JIGE 4 (3) (2023) 1448-1458

## JURNAL ILMIAH GLOBAL EDUCATION
ejournal.nusantaraglobal.ac.id/index.php/jige

## PENGARUH  RASIO  KEUANGAN  TOTAL  ASSETS  TURNOVER  NET PROFIT  MARGIN  DAN  RETURN  ON  ASSETS  TERHADAP PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Iin Nur Afifah 1 , Syafrudin Arif Marah Manunggal 2 1,2 Manajemen Keuangan Syariah,Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, Universitas Islam Negeri  Sayyid Ali Rahmatullah Tulungagung

## History Article
Article history:
Received July 15, 2023 Approved August 18, 2023

## ABSTRACT
Developments in the world in the economic field in the Indonesian and  international  regions  have  greatly  encouraged  a  lot  of competition  for  business  people  who  are  passionate  about competing.  This  study  aims  to  measure  the  profit  growth  of manufacturing companies that will be sampled. The variables used are the dependent and independent variables, while the dependent variable  is  profit  growth.  The  independent  variables  include  the financial ratios of trun on assets, Net Profit Margin and Return on Assets.  This  study  uses  panel  data  regression  model  testing  with several  tests.  The  results  of  the  analysis  show  that  partially  the financial ratios of total assets turnover and return on assets have an effect  on  profit  growth  while  the  financial  ratios  of  net  profit margin  have  no  effect  on  profit  growth  in  manufacturing companies listed on the Indonesian stock exchange. Then the data used in this study as many as 20 companies have fulfilled the classic assumptions  which  include  normally  distributed  data,  no multicollinearity  symptoms  occur,  there  are  problems  with heteroscedasticity symptoms. The results of this study can provide information  for  the  public  or  investors  by  choosing  high  quality companies  by  looking  at  profit  growth  and  corporate  financial statements ABSTRAK Ketertarikan  masyarakat  dalam  investasi  meningkat  cukup  pesat, karena  melalui  investasi  masyarakat  mampu  mewujudukan kebutuhan  dan  keinginannya  di  masa  mendatang.  Salah  satu produk investasi yaitu Pasar Modal Syariah melalui Galeri Investasi Syariah  (GIS)  telah  diperkenalkan  kepada  mahasiwa.  Galeri Investasi  Syariah  (GIS)  adalah  sarana  yang  dapat  dipergunakan Keywords: Total Assets Turnover,Net Profit Margin,Return on Assets dan Pertumbuhan Laba
untuk  memperkenalkan  Pasar  Modal  Syariah  terutama  kepada mahasiswa dengan berkonsep three in one yaitu konsep kerjasama tiga  lembaga  antara  lain  Bursa  Efek  Indonesia,  Perusahaan Sekuritas,  dan  Universitas.  Tujuan  yang  ingin  dicapai  melalui penelitian  ini  yaitu  untuk  mengetahui  pengaruh    Aktivitas  Galeri Investasi  Syariah  (GIS),  Modal  Minimal,  dan  Efikasi  Keuangan terhadap Minat Investasi mahasiswa Manajemen Keuangan Syariah UIN  Sayyid  Ali  Rahmatullah  Tulungagung.  Setelah  dilakukan penyebaran  kuesioner  kepada  206  mahasiswa  diperoleh  hasil bahwa  secara  simultan  maupun  secara  parsial  Aktivitas  Galeri Investasi  Syariah  (GIS),  Modal  Minimal,  dan  Efikasi  Keuangan berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  Minat  Investasi mahasiswa  Manajemen  Keuangan  Syariah  UIN  Sayyid  Ali Rahmatullah Tulungagung.
© 2023 Jurnal Ilmiah Global Education
* Corresponding author email: iinafifah05@mail.com

## PENDAHULUAN
Perkembangan  ekonomi  dunia  di  kawasan  Indonesia  dan  internasional mendobrak banyak persaingan bagi para pengusaha yang memiliki passion of competition . Hal ini juga  terlihat  ketika  banyak  perusahaan  manufaktur  bersaing  untuk  memenuhi  permintaan  dan merebut pasar bisnis. Namun, masing-masing perusahaan tersebut memiliki perbedaan dalam hal kinerja  keuangan  dan  operasional  perusahaan.  Umumnya  keberhasilan  suatu  perusahaan tercermin dari laba perusahaan itu sendiri. Dalam menghadapi persaingan di era globalisasi saat ini, setiap bisnis harus mampu mengelola secara efektif dan efisien fungsi-fungsi kritis yang ada di dalamnya  agar  dapat  bertahan  dalam  persaingan  yang  dihadapinya.  Pemegang  saham berkembang  karena  keuntungan  tinggi  yang  mereka  dapatkan.  Hal  ini  juga  bertujuan  untuk menjaga profitabilitas perusahaan dan lebih mengembangkan bisnisnya.
