## Pengaruh Moderasi Opini Audit terhadap Persistensi Laba
Benedicta Anggit Sekartaji, Ghizella Nada Elvina Titin Pranoto, Yang Elvi Adelina*
Program Studi Akuntansi, Sekolah Bisnis dan Ekonomi Universitas Prasetiya Mulya BSD City Kavling Edutown I.1 , Jl. BSD Raya Utama, BSD City, Tangerang 15339

## Abstrac t
This  research  aims  to  analyze  the  effect  of  last  year  earnings  to  current earnings  which  moderated  by  audit  opinion  from  listed  companies  on Indonesia  Stock   Exchange  from  2011-2017.  Total  sample  of  this  research are  from  288  companies,  which  consist  of  2.0 16  samples,  including  all of industries except financial industries chosen by purposive sampling method. Model  of  data  analysis  for  this  research  uses  Driscoll -Kraay  method  in pooled  least  square  model.The  result  of  this  research  found  that  last  year earnings have positive significant effect on current earnings. The effect was describe as earnings persistence. Moreover, this research also indicates the effect  of  last  year  earnings  on  current  earnings  is  moderated  by  audit opinion.  Which  modified  audit  opinion  is  proven  to  weak ens  the  earnings persistence.  The  sensitivity  test  also  showed  that  qualified  and  disclaimer opinion are proven to weak en earnings persistence. This research uses only one model to measure the earnings persistence. The result on qualifi ed and disclaimer  audit  opinion  is  not  representative  due  to  less  total  sample  on both audit opinion. Researchers expecting that this research can give a new comprehension  for  management  about  earnings  persistence  and  audit opinion, and also can help investor for taking a decision on investment.

## Sari Pati
Penelit ian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  pengaruh  laba  tahun  lalu terhadap  laba  tahun  berjalan  yang  dimoderasi  oleh  opini  audit  pada perusahaan yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2011-2017.  Total sampel  penelit ian  berasal  dari  288  perusahaan  yang  terdiri  dari  2.016 sampel, mencakup  semua  industri  kecuali  keuangan  dan  dipilih menggunakan metode purposive sampling . Penelit ian menggunakan metode Driscoll-Kraay pada  model pooled  least  square .  Hasil  dari  penelit ian mene mu kan  bahwa  laba  tahun  lalu  me miliki  pengaruh  positif  signifikan terhadap  laba  tahun  berjalan.  Pengaruh  tersebut  dijelaskan  sebagai persistensi laba. Sela in  itu, opini audit terbukt i dapat me moderasi pengaruh laba  tahun  lalu  terhadap  laba  tahun  berjalan.  Dimana  opini  modifikasian terbukti  dapat  me mperle mah  persistensi  laba.  Hasil  uji  sensitivitas  juga menunjukan  bahwa  opini  audit qualified dan disclaimer terbukti  dapat me mpe rle mah  persistensi  laba.  Penelitian  ini  menggunakan  satu  model pengukuran  persistensi  laba.  Hasil  uji  pada  opini qualified dan disclaimer dianggap  kurang  representatif  karena  sedikitnya  ju mlah  observasi  untuk kedua  jenis  opini  tersebut.  Diharapkan  penelitian  dapat  me mberikan pemaha man  baru  bagi  mana je men  terkait  pe rsistensi  laba  dan  opini  audit, dan dapat me mbantu investor dalam menentukan keputusan investasi.

## Keywords:
Earnings Quality, Audit Opinion, Earnings Persistence
Kata Kunci: Kualitas Laba, Opini Audit, Persistensi Laba
*Corresponding author: yang.elvi@pmbs.ac.id

## Pendahuluan
Dalam menjalankan kegiatan guna menjaga kelangsungan usahanya, setiap perusahaan akan membuat  perencanaan  keuangan  dan  operasionalnya  masing-masing.  Seluruh  hasil  perencanaan termasuk  perkembangan  keuangan  dan  kegiatan  operasional  perusahaan  tersebut  terdapat  dalam laporan keuangan. Salah satu informasi dalam  laporan keuangan yang menjadi acuan utama investor dan  kreditor  sebagai  pemangku  kepentingan  dalam  pengambilan  keputusan  pembuatan  kontrak, investasi dan pembuatan standar adalah laba akuntansi (Schipper & Vincent, 2003).
Pemangku kepentingan hingga saat ini  memandang  laba akuntansi sebagai informasi terbaik dalam menilai kinerja perusahaan dan digunakan untuk memprediksi kemampuan laba di masa depan karena  dapat  digunakan  untuk  menilai  efisiensi  perusahaan  dalam  menggunakan  sumber  daya ekonominya  (Yocelyn  &  Christiawan,  2012).  Informasi  laba  yang  dapat  diandalkan  dan  dapat digunakan  untuk  mengurangi  risiko  kesalahan  dalam  pengambilan  keputusan  merupakan  laba  yang berkualitas  (Dechow,  Ge  &  Schrand,  2010;  Schipper  &  Vincent,  2003).  Laba  yang  berkualitas merupakan  laba  yang  dapat  mencerminkan  laba  yang  berkesinambungan  atau  laba  yang  bersifat kontinu di masa depan yang ditentukan oleh komponen kas dan akrual yang dapat menjadi cerminan kinerja keuangan perusahaan yang sesungguhnya (Penman, 2001). Sujana, Yasa dan Badera (2017), menyatakan  bahwa  perusahaan  yang  memiliki  laba  yang  berkesinambungan  atau  yang  bersifat kontinu tiap tahunnya dalam periode tertentu merupakan perusahaan dengan laba yang persisten.
Menurut  Subramanyam  dan  Wild  (1996),  analisis  keuangan  yang  baik  dapat  mengenali komponen  laba  yang  stabil  dan  dapat  diprediksi  atau  komponen  yang  mampu  bertahan  (persisten). Komponen  laba yang persisten memisahkan komponen pendapatan dan beban antara yang permanen atau  berulang  ( recurring )  dan  yang  tidak  permanen  atau  tidak  berulang  ( nonrecurring ),  sehingga dapat memberikan penilaian mengenai kontinuitas  laba yang dapat dipercaya. Oleh karena itu, perlu dilihat  apakah  cara  pengakuan  pendapatan  dan  beban  yang  diterapkan  perusahaan  sudah  sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku dan penyajian  laporan keuangan sudah sesuai dengan konsep dasar  penyusunan  laporan  keuangan,  yaitu  asumsi  kelangsungan  usaha  ( going  concern ).
Kelangsungan usaha perusahaan tersebut dapat dinilai dari penyajian laporan keuangan sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku serta hubungan antara laba tahun berjalan dan laba tahun sebelumnya yang dapat diandalkan sebagai penilaian dalam pengambilan keputusan.
Maka  dibutuhkan  auditor  eksternal  sebagai  pihak  ketiga  yang  independen  dan  profesional yang  akan  mengeluarkan  opini  berdasarkan  hasil  pemeriksaan  apakah  laporan  keuangan  sudah disajikan secara wajar sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum (Fadjar & Firdaus, 2009; Herusetya,  2012).  Opini  audit  yang  dikeluarkan  auditor  terdiri  dari  dua  kelompok  jenis  yaitu  opini audit unqualified atau  nonmodifikasian  dan  opini  audit  modifikasian  ( modified )  (Vichitsarawong  &
Pornupatham,  2015).  Dalam  opini  modifikasian,  terdapat  tiga  jenis  opini  berdasarkan  tingkatannya yaitu opini audit wajar dengan paragraf penjelas ( unqualified with emphasis of matter /UEM), opini wajar dengan pengecualian ( qualified ) dan opini disclaimer , atau tidak memberikan pendapat.
Krissindiastuti  dan  Rasmini  (2016)  dan  Rudyawan  dan  Badera  (2009)  dalam  penelitiannya menemukan bahwa auditor  mengeluarkan opini audit modifikasian saat menemukan masalah  dalam perusahaan,  salah  satunya  terkait  kelangsungan  usaha.  Menurut  Dechow et  al. ,  (2010),  pemberian opini  audit  modifikasian  tersebut  menandakan  bahwa  terdapat  masalah  dalam  perusahaan  sehingga laba  yang  disajikan  tidak  berkualitas  karena  laba  tidak  menggambarkan  keadaan  perusahaan  yang sesungguhnya. Maka dengan adanya informasi mengenai kondisi  perusahaan dari pihak  inde penden tersebut,  opini  audit  dapat  dijadikan  sebagai  indikator  yang  dapat  menggambarkan  persistensi  laba perusahaan  yang  tercermin  lewat  hubungan  antara  laba  tahun  sebelumnya  dan  laba  tahun  berjalan.
Sehingga, opini audit dapat menjadi  informasi  yang  dapat digunakan pemangku  kepentingan  dalam mempertimbangkan pengambilan keputusan (Indriani & Ratmono, 2015).
Penelitian  ini  dilakukan  untuk  menganalisis  pengaruh  laba  tahun  sebelumnya  terhadap  laba tahun  berjalan  yang  menggambarkan  persistensi  laba,  serta  menganalisis  pengaruh  opini  audit terhadap persistensi  laba dengan  menggunakan opini audit sebagai  pemoderasi pengaruh  laba tahun sebelumnya terhadap laba tahun  berjalan. Penelitian  mengenai opini audit dan persistensi  laba telah dilakukan sebelumnya oleh Vichitsarawong dan Pornupatham (2015) yang  menemukan bahwa opini
audit sebagai  variabel moderasi dapat memoderasi persistensi  laba dan penelitian oleh Moghaddam,
Monavar,  Mostafaei,  Ghased  &  Kakhi  (2016)  yang  menemukan  perbedaan  hasil,  yaitu  opini  audit tidak memoderasi persistensi laba.
Penelitian ini merupakan replikasi dari penelitian sebelumnya yang dilakukan Vichitsarawong dan Pornupatham (2015), untuk menganalisis dan menguji data empiris pada perusahaan-perusahaan yang sahamnya terdaftar dan aktif diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia (BEI), yang bergerak di seluruh bidang industri kecuali industri keuangan. Penelitian ini berkontribusi pada literatur terdahulu terkait opini audit dan persistensi  laba. Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian  ini adalah laba tahun berjalan sebagai variabel terikat, laba tahun sebelumnya sebagai variabel bebas, serta jenis opini audit sebagai variabel moderasi. Hasil penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh moderasi opini audit terhadap persistensi laba.
Sistematika  penelitian  ini  terdiri  dari  lima  bagian.  Bagian  pertama  berisi  latar  belakang penelitian.  Bagian  kedua  memaparkan  konsep  dasar,  tinjauan  literatur,  pengembangan  hipotesis penelitian dan kerangka penelitian. Bagian ketiga merupakan penjabaran metode penelitian dan model penelitian yang digunakan. Kemudian bagian keempat berisi analisis pembahasan dari hasil olah data berdasarkan model penelitian dan tinjauan literatur. Sedangkan bagian kelima membahas ikhtisar dari hasil  analisis  pembahasan,  keterbatasan  hasil  penelitian  berdasarkan  hasil  penelitian,  saran  untuk perbaikan penelitian ke depan dan implikasi hasil penelitian

