari  perbankan.  Kredit
22 Jurnal Ecosains, Volume 7, Nomor 1, Mei 2018, Hal 21-32
atau  pembiayaan  berfungsi  untuk  meningkatkan  pertumbuhan  sektor  riil  dan finansial sebagai upaya untuk memperkuat stabilitas perekonomian.
Indonesia merupakan negara yang  mayoritas penduduknya beragama muslim. Peranan perbankan syariah dalam investasi harus berdasarkan jenis usaha yang halal dan    sangat  penting  dalam  memajukan  sektor  riil.  Hal  ini  karena  operasionalisasi bank  syariah  berdasarkan  pada  prinsip  bagi  hasil  untuk  menghindari  praktek  riba (bunga).  Adapun  bank  syariah  yang  memiliki  ciri-ciri  dengan  operasionalisasi berdasarkan bagi hasil dengan  investasi hanya pada sektor yang  halal. Bank syariah berperan  mendorong  masyarakat  untuk  memproduktifkan  harta  atau  uang  dalam kegiatan produksi sektor riil.
Dengan  adanya  jasa  perbankan  syariah  diharapkan  permasalahan  yang dihadapi  melalui  sistem  bunga  dapat  diganti  dengan  sistem  bagi  hasil  yang melalakukan  kegiatan  usaha  dengan  cara  yang  halal.    Masalah  dana  yang  menjadi kendala  utama.  Untuk  mengatasi  permodalan,  perbankan  syariah    memberikan memberikan  pinjaman  modal  usaha  yang  bersifat  sementara  sehingga  akan  mampu meningkatkan  pendapatan  usaha,  meningkatkan  produktivitas,  serta  dapat mengembangan perekonomian di sektor riil.
Hasil penelitian Aam Slamet Rusydiana (2009) menunjukkan hubungan antara SWBI (SBI Syariah) dan pembiayaan islam adalah negatif. Artinya, bila SWBI lebih tinggi, maka jumlah pembiayaan syariah akan lebih rendah. Dan begitu juga dengan SBI  dan  inflasi.  Bila  total  pembiayaan  syariah  meningkat,  maka  akan  memberikan kontribusi  positif  untuk  mengurangi  tingkat  inflasi  di  Indonesia,  karena  dengan sistem  ini  kemungkinan  untuk  membuat  pertumbuhan  yang  sama  diantara  sektor moneter dan sektor riil.
Linda  Tamim  Umairoh  Hasyim  (2016)  dengan  variabel  Dana  Pihak  Ketiga (DPK),  Pembiayaan  (PYD)  dan  pertumbuhan  sektor  riil  yang  diukur  dengan  PDB. Hasil  penelitian  menunjukkan  adanya  hubungan  positif  antara  DPK  dengan pertumbuhan  sektor  riil  dan  variabel  pembiayaan  berpengaruh  positif  terhadap pertumbuhan sektor riil di Indonesia.
Fakhruddin  (2015)  dalam  penelitiannya  dengan  menggunakan  variabel pembiayaan  perbankan  syariah,  pertmbuhan  sektor  riil,  pertumbuhan  ekonomi,  dan SBIS.  Hasil  penelitian  pengaruh  perbankan  syariah  terhadap  pertumbuhan  ekonomi bersifat positif dalam perekonomian Indonesia.
Perbankan  syariah  mendorong  perkembangan  sektor  riil  melalui  produk- produk  yang  dimiliki  perbankan  syariah,  terutama  adalah  produk  pembiayaan. Pembiayaan  yang  dilakukan  oleh  perbankan  syariah  adalah  pembiayaan  produktif dan  pembiayaan  konsumtif  produk-produk  pembiayaan  yang  ditawarkan  oleh perbankan  syariah  Indonesia  cukup  banyak  dan  bervariasi  untuk  memenuhi kebutuhan  usaha  maupun  pribadi,  akad  yang  digunakan  oleh  produk-produk pembiayaan ini sebagian besar menggunakan akad Murabahah , diikuti Mudharabah dan Musyakarah .  Akad Salam digunakan  untuk  pembiayaan  pertanian,  sedangkan Istisha digunakan untuk pembiayaan pemesanan barang-barang manufaktur. Perbankan  syariah  mempunyai  peran  dalam  menghimpun  uang  ditengah masyarakat.  Dana  pihak  ketiga  bersumber  dari  deposito,  tabungan  dan  giro.  Dana pihak  ketiga  akan  mempengaruhi  uang  yang  akan  dikelola  oleh  perbankan  syariah yang  akan  disalurkan  pada  sektor-sektor  produktif.  Permasalahan  yang  selalu
Fadil Ananta Piskha, Hasdi Aimon, Mike Triani, Analisis Pengaruh Perbankan Syariah .... 23
menjadi  kendala  terhadap  total  pembiayaan  yang  akan  disalurkan  adalah  karena kurangnya permodalan dari Dana Pihak Ketiga (DPK).
Dana  pihak  ketiga  mempunyai  kontribusi  yang  sangat  besar  dalam pengelolaan  keuangan  perbankan  syariah.  Pertumbuhan  dana  pihak  ketiga mempunyai  pengaruh  terhadap  profitabilitas  perbankan.  Hal  ini  sesuai  dengan prinsip  Ekonomi  Islam,  uang  tidak  hanya  dibiarkan  diam  tetapi  uang  dapat  diputar terus  menerus  sehingga  akan  meningkatkan  profitabilitas. Peningkatan  jumlah  uang yang berputar terus menerus akan meningkatkan pertumbuhan sektor riil.
