Jurnal InFestasi Vol. 15 No. 1 Juni 2019 Hal. 57 - 66
RELASI PIHAK EKSEKUTIF PERUSAHAAN DENGAN KANTOR AKUNTAN PUBLIK DAN PRAKTIK MANAJEMEN LABA
Williem 1, Oktavia
2

## Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Kristen Krida Wacana

## A R T I C L E   I N F O
Article history: Received 7 Mei 2019 Revised 22 Mei 2019 Accepted 17 Juni 2019

## Key words:
Earnings management, public account- ing firm, auditor and client relation

## A B S T R A C T
This  study  aims  to  examine the effect  of  relations between  the executive  of  the com- pany  and  Public  Accounting  Firm,  which  audits  the  company,  on  earnings  man- agement practices carried out by the management of the company. The research sample used by this study was 435 observations from manufacturing companies listed on the Indonesia  Stock  Exchange.  The  results  of  this  study  indicate  that  the  relationship between the executive of the company and KAP which is currently audit the company negatively affects the practice of earnings management. This finding indicates that the practice of  earnings management  in  companies with  executives who  have worked  in public  accounting  firm  that  currently  audit  the companies is  actually  lower  than  in companies  with  executives  have  never  worked  in  public  accounting  firm  which  is currently audit the companies. This research is the first study that measures the rela- tionship between the executive of the company and public accounting firm, by tracing the profile of the company's executive in the annual report of the company or through CV (Curriculum Vitae) in the Google database.

## A B S T R A K
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh relasi antara pihak eksekutif pe- rusahaan dengan  KAP  (Kantor Akuntan Publik)  yang  mengaudit perusahaan ter- hadap  praktik  manajemen  laba  yang  dilakukan  oleh  pihak  manajemen  perusahaan. Sampel penelitian yang digunakan  oleh  penelitian ini  sebanyak 435  observasi  dari perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian ini menunjukkan  bahwa  relasi  antara  pihak  eksekutif  perusahaan  dengan  KAP  yang kini  tengah  mengaudit  perusahaan  berpengaruh  negatif  terhadap  praktik  mana- jemen laba. Temuan ini mengindikasikan bahwa praktik manajemen laba pada peru- sahaan dengan eksekutif yang pernah bekerja di KAP yang kini tengah mengaudit perusahaan ternyata lebih rendah dibandingkan pada perusahaan yang eksekutifnya tidak pernah bekerja di KAP yang kini tengah mengaudit perusahaan. Penelitian ini merupakan penelitian pertama yang mengukur relasi antara pihak eksekutif perusa- haan dengan KAP yang mengaudit perusahaan, dengan cara menelusuri profil dari jajaran eksekutif perusahaan yang ada dalam laporan tahunan perusahaan maupun melalui CV (Curriculum Vitae) yang ada di database Google.

