Analisis Profitabilitas Dari Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, Dan Murabahah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2005-2010

## Abstract
Bank is a business entity that collects funds from the public in the form of savings and channel them to the public in the form of loans or other forms in order to improve the living standards of people. Islamic banking services related to financial services offered by Islamic banks in the packed products that exist in the Islamic bank, one that characterizes the Islamic bank is based financing for the results of mudaraba and musharaka there is also financing by way of sale and purchase or called murabaha.
This study aims to determine the effect mudharabah, musyaraka and murabahah to the profitability  of  Islamic banks in  Indonesia as well  as which of  the three  financing  is a significant influence on the profitability of Islamic banks in Indonesia. This research uses the  object  of  Islamic  banks  namely  Bank  Syariah  Mandiri,  Bank  Mega  Syariah,  Bank Muamalat Indonesia and in the period 2005-2010 the realization of financing (murabahah, musyarakah and mudarabah) using a quantitative method with simple regression analysis that will get the parameters of the effect of changing a variable against other variables, which will then get a conclusion.  The study reveals that Return on Equity (ROE), Operating Profit  Margin  (OPM),  and  Net  Profit  Margin  (NPM)  are  significantly  affected  by mudharabah; and Gross Profit Margin (GPM) is significantly affected by the Musharaka.
Keywords: Mudharabah, Musyarakah, Murabahah, ROE, OPM, NPM, GPM

## ANALISIS PROFITABILITAS DARI
PEMBIAYAAN MUDHARABAH, MUSYARAKAH, DAN MURABAHAH PADA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2005-2010
Aditya Satriawan,
(PT Bank Mega Syariah)
Zainul Arifin
(PT Bank Muamalat Indonesia)
Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, Vol. 12, No. 1, April 2012

