Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) Terhadap Profitabilitas Dengan Loan To Deposit Ratio (LDR) Sebagai Variabel Intervening
Studi Empiris Pada Sektor Perbankan Bank BUMN Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia (BEI)
Periode 2009 – 2018
Suhandi and.suhandi@yahoo.com
Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Bina Bangsa

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  apakah Capital  Adequacy  Ratio (CAR) berpengaruh  terhadap  Profitabilitas  dengan  menggunakan Loan  to  Deposit  Ratio (LDR) sebagai variabel intervening. Dalam penelitian ini, Profitabilitas diukur dengan Return On Assets (ROA).
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan  perbankan  bank  BUMN  yang tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)    periode  2009-2018  sebanyak  4  perusahaan, kemudian  sampel  ditentukan  dengan  metode  sampling  jenuh  atau  metode  sensus  yaitu dengan mengambil  seluruh populasi  yang terdiri dari 4 perusahaan. Metode analisis  yang digunakan adalah uji asumsi klasik, uji parsial (uji t), analisis jalur (path analysis), dan uji sobel.
Hasil  uji  hipotesis  dan  uji  sobel  menunjukkan  bahwa:  1)  CAR  tidak  berpengaruh terhadap  Profitabilitas.  2)  CAR  tidak  berpengaruh  terhadap  LDR.  3)  LDR  berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Profitabilitas. 4)  LDR tidak mampu memediasi hubungan CAR terhadap Profitabilitas.
Kata Kunci : Capital Aadequacy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR), Profitabilitas.

## ABSTRACT
The  research  aims  to  test  whether  the  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  affects profitability using the Loan to Deposit Ratio (LDR) as a intervening variable. In this study, profitability was measured by Return On Assets (ROA).
The population in this research is the banking company of state-owned banks listed on the Indonesia  Stock Exchange  (IDX) period  2009-2018 as many as 4 companies, then the sample is determined by the method of sampling saturation or census method by taking the  entire  Population  consisting  of  4  companies.  The  methods  of  analysis  used  are classical assumption test, partial test (t test), path analysis, and Sobel test.
Hypotheses  and  Sobel  test  results  indicate  that:  1)  CAR  has  no  effect  on profitability. 2) CAR has no effect on LDR. 3) LDR affects negative and significant gains on profitability. 4) LDR is not able to radiate CAR relations to profitability.
Keywords :  Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR),
Profitability.

## PENDAHULUAN
Profitabilitas  merupakan  kemampuan  memperoleh  laba,  sehingga  perusahaan manapun  jelas  ingin  selalu  meningkatkan  profit  yang  didapat,  karena  peningkatan  profit akan berdampak pada sehatnya perusahaan itu. Profitabilitas umumnya diukur oleh Return on  Assets (selanjutnya  akan  disebut  dengan  ROA)  yang  merupakan  salah  satu  rasio profitabilitas.
Persoalan ROA bagi  perusahaan perbankan  adalah persoalan  yang sangat  penting, karena  ROA  digunakan  untuk  mengukur  efektivitas  perusahaan  di  dalam  menghasilkan keuntungan dengan memanfaatkan aktiva  yang dimilikinya. ROA merupakan rasio  antara laba  sebelum  pajak  terhadap  total  aset.  Jika  laba  menurun  dan  total  asetnya  tetap  maka akan  berpengaruh  terhadap  ROA.  Naik  turunnya  ROA  perusahaan  perbankan  akan mempengaruhi  kondisi  kinerja  perbankan.  Menurut  ketentuan  Bank  Indonesia,  standar yang paling baik untuk Return On Assets dalam ukuran bank di Indonesia minimal 1,5%. Semakin besar ROA suatu bank, semakin besar pula tingkat keuntungan yang didapat bank tersebut dan semakin baik pula posisi bank tersebut dari segi penggunaan asset.
Menurut  Peraturan  Bank    Indonesia  No.  6/10/2004  Pasal  3  Profitabilitas dipengaruhi  oleh  beberapa  faktor  penyebab  yaitu  salah  satunya Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  dan Loan  to  Deposit  Ratio (LDR).  Dan  menurut  Kasmir  (2012:  119)  Penentuan Tingkat  Kesehatan  Bank  pada  Profitabilitas  ditentukan  dengan  permodalan Capital Adequacy Ratio (CAR), dan Likuiditas Loan to Deposit Ratio (LDR).
Capital Adequacy Ratio (CAR) digunakan untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki  bank  untuk  menunjang  aktiva  yang  mengandung  atau  menghasilkan  risiko, misalnya kredit yang diberikan. Semakin tinggi CAR maka semakin baik kemampuan bank tersebut  untuk  menanggung  risiko  dari  setiap  kredit/aktiva  produktif  yang  berisiko.  Jika nilai CAR tinggi (sesuai dengan ketentuan Bank Indonesia sebesar 8%) yang berarti bahwa Bank tersebut mampu membiayai operasi bank, dan keadaan yang menguntungkan tersebut dapat  memberikan  kontribusi  yang  cukup  besar  bagi  profitabilitas  (ROA)  yang bersangkutan (Defri, 2012: 39).
Loan to Deposit Ratio (LDR) merupakan rasio yang menunjukkan kemampuan suatu bank dalam menyediakan dana kepada debiturnya dengan modal  yang dimiliki  oleh bank maupun  dana  yang  dapat  dikumpulkan  dari  masyarakat.  Berdasarkan  ketentuan  Bank Indonesia  No.  15/7/PBI/2013  tanggal  1  Oktober  2013,  angka  LDR  seharusnya  berada  di sekitar 78%-100%. Besarnya jumlah kredit yang disalurkan menentukan keuntungan bank, jika bank tidak mampu menyalurkan kredit sementara dana yang terhimpun banyak maka akan  menyebabkan  bank  tersebut  rugi.  Semakin  tinggi  LDR  maka  laba  perusahaan semakin  meningkat  dengan  asumsi  bank  tersebut  mampu  menyalurkan  kredit  dengan efektif sehingga jumlah kredit macet akan kecil.
Fungsi  modal  bank  salah  satunya  yakni  untuk  memenuhi  kebutuhan  modal minimum,  tingkat  kecukupan  modal  sangat  penting  bagi  bank  untuk  menyalurkan kreditnya. Bila tingkat kecukupan modal bank baik, maka masyarakat akan tertarik untuk mengambil  kredit,  dan  pihak  bank  akan  cukup  mempunyai  dana  cadangan  bila  sewaktu- waktu  terjadi  kredit  macet.  (Siamat,  2003).  Bank  yang  memiliki  CAR  yang  tinggi  maka
kreditnya  juga  banyak  sehingga  apabila  CAR  meningkat  maka  akan  meningkatkan  LDR (Nandadipa,  2010).  Pendapat  ini  didukung  oleh  Kartini  dan  Anis  Nuranisa  (2014), Hersugondo  dan  Handy  Setya  Tamtomo  (2012)  yang  menunjukkan  hasil  bahwa  CAR berpengaruh terhadap  LDR. Berbeda dengan penelitian  yang dilakukan  oleh Desi  Natalia Pardede,  Irene  Rini  Demi  Pangestutiti  (2016)  menemukan  hasil  bahwa  CAR  tidak berpengaruh terhadap LDR.
Besar kecilnya kredit yang disalurkan akan menentukan profitabilitas bank. Apabila bank  tidak  mampu  untuk  menyalurkan  kredit  sementara  dananya  yang  terhimpun jumlahnya besar maka dapat merugikan bank. (Widati, 2012). Semakin tinggi  LDR dapat diartikan  bahwa  bank  tidak  dapat  memenuhi  kewajibannya  dalam  menyalurkan  kredit. Tetapi  jika  LDR  yang  tinggi  dalam  hal  ini  tidak  melebihi  batas  yang  telah  ditentukan, maka  akan  meningkatkan  laba  yang  berasal  dari  pendapatan  bunga.  Penelitian  yang dilakukan oleh Erna Sudarmawanti dan Joko Pramono (2017), Dyah Novita Sari, Untung Sriwidodo, Dorothea Ririn Indriastuti (2018) dan Ida Ayu Adiatmayani Peling, Ida Bagus Panji  Sedana  (2018)    menemukan  hasil  bahwa  LDR  berpengaruh  terhadap  ROA.  Namun berbeda dengan penelitian Erma Kurniasih (2016), Deden Edwar Yokeu Bernardin (2016) menunjukkan bahwa LDR tidak berpengaruh terhadap ROA.
Berdasarkan fenomena gap dan research gap yang telah diuraikan diatas, didapatkan hasil yang tidak konsisten mengenai pengaruh CAR terhadap ROA dengan menggunakan LDR  sebagai  variabel  intervening  pada  perbankan,  karena  keberadaan  perbankan  sangat penting  bagi  perkembangan  perekonomian  suatu  Negara,  serta  memegang  peranan  dalam stabilitas  ekonomi.  Sehingga  pentingnya  perbankan  untuk  selalu  senantiasa  menjaga  dan mempertahankan tingkat profitabilitas yang tinggi dapat mendapatkan laba yang optimal.

