## ANALISIS KINERJA KEUANGAN BERDASARKAN RETURN ON INVESTMENT DENGAN METODE DU PONT PADA KOPERASI TIRTA MAHAKAM CABANG TENGGARONG
Oleh: Nur Annisa, Yonathan Palinggi, Kartina Eka Ningsih Penulis adalah Mahasiswa dan Dosen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Kutai Kartanegara

## Abstract:
Analisis keuangan dengan menggunakan Du Pont System sebagai dasar dalam menilai kinerja keuangan pada Koperasi Tirta Mahakam Cabang Tenggarong, Du Pont System merupakan alat ukur kinerja keuangan yang menyeluruh, karena mampu secara langsung menguraikan dua laporan pokok dari laporan keuangan Neraca dan Laba Rugi. Dengan analisisi Du Pont System ini dapat menjelaskan bagaimana kinerja keuangan perusahaan dan mengetahui faktor-faktor yang menyebabkan terjadinya peningkatan  dan  penurunan  kinerja  perusahaan.  Oleh  karena  itu  peneliti  ingin  meneliti  bagaimana kinerja keuangan Koperasi Tirta Mahakam Cabang Tenggarong dan faktor-faktor yang menyebabkan kecenderungan  penurunan  Return  On  Investment  (ROI),  dan  Net  Profit  Margin  (NPM),  dan  Total Asset  TurnOver  (TATO).  Tehnik  pengumpulan  data  dilakukan  dengan  cara  observasi  dan dokumentasi.  Hasil  penelitian  adalah  menunjukankan  kinerja  keuanagn  Koperasi  Tirta  Mahakam Cabang Tenggarong yang dihitung dengan menggunakan analisis Du Pont System belum cukup baik, karena  nilai  ROI  yang  mengalami  penurunan  pada  tahun  2017  dibandingkan  tahun  2016.  Hal  ini disebabkan karena penurunan nilai Laba Bersih.

## Katakunci: Pengembalian Investasi, Perputaran Total Aset, Laba Bersih

## PENDAHULUAN
Di  Indonesia  terdapat  3  (tiga)  pelaku perekonomian nasional, yaitu swasta, pemerintah dan  koperasi.  Koperasi  merupakan  salah  satu organisasi  yang  walaupun  tujuan  utamanya bukan  untuk  memperoleh  laba  sebesar-besarnya tetapi mempunyai aktivitas usaha.
Manajemen merupakan salah satu faktor penting  dalam  perjalanan  aktivitas  usaha  agar dapat berjalan dalam jangka waktu yang panjang. Agar tujuan dari manajemen dan pemilik sejalan dengan  apa  yang  diharapkan,  maka  perlu diadakannya  penilaian  dan  evaluasi  terhadap kinerja dari pihak manajemen.
Kinerja  manajamen  dapat  dilihat  dari segi  finansial  dan  nonfinansial.  Penilaian  dari segi nonfinansial contohnya kepuasan pelanggan terhadap  perusahaan,  sedangkan  penilaian  dari segi  finansial  dapat  dilihat  dari  laporan keuangannya.  Laporan  keuangan  yang  pada umumnya  terdiri  dari  neraca  dan  laporan  laba rugi.
Dalam  penelitian  ini  alat  ukur  yang digunakan  untuk  menganalisa  laporan  keuangan adalah  menggunakan  sistem Du  Pont .  Dalam sistem Du Pont  menunjukkan  hubungan  antara Assets  Turn  Over,  Profit Margin dan Return  On Investment. Menurut  Syarida  Hani,  (2015:137) yang  menyatakan  “ Model  Du  Pont  System merupakan  alat  ukur  kinerja  keuangan  yang
menyeluruh,  karena  mampu  secara  langsung menguraikan  dua  laporan  pokok  dari  laporan keuangan Neraca dan Laba Rugi”.
Koperasi  Tirta  Mahakam  merupakan sebuah  koperasi  milik  Perusahaan  Daerah  Air Minum  (PDAM)  Tirta  Mahakam  Kabupaten Kutai  Kartanegara.  Permasalahan  yang  terjadi pada Koperasi Tirta Mahakam Cabang
Tenggarong
dalam mengukur kinerja keuangannya hanya menggunakan laporan berupa  neraca  dan  laporan  SHU  sehingga pengurus koperasi belum mengetahui secara pasti apakah kinerja keuangan koperasi meningkat tiap tahunnya  atau  malah  mengalami  penurunan. Dengan  menggunakan  laporan  keuangan  seperti neraca  dan  SHU,  kadang  kala  ukuran  laba  tidak memberikan  gambaran  yang  akurat  mengenai hasil kinerja keuangan koperasi yang sesungguhnya selama periode tertentu.
Dari  latar  belakang  tersebut,  maka permasalahan  utama  yang  akan  dijawab  dalam jurnal ini: Bagaimana kinerja keuangan Koperasi Tirta Mahakam dengan menggunakan sistem Du Pont?  Berdasarkan  rumusan  masalah  di  atas, maka  tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk mengetahui  perkembangan  kinerja  keuangan berdasarkan Return  On  Investment dengan metode  Du  Pont  pada  Koperasi  Tirta  Mahakam Cabang Tenggarong tahun 2016 dan 2017.