## 1. PENDAHULUAN
Salah satu tolak ukur kemajuan suatu Negara dapat dilihat dari kemajuan ekonominya. Sementara itu, yang menjadi tulang punggung dari kemajuan ekonomi adalah dunia bisnis. Adapun permasalahan yang sering dihadapi oleh perusahaan sebagai pelaku bisnis yang bergerak  dalam  bidang  usaha  apapun  tidak  terlepas  dari  kebutuhan  akan  dana  (modal) untuk membiayai usahanya. Meskipun di Indonesia terdapat lembaga keuangan non bank, akan  tetapi  lembaga  keuangan  bank­lah  yang  paling  banyak  memegang  peranan  dalam memenuhi  kebutuhan  dana  (modal)  pada  dunia  usaha.  Bank  adalah  badan  usaha  yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam bentuk kredit dan atau bentuk­bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf  hidup  orang  banyak.  Bank  merupakan  perusahaan  yang  bergerak  dalam  bidang keuangan, artinya aktivitas perbankan selalu berkaitan dalam bidang keuangan (Kasmir, 2005).
Keberadaan bank syariah dalam sistem perbankan Indonesia berawal dari hasil loka karya  yang membahas tentang bunga bank dan perbankan di cisarua Bogor tanggal  19­22 Agustus 1990.  Hasil  loka karya  tersebut  dibahas  lebih mendalam  pada  musyawarah nasional  (Munas)  IV  MUI  dibentuk  kelompok kerja untuk mendirikan bank syariah di Indonesia.  Bank  syariah  di  Indonesia  dalam  rentang  waktu  yang  relatif  singkat,  telah memperlihatkan kemajuan yang cukup berarti dan semakin memperlihatkan eksistensinya dalam sistem perekonomian nasional. Bank berdasarkan prinsip syariah atau bank syariah seperti halnya pada bank konvensional juga mempunyai fungsi sebagai lembaga intermediasi (intermediary  institution).  Sistem  syariah  ini  menawarkan  keadilan,  transparansi, akuntabilitas dan saling percaya di antara para pelaku ekonomi.
Langkah  Bank  Indonesia  yang  mendorong  tumbuh  kembangnya  perbankan  syariah, menyebabkan  beberapa  bank  konvensional  membuka  unit  usaha  syariah  dan mengembangkan  jaringannya.  Hingga  tahun  2007  terdapat  3  institusi  bank  syariah  di Indonesia yaitu Bank Muamalat Indonesia, Bank Syariah Mandiri dan Bank Mega Syariah. Sementara itu bank umum yang telah memiliki unit usaha syariah adalah 26 bank diantaranya merupakan bank besar seperti Bank Negara Indonesia (Persero) dan Bank Rakyat Indonesia (Persero). Sistem syariah juga telah digunakan oleh Bank Perkreditan Rakyat, saat ini telah berkembang 114 BPR Syariah.
Dalam  berkiprah  di  bisnis  perbankan  syariah,  Bank  Syariah  Mandiri merupakan Bank  Umum  Syariah  (BUS)  dengan  aset  terbesar  disusul  Bank Muamalat Indonesia (BMI)  dan Bank Syariah Mega Indonesia (BSMI). Hingga September  2006, aset BSM
Analisis Profitabilitas Dari Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, Dan Murabahah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2005-2010
tercatat sebesar Rp 8,89 Triliun dengan dana pihak ketiga (DPK) dan pembiayaan masing­ masing sebesar Rp 7,57 Triliun dan Rp 7,23  Triliun.  Sedangkan,  aset  BMI  tercatat  Rp 8,05  triliun  dan  aset  BSMI sebesar Rp 1,964 Triliun. Begitu pula dengan perkembangan laba  perbankan  syariah,  perkembangan  laba    diambil  dari  tiga  bank  umum  syariah  di Indonesia berkembang cukup pesat yaitu Rp 258,10 miliar laba bank syariah per september 2006 atau meningkat 30,19% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu Rp 198,25 miliar. (infobank no.334.januari 2007.Vol XXIX hal: 4) Hal ini bisa dilihat dari beberapa indikator, yaitu:
1. Meningkatnya jumlah nasabah yang menitipkan dananya pada bank syariah, bertambahnya jumlah kantor cabang bank syariah yang berdampak pada peningkatan daya serap tenaga kerja ( http://www.pesantrenvirtual.com/listen/pls ).
2. Meningkatnya jumlah nasabah yang tertarik terhadap produk yang ditawarkan oleh perbankan syariah seperti mudharabah, musyarakah dan murabahah karena mudharabah, musyarakah dan murabahah merupakan jenis pembiayaan berdasarkan prinsip syariah  yang tidak merugikan bank sendiri maupun nasabah.
Dalam beberapa hal, baik bank konvensional ataupun bank syariah memiliki persamaan terutama  dalam  sisi  teknis  penerimaan  uang,  mekanisme  transfer,  syarat­syarat  umum memperoleh pembiayaan dan lain sebagainya. Akan tetapi terdapat perbedaaan mendasar di antara keduanya yaitu dalam bank syariah akad yang dilakukan memiliki konsekuensi duniawi dan ukhrawi karena akad yang dilakukan berdasarkan hukum Islam.
Karakteristik dasar dari perbankan syariah yang antara lain melarang penerapan riba dan  melarang  transaksi  yang  didasarkan  pada  motif  spekulasi  membuat  bank  syariah diidentikan  sebagai  lembaga  pembiayaan  yang  memiliki  keterkaitan  erat  dengan  sektor riil, dan hal inilah yang menjadi keunggulan kompetitif bagi bank syariah. Operasi bank syariah yang menggunakan prinsip bagi hasil ini ternyata menjadi solusi terhadap wabah penyakit negative spread yang dialami oleh bank konvensional, karena konsekuensi dari sistem bunga yang ditetapkan oleh bank konvensional menjadikan bank harus menanggung rugi atas kegiatan usaha penghimpunan dananya pada saat suku bunga kredit lebih rendah dibandingkan suku bunga simpanan (dana pihak ketiga yang disimpan di bank).
Guna  menghadapi  persaingan  bank  syariah  yang  semakin  tajam  diperlukan  suatu keputusan yang tepat dan didukung oleh perencanaan yang baik. Perencanaan berfungsi sebagai  dasar  operasional  dan  pencapaian  perusahaan  untuk  memperoleh  profit  seperti yang diharapkan tercapai. Perencanaan meliputi interelasi keuntungan dan risiko dalam keputusan manajerial. Salah satu perencanaan yang baik adalah mengusahakan pemakaian
Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, Vol. 12, No. 1, April 2012
dana dan pengupayaan sumber dana yang tersedia baik dalam jangka waktu pendek maupun jangka  panjang.  Disamping  itu,  sangat  penting  bagi  manajemen  untuk  menjaga keseimbangan agar tidak merugikan bank antara profitability dan safety yang penekanannya berada  pada  pengaturan  sumber  dana  yang  diterima  dengan  aktiva  produktif  yang dikeluarkan  oleh  bank.  Untuk  meningkatkan  profitabilitasnya,  bank  akan  berusaha meningkatkan pengumpulan dana dari sumber dana yang tersedia disertai dengan upaya meningkatkan  kualitas  penyaluran  aktiva  produktif  agar  dapat  menghasilkan  tingkat keuntungan  atau  kinerja  keuangan  bank  yang  baik.  Bank  syariah  dalam  meningkatkan profitabilitasnya dengan memberikan jasa­jasa pembiayaan. Jasa pembiayaan yang diberikan bank syariah jauh lebih beragam daripada jasa­jasa pembiayaan yang dapat diberikan oleh bank konvensional. Jasa­jasa perbankan Islam yang terkait dengan jasa pembiayaan yang ditawarkan oleh bank syariah terkemas dalam produk produk yang ada dalam bank syariah, salah satunya yang memberikan pengaruh terhadap profitabilitas adalah pembiayaan berbasis bagi hasil yaitu mudharabah dan musyarakah serta pembiayaan dengan cara jual beli atau disebut murabahah .
Kinerja keuangan bank merupakan salah satu keberhasilan atas kesehatan suatu bank. Penilaian kinerja keuangan bank salah satunya dapat dilihat dari besarnya profitabilitas dengan menggunakan ukuran Return on Assets (ROA). Return on Assets ini menggambarkan kemampuan perusahaan memperoleh laba melalui semua kemampuan dan sumber daya yang ada. Semakin besar Return on Assets yang dimiliki bank, semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai serta semakin baik pula posisi bank tersebut dari segi penggunaan aset. Dengan kata lain, Return on Assets dapat menunjukkan efesiensi manajemen dalam penggunaan aset untuk mendapatkan keuntungan. Lukman Dendawijaya (2005:118), “ROA dihitung dengan cara membandingkan laba sebelum pajak dengan total aset”.
Seiring dengan meningkatnya pertumbuhan ekonomi, pembiayaan perbankan syariah juga melonjak tajam. Bahkan, perbankan syariah masih bisa mempertahankan rasio kredit terhadap dana di atas 100 persen. Kualitas pembiayaan perbankan syariah juga semakin membaik,  ditandai  dengan  terus  membesarnya  porsi  pembiayaan  bagi  hasil,  yaitu mudharabah dan musyarakah (http//:www.kompascetak/2005.mht).
Dampak  yang  timbul  dari  pelaksanaan  pembiayaan  melalui  pola mudarabah, musyarakah dan murabahah yaitu  akan menggairahkan sektor riil, investasi akan meningkat yang disertai dengan pembukaan lapangan kerja baru. Hasil empiris membuktikan bahwa pembiayaan yang dilakukan oleh bank syariah terutama realisasi pembiayaan mudharabah dan musyarakah memberikan kontribusi laba (Wijayanti, 2007). Pembiayaan perbankan Islam  harus  tersedia  untuk  meningkatkan  kesempatan  kerja  dan  kesejahteraan  ekonomi
Analisis Profitabilitas Dari Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, Dan Murabahah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2005-2010
sesuai dengan nilai­nilai Islam. Disamping itu, pembiayaan yang disalurkan juga merupakan salah satu pendapatan bank syariah. Besarnya laba atau profit tentu berhubungan dengan besarnya pembiayaan yang disalurkan serta menunjukkan tingkat keberhasilan bank syariah dalam melakukan kegiatan usahanya.
Dengan demikian bank umum syariah sebagai lembaga yang dapat memediasi perputaran moneter  pada  suatu  Negara  dapat memberikan  pelayanan  yang  terbaik  kepada  nasabah baik nasabah pemilik dana maupun nasabah pengguna dana (pembiayaan) supaya dapat tercipta  tingkat profitabilitas yang baik dan bagi masyarakat dapat melakukan investasi pada  sektor  riil  secara  berkesinambungan,  bermanfaat  dan  saling  menguntungkan. Pertanyaan  mendasar  yang  hendak  dijawab  dalam  penelitian  ini  adalah  Bagaimana pembiayaan  mudharabah,  musyarakah,  murabahah  dalam  mempengaruhi  tingkat profitabilitas yakni Return On Equity (ROE), Gross Profit Margin (GPM), Net Profit Margin (NPM) dan Operating Profit Margin (OPM)  pada bank umum syariah di Indonesia periode
2005­2010?  Diantara  ketiga  pembiayaan  tersebut  manakah  yang  lebih  memberikan kontribusi signifikan terhadap tingkat profitabilitas yakni Return On Equity (ROE), Gross Profit  Margin (GPM), Net  Profit  Margin (NPM)  dan Operating  Profit  Margin (OPM) pada bank umum syariah di Indonesia periode 2005­2010?
Hasil  penelitian  yang  ingin  dilihat  adalah  :  pengaruh  pembiayaan  mudharabah, musyarakah dan murabahah terhadap profitabilitas bank syariah di Indonesia serta manakah dari  ketiga  pembiayaan  tersebut  yang  memberikan  pengaruh  signifikan  terhadap profitabilitas bank syariah di Indonesia.

