## PENGARUH FINANCIAL TECHNOLOGY ADOPTION CAPABILITY DAN FINANCIAL LITERACY TERHADAP BUSINESS SUSTAINABILITY
Olvia Intan Permata Sari Program Studi Magister Manajemen, Universitas Tarumanagara olvia.117211015@stu.untar.ac.id ( corresponding author )

## Agus Zainul Arifin
Program Studi Magister Manajemen, Universitas Tarumanagara
Masuk: 06-12-2022 , revisi: 22-12-2022, diterima untuk diterbitkan: 24-12-2022
Abstract: National  economic  development  is  significantly  influenced  by  the  existence  of MSMEs, as existing economic businesses in Indonesia are dominated by MSMEs. During the Covid-19 pandemic, SMEs faced several challenges to continue their business, not to mention a few business units that had to cease operations. The ability to adapt is an opportunity for the SME sector to improve their strategies, one of which is capital and payment transactions. In this digital age, financial technology (fintech) becomes an alternative in obtaining loans that can  help  SME  business  development,  especially  in  terms  of financing.  Nevertheless,  in  line with the use of fintech, financial literacy is also required to be improved in order for SMEs to be more prudent in choosing and maintaining access to help finance their business. In addition, by  understanding  financial  literacy,  it  is  hoped  that  SMEs  will  be  capable  of  using  and managing  their  financial  resources.  Through  this  study,  the  relation  between  Financial Technology  Adoption  Capability  and  Financial  Literacy  against  Business  Sustainability  is thoroughly examined and evaluated using the Technology Acceptance Model and the Diffusion of Innovation Theory approach, involving a collection of 149 respondents as the source of data. The result obtained in this study is that financial technology adoption capability and financial literacy have a positive influence on business sustainability.
Keywords: Fintech, Financial Literacy, SMEs, Sustainability
Abstrak: Pembangunan  ekonomi  nasional  secara  signifikan  dipengaruhi  oleh  keberadaan UMKM,  hal  ini  dikarenakan  usaha  yang  ada  di  Indonesia  didominasi  oleh  UMKM.  Pelaku UKM menghadapi beberapa tantangan untuk melanjutkan usahanya, bahkan tidak sedikit unit usaha  yang  harus  berhenti  beroperasi  di  masa  pandemi  Covid-19.  Kemampuan  untuk beradaptasi  merupakan  kesempatan  bagi  sektor  UKM  untuk  memperbaiki  strategi,  salah satunya ialah permodalan dan transaksi pembayaran. Pada era digitalisasi, teknologi finansial (tekfin) merupakan salah satu alternatif dalam mendapatkan pinjaman yang dapat membantu perkembangan  bisnis  UKM,  terutama  dalam  sisi  pembiayaan.  Namun  sejalan  dengan penggunaan tekfin, literasi keuangan juga harus ditingkatkan agar pelaku UKM cermat dalam memilih  dan  menggunakan  akses  keuangan  untuk  membantu  bisnisnya.  Selain  itu  dengan memahami  literasi  keuangan  diharapkan  UKM  akan  mampu  menggunakan  dan  mengelola sumber  daya  keuangan  yang  dimiliki.  Penelitian  ini  memiliki  tujuan  untuk  mengetahui bagaimana pengaruh financial technology adoption capability dan financial literacy terhadap business  sustainability dengan  metode  analisa  deskriptif  menggunakan  pengumpulan responden sebanyak 149 responden. Hasil yang diperoleh dalam penelitian ini adalah financial technology  adoption  capability dan financial  literacy berpengaruh  terhadap business sustainability.
Kata Kunci: Teknologi Finansial, Literasi Keuangan, UMKM, dan Keberlanjutan Usaha

