Jurnal Ekonomi Islam, Vol. 2 No. 1, Maret 2011 pp. 28-37
Program Studi Ekonomi Islam FAI-UIKA Bogor

## ANALISA TINGKAT PENGEMBALIAN PEMBIAYAAN BANK SYARIAH YANG LEBIH TINGGI DIBANDINGKAN DENGAN BANK KONVENSIONAL: STUDI KASUS MALAYSIA

## Laily Dwi Arsyianti
Dosen Program Studi Ekonomi Islam FAI-UIKA Bogor

## Irfan Syauqi Beik
Dosen Program Studi Ekonomi Islam FAI dan Pascasarjana UIKA Bogor Ketua Tim Implementasi Program Studi Ekonomi Syariah FEM IPB

## Abstract
Islamic banking industry has become financial-nerve centre in today’s world economy, particularly in the last three decades. It has attracted various entrepreneurs and enterprises to get its financing. However, Islamic banks tend to have a higher rate of financing compared to the conventional ones. This less competitiveness encourage the demand for Islamic products may fall leaving the Islamic banks. Good debtors opted for conventional loans since the interest rates paid were relatively lower and the rest (the bad debtors) successfully made their way to Islamic banks. Therefore, the non-performing financing of Islamic banks is high. This paper attempts to analyze factors that determine high rate of financing in Islamic banks, by taking the case of Malaysian Islamic banks. In this paper, the top three of Islamic banks and conventional banks are selected for comparison. It finds that high default premium contribute significantly to the high financing rate, while the overheads per capital is no more significantly contribute to it. Hence, the Islamic banks should diversify their assets and implement universal banking concept.
Keywords:  Islamic  bank,  rate  of  financing,  NPF  (Non-Performing  Financing),  universal banking system

## I. Pendahuluan
Pertumbuhan industri perbankan syariah di Indonesia yang kini telah menembus 100 trilyun  pada  sisi  asetnya  ternyata  masih  menimbulkan pertanyaan  di  kalangan  masyarakat bahwa mengapa harga pembiayaan pada bank syariah lebih tinggi dibdaningkan pada bank konvensional. Demikian pula negara Muslim di kawasan Asia Tenggara.
Oleh  karena  itu,  penelitian  ini  ingin  melihat  lebih  jauh  faktor-faktor  yang mempengaruhi  tingkat  bagi  hasil  dari  perbankan  syariah.  Lebih  jauh  lagi,  penelitian  ini mengelaborasi  mengenai  masing-masing  faktor  tersebut  sehingga  dapat  diketahui kedalaman faktor tersebut.
Program Studi Ekonomi Islam FAI-UIKA Bogor

