Jurnal Indonesia Sosial Teknologi: p–ISSN: 2723-6609 e-ISSN : 2745-5254 Vol. 2, No. 1, Januari 2021
ANALISA DAMPAK PENGUMUMAN COVID-19 DI INDONESIA TAHUN 2020 TERHADAP ABNORMAL   RETURN DAN TRADING   VOLUME   ACTIVITY EVENT STUDY PADA PERUSAHAAN LQ45 DI BEI
Muhammad Evan lee dan Lulu Setiawati Matana University Email: Muhammad.evan@matanauniversity.ac.id, lulu.setiawati@matanauniversity.ac.id

## Abstract
Penelitian   ini   bertujian   untuk   menganalisa   perbandingan   dampak   sebeum   dan sesudah   pengumuman   corona   virus   pertama   kali   masuk   ke   Indonesia   terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity pada perusahaan yang sahamnya masuk   ke   dalam   LQ45   di   Bursa   Efek   Indonesia.   Dalam   penelitian   ini,   penulis menganalisis dampak pengaruh pengumuman corona virus pertama kali msaik ke Indonesia terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity yang diukur dalam rentang waktu 15 hari sebelum dan sesudah. Metodologi yang digunakan adalah pendekatan kunatitatif dan deskriptif. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar dalam LQ45 di dalam Bursa Efek Indonesia (BEI) dan samoel dalam penelitian ini adalah semua perusahaan yang terdaftar dalam LQ45 di dalam Bursa Efek Indoensia (BEI) pada periode penelitian. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang berasal dari website resmi seperti www.idx.co.id, dan yahoo fincance.  Teknik  analisa data menggunakan uji beda dengan pendekatan Paired Sample T-test dan Wilcoxon Signed rank test dengan bantuan aplikasi SPSS 24 untuk mengetahui uji asumsi klasi dan uji hipitesis. Hasil dari   penelitian   ini   menunjukkan   bahwa   pengumuman   masuknya   corona   virus pertama   kali   ke   Indonesia   memberikan   pengaruh   signifikan   erhadap   Abnormal Return dan Trading Volume Activity pada perusahaan yang terdaftar dalam LQ45 di Bursa Efek Indonesia.
Keyword: Corona virus; Abnormal Return; Trading VolumeActivity; LQ45

## Abstrak
Penelitian   ini   bertujuan   untuk   menganalisa   perbandingan   dampak   sebeum   dan sesudah   pengumuman   corona   virus   pertama   kali   masuk   ke   Indonesia   terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity pada perusahaan yang sahamnya masuk   ke   dalam   LQ45   di   Bursa   Efek   Indonesia.   Dalam   penelitian   ini,   penulis menganalisis dampak pengaruh pengumuman corona virus pertama kali msaik ke Indonesia  terhadap Abnormal  Return dan Trading  Volume   Activity yang   diukur dalam rentang waktu 15 hari sebelum dan sesudah. Metodologi yang digunakan adalah pendekatan kunatitatif dan deskriptif. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh  perusahaan   yang  terdaftar  dalam   LQ45  di  dalam  Bursa  Efek   Indonesia (BEI) dan samoel  dalam  penelitian  ini  adalah  semua  perusahaan yang  terdaftar dalam LQ45 di dalam Bursa Efek Indoensia (BEI) pada periode penelitian. Jenis
data yang digunakan adalah data sekunder yang berasal dari website resmi seperti www.idx.co.id, dan yahoo fincance. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa pengumuman   masuknya   corona   virus   pertama   kali   ke   Indonesia   memberikan pengaruh signifikan erhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity pada perusahaan yang terdaftar dalam LQ45 di Bursa Efek Indonesia.
