Determinasi Agresivitas Pajak dengan Profitabilitas sebagai Variabel Moderasi
Determinasi Agresivitas Pajak dengan Profitabilitas sebagai Variabel Moderasi
Cindy Dhinar Safira 1 , Sartika Wulandari 2
1 Universitas Stikubank Semarang, cindydhinarsafira@mhs.unisbank.ac.id
2 Universitas Stikubank Semarang , sartika_wulan@edu.unisbank.ac.id

## ABSTRAK
Studi  ini  bermaksud  mengungkap  peran  profitabilitas  sebagai  pemoderasi leverage , capital  intensity , dan inventory  intensity terhadap  agresivitas  pajak.  Variabel  independen  meliputi leverage , capital intensity ,  dan inventory  intensity ,  sedangkan  agresivitas  pajak  menjadi  variabel  dependen  dan profitabilitas  sebagai  variabel  moderasi.  Metode  penelitian  melibatkan  pengumpulan  data  sekunder laporan  tahunan  perusahaan  sektor  barang  konsumen  primer  yang  tercatat  pada  Bursa  Efek Indonesia  periode  2020-2022,  dengan purposive  sampling pada  47  perusahaan.  Studi  ini mengindikasikan  terdapat  dampak  konkret  dari leverage terhadap  agresivitas  pajak.  Sementara  itu, tidak  ditemukan  dampak  konkret  dari capital  intensity , inventory  intensity ,  dan  profitabilitas  terhadap agresivitas  pajak.  Selain  itu,  hasil  studi  juga  menunjukkan  profitabilitas  tidak  memoderasi leverage , capital intensity , dan inventory intensity terhadap agresivitas pajak.
Kata Kunci : Agresivitas Pajak, Capital Intensity, Inventory Intensity, Leverage, Profitabilitas .

## ABSTRACT
The  research  intends  to  unveil  the  role  of  profitability  as  a  moderator  between  leverage,  capital intensity, and inventory intensity with tax aggressiveness. Independent variables encompass leverage, capital  intensity,  and  inventory  intensity,  while  tax  aggressiveness  is  the  dependent  variable,  and profitability  iss  the  moderation  variable.  The  research  method  involves  collecting  secondary  data sources  from  annual  reports  of  primary  consumer  goods  sector  companies  listed  on  the  Indonesia Stock  Exchange  for  the  2020-2022  period,  employing  purposive  sampling  for  47  companies.  The findings  indicate  that  leverage  significantly  influences  tax  aggressiveness,  however,  no  significant effects were observed for capital intensity, inventory intensity, and profitability on tax aggressiveness. Furthermorethe results also demonstrate that profitability does not moderate the relationships between leverage, capital intensity, and inventory intensity with tax aggressiveness.
Keywords : Capital Intensity, Inventory Intensity, Leverage, Profitability, Tax Agresiveness.