## PENDAHULUAN Latar Belakang
Keberlangsungan  usaha  ( business  sustainability )  UMKM  di  masa  pandemi  covid-19 sangat penting untuk dipertahankan mengingat UMKM adalah sektor yang mampu menekan tingkat  ketimpangan  baik  ekonomi  dan  sosial,  salah  satunya  ialah  meningkatkan  daya  beli masyarakat  atas  komoditas  dalam  negeri.  Salah  satu  upaya  pemerintah  untuk  membantu UMKM  agar  mampu  bertahan  di  tengah  kondisi  pandemi,  ialah  dengan  menggagas  dan menargetkan  2  juta  usaha  mikro,  kecil  dan  menengah  (UMKM) go  digital melalui  gerakan Bangga Menjadi Indonesia (BMI). Tercatat hingga akhir Desember 2020, jumlah UMKM yang masuk ke dalam ekosistem digital mencapai 3,8 juta (Auliya et al., 2022). Bahkan, per Maret 2021,  jumlah  UMKM  yang  masuk  ke  ekosistem digital  kembali  melonjak menjadi  4,8 juta. Pesatnya peningkatan jumlah UMKM yang tergabung dalam ekosistem digital sebagai dampak dari  pandemi  covid-19,  karena  selama  pandemi  pemerintah  berkomitmen  untuk  membatasi mobilitas  sosial  dan  ekonomi  masyarakat.  Salah  satunya  dengan  menyarankan  kegiatan transaksi jual beli dari rumah, hal ini disebabkan mayoritas orang berada di rumah pada masa pandemi dan mayoritas orang membeli secara online . Hal ini juga membantu kesiapan pelaku usaha  UMKM  di  era  new  normal  pasca  pandemi  covid-19.  Pemerintah  mendorong  10  juta usaha  mikro,  kecil  dan  menegah  (UMKM)  untuk  terhubung  ke  platform  digital  melalui program tersebut (Auliya et al., 2022).
Keberlangsungan  usaha  ( business  sustainability )  suatu  usaha  merupakan  tujuan mendasar dari suatu badan usaha sejak didirikannya usaha tersebut. Keberadaan badan usaha erat kaitannya dengan cara pengelolaan usaha dari faktor keuangan dan non keuangan. Salah satu  faktor  non  finansial  yang  erat  kaitannya  dengan  kelangsungan  usaha  adalah  teknologi. Teknologi telah merambah ke berbagai bidang, termasuk dalam sektor keuangan. Salah satu contohnya  ialah  hadirnya  sebuah  teknologi  finansial  ( fintech )  atau  teknologi  yang menggerakkan  jasa  keuangan.  Inovasi  pada fintech dalam  layanan  keuangan  yaitu  adanya aplikasi  pembayaran,  alat  peminjaman  dan  sejenisnya  yang  hadir  di  era  digital.  Sedangkan, literasi keuangan adalah pengetahuan, keterampilan, dan keyakinan yang mempengaruhi sikap dan  perilaku  untuk  meningkatkan  pengambilan  keputusan  dan  pengelolaan  keuangan  untuk kemakmuran. Akses permodalan merupakan hal yang penting untuk kesuksesan pembangunan UKM  di  suatu  negara.  Inovasi  teknologi  di  bidang  keuangan  yaitu  tekfin  dapat  membantu UKM  dalam  kemudahan  dan  efisiensi  keuangan.  Namun,  permasalahan  utama  yang  cukup menghambat dalam bisnis UKM ialah kurangnya pemahaman mengenai teknologi, pemasaran, keterbatasan akses melihat peluang pasar, dan sumber daya manusia yang kurang memiliki soft skill (Pertiwi, 2020).
Oleh  karena  inovasi  teknologi  di  bidang  keuangan  yang  semakin  berkembang, masyarakat termasuk pelaku UKM wajib meningkatkan literasi keuangan dengan mempelajari dan memahami setiap layanan, produk, dan keputusan keuangan yang akan mereka terapkan. Hal  ini  bertujuan  agar  manfaat  akses  keuangan  termasuk fintech dapat  dirasakan  dengan maksimal  dan  tidak  merugikan  pelaku  UKM.  Literasi  keuangan  itu  sendiri  adalah  sebuah kecakapan dalam hal keuangan yang dimiliki oleh seseorang. Apabila seseorang mempunyai pengetahuan  yang  cukup  mengenai  pengelolaan  keuangan,  maka  orang  tersebut  mampu mengendalikan kondisi keuangannya.
Subyek yang digunakan pada penelitian ini ialah para pemilik usaha kecil dan menengah (UKM),  khususnya  UKM  Jabodetabek.  UKM  ini  dipilih  karena  sebagian  besar  usaha  di Indonesia adalah UKM. Selain itu, untuk wilayah Jabodetabek, para pemilik UKM diharapkan memiliki pengetahuan tentang teknologi dan literasi keuangan yang cukup baik.

## Tujuan Penelitian
Melalui  penelitian  ini,  relasi  antara Financial  Technology  Adoption  Capability dan Financial  Literacy dengan Business  Sustainability dari  UKM  diteliti  dengan  menggunakan pendekatan teori Technology Acceptance Model dan Diffusion  of  Innovation Theory dengan
sampel  pelaku  UKM  yang  melaksanakan  kegiatan  transaksi peer-to-peer  lending di Jabodetabek.