Kata kunci : Corona virus; Abnormal Return; Trading VolumeActivity; LQ45

## Pendahuluan
Saat ini seluruh dunia sedang dilanda bencana yang disebabkan oleh salah satu vius,   yaitu   virus   corona   atau   disebut   juga   dengan   COVID-19   atau   2019   Novel Coronavirus   (2019-nCov).   Beberapa   waktu   lalu   virus   corona   sudah   ditatpkan   oleh WHO ( World Health Organization ) sebagai pandemi global. WHO segera menetapkan virus corona sebagai pandemi global dikarenakan penyebaran dari virus corona ini bisa dibilang cepat dan luas sampau ke tempat-tempat yang jauh dari pusat wabah virus corona   ini.   Kira-kira   dalam   3   bulan   pertama   setelah   ditemukannya   virus   ini   telah menjangkit lebih dari 100 negara, bahkan sampai saat ini, wabah COVID-19 ini sudah tersebar hampir ke seluruh dunia. (Nugroho, 2020)
Pandemi sendiri dapat diartikan sebagai sebuah epidemi yang telah menyebar ke berbagai benua dan berbagai negara. Dan sudah menyerang atau menjangkit banyak orang. Secara umum pandemi adalah penyakit yang menyebar sevara global mencakup area geografis yang luas. ( World Health Organization ) mengatakan  pandemi  adalah ketika penyakit baru menyebar di seluruh dunia. (Allianz, 2020)
Sebelum   virus   corona   ditetapkan   sebagai   pandemi,   ada   beberapa   virus   yang sudah pernah menyerang lebih dulu dan ditetapkan sebagai pandemi, contohnya seperti virus flu babi, atau H1N1 pada 2009 yang menyerang dan menyebar ke seluruh penjuru dunia, salah satunya Indonesia, lalu ada sindrom pernafasan akut (SARS) virus yang sering dikaitkan dengan corona virus atau COVID-19 ini dikarenakan banyak memiliki kesamaan, SARS pertama kali ditemukan kasusnya di China pada tahun 2003. Tetapi pada saat itu SARS tidak dikategorikan sebagai pandemi global. Lalu berikutnya ada flu spanyol   yang   tercatat   dalam   secara   dunia   sebagai   salah   satu   penyebaran   wabah penyakut yang sangat luas dan menakutkan di dunia pada tahun 1918 samoau dengan 1920. Kira-kira  korban yang tercatat  terinfeksi  virus ini  sekitar  500 juta  orang dan tercatat diperkirakan korban jiwa mencapai setidaknya 50-100 juta jiwa. (Allianz, 2020) Pandemi yang sedang terjadi di dunia ini telah membawa dampak ke banyak sektor   negara-negara   di   dunia,   beberapa   sektor   yang   terdampak   seperti   sektor pariwisata, sektor   transportasi dan pergudangan, sektor konstruksi, sektor penyedia akomodasim   makanan   dan   minuman,   sektor   ekonomi   dan   masih   banyak   lagi.   Di Indonesia, virus corona ini juga tidak hanya merugikan dalam sisi kesehatan saha, tapi berdampak pada perekonomian. Perlambatan yang terjadi tidak hanya dalam produksi barang,   tetapi   investasi   pun   juga   terhambat.   Dalam   artiker   yang   ditulis   di prudential.co.id  (2020) disebutkan  bahwa ada beberapa  dampak  yang terjadi  karena virus corona di Indonesia seperti, beberapa barang menjadi mahal dan langka dan dijual dengan harga yang cukup tinggi pada beberapa waktu lalu, dikarenakan para warga yang memburu masker dan bahkan sampai ada yang menimbun masker. Banyaknya permintaan membuat pasokan barang-barang menjadi semakin menipis dan membuat harganya   menjadi   naik.   Selanjutnya   ada   banyak   PHK   dan   dirumahkannya   banyak karyawan   dikarenakan   lemahnya   permintaan   dari   pasar   karena   COVID-19,   lalu
Jurnal Indonesia Sosial Teknologi , Vol. 2, No. 1, Januari 2021
Analisa   Dampak   Pengumuman   COVID-19   di   Indonesia   Tahun   2020   Terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity Event Study Pada Perusahaan Lq45 di BEI.
keterbatasan   bantuan   modal   dan   keterbatasan cash-flow untuk   membiayai   gaji   para karyawannya.   Banyak   perusahaan   yang   harus   merumahkan   para   pegawainya.   Pada sektor  pariwisata,  knjungan  para  wisatawan  mancanegara  yang  datang   ke Indonesia tahun ini menurun tercatat di Badan Pusat Statistik (BPS) jumlah wisatawan asing pada Januari 2020 mengalami penurunan sekitar 7,62% dibandingkan pada Desember 2019, virus corona juga merusak sistem ekonomi di Indonesia , bukan hanya produksi barang saja yang terganggu tetapi juga investasi banyak yang terhambat. Banyak investasi yang tadinya mau masuk menjadi  tersendat karena corona. Dalam sektor umkm pun jadi down dikarenakan roda perekonomian Indonesia hampir berhenti total. (santoso, 2020) Sebagai   salah   satu   dari   beberapa   instrument   yang   penting   dalam   suatu perekonomian, pasar modal bisa dengan cepat terpengaruh oleh keadaan lingkungan, baik ekonomi ataupun non ekonomi sekalipun. Walaupun pengaruh dari lingkungan non ekonomi tidak terikat secara langsung dengan dinamika yang ada di dalam pasar modal, tetapi tidak dapat dipisahkan dengan aktivitas di dalam bursa saham. Beberapa contoh terkait isu lingkungan non ekonomi yang bisa menjadi penyebab utama dalam fluktuasi harga   saham   di   bursa   efek,   seperti   peristiwa   politik,   isu   lingkungan   hidup,   aksi terorisme, penyakit dan masih banyak lagi. Untuk saat ini salah satu faktor non ekonomi yang berpengaruh dalam perubahan di pasar modal adalah fenomena masuknya virus corona ke Indonesia yang sekarang sudah menjadi pandemi global. Walaupun peristiwa ini bukan merupakan peristiwa ekonomi tetapi  dampak yang disebabkan okeh virus corona terhadap perekonomian sangat besar.
