Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1220

## Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pengungkapan Intellectual Capital yang Dimoderasi Profitabilitas
Fahmi Pratama Afiad 1) , Eka Nurmala Sari 2) , Syafrida Hani 3) 12,3) Universitas Muhammadiyah Sumatera Utara
fahmipratamaafiad@gmail.com *Corresponding Author Diajukan : 4 Oktober 2022 Disetujui : 4 Oktober 2022 Dipublikasi
: 1 Januari 2023

## ABSTRACT
This  study  was  conducted  with  the  aim  of  testing  and  analyzing  the  effect  of  firm  size  and managerial  ownership  on  Intellectual  Capital  disclosure  moderated  by  profitability  in  food  and beverage companies listed on the Indonesia Stock Exchange directly or indirectly. The population in this study were all food and beverage companies listed on the Indonesia Stock Exchange, while the  samples  that  met  the  criteria  for  sampling  were  observed  for  five  years  and  as  many as  ten food  and  beverage  companies  were  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange.  This  research approach uses associative research. Data collection techniques in this study using documentation techniques.  and  the  analysis  technique  used  is  multiple  linear  regression  analysis,  hypothesis testing,  coefficient  of  determination  and  Moderated  Regression  Analysis.  The  results  show  that partially  firm  size  has  no  effect  on  Intellectual  Capital  disclosure,  managerial  ownership  has  a significant  effect  on  Intellectual  Capital  disclosure,  and  indirectly  return  on  equity  is  able  to moderate  the  effect  of  firm  size  on  disclosure.  Intellectual  Capital,  return  on  equity  is  able  to moderate  the  influence  of  managerial  ownership  on  Intellectual  Capital  disclosure  in  food  and beverage companies listed on the Indonesia Stock Exchange.
. Keywords: Disclosure of Intellectual Capital, Firm Size, Managerial Ownership, Profitabilitas