## II. Tinjauan Pustaka
Produk  pembiayaan pada  bank  syariah  dapat dikelompokkan  ke  dalam dua  model: model  bagi-hasil  dan  model  pendapatan  tetap.  Model  yang  pertama  terdiri  dari  jenis transaksi  seperti  musyarakah  dan  mudharabah.  Sementara  model  yang  kedua  terdiri  dari jenis  transaksi  seperti  murabahah  (jual  beli).  Hingga  saat  ini,  bank-bank  syariah  lebih mendominasi  jenis  transaksi  yang  termasuk  model  kedua.  Hal  ini  dapat  disebabkan  oleh tingkat resiko yang harus ditanggung bank jika menggunakan transaksi model pertama lebih tinggi  dibdaning  model  kedua.  Demikian  pula  di  Malaysia,  akad  BBA  mendominasi  jenis transaksi pembiayaan yang dilakukan oleh bank syariah.
Transaksi Pembiayaan Des 2002 Des 2003 Des 2004 Sept 2005 Bai Bithaman Ajil (BBA) 49.20 47.68 49.89 42.55 Ijarah 2.97 1.37 0.8 0.7 Ijarah tsumma al-bai 23.28 27.63 23.18 29.62 Murabahah 7.27 6.25 7.00 6.70 Musharakah 0.7 0.5 0.4 0.3 Mudarabah 0.04 0.07 0.06 0.02 Istisna 1.27 0.6 1.23 0.10 lainnya 15.30 15.87 17.40 19.16
Bahkan,  dapat  dilihat  bahwa  transaksi  musyarakah  dan  mudharabah  masih  di  bawah  1 persen.  Sementara,  BBA  mendominasi  sampai  lebih  dari  separuh  transaksi  pembiayaan yang dilakukan bank-bank syariah di Malaysia.
BBA  merupakan  pembiayaan  jual  beli  yang  pembayarannya  dilakukan  secara berangsur  dalam  jangka  panjang  (Rosly,  2005:88).  Bank  Negara  Malaysia  (2006) mendefinisikan  BBA  sebagai  transaksi  jual  beli  dengan  pembayaran  tertunda  pada  harga tertentu,  termasuk  marjin  keuntungan  yang  disepakati  kedua  pihak,  nasabah  dan  bank syariah, yang terlibat.
Marjin  keuntungan  di  luar  harga  pokok  pembelian  yang  termasuk  dalam  harga pembiayaan  BBA  dipengaruhi  oleh  beberapa  faktor.  Formulasi  yang  dirumuskan  Prof. Syaiful Azhar Rosly (2005), seperti berikut ini:
BBA marjin keuntungan =  cost  of  Islamic  deposits  +  biaya  overheads  +  premi resiko  inflasi  +  premi  resiko  kegagalan  nasabah pembiayaan (spread)
Jurnal Ekonomi Islam, Vol. 2 No. 1, Maret 2011 pp. 28-37
Program Studi Ekonomi Islam FAI-UIKA Bogor
Formulasi tersebut mirip dengan formula yang dipakai untuk menghitung bunga kredit yang diajukan  bank  konvensional  di  Malaysia.  Formulasi  konvensional  tersebut  adalah  sebagai berikut:
Bunga kredit =  cost  of  deposits  +  biaya  overheads  +  premi  resiko  inflasi  + premi resiko kegagalan nasabah (spread)
Oleh karena itu, berdasarkan kedua formulasi di atas, kita hanya dapat membdaningkan tiga variabel saja, yaitu: cost of deposits , biaya overhead , dan premi resiko kegagalan (spread). Sementara  variabel  lainnya,  yaitu  premi  resiko  inflasi,  diasumsikan  kedua  industri menghadapi premi resiko yang sama.

## III. Metodologi
Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  deskriptif  terhadap  data  sekunder.  Data diperoleh  dari  laporan  tahunan  seluruh  bank  syariah  di  Malaysia  dan  sepuluh  besar  bank konvensional di Malaysia.
Pemaparan hasil penelitian disajikan sesuai dengan  faktor-faktor yang mempengaruhi  tingkat  suku  bunga  serta  bagi  hasil  dalam  industri  perbankan  syariah berdasarkan studi literatur.

## IV. Sekilas Perbankan Syariah di Malaysia
Industri perbankan Malaysia telah lebih dulu membuka dunia perbankan syariah. Jika kita  mengambil  tiga  bank  terbesar  dari  industri  perbankan  konvensional  dan  tiga  bank terbesar  lainnya  dari  industri perbankan  syariah (dilihat dari  sisi  aset) dan  kita  bdaningkan keduanya,  maka  dapat  dilihat  harga  pembiayaan  pada  bank  syariah  ternyata  tetap  masih lebih tinggi dibdaningkan mereka di bank konvensional. Masuknya Maybank Islamic Berhad dan  Public  Islamic  Bank  Berhad  dalam  daftar  bank  syariah  menggeser  posisi  Bank Muamalat  Malaysia  Berhad  dan  AmBank  Islamic  Berhad  yang  lima  tahun  lalu  menduduki posisi  kedua  dan  ketiga  secara  berturut.  Meskipun  sebelum  menjadi  bank  syariah  penuh, Maybank  Islamic  Berhad  telah  menunjukkan  nilai  aset  yang  lebih  tinggi  dari  seluruh  bank syariah yang telah berdiri penuh.
Program Studi Ekonomi Islam FAI-UIKA Bogor
Bank Effective Profit/Interest Rate 2009 2008 2007 2006 Maybank Islamic Berhad 5.47 6.43 6.89 7.06 Bank Islam Malaysia Berhad 7.73 8.51 8.84 8.33 Public Islamic Bank Berhad 6.48 6.47 5.98 6.07 Malayan Banking Berhad 5.52 6.38 6.60 6.42 Public Bank Berhad 5.08 5.98 6.25 6.37 CIMB Bank Berhad 4.82 5.93 6.53 7.61 Average Islamic financing rate 6.56 7.14 7.24 7.15 Average  conventional  interest rate 5.14 6.10 6.46 6.80
Dari  tabel  di  atas  memberikan  gambaran  bahwa  tingkat  harga  efektif  pembiayaan  bank syariah lebih tinggi secara rata-rata dibdaningkan pada bank konvensional dari tahun 2006 hingga 2009 di Malaysia.

