Pengukuran Kinerja Keuangan Pada PT. Bank Muamalat Indonesia (BMI) Periode 2019-2021
Umiyati 1) , M. Nadratuzzaman Hosen 2) , Ibnu Qizam 3)
1,2,3) Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta umiyati@uinjkt.ac.id 1) , nadratuzzaman@uinjkt.ac.id 2) , ibnu.qizam@uinjkt.ac.id 3) ARTICLE INFO

## ABSTRACT
Article History: Received  :  November  26, 2023 Accepted  :  November  30, 2023 Published  :  December  1, 2023 This research aims to determine the financial performance of Bank Muamalat Indonesia  in  the  2019-2021  period  using  the  CAMEL,  RGEC  method  and bankruptcy analysis using the Altma Z Score method. The research sample is Bank  Muamalat  Indonesia  using  criteria  that  have  been  considered  and desired by researchers in accordance with the research objectives. The data used is  secondary  data  sourced from the Bank  Muamalat  Indonesia  website over a period of 3 years. The results of the study show that during the 2019- 2021  period,  they  experienced  poor  performance  in  terms  of  profitability, equity.  However,  different  things  occur  in  the  capital  ratio  and  capital adequacy which have more optimal performance than other ratios. Based on the  results  of  the  soundness  level,  steps  to  improve  the  condition  of  Bank Muamalat are by strengthening capital, followed by improving asset quality by completing the NPF.. Then in 2021 Bank Muamalat received the "Potential to Distress"  criteria  with  a  value  of  0.3024.  This  happened  because  BMI's Earning Bifore Income Tax (EBIT) experienced a significant decline over the last 3 years .
Keyword: Altma  Z  Score,  CAMEL,
Finance Performance,
Islamic Banking, RGEC

## ABSTRAK
Correponding Author: Umiyati umiyati@uinjkt.ac.id Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  kinerja  keuangan  pada  Bank Muamalat  Indonesia  pada  peride  2019-2021  dengan  menggunakan  Metode CAMEL,  RGEC  dan  analisis  kebangkuran  dengan  menggunakan  metode Altma Z Score. Sampel penelitian adalah Bank Muamalat Indonesia   dengan menggunakan  kriteria  yang  telah  dipertimbangkan  dan  diinginkan  peneliti sesuai  dengan  tujuan  penelitian.  Data  yang  digunakan  adalah  data  sekunder yang bersumber dari website Bank Muamalat Indonesia selama kurun waktu 3 tahun  .  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  selama  periode  2019-2021 mengalami  kinerja  kurang  baik  dari  sisi  Profoibiltias,  Ekuitas.  Namun  hal berbeda terjadi pada rasio modal dan kecukupan modal dimana memiliki yang kinerja  yang  lebih  optimal  dibandingkan  rasio  lainnya.  Berdasarkan  hasil tingkat kesehatan tersebut langkah untuk memperbaiki kondisi Bank Muamalat yakni  dengan  penguatan  modal,  diikuti  perbaikan  kualitas  aset  dengan menyelesaikan NPF.  Kemudian di tahun 2021 Bank Muamalat mendapatkan kriteria “Potential  to  Distress” dengan  nilai  0.3024.  Hal  ini  terjadi  karena Earning  Bifore    Incame  Tax (EBIT)  BMI  mengalami  penurunan  signifikan selama 3 tahun terakhir.

## How to Cite:
Umiyati.,  Hosen, M., N., Qizam., I. (2023). Pengukuran Kinerja Keuangan Pada PT. Bank Muamalat Indonesia (BMI) Periode 2019-2021. Jurnal Ilmiah Wahana Akuntansi , 18(2), 229-244. https:// doi.org/10.21009/wahana.18.026
http://journal.unj/unj/index.php/wahana-akuntansi ISSN: 2302 – 1810

