Jurnal Pro l aksi Vo l l. 11 No l . 1, Hal. 102 - 120

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
Tri Rustiani 1 , Isti WahyuningTyas 2 , Antonius Juniarto 3

## Abstrak
Perusahaan selalu berupaya untuk meminimalkan pembayaran pajak, hal ini  umum  dilakukan  oleh  perusahaan,  terutama  dalam  industri  properti dan real estate di Indonesia yang sedang mengalami pertumbuhan pesat. Namun,  kesadaran  akan  pentingnya  kontribusi  pajak  bagi  negara  tetap menjadi  fokus  penting.  Oleh  karena  itu,  penelitian  ini  bertujuan  untuk menyelidiki  bagaimana  faktor  leverage  dan  ukuran  perusahaan mempengaruhi praktik penghindaran pajak pada perusahaan properti dan real  estate  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  selama  periode 2017-2022. Penghindaran pajak diukur menggunakan  Effective Tax Rate (ETR).  Sampel  penelitian  sebanyak  46  perusahaan  dipilih  menggunakan metode  purposive  sampling.  Dalam  penelitian  ini,  pengujian  hipotesis dilakukan  menggunakan  metode  regresi  linier  berganda  dengan menggunakan  perangkat  lunak  Eviews  versi  12.  Hasil  analisis menunjukkan  bahwa  secara  parsial,  variabel  leverage  tidak  memiliki pengaruh terhadap praktik penghindaran pajak. Namun, variabel ukuran perusahaan  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  penghindaran  pajak.  Ini mengindikasikan bahwa semakin besar ukuran perusahaan properti dan real  estate,  semakin  cenderung  perusahaan  melakukan  penghindaran pajak.
Kata Kunci: Leverage, Ukuran Perusahaan, Penghindaran Pajak

## Abstract
.
Businesses  are  always  in  flux.  In  order  to  minimize  tax  payments, businesses  generally  make  this,  especially  in  Indonesia's  real  estate  and property  industries,  which  are  now  experiencing  slow  growth.  But  the importance of the tax contribution to the nation will continue to be a key focus. Due to this, the purpose of this study is to determine how leverage and  company  size  affect  the  sales  practices  of  real  estate  and  property companies listed on the Indonesia Stock Exchange (BEI) for the years 2017 – 2022. Effective Tax Rate (ETR) is used to calculate tax avoidance .Purposive sampling is the method used to select research samples from 46 different companies.This study employs the use of the Eviews version 12 as well as the  method  of    multiple  linear  regression  method.  According  to  the analysis's findings, the leverage variable has no effect on the way pajak is practiced.However, the company's size variable has a positive impact on tax avoidance. This suggests that as the size of real estate and property businesses  increases,  so  does  the  frequency  of  tax  avoidance  by  the businesses. .
Keywords: Le l ve l rage l , Firm Size l , Tax Avo l ide l nce l

## AFILIASI:
1,2,3 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Jakarta Internasional
*KORESPONDENSI: Isthi.wahyuningtyas@uniji.ac.id
THIS ARTICLE IS AVAILABLE IN: https://e l - jo l urnal.umc.ac.id/inde l x.php/JPK
DOI: 10.32534/jpk.v11i1.5473

## CITATION:
Rustiani, T. ., Tyas, I. W., & Juniarto, A. . (2024). PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE. Jurnal Proaksi, 11(1), 102 – 120. https://doi.org/10.32534/jpk.v11i1.5473
Riwayat Artikel : Artikel Masuk: 6 Februari 2024
Di Review: 18 Februari 2024
Diterima: 31 Maret 2024

## Rustiani, Wahyuning Tyas, Juniarto

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE

## PENDAHULUAN
Sejak 10 Februari 2023, ada 87 perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia,  meningkat  dari  61  perusahaan  pada  tahun  2017.  Pertumbuhan  ini  mencerminkan perkembangan  pesat  sektor  properti  dan  real  estate  di  Indonesia.  Penambahan  jumlah  perusahaan dalam  industri  ini  akan  menguntungkan  negara,  karena  kontribusi  pajak  yang  dibayarkan  oleh perusahaan-perusahaan tersebut dapat meningkatkan pendapatan negara (Putri et al., 2023) . Namun, perusahaan  properti  dan  real  estate  mengalami  peningkatan  penghindaran  pajak  dalam  lima  tahun terakhir (Awaliah et al., 2022) . Hal ini menunjukkan betapa pentingnya pengawasan yang lebih ketat terhadap praktik perpajakan industri ini untuk memastikan kontribusi yang lebih adil dan sesuai dengan kewajiban perpajakan.
Meskipun negara mengharapkan pendapatan yang besar dari pajak, wajib pajak akan berusaha untuk  mengelola  keuangan  mereka  dengan  cara  yang  paling  efektif  untuk  mengurangi  pembayaran pajak. Ini mencerminkan pendekatan alami wajib pajak untuk mengurangi biaya pajak yang dibayarkan dan memaksimalkan keuntungan (Barli, 2018) . Penghindaran pajak atau tax avoidence adalah metode untuk mengurangi beban pajak tanpa melanggar peraturan yang sudah ada (Hermawan et al., 2021) . Tax avoidance,  seperti  yang  telah  dijelaskan, adalah praktik  legal  di mana  perusahaan menggunakan celah dalam undang-undang perpajakan untuk mengurangi kewajiban pajak mereka. Namun meskipun legal, praktik ini sering kali menimbulkan beberapa permasalahan bagi negara. Salah satu tujuan utama dari pengembangan strategi bisnis adalah untuk memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan biaya dan  pengeluaran,  termasuk  pengeluaran  pajak.  Di  sisi  lain,  peraturan  perpajakan  yang  mengenakan pajak  terhadap  keuntungan  perusahaan  di  seluruh  dunia  tidak  banyak  berubah.  Penghindaran  pajak adalah bentuk hambatan yang menghalangi pemungutan pajak sehingga mengurangi penerimaan kas negara. Masalahnya praktik penghindaran pajak (tax avoidance) selalu diartikan sebagai tindakan yang sah  secara  hukum  contohnya  adalah  upaya  meminimalkan  beban  pajak  tanpa  melanggar  ketentuan perpajakan yang berlaku dan penyelundupan pajak (tax evasion/tax fraud) diartikan sebagai kegiatan yang  yang  melanggar  hukum.  Praktik  itu  jamak  dilakukan  perusahaan  multinasional  seperti  Google, Amazon, Starbucks ataupun Microsoft. Keberadaan mereka ada di mana-mana, termasuk di Indonesia. Persoalannya, ketika mereka ekspansi ke Indonesia, misalnya, beberapa tahun lalu, mereka ditengarai melakukan praktik penghindaran pajak (Hidranto, 2023).
Banyak  investasi  di  Indonesia  dilakukan  dengan  membentuk  perusahaan  induk  ( holding company) di Belanda, Singapura, hingga Mauritius. Dalam beberapa kasus, perusahaan multinasional mampu mengurangi atau bahkan menghilangkan pajak atau double non taxation , dalam hal penghasilan seperti dividen, bunga, royalti, capital gain, jasa, atau penghasilan lainnya. Faktanya yang menjadi Base Erosion  and  Profit  Shifting  (BEPS)  yang  bearti  penurunan  pendapatan  pajak,  yang  mengancam kewenangan  perpajakan  dan  keadilan  perpajakan  di  banyak  negara  melalui  profit  shifting.  Karena sebagian besar negara berkembang memprioritaskan masalah sumber pajak dalam negeri, sedangkan negara  berkembang  sering  menghadapi  masalah  BEPS.  Otoritas  negara  tidak  memperhatikan  soal perilaku perusahaan yang melakukan praktik pengalihan pendapatan perusahaan domestik ke yurisdiksi dengan tingkat pajak yang rendah atau tanpa pajak (Adoe, 2014).
Tabel1. Target dan Realisasi Penerimaan Pajak 2017-2022 (Dalam Triliun Rupiah) Tahun Target Realisasi Persentase 2017 1.283 1.151 90% 2018 1.424 1.313 92% 2019 1.577 1.332 84% 2020 1.198 1.072 89% 2021 1.230 1.278 103% 2022 1.485 1.716 115% Sumber: www.kemenkeu.go.id , data diolah2023

## Rustiani, Wahyuning Tyas, Juniarto

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
Tabel  1 merupakan  data  mengenai  target  pajak  dan  realisasi  penerimaan  pajak  secara  total, gabungan  pajak  domestik  dan  pajak  perdagangan  internasional.  Gabungan  pajak  pribadi  dan perusahaan. Menurut peraturan Menteri Keuangan, pajak dalam negeri terdiri dari pajak penghasilan (PPh),  pajak penjualan atas barang mewah (PPnBM),  pajak  pertambahan nilai (PPN),  pajak  bumi dan bangunan  (PBB),  bea  perolehan  hak  atas  tanah  dan  bangunan  (BPHTB),  cukai  dan  pajak  lainnya, sedangkan pajak perdagangan internasional terdiri atas pajak impor dan ekspor.
Pemerintah  Indonesia  memulai  Program  Pengampunan  (Amnesti)  Pajak  pada  tahun  2016 melalui  UU  Nomor  11  tahun  2016.  Sebanyak  972.530  wajib  pajak  mengikuti  program  tersebut,  dan mereka mendeklarasikan harta senilai Rp4.881 triliun, yang terdiri dari deklarasi luar negeri senilai Rp 1.036,37 triliun, deklarasi dalam negeri senilai Rp 3.697,94 triliun dan deklarasi harta yang direpatriasi senilai Rp 146,69 triliun. Jumlah potensial wajib pajak yang terdaftar jauh lebih besar daripada wajib pajak yang mengikuti Amnesti Pajak (Prabandaru, 2018) .
Namun, tren yang positif dicatat oleh Ditjen Pajak. Sejak pelaksanaan Amnesti Pajak, kepatuhan pelaporan SPT tahunan wajib pajak orang pribadi meningkat. Tingkat kepatuhan mereka yang mengikuti program mencapai 92 persen, sementara yang tidak mengikuti program hanya 60 hingga 70 persen. Karena audit saat ini terbatas pada perubahan perilaku untuk meningkatkan kepatuhan sukarela wajib pajak,  peningkatan  kepatuhan  sukarela  dipandang  sebagai  tujuan  utama  administrasi  pajak  saat  ini (Damayanti, 2021) .
Target  pajak  tahun  2018  dan  2019  juga  gagal  dicapai.  Menurut  Yon  Arsal,  Direktur  Potensi, Kepatuhan,  dan Penerimaan  Pajak  DJP  Kemenkeu,  dalam  jumpa  pers  di  Jakarta,  Senin 25  November 2019,  tiga  faktor  utama  penyebabnya  adalah  penurunan  harga  komoditas,  kebijakan  percepatan restitusi, dan pelemahan kinerja ekspor dan impor (Sandi, 2019) . Disebabkan oleh pandemi COVID-19, penerimaan pajak tahun 2020 juga tidak mencapai target yang diharapkan, bahkan menurun signifikan dibandingkan tahun 2019. Pandemi COVID-19 yang melanda hampir seluruh negara di dunia, termasuk Indonesia,  memiliki  banyak  efek  negatif,  termasuk  pembatalan  penerbangan  domestik  dan internasional, penurunan jumlah wisatawan asing yang berkunjung ke Indonesia, peningkatan PHK dan angka pengangguran yang meningkat, inflasi dan penurunan nilai tukar uang, penurunan investasi, dan penurunan ekspor dan impor (Salamah & Furqon,2020) .
Pandemi COVID-19 telah memperlambat pertumbuhan ekonomi, menurunkan penerimaan, dan meningkatkan  belanja  dan  pembiayaan  nasional.  Selama  pandemi  COVID-19,  pemerintah  membuat kebijakan pajak yang memungkinkan bisnis bertahan dan berkembang untuk menyelamatkan kesehatan dan  perekonomian  nasional.  memberi  insentif  kepada  wajib  pajak  untuk  melakukan  go  public  dan menjual 40% sahamnya di pasar saham. Tarif pajak PPh badan menjadi 22% tahun 2020 dan 2021, dan 20% tahun 2022. Tarif pajak PPh badan turun 3% dari tarif umum, menjadi 19% pada tahun 2020 dan 2021 dan 17% pada tahun 2022 (Wildan,2021) .
Tahun 2021 dan 2022, penerimaan pajak bahkan melebihi target. Ini disebabkan oleh insentif fiskal yang diberikan dan dampak dari pelaksanaan Undang-undang Harmonisasi Peraturan Perpajakan (Cnnindonesia, 2022) .
Tabel 1 menunjukkan bahwa realisasi penerimaan pajak setiap tahunnya mencapai tingkat yang cukup memuaskan; namun, dari tahun 2017 hingga 2020, realisasi tersebut belum mencapai target yang diharapkan.  Ketidakpatuhan  wajib  pajak  dalam  memenuhi  kewajiban  perpajakan  mereka  dan kecenderungan untuk melakukan penghindaran pajak adalah salah satu tantangan utama dalam upaya optimalisasi penerimaan pajak. Sebagian besar bisnis cenderung menghindari penghindaran pajak, yang menghambat upaya pemerintah untuk meningkatkan penerimaan pajak secara signifikan (Oktavianie, 2021) .
Salah  satu  faktor  yang  memengaruhi  praktik  penghindaran  pajak  adalah  leverage,  di  mana penggunaan utang dapat berdampak pada tingkat penghindaran pajak perusahaan. Ketika perusahaan menggunakan utang untuk membiayai operasinya, mereka biasanya harus membayar bunga atas utang tersebut.  Pembayaran  bunga  ini  kemudian  menjadi  bagian  dari  beban  bunga,  yang  pada  akhirnya mengurangi laba sebelum pajak perusahaan. Dampaknya adalah mengurangi jumlah kewajiban pajak yang harus dibayar perusahaan, karena beban bunga mengurangi penghasilan kena pajak. Oleh karena