Pasar modal memegang salah satu peranan penting di dalam perekonomian suatu negara karena pasar modal ini mempunyai peranan penting sebagai sebuah instrument untuk pendanaan bagi perusahaan dan institusi-institusi lainnya. Pasar modal juga dapat menjadi salah satu instrument agar para masyarakat bisa berinvestasi dengan bentuk seperti saham, reksa dana, obligasi, option dan beberapa intrumen-instrumen keuangan lainnya. Jika pasar modal di suatu negara itu baik diharapkan juga jika perekonomian negara tersebut juga bisa dikatakan meningkat (Rezy, 2017)
Pasar   modal   juga   turut   terdampak   karena   isu   corona   virus,   dikarenakan banyaknya investor asing yang melepas sahamnya, para investor tersebut panik melihat performa yang didapatkan  dari pasar modal luar negeri mengalami  penurunan yang cukup terbilang drastis. Penyebab dari penurunan performa ini karena banyaknya berita atau sentiment negatid yang disebabkan oleh isu virus corona. Oleh karena itu banyak sekali investor yang mempertimbangkan untuk tidak mempertahankan sahamnya dan menarik sahamnya keluar, untuk menghindari risiko yang lebih besar jika keadaan yang disebabkan oleh virus corona menjadi lebih besar. Hal ini cukup wajar dikarenakan efek yang disebabkan oleh virus corona ini membuat ekonomi makro menjadi tidak stabil dan menyebabkan kerugian pada beberapa produk atau instrument investasi (Adv Team, 2020).
Menurut Undang-undang pasar modal No. 8 tahun 1995 tentang pasar modal dijelaskan bahwa pasar modal adalah kegiatan yang bersangkutan dengan penawaran umum   dan   perdagangan   efek.   Menurut (azis,   2015) ,   pasar   modal   adalah   pasar   untuk berbagai instrument keuangan jangka panjang yang bisa diperjualbelkan baik itu  surat utang   (obligasi),   reksa   dana,   saham,   ataupun   instrument   derivatif-derivatif   lainnya. Menurut   irham   pasar   modal   adalah   sebuah   pasar   temapt   dana-dana   modal   seperti ekuitas serta utang untuk diperjualbelikan.
Metode event study dipakai untuk mengukur dampak yang akan disebabkan dari peristiwa yang tidak diduga terhadap harga saham. Pendekatan standar ini didasarkan
Jurnal Indonesia Sosial Teknologi , Vol. 2, No. 1, Januari 2021
kepada tujuan modedl pasar untuk masing-masing perusahaan kemudian menghitung abnormal return, sedangkan merut event study adalah studi yang mempelajari reaksi dari   pasar   terhadap event nya   yang   informasinyabisa   diterbitkan   sebagai   suatu pengumuman. Seperti pada penelitian terdahulu mengenai pengaruh virus flu burung terhadap return saham oleh   (Diansari, 2020). Bahwa pengumuman wabah virus flu burung sebagai bencana darurat nasional mempengaruhi  fluktuasi saham perusahaan peternakan   ayam   di   pasar  modal   sebagai   reaksi   yang   dihasilkan   dari   para   investor, mereka menjual saham-saham peternakan ayam untuk menghindari kerugian yang lebih besar lagi.
Penelitian yang dilakukan oleh  (Pamungkas, 2015)  meneliti tentang pengaruh pemilu presiden Indonesia tahun 2014 terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity (studi  pada perusahaan yang tercatat  sebagai anggota  indeks Komaps 100), dalam  penelitian  yang diteliti  oleh Aryo Pamungkas dkk menunjukkan  hasil  bahwa menurut uji beda rata-rata Abnormal Return tidak ada perbedaan yang signifikan tetapi pada Trading Volume Activity terdapat perbedaan yang signifikan pada sebelum dan sesudah   perustiwa  tersebut.   Penelitian   yang  dilakukan  oleh  (Rofiki,  Topowijono,  & Nurlaily, 2018)  yang meneliti tentang rekasi pasar modal Indonesia akibat peristiwa pemilihan gubernur DKI Jakarta putaran II 2017 (Event study pada saham perusahaan yang   terdaftar   di   Indeks   LQ45   periode   Februari-Juli   2017),   dalam   penelitian   yang diteliti   ini   menunjukkan   hasil   jika,   dengan   memakai   uji One   Sample   T-test dapat ditunjukkan   jika   terdapat   rata-rata Abnormal   Return negatif   signifikan   pada   sekitar periode selanjutya ditemukan bahwa terdapat Abnormal Return yang positif signifikan. Dan untuk hasil penelitian dengan mekakai uji Wilcoxon Signed Rank Test dapat terlihat bahwa terdapat perbedaan pada Abnormal Return yang signifikan pada saat sebelum dan sesudah peristiwa pemilihan gubernur DKI Jakarta putaran II tahun 2017, lalu hasil uji Wilcoxon signed rank Test pada variabel Trading Volume Activity tidak ditemukan adanya   perbedaan   yang   signifikan   pada Trading   Volume   Activity saat   sebelum   dan sesudah peristiwa pemilihan gubernur DKI Jakarta putaran II tahun 2017.
