INNOVATIVE: Journal Of Social Science Research Volume 4 Nomor 3 Tahun 2024 Page 18546-18562 E-ISSN 2807-4238 and P-ISSN 2807-4246
Website: https://j-innovative.org/index.php/Innovative

## Analisis Pengaruh LDR, NPL & Bopo Terhadap Kinerja Keuangan (ROE) Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2011-2015
Siti Rahayu 1 ✉ , Muhamad yayandi 2 , Hilda Nanda Priyatna 3
Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi (1)(3)Universitas Ichsan Satya (2)Universitas Sali Al-Aitaam
Email: ayuchipa@gmail.com 1 ✉

## Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis  Loan Deposit Ratio (LDR), Non Performing Loan (NPL), dan Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) terhadap Kinerja Keuangan (ROE) Perbankan yang terdaftar dibursa efek Indonesia 2011-2015. Loan Deposit Ratio (LDR) merupakan rasio yang menunjukkan tingkat likuiditas suatu bank. Juga menunjukkan kemampuan dalam menjalankan fungsi intermediasinya dalam menyalurkan dana pihak ketiga ke kredit. Non Performing Loan (NPL) merupakan rasio yang dipergunakan untuk mengukur kemampuan bank dalam menyanggah resiko kegagalan kredit oleh debitur. Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) adalah rasio perbandingan antara biaya operasional dengan pendapatan operasional. Return On Equity (ROE) adalah  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan  dengan  menggunakan  laba  dengan  menggunakan ekuitasnya.  Desain penelitian ini adalah regresi data panel dengan menggunakan perangkat lunak e- views 9. Analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji, uji F untuk uji simultan dan uji korelasi (Adjusted R-Square). Dalam penelitian ini, sebagian, BOPO memiliki dampak yang signifikan terhadap  ROE,  sementara  LDR  dan  NPL  memiliki  dampak  terhadap  rasio  tetapi  tidak  signifikan. Bersamaan,  BOPO,  LDR,  dan  NPL  memiliki  dampak  signifikan  terhadap  ROE. Adjusted  R-Square 0,756697 menggambarkan bahwa varian ROE 75,66% dapat dijelaskan dengan kombinasi dari tiga variabel bebas. Hasil penelitian ini dapat digunakan oleh investor sebagai salah satu keputusan dasar untuk berinvestasi di perusahaan perbankan. Bagi perusahaan, dapat memberikan informasi tentang kinerjanya dan untuk pemerintah, bisa dijadikan referensi pembuatan kebijakan.
Kata  Kunci: Loan  Deposit  Ratio  (LDR), Non  Performing  Loan  (NPL), Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) terhadap Return On Equity (ROE).

## Abstract
This study aims to analyze the Loan Deposit Ratio (LDR), Non Performing Loan (NPL), and Operating Expenses  to  Operating  Income  (BOPO)  to  Financial  Performance  (ROE)  of  Banking  listed  under Indonesian securities 2011-2015. Loan Deposit Ratio (LDR) represents a ratio that indicates the level of liquidity of a bank. It also demonstrates the ability to perform its intermediary function in channeling third party funds to credit. Non Performing Loan (NPL) is a ratio used to measure the ability of banks in refuting the risk of credit failure by the debtor. Operating Expenses to Operating Income (BOPO) is the ratio of the ratio between operational costs and operating income. Return On Equity (ROE) is the bank's ability to generate profit using its equity. Design of this research is panel data regression using e-views  9  software.  Data  analysis  used  in  this  research  is  test,  F  test  for  simultaneous  impact  and correlation test (adjusted r-square). In this research, partially, BOPO have a significant impact to ROE, while NPL and LDR have impact to roe but not significant. Simultaneously, BOPO, NPL, and LDR have a significant impact to ROE. Adjusted R-Square 0,756697 describe that 75,66%  ROE variant can be explained with the combination from three independent variable. The result of this study can be used by investors as one of the basic decision to invest in the banking companies. For company, it can provide information about their performance and for the government, it can be used as a reference for policy making.
Key words: Loan Deposit Ratio (LDR), Non Performing Loan (NPL), Operating Expenses/Operating Income (BOPO) to Return On Equity (ROE).

## PENDAHULUAN
Lembaga-lembaga  keuangan  khususnya  perbankan  telah  lama  mewarnai  kegiatan perekonomian Negara. Keberadaan perekonomian modern. Sebagai lembaga intermediasi perbankan harus memiliki kinerja yang baik, karena dengan kinerja yang baik bank akan dapat lebih muda mendapatkan kepercayaan dari para nasabah. Perbankan sebagai badan usaha  yang  bergerak  di  bidang  keuangan  sangat  membutuhkan  kepercayaan  dari  para nasabah  tersebut  guna  mendukung  dan  memperlancar  kegiatan  yang  dilakukannya. Lancarnya kegiatan yang dilakukan oleh bank akan sangat mendukung dalam mencapai kesejahteraan para stackholder dan akan meningkatkan nilai perusahaan.
Berdasarkan  Peraturan  Bank  Indonesia  No.13/1//PBI/2011  tentang  Penilaian  Tingkat kesehatan Bank Umum, dimana tingkat kesehatan bank adalah hasil penilaian komdisi bank yang dilakukan terhadap risiko dan kinerja bank. Lebih lanjut diatur bahwa bank diwajibkan untuk melakukan pendekatan risiko Risk Based Bank Rating  (RBBR) baik secara individu maupun secara konsolidasi. Dalam melakukan penilaian tingkat kesehatan bank, dengan cakupan  penilaian  meliputi  faktor-faktor.  Profil  Risiko (Risk  Profile),  Good  Corporate Governance (GCG), Rentabilitas (Earning), Permodalan (Capital).
