## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 7 NO 1 – JANUARI 2015 – Halaman 01-20

## ANALISIS KUALITAS INFORMASI AKUNTANSI SEBELUM  dan SESUDAH PENGADOPSIAN INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR TBK

## Lina Halim Shanti*
Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya *shanti@ukwms.ac.id

## A R T I C L E   I N F O
Article history: Received August 13, 2014 Revised October 22, 2014 Accepted November 23, 2014
Key words: Adopsi IFRS, Relevansi Nilai Informasi Akuntansi, Manajemen Laba

## ABSTRACT
IFRS adoption occurs evenly throughout most of the world, aiming to improve the quality of accounting information accompanied by uniformity of standards for financial statements. This study aims to examine the quality of accounting in- formation in  Indonesia  from  the  period  before  the adoption of  IFRS until after  the  adoption  of IFRS.  This empirical study uses the data of consolidated financial statements and stock price information on all manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange from 2005-2012. This study uses the relevance of value and earnings management as a proxy for the quality  of  accounting  information.  Value relevance is  measured  using  the price  model,  while  earnings  management is measured using the Jones Model. Each proxy is measured using appropriate metrics in previous studies. The results showed that after adopting IFRS, the relevance of the value of accounting information increased. Different results are demonstrated through  the  earnings  management  proxy,  where  earnings  management  practices  improve  after  adopting  IFRS.  Improved earnings management is due to the transition from the basis of rules into principles, where a more flexible principle basis i s able to provide a loophole for earnings management.

## ABSTRAK
Adopsi IFRS  terjadi secara  merata hampir di  seluruh dunia, yang  memiliki tujuan  untuk  meningkatkan kualitas in- formasi  akuntansi disertai dengan keseragaman  standar untuk laporan keuangan.  Penelitian  ini bertujuan  untuk  menguji kualitas informasi  akuntansi di Indonesia  mulai periode sebelum  pengadopsian IFRS hingga sesudah pengadopsian IFRS. Studi  empiris  ini  menggunakan  data  laporan  keuangan  konsolidasi  dan  informasi  harga  saham  pada  seluruh  perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia mulai tahun 2005-2012. Penelitian ini menggunakan relevansi nilai dan manajemen laba sebagai proksi dari kualitas informasi akuntansi. Relevansi nilai diukur menggunakan model harga (price model), sedangkan manajemen laba diukur menggunakan Model Jones. Masing -masing proksi diukur dengan menggunakan metrik yang sesuai pada penelitian  terdahulu.   Hasil penelitian  menunjukkan bahwa sesudah  mengadopsi IFRS, relevansi nilai informasi akuntansi meningkat. Hasil yang berbeda ditunjukkan melalui proksi manajemen laba, di mana praktik ma- najemen  laba  meningkat  setelah  mengadopsi  IFRS.  Peningkatan  manajemen  laba  ini  disebabkan  karena  adanya  peralihan basis dari  aturan  menjadi prinsip, di  mana basis prinsip  yang lebih fleksibel  mampu  memberikan celah  untuk  melakukan manajemen laba.

## PENDAHULUAN
Pertumbuhan  perusahaan  yang  pesat  dan  semakin  beragamnya  perusahaan  multinasional  di berbagai  negara  merupakan  tanda  dari  adanya  globalisasi.  Pada  era  globalisasi  ini  akuntansi  juga terpengaruh,  sehingga  meluasnya  pasar  global  menyebabkan  akuntansi  memerlukan  standar  universal yang  berlaku  global.  Maryono  (2010)  menyatakan  bahwa  globalisasi  merupakan  jembatan  praktik akuntansi  antara  negara  yang  maju  dengan  negara  yang  berkembang.  Ilmu  akuntansi  yang  berbeda tersebut  dipengaruhi  oleh  faktor  lingkungan sosial di mana  praktik  akuntansi tersebut berada.  Standar akuntansi  yang  beragam  akan  menghasilkan  laporan  keuangan  yang  beragam  pula  dan  keragaman laporan keuangan tersebut dapat menimbulkan permasalahan yang pelik.
