Pengaruh Financial Cost dan Comprehensive Income terhadap Non-Interest Bearing Debt Perusahaan Badan Usaha Milik Negara (BUMN)
Jasa Perbankan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

## T Akmal Kurniawan, Frans A.C.H Simarmata, Friedel Tambunan
Fakultas Ekonomi Universitas Prima Indonesia
Email : akmalkurniawan@gmail.com

## Abstract
The  research  was  conducted  to  comprehensively  determine  the  effect  of  non-interest bearing  debt  on  financial  cost  and  Comprehensive  Income.  This  study  uses  a quantitative  descriptive  approach,  with  a  population  of  SOEs  engaged  in  financial services represented by PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. from several banks in Indonesia. The sampling technique uses a probability sample with a purposive sampling method. In addition, the sample data from this company were 20 from the last five years of  PT  Bank  Rakyat  Indonesia  (Persero)  Tbk's  financial  reporting.  which  includes  Q 1 , Q 2 ,  Q 3 ,  and  Q 4 (Audited).  Data  analysis  using  SmartPLS4  software  with  the  study results  showed  that  the  non-interest  bearing  debt  variable  significantly  affects Comprehensive  Income,  and  financial  cost  significantly  affect  Comprehensive  Income. However,  other  factors  affect  the  value  of  Comprehensive  Income,  which  tends  to increase,  like  pro  forma  profit.  Thus  H 1 ,  H 2 ,  and  H 3 are  accepted,  which  means  that there is a significant influence between non-interest bearing debt, earnings before tax, and Comprehensive Income.
Keywords : Non-interest bearing debt, Comprehensive Income, Financial cost.

## PENDAHULUAN
Non-interest  bearing debt  sempat  menjadi  salah  satu  sorotan  setelah  adanya peraturan  perpajakan  yang  kembali  dibahas  saat  pemungutan  pajak  perusahaan  atau perseroan  dalam  lingkup  yang  lebih  krusial,  yaitu  PMK  85/PMK.03/2011.  Hal  ini dikaitkan dengan adanya pembagian utang dalam pelaporan keuangan perusahaan yang saat  ini  berorientasi  pada trendsetter NIBCL  yang  merupakan  akronim  dari Non- Interest-Bearing  Current  Liability. Eksistensi Non-interest  bearing  debt ini  pada dasarnya menjadi salah satu klasifikasi atas utang bunga perusahaan atau yang dikenal dengan istilah financial  cost yang saat  ini menjadi  akun prioritas untuk  ditindaklanjuti sehubungan  dengan  kasus  Covid-19  yang  menimbulkan  spekulasi  semakin  tingginya cost of debt sebagai akibat dari memburuknya keuangan dunia (Melo et al., 2022). Oleh karena itu, non-interest bearing debt juga timbul dari ragam transaksi baik untuk tujuan pendanaan maupun untuk sekadar menjadi cash reserve perusahaan sering kali menjadi perbincangan  setelah  memasuki  periode  tertentu  (da  Silva  Stefano  et  al.,  2022).  Di beberapa  periode  awal  mungkin  manajemen  risiko  perusahaan  tidak  menempatkan financial  cost ke  dalam heat  map yang  berwarna  merah  karena  berdasarkan inherent risk posisinya  masih  lebih  kecil  dibandingkan  dengan  risiko  operasional  yang  lainnya, padahal  dari  sisi  moderasi residual  risk belum  banyak  bobot  yang  menyatakan  bahwa pembentukan debt dan interest yang  melekat  di  dalamnya  termasuk  dalam  hal menambahkan sejumlah dana berbentuk debt tidak terlalu berisiko (Sadiq et al., 2022).
Meskipun terlihat hanya sebagian kecil perusahaan yang dapat bertahan dengan hubungan penciptaan pendanaan atau utang yang berasal dari non-interest bearing debt, faktanya debt tetap  saja  menjadi  salah  satu  masalah  dalam  perusahaan  (Stangebye, 2022)  yang  dampaknya  baru  dapat  dirasakan  di  jangka  menengah  menuju  jangka panjang  terutama  untuk  perusahaan-perusahaan  yang  memiliki  kesepakatan  atau covenant atas interest  rate dengan  berbagai  kriteria  tertentu (Wang & Zhang, 2023) , namun seringkali kriteria tersebut berdampak signifikan terhadap kondisi eksternal yang tidak  dapat  dikendalikan  oleh  perusahaan  (Assouad,  2022).  Hal  inilah  yang  membuat kadangkala perusahaan tidak menduga ada sejumlah kewajiban  yang membludak yang tidak align dengan  perencanaan  awal  dan risk  appetite yang  diperkirakan  oleh perusahaan (Contreras et al., 2023). Khususnya untuk debt yang dibuatkan dalam mata
uang  asing,  fluktuasi  kurs  menjadi  masalah  yang  muncul  dengan  potensi  yang signifikan sehingga membuat beban perusahaan semakin bertambah (Ghosh, 2020).
