## 171

## Mekanisme Reksadana Syariah Melalui Aplikasi Bibit Perspektif Akad Wakalah bil Ujrah
Muhammad Irkham Firdaus*), Muhammad Abdul Aziz, Sharifurrohman Hoh Univesitas Darussalam Gontor
irkham.firdaus@unida.gontor.ac.id, mabdulaziz@unida.gontor.ac.id, hohsharif@gmail.com *Correspond Author

## Abstract
Investment is one of the muamalah activities that is highly recommended in Islam, so platforms and  applications  that  support  investment  activities  are  starting  to  appear,  such  as  the  Seed application.  The  Bibit  application  is  an  application  that  provides  mutual  funds  and  helps  new investors  to  start  investing.  This  application  also  provides  a  choice  of  sharia  mutual  funds,  in which there are several sharia investment startups. However, in-depth research is needed on the mechanism of sharia mutual funds through the Seed application. This study aims to analyze the mechanism  of  Sharia  mutual  funds  through  the  Seed  Application  with  the  wakalah  bil  ujrah contract. This type of research is field research and uses a qualitative descriptive approach. The results of the analysis of the wakalah bil ujrah contract on the mechanism of sharia mutual funds through the Bibit application concluded that the mechanism of sharia mutual funds through the Bibit  application  was  not  by  the  wakalah  bil  ujrah  contract,  because  there  were  elements  of taqshir and tahaddi, namely in providing information about past performance which determines the stimulation of future mutual fund values. now does not correspond to reality.
Keywords: Sharia Mutual Funds, Bibit, Wakalah bil Ujrah

## Abstrak
Investasi  merupakan  salah  satu  kegiatan  muamalah  yang  sangat  dianjurkan  dalam  Islam, sehingga  mulai  bermunculan paltform dan  aplikasiyang  mendukung  kegiatan  investasi,  seperti aplikasi  Bibit.  Aplikasi  Bibit  adalah  aplikasi  yang  menyediakan  reksadana  dan  membantu investor  baru  untuk  mulai  berinvestasi.  Aplikasi  ini  juga  menyediakan  pilihan  reksana  syariah, yang di dalamnya terdapat beberapa startup investasi syariah. Akan tetapi perlu penelitian yang mendalam  terhadap  mekanisme  reksada  syariah  melalui  aplikasi  Bibit.  Penelitian  ini  bertujuan untuk menganalisis mekanisme reksadana Syariah melalui Aplikasi Bibit dengan akad wakalah bil ujrah. Jenis penelitian ini adalah penelitian lapangan, dan menggunakan metode pendekatan deskriptif kualitatif. Hasil analisis akad wakalah bil ujrah terhadap mekanisme reksadana syariah melalui  aplikasi  Bibit menyipulkan  bahwa  mekanisme  reksadana  syariah  melalui aplikasi  Bibit tidak  sesuai  dengan  akad  wakalah  bil  ujrah,  karena  terdapat  unsur taqshir dan tahaddi, yaitu dalam  pemberian  informasi  mengenai  kinerja  masa  lalu  yang  menetukan  stimulasi  nilai reksadana masa sekarang tidak sesuai dengan kenyataan.
Kata Kunci: Reksadana Syariah, Bibit, Wakalah bil Ujrah

## PENDAHULUAN
Saat  ini  investasi  syariah  dangan digemari dan populer dikalangan masyarakat Indonesia,  hal  tersebut  dibuktikan  dengan peningkatan  yang  signifikan  pada  jumlah investor  syariah  di  beberapa  tahun  terakhir ini. Pada tahun 2011 investor syariah hanya berjumlah 531 investor, kemudian meningkat  menjadi  89.678  investor  pada tahun 2021, jadi Investor syariah meningkat 16.789%. Pasar modal syariah juga mengalami  perkembangan  yang  sangat signifikan  dari  jumlah  saham  syariah  yang beredar.  Pada  tahun  2011  saham  syariah hanya  berjumlah  237  saham  kemudian meningkat 82 % menjadi 432 saham. (Qolbi n.d.)
Pasar  modal  syariah  merupakan sebuah  kegiatan  muamalah  yang  fungsi utamanya  adalah  memperjualbelikan  surat berharga seperti saham, sukuk dan reksadana  syariah.  Pasar  modal  syariah merupakan  bentuk  pasar  modal  yang menggunakan  prinsip-prinsip  syariah,  yang bertujuan untuk memenuhi pemintaan investor dari umat muslim din Indonesia.(Malkan  et  al.  2018)  Pasar  modal syariah  bertjuan  untuk  memberikan  solusi bagi  masyarakat  muslim  yang  berkeinginan untuk  menginvestasikan  hartanya  dengan aman  dan tidak mengandung  unsur maisyir, gharar, dan riba. (PERISTIWO 2016)
Menurut  paparan  data  pada  PT. Kustodian  Sentral  Efek  Indonesia  bahwa pada tahun 2019 hanya ditemukan 2,28 juta akun  investor  pasar  modal,  dan  jumlah  ini hanya  sekitar  1%  dari  penduduk  Indonesia. Maka  diperlukan  sbuah  inovasi  baru  dalam mengembangkan bentuk pasar modal, seperti  inovasi  penggabungan  sistem  pasar modal dengan teknologi informatika, sehingga  dapat  bisnis  pasar  modal  dapat digemari oleh masyarakat. Salah satu bentuk pengaplikasian  sistem  pasar  modal  pada
teknologi informatika adalah Aplikasi Bibit. Aplikasi  ini  dikembangkan  dan  dibuat  oleh PT.  Bibit  Tumbuh  Bersama.  (Dinandra 2020)
Aplikasi Bibit adalah sebuah platform  yang  berfungsi  sebagai  tabungan investasi.  Platform  ini  diluncurkan  pada bulan  Oktober  tahun  2018  dengan  nama Bibitnomic, kemudian bertranformasi menjadi  Bibit  pada  bulan  Januari  tahun 2019.  Bibit  merupakan  aplikasi  yang  dapat memudahkan masyarakat dalam berinvestasi dengan  cara  yang  sederhana  dan  mudah dipahami.  Aplikasi  ini  dilengkapi  dengan fitur Robo  advisor yang  berfungsi  sebagai alat  bantu  bagi  investor  pemula  dalam mengkalkulasi  dan  memilihjenis  investasi yang  diinginkan  berdasarkan  Profil  risiko investor,  target  investasi,  dan  tujuan berinvestasi.  (Utami  2020)  Adapun  jenis- jenis  reksadana  yang  tersedia  dalam  apikasi bibit  yang  menjadi  pertimbangan  untuk berinvestasi adalah sebagai berikut reksadana  pasar  uang,  reksadana  obligasi, reksadana saham, dan reksadana syariah.