## PENDAHULUAN
Perekonomian  global  selama  empat  tahun  terakhir  mengalami  dinamika  yang  sangat kompleks. Situasi ini dipicu oleh beberapa peristiwa yang menciptakan ketidakpastian dalam kondisi  pasar pada periode tersebut. Peningkatan penyebaran COVID-19 menjadi  salah satu pemicu utama dari ketidakpastian global ini. Perekonomian Indonesia juga mengalami dampak efek domino dari peristiwa-peristiwa tersebut selama beberapa tahun terakhir, dan salah satu dampaknya terlihat pada sektor perbankan di Indonesia.
Situasi ini terjadi karena peran krusial bank dalam menentukan laju pertumbuhan dan pembangunan  ekonomi  suatu  negara.  Bank  memiliki  sensitivitas  yang  tinggi  terhadap perekonomian global, dan operasional perbankan dapat terganggu dalam kondisi tersebut. Baik bank  konvensional  maupun  bank  syariah,  pemanfaatan  aset  dan  sumber  daya  yang  dimiliki oleh  perbankan  menjadi  suatu  keharusan  dalam  meningkatkan  keuntungan  dan  menjadi persiapan menghadapi kondisi ketidakpastian. Banyak bank yang tidak mampu meningkatkan keuntungan  dan  tidak  dapat  bertahan  dari  ketidakpastian  tersebut  mengalami  kegagalan, disebabkan  kurangnya  manajemen  dan  strategi  yang  baik  dalam  mengelola  modal  dan  dana pihak ketiga.
Bank  yang  tidak  mampu  bersaing  dan  mempertahankan  kelangsungannya  secara bertahap  akan  terpaksa  keluar  dari  lingkungan  industri  mereka  dan  menghadapi  risiko kebangkrutan, khususnya bagi  bank syariah. Oleh karena itu, untuk mengantisipasi  berbagai risiko  yang  mungkin  terjadi,  langkah-langkah  preventif  diperlukan  guna  memahami  kondisi dan  kesehatan  perbankan  syariah.  Salah  satu  model  analisis  yang  umum  digunakan  adalah model Altman Z-score yang terkenal, yang diusulkan oleh Edward I. Altman pada tahun 1968. Dalam beberapa waktu terakhir, istilah bank "sehat" atau "tidak sehat" menjadi semakin umum digunakan. Peristiwa aktual dalam dunia perbankan, seperti merger dan likuidasi, selalu terkait  dengan  kondisi  kesehatan  bank.  Bank  Indonesia  menyadari  pentingnya  kesehatan perbankan  sebagai  fondasi  untuk  membangun  kepercayaan  di  sektor  perbankan  dan menerapkan prinsip-prinsip dan praktik perbankan yang sehat. Oleh karena itu, penting untuk mengesahkan  peraturan  yang  menilai  kesehatan  bank.  Peraturan  Kesehatan  Bank mengharapkan  bank  untuk  selalu  berada  dalam  kondisi  sehat,  sehingga  tidak  merugikan masyarakat  umum.  Dengan  demikian,  bank  harus  melakukan  analisis  untuk  mengevaluasi kondisinya setelah menjalankan operasi dalam jangka waktu tertentu.
Dalam  Surat  Edaran  BI  No.6/10/PBI/2004  tanggal  12  April  2004  tentang  Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum, dimana penilitian ini bersifat  hasil kualitatif atas berbagai aspek yang berpengaruh terhadap kondisi atau kinerja suatu Bank melalui Penilaian Kuantitatif  dan  atau  Penilaian  Kualitatif  terhadap  faktor-faktor  permodalan,  kualitas  aset, manajemen, rentabilitas, likuiditas, dan sensitivitas terhadap risiko pasar. maka predikat tingkat kesehatan bank dibagi dalam empat peringkat, yaitu “Sehat”, “Cukup Sehat”, “Kurang Sehat”, dan “Tidak Sehat”.
Analisis yang sering digunakan dalam menentukan sehat dan tidak sehatnya suatu bank biasanya  menggunakan  analisis  RGEC  dan  analisis  CAMELS  sebagai  parameter  didalam menilai Capital adequacy ratio (CAR), Non Performing Financing (NPF) menggunakan Aset, Manajemen  menggunakan Net  profit  margin (NPM)  rasio,  Pendapatan  menggunakan Net Income (NI) rasio, dan Pendapatan Biaya Operasional pada Operating (BOPO) dan Financing to Deposits Ratio (FDR).
Bank  Muamalat  sebagai  pionir  di  industri  Perbankan  Syariah  di  Indonesia,  Bank Muamalat  berkomitmen  untuk  terus  berperan  aktif  dan  terus  mendorong  kemajuan  industri perbankan syariah. Berdasarkan pengalaman dan kapasistas yang dimilikinya, Bank Muamalat telah menjadi Salah satu Pusat Ekonomi Syariah di  Indonesia.   Bank Muamalat  merupakan
perusahaan  publik  yang  sahamnya  tidak  tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  dan  secara resmi  beroperasi  sebagai  Bank  Devisa  sejak  tanggal  27  Oktober  1994  berdasarkan  Surat Keputusan  Direksi  Bank  Indonesia  No.  27/76/KEP/DIR  tentang  Penunjukan  PT  Bank Muamalat  Indonesia  Menjadi  Bank  Devisa  tanggal  27  Oktober  1994.  Berdasarkan  Surat Keputusan  Menteri  Keuangan  No.  S-79/MK.03/1995  tanggal  6  Februari  1995,  Perseroan secara resmi ditunjuk sebagai Bank Devisa Persepsi Kas Negara.
Selama tahun 2018, secara umum Bank Syariah mencapai kinerja sesuai dengan target yang telah ditetapkan. Bank Muamalat juga meluncurkan kampanye dengan tagar #AyoHijrah, sebuah inisiatif untuk mendorong umat, khususnya umat Muslim, untuk memilih bank syariah. Paralel  dengan  itu,  Bank  Muamalat  membentuk  unit  kerja Islamic Enterprise  and  Alliances yang memiliki tugas khusus dalam menjalin sinergi bank dengan organisasi-organisasi Islam dan  elemen  umat  Islam  secara  menyeluruh.  Langkah  ini  diyakini  akan  membantu meningkatkan literasi keuangan di kalangan komunitas Islam dan memajukan pembiayaan baik untuk segmen ritel maupun korporasi.
Pada  tahun  2019,  Bank  Muamalat  Indonesia  memulai  proses  transformasi  dengan melakukan review menyeluruh terhadap kapasitas organisasi serta mengidentifikasi tantangan yang akan dihadapi ke depan. Bank ini terus berkomitmen untuk terus meningkatkan produk dan layanan guna memberikan pelayanan terbaik kepada nasabah. Selain itu, Bank Muamalat Indonesia  juga  fokus  pada  pengembangan  struktur  permodalan  sebagai  bagian  dari  proses transformasinya.Bank Muamalat saat ini terus melakukan persiapan yang komprehensif untuk mencapai pertumbuhan bisnis yang berkelanjutan.
Bank  Muamalat,  sebagai  salah  satu  Bank  Syariah,  telah  mendapatkan  suntikan  dana pengelolaan  Haji  dari  Badan  Pengelola  Keuangan  Haji  (BPKH).  Namun,  performa  yang dicapai  oleh  BMI  masih  belum  memuaskan,  terutama  dalam  pengelolaan  manajemen  kredit bermasalah (Non Performing Financing/NPF). Hal ini disebabkan oleh fokus yang dianggap terlalu  besar  pada  pendanaan  korporasi,  yang  mengakibatkan  peningkatan  tajam  dalam pembiayaan  bermasalah  (Non  Performing  Financing/NPF)  di  bank  syariah  pertama  di Indonesia  ini.  Puncaknya  terjadi  pada  tahun  2017,  di  mana  rasio  kecukupan  modal  ( capital adequacy  ratio /CAR)  turun  menjadi  11,58%.  Meskipun  angka  tersebut  masih  berada  dalam batas yang dianggap aman, namun dalam konteks konsesi Basel III, CAR minimal seharusnya mencapai 12% untuk menanggulangi risiko countercyclical.
Direktur Riset  Center  of  Reform  on  Economics (CORE),  Piter  Abdullah,  menyebut, “ Salah  satu  langkah  untuk  memperbaiki  kondisi  Bank  Muamalat  yakni  dengan  penguatan modal, diikuti perbaikan kualitas aset dengan menyelesaikan NPF ”. Beberapa hasil penelitian yang telah dilakukan sebelumnya oleh (Irwan & Rahmah, 2018) yang telah melakukan analisis tingkat  kesehatan  bank  berdasarkan  aspek  Earning  dalam  Rasio  CAMEL  pada  PT.  Bank Muamalat  menyatakan  bahwa  PT  Bank  Muamalat  berdasarkan  penilaian  metode  CAMEL dapat dikategorikan sehat.
Kemudian penelitian  analisis  kesehatan  laporan  keuangan Bank Muamalat  Indonesia Tahun 2016-2020 yang detiliti oleh  (Husaein & Pratikto, 2022) dengan Menggunakan Metode RGEC,  dimana  penelitian  ini  mendapatkan  hasil  selama  periode  2016-2020  tercatat  bahwa pada rasio NPF Bank Muamalat menunjukkan hasil yang baik kecuali untuk tahun 2019 yang termasuk cukup baik, karena termasuk dalam kategori yang cukup sehat. Kemudian pada rasio FDR bank menunjukkan hasil yang baik kecuali di tahun 2016, karena hasil analisisnya berada dalam kategori  cukup sehat. Untuk rasio PDN, bank dikatakan cukup baik. Sedangkan pada rasio ROA, ROE, dan BOPO kurang baik karena semuanya berada dalam kategori kurang sehat. Sementara itu, untuk rasio NI di tahun 2016-2018 bank dikatakan baik, tahun 2019 kurang baik,
dan tahun 2020 cukup baik. Sedangkan pada rasio CAR, bank berada dalam kategori sangat sehat sehingga dapat dikatakan sangat baik.
Adapun  dari  sisi  kebangkrutan  telah  diteliti  oleh  (Hilyatin,  2017)  dimana  penelitian menyatakan  bahwa  Bank  Muamalat  Indonesia  pada  tahun  2012  sampai  2016  rata-rata menghasilkan  nilai  z-score  pada  kategori  <1,1  yang  artinya  Bank  Muamalat  Indonesia  pada tahun  tersebut  diprediksi  mengalami  permasalahan  dalam  manajemen  maupun  struktur keuangan sehingga diprediksi akan adanya kebangkrutan.
Berdasarkan  penjelasan  di  atas,  tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  memahami situasi  keuangan  PT  Bank  Muamalat  melalui  analisis  beberapa  rasio  keuangan,  serta mengevaluasi  tingkat  risiko  yang  dihadapi  oleh  bank  tersebut  ketika  berada  dalam  kondisi penuh  ketidakpastian,  terutama  saat  menghadapi  kesulitan  keuangan  dan  setelah  menerima suntikan  dana  dari  Badan  Pengelola  Keuangan  Haji  (BPKH).  Selanjutnya,  tujuan  lainnya adalah untuk menilai apakah PT Bank Muamalat berada dalam keadaan sehat  atau memiliki potensi  mengalami  kebangkrutan.  Penting  untuk  menginvestigasi  hal  ini  karena  dengan mengetahui kondisi buruk suatu bank sejak awal, akan memudahkan pihak internal bank dan pemerintah dalam upaya penyelamatan sebelum mencapai titik terburuk, yaitu kebangkrutan.