## A.  PENDAHULUAN
Pajak  merupakan  peranan  bagi  kemajuan  negara  di  berbagai  sektor.  Pajak penghasilan  menjadi  salah  satu  pungutan  yang  signifikan  terhadap  pendapatan negara.  Dengan  demikian,  setiap  penduduk  yang  merupakan  warga  negara,  baik perseorangan maupun badan, sesuai dengan ketentuan perpajakan, wajib melunasi pajak  dan  menyerahkan  kewajibannya  ke  dana  negara  (Herlinda,  2021).  Tugas utama  pajak  yaitu  meningkatkan  stabilitas  perekonomian  negara,  pemerintah  akan mengelola  pendapatan  sektor  pajak  untuk  mencapai  kepentingan  negara  dan kesejahteraan rakyat (Dewi dan Oktaviani, 2022).
Sebagai  sumber  penerimaan  terbesar  di  Indonesia,  tujuan  dari  sistem perpajakan  ialah  memegang  intensi  yang  sudah  disahkan  sebagai  ketentuan  yang tertera  dalam  Anggaran  Pendapatan  dan  Belanja  Negara  (APBN).  Berkenaan periode  Januari  hingga  Desember  2021,  perolehan  sektor  pajak  berhasil memperoleh Rp 1.277,5 triliun mengungguli intensi APBN tahun 2021 sebanyak Rp 1.229,6  triliun  dengan  persentase  103,9%.  Meskipun  demikian,  pertumbuhan  yang tercatat  di  sektor  keuangan  selama  tahun  2021  hanya  meningkat  sebesar  0,02%, angka yang lebih rendah dipadankan pertumbuhan sektor lain (Kontan.co.id, 2022).
https://jurnal.univpgri-palembang.ac.id/index.php/Ekonomika/index palembang.ac.id/index.php/Ekonomika/index
Sesuai dengan ketentuan perpajakan, setiap penduduk yang merupakan warga negara, baik perseorangan maupun badan, wajib membayar pajak dan menyerahkan kewajibannya ke dana negara. Pajak bersifat obligatoris karena diatur secara hukum dalam  Undang-Undang  Nomor  36  Tahun  2008  tentang  Pajak  Penghasilan,  yang telah  mengalami  pembaruan  melalui  Undang-Undang  Harmonisasi  Perpajakan Nomor  7  Tahun  2021,  yang  menegaskan  bahwa  objek  pajak  adalah  penghasilan. Meskipun  demikian,  regulasi  perpajakan  pemerintah  mempunyai  kekurangan,  yang memberikan  peluang  bagi  perusahaan  untuk  memanfaatkannya.  Ketidakpatuhan perpajakan  muncul  karena  perbedaan  kepentingan  antara  pemerintah  dan perusahaan. Seperti yang dinyatakan oleh Devi dan Dewi (2019) dimana pemerintah berharap  mendapatkan  pendapatan  besar  dari  berbagai  pungutan  untuk  mengisi dana  negara,  sementara  perusahaan  sebagai  wajib  pajak  badan  berupaya meminimalkan kewajiban pajak guna mempertahankan keuntungan bersih.
Salah  satu  anak  perusahaan  Coca-Cola  yaitu  PT  Coca-Cola  Indonesia,  di prediksi  terlibat  dalam  strategi  penghindaran  pajak  sehingga  menyebabkan ketimpangan  pemenuhan  pajak  sejumlah  Rp  49,24  miliar.  Pemeriksaan  Direktorat Jenderal  Pajak  mengindikasikan  adanya  upaya  dari  PT  Coca-Cola  Indonesia  untuk mengurangi  kewajiban  pajaknya,  yang  disebabkan  oleh  lonjakan  biaya  yang signifikan.  Peningkatan  biaya  tersebut  menyebabkan  penurunan  pendapatan  yang dikenai  pajak,  menghasilkan  jumlah  pajak  yang  lebih  rendah.  Biaya  periklanan  dari tahun 2002 hingga 2006 sebesar Rp 566,84 miliar termasuk dalam kategori biaya ini. Dengan demikian, terjadi penurunan dalam penghasilan kena pajak (www.ekonomi.kompas.com).
Agresivitas  pajak  ialah  aktivitas  yang  bermaksud  menyusutkan  tarif  pajak perusahaan,  dengan  cara  yang  sah  atau  melanggar  hukum,  dengan  maksud meningkatkan  pendapatan  perusahaan  (Novitasari,  2017).  Dalam  konteks  ini, agresivitas  pajak  melibatkan  transaksi  yang  dimaksudkan  untuk  mengurangi  beban pajaknya.  Menurut  Zuber  dan  Sanders  (2013) grey  area menggambarkan pembenaran  bagi  upaya  perusahaan  untuk  menurunkan  tarif  pajak,  tanpa  apakah diperbolehkan oleh peraturan. Perusahaan yang memiliki administrasi dan pelaporan yang  lugas  tentu  memilki  keinginan  mengurangi  praktik  agresivitas  pajak  (Kandaka dan Pratiwi, 2018). Penggunaan Effective Tax Rate (ETR) dijadikan sebagai indikator menghitung sejauh mana agresivitas pajak perusahaan dapat terlihat.
Beberapa  faktor  yang  mungkin  memengaruhi  praktik  agresivitas  pajak,  salah satunya  adalah leverage . Leverage mengacu  pada  proporsi  utang  yang  digunakan untuk  mendukung  operasional  perusahaan,  serta  dapat  ditentukan  melalui Debt  to Asset  Ratio (DAR),  yakni  pembagian  total  utang  dengan  total  aset.  Perusahaan dengan leverage tinggi  menunjukkan  kapabilitas  dalam  memenuhi  kewajiban berdasarkan  asetnya. Leverage yang  tinggi  dapat  menurunkan  peluang  bagi perusahaan  untuk  terlibat  dalam  agresivitas  pajak.  Penelitian  yang  dilaksanakan Maulana  dan  Putri  (2023),  Herlinda  dan  Rahmawati  (2021)  menyimpulkan leverage memberikan dampak positif terhadap agresivitas pajak. Hal ini bertentangan dengan penelitian  Gangga  dan  Wahyudin  (2022),  Endaryati  dan  Subroto  (2021), mengungkapkan leverage memberikan dampak negatif terhadap agresivitas pajak. Faktor  lain  yang  turut  memengaruhi  agresivitas  pajak  ialah capital  intensity . Capital  intensity atau  intensitas  modal  mengukur  seberapa  besar  perusahaan berinvestasi  dalam  asetnnya.  Kepemilikan  aset  tetap  oleh  perusahaan  dapat mengurangi  biaya  melalui  devaluasi  aset  setiap  tahun,  dan  manajer  perusahaan dapat  memanfaatkan  hal  ini  untuk  melibatkan  diri  dalam  praktik  agresivitas  pajak,
misalnya  dengan  berinvestasi  ke  dalam  aset  tetap.  Penelitian  yang  dilaksanakan Rahmawati  dan  Jaeni  (2022),  Putri  dan  Marlina  (2022)  menyimpulkan capital intensity memberikan dampak positif terhadap agresivitas pajak. Hal ini bertentangan oleh  penelitian  Dewi  dan  Oktaviani  (2022),  Sumiati  dan  Ainniyya  (2021)  yang mengungkapkan capital intensity memiliki dampak negatif terhadap agresivitas pajak. Faktor  lain  yang  turut  memengaruhi  aktivitas  agresivitas  pajak  ialah inventory intensity . Inventory  intensity atau  intensitas  persediaan  yakni  sejauh  mana perusahaan menginvestasikan dalam persediaannya.  PSAK Nomor 14 (revisi 2014) dalam  Anindyka, et  al (2018)  memaparkan  devisa  lanjutan  muncul  sebab penanaman  modal  perlu  dikurangkan  pada  beban  persediaan.  Penelitian  yang dilaksanakan  Yuliana  dan  Wahyudi  (2018),  Sumiati  dan  Ainniyya  (2021) menyimpulkan inventory  intensity memberikan  dampak  positif  terhadap  agresivitas pajak. Hal ini bertentangan dengan penelitian Utomo dan Fitria (2020), Nurdiana dan Wahyuningsih  (2020)  yang  mengungkapkan inventory  intensity memiliki  dampak negatif terhadap agresivitas pajak.
Profitabilitas  adalah  faktor  lain  yang  berpotensi  memberikan  dampak  pada praktik  agresivitas  pajak.  Profitabilitas  merupakan  parameter  yang  digunakan perusahaan  untuk  mengawasi  aset  guna  mencapai  keuntungan  dalam  periode tertentu.  Pengukuran  kesanggupan  suatu  perusahaan  untuk  menghasilkan keuntungan  dilakukan  dengan Return  on  Asset (ROA),  yang  ditaksir  melalui memotong  laba  setelah  pajak  dengan  total  aset.  Perusahaan  dengan  keuntungan besar cenderung memiliki tarif pajak tinggi, sehingga terdapat potensi merencanakan pajak  untuk  menurunkan  ETR.  Penelitian  yang  dilaksanakan  Fitriani  dan  Indrati (2023), Suhendar dan Nurfatimah (2021) mengungkapkan profitabilitas memberikan dampak  positif  terhadap  agresivitas  pajak.  Hal  ini  bertentangan  dengan  penelitian Yusuf  dan  Manurung  (2022),  Sumiati  dan  Ainniyya  (2021)  mengungkapkan profitabilitas memberikan dampak negatif terhadap agresivitas pajak.
Penelitian  ini  dilaksanakan  dengan  maksud  mengetahui  apakah  dampak leverage , capital  intensity dan inventory  intensity terhadap  agresivitas  pajak  serta mempertimbangkan  peran  profitabilitas.  Sebab  itu,  penulis  ingin  melaksanakan penelitian ulang guna memperoleh pemahaman mendalam berkenaan variabel yang memengaruhi  agresivitas  pajak.  Kondisi  ini  menjadi  relevan  mengingat  adanya fenomena  agresivitas  pajak  di  Indonesia  dan  perbedaan  temuan  penelitian sebelumnya yang saling bertentangan.