Oleh   sebab   itu   penelitian   ini   akan   meneliti   tentang   pengaruh   dari   peristiwa masuknya corona virus ke Indonesia terhadap aktivitas  di bursa efek untuk melihat reaksi   dari   pasar   yang   dapat   diukur   dengan Abnormal   Return dan Trading   Volume Activity ,   dan   akan   menguji   kebenaran   kandungan   informasi   terkait   dari   pengaruh peristiwa corona virus ini terhadap saham LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini belum pernah diteliti dalam penelitian manapun dikarenakan event atau peristiwa yang diteliti pada penelitian ini masih baru atau belum lama ini terjadi. Oleh karena itu mungkin belum banyak atau bahkan belum ada penelitian yang meneliti hal ini.

## Metode Penelitian
Dalam penelitian ini pasti selalu ada objek penelitian yang secara fundamental dapat   dijelaskan   jika   objek   penelitian   ini   adalah   isu   yang   dibahas   pada   sebuah penelitian. Sementara untuk subjek penelitian adalah entitas yang menjadi sumber dari informasi untuk penelitian itu. Peneliti ini meneliti bagaimana pengaruh pasar modal Indonesia terhadap peristiwa masuknya corona virus ke Indonesia pada 2020. Dengan menggunakan Abnormal   Return dan Trading   Volume   Activity .   Dalam   penelitian   ini memakai pasar modal Indonesia sebagai subjek penelitiannya. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan yang sudah terdaftar dalam indeks LQ45 Bursa Efek Indonesia,   dimana   data   dilihat   melalui   website  www.idx.co.id.   Penelitian   ini
Jurnal Indonesia Sosial Teknologi , Vol. 2, No. 1, Januari 2021
Analisa   Dampak   Pengumuman   COVID-19   di   Indonesia   Tahun   2020   Terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity Event Study Pada Perusahaan Lq45 di BEI.
menggunakan perusahaan dalam indeks LQ45 sebagai objek penelitian. Penelitian ini menggunakan data kuantitatif berupa data dari harga saham yang sudah terdaftar di indeks LQ45 BEI.
Penelitian ini menggunakan sumber data sekunder yang dapat diperoleh secara tidak langsung atau menggunakan media perantara yang sudah di publikasikan. Data sekunder yang digunakan didapat melalui website Bursa Efek Indonesia yang termasuk perusahaan-perusahaan yang menjadi anggota LQ45 pada periode Februari 2020-Juli 2020.   Untuk   data   historis   harga   saham   dan   volume   perdagangan   dimulai   dari   hari kelima belas sebelum diumumkannya pertama kali corona virus masuk ke Indonesia (H- 15) sampai hari ke lima  belas setelah  pengumuman  (H+15) yang diperoleh  melalui yahoo   finance   dan   website   resmi   IDX.   Populasi   pada   penelitian   ini   adalah   seluruh perusahaan   yang   terdaftar   dalam   LQ45   di   BEI,   sedangkan   teknik   pengambilan sampelnya   akan   menggunakan purposie   sampling yang   sudah   memenuhi   kriteria- kriteria tersebut.
Penelitian   ini   menggunakan   teknik   analisis   deskriptif,   pada   penelitian   ini, statistik deskriptif memberikan gambaran mengenai variabel dalam penelitian ini yaitu Abnormal Return dan Trading Volume Activity . Sebelum mengetahui adanya perbedaan antara sebelum dan sesudah terjadinya event/peristiwa, maka peneliti akan melakukan uji normalitas dengan menggunakan uji Kolmogorv-smirnov test . Tujuan penelitian ini menggunakan uji normalitas agar dapat mengetahui apakah data yang terkandung dalam penelitian ini mempunyai distribusi normal atau tidak. Jika tidak terdistribusi dengan normal maka peneliti akan menggunakan uji parametric test untuk mengui hipotesis dengan memakai uji paired sample T-test . Jika data yang dipakai tidak terdistribusi normal maka peneliti akan menggunakan uji non parametrik, yaitu uji Wilcoxon untuk menguji hipotesisnya.
Referensi dari penelitian ini diambil dari penelitian terdahulu yang akan dipakai lagi dalam melakukan penelitian ini. Dalam penelitian ini terdapat dasar-dasar yang berisi   teori-teori   yang   terdapat   dalam   penelitian-penelitian   sebelumnya   yang   akan dijadikan sebagai patokan. Penelitian terdahulu yang saya pakai adalah sebagai berikut oleh  Aryo  Pamungkas,  Suhadak,   M.G  Wi  Endang  N.P  (2015),  Nurul  Saadah   Ivani (2019), Karin Putri Kurnia Sari dan Umrotul Khasanah (2020),  Ni Made Ayu Windika Saraswati dan I Ketut Mustanda (2018), Kadek Ria Kusumayanti  dan Anak Agung Gede Suruarjaya (2018), Harris Manurung (2019).

