## Gorontalo Accounting Journal
Vol. 3 No. 2 October 2020
P-ISSN: 2614-2074, E-ISSN: 2614-2066 Nationally Accredited Journal, Decree No.36/E/KPT/2019

## THE IMPACT OF FINTECH TOWARDS FINANCIAL INCLUSION DEVELOPMENT IN UMKM IN EAST JAVA DAMPAK FINTECH TERHADAP PERKEMBANGAN INKLUSI KEUANGAN PADA UMKM DI JAWA TIMUR
Mega Arisia Dewi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya Jalan Menur Pumpungan No 30 Surabaya email: megaarisiadewi@stiesia.ac.id
Submit : 2020-05-06; Revision : 2020-08-09; Publish : 2020-09-18 Gorontalo Accounting Journal, 3(2): 68-83

## ABSTRACT
The purpose of writing this article is to find out how much influence fintech (risk and investment management, market provisioning, and cashless society) has on financial inclusion (financial knowledge, financial behavior, and financial attitudes) in MSMEs in East Java. This research is a quantitative research. The population of this research is the SME industry in East Java with a focus on using archival data. This research uses descriptive analysis and classical assumption test.
The  research  show  that  simultaneously  and  partially  the  fintech  variable  (risk  and investment management and market provisioning) has no effect on financial inclusion (financial  knowledge,  financial  behavior,  and  financial  attitudes),  while simultaneously and partially, the fintech (cashless society) variable has an effect on inclusion. finance (financial knowledge, financial behavior, and financial attitudes.
Keywords: Fintech; Financial Inclusion

## ABSTRAK
Tujuan penulisan artikel ini untuk mengetahui  untuk mengetahui seberapa besar pengaruh  fintech  (risk  and  investment  management,  market  provisioning,  dan cashless  society)  terhadap  inklusi  keuangan  (pengetahuan  keuangan,  perilaku keuangan,  dan  sikap  keuangan)  pada  UMKM  di  Jawa  Timur.  Penelitian  yang dilakukan  termasuk  jenis  penelitian  kuantitatif.  Populasi  penelitian  ini  adalah industri UMKM se-Jawa Timur dengan berfokus menggunakan data arsip (archival method). Penelitian ini menggunakan analisis deskriptif dan uji asumsi klasik.
Hasil temuan menunjukkan bahwa secara simultan dan parsial variabel fintech (risk and invesment management serta market provisioning) tidak berpengaruh terhadap inklusi keuangan (pengetahuan keuangan, perilaku keuangan, dan sikap keuangan) sedangkan  secara  simultan  dan  parsial,  variabel  fintech  (cashless  society) berpengaruh  terhadap  inklusi  keuangan  (pengetahuan  keuangan,  perilaku keuangan, dan sikap keuangan.
Kata Kunci : Fintech; Inklusi Keuangan

## 1. PENDAHULUAN
Inklusi  keuangan  pasca  krisis  ekonomi  yang  terjadi  pada  tahun  2008 berdampak  buruk  pada  stabilitas  keuangan  di  Indonesia.  Namun,  terdapat sektor  industri  yang  masih  dapat  tetap  bertahan  dan  tidak  berdampak,  yaitu industri  Usaha  Mikro  Kecil  Menengah  (UMKM  )  yang  merupakan    salah    satu soko    guru    perekonomian    Indonesia    selain    koperasi  (Jaya,  2019).  Peranan terpenting  dari  UMKM,  yaitu  dapat  menciptakan  lapangan  kerja  baru  dan memungkinkan  dapat  dihimpunnya  pajak  sebagai  penerimaan  negara (Hendrawan et al, 2019). Sumbangsih UMKM terhadap Produk Domestik Bruto (PDB)  Indonesia  cukup  besar  yaitu  mencapai  61,41%  dan  mampu  menyerap tenaga kerja hingga 96,71% di tahun 2017 (Koperasi dan UKM, 2017). UMKM juga  mampu  menyerap  tenaga  kerja  sebesar  97  %  dengan  rincian  sebagai berikut:  1)  Penyerapan  tenaga  kerja  usaha  besar  3,3%;  2)  Penyerapan  tenaga kerja usaha menegah 4 %; 3) Penyerapan tenaga kerja usaha kecil 5,7 dan 4) Penyerapan tenaga kerja usaha mikro sebesar 87 % (Katadata, 2016).
Salah satu provinsi di Indonesia yang memiliki potensi UMKM cukup tinggi adalah provinsi Jawa Timur. Meskipun, potensi UMKM di Indonesia dan Jawa Timur  cukup  besar,  akan  tetapi  masih  terdapat  permasalahan  yang  dihadapi oleh  UMKM  yaitu  permasalahan  permodalan.  Salah  satu  penyebab  sulitnya pelaku UMKM mendapatkan akses permodalan dari lembaga perbankan adalah karena keterbatasan pelaku UMKM dalam menyediakan laporan keuangan yang berkualitas (Hidayatulloh dan Ainy, 2019). Keterbatasan permodalan ini cukup membuat  para  pelaku  UMKM  sulit  untuk  memperbesar  dan  mengembangkan pangsa pasar usaha mereka (Saadiah, 2019).
Beberapa  tahun  terakhir  ini  perkembangan  teknologi  telah  mulai berkembang  ke  ranah  digital.  Perkembangan  ini  ditujukan  untuk  menjadikan Indonesia sebagai negara ekonomi digital terbesar pada tahun 2024. Pemerintah yang  berfungsi  sebagai  regulator  ekonomi  negara  juga  harus  berupaya  dalam memberdayakan  masyarakat  Indonesia.  Masyarakat  pedesaan  yang  tinggal  di daerah terpencil mulai turut merasakan dampak dari berkembangnya teknologi di  masa  yang  akan  datang  (Muzdalifa  et  al,  2018).  Salah  satu  inovasi pengembangan  teknologi  dalam  bisnis  dan  ekonomi  khususnya  dalam  dunia perbankan adalah bermunculnya financial technology (Fintech) yang mempunyai fungsi  untuk  memudahkan  segala  jenis  transaksi  yang  meliputi  jual beli,investasi ataupun pengumpulan dana ( Rasyid dan Setyowati, 2017).
Semakin  banyak  bermunculannya  fintech,  menjadikan  bank  saat  ini mengubah  model  bisnisnya  menjadi  bentuk  fintech  yang  ditujukan  untuk menciptakan pasar baru dan memungkinkan untuk menciptakan layanan baru berbasis  teknologi  (Drasch  et  al,2018).  Pasar  fintech  dalam  beberapa  tahun terakhir bisa dikatakan potensial, karena fakta yang terjadi yaitu 49 juta UMKM masih  belum  mendapat  akses  dari  lembaga  keuangan  perbankan  (Isnawati, 2019).  Dari  pemaparan  di  atas  peneliti  tertarik  membahas  mengenai  Dampak Fintech Terhadap Perkembangan Inklusi Keuangan Pada UMKM di Jawa Timur yang  belum  menyusun  dan  memiliki  laporan  keuangan  serta  belum mendapatkan  akses  permodalan  dari  lembaga  perbankan  maupun  jasa keuangan berbasis fintech.
