Implikasi variabel fundamental keuangan terhadap manajemen laba: mampukah Corporate Social Responsibility sebagai variabel intervening
Sriyono 1* , Dwi Fitria Anggraeni 2 1,2 Fakultas Bisnis, Hukum dan Ilmu Sosial, Universitas Muhammadiyah Sidoarjo, Indonesia

## Abstract
Many ways will be done by the company in order to attract investors, one of which is by doing earning management. Previous studies have researched earning management, but it is still limited to discussing the use of corporate social responsibility (CSR) as an intervening variable. This research includes new research because using corporate social responsibility (CSR) intervening variables, the existence of intervening variables is expected  to  be  able  to  test  the  mediating  role  of  financial fundamental variables to strengthen this earning management. This study aims to find out the role of corporate social responsibility as a mediator of financial fundamental variables (capital adequacy ratio, firm size, and tax planning) on earning management. This research is quantitative research using data panel regression analysis techniques and path analysis using the Eviews Program. The population used in this study is all conventional banks listed on the Indonesia Stock Exchange, sampling techniques used are purposive sampling. The results found a relationship between CAR, firm size, tax planning, CSR with earning management and corporate social responsibility plays a role as mediation. The conclusion obtained in this study is corporate social responsibility is able to be mediating the relationship between CAR and earning management and corporate social responsibility is able to mediate the relationship between firm size to earning management.
Keywords: Implications, financial fundamental variables, earning management, corporate social responsibility
Permalink/DOI : https://doi.org/10.21067/jem.v17i1.5207 How to cite :  Sriyono, S., & Anggraeni, D. F. (2021). Implikasi variabel fundamental keuangan terhadap manajemen laba: mampukah Corporate Social Responsibility sebagai variabel intervening. Jurnal Ekonomi Modernisasi , 17 (1), 41–53. Article info :  Received: Desember 2020; Revised: Januari 2021; Accepted: Februari 2021 Alamat korespondensi*: ISSN 0216-373X (print) Universitas Muhammadiyah Sidoarjo ISSN 2502-4578 (online)
Jl. Mojopahit No.666 B, Sidowayah, Celep, Kec. Sidoarjo, Kabupaten Sidoarjo, Jawa Timur 61215, Indonesia E-mail: sriyono@umsida.ac.id

## Jurnal Ekonomi Modernisasi
http://ejournal.unikama.ac.id/index.php/JEKO

## Abstrak
Banyak cara yang akan dilakukan perusahaan dalam rangka menarik investor, salah satunya dengan melakukan manajemen laba. Penelitian sebelumnya telah meneliti tentang manajemen laba, tetapi masih terbatas yang membahas penggunaan variabel tanggung jawab sosial perusahaan ( corporate social responsibility ) sebagai variabel intervening. Penelitian ini mencakup penelitian baru karena menggunakan variabel intervening corporate social responsibility (CSR), keberadaan variabel intervening diharapkan mampu menguji peran memediasi beberapa variabel fundamental keuangan untuk memperkuat manajemen laba. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui peran CSR sebagai mediasi variabel fundamental keuangan (Capital Adequancy Ratio, Firm Size and Tax Planning) terhadap manajemen laba. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif menggunakan teknik analisis Regresi Data Panel dan analisis Jalur menggunakan Program Eviews. Populasi yang digunakan adalah semua bank konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling . Hasil penelitian menemukan hubungan antara CAR, Firm Size, Tax Planning dan CSR dengan earning management dan CSR berperan sebagai mediasi. Kesimpulan yang diperoleh dalam penelitian ini adalah CSR mampu memediasi hubungan CAR dengan manajemen laba dan CSR mampu memediasi hubungan antara ukuran perusahaan dengan manajemen laba.
Kata kunci: Implikasi, variabel fundamental keuangan, manajeman laba, corporate social responsibility
Jurnal Ekonomi Modernisasi, 17(1) 2021, 41-53

