## Pengaruh Literasi Keuangan, Pendapatan, dan Perilaku Keuangan terhadap Keputusan Investasi Generasi Milenial Melalui Aplikasi BIBIT
Luh Putu Junita Ary Uttari 1 , I Gede Agus Pertama Yudantara 2
1,2 Program Studi S1 Akuntansi, Jurusan Ekonomi dan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Pendidikan Ganesha, Singaraja, Bali, Indonesia
e-mail: 1 | putujunita1622@gmail.com, 2 | agus.yudantara@undiksha.ac.id

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  dan  mengukur  bagaimana  pengaruh  Literasi Keuangan,  Pendapatan  dan  Perilaku  Keuangan  terhadap  keputusan  investasi  generasi  milenial  di Kabupaten  Buleleng  melalui  aplikasi  BIBIT.  Penelitian  ini  bersifat  kuantitatif  yang  berkaitan  dengan angka  sebagai  tolak  ukurnya.  Pengumpulan  data  menggunakan  cara  angket  atau  kuisioner  yang disebar  dengan  teknik purpose  sampling yang  disebarkan  kepada  400  responden  atau  generasi milenial  di  setiap  Kesamatan  yang  ada  di  Kabupaten  Buleleng.  Dalam  penelitian  ini  peneliti menggunakan teknik analisis deskriptif, uji regresi dan uji t dengan  bantuan  program software  SPSS versi  26.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  literasi  keuangan,  pendapatan  dan  Perilaku Keuangan  berpengaruh  terhadap  keputusan  investasi,  dimana  variabel  yang  paling  berpengaruh adalah variabel pendapatan yang artinya bahwa semakin baik dan stabil pendapatan seseorang maka semakin baik pula keputusan investasinya.
Kata kunci: literasi keuangan ; pendapatan ; perilaku keuangan; keputusan investasi.

## Abstract
This research was conducted to find out the effect of financial literacy, income, and financial behavior on investment  decisions  of  the  millennial  generation  in  Buleleng  Regency  via  the  BIBIT  application. This  research  is  quantitative  with  regard  to  numbers  as  a  benchmark.  Data  collection  used  a questionnaire or questionnaire which was distributed using a purposive sampling technique which was distributed to 400 respondents or the millennial generation in every sub-district in Buleleng Regency. In  this  research,  researchers  used  descriptive  analysis  techniques,  regression  tests  and  t  tests  with the  help  of  the  SPSS  version  26  software  program.  The  results  of  this  study  indicate  that  financial literacy,  income  and  financial  behavior  influence  investment  decisions,  where  the  most  influential variable  is  income,  which  means  that  the  better  and  more  stable  a  person's  income,  the  better  the investment decision.
Keywords : financial literacy; income; financial behavior; investment decisions.

