Volume 24 No 2, Juli 2022
Jurnal Ekonomi dan Bisnis Dharma Andalas
Pengaruh Fraud Pentagon Terhadap Fraudulent Financial Reporting
Janice Putri 1 , Prima Apriwenni 2
Institut Bisnis dan Informatika Kwik Kian Gie 1,2
email: janice.putri11@gmail.com 1
prima.apriwenni@kwikkiangie.ac.id 2

## ABSTRACT
Fraudulent  financial  reporting  is  an  act  of  fraud  by  intentionally  conduct  misstatement(s)  of financial  statements  in  order  to  deceive  its  users.  As  one  of  the  goals  of  the  state-owned enterprises  (SOE)  is  to  make  profits,  sometimes  the  management  is  motivated  to  performs fraudulent  financial  reporting  to  achieve  this  goal.  This  study  was  conducted  to  determine  the influence of financial target, ineffective monitoring, quality of external auditor, change of auditor, change of directors and frequent number of CEO’s picture in the annual report on fraudulent financial reporting in SOEs. The object of this study were 20 SOEs listed on the Indonesia Stock Exchange  for  the  2017-2019  period.  The  results  of  the  wald  test  showed  that  the  significance value  of  the  financial  target  which  proxied  by  ROA,  ineffective  monitoring, quality  of  external auditor, change of auditor, change of directors, and frequent number of CEO’s picture were all above the significant value of 0.05. Hence, the conclusion of this study is that financial target, ineffective monitoring, quality of external auditor, change of auditors, change of directors and frequent number of CEO’s picture have no influence on fraudulent financial reporting.
Keywords : change of auditor , change of directors , financial target, fraudulent financial reporting , frequent number of CEO’s picture , ineffective monitoring , quality of external auditor

## ABSTRAK
Fraudulent financial reporting adalah suatu tindak kecurangan yang sengaja dilakukan melalui salah saji dalam laporan keuangan, dengan maksud untuk menipu penggunanya. Salah satu tujuan dari perusahaan Badan Usaha Milik Negara adalah untuk memperoleh laba. Untuk mencapai laba tersebut  manajemen  dapat  termotivasi  untuk  melakukan  tindak  kecurangan  dalam  pelaporan keuangannya.  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  melihat  pengaruh  dari  target  finansial,  efektivitas pengawasan,  kualitas  eksternal  auditor,  pergantian  auditor,  pergantian  direksi,  dan  banyaknya foto  pimpinan dalam  laporan  tahunan  terhadap fraudulent  financial  reporting di  perusahaan BUMN. Obyek penelitian ini adalah 20 perusahaan BUMN yang tercatat di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2019. Hasil dari wald test menunjukkan bahwa nilai signifikansi atas target finansial yang  diproksikan  oleh  ROA,  efektivitas  pengawasan,  kualitas  eksternal  auditor,  pergantian auditor, pergantian direksi dan banyaknya foto pimpinan seluruhnya masih diatas nilai signifikasi 0,05. Kesimpulan yang diperoleh melalui penelitian ini yaitu bahwa target finansial, efektivitas pengawasan,  kualitas  eksternal  auditor,  pergantian  auditor,  pergantian  direksi,  dan  banyaknya foto  pimpinan dalam  laporan  tahunan  tidak  memengaruhi  terjadinya fraudulent  financial reporting .
Kata kunci: banyaknya foto pimpinan; efektivitas pengawasan; fraudulent financial reporting ; kualitas eksternal auditor; pergantian auditor; pergantian direksi; target finansial

## PENDAHULUAN
( Association  of  Certified  Fraud Examiners (ACFE), 2020) mengutarakan permasalahan  global  yang  memengaruhi organisasi di seluruh dunia karena sering terjadi  namun  sulit  terdeteksi  dan  sering tidak  dilaporkan  dikenal  dengan  istilah fraud . Terdapat 3 (tiga) jenis fraud yang sering  terjadi,  yaitu  penipuan  laporan keuangan,  penyalahgunaan  aset  dan korupsi.  Perusahaan  Badan  Usaha  Milik Negara  (BUMN)  telah  mengalami  kasus fraud seperti  yang  terjadi  pada  PT Asuransi  Jiwasraya  (Persero)  (laporan keuangan  tahun  2017)  dan  PT  Garuda
Indonesia (Persero) Tbk (laporan
keuangan  tahun  2018).  Kasus  Asuransi Jiwasraya berawal dari kejanggalan yang ditemukan  oleh  direksi  baru  melalui adanya revisi laba Rp 2,4 triliun menjadi Rp  428  miliar  pada  laporan  keuangan tahun  2017,  oleh  eksternal  auditor Jiwasraya, yaitu PwC Indonesia. Selanjutnya terjadi penundaan dan gagal bayar  polis  JS  Saving  Plan  sejumlah Rp802  miliar  sehingga  kasus  terungkap ke  publik.  Pada  kasus  Garuda  Indonesia (GIAA) diawali adanya penolakan penandatangan  laporan  keuangan  oleh  2 (dua)  komisaris  yang  menilai  bahwa terdapat  ketidaksesuaian  laporan  dengan pernyataan  standar  akuntansi  keuangan. Selanjutnya Kementerian keuangan melakukan pemeriksaan audit dan
menyimpulkan  adanya  ketidaksesuaian laporan  dengan  pernyataan  standar akuntansi keuangan.
Fraudulent  financial  reporting merupakan salah satu tindakan disengaja oleh  manajemen  untuk  menutupi  hasil kinerja keuangan yang sebenarnya terjadi.  Tindakan  manipulasi  laporan keuangan  ini  dilakukan  dengan  tujuan mengelabui  pengguna  dari  laporan keuangan tersebut. Menurut (Albrecht et
al.,  2012)  umumnya  tindakan fraudulent financial reporting melibatkan manajemen tingkat atas ( top management ) dalam melakukan manipulasi laporan keuangannya.
