Volume 7 Nomor 3, Tahun 2024 e-ISSN : 2597-5234

## THE INFLUENCE OF STRAITS TIMES INDEX, WORLD GOLD PRICES, AND INFLATION ON ICI ON THE IDX PERIOD 2018 – 2023
Pengaruh Straits Times Index , Harga Emas Dunia, Dan Inflasi Terhadap Ihsg Di Bursa Efek Indonesia Periode 2018 – 2023
Mohammad Rizky Axell Putranto 1 , Yanda Bara Kusuma 2 Universitas Pembangunan Nasional “Veteran” Jawa Timur 1,2 rizkyaxell@gmail.com 1 , yanda_bara.adbis@upnjatim.ac.id 2

## ABSTRACT
The aims of this research is to determine and analyze the influence of the Straits Times Index (STI), world gold prices, and inflation on the Indonesia Composite Index on the Indonesia Stock Exchange during the period 2018 - 2023. The population in this research is time series data for 60 months from the ICI price movement  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  during  the  period  July  2018  –  June  2023.  The  sampling technique used saturated samples so that the samples obtained were 60. The research method used was multiple linear regression analysis. The results of this research show that 1) the Straits Times Index (STI), World Gold Prices and Inflation simultaneously have a significant effect on the ICI on the IDX for the period 2018 – 2023, 2) the Straits Times Index (STI) partially has a positive effect and significantly to the ICI on the IDX for the period 2018 – 2023, 3) World gold prices partially have a positive and significant effect on the ICI on the IDX for the period 2018 – 2023, 4) Inflation partially has a positive and significant effect on the ICI on the IDX for the period 2018 – 2023 Keywords: Straits Times Index, World Gold Prices, Inflation, ICI

## ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini adalah mengetahui dan menganalisis pengaruh Straits Times Index (STI), harga emas dunia, dan tingkat inflasi terhadap Indeks Harga Saham gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia selama periode 2018 – 2023. Populasi penelitian ini, yaitu data time series 60 bulan dari pergerakan harga IHSG  di  Bursa  Efek  Indonesia  selama  periode  Juli  2018  –  Juni  2023.  Teknik  pengambilan  sampel menggunakan sampel jenuh sehingga didapatkan sampel berjumlah 60. Metode penelitian yang digunakan, yaitu  analisis  regresi  linear  berganda.  Hasil  pada  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  1)  secara  simultan Straits Times Index (STI), Harga Emas Dunia, dan Inflasi berpengaruh signifikan terhadap IHSG di Bursa Efek Indonesia periode 2018 – 2023, 2) Straits Times Index (STI) secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap IHSG di Bursa Efek Indonesia periode 2018 – 2023, 3) Harga emas dunia secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap IHSG di Bursa Efek Indonesia periode 2018 – 2023, 4) Inflasi secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap IHSG di Bursa Efek Indonesia periode 2018 – 2023.
Kata Kunci : Straits Times Index (STI), Harga Emas Dunia, Inflasi, IHSG