## RUMUSAN MASALAH
1. Apakah Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh terhadap Return On Assets (ROA) pada Bank BUMN yang tercatat di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2009-2018 ?
2. Apakah Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  berpengaruh  terhadap Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  pada  Bank  BUMN  yang  tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  tahun  2009- 2018 ?
3. Apakah Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  berpengaruh  terhadap Return  On  Assets (ROA) pada Bank BUMN yang tercatat di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2009-2018 ?
4. Apakah Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  dapat  memediasi  pengaruh Capital  Adequacy Ratio (CAR)  terhadap Return  On  Assets (ROA)  pada  Bank  BUMN  yang  tercatat  di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2009-2018 ?

## TUJUAN PENELITIAN
1. Untuk mengetahui pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Return On Assets (ROA)  pada  Bank  BUMN  yang  tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  tahun  2009- 2018.
2. Untuk mengetahui pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Loan to Deposit Ratio  (LDR)  pada  Bank  BUMN  yang  tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  tahun 2009-2018.
3. Untuk  mengetahui  pengaruh Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  terhadap Return  On  Assets (ROA)  pada  Bank  BUMN  yang  tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  tahun  2009- 2018.
4. Untuk mengetahui pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR) sebagai variabel intervening antara Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  dengan Return  On  Assets (ROA)  pada  Bank BUMN yang tercatat di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2009-2018.

## TELAAH PUSTAKA

## Profitabilitas
Rasio  profitabilitas  merupakan  rasio  untuk  menilai  kemampuan  perusahaan  dalam mencari  keuntungan.  Rasio  ini  juga  memberikan  ukuran  tingkat  efektivitas  manajemen suatu  perusahaan.  Hal  ini  di  tunjukkan  oleh  laba  yang  dihasilkan  dari  penjualan  dan pendapatan investasi (Kasmir, 2013: 196).
Pada  penelitian  ini  rasio  profitabilitas  yang  digunakan  adalah Return  On  Assets (ROA). Menurut Bank Indonesia, Return On Assets merupakan perbandingan antara laba sebelum  pajak  dengan  rata-rata  total  aset  dalam  suatu  periode. Return  On  Assets adalah Rasio  yang  menunjukkan  perbandingan  antara  laba  (sebelum  pajak)  dengan  total  asset bank,  rasio  ini  menunjukkan  tingkat  efisiensi  pengelolaan  aset  yang  dilakukan  oleh  bank yang bersangkutan. ROA merupakan indikator kemampuan perbankan untuk memperoleh laba atas sejumlah aset yang dimiliki oleh bank (Frianto Pandia, 2012: 71).
ROA = Laba Sebelum Pajak x 100% Total Asset

## Capital Adequacy Ratio (CAR)
Capital  Adequacy Ratio atau sering disebut dengan istilah rasio kecukupan modal bank, yaitu bagaimana sebuah perbankan mampu membiayai aktivitas kegiatannya dengan kepemilikan modal yang dimilikinya (Irham Fahmi, 2015: 153).
CAR = Modal Sendiri x 100% Total ATMR

## Loan to Deposit Ratio (LDR)
Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  adalah  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur komposisi jumlah kredit yang diberikan dibandingkan dengan jumlah dana masyarakat dan modal sendiri yang digunakan (Kasmir, 2012: 225).
H1 H2 H3 H4 LDR = Total Kredit yang diberikan x 100% Total Dana Pihak Ketiga Gambar 2.1

## Skema Kerangka Pemikiran

## HIPOTESIS
H1  : Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh terhadap Return On Assets (ROA). H2  : Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh terhadap Loan to Deposit Ratio (LDR). H3  : Loan to Deposit Ratio (LDR) berpengaruh terhadap Return On Assets (ROA).
H4  : Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  dapat  memediasi  pengaruh Capital  Adequacy  Ratio (CAR) terhadap Return On Assets (ROA).