Hukum investasi dalam Islam diperbolehkan, karena segala bentuk muamalah hukum asalahnya adah diperbolehkan  sampai  ada  dalil  yang melarangnya. (Hasanah and Hamzah 2019)
لصلأا ف ي ا ّلإ ةحابلإلاا ةلماعمل يلع ليلد لدي نا ميرحت
اه
Artinya: “Hukum asal dalam segala bentuk muamalah  adalah  diperbolehkan,  kecuali ada sebuah dalil yang mengharamkannya”
Maka seorang muslim harus memperhatikan larangan-larangan  dalam  bermuamalah  dari berbagai aspek, entah aspek objek muamalah,  sistem,  mekanisme,  dan  bentu muamalah  itu  sendiri.  Selain  itu  kegiatan muamalah  investasi  merupakan  kategori kegiatan  yang  dianjurkan  dalam  Islam
(Pardiansyah  2017),  karena  kegiatan  ini dapat mengembangkan harta yang dimilikinya  secara  produktif,  sehingga manfaat  yang  diberikan  kepada  orang  lain akan  lebih maksimal.
Menurut Fatwa DSN-MUI No.80/DSNMUI/II/2011  tentang  Penerapan Prinsip Syariah dalam Mekanisme Perdagangan  Efek  Bersifat  Ekuitas  di  Pasar Reguler  Bursa  Efek,  terdapat  beberpa  akad yang  dapat  digunakan  dalam  berinvestasi antara  lain: mudharabah , musyarakah dan wakalah . Akad yang menghubungkan antara investor  dan  pengelola  dana  adalah  akad mudharabah dan akad musyarakah , sedangkan akad wakalah peran pihak ketiga yang  menghubungkan  anata  investor  dan pengelola  dana.  Aplikasi  Bibit  berperan seagai wakil atau perantara yang menghubungkan  kedua  belah  pihak tersebut (investor dan pengelola dana).
Dalam  reksadana  seorang  nasabah menyerahkan  dan  mempercayakan  kepada manajer  investasi  untuk  mengelola  dananya ke  dalam  sebuah  perusahaan  sekuritas. Perusahaan  sekuritas  ini  adalah  sebuah sebuah  wadah  atau  tempat  yang  difunsikan untuk  mengelola  dan  mengatur  dana  para investor untuk diinvestasikan dalam portofolio  efek  oleh  manajer  investasi, kemudian  akan  mendapatkan  keuntungan hasil investasi dari sumber dengan cara yang baik  serta  dapat  dipertanggungjawabkan. (Soemitra 2009)
Aplikasi  Bibit  menprospek  dan memberikan  semngat  baru  untuk  para investor  pemula.  Sehingga  Bibit  mendesain tampilan  aplikasi  dengan  sederhana  dan mudah  untuk  dipahami  dalam  melakukan investasi  oleh  investor.  Menurut  salah  satu Staff  PT.  Bibit  Tumbuh  Bersama,  bahwa seorang investor pemula hanya memerlukan pembuatan  akun  pada  aplikasi  tersebut,  dan selanjutnya melakukan pembelian reksadana
sesuai  kebutuhan,  kemudian  pembelian tersebut akan diurus oleh manajer investasinya masing-masing.
Sebelum memutuskan untuk berinvestasi  pada  aplikasi  Bibit,  investor akan  dihadapkan  pada  portofolio  efek  yang akan  memperlihatkan  beberapa  hal  yang bisa  jadi  pertimbangan  bagi  investor  dalam berinvestasi, diantaranya adalah jenis reksadana,  grafik  reksadana  atau  sebuah penyajian  data  pergerakan  harga  rekadana yang  ditampilkan  dalam  bentuk  gamba, Expense  Ratio,  Total  AUM,  tingkatan resiko,  top  holdings,  Prospektus  dan  lain- lain.  Dengan  demikian  investor  bisa memutuskan  untuk  memilih  sekuritas  dan manajer investasi mana yang akan mengelola dana investasinya agar terusberkembang dan menghasilkan
keuntungan  dimasa  akan  datang.  (Bibit  - Robo Advisor Investasi Reksadana)
Dalam mekanisme transaksi investasi  reksadana  yang  dilakukan  adalah aplikasi Bibit sebagai agen penjual efek dari beberapa  perusahaan  reksa  dana  dalam artian Bibit mengumpulkan berbagai perusahaan  reksadana  dalam  satu  aplikasi supaya  dapat  memudahkan  investor  dalam berinvestasi.  Hal  tersebut  dapat  dikatakan aplikasi Bibit mewakilkan perusahaan reksadana dalam transaksi dengan investor,
Namun  transaksi  investasi  melalui aplikasi  ini  terdapat  beberapa  hal  yang mencurigakan  dalam  pelaksanaan  akad wakalah  bil  ujrah antara  perusahaan reksadana  sebagai Muwakkil dan  aplikasi Bibit  sebagai Wakil ,  yaitu  mengenai stimulasi pendapatan atau keuntungan investor berdasarkan jangka waktu investasi melalui  aplikasi  Bibit  di  masa  lalu.  Seperti contoh:  jika  berinvestasi  melalui  aplikasi Bibit  dengan  rutin  sebesar  1jt  per  bulan dalam  jangka  waktu  10  tahun  yang  lalu, aplikasi  Bibit  mensimulasikan  berdasarkan
kinerja  masa  lalu  bahwa  nilai  investasi sekarang  akan  berjumlah  antara  180jt sampai  215jt.  Jumlah  tersebut  adalah keuntungan  yang  besar  dan  dapat  diartikan bahwa  dalam  jangka  10  tahun  yang  lalu reksadana  yang  terdaftar  di  aplikasi  Bibit memiliki  kinerja  yang  sangat  bagus, sehingga  membuat  investor  merasa  tidak khawatir  dalam  berinvestasi  untuk  masa depan    melalui  aplikasi  Bibit  berdasarkan kinerjanya di masa lalu.