## 1. PENDAHULUAN
Investor pada dasarnya melakukan investasi terhadap perusahaan hanya dengan melihat atau hanya terpaku terhadap angka laba yang disajikan dalam laporan keuangan perusahaan yang terdaftar di pasar modal(Mursalim,  2005).  Akibatnya,  hal  tersebut  dapat  memotivasi  pihak  manajerial  peru-sahaan  untuk melakukan manajemen laba dengan cara menampilkan angka laba yang diinginkan oleh pihak manajerial karena seperti yang kita ketahui pihak manajerial memiliki kelebihan untuk mem-peroleh insentif/bonus jika perusahaan memiliki laba yang baik(Watts & Zimmerman, 1986).Oleh karena itu, peran auditor dalam hal  ini  sangat  di-perlukan  untuk  mencegah  tindakan  manajemen  laba  yang  bersifat  oportunis  (agresif), karena  kita  ketahui  bahwa  auditor  adalah  pihak  independen  di  luar  perusahaan  yang  bertugas  untuk memberikan jasa assurance bagi perusahaan yang diaudit laporan keuangannya.
Namun  pada  kenyataannya  auditor  selaku  pi-hak  independen  bisa  luput  juga  dalam  mendeteksi
* Corresponding author, email address: 2 oktavia@ukrida.ac.id
kecurangan  yang  dilakukan  oleh  pihak  manajemen  perusahaan.  Contoh  kasus  manipulasi  laporan keuangan  yang  tidak  terdeteksi  adalah  kasus  antara  British  Telecom  dengan  Price  Waterhouse  Coopers mengenai fraud yang dilakukan oleh British Telecom tetapi tidak terdeteksi oleh kantor akuntan publiknya yaitu  Price  Waterhouse  Coopers.  Namun,  fraud  akuntansi  yang  dilakukan  British  Telecom  ini  justru terdeteksi  oleh  seorang  pelapor  pengaduan  (whistleblower)  dan  setelah  itu  diteruskan  kasusnya  oleh akuntansi forensik dari KPMG. Modus kecurangan akuntansi yang dilakukan oleh British Telecom adalah dengan cara menggelembungkan revenue perusahaan dengan cara melakukan perpanjangan kontrak palsu dan  invoice  palsu  disertai  dengan  melakukan  transaksi  gelap  dengan  vendor  terkait.  Tindakan fraud/kecurangan  ini  sudah  dilakukan  sejak  tahun  2013  dan  motivasi  dari  terja-dinya  tindakan  ini dikarenakan  adanya  dorongan  mendapatkan  bonus.  Dampak  dari  fraud  pengge-lembungan  dana  yang dilakukan  oleh  British  Tele-com  menyebabkan  mereka  harus  menurunkan  GBP  530  juta  dan  harus memotong  arus  kas  selama  ta-hun  tersebut  sebanyak  GBP  500  juta  untuk  mem-bayar  utang-utang  yang disembunyikan (Priantara, 2017). Selain itu, hal ini juga memiliki dampak yang berpengaruh besar kepada investor dikarenakan harga lembar saham yang dimiliki British Telecom mengalami kerugian, sahamnya mengalami  penu-runan  20%  ketika  British  Telecom  mengumumkan  koreksi  pendapatannya  sebesar  GBP 530 juta pada bulan Januari 2017(Nuralimah, 2017).
Berdasarkan  skandal  yang  terjadi  antara  Brit-ish  Telecom  dan  Price  Waterhouse  Coopers  tersebut, maka relasi antara pihak eksekutif perusahaan dengan KAP (Kantor Akuntan Publik) dapat men-jadi salah satu faktor pemicu dilakukannya praktik manajemen laba oleh perusahaan. Penelitian yang dilakukan oleh Chi  et  al.  (2011)  dan  Inaam  et  al.  (2012)  meneliti  pengaruh  lamanya  ikatan  auditor  dengan  perusahaan (yang diproksikan dengan au-dit tenure) terhadap praktik manajemen laba riil. Mereka menemukan bahwa semakin  lama  ikatan  yang  terjalin  antara  auditor  dengan  perusahaan,  maka  semakin  tinggi  praktik manajemen laba riil yang dilakukan oleh perusahaan.
Lebih  lanjut,  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Ball  et  al.  (2015)  meneliti  apakah  audit  tenure  yang berlangsung antara pihak klien dengan auditor memiliki pengaruh terhadap kualitas audit.  Audit tenure dalam  penelitiannya  digunakan  untuk  mengukur  relasi  antara  pihak  eksekutif  perusahaan  dengan  KAP, dan akrual diskresioner digunakan sebagai ukuran dari kualitas audit. Ball et al. (2015) menemukan bahwa semakin  lama  audit  tenure  maka  semakin  tinggi  akrual  diskresionernya.  Hasil  ini  menunjukkan  bahwa semakin lama relasi yang terjalin antara pihak eksekutif perusahaan dengan KAP, maka semakin rendah kualitas audit yang diberikan oleh KAP.
Wisanggeni  dan  Ghozali  (2017)  juga  meneliti  mengenai  hubungan  antara  auditor  relationships  dan kualitas audit.  Penelitian  Wisanggeni  &  Ghozali  (2017)  tersebut  mengukur  auditor  relationships den-gan menggunakan audit tenure. Hasil penelitian mereka adalah semakin lama hubungan yang terja-lin antara auditor  dengan  perusahaan  (dalam  hal  ini  audit  tenure),  maka  semakin  rendah  kualitas  audit  yang dihasilkan.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  penga-ruh  dari  relasi  perusahaan  dengan  KAP  terhadap praktik manajemen laba, yang diukur mengguna-kan akrual diskresioner. Perbedaan penelitian ini dengan penelitian  sebelumnya  (Chi  et  al.,  2011;  Inaam  et  al., 2012;  Ball  et  al.,  2015;  Wisanggeni  &  Ghozali,  2017) terletak pada ukuran relasi antara pihak eksekutif dengan KAP. Pengukuran yang digunakan oleh peneliti sebelumnya menggunakan audit tenure untuk mengukur relasi antara pihak eksekutif perusahaan dengan KAP.  Berbeda  dengan  penelitian  sebelumnya,  penelitian  ini  menggunakan  metode  yang  berbeda  ketika mengukur  relasi  antara  pihak  eksekutif  dengan  KAP  yang  kini  tengah  mengaudit  perusahaan,  yaitu dengan  cara  melihat  profil  jajaran  eksekutif  perusahaan  pada  laporan  tahunan  maupun  CV  yang  ada  di database google, dan kemudian dilanjutkan melihat apakah jajaran eksekutif perusahaan tersebut pernah bekerja di KAP yang kini tengah mengaudit perusahaan tempat para eksekutif tersebut bekerja. Penelitian ini merupakan penelitian pertama yang mengukur relasi antara pihak eksekutif perusahaan dengan KAP dengan  cara  menelusuri  profil  dari  jajaran  eksekutif  perusahaan.  Alasan  yang  memotivasi  mengapa penelitian  ini  tidak  menggunakan  audit  tenure  adalah  karena  ukuran  tersebut  dianggap  kurang  relevan dalam  mengukur  relasi  antara  pe-rusahaan  dengan  KAP.  Dalam  rangka  menjaga  independensi  auditor, Pemerintah  Republik  Indo-nesia  telah  mengeluarkan  peraturan  mengenai  ro-tasi  auditor  yang  bertujuan untuk  membatasi  la-manya  perikatan  auditor  dengan  perusahaan,  se-hingga  proksi  audit  tenure  kini dianggap kurang tepat dalam mengukur relasi antara perusahaan dengan KAP.

