Volume 7 Nomor 2, Tahun 2024 e-ISSN : 2597-5234

## PENGARUH NPM, CR, EPS, PER, DPS TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA PASCA PANDEMI COVID-19
Annisa Nauli Sinaga 1 , Kristina Wijaya 2 , Amanda Parawansa 3 , Mitha Christina Ginting 4
Universitas Prima Indonesia, Medan 1,2,3
Universitas Methodist Indonesia 4
kristinawijaya88@gmail.com 2

## ABSTRACT
Companies listed on the IDX are competing to attract investors to buy their shares. The purpose of this study is to examine the effect of NPM, CR, EPS, PER and DPS with a simulated and significant effect on Share  Prices  in  Manufacturing  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  for  the  2019-2022 period.  This  study  used  quantitative  research  and  sampling  techniques  using  purposive  sampling.  The population  in  this  study  is  76  Consumer  Goods  Manufacturing  Subsector.  The  sample  of  this  study amounted to 14. The model is with multiple linear regression. The result is that NPM has no partial and significant effect on the Share Price of Manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for  the  2019-2022  period.  CR  does  not  have  a  partial  and  significant  effect  on  the  Share  Price  of Manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2019-2022 period. EPS has a partial and significant effect on the Share Price of Manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange  for  the  2019-2022  period.  PER  has  a  partial  and  significant  effect  on  the  Share  Price  of Manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2019-2022 period. DPS does not have a partial and significant effect on the Share Price of Manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2019-2022 period. NPM, CR, EPS, PER and DPS have a simulated and significant effect on the Share Price of Manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2019- 2022 period.
Keywords: NPM, CR, EPS, PER, DPS and Stock Price

## ABSTRAK
Perusahaan  terdapat  di  BEI  ini  berlomba  untuk  menarik  minat  investor  membeli  sahamnya.  Tujuan penelitian ini adalah menguji Pengaruh NPM, CR, EPS, PER dan DPS berpengaruh secara simulan dan signifikan terhadap Harga Saham pada perusahaan Manufaktur yang terdaftar diperusahaan Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022. Penelitian ini menggunakan penelitian kuantitatif dan teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling. Populasi dalam penelitian ini adalah 76 Manufaktur Subsektor Barang Konsumsi. Sampel penelitian ini berjumlah 14. Modelnya dengan regresi linear berganda. Hasilnya adalah NPM tidak  berpengaruh  secara  parsial  dan  signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada  perusahaan Manufaktur yang terdaftar diperusahaan Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022. CR tidak berpengaruh secara  parsial  dan  signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada  perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2019-2022. EPS berpengaruh  secara  parsial  dan  signifikan terhadap  Harga  Saham  pada  perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar  diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia periode 2019-2022. PER berpengaruh secara parsial dan signifikan terhadap Harga Saham pada perusahaan Manufaktur yang terdaftar diperusahaan Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022. DPS tidak berpengaruh secara  parsial  dan  signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada  perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022. NPM, CR, EPS, PER dan DPS berpengaruh secara simulan dan signifikan terhadap Harga Saham pada perusahaan Manufaktur yang terdaftar diperusahaan Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022.
Kata Kunci : NPM, CR, EPS, PER, DPS dan Harga Saham