## TINJAUAN TEORI

## Kinerja Keuangan
Kinerja  keuangan  merupakan  suatu  ulasan  atau  penyelidikan dimana   kita   bisa melihat    sejauh    mana    suatu     perusahaan    telah  menjalankan  operasionalnya.  Dalam menjalankan  usahanya,  aturan  pelaksanaan  keuangan  harus  digunakan  secara  tepat  dan benar.  Kinerja  suatu  perusahaan  dapat  digunakan  sebagai  ukuran  posisi  keuangan perusahaan yang dianalisis dengan menggunakan  alat analisis keuangan. Oleh karena itu, analisis ini dapat diketahui tentang kondisi keuangan yang baik dan buruk selama periode waktu tertentu.
Hal  tersebut  menggambarkan  prestasi  kerja  perusahaan.  Perusahaan  dapat menggunakan pengukuran kinerja untuk memperbaiki kegiatan operasionalnya untuk bisa bersaing dengan perusahaan lain. Analisis kinerja keuangan merupakan proses pengkajian secara kritis terhadap riview data, menghitung, mengukur, menginterprestasi, dan memberi solusi   terhadap   keuangan   perusahaan   pada   suatu   periode   tertentu (Leonita, 2019).

## Pengukuran Kinerja Keuangan dengan Metode CAMEL
Pengukuran kinerja adalah suatu pendekatan untuk menilai pencapaian perusahaan berdasarkan pada target yang telah ditetapkan sebelumnya. Dalam konteks ini, pengukuran kinerja keuangan dilakukan dengan fokus pada tingkat kesehatan. Kesehatan bank merujuk pada  kemampuan  suatu  bank  untuk  menjalankan  kegiatan  operasional  perbankan  secara normal dan memenuhi kewajibannya sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Kesehatan  bank  merupakan  hal  yang  sangat  penting  bagi  semua  pihak,  termasuk pemilik, pengelola bank, dan masyarakat yang menggunakan layanan bank. Oleh karena itu, Bank Indonesia sebagai pembina dan pengawas perbankan menetapkan prosedur penilaian kinerja Bank Umum Syariah (BUS) dengan mengacu pada regulasi yang diterapkan pada bank konvensional (Korompis, Rotinsulu, dan Sumarauw 2015).
Dalam  konteks  kesehatan  Bank,  Bank  Indonesia memiliki  peran  sebagai  lembaga pengawas  yang  berwenang.  Fungsi  pengawasan  tersebut  membuat  Bank  Indonesia menetapkan  persyaratan  yang  harus  dipenuhi  dan  diterapkan  oleh  lembaga  perbankan  di
Indonesia. Beberapa metode dapat digunakan dalam menilai kesehatan bank. Berdasarkan Surat  Edaran  Bank  Indonesia  No.  30/3/UPPB  tanggal  30  April  1997,  penilaian  tingkat kesehatan  bank  dapat  dilakukan  dengan  menggunakan  metode  CAMEL  yang  mencakup aspek Modal (Capital), Aktiva (Asset), Manajemen (Management), Rentabilitas (Earnings), dan Likuiditas (Liquidity).

