KOMPETISI DAN EFISIENSI BANK UMUM DI INDONESIA PERIODE 2008-2013
Yusuf Munawar 1
Center for Risk Management Studies Indonesia

## ABSTRACT
There  are  two  point  of  views  regarding  the  relationship  between  competition  and  efficiency, namely  SCP  hypothesis  and  Efficient  Structuree Hypothesis.  By  using the  data  of 107  Indonesian conventional  banks  within  the  period  of  2008-2013,  the  obtained  result  supports  the  SCP Hypothesis  where  the  competition  level  in  the  banking  industry  will  affect  the  level  of  bank efficiency in  Indonesia.  The  result  of  impulse  response  function  shows that  the  more  competitive banking industry, the more efficient the banks in Indonesia. Another conclusion of this research is the differences in efficiency indicators do not affect the conclusion about the relationship between competition and bank efficiency.

## Keywords: Bank, Competition, Efficiency, Indonesia

## ABSTRAK
Terdapat  dua  sudut  pandang  mengenai  arah  hubungan  kompetisi  dan  efisiensi,  yaitu  SCP Hypothesis dan Efficient Structuree Hypothesis. Dengan menggunakan data panel dari 107 bank umum  konvensional  di  Indonesia  periode  2008-2013,  diperoleh  hasil  yang  mendukung  SCP Hyphothesis dimana tingkat kompetisi di industri perbankan akan memengaruhi tingkat efisiensi bank  di  Indonesia.  Dari  hasil  impulse  response  function  ditemukan  bahwa  industri  perbankan yang semakin kompetitif dapat mendorong bank di Indonesia semakin efisien. Pada penelitian ini  juga  diperoleh  kesimpulan  bahwa  perbedaan  indikator  efisiensi  tidak  memengaruhi kesimpulan mengenai arah hubungan kompetisi dan efisiensi bank.
Kata Kunci : Bank, Kompetisi, Efisiensi, Indonesia

## 1. PENDAHULUAN
Sektor perbankan merupakan sektor yang sangat diatur karena fungsinya yang vital bagi perekonomian suatu negara. Sebagai contoh vitalnya peran sektor perbankan bagi suatu negara adalah  besarnya  biaya  pemulihan  yang  diperlukan  ketika  terjadi  krisis  di  sektor  perbankan (Matthews dan Thompson, 2008). Selain memiliki biaya yang tinggi ketika terjadi krisis, sektor perbankan  yang  sehat  dan  efisien  diperlukan  karena  berkaitan  dengan  efektivitas  kebijakan moneter. Penelitian Jonas dan King (2008) di Amerika menemukan bahwa semakin efisien bank maka  respon  kredit  yang  disalurkan  terhadap  kebijakan  moneter  semakin  elastis  dan hubungannya  negatif.  Misalnya,  ketika  federal  fund  rate  dinaikkan  maka  jumlah  kredit  yang disalurkan  oleh  bank  akan  menurun.  Perubahan  suku  bunga  karena  kebijakan  moneter  akan mengubah perubahan jumlah kredit yang lebih besar bagi bank yang lebih efisien.
Kompetisi  merupakan  salah  satu  faktor  yang  dianggap  dapat  memengaruhi  efisiensi bank.  Sebagai  contoh, integrasi  sektor  perbankan  di  Eropa  didasari  keyakinan  bahwa  dengan semakin kompetitifnya perbankan di Eropa akibat dibentuknya single market mendorong sektor perbankan semakin efisien (Andries dan Capraru, 2012). Namun, terdapat dua sudut pandang yang  menjadi  perdebatan  mengenai  arah  hubungan  kompetisi  dan  efisiensi  bank.  Pertama,
1 Head of Knowledge and Research CRMS Indonesia. Email: yusuf15007@mail.unpad.ac.id

## 2  Bina Ekonomi
pendekatan  Structuree-Conduct-Performance  (SCP)  menyatakan  bahwa  struktur  industri  akan menentukan bagaimana industri berperilaku sehingga struktur dan perilaku akan menentukan kinerja industri. Terkait dengan pendekatan SCP, Hick (1935) sebagaimana dikutip dari Andries dan Capraru (2012) mengemukakan pandangan yang dikenal dengan Quiet life hypothesis. Quiet life  hypothesis  menyatakan  adanya  hubungan  negatif  antara  market  power  dengan  tingkat efisiensi. Dengan kata lain, semakin tingginya  market power yang berarti menunjukkan bahwa tingkat kompetisi yang rendah akan mendorong perusahaan, dalam hal ini bank, berlaku kurang efisien.  Pandangan  lain  terkait  dengan  SCP  adalah  adanya  perilaku  kolusif  bank  dalam memepertahankan profitabilitas. Hasil penelitian Tan  dan Floros (2014) di China menemukan bahwa  tingkat  kompetisi  yang  rendah  di  China mendorong  bank  mendapat  profit  yang  tinggi. Kedua, Demsetz (1973) sebagaimana dikutip dari Andries dan Capraru (2012) mengemukakan pandangan lain yang melihat bahwa efisiensi bank akan menentukan struktur pasar. Pandangan yang diajukan oleh Demsetz dikenal sebagai Efficient Structure Hypothesis (ESH). Hasil penelitian yang dilakukan oleh Casu dan Girardone (2009), serta Schaeck dan Cihák (2008) sejalan dengan pendekatan SCP. Sedangkan hasil penelitian Weill (2004) sejalan dengan ESH. Hasil penelitian Ferreira (2013) menemukan bahwa terdapat hubungan dua arah antara kompetisi dan efisiensi. Sementara itu, hasil penelitian Căpraru dan Andrieş (2012) tidak menemukan hubungan antara kompetisi dan efisiensi.
Menurut Demirgüç-Kunt dan Levine  (2000) sebagaimana dikutip oleh  Ferreira (2013), hubungan antara kompetisi dan efisiensi bank merupakan hubungan kompleks dan terkadang ambigu karena dipengaruhi oleh karakteristik pasar perbankan. Sampai saat ini arah hubungan antara kompetisi dan efisiensi masih menjadi perdebatan di antara para peneliti. Terdapat sudut pandang  yang  beranggapan  bahwa  kompetisi  akan  memengaruhi  efisiensi  bank  dan  terdapat pula  anggapan  adanya  kausalitas  terbalik.  Kemudian  pertanyaan  yang  muncul  selanjutnya adalah  untuk  perbankan  Indonesia  pandangan  manakah  yang  sesuai?  Penelitian  ini  bertujuan untuk  mencari  arah  hubungan  kompetisi  dan  efisiensi  bank  di  Indonesia.  Selain  itu,  pada penelitian ini digunakan dua indikator efisiensi bank yaitu alternative profit efficiency dan cost efficiency.  Kedua  indikator  tersebut  digunakan  untuk  mengetahui  apakah  dengan  perbedaan indikator  yang  digunakan  akan  memengaruhi  kesimpulan  mengenai  arah  hubungan  antara kompetisi dan efisiensi.
Pada  bagian  kedua  artikel  ini,  membahas  mengenai  metode  penelitian.  Pada  metode penelitian  dipaparkan  mengenai  metode  untuk  mencapai  tujuan  penelitian.  Untuk  mencapai tujuan  penelitian,  penelitian  ini  tediri  dari  dua  tahap.  Pertama,  dilakukan  estimasi  untuk memeroleh nilai kompetisi dan efisiensi bank umum di Indonesia. Kedua, setelah nilai kompetisi dan efisiensi diperoleh, hubungan kompetisi dan efisiensi dicari dengan menggunakan granger causality test. Pada bagian ketiga, dibahas mengenai hasil estimasi dari model. Bagian terakhir merupakan kesimpulan.