## PENDAHULUAN
Harga  saham  merupakan  sesuatu yang  sangat  penting  bagi  suatu  perusahaan untuk menarik minat para investor. Biasanya para  investor  akan  membeli  harga  saham suatu perusahaan yang undervalued dan bagi investor  yang  telah  memiliki  harga  saham tersebut  maka  biasanya  para  investor  akan menahan  sahamnya  dan  akan  menjualnya ketika  harga  saham  telah overvalued ,  oleh karena  itu  harga  saham  suatu  perusahaan sangat  mempengaruhi  keputusan  para investor.
Perusahaan  terdapat  di  BEI  ini berlomba  untuk  menarik  minat  investor membeli  sahamnya.  Banyaknya  perusahaan di  BEI  ini  terdapat  beranekaragam  harga sahamnya.  Harga  saham  dapat  dipengaruhi oleh banyak hal seperti NPM, CR, EPS, PER, DPS.  Di  tahun  2020  ini  saham  barang konsumsi seperti ICBP yang sahamnya turun 7,78% ke level Rp 9.775 per saham, GGRM turun  5,58%  menjadi  Rp  41.850,  HMSP turun  4,38%  menjadi  Rp  1.530,  KINO terkoreksi  4,12%  menjadi  Rp  7.290  per saham, INDF turun 3,42% menjadi Rp 7.050 dan  UNVR  turun  1,61%  menjadi  7.625  per saham.  Pergerakan  harga  saham  cenderung mengalami penurunan selama masa pandemi dibandingkan
sektor
lainnya (https://investasi.kontan.co.id/news/saham- barang-konsumsi-turun-pada-desember-
2020-simak-prospek-dan-rekomendasinya diakses 7 April 2023).
Harga  saham  yang  diperdagangkan ini  kadang  mengalami  kenaikan  maupun penurunan selalu dinilai investor yang ingin melakukan investasi di perusahaan tersebut. Tingkat  laba  yang  diperoleh  perusahaan paling  dominan  untuk  mendorong  kenaikan maupun  penurunan  harga  saham.  Biasanya NPM  yang  naik  selalu  menjadi  incaran investor.  Adapun  masalah  NPM  dalam perusahaan khususnya NPM turun mengakibatkan  harga  turun.  PT.  Unilever Indonesia  Tbk,  memiliki  penjualan  pada tahun  2020  ke  2021  mengalami  penurunan sebesar  7,97%  terhadap  harga  saham  dari tahun  2020  ke  2021  mengalami  penurunan sebesar  44,08%. PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, memiliki laba bersih dari tahun 2020  ke  2021  mengalami  kenaikan  sebesar
6,49% terhadap harga saham dari tahun 2020 ke  2021  mengalami  penurunan  sebesar 9,13%.
Variabel  yang  tak  kalah  penting peranannya  dalam  perusahaan  adalah currrent  ratio.  Biasanya current  ratio ini menandakan  kemampuan  perusahaan  untuk membayar  hutang  lancar  yang  terjadi  di perusahaan. Kemampuan perusahaan membayar  hutang  lancar  tinggi  dapat mendorong  kenaikan  harga  saham.PT.  HM Sampoerna  Tbk,  memiliki  aset  lancar  dari tahun  2020  ke  2021  mengalami  kenaikan sebesar 0,563% dan harga saham dari tahun 2020 ke 2021 mengalami penurunan sebesar 35,92%..
EPS  tinggi  menjadi  incaran  investor yang  menanamkan  sahamnya  di  perusahaan dan  kebanyakan  perusahaan  memiliki  laba per saham rendah. Rendahnya laba per saham di  perusahaan  dimungkinkan  perusahaan mencanangkan  sebagian  labanya  untuk menjadi  laba  ditahan  dari  laba  yang diperolehnya.  PT.  Kalbe  Farma  Tbk, memiliki laba per saham beredar dari tahun 2020  ke  2021  mengalami  kenaikan  sebesar 16,48%  terhadap  harga  saham  dari  tahun 2020  ke  2021  mengalami  kenaikan  sebesar 9,12%.
Pertumbuhan  perusahaan  tinggi  biasanya mempunyai price earning ratio (PER) tinggi dan  pasar  mengharapkan  pertumbuhan  laba perusahaan yang tinggi. Namun kebanyakan memiliki  pertumbuhan  laba  tidak  stabil dimungkinkan  pada  tahun  ini  terjadi kenaikan  laba  tetapi  di  tahun  mendatang terjadai  penurunan  laba.  PER  ini  dapat menjadi  penyebab  naik  turunnya  harga saham.
Harga saham dipengaruhi pembagian dividen oleh perusahaan. Biasanya perusahaan  berlaba  juga  belum  tentu melakukan  pembagian  dividen  kepada pemegang  sahamnya.  Dividen  ini  menjadi harapan investor seteleh melakukan investasi. PT. Indofood Sukses Makmur Tbk, memiliki  dividen  dari  tahun  2020  ke  2021 tidak mengalami perubahan  terhadap harga saham  dari  tahun  2020  ke  2021  mengalami penurunan  sebesar 7,66%.
Teori Pengaruh Net Profit Margin (NPM) Terhadap Harga Saham
Menurut  Sujarweni  (2019:64) Net Profit  Margin (Margin  Laba  Bersih) merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk mengukur  laba  bersih  sesudah  pajak  lalu dibandingkan dengan volume penjualan. Menurut  Triyanti  dan  Susila  (2021:639) tingginya  rasio profit  margin (NPM)  maka akan  meningkatkan  minat  para  investor untuk  menanamkan  modalnya  pada  saham perusahaan  tersebut,  sehingga  permintaan akan  saham  tersebut  akan  meningkat. Dengan  meningkatnya  permintaan terhadap saham tersebut maka harga saham juga akan meningkat.
Menurut  Purwaningsih  dan  Trianti (2020:9)  menyatakan  suatu  perusahaan yang memiliki NPM yang tinggi maka akan menarik perhatian dan minat investor untuk menginvestasikan  di  perusahaan  tersebut. Hal  tersebut  menunjukkan  bahwa  investor lebih  menilai  kemampuan  perusahaan dalam  memperoleh  laba  bersih  sehingga return  yang  diperoleh  investor  dapat diketahui.