## Hasil dan Pembahasan Uji statistik Deskriptif
Tabel 4.2 Hasil Uji Coba Statistik Deskriptif
Descriptive Statistics N Minimu m Maximu m Mean Std. Deviation Statistic Statistic Statistic Statistic Std. Error Statistic AARsebelum 45 -.017569 .014127 -.0015113 5 .00087463 2 .005867210 AARsesudah 45 -.032643 .009874 -.0093695 5 .00164310 0 .011022247 ATVAsebelum 45 .000308 .005400 .00134065 .00015180 4 .001018331 ATVAsesudah 45 .000439 .006201 .00188315 .00018446 1 .001237404 Jurnal Indonesia Sosial Teknologi , Vol. 2, No. 1, Januari 2021 96
Valid N
(listwise)

## 45
Sumber : Data yang diolah melalui SPSS 24
Hasil   perhitungan  statistik   Deskriptif  yang  ditunjukkan   pada  tabel  4.2  diatas menunjukkan jika hasil pengamatan sebelum dan sesudah pengumuman Corona virus pertama   kali   di   Indonesia   terhadap Abnormal   Return dan Trading   Volume   Activity dengan jumlah variabel sebesar 45 yang ditunjukkan di dalam tabel sebagai N. Nilai rata-rata dari Abnormal Return dan seluruh sampel pada periode sebelum pengumuman Corona virus pertama  kali masuk ke Indonesia sebesar -0.00151135 dengan tingkat standar deviasi sebesar 0.005867210 yang artinya terdapat penyimpangan data sebesar 0.005867210   dari   rata-rata Abnormal   Return sebelum   pengumuman   Corona   virus pertama   kali   masuk   ke   Indonesia.   Rata-rata Abnormal   Return setelah   pengumuman Corona   Virus   pertama   kali   masuk   ke   Indonesia   mengalami   penurunan   sebesar   - 0.00936955 dengan tingkat standar deviasi sebesar 0.011022247 yang artinya terjadi penyimpangan data sebesar 0.011022247.
Nilai rata-rata dari Trading Volume Activity dan seluruh sampel pada periode sebelum   pengumuman   Corona   virus   pertama   kali   masuk   ke   Indonesia   sebesar 0.00134065   dengan   tingkat   standar   deviasi   0.001018331   yang   artinya   terdapat penyimpangan   data   sebesar   0.001018331   dari   rata-rata Trading   Volume   Activity sebelum   pengumuman   Corona   virus   pertama   kali   masuk   ke   Indonesia.   Rata-rata Trading  Volume Activity setelah  pengumuman  Corona virus pertama  kali  masuk ke Indonesia   mengalami   kenaikan   sebesar   0.00188315   dengan   tingkat   standar   deviasi 0.001237404 yang artinya terjadi penyimpangan data sebesar 0.001237404.

## Uji normalitas

## Tabel 4.3 Uji Normalitas
Abnormal Return
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
AARsebelum AARsesudah N 45 45 Normal Parameters a,b Mean -.00151135 -.00936955 Std. Deviation .005867210 .011022247 Most Extreme Differences Absolute .073 .074 Positive .073 .041 Negative -.070 -.074 Test Statistic .073 .074 Asymp. Sig. (2-tailed) .200 c,d .200 c,d
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
Jurnal Indonesia Sosial Teknologi , Vol. 2, No. 1, Januari 2021
Analisa   Dampak   Pengumuman   COVID-19   di   Indonesia   Tahun   2020   Terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity Event Study Pada Perusahaan Lq45 di BEI.
c. Lilliefors Significance Correction.
d. This is a lower bound of the true significance.
Sumber : Data yang diolah melalui SPSS 24 Hasil   pengujian   normalitas Abnormal   Return pada   45   sampel   dengan menggunakan One-sample   Kolmogorov-Smirnov menyatakan   jika   Abnormal   Return sebelum   pengumuman   memiliki   tingkat   signifikansi   sebesar   0,200   dan Abnormal Return sesudah pengumuman memiliki tingkat signifikansi sebesar 0,200. Berdasarkan hasil pada tabel diatas, Uji normalitas Abnormal Return pada penelitian ini berdistribusi normal sehingga pengujian hipotesisnya akan menggunakan uji paired sample T-test . Syarat uji normalitas adalah kedua datanya harus berdistribusi normal, pada hasil diatas uji normalitasnya menunjukkan jika datanya berdistribusi secara normal.
Tabel 4.4 Uji Normalitas Trading Volume Activity
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test ATVAsebelum ATVAsesudah N 45 45 Normal Parameters a,b Mean .00134065 .00188315 Std. Deviation .001018331 .001237404 Most Extreme Differences Absolute .174 .164 Positive .174 .164 Negative -.155 -.122 Test Statistic .174 .164 Asymp. Sig. (2-tailed) .001 c .004 c
a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data. c. Lilliefors Significance Correction.