Salah Satu Statement Of Financial Accounting Concepts Menyatakan bahwa fokus utama dari laporan  keuangan  adalah  laba,  sehingga  informasi  laporan  keuangan  harus  dapat  memprediksi laba  di  masa  mendatang.  Laba  sebagai  ukuran  kinerja  perusahaan  mencerminkan  proses penambahan atau pengurangan modal dari berbagai sumber transaksi. Pertumbuhan pendapatan berarti  perubahan  persentase  kenaikan  laba  yang  dihasilkan  oleh  perusahaan.  Menurut Simorangkir  dan  Hapsari,  pertumbuhan  laba  yang  baik  menunjukkan  bahwa  perusahaan  sehat secara finansial, yang pada akhirnya meningkatkan nilai perusahaan karena tingkat pembayaran dividen di masa depan bergantung pada kesehatan perusahaan.
Total Asset Turnover adalah rasio total aset terhadap volume penjualan yang direalisasikan dalam  periode  tertentu.  Rasio  ini  juga  mengukur  seberapa  luas  aset  digunakan  dalam  operasi perusahaan  atau  seberapa  sering  aset  dipertukarkan  dalam  periode  waktu  tertentu. Return  on Assets  (ROA) adalah  Rasio  profitabilitas  yang  mengukur  kemampuan  perusahaan  untuk menghasilkan  keuntungan  dari  aset  yang  digunakannya. Pengembalian  investasi  adalah perbandingan laba sebelum bunga dan pajak dengan keuntungan perusahaan. Rasio profitabilitas lain yang dapat memengaruhi pertumbuhan pendapatan adalah margin laba bersih. NPM adalah salah  satu  metrik  profitabilitas.  NPM  memberikan  kemampuan  pada  perusahaan  untuk memperoleh  laba  bersih  dari  total  penjualannya:  semakin  tinggi  NPM,  semakin  banyak  laba bersih  yang  dihasilkan  perusahaan  dari  aktivitas  penjualan.  Dengan  laba  bersih  yang  tinggi, perusahaan memiliki lebih banyak celah untuk menambah modal kerja tanpa mengambil hutang baru, sehingga meningkatkan pendapatan .
Subyek penelitian ini adalah peneliti menggunakan perusahaan manufaktur. Berdasarkan temuan  peneliti  sebelumnya,  dapat  diamati  bahwa  terdapat  pergerakan  yang  fluktuatif  dalam pertumbuhan  pendapatan  perusahaan.  Melihat  permasalahan  pada  pertumbuhan  laba
perusahaan,  dapat  dikatakan  bahwa  ada  juga  permasalahan  pada  metrik  laba  perusahaan. Profitabilitas  mengukur  kemampuan  perusahaan  untuk  menghasilkan  laba  dan  mengevaluasi efisiensi perusahaan dalam pengelolaan sumber daya. Rasio profitabilitas mengukur keberhasilan manajemen  dalam  hal  penjualan  dan  pengembalian  investasi,  dimana  profitabilitas  yang  tinggi berarti  bahwa  perusahaan  beroperasi  pada  tingkat  biaya  yang  rendah,  yang  pada  akhirnya menghasilkan keuntungan yang tinggi dan sebaliknya. Perputaran aset, margin laba bersih, dan pengembalian investasi disebut-sebut menjadi pendorong kinerja bisnis perseroan dari tahun ke tahun.

## METODE
Populasi adalah keseluruhan objek maupun subjek yang memiliki karakteristik tertentu. Setelah  populasi  ditetapkan  maka  akan  dapat  dilakukan  penelitian  dan  dapat  diketahui kesimpulan. Populasi pada penelitian ini yaitu perusahaan manufaktur.