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  penulis  menggunakan  metode  penelitian  kuantitatif  dengan pendekatan deskriptif dan assosiatif. Menurut Sugiyono (2015: 7) menjelaskan metode ini disebut  metode  kuantitatif  karena  data  penelitian  berupa  angka-angka  dan  analisis menggunakan statistik. Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan deskriptif dan assosiatif, karena adanya variabel-variabel yang akan ditelaah hubungannya, serta  tujuannya  untuk  menyajikan  gambaran  secara  terstruktur,  faktual  mengenai  fakta- fakta serta hubungan antara variabel yang diteliti.
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh  bank  BUMN  yang  tercatat  di  Bursa Efek Indonesia periode 2009-2018, yaitu sebanyak 4 perusahaan bank. Metode penentuan sampel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  metode  sampling  jenuh  atau  metode sensus  yaitu  dengan  mengambil  seluruh  populasi  penelitian  yang  jumlahnya  40  sampel yang terdiri dari 4 bank BUMN periode 2009-2018 dalam kurun waktu 10 tahun. Dengan demikian penggunaan seluruh populasi tanpa harus menarik sampel penelitian sebagai unit observasi disebut sebagai teknik sensus.
CAR (X) (Irham Fahmi, 2015) (Kasmir, 2012)
 Modal Sendiri
 ATMR (Aset
Tertimbang Menurut Risiko) ROA (Y) (Frianto Pandia, 2012)  Laba Sebelum Pajak
 Total Asset
LDR (Z) (Kasmir, 2012)
 Jumlah Kredit yang
Diberikan  Total Dana Pihak Ketiga

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
Statistik Deskriptif
Tabel 4.2 Hasil Pengujian Statistik Deskriptif Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std. Deviation CAR 40 13,20 22,96 17,6273 2,69275 ROA 40 1,14 5,15 2,9980 1,07791 LDR 40 59,15 108,86 87,0315 12,78865 Valid N (listwise) 40
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah)
Berdasarkan  tabel  diatas,  penjelasan  mengenai  hasil  pengujian  statistik  deskriptif diuraikan sebagai berikut:

## 1. Return On Assets (ROA)
Dari  tabel  4.2  dapat  diketahui  bahwa  variabel Return  On  Assets (ROA)  memiliki rentang nilai dari 1,14 hingga 5,15. Nilai terendah dimiliki oleh Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk pada tahun 2014. Nilai tertinggi sebesar 5,15 dimiliki oleh Bank Rakyat Indonesia  (Persero)  Tbk  pada  tahun  2012.  Nilai  mean  (rata-rata)  Return  On  Assets sebesar 2,9980, dan nilai deviasi standar sebesar 1,07791.
2. Capital Adequacy Ratio (CAR)
Dari  tabel  4.2  dapat  diketahui  bahwa  variabel  pengungkapan Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  memiliki  rentang  nilai  dari  13,20  hingga  22,96.  Nilai  terendah  sebesar  13,20 dimiliki  oleh  Bank  Rakyat  Indonesia  (Persero)  Tbk  pada  tahun  2009.  Nilai  tertinggi sebesar 22,96 dimiliki oleh Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk pula pada tahun 2017. Nilai mean (rata-rata) Capital Adequacy Ratio (CAR) sebesar 17,6273, dan nilai deviasi standar sebesar 2,69275.
3. Loan to Deposit Ratio (LDR)
Dari  tabel  4.2  dapat  diketahui  bahwa  variabel  pengungkapan Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  memiliki  rentang  nilai  dari  59,15  hingga  108,86.  Nilai  terendah  sebesar  59,15 dimiliki  oleh  Bank  Mandiri  (Persero)  Tbk  pada  tahun  2009.  Nilai  tertinggi  sebesar 108,86 dimiliki oleh Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk pula pada tahun 2014. Nilai mean (rata-rata) Loan to Deposit Ratio (LDR) sebesar 87,0315, dan nilai deviasi standar sebesar 12,78865.

## Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas
1. Analisis Grafik (Substruktural 1) Pengujian secara analisis grafik dapat dilihat dari histogram dan grafik probability plot .  Gambar  histogram  yang  berdistribusi  normal  kurva  membentuk  lonceng,  seperti yang ditunjukkan pada gambar 4.1 berikut ini:
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah) Gambar 4.1

## Hasil Pengujian Normalitas Substruktural 1
Analisis Grafik (Histogram)
Metode  lain  yang  digunakan  dalam  analisis  grafik  adalah  dengan  melihat  grafik normal probability  plot yang  membandingkan  distribusi  kuantitatif  dari  distribusi normal. Jika distribusi data residual normal, maka garis yang akan menggambarkan data sesungguhnya akan mengikuti garis diagonalnya, seperti yang ditunjukkan pada gambar 4.2 berikut ini:
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah) Gambar 4.2
Hasil Pengujian Normalitas Substruktural 1

## Analisis Grafik (Probability Plot)

## 2. Analisis Statistik (Substruktural 1)
Pengujian  normalitas  data  secara  analisis  statistik  dapat  dilakukan  dengan menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov . Seperti yang ditunjukkan pada tabel 4.3 berikut ini terlihat nilai Asymp. Sig memiliki nilai 0,060 > 0,05 hal ini menunjukkan bahwa data pada penelitian benar berdistribusi secara normal dan model regresi tersebut layak untuk memprediksi  variabel  dependen  yaitu Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  berdasarkan masukan variabel independen yaitu Capital Adequay Ratio (CAR).
Tabel 4.3

