## Gorontalo

## Accounting Journal
Vol. 3 No. 2 Oktober 2020
P-ISSN: 2614-2074, E-ISSN: 2614-2066 Nationally Accredited Journal, Decree No.36/E/KPT/2019

## THE INFLUENCE OF MUDHARABAH AND MUSYARAKAH FINANCING ON REDUCED PROFITABILITY THROUGH NON PERFORMING FINANCING
PENGARUH PEMBIAYAAN MUDHARABAH DAN MUSYARAKAH TERHADAP PENURUNAN PROFITABILITAS MELALUI NON PERFORMING FINANCING
Eko Cahyo Mayndarto Fakultas Ekonomi Universitas Tama Jagakarsa Jl.Tb Simatupang No 152 Jakarta Sealatan Email :ekocmayndarto@gmail.com
Submit : 2020-08-12; Revision : 2020-10-26; Publish : 2020-10-31 Gorontalo Accounting Journal, 3(2): 147-157

## ABSTRACT
The  research  aims  to  determine  the  influence  of  Mudharabah  financing  and musyarakah  financing  on  reducing  profitability  (ROE)  with  non  performing  financing {NPF)  as  an  intervention  variable  in  the  Sharia  Credit  Bank  (BPRS).  This  type  of research  is  quantitative  research  with  sharia  Bank  population  in  Indonesia  period 2014-2018.  Sampling  selection  is  a  random  sampling  method,  and  the  analysis  tools used are multiple regression analyses using SPSS tool version 22. Based on the results of road analysis test showed that the mudharabah and musyarakah variables did not significantly affect the profitability of the Sharia Bank Creditors. The mudharabah and musyarakah variables have no effect on  the NPF. While the NPF is  unable to increase mudharabah and musyarakah financing against the ROE.
Keywords: Mudharabah Financing; Musyarakah Financing

## ABSTRAK
Tujuan  Penulisan  artikel  ini  untuk m enentukan  pengaruh  pembiayaan  Mudharabah dan  pembiayaan  musyarakah  terhadap  penurunan  profitabilitas  (ROE)  dengan non performing  financing  {NPF) sebagai  variabel  intervensi  di  Bank  Perkreditan  Rakyat Syariah  (BPRS).  Jenis  penelitian  ini  adalah  Penelitian  kuantitatif  dengan  populasi Bank  Syariah  di  Indonesia  periode  2014-2018.  Pemilihan  sampling  adalah  metode pengambilan  sampel  acak,  dan  alat  analisa  yang  digunakan  adalah  analisis  regresi berganda  menggunakan  alat  SPSS  versi  22.  Berdasarkan  hasil  uji  analisis  jalan menunjukkan  bahwa  variabel  mudharabah  dan  musyarakah  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  profitabilitas Bank  Perkreditan  Rakyat  Syariah .  Variabel Mudharabah  dan  musyarakah  tidak  berpengaruh  pada  NPF.  Sementara  NPF  tidak dapat meningkatkan pembiayaan mudharabah dan musyarakah terhadap ROE.
Kata Kunci: Pembiayaan Mudharabah; Pembiayaan Musyarakah