## TINJAUAN PUSTAKA

## Technology Acceptance Model (TAM)
Technology  Acceptance  Model  (TAM)  merupakan  teori  yang  berisikan  tentang bagaimana  penggunaan  sistem  teknologi  informasi  dan  penerimaan  seseorang  terhadap penggunaan sistem teknologi informasi tersebut. Technology Acceptance Model (TAM) yang merupakan perkembangan dari Theory of Reason Action (TRA) mulai diperkenalkan pertama kali oleh Davis tahun 1989. Teori TAM mengadopsi behavioral intention dan actual behaviour dari TRA dan menghubungkan komponen tersebut dengan teknologi informasi (Davis, 1989).
Teori  TAM  memiliki  pendapat  yaitu  penerimaan individual  terhadap  sistem  teknologi informasi  ditentukan  dengan  adanya  dua  persepsi  yaitu ease  of  use dan usefulness (meningkatkan  kinerja,  dan  efektif).  Keduanya  memiliki  pengaruh  kepada  niat  perilaku ( behaviour  intention ),  yaitu  pemakai  teknologi  akan  memiliki  niat  untuk  menggunakan teknologi  jika  dirasa  sistem  tersebut  memiliki  manfaat  dan  mudah  digunakan.  Persepsi kegunaan  juga  mempengaruhi  persepsi  kemudahan  penggunaan  tetapi  tidak  sebaliknya. Pemakai  sistem  akan  tetap  menggunakan  sistem  apabila  bermanfaat,  baik  sistem  tersebut mudah digunakan atau tidak (Davis, 1989).

## Teori Diffusion of Innovation (DOI)
Teori Diffusion of Innovation Theory (DOI)  adalah teori yang diaplikasikan pada ilmu komunikasi dan diperkenalkan oleh Rogers &Everett (1983).  Difusi merupakan suatu proses inovasi  yang  berada  pada  sistem  sosial  tertentu  dan  bagaimana  cara  anggota  sistem  itu berhubungan dan berinteraksi dengan teknologi. Terdapat empat elemen utama yaitu inovasi, saluran komunikasi, waktu, dan sistem sosial sehingga membentuk kurva S. Difusi merupakan sebuah  proses  inovasi  yang  dikomunikasikan  lewat  saluran  tertentu  dari  waktu  ke  waktu  di antara  para  anggota  sistem  sosial  secara  khusus  dan  di  dalam  pesan  -  pesannya  terkandung kepedulian terhadap ide-ide baru. Komunikasi merupakan suatu proses dimana sesama peserta membuat dan berbagi informasi dengan tujuan untuk mencapai pemahaman bersama. Inovasi adalah merupakan sebuah ide, praktik, atau objek yang yang dianggap baru oleh individu atau unit adopsi lainnya (Rogers, 1983).

## Business Sustainability
Perusahaan merupakan sebuah sistem yang berada di dalam sistem keuangan makro yang lebih  besar.  Agar  perusahaan  dapat  bertahan,  manajer  perlu  memiliki  kemampuan  dalam mengelola  investasi  mereka  untuk  mengamankan  laba  jangka  pendek  dengan mempertimbangkan aliran pendapatan jangka panjang. Perusahaan yang tidak dapat mengelola aliran kas antarwaktu dengan baik akan menghadapi risiko kegagalan terhadap aliran kasnya (Hayes & Abernathy, 1980).

## Financial Technology Adoption Capability
Fintech  mengacu  pada  teknologi  terbaru  yang  digunakan  dalam  produk  dan  layanan keuangan inovatif, yang merupakan salah satu pasar baru yang paling penting di era ini (Zhang- Zhang  et  al.,  2020).  Kemampuan  inovasi  suatu  organisasi  dapat  disebut  sebagai  suatu seperangkat  karakteristik  yang  komprehensif  dari  suatu  organisasi  yang  mendukung  dan memfasilitasi  strategi  inovasi  (Burgelman  et  al.,  2009).  Kemampuan  tersebut  diharapkan mampu meningkatkan sumber daya manusia untuk organisasi, berupa ide-ide baru (Lin, 2007). Industri  tekfin  merupakan  suatu  cara  dimana  layanan  keuangan  mulai  bermunculan  di  era transformasi  digital. Belakangan ini, masyarakat  mulai  menggunakan fintech karena mereka ingin  segala  sesuatunya  dilakukan  dengan  cepat  dan  mudah.  Penggunaan fintech sendiri
dipengaruhi oleh beberapa persepsi masyarakat, antara lain sikap, minat, motivasi, pengalaman dan harapan (Iskandar, 2019).