Adapun inti permasalahan pada penelitian ini adalah bagaimana pengaruh fintech  ( risk  and  investment  management,  market  provisioning, dan cashless society) terhadap inklusi keuangan (pengetahuan keuangan, perilaku keuangan,
dan sikap keuangan) pada UMKM di Jawa Timur. Tujuan penelitian ini adalah untuk  mengetahui  seberapa  besar  pengaruh  fintech  ( risk  and  investment management,  market  provisioning,  dan  cashless  society )  terhadap  inklusi keuangan  (pengetahuan  keuangan,  perilaku  keuangan,  dan  sikap  keuangan) pada UMKM di Jawa Timur.
Teori yang mendasari dari penelitian ini adalah Teori Lembaga dan Sistem Keuangan  yang  menyatakan  bahwa  sistem  keuangan  berfungsi  untuk menyalurkan dana dari penabung kepada peminjam untuk membiayai kegiatan yang produktif. Terdapat 3 (tiga) cara dalam penyaluran dana dari penabung ke peminjam,  yaitu:  Pembiayaan  Langsung  ( Direct  Finance ),  Pembiayaan  Semi Langsung  ( Semi  Direct  Finance ),  dan  Pembiayaan  tidak  langsung  ( Indirect Finance ).
Fintech didefinisikan sebagai suatu inovasi teknologi dalam hal pelayanan keuangan yang dapat menghasilkan model-model bisnis, aplikasi, proses atau produk-produk  dengan  efek  material  yang  terkait  dengan  penyediaan  layanan keuangan (FSB, 2017a). Aktivitas-aktivitas Fintech dalam layanan jasa keuangan dapat  diklasifikasikan  ke  dalam  5  (lima)  kategori  (FSB,  2017a),  yaitu: pembayaran, transfer, kliring, penyelesaian, dan deposito.
Evolusi Fintech berawal dari inovasi kartu kredit, kartu debit dan terminal yang menyediakan uang tunai, seperti: anjungan tunai mandiri (ATM) (Arner et al, 2015; FSB, 2017b). Kemudian, disusul dengan munculnya telephone banking dan beragam produk keuangan menyusul deregulasi pasar modal dan obligasi. Selanjutnya,  muncul internet  banking yang  mendorong  eksisnya  perbankan tanpa cabang ( branchless banking ) dan aktivitas perbankan yang dilakukan jarak jauh.  Selain  itu,  muncul  teknologi  perangkat  selular  ( mobile )  yang  lebih memudahkan dalam transaksi keuangan. Perubahan tersebut telah mendorong munculnya  pembiayaan  dan  intermediasi  langsung,  yang  diprediksi  akan menggantikan  pembiayaan  tidak  langsung  dan  intermediasi  keuangan  yang mahal dan tidak efisien (FSB, 2017b).
Inklusi keuangan menjadi tren pasca krisis yang terjadi pada Tahun 2008. Inklusi keuangan merupakan suatu kegiatan menyeluruh yang bertujuan untuk menghilangkan segala bentuk hambatan baik dalam bentuk harga maupun non harga  terhadap  akses  masyarakat  dalam  menggunakan  atau  memanfaatkan layanan  keuangan  formal.  Keuangan  inklusi  muncul  dikarenakan  terdapat financial  exclusion (pengecualian  keuangan).  Pengecualian  keuangan  adalah ketidakmampuan  untuk  mengakses  lembaga  keuangan  formal  dikarenakan berbagai  hambatan,  seperti  kondisi,  harga,  pemasaran,  dan  hambatan  dari persepsi individu maupun entitas lainnya. Inklusi keuangan merupakan salah satu  strategi  untuk  mendorong  pertumbuhan  ekonomi  melalui  pemerataan pendapatan, pengentasan kemiskinan serta stabilitas sistem keuangan. Tingkat inklusi  keuangan  dapat  meningkat  sebagai  respon  dari  kemakmuran  suatu negara dan ketidaksetaraan yang menurun. Dengan demikian, inklusi keuangan bukanlah merupakan pilihan, tetapi menjadi sebuah keharusan dan perbankan merupakan pendorong utama untuk dapat mengimplementasikannya (Nengsih, 2015).
Semakin  berkembangnya  teknologi  informasi  dan  didukung  tingkat penetrasi  internet  yang  pesat,  maka  muncullah  beberapa  layanan  keuangan digital  yang  mempermudah  masyarakat  untuk  mendapat  pengetahuan  dan pendidikan  tentang  keuangan  dan  layanan  keuangan.  Dengan  definisi  ini
diharapkan  konsumen  produk  dan  jasa  keuangan  maupun  masyarakat  luas tidak hanya mengetahui dan memahami lembaga jasa keuangan, serta produk dan jasa keuangan, melainkan juga dapat mengubah dan memperbaiki perilaku masyarakat  dalam  pengelolaan  keuangan,  sehingga  mampu  meningkatkan kesejahteraan  mereka.  Maka,  berdasarkan  penjabaran  di  atas  dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H 1 :  Fintech  ( Risk  and  investment  management )  memberikan  pengaruh terhadap  inklusi  keuangan  (pengetahuan  keuangan)  pada  UMKM  di  Jawa Timur.
Saat ini, lembaga keuangan yang menyediakan akses jasa keuangan bagi kalangan  miskin,  terdapat  tiga  lembaga  yang  pantas  diperhitungkan,  yaitu: Perum  Pegadaian;  koperasi;  dan  lembaga  keuangan  mikro  lainnya.  Akses terhadap jasa keuangan formal saat ini telah diakui sebagai salah satu faktor penting  yang  mendukung  usaha  pengentasan  kemiskinan  di  banyak  negara. Serangkaian literatur telah membuktikan bahwa peningkatan akses masyarakat akan  jasa  keuangan  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  di  dalam  usaha pengentasan  kemiskinan.  Peningkatan  partisipasi  masyarakat  dalam penggunaan  jasa  keuangan  merupakan  isu  penting  pada  agenda  kebijakan beberapa  negara  berkembang  (Kunt  dan  Peria  (2004),  (2005)  dan  (2006). Berdasarkan uraian di atas, maka dapat disusun hipotesis:
H 2 :  Fintech  ( Market provisioning )  memberikan  pengaruh  terhadap  inklusi keuangan (pengetahuan keuangan) pada UMKM di Jawa Timur.