## 2. KERANGKA TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## 2.1. Prinsip-Prinsip Perbankan Syari’ah
Menurut Antonio (2001), prinsip­prinsip  dalam perbankan syari’ah terdiri atas : 1.  Prinsip Bagi Hasil (Profit Sharing)
Prinsip  bagi  hasil  yang   ada  dalam   perbankan  syari’ah adalah sebagai berikut : a) Al­Musyarakah
Al-Musyarakah adalah akad kerja sama antara dua pihak atau  lebih untuk suatu usaha tertentu dimana masing­masing pihak   memberikan   kontribusi   dana  (amal/ expertise ) dengan kesepakatan  bahwa  keuntungan  dan  resiko  akan  ditanggung bersama sesuai dengan kesepakatan.
b) Al­Mudharabah
Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, Vol. 12, No. 1, April 2012
Al- Mudharabah    ialah    perjanjian    antara    pemilik    modal (shahibul  maal) dengan pengusaha (enterpreneur). Dimana pemilik modal bersedia     membiayai sepenuhnya suatu proyek/usaha dan pengusaha bersedia untuk mengelola proyek tersebut  dengan pembagian hasil  sesuai dengan  perjanjian. Apabila usaha  tersebut  mengalami  kerugian, maka  kerugian tersebut  sepenuhnya  ditanggung  oleh  pemilik  modal,  kecuali apabila kerugian  tersebut  terjadi  karena  penyelewengan  atau penyalahgunaan oleh pengusaha.
c) Al­Muzara’ah
Al-Muzara’ah adalah  kerja  sama  pengolahan  pertanian antara  pemilik tanah  dan penggarap,  dimana  pemilik  lahan memberikan lahan  pertanian kepada sipenggarap untuk  ditanami  dan  dipelihara  dengan  imbalan  bagian  tertentu
(persentase) dari hasil panen.
d) Al­Musaqah
Al-Musaqah adalah  kerja  sama  pengolahan  pertanian antara   pemilik   lahan   dan penggarap,     dimana    sipenggarap  hanya   bertanggung jawab  atas penyiraman  dan pemeliharaan.  Sebagai    imbalan,  sipenggarap  berhak  atas  nisbah  tertentu  dari  hasil panen.
2. Prinsip Jual Beli ( Sale And Purchase)
Prinsip   jual  beli  yang  banyak  dikembangkan  oleh perbankan syari’ah adalah : a) Bai’ Al­Murabahah
Bai’  Al-Murabahah adalah  persetujuan  jual  beli  suatu barang dengan  harga  sebesar harga  pokok  ditambah  dengan keuntungan  yang  telah  disepakati  bersama.  Dalam hal  ini penjual harus memberitahukan harga produk yang ia beli dan menentukan suatu tingkat keuntungan sebagai tambahannya.
b) Bai’ As­Salam
Bai’ As-Salam adalah  jual  beli  yang  dilakukan  dimana pembeli memberikan  uang terlebih  dahulu  terhadap  barang  yang telah disebutkan spesifikasinya, dan  diantarkan kemudian.
c) Bai’ Al­Istishna’
Bai’  al-Istishna’ ialah  jual  beli  yang  dilakukan  dimana penjual membuat barang yang dipesan pembeli dengan modal sendiri.

## 3.  Prinsip Sewa
Prinsip  sewa  yang  diterapkan  di  bank  syari’ah  adalah  a l-  Ijarah.  Al-Ijarah merupakan   perjanjian   antara   pemilik   barang dengan   penyewa  yang  membolehkan
Analisis Profitabilitas Dari Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, Dan Murabahah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2005-2010
penyewa  memanfaatkan barang tersebut dengan membayar sewa sesuai dengan persetujuan kedua belah pihak. Setelah masa sewa berakhir, maka barang akan dikembalikan kepada pemilik.
4.  Prinsip Jasa (Fee-Based Services)
a) Al­Wakalah
Al-Wakalah ialah penyerahan atau pendelegasian atau pemberian mandat dari satu pihak kepada  pihak  lain.  Mandat  ini  harus dilakukan  sesuai  dengan  yang  telah  disepakati oleh si pem­beri mandat.
b) Al­Kafalah
Al-Kafalah adalah  jaminan  yang  diberikan  oleh penanggung (kafil) kepada  pihak ketiga   untuk   memenuhi kewajiban pihak kedua atau yang ditanggung.
c) Ar­Rahn
Ar-Rahn adalah    menahan  salah  satu  harta  milik sipeminjam sebagai jaminan atas pinjaman    yang  diterimanya.  Barang  yang  ditahan  tersebut  harus  memiliki  nilai ekonomis.
d) Al­Qardh
Al-Qardh merupakan  suatu  pinjaman  lunak yang diberikan atas dasar  kewajiban sosial semata, dimana peminjam tidak   berkewajiban   untuk  mengembalikan apapun kecuali modal pinjaman dan biaya administrasi.
e) Al­Hawalah
Al-hawalah adalah  pengalihan  utang  dari  orang  yang berutang kepada orang lain yang wajib menanggungnya.
5. Prinsip Titipan / Simpanan (Depository)
Prinsip  titipan/simpanan  yang  banyak  diterpkan  di  bank syari’ah adalah al-wadiah. Al-Wadiah adalah   perjanjian   antara pemilik   modal  (termasuk  uang)  dengan  penyimpan (termasuk  bank)  dimana    pihak  penyimpan  bersedia    untuk    menyimpan  dan  menjaga keselamatan   barang   dan   atau   uang   yang   dititipkan kepadanya.

## 2.2.  Pembiayaan
Menurut      Undang­undang  perbankan  No.10  tahun  1998,  pembiayaan  adalah penyediaan  uang/tagihan  yang dapat dipersamakan dengan  itu, berdasarkan persetujuan atau kesepakatan  antara  bank  dengan  pihak  lain  yang  mewajibkan pihak yang dibiayai untuk mengembalikan uang/tagihan tersebut setelah jangka waktu tertentu
Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, Vol. 12, No. 1, April 2012
dengan imbalan bagi hasil. Sedangkan  menurut  Muhammad  (2005)  pembiayaan atau Financing adalah pendanaan yang diberikan oleh suatu pihak kepada  pihak  lain u n t u k mendukung investasi  yang telah direncanakan,  baik  dilakukan  sendiri  maupun  lembaga. Dengan  kata    lain,  pembiayaan  adalah  pendanaan  yang  dikeluarkan  untuk  mendukung investasi yang telah direncanakan. Dari kedua pengertian tersebut dapat  diambil kesimpulan bahwa  pembiayaan  adalah  pendanaan  yang  diberikan  oleh  satu pihak (bank)  kepada pihak lain (investor/nasabah) untuk mendukung investasi yang direncanakan dan dengan kesepakatan bahwa  pihak  yang  dibiayai  akan  mengembalikan  dana  tersebut dengan imbalan atau bagi hasil.
Secara    makro,    pembiayaan    bertujuan    untuk  (Muhammad,  2005)  meningkatkan ekonomi umat, tersedianya  dana bagi peningkatan usaha, meningkatkan, produktivitas, membuka lapangan kerja baru, dan terjadi distribusi pendapatan Adapun   secara   mikro, menurut   Muhammad   (2005) pembiayaan diberikan bertujuan untuk memaksimalkan laba, meminimalkan   resiko,   pendayagunaan   sumber   ekonomi, dan penyaluran kelebihan dana.
Sesuai  dengan  tujuan  pembiayaan  tersebut,  maka pembiayaan  memiliki  fungsi sebagai  berikut  menurut Muhammad  (2005) meningkatkan daya guna uang , meningkatkan daya  guna  barang , meningkatkan  peredaran  uang , menimbulkan,  kegairahan  berusaha , stabilitas  ekonomi , dan  sebagai  jembatan  untuk meningkatkan pendapatan nasional.

## 2.3. Profitabilitas
Menurut Umar (2001) Profitabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk mendapatkan laba dari setiap penjualan yang dilakukan. Menurut Harahap S.S (1996) Profitabilitas adalah kemampuan  suatu  perusahaan  untuk  menghasilkan  laba.  Laba  merupkan  kelebihan penghasilan  diatas  biaya  selama  satu  periode  akuntansi  atau  jumlah  yang  berasal  dari pengurangan harga pokok produksi, biaya lain­lain dan kerugian dari penghasilan operasi.
Menurut Syamsudin (2000) profitabilitas dapat diartikan kemampuan suatu perusahaan untuk memperoleh laba yang berhubungan dengan penjualan, total aktiva, maupun hutang jangka  panjang.  Jadi  dapat  dikatakan  bahwa  profitabilitas  adalah  kemampuan  suatu perusahaan untuk menghasilkan laba berdasarkan besarnya penjualan, total aktiva, modal jangka panjang.
Menurut  Munawir  (2000)  Rasio  profitabilitas  adalah  kemampuan  perusahaan memperoleh laba dalam hubungannya dengan penjualan, total aktiva maupun modal bagi investor  jangka  panjang  akan  sangat  berkepentingan  dengan  analisis  profitabilitas.
Analisis Profitabilitas Dari Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, Dan Murabahah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2005-2010
Disebutkan  juga  oleh  Sutrisno  (2000),  rasio  profitabilitas  adalah  merupakan  hasil  dari kebijaksanaan  yang  diambil  oleh  manajemen,  yang  mengukur  seberapa  besar  tingkat keuntungan  yang  dapat  diperoleh  oleh  perusahaan.  Dapat  disimpulakan  bahwa  rasio profitabilitas  merupakan  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba,  yang berhubungan dengan penjualan, total aktiva maupun modal. Menurut Sundjaja (2003) rasio yang mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba, antara :

