## COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting
PENTAGON FRAUD ANALYSIS OF FRAUD OF FINANCIAL REPORTS (EMPIRICAL STUDY OF MANUFACTURING COMPANIES LISTED ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE IN 2019-2021

## ANALISIS FRAUD PENTAGON TERHADAP KECURANGAN LAPORAN KEUANGAN (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2019-2021)
Ulfa NurDiana Kamalia 1 , Arief Himmawan Dwi Nugroho 2
Universitas Stikubank Semarang 1,2 ulfakamalia01@gmail.com 1 , ariefhimmawan@edu.unisbank.ac.id 2

## ABSTRACT
This  study  examines  the  effect  of  financial  targets,  nature  of  the  industry,  change  in auditor,  change  of  directors,  and  frequent  number’s  of  CEO  on  fraudulent  financial reporting. The populationHused is a manufacturing companyIthat has been listed on the Indonesia  Stock  Exchange  (IDX)  for  the  2019-2021  period.  The  data  collection technique  used  in  this  study  used  a  purposive  sampling  method  with  a  sample  of  65 companies. Data analysis method used in this study were descriptive statistical analysis and logistic regression analysis using SPSS 21. The results of this study indicate that financial  targets  have  a  significant  positife  effect  on  fraudulent  financial  statements. Nature of the industry and change of directors don’t have a significant positife effect on fraudulent  financial  statements.  changes  in  auditors  and  frequent  number’s  of  CEO don’t have a significant negative effect on fraudulent financial statements.
Keyword : fraud pentagon, fraudulent financial statements

## ABSTRAK
penelitian  ini  menguji  target  keuangan,  sifat  industri,  pergantian  auditor,  pergantian direksi, dan frekuensi foto CEO terhadap kecurangan laporan keuangan. Populasi yang digunakan adalah perusahaan manufaktur yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2019-2021. Teknik pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan metode purposive sampling dengan sampel sebanyak 65 perusahaan. Analisis  data  yang  digunakan  yaitu  statistik  deskriptif  dan  analisis  regresi  logistic dengan  progam  SPSS  21.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  target  keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap kecurangan laporan keuangan. Sifat industri dan pergantian  direksi  berpengaruh  positif  tidak  signifikan  terhadap  kecurangan  laporan keuangan.  Pergantian  auditor  dan  frekuensi  foto  CEO  berpengaruh  negatif  tidak signifikan terhadap kecurangan laporan keuangan.
Kata kunci : Fraud Pentagon, Kecurangan Laporan Keuangan

## PENDAHULUAN
Banyak hal yang melatar belakangi terjadinya kecurangan laporan  keuangan  terutama  dalam perusahaan  yang  telah go  public . Menurut  Agustina  &  Pratomo  (2019) menyatakan  karena  laporan  keuangan sangat penting bagi perusahaan,
manajemen  dapat  menutupi  keadaan sebenarnya  yang  terjadi  dalam  laporan keuangan  melalui  cara  melakukan kecurangan  dalam  laporan  keuangan dengan  tujuan  kinerja  yang  terlihat positif.
Berdasarkan  hasil  survei  yang dilakukan oleh ACFE Indonesia
Chapter  pada  tahun  2019  terhadap  239 responden  menunjukkan  bahwa  fraud yang paling banyak terjadi di Indonesia adalah  Korupsi  dengan  persentase 64,4%.  Jenis  fraud  selanjutnya  yaitu Penyalahgunaan Aset/Kekayaan Negara dan  Perusahaan  dengan      persentasi 28,9%,  sedangkan Fraud Laporan Keuangan  sebesar  67,4%.  Karena  hal ini  kasus  korupsi  menjadi  lebih  sering disorot  sebagai  kasus fraud paling banyak  di  Indonesia.  Dari  hasil  survei yang  dilakukan  ACFE  Indonesia  pada tahun  2019  perusahaan  manufaktur menempati posisi kelima dari 11 sektor industri yang ada. Perusahaan manufaktur mengalami kerugian sebesar  4,2%.  ACFE  Indonesia  juga menyebutkan  bahwa  pelaku fraud terbesar ada dikalangan karyawan yaitu sebesar  31,8%,  selanjutnya  dilakukan oleh atasan direksi/pemilik yaitu sebesar 29,4%, manajer sebesar 23,7% dan lain
– lain sebesar 15%.
