Journal Riset Mahasiswa Akuntansi (JRMA) ISSN: 2337-56xx.Volume: xx, Nomor: xx

## PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE PADA MANAJEMEN LABA
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2014)

## Selvy Yulita Abdillah
(Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomika Dan Bisnis Universitas Kanjuruhan, Malang) e-mail: selvyyulita52@gmail.com

## R. Anastasia Endang Susilawati
Nanang Purwanto
(Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomika Dan Bisnis Universitas Kanjuruhan, Malang)

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  secara  empiris  pengaruh good  corporate  governance terhadap manajemen  laba. Good  corporate  governance diproksikan  dengan  komite  audit,komisaris  independen, kepemilikan  institusional,  dan  kepemilikan  manajerial.  Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  adalah manajemen laba yang diukur dengan discretionary accrual . Penelitian ini menggunakan 22 sampel perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  periode  2013-2014.  Metode  analisis  data  pada penelitian  ini  adalah  analisis  regresi  setelah  dilakukan  pengujian  asumsi  klasik.  Hasil  penelitian  ini menunjukkan  bahwa  komite  audit  berpengaruh  negatif  ,  komisaris  independen,  dan  kepemilikan  institusional berpengaruh  negatif dan  signifikan terhadap  manajemen laba. Sedangkan  kepemilikan  manajerial berpengaruh positif  dan  signifikan  terhadap  manajemen  laba.  Penelitian  berikutnya  dapat  menambah  ukuran  perusahan sebagai variabel independen karena perusahaan yang besar lebih diperhatikan oleh masyarakat sehingga mereka akan  lebih  berhati-hati  dalam    melakukan    pelaporan  keuangan  dan  melaporkan  kondisinya  lebih  akurat.  Dan juga menambahkan kualitas audit sebagai variabel independen karena kualitas audit yang tinggi memungkinkan terhindar dari praktik manajemen laba yang dilakukan manajer, dan kualitas audit yang rendah memungkinkan manajer melakukan manajemen laba.
Kata kunci: good corporate governance, manajemen laba, discretionary accrual

## 1. PENDAHULUAN
Laba  merupakan  cerminan  kinerja  perusahaan  yang  dapat  dikelola  secara  opertunis  dan  efisien. Dikelola  secara  oportunis  artinya  dikelola  untuk  meningkatkan  laba  sesuai  dengan  yang  diinginkan  dan menguntungkan  pihak–pihak  tertentu,  dan  dikelola  secara  efisien  artinya  dikelola  untuk  meningkatkan keinformatifan  informasi.  Untuk  menunjukkan  prestasi  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba,  manajemen cenderung mengelola laba secara oportunis dan melakukan manipulasi laporan keuangan agar menunjukkan laba  yang  memuaskan  meskipun  tidak sesuai dengan kondisi perusahaan  yang sebenarnya. Menurut  Scott (2006)  didalam  bukunya  yang  berjudul “Financial  Accounting  Theory ”  menyatakan  bahwa  pilihan kebijakan akuntansi yang dilakukan manajer untuk tujuan spesifik disebut dengan manajemen laba.
Manajemen laba pada suatu perusahaan muncul karena adanya konflik antara pemegang saham ( principal ) dan  manajer  ( agent ).  Konflik  antara  pemegang  saham  dan  manajer  ini  dijelaskan  dalam  teori  keagenan. Teori keagenan (agency theory) adalah teori yang menjelaskan bahwa hubungan agensi muncul ketika satu orang atau lebih (principal) mempekerjakan orang lain (agent) untuk memberikan suatu jasa dan kemudian mendelegasikan  wewenang  pengambilan  keputusan  kepada  agent  tersebut  (Jensen  dan  Meckling,  1976).

## Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Manajemen laba
Konflik  agensi  sering  muncul  karena  manajer  bertugas  untuk  memaksimumkan  kesejahteraan  para pemegang  saham,  namun  mereka  juga  harus  memaksimumkan  kesejahteraanya  sendiri.  Penyatuan kepentingan  antara  pihak  manajer  ini  sering  kali  menimbulkan  masalah  keagenan  atau  agensi  konflik (Faisal, 2004).
Beberapa  kasus  manipulasi  laba  terjadi  pada  perusahan-perusahan  besar  di  Indonesia.  PT.  Kimia Farma, PT. Bank Lippo, PT. Perusahaan Gas Negara, PT. Indofarma, dan PT. Ades Alfindo (Sulistiawan et al., 2011).  Berdasarkan  beberapa  kasus  skandal  pelaporan  keuangan  telah  menimbulkan  pertanyaan bagaimana  mekanisme  penerapan good  corporate  governance dalam  sebuah  perusahaan  untuk meminimalkan manajemen laba.
Menurut  Forum  for  Corporate  Governance  in  Indonesia (FCGI)  mendefinisikan  GCG  sebagai seperangkat  peraturan  yang  mengatur  hubungan  antar  pemegang,  pengurus  (pengelola)  perusahaan,  pihak kreditur,  pemerintah,  karyawan,  serta  para  pemegang  kepentingan  internal  dan  eksternal  lainnya  yang berkaitan  dengan  hak-hak  dan  kewajiban  mereka  atau  dengan  kata  lain  suatu  sistem  yang  mengendalikan perusahaan. Mekanisme good corporate governance dalam penelitian ini menggunakan mekanisme komite audit, proporsi dewan komisaris independen, kepemilikan institusional dan kepemilikan manajerial.
Perusahaan  yang  diteliti  adalah  perusahaan  manufaktur . Perusahaan  manufaktur dipilih  sebagai  objek penelitih karena bisnis usaha manufaktur menjadi tujuan investasi yang menarik investor. Selain itu, usaha ini juga  memiliki peluang  yang  sangat besar di Indonesia  untuk  melakukan  manipulasi  laporan keuangan. Oleh karena itu, apakah perusahaan manufaktur yang di teliti merupakan perusahaan yang mengindikasikan terjadinya  manajemen  laba.  Berdasarkan  uraian  di  atas,  dan  penelitian  sebelumnya  telah  menjelaskan faktor-faktor  yang  mempengaruhi  manajemen  laba.  Penelitian  ini  akan  fokus  pada  mekanisme good corporate governance dengan proksi komite audit, dewan komisaris independen, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial dalam meminimalisir manajemen laba yang diukur dengan discretionary accrual.
Berdasarkan hal tersebut maka permasalahan yang akan dibahas yaitu :
1. Apakah komite audit berpengaruh terhadap manajemen laba ?
2. Apakah dewan komisaris independen berpengaruh terhadap manajemen laba ?
3. Apakah kepemilikan institusional berpengaruh terhadap manajemen laba ?
4. Apakah kepemilikan manajerial berpengaruh terhadap manajemen laba ?
5. Diantara keempat variabel tersebut, variabel apakah yang berpengaruh paling besar terhadap manajemen laba?
Sedangkan tujuan penelitian ini adalah unutuk mendapatkan bukti secara empiris terhadap hal-hal tersebut di atas.
2. TINJAUAN PUSTAKA
2.2 Teori Keagenan (Agency Theory)
Agency  theory (teori  keagenan)  diperkenalkan  oleh  Jensen  dan  Meckling  pada  tahun  1976  dan merupakan  dasar  untuk  memahami  tata  kelola  perusahaan (Corporate  Governance). Menurut  Hidayati (2015) hubungan keagenan terjadi ketika perbedaan  kepentingan antara pemegang  saham (principal) dan manajemen (agent), serta hubungan kontraktual antara pihak yang mendelegasikan pengambilan keputusan tertentu dengan pihak yang menerima pendelegasian tersebut.
Para manajer diberi kekuasaaan oleh pemilik perusahaan, yaitu pemegang saham untuk membuat keputusan,  dimana  hal  ini  menciptakan  potensi  konflik  kepentingan  yang  dikenal  sebagai  teori  keagenan (agency theory). Jadi, teori ini timbul pada saat keinginan dan tujuan dari principal dan agent berlawanan, dan  melakukan  verifikasi  tentang  apa  yang  benar-benar  dilakukan  oleh agent adalah  hal  yang  sulit  bagi principal.

## Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Manajemen laba

## 2.3 Manajemen laba
Manajemen  laba  merupakan  campur  tangan  manajemen  dalam  proses  penyusunan  laporan  keuangan yang  tujuannya  untuk  dilaporkan  kepada  pihak  eksternal  dengan  tujuan  tertentu.  Manajemen  laba  dapat mengurangi  kredibilitas  dari  laporan  keuangan  karena  tidak  memcerminkan  kondisi  perusahaan  yang sesungguhnya.  Para  pemakai  laporan  keuangan  di  mungkinkan  akan  mengambil  keputusan  yang  salah  di karenakan mereka memperoleh informasi keuangan yang salah (Setiawati dan Na’im, 2000 dalam Achmad , et al. , 2007).
Menurut  Healy  dan  Wahlen  1998  dalam  Fauziyah  (2014),  manajemen  laba  mengandung  beberapa aspek yaitu:
a. Intervensi  manajemen  laba  terhadap  pelaporan  keuangan  dapat  dilakukan  melalui  penggunaan judgment ,  misalnya judgment yang  digunakan  untuk  mengestimasi  peristiwa-peristiwa  ekonomi dimasa depan untuk diungkapkan dalam laporan keuangan perusahaan.
b. Tujuan  manajemen  laba  adalah  untuk  menyesatkan stakeholders mengenai  kinerja  ekonomi perusahaan.  Hal  ini  muncul  ketika  manajemen  memiliki  informasi  lebih  yang  tidak  dapat  diakses oleh pihak lainnya.
2.4 Corporate Governance
Forum for Corporate Governance in Indonesia (FCGI) mendefinisikan GCG sebagai seperangkat peraturan  yang  mengatur  hubungan  antar  pemegang,  pengurus  (pengelola)  perusahaan,  pihak  kreditur, pemerintah,  karyawan,  serta  para  pemegang  kepentingan  internal  dan  eksternal  lainnya  yang  berkaitan dengan  hak-hak  dan  kewajiban  mereka  atau  dengan  kata  lain  suatu  sistem  yang  mengendalikan perusahaan.  Mekanisme good  corporate  governance dalam  penelitian  ini  adalah  komite  audit,  komisaris independen, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial.

## 1. Komite Audit
Komite  audit  yang  efektif  diperlukan  dalam  pencapaian Good  Corporate  Governance .  Ada beberapa manfaat dari pembentukan komite audit dalam perusahaan. Pertama, komite audit melakukan pengawasan  laporan  keuangan  dan  pelaksanaan  audit  eksternal.  Kedua,  komite  audit  melakukan pengawasan  independen  terhadap  pengelolaan  perusahaan.  Ketiga,  komite  audit  melaksanakan pengawasan  independen  atas  proses  pelaksanaan  yang  baik  dalam  mempengaruhi  kualitas  pelaporan keuangan yang pada akhirnya akan mempengaruhi manajemen laba (Herianto, 2013).
Penelitian Suaryana (2005) menyatakan bahwa keberadaan komite audit mempunyai pengaruh positif  terhadap  manajemen  laba.  Hal  ini  membuktikan  bahwa  keberadaan  komite  audit  dapat meningkatkan efektifitas kinerja perusahaan.
Berdasarkan uraian di atas maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut.
H 1 : Keberadaan komite audit berpengaruh terhadap manajemen laba.

## 2. Komisaris Independen
Pengaruh dewan komisaris dalam  suatu perusahaan  lebih ditekankan pada fungsi  monitoring dari implementasi kebijakan direksi. Peran komisaris ini diharapkan akan meminimalisir permasalahan agensi  yang timbul antara dewan direksi dengan pemegang  saham. Oleh karena itu, dewan  komisaris seharusnya  dapat  mengawasi  kinerja  direksi  yang  dihasilkan  sesuai  dengan  kepentingan  pemegang saham.
Beasley  (1996)  dalam  Herianto  (2013)  menyatakan  bahwa  komposisi  dewan  komisaris  dari luar dapat mengurangi kecurangan pelaporan keuangan dari pada kehadiran komite audit. Penelitian ini juga menunjukkan bahwa ukuran dewan dan karakteristik komisaris yang berasal dari luar perusahaan berpengaruh terhadap kecenderungan terjadinya kecurangan pelaporan keuangan.
Berdasarkan uraian di atas maka hipotesis yang diajukan adalah sebagai berikut.
H 2 : Proporsi komisaris independen berpengaruh terhadap manajemen laba.

## Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Manajemen laba

## 3. Kepemilikan Institusional
Konsentrasi  kepemilikan  institusional  merupakan  saham  perusahaan  yang  dimiliki  oleh institusi atau lembaga seperti perusahaan asuransi, perusahaan investasi dan kepemilikan institusi lain. Institusi  merupakan  sebuah  lembaga  yang  memiliki  kepentingan  besar  terhadap  investasi  yang dilakukan  termasuk  investasi  saham  sehingga  biasanya  institusi  menyerahkan  tanggung  jawab  pada divisi  tertentu  untuk  mengelola  investasi  perusahaan  tersebut.  Karena  institusi  memantau  secara profesional  perkembangan  investasinya  maka  tingkat  pengendalian  terhadap  tindakan  manajemen sangat  tinggi  sehingga  potensi  kecurangan  dapat  ditekan  (Lastanti,2004).  Keberadaan  institusi  inilah yang mampu menjadi alat monitoring efektif bagi perusahaan.
Berdasarkan uraian di atas maka hipotesis yang diajukan adalah sebagai berikut.
H 3 : Kepemilikan institusional berpengaruh  terhadap manajemen laba.
4. Kepemilikan Manajerial
Jensen  &  Meckling  (1976)  menyatakan  bahwa  kepemilikan manajerial  berhasil  menjadi mekanisme  untuk  mengurangi  masalah  keagenan  dari  manajer dengan  menyelaraskan  kepentingan- kepentingan  manajer  dengan  pemegang  saham.  Masalah keagenan  dapat  diminimalisasi  dengan  cara memperbesar  kepemilikan  manajerial  sehingga manajemen  akan  cenderung  untuk  berusaha meningkatkan  kinerjanya  untuk  kepentingan pemegang  saham.  Hal  itu  akan  berpengaruh  pada manajemen laba yang dihasilkan dan nilai perusahaan.
Namun,  kepemilikan  juga  menghasilkan  insentif  bagi  eksekutif  untuk  memanipulasi  harga saham  secara  oportunistik.  Kemampuan  seorang  eksekutif  dalam  menunjukkan  perilaku  oportunistik dibatasi  oleh  pengendalian  internal.  Ujiyantho  dan  Pramuka  (2007)  menyatakan  bahwa  kepemilikan manajerial  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  manajemen  laba.  Hasil  ini  menunjukkan  bahwa mekanisme corporate  governance pada  proksi  kepemilikan  manajerial  mampu  mengurangi ketidakselarasan kepentingan antara manajemen dengan pemilik atau pemegang saham.
Berdasarkan uraian di atas maka hipotesis yang diajukan adalah sebagai berikut.
H 4 : Kepemilikan manajerial berpengaruh terhadap manajemen laba.

## 5. Variabel yang Berpengaruh Dominan Terhadap Manajemen Laba
Carcello et. al. (2006) menyelidiki hubungan antara keahlian komite audit di bidang keuangan dan  manajemen  laba.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  pendidikan  komite  audit  di  bidang keuangan terbukti efektif mengurangi manajemen laba. Adanya komite audit di perusahaan diharapkan agar  pengawasan  terhadap  perusahaan  dapat  meningkat  sehingga  tercipta  praktik  perusahaan  yang transparan guna menimalisir manajemen laba pada perusahaan.
Selain  itu,  banyak  penelitian  yang  mendukung  keberadaan  komite  audit,  diantaranya  dalah hasil  penelitian  yang  dilakukan  Klein  (2000)  yang  menunjukkan  adanya  hubungan  negative  antara komite  audit  dengan  manipulasi  laba.  Hasil  penelitian  Nasution  dan  Setywan  (2007)  menunjukkan pengaruh  negative  signifikan  antara  komite audit dengan  manajemen laba. Hal tersebut  menunjukkan bahwa komite audit telah berhasil dalam mengurangi praktik manajemen laba perusahaan.
Berdasarkan uraian di atas maka hipotesis yang diajukan adalah sebagai berikut.
H 5 : Komite Audit Berpengaruh Dominan Terhadap Manajemen Laba.

## 2.4 Kerangka Konseptual
Berdasarkan permasalahan yang telah dikemukakan, maka disajikan kerangka pemikiran yang dituangkan dalam model penelitian sebagai berikut:
Gambar 2.1 Kerangka Konseptual

## 3. METODE

## 3.1 Rancangan Penelitian
Rancangan  penelitian  merupakan  segala  sesuatu  yang  mencakup  tentang  pendekatan  yang digunakan dalam penelitian, jenis penelitian yang digunakan adalah explanatory research . Penelitian ini  menggunakan  metode penelitian  kuantitatif. Metode penelitian  kuantitatif dapat diartikan  sebagai metode  penelitian  yang  berlandaskan  pada  filsafat  positivisme,  digunakan  untuk  meneliti  pada populasi  atau  sampel  tertentu,  pengumpulan  data  menggunakan  instrument  penelitian,  analisis  data bersifat  kuantitatif/  statistik,  dengan  tujuan  untuk  menguji  hipotesis  yang  telah  ditetapkan.  Filsafat positivisme  memandang  realitas/  gejala/  fenomena  itu  dapat  diklasifikasikan,  relatif  tetap,  konkrit, teramati, terukur, dan hubungan gejala bersifat sebab akibat (Sugiyono, 2014).

## 3.2 Ruang Lingkup Penelitian
Objek  penelitian  ini  adalah  perusahaan  manufaktur  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2013 sampai  2014.  Sedangkan  unit  analisisnya  adalah Good  Corporate  Governance yang  diproksikan dalam  komite  audit,  komisaris  independen,  kepemilikan  institusional,  dan  kepemilikan  manajerial. Penelitian ini dilakukan berdasarkan sumber data yang terdapat pada www.idx.co.id.

## 3.3 Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel
Populasi  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh  perusahaan  Manufaktur  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dari  tahun  2013-2014  sebanyak  137  perusahaan.  Pengambilan sampel pada penelitian ini menggunakan beberapa kriteria sebagai berikut:
1. Perusahaan  di  Indonesia  yang  temasuk  dalam  golongan  perusahaan  manufaktur  sesuai  dengan kategori  yang  dikembangkan  oleh  Bursa  Efek  Indonesia  yang  tercantum  dalam  IDX  selama tahun 2013-2014
2. Perusahaan manufaktur tidak keluar (delisting) dari BEI selama tahun 2013-2014
3. Perusahaan  menerbitkan  data  laporan  keuangan  tahunan  yang  lengkap  selama  periode pengamatan 2013-2014
4. Perusahaan yang tidak rugi selama periode pengamatan 2013-2014
5. Perusahaan manufaktur yang memiliki laporan komite audit, komisaris independen, kepemilikan institusional, dan kepemilikan manajerial.
3.4 Definisi Operasional Variabel
1. Variabel Independen
a. Komite Audit

## Kepemilikan Institusional
(x 3 ) Kepemilikan Manajerial (x 4 )
Keberadaan Komite Audit
( x 1)
Proporsi Komisaris Independen (x 2 ) Manajemen laba (y) H 1 H 2 H 3 H 4

## Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Manajemen laba
Komite  audit  dipilih  oleh  dewan  komisaris  untuk  mengawasi  sistem  pengendalian  akuntansi perusahaan.  Keberadaan  komite  audit  yang  efektif  mampu  membuat  kinerja  perusahaan  berjalan lebih baik. Komite audit dihitung dari jumlah anggota komite audit yang dimiliki (Ruwita, 2012).
Komite Audit = ∑ Anggota Komite Audit
b. Komisaris Independen
Dewan  komisaris  independen  merupakan  sebuah  badan  dalam  perusahaan  yang  biasanya beranggotakan  dewan  komisaris  independen  yang  berasal  dari  luar  perusahaan  yang  berfungsi untuk menilai kinerja perusahaan secara luas dan kesuluruhan (Susiana dan Herawaty, 2007).

