## Aspek Permodalan, Kualitas Aset, Manajemen, Efisiensi, Likuiditas Dan Sensitivitas Risiko Pasar Dalam Menentukan Kinerja Keuangan Sektor Perbankan Di Bursa Efek Indonesia
Tinneke Hermina 1 ; Wufron Wufron 2
1 Universitas Garut tinneke.hermina@uniga.ac.id
2 Universitas Garut wufron@uniga.ac.id

## Abstract
This research was conducted to determine the effect of capital aspects, asset quality, management aspects, efficiency, liquidity and risk sensitivity of banks on financial performance. Capital aspects are measured by capital adequacy ratio, asset quality is measured by net performing loans, management aspects are  measured  by  net  profit  margin,  efficiency  is  measured  by  net  interest margin, liquidity is measured by loan-to-deposit ratio, sensitivity to bank risk is measured by market risk, while performance finance is measured by return on  assets.  This  study  uses  a  sample  of  banking  companies  listed  on  the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2016. The data used is cross section data. The data analysis technique used is multiple regression analysis. The results showed that the capital aspect had a positive and significant effect on financial performance, asset quality had a positive and significant effect on financial performance, management had a positive and significant effect on financial performance,  efficiency  had  a  positive  and  insignificant  effect  on  financial performance,  liquidity  had  a  negative  and  significant  effect  on  financial performance.  financial  performance  and  sensitivity  to  risk  have  a  negative and significant effect on financial performance.
Keywords: Asset Quality, Capital Aspects, Efficiency, Financial Performance,
Liquidity, Market Risk, and Sensitivity Management.

## 1. Pendahuluan
Terjadinya  krisis  ekonomi  di  indonesia  pada  tahun  1970  menyebabkan  turunnya  nilai  rupiah dengan  sangat  drastis  serta  dengan  krisis  keuangan  global  pada  tahun  2008  menyebabkan buruknya  kondisi  perekonomian  indonesia.  Walaupun  segala  upaya  perbaikan  telah  dilakukan dalam berbagai sektor perekonomian terutama perbankan hingga kinerja salah satu sub sektor ini sempat menunjukkan kinerja terbaiknya pada tahun 2001 sampai 2004 yang dapat dilihat pada pencapaiannya beberapa perbankan besar melakukan penanaman saham di bursa, tetapi hal ini belum dapat memaksimalkan pemulihan kondisi tersebut. Rendahnya stabilitas nilai rupiah dan suku bunga SBI (Sertifikat Bank Indonesia) menjadi bukti lemahnya kondisi perekonomian. Hal ini diperparah dengan menurunnya kinerja perbankan pada tahun 2005 sehingga malah semakin mmelemahkan nilai rupiah.
Krisis  keuangan  global  yang  puncaknya  terjadi  pada  tahun  2008  berdampak  buruk  terhadap kinerja perbankan nasional, hal ini berpengaruh pada menurunnya pertumbuhan kredit (Daniri, 2009).  Bukti  lain,  dapat  dilihat  semenjak  kuartal  I  2016  buruknya  kinerja  perbankan  amerika sebagai cerminan  buruknya  laju pertumbuhan  ekonomi global.  Tahun  ini  dapat  juga  dirasakan realisasi penyaluran kredit bank umum di indonesia masih tergolong lemah, hal ini terjadi seiring dengan  lemahnya  kinerja sektor  komoditas yang  berpengaruh terhadap  penyaluran  kredit pada sektor tersebut.
Perbankan memiliki peran yang penting dalam sektor perekonomian di indonesia, sebagaimana tugas dan fungsi lembaga keuangan tersebut sebagai penghimpun dana dan menyalurkan kembali dana  tersebut  kepada  masyarakat  serta  dengan  jasa  perbankan  lainnya  (Kasmir,  2010).  Bank menjadi  tempat  bagi  badan  atau  perusahaan  milik  negara,  swasta  atau  perorangan  dalam menyimpan  setiap  dana  yang  dimiliki.  Bank  yang  memiliki  tugas  sebagai  penghimpun  dan penyalur dana akan memperlancar perekonomian pada sektor riil. Perbankan merupakan lembaga keuangan yang berperan sebagai financial intermediary (perantara keuangan) antara surplus unit (pihak yang memiliki kelebihan dana) dan defisit unit (pihak yang memiliki kekurangan dana, juga dapat bertugas sebagai lembaga yang memperlancar lalulintas pembayaran.
Seperti halnya dengan perusahaan pada sektor lain, perbankan juga memiliki penilaian yang sama dalam  kinerja  perusahaan  ( performace ).  Kinerja  perusahaan  merupakan  ukuran  prestasi perusahaan  yang  diakibatkan  dari  proses manajemen yang  kompleks,  karena berkaitan  dengan efektivitas pemanfaatan modal dan efisiensi pada setiap kegiatan perusahaan (Meriewaty, 2005). Kinerja  keuangan  merupakan  hasil  yang  dicapai  oleh  manajemen  dalam  mencapai  tujuan perusahaan, yaitu untuk meningkatkan keuntungan dan nilai perusahaan tersebut, berdasarkan hal ini maka laba dapat digunakan sebagai prestasi yang dicapai oleh perusahaan. Kinerja perusahaan dapat dipengaruhi oleh kesehatan perusahaan pada setiap kegiatan operasinal perusahaan.
Menurut kegiatan operasionalnya kinerja perusahaan dapat dipengaruhi oleh asset, manajemen dan  kondisi  pasar.  Semakin  baik  pengelolaan  setiap  asset  yang  dimiliki  makan  dapat meningkatkan  peluang  perusahaan  dalam  memperoleh  keuntungan.  Semakin  baik  kualitas manajemen yang dimiliki perusahaan maka kinerja perusahaan pun akan semakin baik. Begitupun dengan kondisi pasar, semakin tinggi tingkat risiko pasar yang dihadapi perusahaan maka akan berpengaruh  dalam  peluangnya  mencapai  keuntungan.  Sesuai  dengan  peraturan  dari  Bank Indonesia No. 6/10/PBI/2004 tanggal 12 april 2004 yang berisi tentang panduan dalam menilai kesehatan  bank  berdasarkan  analsis  CAMELS  yaitu  sebagai  kepanjangan  dari Capital , Assets Quality , Management , Earning , Liquidity dan Sensitivity Market Risk .

