## Interaksi Good Corporate Governance, Corporate Social Responsibility, Intellectual Capital Dan Pengaruhnya Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan
Citra Rosafitri Bank CIMB, Sidoarjo Email : citra_rosafitri@yahoo.com

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  pengaruh  Good  corporate  governance, corporate social respinsibility dan intellectual capital terhadap kinerja keuangan perusahaan yang diproksikan  dengan  Return  on  asset  dan  Return  on  Equity  pada  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia .
Penelitian ini menggunakan metode penelitian kuantitatif dengan teknik analisis regresi linier berganda.menggunakan sampel  perusahaan  manufaktur sebanyak  64  yang terdiri dari 16 perusahaan yang memiliki kriteria sampel yang ditentukan melalui metode purposive sampling.
Hasil penelitian ini menyatakan bahwa variabel pembentuk Good corporate governance yang  terdiri  dari  kepemilikan  institusional,  kepemilikan  manajerial  dan  komisaris  independen tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan yang diproksikan Return on Asset maupun Return on  Equity.  Hasil  berikutnya  menyatakan  bahwa  corporate  social  responsibility  berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan. Sementara itu untuk hasil berikutnya menyatakan bahwa variabel  pembentuk  Intellectual  capital  yang  terdiri  dari  VA  berpengaruh  terhadap  kinerja keuangan perusahaan yang diproksikan dengan Return On Asset, namun untuk VACA,VAHU, STVA tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  yang  diproksikan  dengan  Return  on Asset. Untuk hasil dari pembentuk variabel Intellectual capital yang terdiri dari VA, VACA, VAHU, STVA tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan yang diproksikan dengan Return on  Equity.  Hasil  berikutnya  secara  simultan  Good  corporate  governance,  corporate  social responsibility dan Intellectual capital berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan yang diproksikan dengan Return on Asset dan Return on Equity.
Kata Kunci : Good Corporate Governance, Corporate social Responsibility, Intellectual Capital, Kinerja keuangan.

## Abstract
This  study  aims  to  determine  effect  of  Good  corporate  governance,  corporate  social respinsibility  dan  intellectual  capitalon  the  financial  performance  proxied  Return  on  Asset  and Return on Equity of companies listed on the Indonesian Stock Exchange.
This research method used in this study is a quantitative method to test the assumption of calssical analysis techniques and double linear regresion testing. A sample size of  64 is comprised of 16 companies that meet the criteria specified through purposive sampling.
The result of this studi indicate  that Good corporate  governance consist of institusional ownership, managerial ownership and independent director has no effect on financial performance proxied  by  Return  on  Asset  and  Return  on  Equity.  Corporate  social  responsibility  has  effect  the Return on Asset and Return on Equity. An than the Intellectual capital consist of VA has effect the Return  on  asset,  and  VACA,VAHU,  STVA  has  no  effect  of  Return  on  Asset,  the  second  proxcied financial performance of Intellectual capital has no effect to Return on Equity. And as well as Good
Corporate  governance,  Corporae  Social  Responsibility  and  intellectual  capital simultaneously do effect the Financial performace proxied by Return on Asset an Return on Equity.
Keyword : Good Corporate Governance, Corporate Social Responsibility, Intellectual Capital, Financial Performace.