## B.  KAJIAN TEORI

## Agency Theory
Agency  theory mengetahui  bahwa  konflik  dapat  muncul  sebagai  hasil  dari pemisahan  antara  prinsipal  (pemilik  perusahaan)  dengan  agen  (manajemen perusahaan),  yang  dipengaruhi  oleh  kualitas  informasi  dalam  laporan  keuangan. Agency  theory menggambarkan  kerja  sama  antara  pemilik  dan  manajemen,  yang mana  pemilik  memasrahkan  kekuasaan  pada  manajemen  guna  menetapakan keputusan terkait perusahaan, Jensendan Meckling dalam (Handayani dan Mildawati, 2018).  Adanya  perbedaan  kepentingan  prinsipal  dan  agen  dapat  memiliki  dampak pada  berbagai  aspek  kinerja  perusahaan,  termasuk  dalam  konteks  perpajakan. Asumsi  dasar agency  theory yaitu  setiap  individu  akan  melakukan  tindakan  untuk meningkatkan  kesejahteraannya.  Dengan  melakukan  tindakan  yang  opportunistik, manajer akan bertindak sebagai agen yang meningkatkan kesejahteraannya.
Selain  itu agency  theory dapat  diterapkan  pada  pemerintah  dan  perusahaan swasta. Tristianto dan Oktaviani (2016) mengungkapkan bahwa hubungan keagenan merupakan  konflik  kepentingan  ( agency  conflict )  antara  agen (manajemen perusahaan) dengan prinsipal (pemerintah). Pemerintah bertujuan untuk memperoleh  sumber  pendanaan  maksimal  dari  pajak,  sedangkan  perusahaan mengupayakan  keuntungan  sebesar-besarnya  dengan  menerapkan  tindakan agresivitas pajak.

## Leverage
Kebijakan  pendanaan  menjadi  indikator  agresivitas  pajak  suatu  perusahaan . Leverage mencerminkan  keterkaitan  antara  total  aset  dan  modal  saham  bersama, dan  dapat  diartikan  sebagai  metode  penggunaan  utang  untuk  meningkatkan keuntungan  suatu  perusahan. Leverage merupakan  rasio  pengukuran  sejauh  mana suatu  perusahaan menggunakan  kewajiban dalam  struktur  keuangannya  (Dewi  dan Noviari,  2017).  Secara  esensial, leverage dapat  diinterpretasikan  sebagai  tingkat kewajiban  yang  digunakan  oleh  perusahaan  dalam  proses  pembiayaannya. Keterkaitan  ini  memberikan  gambaran  bahwa leverage juga  berfungsi  sebagai indikator risiko yang melekat pada perusahaan, di mana makin tinggi leverage , makin besar  risiko  investasinya.  Sedangkan,  perusahaan  dengan leverage rendah cenderung mempunyai risiko leverage yang rendah juga.

## Capital Intensity
Capital  intensity atau  intensitas  modal  merujuk  pada  barometer  aset  tetap dengan  total  aset.  Rasio  ini  mencerminkan  sejauh  mana  perusahaan menginvestasikan  aset  tetapnya  dalam  operasionalnya.  Semakin  tinggi  beban depresiasi  aset  tetap  dapat  menurunkan  keuntungan  perusahaan,  dan  mengurangi pajak yang harus dibayar. Dengan kata lain, perusahaan yang mempunyai intensitas modal  tinggi  kemungkinan  besar  akan  menghasilkan  laba  yang  lebih  rendah,  dan adanya Effective  Tax  Rate (ETR)  yang  rendah  mengungkapkan  kecenderungan untuk  menghindari  kewajiban  dengan  tingkat  yang  lebih  tinggi  (Dwiyanti  dan  Jati, 2019).

## Inventory Intensity
Inventory  intensity atau  intensitas  persediaan  ialah  elemen  pembentuk  struktur persediaan  entitas. Inventory  intensity memberikan  gambaran  sejauh  mana persediaan diperlukan oleh perusahaan dalam menjalankan operasinya. Pengukuran dilakukan  menggunakan  perbandingan  total  nilai  persediaan  dengan  total  aset. Dengan  demikian, inventory  intensity mencerminkan  rasio  persediaan  dalam kaitannya dengan total aset.
Inventory  intensity merupakan  pengukuran  sejauh  mana  perusahaan menginvestasikan  dalam  persediaannya  (Latifah  dan  Umi,  2018).  Peningkatan persediaan  dalam  perusahaan  akan  berdampak  pada  kenaikan  biaya  yang  terkait dengan  manajemen  persediaan  (Anindyka et  al, 2018). Inventory  intensity mencerminkan  relasi  barang  terjual  dan  jumlah  persediaan,  serta  dipergunakan untuk  parameter  efisiensi  (Febrianty,  2016).  Menurut  Andari  dan  Sukarta  (2017) perusahaan  yang  menginvestasikan  persediaan  gudang  akan  menghadapi  beban penyimpanan  serta  pemeliharaan,  sehingga  berpotensi  meningkatkan  biaya  dan mengurangi  keuntungan.  Apabila  keuntungan  perusahaan  mengalami  penurunan seiring  dengan  peningkatan  intensitas  persediaan,  maka  perusahaan  cenderung
mengambil  tindakan  yang  lebih  agresif  dalam  mengelola  beban  pajak  (Andari  dan Sukarta, 2017).

## Profitabilitas
Profitabilitas merupakan kesanggupan perusahaan dalam menghasilkan laba di masa  depan  serta  menjadi  ukuran  keberhasilan  operasional  perusahaan. Profitabilitas  mencerminkan  seberapa  jauh  perusahaan  mampu  memperoleh keuntungan  dari  aktivitas  operasinya.  Perusahaan  berhasil  mencapai  laba  besar dianggap  berhasil  dalam  pengelolaannya  dan  diharapkan  untuk  memenuhi kewajibannya dengan membayar pajak sesuai aturan (Wahyuning, 2021).