## 1.  Pendahuluan
Pesatnya perkembangan ekonomi di era globalisasi mengharuskan masyarakat untuk lebih  cermat  dalam  mengelola  keuangannya.  Setiap  keputusan  atas  dana  yang  digunakan harus  dipertimbangkan  dengan  baik  agar  dapat  dihasilkan  dari  kegiatan  yang  dilakukan. Pada  umumnya,  masyarakat  Indonesia  mengalokasikan  uang  atau  dana  yang  dimiliki kedalam  beberapa  bentuk  konsumsi,  simpanan,  dan  investasi.  Diantara  beberapa  bentuk pengalokasian  tersebut,  yang  paling  memiliki  manfaat  untuk  masa  mendatang  atas  dana yang digunakan adalah investasi.
Hasil  riset  lembaga  pemasaran  Indonesia, Inside  ID  (kontan.co.id,  2018) menemukan bahwa  rata-rata  masyarakat  Indonesia  menggunakan  13%  dari  pendapatannya  untuk kegiatan menabung dan investasi.  Dari alokasi tersebut, reponden menyisihkan 79% untuk tabungan dan 21% lainnya digunakan untuk berinvestasi.
Menurut  Halim  (2005)  pada  hakekatnya  investasi  merupakan  penempatan  sejumlah dana  pada  saat  ini  dengan  harapan  untuk  memperoleh  keuntungan  di  masa  mendatang. Umumnya investasi dibagi menjadi dua, yaitu investasi jangka pendek dan investasi jangka panjang.  Investasi  jangka  pendek  memiliki  periode  pengembalian  keuntungan  yang diharapkan  cukup  pendek  kurang  lebih  tuga  sampai  dua  belas  bulan.  Sedangkan  investasi jangka panjang merupakan investasi yang pengembalian keuntungan yang diharapkan lebih dari  satu  tahun.  Biasnya  investasi  jangka  panjang  dilakukan  untuk  dijual  kembali  di  masa depan untuk menghasilkan return (online-pajak.com, 2022).
Berdasarkan  data  Kustodian  Sentral  Efek  Indonesia  (KSEI)  jumlah  investor  pasar modal  didominasi  oleh  investor  reksa  dana  sebanyak  4,93  juta  orang. Hal  ini  menunjukkan adanya  peningkatan  pada  tahun  2021  hingga  55,27%  dibangdingkan  ahir  2020  sebanyak 3,17 juta orang. Investasi reksa dana merupakan jenis investasi jangka panjang yang cukup aman  karena  tingkat  fluktuasinya  tidak  terjadi  setiap  hari.  Selain  itu,  reksa  dana  cukup menjadi  alternatif  bagi  calon  investor  pemula,  hanya  memerlukan  dana  awal  yang  relatif minim.
Seiring  berkembangnya  teknologi,  cara  berinvestasi  juga  menjadi  semakin berkembang. Kini kegiatan investasi dapat dilakukan melalui platform digital sehingga calon investor  dapat  melalukan  investasi  dengan  mudah.  Mengutip  dari  laman  CNBN  Indonesia (cnbnindonesia.com,  2021)  beberapa  jenis  aplikasi  investasi  yang  saat  ini  populer  di Indonesia diantaranya aplikasi BIBIT, Bareksa, Ajaib dan IPOT.
Menurut  hasil  Survei  Kata  Data  Insign  Center  (KIC)  pada  tahun  2021  menunjukkan bahwa  Bibit  merupakan  aplikasi  favorit  untuk  inestasi  reksa  dana.  sebanyak  71,9% responden  menyatakan  menggunakan  aplikasi  Bibit  sebagai  kebutuhan  mereka  dalam berinvestasi.  Bibit  merupakan  aplikasi  investasi  yang  ramah  bagi  pemula  karena rekomendasi  dari Robo  Advisor pada  aplikasi  ini  akan  merekomendasikan  investasi menyesuaikan  jenis  investasi  reksa  dana  dengan  profil  risiko  dari  sisi  usia,  toleransi  risiko, serta keadaan finansial investor. Selain itu, aplikasi bibit memungkinkan para investor untuk memulai investasi dengan dana awal sebesar Rp 10.000,-.
Menurut  Hidayat, (2010) tujuan keputusan investasi adalah untuk memperoleh tingkat keuntungan  yang  tinggi  dengan  ingkat  risiko  tertentu.  Melakukan  sebuah  investasi dibutuhkan  sebuah  keputusan  yang  tepat.  Seseorang  cenderung  akan  lebih  selektif  dan percaya diri apabila  seseorang memiliki pengetahuan. Keputusan Investasi menurut  (Harjito & Martono, 2010) merupakan keputusan untuk menempatkan sejumlah dana ke dalam aset tertentu dengan harapan memperoleh keuntungan di masa depan.
Berdasarkan  grafik  data  dari  BEI  menunjukan  persentase  kategir  investor  menurut pekerjaan  menunjukkan  pegawai  swasta  memiliki  persentase  tertinggi  sebanyak  35%, kemudian  diikuti  kalangan  pelajar  sebanyak  19%,  dan  persentase  terendah  yaitu  anggota TNI/Poli  dan  pensiunan.  Hal  ini  cukup  menarik  karena  generasi  muda  telah  memahami pentingnya  berinvestasi  dilihat  dari  data  KSEI  menyatakan  bahwa  jumlah  SID  di  Indonesia dikuasai  oleh  masyarakat  muda  dengan  rentang  usia  dibawah  30  tahun  sebanyaj  44,62% dari total jumlah investor domestik Indonesia.
Menurut Kepala Kantor Bursa Efek Indonesia di Bali Andiyasa  (2022) Sebagian besar wilayah Bali yang mengalami pertumbuhan diantaranya Denpasar dengan persentase 45%, Badung  sebesar  18%,  Gianyar  sebesar  9%,  Buleleng  dan  Tabanan  sebesar  8%, Karangasem  sebesar  4%,  kemudian  Jembrana dan  Klungkung  sebesar 3%, terakhir  Bangli dengan  persentase  sebesar  2%.  Buleleng  dengan  pendududk  tertinggi  seharusnya mampu menjadi  kabupaten  dengan  tingkat  pertumbuhan  investor  tertinggi  dibandingkan  dengan wilayah lain yang memiliki tingkat penduduk rendah.
Menurut  Survei  nasional    literasi  dan  inklusi  keuangan  tiga  tahunan  OJK  pada  tahun 2019  menunjukkan  bahwa  indeks  literasi  keuangan  masyarakat  Indonesia  saat  ini  hanya sekitar  38,03%.  Sedangkan  untuk  inklusi  keuangan  di  Indonesia  saat  ini  yaitu  sekitar 76,19%.  Perbandingan  antara  literasi  keuangan  dan  akses  keuangan  masyarakat  masih sangat  jauh  dapat  menimbulkan  risiko  penipuan  khususnya  investasi,  karena  banyaknya akses keuangan bagi masyarakat tidak dibarengi dengan pengetahuan keuangan.
Permasalahan  dalam  penelitian  ini  juga  diungkapkan  dalam  penelitian Al-Aziz  & Rinofan  (2021)  yang  menunjukkan  bahwa literasi  keuangan  berpengaruh  terhadap keputusan  investasi.  Karena  tingkat  literasi  masyarakat  Indonesia  masih  tergolong  rendah sehingga  berpengaruh  terhadap  kemampuan  generasi  milenial  dalam  pengambilan keputusan Investasi. Selanjutnya hasil penelitian yang dilakukan oleh Syulhasbiullah (2021) menunjukkan  bahwa  pendapatan  dan  perilaku  keuangan  berpengaruh  terhadap  keputusan investasi.  Dimana  pendapatan  sebagai  sebagai  dana  awal  dalam  kegiatan  investasi berperan  penting  dalam  keputusan  investasi.  Selain  itu  perilaku  keuangan  merupakan kemampuan  seseorang  dalam  mengatur  dana  keuangan  sehari-hari  dengan  baik.  perilaku keuangan yang baik dapat mempengaruhi pengambilan keputusan investasi. Hasil penelitian yang  dilakukan  oleh    Upadana  &  Herawati  (2020)  yang  menyatakan  perilaku  keuangan berpengaruh signifikan terhadap keputusan investasi. Hasil penelitian ini juga didukung oleh hasil  penelitian    Arianti  (2020),  menyatakan  bahwa  semakin  baik  perilaku  keuangan seseorang, maka semakin banyak pula yang dipertimbangkan pada keputusan investasi.
Berdasarkan  latar  belakang  diatas,  maka  peneliti  merumuskan  beberapa  hal  yang akan  menjadi  rumusan  masalah  dalam  penelitian  ini  yaitu  apakah  literasi  keuangan berpengaruh terhadap keputusan investasi generasi milenial melalui aplikasi BIBIT, apakah pendapatan  berpengaruh  terhadap  keputusan  investasi  generasi  milenial  melalui  aplikasi BIBIT,  dan apakah perilaku keuangan berpengaruh terhadap keputusan investasi generasi milenial melalui aplikasi BIBIT.