## Pendahuluan
Perusahaan  merupakan  tempat  dimana  para  pemangku  kepentingan  baik  para stakeholders ,  direksi  dan  karyawan  menggantungkan  harapan  atas  kinerja  keuangan perusahaan agar tetap dan terus dalam keadaan baik guna kelangsungan hidup mereka tetap dalam kondisi baik, oleh karena itu setiap perusahaan dituntut untuk mempunyai tata kelola perusahaan yang baik untuk tercapainya tujuan bersama tersebut. “ Corporate governance merupakan  topik  utama  yang  banyak  diperbincangkan  khalayak  ramai dalam beberapa tahun ini” (Malik 2007).
Good  corporate  governance (GCG)  secara  definitif  merupakan  sistem  yang mengatur  dan  mengendalikan  perusahaan  untuk  menciptakan  nilai  tambah  ( Value added ) untuk semua stakeholders . Konsep GCG di Indonesia dapat diartikan sebagai tata kelola perusahaan yang baik. Yang menekankan dua hal yakni yang pertama, pentingnya hak pemegang saham untuk memperoleh informasi yang benar (akurat) dan tepat pada waktunya.  Kedua,  kewajiban  perusahaan  untuk  melakukan  pengungkapan  ( disclosure ) secara akurat, tepat waktu,dan transparan terhadap semua informasi kinerja keuangan perusahaan, kepemilikan, dan stakeholders.
Perumusan  kebijakan  nasional  ditandai  dengan  komite  Nasional  Kebijakan corporate  governance .  Yang  didasarkan  pada  Keputusan  Nomor  :  KEP- 31/M.EKUIN/11/2000  dan  telah  berubah  menjadi  Komite  Nasional  Kebijakan Governance melalui  keputusan  KEP-49/M.EKON/11/2004,yang  beranggotakan kalanganprofesional  baik  di  sektor  publik,  swasta  maupun  kalangan  akademisi  dan lembaga swadaya masyarakat.
Jadi  tata  kelola  perusahaan  yang  baik  atau  yang  populer  disebut  dengan  GCG merupakan  aturan  dan  susunan  yang  dimana  setiap  langkahnya  akan  dilakukan pertanggung  jawaban  oleh  perusahaan  ( Corporate  social  responsibility )  kepada pemangku  kepentingan  terkait  ( stakeholders ).    Berdasarkan  latar  belakang  diatas, dimana  dalam  pelaksanaan  perkembangan  perusahaan  menuntut  untuk  memberikan tata kelola perusahaan yang baik, tanggung jawab sosial baik internal maupun eksternal
ditambah  dengan  nilai  lebih  terhadap  pengembangan knowledge manajemen.  Oleh karena  itu  peneliti  termotivasi  untuk  melakukan  penelitian  tentang  “Pengaruh Good Corporate Governance, Corporate Social Responsibility dan Intellectual Capital terhadap kinerja keuangan perusahaanManufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia mulai dari tahun 2011- 2013”
Tujuan  penelitian  ini  untuk  menganalisis  pengaruh  GCG  terhadap  kinerja keuangan,  menganalisis  pengaruh  CSR  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan, menganalisis  pengaruh  IC  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  dan  menganalisis pengaruh GCG,CSR, IC secara simultan terhadap kinerja keuangan perusahaan.
Penelitian yang telah dilakukan oleh Dewi dan Widagdo (2012), mengemukakan bahwa“ Corporate  social  responsibility berpengaruh  secara  signifikan  terhadap Good Corporate  Governance, dan good  corporate  governance berpengaruh  secara  signifikan terhadap kinerja keuangan, corporate socialresponsibility berpengaruh secara signifikan terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  melalui good  corporate  governance sebagai variabel intervening.”
Hermawan  dan  Wahyuaji  (2012),  Menghasilkan  temuan  tentang  “Variabel intellectual  capital tidak  ada  pengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan  melalui GPM  dan  NPM,  sedangkan  untuk  ROE  dan  ROA  terdapat  pengaruh  yang  signifikan, namun  berupa  pengaruh  negative”  sedangkan  penelitian    yang  telah  dilakukan  oleh Takarini  (2014)  Menghasilkan “ Intellectual  capital  berpengaruh  signifikan  terhadap kinerja  keuangan  perbankan  syariah,  tapi  untuk  variabel    good  corporate  governance berpengaruh  negatif  terhadap  kinerja  keuangan  perbankan  syariah ” .  Penelitian    yang telah    dilakukan    oleh    Daud    dan    Amri    (2008)  Menghasilkan  tentang ” IC  dan    CSR secara  bersama-sama  berpengaruh  terhadap  kinerja perusahaan ” . Menurut Soetodjo dan Mursida (2014) “ komponen  IC  secara simultan  berpengaruh  signifikan  terhadap kinerja  keuangan perusahaan ” .

## Kerangka Konseptual
Kerangka konseptual merupakan suatu model yang menjelaskan bagaimana hubungan suatu  teori  dengan  faktor-faktor  penting  yang  telah  diketahui  dalam  suatu  masalah tertentu. Kerangka konseptual dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :
H 1 H 2 H 3 H 4 Gambar 1 Kerangka Konseptual
Hipotesis
H 1 : Good    Corporate    Governance berpengaruh    terhadap    kinerja  keuangan perusahaan
H 2 : Corporate    social    responsibility berpengaruh    terhadap    kinerja    keuangan perusahaan
H 3 : Intellectual Capital berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan H 4 : Good  corporate  governance,  corporate  social  responsibility  dan  intellectual capital berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan

## Metode Penelitian
Jenis  penelitian  ini  adalah  penelitian  kuantitatif  yang  menggunakan  data sekunder  yang  diambil  dari  Bursa  Efek  Indonesia  melalui www.idx.co.id yang  berupa laporan  tahunan  (annual  report)  yang  sudah  di  launcing  dari  tahun  2011 sampai dengan tahun 2013.

## Penentuan Populasi dan Sampel
Populasi penelitian ini adalah perusahaan manufaktur  yang sudah  go public dan listing  di  Bursa  Efek  Indonesia  selama  tahun  2011  sampai  dengan  tahun    2013. Perusahaan    yang    terdaftar    di    Bursa    Efek    Indonesia    digunakan  sebagai    populasi karena    perusahaan    tersebut    mempunyai    kewajiban    untuk  menyampaikan  laporan keuangan  tahunan  (annual  report)    kepada  pemangku  kepentingan    lainnya (stakeholders)    yang    menjadi    tanggung    jawab    pelaku  bisnis  sebagai  perusahaan terbuka.    Menurut  data    www.idx.co.id,  perusahaan  manufaktur  yang  listing  di  BEI sebanyak 64 perusahaan.

## Good Corporate Governancve
Corporate Social Responcibilty
Intellectual Capital

## Kinerja keuangan
Dalam  penelitian  ini  sampel  yang  diambil  adalah  perusahaan manufaktur di sektor  Bahan  Dasar  dan  Kimia    yang  telah  menerbitkan  laporan  keuangan    tahunan (Annual    Report)    secara    rutin    selama    3    tahun    dari    2011-2013  .  Sejumlah  16 perusahaan  manufaktur  di    sektor    Bahan  Dasar  dan  Kimia.  dimana  dalam  laporan tersebut  telah  menyebutkan  bahwa  perusahaan  tersebut  menyajikan    indikator    yang berhubungan  dengan  Good  Corporate Governance,  Corporate  Social  Responsibility dan  Intellectual  Capital  yang  sesuai dengan indikator yang dikaji oleh penulis.