## PENDAHULUAN
Suatu  perusahaan  sering  menghubungkan kekayaan perusahaan  dengan sumber daya fisik atau  aset  berwujud  seperti  uang,  surat-surat  berharga,  bangunan,  tanah  dan  tenaga  kerja  (laba). Karena  terlalu  memusatkan  perhatian  terhadap  kekayaan  yang  berwujud  fisik,  sehingga  sumber daya  pengetahuan  tidak  begitu  diperhatikan  dalam  suatu  perusahaan.  Keberhasilan  suatu perusahaan yaitu dilihat dari pengetahuan dan kompetensi dari sumber daya manusia perusahaan, hal  ini  dibutuhkan  agar  perusahaan  memiliki  daya  saing  yang  tinggi  dalam  melakukan  kegiatan bisnis. Saat ini kesadaran dan kebutuhan akan pentingnya sumber daya pengetahuan ( intellectual capital ) semakin tinggi seiring dengan semakin meningkatnya persaingan antar perusahaan dalam melakukan kegiatan bisnis.
Perusahaan  yang  mampu  bertahan  lama  dan  terus  berkembang  bukan  karena  ukuran  dan keberuntungannya,  tetapi  karena  perusahaan-perusahaan  tersebut  mampu  menunjukkan kapasitasnya  untuk  beradaptasi  lebih  cepat  terhadap  tuntutan  zaman.  Perusahaan  tersebut  secara terus-menerus  melakukan  inovasi  dan  mengambil  tindakan  yang  tepat  untuk  menggerakkan perusahaannya  ke  arah  tujuan  yang  diinginkan.  Kemampuan  tersebut  hanya  mungkin  terwujud jika perusahaan tersebut secara efektif  menggunakan sumber daya pengetahuan atau Intellectual capital (Sangkala, 2006).
(Simanungkalit  &  Prasetiono,  2015)  menyebutkan  bahwa intellectual  capital adalah pengetahuan  yang  memberikan  informasi  tentang  aset  tidak  berwujud  perusahaan  termasuk  di antaranya semua pengetahuan karyawan, organisasi dan kemampuan mereka untuk menciptakan nilai  tambah  perusahaan.  Resources  based  theory  memandang  perusahaan  sebagai  kumpulan
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1220
sumber  daya  dan  kemampuan. Intellectual  capital merupakan  suatu  sumber  daya  yang  penting untuk menjalin hubungan dengan pihak luar sehingga menghasilkan aset yang bernilai tinggi dan manfaat ekonomi di masa mendatang bagi perusahaan. Fenomena intellectual capital di Indonesia mulai  berkembang  setelah  munculnya  Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan  (PSAK)  No.19 tentang  aset  tidak  berwujud  walaupun  tidak  dinyatakan  secara  eksplisit  sebagai intellectual capital .  Aset  tidak  berwujud  adalah  aset  non  moneter  yang  dapat  diidentifikasi  dan  tidak mempunyai  wujud  fisik.  Contoh  sumber  daya  tidak  berwujud  adalah  ilmu  pengetahuan  dan teknologi,  desain  dan  implementasi  sistem  atau  proses  baru,  lisensi,  hak  kekayaan  intelektual, pengetahuan mengenai pasar dan merk dagang (PSAK No.19 Revisi 2010).
Kinerja  modal  intelektual  ( intellectual  capital performance )  merupakan  kemampuan intellectual suatu  perusahaan  yang  menunjukkan  gambaran  perpaduan  antara  modal  fisik  dan modal  manusia  yang  digunakan  di  mana  modal  manusia  merupakan  komponen  dari intellectual capital .  kedua  modal  tersebut  diperlukan  dalam  produksi,  karena  kemampuan  modal  fisik  dan modal  manusia  merupakan  hal  penting  untuk  menciptakan  nilai  perusahaan.  Pentingnya  modal fisik  karena  kontribusi  modal  manusia  dalam  menciptakan  nilai  tambah  ( Value  Added ).  Modal manusia  tidak  dapat  bertindak  tanpa  modal  fisik  dan  modal  fisik  tidak  dapat  diabaikan  dalam menentukan intellectual  capital performance ( Value  Added Intellectual  capital VAIC). Intellectual  capital performance (VAIC)  yang  dikembangkan  oleh  Pulic  (1998)  merupakan kemampuan  perusahaan  untuk  menciptakan Value  Added . Value  Added adalah  indikator  paling objektif  untuk  menilai  keberhasilan  bisnis  dan  menunjukkan  kemampuan  perusahaan  dalam penciptaan nilai yang dihitung sebagai selisih antara output dan input.
Dalam  hal  ini  pengungkapan intellectual  capital yang  dihitung  dengan  menggunakan model  VAIC  yang  terdiri  dari  v alue  added  of  human  capita l  (VAHU), structural  capital  value added (STVA) sertavalue  added  of  capital  employee (VACA)  (Pratiwi,  Yusnaini  &  Ermadiani, 2018).
Komponen  utama  dari  VAIC  dapat  dilihat  dari  sumber  daya  perusahaan  yaitu  physical capital  (VACA- Value  Added Capital  Employed ), human  capital (VAHU- Value  Added Human Capital)  dan  structural  capital  (STVA- Structural  Capital Value  Added ).  VAIC  menunjukkan bagaimana  kedua  sumber  daya physical  capital yaitu  dana-dana  keuangan  dan intellectual potential  yang  dipresentasikan  oleh  karyawan  dengan  segala  potensi  dan  kemampuan  yang melekat  pada  mereka  telah  secara  efisien  dimanfaatkan  oleh  perusahaan.  Peran intellectual capital performance sangat  berpengaruh  terhadap  kinerja  perusahaan  karena intellectual  capital performance dapat  digunakan  perusahaan  untuk  menciptakan  kinerja  yang  diharapkan  serta sebagai  evaluasi  kinerja  terhadap  kebutuhan  perusahaan  ke  depan.  Menurut  teori  signaling, intellectual  capital yang  merupakan  salah  satu  strategi  bersaing  akan  memberikan  sinyal  positif pada intellectual  capital performance karena  dinilai  mampu  bertahan  ditengah  ketatnya persaingan yang terjadi antar bisnis. Sinyal yang positif dari penyampaian perusahaan diharapkan mampu  mendapatkan  respon  positif  yang  akan  membawa  keuntungan  bagi  perusahaan (Situmorang, 2020)
Adanya fenomena praktik yang terjadi di mana intellectual capital performance yang dapat mendorong  daya  saing  perusahaan  namun  masih  banyak  sumber  daya  manusia  di  perusahaan yang  tidak  menjadikan intellectual  capital performance sebagai  fokus  utama.  Para  pemimpin organisasi  masih  kurang  menyadari  bahwa  keuntungan  yang  diperoleh  perusahaan  sebenarnya berasal dari intellectual capital performance , hal ini disebabkan karena aktivitas perusahaan lebih dilihat  dari  perspektif  bisnis  semata  (Helmiatin,  2015).  Penelitian  tentang intellectual  capital performance menarik dilakukan di Indonesia karena di Indonesia belum terdapat pedoman baku dalam mengukur intellectual capital performance sehingga hal ini merupakan hal yang baru yang belum  banyak  diterapkan  oleh  perusahaan-perusahaan  di  Indonesia,  sehingga  penting  untuk menilai intellectual  capital performance dari  suatu  perusahaan  dan  juga  meneliti  faktor-faktor yang dapat mempengaruhi intellectual capital performance karena dalam jangka panjang ini akan memberikan kontribusi pada keunggulan kompetitif perusahaan (Gan & Saleh, 2008)
Berikut intellectual capital pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia:
Tabel 1.
Intellectual capital Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Kode Perusahaan Tahun Rata- rata 2016 2017 2018 2019 2020 2021 CEKA 6.97 4.08 2.94 5.48 4.48 4.36 4.72 DLTA 4.86 5.38 5.35 4.72 2.95 3.61 4.48 INDF 2.43 2.31 2.21 2.3 2.74 2.84 2.47 MYOR 2.51 2.43 2.52 2.4 2.34 2.44 2.44 STTP 2.38 2.06 2.35 3 3.19 3 2.66 ICBP 2.92 2.77 2.99 3.08 3.37 2.49 2.94 ROTI 1.93 1.79 1.55 1.79 1.6 3.73 2.07 ULTJ 5.31 4.95 4.63 5.68 5.62 6.18 5.40 SKBM 1.61 1.48 1.33 1.1 1.17 1.39 1.35 SKLT 1.56 1.56 1.62 1.73 1.71 2.05 1.71 Rata-rata 3.25 2.88 2.75 3.13 2.92 3.21 3.02 Sumber: Bursa Efek Indonesia (2022)
Berdasarkan  tabel  1  dapat  dilihat  secara  rata-rata intellectual  capital pada  perusahaan makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  mengalami  penurunan.  Menurut (Suhardjanto  &  Wardhani,  2010)  perusahaan  yang  tidak  mengungkapkan  mengenai  modal intelektual  yang  dimiliki  dikhawatirkan  akan  menimbulkan  kesenjangan  informasi  diantara pengguna aporan keuangan. Kesenjangan informasi ini dapat menimbulkan gap antara nilai buku ekuitas  perusahaan  dan  nilai  pasar.  Pengungkapan intellectual  capital dalam  suatu  laporan keuangan  adalah  suatu  cara  untuk  mengungkapkan  laporan  tersebut  menjelaskan  aktivitas perusahaan yang kredibel, terpadu dan Pengungkapan intellectual capital dikomunikasikan untuk stakeholder internal dan eksternal, yaitu dengan menggabungkan laporan yang berbentuk angka, visualisasi  dan  naratif  yang  bertujuan  sebagai  penciptaan  nilai.  Laporan intellectual  capital mengandung  informasi  finansial  dan  non-finansial  yang  beragam  seperti  perputaran  karyawan, kepuasan  kerja, in-service  training ,  kepuasan  pelanggan  dan  ketepatan  pasokan.  Hal  tersebut berguna  agar  karyawan  mengetahui  bagaimana  dalam  memberikan  kontribusi  terhadap penciptaan nilai bagi perusahaan (Ulum, 2009)
Faktor  yang  diduga  dapat  mempengaruhi intellectual  capital  performance yaitu  ukuran perusahaan.  Ukuran  perusahaan  merupakan  suatu  skala  yang  menunjukkan  besar  kecilnya  suatu perusahaan  berdasarkan  total  aktiva,  jumlah  penjualan,  rata-rata  penjualan  dan  rata-rata  total aktiva  (Brigham  &  Houston,  2014).  Semakin  besar  ukuran  perusahaan,  akan  semakin  banyak aktivitas  dan  semakin  tinggi  tingkat  pemanfaatan  seluruh  potensial intellectual  capital yang dimiliki  baik  karyawan  ( human  capital ),  aset  fisik  ( phsyical  capital )  maupun  organisasi  pekerja ( structural  capital ).  Pengelolaan  yang  baik  atas  seluruh  potensi  ini  akan  menciptakan  nilai tambah  ( Value  Added )  bagi  perusahaan  yang  dapat  meningkatkan intellectual  capital performance .
Hasil  penelitian  (Asfahani,  2017)  menunjukkan  ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif terhadap pegungkapan intellectual capital .
Berdasarkan  tabel  2  dapat  dilihat  secara  rata-rata  ukuran  perusahaan  pada  perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia mengalami peningkatan. Menurut (Freeman  &  Reed,  2007)semakin  besar  perusahaan  akan  semakin  banyak  aktivitas  dan  semakin tinggi  tingkat  pelaporan  termasuk  didalamnya intellectual  capital. Dimana  perusahaan  besar cenderung  memiliki  biaya  keagenan  yang  lebih  tinggi  dibandingkan  perusahaan  kecil.  Hal  yang dapat dilakukan untuk mengurangi biaya agensi tersebut dengan melakukan pengungkapan modal intelektual  secara  lebih  luas.  Pengungkapan  modal  intelektual  ini  akan  mengurangi  adanya asimetri  informasi  oleh  pemegang  saham  dan  manajer  maka  biaya  keagenan  yang  dikeluarkan untuk memantau kinerja manajer akan berkurang.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1220
Berikut  ukuran  perusahaan  pada  perusahaan  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia:
Tabel 2. Ukuran Perusahaan Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Kode Perusahaan Tahun Rata- rata 2016 2017 2018 2019 2020 2021 CEKA 6.15 6.14 6.07 6.14 6.19 6.23 6.15 DLTA 6.08 6.13 6.18 6.15 6.09 6.12 6.13 INDF 7.91 7.95 7.98 7.98 8.21 8.25 8.05 MYOR 7.11 7.17 7.25 7.28 7.3 7.3 7.24 STTP 6.37 6.37 6.42 6.46 6.54 6.59 6.46 ICBP 7.46 7.5 7.54 7.59 8.02 6.62 7.46 ROTI 6.47 6.66 6.64 6.67 6.65 6.62 6.62 ULTJ 6.63 6.71 6.74 6.82 6.94 6.87 6.79 SKBM 6 6.21 6.25 6.26 6.25 6.29 6.21 SKLT 5.75 5.8 5.87 5.9 5.89 5.95 5.86 rata-rata 6.59 6.66 6.69 6.73 6.81 6.68 6.69 Sumber: Bursa Efek Indonesia (2022)
Faktor  selanjutnya  yang  diduga  dapat  mempengaruhi intellectual  capital performance ialah  kepemilikan  manajerial.  Adanya  kepemilikan  saham  oleh  manajer  membuat  manajer  lebih baik  dalam  mengoperasikan  perusahaan,  karena  keuntungan  yang  didapatkan  perusahaan  juga akan  mempengaruhi  kesejahteraan  manajer  sebagai  pemilik  saham.  Sebagai  pemilik  sekaligus pengelola  perusahaan,  manajer  akan  mengoperasikan  perusahaan  sebaik  mungkin  agar perusahaan dapat mencapai nilai yang optimal. Menurut (Jensen & Meckling, 1976), kepemilikan manajerial yang tinggi dapat mengurangi konflik antara prinsipal dan agen. Adanya kepemilikan saham  manjerial  dalam  suatu  perusahaan  akan  mendorong  penyatuan  kepentingan  antara  agen dan prinsipal sehingga manajer akan bertindak sesuai dengan yang diharapkan pemegang saham.
Teori  keagenan  mampu  mengurangi  konflik  antara  pemilik  saham  dan  manajer  adalah dengan  meningkatkan  kepemilikan  manajerial  suatu  perusahaan.  Adanya  kepemilikan  saham manajerial  dalam  suatu  perusahaan  akan  mendorong  penyatuan  kepentingan  antara  agen  dan principal  sehingga  manajer  akan  bertindak  sesuai  dengan  yang  diharapkan  pemegang  saham. Semakin besar proposi kepemilikan saham manajerial pada perusahaan, maka manajer cenderung berusaha lebih giat dan termotivasi untuk menciptakan kinerja perusahaan  secara optimal karena manajer  mempunyai  kewajiban  untuk  memaksimumkan  kesejahteraan  para  pemegang  saham, namun  disisi  lain  manajer  juga  mempunyai  kepentingan  untuk  memaksimumkan  kesejahteraan mereka. Berdasarkan hasil penelitian  terdahulu yang dilakukan oleh  (Zuliyati & Sri, 2018) dan (Taliyang,  Latif,  &  Mustafa,  2002)  menemukan  kepemilikan  manajerial  memiliki  hubungan signifikan positif terhadap pengungkapan modal intelektual.
Berdasarkan  tabel  1.3  dapat  dilihat  secara  rata-rata  kepemilikan  manajerial  pada perusahaan  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  mengalami peningkatan.  Menurut  (Gan  &  Saleh,  2008)  dalam  kepemilikan  manajerial,  manajer  akan cenderung  terlibat  dalam  aktivitas  penciptaan  nilai  yang  dapat  meningkatkan  keunggulan kompetitif  jangka  panjang  bagi  perusahaan  karena  mereka  merasa  memiliki  tanggung  jawab terhadap perusahaan tersebut. Salah satu upaya yang dilakukan manajer untuk meningkatkan nilai perusahaan yaitu dengan melakukan pengungkapan yang lebih luas mengenai sumber daya yang dimiliki  perusahaan  pada  laporan  tahunannya.  Laporan  tahunan  perusahaan  yang  berkualitas diharapkan  mampu  memberikan  image  baik  bagi  perusahaan  yang  dapat  menjadi  sinyal  positif bagi  pihak  investor  sehingga  akan  mempengaruhi  keputusan  investasinya.  Untuk  meningkatkan image perusahaan pada perusahaan dengan kepemilikan manajerial yang tinggi, manajemen akan berupaya  untuk  mengungkapkan  informasi  yang  lebih  rinci  tentang  modal  intelektualnya. Sedangkan  perusahaan  dengan  kepemilikan  manajerial  yang  rendah  tingkat  pengungkapan
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1220
intellectual  capital nya  cenderung  rendah  pula  karena  pihak  manajemen  tidak  merasa  memiliki perusahaan  dan  tidak  akan  merasakan  dampak  atau  pengaruh  dari  kualitas  laporan  tahunan perusahaan.
Berikut kepemilikan manajerial pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia:
Tabel 3. Kepemilikan Manajerial Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Kode Perusahan Tahun Rata- rata 2016 2017 2018 2019 2020 2021 CEKA 0.84 5.88 5.88 5.04 5.04 5.04 4.62 DLTA 58.38 58.38 58.38 58.38 58.38 58.38 58.38 INDF 50.08 50.08 50.08 50.08 50.08 50.08 50.08 MYOR 25.22 25.22 25.22 25.22 25.22 25.22 25.22 STTP 3.21 3.21 3.21 3.21 3.21 3.21 3.21 ICBP 0 0 0 0 0 0 0.00 ROTI 12.74 8.49 8.49 8.49 8.49 8.49 9.20 ULTJ 11.5 34.35 34.35 34.35 34.35 34.35 30.54 SKBM 3.31 2.26 2.26 2.26 2.26 2.26 2.44 SKTL 0.58 0.43 0.43 0.43 0.43 0.43 0.46 Rata-rata 16.59 18.83 18.83 18.75 18.75 18.75 18.41
Sumber: Bursa Efek Indonesia (2022)
Faktor  selanjutnya  yang  diduga  dapat  mempengaruhi intellectual  capital performance ialah  profitabilitas.  Profitabilitas  berguna  untuk  melihat  kinerja  perusahaan.  Profitabilitas  dapat membantu  para  investor  untuk  melihat  kemampuan  perusahaan  pada  periode  tertentu  dengan melihat  laba  perusahaan  dari  sisi  tingkat  penjualan,  aset  dan  juga  modal  sahamnya.  perusahaan yang memperoleh keuntungan punya intensif untuk mengungkapkan modal  intelektual, sehingga perusahaan  terlihat  unggul  secara  profit  dibanding  perusahaan  lain  dan  memiliki  kemampuan manajemen yang baik (Ferreira & Manuel, 2012).
Dalam  penelitian  ini  peneliti  menambahkan  penggunaan  variabel  Profitabilitas  sebagai variabel  moderating.  Menurut  (Wijayanto,  2012)  Profitabilitas  merupakan  perhitungan  untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan. (Choo & Bontis, 2010) menyatakan apabila  profitabitas  perusahaan  baik  maka  akan  semakin  tinggi  perusahaan  dalam mengungkapkan informasi sukarela ke para stakeholders yang terdiri dari kreditur, supplier, dan juga investor untuk pengambilan keputusan.
Tingkat  profitabilitas  yang  tinggi  akan  meningkatkan  daya  saing  perusahaan,  tingkat keuntungan  yang  tinggi  menandakan  pertumbuhan  perusahaan  pada  masa  mendatang.  Aktivitas perusahaan  menunjukkan  tingkat  efektivitas  yang  ada  pada  perusahaan,  maka  adanya  tingkat efektivitas  yang  tinggi  menunjukkan  kesempatan  bertumbuh  perusahaan  yang  tinggi  pada  masa mendatang (Baroroh, 2013)
Profitabilitas  dalam  hal  ini  diproksikan  dengan Return  on  Equity (ROE)  karena  dapat mengukur efek dari tindakan yang dilakukan manajemen terkait ekuitas perusahaan dengan lebih baik dibandingkan ROA (Swastha & Irawan, 2008). Return On Equity menunjukkan kemampuan dari  ekuitas  (umumnya  saham  biasa)  yang  dimiliki  perusahaan  untuk  menghasilkan  laba  Hani, (2015).. Return  On  Equity yaitu  rasio  antara  laba  setelah  pajak  terhadap  total  modal  sendiri ( Equity ) yang berasal dari setoran modal pemilik. Semakin tinggi Return On Equity menunjukkan semakin efisien perusahaan dalam mengelola modal sendiri untuk menghasilkan keuntungan/laba bersih.  Rasio  ini  digunakan  untuk  mengukur  tingkat  pengembalian  perusahaan  atau  efektivitas perusahaan  dalam  menghasilkan  keuntungan  dengan  memanfaatkan  ekuitas  yang  dimiliki  oleh perusahaan Jufrizen & Sari, (2019a).
Berikut Return  On  Equity pada  perusahaan  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1220
Tabel 4.
Return On Equity Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Kode Perusahaan Tahun Rata- rata 2016 2017 2018 2019 2020 2021 CEKA 28.12 11.9 9.49 19.05 14.42 13.48 16.08 DLTA 25.14 24.44 26.33 26.19 12.11 18.61 22.14 INDF 11.99 10.82 9.94 10.89 11.06 12.93 11.27 MYOR 22.06 22.18 20.61 20.6 18.61 10.66 19.12 STTP 15.89 12.58 15.49 22.47 23.52 1.13 15.18 ICBP 19.63 17.43 20.52 20.1 14.74 14.44 17.81 ROTI 12.9 6.6 4.36 7.65 5.22 9.87 7.77 ULTJ 20.34 16.91 14.69 18.32 23.21 24.85 19.72 SKBM 6.12 2.58 1.53 0.09 0.56 2.99 2.31 SKLT 6.97 7.47 9.42 11.82 10.45 15.6 10.29 Rata-rata 16.92 13.29 13.24 15.72 13.39 12.46 14.17
Sumber: Bursa Efek Indonesia (2022)
Berdasarkan  tabel  4  dapat  dilihat  rata-rata Return  On  Equity pada  perusahaan  makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia mengalami peningkatan. Menurut (Suwarti et al., 2016) semakin tinggi profitabilitas perusahaan maka semakin tinggi tingkat pengungkapan intellectual capital yang dilakukan oleh perusahaan tersebut. Besarnya profitabilitas memberikan indikasi  bahwa  pengembalian  yang  akan  diterima  oleh  investor  akan  tinggi  sehingga  investor tertarik  untuk  membeli  saham  tersebut  dan  hal  itu  menyebabkan  informasi  pengungkapan intellectual  capital semakin  luas  pula.  Pengungkapan  modal  intelektual  perusahaan  dapat menunjukkan  bahwa  profitabilitas  merupakan  hasil  dari  investasi  modal  dan  perusahaan  akan menggunakan hal tersebut untuk memberikan sinyal positif tersebut bagi investor.
Dalam penelitian ini profitabilitas digunakan sebagai variabel moderating hal ini merujuk dari  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Wicakson,  2021)  yang  menyimpulkan  bahwa profitabilitas  memperkuat  pengaruh  ukuran  perusahaan  terhadap  pengungkapan intellectual capital sedangkan  hasil  penelitian  (Mukhidad  &  Setyawati,  2019)  menyimpulkan  bahwa profitabilitas  mampu  memoderasi  pengaruh  ukuran  perusahaan  dan  kepemilikan  manajerial terhadap pengungkapan IC.
Penelitian  ini dilakukan pada perusahaan  manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Alasan  memilih  perusahaan  makanan  dan  minuman sebagai  objek  penelitian  karena  pertumbuhan  industri  makanan  dan  minuman  yang  mengalami kenaikan  yang  signifikan  menunjukkan  bahwa  industri  makanan  minuman  ini  tidak  hanya memiliki  prospek  yang  baik,  tetapi  ini  juga  menjadi  indikasi  bahwa  persaingan  antar  produk makanan  dan  minuman  ini  sangatlah  ketat.  Ini  membuat  para  produsen  produk  mamin  dituntut untuk  dapat  mengembangkan  dan  menciptakan  suatu  inovasi-inovasi  baru  yang  dapat mempertahankan  pasar  yang  sudah  dimiliki  dan  memenangkan  persaingan  sehingga  minat investor dalam melakukan invetasi akan semakin besar.

