## ANALYSIS OF FACTORS THAT INFLUENCE THE PROFITABILITY OF BANKING COMPANIESLISTED ON INDONESIA STOCK EXCHANGE

## Teddy Chandra dan Carolin
Program Studi S1 AkuntansiSekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Pelita Indonesia Jalan Jend. A. Yani No. 78-88 No. Telp. (0761) 24418 Pekanbaru 28127 Email: teddy8886@gmail.com dan zhang.carolin@gmail.com

## ABSTRACT
The purpose of this research is to provide empirical evidences of the impact of  Capital Adequacy Ratio, Loan to Deposit  Ratio,  Non  Performing  Loans,  and  also  ownership  structure  that  is  Domestic  Institutional  Ownership and Foreign Institutional Ownership on Return On Assets (ROA) in banking companies listed in Indonesia Stock Exchange.  This  test  uses  a  multiple  linear  regression  model.  Total  of  samples  in  this  study  is  185  companies. Observation  period  is  7  years  from  2010  to  2016.  The  result  showed  that  Capital  Adequacy  Ratio  has  no significant  impact  on  ROA,  Loan  to  Deposit  Ratio  has  positive  and  significant  impact  on  ROA,  while  Non Performing  Loans,  Domestic  Institutional  Ownership  and  Foreign  Institutional  Ownership  have  negative  and significant impact on ROA.
Keywords:  CAR , LDR, NPL, DomesticInstitutional Ownership, Foreign Institutional Ownership, ROA

## ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PROFITABILITAS PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  memperoleh  bukti  empiris  tentang  pengaruh  rasio  keuangan  yaitu Capital Adequacy  Ratio,  Loan  to  Deposit  Ratio,  Non  Performing  Loans ,  serta  struktur  kepemilikan  yaitu  Kepemilikan Institusi  Domestik  dan  Asing  terhadap Return  On  Assets (ROA)  pada  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di BEI.  Pengujian  ini  menggunakan  model  regresi  linier  berganda.  Sampel  dari  penelitian  berjumlah  185 perusahaan  perbankan.  Periode  pengamatan  adalah  7  tahun  dari  tahun  2010  sampai  dengan  2016.  Hasil pengujian  menunjukkan  bahwa Capital  Adequacy  Ratio tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA, Loan  to Deposit  Ratio berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  ROA , sementara Non  Performing  Loans ,  Kepemilikan Institusi Domestik dan Kepemilikan Institusi Asing berpengaruh negatif signifikan terhadap ROA.
Kata Kunci: CAR, LDR, NPL,Kepemilikan Institusi Domestik, Kepemilikan Institusi Asing, ROA

## PENDAHULUAN
Krisis  tahun  2008  akibat  runtuhnya  lembaga  keuangan  terbesar  di  dunia  asal  Amerika  yaitu  Lehman  Brothers, kredit  macet  sektor  perumahan  ( subprime  mortgage ),  dan  disusul  dengan  kebangkrutan  industri  otomotifnya ( General Motor dan Ford ) yang berimbas pada perekonomian dunia.Hingga beberapa tahun setelahnya, kondisi perekonomian  global  masih  tidak  menentu  dan  diperkirakan  masih  akan  berlangsung  dalam  beberapa  waktu mendatang.  Hal  ini  tentu  menimbulkan  kekhawatiran  yang  besar  terutama  negara-negara  yang  masih berkembang  seperti  Indonesia.  Kondisi  perekonomian  yang  tidak  menentu  dikhawatirkan  berdampak  pada penurunan tingkat daya saing Indonesia.
Setiap  tahun,  World  Economic  Forum  menerbitkan  laporan  pemeringkatan  negara  dengan menggunakan  indeks  daya  saing  global  atau Global  Competitiveness  Index (GCI).  Dalam  laporan Global Competitiveness , tercatat indeks daya saing Indonesia pada tahun 2012 sempat menempati peringkat ke-50 dari 144 negara, menurun dibandingkan tahun lalu yang berada pada posisi ke-46. Tahun 2014, Indonesia mengalami peningkatan  daya  saing  yang  cukup  drastis,  naik  ke  posisi  ke  34.  Hal  ini  dikarenakan  adanya  perbaikan  di beberapa  kriteria  seperti  infrastruktur,  konektifitas,  dan  kualitas  tata  kelola  sektor  swasta  maupun  publik, walaupun dalam level ASEAN Indonesia masih kalah dengan tiga negara tetangga, yaitu Singapura yang berada di  peringkat  2,  Malaysia  di  peringkat  20,  dan  Thailand  yang  berada  di  peringkat  ke-31.  Laporan  terkini  dari World  Economi  Forum  untuk  daya  saing  Indonesia  tahun  2017-2018,  Indonesia  kembali  naik  5  peringkat  dari yang sebelumnya peringkat ke-41 di tahun 2016, menjadi peringkat ke-36. Kondisi ini menunjukkan Indonesia harus  terus  meningkatkan  kinerja  di  semua  pilar  yang  di  nilai  oleh  WEF  agar  dapat  bertahan  ataupun  naik peringkat  di  tahun-tahun  berikutnya. Global  Competitiveness  Index tersebut  menggunakan  12  pilar  untuk mengukur daya saing sebuah negara, 2 pilar diantaranya adalah ekonomi makro (macroeconomic environment) dan pengembangan pasar keuangan (financial market development) .
Pasca  krisis  global,  pertumbuhan  ekonomi  Indonesia  masih  mampu  berada  di  atas  6%,  bahkan mencapai  6,5%  di  tahun  2011.  Tetapi  setelahnya,  pertumbuhan  ekonomi  Indonesia  terus  melambat,  bahkan  di tahun 2015 pertumbuhan ekonomi hanya sebesar 4.79% yang merupakan titik terendah sejak 2009.Pembangunan ekonomi  tidak  dapat  terlepas  dari  perkembangan  pasar  keuangan.  Saat  ini,  struktur  pasar  keuangan  Indonesia ditandai dengan industri perbankan yang merupakan sumber pendanaan utama bagi ekonomi produktif.
Jumlah  perusahaan  perbankan  di  Indonesia  saat  ini  telah  mencapai  lebih  dari  100  perusahaan  yang terdiri dari kelompok Bank Persero, BUSN Devisa, BUSN Non Devisa, BPD, Bank Campuran, serta Bank Asing. Dengan perkembangan tersebut, otomatis menjadi tantangan tersendiri bagi para pelaku industri keuangan untuk tetap mampu bersaing. Salah satu tantangan yang kerap kali menjadi permasalahan bagi bank yaitu kinerja bank.
Salah  satu  indikator  yang  paling  tepat  untuk  mengukur  kinerja  keuangan  suatu  bank  adalah  rasio profitabilitas Return  On  Assets (ROA).  Rasio  ini  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba berdasarkan  jumlah  keseluruhan  aktiva  yang  tersedia  di  dalam  perusahaan.ROA  yang  tinggi  menunjukkan kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  keuntungan  yang  tinggi  bagi  pemegang  saham  dan  menunjukkan pertumbuhan perusahaan kedepannya.Berikut ini merupakan grafik pertumbuhan kinerja perusahaan perbankan yang dinilai dari rasio Return On Asset (ROA) periode 2005-2016:

## Sumber: www.ojk.go.id
Gambar 1. Return on Asset (ROA) Perusahaan Perbankan (2005-2016)
Pada Gambar 1 terlihat bahwa pergerakan ROA bank mengalami fluktuasi sepanjang tahun 2005 hingga 2016. Kinerja bank mulai membaik dari tahun 2009 dan terus meningkat hingga mencapai titik tertinggi di tahun 2012  sebesar  3.11%,  dimana  ini  menunjukkan  bahwa  kondisi  perbankan  di  Indonesia  pada  saat  itu  sudah sangatsehat, melebihi standar ukuran ROA sehat yang ditetapkan oleh Bank Indonesia yaitu >1,5%. Tetapi mulai dari tahun 2013 hingga 2016, ROA perbankan terus menurun.
Dengan  adanya  penurunan  ROA  dalam  4  tahun  terakhir,  maka  perlu  diketahui  faktor-faktor  yang mempengaruhi  penurunan  tersebut.Profitabilitas  dipengaruhi  besar  oleh  faktor-faktor  yang  terdiri  dari  aspek permodalan ( Capital Adequacy Ratio ), aspek likuiditas ( Loan to Deposit Ratio ), dan aspekaset ( Non Performing
2.55
2.64 2.78
2.33 2.60 2.86 3.03  3.11 3.08 2.85 2.32 2.23 - 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Loan ).  Disamping  rasio-rasio  diatas,  struktur  kepemilikan  juga  dipercayai  dapat  mempengaruhi  kinerja perusahaan.
Penelitian-penelitian  terdahulu  telah  banyak  melakukan  penelitian  serupa  mengenai  pengaruh  rasio keuangan terhadap profitabilitas bank di Indonesia dengan hasil penelitian yang berbeda-beda. PenelitianUtomo (2016)danWarsa  &  Mustanda  (2016)menyimpulkan  CAR  tidak  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  ROA. Sedangkan  dalam  hasil  penelitianChristiano  &  Tommy  (2014),  Bernardin  (2016),  Widyastuti  &  Mandagie (2010)serta Marliana & Anan (2015)menunjukkan bahwa variabel CAR berpengaruh positif signifikan terhadap ROA.  Utomo(2016)danPutri  (2015)  menyimpulkan  bahwa  LDR  tidak  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap ROA.  Bertentangan  dengan  hasil  penelitian  Christiano  &  Tommy  (2014)dan  Marliana  &  Anan  (2015)yang menunjukkan bahwa LDR memiliki pengaruh signifikanterhadap ROA.
Muhamad  (2015)  dan  Utomo  (2016)meneliti  tentang  Pengaruh  NPL  Terhadap  ROA.  Hasil  penelitian merekamenunjukkan bahwa NPL tidak memiliki pengaruh terhadap ROA. Berbeda dengan Christiano & Tommy (2014)dan  Putri(2015)yang  juga  meneliti  meneliti  pengaruh  NPL  terhadap  ROA,  dengan  hasil  penelitian  yang menunjukkan  bahwa  NPL  mempunyai  pengaruh  negatif  signifikan  terhadap  ROA.Hasil  penelitian  Andayani (2017)dan  AL-Najjar  (2015)menunjukkan  bahwa  kepemilikan  institusional  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap ROA  sama  halnya  dengan  Mihai  &  Mihai  (2014)  yang  menyatakan  kepemilikan  asing  tidak  berpengaruh terhadap  ROA.  Hasil  penelitian  Suman  (2016)  dan  Wiranata  &  Nugrahanti  (2013)  menunjukkan  adanya pengaruh  kepemilikan  asing  terhadap  ROA  serta  Sulistyawati  (2015)dan  Candradewi  &  Sedana  (2016)yang menyatakan bahwa kepemilikan institusional memiliki pengaruh terhadap ROA.
Berdasarkan  latar  belakang  di  atas,  maka  tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  menganalisis pengaruhsecara  parsial  dari Capital  Adequacy  Ratio (CAR), Loan  to  Deposit  Ratio (LDR), Non  Performing Loan (NPL),  kepemilikan  institusi  domestik,  dan  kepemilikan  institusi  asing  terhadap  ROA  perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2010-2016.

