## “ Memajukan UMKM di Ternate: Eksplorasi Peran Inklusi Keuangan dalam Menggabungkan Literasi dan Teknologi Finansial ”
Gregorius Jeandry 1 , Amin Dara 2 , dan Zainuddin 3*
123) Universitas Khairun
1) gjeandry@gmail.com , 2) amindara@unkhair.ac.id , 3) zainudin@unkhair.ac.id *Corresponding Author Diajukan : 5 Januari 2024 Disetujui : 9 Januari 2024
Dipublikasi : 1 Juli 2024

## ABSTRACT
This study aims to examine the effect of Financial Literacy and Financial Technology on MSME Performance Improvement mediated by Financial Inclusion in Ternate City. This research uses a type of Quantitative Descriptive research and the nature of this research is explanatory research. The sample of this study is 100 MSMEs in Ternate City. The sampling technique uses purposive sampling method. The data analysis used is PLS (Partial Least Square) analysis with the help of Smart  PLS.  The  results  showed  that  financial  literacy  and  financial  technology  affect  the performance  of  MSMEs  and  financial  inclusion  is  able  to  mediate  the  relationship  between financial literacy, financial technology and MSME performance.

## Keywords :  Financial Literacy, Financial Technology, MSME Performance, Financial Inclusion

## PENDAHULUAN
Usaha  Mikro  Kecil  Menengah  atau  UMKM  merupakan  sektor  usaha  yang memiliki  peran  penting  terhadap  perekonomian  nasional.  UMKM  adalah  penopang perekonomian  suatu  negara  dalam  menghadapi  krisis  ekonomi.  Ketika  krisis  ekonomi menerpa  dunia  otomatis  memperburuk  kondisi  ekonomi  di  Indonesia.  Kondisi  krisis terjadi  priode  tahun  1997  hingga  1998,  hanya  sektor  UMKM  yang  mampu  tetap berdiri kokoh (Septiani & Wuryani, 2020). UMKM menjadi salah satu usaha yang pertumbuhannya paling  tinggi  di  Indonesia.  Indonesia  memiliki  65,5  juta  usaha  mikro,  kecil,  dan  menengah (UMKM) pada 2019. Jumlah itu meningkat 1,98% dibandingkan pada 2018 yang sebanyak 64,2 juta unit. Jika dirinci, maka jumlah usaha mikro pada 2019 mencapai 64,6 juta. Sebanyak 798,7 ribu  unit  merupakan  usaha  kecil.  Sementara,  ada  65,5  ribu  unit  berbentuk  usaha  menengah. Adapun,  jumlah  UMKM  tersebut  setara  dengan  99,99%  dari  total  unit  usaha  di  Indonesia. Sementara, usaha besar hanya mencapai 0,01% dari total unit usaha di dalam negeri. UMKM juga menyerap  119,6 juta  orang  atau  96,92%  dari  total  tenaga  kerja  Indonesia.  Angka  ini meningkat 2,21% dari tahun sebelumnya yang sebesar 116,9 juta orang.
Perkembangan  UMKM  pada  era  sekarang  ini  sudah  mengalami  peningkatan dari  tahun  ke  tahun  di  berbagai  daerah  di  seluruh  kota  yang  ada  di  Indonesia.  Salah satunya  adalah  Kota  Ternate,  yang  juga  memiliki  peranan  penting  dalam  pertumbuhan ekonomi  di  Maluku  Utara.  UMKM  di  Kota  Ternate  merupakan  industri  yang  masih  tetap  eksis karena kegiatan bidang ini tidak terpengaruh dengan adanya krisis. Bertambahnya unit-unit usaha kecil dan menengah tidak terlepas dari peran kewirausahaan pelaku UMKM. Dinas Koperasi dan UKM  Kota  Ternate  mencatat  tahun  2020  sampai  dengan  2021  terdapat 14.210 UMKM  dengan memiliki  22.168  tenaga  kerja.  Dari  empat  belas  ribuh  lebih  UMKM  yang  tersebar  di  sembilan kecamatan di Kota Ternate dengan rincian sebagai berikut: (Tuara et al., 2022)