Kecurangan ( fraud ) adalah perbuatan yang disengaja oleh satu atau lebih anggota manajemen, atau pengelola,  atau  karyawan,  atau  pihak ketiga, melalui penipuan untuk
memperoleh keuntungan yang tidak sah atau  melawan  hukum  (Tuanakotta, 2013).  Perilaku  dan  alasan  atau  motif manajemen  melakukan fraud atau kecurangan  dalam  laporan  keuangan banyak  dijelaskan  dalam  teori fraud pentagon . Penelitian ini menggunakan pendekatan fraud pentagon sebagai dasar  untuk  meneliti  pengaruh  pada kecurangan  laporan  keuangan.  Teori pentagon terdiri dari pressure, opportunity,
rationalization,
competence, dan arrogance (Crowe
Horwad, 2011) .

## METODE PENELITIAN
Dalam penelitian kali ini menggunakan  perusahaan  manufaktur
yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI) pada tahun 2019-2021. Perusahaan  manufaktur  dipilih  karena perusahaan  manufaktur  adalah  sektor yang  mempunyai  tingkat  persentase kecurangan cukup tinggi jika diperbandingkan  dengan  sektor  lainnya serta sistem bisnis dan proses akuntansi yang digunakan cukup panjang, sehingga sangat memungkinkan adanya kecurangan dibandingkan sektor lainnya. Penelitian menggunakan teknik pemilihan sample yaitu teknik purposive  sampling, teknik purposive sampling adalah  teknik  yang  dalam melakukan pengambilan sampling dilakukan  dengan  cara  mewakili populasi  yang  diteliti  dan  sudah memiliki kriteria yang sudah ditentukan.  Penelitian  ini  termasuk penelitian  kuantitafif  dengan  memakai data sekunder yaitu laporan tahunan dan laporan  keuangan  yang  diperoleh  dari situs  web  BEI  dan  perusahaan  yang diuji  dan  dianalisis  dengan  memakai statistik  deskriptif  dan  analisis  regresi logistik  dengan  program  SPSS  21. Kriteria  yang  digunakan  dalam  sampel ini antara lain :
1. Perusahaan manufaktur yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI) periode tahun 2019-2021. 2. Perusahaan  yang  mempublikasikan laporan  keuangan  pada  website perusahaan  atau  website  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  selama  periode 2019- 2021.
3. Perusahaan  menerbitkan  laporan keuangan  perusahaan  dalam  bentuk rupiah.
4. Perusahaan  mengungkapkan  data- data  yang  berkaitan  dengan  variabel yang  tedapat  pada  penelitian  dan mempublikasikan  secara  sempurna selama periode tahun 2019-2021.
Cara  mengukur  variabel  dalam penelitian ini adalah sebagai berikut : 1. Kecurangan laporan keuangan
M-Score  =  -4.84  +  (0.92DSRI)  +
(0.528GMI) + (0.404AQI) + (0.892SGI) +  (0.115DEPI)  +  (-0.172SGAI)  +  (-
0.327LVGI) + (4.697TATA) Jika  Beneish  M-score  >  -2,22 maka dikategorikan sebagai perusahaan yang  melakukan  kecurangan  dan  diberi tanda  1.  Jika  skornya  <  -2,22 dikategorikan  sebagai  perusahaan  yang tidak  melakukan  kecurangan,  ditandai dengan 0.
2. Pressur Diproksikan dengan financial target
ROA = Laba setelah paja𝑘

## Total aset

## 3. Opportunity
Diproksikan dengan nature of industry
𝑛𝑎𝑡𝑢𝑟𝑒 𝑜𝑓 𝐼𝑛𝑑𝑢𝑠𝑡𝑟𝑦 = Piutang D Penjualan D − Piutang DFG Penjualan DFG 4. Rationalization
Diproksikan  dengan change  of auditors Apabila  adanya  pergantian  kantor akuntan  publik  (KAP)  selama  periode 2019-2021,  maka  diberikan  kode  1. Namun,  jika  tidak  adanya  pergantian kantor  akuntan  publik  (KAP)  selama periode  2019-2021,  maka  diberikan kode 0.