## Teori Atribusi
Teori  Atribusi  ( Atribution  Theori )  pertama  kasil  ditemukan  oleh  Harold  Helley  pada tahun 1972 sampai dengan tahun 1973. Dalam teorinya dijelaskan tentang bagaimana orang menarik  kesimpulan  terhadap  penyebab  apa  yang  yang  menjadi  dasar  seseorang  untuk melakukan perbuatan atau memutuskan untuk berbuat sesuatu dengan cara tertentu. Teori atribusi dapat didefinisikan ketika individu mengamati perilaku terhadap risiko. Teori ini tidak jauh  berbeda  dengan  teori utility ,  dimana  dalam  penelitian  ini  perilaku  seseorang  dalam melakukan pengambilan keputusan investasi dapat menghindari terjadinya risiko  (Chistanti & Mahastanti, 2011).

## Keputusan Investasi
Hal  yang  paling  dasar  dalam  keputusan  investasi  adalah return dan risk .  Hubungan  antara keuntungan  ( return )  yang  diharapkan  dengan  risiko  ( risk )  yang  diterima  dari  kegiatan investasi  merupakan  hubungan  yang  searah.  Maka,  semakin  besar  keuntungan  yang diharapkan  risiko  yang  diterima  juga  akan  semakin  besar.    Menurut  Novieanggie  & Asandimitra  (2019)  keputusan  investasi  merupakan  pilihan  yang  dilakukan  dalam mengumpulkan pendapatan dari suatu aset untuk mendapatkan keuntungan di masa depan.

## Literasi Keuangan
Literasi  secara  umum  dapat  didefinisikan  sebagai  kemampuan  dan  keterampilan  individu dalam  membaca,  menulis,  berbicara,  menghitung,  dan  memecahkan  masalah  pada  tingkat keahlian  tertentu  yang  diperlukan  dalam  kehidupan  sehari-hari.  .  Literasi  keuangan merupakan pemahaman dan kecakapan seseorang dalam dalam membuat keputusan yang berkaitan dengan keuangan untuk meningkatkan kesejahteraan finansial. Menurut  Remund (2010),  literasi  keuangan  merupakan  tolak  ukur  pengetahuan  seseorang  dalam  memahami konsep-konsep  keuangan,  kemampuan  dan  keyakinan  dalam  mengelola  keuangan pribadinya  melalui  pengambilan  keputusan  dengan  memperhatikan  peristiwa  lingkungan  di sekitar dan perubahan kondisi ekonomi.

## Pendapatan
Dalam  arti  luas  pendapatan  adalah  jumlah  penghasilan  yang  diterima  selama periode  tertentu  berdasarkan  jenis  pekerjaan,  prestasi,  dan  lamanya  bekerja.  Menurut Lumintang  (2013)  pada  dasarnya  pendapatan  seseorang  bergantung  pada  pekerjaan seseorang  serta  waktu  jam  kerja  yang  dicurahkan.  Pendapatan  merupakan  salah  satu
indikator yang dapat digunakan untuk mengukur kesejahteraan seseorang. Dalam penelitian (Mahdzan  &  Tabiani,  2013)  menyatakan  bahwa  semakin  tinggi  besarnya  pendapatan seseorang  maka  seseorang  akan  berusaha  memperoleh  pemahaman  bagaimana  cara memanfaatkan keuangan dengan cara yang lebih baik melalui pengetahuan keuangan .

## Perilaku Keuangan
Perilaku  merupakan  tindakan  atau  kegiatan  yang  dilakukan  secara  nyata    (Yudantara  & Yasa,  2020).  Perilaku  keuangan  berhubungan  dengan  bagaimana  seseorang  mengatur, menganggarkan, memeriksa, dan mengelola sumber daya keuangan yang dimiliki seseorang tersebut dengan baik. Seseorang yang memiliki perilaku keuangan yang bertanggung jawab cenderung efektif dalam menggunakan dana yang dimilikinya  (Nababan & Sadalia, 2012).
Gambar  model  penelitian  dibawah  ini  menjelaskan  apakah  keputusan  investasi sebagai  variabel  dependen  dapat  dipengaruhi  oleh  literasi  keuangan,  pendapatan  dan perilaku keuangan sebagai variabel independen.

## Gambar 1. Model Penelitian

## Pengenmabngan Hipotesis

## Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Keputusan Investasi Generasi Milenial Melalui Aplikasi BIBIT
Berdasarkan hasil Survei Nasional Literasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (2017), menyatakan bahwa  literasi  keuangan  merupakan  usaha  untuk  meningkatkan  kualitas  pengambilan keputusan keuangan serta pengelolaan keuangan berdasarkan pengetahuan, keterampilan, dan  keyakinan  setiap  individu.  Jika  individu  memiliki  literasi  keuangan  yang  baik,  hal  ini dapat mendukung individu tersebut untuk mencapai kesejahteraan keuangan karena mampu mengambil  keputusan  keuangan  dan  mengelolan  keuangannya  dengan  baik.  Literasi keuangan  merupakan  faktor  penting  dalam  menentukan  keputusan  investasi  dimana pengetahuan  sebagai  dasar  dalam  menentukan  keputusan  investasi.  Dalam  kaitannya terhadap  teori  atribusi,  literasi  keuangan  sebagai  faktor  internal  individu  dalam  berperilaku menjadikan pengetahuan dan pemahamam tentang pengelolaan keuangan digunakan untuk menentukan keputusan atas keuangan yang lebih bijaksana sehingga dapat setiap tindakan yang  dilakukan  dapat  terhindar  dari  risiko  yang  mungkin  terjadi.  Hal  ini  relevan  dengan penelitian yang dilakukan oleh  Putri & Rahyuda (2017) yang menyatakan bahwa seseorang yang  memiliki  tingkat  literasi  keuangan  yang  baik  cenderung  memiliki  perencanaan  dan antisipasi yang baik dalam menentukan sebuah keputusan investasi. Hal ini sejalan dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Putri  &  Tasman,  2019),  (Ratnasari,  2021)  dan  (Al-Aziz  & Rinofan,  2021),      menunjukkan  bahwa  semakin  baik  tingkat  literasi  keuangannya  maka semakin baik pula keputusan investasi yang diambil.
H 1 : Literasi Keuangan berpengaruh terhadap Keputusan Investasi melalui Aplikasi Bibit.

