## Journal of Trends Economics and Accounting Research

## Pengaruh Pelanggaran Perjanjian, Leverage, dan Financial Distress terhadap Audit Delay
Natalis Christian, Helvida Githa Putri Br Purba *
Fakultas Bisnis dan Manajemen, Program Studi Akuntansi, Universitas Internasional Batam, Batam Baloi-Sei Ladi, Jl. Gajah Mada, Tiban Indah, Kec. Sekupang, Kota Batam, Kepulauan Riau, Indonesia Email: 1 natalis.christian@uib.ac.id, 2,* 1942039.helvida@uib.edu Email Penulis Korespondensi: 1942039.helvida@uib.edu
Abstrak− Keterlambatan penyampaian laporan audit di Indonesia semakin meningkat setiap tahunnya. Peningkatan tersebut dapat disebabkan  oleh  beberapa  variabel.  Dengan  adanya  permasalahan  tersebut  maka  penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui pengaruh  pelanggaran  perjanjian,  leverage,  dan  financial  distress  terhadap  audit  delay.  Dengan  menggunakan  data  sekunder, sampel yang digunakan berasal dari perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan tempo waktu 2017-2021. Pengujian sampel data menggunakan Eviews dengan regresi panel. Hasil dari penelitian ini menunjukkan pelanggaran perjanjian dan financial distress berpengaruh terhadap audit delay dengan nilai probabilitas 0,0001 dan 0,0134 serta leverage berpengaruh negatif terhadap audit delay dengan nilai probabilitas 0,0137. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan implikasi teoritis berupa bertambahnya teori baru  yang berhubungan dengan audit delay serta implikasi  manajerial bagi perusahaan untuk  mampu  mengelola  utangnya sehingga meminimalisir penyampaian laporan audit yang lama.
Kata Kunci: Pelanggaran Perjanjian; Leverage; Financial Distress; Audit Delay; Audit
Abstract− The delays in submitting audit reports in Indonesia are increasing every year. This increase could be caused by several variables. In light of these problems, this study aims to determine the effect of breach of agreement, financial leverage and financial distress on audit delay. Using secondary data, the sample used comes from companies listed on the Indonesia Stock Exchange with a time period of 2017-2021. Test sample data using Eviews with regression panel. The results of this study indicate that breach of the agreement and financial  hardship have an  effect on delaying the review  with a probability  value of 0.0001 and 0.0134 and financial leverage has a negative effect on delaying the review with a probability value of 0.0137. This research is expected  to present theoretical implications in the form of adding new theories related to audit delays and administrative implications for firms to be able to manage their debts to reduce the submission of lengthy audit reports.
Keywords: Covenant Violation; Leverage; Financial Distress; Audit Delay; Audit

## 1. PENDAHULUAN
Ketepatan penyampain laporan audit menjadi salah satu aspek yang penting bagi perusahaan. Audit salah satu kata yang  tidak  asing  dalam  dunia  akuntansi  dan  dunia  bisnis.  Ketepatan  penyampaian  dalam  audit  laporan  keuangan sangat dipengaruhi oleh ketepatan dan kecepatan selama proses audit. Ketepatan waktu dalam penyampaian tersebut dapat  meningkatkan  performa  auditor  dan  perusahaan  agar  dapat  lebih  dipercaya  dan  diandalkan  oleh  pengguna laporan  keuangan.  Keterlambatan  dalam  penyampaian  laporan  audit  memiliki  dampak  secara  langsung  terhadap efisiensi pasar, hingga badan usaha nantinya mengurangi keterlambatan waktu penyampaian laporan audit (Krisyadi &  Noviyanti,  2022).  Ketepatan  waktu  laporan  audit,  juga  disebut  sebagai  audit  delay  atau  audit  report  lag, menunjukkan keseluruhan hari kalender diantara akhir tahun fiskal serta tanggal pelaporan audit (Swanson & Zhang, 2018).  Penundaan  audit  dapat  mempengaruhi  ketepatan  waktu  pengajuan  laporan  tahunan  dan  pengumuman pendapatan tahunan (Swanson & Zhang, 2018).
Fenomena audit delay yang terjadi di Indonesia ialah tidak sedikitnya emiten yang terdata secara publik di IDX tidak  menyampaikan  laporan  keuangan  sesuai  dengan  waktunya.  Memuat  informasi  yang  terdapat  pada  situs Indonesia Stock Exchange (IDX) atau yang sering kita sebut dengan idx sejak 2022 sebanyak 91 emiten tercatat tidak melaporkan laporan keuangan telah di audit yang telah selesai per akhir 2021. Sedangkan ditahun 2021 sebanyak 88 emiten tercatat tidak melaporkan laporan keuangan telah di audit yang selesai akhir tahun 2020. Tahun 2020 mencatat sebaanyak  42  emiten  tercatat  tidak  penyampaian  laporan  keuangan  telah  di  audit  per  akhir  tahun  2019.  Hal  ini membuktikan bahwa setiap tahunnya perusahaan yang terlambat melaporkan laporan keuangan sudah di audit semakin bertambah.
Kebijakan  mengenai  tenggat  waktu  penerbitan  laporan  keuangan  pertahun  dan  laporan  audit  sendiri  di Indonesia dimuat dalam aturan BAPEPAM No. 38/PM/2003. Regulasi tersebut ditujukan kepada emiten yang telah terdata di IDX guna menerbitkan laporan keuangan tahunan dan laporan audit  mandiri BAPEPAM dalam waktu 90 hari atau pada akhir bulan ketiga sejak tanggal pelaporan tahunan perusahaan. Untuk perusahaan yang telah terdata pada IDx memiliki penyelesaian audit yang cepat karena perusahaan sudah terampil untuk menghasilkan informasi yang telah melalui proses pengumpulan karena perusahaan sudah memiliki pembagian kerja yang baik. Akan tetapi pendapat  lain  diberikan  oleh  Kuncaratrah  (2020)  bahwa  perusahaan  yang  sudah  lama  beroperasi  cenderung  telah melakukan  perluasan  perusahaan  sehingga  dengan  skala  perusahaan  yang  lebih  luas  maka  waktu  yang  dibutuhkan oleh auditor dapat memakan waktu yang lebih panjang dalam melakukan penyelesaian audit.
Ashton,  Willingham,  &  Elliott  (1987)  menyatakan  bahwa  audit  delay  merupakan  jangka  waktu  suatu perusahaan  untuk  menyelesaikan  audit  laporan.  Jangka  waktu  tersebut  dimulai  sejak  tanggal  penutupan  periode akuntansi hingga tanggal penerbitan laporan audit. Penyampaian informasi yang tidak tepat waktu turut memengaruhi