Kinerja Bank Tahun 2011-2015
3000,00% 2000,00% 1000,00% LDR NPL BOPO
0,00% 2011 2012 2013 2014 2015

## Table 1.1
Average LDR, NPL & BOPO Value to Financial Performance (ROE) of Banking Listed In Indonesia Stock Exchange 2011-2015
Variabel LDR NPL BOPO 2011 2467.27% 35.77% 2532.88% 2012 2596.11% 35.79% 2499% 2013 2714.62% 38.67% 2583.11% 2014 2671.27% 44.64% 2637.93% 2015 2701.31% 54.09% 2775.06%

## Sumber: Data yang diolah (2017)
Pada  tabel  diatas  menunjukkan  bahwa  kinerja  keuangan  yang  ditunjukkan  rasio keuangan  seperti Loan  Deposit  Ratio  (LDR)  tertinggi  pada  periode  2015  yaitu  sebesar 2701.31%, sedangkan rata-rata terendahnya terjadi pada periode 2011 sebesar 2467.27%, Non  Performing  Loan  (NPL)  tertinggi  terjadi  pada  periode  2015  sebesar  54.09%  dan terendah pada tahun 2011 sebesar 35.77%. Rata-rata BOPO tertinggi terjadi pada periode 2015 sebesar 2775.06%  dan terendah pada periode 2012 sebesar 2499%. Adapun gambar dinamika  pergerakan Loan  Deposit  Ratio  (LDR),  Non  Performing  Loan  (NPL),  BOPO terhadap Return on Equity (ROE) yang tercatat di Bursa Efek Indonesia dari periode 2011 sampai dengan 2015.
Grafik 1.1
Rata-Rata Nilai LDR, NPL & BOPO Terhadap Kinerja Keuangan (ROE) Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2011-2015
Sumber: Laporan Keuangan masing-masing Bank tahun 2011-2015 (Data diolah)
naan
Dengan  demikian,  penelitian  terhadap  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  kinerja perbankan yang diukur dengan NPL, LDR, dan BOPO adalah sangat menyebabkan bank mengalami  kesulitan  likuiditas. Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR)  yang  tinggi  menunjukkan kesanggupan  dan  kesediaan  bank  untuk  mengatasi  persoalan  likuiditasnya,  sebalikanya rendahnya Loan to Deposit Ratio (LDR) menunjukkan bank tidak mampu berperan sebagai lembaga  intermediasi  sehingga  menimbulkan  hilangnya  kepercayaan  masyarakat  pada bank tersebut Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) yang tinggi menunjukkan tidak efisiennya bank dalam menjalankan usahanya sehingga menyebabkan kerugian bagi bank.

## LANDASAN TEORI

## Pengertian Bank dan Perbankan
Dalam Undang–undang No. 10 Tahun 1998, tentang pokok–pokok Perbankan, bank adalah lembaga keuangan yang usaha pokoknya memberikan kredit dan jasa–jasa dalam lalu lintas pembayaran dan peredaran uang. Lembaga keuangan disini adalah semua badan yang melalui kegiatan-kegiatannya di bidang keuangan, menarik uang dari masyarakat dan menyalurkannya  kembali  kepada  masyarakat.  Tersirat  bahwa  fungsi  utama  bank  adalah menghimpun  dana  dari  masyarakat  dan  menyalurkannya  sebagai  pinjaman  kepada masyarakat.  Perbankan  memiliki  kedudukan  yang  strategis,  yakni  sebagai  penunjang kelancaran sistem pembayaran, pelaksa 2 kebijakan moneter dan pencapaian stabilitas sistem  keuangan,  sehingga  diperlukan  perbankan  yang  sehat,  transparan  dan  dapat dipertanggungjawabkan Booklet Perbankan Indonesia tahun, (2011).
Perbankan adalah segala sesuatu yang menyangkut bank, mencangkup kelembagaan, kegiatan usaha serta cara dan proses dalam melaksanakan kegiatan usahannya. Bank adalah salah satu badan usaha finansial yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kembali kepada masyarakat dalam bentuk kredit dan atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup masyarakat meningkatkan taraf hidup masyarakat banyak Darmawi, (2011).
Kasmir, (2010) menyatakan bahwa bank merupakan perusahaan yang bergerak dalam bidang keuangan, artinya usaha perbankan selalu berkaitan masalah bidang keuangan. Jadi, dapat  disimpulkan  bahwa  usaha  perbankan  meliputi  tiga  kegiatan,  yaitu:  menghimpun dana, menyalurkan dana, memberikan jasa bank lainnya. Taswan, (2010) menyatakan bahwa bank adalah sebuah lembaga atau perusahaan yang aktivitasnya menghimpun dana berupa giro, deposito tabungan dan simpanan yang lain dari pihak yang kelebihan dana kemudian
menempatkannya kembali kepada masyarakat yang membutuhkan dana melalui penjualan jasa keuangan yang pada gilirannya dapat meningkatkan kesejahteraan rakyat banyak.
Menurut  Kasmir,  (2008)  mengemukakan  bahwa  jenis-jenis  bank  ditinjau  dari  segi kepemilikannya terdiri atas:
1. Bank Milik Pemerintah
Dimana  baik  akta  pendirian  maupun  modalnya  dimiliki  oleh  Pemerintah,  sehingga seluruh keuntungan bank ini dimiliki oleh Pemerintah pula.
2. Bank Milik Pemerintah Daerah
Bank  yang  didirikan  di  daerah-daerah  tinggi  I  (Provinsi).  Dasar  hukum  pendiriannya adalah  UU  No.13  Tahun  1962.  Modal  BPD  sepenuhnya  dimiliki  oleh  Pemda  masing- masing daerah.
3. Bank Milik Swasta Nasional
Bank jenis ini seluruh atau sebagian besarnya dimiliki oleh Swasta Nasional serta akta pendiriannya pun didirikan oleh Swasta, begitu juga pembagian keuntungannya untuk keuntungan Swasta pula.