Financial technology adalah layanan keuangan digital yang artinya kita bisa membayar tanpa harus ada bentuk fisik. Keberadaan dan aplikasi penggunaan financial technology di Indonesia pun harus terus dikembangkan, baik dari sisi pemerintah  maupun  masyarakat  untuk  memantau  dan  mengontrol  aktivitas keuangan  baik  di  level  negara,  perusahaan,  hingga  penggunaan  pribadi. Penggunaan financial  technology secara  masif  akan  mewujudkan cashless society , atau masyarakat non-tunai. Dengan adanya kedua hal ini, rakyat dapat merasakan  berbagai  layanan  keuangan  kerakyatan  yang  inovatif  dan  lebih murah  serta  meningkatkan  tingkat  kompetitif  bangsa  di  mata  dunia.  Dari penjabaran di atas, maka hipotesis yang dirumuskan berdasarkan uraian di atas adalah:
H 3 :  Fintech (Cashless  society) memberikan  pengaruh  terhadap  inklusi keuangan (pengetahuan keuangan)  pada UMKM di Jawa Timur.
Bentuk  jasa  fintech  yang  umum  di  Indonesia  antara  lain,  sistem pembayaran  ( payment  system ), peer-to-peer  lending yang  menyediakan  akses pembiayaan, investment  management,  market  provisioning, dan equity crowdfunding. Di  tahun  2018,  penyaluran  kredit  fintech  menembus  Rp7,64 triliun dan banyak disalurkan ke sektor perdagangan dan pertanian (Laucereno, 2018). Keberadaan fintech mampu menyelesaikan permasalahan ekonomi rakyat yang selama ini belum terjangkau oleh bank penyelesaiannya. Dari penjabaran di atas, maka hipotesis yang dirumuskan berdasarkan uraian di atas adalah:
H 4 :    Fintech  ( Risk  and  investment  management )  memberikan  pengaruh terhadap inklusi keuangan (perilaku keuangan) pada UMKM di Jawa Timur. Hadirnya  fintech  yang  teregulasi  secara  baik,  akan  dapat  membantu menyelesaikan  permasalahan  keuangan  masyarakat  yang  selama  ini  belum tersentuh.  Fintech  dapat  menjadi  media  untuk  meningkatkan  taraf  hidup masyarakat secara mandiri. Dengan adanya ekonomi digital, khusunya financial
technology ,  masyarakat  dapat  memanfaatkan  layanan  jasa  keuangan  tanpa harus pergi ke bank. Tentunya tanpa infrastruktur dan jaringan internet yang memadai,  wacana  masyarakat  non-tunai  juga  tidak  akan  terwujud.  Jika infastruktur  dan  jaringan  internet  tidak  mendukung,  masyarakat  akan menggunakan  uang  fisik  untuk  bertransaksi.  Tanpa  adanya  akses  menuju internet,  masyarakat  tak  akan  bisa  memanfaatkan  keberadaan financial technology .  Berdasarkan  paparan  di  atas,  maka  hipotesis  yang  dirumuskan adalah:
H 5 :  Fintech  ( Market provisioning )  memberikan  pengaruh  terhadap  inklusi keuangan (perilaku keuangan) pada UMKM di Jawa Timur. Adanya  terobosan-terobosan  dalam  ekonomi  digital,  seperti financial technology ,  akan  dapat  membantu  menggerakkan  roda  perekonomian  rakyat.
Financial  technology pun  dalam  perkembangannya  dapat  menjadikan  kita masyarakat  non-tunai.  Dengan  adanya  masyarakat  non-tunai,  korupsi  dan pungutan liar bisa dicegah dan diawasi, selain itu meningkatkan ekonomi rakyat. Dengan adanya masyarakat non-tunai dan financial technology , masyarakat bisa membawa bisnisnya keluar daerah tanpa banyak biaya. Pengembangan ekonomi digital,  khususnya financial  technology dan  masyarakat  non-tunai,  adalah revolusi ekonomi rakyat yang kita butuhkan. Sehingga, berdasarkan paparan di atas, maka hipotesis yang dirumuskan adalah:
H 6 :    Fintech  ( Cashless  society )  memberikan  pengaruh  terhadap  inklusi keuangan (perilaku keuangan)  pada UMKM di Jawa Timur.
Bank dan Fintech sama-sama memiliki misi memberi pengalaman terbaik pada nasabah dan oleh karenanya saling melengkapi. Sinergi bank dan Fintech akan  memastikan  berkurangnya Blind  Spots dari  masing-masing  layanan sebagai  hasil  dari  perpaduan  kekuatan  masing-masing  pihak.  Melalui  inovasi layanan  dan  produknya,  Fintech  dipercaya  dapat  mendorong  ekonomi  digital dengan  membuka  akses  terhadap  layanan  keuangan  bagi  seluruh  lapisan masyarakat.  Melalui  karakter  yang mobile dan  efisien,  Fintech  diharapkan mampu menjawab tantangan yang tidak dapat dijawab oleh layanan keuangan tradisional sebelumnya, sehingga digitalisasi membawa dampak yang kuat bagi industri  jasa  keuangan  dalam  memberikan  layanan  keuangan.  Berdasarkan paparan di atas, maka hipotesis yang dirumuskan adalah:
H 7 :   Fintech  ( Risk  and  investment  management )  memberikan  pengaruh terhadap inklusi keuangan (sikap keuangan) pada UMKM di Jawa Timur.
Market  provisioning adalah  model  layanan  analisa  data  pasar.  Penelitian Manyika (2015) terkait digital & banking tahun 2014 menyatakan bahwa sekitar 40% nasabah segmen mass and affluent di Asia, saat ini lebih memilih layanan perbankan online atau mobile, setengah dari mereka yang berumur di bawah 40 tahun memilih layanan perbankan digital. Nasabah perbankan digital di asia saat ini  mencapai  670  juta  dan  diharapkan  akan  bertumbuh  hingga  mencapai  1,7 miliar nasabah hingga tahun 2020. Dari penjabaran di atas, maka hipotesis yang dirumuskan berdasarkan uraian di atas adalah:
H 8 :  Fintech  ( Market provisioning )  memberikan  pengaruh  terhadap  inklusi keuangan (sikap keuangan) pada UMKM di Jawa Timur.
Perubahan  zaman  menyebabkan  perubahan  bagi  masyarakat  dalam kehidupan  sehari-hari,  salah  satunya  kegiatan  bertransaksi  di  zaman  modern ini,  pembayaran  menggunakan  cash  perlahan  mulai  ditinggalkan  dan  beralih kepada  alat  pembayaran  menggunakan  kartu.  Perilaku  menggunakan
pembayaran nontunai juga dipengaruhi oleh gaya hidup. Penelitian Latifa (2015) juga menunjukkan bahwa terdapat pengaruh antara gaya hidup (activity, interest dan  opinion)  dalam  pembelian  flazz  BCA  sebesar  36.8  persen.  Gaya  hidup  ini didasari  oleh  kebutuhan  dalam  bertransaksi  secara  nontunai  serta  terdapat pengaruh antara gaya hidup yang cenderung less cash soceity dengan keputusan pembelian flazz BCA. Dari penjabaran di atas, maka hipotesis yang dirumuskan berdasarkan uraian di atas adalah:
H 9 :  Fintech  ( Cashless  society )  memberikan  pengaruh  terhadap  inklusi keuangan (sikap keuangan)  pada UMKM di Jawa Timur.