## Pengaruh Pendapatan Terhadap Keputusan Investasi Generasi Milenial Melalui Aplikasi BIBIT
Pendapatan merupakan uang yang diterima oleh seseorang baik berupa gaji, upah, bunga, laba,  dan  uang  saku  dalam  periode  tertentu.  Pendapatan  menjadi  faktor  utama  seseorang dalam  mengalokasikan  pengeluarannya  sebagai  pertimbangan  dalam  pengambilan keputusan  investasi    (Armalia,  2018).  Seseorang  yang  memiliki  pendapatan  yang  tinggi cenderung  lebih  bertanggungjawab  dalam  menggunakan  pendapatannya.  Dalam  kaitannya
dengan  teori  atribusi,  pendapatan  merupakan  faktor  eksternal  bagi  seseorang  sebagai sumber  dana  berinvestasi.  Teori  atribusi  mengusulkan  agar  pendapatan  yang  dimiliki  oleh seseorang  dapat  mendorong  seseorang  tersebut  dalam  mengelola  pendapatannya  untuk menentukan  keputusan  investasi  yang  lebih  baik.  Penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian yang dilakukan oleh Julita & Prabowo (2021), yang menyatakan bahwa pendapatan secara parsial  memiliki  pengaruh  positif  signifikan  terhadap  keputusan  investasi.  Hal  ini  relevan dengan penelitian yang dilakukan oleh  (Dewi & Purbawangsa, 2018),  (Tanaya, 2021) dan (Syulhasbiullah, 2021) yang menyatakan bahwa pendapatan memberi pengaruh yang positif signifikan terhadap pengambilan keputusan investasi.
H 2 : Pendapatan berpengaruh terhadap Keputusan Investasi melalui Aplikasi Bibit.

## Perilaku Keuangan Terhadap Keputusan Investasi Generasi Milenial Melalui Aplikasi BIBIT
Perilaku  keuangan  merupakan  serangkaian  proses  bagaimana  seseorang  mengatur  dan mengelola sumber keuangannya dengan baik. Dalam penelitian  Nababan & Sadalia (2012) menyatakan bahwa seseorang dengan perilaku keuangan yang baik cenderung bertanggung jawab  dan  lebih  efektif  dalam  mengelola  keuangannya.  Dalam  penelitian    Upadana  & Herawati  (2020)  menyatakan  bahwa  setiap  individu  memiliki  perbedaan  dalam  proses pemeutusan ataupun pemilihan sesuatu, hal ini berlaku pula dalam hal keputusan investasi. perilaku  keuangan  merupakan  faktor  internal  seseorang  dalam  menentukan  sesuatu  dan berperilaku.  Setiap  orang  akan  memiliki  cara  yang  berbeda  dalam  mengorganisasi, mentransormasi  dan  bertindak  atas  suatu  informasi  dengan  cara  yang  berbeda-beda, dikarenakan pandangan dan presepsi seseorang tentang keuangan berbeda-beda. Dengan demikian  setiap  individu  akan  bertindak  berdasarkan  informasi,  kebutuhan  atau  keinginan individu tersebut dalam memutuskan jenis investasi. Pendapat ini relevan dengan penelitian yang  dilakukan  oleh  Julita  &  Prabowo  (2021)  menyatakan  bahwa  jiwa  perilaku  keuangan seseorang  baik,  maka  cenderung  lebih  bijak  dalam  menentukan  keputusan  investasi. Sejalan dengan pendapat yang dikemukakan oleh Menurut Ratnasari (2021) bahwa perilaku keuangan  berpengaruh  terhadap  keputusan  investasi.  Semakin  baik  sikap  atau  mental keuangan  seseorang  maka  semakin  baik  perilaku  keuangan  seseorang  dalam  mengambil keputusan investasi semakin baik.
H 3 : Perilaku Keuangan berpengaruh terhadap Keputusan Investasi melalui Aplikasi Bibit.

