## J-MAS
Jurnal Manajemen dan Sains, Vol 8, No 2 (2023): Oktober, 1656-1661 Program Magister Manajemen Universitas Batanghari ISSN 2541-6243 (Online), ISSN 2541-688X (Print), DOI: 10.33087/jmas.v8i2.1437
Analisis Pengaruh Nilai Impor, Nilai Tukar, dan Inflasi Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia Tahun 2010-2021

## Herman Wily, Irsad Lubis
Magister Ilmu Ekonomi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Sumatera Utara Correspondence: hermanwilys2@gmail.com; irsad@usu.ac.id

## ABSTRAK
Pertumbuhan  ekonomi  tiap  negara  dapat  dipengaruhi  oleh  berbagai  variabel.  Salah  satu  indikator  dalam mengukur pertumbuhan ekonomi tersebut adalah dengan mengunakan  Produk Domestik Bruto (PDB). Sejalan dengan hal tersebut, penelitian ini memiliki tujuan untuk menganalisis pengaruh variabel nilai impor, nilai tukar, dan inflasi terhadap pertumbuhan ekonomi Indonesia periode 2010 sampai dengan 2021 dengan indikator PDB. Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif  dengan  menggunakan  model  ekonometrik  dinamis Partial Adjusment Model (PAM) dengan data sekunder yang diperoleh dari situs Badan Pusat Statistik (BPS) dan World Bank .  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  variabel  nilai  impor,  nilai  tukar,  dan  inflasi  berpengaruh  terhadap positif  terhadap  pertumbuhan  ekonomi.  Variabel  nilai  tukar  dan  inflasi  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap pertumbuhan  ekonomi  pada  jangka  pendek  namun  signifikan  pada  jangka  panjang,  sedangkan  variabel  nilai impor  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  dalam  jangka  pendek  ataupun  jangka panjang.
Kata kunci : Impor; Inflasi; Nilai Tukar; PAM; PDB

## ABSTRACT
The economic growth of every nation can be impacted by different factors.  One of the indicators in measuring economic growth is by using the Gross Domestic Product (GDP). Because of this, the purpose of this study is to examine  how  variable  import  values,  exchange  rates,  and  inflation  on  Indonesia's  economic  growth  for  the period 2010 to 2021 with the GDP indicator. This quantitative study uses the Partial Adjustment Model (PAM) dynamic econometric model with secondary data obtained from the websites of the Badan Pusat Statistik (BPS) and World Bank. The results showed that the variable value of imports, exchange rates, and inflation  positively affected economic growth. Exchange rate and inflation variables do not have a significant  effect on economic growth in the short term but are significant in the long term, while the import value variable does not have a significant effect on economic growth in both the short and long term.
Keywords : Exchange Rate; GDP; Imports; Inflation; PAM