## STUDI LITERATUR

## Pengungkapan Intellectual capital
Definisi  mengenai intellectual  capital di  Indonesia,  secara  tidak  langsung  telah  di singgung pada PSAK No. 19 revisi 2000 (Ikatan Akuntansi Indonesia, 2012) mengenai intangible assets .  Dimana, intangible  assets atau  aktiva  tidak  berwujud  di  definisikan  sebagai  berikut :“ Intangible asset atau aktiva tidak berwujud adalah aktiva non moneter yang dapat di identifikasi dan tidak mempunyai wujud fisik.”
Definisi intellectual  capital menurut    (Soetedjo  &  Mursida,  2014)  merupakan“Materi intelektual pengetahuan, informasi, hak pemilikan intelektual, pengalaman yang dapat digunakan untuk menciptakan  kekayaan.”IC telah banyak didefinisikan oleh peneliti/penulis.  (Asiah, 2014)
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1220
mengatakan  bahwa  “ Intellectual  capital adalah  suatu  aset  tidak  berwujud  dengan  kemampuan memberi nilai kepada perusahaan dan masyarakat meliputi paten, hak atas kekayaan intelektual, hak cipta dan waralaba.”
Sedangkan  menurut  (Kartika  &  Hatane,  2013)  menyimpulkan  bahwa  :“ Intellectual capital adalah merupakan aset utama suatu perusahaan disamping aset fisik dan finansial. Maka dalam  mengelola  aset  fisik  dan  finansial  dibutuhkan  kemampuan  yang  handal  dari intellectual capital itu  sendiri,  disamping  dalam  menghasilkan  suatu  produk  yang  bernilai  diperlukan kemampuan  dan  daya  pikir  dari  karyawan,  sekaligus  bagaimana  mengelola  organisasi  dan menjalin hubungan dengan pihak eksternal.
Terdapat  beberapa  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  pengungkapan Intellectual  capital Disclosure yang telah diuji pengaruhnya pada penelitian-penelitian terdahulu. Faktor-faktor yang mempengaruhi Intellectual  capital  Disclosure (ICD)  dapat  dilihat  di  bawah  ini:  Ukuran Perusahaan  ,Umur  Perusahaan,  Kepemilikan  Institusional  (Aisyah  &  Sudarno,  2014), Kepemilikan  Asing,  Kepemilikan  Pemerintah  (Utama  &  Khafid,  2015),  Kompleksitas  Bisnis, Pertumbunan  laba    (Priyanti  &  Wahyudin,  2015),  Tipe  Auditor  (Setianto  &  Purwanto,  2014), Tingkat  Modal  Intelektual  (Purnomosidhi,  2005),  (Cahya,  2013).  Dewan  Komisaris  (Arifah, 2012).  Komisaris  Independen  (Ashari  &  Putra,  2016)  (White  et  al.,  2007)    (Nugroho,  2012), Komite  Audit  (Ningsih,  2014), Leverage (Andika  &  Laksito,  2015),    Profitabilitas  (Prabowo  & Purwanto, 2014), Corporate Governance (Arifah, 2012), dan Tipe Industri  (Ferreira & Manuel, 2012).
Menurut (Ulum, 2009) memperkenalkan pengukuran yang secara tidak langsung mengukur intellectual  capital melalui  nilai  yang  dimiliki.  VAICTM  yang  merupakan  instrument  untuk mengukur  kinerja intellectual  capital perusahaan.  Pendekatan  ini  relative  mudah  dan  sangat mungkin  untuk  dilakukan,  karena  dikonstruksi  dari  akun-akun  dalam  laporan  keuangan perusahaan  (neraca,  laba  rugi)  (Ulum,  2009).  Metode  ini  untuk  mengukur  seberapa  dan bagaimana  efisiensi intellectual  capital dan  capital  employeddalam  menciptakan  nilai berdasarkan  pada hubungan tiga komponen utama,  yaitu Human capital , Capital employed , dan Structural capital.