## Rustiani, Wahyuning Tyas, Juniarto

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
itu,  penggunaan  leverage  dapat  menjadi  salah  satu  faktor  yang  mempengaruhi  kemungkinan perusahaan untuk melakukan praktik penghindaran pajak (Permata et al., 2021) .
Ukuran  perusahaan  mencerminkan  kemampuan  perusahaan  dalam  membuat  keputusan perpajakan, di mana semakin besar ukuran perusahaan, semakin besar pula perhatian yang diberikan oleh  pemerintah  terhadap  entitas  tersebut.  Hal  ini  dapat  menyebabkan  dua  kecenderungan  yang berbeda  dalam  perilaku  wajib  pajak  terkait  dengan  kepatuhan  perpajakan  dan  penghindaran  pajak (Anggraeni & Oktaviani, 2021).
Fenomena  penghindaran  pajak  yaitu  pada  kasus  PT  PT  Harapan  Sawit  Lestari  tahun  2019. Pengadilan  Pajak  mengadili  dan  memberikan  keputusan  akhir  mengenai  sengketa  pajak.  Hal  ini dilakukan  melalui  proses  persidangan  biasa  yang  melibatkan  banding  terhadap  Keputusan  Direktur Jenderal Pajak Nomor KEP-00363/KEBAVPJ.13/2020 tanggal 10 September 2020, terkait keberatan wajib pajak  atas  Surat  Ketetapan  Pajak  Kurang  Bayar  Pajak  Penghasilan  Final  Pasal  23/26  Masa  Pajak September 2016 Nomor 00004/245/16703/19 tanggal 30 Agustus 2019. Kasus ini terdaftar dalam berkas sengketa Nomor 015308.35/2020/PP. Surat Ketetapan Pajak tersebut diterbitkan oleh Kantor Pelayanan Pajak  Pratama  Ketapang.  Pemohon  Banding  mengajukan  keberatan  terhadap  Surat  Ketetapan  Pajak tersebut melalui surat Nomor 16/CJ/1119/5212 tanggal 28 November 2019.
Mengingat  bahwa  setelah  keberatan  dari  Pemohon  Banding,  Keputusan  Nomor  KEP- 00363/KEBAVPJ.13/2020 tanggal 10 September 2020 menyatakan penolakan, namun Pemohon Banding tidak  setuju  dengan  Surat  Keputusan  tersebut  dan  mengajukan  banding  melalui  Surat  Nomor 16/CJ/1220/6650 tanggal 7 Desember 2020 yang diterima di Pengadilan Pajak pada hari Selasa tanggal 8  Desember  2020  secara  langsung.  Dalam  Surat  Banding  tersebut,  Pemohon  Banding  menyatakan banding  terhadap  Keputusan  Terbanding  Nomor  KEP-00363/KEBAVPJ.13/2020  tanggal  10  September 2020 terkait keberatan atas Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar Pajak Penghasilan Pasal 26 ("SKPKB Pph Pasal 26") Nomor 00004/245/16/703/19 tanggal 30 Agustus 2019 Masa Pajak September 2016.
Fenomena  ukuran  perusahaan  mempengaruhi  penghindaran  pajak  yaitu  adanya  perusahaan Perusahaan dengan Penanaman Modal Asing (PMA) yang tidak membayar pajak  untuk periode yang cukup lama karena secara konsisten melaporkan kerugian dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Pajak  Penghasilan  Badannya.  Meskipun  perusahaan  terus  mengalami  kerugian  secara  berkelanjutan selama periode  yang signifikan, namun tetap aktif dan tidak menghentikan operasinya. Hal  ini dapat disimpulkan  bahwa  perusahaan  PMA  yang  dikualifikasikan  sebagai  perusahaan  besar  nyatanya  tidak menjaga legitimasi mereka dimata publik dan melakukan penghindaranpajak (Soerzawa et al., 2018) . Beberapa  penelitian  sebelumnya  tentang  pengaruh  leverage  terhadap  penghindaran  pajak menunjukkan hasil yang tidak konsisten, penelitian oleh (Barli, 2018) , (Noviyani & Muid, 2019) , (Selviani et al., 2019) , (Mulyani et al., 2019) , (Sari & Marsono, 2020) , (Hermawan et al., 2021) , (Widayanti et al., 2022) , (Faradilla  &  Bhilawa,  2022) , (Nasirudin  &  Trisnawati,  2023) menunjukkan  bahwa  leverage memiliki  pengaruh  positif  terhadap tax  avoidence. Dan  penelitian  oleh (Aulia  &  Mahpudin,  2020) , (Aprisismon et al., 2021) , (Alchusna & Fadhila, 2022) , ( Atmodjo & Kristanti, 2022) , (Agustina et al., 2023) , (Nursanti et al., 2023) menunjukkan bahwa leverage memiliki pengaruh negatif terhadap tax avoidance. Penelitian  oleh (Hanifa  & Hendratno,  2022) , (Yohanes  &  Sherly,  2022) menunjukkan bahwa leverage tidak berpengaruh terhadap tax avoidence.
Penelitian  terdahulu  mengenai  pengaruh  ukuran  perusahaan  terhadap tax  avoidence juga menunjukkan  hasil  yang  tidak  konsisten.  Penelitian  terdahulu  mengenai  ukuran  perusahaan  yang dilakukan oleh (Selviani et al., 2019) , (Mulyani et al., 2019) , (Aulia & Mahpudin, 2020) , (Aprisismon etal., 2021) , (Hanifa & Hendratno, 2022) , (Alchusna & Fadhila, 2022) , (Atmodjo & Kristanti, 2022) , (Faradilla & Bhilawa, 2022) , (Nursanti et al., 2023) menunjukkan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap tax  avoidance . Dan penelitian terdahulu mengenai ukuran perusahaan yang dilakukan oleh (Noviyani & Muid, 2019) , (Sari & Marsono, 2020) menunjukkan bahwa  ukuran perusahaan memiliki pengaruh negatif terhadap tax avoidance. Berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh (Barli, 2018) , (Hermawan  et  al.,  2021) , (Yohanes  &  Sherly,  2022) , (Widayanti  et  al.,  2022) , (Agustina  et  al.,  2023) , (Nasirudin & Trisnawati, 2023) yang menunjukkan bahwa ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh terhadap tax avoidence .

## Rustiani, Wahyuning Tyas, Juniarto

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
Studi ini merupakan lanjutan dari studi yang dilakukan oleh Barli (2018) . Alasan peneliti memilih perusahaan di sektor properti dan real estate adalah karena sektor ini terus mengalami pertumbuhan yang pesat dan memiliki prospek yang cerah di masa depan. Pertimbangan tersebut didasarkan pada peningkatan  jumlah  penduduk  yang  menyebabkan  meningkatnya  permintaan  akan  perumahan, apartemen,  pusat  perbelanjaan,  dan  gedung  perkantoran.  Hal  ini  membuat  investor  tertarik  untuk berinvestasi di dalam perusahaan-perusahaan yang bergerak dalam sektor properti dan real estate.

## KAJIAN PUSTAKA

## Teori Agensi
Menurut Jensen & Meckling (1976) , teori agensi merujuk pada hubungan atau kontrak antara principal  dan  agen  di  dalam  suatu  perusahaan.  Principal  merujuk  pada  pihak  yang  memiliki  saham, sementara  agent  adalah  manajemen  yang  bertanggung  jawab  atas  pengelolaan  perusahaan.  Teori agensi menyatakan bahwa setiap individu memiliki motivasi yang didorong oleh kepentingan pribadinya sendiri,  yang  dapat  menyebabkan  konflik  kepentingan  antara  pemilik  (principal)  dan  manajemen (agent).
Dalam praktiknya, teori agensi digunakan oleh perusahaan sebagai landasan untuk mengelola penghindaran  pajak.  Dalam  konteks  penyusunan  laporan  keuangan,  manajemen  bertanggung  jawab kepada pemegang saham, yang berharap perusahaan mencapai laba yang tinggi. Dalam upaya untuk memenuhi  ekspektasi  ini,  manajemen  cenderung  berupaya  meningkatkan  laba  perusahaan  sambil meminimalkan beban pajak melalui praktik tax avoidance . Manajemen secara strategis merencanakan beban  pajak  serendah  mungkin,  yang  kemudian  menjadi  keuntungan  bagi  perusahaan  secara keseluruhan (Anggraeni & Oktaviani, 2021).
Dalam  hal  leverage  atau  penggunaan  utang,  manajemen  mungkin  cenderung  untuk meningkatkan leverage perusahaan untuk mendanai ekspansi atau proyek yang mungkin meningkatkan kekuasaan atau kontrol mereka dalam perusahaan. Namun, peningkatan leverage juga meningkatkan risiko  keuangan  perusahaan  dan  meningkatkan  beban  bunga,  yang  pada  akhirnya  dapat  merugikan pemegang  saham  jika  risiko  tersebut  tidak  diimbangi  dengan  peningkatan  nilai  perusahaan  yang signifikan.  Dalam  hal  ini,  terjadi  konflik  agensi  antara  kepentingan  manajemen  untuk  memperluas pengaruh  atau  kontrol mereka  dan  kepentingan  utama  pemegang  saham  adalah  untuk memperoleh keuntungan maksimal dengan mengelola risiko  secara hati-hati dan  efisien untuk  meningkatkan nilai perusahaan (Barli,2018) .
Dalam  konteks  penghindaran  pajak,  manajemen  mungkin  cenderung  untuk  menggunakan strategi penghindaran pajak yang agresif untuk mengurangi kewajiban pajak perusahaan. Hal ini dapat dilakukan dengan memanfaatkan celah dalam undang-undang perpajakan atau menggunakan struktur perusahaan  yang  rumit  untuk  memindahkan  keuntungan  secara  legal  ke  yurisdiksi  pajak  yang  lebih rendah.  Meskipun  praktik  ini  mungkin  meningkatkan  keuntungan  perusahaan,  mereka  juga  dapat menimbulkan  risiko  reputasi  dan  hukum,  serta  dapat  menimbulkan  ketidakpuasan  bagi  pemegang saham dan pihak lainnya yang percaya bahwa perusahaan harus membayar pajak sesuai dengan tingkat yang wajar. Dalam hal ini, terjadi konflik agensi antara kepentingan manajemen untuk memaksimalkan laba dan kepentingan pemegang saham untuk memastikan bahwa perusahaan beroperasi secara etis dan memenuhi kewajiban pajak mereka dengan benar.
Teori agensi menjelaskan dinamika interaksi antara prinsipal (pemilik) dan agen (manajemen) dalam struktur perusahaan. Dalam konteks keterkaitan antara leverage dan penghindaran pajak, teori agensi merincikan bagaimana kepentingan dan insentif manajemen dapat berbeda dengan kepentingan pemegang saham, serta bagaimana manajemen dapat menggunakan leverage dan praktik penghindaran pajak  untuk  memenuhi  tujuan  mereka  sendiri.  Teori  agensi  juga  memberikan  kerangka  kerja  untuk mengembangkan  mekanisme  pengawasan  dan  insentif  yang  efektif  untuk  memastikan  bahwa manajemen bertindak sesuai dengan kepentingan jangka panjang perusahaan dan pemegang saham.
Perusahaan besar cenderung memiliki struktur organisasi yang kompleks dengan manajemen tingkat atas yang jauh dari pemilik. Hal ini dapat menyebabkan agen memiliki lebih banyak kebebasan