## PENDAHULUAN
Pengukuran  kegiatan  ekonomi  aktual  sangat  penting  untuk  dilakukan,  diantaranya  untuk mengetahui arah pertumbuhan ekonomi dan menilai kualitas rumusan kebijakan ekonomi makro suatu negara. Salah satu indikator pengukuran kegiatan ekonomi tersebut adalah menggunakan nilai produk domestik  bruto  (PDB).  PDB  merupakan  konsep  penting  dalam  ekonomimakro  yang  mampu menunjukkan nilai seluruh output atau produk dalam perekonomian suatu negara.
Produk  domestik  bruto  adalah  nilai  uang  berdasar  harga  pasar  dari  semua  barang-barang  dan jasa-jasa yang diproduksi oleh suatu perekonomian selama suatu periode waktu tertentu biasanya satu tahun (Wijaya, 2000). Produk berupa barang-barang dan jasa-jasa tersebut haruslah dihitung satu kali saja  dan menggunakan  metode  nilai  tambah yang  diciptakan  pada  setiap  proses produksi.  Meskipun PDB  dapat  menjelaskan  kinerja  perekonomian  suatu  negara,  PDB  bukan  merupakan  indeks  atau pengukur  kesejahteraan  masyarakat  yang  memuaskan.  PDB  hanya  mengukur  besarnya  kegiatan ekonomi masyarakat setiap tahunnya namun tidak menunjukkan situasi sosial, politik dan perdamaian, kesejahteraan sosial, kejahatan dan kekerasan, kerukunan soial, dan seterusnya dari berbagai variabel yang menunjukkan kesejahteraan masyarakat (Wijaya, 2000).
Proses  pertumbuhan  ekonomi  dipengaruhi  oleh  dua  faktor  yaitu  faktor  ekonomi  dan nonekonomi.  Faktor  ekonomi  sebuah  negara  dipengaruhi  oleh  faktor  sumber  alam,  sumber  daya
manusia,  modal  usaha,  teknologi,  dan  sebagainya,  namun  pertumbuhan  ekonomi  tidak  mungkin terjadi  selama  tidak  didukung  oleh  faktor  nonekonomi.  Faktor  nonekonomi  ini  antara  lain  lembaga sosial, sikap budaya, nilai moral, kondisi politik, dan kelembagaan (Jhingan, 2016). Menurut pendapat lainnya, ada empat faktor yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi sebuah negara yaitu akumulasi modal, pertumbuhan penduduk, kemajuan teknologi, dan sumberdaya institusi (sistem kelembagaan) (Arsyad, 2016).
Sejumlah  penelitian  telah  dilakukan  untuk  memastikan  faktor-faktor  yang  mempengaruhi pertumbuhan  ekonomi  suatu  negara  selain  yang  disebutkan  di  atas.  Salah  satu  penelitian  yang dilakukan adalah mengukur pengaruh ekspor, impor, nilai tukar rupiah, dan inflasi bagi pertumbuhan ekonomi  Indonesia  pada  tahun  2000-2019.  Penelitian  tersebut  menyatakan  bahwa  impor  diperlukan karena sumber daya dalam negeri belum mampu memproduksi barang dari negara lain yang mampu memproduksi barang tersebut (Slamet & Hidayah, 2022).
Terkait dengan kegiatan impor dalam proses perdagangan internasional juga tidak terlepas dari pengaruh  nilai  tukar  atau  kurs.  Ketika  mata  uang  dalam  negeri  melemah  maka  kemampuan  untuk mengimpor akan menurun karena harga riil suatu komoditi yang dikonversikan ke mata dalam negeri menjadi  lebih  mahal  (Deni  Saputra,  2015).  Berbagai  penelitian  mengenai  pengaruh  nilai  tukar terhadap pertumbuhan ekonomi juga telah banyak dilakukan, namun kesimpulan dari tiap penelitian tersebut juga memiliki perbedaan.  Salah satu hasil pengujian menggunakan Error Correction Model (ECM),  nilai  tukar  berpengaruh  negatif  pada  jangka  pendek  maupun  jangka  panjang  terhadap pertumbuhan  ekonomi  namun  signifikan  pada  jangka  pendek  dan  tidak  signifikan  pada  jangka panjang (Alamsyah Putra, 2022).
Selain  dipengaruhi  oleh  impor  dan  nilai  tukar,  pertumbuhan  ekonomi  juga  dipengaruhi  oleh inflasi.  Inflasi  yang  tinggi  dapat  menyebabkan  berbagai  dampak  buruk  sebelum  terjadinya  krisis, beberapa  diantaranya  seperti  berkurangnya  investasi  yang  produktif,  aktifitas  perekonomian  yang menurun,  meningkatnya  pengangguran,  hasil  produksi  suatu  negara  yang  tidak  dapat  bersaing  di sektor bisnis internasional, penurunan ekspor  yang tidak sejalan dengan kenaikan impor, dan neraca pembayaran  yang  memburuk  (Sukirno,  2016).  Namun  berbagai  penelitian  yang  dilakukan  juga menghasilkan  kesimpulan  yang  berbeda-beda,  salah  satunya  penelitian  menggunakan  regresi  linear sederhana  yang  menghasilkan  kesimpulan  bahwa  inflasi  berpengaruh  secara  positif  dan  signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi (Kartika & Pasaribu, 2023).