Jika  dilakukan  penelaahan  secara  komprehensif  untuk  mata  uang  asing dibandingkan  5  tahun  terakhir,  perusahaan  yang  memiliki  utang  dengan  mata  uang asing  cenderung  mengalami  beban  yang  semakin  meningkat  (Cao  et  al.,  2022).  Hal tersebut  juga  belum  termasuk  dengan  tingkat  inflasi  riil  (Feng  et  al.,  2021)  dan penyesuaian  atas  peningkatan  suku  bunga  global  serta  kebijakan  bank  sentral  untuk menyesuaikan  rate  bunga,  naik  atau  turunnya  dalam  bobot  dan  besaran  tertentu  (bps) (Equiza-Goñi  et  al.,  2023;  Takaoka  &  Takahashi,  2022) .  Hal  ini  tampak  jelas sebagaimana tabel berikut ini :
Mata Uang Nominal (Rp) USD 15.170 SGD 11.465 SAR 4.080 JPY 121 HKD 1.950 GBP 18.520 EUR 16.285 AUD 10.555 AED 4.165
sumber : Bank Indonesia (2023) as of February10 th
Tabel  tersebut  mengindikasikan  bahwa  fluktuasi  yang  terjadi  pada  mata  uang terutama untuk  perusahaan  yang operasionalnya  berkaitan dengan transaksi  US$  harus memiliki  perhitungan risk  appetite yang  sangat  ketat  dan  teliti  karena  nilai  tukar tersebut sangat fluktuatif (Gnewuch, 2022; Lippert et al., 2022) meskipun pada saat ini dapat  dikatakan  bahwa  mata  uang  tersebut  tidak  dalam  kondisi  yang  ekstrem  jika dibandingkan  dengan  5  tahun  terakhir  dengan  asumsi  bahwa  investasi  perusahaan BUMN berada pada level moderat. Berdasarkan sektor usahanya, jasa perbankan dinilai sebagai  bidang  yang  memiliki  strategi  yang  cukup  baik  untuk  dapat  meminimalisasi
kerugian yang terjadi dari timbulnya non-interest bearing debt sebagai akibat dari debt tersebut.  Nilai  riil  dari non-interest  bearing  debt di  tiap  periode  pelaporan  biasanya bernilai  signifikan,  baik  terhadap Financial  cost maupun Comprehensive  Income (Comprix & Muller, 2006) . Dari sisi Financial cost, user dapat melihat seberapa besar pengaruh  komponen  biaya  ataupun  beban  yang  bertindak  sebagai  pengurang  dari pendapatan total  yang nantinya akan mencerminkan nilai akhir dari kinerja perusahaan dalam  bentuk Comprehensive  Income. Korelasi  yang  terjadi  antara Comprehensive Income dan Financial cost sudah dapat terlihat signifikansinya karena pada prinsipnya pengenaan tax dalam  suatu  perusahaan  berkisar  dari  20  –  25% (Dinh  &  Schultze,
2022) apabila  mengalami  keuntungan  sehingga  dalam  beberapa  kasus,  besaran
Financial  cost sudah  cukup  mencerminkan  bagaimana  kinerja  perusahaan  dalam periode waktu tertentu.
Untuk  sektor  jasa  perbankan  pada  BUMN  yang  memiliki  segmentasi  paling banyak  dan  frekuentatif  jumlah  hubungan  kelembagaan  dengan  pihak  internasional terbanyak  adalah  PT  Bank  Rakyat  Indonesia  (Persero)  Tbk.  Secara  singkat,  PT  Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. adalah salah satu BUMN yang tergabung dalam klaster jasa  keuangan  yang  menjalankan business  as  usual sebagai  penyedia  layanan  jasa perbankan. Hal ini bukan berarti bahwa perusahaan lepas dari non-interest bearing debt ataupun  komponen financial  cost karena  pada  dasarnya  keberlangsungan  bisnis  akan sangat  dipengaruhi  oleh  investasi  yang  dilakukan  dan  investasi  sering  kali  dikaitkan dengan timbulnya debt (Maudos & Solís, 2009) .
