Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 5 Nomor 1, Februari 2021 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v5i1.286
Pengaruh Return on Asset, Net Profit Margin dan Current Ratio Terhadap Harga Saham Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia
Januardin Manullang, Nanda Pratiwi, Refiensa Yohana Sihombing, Rifka Aulia Harahap, Kevin Christian  Tampubolon Universitas Prima Indonesia, Medan 1,2,3,4,5
januardin.manullang@gmail.com, nandapratiwii98@gmail.com, refiensasihombing@gmail.com, auliahrifka@gmail.com, kevinchristiantampubolon@gmail.com
*Corresponding Author Submitted: July 11, 2020 Accepted: September 27, 2020 Published: February 1, 2021

## ABSTRACT
This study aims to examine the effect of Return on Asset, Net Profit Margin and Current Ratio on Food and Beverage Stock Prices listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2014-2018 period. The population in this study were all companies in the Food and Beverage sub-sector listed on the Indonesia Stock Exchange, amounting to 15 companies  with a sample of 11 companies  with the 2014-2018 period for 5 years and using a sampling technique, namely purposive sampling. The method of analysis used in this research is the Multiple Linear Regression Method. This research uses  quantitative  research.  This  type  of  research  is  descriptive  statistics  and  the  nature  of  the research is explanatory. The results of this study indicate that partially (t) Return On Asset and Net Profit Margin have no and insignificant effect on Stock Prices, while Current Ratio has a negative effect on Food and Beverage Stock Prices which simultaneously affect Return On Asset, Net Profit Margin, and Current Ratio. to the Food and Beverage Stock Price
Keywords : Return On Asset, Net Profit Margin , Current Ratio and Stock Price

## PENDAHULUAN
Bursa Efek Indonesia merupakan pasar modal untuk berbagai instrument keuangan jangka panjang yang dapat diperjual-belikan baik dalam bentuk utang ataupun modal sendiri. Di Indonesia perkembangan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun ke tahun bertambah.  Maka  tidak  menutup  kemungkinan  perusahaan  sub  sektor food  and  beverage sangat dibutuhkan  oleh masyarakat dan prospeknya akan menguntungkan di masa kini maupun yang akan datang. Perusahaan sub sektor food and beverage merupakan salah satu industri yang juga memiliki peranan penting dalam kegiatan perekonomian negara Indonesia dan salah satu sektor industri yang cukup menarik. Produk barang konsumsi dari waktu ke waktu selalu dibutuhkan manusia karena barang konsumsi menjadi bahan pokok kehidupan manusia. Ini juga didukung dengan SDM yang jumlahnya  cukup  besar  dan  menyebabkan  di  Indonesia  banyak  perusahaan  yang  berkembang  di sektor industri barang konsumsi.
Namun  perusahaan  sub  sektor Food  and  Beverage ini  juga  mengalami  fluktuasi  dalam pertumbuhan  laba  sepanjang  tahun  2014-2018,  hal  tersebut  disebabkan  oleh  sejumlah permasalahan  diantaranya  karena  kurangnya  bahan  baku,  infrastruktur  yang  terbatas,  kurangnya pasokan listrik dan gas dan suku bunga yang tinggi untuk investasi. Pertumbuhan industri makanan dan minuman di akhir juni 2017 melambat dibandingkan hasil triwulan I-2017. Hal ini dikatakan oleh Menteri Perindustrian, Airlangga Hartato saat membuka pameran Makanan dan Minuman di Plasa  Pameran  Industri,  Gedung  Kementrian  Perindustrian.  Dimana  pertumbuhan  industri Makanan dan Minuman pada triwulan kedua 2017 mengalami perlambatan pertumbuhan sebesar 7,19 % dibandingkan dengan triwulan l- 2017 sebesar 8,15% (Porter, 2015).
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 5 Nomor 1, Februari 2021 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v5i1.286
Berdasarkan permasalahan di atas tentu saja akan mempengaruhi pertumbuhan laba pada emiten perusahaan Food and Beverage , diantaranya pada PT Wilmar Cahaya Tbk (CEKA) Tahun 2014  mengalami  penurunan  penjualan  bersih  sebesar  54,16%  menjadi  Rp.  875,46  milyar,  dari posisi  penjualan  bersih  sebesar  Rp.  1,91  triliun  per  maret  2014  (Setia,  2016).  Selanjutnya  pada PT.Multi Bintang Tbk (MLBI) membukukan laba bersih sebesar Rp.353,47 milyar per kuartal III- 2015 atau turun 29,39 % dari posisi laba sebesar Rp.500,66 milyar per  kuartal  III-2014. dengan perolehan laba yang menurun yang disebabkan oleh penjualan perseroan yang melemah menjadi Rp. 1,7 triliun per september 2015, bila dibandingkan dengan penjualan tahun 2014 sebesar 2 triliun (Http://dankost.dk/referencer/,  n.d.).  Permasalahan  tersebut  tentu  saja  turut  berdampak  pada pertumbuhan Harga Saham dimana dapat dilihat pada perusahaan  PT Prasida Aneka Niaga Tbk.
Pada  tahun  2018  membukukan  penurunan  terdalam  pada  perdagangan  per  tanggal 12/11/2018.  Berdasarkan  data  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI),  Harga  Saham  bersandi  PSDN  ini memimpin pelemahan saham (top losers) setelah ditutup melemah 15,24% dan ditutup dilevel Rp 178 per lembar saham. (Pinjaman et al., n.d.).
Berdasarkan fenomena diatas dapat dilihat perubahan harga saham mengalami penurunan selama periode 2014-2018. Faktor-faktor yang mempengaruhi naik turunnya harga saham antara lain,  faktor  internal  merupakan  faktor  yang  dilihat  dari  dalam  perusahaan  yang  sifatnya  spesifik atas saham tersebut  seperti penjualan, kinerja keuangan, kinerja manajemen, kondisi perusahaan dan industri dimana perusahaan tersebut bergerak. Sedangkan faktor eksternal merupakan faktor- faktor yang sifatnya makro dalam mempengaruhi harga saham di Bursa seperti inflasi, tingkat suku bunga, nilai tukar mata uang asing dan faktor non ekonomi seperti kondisi sosial, politik dan dan faktor lainnya (Nordiana & Budiyanto, 2013).
Perusahaan  mempunyai  berbagai  macam  usaha  dalam  menarik  jumlah  investor  dan meningkatkan  harga  sahamnya,  salah  satunya  dengan  mengevaluasi  faktor-faktor  yang  sangat berpengaruh  terhadap  peningkatan  harga  saham  suatu  perusahaan.  (Moorcy,  2018)  Salah  satu faktor yang mempengaruhi besarnya permintaan saham dan penawaran saham adalah tingkat hara saham. Harga saham mencerminkan nilai dari suatu perusahaan karena jika perusahaan mencapai prestasi  yang  baik  maka  saham  perusahaan  tersebut  akan  banyak  diminati  oleh  para  investor (Junaeni, 2017).