## Tabel 1. Jumlah UMKM Per Kecamatan di Kota Ternate
No Kecamatan Jumlah Unit Tenaga Kerja 1 Ternate Utara 3.903 4.643 2 Ternate Tengah 3.583 7.423 3 Ternate Selatan 4.211 5.749 4 Ternate Barat 600 1.083 5 Moti 452 1.162 6 Batang Dua 444 653 7 Pulau Ternate/Dalam Kota Ternate 459 595 8 Pulau Hiri 558 860 TOTAL 14.210 22.168
Sumber: Dinas Koperasi dan UKM Kota Ternate
Berdasarkan data tabel diatas menunjukan bahwa, setiap tahun pelaku UMKM didelapan kecamatan di Kota Ternate terus bertambah. Ini juga bermaksud angkatan kerja di Kota Ternate setiap  tahun  terus  bertambah,  maka  dibutuhkan  keseriusan  pemerintah  untuk  memberikan pemberdayaan kepada pelaku UMKM.
Masyarakat  membutuhkan  modal  ketika  menjalankan  suatu  usaha,  baik  itu dari  modal  sendiri  atau  dengan  meminjam  di  bank  begitu  pula  dengan  pengusaha UMKM.  Pemberian  kredit  untuk  UMKM  oleh  lembaga  keuangan  sangat  membantu pengusaha  UMKM  untuk  menjalankan  usahanya.  Pada  tahun  2019  secara  umum sekitar  36%  penduduk  dewasa  di  Indonesia  sudah  memiliki  rekening,  dan  jumlah tersebut  meningkat  dibandingkan  pada  tahun  2014  jumlah  penduduk  yang  memiliki rekening  hanya  20%.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  peningkatan  akses  terhadap layanan  jasa  keuangan  di  Indonesia  semakin  luas,  akan  tetapi  masih  ada  kesenjangan antara  penduduk  yang  berpendapatan  rendah  dalam  memiliki  rekening,  dan  jumlah perempuan yang  memiliki  rekening lebih sedikit dibandingkan  dengan laki-laki, dimana  hanya  37  %  perempuan  yang  memiliki  rekening  dari  total  penduduk perempuan di Indonesia (Afandi, 2022; Septiani & Wuryani, 2020; Susilawati & Puryandani, 2020; Widyandri & Laila, 2022)
Perkembangan UMKM di Indonesia mengharuskan para pelaku UMKM untuk  bertahan  dan  siap  dalam  persaingan  dengan  UMKM  lainnya.  Hal  ini  memacu para  pelaku  UMKM  agar  menciptakan  usahausaha  yang  baru  dan  berbeda,  tentunya dengan  kinerja  yang  baik.  Kebanyakan  pemilik  UMKM  tidak  memiliki  pandangan dan  pengetahuan  yang  luas,  sehingga  kurang  berorientasi  jangka  panjang.  Upaya untuk  meningkatkan  kinerjanya  cenderung  bersifat  konvensional  karena  kurangnya pengetahuan  dalam  bidang  manajemen.  Dalam  penentuan  harga  produk  sering  hanya berorientasi  pada  kondisi  umum  di  lingkungan  industrinya  dan  tenaga  kerja  jarang diperhitungkan. Dengan demikian, mereka sering keliru dalam mengukur produktivitas  usaha  yang  pada  akhirnya  bermuara  pada  kinerja  usaha  (Anisyah  et  al.,  2021; Febriana & Sulhan, 2021; Hilmawati & Kusumaningtias, 2021)
Namun  perkembangan  UMKM  masih  terhambat  dengan  sejumlah  persoalan, yang  ditinjau  dari  dua  faktor.  Pertama,  faktor  internal  yaitu  lemah  pada  segi permodalan,  produksi,  pemasaran,  dan  sumber  daya  manusia.  Kedua,  faktor  eksternal berupa  masalah  yang  muncul  dari  pihak  pengembang  dan  pembina  UMKM.  Beberapa masalah  tersebut  apabila  tidak  ditangani  maka  akan  berdampak  pada  kinerja  UMKM. Untuk  menanggapi  persoalan  tersebut  terutama  dari  segi  permodalan  dan  pemasaran, terdapat satu model yang bernama Inklusi Keuangan (Kusuma et al., 2022; Pinem & Mardiatmi, 2021).  Inklusi  keuangan  merupakan  upaya  untuk  mendorong  sistem  keuangan  agar
dapat  diakses  seluruh  lapisan  masyarakat  sehingga  mendorong  pertumbuhan  ekonomi yang  berkualitas  sekaligus  mengatasi  kemiskinan.  Inklusi  keuangan  bertujuan  untuk meniadakan  segala  bentuk  hambatan  terhadap  akses  masyarakat  dalam  memanfaatkan layanan jasa keuangan dengan didukung oleh infrastruktur yang ada. Secara keseluruhan,  program  ini  diharapkan  dapat  mendukung  pertumbuhan  ekonomi  yang semakin  inklusif  dan  berkelanjutan,  serta  dapat  memberikan  manfaat  kesejahteraan bagi masyarakat (Yanti, 2019)
Hambatan  masyarakat  dalam  mengakses  lembaga  keuangan  adalah  tingginya unbankble (tidak memenuhi persyaratan pinjaman bank) yang disebabkan oleh kesenjangan kemiskinan, rendahnya pembiayaan UMKM, tingginya suku bunga kredit  mikro,  kurangnya  kemampuan  manajemen  UMKM,  dan  terbatasnya  saluran distribusi  jasa  keuangan,  hal  tersebut  yang  menjadikan  penerapan  inklusi  keuangan penting (Yanti, 2019). Berdasarkan hasil survei yang dilakukan Otoritas Jasa Keuangan tahun 2019 menyatakan  bahwa  indeks  inklusi  keuangan  sebesar  76,19%.  Angka  tersebut  mengalami peningkatan dibanding dengan hasil survei pada tahun 2016 yaitu sebesar 67,8%. Dengan demikian dalam 3 tahun terakhir terdapat peningkatan akses terhadap produk  dan  layanan  jasa  keuangan  atau  inklusi  keuangan  sebesar  8,39%.  Peningkatan tersebut  merupakan  hasil  kerja  keras  bersama  antara  Pemerintah,  Otoritas  Jasa Keuangan,  Kementerian  atau  lembaga  terkait,  Industri  Jasa  Keuangan  dan  berbagai pihak  lain,  yang  terus  berusaha  secara  berkesinambungan  meningkatkan  literasi  dan inklusi keuangan di masyarakat (Kemu, 2016)
Secara umum, UMKM sering mengalami keterlambatan dalam pengembangannya.  Hal  ini  dikarenakan  berbagai  masalah  konvensional  yang  tidak terselesaikan  secara  tuntas (closed  loop  problems) ,  seperti  masalah  kapasitas  SDM, kepemilikan, pembiayaan, pemasaran dan berbagai masalah lain yang berkaitan dengan pengelolaan usaha, sehingga UMKM sulit bersaing dengan perusahaanperusahaan besar. Hal ini terlihat dari tidak adanya konsep inovasi yang berkelanjutan dan  aktivitas  inti  bisnis  yang  tidak  konsisten.  Pada  akhirnya,  pengembangan  kinerja jangka  panjang  UMKM  yang  bergerak  pada  industri  kreatif  cenderung  tidak  terarah dengan  baik.  Oleh  karena  itu,  diperlukan  upaya-upaya  strategis  guna  meningkatkan kinerja  dan  keberlangsungan  UMKM.  Salah  satu  cara  yang  dapat  dilakukan  adalah dengan  memperkaya  pengetahuan  pelaku  UMKM  terhadap  pengetahuan  keuangan sehingga  pengelolaan  dan  akuntabilitasnya  bisa  dipertanggungjawabkan  dengan  lebih baik sebagaimana layaknya perusahaan besar (Nasrullah et al., 2022; Puspitasari & Astrini, 2021)
Salah satu penyebab rendahnya kinerja UMKM adalah karena kurangnya akses pemodalan. Hal  ini  dapat  disebabkan  oleh  minimnya  pengetahuan  dan  pemahaman  UMKM  terhadap keberadaan  lembaga  keuangan.  Inilah  yang  dikenal  dengan  sebutan  literasi  keuangan.  Literasi keuangan  bagi  UMKM  adalah  kemampuan  pengelola  dalam  melakukan  pencatatan  laporan keuangan,  pengelolaan  utang  dan  penyusunan  anggaran.  Pencatatan  Laporan  Keuangan,  yakni bagaimana kemampuan pengelola UMKM dalam mencatat kegiatan usaha, mencatat pemasukan dan  pengeluaran usaha, mencatat  laba  dan  hal  lain  terkait  dengan  kinerja usaha. Sebagian besar bank  umum  tidak  memberikan  persetujuan  kredit  modal,  karena  UMKM  masih  belum  dapat menyusun  sendiri  pelaporan  keuangan  pada  periode  tertentu.  Keberadaan  laporan keuangan  UMKM  ini  sangat  penting,  agar  UMKM  dapat  mengetahui  bagaimana kemajuan dari usaha yang dilakukan (Septiani & Wuryani, 2020; Susilawati & Puryandani, 2020).
Tingkat  literasi  keuangan  yang  tinggi  merupakan  kebutuhan  dasar  bagi  setiap orang  agar  terhindar  dari  masalah  keuangan.  Kesulitan  keuangan  bukan  disebabkan dari pendapatan semata (rendahnya pendapatan), kesulitan keuangan juga dapat muncul jika terjadi kesalahan dalam pengelolaan keuangan seperti kesalahan penggunaan  kredit,  tidak  adanya  perencanaan  keuangan  dan  tidak  memiliki  tabungan. Sehingga memiliki literasi keuangan yang tinggi merupakan hal vital untuk mendapatkan kehidupan yang sejahtera (Hastings & Mitchell, 2020; Noor et al., 2020; Skagerlund
et al., 2018). Literasi keuangan mempengaruhi cara berpikir seseorang terhadap kondisi keuangan serta mempengaruhi pengambilan keputusan yang strategis dalam hal keuangan dan pengelolaan yang lebih baik bagi pemilik usaha  (Malkan, 2022; Nidar & Bestari, 2012; Nugraha, 2018). Kemampuan mengelola keuangan pemilik usaha memang sangat diperlukan untuk  kinerja  usaha  dan  kelangsungan  usahanya.  Pentingnya  pemilik  usaha  memahami pengetahuan  keuangan  guna  memiliki  kinerja  perusahaan  yang  lebih  bagus.  Sehingga memungkinkan UMKM mengalami pertumbuhan bisnis. Berdasarkan hasil survei yang dilakukan Otoritas Jasa Keuangan tahun 2019 menyatakan bahwa indeks literasi keuangan sebesar 38,03%. Meskipun masih dinilai rendah namun angka tersebut meningkat jika dibandingkan dengan hasil survei pada tahun 2016 lalu yaitu sebesar 29,7%. Dengan demikian dalam 3 tahun terakhir terdapat peningkatan pemahaman keuangan (literasi keuangan) masyarakat sebesar 8,33%.
Pada  saat  ini  teknologi  sangat  berkembang  dengan  pesat,  tidak  hanya  di Indonesia  tetapi  dunia  juga  merasakan  perkembangan  teknologi  yang  setiap  waktunya berubah  secara  signifikan.  Hal  tersebut  dapat  terjadi  karena  teknologi  yang  setiap harinya  berkembang  dengan  pesat  dan  telah  memasuki  di  berbagai  sektor,  salah satunya  yaitu  pada  sektor  keuangan.  Contohnya  yaitu Financial  Technology yang merupakan teknologi untuk mendukung layanan jasa keuangan. Perkembangan financial  technology banyak  memunculkan  inovasi  aplikasi  dalam  layanan  keuangan, seperti  alat  pembayaran,  alat  pinjaman  dan  lain-lain  yang  mulai  terkenal  pada  masa digital ini  (Aisa,  2021;  Kurihara,  2013;  Sholihin,  2021).  Istilah financial technology merupakan sebuah  layanan  keuangan  dengan  menggunakan  basis  teknologi  yang  tentunya  akan  semakin memudahkan transaksi yang kita lakukan dimana saja dan kapan saja. Model keuangan baru ini, financial  technology dimulai  pertama  kali  pada  tahun  2004  oleh  Zopa,  yaitu  institusi  keuangan di  Inggris  yang  menjalankan  jasa  peminjaman  uang.  Sebagai  salah  satu  bentuk penerapan  teknologi  informasi  di  bidang  keuangan. Financial  technology memiliki fungsi  beragam,  yang  diyakini  mampu  dengan  cepat  berkembang  secara  cepat.  Saat ini financial technology mampu melayani electronic money, virtual account, agregator,  lending,  crowdfunding dan  transaksi  keuangan  online  lainnya.  Adapun financial technology yang telah beroperasi, sebagian ada yang didirikan oleh perusahaan berbasis konvensional, tetapi tidak sedikit pula yang merupakan perusahaan rintisan atau startup (Al-dalabih, 2018; Bapat, 2018; Linggoraharjo, 2020)
Financial  technology dengan  layanan  keuangan  seperti Crowfunding , mobile payments ,  dan  jasa  transfer  uang  yang  menyebabkan  revolusi  dalam  bisnis  startup  dan mengubah  perilaku  dan  ekspetasi  konsumen  oleh  karena  itu  perlu  adanya  regulasi untuk  melindungi  tersebut  diantaranya  dapat  perlindungan  konsumen,  perlindungan dana  pengguna  potensi  kehilangan  maupun  penurunan  kemampuan  finansial  baik yang  diakibatkan  oleh  penyalahgunaan,  penipuan  maupun force  majeur dari  kegiatan financial  technology yang  rawan  terhadap  penyalahgunaan  data  baik  yang  disengaja maupun  tidak  sengaja  (Anisyah  et  al.,  2021;  Winarto,  2020).  Saat  ini  banyak  masyarakat  yang beralih  ke financial  technology dikarenakan  masyarakat  sekarang  ingin  semua  berjalan  dengan cepat dan mudah, tanpa ada batasan–batasan serta aturan–aturan yang ketat. Hal ini menunjukkan bahwa  kenyamanan,  keamanan,  kesesuaian  transaksi  serta  kemudahan  dalam  bertransaksi merupakan  faktor  yang  mendukung  pelaku  UMKM  untuk  menggunakan financial technology dan hal-hal yang berkaitan dengan faktor pendukung yaitu berupa kemudahan pencatatan, kemudahan proses transaksi serta meningkatkan penjualan.
Kolaborasi financial  technology dengan  lembaga  keuangan,  khususnya  dapat meningkatkan  keuangan  inklusi  pada  UMKM  di  Indonesia.  Hal  tersebut  dapat  terjadi karena  saat  ini  perkembangan  teknologi  sangat  pesat  dan  telah  masuk  ke  semua sektor,  salah  satunya  yaitu  sektor  keuangan.  Maka,  dengan  masuknya  teknologi  ke sektor  keuangan  akan  mengubah  industri  keuangan  ke  era  digital.  Implementasi
financial  technology pada  industri  perbankan  akan  memudahkan  dan  mendekatkan pelaku  bisnis,  khususnya  UMKM  untuk  mengakses  produk-produk  layanan  keuangan yang  ditawarkan  dan  mengajukan  pembiayaan  secara  langsung  tanpa  harus  datang langsung ke kantor.