## TINJAUAN PUSTAKA
Menurut  Undang-Undang  RI  Nomor  10  Tahun  1998  tanggal  10  November  1998  tentang  Perbankan,  yang dimaksud dengan bank adalah badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya  kepada  masyarakat  dalam  bentuk  kredit  dan  atau  bentuk-bentuk  lainnya  dalam  rangka meningkatkan taraf hidup rakyat banyak.
Bank  termasuksegmen  usaha  yang  kegiatannya  banyak  diatur  oleh  pemerintah  yang  artinya  tidak terlepas  dariadanya  kebijakan  moneter.  Bank  dapat  mempengaruhi  jumlahuang  beredar  yang  merupakan  salah satu sasaran pengaturan oleh penguasa moneterdengan menggunakan berbagai piranti kebijakan moneter.Fungsi bank yang utama ada 3 yaitu: (1) Sebagai badan penghimpun dana. (2) Sebagai penyalur kredit/permodalan. (3) Sebagai intermediari lalu lintas pembayaran.
Perusahaan dengan kinerja yang baik akan menghasilkan laba yang maksimal sehingga memiliki tingkat pengembalian investasi yang tinggi. Kinerja perusahan menggambarkan sejauh mana tingkat keberhasilan yang dicapai  oleh  perusahaan  tersebut  dalam  kegiatan  operasionalnya.Kinerja  perusahaan  dapat  dilihat  dari  kinerja keuangannya  atau  laporan  keuangan.  Laporan  keuangan  diharapkan  bisa  memberi  informasi  mengenai perusahaan  dan  bisa  memberikan  gambaran  yang  lebih  baik  mengenai  prospek  dan  risiko  perusahaan kedepannya.  Harahap   (2008)  menyatakan  bahwa  “Laporan  keuangan  menggambarkan  kondisi  keuangan  dan hasil  usaha  suatu  perusahaan  pada  saat  tertentu  atau  jangka  waktu  tertentu.”  Pada  umumnya  laporan  keuangan itu  terdiri  dari  neraca  dan  perhitungan  laba  rugi  serta  laporan  perubahan  modal,  dimana  neraca  menunjukkan atau menggambarkan jumlah aktiva, hutang dan modal dari suatu perusahaan pada tanggal tersebut.
Menurut  Prastowo (2011),  bahwa  tujuan  laporan  keuangan  untuk  menyediakan  informasi  yang menyangkut  posisi  keuangan,  kinerja  dan  perubahan  posisi  keuangan  suatu  perusahaan  yang  bermanfaat  bagi sejumlah besar pemakai dalam pengambilan keputusan ekonomi.Di mana informasi mengenai posisi keuangan, kinerja  dan  perubahan  posisi  keuangan  sangat  diperlukan  untuk  mengevaluasi  kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan kas dan setara kas serta waktu kepastian dari hasil tersebut.
Salah  satu  cara  memperoleh  informasi  yang  bermanfaat  bagi  laporan  keuangan  perusahaan  adalah dengan  melakukan  analisis  rasio  keuangan  (Sudana,  2011).  Rasio  adalah  alat  yang  dapat  digunakan  untuk menjelaskan  hubungan  antara  dua  macam  data  finansial.  Rasio  menggambarkan  suatu  hubungan  atau perimbangan (mathematical relationship) antara suatu jumlah tertentu dengan jumlah yang lain (Munawir, 2011). Analisis rasio keuangan adalah metode analisis untuk mengetahui hubungan dari pos-pos tertentu dalam neraca atau laporan laba rugi secara individu ataupun secara kombinasi dan kedua laporan tersebut.
Return On Assets (ROA) menurut Kasmir (2008) merupakan rasio yang menunjukkan hasil ( return ) atas jumlah aktiva yang digunakan dalam perusahaan. Dendawijaya (2009) menjelaskan bahwa rasio ROA digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam memperoleh keuntungan (laba) secara keseluruhan.
Semakin  besar  ROA  semakin  besar  pula  tingkat  keuntungan  yang  dicapai  bank  tersebut  dan  semakin baik pula posisi bank dari segi penggunaan aset. Sebaliknya, semakin kecil rasio ini mengindikasikan kurangnya
kemampuan  manajemen  bank  dalam  hal  mengelola  aktiva  untuk  meningkatkan  pendapatan  dan  atau  menekan biaya.
Menurut Kasmir (2008), Capital Adequacy Ratio (CAR) merupakan perbandingan antara equity capital dengan total loans dan securities . Total loans merupakan jumlah kredit yang diberikan bank kepada pihak ketiga dan  pihak-pihak  yang  mempunyai  hubungan  istimewa  setelah  dikurangi  penyisihan  penghapusan. Securities /surat  berharga  adalah  surat  pengakuan  utang,  wesel,  saham,  obligasi,  sekuritas  kredit,  atau  setiap derivative dari surat berharga atau kepentingan lain, atau suatu kewajiban dari penerbit, dalam bentuk yang lazim diperdagangkan  dalam  pasar  modal  atau  pasar  uang.  Berdasarkan  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor 15/12/PBI/2013 Tentang Penyediaan Modal Minimum Bank Umum disebutkan bahwa Bank wajib menyediakan modal minimum sesuai profil risiko. Penyediaan modal minimum yang dimaksud dihitung dengan menggunakan rasio kewajiban penyediaan modal minimum (KPMM) atau CAR ditetapkan paling rendah sebesar 8% dari aset tertimbang menurut risiko (ATMR).
Loan to Deposit Ratio (LDR) merupakan rasio antara jumlah seluruh kredit yang diberikan bank dengan dana  pihak  ketiga  yang  terdiri  dan  tabungan,  deposito  dan  giro.  Rasio  ini  digunakan  untuk  menilai  likuiditas suatu  bank.  Jika  bank  mempunyai  LDR  yang  terlalu  kecil  maka  bank  akan  kesulitan  untuk  menutup  simpanan nasabah  dengan  jumlah  kredit  yang  ada,  sehingga  bank  akan  dibebani  dengan  bunga  simpanan  yang  besar sementara bunga dari pinjaman  yang telah diterima oleh bank terlalu sedikit. Jika bank mempunyai  LDR  yang sangat tinggi, maka bank akan mempunyai risiko tidak tertagihnya pinjaman yang tinggi pada titik tertentu bank akan mengalami kerugian (Susilo, 2010).
Non  Performing  Loan (NPL)  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  manajemen  bank  dalam mengelola  kredit  bermasalah  yang  diberikan  oleh  bank.  Semakin  tinggi  nilai  NPL  maka  semakin  buruk  pula kualitas  kredit  bank  yang  akan  mengakibatkan  masalah  likuiditas  (ketidakmampuan  membayar  pihak  ketiga), rentabilitas (utang tidak dapat ditagih), ataupun solvabilitas (modal berkurang).
Kepemilikan institusi domestik merupakan proporsi kepemilikan saham oleh lembaga eksternal/institusi dalam negeri. Investor institusional sering kali menjadi pemilik mayoritas dalam kepemilikan saham, karena para investor  institusional  memiliki  sumber  daya  yang  lebih  besar  dari  pada  pemegang  saham  lainnya  sehingga dianggap mampu melaksanakan mekanisme pengawasan yang baik. Semakin besar kepemilikan institusi, maka akan  semakin  besar  kekuatan  suara  dan  dorongan  untuk  mengawasi  pihak  manajemen  dari  perilaku opportunistic -nya, sehingga kinerja perusahaan juga akan semakin optimal.
Kepemilikan  institusi  asing  merupakan  proporsi  kepemilikan  saham  oleh  lembaga  eksternal/institusi luar  negeri.  Dalam  beberapa  tahun  ini,  investor  asing  di  indonesia  mengalami  kenaikkan  yang  sangat  pesat sehingga  mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi  dan  pola  kompetisi.  Institusional  asing  memiliki  berbagai macam  keunggulan seperti sistem organisasi,  manajemen  yang lebih baik dan  mentransfer teknologi baru  yang lebih  maju  yang  akan  menghemat  biaya  operasional  sehingga  dianggap  memberikan  sebuah  tata  kelola  yang lebih baik yang akan meningkatkan kinerja keuangan perusahaan.

## KERANGKA PEMIKIRAN
Berdasarkan  landasan  teori,  penelitian  terdahulu  dan  pengaruh  variabel  dari  berbagai  penelitian,  maka  sebagai dasar untuk merumuskan hipotesis, berikut disajikan kerangka pemikiran yang dituangkan dalam model Gambar 2.  Kerangka  pemikiran  tersebut  menunjukkan  pengaruh  variabel  independen  terhadap Return  On  Asset (ROA) perusahaan.
Sumber: Jurnal Penelitian Yang Dikembangkan, 2017
Gambar 2. Kerangka Pemikiran Teoritis
Hipotesis Pengaruh CAR Terhadap ROA ROA(Y) INST As (X5) CAR (X1) LDR (X2) NPL (X3) INST Dom (X4)
Capital Adequacy Ratio adalah rasio yang memperlihatkan  seberapa jauhseluruh aktiva bank yang mengandung risiko ikut dibiayai dari modal sendiri bank disamping memperoleh dana dari sumber di luar bank, seperti dana dari  masyarakat,  pinjaman,  dan  lain-lain.CAR  merupakan  rasio  yang  memperlihatkan  kecukupan  modal  yang dimiliki  bank  untuk  menunjang  aset  yang  mengandung  atau  menghasilkan  risiko.  Semakin  tinggi  CAR  maka semakin  baik  kemampuan  bank  tersebut  untuk  menanggung  risiko  dari  setiap  kredit/aktiva  produktif  yang beresiko, sehingga CAR memiliki pengaruh yang positif terhadap profitabilitas. Hasil penelitian yang dilakukan oleh  Christiano  &  Tommy  (2014),  Bernardin  (2016),  Widyastuti  &  Mandagie  (2010)  serta  Marliana  &  Anan (2015)menunjukkan bahwa CAR berpengaruh positif terhadap profitabilitas.Dengan demikian dapat dirumuskan hipotesis yang pertama yaitu:
H1: CAR berpengaruh positif terhadap ROA

## Pengaruh LDR Terhadap ROA
Loan to Deposit Ratio merupakan rasio  yang  menggambarkan  kemampuan bank  membayar kembali penarikan yang  dilakukan  nasabah  deposan  dengan  mengandalkan  kredit  yang  diberikan  sebagai  sumber  likuiditasnya. Semakin tinggi LDR menunjukkan semakin tinggi dana yang disalurkan dan semakin rendah LDR menunjukkan kurangnya  efektifitas  bank  dalam  menyalurkan  kredit.  Apabila  suatu  bank  dapat  menyalurkan  kreditnya  dalam batas  toleransi  yang  ditetapkan,  bank  akan  mendapatkan  tambahan  pendapatan  dari  bunga  yang  dibebankan kepada  deposan  dan  ini  akan  meningkatkan  laba.  Hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Christiano  &  Tommy (2014)  dan  Marliana  &  Anan  (2015)menunjukkan  bahwa  LDR  berpengaruh  positif  terhadap  profitabilitas. Dengan demikian dapat dirumuskan hipotesis kedua yaitu:
H2: LDR berpengaruh positif terhadap ROA