## Telaah Literatur dan Pengembangan Hipotesis
Menurut Jensen dan Meckling (1976), dalam menjalankan kegiatan usaha suatu perusahaan, principal sebagai  pemilik  akan  memberikan  wewenang  dalam  mengendalikan  kegiatan  operasional perusahaan  kepada agen (manajemen)  dengan  mengelola  dan  mengendalikan  perusahaan  dengan menggunakan  sumber  daya ekonomi  perusahaan  tersebut. Agen akan  menyajikan  laporan  keuangan kepada principal terkait hasil kinerja dan kondisi perusahaan dalam satu periode. Laporan keuangana berisi  hasil  proses  akuntansi  yang  dapat  digunakan  sebagai  alat  komunikasi  data  keuangan  atau aktivitas suatu  perusahaan dengan pihak-pihak pemangku kepentingan (Munawir,  2007). Salah satu
informasi dalam laporan keuangan yang digunakan untuk pengambilan keputusan adalah laba, karena dapat menggambarkan kegiatan operasional perusahaan. Dengan demikian laba harus berkualitas atau bersifat  relevan,  yaitu  dapat  menggambarkan  keadaan  perusahaan  yang  sebenarnya,  sehingga  dapat berguna sebagai dasar dalam pengambilan keputusan yang tepat (Cohen, 2003) dan (Dechow, Ge, dan Schrand, 2010). Subramanyam dan Wild (1996) menyatakan bahwa laba yang berkualitas adalah laba yang mampu bertahan (persisten) karena laba tersebut dari tahun ke tahun stabil dan dapat diprediksi karena sebagian besar bagian laba menggambarkan pendapatan dan beban yang berulang ( recurring ).
Pemilik    membutuhkan  pihak  ketiga  yang  independen  dan  profesional  yaitu  auditor  yang bertujuan untuk  menilai  kewajaran laporan keuangan  yang telah disajikan oleh  manajemen. Auditor akan  memeriksa  bukti  atas  informasi  dalam  laporan  keuangan  yang  bertujuan  untuk  me nentukan apakah laporan keuangan sudah tersaji sesuai dengan asersi yang telah ditentukan, yaitu  keberadaan ( occurence ) atau keterjadian ( existence ), kelengkapan ( completeness ), hak dan kewajiban ( rights and obligations ),  penilaian  ( valuation ),  penyajian  dan  pengungkapan  ( presentation  and  disclosure ) (Arens, Elder, Beasley, & Hogan, 2012). Nantinya, auditor akan mengeluarkan opini atau pendapat atas kewajaran laporan keuangan sebagai hasil dari pemeriksaan yang telah dilakukan  pada laporan keuangan perusahaan (Tobing & Nirwana, 2004).
Penelitian yang dilakukan oleh Vichitsarowong dan Pornupatham (2015) dan Moghaddam et al. (2016)  menganalisis  apakah  terdapat  faktor  yang  dapat  mempengaruhi  persistensi  laba  yang digambarkan dengan pengaruh laba tahun lalu terhadap laba tahun sebelumnya. Faktor tersebut yaitu opini  audit,  karena  opini  audit  dapat  menggambarkan  keadaan  perusahaan  yang  sebenarnya. Opini audit tertentu akan memperkuat atau memperlemah persistensi laba.
Mengacu  pada  Vichitsarawong  dan  Pornupatham  (2015),  opini  audit  terbagi  menjadi  2 kelompok  jenis  yaitu  jenis  nonmodifikasian  dan  modifikasian.  Opini  audit  non  modifikasian  atau opini audit wajar tanpa pengecualian ( unqualified ) diberikan pada saat auditor menilai bahwa laporan keuangan  perusahaan  sudah  disajikan  sesuai  dengan  standar  dan  prinsip  akuntansi,  dalam  semua aspek yang bersifat material (Julianto, 2010).
Sedangkan  opini  audit  modifikasian  terbagi  atas  tiga  jenis  yaitu  wajar  tanpa  pengec ualian dengan paragraf penjelas, yang diberikan  jika laporan keuangan sudah disajikan secara wajar namun auditor perlu menambahkan penekanan pada suatu hal yang dijelaskan dalam bentuk paragraf. Opini audit  modifikasian  selanjutnya  adalah  wajar  dengan  pengecualian  ( qualified ),  yang  diberikan  jika auditor  sudah  menemukan  bukti  yang  cukup  dan  tepat  tetapi  terdapat  kesalahan  penyajian  yang material namun tidak pervasif, atau auditor menyimpulkan terdapat kemungkinan dampak kesalahan penyajian yang bersifat material namun tidak pervasif. Jenis opini modifikasian terakhir adalah opini tidak  menyatakan  pendapat  ( disclaimer )  yang  diberikan  jika  auditor  menyimpulkan  terdapat kesalahan  penyajian  yang  bersifat  material  dan  pervasif,  selain  itu  terdapat  ketidakpastian  yang bersifat pervasif (SA 705).