## 2. DATA DAN METODOLOGI
Data yang digunakan pada penelitian ini berasal dari 107 bank umum konvensional di Indonesia dengan data kuartal periode 2008Q1-2013Q4. Data diperoleh dari laporan keuangan perbankan dan diunduh dari website Otoritas Jasa Keuangan Indonesia.

## 1.1. Kompetisi
Kompetisi  diukur  dengan  menggunakan  lerner  index  sebagai  indikator.  Lerner  index adalah  pengukuran  kompetisi  dengan  pendekatan  non-struktural  yang  menekankan  pada market power untuk menggambarkan tingkat kompetisi. Lerner index memperkirakan kekuatan
pasar  dengan  mengurangi  harga  pasar  (P)  dengan  biaya  marjinal  (Marginal  Cost).  Berikut merupakan persamaan untuk menghitung lerner index:
𝐿𝐼 𝑖𝑡 = (𝑃 𝑖𝑡 −𝑀𝐶 𝑖𝑡 ) 𝑃 𝑖𝑡 …………………………………………………………………………….………………………(1)
Dimana LI it adalah nilai lerner index dari bank i pada waktu ke t. P it adalah harga output dari bank i pada waktu ke t. MC it adalah biaya marjinal (marginal cost) dari bank i pada waktu ke t. Nilai Lerner index berkisar dari 0 sampai 1, dimana semakin tinggi lerner index menunjukkan kekuatan pasar yang tinggi dan tingkat kompetisi dapat dikatakan makin rendah.  Lerner index dengan  nilai  0  menunjukkan  industri  perbankan  merupakan  pasar  persaingan  sempurna, sementara  lerner  index  dengan  nilai  1  menunjukkan  industri  perbankan  merupakan  pasar monopoli.
Untuk  memperoleh  nilai  lerner  index,  terlebih  dahulu  mengestimasi  fungsi  trans-log biaya.  Teknik  regresi  yang  digunakan  adalah  ordinary  least  square  (OLS)  dengan  data  cross section. Data cross section digunakan untuk melihat besaran marginal cost pada satu titik waktu. Fungsi trans-log biaya dinyatakan sebagai berikut (Iveta, 2012):
ln𝑇𝐶 =   𝛼 0 + 𝛼 1 ln𝑦 + 1 2 𝛼 2 (ln 𝑦) 2 + ∑ 𝛽 𝑗 3 𝑗=1 ln 𝑤 𝑗 + ∑ ∑ 𝛽 𝑗𝑘 3 𝑘=1 3 𝑗=1 ln𝑤 𝑗 ln𝑤 𝑘 + ∑ 𝛾 𝑗 3 𝑗=1 ln 𝑦 ln𝑤 𝑗 + 𝜀 …(2)
Dimana TC adalah total biaya (total cost), y adalah total asset, w 1 adalah harga dana, w 2 adalah h arga tenaga kerja, w 3 adalah harga dari aset fisik, dan P it (harga output) diukur dengan menggunakan rasio total pendapatan bunga terhadap total aset. Beban bunga merupakan proxy dari total biaya. Sementara harga dana, harga tenaga kerja, harga aset fisik diukur degan rasio beban  bunga  terhadap  total  dana,  rasio  personel  expenses  terhadap  total  aset,  dan  rasio  other expense terhadap fixed asset.
Setelah hasil estimasi diperoleh, biaya marjinal dihitung dengan menggunakan turunan dari rumus total biaya yang dinyatakan sebagai berikut :
𝑀𝐶 = 𝜕𝑇𝐶 𝜕𝑦 = 𝑇𝐶 𝑌 × (𝛼 1 + 𝛼 2 ln𝑦 + ∑ 𝛾 𝑗 3 𝑗=1 ln𝑤 𝑗 ) …………………………………………………...(3)
Setelah  mendapatkan  nilai  harga  dan  biaya marjinal,  maka  lerner  index  dapat  dihitung dari  masing-masing  bank  dalam  setiap  periode.  Lerner  index  dapat  menggambarkan  kekuatan pasar  masing-masing  bank.  Rata-rata  lerner  index  dalam  setiap  periode  dapat  juga merepresentasikan  perkembangan  market  power  di  industri  perbankan  secara  keseluruhan sehingga  akan  menggambarkan  tingkat  kompetisi  di  industri  perbankan  (Kusuma  &  Adita, 2015).