Teknik  Sampling  Sampling  yaitu  teknik  yang  digunakan  untuk  menentukan  sampel dalam  suatu  penelitin.  Teknik  pengambilan  sampel  yaitu dengan  teknik nonprobability sampling yaitu  sampling  jenuh.  Sampel  penelitian  Sampel  adalah  bagian  dari  suatu  populasi  yang digunakan  dalam  suatu  penelitian.  Sampel  pada  penelitian ini  yaitu  laporan  keuangan perusahaan manufaktur
Sumber data yaitu lebih menekankan pada asal atau darimana peneliti memperoleh data tersebut  .  Penelitian ini  menggunakan  sumber  data  sekunder  dan  metode  pengumpulan  dan Teknik  analisis  data  menggunakan  metode  penelitian  kuantitatif,  sekunder  yang  diambil  dari laporan  keuangan  tahunan  perusahaan  manufaktur.  Data  sekunder  yang  yang  di  kumpulkan diperoleh dari situs www. i dx.co. i d Variabel  penelitian  Pada  penelitian ini  menggunakan tiga  variabel independen  dan  satu variabel dependen yaitu :
Variabel  bebas  yaitu  variabel  penyebab  adanya  perubahan  variabel dependen atau  dengan  kata lain disebut variabel yang mempengaruhi. Penelitian ini menggunakan tiga variabel bebas yaitu “Rasio  Keuangan Total  Assets  Turnover ”  yang  diberi  simbol  X1,  “Rasio  Keuangan Net  Profit Margin ” yang diberi simbol X2, dan “Rasio Keuangan Return on Assets ” yang diberi simbol X3. Variabel  terikat  yaitu  variabel  yang  dipengaruhi  karena  adanya  variabel  bebas.  Variabel  terikat yang digunakan dalam penelitian yaitu “pertumbuhan Laba” yang diberi simbol Y. Sumber data sekunder ini berupa laporan keuangan perusahaan yang didapat dengan dokumentasi dari situs bursa efek indonesia.
Studi  pustaka  adalah  teknik  pengumpulan  data  dengan  menggunakan  literature.  Dalam penelitian ini peneliti mengkaji dari buku-buku, literature dan jurnal ilmiah yang relevan untuk memperoleh  landasan  teoritis  yang  komprehensif  tentang  rasio  keuangan  yang  mempengaruhi pertumbuhan laba
Instrumen  penelitian  merupakan  salah  satu  pedoman  penelitian,  wawancara,  kuisioner atau  pedoman  dokumen  yang  sesuai  dengan  metode  yang  digunakan  oleh  peneliti.  Dalam pengembangan instrument  penelitian  merupakan  salah  satu  langkah  penting  dalam  model prosedur  penelitian.  instrument  penelitian  dapat  digunakan  sebagai  alat  yang  digunakan  untuk menyaring  data  yang  akan  dipakai.  Dalam  penelitian ini  peneliti  menggunakan instrument penelitian yang berupa alat uji eviews yang dapat menunjang dalam pengujian data.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Tabel hasil Uji chow Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 23.948140 (19,57) 0.0000 Cross-section Chi-square 175.624160 19 0.0000
Nilai probability 0,0000 <0,05 maka yang terpilih adalah model FEM

## Tabel hasil UJI HOUSTMAN
Test Summary Chi-Sq. Statistic  Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 2.947136 3 0.3998
Nilai probability 0,3998, maka yang dipilih adalah model REM
Tabel hasil UJI LM Test Hypothesis Cross-section Time Both Breusch-Pagan 80.15860 1.706890 81.86549 (0.0000) (0.1914) (0.0000) Honda 8.953134 -1.306480 5.407001 (0.0000) -- (0.0000) King-Wu 8.953134 -1.306480 2.092025 (0.0000) -- (0.0182) Standardized Honda 9.322072 -1.099854 2.465774 (0.0000) -- (0.0068) Standardized King- Wu 9.322072 -1.099854 -0.265230 (0.0000) -- -- Gourierioux, et al.* -- -- 80.15860 (< 0.01) *Mixed chi-square asymptotic critical values: 1% 7.289 5% 4.321 10% 2.952 Nilai Probability 0,0000 <0,05 ,maka yang terpilih adalah model REM

## Hasil Uji Asumsi Klasik
Model yang dipilih adalah REM
Tabel hasil Uji Normalitas
0 1 2 3 4 5 6 7 8 -10 -9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Series: Standardized Residuals Sample 2019 2022 Observations 80 Mean 2.25e-15 Median -0.495308 Maximum 8.840730 Minimum -9.553590 Std. Dev. 5.074170 Skewness -0.024516 Kurtosis 1.788491 Jarque-Bera  4.900529 Probability 0.086271
Berdasarkan gambar diatas,nilai probability 0,086 lebih besar dari 0,05 maka bisa diartikan data tersebut dikategorikan normal.