## 2. Tinjauan Pustaka

## Kinerja Keuangan
Kinerja  keuangan  merupakan  ukuran  prestasi  pencapaian  keuangan  perusahaan  dari  setiap keputusan  manajemen  yang  kompleks  (Meriewaty,  2005).  Kinerja  perbankan  dapat  diukur dengan  rata-rata  tingkat  bunga  pinjaman,  rata-rata  tingkat  bunga  simpanan  dan  profitabilitas perbankan (Kidwell, 1982), dari ketiga ukuran kinerja perbankan tersebut memiliki interpretasi yang berbeda. Jika dilihat berdasarkan bunga pinjaman dan simpanan, kinerja bank dapat dinilai baik berdasarkan besarnya bunga pinjaman dan simpanan yang ditetapkan oleh perusahaan. Jika dilihat  dari  profitabilitas,  kinerja  bank  dapat  dilihat  dari  pencapaian  perusahaan  perbankan tersebut dalam menghasilkan keuntungan atau laba.
Pengukuran  kinerja  bank  dengan  bunga  pinjaman  dan  simpanan memiliki  kelemahan.  Tingkat rata-rata  bunga  pinjaman  bank  sangat  tergantung  pada  portofolio  pinjaman,  tingkat  rata-rata bunga  simpanan  juga  sangat  tergantung  pada  distribusi  jatuh  tempo  macam-macam  simpanan (Gilbert, 1984). Sedangkan jika menggunakan tingkat profitabilitas kinerja keuangan perbankan diukur sepertihalnya perusahaan umum, karena pada dasarnya perusahaan perbankan memiliki tujuan  operasional  yang  sama  dengan  perusahaan  lainnya  yaitu  menghasilkan  keuntungan. Berdasarkan hal ini, maka kinerja keuangan perbankan lebih tepat menggunakan return on assets (ROA) dalam  menentukan  profitabilitas  perusahaan.  Rasio  ini  dapat  dihitung  dengan perbandingan laba bersih setelah pajak dibagi total asset yang dimiliki perusahaaan.

## Permodalan (Capital)
Aspek  pertama  penilaian  kesehatan  bank  adalah  aspek  permodalan.  Aspek  permodalan  yang dimaksud merupakan pengukuran bagaimana serta berapa modal bank tersebut dapat memadai dalam menunjang setiap kebutuhannya (Aryani, 2007). Pada aspek ini berkaitan dengan tingkat solvabilitas  karena  berkaitan  dengan  penilaian  permodalan  bank  didasarkan  kepada  kewajiban penyediaan  modal  minimum  bank.  Tingkat  solvabilitas  memiliki  beberapa  fungsi,  yaitu  untuk mengukur kemampuan bank dalam menyerap setiap kerugian yang tidak dapat dihindari, ukuran sumberdana minimum yang digunakan untuk membiayai setiap kegiatan usahanya, ukuran besar kecilnya  kekayaan  bank  tersebut  yang  dimiliki  oleh  para  pemegang  saham,  serta  mengetahui ukuran kecukupan modal bank tersebut, sehingga manajemen dapat bekerja dengan efisiensi yang tinggi sesuai dengan harapan para pemegang saham.
Aspek permodalan yang menyangkut kebutuhan penyediaan modal minimum bank dapat diukur dengan capital adecuacy  ratio  (CAR) serta  berkaitan dengan  komponen  kecukupan memenuhi KPMM (Kewajiban  Penyediaan  Modal  Minimum)  sesuai  dengan surat  edaran  Bank  Indonesia No.  6/23/DPNP  Jakarta  31  Mei  2004.  Bank  Indonesia  sebagai  otoritas  moneter  di  indonesia menetapkan bahwa setiap perbankan harus mempertahankan pemenuhan modal minimum (8%) melalui  CAR.  Rasio ini  dapat dihitung  dengan  perbandingan modal  yang dimiliki  bank  dibagi dengan  aktiva  tertimbang  menurut  risiko  (ATMR).  Sedangkan  ATMR  dapat  dihitung  dengan komponen-komponen berikut.