## Rustiani, Wahyuning Tyas, Juniarto

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
untuk mengambil keputusan yang mungkin bertentangan dengan kepentingan pemilik, termasuk dalam hal penghindaran pajak (Anggraeni & Oktaviani, 2021) .
Oleh  karena  itu,  teori  agensi  menggambarkan  bagaimana  konflik  antara  prinsipal  dan  agen dapat  memengaruhi  perilaku  perusahaan,  termasuk  dalam  hal  ukuran  perusahaan  dan  praktik penghindaran pajak. Manajer mungkin cenderung menggunakan ukuran perusahaan yang lebih besar sebagai kesempatan untuk melaksanakan praktik penghindaran pajak yang lebih kompleks, terutama karena mereka memiliki lebih banyak sumber daya dan pengetahuan untuk melakukannya.

## Leverage
Dividen tidak dianggap sebagai biaya yang dapat mengurangi penghasilan kena pajak, berbeda dengan biaya pinjaman atau bunga. Kebijakan ini mendorong perusahaan induk multinasional untuk lebih  cenderung  memberikan  modal  kerja  kepada  anak  perusahaan  di  luar  negeri  dalam  bentuk pinjaman  (debt)  daripada  penyertaan  modal  (equity),  karena  biaya  bunga  yang  timbul  akan mengurangi beban pajak penghasilan pada anak perusahaan (Wiranuari, 2015) . Penelitian terdahulu mengenai pengaruh leverage terhadap tax avoidence menunjukkan hasil yang  tidak  konsisten,  penelitian  oleh (Barli,  2018) , (Noviyani  &  Muid,  2019) , (Selviani  et  al.,  2019) , (Mulyani  et  al.,  2019) , (Sari  &  Marsono,  2020) , (Hermawan  et  al.,  2021) , (Widayanti  et  al.,  2022) , (Faradilla & Bhilawa, 2022) , (Nasirudin & Trisnawati, 2023) menunjukkan bahwa leverage berpengaruh positif terhadap tax avoidence. Dan penelitian oleh (Aulia & Mahpudin, 2020) , (Aprisismon et al., 2021) , (Alchusna & Fadhila, 2022) , (Atmodjo & Kristanti, 2022) , (Agustina et al., 2023) , (Nursanti et al., 2023) menunjukkan  bahwa leverage berpengaruh  negatif  terhadap taxavoidance. Berbeda  dengan  hasil penelitian  dari (Hanifa  &  Hendratno,  2022) , (Yohanes  &  Sherly,  2022) yang  menunjukkan  bahwa leverage tidak berpengaruh terhadap tax avoidence . Sehingga, hipotesis pengaruh leverage terhadap tax avoidence dirumuskan sebagai berikut:
H 1 : Leverage berpengaruh positif terhadap taxavoidance

## Ukuran Perusahaan
Ukuran perusahaan adalah representasi dari dimensi relatif aset yang dimiliki oleh perusahaan. Ukuran perusahaan secara langsung mencerminkan tingkat aktivitas bisnisnya, dimana semakin besar perusahaan, semakin signifikan aktivitas bisnis yang terjadi (Handayani,2018) .
Ukuran perusahaan berfungsi sebagai indikator untuk mengevaluasi dimensi relatif perusahaan dalam  kaitannya  dengan  perusahaan  lain,  dengan  mengklasifikasikan  skala  perusahaan  berdasarkan berbagai metrik seperti total aset, jumlah penjualan, dan tingkat rata-rata penjualan (Yohan & Pradipta, 2019) .  Ukuran  perusahaan  mencerminkan  dimensi  perusahaan  dalam  hal  total  aset  yang  digunakan untuk operasionalnya. Perusahaan dengan aset yang besar menandakan prospek yang baik dalam jangka waktu yang signifikan, menunjukkan stabilitas  dan profitabilitas yang relatif tinggi. Perusahaan besar juga memiliki kemampuan untuk mengakses dana dari pasar modal, yang dianggap positif oleh investor dan  berkontribusi  positif  terhadap  nilai  perusahaan.  Oleh  karena  itu,  investor  menganggap  ukuran perusahaan sebagai faktor penting dalam pengambilan keputusan investasi (Barli, 2018) . Studi  sebelumnya  tentang  pengaruh  ukuran  perusahaan  terhadap tax  avoidence juga menunjukkan  hasil  yang  tidak  konsisten.  Penelitian  terdahulu  mengenai  ukuran  perusahaan  yang dilakukan oleh (Selviani et al., 2019) , (Mulyani et al., 2019) , (Aulia & Mahpudin, 2020) , (Aprisismon et al.,  2021) , (Hanifa  &  Hendratno,  2022) , (Alchusna  &  Fadhila,  2022) , (Atmodjo  &  Kristanti,    2022) , (Faradilla & Bhilawa, 2022) , (Nursanti et al., 2023) menunjukkan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap taxavoidance . Dan penelitian terdahulu mengenai ukuran perusahaan yang dilakukan oleh (Noviyani  &  Muid,  2019) , (Sari  &  Marsono,  2020) menunjukkan  bahwa    ukuran  perusahaan memiliki  pengaruh  negatif  terhadap tax  avoidance. Berbeda  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Barli, 2018) , (Hermawan et al., 2021) , (Yohanes & Sherly, 2022) , (Widayanti et al., 2022) , (Agustina et al., 2023) , (Nasirudin & Trisnawati, 2023) yang menunjukkan bahwa ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh  terhadap tax  avoidence .  Sehingga  hipotesis  pengaruh  ukuran  perusahaan  terhadap tax avoidence dirumuskan sebagai berikut:
H 2 : Ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap tax avoidance

## Rustiani, Wahyuning Tyas, Juniarto

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE

## Tax Avoidence
Tax avoidence adalah suatu usaha menghindari pajak  yang dilakukan  dengan cara yang legal atau tidak melanggar peraturan perundang-undangan karena bagi perusahaan pajak dipandang sebagai beban yang akan mengurangi keuntungan perusahaan (Barli, 2018) . Menurut (Anggraeni & Febrianti, 2019) tax avoidance sebagai cara untuk mengurangi biaya pajak dengan cara memanfaatkan aturan yang ada.
Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  penghindaran  pajak (tax  avoidance) merupakan  suatu perbuatan  legal  yang  dilakukan  dengan  memanfaatkan  celah  dari  undang-undang  perpajakan  untuk meminimalkan  beban  pajak  penghasilan  yang  seharusnya  dibayar.  Tujuan  perusahaan  melakukan penghindaran  pajak  yaitu  agar  perusahaan  membayar  pajak  dalam  jumlah  kecil,  sehingga  laba perusahaan akan meningkat dan pengembalian kepada pemegang saham juga ikut meningkat.
Leverage dan ukuran perusahaan merupakan indikator kinerja perusahaan yang signifikan bagi investor  dalam  membuat  keputusan  investasi.  Leverage  dan  ukuran  perusahaan  mencerminkan kapasitas  perusahaan  dalam  memenuhi  kewajibannya  serta  kapabilitasnya  dalam  mengakuisisi  aset. Perusahaan  dengan  skala  besar  sering  kali  terlibat  dalam  transaksi  yang  kompleks,  yang  dapat dimanfaatkan untuk praktik penghindaran pajak. Dengan menggunakan beban bunga untuk mengurangi laba, perusahaan memiliki kemampuan lebih besar untuk mengurangi beban pajak yang harus dibayar (Barli, 2018) .
Penelitian  terdahulu  mengenai leverage dan  ukuran  perusahaan  yang  dilakukan  oleh (Barli, 2018) , (Noviyani & Muid, 2019) , (Selviani et al., 2019) , (Mulyani et al., 2019) , (Sari & Marsono, 2020) , (Aulia & Mahpudin, 2020) , (Hermawan et al., 2021) , (Aprisismon et al., 2021) , (Yohanes & Sherly, 2022) , (Widayanti et al., 2022) , (Hanifa & Hendratno, 2022) , (Alchusna & Fadhila, 2022) , (Atmodjo & Kristanti, 2022) , (Faradilla & Bhilawa, 2022) , (Agustina et al., 2023) , (Nasirudin & Trisnawati, 2023) , (Nursanti et al.,  2023) menunjukkan  bahwa leverage dan  ukuran  perusahaan  secara  bersama-sama  berpengaruh terhadap tax avoidance. Sehingga, hipotesis pengaruh leverage dan ukuran perusahaan terhadap tax avoidence dirumuskan sebagai berikut:
H 3 : Leverage dan  ukuran  perusahaan  secara  bersama-sama  berpengaruh  terhadap tax avoidence.
H 1 UkuranPerusahaan(X 2 )
Size=LN(TotalAset) H 2 H 3

## Gambar 1. Rerangka Berpikir
Tax Avoidence (Y) ETR = Beban Pajak PenghasilanPendapatanSe belumPajak
Leverage (X1) DER=TotalLiabitas Total Ekuitas