## STUDI LITERATUR

## Kinerja UMKM
Kinerja  adalah  suatu  hasil  kerja  yang  dicapai  seseorang  atau  organisasi  dalam melaksanakan tugas-tugas yang dibebankan kepadanya yang didasarkan atas kecakapan, pengalaman dan kesungguhan serta waktu (Kusuma et al., 2022; Pinem & Mardiatmi, 2021; Yanti, 2019). Pengertian lain dari kinerja adalah hasil atau tingkat  keberhasilan seseorang secara  keseluruhan  selama  periode  tertentu  di  dalam  melaksanakan  tugas  dibandingkan  dengan kemungkinan, seperti hasil kerja, target, sasaran atau kriteria yang telah ditentukan terlebih dahulu dan telah disepakati bersama. Sedangkan kinerja perusahaan adalah suatu tampilan keadaan secara utuh atas perusahaan selama periode waktu tertentu, merupakan hasil atau prestasi yang dipengaruhi oleh  kegiatan  operasional  perusahaan  dalam  memanfaatkan  sumber  daya-sumber  daya  yang dimiliki (Hilmawati & Kusumaningtias, 2021; Puspitasari & Astrini, 2021).
Dari  beberapa  pengertian  mengenai  kinerja  dan  UMKM  di  atas,  dapat disimpulkan  bahwa  kinerja  UMKM  merupakan  hasil  kerja  yang  dicapai  secara keseluruhan  dan  dibandingkan  dengan  hasil  kerja,  target,  sasaran  atau  kriteria  yang telah  ditentukan  terlebih  dahulu  dan  telah  disepakati  bersama  pada  sebuah  entitas usaha dengan kriteria aset dan omzet yang telah ditentukan dalam undang-undang.

## Inklusi Keuangan
Inklusi  Keuangan  adalah  suatu  kegiatan  menyeluruh  yang  bertujuan  untuk menghilangkan  segala  bentuk  hambatan  baik  dalam  bentuk  harga  maupun  non  harga terhadap  akses  masyarakat  dalam  menggunakan  atau  memanfaatkan  layanan  jasa keuangan.  Inklusi  keuangan  juga  didefinisikan  sebagai  proporsi  individu  dan  perusahaan  yang menggunakan produk dan jasa keuangan dengan proses mempromosikan akses yang terjangkau, tepat waktu dan memadai untuk berbagai produk dan jasa keuangan yang diatur dan memperluas penggunaannya oleh semua segmen masyarakat melalui penerapan pendekatan yang ada termasuk kesadaran  keuangan  dan  pendidikan  dengan  tampilan  untuk  mempromosikan  kesejahteraan keuangan serta inklusi ekonomi dan social. Selain itu dalam Strategi Nasional Keuangan Inklusif Bank Indonesia (2019), keuangan inklusif didefinisikan sebagai hak setiap orang untuk memiliki akses  dan  layanan  penuh  dari  lembaga  keuangan  secara  tepat  waktu,  nyaman,  informatif,  dan terjangkau biayanya (Hilmawati & Kusumaningtias, 2021; Yanti, 2019)
Menghadapi rendahnya literasi keuangan masyarakat terhadap layanan keuangan, perluasan dan pendalaman akses layanan keuangan perlu dilakukan. Sejumlah  strategi  keuangan  inklusif  mulai  dari  visi,  misi,  sasaran  dan  kebijakan diharapkan mampu mendorong pertumbuhan ekonomi, percepatan penanggulangan kemiskinan dan mengurangi kesenjangan sosial di masyarakat sehingga tercipta kesejahteraan di masyarakat. Indeks Keuangan Inklusi adalah salah satu cara Indeks alternatif untuk pengukuran  keuangan  inklusi  yang  menggunakan  indeks  multidimensional  berdasarkan  data makroekonomi, terutama pada jangkauan layanan sektor perbankan. Pengukuran indeks keuangan inklusi pada dasarnya merupakan upaya yang dilakukan Bank Indonesia untuk mengkombinasikan berbagai  indikator  sektor  perbankan,  sehingga  pada  akhirnya  indeks  keuangan  inklusi  dapat menggabungkan beberapa informasi mengenai berbagai dimensi dari sebuah sistem keuangan yang inklusif, yaitu akses, penggunaan, kualitas dan kesejahteraan dari layanan perbankan (Sanjaya & Nursechafia, 2016).
Literasi Keuangan
Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 76/POJK.07/2016
tentang  Peningkatan  Literasi  dan  Inklusi  Keuangan  di  Sektor  Jasa  Keuangan  Bagi Konsumen  dan  Masyarakat,  literasi  keuangan  adalah  pengetahuan,  keterampilan  dan keyakinan yang dipengaruhi sikap dan perilaku untuk meningkatkan kualitas pengambilan  keputusan  dan  pengelolaan  keuangan  dalam  kesejahteraan.  Literasi  keuangan merupakan  kesadaran  dan  pengetahuan  seseorang  mengenai  konsep-konsep  dasar  keuangan termasuk diantaranya pengetahuan akan instrument keuangan  dan  mengaplikasikan  ke  dalam  bisnis  dan  kehidupannya  seperti  mengelola keuangan tentang manajemen keuangan, tabungan dan pinjaman, asuransi dan investasi.  Semakin  tinggi  tingkat  literasi  keuangan  seseorang  akan  terlihat  pada perilaku keuangan dan kebijaksanaan dalam mengelola keuangan yang efektif (Calcagno & Monticone, 2015; Noor et al., 2020)
Organization  for  Economic  Co-operation  and  Development (OECD)  mendefinisikan literasi keuangan sebagai pengetahuan dan pemahaman atas konsep dan risiko keuangan, berikut keterampilan,  motivasi,  serta  keyakinan  untuk  menerapkan  pengetahuan  dan  pemahaman  yang dimilikinya  tersebut  dalam  rangka  membuat  keputusan  keuangan  yang  efektif,  meningkatkan kesejahteraan keuangan ( financial well being ) individu dan masyarakat, dan berpartisipasi dalam bidang ekonomi. Literasi keuangan diharapkan dapat menimbulkan kemampuan yang berhubungan dengan  kemampuan  untuk  membedakan  pilihan  keuangan,  kemampuan  untuk  mendiskusikan masalah  keuangan,  dapat  membuat  perencanaan  keuangan masa  depan serta  kemampuan secara kompeten  merespons  segala  ketidakpastian  yang  bisa  terjadi  sehingga  mampu  mempengaruhi keputusan keuangan sehari-hari.

## Financial Technology
Financial  Technology adalah  teknologi  keuangan  yang  mengacu  pada  solusi baru  yang  menunjukkan  inovasi  dalam  pengembangan  aplikasi,  produk,  atau  model bisnis  di  industri  jasa  keuangan  yang  menggunakan  teknologi.  Bank  Indonesia  mendefinisikan financial  technology adalah  penggunaan  teknologi  dalam  sistem  keuangan  yang  menghasilkan produk,  layanan,  teknologi,  dan/atau  model  bisnis  baru  serta  dapat  berdampak  pada  stabilitas moneter,  stabilitas  sistem  keuangan,  dan/atau  efisiensi,  kelancaran,  keamanan,  dan  keandalan system pembayaran. Perkembangan financial technology di satu sisi terbukti membawa manfaat bagi konsumen, pelaku usaha, maupun perekonomian nasional, namun di sisi lain memiliki potensi risiko yang apabila tidak dimitigasi secara baik dapat mengganggu sistem keuangan (Aisa, 2021; Winarto, 2020).
Financial Technology industri yang terdiri dari perusahaan-perusahaan yang menggunakan teknologi agar system keuangan dan penyampaian layanan keuangan lebih efisien. Pengertian lain menerangkan  bahwa financial  technology adalah  bukan  layanan  yang  diberikan  oleh  perbankan melainkan  model  bisnis  baru  yang  sangat  membantu  masyarakat. Financial  technology memberikan  jasa  berupa  transaksi  keuangan  tanpa  harus  memiliki  rekening  seperti  diperbankan pada umumnya. Financial technology tetap diatur oleh Bank Indonesia meskipun bukan lembaga keuangan seperti perbankan, hal ini bertujuan agar konsumen atau masyarakat dapat terlindungi. Bank  Indonesia  mengatur  perusahaan  penyelenggara financial  technology untuk  wajib mendaftarkan perusahaannya pada Bank Indonesia ataupun Otoritas Jasa Keuangan (Malkan, 2022; Yorke et al., 2016).