## PENDAHULUAN
Salah  satu  ukuran  paling  penting dari  kekuatan  sebuah  negara  adalah faktor  ekonominya.  Faktor  ekonomi benar-benar  memainkan  peran  yang penting  untuk  sebuah  negara  karena faktor  ini  bisa  berdampak  pada  hal-hal lainnya  yang  dapat  memengaruhi kondisi  dari  suatu  negara,  termasuk Indonesia.  Adanya  sumber  daya  yang melimpah membuat Indonesia memiliki potensi  ekonomi  yang  tinggi  dan menarik  investor  lokal  maupun  luar negeri untuk menanamkan modalnya.
Adanya faktor modal dari investasi menjadi aspek penting dalam kemajuan ekonomi sebuah negara.
Pasar  modal  didirikan  untuk memudahkan  akses  dan  pemantauan pelaksanaan dari penanaman modal oleh investor  terhadap  emiten-emiten  yang ada.  Pasar  modal  dapat  menunjukkan kemajuan  ekonomi  suatu  negara  dan berperan  menunjang  ekonomi  negara tersebut.  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) adalah  regulator  atau  penyelenggara pasar  saham  di  Indonesia  yang memberikan data pasar sebagai
informasi kepada publik dalam
mengambil  keputusan  investasi  (IDX, 2023). Pada Bursa Efek Indonesia (BEI), terdapat  sejumlah  indeks  seperti  Indeks LQ45, Jakarta Islamic Index (JII), Indeks Harga  Saham  Gabungan  (IHSG),  dan masih  banyak  indeks  lainnya.  Namun, investor lokal maupun asing lebih sering menggunakan  Indeks  Harga  Saham Gabungan  (IHSG)  sebagai  acuan terhadap kinerja saham.
Indeks  harga  saham  merupakan indikator  yang  dijadikan  pedoman  oleh para  investor  untuk  melihat  pergerakan saham  dalam  melakukan  investasi  di pasar  modal  (www.idx.co.id).  Indeks yang biasanya menjadi tolak ukur untuk mengetahui  kondisi  pasar  saham  di Indonesia,  yaitu  Indeks  Harga  Saham Gabungan  (IHSG)  yang  pergerakannya tercatat  di  BEI.  Investor  dapat  melihat perubahan indeks harga saham ini untuk membeli, menjual maupun tetap menyimpan  saham  yang  dimiliki. Fenomena  yang  terjadi  baik  di  dalam negeri  maupun  dunia  menjadi  hal-hal yang  harus  dipertimbangkan  oleh investor  dan  suatu  negara  dalam menentukan  kebijakan  yang  diambil untuk  menangani  fenomena  atau peristiwa yang terjadi, seperti fenomena wabah  COVID-19  yang  membuat perekonomian dunia menjadi krisis.
Adanya globalisasi mengakibatkan perekonomian dunia dapat memengaruhi pergerakan dari modal asing yang masuk ke  dalam  pasar  modal  negara  yang berkembang,  seperti  Indonesia  melalui BEI. Pada sektor perekonomian, dampak globalisasi dapat berakibat pada
hubungan  yang  saling  terkait  dan memengaruhi  terhadap  pasar  modal yang ada di berbagai negara. Globalisasi yang  diiringi  dengan  persaingan  ketat antarnegara  akan  memaksa  negara- negara miskin dan negara-negara sedang berkembang  untuk  bersaing  dengan negara-negara  maju  (Jumadi,  2017).
Negara-negara  di  seluruh  dunia  juga semakin terintegrasi tanpa batas regional dalam kekuatan pasar sebagai akibat dari globalisasi ekonomi. Hal ini memungkinkan  adanya  pengaruh  dari indeks  global  atau  indeks  negara  lain terhadap IHSG.
IHSG  dapat  terpengaruh  oleh peristiwa dan indeks global dikarenakan IHSG  tidak  berdiri  sendiri,  melainkan terhubung  dengan  pasar  saham  global melalui  mekanisme  seperti  sentimen global  dan  dana  asing  dari  investor. Tidak  hanya  itu,  IHSG  juga  dapat dipengaruhi  oleh  makroekonomi  dan harga komoditas yang bisa memberikan perubahan  pada  ekonomi  Indonesia.
Perekononomian Indonesia yang memiliki hubungan dengan perekonomian negara lain akan berpengaruh  terhadap  IHSG  sesuai dengan  keadaan  ekonomi  negara tersebut.  Karena  adanya  kerjasama ekonomi  yang  akan  memengaruhi  satu sama  lain,  pasar  modal  negara-negara yang terletak di dekat satu kawasan dapat mempengaruhi  pasar  modal  negara  lain (Nugroho & Nofrian, 2022).
Singapura  merupakan  salah  satu negara  tujuan  eskpor  dan  menjadi investor  terbesar  Indonesia.  Adanya perdagangan antarnegara dapat berdampak  pada  indeks  saham  setiap negara  baik  dari  kinerja  maupun pergerakannya.  Sebagai  negara  maju, ekonomi Singapura sangat mempengaruhi ekonomi global khususnya Asia yang menjadikan indeks
Singapura,  yaitu Straits  Times  Index (STI)  memiliki  pengaruh  terhadap pergerakan IHSG. Indeks saham negara maju  menunjukkan  bahwa  negara tersebut  memiliki  perekonomian  yang kuat. Hal ini juga menunjukkan kondisi ekonomi  yang  sedang  terjadi  di  negara tersebut (Herlianto & Hafizh, 2020).
Emas  merupakan  salah  satu komoditas  yang  sangat  penting  di
seluruh  dunia.  Secara  universal,  nilai emas  diakui  sebagai  global  currency (Sartika, 2017). Adanya kenaikan harga emas setiap tahun dan tingkat risiko yang lebih rendah diperkirakan dapat mempengaruhi  pergerakan  dari  Indeks
Harga Saham Gabungan (IHSG). Hal ini bisa berdampak pada peralihan investasi pasar  modal  ke  investasi  emas  yang dilakukan oleh investor. Berdasarkan hal tersebut, emas menjadi komoditas yang menjadi pilihan oleh para investor selain pasar  saham  karena  emas  dianggap sebagai safe  haven dari  adanya ketidakstabilan ekonomi maupun geopolitik  sehingga  hal  ini  akan  dapat mempengaruhi IHSG. Inflasi sebagai faktor makroekonomi  seringkali  dianggap sebagai  salah  satu  indikator  yang  dapat menunjukkan  stabilitas  ekonomi  pada suatu negara dan mempunyai impilikasi yang luas terhadap perekonomian suatu negara  secara  keseluruhan.  Nilai  inflasi yang  meningkat  akan  berakibat  pada harga-harga  komoditas  yang  naik  dan diikuti  biaya  produksi  yang  ikut  naik. Kenaikan  biaya  produksi  berdampak pada  penurunan  keuntungan  yang dialami oleh perusahaan yang menyebabkan harga saham pun menurun.  Turunnya  harga  saham  tentu memiliki  pengaruh  pada  kinerja  Indeks Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (Rival & Rohman, 2022).
Adanya  sentimen-sentimen  yang mempengaruhi  IHSG  seperti  indeks global  negara  maju,  komoditas  dunia, dan faktor makroekonomi membuat hal ini  menarik  untuk  diteliti.  Sentimen- sentimen  tersebut  dicerminkan  melalui Straits Times Index (STI) sebagai indeks Singapura  yang  memiliki  hubungan kerjasama dengan Indonesia, harga emas dunia  sebagai  komoditas  global  yang sangat  penting  dan  memiliki  nilai  yang berharga  di  mana  Indonesia  merupakan salah  satu  negara  yang  mempunyai
cadangan  emas  terbesar  di  dunia,  dan inflasi  yang  mencerminkan  faktor makroekonomi  yang  sering  terjadi  di berbagai  negara  termasuk  Indonesia. Penelitian  ini  akan  menguji  bisa  atau tidaknya  STI,  harga  emas  dunia,  dan inflasi berpengaruh terhadap IHSG.
Berdasarkan  penjelasan  tersebut, penelitian ini bertujuan untuk mengetahui  dan  menganalisis  pengaruh
Straits  Times  Index (STI),  harga  emas dunia,  dan  inflasi  terhadap  IHSG  di Bursa  Efek  Indonesia  selama  periode 2018  –  2023.