## Financial Literacy
Literasi  keuangan  adalah  suatu  keterampilan  utama  yang  memungkinkan  seseorang untuk  dapat  menganalisa  suatu  pasar  keuangan  dan  membuat  keputusan  yang  tepat  tentang keuangan serta mengurangi kemungkinan tertipu dalam masalah keuangan. Persiapan laporan keuangan yang buruk dan kurangnya informasi keuangan berpotensi menyebabkan ditolaknya pengajuan pinjaman, sehingga berimplikasi pada akses keuangan yang semakin terbatas. UKM yang melek finansial akan  lebih mudah memperoleh akses untuk  mendapatkan sumber daya keuangan  melalui  penyebaran  yang  tepat,  berdasarkan  informasi  mengenai  keuangan  yang tepat, dan dapat diajukan kepada lembaga keuangan (Beal & Delpachitra, 2003).
Literasi  keuangan  merupakan  kunci  dalam  mempersiapkan  pengajuan  pinjaman  dan untuk  meyakinkan  bankir  ketika  mewawancara  klien  calon  peminjam.  Selain  itu,  literasi keuangan  yang  baik  memberikan  peluang  kepada  UKM  dalam  memenuhi  tantangan menghadapi perubahan baik di dalam bisnis maupun pada pasar keuangan (Lusardi & Mitchell, 2011).

## Konsep UMKM di Indonesia
Usaha  mikro  merupakan  usaha  produktif  yang  dimiliki  baik  itu  orang  perorangan dan/atau badan usaha perorangan, namun bukan merupakan bagian dari usaha menengah atau usaha besar lainnya (Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 20 Tahun, 2008).
Kriteria UMKM :
a. Usaha  mikro  merupakan  suatu  unit  usaha  dengan  aset  paling  banyak  lima  puluh  juta rupiah, tidak termasuk tanah dan bangunan tempat usaha dengan hasil penjualan tahunan paling besar tiga ratus juta rupiah;
b. Usaha kecil dengan nilai aset lebih besar daripada lima puluh juta rupiah sampai dengan paling banyak lima ratus juta rupiah namun tidak termasuk tanah dan bangunan tempat usaha;
c. Usaha menengah adalah perusahaan dengan nilai kekayaan bersih lebih dari lima ratus juta rupiah hingga paling banyak seratus milyar rupiah.

## METODOLOGI PENELITIAN
Subyek yang ada pada penelitian ini adalah para pemilik UKM di wilayah Jabodetabek. Sedangkan obyek dalam penelitian ini terdiri dari variabel  eksogen yaitu  FTAC  dan  FL  dan variabel endogen yaitu BS.

## Tabel 1 Operasionalisasi Variabel
Variabel No Indikator Financial Technology Adoption Capability FTAC 1 Dalam satu tahun terakhir, usaha saya telah mendapatkan manfaat komersil dari mengadopsi P2P Lending FTAC 2 Dalam satu tahun terakhir, saya telah mengembangkan teknik / metode pada bisnis saya FTAC 3 Dalam satu tahun terakhir, usaha saya telah menjadi bisnis yang berkembang dalam hal produk/jasa baru Financial Literacy FL 1 Saya memahami pentingnya pembukuan dari kegiatan bisnis saya FL 2 Saya merasa penting untuk mendapatkan pelatihan untuk mengelola bisnis yang lebih baik FL 3 Saya menyadari pentingnya asuransi bagi bisnis saya Business Sustainability BS 1 Pembiayaan dari Fintech meningkatkan kapasitas bisnis BS 2 Dengan adanya pembiayaan dari Fintech, bisnis saya meningkat secara berkelanjutan BS 3 Pembiayaan dari Fintech meningkatkan daya saing bisnis
Sumber: Peneliti (2022)
Metode  analisis  dalam  penelitian  ini  menggunakan  program  aplikasi  Partial  Least Squares  (PLS)  yang  merupakan  metode  analisis  data  yang  meniadakan  asumsi-asumsi Ordinary Least Square (OLS) regresi yang mengatakan bahwa data harus terdistribusi normal secara multivariate dan tidak ada masalah multikolonieritas antar variabel (Ghozali dan Latan, 2014 : 5). Adapun langkah-langkah pengujian dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :

## Outer Model
Outer model sering juga disebut (outer relation atau measurement model) menunjukkan bagaimana variabel manifest atau observed variabel merepresentasi variabel laten untuk diukur (Hair et al., 2011)

## Uji Validitas dengan Cross Loading
Untuk memperkuat hasil uji validitas dengan Convergent Validity, dilakukan uji validitas dengan  Cross  Loading.  Satu  indikator  dari  satu  variabel  tertentu  akan  dinyatakan  valid  jika nilai  cross  loading  dari  indikator  tersebut  paling  besar  dibandingkan  dengan  indikator  yang sama dari variabel yang lain dalam satu baris. (Hair et al., 2011)

## Uji Reliabilitas
Uji  reliabilitas  berfungsi  untuk  membuktikan  keakuratan  instrumen  dalam  mengukur konstruk. Pengukuran reliabilitas ini dapat dilakukan dengan menggunakan Cronbach’s Alpha dan  Composite  Reliability.  Kriteria  untuk  penilaian  reliabilitas  konstruk  adalah  nilai cronbach’s  alpha  lebih  besar  dari  0.6,  atau  jik  amenggunakan  composite  reliability,  nilai composite reliability nya harus diatas 0.7 (Hair et al., 2011).