## Tabel 1 Persentase Perhitungan ATMR
Komponen Bobot Aktiva neraca 1. Kas 2. Bank
Pihak ketiga Pihak berelasi 3. Investasi sewa pebiayaan 4. Anjak piutang
5. Penyertaan saham
6. Nilai buku neto Jumlah ATMR Aktiva neraca Rekening administrasi Piutang pembiayaan konsumen Jumlah rekening administrasi Total ATMR perusahaan 0% 100% 100% 100% 100% 20% 100% 50%

## Sumber: Dendawijaya (2009:42)
Besar kecilnya modal yang ditanamkan terhadap perusahaan akan mempengaruhi performa bank. Semakin  tercukupi  modal  minimum  pada  bank  maka  akan  meningkatkan  peluang  bank  dalam
menghasilkan  keuntungan,  juga  dapat  diartikan  semakin  berkurang  risiko  bank  dalam menghadapi bankruptcy (kebangkrutan).  Sehingga  dapat  disimpulkan  menurut  teoritis  bahwa rasio kecukupan modal atau CAR dapat berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan. Semakin tinggi CAR akan meningkatkan kinerja keuangan.
H a1 : CAR berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan.

## Kualitas Asset (Assets Quality)
Kualitas asset berkaitan dengan  kualitas kekayaan atau kekayaan produkif yang dimiliki bank, yaitu  total  aktiva  yang  dimiliki  oleh  bank  dalam  memperoleh  penghasilan  sesuai  dengan fungsinya seperti besarnya kredit yang telah diberikan, membentuk surat berharga, penanaman dana pada perusahaan lain (Dendawijaya, 2009). Penilaian pertama mengenai kualitas asset pasti berkaitan  dengan  kualitas  kredit  yang  diberikan,  karena  aktivitas  pemberian  kredit  sering  kali mengandung  risiko  sehingga  dapat  berpengaruh  terhadap  pencapaian  keuntungan  perusahaan. Kualitas  asset  dihitungan  dengan net  performing  loan  (NPL) yang  menunjukkan  kemampuan bank dalam melakukan pengelolaan terkait kredit bermasalah yang diberikan oleh pihak bank, dihitung dengan perbandingan jumlah kredit yang bermasalah dibagi total kredit yang diberikan oleh bank.
Risiko pemberian kredit dalam perbankan selalu ada, maka hal ini perlu diantisipasi oleh para manajemen  untuk  mempertahankan  kinerja  keuangan  perusahaan  yang  diakibatkan  kondisi lingkungan  perusahaan.  Semakin  baik  kemampuan  manajemen  dalam  mengantisipasi  risiko kredit  atau  kredit  bermasalah  bank  maka  akan  meningkatkan  peluang  perusahaan  dalam meningkatkan  keuntungan.  Sehingga  dapat  ditentukan  secara  teoritis  bahwa  kemampuan manajemen dalam mengantisipasi risiko kredit (NPL) dapat berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan.
H a2 : NPL berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan.

## Manajemen (Management)
Kualitas manajemen menjadi faktor yang signifikan dalam menentukan kinerja suatu perbankan, sesuai  tugas  dan  fungsinya  manajemen  secara  umum  akan  bertugas  dalam  menerapkan  segala sistem  manajemen  risiko,  mengupayakan  bank  dalam  mematuhi  setiap  peraturan,  dapat menunjukkan  komitmen  bank  terhadap  bank  indonesia  sebgai  bank  sentral,  melaksanakan manajemen  permodalan  dengan  baik,  melakukan  manajemen  kualitas  asset,  rentabilitas perusahaan, likuiditas dan tugas seta fungsi lain yang akan menentukan pencapaian keuntungan perusahaan (Aryani, 2007). Sesuai dengan hal ini maka aspek manajemen diukur dengan net profit margin  (NPM) yang  menunjukkan  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  keuntungan berdasarkan pendapatan operasionalnya (Dendawijaya, 2009). Rasio ini dapat dihitung dengan perbandingan laba bersih setelah pajak dibagi total pendapatan operasional.
Manajemen  menjadi  ujung  tombak  keberhasilan  perusahaan  secara  umum,  terutama  kegiatan usaha pada perbankan. Jika manajemen dapat sebaik mungkin dalam setiap tugas dan fungsinya dalam  perusahaan  maka  perusahaan  tidak  dapat  bertindak  secara  efisien,  tentu  hal  ini  akan berpengaruh terhadap kinerja perusahaan dalam menghasilkan keuntungan atau laba berdasarkan setiap  jasa  yang  telah  diberikan  oleh  bank.  Semakin  tinggi  kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan  keuntungan  maka  akan  meningkatkan  profitabilitas  perusahaan  atau  kinerja keuangan  perusahaan.  Sehingga  secara  teoritis  dapat  disimpulkan  bahwa  NPM  berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan perusahaan.
Vol. 17; No.  01; Tahun 2017 Halaman 001-012
H a3 : NPM berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan.