Sumber : Data yang diolah melalui SPSS 24
Hasil  pengujian  normalitas Trading Volume  Activity pada 45 sampel  dengan menggunakan One-Sample   Kolmogorov-Smirnov menyatakan   jika Trading   Volume Activity pada sebelum pengumuman Corona virus pertama  kali  masuk ke Indonesia memiliki   tingkat   signifikansi   sebesar   0,001   dan Trading   Volume   Activity sesudah pengumuman   Corona   virus   pertama   kali   masuk   ke   Indonesia   memiliki   tingkat signifikansi sebesar 0,004. Berdasarkan hasil tersebut uji normalitas Trading Volume Activity pada   penelitian   ini   tidak   berdistribusi   normal   sehingga   pengujian   hipotesis Trading Volume Activity akan menggunakan uji Wilcoxon Signed Rank Test .
Pengaruh Abnormal   Return terhadap   pengumuman   corona   virus   pertama   kali masuk ke Indonesia
Tabel 4.5 Hasil Paired Sample Statistic Abnormal Return

## Paired Samples Statistics
Mean N Std. Deviation Std. Error Mean Pair 1 AAR sebelum corona -.00151135 45 .005867210 .000874632 AAR sesudah corona -.00936955 45 .011022247 .001643100 Jurnal Indonesia Sosial Teknologi , Vol. 2, No. 1, Januari 2021 98
Sumber : Data yang diolah melalui SPSS 24
Paired Samples Correlations N Correlation Sig. Pair 1 AAR sebelum corona & AAR sesudah corona 45 -.170 .265
Sumber : Data yang diolah melalui SPSS 24

## Paired Samples Test
Paired Differences
t df Sig. (2- tailed)
Mean Std. Deviati on Std. Error Mean 95% Confidence Interval of the Difference Lower Upper Pai r 1 AAR sebelum corona - AAR sesudah corona .00785 8203 .013336 947 .001988 155 .003851 341 .011865 066 3.953 44 .000
Sumber : Data yang diolah melalui SPSS 24
Penelitian   ini   dilakukan   untuk   mendapatkan   jawaban   dari   rumusan   masalah yaitu “ bagaimana perbedaan Abnormal Return pada saham LQ45 di BEI sebelum dan sesudah   pengumuman   Corona   virus   pertama   kali   masuk   ke   Indonesia?”.   Dalam penelitian ini menunjukkan bahwa Abnormal Return pada saham-saham di LQ45 yang terindikasi bergerak secara tidak biasa pada beberapa waktu tertentu yang mengancam perdagangan efek yang efisien, dikarenakan adanya pengumuman Corona virus pertama kali   masuk   ke   Indonesia.   Hasil   tersebut   dibuktikan   dalam   uji   hipotesis   dengan menggunakan uji Paired sample T-test yang menunjukkan tingkat asym.sig ( 2-tailed ) sebesar 0,000, dimana tingkat tersebut lebih kecil dari 0,05 sehingga H0 ditolak dan H1 diterima.
Abnormal Return pada penelitian ini menunjukkan jika sebelum pengumuman mendapatkan   nilai   rata-rata   -0,00151135  dari   45   data.   Sedangkan Abnormal   Return sesudah pengumuman mendapatkan nilai rata-rata sebesar -0,00936955 dari 45 data. Berarti dapat disimpulkan bahwa pengumuman Corona virus pertama kali masuk ke Indonesia mempunyai  pengaruh yang cukup berarti terhadap Abnormal Return pada LQ45 di BEI. Hal ini terlihat dari hasil perhitungan rata-rata nilai Abnormal Return sesudah   pengumuman   menunjukkan   jika   nilai   yang   lebih   rendah   yaitu   sebesar   - 0,00936955 sedangkan Abnormal Return sebelum pengumuman sebesar -0,00151135. Penelitian ini menunjukkan hasil yang sesuai dengan penelitian yang dilakukan (Saraswati & Mustanda, 2018), Kadek Ria Kusumayanti dan Anak Agung Gede Harris (Manurung, 2019) yang berkesimpulan bahwa Abnormal Return sebelum pengumuman mengalami peningkatan yang menyebabkan perbedaan pada Abnormal Return setelah pengumuman.
Pengaruh Trading Volume Activity terhadap pengumuman corona virus pertama kali masuk ke Indonesia Tabel 4.8 Hasil Uji Hipotesis Trading Volume Activity
Ranks
N Mean Rank Sum of Ranks
Jurnal Indonesia Sosial Teknologi , Vol. 2, No. 1, Januari 2021
Analisa   Dampak   Pengumuman   COVID-19   di   Indonesia   Tahun   2020   Terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity Event Study Pada Perusahaan Lq45 di BEI.