## Journal of Trends Economics and Accounting Research
pengambilan  keputusan  perusahaan  atas  keterlambatan  penggunaan  data  yang  dilaporkan  (Ashton  et  al.,  1987). Swanson  dan  Zhang  (2018)  meneliti  bagaimana  pengaruh  pelanggaran  perjanjian  terhadap  audit  delay  dengan menggunakan  beberapa  variabel.  Dalam  penelitian  tersebut  terdapat  isu  bahwa  kemungkinan  auditor  akan mendapatkan tuntutan hukum jika kondisi keuangan klien memburuk. Swanson dan Zhang (2018) berpendapat bahwa audit delay disebabkan oleh ketidaksesuaian material antara klien dan auditor mengenai praktik dan perhitungan angka akuntansi yang disebut sebagai abnormal audit delay.
Klien  atau  bank  termotivasi  untuk  menyelesaikan  pelanggaran  perjanjian  sebelum  laporan  keuangan diterbitkan sehingga dapat menimbulkan negosiasi ulang. Meskipun peminjam atau pemberi pinjaman dapat memulai proses negosiasi ulang, negosiasi ulang biasanya dipelopori oleh peminjam (Roberts & Sufi, 2009). Negosiasi ulang membutuhkan  waktu  sekitar  dua  bulan  dalam  penyelesaiannya  (Press  &  Beneish,  1993).  Melalui  negosiasi  ulang, pemberi  pinjaman  dapat  menggunakan  hak  kontrol  untuk  mempengaruhi  keputusan  keuangan.  Dengan  terjadinya pelanggaran  perjanjian  dapat  menimbulkan  risiko  litigasi,  auditor  akan  menunggu  untuk  melihat  penyelesaian pelanggaran  perjanjian:  apakah  pelanggaran  akan  diabaikan,  perjanjian  pinjaman  akan  dinegosiasikan  ulang,  atau ketidakmampuan  untuk  membayar  pokok  atau  bunga  dapat  terjadi.  Jika  pemberi  pinjaman  memilih  untuk mengabaikan  pelanggaran  atau  menegosiasikan  kembali  perjanjian  pinjaman,  auditor  akan  menganalisis  dokumen yang relevan dan mengevaluasi kemungkinan pelanggaran perjanjian dan gagal bayar di masa depan.
Leverage  merupakan  sebuah  rasio  perbandingan  yang  berfungsi  dalam  melakukan  pengukuran  tingkat kemampuan  suatu  perusahaan  untuk  melakukan  pembayaran  atas  kewajibannya.  Dengan  adanya  leverage  dapat membantu  para  investor  dan  manajemen  untuk  mengetahui  tingkat  struktur  modal  perusahaan  (Al-Faruqi,  2020). Apabila  resiko  kerugian  muncul  maka  dapat  menjadi  kabar  buruk  bagi  perusahaan.  Kabar  buruk  tersebut  dapat mengakibat  perusahaan  menunda  pelaporan  laporan  keuangan.  Ketidakarutan  dalam  pelaporan  laporan  keuangan dapat menyebabkan butuh waktu bagi auditor guna membereskan audit atas laporan keuangan. Dalam hal tersebut, waktu yang diperlukan oleh auditor lebih lama dan penyampaian laporan audit akan disampaikan lebih lama.
Himawan  &  Venda  (2020)  mengartikan  financial  distress  adalah  tahap  sebelum  terjadi  kebangkrutan  pada perusahaan yang dapat ditandai dengan penurunan kondisi keuangan. Keadaan pailit suatu perusahaan dapat ditandai dengan kondisi dimana perusahaan tidak mampu untuk melakukan pemenuhan atas tanggungannya, baik kewajiban dalam  jangka  pendek  ataupun  kewajiban  perusahaan  jangka  panjang.  Jika  perusahaan  terus-menerus  mengalami penurunan pada keuangannya dapat menyebabkan perusahaan tersebut mengalami kebangkrutan. Selain itu, dengan adanya penurunan keuangan maka perusahaan akan berusahaa untuk memperbaiki laporan keuangan sehingga dapat mengakibatkan audit delay (Agatha & Selfiyan, 2022).
Bedanya riset ini dengan riset yang lalu ialah tambahan variabel pelanggaran perjanjian terhadap audit delay yang masih minim dalam penelitian di Indonesia. Serta dari beberapa pernyataan di atas yang mengaitkan audit delay dengan beberapa variabel yaitu pelanggaran perjanjian yang dalam hal ini diartikan sebagai pelanggaran perjanjian hutang,  leverage,  dan  financial  distress  dapat  memunculkan  indikasi  keterlambatan  penyampaian  laporan  audit. Sehingga dalam penelitian  ini ketiga  variable tersebut digunakan untuk  mengetahui  apakah  variable tersebut dapat menyebabkan penyampaian laporan audit yang lama dan apakah berpengaruh bagi perusahaan dengan menggunakan emiten yang terdata di IDX pada 2017-2021 dengan mengecualikan emiten kepada bidang keuangan. Dengan tujuan penelitian yang dicapai dapat bermanfaat dan memiliki nilai positif bagi investor, perusahaan, dan pihak akademisi.