## Pengembangan Hipotesis
Dalam  pengambilan  keputusan  investasi,  investor  akan  mengacu  pada  laporan  keuangan sebagai sarana untuk mengetahui kinerja dan kondisi keuangan perusahaan. Salah satu komponen dari laporan  keuangan  adalah  laba  akuntansi,  yang  menjadi  salah  satu  faktor  pen ilaian  utama  investor dalam menentukan keputusan berinvestasi (Hariyati,  2014). Selain melihat besaran laba perusahaan, investor  perlu  mengetahui  bagaimana  kualitas  laba  yang  disajikan  oleh  perusahaan.  Laba  yang berkualitas  adalah  laba  yang  dapat  mencerminkan  keadaan  perusahaan  yang  sebenarnya  dan  dapat menjadi dasar dalam menilai atau memprediksi kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba pada tahun  selanjutnya  (Bellovary,  Akers  &  Diacomino,  2005).  Hal  ini  sejalan  dengan  kualitas  laba menurut Statement  of  Financial  Accounting  Concept No.  2  yang  menjelaskan  bahwa  salah  satu karakteristik  laba adalah relevan. Relevan dapat diartikan sebagai  laba yang  memiliki  nilai  prediksi, sehingga  laba  tersebut  dapat  menjadi  dasar  perhitungan  dalam  memprediksi  laba  tahun  selanjutnya (Surifah, 2010).
Penman (2001) menjelaskan bahwa laba  yang berkualitas adalah  laba yang bersifat kontinu atau  berulang.  Laba  yang  bersifat  kontinu  tersebut  merupakan  laba  yang  persisten.  Menurut Imroatussolihah (2013),  persistensi  laba diartikan sebagai kemampuan  laba tahun sebelumnya yang
dapat  mencerminkan  laba  periode  berjalan  karena  menggambarkan  keadaan  perusahaan  yang sebenarnya. Penelitian tersebut didukung oleh penelitian Budiyasa dan Sisdyani (2015) dan Belkaoui (1993)  yang  menjelaskan  bahwa  laba  yang  persisten  adalah  laba  tahun  sebelumnya  yang  dapat menjadi gambaran untuk menganalisa atau memprediksi kemampuan perusahaan dalam menciptakan laba periode berjalan.
Sehingga dalam melakukan pengukuran persistensi laba, terdapat pengaruh laporan keuangan tahun sebelumnya yang menjadi dasar dalam perhitungan prediksi laba tahun berjalan. Jika laba pada tahun sebelumnya berkualitas rendah, maka laba tersebut tidak menggambarkan keadaan perusahaan yang sebenarnya dan akan berdampak pada perhitungan prediksi laba tahun berjalan kurang tepat. Hal tersebut menunjukkan laba yang tidak persisten (Vichitsarawong & Pornupatham, 2015). Sebaliknya, jika  laba pada tahun sebelumnya berkualitas baik  karena menggambarkan keadaan perusahaan yang sebenarnya  maka  prediksi  laba  tahun  berjalan  akan  tepat.  Sehingga  mengacu  pada  penelitian terdahulu, dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut :

## H1. Laba tahun lalu berpengaruh terhadap laba tahun berjalan.
Komponen  laba  yang  persisten  memisahkan  komponen  pendapatan  dan  beban  antara  yang permanen  atau    berulang  ( recurring )  dan  yang  tidak  permanen  atau  tidak  berulang  ( nonrecurring ), sehingga dapat memberikan penilaian mengenai kelanjutan  laba yang dapat dipercaya. Membedakan pendapatan  dan  beban  tersebut  tergantung  pada  kegiatan  operasional  perusahaan  pada  umumnya, sehingga  perlu  diketahui  kapan  perusahaan  mengakui  pendapatan  dan  bebannya.  Oleh  karena  itu, perlu dilihat apakah cara pengakuan pendapatan dan beban yang diterapkan perusahaan sudah sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku dan apakah  penyajiannya sudah sesuai dengan asumsi  dasar penyusunan  laporan  keuangan,  yaitu  kelangsungan  usaha  ( going  concern ).  Sehingga  dibutuhkan auditor  eksternal  sebagai  pihak  ketiga  yang  independen  dan  profesional  untuk  memeriksa  a pakah laporan keuangan sudah disajikan secara wajar sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum (Fadjar & Firdaus, 2009; Herusetya, 2012).
Auditor akan mengeluarkan opini audit sebagai hasil  dari proses audit yang telah  dilakukan yang menunjukkan tingkat kewajaran laporan keuangan perusahaan (Tobing & Nirwana, 2004). Opini audit berperan penting bagi pengguna laporan keuangan, seperti investor, kreditor, dan para pemegang saham perusahaan karena dapat memberikan keyakinan bagi para pengguna laporan keuangan apakah informasi  yang  disajikan  dalam  laporan  keuangan  sudah  sesuai  dengan  keadaan  perusahaan  yang sebenarnya  dan  standar  akuntansi  yang  berlaku  (Osesoga  dan  Ardianto,  2011).  Opini  audit  yang dikeluarkan  terbagi  dalam  dua  jenis  yaitu  opini  nonmodifikasian  dan  opini  modifikasian.  Opini nomodifikasian  ( unqualified )  merupakan  opini  yang  menjukkan  bahwa  perusahaan  telah  bebas  dari salah  saji  yang  material  dan  mengindikasikan  kualitas  laba  perusahaan  baik  karena sudah  disajikan secara  wajar  sesuai  dengan  standar  akuntansi  yang  berlaku  (Soewiyanto,  2012).  Kualitas  laba  yang baik merupakan sebuah indikator bahwa laba yang disajikan persisten (Vidayanti, Vestasari & Farisa, 2014). Sedangkan opini  modifikasian merupakan opini yang dimodifikasi karena adanya penjelasan tambahan,  penurunan  kinerja  operasional  ataupun  salah  saji  yang  bersifat  material  yang  membuat auditor meragukan kemampuan perusahaan dalam menjaga kelangsungan usahanya (Haron, Hartadi, Ansari & Ismail, 2009). Keadaan ini mengindikasikan adanya masalah dalam  perusahaan yang akan menunjukkan kualitas laba yang cenderung rendah. Dengan demikian hal ini memberikan efek negatif terhadap persistensi laba perusahaan.
Opini audit modifikasian terbagi dalam tiga jenis opini, yaitu opini UEM, opini qualified dan opini disclaimer . Vichitsarowong dan Pornupatham (2015) dalam  penelitiannya menemukan bahwa terdapat perbedaan tingkat  persistensi  laba antara perusahaan-perusahaan yang memiliki  opini audit modifikasian.  Perusahaan  yang  menerima  opini  audit  UEM  memiliki  laba  yang  lebih  persisten dibandingkan perusahaan yang menerima opini audit wajar dengan pengecualian ( qualified ) dan tidak memberikan  opini ( disclaimer ) karena opini audit tersebut menggambarkan bahwa perusahaan yang mendapatkan opini audit UEM sebenarnya sudah menyajikan laporan keuangan secara wajar namun ada  tambahan  penjelas  dari  auditor  atas  penyajian  laporan  keuangannya.  Pemberian  opini  audit qualified dan disclaimer ,  juga  akan  berpengaruh  terhadap  persistensi  laba  perusahaan.  Perusahaan
yang mendapatkan opini qualified menunjukkan bahwa perusahaan memiliki masalah-masalah seperti penurunan kinerja operasional ataupun salah saji yang bersifat material sehingga auditor menyatakan pengecualian  dalam  penyajian  laporan  keuangan.  Sedangkan  pada  opini  audit disclaimer ,  auditor tidak memiliki bukti yang cukup baginya sehingga merasa ruang lingkupnya dibatasi. Maka keadaan ini membuat auditor tidak dapat memberikan pendapat atas laporan keuangan.
Dengan  pemberian  jenis-jenis  opini  modifikasian  tersebut,  maka  seorang  investor  dalam menggunakan  laporan  keuangan  untuk  pengambilan  keputusan  akan  meragukan  kemampuan perusahaan  karena  tidak  dapat  memperkirakan  dengan  tepat  keadaan  perusahaan  pada  tahun setelahnya.  Maka  dalam  penelitian  ini,  opini  audit  mampu  memoderasi  pengaruh  laba  tahun sebelumnya terhadap laba tahun berjalan yang menggambarkan persistensi  laba. Atas dasar tersebut, maka  penelitian  ini  akan  menganalisis  apakah  opini  audit  dapat  memoderasi  pengaruh  antara  laba tahun sebelumnya terhadap laba tahun berjalan dengan rumusan hipotesis sebagai berikut:
H2. Jenis opini audit memoderasi pengaruh laba tahun lalu terhadap laba tahun berjalan.