Financial  target bagi  perusahaan BUMN salah satunya dapat terlihat dalam Peraturan  Menteri  Badan  Usaha  Milik Negara  nomor  Per-01/MBU/06/2017 tentang Pedoman Penetapan Penghasilan Direksi,  Dewan  Komisaris,  dan  Dewan Pengawas  Badan  Usaha  Milik  Negara, bab II huruf E nomor 1 poin d mengenai tantiem  atau  insentif  kerja  yang  hanya dapat diperoleh apabila perusahaan tidak merugi. Dengan adanya tekanan tersebut, manajemen  akan  mencari  peluang  untuk melakukan  tindakan  manipulasi  laporan keuangan.  Apabila  tekanan  dan  peluang tersebut  tersedia,  manajemen  kemudian akan  merealisasikan  tindakan fraudulent financial  reporting dengan  suatu  alasan pembenaran. Manajemen untuk dapat melakukan tindakan fraudulent financial reporting perlu memiliki suatu
kapabilitas  dan  kompetensi  agar  dapat memperdayai  internal  kontrol,  keadaan dan  menyusun  strategi  untuk  menutupi kecurangannya. Selain itu, rasa memiliki jabatan yang tinggi di posisi manajemen dapat menyebabkan  sikap  arogansi  yang membuat  pelaku  yakin  bahwa  internal kontrol tidak berlaku.
Menurut Horwarth (2010) tekanan, peluang, pembenaran,
kompentensi  dan  arogansi  merupakan faktor-faktor  yang  memicu  terjadinya kecurangan  yang  dikenal  dengan fraud pentagon theory .
Faktor  tekanan  berupa financial target ,  menurut  Hermawan  dan  Novita (2021) tekanan dapat terjadi dikarenakan adanya kepentingan pribadi dan kelompok. Namun pada umumnya fraud
terjadi  dikarenakan  adanya  keinginan untuk  mencapai  kepentingan  pribadi. Berdasarkan  penelitian  Septriyani  dan Handayani  (2018)  dan  Agusputri  dan Sofie  (2019) financial  targets dengan parameter return  of  assets (ROA)
memengaruhi terjadinya fraudulent
financial reporting . Laba periode sebelum  yang  tinggi  mengakibatkan kenaikan  target  perolehan  laba  untuk periode  berikutnya.  Hal  ini  memberikan motivasi kepada manajemen agar memanipulasi  laporan  keuangan  agar dapat  mencapai  target  laba  yang  baru. Sebaliknya, berdasarkan penelitian Rahayuningsih dan Sukirman (2021) dan Bawekes,  Simanjuntak,  dan  Daat  (2018) financial  target yang  menggunakan parameter return  of  assets (ROA)  tidak memengaruhi fraudulent financial reporting .  Manajemen  melalui  manajer keuangan  berasumsi  bahwa  target  ROA dapat  dicapai  dan  besarnya  nilai  target masih  wajar  sehingga  tidak  memicu manipulasi laporan keuangan.
Ha1. Financial  target berpengaruh positif  terhadap fraudulent  financial reporting
Dalam kasus GIAA, dua komisaris GIAA berperan sebagai monitoring yang  berhasil  mencegah dipublikasikannya laporan keuangan yang  telah  dimanipulasi.  Tanpa  adanya peran dua komisaris tersebut, maka akan terjadi ineffective monitoring yang memnyebabkan kesempatan atau peluang bagi manajemen GIAA untuk meloloskan laporan keuangan manipulasi lebih besar. Ineffective monitoring menurut Bawekes, Simanjuntak,  dan  Daat  (2018)  adalah suatu kondisi dimana terjadi ketidakefektifan sistem pengawasan internal dalam suatu perusahaan.
Berdasarkan  penelitian  Agusputri  dan
Sofie  (2019) ineffective  monitoring memengaruhi fraudulent financial reporting secara positif karena kurangnya pengawasan  dan  ketidakefektifan  dewan
pengawas  dalam  mengawasi  perusahaan mengakibatkan  adanya  potensi  tindakan kecurangan  pelaporan  keuangan.  Hasil penelitian  Septriyani  dan  Handayani (2018)  mendukung  hal  ini,  dimana ineffective monitoring memengaruhi fraudulent  financial reporting karena kurangnya efektifitas komisaris independen  dalam  bekerja  mengawasi manajemen sehingga memberikan kesempatan terjadinya kecurangan dalam penyusunan laporan keuangan. Berdasarkan penelitian Bawekes, Simanjuntak, dan Daat (2018) ineffective monitoring tidak memengaruhi fraudulent  financial  reporting secara signifikan karena anggota dewan komisaris  sebagai  pihak  eksternal  akan menambah tingkat efektivitas pengawasan perusahaan. Hasil penelitian Saputra dan Kusumaningrum (2017) juga menunjukkan bahwa ineffective monitoring tidak signifikan memengaruhi fraudulent financial reporting . Ha2. Ineffective monitoring berpengaruh positif terhadap fraudulent financial reporting Selain peran dari dewan komisaris, kualitas eksternal auditor juga menjadi  salah  satu  faktor  yang  dapat memunculkan peluang ( opportunity ) untuk  melakukan  manipulasi.  Menurut penelitian  Bawekes,  Simanjuntak,  dan
Daat (2018) dan Saputra dan Kusumaningrum (2017) memperlihatkan bahwa  kualitas  auditor  eksternal  tidak memengaruhi fraudulent financial reporting secara  signifikan.  Sedangkan menurut  penelitian  Sari  dan  Primasari (2020)  dan  Warsidi,  Pramuka,  dan Suhartinah (2018) kualitas auditor secara positif memengaruhi fraudulent financial reporting dimana ketika auditor eksternal kualitasnya meningkat maka kemungkinan terjadinya fraudulent
financial reporting juga meningkat.