## STUDI LITERATUR

## Pengertian ROA
Hery (2015:193), menjelaskan Return On Asset yaitu suatu kegiatan dalam menghasilkan pengembalian  atas  aset  perusahaan  yang  merupakan  nilai  dari  besar  kontribusi  aset  dalam menciptakan  laba  bersih,  atau  jika  disimpulkan  bahwa,  rasio  ini  digunakan  untuk  mengukur seberapa besar jumlah laba bersih yang akan dihasilkan dari setiap rupiah dana yang tertanam dalam total aset. Indikator Return On Asset Menurut (Hery, 2015:193) adalah :

## Return On Asset = 𝐋𝐀𝐁𝐀 𝐁𝐄𝐑𝐒𝐈𝐇 𝐓𝐎𝐓𝐀𝐋 𝐀𝐒𝐒𝐄𝐓

## Pengertian Net Profit Margin (NPM)
Hery  (2015:198),  mengukur  besarnya  persentase  laba  bersih  atas  penjualan  bersih  pada perusahan maka dapat dilakukan dengan membagi laba bersih terhadap penjualan bersih adalah pengertian dari NPM. Indikator NPM Menurut Hery (2015: 198 adalah :

## Net Profit Margin = 𝑳𝑨𝑩𝑨 𝑩𝑬𝑹𝑺𝑰𝑯 𝑷𝑬𝑵𝑱𝑼𝑨𝑳𝑨𝑵 𝑩𝑬𝑹𝑺𝑰𝑯

## Pengertian Current Ratio
Menurut Hery (2015:134), rasio lancar merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya yang segera jatuh tempo dengan menggunakan total aset lancar yang tersedia. Indikator Current Ratio untuk mencari rasio lancar ( Current Ratio ) menurut Hery (2015:135) dapat digunakan sebagai berikut:
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 5 Nomor 1, Februari 2021 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v5i1.286
Current Ratio  =