5. Competence Diproksikan dengan change of directors Apabila adanya pergantian direksi selama  periode  2019-2021,  maka diberikan  kode  1.  Namun,  jika  tidak adanya  pergantian  direksi  selama periode  2019-2021,  maka  diberikan kode 0.
6. Arrogance Diproksikan dengan frequent number of CEO Apabila adanya pergantian direksi selama  periode  2019-2021,  maka diberikan  kode  1.  Namun,  jika  tidak adanya  pergantian  direksi  selama periode  2019-2021,  maka  diberikan kode 0.
Model  regresi  logistik  untuk penelitian  ini  memiliki  rumus  sebagai berikut :
M-SCORE  =  α  + 𝛃 𝟏 ROA + 𝛃 𝟐 RECEIVABLE + 𝛃 𝟑 𝑨𝑼𝑫𝑪𝑯𝑨𝑵𝑮𝑬 + 𝛃 𝟒 𝑫𝑪𝑯𝑨𝑵𝑮𝑬 + 𝛃 𝟓 CEOPIC + Ɛ
Keterangan :
M-SCORE =  Fraudulent  Financial Statement α = Koefisien Regresi Konstanta β W = Koefisien Regresi masing-masing proksi AUDCHANGE=  Pergantian  auditor dalam perusahaan DCHANGE  =  Pergantian  Direksi dalam perusahaan
CEOPIC =  Jumlah  gambar  CEO dalam laporan keuangan perusahaa Ɛ = Error HASIL DAN PEMBAHASAN PENELITIAN Tabel 1. Statistik Deskriptif Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Beneish M-Score 195 .000 1.000 .96923 .173136 Financial terget 195 -.401 .416 .08017 .089288 Nature of Industry 195 -1.957 117.443 .59950 8.413025 Changes of auditors 195 .000 1.000 .20000 .401030 Changes of directors 195 .000 1.000 .47692 .500753 Frequent number of CEO 195 .000 1.000 .27692 .448630 Valid N (listwise) 195 Berdasarkan  tabel  1 financial target yang  diprosikan  dengan  ROA memiliki  nilai mean sebesar  0.08017 yang  berarti  bahwa  terjadi  perubahan laba  bersih  sebesar  8.02%  selama  3 tahun  saat  terjadinya  kecurangan. Sementara itu, nilai standar deviasi dari financial  target sebesar  0.089288 menunjukkan  bahwa  variasi  data  atau sebaran  data  bersifat  heterogen  karena nilai  standar  deviasi  sebesar  8,92% yang  lebih  besar  dibandingkan  dengan nilai mean yaitu sebesar 8.02%. Selain itu, nilai terendah pada perubahan laba bersih sebesar -0.401 dan nilai tertinggi perubahan laba bersih sebesar 0.416.
Selanjutnya, informasi yang diperoleh yaitu nature of industry memiliki  nilai mean sebesar  -
0.59950.  Sementara  itu,  nilai  standar deviasi  yang  dimiliki  oleh nature  of
industry sebesar  8.413025,  hal  ini menunjukkan  bahwa  variasi  data  yang dimiliki bersifat heterogen karena nilai standar  deviasi  sebesar  841.3%  lebih besar  dibandingkan  dengan  nilai mean yaitu  -59,9%.  Sementara  itu,  nilai terendah  yang  ada  sebesar  -1.957  dan nilai tertinggi sebesar 117.443.
Kemudian  diperoleh  informasi change  of  auditor dengan  nilai mean yang  didapatkan  dari  data  yang  ada sebesar  0.20000  yang  berarti  bahwa rata-rata  pergantian  auditor  secara voluntary pada  perusahaan  termasuk hal  yang  jarang  dilakukan.  Hal  ini mengindikasikan  bahwa  perusahaan sampel  rata-rata  melakukan fraud . Sementara itu, nilai dari standar deviasi sebesar  0.401030  yang  menjelaskan bahwa  variasi  data  bersifat  homogen karena nilai standar deviasi lebih besar dimana  nilainya  40.1%  dibandingkan dengan  nilai mean sebesar  20%.  Nilai minimum dari keseluruhan data adalah 0  dan  nilai  tertinggi  dari  keseluruhan data adalah 1.