## METODE
Penelitian ini memiliki tujuan untuk melakukan analisis pengaruh nilai impor (X 1 ), nilai tukar (X 2 ),  dan  inflasi  (X 3 )  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  Indonesia  dengan  indikator  Produk  Domestik Bruto  (Y).  Data  yang  diolah  adalah  data time  series pada  periode  2010-2021  dan  merupakan  data sekunder. Data nilai impor, nilai tukar, dan Produk Domestik Bruto (PDB) diperoleh dari Badan Pusat Statistik (BPS) dan data inflasi dari situs World Bank .
Data  PDB  yang  digunakan  adalah  data  PDB  Lapangan  Usaha  (Seri  2010)  yang menggambarkan nilai tambah produksi yang ditimbulkan oleh berbagai sektor atau lapangan usaha di Indonesia, sedangkan data impor yang digunakan adalah data nilai impor menurut golongan Standard International  Trade  Classification (SITC)  yang  merupakan  standar  klasifikasi  produk  dari Perserikatan  Bangsa  Bangsa  (PBB)  yang  digunakan  untuk  statistik  perdagangan  internasional terhadap  komoditas  dan  barang  manufaktur.  Data  nilai  tukar  adalah  kurs  tengah  Dollar  Amerika Serikat terhadap Rupiah dan data inflasi yang digunakan adalah data inflasi harga konsumen.
Penelitian  ini  adalah  penelitian  kuantitatif  yang  menggunakan  metode  analisis  model ekonometrik dinamis Partial Adjusment Model (PAM) dengan menggunakan Eviews 10. Model PAM memiliki dua bentuk persamaan sebagai berikut:
𝑌𝑡 = 𝛽 0 + 𝛽 1 𝑋 1 𝑡 + 𝛽 2 𝑋 2 𝑡 + 𝛽 3 𝑋 3 𝑡 ...............................................................................................(1) 𝑌𝑡 = 𝛽 0 + 𝛽 1 𝑋 1 𝑡 + 𝛽 2 𝑋 2 𝑡 + 𝛽 3 𝑋 3 𝑡 + 𝛽 4 ( 𝑌𝑡 −1) ........................................................................... (2) Di mana: 𝑌𝑡 = PDB 𝛽 0 = konstanta 𝑋 1 𝑡 = nilai impor 𝑋 2 𝑡 = kurs 𝑋 3 𝑡 = inflasi
𝛽 1 , 𝛽 2 , 𝛽 3 , 𝛽 4 = koefisien parameter 𝑌𝑡 −1
= PDB-1
Persamaan  jangka  panjang  (1)  berbeda  dengan  persamaan  jangka  pendek  (2)  yang menggunakan  kelambanan  (lag).  Perbedaan  ini  disebabkan  oleh  respon  kebijakan  ekonomi  maupun aktivitas  bisnis,  pada  dasarnya  tidak  terjadi  secara  instan  melainkan  selalu  memerlukan  waktu  atau kelambanan  (lag)  (Widarjono,  2018).  Sebagai  contoh  saat  pemerintah  menerapkan  kebijakan  fiskal dan/atau moneter, maka efek dari kebijakan ini tidak terjadi seketika melainkan membutuhkan waktu.

## HASIL

## Uji Asumsi Klasik
Penelitian  dilakukan  dengan  melakukan  uji  asumsi  klasik  berupa  uji  normalitas,  uji multikolinearitas,  uji  autokorelasi,  uji  linearitas,  dan  uji  heterokedastisitas.  Hasil  uji  asumsi  klasik tersebut disampaikan sebagai berikut:

## Uji Normalitas
Uji  normalitas  berguna  untuk  menentukan  apakah  data  yang  telah  dikumpulkan  telah berdistribusi  normal.  Uji  normalitas  ini  menggunakan  uji  Jarque-Bera  (JB).  Berdasarkan  gambar  di bawah  diketahui  nilai  Jarque-Bera  adalah  2,265310  dengan probability 0,322.  Maka  dapat disimpulkan probability > 0,05 atau data telah berdistribusi normal.
Gambar 1. Uji Normalitas Jarque-Bera

