## Determinasi Tingkat Suku Bunga Perbankan di Indonesia

## Determination of The Level of Bank Interest Rates In Indonesia
Arief Hadi Putra, Siswoyo Hari Santosa 1 , Regina Niken Wilantari Jurusan Ilmu Ekonomi, Fakultas Ekonomi, Universitas Jember (UNEJ) Jln. Kalimantan 37, Jember 68121 E-mail : siswoyohari68@gmail.com

## Abstrak
Tingkat suku bunga mempunyai peran penting untuk mengatur nilai tukar yang mempengaruhi sebuah transaksi perekonomian dan perbankan antar negara. Di suatu negara tingkat suku bunga sebagai faktor penting untuk memicu pembangunan suatu negara memiliki peran yang sangat penting untuk mengatasi tinggi rendahnya inflasi dan nilai tukar di negara tersebut.  Dalam penelitian ini beberapa faktor yang dianggap berpengaruh terhadap tingkat suku bunga meliputi Inflasi, dan nilai tukar. Metode penelitian yang digunakan ialah regresi linear berganda dengan data time series. Penelitian dilakukan dengan menggunakan data bulanan dari bulan juli tahun 2005 – bulan desember tahun 2012. Dari hasil regresi yang dilakukan diperoleh hasil bahwa indlasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap suku bunga. Sedangkan nilai tukar berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap tingkat suku bunga.
Kata Kunci: Inflasi, Nilai Tukar, dan Tingkat Suku Bunga.

## Abstract
The interest rate has an important role to regulate the exchange rate affecting an economy and banking transactions between countries.The interest rate as a trigger factor of development of a country has a very important role to cope with the level of inflation and the exchange rate in the country.  In this study, several factors are considered to influence the interest rates include inflation, and exchange rates. The method used is multiple linear regression with time series data. The study was conducted using monthly data from July 2005 until December 2012. The results of the regression carried out showed that indlasi positive and significant impact on interest rates. While the exchange rate and no significant negative effect on interest rates .
Keywords : Interest Rates, Inflation, and Exchange Rate.