## UJI MULTIKOLINIERITAS
Tujuan  dari  pengujian  multikolineritas  adalah  melihat  apakah  dalam  model  regresi  ini ditemukan keterkaitan variabel bebas independen.
X1 X2 X3 X1 1.000000 -0.012278 -0.038629 X2 -0.012278 1.000000 -0.017492 X3 -0.038629 -0.017492 1.000000
Berdasarkan tabel diatas, nilai korelasi X1 dan X2 sebesar 0,012278<0,85,Koefisien korelasi X1 dan X3 sebesar 0,038629<0,85 maka dapat disimpulkan bahwa lolos uji multikolinieritas.
Tabel hasil Uji Heteroskedastisitas Variable Coefficient  Std. Error t-Statistic Prob. C 4.661445 0.519709 8.969337 0.0000 X1 -0.055945 0.025270  -2.213902 0.0298 X2 -5.43E-06 1.02E-06  -5.308302 0.0000 X3 -0.010089 0.003271  -3.084597 0.0028
Dari  data  diatas  bisa  kita  simpulkan  bahwa  probabilitas  <  0,05  maka  H0  ditolak  H1  diterima artinya  ada  masalah  di  heteroskedastisitas.  Dengan  terjadinya  masalah  ini kita  bisa melakukan transformasi atau pemindahan data pada perusahaan.
Tabel hasil Uji Autokorelasi
Variable Coefficient  Std. Error t-Statistic Prob. C 18.13263 1.117033 16.23285 0.0000 X1 0.111194 0.047164 2.357622 0.0210 X2 1.53E-06 1.91E-06 0.804072 0.4239 X3 0.024968 0.006097 4.095368 0.0001 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 4.869618 0.8565 Idiosyncratic random 1.993138 0.1435 Weighted Statistics R-squared 0.220471     Mean dependent var 3.719905 Adjusted R-squared 0.189700     S.D. dependent var 2.213418 S.E. of regression 1.992445     Sum squared resid 301.7075 F-statistic 7.164919     Durbin-Watson stat 1.470107 Prob(F-statistic) 0.000267 Unweighted Statistics R-squared -0.002443     Mean dependent var 18.55362 Sum squared resid 2095.516     Durbin-Watson stat 0.211663
Hasil Ini Digunakan Untuk Melihat apakah ada hubungan antara c onfounding periode t denan eror pada periode t-1 (sebelumnya) .
Tabel hasil Uji REM Variable Coefficient  Std. Error t-Statistic Prob. C 18.13263 1.117033 16.23285 0.0000 X1 0.111194 0.047164 2.357622 0.0210 X2 1.53E-06 1.91E-06 0.804072 0.4239 X3 0.024968 0.006097 4.095368 0.0001 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 4.869618 0.8565 Idiosyncratic random 1.993138 0.1435 Weighted Statistics R-squared 0.220471     Mean dependent var 3.719905 Adjusted R-squared 0.189700     S.D. dependent var 2.213418 S.E. of regression 1.992445     Sum squared resid 301.7075 F-statistic 7.164919     Durbin-Watson stat 1.470107 Prob(F-statistic) 0.000267 Unweighted Statistics R-squared -0.002443     Mean dependent var 18.55362
Sum squared resid 2095.516     Durbin-Watson stat 0.211663

## Hasil Uji Hipotesis
Tabel hasil Uji T Statistic Variable Coefficient  Std. Error t-Statistic Prob. C 18.13263 1.117033 16.23285 0.0000 X1 0.111194 0.047164 2.357622 0.0210 X2 1.53E-06 1.91E-06 0.804072 0.4239 X3 0.024968 0.006097 4.095368 0.0001
1. Hasil uji t pada variabel Total Assets Turnover X1 memiliki nilai t-statistic sebesar 2,357622 dengan nilai probabilitas (signifikansi) sebesar 0,0210 (<0,05) maka yang diterima adalah H 1 yang  artinya  bisa  ditarik  kesimpulan  bahwa  variabel  X1  berpengaruh  signifikan terhadap variabel Y. Hal ini dapat disimpulkan bahwa besar kecilnya Total Assets Turnover akan  berpengaruh  terhadap  pertumbuhan  laba.  sehingga  hipotesis  pertama  (H1)  yang menyatakan bahwa total asset turnover berpengaruh positif terhadap pertumbuhan laba, diterima.