Masalah  dan  tantangan  perkembangan  sektor  riil  yang  berkaitan  langsung dengan  perbankan  syariah  adalah  masalah  keterbatasan  modal.  Modal  yang disalurkan  berdasarkan  tingkat  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK)  yang  mempengaruhi pembiayaan  syariah.  Fungsi  bank  syariah  yang  menyalurkan  dana  pada  usaha produktif  melalui  produk  pembiayaan.  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK)  memiliki kontribusi besar dari beberapa sumber dana.
Untuk  meningkatkan  efektivitas  pengendalian  moneter  berdasarkan  prinsip syariah melalui pasar terbuka, maka diperlukan instrument sertifikat bank Indonesia berdasarkan  prinsip  syariah.  Sertifikat  Bank  Indonesia  Syariah  (SBIS)  yang diterbitkan  oleh  bank  Indonesia  menggunakan  akad  Ju’alah.  Akad  Ju’alah  adalah partisipasi  Bank  Syariah  untuk  mengendalikan  moneter  melalui  penyerapan likuiditas  dari  masyarakat  dan  menempatkannya  di  Bank  Indonesia  dalam  jumlah dan  jangka  waktu  tertentu.  SBIS  digunakan  oleh  perbankan  syariah  sebagai  sarana penyerapan  likuiditas  sementara  sebelum  dana  yang  dikelola  bank  syariah  tersebut dapat disalurkan untuk pembiayaan sektor riil.

## TINJAUAN LITERATUR

## Hubungan Sektor Keuangan Dengan Sektor Riil
Sektor keuangan salah satu sumber utama pertumbuhan sektor riil ekonomi. Perbankan  syariah  yang  mempunyai  pengaruh  terhadap  pertumbuhan  sektor  riil dan  pertumbuhan  ekonomi  karena  peningkatan  produktivitas.  Melalui  pola pembiayaan  seperti Mudharabah dan Musharakah ,  maka  sektor  riil  dan  sektor keuangan akan bergerak secara seimbang. Produk pembiayaan perbankan syariah akan meningkatkan produksi barang dan jasa. (Rama, 2013).
Sektor  riil  berkaitan  langsung  dalam  proses  produksi,  dalam  menunjang pertumbuhan  sektor  riil  dibutuhkan  peran  pemerintah  dalam  mengendalikan sektor moneter dan fiskal. Di sektor riil meningkatnya inflasi akan mengakibatkan melemahnya daya beli masyarakat, maka peran sektor keuangan akan mempunyai pengaruh  terhadap  inflasi.  Pengendalian  disektor  keuangan  akan  ditentukan  oleh pengendalian moneter oleh pemerintah. Ketika harga barang menurun, maka daya beli  masyarakat  akan  meningkat  dan  memicu  peningkatan  konsumsi  barang  dan jasa  sehingga  implikasinya  akan  meningkatkan  pertumbuhan  sektor  riil (Armayanti, 2017).
Pembangunan  finansial  harus  dipertimbangan  oleh  negara  pembangunan disektor  lain  untuk  menunjang  pertumbuhan  ekonomi.  Jika  keuangan  meningkat risiko karena kelebihan pembiayaan dialokasikan untuk investasi berisiko, kemajuan teknologi  di  sektor  produktif  bisa  meningkatkan  produksi  ekonomi  dan  melepaskan permintaan  dana.  Hal  ini  akan  menstabilkan  perekonomian,  dan  dengan  demikian
24 Jurnal Ecosains, Volume 7, Nomor 1, Mei 2018, Hal 21-32
meningkatkan tingkat pertumbuhan ekonomi. Pertumbuhan teknologi yang seimbang antara  sektor  keuangan  dan  teknologi  sektor  riil  mungkin  diperlukan  untuk pengembangan  keuangan  yang  memiliki  hubungan  dengan  pertumbuhan  ekonomi (Amarasinghe, 2016) .
Sektor  keuangan  mempunyai  peran  penting  terhadap  sektor riil.  Kedua  sektor tersebut  mempunyai  hubungan  yang  selaras.  Dengan  adanya  dorongan  dari  sektor keuangan  sebagai  sektor  finansial  dalam  menyalurkan  modal  terhadap  sektor  riil, akan  mengakibatkan  pengaruh  terhadap  perekonomian  Negara,  dengan  implikasi yang  tercermin  dari  meningkatnya  produktivitas,  banyak  lapangan  usaha  dan meningkatkan pertumbuhan ekonomi.

## Kebijakan Moneter dalam Sistem Keuangan Islam
Tujuan  utama  bank  sentral  dalam  sistem  keuangan  islam  adalah  sebagai pengatur kerangka institusional bagi berlangsungnya operasi pasar-pasar finansial secara  lancar,  sesuai  dengan  syariah.  Bank  sentral  adalah  pelopor  dalam  upaya promosi lembaga-lembaga keuangan, pengatur instrument deposito dan pinjaman, serta  perancang  struktur  yang  dapat  mendukung  mobilisasi  dana  tabungan  dan alokasi sumber daya secara efisien. Secara khusus, bank sentral bertugas membina pasar-pasar  primer,  sekunder  dan  pasar  uang.  Ini  merupakan  bagian  penting  dari tanggung  jawab  bank  sentral,  karena  penerapan  hukum  keuangan  Islam  tidak memunculkan  struktur  keuangan  dan  ekonomi  yang  dikehendaki.  Tanpa  adanya pasar dan instrumen-instrumen finansial yang bisa diandalkan,  maka keseluruhan keuangan  intermediasi  keuangan  akan  terhambat,  dan  hal  ini  akan  menyulitkan pertumbuhan ekonomi (Hossain, 2010: 135).