## Kerangka Pe mikiran
Gambar 1. Kerangka Pemikiran

## Populasi dan Sampel
Sampel  penelitian  menggunakan  perusahaan  pada  setiap  industri  kecuali  keuangan,  yang terdaftar  dan  sahamnya aktif  diperdagangkan  di  Bursa  Efek  Indonesia  dari  tahun  2011-2017.  Jenis data  yang  digunakan  dalam  penelitian  adalah  data  sekunder,  yang  didapatkan  dari  S&P Capital  IQ dan  situs  resmi  Bursa  Efek  Indonesia.  Penelitian  ini  mengeliminasi  perusahaan  yang  laporan keuangan  auditnya  tidak  lengkap  terhitung  pada  periode  tahun  2011-2017.  Pengumpulan  data  pada penelitian  ini  menggunakan  metode purposive  sampling yang  mendapatkan  total  sampel  sebanyak 2,016 terdiri dari 1,091 opini wajar tanpa paragraf penjelas dan 925 opini  modifikasian yang berasal dari 288 perusahaan.
Tabel 1. Perolehan Sampel Penelitian
Kriteria Perusahaan Observasi Perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia 583 4.081 Dikurang: Perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia setelah tahun 2009 (229) (1.063) Dikurang: Perusahaan yang bergerak di industri keuangan (64) (448) Dikurang: Perusahaan yang datanya tidak lengkap (2) (14) Sampel Final 288 2.016 (Sumber: Data diolah)

## Ope rasionalisasi Variabel
Variabel dependen pada penelitian  ini adalah  laba tahun sebelumnya (EARN t-1 ) yang diukur menggunakan model yang mengacu pada Sloan (1996) yaitu membagi pendapatan operasional tahun sebelumnya  dengan  rata-rata  total  aset  tahun  sebelumnya.  Variabel  independen  adalah  laba  tahun berjalan  (EARN t )    yang  merupakan  hasil  pembagian  antara  pendapatan  operasional  tahun  berjalan dengan rata-rata total aset tahun berjalan. Penelitian juga menggunakan variabel moderasi yaitu opini audit  (OPINION)  diukur  menggunakan dummy yang  bernilai  satu  jika  perusahaan  menerima  opini audit unqualified with emphasis of matter, qualified, dan disclaimer serta bernilai nol jika selain dari yang telah disebutkan.
Variabel kontrol pada penelitian  ini akan mengacu pada penelitian terdahulu yang dilakukan oleh  Vichitsarawong  dan  Pornupatham  (2015)  mengenai  pengaruh  opini  audit  terhadap  persistensi laba.  Variabel  kontrol  yang  digunakan  yaitu  Leverage  (LEV it-1 ),  Ukuran  Perusahaan  (SIZE it-1 ), Kerugian  (LOSS it-1 ),  Auditor  KAP  Big  4  (AUDITOR it-1 ),  Absolut  Akrual  (ABS_ACC it-1 ),  Dividen (DIV it-1 ), dan Industri.
Tabel 2. Operasionalisasi Variabel Penelitian
Variabel Proksi Rumus Laba (EARN) Laba tahun sebelumnya (EARN t-1 ) (Lag Indicator) Laba tahun berjalan (EARN t ) Opini Audit (OPINION it-1 ) Variabel Dummy ;
0 = Opini audit nonmodifikasian
1 = Opini audit modifikasian
Leverage (LEV it-1 )
Debt to Asset
Ukuran Perusahaan (SIZE it-1 ) Total Aset Logaritma Natural Total Aset Kerugian (LOSS it-1 )
Variabel Dummy ;
0 = Tidak mengalami kerugian
1 = Mengalami kerugian
Auditor KAP Big 4
(AUDITOR it-1 )
Variabel Dummy ;
0 = Bukan auditor KAP Big 4
1 = Auditor KAP Big 4
Absolut Akrual (ABS_ACC it-1 ) Akrual
Dividen (DIV it-1 )
Variabel Dummy ; 0 = Tidak membayar dividen 1 = Membayar dividen Industri (INDUSTRY) Variabel Dummy ;
0 = Indikator industri lainnya
1 = Indikator industri

## Metode Analisis Data
Penelitian  melalui  lima  tahap  metode  analisis.  Metode  yang  pertama  adalah  uji  statistik deskriptif  yang  dilakukan  untuk  mengetahui  karakteristik  sampel  dan  menggambarkan  variabel- variabel yang digunakan dalam penelitian, meliputi jumlah, sampel, nilai minimum, nilai maksimum, nilai rata-rata, dan standar deviasi (Gujarati,  2003). Metode yang kedua adalah uji ketepatan model, dengan melakukan uji regresi yang terdiri dari chow test, hausman test, dan lagrange multiplier test. Metode  yang  ketiga  adalah  melakukan  uji  asumsi  klasik  yang  terdiri  uji  normalitas,  uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas, dan uji autokorelasi. Metode keempat adalah melakukan uji hipotesis  yang  terdiri  dari  uji  koefisien  determinasi  (R 2 ),  uji  signifikan  parameter  individual  (uji statistik t), dan uji signifikansi simultan (uji statistik-F).

## Model Penelitian
Penelitian  ini mengadopsi model yang dikemukakan oleh Vichitsarawong dan Pornupatham (2015)  untuk  menguji  pengaruh  laba  tahun  lalu  terhadap  laba  tahun  berjalan  yang  menggambarkan persistensi  laba,  serta  untuk  menguji  pengaruh  opini  audit  sebagai  variabel  moderasi  terhadap persistensi laba. Model penelitian yang digunakan adalah sebagai berikut:
Keterangan:
EARN it = Laba operasional dibagi dengan rata-rata jumlah aset tahun t EARN it-1 = Laba operasional dibagi dengan rata-rata jumlah aset tahun t-1 OPINION it-1
= 1 jika auditor memberikan opini modifikasian di tahun t-1 dan 0 sebaliknya EARN it-1 x OPINION it-1 =  Interaksi  antara  opini  audit  modifikasian  pada  tahun  t-1  dan  laba operasional dibagi dengan rata-rata jumlah aset pada tahun t-1
LEV it-1 = Total utang dibagi dengan total aset tahun t-1
SIZE it-1 = logaritma natural dari total aset tahun t-1
LOSS it-1 = 1 jika perusahaan mengalami kerugian pada tahun t-1 dan 0 sebaliknya
AUDITOR it-1
= 1 jika perusahaan diaudit oleh auditor Big 4 pada tahun t-1  dan 0 lainnya
ABS_ACC it-1 =  Nilai  absolut  akrual,  yang  ditentukan  dengan  menghitung  laba  bersih dikurangi arus kas pada tahun t-1,  yang  dihitung dengan rata-rata total aset pada tahun t-1 DIV it-1
= 1 jika perusahaan membayar dividen pada tahun t-1 dan 0 sebaliknya
Fixed effect
= indikator  industri dan tahun t-1

## Analisis Regresi Moderasi
Sehubungan dengan adanya  variabel  moderasi pada penelitian  ini, maka digunakan metode analisis  uji  interaksi  atau  analisis  regresi  moderasi/ moderated  regression  analysis (MRA).  Uji interaksi merupakan uji dengan  perkalian  dua atau  lebih variabel  independen  untuk  melihat apakah terdapat  faktor  yang  memperkuat  atau  memperlemah  hubungan  antara  variabel  bebas  (variabel independen) dan variabel terikat (variabel dependen). Jika perkalian antara kedua variabel signifikan, maka  terjadi  moderasi  dalam  model  penelitian.  Menurut  Zedeck  (1971)  dalam  melakukan  analisis regresi moderasi perlu dilakukan regresi pada tiga model penelitian, yaitu:
(1)
(2)
(3)
Menurut Sharma, Durand, dan Gur-Arie (1981) dan Sugiono (2004), variabel moderasi dapat diklasifikasikan  ke  dalam  beberapa  tipe  yaitu,  prediktor  moderasi  ( predictor  moderator ),  moderasi potensial  ( homologiser  moderator ),  moderasi  semu  ( quasi  moderator ),  dan  moderasi  murni  ( pure moderator ). Berikut ini merupakan tabel kriteria variabel moderasi menurut Sharma et al. (1981):
Tabel 3. Tabel Klasifikasi Variabel Moderasi
Jenis Moderasi
Kriteria β 2 Pada persaman (2)
β 3 Pada persamaan (3) Prediktor Moderasi ( Predictor Moderasi )
Prediktor Moderasi merupakan variabel yang hanya berperan sebagai variabel bebas (independen) dalam sebuah model hubungan
β 2 ≠  0 (Signifikan) β 3 =  0 (Tidak Signifikan)
Moderasi Potensial ( Homologiser Moderator ) β 2 =  0 (Tidak Signifikan)
β 3 =  0
(Tidak Signifikan)