## Manajemen Keuangan
Manajemen keuangan merupakan manajemen  dalam  bidang  pembelanjaan  yang mempunyai  arti  tidak  terbatas  pada  usaha-usaha penyediaan alat-alat pembayaran saja, akan tetapi meliputi  pula  usaha-usaha  didalam  menjaga kontinuitas  perusahaan  serta  untuk  membantu memperoleh  laba  semaksimal  mungkin  dalam jangka waktu lama.
Menurut  Martono  dan  Agus  Harjito (2014:4)  “Manajemen  keuangan  adalah  segala aktivitas  perusahaan  yang  berhubungan  dengan bagaimana  memperoleh  dana,  menggunakan dana,  dan  mengelola  asset  sesuai  tujuan perusahaan secara menyeluruh”.

## Laporan Keuangan
Menurut  pendapat  Sujarweni  (2017:1) Laporan  Keuangan  adalah  catatan  informasi keuangan  suatu  perusahaan  pada  suatu  periode akuntansi yang dapat digunakan untuk menggambarkan kinerja perusahaan tersebut.
Pengertian  Laporan  Keuangan  menurut Fahmi  (2014:2)  adalah  “suatu  informasi  yang menggambarkan kondisi keuangan suatu perusahaan,  dan  lebih  jauh  informasi  tersebut dapat  dijadikan  sebagai  gambaran  kinerja keuangan perusahaan tersebut”.

## Analisis Rasio Keuangan
Menurut  Sujarweni  (2017:59)  Analisis Rasio  Keuangan  merupakan  aktivitas  untuk menganalisis  laporan  keuangan  dengan  cara membandingkan  satu  akun  dengan  akun  lainnya yang ada dalam laporan keuangan.
Penggunaan  rasio  akan  menggambarkan suatu  hubungan  antara  suatu  jumlah  tertentu dengan yang lain, dan dengan menggunakan alat analisis  rasio  akan  dapat  menjelaskan  atau memberikan  gambaran  tentang  baik  buruknya posisi keuangan suatu perusahaan.

## Analisis Keuangan Metode Du Pont
Menurut  Syamsudin  (2009:64)  analisis Du  Pont  System adalah Return  On  Investment (ROI)  yang  dihasilkan  melalui  perkalian  antara keuntungan dari komponen-komponen sales serta efisiensi  penggunaan total  asset didalam menghasilkan keuntungan tersebut.
Pendapat  Sawir  (2005:128)  analisis Du Pont penting  bagi  manajer  untuk  mengetahui faktor mana yang paling kuat pengaruhnya antara profit  margin dan total  asset  turnover terhadap ROI.

## Return On Investment
Menurut Munawir (2004:89) ROI (Return  On  Investment) adalah  satu  bentuk  dari rasio  profitabilitas  yang  dimaksudkan  untuk dapat mengukur  kemampuan perusahaan dengan keseluruhan dana yang ditanamkan dalam aktiva yang  digunakan  untuk  operasinya  perusahaan untuk menghasilkan keuntungan.
Besarnya  ROI  dipengaruhi  oleh  dua faktor :
• Tingkat  perputaran  aktiva  yang  digunakan untuk operasi.
• Profit  Margin, yaitu  besarnya  keuntungan operasi  yang  dinyatakan  dalam  prosentase dan jumlah penjualan bersih.