## 2. TELAAH LITERATUR DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS Teori Keagenan
Menurut  Jensen  dan  Meckling  (1976),  hubungan  keagenan  merupakan  sebuah  kontrak  antara  satu atau  lebih  pemilik  ( principal) dengan  manajer  ( agent )  yang  melakukan  pekerjaannya  demi  kepentingan pemilik,  termasuk  mendelegasikan  kekuasaan  kepada  manajer  tersebut  dalam  mengambil  keputusan untuk  kepentingan  pemilik.  Hubungan  keagenan  tersebut  akan  menimbulkan  konflik  yang  dinamakan konflik  keagenan  ( agency  conflict) apabila  manajer  selaku  agen  berusaha  untuk  memaksimalkan kesejahteraan pribadinya dan bertindak untuk kepentingannya sendiri (Jensen & Meckling, 1976).
Manajer  memiliki  informasi  yang  jauh  lebih  banyak  mengenai  kondisi  internal  perusahaan dibandingkan dengan pemilik. Maka, manajer perusahaan diwajibkan untuk menyajikan informasi terkait dengan  kondisi  perusahaan  secara  berkala  kepada  pemilik  perusahaan.  Kesenjangan  informasi  tersebut dikenal  dengan  istilah  asimetri  informasi  ( asymmetric  information). Dalam  rangka  memaksimalkan kesejahteraan  pribadinya  maka  manajer  selaku  agen  dapat  memanfaatkan  kesenjangan  informasi  yang dimilikinya  untuk  melakukan  praktik  manajemen  laba  yang  bersifat  oportunis  (agresif)  dengan  cara menutupi informasi-informasi yang sebenarnya dan menampilkan atau menyajikan informasi yang sesuai dengan apa yang ingin manajer tampilkan, terutama apabila  pengukuran dari kinerja manajer itu sendiri dipengaruhi oleh informasi yang disajikannya.
Praktik  manajemen  laba  yang  bersifat  oportunis  dapat  menyebabkan  reliabilitas  informasi  laporan keuangan menjadi berkurang, dan pada gilirannya dapat menyesatkan investor (pemilik) karena  mereka tidak mendapatkan informasi yang akurat mengenai kinerja perusahaan secara real (Murwaningsari, 2011; Oktavia,  2017).  Dampak  dari  hal  ini  adalah  investor  dapat  membuat  keputusan  yang  salah  dalam melakukan  investasi.  Oleh  karena  itu,  untuk  memastikan  bahwa  manajer  melaksanakan  tugasnya  sesuai dengan  kepentingan  pemilik,  maka  timbul  biaya  yang  disebut  biaya  keagenan  ( agency  cost) ,  yaitu  biaya monitoring dan  biaya  pengikatan  ( bonding), dalam  rangka  mengatasi  konflik  keagenan  tersebut  (Jensen  & Meckling, 1976).

## Manajemen Laba
Menurut Heally dan Wahlen (1999) manajemen laba dapat terjadi pada saat seorang manajermembe- rikan keputusannya dalam membuat laporan keuangan dan  ketika melakukan penyusunan transaksi un- tuk  dengan  sengaja  mengubah  laporan  keuangan  baik  untuk  menimbulkan  gambaran  yang  tidak  benar bagi para pemangku kepentingan ( stakeholders) mengenai kinerja perusahaan ataupun untuk mempengaru- hi hasil kontrak yang bergantung pada angka-angka akuntansi yang dilaporkan (Wahlen & Heally, 1999). Dapat disimpulkan bahwa manajemen laba merupakan suatu upaya yang dengan sengaja dilakukan untuk mengatur  keuntunganuntuk  kepentingan-kepentingan  tertentu  yang  didasari  oleh  faktor-faktor  ekonomi tertentu. Berikut dua metode atau cara untuk memahami manajemen laba, yaitu sebagai berikut:
a. Oportunis:Memandang manajemen laba sebagai perilaku yang oportunis dari seorang manajer untuk memaksimalkan utilitasnya dalam menghadapi kontrak kompensasi, utang, dan biaya politik (Wahlen & Heally, 1999).
b. Efisien:  Melihat  manajemen  laba  dari  cara  pandanga  kontrak  yang  efisien,  yang  memiliki  arti manajemen laba memberikan fleksibilitas bagi para manajer untuk dapat melindungi diri sendiri serta perusahaan  dalam  mengantisipasi  kejadian-kejadian  yang  tak  terduga  untuk  keuntungan  seluruh pihak yang terlibat dalam kontrak (Wahlen & Heally, 1999).
Scott (2015) mengemukakan beberapa motivasi terjadinya praktik manajemen laba:
a. Bonus Purpose
Manajer  yang  memiliki  asimetri  informasi  dengan  investor  akan  bertindak  secara  oportunis  untuk mengatur  laba  bersih  yang  akan  dilaporkan  agar  dapat  mendapatkan  bonus  yang  maksimal berdasarkan kontrak yang dimiliki oleh perusahaan.

## b. Political Motivations
Manajemen  laba  digunakan  untuk  mengurangi  laba  yang  dilaporkan  pada  perusahaan  terbuka. Dikarenakan adanya tekanan publik, perusahaan cenderung mengurangi laba yang dilaporkan karena hal tersebut dapat mengakibatkan pemerintah menetapkan aturan yang lebih ketat.

## c. Taxation Motivation
Praktik manajemen laba dapat terjadi pada umumnya salah satunya dikarenakan motivasi perusahaan untuk  melakukan  penghematan  pajak.  Berbagai  metode  akuntansi  akan  dilakukan  bertujuan  untuk melakukan penghematan pajak pendapatan.
d. Pergantian CEO
Wajar  nampaknya  jika  sebelum terjadinya  pergantian  CEO,  CEO yang  lama  ketika  mendekati masa pensiun akan menaikkan laba dalam rangka meningkatkan bonus mereka. Selain itu, CEO yang gagal dalam  memperbaiki  kinerja  perusahaannya,  mereka  juga  cenderung  akan  memaksimalkan  laba perusahaan  agar  performa  mereka  terlihat  baik  dan  potensi  mereka  untuk  diberhentikan  akan berkurang.
e. Initial Public Offering (IPO)
Perusahaan  terbuka  atau  yang  biasanya  kita  sebut go-public pada  umumnyabelum  memiliki  harga pasar sehingga mereka perlu melakukan penetapan nilai saham yang akan mereka tawarkan. Hal ini secara tidak langsung akan membuat para manajer yang perusahaannya go-public melakukan praktik manajemen laba agar memperoleh nilai saham yang lebih tinggi.
f. Pentingnya Memberi Informasi terhadap Investor
Informasi  yang  terkait  dengan  kinerja  perusahaan  wajib  dilaporkan  kepada  investor.  Hal  tersebut perlu dilakukan agar investor dapat menilai apakah kondisi perusahaan pada saat itu sedang dalam kondisi yang baik atau tidak.