ATVA sesudah corona - ATVA sebelum corona Negative Ranks 3 a 16.00 48.00 Positive Ranks 42 b 23.50 987.00 Ties 0 c Total 45
a. ATVA sesudah corona < ATVA sebelum corona
b. ATVA sesudah corona > ATVA sebelum corona
c. ATVA sesudah corona = ATVA sebelum corona
Test Statistics a ATVA sesudah corona - ATVA sebelum corona Z -5.300 b Asymp. Sig. (2-tailed) .000 a. Wilcoxon Signed Ranks Test b. Based on negative ranks.
Sumber : Data yang diolah melalui SPSS 24 Dalam penelitian ini terdapat pengaruh Trading Volume Actvity pada saham- saham   di   LQ45   yang   terindikasi   bergerak   secara   tidak   biasa   pada   beberapa   waktu tertentu   yang   mengancam   perdagangan   efek   yang   efisien,   dikarenakan   adanya pengumuman Corona virus pertama kali masuk ke Indonesia. Hasil tersebut dibuktikan dalam   uji   hipotesis   dengan   menggunakan   uji Wilcoxon   signed   rank   test yang menunjukkan tingkat asymp.sig ( 2-failed ) sebesar 0,000, dimana tingkat tersebut lebih kecil dari 0,05 sehingga H0 ditolak dan H2 diterima.
Trading   Volume   Activity sebelum   pengumuman   berjumlah   3   ( negative   rank dalam   uji Wilcoxon )   lebih   kecil   dibandingkan Trading   Volume   Activity sesudah pengumuman   yang   berjumlah   42   ( positive   rank dalam   uji   Wilcoxon).   Hal   tersebut membuktikan   bahwa   pengumuman   Corona   virus   pertama   kali   masuk   ke   Indonesia mempengaruhi para investor dalam aktivitas perdagangan di pasar modal.
Penelitian ini menunjukkan hasil yang sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh  (Pamungkas,   2015),   berkesimpulan   bahwa Trading   Volume   Activity memiliki perbedaan baik sebelum maupun sesudah pengumuman karena terjadinya penurunan Volume   perdagangan   ketika   pengumuman   Corona   virus   pertama   kali   masuk   ke Indonesia.

## Kesimpulan
Penelitian   ini   dilakukan   untuk   mengetahui   bagaimana   perbedaan Abnormal Return dan Trading Volume Activity pada saham-saham LQ45 di BEI sebelum dan sesudah   pengumuman   Corona   virus   pertama   kali   masuk   ke   Indonesia   pada   2020. Metode   yang   digunakan   dalam   penelitian   ini   adalah   metode   parametrik   dan   non parametrik, yaitu Paired sample T-test dan Wilcoxon Signed Rank Test . Metode tersebut digunakan dalam pengujian analisis mengenai pengaruh Abnormal Return dan Trading Volume Activity terhadap pengumuman Corona virus pertama kali masuk ke Indonesia pada 2020. Kesimpulan yang didapatkan dari penelitian.
Jurnal Indonesia Sosial Teknologi , Vol. 2, No. 1, Januari 2021
Pengumuman   Corona   virus   pertama   kali   masuk   ke   Indonesia   mempengaruhi Abnormal   Return pada   saham-saham   LQ45   di   BEI   pada   2020.   Pada   penelitian   ini terdapat perbedaan Abnormal Return antara sebelum dan sesudah pengumuman, dimana Abnormal   Return sesudah   menunjukkan   penurunan mean pada   rata-rata Abnormal Return sebesar -0,00936955, sedangkan Abnormal Retrn sebelum pengumuman sebesar -0,00151135, hal ini menunjukkan jika pasar modal menerima informasi dari peristiwa ini   sebagai   kabar   buruk (bad   news) dan   jika   dilihat   dari   nilai   signifikansi   rata-rata Abnormal Return di sekitar peristiwa yaitu niiai uji hipotesis dengan menggunakan uji Paired   sample   T-test yang   menunjukkan   tingkat   asym.sig   ( 2-tailed )   sebesar   0,000, dimana tingkat  tersebut  lebih kecil  dari 0,05 sehingga H0 ditolak  dan H1 diterima. Dapat diambil kesimpulan jika peristiwa pengumuman corona virus pertam kali masuk ke   Indonesia   berpengaruh   pada Abnormal   Return dan   bahwa   peristiwa   tersebut mengandung kandungan informasi sehingga direspon oleh para investor.