## 1. PENDAHULUAN
Dalam dunia modern seperti sekarang ini, peranan perbankan dan lembaga keuangan  sangatlah  penting  dalam  menunjang  perekonomian  suatu  negara. Bahkan  kemajuan  suatu  negara  dapat  dilihat  dari  kemajuan  ekonominya  dan tulang  punggung  dari  kemajuan  ekonomi  adalah  dunia  bisnis.  Masalah  pokok dan yang paling sering dihadapi oleh setiap perusahan yang bergerak di dalam bidang  usaha  tidak  pernah  terlepas  dari  kebutuhan  akan  dana/modal  untuk membiayai  usahanya.  Di  Indonesia  sendiri  perbankan  maupun  lembaga keuangan  terbagi  menjadi  dua  yaitu  perbankan  dan  lembaga  keuangan konvensional  serta  perbankan  dan  lembaga  keuangan  syariah.  Pada  dasarnya bank  syariah  sebagaimana  bank  konvensional,  juga  menyalurkan  dana  kepada masyarakat  dalam  bentuk  kredit  atau  pembiayaan,  hanya  saja  terdapat perbedaan mendasar dalam hal imbalan.
Data  yang  diperoleh  dari  kompartemen  BPRS  bahwa  asset  perbankan syariah  sendiri  hngga  Juli  2019  adalah  sebesar  Rp  321  triliun,  maka  BPRS memiliki asset sebesar Rp 12 triliun dari 165 BPRS di Indonesia. Tidak berbeda dengan  perusahaan  lain,  Bank  syariah  maupun  BPRS  juga  pada  dasarnya memiliki  tujuan  yang  sama  seperti  perusahan  lain  pada  umumnya  yaitu memperoleh  laba  ( profit  oriented ).  Kemampuan  dalam  menghasilkan  laba  bagi BPRS  sangat  berdampak  dalam  meningkatkan  pertumbuhan  BPRS  itu  sendiri. Karena  didalam  meningkatkan  pertumbuhan  BPRS,  diperlukan adanya  sebuah komponen  yang  dapat  mendukung  tingkat  keberhasilan  dalam  pencapaiannya, yaitu tingkat profitabilitas.
Pada  penelitian  ini  profitabilitas  di  gambarkan  dengan Return  On  Equity . Menurut  Sari,  (2017:2)  ROE  ( Return  On  Equity )  adalah  rasio  untuk  melihat seberapa besar kemampuan bank dalam mengelola modal untuk menghasilkan laba  bersih.  Melihat  urgensi  yang  dijelaskan  tersebut,  maka  akan  lebih  tepat jika  menggunakan  ROE  sebagai  ukuran  yntuk  melihat  seberapa  baik  kinerja BPRS  dalam  segi  profitabilitasnya,  ROE  dihasilkan  dari  perbandingan  laba bersih  dan  modal,  sedangkan  laba  bersih  BPRS  terbesar  didapat  dari pembiayaan. Pembiayaan di BPRS sering yang digunakan adalah mudharabah dan musyarakah.
Dalam  dunia  perbankan,  Al-Mudharabah  biasanya  diaplikasikan  pada produk  pembiayaan  atau  pendanaan seperti,  pembiayaan  modal kerja.  Prinsip bagi  hasil  ( profit  sering )  merupakan  karakteristik  umum  dan  landasan operasional  dan  bank  syariah  secara  keseluruhan  secara  prinsip  dalam perbankan syariah yang paling banyak di pakai adalah akad mudharabah dan musyarakah.
Pada penelitian terdahulu masih menunjukkan hasil yang tidak konsisten, maka  perlu  dilakukan  penelitian  kembali  tentang  pengaruh  Pembiayaan mudharabah dan musyarakah terhadap profitabilitas (ROE) dengan  NPF sebagai variabel  intervening  BPRS.  Berdasarkan  penelitian  yang  dilakukan  Aisyah  dkk (2016)  menunjukkan  bahwa  pembiayaan  mudharabah  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap profitabilitas, sedangkan menurut  Aulia Fuad Rahman dkk (2012)  menunjukkan  bahwa  pembiayaan  mudharabah  berpengaruh  negatif terhadap profitabilitas.  Penelitian  sebelumnya  yang  lain  adalah  penelitian  yang dibuat  oleh  Teti  Rahmawati,  (2017)  menunjukkan  bahwa  pembiayaan musyarakah  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas.  Dalam penelitian  ini,  variabel intervening digunakan  untuk  mengetahui  pengaruh langsung  atau  tidak  langsung  variabel  independen  terhadap  variabel  dependen
serta penelitian terhadap BPRS di Indonesia masih sangatlah sedikit. 1.1 Pengembangan Hipotesis
a. Pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap Profitabilitas Penelitian yang memperkuat teori ini adalah penelitian yang dilakukan oleh Aisyah  (2016).  Wibowo  &  Sunarto,  (2015)  menyimpulkan  bahwa  pembiayaan mudharabah  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas. Pengaruh  ini  dapat  dilihat  dari  besarnya  penyertaan  modal  pihak  bank  pada pembiayaan  mudharabah.  Berdasarkan  uraian  diatas,  maka  dapat  dibangun hipotesis sebagai  berikut:
H1  :  Pembiayaan  mudharabah  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap profitabilitas (ROE)
b. Pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap Profitabilitas
Penelitian yang memperkuat teori ini adalah penelitian yang dilakukan oleh Rahayu  et  al.,  (2016)  Pengaruh  pembiayaan  bagi  hasil  mudharabah dan musyarakah terhadap  profitabilitas  dengan  menggunakan Return  on  Equity (ROE)  sebagai  indikator  profitabilitas.  Peneliti  ini  menyimpulkan  bahwa pembiayaan  musyarakah  mempunyai  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap profitabilitas. Kemudian  penelitian  oleh  Permata,  (2014)  pengaruh  pembiayaan mudharabah dan musyarakah terhadap tingkat ROE pada Bank Umum Syariah secara  parsial  dan  simultan. Hasil  dari  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa pembiayaaan  musyarakah  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap profitabilitas.  Berdasarkan  uraian  diatas,  maka  dapat  dibangun  hipotesis sebagai  berikut:
H2  :  Pembiayaan  musyarakah  berpengaruh  positif    dan  signifikan terhadap profitabilitas (ROE)
c. Pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap NPF
Penelitian yang memperkuat teori ini adalah penelitian yang dilakukan oleh Afif  (2014:565)  menyimpulkan  bahwa  pembiayaan  mudharabah berpengaruh positif  terhadap  NPF.  Dengan  kata  lain,  semakin  besar  pembiayaan  maka semakin besar pula tingkat risikonya. Kemudian penelitian oleh Legowati dan Ari (2016:1006) menunjukkan hasil bahwa pembiayaan berpengaruh terhadap NPF. Berdasarkan uraian diatas, maka dapat dibangun hipotesis sebagai berikut:
H3  :  Pembiayaan  mudharabah  berpengaruh  positif  dan  signifikan Terhadap NPF BPRS
d. Pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap NPF Penelitian sebelumnya oleh Afif (2014:1) menyimpulkan bahwa pembiayaan musyarakah berpengaruh  positif  terhadap  NPF.  Dengan  kata  lain,  semakin besar  pembiayaan  maka  semakin  besar  pula  tingkat  risikonya.  Kemudian penelitian  oleh  Legowati  &  Prasetyo(  2016)  menunjukkan  hasil  bahwa pembiayaan berpengaruh terhadap NPF.Berdasarkan uraian diatas, maka dapat dibangun hipotesis sebagai berikut:
H4  :  Pembiayaan  musyarakah  berpengaruh  positif  dan  signifikan Terhadap NPF BPRS
e. Pengaruh NPF terhadap ROE
Penelitian yang memperkuat teori ini adalah penelitian yang dilakukan oleh Almunawwaroh dan Rina (2018:1) yang menyimpulkan bahwa NPF berpengaruh negatif  terhadap  profitabilitas.  Kemudian  penelitian  oleh  Fitriana  dan  Hening (2016:1) menunjukkan bahwa NPF berpengaruh negatif terhadap profitabilitas. Berdasarkan uraian diatas, maka dapat dibangun hipotesis sebagai  berikut:
H5 = NPF berpengaruh negative dan signifikan terhadap ROE.
f. Pengaruh Mudharabah terhadap ROE melalui NPF
Penelitian yang memperkuat teori ini adalah penelitian yang dilakukan oleh Faradilla  et  al.,  (2017)  menyimpulkan  bahwa  mudharabah  berpengaruh terhadap  NPF  dengan  melalui  ROE.  Kemudian  penelitian  yang  dilakukan  oleh Legowati  &  Prasetyo,  (2016)  menyimpulkan  bahwa  mudharabah  berpengaruh terhadap NPF dengan melalui ROE. Dengan kata lain semakin tinggi pembiayaan semakin  tinggi  pula  resikonya.  Berdasarkan  uraian  diatas,  maka  dapat dibangun hipotesis sebagai berikut:
H6 : NPF memediasi pengaruh pembiayaan mudharabah terhadap ROE.
g. Pengaruh Musyarakah terhadap ROE melalui NPF Penelitian yang memperkuat teori ini adalah penelitian yang dilakukan oleh Asiyah  (2016)  dan  Wulandari  &  Shofawati,  (2017)  menyimpulkan  bahwa pembiayaan  musyarakah  berpengaruh  positif  terhadap  NPF  melalui  ROE. Dengan kata lain semakin tinggi pembiayaan maka semakin tinggi pula tingkat resikonya  sehingga  menyebabkan  tinggi  pula  pembiayaan  yang  macet  dan berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Berdasarkan  uraian  diatas,  maka  dapat dibangun hipotesis sebagai berikut:
H7 : NPF memediasi pengaruh pembiayaan musyarakah terhadap ROE