## METODE PENELITIAN
Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif. Variabel independen  yang  digunakan  pada penelitian  ini,  yaitu Straits  Times  Index (STI),  Harga  Emas  Dunia,  dan  Inflasi. Sementara  variabel  dependen  pada penelitian  ini  adalah  Indeks  Harga Saham Gabungan (IHSG). Populasi yang digunakan, yaitu data time series selama 60 bulan (5 tahun) dari pergerakan harga IHSG  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) selama  periode  Juli  2018  -  Juni  2023. Teknik  pengambilan  sampel  memakai sampel  jenuh,  yaitu  teknik  pemilihan sampel  dimana  seluruh  anggota  dari populasi  dijadikan  sebagai  sampel. Sehingga  didapatkan  sampel  berjumlah 60  sampel  yang  didapatkan  dari perhitungan  60  bulan  pada  periode  Juli 2018 - Juni 2023.
Penelitian ini menggunakan sumber data sekunder. Data dari Straits Times  Index ,  harga  emas  dunia,  dan IHSG diambil melalui data historis tiap bulan dari www.investing.com. Sedangkan  data  inflasi  diambil  melalui data presentase bulanan dari situs resmi
Bank  Indonesia  www.bi.go.id.    Teknik analisis  data  yang  digunakan  pada penelitian  ini,  yaitu  regresi  linear berganda.
HASIL DAN PEMBAHASAN PENELITIAN Uji Normalitas Uji ini digunakan untuk
memeriksa  apakah  model  regresi, variabel  bebas  serta  variabel  terikat berdistribusi  normal.  Uji  normallitas dapat diketahui melalui grafik P-Plot di mana  jika titik-titik menyebar sepanjang garis  diagonal  dapat  dikatakan  data dikatakan berdistribusi normal.
Sedangkan  jika  titik-titik  menjauh  dari garis  diagonal,  maka  data  dikatakan tidak  berdistribusi  normal.  Berikut adalah hasil pengujian uji normallitas:

## Gambar 1. Hasil Uji Normalitas
Sumber: Data diolah, 2024 Pada  Gambar  1  menujukkan bahwa titik-titik pada grafik menyebar di sekitar garis diagonal. Titik-titik tersebut juga  mengikuti  di  sepanjang  garis diagonal.  Dapat  dikatakan  bahwa  data pada penelitian ini berdistribusi normal.

## Uji Multikolinearitas
Uji  multikolinearitas  bertujuan untuk  mengetahui  apakah  ada  korelasi terhadap  beberapa  atau  semua  variabel bebas  pada  suatu  model  regresi  linear berganda.  Multikolinearitas terjadi jika VIF > 10. Sebaliknya, tidak terjadi jika VIF < 10.
Tabel 1. Hasil Uji Multkolinearitas Coefficients a Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 (Constant) STI .766  1.305 Harga Emas Dunia .944  1.059 Inflasi .806  1.240 a. Dependent Variable: IHSG Sumber: Data diolah, 2024 Diketahui  bahwa  pada  Tabel  1 hasil pengujian multikolinearitas menggunakan  VIF  pada  variabel  STI (X1),  Harga  Emas  Dunia  (X2),  dan Inflasi  (X3)  memiliki  nilai  masing- masing  <  10.  Hasil  dari  uji  ini menunjukkan  tidak  adanya  gejala multikolinearitas  pada  seluruh  variabel pada model regresi. Uji Heteroskedastisitas Uji ini dilakukan untuk mengetahui apakah terdapat ketidaksamaan  varian  dari  residual  satu pengamatan ke pengamatan lainnya pada model  regresi.  Analisis  pada  uji heteroskedastisitas menggunakan scatter plot yang melibatkan pola tertentu dalam distribusi data. Jika ditemukan suatu pola seperti titik-titik yang yang membentuk pola  teratur,  maka  dapat  dikatakan terjadi  heteroskedastisitas.  Sebaliknya, heteroskedastisitas  tidak  terjadi  apabila tidak ditemukan pola tertentu serta titik- titik berada di atas  dan di bawah angka 0 pada sumbu Y.
Gambar 2. Hasil Uji Heteroskedastisitas Sumber: Data diolah, 2024
Gambar  2  menunjukkan  bahwa titik-titik pada scatter plot menyebar dan tidak  membuat  sebuah  pola  tertentu. Titik-titik  juga  berada  di  atas    dan  di bawah angka 0 pada sumbu Y. Maka dari itu,    hasil  uji  ini  adalah  tidak  terjadi gejala  heteroskedastisitas  pada  model regresi yang digunakan.