## Pendahuluan
Bank   merupakan   bagian   dari   faktor   penggerak   kegiatan perekonomian.   Kegiatan-kegiatan   lembaga   perbankan sebagai  penyedia dan penyalur dana dan akan menentukan baik   tidaknya   perekonomian   suatu   negara.   Dalam perkembangannya jasa perbankan telah mengalami kemajuan yang   cukup   pesat.   Pesaing-pesaing   baru   telah   memasuki pasar dengan berbagai tawaran produk yang beraneka ragam dan   memiliki   daya   tarik   tersendiri,   khususnya   bank konvensional  bisa  dilihat  dari  semakin banyaknya  jaringan kantor, aset, serta banyaknya produk-produk yang ditawarkan (Siamat,   2004:87).   Tidak   hanya   bank   konvensional   yang mengalami perubahan, bank syariah pun mulai bermunculan dengan   berbagai   produk   perbankan   yang   ditawarkan, sehingga menarik masyarakat.
Keberadaan bank konvensional secara umum memiliki fungsi strategis sebagai lembaga intermediasi  dan memberikan jasa dalam  lalu  lintas  pembayaran.   Selain itu pengaruh   kondisi perekonomian   di   Indonesia   baik   variabel   ekonomi   makro maupun   variabel   moneter   yang   perkembangannya   dapat dikendalikan   oleh   bank   sentral   juga   memiliki   andil   dalam penyerapan dana masyarakat yang dilakukan oleh perbankan. Bank   konvensional   dapat   mengubah   pola   fikir   masyarakat baik dari  segi positif maupun negatif, dari  dampak negatif tidak percaya kepada perbankan akan mempengaruhi jumlah uang   yang   beredar   yang   akan   berdampak   kepada   inflasi. Fenomena   inflasi   merupakan   masalah   klasik   bagi
perekonomian   yang   hingga   saat   ini   masih   memberikan trauma   mendalam.   Menurut   sejarah   perkembangannya, fluktuasi   inflasi   Indonesia   tergolong   cukup   bervariasi   dari waktu ke waktu dan bersifat persisten (Dwiantoro, 2004).
Tidak jarang bank-bank menetapkan suku bunga terselubung, yaitu suku bunga simpanan yang diberikan lebih tinggi dari yang   diinformasikan   secara   resmi   melalui   media   massa dengan   harapan   tingkat   suku   bunga   yang   dinaikkan   akan menyebabkan   jumlah   uang   yang   beredar   akan   berkurang karena orang lebih senang menabung daripada memutarkan uangnya   pada   sektor-sektor   produktif   atau   menyimpannya dalam bentuk kas dirumah (Usman, 1987:29).
Banyaknya   permasalahan   yang   harus   dihadapi   pemerintah , pemerintah   harus   mewaspadai   akan   terjadinya   inflasi.   hal yang demikian akan memperlemah daya saing ekspor dipasar dunia sehingga dapat membuat dunia usaha tidak bergairah melakukan investasi dalam negeri, produksi akan turun, dan pertumbuhan ekonomi menjadi stagnan (Boediono, 1990:3).
Tingkat inflasi adalah faktor penting yang dapat digunakan untuk menganalisa pergerakan tingkat suku bunga. Hubungan laju inflasi dengan tingkat suku bunga digambarkan melalui teori Fisher Effect. Menurut Fisher, kenaikan 1 persen dalam tingkat inflasi menyebabkan kenaikan 1 persen dalam tingkat suku bunga nominal (Mankiw, 2006:90). Dalam penentuan tingkat   suku   bunga   pinjaman,   kreditur   mempertimbangkan beberapa   aspek   atau   kemungkinan   yang   terjadi   seperti
1 Corresponding Author
e-Journal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi, 2017, Volume IV (1) : 122-124
kemungkinan gagal bayar dan aspek yang terkait langsung dengan   karakteristik   debitur   (premi   resiko),   biaya penyelenggaraan   transaksi   (biaya   transaksi),   dan kemungkinan   penurunan   nilai   uang   (premi   inflasi) (Boediono, 1985:88)
Nilai  tukar  merupakan  salah satu faktor selain inflasi, dan suku bunga yang memberikan peran penting dalam sebuah transaksi  perekonomian  dan perbankan  antar  negara.  Akan tetapi setiap negara memiliki pandangan terhadap jenis nilai tukar yg diterapkan oleh negara tersebut. Terdapat beberapa jenis   nilai   tukar   yang   dianut   oleh   berbagai   negara,   sistem nilai   tukar   tetap,   sistem   nilai   tukar   mengambang   bebas, sistem nilai tukar mengambang terkendali. (Kuncoro, 2001). Sehingga   nilai   tukar   berperan   penting   dalam   pengambilan keputusan   penetapan   suku   bunga.   Dalam   penulisan   ini terdapat 2 tujuan yaitu: mengetahui  pengaruh  tingkat  inflasi terhadap  tingkat  suku  bunga  bank  di   Indonesia   dan mengetahui  pengaruh  nilai  tukar  terhadap  tingkat  suku bunga  bank  di Indonesia.

## Metode
Jenis   penelitian   yang   digunakan   dalam   penelitian   ini   adalah menggunakan   metode   Ordinary   Least   Square   yaitu   salah   satu metode dalam analisis regresi berganda untuk mengetahui pengaruh variabel bebas terhadap variabel tak bebas. Metode Ordinary Least Square akan menghasilkan estimator yang terbaik dibanding dengan metode lain jika semua asumsi klasik terpenuhi. Sebaliknya, jika asumsi klasik tidak terpenuhi akan menghasilkan estimator yang jelek.

## Jenis dan Sumber Data
Jenis data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang berupa data time series dengan periode bulanan yang di mulai pada bulan juli   tahun   2005-bulan   desember   tahun2012   yang   telah dipublikasikan. Data yang digunakan dalam penelitian ini suku bunga, inflasi, dan nilai tukar. Sumber data yang dipergunakan diperoleh dari Bank Indonesia dan Badan Pusat Statistik Indonesia.