## 2. METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  adalah  penelitian  metode  analisis  data  kuantitatif  yaitu menggunakan  data  sekunder  pada  laporan  keuangan  OJK  untuk  laporan keuangan  pada  BPRS  yang  dipublikasikan  Data-data  rasio  keuangan  yang digunakan adalah data mulai dari tahun 2014 sampai 2018.  Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah IBM SPSS Statistc 22.

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN 3.1 Hasil Uji
Uji didalam penelitian menggunakan 3 pengujian yaitu :
1. Uji Statistik Deskriptif
Tabel 1  yang  menunjukkan  hasil  uji  statistik  deskriptif  adalah  sebagai berikut:
Tabel 1. Uji Statistik Deskriptif
Sumber : Data Olahan Statistik SPSS 22
Berdasarkan tabel 1 hasil uji statistik deskriptif, diketahui bahwa terdapat empat  variabel  penelitian  (pembiayaan  Mudharabah,  pembiayaan  Musyarakah, NPF dan ROE) dan sampel yang digunakan dalam penelitian berjumlah 110. 2. Uji Asumsi Klasik
Nilai  du=1.7455>1.195,  terjadi  autokorelasi  oleh  sebab  itu untuk
mengatasi Autokorelasi dilakukan Cochrane Orcutt dimana di cari terlebih  nilai koefisien  Rho-nya.  D ari perhitungan  diketahui  nilai  koefisien  Rho-nya  adalah 0.402,  maka  di    lakukan  uji  menggunakan  t  tabel  durbin-watson  kembali  dan ditunjukkan  pada tabel di bawah ini :
Tabel 2. Hasil Uji Autokorelasi
Sumber : Data olahan statistik SPSS 22
Diperoleh  nilai  du  adalah  du=1.7455<1.848<2.2545,  maka  berdasarkan tabel durbin Watson diatas dapat disimpulkan bahwa  tidak terjadi autokorelasi. 3. Uji Heteroskedasitas

## Gambar 1. Hasil Uji Heteroskedasitas
Gambar 1 menunjukkan bahwa hasil Uji heteroskedasitas terlihat titik-titik memiliki pola yang menyebar diatas dan dibawah angka 0 pada sumbu Y, maka disimpulkan bahwa pada model ini tidak terjadi masalah heteroskedasitas. 4. Uji Statistik
4.1 Uji T
Berdasarkan Uji T diketahui bahwa pembiayaan mudharabah , musyarakah tidak  signifikan  karena  lebih  besar  dari  0,05  sedangkan  NPF signifikan  karena lebih  besar  kecil  0,05.  hal  ini  menunjukkan  bahwa  pembiayaan  mudharabah dan musyarakah secara individual tidak berpengaruh signifikan terhadap ROE. Sedangkan secara individual NPF berpengaruh terhadap ROE.
4.2 Uji F
Berdasarkan Uji F diatas diketahui bahwa nilai F hitung sebesar 4,013 dan nilai  signifikasi  0,009.  Karena  F  hitung  >  F  tabel    (2,69)  dan  nilai  signifikasi  < 5%, maka dapat dikatakan bahwa pembiayaan  mudharabah, musyarakah,NPF secara bersama-sama dapat mempengaruhi  profitabilitas.

## 4.3 Uji R² (Koefisien Determinasi)
Berdasarkan  Uji  R 2 diketahui  bahwa:  (1)  Koefisien  korelasi  (R)  0,319,  ini artinya  ada  hubungan  antara  variabel  independen  dengan  variabel  dependen karena  mendekati angka  1. (2)  Koefisien  determinasi  (R²)  0,102,  ini  artinya bahwa kontribusi variabel independen menjelaskan atau mempengaruhi variabel dependen  sebesar  10,2%,  sedangkan  sisanya  sebesar  89,8%  dijelaskan  atau dipengaruhi oleh variabel yang lain diluar model.
5. Uji Path Analysis
Berikut ini hasil persamaan Regresi dan Uji Path Analysis:
5.1. Hasil persamaan Regresi Pertama
Hasil  persamaan  regresi  pertama  dari  analisis  jalur  dalam  penelitian  ini dapat dilihat pada tabel di bawah :
Tabel 3. Tabel Persamaan Regresi Pertama
Sumber : Data olahan statistik SPSS 22
Dari  tabel  3  diatas  nilai  R 2 nya  adalah  10,9%,  sehingga  pengaruh Musyarakah  dan  Mudharabah  terhadap  Profitabilitas  hanya  berpengaruh sebesar 10,9%.