## Rustiani, Wahyuning Tyas, Juniarto

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE

## METODE PENELITIAN
Populasi merupakan kumpulan dari obyek atau subjek yang memiliki karakteristik tertentu yang ditentukan oleh peneliti untuk diselidiki, dan dari situlah kesimpulan diambil (Pandoyo & Sofyan, 2018) . Dalam konteks penelitian ini, populasi terdiri dari perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2017-2022, dengan total sebanyak 87 perusahaan.
Sampel merupakan representasi jumlah dan karakteristik populasi (Pandoyo & Sofyan, 2018) . Teknik pengambilan sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling, yang mana dilakukan dengan memilih sampel perusahaan yang aktif selama periode pengamatan dan memenuhi kriteria tertentu. Kriteria pemilihan sampel meliputi perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan  bergerak  di  sektor  properti  dan  real  estate,  memiliki  laporan  keuangan  lengkap  selama  periode 2017-2022, serta memiliki data yang lengkap terkait dengan variabel penelitian pada periode tersebut. Jumlah sampel yang diteliti dalam penelitian ini adalah sebanyak 46 perusahaan.
Data dalam pe l ne l litian ini adalah data se l kunde l r. Data se l kunde l r tidak dipe l ro l le l h se l cara langsung dari o l bje l k pe l ne l litian, te l tapi dikumpulkan pihak lain (Pando l yo l & So l fyan, 2018) . Data se l kunde l r dalam pe l ne l litian ini dipe l ro l le l h dari Bursa E l fe l k Indo l ne l sia, be l rupa lapo l ran ke l uangan dari 46 pe l rusahaan pro l pe l rti dan re l al e l state l se l lama pe l rio l de l 2017-2022. Lapo l ran ke l uangan yang dibutuhkan me l ncakup lapo l ran laba rugi dan lapo l ran ne l raca untuk tahun buku 2017-2022. Jumlah to l tal data yang diamati dalam pe l ne l litian ini adalah se l banyak 276 data.
Tabel 2. Penentuan Sampel Penelitian Kriteria Pemilihan Sampel Jumlah Jumlah perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) per 10 Februari 2023 87 1 Pe l rusahaan pro l pe l rti dan re l al e l state l yang tidak me l ne l rbitkan lapo l ran ke l uangan se l cara le l ngkap se l lama tahun 2017-2022
(33) 2 Pe l rusahaan pro l pe l rti dan re l al e l state l yang tidak me l miliki data yang le l ngkap te l rkait de l ngan variable l pe l ne l litian ini se l lama tahun 2017-2022 (8) Jumlah perusahaan yang dijadikan sampel 46
Jangka waktu pe l ne l litian tahun 2017-2022 6 Jumlah observasi selama jangka waktu penelitian (46 x 6tahun) 276 Sumbe l r: www.idx.co l .id , data dio l lah pe l nulis 2023
Pe l ne l liti  me l ngumpulkan  dan  me l nganalisis  data  de l ngan  me l ngakse l s  lapo l ran  ke l uangan pe l rusahaan sampe l l pe l ne l litian me l lalui situs we l b Bursa E l fe l k Indo l ne l sia.
Dalam  pe l ne l litian  ini,  te l knik  analisis  data  dilakukan  me l nggunakan  pro l gram  statistik,  yaitu aplikasi E l vie l ws  (E l co l no l mic  Vie l ws) ve l rsi  12.  Me l to l de l analisis  yang  digunakan  adalah  analisis  de l skriptif kuantitatif. Te l knik analisis me l nggunakan analisis statistic de l skriptif, analisis re l gre l si linie l r be l rganda, uji asumsi klasik dan uji hipo l te l sis. Parame l te l r se l pe l rti nilai rata-rata (me l an), me l dian, nilai minimum, nilai maksimum, dan standar de l viasi digunakan dalam analisis de l skriptif untuk me l mbe l rikan gambaran atau de l skripsi te l ntang data. Standar de l viasi yang re l ndah me l nunjukkan bahwa nilai-nilai dalam sampe l l atau po l pulasi ce l nde l rung be l rkumpul di se l kitar nilai me l an. Hal ini me l ngindikasikan adanya ke l se l ragaman di antara anggo l ta sampe l l atau po l pulasi, dan se l baliknya (Pando l yo l & So l fyan, 2018) . Dalam analisis re l gre l si data pane l l, langkah-langkah awal me l liputi pe l rsiapan data atau tabulasi data se l rta pe l milihan mo l de l l re l gre l si data pane l l yang se l suai. Data yang digunakan adalah data pane l l, yang me l rupakan  ko l mbinasi  antara  cro l ss-se l ctio l n  (banyak  o l bje l k)  dan  time l se l rie l s  (be l be l rapa  pe l rio l de l ).  Uji pe l milihan mo l de l l Co l mmo l n E l ffe l ct Mo l de l l (CE l M), Fixe l d E l ffe l ct Mo l de l l (FE l M), dan Rando l m E l ffe l ct Mo l de l l (RE l M)  adalah  tiga  mo l de l l  yang  dapat  digunakan  dalam  analisis  re l gre l si  linie l r  be l rganda  untuk

## Rustiani, Wahyuning Tyas, Juniarto

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
me l mpe l rkirakan  mo l de l l  re l gre l si  data  pane l l.  Uji-uji  se l pe l rti  Uji  Cho l w,  Uji  Hausman,  dan  Uji  Lagrange l Multiplie l r digunakan untuk me l ne l ntukan mo l de l l yang paling se l suai (Basuki, 2019) . Uji  asumsi  klasik  digunakan  untuk  me l nge l valuasi  ke l layakan  pe l nggunaan  mo l de l l  re l gre l si  dalam pe l ne l litian ini. Pe l ngujian dilakukan se l te l lah pro l se l s e l stimasi mo l de l l re l gre l si. Pe l rbaikan data atau mo l de l l re l gre l si dipe l rlukan jika mo l de l l yang dibuat tidak me l me l nuhi asumsi klasik yang dipe l rlukan (Pando l yo l & So l fyan,  2018) .  Uji  asumsi  klasik  yang  dilakukan  dalam  pe l ne l litian  ini  me l ncakup  uji  no l rmalitas, he l te l ro l ske l dastisitas, multiko l linie l ritas, dan auto l ko l re l lasi.
Uji  parsial  (T),  uji  simultan  (F),  dan  uji  ko l e l fisie l n  de l te l rminasi  (R2)  adalah  uji  hipo l te l sis  yang digunakan dalam pe l ne l litian ini. Tujuan dari uji hipo l te l sis adalah untuk me l nge l valuasi apakah te l rdapat pe l ngaruh  dari  variable l inde l pe l nde l n  te l rhadap  variable l de l pe l nde l n  me l lalui  analisis  re l gre l si (Pando l yo l & So l fyan, 2018) . Pe l rsamaan re l gre l si linie l r be l rganda yang digunakan dalam pe l ne l litian ini adalah salah satu alat untuk me l nginve l stigasi pe l ngaruh variable l inde l pe l nde l n te l rhadap variable l de l pe l nde l n de l ngan rumus:
Y=α+b 1 X 1it +b 2 X 2it + e l
Y adalah se l bagai tax avo l ide l nce l de l ngan indikato l r rumus E l TR ( E l ffe l ctive l Tax Rate l ) yaitu be l ban pajak pe l nghasilan dibagi pe l ndapatan se l be l lum pajak. α adalah se l bagai  ko l nstanta. X 1 adalah se l bagai data le l ve l rage l de l ngan indikato l r rumus yaitu to l tal liabilitas dibagi to l tal e l kuitas. X 2 adalah se l bagai data ukuran pe l rusahaan de l ngan indikato l r rumus yaitu lo l garitma natural dikali to l tal ase l t. b 1,2 adalah se l bagai ko l e l fisie l n  re l gre l si  se l tiap  variabe l l  be l bas .  i adalah  se l bagai  pe l rusahaan. t adalah  se l bagai  waktu.  Dan e l se l bagai variabe l l pe l ngganggu.
Variabe l l dalam pe l ne l litian ini dibagi me l njadi variabe l l inde l pe l nde l n (variabe l l be l bas) dan variabe l l de l pe l nde l n (variabe l l te l rikat). Variabe l l inde l pe l nde l n atau variabe l l be l bas adalah variabe l l yang nilainya tidak dipe l ngaruhi o l le l h variabe l l lain dalam mo l de l l. Se l dangkan variabe l l de l pe l nde l n atau variabe l l te l rikat, adalah variabe l l  yang  nilainya  dipe l ngaruhi  o l le l h  adanya  variabe l l  be l bas (Ahyani  &  Puspitasari,  2019) .  Dalam pe l ne l litian  ini,  variabe l l  inde l pe l nde l n  te l rdiri  dari  le l ve l rage l dan  ukuran  pe l rusahaan,  se l dangkan  variabe l l de l pe l nde l n adalah tax avo l idance l . Le l ve l rage l (X1) dalam pe l ne l litian ini diukur de l ngan DE l R ( De l bt to l E l quity Ratio l ) yang dihitung de l ngan me l mbagi to l tal liabilitas de l ngan to l tal e l kuitas de l ngan rumus:
Sumbe l r : (Kasmir, 2018 )
Variabe l l  inde l pe l nde l n  dalam  pe l ne l litian  ini  adalah  ukuran  pe l rusahaan  (X2),  yang dire l pre l se l ntasikan de l ngan ko l de l SIZE l . Ukuran pe l rusahaan me l rupakan indicato l r untuk me l ne l ntukan skala re l lative l dari suatu pe l rusahaan dibandingkan de l ngan yang lain, de l ngan me l ngukur be l rbagai aspe l k se l pe l rti jumlah ase l t, vo l lume l pe l njualan atau rata-rata tingkatpe l njualan (Yo l han & Pradipta, 2019) :
SIZE l :  LN = To l tal Asse l t
Sumbe l r: (Jo l giyanto l , 2016)
Dan variable l de l pe l nde l n tax avo l ide l nce l (Y), pe l ngukuran pe l nghindaran pajak dalam pe l ne l litian ini yaitu me l nggunakan E l TR (E l ffe l ctive l Tax Rate l ). E l TR dapat dihitung me l nggunakan rumus:
DE l R :      To l tal Liabilitas To l tal E l kuitas

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
E l TR = Be l ban Pajak Pe l nghasilan
Pe l ndapatan Se l be l lum Pajak
Sumbe l r: (Barli, 2018)

## HASIL
Tabel 5. Hasil Uji Analisis Statistik Deskriptif E l TR
DE l R SIZE l
Me l an 0.389936 0.694319 29.10919 Me l dian 0.009395 0.583952 29.46937 Maximum 103.9233 9.943372 31.80540 Minimum -7.781734 -21.05752 24.84852 Std.De l v. 6.279822 1.894755 1.526628 Sumbe l r: O l utput E l vie l ws12 (data dio l lah, 2023)
Be l rdasarkan  Tabe l l  5  dapat  dilihat  bahwasannya  Tax  Avo l ide l nce l (Y)  me l mpe l rlihatkan  nilai minimum yaitu -7.781734 dan nilai maximum yaitu 103.9233 se l rta standar de l viasi 6.279822. Nilai me l an se l banyak  0.389936  artinya  se l luruh  sampe l l  rata-rata  tax  avo l ide l nce l se l be l sar  0.389936.  Le l ve l rage l (X1) me l mpe l rlihatkan nilai minimum yaitu -21.05752 dan nilai maximum yaitu 9.943372 se l rta nilai standar de l viasi se l banyak 1.894755. Nilai me l an se l banyak 0.694319. Ukuran pe l rusahaan (X2) me l mpe l rlihatkan nilai mimimum yaitu 24.84852 dan nilai maximum yaitu 31.80540 se l rta nilai standar de l viasi se l banyak 1.526628. Nilai me l an se l banyak 29.10919.
Tabel 6. Hasil Uji Chow
Re l dundant Fixe l d E l ffe l cts Te l sts E l quatio l n : Untitle l d Te l stcro l ss-se l ctio l nfixe l de l ffe l cts
E l ffe l ctsTe l st
Statistic
d.f. Pro l b.
Cro l ss-se l ctio l nF 0.798952 (45,228) 0.8145 Cro l ss-se l ctio l nChi-square l 40.413247 45 0.6664
Sumbe l r: O l utput E l vie l ws12 (data dio l lah, 2023)
Uji  Cho l w  digunakan  untuk  me l ne l ntukan  mo l de l l  te l rbaik  antara  Fixe l d  E l ffe l ct  Mo l de l l  (FE l M)  dan Co l mmo l n  E l ffe l ct  Mo l de l l  (CE l M).  Jika  nilai  pro l babilitas  Cro l ss-se l ctio l n  Chi-square l kurang  dari  0.05,  maka mo l de l l  yang  te l rpilih  adalah  Fixe l d  E l ffe l ct  Mo l de l l  (FE l M);  se l baliknya,  jika  nilainya  le l bih  be l sar  dari  0.05, mo l de l l  yang  dipilih  adalah  Co l mmo l n  E l ffe l ct  Mo l de l l  (CE l M).  Be l rdasarkan  hasil  pada  Tabe l l  6,  nilai pro l babilitas Cro l ss-se l ctio l n Chi-square l adalah 0.6664, yang be l rarti le l bih be l sar dari 0.05. O l le l h kare l na itu, mo l de l l yang te l rpilih dalam uji Cho l w adalah Co l mmo l n E l ffe l ct Mo l de l l (CE l M).
Tabel 7. Hasil Uji Hausman
Co l rre l late l d Rando l mE l ffe l cts- Hausman Te l st E l quatio l n:Untitle l d Te l stcro l ss-se l ctio l nrando l me l ffe l cts
Te l stSummary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq.d.f. Pro l b.
Cro l ss-se l ctio l nrando l m 0.025310 2 0.9874
Sumbe l r: O l utput E l vie l ws12 (data dio l lah, 2023)