4. Bank Milik Koperasi
Kepemilikan saham-saham bank ini oleh perusahaan yang berbadan hukum koperasi.
5. Bank Milik Asing
Bank jenis ini merupakan cabang dari bank yang ada di Luar Negeri, bank milik Swasta
Asing atau Pemerintah Asing
6. Bank Milik Campuran
Kepemilikan saham bank campuran dimilki oleh pihak Asing dan pihak Swasta Nasional.
Kepemilikan sahamnya secara mayoritas dipegang oleh Warga Negara Indonesia.

## Kinerja Perbankan
Kamus besar Bahasa Indonesia mendefinisikan kinerja (performance) adalah sesuatu yang  dicapai  atau  prestasi  yang  diperlukan.  Menurut  Kasmir,  (2003).  Kinerja  bank merupakan ukuran keberhasilan bagi direksi bank tersebut, sehingga apabila kinerja buruk maka tidak mungkin para direksi ini akan diganti.
Fungsi utama perbankan Indonesia adalah sebagai penghimpun dan penyalur dana masyarakat  serta  bertujuan  untuk  menunjang  pelaksanaan  pembangunan  dan  hasil- hasilnya,  pertumbuhan  ekonomi  dan  stabilitas  nasional  ke  arah  peningkatan  taraf  hidup rakyat Ariyanto, (2004).
Perbankan memiliki kedudukan yang strategis, yakni sebagai penunjang kelancaran sistem  pembayaran,  pelaksanaan  kebijakan  moneter  dan  pencapaian  stabilitas  sistem
keuangan,  sehingga  diperlukan  perbankan  yang  sehat,  transparan  dan  dapat dipertanggungjawabkan Bahtiar Usman, (2003).

## Pengertian Loan to Deposit Ratio (LDR)
Loan to Deposit Ratio (LDR) merupakan rasio yang dipergunakan untuk melihat besaran kredit dan likuiditas bank, rasio ini mengukur komposisi jumlah kredit yang diberikan dibandingkan dengan jumlah dana pihak ketiga yang diterima bank.
1. Loan Pricing Theory
Bank  tidak  selalu  dapat  menetapkan  tingginya  tingkat  bunga  pinjaman.  Bank  harus mempertimbangkan permasalahan seleksi yang merugikan (adverse selection) dan tindakan moral yang tidak patut (moral hazard) karena pada awal pertemuan adalah sangat sulit untuk menilai karakter si peminjam Stiglitz & Weiss, (1981). Jika bank menetapkan tingkat bunga pinjaman terlalu tinggi maka akan menimbulkan permasalahan adverse selection karena tipe peminjam yang suka mengambil risiko akan menerima pinjaman maka yang timbul dapat menimbulkan perilaku menyimpang (moral hazard) karena mereka cenderung menanamkan modalnya pada proyek- proyek yang berisiko tinggi Olokoyo, (2011) . Berdasarkan pemikiran Stiglitz dan Weiss, kita tidak akan menemukan kenaikan tingkat bunga pinjaman adalah tepat bila mempertimbangkan risiko yang dihadapi peminjam.
2. Credit Market Theory
Model dari pasar kredit neo-klasik adalah menjadi dasar terminology kredit. Jika jaminan dan perjanjian tidak berubah maka tingkat bunga menjadi satu-satunya mekanisme harga. Bila permintaan kredit meningkat sedangkan penawaran kredit tetapi tingkat bunga akan naik, begitu juga sebaliknya. Begitu juga, bila dinyakini tinngkat risiko bisnis yang dihadapi oleh peminjam lebih tinggi maka akan dikenakan tingkat bunga yang lebih tinggi Ewert, Szezesmy & Schenk, (2000) .
3. Commercial Laon Theory Teori ini dianggap paling kuno, nama lain dari teori ini adalah real bills doctrine. Teori ini mulai dikenal sekitar 2 abad lalu. Kajian teori ini dilakukan oleh Adam Smith dalam bukkunya yang terkenal The Wealth of Nation yang ditertibkan tahun 1776 (dalam Online Library of Liberty.1981). Teori ini beranggapan bahwa bank hanya boleh memberikan pinjaman dengan surat dagang jangka pendek yang dapat dicairkan dengan sendirinya (self liquiditing). Self Liquiditing bearti pemberian pinjaman mengandung makna untuk pembayaran kembali.
4. Shiftability Theory
Shiftability Theory yang dipelopori oleh Moulton, (1918) adalah teori tentang aktiva yang dapat dipindahkan dan teori ini beranggapan bahwa likuiditas sebuah bank tergantung pada kemampuan bank untuk memindahkan aktivanya kepada orang lain dengan harga yang dapat diramalkan,
misalnya dapat diterima bagi bank untuk berinvestasi pada pasar terbuka jangka pendek dalam portofolio aktivanya. Jika dalam kondisi deposan ingin menarik dananya maka bank hanya tinggal menjual investasi tersebut dan membayar kepada deposan.
5. Anticipated Income Theory (Teori Pendapatan Yang Diharapkan)
Pada tahun 1930-an sampai tahun 1940-an, bank-bank mengembangkan teori baru yang disebut dengan anticipated income theory. Teori ini menjelaskan bahwa setiap bank seharusnya dapat memberikan kredit jangka panjang di mana pelunasannya yaitu cicilan pokok pinjaman ditambah bunga dapat diharapkan dan dijadwalkan pembayarannya pada waktu yang akan datang sesuai dengan jangka waktu yang telah ditetapkan. Jadwal pembayaran kembali nasabah berupa angsuran pokok dan bunga akan memberikan cash flow secara teratur yang dapat digunakan untuk memenuhi kebutuhan likuiditas bank.