## Inner Model
Inner  model  adalah  model  structural  yang  menggambarkan  hubungan  antara  variabel laten (Hair et al., 2011). Pada pengujian inner model dibagi menjadi tiga bagian yaitu :
1. Koefisien determinasi
2. Goodness fit test
3. Uji hipotesis (Uji T)

## Koefisien determinasi
Uji koefisien determinasi dapat dilihat dari nilai R-Square setiap variabel endogen yang menunjukkan kekuatan prediksi dari model struktural (Hair et al., 2011). Bila nilai R-square sebesar 0,75 maka dinyatakan model tersebut kuat, bila 0,50 maka model tersebut dinyatakan moderate sedangkan apabila nilai R-square sebesar 0,25 maka model tersebut lemah (Hair et al., 2011)

## Goodness fit test
Dalam menguji nilai sebuah model dapat dilihat dari NFI. Goodness of Fit Indeks (GFI) adalah  indeks  yang  menggambarkan  tingkat  kesesuaian  model  secara  keseluruhan  yang dihitung dari residual kuadrat dari model yang diprediksi dibandingkan data yang sebenarnya. Bila nilai NFI semakin mendekati 1 maka model tersebut semakin baik.
Pengujian Hipotesis

## Pengujian Hipotesis
Pengujian  hipotesis  dilakukan  untuk  melihat  apakah  hipotesis  yang  disajikan  dapat diterima atau tidak. Pengujian hipotesis ini dilakukan dengan menguji tingkat signifikan pada model penelitian. Tingkat signifikan model dapat dilihat dari nilai T nya. Syarat untuk suatu model dinyatakan signifikan adalah nilai T harus diatas 1,96 (Hair et al., 2014).

## HASIL DAN KESIMPULAN
Deskripsi  karakteristik  responden  dari  penelitian  ini  meliputi  jenis  kelamin,  tingkat pendidikan, pengalaman kerja sebelum mengelola/mendirikan UKM, lama mengelola UKM, domisili  usaha,  dan  nilai  aset  bersih.  Jumlah  sampel  yang  ada  pada  penelitian  ini  adalah sebanyak  149  pemilik  UKM  yang  berdomisili  di  Jabodetabek.  Berikut  ini  akan  dijabarkan jumlah data responden berdasarkan karakteristik yang telah ditentukan dalam penelitian ini.

## Tabel 2 Deskriptif Responden
Jenis Kelamin Jumlah Pria 85 Wanita 64 Total 149 Tingkat Pendidikan Jumlah SMA/Sederajat 44 S1 94 S2 7 S3 1 Lainnya 3 Total 149 Pengalaman Kerja Sebelum Mengelola/Mendirikan UKM Jumlah ≤ 1 Tahun 22 >1 Tahun - ≤ 2 Tahun 32 3 – 4 Tahun 25 4 - ≤ 5 Tahun 26 >5 Tahun 44 Total 149 Lama Mengelola UKM Jumlah ≤ 1 - ≤ 2 Tahun 60 > 2 Tahun - ≤ 3 Tahun 29 > 3 - ≤ 4 Tahun 15 > 4 - ≤ 5 Tahun 13 > 5 Tahun 32 Total 149 Domisili Usaha Jumlah Jakarta 73 Bogor 30 Tangerang 18 Bekasi 28 Total 149 Nilai Aset Bersih Jumlah ≤ Rp 50.000.000 89 > Rp 50.000.000 - ≤ Rp 500.000.000 56 > Rp 500.000.000 - ≤ Rp 10.000.000.000 4 Total 149
Sumber: Peneliti (2022)
Hadirnya sebuah UKM menjadi hal yang penting bagi perekonomian ASEAN, terutama pada Indonesia. Bentuk usaha di ASEAN didominasi oleh UMKM dengan penyerapan tenaga kerja  mencapai  51,7-97,2%.  UMKM  memiliki  proporsi  yang  cukup  besar  dari  total keseluruhan  pelaku  usaha  di  Indonesia  atau  sebanyak  56,54  juta  unit.  Maka,  diperlukan kerjasama  untuk  pengembangan  dan  ketahanan  UMKM  kedepannya,  terutama  dalam  masa peralihan baru pasca pandemi Covid-19 (Azzahra et al., 2021).
Adanya  kekurangan  permodalan  bagi  UKM  seringkali  diakibatkan  karena  hanya mengandalkan  modal  dari  si  pemilik  yang  jumlahnya  sangat  terbatas,  sedangkan  modal pinjaman dari bank atau lembaga keuangan lainnya cukup sulit diperoleh karena persyaratan secara administratif dan teknis yang diminta oleh bank tidak dapat dipenuhi. Hambatan terbesar bagi  UKM  adalah  adanya  ketentuan  mengenai  agunan  karena  tidak  semua  pelaku  UMKM memiliki  harta  yang  memadai  dan  cukup  untuk  dijadikan  agunan.  Hal  tersebut  menyulitkan pebisnis dalam hal akses terhadap sumber pembiayaan. Untuk mengatasi keterbatasan tersebut adanya inovasi financial technology memberikan peluang jangka panjang bagi sektor UMKM (Pertiwi, 2020).