## LITERATURE REVIEW
Terdapat beberapa penelitian terdahulu  yang  membahas  tentang  aplikasi Bibit  dan  reksadana  onlini  yang  lainnya, seperti: Penelitian milik Diana Solihat, yang membahas  tentang  tinjaun  hukum  Islam terhadap investasi Reksadana online melalui aplikasi  (Studi  kasus  pada  aplikasi  Bibit). Hasil  penelitian  ini  bahwa,  investasi  secara online menggunakan aplikasi Bibit diperbolehkan  dan  sesuai  dengan  syariat Islam,  karena  rukun  dan  syaratnya  sesuai dengan  akad mudharabah dan  tidak  ada unsur  spekulasi  dan gharar. (Solihat  2021) Perbedaan  dengan  penelitian  ini  adalah, bahwa  penelitian milik  Diana  Solihat  hanya membahas  hubungan  antara  investor  dan pengelola  dana,  tidak  membahas  peran aplikasi  Bibit  sebagai wakil atau  perantara antar keduanya.
Penelitian tentang faktor-faktor yang mempengaruhi  penggunaan  Aplikasi  Bibit dengan  Pendekatan  DeLone  Mclean,  milik Diana  Puspitasari.  Hasil  penelitian  ini menjukan bahwa terdapat risiko, keterandalan,  daya  tanggap,  kelengkapan dan  kemudahan  pemahaman  berpengaruh baik  dan  positip  bagi  pengguna  aplikasi tersebut.  (Puspitasari  2021)  Perbedaan dengan  penelitian  ini  adalah  variabel  dan tujuan  penelitian  berbeda,  selain  itu  metode dan teori yang digunakan sangat berbeda.
Peneilitian milik Diky Faqih Maulana  dan  Abdul  Razak  yang  berjudul Sharia  Mutual  Funds  Online  Practice  on Bibit  Application  in  Islamic  Law  Review. Penelitian  ini  bertujuan  menganalisi  paktik reksadana  online  syariah  melalui  aplikasi bibit  dengan  hukum  Islam.  hasil  penelitian ini praktek reksadana syariah dalam aplikasi bibit  sesaui  dengan  hukum  Islam  dan  fatwa DSN  Nomer  20/DSN-MUI/IV/2001  tentang pedoman pelaksanaan investasi untuk reksadana  syariah.  (Maulana  and  Rozak 2021) Sedangkan perbedaan dengan penelitian  ini  adalah  objek  dan  dan  teori yang digunakan tidak sama, selain itu fokus yang  diambil  adalah  praktek wakalah yang dilakukan oleh pihak Aplikasi Bibit.

## METODE PENELITIAN
Jenis  penelitian  ini  adalah  penelitian deskriptif kualitatif. Penelitian yang datanya dinyatakan  dalam  sebuah  bentuk  kata, kalimat, gambar dan tidak berbentuk angka- angka. penelitian deskriptif kualitatif menurut    Sugiono  adalah  sebuah  metode penelitian yang pada dasarnya berlandasakan  pada postpositivisme ,  yang mana  metode  ini  diperuntuk  pada  sebuah objek  yang  alamiah,  kemudian  peniliti menjadi instrumen kunci teknik pengumpulan  data  yang  dilakukan  secara trigulasi, analisis data menggunakan metode induktif/kualitatif,  dan  hasil  penelitian lebih menekankan pada deskripsi makna.
(Sugiyono 2009) Jadi penelitian ini dideskripsikan dalam sebuah analisis terhadap mekanisme reksadana dalam aplikasi  Bibit  menggunkan  teori  akad wakalah  bil  ujrah ,  kemudian  menghasilkan kesimpulan sesuai dengan tujuan awal.