## Kerangka Konseptual
Berdasarkan  berbagai  kajian  teori  mengenai  masing-masing  variabel  maka dapat dirumuskan suatu kerangka konseptual sebagai berikut:
Gambar 1. Kerangka Konseptual

## METODE

## Jenis Penelitian
Penelitian ini adalah penelitian deskriptif kuantitatif. Melalui penelitian ini akan dianalisis mengenai  pengaruh  literasi  keuangan  dan financial  technology terhadap  kinerja  UMKM  yang dimediasi  oleh  inklusi  keuangan  di  Kota  Ternate.  Selain  itu  juga  dilakukan  pendekatan  survey dalam  penelitian  ini  dengan  maksud  dan  tujuan  untuk  mengetahui  status,  gejala,  menentukan kesamaan  status  dengan  cara  membandingkan  dengan  standard  yang  sudah  dipilih  dan  atau ditentukan (Arikunto, 2014). Penelitian deskriptif kuantitatif merupakan penelitian yang bertujuan untuk menguraikan atau menggambarkan tentang sifat- sifat (karakteristik) dari suatu keadaan atau objek  penelitian  yang  sudah  disebutkan.  Hasilnya  kemudian  dipaparkan  dalam  bentuk  laporan penelitian.  Sifat  penelitian  ini  adalah explanatory  research ,  yaitu  merupakan  penelitian  yang bermaksud menjelaskan kedudukan variabel-variabel yang diteliti serta hubungan antara variabel yang satu dengan variabel yang lain. Penjelasan kedudukan variabel-variabel tersebut dilakukan melalui pengujian hipotesa (Sugiyono, 2018).

## Populasi dan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh  UMKM  di  Kota  Ternate  yang  berjumlah 14.210.  Tetapi nantinya  pada  saat  pengambilan data maka  akan  digunakan  populasi target  yaitu memilih  populasi  yang  sesuai  dengan  kebutuhan  penelitian  yang  akan  ditentukan  berdasarkan kriteria. Ukuran sampel yang baik dan disarankan untuk penggunaan estimasi Maximum Likelihood pada Structural  Equation  Model (SEM)  adalah  sebesar  100-200  (Ghozali  &  Fuad,  2008).  Oleh karena  itu  berdasarkan  dengan  kebutuhan  peneliti  untuk  menggunakan  teknik  analisis  data menggunakan SEM ( Structural Equation Model ) dan juga karena nantinya akan digunakan teknik maximum  likelihood  estimation yang  membutuhkan  jumlah  sampel  sebanyak  100-200  sampel, maka  peneliti  akan  mengambil  sampel  sebanyak  100-200  jenis  usaha  agar  terpenuhi  salah  satu persyaratan metode analisis data dengan menggunakan SEM (Hair, J. F., Hult, G. T. M., Ringle, C. M., & Sarstedt, 2017).
Untuk  mendapatkan  sampel  tersebut,  maka  teknik  pengambilan  sampel  yang  digunakan oleh  peneliti  adalah  dengan  metode purposive  sampling yaitu  nantinya  akan  memilih  sampel didasarkan pada beberapa kriteria yang sesuai dengan kebutuhan penelitian  ini, yaitu:
1. Menggunakan financial technology dalam trasaksi bisnis
2. Merupakan pelaku usaha mikro dan menengah yang memiliki modal atau asset 50-500 juta
3. Merupakan pelaku UMKM > 1 tahun.

## Teknik Pengumpulan Data
Peneliti melakukan  pengumpulan data  dengan  beberapa metode  untuk  memperoleh  data dan  informasi  yang  terkait  dan  relevan  dengan  permasalahan  yang  akan  diteliti.  Teknik pengumpulan  data  yang  digunakan  adalah  dengan  membuat  beberapa  daftar  pertanyaan (questionaire) .  Melalui  daftar  pertanyaan,  peneliti  membuat  beberapa  pertanyaan  kepada responden  dalam  hal  ini  para  pelaku  UMKM  yang  menjadi  sampel  penelitian  untuk  kemudian dijawab  oleh  para  responden  tersebut.  Pengukuran  dari  variabel-variabel  penelitian  ini  sendiri menggunakan skala likert, dimana jawaban untuk pertanyaan positif dan negatif dibuat dalam lima skala penilaian skala Likert, yaitu: 1. Sangat setuju (ST), diberi bobot 5 2. Setuju (S), diberi bobot 4 3. Kurang setuju (KS), diberi bobot 3 4. Tidak setuju (TS), diberi bobot 2 5. Sangat tidak setuju (STS), diberi bobot 1 Melalui skala Likert, akan lebih mudah dalam memberikan pertanyaan yang bisa dipahami oleh responden dan mudah dalam pemberian skor dari yang tertinggi hingga terendah. Selain itu juga  skala  Likert  ini  juga  akan  mempunyai  reliabilitas  yang  tinggi  dalam  memberikan  urutan berdasarkan intensitas sikap tertentu yang ditetapkan.

## Teknik Analisis Data Statistik Deskriptif
Statistik  deskriptif  adalah  metode  penelitian  yang  berusaha  menggambarkan  dan menginterpretasikan  objek  apa  adanya  (Sangadji  &  Sopiah,  2010).  Tujuannya  adalah  untuk menggambarkan  secara  sistematis  fakta,  objek  atau  subjek  apa  adanya  dengan  tujuan menggambarkan secara sistematis fakta dan karakteristik objek yang diteliti secara tepat. Termasuk dalam statistik deskriptif antara lain adalah penyajian data melalui tabel, grafik, penyebaran data, perhitungan  persentase  sebaran  jawaban  responden  (distribusi  frekuensi),  rata-rata,  mean  dan modus, nilai minimum dan nilai maksimum yang nantinya akan diuji dengan analisis menggunakan alat analisis Smart PLS.

## Analisis Structural Equation Model (SEM)
Suatu  penelitian  membutuhkan  analisis  data  dan  interpretasinya  yang  bertujuan  menjawab pertanyaan-pertanyaan peneliti dalam rangka mengungkap fenomena sosial tertentu. Analisis data adalah proses penyederhanaan data ke dalam bentuk yang lebih mudah dibaca dan dinterpretasikan. Metode yang dipilih untuk analisis data harus sesuai dengan pola penelitian dan variabel yang akan diteliti.  Model  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  model  kausalitas  atau  hubungan pengaruh. Untuk menguji hipotesis yang akan diajukan dalam penelitian ini maka teknik analisis yang  akan  digunakan  adalah  SEM  ( Struktural  Equation  Modelling) yang  dioperasikan  melalui aplikasi Smart-PLS .
Ferdinand  (2006),  menyatakan  beberapa  alasan  penggunaan  program  SEM  sebagai  alat analisis adalah bahwa SEM sesuai digunakan untuk mengkonfirmasikan unidimensionalisasi dari berbagai  indikator  untuk  sebuah  konstruk,  menguji  kesesuaian  atau  ketetapan  sebuah  model berdasarkan data empiris yang diteliti, menguji kesesuaian model sekaligus hubungan kausalitas antar faktor yang dibangun atau diamati dalam model penelitian. Berikut ini model dan langkah- langkah  menganalisis  data  untuk  penelitian  ini.  Model  analisis  SEM-PLS  yang  menggunakan variabel intervening dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
Gambar 2. Model SEM-PLS Dengan Variabel Intervening
Tahapan analisis data untuk model yang menggunakan variabel intervening di atas adalah sebagai berikut:
1. Analisis  model  pengukuran  ( outer  models ):  (1)  Validitas  dan  reliabilitas  konstruk ( construct reliability and validity); (2) Validitas diskriminan ( discriminant validity );
2. Analisis  model  pengukuran  ( inner  models ):  (1) R-Square ;  (2) F-Square ;  (3)
Pengujian  hipotesis,  yakni  Pengaruh  langsung  ( direct  effect );  (c)  Pengaruh  tidak langsung ( indirect effect ); (d) Pengaruh total ( total effect ) (Juliandi, 2018, hal. 71)