## Relasi Pihak Eksekutif Perusahaan dengan KAP
Dalam penelitian Buntara (2016) relasi yang dimaksud merupakan relasi yang terbentuk melalui per- janjian kontrak perusahaan dengan KAP atau yang kita kenal dengan istilah audit tenure. Berdasarkan isi PMK  No.  17  tanggal  5  Februari  2008,  beberapa  hal  dalam  peraturan  ini  dapat  menjadi  perhatian,  yaitu mengenai  pemberian  jasa  audit  umum  atas  laporan  keuangan  dari  suatu  entitas  sebagaimana  dimaksud dalam  Pasar  2  ayat  (1)  huruf  a  dilakukan  oleh  KAP  dapat  dilakukan  paling  lama  untuk  6  (enam)  tahun buku  berturut-turut  dan  oleh  seorang  Akuntan  Publik  paling  lama  untuk  3  (tiga)  tahun  buku  berturut- turut.    (Pasar  3  ayat  (1)).Akuntan  Publik  sebagaimana  dimaksud  pada  ayat  (1)  dapat  menerima  kembali penugasan audit umum untuk klien sebagaimana dimaksud pada ayat (1) setelah 1 (satu) tahun buku tidak memberikan  jasa  audit  umum  atas  laporan  keuangan  klien  tersebut  (ayat  (2))  (Peraturan  Menteri  Keua- ngan, 2008).
Berdasarkan pengaturan dalam PMK No.17, sebuah Kantor Akuntan Publik (KAP) hanya boleh men- gaudit sebuah perusahaan paling lama 6 (enam) tahun buku berturut-turut, sedangkan bagi Akuntan Pub- lik di dalam KAP tersebut hanya diperbolehkan mengaudit paling lama 3 (tiga) tahun buku berturut-turut. Peraturan yang baru sudah diterbitkan oleh pemerintah Pada tanggal 6 April 2015, dengan nomor Peratu- ran Pemerintah (PP) No. 20 tahun 2015 mengenai Praktik Akuntan Publik (PP 20/2015) dimana ada bebe- rapa bagian dari Undang-undang No.5 tahun 2011 tentang Akuntan Publik yang direvisi dan disempurna- kan (Peraturan Menteri Keuangan, 2008).
Berkaitan mengenai peraturan rotasi jasa akuntan publik  yang diatur  di dalam  Pasal 11 PP 20/2015 dimana pemberian jasa audit atas informasi keuangan historis sebagaimana dimaksud dalam Pasal 10 ayat (1) huruf a terhadap suatu entitas oleh seorang Akuntan Publik dibatasi paling lama untuk 5 (lima) tahun buku berturut-turut (Pasal 11 ayat (1)). Pembatasan pemberian jasa audit atas informasi keuangan historis sebagaimana dimaksud pada ayat (1) dan ayat (2) juga berlaku bagi Akuntan Publik yang merupakan Pi- hak  Terasosiasi  (ayat  (3));  Didalam  penjelasan  pada  ayat  3  disebutkan  bahwa  yang  dimaksud  dengan “Akuntan Publik yang merupakan Pihak Terasosiasi” menurut pengubahan peraturan diatas adalah akun- tan  publik  yang  terlibat  langsung  dalam  pemberian  jasa  assurance  tetapi  mereka  tidak  menandatangani laporan auditor independen, seperti Akuntan Publik yang merupakan partner in charge dalam suatu peri- katan audit (Peraturan Pemerintah, 2015).
Penelitian ini mengukur relasi yang dimaksud menggunakan riwayat kerja eksekutif perusahaan yang dicantumkan  dalam  laporan  tahunan  perusahaan  maupun  CV  yang  ada  di  database  google.  Relasi  akan terbangun  jika  pihak  eksekutif  perusahaan  pernah  bekerja  di  KAP  yang  mengaudit  perusahaan  dimana eksekutif  tersebut  menjabat.  Jika  didapati  salah  satu  dari  eksekutif  perusahaan  pernah  menjabat  di  KAP yang mengaudit perusahaan tersebut maka dapat diindikasikan bahwa terdapat relasi antara  pihak ekse- kutif dengan KAP yang tengah mengaudit perusahaan tersebut.

## Hipotesis
Chi et al. (2011) dan Inaam et al. (2012) menguji pengaruh lamanya ikatan auditor dengan peru-sahaan terhadap  praktik  manajemen  laba  riil.  Pene-litian  mereka  menggunakan  auditor  tenure  untuk  mengukur relasi antara pihak perusahaan dengan pihak auditor. Temuan Chi et al. (2011) dan Inaam et al. (2012) ini menunjukkan  bahwa  semakin  lama  relasi  yang  terjalin  antara  pihak  perusahaan  dengan  pihak  auditor, maka semakin tinggi praktik manajemen laba riil yang dilakukan oleh perusa-haan.
Menurut  Ball  et  al.  (2015) yang  menyelidiki  faktor  hubungan  interpersonal  antara  Partner  KAP  dan CEO perusahaanterhadap kualitas audit (den-gan memakai sampel perusahaan di Australia), menemukan bahwa pengurangan kualitas audit terjadi ketika hubungan interpersonal antara part-ner dan CEO perusa- haan klien semakin erat. Ball et al. (2015) mengukur kualitas audit menggunakan akrual diskresioner, yang juga merupakan alat un-tuk mengukur praktik manajemen laba. Dapat dis-impulkan bahwa berdasarkan penelitian  Ball  et  al.  (2015)  tersebut,  pengaruh  relasi  antara  partner  audit  dengan  CEO  terhadap  praktik manajemen  laba  (tingkat  akrual  diskresioner)  memiliki  pengaruh  yang  positif,  yang  berarti  jika  semakin lama relasi antara partner audit dengan CEO terjalin, maka akan menyebabkan tingkat akrual diskresioner perusahaan menjadi semakin tinggi.
Dengan  menggunakan  ukuran  relasi  yang  berbeda  dengan  penelitian  Chi  et  al.  (2011),  Inaam  et  al. (2012), maupun Ball et al. (2015), penelitian ini akan menguji kembali pengaruh dari relasi antara eksekutif perusahaan  dengan  KAP  terhadap  praktik  manajemen  laba.  Berdasarkan  uraian  di  atas,  dikembangkan hipotesis sebagai berikut:
H1 : Relasi pihak eksekutif perusahaan dengan KAP berpengaruh positif terhadap praktik manajemen laba