## 2.  Metode
Metode  dalam  penelitian  ini termasuk  dalam  penelitian  kuantitatif  dengan  pendekatan deskriptif.  Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  primer  yang  diperoleh melalui  kuisioner  yang  disebarkan  kepada  responden  melalui google  form .  Pengukuran dalam penelitian ini menggunakan skala likert 5 jenjang, yaitu 1 sampai 5 dari Sangat Tidak Setuju (STS) sampai dengan Sangat Setuju (SS).
Pada  penelitian  ini  sebagaimana  yang  diketahui  jumlah  populasi  pada  penelitian  ini berjumlah  687.200  jiwa.  Dari  jumlah  tersebut  kemudian  diambil  menjadi  sampel menggunakan rumus Slovin. Adapun rumus Slovin dapat dinyatakan sebagai beriku:
n =
Dengan : n = Jumlah Sampel; N  =  Jumlah Populasi; e : Margin of error Kesalahan Maksimum yang bisa ditolerir sebesar 5%.
Berdasarkan rumus, maka:
n =
= 399,77
Maka  diperoleh  hasil  jumlah  sampel  yang  dibutuhkan  dalam  penelitian  ini  adalah 399,77  dibulatkan  menjadi  400  responden.  Metode  pengumpulan  data  menggunakan kuisioner via Google Form yang disebarkan kepada responden yang sesuai dengan kriteria. Kuisioner  berisi  pertanyaan-pertanyaan  seputar  literasi  keuangan,  pendapatan,  perilaku keuangan, dan keputusan investasi. Tempat pelaksanaan penelitian ini dilaksanakan secara online.
Untuk  menentukan  siapa  saja  yang  akan  dijadikan  responden  dalam  penelitian  ini menggunakan  metode purpose  sampling . Purpose  sampling merupakan  teknik  penentuan sampel  dengan  pertimbangan  kriteria  tertentu.  metode  ini  dilakukan  dengan  dengan menentukan apakah responden tersebut cocok atau tidak berdasarkan kriteria berikut:
1)  Masyarakat  yang  berdomisili  di  Kabupaten  Buleleng  yang  telah  memiliki  rencana keuangan masa depan dan telah berusia 18 sampai dengan 25 tahun.
2)  Memiliki pendapatan baik yang bersumber dari orang tua ataupun pendapatan pribadi.
3)  Memiliki akun bibit dan pernah bertransaksi minimal sebanyak 3 kali.