## Pengaruh NPL Terhadap ROA
Non  Performing  Loan mencerminkan  risiko  kredit.  Risiko  kredit  adalah  suatu  resiko  akibat  kegagalan  atau ketidakmampuan  nasabah  dalam  mengembalikan  pinjaman  yang  diterima  dari  bank  beserta  bunganya  sesuai dengan  jangka  waktu  yang  telah  ditentukan.  Semakin  kecil  NPL  semakin  kecil  pula  resiko  kredit  yang ditanggung  pihak  bank.  Sebaliknya  semakin  tinggi  NPL,  diartikan  bahwa  semakin  tinggi  pula  debitur  atau nasabah  yang  tidak  mampu  melunasi  fasilitas  yang  telah  disediakan  oleh  bank  dalam  bentuk  kredit  langsung maupun tidak langsung. Dengan demikian, semakin banyak pula biaya penyisihan cadangan penghapusan kredit yang harus disiapkan bank dan ini akan menggerus laba bank. Hasil penelitian yang dilakukan oleh Christiano & Tommy  (2014)dan  Putri  (2015)menunjukkan  bahwa  NPL  berpengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas.  Dengan demikian dapat dirumuskan hipotesis ketiga yaitu:

## H3: NPL berpengaruh negatif terhadap ROA

## Pengaruh Kepemilikan Institusi Domestik Terhadap ROA
Kinerja  perusahaan  dipengaruhi  oleh  beberapa  faktor,  salah  satunya  adalah  kepemilikan  institusional ( institutional ownership ). Kepemilikan institusi domestik merupakan proporsi kepemilikan saham oleh lembaga eksternal/institusi  dalam  negeri.  Semakin  besar  kepemilikan  institusional  maka  semakin  besar  kekuatan  suara dan  dorongan  institusi  tersebut  untuk  mengawasi  pihak  manajemen.  Akibatnya,  akan  memberikan  dorongan yang  lebih  besar  untuk  mengoptimalkan  nilai  perusahaan  sehingga  kinerja  perusahaan  akan  meningkat.  Hasil penelitian  yang  dilakukan  olehSulistyawati  (2015)  dan  Candradewi  &  Sedana  (2016)menunjukkan  bahwa kepemilikan  institusional  berpengaruh  positif  terhadap  profitabilitas.  Dengan  demikian  dapat  dirumuskan hipotesis keempat yaitu:
H4: Kepemilikan institusi domestik berpengaruh positif terhadap ROA

## Pengaruh Kepemilikan Institusi Asing Terhadap ROA
Dalam  beberapa  tahun  ini,  investor  asing  di  indonesia  mengalami  kenaikkan  yang  sangat  pesat  sehingga mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi  dan  pola  kompetisi.  Kepemilikan  institusi  asing  merupakan  proporsi kepemilikan  saham  oleh  lembaga  eksternal/institusi  asing.  Institusional  asing  memiliki  berbagai  macam keunggulan  seperti  sistem  organisasi,  manajemen  yang  lebih  baik  dan  mentransfer  teknologi  baru  yang  lebih maju yang akan menghemat biaya operasional sehingga dianggap memberikan sebuah tata kelola yang lebih baik yang akan  meningkatkan  kinerja keuangan perusahaan.  Hasil penelitian  yang dilakukan oleh  Suman (2016)dan Wiranata  &  Nugrahanti  (2013)menyatakanbahwa  kepemilikan  asing  berpengaruh  positif  terhadap  kinerja perusahaan  dan  investor  asing  mampu  untukmenekan  perusahaan  untuk  bekerja  lebih  baik.Dengan  demikian dapat dirumuskan hipotesis kelima yaitu:
H5: Kepemilikan institusi asing berpengaruh positif terhadap ROA

## METODE PENELITIAN
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2010-2016 yang berjumlah 40 perusahaan.
Metode pemilihan sampel menggunakan metode purposive sampling . Adapun kriteria pemilihan sampel yang ditentukan adalah: (1) Merupakan perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. (2) Perusahaan  perbankan  telah  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  sebelum  tahun  2010.  (3)  Perusahaan  perbankan yang tidak pernah delisting. Dari 40 perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI, 11 perusahaan tidak terdaftar di  BEI  sebelum  tahun  2010  dan  1  perusahaan  didelisting  di  tahun  2015,  sehingga  sampel  penelitian  ini  adalah berjumlah 28 perusahaan.
Data  yang  digunakan  dalam  periode  penelitian  ini  adalah  data  sekunder  yaitu  berupa  laporan  tahunan masing-masing  perusahaan  perbankan  dari  tahun  2010-2016.  Data  tersebut  diperoleh  dari  situs  Bursa  Efek Indonesia yaitu www.idx.co.id.

## Definisi Operasional Variabel Variabel Dependen
Return  on  Asset (ROA)  ini  mengukur  tingkat  pengembalian  dari  total  aktiva.  Semakin  tinggi  nilai  ROA  suatu perusahaan,  menunjukkan  kinerja  perusahaan  yang  semakin  bagus.  Perhitungan  nilai  ROA  dapat  dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut:
ROA= Laba Bersih Setelah Pajak Total Aktiva x 100%
(Kasmir, 2008)

## Variabel Independen
Capital Adequacy Ratio (CAR) Capital  Adequacy  Ratio merupakan  indikator  permodalan  atau  rasio  kecukupan  modal  minimum  pada  sebuah perusahaan perbankan. Rasio ini menunjukkan berapa jumlah seluruh aktiva bank yang mengandung resiko ikut dibiayai dari modal sendiri disamping memperoleh dana-dana dari sumber-sumber diluar bank seperti dana dari masyarakat, pinjaman, dll. Perhitungan nilai CAR adalah sebagai berikut:
CAR= Modal Bank Total ATMR x 100%
(Kasmir, 2008)

## Loan to Deposit Ratio (LDR)
Loan to Deposit Ratio merupakan rasio yang mengukur likuiditas dari perbandingan antara kredit yang diberikan dengan dana yang diterima. LDR menunjukkan tingkat kemampuan bank dalam menyalurkan dana pihak ketiga yang dihimpun oleh bank yang bersangkutan. Perhitungan nilai LDR adalah sebagai berikut:
LDR= Total Kredit Total Dana Pihak Ketiga x 100%
(Kasmir, 2008)

## Non Performing Loan (NPL)
Non  Performing  Loans merupakan  rasio  antara  kredit  bermasalah  dengan  kredit  yang  disalurkan.  Rasio  ini menunjukkan  kemampuan  manajemen  bank  dalam  mengelola  kredit  bermasalah  yang  diberikan  oleh  bank. Perhitungan nilai NPL dapat dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut:
NPL= Kredit Bermasalah Total Kredit x 100%
(Kasmir, 2008)

## Kepemilikan Institusi Domestik (INSTDom)
INST  Dommerupakan  saham  perusahaan  yang  dimiliki  oleh  institusi  atau  pemodal  dalam  negeri.  Investor institusional sering kali menjadi pemilik mayoritas dalam kepemilikan saham, karena para investor institusional memiliki  sumber  daya  yang  lebih  besar  dari  pada  pemegang  saham  lainnya  sehingga  dianggap  mampu melaksanakan  mekanisme  pengawasan  yang  baik.Perhitungan  kepemilikan  institusi  domestik  adalah  sebagai berikut:
INST Dom= Jumlah saham yang dimiliki institusi domestik Jumlah saham yang beredar x 100%
Kepemilikan Institusi Asing (INST Asing)
Dalam  beberapa  tahun  ini,  investor  asing  di  indonesia  mengalami  kenaikkan  yang  sangat  pesat  sehingga mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi  dan  pola  kompetisi.  Institusional  asing  memiliki  berbagai  macam keunggulan  seperti  sistem  organisasi,  manajemen  yang  lebih  baik  dan  mentransfer  teknologi  baru  yang  lebih maju yang akan menghemat biaya operasional sehingga dianggap memberikan sebuah tata kelola yang lebih baik yang akan meningkatkan kinerja keuangan perusahaan.INST Asing merupakan saham perusahaan yang dimiliki oleh institusi atau pemodal asing.Perhitungan kepemilikan institusi asing adalah sebagai berikut:
INST As= Jumlah saham yang dimiliki institusi Asing Jumlah saham yang beredar x 100%

## Teknik Analisis Data Analisis Deskriptif
Analisis  deskriptif  ini  digunakan  untuk  memberikan  deskripsi  tentang  data  variabel-variabel  penelitian  yang digunakan  didalam  penelitian  ini.  Data  yang  dilihat  adalah  jumlah  data,  nilai  minimum,  nilai  maksimum  dan nilai rata-rata.