## Pendahuluan
Perusahaan didirikan untuk mencari atau memperoleh laba sebanyak-banyaknya. Investor akan cenderung memerhatikan nilai laba pada laporan keuangan, sedangkan proses untuk mencapai tingkat laba tersebut bukan menjadi perhatian mereka. Mengingat informasi laba pada laporan keuangan penting bagi investor, menyebabkan manajer seringkali melakukan tindakan dysfunctional behaviour (perilaku tidak semestinya), yang dikenal dengan melakukan manajemen laba. Manajemen laba merupakan aktivitas manajerial membuat laba atau keuntungan dalam laporan keuangan yang menguntungkan perusahaan (Aditama & Purwaningsih, 2014). Namun demikian tindakan tersebut masih belum memperoleh hasil yang maksimal, hal ini disebabkan beberapa penyebab fundamental keuangan yang belum diketahui secara pasti.
Gambar 1 Laba Perbankan
Sumber: Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Seperti pada Gambar 1, beberapa perusahaan perbankan mengalami fluktuatif pada laba perusahaannya dan kondisi ini akan menimbulkan keraguan bagi investor. Perilaku seorang investor biasanya membeli saham dari suatu perusahaan salah satunya melihat dari laba perusahaan tersebut. Apabila perusahaan mengalami tingkat kestabilan laba yang baik dan perusahaan mengalami tingkat fluktuatif  yang signifikan maka investor akan tertarik menanamkan modal di perusahaan tersebut. Untuk itu
maka manajemen perusahaan harus melakukan tindakan manajemen laba agar banyak investor yang tertarik untuk melakukan investasi tersebut.
Manajer melakukan manajemen laba salah satu penyebabnya adalah saat perusahaan perbankan mengalami penurunan Capital Adequacy Ratio (CAR) . CAR adalah rasio kinerja bank untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank untuk menunjanng aktiva yang mengandung atau menghasilkan risiko (Fahmi, 2014). Hasil penelitian Mursyal et al . (2019) menyatakan bahwa CAR memiliki pengaruh yang negatif dan tidak signifikan terhadap manajemen laba. Ebrahimi et al . (2017) menyatakan bahwa Capital Adequancy, MQ dan EQ memiliki pengaruh positif dan bermakna terhadap manajemen laba bank. Sedangkan Salhuteru dan Wattimena (2015) menjelaskan bahwa CAR tidak signifikan untuk manajemen laba di bank milik pemerintah tetapi signifikan untuk swasta bank.
H1: CAR berpengaruh terhadap manajemen laba Selain penurunan CAR, beberapa faktor ikut mempengaruhi manajemen laba, pertama yaitu ukuran perusahaan (firm size) . Pada perusahaan dengan kategori firm size kecil, ada anggapan akan cenderung melakukan praktik manajemen laba dibanding perusahaan besar. Hal ini disebabkan perusahaan kecil memiliki motivasi yang lebih besar agar dinilai memiliki kinerja baik oleh investor, sedangkan pada perusahaan besar dalam melakukan pelaporan keuangan akan sangat hati-hati, karena lebih mengutamakan kepercayaan masyarakat. Hasil penelitian menunjukkan bahwa firm size berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba (Nalarreason et al ., 2019), sedangkan penelitian lain menemukan bahwa firm size berpengaruh negatif terhadap manajemen laba (Wuryani, 2013; Mawardi (2017). Penelitian Ali et al . (2015) mengungkapkan bahwa ada hubungan
0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 2015 2016 2017 2018 2019 Bank Umum Konvensional Bank Syariah

## Sriyono & Anggraeni / Implikasi variabel fundamental keuangan
positif firm size dengan manajemen laba. Karena, perusahaan besar menghadapi lebih banyak tekanan dari investor dan analisis keuangan untuk menunjukkan pendapatan atau kenaikan positif dalam penghasilan. H2: Firm  size berpengaruh terhadap manajemen laba
Faktor kedua adalah tax planning (perencanaan pajak). Menurut Purnamasari (2019) perencanaan pajak adalah langkah pertama dalam manajemen pajak. Perencanaan pajak memiliki pengaruh positif terhadap manajemen laba, semakin tinggi perencanaan pajak, semakin besar peluang perusahaan terlibat dalam manajemen laba (dan sebaliknya) (Hakim & Pratama, 2019). Bunaca (2019) menyatakan bahwa perencanaan pajak berpengaruh negatif dan signifikan terhadap manajemen laba. Penelitian Mulatsih et al . (2019) mengenai pengaruh tax planning terhadap manajemen laba menemukan bukti bahwa perencanaan pajak memiliki pengaruh signifikan terhadap manajemen laba. Sedangkan penelitian Ifada dan Wulandari (2015) menyatakan bahwa perencanaan pajak berpengaruh negatif dan tidak berpengaruh secara signifikan terhadap manajemen laba.
H3: Tax planning berpengaruh terhadap manajemen laba
Faktor ketiga yaitu tanggung jawab sosial perusahaan ( Corporate Social Responsibility/ CSR). CSR merupakan bentuk komitmen perusahaan terhadap stakeholder , sebagai pertanggungjawaban dampak dari aktivitas perusahaan, dampak dari aktivitas perusahaan akan mempengaruhi masyarakat sekitar. Hasil penelitian sebelumnya menjelaskan bahwa CSR berpengaruh positif dan signifikan terhadap manajemen laba (Muttakin et al ., 2015), sedangkan penelitian (Gras-Gil et al ., 2016) menemukan bahwa CSR berdampak negatif terhadap manajemen laba.
H4: CSR berpengaruh terhadap manajemen laba
Penelitian Yuyetta et al . (2018) menemukan bahwa CAR berpengaruh negatif dan tidak signifikan secara statistic terhadap Corporate Social Responsibility . CAR menunjukkan kemampuan bank dalam menyediakan dana untuk pengembangan bisnis dan mengatasi kerugian yang ditimbulkan oleh kegiatan operasional. Penelitian Masrurroh dan Mulazid (2017) menjelaskan bahwa kinerja keuangan yang terdiri dari Size bank, CAR, NPF, ROA, dan FDR berpengaruh secara parsial terhadap pengungkapan corporate social responsibility .
Penelitian yang dilakukan Waluyo (2017) menemukan bahwa firm size berpengaruh signifikan terhadap corporate social responsibility . Sedangkan penelitian Nawaiseh et al . (2015) menemukan bukti kuat untuk menolak kemungkinan pengaruh ROA, SIZE terhadap variabel (CSRD) yang diadopsi oleh masing-masing bank.
Hubungkan perencanaan pajak dan CSR, dinyatakan adanya hubungan negatif yang signifikan perencanaan pajak pada komitmen CSR perusahaan (Müller, 2015), selanjutnya perencanaan pajak memoderasi secara positif penilaian pasar terhadap CSR perusahaan (Wei Ling & Abdul Wahab, 2018).
Hasil penelitian sebelumnya mengkonfirmasi bahwa strategi CSR dinilai secara positif oleh investor dan pemangku kepentingan lainnya (Martínez-Ferrero et al ., 2016). Penelitian Anis (2017) menemukan bukti bahwa CSR memiliki efek negatif signifikan terhadap EM.
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah CSR mampu untuk memediasi hubungan antara beberapa variabel fundamental keuangan terhadap manajeman laba. Hal ini sangat penting untuk diketahui oleh perusahaan dalam hubungannya dengan praktik manajemen laba. Bila manajemen perusahaan mengetahui maka manajemen perusahaan akan lebih mudah untuk melakukan manajemen laba.
Jurnal Ekonomi Modernisasi, 17(1) 2021, 41-53