Teknik  pengumpulan  data  yang digunakan  oleh  peneliti  adalah  teknik wawancara,  observasi,  dan  dokumentasi. Setelah mengumpulkan data dengan
menggunakan  teknik  pengumpulan  maka data  tersebut  akan  di  diolah  dengan  teknik editing,  organizing, dan  penemuan  hasil penelitian.  Analisis  data  yang  digunakan adalah  metode  deskriptif  analitik,  sehingga data yang diperoleh dari naskah, wawancara, catatan  lapangan,  dokuman,  dan  sebagainya dideskripsikan sehingga dapat menggambarkan mekanisme reksadana syariah  yang  menggunakan  akad wakalah bil  ujrah, kemudian  memberikan  kejelasan terhadap  kenyataan  atau  realitas  pada mekanisme  reksada  melalui  aplikasi  Bibit. (Firdaus, Pradhana, and Anhar 2022)

## KONSEP DASAR

## Pengertian Wakalah bil Ujrah
Secara pengertian etimologi wakalah adalah  penjagaan,  jaminan,  dan  pemberian kuasa.  Sedangkan  akad wakalah dapat diartikan  sebagai  pelimpahan  kekuasaan suatu  hal  yang  bisa  diwakilkan  kepada seseorang,  dari  pihak  pertama  kepada  pihak kedua  untuk  melaksanakan  sesuatu  hal tersebut  sesuai  dengan  batasan  dan  kuasa yang dilimpahkan dari pihak pertama. Pihak pertama sebagai pemebri kuasa bertanggung jawab  penuh,  jika  terjadi  sesuatu  pada pelimpahan  kekuasaan  tersebut.(Sulaiman 2006)  Akad wakalah dapat  pula  diartikan sebagai  perlindungan  ( al-hifzu ),  tanggungan ( al-dhamah ),  percakapan  ( al-kifayah ),  dan mewakilkan ( al-tafwidh ).(Hendi 2002)
Sedangkan  akad wakalah  bil  ujrah adalah  sebuah  pemberian  kuasa  dengan imbalan  yang  diberikan  berupa  ujrah  (fee). Ujrah  tersebut  merupakan  pemberian  dari pihak yang mewakilkan kuasa kepada pihak yang  diwakilkan  kuasa  tersebut.  Tujuan pemberian  ujrah  tersebut  adalah  sebagai upaya  untuk  membalas  kebaikan  seseorang yang telah bersedia untuk menjadi wakil atas
kuasa  yang  telah  diberikan  kepadanya. (Madinah, Sari, and Rofiqoh 2019)

## Rukun dan syarat wakalah
1. Muwakkil (pihak  yang  mewakkilkan), bagi  pihak  yang  mewakilkan  harus menjadi  pemilik  barang  kekuasaan  itu sendiri,  yang  memeliki  hak  untuk menggunakan  harta  tersebut.  Maka  tidak sah  jika  mewakilkan  harta  yang  bukan miliknya.(Suhendi 2002)
2. Wakil (pihak  yang  mewakili),  syarat seorang wakil adalah orang yang berakal. Maka  anak  yang  masih  dibawah  umur, dan  orang  dalam  gangguan  jiwa  tidak dapat menjadi seorang wakil .
3. Muwakka  fih (sesuatu  yang  diwakilkan). Sesuatu  yang  dapat  diwakilkan  harus menerima  penggantian,  dimiliki  oleh yang  berwakil  ketika  ia  berwakil  itu, diketahui dengan jelas. (Suhendi 2002) 4. Shighat yaitu  lafaz  atau  perkataan  untuk mewakilakan.  Sedangkan shighat akad wakalah dapat menggunakan kata apapun yang menjelaskan dan menunjukan sebuah  pemberian  kuasa dari  salah  satu pihak ke pihak yang lain.(Muslich 2010) Jenis-jenis akad wakalah bil ujrah
1. Al-Wakalah al-Mutlaqah , yaitu mewakilkan sebuah kuasa secara mutlak, tanpa  adanya  batas  waktu  dan  untuk semua  urusan.  Sedangkan  dalam  hukum positif,  jenis wakalah seperti  ini  biasa dikenal dengan istilah kuasa luas, seperti dalam hal pengerusan jual beli, pengambilan gaji. Jadi hanya satu urusan saja sesuai dengan kesepakatan.
2. Al-Wakalah al-Muqayyadah yaitu penunjuk  wakil  untuk  bertindak  atas nama  dalam  sebuah  urusan  tertentu. Sedangkan dalam hukum positif, penunujukan  wakil  seperti  ini  biasa dikenal  dengan  sebutan  kuasa  khusus. Biasanya  untuk  satu  perbuatan  hukum kuasa  khusus  ini  diperuntukan  bagi perbuatan hukum tertentu yang berkaitan
dengan  kepemilikan  atas  suatu  barang, membuat perdamaian atas perbuatan lain yang  hanya  dilakukan  oleh  pemilik barang.
3. Al-Wakalah  al-Amanah ,  yaitu  bentuk perwakilan  yang  lebih  luas  dari al- muqayyadah tetapi  lebih  sederhana daripada al-mutlaqah . Kuasa ini biasanya  dipergunakan  untuk  perbuatan pengurusan  sehari  hari,  seperti  dalam praktek  perbankan  syariah, wakalah ini sering sekali digunakan sebagai pelengkap  transaksi  suatu  akad  atau sebagai  jembatan  atas  keterbatasan ataupun  hambatan  dari  pelaksanaan suatu
akad. (Purnamasari and

## Suswinarno 2011)
Ketentuan  Wakalah  bil  Ujrah  dalam Fatwa  Dewan  Syariah  Nasional-Majelis Ulama Indonesia No: 1l3/DSN- MUI/IX/2017 Dalam Fatwa DSN-MUI telah menjelaskan ketentuan-ketentuan yang berhubungan  dengan  akad wakalah  bil ujrah. Ketentuan tersebut meliputi beberapa hal ini, bahwa:
1. Wakalah bil ujrah hanya dapat diberlakukan  untuk  sebuah  tindakan yang dapat diwakilkan.
2. Syarat obyek wakalah bil ujrah adalah Suatu tindakan yang dapat diketahui dan dilaksanakan  secara  jelas  oleh  kedua belah pihak antara wakil dan pihak yang mewakilkan .