## c. Kepemilikan Institusional
Kepemilikan institusional (institusional ownership ) merupakan presentase kepemilikan saham perusahaan  yang  dimiliki  investor  institusional  seperti  pemerintah,  perusahaan  investasi,  bank, perusahaan asuransi maupun kepemilikan lembaga dan perusahaan lain. Kepemilikan institusional diukur  dengan  persentase  kepemilikan  institusi  dalam  struktur  saham  perusahaan  (Juniarti et  al , 2009).

## d. Kepemilikan Manajerial
Kepemilikan  manajerial  (manajerial ownership )  adalah  pemegang  saham  dari  pihak manajemen  yang  secara  aktif  ikut  dalam  pengambilan  keputusan.  Kepemilikan  manajerial merupakan  persentase  kepemilikan  saham  oleh  pihak  manajemen  (direktor  dan  komisaris) (Wahidahwati, 2002).

## 2. Variabel Dependen
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  adalah  manajemen  laba.  Manajemen  laba  diukur dengan  proksi discretionary  accrual .  Pengukuran  dengan  proksi  ini  biasa  digunakan  untuk  menilai adanya  tindakan  manajemen  laba  yang  hanya  memihak  pada  kepentingan  manajemen  sendiri.  Laba yang  berkualitas  tinggi  adalah  laba  yang  bebas  dari  tindakan  rekayasa  dan  manipulasi.  Pengukuran manajemen  laba  melalui discretionary accrual , dihitung dengan  model Jones  yang telah dimodifikasi dengan  pendekatan  Dechow  et  al.  (1995).  Penghitungan discretionary  accrual memiliki  langkah- langkah sebagai berikut:
TA it = N it - CFO it ………………………………………………………………….......…..(1) TA it /A it-1 = α 1 (1/A it-1 ) + β 1 (( ∆ REV it - ∆ REC it )/A it-1 ) + β 2 (PPE it /A it )+ ε………......(2) NDA it = α 1 (1/A it-1 ) + β 1 (( ∆REV it /A it-1 )) – ( ∆REC it /A it-1 )) + β 2 (PPE it /A it-1 )……..….(3) DA it = ( TA it /A it-1 ) - NDA it …………………………………………………………(4)
Keterangan:
Ta it = Total akrual perusahaan i pada tahun t.
Nit = Laba bersih ( net income) perusahaan i pada tahun t. TA it =  Total akrual perusahaan i pada tahun t.
A it-1 =  Total aset perusahaan i pada tahun t-1. ∆REV it = Pendapatan perusahaan i pada tahun t dikurangi pendapatan pada tahun t-1. ∆ REC it = Piutang perusahaan i pada tahun t dikurangi piutang tahun t-1 PPE it = Aset tetap perusahaan i pada tahun t. ε it = Error term perusahaan i pada tahun t. NDAit = Nondiscretionary accrual perusahaan i pada tahun t. DA it = discretionary accrual perusahaan i pada tahun t.

## Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Manajemen laba
3.5 Uji Asumsi Klasik
1. Uji Normalitas
Uji  normalitas  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  dalam  model  regresi  variabel  penganggu memiliki  distribusi  normal.  Selain  itu,  uji  normalitas  juga  dapat  diuji  dengan statistik  non-parametrik Kolmogorov Smirnov (K-S) dengan menggunakan taraf signifikansi 5%. Jika, signifikansi (dapat dilihat pada  Asymp.  Sig.  (2-tiled)  pada  output  SPSS)  dari  nilai Kolmogorov Smirnov >  5%,  data  yang digunakan berdistribusi normal (Ghozali, 2013).
2. Uji Multikolineritas
Multikolinearitas dalam model regresi dapat dilihat dari nilai variance inflation factor (VIF). Apabila  nilai  VIF  lebih  besar  dari  satu (VIF>10)  menunjukkan  adanya  gejala  multikolinearitas.
Sedangkan, nilai  VIF  yang  mendekati  satu  menunjukkan  tidak  adanya  gejala multikolinearitas (Ghozali, 2013).
3. Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  bertujuan  untuk  mengetahui  hubungan  yang  kuat baik  positif  maupun negatif  atau  tidak  ada  hubungan  antar  data  yang ada  pada  variabel-variabel  penelitian  dalam  model regresi  linier. Model  regresi  yang  baik  adalah  yang  tidak  mengandung  masalah autokorelasi  (Umar, 2011). Pengujian adanya autokolerasi dapat dilakukan menggunakan uji Durbin-Watson Test . Uji ini menghasilkan nilai DW hitung (d) dan nilai DW tabel (dL dan du).
4. Uji Heteroskedastisitas
Uji  heteroskedastisitas  bertujuan  untuk  menguji  dalam  model regresi  terjadi  kesaman  atau ketidaksamaan  varian  dari  residual  satu pengamatan  kepengamatan  yang  lain.  Jika  variansi  dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain tetap maka disebut homoskedastisitas dan jika berbeda disebut heteroskedasitas (Ghozali, 2013).

## 3.6 Pengujian Hipotesis
1. Analisis Regresi Linier Berganda
Persamaan regresi linier berganda dapat dinyatakan sebagai berikut:
Keterangan:
y = Manajemen laba
α  = Konstanta
= Koefisiensi regresi dari jumlah komite audit
= Persentase jumlah komite audit pada tahun t = Koefisiensi regresi dari komisaris independen = Presentase  jumlah komisaris independen pada tahun t = Koefisiensi regresi dari kepemilikan institusional = Presentase saham perusahaan yang dimiliki institusional pada   tahun t = Koefisiensi regresi dari kepemilikan manajerial = Persentase saham perusahaan yang dimiliki manajerial pada tahun t
= Eror item/variabel lain yang tidak diteliti
2. Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Koefisien  Determinasi  (R 2 )  digunakan  untuk  mengetahui  seberapa  jauh  kemampuan  suatu model  penelitian  dalam  menjelaskan  variasi  variabel  dependen  yang  ada.  Dengan  demikian  akan diketahui  seberapa  besar  variabel  dependen  dapat diterangkan  oleh  variabel  independen  yang  ada. Nilai  yang  medekati  angka  1  berarti  variabel  independen  hampir  atau  mampu  memberikan informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi dependen (Ghozali, 2013).
3. Uji Statistik t (t- test )
Uji ini dilakukan untuk mengetahui seberapa jauh variabel independen secara individu dalam menerangkan variabel dependen. Uji statistik t digunakan untuk mengetahui apakah ada perbedaan yang terjadi antara variabel-variabel uji terhadap kelompok uji (Ghozali, 2013).

## Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Manajemen laba
4. Pengujian Signifikansi Model (F- test )
Uji  F  dilakukan  untuk  mengatahui  apakah  variabel  dependen  secara  bersama-sama dipengaruhi  oleh  variabel  independen.  Pengujian  dapat  dilakukan  dengan  melihat  tingkat signifikansi F (Ghozali, 2013).

## 4. PEMBAHASAN

## 4.1 Statistik Deskriptif
Tabel 4.1 menyajikan statistic deskriptif semua variabel yangdigunakan dalam penelitian ini.
Tabel 4.1 Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Y 44 -135.19 398.60 25.4429 91.02303 x1 44 3.00 5.00 3.1364 .46209 x2 44 .30 .50 .3672 .06330 x3 44 22.48 96.09 64.0418 19.26609 x4 44 .02 25.58 6.3227 7.75121 Valid N (listwise) 44

## Sumber: data sekunder diolah
Berdasarkan data diatas dapat disimpulkan bahwa  nilai  minimum Y  -135.19, nilai maximum 3889.60, dan standdart deviation sebesar 91.02303.

## 4.2 Hasil Uji Asumsi Klasik
1. Hasil Uji Multikolinieritas
Hasil  uji  asumsi  klasik  multikolinieritas  dengan VIF  (Variance  Inflation  Factor) disajikan pada tabel 4.2 berikut:
Tabel 4.2 Hasil Uji Asumsi Klasik Multikolinieritas Variabel Nilai Tolerance Nilai VIF Simpulan Komite Audit .598 1.673 Tidak terjadi multikolinieritas Komisaris Independen .559 1.789 Tidak terjadi multikolinieritas Kepemilikan Institusional .437 2.289 Tidak terjadi multikolinieritas Kepemilikan Manajerial .466 2.147 Tidak terjadi multikolinieritas
Sumber: data sekunder diolah, lampiran 6

## Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Manajemen laba
Pada  Tabel  4.2  tersebut    nampak  bahwa  nilai  VIF  dan  tolerance  untuk  semua  variabel menunjukkan  nilai  tolerance  lebih  besar  0.10  atau  nilai  VIF  lebih  kecil  dari  10.  Hal  ini mengindikasikan bahwa tidak terjadi multikolinieritas.

## 2. Hasil Uji Autokorelasi
Hasil  uji  asumsi  klasik  autokorelasi  ini  menggunakan  pendekatan  Durbin  Watson  karena Durbin Watson  meupakan sebuah test  yang digunakan untuk  mendeteksi terjadinya  autokorelasi pada nilai residual (prediction errors) dari sebuah analisis regresi, hasilnya disajikan pada Lampiran 6. Pada lampiran  tersebut  menunjukkan  bahwa  nilai  Durbin  Watson  2,193  terletak  di  antara  1,55  –  2,46 (Firdaus, 2010). Hal ini mengindikasikan bahwa tidak terjadi autokorelasi.

## 3. Hasil Uji Heteroskedastisitas
Hasil uji asumsi klasik heteroskedastisitas dengan pendekatan Scatter Plot karena Scatter Plot merupakan sebuah grafik  yang biasa digunakan untuk  melihat suatu  pola hubungan  antara 2 variabel, jika  titik-titik  yang  ada  pada  grafik  membentuk  pola  tertentu  yang  teratur,  maka  mengindikasikan terjadi heteroskedastisitas, dan sebaliknya , jika titik-titik yang ada pada grafik tidak membentuk pola tertentu yang teratur (pola tidak beraturan), maka mengindikasikan terjadi heteroskedastisitas (Ghozali, 2013). Hasil disajikan pada gambar 4.1 berikut:
Gambar 4.1
Gambar Scatter Plot, uji asumsi klasik heterokedastisitas
Pada  gambar  tersebut  tampak  bahwa  grafik  plot  menunjukkan  tidak  beraturan  atau  tidak membentuk suatu pola tertentu. Hal ini mengindikasikan bahwa tidak terjadi heteroskedastisitas.

## 4. Hasil Uji Normalitas
Menurut  Ghozali  (2013),  uji  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  dalam  model  regresi variabel  pengganggu  mempunyai  distribusi  normal  ataukah  tidak.  Model  regresi  yang  baik  adalah memiliki distribusi data normal atau mendekati normal. Menurut Ghozali (2013), kriterianya jika nilai asymp. sig (2-tailed ) model  Kolmogorof-Smirnov  melebihi alpa 5% berarti data variabel pengganggu memiliki  distribusi  normal.  Hasil  uji  normalitas  disajikan  pada  Lampiran  5.  Dari  lampiran  tersebut, selanjutnya disajikan pada Tabel 4.3 berikut.
Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 44 Normal Parameters a Mean .0000000 Std. Deviation 88.17428694

## Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Manajemen laba
Most Extreme Differences Absolute .891 Positive .891 Negative -.814 Kolmogorov-Smirnov Z 1.929 Asymp. Sig. (2-tailed) .761
a. Test distribution is Normal.
Tabel  di  atas  menunjukkan  bahwa  nilai  signifikansi  Kolmogorof-Smirnov  sebesar  0.761 lebih besar  0.05 (5%). Ini berarti bahwa data variabel pengganggu memiliki distribusi normal.

