## PENGARUH EPS, PER, DAN DER TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR BANK PERIODE 2017-2021
Faizunnazif Al Barohin 1 , Raden Nasution 2
1. Fakultas Ekonomi, Universitas Singaperbangsa Karawang
email: 1910631030082@student.unsika.ac.id
2. Fakultas Ekonomi, Universitas Singaperbangsa Karawang
email: r.nasution@fe.unsika.ac.id

## Abstract
This study aims to examine and determine the impact of Earnings Per Share (EPS), Price Earnings Ratio (PER), and Debt to Equity Ratio (DER) on stock prices in banking subsector companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2017-2021. The  research  population  includes  all  banks  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange. Purposive  sampling  technique  was  used,  and  based  on  predetermined  criteria,  10 companies  were  selected  for  this  study.  Data  analysis  involved  descriptive  analysis, classical assumption tests, confirmatory analysis (multiple linear regression analysis and coefficient of determination test), and hypothesis testing.The results of this study indicate that Earnings Per Share has a positive partial effect on stock prices, Price Earnings Ratio has a positive partial effect on stock prices, and Debt to Equity Ratio has a negative partial effect on stock prices. Additionally, collectively, Earnings Per Share, Price Earnings Ratio, and Debt to Equity Ratio have an impact on stock prices.
Keywords : Earnings Per Share, Price Earnings Ratio, Debt to Equity Ratio, and Stock Price