Pengumuman corona virus pertama kali masuk ke Indonesia juga mempengaruhi Trading Volume Activity pada saham-saham LQ45 di BEI pada 2020. Trading Volume Activity sebelum pengumuman berjumlah 3 ( negative rank dalam uji Wilcoxon ) lebih kecil dibandingkan Trading Volume Activity setelah pengumuman yang berjumlah 42 ( positive   rank dalam   uji Wilcoxon ).   Hal   tersebut   membuktikan   jika   pengumuman Corona virus pertama kali masuk ke Indonesia pada 2020 mempengaruhi para investor dalam aktivitas perdagangan di pasar modal, dan jika dilihat dari nilai signifikansi rata- rata Trading   Volume   Activity di   sekitar   peristiwa   yaitu   nilai   uji   hipotesis   dengan menggunakan uji Wilcoxon signed rank test yang menunjukkan tingkat asym.sig ( 2- tailed ) sebesar 0,000, dimana tingkat tersebut lebih kecil dari 0,05 sehingga H0 ditolak dan H1 diterima.  Dapat  diabil  kesimpulan  jika  peristiwa  pengumuman  corona virus pertama kali masuk ke Indonesia berpengaruh pada Trading Volume Activity dan bahwa peristiwa pengumuman corona virus pertama kali masuk ke Indonesia oleh Presiden Joko   Widodo   pada   2   Maret   2020   mengubah   preferensi   dari   para   investor   terhadap keputusan investasinya.
Analisa   Dampak   Pengumuman   COVID-19   di   Indonesia   Tahun   2020   Terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity Event Study Pada Perusahaan Lq45 di BEI.

## Bibliografi
DIANSARI,   NILA.   (2020). ANALISIS   PERBEDAAN   RETURN   SAHAM   DAN VOLUME   PERDAGANGAN   SAHAM   PERUSAHAAN   TRANSPORTASI   SAAT PANDEMI   DIBANDING   SEBELUM   COVID-19   DI   INDONESIA .   Universitas Muhammadiyah Malang.
Manurung, Haris. (2019). PENGARUH PEMILU SERENTAK TERHADAP RETURN SAHAM DI INDONESIA (Studi Kasus Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia).
JOURNAL FOR BUSINESS AND ENTREPRENEURSHIP , 3 (1).
Pamungkas, Aryo. (2015). Pengaruh Pemilu Presiden Indonesia Tahun 2014 Terhadap Abnormal   Return   Dan   Trading   Volume   Activity   (Studi   Pada   Perusahaan   Pada Perusahaan   Yang   Tercatat   Sebagai   Anggota   Indeks   Kompas100). Jurnal Administrasi Bisnis , 21 (2).
Rofiki,   David,   Topowijono,   Topowijono,   &   Nurlaily,   Ferina.   (2018).   Reaksi   Pasar Modal Indonesia Akibat Peristiwa Pemilihan Gubernur Dki Jakarta Putaran Ii 2017 (Event Study Pada Saham Perusahaan Yang Terdaftar Di Indeks Lq45 Periode Februari–Juli 2017). Jurnal Administrasi Bisnis , 62 (2), 185–193.
Saraswati, Ni Made Ayu Windika, & Mustanda, I. Ketut. (2018). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Pengumuman Hasil Penghitungan Suara Pemilihan Umum   Dan   Pelantikan   Presiden   Amerika   Serikat. E-Jurnal   Manajemen Universitas Udayana , 7 (6).
Team,   Adv.   (2020).   Retrieved   from   adv.kontan.co.id.   Retrieved   from https://adv.kontan.co.id/news/dampak-virus-corona-terhadap-investasi-di-indonesia
Allianz. (2020). Allianz . Retrieved from allianz.co.id: https://www.allianz.co.id/explore/ detail/yuk-pahami-lebih-jelas-arti-pandemi-pada-covid-19/101490
David Rofiki, T. F. (2018). Reaksi Pasar Modal Indonesia Akibat Peristiwa Pemilihan Gubernur DKI Jakarta Putaran II 2017(Event Study Pada Saham Perusahaan Yang Terdaftar Di Indeks LQ45 Periode Februari-Juli 2017). Jurnal Administrasi Bisnis .
Hendriswari, I. (n.d.). pengaruh virus flu burung terhadap return saham .
I Gede Bhakti Pratama, N. K. (2015). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Politik   (Event   Study   Pada   Peristiwa   Pelantikan   Joko   Widodo   Sebagai   Presiden republik Indonesia Ke-7). e-journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha .
Jurnal Indonesia Sosial Teknologi , Vol. 2, No. 1, Januari 2021 102
Ivani,   N.   S.   (2019).   Pengaruh   Pemilu   Presiden   Indonesia   Tahun   2019   Terhadap Abnormal Return Dan Trading Volume Activity Studi Pada Saham LQ45. Jurnal Al Qardh .
Kadek Ria  Kusumayanti,  Anak Agung Gede Suarjaya.  (2018). Reaksi Pasar Modal Indonesia   Terhadap   Pengumuman   Kemenangan   Donald   Trump   Dalam   Pilpres Amerika Serikat 2016. E-Jurnal Manajemen Unud .
Karin Putri Kurnia Sari, U. K. (2020). Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Bencana Banjir Di Jakarta, Bogor, Depok, Tangerang, Dan Bekasi (JABODETABEK) Pada Bulan Januari 2020. Competitive Jurnal Akuntansi dan Keuangan .
Na'im, M. (2017). Dampak ledakan bom sarinah terhadap abnormal return dan volume perdagangan saham pada jakarta islamic index.