## Liquidity Risk Determinants on Islamic and Conventional Banks Before and
During The Covid-19 Pandemic
Determinan Risiko Likuiditas Bank Syariah dan Konvensional Sebelum dan Selama Pandemi Covid-19
Baitul Hamdi , Sri Herianingrum Magister Sains Ekonomi Islam, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Airlangga, Surabaya, Indonesia baitul.hamdi-2020@feb.unair.ac.id*, sri.herianingrum@feb.unair.ac.id

## ABSTRAK
Tujuan  penelitian  ini  dilakukan  adalah  untuk  mengidentifikasi  dan menganalisis determinan risiko likuiditas pada bank syariah dan konvensional yang  beroperasi  di  Indonesia  sebelum  dan  selama  pandemi  COVID-19. Penelitian  ini  adalah  penelitian  kuantitatif  dengan  menggunakan  data  panel untuk mengkaji hubungan antara risiko likuiditas dengan faktor spesifik bank dan  faktor  makroekonomi  sebelum  dan  selama  pandemi  COVID-19  (2018- 2021).  Dengan  mengambil  sampel  dari  10  bank  syariah  dan  20  bank konvensional yang ada di Indonesia, penelitian ini menemukan bahwa faktor spesifik bank yaitu Capital Adequacy ratio (CAR), Return on Equity (ROE), dan Non Performing Loan (NPL) atau risiko kredit  memiliki pengaruh pada likuiditas bank syariah. Sementara CAR dan NPL tidak memberikan pengaruh pada likuiditas bank konvensional hanya ROE yang memiliki pengaruh pada risiko  likuiditas  bank  konvensional.  Adapun  faktor  makro  ekonomi (pertumbuhan  GDP  dan  inflasi)  tidak  mempengaruhi  risiko  likuiditas  kedua bank. Kemudian variabel pandemic  tidak memberikan pengaruh pada risiko likuiditas  kedua  jenis  bank.  Penelitian  ini  diharapkan  dapat  mempermudah para  bankir  dalam  mengambil  keputusan  untuk  meningkatkan  kualitas pengelolaan likuiditas pada kedua sistem perbankan tersebut, terutama dimasa pandemi covid-19, agar tidak terjadi kebangkrutan.
Kata Kunci: Risiko Likuiditas, Bank Syariah, Bank Konvensional, Covid- 19.

## Informasi Artikel
Submitted: 09-04-2022 Reviewed: 14-07-2022 Accepted: 25-07-2022 Published: 31-07-2022
*) Korespondensi (Correspondence): Baitul Hamdi
Open access under Creative Commons Attribution-Non Commercial-Share A like 4.0 International Licence (CC-BY-NC-SA)

## ABSTRACT
This study aims to identify and analyze the determinants of liquidity risk in Islamic and conventional banking in Indonesia before and during the COVID-19 pandemic. This study uses a panel data approach to examine the relationship  between  liquidity  risk  with  bank-specific  and  macroeconomic factors  before  and  during  the  COVID-19  pandemic  (2018-2021).  By  taking samples  from  10  Islamic  banks  and  20  conventional  banks  operating  in Indonesia,  this  study  found  that  bank-specific  factors  consist  of  Capital Adequacy  ratio  (CAR),  Return  on  Equity  (ROE), and  Non-Performing  loans (NPL)  or  credit  risk  affect  the  liquidity  of  Syariah  banking.  While  CAR  and NPL  have  no  significant  effect  on  conventional  bank  liquidity,  other  bank- specific factors, namely ROE, have a considerable effect on the liquidity risk of  conventional  banking.  Meanwhile,  macroeconomic  factors  (GDP  growth and inflation) did not affect the liquidity risk of the two banks. Meanwhile, the dummy  variable  shows  no  significant  effect  on  liquidity  risk  in  Islamic  and conventional  banks  related  to  pandemic  conditions.  Thus,  this  research  is expected  to  facilitate  bankers  in  making  decisions  to  improve  the  quality  of liquidity management in the two banking systems.
Keywords: Liquidity Risk, Islamic Banks, Conventional Banks, Covid-19.

## I. PENDAHULUAN
Penyebaran virus covid-19 tidak hanya berdampak pada dunia kesehatan dan mengakibatkan berkurangnya  populasi  manusia.  Lebih  dari  itu,  penyebaran  virus  juga  berdampak  terhadap pertumbuhan  ekonomi  suatu  bangsa.    Hal  ini  dikarenakan  untuk  mengurangi  penyebaran  virus,
pemerintah  mengeluarkan  berbagai  macam  kebijakan  mulai  dari lockdown,  work  from  home , Pemberlakuan  Pembatasan  kegiatan  Masyarakat  PPKM)  hingga  Pembatasan  Sosial  Berskala  Besar (PSBB) yang berakibat pada meningkatnya jumlah pengangguran, kemiskinan dan menurunnya produk domestik bruto (PDB) bahkan menyebabkan resesi keuangan.
Dalam kondisi tersebut, salah satu kegiatan ekonomi yang dianggap rentan adalah industri jasa keuangan  terutama  sektor  perbankan.  Sebab  perbankan  adalah  Lembaga intermediary yang berhubungan  langsung  dengan  masyarakat.    Apabila  perekonomian  masyarakat  turun  secara  tidak langsung  akan  berpengaruh  terhadap  kinerja  perbankan.  Dimasa  pandemi  ini  Lembaga  Penjamin Simpanan  (LPS)    terdapat  tiga  tantangan  yang  harus  dihadang  oleh  lembaga  keuangan  di  situasi pandemi ini yaitu kualitas kredit/pembiayaan, kecukupan likuiditas serta kredit macet (NPL) (CNBC Indonesia,  2020).     Dari tiga  tantangan tersebut  dapat  kita  ringkaskan  bahwa selama  pandemi risiko yang paling besar dihadapi oleh perbankan adalah risiko kredit dan risiko likuiditas. Kedua risiko ini saling  berhubungan,  namun  demikian  risiko  likuiditas  memiliki  peran  yang  sangat  penting  dalam operasional perbankan. Sebab bila kita berkaca pada krisis keuangan  tahun 2008 penyebabnya adalah kurangnya pengelolaan terhadap likuiditas perbankan (Ghenimi et al., 2021a). Risiko Likuiditas lahir karena bank sanggup membayar kewajiban jangka pendek atau jatuh tempo mereka (Arif & Nauman Anees,  2012).  Risiko  likuiditas  ini  harus  menjadi  perhatian  utama  perbankan  sebab  bila  salah mengambil keputusan akan berakibat fatal yaitu kebangkrutan (Ghenimi et al., 2021). Kenapa demikian, karena bank tidak sanggup untuk mengembalikan simpanan nasabah ketika mereka memiliki keinginan untuk  menarik  dana  mereka  pada  bank  dan  berakhir  pada  turunnya  tingkat  kepercayaan  masyarakat kepada bank. Oleh sebab itu bank wajib mengelola manjemen risiko likuiditas tersebut agar tidak terjadi kebangkrutan atau gagal bayar.
Pengelolaan  risiko  merupakan  suatu  keharusan  dalam  usaha  perbankan  sesuai  dengan Peraturan  BI  No.  8/14/2006  tentang Pelaksanaan  Good  Corporate  Governance dan  POJK  Nomor 18/POJK.03/2016  yang  mewajibkan  Bank  Umum  untuk  membentuk  Komite  Pemantau  Risiko  dan Komite  Manajemen  Risiko  (OJK,  2016).  Penerapan  manajemen  risiko  diperlukan  untuk  membantu bank  menghemat  pengeluaran  dan  melindungi  masa  depannya.  Jauh  sebelumnya  Islam  telah mengajarkan  terkait  pengelolaan  manajemen  risiko,  sebagaimana  dikisahkan  dalam  alquran  tentang Nabi  Yusuf    yang  melakukan  pengukuran,  pengendalian  dan  pengelolaan  risiko  di  tengah masyarakatnya, dengan cara menyarankan masyarakatnya untuk menyimpan sebagian hasil panennya demi  menghadapi  paceklik  yang  akan  datang.  Sehingga  ancaman  bahaya  kelaparan  bisa  dihindari (Suparmin, 2019). Kisah itu di abadikan dalam Q.S. Yusuf ayat 46-49:
ِّعۡبَسَو  ٞفاَجِّع ٌعۡبَس  َّنُهُلُك ۡ أَي ٖناَمِّس  ٖتََٰرَقَب ِّعۡبَس  ِّفِ اَنِّت ۡفَأ ُقيِّ دِّ صلٱ اَهُّيَأ  ُفُسوُي ُعِّجۡر َ أ ٓ ِّ لَّعَّل  ٖتَٰ َسِّباَي َرَخُأَو ٖ ۡضُۡخ  ٍتََٰلُبنُۢس ِّإ ٓۦِّهِّلُبنُۢس  ِّفِ ُهوُرَذَف ۡمُّتد َصَح اَمَف اٗب َ أَد  َينِّنِّس َعۡبَس َنوُعَرۡزَت  َلاَق َنوُمَلۡعَي ۡمُهَّلَعَل  ِّساَّلنٱ َ لَِّإ ِّتِ ۡ أَي َّمُث َنوُلُك ۡ أَت اَّمِّ م ٗ لٗيِّلَق َّ لَّ ۡبَس  َكِّلََٰذ ِّدۡعَب ۢنِّم ِّف ٞم َعَ  َكِّلََٰذ ِّدۡعَب ۢنِّم  ِّتِ ۡ أَي َّمُث َنوُن ِّصۡ ُ تُ اَّمِّ م ٗ لٗيِّلَق َّ لَِّّإ  َّنُه َل ۡمُتۡمَّدَق اَم َنۡلُكۡأَي ٞداَدِّش ٞع
ِّهيِّفَو  ُساَّلنٱ  ُثاَغُي ِّهي