Ha3. Quality  of  external  auditor berpengaruh negatif terhadap fraudulent financial reporting Rasionalisasi ( rationalization )
menurut  Hermawan  dan  Novita  (2021) merupakan faktor tambahan yang memberikan  berbagai  alasan  sebagai pembelaan  atau  pembenaran  terhadap tindakan fraud .  Menurut  Agusputri  dan Sofie  (2019) rationalization adalah pembenaran  yang  dilakukan  dengan berbagai  cara  agar  kecurangan  yang diperbuat  tidak  terdeteksi.  Pada  saat  3 (tiga) tahun terakhir sebelum kasus GIAA terjadi,  yaitu  2015-2017,  auditor  GIAA adalah  Deloitte.  Namun,  auditor  untuk tahun  yang  berakhir  2018  berganti menjadi  BDO.  GIAA  yang  melakukan pergantian  auditor  menjadikan  hal  ini salah satu cara untuk menutupi kecurangan karena auditor lama memiliki kemungkinan  sudah  mengetahui  atau mencurigai  adanya  tindakan  kecurangan tersebut.  Berdasarkan  penelitian  dari Saputra  dan  Kusumaningrum  (2017) pergantian auditor secara positif
berpengaruh  tetapi  tidak  signifikan terhadap fraudulent  financial  reporting . Sedangkan hasil penelitian Ulfah, Nuraina, dan Wijaya (2017)
menunjukkan  pergantian  auditor  secara parsial  memiliki  pengaruh  positif  dan signifikan  pada fraudulent  financial reporting .  Menurut  penelitian  Fuad, Lestari, dan Handayani (2020) pergantian auditor  tidak  memengaruhi fraudulent financial  reporting sebab  manajemen tidak  harus  mengganti  auditornya  untuk dapat  melakukan  kecurangan.  Auditor lama  juga  dapat  bekerja  sama  untuk menjalankan fraudulent financial
reporting .  Hasil  penelitian  Bawekes, Simanjuntak, dan Daat (2018) mendukung hal tersebut dimana pergantian auditor  tidak signifikan memengaruhi terhadap
fraudulent financial reporting .
Ha4. Change  of  auditor berpengaruh positif  terhadap fraudulent  financial reporting Selain mengganti auditor eksternal,  GIAA  pada  tahun  2018  juga melakukan  pergantian  jajaran  direksi.
Dalam Setiawati dan Baningrum (2018), Tessa  dan  Harto  (2016)  mengemukakan perubahan direksi umumnya dapat disaratkan  dengan  suatu  kepentingan politik  tertentu  dan  dapat  diartikan sebagai upaya perusahaan dalam memperbaiki  kinerja  jajaran  direksi sebelumnya,  meskipun  dapat  dianggap juga  sebagai  pengurangan  efektivitas karena  memerlukan  waktu  lebih  untuk adaptasi.  Dalam  Warsidi,  Pramuka,  dan Suhartinah (2018), hasil penelitian Wolfe dan Hermanson (2004) mengenai kapabilitas  ( capability )  yang  merupakan suatu  faktor  yang  dapat  membawa dampak  terjadinya fraud menunujukan bahwa  pergantian  direksi  dapat  menjadi sinyal terjadinya fraud . Berdasarkan hasil penelitian Sasongko  dan  Wijayantika  (2019)  dan Devy,  Wahyuni,  dan  Sulidawati  (2017) pergantian direksi memengaruhi fraudulent  financial  reporting dimana potensi fraudulent  financial  reporting akan  semakin  tinggi  apabila  perusahaan malakukan pergantian direksi. Sedangkan berdasar  hasil  penelitian  Rahayuningsih dan  Sukirman  (2021)  dan  Bawekes, Simanjuntak, dan Daat (2018) pergantian direksi  tidak  signifikan  memengaruhi fraudulent
financial reporting . Pergantian  direksi  biasanya  bertujuan mengganti  direksi  dengan  kompetensi lebih dan mampu menjalankan tanggung jawabnya dengan lebih baik.
Ha5. Change of directors berpengaruh positif  terhadap fraudulent  financial reporting
Menurut  Apriliana  dan  Agustina (2017)  seorang  pemimpin  perusahaan memiliki tendensi untuk bersikap arogan
( arrogance )  dengan  menunjukan  status dan kekuasaannya dalam suatu
perusahaan  karena  khawatir  kehilangan posisi  tersebut.  Salah  satu  arogansi ( arrogance )  pimpinan  perusahaan  dapat ditunjukan  melalui  banyaknya  foto pimpinan dalam laporan tahunan.
Berdasarkan hasil penelitian Devy,  Wahyuni,  dan  Sulidawati  (2017) dan  Apriliana  dan  Agustina  (2017) banyaknya  foto  pimipinan  perusahaan dalam laporan tahunan membantu deteksi terjadinya fraudulent financial reporting . Kemungkinan  perusahaan  melakukan fraudulent  financial  reporting semakin besar  apabila  jumlah  foto  pimpinan dalam  laporan  tahunan  perusahaan semakin  banyak,  karena  hal  tersebut menunjukan
arogansi pimpinan perusahaan  yang  semakin  besar.  Hasil penelitian  Agusputri  dan  Sofie  (2019) dan  Warsidi,  Pramuka,  dan  Suhartinah (2018)  menunjukan  banyaknya  foto pimpinan  perusahaan  dalam  laporan tahunan  tidak  memiliki  pengaruh  pada terjadinya fraudulent financial reporting .
Foto  dalam  laporan  tahunan  hanya bertujuan  memperkenalkan  pimpinan perusahaan.
Ha6. Frequent number of CEO’s picture dalam  laporan  tahunan  berpengaruh positif  terhadap fraudulent  financial
reporting Dengan demikian maka fraudulent  financial  reporting dapat dipengaruhi oleh financial target
(tekanan ), ineffective monitoring
(peluang), quality  of  external  auditor
(peluang), change of auditor (pembenaran), change  of  directors (kompetensi),  dan frequent  number  of CEO’s pictures (arogansi). Penelitian ini bertujuan  untuk  meneliti  apakah  faktor- faktor  tersebut  yang  terdapat  dalam Fraud  Pentagon  Theory memengaruhi terjadinya fraudulent  financial  reporting dalam perusahaan BUMN periode 2017- 2019.