## 𝑨𝑺𝑬𝑻 𝑳𝑨𝑵𝑪𝑨𝑹 𝑲𝑬𝑾𝑨𝑱𝑰𝑩𝑨𝑵 𝑳𝑨𝑵𝑪𝑨𝑹

## Pengertian Harga Saham
(Kasmir,2018:205),  harga  saham  merupakan  bukti  surat  tanda  kepemilikan  suatu perusahaan  atas  nama  saham  yang  dibelinya.  Saham  dapat  diperjual  belikan  kepada  pihak  lain. Indikator  Harga  Saham  (Tandelilin,2010:136),  melihat  rasio-rasio  keuangan  perusahaan  adalah dasar pertimbangan para pemegang saham melakukan penawaran dan permintaan.

## Harga Saham = closing price

## Pengaruh Return On Asset Terhadap Harga Saham
Harmono  (2018:110),  profitabilitas  memiliki  Pengaruh  terhadap  nilai  perusahaan. Sedangkan nilai perusahaan secara konsep dapat dijelaskan oleh nilai yang ditentukan oleh harga saham yang diperjual belikan di pasar modal.
Penelitian terdahulu penelitian yang pernah dilakukan oleh  (Meyer et al., 1970) dengan judul  pengaruh Return  On  Asset,  Return  On  Equity,  Net  Profit  Margin dan Earning  Per  Share terhadap Harga Saham. Peneliti mendapatkan Return On Asset tidak memiliki pengaruh terhadap harga Saham.
H 1 : Return On Asset berpengaruh   terhadap Harga Saham

## Pengaruh Net Profit Margin Terhadap Harga Saham
(Harahap,2015:304), Profit  margin menunjukkan  seberapa  besar  presentase  pendapatan bersih yang diperoleh dari setiap penjualan.  Apabila  rasio ini  semakin besar maka  semakin baik karena dianggap kemampuan perusahaan dalam mendapatkan laba cukup tinggi. Hal tersebut dapat mempengaruhi  minat  para  investor  untuk  menanamkan  modal  sehingga  hal  tersebut  berdampak pada kenaikan harga saham.
Penelitian  terdahulu penelitian  yang  pernah  dilakukan  oleh        (Hutapea  et  al.,  2017) dengan judul Pengaruh Return On Asset, Net Profit Margin, Dept to Equity Ratio , Dan Total Asset Turn  Over pada  Harga  Saham..  Peneliti  mendapatkan Net  Profit  Margin tidak  berpengaruh signifikan kepada Harga saham.
H 2 : Net Profit Margin Berpengaruh Terhadap Harga Saham

## Teori Pengaruh Current Ratio Terhadap Harga Saham
Menurut (Fahmi,2016:62),  perusahaan  yang  mempunyai  rasio  likuiditas  tinggi  akan disukai para investor dan akan berimbas pula pada harga saham yang cenderung akan naik karena tingginya permintaan.  Telah menjadi sifat  seorang  investor untuk tetap menyukai saham dengan resiko yang kecil dan selalu mengalami peningkatan harga.
Penelitian terdahulu Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian terdahulu yang di teliti oleh (Gunawan et al., 2020) dengan judul pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Earning Per Share dan Financial Distress terhadap Harga Saham. yang menyatakan bahwa secara parsial CR berpengaruh negatif terhadap Harga Saham.
H 3 :Current Ratio Berpengaruh Terhadap Harga Saham

## METODE
Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif.  Sugiyono  (2017:08)  menjelaskan bahwa,  penelitian  kuantitatif    merupakan  metode  penelitian  yang  berlandaskan  pada  filsafat positivisme, digunakan untuk meneliti pada populasi atau sampel tertentu. Metode penelitian yang digunakan  adalah  metode  deskrtiptif.  Menurut  (Sujarweni,  2014  :11)  metode  deskriptif  adalah penelitian yang dilakukan untuk mengetahui nilai masing-masing variabel, baik satu variabel atau lebih sifatnya independen tanpa membuat hubungan maupun perbandingan dengan variabel yang lain. Jenis  data  yang  digunakan  adalah  data  sekunder.  data  sekunder  adalah  data  yang  sudah tersedia dan dikumpulkan oleh pihak lain (Sanusi, 2014: 104) data sekunder dalam penelitian ini yaitu data yang diperoleh secara tidak langsung yang di publikasikan oleh Bursa Efek  Indonesia
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 5 Nomor 1, Februari 2021 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v5i1.286
melalui  situs https://www.idnfinancial.com ,  laporan  keuangan  subsektor Food  and  Beverage di Bursa Efek Indonesia Pada Periode 2014-2018, jurnal, surat kabar serta buku-buku referensi yang berkaitan dengan judul penelitian.