## Efisiensi atau Rentabilitas (Rentability)
Pada  aspek  ini  penilaian  kesehatan  bank  dilakukan  terhadap  kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan keuntungan berdasarkan bunga yang telah didapat dari pemberian kredit, sehingga dapat menunjukkan tingkat efisiensi usaha yang dicapai bank. Digunakan rasio net interest margin (NIM)  dalam  mengukur  aspek  ini  sehingga  dapat  menentukan  kemampuan  manajemen  bank dalam  melakukan  pengelolaan  pada  aktiva  produktif  untuk  menghasilkan  pendapatan  bunga. Rasio  ini  dapat  dihitungan  dengan  perbandingan  pendapatan  bunga  bersih  (pendapatan  bunga dikurangi beban bunga) dibagi rata-rata aktiva produktif (Khasanah, 2010).
Rasio  ini  menunjukkan  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  pendapatan  operasi berdasarkan dana yang telah diberikan dalam bentuk pinjaman kepada deposan. Semakin efisien bank dalam menetapkan aktiva produktif dalam bentuk kredit maka akan meningkatkan peluang perusahaan dalam menghasilkan keuntungan sehingga kinerja keuangan semakin baik. Sehingga secara teoritis dapat ditentukan bahwa NIM berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan.
H a4 : NIM berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan.

## Likuiditas (Liquidity)
Pada aspek ini tingkat kesehatan bank diukur dengan sebarapa likuid perusahaan (Kasmir, 2008). Bank  dikatakan  likuid  jika  mampu  membayar  setiap  hutang  terutama  hutang  jangka  pendek, pembayaran kembali deposito dan kemampuan menghasilkan laba dari pemenuhan permintaan kredit  yang  diajukan  oleh  deposan  (nasabah)  terhadap  bank  tersebut.  Sesuai  dengan  ini  maka kualitas asset diukur dengan loan to deposit ratio (LDR) dalam mengukur kemampuan jumlah kredit yang diberikan bank dalam menghasilkan dana yang diterima oleh bank. Dapat diartikan juga rasio ini menunjukkan kemampuan pemberian kredit oleh bank berdasarkan jumlah deposit yang dimiliki bank. Rasio ini diukur dengan perbandingan jumlah kredit yang diberikan dibagi dengan total dana pihak ketiga (DPK).
LDR menunjukkan perbandingan jumlah kredit yang mampu diberikan dengan jumlah dana pihak ketiga.  Dana  pihak  ketiga pada  bank  umumnya  berbentuk  giro,  tabungan, simpanan  berjangka dan  sertifikat  deposito,  dimana  secara  keseluruhan  memerlukan  pengembalian  yang  cepat  dan dana  pihak  ke  tidak  dalam  perbankan relatif kecil.  Sesuai dengan  surat edaran  bank  indonesia 2004 menjelaskan bahwa rasio LDR harus tetap stabil maksimal sampai 110%. Semakin tinggi rasio  ini  maka  semakin  kecil likuiditas  bank  karena  sumber  dana  (deposit)  yang  tersedia  pada bank telah habis digunakan dalam pembiayaan postofolio kredit, sedangkan kredit yang dimaksud selain  pemberian  kredit  kepada  perusahaan  atau  bank  lain.  Jika  kredit  mencapai  110%  artinya total  kredit  yang  diberikan  melebih  dana  yang  berhasil  dihimpun  dan  perusahaan  memiliki cadangan  dana  yang  rendah  dalam  mengantisipasi  risiko  yang  kemungkinan  akan  terjadi, sehingga hal ini dapat menilai bank tersebut juga kurang dapat menjalankan dengan baik atas apa yang menjadi fungsinya sebagai intermediary (perantara) maka hanya akan meningkatkan risko dalam  perusahaan.  Jika  hal  ini  terus  terjadi  maka  tujuan  utama  perusahaan  yaitu  pencapai keuntungan  maksimum  tidak  akan  tercapai.  Secara  teoritis  dapat  dismpulkan  bahwa  LDR berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan.
H a5 : LDR berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan.

## Sensitivitas atas Risiko Pasar (Sensitivity on Market Risk)
Sensitifitas  terhadap  risiko  pasar  dilakukan  untuk  menilai  seberapa  besar  risiko  pasar  yang dihadapi perusahaan. Penilaian ini dapat dilakukan secara kuantitatif dan kualitatif, pendekatan kualitatif dipandang lebih mudah dilakukan dalam penelitian karena dapat dihitung berdasarkan komponen-komponen  dalam  laporan  keuangan.  Pengukuran  market  risk  dengan  pendekatan kualitatif  dilakukan  untuk  menilai  cadangan  yang  ditentukan  oleh  bank  untuk  mengantisipasi fluktuasi  nilai  tukar  dibandingkan  dengan potential  loss yang  diakibatkan  oleh  fluktuasi  nilai tukar  mata  uang  yang  bersangkutan.  Rasio  ini  dapat  dihitung  dengan  perbandingan  kelebihan cadangan  berdasarkan  modal  minimum  bank  dibagi  dengan  risiko  kerugian  yang  diakibatkan fluktuasi nilai tukar (Kusumo, 2008).
Semakin tinggi rasio market risk maka mencerminkan semakin besar sensitivitas risiko pasar yang dihadapi bank, sehingga manajemen perlu melakukan antisipasi yang kuat dalam menanggulangi risiko ini. Semakin tinggi risiko yang dihadapi perusahaan akan mempersulit perusahaan dalam meningkatkan  keuntungan,  sehingga  secara  teoritis  sensitifitas  atas  risiko  pasar  berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan.
H a6 : Sensitivitas risiko pasar berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan.
Berdasarkan  tujuan  penelitian  yang  ingin  dicapai  maka  dapat  dibentuk  paradigma  penelitian sebagai berikut.