## V. Analisis dan Hasil Penelitian

## Cost of (Islamic) Deposits
Cost  of  deposits adalah  biaya  yang  dikeluarkan  bank  untuk  dibagi  kepada  nasabah penabung.  Komponen  ini  memengaruhi  harga  pembiayaan  karena  bank  syariah  memiliki tanggung  jawab  dalam  mengelola  dana  nasabah  penabung  sehingga  hasilnya  kemudian dapat dibagi bersama.
Tabel  di  bawah  ini  menunjukkan cost  of  deposits tiga  bank  teratas  dari  kedua  industri perbankan di Malaysia.
Program Studi Ekonomi Islam FAI-UIKA Bogor
Bank Effective Profit/Interest Rate 2009 2008 2007 2006 Maybank Islamic Berhad 1.57 1.99 3.04 3.64 Bank Islam Malaysia Berhad 2.12 2.19 2.55 2.49 Public Islamic bank Berhad 1.64 2.23 2.55 2.51 Malayan Banking Berhad 1.06 1.71 1.95 2.09 Public Bank Berhad 2.04 3.08 3.16 3.14 CIMB Bank Berhad 2.27 3.36 3.42 2.74 Average cost of Islamic deposits 1.78 2.14 2.71 2.88 Average cost of conventional deposits 1.79 2.72 2.84 2.66
Secara keseluruhan, bank syariah membayar tingkat pengembalian kepada nasabah penabung lebih kecil dibdaningkan dengan yang diberikan bank konvensional, kecuali pada tahun  2006.  Namun,  dapat  dilihat  pula  perbedaan  di  antara  kedua  industri  tidak  terlalu mencolok  melainkan  dapat  dikatakan  keduanya  saling  bersaing  dalam  usaha  menarik nasabah penabung.

## Biaya Overheads – Capital Ratio
Biaya overheads adalah  biaya-biaya  yang  dikeluarkan  oleh  bank  untuk  membayar biaya  operasional  tidak  langsung,  seperti  gaji  atau  upah,  tagihan  listrik,  dan  sejenisnya. Sementara itu, capital adalah modal dasar yang dimiliki bank untuk menjalankan usahanya.
Berikut ini adalah tabel yang menunjukkan rasio biaya overheads yang dikeluarkan dengan total modal yang dimiliki masing-masing bank.
Jurnal Ekonomi Islam, Vol. 2 No. 1, Maret 2011 pp. 28-37
Program Studi Ekonomi Islam FAI-UIKA Bogor
Bank Overheads/Capital 2009 2008 2007 2006 Maybank Islamic Berhad 0.120 0.095 0.099 0.008 Bank Islam Malaysia Berhad 0.145 0.155 0.145 -0.692 Public Islamic bank Berhad 0.085 0.021 0.038 0.037 Malayan Banking Berhad 0.139 0.141 0.137 0.151 Public Bank Berhad 0.094 0.103 0.103 0.093 CIMB Bank Berhad 0.197 0.171 0.220 0.169 Average ratio of Islamic banks 0.117 0.090 0.094 -0.216 Average ratio of conventional banks 0.143 0.138 0.153 0.138
Lima  tahun  sebelumnya,  yaitu  ketika  Maybank  Islamic  Berhad  dan  Public  Islamic Bank Berhad masih berupa Unit Usaha Syariah (UUS  – jika dilihat dari konteks Indonesia) dan  belum  menjadi  Bank  Umum  Syariah  (BUS),  rasio  overheads/capital  pada  industri perbankan  syariah  masih  mencapai  nilai  yang  lebih  tinggi  dibdaningkan  dengan konvensional.  Sehingga  pada  waktu  itu  terlihat  bahwa  bank  syariah  belum  seefisien  bank konvensional (Beik dan Arsyianti, 2006).
Berbeda dengan lima tahun lalu, setelah kedua bank tersebut terlepas dari induknya secara utuh (namun masih satu grup perusahaan), peran kedua bank sangat berarti dalam meningkatkan  keefisienan  industri  perbankan  syariah.  Hal  ini  sangat  dimungkinkan  karena kedua  bank  tersebut  lahir  dari  dua  bank  terbesar  se-Malaysia  jika  ditinjau  dari  sisi  aset. Sementara itu, rasio overheads/capital dari bank syariah terus menunjukkan perbaikan.
Rasio  ini  menunjukkan  seberapa  besar  porsi  modal  yang  dimiliki  digunakan  untuk pengeluaran  biaya overheads bank.  Dari  sisi  ini,  bank  syariah  menunjukkan  perbaikan dalam  mengelola  modalnya.  Agar  performanya  terus  berkembang,  maka  yang  dapat  kita lakukan  adalah  menambah  modal  bank.  Sementara  itu,  pihak  bank  perlu  mengelola pengeluarannya dengan bijak.