3. Akad wakalah  bil  ujrah dapat  dibatasi sesuai jangka waktu yang disepakati.
4. Pihak yang menjadi wakil dapat mewakilkan  pula  kuasa  yang  diberikan kepada  pihak  lain,  akan  tetapi  harus seizin pihak pertama yang mewakilkan
5. Pihak  yang  menjadi  wakil tidak berkewajiban  menanggung  resiko  atas kerugian yang ditimbulkan dari tindakan yang sudah dilaksanakan, kecuali karena al-tahaddi,  al-taqshir, atau mukhalafat al-syuruth .
6. Upah  atau ujrah yang  ditentukan  dapat berbentuk  sejumlah  uang  atau  barang yang sesaui dengan kesepakatan, dengan syarat tidak melanggah hukum Islam dan hukum positif.
7. Jumlah  dan  bentuk  upah/ujrah  harus jelas  ketentuannya  dari  segi  apapun, sesuai  dengan  kesepakatan  anatara kedua belah pihak.
8. Upah/ ujrah yang ditentukan dapat dilakuakan  dengan  cara  dibayar  tunai, bertahap,  atau  ditangguhkan,  asalkan sesuai  dengan  hukum,  namun  harus sesuai  dengan  kesepakatan  kedua  belah pihak.
9. Upah/ ujrah yang  ditrima  oleh  wakil dapat  dari  hasil  kesepakatan  dapat ditinjau  kembali,  sesuai  dengan  maanfat yang  diterima  oleh  pihak  yang  memberi kuasa.  (Fatwa  Dewan  Syariah  Nasional- Majelis  Ulama  Indonesia  No:  1l3/DSN- MUI/IX/2017 Tentang Akad Wakalah Bi Al-Ujrah )

## PEMBAHASAN DAN DISKUSI
Mekanisme  Reksadana  Melalui  Aplikasi Bibit
Bibit  berperan  sebagai  agen  penjual reksadana dari manajer infestasi yang sudah kerjasa  dengan  PT.Bibit  Tunbuh  Bersama, dan  membantu  investor  pemula  untuk melakukan  investasi,  dengan  rekomendasi Robo untuk menyesuaikan investasi reksada dengan profil risiko. Aplikasi Bibit mewakili  manajer  investasi  dalam  kegiatan penjualan efek reksa dana serta bertanggungjawab atas segala tindakan yang berkaitan dengan penjualan efek reksa dana.
Berikut gambaran reksadana melalui aplikasi Bibit.
Gambar 1 . Mekanisme Reksadana di Aplikasi Bibit
Akad  yang  terjadi  dalam  aplikasi Bibit adalah akad wakalah dan mudharabah . Akad mudharabah terjadi  antara  investor sebagai pemilik modal dan manajer investasi yang mengelola dana investasi, di mana bagi hasilnya  dilakukan  sesuai  resiko  dan kesepakatan.  Adapun  akad wakalah adalah akad  antara  aplikasi  Bibit  dengan  manajer investasi,  di  mana  Bibit  berperan  sebagai Agen  penjual  Efek  Reksadsana  (APERD), sebagaimana yang dijelaskan oleh salah satu staff  di  PT.  Bibit  Tumbuh  Bersama.  Maka dapat  di  simpulkan  bahwa  dalam  aplikasi Bibit  terdapat  perantara  antara  investor  dan reksadana,  bibit  berperan  sebagai  agan penjual  yang  kerjasama  dengan  reksadana syariah dalam menghimpunan dana investor untuk diinvestasikan ke sejumlah instrument investasi  sesuai  dengan  kesepakatan  dengan investor.  Bibit  juga  mewakili  manajer investasi  dalam  kegiatan  penjualan  Efek Reksa  Dana  serta  bertanggung  jawab  atas segala  tindakan  yang  berkaitan  dengan penjualan  efek  reksa  dana.  akad  wakalah yang  terjadi  pada  aplikasi  Bibit  adalah ketika  Aplikasi  Bibit  mewakili  manajer investasi dalam transaksi jual-beli reksadana syariah, Dalam artian Bibit berperan sebagai wakiil, reksadana syariah sebagai muwakiil, transaksi jual-beli reksadana syariaih adalah objek wakalah.
Analisis  Akad  Wakalah  Bil  Ujrah Terhadap Mekanisme Reksadana Syariah Melalui Aplikasi Bibit
Investasi  adalah  bentuk  komitmen terhadap  sejumlah  dana  atau  sumber  daya lainnya  yang  bertujuan  untuk  mendapatkan sejumlah  keuntungan  dan  kesejahteraan  di masa yang akan datang. (Pardiansyah 2017) Investasi  adalah  suatu  kegiatan  muamalah yang sangat dianjurkan dalam agama Islam. karena  lebih  baik  harta  dikelola  dari  pada disimpan sendiri, supaya harta yang dimiliki lebih  bermanfaat.  Dasar  hukum  investasi dalam Islam adalah mubah (diperbolehkan), kecuali  kegiatan  yang  dilakukan  terdapat unsur-unsur  yang  dilarang  dalam  Islam seperti gharar,  maysīr,  riba,  tadlīs,  talaqqī rukbān,  taghrīr,  ghabn,  ḍarar,  risywah, maksiat dan zalim. (Sholihat 2021)
Saat  ini  ini  kegiatan  investasi  juga menjadi kegiatan favorit masyarakat, apalagi dengan adanya penggabungan inovasi kemajuan  teknologi  informatika  dengan sistem  keuangan,  sangat  mempermudah kalangan  pemula  untuk  ikut  andil  di  dunia investasi,  hal  itulah  yang  menyebabkan anak-anak  muda  sekarang  banyak  memiliki gaya  produktif  dengan  investasi  pribadinya. Selai itu fenomena tersebut disebabkan oleh berbagai  faktor,  seperti  kesadaran  anak muda  sekarang  atas  pentingnya  investasi juga terdapat berbagai platform atau aplikasi yang  menawarkan  jasa  sebagai  perantara untuk  membantu  dan  mempermudah  bagi investor  pemula  dalam  berinvestasi.  Salah satu diantaranya adalah aplikasi bibit.