## a) Profit Margin
Profit margin merupakan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dengan penjualan  yang  dicapai.  Semakin  besar profit  margin semakin  baik  kondisi  operasi perusahaan. Rumus yang dapat digunakan antara lain:
1) Gross Profit Margin yaitu merupakan  perandingan antar penjualan bersih dikurangi dengan Harga Pokok penjualan dengan tingkat penjualan, rasio ini menggambarkan laba kotor yang dapat dicapai dari jumlah penjualan.Rumus yang digunakan:
Gross Profit Margin = Gross Profit x 100% Sales
2) Operating  Profit  Margin yaitu  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan  keuntungan. Operating  profit  margin  mengukur persentase  dari  profit yang diperoleh perusahaan dari tiap penjualan sebelum dikurangi dengan biaya bunga dan pajak. Pada umumnya semakin tinggi rasio ini maka semakin baik. Rumus yang digunakan:
Operating profit Margin = Operating Profit x 100% Sales
3) Net Profit Margin yaitu keuntungan bersih yang diterima dari penjualan operasional. Pada umumnya semakin tinggi rasio ini maka semakin baik. rasio antara laba bersih dibandingkan dengan penjualan. Rumus yang digunakan:
Net Profit Margin = Earning after text x 100% Sales
b)  Return On Equity (ROE),
Sering disebut dengan rentabilitas modal sendiri. Rasio ini merupakan perbandingan antara laba bersih setelah pajak dengan modal sendiri. Rumus yang digunakan:
Reaturn On Equity = Earning after text x 100% Stock Holder Equity
Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, Vol. 12, No. 1, April 2012
Hasil rasio ini dijadikan gambaran besarnya kembalian atas modal yang ditanamkan atau kemampuan dari modal sendiri untuk menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham preferent dan saham biasa. Selain itu juga dijadikan dasar bagi kreditur dalam memberikan pinjaman terhadap perusahaan dan sebagai bahan pertimbangan bagi pihak investor dalam menanamkan modalnya,. Semakin besar nilai ROE suatu perusahaan semakin baik, karena perusahaan cukup modal untuk menjalankan aktivitasnya.

## 2.4. Perumusan Hipotesis
Ha1: terdapat pengaruh positif mudharabah terhadap Gross Profit Margin (GPM), Operating Profit Margin (OPM), Net Profit Margin (NPM), dan Return on Equity (ROE)
Ha2: terdapat pengaruh positif musyarakah terhadap Gross Profit Margin (GPM), Operating Profit Margin (OPM), Net Profit Margin (NPM), dan Return on Equity (ROE)
Ha3: terdapat pengaruh positif murabahah terhadap Gross Profit Margin (GPM), Operating Profit Margin (OPM), Net Profit Margin (NPM), dan Return on Equity (ROE)

## 3. METODOLOGI PENELITIAN

## 3.1.  Rancangan Penelitian
Metode  Penelitian  yang  dilakukan  adalah  metode  kuantitatif  dengan  analisa  regresi sederhana. Metode kuantitatif merupakan pendekatan yang menitikberatkan pada pengujian hipotesis  dengan  data  yang  terukur  sehingga  akan  didapatkan  parameter  dari  pengaruh perubahan  suatu  variabel  terhadap  variabel  yang  lain,  yang  kemudian  akan  didapatkan kesimpulan. Dalam hal ini, pendekatan kuantitatif dilakukan dengan menganalisis laporan keuangan  pada  pembiayaan mudharabah,  musyarakah dan murabahah yang  dilihat pengaruhnya  dengan  tingkat  profitabilitas  perbankan  syariah  dalam  hal  ini  diukur menggunakan Gross Profit Margin (GPM), Operating Profit Margin (OPM), Net Profit Margin (NPM), dan Return on Equity (ROE).
Jenis  data yang  diambil  adalah  data skunder.  Data  diperoleh  dari informasi  laporan keuangan Bank Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia, Bank Syariah Mega Indonesia, periode 2005­2010. Teknik pengumpulan data ialah dengan menggunakan teknik Purposive sampling / Judgement sampling yang berasal dari laporan keuangan Bank Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia dan Bank Syariah Mega Indonesia yang di publish pada periode 2005­2010.
Analisis Profitabilitas Dari Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, Dan Murabahah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2005-2010

## 3.2. Variabel Penelitian
Dalam penelitian ini ditetapkan sejumlah variabel yang termasuk ke dalam variabel bebas (Independen) dan variabel terikat (dependen). Variabel bebas yang dimaksud dalam penelitian  ini  adalah  variabel  pembiayaan  pada  Bank  Umum  Syariah  yang  terdiri  dari pembiayaan mudharabah, musyarakah dan murabahah. Sedangkan yang dimaksud variabel terikat adalah profitabilitas perusahaan dalam hal ini terdiri atas ROE ( Return On Equity ), GPM  ( Gross  Profit  Margin ),  NPM  ( Net  Profit  Margin )  dan  OPM( Operating  Profit Margin ).

## 3.3. Metode Analisis Data
Analisis data menggunakan Analisis Regresi Sederhana dengan software SPSS v13, dimana analisis ini digunakan untuk mengetahui pengaruh antara pembiayaan Mudharabah (X1), pembiayaan Musyarakah (X2) dan pembiayaan Murabahah (X3), dengan Profitabilitas (Y).
Y= ao + a1X1 + e Y= bo + b1X2 + e
Y= co + c1X3 + e Dimana: Y = Ratio Profitabilitas (ROA, NPM, OPM, GPM) ao, bo, co = Konstanta a1 = Koefisiensi regresi untuk X1/ pembiayaan Mudharabah b1 = Koefisiensi regresi untuk X2 / pembiayaan Musyarakah. c1 = Koefisiensi regresi untuk X3 / pembiayaan Murabahah e = error term

## 3.3.1.  Uji Prasyarat Analisis
Setelah data terkumpul, langkah selanjutnya adalah menganalisis data. Tehnik analisis data  dalam  pengolahan  data  bertujuan  untuk  menguji  hipotesis  serta  untuk  menarik kesimpulan  berdasarkan  kegiatan  penelitian  yang  telah  dilaksanakan.  Sebelum  data penelitian ini dianalisis dengan menggunakan analisis regresi maka terlebih dahulu harus dilakukan  pengujian  prasyarat  analisis  yang  bertujuan  untuk  memeriksa  kelinieran regresinya. Menurut Sudjana (1991) “Sebelum persamaan regresi yang diperoleh digunakan untuk  membuat  kesimpulan  terlebih  dahulu  perlu  diperiksa  setidaktidaknya  mengenai kelinieran  dan  keberartiannya.  Pemeriksaan  ini  ditempuh  melalui  pengujian  hipotesis”. Untuk lebih jelasnya dapat diuraikan sebagai berikut:
Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, Vol. 12, No. 1, April 2012

## 1. Uji Linearitas
Uji linearitas garis regresi digunakan untuk mengambil keputusan dalam memilih model regresi yang akan digunakan. Banyak model regresi yang dapat dipilih, antara lain model linier,  model  kuadratik,  model  kubik. Apabila  kita  memilih  untuk  menggunakan  model regresi linear, maka terlebih dahulu perlu diuji linearitas garis regresinya. (Sugiyono, 2002: 125).  Pengujian  linearitas  dalam  penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  analisis  tabel Anova  menurut  Sugiyono  (2002). Adapun  kriteria  dalam  pengujian  linieritas  ini  akan mengunakan kaidah sebagai berikut:
a) Apabila nilai signifikansi dari Deviation from linearity > 0,05 maka garis regresi antara variabel independen (X) dan dependen (Y) adalah linier;
b) Apabila nilai signifikansi dari Deviation from linearity < 0,05 maka garis regres antara variabel independen (X) dan dependen (Y) adalah tidak linier;
c) Atau jika Fhitung < Ftabel maka linier, sedangkan jika Fhitung > Ftabel, maka tidak linier.