## Populasi dan Sampel
Populasi pada penelitian ini Subsektor Industri Food and Beverage yang terdaftar di BEI periode  2014-2018  sebanyak  15  Perusahaan.  Teknik  penarikan  sampel  dengan  menggunakan purposive  sampling yang  merupakan  satu  teknik  dalam  pengambilan  sampel  dengan  beberapa pertimbangan tertentu (Sugiyono,2017:124).
Tabel 1. Kriteria Pengambilan Sampel Penelitian
No. Kriteria Jumlah Sampel 1 Perusahaan Sub Sektor Industri Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018. 15 2 Perusahaan  Sub  Sektor  Industri Food  and  Beverage yang mempublikasikan laporan keuangan secara berturut selama Periode 2014-2018. 15 3 Perusahaan Sub Sektor Industri Food and Beverage yang memiliki laba selama periode 2014-2018. 11 Jumlah Perusahaan Yang Menjadi Sampel Penelitian 11 Data Observasi Penelitian 11 x 5 55

## HASIL

## Statistik Deskriptif
Sampel  pada penelitian ini sebanyak 11 perusahaan dengan periode penelitian dari 2014- 2018 sehingga diperoleh data sejumlah 55 data penelitian. Hasil pengolahan data dapat dilihat pada tabel deskiriptif statistik dibawah ini:
Tabel. 2 Statistik deskriptif
N  Minimum  Maximum Mean Std. Deviation LN_ROA LN_NPM LN_CR LN_HS Valid N (listwise) 55 55 55 55 55 -4.71 -4.80 -.67 .00 -.64 -.94 2.16 6.85 -2.3289 -2.5186 .6958 2.1360 .78493 .92230 .62466 2.05057
Sumber : Data laporan keuangan diolah

## Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas
(Ghozali, 2013:154) uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel  pengganggu  atau  residual  memiliki  distribusi  normal.  Penelitian  ini  menggunakan  uji histogram, scatterplot dan kolmogrov smirnov. Kriteria pengambilan keputusan adalah:
a. Jika  nilai  signifikansi  lebih  besar  dari  5%      atau  0,05  maka  Ho  diterima,  artinya  data berdistribusi normal
b. Jika nilai signifikansi lebih kecil dari 5% atau 0,05 maka Ha ditolak, artinya  tidak berdistribusi normal
Hasil dari pengujian normalitas sebagai berikut:
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 5 Nomor 1, Februari 2021 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v5i1.286
Gambar 1. Grafik Histogram
Hasil dari grafik diatas menunjukkan kurva berbentuk lonceng, sehingga hasil normalitas pada grafik histogram tersebut menunjukkan berdistribusi normal.
Gambar 2. Grafik P-P Plot Grafik  P-P  plot  pada  gambar  diatas terlihat,  titik-titik  menyebar  didekat  garis  diagonal sehingga dapat disimpulakan data telah berdistribusi normal.
Tabel 3.  Uji Normalitas ( Kolmogrov - Smirnov)
Unstandardized Residual
N
Normal Parameters ᵃᵃ
Most Extreme Differences Mean Std.Deviation Absolute Positive Negative 55 0E-7 1.83788604 .106 .106 -.065 Kolmogorov-smirnov Z Asymp, Sig. (2-tailed) .784 .571 a.Tes t t distributio n n is Norma a l. b. Cal k culated from data.
Hasil pengujian kolmogrov-smirnov diatas dapat dilihat bahwa nilai signifikan memenuhi syarat  distribusi normal karena nilai signifikan lebih besar dari 0,05 (0,571 > 0,05) sehingga model regresi ini bisa dipakai untuk dianalisis.