## Pengukuran Kinerja Keuangan Metode RGEC
Sejalan  dengan  pertumbuhan  cepat  sektor  perbankan  dan  evolusi  kompleksitas bisnis serta profil risiko bank, serta adanya perubahan metodologi dalam penilaian kondisi bank secara internasional, pengalaman dari krisis keuangan global menekankan pentingnya peningkatan efektivitas penerapan manajemen risiko dan Tata Kelola Perusahaan (GCG). Hal ini bertujuan agar bank dapat mengidentifikasi masalah dengan lebih cepat, melakukan tindak lanjut perbaikan yang tepat  dan efisien, serta menerapkan manajemen risiko  GCG yang lebih baik, sehingga bank menjadi lebih tangguh dalam menghadapi situasi krisis (SE Bank Indonesia No. 13/24/DPNP tahun 2011).
Pengukuran  kinerja bank atau tingkat kesehatan bank syariah saat ini dapat dinilai dengan  metode  RGEC.  Adapun  siklus  periode  metode  penilaian  tingkat  kesehatan  bank adalah sebagai berikut:
Gambar 1. Siklus Periode Penilaian Tingkat Kesehatan Bank
Menurut  Mutia  (2014)  dalam  Umiyati  &  Faly  (2015),  menjelaskan  bahwa metode CAMEL pertama kali diperkenalkan di Indonesia sejak dikeluarkannya Paket Februari  1991  mengenai  sifat-sifat  kehati-hatian  bank.  Paket  tersebut  dikeluarkan sebagai dampak kebijakan Paket Kebijakan 27 Oktober 1988 (Pakto 1988). CAMEL berkembang  menjadi  CAMELS  pada  tanggal  1  Januari  1997  di  Amerika.  CAMELS berkembang di Indonesia pada akhir tahuan 1997 sebagai dampak dari krisis ekonomi dan moneter.
Analisis  CAMELS  digunakan  untuk  menganalisis  dan  mengevaluasi  kinerja keuangan  bank  umum  di  Indonesia.  Regulasi  mengenai  Analisis  CAMELS  diatur dalam  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  6/10/PBI/2004  tentang  sistem  penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum dan Peraturan Bank Indonesia Nomor 9/1/PBI/2007 tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Berdasarkan Prinsip Syariah. Penilaian  kesehatan  bank  dengan  metode  CAMELS  melibatkan  aspek-aspek  Capital (Permodalan), Asset (Aktiva), Management (Manajemen), Earnings (Rentabilitas), dan Liquidity (Likuiditas) serta Sensitivity.
Selanjutnya, diberlakukan PBI No. 13/1/PBI/2011 dan SE BI No.13/24/DPNP yang mulai berlaku per Januari 2012, menggantikan penilaian kesehatan bank dengan metode CAMELS menggunakan metode RGEC.  Metode CAMELS telah diterapkan
CAMEL Paket Februari
1991
CAMELS - PBI No.6/10/PBI/2004 - SE No.6/23/DPNP RGEC - PBI No.13/1/PBI/2011 - SE No. 13/24/DPNP
selama  hampir  delapan  tahun  sejak  diterbitkannya  PBI  No.  6/10/PBI/2004  dan  SE No.6/23/DPNP.  Dengan  diterbitkannya  PBI  dan  Surat  Edaran  terbaru  ini,  metode CAMELS dianggap tidak berlaku lagi dan digantikan oleh model baru yang menuntut Bank Umum untuk melakukan penilaian sendiri (self-assessment) Tingkat Kesehatan Bank dengan menggunakan pendekatan risiko RBBR (Risk-based Bank Rating) baik secara individual maupun secara konsolidasi (Umiyati & Faly, 2015).
Berdasarkan  peraturan  Bank  Indonesia  No.13/1/PBI/2011  tentang  Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum, Bank Indonesia  telah menetapkan sistem penilaian Tingkat Kesehatan Bank berbasis risiko. Menurut  POJK No. 8/POJK.3/2014  faktor- faktor penilaian dalam metode RGEC adalah Risk Profile ( Profil Risiko ), GCG ( Good Corporate Governance ), Earning ( Rentabilitas), dan Modal ( Capital ).

## Analisis Prediksi Kebangkrutan dengan Metode Altma Z Score
Altman Z-Score merupakan salah satu metode untuk menilai tingkat kesehatan keuangan  perusahaan  yang  digunakan  untuk  mengevaluasi  keberhasilan  manajemen perusahaan.  Ini  adalah  suatu  model  rasio  yang  digunakan  untuk  meramalkan kemungkinan  kebangkrutan  perusahaan  ( financial  distress )  dan  menilai  kondisi keuangan  perusahaan  secara  keseluruhan.  Model  Altman  Z-Score  mengalami perkembangan  seiring  berjalannya  waktu,  sehingga  penggunaannya  tidak  bersifat statis.  Meskipun  awalnya  dikembangkan  untuk  perusahaan  manufaktur,  model  ini sekarang  dapat  diterapkan  pada  perusahaan  non-manufaktur  dengan  melihat  kondisi perusahaan secara makro.
Penggunaan Altman Z-Score tidak terbatas pada jenis perusahaan tertentu dan dapat  diterapkan  pada  perusahaan  manufaktur  dan  non-manufaktur,  baik  di  negara berkembang maupun negara maju. Dalam analisis ini, akan digunakan model terakhir Altman tahun 1998 yang telah dimodifikasi untuk dapat diterapkan pada berbagai jenis perusahaan  di  berbagai  jenis  negara.  Model  ini  menggunakan  4  rasio  yang  telah dimodifikasi dari 5 rasio pada model sebelumnya. Berikut adalah formula persamaan Z-Score yang telah dimodifikasi oleh Altman dan rekan-rekannya, menunjukkan fungsi diskriminan sebagai berikut:
Z = 6.56 X1 + 3.26 X2 + 6.72 X3 + 1.05 X4 Dimana:
X1 = net working capital to total assets X2 = retained earning to total assets
X3 = earning before interest and tax tototal assets X4 = book value of equity to book value of debt
Z   = overall index
Klasifikasi  perusahaan yang bangkrut, grey area dan  tidak bangkrut  didasarkan pada  nilai z-score modifikasi  adalah:
a. Nilai Z < 1,23 dikategorikan perusahaan yang bangkrut.
b. Nilai 1,23 < Z < 2,90 dikategorikan dalam grey  area, perusahaan tersebut tidak dapat dikatakan bangkrut  tapi  juga  tidak  dapat dikatakan sehat.
c. Nilai Z > 2,90 dikategorikan perusahaan yang tidak bangkrut.

## METODE
Jenis data yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif, yakni data yang berbentuk numerik pada laporan keuangan (Sugiyono, 2008). Penelitian ini mengadopsi pendekatan  deskriptif  kuantitatif.  Pengumpulan  data  dilakukan  dengan  menggunakan  data sekunder  yang  diperoleh  dari  laporan  keuangan  PT.  Bank  Muamalat.  Data  tersebut  secara berkala  diambil  dari  laporan  keuangan  perusahaan,  bersamaan  dengan  Laporan  Tata  Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance/GCG). Data laporan keuangan mencakup periode  3  tahun  terakhir,  mulai  dari  tahun  2019  hingga  tahun  2021.  Selanjutnya,  kinerja keuangan dianalisis dengan menggunakan metode pengukuran tingkat kesehatan bank seperti CAMELS,  RGEC,  dan  Altman  Z  Score,  yang  diinterpretasikan  untuk  memberikan  indikasi yang jelas mengenai status kesehatan bank..
Metode  pengumpulan  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  metode dokumentasi.  Data  dikumpulkan  berupa  data  yang  berasal  dari  laporan  keuangan  yang kemudian diolah dengan menggunakan bantuan sofware Microsoft Exel .

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil Statistik
Berdasarkan pada hasil uji statistik non-parametrik, diperoleh bahwa ROA tahun 2020 maupun tahun 2021 berdistribusi normal. Hasil pengujian tersebut ditampilkan dalam Tabel. 1. Dengan demikian atas data ROA yang terkumpul layak untuk dilakukan pengujian selanjutnya.