## Metode
Penelitian dilakukan pada Bank Umum yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) melalui website wwww.idx.co.id. Jenis data dalam penelitian ini adalah data kuantitatif. Metode penentuan sampel yang digunakan dalam adalah purposive sampling . Perusahaan yang menjadi sampel harus memenuhi kriteria, perusahaan yang memenuhi kriteria yang diinginkan oleh peneliti berjumlah 52 sampel.
Teknik analisis data untuk penelitian ini menggunakan teknik Analisis Regresi Data Panel dan Analisis Jalur dengan program Eviews 9.
Adapun Persamaan rstruktur model yang digunakan dalam penelitian ini adalah: Z = β 0 + β 1X1 + β 2X2 + β 3X3 + e Y = β 0 + β 1X1 + β 2X2 + β 3X3 + β 4Z + e Y : Manajemen Laba Z : Corporate Social Responsibility β 0 : Intersep atau konstanta
β 1 : koefisien regresi X1 β 2 : koefisien regresi X2 β 3 : koefisien regresi X3
X1 : Capital Adequacy Ratio X2 : Tax Avoidance X3 : Tax Planning
e : Standart Error (tingkat kesalahan)
Tabel 1. Variabel dan Pengukuran
Variabel Konsep Variabel Rumus Skala Capital Adequan- cy Ratio (X1) kemampuan bank dalam per- modalan yang ada untuk me- nutup kemungkinan kerugian dalam perkreditan atau perdagangan surat-surat berhar- ga (Wibowo & Syaichu, 2013). Ratio Firm Size (X2) proksi ukuran perusahaan total asset (Lubis & Suryani, 2018). Size = Ln Total Aset Ratio Tax Planning (X3) Tingkat efektifitas manajemen pajak perusahaan pada laporan keuangan (Santi & Wardani, 2018). Ratio Manajemen laba (Y), perilaku manajer untuk ber- main-main dengan komponen akrual yang discretionary untuk menentukan besar kecilnya laba (Sulistyanto, 2008). TAit = NIit – CFOit Ratio Corporate So- cial Responsi- bility (CSR) (Z) sebuah kebutuhan bagi korpo- rat untuk dapat berinteraksi dengan komunitas lokal sebagai bentuk masyarakat keseluruhan (Rudito & Famiola, 2013)  .
Σ Xky CSRIy = Ny Ratio