## Tabel 4. Koefisien Regresi

## Sumber : Data olahan statistik SPSS 22
Pada  tabel  4  terlihat  bahwa  mudharabah  tidak  memiliki  pengaruh signifikan  terhadap  Profitabilitas  karena  memiliki  nilai  signifikansi  >0.05  tetapi musyarakah  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  profitabilatas  dengan  nilai signifikansi <0.05.
NPF = 6,271 + 0,037 MUDHARABAH + 0,324 MUSYARAKAH+ 0,9439 Persamaan regresi di atas diuraikan sebagai berikut:
1. Konstanta  sebesar  6,271  menyatakan  apabila  seluruh  variabel  independen yaitu  Mudharabah,  musyarakah sama  dengan  nol  maka  besarnya  sama dengan besarnya NPF konstanta yaitu 6,271.
2. Koefisien  regresi  mudharabah  sebesar  0,037  menyatakan  bahwa  setiap penambahan  1  satuan  nilai  mudharabah  maka  tidak  akan  menambahkan tingkat  NPF.  Karena  berdasarkan  tingkat  nilai  signifikansi  menunjukkan bahwa tingkat pembiayaan mudharabah tidak berpengaruh terhadap NPF.
3. Koefisien  regresi  musyarakah  sebesar  0,324  menyatakan  bahwa  setiap penambahan 1 satuan nilai musyarakah maka akan merubah besarnya nilai NPF.  Karena  berdasarkan  tingkat  nilai  signifikansi  menunjukkan  bahwa tingkat musyarakah berpengaruh terhadap NPF.
5.2. Hasil persamaan Regresi Kedua
Berikut adalah hasil persamaan regresi kedua:

## Tabel 5 Persamaan Regresi Kedua
Sumber : Data olahan statistik SPSS 22
Dari tabel 5 diatas dapat terlihat bahwa mudharabah, musyarkah dan NPF hanya memiliki pengaruh sebesar 7,7% terhadap profitabilitas

## Tabel 6 Koefisien Regresi
Sumber : Data olahan statistik SPSS 22
Dari  tabel  6  menjelaskan  bahwa  mudharabah  dan  musyarakah  tidak memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  Profitabilitas  karena  memiliki tingkat  signifikansi  >0,05  dan  hanya  NPF  yang  berpengaruh  secara  signifikan karena memiliki tingkat signifikansi <0,05.
ROE = 50,229+0,058MUDHARABAH+0,019MUSYARAKAH – 0,323NPF + 0,9476 Persamaan regresi di atas diuraikan sebagai berikut:
1. Konstanta  sebesar  50,229  menyatakan  apabila  seluruh  variable independen  yaitu  Mudharabah,  Musyarakah  sama  dengan  nol  maka besarnya NPF sama dengan besarnya konstanta yaitu 50,229.
2. Koefisien  regresi  Mudharabah  sebesar  0,058  menyatakan  bahwa  setiap penambahan 1 nilai Mudharabah tidak akan merubah besarnya nilai ROE. Karena  berdasarkan  tingkat  nilai  signifikan  menunjukkan  bahwa pembiayaan mudharabah tidak  berpengaruh terhadap ROE.
3. Koefisien  regresi  Musyarakah  sebesar  0,019  menyatakan  bahwa  setiap penambahan  1  satuan  nilai  musyarakah  tidak  akan  merubah  besarnya nilai  ROE.  Karena  berdasarkan  tingkat  nilai  signifikan  menunjukkan bahwa pembiayaan musyarakah tidak berpengaruh terhadap ROE.
4. Koefisien  regresi  NPF  -0.323  menyatakan  bahwa  setiap  penambahan  1 satuan nilai NPF akan menaikan ROE sebesar – 0,323 satuan.

## 5.3 Hasil Uji Path Analisys
Gambar 2. Model  Analisis Jalur ( Path Analysis )
Berikut ini ada 2 persamaan dalam analisys path yaitu: Persamaan I : NPF = 6,271 + 0,037MUDHARABAH + 0,324MUSYARAKAH + 0,9439 Persamaan II :
ROE=  50,229 + 0,058MUDHARABAH + 0,019MUSYARAKAH -0,323 NPF + 0,976