## C. METODE PENELITIAN
Studi  ini  memakai  data  sekunder  dari  laporan  tahunan  perusahaan  sektor barang  konsumen  primer  yang  tercatat  pada  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2020- 2022.  Data  tersebut  didapatkan  melalui  situs  Bursa  Efek  Indonesia  yaitu www.idx.co.id.  Objek  dan  populasi  studi  ini  yakni  perusahaan  sektor  barang konsumen primer yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia periode 2020-2022. Pada studi ini menerapkan metode analisis data menggunakan program pengolahan data atau software data yaitu EViews 12.

## D. HASIL DAN PEMBAHASAN

## Tabel Hasil Uji Statistik Deskriptif
Agresivitas Pajak Leverage Capital Intensity Inventory Intensity Profitabilitas Mean 0.250667 0.419298 0.329064 0.179815 8.989610 Median 0.222000 0.430000 0.311000 0.162000 7.245000 Minimum 0.032000 0.098000 0.014000 0.014000 0.010000 Maksimum 0.952000 0.885000 0.762000 0.538000 34.88500 Std. Dev. 0.119033 0.188624 0.167869 0.115151 6.718714 N 141 141 141 141 141
Sumber: data olahan
Tabel diatas menjelaskan hasil pengolahan 141 data observasi, dengan sampel berjumlah  47  perusahaan.  Agresivitas  pajak  mempunyai  nilai  minimum  sebanyak 0,032000 di tahun 2020 oleh PT Budi Starch and Sweetener Tbk dan di tahun 2021 oleh PT Central Proteina Prima Tbk. PT Central Proteina Prima Tbk mempunyai nilai maksimum  sebanyak  0,952000  pada  tahun  2020,  serta  nilai  rata-rata  ( mean )  untuk agresivitas pajak sebanyak 0,250667. Leverage mempunyai nilai minimum sebanyak 0,098000  pada  tahun  2022  oleh  PT  Wilmar  Cahaya  Indonesia  Tbk,  dan  nilai maksimum  sebanyak  0,885000  di  tahun  2020  oleh  PT  Central  Proteina  Prima  Tbk, serta nilai rata-rata ( mean ) untuk leverage sebanyak 0,419298. Capital  intensity mempunyai  nilai  minimum  sebanyak  0,014000  di  tahun  2022 oleh  PT  Millennium  Pharmacon  International  Tbk,  dan  nilai  maksimum  sebanyak 0,762000 di tahun 2021 oleh PT Sariguna Primatirta Tbk, serta nilai rata-rata ( mean ) untuk capital  intensity sebanyak  0,329064. Inventory  intensity mempunyai  nilai minimum sebanyak 0,014000 di tahun 2020 dan 2021 oleh PT Cisadane Sawit Raya Tbk, dan nilai maksimum sebanyak 0,538000 di tahun 2022 oleh PT Gudang Garam Tbk,  serta  nilai  rata-rata  ( mean )  untuk inventory  intensity sebanyak  0,179518. Profitabilitas  mempunyai  nilai  minimum  sebanyak  0,010000  di  tahun  2020  oleh  PT Buyung  Poetra  Sembada  Tbk,  dan  nilai  maksimum  sebanyak  34,88500  di  tahun
2020 oleh PT Unilever Indonesia Tbk, serta nilai rata-rata ( mean ) untuk profitabilitas sebanyak 8,989610.

## Tabel Hasil Uji Multikolinearitas
Leverage Capital Intensity Inventory Intensity Profitabilitas Leverage 1.000000 0.040521 0.005324 -0.134537 Capital Intensity 0.040521 1.000000 -0.347954 0.031074 Inventory Intensity 0.005324 -0.347954 1.000000 -0.116154 Profitabilitas -0.134537 0.031074 -0.116154 1.000000
Sumber: data olahan
Dari tabel diatas menjelaskan variabel leverage dengan variabel capital intensity mempunyai  nilai  korelasi  sebanyak  0,040521,  variabel leverage dengan  variabel inventory  intensity mempunyai  nilai  korelasi  sebanyak  0,005324,  variabel leverage dengan variabel profitabilitas mempunyai nilai korelasi sebanyak -0,134537.
Variabel capital  intensity dengan  variabel inventory  intensity mempunyai  nilai korelasi  sebanyak  -0,347954,  variabel capital  intensity dengan  variabel  profitabilitas mempunyai  nilai  korelasi  sebanyak  0,031074.  Variabel inventory  intensity dengan profitabilitas  mempunyai  nilai  korelasi  sebanyak  -0,116154  yang  artinya  semua variabel  tersebut  mempunyai  nilai  <  0,80.  Maka,  diambil  kesimpulan  tidak  ada keadaan multikolinearitas antara semua variabel independen studi ini.
Tabel Hasil Uji Heteroskedastisitas Variable Coefficient Std. Error t-Statictic Prob. C -0.008540 0.062776 -0.136039 0.8921 Leverage 0.074626 0.070518 1.058263 0.2928 Capital Intensity 0.093293 0.134373 0.694281 0.4893 Inventory Intensity 0.005576 0.105126 0.053044 0.9578 Profitabilitas -0.000826 0.000989 -0.835119 0.4059
Sumber: data olahan
Hasil  uji  heteroskedastisitas  menggunakan  metode glejser untuk variabel leverage mempunyai  nilai  probabilitas  sebanyak  0,2928,  variabel capital  intensity mempunyai  nilai  probabilitas  sebanyak  0,4893,  variabel inventory  intensity mempunyai nilai probabilitas sebanyak 0,9578, dan variabel profitabilitas mempunyai nilai  probabilitas  sebanyak  0,4059  yang  artinya  semua  variabel  bebas  tersebut mempunyai  nilai  Sign.  >  0,05.  Maka,  diambil  kesimpulan  tidak  ada  gejala heteroskedastisitas.
Tabel Hasil Uji Chow Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 2.145277 (46.90) 0.0010 Cross-section Chi-square 104.376272 46 0.0000 Sumber: data olahan
Hasil  uji chow tabel  diatas  mempunyai  nilai  probabilitas cross-section  F sebanyak 0,0010 lebih kecil daripada nilai Sign. 0,05 (0,0010 < 0,05). Maka, diambil kesimpulan  berdasarkan  hasil  uji chow ,  H1  diterima,  atau  FEM dianggap lebih optimal dibandingkan CEM .
Tabel Hasil Uji Hausman Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 13.411409 4 0.0094 Sumber: data olahan
Tabel diatas menjelaskan hasil uji hausman mempunyai nilai probabilitas cross- section random sebanyak 0,0094 lebih kecil daripada nilai Sign. 0,05 (0,0094 < 0,05). Maka,  diambil  kesimpulan  berdasarkan  hasil  uji hausman , H1  diterima,  atau  FEM dianggap lebih optimal digunakan studi ini.