Akuntansi  merupakan  proses  mengidentifikasi,  mengukur  dan  mengkomunikasikan  informasi ekonomi untuk  memungkinkan  para pemakai  informasi  dalam  membuat  pertimbangan dan keputusan yang  tepat.  Kustina  (2012)  menyatakan  bahwa  akuntansi  merupakan  “bahasa  bisnis”  karena  melalui akuntansi  dapat  menyampaikan  informasi  keuangan  kepada  pihak  yang  berkepentingan.  Laporan keuangan  yang  disampaikan  bertujuan  untuk  dapat  dipahami  dan  dipercayai  oleh  seluruh  pihak  yang berkepentingan, termasuk investor  asing. Menurut  Hendriksen  (1982:113),  pengguna laporan keuangan yang  berkepentingan  menginginkan  laporan  keuangan  yang  seragam (uniform), di  mana  berbagai  jenis perusahaan menggunakan prosedur akuntansi, konsep pengukuran, klasifikasi, dan metode pengungka- pan yang sama. Konsep ini dianggap kurang sempurna karena keseragaman saja tidaklah cukup. Tujuan yang lain adalah keterbandingan, yangberfungsi untuk memisahkan keputusan keuangan kepada setiap pihak pengguna laporan keuangan. Jika laporan keuangan memiliki perbedaan, maka dapat mengurangi tingkat kepercayaan  pihak  eksternal  yang ingin  melakukan investasi  pada  perusahaan  di  suatu  negara. Oleh karena itu, diperlukan organisasi yang dapat memenuhi kebutuhan standar akuntansi internasional, yaitu International StandartCommittee (IASC).
IASC  yang  sudah  berubah  menjadi International  Accounting  Standard  Board  (IASB) memiliki  tujuan yaitu membuat standar yang berkualitas tinggi, sehingga bisa dipahami, dilaksanakan, dan diterima oleh kepentingan publik. Untuk itu IASB menerbitkan suatu standar baru bertaraf internasional yaitu, Interna- tional Financial Reporting Standard (IFRS). Kustina (2012) menyatakan bahwa IFRS kini merupakan standar tunggal pelaporan akuntansi yang menekankan pengungkapan yang jelas dan transparan. IFRS bertujuan untuk  memastikan  bahwa  laporan  keuangan  dan  laporan  keuangan  interim  perusahaan  mengandung informasi  yang berkualitas  tinggi.    IFRS memberikan dampak positif  bagi para pengguna laporan keu- angan, karena dengan memilih IFRS berarti mengadopsi  bahasa pelaporan keuangan global yang mem- buat suatu perusahaan dimengerti oleh pasar global. IFRS hingga saat ini telah digunakan oleh lebih dari 150  negara  dan  sedikitnya  85  dari  negara-negara  tersebut  telah  mewajibkan  laporan  keuangan menggunakan  IFRS  untuk  semua  perusahaan  domestik  atau  perusahaan  yang  tercatat  di  pasar  modal. Neviana  (2010)  mengungkapkan  bahwa  suatu  perusahaan  akan  memiliki  daya  saing  yang  lebih  besar ketika mengadopsi IFRS dalam laporan keuangannya.
Ikatan  Akuntan  Indonesia  (IAI)  sebagai  organisasi  akuntansi  di  Indonesia  juga  mengadopsi  IFRS. Menurut  Cahyonowati  dan  Ratmono  (2012),  Indonesia  menerima  konvergensi  IFRS  karena  merupakan salah  satu  kesepakatan  sebagai  anggota  forum  G20.  Konvergensi  IFRS  di  Indonesia  dilakukan  dengan cara adopsi, akan tetapi bukan adopsi secara keseluruhan dikarenakan adanya perbedaan sifat bisnis dan regulasi di Indonesia. Pengadopsian IFRS dilakukan secara perlahan-lahan dan bertahap, karena adanya pergeseran dari rule-based standard ke principal based standard yang memerlukan perubahan pola pikir di kalangan profesional akuntan. Pergeseran ini membuat akuntan Indonesia harus belajar standar akuntan- si baru, inilah salah satu alasan pengadopsian ini dilakukan dengan gradual strategy , strategi mengadopsi IFRS secara bertahap. Konvergensi IFRS di Indonesia dimulai sejak 1 Januari 2009, di mana ini merupa- kan tahap  pertama  dari  adopsi  IFRS. Perkembangan  PSAK berbasis  IFRS per 2012, terdapat  tujuh belas PSAK hasil revisi, empat PSAK baru, sebelas ISAK, dan tiga  PPSAK yang berlaku efektif. Indonesia telah menyelesaikan tahap  pertama adopsi  IFRS,  tetapi kini  Indonesia bersiap  untuk  melakukan konvergensi adopsi IFRS tahap kedua pada tahun 2015. IAI pada 12 Juli 2013 telah mengesahkan tiga ISAK dan satu PPSAK, di mana pengesahan ini akan berlaku efektif per 1 Januari 2014.