Dari  tabel  1  juga  didapatkan informasi  bahwa change  of  directors memiliki  nilai mean yang  didapatkan dari  hasil  perhitungan  sebesar  0.47692 yang  berarti  bahwa  selama  3  tahun periode perhitungan menunjukkan bahwa  rata-rata  kemungkinan  adanya perubahan  direksi  termasuk  kecil  atau jarang  dilakukan.  Selain  itu,  nilai standar  deviasi  dari  keseluruhan  data adalah  0.  500753  yang  menjelaskan bahwa  variasi  data  bersifat  heterogen karena  nilai  standar  deviasi  sebesar 50.1%  lebih  besar  dibandingkan dengan nilai mean sebesar 47.7%. Nilai minimum dari keseluruhan data adalah 0 dan nilai maksimum dari keseluruhan data adalah 1.
Yang  terakhir  adalah frequent number of CEO pada perhitungan yang telah  dilakukan,  nilai mean yang didapatkan  sebesar  0.27692  yang
berarti  bahwa  jumlah  foto  CEO  dalam laporan keuangan pada setiap perusahaan setidaknya muncul sebanyak  2  kali.  Rata-rata  jumlah  foto CEO  yang  muncul  dalam  laporan keuangan dikategorikan kedalam jumlah  yang  banyak.  Sementara  nilai dari  standar  deviasi  data  sebesar 0.448630  yang  menunjukkan  bahwa variasi  data  bersifat  heterogen  karena nilai  dari  standar  deviasi  lebih  besar dibandingkan  dengan  nilai mean dari keseluruhan data.
Tabel 2. Hasil Uji Menilai Keseluruhan Model
Block 0: Beginning Block Iteration History a,b,c Iteration -2 Log likelihood Coefficients Constant
Step 0 1 78.067 1.877 2 57.024 2.763 3 53.777 3.275 4 53.589 3.436 5 53.588 3.450 6 53.588 3.450 a. Constant is included in the model. b. Initial -2 Log Likelihood: 53,588
c. Estimation terminated at iteration number 6 because parameter estimates changed by less than ,001.
Sumber : output SPSS 21
Tabel 3. (Block 1: Method = Enter) Iteration History a,b,c,d
Iteration -2 Log likelihoo d Coefficients Constant ROA RECEIV ABLE AUD CHANG ES D CHA NGES CEOP IC Step 1 1 75.830 1.831 1.518 .001 -.100 .010 -.220 2 51.226 2.667 4.184 .001 -.276 .037 -.574 3 44.861 3.238 7.371 .003 -.522 .154 -1.042 4 43.757 3.593 9.007 .006 -.682 .326 -1.420 5 43.688 3.706 9.421 .014 -.719 .391 -1.553 6 43.684 3.715 9.443 .025 -.721 .396 -1.564 7 43.682 3.716 9.440 .039 -.721 .397 -1.564 8 43.681 3.716 9.435 .058 -.720 .397 -1.564 9 43.681 3.716 9.432 .068 -.719 .397 -1.564 1 0 43.681 3.716 9.432 .069 -.719 .397 -1.564 a. Method: Enter b. Constant is included in the model.
c. Initial -2 Log Likelihood: 53,588
d. Estimation terminated at iteration number 10 because parameter estimates changed by less than ,001.

## Sumber : Output SPSS 21

## Tabel 4. Hasil Regresi Logistik 1
Model Summary Step -2 Log likelihood Cox & Snell R Square Nagelkerke R Square 1 43.681 a .050 .206 a. Estimation terminated at iteration number 10 because parameter estimates changed by less than
,001.