## 1. Kinerja Keuangan
Kinerja Keuangan PT. Bank Muamalat selama tahun 2019-2021 yang termasuk tolak ukur dalam menganalisis aspek Earning.

## Tabel 1. Perkembangan Kinerja Keuangan Bank Muamalat 2019-2021
(dalam Rp. Miliar) Tahun Total Asses Laba Sebelum Pajak Laba Operasional 2019 50.556 26 20 2020 51.241 15 16 2021 58.899 13 19
Sumber : Laporan Keuangan BMI 2019-2021
Berdasarkan tabel 1 hasil kinerja keuangan PT. Bank Muamalat selama tahun 2013-2015, dapat jelaskan bahwa:
a. Laba sebelum pajak
Laba  sebelum  pajak  adalah  jumlah  laba  sebelum  pajak  penghasilan  yang  telah ditentukan.  Saldo  laba  sebelum  pajak  pada  laporan  keuangan  PT.  Bank  Muamalat tahun 2019 sebesar Rp.50.556  tahun 2020 sebesar Rp. 51.241, dan tahun 2021 sebesar Rp. 58.899.
b. Total asset
Aset adalah sumber daya yang dikuasai oleh perusahaan sebagai akibat dari kegitatan pokok perusahaan. Saldo total aset pada laporan keuangan PT. Bank Muamalat tahun 2019 sebesar Rp. 26.000.000.000, tahun 2020 sebesar Rp. 15.000.000.000, dan tahun
2021  sebesar  Rp.  13.000.000.000.  Hal  ini  menggambarkan  total  asset  dari  Bank Muamalat sendiri mengalami penurunan dari beberapa tahun terakhir.
c. Laba Operasional
Dan  Adapun  Laba  Sebelum  oleh  perusahaan  sebagai  akibat  dari  kegitatan  pokok perusahaan. Saldo total aset pada laporan keuangan PT. Bank Muamalat tahun 2019 sebesar Rp. 20.000.000.000, tahun 2020 sebesar Rp. 16.000.000.000, dan tahun 2021 sebesar Rp. 19.000.000.000. Hal ini menggambarkan total asset dari Bank Muamalat sendiri  mengalami  penurunan  dari  beberapa  tahun  terakhir,  namun  dapat  kembali ditingkatkan lagi per tahun 2021.
2. Analisis kinerja menggunakan CAMELS, RGEC, dan Altman Z Score
a. Analisa Metode  CAMELS pada Bank Muamalat Indonesia.
1. ROA ( Returning On Asset)
ROA adalah Rasio untuk mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba pada masa lampau untuk diproyeksikan pada masa yang akan datang, pada grafik 1 dibawah ini menunjukan hasil ROA BMI.
Dilihat  dari ROA Bank Muamalat  menunjukkan kinerja “Kurang Sehat”, nilai rata-rata selama 3 tahun dengan nilai 0.03%. ROA tertinggi tercermin pada tahun 2019 dengan nilai 0.05% dengan indikasi “Kurang Sehat.
Pada periode 2019-20021 terlihat bahwa ROA Bank Muamalat mengalami penurunan  yang  signifikan,  hal  disebabkan  karena  di  tahun  2020  BMI mengalami goncangan terhadap kondisi pandemi, seperti yang telah dijelaskan sebelumnya bahwa jumlah laba bersih BMI terus mengalami penurunan karena nilai NPF yang terlalu tinggi, selain itu karena BMI kebanyakan menyalurkan pembiayaan untuk korporasi, seperti ke produsen minyak sawit mentah ( crude palm oil/CPO ). Selain itu, Bank Mualamat Indonesia juga banyak menyalurkan pembiayaan di sektor pertambangan.

## 2. CAR (Capatital Adequacy ratio)
CAR  merupakan  rasio  yang  menunjukkan  kecukupan  modal  yang ditetapkan  lembaga  pengatur  yang  khusus  berlaku  bagi  industri-industri dibawah pengawasan pemerintah termasuk perbankan, pada grafik 2  berikut ini menunjukan hasil CAR Bank Mumalat Indonesia.
Grafik 1 Perkembangan ROA Bank Muamalat periode 2019-2021
Rasio modal yaitu Capatital Adequacy ratio (CAR) menunjukkan kinerja yang  optimal  dengan  proyeksi  nilai  rata-rata  17.31%  dengan  predikat  sangat sehat. Hal ini juga tercermin kinerja rasio ini pada Bank Muamalat mengalami peningkatan setiap tahunnya dengan nilai tertinggi tercermin pada tahun 2021 dengan angka 23.76% (Sangat Sehat).
Pada  tahun  2021,  merupakan  tahun  yang  sangat  krusial  bagi  Bank Muamalat Indonesia. Bank ini berhasil meningkatkan modalnya sebesar Rp. 1 Triliun, hal ini disebabkan oleh suntikan modal dari Badan Pengelola Keuangan Haji  (BPKH)  melalui  mekanisme  right  issue.  Pada  awal  tahun  2022,  BPKH menyetor  tambahan  modal  ke  BMI  sebesar  Rp.  2  trilliun  melalui  penerbitan instrumen  subordinasi.  Injeksi  modal  dari  BPKH  tersebut  menguatkan  rasio kecukupan  modal  atau  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  Bank,  sebagaimana tercermin pada perolehan rasio tersebut.