## Hasil Pengujian Normalitas Substruktural 1 Uji Kolmogorov Smirnov
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardiz ed Residual N 40 Normal Parameters a,b Mean ,0000000 Std. Deviation 12,15915185 Most Extreme Differences Absolute ,136 Positive ,136 Negative -,106 Test Statistic ,136 Asymp. Sig. (2-tailed) ,060 c a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data. c. Lilliefors Significance Correction.
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah)
3. Analisis Grafik (Substruktural 1)
Pengujian secara analisis grafik dapat dilihat dari histogram dan grafik probability plot .  Gambar  histogram  yang  berdistribusi  normal  kurva  membentuk  lonceng,  seperti yang ditunjukkan pada gambar 4.3 berikut ini:
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah) Gambar 4.3

## Hasil Pengujian Normalitas Substruktural 2 Analisis Grafik (Histogram)
Metode  lain  yang  digunakan  dalam  analisis  grafik  adalah  dengan  melihat  grafik normal probability  plot yang  membandingkan  distribusi  kuantitatif  dari  distribusi normal. Jika distribusi data residual normal, maka garis yang akan menggambarkan data sesungguhnya akan mengikuti garis diagonalnya, seperti yang ditunjukkan pada gambar 4.4 berikut ini:
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah) Gambar 4.4

## Hasil Pengujian Normalitas Substruktural 2
Analisis Grafik (Probability Plot)

## 4. Analisis Statistik (Substruktural 2)
Pengujian  normalitas  data  secara  analisis  statistik  dapat  dilakukan  dengan menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov . Seperti yang ditunjukkan pada tabel 4.3 berikut ini terlihat nilai Asymp. Sig memiliki nilai 0,200 > 0,05 hal ini menunjukkan bahwa data pada penelitian benar berdistribusi secara normal dan model regresi tersebut layak untuk memprediksi  variabel  dependen  yaitu Return  On  Assets (ROA)  berdasarkan  masukan variabel  independen  yaitu Capital  Adequay  Ratio (CAR)  dan Loan  to  Deposit  Ratio (LDR).
Tabel 4.4

## Hasil Pengujian Normalitas Substruktural 2

## Uji Kolmogorov Smirnov
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N 40 Normal Parameters a,b Mean ,0000000 Std. Deviation ,91378678 Most Extreme Differences Absolute ,110 Positive ,110 Negative -,060 Test Statistic ,110 Asymp. Sig. (2-tailed) ,200 c,d a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.
c. Lilliefors Significance Correction.
d. This is a lower bound of the true significance.
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah)

## Uji Heteroskedastisitas
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah) Gambar 4.5

## Hasil Pengujian Heteroskedastisitas Substruktural 1
(Scatter Plot)
Berdasarkan  gambar  4.5  diatas  terlihat  data  residual  pada  kedua  model  regresi menyebar baik diatas maupun dibawah titik 0 dan tidak membentuk pola tertentu. Dengan demikian  model  regresi  yang  diajukan  dalam  penelitian  ini  tidak  terjadi  gejala heteroskedastisitas.
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah)
Gambar 4.6

## Hasil Pengujian Heteroskedastisitas Substruktural 2
(Scatter Plot)
Berdasarkan  gambar  4.6  diatas  terlihat  data  residual  pada  kedua  model  regresi menyebar baik diatas maupun dibawah titik 0 dan tidak membentuk pola tertentu. Dengan demikian  model  regresi  yang  diajukan  dalam  penelitian  ini  tidak  terjadi  gejala heteroskedastisitas.
Uji Autokorelasi
Tabel 4.6
Hasil Pengujian Autokorelasi Substruktural 1
(Uji Cochrane Orcutt) Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 ,169 a ,028 ,002 8,03830 1,883 a. Predictors: (Constant), Lag_CAR_rho b. Dependent Variable: Lag_LDR_rho
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah)
Berdasarkan hasil pengujian cochrane orcutt pada tabel 4.6 diperoleh nilai Durbin- Watson  (DW)  sebesar  1,883.  Sedangkan  besarnya  dL  (batas  luar)  sebesar  1,3908;  dU (batas  dalam)  sebesar  1,6000.  Dengan  demikian  nilai  Durbin-Watson  berada  diantara  dU s.d 4-dU atau 1,6000 s.d 2,4000 dengan hasil tidak ada autokorelasi.
Tabel 4.8
Hasil Pengujian Autokorelasi Substruktural 2
(Uji Cochrane Orcutt) Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 ,599 a ,359 ,323 ,51186 1,592 a. Predictors: (Constant), Lag_LDR_rho2, Lag_CAR_rho2 b. Dependent Variable: Lag_ROA_rho2
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah)
Berdasarkan hasil pengujian cochrane orcutt pada tabel 4.8 diperoleh nilai Durbin- Watson  (DW)  sebesar  1,592.  Sedangkan  besarnya  dL  (batas  luar)  sebesar  1,3384;  dU (batas dalam) sebesar 1,6589. Dengan demikian nilai Durbin-Watson lebih besar dari nilai dL, 1,592 > 1,3384, dapat disimpulkan ada autokorelasi negatif. Lalu untuk mendapatkan hasil uji yang baik, maka dilakukan pengobatan dengan menggunakan uji run .
Tabel 4.9 Hasil Pengujian Substruktural 2
(Uji Run) Runs Test Unstandardized Residual Test Value a ,06105 Cases < Test Value 19 Cases >= Test Value 20 Total Cases 39 Number of Runs 17 Z -,970 Asymp. Sig. (2-tailed) ,332 a. Median
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah)
Berdasarkan hasil uji run pada tabel 4.9 diperoleh nilai signifikansi sebesar 0,332. Karena  nilai  signifikansinya  diatas  0,05,  sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  data  dalam penelitian ini bebas dari autokorelasi.
Analisis Jalur (Path Analysis)

## Gambar 4.9 Diagram Jalur Model Y
Berdasarkan  koefisien  diagram  jalur  diatas  secara  eksplisit  menggambarkan hubungan  kausalitas  antara  variabel  yang  ditunjukkan  oleh  anak  panah.  Setiap  nilai  p menggambarkan jalur dan koefisien jalur. Besarnya pengaruh langsung dan pengaruh tidak langsung dapat dilihat pada persamaan berikut:
Pengaruh langsung = 0,026 Pengaruh tidak langsung = 1,472 x (-0,046) =  -0,067712 Total pengaruh =  0,026 + (1,472 x (-0,046)
=  -0,041712
Dari  perhitungan  diatas  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  LDR  tidak  dapat menjadi  variabel  mediasi  hubungan  antara  CAR  terhadap  ROA,  karena  hasil  perkalian pengaruh tidak langsung (-0,067712) lebih kecil dari pengaruh langsung (0,026).