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  merupakan  salah  satu  variabel  penting  dalam  pengelolaan perusahaan.  Ukuran  perusahaan  mencerminkan  seberapa  besar  penjualan  yang  diperoleh perusahaan.  Penjualan  ( sales )  merupakan  kegiatan  utama  suatu  perusahaan  yang  memiliki pengaruh  strategis  terhadap  perusahaan  dan  berkaitan  dengan  kompetisi  dalam  industri.  Agar dapat melakukan penjualan perusahaan membutuhkan aktiva perusahan.
Menurut (Sartono, 2010) perusahaan besar yang sudah well established akan lebih mudah memperoleh modal di pasar modal disbanding dengan perusahaan kecil. Karena kemudahan akses tersebut berarti perusahaanbesar memiliki fleksibilitas yang lebih besar pula. Selanjutnya menurut (Hartono, 2010) ukuran  perusahaan  adalah  sebagai berikut “ukuran  perusahaan  adalah  sebagai alogaritma    dari    total    asset    diprediksi  mempunyai  hubungan  negatif  dengan  rasio,  kemudian perusahaan yang besarcenderung berinvestasi keproyek yang   mempunyai varian rendah, untuk menghindari laba yang ditahan”
Definisi  ukuran  perusahaan  menurut  (Torang,  2012)  adalah  dapat  menentukan  besarnya jumlah  anggota  yang  berhubungan  dengan  pemilihan  cara  pengendalian  kegiatan  dalam  usaha mencapai  tujuan . Sedangkan  pengertian  ukuran  perusahaan  menurut  (Riyanto,  2010)merupakan besar  kecilnya  perusahaan  dilihat  dari  besarnya  nilai equity ,  nilai  perusahaanataupun  hasil  total aktiva dari suatu perusahaan.
Ukuran  perusahaan  akan  mempengaruhi  struktur  pendanaan  perusahaan.  Hal  ini menyebabkan  kecenderungan  perusahaan  memerlukan  dana  yang  lebih  besar  dibandingkan perusahaan  yang  lebih  kecil.  Kebutuhan  akan  pendanaan  yang  lebih  besar  memiliki kecenderungan bahwa perusahaan menginginkan pertumbuhan dalam laba.
Menurut (Riyanto, 2010) suatu perusahaan yang besar di mana sahamnya tersebar sangat luas,  setiap  perluasan  modal  saham  hanya  akan  mempunyai  pengaruh  kecil  terhadap kemungkinan  hilangnya  atau  tergesernya  control  dari  pihak  dominan  terhadap  perusahaan  yang
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1220
bersangkutan. Sebaliknya perusahaan yang kecil di mana sahamnya hanya tersebar di lingkungan kecil,  penambahan  jumlah  saham  akan  mempunyai  pengaruh yang  besar  terhadap  kemungkinan hilangnya control pihak  dominan  terhadap  perusahaan  yang  bersangkutan.  Untuk  melakukan pengukuran  terhadap  ukuran  perusahaan  (Prasetyantoko,  2008)  mengemukakan  bahwa:  “Asset total dapat menggambarkan ukuran perusahaan, semakin besar asset biasanya perusahaan tersebut semakin  besar.  Sedangkan  menurut  (Sartono,  2010)  menyatakan  bahwa:  “Ukuran  aktiva digunakan untuk mengukur besarnya perusahaan, ukuran aktiva tersebut diukur sebagai logaritma dari total aktiva.”

## Kepemilikan Manajerial
Kepemilikan manajerial adalah situasi dimana manajer memiliki saham perusahaan atau dengan kata lain manajer tersebut sekaligus sebagai pemegang saham perusahaan. Dalam laporan keuangan,  keadaan  ini  ditunjukkan  dengan  besarnya  persentase  kepemilikan  saham  perusahaan oleh manajer. Karena hal ini merupakan informasi pentingbagi pengguna laporan keuangan maka informasi  ini  akan  diungkapkan  dalam  catatan  atas  laporan  keuangan.  Menurut  (Miller  et  al., 2009),  kepemilikan  manajerial  yaitu  :  “para  pemegang  saham  yang  juga  berarti  dalam  hal  ini sebagai  pemilik  dalam  perusahaan  dan  pemilik  manajer  secara  aktif  ikut  dalam  pengambilan keputusan pada suatu perusahaanyang bersangkutan”.
Pengertian manajerial menurut  (Diyah & Widanar, 2009) sebagai berikut : “Kepemilikan manajerial  adalah  proporsi  pemegang  saham  dari  manajemen  yang  secara  aktif  ikut  dalam pengambilan  keputusan  perusahaan  (direktur  dan  komisaris).”  Biasanya  manajer  lebih mengutamakan  kepentingan  pribadi.  Sebaliknya  pemegang  saham  tidak  menyukai  kepentingan pribadi  tersebut.  Dengan  adanya  kepemilikan  manajerial  dalam  sebuah  perusahaan  akan menimbulkan  dugaan  yang  menarik  bahwa  kinerja  perusahaan  meningkat  sebagai  akibat kepemilikan  manajemen  meningkat.  Kepemilikan  oleh  manajemen  yang  besar  akan  efektif memonitoring  aktivitas  perusahaan.  Menurut  (Darwin,  2014)  pengertian  kepemilikan  manajerial adalah “pemegang saham dari pihak manajemen yang secara aktif dalam pengambilan keputusan perusahaan (direktur dan komisaris)”.
Menurut  (Dewi  &  Tenaya,  2017)  kepemilikan  manajerial  adalah  “merupakan kepemilikan saham perusahaan oleh pihak manajer atau dengan kata lain manajer juga sekaligus sebagai  pemegang  saham”.  Sedangkan  menurut  (Faizal  ,  2002)  bahwa  pengertian  kepemilikan manajerial  adalah:  “tingkat  kepemilikan  saham  pihak  manajemen  yang  secara  aktif  ikut  dalam pengambilan keputusan, diukur oleh proporsi saham yang dimiliki manajer pada akhir tahun yang dinyatakn dalam %”
Kepemilikan Manajerial adalah proporsi saham biasa yang dimiliki oleh para manajemen (Direksi  dan  Komisaris)  yang  diukur  dengan  persentase  jumlah  saham  manajemen.  Semakin tinggi  proporsi  kepemilikan  manajerial  maka  akan  semakin  baik  kinerja  perusahaan  sehingga manajer akan termotivasi untuk meningkatkan kinerjanya untuk perusahaan tersebut.
Menurut (Haruman, 2008) rumus untuk menghitung Kepemilikan Manajerial adalah :

## MNJR =

## Rasio Profitabilitas
Menurut  (Hery,  2016)  rasio  profitabilitas  merupakan  “rasio  yang  digunakan  untuk mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  dari  aktivitas  normal  bisnisnya”. Sedangkan menurut Brigham & Huston (2010) rasio prifitabilitas merupakan “sekolompok rasio yang  menunjukkan  kombinasi  dari  pengaruh  likuiditas  manajemen  asset,  dan  utang  pada  hasil operasi.  Menurut  (Julita,  2008)  profitabilitas  merupakan  kemampuan  perusahaan  untuk memperoleh keuntungan dari usahanya.
Dari  pendapat  diatas  dapat  disimpulkan  bahwa  rasio  yang  bertujuan  untuk  mengetahui kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba sebelum periode tertentu dan juga memberikan gambaran  tentang  tingkat  efektifitas  manajemen  dalam  melaksanakan  kegiatan  operasinya. Profitabilitas perusahaan merupakan salah satu dasar penilaian kondisi suatu perusahaan,
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1220
Besarnya  profitabilitas  akan  sangat  mempengaruhi  pertumbuhan  perusahaan,  karena  rasio profitabilitas  menunjukkan  kemampuan  manajemen  dalam  menghasilkan  laba  dan  merupakan hasil  akhir  dari  sejumlah  kebijaksanaan  dan  keputusan  yang  di  ambil  oleh  manajmen.  Menurut (Syafrida Hani, 2015) faktor yang mempengaruhi profitabilitas yaitu:
1. Pendapatan,  yaitu  besarnya  pendapatan  yang  diperoleh  oleh  perusahaan,  semakin  tinggi pendapatan  maka  semakin  baik  perusahaan,  namun  sebaliknya  apabila  pendapatan  rendah maka perusahaan dikatakan kurang baik.
2. Beban,  semakin  tinggi  beban  suatu  perusahaan  maka  semakin  lambat  pertumbuhan profitabilitas prusahaan.
3. Pemanfaatan asset, baik asset lancer maupun asset tetap.
Sesuai  dengan  tujuan  yang  hendak  di  capai,  terhadap  beberapa  jenis  rasio  profitabilitas yang  dapat  digunakan.  Menurut  (Fahmi,  2012)  rasio  profitabilitas  secara  umum  ada  4  (empat), yaitu gross profit margin, net profit margin, return on invesment (ROI), dan return on net work :

## METODE
Pendekatan  penelitian  ini  adalah  menggunakan  pendekatan  penelitian  asosiatif  dan verifikatif,  yang  bertujuan  untuk  menjelaskan  hubungan  sebab  akibat  antara  variabel  penelitian dan  hipotesis  pengujian.  Penelitian  ini  termasuk  dalam  kategori  penelitian  kausal  dengan menggunakan  pendekatan  kuantitatif.  Populasi  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah populasi perusahaan sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2021 yang berjumlah 26  perusahaan.
Penulis memilih sampel yang berdasarkan penelitian terhadap karakteristik sampel yang disesuaikan dengan penelitian kriteria sebagai berikut :
1. Perusahaan menerbitkan atau mempublikasikan laporan tahunan ( Annual Report) perusahaan selama periode pengamatan selama 2016-2021.
2. Perusahaan yang tidak mengalami kerugiaan
Berdasarkan pada kriteria pengambilan sampel seperti yang telah disebutkan diatas, maka jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 10 perusahaan. Teknik pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan teknik dokumentasi. Data yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  dikumpulkan  dengan  mendokumentasikan  dari  laporan keuangan pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2021.  Teknik  analisis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  Moderated Regression Analysis (MRA).