PT  Bank  Rakyat  Indonesia  (Persero)  Tbk.  memiliki  strategi  perusahaan  yang cukup baik sehingga perusahaan tersebut dapat menjaga perusahaan dalam kondisi yang sehat  dan  tetap  menciptakan  kinerja  yang  terbaik  serta  mempertahankan  gelarnya sebagai  perusahaan  pelat  merah  atas  penanganan  operasionalnya  walaupun  kondisi global dan iklim investasi yang unfavorable sekalipun. Hal ini menjadi salah satu kajian yang menarik karena strategi yang digunakan berdasarkan indikator pengukuran antara Financial  cost (Nguyen,  2012)  dan Comprehensive  Income (Boungou  &  Mawusi,
2022) yang  dihasilkannya  menjadi  asumsi  yang  baik  untuk  diterapkan  di  seluruh perusahaan  untuk  mempertahankan  kinerja  terbaiknya  atau  untuk  membuat  kinerja
menjadi  lebih  baik  melalui  strategi  yang  digunakan  oleh  PT  Bank  Rakyat  Indonesia (Persero) Tbk., terutama untuk perusahaan yang bergerak di layanan jasa keuangan.

## TINJAUAN PUSTAKA
Pengaruh Financial Cost terhadap Non-interest Bearing Debt perusahaan
Financial cost menggambarkan sejauh mana besaran komponen pengurang dari beberapa  akun  deduksi  dari  segmentasi  pos  kinerja  perusahaan  (Sekine,  2022). Komponen non-interest  bearing  debt pada  dasarnya  berpengaruh  kecil  terhadap Financial  cost karena  masih  banyak  komponen  lainnya  yang  membentuk  nilai Financial cost , tidak hanya non-interest bearing debt saja tetapi juga yang berasal dari pendapatan lainnya  yang dapat  meningkatkan nilai  riil  dari Financial cost perusahaan. Selain itu, dalam jumlah yang signifikan, nilai Financial cost dapat saja bernilai negatif sehingga  perusahaan  tidak  lagi  dikenakan tax (Lu  &  Wan,  2021) . Keuntungannya adalah  apabila  perusahaan  tidak  dikenakan  pajak,  perusahaan  dapat  menghemat  kas perusahaan yang sebelumnya untuk tidak dikeluarkan terhadap pajak, akan tetapi di sisi lain  kinerja  perusahaan  yang  menjadi benchmarking bahwa  kinerja  yang  kurang  baik menyebabkan  turunnya  reputasi  perusahaan  sehingga  di  mata  investor  ada kecenderungan  untuk  tidak  lagi  melakukan  investasi  sehingga  bisa  saja  di  periode mendatang  nilai  riil  atas Comprehensive  Income menunjukkan  angka  negatif  atau semakin  dalam  penggerusan  yang  terjadi (Dean  &  Steele,  2022) .  Sebagaimana penelitian yang dilakukan oleh (Mari & Keizer, 2022) ,
Berdasarkan teori tersebut, hipotesis pertama dapat dinyatakan sebagai :
H 1 :  Financial Cost berpengaruh signifikan terhadap Non-Interest Bearing Debt
Pengaruh Comprehensive Income terhadap Non-interest Bearing Debt perusahaan Non-interest bearing debt yang tinggi menjadi salah satu indikator bahwa sebaik apapun  perusahaan  menjalankan  kegiatan  usahanya, Comprehensive  Income akan sangat terdampak dengan nilai riil yang terdapat pada non-interest bearing debt tersebut (Theine et al., 2022). Namun, pada beberapa perusahaan, terdapat akun-akun yang dapat melakukan countering  balance terhadap  nilai  riil  tersebut  berupa  laba  sebelum  laba
bersih pro forma dari transaksi akuisisi dengan entitas sepengendali dan laba bersih pro forma(de Simone et al., 2022) dari transaksi akuisisi dengan entitas sepengendali.