## Tabel Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2)
R-squared 0.608850 Mean dependent var 0.250667 Adjusted R-squared 0.370563 S.D. dependent var 0.119033 S.E. of regression 0.094437 Akaike info criterion -1.598659 Sum squared resid 0.775898 Schwarz criterion -0.469347 Log likelihood 166.7055 Hannan-Quinn criter. -1.139746 F-statistic 2.555110 Durbin-Watson stat 2.186196 Prob(F-statistic) 0.000050 Sumber: data olahan
Dari  tabel  diatas  menjelaskan  hasil  uji  koefisien  determinasi  (R2)  mempunyai nilai R-squared sebanyak  0,608850  atau  60,88%.  Hasil  ini  mengindikasikan  bahwa variabel  independen  meliputi leverage , capital  intensity , inventory  intensity ,  dan profitabilitas  mampu  menafsirkan  sebanyak  60,88%  variabel  dependen  yakni agresivitas pajak. Sisanya sebanyak 0,39115 atau 39,12% terkait dengan pengaruh variabel lain yang belum tercakup pada studi ini.
Tabel Hasil Uji F Test R-squared 0.608850 Mean dependent var 0.250667 Adjusted R-squared 0.370563 S.D. dependent var 0.119033 S.E. of regression 0.094437 Akaike info criterion -1.598659 Sum squared resid 0.775898 Schwarz criterion -0.469347 Log likelihood 166.7055 Hannan-Quinn criter. -1.139746 F-statistic 2.555110 Durbin-Watson stat 2.186196 Prob(F-statistic) 0.000050

## Sumber: data olahan
Hasil uji F menunjukkan nilai probabilitas ( F-statistic ) sebanyak 0,000050 lebih kecil daripada nilai Sign. 0,05 (0,000050 < 0,05), Maka disimpulkan leverage , capital intensity , inventory  intensity ,  dan  profitabilitas  memberikan  dampak  secara  kolektif terhadap agresivitas pajak.
Tabel Hasil Uji Statistik t Variable Coefficient Std. Error t-Statictic Prob. C -0.095842 0.184705 -0.518893 0.6052 Leverage 0.817176 0.254707 3.208301 0.0019 Capital Intensity 0.248581 0.461434 0.538714 0.5915 Inventory Intensity -0.246085 0.327125 -0.752266 0.4539 Profitabilitas 0.016207 0.010790 1.502098 0.1367 Leverage _Profitabilitas -0.030858 0.018171 -1.698209 0.0930 Capital Intensity _Profitabilitas -0.012997 0.017753 -0.732105 0.4661 Inventory Intensity _Profitabilitas -0.019241 0.027813 -0.691811 0.4909 Sumber: data olahan
Dari  tabel  hasil  uji  t  terhadap  variabel  agresivitas  pajak  yaitu leverage mempunyai  nilai t-Statistic sebanyak  3,208301  dengan  nilai  probabilitas  (Sign) sebanyak  0,0019  <  0,05  hasil  ini  membuktikan  variabel leverage memberikan dampak  signifikan  terhadap  variabel  agresivitas  pajak. Capital  intensity mempunyai nilai t-Statistic sebanyak  0,538714  serta  nilai  probabilitas  (Sign)  sebanyak  0,5915  > 0,05  hasil  ini  membuktikan  variabel capital  intensity tidak  memberikan  dampak signifikan terhadap  variabel  agresivitas  pajak. Inventory  intensity mempunyai  nilai t- Statistic sebanyak  -0,752266  serta  nilai  probabilitas  (Sign)  sebanyak  0,4539  >  0,05 hasil  ini  membuktikan  variabel inventory  intensity tidak  memberikan  pengaruh signifikan  terhadap  variabel  agresivitas  pajak.  Profitabilitas  mempunyai  nilai t- Statistic sebanyak  1,502098,  serta  nilai  probabilitas  (Sign)  sebanyak  0,1367  >  0,05 hasil  ini  membuktikan  variabel  profitabilitas  tidak  memberikan  dampak  signifikan terhadap variabel agresivitas pajak.
Leverage terhadap  agresivitas  pajak  dengan  profitabilitas  sebagai  variabel moderasi  mempunyai  nilai t-Statistic sebanyak  -1,698209  serta  nilai  probabilitas (Sign)  sebanyak  0,0930  >  0,05  hasil  ini  membuktikan  variabel leverage dan profitabilitas  tidak  memberikan  pengaruh  signifikan  terhadap  variabel  agresivitas pajak. Capital  intensity terhadap  agresivitas  pajak  dengan  profitabilitas  sebagai variabel  moderasi  mempunyai  nilai t-Statistic sebanyak  -0,732105  serta  nilai probablitas  (Sign)  sebanyak  0,4661  >  0,05  hasil  ini  membuktikan  variabel capital intensity dan  profitabilitas  tidak  memberikan  dampak  signifikan  terhadap  variabel agresivitas pajak. Inventory intensity terhadap agresivitas pajak dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi mempunyai nilai t-Statistic sebanyak -0,691811 serta nilai probabilitas (Sign) sebanyak 0,4909 > 0,05 hasil ini membuktikan variabel inventory intensity dan  profitabilitas  tidak  memberikan  pengaruh  signifikan  terhadap  variabel agresivitas pajak.