## Uji Asumsi Klasik
Uji  asumsi  klasik  digunakan  untuk  menguji  apakah  model  regresi    benar-benar  menunjukkan  hubungan  yang signifikan  dan representative .  Uji  asumsi  klasik  dilakukan  terlebih  dahulu  untuk  memastikan  dan  mengetahui hasil estimasi regresi yang dilakukan adalah normal dan terbebas dari gejala multikolinieritas, autokorelasi, dan heteroskedastisitas sehingga hasil regresi yang diperoleh dapat digunakan sebagai dasar untuk menguji hipotesis dan penarikan kesimpulan.

## Analisis Regresi Linier Berganda
Persamaan regresi berganda dengan menggunakan 5 variabel independen yang dapat dinyatakan sebagai berikut:
Y = a + b ₁ X ₁ + b ₂ X ₂ + b ₃ X ₃ + b 4 X 4 + b 5 X 5 + е
Di mana : Y =   Profitabilitas bank yang diukur dengan ROA a =   Konstanta b 1 − b 5 =   Koefisien regresi dari tiap-tiap variabel independen 𝑋 1 = Capital Adequacy Ratio
𝑋 2 = Loan to Deposit Ratio
𝑋 3 = Non Performing Loan 𝑋 4
=   Kepemilikan saham instutisional domestik 𝑋 5 =   Kepemilikan saham instutisional asing e =   Error

## Uji Model (Uji F)
Uji  F digunakan  untuk  menguji  signifikan  pengaruh  dari  seluruh  variabel  bebas  secara bersama-sama  terhadap variabel terikat. Uji F dilakukan untuk melihat apakah model pengujian hipotesis yang digunakan tepat.
Koefisien Determinasi (R 2 )
Uji  koefisien  determinasi  pada  intinya  mengukur  seberapa  jauh  atau  seberapa  besar  persentase  kemampuan model dalam  menerangkan variasi variabel dependen.Persentase tersebut  menunjukkan  seberapa besar variabel independen  (CAR,  LDR,  NPL,  Kepemilikan  Institusi  Domestik  dan  Kepemilikan  Institusi  Asing)  dapat menjelaskan variabel dependen (ROA).

## Uji parsial (uji t)
Uji  t  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  variabel  independen  yaitu  CAR,  LDR,  NPL,  Kepemilikan  Institusi Domestik dan Kepemilikan Institusi Asingmempunyai pengaruh secara sendiri-sendiri (parsial) terhadap variabel dependen yaitu ROA.
Jika t hitung > t tabel signifikansi < 0,05 maka variabel X secara parsial berpengaruh terhadap variabel Y. Jika t hitung < t tabel signifikansi > 0,05 maka variabel X secara parsial berpengaruh terhadap variabel Y.

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## Analisis Deskriptif
Tabel 1. Deskriptif Nilai Variabel Independen dan Dependen Variabel 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 CAR 0.1750 0.1597 0.1616 0.1604 0.1626 0.1827 0.2020 LDR 0.7570 0.7876 0.8288 0.8661 0.8569 0.8711 0.8646 NPL 0.0171 0.0129 0.0130 0.0144 0.0178 0.0215 0.0205 INST DOMESTIK 0.3591 0.3248 0.3355 0.3536 0.2927 0.2983 0.2988 INST ASING 0.3292 0.3599 0.3680 0.3785 0.4231 0.4281 0.4285 ROA 0.0142 0.0191 0.0217 0.0181 0.0141 0.0093 0.0020
Sumber : Data Olahan

## Capital Adequacy Ratio(CAR)
Capital Adequacy Ratio (CAR) pada bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2010-2016 dengan nilai tertinggi 46,49% yang diperoleh PT. Bank QNB Indonesia Tbk pada tahun 2011 dan nilai terendah 8,02% yang diperoleh PT. Bank Pundi Indonesia Tbk pada tahun 2015. Nilai rata-rata CAR pada tahun 2011 menurun ke 15,97% dari 17,5% di tahun 2010 dan terus berfluktuasi hingga tahun 2016. Namun, rasio kecukupan modal yang dimiliki semua perusahaan perbankan yang tercatat di BEI dapat dikatakan cukup baik. Rata-rata nilai CAR telah memenuhi standar yang ditetapkan Bank Indonesia yaitu minimal 8%.

## Loan to Deposit Ratio (LDR)
Diketahui  Loans  to  Deposit  Ratio  (LDR)  pada  bank  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  tahun 20102016  dengan  nilai  tertinggi  113,3%  diperoleh  PT.  Bank  QNB  Indonesia  Tbk  pada  tahun  2013  dan  nilai terendah 40,22% yang diperoleh PT. Bank Victoria International Tbk pada tahun 2010. Nilai rata-rata Loans to Deposit Ratio (LDR) secara keseluruhan adalah sebesar 83,31%, dimana ini berada pada standar yang ditetapkan Bank Indonesia yaitu 80%-100%.

## Non Performing Loan (NPL)
Non Performing Loan (NPL) pada bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2010-2016 dengan nilai  tertinggi  5,45%  yang  diperoleh  PT.  Bank  JTrust  Indonesia  Tbk  di  tahun  2014.  Tingginya  nilai  NPL dikarenakan bank Jtrust masih memiliki debitur yang bermasalah warisan dari manajemen lama (Bank Century) yakni  PT.  Selalang  Prima  Inter,  PT.  Polymer  Spectrum  Sentosa,  PT.  Trio  Irama,  PT.  Catur  Karya  Manunggal dan  PT.  Enerindo  yang  menghentikan  cicilan  sejak  Mei  2013  ditambah  dengan  naiknya  suku  bunga  kredit perbankan. Nilai rata-rata NPL sempat menurun di tahun 2011, namun terus meningkat dari tahun 2012 hingga 2015 walaupun masih dibawah nilai maksimum sesuai dengan ketentuan Bank Indonesia yakni 5%.

## Kepemilikan Institusi Domestik
Kepemilikan institusi domestik pada bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2010-2016 dengan nilai tertinggi 100% yang diperoleh PT. Bank JTrust Indonesia Tbk dari tahun 2010 sampai tahun 2012 dan nilai terendah  adalah  sebesar  0%  diperoleh  beberapa  bank  seperti  bank  Capital,  bank  BNI,  dan  NISP  dimana mayoritas  sahamnya  dikuasai  oleh  perusahaan  asing  pada  saat  itu.  Terlihat,  proporsi  kepemilikan  saham  oleh institusi domestik setiap tahun naik turun (fluktuasi). Nilai rata-rata secara keseluruhan adalah sebesar 32,32%. Semakin  besar  kepemilikan  institusional,  semakin  besar  juga  kekuatan  suara  dan  dorongan  institusi  untuk mengawasi manajemen sehingga nantinya akan berdampak pada semakin optimalnya nilai perusahaan.