## METODE PENELITIAN
Disain penelitian ini menggunakan  strategi  penelitian case studies dimana data dikumpulkan dengan maksud  mengetahui  hubungan  antara variabel  dependen  dengan  variabel independen.  Penelitian  ini  merupakan correlational studies dengan noncontrived  settings dimana  peneliti tidak  memberikan  intervensi  terhadap variabel penelitian. Unit analisis penelitian  ini  berupa  organisasi  atau perusahaan  BUMN  dengan  periode penelitian  tertentu,  yaitu  2017-2019 ( cross-sectional studies ).
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah perusahaan  Badan  Usaha  Milik  Negara (BUMN)  yang  listing  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  periode  2017-2019. Dengan  menggunakan teknik  purposive sampling ,  maka  jumlah  sampel  yang digunakan sebagai berikut.
Tabel 1. Perolehan Sampel Penelitian
Kriteria Sampel Jumlah Perusahaan BUMN yang tercatat di BEI tahun 2017-2019 20 Perusahaan yang delisting selama periode 2017- 2019 - Perusahaan yang laporan keuangan diaudit dan laporan tahunan belum/ tidak dipublikasikan - Laporan keuangan dan tahunan tidak tersedia - Periode Penelitian (dalam tahun) 3 Jumlah sampel yang dipakai 60

## Sumber: data diolah penulis
Fraudulent financial reporting merupakan  variabel  dependen  penelitian ini  dan  dalam  menentukan  apakah  suatu perusahaan terindikasi atau tidak terindikasi fraudulent financial reporting peneliti menggunakan model Beneish M- Score.  Model  ini  menggunakan  delapan variabel  untuk  pengukurannya,  apabila nilai  M-Score  >  -2,2,  maka  disimpulkan terdapat  indikasi fraudulent  financial reporting dan  diberi  kode  1.  Sebaliknya apabila nilai M-Score < -2,2, disimpulkan tidak terdapat indikasi fraudulent financial reporting dan diberi kode 0.
Variabel independen secara positif atau negatif memengaruhi variabel dependen.  Apabila  terdapat  perubahan pada variabel independen, maka variabel dependen juga akan berubah. Sekaran dan Bougie  (2016)  Terdapat  6  (enam) variabel independen dalam penelitian ini, yaitu financial  target yang  diproksikan dengan return  of  assets,  ineffective monitoring,  quality  of  external  auditor, change  of  auditor,  change  of  directors dan frequent number of CEO’s picture . Return  of  assets (ROA)  atau return  of  investment (ROI)  menurut Gitman dan Zutter (2015) merupakan alat ukur tingkat efektivitas manajemen untuk memperoleh  laba  melalui  aset-aset  yang dimiliki. Semakin tinggi rasio ROA maka laba yang diperoleh juga semakin tinggi, sehingga kemungkinan perusahaan melakukan  manipulasi  laba  melalui fraudulent  financial  reporting juga meningkat.
𝑅𝑂𝐴 = 𝑁𝑒𝑡 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 Merujuk  pada  Peraturan  Otoritas Jasa Keuangan Nomor 33/POJK.04/2014,  Dewan  Komisaris bertugas  mengawasi  dan  memberikan nasihat  kepada  direksi  dan  pada  bab  III bagian  kesatu  pasal  20  ayat  3,  diatur jumlah  komisaris  independen  dari  total keseluruhan  anggota  Dewan  Komisaris minimal adalah 30%.

## 𝐵𝐷𝑂𝑈𝑇

## = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝐾𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑝𝑒𝑛𝑑𝑒𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑛𝑔𝑔𝑜𝑡𝑎 𝐷𝑒𝑤𝑎𝑛 𝐾𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠
Big  Four  Accounting  Firms merujuk  pada  4  (empat)  firma  jasa profesional  jaringan  global  terbesar  di dunia  yang  menyediakan  jasa  terkait dengan  akuntansi.  Kualitas  eksternal auditor dapat diproksikan dengan pengelompokkan  KAP  termasuk  dalam Big  Four diberi  kode  1  atau  tidak termasuk dalam Big Four diberi kode 0.
Pergantian  auditor  ( change  of auditor atau auditor  change )  dapat menjadi salah satu usaha manajemen atau perusahaan  untuk  merasionalisasikan tindakan fraudulent  financial  reporting dan  menutupi  jejak fraud tersebut.
Apabila auditor eksternal sering mengalami  pergantian,  maka  semakin tinggi kemungkinan terjadinya fraudulent financial  reporting .  Untuk  perusahaan yang  melakukan  pergantian  auditor menggunakan  kode  1,  sedangkan  yang tidak  melakukan  pergantian  auditor menggunakan kode 0.
Pergantian  direksi  ( change  of directors)  dilakukan  sebagai  suatu  cara memperbaiki  atau  meningkatkan  kinerja direksi  sebelumnya  yang  dirasa  kurang baik. Akan tetapi, pergantian direksi juga menjadi  suatu  cara  untuk  melakukan fraudulent financial  reporting yang  juga memerlukan kemampuan dan kompetensi yang  baik  atau  untuk  menutupi  indikasi fraud yang  terdeteksi  oleh  direksi sebelumnya.  Oleh  karena  itu,  semakin sering  direksi  mengalami  pergantian maka kemungkinan terjadinya fraudulent financial reporting juga akan meningkat. Perusahaan  yang  melakukan  pergantian direksi menggunakan kode 1, sedangkan yang tidak melakukan pergantian direksi menggunakan kode 0.