## 3.2 Pembahasan
1. Pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap ROE
Berdasarkan hasil analisis jalur bahwa nilai koefisien t-hitung mudharabah sebesar  0,058  dengan  signifikansi  0.532  yang  berarti  lebih  besar  dari  0,05 sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  mudharabah tidak berpengaruh  terhadap Return On Equity . Dengan demikian secara empiris H1 yang menyatakan bahwa mudharabah berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas  tidak diterima,  artinya  ketika  mudharabah mengalami  kenaikan  atau  penurunan maka tidak akan mempengaruhi profitabilitas.
2. Pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap ROE
Berdasarkan hasil analisis jalur bahwa nilai koefisien t-hitung musyarakah sebesar  0,019  dengan  signifikansi  0.845  yang  berarti  lebih  besar  dari  0.05 sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  musyarakah  tidak  berpengaruh  terhadap Return On Equity. Dengan demikian secara empiris H2 yang menyatakan bahwa musyarakah  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas  tidak diterima.
3. Pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap NPF Berdasarkan  hasil  analisis  jalur  bahwa  t-hitung  mudharabah  sebesar 0,037.  Dengan  signifikansi  0.690  yang  berarti  lebih  besar  dari  0.05  sehingga dapat dikatakan bahwa mudharabah tidak berpengaruh terhadap NPF. Dengan demikian secara empiris H3 yang menyatakan bahwa mudharabah berpengaruh signifikan terhadap NPF ditolak.
4. Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Terhadap NPF Berdasarkan  hasil  analisis  jalur  bahwa  t-hitung  musyarakah  sebesar 0,324 dengan  signifikansi  0.001  yang  berarti  lebih  kecil dari 0.05 sehingga dapat  dikatakan  bahwa  musyarakah  tidak  berpengaruh  terhadap  NPF.  Dengan demikian  secara  empiris  H4  menyatakan  bahwa  musyarakah  berpengaruh signifikan terhadap NPF ditolak.

## 5. Pengaruh NPF Terhadap ROE
Berdasarkan  hasil  analisis  jalur  bahwa  t-hitung  NPF  sebesar  -3.323 dengan  signifikansi    0.001  yang  berarti  lebih  kecil  dari  0.05  sehingga  dapat dikatakan bahwa NPF berpengaruh terhadap Return On Equity diterima. Dengan demikian secara empiris H5 yangmenyatakan bahwa NPF berpengaruh negative signifikan  terhadap  profitabilitas  diterima.  Hal  ini  bahwa  semakin  tinggi  NPF maka akan menurunkan tingkat profitabilitas.
6. Pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap ROE melalui NPF Pengaruh  tidak  langsung  Pembiayaan  Mudharabah  melalui  NPF  terhadap ROE  adalah  perkalian  antara  nilai  beta  X1  terhadap  Z  dengan  nilai  beta  Z terhadap  Y  adalah    0.37x  –  0.323  =  -0.11951 , Maka  pengaruh  total  yang diberikan  X1  terhadap  Y  adalah  pengaruh  langsung  dan  pengaruh  tidak langsung yaitu : 0.058 – 0.11951 = -0.06
Hasil  diatas  menunjukkan  bahwa  pengaruh  langsung  yaitu  0.058  lebih besar  daripada pengaruh tidak langsung yaitu -0.06  sehingga dikatakan bahwa X1melalui Z tidak mempunyai pengaruh signifikan terhadap Y.
Berdasarkan hasil path menunjukkan mudharabah Nilai t-hitung sebesar - 0,11951  lebih  kecil  dari  t  tabel  yaitu=  1.98260,  maka  dapat  disimpulkan bahwa  koefisien  mediasi  sebesar  -0,11951  tidak  signifikan.  Sehingga  dapat dikatakan  bahwa  NPF  tidak  dapat  memediasi  variabel  mudharabah  terhadap ROE.  Dengan  demikian  secara  empiris  H6  yang  menyatakan  bahwa  NPF  tidak dapat memediasi mudharabah. sehingga H6 ditolak.
7. Pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap ROE melalui NPF Pengaruh  tidak  langsung  Pembiyaan  Musyarakah  melalui  NPF  terhadap ROE  adalah  perkalian  antara  nilai  beta  X1  terhadap  Z  dengan  nilai  beta  Z terhadap  Y  adalah    0.324  x  -0.323  =  -0.104652  Maka  pengaruh  total  yang diberikan  X1  terhadap  Y  adalah  pengaruh  langsung  dan  pengaruh  tidak langsung yaitu : 0.019 – 0.104652 = -0.08.
Hasil  diatas  menunjukkan  bahwa  pengaruh  langsung  yaitu  0.019  lebih besar daripada pengaruh tidak langsung yaitu – 0.08  sehingga dapat dikatakan bahwa  X2  melalui  Z  tidak  mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap  Y. Berdasarkan  hasil  path  menunjukkan  musyarakah  nilai  t-hitung  sebesar −0,104652  lebih    kecil  dari  t  tabel  yaitu  1,98260,  maka  dapat  disimpulkan bahwa koefisien mediasi sebesar −0,104652  tidak  signifikan.  Sehingga  NPF tidak  dapat  memediasi pengaruh musyarakah. Sehingga H7  ditolak .
Dari  penelitian  ini  didapatkan  hasil  bahwa  terjadinya  masalah  kegagalan pembayaran angsuran yang dikenal dengan NPF secara langsung mempengaruhi ROE, namun kegagalan pembayaran angsuran (NPF)  ini bukan  sebagai mediasi yang  mengakibatkan  penurunan  ROE  pada  BPRS.  Dalam  penelitian  ini menunjukkan  bahwa  pembiayaan  mudharabah  dan  musyarakah  yang disalurkan tidak memiliki pengaruh terhadap penurunan ROE (Profitabilitas) di BPRS.