## Uji Multikolinearitas
Ghozali (2013 : 103) Uji multikolinearitas untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya  korelasi  antar  variabel  bebas.  Dalam  penelitian  ini  untuk  mendeteksi  ada  atau  tidaknya multikolinearitas dengan menganalisis matrik korelasi antar variabel independen dan perhitungan
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 5 Nomor 1, Februari 2021 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v5i1.286
nilai tolerance dan factor (FIV), apabila tolerance value > 0,1 atau VIF < 10, maka tidak terjadi multikolinearitas, hasil multikolinearitas  pada penelitian ini dapat dilihat pada tabel dibawah ini:
Tabel 4. Uji Multikolinearitas
Coefficients a Model Colliniearity Statistics Tolerance VIF (Constant) LN_ROA 1             LN_NPM LN_CR .357 .344 .933 2.799 2.908 1.071 a.Dependent Variable: LN_HS
Berdasarkan  tabel  .3  menunjukkan  bahwa  tidak  terjadi  gejala  multikolinearitas  antar variabel penelitian. Hal ini ditunjukkan dalam angka VIF (variance inflation factor) dari Return On Asset, Net Profit Margin dan Current Ratio lebih kecil dari 10 dan nilai tolerance dari Return On Asset, Net Profit Margin dan Current Ratio yang lebih besar dari 0,10.

## Uji Autokorelasi
Ghozali  (2013:107)  menjelaskan  bahwa  autokorelasi  bertujuan  untuk  menguji  apakah dalam  regresi  linear  ada  korelasi  antara  kesalah  pengganggu  pada  periode  t  dengan  kesalahan penganggu pada periode t-1 (sebelumnya). Cara yang digunakan untuk melihat ada atau tidaknya autokorelasi pada penelitian ini adalah dengan uji runs test yang merupakan bagian dari statistik non-parametik yang dapat digunakan untuk menguji apakah antar residual terdapat korelasi yang tinggi, dimana kriteria pengambilan keputusannya adalah Jika nilai Asym.Sig (2-taield) kurang dari 0,05 maka  data residual terjadi  secara tidak random (sistematis) dan jika  nilai  Asympo.sig. ( 2- taield) lebih besar dari 0,05 maka data residual terjadi secara random (acak) (Ghozali , 2013:116) hasi runs test dapat dilihat pada tabel dibawah ini:
Tabel 5. Uji Autokorelasi ( Runs Test)
Unstandardized Residual Test Value ᵃ Cases < Test Value Cases >= Test Value Total Cases Number of Runs Z Asymp. Sig. (2-tailed) -.43924 27 28 55 32 .956 .339
a. Median
Berdasarkan tabel  5 diatas, dapat dilihat bahwa nilai Asymp. Sig. (2-taield) 0.339 > 0,05 sehingg dapat  disimpulkan  bahwa  residual  terjadi  secara  random  (acak)  atau  tidak  adanya  gejala autokorelasi.

## Uji Heteroskedastitas
Ghozali (2013: 137) menjelaskan bahwa, uji heteroskedastisitas digunakan untuk menguji apakah  dalam  model  regresi  terjadi  ketidaksamaan variance dari  residual  satu  pengamatan  ke pengamatan yang lain. Metode dalam menetukan uji heteroskedastisitas pada penelitian ini  adalah dengan menggunakan uji glegser , uji glegser dilakukan dengan cara meregresikan antara variabel independen  absolut  residualnya.  Jika  nilai  signifikan  antara  variabel  independen  dengan  absolut residual  lebih  dari  0.05  maka  tidak  terjadi  masalah  heteroskedastisitas.  Hasil  pengujian heteroskedastisitas pada penelitian ini dapat dilihat pada tabel dibawah ini:
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 5 Nomor 1, Februari 2021 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v5i1.286
Tabel 6. Hasil  Pengujian Heteroskedastisitas (Uji Glejser) Model Unstandardized Coefficients  Standardized Coefficients t sig B Std. Error Beta (Constant ) LN_ROA 1 LN_NPM LN_CR .147 -.386 -.225 -.141 .441 .266 .231 207 -.296 -.202 -.086 .333 -1.449 -.972 -.682 .741 .154 .335 .498
a.Dependent variable : RES2
Tabel  6  diketahui  nilai  signifIkan  variabel    ROA    sebesar  0,  154  >   0,05 , NPM sebesar 0,335  >  0,05  dan  CR    sebesar  0,498  >  0,05  sehingga  diambil  kesimpulan  bahwa  tiak  terjadi heteroskedastisitas.