## 3. METODE PENELITIAN Data dan Sampel Penelitian
Penelitian  ini  menggunakan  data  sekunder  berupa  laporan  tahunan  perusahaan  manufaktur  ta-hun 2015-2017. Data laporan tahunan perusahaan manufaktur  tersebut diperoleh dari website www.idx.co.id. Sampel  yang  digunakan  pada  pe-nelitian  adalah  perusahaan  manufaktur  yang  ter-daftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  dan  memiliki  kelengkapan  data  yang  diperlukan  oleh  penelitian  ini.Tabel  1  menyajikan proses pemilihan sampel dalam penelitian ini. Sampel yang diambil pada penelitian ini merupakan peru- sahaan-perusahaan yang berada di dalam sektor manufaktur yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2017. Dilansir dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD), terdapat 154 perusahaan ma- nufaktur yang terdaftar di BEI pada tahun 2017serta terdapat 1 perusahaan yang dikeluarkan dari peneli- tian di-karenakan delisting. Selanjutnya,setelah dilakukan-nya seleksi terhadap kebutuhan penelitian, pe- neliti  mengeluarkan  beberapa  perusahaan-perusahaan  yang  datanya  tidak  memenuhi  kriteria  dan  mem- peroleh total perusahaan yang diobservasi yaitu sebanyak 435 sampel.
Tabel 1. Proses Pemilihan Sampel
Jumlah  perusahaan  yang  terdaftar  di BEI pada tahun 2017 154 Jumlah perusahan yang delisting pada periode penelitian (1) Total Perusahaan 153 Tahun Sampel Jumlah Perusa- haan yang tidak memiliki ke- lengkapan data Observasi 2015 153 (11) 142 2016 153 (10) 143 2017 153 (3) 150 Total Observasi final 435

## Model Penelitian
Model penelitian yang akan digunakan untuk menguji hipotesis penelitian ini dianalisis mengguna- kan analisis regresi berganda. Berikut adalah model penelitian ini:
EM =   α + β 1 RLS + β 2 RKAP + β 3 ROA + β 4 SIZE + e
Keterangan:
EM : Earnings Management α : Konstanta RLS :  Relasi antara pihak eksekutif perusahaan dengan KAP RKAP : Reputasi KAP ROA : Return on Asset SIZE : Logaritma natural dari total aset e : Error

## Operasional Variabel
Penelitian ini menggunakan variabel-variabel penelitian berikut ini: a. Manajemen Laba
Model ini diadopsi dari model Kothari et al. (2005) dan digunakan untuk mendekomposisi total akrual menjadi  komponen  akrual  diskresioner  dan  akrual  non  diskresioner  pada  penelitian  ini.  Komponen akrual diskresioner merupakan residual dari model berikut ini:
ACCit/TAit-1= α1(1/TAit-1) + β1((ΔREVit- ΔRECit )/TAit-1) +  β2(PPEit/TAit-1) +β3(ROAit) + εit Keterangan:
ACC = Total akrual yaitu laba tahun berjalan dari operasi yang dilanjutkan dikurangi arus kas dari operasi (CFO) diskala dengan total aset tahun sebelumnya TAit-1 = Total aset  pada tahun t-1 ΔREV = Perubahan pendapatan diskala dengan total aset tahunsebelumnya ΔREC = Perubahan piutang usaha diskala dengan total aset tahun sebelumnya PPE = Aset tetap diskala dengan total aset tahun sebelumnya
ROA = Return  on  asset (yaitu,  rasio  laba  bersih  terhadap  total aset  tahun sebelumnya).
b. Relasi Pihak Eksekutif Perusahaan dengan KAP
Relasi antara eksekutif perusahaan dengan KAP (RLS) diukur menggunakan variable Dummy, dima- na angka 1 merepresentasikan ada eksekutif perusahaan yang memiliki riwayat kerja di KAP yang kini tengah  mengaudit perusahaan tersebut dan angka 0 merepresentasikan tidak ada eksekutif perusahaan yang memiliki riwayat kerja di KAP yang mengaudit perusahaan tersebut. Untuk menelusuri ada tidak- nya relasi tersebut, penelitian ini menelusuri profil eksekutif yang ada di laporan tahunan maupun CV yang ada di database google.
c. Variabel Control
Variabel  control  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  Reputasi  KAP  (RKAP),  profitabilitas (ROA), dan SIZE. Reputasi KAP diukur dengan menggunakan variable Dummy, di mana angka 1 mere- presentasikanperusahaan diaudit oleh KAP big four sedangkan angka 0 merepresentasikan pe-rusahaan diaudit  oleh  KAP  non-big  four.  Nadia  (2015)  dan  Riswandi  et  al.  (2012)  menemukan  bah-wa  reputasi KAP berpengaruh negatif terhadap praktik manajemen laba. Semakin baik reputasi KAP, maka semakin rendah praktik manajemen laba yang dilakukan oleh perusahaan. Profitabilitas perusahaan yang diukur dengan menggunakan rasio ROA (Return on Assets), yang dihitung dengan cara membagi laba bersih pe- rusahaan dengan total aset perusahaan, digunakan untuk mengontrol pengaruh dari profitabilitas peru- sahaan terhadap praktik manajemen laba perusahaan. Menurut bonus plan hypothesis yang dikemuka- kan  oleh  Watts  dan  Zimmerman  (1986),  manajer  cenderung  termotivasi  untuk  melakukan  praktik  ma- najemen laba yang dapat meningkatkan laba perusahaan, apabila perusahaan memberikan bonus kepada manajernya berdasarkan pada angka laba. Ukuran perusahaan (SIZE) dipilih sebagai variabel kontrol un- tuk  men-gontrol  pengaruh  dari  ukuran  perusahaan  terhadap  besaran  manajemen  laba.  Penelitian  yang dilakukan oleh Siregar & Utama (2008) dan Oktavia (2017) menemukan bahwa semakin besar ukuran pe- rusahaan, semakin kecil manajemen laba yang dilakukan oleh perusahaan. Hal ini dikarenakan perusa- haan besar cenderung mendapatkan sorotan yang lebih besar dari analis maupun investor di-bandingkan dengan perusahaan kecil, sehingga membuat perusahaan besar lebih berhati-hati da-lam bertindak. Uku- ran  perusahaan  (size)  dalam  penelitian  ini  diukur  dengan  menggunakan  loga-ritma  natural  dari  total aset.