## َنوُ ِّصِۡعَي
“(Setelah pelayan itu berjumpa dengan Yusuf dia berseru): “Yusuf, hai orang yang amat dipercaya, terangkanlah kepada kami tentang tujuh ekor sapi betina yang gemuk-gemuk yang dimakan oleh tujuh ekor sapi betina yang kurus-kurus dan tujuh bulir (gandum) yang hijau dan(tujuh) lainnya kering agar aku  kembali  kepada  orang-orang  itu,  agar  mereka  mengetahuinya.” Yusuf  berkata:  “Supaya kamu bertanam tujuh tahun (lamanya) sebagaimana biasanya: maka apa yang kamu tuai hendaklah kamu biarkan dibulirnya kecuali sedikit yang kamu makan. Kemudian sesudah itu akan datang tujuh tahun yang amat sulit, yang menghabiskan apa yang kamu simpan untuk menghadapinya (tahun sulit) kecuali sedikit  dari  (bibit  gandum)  yang  kamu  simpan.  Kemudian  setelah  itu  akan  datang  tahun  yang padanya  manusia di beri hujan (dengan cukup) dan di masa itu mereka memeras anggur.” (Q.S.Yusuf: 46-49).
Indonesia menganut dual  banking  system yaitu  sistem  konvensional  dan  Syariah.  Kehadiran bank  syariah  menjadi  pesaing  bank  konvensional  membuatnya  menjadi  pelengkap  yang  mencakup berbagai  jenis  produk  yang  dibutuh  oleh  nasabah  terutama  nasabah  yang  beragam  Islam  (Megeid, 2017). Mengingat Indonesia menempati posisi ke-14 dengan kasus covid-19 terbanyak di dunia, sudah
pasti hal ini akan berdampak pada kedua jenis bank yang beroperasi di Indonesia terutama pada risiko likuiditasnya.
Menurut  Sukmana  et  al.  (2020),  sektor  perbankan  terkhusus  bank  Syariah  memiliki  potensi yang  lebih  tinggi  dalam  menghadapi  peningkatan  NPF  selama  COVID-19,  dikarenakan  COVID-19 akan menyebabkan menurunnya kegiatan produksi khususnya di sektor manufaktur, penundaan atau pembatalan proyek konstruksi dan permintaan untuk pasar grosir dan eceran  sehingga akan berakibat terjadinya  kegagalan  dalam  memenuhi  kewajiban  pembayaran  mereka  atau  kredit  macet.  Hal  ini didukung dengan Laporan Statistik Perbankan Otoritas Jasa Keuangan Indonesia, diketahui pada April 2020 kinerja bank umum syariah mengalami penurunan, dengan CAR tercatat di level 20,47%, ROA 1,5%, dan NPF di level 3,41% (OJK, 2020).
Hidayat et al. (2020) menyatakan bahwa COVID-19 telah memberikan dampak nyata  terhadap bank  Syariah  di  Indonesia.  Dampak  tersebut  terlihat  banyak  usaha  mikro,  kecil,  dan  menengah (UMKM) gulung tikar yang berdampak pada industri keuangan, dan perbankan seperti terjadinya kredit macet  atau  gagal  bayar.  Rahman  et  al.  (2020)  memprediksi  dampak  terburuk  dari  COVID-19  di Indonesia adalah melemahnya aktivitas ekonomi masyarakat, sedikitnya perputaran uang di lembaga keuangan akibat penarikan dana secara besar-besaran oleh nasabah untuk memenuhi kebutuhan mereka selama pandemi. Sehingga terjadi kekacauan dalam sistem perbankan atau perekonomian.
Izadkhasti (2020) memprediksi Sistem perbankan Iran akan terpengaruh secara signifikan oleh Covid-19,  tetapi  besarnya  dampak  tersebut    tergantung  pada  berapa  lama  krisis  atau  pandemi  itu berlangsung.  Bila  tidak  berlangsung  lama,  hanya  akan  menimbulkan  sedikit  guncangan  pada perekonomian. Namun bila krisis berlanjut lebih lama akan berakibat kepada resesi dalam pertumbuhan ekonomi.  Sehingga  akan  banyak  perusahaan  yang  akan  menghadapi  masalah    bahkan  tingkat kebangkrutan  juga  akan  meningkat  terutama  di  sektor    usaha  kecil  menengah  yang  menyebabkan mereka kesulitan mengembalikan pinjaman yang akan berpengaruh kepada kinerja perbankan.
Meera dan Wirdayanti (2020) memprediksi bahwa Covid akan berdampak parah pada sektor perbankan di Malaysia baitu itu bank Syariah maupun konvensional. Di mana dia memprediksi akan terjadi penyusutan likuiditas di dalam negeri yang berimbas pada terjadinya gagal bayar pinjaman oleh nasabah,  sehingga  angka  kebangkrutan  akan  meningkat.  Muhammad  dan  Ismail  (2020)menyatakan bahwa  Covid  -19  memberikan  pengaruh  yang  sangat  besar  terhadap  operasional  bank  Syariah  di Nigeria.  Dampak  diberlakukannya lockdown yang  membuat  profitabilitas    perusahaan  dan  pebisnis tidak  tercapai  sehingga  berakibat  pada  gagal  bayar.  Shaikh  (2020)  menyatakan  bahwa  Covid-19 memberikan  guncangan  terhadap  industrsi  keuangan  syariah  di  Pakistan.  Di  mana  bank  Syariah dihadapkan  dengan  tantangan  untuk  menjagakualitas  portofolio  aset  pembiayaan  mereka.  Di  mana selama Covid-19 mereka tidak bisa  menarik dana dari nasabah dan juga tidak bisa mengenakan denda terlambat bayar.
Sebelum  Covid-19  menyerang  dunia  terlebih  dahulu  telah  ada  virus  SARS (Severe  Acute Respiratory  Syndrome )  tahun  2002.  Menurut  Overby  et  al.  (2013),  virus  SARS  telah  menyebabkan krisis ekonomi terburuk di Asia Tenggara yang menyebabkan kegagalan bank dan devaluasi mata uang dan terjadinya penurunan pertumbuhan ekonomi seperti   yang dirasakan oleh Hong Kong, Malaysia, Singapura,  Taiwan.    Berkaca  pada  fenomena  virus  SARS  yang  menyebabkan  bank  gagal  bayar  dan krisis ekonomi dan  dampak covid-19 di beberapa negara OKI terhadap kinerja perbankan, membuat penulis tertarik untuk menganalisis berbagai faktor penentu likuiditas bank di Indonesia baik itu Syariah maupun  konvensional  sebelum  dan  selama  pandemi  covid-19  karena  kedua  jenis  bank  ini  saling bersaing dalam beroperasi di Indonesia.
Terkait  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  likuiditas  bank  Syariah  dan  konvensional  pernah diteliti  oleh    Ghenimi  et  al.  (2021)  di  negara  MENA.  Dalam  penelitian  tersebut  ditemukan  bahwa variabel spesifik bank berpengaruh terhadap risiko likuiditas bank Syariah dan konvensional, sedangkan variabel ekonomi makro hanya mempengaruhi risiko likuiditas bank konvensional saja. Adawiyah dan Azifah (2020) menganalisis faktor- faktor yang mempengaruhi likuiditas bank umum Syariah (BUS) di Indonesia. Hasilnya menunjukkan bahwa secara parsial ROA dan inflasi berpengaruh terhadap risiko likuiditas  yang  dihitung  dengan  FDR  ( Financing  to  Deposit  Rasio), sedangkan  DPK  tidak mempengaruhi FDR. .
Perbedaan  penelitian  yang  penulis  lakukan  dengan  penulis  sebelumnya  adalah  penelitian memfokuskan pada membandingkan determinant liquidity risk bank syariah dan konvensional yang ada  di  Indonesia    dan  menganalisis  bagaimana  pengaruh  pandemi  Covid1-9  terhadap liquidity  risk kedua bank tersebut sebelum dan selama pandemi dengan menggunakan data panel untuk menganalisis pengaruh variabel makro ekonomi (pertumbuhan ekonomi) dan spesifik bank (CAR, REO, NPF) serta Pandemi covid-19 terhadap risiko likuiditas perbankan (10 bank Syariah dan 20 bank konvensional) yang beroperasi di Indonesia dengan periode data triwulan Maret  2018 – September 2021. Diharapkan penelitian ini dapat kontribusi bagi pemerintah dan bankir dalam mengambil keputusan dan kebijakan terkait likuiditas bank.