## Uji Multikolinearitas
Uji  multikolinearitas  dilakukan  untuk  menguji  tingkat  korelasi  antara  variabel  independen. Pendeteksian multikoliearitas dapat diketahui dari nilai Varience Inflation Factor (VIF). Apabila nilai VIF < 10 maka dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi multikolinearitas di antara variabel independen (Bagus & Prawoto, 2022). Berdasarkan tabel 1, nilai centered VIF seluruhnya di bawah 10 sehingga disimpulkan tidak terjadi masalah multikolinearitas.
Tabel 1. Uji Multikolienaritas Coefficient Uncentered Centered Variable Variance VIF VIF X1 13.66869 58.18351 1.004695 X2 2184.503 52.48923 1.297185 X3 3.26E+09 10.13249 1.298646 C 9.80E+11 147.1477 NA

## Uji Heterokedastisitas
Heterokedastisitas  adalah  kondisi  adanya  ketidaksamaan  varian  dari  residual  untuk  semua pengamatan pada model regresi. Uji heterodedastisitas  penelitian ini menggunakan metode Breusch- Pagan-Godfrey.  Pengujiannya  dilakukan  dengan  melihat  probabilitas  Obs*R-square,  jika  berada  di atas 0,05 maka disimpulkan tidak ada heterokedastisitas sesuai tabel 2.
Herman  Wily  dan  Irsad  Lubis,  Analisis  Pengaruh  Nilai  Impor,  Nilai  Tukar,  dan  Inflasi  Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia Tahun 2010-2021
Tabel 2. Uji Heterokedastisitas F-statistic 0.240068     Prob. F(3,8) 0.8661 Obs*R-squared 0.991084     Prob. Chi-Square(3) 0.8034 Scaled explained SS 0.639367     Prob. Chi-Square(3) 0.8874

## Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi merupakan  pengujian  korelasi  antara  satu  variabel  gangguan  dengan  varaibel gangguan lain (Widarjono, 2018). Pengujian dilakukan dengan Breusch - Godfrey Serial Correlation LM  Test  dengan  ketentuan  jika  nilai  probabilitas  Obs*R-squared  berada  di  atas  0,05  maka disimpulkan  tidak  terjadi  autokorelasi.  Berdasarkan  tabel  3,  maka  disimpulkan  tidak  terjadi autokorelasi.
Tabel 3. Uji Autokorelasi F-statistic 0.929098     Prob. F(2,6) 0.4451 Obs*R-squared 2.837593     Prob. Chi-Square(2) 0.2420

## Uji Linearitas
Uji linearitas berguna untuk mengetahui apakah ada atau tidak hubungan linear antara variabel dependen  dengan  variabel  independen  yang  diuji.  Pengujian  dilakukan  dengan  Ramsey  Reset  Test dengan  ketentuan  jika  probabilitas  F-statistic  di  atas  0,05  disimpulkan  telah  memenuhi  asumsi linearitas seperti pada tabel 4.
Tabel 4. Uji Linearitas Value df Probability t-statistic 0.145010 7 0.8888 F-statistic 0.021028 (1, 7) 0.8888 Likelihood ratio 0.035994 1 0.8495

## Persamaan Jangka Panjang-Uji Regresi Ordinary Least Square
Persamaan jangka panjang pada penelitian ini diperoleh dengan menggunakan persamaan (1) di atas. Bentuk persamaan tersebut juga merupakan persamaan uji regresi Ordinary Least Square (OLS). Metode OLS ini menggunakan logaritma (log) yang disebabkan oleh data variabel X 3 menggunakan satuan  persentase  berbeda  dengan  data  variabel  lainnya.  Hasil  uji  OLS  penelitian  ini  sesuai  tabel  di bawah ini.
Tabel 5. Uji Regresi Ordinary Least Square Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. LOG(X1) 0.083026 0.072414 1.146539 0.2847 LOG(X2) 0.662817 0.065063 10.18735 0.0000 LOG(X3) -0.138974 0.025567  -5.435771 0.0006 C 8.968572 1.104406 8.120718 0.0000 R-squared 0.969170     Mean dependent var 16.02017
Berdasarkan  tabel  5,  maka  diperoleh  hasil  berupa  variabel  X 2 dan  X 3 berpengaruh  signifikan terhadap  Y,  namun  variabel  X 1 tidak  berpengaruh  signifikan.  Berdasarkan  nilai  R-squared  maka diketahui bahwa keseluruhan variabel independen secara bersama-sama mampu menjelaskan varibel dependen (PDB) sebesar 96,9%.