## 2. METODE PENELITIAN
2.1 Kerangka Dasar Penelitian

## Journal of Trends Economics and Accounting Research

## 2.2 Hipotesis Penelitian

## 2.2.1 Pengaruh Pelanggaran Perjanjian terhadap Audit Delay
Pelanggaran perjanjian tidak selalu datang dari kesulitan keuangan, penurunan keuangan merupakan penentu penting dalam  pelanggaran  perjanjian  (Swanson  &  Zhang,  2018).  Contohnya,  adanya  pelanggaran  perjanjian  mengurangi penerbitan  utang  bersih  berikutnya,  investasi  modal,  dan  pembayaran  pemegang  saham,  serta  dapat  meningkatkan pergantian CEO di masa depan (Swanson & Zhang, 2018).  Oleh karena itu, auditor cenderung untuk memberikan banyak perhatian pada pelanggaran perjanjian selama perikatan audit. Menurut  Swanson dan Zhang (2018) bahwa pelanggaran perjanjian berkesinambungan terhadap audit delay. Artinya, dengan adanya pelanggaran perjanjian akan meningkatkan  waktu  keterlambatan  penyampaian  laporan  audit.  Di  sisi  lain,  auditor  mungkin  termotivasi  untuk melakukan lebih banyak tes audit yang dapat memperlambat penyampaian laporan audit. Swanson dan Zhang (2018) menunjukkan  bahwa  auditor  mempertimbangkan  pelanggaran  perjanjian  dalam  proses  keputusan  going  concern. Mereka  menunjukkan  bahwa  pemberi  pinjaman  cenderung  mengumumkan  utang  dalam  keadaan  gagal  bayar  dan membutuhkan pembayaran segera setelah perjanjian dilanggar. Auditor akan cenderung  mengeluarkan opini going concern jika default telah terjadi atau negosiasi ulang sedang berlangsung.
H 1 : Pelanggaran perjanjian berpengaruh signifikan positif terhadap audit delay.

## 2.2.2 Pengaruh Leverage terhadap Audit Delay
Leverage  ialah  pengunaan  hutang  telah  digunakan  badan  usaha  guna  aktivitas  operasi  (Sutama  &  Lisa,  2018). Himawan  &  Venda  (2020)  menyatakan  bahwa  tingginya  jumlah  hutang  mengindikasikan  tingginya  tingkat  resiko kerugian yang ada pada perusahaan sehingga dapat mengakibatkan penundaan penyampaian laporan keuangan karena tingginya tingkat resiko kerugian pada perusahaan merupakan kabar buruk sehingga perusahaan dapat menundanya. Selain itu, hasil peneliti terdahulu yaitu Al-Faruqi (2020) menyatakan bahwa leverage memiliki dampak yang sangat terlihat terhadap  keterlambatan  audit  atau  audit  delay.  Hal  tersebut  berpengaruh  karena  rasio  leverage  yang  tinggi dapat  menjadi  kabar  yang  tidak  baik  bagi  perusahaan.  Perusahaan  dapat  memperbaikinya  dengan  melakukan perbaikan terhadap laporan keuangan. Peneliti Siahaan (2021) mengemukakan bahwa rasio leverage memiliki dampak yang baik atau positif terhadap keterlambatan audit. Tidak berbeda dengan dua peneliti sebelumnya, pada penelitian ini  diungkapkan  bahwa  tingkat  leverage  yang  tinggi  akan  menimbulkan  resiko  kerugian  yang  tinggi  begitu  juga sebaliknya. Leverage yang tinggi akan menjadi kabar buruk untuk badan usaha, hingga badan usaha telah melakukan penundaan pengajuan laporan keuangannya. Kesimpulan yang dapat ditarik dari beberapa penelitian ialah tingkat rasio leverage tinggi dapat menimbulkan resiko kerugian yang tinggi. Apabila resiko tersebut muncul maka dapat menjadi kabar  buruk  bagi  perusahaan.  Kabar  buruk  tersebut  dapat  mengakibat  perusahaan  menunda  penyampaian  laporan keuangan.
H 2 : Leverage memiliki pengaruh yang signifikan positif terhadap audit delay.

## 2.2.3 Pengaruh Financial Distress terhadap Audit Delay
Kesulitan keuangan (financial distress) dapat meningkatkan risiko audit perusahaan. Apabila perusahaan memperoleh peningkatan risiko audit, penilaian risiko harus dilakukan  sebelum proses audit dilakukan dan auditor masih dalam tahap  perencanan.  Hal  tersebut  dikarenakan  peningkatan  risiko  audit  dapat  mengakibatkan  keterlambatan  laporan audit yang disebabkan oleh proses audit yang panjang. Himawan & Venda (2020) mengindikasikan bahwa kesulitan keuangan dapat terjadi, maka auditor didorong untuk mendapatkan bukti untuk meyakinkan auditor bahwa laporan keuangan dapat terbebas dari indikasi dalah penyampaian material, yang kemungkinan dapat memakan waktu lebih lama daripada badan usaha yang tidak terkena kesulitan keuangan.
H 3 : Financial distress berpengaruh signifikan negatif terhadap audit delay.