## Jenis dan Sumber Data
Jenis    data    yang    digunakan    dalam    penelitian    ini    adalah    data  dokumenter, yaitu laporan tahunan perusahaan (annual report) yang listing di Bursa  Efek  Indonesia pada  periode   tahun    2011   sampai  dengan    tahun   2013.  Pada  pengumpulan   data dilakukan    dengan    cara    melakukan    penelusuran  laporan  keuangan  perusahaan  atas nilai Return on Asset (ROA) dan Return on Equity  dengan  variabel  yang  berhubungan dengan    GCG,    CSR    dan    IC    pada  laporan  keuangan  perusahaan  selama  periode penelitian.
Sumber  data  yang  digunakan  adalah  data  sekunder  yaitu  sumber penelitian yang  diperoleh  secara  tidak  langsung  melalui  media  perantara. Data yang digunakan diperoleh  dari  pusat  referensi  pasar  modal  Bursa  Efek  Indonesia    yang    diakses    di www.idx.co.id  data  yang  digunakan  merupakan data kuantitatif.
Pengukuran Variabel Variabel bebas ( independen variable )
Variabel  ini  sering  disebut  disebut  sebagai  variabel  stimulus,  prediktor, antecedent . Dalam bahasa Indonesia sering disebut sebagai variabel bebas yang merupakan variabel yang  mempengaruhi  atau  yang  menjadi  sebab  perubahannya  atau  timbal  baliknya variabel dependen (terikat) (Sugiyono,2013). Variabel independen dalam penelitian ini adalah :
Kepemilikan Institusional
Persentase  saham  yang  dimiliki  oleh  institusi  dapat  dihitung  dengan  rumus (Dewi dan Widagdo, 2012) :
𝐾𝑒𝑝𝑒𝑚𝑖𝑙𝑖𝑘𝑎𝑛 𝐼𝑛𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐾𝑒𝑝𝑒𝑚𝑖𝑙𝑖𝑘𝑎𝑛 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 X 100%

## Kepemilikan Manajerial
Kepemilikan  manajerial  diukur  dengan  menggunakan  indikator  jumlah kepemilikan manajerial dibagi total kepemilikan saham dengan rumus sebagai berikut (Dewi dan Widagdo, 2012):
𝐾𝑒𝑝𝑒𝑚𝑖𝑙𝑖𝑘𝑎𝑛 𝑀𝑎𝑛𝑎𝑗𝑒𝑟𝑖𝑎𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐾𝑒𝑝𝑒𝑚𝑖𝑙𝑖𝑘𝑎𝑛 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 X 100%

## Komisaris Independen
Proporsi  dewan  komisaris  independen  diukur  dengan  menggunakan  indikator persentase  anggota  dewan  komisaris  yang  berasal  dari  luar  perusahaan  dari  seluruh ukuran anggota dewan komsiaris perusahaan, dengan rumus sebagai berikut (Dewi dan Widagdo, 2012):
𝐾𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑝𝑒𝑛𝑑𝑒𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝐾𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠 X100%
Keberadaan  kepemilikan  institusional,  kepemilikan  manajerial  dan  komisaris independen  diukur  dengan  dummy,  yaitu  bernilai  1  untuk  perusahaan  yang mengungkapkan .

## Corporate Social Responsibility
Perhitungan indeks CSDIj dilakukan dengan menggunakan pendekatan dikotomi yaitu  setiap  item  corporate  social  responsibility  dalam  instrument  yang  diungkapkan oleh perusahaan diberikan nilai 1 dan nilai 0 jika tidak diungkapkan. Selanjutnya skor dari  keseluruhan  item  dijumlahkan  untuk  memperoleh  keseluruhan  skor  untuk  setiap perusahaan. Rumus perhitungan CSDIj adalah sebagai berikut:
CSDIj = ∑𝑋𝑖𝑗
𝑁𝑗
CSDIj  : Corporate social responsibility disclosure index perusahaan j Nj : Jumlah item untuk perusahaan j Nj
Xij :  1=  jika  item  yang  diungkapkan;  0  :  jika  item  i  tidak  diungkapkan  dengan demikian 0<CSDIj>1

## Intellectual Capital
Intellectual capital diukur berdasarkan Value added (VA) adalah indicator paling objektif  untuk  menilai  keberhasilan  bisnis  dan  menunjukan  kemampuan  perusahaan dalam  penciptaan  nilai  (value  creation).  Va  dihitung  sebagai  selisih antara  output  dan input. Output (OUT) merepresentasikan revenue dan mencakup seluruh produk dan jasa yang dijual dipasar, sehingga input (IN) mencakup seluruh beban yang digunakan dalam memperoleh revenue. Hal terpenting dalam metode ini adalah bahwa beban karyawan (labour expenses) tidak termasuk dalam IN. Karena itu aspek kunci dalam model pulic adalah  memperlakukan  tenaga  kerja  sebagai  entitas  penciptaan  nilai  (value  creating entity) (pulic, 1998)
VA = 𝑂𝑢𝑡𝑝𝑢𝑡 𝐼𝑛𝑝𝑢𝑡 Dimana:
Output : total penjualan dan pendapatan lain
Input  :  beban  (beban  bunga  dan  beban  operasional)  dan  biaya  lain-lain(selain  beban karyawan)
Value Added Capital Employed (VACA)
Tahap  kedua  yaitu  menghitung  VACA  yang  merupakan  perbandingan  value added  (VA)  denagn  capital  employed  (CE).  VACA  adalah  indicator  untuk  VA  yang diciptakan  oleh  satu  unit  dari  physical  capital.  Rasio  ini  menunjukan  kontribusi  yang dibuat oleh setiap unit dari CE terhadap value added organisasi (Pulic, 1998)
VACA = 𝑉𝐴 𝐶𝐸
Dimana :
VACA  : Value added capital employed VA
: Value added
CE : Capital employed: dana yang tersedia (ekuitas)