## II. KAJIAN LITERATUR

## Risiko Likuiditas
Menurut Peraturan Bank Indonesia Nomor 11/25/2009, risiko likuiditas merupakan risiko yang muncul dari ketidakmampuan bank dalam memenuhi yang telah jatuh tempo dari pendanaan yang arus kas.  Suatu bank disebut likuid apabila memiliki sejumlah likuiditas, aset lancar yang dimiliki sama dengan jumlah kebutuhan likuiditas yang diprediksi.  Menurut Ghenimi et al., (2021) risiko likuiditas dapat diukur dengan persamaan (1/( Asset Likuid to total Aset))

## Kapitalisasi Bank (CAR)
Capital Adequacy Ratio (CAR) adalah rasio yang digunakan untuk melihat kesanggupan bank menyediakan  dana  untuk  operasionalnya  dan  mengendalikan  risiko  kerugian  yang  disebabkan  oleh aktivitas  operasional  tersebut.  CAR  yang  tinggi  menunjukkan  bank  mempunyai  modal  yang  besar, sehingga bisa dimanfaatkan untuk menutupi jatuh tempo dan bank memiliki risiko yang rendah dalam situasi sulit atau krisis. (Susilowati, 2016),

## Profitabilitas Bank (ROE)
Profitabilitas bank umumnya dihitung dengan persamaan Return On Equity (ROE), Rasio ini menunjukkan  bank dikatakan untung bila bank tersebut  memiliki keuntungan besar  yang  digunakan untuk menutupi kewajibannya. Oleh karena itu, rasio ini  bertujuan untuk mengukur opportunity cost likuiditas perbankan.  Bila nilai rasio ini semakin besar hal itu menggambarkan semakin besar juga  laba atau pendapatan yang didapatkan oleh bank (Almira & Wiagustini, 2020).

## Risiko Kredit
Risiko  kredit  yang  diukur  dengan    rasio Non  Perfoming  Loan (NPL)    atau Non  Perfoming Financing (NPF). Rasio ini diguanakan untuk mengetahui kesanggupan bank dalam hal mengatur kredit atau  pembiayaan  yang  menunggak  atau  tidak  lancar  (Kamila,  2018).  Bila  rasio  angkanya  tinggi  itu berarti  bank  memiliki  risiko  kredit  yang  tinggi.  Risiko  kredit  ini  terjadi,  bisa  saja  disebabkan  oleh kegagalan  nasabah  untuk  membayar  hutang.  Rasio  ini  dianggap  sebagai  pilar  kekuatan  utama  bank untuk menunjukkan tanda-tanda peningkatan kerentanan keuangan (Priatna, 2017).

## GDP Growth
GDP growth adalah  indikator  yang  digunakan  untuk  mengukur  dan  melihat  sejauh    mana perkembangan atau penurunan pertumbuhan  ekonomi suatu Negara (bps.go.id, n.d.). Perhitungan GDP meliputi konsumsi rumah tangga, pemerintah dan lembaga swasta; pembentukan modal tetap domestik bruto dan perubahan stok;  dan ekspor netto (Fauziana et al., 2014).

## Inflasi Rate
Bank  Indonesia mendefinisikan inflasi  sebagai suatu  fenomena  di mana terjadinya  kenaikan harga  secara  menyeluruh  dan  itu  terjadi  terus  menerus  dalam  jangka  waktu  tertentu  (bi.go.id,  n.d.). Inflasi  merupakan  sebuah  standar  ukur  untuk  mengetahui  tingkat  harga  di  suatu  negara,  yang dipengaruhi secara negatif oleh nilai tukar mata uang nasional. Pemerintah dan bank sentral memiliki tugas untuk menjaga tingkat inflasi agar tetap rendah supaya perekonomian tetap stabil dan berjalan lancar.

## Covid-19
COVID-19  merupakan   singkat  atau istilah  untuk  virus  yang  bernama coronavirus .Virus ini pertama kali diketahui menyerang kota Wuhan di Tiongkok pada Desember 2019 (WHO, n.d.).Virus
ini  tidak  hanya  menyebabkan  kerusakan  pada  kesehatan  manusia  tetapi  juga  menyebabkan  krisis ekonomi,  bahkan  menurut  Gubernur  bank  Indonesia  Perry  Wajiyo,  krisis  ekonomi  yang  disebabkan oleh  covid  adalah  krisis  ekonomi  terburuk  sepanjang  peradaban  manusia(liputan6.com).  Menurut Hidayat et al. (2020), COVID-19 menyebabkan usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) gulung tikar yang berdampak kepada industri keuangan, dan perbankan dengan terjadinya kredit macet atau gagal bayar. Dan menurut Rahman et al. (2020), dampak terburuk dari COVID-19 di Indonesia adalah melemahnya  aktivitas  ekonomi  masyarakat  yang  berimbas  pada  terjadinya  kekacauan  dalam  sistem perbankan  atau  perekonomian.  Covid-19  dalam  penelitian  ini  digunakan  sebagai  variabel dummy dengan nilai 1 untuk keadaan selama pandemi dan 0 untuk keadaan sebelum pandemi.

## Buffer-Stock Theory of Savings
Unvan dan Yakubu (2020) dalam Cahyono et al. (2021) menjelaskan Buffer- Stock Theory of Savings adalah suatu keadaan di mana seseorang akan menahan aset yang dia miliki dengan maksud melindungi konsumsinya dari ketidakpastian pendapatan. Teori ini berasumsi bahwa seseorang akan berhati-hati dalam membelanjakan hartanya mengingat ketidak pastian pendapatan di masa depan, dan akan berhati-hati menggunakan pinjaman untuk memenuhi konsumsi saat ini. Mengingt kondisi masa depan yang tidak dapat diprediksi sehingga mengurangi tingkat konsumsi untuk di jadikan tabungan adalah  pilihan  terbaik.  Sehingga,  dapat  disimpulkan  bahwa Buffer-Stock  Theory  of  Savings adalah kegiatan  seorang  individu yang lebih  memilih  menabung  atau menyimpan  sebagaian  pendapatannya ketika meningkat atau ketika tingkat konsumsi menurun dengan tujuan untuk berjag-jaga menghadapi ketidakpastian masa depan.