Uang  merupakan  alat  tukar  atau  pengukur  nilai  barang  dan  jasa  untuk memperlancar  transaksi  pembayaran  pada  perekonomian.  Didalam  ekonomi islam,  uang  tidak  boleh  hanya  dibiarkan  diam  tetapi  uang  sebagai  alat  transaksi yang  akan  selalu  berputar  dalam  menggerakan  roda  perekonomian.  Jika  uang hanya  disimpan,  akan  menyebabnya  macetnya  roda  perekonomian  yang  akan menyebabkan  krisis  ekonomi.  Sehingga  uang  perlu  digunakan  untuk  investasi pada sektor riil (Rahmawaty, 2013)
Kebijakan  moneter  dalam  Islam  mempunyai  pengaruh  yang  sama  dengan kebijakan  moneter  konvesional,  kedua  kebijakan  ini  akan  berdampak  terhadap perekonomian  sebagai  sektor  finansial.  Yang  membedakan  kebijakan  tersebut adalah  dari  sistem  yang  digunakan.  Kebijakan  moneter  Islam  menggunakan sistem  bagi  hasil,  sedangkan  kebijakan  moneter  konvensional  menggunakan sistem  suku  bunga.  Dalam  kebijakan  ekonomi  Islam  sebagai  sektor  keuangan memberikan penyaluran dananya kepada pelaku usaha atau investasi berdasarkan prinsip  syariah  atau  yang  sesuai  dengan  ajaran  Agama  Islam.  Tujuan  dalam Ekonomi  Islam  adalah  untuk  menstabilkan  makroekonomi  yang  tercermin  dari rendahnya inflasi dan terbukanya lapangan usaha dalam menyalurkan pembiayaan kepada sektor riil.

## Perbankan Syariah
Bank  syariah  atau Islamic bank  adalah  lembaga  keuangan  syariah  yang mempunyai  peran  dalam  memperlancar  mekanisme  ekonomi  di  sektor  riil  melalui
Fadil Ananta Piskha, Hasdi Aimon, Mike Triani, Analisis Pengaruh Perbankan Syariah .... 25
aktivitas  kegiatan  usaha  (investasi,  jual  beli,  atau  lainnya)  berdasarkan  prinsip syariah.  Aturan  perjanjian  berdasarkan  hukum  islam  antara  bank  dan  pihak  lain untuk  menyimpan  dana  dan  menyalurkan  dana  melalui  pembiayaan  dalam  kegiatan usaha atau kegiatan yang produktif dalam perekonomian (Simorangkir, 2014: 281).
Menurut  undang-undang  No.  21  Tahun  2008  tentang  perbankan  syariah. Pengertian  bank  syariah  adalah  bank  yang  menjalankan  kegiatan  usahanya berdasarkan  prinsip-prinsip  syariah  dan  menurut  jenisnya  terdiri  atas  Bank  Umum Syariah  (BUS),  Unit  Usaha  Syariah  (UUS),  dan  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah (BPRS).
Peran  perbankan  syariah  pada  pertumbuhan  ekonomi  berfokus  pada produktifitas. Karena perbankan syariah berperan memberikan modal untuk investasi yang  halal  untuk  meningkatkan  produktifitas.  Oleh  karena  itu,  produktifitas pendorong utama dalam pembangunan ekonomi (Gheeraert, 2015).
Sektor  keuangan  dan  perbankan  memberikan  peran  penting  dalam perekonomian.  Sebagai  perantara  anatara  deposan  dan  peminjam,  memberikan kontribusi terhadap pertumbuhan ekonomi dengan menawarkan berbagai produk dan jasa.  Perbankan  syariah  mengikuti  hukum  islam  (syariah)  dan muamalat (transaksi bisnis)  dengan  menggunakan  sistem  bagi  hasil  dan  sesuai  dengan  syariat  islam  dan tidak  mengandung  unsur  riba.  Pada  krisis  tahun  2008  tidak  adanya  guncangan  dari perbankan  syariah  karena  tidak  mengandung  bunga  didalamnya.  Tetapi  bertolak belakang dengan bank konvensional yang cendrung rapuh terhadap krisis pada tahun 2008 karena mengandung unsur bunga (Kontot, 2016).
Perbankan  syariah  adalah  lembaga  keuangan  yang  dijalankan  dengan  prinsip syariah. Perbankan syariah berdasarkanya jenis berupa Bank Umum Syariah (BUS), Unit  Usaha  Syariah  (UUS)  dan  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  (BPRS).  Bank syariah  juga  mempunyai  peran  yang  sama  dengan  bank  konvensional,  yang membedakannya  adalah  operasionalisasi  dari  masing-masing  bank.  Fungsi perbankan syariah adalah sebagai  lembaga penyalur dan penghimpun dana ditengah masyarakat.  Bank  syariah  menghimpun  dana  dari  dana  pihak  ketiga  berupa tabungan, giro dan deposito, dimana dana pihak ketiga mempunyai kontribusi dalam menyalurkan pembiayaan kepada sekor riil.

## Industrial Product Index (IPI)
Indeks  produksi  industri  adalah  indikator  ekonomi  yang  menghitung  tingkat output yang  dihasilkan  semua  industri  di  suatu  negara.  Indeks  Produksi  Industri dihitung  dengan  mempertimbangkan  beberapa  komponen  baik  dari  segi  kapasitas output dan efisiensi hingga terbentuk menjadi indeks. Indeks produksi adalah indeks yang  berhubungan  langsung  pada  sektor  riil.  Peningkatan  dan  penurunan  indeks dapat  melihat  bagaimana  keadaan  perekonomian.Karena  adanya  pengaruh penawaran dan permintaan dipasar barang dan jasa.