## 3.  Hasil dan Pembahasan
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  berasal  dari  data  primer  berupa  kuisioner yang ditujukan kepada generasi milenial pengguna aplikasi BIBIT dalam kegiatan investasi. Pengumpulan data dilakukan dengan melakukan penyebaran kuisioner melalui media sosial. Jumlah  kuisioner  yang  disebar  yaiu  sebanyak  400  eksemplar.  Untuk  Kecamatan  Gerokgak sebanyak  49  eksemplar,  Kecamatan  Seririt  42  eksempar,  Kecamatan  Busungbiu  24 eksemplar,  Kecamatan  Banjar  42  eksemplar,  Kecamatan  Sukasada  45  eksemplar, Kecamatan  Buleleng  98  eksemplar,  Kecamatan  Sawan  disebar  sebanyak  35  eksemplar, Kecamatan  Kubutambahan  disebar  32  eksemplar,  dan  Kabupaten  Tejakula  sebanyak  32 eksemplar. Berdasarkan usia generasi milenial yang menjadi responden berkisar antara 18- 25  tahun  yang  kuisioner  yang  disebarkan  didominasi  oleh  pelaku  usaha  yang  berusia  20 sampai dengan 23 tahun.
Berdasarkan pada  pengelompokan  jenis  kelamin  terdapat  responden  dengan  jenis kelamin  laki-laki  sebanyak  162  responden  (46%)  dan  responde  dengan  jenis  kelamin perempuan sebanyak 188 responden (54%). Hal ini menunjukkan bahwa responden dengan jenis  kelamin  perempuan  lebih  banyak  terlibat  dalam  penelitian  ini  dibandingkan  dengan jenis kelamin laki laki.
Berdasarkan  keompok  usia  generasi  milenial  terdapat  responden  dengan  usia  18 tahun  sampai  dengan  20  tahun  yakni  sebanyak  84  responden  (24%),  untuk  usia  20  tahun sampai  dengan  23  tahun  sebanyak  150  responden  (43%),  usia  23  tahun  sampai  25  tahun sebanyak  116  responden  (33%).  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  sebagian  besar  generasi milenial  yang  melakukan  investasi  melalui  aplikasi  BIBIT  berusia  20  sampai  dengan  23 tahun.
Pada  uji  normalitas  ( One-Sample  Kolmogorov-Smirnov  Test )  didapatakan  nilai asymp.  Sig (2-tailed)  sebesar  0,073  >  0,05  yang  menunjukkan  bahwa  data  terdistribusi normal. Berdasarkan hasil pengujian normalitas dengan menggunakan SPSS menunjukkan hasil kolmogorov-Smirnov ,  terlihat  bahwa Asymp.  Sig diperoleh  0,073  lebih  besar  dari ketentuan  uji  normalitas  dengan  nilai  >  0,05.  Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  data  dalam penelitian  ini  terdistribusi  secara  normal.  Dalam  uji  multikolineritas  diketahui  bahwa  nilai tolerance  pada  variabel  independen  memiliki  nilai  VIF  <  10  dan  nilai  tolerance  >  0,01. Berdasarkan hasil pengujian multikolonieritas dengan menggunakan SPSS menunjukan nilai Variance  Inflation  Factor (VIF)  yang  menunjukkan  interaksi  antara  variabel  bebas  terhadap variabel terikat menunjukkan nilai VIF > 10 sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat masalah multikolinieritas pada variabel bebas yang digunakan. Dapat dikatakan bahwa data bebas  dari  multikolonearitas.  Hasil  uji  heteroskedastisitas  menunjukkan  Sig.  (2-taied) variabel Literasi Keuangan (X 1 ) sebesar 0,120, variabel Pendapatan (X 2 ) sebesar 0,900 dan variabel  Perilaku  Keuangan  (X 3 )  sebesar  0,877.  Karena  ketiga  variabel  bernilai  lebih  besar dari  nilai  0,05  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  terjadi  masalah  atau  gejala heteroskedastisitas.
Selanjutnya pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan analisis tegresi berganda yang dapat dilihat dalam tabel 1. Berdasarkan hasil perhitungan regresi linier berganda pada Tabel 1, maka didapatkan hasil persamaan regresi sebagai berikut:
Y=α+β 1 X 1 + β 2 X 2 + β 3 X 3 +ε Y = 14,075 + 0,147X 1 + 0,177X 2 + 0,129X 3
Berdasarkan hasil pengujian didapatkan hasil sebagai berikut Pertama,  konstanta  sebesar  14,075  menunjukkan  jika  variabel  Literasi  Keuangan  (X 1 ) Pendapatan (X 2 ) dan variabel Perilaku Keuangan (X 3 ) bernilai nol, maka variabel keputusan investasi  (Y)  bernilai  konstan,  maka  variabel  keputusan  investasi  (Y)  memiliki  nilai  sebesar 14,075. Kedua, variabel  literasi keuangan (X 1 ) bernilai 0,147. Nilai koefisien regresi birniali positif menunjukkan bahwa literasi keuangan (X 1 ) berpengaruh positifter hadadap keputusan investsi  (Y).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  setiap  kenaikan  1  literasi  keuangan  dapat meningkatkan keputusan investasi sebesar 0,147. Ketiga, variabel Pendapatan (X 2 ) sebesar 0,147  berpengaruh  positif  terhadap  keputusan  investasi  (Y).  Menunjukkan  bahwa  apabila terdapat  penambahan  pendapatan  sebesar  1  satuan,  maka  keputusan  investasi  akan meningkat  sebesar  0,177  satuan  dan  keempat  variabel  Perilaku  Keuangan  (X 3 )  bernilai 0,129 berpengaruh positif terhadap keputusan investasi. Hal ini menunjukkan bahwa apabila terdapat penambahan perilaku keuangan sebesar 1 satuan, maka keputusan investasi akan meningkat sebesar 0,129.
Tabel 1. Hasil Analisis Regresi Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Betta 1  (Constant) 14,075 1,117 12,597 0,000 Literasi Keuangan (X 1 ) 0,147 0,054 0,183 2,746 0,006 Pendapatan (X 2 ) 0,177 0,083 0,142 2,122 0,035 Perilaku Keuangan (X 3 ) 0,129 0,062 0,118 2,080 0,038
Hasil pengujian hipotesis H 1 mengenai pengaruh literasi keuangan terhadap keputusan generasi  milenial  melalui  aplikasi  BIBIT  menunjukkan  nilai  koefisien  regresi  sebesar  0,183 dengan  nilai  signifikansi  uji  t  sebesar  0,006.  Menunjukkan  bahwa  nilai  signifikansi  sebesar 0,006  literasi  keuangan  (X 1) memiliki  kontribusi  terhadap  keputusan  investasi  (Y).  Nilai  t positif  sebesar  2,746  menunjukkan  bahwa  variabel  X 1 memiliki  hubungan  searah  dengan variabel  Y.  Sehingga  hal  ini  dapat  dikatakan  bahwa  literasi  keuangan  berpengaruh  positif terhadap keputusan investasi generasi milenial melalui aplikasi BIBIT.
Dapat  dilihat  dari  responden  generasi  milenial  di  Kabupaten  Buleleng  tentang  literasi keuangan  dengan  memiliki  pengetahuan  umum  mengenai  keuangan  yang  baik  generasi milenial  di  Kabupaten  Buleleng  dapat  mengelola  keuangannya  dengan  membuat  anggaran keuannya dengan menyimpan uang yang diperoleh untuk membiayai keperluan berinvestasi, selain  itu  dengan  memiliki  pengetahuan  mengenai  keuangan  dapat  membantu  generasi milenial  di  Kabupaten  Buleleng  agar  terhindar  dari  segala  bentuk  penipuan  dalam  bentuk investasi.  Generasi  milenial  di  Kabupaten  Buleleng  juga  telah  merencanakan  program investasi  dengan  teratur  setiap  bulan  untuk  mencapai  tujuan  yang  diingin  dengan  melihat karakteristik  pada  produk  investasi.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  semakin  baik  literasi keuangan seseorang maka akan semakin baik pula keputusan investasinya .
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh  Maldini (2020) yang menyatakan  bahwa  literasi  keuangan  berpengaruh  terhadap  keputusan  investasi.  Pada penelitian    Upadana  &  Herawati  (2020)  juga  menyatakan  bahwa  literasi  keuangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan investasi. Di mana literasi keuangan yang baik akan meningkatkan kualitas keputusan investasi.
Hasil  pengujian  hipotesis  H 2 mengenai  pengaruh  pendapatan  terhadap  keputusan investasi generasi milenial melalui aplikasi BIBIT menunjukkan nilai koefisien regresi sebesar 0,147  dengan  nilai  signifikansi  uji  t  sebesar  0,036.  Menunjukkan  bahwa  pendapatan  (X 2 ) memiliki  kontribusi  terhadap  keputusan  investasi  (Y).  Nilai  t  positif  sebesar  2,122 menunjukkan bahwa variabel X 2 memiliki hubungan searah dengan variabel Y. Sehingga hal ini  dapat  dikatakan  bahwa  pendapatan  berpengaruh  positif  terhadap  keputusan  investasi generasi milenial melalui aplikasi BIBIT.
Dilihat  dari  respon  generasi  milenial  di  Kabupaten  Buleleng  dimana  setiap  generasi milenial  telah  memiliki  sumber  pendapatan  baik  berupa  gaji,  upah,  bonus,  ataupun  uang saku.  Pendapatan  yang  diterima  generasi  milenial  di  Kabupaten  Buleleng  tentunya disiishkan  untuk  ditabung  dan  berinvestasi.  Dengan  meminimalisir  biaya  yang  dikeluarkan, generasi  milenial  di  Kabupaten  Buleleng  dapat  menambah  jumlah  uang  yang  disisihkan untuk keperluan investasi sehingga julah dana yang digunakan untuk berinvestasi juga akan meningkat.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  semakin  tinggi  pendapatan  seseorang  maka semakin baik pula keputusan investasinya.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian dari  Saryani, Alfida, & Triwahyuningtyas (2020)  yang  menyatakan  bahwa  pendapatan  perpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap keputusan investasi, di mana semakin tinggi pendapatan seseorang maka semakin baik dan bertanggungjawab  seseorang  dalam  mengambil  keputusan  investasi.  Selain  itu,  penelitian dari    (Julita  &  Prabowo, 2021)  dan   (Tanaya,  2021)  yang menunjukkan bahwa  pendapatan berpengaruh poaitif dan signifikan terhadap keputusan investasi.
Hasil pengujian hipotesis H 3 mengenai pengaruh literasi keuangan terhadap keputusan investasi generasi milenial melalui aplikasi BIBIT menunjukkan nilai koefisien regresi sebesar 0,177  dengan  nilai  signifikansi  uji  t  sebesar  0,038.  Menunjukkan  bahwa  pendapatan  (X 3 ) memiliki  kontribusi  terhadap  keputusan  investasi  (Y).  Nilai  t  positif  sebesar  2,080 menunjukkan bahwa variabel X 3 memiliki hubungan searah dengan variabel Y. Sehingga hal ini  dapat  dikatakan  bahwa  perilaku  keuangan  berpengaruh  positif  terhadap  keputusan investasi generasi milenial melalui aplikasi BIBIT.
Dapat dilihat dari respon generasi milenial di Kabupaten Buleleng yang tidak tergesa- gera dalam membeli dan memilih produk investasi, generasi milenial di Kabupaten Buleleng juga  memperhatikan  dengan  cermat  tingginya  pendapatan  yang  diperoleh  serta  besarnya risiko  yang  diterima  dalam  membeli  produk  investasi  sehingga  dapat  terhindarkan  dari kerugian yang sangat beresiko. Selain itu, pada aplikasi BIBIT juga telah menyediakan fitur rekomendasi  dari Robo  Advisor sehingga  generasi  milenial  di  Kabupaten  Buleleng  dapat menentukan  jenis  produk  investasinya  dengan  mudah.  Generasi  milenial  di  Kabupaten Buleleng  juga  telah  membuat  perencanaan  keuangan  untuk  keperluan  masa  depan sehingga  kegiatan  investasi  akan  semakin  baik.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  semakin  baik perilaku keuangan generasi milenial semakin baik pula keputusan investasinya.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  dari    Upadana  &  Herawati  (2020) menunjukkan  bahwa  perilaku  keuangan  berpengaruh  positif  terhadap  keputusan  investasi. Sejalan  dengan  penelitian   (Julita  &  Prabowo,  2021)  dan  (Panjaitan  &  Listiadi,  2021)  yang juga  menyatakan  bahwa  perilaku  keuangan  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap keputusan investasi.