## Gambar 1
Model Desain Penelitian Hasil Pengujian Hipotesis

## Sumber: Peneliti (2022)

## Outer Model (Measurement Model)
Measurement model adalah teknik analisa dalam program aplikasi PLS yang bertujuan untuk menspesifikasikan hubungan antar variabel laten dengan indikatornya. Analisa ini akan menunjukkan  bagaimana  variabel  indikator  dapat  merepresentasikan  konstruk  laten  untuk diukur,  yaitu  dengan  menguji  validitas  dan  reliabilitas  konstruk  laten  tersebut.  Untuk memenuhi  persyaratan  ini,  maka  nilai  loading  factor  >  0,7  dari  tiap  indikator  dari  masing- masing dimensi yang terdapat pada setiap variabel (Ghozali & Latan, 2014). Pengolahan data pada SmartPLS 4.0 menunjukkan hasil outer loading seperti pada Tabel 4.1 berikut :

## Tabel 3 Hasil Outer Loadings
BS FL FTAC BS 1 0,940 BS 2 0,946 BS 3 0,961 FL 1 0,844 FL 2 0,882 FL 3 0,781 FTAC 1 0,705 FTAC 2 0,841 FTAC 3 0,892 FTAC 4 0,859 Sumber: Peneliti (2022)

## Uji Diskriminan Validitas – Cross Loadings
Uji  validitas  diskriminan  dinilai  berdasarkan  cross  loading  pengukuran  dengan konstruknya.  Nilai  setiap  indikator  diharapkan  memiliki  loading  yang  lebih  tinggi  untuk konstruk yang diukur jika dibandingkan dengan dengan nilai  loading ke konstruk yang lain. Nilai cross  loading yang  diharapkan  adalah  lebih  besar  dari  0,7  (Ghozali  &  Latan,  2014). Cross-loading  adalah  metode  lain  untuk  mengetahui  discriminant  validity,  yakni  dengan melihat nilai cross loading. Berdasarkan hasil penelitian ini didapati bahwa nilai cross loading variabel  FTAC, FL, dan BS di atas 0,7. Oleh karena itu, ketiga variabel tersebut  dinyatakan valid.

## Tabel 4
Cross Loading
BS FL FTAC BS 1 0,939  0,312 0,541 BS 2 0,947  0,322 0,610 BS 3 0,961  0,238 0,612 FL 1 0,194  0,822 0,208 FL 2 0,257  0,873 0,231 FL 3 0,293  0,806 0,272 FTAC 1  0,613  0,170 0,901 FTAC 2  0,476  0,297 0,909
FTAC 3  0,555  0,323 0,868 Sumber: Peneliti (2022)

## Uji Reliabilitas
Uji  reliabilitas  berfungsi  untuk  membuktikan  keakuratan  instrument  dalam  mengukur konstruk (Hair et al., 2011). Pengukuran reliabilitas ini dapat dilakukan dengan menggunakan Cronbach’s  Alpha  dan  Composite  Reliability  (Hair  et  al.,  2011).  Kriteria  untuk  penilaian reliabilitas konstruk adalah nilai cronbach’s alpha lebih besar dari 0.6, atau jika menggunakan composite reliability, nilai composite reliability nya harus diatas 0.7 (Hair et al., 2011)

## Tabel 5 Uji Reliabilitas
Cronbach's alpha Composite reliability (rho_a) Composite reliability (rho_c) Average variance extracted (AVE) BS 0,945 0,948 0,964 0,901 FL 0,785 0,799 0,873 0,696 FTAC 0,873 0,883 0,922 0,797
Sumber: Peneliti (2022)

## Koefisien determinasi
Uji koefisien determinasi dapat dilihat dari nilai R-Square setiap variabel endogen yang menunjukkan kekuatan prediksi dari model struktural (Hair et al., 2011). Bila nilai R-square sebesar 0,75 maka dinyatakan model tersebut kuat, bila 0,50 maka model tersebut dinyatakan moderate sedangkan apabila nilai R-square sebesar 0,25 maka model tersebut lemah (Hair et al., 2011).