## 4. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Statistik Deskriptif
Pada tabel 2 dapat dilihat bahwa variabel manajemen laba (EM) memiliki nilai rata-rata sebesar 0,0682 serta  standar  deviasi  sebesar  0,1190,  yang  mengindikasikan  variasi  tinggi  pada  manajemen  laba.  Tingkat manajemen laba tertinggi berada di angka 1,4435 yang dimiliki oleh perusahaan Mark Dynamics Indonesia Tbk pada tahun 2017 dan tingkat manajemen laba terendah di angka 0,0001 yang dimiliki oleh perusahaan Kedawung Setia Industrial Tbk pada tahun 2016. Dapat diketahui pula bahwa proporsi dummy untuk va- riabel relasi antara eksekutif perusahaan dengan KAP yang mengaudit (RLS) sebanyak 5,29% yang memi- liki relasi dan sebanyak 94,71% tidak memiliki relasi.
Dari Tabel 2 diketahui bahwa 38,39% perusahaan sampel diaudit oleh KAP big four dan sisanya seba- nyak  61,61%  diaudit  oleh KAP non-big  four .  Variabel  profitabilitas (ROA)  memiliki  nilai  rata-rata  sebesar 0,0535 dengan nilai standar deviasi profitabilitas sebesar 0,2687. Selanjutnya, variabel ukuran perusahaan (SIZE) memiliki nilai rata-rata sebesar 28,1952, dan standar deviasi sebesar 1,6093. Rata-rata profitabilitas yang positif menunjukan bahwa perusahaan sampel dalam kondisi menghasilkan laba.
Tabel 2. Statistik Deskriptif Variabel N Mean Me- dian Min. Max. Std. Dev EM 435 0.0723 0.0434 0.0001 1.4435 0.1212 ROA 435 0.0535 0.0310 -0.3727 2.6832 0.2687 SIZE 435 28.354 3 28.1952 22.7577 33.3202 1.6093 Proporsi Dummy =1 Proporsi Dummy = 0 RLS 5.29% 94.71% RKAP 38.39% 61.61%

## Pengujian Asumsi Klasik
Model  penelitian  ini  dipastikan  tidak  menga-lami  masalah  heteroskedastisitas  karena  software  E- Views memiliki fasilitas untuk mengatasi masalah heteroskedastisitas, dimana software dapat melakukan respesifikasi covariance white, sehingga dapat dipastikan bahwa model penelitian ini terbebas dari masa- lah heteroskedastisitas.
Tabel  3  menyajikan  hasil  pengujian  multikoli-nearitas.  Berdasarkan  Tabel  3,  hubungan  antara  varia- bel-variabel independen serta variabel-variabel kontrolnya tidaklah kuat, dikarenakan hasil dari uji multi- kolinieritas kurang dari 0,8. Dari hasil penelitian ini dapat disimpulkan bahwa hubungan antara variabel RLS, RKAP, ROA dan SIZE tidak memiliki masalah multikolinearitas.
Tabel 3. Hasil Pengujian Multikolinearitas RLS RKAP ROA SIZE RLS 1 0.2993 0.0024 0.2184 RKAP 0.2993 1 0.1014 0.4692 ROA 0.0024 0.1014 1 0.0947 SIZE 0.2184 0.4692 0,0947 1
Nilai Durbin-Watson stat pada penelitian ini diketahui sebesar 1,9151. Nilai ini masih dalam range be- bas masalah autokolerasi yaitu 1,54-2,46 (Winarno, 2017), sehingga model penelitian ini dipastikan bebas dari masalah autokolerasi.