Sikap  arogan  mungkin  timbul melalui  status  atau  kedudukan  yang dimiliki  oleh  seorang  pimpinan  (CEO). Ketika  sikap  arogan  muncul,  pimpinan merasa  tidak  ada  aturan  yang  dapat membatasi tindakannya.
Sehingga
semakin  tinggi  sikap  arogan  pimpinan maka kemungkinan terjadinya fraudulent financial reporting juga akan meningkat. Sikap  arogan  muncul  ketika  pimpinan dikenal  banyak  orang  baik  di  internal maupun eksternal perusahaan. Salah satu cara  pimpinan  dapat  dikenal  banyak orang  adalah  melalui  fotonya  dalam laporan  tahunan  yang  dipublikasikan. Oleh karena itu, banyaknya foto
pimpinan di dalam suatu laporan tahunan digunakan  sebagai  alat  ukur  sikap arogansi yang menjadi penyebab
terjadinya fraudulent financial reporting . Pengujian  dalam  penelitian  ini dilakukan dengan analisis regresi logistik.  Tahapan  pengujian  dilakukan dengan uji overall model fit (uji -2LogL dan Nagelkerke R Square ), uji kelayakan model  (uji Hosmer  and  Lemeshow’s Goodness  of  Fit  Test dan  tabel klasifikasi),  dan  uji  hipotesis  (uji Wald ). Bentuk  regresi  logistik  yang  dihasilkan dapat dirumuskan sebagai berikut:
Ln FFR 1 − FFR =   β 0 + β 1 ROA + β 2 BDOUT + β 3 BIG4 + β 4 ADCHANGE + β 5 DCHANGE + β 6 CEOPIC + ε Keterangan: FFR = Fraudulent  financial reporting ROA = Return of assets BDOUT = Ineffective monitoring BIG4 = Quality  of  external auditors ADCHANGE  = Change of auditors DCHANGE   = Change of directors
CEOPIC = Frequent  number  of CEO’s picture β 0 =  Koefisien regresi konstanta β 1-6 =  Koefisien  regresi  dari setiap proksi ε = Residual error

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Tabel 2. Tabel Statistik Deskriptif Variabel Min Max Mean MSCORE 0,00 1,00 0,550 ROA -0,15 0,21 0,029 BDOUT 0,20 0,63 0,384 BIG4 0,00 1,00 0,683 ADCHANGE 0,00 1,00 0,250 DCHANGE 0,00 1,00 0,850 CEOPIC 3,00 28,0 9,250 Sumber: data hasil olahan SPSS
Merujuk  pada  tabel  2,  diketahui bahwa  rata-rata,  55%  perusahaan  Badan
Usaha Milik Negara (BUMN) terindikasi melakukan fraudulent financial reporting .    Secara  rata-rata  perusahaan BUMN  mampu  menghasilkan  laba  dari total  aset  yang  dimiliki  sebesar  2,9%. Laba  terendah  yang  dihasilkan  dari  total aset  yang  dimiliki  adalah  sebesar  -15% dan  laba  tertinggi  yang  dihasilkan  dari total  aset  yang  dimiliki  sebesar  21%.
Efektivitas pengawasan dalam perusahaan  BUMN  rata-rata  sebesar 38,43%  dengan  efektivitas  pengawasan terendah  sebesar  20%  dan  tertinggi sebesar 63%.
Diketahui  pula,  secara  rata-rata, 68,33% perusahaan BUMN menggunakan  auditor  eksternal  yang menjadi anggota dari KAP big four , 25% perusahaan BUMN melakukan pergantian  auditor  eksternal  dan  85% perusahaan BUMN melakukan pergantian anggota direksi. Foto pimpinan BUMN dalam laporan tahunan muncul sebanyak rata-rata 9,25 foto. Foto pimpinan paling sedikit muncul sebanyak 3  foto  dan  paling  banyak  muncul sebanyak 28 foto.
Tabel 3. Hasil Uji -2 Log Likelihood
-2 Log likelihood Block 0 ( Beginning Block ) 82,577 Block 1 71,940 Selisih 10,637 Sumber: data hasil olahan SPSS Berdasarkan tabel 3, terdapat penurunan  nilai  dari beginning  block , sehingga  dapat  disimpulkan  model  yang menjadi hipotesis fit dengan data.
Tabel 4.
Model Summary -2 Log likelihood Nagelkerke R Square 71,940 0,217 Sumber: data hasil olahan SPSS Berdasarkan tabel 4, diketahui variabel dependen hanya mampu dijelaskan  sebesar  21,7%  oleh  variabel
independen  dan  sisanya  sebesar  78,3%
oleh variabel-variabel diluar dari penelitian ini. Tabel 5. Hasil Uji Hosmer and Lemeshow’s Goodness of Fit Test Model Sig. Model 1 0,470 Sumber: data hasil olahan SPSS Berdasarkan tabel 5, dapat disimpulkan  model  dapat  memprediksi nilai observasi dan fit dengan data karena nilai sig yang dihasilkan > 0,05.
Tabel 6. Tabel Klasifikasi MSCORE Tidak terindikasi melakukan FFR (0) Terindikasi melakukan FFR (1) Percentage Correct Tidak terindikasi melakukan FFR 17 10 63,0 Terindikasi melakukan FFR 10 23 69,7 Overall Percentage 66,7 Sumber: data hasil olahan SPSS
Berdasarkan  tabel  6,  diketahui kemampuan  model  untuk  memprediksi terjadinya fraudulent  financial  reporting adalah sebesar 66,7%. Berdasarkan tabel klasifikasi di atas, dapat disimpulkan juga kemungkinan perusahaan terindikasi melakukan fraudulent financial reporting adalah  69,7%  dan  yang  tidak  terindikasi sebesar  63%  dari  total  sampel  sebanyak 60 data.