## Hasil

## Analisis Deskriptif
Hasil analisis statistik deskriptif  terkait data penelitian disajikan pada tabel 2.

## Uji Asumsi Klasik
Analisis Regresi Data Panel dan
Analisis Jalur memerlukan pengujian asumsi
klasik (uji normalitas; uji multikolinearitas;
uji heterokedastisitas; dan uji autokorelasi) sebelum pengujian hipotesis, sebagaimana disajikan pada tabel 3.
Hasil uji asumsi klasik tampak seperti pada Tabel 3, dari semua uji yang dilakukan semua variabel memenuhi syarat yang di tentukan.
Tabel 2. Statistik Deskriptif Sumber: Output Eviews (2020)
X1 X2
X3 Y Z Mean 19.84000  2.68E+10  0.876105 17525648 0.181953 Median 19.60000  1.78E+08  0.739497 -5072.089 0.186813 Maximum 29.58000 1.32E+12 7.562252 5.35E+08 0.340659 Minimum 10.52000  10706094  0.397352 -2419298 0.000000 Std. Dev. 3.971490  1.84E+11  0.948974 90434253 0.098323 Skewness -0.066555 6.995616 6.919282 5.012269 -0.201697 Kurtosis 3.086774 49.96623 49.26813 26.79554 2.114694 Jarque-Bera 0.054704 5203.426 5053.198 1444.558 2.050737 Probability 0.973019 0.000000 0.000000 0.000000 0.358664 Sum 1031.680 1.40E+12 45.55747 9.11E+08 9.461538 Sum Sq. Dev. 804.4094 1.72E+24 45.92817 4.17E+17 0.493035
Observations 52  52  52  52  52
Tabel 3. Hasil uji Asumsi Klasik
Sumber: Output Eviews (2020)
Variable Normality Multicolinearity Heterokedasity Autocorelation Capital Adequancy Ra- tio (X1) √ √ √ √ Firm Size (X2) √ √ √ √ Tax Planning (X3) √ √ √ √ CSR (Z) √ √ √ √ Manajemen laba (Y) √ √ √ √

## Sriyono & Anggraeni / Implikasi variabel fundamental keuangan
Jurnal Ekonomi Modernisasi, 17(1) 2021, 41-53
Analisis Regresi Data Panel

## Uji Chow
Hasil analisis uji Chow untuk persamaan 1 (table 4) menunjukkan nilai Prob 0,0031 < Prob. 0,05 sehingga disimpulkan bahwa model fixed effect lebih tepat dibandingkan model common effect. Hasil analisis uji Chow untuk persamaan 2 (table 5) menunjukkan nilai Prob 0,0243 < Prob. 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa model fixed effect lebih tepat dibandingkan model common effect.
Tabel 4. Uji Chow (Persamaan 1)
Sumber: Output Eviews (2020)
Tabel 5. Uji Chow (Persamaan 2)
Sumber: Output Eviews (2020)
Tabel 6. Uji Hausman (Persamaan 2)
Sumber: Output Eviews (2020)
Tabel 7. Uji Hausman (Persamaan 1)
Sumber: Output Eviews (2020)

## Uji Hausmant
Hasil uji Hausman (table 6) diperoleh nilai probability Chi Square 0,0000 < 0,05, dapat disimpulkan model  paling tepat digunakan adalah model fixed effect daripada model random effect.
Dari hasil uji Hausman diperoleh nilai probability Chi Square 0,7483 > 0,05, dapat disimpulkan model  paling tepat digunakan adalah model random effect daripada model fixed effect. Effects Statistic d.f Prob Cross-section F 2.242514 (12,35) 0.0314 Cross-section Chi-square 29.657487 12 0.0031 Effects Statistic d.f Prob Cross-section F 1.707697 (12,36) 0.1062 Cross-section Chi-square 23.430496 12 0.0243 Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 26.835697 4 0.0000 Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 1.219458 3 0.7483
Hasil analisis pada table 8 menunjukkan bahwa variabel Capital Adequancy Ratio diperoleh nilai signifikan sebesar 0,0487 < 0,05 jadi Capital Adequancy
Ratio berpengaruh signifikan terhadap Corporate Social Responsibility . Hal ini menjelaskan bahwa setiap kenaikan maupun penurunan
Capital Adequancy Ratio mempengaruhi Corporate Social Responsibility . Variabel Firm Size diperoleh nilai signifikan sebesar 0,3071 > 0,05 artinya Firm
Size tidak berpengaruh signifikan terhadap
Corporate Social Responsibility , setiap kenaikan maupun penurunan Firm Size tidak akan mempengaruhi Corporate Social Responsibility . Variabel Tax Planning diperoleh nilai signifikan sebesar 0,7001 > 0,05 artinya Tax Planning tidak berpengaruh signifikan terhadap Corporate Social Responsibility . Hasil ini menunjukkan bahwa perubahan Tax Planning tidak akan mempengaruhi Corporate Social Responsibility .