## Hasil Analisis Data Penelitian
Penelitian  ini  menggunakan  pengujian  hipotesis  analisis  regresi  linier  berganda  dengan hasil persamaan regresi sebagai berikut:
Tabel 7. Persamaan Regresi Coefficients a Model Unstandardized Coefficients  Standardized Coefficients B Std.Error Beta (Constant) LN_ROA 1     LN_NPM LN_CR .937 -.666 -.129 -.972 .909 .549 .476 .426 -.255 -.058 -.296 a. Dependent variable : LN_HS
Berdasarkan tabel diatas diperoleh rumus regresi sebagai berikut: LN_Harga Saham = 0,937 - 0,666 ( LN_Return On Asset) – 0, 129 ( LN_Net Profit Margin) – 0,972 (LN_Current Ratio).
Adapun makna  persamaan regresi linier berganda diatas adalah :
1.  Konstanta  (a)  =  0,937menunjukkan  bahwa  apabila  tidak  ada  nilai  variabel  independent  yaitu LN_ Return On Asset, Net Profit Margin dan Current Ratio , maka nilai LN_Harga Saham yang dilihat dari nilai Y akan meningkat sebesar 0,937 satuan.
2.  Koefisien  regresi  LN_ Return  On  Asset =  -  0,666  menunjukkan  bahwa  setiap  kenaikan LN_ Return On Asset sebesar 1 satuan, maka LN_Harga Saham yang terlihat dari nilai Y akan menurun sebesar 0,666 satuan dengan asumsi variabel lain dianggap konstan.
3.  Koefisien  regresi  LN _Net  Profit  Margin =  -  0,129  menunjukkan  bahwa  setiap  kenaikan LN_NPM  sebesar  1  satuan,  maka  LN_Harga  Saham  yang  terlihat  dari  nilai  Y  akan  menurun sebesar -0,129 satuan dengan asumsi variabel lain dianggap konstan.
4.   Koefisien regresi LN_ Current Ratio = - 0,972 menunjukkan bahwa setiap kenaikan LN_ Current Ratio sebesar 1 satuan, maka LN_Harga Saham yang terlihat dari nilai Y akan menurun sebesar -0,972 satuan dengan asumsi variabel lain dianggap konstan.

## Koefisien determinasi hipotesis
Ghozali (2013:95) menjelaskan bahwa uji ini dilakukan untuk mengetahui   sebesar apakah kemampuan  model  dalam    menerangkan  variabel  terikat.  Kritria    nya  adalah  apabila  nilai    R 2 dengan mendekati angka 0 maka variabel bebas tidak menjelaskan variabel terikat, sebaliknya jika
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 5 Nomor 1, Februari 2021 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v5i1.286
R 2 mencapai  angka  1  artinya  variabel  bebas    dapat  memberikan  penjelasan  untuk  memprediksi variabel terikat.
Tabel 8. Koefisien Determinasi Hipotesis Model Summary b Model R R Square  Adjusted R Square  Std. Error of the Estimate 1 .443 ᵃ .197 .149 1.8911691
a. Predictors: (Constant), LN_CR, LN_ROA, LN_NPM

## b. Dependent Variable: LN_HARGASAHAM
Berdasarkan tabel diatas dapat dilihat nilai Adjusted R Square sebesar 0,149, bararti 14,9 %  variasi  harga  saham  bisa  dijelaskan  oleh  variasi  dari  ketiga  variabel  independent Return  On Asset, Net Profit Margin dan Current Ratio . (100% - 14,9% = 85,1%) dijelaskan oleh sebab-sebab yang lain diluar model.

## Pengujian hipotesis secara simultan (F)
Ghozali  (2013:96)    Uji  bertujuan  untuk  menguji  apakah  semua  variabel  independen mempengaruhi variabel dependen secara bersama-sama. Hasil pengujian simultan pada penelitian ini dapat dilihat pada tabel dibawah ini.
Tabel 9. Uji F

## ANOVA
Sum of Square  df  mean square F Sig. Regression 1          Residual Total 44.659 182.403 227.061 3 51 54 14886 3577 4162 010 b
a.  Dependentt Varia a ble: LN_HS b. Predi c ctors: (C o onstant), LN_CR, LN_RO v A, LN_NPM m
Berdasarkan  tabel  diatas  dapat  dilihat  hasil  uji  statistik  F  menghasilkan  Fhitung  sebesar 4,162 dengan nilai signifikan sebesar 0,010 dengan perhitungan df1(jumlah variabel-1) = 3 dan df2 (n-k-1) = (55-3-1) = 51, maka diperoleh nilai F tabel adalah 2,79 dengan nilai signifikansi dibawah 0,05 yaitu sebesar 0.010. hasil dari statistik menunjukkan bahwa milai Fhitung sebesar 4,162 lebih besar  dari  Ftabel,  (4,162  >  2,79) dengan  tingkat  signifikan  0,05.  Ini  menunjukkan  bahwa  ROA, NPM dan CR berpengaruh secara bersama-sama terhadap Harga Saham pada subsektor Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2018.