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
Uji Hausman me l rupakan pe l ngujian untuk me l ne l ntukan mo l de l l te l rbaik antara Fixe l d E l ffe l ct Mo l de l l (FE l M) dan Rando l m E l ffe l ct Mo l de l l (RE l M). Jika nilai pro l b. Cro l ss-se l ctio l n rando l m < 0.05 maka mo l de l l yang  te l rpilih  adalah Fixe l d  E l ffe l ct  Mo l de l l (FE l M)  dan  se l baliknya.  Be l rdasarkan Tabe l l  7  nilai  pro l b.  Cro l ss- se l ctio l n  rando l m  adalah  0.9874>  0.05.  Maka Rando l m  E l ffe l ct  Mo l de l l (RE l M)  adalah  mo l de l l  yang  te l rpilih dalam uji hausman.
Tabel 8. Hasil Uji Lagrange Multiplier
Lagrange l Multiplie l r Te l sts fo l r Rando l m E l ffe l cts Nullhypo l the l se l s: No l e l ffe l cts Alte l rnative l hypo l the l se l s: Two l -side l d(Bre l usch-Pagan) ando l ne l -side l d (all o l the l rs)alte l rnative l s
Cro l ss-se l ctio l n
Te l stHypo l the l sis Time l Bo l th
Bre l usch-Pagan 0.924699 0.035979 0.960678 (0.3362) (0.8496) (0.3270) Ho l nda -0.961613 -0.189682 -0.814088 (0.8319) (0.5752) (0.7922) King-Wu -0.961613 -0.189682 -0.484037 (0.8319) (0.5752) (0.6858)
Standardize l dHo l nda -0.759264 0.098616 -5.873950 (0.7762) (0.4607) (1.0000) Standardize l dKing-Wu -0.759264 0.098616 -3.826675 (0.7762) (0.4607) (0.9999)
Go l urie l ro l ux,e l tal. -- -- 0.000000 (1.0000)
Sumbe l r: O l utput E l vie l ws12 (data dio l lah, 2023)
Uji  Lagrange l Multiplie l r  digunakan  untuk  me l ne l ntukan  mo l de l l  te l rbaik  antara Rando l m E l ffe l ct  Mo l de l l (RE l M) dan Co l mmo l n  E l ffe l ct  Mo l de l l (CE l M).  De l ngan  ke l te l ntuan  apabila  nilai  pro l b.  Cro l ss- se l ctio l n Bre l usch-Pagan <  0.05  maka  mo l de l l  yang  te l rpilih  adalah Rando l m  E l ffe l ct  Mo l de l l (RE l M)  dan se l baliknya. Be l rdasarkan Tabe l l 8 nilai Cro l ss-se l ctio l n Bre l usch-Pagan adalah 0.3362 > 0.05. Maka, Co l mmo l n E l ffe l ct Mo l de l l (CE l M) adalah mo l de l l yang  te l rpilih dalam uji lagrange l multiplie l r. Se l hingga dalam pe l ne l litian ini mo l de l l re l gre l si yang digunakan adalah Co l mmo l n E l ffe l ct Mo l de l l (CE l M).
Tabel 9. Model Regresi Data Panel (CEM)
De l pe l nde l nt Variable l : E l TR Me l tho l d:Pane l lLe l astSquare l s Date l : 08/24/23Time l : 10:09
Sample l :20172022 Pe l rio l dsinclude l d:6
Cro l ss-se l ctio l nsinclude l d:46 To l talpane l l(balance l d)o l bse l rvatio l ns:276
Variable l Co l e l fficie l nt Std.E l rro l r  t-Statistic
Pro l b. C 18.82583 7.178208  2.622637 0.0092

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
0 40 80 120 160 200 0 20 40 60
80 100
Series : Standardized Res idual s Sa mpl e 2017 2022 Obs erva ti ons  276 Mea n 3.83e-15 Medi a n -0.148713 Ma xi mum 100.9109 Mi ni mum -9.186717 Std. Dev. 6.205075 Skewnes s 15.64897 Kurtos i s 255.2960 Ja rque-Bera  743277.8 Proba bi l i ty 0.000000 DE l R 0.033520 0.198627  0.168759 0.8661 SIZE l -0.634135 0.246523  -2.572319 0.0106 R-square l d
Adjuste l dR-square l d S.E l . o l f re l gre l ssio l nSumsquare l dre l sid Lo l glike l liho l o l d F-statistic
Pro l b(F-statistic) 0.023664 0.016511 6.227763 10588.31 -894.9276 3.308412 0.038046 Me l ande l pe l nde l ntvar S.D. de l pe l nde l nt var Akaike l info l crite l rio l n Schwarz crite l rio l n Hannan-Quinncrite l r. Durbin-Watso l nstat 0.389936 6.279822 6.506721 6.546074 6.522513 2.469996
Sumbe l r: O l utput E l vie l ws12 (data dio l lah, 2023)
Gambar 2. Uji Normalitas
Sumbe l r: O l utput E l vie l ws12 (data dio l lah, 2023)
Uji  no l rmalitas  digunakan  untuk  me l ne l ntukan  apakah  mo l de l l  me l miliki  variabe l l  te l rdistribusi no l rmal  atau  tidak.  Dalam  pe l ne l litian  ini  de l ngan  grafik  histo l gram.  De l ngan  ke l te l ntuan  apabila  nilai pro l bability  >  0.05 maka  data  te l rdistribusi  no l rmal.  Me l nurut (Gujarati,  2004) dalam  te l o l ri  limit  pusat dije l laskan bahwa pada kurva distribusi sampling untuk ukuran sample l 30 atau le l bih akan be l rpusat pada nilai parame l te l r po l pulasi dan me l miliki se l mua sifat distribusi no l rmal.
Tabel 10. Hasil Uji Asumsi Klasik (Uji Heteroskedastisitas)
He l te l ro l ske l dasticityTe l st:ARCH
F-statistic 0.000889 Pro l b.F(1,273) 0.9762 O l bs*R-square l d
0.000896
Pro l b.Chi-Square l (1) 0.9761
Sumbe l r: O l utput E l vie l ws12 (data dio l lah, 2023)
Uji  he l te l ro l ske l dastisitas  dilakukan  untuk  me l nguji  apakah  ada  ke l samaan  varian  dalam  mo l de l l re l gre l si dari re l sidu satu pe l ngamatan de l ngan pe l ngamatan lain.  Uji Hte l ro l ske l dastisitas yang digunakan dalam pe l ne l litian ini adalah uji ARCH. De l ngan ke l te l ntuan apabila nilai pro l b. Chi square l > 0.05 maka tidak ada ge l jala he l te l ro l ske l dastisitas. Be l rdasarkan Tabe l l 10 dapat dilihat nilai pro l bability chi-Square l me l miliki adalah 0.9761 yaitu p-value l > 0.05. Jadi, hasil uji he l te l ro l ske l dastisitas me l nunjukkan bahwa mo l de l l re l gre l si yang digunakan tidak me l nunjukkan ge l jala he l te l ro l ske l dastisita.

## Rustiani, Wahyuning Tyas, Juniarto

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
Tabel 11. Hasil Uji Asumsi Klasik (Uji Multikolinieritas)
Variance l Inflatio l n Facto l rs Date l :08/24/23Time l :10:18 Sample l :1 276 Include l d o l bse l rvatio l ns:276 Variable l Co l e l fficie l ntVariance l Unce l nte l rdVIF Ce l nte l re l dVIF C 51.52667 366.6714 NA DE l R 0.039453 1.139611 1.004268 SIZE l 0.060774 367.4585 1.004268 Sumbe l r: O l utput E l vie l ws12 (data dio l lah, 2023)
Uji multiko l linie l ritas dilakukan untuk me l lihat apakah ada ko l re l lasi antara variabe l l be l bas. Data dikatakan tidak me l ngalami ge l jala multiko l linie l ritas apabila nilai VIF kurang dari 10. Be l rdasarkan Tabe l l 11dapat dilihat nilai VIF pada variabe l l DE l R adalah se l be l sar 1.004268 dan SIZE l adalah se l be l sar 1.004268, nilai VIF masing-masing le l bih ke l cil dari 10. Se l hingga hasil uji multiko l linie l ritas me l nunjukkan bahwa tidak ada ko l re l lasi antar variabe l l be l bas.
Tabel 12. Hasil Uji Asumsi Klasik (Uji Autokorelasi)
Bre l usch-Go l dfre l ySe l rialCo l rre l latio l nLMTe l st: Nullhypo l the l sis:No l se l rialco l rre l latio l natupto l 2lags F-statistic 0.231243 Pro l b.F(2,271) 0.7937 O l bs*R-square l d 0.470216 Pro l b.Chi-Square l (2) 0.7905
Sumbe l r: O l utput E l vie l ws12 (data dio l lah, 2023)
Uji  auto l ko l re l lasi  digunakan  untuk  me l nge l tahui  apakah  ada  hubungan  antara  re l sidual  yang diamati dan re l sidual yang diamati lainnya. Uji auto l ko l re l lasi yaitu de l ngan uji LM Te l st. De l ngan ke l te l ntuan nilai jika O l bs*R-square l d dan nilai pro l b. Chi square l > 0.05 maka tidak ada ge l jala auto l ko l re l lasi. Tabe l l 12 me l nunjukkan hasil pe l ngujian data dan dihasilkan nilai O l bs*R-square l d adalah se l be l sar 0.470216 dan nilai pro l babilitas 0.7905 > 0.05. Se l hingga hasil uji auto l ko l re l lasi me l nunjukkan bahwa tidak te l rjadi masalah auto l ko l re l lasi.
Tabel 13. Hasil Regresi Linier Berganda
De l pe l nde l nt Variable l : E l TR Me l tho l d:Pane l lLe l astSquare l s Date l : 08/24/23Time l : 10:29 Sample l :20172022 Pe l rio l dsinclude l d:6 Cro l ss-se l ctio l nsinclude l d:46 To l talpane l l(balance l d)o l bse l rvatio l ns:276
Variable l Co l e l fficie l tnt  Std.E l rro l r t-Statistic Pro l b.
C
DE l R SIZE l 18.82583 0.033520 -0.634135 7.178208 2.622637 0.198627 0.168759 0.246523  -2.572319 0.0092 0.8661 0.0106 R-square l d 0.023664  Me l ande l pe l nde l ntvar
0.389936

## Rustiani, Wahyuning Tyas, Juniarto

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
Adjuste l dR-square l d 0.016511  S.D.de l pe l nde l ntvar 6.279822 S.E l .o l fre l gre l ssio l n 6.227763  Akaike l info l crite l rio l n 6.506721
Sumsquare l dre l sid 10588.31  Schwarzcrite l rio l n 6.546074
Lo l glike l liho l o l d
-894.9276  Hannan-Quinncrite l r. 6.522513 F-statistic 3.308412  Durbin-Watso l nstat 2.469996 Pro l b(F-statistic) 0.038046
Sumbe l r: O l utput E l vie l ws12 (data dio l lah, 2023)
Uji parsial (T) dilakukan untuk me l ne l ntukan tingkat signifikansi se l tiap variabe l l be l bas te l rhadap variabe l l te l rikatnya. Hasil uji T pada variabe l l X1 le l ve l rage l de l ngan nilai t-hitung se l be l sar 0.168759 <t-tabe l l yaitu 0.67539 dan nilai signifikansi 0.8661 > 0.05, maka variabe l l le l ve l rage l tidak be l rpe l ngaruh te l rhadap tax avo l ide l nce l . Variabe l l X2 ukuran pe l rusahaan de l ngan nilai t-hitung se l be l sar -2.572319 > t-tabe l l yaitu 0.67539  dan  nilai  signifikansi  0.0106  <  0.05,  maka  ukuran  pe l rusahaan  be l rpe l ngaruh  te l rhadap tax avo l ide l nce l .
Uji  simultan  (F)  dilakukan  untuk  me l nge l tahui  pe l ngaruh  variabe l l  be l bas  se l cara  be l rsama-sama te l rhadap variabe l l te l rikatnya.Hasil uji F de l ngan tingkat pro l babilitas t-hitung < 0.05 atau signifikansi 5%. Be l rdasarkan  hasil  pe l ngujian  didapati  nilai  pro l babilitas  F-statistik  se l be l sar  3.308412  <  0.05,  maka le l ve l rage l dan ukuran pe l rusahaan se l cara simultan (be l rsamaan) be l rpe l ngaruh te l rhadap tax avo l ide l nce l . Uji Ko l e l fisie l n de l te l rminasi (R2) dilakukan untuk me l nge l tahui se l be l rapa be l sar ke l mampuan variabe l l be l bas  dalam  me l ne l rangkan  variabe l l  te l rikat.  Nilai  R-Square l atau  Adjuste l d  R-Square l dapat  digunakan untuk  me l nghitung  ko l e l fisie l n  de l te l rminasi  (R2).  Nilai  R-Square l digunakan  jika  hanya  ada  satu  variabe l l be l bas, se l dangkan Adjuste l d R-Square l digunakan jika ada le l bih dari satu variabe l l be l bas. Hasil uji ko l e l fisie l n de l te l rminasi, be l rdasarkan hasil pe l ngujian didapati nilai Adjuste l d R-Square l d se l be l sar 0.016511 de l ngan ke l simpulan  bahwa  variabe l l le l ve l rage l dan  ukuran  pe l rusahaan  me l mpe l ngaruhi tax  avo l ide l nce l se l be l sar 1.651%, sisanya 98.3489% dipe l ngaruhi o l le l h variabe l l di luar lingkup variabe l l ini.