## Pengujian Hipotesis
Tabel 8. Uji t variabel Z (Persamaan 1)
Sumber: Output Eviews (2020)
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.412925 0.800050 -0.516125 0.6082 Capital Adequancy Ratio -0.075299 0.037201 -2.024106 0.0487 Firm Size 7.14E-13 6.92E-13 1.032476 0.3071 Tax Planning -0.054532 0.140691 -0.387602 0.7001
Tabel 9. Uji t variabel Z (Persamaan 2)
Sumber: Output Eviews (2020)
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 78881731 1.07E+08 0.738033 0.4654 Capital Adequancy Ratio 22218.30 4946899. 0.004491 0.9964 Firm Size 0.000190 5.83E-05 3.263368 0.0025 Tax Planning 2678662 11670342 0.229527 0.8198 CSR -3.81E+08 1.22E+08 -3.116281 0.0036 Hasil analisis pada table 9 menunjukkan bahwa variabel Capital Adequancy Ratio diperoleh nilai signifikan 0,9964 > 0,05 jadi Capital Adequancy Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba, dengan kata lain hipotesis pertama ditolak. Hal ini menjelaskan bahwa setiap terjadi kenaikan maupun penurunan
Capital Adequancy Ratio tidak akan mempengaruhi manajemen laba.
Variabel Firm Size diperoleh nilai signifikan sebesar 0,0025 < 0,05 artinya Firm Size berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba, dengan kata lain hipotesis kedua diterima. Hasil ini menunjukkan bahwa Firm Size berpengaruh signifikan

## Sriyono & Anggraeni / Implikasi variabel fundamental keuangan
Jurnal Ekonomi Modernisasi, 17(1) 2021, 41-53
terhadap manajemen laba, setiap kenaikan maupun penurunan Firm Size akan mempengaruhi manajemen laba.
Variabel Tax Planning diperoleh nilai signifikan sebesar 0,8198 > 0,05 artinya bahwa Tax Planning tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba, dengan kata lain hipotesis ketiga ditolak. Tax
Planning tidak berpengaruh signifikan terhadap Manajemen Laba, artinya setiap terjadi kenaikan maupun penurunan Tax Planning tidak akan mempengaruhi manajemen laba.
Variabel Corporate Social Responsibility diperoleh nilai signifikan sebesar 0,0036 < 0,05 artinya bahwa Corporate Social
Responsibility berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba, dengan kata lain hipotesis keempat  diterima.
Tabel. 10 Path Analysis
Sumber: Output Eviews (2020)
Tabel 11. Perhitungan Model Intervening Sumber: Output Eviews (2020)
Variabel CSR (p2) Koefisien Varibel Manajemen Laba (p3) Koefisien Varibel CSR (Sp2) Koefisien Jalur Mana- jemen Laba (Sp3) Pengaruh Tak langsung (Sp2XSp3) Pengaruh Total (Png Tak langsung + Langsung Capital Adequan- cy Ratio (CAR) (X1) -0.412925 22218.30 0.037201 4946899 184029.59 206247.8897 Firm Size (X2) -0.075299 0.000190 6.92E-13 5.83E-05 4.0344E-17 0.00019 Tax Planning (X3) 0.0000000 2678662 0.140691 11670342 1641912.09 4320574.086 CSR - -381000000
Model Interveng T Tabel T Hitung Keterangan Model Interveng 1 2.012 10.985 Mampu memediasi Model Interveng 2 2.012 1.088 +11 Mampu memediasi Model Interveng 3 2.012 5.072 -12 Tidak mampu memediasi
Nilai t hitung untuk X 1 sebesar 10.98541896 > dari t tabel 2,012 pada tingkat signifikansi 5%, dengan demikian dapat disimpulkan variabel Corporate Social Responsibility dapat memediasi pengaruh Capital Adequancy Ratio terhadap manajemen laba.
Nilai t hitung X 2 sebesar 1.08799E +11 > dari t Tabel 2,012 pada tingkat signifikansi
5%, dengan demikian dapat disimpulkan variabel Corporate Social Responsibility dapat
memediasi pengaruh Firm Size terhadap manajemen laba.
Nilai t hitung X 3 sebesar -5.07257E -12 lebih kecil dari t tabel 2,012 pada tingkat signifikansi 5%, dengan demikian dapat disimpulkan variabel Corporate Social Responsibility tidak dapat memediasi pengaruh Tax Planning terhadap manajemen laba.