## Tabel 6
R Square
R-Square R-Square Adjusted BS 0,402 0,394
Sumber: Peneliti (2022)
Berdasarkan Tabel 6, dapat disimpulkan bahwa Variabel BS jelas dideskripsikan secara gamblang, jelas, dan nyata, oleh variabel FTAC dan FL, yakni sebesar 40,2 % (empat puluh koma dua persen), sedangkan sisa dari persentase ini, yakni 59,8% (lima puluh sembilan koma delapan persen), hanya dapat dideskripsikan melalui variabel-variabel lain yang berada di luar model yang bukan menjadi bagian dalam penelitian ini.

## Goodness fit test
Dalam menguji nilai sebuah model dapat dilihat dari NFI. Goodness of Fit Indeks (GFI) adalah  indeks  yang  menggambarkan  tingkat  kesesuaian  model  secara  keseluruhan  yang dihitung dari residual kuadrat dari model yang diprediksi dibandingkan data yang sebenarnya. Bila  nilai  NFI  semakin  mendekati  1  maka  model  tersebut  semakin  baik.  Nilai  NFI  pada penelitian ini sebesar 0,840 pada saturated model dan nilai chi-square sebesar 151,289. Nilai ini berada tergolong besar sehingga model ini dapat dikatakan cukup baik untuk memprediksi sehingga pengujian hipotesa dapat dilakukan.

## Pengujian Hipotesis
Pengujian  hipotesis  digunakan  untuk  menguji  signifikan  atau  tidaknya  dapat  dilihat dengan nilai p-value, dimana dapat dikatakan signifikan apabila nilai p-value lebih kecil dari 0.05, jika nilai p-value di atas 0.05 maka hasil tidak signifikan. Selain itu dapat dapat dilihat dari  nilai T nya. Syarat  untuk  suatu  model dinyatakan signifikan adalah nilai  T harus diatas 1,96 (Hair Jr et al., 2014).

## Tabel 7 Hasil Uji Hipotesis Statistik
Original sample (O) Sample mean (M) Standard deviation (STDEV) T statistics (|O/STDEV|) P values FL -> BS 0,137 0,147 0,069 1,998 0,046 FTAC -> BS 0,581 0,581 0,083 7,037 0,000

## Sumber: Peneliti (2022)
H1:  Financial  Technology  Adoption  Capability  berpengaruh  positif  terhadap  Business Sustainability dalam transaksi keuangan berbasis teknologi (FTAC -> BS). Kesimpulan: hipotesis diterima
Berdasarkan  dari  hasil  penelitian  ini  menunjukan  bahwa  hubungan  antara  Financial Technology  Adoption  Capability  berpengaruh  positif  terhadap  Business  Sustainability. Pengaruh  positif  dapat  disimpulkan  bahwa  semakin  tinggi  penerapan  atau  adopsi  mengenai tekfin, maka pemilik usaha UMKM merasakan manfaat akan keberlangsungan usahanya. H2:  Financial Literacy berpengaruh positif terhadap Business Sustainability dalam transaksi keuangan berbasis teknologi (FL -> BS). Kesimpulan : hipotesis diterima
Berdasarkan  dari  hasil  penelitian  ini  menunjukan  bahwa  hubungan  antara  Financial Literacy terhadap Business Sustainability memiliki pengaruh. Hal ini berarti keberlangsungan suatu  usaha  ditentukan  oleh  adanya  kemampuan  atau  pengetahuan  seseorang  terhadap keuangan.

## Kesimpulan
Pertumbuhan pada ekonomi yang ada di Indonesia dipengaruhi oleh berbagai faktor yaitu dengan adanya partisipasi usaha kecil dan menengah (UKM). UKM adalah bagian dari pelaku perekonomian nasional yang berpotensi dalam meningkatkan kesejahteraan pada masyarakat, serta berperan penting dalam pertumbuhan ekonomi negara. Perubahan pola konsumsi barang dan  jasa  menjadi  pendorong  percepatan  dari  suatu  transformasi  digital,  hal  ini  turut mempengaruhi perilaku UKM dalam memasarkan produknya kepada konsumen. Faktor literasi
keuangan  dan financial  technology merupakan  faktor  pendukung  percepatan  transformasi digital pelaku UKM dalam memperkuat keberlangsungan usaha UKM itu sendiri. Berdasarkan data yang didapat  pada penelitian terdahulu serta kondisi  UKM di  Jabodetabek, maka dapat ditarik kesimpulan  bahwa terdapat  pengaruh Financial Technology Adoption Capability dan Financial Literacy terhadap Business Sustainability. Hal ini memberikan bukti bahwa fintech dapat menjadi solusi dalam akses layanan keuangan terutama untuk wilayah yang belum ada layanan  keuangan  seperti  bank  konvensional.  Namun,  adanya  penerapan fintech perlu diimbangi dengan adanya peningkatan literasi keuangan oleh pelaku UKM. Hal ini diharapkan agar para pelaku UKM dapat mengelola sumber dana keuangannya dengan baik di masa depan agar dapat terjaga keberlangsungan usahanya dalam jangka panjang.