## Teknik Pengumpulan Data
Metode  pengumpulan  data    yang  dilakukan  dalam  penelitian  ini  adalah  studi dokumentasi terhadap laporan keuangan tahunan perusahaan  (annual  report).  Studi pustaka  (literature) melalui buku  literature,  artikel dalam jurnal dan hasil penelitian terdahulu  serta  sumber    data  lainnya  yang  berhubungan  dengan  informasi  yang dibutuhkan.

## Teknik Analisis Data
Metode  analisis  data  dalam  penelitian  ini  menggunakan  metode  analisis regresi.Regresi  yang  digunakan  untuk  mengukur  besarnya  pengaruh  variabel independen  terhadap  variabel  dependen.Analisis  ada  2  jenis,  yaitu  regresi  linier sederhana  dan  regresi  linier  berganda.Penelitian  ini  menggunakan  regresi  linier berganda.Metode  analisis  regresi  berganda  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini meliputi statistik deskriptif, uji asumsi klasik, uji hipotesis dan uji statistik.
1. Statistik Deskriptif
2. Uji Asumsi Klasik
a. Uji Multikolonieritas
b. Uji Heteroskedasitisas
c. Uji Normalitas
d. Uji Autokorelasi

## Uji Hipotesis
Hipotesis  dalam  penelitian  ini  diuji  dengan  menggunakan  model  regresi berganda.  Pengujian  hipotesis  dalam  penelitian  ini  dilakukan  dengan  menggunakan rumus persamaan sebagai berikut :
Y = a + β 1 X 1 + β 2 X 2 + β 3 X 3 + €
Uji statistik
a. Koefisiensi Determinasi (R 2 )
b. Uji Signifikansi Simultan (Statistik F)
c. Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t)

## Hasil dan Pembahasan
Teknik Analisis
Uji Statistik Deskripstif
Tabel 1 Uji Statistik Deskriptif

## Sumber : Data Sekunder yang diolah dengan SPSS
Berdasarkan tabel diatas, menggambarkan data yang menjadi informasi yang lebih jelas dan mudah untuk dipahami dalam menginterpresentasikan hasil analisis dari variabel good corporategovernance, corporate social responsibility dan Intellectual capital dalampenelitian ini.
Uji Asumsi Klasik Uji Multikolonieritas

## Tabel 2 Uji Multikolonieritas

## Sumber : Data Sekunder yang diolah SPSS
Berdasarkan  tabel  diatas,  hasil  perhitungan  variabel  dependen  (kinerja keuangan)  yang  diproksikan  dengan  ROA  nilai  tolerance  untuk  semua  variabel  bebas diatas  0,01  dan  tidak  ada  satupun  variabel  independen  yang  memiliki  VIF  tidak  lebih dari  10.  Jadi  dapat  disimpulkan  bahwa tidak  ada  korelasi antara  variabel  bebas ( variabel independen ) atau tidak terjadi
Tabel 3 Uji Multikolonieritas
Berdasarkan tabel diatas, hasil perhitungan variabel dependen (kinerja keuangan) yang diproksikan dengan ROE nilai tolerance untuk semua variabel bebas diatas 0,01 dan tidak ada satupun variabel independen yang memiliki VIF tidak lebih dari 10. Jadi dapat disimpulkan bahwa tidak ada korelasi antara variabel bebas ( variabel independen ) atau tidak terjadi multikolinieritas.
Uji Heteroskedasitisas

## Gambar 2
Uji Heteroskedasitas
Sumber : Data Sekunder yang diolah dengan SPSS
Berdasarkan scatterplot variabel  dependen  (kinerja  keuangan)  yang  diproksikan dengan ROA dapat dilihat bahwa taksiran Y dengan nilai residual  dimana plotresidual versus    nilai   prediksinya    menyebar   (tidak membentuk  pola  tertentu ),  maka  dapat disimpulkan tidak terjadi Heterokedasitas.
Gambar 3 Uji Heteroskedasitas
Sumber : Data Sekunder yang diolah dengan SPSS
Berdasarkan scatterplot variabel  dependen  (kinerja  keuangan)  yang  diproksikan dengan ROE dapat dilihat bahwa taksiran Y dengan nilai residual dimana plot residual
versus  nilai  prediksinya  menyebar  (tidak  membentuk  pola  tertentu),  maka  dapat disimpulkan tidak terjadi heterokedasitas.
Uji Normalitas
Tabel 4 Uji Normalitas
Sumber : Data Sekunder yang diolah dengan SPSS
Hipotesis :
H0 : Data terdistribusi Normal H1 : data tidak terdistribusi Normal
Jika probabilitas (Nilai Sig) > 0.05 maka H0 tidak ditolak, jika probabilitasnya (Nilai  Sig)  <  0.05  maka  H0  ditolak.Berdasarkan  uji  normalitas  uji  statistik  non parametrik  Kolmogrov – Smirnov  sebesar  0.726  dan  nilai  signifikansi  sebesar  0.668  > 0.05sehingga H0 diterima dan dapat disimpulkan populasi berdistribusi normal.