2. Hasil  uji  t  variabel  NPM  X2  memiliki  nilai t-statistic sebesar  0,804072  dengan  nilai probabilitas  (signifikansi)  sebesar  0,4239  (>0,05)maka  yang  diterima  adalah  H 2 yang artinya bisa ditarik kesimpulan bahwa variabel X2 tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel  Y.  Dari  sini  dapat  disimpulkan  bahwa  besar  kecilnya  NPM  tidak  berpengaruh terhadap  pertumbuhan  pendapatan.  Oleh  karena  itu,  hipotesis  kedua  bahwa  NPM berpengaruh  positif  terhadap  pertumbuhan  laba  ditolak.  Hal  ini  disebabkan  karena perusahaan  belum  menunjukkan  efisiensi  dalam  penggunaan  seluruh  aset  perusahaan untuk  mendukung  penjualan.  Perusahaan  harus  mengevaluasi  kembali  strategi pemasaran dan konsumennya. Sekalipun perusahaan manufaktur tersebut memiliki aset yang cukup besar, tidak menutup kemungkinan penjualan yang besar pula.
3. Hasil  uji  t  variabel  ROA  X3  memiliki  nilai  t-statistic  sebesar  4,095368  dengan  nilai probabilitas  (signifikansi)  sebesar  0,0001  (<0,05)  maka  yang  diterima  H 3 diterima  yang artinya  bisa  ditarik  kesimpulan  bahwa  variabel  X3  berpengaruh  signifikan  terhadap variabel Y Sehingga ROA bisa meningkatkan pertumbuhan  laba. Hal ini sesuai dengan teori  akuntansi  yang  memasukkan  faktor-faktor  positif  yang  menyatakan  bahwa  total aktiva  yang  digunakan  untuk  menjalankan  perusahaan  mampu  menghasilkan  laba perusahaan.  Sebaliknya  jika return  on  assets (ROA)  negatif,  hal  ini  menandakan  bahwa dana  yang  digunakan  tidak  menguntungkan.  Jadi,  ROA  ( Return  On  Assets )  yang  tinggi menunjukkan  tingkat  efisiensi  penggunaan  aset  perusahaan  untuk  menghasilkan keuntungan bagi perusahaan.

## Hasil persamaan Regresi REM regresi data panel
Y = 18.1326313548 + 0.111193735139*X1 + 1.53326985749e-06*X2 + 0.0249679825759*X3 + [CX=R]
1. Nilai  Konstanta  yang  diperoleh  sebesar  18.1326313548  maka  bisa  diartikan  bahwa  jika variabel independen  naik  satu  satuan  secara  merata  maka  variabel  dependen  juga  akan ikut naik sebesar 18.1326313548
2. Nilai  koefisien  regresi  variabel  X1  bernilai  positif  sebesar  0.111,  maka  bisa  diartikan bahwa  jika  variabel  X1  meningkat  maka  variabel  Y  juga ikut  meningkat  sebesar  0.111 begitu juga sebaliknya, Maka bisa diartikan kalau Total Assets Turnover meningkat maka pertumbuhan laba jug akan meningkat setiap tahunnya.
3. Nilai koefisien regresi variabel X2 bernilai positif sebesar 1.53, maka bisa diartikan bahwa jika variabel X2 meningkat maka variabel Y juga ikut meningkat sebesar 1.53 begitu juga sebaliknya. Maka bisa diartikan kalau NPM meningkat maka pertumbuhan laba jug akan meningkat setiap tahunnya.
4. Nilai  koefisien  regresi  variabel  X3  bernilai  positif  sebesar  0.024,  maka  bisa  diartikan bahwa  jika  variabel  X3  meningkat  maka  variabel  Y  juga ikut  meningkat  sebesar  0.024 begitu  juga  sebaliknya.  Maka  bisa  diartikan  kalau  ROA  meningkat  maka  pertumbuhan laba jug akan meningkat setiap tahunnya.