## Kepemilikan Institusi Asing
Kepemilikan  institusi  asing  pada  bank  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  tahun  2010-2016  dengan nilai  tertinggi  99%  yang  diperoleh  PT.  Bank  JTrust  Indonesia  Tbk  di  tahun  2014.  Tidak  semua  perusahaan perbankan  yang  terdaftar  di  BEI  dimiliki  oleh  pihak  asing,  contohnya  saja  bank  BCA,  Bank  Parahayangan, BNBA, dan bank Mega yang mayoritas dipegang oleh institusi domestik. Terlihat, proporsi kepemilikan saham oleh  institusi  asing  setiap  tahunnya  terus  meningkat.  Nilai  rata-rata  proporsi  kepemilikan  saham  oleh  institusi asing secara keseluruhan adalah sebesar 38,79%.

## Return on Assets (ROA)
Return on Assets pada bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)Tahun 2010-2016 dengan nilaitertinggi 5,15% yang diperoleh PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk di tahun 2012. Sedangkan nilai ROA terendah adalah sebesar -12,9% pada tahun 2010 yang diperoleh PT. Bank Pundi Indonesia Tbk. Nilai rata-rata Return On Assets (ROA) secara keseluruhan adalah sebesar 1,41%. Uji Asumsi Klasik
Tabel 2. Hasil Uji Asumsi Klasik
Variabel Multikolinearitas Hasil VIF CAR 1.019 Tidak ada gejala multikolinearitas LDR 1.199 NPL 1.035 INST Domestik 1.924 INST Asing 2.095 Sig. (Kolmogorov-Smirnov) 0.340 Durbin Watson 2.163 Du 1.804 Sumber : Data Olahan

## Uji Normalitas Data
Untuk  melihat  normalitas  data  dapat  dengan  menggunakan  model One  Sample  Kolmogorov-Smirnov dengan menggunakan program SPSS. Hasil pengujian normalitas bahwa nilai Kolmogorov-Smirnov untuk variabel ROA sebesar  0.940  dengan asymp  sig  (2-tailed) 0.340  >  0.05.  Ini  berarti  data  tersebut  telah  terdistribusi  normal sehingga data dikatakan baik dan layak digunakan dalam penelitian ini.

## Uji Multikolinearitas
Hasil  perhitungan  nilai  VIF  masing-masing  variabel  yang  ada  kurang  dari  10.  Sehingga  dapat  disimpulkan bahwa tidak terdapat multikolinearitas pada variabel independen.

## Uji Autokorelasi
Dalam  hasil  uji  autokorelasi  didapatkan  nilai  Durbin  Watson  sebesar  2,163  yang  berada  pada  interval  1,804- 2,196 yang berarti tidak terdapat autokorelasi pada penelitian ini.

## Uji Heterokedastisitas
Untuk  menguji  ada  tidaknya  heteroskedastisitas  dapat  dilihat  melalui  program  diagram spencer ( Scatter  Plot ) seperti pada gambar 3.Hasil output menunjukkan bahwa data yang ada menyebar secara acak dan tidak berpola khusus. Ini menunjukkan bahwa data yang ada tidak terdapat gangguan heteroskedastisitas.
Sumber: Data Olahan

## Gambar 3. Hasil Uji Heteroskedastisitas

## Uji Model (Uji F)
Dari  tabel  hasil  analisis  regresi,  diperoleh  nilai  Fhitung  13.484  >  Ftabel2,265  dengan  tingkat  signifikan  0,000. Oleh karena F hitung > F tabel, maka hasil uji ini menunjukkan bahwa model layak digunakan, yang berarti hasil pengujian statistic secara simultan adalah berpengaruh. Nilai signifikansinya adalah 0,000 dimana Sig < nilai  α yang  berarti  kesalahan  untuk  menyatakan  ada  pengaruh  variabel  independen  secara  simultan  terhadap  variabel dependen adalah 0,000.
Koefisien Determinasi (R 2 )
Dari  hasil  pengujian,  nilai  Adjusted  R 2 adalah  sebesar  0.253  (25.3%).  Dengan  demikian  dapat  disimpulkan bahwa ROA mampu dijelaskan oleh variabel independen (CAR, LDR, NPL, kepemilikan institusi domestik dan kepemilikan institusi asing) sebesar 25.3%, sedangkan sisanya sebesar 74.7% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

## Uji Hipotesis (Uji t)

## Tabel 3. Hasil Uji Hipotesis (Uji t)
Variabel Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Hasil Constant 2.440 CAR 0.002 0.007 0.103 0.918 Tidak Signifikan LDR 0.013 0.135 1.932 0.055* Signifikan NPL -0.486 -0.436 -6.721 0.000** Signifikan INST Domestik -0.013 -0.304 -3.435 0.001** Signifikan INST Asing -0.013 -0.376 -4.083 0.000** Signifikan
Sumber: Data Olahan. * signifikan pada 10%, ** signifikan pada 5%

## Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) Terhadap ROA
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  t  menunjukkan  bahwa  hipotesis  pertama  mengenai  dugaan  terdapat  pengaruh positif  dari Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  terhadap  ROA  pada  bank  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI). Hasil analisis regresi menunjukkan nilai t hitung CAR sebesar 0,103 lebih kecil dari t tabel 1,973 dengan nilai  signifikansi  0,918  lebih  besar  dari  0,05.  Sehingga  hipotesis  pertama  ditolak,  yang  artinya  CAR  tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA pada bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2010-2016. Dilihat  dari  data,  besarnya  modal  dan  total  ATMR  setiap  bank  tiap  tahun  meningkat,  sedangkan  laba  bersih menurun  dan  total  aktiva  meningkat.  Hal  ini  membuat  pengaruhnya  tidak  sesuai  dengan  teori  yang  telah diungkapkan  sebelumnya  dimana  semakin  tinggi  CAR  menunjukkan  semakin  besar  kemampuan  bank  dalam mempertahankan kecukupan modalnya yang berkontribusi terhadap peningkatan ROA. Bahkan pada tahun 2016, nilai CAR pada 16 perusahaan dari 28 perusahaan perbankan yang menjadi sampel penelitian ini hubungannya bertolak  belakang,  yaitu  ketika  nilai  CAR  naik,  nilai  ROA  justru  menurun  dan  begitupun  sebaliknya.  Dengan tidak  konsistennya  pengaruh  CAR  terhadap  ROA  inilah  yang  menyebabkan  CAR  tidak  berpengaruh  secara signifikan  terhadap  ROA.  Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian  yang  pernah  dilakukan  oleh  Warsa  & Mustanda  (2016)  yang  hasilnya  menunjukkan  bahwa  CAR  tidak  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  ROA. Berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Bernardin (2016) yang menunjukkan bahwa variabel CAR berpengaruh positif signifikan terhadap ROA.

## Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR) Terhadap ROA
Hipotesis  kedua  mengenai  dugaan  terdapat  pengaruh  positif  dari Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  terhadap  ROA pada bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Hasil analisis regresi menunjukkan nilai t hitung LDR sebesar 1,932 lebih kecil dari t tabel 1,973 dengan nilai signifikansi 0,055. Ini menunjukkan bahwa LDR tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA pada tingkat signfikansi 5% tetapi berpengaruh positif signifikan terhadap ROA pada tingkat signifikansi 10%. Sehingga hipotesis kedua dapat diterima. Artinya apabila LDR naik, maka ROA juga naik dan begitu pula sebaliknya. Jika berdasarkan data yang diperoleh, rata-rata kredit yang diberikan dan  total  dana  pihak  ketiga  terus  meningkat  dari  tahun  ke  tahun.  Adanya  penambahan  kredit  yang  disalurkan bank  akan  berpotensi  untuk  memberikan  tingkat  pengembalian  bunga  yang  lebih  besar.  Mengingat  sumber penerimaan bank di antaranya berasal dari selisih antara bunga pinjaman dan bunga simpanan. Hasil penelitian ini  mendukung  penelitian  yang  pernah  dilakukan  oleh  Christiano  &  Tommy  (2014)  yang  menunjukkan  bahwa LDR  memiliki  pengaruh  positif  signifikan  terhadap  ROA.  Namun  berbeda  dengan  hasil  penelitian  Bernardin (2016) yang menunjukkan bahwa LDR tidak mempunyai pengaruh signifikan terhadap ROA.

## Pengaruh Non Performing Loans (NPL) Terhadap ROA
Hipotesis ketiga mengenai dugaan terdapat pengaruh negatif dari Non Performing Loans (NPL) terhadap ROA pada bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Hasil analisis regresi menunjukkan nilai t hitung NPL sebesar  minus  6,721  lebih  besar  dari  t  tabel  1,973  dengan  nilai  signifikansi  0,000  lebih  kecil  dari  0,05.  Ini menyatakan  bahwa  NPL  mempunyai  pengaruh  negatif  signifikan  ROA  pada  bank  yang  terdaftar  di  Bursa EfekIndonesia  (BEI)  tahun  2010-2016.  Sehingga  hipotesis  ketiga  dapat  diterima.  Artinya  apabila  nilai  NPL meningkat  maka  nilai  ROA  akan  menurun,  begitu  juga  sebaliknya.  Rata-rata  penyaluran  kredit  perusahaan
perbankan setiap tahun terus meningkat. Pemberian kredit kepada masyarakat selalu menimbulkan risiko-risiko yang  dapat  berakibat  kerugian  bagi  bank  bersangkutan,  salah  satunya  adalah  kredit  bermasalah.  Dengan meningkatnya NPL, maka bank harus menyediakan cadangan penghapusan piutang yang cukup besar, sehingga perputaran  keuntungan  bank  akan  mengalami  penurunan  akibat  tunggakan  bunga  kredit  yang  semakin  tinggi yang  berdampak  pada  penurunan  profitabilitas,  bahkan  jika  tidak  dikelola  dengan  baik  pada  gilirannya  bisa mengancam  kelangsungan  hidup  bank.  Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian  yang  pernah  dilakukan Christiano  &  Tommy  (2014)  yang  meneliti  pengaruh  rasio-rasio  keuangan  terhadap  profitabilitas  dengan  hasil yang menunjukkan bahwa NPL mempunyai pengaruh negatif signifikan terhadap ROA. Namun berbeda dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Muhamad  (2015)  dengan  hasil  yang  menunjukkan  bahwa  NPL  tidak  memiliki pengaruh terhadap ROA.

## PengaruhKepemilikan Institusi Domestik Terhadap ROA
Hipotesis keempat mengenai dugaan terdapat pengaruh positif dari Kepemilikan Institusi Domestik (INST Dom) terhadap ROA pada bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Hasil analisis regresi menunjukkan nilai t hitung INST Dom sebesar minus 3,435 lebih besar dari t tabel 1,973 dengan nilai signifikansi 0,001 lebih kecil dari  0,05.  Ini  menunjukkan  bahwa  INST  Dom  mempunyai  pengaruh  negatif  signifikan  ROA  pada  bank  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2010-2016. Sehingga hipotesis keempat ditolak. Artinya, semakin tinggi  kepemilikan  institusi  domestik  dapat  menurunkan  ROA.  Hal  ini  tidak  sesuai  dengan  teori  agensi  yang telah  diungkapkan  sebelumnya.  Keberadaan  kepemilikan  institusional  yang  besar  dalam  sebuah  perusahaan membuat  intervensi  terhadap  kinerja  manajemen  menjadi  besar,  sehingga  membuat  manajemen  merasa  terikat dan  ruang  gerak  pengelola  menjadi  terbatas.  Keterbatasan  ruang  gerak  tersebut  akan  mendorong  manajemen melakukan  kegiatan  disfungsional,  sehingga  dengan  keberadaan  pihak  intitusional  yang  terlalu  besar  dalam perusahaan  perbankan,  dapat  berdampak  negatif  kinerja  perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian yang  pernah  dilakukan  oleh  Hartono  (2014)  yang  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  institusional  mempunyai pengaruh  negatif  terhadap  ROA.  Berbeda  dengan  hasil  penelitian  AL-Najjar  (2015)  yang  menunjukkan  bahwa kepemilikan institusional tidak mempunyai pengaruh terhadap ROA.

## PengaruhKepemilikan Institusi Asing Terhadap ROA
Hipotesis  kelima  mengenai  dugaan  terdapat  pengaruh  positif  dari  Kepemilikan  Institusi  Asing  (INST  As) terhadap ROA pada bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Hasil analisis regresi menunjukkan nilai t hitung INST As sebesar minus 4,083 lebih besar dari t tabel 1,973 dengan nilai signifikansi 0,000 lebih kecil dari  0,05.  Ini  menyatakan  bahwa  INST  As  mempunyai  pengaruh  negatif  signifikan  ROA  pada  bank  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  tahun  2010-2016.  Sehingga  hipotesis  kelima  juga  ditolak.  Ini menandakan bahwa semakin tinggi kepemilikan institusi asing dapat menurunkan ROA perusahaan. Masuknya investor asing bisa saja belum begitu diterima oleh manajemen dan para karyawan, sehingga yang terjadi adalah kegiatan-kegiatan  yang  kontraproduktif.  Institusi  asing  bisa  saja  meningkat,  tetapi    belum  tentu  mempunyai teknologi,  inovasi,  ataupun  keahlian  yang  dapat  menyelesaikan  masalah-masalah  yang  merugikan,  seperti tingginya  NPL  yang  merupakan  faktor  paling  berpengaruh  dalam  penurunan  ROA  perbankan.  Hasil  penelitian ini  mendukung  penelitian  yang  pernah  dilakukan  oleh  Purno  (2013)  yang  menunjukkan  bahwa  kepemilikan institusi  asing  mempunyai  pengaruh  negatif  terhadap  ROA.  Berbeda  dengan  hasil  penelitian  Wiranata  & Nugrahanti  (2013)  yang  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  asing  justru  mempunyai  pengaruh  positif  signifikan terhadap ROA.