6. The Liability Management Theory
Maksud dari teori ini adalah bagaimana bank dapat mengelola pasivanya untuk dapat digunakan sebagai sumber likuiditas Kannan, (1996). Likuiditas yang diperlukan bagi bank adalah:
a. Untuk menghadapi penarikan oleh nasabah
b. Memenuhi kewajiban bank yang jatuh tempo
c. Memenuhi Permintaan pinjaman nasabah
Fitch, (2000) mendefinisikan likuiditas sebagai kemampuan suatu perusahaan dalam memenuhi kewajibannya. Dalam dunia perbankan definisi ini merupakan kemampuan suatu bank dalam mempertemukan kepentingan deposan ketika menarik simpanannya dengan kepentingan debitur/peminjam kredit. Hamonangan dan Siregar, (2009) mengatakan bahwa Loan to Deposit Ratio (LDR) digunakan untuk mengukur seberapa jauh bank guna membayar semua dana masyarakat serta modal sendiri dengan mengandalkan kredit yang telah didistribusikan ke masyarakat. Dengan kata lain bank dapat memenuhi kewajiban jangka pendeknya, seperti membayar kembali pencairan dana deposannya pada saat ditagih serta dapat mencukupi permintaan kredit yang telah diajukan. Adapun perhitungan untuk mencari nilai LDR ditentukan melalui satu formula yang ditentukan oleh Bank Indonesia melalui surat edaran Bank Indoensia No.3/30/DPNP Tanggal 14 Desember 2001 yaitu:
Total kredit yang diberikan
LDR =
x 100%
Total Dana Pihak Ketiga
Pengertian Non Performing Loan (NPL)
Non Performing Loan (NPL) atau kredit bermasalah merupakan salah satu indikator kunci untuk  menilai kinerja fungsi  bank, salah satu fungsi bank adalah sebagai lembaga intermediary atau penghubung antara pihak yang memiliki kelebihan dana dengan pihak yang membutuhkan dana.
Kredit yang diberikan kepada masyarakat bukannya tidak berisiko gagal atau macet. Bank  Indonesia  melalui  Peraturan  Bank  Indonesia  menetapkan  bahwa  rasio  kredit bermasalah  (NPL)  adalah  sebesar  5%,  adapun  rumus  perhitungan  NPL  adalah  sebagai berikut:
Total Non Performing Laon
NPL =
x 100%

## Total kredit
Biaya Operasional atau Pendapatan Operasional (BOPO)
Dalam penelitian ini BOPO (Biaya Operasional Pendapatan Operasional)  dijadikan variabel independen yang mempengaruhi ROA didasarkan hubungannya dengan tingkat risiko bank yang bermuara pada profitabilitas bank (ROA).
Menurut  Rivai  et.al  (2013:482)  Rasio  Beban  Operasional  dalam  mengukur  tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan operasinya. Dalam hal ini perlu diketahui  bahwa  usaha  utama  bank  adalah  menghinpun  dana  dari  masyarakat  dan selanjutnya menyalurkan kembali kepada masyarakat dalan bentuk kredit , sehingga beban bunga dan hasil bunga merupakan porsi terbesar bagi bank.
Efisiensi operasional dapat dicaapi melalui perencanaan yang seksama, aktivitas dan penetapan  target  pendapatan  yang  terukur,  dan  pembatasan  pengeluaran.  Dalam penelitian ini perhitungan untuk mencari nilai BOPO adalah sebagai berikut:
Biaya Operasional
BOPO  =
x 100%
Pendapatan Operasional
METODE PENELITIAN
Desain penelitian ini merupakan pengujian hipotesis, dimana masing-masing variabel bebas (independen) akan ditentukan pengaruhnya terhadap variabel terikatnya (dependen).
Unit yang dianalisis adalah perusahaan sektor perbankan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia selama periode 2011-2015.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  membuktikan  hipotesis  yang  menjelaskan  pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR), Non Performing Loan (NPL), Operation Efficiency (BOPO) terhadap Kinerja Keuangan Return on Equity (ROE).
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif, berdasarkan data yang dihitung untuk mendapatkan penaksiran kuantitatif yang kuat. Penelitian ini merupakan penelitian jenis  hipotesis  karena  bertujuan  untuk  menguji  variabel  terikat  terhadap  variabel  bebas. Variabel dependen adalah tipe variabel yang dipengaruhi oleh variabel independen.
Penelitian  ini  mengambil  sampel  perusahaan-perusahaan  sektor  Perbankan  yang terdaftar di BEI selama tahun 2011-2015. Berdasarkan pada kriteria yang diajukan diperoleh sampel sebanyak 31 perusahaan yang tetap konsisten pada tahun penelitian.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Dari hasil uji signifikansi pada Tabel 4.6 diperoleh nilai koefisien regresi LDR sebesar 0,053988 t-statistik sebesar -0,559164 dan p-value LDR sebesar 0,5769 > 0,05. Maka Ho diterima  dan  H1  ditolak.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  terdapat  pengaruh  positif Loan  to Deposit Ratio (LDR) terdapat Kinerja Keuangan (ROE) namaun tidak signifikan.
Dari hasil uji signifikansi pada Tabel 4.6 diperoleh nilai koefisien regresi NPL sebesar 1,012539, t-statistik sebesar 0,962992 dan p-value  NPL sebesar 0,3372 > 0,05. Maka Ho diterima  dan  H2  ditolak.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  terdapat  pengaruh  positif Non Performing Loan (NPL) terdapat Kinerja Keuangan (ROE) namaun tidak signifikan.
Dari hasil uji signifikansi pada Tabel 4.6 diperoleh nilai koefisien regresi BOPO sebesar -1,250720, t-statistik sebesar -16,34365 dan p-value LDR sebesar 0.0000 < 0,05. Maka Ho ditolak  dan  H3  diterima.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  terdapat  pengaruh  negatif  dan signifikan BOPO terdapat Kinerja Keuangan (ROE). Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Sahata Pardomuan Sidabutar, (2007) bahwa BOPO berpengaruh signifikan negatif terhadap ROE.