Tabel 7. Hasil Uji Wald Variabel B Wald Sig. Sig./2 ROA -6,317 1,232 0,267 0,134 BDOUT -3,239 1,359 0,244 0,122 BIG4 -0,513 0,569 0,451 0,225 ADCHA NGE 1,174 2,392 0,122 0,061 DCHAN GE 0,925 1,312 0,252 0,126 CEOPIC -0,032 0,349 0,554 0,277 Constant 1,255 0,968 0,325 0,163 Sumber: data hasil olahan SPSS
Berdasarkan tabel 7, dapat diketahui
Nilai signifikansi dalam uji wald variabel
ROA > 0,05, sehingga tidak tolak Ho atau variabel ROA tidak memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting . Nilai  koefisien  beta  menunjukkan  arah negatif.
Nilai  signifikansi  dalam  uji wald variabel  BDOUT  >  0,05,  sehingga  tidak tolak  Ho  atau  variabel  BDOUT  tidak memengaruhi terjadinya fraudulent financial  reporting .  Nilai  koefisien  beta menunjukkan arah negatif.
Nilai  signifikansi  uji wald variabel BIG4 > 0,05, sehingga tidak tolak Ho atau variabel BIG4 tidak memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting . Nilai  koefisien  beta  sebesar  -0,513 menunjukkan arah negatif.
Nilai  signifikansi  dalam  uji wald untuk  variabel  ADCHANGE  >  0,05 sehingga  tidak  tolak  Ho  atau  variabel ADCHANGE tidak memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting . Nilai  koefisien  beta  sebesar  1,174 menunjukkan arah positif.
Variabel  DCHANGE  memiliki nilai  signifikansi  dalam  uji wald >  0,05
sehingga  tidak  tolak  Ho  atau  variabel DCHANGE tidak memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting . Nilai  koefisien  beta  menunjukkan  arah positif.
Nilai  signifikansi  uji wald untuk variabel  CEOPIC  >  0,05  sehingga  tidak tolak Ho atau variabel frequent number of
CEO’s  pictures dalam  laporan  tahunan perusahaan tidak memengaruhi
terjadinya fraudulent financial reporting . Nilai  koefisien  beta  menunjukkan  arah negatif.
Model regresi logistik yang terbentuk: FFR = 1,255 – 6,317 ROA – 3,239 BDOUT – 0,513 BIG4 + 1,174 ADCHANGE + 0,925 DCHANGE - 0,032 CEOPIC + ε
Financial target memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting Financial target yang
menggunakan  proksi  ROA  belum  tentu menjadi  suatu  tekanan  bagi  manajemen karena rasio ROA yang ditargetkan masih dianggap wajar dan masih dapat dicapai.
Hasil penelitian ini selaras dengan penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan oleh Sari dan Primasari (2020), Sasongko dan  Wijayantika  (2019), Bawekes, Simanjuntak  dan  Christina  Daat  (2018), Saputra dan Kusumaningrum (2017) dan Apriliana  dan  Agustina  (2017)  yang menunjukkan  bahwa financial  target tidak memengaruhi terjadinya fraudulent financial  reporting .  Akan  tetapi,  hasil penelitian  ini  berlawanan  dengan  hasil penelitian  dari  Agusputri  H.  dan  Sofie (2019)  dan  Setiawati  dan  Baningrum (2018) yang menunjukkan bahwa financial  target memengaruhi  terjadinya fraudulent financial reporting .
Ineffective monitoring memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting
Pada  Peraturan  Otoritas  Jasa
Keuangan Nomor 33/POJK.04/2014 tentang  Direksi  dan  Dewan  Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik
dituliskan: “Dalam hal Dewan Komisaris terdiri  lebih  dari  2  (dua)  orang  anggota Dewan  Komisaris,  jumlah  Komisaris Independen  wajib  paling  kurang  30% (tiga  puluh  persen)  dari  jumlah  seluruh anggota  Dewan  Komisaris.”  Dengan POJK  tersebut  diharapkan  pengawasan pelaksanaan operasional perusahaan dapat  menjadi  lebih  efektif.  Perusahaan memiliki  komisaris  independen  dengan tujuan memenuhi peraturan tersebut.
Hasil  dari  penelitian  ini  selaras dengan hasil penelitian Sari dan Primasari (2020), Bawekes, Simanjuntak dan Christina Daat (2018), Setiawati dan Baningrum (2018), Saputra dan
Kusumaningrum  (2017)  dan  Apriliana dan  Agustina  (2017)  yang  menunjukkan
bahwa ineffective  monitoring tidak memengaruhi terjadinya fraudulent financial  reporting .  Hasil  ini  bertolak belakang dengan penelitian Agusputri H. dan  Sofie  (2019)  dan  Septriyani  dan Handayani (2018) (pada sektor perbankan)  yang  menunjukkan  bahwa ineffective monitoring memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting .
Quality of external auditor memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting
Perusahaan dalam menunjuk auditor eksternal tidak semata
memandang  pada  reputasi big  four yang dimiliki  KAP,  tetapi  pada  kualitas  yang dimiliki.  Eksternal  auditor  yang  bukan merupakan KAP big four (PwC, Deloitte, E&Y  dan  KPMG)  juga  berkualitas  baik dan juga berkemampuan untuk mendeteksi kecurangan yang terjadi.
Hasil  penelitian  yang  sesuai dengan penelitian ini penelitian Bawekes, Simanjuntak  dan  Christina  Daat  (2018), Setiawati  dan  Baningrum  (2018)  dan Saputra  dan  Kusumaningrum  (2017) yang  menunjukkan  bahwa quality  of external  auditor tidak  memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting . Akan tetapi, hasil penelitian ini berlawanan  dengan  hasil  penelitian  Sari dan  Primasari  (2020)  dan  Apriliana  dan
Agustina  (2017)  dimana quality  of external auditor memepengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting .
Change of auditor mempengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting
Eksternal  auditor  ditunjuk  oleh perusahaan  dalam  suatu  periode  dengan pertimbangan  kualitas  dari  eksternal auditor  tersebut,  sehingga  dalam  proses auditnya  diharapkan  dapat  membantu mendeteksi terjadinya fraudulent
financial reporting .
Hasil  penelitian  ini  mendukung penelitian  Sasongko  dan  Wijayantika (2019),  Bawekes,  Simanjuntak  dan
Christina  Daat  (2018),  Setiawati  dan Baningrum  (2018)  dan  Apriliana  dan Agustina  (2017)    dimana change  of auditor tidak  memengaruhi  terjadinya fraudulent  financial  reporting .  Akan tetapi,  hasil  penelitian  ini  berlawanan dengan  hasil  penelitian  dari  Sari  dan Primasari (2020), Agusputri H. dan Sofie (2019) dan Saputra dan Kusumaningrum (2017) yang menunjukkan bahwa change of  auditor memengaruhi  terjadinya fraudulent financial reporting .
Change of directors memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting
Kualifikasi kemampuan dan kompetensi  yang  baik  merupakan  faktor pemilihan  direksi  sebagai  bagian  dari manajemen  tingkat  atas. Change  of directors dilakukan  oleh  perusahaan untuk meningkatkan kinerja direksi yang sebelumnya dirasa kurang baik.
Hasil  penelitian  yang  sesuai dengan  penelitian  ini  adalah  penelitian Sari  dan  Primasari  (2020),  Agusputri  H.
dan Sofie (2019), Bawekes, Simanjuntak dan Christina Daat (2018), dan Setiawati dan Baningrum (2018) yang menunjukkan bahwa change of directors tidak memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting . Namun hasil penelitian  ini  berlawanan  dengan  hasil penelitian  Sasongko  dan  Wijayantika (2019),  Devy,  Wahyuni  dan  Sulidawati (2017),  Saputra  dan  Kusumaningrum (2017),  dan  Apriliana  dan  Agustina (2017)    dimana change  of  directors memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting .
Frequent  number  of  Chief  Executive Officer  (CEO)’s  picture dalam  laporan tahunan perusahaan
memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting
Foto  CEO  di  laporan  tahunan perusahaan  dimaksudkan  sebagai  bagian dari  informasi  jajaran  pimpinan.  Selain itu  foto  CEO  lainnya  yang  muncul
merupakan bagian dari peristiwa penting atau kegiatan dalam perusahaan, sehingga  jumlah  foto  dalam  setiap tahunnya  memiliki  perbedaan  yang signifikan.
Hasil ini menguatkan hasil penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan oleh Sari dan Primasari (2020), Sasongko dan  Wijayantika  (2019),  Agusputri  H. dan Sofie (2019), (Septriyani & Handayani,  2018),  dan  Setiawati  dan Baningrum  (2018)  yang  menunjukkan frequent  number  of  CEO’s  picture tidak memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting . Namun, hasil penelitian  ini  berlawanan  dengan  hasil penelitian  Bawekes,  Simanjuntak  dan Christina  Daat  (2018),  Devy,  Wahyuni dan Sulidawati (2017) dan Apriliana dan Agustina  (2017)  yang  menunjukkan frequent  number  of  CEO’s  picture memengaruhi terjadinya fraudulent financial reporting .

## SIMPULAN
Kesimpulan yang didapatkan melalui hasil dan pembahasan adalah bahwa tidak terdapat  cukup  bukti financial  target, ineffective monitoring, quality of external auditor,  change  of  auditor,  change  of directors, dan frequent number of CEO’s picture dalam laporan tahunan perusahaan  berpengaruh  atas  terjadinya fraudulent financial reporting.
Saran  bagi  peneliti  berikutnya  agar dapat  menggunakan  sampel  perusahaan BUMN  dengan  jumlah  yang  lebih  besar dan menyaring perusahaan BUMN dalam beberapa  sektor.  Selain  itu,  dapat  juga menggunakan  variabel  lainnya  yang belum digunakan seperti financial stability, nature of industry, institutional ownership dan CEO duality .
Selain  itu  bagi  masyarakat  selaku calon  investor  untuk  perusahaan  Badan Usaha  Milik  Negara  yang  terbuka  dan tercatat di Bursa Efek Indonesia hendaknya  memperhatikan  informasi
dalam laporan keuangan yang mengandung  unsur fraudulent  financial reporting pada saat melakukan pertimbangan investasi. Bagi  akuntan  publik  dan  Kantor Akuntan Publik untuk dapat turut melihat efektivitas pengawasan dalam perusahaan dan informasi laporan keuangan yang diaudit yang mengandung unsur  fraudulent  financial  reporting sebagai  salah  satu  sinyal  indikasi kemungkinan
terjadinya suatu kecurangan.

## DAFTAR PUSTAKA
Agusputri, H., & Sofie, S. (2019). Faktor
- Faktor Yang Berpengaruh Terhadap
Fraudulent Financial Reporting Dengan Menggunakan Analisis Fraud Pentagon. Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, Dan Keuangan Publik , 14 (2), 105.
https://doi.org/10.25105/jipak.v14i2.
5049
Albrecht,  W.  S.,  Albrecht,  C.  O.,
Albrecht, C. C., & Zimbelman, M. F. (2012). Fraud Examination (4th ed.). South-Western Cengage Learning.
Apriliana, S., & Agustina, L. (2017). The
Analysis  of  Fraudulent  Financial Reporting Determinant through Fraud
Pentagon Approach. Jurnal Dinamika Akuntansi , 9 (2), 154–165. https://doi.org/10.15294/jda.v7i1.403
6
Association of Certified Fraud Examiners (ACFE).  (2020). Report  To  the Nations  2018  Global  Study  on Occupational Fraud and Abuse .