## Hubungan Bank capitalization (CAR) dengan risiko Likuiditas bank
Dalam penelitian yang dilakukan oleh Iqbal tentang determinan risiko likuiditas bank Syariah dan konvensional tahun 2007 -2010 ditemukan bahwa bank Capitalization yang di ukur dengan Capital Adecuacy  Ratio (CAR)  memiliki  hubungan    pengaruh  yang  positif  dan  signifikan  terhadap  risiko likuiditas kedua jenis bank tersebut. Namun menurut Berger dan Bouwman (2009), modal memiliki dampak positif pada likuiditas bank. Modal yang lebih tinggi memungkinkan bank tersebut memiliki tingkat  likuiditas  yang  lebih  baik.,  sehingga  meminimalkan  risiko  likuiditas.  Kemudian  Susilowati (2016)  dan  Utami  dan  Muslikhati  (2019)  menjelaskan  bahwa  Bank Capitalization memberikan pengaruh negatif serta tidak signifikan terhadap risiko likuiditas. Sebab bila suatu bank memiliki modal yang  besar  maka  modal  tersebut  sudah  pasti  bisa  digunakan  untuk  menutup  kebutuhan  jangka pendeknya. Berdasarkan penelitian terdahulu tersebut, hipotesis yang akan digunakan adalah:
H1 :   Bank capitalization (CAR) memiliki hubungan negatif dan signifikan terhadap risiko Likuiditas bank

## Hubungan Profitabilitas Rasio (ROE) Dengan Risiko Likuiditas Bank
Ghenimi  et  al.,  (2021)menyatakan  bahwa  risiko  rasio  profitabilitas  (ROE)  mempunyai hubungan  positif signifikan  pada risiko  likuidtias  bank  konvensional,    sedangkan  pada  bank  syariah berhubungan  negatif  signifikan.  Kemudian  dalam  penelitian  ulil  Hanifah  et  al.,  (2021)  yang menganalisis pengaruh NPL, ROA serta ROE terhadap risiko likuiditas perbankan yang listing di BEI 2016-2019  ditemukan  bahwa  ROE  mempunyai  hubungan  positif  signifikan  dengan  risko  likuiditas. Sehingga hipotesis yang dipakai adalah:
H2 :Profitabilitas bank mempunyai hubungan negatif dan signifikan dengan risiko likuiditas bank

## Hubungan Risiko Kredit (NPL/NPF) Dengan Risiko Likuiditas Bank
Ameni Ghenimi, Hasna Chaibi (2020) menyatakan bahwa risiko kredit memberikan pengaruh positif dan  siginifikan terhadap risiko likuiditas bank, sebab risiko kredit akan meningkat bila kredit macet (NPL/NPF) meningkat yang mengarah pada peningkatan risiko likuiditas. Sebab bila nasabah peminjam gagal bayar untuk mengembalikan pinjamannya maka secara lansung berdampak terhadap risiko kredit dan menyebabkan meningkatnya risiko likuiditas. Non Performance Loan adalah sebuah rasio  yang menginformasikan  besarnya risiko  kredit  yang  diterima  oleh    bank  dari  total  kredit  yang mereka salurkan. Semakin besar nilai NPLnya,  makan semakin besar pula risiko likuiditas yang harus diterima oleh bank .  Kemudian Utami & Muslikhati, (2019) melakukan  penelitian bank umum syariah periode  2015-2017  juga    menemukan  bahwa  NPF  bank  Syariah  memberikan  pengaruh  positif  yang signifikan  pada  risiko  likuditas  bank  syariah  dan  hasil  penelitian  tersebut  juga  didukung  oleh
Prihatiningsih,  (2016),  yang  menyebutkan  bahwa  NPF  memiliki  hubungan  positif  yang  siginifikan dengan risiko likuiditas bank syariah. Sehingga hipostesi yang digunakan adalah:
H3 : Risiko Kredit (NPL/ NPF)  mempunyai hubungan positif dan signifkan terhadap risiko likuiditas bank

## Hubungan GDP Growth Dengan Risiko Likuiditas Bank
Dinger, (2009) Ghenimi et al., (2021) menyatakan bahwa GDP growth mempunyai hubungan negatif  dan  signifikan  pada  risiko  likuiditas  bank.  Kemudian    Abdul-Rahman  et  al.,  (2018)  juga melakukan  penelitian  terhadap  bank  syariah  dan  konvensional  yang  beroperasi  tahun  1994-2014 menemukan bahwa antara pertumbuhan GDP dengan risiko likuiditas memiliki hubungan negatif yang signifikan. Hal yang sama juga ditemukan olehIchwan & Ryandono (2016), bahwa pertumbuhan GDP berpengaruh signifikan  dengan  risiko likuidtas perbankan Syariah di Indonesia. Berangkat dari hasil penelitian terdahulu di atas, maka rumusan hipotesi yang digunakan adalah:
H4:  Pertumbuhan GDP mempunyai hubungan negatif dan signifikan dengan risiko likuiditas bank.

## Hubungan Tingkat Inflasi Dengan Risiko Likuiditas Bank
Ghenimi et al. (2021) menemukan bahwa inflasi mempunyai hubungan positif yang signifikan pada risiko likuiditas bank, sebab bank harus mengurangi risiko likuiditas untuk melindungi nasabah dan mengambil tindakan pencegahan yang diperlukan terhadap terjadinya kebangkrutan yaitu dengan cara memberikan pembiayaan yang lebih sedikit selama inflasi. Berbeda Waemustafa dan Sukri (2016) yang  membandingkan  faktor-faktor  penentu  likuiditas  bank  Syariah  dan  konvensional,  dan  hasilnya bahwa  inflasi  berpengaruh  positif  signifikan  dengan  risiko  likuiditas  bank  Syariah,  sedangkan  pada bank konvensional tidak.
H5 : Inflasi  mempunyai hubungan negatif  dan signifikan terhadap risiko likuiditas bank.

## Hubungan Covid-19 Dengan Risiko Likuiditas Bank
Menurut  IMF,  covid-19  menyebabkan  terjadinya  krisis  ekonomi  di  mana  covid-10  telah berhasil membuat GDP dunia turun 4,9 persen. Dengan turunnya GDP dunia secara tidak langsung akan berimbas pada industri perbankan. Namun kejadian krisis ini bukan hal baru, dunia telah berapa kali menghadapi  krisis  ekonomi.  Ghenimi  et  al.  (2021)  krisis  ekonomi  berhubungan  yang  positif  dan signifikan dengan bank konvensional. Sebab ketika terjadi krisis ekonomi nasabah akan berbondong- bondong menarik dananya dari bank, sedangkan dana bank masih berada di tangan nasabah  peminjam, sehingga menyebabkan risiko likuidtas bank meningkat. Namun berbeda dengan bank Syariah memiliki hubungan positif tapi tidak signifikan. Kemudian menurut Sudarsono (2009), bank syariah lebih stabil daripada bank konvensional ketika krisis ekonomi terjadi.
H6: Covid-19 mempunyai pengaruh  positif dan signifikan terhadap risiko likuiditas bank.
Agar lebih mudah dipahami, kerangka konseptual hipotesis penelitian dapat ditampilkan dalam gambar berikut:
Sumber: Data diolah penulis (2021) Gambar.1
Kerangka Konseptual H5

## Bank capitalization (CAR)
Profitabilitas Bank Risiko Kredit (NPL/ NPF) GDP Growth Inflasi
Risiko Likuiditas Bank
H1 H2 H3 H4
Covid-19 H6