## Pengujian Hipotesis (Uji t)
Uji  Statistik  t  pada  dasarnya  menunjukkan  seberapa  jauh  pengaruh  satu  variabel penjelas atau independen secara individual dalam menerangkan variasi variabel dependen. Hasil  dari  t-hitung  kemudian  dibandingkan  dengan  nilai  t-tabel  untuk  tingkat  alpha  5% dengan df = (n – k). Kriteria uji sebagai berikut  :
a. Jika  t-hitung  >  t-tabel,  maka  H 0 ditolak  dan  H a diterima,  artinya  variabel  independen secara parsial berpengaruh positif terhadap variabel dependen.
b. Jika  t-hitung  ≤  t-tabel,  maka  H 0 diterima  dan  H a ditolak,  artinya  variabel  independen secara parsial tidak berpengaruh terhadap variabel dependen.
Maka diperoleh hasil Uji t sebagai berikut:
CAR (X) ROA (Y) pZX 1 = 1,472 pYZ = -0,046 pYX 1 = 0,026 ε 2 = 0,719 ε 1 = 0,904 LDR (Z)
1. Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Return On Assets (ROA)
Tabel 4.14 Hasil Uji Parsial (Uji t) CAR terhadap ROA Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 6,557 1,248 5,252 ,000 CAR ,026 ,059 ,064 ,436 ,665 LDR -,046 ,012 -,547 -3,730 ,001 a. Dependent Variable: ROA
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah)
Berdasarkan  hasil  tabel  diatas  diperoleh  nilai  t  hitung  untuk  variabel  CAR  adalah 0,436 sedangkan t tabel pada taraf nyata α = 0,05 dengan degres of freedom (df) = 40 – 2 = 38, menghasilkan t  tabel  sebesar 1,68595. Hasil menunjukkan bahwa t  hitung < t tabel (0,436 < 1,68595) maka H a ditolak, serta memiliki nilai signifikansi > 0,05 (0,665 > 0,05) maka tidak signifikan. Artinya bahwa CAR tidak berpengaruh terhadap ROA. Kesimpulan H a 1 ditolak.
2. Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Loan to Deposit Ratio (LDR)
Tabel 4.15 Hasil Uji Parsial (Uji t) CAR terhadap LDR Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 61,090 13,058 4,678 ,000 CAR 1,472 ,733 ,310 2,009 ,052
a. Dependent Variable: LDR
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah)
Berdasarkan  hasil  tabel  diatas  diperoleh  nilai  t  hitung  untuk  variabel  CAR  adalah 2,009 sedangkan t tabel pada taraf nyata α = 0,05 dengan degres of freedom (df) = 40 – 1 = 39, menghasilkan t  tabel  sebesar 1,68488. Hasil menunjukkan bahwa t  hitung > t tabel  (2,009  >  1,68488),  serta  memiliki  nilai  signifikansi  >  0,05  (0,052  >  0,05)  maka tidak  signifikan.  Artinya  bahwa  CAR  tidak  berpengaruh  terhadap  LDR.  Kesimpulan H a 2 ditolak.
3. Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap Return On Assets (ROA)
Tabel 4.16 Hasil Uji Parsial (Uji t) LDR terhadap ROA Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 6,557 1,248 5,252 ,000 CAR ,026 ,059 ,064 ,436 ,665 LDR -,046 ,012 -,547 -3,730 ,001 a. Dependent Variable: ROA
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah)
Berdasarkan hasil tabel diatas diperoleh nilai t hitung untuk variabel LDR adalah - 3,730 sedangkan t tabel pada taraf nyata α = 0,05 dengan degres of freedom (df) = 40 – 2 = 38, menghasilkan t  tabel  sebesar 1,68595. Hasil menunjukkan bahwa t  hitung > t tabel  (-3,730  <  -1,68595)  maka  H a diterima,  serta  memiliki  nilai  signifikansi  <  0,05 (0,001  <  0,05)  maka  signifikan.  Artinya  bahwa  LDR  berpengaruh  negatif  dan signifikan terhadap ROA. Kesimpulan H a 1 diterima.

## Uji Koefisien Determinasi
Hasil pengujian dari nilai R Square dari regresi yang digunakan untuk mengatahui besarnya Return  On  Assets (ROA)  dan Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  yang  dipengaruhi oleh variabel-variabel independennya.
Tabel 4.17

## Hasil Pengujian Koefisien Determinasi Substruktural 1
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,310 a ,096 ,072 12,31810 a. Predictors: (Constant), CAR
b. Dependent Variable: LDR
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah)
Tabel 4.18
Hasil Pengujian Koefisien Determinasi Substruktural 2 Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,530 a ,281 ,242 ,93816 a. Predictors: (Constant), LDR, CAR
b. Dependent Variable: ROA
(Sumber: Hasil Output SPSS 24.00, data yang telah diolah)
Pada  tabel  4.17  dan  tabel  4.18  menunjukkan  bahwa  koefisien  determinasi  yang ditunjukkan  dari  nilai  R 2 LDR  sebesar  0,096  dan  ROA  sebesar  0,281  dengan  total  R 2 0,377.  Hal  ini  berarti  bahwa  9,6%  variasi  LDR  dapat  dijelaskan  oleh  CAR  sedangkan sisanya sebesar 90,4% dipengaruhi oleh variabel  lain  yang tidak dimasukan dalam model penelitian ini misalnya NPL, dan 28,1% variasi ROA dapat dijelaskan oleh CAR, dan LDR sedangkan  sisanya  sebesar  71,9%  dipengaruhi  oleh  variabel  lain  yang  tidak  dimasukan dalam model penelitian ini misalnya BOPO.