Aplikasi  bibit  muncul  dalam  rangka untuk  membantu  masyarakat  indonesia untuk  mencapai  tujuan-tujuan  keuangan dengan  menyediakan  platform  pengelolaan keuangan  dan  investasi  pada  reksadana. Investasi  melalui  aplikasi  bibit  sangatlah mudah dan aman, karena PT. Bibit Tumbuh bersama  merupakan  institusi  Agen  penjual Efek  Reksadsana  (APERD)  yang  tercatat  di OJK  pada  tanggal  6  Oktober  2017  dengan Nomor KEP-14/PM.21/2017.
Agen  penjual  efek  reksadana  adalah pihak  yang  melakukan  penjualan  efek reksadana  berdasarkan  kontrak  kerja  sama dengan  manajer  investasi  pengelola  reksa dana.  aplikasi  bibit  berperan  sebagai  wakil perusahaan  reksadana  dalam  melakukan transaksi reksa dana kepada investor, sesuai dengan kesepakatan antara dua belah pihak. Pelaksanaan  tersebut  jika  dilihat  dari perspektif hukum islam maka dapat menggunakan akad wakalah,
Wakalah  bil  ujrah adalah  akad wakalah dengan  membayar  upah  kepada yang mewakili. Sebagaimana yang dicontohkan Rasulullah SAW, ketika Rasulullah  mengirim  wakil  untuk  menarik zakat di suatu daerah Rasulullah memberikan  gaji  (upah)  kepada  mereka. Adapun akad wakalah bil ujrah yang terjadi pada  aplikasi  Bibit  adalah  ketika  aplikasi Bibit  mewakili  manajer  investasi  dalam transaksi jual-beli reksadana syariah, Dalam artian bahwa perusahaan reksadana memberikan  wewenang  kepada  pihak  Bibit untuk  menggunakan  reksadananya  sebagai produk  aplikasi,  dan  pihak  aplikasi  bibit sebagai  pihak  yang  mendapatkan  tanggung jawab atas transaksi investor pada reksadana tersebut dan  Bibit  mendapatkan  upah  atas jasa kelolaan investornya.
Sighah atau ijab qobul akad wakalah bil  ujrah wajib  diutarakan  dengan  tegas, jelas, dan dapat dimengerti oleh keduabelah pihak  yang  melakukan  akad.  Akad  tersebut dapat  dilakukan  dengan  lisan,  tertulis, isyarat, dan dapat pula berupa tindakan atau perbuatan,  bahkan  dapat  pula  dilakukan dengan  media  berbasos  teknologi  internet yang sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
Manajer  reksadana  berperan  sebagai Muwakkil ,  yaitu  pihak  yang  memberikan kuasa,  dengan  syarat  berupa  perorangan, badan  hukum  atau  tidak  berbadan  hukum, harus  cakap  hukum  sesuai  dengan  hukum
islam  dan  UU  yang  berlaku.  Dan  harus mampu  membayar  ujrah  dan  memiliki kewenangan  memberikan  kuasa  kepada wakiil . wakiil di  perankan  oleh  aplikasi bibit,  memiliki  syarat  yaitu  boleh  berupa orang,  badan  hukum  atau  tidak  berbadan hukum,  dan  harus  cakap  hukum  sesuai dengan  hukum  islam  dan  UU  yang  berlaku. Dan  harus  mampu  melaksanakan  tugas kuasa  atau  ojek  wakalah  yang  diwakilkan olehnya.
Sedangkan  Upah  yang  diberikan perusahaan reksadana atas jasa aplikasi bibit dalam mengelola transaksi investor. Disyariatkan  upah  harus  berupa  mal mutaqawwim ,  upah  yang  ditentukan  harus disepakati terlebih dahulu antara keduabelah pihak.  Sehingga  upah  yang  akan  diberikan harus  sesuai  dengan  kesepakatan  awal.  Jika upah  yang  akan  diberikan  tidak  jelas,  maka akan  menyebabkan  suatu  perselisihan, sehingga  akad  yang  dilakukan  oleh  kedua belah pihak tidak sah.
Objek wakalah atau muwakil  fii adalah  sesuatu  yang  diwakilkan.  Syarat objek wakalah hanya  dapat  dilakukan  pada hal-hal  yang  boleh  diwakilkan,  baik  berupa perbuatan atau pekerjaan tertentu yang dapat diketahui  oleh  keduabelah  pihak  dengan jelas, serta pihak wakil mampu melakukannya. Wakil boleh  mewakilkan kembali  kepada  pihak  lain  atas  suatu  kuasa yang  diterimanya  dengan  syarat  dapat  izin dari  muwakkil,  wakil  juga  tidak  wajib menanggung resiko atas kerugian disebabkan  perbuatan  yang  dilakukannya, kecuali  karena Tahaddi melakukan  sesuatu yang tidak boleh/tidak semestinya dilakukan. Taqshir tidak melakukan sesuatu yang  semestinya  dilakukan. mukhalafat  al- syuruth melanggar ketentuan-ketentuan (yang  tidak  bertentangan  dengan  syariah) yang disepakati pihak-pihak yang berakad.
Adapun muwakil fii yang diwakilkan aplikasi  bibit  adalah  transaksi  investor terhadap reksadana syariah serta
mempromosikan
reksadana dengan memberikan informasi mengenai reksa dana tersebut  diantaranya  adalah  nilai  reksadana tersebut atau disebut dengan NAV (net asset value),  total  jumlah  dana  yang    dikelola dalam produk reksadana tersebut atau AUM (asset  under  management),  Expense  Ratio (biaya  yang  dikeluarkan  untuk  mengelola reksadana tersebut), Tingkat Resiko, minimal  pembelian,  mesin  waktu  reksadana atau  simulasi  dibuat  berdasarkan  kinerja masa lalu.