## Moderasi Potensial merupakan variabel yang
berpotensi menjadi variabel moderasi
Moderasi Semu ( Quasi Moderator ) Moderasi Semu merupakan variabel yang memoderasi hubungan antara variabel bebas (independen) dan variabel terikat (dependen), yang juga sekaligus menjadi variabel bebas
(independen) β 2 ≠  0 (Signifikan) β 3 ≠  0
(Signifikan)
Moderasi Murni ( Pure Moderator ) Moderasi Murni merupakan variabel yang murni memoderasi hubungan antara variabel bebas (independen) dan variabel terikat (terikat) tanpa sekaligus menjadi variabel
bebas (independen)
β 2 =  0 (Tidak Signifikan) β 3 ≠  0
(Signifikan)

## Uji Sensitivitas
Dalam penelitian ini, opini audit terbagi dalam dua jenis opini, yaitu opini audit nonmodifikasian dan opini audit modifikasian. Opini audit modifikasian, terbagi dalam tiga jenis opini, yaitu opini UEM, opini audit qualified dan opini audit disclaimer . Maka, penelitian ini juga melakukan analisis terhadap jenis opini audit modifikasian terhadap persistensi laba, dengan model sebagai berikut:
Keterangan:
EARN it = Laba operasional dibagi dengan rata-rata jumlah aset tahun t EARN it-1 = Laba operasional dibagi dengan rata-rata jumlah aset tahun t-1 UEM it-1 = 1 jika auditor memberikan opini modifikasian di tahun t-1 dan 0 lainnya
QUALIFY it-1 = 1 jika auditor memberikan opini modifikasian di tahun t-1 dan 0 lainnya
DISCLAIM it-1
= 1 jika auditor memberikan opini modifikasian di tahun t-1 dan 0 lainnya EARN it-1 * UEM it-1 =  Interaksi  antara  opini  audit unqualified  with  emphasis of  matters (UEM) pada tahun t-1 dan laba operasional dibagi dengan rata-rata jumlah aset pada tahun t-1
EARN it-1 * QUALIFY it-1 =  Interaksi  antara  opini  audit qualified pada  tahun  t-1  dan  laba  operasional dibagi dengan rata-rata jumlah aset pada tahun t-1
EARN it-1 *DISCLAIM it-1 = Interaksi antara opini audit disclaimer pada tahun t-1 dan laba operasional dibagi dengan rata-rata jumlah aset pada tahun t-1
LEV it-1 = Total utang dibagi dengan total aset tahun t-1 SIZEt it-1 = logaritma natural dari total aset tahun t-1
LOSS it-1 = 1 jika perusahaan mengalami kerugian pada tahun t-1 dan 0 lainnya
AUDITOR it-1 = 1 jika perusahaan diaudit oleh auditor Big 4 pada tahun t-1  dan 0 lainnya ABS_ACC it-1 =  Nilai  absolut  akrual,  yang  ditentukan  dengan  menghitung  laba  bersih dikurangi arus kas pada tahun t-1,  yang  dihitung dengan rata-rata total aset pada tahun t-1 DIV it-1 = 1 jika perusahaan membayar dividen pada tahun t-1 dan 0 lainnya Fixed effect
= indikator industri dan tahun t-1

## Hasil dan Diskusi

## Statistik Deskriptif
Tabel 4. Statistik Deskriptif Opini Audit Unqualified Vari able N Mi n Max Mean Std.De v. EA RN it 1091 -1,744 0,752 0,077 0,129 EA RN it-1 1091 -1,744 0,658 0,086 0,125 LEV it-1 1091 0 7,893 0,235 0,308 SIZE it-1 1091 0 19,383 14,446 1,801 LOSS it-1 1091 0 1 0,165 0,371 AUDITOR it-1 1091 0 1 0,434 0,496 ABS_ACC it-1 1091 0 1,653 0,077 0,103 DIV it-1 1091 0 1 0,511 0,500 (Sumber: Data diolah)
Berdasarkan  kedua  tabel  statistik  deskriptif,  diketahui  bahwa  terdapat  1.091  observasi merupakan  opini  audit unqualified dan  925  observasi  merupakan  opini  audit  modifikasian.  Pada sampel  opini  audit unqualified ,  variabel  laba  tahun  berjalan  (EARN it )  memiliki  nilai  maksimum sebesar  0,7521906  dan  nilai  minimum  sebesar  -1,744173.  Sedangkan  pada  sampel  opini  audit modifikasian,  variabel EARN it memiliki nilai  maksimum sebesar 1,063192 nilai minimum sebesar  - 0,6786524  nilai  rata-rata  EARN it yang  didapatkan  adalah  0,066331  serta  standar  deviasi  sebesar 0,1268136.

## Tabel 5. Statistik Deskriptif Opini Audit Modifikasian
Vari able N Mi n Max Mean Std.De v. EA RN it 925 -0,7687 1,0632 0,0663 0,1268 EA RN t-1 925 -0,7687 1,0632 0,0674 0,1332 LEV it-1 925 0 14,5395 0,3974 0,7327 SIZE it-1 925 0 19,021 14,453 1,9867 LOSS it-1 925 0 1 0,2746 0,4466 AUDITOR it-1 925 0 1 0,3189 0,4663 ABS_ACC it-1 925 0 2,5278 0,0940 0,1589 DIV it-1 925 0 1 0,4259 0,4948 (Sumber: Data diolah)
Variabel  laba  tahun  sebelumnya  (EARN it-1 )  pada  sampel  opini  audit unqualified memiliki nilai  maksimum  sebesar  0,6575954  dan  nilai  minimum  sebesar  -1,744173  Nilai  rata-rata  yang didapatkan  sebesar  0,0860614  dengan  standar  deviasi  sebesar  0,1246404.  Sedangkan  pada  sampel opini audit modifikasian, variabel EARN it-1 memiliki nilai maksimum dan nilai minimum yang sama dengan variabel EARN t pada sampel opini audit modifikasian. Namun terdapat perbedaan nilai rata- rata, yaitu 0,0673916 dan nilai standar deviasi yaitu 0,1332216.

## Uji Ketepatan Model
Setelah melakukan tiga tes dalam uji ketepatan model yaitu Chow Test, Lagrange Multiplier Test, dan Hausman Test maka didapatkan hasil uji model regresi yang baik untuk penelitian ini adalah Fixed  Effect,  namun  dikarenakan  penelitian  menggunakan  lima  variabel  dummy  yang  berdampak pada penelitian tidak dapat menggunakan uji model regresi Fixed Effect. Sehingga, uji model regresi yang tepat untuk penelitian berdasarkan hasil Lagrange Multiplier Test adalah Pooled Least Square.

## Uji Asumsi Klasik
Dalam uji asumsi klasik, terdapat empat jenis uji yang harus dipenuhi yaitu uji normalitas, uji multikolinearitas,  uji  heteroskedastisitas,  dan  uji  autokorelasi.  Pada  uji  normalitas,  terdapat  lima variabel  yaitu  laba  tahun  lalu  (EARN it-1 ),  laba  tahun  berjalan  (EARN it ),  leverage  (LEV it-1 ),  ukuran Perusahaan (SIZE it-1 ), dan absolut Akrual (ABS_ACC it-1 ) yang nilai skewness dan kurtosisnya tidak
dalam kategori  normal. Sehingga dilakukan treatment pada kelima variabel tersebut. Tidak terdapat multikolerasi  pada  penelitian,  namun  ditemukan  masalah  heteroskedastisitas  dan  autokorelasi  pada penelitian.