Dari beberapa teori pengaruh tersebut,  maka  disimpulkan  NPM  memiliki pengaruh  terhadap  harga  saham  dimana semakin  tinggi  atau  bertambahnya  NPM maka akan meningkatkan harga saham juga namun  NPM  juga  dapat  berpengaruh sebaliknya  dimana  laba  bersih  terus  naik namun disertai oleh beban perusahaan yang meningkat juga.
Teori  Pengaruh Current  Ratio (CR) Terhadap Harga Saham
Menurut  Sumarsan  (2021:27),  Rasio lancar ( Current ratio /CR), yaitu kemampuan aset  lancar  perusahaan  dalam  memenuhi liabilitas  jangka  pendek  dengan  aset  lancar yang dimiliki.
Menurut  Husna  dan  Sunandar (2022:73) Semakin besar rasio aktiva lancar terhadap  kewajiban  lancar,  maka  semakin tinggi  kemampuan  perusahaan  untuk menutupi  kewajiban  jangka  pendek.  Jika perusahaan dianggap mampu untuk melunasi hutang jangka pendeknya, maka perusahaan dalam  kondisi  baik  dan  harga  saham  dapat meningkat  karena  investor  tertarik  dengan kesehatan keuangan perusahaan.
Menurut  Pratiwi,  Miftahuddin,  dan Amelia  (2020:8)  menyatakan  bahwa  CR yang tinggi belum tentu dianggap baik karena dapat  memungkinkan  dana  perusahaan mengganggur  namun  CR  yang  juga  dapat mengakibatkan suatu perusahaan tidak dapat membayar hutang perusahaan.
Dari beberapa teori pengaruh tersebut,  maka  disimpulkan  CR  adalah kemampuan suatu perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendek perusahaan  tersebut,  sehingga  CR  memiliki pengaruh yang rendah terhadap harga saham. Teori Pengaruh Earning per Share (EPS)
Terhadap Harga Saham Menurut Budiyarno dan
Prasetyoningrum  (2019:135) Earning  Per Share (EPS)  atau  pendapatan  per  lembar saham adalah bentuk pemberian keuntungan yang diberikan kepada para pemegang saham dari setiap lembar saham  yang  dimiliki.
Menurut  Lilianti  (2018:14)  Apabila earning  per  share meningkat,  investor menganggap  perusahaan      mempunyai prospek    yang cerah  di  masa  yang  akan datang, sehingga   akan meningkatkan harga saham suatu   perusahaan.
Menurut  Labiba,  Rasmini,  dan
Kostini (2021:525) menyatakan EPS mempengaruhi fluktuasi harga saham apabila mengalami penaikan maupun sebaliknya. Dari beberapa teori pengaruh tersebut,  maka  disimpulkan  bahwa  EPS merupakan laba bersih per harga saham yang beredar  sehingga  semakin  tinggi  suatu  EPS maka semakin banyak investor yang tertarik untuk membeli harga saham.
Teori Pengaruh Price Earning Ratio (PER)
Terhadap Harga Saham Menurut Budiyarno dan Prasetyoningrum  (2019:135) Price  Earning
Ratio (PER)  adalah  perbandingan  antara harga pasar saham dengan laba  per  lembar saham  ( Earning  Per  Share ).
Nurhesap  dan  Cholid  (2019:568) Pendekatan  PER  sering  digunakan  oleh analisis sekuritas untuk menilai harga saham karena  memberikan  indikasi tentang  jangka waktu yang diperlukan
untuk mengembalikan  dana  pada  tingkat  harga saham  perusahaan  pada  suatu  periode tertentu.PER  merupakan  salah  satu  alat
analisis  fundamental  yang  dapat  digunakan untuk melakukan penilain saham.
Mutiarani,  Dewi  dan  Suhendro (2019:440)  menyatakan  bahwa  PER merupakan salah satu rasio yang digunakan oleh  investor  untuk  melihat earning yang dihasilkan lembar saham bagi investor.
Dari beberapa teori pengaruh tersebut,  maka  disimpulkan  bahwa  PER memiliki  pengaruh  secara  langsung  dimana di  PER  kita  dapat  melihat  apabila  harga saham  naik  maka  laba  persaham  juga  naik sehingga biasanya para investor
menggunakan  PER  sebagai  acuan  untuk menilai suatu perusahaan sebelum menanam modal.
Teori Pengaruh Dividend per Share (DPS) Terhadap Harga Saham
Menurut Lilianti (2018:13) Dividend Per Share (DPS) merupakan pembagian laba yang  dibagikan  kepada  semua  pemegang saham  secara  proporsional  sesuai  dengan jumlah lembar saham yang dimilikinya.
Menurut  Irton  (2020:5)  menyatakan bahwa  dividen  yang  dibagikan  kepada pemegang  saham  serta  laba  per  saham berpengaruh  kepada  keputusan  investor untuk membeli saham.
Menurut Budiyarno dan Prasetyoningrum  (2019:138)  menyatakan DPS merupakan keuntungan yang dibagikan perusahaan  per  lembar  saham.  DPS  dapat memberitahukan  kepada  investor  tentang perkembangan perusahaan.
Dari beberapa teori pengaruh tersebut,  maka  disimpulkan  bahwa    DPS memiliki  pengaruh  terhadap  harga  saham karena  banyak  investor  yang  cenderung memilih dividen yang tinggi, hal tersebutlah yang  membuat  pengaruh  dividen  terhadap harga saham.
Menurut  Siswanto  (2021:37) Net
Profit  Margin digunakan  untuk  mengukur kemampuan suatu perusahaan dalam menghasilkan laba bersih dari penjualan yang dilakukan  oleh  perusahaan  dan  rumus menghitung Net Profit Margin yaitu :
𝑁𝑃𝑀 = 𝐸𝐴𝑇
𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 Menurut  Hidayat  (2018:46) Current Ratio digunakan  untuk  menilai  kemampuan suatu perusahaan dalam memenuhi
kebutuhan hutang jangka pendek ketika jatuh tempo dan rumus menghitung Current Ratio yaitu :
𝐶𝑅 = Aktiva Lancar Hutang Lancar Menurut Sumarsan (2021:35)
Pendapatan  per  saham  atau Earning  per
Share adalah  rasio  ini  menggambarkan besarnya  pengembalian  modal  untuk  seitap satu  lembar  saham  biasa  dan  rumus menghitung Earning per Share yaitu :
𝐸𝑃𝑆 =