## III. METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  adalah  penelitian  kuantitatif  dengan  sumber  data  sekunder  yang  diambil  dari laporan keuangan triwulan  Bank  Syariah dan  konvensional sebelum  dan   selama  pandemi  Covid-19 (2018-2021) yang diterbitkan pada laman www.ojk.go.id serta variabel makro ekonomi Indonesia pada www.bps.go.id. Adapun sample dalam penelitian  diperoleh dengan teknik purposive sampling , yaitu sampel yang diambil berdasarkankan kriteria tertentu. Sampel dalam penelitian adalah 10 bank umum Syariah  dan  20  bank  umum  Konvensioanal.  Kriteria  tersebut  diantaranya  bank  umum  Syariah  dan konvesional yang mempublish laporannya di OJK, ketersediaan data bank secara triwulan dari tahun 2018- September 2021.
Penelitian ini memakai rasio likuiditas sebagai variabel dependent dan 6 variabel independent yang akan di uji. Pengukuran keenam variabel di atas sebagai berikut:
Tabel 1. Pengukuran Variabel NO Variabel Pengukuran A Variabel Independent 1 Tingkat Inflasi Inflation rate di BPS 2 Pertumbuhan GDP GDP growth di BPS 3 Risiko Kredit NPL/NPF di OJK 4 Bank capitalization CAR = modal/ATMR 5 profitabilitas bank ROE di OJK 6 Covid-19/ Krisis Ekonomu Dummy, NonPandemi =1, Pandemi=2 B Variabel Dependent 1 Risiko Likuiditas (1/(Asset Likuid/total Aset))
Sumber: Data diolah (2021)
Teknik analisis data yang dipakai adalah analisis Regresi data panel dengan pendekatan metode PLS Random  effect  Model (REM)  yang  diolah  menggunakan  aplikasi  stata  14.1.  Kemudian  untuk melihat pengaruh sebelum dan selama pandemic covid-19 menggunakan pendekatan dummy dengan menggunakan aplikasi Stata 14.1.
Data panel adalah data deret waktu longitudinal ( cross sectional ). Data panel bisa digunakan untuk menganaliss variabel yang tidak bisa diukur seperti perbedaan dalam kegiatan usaha di banyak tempat (Reyna, 2007). Menurut Widarjono (2007), terdapat beberapa kelebihan dari data panel dalam penelitian yaitu  mampu menampilkan data lebih banyak dan mengabungkan informasi dari time seris dan cross section.
Mariss (2017) menjelaskan langkah-langkah umum regresi menggunakan data panel yaitu:
1. Tentukan metode yang digunakan.
Ada 3 (tiga) jenis metode yang digunakan yaitu Pooled Least Square (PLS) atau Common , Fixed Effect Model (FEM), dan Random Effects Model (REM).
2. Setelah  didapatkan  hasil  estimasi  dari  masing-masing  metode,  langkah  selanjutnya  untuk menentukan  metode  yang  akan  diterapkan  untuk  menganalisis  data  panel.  Sehingga  perlu melakukan Uji Chow, Uji Hausman dan Uji Pengganda Langrange.
3. Jika metode yang dipilih adalah PLS atau FEM dilanjutkan dengan asumsi klasik karena asumsi yang digunakan sama dengan asumsi yang digunakan pada metode Ordinary Least Squares (OLS) dan  jika  model  yang  dipilih  adalah  REM  juga  dilanjutkan  dengan  asumsi  klasik  ,  tetapi  tidak termasuk  uji  Autokorelasi  dan  Heteroskedastisitas  karena  asumsi  yang  digunakan  sama  dengan asumsi yang digunakan pada metode Generalized Least Square (GLS).

## IV. HASIL DAN PEMBAHASAN

## Statistik Deskriptif
Berdasarkan data pada tabel 2 diketahui bahwa rata-rata liquidity risk (LR) sebagai variabel terikat , CAR dan  pada bank Syariah lebih tinggi di bandingkan dengan bank konvensional, hanya pada variabel ROE saja bank konvensional lebih unggul dai bank Syariah. Sedangkan pertumbuhan GDP, Inflasi dan Covid-19 memiliki nilai yang sama karana kedua bank terletak di negara yang sama.
Tabel 2. Statistik Deskriptif Bank Syariah Bank Konvensional Variabel Obs  Mean Std. Dev Min Max Obs Mean Std. Dev Min Max LR 150 3.33 1.66 1.06 12.35 300 2.98 1.08 0.00 10.91 CAR 150 0.34 0.34 0.00 2.00 300 0.23 0.29 0.11 4.91 ROE 150 7.94 9.77 -11.28 37.16 300 8.76 10.22 -49.72 38.10 NPF 150 1.78 1.71 0.00 4.98 300 1.59 1.12 0.00 4.97 GDPG 150 0.81 2.77 -4.19 5.05 300 0.81 2.76 -4.19 5.05 INF 150 2.45 0.77 1.33 3.40 300 2.45 0.77 1.33 3.40 COVID-1 150 1.40 0.49 1.00 2.00 300 1.40 0.49 1.00 2.00 Sumber: Data diolah menggunakan Stata 14.1 Tabel 3. Uji Korelasi Matrik Korelasi Berpasangan Bank Syariah LR CAR ROE NPF GDPG INF COVID1-1 LR 1,0000 CAR (0,4548) 1,0000 ROE (0,3326) 0,0083 1,0000 NPF 0,4215 (0,4409) (0,5600) 1,0000 GDPG (0,0219) 0,0215 0,0190 (0,0184) 1,0000 INF 0,0382 (0,0309) 0,0087 0,0089 0,0131 1,0000 COVID19ERA1 (0,0299) 0,0095 (0,0183) (0,0099) (0,0239) (0,9391) 1,0000
Sumber: Data diolah menggunakan Stata 14.1
Diketahui  dari tabel 3, bahwa terdapat hubungan yang cukup tinggi antara variabel independen (CAR, REO, NPF, pertumbuhan ekonomi, inflasi dan Pandemi Covid-19) terhadap likuiditas pada bank Syariah yang beroperasi di Indonesia.
Tabel 4. Matrik Korelasi Berpasangan Bank Konvensional LR CAR ROE NPF GDPG INF COVID1-1 LR 1,0000 CAR (0,0587) 1,0000 ROE (0,2355) (0,0374) 1,0000 NPF 0,2614 (0,1190) (0,3124) 1,0000 GDPG 0,4229 0,0667 0,2375 0,0348 1,0000 INF (0,1600) 0,1650) 0,2178 0,0727 0,0131 1,0000 COVID19ERA1 0,1481 0,1526 (0,2185) (0,0723) (0,0239) (0,9391) 1,0000
Sumber: Data diolah menggunakan Stata 14.1
Dari tabel 4 di atas tergambar bahwa ada korelasi yang  cukup tinggi antara variabel independen (CAR,  REO,  NP  ,  pertumbuhan  ekonomi,  inflasi  dan  Pandemi  Covid-19)  pada  likuiditas  bank konvensional yang beroperasi di Indonesia
Pemilihan Model Estemimasi
Uji Chow
Tabel 5. Uji Chow Bank Syariah Bank Konvensional Fixed-effects (within) regression Fixed-effects (within) regression Prob > F = 0.0045 Prob > F = 0.0003
Sumber: Data diolah menggunakan Stata 14.1
Uji chow dilakukan  untuk menentukan metode regresi yang akan digunakan, pilihannya antara lain Pooled Least Square (PLS) dan Fixed Effect Model , dengan mempertimbangkan  nilai probabilitas F. Sebagaimana hasil perhitungan yang penulis lampirkan pada tabel 5   yang menunjukkan bahwa nilai Prob > f = 0,0045 untuk bank Syariah dan Prob > F = 0.0003 untuk bank konvensional. Dan kedua nilai uji Chow diatas sama-sama  kecil dari α (5%), sehingga untuk sementara model yang  dipilih adalah
fixed effect model . Karena fixed effect model yang dipilih, sehingga uji hausman harus dilakukan untuk menentukan model terbaik antara fixed effect model dan random effect model yang akan digunakan.