Semua  pihak  mengharapkan  bahwa  dengan  mengadopsi  IFRS  mampu  memberikan  manfaat  yang besar bagi  Indonesia  seperti, meningkatnya  kredibilitas pasar  modal  Indonesia di  mata  investor global. Menurut Setiyono  (2013),   menganut standar  yang  diakui secara global  bagi  Indonesia  akan  menaikkan posisi  Indonesia  di  mata  investor  asing,  karena  sudah  menganut  sistem  keuangan  yang  berlaku  secara global.  Kualitas  informasi  akuntansi  dianggap  sebagai  perspektif  internasional  sebagai  informasi  dasar yang digunakan dalam pasar modal, melalui kualitas informasi akuntansi investor dapat membuat kepu- tusan yang tepat.
Perkembangan  ilmu  akuntansi  saat  ini  membuat  karakteristik  pengukuran  kualitas  informasi akuntansi  juga  mengalami  perubahan.  Penelitian  yang  dilakukan  Barth,  Landsman,  dan  Lang  (2008), menunjukkan  bahwa  kualitas  informasi  akuntansi  diukur  melalui  variabel  yang  meliputi  variabel  rele- vansi  nilai,  manajemen laba,  dan  pengakuan kerugian tepat  waktu.  Relevansi nilai mengungkapkan k e- mampuan informasi laporan keuangan untuk merangkum informasi yang mempengaruhi berbagai nilai.

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 7 NO 1 – JANUARI 2015 – Halaman 01-20
Barth dkk. (2008), berpendapat bahwa semakin tinggi kualitas informasi akuntansi, maka relevansi nilai juga  semakin  tinggi,  karena  relevansi  nilai  mencerminkan  kondisi  ekonomik  perusahaan.  IFRS  sebagai principle-based,  pengukurannya  menggunakan  fair  value  sehingga  dapat  meningkatkan  relevansi  nilai informasi  akuntansi,  karena lebih  menggambarkan  posisi  dan kinerja  ekonomi perusahaan  (Barth dkk., 2008).  Manajemen  laba  merupakan  proses  mempercantik  laporan  keuangan  terutama  pada  bagian  laba (Subramanyam  dan  Wild,  2010).  Manajemen  laba  bertujuan  untuk  meningkatkan  kualitas  informasi akuntansi,  terutama  pada bagian laba sehingga  mampu  mempengaruhi investor  dalam  membu at kepu- tusan. Menurut Sulistyanto (2008, dalam Santy, Tawakkal, dan Pontoh, tanpa tahun) keberadaan aturan dalam  standar  akuntansi  dimanfaatkan  perusahaan  sebagai  alat  untuk  menyembunyikan  kecurangan, sehingga standar akuntansi terlihat memberi kesempatan  dalam mengelola laba perusahaan.  IFRS  men- dorong  transparansi  dalam  laporan  keuangan  perusahaan,  melalui  ini  manajemen  laba  diharapkan mampu berkurang. Pengukuran kualitas  informasi akuntansi yang terakhir  adalah  pengakuan kerugian tepat waktu, yang berkaitan dengan performa ekonomi yang positif dan negatif dalam laba perusahaan. Barth dkk. (2008), mengungkapkan bahwa karakteristik ini erat kaitannya dengan perataan laba, jika laba diratakan, besarnya kerugian harusnya relatif langka. Salah satu karakteristik tingginya kualitas laba ada- lah besarnya kerugian yang terjadidiakui daripada ditangguhkan untuk masa mendatang. Menurut Barth dkk.  (2008),  IFRS  dipercaya  mampu  melaporkan  besarnya  kerugian  dengan  frekuensi  lebih  tinggi dibandingkan dengan penggunaan standar domestik.
Adopsi  IFRS  memang  dipandang  mampu  menyelesaikan  permasalahan  akuntansi  secara  inter- nasional, akan tetapi muncul perdebatan konseptual yang meragukan standar IFRS dalam meningkatkan kualitas  informasi  akuntansi.  Perdebatan  ini  muncul  karena  hasil  penelitian  yang  menunjukkan  bukti empiris yang  berbeda-beda. Penelitian yang  dilakukan (Barth, Landsman,  dan Lang,  2008; Daske,  Hail, Leuz,  dan  Verdi,  2008)  menyatakan  bahwa  informasi  akuntansi  yang  disusun  berdasarkan  IFRS  lebih berkualitas  dibandingkan  jika  menggunakan  standar  akuntansi  domestik.  Berbeda  dengan  hasil penelitian dari (Jeanjean dan Stolowy,  2008;  Outa, 2011) yang  memaparkan  bahwa  informasi akuntansi yang  sudah  mengadopsi  IFRS  tidak  memiliki  perbedaan  yang  signifikan  dengan  standar  sebelumnya (standar lokal), kelemahan ini karena dipengaruhi adanya peranan dari kelembagaan nasional dari setiap negara.