## 2.3 Deskripsi Variabel
Variabel  penelitian  yang  digunakan  oleh  peneliti  berupa  variabel  dependen,  independen  dan  kontrol.  Variabel dependen  berupa  audit  delay,  variabel  independen  berupa  pelanggaran  perjanjian,  leverage,  dan  financial  distress, serta  variabel  kontrol  yang  digunakan  adalah  firm  size,  loss,  decreace,  receivable,  inventory,  extradiscon,  growth, restatement, yearned, modopin, dan auditor change.
Audit  delay  bisa  disebut  jadi  jangka  waktu/lingkup  dalam  menyelesaikan  audit  yang  dihitung  dari  laporan keuangan diterbitkan hingga dengan diterbitkannya laporan audit.
Audit delay= Tanggal Laporan Audit − Tanggal Laporan Keuangan (1)
Pelanggaran  perjanjian,  juga  disebut  wanprestasi  teknis,  adalah  pelanggaran  perjanjian  utang  tetapi  bukan wanprestasi atas pembayaran bunga atau pokok. Dalam penelitian ini data yang digunakan berasal dari laporan dan keterbukaan  informasi  yang  ada  pada  perusahaan  apabila  terjadi  pelanggaran  seperti  PKPU  dan  wanprestasi.  Pada penelitian  yang  dilakukan,  pengukuran  dilakukan  dengan  menggunakan  variabel  dummy  untuk  mengukur  apakah perusahaan mengalami pelanggaran perjanjian hutang (Swanson & Zhang, 2018)
Violation = Terdapat pelanggaran perjanjian = 1; Tidak terdapat pelanggaran perjanjian = 0
(2)

## Journal of Trends Economics and Accounting Research
Rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  membayar  kewajibannya  dengan menggunakan  leverage.  Tingkat  risiko  yang  dialami  oleh  suatu  perusahaan  akan  meningkat  seiring  dengan meningkatnya  hutang  yang  dimiliki  oleh  suatu  perusahaan.  Variabel  leverage  pada  penelitian  ini  diukur  dengan menggunakan DER (Tanujaya & Oktavia, 2019).

## DER = Total Utang Total Aset
Financial distress adalah kondisi dimana suatu perusahaan akan mengalami kebangkrutan, hal tersebut dapat ditandai dengan ketidakmampuan perusahaan dalam melakukan pemenuhan kewajibannya, baik dalam jangka pendek ataupun jangka panjang. Jika perusahaan terus-menerus mengalami penurunan pada keuangannya dapat menyebabkan perusahaan tersebut mengalami kebangkrutan. Penelitian ini menggunakan pengukuran menggunakan model Altman (Z-Score).
Z = 1,2𝑋1 + 1,4𝑋2 + 3,3𝑋3 + 0,6𝑋4 + 0,999𝑋5 (3)
Keterangan: Z= indeks kebangkrutan X 1 = net working capita /total assets X 2 = retained earning/total assets X 3 = earning before interest and tax/total assets X 4 = market value of equity/total liabilities X 5 = sales/total assets
Untuk  menilai  kebangkuran  perusahaan  dapat  dinilai  dari  hasil  Z-Score.  Jika  nilai  Z-Score  <  1,8  maka perusahaan  dikelompokkan  sebagai  perusahaan  yang  akan  mengalami  kebangkrutan;  1,8  <  Z-Score  <  2,99 dikelompokkan  sebagai  grey  area  dalam  artian  nilai  ini  tidak  dapat  menentukan  perusahaan  sehat atau  mengalami kebangkrutan; Z-Score > 2,99 maka dikelompokkan sebagai perusahaan yang sehat.
Firm  size  adalah  besar  atau  kecilnya  ukuran  perusahaan  dengan  menghitung  menggunakan  total  aktiva perusahaan.
Firm Size = 𝐿𝑛(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎) (4)
Dalam mengukur loss, pengukuran mengunakan variabel dummy untuk mengetahui pendapatan operasional perusahaan (Swanson & Zhang, 2018).
Pendapatan operasional negatif = 1; Tidak negatif = 0 (5)
Pengukuran decrease menggunakan variabel dummy untuk mengetahui perbandingan laba bersih perusahaan pada tahun sebelumnya (Swanson & Zhang, 2018).
Laba bersih lebih kecil = 1; Tidak lebih kecil = 2 (6)
Receivable diukur untuk mengetahui berapa banyak piutang yang telah dibiayai oleh aktiva dengan rumus sebagai berikut (Swanson & Zhang, 2018).
Receivable = 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 (7)
Inventory diukur untuk mengetahui jumlah persediaan yang ada pada aktiva dengan rumus berikut sebelumnya (Swanson & Zhang, 2018).
Inventory = 𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 (8)
Extradiscon pada penelitian ini digunakan untuk melihat operasi yang telah dihentikan oleh perusahaan dengan menggunakan variabel dummy sebelumnya.
Terdapat operasi yang dihentikan = 1; Tidak terdapat = 0 (9)
Growth atau firm growth adalah perkembangan perusahaan dalam melakukan dan menajalan usahanya. Firm growth  memiliki  pengertian  lain  sebagai  perubahan  yang  terjadi  pada  perusahaan  ketika  perusahaan  menjalankan usahanya dalam hal pertumbuhan dan keuntungan (Tamsil & Esra, 2020).
Growth= 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑇𝑎ℎ𝑢𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑗𝑎𝑙𝑎𝑛−𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎  𝑇𝑎ℎ𝑢𝑛 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚𝑛𝑦𝑎
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑇𝑎ℎ𝑢𝑛 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚𝑛𝑦𝑎 (10)
Restatement atau penyajian kembali yang ada pada laporan perusahaan diinterpretasikan menggunakan variabel dummy.
Terdapat restatement = 1; Tidak terdapat = 0 (11)
Yearned merupakan pengukuran dengan menggunakan variabel dummy untuk mengetahui tahun pelaporan perusahaan yang berakhir pada Desember.