## 1.2. Efisiensi
Efisiensi  merupakan  indikator  yang  sering  digunakan  dalam  mengukur  kinerja  suatu perusahaan. Efisiensi sering diartikan bagaimana suatu perusahaan dapat berproduksi dengan biaya  serendah  mungkin.  Tetapi  tidak  hanya  itu,  efisiensi  juga  menyangkut  pengelolaan  input dan  output.  Suatu  perusahaan  dapat  dikatakan  memiliki  tingkat  efisiensi  yang  tinggi  apabila dengan jumlah input tertentu perusahaan dapat menghasilkan jumlah output yang lebih banyak atau pada jumlah output tertentu perusahaan bisa menggunakan input lebih sedikit. Pendekatan yang  cukup  populer  untuk  mengukur  efisiensi  di  lembaga  keuangan,  khususnya  perbankan, adalah  pendekatan  efisiensi  biaya  (cost  efficiency)  dan  efisiensi  profit  (profit  efficiency).

## 4  Bina Ekonomi
Pendekatan efisiensi profit terbagi menjadi dua, yaitu: standard profit efficiency dan alternative profit efficiency.
Cost  efficiency atau  efisiensi  biaya  mengukur  tingkat  kedekatan  jumlah  biaya  yang dikeluarkan  oleh  suatu  bank  dengan  jumlah  biaya  yang  dikeluarkan  oleh  bank  terbaik  (best practice bank) untuk menghasilkan jumlah output yang sama dalam kondisi yang sama. Semakin dekat bank tersebut kepada bank terbaik yang menjadi acuan maka akan semakin tinggi tingkat efisiensinya.  Sebaliknya,  semakin  jauh  bank  tersebut  dari  bank  terbaik  maka  akan  semakin rendah  tingkat  efisiensinya.  Efisiensi  biaya  diturunkan  dari  fungsi  biaya  dengan  persamaan 𝑙𝑛 𝐶  =  𝑓(𝑤, 𝑦, 𝑧, 𝑣) + ln 𝑢 𝑐 (Berger dan Mester, 1997). Dari persamaan tersebut, variabel total biaya  dinyatakan  dengan  lambang 𝐶 , 𝑤 merupakan  harga  input, 𝑦 merupakan  output, 𝑧 merupakan variabel kontrol, 𝑣 merupakan common factor, dan 𝑢 𝑐 merupakan faktor inefisiensi (inefficiency factor).
Berbeda  dengan efisiensi  biaya,  pendekatan standard  profit  efficiency menggunakan variabel  laba (profit)  sebagai  pengganti  variabel  biaya (cost). Standard profit  efficiency mengukur tingkat efisiensi suatu bank didasarkan pada kemampuan bank untuk menghasilkan profit  maksimal  pada  tingkat  harga  output  tertentu  dibandingkan  dengan  tingkat  profit  bank yang  beroperasi  terbaik.  Model  standard profit  efficiency  seringkali  dikaitkan  dengan  kondisi pasar  persaingan  sempurna  (perfect  competition),  dimana  harga  input  dan  output  ditentukan oleh pasar. Persamaan matematik dari pendekatan standard profit efficiency dituliskan sebagai berikut 𝑙𝑛 𝜋  =  𝑓(𝑤, 𝑦, 𝑧, 𝑣) + ln 𝑢 𝜋 (Berger  dan  Mester,  1997).  Dari  persamaan  tersebut, variabel  profit  dinyatakan  dengan  lambang 𝜋 , 𝑤 merupakan  harga  input, 𝑦 merupakan  harga output, 𝑧 merupakan variabel kontrol, 𝑣 merupakan common factor, 𝑢 𝜋 merupakan inefficiency factor.
Alternative  profit  efficiency  adalah  perkembangan  terbaru  dalam  analisis  efisiensi  dan bisa membantu bila beberapa asumsi yang mendasari pendekatan efisiensi biaya serta standard profit  efficiency tidak  terpenuhi.  Konsep  efisiensi  ini  mengukur  seberapa  dekat  suatu  bank kepada  perolehan  profit  maksimum  dengan  tingkat  output  tertentu,  bukan  tingkat  harga  dari output. Dalam pendekatan alternative profit efficiency output dianggap sebagai variabel eksogen dan  bank  dapat  menentukan  harga  output.  Perbedaan  antara  pendekatan  standard  profit efficiency  dengan  alternative  profit  efficiency  ada  pada  penentuan  variabel  eksogen  di  dalam pencapaian  profit  maksimum.  Standard  profit  efficiency  menggunakan  harga  output  sebagai variabel  eksogen,  sedangkan  pada  pendekatan  alternative  profit  efficiency  variabel  eksogen adalah  tingkat  output.  Fungsi  alternative  profit  efficiency  menggunakan  profit  bank  sebagai variabel  endogen  (variabel  dependen  yang  sama digunakan  dalam fungsi  standard  profit)  dan variabel-variabel eksogen yang sama dalam fungsi cost efficiency.