Variabel Loan to Deposit Ratio (LDR) pengaruh positif dan signiifkan terhadap ROE menandakan bahwa perubahan risiko likuiditas serta pada perusahaan perbankan sangat pengaruh laba perusahaan. Loan to Deposit Ratio (LDR) adalah kemampuan bank dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya seperti membayar kembali pencairan dana bagi deposannya pada saat ditagih serta dapat memenuhi permintaan kredit yang telah diajukan.
Dengan demikian bahwa tingginya tingkat LDR pada rata-rata perbankan 2011-2015 adalah  sebesar  0,841692%  menandakan  bahwa  LDR  perbankan  selama  periode  tahun penelitian ini adalah melebih ketentuan yang ditetapkan BI.
Hasil persamaan regresi terlihat bahwa koefisien untuk variabel Non Performing Loan (NPL) adalah bernilai positif sehingga dapat diartikan bahwa Non Performing Loan (NPL) terhadap Return On Equity (ROE) adalah berhubungan positif. Rata-rata NPL.
Rata-rata BOPO tahun 2011-2015 adalah 0,840515% adalah dibawah ketentuan Bank Indonesia, hal ini mengindikasikan bahwa bank dalam menjalankan operasionalnya adalah dalam kategori efisien didalam mengendalikan biaya operasional sehingga bank mampu mengoptimalkan  kinerjanya  dengan  menekan  biaya  operasional  dan  meningkatkan pendapatan  operasional  yang  ada  akhirnya  akan  meningkatkan  ROE  perbankan  untuk tahun 2011-2015 adalah sebesar 0,013481% dari peraturan Bank Indonesia yaitu sebesar 5%.

## SIMPULAN
Tujuan penelitian ini adalah untuk membuktikan secara empiris pengaruh LDR, NPL, dan BOPO terhadap kinerja keuangan pada sektor perbankan. Peneliti menyadari bahwa penelitian serupa masih sangat minim untuk dilakukan di beberapa sektor perbankan dalam jangka waktu yang panjang. Berdasarkan analisis  data  dan pembahasan  hasil penelitian, dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut:
1. Loan to Deposit Ratio (LDR) berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap kinerja keuangan bank yang diproksi dengan Return On Equity (ROE). Semakin tinggi Loan to Deposit Ratio (LDR) maka laba bank semakin meningkat (dengan asumsi bank tersebut mampu menyalurkan kreditnya dengan efektif). Dengan meningkatnya laba bank, maka kinerja bank juga meningkat. Dengan demikian besar kecilnya rasio LDR suatu bank akan mempengaruhi kinerja bank tersebut. (Tabel 4.6 Fixed Effect Model )
2. Non  Performing  Loan  (NPL)  berpengaruh  positif  namun  tidak  signifikan  terhadap Return On Equity (ROE). Hal ini dapat dijelaskan bahwa walaupun Non Performing Loan (NPL) naik karena kewajiban bunga dari debitur sebagai belum terbayar, kinerja bank tetap dapat meningkat, jika total kredit yang diberikan juga naik, sehingga pendapatan bunga pinjaman yang belum terbayar dapat tertutup oleh kenaikan bunga pinjaman akibat realisasi pinjaman baru. (Tabel 4.6 Fixed Effect Model)
3. Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Return On Equity (ROE). Semakin tinggi rasio BOPO, maka kinerja
bank  akan  semakin  baik  kinerja  manajemen  bank  tersebut.  Dengan  demikian  besar kecilnya BOPO akan mempengaruhi profitabilitas bank. (Tabel 4.6 Fixed Effect Model).
4. Terdapat  pengaruh  signifikan  secara  simultan Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR),  Non Performing  Loan  (NPL)  dan  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional (BOPO) terhadap kinerja keuangan (ROE) pada sektor perbankan yang terdaftar di BEI periode 2011-2015.
Nilai Adjusted  R2,  yaitu  0.709771  atau  70,97%.  Hal  ini  berarti  bahwa  kemampuan variabel independen antara lain risiko likuiditas Loan to Deposit Ratio (LDR) risiko kredit Non Performing Loan (NPL) dan risiko operasional (BOPO) dalam menjelaskan variabel dependennya  yaitu  kinerja  keuangan  dengan Return  On  Equity  (ROE),  BBNI  (Bank Negara Indonesia, Tbk) sebagai bank yang paling terpengaruh. Perusahaan yang paling sensitif  adalah  BBNI  (Bank  Negara  Indonesia,  Tbk)  yaitu  0,066815  sedangkan perusahaan yang kurang sensitif adalah BAEK (Bank Ekonomi Raharja) yaitu -0,071068.
(Tabel 4.6 Fixed Effect Model)

## DAFTAR PUSTAKA
A.A. Yogi Prasanjaya, I Wayan Ramantha (2003). “Analisis Pengaruh Rasio CAR, BOPO, LDR, dan Ukuran Perusahaan terhadap Profitabilitas Bank yang terdaftar di BEI. “ E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, Vol.4, No.1, pp.230-245.
Adyani, Lyla Rahma (2011). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Profitabilitas. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro.
Agus Djoko Santosa, 2016. Pengelolahan Data Eviews, edisi III, Kepel Press, Yogyakarta.
Agustiningrum, Riski (2012). Analisis Pengaruh CAR, NPL, dan LDR  Terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Fakultas Ekonomi. Bali: Univesitas Udayana Almilia, Luciana Spica dan Lailul I. Sifa, (2006) .” Reaksi Pasar Publikasi Corporate Governance Perception Index pada Perusahaan yang terdaftar Di Bursa Efek Jakarta.” Simposium Nasional Akuntansi IX, Padang, 23-26 Agustus.