## Journal of Trends Economics and Accounting Research
Tidak bulan Desember = 1; Bulan Desember = 0 (12)
Modopin pada penelitian ini merupakan opini audit yang diberikan auditor pada laporan perusahaan berupa opini wajar tanpa pengecualian dengan menggunakan variabel dummy (Bue Moi & Hendi, 2023).
Tidak opini wajar tanpa pengecualian = 1; opini wajar tanpa pengecualian = 0 (13)
Auditor change merupakan pergantian auditor independen dalam mengaudit laporan perusahaan dengan variabel dummy.
Terdapat pergantian = 1; Tidak terjadi pergantian = 0 (14)

## 2.4 Teknik Pengumpulan Data
Pada riset yang dilakaanakan oleh Paramita, Rizal, & Sulistyan (2021), dilakukan data pooling atau penggabungan data yang  bersifat time  series dan cross sectional. Data sekunder  yang dipilih guna riset ini  menggunakan  laporan keuangan dan laporan tahunan emiten telah terdaftar di IDX, bisa di lihat pada (www.idx.co.id). Kriteria perusahan yang  dipakai  adalah  seluruh  perusahaan  telah  terdaftar  di  BEI  tidak  termasuk  perusahaan  sector  keuangan.  Dalam penelitian yang dilakukan oleh Paramita, Rizal, & Sulistyan (2021) data pooling atau penggabungan data yang bersifat time series dan cross sectional.  Pemilihan data sekunder dalam penelitian  ini  menggunakan  laporan  keuangan dan laporan  tahunan  bagi  emiten  yang  terdaftar  pada  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  yang  dapat  diakses  melalui (www.idx.co.id).
Tabel 1 . Sampel Data Keterangan Jumlah 1. Perusahaan terdaftar di BEI (2021)
2. Perusahaan finansial
3. Perusahaan yang tidak terdaftar selama 5 tahun berturut-turut
4. Perusahaan yang tidak menerbitkan laporan keuangan dan tahunan secara lengkap (2017- 2021)
5. Data yang digunakan pada variabel tidak lengkap Jumlah perusahaan yang memenuhi kriteria Data outlier Jumlah data observasi 768 (105) (205) (86) (33) 339 178 1.517

## 2.5 Teknik Analisis Data
Teknik analisis data menggunakan teknik regresi panel menggunakan aplikasi Eviews. Penelitian ini juga membuang data outlier yang tidak berdistribusi secara normal. Dalam penelitiannya,  Krisyadi & Noviyanti (2022) menyatakan bahwa  Pooled  Least  Square  (PLS)  atau  Common  Effect  Model  (CEM),  Fixed  Effect  Model  (FEM),  dan  Random Effect Model (REM) merupakan parameter yang dapat digunakan dalam melakukan regresi data panel untuk memilih model terbaik. Dengan uji chow dan uji hausman, ketiga estimasi paramater regresi data panel tersebut dapat dilakukan pemilihan model untuk memastikan pilihan model parameter regresi data panel yang terbaik.  Jika nilai probabilitas dari hasil uji chow >0.05, maka pilihan model regresi terbaik yang dapat digunakan adalah model PLS, tetapi apabila nilai probabilitas <0.05 maka FEM merupakan pilihan model regresi yang terbaik. Dalam melakukan uji hausman, apabila  nilai  probabilitas  yang  dihasilkan  >0.05  maka  model  regresi  yang  dapat  digunakan  adalah  model  REM. Sedangkan, apabila nilai probabilitas yang dihasilkan <0.05 maka pilihan model yang terbaik adalah model regresi FEM (Fayola & Nurbaiti, 2020). Uji hipotesis berupa uji F, uji T, dan koefisien determinasi dapat dilakukan setelah pemilihan model regresi. Berdasarkan kriteria tersebut, hasil pengujian rumus yang digunakan dalam model penelitian adalah sebagai berikut.
AuditDelay it = β0 + β1Violation + β2Leverage + β3FinancialDistress + e
(15)

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
Tabel 2. Hasil Uji Statistik Deskriptif N Minimum Maximum  Mean Std. Deviation Audit Delay 1.517  36 207 85,26 21,093 Violation 1.517  0 1 0,01 0, 105 Leverage 1.517  0,00681 3192,529 2,78571  82,00682 Financial Distress 1.517  -20414,230  168,538 -10,298 524,318 Firm Size (dalam milyar)    1.517  77 367.311 3,593 1,619 Loss 1.517  0 1 0,19 0,391 Decrease 1.517  0 1 0,43 0,495