Pengukuran efisiensi berdasarkan pendekatan efisiensi biaya serta efisiensi profit pada intinya  untuk  mencapai  tujuan  ekonomi  yaitu  ingin  melihat  bagaimana  suatu  bank  mampu meminimumkan  biaya  serta  bagaimana  suatu  bank  dapat  memaksimumkan  keuntungan (Maudos,  et  al.,  2002).  Meskipun  terlihat  sama,  efisiensi  biaya  serta  efisiensi  profit  dianggap dapat mencerminkan dua hal yang berbeda. Menurut Berger dan Mester (1997) efisiensi biaya lebih  menekankan  pada  sisi  input.  Dengan  kata  lain  efisiensi  biaya  menunjukkan  bagaimana bank  beroperasi  dengan biaya  seminimum  atau  serendah mungkin. Sedangkan  efisiensi  profit dapat  dipengaruhi  oleh  market  power  bank  dalam  menentukan  harga  (Pessarossi  dan  Weill, 2013).
Pada  penelitian  ini,  alternative  profit  efficiency  dipilih  karena  beberapa  asumsi  dari standard profit efficiency tidak terpenuhi. Asumsi standard profit efficiency adalah bank berada pada  struktur  pasar  persaingan  sempurna.  Asumsi  tersebut  pada  kenyataannya  sulit  untuk terpenuhi sehingga pendekatan alternative profit efficiency lebih menggambarkan kondisi pasar yang  sebenarnya  (Maudos,  et  al.,  2002).  Persamaan  alternative  profit  efficiency  dituliskan sebagai berikut (Vivas, 1997) :
ln 𝜋 𝑖𝑡 = 𝛼 0 + ∑ 𝛼 𝑗 3 𝑗=1 ln 𝑤 𝑗,𝑖𝑡 + ∑ 𝛽 𝑘 3 𝑘=1 ln 𝑦 𝑘,𝑖𝑡 + 1 2 ∑ ∑ 𝛾 𝑗𝑙 3 𝑙=1 3 𝑗=1 ln𝑤 𝑗,𝑖𝑡 ln𝑤 𝑙,𝑖𝑡 +
1 2 ∑ ∑ 𝛾 𝑘𝑚 3 𝑚=1 3 𝑘=1 ln𝑦 𝑘,𝑖𝑡 ln𝑦 𝑚,𝑖𝑡 +  ∑ ∑ 𝛿 𝑗𝑘 3 𝑘=1 3 𝑗=1 ln𝑤 𝑗,𝑖𝑡 ln𝑦 𝑘,𝑖𝑡 + 𝑢 𝑖𝑡 (4)
Sementara  itu  persamaan  cost  efficiency  pada  penelitian  ini  dituliskan  sebagai  berikut (Matthews dan Thompson, 2008) :
ln 𝐶 𝑖𝑡 = 𝛼 0 +  ∑ 𝛼 𝑗 3 𝑗=1 ln 𝑤 𝑗,𝑖𝑡 + ∑ 𝛽 𝑘 3 𝑘=1 ln 𝑦 𝑘,𝑖𝑡 + 1 2 ∑ ∑ 𝛾 𝑗𝑙 3 𝑙=1 3 𝑗=1 ln𝑤 𝑗,𝑖𝑡 ln𝑤 𝑙,𝑖𝑡 +
1 2 ∑ ∑ 𝛾 𝑘𝑚 3 𝑚=1 3 𝑘=1 ln𝑦 𝑘,𝑖𝑡 ln𝑦 𝑚,𝑖𝑡 +  ∑ ∑ 𝛿 𝑗𝑘 3 𝑘=1 3 𝑗=1 ln𝑤 𝑗,𝑖𝑡 ln𝑦 𝑘,𝑖𝑡 + 𝑢 𝑖𝑡 (5)
Dimana 𝜋 adalah profit bank i pada waktu t, 𝐶 adalah besaran biaya (cost) bank i pada waktu t, w 1 adalah Harga dana bank i pada waktu t, w 2 adalah harga tenaga kerja bank i pada waktu t, w 3 adalah harga dari aset fisik bank i pada waktu t, y 1 adalah total kredit bank i pada waktu t, y 2 adalah total surat berharga bank i pada waktu t, dan y 3 adalah total komitmen dan kontijensi bank i pada waktu t. Dalam model tersebut, profit sebelum pajak digunakan sebagai proxy dari profit. Beban bunga digunakan sebagai proxy dari biaya (cost). Beban bunga dipilih sebagai proxy dari biaya karena fungsi bank sebagai lembaga intermediasi. Harga dana diukur oleh rasio total beban bunga terhadap total dana pihak ketiga bank (giro, tabungan, simpanan berjangka). Harga tenaga kerja diukur oleh  rasio  personnel  expenses terhadap aset.  Harga dari aset fisik diukur dengan rasio other expense terhadap fixed asset. Total kredit merupakan kredit yang disalurkan kepada pihak ketiga (penjumlahan dari KUK,  kredit properti, kredit lain yang direstrukturisasi,  dan  kredit  lainnya).  Total  surat  berharga  merupakan  total  surat  berharga kepada  pihak  ketiga  dan  BI.  Total  komitmen  dan  kontijensi  merupakan  total  komitmen  dan kontijensi kepada pihak terkait dan pihak tidak terkait.
Dengan memasukkan variabel input dan variabel output yang telah ditentukan ke dalam model  regresi,  maka  diperoleh  nilai  residual.  Dimana 𝑢 adalah  residual  yang  dihasilkan  dari regresi. Nilai efisiensi untuk setiap bank pada setiap periode diperoleh dari dari 𝐸 𝑖𝑡 = exp{ Û 𝑖𝑡 } , dimana Û 𝑖𝑡 =   𝑢 𝑖𝑡 − 𝑢 𝑚𝑎𝑥 . Nilai efisiensi untuk setiap bank berkisar antara 0-1 dimana semakin mendekati 1 maka bank tersebut semakin efisien.