## 2. Uji Normalitas
Uji normalitas adalah untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel independen dan dependennya memiliki distribusi normal atau tidak. Untuk menguji normalitas dapat digunakan dua cara yaitu menggunakan P­Plot dan One-sample Kolmogorov Smirnov .
Model regresi yang baik adalah memiliki distribusi data normal atau mendekati normal. Pada prinsipnya normalitas data dapat diketahui dengan melihat penyebaran data (titik) pada sumbu diagonal pada grafik atau histogram dari residualnya.
Data normal dan tidak normal dapat diuraikan sebagai berikut;
1. Jika data menyebar di sekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis diagonal atau grafik  histogramnya,  menunjukkan  pola  terdistribusi  normal,  maka  model  regresi memenuhi asumsi normalitas.
2. Jika data menyebar jauh dari garis diagonal dan tidak mengikuti arah garis diagonal atau  grafk  histogramnya,  tidak  menunjukkan  pola  terdistribusi normal,  maka  model regresi tidak memenuhi asumsi normalitas.
Pengujian normalitas untuk data kuantitatif yang akan digunakan adalah pengujian One- sample Kolmogorov Smirnov . Pengujian ini bertujuan untuk menentukan apakah pengujian hipotesis yang digunakan adalah statistik parametrik atau statistik non parametrik.
Analisis Profitabilitas Dari Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, Dan Murabahah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2005-2010

## 3. Uji Asumsi Klasik
Sebelum dilakukan pengujian regresi berganda, terlebih dahulu perlu dilakukan pengujian asumsi  klasik  untuk  model  yang  digunakan  dalam  penelitian. Ada  tiga  pengujian  yang dilakukan dalam pengujian asumsi klasik ini, yaitu:
1. Pengujian Multikolinearitas
Pengujian  ini  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  antara  variabel  independennya berkorelasi  atau  memiliki  hubungan  langsung  atau  tidak.  Konsekuensi  dari multikolinearitas  akan  menyebabkan  koefisien  regresi  nilainya  kecil,  standart  error regresi nilainya besar sehingga pengujian individunya menjadi tidak signifikan. Adapun ciri­ciri  yang  menunjukkan  bahwa  antara  variabel  independennya  memiliki multikolinearitas adalah R² tinggi, F­test signifikan, tetapi t ­testnya banyak yang tidak signifikan.
Langkah­langkah  yang  perlu  dilakukan  dalam  Pengujian  Multikolinearitas  adalah sebagai berikut:
Jika Variance Inflation Factor (VIF) > 10, maka terdapat multikolinearitas Jika, Variance Inflation Factor (VIF) < 10, maka tidak terdapat multikolinearitas 2. Pengujian Autokorelasi
Pengujian ini dilakukan untuk mengetahui apakah ada korelasi antara error pada periode berjalan  dengan error pada  periode  sebelumnya  dimana  pada  asumsi  klasik  hal  ini tidak boleh terjadi. Pengujian ini dilakukan dengan menggunakan DurbinWatson . 3. Pengujian Heteroskedastisitas
Pengujian  ini  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  varians  dari  setiap error bersifat heterogen atau tidak dengan menggunakan uji Glesjer . Jika varians bersifat heterogen, berarti telah terjadi pelanggaran terhadap asumsi klasik yang menyatakan bahwa varians dari error harus  bersifat  homogen.  Dengan  fungsi Absolute  residual  =  f  (variabel independen) .