## Uji Autokorelasi
Tabel 5 Uji Autokorelasi
Sumber : Data Sekunder yang diolah SPSS
Tabel 6

## Uji Autokorelasi
Sumber : Data Sekunder yang  diolah SPPS
Dari hasil Asymp Sig sebesar
0.884  menunjukkan  bahwa nilai signifikansi  ini  lebih  besar  dari  0.05.  Maka  dapat  disimpulkan  kedua  hasil tersebut tidak terjadi autokorelasi
Uji Hipotesis
Tabel 7

## Uji Signifikansi Simultan (Statistik F)
Sumber : Data sekunder yang diolah oleh SPSS
Berdasarkan  tabel diatas diketahui bahwa nilai signifikansi untuk regresi adalah 0,000 dan lebih kecil  dari  0,05.  Sehingga  hipotesis  pertama  diterima.Hal  ini  menunjukkan  bahwa  nilai probabilitas semua variabel secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel secara dependen (ROA).

## Tabel 8 Uji Signifikansi Simultan (Statistik F)
Sumber : Data sekunder yang diolah oleh SPSS
Berdasarkan    tabel  diatas  diketahui  bahwa  nilai  signifikansi  untuk  regresi adalah  0,015  dan  lebih  kecil  dari  0,05.  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  hipotesis pertama diterima.Hal ini menunjukkan bahwa nilai probabilitas semua variabel secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel dependen (ROE).

## Uji Signifikansi Parameter individual (Uji Statistik t)

## Tabel 9
Uji Statistik t

## Sumber : Data sekunder yang diolah oleh SPSS
Berdasarkan  tabel  diatas  diketahui  untuk  variabel  GCG  yang  dibentuk  oleh kepemilikan  institusional  memperoleh  nilai  signifikansi  regresi  0,744  lebih  besar  dari 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel tersebut tidak berpengaruh terhadap variabel dependen (ROA).
Untuk  GCG  yang  dibentuk  oleh  kepemilikan  manajerial  memperoleh  nilai signifikansi  regresi  0,242  lebih  besar  dari  0,05.  Sehingga  dapat  disimpulkan  variabel tersebut  tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  terhadap  variabel dependen (ROA). Dan untuk GCG yang dibentuk oleh komisaris independen memperoleh
nilai  signifikansi  regresi  0,854  lebih  besar  dari  0,05.  Sehingga  dapat  disimpulkan variabel tersebut tidak berpengaruh terhadap variabel dependen (ROA).
Dalam  tabel  diatas  juga  dapat  diketahui  untuk  variabel  CSR  memperoleh  nilai signifikansi  0,030  lebih  kecil  dari  0,05.  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel tersebut berpengaruh terhadap variabel dependen (ROA).
Kemudian untuk variabel intellectual capital yang dibentuk oleh VA memperoleh nilai  signifikansi  0,000  lebih  kecil  dari  0,05.  Sehingga  dapat  disimpulkan  variabel tersebut berpengaruh terhadap variabel dependen (ROA).
Untuk  variabel intellectual  capital yang  dibentuk  oleh  VACA  memperoleh  nilai signifikansi  0,405  lebih  besar  dari  0,05.  Sehingga  dapat  disimpulkan  variabel  tersebut tidak berpengaruh terhadap variabel dependen (ROA).
Untuk  variabel intellectual  capital yang  dibentuk  oleh  VAHU  memperoleh  nilai signifikansi  0,823  lebih  besar  dari  0,05.  Sehingga  dapat  disimpulkan  variabel  tersebut tidak berpengaruh terhadap variabel dependen (ROA).
Kemudian  untuk  variabel intellectual  capital yang  dibentuk  oleh  STVA memperoleh nilai signifikansi 0,468 lebih besar dari 0,05. Sehingga dapat disimpulkan variabel tersebut tidak berpengaruh terhadap variabel dependen (ROA).
Tabel 10 Uji Statistik t