## Mendeteksi Pengaruh Mediasi (Uji Sobel)
Untuk  mengetahui  signifikan  atau  tidak,  maka  dilakukan  pengujian  dengan menggunakan sobel test sebagai berikut:
a. Menghitung besarnya nilai standar error pengaruh tidak langsung
𝑆𝑎𝑏   = √𝑏 2 𝑆𝑎 2 + 𝑎 2 𝑆𝑏 2 + 𝑆𝑎 2 𝑆𝑏 2 = √(−0,046) 2 (0,733) 2 + (1,472) 2 (0,012) 2 + (0,733) 2 (0,012) 2
= √(0,001136903524) + (0,000312016896) + (0,000077369616) = √(0,001526290096
= 0,03906776287
b. Menentukan nilai z value
𝑧 = 𝑎𝑏 𝑆𝑎𝑏 = −0,067712
0,03906776287 = −1,733193688
Oleh  karena  nilai  z  value  (-1,733193688)  lebih  kecil  dari  z  tabel  dengan  tingkat signifikansi  0,05  yaitu  sebesar  1,96,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel Loan  to Deposit  Ratio (LDR)  tidak  dapat  mampu  memediasi  pengaruh Capital  Adequacy  Ratio (CAR) terhadap Return On Assets (ROA).

## PEMBAHASAN HASIL ANALISIS DATA
Berdasarkan  penelitian  yang  telah  dilakukan,  ditinjau,  dan  berdasarkan  pada  hasil pengolahan data yang terkait dengan judul dan hipotesis penelitian, maka dalam penelitian ini ada beberapa hal yang dapat dijelaskan sebagai berikut:
1. Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Return On Assets (ROA)
Hipotesis  pertama  adalah  untuk  mengetahui  apakah  ada  pengaruh  pengungkapan
Capital  Adequacy  Ratio (CAR) terhadap Return  On  Assets (ROA).  Dari  tabel  4.14 diperoleh  t hitung sebesar  0,436  dan  nilai  t tabel sebesar  1,68595.  Nilai  signifikansinya adalah  0,665  yang  artinya  bahwa  variabel  pengungkapan Capital  Adequacy  Ratio (CAR) tidak berpengaruh signifikan terhadap Return On Assets (ROA).
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Husein  Fajri Muttaqin  (2017)  menunjukkan  bahwa Capital  Adequacy  Ratio (CAR)    tidak berpengaruh  terhadap Return  On  Assets (ROA).  Dapat  diartikan  bahwa  apabila  bank yang  tidak  menggunakan  modal  yang  dimiliki  dengan  baik  dan  efektif  untuk menghasilkan laba maka modal akan tidak berpengaruh terhadap keuntungan yang akan diperoleh.
2. Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Loan to Deposit Ratio (LDR) Hipotesis  kedua adalah untuk  mengetahui  apakah ada pengaruh Capital  Adequacy Ratio (CAR)  terhadap Loan  to  Deposit  Ratio (LDR).  Dari  tabel  4.12  diperoleh  t hitung sebesar  2,009  dan  nilai  t tabel 1,68488.  Nilai  signifikannya  adalah  0,052  yang  artinya bahwa  variabel Capital  Adequacy Ratio (CAR) tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap Loan to Deposit Ratio (LDR).
Sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Desi  Natalia  Pardede,  Irene  Rini Demi  Pangestuti  (2016)  menunjukkan  bahwa  CAR  tidak  berpengaruh  terhadap  LDR. Menurut  Sania  dan  Dewi  (2016)  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  tidak  berpengaruh terhadap  Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR)  dimungkinkan  bank  lebih  memilih  untuk memperkokoh struktur modalnya daripada mengalokasikan kedalam penyaluran kredit. Hal ini tidak lepas dari risiko besar yang harus ditanggung oleh bank ketika melakukan ekspansi kredit.
3. Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap Return On Assets (ROA)
Hipotesis  ketiga  adalah  untuk  mengetahui  apakah  ada  pengaruh  dari Loan  to Deposit Ratio (LDR) terhadap Return On Assets (ROA). Dari tabel 4.13 diperoleh t hitung sebesar  -3,730 dan nilai  t tabel sebesar 1,68595. Nilai signifikansinya  adalah 0,001  yang artinya  bahwa  variabel Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  berpengaruh  signifikan  terhadap Return On Assets (ROA).
Hasil  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Husein  Fajri  Muttaqin (2017),  dan  Toto  Andrianto,  Taufik  Sadikin  (2017)  menunjukkan  bahwa  LDR berpengaruh  negatif  terhadap  ROA.  Dari  hasil  koefisien  regresi  menunjukkan  hasil negatif  yang  berarti  bahwa  nilai  LDR  yang  meningkat  akan  cenderung  menurunkan ROA.
4. Pengaruh Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  melalui Loan  to  Deposit  Ratio (LDR) terhadap Return On Assets (ROA)
Hipotesis keempat adalah untuk mengetahui apakah Loan to Deposit Ratio (LDR) sebagai variabel intervening dapat memediasi  pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Return  On  Assets (ROA).  Dari  hasil  pembahasan  diperoleh  nilai  z  value  (- 1,733193688)  lebih  kecil  dari  z  tabel  dengan  tingkat  signifikansi  0,05  yaitu  sebesar 1,96,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  koefisien  mediasi  tidak  signifikan  yang  berarti bahwa variabel Loan to Deposit Ratio (LDR) tidak dapat mampu memediasi pengaruh Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  terhadap Return  On  Assets (ROA).  Menurut  C.  Zelin Winda  Ayu  Pangestika  (2018)  Semakin  tinggi  nilai  CAR  maka  semakin  tinggi  pula kemampuan  permodalan  bank  untuk  menjaga  adanya  kemungkinan  timbulnya  atau munculnya  risiko  kredit  atau  risiko  kegiatan-kegiatan  usahanya,  namun  dalam  hal  ini belum  tentu  secara  nyata  atau  praktik  dapat  mempengaruhi  peningkatan  jumlah penyaluran kredit disuatu bank.