## 1.3. Hubungan antara efisiensi dan Kompetisi
Model  VAR  digunakan  untuk  melakukan  estimasi  terhadap  serangkaian  variabel  yang diduga mengalami endogenitas (Ariefianto, 2012). Dalam model VAR semua variabel dianggap sebagai endogen dan estimasi dilakukan secara simultan atau bersama-sama. Salah satu aplikasi dari model VAR adalah granger causality test.
Pada penelitian ini granger causality test digunakan untuk untuk mengetahui hubungan antara  kompetisi  dan  efisiensi.  Beberapa  penelitian  terdahulu  (Casu  dan  Girardone,  2009; Schaeck dan Cihák, 2008; Andrieş dan Căpraru, 2012) menggunakan granger causality test untuk mengetahui  arah  hubungan  antara  kompetisi  dan  efisiensi.  Model  dari  granger  causality  test dituliskan sebagai berikut (Andries dan Capraru, 2012) :
….……………….…….……………….…….…………………….(5)

## 6  Bina Ekonomi
𝐸𝐹𝐹 𝑖,𝑡 = ∑ 𝛼 𝑗 𝑛 𝑗=1 𝐿𝑒𝑟𝑛𝑒𝑟 𝑖,𝑡−𝑗 + ∑ 𝛽 𝑘 𝑛 𝑘=𝑖 𝐸𝐹𝐹 𝑖,𝑡−𝑘 + 𝜀 𝑖,𝑡 ...…………………………………………..….(6)
𝐿𝑒𝑟𝑛𝑒𝑟 𝑖,𝑡 = ∑ 𝛾 𝑗 𝑛 𝑗=1 𝐸𝐹𝐹 𝑖,𝑡−𝑗 + ∑ 𝛿 𝑘 𝑛 𝑘=𝑖 𝐿𝑒𝑟𝑛𝑒𝑟 𝑖,𝑡−𝑘 + 𝜀 𝑖,𝑡 …………………………………………….(7)
Dimana 𝐸𝐹𝐹 𝑖,𝑡 adalah  tingkat  efisiensi  bank  i  pada  waktu  t,  dimana  alternative  profit efficiency dan cost efficiency sebagai proxy dari efisiensi. 𝐿𝑒𝑟𝑛𝑒𝑟 𝑖,𝑡 adalah tingkat kompetisi dari bank i pada waktu t, dimana lerner index sebagai proxy dari tingkat kompetisi. Jumlah lag yang digunakan pada granger causality test sering menjadi permasalahan karena dapat memengaruhi kesimpulan.  Jumlah  lag  yang  terlalu  sedikit  akan  menghasilkan  kesimpulan  bias  mengenai hubungan variabel yang diujikan sedangkan jumlah lag yang terlalu banyak akan menghabiskan degree  of  freedom  (Ariefianto,  2012).  Akaike  Information  Criteria  (AIC),  Bayesian  Information Criteria (BIC) dan Hannan-Quinn Information Criteria (QIC) digunakan untuk mengetahui jumlah lag optimum.
Pada  penelitian  ini  model  VAR  yang  digunakan  adalah  model  VAR  untuk  data  panel. Parameter  pada  model  VAR  data  panel  pada  penelitian  ini  diestimasi  dengan  menggunakan metode  Generalized  Method  of  Moment  (GMM).  GMM  digunakan  karena  estimasi  terhadap parameter  dengan  metode  OLS  pada  model  dinamis  (seperti  model  VAR)  akan  menghasilkan kesimpulan  yang  bias  (Abrigo  &  Love,  2016).  Penggunaan  teknik  VAR  memerlukan  data  yang stasioner sehingga terlebih dahulu akan dilakukan unit root test. Unit root test dilakukan dengan dengan  uji  LLC  (Levin,  Lin  dan  Chu)  dan  ADF  (Augmented  Dickey  Fuller)  untuk  mengetahui apakah  indikator  efisiensi  (alternative  profit  efficiency  dan  cost  efficiency)  serta  indikator kompetisi (lerner index) yang akan digunakan stasioner atau tidak.

## 3. KOMPETISI DAN EFISIENSI PERBANKAN INDONESIA
Untuk  mencapai  tujuan  penelitian,  penelitian  ini  tediri  dari  dua  tahap.  Pertama, melakukan  estimasi  untuk  memeroleh  nilai  kompetisi  dan  efisiensi  bank  umum  di  Indonesia. Kedua, setelah nilai kompetisi dan efisiensi diperoleh, hubungan kompetisi dan efisiensi dicari dengan menggunakann granger causality test.

## 1.4. Hasil Estimasi Kompetisi dan Efisiensi
Lerner  index  adalah  pengukuran  kompetisi  dengan  pendekatan  non-struktural  yang menekankan  pada  kekuatan  pasar  untuk  menggambarkan  tingkat  kompetisi.  Berikut merupakan rata-rata nilai lerner index yang diperoleh dari estimasi terhadap persamaan 1,2, dan 3:
Gambar 1. Rata-Rata Lerner Index Bank Umum Periode 2008-2013
0 0.2 0.4 0.6 0.8 20 08- Q1 20 08- Q2 20 08- Q3 20 08- Q4 20 09- Q1 20 09- Q2 20 09- Q3 20 09- Q4 20 10- Q1 20 10- Q2 20 10- Q3 20 10- Q4 20 11- Q1 20 11- Q2 20 11- Q3 20 11- Q4 20 12 -Q1
20 12- Q2
20 12- Q3
20 12- Q4
20 13- Q1 20 13- Q2 20 13- Q3
20 13- Q4

## Volume 21 Nomor 1, 2017  7
Nilai rata-rata lerner index dari Gambar 1 di atas dapat dikatakan cenderung stabil pada kisaran 0,5. Nilai lerner index terendah tercatat pada kuartal keempat tahun 2010 yaitu sebesar 0,41. Sementara itu nilai lerner index tertinggi tercatat pada kuartal keempat tahun 2008 yaitu sebesar 0,70. Rata-rata nilai lerner index dari tahun 2008-2013 adalah 0,5712. Dengan kata lain, rata-rata bank umum di Indonesia bisa menetapkan  harga lebih tinggi dari biaya marginalnya sebesar  57.12%.  Secara  umum,  nilai  lerner  index  mengalami  trend  penurunan.  Hal  tersebut mengindikasikan  bahwa  tingkat  kompetisi  di  industri  perbankan  Indonesia  cenderung meningkat.
Penelitian ini menggunakan dua indikator efisiensi yaitu alternative profit efficiency dan cost efficiency. Berikut merupakan rata-rata nilai efisiensi bank berdasarkan hasil estimasi dari persamaan 4 dan 5:

## Gambar 2. Efisiensi Bank Umum Berdasarkan Beberapa Indikator Periode 2008-2013
Berdasarkan Gambar 2, rata-rata kinerja bank umum di Indonesia dengan menggunakan cost efficiency serta profit efficiency cenderung mengalami peningkatan. Nilai rata-rata terendah cost  efficiency  bank  umum  di  Indonesia  tercatat  pada  kuartal  ketiga  tahun  2008  dengan  nilai efisiensi 72,59%. Cost efficiency tertinggi dicapai pada kuartal pertama tahun 2010 dengan nilai efisiensi  83,99%.  Secara  umum,  rata  rata  tingkat  efisiensi  bank  umum  berdasarkan  indikator cost efficiency dari tahun 2008-2013 sebesar 80%. Rata-rata profit efficiency sempat mengalami penurunan pada kuartal pertama tahun 2009 dan merupakan rata-rata terendah dari rentang waktu 2008-2013 dengan nilai efisiensi 80,72%. Tingkat efisiensi tertinggi dicapai pada kuartal pertama tahun 2013 dengan nilai efisiensi 90,09%. Secara umum, tingkat efisiensi bank umum berdasarkan indikator profit efficiency dari tahun 2008-2013 sebesar 85,36%. Dilihat dari kedua indikator pada Gambar 2, terdapat trend yang cukup membaik sejak kuartal ke tiga 2011. Sejak kuartal  ketiga  tahun  2011  nilai  profit  efficiency  dan  cost  efficiency  cenderung  mengalami peningkatan yang mengindikasikan efisiensi bank umum di Indonesia semakin membaik.
Efisiensi  perbankan  Indonesia  dilihat  dari  indikator  cost  efficiency  cenderung  lebih rendah dibandingkan dengan efisiensi bank umum berdasarkan indikator profit efficiency. Nilai cost efficiency yang lebih rendah menunjukkan bahwa untuk perbankan di Indonesia, inefficiency berada pada sisi input dimana dapat dikatakan bahwa biaya untuk  input (dalam penelitian ini biaya  direpresentasikan  oleh  beban  bunga)  masih  cukup  tinggi.  Hal  ini  mungkin  berkaitan dengan relatif tingginya beban bunga yang ditanggung perbankan Indonesia. Namun, inefisiensi pada  sisi  input  ditanggulangi  dengan  kemampuan  bank  di  Indonesia  dalam  memperoleh keuntungan.  Nilai  net  interest  margin  yang  cenderung  di  atas  3%  mengindikasikan  bahwa
70.00% 75.00% 80.00% 85.00% 90.00% 95.00% 2008 -Q1 2008 -Q2 2008 -Q3 2008 -Q4 2009 -Q1 2009 -Q2 2009 -Q3 2009 -Q4 2010 -Q1 2010 -Q2 2010 -Q3 2010 -Q4 2011 -Q1 2011 -Q2 2011 -Q3 2011 -Q4 2012 -Q1 2012 -Q2 2012 -Q3 2012 -Q4 2013 -Q1 2013 -Q2 2013 -Q3 2013 -Q4 COST PROFIT

## 8  Bina Ekonomi
terdapat  margin  cukup  besar  antara  tingkat  suku  bunga  deposito  dengan  tingkat  suku  bunga pinjaman sehingga nilai profit efficiency relatif lebih tinggi dibandingkan dengan cost efficiency.

## 1.5. Hasil Estimasi Hubungan antara Kompetisi dan Efisiensi
Setelah memeroleh nilai kompetisi dan efisiensi, granger causality test digunakan untuk mencari hubungan antara kompetisi dan efisiensi. Granger causality test pada dasarnya adalah bentuk  penerapan  dari  teknik  VAR.  Penggunaan  teknik  VAR  memerlukan  data  yang  stasioner pada level. Unit root test dengan uji LLC (Levin, Lin dan Chu) dan ADF (Augmented Dickey Fuller) digunakan  untuk  mengetahui  apakah  data  yang  digunakan  stasioner  atau  tidak.  Berikut merupakan hasil unit root test:
Tabel 1. Hasil Unit Root Test Lerner Index, Alternative Profit Efficiency dan Cost Efficiency
Indikator Method LLC ADF Kompetisi (Lerner Index) Statistic -5.73 740.04 Prob 0.00 0.00 Alternative Profit Efficiency Statistic -25.64 837.36 Prob 0.00 0.00 Cost Efficiency Statistic -14.12 642.36 Prob 0.00 0.00
Tabel 1 menunjukkan hasil unit root test indikator yang digunakan pada penelitian yaitu lerner index, alternative profit efficiency dan cost efficiency. Dari hasil pengujian diperoleh nilai prob = 0 pada seluruh metode pengujian unit root. Hal ini mengindikasikan bahwa tidak terdapat unit root. Hal ini menunjukkan bahwa lerner index, alternative profit efficiency, dan cost efficiency memiliki data stasioner pada level sehingga granger causality test berdasarkan model VAR dapat digunakan.
Tabel 2. Lag Optimum Lag Lerner_Efisiensi Profit Lerner_Efisiensi Biaya AIC BIC QIC AIC BIC QIC 1 1.12 -66.28 -23.61 -12.12 -79.52 -36.85 2 18.65 -26.29 2.16 5.32 -39.62 -11.17 3 27.10 4.63 18.86 31.19 8.73 22.95
Tabel  2  menunjukkan  kriteria  yang  digunakan  untuk  menentukan  lag  optimum.  Nilai Akaike  Information  Criteria  (AIC),  Bayesian  Information  Criteria  (BIC)  dan  Hannan-Quinn Information  Criteria  (QIC)  terendah  digunakan  sebagai  acuan  untuk  menentukan  nilai  lag optimum.  Dari  ketiga  kriteria  tersebut,  nilai  terendah  untuk  kedua  indikator  (profit  efficiency dan cost efficiency) diperoleh pada lag pertama. Oleh karena itu, lag optimum yang digunakan pada granger causality test adalah satu.