## Sumber : Data Sekunder  yang diolah oleh SPSS
Dalam    tabel    diatas    diketahui    untuk    variabel    GCG  yang    dibentuk  oleh variabel    kepemilikan    institusional    memperoleh    nilai    signifikansi    regresi    adalah 0,106  lebih  besar  dari  0.05.  Sehingga dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  tersebut tidak  berpengaruh  terhadap variabel dependen (ROE). Untuk  GCG  yang  dibentuk  oleh kepemilikan  manajerial memperoleh  nilai  signifikansi  regresi  0,584  lebih  besar  dari 0,05.  Sehingga    dapat    disimpulkan    variabel    tersebut    tidak    berpengaruh  terhadap
kinerja  keuangan  perusahaan  terhadap  variabel  dependen (ROE). Kemudian  Untuk GCG  yang  dibentuk  oleh  komisaris independen memperoleh nilai signifikansi regresi 0,163  lebih  besar  dari    0,05.    Sehingga    dapat    disimpulkan    variabel    tersebut    tidak berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  terhadap  variabel    dependen (ROE).
Dalam tabel diatas juga dapat diketahui untuk variabel CSR  memperoleh nilai signifikansi  0,040  lebih  kecil  dari  0,05.  Sehingga  dapat    disimpulkan    bahwa    variabel tersebut    berpengaruh    terhadap  variabel  dependen  (ROE).  Kemudian  untuk  variabel intellectual  capital    yang  dibentuk  oleh  VA  memperoleh  nilai  signifikansi  0,104  lebih besar dari 0,05.  Sehingga  dapat  disimpulkan  variabel  tersebut  tidak  berpengaruh terhadap variabel dependen (ROE). Untuk  variabel  intellectual  capital  yang  dibentuk oleh  VACA    memperoleh    nilai    signifikansi    0,845    lebih    besar    dari    0,05.  Sehingga dapat  disimpulkan  variabel  tersebut  tidak  berpengaruh  terhadap variabel dependen (ROE).
Untuk  variabel  intellectual  capital  yang  dibentuk  oleh VAHU  memperoleh nilai  signifikansi  0,985  lebih  besar  dari  0,05. Sehingga  dapat  disimpulkan  variabel tersebut    tidak    berpengaruh    terhadap  variabel  dependen  (ROE).  Kemudian  untuk variabel intellectual capital  yang dibentuk oleh  STVA  memperoleh  nilai  signifikansi 0,055  lebih  besar  dari 0,05.  Sehingga  dapat  disimpulkan  variabel  tersebut  tidak berpengaruh terhadap variabel dependen (ROE).

## Hasil pengujian Hipotesis
Penelitian ini memiliki 4 hipotesis yang diajukan untuk meneliti pengaruh “ Good corporate  governance,  corporate  social  responsibility  dan  intellectual  capital terhadap kinerja  keuangan  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI.  Hasil  hipotesis- hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :

## Hipotesis pertama
Hipotesis  pertama  (H1)  dalam  penelitian  ini  yang  menyatakan  “ Good  Corporate Governance berpengaruh terhadap kinerja keuangan”. Berdasarkan hasil analisis regresi dimana good  corporate  governance yang  terdiri  dari  masing-masing  komponen pembentuk sebagai berikut :

## H1.1 : kepemilikan institusional
Berdasarkan  hasil  analisis  regresi  diperoleh  nilai  signifikansi  0,744  lebih  besar  dari 0,050 dengan demikian disimpulkan bahwa GCG yang diproksikan dengan kepemilikan institusional tidak berpengaruh terhdap kinerja keuangan perusahaan yang diproksikan dengan  ROA,  maka  dengan  demikian  H1.1  ditolak.  Dan  untuk  hasil  analisis  regresi kepemilikan  institusional  yang  diproksikan  dengan  ROE,  memperoleh  hasil  regresi dengan  nilai  signifikansi  0,106  lebih  besar  dari  0,050  dengan  demikian  disimpulkan bahwa  GCG  yang  diproksikan  dengan  kepemilikan  institusional  berpengaruh  terhadap kinerja  keuangan  perusahaan  yang  diproksikan  dengan  ROE,  maka  dengan  demikian H1.1 ditolak.

## H1.2 Kepemilikan manajerial
Berdasarkan  hasil  analisis  regresi  diperoleh  nilai  signifikansi  0,242  lebih  besar dari  0,050  dengan  demikian  disimpulkan  bahwa  GCG  yang  diproksikan  dengan kepemilikan manajerial tidak berpengaruh terhdap kinerja keuangan perusahaan yang diproksikan  dengan  ROA,  maka  dengan  demikian  H1.2  ditolak. Untuk  hasil  analisis regresi  kepemilikan  manajerialyang  diproksikan  dengan  ROE,  diperoleh  nilai signifikansi 0,563 lebih besar dari 0,050 dengan demikian disimpulkan bahwa GCG yang diproksikan  dengan  kepemilikan  manajerial  tidak  berpengaruh  terhdap  kinerja keuangan  perusahaan  yang  diproksikan  dengan  ROE,  maka  dengan  demikian  H1.2 ditolak.