Pada  informasi  mengenai  mesin waktu  reksadana  yang  memperlihatkan simulasi  keuntungan  yang  akan  dapat sekarang  jika  investor  berinvestasi  melalui aplikasi  bibit  di  masa  lalu,  simulasi  dibuat berdasarkan  kinerja  reksadana  masa  lalu. Hal  tersebut  sangat  berpengaruh  bagi investor  pemula  dalam  mempertimbangkan reksadana  yang  akan  diinvestasikan  dan menentukan jangka waktu dalam berinvestasi  di  masa  depan,  karena  salah satu  tanda  sebuah  reksadana  bagus  dapat dilihat dari kinerja masa lalu yang bagus dan bisa konsisten pada kinerja tersebut, Namun aplikasi  bibit  memberikan  stimulasi  yang tidak  sesuai  dengan  kinerja  reksadana  masa lalu.
Aplikasi
Bibit
mensimulasikan bahwa  jika  investor  berinvestasi  dengan rutin sebesar Rp 1000,000 per bulan pada 10 tahun  yang  lalu  maka  nilai  investasi sekarang  adalah  antara  Rp  180  jt-215jt. Namun  pada  kenyataanya  jika  investor menginvestasi  10  tahun  yang  lalu  perbulan sebesar  Rp  1,000,000  pada  reksadana  BNP Paribas Pesona
Syariah
dengan pertumbuhan rata-rata dalam waktu 10 tahun terakhir sebesar +2.32% maka nilai investasi sekarang  adalah  Rp133,335,426.  Manulife Syariah  Sektoral  Amanah  Kelas  A  dengan
pertumbuhan rata-rata dalam waktu 10 tahun terakhir sebesar +1.78% maka nilai investasi sekarang  adalah  Rp130,082,769.  Trim Syariah  Saham  dengan  pertumbuhan  rata- rata  dalam  waktu  10  tahun  terakhir  sebesar +3.84%  %  maka  nilai  investasi  sekarang adalah  Rp143,008,846.  Untuk  mencapai nominal 180jt-215jt dalam jangka 10 tahun, reksadana harus memiliki pertumbuhan rata- rata  dalam  waktu  10  tahun  terakhir  sebesar 8.8%-12.5%.
Dari  pejelasan  di  atas  jika  dikiaskan dengan  syarat  Objek  wakalah  atau muwakil fii  terdapat  unsur Taqshir tidak  melakukan sesuatu  yang  semestinya  dilakukan  dan Tahaddi melakukan  sesuatu  yang  tidak boleh/tidak  semestinya  dilakukan.  pada mekanisme reksadana melalui aplikasi Bibit, karena  tidak  jujur  dalam  menyampaian informasi dan berlebih-lebihan dalam menyampaian  informsi  mengenai  kinerja reksadana  pada  masa  lalu,  sehingga  dapat mengakibatkan  banyak  investor  pemula yang  terjerumus  berdasarkan  kinerja  masa lalu  yang  menguntungkan  besar  dapat memberi  harapan  yang  besar  terhadap  masa hidupnya  10  tahun  kedepan,  sedangkan  hal tersebut  memiliki  kemungkinan  kecil  untuk mencapainya, maka dari itu dapat di katakan aplikasi  Bibit  hanya  memberi  kepercaan palsu.

## KESIMPULAN
Aplikasi  Bibit  adalah  perantara antara investor dan reksadana, bibit berperan sebagai agan penjual yang kerjasama dengan reksadana  syariah  dalam  menghimpunan dana  investor  untuk  diinvestasikan  ke sejumlah instrument investasi sesuai dengan kesepakatan  dengan  investor.  Bibit  juga mewakili  manajer  investasi  dalam  kegiatan penjualan  efek  reksadana  syariah  serta bertanggung  jawab  atas  segala  tindakan yang  berkaitan  dengan  penjualan  efek
reksadana  syariah.  Akad  wakalah  yang terjadi  pada  aplikasi  Bibit  adalah  ketika Aplikasi  Bibit  mewakili  manajer  investasi dalam  transaksi  jual-beli  reksadana  syariah, Dalam  artian  Bibit  berperan  sebagai  wakiil, reksadana syariah sebagai muwakiil, transaksi  jual-beli  reksadana  syariah  adalah objek  wakalah.  Sedangkan  hasil  analisis akad wakalah bil ujrah terhadap mekanisme reksadana  syariah  melalui  aplikasi  Bibit menyipulkan  bahwa  mekanisme  reksadana syariah  melalui  aplikasi  Bibit  tidak  sesuai dengan  akad  wakalah  bil  ujrah,  karena pemberian informasi mengenai kinerja masa lalu  dalam  menetukan  stimulasi  nilai reksadana  masa  sekarang  yang  tidak  sesuai dengan  kenyataan,  maka  terdapat  unsur Taqshir  tidak  melakukan  sesuatu  yang semestinya dilakukan dan Tahaddi melakukan  sesuatu  yang  tidak  boleh/tidak semestinya  dilakukan.  pada  mekanisme reksadana  melalui  aplikasi  Bibit,  karena tidak  jujur  dalam  penyampaian  informasi dan  berlebih-lebihan  dalam  penyampaian informasi  mengenai  kinerja  reksadana  pada masa  lalu,  sehingga  dapat  mengakibatkan banyak  investor  pemula  yang  terjerumus dengan  memberi  kepercayaan  dan  memberi harapan yang besar terhadap hasil investasinya  di  masa  kedepan  berdasarkan kinerja  masa  lalu  yang  sangat  bagus  dan menguntungkan  besar,  maka  dari  itu  dapat dikatakan  bahwa  mekanisme  reksadana syariah  melalui  aplikasi  Bibit  tidak  sesuai dengan akad wakalah bil ujrah.