## Uji Autokorelasi
Pengujian  autokorelasi  dilakukan mengetahui    ada  atau  tidaknya  korelasi data  pengamatan  pada  model  regresi linear.    Ada  atau  tidaknya  gejala autokorelasi adalah dengan menghitung nilai  dari  Durbin-Watson  dengan ketentuan harus berada pada rentang -2 < DW  <  2.  Berikut  adalah  hasil  uji korelasi:
Tabel 2. Hasil Uji Autokorelasi
Sumber: Data diolah, 2024
Berdasarkan hasil Tabel 2 di atas, nilai dari Durbin-Watson sebesar 0.709.
Sehingga didapatkan
penentuaan Durbin-Watson,  yaitu  -2  <  0.709  <  2. Maka dari itu, dapat disimpulkan bahwa tidak  terjadi  gejala  autokorelasi  pada data penelitian.

## Analisis Linear Berganda
Pada  penelitian  ini  menggunakan analisis linear berganda  yang dilakukan untuk mengetahui pengaruh antara lebih dari satu variabel bebas, yaitu STI (X1), Harga Emas Dunia (X2), dan Inflasi (X3) terhadap  variabel  terikat,  yaitu  IHSG (Y).  Berikut  merupakan  hasil  analisis dari regresi linear berganda:

## Tabel 3. Analisis Linear Berganda
Sumber: Data diolah, 2024 IHSG = -1893,269 + 2,065X 1 + 0,807X 2 + 134,117X 3 + e Persamaan  regresi  di  atas  dapat dijelaskan sebagai berikut:
a) Nilai  konstan  (a)  sebesar  -1893,269 dapat diartikan sebagai nilai negatif di mana jika skor dari variabel STI (X1), Harga  Emas  Dunia  (X2),  dan  Inflasi (X3) sama dengan 0 atau tetap maka nilai IHSG (Y) dalam kondisi negatif sebesar 1893,269.
b) Nilai  koefisien  regresi  dari  variabel STI (X1) sebesar 2,065 serta positif. Hal  tersebut  menunjukkan  apabila setiap  terjadi  peningkatan  pada variabel  STI  (X1),  maka  IHSG  (Y) juga akan meningkat. c) Nilai  koefisien  regresi  dari  variabel Harga  Emas  Dunia  (X2)  sebesar
0,807  serta  positif.  Hal  tersebut menunjukkan  apabila  setiap  terjadi peningkatan  pada  variabel  Harga Emas  Dunia  (X2),  maka  IHSG  (Y) juga ikut meningkat.
d) Nilai  koefisien  regresi  dari  variabel
Inflasi  (X3)  sebesar  134,117  serta positif.  Hal  tersebut  menunjukkan apabila  setiap  terjadi  peningkatan pada  variabel  Inflasi  (X3),  maka IHSG (Y) juga  ikut meningkat .

## Koefisien Determinasi
Koefisien  determinasi  digunakan untuk    mengukur  seberapa  besar kesuluruhan  variabel  bebas  dapat berpengaruh  terhadap  variabel  terikat. Koefisien determinasi memiliki rentang nilai dari 0 hingga. Semakin mendekati 1,  maka  semakin  kuatnya  pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat. Berikut hasil uji R square:
Tabel 4. Hasil Uji R Square
Sumber: Data diolah, 2024 Pada Tabel 4 di atas menunjukkan nilai  R  Square  sebesar  0,828.  Hal  ini tersebut  menunjukkan  bahwa  IHSG dipengaruhi  oleh  variabel  STI,  Harga
Emas Dunia, dan Inflasi sebesar 82,8%. Sementara itu, terdapat 17,2%
dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak terdapat dalam penelitian ini.
Uji Hipotesis Uji F Uji F digunakan untuk mengetahui apakah seluruh variabel bebas
mempunyai  pengaruh  secara  bersama- sama terhadap variabel terikat.
Tabel 5. Hasil Uji F
Sumber: Data diolah, 2024 Diketahui  bahwa  F hitung sebesar 89,555  dan  signifikansi  0,000  <  0,05. Maka,  F hitung sebesar  89,555  >  F tabel sebesar  2,769  sehingga  H 1 dapat diterima.  Dapat  disimpulkan  dari  hasil uji  F  bahwa  variabel  bebas  STI  (X1), Harga Emas Dunia (X2), dan Inflasi (X3) secara  simultan  berpengaruh  signifikan terhadap variabel bebas IHSG (Y).