## Definisi Operasional Variabel
Defenisi operasional variabel yaitu aspek penelitian yang memberikan informasi kepada kita  tentang  bagaimana  caranya  mengukur  variabel  yang  bertujuan  untuk  melihat  sejauh  mana variabel-variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  dan  juga  untuk  mempermudah  dalam membahas  penelitian  ini.  Pada  penelitian  ini  terdapat  empat  variabel  yang  diteliti  yaitu  Literasi keuangan sebagai variabel bebas (X1), Financial technology sebagai variabel bebas (X2), Kinerja UMKM sebagai variabel terikat (Y) dan Inklusi keuangan sebagai variabel intervening (Z). Berikut ini defenisi operasional disajikan dalam bentuk tabel operasionalisasi variabel penelitian:
Tabel 2. Operasionalisasi Variabel Penelitian
No Variabel Definisi Indikator Skala Pengukuran 1 Kinerja UMKM (Y) Adalah hasil kerja yang dicapai secara keseluruhan dan dibandingkan dengan hasil kerja, target, sasaran atau kriteria yang telah ditentukan terlebih dahulu dan telah disepakati bersama pada sebuah entitas usaha dengan kriteria aset dan omzet yang telah ditentukan dalam undang-undang 1. Rencana kerja 2. Kesalahan kerja
3. Pertumbuhan penjualan
4. Penurunan biaya tetap 5. Antisipasi produksi Skala Likert
2 Literasi Keuangan (X1) Merupakan kesadaran dan pengetahuan seseorang mengenai konsep-konsep dasar keuangan termasuk diantaranya pengetahuan akan instrument keuangan dan mengaplikasikan ke dalam bisnis dan kehidupannya seperti mengelola keuangan tentang manajemen keuangan, tabungan dan pinjaman, asuransi dan investasi. 1. Pengetahuan tentang jaminan tabungan. 2. Pengetahuan tentang pengaruh inflasi terhadap nilai uang. 3. Pemahaman tentang nilai waktu uang, dan 4. Pemahaman tentang pengaruh inflasi terhadap pertumbuhan perusahaan. Skala Likert 3 Financial Technology (X2) Adalah teknologi keuangan yang mengacu pada solusi baru yang menunjukkan inovasi dalam pengembangan aplikasi, produk, atau model bisnis di industri jasa keuangan yang menggunakan teknologi 1. Payment Channel/System 2. Digital Banking 3. P2P Lending, Peer to peer (P2P) 4. Online/Digital Insurance Crowdfunding Skala Likert 4 Inklusi Keuangan (Z) Adalah suatu kegiatan menyeluruh yang bertujuan untuk menghilangkan segala bentuk hambatan baik dalam bentuk harga maupun non harga terhadap akses masyarakat dalam menggunakan atau memanfaatkan layanan jasa keuangan 1. Dimensi akses 2. Dimensi penggunaan 3. Dimensi kualitas 4. Dimensi kesejahteraan Skala Likert

## HASIL

## Instrumen Penelitian
Variabel-variabel dalam penelitian ini menggunakan variabel terikat ( dependent variable ) yaitu Kinerja UMKM, variabel bebas ( independent variable ) yaitu Literasi Keuangan dan Financial Teknologi sedangkan variabel mediasi ( intervening ) yaitu Inklusi Keuangan.

## Analisis Data
Statistik  deskriptif  bertujuan  untuk  melihat  gambaran  dari  data  penelitian  guna  untuk memberikan  informasi  tentang  variabel-variabel  penelitian  secara  umum  diantaranya  : Kinerja UMKM , Literasi Keuangan, Financial Teknologi dan Inklusi Keuangan, analisis ini meliputi mean, maximal, minimum, standar deviasi kurtosis, skewness dan lainnya.
Hipotesis  dalam  penelitian  ini  diuji  menggunakan  metode Partial  Least  Square (PLS). Pengujian Partial Leasts Square (PLS) merupakan metode pengujian dengan Structural Equation Modeling (SEM) yang berbasis variance . Penelitian ini menggunakan alat bantu uji Smart-PLS 4.0 yang dirancang khusus untuk mengistimasi persamaan structural dengan basis variance . Terdapat 2 metode yang digunakan dalam penelitian ini yaitu outer model dan inner model . Outer model digunakan untuk menguji validitas dan reliabilitas. Uji validitas yang digunakan adalah AVE dan discriminant  validitas ,  sedangkan  untuk  uji  reliabilitas  menggunakan cronbach  alpha dan composite reliabilities . Untuk pengujian inner model menggunakan uji R Square dan uji hipotesis.
Outer Model

## Model Pengukuran
Gambar di atas menunjukan bahwa konstruk variabel literasi keuangan diukur dengan
Gambar di atas menggunakan 8 Indikator yaitu X1.1, X1.2, X1.3, X1.4, X1.5, X1.6, X1.7, X1.8 variabel Financial Teknologi diukur dengan 8 indikator yaitu X2.1, X2.2, X2.3, X.2.4, X2.5, X2.6, X2.7, X2.8 Untuk konstruk variabel Kinerja UMKM diukur dengan menggunakan 8 indikator yaitu Y1.1,  Y1.2,  Y1.3,  Y1.4,  Y1.5,  Y1.6,  Y1.7,  Y1.8  variabel  Inklusi  Keuangan  diukur  dengan  8 Indikator yaitu Z1.1, Z1.2, Z1.3, Z1.4, Z1.5, Z1.7, Z1.8. Arah panah yang terdapat antara indikator dengan  konstruk  laten  menuju  kearah  indikator  menunjukkan  bahwa  dalam  penelitian  ini menggunakan indikator reflektif yang sesuai untuk mengukur kinerja lingkungan. Hubungan yang diteliti (hipotesis) dilambangkan dengan anak panah yang terhubung di antara konstruk.

## Uji Validitas
Nilai corvengent  validity merupakan  nilai  loading  faktor  pada  variabel  laten  dengan indikator-indikatornya. Standar yang digunakan pada corvengent validity adalah > 0.7 untuk nilai outer loading dan > 0.5 untuk nilai AVE . Berikut nilai corvengent validity berdasarkan nilai outer loading dan nilai AVE:
Tabel 3. Outer Loading Test
Average Variance Extracted (AVE) Financial Technology (X2) 0.548 Inklusi Keuangan (Z) 0.679 Kinerja UMKM (Y) 0.819 Literasi Keuangan (X1) 0.660
Tabel di atas menunjukan nilai uji outer loading > 0.7 dan nilai AVE > 0.5 Untuk nilai Average Variance Extracted (AVE) dari masing-masing konstruk adalah konstruk pertama Literasi Keuangan 0,660  (>0.5).  Financial  Teknologi 0.548  (>0.5).  Kinerja  UMKM  0.819  (>0.5)  dan Inkluasi  Keuaangan  0.679  (>0.5).  Berdasarkan  hasil  pengujian  tersebut  menunjukkan  nilai  dari AVE pada setiap konstruk memiliki nilai lebih dari 0.5. Hal ini menunjukkan arti bahwa nilai dari AVE dinyatakan valid.

## Uji Reliabilitas
Dalam penelitian ini uji reliabilitas konstruk diukur berdasarkan dua kriteria yaitu cronbach,s alpha dan composite reliability dari blok indikator yang mengukur konstruk.
Tabel 4. Cronbach's Alpha
Cronbach's Alpha Financial Technology (X2) 0.886 Inklusi Keuangan (Z) 0.921 Kinerja UMKM (Y) 0.963 Literasi Keuangan (X1) 0.913
Pada tabel diatas menunjukkan nilai masing-masing konstruk cronbach’s alpha lebih dari 0.6.  Nilai  Literasi  Keuangan  0.913  (>  0.6),  Financial  Teknologi  0.886  (>  0.6),  Kinerja  UMKM 0.963 (> 0.6); dan Inklusi Keuangan 0.921 (>0.6). Dari nilai cronbach’s alpha di atas menunjukkan bahwa data dalam penelitian ini telah reliabel ditinjau dari cronbach’s alpha dari masing-masing konstruk lebih dari  0.6.
Inner Model
Evaluasi inner  model atau model struktural  pada  PLS  dinilai  dengan  menggunakan tabel R- Square . Berikut hasil tabel uji R-Square dalam penelitian ini:
Tabel 5. Inner Model
R Square Inklusi Keuangan (Z) 0.719 Kinerja UMKM (Y) 0.739
Berdasarkan  tabel  di  atas  dapat  diketahui  bahwa  nilai  R 2 variabel  Kinerja  UMKM  sebesar 0.739 yang artinya 73.9% variance dari kinerja UMKM dapat dijelaskan atau dapat dipengaruhi oleh variabel independen, sedangkan 26.1% variance variabel kinerja lingkungan dijelaskan oleh faktor lain.
Nilai R 2 untuk variabel Inklusi Keuangan sebesar 0.719 yang artinya bahwa 79.1% variance dari  variabel  Inklusi  Keuangan  dapat  dijelaskan  atau  dipengaruhi  oleh  variabel  independen, sedangkan 20.9% variance variabel Inklusi Keuangan dijelaskan oleh faktor lain.