2. METODE PENELITIAN
Penelitian  yang  dilakukan  termasuk  jenis  penelitian  kuantitatif.  Populasi penelitian  ini  adalah  industri  UMKM  se-Jawa  Timur  yang  mana  data  akan digunakan lebih berfokus kepada data arsip ( archival method ) yang tersedia di BPS Jawa Timur dan ditentukan sebanyak 100 UMKM. Rumus yang digunakan untuk  menghitung  jumlah  sampel  pada  penelitian  ini  menurut  rumus  Slovin yang dikemukakan oleh Husein (2013) yaitu: n  =        N / 1 + ne 2 Dimana : n = Ukuran sampel N = Ukuran populasi e = Batas tolerasi kesalahan ( error tolerance )
Berdasarkan penjelasan di atas, maka dengan menggunakan rumus Slovin, ukuran sampel dapat dihitung sebagai berikut : n  =        N / 1 + ne2 n = 100/1+100(0,05)2 n = 100/1,25 n = 80 Responden
Metode penelitian yang digunakan untuk mengumpulkan data adalah studi kepustakaan  yang  di  dapat  melalui  buku-buku,  artikel,  jurnal,  internet  dan literatur  serta  penelitian  lapangan  yang  dilakukan  dengan  mendatangi  objek penelitian  secara  langsung  dengan  maksud  untuk  mendapatkan  data  serta informasi  yang  sebenarnya  melalui  penyebaran  angket  atau  kuesioner  yang dilakukan  dengan  cara  memberikan  seperangkat  pertanyaan  atau  pernyataan kepada orang lain yang dijadikan responden untuk dijawabnya (Sugiyono, 2007). Penilaian  dari  setiap  jawaban  yang  diberikan  oleh  responden,  peneliti menggunakan skala likert. Data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini adalah jurnal-jurnal penelitian, data dan referensi dari internet.
Penelitian  ini  menggunakan  variabel  dependen  yaitu  Inklusi  Keuangan, yang  terdiri  dari:  pengetahuan  keuangan,  perilaku  keuangan  dan  sikap keuangan dengan  variabel  independennya,  yaitu financial  technology ( risk  and investment management, market provisioning, dan cashless society ).
Tabel 1. Indikator Pengukuran Penelitian No. Variabel Definisi Indikator 1 . Risk and investment management (X 1 ) Manajemen  risiko  dan investasi merupakan perencanaan  keuangan ( financial
planning ) 1. Lagging indicator 2. Leading indicator
( Center For Risk Management and Sustainability, 2020).
tentang segala kegiatan yang  berkaitan  dengan investasi (OECD, 2012). 2 . Market provisioning (X 2 ) Market  Provisioning ber fungsi untuk me- ngumpulkan  berbagai informasi  pasar  yang bias  digunakan  kon- sumen  sesuai  dengan kebutuhan (OECD, 2012). Fintech jenis  ini  memberikan perbandingan  produk  dengan indikator:
1. Harga,
2. Fitur, dan 3. Manfaat. (OECD, 2012). 3. Cashless Society (X 3 ) Suatu masyarakat yang  tidak  lagi  me- manfaatkan uang tunai  ketika  hendak melakukan  transaksi keuangan. Masyarakat mengganti  uang  tunai dengan  menggunakan kartu debit, kartu kredit,  atau  bahkan lewat gadget (OECD, 2012). 1. Penggunaan kartu pembayaran ( payment card ) untuk transaksi keuangan. 2. Penggunaan uang  elektronik ( electronic money ) untuk transaksi keuangan, dan 3. Penggunaan uang digital ( digital money ) untuk transaksi keuangan (Manik, 2019). 4. Pengetahuan Keuangan (Y 1 ) Kemampuan seseorang untuk dapat mengelola uang dan keuangan secara efektif, tidak hanya di sektor investasi dan perbankan, namun bertanggung jawab dalam mengelola urusan keuangan dalam kehidupan sehari-hari (C. Aprea et al ., 2016: 1). a) Knowledge about current product and services b) Educational of financial c) Basic knowledge d) Money management e) Savings & investment f) Risk management g) Perception & opinion (OECD, 2012). 5. Perilaku Keuangan (Y 2 ) Perilaku mengukur tentang segala tingkah laku seseorang mengenai pengelolaan keuangan dasar, seperti perilaku menabung dan partisipasi finansial (OECD, 2012). a) Basic Money Management b) Savings Behavior
c) Investment behaviour
d) Portfolio and diversification
e) Financial participation
(bonds, bills, repo, stocks, hedge funds,
gold, foreign currency, term deposit and none). (OECD, 2012).
6. Sikap Keuangan (Y 3 ) Sikap mengukur tentang bagaimana seseorang dalam bersikap dan bertanggung jawab terhadap uangnya (OECD, 2012). a) Attitude towards money b) Financial responsibility
(OECD, 2012).
Teknik    analisis    yang    digunakan    dalam    penelitian    ini    menggunakan analisis  regresi  linier  berganda.  Peneliti  menggunakan  alat  uji  yaitu  IBM  SPSS statistic untuk menguji keterkaitan antara variabel bebas dan variabel terikat. Uji analisis ini menggunakan 3 bentuk model, diantaranya sebagai berikut.
a. Melakukan regresi persamaan pertama, yaitu
a) Y 1 = β 0 + β 1 X 1 + β 2 X 2 + β 3 X 3 + ε (PK = β 0 + β 1 RM + β 2 MP + β 3 CS + ε)
b. Melakukan regresi persamaan kedua, yaitu
b) Y 2 = β 0 + β 1 X 1 + β 2 X 2 + β 3 X 3 + ε (PeK = β 0 + β 1 RM + β 2 MP + β 3 CS + ε)
c. Melakukan regresi persamaan ketiga, yaitu
c) Y 3 = β 0 + β 1 X 1 + β 2 X 2 + β 3 X 3 + ε (SK = β 0 + β 1 RM + β 2 MP + β 3 CS + ε)
Keterangan: PK  = Pengetahuan Keuangan RM  = Risk and investment management MP  = Market Provisioning CS  = Cashless Society PeK  = Perilaku Keuangan SK  = Sikap Keuangan β 0 = Konstanta
ε = Error

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN 3.1 Hasil Penelitian
Analisa  deskriptif  menjelaskan  mengenai  keseluruhan  data  variabel  yang cetak digunakan dalam penelitian ini. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini  yaitu  fintech  ( Risk  and  investment  management,  Market  provisioning, dan Cashless  society )  sebagai  variabel  independen.  Sedangkan,  variabel  inklusi keuangan  (pengetahuan  keuangan,  perilaku  keuangan,  dan  sikap  keuangan) sebagai variabel dependen.