## Tabel 3. Hasil Granger Causality Test
Indikator Efisiensi Arah Hubungan Chi-square  Prob. Hasil Profit Kompetisi--->Profit 6.262 0.012 Kompetisi Memengaruhi Efisiensi Profit--->Kompetisi 0.070 0.791 Cost Kompetisi--->Cost 5.089 0.024 Cost--->Kompetisi 0.050 0.823

## Volume 21 Nomor 1, 2017  9
Tabel  3  menunjukkan  hasil  granger  causality  test  hubungan  antara  kompetisi  dan efisiensi.  Dengan  menggunakan  indikator  efisiensi  yang  berbeda  ditemukan  hasil  yang  sama mengenai hubungan antara kompetisi dan efisiensi. Dengan menggunakan profit efficiency dan cost efficiency sebagai indikator efisiensi bank dan tingkat kepercayaan 95%, maka didapatkan hasil  tingkat  kompetisi  akan  memengaruhi  efisiensi  bank.  Hasil  tersebut  sejalan  dengan  hasil penelitian Casu dan Girardone (2009) serta Schaeck dan Cihák (2008) yang menemukan bahwa tingkat kompetisi yang akan memengaruhi efisiensi bank dan sejalan dengan pendekatan SCP.

## Gambar 3. Uji Stabilitas Model VAR Data Panel
Gambar  3  menunjukkan  uji  stabilitas  terhadap  model  VAR  untuk  data  panel  pada penelitian ini. Uji stabilitas dilakukan untuk memeriksa stabilitas estimasi dari model VAR data panel  dengan  menghitung  modulus  setiap  eigenvalue  dari  model  estimasi  (Abrigo  dan  Love, 2016). Model VAR dikatakan stabil jika semua modulus bernilai kurang dari satu. Dari hasil uji stabilitas, sebagaimana ditunjukkan pada Gambar 3, nilai modulus dari eigenvalue untuk model VAR hubungan kompetisi dan efisiensi profit (gambar sebelah  kiri) serta hubungan kompetisi dan  efisiensi  biaya  (gambar  sebelah  kanan)  adalah  kurang  dari  satu.  Hal  ini  mengindikasikan bahwa  kedua  model  adalah  stabil.  Menurut  Abrigo  dan  Love  (2016)  uji  stabilitas  ini  penting untuk menunjang interpretasi dari impulse-response functions dan variance decompositions.

## Tabel 4. Hasil Variance Decomposition
Periode Respon Variabel Profit Cost 0 0.0000  0.0000 1 0.0002  0.0000 2 0.0150  0.0173 3 0.0281  0.0289 4 0.0353  0.0335 5 0.0386  0.0350 6 0.0398  0.0354 7 0.0403  0.0355 8 0.0404  0.0355 9 0.0405  0.0355 10 0.0405  0.0355
Tabel  4  menunjukkan  hasil  variance  decomposition  hubungan  kompetisi  terhadap variabel efisiensi profit dan efisiensi biaya. Dari hasil estimasi variance decomposition diperoleh hasil bahwa pada rentang prediksi 10 kuartal, kompetisi hanya dapat menjelaskan sekitar 4%

## 10  Bina Ekonomi
dari varian efisiensi profit. Sementara itu, kompetisi hanya dapat menjelaskan sekitar 3.5% dari varian untuk efisiensi biaya. Hasil ini menunjukkan bahwa kompetisi bukan merupakan faktor utama yang mendorong efisiensi bank di Indonesia karena hanya mengambil porsi kecil dalam menjelaskan fenomena efisiensi bank di Indonesia. Walaupun memiliki selisih nilai varian yang tidak  terlalu  besar  antara  efisiensi  profit  dan  biaya,  namun  untuk  kasus  Indonesia  kompetisi dapat  dikatakan  lebih  memiliki  peran  terhadap  efisiensi  profit  dibandingkan  dengan  efisiensi biaya.

## Gambar 4. Hasil Impulse Response Function Kompetisi dan Efisiensi Profit
Gambar  4  menunjukkan  hasil  impulse  response  hubungan  kompetisi  dengan  efisiensi profit. Adanya goncangan negatif pada variabel kompetisi (nilai lerner index yang semakin kecil yang  berarti  bahwa  industri  perbankan  semakin  kompetitif)  akan  mendorong  bank  semakin efisien  jika  diukur  dari  efisiensi  profit.  Sementara  itu,  dampak  goncangan  efisiensi  profit terhadap kompetisi cenderung stabil. Dapat dilihat pada Gambar 4, sistem akan cenderung stabil setelah period ke-10 (mendekati titik keseimbangan).
Gambar 5. Hasil Impulse Response Function Kompetisi dan Efisiensi Biaya
0 .05 .1 .15 .2 -.04 -.02 0 .02 -.02 0 .02 .04 -.05 0 .05 .1 0 5 10 0 5 10 profit : profit kompetisi : profit profit : kompetisi kompetisi : kompetisi 95% CI Orthogonalized IRF step impulse : response 0 .05 .1 -.04 -.02 0 .02 -.05 0 .05 .1 -.05 0 .05 .1 0 5 10 0 5 10 cost : cost kompetisi : cost cost : kompetisi kompetisi : kompetisi 95% CI Orthogonalized IRF step impulse : response
Gambar 5 menunjukkan hasil impulse response hubungan kompetisi dan efisiensi biaya. Adanya goncangan negatif pada variabel kompetisi (nilai lerner index yang semakin kecil yang berarti bahwa industri perbankan semakin kompetitif) mendorong bank semakin efisien diukur dari efisiensi biaya. Sementara itu, dampak goncangan pada efisiensi biaya terhadap kompetisi cenderung stabil. Seperti ditunjukan pada gambar 5, sama halnya dengan hasil impulse response pada  gambar  4,  sistem  akan  cenderung  stabil  setelah  period  ke-10  (mendekati  titik keseimbangan).
Hasil  impulse  response  pada  Gambar  4  dan  5  menunjukkan  bahwa  dengan  adanya kompetisi  yang  semakin  meningkat  maka  akan  mendorong  perbankan  di  Indonesia  semakin efisien (dilihat dari segi efisiensi biaya dan efisiensi profit). Kompetisi pada suatu industri akan berkaitan  dengan  regulasi  yang  dikeluarkan  otoritas  berwenang.  Ketika  regulasi  yang dikeluarkan  oleh  otoritas  perbankan  Indonesia  mendorong  industri  perbankan  semakin kompetitif  maka  dapat  mendorong  perbankan  di  Indonesia  semakin  efisien.  Adanya  proses menjelang  dibentuknya  ASEAN  single  banking  market,  dengan  liberalisasi  sektor  keuangan  di ASEAN,  akan  menjadi  tantangan  sekaligus  peluang  bagi  perbankan  di  Indonesia.  Tantangan muncul  karena  bank  lokal  akan  berkompetisi  dengan  bank  asing.  Namun,  hal  tersebut  bisa menjadi  peluang  karena  industri  perbankan  yang  semakin  kompetitif  dapat  mendorong  bank semakin efisien.