## HASIL

## Uji Asumsi Klasik
Tujuan  dilakukannya  uji  asumsi  klasik  adalah  untuk  mengetahui  Apakah  suatu  variabel bormal atau tidak. Normal disini dalam arti mempunyai distribusi data yang normal. Normal atau tidaknya data berdasarkan patokan distribusi normal data dengan mean dan standar deviasi yang sama. Jadi asumsi klasik pada dasarnya memiliki kriteria-kriteria sebagai berikut 1. Uji Normalitas
Uji normalitas dilakukan untuk mengetahui Apakah variabel dalam sebuah model regresi, yaitu variabel terikat dan variabel bebas berdistribusi secara normal atau tidak.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1220
Pada grafik  normal p-plot terlihat pada gambar diatas bahwa pola grafik  normal terlihat dari  tititk-titik  yang  menyebar  disekitar  garis  diagonal  dan  penyebarannya  mengikuti  arah  garis diagonal, maka dapat disimpulkan bahwa model regresi telah memenuhi asumsi normalitas.
Salah satu uji statistik yang dapat digunakan untuk menguji normalitas residual adalah uji statistik Kolmogrov  Smirnov (K-S).  Pengujian  ini  digunakan  untuk  mengetahui  apakah  variabel independen  dan  variabel  dependen  atau  keduanya  berdistribusi  normal  atau  tidak  normal.  uji Kolmogrov  Smirnov yaitu  Asymp,  Sig.  lebih  kecil  dari  0,05  (Asymp,  Sig.  <  0,05  adalah  tidak normal).
Tabel 5. Hasil Uji Kolmogrov-smirnov
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Predicted Value N 60 Normal Parameters a,b Mean 3.0220000 Std. Deviation .57177713 Most Extreme Differences Absolute .191 Positive .191 Negative -.142 Test Statistic .191 Asymp. Sig. (2-tailed) .200 c
a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data. c. Lilliefors Significance Correction. Sumber: SPSS Versi 24.00
Berdasarkan tabel 5 diatas dapat diketahui bahwa nilai K-S variabel ukuran perusahaan, kepemilikan  manajerial  dan intellectual  capital telah  berdistribusi  secara  normal  karena  dari masing-masing variabel memiliki probabilitas lebih dari 0,05 yaitu 0,191 > 0,05
Nilai  masing-masing  variabel  yang  telah  memenuhi  standar  yang  telah  ditetapkan  dapat dilihat  pada  baris Asymp.  Sig. (2- tailed )  dari  baris  tersebut  nilai Asymp.  Sig .  (2- tailed )  sebesar 0,200. Ini menunjukkan variabel berdistribusi secara normal.

## 2. Uji Multikolonieritas
Uji  multikolinieritas  bertujuan  untuk  menguji  apakah  pada  model  regresi  ditemukan adanya  korelasi  yang  kuat  antara  variabel  independen  (bebas).  Model  regresi  yang  baik seharusnya bebas multikolinieritas atau tidak terjadi korelasi antara variabel independen (bebas). Uji multikolinieritas dapat dilihat dari nilai Varians Inflation Factor (VIF) yang tidak melebihi 10.
Berikut  ini  merupakan  hasil  pengujian  dengan  menggunakan  Uji  Multikolinieritas  pada data yang telah diolah berikut ini :
Tabel 6. Hasil Uji Multikolonieritas Coefficients a Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 (Constant) Ukuran Perusahaan .893 1.120 Kepemilikan Manajerial .893 1.120 a. Dependent Variable: Pengungkapan Intellectual Capital
Sumber: Data diolah SPSS versi 24.00
Dari  tabel  6  dapat  dilihat  bahwa  Variabel  ukuran  perusahaan  memiliki  nilai  tolerance sebesar 0.893 > 0.10 dan nilai VIF sebesar 1.120 < 5.variabel kepemilikan manajerial memiliki nilai  tolerance  sebesar  0.893  >  0.10  dan  nilai  VIF  sebesar  1,120  <  5.  Dari    masing-masing
variabel  memiliki  nilai  tolerance  >  0.1  dan  nilai  VIF  <  5,  dengan  demikian  dapat  disimpulkan bahwa tidak terjadi gejala multikolinearitas dalam penelitian ini.

## 3. Uji Heteroskedastisitas
Uji  heterokedastisitas  bertujuan  untuk  menguji  apakah  dalam  model  regresi,  terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu  pengamatan  ke  pengamatan  yang  lain.  Jika variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain tetap, maka disebut homokedastisitas dan jika berbeda  disebut  heterokedastisitas.  Ada  beberapa  cara  untuk  menguji  ada  atau  tidaknya  situasi heteroskedastisitas  dalam  varian error  terms untuk  model  regresi.  Dalam  penelitian  ini  akan digunakan metode chart ( Diagram Scatterplot).
Sumber: Data diolah SPSS versi 24.00

## Gambar 2. Hasil Uji Heteroskedastisitas
Berdasarkan gambar  4.6 diatas, dapat diketahui bahwa data (titik-titik) menyebar secara merata diatas dan dibawah garis nol, tidak berkumpul di satu tempat, serta tidak membentuk satu pola  tertentu  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  pada  uji  regresi  ini  tidak  terjadi heterokedastisitas.

## 4. Autokorelasi
Autokorelasi  bertujuan  untuk  menguji  apakah  dalam  sebuah  model  regresi  linier  ada korelasi  antara  kesalahan  pengganggu  pada  periode  ke  t  dengan  kesalahan  pada  periode  ke  t-1 (sebelumnya).  Jika  terjadi  korelasi,  maka  dinamakan  ada  problem  autokorelasi.Model  regresi yang baik adalah bebas dari autokorelasi. Salah satu cara mengidentifikasikannya adalah dengan melihat nilai Durbin Watson (D-W) : Hasil uji autokorelasi dapat dilihat pada tabel berikut ini : Tabel 7.
Hasil Uji Autokorelasi Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 .397 a .157 .128 1.34635 1.329
a. Predictors: (Constant), Kepemilikan Manajerial, Ukuran Perusahaan b. Dependent Variable: Pengungkapan Intellectual Capital
Sumber : SPSS 24.00
Dari tabel diatas bahwa nilai Durbin Watson (DW hitung) adalah sebesar 1,329 Dengan demikian tidak ada autokorelasi didalam model regresi karena DW berada diantara -2 sampai +2 berarti tidak ada autokorelasi.

## Model Regresi
Regresi berganda digunakan dalam penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana variabel  dependen  dipengaruhi  variabel  independen  bila  variabel  independen  sebagai  faktor prediktor.
Y  = α + β1X1 + β2X2 +  Ɛ Dimana :
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1220
Y : Intellectual Capital
X1 : Ukuran Perusahaan X1 : Kepemilikan Manajerial α : Konstanta Regresi Berganda Persamaan 1
Dari data hasil penelitian SPSS 24.00, dapat dirumuskan persamaan matematika sebagai berikut :
Tabel 8.
Hasil Pengujian Regresi Berganda 1 Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 4.972 1.787 2.783 .007 Ukuran Perusahaan -.371 .273 -.175 -1.359 .179 Kepemilikan Manajerial .029 .009 .418 3.247 .002 a. Dependent Variable: Pengungkapan Intellectual Capital
Sumber: Data diolah SPSS versi 24.00
Dari tabel  8 diatas diketahui nilai-nilai tersebut dimasukkan kedalam persamaan regresi linier berganda sehingga diketahui persamaan berikut :
Y = 4.972 – 0.371 1 + 0.029 2 Jadi persamaan diatas bermakna jika : Keterangan :
1. Nilai  a  =  4.972,  hal  ini  menunjukkan  bahwa  apabila  diasumsikan  variabel  independen yaitu ukuran  perusahaan  (X1  )  dan  kepemilikan  manajerial  (X2  )  dianggap  tidak  ada  atau  sama dengan nol, maka intellectual capital (Y) sebesar 4,972, yang dibentuk oleh faktor-faktor lain diluar variabel yang diteliti.
2. Nilai  koefisien  regresi  ukuran  perusahaan  (X1)  sebesar  -0,371  dengan  konstribusi  sebesar  - 0,371  atau  37.1%.  Ini  berarti  apabila  diasumsikan  nilai  konstribusi  dari  ukuran  perusahaan (X1)  sama  dengan  nol,  maka  ukuran  perusahaan  memberikan  konstribusi  pada  peningkatan intellectual capital sebesar 37.1%.
3. Nilai koefisien regresi kepemilikan manajerial (X2) sebesar 0.029 dengan konstribusi sebesar 0,029 atau 2.9% Ini berarti apabila diasumsikan nilai konstribusi dari kepemilikan manajerial (X2)  sama  dengan  nol,  maka  kepemilikan  manajerial  memberikan  konstribusi  pada peningkatan intellectual capital sebesar 2.9%.