## 3. KAP (Kualitas Aktiva Produktif)
Semua aktiva yang dimiliki oleh perusahaan adalah untuk  mendapatkan penghasilan, berikut ini hasil rasio KAP yang ditunjukan pada grafik 3
Rasio  Kualitas  Aktiva  Produktif  (KAP)  menunjukkan  kinerja  yang optimal dengan nilai rata-rata 2.69% dengan predikat sangat sehat. Hal ini juga tercermin kinerja rasio ini pada Bank Muamalat mengalami peningkatan setiap tahunnya dengan nilai tertinggi tercermin pada tahun 2019 dengan angka 1.27% (Sangat Sehat).
Berdasarkan  informasi  dari  prospektus  Bank  Muamalat  Indonesia kenaikan Aset di tahun 2019 ke 2020, disebabkan oleh kenaikan investasi pada surat  berharga  (7,38%)  dan  adanya  pelunasan  piutang  yang  sebesar  (8,81%), kemudian  di  tahun  kenaikan  asset  di  tahun  2020 ke  2021,  hal  ini  disebabkan
Grafik  3 Perkembangan KAP Bank Muamalat Periode 2019-2021
Grafik 2 Perkembangan  CAR Bank Muamalat periode 2019-2021
karena adanya kenaikan yang siginifikan pada Giro dan penempatan pada Bank lain sebesar (35,42%) dan pelunasan piutang sebesar (5,66%).
4. Net Profit Margin (NPM)
Ratio NPM merupakan penilaian untuk mengukur kemampuan manajemen pengurus  bank  dalam  menjalankan  usahanya.  Pada  grafik  4  berikut  ini menunjukan perkembangan NPM
Rasio  yang  di  gunakan  untuk  mengukur  kinerja  manajemen  dapat menggunakan rasio NPM ( Net Profit Margin ), hasil NPM sendiri menunjukkan “Tidak Sehat” dengan nilai rata-rata  0.76% artinya bahwa kemampuan bank Mumalalah dalam mendapatkan laba bersih dari jumlah pendapatan utama  yang diperoleh masih  rendah. Nilai NPM berada pada titik  teredah terjadi di  tahun 2021 sebesar 0,30 %.
Hal  ini  dapat  kita  ketahui  pada  profile  BMI  yang  ditulis  pada  annaul report  Bank  BMI,  di  ketahui  bahwa  di  tahun  2019  BMI  masih  baru  memulai pembenahan  dari  sisi  manajerial,  berdasarkan  laporan  keuangan  diketahui bahwa pada semester  2019, laba bersih Bank Muamalat hanya Rp 5,08 miliar. Jumlah tersebut anjlok 95  % dibanding periode yang sama pada tahun lalu yang mencapai Rp 103,7 miliar, penurunan laba ini disebabkan karena jumlah kredit bermasalah di tahun tersebut mencapai  4,53%.

## 5. FDR (Financing to Deposit Ratio)
FDR merupakan resiko likuiditas, rasio ini untuk mengukur kemampuan bank  dalam  membayar  kewajiban-kewajibannya  yaitu  kewajiban  jangka panjang  ataupun  jangka  pendek,  pada  grafik  5  dibawah  ini  menunjukan  hasil FDR BMI
4.4209 1.2382 0.3024 0.0000 1.0000 2.0000 3.0000 4.0000 5.0000 2019 2020 2021 NPM
Grafik 4  Perkembangan NPM 2019-2021
Jurnal Ilmiah Wahana Akuntansi , 18 (2) 2023, 229-244
Ratio FDR ( Financing to Deposit Ratio) Bank Muamalat menunjukkan pada rata-rata 3 tahun terakhir pada periode 2019-2021 menunjukkan kondisi “Sangat Sehat”. Dimana kinerja terbaik pada rasio FDR ditunjukkan pada tahun 2021 dengan nilai 38.33%. Artinya FDR mengalami peningkatan dari 3 tahun terakhir. Hal ini karena di tahun 2021 sudah ada suntikan modal dari BPKH.
6. Market Sensitivity  (MR)
Market  Sensitivity  (MR)  adalah  evaluasi  terhadap  tingkat  sensitivitas terhadap  risiko  pasar.  Evaluasi  ini  dilakukan  untuk  menilai  bagaimana pergerakan faktor pasar, seperti suku bunga dan nilai tukar, akan memengaruhi Net Interest Margin (NIM) dan nilai modal ekonomis. Penilaian ini tidak hanya didasarkan pada data historis, tetapi juga mempertimbangkan kondisi yang akan datang.  Pada  grafik  6  berikut  ini  menunjukan  hasil  market  sensitivity  (MR) Bank Muamalat
Pada posisi Market  Sensitivity menunjukkan hasil “Tidak Sehat” yang mencerminkan nilai 2.9% dari 3 tahun terakhir dimana kinerja terbaik tercermin pada  tahun  2021  dengan  nilai  5.9%,    Bank  Muamalat  adalah  Bank  Devisa sehingga  rasio  ini  perlu  di  analisis,  namun  karena  BMI  belum  Go  Publik sehingga hasil nya masih kuang sentivitas terhadap nilai pasar.
b. Analisa Metode RGEC pada Bank Muamalat Indonesia

## 1. Not Perfoming Finance ( NPF)
NPF Bank Muamalat menunjukkan pada rata-rata 3 tahun terakhir pada periode  2019-2021  menunjukkan  kondisi  “Cukup  Sehat”.  Dimana  kinerja terbaik  pada  rasio  NPF  ditunjukkan  pada  tahun  2021  dengan  nilai  0.67%. Artinya Bank Muamalat dapat meningkatkan kinerja keuangannya dari sisi NPF di  periode  tersebut  dengan  peningkatan  signifikan  setiap  tahunnya. Perkembangan Ratio NPF dapat terlihat pada grafik 7 berikut ini.
Grafik 5  Perkembangan FDR 2019-2021
Grafik 6  Perkembangan MR 2019-2021
Peningkatan  rasio  pembiayaan  macet  ini  bisa  menandakan  sektor riil yang  sedang  lesu,    karena  selama  ini  Bank  Mumalat  Indonesia  sangat mengandalkan    pembiayaan  pada  sektor  riil  di  korporasi,  selain  itu  dapat disebabkan    manajemen  risiko  bank  yang  lemah,  bisa  saja  terjadi  kesalahan dalam melakukan analisis pembiayaan kepada nasabah.
2. Good Corporate Governance (GCG)
Penilaian faktor GCG dilakukan untuk penilaian terhadap kualitas manajemen bank  atas  pelaksanaan  prinsip  GCG  yaitu  transparansi,  akuntabilitas, pertanggungjawaban, profesional, dan kewajaran. Good
Corporate  Governance  yang  berlaku  bagi  Bank  Umum  Syariah memperhatikan karakteristik dan kompleksitas usaha bank, berikut ini hasil GCG score yang didapatkan dari Loporan GCG yang dilaporkan oleh BMI
Tahun GCG Score Peringkat 2019 3 Cukup Sehat 2020 3 Cukup Sehat 2021 2 Sehat

## Sumber : Laporan GCG BMI 2019-2021
Dilihat  dari self  assessment yang  dilakukan  dalam  menilai  penerapan manajemen  perusahaan  yang  baik,  Bank  Muamalat  selama  periode  analisis menunjukkan  score  kinerja  GCG  “Cukup Sehat” dengan  menempati  peringkat  3 (cukup Sehat). Dimana pencapaian terbesar dari faktor pengukuran pada rasio ini pada  tahun  2021  dengan  mendapatkan  peringkat  2  (sehat)  dengan  kriteria pelanggaran sudah diselesaikan, hal ini sejalan dengan pernyataan Bank BMI pada laporan  keuangan  mulai  tahun  2019  sudah  dilakukaan  pembenahan  dari  sisi manajerial.
3. Return On Equity (ROE)
ROE  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  bank dalam menghasilkan laba bersih terhadap Equity. Perkembangan Ratio ROE dalam 3 tahun terkhir dapat di lihat pada tabel 8 berikut ini.
Grafik  7 Perkembangan NPF Bank Muamalat Indonesia 2019-2021
Tabel 2. GCG Score pada Bank Muamalat Indonesia
2019-2021
Dilihat dari Ratio ROE Bank Muamalat menunjukkan kinerja “Kurang Sehat”, rata-rata selama 3 tahun dengan nilai 0.31%. ROE tertinggi tercermin pada tahun 2019 dengan nilai 0.45% dengan predikat “Kurang Sehat”. Pada periode ini ROE Bank Muamalat mengalami penurunan yang signifikan.