## Uji t
Uji  t  digunakan  untuk  menguji hipotesis  dari  pengaruh  parsial  variabel bebas,  yaitu  STI  (X1),  Harga  Emas Dunia  (X2),  dan  Inflasi  (X3)  secara individu terhadap variabel terikat, yaitu
IHSG (Y). Probabilitas signifikansi dari uji  t  menggunakan  tingkat  signifikansi 5%  (0,05).  Variabel  independen  secara parsial  berpengaruh  signifikan  terhadap variabel terikat jika probabilitas signifikansi  dari  uji  thitung  lebih  kecil dari tingkat signifikasi 0,05.
Tabel 6. Hasil Uji t
Sumber: Data diolah, 2024 Berdasarkan  pada  Tabel  6,  nilai signifikansi  pada  variabel  STI  (X1) sebesar  0,000  <  0,05  dan  nilai  t hitung 12,361 > t tabel 2,00324. Maka H 0 ditolak dan H 2 diterima sehingga secara parsial variabel  STI  berpengaruh  signifikan terhadap IHSG.
Nilai  signifikansi  pada  variabel Harga Emas Dunia (X2) sebesar 0,000 < 0,05 dan nilai t hitung 5,108 > t tabel 2,00324. Maka  H 0 ditolak  dan  H 3 diterima sehingga  secara  parsial  variabel  Harga Emas Dunia memiliki pengaruh signifikan terhadap IHSG. Nilai  signifikansi  pada  variabel
Inflasi  (X3)  sebesar  0,000  <  0,05  dan nilai  t hitung 4,205  >  t tabel 2,00324.  Maka H 0 ditolak  dan  H 4 diterima  sehingga secara parsial variabel Inflasi berpengaruh signifikan terhadap IHSG.

## PENUTUP Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  dari  penelitian yang  telah  dilakukan  dapat  ditarik kesimpulan sebagai berikut:
1) Straits  Times  Index (STI),  harga emas  dunia,  dan  inflasi  secara simultan  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  IHSG  di  Bursa Efek Indonesia periode 2018 — 2023.
2) Straits Times Index secara parsial memiliki pengaruh signifikan terhadap IHSG. 3) Harga emas dunia secara parsial memiliki pengaruh signifikan terhadap IHSG 4) Inflasi  secara  parsial  memiliki pengaruh signifikan terhadap IHSG.
Berdasarkan  kesimpulan  tersebut, saran yang dapat diberikan, yaitu kondisi IHSG  dapat  menjadi  hal  yang  penting bagi Perusahaan maupun investor untuk membuat  keputusan  dalam  manajemen investasi  untuk  mengatur  asetnya. Dengan  memperhatikan  faktor-faktor yang  berpengaruh  terhadap  IHSG, pengusaha  maupun  investor  dapat menyiapkan  strategi  dalam  manajemen investasi  sehingga  keuangan  dapat terkelola dengan baik. Selain itu, Peneliti selanjutnya  juga  diharapkan  dapat menambah  atau  menggunakan  variabel tambahan  yang  dapat  mempengaruhi pergerakan  Indeks  Harga  Saham Gabungan  (IHSG).  Peneliti  selanjutnya juga dapat memperpanjang periode data penelitian  dan  memperluas  sampel penelitian.