## Uji Hausman
Uji  Hausman  dilakukan  untuk  memilih  model  terbaik  antara fixed  effect  model dan random effect model. Berdasarkan hasil Uji Hausman yang penulis lakukan di tabel 6 diketahui bahwa nilai probabilitas > chi-square = 0,1254 pada bank Syariah dan 0,6987 pada konvensional. Hasil uji hausman terhadap kedua jensi bank tersebut lebih besar dari α (5%), oleh sebab itu model yang digunakan atau dipilih adalah random effect model.
Tabel 6. Uji Hausman Bank Syariah Bank Konvensional hausman fe re Prob>chi2 = 0.1254 hausman fe re
Prob>chi2 = 0.6987
Sumber: Data diolah menggunakan Stata 14.1
Pembuktian Hipotesis Atau Hasil
Tabel 7. Dependent Variabel: LR Bank Syariah Bank Konvensional LR Coef P> I z I Coef P> I z I CAR -1.544977 0.008*** 0.0110233 0.942 ROE -0.0600521 0.000*** -0.0136364 0.029** NPF -0.2769285 0.015** 0.1394199 0.052 GDPG -0.0087774 0.783 0.0241068 0.109 INF 0.0008028 0.998 -0.2291759 0.141 Pandemic -0.1335811 0.816 -0.0504605 0.837 _cons 4.873833 0.000 3.441912 0.000 Sumber: Data diolah menggunakan Stata 14.1
Berangkat dari hasil tabel 7, diketahui Capital Adecuacy Ratio (CAR) bank Syariah mempunyai hubungan  negatif  yang  signifikan  pada Likuiditas  risk (LR)  Bank  Syariah,  maka  hipotesis  (H1) diterima.  Hasil ini memiliki arti bila  CAR mengalami kenaikan 1 poin maka Liquidity Risk (LR) akan mengalami penurunan sebesar 1,5444977. Hasil temuan ini mendukung hasil Ghenimi (2020) Utami & Muslikhati (2019) Susilowati (2016) bahwa CAR mempunyai hubungan negatif dan signifikan dengan risiko likuidtas di seluruh bank Syariah. Hal ini dapat terjadi  menurut Susilowati, (2016) dalam Utami & Muslikhati, (2019) karena risko likuiditas bank Syariah di ukur untuk melihat seberapa sanggup bank mampu  melunasi  kewajiban  jangka  pendeknya,  yaitu  bank  harus  memiliki  dana  ketika  nasabah penabung ingin menarik dana mereka, sedangkan dana tersebut dijadikan salah satu modal oleh bank untuk melakukan  pembiyaan dan kita tahu bahwa pembiayaan  itu dijadikan sebagai salah satu sumber likuiditas  bank.  Namun    hasil  ini  bertentangan  dengan  bank  konvensional  yang  menolak  H1, berdasarkan  hasil  regresi  di  atas  CAR  memiliki  hubungan  positif  terhadap  likudity  risk  tetapi  tidak signifikan maka dapat ditarik sebuah kesimpulan bahwa Capital Adecuacy Ratio CAR tidak mempunyai hubungan sama sekali dengan likuidity risk.
Kemudian  variabel  ROE  bank  Syariah  dan  Konvensional mempunyai hubungan  negatif  dan signifikan dengan liquidty risk ( LR).  Dimana bila ROE mengalami kenaikan 1 poin akan menyebabkan penurunan liquidty  risk (LR)  sebesar  0,0600521  pada  bank  Syariah  dan  0,  0136364  pada  bank konvensional.  Berdasarkan hasil tersebut maka hipotesis (H2) diterima. Hasil ini mempertegas hasil penelitian Muharam & Penta Kurnia (2013) tentang ROE memberikan pengaruh negatif dan signifikan terhadap risiko likuiditas Bank. Menurut Ben Saleh dan Boujelbene (2018) dalam (Ghenimi et al., 2021) menjelaskan  hasil    analisis  di  atas  menggambarkan    bahwa  pemegang  saham  mengharapkan pengembalian yang lebih tinggi untuk tambahan penyertaan modal mereka dalam modal bank, di mana bank  telah  bisa  melakukannya  dalam  pinjaman  normal  dan  jangka  pendek.  Selain  itu,  bank  syariah bersifat  prosiklikal  yaitu  pendapatan tambahan  dari  pendanaan  yang  diberikan  dengan  risiko  rendah sehingga menghasilkan keuntungan yang meningkat di mana keuntungan akan menyebabkan likuiditas yang lebih baik dan, oleh karena itu, risiko likuiditas yang lebih rendah.
Variabel NPF atau risiko kredit bank Syariah mempunyai hubungan negatif signifikan dengan Liquidity  risk (LR).  Dimana  ketika  NPF  naik  1  poin  akan  mengakibatkan liquidity  Risk (LR)  turun 0.2769285.  Dan  hasil  ini  bertentangan  dengan  Hipotesis  atau    H3  di  tolak.  Hasil  mempertegas penelitian yang lakukan oleh (Susilowati 2016),  Iqbal (2012) bahwa NPF mempunyai hubungan negatif signifikan dengan risiko likuiditas. Hal ini bisa terjadi karena, bila Non Performing Financing (NPF) terjadi  akan  mengakibatkan  turunnya  risiko  likuiditas  bank,  hal  tersebut  terjadi  karena  terdapat peningkatan  pada  kredit  macet  yang    mengakibatkan  bank  tidak  bisa    mengoptimalkan    dana pembiayaan atau kredit  untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya terhadap nasabah yang  pada akhirnya  menyebabkan  turunnya  risiko  likuiditas  bank  (Susilowati  2016).  Menurut  Dendawijaya (2003),  efek  negatif  dari  naiknya  nilai  rasio  NPL/NPF  adalah  hilangnya  kesempatan  bank  untuk mendapatkan    penghasilan  dari  kegiatan  penyaluran  kredit,  yang  berimbas  pada  berkurangnya kemampuan  untuk  memberikan  kredit  sehingga  bank  akan  berhati-hati  dalam  menyalurkan  kredit. Sedangkan pada Bank konvensional variabel NPL tidak berpengaruh  terhadap liquidity risk , sehingga H3  juga  ditolak.  Hal  ini  didukung  dan  dijelaskan  Santoso  et  al.  (2013)  bahwa  NPL  tidak  akan menyebabkan penurunan likuiditas bank, sebab rata-rata perbankan di Indonesia memiliki rasio NPL sebesar 2,19% sedangkan batas maksimalnya adalah 5%.
GDP Growth tidak  berpengaruh  signifikan  dengan liquidity  risk (LR)  Bank  Syariah, berdasarkan  hasil  temuan  tersebut  Hipotesis  (H4)  di  tolak.  Hasil  ini  mendukung  hasil  penelitian Ghenimi et al. (2021) bahwa  GDP growth tidak mempengaruhi risko likuiditas bank Syariah. Sebab bank syariah melakukan usahanya berasakan prinsip syariah (tidak ada riba, Garar, Maisyir dan batil) mampu keluar dari goncangan ekonomi dengan prinsip-prinsip syariahnya yang memiliki  tujuannya mashalahah  untuk  menghasilkan  pertumbuhan  ekonomi  yang  lebih  baik  untuk  semua  orang.  Begitu juga dengan bank konvensional H4 ditolak.
Kemudian  variabel  Inflasi    tidak  mempunyai  hubungan  signifikan  dengan  terhadap liquidty Risk (LR) Bank Syariah, dan hasil temuan tersebut mengisyaratkan bahwa hipotesis (H5) di tolak . Hasil temuan ini memperkuat hasil penelitian  Ghenimi et al. (2021), ini mengisyaratkan bahwa inflasi sama sekali tidak mempengaruhi risiko likuiditas perbankan Syariah. Begitu juga dengan Bank konvensional juga menolak H5, karena inflasi memiliki pengaruh negatif tapi tidak signifikan. Hasil ini didukung oleh  Gautam  (2016),  bahwa  inflasi  tidak  berpengaruh  pada  likuiditas  perbankan.  Pengaruh  negatif tersebut  mengisyaratkan  bahwa  ketika  inflasi  meningkat,  maka  bank  akan  menaikkan  bunga  yang berakibat  pada  sedikitnya  kredit  yang  direalisasikan.  Sehingga  pada  akhirnya  likuiditas  bank  akan berkurang, karena masyarakat memilih menyimpan asetnya sendiri daripada di bank (Kamila, 2018).
Terakhir variabel dummy Pandemi covid-19 memberikan kita informasi baik itu bank Syariah dan  konvensional  sama-sama  tidak  memberikan  pengaruh  terhadap liquidity  risk. Temuan  ini  juga didukung oleh (Ghenimi et al., 2021) bahwa krisis ekonomi tidak memiliki pengaruh terhadap liquidty risk khususnya  bank  Syariah.  Hal  ini  terjadi  berkat  kebijakan  stimulus  pemerintah  Indonesia  yang berjalan baik. Di mana kebijakan stimulus tersebut diharapkan dapat membantu masyarakat miskin dan bisnis  untuk  bertahan  selama  krisis  yang  disebabkan  oleh  pandemi  Covid-19.  Kebijakan  tersebut dicantumkan dalam Perpu.No.1 Tahun 2020 tentang Stabilitas Keuangan dan Sistem Keuangan Negara pada masa Wabah covid19. Melalui kebijakan stimulus dalam Program Pemulihan Ekonomi Nasional pada tahun 2020 pemerintah mengeluarkan dana sebanyak Rp579,8 triliun. Selain itu, APBN dirancang untuk pemulihan perekonomian Indonesia. Di mana anggaran PEN dinaikkan 22% menjadi Rp699,43 triliun, yang dialokasikan Rp176,30 triliun untuk kesehatan,  Rp157,41 triliun untuk sosial, Rp184,83 triliun untuk UMKM dan korporasi, Rp58,46 triliun  untuk insentif usaha dan terakhir untuk program prioritas Rp122,44 triliun (BI, 2021).
Selain itu, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) juga menerbitkan POJK No. 11 tahun 2020 tentang Stimulus  Perekonomian  Nasional,  di  mana  peraturan  tersebut  memungkinkan  bank  dan  lembaga keuangan, untuk merestrukturisasi pinjaman/pembiayaan mereka, terutama untuk Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM) yang memiliki pembiayaan tidak lebih dari 10 miliar Rupiah, termasuk masa tenggang  satu  tahun  tetapi  tetap  menjaga  praktik  perbankan  (OJK,  2020)  .Tidak  hanya  itu  Bank Indonesia pada pertengahan Maret juga  menurunkan suku bunga menjadi 4,5% dan menempatkan suku bunga  deposito  dan  pembiayaan/pinjaman  masing-masing  pada  3,75%  dan  5,25%,  mengindikasikan pelonggaran kebijakan moneter (BI, 2021).
Adapun  yang  menjadi  keterbatasan  dalam  penelitian  adalah  pandemi  covid-19  yang  masih belum  selesai  sehingga  penelitian  ini  terputus  sementara  pada  bulan  September  2021,  sehingga diharapkan untuk penelitian selanjutnya bisa mengembangkannya dan menambah variabel lainnya tidak hanya risiko likuiditas saja, karena risiko di kinerja perbankan tersebut masih banyak.