## 4. HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN

## 4.1. Koefisien Determinasi  (Pengujian model Fit)
Koefisien  determinasi  (R2)  pada  intinya  mengukur  seberapa  jauh  kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependennya. Nilai R² yang mendekati satu berarti  variabel­variabel  independennya  memberikan  hampir  semua  informasi  yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel dependen.
Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, Vol. 12, No. 1, April 2012
Hasil perhitungan koefisien determinasi untuk penelitian ini dapat terlihat pada Tabel 4.1.
Dari  Tabel  diatas  maka  hasil  uji R 2 diatas  diketahui  nilai R 2 pada  model  ROE  yang dipengaruhi oleh mudharabah  adalah sebesar 0,372 atau 37,2 % artinya bahwa seluruh variabel independent yang digunakan yaitu mudharabah  mampu menjelaskan variasi pada variabel dependen yaitu ROE sebesar 37,2 % sedangkan sisanya 62,8 % dapat dijelaskan oleh faktor­faktor  lain  yang tidak dimasukkan ke dalam  model regresi, ceteris  paribus . Hasil uji R 2 diatas diketahui nilai R 2 pada model ROE yang dipengaruhi oleh musyarakah adalah  sebesar  0,704  atau    70,4  %  artinya  bahwa  seluruh  variabel  independent  yang digunakan yaitu musyarakah   mampu menjelaskan variasi pada variabel dependen yaitu ROE sebesar 70,4 % sedangkan sisanya 29,6 % dapat dijelaskan oleh faktor­faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model regresi, ceteris paribus . Hasil uji R 2 diatas diketahui nilai R 2 pada model ROE yang dipengaruhi oleh murabahah  adalah sebesar 0,572 atau 57,2  %  artinya  bahwa  seluruh  variabel  independent  yang  digunakan  yaitu  murabahah mampu menjelaskan variasi pada variabel dependen yaitu ROE sebesar 57,2 % sedangkan sisanya 42.8 % dapat dijelaskan oleh faktor­faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model regresi, ceteris paribus
Tabel 4.1. Hasil Uji  R squared
Analisis Profitabilitas Dari Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, Dan Murabahah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2005-2010
Dari Tabel diatas maka hasil uji R 2 diatas diketahui nilai R 2 pada model GPM yang dipengaruhi  oleh  mudharabah    adalah  sebesar  0,008  atau  0,8  %  artinya  bahwa  seluruh variabel independent yang digunakan yaitu mudharabah  mampu menjelaskan variasi pada variabel dependen yaitu GPM sebesar 0,8 % sedangkan sisanya 99,2 % dapat dijelaskan oleh faktor­faktor  lain  yang tidak dimasukkan ke dalam  model regresi, ceteris  paribus . Hasil uji R 2 diatas diketahui nilai R 2 pada model GPM yang dipengaruhi oleh musyarakah adalah  sebesar  0,313  atau  31,3  %  artinya  bahwa  seluruh  variabel  independent  yang digunakan yaitu musyarakah   mampu menjelaskan variasi pada variabel dependen yaitu GPM sebesar 31,3 % sedangkan sisanya 68,7 % dapat dijelaskan oleh faktor­faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model regresi, ceteris paribus. Hasil uji R 2 diatas diketahui nilai R 2 pada model GPM yang dipengaruhi oleh murabahah  adalah sebesar 0,081 atau 8,1 % artinya bahwa seluruh variabel independent yang digunakan yaitu murabahah   mampu menjelaskan variasi pada variabel dependen yaitu GPM sebesar 8,1 % sedangkan sisanya 91.9 % dapat dijelaskan oleh faktor­faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model regresi, ceteris paribus.
Dari Tabel diatas maka hasil uji R 2 diatas diketahui nilai R 2 pada model OPM yang dipengaruhi oleh mudharabah  adalah sebesar 0,295 atau 29,5 % artinya bahwa seluruh variabel independent yang digunakan yaitu mudharabah  mampu menjelaskan variasi pada variabel dependen yaitu OPM sebesar 29,5 % sedangkan sisanya 70,5 % dapat dijelaskan oleh faktor­faktor  lain  yang tidak dimasukkan ke dalam  model regresi, ceteris  paribus . Hasil uji R 2 diatas diketahui nilai R 2 pada model OPM yang dipengaruhi oleh musyarakah adalah  sebesar  0,327  atau  32,7  %  artinya  bahwa  seluruh  variabel  independent  yang digunakan yaitu musyarakah   mampu menjelaskan variasi pada variabel dependen yaitu OPM sebesar 32,7 % sedangkan sisanya 67.3 % dapat dijelaskan oleh faktor­faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model regresi, ceteris paribus. Hasil uji R 2 diatas diketahui nilai R 2 pada model OPM yang dipengaruhi oleh murabahah  adalah sebesar 0,286 atau 28,6  %  artinya  bahwa  seluruh  variabel  independent  yang  digunakan  yaitu  murabahah mampu menjelaskan variasi pada variabel dependen yaitu OPM sebesar 28,6 % sedangkan sisanya 71.4 % dapat dijelaskan oleh faktor­faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model regresi, ceteris paribus.
Dari Tabel diatas maka hasil uji R 2 diatas diketahui nilai R 2 pada model NPM yang dipengaruhi oleh mudharabah  adalah sebesar 0,624 atau 62,4 % artinya bahwa seluruh variabel independent yang digunakan yaitu mudharabah  mampu menjelaskan variasi pada variabel dependen yaitu NPM sebesar 62,4  % sedangkan sisanya 37.6 % dapat dijelaskan
Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, Vol. 12, No. 1, April 2012
oleh faktor­faktor  lain  yang tidak dimasukkan ke dalam  model regresi, ceteris  paribus . Hasil uji R 2 diatas diketahui nilai R 2 pada model NPM yang dipengaruhi oleh musyarakah adalah sebesar 0,003 atau 0,3 % artinya bahwa seluruh variabel independent yang digunakan yaitu musyarakah   mampu menjelaskan variasi pada variabel dependen yaitu NPM sebesar 0,3  %  sedangkan  sisanya  99,7  %  dapat  dijelaskan  oleh  faktor­faktor  lain  yang  tidak dimasukkan ke dalam model regresi, ceteris paribus. Hasil uji R 2 diatas diketahui nilai R 2 pada  model  NPM  yang  dipengaruhi  oleh  murabahah    adalah  sebesar 0,007 atau  0,7  % artinya bahwa  seluruh variabel independent  yang digunakan  yaitu murabahah    mampu menjelaskan variasi pada variabel dependen yaitu NPM sebesar 0,7% sedangkan sisanya 99,3 % dapat dijelaskan oleh faktor­faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model regresi, ceteris paribus.

## 4.2.   Uji Simultan
Uji  F  atau  uji  bersama    menguji  pengaruh  seluruh  variabel  independent  yaitu mudharabah,musyarakah,  murabahah  bersama­sama  berpengaruh  signifikan  terhadap variabel dependen ROE, GPM,OPM dan NPM .
Model Variabel independen F sta P value Kesimpulan ROE Mudharabah 5.924 0.035 Ho ditolak Musyarakah 28.497 .000 Ho ditolak Murabahah 18.735 .001 Ho ditolak GPM Mudharabah 0.136 0.717 Ho diterima Musyarakah 5.911 0.030 Ho ditolak Murabahah 1.414 0.252 Ho diterima OPM Mudharabah 5.020 0.045 Ho ditolak Musyarakah 6.318 0.026 Ho ditolak Murabahah 5.204 .040 Ho ditolak NPM Mudharabah 16.628 0.002 Ho ditolak Musyarakah 0.038 0.848 Ho diterima Murabahah 0.110 0.745 Ho diterima
Tabel 4.2. Hasil Uji F
Analisis Profitabilitas Dari Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, Dan Murabahah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2005-2010
Dari Tabel 4.2 diatas maka hasil uji F diatas umumnya untuk model ROE, GPM,OPM dan  NPM  memiliki  nilai p-value dari  variabel  independen  mudharabah,musyarakah, murabahah  lebih kecil dari  0,05 artinya signifikan dan  Ho ditolak, Ha diterima. Yang berarti  dapat  disimpulkan  dari  hasil  uji  F  diatas  terdapat  pengaruh  signifikan  antara mudharabah,musyarakah, murabahah terhadap variabel dependen ROE, GPM,OPM dan NPM , ceteris paribus. Sedangkan untuk model GPM yang dipengaruhi mudharabah dan mudharabah serta NPM yang dipengaruhi musyarakah memiliki nilai sign > alpha 0,05 artinya  tidak  terdapat  pengaruh  signifikan  antara  mudharabah  dan  murabahah  serta musyarakah dan murabahah, terhadap variabel dependen GPM dan NPM , ceteris paribus

## 4.3.  Uji Parsial
Uji  t  digunakan  untuk  menguji  pengaruh  variabel  independen  yaitu mudharabah,musyarakah, murabahah secara individu terhadap variabel dependen ROE, GPM,OPM dan NPM.
Indep Dependen  konstanta Koefisien t hitung t tabel sign Kesimpulan Mudharabah ROE 0.352 2.92E­014 2.434 1,182 0,035 Ho ditolak Musyarakah 0.166 9.18E­014 5.338 1,782 0,000 Ho ditolak Murabahah 0.064 4.18E­014 4.328 1,761 0.001 Ho ditolak Mudharabah GPM 0.167 3.36E­015 0.368 1,746 0.717 Ho diterima Musyarakah 0.139 2.99E­014 2.431 1,771 0.030 Ho ditolak Murabahah 0.138 8.09E­015 1.189 1,746 0.252 Ho diterima Mudharabah OPM 0.121 1.55E­014 2.241 1,782 0.045 Ho ditolak Musyarakah 0.134 3.07E­014 2.514 1,771 0.026 Ho ditolak Murabahah 0.110 1.21E­014 2.281 1,771 0.040 Ho ditolak Mudharabah NPM 0.070 4.27E­014 4.078 1,812 0.002 Ho ditolak Musyarakah 0.296 ­7.68E­015 ­0.196 1,746 0.848 Ho diterima Murabahah 0.317 ­6.16E­015 ­0.331 1,746 0.745 Ho diterima
Tabel 4.3. Hasil Uji  t
Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, Vol. 12, No. 1, April 2012