## H1.2 Komisaris Independen
Berdasarkan  hasil  analisis  regresi  diperoleh  nilai  signifikansi  0,854  lebih  besar dari  0,050  dengan  demikian  disimpulkan  bahwa  GCG  yang  diproksikan  dengan komisaris independen tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan yang diproksikan  dengan  ROA,  maka  dengan  demikian  H1.3  ditolak. Untuk  hasil  analisis regresi komisaris independen yang diproksikan dengan ROE, memperoleh hasil regresi dengan  nilai  signifikansi  0,163  lebih  besar  dari  0,050  dengan  demikian  disimpulkan bahwa  GCG  yang  diproksikan  dengan  komisaris  independen  tidak  berpengaruh terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  yang  diproksikan  dengan  ROE,  maka  dengan demikian H1.3 ditolak.
Hipotesis kedua
Hipotesis  kedua  (H2)  dalam  penelitian  ini  yang  menyatakan  “ Corporate  social responsibility berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan”.  Berdasarkan  hasil  analisis regresi  diperoleh  nilai  signifikansi  0,030  nilai  signifikan  tersebut  lebih  kecil  dari  0,05 dengan  demikian  maka  disimpulkan  bahwa  variabel  “ Corporate  Social  Responsibility berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  yang  diproksikan  dengan  ROA”  maka  dengan demikian  H2  diterima .  Untuk  “ Corporate  social  responsibility berpengaruh  terhadap kinerja  keuangan”.  berdasarkan  hasil  analisis  regresi  diperoleh  dengan  tingkat  nilai signifikansi 0,040 nilai signifikan tersebut lebih kecil dari 0,05 dengan demikian maka disimpulkan  bahwa  variabel  “ Corporate  Social  Responsibility berpengaruh  terhadap kinerja keuangan yang diproksikan dengan ROE” maka dengan demikian H2 diterima.

## Hipotesis Ketiga
Hipotesis  ketiga  (H3)  dalam  penelitian  ini  menyatakan  “ Intellectual  capital berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan”.  Ber dasarkan  hasil  analisis  regresi  dimana intellectual  capital yang  terdiri  dari  masing-masing  komponen  pembentuk  sebagai berikut :
H3.1 VA
Berdasarkan  hasil  analisis  regresi  diperoleh  nilai  signifikansi  0,000  lebih  kecil dari  0,050  dengan  demikian  disimpulkan  bahwa  Intellectual  capital  yang  diproksikan dengan  VA  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  yang  diproksikan dengan ROA, maka dengan demikian H3.1 diterima. Untuk hasil analisis regresi VA yang diproksikan dengan ROE, memperoleh hasil regresi dengan nilai signifikansi 0,104 lebih besar  dari  0,050  dengan  demikian  disimpulkan  bahwa Intellectual  capital yang diproksikan dengan VA tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan yang diproksikan dengan ROE, maka dengan demikian H3.1 ditolak.

## H3.2 VACA
Berdasarkan  hasil  analisis  regresi  diperoleh  nilai  signifikansi  0,405  lebih  besar  dari 0,050 dengan demikian disimpulkan bahwa Intellectual capital yang diproksikan dengan VACA  tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  yang  diproksikan dengan  ROA,  maka  dengan  demikian  H3.2  ditolak. Untuk  hasil  analisis  regresi  VACA yang diproksikan dengan ROE, memperoleh hasil regresi dengan nilai signifikansi 0,845 lebih  besar  dari  0,050  dengan  demikian  disimpulkan  bahwa Intellectual  capital yang
diproksikan  dengan  VACA  tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan yang diproksikan dengan ROE, maka dengan demikian H3.2 ditolak.

## H3.3 VAHU
Berdasarkan  hasil  analisis  regresi  diperoleh  nilai  signifikansi  0,823  lebih  besar dari  0,050  dengan  demikian  disimpulkan  bahwa Intellectual  capital yang  diproksikan dengan  VAHU  tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  yang diproksikan  dengan  ROA,  maka  dengan  demikian  H3.3  ditolak. Untuk  hasil  analisis regresi  VAHU  yang  diproksikan  dengan  ROE,  memperoleh  hasil  regresi  dengan  nilai signifikansi  0,935  lebih  besar  dari  0,050  dengan  demikian  disimpulkan  bahwa Intellectual capital yang diproksikan dengan VAHU tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan  perusahaan  yang  diproksikan  dengan  ROE,  maka  dengan  demikian  H3.3 ditolak.

## H3.4 STVA
Berdasarkan  hasil  analisis  regresi  diperoleh  nilai  signifikansi  0,468  lebih  besar dari  0,050  dengan  demikian  disimpulkan  bahwa Intellectual  capital yang  diproksikan dengan  STVA  tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  yang diproksikan  dengan  ROA,  maka  dengan  demikian  H3.4  ditolak. Untuk  hasil  analisis regresi  STVA  yang  diproksikan  dengan  ROE,  memperoleh  hasil  regresi  dengan  nilai signifikansi  0,055  lebih  besar  dari  0,050  dengan  demikian  disimpulkan  bahwa Intellectual capital yang diproksikan dengan STVA tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan  perusahaan  yang  diproksikan  dengan  ROE,  maka  dengan  demikian  H3.4 ditolak.

## Hipotesis Keempat (H4)
Hipotesis keempat dalam peneliitan ini menyatakan “ Good corporate governance, corporate  social  responsibility  dan  intellectual  capital berpengaruh  terhadap  kinerja keuangan”  berdasarkan  hasil  analisis  regresi  diperoleh  nil ai  signifikansi  0,000  nilai signifikansi  tersebut  lebih  kecil  dari  0,05  dengan  demikian  maka  disimpulkan  bahwa variabel  “ Good  corporate  governance,  corporate  social  responsibility dan intellectual capital berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  yang  diproksik an  dengan  ROA”  maka dengan  demikian H4  diterima. Untuk  “ Good  corporate  governance,  corporate  social responsibility  dan  intellectual  capital berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan” berdasarkan hasil analisis regresi diperoleh dengan tingkat nilai signifikansi 0,015 nilai
signifikan  tersebut  lebih  kecil  dari  0,05  dengan  demikian  maka  disimpulkan  bahwa variabel Good  corporate  governance,  corporate  social  responsibility  dan  intellectual capital berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  yang  diproksikan  dengan  ROE”  m aka dengan demikian H4diterima.