Andra Rizkita (2012) Jurnal “Analisis Pengaruh CAR, BOPO, NIM, LDR, NPL Terhadap Laba Perbankan.“ Aplikasi Manajemen Vol.11 No.1 Maret 2013.
Ardianto, Nugroho Eko (2011). “Pengaruh variabel BOPO, NIM, GWM, LDR, Dan Institutional Ownership terhadap rentabilitas modal sendiri (ROE).”
Babic,  V  (2005),  Corporate  Governance  Problem  in  Transaction  Economics, Ekonomist, Vol.33. No.2, pp. 133-143.
Bahtiar, Usman (2003). Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba Pada Bank-Bank Di Indonesia. Media Riset Bisnis Dan Manajemen. Vol.3, No.1, pp. 59-74.
Bank  Indonesia  (2003). Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  5/8/PBI/2003.  Jakarta:  Bank

## Indonesia
Bank  Indonesia  (2004). Peraturan Bank Indonesia  Nomor 6/10/PBI/2004.  Jakarta:  Bank Indonesia
Bank Indonesia (2011). Peraturan Bank Indonesia Nomor 13/30/DPNP/2011. Jakarta: Bank Indonesia
Bank Indonesia (2011). Peraturan Bank Indonesia Nomor 13/30/DPNP/2011. Jakarta: Bank Indonesia
Barney,  J,  1991.”  Firm  Resources  and  Sustained  Competitive  Advantage” Journal  of Management, 17, 99-120.
Bastian, Indra (2006). Akuntansi Sektor Publik: Suatu Pengantar. Jakarta: Erlangga
Bebchuck,  Lucian;  Kraakman,  Reiner;  dan  Triantis,  George  (1999),”Stock  Pyramids,  Cross- Ownership,  and  Dual  Class  Equity:  The  Creation  and  Agency  Costs  of  Seperating Control from Cash Flow Rights,” NBER Working Paper No.6951.
Behavior in Nigeria,” International Jounal of Financial Research, Vol.2, No.2.
Boediono, Gideon, (2005), “Kualitas Laba Studi Pengaruh Mekanisme Corporate Governance dan  Dampak  Manajemen  Laba  dengan  Menggunakan  Analisis  Jalur”, Simposium Nasional Akuntansi VIII, Solo, 15-16 September.
Booklet Perbankan Indonesia Edisi Tahun 2011, Bank Indonesia.
Chen, C,R, dan Steiner, T.L. (1999), Manaherial Ownership and Agency Conflict: A Nonlinear Simultaneous Equation Analysis of Managerial Ownership, Risk Taking, Debt Policy, and Dividend Policy, Financial Review no.34, pp. 119-136.
Claessens, S, S. Djankov, J.P.H.Fan dan L.H.P. Lang (2000),”Expropriation of Shareholders: Evidence form East Asia. Working Paper no.2088, World Bank.
Cruthley, C.E dan R.S. Hansen (1989),” A Test Of Theory of Managerial Ownership, Corporate Leverage, and Corporate Dividends, Financial Management, 36-46.
Coase,  R  (1937),  The  Nature  of  the  Firm,”  4  Economics,  386-405.  Williamson,  Oliver  E  &
Winter,  Sidney  G  (1993),” The  Nature  of  The  Firm-Origins,  Evaluation  and Development.”New York: Oxford University Press. Williamson, Oliver E, (Nov 1981),” The Economics of Organization: The Transaction Cost Approach,” America Journal of Sociology, Volume 87, Issue 3, 548-577.
Darmawi, H (2011). Manajemen Perbankan. Jakarta: Bumi Aksara
De  Jong,  Abe  dan  Ronald  Van  Dijk  (1999),”Determinants  of  Leverage  and  Agency
Problems,” Proceedings of Seminars at Tilburg University.
Dendawijaya, Lukman (2009). Management Perbankan. Jakarta: Ghalia Indonesia
Dewi,  Luh  Emprina  (2015). E-Journal  Akuntansi  Universitas  Pendidikan  Ganesha  Jurusan Akuntansi Program S1, Vol.3, No.1.
Eisenhardt, Kathleen M,  1989,”Agency  Theory:  An Assessment  and Review,” Academy  of Management Review 14 (Jan): 57-74.
Eng,  Tan  Sau,  (2013).  “Pengaruh NIM,  BOPO,  LDR,  NPL  &  CAR  terhadap  ROA  Bank Internasional  Dan  Bank  National  Go  Public  Periode  2007-2011.”  Jurnal  Dinamika Manajemen, Vol.1, No.30
Esther Novelina (2012) “ Analisa Rasio Keuangan terhadap Kinerja Bank Umum di Indonesia “
Jurnal Aplikasi Manajemen Vol. No.1 Maret 2013.
Ewert. R, Szczesmy, A. Schenk, G (2000),” Determinants Of Bank Lending Performance in Germany, Schmalenbach Business Review, 52, pp.344-362.
Fahmi, Irhan (2011). Analisis Laporan Keuangan.Lampulo: Alfabeta Fitch, T.P (2006),” Dictionary of Banking Term, New York: Barron’s Educational Series 500p. FCGI. (2001). Corporate Governance: Tata Kelola Perusahaan, Jilid I, FCGI, Edisi Ke-3
FCGI. (2001). Corporate Governance: Tata Kelola Perusahaan, Jilid II, FCGI, Edisi Ke-2
Godlewski C.J & Ziane, Y (2008),”How Many Books Does It Take to Lend?: Empirical Evidence from Europe,” Working Paper, Laboratoire de Recherche en Gestion & Economie. Hamonangan, Reynaldo, dan Siregar, Hasan Sakti (2009). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Debt To Equity , (On Performing Loan, Operating Ratio, Dan Loan To Deposit Ratio Terhadap Return On Equity (ROE) Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2011) Diponegoro Journal Of Management, Vol.1, No.2, pp
49-55
Hasibuan, Malayu S.P. (2007). Manajemen Sumber Daya Manusia. Jakarta: PT. Bumi Aksara Herawaty, Vinola (2008), Peran Pratik Corporate Goverance sebagai Moderating Variable dari  pengaruh Earnings  Management  terhadap  Nilai  Perusahaan.”  Simposium Nasional Akuntansi XI, Pontianak, 23-24 Juli.