## PENDAHULUAN
Tempat bertemunya antara
pemilik modal dan pihak yang membutuhkan  dana  adalah  pasar  modal, dimana sarana interaksinya adalah saham.  Surat  berharga  atau  surat berharga  yang  dapat  diperdagangkan, dimana pendapatan dari penjualan menjadi sumber pembiayaan bagi pelaku usaha  untuk  mendapatkan  modal  dan
juga  sebagai  cara  bagi  banyak  pemilik dana untuk  menginvestasikan  dana yang mereka miliki dengan harapan menghasilkan keuntungan/pendapatan dalam  bentuk  dividen  atau  capital  gain (Sudarmanto  dkk.,  2021). Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  adalah  lembaga  yang mengelola  operasi  pasar  modal  di Indonesia.  Terdapat  sektor-sektor  yang telah  di  klasifikasikan  oleh  BEI,  sektor
Financial dan didalam sektor ini terdapat subsektor yaitu subsektor Bank.
Menurut Maurice Kendal (2017) mengatakan  bahwa  pergerakan  harga saham  tidak  dapat  diprediksi  atau memiliki  pola  yang  tidak  menentu. Pergerakannya  mengikuti  random  walk, oleh  karena  itu,  investor  harus  puas dengan  pengembalian  dan  keuntungan standar yang disediakan oleh mekanisme pasar.
Berdasarkan  pergerakan  harga saham  triwulan  selama  5 tahun  terakhir, pergerakan harga saham subsektor Bank mengalami fluktuasi. Berikut ini merupakan  pergerakan  rata-rata  harga saham  triwulan  perusahaan  suksektor Bank selama periode 2017-2021
Gambar 1
Data Rata-Rata Pergerakan Harga Saham Triwulan Perusahaan Bank Periode 2017-
2021
Sumber: Data Sekunder (www.idx.com) data diolah
Terlihat  pada  gambar  1.1  diatas bahwa pergerakan rata-rata harga saham perusahaan  bank  selama  2017-2021 terjadi  fluktuasi  rata  rata  harga  saham pada  perusahaan  subsektor  bank  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Pada 2017  harga  saham  disetiap  kuartal mengalami  peningkatan  secara  berturut turut. Lalu pada kuartal 2 tahun 2018 rata rata  harga  saham  mengalami  penurunan dikarenakan  beberapa  hal,  salah  satunya kenaikan  suku  bunga.  Kemudian  terjadi penurunan  yang  signifikan  pada  akhir tahun  2019.  Hal  tersebut  terjadi  karena Organisasi  Kesehatan  Dunia  (WHO) telah  resmi  menetapkan  wabah  virus Coronavirus  Disease  2019  (Covid-19) sebagai  pandemi  global  pada  tanggal  11 Maret 2020 (www.kompas.com)
Investor
menginvestasikan modalnya  pada  produk  investasi  saham untuk  mendapatkan  dividen  dan  capital gain.  Investasi  ini  mengandung  risiko selain  keuntungan,  salah  satunya  adalah kemungkinan  fluktuasi  harga  saham sewaktu-waktu. Oleh karena itu, investor harus  hati-hati  memeriksa  informasi perusahaan, termasuk laporan keuangan. Laporan  keuangan  adalah  hal-hal  yang berdampak langsung pada kinerja bisnis. Selain  itu,  laporan  keuangan  tahunan
0.00 1000.00 2000.00 3000.00 4000.00 5000.00 6000.00 7000.00 8000.00 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2017 2018 2019
2020
menggambarkan posisi perusahaan sebagai  acuan  pengambilan  keputusan dengan  diberikannya  informasi  tentang keuntungan, resiko, dan waktu arus kas.
Analisis fundamental didasarkan pada rasio-rasio keuangan dalam laporan keuangan  perusahaan,  salah  satu  teknik analisis saham. Para
penulis penelitian/ini  memanfaatkan  sejumlah rasio keuangan. Rasio Earning Per Share (EPS)  merupakan  rasio  yang  digunakan untuk  menunjukkan  keuntungan  per lembar  saham  yang  beredar.  Menurut Handini  &  Astawinetu  (2020)  EPS adalah  cara  untuk  memberikan  sesuatu kepada pemegang saham sebagai imbalan  atas  setiap  saham  yang  mereka miliki.  Dengan  meningkatnya  nilai  EPS dari  suatu  perusahaan  maka  imbal  hasil yang diterima oleh para investor tersebut akan  semakin  tinggi  (Kurnia,  dkk., 2020). Hal ini dapat mengirimkan sinyal positif  kepada  investor  yang  ada  dan calon  investor  yang  berniat  untuk melakukan  investasi  di  perusahaan. Akibatnya,  permintaan  saham  akan meningkat,  yang  akan  menaikkan  harga saham.
Price  Earning  Ratio  (PER) merupakan  perbandingan  rasio  laba  per saham  dengan  harga  pasar  per  saham. Menurut  Hartono  (2022)  PER  ini menjelaskan bagaimana investor
membandingkan  harga  saham  dengan kelipatan  laba  per  saham.  Rasio  yang diukur dengan membandingkan liabilitas dan  modal  adalah  Debt  to  Equity  Ratio (DER).  Debt  to  Equity  Ratio  (DER) adalah  rasio  hutang  terhadap  ekuitas yang  digunakan  untuk  menunjukkan kemampuan modal usaha untuk memenuhi semua kewajibannya (Nainggolan,  2019).  Seorang  investor akan semakin banyak menanamkan dana investasi kepada perusahaan Ketika DER perusahaan  tersebut  semakin  rendah (Pratama, dkk., 2019). Akibatnya, investor  akan  merasa  lebih  aman menginvestasikan  dana  mereka,  yang akan  menarik  lebih  banyak  dana  dan menaikkan harga saham.
Menurut  penelitian  sebelumnya mengenai  pengaruh  rasio  keuangan terhadap  harga  saham,  dari  Lestari  & Susetyo  (2020)    rasio  EPS  memiliki pengaruh  yang  positif  dan  signifikan terhadap harga saham. Kemudian penelitian dari Saputra (2020)
menjelaskan  bahwa  PER  memiliki pengaruh  yang  signifikan  pada  harga saham,  namun  penelitian  Tannia  & Suhartini  (2020)  menunjukkan  bahwa harga saham tidak dipengaruhi oleh PER. Selain itu, penelitian (Saputra, 2020) dan (Ristiani  &  Irianti  2019)  menjelaskan bahwa  tidak  adanya  korelasi  yang
signifikan  diantara  DER  dan  harga saham.
Berdasarkan uraian sebelumnya, terdapat  kesenjangan  dalam  penelitian mengenai  pemanfaatan  hasil  penelitian sebelumnya. Penulis menggunakan perusahaan  di  subsektor  bank  sebagai obyek  penelitian  tambahan,  dengan memanfaatkan data statistik tahunan dari tahun  2017  hingga  2021.  Untuk  melihat bagaimana  ketiga  indikator  keuangan tersebut  berpengaruh  terhadap  harga saham,  penulis  memfokuskan  pada Earning  Per  Share  (EPS),  Price  Earning Ratio  (PER),  dan  Debt  to  Equity  Ratio (DER). Dengan demikian, judul penelitian  dipilih  oleh  penulis  adalah “ Pengaruh Eps Pengaruh Earning Per Share (EPS), Price  Earning  Ratio
(PER), dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Harga Saham Pada Perusahaan  Sub  Sektor  Bank  Periode 2017 -2021”.