IPI  merupakan  data  bulanan  yang  mengukur  total  produksi  ouput  riil., komponen terbesar dari indeks ini adalah industri manufaktur. Kendala industrilisasi di  negara  berkembang  adalah  tingkat  pendapatan  yang  rendah  membatasi  ukuran pasar  domestic,  rendahnya  investasi  mempersulit  pembangunan  industri  yang modern,  serta  kurangnya  pekerjaan  yang  terampi  dan  berpendidikan  (Kuncoro, 2007:27).

## 26 Jurnal Ecosains, Volume 7, Nomor 1, Mei 2018, Hal 21-32
Menurut  Amarasinghe  (2016)  sektor  riil  mempunyai  peran  penting  dan kontribusi  yang  cukup  besar  terhadap  pertumbuhan  Produk  Domestik  Bruto  (PDB). Ketika sektor riil  meningkat, akan menyebabkan peningkatan terhadap PDB negara. Pertumbuhan ekonomi dipengaruhi oleh peningkatan PDB negara. Produksi Industri (IP)  mengukur  output  dari  sektor  riil  seperti  manufaktur,  pertambangan,  dan beberapa sektor lainnya untuk menunjang perekonomian negara.
Sektor riil mempunyai peran penting dalam menunjang pertumbuhan ekonomi. Dalam sektor riil terdapat beberapa sektor yang akan meningkatkan output riil suatu negara.  Sektor  riil  mempunyai  indikator  yaitu  indek  produksi  industry,  dimana  IPI mengukur  nilai  produksi  output  riil.  Pertumbuhan  ekonomi  merupakan  faktor eksternal  yang  akan  menentukan  kenaikan  output  produksi  dalam  jangka  panjang, sehingga  akan  terjadi  suatu  pertumbuhan  output  riil.  Permasalahan  perkembangan sektor riil  di  Indonesia  salah  satunya adalah  keterbatasan  modal.  Perbankan  syariah merupakan  sektor  finansial  yang  akan  menjembatani  dalam  menggerakkan pertumbuhan sektor riil.

## Pengaruh  Pembiayaan,  Dana  Pihak  Ketiga  dan  Sertifikat  BI  Sharia  terhadap Sektor Riil
Manfaat dari pembiayaan dapat dirasakan oleh Bank, debitur, pemerintah, dan masyarakat  luas.  Bank  akan  mendapatkan  balas  jasa  berupa  bagi  hasil, margin keuntungan,  meningkatkan  profitabilatas.  Manfaat  yang  dirasakan  oleh  debitur adalah  mengembangkan  usaha  nasabah.  Manfaat  pembiayaan  bagi  pemerintah adalah  mendorong  pertumbuhan  sektor  riil,  pembiayaan  dari  bank  dapat  digunakan sebagai  alat  pengendalian  moneter,  menciptakan  lapangan  kerja  baru  yang berpengaruh  terhadap  pendapatan,  dan  membantu  pendapatan  negara  berupa  pajak. Manfaat  yang  dirasakan  oleh  masyarakat  adalah  mengurangi  tingkat  pengangguran dan  menyimpan  dana  mendapat  imbalan  bagi  hasil  lebih  tinggi  dari  bank  karena pembiayaan  yang  disalurkan  (Ismail,  2011  :106-113).  Pembiayaan  produktif berdampak  pada  produktivitas  sektor  usaha  sedangkan  pembiayaan  konsumtif berdampak  pada  peningkatan  konsumsi  atau  daya  beli  masyarakat,  hal  ini  akan berpengaruh  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  suatu  negara  terutama  pada  sektor  riil (Sudrajat, 2017).
Dana  pihak  ketiga  sangatlah  penting  bagi  bank  dalam  menghimpun  dana. Dalam  membiayai  kegiatan oprasinya bank  memerlukan sumber dana bank, agar kegiatan  orasinya  berjalan  dengan  baik.  Kemampuan  bank  memperoleh  sumber dana  sangat  mempengaruhi  kelanjutan  usaha  perbankan.  Dalam  mencari  sumber dana  bank  harus  mempertimbangkan  beberapa  faktor  seperti  kemudahan  untuk memperoleh dana, jangka waktu sumber dana serta biaya yang harus dikeluarkan untuk  memperoleh  dana  tersebut  serta  menentukan  untuk  apa  dana  tersebut digunakan. Dana pihak ketiga adalah dana yang dihimpun oleh bank yang berasal dari  masyarakat,  yang  terdiri  dari  simpanan  giro,  simpanan  tabungan  dan simpanan deposito (Kasmir, 2006:64).
Simpanan  giro Wadiah adalah  titipan  pihak  ketiga  pada  bank  syariah  yang penarikannya  dapat  dilakukan  setiap  saat  dengan  menggunakan  cek,  bilyet  giro, sarana  perintah  pembayaran  lainnya.  Simpanan  tabungan  adalah  produk pengimpunan dana oleh bank syariah yang menggunakan akad, tidak ada batasan
Fadil Ananta Piskha, Hasdi Aimon, Mike Triani, Analisis Pengaruh Perbankan Syariah .... 27
baik dilihat dari jenis investasinya, jangka waktu, maupun sektor usaha, dan tidak boleh  bertentangan  dengan  prinsip  syariah.  Sedangkan  simpanan  deposito merupakan  dana  investasi  yang  ditempatkan  oleh  nasabah  yang  tidak bertentangan  dengan  prinsip  syariah  dan  penarikannya  hanya  dapat  dilakukan pada  waktu  tertentu,  sesuai  dengan  akad  perjanjian  yang  dilakukan  antara  bank dan nasabah investor (Ismail, 2011).