## Default Premium
Tingkat  premi  resiko  kegagalan  dapat  berbeda  antara  bank  yang  satu  dengan lainnya. Penentuan komponen ini sangat ditentukan oleh karakter dan kemampuan nasabah pembiayaan. Jika nasabah tersebut dapat dipercaya, maka bank mungkin akan mengajukan tingkat premi resiko yang rendah terhadapnya.
Indikator  yang  biasa  digunakan  untuk  melihat  tingkat  kegagalan  nasabah pembiayaan suatu bank adalah dengan melihat NPL (Non-Performing Loan) atau NPF (Non- Performing  Financing).  NPL  terkait  dengan  bank  konvensional,  sementara  NPF  terkait dengan bank syariah. Oleh karena bank syariah tidak mengenal pinjaman selain qard hasan (pinjaman  tanpa  bunga),  penggunaan  kata  “pembiayaan”  rasanya  lebih  tepat  dipakai daripada  “pinjaman”.  NPL  /  NPF  dapat  menunjukkan  pengalaman  bank  pada  masa  lalu,
Jurnal Ekonomi Islam, Vol. 2 No. 1, Maret 2011 pp. 28-37
Program Studi Ekonomi Islam FAI-UIKA Bogor
sehingga bank yang bersangkutan dapat menentukan tingkat premi resiko kegagalan dalam situasi tersebut.
Berikut  ini  ditunjukkan  tabel  yang  menggambarkan  kondisi  bank  syariah  dan  bank konvensional  dari  segi  pembiayaan.  Rasio  menunjukkan  tingkat  NPL/NPF  terhadap total financing dan advances setiap tahunnya.
Bank NPL/NPF 2009 rasio 2008 rasio 2007 rasio 2006 rasio Maybank Islamic Berhad 484,192 1.88 % 556,758 2.62 % 769,566 4.14% 973,004 5.62 % Bank Islam Malaysia Berhad 482,154 4.90 % 721,773 7.82 % 943,220 10.88 % 779,513 8.84 % Public Islamic bank Berhad 112,998 0.78 % 115,858 0.93 % 141,607 1.29% 150,343 1.64 % Malayan Banking Berhad 2,189,28 2 1.66 % 2,516,06 6 1.86 % 4,358,31 5 3.11% 4,951,66 1 3.76 % Public Bank Berhad 732,002 0.67 % 859,820 0.91 % 1,205,49 9 1.32% 1,264,75 1 1.64 % CIMB Bank Berhad 996,697 1.16 % 2,201,98 4 2.55 % 3,176,31 2 4.28% 4,731,99 0 6.31 % Average ratio of Islamic banks 0.025 0.038 0.054 0.054 Average ratio of convention al banks 0,012 0,018 0,029 0.039
Meskipun  performa  kedua  industri  mengalami  peningkatan  dari  segi  penanganan kredit/pembiayaan  macet,  bank  syariah  nampaknya  masih  menghadapi  nasabah  yang kurang dapat dipercaya dibdaningkan bank konvensional.
Secara  keseluruhan,  bank  syariah  dapat  dikatakan  menghadapi  premi  resiko kegagalan  yang  lebih  tinggi  dibdaningkan  bank  konvensional.  Oleh  karena  itu,  mereka sepertinya menghadapi nasabah yang tidak sebaik pada bank konvensional.
Oleh karena itu, dari semua komponen yang memengaruhi marjin keuntungan pada harga  pembiayaan  yang  diajukan  kepada  nasabah  pembiayaan  terutamanya  dipengaruhi
Jurnal Ekonomi Islam, Vol. 2 No. 1, Maret 2011 pp. 28-37
Program Studi Ekonomi Islam FAI-UIKA Bogor
oleh premi resiko kegagalan nasabah penabung dan overheads/capital . Sementara itu, cost of deposits di kedua industri perbankan di Malaysia cukup bersaing.
Dari  segi  NPL/NPF,  bank  syariah  perlu  lebih  berhati-hati  dalam  memilih  nasabah pembiayaannya. Bank perlu dengan lebih cermat memperhitungkan nasabah pembiayaannya agar tidak terjerumus dalam pembiayaan macet yang baru.
Program Studi Ekonomi Islam FAI-UIKA Bogor