## PEMBAHASAN
Variabe l l le l ve l rage l (DE l R) tidak me l mpe l rlihatkan pe l ngaruh te l rhadap tax avo l ide l nce l dan hipo l te l sis pe l rtama dito l lak. Hal ini me l nunjukkan le l ve l rage l (DE l R) se l makin tinggi maka tindakan tax avo l ide l nce l yang dilakukan se l makin re l ndah. Ini me l ngindikasikan bahwa tingkat utang pe l rusahaan tidak se l cara langsung me l me l ngaruhi ke l putusan pe l rusahaan dalam me l lakukan praktik pe l nghindaran pajak. De l ngan de l mikian, pe l ningkatan  atau  pe l nurunan  le l ve l rage l tidak  se l cara  o l to l matis  akan  be l rdampak  pada  tingkat pe l nghindaran  pajak  yang  dilakukan  o l le l h  pe l rusahaan.  Me l skipun  le l ve l rage l mungkin  tidak  me l miliki dampak langsung pada pe l nghindaran pajak, pe l rusahaan te l tap harus me l mpe l rhatikan risiko l ke l uangan dan ke l patuhan pajak. Me l re l ka harus me l mastikan bahwa struktur mo l dal me l re l ka tidak me l micu masalah ke l uangan yang se l rius atau me l nimbulkan risiko l ke l patuhan pajak yang tidak pe l rlu. Pe l rusahaan mungkin pe l rlu me l nge l valuasi ke l mbali strate l gi me l re l ka te l rkait de l ngan pe l nghindaran pajak. Jika variabe l l le l ve l rage l (DE l R)  tidak  signifikan,  pe l rusahaan  dapat  me l ngalo l kasikan  sumbe l r  daya  dan  e l ne l rgi  me l re l ka  untuk me l ncari fakto l r-fakto l r lain yang le l bih be l rdampak pada tingkat pe l nghindaran pajak. Pe l rusahaan harus te l tap  fo l kus  pada  transparansi  dalam  pe l lapo l ran  ke l uangan  dan  ke l patuhan  pajak.  Ini  te l rmasuk me l mastikan bahwa pe l rusahaan me l mahami dan me l matuhi se l mua pe l raturan pe l rpajakan yang be l rlaku, bahkan jika le l ve l rage l tidak be l rpe l ngaruh se l cara langsung. Hasil ini se l jalan de l ngan pe l ne l litian (Hanifa & He l ndratno l ,  2022) , (Yo l hane l s  &  She l rly,  2022) yang  me l nunjukkan  bahwa le l ve l rage l tidak  be l rpe l ngaruh te l rhadap tax avo l ide l nce l . Namun hasil ini be l rto l lak be l lakang de l ngan pe l ne l litian (Barli, 2018) , (No l viyani & Muid, 2019) , (Se l lviani e l t al., 2019) , (Mulyani e l t al., 2019) , (Sari & Marso l no l , 2020) , (He l rmawan e l t al., 2021) , (Widayanti e l t al., 2022) , (Faradilla & Bhilawa, 2022) , (Nasirudin & Trisnawati, 2023) me l nunjukkan bahwa le l ve l rage l be l rpe l ngaruh po l sitif te l rhadap tax avo l idance l . Dan pe l ne l litian o l le l h (Aulia & Mahpudin, 2020) , (Aprisismo l n e l t al., 2021) , (Alchusna & Fadhila, 2022) , (Atmo l djo l & Kristanti, 2022) , (Agustina e l t al.,  2023) , (Nursanti  e l t  al.,  2023) me l nunjukkan  bahwa le l ve l rage l be l rpe l ngaruh  ne l gatif  te l rhadap tax avo l idance.

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
Variabe l l ukuran pe l rusahaan be l rpe l ngaruh po l sitif te l rhadap tax avo l ide l nce l adalah dite l rima. Hal ini  me l nunjukkan  ukuran  pe l rusahaan  se l makin  tinggi  maka  tindakan tax  avo l ide l nce l yang  dilakukan se l makin tinggi. Dampak dari te l muan lain, pe l rusahaan yang le l bih be l sar me l miliki le l bih banyak sumbe l r daya, ko l mple l ksitas o l pe l rasio l nal, dan ke l mungkinan untuk me l lakukan transaksi lintas batas yang dapat dimanfaatkan untuk praktik pe l nghindaran pajak. Ini mungkin me l ncakup strate l gi se l pe l rti transfe l r harga, pe l ne l mpatan agre l sif ase l t, atau pe l nggunaan ce l lah dalam pe l raturan pe l rpajakan. Jika pe l rusahaan be l sar le l bih ce l nde l rung me l lakukan pe l nghindaran pajak, ini dapat me l ngakibatkan pe l nurunan pe l ne l rimaan pajak bagi pe l me l rintah. Praktik pe l nghindaran pajak dapat me l nye l babkan pe l rusahaan me l mbayar le l bih se l dikit pajak daripada yang se l harusnya, yang pada gilirannya dapat be l rdampak ne l gatif pada pe l ndapatan fiskal ne l gara.Pe l rusahaan  be l sar  mungkin  le l bih  re l ntan  te l rhadap  pe l raturan  pe l rpajakan  yang  ke l tat  dan pe l ngawasan yang le l bih inte l nsif dari o l to l ritas pajak. Dalam me l nghadapi risiko l ini, pe l rusahaan harus le l bih be l rhati-hati  dalam  me l nge l lo l la  risiko l pe l rpajakan me l re l ka  dan me l mastikan  ke l patuhan  pe l nuh  te l rhadap pe l raturan  pe l rpajakan  yang  be l rlaku. Tindakan pe l nghindaran  pajak  yang  agre l sif  be l rpo l te l nsi  me l rusak re l putasi  pe l rusahaan  di  mata  publik  dan  para  pe l mangku  ke l pe l ntingan.  Pe l rusahaan  be l sar,  khususnya yang  me l miliki  pro l fil  publik  yang  tinggi,  mungkin  pe l rlu  me l mpe l rtimbangkan  dampak  so l sial  dan re l putasio l nal dari strate l gi pe l rpajakan me l re l ka. Pe l rusahaan  harus  me l mastikan  bahwa  praktik  pe l rpajakan  me l re l ka  se l suai  de l ngan  hukum  dan e l tika pajak yang be l rlaku. Me l re l ka harus be l rko l mitme l n untuk me l matuhi pe l raturan pe l rpajakan yang ada dan  me l nghindari  praktik  yang  dapat  dianggap  me l ragukan  se l cara  e l tis.Pe l rusahaan  harus me l mbe l rikan transparansi  yang  tinggi  dalam  pe l lapo l ran  ke l uangan  me l re l ka,  te l rmasuk  pe l ngungkapan  yang  je l las me l nge l nai struktur pe l rpajakan me l re l ka. De l ngan me l mbe l rikan info l rmasi yang transparan ke l pada publik, pe l rusahaan  dapat  me l mbangun  ke l pe l rcayaan  dan  me l njaga  re l putasi  me l re l ka.  Hasil  ini  se l jalan  de l ngan pe l ne l litian (Se l lviani e l t al., 2019) , (Mulyani e l t al., 2019) , (Aulia & Mahpudin, 2020) , (Aprisismo l n e l t al., 2021) , (Hanifa & He l ndratno l , 2022) , (Alchusna & Fadhila,2022) , (Atmo l djo l & Kristanti, 2022) , (Faradilla & Bhilawa,  2022) , (Nursanti  e l t  al.,  2023) yang  me l nunjukkan  bahwa  ukuran  pe l rusahaan  be l rpe l ngaruh po l sitifte l rhadap  tax  avo l ide l nce l .  Dan  be l rto l lak  be l lakang  de l ngan  pe l ne l litian  te l rdahulu  me l nge l nai  ukuran pe l rusahaan yang dilakukan o l le l h (No l viyani & Muid, 2019) , (Sari & Marso l no l , 2020) me l nunjukkan bahwa ukuran  pe l rusahaan  be l rpe l ngaruh  ne l gatif  te l rhadap tax  avo l idance l . Be l rbe l da  de l ngan  pe l ne l litian  yang dilakukan o l le l h (Barli, 2018) , (He l rmawan e l t al., 2021) , (Yo l hane l s & She l rly, 2022) , (Widayanti e l t al., 2022) , (Agustina e l t  al., 2023) , (Nasirudin &  Trisnawati, 2023) yang me l nunjukkan bahwa  ukuran pe l rusahaan tidak be l rpe l ngaruh te l rhadap tax avo l ide l nce l .
Variabe l l le l ve l rage l dan ukuran pe l rusahaan se l cara simultan be l rpe l ngaruh te l rhadap tax avo l ide l nce l dan hipo l te l sis ke l tiga dite l rima. Jika le l ve l rage l dan ukuran pe l rusahaan be l rpe l ngaruh po l sitif se l cara simultan te l rhadap  pe l nghindaran  pajak,  maka  pe l rusahaan  be l sar  yang  juga  me l miliki  tingkat  utang  yang  tinggi mungkin me l miliki po l te l nsi yang le l bih be l sar untuk me l lakukan praktik pe l nghindaran pajak yang ko l mple l ks dan agre l sif. Pe l ngaruh simultan dari le l ve l rage l dan ukuran pe l rusahaan dapat me l ningkatkan ko l mple l ksitas dalam manaje l me l n risiko l pe l rusahaan. Pe l rusahaan harus me l mpe l rtimbangkan se l cara ce l rmat implikasi pajak dari struktur mo l dal me l re l ka se l rta dampaknya te l rhadap risiko l ke l uangan dan re l putasi. Pe l ngaruh simultan  le l ve l rage l dan  ukuran  pe l rusahaan  te l rhadap  pe l nghindaran  pajak  juga  dapat  me l mpe l ngaruhi pe l rse l psi  inve l sto l r  dan  pe l mangku  ke l pe l ntingan  lainnya  te l rhadap  pe l rusahaan.  Pe l mangku  ke l pe l ntingan mungkin le l bih me l mpe l rhatikan praktik pe l rpajakan pe l rusahaan dalam pe l ngambilan ke l putusan inve l stasi atau ke l rjasama bisnis. Dalam hal ini, dampaknya dapat me l ningkatkan risiko l pe l rusahaan te l rkait de l ngan ke l patuhan pajak dan re l putasi.
Pe l rusahaan pe l rlu me l lakukan analisis yang le l bih me l ndalam te l rkait de l ngan pe l ngaruh simultan le l ve l rage l dan ukuran pe l rusahaan te l rhadap pe l nghindaran pajak. Ini me l libatkan pe l mahaman yang le l bih baik  te l ntang  hubungan  antara  struktur  mo l dal,  skala  o l pe l rasi,  dan  praktik  pe l rpajakan  pe l rusahaan. Pe l rusahaan  harus  me l nge l mbangkan  ke l bijakan  yang  je l las  te l rkait  de l ngan  manaje l me l n  risiko l dan ke l patuhan  pe l rpajakan.  Ini  te l rmasuk  me l ne l tapkan  batasan-batasan  dalam  pe l nggunaan  hutang  dan me l nginte l grasikan  pe l rtimbangan  pe l rpajakan  dalam  pe l ngambilan  ke l putusan  strate l gis  pe l rusahaan. Pe l nting  bagi  pe l rusahaan  untuk  be l rko l munikasi  se l cara  te l rbuka  dan  transparan  de l ngan  pe l mangku

## Rustiani, Wahyuning Tyas, Juniarto

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
ke l pe l ntingan te l ntang praktik pe l rpajakan me l re l ka. Ini dapat me l mbantu me l mbangun ke l pe l rcayaan dan me l njaga re l putasi pe l rusahaan.
Hasil ini se l jalan de l ngan pe l ne l litian (Barli, 2018) , (No l viyani & Muid, 2019) , (Se l lviani e l t al., 2019) , (Mulyani  e l tal.,  2019) , (Sari  &  Marso l no l ,  2020) , (Aulia  &  Mahpudin,  2020) , ( He l rmawan  e l t  al.,  2021) , (Aprisismo l n e l t al., 2021) , (Yo l hane l s & She l rly, 2022) , (Widayanti e l t al., 2022) , (Hanifa & He l ndratno l , 2022) , (Alchusna & Fadhila, 2022) , (Atmo l djo l & Kristanti, 2022) , (Faradilla & Bhilawa, 2022) , (Agustina e l t al., 2023) , (Nasirudin &  Trisnawati, 2023) , (Nursanti  e l t  al.,  2023) yang  me l nunjukkan  bahwa le l ve l rage l dan ukuran pe l rusahaan se l cara be l rsama-sama (simultan) be l rpe l ngaruh te l rhadap tax avo l ide l nce l .