Hail uji F (Simultan ) Weighted Statistics R-squared 0.220471      Mean dependent var  3.719905 Adjusted R-squared  0.189700      S.D. dependent var 2.213418 S.E. of regression 1.992445      Sum squared resid 301.7075 F-statistic 7.164919      Durbin-Watson stat 1.470107 Prob(F-statistic) 0.000267

## Analisis Output
Diketahui nilai F statistic sebesar 7,164919 dengan nilai prob ( F statistic ) sebesar 0,000267(<0,05) Hal ini bisa diartikan bahwa model regresi yang digunakan pada penelitian ini dapat dikatakan layak.  Maka  bisa  ditarik  kesimpulan  bahwa  variabel independen  (X)  berpengaruh  signifikan secara simultan (bersamaan ) terhadap variabel (Y)

## Hasil Analisis Output  Koefisien Determinasi REM
Weighted Statistics R-squared 0.220471      Mean dependent var  3.719905 Adjusted R-squared  0.189700      S.D. dependent var 2.213418 S.E. of regression 1.992445      Sum squared resid 301.7075 F-statistic 7.164919      Durbin-Watson stat 1.470107 Prob(F-statistic) 0.000267 Analisis  nilai Adjustes  R-Squared sebesar  0,189  maka  dapat  disimpulkan  bahwa sumbangan  pengaruh  variabel independen  terhadap  variabel  dependen  secara  simultan  sebesar 18,9  persen,sisa  dari  18,9  persen  itu  dipengaruhi  oleh  faktor  lain  yang  tidak  terdapat  dalam penelitian ini.
Pengaruh Rasio Keuangan Total Assets Turnover Terhadap Pertumbuhan Laba Berdasarkan  Hasil  Penelitian  yang  diperoleh  mengenai  pengaruh Total  Assets  Turnover terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan manufatur yang terdaftar di bursa efek Indonesia. Nilai hasil uji t pada variabel Total Assets Turnover X1 memiliki nilai t-statistic sebesar 2,357622 dengan nilai probabilitas (signifikansi) sebesar 0,0210 (<0,05) maka yang diterima adalah H 1 yang artinya bisa ditarik kesimpulan bahwa variabel X1 berpengaruh signifikan terhadap variabel Y. Hal ini dapat disimpulkan bahwa besar kecilnya Total Assets Turnover akan berpengaruh terhadap pertumbuhan  laba.  sehingga  hipotesis  pertama  (H1)  yang  menyatakan  bahwa Total  Assets Turnover berpengaruh  positif  terhadap  pertumbuhan  laba,diterima. Total  Assets  Turnover mempunyai pengaruh signifikan terhadap Pertumbuhan Laba” Semakin cepat tingkat perputaran aktivanya maka laba bersih yang dihasilkan akan semakin meningkat karena perusahaan sudah dapat  memanfaatkan  aktiva  untuk  meningkatkan  penjualan  yang  berpengaruh  terhadap pertumbuhan  Laba.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Lestrai,  Luluk Muhimatul,Tiara  Puspitasari  yangmenyatakan Total  Assets  Turnover berpengaruh  signifikan terhadap pertumbuhan laba.
Pengaruh Net Profit Margin Terhadap Pertumbuhan Laba
Berdasarkan  penelitian  ini  yang  diperoleh  mengenai  pengaruh  Net  Profit  Margin terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan manufatur yang terdaftar di bursa efek Indonesia. Hasil  uji  t  variabel  NPM  X2 memiliki  nilai t-statistic sebesar 0,804072  dengan  nilai  probabilitas (signifikansi)  sebesar  0,4239  (>0,05)maka  yang  diterima  adalah  H 2 yang  artinya  bisa  ditarik kesimpulan bahwa variabel X2 tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel Y. Dari sini dapat disimpulkan bahwa besar kecilnya NPM tidak berpengaruh terhadap pertumbuhan pendapatan. Oleh  karena  itu,  hipotesis  kedua  bahwa  NPM  berpengaruh  positif  terhadap  pertumbuhan  laba ditolak. Hal ini disebabkan karena perusahaan belum menunjukkan efisiensi dalam penggunaan seluruh aset perusahaan  untuk mendukung penjualan.  Perusahaan  harus mengevaluasi kembali strategi pemasaran dan konsumennya. Sekalipun perusahaan manufaktur tersebut memiliki aset yang  cukup  besar,  tidak  menutup  kemungkinan  penjualan  yang  besar  pula. Hal  ini  bisa  terjadi karena  penjualan  yang  tinggi  diikuti  dengan  biaya  operasi  yang  tinggi  sehingga  tidak mempengaruhi  laba  bisa  berakibat  beban-beban  yang  dikeluarkan  semakin  tinggi  tetapi  tidak sepadan dengan nilai penjualan. Sehingga para investor kurang menarik dalam menginvestasikan modalnya.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  (Q.  R.  dan  Siregar  &  Batubara).  secara  parsial menunjukkan  bahwa Net  Profit  Margin tidak  berpengaruh  terhadap  pertumbuhan  laba.  Sesuai dengan  hasil  penelitian  ini  meningkatnya Net  Profit  Margin maka  akan  meningkatkan pertumbuhan laba.