Barth  dkk.  (2008),  melakukan  penelitian  untuk  menguji  pengaruh  dari  adopsi  IAS/IFRS  terhadap kualitas informasi akuntasi pada perusahaan yang berasal dariberbagai negara. Hasil penelitian menun- jukkan  bahwa  setelah  mengadopsi  IFRS,  kualitas  informasi  akuntansi  lebih  baik  dibandingkan  dengan menggunakan standar lokal, ditunjukkan melalui peningkatan relevansi nilai, penurunan praktik mana- jemen laba dan pengakuan kerugian yang lebih tepat waktu. Bogstrand dan Larsson (2012) menyatakan bahwa  relevansi  nilai  yang  meningkat karena pengaruh adopsi  IFRS juga  meningkatkan kualitas infor- masi akuntansi, dan melalui syarat ini investor dapat mengambil keputusan.
Penelitian  yang  dilakukan  Jeanjean  dan  Stolowy  (2008)  menguji  adopsi  IFRS  dan  manajamen  laba, dan  penelitian  ini  menunjukkan  hasil  yang  berbeda  dengan  Barth  dkk.  (2008).  Standar  akuntansi  IFRS tidak  mampu  menurunkan  manajemen  laba,  dan  bahkan  meningkat  di  Perancis.  Penyebab  IFRS  tidak mampu  menurunkan  manajemen  laba  karena  lembaga  nasional  memiliki  peran  penting  pula  dalam membingkai  karakteristik  pelaporan  keuangan.  Penelitian  Cahyonowati  dan  Ratmono  (2012)  dilakukan di  Indonesia,  menguji  adopsi  IFRS  dan  relevansi  nilai  informasi  akuntansi.  Hasil  penelitian  ini  juga menunjukkan bahwa  adopsi  IFRS  di Indonesia tidak  memiliki  pengaruh yang signifikan terhadap rele- vansi nilai informasi akuntansi, baik untuk perusahaan keuangan maupun non keuanga n.
Penelitian  ini mengacu  pada penelitian  Barth  dkk.  (2008),  yang menggunakan  relevansi nilai infor- masi akuntansi dan manajemen laba perusahaan untuk mengukur kualitas informasi akuntansi. Relevan- si nilai memiliki dua model untuk diukur, yaitu model harga atau model return. Kedua model ini meru- pakan hasil penelitian yang dikembangkan oleh Ohlson (1995, dalam Warsidi tanpa tahun). Berdasarkan dua  tipe  model  tersebut,  penelitian  ini  menggunakan  model  harga  sebagaimana  yang  juga  digunakan pada  penelitian  terdahulu  yaitu,  Barth  dkk.  (2008)  dan  Cahyonowati  dan  Ratmono  (2012).  Alasan penelitian ini menggunakan model harga karena model ini tidak banyak dipengaruhi oleh kondisi pasar modal yang tidak efisien (Aboody, Hughes, dan Liu, 2002 dalam Cahyonowati dan Ratmono 2012). Ma- najemen laba dalam penelitian ini diukur menggunakan modifikasi model Jones, alasannya karena model ini  memberikan  hasil  yang  paling  kuat  dalam  menguji  manajemen  labaDechow,  Sloan,  dan  Sweeney (1995, dalam Jing dan Sang-Kyu, 2012). Pemilihan obyek difokuskan pada perusahaan manufaktur, kare-
na IAI mewajibkan semua jenis industri termasuk perusahaan manufaktur untuk menganut konvergensi penuh  IFRS  pada  tahun  2012.  Alasan  lain  adalah  perusahaan  manufaktur  merupakan  pilihan  favorit calon  investor,  hal  ini  dikarenakan  perusahaan  jenis  ini  paling  banyak  terdaftar  di  BEI,  yaitu  sebesar 62,87%  pada  tahun  2012.Tahap  pengadopsian  awal  IFRS  di  Indonesia  adalah  tahun  2009  dan  berakhir pada  tahun  2011,  karena  adopsi  IFRS  dilakukan  secara  bertahap.  Tahun  2012  merupakan  awal  periode pengadopsian penuh IFRS. Berdasarkan alasan tersebut, untuk menyeimbangkan periode pengadopsian IFRS  sehingga  menghasilkan  data  yang  seimbang  maka  dipilihlah  periode  pengamatan  delapan  tahun, yaitu empat tahun sebelum pengadopsian  IFRS, yaitu 2005 hingga 2008 dan empat tahun untuk periode sesudah pengadopsian IFRS, yaitu 2009 hingga 2012.