## KESIMPULAN
Hasil  ini  me l nunjukkan  ko l mple l ksitas  dalam  hubungan  antara  fakto l r-fakto l r  te l rte l ntu,  se l pe l rti le l ve l rage l dan  ukuran  pe l rusahaan,  de l ngan  praktik  pe l nghindaran  pajak.  Pe l rusahaan  pe l rlu me l mpe l rtimbangkan  de l ngan  ce l rmat  implikasi  pajak  dari  struktur  mo l dal  dan  ukuran  me l re l ka,  se l rta me l mastikan ke l patuhan pe l nuh te l rhadap pe l raturan pe l rpajakan yang be l rlaku. Ko l munikasi te l rbuka dan transparan de l ngan pe l mangku ke l pe l ntingan te l ntang praktik pe l rpajakan pe l rusahaan juga pe l nting untuk me l mbangun  ke l pe l rcayaan  dan  me l njaga  re l putasi.  Ini  me l nunjukkan  bahwa  strate l gi  pe l rpajakan pe l rusahaan tidak bo l le l h hanya didasarkan pada satu variable l se l pe l rti le l ve l rage l atau ukuran pe l rusahaan, te l tapi  harus  me l mpe l rtimbangkan  pe l ngaruh  be l rsama  dari  fakto l r-fakto l r  te l rse l but.  De l ngan  de l mikian, pe l rusahaan dapat me l nge l mbangkan ke l bijakan pe l rpajakan yang le l bih ho l listic dan e l fe l ktif.

## SARAN
Saran Praktis
Pe l ne l litian ini diharapkan dapat me l mpe l rluas pe l mahaman dan pe l nge l tahuan me l nge l nai praktik pe l nghindaran pajak, se l hingga pe l rusahaan dapat me l re l ncanakan pajak me l re l ka se l cara e l fisie l n dan tidak te l rlibat  dalam  praktik  pe l nghindaran  pajak  yang  me l rugikan.  Bagi  para  inve l sto l r,  disarankan  untuk me l lakukan e l valuasi me l nye l luruh te l rhadap kine l rja pe l rusahaan se l be l lum me l ngambil ke l putusan inve l stasi, se l rta  te l tap  me l matuhi  pe l raturan  pe l rpajakan  yang  be l rlaku.  Bagi  pe l me l rintah,  hasil  pe l ne l litian  ini diharapkan dapat  me l njadi panduan dalam me l ngide l ntifikasi pe l rusahaan-pe l rusahaan yang me l lakukan pe l nghindaran  pajak,  se l hingga  ke l bijakan  pe l rpajakan  dapat  dipe l rbarui  untuk  me l ngurangi  praktik pe l nghindaran pajak.
Saran Teoritis Bagi pe l ne l liti se l lanjutnya diharapkan me l nambahkan sampe l l pe l rusahaan dari be l rbagai se l kto l r, te l rmasuk  se l kto l r  pe l rtambangan,  akan  me l ningkatkan  re l pre l se l ntasi  dan  ke l ragaman  dalam  sampe l l pe l ne l litian. Ini me l mungkinkan pe l ne l liti untuk me l mpe l ro l le l h pe l mahaman yang le l bih me l ndalam te l ntang praktik pe l nghindaran pajak di be l rbagai se l kto l r industri dan me l nge l ne l ralisasikan te l muan de l ngan le l bih akurat. De l ngan me l nambah jumlah pe l rio l de l tahun pe l ne l litian, pe l ne l liti dapat me l mpe l ro l le l h data yang le l bih le l ngkap  dan  stabil  untuk  analisis.  Hal  ini  dapat  me l ningkatkan  ke l pe l rcayaan  pada  te l muan  se l rta me l mungkinkan  pe l ne l litian  untuk  me l ngide l ntifikasi  tre l n  jangka  panjang  dalam  praktik  pe l nghindaran pajak.  Me l nambah  variabe l l  inde l pe l nde l n  banyak  fakto l r  di  luar  variabe l l  pe l ne l litian  yang  dapat me l me l ngaruhi  praktik  pe l nghindaran  pajak,  se l pe l rti  pro l fitabilitas,  risiko l ke l uangan,  dan  ko l mple l ksitas struktur o l rganisasi. De l ngan me l nambah variabe l l inde l pe l nde l n yang re l le l van, pe l ne l litian dapat le l bih akurat dalam  me l ngide l ntifikasi  de l te l rminan  praktik  pe l nghindaran  pajak  dan  me l ngukur  dampaknya  se l cara ko l mpre l he l nsif.

## REFERENCE
Agustina,  I., E l prianto l I.,  & Pramukty,  R.  (2023). Pe l ngaruh Le l ve l rage l dan Ukuran Pe l rusahaan  Te l rhadap Tax  Avo l ide l nce l Pada  Pe l rusahaan Pro l pe l rty dan Re l al E l state l yang Te l rdaftar di Bursa E l fe l k Indo l ne l sia (BE l I) Pe l rio l de l Tahun  2017- 2021. Jurnal E l co l no l mina, 2 (2), 465-475.
Adoe, A. (2014). Base Erosion and Profit Shifting, apa pengaruhnya bagi Indonesia?. https://ortax.org.
Diakses 15 Februari 2023.

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
Ahyani,  R.,  &  Puspitasari,  W.  (2019).  Pe l ngaruh  Co l rpo l rate l So l cial  Re l spo l nsibility  Te l rhadap  Kine l rja Ke l uangan Pada Pe l rusahaan Pro l pe l rti dan Re l al E l state l yang Te l rdaftar di Bursa E l fe l k Indo l ne l sia Tahun 2013-2017. Jurnal Akuntansi Trisakti , 6 (2), 245 – 262. Alchusna, R., & Fadhila, Z. R. (2022).Pe l ngaruh Pro l fitabilitas,  Rasio l Le l ve l rage l dan Ukuran Pe l rusahaan Te l rhadap  Tax  Avo l ide l nce l Pada  Pe l rusahaan  Manufaktur  Se l kto l r  Industri  Barang  Ko l nsumsi  yang Te l rdaftar di  BE l I Tahun  2017-2021. Jurnal  E l ko l no l mi  Bisnis  dan  Akuntansi,  2 (3),  165-175. Anggrae l ni,  R.,  &  Fe l brianti,  M.  (2019).  Fakto l r-Fakto l r  yang  Me l mpe l ngaruhi  Tax  Avo l idance l Pada Pe l rusahaan Manufaktur di Bursa E l fe l k Indo l ne l sia. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 21 (1),  185-192. Anggrae l ni,  T.,  &  O l ktaviani,  R.  M.  (2021).  Dampak  Thin  Capitalizatio l n,  Pro l fitabilitas  dan  Ukuran Pe l rusahaan Te l rhadap Tindakan Pe l nghindaran Pajak. Jurnal Akuntansi dan Pajak , 21 (02), 390-397. Aprianto l , M., &  Dwimulyani, S. 2019. Pe l ngaruh Sale l s Gro l wth dan Le l ve l rage l Te l rhadap Tax Avo l idance l de l ngan Ke l pe l milikan Institusio l nal se l bagai Variabe l l Mo l de l rasi. Pro l siding Se l minar Nasio l nal Pakar , 1 – 10.
Aprisismo l n, N., H, A. N., Alwiyah, Suke l sti, F., & Sinarasri, A. (2021). Pe l ngaruh Le l ve l rage l , Pro l fitabilitas dan Ukuran  Pe l rusahaan  Te l rhadap  Tax  Avo l idance l Pada  Pe l rusahaan  Batubara  yang  Te l rdaftar  di  BE l I Tahun 2015-2019. Pro l siding Se l minar Nasio l nal UNIMUS, 4 (1), 398-411. Arimurti, T., Astriani,D., & Sabaruddin. (2022). Pe l ngaruh Le l ve l rage l , RO l A dan Inte l nsitas Mo l dal Te l rhadap Pe l nghindaran Pajak de l ngan Transparansi se l bagai Variabe l l Mo l de l rasi pada Pe l rusahaan Manufaktur Yang Te l rdaftar di Bursa E l fe l k Indo l ne l sia. KRISNA: Kumpulan Rise l t Akuntansi , 13 (2), 299-315. Atmo l jo l , P., & Kristanti, S. (2022). Pe l ngaruh Ukuran Pe l rusahaan, Pro l fitabilitas, Le l ve l rage l dan Ke l pe l milikan Institusio l nal Te l rhadap Tax Avo l ide l nce l Pada Pe l rusahaan Manufaktur Industri Barang Ko l nsumsi yang Te l rdaftar di BE l I Pe l rio l de l 2015 – 2019. Jo l urnal o l f Acco l unting, Taxatio l n and Finance l , 1 (1), 10- 23.
Aulia, I., & Mahpudin, E l . (2020). Pe l ngaruh Pro l fitabilitas, Le l ve l rage l dan Ukuran Pe l rusahaan Te l rhadap Tax Avo l idance l . Akuntabe l l , 17(2), 289 – 300.
Awaliah, R., Damayanti, R. A., & Usman, A. (2022). Tre l n Pe l nghindaran Pajak Pe l rusahaan di Indo l ne l sia yang Te l rdaftar di BE l I Me l lalui Analisis E l ffe l ctive l Tax Rate l (E l TR) Pe l rusahaan. Akrual: Jurnal Bisnis dan Akuntansi Ko l nte l mpo l re l r , 15 (1), 1 – 11. Barli,  H.  (2018).  Pe l ngaruh  Le l ve l rage l dan  Firm  Size l Te l rhadap  Pe l nghindaran  Pajak. Jurnal  Ilmiah Akuntansi Unive l rsitas Pamulang, 6 (2), 223-238. Basuki, A. T. (2019). Buku Praktikum E l vie l ws. Yo l gyakarta: Danisa Me l dia. Bursa  E l fe l k  Indo l ne l sia.  Lapo l ran  Tahunan  Bursa  E l fe l k  Indo l ne l sia.  (www.idx.co l .id), (diakse l s  pada  13 Fe l bruari 2023) . Cnnindo l ne l sia.  (2023,  Januari 3).  Pe l ne l rimaan  Pajak  Lampaui Targe l t,  Capai Rp1.716 T Se l panjang 2022. https://www.cnnindo l ne l sia.co l .id. Di akse l s pada 15  Fe l bruari 2023.
Damayanti, Dewi. (2021). Mendongkrak Kepatuhan Melalui Program Pengungkapan Sukarela. diakses pada https://www.pajak.go.id Faradilla,  I.  C.,  &  Bhilawa,  L.  (2022).  Pe l ngaruh  Pro l fitabilitas,  Le l ve l rage l ,  Ukuran  Pe l rusahaan  dan  Sale l s Gro l wth Te l rhadap Tax Avo l ide l nce l . Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Ke l uangan, 5 (1), 35-44. Gujarati, Damo l dar. 2004. Basic E l co l no l me l trics (E l ko l no l me l trika Dasar). Alih Bahasa Sumarno l Zain. Jakarta: Pe l ne l rbit E l rlangga.
Handayani,  M.  F.  (2018).  Pe l ngaruh  Pro l fitabilitas,  Le l ve l rage l dan  Ukuran  Pe l rusahaan  Te l rhadap Pe l nghindaran Pajak. Jurnal Ilmu dan Rise l t Akuntansi , (2),1 – 16. Handayani,  R.  (2018).  Pe l ngaruh  Re l turn  o l n  Asse l ts,  Le l ve l rage l dan  Ukuran  Pe l rusahaan  Te l rhadap  Tax Avo l idance l Pada Pe l rusahaan  Pe l rbankan yang  Listing di  BE l I  Pe l rio l de l Tahun 2012-  2015. Jurnal Akuntansi Maranatha, 10 (1), 72-84 .
Hanifa,  A.  D.,  &  He l ndratno l .  (2022).  Fakto l r-Fakto l r  yang  Me l mpe l ngaruhi  Tax  Avo l ide l nce l Pada  Se l kto l r Industri Barang Ko l nsumsi di Indo l ne l sia Pe l rio l de l 2017-2020. Jurnal Ilmiah Ilmu Pe l ndidikan, 5 (10), 4001-4007.