Dana  pihak  ketiga  adalah  sumber  dana  terbesar  yang  diandalkan  dan dibutuhkan  oleh  perbankan  syariah  dalam mengelola  keuangan  dan operasionalisasinya.  Dana  yang  dihimpun  berupa  tabungan  giro,  deposito  dan tabungan  yang  dapat  dimanfaat  oleh  perbankan  syariah  dalam  menyalurkan kepada  sektor-sektor  ekonomi  yang  akan  menghasilkan profit yang  berasal  dari dana  bagi  hasil.  Dana  yang  telah  dihimpun  akan  disalurkan  melalui  kredit  atau pembiayaan (Handayani, 2018)
Bank  Indonesia  dalam  meningkatkan  efektifitas  pengendalian  moneter, mengeluarkan  kebijakan  berupa  instrument  yang  bernama  Sertifikat  bank  Indonesia Syariah  (SBIS).  Sertifikat  bank  Indonesia  Syariah  (SBIS)  adalah  surat  berharga berdasarkan  prinsip  syariah  berjangka  waktu  pendek  dalam  mata  uang  rupiah  yang diterbitkan  oleh  Bank  Indonesia.  SBIS  tidak  menggunakan  sistem  diskonto.  Akad yang  digunakan  adalah  akad Mudharabah,  Musyarakah,  Ju’alah,  Wadi’ah,  Qardh dan Wakalah . Dari keenam akad tersebut, yang hanya digunakan adalah berupa akad Ju’alah (Litriani, 2017).
Kebijakan  bank  Indonesia  dalam  menawarkan  Sertifikat  Bank  Indonesia Syariah kepada perbankan syariah berpengaruh terhadap total pembiayaan yang akan disalurkan  perbankan  syariah  dan  perkembangan  sektor  riil  di  Indonesia.  SBIS merupakan  suatu  instrument  pemerintah  dan  adanya  interfensi  pemerintah  dalam mengendalikan  moneter,  yang  bertujuan  untuk  mempengaruhi  likuiditas  perbankan syariah  dalam  mengelola  dana,  sehingga  dana  yang  akan  disalurkan  melalui pembiayaan dapat disalurkan dengan maksimal dan akan mendorong perkembangan sektor riil (Fakhruddin, 2015).
Akad Ju’alah merupakan suatu perjanjian yang dilakukan oleh Bank Indonesia dengan  perbankan  syariah  dan  tidak  menggunakan  sistem  bunga  didalamnya  tetapi menggunakan  sistem  imbal  hasil  yang  akan  mempengaruhi  asset  perbankan  syariah dalam  meningkatkan  pembiayaan  yang  disalurkan  kepada  sektor  riil.  Karena  SBIS tidak  menggunakan  sistem  bunga,  maka  tidak  akan  berpengaruh  negatif  terhadap perekonomian Indonesia. Semakin tinggi tingkat imbalan hasil, maka semakin tinggi dana yang akan ditempatkan oleh perbankan syariah pada instrument SBIS.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  yang  dilakukan  adalah  penelitian  deskriptif  dan  asosiatif  dengan pendekatan kuantitatif. Artinya penelitian ini bertujuan untuk  menguji hipotesis  dan mengadakan  interpretasi  terhadap  masing-masing  variabel  penelitian  dengan menggunakan  analisis  statistik.  Penelitian  ini  dilakukan  di  Indonesia  dengan menggunakan data time series pada tahun 2007 hingga 2017. Penelitian ini bertujuan untuk  seberapa  besar  pengaruh  perbankan  syariah  dalam  mendorong  pertumbuhan sektor riil di Indonesia.
28 Jurnal Ecosains, Volume 7, Nomor 1, Mei 2018, Hal 21-32
Metode  yang  digunakan  untuk  menganalisis  data  dalam  penelitian  ini dengan  metode  kuantitatif  menggunakan  metode Ordinary  Least  Square  (OLS) sebagai alat pengujian  hipotesa  menggunakan program eviews9. Ini  ditujukan untuk melihat  pengaruh  independen  terhadap  variabel  dependen    maka  digunakan persamaan regresi linear biasa. Regresi bertujuan untuk menguji hubungan pengaruh antara  satu  variabel  dengan  variabel  lainnya.  Sesuai  dengan  tujuan  penelitian  yaitu untuk  mengetahui  pengaruh  variabel  bebas  yaitu  pembiayaan  (X 1 ),  Dana  Pihak Ketiga    (X 2 ),    dan  Sertifikat  Bank  Indonesia  Syariah (X 3 ),  terhadap  variabel  terikat yaitu pertumbuhan sektor riil yang dilihat dari Industrial Product Index (IPI).
Sektor Riil = β 1 PEMB t i + β 2 DPK t i + β 3 SBIS t i + U t
Dimana  α  adalah  konstanta,  β 1 β 2 β 3 adalah  koefisien  regresi  variabel X 1, X 2, X 3 ,  U t adalah error  term ,  t i adalah  waktu  ke-i,  X 1 adalah  Pembiayaan,  X 2 adalah  Dana  Pihak  Ketiga,  X 3 adalah  Sertifikat  Bank  Indonesia Syariah.  Sedangkan Sektor Riil adalah pertumbuhan sektor riil dengan indikator Industrial Product Index (IPI).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Dari  hasil  penelitian  yang  telah  dianalisis  dan  ditemukan  variabel  bebas yaitu  pembiayaan,  dana  pihak  ketiga  dan  sertifikat  bank  Indonesia  syariah. Sedangkan  variabel  terikatnya  adalah  pertumbuhan  sektor  riil  di  Indonesia. Pembahasan  ini  dilakukan  berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah  dianalisis  dengan menggunakan  alat  analisis  untuk  ekonomi  dan  juga  berdasarkan  pada  kajian  teori pada  bab  sebelumnya.  Pembahasan  dalam  penelitian  ini  untuk  menjelaskan  dan menginteprestasikan hasil penelitian yang telah uji sebelumnya.