## Laba Bersih Jumlah Saham Yang Beredar
Menurut  Sumarsan  (2021:35)  Rasio pendapatan-harga saham (price earnings ratio -  P/E  Ratio)  mengukur  jumlah  uang  yang dibayar  oleh  penanam  modal  untuk  setiap rupiah  pendapatan  perusahaan  dan  rumus menghitung Price Earning Ratio yaitu :
𝑃𝐸𝑅 = Harga Saham
𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑃𝑒𝑟 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 Menurut  Sumarsan  (2021:35)  Rasio pembayaran  dividen  (Payout  Ratio/PR)
adalah rasio yang menggambarkan persentase  dividen  kas  yang  diterima  oleh pemegang  saham  terhadap  laba  bersih  yang diperoleh perusahaan dan rumus menghitung Dividend per Share yaitu : 𝐷𝑃𝑆 = Dividen Kas
𝐸𝐴𝑇
Menurut  Siregar,  E.I.  (2021:22) Harga saham harga  saham adalah indikator yang  digunakan  pengelolahaan  perusahaan yang  digunakan  investor  untuk  melakukan penawaran dan permintaan saham.
Hipotesis merupakan jawaban sementara  yang  diambil  oleh  para  peneliti yang  masih  perlu  dibuktikan  kebenerannya.
Berikut  merupakan  hipotesis  didalam penelitian ini yaitu :
H1  : NPM berpengaruh  secara  parsial  dan signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2019-2022 H2  : CR berpengaruh  secara  parsial  dan signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2019-2022 H3  : EPS berpengaruh  secara  parsial  dan signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada
perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2019-2022
H4  : PER berpengaruh  secara  parsial  dan signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2019-2022 H5  : DPS berpengaruh  secara  parsial  dan signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2019-2022 H6  : NPM,  CR,  EPS,  PER  dan  DPS berpengaruh  secara  simulan  dan  signifikan terhadap  Harga  Saham  pada  perusahaan Manufaktur  yang  terdaftar  diperusahaan Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022

## METODE PENELITIAN
Tempat dan Waktu Penelitian Jenis data penelitian menggunakan data sekunder. Sumber data diperoleh dari laporan tahunan  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) untuk tahun 2019-2022.
Pendekatan Penelitian Metode  penelitian  merupakan  cara yang  digunakan  untuk  menyelesaikan rumusan masalah serta tujuan penelitian ini. Penelitian  ini  menggunakan  penelitian kuantitatif  dan  teknik  pengambilan  sampel menggunakan purposive sampling.
Jenis Penelitian
Jenis  penelitian  ini  menggunakan penelitian  kuantitatif.    Teknik  pengambilan sampel  menggunakan  beberapa  kriteria dengan  populasi  yang  luas  yang  digunakan untuk  menguji  hipotesis  yang  telah ditetapkan.