## 4. PENUTUP 4.1. Simpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan  melalui  tahap pengumpulan,  pengelolaan  dan  analisis  data  mengenai  pengaruh  mudharabah dan  musyarakah  terhadap  Profitabilitas  (ROE)  dengan  NPF  sebagai  variabel intervening.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  hasil  dari  penelitian  ini  yakni:  (1) Terdapat  pengaruh  tidak  signifikan  mudharabah terhadap  profitabilitas  bank perkreditan rakyat syariah, (2)  Terdapat pengaruh tidak signifikan musyarakah terhadap  profitabilitas  bank  perkreditan  rakyat  syariah  (BPRS).  (3)  Terdapat pengaruh tidak signifikan pada variabel mudharabah terhadap NPF. (4) Terdapat pengaruh tidak signifikan pada variabel musyarakah terhadap NPF. (5) Terdapat pengaruh  signifikan  NPF  terhadap  profitabilitas  BPRS.  (6)  Hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  NPF  tidak  dapat  memediasi  pengaruh  pembiayaan mudharabah  dan  musyarakah  terhadap  ROE.  (7)  NPF  tidak  dapat  menjadi mediasi  atas  penurunan  ROE  pada  pembiayaan  mudharabah  dan  pembiayaan musyarakah di BPRS.
4.2. Saran
Berdasarkan  hasil  analisis  pembahasan  serta  beberapa  kesimpulan  pada penelitian ini, adapun saran-saran yang dapat diberikan melalui hasil penelitian ini  agar  mendapatkan  hasil  yang  lebih  baik,  yaitu:  (1)  Bagi  pihak  manajemen BPRS,  diharapkan  mampu  mengembangkan  lebih  lagi  terhadap  pembiayaan yang  berpotensi  dapat  meningkatkan  profitabilitas  dan  lebih  memperhatikan faktor  macetnya  pembiayaan  sehingga  mampu  menekan  kerugian  dan meningkatkan profitabilitas. (2) Bagi pihak investor diharapkan mampu memilih BPRS  yang  lebih  baik  kinerjanya  dengan  membaca  peningkatan  pembiayaan, tingkat  NPF  serta  melihat  profitabilitasnya.  (3)  Bagi  peneliti  selanjutnya diharapkan mampu menambah ruang lingkup yang di teliti, menambah sampel BPRS  dengan  lebih  memperbanyak  menggunakan  indikator  untuk  pengukuran NPF,  kemudian  lebih  menambah  varibel  independen  lainnya  yang  lebih bervariasi lagi karena penelitian ini hanya fokus pada pembiayaan mudharabah dan musyarakah saja.