## PENUTUP
Berdasarkan rumusan masalah, maka kesimpulan dari hasil penelitian ini adalah Capital Adequacy Ratio (CAR) tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2010-2016, Loan to  Deposit  Ratio (LDR)  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  ROA  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di BEI  tahun  2010-2016,  sedangkan Non  Performing  Loans (NPL),  Kepemilikan  Institusi  Domestik,  dan Kepemilikan Institusi Asing berpengaruh negatif signifikan terhadap ROA perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2010-2016.
Dalam  menanamkan  modalnya  pada  perusahaan  perbankan,  investor  hendaknya  mempertimbangkan faktor-faktor  yang  sangat  mempengaruhi  profitabilitas  perusahaan.  Variabel  NPL  diketahui  mempunyai pengaruh  besar  yang  dapat  menurunkan  ROA.  Sehingga  investor  diharapkan  tidak  mengabaikan  besaran  NPL suatu bank dalam keputusan berinvestasi yang melibatkan saham bank.
Perusahaan  perbankan  diharapkan  harus  berhati-hati  dalam  menilai  kelayakan  kredit  serta  melakukan monitoring  kualitas  aktiva  untuk  menghindari  risiko  peningkatan  NPL.  Manajemen  bank  diharapkan  untuk selalu menerapkan prinsip kehati-hatian dalam penyaluran kredit dan melakukan pengelolaan yang baik terhadap NPL sehingga persepsi investor terhadap prospek kinerja perusahaan dimasa depan dapat terjaga dengan baik.
Peneliti selanjutnya diharapkan untuk memperbaiki model penelitian dengan menambah atau mengganti variabel independen yang lain seperti kepemilikan keluarga, kepemilikan manajerial, atau rasio CAMEL lainnya,
karena sesuai dengan hasil nilai Adjusted R 2 , ROA hanya dapat dijelaskan oleh variabel Capital Adequacy Ratio (CAR ) ,  Loan  to  Deposit  Ratio (LDR), Non  Performing  Loans (NPL),  Kepemilikan  Institusi  Domestik,  dan Kepemilikan  Institusi  Asing  sebesar  25.3%,  sedangkan  selebihnya  sebesar  74.7%  dapat dijelaskan  oleh  faktor- faktor lain di luar model penelitian ini.

## DAFTAR RUJUKAN
AL-Najjar,  D.  2015. The  Effect  of  Institutional  Ownership  on  Firm  Performance:  Evidence  from  Jordanian Listed  Firms . International  Journal  of  Economics  and  Finance , 7 (12). Finance  and  Banking Department, Applied Science Private University. Jordan. https://doi.org/10.5539/ijef.v7n12p97
Andayani, A. 2017. Struktur Kepemilikan, Struktur Pengelolaan Terhadap Nilai Perusahaan: Kinerja Keuangan Sebagai Variabel Intervening . Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 6 (April). Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA). Surabaya.
Bernardin, D. E. Y. 2016. Pengaruh CAR dan LDR Terhadap Return On Assets . Jurnal Ecodemica, IV(2), 232– 241. Universitas BSI. Jakarta. http://ejournal.bsi.ac.id/ejurnal/index.php/ecodemica 232
Candradewi,  I.,  &  Sedana,  I.  B.  P.  2016. Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial,  Kepemilikan  Institusional  dan Dewan  Komisaris  Independen  Terhadap  Return  On  Asset .  E-Jurnal  Manajemen  Unud,  5(5).Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud). Bali.
Christiano,  M.,  &  Tommy,  P.  2014. Analisis  Terhadap  Rasio-Rasio  Keuangan  Untuk  Mengukur  Profitabilitas Pada  Bank-Bank  Swasta  Yang  Go  Public  Di  Bursa  Efek  Indonesia .  Jurnal  EMBA,  2(4),  817–830 Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Universitas Sam Ratulangi Manado. Manado.
Dendawijaya, Lukman. 2009. Manajemen Perbankan . Penerbit Ghalia Indonesia, Jakarta. Harahap, Sofyan Syafri. 2008. Analisis Kritis atas Laporan Keuangan . PT. Raja Grafindo Persada. Jakarta Hartono,  D.  F.  2014. Pengaruh  Mekanisme  Corporate  Governance  Terhadap  Kinerja  Keuangan  Perusahaan Perbankan . Jurnal Dinamika Akuntansi Keuangan Dan Perbankan, 3(2), 1–22. Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Kristen Satya Wacana. Salatiga.
Kasmir. S.E., M.M. 2008 . Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya . PT. Raja Grafindo Persada. Jakarta.
Marliana,  R.,  &  Anan,  E.  2015. Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Profitabilitas  Pada  BUSN  Devisa  di Indonesia . Jurnal EBBANK, 6. STIEBBANK. Yogyakarta. Mihai,  I.  O.,  &  Mihai,  C.  2014. The  Impact  of  Foreign  Ownership  on  the  Performance  of  Romanian  Listed Manufacturing Companies.International Journal of Management Science and Information Technology , 2 , 106–122. University of Galati. Romania.
Muhamad, N. K. 2015. Pengaruh CAR, NPL, dan BOPO terhadap profitabilitas dan return saham pada bank- bank  yang  terdaftar  di  BEI  tahun  2009-2013 . Journal  of  Chemical  Information  and  Modeling , 3 (2),
258–269.University of Sam Ratulangi Manado. Manado.
Munawir. 2011. Analisis Laporan Keuangan . Penerbit Liberty. Yogyakarta. Peraturan Bank Indonesia Nomor  15 / 12 / PBI / 2013 Tentang Penyediaan Modal Minimum Bank Umum. Prastowo,  Dwi.  2011. Analisis  Laporan  Keuangan:  Konsep  dan  Aplikasi .  Edisi  ketiga.  UPP  STIM  YKPN. Yogyakarta.
Purno, B. L. 2013. Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance terhadap Kinerja Perbankan. Jurnal Dan Prosiding SNA - Simposium Nasional Akuntansi, 16. Semarang.
Putri,  C.  C.  2015. Pengaruh  NPL,  LDR,  CAR  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Swasta  Nasional  Devisa . Jurnal  Ilmu  dan  Riset  Manajemen,  4(April).  Sekolah  Tinggi  Ilmu  Ekonomi  Indonesia  Surabaya. Surabaya.
Sudana, I Made. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan Teori & Praktik . Erlangga. Jakarta. Sulistyawati,  A.  I.  2015. Peningkatan  Kinerja  Keuangan  Melalui  Mekanisme  Good  Corporate  Governance . Jurnal Management Dynamics Conference .Universitas Semarang (USM). Semarang.
Suman,  SitiSuziyati.  2016. The  effect  of  ownership  structure  on  firm  performance  in  Malaysia . International Journal of Accounting & Business Management, Vol. 8(6). FTMS College. Malaysia. Susilo,  Bambang  D.  2010. Pasar  Modal:  Mekanisme  Perdagangan  Saham,  Analisis  Sekuritas,  dan  Strategi Investasi di Bursa Efek Indonesia (BEI) . Penerbit UPP STIM YKPN. Yogyakarta.
Undang-Undang RI Nomor 10 Tahun 1998 tanggal 10 November 1998 tentang Perbankan Utomo,  R.  B.  2016. Pengaruh  CAR,  BOPO,  NIM,  NPL,  dan  LDR  Terhadap  Profitabilitas  Perbankan  Umum Milik  Pemerintah  Di  Indonesia  Pada  Tahun  2011-2013 .  Jurnal  Akuntansi.Sekolah  Tinggi  Ilmu Ekonomi (STIE) Pelita Indonesia. Pekanbaru.
Warsa,  N.  M.  I.  U.  P.,  &  Mustanda,  I.  K.  2016. Pengaruh  CAR,  LDR  dan  NPL  Terhadap  ROA  Pada  Sektor Perbankan  Di  Bursa  Efek  Indonesia .  E-Jurnal  Manajemen  Unud,  5(5).Universitas  Udayana  (Unud). Bali.
Widyastuti,  T.,  &  Mandagie,  Y.  R.  O.  2010. Pengaruh  CAR,  NIM  dan  LDR  terhadap  ROA  pada  Perusahaan Perbankan . Jurnal Ilmiah Akuntansi, 10(1).Fakultas Ekonomi Universitas Pancasila. Jakarta.
Wiranata,  Y.  A.,  &  Nugrahanti,  Y.  W.  2013. Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  Terhadap  Profitabilitas
Perusahaan Manufaktur di Indonesia . Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol 15 No. 1, 15–26. Universitas Kristen Satya Wacana. Salatiga. https://doi.org/10.9744/jak.15.1.15-26 www.ojk.go.id