## Journal of Trends Economics and Accounting Research
N Minimum Maximum  Mean Std. Deviation Receivable 1.517  0,00000 0,755 0,135 0,112 Inventory 1.517  0,00000 0,844 0,153 0,143 Extradiscon 1.517  0 1 0,01 0,092 Growth 1.517  -0,9993 39,655 0,121 1,112 Restatement 1.517  0 1 0,06 0,233 Yearned 1.517  0 1 0,02 0,137 Modopin 1.517  0 1 0,01 0,077 Auditor Change 1.517  0 1 0,11 0,318
Statistik  deskriptif  merupakan  pengujian  yang  dapat  memberikan  gambaran  umum  mengenai  variabel  yang diteliti. Dari hasil penelitian terdapat 339 emiten yang menjadi sampel data yang terdaftar pada BEI untuk tahun 2017- 2021 menghasilkan 1.517 data yang diolah. Hasil uji statistik dengan variabel audit delay memiliki nilai maksimum sebesar 207 yang dimiliki oleh PT. Garuda Maintenance Facility Aero Asia. Artinya rentang waktu paling lama dalam mengaudit laporan keuangan sebanyak 196 hari dan waktu paling singkat yaitu 36 hari ada pada PT. PP Presisi Tbk. Nilai  maksimum  yang  oleh  variabel  violation  sebesar  1  dan  nilai  minimumnya  adalah  sebesar  0.  Nilai  tersebut merupakan hasil pengukuran yang didapat dengan menggunakan dummy. Hasil nilai rerata yang lebih kecil apabila dibandingkan dengan standar deviasi menunjukkan bahwa angka 0 lebih mendominasi dari 1.000 data yang diolah.
Variabel lain yaitu leverage memiliki nilai maksimum yang ada pada perusahaan PT. Leyand International Tbk sebesar 3192,5295 yang mengartikan PT. Leyand International Tbk belum mampu menutupi utang dengan aset yang tersedia.  Sedangkan  nilai  minimum  pada  leverage terdapat  pada  perusahaan  PT. Provident  Agro  Tbk  dengan  nilai 0,0068 yang dapat diartikan kemampuan perusahaan untuk dapat melunasi hutangnya dapat dikatakan baik. Financial distress menghasilkan niali maksimum sebesar 168,5389 terdapat pada PT. Adi Sarana Armada Tbk. Sedangkan nilai minimum sebesar -20414,2307 terdapat pada PT. Leyand International Tbk.  Ukuran perusahaan (firm size) dengan nilai  maksimum pada penelitian  ini ada pada perusahaan PT. Astra International Tbk serta nilai  minimun terdapat pada perusahaan PT. Leyand International Tbk. Loss yang dihasilkan memiliki nilai maksimum 1 yang artinya untuk laba  positif  memiliki  nilai  1  sedangkan  nilai  minimumnya  0.  Nilai  yang  muncul  pada  variabel  ini  menggunakan pengukuran dummy. Atau jika dapat disimpulkan bahwa banyak perusahaan yang memiliki laba operasi yang positif dibandingkan laba operasi negatif. Tidak berbeda jauh dengan loss, decrease memiliki nilai maksimum 1 untuk setiap laba bersih yang lebih kecil dan nilai minimumnya 0 untuk setiap laba bersih yang tidak kecil. Laba bersih diantara data  yang  diolah  rata-rata  mengungkapkan  laba  tersebut  lebih  besar  dibandingkan  tahun  sebelumnya.  Nilai  yang dihasilkan  pada  variabel  receivable  menghasilkan  nilai  tertinggi  sebesar  0,7555  yang  ada  pada  PT.  Alakasa Industrindo Tbk sedangkan nilai minimum sebesar 0,0000 ada pada perusahaan dari 1517 data yang diolah.
Inventory menghasilkan nilai maksimum yang dimiliki oleh PT. Binakarya Jaya Abadi Tbk dengan nilai 0,8448 dan  nilai  minimum  sebesar  0,0000  ada  pada  beberapa  perusahaan  dari  1.517  data  yang  diolah.  Extradiscon  yang dihasilkan memiliki nilai maksimum 1 yang artinya untuk laba positif memiliki nilai 1 sedangkan nilai minimumnya 0. Nilai yang muncul pada variabel ini menggunakan pengukuran dummy.
Growth  dengan  nilai  maksimum  39,6558  dimiliki  oleh  PT.  M  Cash  Integrasi  Tbk.  Sedangkan  nilai minimumnya (0,9993) ada pada PT. Leyand International Tbk.  Restatement dengan nilai maksimum 1 (satu) dan nilai minimum 0 (nol). Nilai rata-rata yang  lebih kecil  dibandingkan standar deviasi dapat diartikan bahwa nilai 0  lebih sering muncul dari data yang diolah. Pada penelitian ini, tidak banyak terjadi restatement pada data perusahaan yang telah diolah.
Yearned memiliki nilai maksimum 1 (satu) dan minimum 0 (nol). Nilai rata-rata yang lebih kecil dibandingkan standar deviasi mengartikan bahwa lebih banyak nilai 0 yang muncul pada data yang diolah. Sehingga rata-rata tahun fiskal perusahaan sama. Opini audit atau modopin menunjukkan nilai nilai maksimum 1 (satu) dan nilai minimum (0). Rata-rata auditor memberikan opini audit wajar tanpa pengecualian pada laporan keuangan perusahaan.
Tabel 3. Hasil Uji PLS, Uji FEM, dan Uji Chow
Prob. Kesimpulan Uji Pooled Least Square 0.000000 Uji Fixed Effect Model 0.000000 Uji Chow Cross-section Chi-square 0.0000 Fixed Effect Model
Hasil uji chow di atas sebesar 0,000 menunjukkan bahwa nilai probabilitas dari cross-section chi-square lebih rendah dari 0,05. Sebagai kriteria pemilihan  model regresi  yang optimal, penelitian  ini  menggunakan  FEM (Fixed Effect  Model).  Dengan  model  FEM,  diperlukan  uji  tambahan  bersamaaan  dengan  uji  hausman  untuk  menentukan pilihan model yang dipilih, Fixed Effect Model (FEM) atau Random Effect Model (REM).
Tabel 4. Hasil Uji REM dan Hausman
Prob. Kesimpulan Uji Random Effect Model 0.000000