## Gambar 1 Paradigma Penelitian

## 3. Metode Penelitian
Data yang ditentukan pada penelitian ini adalah data sekunder, data diambil dari annual report seluruh  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  tahun  2016  sesuai dengan  kebutuhan  pada  setiap  indikator  perhitungan  variabel  penelitian.  Jenis  penelitian  ini termasuk penelitian kuantitatif karena menggunakan konsep statistik terhadap pengolahan data untuk menarik simpulan dari hasil penelitian yang dilakukan. Menggunakan alat bantu statistical package for social science (SPSS) vertion 20 dalam proses pengolahan data. Analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi berganda, karena mecari pengaruh secara simultan dari keenam variabel independen (X) yang ditentukan terhadap satu variabel dependen
CAR NPL NPM NIM LDR MR ROA
(Y)  dengan  terlebih  dahulu  melakukan  pengujian  asumsi  klasik  untuk  memenuhi  setiap persyaratan  analisis  regresi  berganda.  Persamaan  regresi  berganda  untuk  penelitian  ini  adalah sebagai berikut:
KK = α + β 1 CAR + β 2 NPL + β 3 NPM + β 4 NIM + β 5 LDR + β 6 MR
Keterangan:
KK : Kinerja Keuangan (Y) CAR : Capital Adecuacy Ratio (X 1 ) NPL : Net Performing Loan (X 2 ) NPM  : Net Profit Margin (X 3 ) NIM   : Net Interest Margin (X 4 ) LDR : Loan to Deposit Ratio (X 5 ) MR : Market Risk (X 6 ) α : Konstanta
β
: Koefisien variabel X

## 4. Hasil Penelitian dan Pembahasan
Hasil  pengujian  asumsi  klasik  dilakukan  untuk  menguji  model  yang  telah  dirancang  dalam penelian.  Terdapat  beberapa  bentuk  pengujian  yang  dilaksankaan  yaitu  uji  normalitas  data, multikolinieritas  dan  heteroskedastisitas.  Hasil  pengujian  asumsi  klasik  menunjukkan  data berdistribusi  normal,  tidak  terjadi  mutikolineritas  dan  tidak  terjadi  heteroskedastisitas,  maka model  yang  ditentukan  dalam  penelitian  dapat  disebut  edeal  untuk  dilakukan  penelitian.  Hasil pengujian  regresi  menginterpretasikan  pengaruh  secara  parsial  dan  simultan.  Hasil  pengujian regresi dapat dilihat sebagai berikut.
Tabel 2 Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 0,988 a 0,766 0,658 0,807
a. Predictors: (Constant), CAR, NPL, NPM, NIM, LDR, MR b. Dependent Variable: KK
Pada tabel di atas didapat nilai adjusted r square sebesar 0,658, artinya bahwa CAR, NPL, NPM, NIM,  LDR  dan  MR  secara  statistik  memiliki  kemampuan  dalam  menjelaskan  setiap keterkaitannya  dengan  kinerja  keuangan  adalah  65,8%.  Sedangkan  sisanya  sebesar  34,2% dijelaskan oleh variabel yang lain (epsilon).
Tabel 2 ANOVA Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 16,222 5 3,244 10,943 0,000 b Residual 29,351 99 ,296 Total 45,573 104
a. Dependent Variable: KK b. Predictors: (Constant), CAR, NPL, NPM, NIM, LDR, MR
Pada tabel di atas didapat nilai significance sebesar 0,000, artinya bahwa secara simultan CAR, NPL, NPM, NIM, LDR dan MR berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan. Pengujian secara simultan dapat diartikan juga bahwa model penelitian yang telah ditentukan yaitu pengaruh
CAR, NPL, NPM, NIM, LDR dan MR terhadap kinerja keuangan adalah ideal untuk dibentuk menjadi suatu model penelitian.
Tabel 3 Coefficients Regression
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1  (Constant) 4,699 1,185 3,789 0,000 CAR 1,394 0,608 0,206 2,292 0,024 NPL 2,456 0,000 -0,418 -2,208 0,033 NPM 1,844 0,000 0,735 4,535 0,000 NIM 0,745 0,531 0,215 3,402 0,173 LDR -0,142 0,230 -0,065 -2,619 0,007 MR -0,127 0,037 -0,110 -2,736 0,044
a. Dependent Variable: KK
Pada tabel koefisien regresi di atas menunjukkan pengaruh secara parsial dari CAR, NPL, NPM, NIM  dan  LDR  terhadap  MR,  dimana  pembahasan  masing-masing  variabel  tersebut  adalah sebagai berikut.