## Pembahasan
Pengaruh Leverage terhadap Agresivitas Pajak Berdasarkan  uji  statistika  ditemukan leverage mempunyai  nilai  probabilitas sebesar  0,0019  yang  menandakan  bahwa  0,0019  <  0,05.  Hasil  tersebut mengindikasikan leverage memberikan dampak signifikan terhadap agresivitas pajak. Dengan  kata  lain,  makin  tinggi leverage ,  makin  mungkin  terjadi  agresivitas  pajak. Leverage mencerminkan  kesanggupan  perusahaan  untuk  memenuhi  utang  jangka panjangnya.  Utang  yang  dipergunakan  pada  investasi  mampu  menambah keuntungan  melalui  kegiatan  operasional.  Dengan  demikian,  tingkat  utang  yang semakin  tinggi  dapat  menjadi  pemicu  perusahaan  untuk  merencanakan  pajak  dan menurunkan beban pajak.
Jika dilihat dari perspektif agency theory hal ini sebanding prinsip agency theory yang menyampaikan ketika agen mengalokasikan dana perusahaan pada aset tetap untuk  memaksimalkan  laba.  Hasil  studi  ini  searah  yang  dilaksanakan  Maulana  dan Putri  (2023),  Herlinda  dan  Rahmawati  (2021)  mengungkapkan  bahwa leverage memberikan dampak positif terhadap agresivitas pajak.
Pengaruh Capital Intensity terhadap Agresivitas Pajak Berdasarkan  uji  statistika  ditemukan capital  intensity mempunyai  nilai probabilitas  sebesar  0,5915  yang  menandakan  bahwa  0,5915  >  0,05.  Hal  ini mengindikasikan capital  intensity tidak  memberikan  dampak  signifikan  terhadap agresivitas  pajak.  Dengan  kata  lain,  makin  tinggi capital  intensity ,  makin  mungkin terjadi  penurunan  agresivitas  pajak.  Faktor  ini  dikaitkan  dengan  keberadaan  aset
tetap  yang  melimpah  di  perusahaan,  sehingga  tidak  memungkinkan  untuk menggunakan beban depresiasi guna mengurangi laba bersih dan membiayai pajak dengan tingkat yang lebih rendah. Aset tetap tersebut dipergunakan guna memenuhi kepentingan  fungsional  perusahaan,  dan  pendekatan  ini  dapat  mengurangi kecenderungan untuk melakukan agresivitas pajak. (Adisamartha dan Noviari, 2015).
Jika  dilihat  dari  perspektif agency  theory hal  ini  bertentangan  dengan  prinsip agency theory yang menyampaikan ketika agen berinvestasi pada aset, hal tersebut dapat  menjadi  strategi  manajemen  untuk  memaksimalkan  keuntungan  perusahaan, termasuk  melalui  agresivitas  pajak.  Hasil  studi  ini  searah  dengan  yang  dilakukan Dewi  dan  Oktaviani  (2022),  Sumiati  dan  Ainniyya  (2021)  yang  mengungkapkan bahwa capital intensity tidak memiliki pengaruh terhadap agresivitas pajak.
Pengaruh Inventory Intensity terhadap Agresivitas Pajak Berdasarkan  hasil  uji  statistika  ditemukan  bahwa inventory  intensity memiliki nilai  probabilitas  sebesar  0,4539  yang  menandakan  bahwa  0,4539  >  0,05.  Hasil tersebut  mengindikasikan  bahwa inventory  intensity tidak  memberikan  dampak signifikan  terhadap  agresivitas  pajak.  Dengan  kata  lain,  semakin  tinggi inventory intensity , semakin mungkin terjadi penurunan agresivitas pajak.  Fenomena ini dapat dijelaskan  oleh  kebijakan  perpajakan  yang  umumnya  tidak  memberikan  insentif kepada perusahaan dengan persediaan barang dalam jumlah besar. Oleh karena itu, peningkatan inventory  intensity pada  suatu  perusahaan  tidak  berdampak  pada tingkat agresivitas pajak yang dilakukan oleh perusahaan. Dengan demikian, diambil kesimpulan  investasi  dalam  bentuk  persediaan  tidak  dianggap  sebagai  faktor  yang memiliki  pengaruh  terhadap  agresivitas  pajak  perusahaan  (Nurdiana  dan Wahyuningsih, 2020).
Jika  dilihat  dari  perspektif agency  theory hasil  penelitian  ini  bertentangan dengan  konsep agency  theory yang  menyampaikan  bahwa  ketika  agen menginvestasikan  dana  mengganggur  perusahaan  pada  aset  tetap  untuk memaksimalkan  keuntungan.  Keterkaitan  erat  antara  tingginya  persediaan  dengan peningkatan  transaksi  penjualan  diharapkan  dapat  mencapai  target  laba  maksimal pada  periode  tersebut.  Laba  yang  tinggi  berpotensi  meningkatkan  beban  pajak, mendorong  perusahaan  untuk  melakukan  agresivitas  pajak  dan  mengurangi  beban pajak  (Yuliana  dan  Wahyudi,  2018).  Hasil  penelitian  ini  searah  yang  dilaksanakan Utomo dan Fitria (2020), Nurdiana dan Wahyuningsih  (2020) yang mengungkapkan inventory intensity memberikan dampak negatif terhadap agresivitas pajak.