## Persamaan Jangka Pendek-Partial Adjusment Model
Persamaan jangka pendek pada penelitian ini diperoleh dengan menggunakan persamaan (2) di atas. Bentuk persamaan tersebut lebih dikenal sebagai persamaan uji regresi Partial Adjusment Model (PAM). Hasil regresi PAM diperoleh dengan menambahkan waktu atau kelambanan ( lag ) variabel Y pada  persamaan  jangka  panjang  yang  telah  diperoleh  sebelumnya  dengan  metode  OLS.  Maka  hasil dari regresi PAM penelitian ini sebagai berikut:
Tabel 6. Uji Regresi Partial Adjusment Model
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.344112 2.308542 0.149060 0.8864 LOG (X1) 0.067793 0.047957 1.413639 0.2072 LOG (X2) 0.071263 0.136270 0.522956 0.6197 LOG (X3) 0.009427 0.037738 0.249794 0.8111 LOG (Y(-1)) 0.887394 0.204308 4.343404 0.0049
Berdasarkan tabel 6, diketahui bahwa lag dari LOG(Y(-1)) yang ditambahkan pada persamaan memiliki probabilitas yang signifikan karena berada di bawah 0,05 dan koefisien bertanda positif di antara 0 dan 1, sehingga terhadap data yang diolah pada penelitian ini telah memenuhi syarat dalam pengunaan metode regresi PAM. Selain hal tersebut maka dapat disimpulkan pula bahwa pada jangka pendek semua variabel independen tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap Y karena probabilitas semua varibel independent berada di atas 0,05. Maka berdasarkan tabel 6 diperoleh persamaan sesuai dibawah ini:
log(y) = c + log(x1) + log(x2) + log(x3) + log(y (-1))  ..............................................................(3) log(y) = 0,344 + 0,067log(x1) + 0,071log(x2) + 0,009log(x3) + 0,887log(y (-1)) ...................(4)
Berdasarkan  persamaan  di  atas,  dapat  dikemukan  ciri  khas  dari  model  PAM  adalah  adanya koefisien kelambanan variabel dependen atau lebih dikenal dengan koefisien penyesuaian (δ) dengan besarnya  0<  δ  <1.  Koefisien  penyesuaian  model  PAM  pada  tabel  6  adalah  sebesar  0.887394  dan digunakan  sebagai  koefisien  dalam  perhitungan  besarnya  pengaruh  varibel  dependen  dalam  jangka jangka  panjang.  Rumus  perhitungan  koefisien  jangka  panjang  adalah 𝛽/(1 − 𝛿 )  dan  diperoleh  hasil koefisien jangka panjang sebagai berikut:
Tabel 7. Koefisien Jangka Panjang Koefisien Jangka Pendek Tabel 6 Koefisien Jangka Panjang C 0,344112 0,387778146 LOG (X1) 0,067793 0,602037192 LOG (X2) 0,071263 0,632852601 LOG (X3) 0,009427 0,083716676 LOG (Y(-1)) 0,887394 -
Berdasarkan  tabel  7,  maka  diperoleh  hasil  bahwa  koefisien  variabel  dependen  pada  jangka panjang  lebih  besar  jika  dibandingkan  dengan  koefisien  jangka  pendek.  Hal  tersebut  juga  sejalan dengan  tingkat  probabilitas  variabel  dependen  yang  memiliki  pengaruh  signifikan  dengan  regresi model  OLS  pada  jangka  panjang  namun  tidak  berpengaruh  signifikan  dengan  regresi  model  PAM pada jangka pendek. Selain hal tersebut maka diperoleh hasil sebagai berikut:
1. Jika diasumsikan  nilai PDB (Y), nilai impor (X 1 ), nilai tukar (X 2 ), dan inflasi (X 3 ) tidak berubah atau konstan, maka pada jangka pendek PDB akan naik sebesar 34,41% dan pada jangka panjang sebesar 38,77%.
2. Jika  diasumsikan  nilai  impor  (X 1 )  naik  sebesar  positif  1%,  maka  akan  meningkatkan  PDB  (Y) sebesar 6,78% pada jangka pendek namun lebih signifikan pada jangka panjang sebesar 60,2%.
3. Jika  diasumsikan  nilai  tukar  (X 2 )  naik  sebesar  positif  1%,  maka  akan  meningkatkan  PDB  (Y) sebesar 7,12% pada jangka pendek namun lebih signifikan pada jangka panjang sebesar 63,28%. 4. Jika diasumsikan inflasi (X 3 ) naik sebesar positif 1%, maka akan meningkatkan PDB (Y) sebesar 0,94% pada jangka pendek namun lebih signifikan pada jangka panjang sebesar 8,37%.