Berdasarkan  teori  tersebut, hipotesis  kedua  dan  hipotesis  ketiga dapat  dinyatakan sebagai :
H 2 : Comprehensive  Income berpengaruh  signifikan  terhadap Non-Interest Bearing Debt
H 3 : Financial cost  dan Comprehensive Income berpengaruh signifikan terhadap Non-Interest Bearing Debt

## METODOLOGI
Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  deskriptif  kuantitatif.  Data  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder  yang  diambil  melalui website resmi PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. yang juga dibandingkan dengan report yang  terdapat  pada website IDX  sebagai governance perusahaan  dengan  tujuan  untuk melakukan matching  compliance. Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  nilai  riil  dari Financial  cost dan Comprehensive  Income dari  PT  Bank  Rakyat  Indonesia  (Persero) Tbk.  dari  periode  2016  –  2021  pada  laporan Audited (untuk  periode  Tahunan)  dan Unaudited (untuk  periode  Triwulanan)  sebanyak  20  periode  dengan  ketentuan  per tahunnya  terdapat  3  laporan Unaudited dan  1  laporan Audited .  Teknik  pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling dengan kriteria pengambilan nilai riil dari  pos Financial  cost dan Comprehensive  Income dari  PT  Bank  Rakyat  Indonesia (Persero) Tbk.
Berdasarkan  kriteria  tersebut  di  atas,  jumlah  sampel  penelitian  adalah  20  unit sehingga  data  sampel  yang  dapat  diolah  juga  sebanyak  20  data  (tabel  1).  Untuk menganalisis data-data dari penelitian ini menggunakan SmartPLS4 untuk mendapatkan hasil uji hipotesis.

## Hal 1-13

## Tabel 1. Data sampel penelitian
Nilai  Riil  Akun Financial  Cost dan Comprehensive  Income (dalam  Rp  Juta)  dan bobot (%)
No Periode  Financial Cost Nilai Riil Comprehensive Income
%Financial Cost terhadap Comprehensive Income* 1 Q1-17 941.130 10.165.517 9,26 2 Q2-17 2.604.012 8.132.414 32,02 3 Q3-17 2.337.138 15.393.497 15,44 4 Q4-17 7.977.823 29.044.334 27,47 5 Q1-18 948.805 11.994.840 7,91 6 Q2-18 2.800.562 9.725.546 28,80 7 Q3-18 1.794.069 17.830.167 10,06 8 Q4-18 9.335.208 32.418.486 28,80 9 Q1-19 799.243 13.077.254 6,11 10 Q2-19 2.774.570 10.668.286 26,01 11 Q3-19 1.363.998 18.583.466 7,34 12 Q4-19 8.950.228 34.413.825 26,01 13 Q1-20 2.433.667 7.464.157 32,60 14 Q2-20 4.746.188 4.851.702 97,83 15 Q3-20 4.353.440 9.143.593 47,61 16 Q4-20 11.333.013 18.660.393 60,73 17 Q1-21 2.250.111 11.687.191 19,25 18 Q2-21 2.147.748 11.379.633 18,87 19 Q3-21 6.964.433 11.072.076 62,90 20 Q4-21 10.236.299 30.755.766 33,28
* %Financial  Cost  terhadap  Comprehensive  Income  dianggap  cukup  riskan  apabila berada  dalam  range  >  30% (al-Rubaie  &  Ahmed,  2021;  Arango  Vásquez,  2020;
Holzmeister et al., 2022)

## Hal 1-13
Keterangan :
Q1 = Kuartal 1 Q2 = Kuartal 2 Q3 = Kuartal 3 Q4 = Audited
Data  di  atas  menunjukkan  bahwa  keseluruhan  tahun  2020  menunjukkan % Financial  Cost terhadap Comprehensive  Income yang  cukup  ekstrem.  Meskipun  2 (dua)  kuarter  berikutnya portion tersebut  mengalami  penurunan,  namun  peningkatan bobot  tersebut  meningkat  kembali  di  2  (dua)  kuarter  terakhir  di  tahun  2021.  Hal  ini menunjukkan  tingginya uncertainty terkait  dengan  kondisi  pasar  global  yang mempengaruhi  seberapa  besar sensitivity  rate dari cost yang  harus  dibayarkan  oleh perusahaan.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil Analisa data dengan menggunakan software SmartPLS4, didapatkan hasil bahwa nilai statistik yang terdapat pada tabel 2 untuk masing-masing variabel sebagai berikut :
1. Non-interest  bearing  debt yang  diukur  berdasarkan  nilai  riil  dan  bobot persentasenya memiliki nilai koefisien sebesar 0,12 yang berarti bahwa jika ada terdapat  peningkatan  1  nilai  maka  akan  meningkatkan Comprehensive  Income sebesar 1 nilai.