## Uji Hipotesis
Tabel 6. Hasil Uji Hipotesis Model Penelitian
Variabel Regresi Coeff t Prob > t _cons 0,0426 3,09 0,002*** EA RN it-1 0,8090 27,14 0,000*** OPINION it-1 0,0120 2,53 0,012** EA RN it-1 *OPINION - 0,0702 -1,89 0,06* LEVLOG 0,0025 2 0,046** SIZELN - 0,0033 -2,78 0,006*** LOSS - 0,0028 -0,9 0,368 AUDITOR 0,0109 5,04 0,000*** ABS_ACC 0,0041 0,65 0,519 DIV 0,0123 7,22 0,000*** INDUSTRY1 0,0000 INDUSTRY2 0,0052 0,45 0,656 INDUSTRY3 - 0,0010 -0,2 0,842 INDUSTRY4 0,0008 0,17 0,861 INDUSTRY5 0,0222 4,91 0,000*** INDUSTRY6 0,0102 1,29 0,196 INDUSTRY7 - 0,0009 -0,09 0,930 INDUSTRY8 - 0,0014 -0,23 0,820 Prob > F 0,0000 R-squared 0,7061 (Sumber: Data diolah)

## H1: Pengaruh laba tahun sebelumnya terhadap laba tahun berjalan
Berdasarkan  hasil  regresi  di  atas,  dapat  terlihat  bahwa  laba  tahun  sebelumnya  (EARN it-1 ) memiliki  koefisien  0,8090  dan  P- value sebesar  0,0000.  Hasil  ini  menemukan  bahwa  laba  tahun sebelumnya berpengaruh terhadap laba tahun berjalan yang menunjukkan bahwa terdapat persistensi
laba  pada  perusahaan  terbuka  di  Indonesia  tahun  2011-2017.  Dengan  demikian,  hipotesis  pertama dalam penelitian diterima.
Hasil  ini  konsisten  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Dechow et  al .  (2010),  Fanani (2010, Moghaddam et al. (2016), Penman dan Zhang (2001), Sloan (1996), dan Vichitsarawong dan Pornupatham  (2015)  yang  menemukan  bahwa  laba  tahun  lalu  dapat  berpengaruh  pada  laba  tahun berjalan yang digambarkan sebagai persistensi laba. Laba dapat dikatakan persisten jika laba tersebut berkualitas.  Mengacu  pada  Statement  of  Financial  Accounting  No.  2,  laba  yang  berkualitas  adalah laba  yang  relevan  atau  memiliki  nilai  prediksi,  dimana  laba  tahun  lalu  sebelumnya  dapat  menjadi dasar  yang  tepat  dalam  memprediksi  laba  tahun  berjalan.  Laba  yang  persisten  adalah  laba  yang memiliki pola yang stabil dari tahun ke tahun dan bersifat kontinu.

## H2: Opini audit medmoderasi pengaruh laba tahun sebelumnya terhadap laba tahun berjalan
Berdasarkan hasil regresi,  dapat dilihat  bahwa variabel  interaksi antara opini audit  dan  laba tahun  sebelumnya  (EARN it-1 *OPINION it-1 )  memiliki  koefisien  -0,0702  dan  P-value  sebesar  0,06.
Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  opini  audit  dapat  memoderasi  persistensi  laba  perusahaan,  yang ditunjukkan  dengan  pengaruh  laba tahun sebelumnya dengan  laba tahun berjalan. Dengan demikian hipotesis kedua penelitian ini diterima.
Nilai  koefisien  variabel  interaksi pada model  ini sesuai dengan ekspektasi yang  diharapkan, yaitu koefisien negatif, sebagaimana opini audit  modifikasian  merefleksikan adanya masalah  dalam perusahaan sehingga cenderung memberikan efek negatif terhadap persistensi  laba. Nilai negatif  ini mengindikasikan  bahwa  opini  audit  modifikasian  memperlemah  hubungan  antara  laba  tahun sebelumnya  dan  laba  tahun  berjalan,  atau  dalam  kata  lain  opini  audit  modifikasian  memperlemah persistensi laba. Hal ini terjadi karena pada perusahaan yang mendapat opini modifikasian ditemukan bukti  seperti  masalah  keuangan,  penyusunan  laporan  keuangan  yang  tidak  sesuai  standar  akuntansi yang  berlaku  atau  keterbatasan  ruang  lingkup  sehingga  membuat  ketidakpastian  perusahaan  dalam menjaga kelangsungan usahanya.
Jika laba tersebut tidak menunjukkan  laba yang kontinu atau laba perusahaan tidak persisten, berarti  menunjukkan  kualitas  laba  perusahaan  rendah  yang  mengindikasikan  adanya  penurunan kinerja  operasional  perusahaan,  kerugian,  maupun  masalah  lainnya  sehingga  akan  mempengaruhi investor atau pun calon  investor dalam pengambilan keputusan. Maka, opini audit dalam hal  ini  juga berperan  mengatasi  kemungkinan  adanya assymetrical  information ataupun  perbedaan  kepentingan antara investor sebagai pemilik perusahaan dan manajemen sebagai pengelola sumber daya ekonomi perusahaan, karena opini audit dapat menggambarkan keadaan perusahaan yang sebenarnya.
Berikut merupakan tahapan dalam melakukan analisis regresi moderasi:
Regresi pertama:
Regresi kedua:
Regresi ketiga:
Berdasarkan  Analisis  Regresi  Moderasi  ( Moderated  Regression  Analysis /MRA),  variabel opini audit (OPINION it-1 ) digolongkan menjadi moderasi semu ( quasi moderator ), maka sebenarnya
opini audit dalam hal ini memiliki peran ganda, yaitu sebagai faktor yang dapat memperkuat ataupun memperlemah pengaruh antara laba tahun sebelumnya dan laba tahun berjalan, namun juga sekaligus sebagai faktor yang dapat secara langsung mempengaruhi laba tahun berjalan.
Hasil  ini sejalan dengan penelitian yang  dilakukan Vichitsarawong dan Pornupatham (2015) yang menemukan bahwa opini audit  berpengaruh terhadap persistensi  laba. Dalam penelitiannya,  ia yang  membuktikan  bahwa  perusahaan  yang  mendapatkan  opini  audit  modifikasian  cenderung memiliki persistensi  laba yang lebih rendah dibandingkan perusahaan yang mendapatkan opini audit unqualified .  Keadaan  sejalan  dengan  penelitian  Dechow et  al. (2010),  Choi  dan  Wong  (1992),
Krissindiastuti  dan  Rasmini  (2016)  dan  Haron et  al. (2009),  yang  menyatakan  bahwa  perusahaan mendapatkan  opini  audit  modifikasian  karena  memiliki  masalah  dalam  perusahaannya  yang  dapat mempengaruhi  kelangsungan  usahanya.  Selain  itu  hasil  ini  juga  sesuai  dengan  penelitian  Fanani (2010), yang menyatakan persistensi laba mencerminkan kinerja perusahaan yang tergambar dari laba perusahaan yang berasal dari aktivitas operasional perusahaan.