Tabel 2. Hasil Uji Statistik Deskriptif – Risk and Investment Management
Indikator SS (5) S (4) N (3) TS (2) STS (1) Responden RIM01 3 17 26 18 16 80 RIM02 8 28 20 13 11 80 RIM03 6 24 20 20 10 80 TOTAL 17 69 66 51 37 Sumber: Tabulasi data penelitian, 2020
Hasil tabel 2 menunjukkan bahwa hampir semua indikator, yaitu RIM01, RIM02,  dan  RIM03  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  direspon  baik  oleh responden.  Namun,  pada  indikator  kedua  (RIM02),  yaitu  tentang  menyukai menabung daripada berhutang di Bank paling banyak direspon oleh responden. Hasil di atas juga menunjukkan bahwa responden terbanyak cenderung setuju bahwa risk  and  investment  management  di  era financial  technology ini terduga mempengaruhi inklusi keuangan para pelaku UMKM di Jawa Timur.
Tabel 3. Hasil Uji Statistik Deskriptif – Market provisioning Indikator SS (5) S (4) N (3) TS (2) STS (1) Responden MP04 3 24 28 17 8 80 MP05 2 23 24 13 18 80 MP06 - 22 35 14 9 80 TOTAL 5 69 87 44 35
Sumber: Tabulasi data penelitian, 2020
Hasil  tabel  3  juga  menunjukkan  bahwa  hampir  semua  indikator,  yaitu MP04, MP05, dan MP06 yang digunakan pada penelitian ini direspon baik oleh responden. Namun, pada indikator ketiga (MP06), yaitu tentang Fintech selama ini  membantu  mengembangkan  usaha  saya  dari  sisi  permodalannya  paling banyak direspon netral oleh responden. Hasil di atas juga menunjukkan bahwa responden  terbanyak  cenderung  netral  terhadap market  provisioning di  era financial technology . Hal ini diduga banyak pelaku UMKM di Jawa Timur yang belum terlalu memahami dan tertolong dari sisi permodalannya melalui fintech.
Tabel 4. Hasil Uji Statistik Deskriptif – Cashless Society Indikator SS (5) S (4) N (3) TS (2) STS (1) Responden CS07 6 52 20 1 1 80 CS08 4 36 36 2 2 80 CS09 10 52 16 2 - 80 TOTAL 20 140 72 5 3
Sumber: Tabulasi data penelitian, 2020
Hasil  tabel  4  juga  menunjukkan  bahwa  hampir  semua  indikator,  yaitu CS07, CS08, dan CS09 yang digunakan pada penelitian ini direspon baik oleh responden. Namun, pada indikator ketujuh (CS07) dan kesembilan (CS09), yaitu tentang Financial  Tehcnology sangat  memudahkan  cara  bertransaksi  tanpa menggunakan  uang  tunai  dan  uang  digital  lebih  modern  dan  lebih  mudah diterapkan  saat  ini  paling  banyak  direspon  setuju  oleh  responden.  Hasil  ini memberikan  dugaan  bahwa  banyak  pelaku  UMKM  di  Jawa  Timur  yang  lebih menyukai menggunakan uang digital daripada uang tunai di era fintech saat ini.
Tabel 5. Hasil Uji Statistik Deskriptif – Pengetahuan Keuangan
Indikator SS (5) S (4) N (3) TS (2) STS (1) Responden PK10 2 41 31 6 - 80 PK11 2 41 31 6 - 80 PK12 5 24 35 16 - 80 TOTAL 9 106 97 28
Sumber: Tabulasi data penelitian, 2020
Hasil  tabel  5  juga  menunjukkan  bahwa  hampir  semua  indikator,  yaitu PK10, PK11, dan PK12 yang digunakan pada penelitian ini direspon baik oleh responden. Namun, pada indikator kesepuluh (PK10) dan kesebelas (PK11), yaitu pemahaman  tentang  pentingnya  keuangan  untuk  pengembangan  usaha  dan pengetahuan tentang jumlah pendapatan dan biaya operasional setiap bulannya paling  banyak  direspon  setuju  oleh  responden.  Hasil  ini  memberikan  dugaan bahwa banyak para pelaku UMKM di Jawa Timur sudah memahami dengan baik tentang pentingnya keuangan bagi pengembangan usahanya di era fintech saat ini.
Tabel 6. Hasil Uji Statistik Deskriptif – Perilaku Keuangan Indikator SS (5) S (4) N (3) TS (2) STS (1) Responden PRK13 2 36 32 9 1 80 PRK14 2 41 34 3 - 80 PRK15 2 28 35 13 2 80 TOTAL 6 105 101 25 3
Sumber: Tabulasi data penelitian, 2020
Hasil  tabel  6  juga  menunjukkan  bahwa  hampir  semua  indikator,  yaitu PRK13,  PRK14,  dan  PRK15  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  direspon  baik oleh responden. Namun, pada indikator keempatbelas (PRK14) yaitu pemahaman tentang  menghitung  jumlah  pengeluaran  dan  pemasukan  dana  agar  dapat mengontrolnya setiap bulannya paling banyak direspon setuju oleh responden. Hasil ini memberikan dugaan bahwa banyak para pelaku UMKM di Jawa Timur sudah  memahami  dengan  baik  tentang  pentingnya  mengontrol  keuangan terutama  pemasukan  dan  pengeluaran  bagi  pengembangan  usahanya  di  era fintech saat ini.
Tabel 7. Hasil Uji Statistik Deskriptif – Sikap Keuangan Indikator SS (5) S (4) N (3) TS (2) STS (1) Responden SK16 1 31 36 12 - 80 SK17 4 34 32 10 - 80 SK18 5 45 25 5 - 80 TOTAL 10 110 93 27
Sumber: Tabulasi data penelitian, 2020
Hasil  tabel  7  juga  menunjukkan  bahwa  hampir  semua  indikator,  yaitu SK16, SK17, dan SK18 yang digunakan pada penelitian ini direspon baik oleh responden.  Namun,  pada  indikator  terakhir  (SK18)  yaitu  pemahaman  tentang menerapkan perkembangan teknologi baru di usaha UMKM yang sudah berjalan saat  ini  paling  banyak  direspon  setuju  oleh  responden.  Hasil  ini  memberikan dugaan bahwa banyak para pelaku UMKM di Jawa Timur sudah mulai belajar teknologi untuk membantu pengembangan usahanya di era fintech saat ini.

## Tabel 8. Hasi Uji Persamaan Regresi-1
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients  Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 7,813 1,487 5,253 ,000 RIM_X1 -,014 ,101 -,020 -,143 ,887 MP_X2 -,028 ,106 -,038 -,266 ,791 CS_X3 ,248 ,118 ,235 2,102 ,039 a. Dependent Variable: PK_Y1
Sumber: IBM SPSS, 2020
Selanjutnya,  hasil  dari  koefisien  regresi  dari  tabel  8  menghasilkan persamaan regresi sebagai berikut:
Y = 7,813 - 0,014RIM - 0,028MP + 0,248CS + ε Nilai  kostanta sebesar  7,813  memiliki  makna  jika  tidak  ada  variabel risk and  investment  management,  market  provisioning, dan cashless  society, maka pengetahuan  keuangan  menunjukkan  nilai  sebesar  7,813.  Setiap  terjadi penambahan  satu  nilai  variabel  risk  and  investment  management,  maka pengetahuan  keuangan  berkurang  sebesar  -0,014  dengan  asumsi  variabel independen lain nilainya tetap konstan. Nilai sebesar -0,028 menyatakan bahwa setiap  terjadi  penambahan  satu  nilai  variabel market  provisioning ,  maka pengetahuan  keuangan  berkurang  sebesar  -0,028  dengan  asumsi  variabel independen  lainnya  diasumsikan  konstan.  Nilai  sebesar  0,248  menyatakan bahwa  setiap  terjadi  penambahan  satu  nilai  variabel cashless  society ,  maka pengetahuan keuangan bertambah sebesar 0,248.