2. Non-Interest  Bearing  Debt yang  diukur  berdasarkan  nilai  riil  dan  bobot persentasenya memiliki nilai koefisien sebesar 0,113 yang berarti bahwa jika ada terdapat  peningkatan 1 nilai  maka akan meningkatkan Financial cost sebesar 1 nilai.
3. Financial  cost yang  diukur  berdasarkan    nilai  riil  dan  bobot  persentasenya memiliki  nilai  koefisien  sebesar  0,361  yang  berarti  bahwa  jika  ada  terdapat peningkatan 1 nilai maka akan meningkatkan Comprehensive Income sebesar 1 nilai.

## Tabel 2. Hasil Statistik
NAMA NO TIPE HILAN G RATA-RATA MEDIAN SKALA MIN SKALA MAKS X1 Financial Cost 1.000  MET 0 4.354.584.250 2.774.570.000 799.243.000 11.333.013.000 X2 Comprehensive Income 2.000  MET 0 15.823.107.150 11.994.840.000 4.851.702.000 34.413.825.000 Y Non Interest Bearing Debt 3.000  MET 0 217.729.200 138.729.000 39.962.000 566.651.000
Untuk mengetahui nilai standar deviasi dan excess kurtosis dapat di lihat dari nilai sebagaimana tabel 2 di bawah, hasil analisa data ditemukan bahwa nilai standar deviasi tidak  mencapai  bobot  1,000  secara  proporsi  dan  nilai excess kurtosis  tidak  bernilai positif  dalam  model  penelitian Non-interest  bearing  debt terhadap Comprehensive
Income pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. untuk periode 2017-2021.
Untuk menguji hipotesis maka kita harus melihat perbandingan antara nilai t statistik dengan nilai t tabel . Jika nilai t statistik > t tabel maka Ha akan diterima dan jika nilai t statistik < t tabel maka Ha akan ditolak. Berdasarkan hasil penelitian ditemukan bahwa secara parsial pengaruh dari masing-masing variabel (uji hipotesis) adalah sebagai berikut:
1. Semakin  tinggi Non-interest  bearing  debt semakin  rendah Comprehensive  Income pada  perusahaan  BUMN  jasa  keuangan  PT  Bank  Rakyat  Indonesia  (Persero)  Tbk. periode 2017-2021;
2. Non-interest  bearing  debt berpengaruh  terhadap Financial  cost pada  perusahaan BUMN  jasa  keuangan  PT  Bank  Rakyat  Indonesia  (Persero)  Tbk.  periode  2017- 2021; dan
3. Financial cost berpengaruh terhadap Comprehensive Income pada pada perusahaan BUMN  jasa  keuangan  PT  Bank  Rakyat  Indonesia  (Persero)  Tbk.  periode  2017- 2021.
NAMA MIN YANG DIAMATI Maks yang diamati Standar Deviasi Kelebihan Kurtosis Kecondongan Nilai P Cramer - Von Mises X1 Financial Cost 799.243.000 11.333.013.000 3.359.600.369 -0.726 0.876 0.001 X2 Comprehensive Income 4.851.702.000 34.413.825.000 8.689.287.268 -0.049 1.085 0.002 Y Non Interest Bearing Debt 39.962.000 566.651.000 167.979.999 -0.726 0.876 0.001

## Gambar 1. Path Analysis

## KESIMPULAN DAN SARAN
Hasil penelitian ini selaras dengan penelitian yang dilakukan oleh (Miller et al., 2016) yang menyatakan bahwa Non-interest bearing debt memiliki pengaruh signifikan terhadap Comprehensive Income .
Hasil penelitian ini selaras dengan penelitian yang dilakukan oleh (Bansal et al., 2022) yang menyatakan bahwa Non-interest bearing debt memiliki pengaruh signifikan terhadap Financial cost .
Hasil  penelitian  ini  selaras  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Gunaydin, 2022)  yang  menyatakan  bahwa Financial  cost memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap Comprehensive Income .