## Pembahasan
Pengaruh Capital Adequancy Ratio terhadap Manajemen Laba Hubungan antara Capital Adequancy Ratio terhadap manajemen laba tidak signifikan, hal ini disebabkan karena penggunaan modal sendiri dalam mengelola aktiva perusahaan belum optimal, hal ini juga akan berakibat kegiatan operasional perusahaan tidak berjalan secara optimal. Apabila proporsi pembiayaan untuk kegiatan operasi jika tidak didukung dengan peningkatan kinerja operasional maka akan berdampak pada menurunnya laba yang dicapai. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Salhuteru dan Wattimena (2015) bahwa CAR itu tidak mempengaruhi manajemen laba.
Pengaruh
Firm Size terhadap Manajemen Laba
Hasil analisis menunjukkan bahwa Firm Size berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba. Pada dasarnya ukuran perusahaan atau Firm Size dilihat dari besar kecilnya asset yang dimiliki oleh perusahaan untuk kegiatan operasi perusahaan. Besar kecilnya Firm Size perusahaan akan memperlihatkan kinerja yang secara tidak langsung akan meningkatkan nilai perusahaan bagi pemegang saham. Minat pemegang saham akan meningkat dan mengakibatkan perusahaan mengalami profitabilitas. Dengan demikian, manajer akan termotivasi melakukan manajemen laba untuk memperlihatkan peningkatan kinerja demi menjaga kepercayaan nasabah dan para pemegang saham. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Desoky (2016) mengungkapkan bahwa ada hubungan positif firm size dengan manajemen laba.
Pengaruh Tax Planning terhadap Manajemen Laba
Perencanaan pajak atau Tax Planning adalah bagian yang tidak terpisahkan dari perencanaan menyeluruh perusahaan, baik jangka pendek dan panjang. Para manajer
harus membuat perencanaan untuk meminimalkan pembayaran pajak untuk mengoptimalkan besarnya laba. Karena, perencanaan pajak yang tidak masuk akal akan memperlemah perencanaan itu sendiri. Perencanaan pajak tidak akan mendorong perusahaan melakukan praktek manajemen laba. Perusahaan yang ingin melakukan tax planning (perencanaan pajak) guna memperkecil beban pajak secara otomatis meninjau labanya karena laba tersebut merupakan dasar dari pengenaan pajak. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Hanum dan Muda (2020) yang menyatakan bahwa perencanaan pajak tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba.
Pengaruh Capital Adequancy Ratio terhadap Corporate Social Responsibility .
Perusahaan dalam sektor perbankan sangat penting untuk memperhatikan ketersediaan modal. Dengan adanya pengaruh capital adequancy ratio yang merupakan salah satu cara untuk mengatasi kemungkinan terjadinya resiko kerugian. Perusahaan dengan nilai CAR yang tinggi akan memiliki modal yang cukup untuk operasinya, modal tersebut dapat digunakan untuk melakukan kegiatan CSR untuk meningkatkan penerimaan masyarakat terhadap perusahaan. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Masrurroh dan Mulazid (2017) bahwa kinerja keuangan khususnya CAR berpengaruh terhadap pengungkapan corporate social responsibility .
Pengaruh

## Firm Size terhadap
Corporate Social Responsibility Firm size tidak berpengaruh signifikan terhadap Corporate Social Responsibility karena perusahaan seringkali mengevaluasi cost-benefit terhadap pengungkapan Corporate Social Responsibility dan jika biayanya melebihi manfaat maka perusahaan akan mempertimbangkan pelaksanaan tersebut atau sebaliknya. Jadi

## Sriyono & Anggraeni / Implikasi variabel fundamental keuangan
Jurnal Ekonomi Modernisasi, 17(1) 2021, 41-53
terlepas dari ukuran perusahaan besar atau kecil bukan menjadi tujuan perusahaan untuk melakukannya. Hasil penelitian ini sejalan penelitian Revaldo dan Rusmanto (2020) yang menunjukkan bahwa profitabilitas, likuiditas, ukuran perusahaan dan eksposur media tidak berpengaruh signifikan terhadap pengungkapan sosial perusahaan.

## Pengaruh Tax Planning terhadap Corporate Social Responsibility
Perencanaan pajak hanya bisa mempengaruhi perusahaan yang merencanakan untuk mengurangi beban pajak yang harus dibayarkannya menjadi kecil atau minimal dan tepat sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku. Karena perencanaan pajak merusak persepsi publik tentang CSR perusahaan dengan merugikan masyarakat. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Kolk et al . (2015) dimana perencanaan pajak memiliki hubungan yang tidak signifikan dengan CSR.
Pengaruh Corporate Social
Responsibility  terhadap Manajemen Laba Corporate Social Responsibility yang tepat akan dapat membantu perusahaan dalam memperoleh citra yang baik dan memiliki kesempatan untuk meluaskan market . Perusahaan yang memiliki citra positif akan memberikan keuntungan bagi perusahaan dalam mengelola laba. Hal ini disebabkan manajemen atau perusahaan akan lebih leluasa dalam melakukan manajemen laba, citra tersebut digunakan untuk menutupi tindakan manajemen laba. Perusahaan memanfaatkan kondisi tersebut karena masyarakat memiliki penilaian yang baik terhadap kinerja perusahaan. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian López-González et al . (2019) bahwa Corporate Social Responsibility berhubungan signifikan dengan manajemen laba.
Peranan