Berdasarkan  penjelasan  pada  latar  belakang  masalah,  maka  permasalahan  yang  hendak  dijawab melalui  penelitian  adalah  (1)  Apakah  ada  perbedaan  signifikan  relevansi  nilai  informasi  akuntansi sebelum  dan  sesudah  pengadopsian  IFRS  ?  dan  (2)  Apakah  ada  perbedaan  signifikan  manajemen  laba sebelum  dan  sesudah  pengadopsian  IFRS  ?    Tujuan  penelitian  ini  adalah  (1)  Menguji  secara  empiris apakah ada perbedaan signifikan relevansi nilai informasi akuntansi sebelum dan sesudah pengadopsian IFRS  dan  (2)  Menguji  secara  empiris  apakah  ada  perbedaan  signifikan  manajemen  laba  sebelum  dan sesudah pengadopsian IFRS.

## KAJIAN LITERATUR DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Kajian Literatur
Konvergensi International Financial Reporting Standards (IFRS) di Indonesia IFRS  atau International  Financial  Reporting  Standards adalah  upaya  untuk  memperkuat  arsitektur keuangan  global  dan  mencari  solusi  jangka  panjang  terhadap  kurangnya  transparansi  informasi keuangan.  IFRS  diterbitkan  oleh  IASB (International  Accounting  Standard  Board). Barth  dkk.  (2008), menyatakan  bahwa  salah  satu  tujuan  IASB  adalah  mengembangkan  standar  berkualitas  tinggi  yang dapat  diterima  secara  global. Untuk mencapai tujuan tersebut, IASB  telah  menetapkan  standar berbasis prinsip  (IFRS)  dan  langkahlangkah  yang  diambil  untuk  mencerminkan  nilai  wajar  pelaporan  entitas dengan  menghapus  alternatif  akuntansi  yang  diijinkan.  Implementasi  IFRS  memberikan  keuntungan dalam  mengurangi  asimetri  informasi,  manajemen  laba,  biaya  modal,  dan  menyediakan  lebih  nilai relevan informasi keuangan pada investor atau pemegang saham (IASB, 2005 dalam Zhang, 2011).
IFRS  menggunakan  pendekatan principle  based ,  yang  memiliki  karakteristik  lebih  banyak menggunakan fair value , mendorong profesional judgement dalam pengaplikasiannya, dan meningkatnya ketergantungan pada profesi lain seperti aktuaris dan penilai (Akuntan Indonesia 2009:61). IFRS mampu menghasilkan informasi yang lebih relevan dan akurat pada perusahaan nonAmerika, sehingga laporan keuangan  perusahaan  tersebut  dapat  diperbandingkan  pada  perusahaan  Amerika  yang  menganut USGAAP (Barth,  Landsman,  Lang,  dan  Williams, 2012).  Pengungkapan yang berkualitas  dapat mengu- rangi  kesempatan  untuk  memanipulasi  laba  serta  mendorong  efisiensi  pasar  modal,  kondisi  ini  mem- berikan  kemudahan  dalam  mendapatkan  pendanaan  modal  dan  pinjaman  untuk  suatu  perusahaan (Baiman & Verrecchia, 1996; Kasznik, 1999; Leuz, 2003; El-Gazzar, Finn dan Jacob, 1999;dalam Maharani, 2013).
Konvergensi  dapat  berarti  harmonisasi  atau  standardisasi,  namun  harmonisasi  dalam  konteks akuntansi dipandang sebagai suatu proses meningkatkan kesesuaian praktik akuntansi dengan menetap- kan batas tingkat keberagaman (Baskerville, 2010). Jika dikaitkan dengan IFRS, maka konvergensi dapat diartikan  sebagai  proses  menyesuaikan  standar  akuntansi  keuangan  (SAK)  terhadap  IFRS.  Ikatan Akuntan  Indonesia  (IAI) melalui  Dewan  Pengurus  Nasional  IAI bersama-sama  dengan Dewan  Konsul- tatif  SAK  dan  Dewan  SAK  merencanakan  tahun  2012  menerapkan  standar  akuntansi  yang  mendekati konvergensi penuh kepada IFRS. Konvergensi IFRS merupakan salah satu kesepakatan pemerintah Indo- nesia sebagai anggota The Group of Twenty (G20 Forum) di Washington DC, 15 November 2008. Menurut IAI  (2012:11),  melalui  program  konvergensi  diharapkan  dapat  meningkatkan  kualitas  informasi  karena laporannya yang telah disusun menggunakan standar akuntansi keuangan bertaraf internasional. Proses konvergensi  IFRS  ini  juga  dapat  meningkatkan  daya  banding  informasi  dari  laporan  keuangan  perus- ahaan yang ada di Indonesia. Menurut IAI (2012:9), program konvergensi IFRS ini memberikan manfaat seperti, mengurangi hambatan-hambatan investasi, meningkatkan transparansi perusahaan, mengurangi

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 7 NO 1 – JANUARI 2015 – Halaman 01-20
biaya yang terkait dengan penyusunan laporan keuangan, dan mengurangi biaya modal.