## Sumber : Output SPSS 21
Tabel 5. Hasil Regresi Logistik 2 Hosmer and Lemeshow Test Step Chi-square df Sig. 1 6.863 8 .552 Sumber : Output SPSS 21 Tabel 6. Hasil Regresi Logistik 3 Classification Table a Observed Predicted Beneish M-Score Percentage Correct
.000 1.000
Step 1 Beneish M- Score .000 1 5 16.7
1.000 0 189 100.0
Overall Percentage
97.4 a. The cut value is ,500
Sumber : Output SPSS 21
Tabel 7. Hasil Regresi Logistik 4 Variables in the Equation
B S.E. Wald df Sig. Exp(B) 95% C.I.for EXP(B) Lower Upper Step 1 a ROA 9.432 4.765 3.918 1 .048 12484.054 1.097 142023867.232 RECEIVABLE .069 .897 .006 1 .939 1.071 .185 6.213 AUDCHANGES -.719 1.008 .509 1 .476 .487 .067 3.515 DCHANGES .397 1.027 .149 1 .699 1.487 .199 11.141 CEOPIC -1.564 1.036 2.279 1 .131 .209 .027 1.594 Constant 3.716 .831 19.997 1 .000 41.088 a. Variable(s) entered on step 1: ROA, RECEIVABLE, AUDCHANGES, DCHANGES, CEOPIC. Sumber : Output SPSS 21
Berdasarkan  pada  hasil  dari regresi logistik, dapat diperoleh melalui persamaan berikut :
M-SCORE  =  3.716  +  9.432 ROA + 0.069 RECEIVABLE – 0.719 AUDCHANGES +  0397 DCHANGES – 1.564 CEOPIC
Adapun pembahasan dari masing- masing  variabel  independen  terhadap variabel  dependen  adalah  sebagai berikut :
1. Financial target berpengaruh positif signifikan terhadap kecurangan laporan keuangan Dari  uji  signifikansi  koefisien regresi,  variable financial  target yang diprosikan  dengan  ROA  koefisien regresi yang dimiliki sebesar 9.432 dan nilai  signifikansi  sebsar  0.048.  Hal  ini menunjukkan  bahwa financial  target berpengaruh  positif  signifikan  terhadap kecurangan  laporan  keuangan,  karena hasil  nilai  signifikan  lebih  kecil dibandingkan  dengan  0.05.  Maka  dari itu dapat disimpulkan jika 𝐇 𝟏 diterima. Menurut  SAS  No.99, financial target adalah  risiko  adanya  tekanan berlebihan  pada  manajemen  untuk mencapai target keuangan yang
ditetapkan  oleh  direksi,  termasuk tujuan-tujuan  penerimaan  insentif  dari penjualan  maupun  laba.  Laba  yang diperoleh  perusahaan  dengan  sesuai target  akan  menjadi  perhatian  para investor. Dalam teori keagenan, principal  diasumsikan  menginginkan peningkatan kinerja keuangan perusahaan  berupa return yang  tinggi atas  investasi  yang  telah  dikeluarkan perusahaan.  ROA  ( Return  On  Assets ) digunakan  untuk  mengukur  efektivitas perusahaan  dalam  menghasilkan  laba dengan  aset  yang  dimiliki  perusahaan. Untuk  mencapai  target  keuangan  yang telah  ditetapkan  perusahaan  bisa  saja melakukan  kecurangan  dan  menyajikan laporan  keuangan  yang  dimanipulasi. Sehingga  bisa  diasumsikan  bahwa semakin  tinggi financial  target, maka tingkat  kecurangan  peloran  keuangan juga akan semakin tinggi. Penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Marthajaya  (2021)  dan  Putri  (2022) yang  menyatakan  bahwa  variable financial target yang diprosikan dengan
ROA berpengaruh  positif  signifikan terhadap kecurangnan laporan keuangan. 2. Nature  of  industry berpengaruh positif  tidak  signifikan  terhadap kecurangan laporan keuangan Dari  uji  signifikansi  koefisien regresi, variable nature of industry yang diprosikan dengan RECEIVABLE
koefisien  regresi  yang  dimiliki  sebesar 0.069  dan  nilai  signifikansi  sebsar 0.939.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa nature  of  industry berpengaruh  positif tidak  signifikan  terhadap  kecurangan laporan  keuangan,  karena  hasil  nilai signifikan  lebih  besar  dibandingkan dengan  0.05.  Maka  dari  itu  dapat disimpulkan jika 𝐇 𝟐 ditolak.