## Corporate Social Responsibility sebagai mediasi
Perusahaan besar dan kecil mengungkapkan aktivitas tanggung jawab sosialnya dengan tujuan memperoleh nilai positif dan legitimasi dari masyarakat. Jadi, perusahaan harus meninggikan nilai Capital Adequancy Ratio untuk melakukan kegiatan bisnis dengan modal yang cukup. Jika itu terjadi ada insentif untuk peningkatan manajemen laba di dalamnya. Dengan melihat bertambahnya asset dan laba perusahaan akan mendapatkan kepercayaan dan nilai positif dari masyarakat.
Penilaian dan legitimasi masyarakat pada perusahaan menjadi faktor strategis dalam menentukan perkembangan perusahaan. Perusahaan besar akan cenderung mengungkapkan CSR dan mempunyai motivasi untuk melakukan manajemen laba dibandingkan dengan perusahaan yang berukuran lebih kecil. Hal ini terjadi karena pemegang saham dan pihak luar di perusahaan besar dianggap lebih kritis dibandingkan dengan perusahaan kecil.
Perusahaan yang melakukan Tax Planning untuk melakukan manajemen laba tidak membutuhkan nilai dari masyarakat dan investor tentang tindakan yang akan dilakukan. Hanya dengan nilai keuntungan atau laba yang telah diperoleh Tax Planning melakukan manajemen laba.

## Simpulan
Berdasarkan hasil penelitian maka pengungkapan Corporate Social Responsibility tidak selamanya mampu melakukan mediasi terhadap manajemen laba melalui beberapa variabel fundamental keuangan miskipun tujuan dari Corporate Social Responsibility adalah untuk memberikan maksud baik terhadap masyarakat. Melalui hasil penelitian ini diharapkan manajemen mampu memilih fundamental keuangan apa yang bisa dilakukan mediasi melalui Corporate Social Responsibility untuk meningkatkan manajemen laba perusahaan.

## Daftar Pustaka
Aditama, F., & Purwaningsih, A. (2014). Pengaruh perencanaan pajak terhadap manajemen laba pada perusahaan nonmanufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Modus , 26 (1), 33–50.
Ali, U., Noor, M., Khurshid, M. K., & Mahmood, A. (2015). Impact of firm size on earnings management: A study of textile sector of Pakistan. European Journal of Business and Management , 7 (28).
Anis, I. (2017). Pengaruh Pengungkapan CSR Terhadap Pelaporan Pajak Agresif, dan Pengaruhnya Terhadap Return Saham. Jurnal ASET (Akuntansi Riset) , 9 (1), 73–100. https://
doi.org/10.17509/jaset.v9i1.5258
Bunaca, R. A. (2019). The Impact of Deferred Tax Expense and Tax Planning Toward Earnings Management and Profitability. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi , 21 (2), 215–236.
Desoky, A. (2016). The impact of cash dividends and firm factors on earnings management – Empirical evidence from Bahrain. Journal of Accounting Research , 2 , 1–27.
Ebrahimi, S. K., Bahraminasab, A., & Seyedi, F. S. (2017). The impact of CAMEL indexes on profit management in banks listed on Tehran Stock Exchange. International Review of Management and Marketing , 7 (2), 421–
429.
Fahmi, I. (2014). Pengantar Perbankan Teori dan Aplikasi . Bandung: Alfabeta.
Gras-Gil, E., Manzano, M. P., & Fernández, J. H. (2016). Investigating the relationship between corporate social responsibility and earnings management: Evidence from Spain. BRQ Business Research Quarterly , 19 (4), 289–299.
Hakim, L., & Pratama, G. A. (2019). The In fl uence of the Tax Charges, Tax-
Defered and Planning, Againt Earnings Management (Case Studies to the Property and Real Estate Listed at the Indonesian Stock Exchange 2016-2018 period). International Conference on Economics, Management, and Accounting , 727–743.
Hanum, Z., & Muda, I. (2020). Effect of Tax Planning on Profit Management in Registered Food and Beverage Sub Sector Manufacturing Companies On the Indonesia Stock Exchange. Junior Scientific Researcher , 6 (1), 48–57.
Ifada, L. M., & Wulandari, N. (2015). The Effect of Deffered Tax and Tax Planning Toward Earnings Management Practice: An Empirical Study on Non Manufacturing Companies Listed in Indonesia Stock Exchange in The Period of 2008- 2012. The International Journal of Organizational Innovation , 8 (1), 155–
170.
Kolk, A., Dolen, W. van, & Ma, L. (2015). Consumer perceptions of CSR: (how) is China different? International Marketing Review , 32 (5), 492–517. https://doi.org/10.1108/IMR-03-
2014-0091
López-González, E., Martínez-Ferrero, J., & García-Meca, E. (2019). Does corporate social responsibility affect earnings management? Evidence from family firms. Revista de Contabilidad- Spanish Accounting Review , 22 (2), 233– 247. https://doi.org/10.6018/ rcsar.349601
Lubis, I., & Suryani, S. (2018). Pengaruh Tax Planning, Beban Pajak Tangguhan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012–2016). Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 7 (1), 41–58.