Bawekes,  H.  F.,  Simanjuntak,  A.  M.,  & Daat,  S.  C.  (2018).  Pengujian  Teori Fraud Pentagon Terhadap Fraudulent Financial  Reporting  (Studi  Empiris pada  Perusahaan  yang  Terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2011- 2015). Jurnal Akuntansi & Keuangan
Daerah , 13 (1), 114–134.
Devy,  K.  L.  S.,  Wahyuni,  M.  A.,  &
Sulidawati, N. L. G. (2017). Pengaruh frequent  number  of  ceo’s  picture, pergantian  direksi  perusahaan  dan external  pressure  dalam  mendeteksi fraudulent  financial  reporting  (studi empiris  pada  perusahaan  farmasi yang  listing  di  bei  periode  2012- 2016). E-Journal  S1  Ak  Universitas Pendidikan Ganesha , 8 (2), 1–12.
Fuad, K., Lestari, A. B., & Handayani, R.
T.  (2020). Fraud  Pentagon  as  a Measurement  Tool  for  Detecting Financial Statements Fraud . 115 (Insyma), 85–88. https://doi.org/10.2991/aebmr.k.2001
27.017
Gitman,  L.  .,  &  Zutter,  C.  .  (2015).
Principles  of  Managerial  Finance 14th EditionGitman, L. ., & Zutter, C.
.  (2015).  Principles  of  Managerial Finance 14th Edition.
Hermawan, A., & Novita, N. (2021). The Effect of Governance, Risk Management,  and  Compliance  on Efforts  to  Minimize  Potential  Fraud
Based  on  the  Fraud  Pentagon Concept. Asia Pacific Fraud Journal , 6 (1), 82. https://doi.org/10.21532/apfjournal.v 6i1.196 Horwarth, C. (2010). IIA Practice Guide:
Fraud  and  Internal  Audit. Western Regional Conference , pp. 1–49. Otoritas Jasa Keuangan. (2014). Peraturaan  Otoritas  Jasa  Keuangan Nomor  33/POJK.04/2014  Tentang
Direksi dan Dewan Komisaris Emiten Atau  Perusahaan  Publik .  Retrieved from https://www.ojk.go.id/id/regulasi/Do cuments/Pages/POJK-tentang- Direksi-dan-Dewan--Komisaris- Emiten-atau-Perusahaan- Publik/POJK 33. Direksi dan Dewan Komisaris  Emiten  Atau  Perusahaan Publik.pdf Rahayuningsih, B., & Sukirman. (2021). Determinan  Fraudulent  Financial
Statement  Dalam  Perspektif  Fraud
Pentagon  Theory. Jurnal  Akuntansi
Bisnis , 19 (2), 162–182.
Saputra, M. A. R., & Kusumaningrum, N. D.  (2017).  Analisis  Faktor  –  Faktor
Yang Mempengaruhi Fraudulent Financial Reporting Dengan Perspektif  Fraud  Pentagon  Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia Tahun 2011-2015. JURNAL AKUNTANSI  DAN  KEUANGAN ,
22 (2), 121–134.
Sari, P. S. A., & Primasari, N. S. (2020). Pendeteksian  Fraudulent  Financial Statement  Melalui  Analisis  Fraud Pentagon Theory dengan Manajemen Laba  sebagai  Variabel  Moderasi.
National Conference for Ummah .
Sasongko,  N.,  &  Wijayantika,  S.  F.
(2019). Faktor Resiko Fraud Terhadap  Pelaksanaan  Fraudulent Financial  Reporting  (Berdasarkan Pendekatan Crown’s Fraud Pentagon Theory). Riset Akuntansi Dan Keuangan  Indonesia , 4 (1),  67–76. Retrieved from http://journals.ums.ac.id/index.php/re aksi/index
Sekaran,  U.,  &  Bougie,  R.  (2016).
Research  Methods  for  Business (7th ed.).  https://doi.org/10.1007/978-94- 007-0753-5_102084 Septriyani,  Y.,  &  Handayani,  D.  (2018). Mendeteksi  Kecurangan  Laporan
Keuangan  dengan  Analisis  Fraud Pentagon. Jurnal Akuntansi, Keuangan Dan Bisnis , 11 (1), 11–23.
Retrieved from http://jurnal.pcr.ac.id
Setiawati,  E.,  &  Baningrum,  R.  M.
(2018). Deteksi  Fraudulent  Financial
Reporting  Menggunakan  Analisis Fraud  Pentagon :  Studi  Kasus  Pada Perusahaan  Manufaktur  Yang  Listed Di  BEI  Tahun  2014-2016  Riset Akuntansi dan Keuangan Indonesia , 3  (  2  ),  2018. Riset  Akuntansi  Dan Keuangan  Indonesia , 3 (1953),  91–
106. Ulfah, M., Nuraina, E., & Wijaya, A.  L. (2017).  Pengaruh  Fraud  Pentagon Dalam Mendeteksi Fraudulent Financial  Reporting  (Studi  Empiris Pada  Perbankan  Di  Indonesia  Yang Terdaftar  Di  Bei. Forum  Ilmiah Pendidikan  Akuntansi , Vol  5  No. (1),
1–19.
Warsidi,  Pramuka,  B.  A.,  &  Suhartinah. (2018). Determinant Financial Statement Fraud: Perspective Theory of  Fraud  Diamond  (Studi  Empiris pada Perusahaan Sektor Perbankan di
Indonesia  Tahun  2011-2015). Jurnal Ekonomi,  Bisnis,  Dan  Akuntansi (JEBA) , 20 (3), 1–19.
Wolfe,  D.  T.,  &  Hermanson,  D.  R. (2004).  The  FWolfe,  D.  T.  and Hermanson, D. R. (2004) ‘The Fraud Diamond :  Considering  the  Four Elements  of  Fraud:  Certified  Public Accountant’,  The  CPA  Journal, 74(12),  pp.  38–42.  doi:  DOI:raud Diamond :  Considering  the  Four ElemWolfe, D. T. and Hermanson, D. R. The CPA Journal , 74 (12), 38–42.