Pengaruh Return on Assets Terhadap Pertumbuhan Laba Berdasarkan penelitian ini  yang  diperoleh  mengenai  pengaruh Return  on  Assets terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan manufatur yang terdaftar di bursa efek Indonesia. Hasil uji t variabel  ROA  X3    memiliki  nilai t-statistic sebesar  4,095368  dengan  nilai  probabilitas (signifikansi)  sebesar  0,0001  (<0,05)maka  yang  diterima  H 3 diterima  yang  artinya  bisa  ditarik kesimpulan bahwa variabel X3 berpengaruh signifikan terhadap variabel Y Sehingga ROA bisa meningkatkan  pertumbuhan  laba  .  Hal  ini  sesuai  dengan  teori  akuntansi  yang  memasukkan faktor-faktor  positif  yang  menyatakan  bahwa  total  aktiva  yang  digunakan  untuk  menjalankan perusahaan  mampu  menghasilkan  laba  perusahaan.  Sebaliknya  jika Return  on  Assets (ROA) negatif,  hal  ini  menandakan  bahwa  dana  yang  digunakan  tidak  menguntungkan.  Jadi,  ROA ( Return On Assets ) yang tinggi menunjukkan tingkat efisiensi penggunaan aset perusahaan untuk menghasilkan  keuntungan  bagi  perusahaan.   Hal  ini  sejalan  dengan  teori  laporan  keuangan Return  On  Asset (ROA)  yang  positif  menunjukkan  bahwa  dari  total  aktiva  yang  dipergunakan operasi perusahaan mampu memberikan laba perusahaan. Sebaliknya jika Return On Asset (ROA) negatif  menunjukkan  total  aktiva  yang  dipergunakan  tidak  memberikan  keuntungan.  Sehingga Return  On  Asset (ROA)  yang  tinggi  menunjukkan  tingkat  keefisienan  penggunaan  asset perusahaan untuk menghasilkan laba perusahaan. Hasil penelitian ini didukung oleh Andriyani, Megananda, Bionda dan Mahdar, Paramu, dan Nurrini yang menyatakan bahwa Return On Asset berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan laba.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  analisis  dan  pembahasan  diatas  sebelumnya  dan  penelitian  tentang pengaruh rasio keuangan total asset turnover, net profit margin, return on asset terhadap pertumbuhan laba  pada  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  bursa  efek indonesia  tahun  2019  –  2022 dengan regresi data panel dapat disimpulkan sebagai berikut:
1. Berdasarkan  hasil  kajian  terhadap  20  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia tahun 2019-2022, perputaran neraca secara tradisional berdampak signifikan  terhadap  pertumbuhan  laba  periode  tahunan  berikutnya.  Dari  sini  dapat disimpulkan  bahwa  jumlah  total  penjualan  mempengaruhi  pertumbuhan  pendapatan. Hal ini menerima hipotesis pertama (H1), yaitu total assets turnover berpengaruh positif terhadap pertumbuhan laba.
2. Berdasarkan  hasil  kajian  yang  dilakukan  terhadap  20  perusahaan  manufaktur yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2019-2022,  net  profit  margin  secara tradisional  tidak  berpengaruh  terhadap  pertumbuhan  laba  tahun  berikutnya.  Dari  hasil
penelitian  diatas  dapat  disimpulkan  bahwa  besar  kecilnya  NPM  tidak  berpengaruh terhadap  pertumbuhan  pendapatan.  Oleh  karena  itu,  hipotesis  kedua  bahwa  NPM berpengaruh positif terhadap pertumbuhan laba ditolak.
3. Hasil  kajian  yang  akan  dilakukan  terhadap  20  emiten  manufaktur  Indonesia periode  2019-2022  menunjukkan  bahwa  tingkat  pengembalian  investasi  cenderung berdampak  signifikan  terhadap  pertumbuhan  pendapatan  di  tahun  berikutnya  dan berpengaruh positif terhdadap pertumbuhan laba.