## Hasil Pengujian Hipotesis
Tabel 4 menunjukkan hasil pengujian pengaruh relasi antara pihak eksekutif perusahaan dengan KAP yang mengaudit terhadap praktik manajemen laba.Dari tabel tersebut dapat dilihat bahwa model estima- simemiliki  R-square  sebesar  5,66%.  Artinya  variabel  independen  dari  penelitian  ini  mampu  menjelaskan variabel dependen (dalam hal ini praktik manajemen laba) sebesar 5,66%, sementara sisanya 94,34% dipen- garuhi oleh variabel-variabel lain di luar variabel independen yang digunakan pada penelitian ini.Dalam mengukur apakah model penelitian ini layak atau tidak untuk memprediksi variabel dependen, dapat dili- hat dari hasil uji F. Dari tabel 4diketahui bahwa model estimasi memiliki nilai Prob (F-stat) yang signifikan
pada tingkat signifikansi 5%. Artinya model penelitian ini cukup layak untuk menguji hipotesis penelitian ini.
Tabel 4. Hasil Pengujian Hipotesis EM = α +β 1 RLS + β 2 RKAP+ β 3 ROA + β 4 SIZE + e Variabel Koefisien t-stat Sig. RLS -0.0253 -2.0835 ** 0.0378 RKAP -0.0016 -0.1463 0.8837 ROA 0.0922 1.1872 0.2358 SIZE -0.0066 -1.3453 0.1792 Konstanta 0.2577 1.8362 *0.0670 N 435 Adj. R 2 5.66% F-Stat 2.9396 Prob. F-stat **0.0203
Signifikan pada ** level 5%; * level 10%
Dari  Tabel  4  dapat  dilihat  bahwa  relasi  antara  pihak  eksekutif  perusahaan  dengan  KAP  yang  men- gaudit (RLS) memiliki koefisien yang bernilai negatif dan signifikan. Hasil ini menunjukan bahwa penga- ruh relasi antara pihak eksekutif perusahaan dengan KAP terhadap praktik manajemen laba adalah negatif dan  signifikan.  Artinya,  praktik  manajemen  laba  lebih  rendah  pada  perusahaan  yang  memiliki  eksekutif yang  pernah  bekerja  di  KAP  yang  kini  tengah  mengaudit  perusahaan.  Temuan  ini  menunjukkan  bahwa hipotesis H1 pada penelitian ini tidak terbukti.
Terdapat beberapa alasan mengapa relasi antara eksekutif perusahaan dengan KAP ber-hubungan ne- gatif dengan praktik manajemen laba. Pertama, penelitian ini menunjukkan bahwa peru-sahaan yang me- miliki eksekutif pernah bekerja di KAP yang kini tengah mengaudit perusahaan se-banyak 5,29% dari total sampel, dan semua ekse-kutif perusahaan tersebut berasal dari KAP big four.  Oleh karena  KAP big four memiliki reputasi yang baik dan diakui secara global, maka pegawai di KAP big four tentunya sangat pro- fesional dan memiliki integritas tinggi. Apalagi KAP big four menerapkan tingkat seleksi yang ketat terha- dap  calon  pegawainya,  sehingga  sudah  dipastikan  para  pegawai  yang  masuk  di  KAP  tersebut  memiliki kemampuan yang teruji dan berintegritas tinggi. Oleh karena itu, pihak eksekutif perusahaan yang memi- liki pengalaman kerja di KAP big four dipasti-kan dapat bersikap profesional, memiliki kemam-puan yang terpercaya, dan memiliki integritas yang baik. Hal inilah yang membuat keberadaan ekse-kutif perusahaan (yang pernah bekerja di KAP big four) tersebut justru mengurangi praktik manajemen laba akrual perusa- haan, karena mereka tidak menolerir praktik manajemen laba yang bersifat agresif, yang dapat merugikan investor  maupun  nama  baiknya.  Kedua,  karena  penelitian  ini  mene-mukan  bahwa  pihak  eksekutif  yang pernah bekerja di KAP yang kini tengah mengaudit perusahaanya merupakan pihak eksekutif yang berasal dari KAP big four, maka pihak eksekutif tersebut tidak ingin jika KAP (yaitu tempat dimana eksekutif ter- sebut pernah bekerja) mendapatkan reputasi yang buruk apabila dirinya terlibat dalam praktik manajemen laba yang agresif dan oportunis. Ditambah lagi dengan reputasi baik yang melekat di diri eksekutif terse- but bahwa dirinya merupakan jebolan KAP big four, tentunya membuat keberadaan dari eksekutif ini da- pat mengurangi praktik manajemen laba yang bersifat agresif dan oportunis, yang tentunya dapat merusak reputasi eksekutif tersebut maupun KAP big four tempat dulunya mereka bekerja.
Dari  Tabel  4,  diketahui  pula  bahwa  variabel-variabel  kontrol  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini (yaitu, reputasi KAP, profitabilitas, dan ukuran perusahaan) tidak berpengaruh terhadap praktik manaje- men laba perusahaan.

## 5. SIMPULAN, KETERBATASAN DAN SARAN
Hasil pengujian menunjukkan bahwa relasi pihak eksekutif perusahaan dengan KAP yang kini tengah mengaudit  perusahaan  berpengaruh  negatif  terhadap  praktik  manajemen  laba  perusahaan.  Temuan  ini menunjukkan bahwa tingkat manajemen laba pada perusahaan dengan eksekutif yang per-nah bekerja di KAP yang kini tengah mengaudit perusahaan ternyata lebih rendah dibandingkan pada perusahaan yang eksekutifnya tidak pernah bekerja di KAP yang kini tengah mengaudit peru-sahaan. Dengan kata lain, re- lasi yang erat antara pihak eksekutif dengan KAP yang kini tengah mengaudit perusahaan, ternyata tidak mening-katkan praktik manajemen laba perusahaan. Te-muan ini tidak sejalan dengan hipotesis yang di- kembangkan  dalam  penelitian  ini  yang  menyatakan  bahwa  relasi  pihak  eksekutif  dengan  KAP  ber- pengaruh positif terhadap praktik manajemen laba. Penjelasan mengapa relasi pihak eksekutif perusa-haan
dengan KAP yang kini tengah mengaudit perusahaan justru mengurangi praktik manajemen laba perusa- haan adalah karena pihak eksekutif perusahaan yang terdeteksi pernah bekerja di KAP yang kini tengah mengaudit perusahaan adalah pihak eksekutif yang merupakan eks pegawai KAP big four. Hal inilah yang menyebabkan keberadaan pihak eksekutif yang pernah bekerja di KAP big four (yaitu KAP big four yang kini tengah mengaudit perusahaan), justru dapat mengurangi praktik manajemen laba yang agresif. Pihak eksekutif ter-sebut tentunya akan menjaga reputasi dirinya maupun reputasi KAP big four tempat mereka dulu bekerja, sehingga mereka tidak ingin terlibat dalam praktik manajemen laba yang dapat merusak re- pu-tasi dirinya maupun merusak reputasi KAP. Seba-gai konsekuensinya, keberadaan pihak eksekutif se- perti ini justru mengurangi praktik manajemen laba yang terlalu agresif.
Implikasi dari penelitian ini bagi otoritas pen-gawas pasar modal di Indonesia adalah perlunya pen- gawasan terhadap relasi antara pihak eksekutif perusahaan dengan KAP yang kini tengah men-gaudit pe- rusahaan. Hal ini penting untuk mence-gah dirugikannya investor di pasar modal, karena agresifnya prak- tik manajemen laba yang dilakukan oleh pihak perusahaan.
Penelitian  ini  memiliki  beberapa  keterbatasan.  Pertama,  sampel  penelitian  yang  diambil  hanya  dari perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI, sehingga tidak sepenuhnya mewakili populasi se-luruh pe- rusahaan yang terdaftar di BEI.Penelitian berikutnya dapat menambah sampel penelitian, tidak hanya pa- da perusahaan sektor manufaktur namun juga perusahaan yang bergerakdi sektor lainnya.
Kedua, penelitian ini mengukur relasi pihak eksekutif dengan KAP yang mengaudit dengan cara me- nelusuri profil eksekutif yang tercantum dalam laporan tahunan perusahaan maupun CV yang ada di da- tabase google. Penelitian selanjutnya dapat menelusuri berbagai sumber lainnya untuk mengetahui apakah ada relasi yang terjadi antara pihak eksekutif dengan KAP yang mengaudit, mi-salnya melalui: Linked.in, Instagram, Facebook, Twitter, dan lain sebagainya.