## Sriyono & Anggraeni / Implikasi variabel fundamental keuangan
Jurnal Ekonomi Modernisasi, 17(1) 2021, 41-53
Martínez-Ferrero, J., Banerjee, S., & García- Sánchez, I. M. (2016). Corporate social responsibility as a strategic shield against costs of earnings management practices. Journal of Business Ethics , 133 (2), 305–324.
Masrurroh, D. A., & Mulazid, A. S. (2017).
Analisa Pengaruh Size Perusahaan, Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Perfoming Financing (NPF), Return On Asset (ROA), Financing Deposit Ratio (FDR) Terhadap Pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2012-201. HUMAN FALAH: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam , 4 (1), 1– 18.
Mawardi, R. (2017). Empirical Analysis Company Size, Corporate Governance and Audit Quality to Earning Management in Indonesia. Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences . https://ssrn.com/ abstract=3050076
Mulatsih, S. N., Dharmayanti, N., & Ratnasar, A. (2019). The Effect of Tax Planning, Asset of Deferred Tax, Deferred Tax Expense on Profit Management (Case Study of Manufacturing Companies Listed on the Stock Exchange 2013-2017 Period). The 2nd International Conference on Islamic Economics, Business, and Philanthropy (ICIEBP) . https://
doi.org/10.18502/kss.v3i13.4258
Müller, W. (2015). CSR und Wissensmanagement. In Corporate Social Responsibility . Springer Gabler, Berlin, Heidelberg. https:// doi.org/10.1007/978-3-662-43483- 3_42
Mursyal, Y., Adam, M., & Widiyanti, M. (2019). Analysis of The Effect Of Risk Profile, Earning, and Capital on Profit Management in Indonesia Persero Bank. International Journal of Scientific Research and Engineering Development , 2
(1), 247–257.
Muttakin, M. B., Khan, A., & Azim, M. I.
(2015). Corporate social responsibility disclosures and earnings quality: Are they a reflection of managers’ opportunistic behavior? Managerial Auditing Journal. , 30 (3), 277–298. https://doi.org/10.1108/MAJ-02- 2014-0997
Nalarreason, K. M., Sutrisno, T., & Mardiati, E. (2019). Impact of leverage and firm size on earnings management in Indonesia. International Journal of Multicultural and Multireligious Understanding , 6 (1), 19–24.
Nawaiseh, M. E., Boa, S. S. A., & El- shohnah, R. A. Z. Y. (2015). Influence of firm size and profitability on corporate social responsibility disclosures by banking firms (CSRD): Evidence from Jordan. Journal of Applied Finance and Banking , 5 (6), 97.
Purnamasari, D. (2019). How the effect of deferred tax expenses and tax planning on earning management? International Journal of Scientific and Technology Research , 8 (2), 78–83.
Revaldo, A. A., & Rusmanto, T. (2020). The Effect of Profitability, Liquidity, Firm Size and Media Exposure on Corporate Social Responsibility Disclosure in Indonesian Non- Banking State-Owned Enterprises. Russian Journal of Agricultural and Socio- Economic Sciences , 30 (3), 277–298. https://doi.org/10.18551/rjoas.2020- 07.17
Rudito, B., & Famiola, M. (2013). CSR (Corporate Social Responsibility) .
Bandung: Rekayasa Sains.
Salhuteru, F., & Wattimena, F. (2015). Bank performance with CAMELS ratios towards earnings management practices in state banks and private banks. Advances in Social Sciences Research Journal , 2 (3), 301–314.
Santi, D. K., & Wardani, D. K. (2018). Pengaruh tax planning, ukuran perusahaan, corporate social responsibility (CSR) terhadap manajemen laba. Jurnal Akuntansi , 6 (1), 11–24.
Sulistyanto, S. (2008). Manajemen Laba (Teori & Model Empiris) . Grasindo.
Waluyo, W. (2017). Firm size, firm age, and firm growth on corporate social responsibility in Indonesia: the case of real estate companies. European Research Studies Journal , 20 (4), 360–369.
Wei Ling, T., & Abdul Wahab, N. S. (2018).
Roles of tax planning in market valuation of corporate social responsibility. Cogent Business and Management , 5 (1). https://
doi.org/10.1080/23311975.2018.14825 95
Wibowo, E. S., & Syaichu, M. (2013). Analisis pengaruh suku bunga, inflasi, CAR, Bopo, NPF terhadap profitabilitas bank syariah. Diponegoro Journal of Management , 2 (2), 10–19.
Wuryani, E. (2013). Company size in response to earnings management and company performance. Journal of Economics, Business, & Accountancy Ventura , 15 (3), 491–506.
Yuyetta, E. N. A., Syafruddin, M., & Muid, D. (2018). Policy of Corporate Social Responsibility Disclosure on Banking in Indonesia. International Journal of Civil Engineering and Technology (IJCIET) , 9 (2), 47–55.
Sriyono & Anggraeni / Implikasi variabel fundamental keuangan