## V. SIMPULAN
Hasil  penelitian  dapat  penulis  simpulkan  bahwa determinant  liquidty  risk pada  industri perbankan di Indonesia baik itu  bank Syariah atau Konvensional dengan menggunakan kumpulan data panel pada 30 bank terdiri dari 10 bank syariah dan 20 bank konvensional selama periode Maret 2018 – September 2021, dengan menggunakan variabel faktor internal bank yaitu CAR, ROE, NPL, serta variabel makroekonomi yaitu  Pertumbuhan GDP dan tingkat inflasi serta variabel dummy (pandemi dan non pandemi) untuk melihat pengaruh Covid-19 terhadap risiko likuiditas bank.
Diketahui  bahwa  faktor  internal  bank  (CAR,  ROE  dan  NPL)  berpengaruh  terhadap  risiko likuiditas  bank  syariah,  sedangkan  pada  bank  konvensional  hanya  ROE  saja  yang  memberikan pengaruh,  selebihnya  tidak.  Ini  menggambarkan  bahwa  bank  Syariah  sangat  sensitif  terhadap  faktor internal dalam perbankan. Kemudian variabel makro ekonomi sama-sama tidak berpengaruh terhadap risiko  likuiditas  bank.  Terakhir,  covid-19  yang  menjadi  hal  yang  menakut  bagi  kesehatan  dan perekonomian ternyata tidak  berpengaruh terhadap  risiko likuiditas  bank.  Hal ini  bisa terjadi  karena paket kebijakan stimulus yang diberikan oleh pemerintah berjalan dengan baik.
Penelitian ini diharapkan dapat berkontribusi bagi pemerintah dalam hal ini Bank Indonesia (BI)  dan  OJK  serta  bankir  dalam  mengambil  keputusan  dan  kebijakan  terkait  likuiditas  bank.  Bank Indonesia  selaku  pemegang  wewenang makroprudensial sejauh  ini telah menjalankan  fungsi  dengan baik  melalui  pengurangan  tingkat  suku  bunga  ketika  pandemi  menyerang,  begitu  juga  dengan  OJK selaku pegangan wewenang  mikroprudensial dengan kebijakan restrukturisasi pinjaman. Namun kedua lembaga  ini  tetap  harus  berhati-hati  mengingat  Covid-19  belum  selesai  sehingga  keduanya  masih memiliki tantangan untuk membuat regulasi terkait kesehatan bank dan pemulihan ekonomi nasional. Selain  itu  pemerintah  bisa  menggandeng  lembaga  filantropi  atau  sosial  Islam  (ZISWAF)  untuk membantu UMKM  dan pemerintah demi mendorong pemulihan ekonomi di Indonesia. Kemudian, bagi pihak bank baik Syariah dan konvensional mereka harus berhati-hati dalam menyalurkan dana ketika pandemi  Covid-19  masih  berlangsung,  supaya  tidak  terjadi  kredit  macet.  Kemudian  bank  lebih menggiatkan kegiatan transaksi secara online demi mengurangi kerumunan saat transaksi.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdel Megeid, N. S. (2017). Liquidity risk management: conventional versus Islamic banking system in  Egypt. Journal  of  Islamic  Accounting  and  Business  Research , 8 (1),  100–128. https://doi.org/10.1108/JIABR-05-2014-0018
Abdul-Rahman, A., Sulaiman, A. A., & Said, N. L. H. M. (2018). Does financing structure affects bank liquidity risk? Pacific-Basin Finance Journal , 52 (9), 26-29.
https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2017.04.004
Adawiyah, N. N., & Azifah, N. (2020). Faktor-faktor yang mempengaruhi likuiditas pada bank umum syariah di
Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi
Bisnis , 25 (3), 238–248. https://doi.org/10.35760/eb.2020.v25i3.2663
Almira, N. P. A. K., & Wiagustini, N. L. P. (2020). Return on asset, return on equity, dan earning per share  berpengaruh  terhadap  return  saham. E-Jurnal  Manajemen  Universitas  Udayana , 9 (3), 1069. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2020.v09.i03.p13
Arif, A., & Nauman Anees, A. (2012). Liquidity risk and performance of banking system. Journal of Financial Regulation and Compliance , 20 (2), 182–195.
https://doi.org/10.1108/13581981211218342
Berger, A.N. and Bouwman, C. H. (2009). Bank liquidity creation. Review of Financial Studies , 22 (9), 3779–3837. https://doi.org/10.1093/rfs/hhn104
BPS. (n.d.). Pengertian pendapatan nasional . Retrieved from
https://www.bps.go.id/subject/11/produk-domestik-bruto--lapangan-usaha-.html
Cahyono, E. F., Rani, L. N., & Mardianto, M. F. F. (2021). Determinants of Indonesian conventional and  Islamic  bank  depositor  trust  during the  covid-19 pandemic. Journal  of  Islamic Monetary Economics and Finance , 7 (1), 1–32. https://doi.org/10.21098/jimf.v7i1.1352
CNBC Indonesia. (2020). LPS: Perbankan hadapi risiko likuiditas ketat & NPL meningkat. Retrieved from https://www.cnbcindonesia.com/news/20200623142740-4-167394/lps-perbankan-hadapi- risiko-likuiditas-ketat-npl-meningkat
Dendawijaya, L. (2003). Manajemen perbankan. Bogor: Ghalia Indah. Dinger,  V.  (2009).  Do  foreign-owned  banks  affect  banking  system  liquidity  risk? Journal  of Comparative Economics , 37 (4), 647-657. https://doi.org/10.1016/j.jce.2009.04.003 Fauziana, L., Mulyaningsih, A., Anggraeni, E., M, S. C. Y., & Rofida, U. (2014). Keterkaitan investasi modal  terhadap  GDP  Indonesia. Economics  Development  Analysis  Journal , 3 (2),  372–380. https://doi.org/10.15294/edaj.v3i2.3845
Gautam, R. (2016). The Determinants of banks liquidity: Empirical evidence on Nepalese commercial banks. Journal of Interdisciplinary Studies , 2 (2), 69–78.
Ghenimi,  A.,  Chaibi,  H.,  &  Omri,  M.  A.  B.  (2021a).  Liquidity  risk  determinants:  Islamic  vs conventional  banks. International  Journal  of  Law  and  Management , 63 (1),  65–95. https://doi.org/10.1108/IJLMA-03-2018-0060