## VI. Kesimpulan
Dua bank besar di Malaysia, Maybank dan Public Bank, yang telah bergabung dalam kelompok full-pledge bank syariah membuktikan bahwa skala menentukan keringanan biaya overhead bagi suatu bank. Oleh karena itu, saat ini di Malaysia, biaya overhead per capital tidak  lagi  dirasakan  signifikan  bagi  industri  secara  keseluruhan.  Namun  demikian,  setiap bank masih terus digalakkan untuk memperbesar skalanya. Salah satu cara adalah melalui pembentukan  bank  universal,  yaitu  menjalankan  usaha  bukan  hanya  dari  tabungan  dan pembiayaan, melainkan juga berinvestasi di pasar modal serta berperan dalam manajemen resiko dengan mengembangkan produk asuransi.
Sementara itu, kita sebagai masyarakat dapat berperan langsung dengan membantu meningkatkan  performa  bank  syariah  melalui  menambah  jumlah  saldo  tabungan/deposito pada bank syariah. Dengan demikian, biaya overheads tidak dirasakan berat porsinya pada bank syariah.
Jurnal Ekonomi Islam, Vol. 2 No. 1, Maret 2011 pp. 28-37
Program Studi Ekonomi Islam FAI-UIKA Bogor

## DAFTAR PUSTAKA
Abdullah, D.A 1998. Money growth variability and stock returns: An Innovations accounting analysis. International Economic Journal.12 (4):89-104.
Ahmad, N H dan Ahmad, S, N (2004),” Key Factors influencing Credit Risk of Islamic Bank: A Malaysian Case” Proceedings the National Seminar in Islamic Banking Finance (iBAF) 2004: Global Challenges & Competitiveness of Malaysian Financial Institutions” 2-3 march 2004, Marriott Hotel, Putrajaya Malaysia.
Bank Negara Malaysia (2011)  www.bnm.gov.my, [Accessed 15.02.2011]
Beik, I. S. dan Arsyianti, L. D. 2006. Why the Rate of Financing in Islamic Banks is high? An Analysis based on Malaysian Case. Proceeding of 2 nd International Conference on Business, Management, and Economics, 15 – 18 Juni 2006, Turkey.
Haron, S., dan Noraffifah A, (2000),” The Effects of Conventional Interest Rates and rate of Profit on Funds Deposited with Islamic Banking System in Malaysia” International Journal of Islamic Financial Services, Vol 1, No.3.
______ Norafifah A, dan Planisek,L. (1994),” Bank patronage factors of Muslims and non- Muslim Customers”, International Journal of Bank Marketing , Vol 12 No.1, PP.32.
______dan Shanmugam,B. (1995),” The Effect of Rates of Profit on Islamic Bank’s Deposits: A note” Journal of Islamic Banking dan Finance ,12, No 2, Pp. 18-28.
Kaleem,A., dan Isa, M.M.(2003),” Causal Relationship Between Islamic and Conventional Banking Instruments in Malaysia.” International Journal of Islamic Financial Services , Vol.4, No.4.
Rosly, Saiful Azhar (2005), “Adverse Selection and Bad Debts: Case for Islamic Banking in Malaysia”, Malaysian Institute of Economic Research , Kuala Lumpur: Malaysia.
______(2005), “Critical Issues on Islamic Banking and Financial Markets,” Danamas Publishing, Kuala Lumpur: Malaysia.
Obaidullah, Mohammed (2005), Rating of Islamic Financial Institutions: Some Methodological Suggestions, Islamic Economics Research Centre , King Abdul Aziz University, Jeddah: Saudi Arabia.
Bangladesh Bank (2005), Managing Core Risk of Financial Institutions: Internal Control and Compliance Framework.