## Pengaruh pembiayaan perbankan syariah terhadap pertumbuhan sektor riil di
Indonesia.
Berdasarkan  hasil  olahan  data  pada  tabel  1  mengindikasikan  bahwa pertumbuahan  sektor  riil  di  Indonesia  dengan  indikator Industrial  Product  Index (IPI) dipengaruhi oleh total pembiayaan perbankan syariah. Pada uji OLS pada tabel 1 bahwa Probabilitas sebesar 0.0006, lebih kecil dari 5%. Sedangkan, nilai koefisien regresi  dari  pengaruh  total  pembiayaan  perbankan  syariah  terhadap  pertumbuahan sektor  riil  di  Indonesia  dengan  indikator Industrial  Product  Index (IPI)  adalah positif.  Hal  ini  berarti  setelah  adanya  pembiayaan  perbankan  syariah  akan menyebabkan  meningkatnya pertumbuahan sektor riil di Indonesia dengan indikator Industrial Product Index (IPI) dengan asumsi cateris paribus.
Peningkatan  jumlah  bank  syariah  di  Indonesia  akan  berdampak  pada penyaluran  pembiayaan  melalui  produk  dan  jasa  perbankan  syariah  yang  semakin beragam,  seperti  pembiayaan  produktif  dan  pembiayaan  konsumtif  sehingga  dapat memberikan  kontribusi  pada  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia  terutama  pada sektor  riil.  Pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  perbankan  syariah  berperan  penting dalam  menggerakan  roda  perekonomian  Indonesia  untuk  menopang  pertumbuhan sektor riil. Pembiayaan produktif merupakan penyaluran modal kepada investor yang ingin  membuka  lapangan  pekerjaan  seperti,  pabrik  dan  teknologi  maupun  mesin-
Fadil Ananta Piskha, Hasdi Aimon, Mike Triani, Analisis Pengaruh Perbankan Syariah .... 29
mesin  dalam  meningkatkan  usahanya  dan  meningkatkan  produksi  barang  dan  jasa. Sedangkan,  pembiayaan  konsumtif  biasanya  digunakan  oleh  masyarakat  untuk memenuhi  kebutuhan  konsumsi  seperti  pembelian  kendaraan,  perumahan  dll. Pembiayaan  produktif  berdampak  pada  produktivitas  usaha  dan  pembiayaan konsumtif  berdampak  pada  peningkatan  daya  beli  masyarakat,  dimana  keduanya berpengaruh terhadap pertumbuhan ekonomi khusunya pada pertumbuhan sektor riil (sudrajat, 2017).
Pengaruh  sektor  keuangan  dengan  pertumbuhan  sektor  riil.  Jika  sektor keuangan  mengalami pertumbuhan  maka akan semakin banyak sumber pembiayaan yang  dapat  dialokasikan  ke  sektor-sektor  ekonomi  produktif  untuk  meningkatkan produktivitasnya  dalam  menunjang  pertumbuhan  sektor  riil.  Sektor  keuangan  salah satu  sumber  utama  pertumbuhan  sektor  riil  ekonomi.  Perbankan  syariah  yang berdampak positi terhadap pertumbuhan sektor riil dan pertumbuhan ekonomi karena peningkatan  produktivitas.  Melalui  pola  pembiayaan  seperti Mudharabah dan Musharakah ,  maka  sektor  riil  dan  sektor  keuangan  akan  bergerak  secara seimbang. Produk pembiayaan perbankan syariah akan meningkatkan produksi barang dan jasa.

## Tabel 1 Hasil Regresi OLS
Pengaruh  dana pihak  ketiga perbankan syariah terhadap pertumbuhan sektor riil di Indonesia.
Berdasarkan  hasil  olahan  data  pada  tabel  1  mengindikasikan  bahwa pertumbuahan  sektor  riil  di  Indonesia  dengan  indikator Industrial  Product  Index (IPI) dipengaruhi oleh dana pihak ketiga perbankan syariah. Pada uji OLS pada tabel 1 bahwa Probabilitas sebesar 0.0008, lebih kecil dari 5%. Sedangkan, nilai koefisien regresi  dari  pengaruh  total  pembiayaan  perbankan  syariah  terhadap  pertumbuahan sektor  riil  di  Indonesia  dengan  indikator Industrial  Product  Index (IPI)  adalah
Dependent Variable: IPI Method: Least Squares Date: 08/02/18   Time: 11:17 Sample: 2007Q1 2017Q4 Included observations: 44
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. PEMB 0.000170 4.55E-05 3.741849 0.0006 DPK -0.000168 4.64E-05 -3.625315 0.0008 SBIS 0.000921 0.000328 2.810928 0.0075 R-squared -0.215414     Mean dependent var 4.324545 Adjusted R-squared -0.274703     S.D. dependent var 2.444740 S.E. of regression 2.760179     Akaike info criterion 4.934214 Sum squared resid 312.3621     Schwarz criterion 5.055863 Log likelihood -105.5527     Hannan-Quinn criter. 4.979327 Durbin-Watson stat 1.130122
30 Jurnal Ecosains, Volume 7, Nomor 1, Mei 2018, Hal 21-32
negatif.  Hal  ini  berarti  dana  pihak  ketiga  perbankan  syariah  tidak  menyebabkan meningkatnya  pertumbuahan  sektor  riil  di  Indonesia  dengan  indikator Industrial Product Index (IPI) dengan asumsi cateris paribus.