## Pengujian Hipotesis 1. Uji t (Uji Parsial)
Uji  t  digunakan  dalam  penelitian  ini  digunakan  untuk  mengetahui  kemampuan  dari masing-masing  variabel  independen.  Alasan  lain  uji  t  dilakukan  untuk  menguji  apakah  variabel bebas  (X)  secara  parsial  atau  individual  mempunyai  hubungan  signifikan  atau  tidak  terhadap variabel terikat (Y).
Tabel  9. Hasil Uji t Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 4.972 1.787 2.783 .007 Ukuran Perusahaan -.371 .273 -.175 -1.359 .179 Kepemilikan Manajerial .029 .009 .418 3.247 .002 a. Dependent Variable: Pengungkapan Intellectual Capital
Sumber: Data diolah SPSS versi 24.00
Hasil pengujian statistic t pada tabel diatas dapat dijelaskan sebagai berikut:

## a. Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Intellecrual Capital
Uji  t  digunakan  untuk  mengetahui  apakah  ukuran  perusahaan  berpengaruh  secara individual (parsial) mempunyai hubungan yang signifikan atau tidak terhadap intellectual capital . Untuk kriteria uji t dilakukan pada tingkat
0,05 dengan nilai t untuk n = 60 – 2 = 58 adalah 2.002 -1.359 dan 2.002 diterima jika : -2.002 2.002 pada α = 5% ditolak jika : 2.002, atau -2.002 Nilai untuk variabel  ukuran perusahaan adalah  -1.359  dan
dengan  α = 5%
diketahui  sebesar  2.002  dengan  demikian
lebih  besar  dari  - dan  nilai  signifikan ukuran perusahaan sebesar 0.179 > 0.05 artinya dari hasil tersebut didapat kesimpulan bahwa H0 diterima  (Ha  ditolak)  menunjukkan  bahwa  tidak  ada  pengaruh  signifikan  antara  ukuran perusahaan terhadap intellectual capital pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
b. Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Intellecrual Capital Uji  t  digunakan  untuk  mengetahui  apakah  kepemilikan  manajerial  berpengaruh  secara individual (parsial) mempunyai hubungan yang signifikan atau tidak terhadap intellectual capital . Untuk kriteria uji t dilakukan pada tingkat
0,05 dengan nilai t untuk n = 60 – 2 = 58 adalah 2.002 3.247 dan 2.002 diterima jika : -2.002 2.002 pada α = 5% ditolak jika : 2.002, atau -2.002 Nilai untuk  variabel  kepemilikan  manajerial  adalah  3.247  dan dengan  α  = 5%  diketahui  sebesar  2.002  dengan  demikian lebih  besar  dari
dan  nilai  signifikan kepemilikan manajerial sebesar 0.002 < 0.05 artinya dari hasil tersebut didapat kesimpulan bahwa H0  ditolak  (Ha  diterima)  menunjukkan  bahwa  ada  pengaruh  signifikan  antara  kepemilikan manajerial terhadap intellectual capital pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Uji Koefisien Determinasi ( R-square )
Nilai R-square dari  koefisien  determinasi  digunakan  untuk  melihat  bagaimana  variasi nilai  variabel  terikat  dipengaruhi  oleh  nilai  variabel  bebas.  Nilai  koefisien  determinasi  adalah antara  0  dan  1.  Apabila  nilai  R-square  semakin  mendekati  satu  maka  semakin  besar  pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat. Berikut hasil pengujian statistiknya :
Tabel 10.
Hasil Uji Koefisien Determinasi Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .397 a .157 .128 1.34635
a. Predictors: (Constant), Kepemilikan Manajerial, Ukuran Perusahaan
b. Dependent Variable: Pengungkapan Intellectual Capital
Sumber: SPSS versi 24 D = R 2 X 100% D = 0.397 X 100% = 39.7% Berdasarkan  tabel  diatas  dapat  dilihat  bahwa  nilai  dari  R  square  sebesar  0.397  yang berarti  39.7%  dan  hal  ini  menyatakan  bahwa  variabel  ukuran  perusahaan  dan  kepemilikan manajerial sebesar  39.7%  untuk  mempengaruhi  variabel intellectual  capital .  Selanjutnya  selisih 100%  -  39.7%  =  60.3%.  hal  ini  menujukkan  59.9%  tersebut  adalah  variabel  lain  yang  tidak berkontribusi terhadap penelitian intellectual capital .

## Uji Interaksi
Analisis Interaksi dilakukan untuk pengujian terhadap pure moderator, dengan membuat regresi interaksi, tetapi  variabel  moderator  tidak berfungsi sebagai variabel  independen. Dengan Persamaan Regresi seperti dibawah ini :
Intellectual Capital = α + 𝛽 1X1 + 𝛽 2X2 + 𝛽 3X1 * 𝑍 + 𝛽 4X2 * 𝑍 + Ɛ
Dimana : Y : Intellectual Capital X1 : Ukuran Perusahaan X1 : Kepemilikan Manajerial Z1 : profitabilitas α : Konstanta β 1, β2, …, βn : Koefisien arah regresi X1*Z : Interaksi antara ukuran perusahaan dengan profitabilitas X2*Z : Interaksi antara kepemilikan manajerial dengan profitabilitas ε : error
Kriteria Pengujian:
1. Jika β1 signifikan, β2 tidak signifikan dan β3 signifikan maka hipotesis ini diterima dan merupakan pure moderating.
2. Jika  β1  signifikan,  β2 signifikan  dan  β3 signifikan  maka  hipotesis  ini diterima dan merupakan quasi moderating
Persamaan  regresi  yang  telah  dirumuskan  kemudian  dengan  bantuan  program  SPSS dilakukan pengolahan data sehingga didapat persamaan akhir sebagai berikut :
Tabel 11.
Hasil Regresi Variabel Moderasi Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 5.614 1.710 3.283 .002 Ukuran Perusahaan -.724 .291 -.342 -2.489 .016 Kepemilikan Manajerial .021 .023 .303 .917 .363 Moderating1 .021 .004 .705 5.052 .000 Moderating2 .000 .001 -.101 -.289 .774 a. Dependent Variable: Pengungkapan Intellectual Capital Sumber: Data diolah SPSS versi 24.00
Dari tabel  11 diatas diketahui nilai-nilai sebagai berikut : Y = 5.614 - 0.724X1 + 0.021X2  + 0.021X1*Z + 0.000X2*Z +Ɛ
1. Konstanta  sebesar  5.629  menunjukkan  bahwa  apabila  variabel  independen  (X1,  X2,  X1Z, X2Z = 0) maka nilai Intellectual capital sebesar 5.614.
2. β1 sebesar -0,753 menunjukkan bahwa setiap kenaikan ukuran perusahaan akan diikuti oleh penurunan Intellectual capital sebesar -0,724 dengan asumsi variabel lain tetap atau konstan.
3. β2  sebesar  0,028  menunjukkan  bahwa  setiap  kenaikan  kepemilikan  manajerial  akan  diikuti oleh  peningkatan Intellectual  capital sebesar  0,021  dengan  asumsi  variabel  lain  tetap  atau konstan
4. β1  β3  sebesar  0,021  menunjukkan  bahwa  setiap  kenaikan  variabel  ukuran  perusahaan memoderasi  profitabilitas  akan  diikuti  oleh  peningkatan Intellectual  capital sebesar  0,020 dengan asumsi variabel lain tetap atau konstan
5. β2  β3  sebesar  0,00  menunjukkan  bahwa  setiap  kenaikan  variabel  kepemilikan  manajerial memoderasi  profitabilitas  akan  diikuti  oleh  peningkatan Intellectual  capital sebesar  0,000 dengan asumsi variabel lain tetap atau konstan.
Selanjutnya  pengujian  hipotesis  secara  moderasi  berdasarkan  tabel  4.11  diatas  dapat disimpulkan sebagai berikut:
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1220
1. Nilai  signifikansi  untuk  variabel  ukura  perusahaan  terhadap Intellectual  capital yang dimoderasi oleh profitabilitas sebesar 0,000 lebih kecil dibandingkan dengan dari alpha yaitu 0,05. Berdasarkan hasil yang diperoleh maka H4 diterima untuk variabel ukuran perusahaan. Dengan  demikian  profitabilitas  dapat  memoderasi  pengaruh  ukuran  perusahaan  terhadap Intellectual  capital pada  perusahaan  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di  bursa  efek indonesia.
2. Nilai  signifikansi  untuk  variabel  kepemilikan  manajerial  terhadap Intellectual  capital yang dimoderasi oleh profitabilitas sebesar 0,774 lebih besar dibandingkan dengan dari alpha yaitu 0,05. Berdasarkan hasil yang diperoleh maka H5 tolak untuk variabel kepemilikan manajerial. Dengan  demikian  profitabilitas tidak  dapat  memoderasi  pengaruh  kepemilikan  manajerial terhadap Intellectual capital pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di bursa efek indonesia.