## TINJAUAN PUSTAKA

## Pasar Modal
Pasar  modal  adalah  sumber pendanaan  yang  sangat  dibutuhkan  bagi para  pengusaha  yang  membutuhkan
modal tambahan, serta alternatif pendanaan  bagi  masyarakat  investor (Rahmah, 2019). Pasar modal merupakan wadah dimana perusahaan dapat menjual
sahamnya  secara  terbuka  dan  investor dapat  membeli  perusahaan. Berdasarkan Undang-undang  No.  8  Tahun  1995 tentang  Pasar  Modal  tercantum  dalam pasal 1 angka 13 yang berbunyi:
“Pasar modal merupakan kegiatan yang bersangkutan dengan Penawaran Umum dan perdagangan Efek, Perusahaan Publik yang berkaitan dengan Efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan Efek.”

## Harga Saham
Harga yang tercipta dari jual beli saham yang dipengaruhi oleh permintaan dan  penawaran  di  pasar  adalah  harga saham. Harga saham biasanya naik ketika ada  lebih  banyak  permintaan  saham. Sebaliknya,  ketika  ada  lebih  banyak penawaran, harga saham biasanya turun. Peserta  di  pasar  saham  dan  penawaran dan  permintaan  saham  pasar  modal keduanya  mempengaruhi  harga  pasar saham  pada  waktu  tertentu.  (H.M. Jogiyanto, 2000).
Nilai bisnis naik secara proporsional dengan harga saham. Kinerja  perusahaan  mungkin  di  bawah par  jika  harga  sahamnya  rendah,  tetapi jika  tinggi,  investor  mungkin  tidak mampu membeli saham tersebut (Tarmizi dkk., 2022).
Earning Per Share (EPS)
Untuk menghitung berapa besaran  laba  bersih  perusahaan  pada setiap satu lembar saham dapat digunakan  rasio earning  per  share.
Menurut Sukamulja  (2021) menyatakan bahwa Earning  Per  Share merupakan rasio  yang  digunakan  investor  dalam menilai seberapa profitable perusahaan.
Terdapat beberapa manfaat dari Earning
Per Share dalam (Harmony.co.id), antara lain sebagai berikut.
1. Earning Per Share dapat mempengaruhi  peningkatan  harga saham.
2. Komponen  utama  yang  digunakan dalam perhitungan PER yaitu menggunakan nilai dari EPS.
3. Dalam  laporan  keuangannya,  EPS
merupakan  gambaran  profesional dan transparan dari sebuah perusahaan yang go public.
Untuk  perhitungan Earning  Per  Share dapat digunakan rumus berikut:

## 𝐸𝑃𝑆 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑏𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑠𝑒𝑡𝑒𝑙𝑎ℎ 𝑝𝑎𝑗𝑎𝑘 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑏𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟

## Price Earning Ratio (PER)
Menurut Nainggolan (2019) Price Earning Ratio merupakan perbandingan  antara  harga  per  saham dengan earning  per  share, tujuannya
untuk menentukan harga wajar
perusahaan.  Menurut  Zulfikar  (2016) PER digunakan untuk mengukur seberapa besar kesediaan investor membayar suatu saham untuk setiap laba yang dihasilkan. Adapun menurut Nathalie (2021) manfaat price  earning  ratio, antara  lain sebagai berkut.
1. Hubungan  antara  EPS  dan  pasar saham  biasa  digambarkan  dengan rasio PER. Dalam kaitannya dengan laba  per  saham,  harga  saham semakin  mahal  dengan  semakin tingginya nilai PER.
2. Karena tingkat pertumbuhan perusahaan  merupakan  faktor  yang mempengaruhi  harga  saham,  maka PER  juga  dapat  digunakan  sebagai ukuran  tingkat  pertumbuhan  yang diantisipasi.
Untuk  perhitungan Price  Earning  Ratio dapat digunakan rumus berikut:

## 𝑃𝐸𝑅 = 𝐻𝑎𝑟𝑔𝑎 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 𝐸𝑃𝑆

## Debt to Equity Ratio (DER)
DER merupakan suatu rasio yang menggambarkan  suatu  hubungan  antara jumlah  kewajiban  perusahaan  dengan jumlah  modal  perusahaan.  Menurut Sukamulja (2021) DER merupakan rasio yang  menunjukkan  hubungan  antara
utang  dan  modal.  Semakin  kecil  nilai DER  maka  semakin  baik.  Hal  tersebut menunjukkan  semakin  kecilnya  porsi utang perusahaan terhadap ekuitasnya.
Untuk  perhitungan Debt  to  Equity  Ratio dapat digunakan rumus berikut:
𝐷𝐸𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠

## METODE PENELITIAN
Dalam  penelitian  ini,  penulis menggunakan  metode  deskriptif  dan verifikatif dengan pendekatan kuantitatif.
Penelitian kuantitatif
adalah pengumpulan  dan  analisis  data  numerik untuk  menggambarkan,  menjelaskan, atau  mengontrol  fenomena  yang  relevan (Santoso & Madiistriyatno, 2021). Objek pada  penelitian  ini  adalah  perusahaan subsektor  bank  yang  terdaftar  di  BEI periode  2017-2021.  Teknik  penarikan
sampel menggunakan purposive sampling , yaitu teknik penarikan sampel yang didasarkan kriteria-kriteria tertentu. Berdasarkan  kriteria  tersebut,  yang menjadi  sampel  dalam  penelitian  ini hanya  10  perusahaan  diantaranya  Bank Central Asia Tbk, Bank Mestika Dharma Tbk,  Bank  Negara  Indonesia  Tbk,  Bank Rakyat  Indonesia  Tbk,  Bank  Tabungan Negara  Tbk,  Bank  Danamon  Indonesia Tbk,  Bank  Mandiri  Tbk,  Bank  of  India
Indonesia  Tbk,  Bank  BTPN  Tbk,  dan Bank Mega Tbk.
Jenis data yang digunakan dalam penelitian  ini  adalah  data  sekunder.
Website Bursa Efek Indonesia (www.idx.co.id)  menyediakan  informasi yang  digunakan  dalam  penelitian  ini. Penelitian  ini  memanfaatkan  data  dari internal  perusahaan  seperti  laporan keuangan, data rasio keuangan, dan harga penutupan saham.
Uji t yang merupakan uji parsial dan  uji  F  yang  merupakan  uji  simultan dapat  digunakan  untuk  mengestimasi model  regresi.  Namun,  seperti  yang dikemukakan  oleh  Risiani  &  Irianti (2019),  perlu  dilakukan  pengujian asumsi klasik yang mendukung penggunaan  regresi  tereduksi  sebelum menggunakan pengujian hipotesis regresi.  Uji  autokorelasi,  uji  normatif, uji multikolinearitas, dan uji heteroskedastisitas adalah semua
komponen pengujian asumsi klasik.
HASIL / DAN / PEMBAHASAN
Uji / Asumsi / Klasik

## 1. Uji Normalitas
Uji  normalitas  bertujuan untuk mengetahui apakah suatu data berdistribusi  normal  atau  tidak.
Metode  yang  digunakan  untuk mendeteksi  normalitas  data  adalah dengan menggunakana uji
Kolmogorv-Smirnov  yang  dibantu oleh  program  statistic  yaitu  SPSS. Dalam  penelitian  ini,  penulis menggunakan  Monte  carlo  dalam melakukan  pengujian  Kolmogorv- Smirnov.  Menurut  Ghozali  (2018) variabel  residual  yang  berdistribusi normal dilihat dari nilai signifikansi Monte  Carlo  Sig.  (2-tailed)  diatas 0,05.  Uji  normalitas  data  dibantu dengan menggunakan proram SPSS,  dan  dapat  ditabulasikan
sebagai berikut:
Tabel 1. Hasil / Uji / Normalitas
Sumber: Data diolah penulis, 2023
Terlihat pada tabel 1  bahwa hasil  dari  pengujian  One-Sample Kolmogorov-Smirnov  Test  didapat nilai  Monte  Carlo  Sig.  (2-tailed)
sebear  0,267,  dimana  nilai  tersebut lebih  besar  dari  0,05  (0,267  >
0,050). Jadi, dapat diambil kesimpulan  bahwa  data  dalam penelitian ini berdistribusi normal.