Dalam memutakhirkan dan menjelaskan secara lebih rinci mengenai bagaimana pengaruh  antarkomponen  laporan  keuangan  untuk  segmentasi Comprehensive  Income, Financial  cost, dan Non-interest  bearing  debt perlu  dilakukan  peninjauan  atas  akun- akun  yang  terdapat  di  antara Financial  cost dengan Non-interest  bearing  debt karena ada  potensi Comprehensive  Income tidak  akan  tergerus  dalam  jumlah  yang  signifikan akibat  deduksi  dari  komponen  biaya  /  beban  diakibatkan  adanya  pos  pendapatan  lain- lain.  Penjabaran  atas  pendapatan  lain-lain  ini  harus  diidentifikasi  terkait  dengan  akun pro  forma  yang  dapat  membuat net  profit  margin perusahaan  semakin  tinggi  karena kontribusi  laba  pro  forma  tersebut.  Dalam  penelitian  ini,  dapat  disimpulkan  bahwa signifikansi  faktor  pengurang  untuk non-interest  bearing  debt linear  terhadap penggerusan Comprehensive Income, kecuali ada laba pro forma yang signifikan untuk
mendongkrak  nilai Comprehensive  Income dengan  melakukan countering  balance dalam jumlah tertentu dengan tarif pajak yang berkisar antara 20 – 25%.

## DAFTAR PUSTAKA
al-Rubaie, Q. L. A., & Ahmed, A. S. (2021). Measuring and analyzing the repercussions of public debt in financing the general budget deficit for the iraqi economy after 2003 using the (Eviews) program. Materials Today: Proceedings .
https://doi.org/10.1016/j.matpr.2021.07.180
Arango Vásquez, L. (2020). If you don’t owe, you don’t own: debt, discipline and growth in rural Colombia. Journal of Rural Studies , 78 , 271–281. https://doi.org/10.1016/j.jrurstud.2020.06.025
Assouad, L. (2022). Rethinking the Lebanese economic miracle: The extreme concentration of income and wealth in Lebanon, 2005–2014. Journal of Development Economics , 103003. https://doi.org/10.1016/j.jdeveco.2022.103003
Bansal, M., Kumar, A., Bhattacharyya, A., & Bashir, H. A. (2022). Predictors of revenue shifting and expense shifting: Evidence from an emerging economy. Journal of
Contemporary Accounting and Economics . https://doi.org/10.1016/j.jcae.2022.100339
Boungou, W., & Mawusi, C. (2022). The impact of economic policy uncertainty on banks’ non-interest income activities. International Economics , 169 , 89–97. https://doi.org/10.1016/j.inteco.2021.12.003
Cao, Y., Li, C., Liu, X., Lu, M., & Shan, Y. (2022). Economic policy uncertainty and debt allocation within business groups. Economic Modelling , 116 . https://doi.org/10.1016/j.econmod.2022.106021
Comprix, J., & Muller, K. A. (2006). Asymmetric treatment of reported pension expense and income amounts in CEO cash compensation calculations. Journal of Accounting and Economics , 42 (3), 385–416. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2005.12.002
Contreras, S., Ghosh, A., & Hasan, I. (2023). The effect of bank failures on small business loans and income inequality. Journal of Banking and Finance , 146 . https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2022.106690
da Silva Stefano, G., Antunes, T. dos S., Lacerda, D. P., Wolf Motta Morandi, M. I., & Piran,
F. S. (2022). The impacts of inventory in transfer pricing and Comprehensive Income: Differences between traditional accounting and throughput accounting. British Accounting Review , 54 (2). https://doi.org/10.1016/j.bar.2021.101001
de Simone, L., Klassen, K. J., & Seidman, J. K. (2022). The effect of income-shifting aggressiveness on corporate investment. Journal of Accounting and Economics .
https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2022.101491
Hal 1-13
Dean, J., & Steele, M. (2022). Income decline, financial insecurity, landlord screening and renter mobility. Regional Science and Urban Economics , 95 .
https://doi.org/10.1016/j.regsciurbeco.2022.103797
Dinh, T., & Schultze, W. (2022). Accounting for R&D on the income statement? Evidence on non-discretionary vs. discretionary R&D capitalization under IFRS in Germany.