## DAFTAR PUSTAKA
Ball, F., Tyler, J., & Wells, P. (2015). Is audit quality impacted by auditor relationships? Journal of Contempo- rary Accounting & Economics 11 , 166-181.
Chi,  W.,  Lisic,  Ling  Lei.,  &  Pevzner,  M.  (2011).  In  Enhanced  Audit  Quality  Associated  with  Greater  Real Earnings Management. Accounting Horizon, 25 (2), 315-335.
Inaam, Z., Khmoussi, H., and Fatma, Z. (2012). Au-dit Quality and Earnings Management in the Tunisian Context. International Journal of Accounting and Financial Reporting , 2(2), 17-33
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of The Firm: Managerial. Journal of Financial , 305-360. Mursalim.  (2005). Income  Smoothing  dan  Motivasi  Investor :  Studi  Empiris  Pada  Investor  di  BEJ.  Income Smoothing dan Motivasi Investor: Studi Empiris Pada Investor di BEJ.
Murwaningsari, E. (2011). Hubungan derivatif keuangan dan discretionary accrual sebagai alat manajemen laba serta pengaruh terhadap relevansi nilai dari laba dan ekuitas. Disertasi Doktoral , Program Pasca- sarjana Ilmu Akuntansi, Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Nachrowi, N. D., & Usman, H. (2006). Pendekatan Populer dan Praktis EKONOMETRIKA Untuk Analisis Eko- nomi dan Keuangan . Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Univesitas Indonesia . Nadia, F. N. (2015). PENGARUH TENUR KAP, REPUTASI KAP DAN ROTASI KAP TERHADAP KUALI- TAS AUDIT. Jurnal Akuntansi Bisnis . Nuralimah, A. (2017, October 8). SKANDAL BRITISH TELECOM DAN PRICE WATERHOUSE  COOPERS . Retrieved  from  https://atikahnuralimah.wordpress.com/2017/10/08/skandal-british-telecom-dan- price-waterhouse-coopers/.
Oktavia.  (2017).  PENGGUNAAN  DERIVATIF  KEUANGAN  DALAM  AKTIVITAS  PENGHINDARAN PAJAK DAN MANAJEMEN LABA, SERTA DAMPAKNYA TERHADAP PERSISTENSI LABA DAN KEKELIRUAN  PENILAIAN  PASAR:  ANALISIS  LINTAS  NEGARA  DI  ASEAN. Disertasi  Doktoral , Program Pascasarjana Ilmu Akuntansi, Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Peraturan  Menteri  Keuangan.  (2008).  (PMK)  No.  17/PMK.01/2008  Tentang  Jasa  Akuntan  Publik.  (PMK)
No. 17/PMK.01/2008 Tentang Jasa Akuntan Publik . Indonesia. Peraturan Pemerintah. (2015). Peraturan Pemerintah (PP) No. 20 tahun 2015. Peraturan Pemerintah (PP) No. 20 tahun 2015 . Indonesia.
Priantara,  D.  (2017,  Juni  Kamis). Ketika  Skandal  Fraud  Akuntansi  Menerpa  British  Telecom  dan PwC .https://www.wartaekonomi.co.id/read145257/ketika-skandal-fraud-akuntansi-menerpa- british-telecom-dan-pwc.html.
Riswandi,  P.,  Kamaludin,  &  Midiastuty,  P.  P.  (2012).  PENGARUH  REPUTASI  AUDITOR  DAN  GOOD CORPORATE  GOVERNANCE  TERHADAP  EARNING  MANAGEMENT. Jurnal  Fairness  Vol  2  no  1 , 85-107.
Scott, W. (2015). Financial Accounting Theory . Pearson Education, seventh edition.
Siregar, Sylvia Veronica & Siddharta Utama. (2008). Type of earnings management and the effect of owner- ship structure, firm size, and corpo-rate-governance practices: Evidence from In-donesia. The Interna- tional Journal of Accounting , 43, 1-27.
Wahlen, J. M., & Heally, P. M. (1999). A Review of the Earnings Management Literature and Its Implica- tions for Standard Setting. Accounting Horizons , 365-385.
Watts, R. L., & Zimmerman, J. L. (1986). Positive Accounting Theory . Englewood Cliff, NJ: Prentice Hall.
Wisanggeni, Antonius Anandri, & Imam Ghozali. (2017). Pengaruh Auditor Relationships terhadap Kuali- tas  Audit  pada  Perusahaan  Manufaktur  di  Indonesia  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Manufaktur yang Terdaf-tar pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2011). Diponegoro Journal of Accounting , 6, 1-14.