Holthausen,  R.W,  D.F.Larcker  and  R,G,Sloan    (1995).    Annual    Bonus  Schemes    and Manipulation of Earnings,” Jorunal of Accounting and Economics (Agust):77-117.
Ikatan  Akuntan  Indonesia  (IAI).  2004.  Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan.  (PSAK). Jakarta: Salemba Empat.
James, C,”Some Evidence on the Uniqueness of Bank Loans” Journal or Financial Economics 19 (December 1987), pp. 217-235.
Jensen, Michael C (1986), Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance and Takeovers, America Economic Review 76: 323-329.
Jensen, M.C, and K.J. Murphy, 1990, “ Performance Pay and Top-Management Incentives,”
Journal of Political Economy 98/2: 225-264.
Jensen,  Michael.C  and  William,  Meckling  (1978),“The  Theory  of  the  Firm  Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure,” Journal of Financial Economics, 3 Kannan,  K  (Oct-Dec  1996),”  Relevance  and  importance  of  asset  liability  management  in Banks.” The Jounal of Indian Institute of Bankers, Vol.67,No.4:150.
Kasmir (2003). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada Kasmir (2004). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada Kasmir (2008). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada Kasmir. 2010. Manajemen Perbankan. Edisi Revisi 9. Jakarta:Rajawali Pers.
Keynes, J.M (1930), A Treatise on Money The Applied Theory of Money, 2014 th Edition, UK Palgrave Mac Millan.
Keynes, J.M (1937a), “ The Ex-Ante Theory of the Rate of Interest.” Economics Journal 47:663- 668 (Reprinted in Keynes, 1971-1989, XIV 215-223), reference in reprint.
Kurnia,  Indra  dan  Mawardi  (2012).  Analisis  Pengaruh BOPO,  EAR,  LAR,  Dan  Firm  Size Terhadap  Kinerja  Keuangan  (Studi  Kasus  Pada  Bank  Umum  Konvensional  Yang Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2008-2011) Diponegoro  Journal Management, Vol.1, No.2, pp. 49-55.
Kuncoro  M.  dan  Suhardjono.  (2012).  Manajemen  Perbankan  Teori  dan  Aplikasi.  Edisi 2.Cetakan 1. Yogyakarta: BPFE.
La Porta, R.F. Lopez, de-Silaness, A. Shleifer dan R. Vishny,”Corporate Ownership Around the World,” Jounal of Finance 59 (April 1999), pp, 54: 471-518.
La Porta, R.F. Lopez, de-Silaness, A. Shleifer dan R. Vishny,”Agency Problem and Dividend Policies Around the World,” Jounal of Finance 59 (February 2000), pp. 1-34.
Mahardian Pandu (2008) ”Analisis Pengaruh Rasio CAR, BOPO, NPL,NIM Dan LDR Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan.” Tesis Universitas Diponegoro, Semarang.
Mahadwartha,  P.A  (2002),  Uji  Teori  Keagenan  dalam  Hubungan  Interdependensi  antara Kebijakan Dividen, Simposium Nasional Akuntansi V Ikatan Akuntan Indonesia 635- 647.
Mahadwartha, P.A, (2004) Pengawasan dan Pengikatan berbasis Kepemilikan Institusional Internal, Gajah Mada University, Dissertation, Unpublished.
Mawardi Wisnu (2005) “Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan Bank Umum di Indonesia” Tesis Universitas Diponegoro, Semarang.
Mudrajad Kuncoro/Suharjono (2012)”Manajemen Perbankan (Teori dan Aplikasi)” Edisi 2.
Yogyakarta BPFE.
Munawir, S (2010). Analisa Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.
Murphy,  J.K,  1985,”Corporate  Performance  and  Managerial  Remuneration:  An  Empirical Analysis”, Journal of Accounting and Economics 7:11-42.
Morck, Nakamura dan Shivdasani, (1988),”Management Ownership and Market Valuation:
An Empirical.” Journal of Financial Economics. 20, pp.293-315.
Moulton,  H.G  (1918),”  Commercial  Banking  and  Capital  Formation”, Journal  of  Political Economy, 26(5), pp.484-508.
Nasution, Marihot dan Doddy Setiawan (2007).”Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba di Indonesia Perbankan Indonesia” Simposium Nasional Akuntansi X Makasar. 26-28 Juli.
Olamide,  Olusanmi,  et.al  (2015). The  Effect  Of  Risk  Managements  On  Bank’s  Financial Performance In Nigeria. Journal Of Accounting And Auditing. Vol.2015, pp,1-7.
Olokoyo, Felicia O. (July, 2011).”Determinants of Commercial Banks’Lending.
Pambuko, Naryoto (2012). Pengaruh Return On Equity (ROE), Current Ratio (CR), Debt to Equity  Ratio  (DER),  Total  Asset  Turn  Over  (TATO)  Dan  Earning  Per  Share  (EPS) Berpengaruh Signifikan Terhadap Return Saham. Jakarta.
Pfeffer,  J  and  Salanciek,  G.R.  1978. The  External  Control  of  Organizations:  A  Resource Dependence Perspective, Harper & Row, New York.
Pottie  Prasnanugraha  (2007)”  Analisis  Pengaruh  Rasio  Keuangan  Terhadap  Kinerja  Bank Umum di Indonesia” Tesis Universitas Diponegoro Semarang.
Purwanto, Naryoto (2011). Pengaruh Return On Equity (ROE), Curren Ratio (CR), Debt to Equity  Ratio  (DER),  Total  Asset  Turn  Over  (TATO)  dan  Earning  Per  Share  (EPS). Berpengaruh Signifikan Terhadap Return Saham. Jakarta.