## Journal of Trends Economics and Accounting Research
Prob. Kesimpulan
Uji Hausman Cross-section random 0.0000 Random Effect Model
Hasil uji diatas yang merupakan hasil uji Random Effect Model (REM) dan uji hausman. Maka model terbaik yang  dapat  digunakan  yaitu  Fixed  Effect  Model  (FEM).  Model  tersebut  digunakan  karena  nilai  probabilitas  pada cross-section random < 0,05 yaitu sebesar 0.000. Maka sesuai dengan kriteria uji hausman, maka uji model terbaik adalah FEM.
Tabel 5. Hasil Uji F Prob. Uji Fixed Effect Model Adjusted R-squared 0.195239 F-statistic 4.956306 Prob(F-statistic) 0.000000
Hasil uji F merupakan uji yang digunakan untuk mengetahui secara simultan pengaruh variable independent terhadap variable dependen. Hasil uji yang dapat dilihat dalam F-statistic menunjukkan bahwa nilai yang dihasilkan sebesar 4.956306 dengan nilai probabilitasnya sebesar 0.000000. Berdasarkan hal tersebut dapat diambil kesimpulan bahwa variabel independen berpengaruh secara signifikan terhadap audit delay.
Tabel 6. Hasil Uji T Variabel Dependen: Audit Delay Variable Koefisien Prob. Kesimpulan C -177,2182 0,0039 VIOLATION 16,80109 0,0001 Hipotesis Diterima LEVERAGE -0.883235 0.0137 Hipotesis Ditolak FINANCIALDISTRESS -0.138285 0.0134        Hipotesis Diterima
Dari hasil uji T yang terdapat dalam tabel FEM bahwa terdapat dua variable yang memiliki pengaruh positif terhadap variable dependen serta hipotesis yang ada diterima. Memuat informasi hasil uji T, maka kesimpulan yang dapat dari hasil pengujian sebagai berikut.
H 1 penelitan  ini  menguji  pengaruh  pelanggaran  perjanjian  terhadap  audit  delay.  Nilai  probabilitas  yang dihasilkan adalah 0.0001 dimana lebih kecil dari kriteria pengujian yaitu <0.05. Dengan nilai koefisien yang dihasilkan adalah  16,80109.  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  hipotesis  diterima  dan  pelanggaran  perjanjian  berpengaruh signifikan positif terhadap keterlambatan penyampaian laporan audit (audit delay).  Hasil ini sejalan dengan penelitian Swanson  &  Zhang  (2018)  bahwa  dengan  adanya  pelanggaran  perjanjian  berpengaruh  positif  terhadap  audit  delay. Disimpulkan bahwa semakin tingginya tingkat pelanggaran dapat meningkatkan lamanya penyampaian laporan audit dapat dikarenakan auditor yang memperlukan lebih banyak waktu dalam mengumpulkan informasi.
H 2 penelitian ini ialah menguji pengaruh leverage terhadap keterlambatan penyampaian laporan audit (audit delay). Jika dilihat nilai probabilitas  yang dihasilkan <0.05  yaitu sebesar  0,0137 dengan nilai koefisien  -0,883235. Melihat nilai probabilitas maka hipotesis penelitian ini memiliki signifikansi terhadap audit delay yang berpengaruh secara  negatif  terhadap  keterlambatan  penyampaian  laporan  audit  (audit  delay).  Hasil  uji  leverage  yang  negatif terhadap audit delay tidak sejalan dengan kedua peneliti yaitu Himawan & Venda (2020) dan Siahaan & Franciscus (2021). Artinya semakin tingginya leverage yang ada pada perusahaan dapat memunculkan sikap kehati-hatian auditor dalam melaksanakan audit untuk menghindari risiko kerugian yang dapat dialami perusahaan. Risiko kerugian yang ada pada perusahaan dapat memperlama penyampaian laporan audit perusahaan.
H 3 penelitian ini adalah menguji pengaruh financial distress terhadap keterlambatan penyampaian laporan audit (audit delay). Berdasarkan hasil uji, nilai probablitas sesuai dengan kriteria pengujian dengan nilai <0.05 atau sebesar 0.0134. Nilai koefisien yang dihasilkan pada pengujian ini sebesar -0.077768. Dengan nilai probabilitas tersebut maka dapat disimpulkan hipotesis ini diterima dan financial distress berpengaruh signifikan negatif terhadap keterlambatan penyampaian  laporan audit (audit delay). Hasil uji  ini sejalan dengan penelitian  Himawan  & Venda (2020) bahwa financial  distress  berpengaruh  secara  negatif  terhadap  audit  delay.  Artinya,  semakin  kecil  Z-score yang  dihasilkan maka  akan  semakin  besar  resiko  kebangkrutan  perusahaan.  Sedangkan  semakin  tinggi  nilai  Z-score  maka  akan semakin tinggi indikasi bahwa perusahaan dalam kondisi yang sehat dan rentang waktu audit yang dibutuhkan lebih sedikit. Sehingga kondisi perusahaan yang sehat akan  mendatangkan kabar baik bagi investor dan perusahaan akan lebih cepat dalam memberikan informasi yang baik.
Uji koefisien determinasi dapat digunakan untuk menunjukkan seberapa besar pengaruh variable independen dalam menjelaskan variable dependen. Berdasarkan hasil uji dalam penelitian ini, model FEM (Fixed Effect Model) merupakan pilihan terbaik, sehingga nilai uji dapat dilihat pada tabel FEM. Merujuk pada tabel FEM, nilai adjusted R square yang didapat adalah 0.195239. Hal tersebut menunjukkan bahwa sebesar 19,52% variabel independen dapat

## Journal of Trends Economics and Accounting Research
menjelaskan  variabel  dependen  sebesar  19,52%,  sedangkan  81,08%  sisanya  dijelaskan  oleh  variabel  yang  tidak terdapat dalam model penelitian.
Dari  hasil  uji  penelitian,  maka  model  yang  digunakan  adalah  Fixed  Effect  Random  (FEM).  Adapun  rumus yang digunakan pada model tersebut adalah:
AuditDelay it = β0 + β1Violation + β2Leverage + β3FinancialDistress + e AuditDelay it = -177,2182 + 16,80109Violation – 0,883235Leverage – 0,138285FinancialDistress + e Dengan demikian, maka ketiga hipotesis yang terbukti kebenarannya hanya dua yaitu variabel pelanggaran perjanjian dan financial distress. Sedangkan untuk variabel lainnya yaitu leverage signifikan negatif dan tidak terbukti kebenarannya.

## 4. KESIMPULAN
Dari hasil dan pembahasan disimpulkan bahwa pelanggaran perjanjian dan  financial distress  berpengaruh terhadap audit delay. Semakin tinggi pelanggaran perjanjian meningkatkan audit delay dan semakin tinggi nilai Z-score maka akan  menjadi  kabar  baik  bagi  perusahaan.    Sedangkan  tinggi  dan  rendahnya  tingkat  leverage  tidak  berpengaruh terhadap audit delay. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan implikasi teoritis berupa bertambahnya teori baru dalam  penelitian  yang  berhubungan  dengan  audit  delay  baik  dalam  dunia  pendidikan  maupun  dunia  bisnis.  Selain teoritis  diharapkan  dapat  memberikan  implikasi  manajerial  bagi  perusahaan  yaitu  perusahaan  mampu  mengelola kewajibannya sehingga tidak menimbulkan tingginya tingkat keterlambatan penyampaian laporan audit dan semakin rendah  risiko  perusahaan  mengalami  kebangkrutan  dan  investor  dapat  mempercayakan  penanaman  modal  ke perusahaan.  Adanya  keterbatasan  pada  penggunaan  variabel  mendorong  pemilihan  sampel  menjadi  lebih  sedikit. Selain  itu, banyaknya  laporan  yang tidak terpublikasi  baik pada situs IDX  maupun pada situs perusahaan  masing- masing masih belum terpublikasi secara keseluruhan sehingga menyebabkan pemilihan sampel yang semakin sedikit dibandingkan  dengan  keseluruhan  perusahaan  yang  terdaftar.  Selain  itu,  variabel  dependen  yang  digunakan  dalam penelitian ini lebih sedikit. Dengan demikian, penulis menyarankan untuk peneliti selanjutnya untuk menambahkan variabel lain pada penelitian selanjutnya untuk variabel independen yaitu opini audit.