## KESIMPULAN DAN SARAN

## KESIMPULAN
1. Berdasarkan  hasil  uji  parsial  (uji  t)  variabel  pengungkapan Capital  Adequacy  Ratio (CAR) dengan  tingkat  signifikansi  0,665  >  0,05,  jadi  secara  parsial  variabel pengungkapan Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap Return On  Assets (ROA).
2. Berdasarkan  hasil  uji  parsial  (uji  t)  variabel  pengungkapan Capital  Adequacy  Ratio (CAR) dengan  tingkat  signifikansi  0,052  >  0,05,  jadi  secara  parsial  variabel pengungkapan Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap Loan to Deposit Ratio (LDR).
3. Berdasarkan  hasil  uji  parsial  (uji  t)  variabel  pengungkapan Loan  to  Deposit  Ratio (LDR) dengan  tingkat  signifikansi  0,001  <  0,05,  jadi  secara  parsial  variabel pengungkapan Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  berpengaruh  signifikan  terhadap Return On  Assets (ROA).
4. Berdasarkan  hasil  pengujian sobel  test ,  diperoleh  hasil  bahwa  nilai  z  value  lebih  kecil dari z tabel  dengan tingkat  signifikansi  (-1,733193688) < 1,96, jadi dapat  disimpulkan
bahwa variabel Loan to Deposit Ratio (LDR) tidak dapat mampu memediasi pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Return On Assets (ROA).

## SARAN
1. Bagi Perusahaan
Bank harus tetap menjaga Loan to Deposit Ratio (LDR) di rasio yang wajar, sebab dana yang  disalurkan  itu  berbentuk  hutang  yang  sewaktu-waktu  bisa  diambil  oleh pemiliknya.  Itu  akan  berdampak  pada  likuiditas  bank,  yang  berakibat  pula  pada  laba bank.
2. Bagi Investor
Para investor harus lebih jeli dalam melihat rasio keuangan yang dilaporkan oleh pihak bank sehingga hasil yang dilaporkan merupakan wujud kondisi yang sesungguhnya ada dalam bank tersebut.
3. Bagi Peneliti Selanjutnya
Bagi  peneliti  selanjutnya  dapat  menggunakan  variabel-variabel  lain  yang  dapat mempengaruhi Return  On  Assets (ROA),  selain Caiptal  Adequacy  Ratio (CAR)  dan Loan to Deposit Ratio (LDR). Dapat pula menggunakan Non Performing Loan (NPL), Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  yang  juga  diharapkan lebih  potensial  sehingga  dapat  menjaga  kinerja  perbankan  menurut  standar  kesehatan bank.  Serta  dapat  memperpanjang  periode  tahun  penelitian  atau  mengganti  objek penelitian selain perusahaan perbankan sub sektor bank BUMN.

## DAFTAR PUSTAKA
Sumber Buku : Agus,  R,  Sartono.  2010. Manajemen  Keuangan  Teori  dan  Aplikasi .  Edisi  Keempat. Yogyakarta: BPFE.
Astuti, Dewi. 2004. Manajemen Keuangan Perusahaan . Jakarta: Ghalia Indonesia. Bambang,  Riyanto.  2011. Dasar-dasar  Pembelanjaan  Perusahaan .  Edisi  Keempat. Cetakan Ketujuh. Yogyakarta: Penerbit BPFE.
Darmawi, Herman. 2011. Manajemen Perbankan . Jakarta: Bumi Aksara. Dendawijaya, L. 2005. Manajemen Perbankan . Jakarta: Ghalia Indonesia. Fahmi, Irham. 2013. Pengantar Manajemen Keuangan . Bandung: Alfabeta. Fahmi,  Irham.  2015. Manajemen  Perbankan  Konvensional  dan  Syariah. Edisi  Pertama. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Ghozali,  Imam.  2013. Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  SPSS .  Edisi Ketujuh. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali,  Imam.  2016. Aplikasi  Analisis  Multivariate  Dengan  Program  SPSS. Semarang: Universitas Diponegoro.
Gudono.  2012. Analisis  Data  Multivariate. Edisi  2.  Yogyakarta:  BPFE  Teknik  Analisis Multivariat.
Islahuzzaman.  2012. Istilah-Istilah  Akuntansi  &  Auditing. Edisi  Kesatu.  Jakarta:  Bumi Aksan.
Kasmir,  2011. Analisis  Laporan  Keuangan .  Cetakan  Pertama.  Jakarta:  Raja  Grafindo Persada.
Kasmir, 2012. Manajemen Perbankan . cetakan 11. Jakarta: Rajawali Pers.
Kasmir,  2013. Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Lainnya .  edisi  revisi.  cetakan  12.  Jakarta:
Rajawali Pers.
Martono. 2002. Bank dan Lembaga Keuangan Lain . Yogyakarta: Ekonisia. Mudrajad,  Kuncoro  dan  Suhardjono.  2011. Manajemen  Perbankan  Teori  dan  Aplikasi . Yogyakarta: BPFE Yogyakarta.
Mulyono. 2001. Manajemen Perkreditan Bagi Bank Komersil. Yogyakarta: BPFE. Nugroho,  Bhuono  Agung.  2005. Strategi  Ilmu  Jitu  Memilih  Metode  Statistik  Penelitian dengan SPSS . edisi pertama. Yogyakarta: Andi. Pandia, Frianto.  2012. Manajemen Dana dan Kesehatan  Bank. Cetakan Pertama. Jakarta: Rineka Cipta.
Riduwan. 2009. Metode dan Teknik Penyusunan Proposal Penelitian . Bandung: Alfabeta. Santoso, Singgih. 2009. Panduan Lengkap Menguasai Statistika dengan SPSS 17 . Jakarta: PT Elex Media Komputindo.
Sanusi, Anwar. 2011. Metodelogi Penelitian Bisnis . Jakarta: Salemba Empat. Sugiyono. 2015. Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta. Susan Irawati, 2006. Manajemen Keuangan . Bandung: Pustaka. Sutrisno,  2012. Manajemen  Keuangan  Teori,  Konsep  dan  Aplikasi .  Yogyakarta: EKONISIA.