## Metode Analisis Data
Teknik   analisa   data   yang   dilakukan   oleh   penulis   adalah dengan menggunakan analisis regresi linier berganda dengan kuadrat terkecil biasa (OLS) serta menggunakan uji t dan uji F. Tolak ukur dari  signifikan tidaknya hasil regresi  dilihat dari   nilai   uji   t-hitung   dan   F-hitung.   Dapat   dibuat   model sebagai berikut:
i t = α 0 + β 1 inf t + β 2 N t + ε t
Dengan keterangan: i t = tingkat suku bunga
β 1 = koefisien inflasi setiap bulan.
Inf t = inflasi
β 2 = koefisien nilai tukar
N t = nilai tukar ε t = variabel error

## Hasil dan Pembahasan

## Hasil Penelitian

## Hasil Analisis Regresi Linear Berganda
Bentuk   model   dalam   penelitian   ini   adalah   bentuk   linier. Analisis regresi dilakukan dengan metode OLS. Persamaan yang diestimasi adalah:

## Tabel 1 Hasil Estimasi OLS
Dependent Variable: BUNGA
Method: Least Squares Date: 12/23/15 Time: 06:26
Sample: 2005M07 2012M12
Included observations: 90
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 5.652964 1.381992 4.090446 0.0001 INF 0.447398 0.025165 17.77841 0.0000 NT -0.000102 0.000149 -0.686547 0.4942 R-squared 0.787221 Mean dependent var 8.050000 Adjusted R- squared 0.782329 S.D. dependent var 2.084655 S.E. of regression 0.972600 Akaike info criterion 2.815078 Sum squared resid 82.29777 Schwarz criterion 2.898405 Log likelihood -123.6785 Hannan-Quinn criter. 2.848680 F-statistic 160.9371 Durbin-Watson stat 0.352242 Prob(F-statistic) 0.000000 t- tabel: α *: 5 %
Sumber: Lampiran B, hasil olahan
Konsumsi   gas   berhubungan   positif,   karena   nilai   dari coefficien positif (0.000102). Apabila terdapat peningkatan / penurunan   konsumsi   gas   sebesar   1   %  /   satu-satuan,   maka akan   meningkatkan   /   menurunkan   produksi   gas   sebesar 0.000102.

## Pembahasan
Tingkat   suku   bunga   sebagai   faktor   pemicu   pembangunan suatu   negara   memiliki   peran   yang   sangat   penting   untuk mengatasi tinggi rendahnya inflasi dan nilai tukar di negara tersebut. Tingkat suku bunga mrmpunyai peran penting untuk mengatur   nilai   tukar   yang   mempengaruhi   sebuah   transaksi perekonomian   dan   perbankan   antar   negara.   Berdasarkan Ratnasari (2007) Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Tingkat Suku Bunga Sertifikat  Bank Indonesia  (SBI) Di  Indonesia Tahun   1998-2005.   Dari   analisis   tersebut   dapat   ditarik kesimpulan   bahwa   variabel   inflasi   mempunyai   pengaruh positif dan signifikan terhadap suku bunga SBI, sedangkan variabel   suku   bunga   SBIt-1   mempunyai   hubungan   negatif dan tidak signifikan terhadap suku bunga SBI.
Dalam   penelitian   ini   beberapa   faktor   yang   dianggap berpengaruh   terhadap   tingkat   suku   bunga   meliputi   Inflasi, dan   nilai   tukar.   Metode   penelitian   yang   digunakan   ialah regresi  linear  berganda  dengan  data time  series.  Penelitian dilakukan dengan menggunakan data time series dari bulan
juli 2005 – bulan desember 2012.
Tujuan penelitian adalah untuk mengetahui pengaruh tingkat inflasi terhadap tingkat suku bunga bank di Indonesia dan mengetahui pengaruh nilai tukar terhadap tingkat suku bunga bank di Indonesia. Gambaran perilaku tersebut diukur dengan menggunakan   analisis   Ordinary   Least   Square   (OLS).   Dari hasil regresi  yang dilakukan diperoleh hasil bahwa tingkat suku bunga berpengaruh  positif dan signifikan. Sedangkan inflasi   dan   nilai   tukar   berpengaruh   positif   dan   signifikan terhadap tingkat suku bunga. Berdasarkan hasil estimasi uji Jarque-Bera   diatas,   variabel   makro   ekonomi   mempunyai residual   dan   berdistribusi   normal   karena   nilai   probabilitas Jarque-Berra   Test   lebih   besar   daripada   nilai   derajat keyakinan 5% yaitu 17.51352> 0.05 .