4. Dari  hasil  penelitian  yang  akan  dilakukan  terhadap  20  perusahaan  manufaktur yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2019-2022,  uji  F-statistik  memiliki  nilai 7,164919  dengan  probabilitas  ( F-statistic )  sebesar  0,000267  (<  0,05).  Dari  sini  dapat disimpulkan bahwa variabel bebas (X) berpengaruh signifikan terhadap variabel simultan (Y).
SARAN
a. Perusahaan di harapkan dapat meningkatkan laba yang dihasilkan setiap tahunnya
b. Perusahaan dapat lebih  memperhatikan pengelolaan assetsnya karena  jika assets meningkat dapat mempermudah perusahaan dan pengelolaan assets
c. Untuk peneliti selanjutnya diharapkan dapat menambahkan variabel maupun merubah sector perusahaan.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdul  Gani  Damanhuri, Pengaruh  Financial  Distress,  Total  Asset  Turnover,  dan  Audit  Tenure  pada Pemberian Opini Going Concern, Vol.30,2020 Agustina Silvia, Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia .Vol.2, Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil,2012
Agustina,  Rice, Analisis  Faktor-Factor  Yang  Mempengaruhi  Pertumbuhan  Laba  Dengan  Ukuran Perusahaan  Sebagai  Variabel  Moderating  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa Efek Indonesia,2019
Asikin  Bachtiar, Effect  Ratios  Of  Finance  On  The  Growth  Of  Profits  in  Sector  Trade  Of  Listed  In Indonesia Stoc Exchange Period 2017 -2019 .Solid State Technology Vol.3 issue 3 Boy  Fadli, Analisis  Pengaruh  Rasio  Keuangan  Terhadap  Pertumbuhan    Laba  Pada  Perusahaan Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia ,Vol.23,Jurnal  Bina  Akuntansi iBBI,2015,hal,6
Dian  Permata  Sari,  Hadi  Paramu, Analisis  Pengaruh  Rasio  Keuangan  dan  Ukuran  Aset  Pada Pertumbuhan Laba Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia Periode 2010- 2013,Vol.IV,jurnal ekonomi bisnis dan akuntansi,2017
Dzulfikar dwi wahyu, Analisis  Pengaruh Net Profit Margin, Return On Assets, Total Assets Turnover, Earning Per Share Dan Debt  To Equity Ratio Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek i ndonesia Periode 2010- 2016, Semarang, 2018,hal.24 Fidyah  Arini  Kusuma  Wardhani, Pengaruh  Rasio-Rasio  Keuangan  Terhadap  Perubahan  Laba  Dan Cash Flow Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di  Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2014- 2016, vol.IV, Jurnal Penelitian Ekonomi dan Akuntansi,2019.hal.297 Ima  andriyani, Pengaruh  Rasio  Keuangan  Terhadap  Pertumbuhan  Laba  Pada  Perusahaan Pertambangan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia, vol.13,  Jurnal  Manajemen  dan  Bisnis Sriwijaya,2015,hal.346
Jogiyanto  Hartono, Metode  Pemgumpulan  dan  Teknik  Analisis  Data ,  (Yogyakarta  :  ANDI,  2018), hlm. 194,40,8
Jogiyanto  Hartono, Metode  Pemgumpulan  dan  Teknik  Analisis  Data ,  (Yogyakarta  :  ANDI,  2018), hlm. 122 41
Nanik  Wiyanti, Analisis  Pengaruh  Rasio  Keuangan  Terhadap  Perubahan  Laba  Pada  Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) TAHUN 2009-2011, h al.10
Sihura, Pengaruh  Rasio  Keuangan  Terhadap  Pertumbuhan  Laba  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, (Batam:universitas putra batam,2021),hal.30
Sugiyono, Metode  Penelitian Kuantitatif,  Cetakan Kedua , (Bandung :  Alfabeta, 2019), hlm. 130 42 ibid, hlm 133-136 Viola Syukrina E Janrosl Pengaruh Inventory Turnover, Total Assets Turnover Dan Net Profit Margin Terhadap  Perubahan  Laba  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia ,Vol.1,Jurnal Magister Manajemen,2015,hal.227 Wilton  Hendro  Josep  Moch  Dzulkirom  AR  Devi  Farah  Azizah, Pengaruh  Ukuran  Perusahaan, Return On Assets Dan Net Profit Margin Terhadap Peralatan Laba (Income Smoothing) (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI 2012-2014,Vol. 33,jurnal admistrasi bisnis,2016