## Sifat Penelitian
Penelitian  ini  menggunakan  sifat hubungan  antar  variabel  dimana  peneliti melihat  sifat  sebab  dan  akibat/kausal, sehingga  dalam  penelitiannya  ada  variabel independen  dan  dependen.  Dan  selanjutnya dicari  seberapa  besar  pengaruh  variabel independen terhadap variabel dependen Populasi dan Sampel
Berikut  merupakan  tabel  populasi serta  sampel  yang  penulis  gunakan  dalam penulisan penelitian berikut :
Tabel 1
Kriteria Pemilihan Sampel No. Keterangan Jumlah 1. Perusahaan Manufaktur Subsektor  Barang  Konsumsi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia  Selama  Periode 2019-2022 76 2. Perusahaan Manufaktur Subsektor  Barang  Konsumsi Yang  Mempublikasikan  dan Tersedia  Laporan  Tahunan ( Annual  Report )  Perusahaan Dalam  Satuan  Mata  Uang
Rupiah  Selama  Tahun  2019- 2022.
(41) 3. Perusahaan Manufaktur Subsektor  Barang  Konsumsi Yang  Menyediakan  Data- Data  Yang  Diperlukan  Di Dalam Penelitian Ini. (21) Jumlah  Sampel  Perusahaan Terpilih 14 Total Jumlah Sampel Yang Diteliti (14 x 4 tahun) 56 Berikut adalah beberapa kriteria yang digunakan dalam pengambilan sampel untuk penelitian ini yaitu :
1.
Perusahaan  Manufaktur  Subsektor Barang Konsumsi  Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Selama Periode 2019-2022 2.
Perusahaan  Manufaktur  Subsektor Barang  Konsumsi  Yang  Mempublikasikan dan  Tersedia  Laporan  Tahunan  ( Annual Report )  Perusahaan  Dalam  Satuan  Mata Uang Rupiah Selama Tahun 2019-2022.
3. Perusahaan  Manufaktur  Subsektor Barang Konsumsi Yang Menyediakan Data- Data Yang Diperlukan Di Dalam Penelitian Ini. Dalam penelitian ini, kami menggunakan perusahaan manufaktur subsektor Barang konsumsi  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2019-
2022sebanyak  76  perusahaan.  Jumlah perusahaan  yang  kami  ambil  yaitu  14 perusahaan  sehingga  memiliki  56  sampel dikarenakan  perusahaan-perusahaan  yang ada tidak memenuhi kriteria-kriteria pengambilan sampel penelitian ini.
Teknik Analisis Data Model Regresi
Menurut  Ghozali  (2016:8)  regresi linear berganda digunakan untuk mengetahui suatu variabel terikat dipengaruhi lebih dari satu  variabel  bebas.  Model  regresi  sebagai berikut :
Y = a + β1 X1 + β2 X2 + β3 X3 + β4 X4 + β5 X5 + e Keterangan : Y : Harga Saham a  : Konstanta β1  :  Koefisien  Regresi  Variabel  X1 (Net Profit Margin) β2 : Koefisien Regresi Variabel X2 (Current Ratio) β3 : Koefisien Regresi Variabel X3 (Earning per Share) β4  :  Koefisien  Regresi  Variabel  X4 (Price Earning Ratio) β5  :  Koefisien  Regresi  Variabel  X5 (Dividend per Share)
X1 : Variabel Net Profit Margin X2 : Variabel Current Ratio X3 : Variabel Earning per Share X4 : Variabel Price Earning Ratio X5 : Variabel Dividend per Share e    : Error Uji Asumsi Klasik Pengujian  asumsi  klasik  berguna  untuk mengetahui  apakah  data  yang  dipakai  telah memenuhi model regreasi yang tidak bias dan dapat dipercaya. Uji asumsi klasik terdiri dari :
1. Uji Normalitas
Menurut  Ghozali  (2016:154),  uji normalitas  digunakan  untuk  menilai apakah  nilai  dari  residual  dapat tersebar dengan normal atau tidak. 2. Uji multikolinearitas
Menurut  Ghozali  (2016:103),  uji multikolinearitas  digunakan  untuk mengetahui  apakah  terjadi  koefisien korelasi antar variabel independen. 3. Uji Autokorelasi Menurut  Purnomo  (2016:123),  uji Autokorelasi digunakan untuk mengetahui  apakah  data  terjadi autokorelasi. Metode pengujian menggunakan  uji  Durbin-Waston (DW test). 4. Uji Heteroskedastisitas
Menurut  Purnomo  (2016:175),  uji Heteroskedastisitas  digunakan  untuk mengetahui  apakah  varian  residual tidak  sama  dengan  model  regresi yang diamati.

## Koefisien Determinasi
Menurut Ghozali (2016:95) Koefisien Determinasi  digunakan  untuk  mengukur kekuatan model untuk menjelaskan variabel bebas.
Uji F-Statistik
Menurut  Ghozali  (2016:96),  uji  F digunakan untuk menguji signifikasi
pengaruh dari beberapa variabel independen dengan variabel dependenmemiliki pengaruh secara simultan.

## Uji t-Hipotesis
Menurut  Purnomo  (2016:172),  uji  t digunakan  untuk  mengetahui  hubungan parsial  antara  variabel  independen  dengan variabel dependen.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Statistik Deskriptif
Deskripsi  datanya  disajikan  sebagai berikut :
Tabel 2 Statistik Deskriptif
Descriptive Statistics
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation NPM 56 .03 .38 .1362
.08608
CR 56 .61 8.05 2.6813
1.52291 EPS 56 27.25 1275.97 254.6711
286.03730 PER 56 5.00 70.82 21.6930 11.60726 DPS 56 .00
1.50 .5063 .36872 Harga_Saham 56 755.00 42550.00 4538.0357 6104.15817 Valid N (listwise) 56 (Sumber : Output SPSS 24, data diolah 2023) 1. Net Profit Margin (NPM) berjumlah 56  data,  min  0,03;  max  0,38;  mean  0,1362 dan std. Deviasi 0,08608. 2. Current  Ratio (CR)  berjumlah  56
data, min 0,61; max 8,05; mean 2,6813 dan std. Deviasi 1,52291 .
3.
Earning per share (EPS)  berjumlah 56  data,  min  27,25;  max 1275,97 ;  mean 254,6711 dan std. Deviasi 286,03730 . 4. Price Earning Ratio (PER) berjumlah  56  data,  min  5,00;  max 70,82 ; mean 21,6930 dan std. Deviasi 11,60726 .
5.
Dividen per Share (DPS)  berjumlah
56  data,  min  0,00;  max 1,50 ;  mean 0,5063 dan std. Deviasi 0,36872 .
6. Harga saham berjumlah 56 data, min 755,00; max 42550,00 ; mean 4538,0357 dan std. Deviasi 6104,15817 . Asumsi Klasik Normalitas
Data  normal  ataupun  tidak  dapat dilihat dari Kolmogorov di bawah ini :
Tabel 3.1
One-Sample Kolmogorov-Smirnov