Hanifah, R. U., Ariefiantoro, T., & Suryawardana, E. (2021). Analisis pengaruh non-performing loan (npl), return on asset (roa), return on equity (roe) terhadap risiko likuiditas perbankan. Solusi: Jurnal Ilmiah Bidang Ilmu Ekonomi 19 (3), 234–244. http://dx.doi.org/10.26623/slsi.v19i3.4112 Hidayat, S. E., Farooq, M. O., Nasution, A., & Sari, C. A. (2020).  Covid-19 And its impacts on the Islamic financial industry in the OIC countries. In Impacts of COVID-19 Outbreak on Islamic Finance in the OIC Countries (I, pp. 1–11). Jakarta: KNEKS.
Ichwan, M. C., & Ryandono, M. N. H. (2016). Faktor-faktor yang berpengaruh terhadap likuiditas bank syariah. Jurnal Ekonomi
Syariah Teori dan Terapan , 3 (2), 144–157. https://doi.org/10.20473/vol3iss20162pp144-157
Iqbal, A. (2012). Liquidity risk management: A comparative study between conventional and Islamic Banks of Pakistan. Global Journals, 12 (5), 55-64.
Izadkhasti, H. (2020). The severity & magnitude of the impact of the coronavirus crisis on the Islamic financial industry  in  Iran.  In Impacts  of  COVID-19  Outbreak  on Islamic  Finance  in  the  OIC Countries (pp. 53–59). Jakarta: KNEKS.
Kamila,  N.  (2018).  Pengaruh  kinerja  keuangan  dan  variabel  ekonomi  makro  terhadap  likuiditas perbankan  (Studi  pada  industri  perbankan  di  Indonesia  tahun  2010-2016 ).  Jurnal  Ilmiah Mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Ilmu Ekonomi, 1-17. liputan6.com. (2021). Ngeri, krisis ekonomi akibat pandemi covid-19 disebut terburuk dalam sejarah . Retrieved  from  https://www.liputan6.com/bisnis/read/4647601/ngeri-krisis-ekonomi-akibat- pandemi-covid-19-disebut-terburuk-dalam-sejarah
Mariss,  E.  (2017). Pengaruh  return  on  asset  (roa),  bopo,  financing  to  deposit  ratio  (fdr),  capital adequacy ratio (car) dan non performing financing (npf) terhadap tingkat bagi hasil deposito mudharabah  pada  bank  umum  syariah  di  Indonesia  (Periode  2012-2015). Skripsi  tidak dipublikasikan. Jakarta: Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Banking School Meera,  A.  K.  M., &  Wirdayanti,  Y.  N.  (2020).  The economic costs  of the  COVID-19  outbreak for Malaysia: A preliminary crude estimate and suggestion for solutions. In Impacts of COVID-19 Outbreak on Islamic Finance in the OIC Countries (pp. 61–69). Jakarta: KNEKS. Muhammad, A. D., & Ismail, A. A. (2020). Impacts  of covid-19 on the  Islamic  finance industry in Nigeria. In Impacts of COVID-19 Outbreak on Islamic Finance in the OIC Countries (pp. 71– 79). Jakarta: KNEKS.
Muharam,  H.,  &  Penta  Kurnia,  H.  (n.d.).  Liquidity  risk  on  banking  industry:  Comparative  study between  islamic  bank  and  conventional  bank  in  Indonesia. Al-Iqtishad:  Journal  of  Islamic Economics, 5 (2), 207-218. https://doi.org/10.15408/aiq.v5i2.2565 Overby,  J.,  Rayburn,  M.,  &  Hammond,  K.  (2013).  Impact,  definition  of. Encyclopedia  of  Crisis Management , 16 (1), 69–94. https://doi.org/10.4135/9781452275956.n167 Prihatiningsih.  (2016). Pengaruh  DPK,  capital  adequecy  ratio  (CAR),  imbal  hasil  sertifikat  bank indonesia  syariah  (SBIS),  imbal  hasil  sertifikat  investasi  mudharabah  antar  bank  syariah (SIMA), dan non performing financing (NPF) terhadap financing to deposit ratio (FDR) (studi
pada bank umum syariah tahun 2006-2010 . Skripsi tidak dipublikasikan. Semarang: Universitas Diponegoro
Rahman, M. A., Kusuma, A. Z., & Afryanto, H. (2020). Situasi ketengakerjaan di lapangan usaha yang tedampak covid-19. Catatan Isu Semeru, 1-4. Reyna, T. (2007). Panel data analysis fixed and random effects using stata (v. 4.2). Data & Statistical Services . Massachusetts: Princeton University.
Santoso  dkk.  (2013).  Faktor-faktor  yang  mempengaruhi  likuiditas  perbankan  syariah  di  Indonesia. Jurnal Ekonomi Universitas Sebelas Maret , 221–231.
Shaikh,  S.  A.  (2020).  Coping  with  COVID-19  in  Pakistan.  In Impacts  of  COVID-19  Outbreak  on Islamic Finance in the OIC Countries (pp. 89–101). Jakarta: KNEKS. Sudarsono, H. (2009). Dampak krisis keuangan global terhadap perbankan di indonesia: Perbandingan antara  bank  konvensional  dan  bank  syariah. La_riba:  Jurnal  Ekonomi  Islam,  3 (1),  12-23 https://doi.org/10.20885/lariba.vol3.iss1.art2
Sukmana;, R., Indrawan;, I. W., & Ajija, S. R. (2020). The impact of covid-19 outbreaks on the Islamic financial industry: Indonesia. In Impacts of COVID-19 Outbreak on Islamic Finance in the OIC Countries (pp. 43–51). Jakarta: KNEKS.
Suparmin, A. (2019). Manajemen  resiko dalam perspektif  Islam. El-Arbah: Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Perbankan Syariah , 2 (02), 27–47. https://doi.org/10.34005/elarbah.v2i02.551
Utami,  M.  S. M., &  Muslikhati.  (2019).  Pengaruh  dana  pihak  ketiga  (DPK),  capital  adequacy  ratio (CAR), non-performing financing (NPF) terhadap likuiditas bank umum syariah (BUS) periode 2015-2017.
FALAH Jurnal Ekonomi Syariah , 4 (1), 33–43.
https://doi.org/https://doi.org/10.22219/jes.v4i1.8495
Waemustafa, W., & Sukri, S. (2016). Systematic and unsystematic risk determinants of liquidity risk between  Islamic  and  conventional  banks. International  Journal  of  Economics  and  Financial Issues , 6 (4), 1321–1327. https://doi.org/10.6084/m9.figshare.4052316
WHO. (n.d.). Pertanyaan dan jawaban terkait Coronavirus . Retrieved from https://www.who.int/indonesia/news/novel-coronavirus/qa/qa-for-public