## 4.3 Hasil Analisis Regresi Liner Berganda
Hasil analisis regresi linier berganda dapat dibuat persamaan regresi sebagai berikut:
Y = 0.668 - 0.245X 1 - 0.152X 2 - 0.144X 3 +  0.141X 4 + 0.862 Selanjutnya di ringkas pada Tabel 4.5 berikut:
Tabel 4.4 Hasil Analisis Regresi Variabel Koefisisen Regresi Nilai Signifikasi Kesimpulan X1 = Komite Audit -0.245 0.00 Berpengaruh X2 = Komisaris Independen -0.152 0.00 Berpengaruh X3 = Kepemilikan Institusional -0.144 0.00 Berpengaruh X4 = Kepemilikan Manajerial +0.141 0.00 Berpengaruh
Nilai signifikansi uji F = 0.000
Nilai R-square = 0.662

## Sumber: data sekunder diolah
Nilai koefisien regresi  variabel komite audit bertanda negatif 0.245. Ini menunjukkan bahwa variabel  komite  audit  berhubungan  negatif  manajemen  laba.  Artinya,  jika  variabel  komite  audit ditingkatkan  satu  satuan,  maka  variabel  manajemen  laba  akan  turun  0.245.  Asumsi  variabel  lainnya tidak  berubah.  Ini  menunjukkan  bahwa  komite  audit  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap manajemen  laba  sehingga  H 1 diterima.  Hasil    penelitian  ini  juga  dikukung  oleh  penelitian  yang dilakukan  oleh  Jao  dan  Pagalung  (2010),  Setiawan  (2009)  dan  Siregar  dan  Utama  (2005)  yang menyatakkan  bahwa  komite  audit  berpengaruh  negatif    dan  signifikan  yang  artinya  komite  audit mampu melindungi kepentingan pemegang saham dari tindakan manajemen laba yang dilakukan oleh pihak  manajemen.  Penelitian  ini  didukung  dengan  hasil  penelitian  Klein  (2002)  dalam  Eka  (2011) yang  memberikan  bukti  secara  empiris  bahwa  perusahaan  membentuk  komite  audit  independen melaporkan  laba  dengan  kandungan  akrual  diskresioner  yang  lebih  kecil  dibandingkan  dengan perusahaan yang tidak membentuk komite audit dan komite audit dengan jumlah yang kecil (sedikit) mungkin akan  mengalami kekurangan  sumber daya  untuk  mendistribusikan tugas  komite audit  yang telah diamanatkan dan untuk mengawasi operasi perusahaan yang lebih besar dan lebih kompleks.
Nilai koefisien regresi variabel komisaris independen bertanda negatif 0.152. Ini menunjukkan bahwa  variabel  komisaris  independen  berhubungan  negatif  dengan  manajemen  laba.  Artinya,  jika variabel  komisaris  independen  ditingkatkan  satu  satuan,  maka  variabel  manajemen  laba  akan  turun 0.152.  Asumsi  variabel  lainnya  tidak  berubah.  Ini  menunjukkan  bahwa  komisaris  independen berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  manajemen  laba  sehingga  H 2 diterima.  Penelitian  ini

## Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Manajemen laba
didukung  dengan  teori  dari  Fama  dan  Jensen  (1983)  dalam  eka  (2011)  yang  menyatakan  bahwa komisaris independen dapat bertindak penengah dalam perselisihan yang terjadi diantara para manajer dan  mengawasi  kebijakan  manajemen  serta  memberi  nasihat  kepada  manajemen.  Komisaris independen  merupakan  posisi  terbaik  untuk  melaksanakan  fungsi  memotoring  agar  tercapai perusahaan  yang good  corporate  governance .  Komisaris  independen  ini  dapat  dilihat  efektivitasnya dalam  hal  jumlahnya  yang  proporsional  sebanding  dengan  jumlah  seluruh  dewan  komisaris  dalam perusahaan.  Apabila jumlah dewan  komisaris besar, sedangkan jumlah  komisaris independen  sedikit atau kecil, maka pengawasan akan dinilai kurang, karena jumlah dewan komisaris internal lebih besar sehingga  dapat  memungkinkan  munculnya  praktik  manajemen  laba  akibat  lebih  mengutamakan kepentingan pribadinya dan perusahaannya.
Nilai  koefisien  regresi  variabel  kepemilikan  institusional  bertanda  negatif  0.144.  Ini menunjukkan bahwa variabel kepemilikan institusional berhubungan negatif dengan manajemen laba. Artinya,  jika  variabel  kepemilikan  institusional  ditingkatkan  satu  satuan,  maka  variabel  manajemen laba  akan  turun  0.144.  Asumsi  variabel  lainnya  tidak  berubah.  Ini  menunjukkan  bahwa  kepemilikan institusional berpengaruh negatif dan signifikan terhadap manajemen laba sehingga H 3 diterima. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Ujhiyanto dan Pramuka (2007), Penelitian Metta  (2012)  dan    penelitian  Tarjo  (2008)  kepemilikan  institusional  mempunyai  pengaruh  negatif signfikan  terhadap  manajemen  laba,  penelitian  ini  mempunyai  hasil  yang  sama  dengan  penelitian Subhan  (2011)  dan  Indriastuti  (2012)  dalam  Wulandari  (2013).  Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan hipotesis,  seperti  teori  keagenan  yang  memberikan  gambaran  bahwa  masalah  manajemen  laba  dapat diminimalisir  dengan  pengawasan  melalui good  corporate governance yang  salah  satunya  adalah melalui  kepemilikan  saham  oleh  investor  institusi.  Herianto  (2012)  yang  menyebutkan  bahwa kepemilikan  institusional  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba  karena  kepemilikan  institusional merupakan  saham  perusahaan  yang  dimiliki  oleh  institusi  atau  lembaga  seperti  perusahaan  asuransi, perusahaan  investasi  dan  kepemilikan  institusi  lain.Institusi  merupakan  sebuah  lembaga  yang memiliki  kepentingan  besar  terhadap  investasi  yang  dilakukan  termasuk  investasi  saham  sehingga biasanya  institusi  menyerahkan  tanggung  jawab  pada  divisi  tertentu  untuk  mengelola  investasi perusahaan tersebut.
Nilai  koefisien  regresi  variabel  kepemilikan  manajerial  bertanda  positif  0.141.  Ini menunjukkan  bahwa  variabel  kepemilikan  manajerial  berhubungan  positif  dengan  manajemen  laba. Artinya, jika variabel kepemilikan manajerial ditingkatkan satu satuan, maka variabel manajemen laba akan  naik  0.141.  Asumsi  variabel  lainnya  tidak  berubah.  Ini  menunjukkan  bahwa  kepemilikan manajerial berpengaruh positif dan signifikan terhadap manajemen laba sehingga H 4 diterima. sejalan dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Guna  dan  Herawati  (2010),  penelitian  yang  dilakukan  oleh Rahmawati  (2013)  dan  Fauziyah  (2014)  yang  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  manajerial berpengaruh  positif  dan  tidak  signifikan  terhadap  manajemen  laba.  Salah  satu  motivasi  manajemen untuk  melakukan  manajemen  laba  dikarenakan  adanya  rencana  bonus  yang  akan  diberikan,  dimana manajer  menginginkan  bonus  yang  tinggi.  Hal  tersebut  sesuai  dengan  teori  akuntansi  positif  oleh Watts  dan  Zimmerman  (1986)  dalam  Belkaoui,  (2006),  yaitu Bonus Plan  Hypothesis atau  hipotesis rencana bonus.
Hasil  penelitian  ini  menyebutkan  bahwa  variabel  yang  berpengaruh  paling  besar  adalah variabel komite audit, jadi apabila komite audit ditingkatkan satu satuan maka manajemen laba akan turun.  Apabila  komite  audit  semakin  efektif  maka  akan  semakin  besar  penurunan  manajemen  laba. Oleh  karena  itu  H 5 diterima.  Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  Jao  dan  Pagalung  (2010),  Setiawan (2009) dan Siregar dan Utama (2005) , Klein (2002) dalam Eka (2011) yang memberikan bukti secara empiris bahwa perusahaan membentuk komite audit independen  melaporkan laba dengan kandungan akrual diskresioner yang lebih kecil dibandingkan dengan perusahaan yang tidak membentuk komite audit  dan  komite  audit  dengan  jumlah  yang  kecil  (sedikit)  mungkin  akan  mengalami  kekurangan sumber daya untuk mendistribusikan tugas komite audit yang telah diamanatkan dan untuk mengawasi operasi perusahaan yang lebih besar dan lebih kompleks.

## Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Manajemen laba
Nilai R- square 0.662, menunjukkan bahwa  naik turunnya perubahan  manajemen laba 66,2% dipengaruhi  oleh  variabel  komite  audit,  komisaris  independen,  kepemilikan  institusional, kepemilikan manajerial. Sisanya sebesar 33,8% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak diteliti.

## 4.3 Hasil Uji Hipotesis
1. Hasil Uji Hipotesis Pertama
Uji hipotesis pertama menggunakan uji-t. Pada Tabel 4.5 diatas Nampak nilai signifikan uji-t  atas  variabel  komite  audit  sebesar  0.00  lebih  kecil  dari  alpa  0.05.  ini  menunjukkan  bahwa variabel  komite  audit  secara  parsial  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba.  Dengan  demikian, hipotesis  pertama    yang  menyatakan  bahwa  variabel  komite  audit  secara  parsial  berpengaruh terhadap manajemen laba diterima .
2. Hasil Uji Hipotesis Kedua
Uji hipotesis  kedua  menggunakan uji-t. Pada Tabel 4.5 diatas Nampak  nilai signifikan uji-t atas variabel komisaris independen sebesar 0.00 lebih kecil dari alpa 0.05. ini menunjukkan bahwa  variabel  komisaris  independen  secara  parsial  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba. Dengan  demikian,  hipotesis  kedua    yang  menyatakan  bahwa  variabel  komisaris  independen secara parsial berpengaruh terhadap manajemen laba diterima .
3. Hasil Uji Hipotesis Ketiga
Uji  hipotesis  ketiga  menggunakan  uji-t.  Pada  Tabel  4.5  diatas  Nampak  nilai  signifikan uji-t  atas  variabel  kepemilikan  institusional  sebesar  0.00  lebih  kecil  dari  alpa  0.05.  ini menunjukkan  bahwa  variabel  kepemilikan  institusional  secara  parsial  berpengaruh  terhadap manajemen  laba.  Dengan  demikian,  hipotesis  ketiga    yang  menyatakan  bahwa  variabel kepemilikan institusional secara parsial berpengaruh terhadap manajemen laba diterima .
4. Hasil Uji Hipotesis Keempat
Uji hipotesis keempat menggunakan uji-t. Pada Tabel 4.5  diatas Nampak nilai signifikan uji-t atas variabel kepemilikan manajerial sebesar 0.00 lebih kecil dari alpa 0.05. ini menunjukkan bahwa  variabel  kepemilikan  manajerial  secara  parsial  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba. Dengan  demikian,  hipotesis  keempat    yang  menyatakan  bahwa  variabel  kepemilikan  manajerial secara parsial berpengaruh terhadap manajemen laba diterima .
5. Hasil Uji Hipotesis Kelima
Hasil  uji  hipotesis ke lima disajikan pada Tabel 4.5 di atas  nampak bahwa  komite audit memiliki nilai beta (β)/ koefisien regresi yang lebih besar dari variabel independen lainnya  yaitu sebesar -0.245. hal ini berarti bahwa variabel komite audit memeiliki pengaruh yang paling besar atau  dominan  terhadap  variabel  manajemen  laba.  Dengan  demikian,  hipotesis  ke  lima  yang menyatakan bahwa komite audit berpengaruh paling besar terhadap manajemen laba diterima.
6. Hasil Uji-F
Untuk  melengkapi  penelitian  ini,  peneliti  menggunakan  uji-F.  Pada  Tabel  4.5      diatas nampak  nilai  signifikan  uji-F  sebesar  0.00  lebih  kecil  dari  alpa  0.05.  Ini  menunjukkan  bahwa komite audit, komisaris independen, kepemilikan institusional, dan kepemilikan manajerial secara simultan  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba.  Dengan  demikian,  hipotesis  ke  lima  yang menyatakan  bahwa  variabel  komite  audit,  komisaris  independen,  kepemilikan  institusional,  dan kepemilikan manajerial secara simultan berpengaruh terhadap manajemen laba diterima.