Konvergensi  standar  akuntansi  dapat  dilakukan  dengan  tiga  cara  yaitu:  harmonisasi  (membuat standar sendiri yang tidak menimbulkan konflik dengan IFRS), adaptasi (membuat standar sendiri yang disesuaikan  dengan  IFRS),  dan  adopsi  (mengambil  langsung  dari  IFRS).  Indonesia  memilih  untuk melakukan adopsi sebagai cara dalam melakukan konvergensi IFRS, namun bukan adopsi penuh, meng- ingat adanya perbedaan sifat bisnis dan regulasi di Indonesia. Strategi adopsi ada dua cara, yaitu big bang strategy dan gradual strategy . Big bang strategy merupakan pengadopsian penuh IFRS sekaligus tanpa me- lalui  masa  transisi, sedangkan gradual strategy pengadopsian  secara bertahap  dengan masa  transisi (Wi- yani, tanpa tahun). Akuntansi Online (2013) mengungkapkan bahwa proses konvergensi IFRS tidak mu- dah  sehingga  membutuhkan  pentahapan,  ini  menunjukkan  adopsi  IFRS  yang  dilakukan  di  Indonesia melalui  gradual  strategy.  IAI  mencanangkan  bahwa  standar  akuntansi  internasional  (IFRS)  akan  mulai berlaku di Indonesia pada tahun 2012 secara keseluruhan (IAI 2012:10). Adopsi secara bertahap terhadap IFRS telah dilakukan oleh IAI dengan melakukan revisi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) yang disesuaikan dengan IFRS sehingga perusahaan go public wajib mengungkapkan informasi keuangan berdasarkan  prinsip  akuntansi  baru.  Standar  akuntansi  keuangan  syariah,  tidak  diatur  dalam  standar akuntansi internasional, sehingga DSAK tetap mengembangkan standar akuntansi keuangan yang sesuai dengan kebutuhan di Indonesia.
Proses  konvergensi  IFRS  telah  berlangsung  sejak  tahun  2008,  dan  Indonesia  sudah  mengadopsi tahap pertama dari konvergensi IFRS pada 1 Januari 2012. Pemahaman tentang PSAK konvergensi IFRS perlu ditingkatkan karena proses konvergensi IFRS yang terus berkembang, kini Indonesia menyiapkan untuk  melakukan  konvergensi  IFRS  tahap  kedua.  Akuntansi  Online  (2013)  menyatakan  bahwa  Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK IAI) resmi mengesahkan pemberlakuaan empat Interpertasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) pada 12 Juli 2013. Keempat ISAK adalah ISAK 27 tentang Pengalihan Aset dari Pelanggan, ISAK 28 tentang Pengakhiran Liabilitas Keuangan, ISAK 29 ten- tang Biaya Pengupasan Lapisan Tanah Tahap Produksi pada Pertambangan Terbuka dan PPSAK 12 ten- tang Pencabutan PSAK 33 mengenai Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum.
Martani  (2012,  dalam  Kustina  2012)  menjelaskan  bahwa  dampak  penerapan  IFRS  bagi  perusahaan sangat  beragam  tergantung  jenis  industri,  jenis  transaksi,  elemen  laporan  keuangan  yang  dimiliki  dan juga  pilihan  kebijakan  akuntansi.  Barth  dkk.  (2008)  mengungkapkan  bahwa  pengaruh  dari  komponen sistem  pelaporan  keuangan,  seperti  adanya  faktor  lingkungan  institusional  yang  lemah  dapat  mengu- rangi kualitas informasi akuntansi walaupun sudah menggunakan standar yang berkualitas tinggi.