## Rustiani, Wahyuning Tyas, Juniarto

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
He l rmawan,  S.,  Sudrajat,  &  Amyar,  F.  (2021).  Pe l ngaruh  Pro l fitabilitas,  Le l ve l rage l ,  Ukuran  Pe l rusahaan Te l rhadap  Tax  Avo l idance l Pe l rusahaan  Pro l pe l rty  dan  Re l al  E l state l . Jurnal  Ilmiah  Akuntansi Ke l satuan, 9 (2),359-372.
Hidranto, F. (2023). Praktik Penghindaran Pajak Jadi Isu Serius G20 India. https://indonesia.go.id. diakses pada 13 Agustus 2023.
Irawan,  K.  I.  (2019,  No l ve l mbe l r  26).  Targe l t  Me l le l se l t,  Basis  Pajak  Bisa  Dipe l rluas. (www.ko l mpas.co l .id) (diakse l s pada 15 Fe l bruari 2023).
Jo l giyanto l .  (2016).  Te l o l ri  Po l rto l fo l lio l dan  Analisis  Inve l stasi  E l disi  Ke l se l puluh. Yo l gyakarta: BPFE l . Je l nse l n, M. C., & Me l ckling, W. H. (1976). The l o l ry o l f the l Firm: Manage l rial Be l havio l r, Age l ncy Co l sts and O l wne l rship Structure l . Jo l urnal o l f Financial E l co l no l mics, 3 , 305-360. Kasmir. 2018. Analisis Lapo l ran Ke l uangan. De l po l k: PT Raja Grafindo l Pe l rsada Mahdiana,  M.  Q.,  &  Amin,  M.  N.  (2020).  Pe l ngaruh  Pro l fitabilitas, Le l ve l rage l , Ukuran Pe l rusahaan dan Sale l s Gro l wth Te l rhadap Tax Avo l idance l . Jurnal Akuntansi Trisakti, 7 (1), 127 Mulyani,  S.,  The l o l rupun,  M.  S.,  &  Pratiwi,  Y.  N.  D.  (2021).  Pe l ngaruh  Pro l fitabilitas,  Size l ,  Le l ve l rage l dan Capital  Inte l nsity  Ratio l Te l rhadap  Tax  Avo l ide l nce l Pada  Pe l rusahaan  Se l kto l r  Pro l pe l rty  dan  Re l al E l state l yang  Te l rdaftar  di  Bursa  E l fe l k  Indo l ne l sia  (BE l I)  Pe l rio l de l 2015-2019. Jurnal  Ilmu Manaje l me l n dan Akuntansi, 9 (2), 137-146. Nasirudin,  I.  M.,  &  Trisnawati,  R.  (2023).  Fakto l r – Fakto l r  yang  Me l mpe l ngaruhi  Tax  Avo l ide l nce l Pada Pe l rusahaan Re l al E l state l dan Pro l pe l rty. Jurnal Akuntansi dan Ke l uangan, 8 (1), 54-68. No l viyani, E l ., & Muid, D. (2019). Pe l ngaruh Re l turn o l n Asse l ts, Le l ve l rage l , Ukuran Pe l rusahaan, Inte l nsitas Ase l t Te l tap  dan  Ke l pe l milikan  Institusio l nal Te l rhadap Pe l nghindaran  Pajak. Dipo l ne l go l ro l Jo l urnal O l f  Acco l unting, 8 (3), 1-11. Nursanti, F., Nurwanah, & Mo l dding, B. (2023). Pe l ngaruh Ukuran Pe l rusahaan, Le l ve l rage l dan Pro l fitabilitas Te l rhadap Tax Avo l ide l nce l . Jurnal Akuntansi & Siste l m Info l rmasi (JASIN), 1 (1), 79-89. O l ktavianie l , R. (2021). Dampak Pe l rubahan Tarif Pajak Badan Te l rhadap Tax Avo l idance l di Indo l ne l sia. Jurnal Fairne l ss , 9 (1), 1 – 20. Pando l yo l ,  &  So l fyan,  M.  (2018).  Me l to l de l lo l gi  Pe l ne l litian  Ke l uangan  dan  Bisnis:  Te l o l ri  dan  Aplikasi Me l nggunakan So l ftware l O l lah Data E l vie l ws 9. Bo l go l r: N-Me l dia. Pe l rmata, S. F. I., Nugro l ho l . R., & Muararah, H. S. (2021). Pe l ngaruh Financial Distre l ss, Manaje l me l n Laba dan Ke l cakapan Manaje l me l n Te l rhadap Agre l sivitas Pajak. Jurnal Info l Artha, 5 (2), 93-107. Prabandaru, A. (2018). PAS Final, Solusi Pengusaha Bebas Sanksi Pajak. https://klikpajak.id. diakses pada 15 Februari 2023 Pratiwi, N. P. D., Mahaputra, I. N. K. A., & Sudiartana, I. M. (2021). Pe l ngaruh Financial Distre l ss, Le l ve l rage l dan Sale l s Gro l wth Te l rhadap Tax Avo l idance l Pada Pe l rusahaan Manufaktur yang Te l rdaftar di BE l I Tahun 2016-2018. Karya Rise l t Mahasiswa Akuntansi, 1 (5), 1609-1617. Puspitasari, A. P., & Wulandari, S. (2022). Analisis Fakto l r Yang Me l mpe l ngaruhi Tax Avo l ide l nce l Pe l rusahaan Pe l rbankan. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 10 (2), 341-352. Putri, A. N. F., & Nuswandari, C. (2023). De l te l rminan Agre l sivitas Pajak Pada Pe l rusahaan Pro l pe l rti dan Re l al E l state l di Bursa E l fe l k Indo l ne l sia. E l ko l no l mis: Jo l urnal o l f E l co l no l mics and Busine l ss , 7 (1), 51. Putri,  C.  A.  (2022,  De l se l mbe l r  6).  Jo l s  Ada  Durian  Runtuh,  Targe l t  Pajak  2022  Capai  Targe l t. https://www.cnbcindonesia.com. Diakse l s pada 15 Fe l bruari 2023 Salamah,  B.,  &  Furqo l n,  I.  K.  (2020).  Pe l ngaruh  Pande l mi  Co l vid  Te l rhadap  Pe l ne l rimaan  Pajak  di  Ne l gara Indo l ne l sia Pada Tahun 2020. Jurnal Akuntansi, Pe l rpajakan dan Auditing, 1 (2),  277 – 289. Sandi, F. (2019). Shortfall Pajak Ratusan Triliun di 2019, Apa yang Terjadi. (www.cnbcindonesia.co.id), (diakses pada 15 Februari 2023)
Se l lviani, R., Supriyanto l , J. & Fadillah, H. (2018). Pe l ngaruh Ukuran Pe l rusahaan dan Le l ve l rage l Te l rhadap Pe l nghindaran  Pajak  Studi  Kasus  Pada  Pe l rusahaan Sub  Se l kto l r  Kimia  Di  Bursa  E l fe l k  Indo l ne l sia Pe l rio l de l 2013-2017. Jurnal O l nline l Mahasiswa (JO l M) Bidang Akuntansi Unive l rsitas Pakuan, 5 (1), 1- 15.
Se l mbiring,  L.  J.  (2021,  O l kto l be l r  4).  Tax  Amne l sty  Tax  Ampuh  Buat  Ke l jar  Se l to l ran. (www.cnbcindo l ne l sia.co l .id), (diakse l s pada 15 Fe l bruari 2023) .

## Rustiani, Wahyuning Tyas, Juniarto

## PENGARUH LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDENCE
Sari, E l . D. P., & Marso l no l , S. (2020). Pe l ngaruh Pro l fitabilitas, Le l ve l rage l dan Ukuran Pe l rusahaan Te l rhadap Pe l nghindaran Pajak  Pada  Pe l rusahaan Se l kto l r Industri Barang Ko l nsumsi yang Te l rdaftar di BE l I Tahun 2016- 2018. Jo l urnal o l f Acco l unting And Financial, 5 (1), 45-52. So l e l rzawa,  D.,  Yusmaniarti,  &  Suhe l ndra,  C.  (2018).  Pe l ngaruh  Pe l nghindaran  Pajak Te l rhadap  Nilai Pe l rusahaan de l ngan Le l ve l rage l se l bagai Variabe l l Mo l de l rasi. Bilancia: Jurnal Ilmiah Akuntansi , 2 (4), 367 – 377. Suciarti, C., Suryani, E l ., & Kurnia, K. (2020). The l E l ffe l ct o l f Le l ve l rage l , Capital Inte l nsity and De l fe l rre l d Tax E l xpe l nse l o l n Tax Avo l idance l . Jo l urnal o l f Acco l unting Auditing and Busine l ss , 3 (2), 76.
Surat  Keputusan  Pajak  Kemenkeu.  (2022).  PUTUSAN  Nomor  PUT-015308.35/2020/PP/M.VIIIA  Tahun 2022. https://setpp.kemenkeu.go.id/risalah/ambilFileDariDisk/71115 Widayanti,  E l .,  Purba,  J.,  Rito l nga,  D.,  &  Andriyani,  M.  (2022).  Pe l nghindaran  Pajak  Pada  Pe l rusahaan Pro l pe l rty dan Re l al E l state l yang Te l rdaftar di Bursa E l fe l k Indo l ne l sia (BE l I) Pe l rio l de l 2016-2019. Jurnal Akuntansi Bisnis Pe l lita Bangsa, 7 (1), 75-95. Wiranuari,  A.  (2015,  No l ve l mbe l r  4).  Batasan  De l bt  To l E l quity Ratio l Dalam Me l nghitung  Pajak. https://www.liputan6.com. Diakse l s pada 13 Fe l bruari 2023
Wildan,  M.  (2021).  Tarif  PPh  Badan  Tahun  Depan  Batal  Jadi  20%,  Ini  Penjelasan  DPR. https://news.ddtc.co.id. diakses pada 15 Februari 2023 Yo l han, & Pradipta, A. (2019). Pe l ngaruh Ro l a, Le l ve l rage l , Ko l mite l Audit, Size l , Sale l s Gro l wth Te l rhadap Tax Avo l idance l . Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 21 (1), 1 – 8. Yo l hane l s,  &  She l rly,  F.  (2022).  Pe l ngaruh  Pro l fitability,  Le l ve l rage l ,  Audit  Quality,  dan  Fakto l r  Lainnya Te l rhadap Tax Avo l ide l nce l . E l -Jurnal Akuntansi Tsm, 2(2), 543-558.