## 5. KESIMPULAN
Dari penelitian yang dilakukan, dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut:
1. Good  Corporate  Governance (GCG)  dengan  proksi  komite  audit  berpengaruh  negatif  dan signifikan  terhadap discretionary  accrual yang  berarti  berpengaruh  positif  terhadap  manajemen laba.
2. Good Corporate Governance (GCG) dengan proksi komisaris independen berpengaruh negatif dan signifikan  terhadap discretionary  accrual yang  berarti  berpengaruh  positif  terhadap  manajemen laba.
3. Good  Corporate  Governance (GCG)  dengan  proksi  kepemilikan  institusional  berpengaruh  negatif dan signifikan terhadap discretionary accrual yang berarti berpengaruh positif terhadap manajemen laba.
4. Good Corporate Governance (GCG) dengan proksi kepemilikan manajerial berpengaruh positif dan signifikan  terhadap discretionary  accrual yang  berarti  berpengaruh  negatif  terhadap  manajemen laba.
5. Variabel yang berpengaruh sangat besar terhadap manajemen laba adalah variabel komite audit.
Adapun saran dari peniliti:
1. Para investor sebaiknya tidak hanya terfokus pada informasi laba karena adanya komponen akrual yang  dapat  diatur  dengan  menggunakan  pertimbangan  manajer  untuk  kepentingan  pribadi.  Para investor  perlu  memperhatikan  informasi  non  keuangan  yaitu  pelaksanaan good  corporate governance di perusahaan tersebut dalam pengambilan keputusan misalnya komite audit, proporsi dewan komisaris independen, kepemilikan institusional dan kepemilikan manajerial.
2. Bagi  perusahaan  diharapkan  dapat  menerapkan good  corporate  governance di  dalam perusahaannya  dan  bagi  perusahaan  yang  sudah  menerapkan good  corporate  governance diharapkan  penerapan good  corporate  governance tersebut  sesuai  dengan  tujuan  dikeluarkannya good corporate governance yaitu agar terciptanya perusahaan yang sehat dan bersih. Salah satunya dengan  meningkatkan  kualitas  komite  audit  karena  komite  audit  ini  merupakan  usaha  perbaikan terhadap cara pengelolaan perusahaan terutama cara pengawasan terhadap manajemen perusahaan karena akan menjadi penghubung antara manajemen perusahaan dengan dewan komisaris maupun pihak ekstern lainnya.
3. Penelitian  berikutnya  dapat  menambah  ukuran  perusahan  sebagai  variabel  independen  karena perusahaan yang besar lebih diperhatikan oleh masyarakat sehingga mereka akan lebih berhati-hati dalam    melakukan    pelaporan  keuangan  dan  melaporkan  kondisinya  lebih  akurat.  Dan  juga menambahkan  kualitas  audit  sebagai  variabel  independen  karena  kualitas  audit  yang  tinggi memungkinkan terhindar dari praktik manajemen laba yang dilakukan manajer, dan kualitas audit yang rendah memungkinkan manajer melakukan manajemen laba.

## DAFTAR PUSTAKA
Aji, Bimo Bayu. 2012. Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen
Laba Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Fakultas Ekonomika Dan Bisnis Universitas Diponegoro.
Beasley, M.S. (1996, October). An empirical analysis of the relation between the board of director composition and financial statement fraud. The Accounting Review , 71(4), 443-465. Dechow, P, 1995, “Accounting Earnings and Cash Flows as Measures of Firm
Performance: The Role of Accounting Accruals,” Journal of of Accounting and Economics 18 Forum for Corporate Governance in Indonesia. 2001. Corporate Governance: Tata Kelola Perusahaan. Jilid II. http://www.fcgi.org.id.
Ghozali, Imam.2006. Aplikasi Analisis Multivarite dengan Program SPSS. Badan Penerbit UNDIP: Semarang. Herawati, N., & Baridwan, Z. (2007, Juli). Manajemen laba pada perusahaan yang melanggar perjanjian utang. Simposium Nasional Akuntansi X . Makassar.
Herawaty, S.A. (2007, Juli). Analisis pengaruh independensi, mekanisme corporate  governance,  dan  kualitas  audit  terhadap  integritas  laporan  keuangan. Simposium  Nasional Akuntansi X . Makassar.
Herianto. 2013. Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kualitas  Laba Perusahaan Manufaktur  yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Hasanudin.
I Guna, Welvin dan Herawaty Arleen. 2010. Pengaruh Mekanisme Good
Corporate Governance, Independensi Auditor, Kualitas Audit dan Faktor LAinnya Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi & Auditing Volume 8/No. 1/November 2011: 1-94 Jao, Robert dan Pagalung, Gagaring. 2011. Corporate Governance , Ukuran Perusahaan,  Dan Leverage Terhadap  Manajemen  Laba  Perusahaan  Manufaktur  Indonesia.  Jurnal Akuntansi & Auditing Volume 8/No. 1/November 2011: 1-94 Jensen,  M.  C.  dan  Meckling,  W.  H.  1976. Theory  of  The  Firm:  Managerial  Behavior,  Agency  Cost and Ownership Structure. Journal of Financial Economics , 3, 305-360. Manchugaa, Susan dan Tietel, Karan. 2008. Board of Director Characteristic and Earning Quality Surrounding Implementation of A Corporate Governance in Mexico . Journal Of Accounting, Auditing and Taxation , 18, 1-13.
Natalia,  Dessy.  2013.  “Analisis  Pengaruh  Wajibnya  Penerapan Good  Corporate  Governance Terhadap  Biaya Ekuitas  Pada  Badan  Usaha  Milik  Negara  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2009-2012”. Skripsi: Bina Nusantara.
Purwaningtyas, F. Praditha. 2011. Analisis Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di  BEI  Tahun  2007-2009). Skripsi.  Semarang:  Program  Sarjana  Fakultas  Ekonomi Universitas Diponegoro.
Rachmawati, Andri dan Hanung Triatmoko. 2007. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi  Kualitas  Laba  dan  Nilai  Perusahaan .  Simposium  Nasional Akuntansi  X.  26-28  Juli 2007, Unhas Makassar.
Schipper, K. (2004, January). Earnings quality, working paper in asia pasific.
Journal of Accounting and Economics Conference . Kuala Lumpur, Malaysia Siallagan, Hamonangan dan Mas’ud Machfoedz, 2006, “ Mekanisme Corporate Governance , Kualitas Laba, dan Nilai Perusahaan” . Proceeding Simposium Nasional Akuntansi IX Suryana, Agung. 2005. Pengaruh Komite Audit Terhadap Kualitas Laba . Simposium Nasional Akuntansi VIII. 15-16 September 2005, Solo. Tjager, I.N., Alijoyo, F.A., Djemat, H.R, & Sembodo, B. (2003). Corporate governance: tantangan dan kesempatan bagi komunitas bisnis Indonesia . Jakarta: PT. Prenhallindo Ujiyantho. M. Arief dan Pramuka. B. Agus. 2007. Mekanisme Corporate Governance, Manajemen Laba dan Kinerja Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi X Makasar Yohandoyo,  Christine.  2012.  Pengaruh Good  Corporate  Governance yang  Diproksikan  Dengan  Kepemilikan Manajerial dan Dewan Komisaris Independen Terhadap Kualitas Laba. Skripsi. Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Kristen Petra.
Wardhani, Ratna, 2006, “Mekanisme Corporate Governance dalam Perusahaan yang Mengalami Permasalahan Keuangan” . Proceeding Simposium Nasional Akuntansi IX Xie, B., Davidson, W. N., and Dadalt, P. J. 2001. Earnings Management and
Corporate Governance: The Roles of Board and the Audit Commitee. Working Paper . Southern Illinois University, Carbondale.