## 2. Uji Multikolinearitas
Menurut  Ghozali  (2018  : 107)  uji  multikolinearitas  memiliki tujuan  untuk  mengetahui  apakah pada  model  regresi  ditemukan korelasi  antar  variabel  independent (bebas).  Model  regresi  yang  baik seharusnya  tidak  terjadi    korelasi diantara variabel independent.
Untuk mengetahui ada atau tidaknya gejala multikolinearitas, dapat dilihat dari nilai Tolerance dan niai
Variance  Inflaction  Factor (VIF). Berdasarkan ketentuan, apabila nilai VIF < 10 dan nilai Tolerance > 0,10, maka tidak terjadi multikolinearitas.
Dalam  pengujian  multikolinearitas dibantu dengan menggunaka
program  SPSS  24  dan  dapat ditabulasikan sebagai berikut:
Tabel 2 Hasil Uji Mltikolinearitas Sumber:  Data  diolah  penulis, 2023 Nilai toleransi masing-
masing  dari  setiap  variabel  adalah
0,931,  0,928,  dan  0,935,  semuanya lebih  besar  dari  0,10,  hal  tersebut dapat  ditinjau  dari  hasil  pengujian multikolinearitas untuk nilai tolerance  dan  VIF.  Selain  itu,  ada tiga  nilai  VIF  yang  diketahui  untuk setiap  variabel:  1,074,  1,078,  dan 1,069, semuanya kurang dari 10,00. Dengan  demikian  dapat  ditarik kesimpulan  dari  semua  variabel EPS,  PER, serta DER tidak menunjukkan multikolinearitas berdasarkan nilai keluaran Toleransi dan VIF. 3. Uji - Heteroskedastisitas
Uji heteroskedastisitas menurut Ghozali (2018:137) memiliki  tujuan  untuk  mengetahui apakah  model  regresi  menunjukkan varian  residual  yang  tidak  sama antar pengamatan. Untuk mengetahui ada atau tidaknya gejala heteroskedastisitas pada suatu
model dapat dilihat dari scatter plot. Scaterplot merupakan sebuah grafik di  plot  poin  atau  titik  yang menunjukan  hubungan  antara  dua pasang data. heteroskedastisitas
berarti  variasi  (Varians)  variabel tidak sama untuk semua pengamatan.  Dengan  menggunakan IBM  SPSS  25,  sehingga  pengujian heteroskedastisitas dalam penelitian ini dapat diperoleh sebagai berikut :
Gambar 2
Hasil Uji Heteroskedastisitas (Scatter Plot)
Sumber: Data diolah penulis, 2023
Coefficients a Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 EPS ,931 1,074 PER ,928 1,078 DER ,935 1,069 a. Dependent Variable: LN_Y
Berdasarkan gambar diatas, diperoleh  gambar  berupa  titik-titik yang  penyebaran  titik-titik  datanya tidak berpola, titik-titik data
menyebar diatas dan dibawah angka
0, serta titik-titik data tidak mengumpul hanya diatas dan dibawah  saja.  Dengan  demikian, dapat disimpulkan bahwa data pada penelitian  ini  tidak  terjadi  gejala heteroskedastisitas.