## KERANGKA PIKIR
Gambar 1.Formula / Bagan Metode Du Pont

## METODE PENELITIAN
Jenis  data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  menggunakan  data  kuantitatif, berupa laporan keuangan Koperasi Tirta Mahakam  yang  terdiri  dari  neraca  dan  laporan laba  rugi  selama  periode  penelitian  tahun  2016 dan  2017.  Analisis  laporan  keuangan  yang dijadikan  dasar  penelitian  kinerja  keuangan Koperasi Tirta Mahakam adalah dengan menggunakan analisis sistem Du Pont.
Alat Analisis
1. Laba Bersih yaitu mengukur tingkat kemampuan  perusahaan  dalam  mendapatkan pendapatan bersih yang diperoleh dari setiap penjualannya.
Laba Bersih = Laba Setelah Pajak
x 100%
Penjualan
2. Total  Aset Turnover  yaitu mengukur  tingkat perputaran  aktiva  dari  volume  penjualan dengan  kata  lain  seberapa  jauh  kemampuan semua aktiva menciptakan penjualan.
Total Aset Turnover = Penjualan x 1 kali Total Aset
3. Return On Investment (ROI), yaitu mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba  yang  digunakan  untuk  menutupi investasi yang dikeluarkan atau mengembalikan modal yang telah digunakan. ROI = Laba Bersih x Total Aset Turnover

## HASIL ANALISIS
1. Tahun 2016
a. Laba Bersih
Laba Bersih = Laba Setelah Pajak x 100 % Penjualan = Rp.    206.388.002,38 x 100 % Rp. 2.064.821.340,03
= 0,10     = 10 %

## b. Total Aset Turnover
Total Aset Turnover = Penjualan x 1 kali Total Aset = Rp. 2.064.821.340,03 x 1 kali Rp. 5.505.094.224,07
= 3,75 kali
c. Return On Investment ROI = Laba Bersih x Total Aset Turnover = 0,10 x 3,75 = 37,5 %
2. Tahun 2017
a. Laba Bersih
Laba Bersih = Laba Setelah Pajak x 100 % Penjualan = Rp.    129.539.932,98 x 100 % Rp. 2.138.399.942,02 0,6     = 6 %

## b. Total Aset Turnover
Total Aset Turnover
= Penjualan x 1 kali Total Aset = Rp. 2.138.399.942,02 x 1 kali Rp. 5.411.811.352,76
=  3,95 kali
c. Return On Investment
ROI = Laba Bersih x Total Aset Turnover = 0,6 x 3,95
= 24 % No. Alat Analisis 2016 2017 Keterangan 1. Laba Bersih 10 % 6 % Turun 2. Total Aset Turnover 3,75 kali 3,95 kali Cepat 3. Return On Investment 37,5 % 24 % Turun Sumber Data : Hasil Analisis, 2018 Berdasarkan hasil analisis dapat diketahui  bahwa  Laba  Bersih  Koperasi  Tirta Mahakam  mengalami  penurunan  pada  tahun 2017 dibandingkan tahun 2016, pada tahun 2016 sebesar  10  %  sedangkan  tahun  2017  hanya sebesar  6  %.  Penurunan  Laba  Bersih  terjadi karena persentase penurunan laba usaha berbading  lurus  dengan  persentase  dari  volume penjualan  sehingga  menyebabkan  nilai  Laba Usaha  tahun  2017  menurun  sebesar  4  % dibandingkan tahun 2016, hal ini ditandai dengan menurunnya laba usaha Koperasi Tirta Mahakam.  Melihat  penurunan  Laba  Bersih cukup  besar,  maka  Koperasi  Tirta  Mahakam sebaiknya  terus  berusaha  meningkatkan  laba usaha  dan  mengurangi  biaya-biaya  semaksimal mungkin.
Sedangkan Total  Aset  Turnover tahun 2017  mengalami  peningkatan  dibandingkan tahun  2016,  pada  tahun  2017 Total  Aset Turnover yang  dihasilkan  sebesar  3,95  kali tahun  2017  dan  tahun  2016  sebesar  3,75  kali. Kenaikan Total  Aset  Turnover terjadi  karena pendapatan  dan  aktiva  Koperasi  Tirta  Mahakam mengalami peningkatan sebesar 0,2 kali dibandingkan tahun 2016.
Return  On  Investment (ROI)  merupakan hasil  perkalian  Laba  Bersih  dengan Total  Aset Turnover . Return On Investment yang dihasilkan tahun  2016  sebesar  37,5  %  menunjukkan  laba bersih  sesudah  pajak  dengan  tingkat  penjualan yang  dihasilkan  perusahaan  adalah  sebesar  37,5 % dari total aktiva, sedangkan untuk tahun 2017 hanya sebesar 24 % yang menunjukkan hal yang sama  yaitu  laba  bersih  sesudah  pajak  dengan tingkat  penjualan  yang  dihasilkan  perusahaan adalah  sebesar  24  %  dari  total  aktiva.  Hal  ini
membuktikan  bahwa  kinerja  keuangan  Koperasi Tirta  Mahakam  berdasarkan  analisis Return  On Investment dengan  metode  du  pont  mengalami penurunan  sebesar  13,5  %  pada  tahun  2017 dibandingkan tahun 2016.

## KESIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan  pembahasan  di  atas,  dapat  diambil kesimpulan sebagai berikut:
1. Berdasarkan  hasil  analisis  dapat  diketahui bahwa Laba Bersih Koperasi Tirta Mahakam mengalami  penurunan  pada  tahun  2017 dibandingkan  tahun  2016.  Penurunan  Laba Bersih  terjadi  karena  persentase  penurunan laba usaha berbading lurus dengan persentase  dari  volume  penjualan  sehingga menyebabkan  nilai  Laba  Usaha  tahun  2017 menurun  dibandingkan  tahun  2016,  hal  ini ditandai  dengan  menurunnya  laba  usaha Koperasi Tirta Mahakam.
2. Sedangkan  Total  Aset  Turnover  tahun  2017 mengalami  peningkatan  dibandingkan  tahun 2016.  Kenaikan Total  Aset  Turnover terjadi karena pendapatan dan aktiva Koperasi Tirta Mahakam mengalami peningkatan
3. Return On Investment yang dihasilkan tahun 2017  mengalami  penurunan  dibandingkan tahun  2016.  Hal  ini  disebabkan  karena terjadinya penurunan pada rasio Laba Bersih sehingga mempengaruhi kenaikan rasio Total Aset Turnover .
4. Kinerja  keuangan  Koperasi  Tirta  Mahakam dapat dikatakan kurang baik karena terjadinya penurunan pada rasio Laba Bersih dan rasio Return On Investment .
Berdasarkan pembahasan penelitian
mengenai  analisis  sistem  Du  Pont  untuk  menilai kinerja keuangan pada Koperasi Tirta Mahakam. Maka  penulis  memberikan  masukan  atau  saran sebagai berikut:
1. Koperasi  Tirta  Mahakam  hendaknya  terus meningkatkan pada pendapatan usaha simpan  pinjam,  fotocopy,  waserda,  jasa mobil  tangki  dan  lain  sebagainya  sehingga dapat meningkatkan kinerja keuangan
koperasi.
2. Laporan Keuangan Koperasi Tirta Mahakam hendaknya  memberikan  keterangan  pada pajak yang dikenakan.
3. Koperasi  Tirta  Mahakam  sebaiknya  mampu memaksimalkan  aktivanya  dengan  baik untuk  menghasilkan  volume  penjualan  agar terus meningkat.

## DAFTAR PUSTAKA
Hani,  Syafrida.  2015, Teknik  Analisa  Laporan Keuangan ,  UMSU PRESS, Medan.
Fahmi, Irham. 2014, Analisis Laporan
Keuangan , Alfabeta, Bandung.
Harahap,  Sofyan,  Syafri.  2006, Analisis  Kritis
Atas Laporan Keuangan , Edisi
Kesatu,  Cetakan  Ketiga,  PT.  Raja Grafindo Persada, Jakarta.
Martono  dan  Agus  Harjito.  2014, Manajemen Keuangan, Edisi  Kedua,  Cetakan Keempat,  Penerbit  EKONISIA, Yogyakarta.
Sawir,  Agnes.  2005, Analisis  Kinerja  Keuangan dan Perencanaan Keuangan Perusahaan , Cetakan Kelima, Penerbit PT. Gramedia Pustaka Utama, Jakarta.
Sutrisno.  2009, Pengantar  Manajemen ,  Cetakan Pertama,  Penerbit  Bumi  Aksara, Jakarta.
Syamsudin,
Lukman. 2009, Manajemen Keuangan  Perusahaan ,  Edisi  Baru, Cetakan Sembilan, PT. Raja
Grafindo, Jakarta.