## Pengaruh Capital Adecuacy Ratio terhadap Kinerja Keuangan
Hasil pengolahan data didapat nilai beta sebesar 1,394, nilai koefisien yang positif menunjukkan CAR berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan. Secara statistik dapat diartikan bahwa setiap 1%  kenaikan  CAR  dapat  meningkatkan  kinerja  keuangan  sebesar  1,394%.  Nilai  ini menginterpretasikan  jika  manajer  perusahaan  bank  yang  bersangkutan  dapat  melakukan pengelolaan dengan baik terhadap modal yang dimiliki dalam setiap kegiatan operasional bank, maka  peran  perusahaan  sebagai intermediary (perantara)  akan  terlaksana  dengan  efektif  dan setiap  produk  jasa  bank  akan  terealisasi  dengan  baik.  Ketika  hal  ini  terlaksana  secara berkelanjutan maka peluang untuk mendapatkan keuntungan akan semakin meningkat sehingga kinerja keuangan semakin tinggi.
Semakin  baik  kinerja  perbankan  dalam  melakukan  pengelolaan  terhadap  modal  yang  dimiliki akan dipandang positif oleh masyarakat, sehingga masyarakat atau nasabah akan lebih loyal akan jasa  yang  disediakan  oleh  bank  dan  kinera  keuangan  akan  semakin  meningkat.  Hal  ini  sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Mahardian (2008) dan Widati (2012).
Nilai significance sebesar 0,024 lebih kecil dari tingkat error yang ditentukan dalam penelitian (0,05).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  CAR  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  kinerja keuangan,  sehingga  H a1 diterima.  Signifikannya  pengaruh  CAR  terhadap  kinerja  keuangan menunjukkan bahwa tingkat kecukupan modal yang diukur dengan capital adecuacy ratio dapat digunakan untuk memprediksi pengaruhnya terhadap kinerja keuangan secara langsung.

## Pengaruh Net Performing Loan terhadap Kinerja Keuangan
Hasil pengolahan data didapat nilai beta sebesar 2,456, nilai koefisien yang positif menunjukkan NPL berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan. Secara statistik dapat diartikan bahwa setiap 1% kenaikan NPL akan meningkatkan kinerja keuangan sebesar 2,456. Setiap risiko dalam upaya pemberian  kredit  selalu  ada,  maka  hal  ini  perlu  diantisipasi  oleh  manajemen  untuk mempertahankan kinerja keuangan perusahaan yang diakibatkan kondisi lingkungan perusahaan. Semakin baik kemampuan manajemen dalam mengantisipasi risiko kredit atau kredit bermasalah
bank  maka  akan  meningkatkan  peluang  perusahaan  dalam  meningkatkan  keuntungan.  Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakkan oleh Mawardi (2006) dan suyono (2005).
Nilai significance sebesar 0,033 lebih kecil dari tingkat error yang ditentukan dalam penelitian (0,05).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  NPL  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  kinerja keuangan,  sehingga  H a2 diterima.  Signifikannya  pengaruh  NPL  terhadap  kinerja  keuangan menunjukkan bahwa kualias asset yang diukur dengan net performing loan dapat digunakan untuk memprediksi pengaruhnya terhadap kinerja keuangan secara langsung.

## Pengaruh Net Profit Margin terhadap Kinerja Keuangan
Hasil pengolahan data didapat nilai beta sebesar 1,844, nilai koefisien yang positif menunjukkan NPM berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan. Secara statistik dapat diartikan bahwa setiap 1%  kenaikan  NPM  dapat  meningkatkan  kinerja  keuangan  sebesar  1,844%.  Manajemen  dalam perusahaan perbankan menjadi ujung tombak keberhasilan bank tersebut. Jika manajemen dapat sebaik mungkin dalam setiap tugas dan fungsinya dalam perusahaan maka perusahaan tidak dapat bertindak  secara  efisien,  tentu  hal  ini  akan  berpengaruh  terhadap  keinerja  perusahaan  dalam menghasilkan keuntungan atau laba berdasarkan setiap jasa yang telah diberikan oleh bank. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakkan oleh Dewi (2007).
Nilai significance sebesar 0,000 lebih kecil dari tingkat error yang ditentukan dalam penelitian (0,05).  Hal ini menunjukkan  bahwa  NPM  memiliki  pengaruh  yang  signifikan terhadap  kinerja keuangan,  sehingga  H a3 diterima.  Signifikannya  pengaruh  NPM  terhadap  kinerja  keuangan menunjukkan bahwa tingkat efektifitas manajemen yang diukur dengan net performing margin dapat digunakan untuk memprediksi pengaruhnya terhadap kinerja keuangan secara langsung.

## Pengaruh Net Interenst Margin terhadap Kinerja Keuangan
Hasil pengolahan data didapat nilai beta sebesar 0,745, nilai koefisien yang positif menunjukkan NIM berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan. Secara statistik dapat diartikan bahwa setiap 1%  kenaikan  NIM  dapat  meningkatkan  kinerja  keuangan  sebesar  0,745%.  Efisiensi  kinerja perusahaan yang diukur dengan NIM menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan pendapatan  operasi  berdasarkan  dana  yang  telah  diberikn  dalam  bentuk  pinjaman  kepada deposan.  Semakin  efisien  bank  dalam  menetapkan  aktiva  produktif  dalam  bentuk  kredit  maka akan  meningkatkan  peluang  perusahaan  dalam  menghasilkan  keuntungan  sehingga  kinerja keuangan  semakin  baik.  Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakkan  oleh Mahardian (2008).
Nilai significance sebesar 0,173 lebih besar dari tingkat error yang ditentukan dalam penelitian (0,05). Hal ini menunjukkan bahwa NIM tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan, sehingga  H a4 ditolak.  Signifikannya  pengaruh  NIM  terhadap  kinerja  keuangan  menunjukkan bahwa tingkat efiiensi kinerja bank yang diukur dengan net interest margin tidak dapat digunakan untuk memprediksi pengaruhnya terhadap kinerja keuangan secara langsung.