Tabel 9. Hasi Uji Persamaan Regresi-2
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients  Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 1,607 1,265 1,271 ,208 RIM_X1 ,142 ,086 ,184 1,659 ,101 MP_X2 -,081 ,090 -,100 -,897 ,372 CS_X3 ,713 ,100 ,624 7,112 ,000 a. Dependent Variable: PRK_Y2
Sumber: IBM SPSS, 2020
Hasil  dari  koefisien  regresi  dari  tabel  9  menghasilkan  persamaan  regresi sebagai berikut:
Y = 1,607 + 0,142RIM - 0,081MP + 0,713CS + ε Nilai  kostanta  sebesar  1,607  memiliki  makna,  apabila  semua  variabel
independen diasumsikan 0, maka nilai Y adalah 1,607. Artinya jika tidak ada variabel risk  and  investment  management,  market  provisioning, dan cashless society ,  maka  perilaku  keuangan  menunjukkan  nilai  sebesar  1,607.  Setiap terjadi penambahan satu nilai variabel risk and investment management, maka perilaku keuangan bertambah sebesar 0,142 dengan asumsi variabel independen lain  nilainya  tetap  konstan.  Nilai  koefisien  regresi market  provisioning menunjukkan  nilai  sebesar  -0,081  menyatakan  bahwa  setiap  terjadi penambahan  satu  nilai  variabel market  provisioning ,  maka  perilaku  keuangan berkurang sebesar -0,081. Nilai sebesar 0,713 menyatakan bahwa setiap terjadi penambahan  satu  nilai  variabel cashless  society ,  maka  perilaku  keuangan bertambah sebesar 0,713.
Tabel 10. Hasi Uji Persamaan Regresi-3
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 4,202 1,368 3,073 ,003 RIM_X1 ,102 ,093 ,140 1,103 ,273 MP_X2 -,043 ,098 -,057 -,445 ,658 CS_X3 ,501 ,108 ,465 4,620 ,000 a. Dependent Variable: SK_Y3
Sumber: IBM SPSS, 2020
Hasil  dari  koefisien  regresi  tabel  10  menghasilkan  persamaan  regresi sebagai berikut:
Y = 4,202 + 0,102RIM - 0,043MP + 0,501CS + ε Nilai kostanta sebesar 4,202 memiliki makna, jika tidak ada variabel risk and  investment  management,  market  provisioning ,  dan cashless  society ,  maka sikap keuangan menunjukkan nilai sebesar 4,202. Setiap terjadi penambahan satu  nilai  variabel risk  and  investment  management ,  maka  sikap  keuangan bertambah sebesar 0,102 dengan asumsi variabel independen lain nilainya tetap konstan. Nilai koefisien regresi market provisioning menunjukkan nilai sebesar - 0,043 menyatakan bahwa setiap terjadi penambahan satu nilai variabel market provisioning ,  maka  sikap  keuangan  berkurang  sebesar  -0,043.  Nilai  sebesar 0,501 menyatakan bahwa setiap terjadi penambahan satu nilai variabel cashless society , maka sikap keuangan bertambah sebesar 0,501
3.2 Pembahasan
3.2.1 Pengaruh Fintech ( Risk and investment management ) terhadap inklusi keuangan (pengetahuan keuangan) pada UMKM di Jawa Timur Hasil uji data yang telah dilakukan menunjukkan bahwa variabel fintech (risk and investment management) mempunyai nilai t hitung sebesar -0,0143 dengan nilai  signifikansi  sebesar  0,887  >  0,050,  sehingga  variabel fintech  (risk  and investment  management) terbukti  secara  signifikan  tidak  berpengaruh  terhadap inklusi keuangan (pengetahuan keuangan), sehingga, kesimpulan ini bermakna bahwa H 0 diterima dan H a ditolak.
Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian  sebelumnya  yaitu  Putra et  al (2016)  yang  menyatakan  bahwa  pengetahuan  keuangan  seseorang  menjadi tersamarkan  oleh  keterbukaan  informasi  pada  masa  kini  sehingga  masyarakat tidak membutuhkan pengetahuan yang luas dalam melakukan transaksi layanan keuangan digital atau proses investasi yang rumit.
3.2.2  Pengaruh Fintech ( Market  provisioning )  terhadap  inklusi  keuangan (pengetahuan keuangan) pada UMKM di Jawa Timur
Hasil  uji  data  yang  telah  dilakukan  menunjukkan  bahwa  variabel  fintech (market  provisioning)  mempunyai  nilai  t  hitung  sebesar  -0,266  dengan  nilai signifikansi sebesar 0,791 > 0,050, sehingga variabel fintech (market provisioning) terbukti  secara  signifikan  tidak  berpengaruh  terhadap  inklusi  keuangan (pengetahuan  keuangan).  Kesimpulan  ini  bermakna  bahwa  H o diterima  dan  H a ditolak. Hasil ini selaras dengan penelitian Saptia (2018) yang menyatakan bahwa keberadaan fintech dapat  menimbulkan  terjadinya  persaingan  yang  ketat  di industri  keuangan,  terutama fintech dengan  perbankan  maupun  lembaga keuangan mikro.
3.2.3  Pengaruh Fintech ( Cashless  Society )  terhadap  inklusi  keuangan (pengetahuan keuangan) pada UMKM di Jawa Timur Hasil  uji  data  yang  telah  dilakukan  menunjukkan  bahwa  variabel fintech ( cashless society ) mempunyai nilai t hitung sebesar 2,102 dengan nilai signifikansi sebesar 0,039 < 0,050, sehingga variabel fintech (cashless society) terbukti secara signifikan  berpengaruh  terhadap  inklusi  keuangan  (pengetahuan  keuangan). Sehingga, kesimpulan ini bermakna bahwa H o ditolak dan H a diterima. Dari hasil tersebut dapat dikatakan bahwa sebagian besar pelaku UMKM di Jawa Timur telah mulai belajar tentang keuangan terutama cashless society yang diterapkan dalam transaksi bisnisnya menggunakan uang digital. Hal ini sangat menguatkan  fenomena  di  era  revolusi  industri  5.0  yaitu society  technology . Semakin  baik  pengetahuan  pelaku  UMKM  tentang  pengetahuan  inklusi keuangan,  maka  akan  semakin  tinggi  pula  mereka  menggunakan  uang  digital sebagai bentuk cashles society saat ini. Hasil tersebut relevan dengan penelitian yang  dilakukan  oleh  Jaya  (2019)  yang  menyatakan  bahwa fintech berpengaruh terhadap inklusi keuangan.