## 4. Rasio BOPO
BOPO  merupakan  rasio  yang  menimbang  antara  pendapatan  yang  diterima dengan  beban  operasional  yang  dikeluarkan.  Semakin  rendah  menunjukkan semakin efisien aktiva bank dalammemperoleh keuntungan. Pada grafik 9 berikut ini menunjukan perkembangan BOPO Bank Muamalat
Rasio  BOPO  menunjukkan  kinerja  “Kurang  Sehat”  dengan  proyeksi  nilai 99.41% pada 3 tahun terakhir. Kinerja terbaik tercermin pada tahun 2021. Dimana mengalami peningkatan dari tahun sebelumnya sebesar 0.16% dengan nilai 99.29% Hal  ini menujukan bahwa BMI belum dapat  melakukan efesiensi  terhadap Biaya operasionalnya,  hal  ini  penah  juga  terjadi  di  tahun  2014-2015  yang  mencapi predikat tidak sehat.
5. Net Income (NI)
Net  Income (NI)  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  besarnya pendapatan bagi hasil bersih yang dihasilkan dari aktiva produktif, pada grafik 10 berikut ini menunjukan hasil Net Income dalam 3 tahun terakhir Bank Muamalat
Grafik 8.  Perkembangan ROE Bank Muamalat Indonesia 2019-2021
Grafik 9.  Perkembangan BOPO Bank Muamalat Indonesia 2019-2021
Jurnal Ilmiah Wahana Akuntansi , 18 (2) 2023, 229-244
Dilihat  dari  ratio  NI  (Net  Income) Bank  Muamalat  menunjukkan  kinerja “Kurang Sehat”, rata-rata selama 3 tahun dengan nilai 1.45%. Kinerja NI teroptimal berada pada tahun kedua dengan predikat “Cukup Sehat” (1.94%).  Rasio NI tidak menunjukkan peningkatan maupun penurunan yang signifikan, namun diharapkan pada tahun berikutnya dapat menunjukkan kinerja yang lebih baik.

## c. Analisa Altma Z Score pada Bank Muamalat Indonesia
Altma  Z  Score  digunakan  untuk  memprediksi  potensi  kebangkrutan,  untuk menghitungnya  dapat  menggunakan  beberapa  rasio  dalam  menciptakan  alat  prediksi kesulitan.  Hasil  potensi  kebangkrutan  Bank  Muamalat    selama  3  tahun  terakhir ditunjukan pada tabel 4 berikut ini

## Sumber : Data Diolah (2022)
Berdasarkan tabel 3 dari tingkat potential to distress menggunakan metode Z Score , Bank Muamalat selama tiga tahun terakhir, mengalami penurunan yang sangat signifikan. Dimana  justru  proyeksi  terbaik  tercermin  pada  tahun  2019  kemudian  diikuti  pada  tahun 2020  dengan  masing-masing  kriteria  “  Sehat”  dan  “Grey  Area”.  Pada  tahun  2021  Bank Muamalat mendapatkan kriteria “Potential to Distress” dengan nilai 0.3024. Hal ini terjadi karena Earning Bifore  Incame Tax (EBIT) BMI mengalami Penurunan signifikan selama 3 tahun terakhir. Hal ini sejalan dengan penelitian yang telah dilakukan oleh Hilyatin (2017) dari hasil analisis yang telah dilakukan pada  tahun 2012 sampai 2016 PT. Bank Mumalat diprediksi  mengalami  permasalahan  dalam  manajemen  maupun  struktur  keuangan sehingga diprediksi akan adanya kebangkrutan
Tahun X1 X2 X3 X4
Z Score Prediksi 6.560 3.260 6.720 1.050 2019  0.0766  0.0102  0.5143 0.4091 4.4209 Perusahaan Sehat Hitung Z Sore 0.5023  0.0331  3.4560 0.4295 2020  0.0938  0.0101  0.2927 0.4168 1.2382 Grey Area Hitung Z Sore 0.0471  0.0003  1.0117 0.1790 2021  0.0880  0.0110  0.2207 0.4188 0.3024 Potential DISTRESS Hitung Z Sore 0.0041  0.0000  0.2233 0.0750
Grafik 10.  Perkembangan NI Bank Muamalat Indonesia 2019-2021
Tabel 3.  Analisa Altma Z Score pada Bank Muamalat Indonesia (2019- 2021)

## KESIMPULAN
Dari  laporan  keuangan  periode  2019-2021,  terlihat  bahwa  posisi  Asset  dan  Laba Operasional  Bank  Muamalat  Indonesia  dalam  tiga  tahun  terakhir  mengalami  koreksi  dan penurunan,  menyebabkan  rasio  kecukupan  modal  ( Capital  Adequacy  Ratio /CAR)  turun menjadi 11,58%. Meskipun angka tersebut masih berada dalam batas yang aman, namun sesuai dengan  konsesi  Basel  III,  CAR  minimal  seharusnya  mencapai  12%  untuk  menyerap  risiko countercyclical.  Namun,  pada  tahun  2021,  Bank  Muamalat  menunjukkan  kinerja  positif dengan  meningkatkan  nilai  laba  operasional  menjadi  Rp.  19.000.000.000,  sejalan  dengan suntikan dana yang diterima dari Badan Pengelolaan Keuangan Haji.
Dari  data  PT  Bank  Muamalat  Indonesia  per  31  Desember  setiap  tahunnya,  dapat disimpulkan  bahwa  selama  periode  2019-2021,  kinerjanya  kurang  memuaskan  dari  segi Profitabilitas dan Ekuitas. Namun, situasinya berbeda pada rasio modal dan kecukupan modal, yang menunjukkan kinerja lebih optimal dibandingkan rasio lainnya. Hasil tingkat kesehatan ini mengindikasikan bahwa manajemen Bank Muamalat Indonesia perlu mengambil langkah- langkah untuk memperbaiki kondisinya, seperti penguatan modal dan peningkatan kualitas aset dengan penyelesaian NPF.
Upaya penyelamatan Bank Muamalat Indonesia, yang merupakan Bank Syariah tertua di  Indonesia,  dengan  dukungan  Pemerintah,  khususnya  OJK,  bertujuan  untuk  memperbaiki tingkat  kesehatannya  agar  dapat  terus  tumbuh  dan  berkembang,  serta  terhindar  dari  potensi kesulitan pada laporan keuangannya. Bank Muamalat menjadi salah satu Bank Syariah terbesar kedua di Indonesia.