## 4. SIMPULAN
Dari  hasil  estimasi  terhadap  dua  model  efisiensi  (alternatif  profit  efficiency  dan  cost efficiency), tingkat efisiensi bank umum di Indonesia periode 2008-2013 dapat dikatakan cukup baik.  Berdasarkan  efisiensi  biaya,  rata-rata  tingkat  efisiensi  biaya  bank  umum  di  Indonesia adalah  80,07%.  Berdasarkan  alternative  profit  efficiency  rata-rata  tingkat  efisiensi  profit  bank umum di Indonesia adalah 85,36%. Nilai cost efficiency lebih rendah dibandingkan dengan profit efficiency yang menandakan bahwa inefisiensi perbankan Indonesia lebih besar pada sisi input. Namun,  inefisiensi  di  sisi  input  ditanggulangi  dengan  kemampuan  bank  di  Indonesia  dalam memperoleh keuntungan. Nilai net interest margin yang cenderung diatas 3% mengindikasikan bahwa  terdapat margin  cukup  besar  antara  tingkat  suku  bunga  deposito  dengan  tingkat  suku bunga pinjaman. Selain itu, bank di Indonesia memiliki market power yang cukup tinggi dimana rata-rata  market  power  (diperoleh  dari  hasil  estimasi  lerner  index)  pada  tahun  2008-2013 sebesar 0,5712. Dengan kata lain, rata-rata bank umum di Indonesia mampu menetapkan harga lebih tinggi dari biaya marginalnya sebesar 57,12%.
Dari hasil granger causality test, diperoleh hasil yang mendukung SCP Hypothesis. Selain itu,  diperoleh  kesimpulan  bahwa  dengan  menggunakan  indikator  efisiensi  yang  berbeda (alternative profit efficiency dan cost efficiency) tidak memengaruhi kesimpulan mengenai arah hubungan  kompetisi  dan  efisiensi.  Dari  hasil  variance  decomposition,  kompetisi  hanya  dapat menjelaskan sekitar 4% dari varian efisiensi profit dan hanya dapat menjelaskan sekitar 3.5% dari  varian  untuk  efisiensi  biaya.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  kompetisi  bukan  faktor  utama yang  mendorong  efisiensi  bank  di  Indonesia  karena  kompetisi  hanya  mengambil  porsi  kecil dalam menjelaskan fenomena efisiensi bank di Indonesia. Dari hasil impulse response diperoleh hasil  bahwa  adanya  goncangan  negatif  pada  variabel  kompetisi  (mengindikasikan  bahwa industri perbankan semakin kompetitif) akan mendorong efisiensi bank, baik dari segi efisiensi biaya maupun dari segi efisiensi profit, semakin membaik.

## 12  Bina Ekonomi

## DAFTAR PUSTAKA
Abrigo,  M.  D.,  dan  Love,  I.  (2016).  Estimation  of  panel  vector  autoregression  in  stata.  Stata Journal, 16(3), 778-804.
Andries,  A.  M.,  dan  Capraru,  B.  (2012).  Competition  and  efficiency  in  EU  27  banking  system.
Baltic Journal of Economics, 12(1), 41-60.
Ariefianto,  M.  D.  (2012).  Ekonometrika:  Esensi  dan  Aplikasi  dengan  Menggunakan  Eviews. Jakarta: Erlangga.
Berger,  A.  N.,  dan  Mester,  L.  J.  (1997).  Inside  the  black  box:  What  explains  differences  in  the efficiencies of financial institutions? Journal of Banking and Finance, 21, 895-947.
Casu, B., dan Girardone, C. (2009). Testing the relationship between competition and efficiency in banking: A panel data analysis. Economics Letters, 105(1), 134-137.
Ferreira,  C.  (2013).  Bank  Market  concentration  and  bank  efficiency  in  the  European  Union:  A panel  granger  causality  approach.  International  Economics  and  Economic  Policy,  10, 365-391.
Iveta,  R.  (2012).  Market  power  in  the  Czech  banking  sector.  Journal  of  Competitiveness,  4(1),
143-155.
Jonas,  M.  R.,  dan  King,  S.  K.  (2008).  Bank  efficiency  and  the  effectiveness  of  monetary  policy.
Contemporary Economic Policy, 26(4), 579-589.
Kusuma, C., dan Adita, C. (2015). The dynamics of Indonesian banking competition 2006–2013. Bina Ekonomi, 19(1), 26-42.
Matthews, K.,  dan Thompson, J. (2008). The Economics of  Banking (2nd Ed). Chichester, West Sussex, England: J. Wiley.
Maudos, J., Pastor, J. M., Perez, F., dan Quesada, J. (2002). Cost and profit efficiency in European banks. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 12(1), 33-58.
Pessarossi,  P.,  dan  Weill,  L.  (2013).  Do  capital  requirements  affect  bank  efficiency?  Evidence from China. BOFIT discussion papers, 4-27.
Schaeck,  K.,  dan  Cihak,  M.  (2008).  How  does  competition  affect  efficiency  and  soundness  in banking? New empirical evidence. Retrieved from http://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp932.pdf.
Tan, Y., dan Floros, C. (2014, Summer). Risk, profitability, and competition: Evidence from the Chinese banking industry. Journal of Developing Areas, 38(3), 303-319.
Vivas, A. L. (1997). Profit efficiency for Spanish savings banks. European Journal of Operational Research, 98(2), 381-394.
Weill,  L.  (2004).  On  the  relationship  between  competition  and  efficiency  in  the  EU  banking sectors. Kredit und Kapital, 37(3),  329-352.