Journal of International Accounting, Auditing and Taxation , 46 . https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2022.100446
Equiza-Goñi, J., Faraglia, E., & Oikonomou, R. (2023). Union debt management. Journal of International Money and Finance , 130 . https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2022.102747
Feng, X., Li, W., Peng, Y., & Tan, Y. (2021). International trade friction and the cost of debt: Evidence from China. Pacific Basin Finance Journal , 67 . https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2021.101550
Ghosh, A. (2020). Discerning the impact of disaggregated non-interest income activities on bank risk and profits in the post-Gramm-Leach-Bliley Act era. Journal of Economics and Business , 108 . https://doi.org/10.1016/j.jeconbus.2019.105874
Gnewuch, M. (2022). Spillover effects of sovereign debt-based quantitative easing in the euro area. European Economic Review , 145 .
https://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2022.104133
Gunaydin, A. D. (2022). Tax expense surprise and emerging markets equity returns. Borsa Istanbul Review , 22 (4), 711–724. https://doi.org/10.1016/j.bir.2021.11.001
Holzmeister, F., Huber, J., Kirchler, M., & Schwaiger, R. (2022). Nudging debtors to pay their debt: Two randomized controlled trials R. Journal of Economic Behavior and Organization , 198 , 535–551. https://doi.org/10.1257/rct
Krebs, M., & Nippel, P. (2021). Unexpected loss, expected profit, and economic capital: A note on economic capital for credit risk incorporating interest income, expenses, losses, and ROE target. Finance Research Letters , 38 . https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101481
Lichner, I., Lyócsa, Š., & Výrostová, E. (2022). Nominal and discretionary household income convergence: The effect of a crisis in a small open economy. Structural Change and Economic Dynamics , 61 , 18–31. https://doi.org/10.1016/j.strueco.2022.02.004
Lippert, A. M., Houle, J. N., & Walsemann, K. M. (2022). Student Debt and Cardiovascular Disease Risk Among U.S. Adults in Early Mid-Life. American Journal of Preventive Medicine , 63 (2), 151–159. https://doi.org/10.1016/j.amepre.2022.02.002
Lu, Y., & Wan, H. (2021). The unintended impact of housing provident fund on income inequality in urban China. China Economic Quarterly International , 1 (4), 308–318. https://doi.org/10.1016/j.ceqi.2021.11.003
Mari, G., & Keizer, R. (2022). Do high-income households ‘label’ family cash benefits? Evidence on family expenditures from Australia. Social Science Research , 102830.
https://doi.org/10.1016/j.ssresearch.2022.102830
Maudos, J., & Solís, L. (2009). The determinants of net interest income in the Mexican banking system: An integrated model. Journal of Banking and Finance , 33 (10), 1920– 1931. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2009.04.012
Melo, A., Fagundes, R., Lenarduzzi, V., & Santos, W. B. (2022). Identification and measurement of Requirements Technical Debt in software development: A systematic literature review. Journal of Systems and Software , 194 .
https://doi.org/10.1016/j.jss.2022.111483
Miller, T., Miller, L., & Tolin, J. (2016). Provision for income tax expense ASC 740: A teaching note. Journal of Accounting Education , 35 , 102–126. https://doi.org/10.1016/j.jaccedu.2015.11.007
Nguyen, J. (2012). The relationship between net interest margin and noninterest income using a system estimation approach. Journal of Banking and Finance , 36 (9), 2429– 2437. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2012.04.017
Sadiq, M., Wen, F., Bashir, M. F., & Amin, A. (2022). Does nuclear energy consumption contribute to human development? Modeling the effects of public debt and trade globalization in an OECD heterogeneous panel. Journal of Cleaner Production , 375 . https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2022.133965
Sekine, T. (2022). Looking from Gross Domestic Income: Alternative view of Japan’s economy. Japan and the World Economy , 101159.
https://doi.org/10.1016/j.japwor.2022.101159
Stangebye, Z. R. (2022). Long-term sovereign debt: A steady state analysis. Review of Economic Dynamics . https://doi.org/10.1016/j.red.2022.03.002
Takaoka, S., & Takahashi, K. (2022). Corporate debt and unconventional monetary policy: The risk-taking channel with bond and loan contracts. Journal of Financial Stability , 60 . https://doi.org/10.1016/j.jfs.2022.101013
Theine, H., Humer, S., Moser, M., & Schnetzer, M. (2022). Emissions inequality: Disparities in income, expenditure, and the carbon footprint in Austria. Ecological Economics , 197 . https://doi.org/10.1016/j.ecolecon.2022.107435
Wang, Q. (Emma), & Zhang, J. (2023). Local institutional investors and debt maturity.
Journal of Financial Markets , 62 . https://doi.org/10.1016/j.finmar.2022.100758