Perbankan  syariah  mempunyai  peran  penting  dalam  menghimpunan  dana dari  masyarakat.  Dana  pihak  ketiga  bersumber  dari  tabungan,  giro  dan  deposito. Semakin  tingginya  tingkat  bagi  hasil  yang  didapat  oleh  nasabah  yang  menyimpan dananya,  maka profit yang  dihasilkan  semakin  tinggi.  Ketika  tingginya  dana  pihak ketiga  yang  dihimpun  oleh  perbankan  syariah,  maka  akan  menyebabkan  tingginya tingkat  pembiayaan  yang  akan  disalurkan  terhadap  sektor  riil,  sehingga  akan mengacu kepada pertumbuhan sektor riil.
Berdasarkan teori di atas, penelitian yang  dilakukakan oleh penulis bertolak belakang  dengan  teori.  Hal  ini  disebabkan  oleh  yang  sesuai  dengan  teori  bank konvensional,  ketika  kestabilan  perekonomian  yang  dapat  dilihat  dari  rendahnya inflasi,  maka  minat  masyarakat  menabung  di  perbankan  konvensional  akan semaking  tinggi.  Karena  nilai  tabungan  akan  semakin  meningkat  dengan  adanya tingkat suku bunga yang mendorong masyarakat untuk menyimpan dananya di bank konvensional.  Ketika  tingkat  bagi  hasil  menurun,  maka  masyarakat  akan memperoleh profit yang  sedikit.  Oleh  karena  itu,  masyarakat  lebih  memilih  bank konvensional  dalam  menyimpan  dananya  dibandingkan  dengan  perbankan  syariah. Sehingga,  ketika  dana  pihak  ketiga  perbankan  syariah  mengalami  penurunan,  maka akan  menyebabkan  penurunan  pembiayaan  yang  akan  disalurkan  kepada  sektor  riil (Firdaus, 2011: 117).
DPK  syariah  dalam  jangka  panjang  memberikan  dampak  negative  terhadap pertumbuhan  IPI,  sedangkan  pada  bank  konvensional,  ketika  DPK  konvensional meningkat maka akan meningkatkan pertumbuhan IPI. Hal dikarenakan ada displace commercial  risk. Ketika  nilai  suku  bunga  DPK  pada  perbankan  syariah  meningkat, maka  nasabah  cenderung  memindahkan  uangnya  pada  perbankan  konvensional, dibandingkan  dengan  tetap  menyimpan  uangnya  pada  perbankan  syariah.  Hal  ini menggambarkan  bahwasannya  minat  nasabah  untuk  menyimpan  uangnya  masih dipengaruhi oleh tingkat pengembalian (Ayuniyyah, 2010)
Dana  Pihak  Ketiga  berpengaruh  negatif  terhadap  perumbuhan  sektor  riil dikarenakan adanya kenaikan suku bunga oleh bank konvensional, maka masyarakat cenderung  menyimpan  uangnya  di  bank  konvensional  jika  dibandingkan  dengan bank  syariah,  karena  bank  syariah  menggunakan  sistem  bagi  hasil.  Penurunan  dana pihak  ketiga  akan  berdampak  kepada  pembiayaan  yang  akan  disalurkan  kepada sektor  riil  akan  menurun,  karena  dana  pihak  ketiga  merupakan  sumber  dana  utama dalam menyalurkan pembiayaan.

## Pengaruh instrument sertifikat bank Indonesia syariah terhadap pertumbuhan sektor riil di Indonesia.
Berdasarkan  hasil  olahan  data  pada  tabel  1  mengindikasikan  bahwa pertumbuahan  sektor  riil  di  Indonesia  dengan  indikator Industrial  Product  Index (IPI)  dipengaruhi  oleh  instrument  sertifikat  bank  Indoneisa  syariah.  Pada  uji  OLS pada  tabel  1  bahwa  Probabilitas  sebesar  0.0075,  lebih  kecil  dari  5%.  Sedangkan, nilai  koefisien  regresi  dari  pengaruh  total  pembiayaan  perbankan  syariah  terhadap pertumbuahan  sektor  riil  di  Indonesia  dengan  indikator Industrial  Product  Index
(IPI)  adalah  positif.  Hal  ini  berarti  setelah  adanya  instrument  sertifikat  bank Indoneisa  syariah  akan  menyebabkan  meningkatnya  pertumbuahan  sektor  riil  di Indonesia  dengan  indikator Industrial  Product  Index (IPI)  dengan  asumsi cateris paribus.
Sertifikat  bank  Indonesia  syariah  (SBIS)  adalah  Instrumen  moneter  syariah yang  mempunyai  tugas  dan  wewenang  dari  Bank  Indonesia  dalam  rangka pengendalian moneter untuk mempengaruhi uang beredar. SBIS berpengaruh positif terhadap  pertumbuhan  sektor  riil,  karena  SBIS  sebagai  instrument  moneter  syariah dalam  operasi  pasar  terbuka  yang  digunakan  untuk  pengendalian  likuiditas  dana yang  akan  disalurkan  perbankan  syariah  terhadap  sektor  riil.  SBIS  menggunakan sistem  bagi  hasil  dan  tidak  menggunakan  sistem  bunga  yang  terdapat  pada  SBI. Hubungan  SBIS  dengan  sektor  riil  mengindikasikan  bahwa  kelebihan  dana  yang dimiliki  oleh  perbankan  syariah  difokuskan  untuk  meningkatkan  pembiayaan  yang disalurkan pada sektor riil.