## 4. Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  memiliki tujuan  untuk  mengetahui  apakah terdapat  korelasi  dalam  model regresi  antara  variabel  pengganggu periode  tertentu  dengan  variabel sebelumnya.  Model  regresi  yang baik  harus  bebas  dari  autokorelasi. Nilai  Durbin-Watson  (DW)  dapat digunakan untuk melihat apakah ada autokorelasi. Dengan ketentuan, jika nilai Durbin-Watson berada diantara dU dana 4 – dU, maka tidak terdapat autokorelasi. Dalam pengujian autokorelasi
dibantu dengan menggunaka  program  SPSS  24  dan dapat ditabulasikan sebagai berikut:

## Tabel 3 Hasil Uji Autokorelasi
Model Summary b
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 ,759 a ,576 ,570 ,55572 2,119 a. Predictors: (Constant), DER, EPS, PER b. Dependent Variable: LN_Y Sumber: Data diolah penulis, 2023 Berdasarkan  tabel  4  dari pengujian autokorelasi
menggunakan  uji  Durbin-Watson dengan  variable  independen  k3  dan n200,  dan  DW  memiliki  nilai dengan  besaran  2,119.  Ini  berarti besaran  nilai  dari  DW  berada  pada antara dU dan 4 – dU, (1,799 < 2,119 <  2,201).  Maka,  dapat  disimpulkan bahwa  data  dalam  penelitian  ini tidak mengalami autokorelasi
Analisis - Regresi - Berganda
Menurut Gozhali (2018),
pengujian  analisis  regresi  berganda  ini memiliki  tujuan  untuk  menghitung kekuatan  dari  sebuah  hubungan  diantara dua  variabel  atau  lebih  serta  kekuatan hubungan diantara variabel dependen dan variabel  independen.  Hasil  uji  analisis regresi berganda adalah sebagai berikut:

## Tabel 4 Hasil Analisis Regresi Linear
Berganda
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig.
B Std. Error Beta 1  (Constant) 7,926 ,112 70,735 ,000 EPS ,003 ,000 ,703 14,583 ,000 PER ,002 ,001 ,131 2,712 ,007 DER -,052 ,012 -,209 -4,338 ,000 Sumber: Data diolah penulis, 2023
Dilihat dari hasil pengujian, maka didapat persamaan regresi dari perhitungan adalah sebagai berikut
Harga Saham = 7,926 + 0,003X1 + 0,002X2 – 0,052X3 + e Uji Koefisien Determinasi
Uji  koefisien  determinasi  (R 2 ) bertujuan  untuk  mengetahui  kapasitas
model dalam memperhitungkan perubahan  variabel  dependen.  Nilai  dari koefisien determinasi berkisaran antara 0 (nol)  sampai  1  (satu).  R 2 dengan  nilai rendah  menjelaskan  bahwa  variabel independen  mempunyai  kemampuan yang  terbatas  untuk  menggambarkan variabel  dependen.  Gozhali  (2018) mengatakan bahwa nilai yang mendekati 1  (satu)  berarti  variabel  independen memiliki  hamper  dari  semua  data  yang dibutuhkan untuk memprediksi bagaimana  variabel  dependen  akan
berubah.  Berikut  ini  hasil  pengujian koefisien determinasi (R 2 ):
Tabel 5 Hasil Koefisien Determinasi
(R 2 )
Sumber: Data diolah penulis, 2023
Berdasarkan  tabel  6  pada  hasil pengujian, diketahui bahwa nilai koefisien korelasi adalah 0,759, sehingga nilai  koefisien  determinasi  (R 2 )  yang diperoleh adalah 0,576. Hal ini menjelaskan    bahwa  besarnya  pengaruh Earning  Per  Share (EPS), Price  to Earning Ratio (PER), dan Debt to Equity Ratio (DER)  terhadap  Harga  Saham sebesar  57,6%,  sedangkan  sisanya  yaitu 42,4%  dipengaruhi  oleh  variabel  lain yang tidak terlibat dalam penelitian ini.
Uji - Hipotesis
1. Uji - t (Parsial)
Berdasarkan  table  5,  maka  uji hipotesis menggunakan uji-t bisa dilakukan sebagai berikut.
a. Hipotesis pertama H 0 : Variabel - EPS
tidak / berpengaruh terhadap / harga / saham H 1 :  Variabel - EPS  berpengaruh terhadap harga saham Diketahui t hitung dengan nilai sebesar 14,583  lebih  besar  dari  t tabel dengan
Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,759 a ,576 ,570 ,55572
nilai sebesar 1,972 (14,583 > 1,972). Dengan  tingkat  signifikansi  0,000, nilai / tersebut - lebih  kecil  dari  0,05 (0,000  <  0,050)  berarti  H 0 ditolak dan untuk H 1 . diterima. Berdasarkan hasil  uji  t  diketahui  bahwa  variabel EPS  (X1)  berpengaruh  signifikan terhadap harga saham (Y).
b. Hipotesis kedua
H 0 : Variabel PER tidak berpengaruh - terhadap - harga - saham H 2 :  Variabel  PER  berpengaruh - terhadap harga saham Diketahui t hitung dengan nilai sebesar 2,712  lebih  kecil  dari  t tabel dengan nilai sebesar 1,972 (2,712 > 1,972). Dengan  tingkat  signifikansi  0,007, nilai  tersebut  lebih  kecil  dari  0,05 (0,007 < 0,05) berarti H 0 ditolak dan untuk  H 2 . diterima.  Berdasarkan hasil  uji  t  diketahui  bahwa  variabel PER  (X2)  berpengaruh  signifikan terhadap harga saham (Y).
c. Hipotesis ketiga
H 0 : Variabel DER tidak
berpengaruh - terhadap - harga - saham H 3 :  Variabel  DER  berpengaruh terhadap harga saham Diketahui t hitung dengan nilai sebesar 4,338  lebih  besar  dari  t tabel dengan nilai sebesar 1,972 (4,338 > 1,972). Dengan  tingkat  signifikansi  0,000,
nilai / tersebut - lebih  kecil  dari  0,05 (0,000  <  0,050)  berarti  H 0 ditolak dan untuk H 3 . diterima. Berdasarkan hasil  uji  t  diketahui  bahwa  variabel DER  (X3)  berpengaruh  signifikan terhadap harga saham (Y).
Uji - F (Simultan)
Ghozali (2018) mengatakan bahwa uji F dipakai untuk melihat apakah semua  variabel  independen  berpengaruh secara simultan terhadap variabel dependen. Dari Uji F menghasilkan hasil sebagai berikut:
Tabel 6 Hasil Uji F (Simultan)
ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 82,293 3 27,431 88,824 ,000 b Residual 60,529  196 ,309 Total 142,821  199 a. Dependent Variable: LN_Y
b. Predictors: (Constant), DER, EPS, PER
Sumber: Data diolah penulis, 2023
Nilai  F hitung hasil  uji  F  sebesar 88,824  lebih  tinggi  dari  F tabel 2,650 (88,824  >  2,650)  dengan  tingkat probabilitas 5% (0,050) taraf signifikansi 0,000,  seperti  yang  terlihat  dari  tabel  di atas.  Besaran  tingkat  signifikansi  lebih kecil  dari  0,050  (0,000  <  0,050), menunjukkan bahwa variabel EPS, PER, dan DER secara bersama-sama berpengaruh  signifikan  terhadap  harga
saham triwulan pada perusahaan subsektor bank antara tahun 2017 sampai dengan tahun 2021.

## KESIMPULAN
Berdasarkan penelitian yang telah  dilakukan  mengenai  pengaruh Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER) , dan Debt  to  Equity  Ratio
(DER)  terhadap  Harga  Saham  pada perusahaan subsektor bank yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2017- 2021,  maka  dapat  diambil  kesimpulan sebagai berikut:
1. Earning  Per  Share (EPS)  secara parsial  memiliki  pengaruh  positif yang  signifikan  terhadap  Harga Saham  pada  perusahaan  subsektor bank  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia periode 2017-2021.
2. Price  Earning  Ratio (PER)  secara parsial  memiliki  pengaruh  positif yang  signifikan  terhadap  Harga
Saham  pada  perusahaan  subsektor bank  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia periode 2017-2021.
3. Debt  to  Equity  Ratio (DER)  secara parsial  memiliki  pengaruh  negatif yang  signifikan  terhadap  Harga Saham  pada  perusahaan  subsektor bank  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia periode 2017-2021.
4. Earning  Per  Share (EPS), Price Earning  Ratio (PER) , dan Debt  to Equity Ratio (DER) secara simultan memiliki  pengaruh  yang  signifikan terhadap Harga Saham pada
perusahaan  subsektor  bank  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia periode 2017-2021.