## 4.3.1. Terdapat pengaruh positif mudharabah terhadap ROE, GPM,OPM dan NPM
Berdasarkan tabel di atas diperoleh sign 0,035 < á 0,05 artinya HO ditolak, Ha diterima sehingga diperoleh keputusan terdapat pengaruh positif mudharabah terhadap ROE dengan  koefisien  sebesar  2.92E­014.  Hasil  uji  ini  menunjukkan  baik  karena  apabila pembiayaan mudharabah meningkat maka akan meningkatkan juga ROE sesuai dengan teori Sundjaja (2003) yang menyatakan bahwa semakin besar ROE berarti semakin cepat pula tingkat pengembalian modal perusahaan. Sesuai dengan penelitian Anggraeny (2010) bahwa  ROE  dipengaruhi  oleh  pembiayaan  mudharabah  juga  sesuai  dengan  penelitian terdahulu  oleh  Maya,  (2009)  menyatakan  adanya  hubungan  positif  antara  pembiayaan mudharabah terhadap ROE.
Berdasarkan tabel 4.3 diperoleh sign 0.717 > á 0,05 artinya HO diterima sehingga diperoleh keputusan tidak terdapat pengaruh signifikan mudharabah terhadap GPM. Namun memiliki koefisien yang positif sehingga tetap memiliki pengaruh terhadap GPM namun tidak signifikan, ini tidak seiring dengan penelitian terdahulu oleh Maya (2009) menyatakan tidak adanya pengaruh positif antara pembiayaan mudarabah dengan GPM.
Berdasarkan tabel 4.3 diperoleh sign 0,045 < á 0,05 artinya HO ditolak, Ha diterima sehingga diperoleh keputusan terdapat pengaruh positif mudharabah terhadap OPM dengan koefisien sebesar 1.55E­014. Hasil uji ini menunjukkan baik karena apabila pembiayaan mudharabah meningkat maka akan meningkatkan juga OPM sesuai dengan teori sundjaja (2003) apabila semakin besar OPM atau Operating Profit Margin maka akan semakin baik kinerja perusahaan sesuai dengan penelitian terdahulu oleh Maya, (2009) menyatakan adanya hubungan positif antara pembiayaan mudharabah terhadap OPM.
Berdasarkan tabel 4.3 diperoleh sign 0,002 < alpha 0,05 artinya HO ditolak, Ha diterima sehingga diperoleh keputusan terdapat pengaruh positif mudharabah terhadap NPM. Hal ini dibuktikan dengan nilai koefisien sebesar  4.27E­014. Hasil uji ini menunjukkan baik karena apabila pembiayaan mudharabah meningkat maka akan meningkatkan juga NPM jadi laba bersih yang diterima oleh bank syariah akan meningkat juga, namun tidak sesuai dengan penelitian Puspa Pesona Putri Maya, (2009) menyatakan adanya tidak terdapat pengaruh  positif    antara  pembiayaan  mudharabah  terhadap  profitabilitas  yang  diukur menggunakan rasio NPM.

## 4.3.2.  Terdapat pengaruh positif musyarakah terhadap ROE, GPM,OPM dan NPM
Berdasarkan tabel 4.3 diperoleh sign 0,000 < á 0,05 artinya HO ditolak, Ha diterima sehingga diperoleh keputusan terdapat pengaruh positif musyarakah terhadap ROE dengan koefisien sebesar 9.18E­014. Hasil uji ini menunjukkan baik karena apabila pembiayaan
Analisis Profitabilitas Dari Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, Dan Murabahah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2005-2010
mudharabah meningkat maka akan meningkatkan juga ROE jadi modal yang ditanamkan atau kemampuan dari modal sendiri untuk menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham preferent dan saham biasa akan meningkat juga sehingga tingkat pengembalian moda akan lebih cepat sesuai dengan Sundjaja (2003) dan Reki Fiswara  (2008) menyatakan terdapat pengaruh  positif    signifikan  antara  musyarakah  terhadap  profitabilitas  yang  diukur menggunakan rasio ROE.
Berdasarkan tabel 4.3 diperoleh sign 0.030 < á 0,05 artinya HO ditolak, Ha diterima sehingga diperoleh keputusan terdapat pengaruh positif musyarakah terhadap GPM dengan koefisien sebesar 2.99E­014. Hasil uji ini menunjukkan baik karena apabila pembiayaan musyarakah meningkat maka akan meningkatkan juga Gross Profit margin . Namun bertolak belakang dengan penelitian tidak sesuai dengan penelitian Maya, (2009) menyatakan tidak terdapat pengaruh positif  antara pembiayaan mudharabah terhadap profitabilitas yang diukur menggunakan rasio GPM.
Berdasarkan tabel 4.3 diperoleh sign 0.026 < á 0,05 artinya HO ditolak, Ha diterima sehingga diperoleh keputusan terdapat pengaruh positif musyarakah terhadap OPM dengan koefisien sebesar 3.07E­014. Hasil uji ini menunjukkan baik karena apabila pembiayaan mudharabah meningkat maka akan meningkatkan juga OPM sesuai dengan teori sundjaja (2003) apabila semakin besar OPM atau Operating Profit Margin maka akan semakin baik kinerja  perusahaan  juga  sesuai  dengan  penelitian  Maya,  (2009)  menyatakan  terdapat pengaruh positif antara pembiayaan mudharabah terhadap OPM.
Berdasarkan tabel 4.3 diperoleh sign 0.848 >  á 0,05  artinya H0 diterima sehingga diperoleh keputusan tidak terdapat pengaruh musyarakah terhadap NPM. Hal ini dibuktikan dengan nilai koefisien musyarakah yang negatif sebesar 7.68E­015. artinya profitabilitas tidak hanya ditentukan oleh realisasi pembiayaan namun diperoleh melalui pos­pos income yang lain,  misalnya administrasi  tabungan dan  administrasi Automated  Teller  Machine . Hasil uji ini sesuai dengan penelitian terdahulu oleh Maya (2009) menyatakan tidak terdapat pengaruh antara musyarakah terhadap NPM.