Pengaruh  positif  SBIS  terhadap  sektor  riil  bisa  disebabkan  oleh  tingkat imbal  hasil  yang  tinggi  yang  diterima  oleh  perbankan  syariah  menjadi  profit  yang kemudian  menjadi  laba,  sehingga  tingkat  modal  atau  dana  yang  akan  disalurkan menjadi  meningkat,  kemudian  akan  berdampak  positif  terhadap  sektor  riil.  SBIS mempunyai  dampak  positif,  sehingga  akan  berdampak  terhadap  penurunan  inflasi serta dalam mendorong dan meningkatkan output yang dihasilkan oleh sektor-sektor produktif (Fakhurddin, 2015).
SBIS  merupakan  instrument  yang  dilakukan  oleh  bank  Indonesia  dalam operasi pasar terbuka yang digunakan untuk pengendalian likuiditas dana yang akan disalurkan  perbankan  syariah  terhadap  sektor  riil.  SBIS  menggunakan  akad Ju’alah dan  tidak  menggunakan  unsur  bunga  yang  terdapat  pada  SBI.  Ketika  bank  syariah menempatkan  dananya  pada  instrument  ini,  maka  akan  berpengaruh  pada pengelolaan  uang  di  bank  syariah.  Tingginya  tingkat  bagi  hasil  pada  instrument SBIS  akan  meningkatnya  aset  pada  perbankan  syariah,  maka  akan  mempengaruhi pembiayaan yang akan disalurkan pada sektor riil.

## SIMPULAN
Dari hasil pengolahan data dan pembahasan terhadap hasil penelitian anatara variabel  bebas  terhadap  variabel  terikat  seperti  yang  telah  dijelaskan  maka  dapat diambil  kesimpulan  bahwa  terdapat  pengaruh  segnifikan  yang  berhubungan  positif antara  total  pembiayaan  perbankan  syariah  terhadap  pertumbuhan  sektor  riil  di Indonesia  dengan  indikator Industrial  Product  Index (IPI),  Adanya  pengaruh signifikan yang berhubungan negatif antara dana pihak ketiga bank syariah terhadap pertumbuhan sektor riil di Indonesia dengan indikator Industrial Product Index (IPI), Adanya  pengaruh  signifikan  yang  berhubungan  positif  antara  instrument  sertifikat bank  Indonesia  syariah  terhadap  pertumbuhan  sektor  riil  di  Indonesia  dengan indikator Industrial Product Index (IPI).

## DAFTAR PUSTAKA
Amarasinghe. 2016. A study on the impact of industrial production index (IPI) to
32 Jurnal Ecosains, Volume 7, Nomor 1, Mei 2018, Hal 21-32
beverage,  food  and  tobacco  sector  index  with  special  reference  to Colombo  Stock  Exchange. Journal  Internasional. Procedia  Food Science 6 (2016) 275 – 278.
Armayanti  dan  Cut  Zakia  Rizki.  2017.  Pengaruh  Sektor  Riil  dan  Sektor  Keuangan terhadap Inflasi di Indonesia. Jurnal Ekonomi Unsyiah . Vol. 2, No.
1 Februari 2017.
Ayuniyyah,  Qurroh.  2013.  Signifikansi  Peran  Perbankan  Syariah  Terhadap  Sektor
Riil  Di  Indonesia. Jurnal  Ekonomi  Islam ,  Vol.  4  No.  2,  September 2013.
Fakhruddin.  2015.  Intermediasi  perbankan  syariah  terhadap  pertumbuhan  ekonomi Indonesia. Jurnal ekonomi dan publik . Vol. 2, No. 1, Mei 2015. Firdaus,  Rachmat  dan  Ariyanti,  Maya.  Pengantar  Teori  Moneter  Serta  Aplikasinya dalam  Sistem  Ekonomi  Konvensional  &  Syariah.  Bandung:
Alfabeta, 2011.
Handayani, Asih. 2018. Pengaruh DPK, NPL dan ROA terhadap Penyaluran Kredit pada Bank Umum  yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2014. Jurnal Ekonomi . Vol. 3, No. 1, Februari 2018. Ismail. 2011. Perbankan syariah . Jakarta: Kencana . Kasmir. 2006. Manajemen Perbankan . Jakarta: PT RajaGrafindo Persada . Kuncoro,  Mudrajad.  2007. Ekonomika  Industri  Indonesia .  Yogyakarta:  C.V  Andi Offset.
Kontot, keria dkk. 2016. Determining Factors of Customers’ Preferences: A Case of Deposit  Products  in  Islamic  Banking. Journal  procedia-sosial  and behavior sciences . Vol. 224, 15 june 2016, page 167-175. Litriani,  Erdah  dkk.  2017.  Pengaruh  BI Rate ,  inflasi,  Nilai  Tukar  Rupiah,  dan
Sertifikat  Bank  Indonesia  Syariah  (SBIS)  terhadap  Indeks  Saham Syariah Indonesia (ISSI). I-Economics. Vol. 3, No. 1 Juni 2017. Rahmawaty  Anita.  2013.  Uang  dan  Kebijakan  Moneter  dalam  Perspektif  Ekonomi Islam. Jurnal Ekonomi Islam . Vol. 1, No. 2, Desember 2013. Rama,  Ali.  2013.  Perbankan  Syariah  dan  Pertumbuhan  Ekonomi  Indonesia.

## Research
Simorangkir, Iskandar. 2014. Pengantar Kebanksentralan. Jakarta : Rajawali Pers. Sudrajat,  Anton.  2017.  Pengaruh  pembiayaan  produktif  dan  konsumtif  perbankan syariah terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia periode 2013- 2017. Jurnal  Bisnis  dan  Manajemen  Islam. Vol.  5,  No.  1,  Juni 2017.