## Uji Hipotesis
Pengujian  hipotesis  memperhatikan  3  poin  pada  uji  struktural  dengan bootstrapping diantaranya adalah original sample, t-statistic dan p-values . Masing-masing poin memiliki fungsi yang  berbeda,  diantaranya: original  sample digunakan  untuk  mengetahui  pengaruh  dari  arah hubungan antar konstruk, t-statistic digunakan untuk mengukur tingkat signifikansi pada hipotesis, dan yang terakhir adalah p-values yang digunakan untuk mengukur tingkat signifikansi hipotesis pada level signifikansi yang berbeda-beda. T-statistic dan p-values secara bersama-sama digunakan untuk mengetahui tingkat signifikansi antar variabel, dengan kata lain apabila t-statistic melebihi t-table , maka p-value akan secara otomatis signifikan, namun pada level tertentu. Inner model atau model struktural dalam penelitian ini dapat dilihat pada tabel berikut ini:
Tabel 6. original sample, t-statistic, dan p-values
Original Sample (O) T Statistics (|O/STDEV|) P Values Financial Technology (X2) -> Inklusi Keuangan (Z) 0.417 5.866 0.000 Financial Technology (X2) -> Kinerja UMKM (Y) 0.233 2.465 0.014 Inklusi Keuangan (Z) -> Kinerja UMKM (Y) 0.380 3.371 0.001 Literasi Keuangan (X1) -> Inklusi Keuangan (Z) 0.566 7.256 0.000 Literasi Keuangan (X1) -> Kinerja UMKM (Y) 0.361 3.448 0.001
Berdasarkan tabel diatas original sample, t-statistic, dan p-values di atas, maka hasil uji dari masing-masing hipotesis adalah sebagai berikut:
Hipotesis  1 :  Hasil  perhitungan  pengujian  menggunakan  SmartPLS  4.0  menunjukkan bahwa literasi keuangan berpengaruh terhadap kinerja UMKM dengan nilai koefisien beta sebesar 0.361, nilai t-statistic sebesar  3.448 atau > 1.960 atau pada tingkat 5%, dan nilai p-values sebesar
0.001  atau  <  0.05.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  literasi  keuangan  berpengaruh  terhadap  kinerja umkm, dengan demikian maka hipotesis pertama dalam penelitian ini “ diterima ”.
Hipotesis  2 :  Hasil  perhitungan  pengujian  menggunakan  SmartPLS  4.0  menunjukkan bahwa literasi keuangan berpengaruh terhadap inklusi keuangan dengan nilai koefisien beta sebesar 0.566, nilai t-statistic sebesar 7.526 atau > 1.960 atau pada tingkat 5%, dan nilai p-values sebesar 0.000  atau  <  0.05.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  literasi  keuangan  berpengaruh  terhadap  Inklusi Keuangan, dengan demikian maka hipotesis kedua dalam penelitian ini “ diterima ”.
Hipotesis  3 :  Hasil  perhitungan  pengujian  menggunakan  SmartPLS  4.0  menunjukkan bahwa financial teknologi berpengaruh terhadap kinerja umkm dengan nilai koefisien beta sebesar 0.417, nilai t-statistic sebesar 2.465 atau > 1.960 atau pada tingkat 5%, dan nilai p-values sebesar 0.014 atau > 0.05. Hal ini menunjukkan bahwa financial teknologi berpengaruh terhadap kinerja umkm, dengan demikian maka hipotesis ketiga dalam penelitian ini “ diterima ”.
Hipotesis  4 :  Hasil  perhitungan  pengujian  menggunakan  SmartPLS  4.0  menunjukkan bahwa  financial  teknologi  berpengaruh  terhadap  inklusi  keuangan  dengan  nilai  koefisien  beta sebesar 0.233, nilai t-statistic sebesar 5.866 atau > 1.960 atau pada tingkat 5%, dan nilai p-values sebesar 0.000 atau < 0.05. Hal ini menunjukkan bahwa financial teknologi berpengaruh terhadap inklusi keuangan, dengan demikian maka hipotesis keempat dalam penelitian ini “ diterima ”.
Hipotesis  5 :  Hasil  perhitungan  pengujian  menggunakan  SmartPLS  4.0  menunjukkan bahwa inklusi keuangan berpengaruh terhadap kinerja umkm dengan nilai koefisien beta sebesar 0.380, nilai t-statistic sebesar 3.371 atau > 1.960 atau pada tingkat 5%, dan nilai p-values sebesar 0.001  atau  <  0.05.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  inklusi  keuangan  berpengaruh  terhadap  kinerja umkm, dengan demikian maka hipotesis kelima dalam penelitian ini “ diterima ”.

## PEMBAHASAN

## Literasi Keuangan Berpengaruh Terhadap Kinerja UMKM
Literasi keuangan memegang peranan krusial dalam meningkatkan kinerja Usaha Mikro, Kecil,  dan  Menengah  (UMKM).  Menurut  penelitian  oleh  Lusardi  dan  Mitchell  (2014),  literasi keuangan  secara  signifikan  mempengaruhi  kemampuan  pengusaha  kecil  dalam  pengambilan keputusan finansial yang cerdas. Hal ini mencakup pengelolaan cash flow yang efektif, penetapan strategi  harga  yang  tepat,  dan  pengelolaan  biaya  secara  efisien.  Pemilik  UMKM  yang  melek finansial  dapat  menghindari  kesalahan  umum  seperti  pengelolaan  dana  yang  tidak  efektif  atau investasi  yang  kurang  menguntungkan.  Ini  berkontribusi  langsung  terhadap  peningkatan profitabilitas dan keberlanjutan usaha.
Di sisi lain, literasi keuangan juga memfasilitasi akses UMKM terhadap berbagai sumber pembiayaan. Riset oleh Klapper, Lusardi, dan Panos (2012) menunjukkan bahwa literasi keuangan berkorelasi  dengan  kemampuan  usaha  kecil  untuk memanfaatkan  produk  dan  layanan  keuangan seperti  kredit  usaha  dan  layanan  perbankan  digital.  Pemilik  usaha  yang  melek  finansial  lebih cenderung mendapatkan modal dengan kondisi yang lebih menguntungkan, yang dapat digunakan untuk  ekspansi  bisnis  atau  inovasi.  Ini  penting,  mengingat  akses  ke  modal  adalah  salah  satu tantangan utama yang dihadapi UMKM.
Selanjutnya,  literasi  keuangan  membantu  UMKM  dalam  mengelola  risiko  dan ketidakpastian. Penelitian oleh Van Rooij, Lusardi, dan Alessie (2011) menemukan bahwa literasi keuangan berkontribusi pada kemampuan manajemen risiko yang lebih baik. Pemilik UMKM yang memiliki pengetahuan finansial yang memadai dapat merencanakan dan mengantisipasi berbagai tantangan,  termasuk  fluktuasi  pasar  dan  perubahan  kebijakan  pemerintah.  Dengan  demikian, literasi keuangan tidak hanya meningkatkan ketahanan UMKM terhadap berbagai kondisi ekonomi tetapi  juga  menjamin  kelangsungan  bisnis  jangka  panjang.  Kesimpulannya,  literasi  keuangan adalah  faktor  kunci  yang mendukung  kinerja  dan  pertumbuhan  UMKM,  dengan  dampak  positif tidak hanya bagi bisnis itu sendiri tetapi juga bagi ekonomi secara keseluruhan.

## Financial Teknologi Berpengaruh Terhadap Kinerja UMKM
Financial technology (fintech) telah merevolusi cara Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM)  mengakses  dan  mengelola  layanan  keuangan.  Menurut  studi  oleh  Zavolokina  et  al.
(2020),  fintech  menawarkan  kemudahan  akses  ke  layanan  keuangan  yang  sebelumnya  sulit dijangkau oleh UMKM. Ini termasuk akses ke kredit, yang menjadi lebih mudah berkat penggunaan analisis  data  dan  algoritma  oleh  platform  fintech  untuk  menilai  kelayakan  kredit.  Dengan pendekatan yang lebih fleksibel ini, fintech membuka peluang bagi UMKM untuk mendapatkan modal kerja atau dana ekspansi yang vital bagi pertumbuhan mereka.
Selain  itu,  fintech  telah  mengubah  landscape  transaksi  dan  pembayaran  UMKM, memungkinkan mereka melakukan operasi dengan lebih efisien. Sebuah studi oleh Dorfleitner et al. (2017) menunjukkan bahwa layanan seperti e-wallets, pembayaran online, dan mobile banking memudahkan  UMKM  dalam  mengelola  transaksi  keuangan  mereka.  Hal  ini  tidak  hanya mengurangi  biaya  operasional  tetapi  juga  memperluas  jangkauan  pasar  mereka,  memungkinkan UMKM  untuk  berinteraksi  dengan  basis  pelanggan  yang  lebih  luas  dan  melakukan  transaksi  di berbagai lokasi geografis.
Pemanfaatan  fintech  dalam  manajemen  keuangan  juga  memiliki  dampak  signifikan terhadap  efisiensi  operasional  UMKM.  Menurut  penelitian  oleh  Gomber  et  al.  (2018),  alat-alat manajemen keuangan yang disediakan oleh fintech, seperti aplikasi perencanaan bisnis, membantu UMKM dalam melacak arus kas dan mengelola inventori dengan lebih efektif. Data terstruktur dan analisis  keuangan  yang  mudah  diakses  ini  memungkinkan  pemilik  UMKM  untuk  membuat keputusan  berdasarkan  wawasan  yang  lebih  akurat,  yang  pada  akhirnya  berkontribusi  pada peningkatan kinerja dan pertumbuhan bisnis.
Dengan demikian, peran fintech dalam meningkatkan kinerja UMKM tidak hanya terbatas pada penyediaan akses keuangan tetapi juga meliputi peningkatan efisiensi operasional dan pembuatan keputusan  yang  lebih  informasi.  Fintech  telah  menjadi  katalisator  penting  dalam  mendorong pertumbuhan dan keberlanjutan UMKM di era digital ini.