## Saran
Peneliti  dapat  memberikan  beberapa  masukan  secara  umum,  bagi  pelaku  UKM  di Jabodetabek  agar  lebih  ditingkatkan  lagi  untuk  pemahaman  keuangan  dan  pengetahuan terhadap teknologinya. Apabila kemampuan dan pengetahuannya cukup memadai, hal ini dapat digunakan  sebagai  keahlian  dalam  mengelola  usahanya  menjadi  lebih  baik  lagi  dan  bisa memiliki usaha yang berkembang pada jangka panjang. Bagi penelitian selanjutnya, agar dapat melakukan  penelitian  di  luar  jabodetabek  juga  dengan  sampel  yang  lebih  banyak  lagi.  Bagi pemerintah dan perbankan agar lebih memperhatikan sektor UMKM karena mengingat sektor UMKM ini sangat penting.

## DAFTAR PUSTAKA
Auliya, A. P., Putra, E. R. S., Dewi, S. P., Khairunnisa, Z., Sofyan, M., Arifianti, F., & Rahmawati, N. F. (2022). ONLINE BUSINESS TRANSFORMATION IN THE COVID-19 PANDEMIC ERA (CASE STUDY OF MSME ACTIVITIES IN TANGERANG CITY). International Journal of Economics, Business and Accounting Research (IJEBAR) , 6 (1).
Azzahra, B., Gede, I., Raditya, A., & Wibawa, P. (2021). Sebagai Katalis Perekonomian Indonesia Dalam Menghadapi Middle Income Trap 2045. Inspire Journal: Economics and … , 75–86. https://ejournal.uksw.edu/inspire/article/download/4856/1771 Beal, D., & Delpachitra, S. (2003). Financial literacy among Australian university students. Economic Papers: A Journal of Applied Economics and Policy , 22 (1), 65–78. Burgelman, R., Christensen, C., & Wheelwright, S. (2009). strategic Management of technology and Innovation Mc-Graw-Hill. New York, NY .
Davis, F. D. (1989). Perceived usefulness, perceived ease of use, and user acceptance of information technology. MIS Quarterly , 319–340.
Ghozali, I., & Latan, H. (2014). Partial Least Squares konsep, metode dan Aplikasi menggunakan program WarpPLS 4.0. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro .
Hair, J. F., Ringle, C. M., & Sarstedt, M. (2011). PLS-SEM: Indeed a silver bullet. Journal of Marketing Theory and Practice , 19 (2), 139–152.
Hair Jr, J. F., Sarstedt, M., Hopkins, L., & Kuppelwieser, V. G. (2014). Partial least squares structural equation modeling (PLS-SEM): An emerging tool in business research. European Business Review .
Hayes, R. H., & Abernathy, W. J. (1980). Managing our way to economic decline. Harvard Bus. Rev.;(United States) , 58 (4).
Iskandar, D. (2019). The use of the financial technology (Fintech) system is reviewed from society perception: Attitude, interest, motivation, experience & hope. International Journal of Multidisciplinary Research , 5 (6), 138–148.
Lin, H. (2007). Knowledge sharing and firm innovation capability: an empirical study.
International Journal of Manpower .
Lusardi, A., & Mitchell, O. S. (2011). Financial literacy around the world: an overview. Journal of Pension Economics & Finance , 10 (4), 497–508.
Pertiwi, U. M. (2020). Penerapan Financial Technology dan Peningkatan literasi keuangan Untuk Strategi Penguatan Bisnis UMKM di Kalimantan Barat. … Dari Https://Pascasarjanafe. Untan. Ac. Id … , 365–376. http://pascasarjanafe.untan.ac.id/wp- content/uploads/2021/01/34.pdf
Rogers, E. M. (1983). Diffusion of Innovations, A Division of Macmillan Publishing Co. Inc. Third Edition, The Free Pres, New York . Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 20 Tahun. (2008). Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 20 Tahun 2008 . 1 .
Zhang-Zhang, Y., Rohlfer, S., & Rajasekera, J. (2020). An eco-systematic view of cross- sector fintech: The case of Alibaba and Tencent. Sustainability , 12 (21), 8907.