## Kualitas Informasi Akuntansi
Kualitas  akuntansi  dijelaskan  dari  perspektif  internasional  sebagai  dasar  atribut  informasi  yang digunakan  dalam  pasar  modal.  Kualitas  akuntansi  dianggap  menarik  bagi  investor  dan  kreditor  yang berpartisipasi  dalam  setiap  proses  di  mana  informasi  yang  diciptakan,  disebarkan,  dan  digunakan dengan  tujuan  efisien  alokasi  modal.  Nilai  pasar  perusahaan  penting  untuk  mendukung  keputusan  in- vestasi  yang  dibuat  oleh  laporan  keuangan  pengguna,  di  mana  alokasi  modal  yang  didasarkan  menc- erminkan  benar  nilai  ekonomis  yang  semaksimal  mungkin  (Cornell  dan  Landsman,  2003).    IASB  telah mengembangkan  satu  set  standar  akuntansi  yang  jika  diikuti,  perusahaan  memerlukan  untuk melaporkan dengan kualitas yang tinggi, transparan, dan sebanding informasi dalam laporan keuangan. Kerangka konseptual  IASB menyediakan karakteristik  kualitatif yang berkontribusi terhadap kegunaan keputusan  ekonomi.  Karakteristik  dalam  mengukur  kualitas  akuntansi  berubah  mengikuti  adopsi  IFRS dengan  berbagai  proksi.  Pengukuran  kualitas  akuntansi  saat  ini  mengacu  pada  penelitian  Barth  dkk. (2008), yang memfokuskan pada dua variabel yaitu: relevansi nilai informasi akuntansi atau manajemen laba.

## Relevansi Nilai
Akuntansi keuangan merupakan dan tetap menjadi satusatunya sistem yang relevan dan andal un- tuk  mencatat, mengklasifikasi,  dan  meringkas aktivitas  usaha. Informasi  mengenai  laba  dan posisi keu- angan dijelaskan dan disajikan secara memadai di dalam laporan keuangan, sehingga informasi ini akan bermanfaat tanpa perlu menjelaskan informasi apa yang dimaksudkan. Karakteristik laporan keuangan, salah satunya adalah relevan. Menurut Subramanyam dan Wild (2009:90), relevan (relevance) merupakan
kapasitas informasi untuk mempengaruhi suatu keputusan dan merupakan kualitas primer pertama atas informasi  akuntansi.  Derajat  kebermanfaatan  informasi  akuntansi  dapat  diukur  dengan  adanya  peru- bahan  harga  dan  volume  perdagangan  saham  yang  mengikut  pengumuman  informasi  akuntansi  oleh perusahaan.  Subramanyam  dan  Wild  (2009:93)  menjelaskan  bahwa  relevansi  informasi  akuntansi  keu- angan dianalisis melalui perubahan harga saham, karena analisis ini dapat mendukung nilai umpan balik informasi akuntansi dengan memperlihatkan kaitan yang kuat antara angka akuntansi dan harga saham.
Beaver  (1968, dalam  Warsidi  tanpa  tahun) memberikan  definisi  relevansi  nilai sebagai kemampuan menjelaskan (explanatory  power) dari  informasi  akuntansi  dalam  kaitannya  dengan  nilai  perusahaan. Penelitian  relevansi  nilai  ditujukan  untuk  menginvestigasi  hubungan  empiris  antara  nilai  pasar  modal dengan  berbagai  angka  akuntansi  yang  dimaksudkan  untuk  menilai  kegunaan  angka-angka  akuntansi dalam penilaian ekuitas. Pernyataan serupa juga dinyatakan Easton (1999 dan Beaver, 2002 dalam Lako, 2005) yang menyatakan bahwa tujuan dari penelitian relevansi nilai adalah untuk menguji asosiasi antara variabel dependen berbasis  harga (return) saham sekuritas  dengan sejumlah  variabel akuntansi. Tujuan lain dari  penelitian  empiris ini  adalah  untuk  memeriksa  informasi  akuntansi  dilaporkan  dan  diungkap- kan dalam laporan tahunan perusahaan sehingga dapat berguna untuk pengambilan keputusan ek onomi (Barth, Beaver, dan Landsman, 2001; Holthausen dan Watts, 2001 dalam Bogstrand dan Larsson 2012).