## Simpulan dan Saran

## Simpulan
Berdasarkan   penelitian   mengenai   tingkat   suku   bunga Indonesia dari bulan juli 2005 - desember 2012, maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut :
a. Inflasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap Suku bunga di Indonesia.
b. Nilai   tukar   berpengaruh   negatif   dan   tidak   signifikan terhadap Suku Bunga di Indonesia.
c. Inflasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap Nilai tukar di Indonesia. Hal ini menunjukkan bahwa inflasi merupakan   sinyal   positif   bagi   investor   asing   yang menanamkan modalnya   secara   langsung   di   Indonesia karena   dalam   hal   ini   peningkatan   harga   yang   dapat dinikmati oleh investor masih lebih tinggi dibandingkan dengan   peningkatan   biaya-biaya   produksi   yang   harus dikeluarkan, sehingga investor masih dapat memperoleh keuntungan.
d. Nilai tukar berpengaruh positif dan signifikan terhadap Inflasi di Indonesia karena pergerakan dari nilai tukar
senantiasa berubah dalam waktu yang singkat.
Saran
a. Dalam   hal   menetapkan   nilai   suku   bunga   dilakukan upaya   untuk   mendorong   pertumbuhan   ekonomi   dan mengatur terhadap terjadinya inflasi.
b. Pemerintah   harus   bekerja   sama   dengan   BI   dalam mengendalikan   tingkat   inflasi   negara   yaitu   dari   sisi moneter agar tetap bertahan dalam angka normal. Serta menjaga kestabilan harga-harga umum dalam pasar agar suatu saat  tidak  anjlok atau melunjak secara  tiba-tiba yang   nantinya   dapat   mengakibatkan   inflasi   dan   akan menurunkan pertumbuhan ekonomi negara. Pemerintah harus selalu mantau pasar dan harga-harga yang berlaku di   pasar   yang   menjadi   indikasi   terjadinya   inflasi   di Indonesia.

## Referensi
Boediono. 1985. Ekonomi Moneter Edisi 3 . Yogyakarta : BPFE UGM.
Boediono.1998. Merenungkan Kembali Mekanisme Transmisi Moneter Di Indonesia . Buletin Ekonomi Moneter dan Perbankan, Vol. 1, No. 1. Hal. 3- 26.
Boediono. 2001. Ekonomi Makro Seri Sinopsis Pengantar Ilmu Ekonomi, Edisi Keempat , Yogyakarta, penerbit BPFE.
Dwiantoro, Dedy. 2004 . Analisis Determinan Inflasi di Indonesia dengan Engel-Granger   Error   Correction   Model .   Jurnal   Ekonomi   dan Manajemen Vol. 5, No. 2.
Kuncoro, M. 2001. Manajemen Keuangan Internasional: Pengatur Ekonomi dan Bisnis Global, Edisi 2 . Yogyakarta: BPFE UGM.
Mankiw,   N.   Gregory.   2006 .   Makroekonomi   Edisi   Keenam .   Jakarta   :
Erlangga.
Ratnasari,   Diana.   2007. Faktor-faktor   yang   mempengaruhi   tingkat   suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) di Indonesia tahun 1998-2005 .
Siamat,   D.   2004. Manajemen   Lembaga   Keuangan .   Fakultas   Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta.
Usman.   1987. Faktor-Faktor   yang   Mempengaruhi   Risiko   Ekuitas . Kompetensi, Vol. 1.