Rinaningsih (2008),”Pengaruh Praktek Corporate Governance terhadap Risiko Kredit, Yeld
Surat Hutang (Obligasi)”. Simposium Nasional Akuntansi XI Pontianak.23-24 Juli.
Rivai, Veithzal, Sofjan Basir, Sarwono Sudarto, Arifiandy Pertama Veitzal, Commercial Bank Management  Manajemen  Perbankan  Dari  Teori  ke  Praktik,  P.T.  RAJAGRAFINDO PERSADA.  Peraturan  Bank  Indonesia,  Nomor  15/12/PBI/2013.  SE  BI  No.3/30/DPNP Tanggal 14 Desember 2001.
Riyadi, Slamet (2006). Banking Asset and Liability Management. Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Sapariah, Rina dan Putri, Ananta A (2011). Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan: Pendekatan Terhadap Rasio Keuangan Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan DiBEI. Symposium Nasional Akuntansi.
Sartono (2013). “ Pengaruh CAR, LDR, NIM terhadap Profitabilitas Pada Bank-Bank Devisa Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2008-2012” Tesis Universitas Persada Indonesia YAI Jakarta (Tidak Dipublikasikan).
Setyapurnama,  Yudi  Santara  dan  A.M.  Vianey  Nopratiwi,  2006,  Pengaruh  Corporate Governance  terhadap  Peringat  Obligasi  dan  Yield  Obligasi.” Journal  Akuntansi  dan Bisnis Vol:7. No.2. Agustus 2007:107-108.
Shleifer, A dan R.W.Vishny (1997),”Large Shareholders and Corporate Control,” Journal of Political Economy, 96,461-488.
Sidabutar,  Sahara  Pardomuan  (2007).  Analisis  Pengaruh  Kepemilikan  Institusi,  Net Profit Margin, Debt To Equity Ratio, Dan Rasio-Rasio Bank Terhadap Return On Equity (Studi Empiris:  Perusahaan  Perbankan  Yang Listed  Di  BSI).  Tesis.  Semarang:  Universitas Diponegoro.
Siegel, G. 1996.” The Practice Analysis of Management Accounting, Montvale, New York: Institute of Management.
Simorangkir, O.P (2004), Pengantar Lembaga Keuangan Dan Non Bank, Jakarta, Ghalia, Indonesia.
Smith, Adam (19776), The Wealth of Nation, Online Library of Liberty, 1981.
Stiglitz,  Joseph  E  &Weiss,  Andrew  (1981),”  Credit  Rationing  in  Markets  with  Imperfect Information,” The America Economic Review, Volume 71, Issue 3, 393-410.
Sudiyatno, B (2010). Analisis Pengaruh Dana Pihak Ketiga, BOPO, CAR, DAN LDR Terhadap Kinerja Keuangan Pada Sektor Perbankan Yang Go  Public Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Dinamika Keuangan Dan Perbankan, Vol.2, No.2, pp.125-137
Sugiharto,  Anton  (2005).  Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Berpengaruh  Terhadap Return  On Equity (ROE). Tesis. Semarang: Universitas Diponegoro
Surat Keputusan BAPEPAM Kep.41/PM/2003.SK.Dir.BEJ Nomor 315/BEJ/06-2000. Keputusan Menteri BUMN Nomor 117/Tahun 2000. Undang-Undang BUMN Nomor 19/2003.
Surat Edaran Bank Indonesia No. No.13/30/DPNP/2011 tanggal 16 Desember 2011 perihal Perubahan  Ketiga  Atas  Surat  Edaran  Bank  Indoensia  No.3/30//DPNP  tanggal  14 Desember  perihal  Laporan  Keuangan  Publikasi  Triwulan  dan  Bulanan  Bank  Umum serta Laporan Tertentu yang disampaikan kepada Bank Indonesia.
Surat  Edaran  Bank  Indonesia  Nomor  13/24/DPNP  tanggal  25  Oktober  2011  Pedoman Perhitungan Rasio Keuangan.
Swandari, F (2003). Menjadi Perusahaan Yang Survive Dengan Transformational Leadership. Jurnal Ekonomi. Manajemen dan Akuntansi, Vol.1, No.2, pp.93-100.
Syamsuddin, Lukman (2009). Manajemen Keuangan Perusahaan Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Tarjo, (2002), “Pengaruh Konsentrasi Kepemilikan
Taswan (2010). “ Manajemen Perbankan (Konsep, Teknik dan Aplikasi)” Edisi 2 Yogyakarta UPP STIM YKPN
Undang-Undang  No.10  tahun  1998  tentang  perubahan  atas  Undang-Undang  Nomor  7 Tahun 1992 Tentang Perbankan
Veitzhal,  Rivai  dan  Veitzhal,  Permata  (2007). Management  Handbook,  Teori,  Konsep, Prosedur dan aplikasi Panduan Praktis Mahasiswa. Jakarta : PT Raja Grafindo.
Wardhani, Ratna, (2008), “Tingkat Konservatisme Akuntansi di Indonesia dan Hubungannya dengan Karakteristik Dewan sebagai Salah Satu Mekanisme Corporate Governance”, Simposium Nasional Akuntansi XI, Pontianak, 23-24 Juli.
Yuliani  (2007).  Hubungan  Efisiensi  Operasional  dengan  Kinerja  Profitabilitas  pada  sektor Perbankan yang Go Public di BEI Jurnal Manajemen & Bisnis Sriwijaya Vol.5 No.10. Zehnder,  FCGI  (2001).  Peranan  Dewan  Komisaris  dan  Komite  Audit  Dalam  Pelaksanaan Corporate Governance, Tata Kelola Perusahaan, Jilid II, FCGI Edisi ke-2
http:///www. idx. co.id