## DAFTAR PUSTAKA
Adnyana,  I.  M.,  Nurwulandari,  A.,  & Suryadi.  2022.  Pengaruh  Harga Emas  Dunia,  STI  Index,  N225 Index,  KS11  Index,  DJI  Index, terhadap  IHSG  dan  Dampaknya pada  Indeks  IDX30  Bursa  Efek
Indonesia  (2012-2020). Jurnal
Ilmiah  Akuntansi  dan  Keuangan ,
4(7), 2733–2743.
Barus,  P.  B.,  &  Novianti,  W.  2018.
Pengaruh Tingkat Inflasi dan Strait Times  Indeks  (  STI  )  terhadap Indeks  Harga  Saham  Gabungan (IHSG) pada Bursa Efek Indonesia. Unikom Repository , 1– 14.
Basit,  A.  2020.  Pengaruh  Harga  Emas dan  Minyak  Dunia  Terhadap
Indeks  Harga. Jurnal  Aplikasi Akuntansi , 42–51. Herlianto,  D.,  &  Hafizh,  L.  2020. Pengaruh  Indeks  Dow  Jones,
Nikkei  225,  Shanghai  Stock Exchange, dan Straits Times Index
Singapore Terhadap Indeks Harga
Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek  Indonesia  (BEI). INOBIS: Jurnal Inovasi Bisnis dan Manajemen  Indonesia ,  3(2),  211– 229.
https://doi.org/10.31842/jurnalino bis.v3i2.133 IDX.  2023.  Indeks  Saham. Website
Resmi  Bursa  Efek  Indonesia https://www.idx.co.id/id/produk/in deks
Nugroho,  S.,  &  Nofrian,  F.  2022. Analisis Pengaruh Makroekonomi
Indonesia  Terhadap  Fluktuasi Strait  Times  Index  di  Bursa  Efek Singapura. Glosains: Jurnal Sains Global  Indonesia ,  3(2),  72–78. https://doi.org/10.36418/glosains. v3i2.84 Rival,  L.O.,  &  Rohman,  F.  2022.
Analisis  Dampak  Makroekonomi dan  Harga  Emas Terhadap  Indeks Harga  Saham  Gabungan  di  BEI Periode 2017-2021. Jurnal Akuntansi  dan  Perpajakan ,  8(1),
60–79.
Rustiana,  D.,  &  Ramadhani,  S.  (2022).
Strategi  di  Pasar  Modal  Syariah. Jurnal  Ilmu  Komputer,  Ekonomi dan  Manajemen  (JIKEM) ,  2(1), 1578–1589 Saefulloh,  M.H.A.,  Fahlevi,  M.R.,  & Centauri,  S.A.  2023.  Pengaruh
Inflasi  Terhadap  Pertumbuhan
Ekonomi:  Perspektif  Indonesia. Jurnal  Keuangan  Negara  dan Kebijakan Publik , 3(1), 17–26.
Saranga,  M.  2020.  Pengaruh  Inflasi Terhadap  Indeks  Harga  Saham Gabungan Di Bursa Efek
Indonesia. Eprints  Universitas
Negeri Makassar , 1-10 Sartika,  U.  2017.  Pengaruh  Inflasi, Tingkat Suku Bunga, Kurs, Harga Minyak  Dunia  dan  Harga  Emas Dunia  Terhadap  IHSG  dan  JII  di Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal Akuntansi  dan  Bisnis ,  2(2),  285. https://doi.org/10.32502/jab.v2i2. 1180 Suryanto,  S.  2017.  Pengaruh  Harga Minyak  dan  Emas  Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa  Efek  Indonesia. JURISMA: Jurnal Riset Bisnis & Manajemen , 7(1). https://doi.org/10.34010/jurisma.v 7i1.439 WS,  P.,  &  Sasono,  H.  2022.  Analisis Pengaruh  Inflasi,  Pertumbuhan
Ekonomi,  Harga  Emas,  Kurs
Dollar  dan  SBI  Terhadap  IHSG.
Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi  dan  Keuangan ,  4(8), 3735–3743. https://doi.org/10.32670/fairvalue. v4i8.1578