## Pengaruh Profitabilitas terhadap Agresivitas Pajak
Berdasarkan  uji  statistika  ditemukan  profitabilitas  mempunyai  nilai  probabilitas sebesar 0,1367 yang menandakan 0,1367 > 0,05. Hal ini menunjukkan profitabilitas tidak  memberikan  dampak  signifikan  terhadap  agresivitas  pajak.  Maka,  seiring dengan  peningkatan  profitabilitas,  kemungkinan  terjadinya  agresivitas  pajak  juga meningkat. Profitabilitas  diukur sebagai kesanggupan perusahaan dalam menghasilkan  pendapatan  dari  aktivitasnya  (Mustika,  2017).  Perusahaan  dengan keuntungan  rendah  kemungkinan  tidak  membayar  pajak  atau  memiliki  beban  pajak yang rendah. (Putri dan Lautania, 2016).
Jika  dilihat  dari perspektif agency theory bertentangan dengan konsep agency theory ,  karena  agen  berupaya  meningkatkan  laba  perusahaan,  yang  berarti besarnya pendapatan pajak juga melonjak seiring kenaikan keuntungan perusahaan. Keuntungan  perusahaan  dapat  dilihat  melalui  proporsi  profitabilitas  yang mencerminkan  kapabilitas  manajemen,  proporsi  profitabilitas  tinggi  menandakan
efektivitas tersebut mengurangi nilai Effective Tax Rate (ETR) . Hasil studi ini searah yang  dilaksanakan  Yusuf  dan  Manurung  (2022),  Sumiati  dan  Ainniyya  (2021)  yang mengungkapkan  profitabilitas  memberikan  dampak  negatif  terhadap  agresivitas pajak .
Peran  Profitabilitas  sebagai  variabel  moderasi Leverage terhadap  Agresivitas Pajak
Berdasarkan  uji  statistika  ditemukan leverage terhadap  agresivitas  pajak dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi mempunyai nilai probabilitas sebesar 0,0930  yang  menandakan  0,0930  >  0,05.  Hal  ini  mengindikasikan leverage dan profitabilitas  tidak memberikan dampak  signifikan terhadap  agresivitas  pajak.  Maka, meningkatnya  profitabilitas  dan leverage ,  dapat  menurunkan  agresivitas  pajak  yang terjadi.  Profitabilitas  diukur  sebagai  kesanggupan  suatu  perusahaan  dalam memperoleh  keuntungan  dari  aktivitasnya  (Mustika,  2017).  Perusahaan  yang mengalami laba rendah cenderung mempunyai kewajiban pajak yang minim, terlebih bisa tidak menyerahkan pajak saat menghadapi kerugian (Putri dan Lautania, 2016). Seiring  dengan  peningkatan leverage ,  risiko  dihadapi  perusahaan  juga  meningkat karena  harus  terbebani  oleh  tingginya  bunga  utang  yang  dapat  menurunkan keuntungan bersih perusahaan (Wulandari, 2021).
Jika  dilihat  dari perspektif agency theory bertentangan dengan konsep agency theory , karena agen berusaha meningkatkan laba perusahaan yang mengakibatkan peningkatan pajak  penghasilan seiring dengan kenaikan laba.  Hasil studi ini searah yang  dilaksanakan  Gangga  dan  Wahyudin  (2022),  Endaryati  dan  Subroto  (2021) yang  mengungkapkan leverage tidak  memberikan  pengaruh  negatif  terhadap agresivitas  pajak.  Hal  ini  searah  yang  dilaksanakan  Yusuf  dan  Manurung  (2022), Sumiati  dan  Ainniyya  (2021)  yang  mengungkapkan  profitabilitas  tidak  memberikan dampak negatif terhadap agresivitas pajak .
Peran  Profitabilitas  sebagai  variabel  moderasi Capital  Intensity terhadap Agresivitas Pajak
Berdasarkan uji statistika ditemukan capital intensity terhadap agresivitas pajak dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi mempunyai nilai probabilitas sebesar 0,4661  yang  menandakan  0,4661  >  0,05.  Hal  ini  mengindikasikan capital  intensity dan  profitabilitas  tidak  memberikan  pengaruh  signifikan  terhadap  agresivitas  pajak. Maka,  makin  tinggi  profitabilitas  dan capital  intensity ,  makin  mungkin  terjadi penurunan  agresivitas  pajak.  Situasi  ini  mungkin  terkait  dengan  kesulitan perusahaan  dalam  mengenakan  tanggungan  depresiasi  untuk  menurunkan keuntungan  bersih,  khususnya  karena  jumlah  aktiva  tetap  yang  signifikan  didapat oleh perusahaan (Adisamartha dan Noviari, 2015). Kinerja manajemen diukur melalui rasio  profitabilitas,  mencerminkan  tingkat  efisiensi,  rasio  profitabilitas  tinggi menunjukkan efisiensi manajemen yang mampu menurunkan nilai Effective Tax Rate (ETR) (Prasetyo dan Wulandari, 2021).
Jika  dilihat  dari  perspektif agency  theory hal  ini  bertentangan  dengan  konsep agency  theory yang  mengungkapkan  ketika  agen  berinvestasi  pada  aktiva  tetap mempergunakan  devisa  tidak  terpakai  perusahaan  supaya  memaksimalkan keuntungan.  Hasil  studi  ini  searah  yang  dilaksanakan  Yusuf  dan  Manurung  (2022), Sumiati  dan  Ainniyya  (2021)  yang  mengungkapkan  profitabilitas  memberikan dampak negatif terhadap agresivitas pajak . Hal ini searah yang dilaksanakan Yusuf dan  Manurung  (2022),  Sumiati  dan  Ainniyya  (2021)  yang  mengungkapkan profitabilitas memberikan dampak negatif terhadap agresivitas pajak.
Peran  Profitabilitas  sebagai  variabel  moderasi Inventory  Intensity terhadap Agresivitas Pajak
Berdasarkan  uji  statistika  ditemukan inventory  intensity terhadap  agresivitas pajak  dengan  profitabilitas  sebagai  variabel  moderasi  mempunyai  nilai  probabilitas 0,4909 yang menandakan 0,4909 > 0,05. Hal ini mengindikasikan inventory intensity dan  profitabilitas  tidak  memberikan  signifikan  terhadap  agresivitas  pajak.  Artinya makin  banyak  profitabilitas  dan inventory  intensity mampu  mengurangi  terjadinya agresivitas  pajak.  Bila inventory  intensity suatu  perusahaan  melonjak  hal  ini  tidak memengaruhi  kualifikasi  agresivitas  pajak.  Dengan  demikian,  diambil  kesimpulan bahwa  investasi  dalam  bentuk  persediaan  tidak  berdampak  pada  tindakan agresivitas  pajak  perusahaan  (Nurdiana  dan  Wahyuningsih,  2020).  Profitabilitas mendapatkan  laba  berdasarkan  aktivitasnya,  menjadi  kunci  dalam  memahami bagaimana  keuntungan  yang  rendah  mampu  menurunkan  kewajiban  pajak perusahaan (Putri dan Lautania, 2016).
Jika  dilihat  dari  perspektif agency  theory penelitian  ini  bertentangan  dengan prinsip agency  theory yang  mengungkapkan  bahwa  ketika  agen  menginvestasikan dana  pada  aktiva  tetap  mempergunakan  devisa  tidak  terpakai  perusahaan  supaya memaksimalkan  keuntungan.  Hasil  studi  ini  searah  yang  dilaksanakan  Utomo  dan Fitria  (2020),  Nurdiana  dan  Wahyuningsih  (2020)  yang  mengungkapkan inventory intensity memberikan dampak negatif terhadap agresivitas pajak. Hal ini searah yang dilaksanakan  Yusuf  dan  Manurung  (2022),  Sumiati  dan  Ainniyya  (2021)  yang mengungkapkan  profitabilitas  memberikan  dampak  negatif  terhadap  agresivitas pajak.