## PEMBAHASAN
Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Intellectual Capital Berdasarkan  penelitian  yang  diperoleh  mengenai  pengaruh  ukuran  perusahaan terhadap intellectual capital pada hasil uji hipotesis secara parsial menunjukkan bahwa nilai untuk variabel  ukuran  perusahaan  adalah  -1.359  dan
dengan  α  =  5%  diketahui  sebesar  2.002 dengan demikian lebih besar dari - dan nilai signifikan ukuran perusahaan sebesar 0.179  >  0.05  artinya  dari  hasil  tersebut  didapat  kesimpulan  bahwa  H0  diterima  (Ha  ditolak) menunjukkan  bahwa  tidak  ada  pengaruh  signifikan  antara  ukuran  perusahaan terhadap intellectual  capital pada  perusahaan  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia..
Hal ini menunjukkan bahwa ukuran perusahaan tidak dapat mempengruhi pengungkapan intellectual  capital pada  perusahaan  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di  bursa  efek Indonesia  dimana  besar  kecilnya  perusahaan  tidak  menjadi  ajukan  manajemen  dalam pengungkapan intellectual  capita. Dimana  perusahaan  semakin  besar  ukuran  perusahaan,  akan semakin  banyak  aktivitas  dan  semakin  tinggi  tingkat  pemanfaatan  seluruh  potensial intellectual capital yang  dimiliki  baik  karyawan  ( human  capital ),  aset  fisik  ( phsyical  capital )  maupun organisasi  pekerja  ( structural  capital ).  Pengelolaan  yang  baik  atas  seluruh  potensi  ini  akan menciptakan nilai tambah ( Value Added ) bagi perusahaan yang dapat sehingga perusahaan kurang untuk mengungkapkan intellectual capital .
Ukuran  perusahaan  adalah  suatu  skala  dalam  perusahaan  dengan  melihat  total  aktiva, kapitalisasi  dan  penjualan.  Perusahaan  dengan  skala  besar  maka  lebih  besar  pula menginvestasikan  aktivitas  bisnisnya  dalam intellectual  capital .  Pendanaan  yang  banyak  akan membuat  pengelolaan  dan  pemeliharaan intellectual  capital menjadi  semakin  optimal  dan  akan menghasilkan pengungkapan intellectual capital yang lebih optimal pula.
Perusahaan  dengan  skala  besar  memiliki  aktivitas  perusahaan  banyak  dibandingkan dengan  perusahaan  skala  kecil.  Hal  ini  akan  menjadi  pusat  perhatian  para  investor  untuk mengambil  keputusan  sehingga  perusahaan  mengeluarkan  biaya  keagenan  untuk  memberikan informasi  lebih  banyak  pula  bagi  investor  baik  secara  mandatory  maupun  voluntary.  Semakin besar  skala  perusahaan  maka  semakin  banyak  perusahaan  tersebut  mengungkapkan  informasi dalam annual report setiap tahunnya. Dengan demikian, Semakin besar ukuran perusahaan maka semakin  tinggi  pula  tuntutan  terhadap  keterbukaan  informasi  pada intellectual  capital dibandingkan perusahaan yang lebih kecil (Ulum, 2009).
Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan hasil penelitian (Asfahani, 2017) (Suwarti et al., 2016)  dan  (White  et  al.,  2007)    menunjukkan  Ukuran  Perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap pegungkapan intellectual capital .
Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Intellectual Capital Berdasarkan  penelitian  yang  diperoleh  mengenai  pengaruh  kepemilikan  manajerial terhadap intellectual  capital pada  hasil  uji  hipotesis  secara  parsial  menunjukkan  bahwa  nilai untuk  variabel  kepemilikan  manajerial  adalah  3.247 dan
dengan  α = 5% diketahui
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1220
sebesar  2.002  dengan  demikian lebih  besar  dari dan  nilai  signifikan  kepemilikan manajerial sebesar 0.002 < 0.05 artinya dari hasil tersebut didapat kesimpulan bahwa H0 ditolak (Ha  diterima)  menunjukkan  bahwa  ada  pengaruh  signifikan  antara  kepemilikan  manajerial terhadap intellectual capital pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Hal  ini  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  manajerial  dapat  mempengruhi  pengungkapan intellectual  capital pada  perusahaan  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di  bursa  efek Indonesia dimana besar kecilnya jumlah saham yang dimiliki oleh manajerial akan menjadi ajuan manajemen  dalam  pengungkapan intellectual  capital. dalam  kepemilikan  manajerial,  manajer akan  cenderung  terlibat  dalam  aktivitas  penciptaan  nilai  yang  dapat  meningkatkan  keunggulan kompetitif  jangka  panjang  bagi  perusahaan  karena  mereka  merasa  memiliki  tanggung  jawab terhadap perusahaan tersebut. Salah satu upaya yang dilakukan manajer untuk meningkatkan nilai perusahaan yaitu dengan melakukan pengungkapan yang lebih luas mengenai sumber daya yang dimiliki  perusahaan  pada  laporan  tahunannya.  Laporan  tahunan  perusahaan  yang  berkualitas diharapkan  mampu  memberikan  image  baik  bagi  perusahaan  yang  dapat  menjadi  sinyal  positif bagi  pihak  investor  sehingga  akan  mempengaruhi  keputusan  investasinya.  Untuk  meningkatkan image perusahaan pada perusahaan dengan kepemilikan manajerial yang tinggi, manajemen akan berupaya  untuk  mengungkapkan  informasi  yang  lebih  rinci  tentang  modal  intelektualnya. Sedangkan  perusahaan  dengan  kepemilikan  manajerial  yang  rendah  tingkat  pengungkapan intellectual  capital nya  cenderung  rendah  pula  karena  pihak  manajemen  tidak  merasa  memiliki perusahaan  dan  tidak  akan  merasakan  dampak  atau  pengaruh  dari  kualitas  laporan  tahunan perusahaan.
Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian terdahulu yang dilakukan oleh  (Putri &  Amanah,  2017)  menemukan  kepemilikan  manajerial  memiliki  hubungan  signifikan  positif terhadap pengungkapan modal intelektual.
Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Intellectual Capital Dimoderasi Oleh Profitabilitas Berdasarkan  penelitian  yang  diperoleh  mengenai  pengaruh  ukuran  perusahaan terhadap intellectual  capital dimoderasi  oleh  profitabilitas  pada  hasil  uji  hipotesis  menunjukkan  bahwa nilai  signifikansi  untuk  variabel  ukura perusahaan  terhadap Intellectual  capital yang  dimoderasi oleh  profitabilitas  sebesar  0,000  lebih  kecil  dibandingkan  dengan  dari  alpha  yaitu  0,05. Berdasarkan  hasil  yang  diperoleh  maka  H4  diterima  untuk  variabel  ukuran  perusahaan.  Dengan demikian  profitabilitas  dapat  memoderasi  pengaruh  ukuran  perusahaan  terhadap Intellectual capital pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di bursa efek Indonesia.
Hal  ini  menunjukkan  bahwa  profitabilitas  mampu  memoderasi  hubungan  pengaruh ukuran  perusahaan  terhadap Intellectual  capital pada  perusahaan  makanan  dan  minuman  yang terdaftar  di  bursa  efek  Indonesia.  Dimana  semakin  besar  perusahaan  akan  semakin  banyak aktivitas  serta  semakin  besar  laba  yang  diperoleh  perusahaan  sehingga  semakin  tinggi  tingkat pelaporan  termasuk  didalamnya intellectual  capital. Dimana  perusahaan  besar  cenderung memiliki  biaya  keagenan  yang  lebih  tinggi  dibandingkan  perusahaan  kecil.  Hal  yang  dapat dilakukan  untuk  mengurangi  biaya  agensi  tersebut  dengan  melakukan  pengungkapan  modal intelektual  secara  lebih  luas.  Pengungkapan  modal  intelektual  ini  akan  mengurangi  adanya asimetri  informasi  oleh  pemegang  saham  dan  manajer  maka  biaya  keagenan  yang  dikeluarkan untuk memantau kinerja manajer akan berkurang.
Hal  ini  dapat  dilihat  dari  data  dimana  dengan  meningkatnya  ukuran  perusahaan  pada setiap  perusahaan  diikuti  oleh  peningkatan  nilai  pengungkapan intellectual  capital dan peningkatan profitabilitas yang dimiliki perusahaan, meningkatnya ukuran perusahaan maka asset yang  dimiliki  oleh  perusahaan  mengalami  peningkatan,  meningkatnya  set  yang  dimiliki perusahaan  dan  diikuti  oleh  laba  yang  dimiliki  perusahaan  mengalami  peningkatan  maka perusahaan akan melakukan pengungkapan intellectual capital.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  oleh (Wicakson,  2021)  menyimpulkan  bahwa  profitabilitas  berpengaruh  signifikan  positif  sebagai pemoderasi ukuran perusahaan terhadap pengungkapan intellectual capital.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1220
Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial Terhadap
Intellectual  Capital Dimoderasi  Oleh Profitabilitas
Berdasarkan  penelitian  yang  diperoleh  mengenai  pengaruh  kepemilikan  manajerial terhadap intellectual  capital dimoderasi  oleh  profitabilitas  pada  hasil  uji  hipotesis  menunjukkan bahwa nilai signifikansi untuk variabel kepemilikan manajerial terhadap Intellectual capital yang dimoderasi  oleh  profitabilitas  sebesar  0,774  lebih  besar  dibandingkan  dengan  dari  alpha  yaitu 0,05.  Berdasarkan  hasil  yang  diperoleh  maka  H5  tolak  untuk  variabel  kepemilikan  manajerial. Dengan  demikian  profitabilitas tidak  dapat  memoderasi  pengaruh  kepemilikan  manajerial terhadap Intellectual capital pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di bursa efek indonesia.
Hal ini menunjukkan bahwa profitabilitas tidak dapat memoderasi hubungan kepemilikan manajerial  dengan  pengungkapan intellectual  capital pada  perusahaan  makanan  dan  minuman yang tedaftar di bursa efek Indonesia. Dimana besarnya laba yang dimilki oleh perusahaan tidak menjadi ajukan besar kecilnya jumlah saham yang dimiliki oleh manajerial dalam pengungkapan intellectual  capital, dimana  dalam  kepemilikan  manajerial,  manajer  akan  cenderung  terlibat dalam aktivitas penciptaan nilai yang dapat meningkatkan keunggulan kompetitif jangka panjang bagi perusahaan karena mereka merasa memiliki tanggung jawab terhadap perusahaan tersebut.
Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  hasil  penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  oleh (Mukhidad  &  Setyawati,  2019)  menyimpulkan  bahwa  profitabilitas  memoderasi  kepemilikan manajerial terhadap pengungkapan intellectual capital.

## KESIMPULAN
Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan yang telah dikemukakan sebelumnya maka dapat  diambil  kesimpulan  dari  penelitian  mengenai  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi Pengungkapan Intellectual  capital Yang  Dimoderasi  Oleh  Profitabilitas  Pada  Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia adalah sebagai berikut : Ukuran perusahaan tidak  berpengaruh  terhadap  pengungkapam Intellectual  capital pada  perusahaan  makanan  dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, Kepemilikan manajerial berpengaruh terhadap pengungkapam Intellectual  capital pada  perusahaan  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia,  Profitabilitas  mampu  memoderasi  pengaruh  ukuran  perusahaan  terhadap pengungkapam Intellectual  capital pada  perusahaan  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia,  dan  Profitabilitas  tidak  mampu  memoderasi  pengaruh  kepemilikan manajerial terhadap pengungkapam Intellectual capital pada perusahaan  makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