Jumlah  piutang  usaha  yang meningkat  tidak  proporsional  dengan
meningkatnya  jumlah  penjualan  dapat mengindikasikan  adanya  perubahan kebijakan,  misalnya  kebijakan  terkait kebijakan  terkait  estimasi  piutang  tidak tertagih  dan  penjualan  secara  kredit. Manajemen dapat mengambil keputusan untuk memperkecil estimasi piutang tak tertagih  agar  jumlah  aset  dan  laba perusahaan  bisa  disajikan  lebih  besar dari yang sebenarnya. Kesempatan yang timbul  akan  diambil  oleh  manajemen karena adanya asimetri informasi antara manajemen  dengan  para  pemegang saham. Penelitian ini mendukung penelitian  yang  dilakukan  oleh  Yanti dan  Munari  (2021)  dan  Widyaningsih (2022) yang menyatakan bahwa variable nature of industry berpengaruh positif tidak signifikan terhadap kecurangnan laporan keuangan. 3. Change  of  auditor berpengaruh negatif  tidak  signifikan  terhadap kecurangan laporan keuangan
Dari  uji  signifikansi  koefisien regresi,  variable rationalization yang diproksikan  dengan change  of  auditor koefisien regresi yang dimiliki sebesar - 0.719  dan  nilai  signifikansi  sebsar 0.476.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa changes  of  auditor berpengaruh  negatif tidak  signifikan  terhadap  kecurangan laporan  keuangan,  karena  hasil  nilai signifikan  lebih  besar  dibandingkan dengan  0.05.  Maka  dari  itu  dapat disimpulkan jika 𝐇 𝟑 ditolak.
Rasionalisasi merupakan pemikiran yang beranggapan bahwa apa yang dilakukan bukanlah suatu hal yang salah atau dengan kata lain menganggap bahwa  perbuatannya  merupakan  hal yang benar, meskipun pada kenyataannya  menunjukkan  hal  yang berbeda.  Hal  inilah  yang  menjadi penyebab munculnya fraud atau kecurangan pada suatu perusahaan. Pergantian  auditor  merupakan pemicu  adanya  kegagalan  audit  serta
litigasi  dikarenakan  auditor  bersifat konservatif yang menyebabkan timbulnya  kesalahpahaman  sehingga tidak  tercapai  hasil  yang  memuaskan untuk  kedua  belah  pihak.  Namun  pada kenyataannya kecurangan laporan keuangan  tidak  dipengaruhi  oleh pergantian auditor. Penyebabnya mungkin  saja  karena  hasil  statistik deskriptif  yang  menunjukkan  bahwa pergantian  auditor  secara voluntary jarang  dilakukan.  Peragantian  auditor jarang  dilakukan  karena  kedua  belah pihak  sudah  mendapatkan  hasil  yang memuaskan  dan  eksternal  auditor  yang sudah  bekerja  dengan  baik  dengan pengendalian  internal  serta  internal auditor. Penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Jaya dan Poerwono  (2019)  dan  Widyaningsih (2022) yang menyatakan bahwa variable  rasionalisasi  yang  diprosikan dengan change  of  auditor berpengaruh negatif  tidak  signifikan  terhadap kecurangnan laporan keuangan.
4. Changes  of  director berpengaruh positif  tidak  signifikan  terhadap kecurangan laporan keuangan Dari  uji  signifikansi  koefisien regresi,  variable competence yang diproksikan  dengan change  of  director koefisien  regresi  yang  dimiliki  sebesar 0.397  dan  nilai  signifikansi  sebsar 0.699.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa changes of director berpengaruh positif tidak  signifikan  terhadap  kecurangan laporan  keuangan,  karena  hasil  nilai signifikan  lebih  besar  dibandingkan dengan  0.05.  Maka  dari  itu  dapat disimpulkan jika 𝐇 𝟒 ditolak.