## DAFTAR PUSTAKA
“Bibit - Robo Advisor Investasi Reksadana.”
n.d.  Accessed  October  7,  2022. https://bibit.id/.
Dinandra, Meika. 2020. “Peningkatan Brand Equity  Melalu  Strategi  Marketing Communication Aplikasi Investasi
Reksadana  "Bibit  ".” Jurnal  Kajian
Komunikasi 4 (1): 29–40. “Fatwa  Dewan  Syariah  Nasional-Majelis Ulama Indonesia No: 1l3/DSN- MUI/IX/2017  Tentang  Akad  Wakalah Bi Al-Ujrah.” n.d.
Firdaus,  Muhammad  Irkham,  Theo  Aditya Pradhana,  and  Zulfikar  Yahya  Anhar. 2022. “Distribution of Cash Waqf With Debt  and  Receivable  Mechanisms Perspective  of  Islamic  Law  and Positive  Law.” Al-Insyiroh:  Jurnal Studi Keislaman 8 (2): 37–56.
Hasanah,  Neneng,  and  Hamzah  Hamzah. 2019. “Kaidah-Kaidah Islam Menjawab Permasalahan  Sosial  Dan  Ekonomi Umat.” Asy-Syari’ah 21  (1):  39–54. https://doi.org/10.15575/as.v21i1.4617.
Hendi,  Suhendi.  2002. Fiqh  Muamalah . Jakarta: Rajawali Press.
Madinah,  Siti  Hasnaa,  Putri  Karunia  Sari, and  Isnaini  Rofiqoh.  2019.  “Analisis Akad  Wakalah  Bil  Ujrah  Pada  Jasa Titip  Beli  Online  Dalam  Prespektif Kaidah  Fikih  Ekonomi  (Studi  Kasus Pada Akun Instagram
@jastiperopa777).” Jurnal  El-Qist 9
(2).
Malkan,  Indra  Kurniawan‟,  Nurdin,  and Noval.  2018.  “Pengaruh  Pengetahuan Tentang Pasar Modal Syariah Terhadap Minat Investasi Saham Di Pasar Modal Syariah” 3 (1).
Maulana,  Diky  Faqih,  and  Abdul  Rozak. 2021.  “Sharia  Mutual  Funds  Online Practice on Bibit Application in Islamic Law  Review.” Kodifikasia :  Jurnal
Penelitian Islam 15 (02): 297–314. Muslich, Ahmad Wardi. 2010. Fiqh
Muamalat .  Jakarta:  Sinar  Grafika Offset.
Pardiansyah,  Elif.  2017.  “Investasi  Dalam
Perspektif  Ekonomi  Islam:  Pendekatan Teoritis  Dan  Empiris.” Economica: Jurnal  Ekonomi  Islam 8  (2):  337–73. https://doi.org/10.21580/economica.20 17.8.2.1920.
PERISTIWO,  HADI.  2016.  “ANALISIS MINAT INVESTOR DI KOTA SERANG  TERHADAP  INVESTASI SYARIAH  PADA  PASAR  MODAL SYARIAH.” ISLAMICONOMIC: Jurnal Ekonomi Islam 7 (1). https://doi.org/10.32678/IJEI.V7I1.7.
Purnamasari,  Irma  Devita,  and  Suswinarno.
2011. Akad  Syariah .  Bandung:  PT Mizan Pustaka.
Puspitasari,  Diana.  2021.  “Faktor-Faktor
Yang Mempengaruhi Penggunaan Aplikasi  Bibit  Dengan  Pendekatan
DeLone  McLean.”  Universitas  Islam
Indonesia.
Qolbi,  Nur.  n.d.  “Berusia  Satu  Dekade,
Berikut  Perkembangan  Pasar  Modal Syariah  Indonesia.”  Accessed  October
5,
2022.
https://investasi.kontan.co.id/news/beru sia-satu-dekade-berikut-perkembangan- pasar-modal-syariah-indonesia.
Sholihat, Novi Nur.  2021.  “Analisis Investasi Saham Dalam Sistem Hukum Ekonomi  Syariah:  Sebuah  Syarah Hadis  Pendekatan  Isu  Kontemporer.”
Jurnal Riset Agama 1 (April): 157–66.
Soemitra,  Andri.  2009. Bank  Dan  Lembaga
Keuangan  Syariah .  Jakarta:  PT  Fajar Interpratama Mandiri.
Solihat,  Diana.  2021.  “Tinjauan  Hukum Islam  Terhadap  Investasi  Reksa  Dana Secara  Online  Melalui  Aplikasi  (Studi Kasus Pada Aplikasi Bibit).” UIN SMH Banten.
Sugiyono. 2009. Metode Penelitian
Kuantitatif  Dan  Kualitatif .  Bandung: Alfabeta.
Suhendi,  Hendi.  2002. Fiqh  Muamalah . Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Sulaiman, Abdul Wahab Ibrahim Abu. 2006.
Banking  Cards  Syariah  Kartu  Kredit Dan  Debit  Dalam  Perspektif  Fiqih . Jakarta: PT. Rajagrafindo Persada.
Utami,  Dhiany  Nadya.  2020.  “Sekilas Tentang Bibit, Agen Reksa Dana Yang „Bersitegang‟ Dengan Sinarmas.” 2020. https://market.bisnis.com/read/2020052 8/92/1245795/sekilas-tentang-bibit- agen-reksa-dana-yang-bersitegang- dengan-sinarmas.