## REFERENSI
Aisyah,  C.  N.,  &  Sudarno.  (2014).  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  Dan  R  &  D  Terhadap  Luas Pengungkapan Modal Intelektual. Diponegoro Journal of Accounting , 3 (3), 1–9.
Andika,  Y.  T.,  &  Laksito,  H.  (2015).  Faktor-Faktor Yang  Mempengaruhi  Pengungkapan  Modal Intelektual  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Perbankan  yang  terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia Tahun 2012- 2013). Diponegoro Journal Of Accounting , 4 (1), 1–14. Arifah,  D.  A.  (2012).  Pengaruh  Mekanisme  Corporate  Governance  Terhadap  Pengungkapan Intellectual Capital : Pada Perusahaan IC Intensive. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 9 (2), 189–210.
Asfahani, E. S. (2017). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Levarage, Umur Perusahaan dan  Kepemilikan  Pemeirintahaan  Terhadap  Pengungkapan  Intellectual  Capital. Jurnal Ekonomi Akuntasi , 3 (3), 40–61.
Ashari, P. M. S., & Putra, I. N. W. A. (2016). Pengaruh Umur Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas,  Leverage  Dan  Komisaris  Independen  Terhadap  Pengungkapan  Modal Intelektual. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 6.2 , 14 (3), 1699–1726.
Asiah,  A.  N.  (2014).  Pengaruh  Intellectual  Capital  Terhadap  Profitabilitas  (Studi  Empiris  Pada Lembaga Keuangan). Spread: Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Keuangan , 4 (1), 1–100.
Baroroh, N. (2013). Analisis Pengaruh Modal Intelektual Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Jurnal Dinamika Akuntansi , 5 (2), 172–182.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1220
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2014). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan . Salemba Empat. Cahya,  H.  M.  P.  (2013).  Determinan  Luas  Pengungkapan  Modal  Intelektual  Pada  Perbankan. Accounting Analysis Journal , 2 (4), 471–479.
Darwin,  T.  (2014).  Urgensi  Pengaturan  Prinsip  Kehati-hatian  Dalam  Pengelolaan  Bank. Jurnal Equality , 10 (2), 75–81.
Dewi,  P.  P.  E.  R.,  &  Tenaya,  A.  I.  (2017).  Pengaruh  Penerapan  GCG  Dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap  Kinerja  Keuangan  Perbankan  Di  Bei  Periode  2013-2016. E-Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana , 21 (1), 310–329.
Diyah,  P.,  &  Widanar,  E.  (2009).  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  Terhadap  Nilai  Perusahaan: Keputusan  Keuangan  sebagai  Variabel  Intervening. Jurnal  Ekonomi  Bisnis  Dan  Akuntansi Ventura , 12 (1), 71–86. Fahmi, I. (2012). Analisis kinerja keuangan. Bandung: Alfabeta , 3 .
Ferreira,  A.  L.,  &  Manuel,  C.  B.  (2012).  Factors  Influencing  Intellectual  Capital  Disclosure  by Portuguese Companies. International Journal of Accounting and Financial Reporting , 2 (2), 278–298.
Freeman,  R.  E.,  &  Reed,  R.  (2007).  Stockholders  and  stakeholders:  a  new  perspective  on corporate governance. Californian Management Review , 25 (2), 88–106. Gan,  K.,  &  Saleh,  Z.  (2008).  Intellectual  Capital  and  Corporate  Performance  of  Technology- Intensive Companies: Malaysia Evidence. Asian Journal of Business and Accounting , 1 (1), 113–129. Hani, S. (2015). Teknik Analisa Laporan Keuangan . UMSU PRESS. Hani, Syafrida. (2015). Teknik Analisa Laporan Keuangan (A. Juliandi (ed.)). UMSU PRESS. Hartono, J. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (1st ed.). BPFE UGM. Haruman,  T.  (2008).  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  Terhadap  Keputusan  Keuangan  dan  Nilai Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi XI Pontianak , 1 (1), 1–15. Helmiatin,  H.  (2015).  Optimalisasi  Peran  Modal  Intelektual  Terhadap  Kinerja  Karyawan. Etikonomi , 14 (1), 51–68. Hery. (2016). Analisa Laporan Keuangan . Grasindo. Ikatan Akuntansi Indonesia. (2012). Standar Akuntansi Keuangan (Salemba Empat (ed.)). Jensen,  M.  C.,  &  Meckling,  W.  H.  (1976).  Theory  of  The  Firm:  Managerial  Behavior  Agency Costs and Owenership Structure. Journal of Financial Economics , 3 , 305–360.
Jufrizen,  J.,  &  Sari,  M.  (2019).  Pengaruh  Current  Ratio,  Debt  to  Equituy  Ratio  dan  Firm  Size Terhadap  Return  On  Equity. Aksioma:  Jurnal  Riset  Akuntansi , 18 (1),  156–181. http://aksioma.unram.ac.id/index.php/aksioma/article/view/58
Julita, J. (2008). Pengaruh Debt To Equity Ratio Dan Long Term Debt To Equity Ratio Terhadap Profitabilitas Perusahaan. (Studi Kasus Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa  Efek  Indonesia). Kumpulan  Jurnal  Dosen  Universitas  Muhammadiyah  Sumatera Utara , 7 (2), 1–26. http://jurnal.umsu.ac.id/index.php/kumpulandosen/article/view/292
Kartika, M., & Hatane, S. E. (2013). Pengaruh Intellectual Capital Pada Profitabilitas Perusahaan Perbankan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Pada  Tahun  2007-2011. Business Accounting Review , 1 (2), 14–25.
Miller,  M.,  Goddfrey,  N.,  Levesque,  B.,  &  Stark,  E.  (2009). The  case  for  Financial  Literacy  in developes  countries:  promoting  access  to  finance  by  empowering  consumers .  The International Bank For Reconstruction and Development/The World bank.
Mukhidad, H.,  & Setyawati, M. E.  (2019). Profitabilitas Pemoderasi Determinan Pengungkapan Modal Intelektual. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis , 14 (1), 120–131.
Ningsih,  M.  (2014).  Pengaruh  karakteristik  komite  audit  terhadap  pengungkapan  intellectual capital. Diponegoro Journal Of Accounting , 4 (3), 1–11.
Nugroho,  A.  (2012).  Faktor  Faktor  Yang  Mempengaruhi  Intellectual  Capital  Disclosure  (ICD).
Accounting Analysis Journal , 1 (2), 1–6.
Prabowo,  D.,  &  Purwanto,  A.  (2014).  nalisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Intellectual Capital  Disclosure  dan  Pengaruh  Intellectual  Capital  Dislosure  Terhadap  Market Capitalization. Diponegoro Journal of Accounting , 4 (1), 1–8. Prasetyantoko,  A.  (2008). Corporate  Governanve:  Pendekatan  Instutisional .  PT.  Gramedia
Pustaka Utama.
Priyanti,  S.  Y.,  &  Wahyudin,  A.  (2015).  Determinan  Pengungkapan  Modal  Intelektual Berdasarkan Variable Keuangan Dan Non Keuangan. Accounting Analysis Journal , 4 (2), 1– 10.
Purnomosidhi,  B.  (2005).  Analisis  Empiris  Terhadap  Determinan  Pengungkapan  Modal Intelektual Pada Perusahaan Publik Di BEJ. Tema , 6 (2), 111–149.
Putri, A., & Amanah, L. (2017). Pengaruh Leverage, Intellectual Capital Dan Ownership Sructute Tergadap Kinerja Keuanagn. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi , 6 (8), 1–22. Riyanto, B. (2010). Dasar-Dasar Pembelanjaan Perusahaan . BPEE-Yogyakarta. Sartono, A. (2010). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi . BPEE-Yogyakarta.
Setianto,  A.  P.,  &  Purwanto,  A.  (2014).  Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi Pengungkapan  Modal  Intelektual  (  Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Yang  Terdaftar  Di  „ Indeks Kompas 100 ‟ Tahun 2010-2012 ). Diponegoro Journal of Accounting , 3 (4), 1–5. Simanungkalit,  P.,  &  Prasetiono,  P.  (2015).  Pengaruh  Intellectual  Capital  Terhadap  Nilai Perusahaan  Dengan  Kinerja  Keuangan  Sebagai  Variabel  Intervening. Diponegoro  Journal Of Management , 4 (3), 1–13.
Situmorang,  D.  R.  (2020).  Peran  Profitabilitas  Sebagai  Variabel  Moderating  Faktorfaktor  Yang Mempengaruhi Intellectual Capital Performance Pada Perusahaan Lq-45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2017-2019. Jurnal Manajemen , 6 (2), 111–120. Soetedjo, S., & Mursida, S. (2014). Pengaruh Intellectual Capital terhadap KinerjaKeuangan pada Perusahaan Perbankan. Jurnal SNA 17 Mataram , 1 (1), 1–31.
Suhardjanto,  D.,  &  Wardhani,  M.  (2010).  Praktik  Intellectual  Capital  Disclosure  Perusahaan Yang Terdaftar di Bursa Efek  Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Auditing  Indonesia , 14 (1), 71–85.
Suwarti, T., Mindarti, C. S., & Setianingsih, N. (2016). Analisis Pengaruh Komisaris Independen, Konsentrasi  Kepemilikan  Terhadap  Intellectual  Capital  Disclosure  (Icd)  Dan  Kinerja Perusahaan. Proceeding ForumManajemen Indonesia Ke 8 , 1–18.
Swastha, B., & Irawan. (2008). Manajemen Pemasaran Modern . Liberty.
Taliyang, S. M., Latif, R. A., & Mustafa, N. H. (2011). The Determinants Of Intellectual Capital Disclosure Among Malaysian Listed Companies. International Journal of Management and Marketing Research , 4 (3), 25–33. Torang, S. (2012). Metode Riset Struktur dan Perilaku Organisasi . Alfabeta. Ulum, I. (2009). Intellectual Capital: Konsep dan Kajian Empiris . Graha Ilmu. Utama,  P.,  &  Khafid,  M.  (2015).  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Luas  Pengungkapan Modalintelektual  Pada  Perusahaan  Perbankan  Di  BEI. Accounting  Analysis  Journal , 4 (2), 1–10.
White,  Gregore,  Lee,  A.,  &  Tower,  G.  (2007).  Drivers  of  Voluntary  Intellectual  Capital Disclosure in Listed Biotechnology Companies. Journal of Intellectual Capital , 1 (1), 1–31. Wicakson,  D.  (2021).  Analisis  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan  Dan  Komisaris  Independen Terhadap  Pengungkapan  Intellectual  Capital  Dengan  Profitabilitas  Sebagai  Variabel Moderasi  (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Yang  Terdaftar  Di  Indeks  Kompas  100  Bursa Efek Indonesia Periode 2015-20. Tijarah , 1 (21), 1–11. Wijayanto, D. (2012). Pengantar Manajemen (PT. Gramedia Pustaka Utama (ed.)). Zuliyati, & Sri, I. F. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Manajerial,  Kepemilikan  Institusional  dan  Kepemilikan  Asing  terhadap  Pengungkapan Modal Intelektual. Jurnal Akuntansi , 6 (2), 131–143.