## Test Setelah Transformasi
Unstandardized Residual N 52 Normal Parameters a,b Mean .0000000
Std. Deviation .00015704
Most Extreme Differences
Absolute .091
Positive .084 Negative -.091
Test Statistic
.091
Asymp. Sig. (2-tailed)
.200 c,d a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data. c. Lilliefors Significance Correction. d. This is a lower bound of the true significance.
(Sumber : Output SPSS 24, data diolah 2023)
Dari tabel 3 terlihat asymp sig sebesar 0,200 > 0,05 memnuhi syarat normal.
Normalitas  grafiknya  dengan  histogram disajikan berikut :
(Sumber : Output SPSS 24, data diolah 2023)

## Gambar 3.1 Histogram Setelah Transformasi
(Sumber : Output SPSS 24, data diolah 2023)
Gambar  3.1  histogramnya  tidak miring  kekanan  dan  kekiri    berbentuk lonceng terbalik menandakan normal.
Grafik Normal p-plot penyajiannya :
(Sumber : Output SPSS 24, data diolah 2023)

## Setelah Transformasi
Gambar  3.2  Normal  P-Plot  dengan titiknya  mendekati  dan  mengikuti  garis diagonalnya terdistribusi kenormalan data. Multikolinieritas
Pendeteksian tidak ada gejalanya
multikolinieritas dengan putusan VIF<10 dan tolerance>0,1. Penyajian datanya : Tabel 3.2 Multikolinieritas Sebelum Transformasi Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 (Constant) NPM .571 1.750 CR .559 1.789 EPS .723 1.384 PER .774 1.293 DPS .588 1.701
(Sumber : Output SPSS 24, data diolah 2023) Tabel  3.2 NPM,  CR,  EPS,  PER  dan DPS dengan  VIF<10  dan  tolerance>0,1 menandakan  tidak  terjadi  dari  gejala multikolinieritas.
Tabel 3.3 Multikolinieritas Setelah
Transformasi Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 (Constant) Ln_NPM .778 1.285 Ln_CR .529 1.891 Ln_EPS .426 2.348 Ln_PER .554 1.805 Ln_DPS .717 1.394 (Sumber : Output SPSS 24, data diolah 2023) Tabel  3.3 NPM,  CR,  EPS,  PER  dan
DPS dengan  VIF<10  dan  tolerance>0,1 menandakan  tidak  terjadi  dari  gejala multikolinieritas.

## Autokorelasi
Autokorelasi  pengujiannya  dengan Durbin-Watson :
Tabel 3.4  Hasil Uji Autokorelasi Setelah Transformasi
Model Summary b
M odel R R Square A djusted R Square S td. Error of the Estimate D urbin-Watson 1 1
.000 a 1 .000 1 .000 . 00017 1 .811 a. Predictors: (Constant), Ln_DPS, Ln_NPM, Ln_EPS, Ln_PER, Ln_CR
b. Dependent Variable: Ln_Harga_Saham
(Sumber : Output SPSS 24, data diolah 2023) Tabel 3.4 du sampelnya 52 = 1,7694 dan  dw  =  1,811.  du<dw<4-du,  1,7694  < 1,811  < 4-1,7694, 1,7694 < 1,811  < 2,2306 terbukti  datanya  tidak  terjadi  dari  gejala autokorelasi.

## Heteroskedastisitas
Dalam  penelitian  ini  akan  digunakan metode chart ( Diagram Scatterplot ).

## Gambar 3.3 Heteroskedastisitas Setelah Transformasi
(Sumber : Output SPSS 24, data diolah 2023) Gambar 3.3 datanya tersebar acak dan tidak  adanya  pola  menandakan  data  tidak terjadi dari gejala heteroskedastisitas.
Uji glejser pada tabel 3.8 berikut ini:
Tabel 3.5 Glejser Setelah Transformasi
Coefficients a
Model
Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error
Beta 1 (Constant) 5.842E-5 .000
.251 .803 Ln_NPM -2.859E-5 .000 -.170 -1.082 .285 Ln_CR 4.699E-6 .000 .030 .155 .877 Ln_EPS 2.130E-5 .000 .208 .981 .332 Ln_PER -3.304E-5 .000 -.179 -.961 .341
Ln_DPS 1.874E-5 .000 .162 .990 .327 a. Dependent Variable: Abs_ut1
(Sumber : Output SPSS 24, data diolah 2023) Tabel  3.5 NPM,  CR,  EPS,  PER  dan DPS dengan  sig>0,05  menandakan  tidak terjadi heteroskedastisitas.
Analisis Regresi Linier Berganda
Penganalisisan regresi linier berganda penyajiannya :

## Tabel 3.6 Analisis Regresi Linier
Berganda
Coefficients a Model
Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error
Beta 1 (Constant) .000 .000
-.722 .474 Ln_NPM 0.000011 .000 .000 .248 .806 Ln_CR 0.000025 .000 .000 .510 .612
Ln_EPS 1.000 .000 1.159 28185. 900 .000 Ln_PER 1.000 .000 .642
17801. 158 .000 Ln_DPS -0.000009 .000
.000 -.307 .761 a. Dependent Variable: Ln_Harga_Saham
(Sumber : Output SPSS 24, data diolah 2023)
Ln_Harga  Saham  =  0,000  + 0,000011
Ln_NPM  +  0,000025  Ln_CR  +  1,000
Ln_EPS  +  1,000  Ln_PER  -  0,000009 Ln_DPS
1. Nilai konstanta sebesar 0,000
satuan artinya jika NPM, CR, EPS, PER dan DPS bernilai nol maka Harga Saham sebesar 0,000 satuan.
2. Koefisien NPM bernilai 0,000011 satuan  artinya  variabel independen  lainnya  nol  dan NPM
bernilai  positif  berarti  terjadi  kenaikan Harga Saham tiap satuan meningkatkan Harga Saham sebesar 0,000011 . 3. Koefisien CR bernilai 0,000025 satuan  artinya  jika  variabel independen lainnya nol dan CR bernilai positif menunjukkan terjadi kenaikan CR tiap satuan meningkatkan Harga Saham sebesar 0,000025 .
4.
Koefisien EPS bernilai  1,000 satuan  artinya  jika  variabel  independen lainnya  nol  dan EPS bernilai  positif menunjukkan terjadi kenaikan EPS tiap satuan  dapat  meningkatkan  Harga Saham sebesar 1,000.
5. Koefisien PER bernilai 1,000 satuan  artinya  jika  variabel  independen lainnya  nol  dan PER bernilai  positif menunjukkan terjadi kenaikan PER tiap satuan  dapat  meningkatkan  Harga Saham sebesar 1,000.
6. Koefisien DPS bernilai - 0,000009 satuan  artinya  jika  variabel independen lainnya nol dan DPS bernilai negatif  menunjukkan  terjadi  kenaikan DPS tiap  satuan  dapat  menurun  Harga Saham sebesar 0,000009 .
Koefisien Determinasi (R²) Koefisien determinasi menguji
kemampuan  pengaruh  variabel  bebasnya menjelaskan  variabel  terikatnya.  Penyajian pengujiannya :
Tabel 3.7 Koefisien Determinasi
Model Summary b
Model R R Square
Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 1.000 a 1.000 1.000 .00017
a. Predictors: (Constant), Ln_DPS, Ln_NPM, Ln_EPS, Ln_PER, Ln_CR
b. Dependent Variable: Ln_Harga_Saham
(Sumber : Output SPSS 24, data diolah 2023) Tabel  3.7  adjusted  R  Square  1,000  atau 100%  berpengaruh  terhadap  harga  saham
dengan  sisanya  0%  dipengaruhi  variabel lainnya tidak diteliti.