## Kesimpulan Dan Saran

## Kesimpulan
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  pengaruh Good  Corporate Governance (GCG), Corporate  Social  Responsibility (CSR)  dan Intellectual  Capital (IC) secara  parsial  dan  simultan  terhadap  kondisi  kinerja  keuangan  yang  dipresentasikan dengan Return  On  Asset (ROA)  dan  juga Return  On  Equity (ROE). Good  corporate governance yang  dibentuk  oleh  kepemilikan  institusional,kepemilikan  manajerial  dan komisaris independen tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan yang diproksikan  dengan  ROA  maupun  ROE.  Dimana  dalam  pembuktiannya Good  corporate governance memperoleh  nilai  signifikansi  lebih  besar  dari  0,05. Corporate  social responsibility berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  yang  diproksikan dengan  ROA  dan  ROE.  Dimana  hasil  nilai  signifikansi  lebih  kecil  dari  0,05. Intellectual capital dimana  dalam  penelitian  ini  menghasilkan  pembentuk Intellectual  capital yaitu VA berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaanyang diproksikan dengan ROA, dan  pembentuk Intellectual  capital yang  terdiri  dari  VACA,  VAHU  dan  STVA  tidak berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  yang  diproksikan  dengan  ROA. Intellectual capital yaitu VA,VACA,VAHU dan STVAtidak ada yang berpengaruh terhadap kinerja  keuangan  perusahaan  yang  diproksikan  dengan  ROE. Good  corporate governance, corporate social responsibility dan intellectual capital berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan yang diproksikandengan ROA dan ROE.

## Saran
Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan maka saran maupun masukan yang dapat di  digunakan  sebagai  bahan  pertimbangan  bagi  peneliti  adalah  penelitian  selanjutnya sebaiknya menambahkan variabel-variabel lain sebagai elemen karakteristik Corporate Governance seperti Kepemilikan Pemerintah, kepemilikan Publik, komite audit, ukuran dewan  dan  lain-lain  sehingga  dapat  memberikan  hasil  yang  lebih  baik  bagi  para pemangku  kepentingan  lainnya,  baik  perusahaan  maupun  pihak  eksternal.  Untuk
penelitian selanjutnya, sebaiknya menggunakan indikator lain dalam mengukur kinerja keuangan perusahaan misalnya Tobin’s Q, Return saham dan lain -lain, sehingga mampu menghasilkan  penelitian  yang  lebih  baik  dan  beragam.  Dan  juga  menambah  periode penelitian  dalam  obyek  penelitian  karena  penelitian  ini  hanya  3  tahun  terakhir  dari 2011-2013,  dimana  agar  sampel  yang  digunakan  semakin  banyak  yang  nantinya diharapkan  mampu  memberikan  pengaruh  positif  terhadap  variabel  yang  digunakan dalam penelitian sebelumnya.

## Daftar Pustaka
Daud  dan  Amri,  2008.Pengaruh Intellectual  Capital dan Corporate  Social  Responsibility Terhadap Kinerja Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan manufaktur Di Bursa Efek Indonesia).Fakultas Ekonomi Universitas Syiah Kuala.Aceh.
Dewi,  R.  K.,  &  Widagdo,  B.  2012.  Pengaruh Corporate  Social  Responsibility Dan Good Corporate  Governance Terhadap  Kinerja  Perusahaan. Manajemen  Bisnis . Jurnal Manajemen Bisnis Vol. 2 No. 01 Edisi April 2012 . Hermawan dan Wahyuaji, 2012. Analisis Pengaruh Intellectual Capital TerhadapKemampulabaan  Perusahaan  Manufaktur  Consumer  Goods  Di  Bursa  Efek Indonesia . Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Sidoarjo, Sidoarjo. Imam  Ghozali, Aplikasi  Analisis  Multivariate  Dengan  Program  SPSS, Edisi  5.  2011.  Badan Penerbit UNDIP, Semarang.
Malik,  Camelia  &  Khairandy,  Ridwan.  2007. Good  Corporate  Governance  : Perkembanganpemikiran  dan  Impelementasinya  di  Indonesia  Dalam  Perspektif Hukum . Kreasi Total Media.Yogyakarta.
Pulic.Ante  1998.  Measuring  the  Performance  of  Intellectual  Potential  in  Knowledge Economy  (presented  in  1998  at  the  2nd  McMaster  World  Congress  on  Measuring and Managing Intellectual Capital by the Austrian Team for Intellectual Potential) Soetodjo,  Soegeng  dan  Mursida,  Safrina.  2012.  Pengaruh  Intellectual  Capital  Terhadap kinerja Keuangan Pada Perusahaan Perbankan
Sugiyono.2013. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Cetakan 19, Alpha Beta. Bandung.
Takarini,  A.  2014. Pengaruh  Intellectual  Capital,  Kualitas  Penerapan  Good  Corporate Governance,  dan  Struktur  Modal  Terhadap  Kinerja  Keuangan  Perbankan  Syariah Periode 2010-2012 .Fakultas Syariah dan Hukum UIN Syarif Hidayatullah. Jakarta.