3.2.4 Pengaruh Fintech ( Risk and Investment Management ) terhadap inklusi keuangan (perilaku keuangan) pada UMKM di Jawa Timur Hasil uji data yang telah dilakukan menunjukkan bahwa variabel fintech (risk and investment management) mempunyai nilai t hitung sebesar 1,659 dengan nilai signifikansi sebesar 0,101 > 0,050, sehingga variabel fintech (risk and investment management) terbukti  secara  signifikan  tidak  berpengaruh  terhadap  inklusi keuangan  (perilaku  keuangan),  sehingga,  kesimpulan  ini  bermakna  bahwa  H 0 diterima  dan  H a ditolak.  Hal  ini  tidak  sesuai  dengan  penelitian  Kumala  dan Susanti  (2017)  yang  menyatakan  bahwa risk  and  investment  management memiliki pengaruh terhadap keuangan.
3.2.5  Pengaruh Fintech ( Market  provisioning )  terhadap  inklusi  keuangan (perilaku keuangan) pada UMKM di Jawa Timur Hasil  uji  data  yang  telah  dilakukan  menunjukkan  bahwa  variabel fintech ( market  provisioning ) mempunyai  nilai  t  hitung  sebesar  -0,897  dengan  nilai signifikansi sebesar 0,372 > 0,050, sehingga variabel fintech (market provisioning) terbukti secara signifikan tidak berpengaruh terhadap inklusi keuangan (perilaku keuangan). Sehingga, kesimpulan ini bermakna bahwa H o diterima dan H a ditolak.
Hal  ini  sejalan  dengan  penelitian  Saptia  (2018)  Jika  penetrasi fintech tidak diantisipasi  dengan  baik,  dikhawatirkan  dapat  mengganggu  stabilitas  ekonomi karena praktik penyaluran kredit dengan bunga tinggi berpotensi menyebabkan Non Performing Loan (NPL) atau kredit macet yang tinggi.
3.2.6  Pengaruh Fintech ( Cashless  Society )  terhadap  inklusi  keuangan (perilaku keuangan) pada UMKM di Jawa Timur Hasil  uji  data  yang  telah  dilakukan  menunjukkan  bahwa  variabel fintech ( cashless society ) mempunyai nilai t hitung sebesar 7,112 dengan nilai signifikansi sebesar 0,000 < 0,050, sehingga variabel fintech (cashless society) terbukti secara signifikan  berpengaruh  terhadap  inklusi  keuangan  (perilaku  keuangan). Kesimpulan ini bermakna bahwa H o ditolak dan H a diterima. Hasil tersebut dapat dikatakan  bahwa  sebagian  besar  pelaku  UMKM  di  Jawa  Timur  telah  mulai menggunakan  uang  digital  dalam  berperilaku  keuangannya,  seperti  dalam transaksi bisnis dan lainnya (Jaya:2019).
3.2.7 Pengaruh Fintech ( Risk and investment management ) terhadap inklusi keuangan (sikap keuangan) pada UMKM di Jawa Timur Hasil uji data yang telah dilakukan menunjukkan bahwa variabel fintech (risk and investment management) mempunyai nilai t hitung sebesar 1,103 dengan nilai signifikansi sebesar 0,273 > 0,050, sehingga variabel fintech (risk and investment management) terbukti  secara  signifikan  tidak  berpengaruh  terhadap  inklusi keuangan (sikap keuangan). Kesimpulan ini bermakna bahwa H 0 diterima dan H a ditolak.  Hal  ini  sesuai  dengan  penelitian  Kumala  dan  Susanti  (2017)  yang menyatakan bahwa risk and investment management memiliki pengaruh terhadap inklusi keuangan.
3.2.8  Pengaruh Fintech ( Market  provisioning )  terhadap  inklusi  keuangan (sikap keuangan) pada UMKM di Jawa Timur Hasil  uji  data  yang  telah  dilakukan  menunjukkan  bahwa  variabel fintech ( market  provisioning ) mempunyai  nilai  t  hitung  sebesar  -0,445  dengan  nilai signifikansi sebesar 0,658 > 0,050, sehingga variabel fintech ( market provisioning ) terbukti  secara  signifikan  tidak  berpengaruh  terhadap  inklusi  keuangan  (sikap keuangan). Kesimpulan ini bermakna bahwa H o diterima dan H a ditolak. Hal ini sejalan dengan penelitian Saptia (2018), dimana fintech perlu diantisipasi dengan baik  sehingga  tidak  akan  menganggu  stabilitas  ekonomi  seperti  menyebabkan kredit macet yang tinggi.
3.2.9  Pengaruh Fintech ( Cashless  Society )  terhadap  inklusi  keuangan (perilaku keuangan) pada UMKM di Jawa Timur Hasil  uji  data  yang  telah  dilakukan  menunjukkan  bahwa  variabel fintech ( cashless society ) mempunyai nilai t hitung sebesar 4,620 dengan nilai signifikansi sebesar 0,000 < 0,050, sehingga variabel fintech (cashless society) terbukti secara signifikan berpengaruh terhadap inklusi keuangan (sikap keuangan). Kesimpulan ini bermakna bahwa H o ditolak dan H a diterima.
Hasil  uji  ini  menguatkan  uji  pertama  dan  kedua  bahwa  semakin  baik pengetahuan  pelaku  UMKM  tentang  pengetahuan  inklusi  keuangan,  maka semakin tinggi pula  mereka pengetahuan, perilakum dan sikap keuangan para pelaku  UMKM  dengan  revolusi  industri cashles  society saat  ini.  Hasil  tersebut relevan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Jaya  (2019)  yang  menyatakan bahwa fintech berpengaruh terhadap inklusi keuangan.

## 4. PENUTUP
Kesimpulan dari penelitian ini adalah ( 1)Variabel fintech ( risk and invesment management serta market  provisioning )  tidak  berpengaruh  terhadap  inklusi keuangan (pengetahuan keuangan) sedangkan Variabel fintech ( cashless society ) berpengaruh  terhadap  inklusi  keuangan  (pengetahuan  keuangan);  (2)  Variabel fintech  ( risk  and  invesment  management serta market  provisioning )  tidak berpengaruh terhadap inklusi keuangan (perilaku keuangan) sedangkan Variabel fintech  ( cashless  society )  berpengaruh  terhadap  inklusi  keuangan  (perilaku keuangan);  (3)  Variabel  fintech  ( risk  and  invesment  management serta market provisioning )  tidak  berpengaruh  terhadap  inklusi  keuangan  (sikap  keuangan) sedangkan  Variabel  fintech  ( cashless  society )  berpengaruh  terhadap  inklusi keuangan  (sikap  keuangan).  Adapun  keterbatasan  pada  artikel  ini  yang kemungkinan  dapat  mempengaruhi  hasil  penelitian  diantaranya  :  (1)  Peneliti terhambat  dalam  memberikan  survey  pemahaman  tentang  fintech  dan  inklusi keuangan  kepada  para  pelaku  UMKM  di  Jawa  Timur  karena  rata-rata  belum sepenuhnya  pernah  belajar  kedua  konsep  tersebut  dan  (2)  Hasil  penelitian  ini lebih menekankan kepada perkembangan cashless society yang terjadi saat ini, sehingga  variabel  lainnya  tidak  mampu  memberikan  kontribusi  lebih.  Dugaan awal  bahwa  para  pelaku  UMKM  di  Jawa  Timur  belum  banyak  yang  tahu  dan paham tentang risk and investment management serta market provisioning .