## DAFTAR PUSTAKA
Bank  Muamalat  Indonesia.  (2019). Annual  Report .  Diunduh  pada  18  September  2022,  dari www.bankmuamalat.co.id
Bank Muamalat Indonesia. (2020). Annual Report . Diunduh pada 18 September 2022, , dari www.bankmuamalat.co.id
Bank Muamalat Indonesia. (2021). Annual Report . Diunduh pada 18 September 2022, , dari www.bankmuamalat.co.id
Bank Indonesia, 2004, Peraturan Bank Indonesia No.6/10/PBI/2004 Tentang Sistem Penilaian Kesehatan Bank Umum , Jakarta.
Khisti  Minarrohmah,  Fransiska  yaningwati  dan  Firdausi  Nuzula  (2014).  “ Analisis  Tingkat Kesehatan  Bank  dengan  Menggunakan  Pendekatan  RGEC ”Administrasi  Bisnis. Desember.
Korompis,  Vanessa  Elizabeth,  Tri  Oldy  Rotinsulu,  and  Jack  Sumarauw.  (2015).  “Analisis Perbandingan  Tingkat  Kesehatan  Bank  Berdasarkan  Metode  RGEC (Studi  Pada  Bank Rakyat  Indonesia Tbk Dan PT. Bank Mandiri Tbk Tahun  2012-2014).” Jurnal EMBA , no. Desember.
Kusumawati, Melia.  (2014).  Analisis  Komparatif Kinerja Keuangan Perbankan  Berdasarkan Metode CAMELS Dan RGEC Pada PT. Bank Mandiri (Persero) Tbk. Jurnal  Akuntansi Unesa .
Kusumawardani.  ( 2014).  Analisis  Perbandingan  Tingkat  Kesehatan  Bank  Dengan Menggunakan  Metode  CAMELS  dan  RGEC  Pada  PT.  Bank  Xxx Periode 2008-2011 Korompis,  Vanessa  Elizabeth,  Tri  Oldy  Rotinsulu,  and  Jack  Sumarauw.  (2015).  “Analisis Perbandingan Tingkat Kesehatan Bank Berdasarkan Metode RGEC (Studi  Pada  Bank
Rakyat Indonesia Tbk Dan PT. Bank Mandiri Tbk Tahun 2012-2014).” Jurnal EMBA , no. Desember.
Hilyatin, D. L. (2017). Analisis Prediksi Potensi Kebangrutan Pada PT BANK MUAMALAT INDONESIA  Tbk  PERIODE  2012-2016  Dengan    Menggunakan  Metode  Altman Modifikasi. El-Jizya : Jurnal Ekonomi Islam , 5 (2), 287–324. https://doi.org/10.24090/ej.v5i2.1884
Husaein, N. M. P., & Pratikto, M. I. S. (2022). Analisis Kesehatan Laporan Keuangan pada Bank Muamalat Indonesia dengan Menggunakan Metode RGEC Tahun 2016-2020. Al Iqtishadiyah  Jurnal  Ekonomi  Syariah  Dan  Hukum  Ekonomi  Syariah , 7 (2),  145. https://doi.org/10.31602/iqt.v7i2.6104
Irwan, A., & Rahmah, S. (2018). Aspek Earning Dalam Rasio Camel Pada Pt . Bank . 1 (1), 81– 91.
Leonita,  G.  (2019). Penilaian  Kinerja  Keuangan. Jurnal  Riset  Akuntansi  Dan  Bisnis, 19(1), 66–80.
Melissa  Olivia  Tanor , H.  S.  (2015).  Analisis  Laporan  Keuangan  Dalam  Mengukur.  Kinerja Keuangan  Pada  PT.  Banl  Artha  Graha  Internasional  TBK. Jurnal  ilmu  dan  Riser Akuntansi . Vol.3 No.3.
Nila Hidayatul Maula,  (2012), Analisis Tingkat Kesehatan Perbankan dengan Menggunakan Metode  CAMELS (Studi pada Perbankan yang Terdaftar  di BEI  Periode 2009-2011), Skripsi , Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya Malang.
Sugiyono, 2008 , Metode Penelitian Bisnis Cetakan Kedua Belas, Penerbit Alfabeta, Bandung. Permana, Bayu Aji. (2012). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Berdasarkan Metode CAMELS dan metode RGEC. Jurnal Akuntansi Unesa Tahun 2012
Peraturan  Bank  Indonesia  No.  13/1/PBI/2011 Tentang  Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank Umum.
Peraturan Bank Indonesia No. 8/4/PBI/2006. “ Tentang Pelaksanaan GCG Bagi Bank Umum ”. Peraturan  Bank  Indonesia  No.15/12/PBI/2013.  “ Tentang  Kewajiban  Penyediaan  Modal Minimum ”.
Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor  8/POJK.03/2014      Tentang  Penilaian  Tingkat Kesehatan Bank Umum Syariah Dan Unit Usaha Syariah.
Sunyoto, D. 2013. Analisis Laporan Keuangan Untuk Bisnis. Yogyakarta: Center of Academic Publishing Service (CAPS).
Surat Edaran BI No. 13/24/DPNP. “ Perihal Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum ”. Tahun 2011
Surat Edaran BI No.12/13/Dpbs. “ Tentang Pelaksanaan GCG Bagi Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah ”. Tanggal 30 April 2010
Surat Edaran BI No.9/12/DPNP  “ Tentang Pelaksanaan GCG Bagi Bank Umum ” Jakarta 30

## Mei 2007
Surat Edaran BI No.9/24/Dpbs/2007 Perihal Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Berdasarkan Prinsip Syariah
Umiyati  &  Faly,  Queenindya  P  (2015),  Pengukuran  Kinerja  Bank  Syariah  Dengan  Metode RGEC. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Islam Vol. 2 No. 2 (2015) Hal. 185 – 201 E ISSN 2549 - 3676
Undang-Undang Republik Indonesia No. 21 Tahun 2008. “Tentang Perbankan Syariah”.