## Uji Statistik F
Uji  F  digunakan  untuk  menguji apakah variabel independen secara bersama- sama mempengaruhi variabel dependen.
Tabel 3.8 Uji Statistik F
ANOVA a
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.
1 Regression 37.953 5 7.591 277610882.897 .000 b Residual .000 46 .000 Total 37.953 51 a. Dependent Variable: Ln_Harga_Saham b. Predictors: (Constant), Ln_DPS, Ln_NPM, Ln_EPS, Ln_PER, Ln_CR
(Sumber : Output SPSS 24, data diolah 2023)
F tabel (n-k-1),  (52-5-1=46)  =  2,42, F hitung >F tabel, 277610882,897 >2,42  dan  sig 0,000<0,05 maka H 0 ditolak dan H 1 diterima berarti NPM,  CR,  EPS,  PER  dan  DPS berpengaruh  secara  simultan  dan  signifikan terhadap  Harga  Saham  pada  perusahaan Manufaktur  yang  terdaftar  diperusahaan Bursa Efek Indonesia periode 2019-2021.

## Uji Statistik t
Uji  t  digunakan  menguji  apakah variabel independen mempengaruhi variabel dependen. Berdasarkan hasil pengolahan data sebagai berikut :
Tabel 3.9 Uji Statistik t
Model Unstandardized Coefficients Standardize d Coefficients t Sig. B Std. Error
Beta 1 (Constan t) .000 .000 -.722 .474 Ln_NP
M 0.00001 1 .000 .000 .248 .806 Ln_CR 0.00002 5 .000 .000 .510 .612
Ln_EPS 1.000 .000 1.159 2818
5.900 .000 Ln_PER 1.000 .000 .642 1780
1.158 .000
Ln_DPS - 0.000009 .000
.000 -.307 .761 a. Dependent Variable: Ln_Harga_Saham
(Sumber : Output SPSS 24, data diolah 2023)
Hasil pengujiannya berikut :
1. Nilai  t tabel EPS (n-k-1),  (52-5  Nilai t tabel NPM (n-k-1),  (52-5=47)  =  2,011;  nilai t hitung (0,248)  < nilai  t tabel (2,011)  dan  nilai signifikansi (0,806) > 0,05 berarti NPM tidak berpengaruh  secara  parsial  dan  signifikan terhadap  Harga  Saham  pada  perusahaan Manufaktur  yang  terdaftar  diperusahaan
Bursa Efek Indonesia periode 2019-2021.
2. Nilai  t tabel CR  (n-k-1),  (52-5=47)  =
2,011; nilai t hitung ( 0,510 ) < nilai t tabel (2,011) dan  nilai  signifikansi  (0,612)  >  0,05  berarti CR tidak  berpengaruh  secara  parsial  dan signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada
perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2019-2021
3. =47) = 2,011; nilai t hitung ( 28185,900 ) > nilai  t tabel (2,011)  dan  nilai  signifikansi (0,000)  <  0,05  berarti EPS berpengaruh secara parsial dan signifikan terhadap Harga Saham  pada  perusahaan  Manufaktur  yang terdaftar diperusahaan Bursa Efek Indonesia periode 2019-2021.
4. Nilai  t tabel PER (n-k-1),  (52-5=47)  = 2,011;  nilai  t hitung ( 17801.158 )  > nilai  t tabel (2,011) dan nilai signifikansi (0,000) < 0,05 berarti PER berpengaruh  secara  parsial  dan signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2019-2021.
5. Nilai  t tabel DPS (n-k-1),  (52-5=47)  = 2,011;  nilai  t hitung (- 0,307 )  > nilai  t tabel (- 2,011)  dan  nilai  signifikansi  (0,761)  >  0,05 berarti DPS tidak berpengaruh secara parsial dan  signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2019-2021.
Pengaruh Net  Profit  Margin (NPM) Terhadap Harga Saham
Hasil  penelitian  adalah NPM tidak berpengaruh  secara  parsial  dan  signifikan terhadap  Harga  Saham  pada  perusahaan Manufaktur  yang  terdaftar  diperusahaan Bursa  Efek  Indonesia  periode  2019-2021. Hal  ini  disebabkan  perusahaan  memiliki NPM  tinggi  tidak  dapat  menaikkan  harga sahamnya  dimungkinkan  suku  bunga  Bank Indonesia yang turun.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan Safitri  dan  Sulistiyo  (2021:44)  Net  profit margin  (NPM)  tidak  berpengaruh  terhadap harga saham. Hasil ini tidak sejalan dengan Penelitian yang dilakukan Triyanti dan Susila (2021:639)  tingginya  rasio profit  margin (NPM) maka akan meningkatkan minat para investor untuk menanamkan modalnya pada saham  perusahaan  tersebut,  sehingga permintaan  akan  saham  tersebut  akan meningkat.
Dengan meningkatnya permintaan  terhadap  saham  tersebut  maka harga saham juga akan meningkat.
Pengaruh Current  Ratio (CR)  Terhadap Harga Saham
Hasil  penelitian  ini  adalah CR tidak berpengaruh  secara  parsial  dan  signifikan terhadap  Harga  Saham  pada  perusahaan Manufaktur  yang  terdaftar  diperusahaan Bursa  Efek  Indonesia  periode  2019-2021. Hal ini disebabkan current ratio tinggi tidak mampu menaikkan harga saham diakibatkan keadaan suku bunga bank menurun.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan Anwar  dan  Unsurya  (2021:153) Current Ratio tidak  berpengaruh  pada  harga  saham. Hasil  ini  tidak  sejalan  dengan  Husna  dan Sunandar  (2022:73)  Semakin  besar  rasio aktiva  lancar  terhadap  kewajiban  lancar, maka semakin tinggi kemampuan perusahaan untuk  menutupi  kewajiban  jangka  pendek. Jika  perusahaan  dianggap  mampu  untuk melunasi  hutang  jangka  pendeknya,  maka perusahaan  dalam  kondisi  baik  dan  harga saham  dapat  meningkat  karena  investor tertarik dengan kesehatan keuangan perusahaan.
Pengaruh Earning  per  Share (EPS) Terhadap Harga Saham Hasil  penelitian  ini  adalah EPS berpengaruh  secara  parsial  dan  signifikan terhadap  Harga  Saham  pada  perusahaan Manufaktur  yang  terdaftar  diperusahaan Bursa  Efek  Indonesia  periode  2019-2021. Hal ini disebabkan EPS tinggi dapat menjadi pemicu kenaikan harga saham.
Hasil ini sejalan dengan Rahmadewi dan
Abundanti
(2018:2125) EPS
berpengaruh terhadap harga saham.  Hasil ini tidak  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  Triyanti  dan  Susila  (2021:639). Apabila earning  per  share meningkat,
investor
menganggap perusahaan mempunyai    prospek    yang cerah  di  masa yang    akan    datang,  sehingga    akan meningkatkan harga
saham suatu perusahaan.
Pengaruh Price  Earning  Ratio (PER) Terhadap Harga Saham Hasil  penelitian  ini  adalah PER berpengaruh  secara  parsial  dan  signifikan terhadap  Harga  Saham  pada  perusahaan Manufaktur  yang  terdaftar  diperusahaan Bursa  Efek  Indonesia  periode  2019-2021. Hal  ini  disebabkan  PER  tinggi  mampu
mendorong  kenaikan  harga  saham  begitu sebaliknya PER rendah mengakibatkan harga saham menurun.
Hasil  ini  sejalan  dengan  Nurhesap dan  Cholid  (2019:568) PER berpengaruh terhadap harga saham. Hasil ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan Naelufar, Wijayanti, dan Fajri (2021:301). Pendekatan PER sering digunakan oleh analisis sekuritas untuk menilai  harga  saham  karena memberikan  indikasi  tentang  jangka  waktu yang diperlukan untuk mengembalikan dana pada  tingkat  harga  saham  perusahaan  pada suatu periode tertentu.PER merupakan salah satu  alat  analisis  fundamental  yang  dapat digunakan untuk melakukan penilaian saham. Pengaruh Dividend  per  Share (DPS) Terhadap Harga Saham
Hasil penelitian ini adalah DPS tidak berpengaruh  secara  parsial  dan  signifikan terhadap  Harga  Saham  pada  perusahaan Manufaktur  yang  terdaftar  diperusahaan Bursa  Efek  Indonesia  periode  2019-2021. Hal  ini  disebabkan  DPS  tinggi  tidak  dapat menjadi  pemicu  kenaikan  harga  saham dimungkinkan  ada  penurunan  laba  bersih yang diperoleh perusahaan.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan Dwinda  dan  Stella  (2021:35)  Dividen  per saham  tidak  berpengaruh  terhadap  harga saham.  Hasil  ini  tidak  sejalan  dengan  Irton (2020:5)  menyatakan  bahwa  dividen  yang dibagikan kepada pemegang saham serta laba per  saham  berpengaruh  kepada  keputusan investor untuk membeli saham.

## PENUTUP

## Kesimpulan
Berdasarkan  pada  hasil  penelitian, maka  dapat  ditarik  beberapa  kesimpulan sebagai berikut:
1. NPM tidak  berpengaruh  secara parsial dan signifikan terhadap Harga Saham pada  perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2019-2022.
2. CR tidak  berpengaruh  secara  parsial dan  signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2019-2022.
3. EPS berpengaruh  secara  parsial  dan signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2019-2022.
4. PER berpengaruh  secara  parsial  dan signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2019-2022.
5. DPS tidak berpengaruh secara parsial dan  signifikan  terhadap  Harga  Saham  pada perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar diperusahaan  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2019-2022.
6. NPM,  CR,  EPS,  PER  dan  DPS berpengaruh  secara  simulan  dan  signifikan terhadap  Harga  Saham  pada  perusahaan Manufaktur  yang  terdaftar  diperusahaan Bursa  Efek  Indonesia  periode  2019-2022. Saran
Berdasarkan kesimpulan di atas dapat diberikan beberapa saran :
1. Pihak manajemen seharusnya memperhatikan pergerakan harga saham perusahaan  dan  pada  saat  harga  saham mengalami  kenaikan  mengakibatkan investor  tidak  membeli  sahamnya. Investor  dalam  membeli  saham  ini memperhatikan NPM,  CR,  EPS,  PER dan DPS perusahaan tersebut .
2. Peneliti selanjutnya sebaiknya menambah variabel independen lainnya yang  mempengaruhi  harga  saham  dan memperpanjang periode pengamatan.
3. Hasil  penelitian  ini  dapat  dijadikan bahan  referensi  dalam  perpustakaan Universitas Prima Indonesia.