## 4.  Simpulan dan Saran
Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan yang telah diuraikan sebelumnya, maka dapat disimpulakn bahwa (1) Dari sebanyak 350 responden menunjukkan generasi milenial yang paling banyak melakukan investasi yaitu berusia 20 tahun sampai dengan 23 tahun. (2) beradasarkan  pembagian  jenis  kelamin  menunjukkan  bahwa  generasi  milenial  berjenis kelamin  perempuan  lebih  banyak  melakukan  investasi  dibandingkan  dengan  laki-laki.  (3) Hasil  uji  hipotesis  memperlihatkan  bahwa  variabel  literasi  keuangan(X 1 ),  pendapatan(X 2 ), dan  perilaku  keuangan  (X 3 )  memiliki  pengaruh  yang  positif  terhadap  keputusan  investasi generasi  milenial  melalui  aplikasi  BIBIT.  (4)  Dari  ketiga  menunjukkan  bahwa  variabel pendapatan  (X 2 )  memiliki  nilai  koefisien  regresi  tertinggi  yaitu  0,177.  artinya  variabel
pendapatan  merupakan  faktor  tertinggi  yang  mempengaruhi  keputusan  investasi  generasi milenial melalui aplikasi BIBIT.
Saran  dalam  penelitian  ini  adalah  bagi  investor  generasi  milenial  diharapkan khususnya  pengguna  aplikasi  BIBIT  dapat  lebih  meningkatkan  tingkat  literasi  keuangan, pengetahuan,  serta  perilaku  keuangan  dalam  mengelola  pendapatan  yang  dimiliki  dalam menentukan  investasi  yang  lebih  baik  untuk  menunjang  kegiatan  berinvestasi.  Generasi milenial  perlu  menegelola  pendapatan  dengan  baik,  semakin  sering  melakukan  investasi maka  akan  semakin  bagus,  untuk  itu  diperlukan  menyisihkan  setiap  pendapatan  yang diterima agar kegiatan investasi dapat dilakukan secara rutin. Diharapkan investor generasi milenial  mampu  mengelompokkan  dan mengelola  sumber  keuangan yang  dimiliki  sehingga kegiatan  investasi  dapat  dilakukan  dengan  lancar.  Bagi  peneliti  selanjutnya  agar memperdalam  peneltian  melalui  faktor-faktor  lain  yang  dapat  mempengaruhi  keputusan investasi  seperti  pendidikan,  dana  awal, locus  of  control ,  tingkat  risiko  dan  faktor  lainnya yang dapat mempengaruhi keputusan investasi generasi milenial melalui aplikasi BIBIT.