## E.  KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan
Studi  ini menyimpulkan  bahwa  di  antara  perusahaan  sektor  barang  konsumen primer  yang  tercatat  pada  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2020-2022,  terdapat hubungan  signifikan  antara leverage dengan  agresivitas  pajak.  Artinya,  makin meningkat leverage ,  makin  meningkat  agresivitas  pajaknya.  Sementara  itu,  melalui analisis data dan uji hipotesis, disimpulkan bahwa capital intensity, inventory intensity dan  profitabilitas  tidak  memberikan  dampak  signifikan  terhadap  agresivitas  pajak. Dengan  demikian,  makin  meningkat capital  intensity , inventory  intensity dan profitabilitas, makin rendah agresivitas pajaknya.
Studi  ini menyimpulkan  bahwa  di  antara  perusahaan  sektor  barang  konsumen primer yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia periode 2020-2022, leverage , capital intensity ,  dan inventory  intensity terhadap  agresivitas  pajak  dengan  profitabilitas berperan  sebagai  pemoderasi,  tidak  menunjukkan  dampak  signifikan  terhadap agresivitas  pajak.    Maka,  makin  meningkat leverage , capital  intensity , inventory intensity , dan profitabilitas, makin rendah agresivitas pajak yang diterapkan.

## Saran
Saran  bagi  peneliti  mendatang  supaya  melakukan  penelitian  dengan perusahaan  yang  memiliki  populasi  lebih  besar  yang  tercatat  pada  Bursa  Efek Indonesia,  memperluas  jangka  waktu  penelitian,  menambahkan  variabel  lainnya guna memperoleh hasil  yang  lebih  konkret, dan  mengukur profitabilitas  perusahaan dengan  pengukuran  lain,  sehingga  akan  memungkinkan  variabel  tersebut  untuk memoderasi faktor lain dalam tindakan agresivitas pajak.

## DAFTAR PUSTAKA
Andi Prasetyo dan Sartika Wulandari. (2021). Capital Intensity, Leverage, Return on Asset,  dan  Ukuran  Perusahaan  terhadap  Agresivitas  Pajak .  Jurnal  Akuntansi. 13(1): 134-147.
Agung Budi Utomo dan Giawan Nur Fitria. (2020). Ukuran Perusahaan memoderasi pengaruh  Capital Intensity  dan Profitabilitas terhadap Agresivitas Pajak . Esensi: Jurnal Bisnis dan Manajemen. 10(2): 231-246.
Annisa  Rachma  Herlinda  dan  Mia  Ika  Rahmawati.  (2021). Pengaruh  Profitabilitas, Likuiditas, Leverage dan Ukuran Perusahaan terhadap Agresivitas Pajak . Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi. 10(1): 1-18.
Annissa  Yuli  Nurdiana,  Endang  Masitoh  Wahyuningsih,  dan  Rosa  Nikmatul  Fajr. (2020). Dimensi  Agresivitas  Pajak  dilihat  dari  Firm  Size,  Likuditas,  Profitabilitas dan Inventory Intensity . JAE: Jurnal Akuntansi dan Ekonomi. 5(3): 74-83.
Ari  Ani  Kusuma  Dewi  dan  Rachmawati  Meita  Oktaviani.  (2022). Pengaruh Profitabilitas,  Capital  Intensity,  dan  Leverage  terhadap  Agresivitas  Pajak  pada Perusahaan  Perbankan  yang  terdaftar  di  BEI  tahun  2016-2020. Fair  Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan. 4(12): 5496-5505.
Ati  Sumiati  dan  Salma  Mustika  Ainniyya.  (2021). Effect  of  Profitability , Leverage , Size , Capital  Intensity , and  Inventory  Intensity  toward  Tax  Aggressiveness . Journal of International Conference Proceedings (JICP). 4(3): 245-255.
Eni  Endaryati,  Vivi  Kumalasari  Subroto,  dan  Sri  Wahyuning.  (2021). Likuiditas, Return on Assets, Leverage dan Ukuran Perusahaan terhadap Agresivitas Pajak. Jurnal Ilmiah Komputerisasi Akuntansi. 14(2): 283-296.
Inna Fachrina Yuliana dan Djoko Wahyudi. (2018) Likuiditas, Profitabilitas, Leverage, Ukuran  Perusahaan,  Capital  Intensity  dan  Inventory  Intensity  terhadap Agresivitas  Pajak .  Dinamika  Akuntansi,  Keuangan  dan  Perbankan.  7(2):  105- 120.
Jill  Zuber  dan  Debra  Sanders.  (2013). The  Influence  of  Attraction  and  Company Values  on  Aggressive  Corporate  Tax  Decision - Making .  Journal  of  Accounting, Ethics & Public Policy. 14(2): 259-287.
Maulana Yusuf, Lestari Manurung, Aris Riantori Faisal, dan Murtanto. (2022). Effect of Profitability , Leverage and Capital Intensity on Tax Aggressiveness Moderated Market  Performance .  Budapest  International  Research  and  Critics  Institute- Journal (BIRCI-Journal). 5(1): 2883-2895
Mega  Hemamalini  Fournia  Gangga  dan  Agus  Wahyudin.  (2022). Determinan Agresivitas  Pajak  pada  Perusahaan  Manufaktur  Sektor  Consumer  Goods Industry  yang  terdaftar  di  BEI. Kompartemen:  Jurnal  Ilmiah  Akuntansi.  20(2): 269-285.
Nadya  Tri  Rahmawati  dan  Jaeni.  (2022). Pengaruh  Capital  Intensity,  Leverage, Profitabilitas,  Ukuran  Perusahaan  dan  Kepemilikan  Manajerial  terhadap Agresivitas  Pajak. JIMAT  (Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa  Akuntansi)  Universitas Pendidikan Ganesha. 13(2): 628-636.