## REFERENSI
Gozhali,  I.  (2018). Aplikasi  Analisis Multivariate  dengan  Program  IBM SPSS  25. Bandung:  Badan  Penerbit Universitas Diponegoro
Handini,  Sri.,  &  Astawinetu,  Erwin  D.
(2020).  Teori  Portopolio  dan  Pasar
Modal Indonesia. Surabaya: Scopindo Media Pustaka.
Hartono,  Jogiyanto.  (2022).  Portofolio
Dan Analisis Investasi. Yogyakarta: ANDI Yogyakarta
Kurnia, D., Aprilliana P. D., & Diana, N. (2020). PENGARUH RETURN ON EQUITY, EARNING PER SHARE DAN  DEBT  TO  EQUITY  RATIO TERHADAP  HARGA  SAHAM SYARIAH. AKUNTANSI:  Jurnal Akuntansi Integratif, 6 (1), 26-39.
Lestari,  A.  P.,  &  Susetyo,  A.  (2020). Pengaruh  NPM,  EPS,  DER  dan
PBV  Terhadap  Harga  Saham  pada
Perusahaan Terdaftar IDX HIDIV20 Dengan  DPR  sebagai  Variabel Intervening. Jurnal Ilmiah Mahasiswa  Manajemen,  Bisnis  dan Akuntansi 2(2), 184-196. Nainggolan, Arison. (2019). PENGARUH  EPS,  ROE,  NPM, DER,  PER  TERHADAP  HARGA SAHAM  PADA  PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR  DIBURSA  EFEK INDONESIA PERIODE 2014-
2017. Jurnal  Manajemen,  5 (1).  61-
70.
Pratama, Cendy A., Azizah, Farah D., &
Nurlaily, Ferina. (2019). PENGARUH RETURN ON EQUITY  (ROE),  EARNING  PER SHARE (EPS), CURRENT RATIO (CR)  DAN  DEBT  TO  EQUITY RATIO (DER) TERHADAP HARGA  SAHAM  (Studi  pada Perusahaan  Jakarta  Islamic  Index yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia Tahun 2014-2017). Jurnal  Administrasi  Bisnis,  66 (1), 10-17
Ristiani,  R.,  &  Irianti,  T.  E.  (2019).
Pengaruh  Earning  Per  Share,  Price
Earning  Ratio  Dan  Debt  To  Euity Ratio  Terhadap  Harga  Saham  pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka  Industri  Yang  Terdaftar  Di BEI  Tahun  2011  –  2015. BISECER (Business Economic Entrepreneurship) , 2 (2), 58–72.
Saputra , P. R. A. (2020). Pengaruh PER EPS  ROA  Dan  DER  Terhadap Harga  Saham  LQ45  Di  Bursa  Efek Indonesia. EJournal  Administrasi Bisnis, 8 (3), 208–215
Sudarmanto, E., dkk. (2021). Pasar Uang dan Pasar Modal . Jakarta : Yayasan
Kita Menulis
Sukamulja, Sukmawati. (2021). MANAJEMEN KEUANGAN KORPORAT:  Teori,  Analisis,  dan Aplikasi Melakukan Investasi. Yogyakarta: Penerbit ANDI.
Tannia, Yuni & Suharti. (2020). Analisis Pengaruh Debt to Equity Ratio, Debt to Asset Ratio, Price Earning Ratio dan Price  to  Book  Value Terhadap Harga  Saham  Pada  Perusahaan Sektor  Pertanian. INVEST:  Jurnal Inovasi  Bisnis  dan  Akuntansi,  1 (1).
13-26.
https://doi.org/10.55583/invest.v1i1
.19
Tarmizi,  M.,  Hady,  H.,  &  Lusiana.
(2022). Faktor Internal dan Eksternal  terhadap  Harga  Saham
dengan  Earning  Per  Share  sebagai Variabel  Intervening. Journal  of Business and Economics (JBE) UPI YPTK , 7 (3), 409–415.
Zulfikar. (2016). Pengantar Pasar Modal
dengan Pendekatan Statistika.
Yogyakarta: Deepublish
Undang-Undang  No.  8  Tahun  1995 tentang Pasar Modal
www.idx.co.id diakses pada 28 Juni 2023