## Pengaruh Loan to Deposit Ratio terhadap Kinerja Keuangan
Hasil pengolahan data didapat nilai beta sebesar -0,142, nilai koefisien yang negatif menunjukkan LDR berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan. Secara statistik dapat diartikan bahwa setiap 1%  kenaikan  LDR  dapat  menurunkan  kinerja  keuangan  sebesar  0,142%.  LDR  menunjukkan perbandingan jumlah kredit yang mampu diberikan dengan jumlah dana pihak ketiga. Dana pihak ketiga pada bank umumnya berbentuk giro, tabungan, simpanan berjangka dan sertifikat deposito, dimana secara keseluruhan memerlukan pengembalian yang cepat dan dana pihak ke tidak dalam
perbankan  relatif  kecil.  Semakin  tinggi  rasio  ini  maka  semakin  kecil  likuiditas  bank  karena sumber dana yang tersedia pada bank telah habis digunakan dalam pembiayaan postofolio kredit, sedangkan  kredit  yang  dimaksud  selain  pemberian  kredit  kepada  perusahaan  atau  bank  lain. Misalnya,  jika  kredit  mencapai  110%  artinya  total  kredit  yang  diberikan  melebih  dana  yang berhasil dihimpun dan perusahaan memiliki cadangan dana yang rendah dalam mengantisipasi risiko yang kemungkinan akan terjadi, sehingga hal ini dapat menilai bank tersebut juga kurang dapat menjalankan dengan baik atas apa yang menjadi fungsinya sebagai intermediary (perantara) maka hanya akan meningkatkan risko dalam perusahaan. Jika hal ini terus terjadi maka tujuan utama  perusahaan  yaitu  pencapai  keuntungan  maksimum  tidak  akan  tercapai,  sehingga  dapat menurunkan kemampuan perusahaan dalam mempertahankan kinerja keuangan. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakkan oleh Mawardi (2006).
Nilai significance sebesar 0,007 lebih besar dari tingkat error yang ditentukan dalam penelitian (0,05).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  LDR  berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan, sehingga  H a5 diterima.  Signifikannya  pengaruh  LDR  terhadap  kinerja  keuangan  menunjukkan bahwa tingkat likuiditas bank yang diukur dengan loan to deposit ratio dapat digunakan untuk memprediksi pengaruhnya terhadap kinerja keuangan secara langsung.

## Pengaruh Market Risk terhadap Kinerja Keuangan
Hasil pengolahan data didapat nilai beta sebesar -0,127, nilai koefisien yang negatif menunjukkan MR berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan. Secara statistik dapat diartikan bahwa setiap 1% kenaikan MR dapat menurunkan kinerja keuangan sebesar 0,127%. Pengukuran market risk dengan pendekatan kualitatif dilakukan untuk menilai cadangan yang ditentukan oleh bank untuk mengantisipasi  fluktuasi  nilai  tukar  dibandingkan  dengan potential  loss yang  diakibatkan  oleh fluktuasi  nilai  tukar  mata  uang  yang  bersangkutan.  Semakin  tinggi  rasio  market  risk  maka mencerminkan semakin besar sensitivitas risiko pasar yang dihadapi bank, sehingga manajemen perlu melakukan antisipasi yang kuat dalam menanggulangi risiko ini. Semakin tinggi risiko yang dihadapi  perusahaan  akan mempersulit  perusahaan  dalam meningkatkan  keuntungan,  sehingga sensitifitas atas risiko pasar berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakkan oleh Yulianto (2012).
Nilai significance sebesar 0,044 lebih besar dari tingkat error yang ditentukan dalam penelitian (0,05).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  MR  berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan, sehingga  H a6 diterima.  Signifikannya  pengaruh  MR  terhadap  kinerja  keuangan  menunjukkan bahwa  tingkat  sensitivitas  atas  risiko  pasar  pada  bank  yang  diukur  dengan market  risk dapat digunakan untuk memprediksi pengaruhnya terhadap kinerja keuangan secara langsung.