## Pengujian Hipotesis Secara Parsial (Uji t)
Ghozali (2013:97) Uji statistik t pada dasarnya menunjukkan seberapa jauh pengaruh satu variabel  penjelas/independen  secara  individual  dalam  menerangkan  variabel-variabel  dependen. Pengujian  ini  dilakukan  untuk  mengetahui  seberapa  jauh  pengaruh  variabel  independen  secara parsial  (individual)  menerangkan  variasi  variabel  dependen.  Hasil  uji  t  dapat  dilihat  pada  tabel dibawah ini.
Tabel 10. Uji
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t sig. B Std.Error  Beta
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 5 Nomor 1, Februari 2021 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v5i1.286
(Constant)
LN_ROA 1 LN_NPM LN_CR .937 -.666 -.129 -.972 .909 .549 .476 .426 -.255 -.058 -.296 1.031 -1.214 -.270 -2.279 .307 .230 .788 .027
a.Dependent Variable : LN_HS
Nilai ttabel sebesar 2,00856 Yang dapat diketahui dari rumus 0.05, df = n - k = 55 - 3 = 52. Hasil pengujian statistik secara parsial sebagai berikut: 1. Variabel ROA (X1) memiliki n nilai signifiikan 0,230 > 0.05 da a n hasil thitung < ttabel (-1,214 < 2,00665) maka H0 diterima dan Ha ditolak yang berarti bahwa variabel Return On Asset tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap    harga saham pada perusahaan sub sektor Food And Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2014-2018.
2. Variabel NPM (X2) memiliki nilai signifikan 0,788 > 0.05 dan hasil thitung < ttabel (-0,270 < 2,00665) maka H0 diterima dan Ha ditolak yang berarti bahwa variabel Net Profit Margin tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap harga saham pada perusahaan sub sektor Food And Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2014-2018.
3.  Variabel  CR  (X3)  memiliki  nilai  signifikan  0,027  <  0.05  dan  hasil  thitung  <  ttabel  (-2,279  < 2,00665)  maka  H0  ditolak  dan  Ha  diterima  yang  berarti  bahwa  variabel Current  Ratio berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  harga  saham  pada  perusahaan  sub  sektor Food And Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2014-2018.

## PEMBAHASAN

## Pengaruh Return On Asset Terhadap Harga Saham
Hasil  pengujian  secara  parsial  (uji  statistik  t)  dapat  dilihat  bahwa  nilai  thitung  sebesar  - 1,214 <  ttabel sebesar 2,00665 dan nilai signifikansi sebesar 0,230 > 0,05. Hasil ini menunjukkan kalau  H0 diterima  dan  Ha  ditolak  artinya  secara  parsial Return  On  Asset tidak  berpengaruh  dan tidak signifikan terhadap harga saham pada sub sektor Food And Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2014-2018.
Hasil penelitian ini berbeda dari teori menurut Harmono (2018:110), profitabilitas memiliki Pengaruh  terhadap  nilai  perusahaan.  Sedangkan  nilai  perusahaan  secara  konsep  dapat  dijelaskan oleh nilai yang ditentukan oleh harga saham yang diperjual belikan di pasar modal.
Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian terdahulu yang di teliti oleh Gerald Edsel Y.E,. dkk (2017) yang menyatakan bahwa secara parsial Return On Asset tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap Harga Saham.

## Pengaruh Net Profit Margin Terhadap Harga Saham
Hasil  pengujian  secara  parsial  (uji  statistik  t)  dapat  dilihat  bahwa  nilai  thitung  sebesar  - 0,270  <    ttabel   sebesar  2,00665 dan  nilai  signifikansi  sebesar  0,788  >  0,05. Hasil  penelitian  ini menunjukkan kalau H0 diterima dan Ha ditolak artinya secara parsial NPM tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap harga saham pada sub sektor Food And Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2014-2018.
Hasil penelitian ini berbeda dengan teori Harahap (2015:304), Profit margin menunjukkan seberapa besar presentase pendapatan bersih yang diperoleh dari setiap penjualan. Apabila rasio ini semakin besar maka semakin baik karena dianggap kemampuan perusahaan dalam mendapatkan laba cukup tinggi. Hal tersebut dapat mempengaruhi minat para investor untuk menanamkan modal sehingga hal tersebut berdampak pada kenaikan harga saham.
Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  penelitian  terdahulu  yang  di  teliti  oleh  Albertha  W Hutapea, Dkk (2017) yang menyatakan bahwa secara parsial Net Profit Margin tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap Harga Saham.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 5 Nomor 1, Februari 2021 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v5i1.286