## SIMPULAN
Metode Partial  Adjusment  Model mampu  menjelaskan  pengaruh  nilai  impor,  nilai  tukar,  dan inflasi terhadap pertumbuhan ekonomi Indonesia (produk domestik bruto lapangan usaha) baik dalam jangka panjang maupun jangka pendek. Pengaruh variabel nilai impor, nilai tukar, dan inflasi terhadap produk  domestik  bruto  lebih  besar dan signifikan  pada  jangka  panjang  dibandingkan  dengan  jangka pendek.
Berdasarkan  hasil  penelitian,  disebabkan  tidak  ada  variabel  dependen  yang  signifikan mempengaruhi pertumbuhan ekonomi, maka pertumbuhan ekonomi yang  diukur menggunakan PDB pada jangka pendek dapat lebih dipengaruhi oleh variabel lainnya baik dari faktor ekonomi yang lain seperti modal dan teknologi, maupun faktor nonekonomi seperti sistem kelembagaan.

## DAFTAR PUSTAKA
Alamsyah  Putra,  F.  (2022).  Pengaruh  Ekspor,  Impor,  dan  Kurs  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi  di Indonesia. Growth: Jurnal Ilmiah Ekonomi Pembangunan , 1 (2), p. Arsyad, L. (2016). Ekonomi Pembangunan (5th ed.). UPP STIM YPKN.
Bagus,  A.  T.,  &  Prawoto,  N.  (2022). Analisis  Regresi  Dalam  Penelitian  Ekonomi  &  Bisnis (Dilengkapi Aplikasi SPSS & Eviews) (2nd ed.). Rajagrafindo Persada. Deni Saputra, F. (2015). Analisis impor Indonesia dari Cina. In Industri dan Moneter (Vol. 3, Issue 1).
Jhingan, M. L. (2016). Ekonomi Pembangunan Dan Perencanaan (17th ed.). Rajagrafindo Persada. Kartika,  Y.  D.,  &  Pasaribu,  J.  P.  K.  (2023).  Pengaruh  Inflasi  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi  di Indonesia Periode 2013-2021. Jumanage : Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Kewirausahaan . Slamet, A., & Hidayah, A. N. (2022). Analisis pengaruh ekspor, impor, nilai tukar rupiah dan inflasi terhadap  pertumbuhan  ekonomi  Indonesia  tahun  2000-  2019. Journal  of  Economics  Research and Policy Studies , 1 (3), 183–192. https://doi.org/10.53088/jerps.v1i3.10 Sukirno, S. (2016). Makro Ekonomi :  Teori Pengantar . Rajawali  Pers. Widarjono, A. (2018). Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya Disertai Panduan Eviews (5th ed.). UPP STIM YPKN.
Wijaya, F. (2000). Seri Pengantar Ekonomika Ekonomimakro