## REFERENCES
Agatha, S., & Selfiyan. (2022). Pengaruh Komite Audit, Leverage, dan Financial Distress Terhadap Audit Delay (Studi Kasus Pada Perusahaan IDX 30 Yang Terdaftar pada Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020). Prosiding: Ekonomi Dan Bisnis, 2(2). Al-Faruqi, A. R. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Komite Audit dan Kompleksitas Audit terhadap Audit Delay.  Jurnal REKSA: Rekayasa Keuangan, Syariah Dan Audit, 07(01), 25–36.
Ashton, R. H., Willingham, J. J., & Elliott, R. K. (1987). An Empirical Analysis of Audit Delay. Journal of Accounting Research, 25(2), 275.
Bue Moi, J., & Hendi. (2023). Analisis Pengaruh Firm Size , Auditor , Income , Opinion , dan Leverage Terhadap Audit Delay Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. JEMSI (Jurnal Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi), 9(1).
Chandra,  I.,  Cianata,  S.,  Rahmi,  N.  U.,  Zai,  F.  S.,  Alvina,  A.,  &  Batubara,  M.  (2019).  Pengaruh  Kualitas  Audit,  Debt  Default (Kegagalan Hutang) dan  Ukuran Perusahaan terhadap  Penerimaan Opini Audit Going Concern pada Subsektor Perusahaan Tekstil & Garment Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia pada Periode 2014-2017. Owner, 3(2), 289.
Chatterjee, C., Hass, L. H., & Hribar, P. (2023). Debt Covenant Violations and Employee Safety. Dermawan, B., & Panjaitan, Y. (2020). Kecenderungan Pelanggaran Perjanjian Utang pada Perusahaan Konstruksi dan Properti di Bursa Efek Indonesia. 14(2), 151–166.
Dewi, D. A. N. S., & Latrini, M. Y. (2018). Pengaruh financial distress dan debt default pada opini audit going concern. E-Jurnal Akuntansi, 22(2), 1–30.
Fayola, D. N. W. B., & Nurbaiti, A. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Konsentrasi Kepemilikan, Reputasi Auditor dan Risk Management Committee terhadap Pengungkapan Enterprise Risk Management. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 5(1), 01.
Haykal, M. (2018). The discretionary accrual in the financial statement of a public  company  in  Indonesia:  A literature review. Emerald Reach Proceedings Series, 1, 595–600.
Himawan,  F.  A.,  &  Venda.  (2020).  F  .  Agung  Himawan  dan  Venda :  “  Analisis  Pengaruh  Financial  Distress  ,  Leverage  , Profitabilitas ... ” 2. Jurnal Manajemen Bisnis, 23(1), 1–19.
Krisyadi, R., & Noviyanti,  N. (2022). Analisis Faktor-Faktor  yang Mempengaruhi  Keterlambatan Laporan Audit.  Owner, 6(1),
147–159.
Kuncaratrah, H. J. (2020). Faktor-Faktor Penentu Audit Delay Di Indonesia. Jurnal Akuntansi Universitas Jember, 17(1), 49. Paramita, R. W. D., Rizal, N., & Sulistyan, R. B. (2021).  Metode Penelitian Kuantitatif (Edisi Keti). Jawa Timur: Widya Gama Press.
Press, E., & Beneish, M. (1993). Costs of technical violation of accounting-based debt covenants. Accounting Review: A Quarterly Journal of the American Accounting Association, 68(2), 233–257.
Rejeki,  H. T.,  Islam,  U., Sunan, N.,  Haryono, S.,  Islam, U., & Sunan, N. (2021). PENGARUH LEVERAGE  DAN  UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DI INDONESIA. 3, 1–9.
Roberts,  M.  R.,  &  Sufi,  A.  (2009).  Renegotiation  of  financial  contracts:  Evidence  from  private  credit  agreements.  Journal  of Financial Economics, 93(2), 159–184.
Siahaan, P., & Franciscus. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Kualitas KAP dan Opini Auditor terhadap Audit Delay. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 10(5).
Sutama, D. R., & Lisa, E. (2018). Pengaruh Leverage dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Sains Manajemen & Akuntansi, X(1), 21–39.
Susanti, N., Latifa, I., & Sunarsi, D. (2020). The Effects of Profitability , Leverage , and Liquidity on Financial Distress on Retail

## Journal of Trends Economics and Accounting Research
Companies Listed on Indonesian Stock Exchange. 10(1), 45–52.
Swanson,  Z.,  &  Zhang,  Y.  (2018).  Do  covenant  violations  affect  audit  report  timeliness?  International  Journal  of  Accounting,
Auditing and Performance Evaluation, 14(1), 1–23.
Tamsil,  R.  M.,  &  Esra,  A.  (2020).  ANALISIS  PENGARUH  ASSET  GROWTH  ,  RETURN  ON  ASSETS  ,  DAN  DEBT  TO EQUITY  RATIO  TERHADAP  DIVIDEND  PAYOUT  RATIO  PADA  PERUSAHAAN  MANUFAKTUR  YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2016-2018. 5(1), 44–59.
Tanujaya, K., & Oktavia, M. (2019). Analisa faktor-faktor yang mempengaruhi ketepatan waktu pelaporan keuangan perusahaan terdaftar di bursa efek Indonesia. Global Financial Accounting Journal, 3(1), 15–29.