## KESIMPULAN
Pengujian  secara  parsial  (uji  T)  untuk Return  On  Asset dan Net  Profit  Margin tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap Harga Saham. Pengujian secara parsial (uji T) untuk Current Ratio berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Harga Saham. Dan dari hasil pengujian yang  dilakukan  secara  simultan  bahwa Return  On  Asset , Net  Profit  Margin dan Current  Ratio berpengaruh  dan  signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada  Perusahaan food  and  beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2014-2018.

## REFERENSI
Fahmi, I. (2016). Pengantar Manajemen Keuangan Perusahaan . Alfabeta. Ghozali, I. (2013). Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 21 (Edisi 8) (Edisi 8). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gunawan, J., Funny, F., Marcella, C., Evelyn, E., & Sitorus, J. S. (2020). Pengaruh CR (Current Ratio), DER (Debt to Equity Ratio), EPS (Earning Per Share) dan Financial Distress (Altman Score) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Sektor Industri Dasar dan Kimia Yang Terdaftar  Di Bursa Efek Indonesia. Owner , 4 (1), 1. https://doi.org/10.33395/owner.v4i1.176 Harahap, S. S. (2015). Analisis Kritis Laporan Keuangan . PT. Raja Grafindo Persada. Harmono. (2018). Manajemen Keuangan . PT. Aksara. Hery. (2015). Analisis Laporan Keuangan . Center For Academic Publishing. Http://dankost.dk/referencer/. (n.d.). Link 3 .
Hutapea, A. W., Saerang, I. S., & Tulung, J. E. (2017). Pengaruh Return On Asset, Net Profit Margin, Debt to Equity Ratio dan Total Aset Turnover Terhadap Harga Saham Industri Otomotif Dan Komponen Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA , 5 (2), 541–552.
Junaeni, I. (2017). Pengaruh Economic Value Added, Retrun On Asset, Debt to Equity Ratio dan Total Assets Turnover Terhadap Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014. Riset & Jurnal Akuntansi , 2 (1), 32–47. Kasmir. (2018). Pengantar Manajemen Keuangan . Prenada Media Group.
Meyer, F. V., Corner, D. C., Parker, J. E. S., Meyer, F. V., Corner, D. C., & Parker, J. E. S.
(1970). Profitability. Problems of a Mature Economy , 5 (1), 45–61. https://doi.org/10.1007/978-1-349-15400-5_6
Moorcy, N. hernadi. (2018). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham Perusahaan Food
& Beverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal GeoEkonomi , 9 (1), 18–31. https://doi.org/10.36277/geoekonomi.v9i1.17 Nordiana & Budiyanto. (2013). Summary for Policymakers. In Intergovernmental Panel on Climate Change (Ed.), Climate Change 2013 - The Physical Science Basis (Vol. 53, Issue 9, pp. 1–30). Cambridge University Press. https://doi.org/10.1017/CBO9781107415324.004
Pinjaman, F., Untuk, P., & Tradisional, P. (n.d.). Link : 4 (Vol. 000, pp. 5–6). Porter, S. (2015). Link 1 (pp. 11–13). https://books.google.com.co/books?id=6TkXrLIX3_8C&pg=PA62&dq=inversion+de+pie+ definicion&hl=es&sa=X&ved=0ahUKEwj4oYKuyPDdAhVGx1kKHVpKDJEQ6AEIKDA A#v=onepage&q&f=false Sanusi, A. (2014). METODOLOGI PENELITIAN BISNIS (KE EMPAT). Salemba Empat. Setia, M. S. (2016). Link 2. In Indian Dermatology (Vol. 61, Issue 3, pp. 261–264). Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Pendidikan . Alfabeta. Sujarweni, V. W. (2014). . Metode Penelitian . Pustaka Baru Press. Tandelilin, E. (2010). Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio . BPFE, UGM.