## 4.3.3. Terdapat pengaruh Murabahah terhadap ROE, GPM,OPM dan NPM
Berdasarkan tabel 4.3 diperoleh sign 0,000 < alpha 0,05 artinya HO ditolak, Ha diterima sehingga diperoleh keputusan terdapat pengaruh positif murabahah terhadap ROE. Hal  ini  diperlihatkan  oleh  nilai  koefisien  yang  positif    sebesar  4.18E­014.  Hasil  uji  ini menunjukkan  baik  karena  apabila  pembiayaan  mudharabah  meningkat  maka  akan meningkatkan juga ROE jadi modal yang ditanamkan atau kemampuan dari modal sendiri
Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, Vol. 12, No. 1, April 2012
untuk menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham preferent dan saham biasa akan meningkat  juga  sehingga  tingkat  pengembalian  modal  akan  lebih  cepat  sesuai  dengan Sundjaja (2003) dan Maya (2009) menyatakan terdapat pengaruh positif antara pembiayaan murabahah terhadap ROE.
Berdasarkan tabel 4.3 diperoleh sign 0.252 > alpha 0,05 artinya HO diterima, Ha ditolak sehingga diperoleh keputusan tidak terdapat pengaruh signifikan murabahah terhadap GPM. Hasil uji ini mengartikan bahwa ada variabel­variabel lain yang mempengaruhi secara positif terhadap GPM. Hasil uji ini sesuai dengan penelitian terdahulu oleh Maya (2009) menyatakan terdapat pengaruh positif antara pembiayaan mudharabah terhadap ROE.
Berdasarkan tabel 4.3 diperoleh sign 0.040 < alpha 0,05 artinya HO ditolak, Ha diterima sehingga diperoleh keputusan terdapat pengaruh positif murabahah terhadap OPM. Hal  ini  diperlihatkan  oleh  nilai  koefisien  yang  positif    sebesar  1.21E­014.  Hasil  uji  ini menunjukkan  baik  karena  apabila  pembiayaan  murabahah  meningkat  maka  akan meningkatkan juga OPM sesuai dengan Sundjaja (2003) apabila semakin besar OPM atau Operating Profit Margin maka akan semakin baik kinerja perusahaan juga sesuai dengan penelitian Maya (2009) menyatakan terdapat pengaruh positif antara pembiayaan murabahah terhadap OPM.
Berdasarkan tabel 4.3 diperoleh sign 0.745 > 0.05, artinya HO diterima sehingga diperoleh keputusan tidak terdapat pengaruh positif murabahah terhadap NPM. Hasil uji ini mengartikan bahwa ada variabel­variabel lain yang mempengaruhi secara positif terhadap NPM.  Profitabilitas  tidak hanya  ditentukan  oleh  realisasi pembiayaan  namun  diperoleh melalui pos­pos income yang lain, misalnya administrasi tabungan, administrasi Automated Teller Machine dan transaksi antar bank. Uji ini sesuai dengan penelitian terdahulu oleh Maya (2009) yang  menyatakan terdapat pengaruh positif antara pembiayaan mudharabah terhadap ROE.
Dari ke 3 hipotesa diatas dapat dianalisa bahwa sebagian besar Profitabilitas di pengaruhi  oleh  pembiayaan  Mudharabah,  ini  di  karenakan  pembiayaan  mudharabah merupakan pembiayaan bagi hasil dengan tingkat nisbah berbeda antara bank syariah dengan nasabah bank syariah yang mana tingkat nisbah yang dimiliki oleh bank syariah lebih besar dari nasabah bank syariah. Tingkat nisbah bank syariah lebih besar karena dalam pembiayaan ini modal dimiliki oleh bank syariah sepenuhnya dan nasabah hanya menjalani usahanya. Sebagai ukuran profitabilitas Gross Profit Margin (GPM), Operating Profit Margin (OPM), Net Profit Margin (NPM), sangat penting untuk menilai seberapa besar bank syariah dapat menghasilkan laba dari penjualan yang dicapai dan Return on Equity (ROE) juga sangat
Analisis Profitabilitas Dari Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, Dan Murabahah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2005-2010
penting untuk menilai besarnya kembalian atas modal yang ditanamkan atau kemampuan dari modal sendiri untuk menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham preferent dan saham biasa. Selain itu juga ROE dijadikan dasar bagi kreditur dalam memberikan pinjaman terhadap  perusahaan  dan  sebagai  bahan  pertimbangan  bagi  pihak  investor  dalam menanamkan modalnya.

## 5.  SIMPULAN, KETERBATASAN DAN SARAN

## 5.1. Simpulan
Berdasarkan paparan hasil penelitian maka dapat disimpulkan sebagai berikut:
1. Pelaksanaan pembiayaan yang meliputi realisasi pembiayaan mudharabah , musyarakah dan murabahah secara umum memiliki pengaruh  dengan kinerja profitabilitas bank umum syariah yang diukur menggunakan Gross Profit Margin (GPM), Operating Profit Margin (OPM), Net  Profit  Margin (NPM),  dan Return  on  Equity (ROE),  artinya profitabilitas sebuah bank ditentukan oleh pelaksanaan realisasi pembiayaan. Hal ini dapat dianalisa melalui hasil uji R 2 tabel  4.2  yaitu  uji  untuk  melihat  seberapa  besar pengaruh pembiayaan terhadap profitabilitas yang mana diukur menggunakan Gross Profit Margin (GPM), Operating  Profit  Margin (OPM), Net  Profit  Margin (NPM), dan Return on Equity (ROE). Menurut hasil uji ini masih banyak variable lain diluar penelitian ini yang lebih berpengaruh terhadap Gross Profit Margin (GPM), Operating Profit Margin (OPM), Net Profit Margin (NPM), dan Return on Equity (ROE), sehingga hal ini dapat di jadikan agenda penelitian mendatang untuk mencari variable­variabel apa sajakah yang diduga kuat dapat mempengaruhi profitabilitas bank umum syariah di indonesia yang di ukur menggunakan Gross Profit Margin (GPM), Operating Profit Margin (OPM), Net Profit Margin (NPM), dan Return on Equity (ROE).
2. Berdasarkan hasil uji t table 4.3 yang mana untuk menganalisa secara individu untuk masing­masing  pembiayaan  dalam  memberikan  pengaruh  signifikan  terhadap profitabilitas, bahwa dalam periode 2005­2010 sebagai berikut :
a. Return on Equity (ROE) dipengaruhi secara signifikan oleh pembiayaan mudharabah
b. Operating Profit Margin (OPM) dipengaruhi secara signifikan oleh pembiayaan mudharabah dan murabahah
c. Gross  Profit  Margin (GPM)  dipengaruhi  secara  signifikan  oleh  pembiayaan musyarakah.
d. Net  Profit  Margin (NPM)  dipengaruhi  secara  signifikan  oleh  pembiayaan mudharabah , namun untuk pembiayaan lain seperti musyarakah dan murabahah
Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, Vol. 12, No. 1, April 2012
tidak memberikan pengaruh positif profitabilitas yang berasal dari Net Profit Margin (NPM)  pada  Bank  Umum  Syariah  artinya  profitabilitas  tidak  hanya  ditentukan oleh  realisasi  pembiayaan  namun  diperoleh  melalui  pos­pos income yang  lain, misalnya administrasi tabungan dan administrasi Automated Teller Machine .
Sebagian  besar  Profitabilitas  di  pengaruhi  oleh  pembiayaan  Mudharabah,  ini  di karenakan pembiayaan mudharabah merupakan pembiayaan yang memberikan bagi hasil dengan nasabah yang mana bank syariah mempunyai prosentase lebih besar dari nasabah. Tingkat nisbah disepakati oleh kedua pihak yakni Bank Syariah dan Nasabah.

## DAFTAR PUSTAKA
Antonio, M.S. 2001. Bank Syariah Dari Teori Ke Praktek. Gema Insani Press. Jakarta. Harahap, S.S. 1997. Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan. PT Raja Grafindo Persada. Jakarta.
Karim, A. A. 2006. Bank Islam Analisis Fiqih dan Keuangan, edisi ketiga . PT Raja Grafindo Persada. Jakarta. Muhammad. 2005. Manajemen Pembiayaan Bank Syariah., UPP AMP YKPN . Yogyakarta. Munawir. 2000. Analisa Laporan Keuangan . Liberty. Yogyakarta. Sugiyono. 2004. Metode Penelitian Bisnis. PT. Alfabeta. Bandung. Sukandarrumidi. 2006. Metodologi Penelitian Petunjuk Praktis Untuk Peneliti Pemula . Gadjah Mada University Press. Yogyakarta. Sumitro, Warkum. Asas-asas perbankan Islam dan Lembaga-lembaga terkait(BMUI dan Takaful) di Indonesia . Ghalia Indonesia. Jakarta. Sundjaja, Ridwan. S, dan Berlian, Inge, 2003, Manajemen Keuangan 1 , PT.Intan Sejati. Klaten. Sutrisno, 2003, Manajemen Keuangan, Ekonisia. Yogyakarta. Syamsuddin, Lukman. 2000. Manajemen Keuangan Perusahaan, edisi baru, Raja Grafindo Persada, Jakarta. Umar, Husein. 2002. Metode Riset Bisnis . Gramedia Pustaka Utama. Jakarta. Wiroso. 2005. Penghimpunan Dana Dan Distribusi Hasil Usaha Bank Syariah. Grasindo. Jakarta.
Wiroso. 2009. Produk Perbankan Syariah. LPFE Usakti. Jakarta http//:www.kompascetak/ 2005.mht