Pergantian  direksi  yang  jarang dilakukan  menunjukkan  bahwa  direksi dapat  dipercaya  oleh  para  pemegang saham,  sehingga  direksi  diamanati untuk  memangku  jabatan  lagi  karena hasil  kinerja  yang  sudsh  dilakukan
dapat  memuaskan  para  pemegang saham.  Meskipun  begitu,  adanya pergantian direksi bukan berarti mengindikasi adanya kecurangan. Pergantian direksi bisa saja dikarenakan hasil  kinerjanya  tidak  sesuai  dengan yang diharapkan para pemegang saham. Penelitian ini mendukung penelitian  yang  dilakukan  oleh  Pratiwi dan  Nurbaiti  (2018)  dan  Dumaria  dan
Majidah  (2019)  yang  menyatakan bahwa  variable  kemampuan  yang diprosikan  dengan change  of  director berpengaruh  positif  tidak  signifikan terhadap kecurangnan laporan keuangan. 5. Frequent number’s of CEO berpengaruh negatif tidak signifikan  terhadap  kecurangan laporan keuangan Dari  uji  signifikansi  koefisien regresi, variable arogance
yang diproksikan  dengan frequent  number’s of  CEO koefisien  regresi  yang  dimiliki sebesar  -1.564  dan  nilai  signifikansi sebsar  0.131.  Hal  ini  menunjukkan bahwa frequent  number’s  of  CEO berpengaruh  negatif  tidak  signifikan terhadap  kecurangan  laporan  keuangan, karena hasil nilai signifikan lebih besar dibandingkan  dengan  0.05.  Maka  dari itu dapat disimpulkan jika 𝐇 𝟓 ditolak.
Sedikit banyaknya foto CEO yang ada  dalam  laporan  keuangan  bisa  saja dikarenakan  perusahaan  hanya  ingin mengenalkan  CEO  dengan  informasi yang  lengkap  berisi  data  diri  beserta fotonya.  Foto  CEO  juga  dapat  muncul didokumentasi – dokumentasi yang ada pada  setiap  acara  di  perusahaan  yang menunjukkan  kehadiran  mereka  dalam acara  yang  diselenggarakan.  Adanya transparansi  disetiap  kegiatan  yang  ada dalam  perusahaan  berfungsi  sebagai informasi  tambahan  agar  masyarakat umum  mengetahui  kegiatan  apa  saja yang dilaksanakan di perusahaan.
Penelitian ini mendukung penelitian  yang  dilakukan  oleh  Yanti dan  Munari  (2021)  dan  Widyaningsih (2022) yang menyatakan bahwa variable  arogansi  yang  diprosikan dengan frequent  number’s  of  CEO berpengaruh  negatif  tidak  signifikan terhadap kecurangnan laporan
keuangan.

## PENUTUP Kesimpulan
Kesimpulan  yang  dapat  diambil dari  penelitian  yang  telah  dilakukan berdasarkan  pada  hasil  analisis  adalah variabel financial  target berpengaruh positif  signifikan  terhadap  kecurangan laporan  keuangan. Nature  of  industry berpengaruh  positif  tidak  signifikan terhadap  kecurangan  laporan  keuangan. Changes of auditor berpengaruh negatif tidak  signifikan  terhadap  kecurangan laporan  keuangan. Changes  of  director berpengaruh  positif  tidak  signifikan terhadap  kecurangan  laporan  keuangan. Frequent number’s of CEO berpengaruh negatif  tidak  signifikan  terhadap kecurangan laporan keuangan.

## DAFTAR PUSTAKA
ACFE,  Association  of  Certified  Fraud Examiners. (2017). “Survai Fraud  Indonesia  2019.”  ACFE Indonesia Chapter. Agustina,  Ratna  Dewi,  and  Dudi Pratomo.  (2019).  "Pengaruh fraud pentagon dalam mendeteksi kecurangan pelaporan keuangan." Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi) . Beneish,  Messod  D.  (1999).  The Detection Of Earning Manipulation. Financial Analysis Journal , Vol. 55 Crowe,  H.  (2011).  Putting  the  Freud  in fraud: Why the fraud Triangle Is
No Longer Enough. IN Horwarth. Tuanakotta,  Theodorus,  M. (2013). Audit Berbasis ISA (international Standard on.
Auditing) .  Jakarta  :  Salemba
Empat