## Inklusi Keuangan memediasi Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Kinerja UMKM
Inklusi  keuangan  memainkan  peran  penting  sebagai  mediator  dalam  pengaruh  literasi keuangan terhadap kinerja Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM). Studi oleh Demirgüç- Kunt et al. (2018) menunjukkan bahwa inklusi keuangan, yang diukur dari kemudahan akses ke layanan keuangan, memungkinkan UMKM yang literat keuangan untuk menerapkan pengetahuan mereka secara efektif. Literasi keuangan memperkuat kemampuan UMKM untuk memanfaatkan produk dan layanan keuangan, tetapi tanpa inklusi keuangan yang memadai, potensi ini tidak dapat dimanfaatkan  sepenuhnya.  Inklusi  keuangan  menyediakan  platform  bagi  UMKM  untuk mengaplikasikan pengetahuan keuangan mereka dalam praktek, seperti mendapatkan kredit yang lebih mudah, mengakses produk tabungan, dan memanfaatkan layanan pembayaran digital.
Lebih  lanjut,  inklusi  keuangan  memfasilitasi  UMKM  dalam  memanfaatkan  teknologi keuangan (fintech) untuk mengembangkan bisnis mereka. Menurut penelitian oleh Ozili (2018), inklusi keuangan memungkinkan UMKM untuk mengakses berbagai layanan fintech yang dapat memperkuat  operasi  dan  strategi  keuangan  mereka.  Fintech  tidak  hanya  memberikan  akses  ke sumber pembiayaan alternatif tetapi juga alat manajemen keuangan yang efisien. Dengan inklusi keuangan, UMKM yang melek finansial dapat mengintegrasikan teknologi ke dalam strategi bisnis mereka, meningkatkan efisiensi, dan memperluas jangkauan pasar.
Akhirnya,  inklusi  keuangan  membantu  UMKM  dalam  menghadapi  ketidakpastian  dan  risiko keuangan. Penelitian oleh Allen et al. (2016) menemukan bahwa UMKM yang memiliki akses ke layanan keuangan  yang  inklusif  lebih mampu menangani  fluktuasi  pasar dan risiko  operasional. Inklusi  keuangan  memberikan  UMKM  alat  dan  sumber  daya  yang  dibutuhkan  untuk  membuat keputusan keuangan yang lebih informasi dan berkelanjutan, yang pada gilirannya meningkatkan ketahanan dan kinerja bisnis mereka dalam jangka panjang.
Dengan demikian, inklusi keuangan merupakan elemen kunci yang mendukung penerapan literasi  keuangan  dalam  peningkatan  kinerja  UMKM.  Kemampuan  inklusi  keuangan  dalam menyediakan akses dan sumber daya kepada UMKM memungkinkan mereka untuk menerapkan pengetahuan  keuangan  mereka  dengan  lebih  efektif,  memanfaatkan  teknologi  keuangan,  dan mengelola risiko dalam lingkungan bisnis yang dinamis.
Inklusi Keuangan memediasi Pengaruh Financial technology Terhadap Kinerja UMKM Inklusi  keuangan  memainkan  peran  penting  sebagai  mediator  dalam  hubungan  antara teknologi  keuangan  (fintech)  dan  peningkatan  kinerja  Usaha  Mikro,  Kecil,  dan  Menengah (UMKM).  Studi  oleh  Ozili  (2018)  mengungkapkan  bahwa  fintech  dapat  secara  substansial meningkatkan inklusi keuangan dengan menyediakan akses yang lebih luas dan mudah ke layanan keuangan, terutama untuk UMKM. Inklusi keuangan yang diperluas oleh fintech memungkinkan UMKM  untuk  lebih  mudah  memanfaatkan  layanan  keuangan  seperti  kredit,  tabungan,  dan pembayaran  digital.  Ini  pada  gilirannya  membantu  UMKM  dalam  meningkatkan  kinerja operasional dan keuangan mereka.
Fintech juga memperkenalkan berbagai inovasi yang dapat diakses oleh UMKM melalui inklusi keuangan. Menurut penelitian oleh Gomber et al. (2018), dengan mengadopsi solusi fintech, UMKM dapat memanfaatkan alat pembayaran yang lebih efisien, layanan manajemen keuangan, dan  akses  ke  sumber  pembiayaan  alternatif.  Inklusi  keuangan  bertindak  sebagai  jembatan  yang memungkinkan  UMKM  untuk  mengintegrasikan  inovasi  fintech  ini  ke  dalam  operasi  bisnis mereka,  yang  pada  akhirnya  meningkatkan  efisiensi  dan  produktivitas  mereka.  Lebih  jauh  lagi, inklusi keuangan memfasilitasi UMKM dalam memanfaatkan fintech untuk mengelola risiko dan ketidakpastian.  Studi  oleh  Demirgüç-Kunt  et  al.  (2018)  menunjukkan  bahwa  UMKM  yang terintegrasi ke dalam sistem keuangan melalui fintech lebih mampu menangani fluktuasi pasar dan risiko keuangan. Inklusi keuangan memungkinkan UMKM untuk mengakses berbagai instrumen keuangan  yang  dapat  membantu  dalam  manajemen  risiko,  seperti  asuransi  dan  produk  derivatif keuangan. Dengan demikian, inklusi keuangan berperan penting dalam memediasi dampak fintech terhadap  kinerja  UMKM.  Melalui  inklusi  keuangan,  UMKM  dapat  lebih  efektif  dalam memanfaatkan potensi penuh dari solusi fintech, yang tidak hanya meningkatkan akses ke layanan keuangan tetapi juga mengoptimalkan pengelolaan bisnis dan mitigasi risiko.

## KESIMPULAN
Dari  data  dan  studi  yang  telah  diulas,  dapat  disimpulkan  bahwa  inklusi  keuangan  dan teknologi  keuangan  (fintech)  memainkan  peran  yang  sangat  penting  dalam  mendukung  dan meningkatkan kinerja Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM). Inklusi keuangan bertindak sebagai  katalis  yang  memungkinkan  UMKM  memanfaatkan  kemajuan  dalam  fintech,  sehingga memberikan  dampak  positif  pada  operasi  dan  pertumbuhan  mereka.  Pertama,  inklusi  keuangan memperluas  akses  UMKM  ke  layanan  keuangan  yang  penting.  Ini  memungkinkan  UMKM, khususnya  yang  sebelumnya  terbatas  aksesnya  ke  layanan  keuangan  konvensional,  untuk memanfaatkan produk dan layanan keuangan yang ditawarkan oleh fintech. Akses yang lebih baik ke  kredit,  pembayaran  digital,  dan  layanan  manajemen  keuangan  membantu  UMKM  dalam mengelola keuangan mereka dengan lebih efisien dan efektif.
Kedua,  fintech  membawa  inovasi  yang  dapat  diakses  oleh  UMKM  melalui  inklusi keuangan. Solusi fintech seperti pembayaran digital, platform manajemen keuangan, dan akses ke pembiayaan  alternatif,  menawarkan  cara  yang  lebih  efisien  dan  sering  kali  lebih  murah  dalam mengelola  transaksi  keuangan  dan  operasional.  Ini  membantu  UMKM  meningkatkan  efisiensi operasional dan membuka peluang baru untuk pertumbuhan.Ketiga, inklusi keuangan dan fintech bersama-sama  meningkatkan  kemampuan  UMKM  dalam  mengelola  risiko  dan  ketidakpastian. Dengan  akses  yang  lebih  baik  ke  berbagai  instrumen  keuangan,  UMKM  dapat  lebih  siap menghadapi  fluktuasi  pasar  dan  tantangan  keuangan  lainnya,  meningkatkan  ketahanan  dan keberlanjutan bisnis mereka dalam jangka panjang. Kesimpulannya, inklusi keuangan dan fintech secara bersamaan berkontribusi pada penguatan kapasitas UMKM untuk berkembang dan bersaing dalam  ekonomi  global  yang  semakin  digital.  Pemanfaatan  potensi  penuh  dari  kedua  elemen  ini sangat  penting  untuk  mendukung  pertumbuhan  dan  stabilitas  UMKM,  yang  merupakan  tulang punggung dari banyak ekonomi.