## Uji Sensitivitas
Penelitian  tambahan  dilakukan  guna  mengetahui  pengaruh  jenis  opini  audit  modifikasian terhadap  persistensi  laba.  Opini  audit  modifikasian  terbagi  dalam  opini  UEM,  opini  audit qualified (QUALIFY) dan opini audit disclaimer (DISCLAIM) yang termasuk dalam uji sensitivitas.
Tabel 7. Hasil Uji Sensitivitas Model Penelitian
Variabel Regresi Coeff t P > t _cons 0,0481 5,19 0,000*** EA RN it-1 0,8191 26,31 0,000*** UEM it-1 0,0101 2,05 0,041** QUA LIFY it-1 -0,0275 -1,96 0,051* DISCLA IM t-1 -0,0334 -2,7 0,007*** EA RN it-1 *UEM it-1 -0,0325 -0,98 0,326 EA RN it-1 *QUALIFY it-1 -0,4075 -2,86 0,005***
EA RN it-1 *DISCLA IM it-1 -2,5900 -4,61 0,000*** LEV it-1 0,0037 2,98 0,003*** SIZE it-1 -0,0035 -3,62 0,000*** LOSS it-1 -0,0016 -0,64 0,525
AUDITOR it-1 0,0100 4,27 0,000*** ABS_ACC it-1 0,0048 0,51 0,611 DIV it-1 0,0098 5,1 0,000*** INDUSTRY1 0,0000 INDUSTRY2 0,0033 0,28 0,782 INDUSTRY3 -0,0024 -0,46 0,646 INDUSTRY4 -0,0005 -0,1 0,924 INDUSTRY5 0,0193 3,52 0,001*** INDUSTRY6 0,0092 1,08 0,279 INDUSTRY7 -0,0018 -0,2 0,843 INDUSTRY8 -0,0020 -0,27 0,788 Prob > F 0,0000 R-squared 0,7180 (Sumber: Data diolah)
EARN it-1 *QUALIFIED it-1 memiliki  koefisien  -0,4075  dan  P-value  sebesar  0,005,  sehingga opini  audit qualified memoderasi  hubungan  antara  laba  tahun  sebelumnya  dan  laba  tahun  berjalan.
Hasil ini juga sesuai dengan ekspektasi penelitian yang mendapatkan nilai koefisien negatif. Sehingga dapat  dikatakan  bahwa  opini  audit qualified dapat  memperlemah  persistensi  laba.  Hasil  ini  sejalan dengan  penelitian  yang  dilakukan  Vichitsarawong  dan  Pornupatham  (2015)  yang  juga  menyatakan bahwa opini audit qualified dapat berpengaruh terhadap persistensi laba karena menurut Frost (1997), perusahaan  yang  mendapatkan  opini  audit qualified adalah  perusahaan  yang  memiliki  keadaan keuangan yang lemah dan berpengaruh terhadap penurunan profitabilitas perusahaan yang signifikan jika  dibandingkan  dengan  perusahaan  yang  mendapatkan  opini  audit unqualified ,  sehingga berpengaruh terhadap persistensi laba perusahaan.
Jenis opini audit disclaimer terbukti memoderasi hubungan antara laba tahun sebelumnya dan laba  tahun  berjalan  yang  ditunjukkan  dengan  koefisien  -2,5900  dan  P- value 0,0000  pada  variabel EARN it-1 *DISCLAIM it-1 . Keadaan tersebut sesuai  dengan Ikatan Akuntansi Indonesia (SA 705) yang menyatakan    auditor  memberikan  opini disclaimer jika  auditor  tidak  memperoleh  bukti  audit  yang cukup,  yang  dapat  menjadi  dasar  dari  pemberian  opini.  Padahal  menurut  Arens et al . (2012),  audit dilakukan untuk  mengevaluasi bukti informasi dalam laporan keuangan untuk dapat menentukan dan melaporkan  informasi  sesuai  dengan  kriteria  atau  asersi  yang  telah  ditentukan  yang  mencakup
keberadaan  atau  keterjadian  ( existence  or  occurrence ),  kelengkapan  ( completeness ),  hak  dan kewajiban  ( rights  and  obligation ),  penilaian  ( valuation )  dan  penyajian  dan  pengungkapan ( presentation  and  disclosure ).  Apabila  auditor  saja  tidak  memiliki  bukti  yang  cukup  untuk menentukan  pendapat  atas  laporan  keuangan  berdasarkan  asersi  audit  tersebut,  maka  hal  ini  dapat menjadi indikator bahwa kualitas laba perusahaan rendah.
Berikut merupakan tahapan dalam melakukan analisis regresi moderasi pada uji sensitivitas:
Regresi pertama:
Regresi kedua:
Regresi ketiga:
Sama  seperti  hasil  Analisis  Regresi  Moderasi  ( Moderated  Regression  Analysis /MRA)  pada model  utama,  pada  model  tambahan  ini,  opini  audit qualified dan disclaimer digolongkan  sebagai moderasi semu ( quasi moderator ). Maka sama seperti dalam model utama, opini audit dalam hal  ini memiliki peran ganda, yaitu sebagai faktor yang dapat  memperkuat ataupun memperlemah pengaruh antara  laba  tahun  sebelumnya  dan  laba  tahun  berjalan,  namun  juga  sekaligus  sebagai  faktor  yang dapat secara langsung mempengaruhi laba tahun berjalan.

## Kesimpulan, Implikasi, dan Keterbatasan
Penelitian  dilakukan  untuk  menguji  adanya  persistensi  laba  yang  diukur  menggunakan pengaruh  antara  laba  tahun  sebelumnya  dan  laba  tahun  berjalan,  serta  untuk  menguji  apakah  opini audit  memoderasi  pengaruh  laba  tahun  sebelumnya  dan  laba  tahun  berjalan  pada  perusahaan  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2011-2017. Berdasarkan analisis, penelitian ini berhasil membuktikan adanya pengaruh signifikan antara laba tahun sebelumnya dengan  laba tahun berjalan. Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  Sloan  (1996),  Penman  dan Zhang  (2001),  Dechow et. al.  (2010),  Fanani  (2010),  Vichitsarawong  dan  Pornupatham  (2015)  dan Moghaddam et. al. (2016) yang menjelaskan bahwa laba tahun sebelumnya merupakan cerminan laba tahun berjalan, dan laba tahun  lalu dapat menjadi indikator yang tepat untuk memperkirakan besaran laba tahun berjalan.
Selain  itu,  penelitian  ini  juga  membuktikan  bahwa  opini  audit  dapat  memoderasi  pengaruh laba  tahun  sebelumnya  terhadap  laba  tahun  berjalan,  konsisten  dengan  penelitian  terdahulu  oleh Vichitsarawong  dan  Pornupatham  (2015).  Pengujian  tersebut  dilakukan  dengan  menggunakan variabel  opini  audit  (OPINION it-1 ),  yang  merupakan  opini  audit  modifikasian,  sebagai  variabel moderasi  yang  diinteraksikan  dengan  laba  tahun  sebelumnya  (EARN it-1 )  Hasil  uji  menunjukkan bahwa  terdapat  pengaruh  signifikan  antara  variabel  interaksi  (EARN it-1 *OPINION it-1 )  dengan  laba tahun berjalan (EARN it ) yang merupakan variabel dependen.
Koefisien  pada  variabel  interaksi  (EARN it-1 *OPINION it-1 )  menunjukkan  nilai  negatif,  maka variabel  moderasi  opini  audit  berarti  memiliki  sifat  memperlemah.  Dengan  demikian,  opini  audit modifikasian  dapat  memperlemah  persistensi  laba.  Namun  berdasarkan  hasil  Analisis  Regresi Moderasi  (Moderated  Regression  Analysis/MRA),  hasil  interaksi  opini  audit  dengan  laba  tahun sebelumnya  menunjukkan  bahwa  variabel  opini  audit  (OPINION it-1 )  digolongkan  sebagai  moderasi semu ( quasi moderasi ). Dengan demikian, opini audit modifikasian (OPINION it-1 ) sebenarnya  belum bisa dikatakan memperlemah atau memoderasi secara murni persistensi  laba, mengingat peran ganda yang dimiliki opini audit, yaitu sebagai variabel moderasi sekaligus sebagai variabel independen yang memiliki pengaruh langsung terhadap laba tahun berja lan.
Dalam uji sensitivitas, penelitian  ini  juga berhasil membuktikan  bahwa opini audit qualified dan  opini  audit disclaimer dapat  memoderasi  persistensi  laba,  yang  juga  konsisten  dengan  hasil penelitian yang dilakukan Vicitsarawong dan Pornupatham (2015). Kedua jenis opini audit tergolong ke dalam moderasi semu ( quasi moderator ), yang berarti variabel opini audit qualified dan opini audit disclaimer memiliki fungsi ganda yang berarti  bukan hanya sebagai  variabel moderasi, namun  juga sebagai  variabel  independen  yang  memiliki  pengaruh  langsung  terhadap  laba  tahun  berjalan. Sedangkan  hasil  analisis  regresi  moderasi  pada  jenis  opini  UEM  menunjukkan  hasil  yang  tidak signifikan, yaitu opini audit UEM tidak dapat memoderasi persistensi laba. Berdasarkan hasil analis is regresi moderasi, opini audit UEM tergolong ke dalam prediktor  moderasi, yang berarti  opini audit tersebut berfungsi sebagai variabel independen.
Penelitian  ini memiliki  beberapa keterbatasan. Keterbatasan penelitian  yang  pertama adalah sampel  perusahaan  yang  mendapatkan  opini qualified dan disclaimer hanya  1,39%  dan  0,15%  dari total keseluruhan sampel sehingga dianggap kurang representatif. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat  mendapatkan  sampel  opini qualified dan disclaimer lebih  banyak,  sehingga  data  dapat  lebih representatif.  Penelitian  ini  hanya  menggunakan  satu  proksi  untuk  mengukur  persistensi  laba  yaitu dengan  laba  operasional  dibagi  rata-rata  total  aset.  Penelitian  selanjutnya  diharapkan  dapat menggunakan proksi lain, yaitu akrual dan arus kas tahun sebelumnya, yang pada penelitian ini hanya
dijadikan  sebagai  variabel  kontrol  yang  menggambarkan  kualitas  laba.  Selain  itu,  penelitian selanjutnya diharapkan juga dapat menambahkan audit tenure sebagai variabel kontrol.
Penelitian  juga  memberikan  implikasi  sebagai  referensi  mengenai  pengaruh  opini  audit terhadap persistensi laba dalam pengambilan keputusan investasi oleh investor atau calon investor dan memberikan  pemahaman  baru  terkait  pentingnya  peran  opini  audit  dalam  memberikan  gambaran keadaan  perusahaan  yang  sebenarnya.  Selain  itu,  penelitian  juga  memberikan  implikasi  terhadap pihak  akademisi  agar  dapat  dijadikan  referensi  tambahan  dalam  melakukan  penelitian  selanjutnya mengenai opini audit dan persistensi laba.