## Sumber Jurnal, Perbankan :
Almilia,  Luciana  Spica,  Winny  Herdiningtyas.  2005.  “Analisis  Rasio  Camel  Terhadap Prediksi  Kondisi  Pada  Lembaga  Perbankan  Periode  2000-2002”  Jurnal  Akuntansi &  Keuangan,  Vol.  7  No,  Nopember  2005:131-147.  Surabaya:  Uiversitas  Kristen Petra.
Bank Indonesia No. 6/23/DPNP tanggal 31 Mei 2004. Bank Indonesia Nomor 13/30/DPNP tanggal 16 Desember 2011. Bank Indonesia No. 15/7PBI/2013 tanggal 1 Oktober 2013.
Baron,  R.M,  Kenny,  D.A.  1986.  “The  Moderator-mediator  variable  distinction  in  social psychological  research:  conceptual,  strategic,  and  statistical  considerations”. Journal of Personality & Social Psychology. Vol  51, No. 6. 1173-1182.
Deden  Edwar  Yokeu  Bernardin.  2016.  “Pengaruh  CAR  dan  LDR  Terhadap  Return  On Assets” Ecodemica, Vol IV, No. 2. (hlm: 232-241). Jakarta: Naskah Publikasi.
Defri.  2012.  “Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),  Likuiditas  dan  Efisiensi Operasional Terhadap Profitabilitas Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI” Jurnal Manajemen, Volume 01, Nomor 01 (hlm. 1-14). Padang: Universitas Negeri Padang.
Deni Sunaryo. 2018. “Pengaruh Utang Jangka Pendek dan Utang Jangka Panjang terhadap Profitabilitas  pada  Perusahaan  Industri  Makanan  dan  Minuman  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia (BEI)” Jurnal Sains Manajemen Volume. 4 No.1 Tahun 2018 (hlm. 1-11). Serang: Universitas Serang Raya.
Desi Natalia Pardede,  Irene Rini Demi Pangestuti. 2016. “Analisis pengaruh CAR, Dana Pihak  Ketiga,  NIM,  dan  LDR  terhadap  profitabilitas  perbankan  dengan  LDR sebagai  variabel  intervening”  ISSN  (Online)  2337-3792  Volume,  5,  Nomor  3, Tahun 2016 (hlm. 1-13). Semarang: Diponegoro Journal Of Management.
Dyah  Novita  Sari,  Untung  Sriwidodo,  Dorothea  Ririn  Indriastuti.  2018.  “ Analisis Pengaruh  Non  Performing  Loan,  Loan  to  Deposit  Ratio, dan Capital  Adequacy Ratio terhadap Return On Assets” Jurnal Ekonomi dan Kewirausahaan Vol. 18 No.
3 September 2018 (hlm. 360-369). Surakarta: Universitas Slamet Riyadi Surakarta.
Erma Kurniasih. 2016. “Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan, Loan to Deposit  Ratio,  Efisiensi  Operasi, Net  Interest  Margin terhadap Return  On Assets ” Journal Of Accounting, Volume 2  No.2 Maret 2016.
Erna  Sudarmawanti  dan  Joko  Pramono.  2017.  “Pengaruh  CAR,  NPL,  BOPO,  NIM,  dan LDR  terhadap  ROA”  Among  Makarti  Vol.10  No.19,  Juli  (hlm:  1-18).  Salatiga: STIE AMA Salatiga.
Farah  Margaretha.  2003.  “Tinjauan  Persepsi  Manajemen  Terhadap  Struktur  Modal Perusahaan Go Public” Media Riset Bisnis dan Manajemen, Vol.3 No.1 (hlm. 98- 115).
Hersugondo,  Handy  Setyo  Tamtomo.  2012.  “Pengaruh  CAR,  NPL,  DPK,  dan  ROA terhadap LDR perbankan Indonesia” Dharma Ekonomi No. 36 / Th. XIX / Oktober 2012. Semarang: Universitas Stikubank Semarang.
Husein Fajri Muttaqin. 2017. “Pengaruh CAR, BOPO, NPL, dan LDR terhadap ROA pada Bank Konvensional di Indonesia” eJournal Administrasi Bisnis, 2017, 5 (4): 1229- 1240. ISSN 2355-5408, ejournal.adbisnis.fisip-unmul.ac.id.
Ida Ayu Adiatmayani  Peling,  Ida  Bagus Panji Sedana. 2018. “Pengaruh  LDR,  NPL, dan BOPO terhadap profitabilitas pada PT. BPD Bali periode tahun 2009-2016” ISSN : 2302-8912  Vol.  7,  No.  6,  2018:  2999-3026  (hlm.  2999-3026).  Bali:  E-Jurnal Manajemen Unud.
Kartini, Anis Nuranisa. 2014. “Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga (DPK), Biaya Operasional terhadap Pendapatan  Operasional  (BOPO)  terhadap  likuiditas  yang  diukur  dengan  Loan  to Deposit  Ratio pada perusahaan perbankan  yang tercatat  di  Bursa Efek  Indonesia” Unisia,  Vl.  XXXVI  No.  81  (hlm.  144-156).  Yogyakarta:  Universitas  Islam Indonesia.
Nandadipa, Seandy. 2010. “Analisis Pengaruh CAR, NPL, Inflasi, Pertumbuhan DPK, dan Exchange  Rate  terhadap  LDR”.  Fakultas  Ekonomi  Universitas  Diponegoro, dipublikasikan.
Preacher  ,  KJ.,  Rucker  D.D.,  Hayes  A.F.  2007.  “Adressing  Moderated  mediation Hypotheses:  Theory,  Methods,  &  Prescription”  Multivariatr  Behavioral  Research, 42 (1), 185 – 227.
Toto  Andrianto,  Taufik  Sadikin.  2017.  “Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio  dan  Loan  to Deposit  Ratio  terhadap  Return  On  Assets”  Jurnal  Manajemen  dan  Bisnis (ALMANA) Vol. 1 No. 1/ April 2017 (hlm. 51-62). Fakultas Ekonomi, Universitas Langlangbuana.

## Sumber Website :
IDX,  Laporan  Keuangan  dan  Tahunan  Perusahaan  Perbankan  Bank  BUMN  yang  tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI), ( www.idx.co.id ) diakses pada tanggal 6 Desember 2018.
https://books.google.co.id/ diakses pada tanggal 17 Maret 2019. www.wikipedia.co.id diakses pada tanggal 17 Maret 2019.