## ” REFERENSI
Afandi,  A.  (2022).  Pengaruh  Inklusi  Perbankan  Syariah  terhadap  Pembiayaan  UMKM  Halal  di Indonesia  Periode  2017-2020. Jurnal  Manajemen  Dan  Keuangan , 10 (2),  280–291. https://doi.org/10.33059/jmk.v10i2.3868
Aisa, N. N. (2021). Do Financial Literacy and Technology Affect Intention to Invest in the Capital Market in the Early Pandemic Period? Journal of Accounting and Investment , 23 (1), 49–65. https://doi.org/10.18196/jai.v23i1.12517
Al-dalabih, F. A. N. (2018). The Role of External Auditor in Protecting the Financial Information Listed in the Financial Statements in the Jordanian Industrial Companies. Journal of Modern Accounting and Auditing , 14 (1), 6–16. https://doi.org/10.17265/1548-6583/2018.01.002
Allen, F., Demirgüç-Kunt, A., Klapper, L., & Peria, M. S. M. (2016). The Foundations of Financial Inclusion:  Understanding  Ownership  and  Use  of  Formal  Accounts.  Journal  of  Financial Intermediation, 27, 1-30. DOI: 10.1016/j.jfi.2015.12.003
Anisyah, E. N., Pinem, D., & Hidayati, S. (2021). Pengaruh literasi keuangan, inklusi keuangan dan  financial  technology  terhadap  perilaku  keuangan  pelaku  UMKM  di  Kecamatan Sekupang.
Management and Business Review , 5 (2), 310–324.
https://doi.org/10.21067/mbr.v5i2.6083
Arikunto, S. (2014). Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik . Rineka Cipta.
Bapat,  D.  (2018).  Exploring  advertising  as  an  antecedent  to  brand  experience  dimensions:  an experimental  study. Journal  of  Financial  Services  Marketing , 23 (3–4),  210–217. https://doi.org/10.1057/s41264-018-0056-7
Calcagno,  R.,  &  Monticone,  C.  (2015).  Financial  literacy  and  the  demand  for  financial  advice.
Journal of Banking
and Finance , 50 (December 2010), 363–380.
https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2014.03.013
Demirgüç-Kunt,  A.,  Klapper,  L.,  Singer,  D.,  Ansar,  S.,  &  Hess,  J.  (2018).  The  Global  Findex Database  2017:  Measuring  Financial  Inclusion  and  the  Fintech  Revolution.  World  Bank Group. DOI: 10.1596/978-1-4648-1259-0
Dorfleitner, G., Hornuf, L., Schmitt, M., & Weber, M. (2017). The Fintech Market in Germany. EconStor Research Reports. DOI: 10.2139/ssrn.3016290
Febriana, S. N., & Sulhan, M. (2021). Pengaruh Inklusi Keuangan dan Literasi Keuangan terhadap Kinerja UMKM pada masa Pandemi Covid-19 (studi kasus pada UMKM Kabupaten Malang. Competitive , 16 (2), 59–69. https://doi.org/10.36618/competitive.v16i2.1287
Gomber,  P.,  Kauffman,  R.  J.,  Parker,  C.,  &  Weber,  B.  W.  (2018).  On  the  Fintech  Revolution: Interpreting the Forces of Innovation, Disruption, and Transformation in Financial Services. Journal of Management Information Systems,
35(1), 220-265. DOI: 10.1080/07421222.2018.1440766
Hair, J. F., Hult, G. T. M., Ringle, C. M., & Sarstedt, M. (2017). A Primer on Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM). Thousand Oaks. Sage , 165.
Hastings,  J.,  &  Mitchell,  O.  S.  (2020).  How  financial  literacy  and  impatience  shape  retirement wealth and investment behaviors. Journal of Pension Economics and Finance , 19 (1), 1–20. https://doi.org/10.1017/S1474747218000227
Hilmawati,  M.  R.  N.,  &  Kusumaningtias,  R.  (2021).  Inklusi  Keuangan  Dan  Literasi  Keuangan Terhadap  Kinerja  Dan  Keberlangsungan  Sektor  Usaha  Mikro  Kecil  Menengah. Nominal:
Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen , 10 (1), 135–152.
https://doi.org/10.21831/nominal.v10i1.33881
Kemu, S. Z. (2016). Literasi Pasar Modal Masyarakat. Jurnal DPR , 21 (Kajian 21), 161–175.
Klapper, L., Lusardi, A., & Panos, G. A. (2012). Financial Literacy and its Consequences: Evidence from Russia during the Financial Crisis. Journal of Banking & Finance, 36(12), 3227-3243. DOI: 10.1016/j.jbankfin.2012.07.016
Kurihara,  Y. (2013).  Does Financial  Skill  Promote  Economic  Growth? International  Journal  of Humanities and Social Science , 3 (8), 92–97.
Kusuma,  M.,  Narulitasari,  D.,  &  Nurohman,  Y.  A.  (2022).  Inklusi  Keuangan  Dan  Literasi Keuangan  Terhadap  Kinerja  Dan  Keberlanjutan  Umkm  Disolo  Raya. Kusuma,  Melia Narulitasari, Devi Nurohman, Yulfan Arif , 14 (2), 62–76.
https://doi.org/10.52353/ama.v14i2.210
Linggoraharjo,  V.  (2020).  Tanggung  Jawab  Kejahatan  Perbankan  Melalui  Modus  Operandi
Skimming. Jurnal Magister Hukum ARGUMENTUM , 7 (1), 34–46.
https://doi.org/10.24123/argu.v7i1.3013
Lusardi, A., & Mitchell, O. S. (2014). The Economic Importance of Financial Literacy: Theory and Evidence. Journal of Economic Literature, 52(1), 5-44. DOI: 10.1257/jel.52.1.5
Malkan, M. (2022). The Effect of Financial Literacy and Knowledge of Capital Market on Intention to Invest on Islamic Stock Exchange. International Journal of Current Science Research and Review , 05 (02), 363–374. https://doi.org/10.47191/ijcsrr/v5-i2-09
Nasrullah, N., Adiba, E. M., & Diar, T. R. (2022). Keengganan Umkm Di Sekitar Wisata Religi Dalam  Mengambil  Pembiayaan  Bank  Syariah:  Sebuah  Studi  Di  Madura. Jurnal  Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan , 9 (1), 34. https://doi.org/10.20473/vol9iss20221pp34-46
Nidar, S. R., & Bestari, S. (2012). Personal Financial Literacy Among University Students (Case Study  at  Padjadjaran  University  Students  ,  Bandung ,  Indonesia). World  Journal  of  Social Sciences , 2 (4), 162–171.
Noor, N., Batool, I., & Arshad, H. M. (2020). Financial literacy, financial self-efficacy and financial account  ownership  behavior  in  Pakistan. Cogent  Economics  &  Finance , 8 (1),  1–17. https://doi.org/10.1080/23322039.2020.1806479
Nugraha,  U. (2018).  Strategy  to  Accelerate  Financial Literacy  Rate  in  Indonesia:  Best  Practices from  Selected  Countries. Jurnal  Perencanaan  Pembangunan:  The  Indonesian  Journal  of Development Planning , 2 (1), 78–86. https://doi.org/10.36574/jpp.v2i1.33
Ozili, P. K. (2018). Impact of Digital Finance on Financial Inclusion and Stability. Borsa Istanbul Review, 18(4), 329-340. DOI: 10.1016/j.bir.2017.12.003
Pinem,  D.,  &  Mardiatmi,  B.  D.  (2021).  Analisis  Literasi  Keuangan,  Inklusi  Keuangan  dan Pendapatan terhadap Perilaku Pelaku UMKM Di Depok Jawa Barat. Syntax Literate ; Jurnal Ilmiah Indonesia , 6 (1), 104. https://doi.org/10.36418/syntax-literate.v6i1.1650
Puspitasari, R., & Astrini, D. (2021). Dampak Literasi Dan Inkuisi Keuangan Terhadap Kinerja Pelaku  UMKM  Di  Kota  Bogor. Jurnal  Ilmiah  Manajemen  Kesatuan , 9 (2),  181–190. https://doi.org/10.37641/jimkes.v9i2.771
Septiani,  R.  N.,  &  Wuryani,  E.  (2020).  Pengaruh  Literasi  Keuangan  Dan  Inklusi  Keuangan Terhadap Kinerja Umkm Di Sidoarjo. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana , 9 (8), 3214.
https://doi.org/10.24843/ejmunud.2020.v09.i08.p16
Sholihin, M. L. (2021). Sistem Informasi Pembukuan Keuangan di Kelurahan Lalung. Journal of Technology and Informatics (JoTI) , 2 (2), 83–88. https://doi.org/10.37802/joti.v3i1.139
Skagerlund, K., Lind, T., Strömbäck, C., Tinghög, G., & Västfjäll, D. (2018). Financial literacy and  the  role  of  numeracy–How  individuals’  attitude  and  affinity  with  numbers  influence financial  literacy. Journal  of  Behavioral  and  Experimental  Economics , 74 ,  18–25. https://doi.org/10.1016/j.socec.2018.03.004
Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D . Alfabeta.
Susilawati, E., & Puryandani, S. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Keputusan Struktur Modal Umkm Dengan Inklusi Keuangan Sebagai Pemoderasi. Majalah Ilmiah Solusi , 18 (2). http://journals.usm.ac.id/index.php/solusi
Tuara, N. A., Lule, A., & Manuasi, R. (2022). Dampak Pandemi Covid-19 Terhadap Usaha Mikro Kecil Menengah (UMKM) Di Kota Ternate Studi Kasus Umkm Di Kelurahan Mangga Dua.
Jurnal Ilmiah Wahana Pendidikan , 8 (9), 14–21. https://doi.org/10.5281/zenodo.6626585
Van  Rooij,  M.,  Lusardi,  A.,  &  Alessie,  R.  (2011).  Financial  Literacy  and  Stock  Market Participation. Journal of
Financial Economics,
101(2), 449-472. DOI: 10.1016/j.jfineco.2011.03.006
Widyandri, D. B., & Laila, N. (2022). Analisis Pengaruh Mobile Banking Dan Keuangan Inklusif Terhadap Kinerja Keuangan Bank Syariah Di Indonesia Periode 2014-2019. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan , 9 (1), 14. https://doi.org/10.20473/vol9iss20221pp14-24
Winarto,  W.  W.  A.  (2020).  Peran  Fintech  dalam  Usaha  Mikro  Kecil  dan  Menengah  (UMKM).
Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah) , 3 (1), 61–73.
https://doi.org/10.36778/jesya.v3i1.132
Yanti,  W.  I.  P.  (2019).  Pengaruh  Inklusi  Keuangan  dan  Literasi  Keuangan  Terhadap  Kinerja UMKM di Kecamatan Moyo Utara.
Manajemen Dan Bisnis , 2 (1). http://sahabatpegadaian.com/keuangan/inklusi-keuangan
Yorke, S. M., Amidu, M., & Agyemin-Boateng, C. (2016). Journal of Risk Finance, Investment Management  and  Financial  Innovations. Journal  of  Africa  Business  and  Baltic  Journal  of Management , 9 (2), 2–5.
Zavolokina,  L.,  Dolata,  M.,  &  Schwabe,  G.  (2020).  Fintech  Transformation:  How  IT-enabled Innovations  Shape  the  Financial  Sector.  Enterprise  Modelling  and  Information  Systems Architectures, 15(8). DOI: 10.18417/emisa.15.8