## DAFTAR PUSTAKA
Anwar dan Unsurya. 2021. Pengaruh Current Ratio  (CR),  Debt  To  Equity  Ratio (DER),  Return  On  Asset  (ROA) Terhadap Harga Saham (Studi kasus pada  perusahaan  sektor  makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2017-2019). JURNAL Ilmiah Mahasiswa  Akuntansi.  Vol.  1,  No. 2.
Budiyarno  dan  Prasetyoningrum.  2019. Pengaruh Dividend  Per  Share , Earning  Per  Share ,    dan Price
Earning  Ratio terhadap  Harga Saham  Syariah.  Management  & Accounting  Expose  Vol.  2,  No.  2, Desember  2019,  pp.  134-145.    e- ISSN  :  2620-9314.  Universitas Islam Negeri Walisongo. Dwinda dan Stella. 2021. Dividen Per Share, Earning  Per  Share,  Price  Earning Ratio,  Book  Value  dan  Firm  Size Terhadap  Harga  Saham.  E-Jurnal Manajemen TSM. Vol 1 No 1 Maret 2021.  Hlm  29-36.  E-ISSN  :  2775- 8370.  Jakarta  :  Trisakti  School  of Management. Ghozali,  I.  2016.  Aplikasi  Analisis Multivariete  dengan  Program  IBM SPSS 23. Edisi kedelapan. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Hidayat. 2018. Dasar-Dasar Analisa Laporan Keuangan.  Cetakan  1.  Ed.  Fungky
Fabri.  Jakarta:  Uwais  Inspirasi Indonesia.
Husna  dan  Sunandar.  2022.  Pengaruh Current Ratio (CR), Debt To Equity Ratio (DER) Dan Net Profit Margin (NPM)  Terhadap  Harga  Saham (Studi  Empiris  pada  Perusahaan Manufaktur  Sub  Sektor  Makanan dan Minuman yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2020). Seminar Nasional  Ekonomi  dan  Akuntansi Vol.  3,  No.  1,  2022. Universitas Nusa Putra.
Irton. 2020. “Pengaruh DPS, EPS, dan ROE
Terhadap  Harga  Saham  Syariah.”
Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam Vol. 6 No. 1:1-7.
Labiba,  Rasmini,  dan  Kostini.  2021.
“Pengaruh Earning per Share (EPS) Terhadap  Harga  Saham”  Inovasi Vol.  17,  No.  3,  2021,  448-455, pISSN.0216-7786.  e-ISSN : 2528- 1097. Universitas Padjajaran
Sumedang.
Lilianti. 2018. Pengaruh Dividend Per Share (DPS)  Dan Earning  Per  Share (EPS) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan  Sub  Sektor  Farmasi  Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Ecoment Global. Volume 3 Nomor
1 Edisi Februari 2018. ISSN : 2540- 816X. Universitas PGRI Palembang. Mutiarani,  Dewi  dan  Suhendro.  2019. “Pengaruh  Price  Earning  Ratio, Price  To  Book  Value,  dan  Inflasi
Terhadap  Harga  Saham  Yang Terindeks  IDX  30”  Edunomika Vol.3,  No.  02,  Agustus  2019. Universitas Islam Batik Surakarta.
Naelufar, Wijayanti, dan Fajri. 2021. Faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham Pada  Perusahaan  Manufaktur  Sub Sektor Otomotif. Jurnal Akuntansi Pajak Vol : 22 NO : 1 Tahun 2021 ISSN.1412-629X.    e-ISSN  :  2579- 3055.  Universitas  Islam  Batik
Surakarta. Nurhesap  dan  Cholid.  2019.  Analisis Pengaruh Price Earning Ratio (PER) Terhadap Harga Saham di Perusahaan Perbankan yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI)  Periode  2016-2017.  Borneo Student Research. Universitas Muhammdiyah  Kalimantan  Timur, Samarinda, Indonesia. Pratiwi,  Miftahuddin,  dan  Amelia.  2020
“Pengaruh  Current  Ratio  (CR), Debt  To  Equity  Ratio  (DER)  dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Harga  Saham  Pada  Pt.  Indofood Sukses Makmur Tbk” Jurnal Ilmiah Manajemen  dan  Bisnis  Vol.  1  No. 2:1-10.
Purnomo.  2016.  Analisis  Statistik  Ekonomi dan  Bisnis  Dengan  SPSS.  Cetakan 1.  Ed.  Puput  Cahya  Ambarwati. Ponorogo : CV. Wade Group.
Purwaningsih dan Trianti.  2022. “Pengaruh NPM  dan  ROE  Terhadap  Harga Saham Dengan Komisaris Independen Sebagai Variabel Moderasi”  Jurnal  NCAFA  Vol.  3 No. 1.
Rahmadewi dan Abundanti. 2018. Pengaruh
EPS, PER, CR, dan ROE Terhadap
Harga  Saham  di  Bursa  Efek Indonesia.  E-Jurnal  Manajemen Unud.  Vol    7  No.  4.  2018,  pages
2106-2133.  e-ISSN  :  2302-8912. Bali : Universitas Udayana.
Safitri  dan  Sulistiyo.  2021.  Pengaruh  ROE
dan  NPM  Terhadap  Harga  Saham Perusahaan Sub sektor Otomotif dan Komponen  yang  terdaftar  di  BEI Periode 2014-2019. E-Jurnal Ekonomi  dan  Bisnis  Universitas Udayana.  Vol  10  No.  01  January 2021, pages 39-44. e-ISSN : 2337- 3067.  Jawa  Barat  :  Universitas Singaperbangsa Karawang.
Siregar,  E.I.  2021.  Kinerja  Keuangan Terhadap  Profitabilitas  Sub  Sektor Konstruksi:  Indonesia  :  Penerbit Nem.
Siswanto.  2021.  Buku  Ajar  Manajemen Keuangan  Dasar.  Cetakan  1. Malang  :  Universitas  Negeri Malang.
Sujarweni,  V.  Wiratna.  2019. Analisis Laporan  Keuangan  Teori,  Aplikasi &  Hasil  Penelitian .  Yogyakarta  : Pustaka Baru Press.
Sumarsan.  2021.  Manajemen  Keuangan Konsep dan Aplikasi. Jakarta Barat : CV Campustaka.
Triyanti  dan  Susila.  2021.  Pengaruh  NPM,
ROA  dan  EPS  Terhadap  Harga Saham Pada Perusahaan Sub Sektor Perbankan Di BEI. JIMAT  (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Universitas  Pendidikan  Ganesha, Vol  :  12  No  :  02  Tahun  2021  e.
ISSN:  2614  –  1930.  Singaraja, Indonesia  :  Universitas  Pendidikan Ganesha.
https://investasi.kontan.co.id/news/saham- barang-konsumsi-turun-pada- desember-2020-simak-prospek- dan-rekomendasinya diakses 7 April 2023