## Daftar Rujukan
Al-Aziz,  M.,  &  Rinofan,  R.  (2021).  Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Faktor  Demografi terhadap  Keputusan  Investasi  Mahasiswa  FE  Universitas  Sarjanawijaya. Jurnal Manajegen dan Sains, 6 (1), 81-87.
Armalia,  N.  (2018). Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Tingkat  Pendidikan,  dan  Tingkat Pendapatan  terhadap  Pemilihan  Jenis  Investasi  pada  Masyarakat  Sidoarjo. Surabaya: Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas.
Chistanti,  N.,  &  Mahastanti,  L.  A.  (2011).  Faktor-Faktor  yang  Mempertimbangkan  Investor dalam Melakukan Investasi. Jurnal Manajemen Teori dan Terapan, 4 (3), 37-51.
CNBN  Indonesia.  (2021,  November  09).  No  Tipu-Tipu!  Ini  8  Aplikasi  Investasi  Aman  &
Terdaftar OJK. Tech . Retrieved from https://www.cnbcindonesia.com/tech/20211109125635-37-290122/no-tipu-tipu-ini-8- aplikasi-investasi-aman-terdaftar-ojk
Dewi,  I.  M.,  &  Purbawangsa,  I.  A.  (2018).  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Pendapatan  serta Masa  Bekerja  terhadap  Perilaku  Keputusan  Investasi. E-Jurnal  Ekonomi  dan  Bisnis Udayana, 7 , 1867-1894.
Julita,  &  Prabowo,  B.  R.  (2021).  Pengaruh  Pendapatan  dan  Perilaku  Keuangan  Terhadap Keputusan Investasi Saat Pandemi (Studi Kasus Nasabah PT. Pegadaian (Persero) CP Helvetia. Proceding Seminar Nasional Kewirausahaan, 2 (1), 75-90.
Lumintang,  F.  M.  (2013).  Analisis  Pendapatan  Petani  Padi  di  Desa  Teep  Kecamatan Lawingan  Timur. Jurnal  EMBA:  Jurnal  Riset  Ekonomi,  Manajemen,  Bisnis  Dan Akuntansi, 1 (3), 69-80.
Lusardi, A. (2008). Financial Literacy: an Essential Tool fir Informed Consumer Choice?
Mahdzan , N., & Tabiani, S. (2013). The Impact of Financial Literacy on Individual Saving: An Exploratory  Study  in  the  Malaysian  Conext. Transformation  in  Business  and Economics, 12 (1), 41-55.
Maldini,  R.  (2020). Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Pendapatan  terhadap  Keputusan Investasi  (STudi  Kasus  Karyawan  PT.  Pertamina  (Persero)  Mor  I  Medan). Medan: Universitas Muhammadiyah Sumatera Utara.
Nababan,  D.,  &  Sadalia,  I.  (2012).  Analisis  Personal  Financial  LIteracy  dan  Financial Behavior  Mahasiswa  Strata  I  Fakultas  Ekonomi  Universitas  Sumatera  Utara. Media Informasi Manajemen, 1 , 1-16.
Novieanggie, V., & Asandimitra, N. (2019). The Influence of Behavioral Bias, Cognitive Bias, and  Emotional  Bias  on  Investment  Decision  for  College  Students  with  Financial
Literacy  as  the  Moderating  VAriable. International  Journal  of  Academic  Research  in Accounting, Finance and Management Sciences, 7 (2), 92-107.
Panjaitan,  N.  F.,  &  Listiadi,  A.  (2021).  Literasi  Keuangan  dan  Pendapatan  pada  Keputusan Investasi  dengan  Perilaku  Keuangan  sebagai  Variabel  Moderasi. Jurnal  Ilmiah Akuntansi dan Humanika, 11 (1), 142-155.
Putri,  I.,  &  Tasman,  A.  (2019).  Pengaruh  Financial  Literacy  and  Income  terhadap  Personal Financial Management Behaviour pada Generasi Milenial Kota Padang. Jurnal Kajian Manajemen dan Wirausaha , 151-160.
Putri,  N.  R.,  &  Rahyuda,  H.  (2017).  Pengaruh  TIngkat  Fianncial  Literacy  dan  Faktor Sosiodemografi terhadap Perilaku Keputusan Investasi Individu. E-Juournal EKonomi dan Bisnis Universitas Udayana , 3407-3434.
Ratnasari,  N.  (2021). Analisis  Literasi  Keuangan  dan  Perilaku  Keuangan  terhadap Keputusan  Investasi  Generasi  Milenial. Surakarta:  Universitas  Muhammadiyah Surakarta.
Remund, D. L. (2010). Financial Literacy Explicated: The Case for a Cleaner Definition in an Increasingly Compex Economy. Jurnal of Consumer Affairs, 44 (2).
Saryani,  U.,  Alfida,  A.,  &  Triwahyuningtyas,  N.  (2020).  Analisis  Literasi  Keuangan,  Perilaku Keuangan,  dan  Pendapatan  Terhadap  Keputusan  Investasi. Jurnal Ilmiah  Akuntansi Kesatuan, 8 , 319-332.
Syulhasbiullah,  M.  (2021).  Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Pendapatan  Karyawan Terhadap Keputusan Investasi Pada PT. Kimia Farma Trading & Distribution (KFTD) Makassar. Jurnal Ekonomi dan Manajemen, 2 (1), 1-11.
Tanaya,  N.  (2021). Pengaruh  Pemahaman  Investasi,  Motivasi  Investasi,  Modal MinimalInvestasi,  dan  Pendpatan  terhadap  Keputusan  Investasi  Emas  di  PT. Pegadaian Cabang Singaraja. Singaraja: Universitas Pendidikan Ganesha.
Upadana, I. Y., & Herawati, N. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan dan Perilaku Keuangan terhadap  Keputusan  Investasi  Mahasiswa. Jurnal  Ilmiah  Akuntansi  dan  Humanika, 10 (2), 126-135.
Yudantara,  I.  A.,  &  Yasa,  I.  P.  (2020).  Determinasi  Use  of  Behavior  Online  Shopping Information System. Advances in Economics, BUsiness and Management Research, 158 , 413-419.