## 5. DAFTAR PUSTAKA
Afif, Zaim Nur. 2014. Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap Laba Melalui Variabel  Intervening  Pembiayaan  Bermasalah  Bank  Umum  Syariah  Di Indonesia Periode 2009-2013 . JESTT Vol. 1 No. 8
Aulia  Fuad  Rahman . 2012.Pengaruh  Pembiayaan  Jual  Beli,Pembiayaan  Bagi Hasil,dan  Rasio  Non  Performing  Financing  TerhadapProfitabilitas  Bank Umum Syariah Di Indonesia. IQTISHODUNA Vol. 8 No 1;2012 Almunawaroh,  Medina  dan  Rina  Marlina.  2018.  Pengaruh  CAR,  NPF  Dan  FDR Terhadap Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia. Amwaluna, Vol. 2 No.1 Amalia,  Nur  dan  Fidiana.  2016.  Struktur  Pembiayaan  Dan  Pengaruhnya Terhadap  Profitabilitas  Bank  Muamalat  Indonesia  Dan  Bank  Syariah Mandiri. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi : Volume 5, Nomor 5
Aisyah, Binti Nur. 2016. Manajemen Pembiayaan Syariah . Yogyakarta: Kalimedia. Faradilla,  C.,  Muhammad,  A.,  &  Shabri,  M.  (2017).  Pengaruh  Pembiayaan Murabahah,  Istishna,  Ijarah,  Mudharabah  Dan  Musyarakah  Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia. Jurnal Magister Akuntansi .
Fitriana, Endang dan Hening Widi Oetomo. 2016. Pengaruh NPF, CAR, Dan EVA Terhadap Profitabilitas Perusahaan Perbankan Syariah Di BEI . Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen: Vol. 5 No. 4
Kasmir. (2017). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Edisi Revisi. In  Peranan Laporan  Keuangan  Dalam  Kebijaksanaan  Pemberian  Kredit  Kepada  Calon Nasabah Pada PT. BPR Batang Kapas.
Legowati, D. A., & Prasetyo, A. (2016). Pengaruh Pembiayaan Berdasarkan Jenis Penggunaan terhadap Non Performing Financing pada Bank Umum Syariah (BUS) dan Unit Usaha Syariah (UUS) di Indonesia Periode Januari 2009  – Desember 2015. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan . Mukhlis,  I.  2012.  Kinerja  Keuangan  Bank  Dan  Stabilitas  Makro  Ekonomi Terhadap  Profitabilitas  Bank  Syariah  Di  Indonesia. Jurnal  Keuangan  Dan Perbankan . Permata,  R.  (2014).  Analisis  Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah  Dan Musyarakah Terhadap Tingkat Profitabilitas (Return On Equity) (Studi pada Bank Umum Syariah Yang Terdaftar di Bank Indonesia Periode 2009-2012). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya .
Pratama,  Ditha  Nada  dkk.  2017.  Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah,
Pembiayaan Musyarakah Dan Sewa Ijarah Terhadap Profitabilitas.

## Jurnal Riset Keuangan Dan Akuntansi, Vol 3, No 1
Rahayu,  Y.,  Husaini,  A.,  &  Azizah,  D.  (2016).  Pengaruh  Pembiayaan  Bagi  Hasil Mudharabah  Dan  Musyarakah  Terhadap  Profitabilitas  (Studi  pada  Bank Umum  Syariah  yang  terdaftar  pada  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2011- 2014). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya.
Riyadi,  S.  2014.  Pengaruh  Pembiayaan  Bagi  Hasil,  Pembiayaan  Jual  Beli, Financing  To  Deposit  Ratio  (Fdr)  Dan  Non  Performing  Financing  (Npf) Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia. Accounting Analysis Journal 3 . Sari,  Dewi  Wulan  dan  Ansori.  2017.  “Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah, Istishna,  Mudharabah,  Musyarakah  terhadap  Profitabilitas  (studi  pada Bank Syariah di Indonesia Periode Maret 2015-Agustus 2016)”. Accounting and Management Journal. Vol. 1,No. 1:1-8.
Teti  Rahmawati,  D.  N.  P.  L.  D.  M.  (2017).  Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah, Pembiayaan  Musyarakah  Dan  Sewa  Ijarah  Terhadap  Profitabilitas.  Jurnal Riset Keuangan Dan Akuntansi . https://doi.org/10.25134/jrka.v3i1.673 Wibowo,  A.,  &  Sunarto.  (2015).  Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah  Dan Musyarakah Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah (Studi Kasus Pada Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  Daerah  Istimewa  Yogyakarta  Yang Terdaftar  Di  Bank  Indonesia  Periode  2012-2014).  Seminar  Nasional  Dan The 3rd Call for Syariah Paper .
Wulandari,  R.,  &  Shofawati,  A.  (2017).  Analisis  pengaruh  Car,  Fdr,  Npf,  dan pertumbuhan  Dpk  terhadap  profitabilitas  pada  industri  bank  pembiayaan rakyat  syariah  Di  Indonesia  tahun  2011-2015.  Jurnal  Ekonomi  Syariah Teori Dan Terapan.