## 5. Simpulan dan Saran
Penelitian ini menguji aspek permodalan atau kecukupan modal yang diproksikan dengan capital adecuacy  ratio ,  kualitas  asset  yang  diproksikan  dengan net  performing  loan ,  efektifitas  kerja manajemen yang diukur dengan net profit margin , tingkat efisiensi kerja perusahaan yang diukur dengan net interest marjin, tingkat likuiditas bank yang diukur dengan loan to deposit ratio dan sensitivitas  risiko  pasar  yang  diukur  dengan  rasio market  risk ,  pengaruhnya  terhadap  kinerja keuangan  yang  diproksikan  dengan return  on  assets .  Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah dilakukan  maka  secara  terangkum  didapat  hasil  sebagai  berikut.  Pertama  dapat  disimpulkan bahwa  aspek  permodalan  atau  tingkat  kecukupan  modal  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  perbankan,  karena  semakin  tercukupinya  modal  yang tersedia pada perusahaan perbankan akan meningkatkan kinerja perusahaan dalam meningkatkan kinerja  keuangan  bank  yang  bersangkutan.    Kedua,  kualitas  asset  berpengaruh  positif  dan
signifikan  terhadap  kinerja  keuangan  pada  perusahaan  perbankan.  Karena  jika  tingkat kemampuan bank dalam mengelola asset yang dimiliki untuk disalurkan dalam bentuk kredit yang bermasalah semakin baik maka kinerja keuangan perusahaan akan semakin baik. Ketiga, aspek manajemen  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan  pada  perusahaan perbankan.  Jika  manajemen  bank  semakin  baik  dalam  melakukan  pengelolaan  terhadap pendapatan yang dihasilkan untuk direalisasikan menjadi laba atau keuntungan bagi bank maka dapat meningkatkan kinerja keuangan bank tersebut. Keempat, tingkat efisiensi kerja berpengaruh positif  dan  tidak  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  perbankan.  Hal  ini  terjadi karena perusahaan perbankan sebagai perusahaan jasa yang bertugas sebagai intermediary dana pihak  surplus  pada  pihak  defisit  secara  umum  mengandalkan  dana  yang  terhimpun  untuk diberikan kepada pihak defisit sehingga dana fihak ketiga yang terbatas, tentu kinerja keuangan perusahaan  pada  sub  sektor  perbankan  tidak  sebesar  kinerja  keuangan  perusahaan  pada  sektor lain.  Kelima,  tingkat  likuiditas  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan perusahaan  perbankan.  Dana  pihak  ketiga  pada  bank  umumnya  berbentuk  giro,  tabungan, simpanan  berjangka  dan  sertifikat  deposito,  dimana  secara  keseluruhan  memerlukan pengembalian yang cepat dan dana pihak ke tidak dalam perbankan relatif kecil. Jika kredit yang diberikan  mencapai  110%  artinya  total  kredit  yang  diberikan  melebih  dana  yang  berhasil dihimpun dan perusahaan memiliki cadangan dana yang rendah dalam mengantisipasi risiko yang kemungkinan akan terjadi. Jika hal ini terus terjadi maka tujuan utama perusahaan yaitu pencapai keuntungan maksimum tidak akan tercapai. Keenam, sensitifitas risiko pasar berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kinerja keuangan perusaan perbankan. Hal ini terjadi karena jika risiko yang  dihadapi  perusahaan  semakin  tinggi  akan  mempersulit  perusahaan  dalam  meningkatkan keuntungan, sehingga sensitifitas atas risiko pasar berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan.
Bagi sub sektor perusahaan perbankan peneliti menyarankan untuk selalu memperhatika kinerja keuangan perusahaan, karena variabel ini menajadi ujung tombak keberhasilan perusahaan dalam mencapai tujuan perusahaan. Kinerja keuangan telah banyak dijadikan bahan penelitian terkait kinerja suatu perusahaan karena hal ini yang menjadi tujuan profitable perusahaan dan menjadi faktor yang menentukan nilai perusahaan berdasarkan pandangan investor termasuk masyarakat untuk menanamkan modalnya pada perusahaan tersebut. Bagi para penelitian berikutnya peneliti memberikan  saran  jika  melakukan  penelitian  berkaitan  dengan  kinerja  keuangan  dan menggunakan  analisis  CAMEL  sebagai  faktor  yang  mempengaruhi  maka  gunakan  yang  telah direfisi oleh bank sectral yaitu oleh Bank Indonesia No. 6/10/PBI/2004 tanggal 12 april 2004 yang menjadi  CAMELS  telah  memasukan  unsur  sensitifitas  atas  risiko  pasar  dalam  pengaruhnya terhadap kinerja keuangan.

## Daftar Pustaka
Aryani,  Lely.  2007 . “Evaluasi  pengaruh  CAMEL  terhadap  Kinerja  Perusahaan” Jurusan Akuntansi  Fakultas  Ekonomi,  Universitas  Udayana,  Denpasar.  BULETIN  STUDI EKONOMI Volume 12 Nomor 1 Tahun 2007.
Dendawijaya, Drs. Lukman, M.M. 2003 . Manajemen Perbankan . Jakarta: Ghalia Indonesia.
Dewi, Cahya Riyanti. 2007. “Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Pertumbuhan Laba Perusahaan Perbankan Go Public yang terdaftar di BEJ”. Universitas Negeri Semarang.
Kasmir  ,  S.E.,  MM.  2009 . Manajemen  Perbankan .  Divisi  Buku  Perguruan  Tinggi.  Jakarta: PT.Raja Grafindo Persada.
Khasanah, 2010 . “Pengaruh rasio CAMEL terhadap kinerja keuangan perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI” , Jurnal: Fakultas Ekonomi, Universitas Diponegoro, Semarang.
Kusumo,  Ynanto  Andi.  2008 . Analisis  Kinerja  Keuangan  dengan  metode  CAMELS .  Jurnal: Fakultas Ilmu Agama Islam, Universitas Islam Indonesia Yogyakarta, Yogyakarta.
Mahardian, Pandu. 2008 . Analisis Kinerja Keuangan dengan metode CAMELS . Tesis: Fakultas Ekonomi, Universitas Diponegoro, Semarang.
Mawardi, Wisnu. 2005 , “Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan Bank Umum Di Indonesia” , Jurnal Bisnis Strategi, Vol 14, No 1, Juli 2005.
Meriewaty,  Dian  dan  Stiyani,  Yili  Astuti.  2005 . “Analisis  Rasio  Keuangan  terhadap Perubahan Kinerja pada Perusahaan di Industri Food and Beverages yang Terdaftar di BEJ” . Simposium Naional Akuntansi VIII. Solo.