## Daftar Pustaka
Arens,  A.A.,  Elder,  R.  J.,  Beasley,  M.  S.,  Hogan,  C.  E.,  (2012). Auditing and  Assurance  Service .
England: Pearson Education Limited
Belkaoui, A. R. (1993). Accounting Theory . New York: Harcourt Brace Jovanovich. Bellovary, J., Akers, M. & Diacomino, D. (2005). Earnings Quality : Its Time to Measure and Report. The CPA Journal , 72(11), 32-37
Budiyasa, A.A.P.M. & Sisdyani, E. A. (2015). Analisis laba dan Arus Kas Operasi Sebagai Prediktor Arus Kas Masa Depan. Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 13(1). 344
Choi, J. & Wong, T.J. 1992. Auditors’ governance functions and legal environments: An international investigation. Contemporary Accounting Research , 24(1).13-46. https://doi.org/10.1506/X478- 1075-4PW5-1501
Cohen,  D.A.  (2003).  Quality  of  Financial  Reporting  Choice:  Determinants  and  Economic Consequences. Working Paper, Northwestern University Collins
Dechow,  P.  M.,  Ge,  W.  &  Schrand,  C.  (2010).  Understanding  Earnings  Quality:  A  Review  of  the Proxies,  their  Determinants  and  their  Consequences. Journal of  Accounting  and  Economics , 344-401. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.001
Fadjar,  A.  &  Firdaus,  H.  F.  (2009).  Pertimbangan  Auditor  dalam  Mengumpulkan  Bukti  Audit terhadap Pendapat Wajar Tanpa Pengecualian. Jurnal Bisnis Manajeman dan Ekonomi , 1, 79- 86
Fanani  (2010).  Analisis  Faktor-faktor  Penentu  Persistensi  Laba, Jurnal  Akuntansi  dan  Keuangan Indonesia, 7(1), 109-123 http://dx.doi.org/10.21002/jaki.2010.06
Frost,  C.A.  (1997).  Disclosure  Policy  Choices  of  UK  Firms  Receiving  Modified  Audit  Reports. Journal of Accounting and Economics , 23, 163-187 Gujarati, D.N. (2003). Basic Econometrics. New York: McGraw Hill Book Co. Haron, Hartadi, Ansari & Ismail (2009). Factors Influencing Auditors’ Going Concern Opinion. Asian Academy of Management Journal , 14(1), 1-19
Hariyati,  T.  (2014).  Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan  Terhadap  Tindakan  Perataan  Laba. Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi , 3(9), 1-25
Herusetya,  A.  (2012).  Analisis  Kualitas  Audit  Terhadap  Manajemen  Laba  Akuntansi:  Studi Pendekatan  Composite  Measure  Versus  Conventional  Measure. Jurnal  Akuntansi  dan Keuangan Indonesia, 9(2), 8-20. http://dx.doi.org/10.21002/jaki.2012.08 Ikatan Akuntansi Indonesia. 2015. Pernyataan Standar Akuntasi Keuangan .
Imroatussolihah, E. (2013). Pengaruh Risiko, Leverage, Peluang Pertumbuhan, Persistensi Laba dan Kualitas  Tanggung  Jawab  Sosial  Perusahaan  terhadap  Earning  Response  Coefficient  pada Perusahaan High Profile. Jurnal Ilmiah Manajemen , 1(1), 75-87
Jensen, M. C. & Meckling, W. H. (1976), Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Cost and Ownership Structure. Journal of Financial Economics 3, 305-360.
https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Julianto,  E.  (2010).  Dasar  Pertimbangan  dan  Proses  Perumusan  Opini  dalam  Pemeriksaan  atas Laporan Keuangan Daerah.
Krissindiastuti, M. & Rasmini, N. K. (2016). Faktor-faktor  yang Mempengaruhi Opini Audit Going Concern. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 14(1), 451-481
Moghaddam, Monavar, Mostafaei,  Ghased & Kakhi (2016). Investigating  the Relationship  between Audit Opinion and Earnings Persistence of Listed Firms  in Tehran Stock Exchange. Speciality Journal of Accounting and Economics ,  2(1), 71-76
Munawir, S. (2007), Analisis Laporan Keuangan . Yogyakarta: Liberty Osesoga, M.S. & Ardianto, J. (2011). Pengaruh Opini Audit terhadap Earnings Responses Coefficient (Studi  Empiris  Pada Perusahaan  yang  Termasuk  dalam  Indeks  Kompas  100  Tahun). Ultima Accounting . 3(2), 64-83
Penman,  Zhang.  (2002),  Accounting  Concervatism,  the  Quality  of  Earnings,  and  Stock  Returns, Accounting Journal, 77(2), 237-264. https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.2.237
Rudyawan, A. P. & Badera, I. D. N. (2009). Opini Audit Going Concern: Kajian Berdasarkan Model Prediksi  Kebangkrutan,  Pertumbuhan  Perusahaan,  Leverage  dan  Reputasi  Auditor. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis , 4(2), 2303-1018.
Schipper, K. & Vincent L. (2003). Earnings Quality. Accounting Horizons , 17, 97-110 Sharma,  Durand,  Gur-Arie  (1981).  Identification  and  Analysis  of  Moderator  Variables. Journal of Marketing Research , 18 (3), 291-300
Sloan, R. G. (1996). Do Stock Prices Fully Reflect Information  in Accruals and Cash Flows about Future Earnings?. The Accounting Review , 71(3), 289-315
Sujana,  I.  M.,  Yasa,  G.  W.,  &  Badera  I.  D.  N.  (2017).  Pengaruh  Komite  Audit  dan  Kepemilikan Institusional  pada  Persistensi  Laba  Perusahaan  Manufaktur. E-Jurnal  Ekonomi  dan  Bisnis Universitas Udayana , 6(12), 4311-4338 Subramanyam, K. R. & Wild, J. J. (1996). Financial Statement Analysis . New York: McGraw-Hill Irwin
Sugiono  (2004).  Konsep,  Identifikasi,  Alat  Analisis  dan  Masalah  Penggunaan  Variabel  Moderator. Jurnal Studi Manajemen & Organisasi , 1 (2), 61-70
Surifah.  (2010).  Kualitas  laba  dan  Pengukurannya.  Jurnal  Ekonomi  Manajemen  &  Akuntansi,  8(2). 32-33.
Tobing, R., & Nirwana. (2004). Kamus Istilah Akuntansi . Jakarta: Atalya Rileni Sucedo Vichitsarawong,  T.  &  Pornupatham,  S.  (2015),  Do  Audit  Opinions  Reflect  Earnings  Persistence?. Managerial Auditing Journal, 30(3), 244-276. https://doi.org/10.1108/MAJ-12-2013-0973 Yocelyn, A. & Christiawan, Y. J. (2012). Analisis Pengaruh Perubahan Arus Kas dan Laba Akuntansi Terhadap  Return  Saham  pada  Perusahaan  Berkapitalisasi  Besar. Jurnal  Akuntansi  dan Keuangan , 14(2), 81-90 Zedeck, S. (1971). Problems With The Use Of “Moderator” Variables. Psychollogical Bulletin , 76(4), 295-310. https://doi.org/10.1037/h0031543