## 5. DAFTAR PUSTAKA
Drasch,  B.  J.,  Schweizer,  A.,  dan  Urbach.,  N.  (2018).  Integrating  the ‘Troublemakers’:  A  taxonomy  for  cooperation  between  banks  and  fintechs.
Journal of Economics and Business , 04(100): 26-42. Dari https://ideas.repec.org/a/eee/jebusi/v100y2018icp26-42.html.
Financial Stability Board (FSB). 2017a. FinTech credit : Market structure, business model and financial stability implications.
Financial  Stability  Board  (FSB).  (2017b). Financial  stability  implications  from fintech.
Hendrawan, A., Kuswantoro. F., dan Sucahyawati, H. (2019). Dimensi Kreativitas dan  Pengembangan  Usaha  Mikro  Kecil  dan  Menengah  (UMKM). Jurnal HUMMANSI  (Humaniora,  Manajemen,  Akuntansi) , 2 (1):  25-36.  Dari https://stikomyos.ac.id/journal/index.php/jurnalhummansi/article/view/ 194
Hidayatulloh,  A  dan  Ainy. R.  N.    (2019).  Peningkatan  Akuntabilitas  Keuangan Kelompok  UMKM  Aisyiah  Bantul  melalui  pelatihan  pembukuan  dan perpajakan. Jurnal Seminar Nasional Hasil Pengabdian Kepada Masyarakat . 681–686. Dari http://seminar.uad.ac.id/index.php/senimas/article/view/ 2307/626
Husein, U. (2013). Research Methods for Thesis and Thesis. Rajawali. Jakarta. Isnawati, M. R. M. A. K. W. (2019). Sistem Bagi Hasil Unit Usaha Ijab qabul. Jurnal Studi Kasus Inovasi Ekonomi , 03(02): 25–30. Dari http://ejournal.umm.ac.id/index.php/skie/article/view/8760
Jaya,  I.  M.  L.  M.  2019.  The  Impact  of  Financial  Inclusion  on  Public  Financial Services  Education  through  Financial  Technology  in  Sleman  Regency, Indonesia. Esensi:  Jurnal  Bisnis  dan  Manajemen. 9(2):  155  –  174.  Dari https://doi.org/10.15408/ess.v9i2.13576
Katadata, A. (2016). UMKM Serap 97 % Pekerja Indonesia .
https://databoks.katadata.co.id/datapublish/2016/11/23/umkmserap- 97-pekerjaindonesia
Koperasi, S. K., dan UKM. D. (2017). Arah Kebijakan Bidang Koperasi Dan Usaha Mikro,  Kecil  Dan  Menengah.  MSP Arah  Kebijakan  Bidang  Koperasi  Dan Usaha Mikro, Kecil Dan Menengah.
Kunt, B. D dan. Peria. M.  (2004,2005,dan 2006). Banking the Poor (2009c), Studi akses kepada jasa keuangan: Brazil (2004), India (2006c), Nepal (2007b), and Pakistan (2009b).
Kumala, A. N dan Susanti. (2017). Pengaruh Pembelajaran Manajemen Keuangan, Literasi  Keuangan,  Dan Risk  Tolerance Terhadap  Perilaku  Berinvestasi Mahasiswa  Fakultas  Ekonomi  Universitas  Negeri  Surabaya. Jurnal Pendidikan Akuntansi 7(2):197-203. Dari https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jpak/article/view/30047
Latifa, T.G. (2015). Pengaruh Gaya Hidup Less Cash Terhadap Proses Keputusan Pembelian  Flazz  BCA  di  Kota  Bandung  Tahun  2015. Skripsi .  Universitas Telkom. Bandung.
Laucereno, S. F. (2018). Fintech Bisa Berpotensi Tingkatkan PDB Rp 25 Triliun. detikFinance.  Dari  https://finance.detik.com/berita-ekonomi-bisnis/d- 4186162/fintech-bisa-berpotensi-tingkatkan-pdb-rp-25-triliun.
Manyika, J. (2015). The Internet of Things: Mapping The Value Beyond The Hype . McKinsey Global Institute. Muzdalifa,  I.,  Rahma., I.  A.    dan  Novalia. B.  G.  (2018).  Peran  Fintech  Dalam Meningkatkan  Keuangan  Inklusif  Pada  UMKM  Di  Indonesia  (Pendekatan Keuangan  Syariah). Jurnal  Masharif  al-Syariah:  Jurnal  Ekonomi  dan Perbankan Syariah , 3 (1): 1-24. Dari http://103.114.35.30/index.php/Mas/article/download/1618/1306.
Nengsih, W. (2015). A comparative study on market basket analysis and apriori association  technique.  In 2015  3rd  International  Conference on  Information and Communication Technology (ICoICT) , 461-464. OECD. (2012). PISA 2012 Results in Focus: What 15year-Olds Know And What They Can Do With What They Know . Columbia University. New York. Putra,  I.  P.  S.,  Ananingtiyas.  H.,  Sari. D.  R.,  Dewi. A.  S.,  dan  Silvy. M.  (2016). Pengaruh tingkat literasi keuangan, experienced regret, dan risk tolerance pada pemilihan jenis investasi. Journal of Business and Banking , 5 (2): 271- 282. Dari https://journal.perbanas.ac.id/index.php/jbb/article/view/707. Rasyid,  M.  A.Z  dan  Setyowati, R.  I.  (2017).  Crowdfunding  Syariah  Untuk Pengembangan  Produk  Perbankan  Syariah  Dari  Perspektif  Shariah Compliance. Diponegoro Law Journal 6(4), 1–16. Dari https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/dlr/article/view/19778. Saadiah, R. (2019). Peran Lembaga Keuangan Terhadap Pengembangan Umkm Di Kota Malang. Jurnal Pangripta , 2 (1): 321–332. Dari https://jurnalpangripta.malangkota.go.id/index.php/PANGRIPTA/article/v iew/49.
Saptia,  Y.  (2018).  Teknologi  Finansial  (Tekfin)  Sebagai  Alternatif  Layanan Keuangan  Bagi  Umkm:  Tantangan  Ke  Depan.  Jakarta.  Lembaga  Ilmu Pengetahuan Indonesia
Sugiyono.  (2007). Metode  Penelitian  Kuantitatif  Kualitatif  dan  R&D .  Alfabeta. Bandung.