Menurut  Feltham  dan  Ohlson  (1995  dan  Ohlson,  1995;  dalam  Subekti,  2012)  istilah  relevansi  nilai informasi akuntansi didapatkan dari teori surplus bersih (clean surplus theory) yang menyatakan bahwa nilai  perusahaan  tercermin  pada  data-data  akuntansi  yang  terdapat  dalam  laporan  keuangan.  Subekti (2012) menjelaskan bahwa teori ini merupakan asumsi di mana investor memiliki keyakinan yang sama dan memiliki hubungan surplus bersih antara ekuitas dan laba. Hubungan surplus bersih yang dimaksud adalah seluruh perubahan ekuitas yang terjadi, selain yang berasal dari transaksi modal (pembagian div- iden atau penambahan modal) juga berasal dari laba bersih perusahaan.
Francis  dan  Schipper  (1999,  dalam  Cahyonowati  dan  Ratmono  2012)  menyatakan  bahwa  relevansi nilai  informasi akuntansi  diindikasikan sebagai sebuah  hubungan  statistikal  antara  informasi  keuangan dan harga atau return saham. Para periset akuntansi menggunakan dasar ini untuk mengukur hubungan antara suatu ukuran akuntansi dengan harga atau return saham dan mengoperasionalkan relevansi nilai dalam  dua cara, yaitu  pendekatan portfolio-returns dan regression  variations .    Pendekatan portfolio-returns mendefinisikan  bahwa  relevansi  nilai  sebagai  proporsi  informasi  dalam return sekuritas  yang  terserap oleh ukuran-ukuran akuntansi dan cara mengukur relevansi nilai sebagai total return yang diperoleh dari suatu  portfolio  yang  menjadi  dasar  dalam  kemampuan  memprediksi  laba  (Chang,  1999;  Ely  dan  Way- mire, 1999; Francis  dan Schipper,  1999; Lev dan Zarowin,  1999;  Hung,  2001  dalam  Lako,  2007). Francis dan Schipper  (1999,  dalam Lako 2007)  menjelaskan bahwa  pendekatan regression  variations mendefinisi- kan  relevansi  nilai  sebagai  kekuatan  penjelas  (R2)  dari  ukuran-ukuran  akuntansi  terhadap  ukuran- ukuran  nilai  pasar,  misalnya  kemampuan  laba  untuk  menjelaskan market  adjusted  returns tahunan  dan kemampuan laba  dan  nilai buku untuk  menjelaskan  nilai  pasar  ekuitas.    Bogstrand dan Larsson  (2012) mengungkapkan bahwa informasi akuntansi yang dilaporkan pada publik dapat dilihat sebagai nilai rel- evan jika  mencerminkan  porsi yang  signifikan  dari  kapitalisasi  nilai  ekuitas  atau  informasi yang  terkait secara signifikan dengan perubahan kapitalisasi nilai ekuitas.
Beaver (2002, dalam Lako 2007) menyatakan bahwa fondasi teoritis yang mendasari studi relevansi nilai  adalah  kombinasi  dari  teori  valuasi  ditambah  argumen  akuntansi  kontekstual.  Relevansi  nilai menggunakan  tiga  tipe  model,  yaitu  model  laba,  model  neraca,  dan  gabungan  model  laba  dan  neraca yang dikembangkan oleh Ohlson pada tahun 1995. Ohlson (1995, dalam Warsidi tanpa tahun) mengem- bangkan  model  informasi  linier (linear  information  model) untuk  menginvestigasi  hubungan  antara  nilai pasar  modal  dengan  berbagai  angka  akuntansi  terdapat  dua  tipe  model  penelitian,  yaitu  model  harga (price model) dan model return (return model). Model harga menguji hubungan antara harga saham dengan nilai buku  dan  earnings,  sedangkan  model  return menguji hubungan antara return saham  dengan earn- ings . Model Ohlson paling banyak digunakan, karena model ini mengasumsikan nilai pasar perusahaan merupakan suatu fungsi linier dari nilai buku ekuitas dan laba abnormal masa datang yang diharapkan.
Kualitas  informasi  akuntansi  merupakan  salah  satu  faktor  yang  berpengaruh  terhadap  relevansi nilai. Kualitas informasi akuntansi yang tinggi diindikasikan dengan adanya hubungan yang kuat antara harga  atau  return  saham  dan  laba  serta  nilai  buku  ekuitas  karena  kedua  informasi  akuntansi  tersebut mencerminkan kondisi ekonomik perusahaan (Barth dkk., 2008).

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 7 NO 1 – JANUARI 2015 – Halaman 01-20

## Manajemen Laba
Perspektif  hubungan  keagenan  merupakan  dasar  yang  digunakan  untuk  memahami  manajemen laba. Manajer yang sebagai agen, bertanggung jawab untuk  mengoptimalkan keuntungan para  pemilik (principal) dan  sebagai  imbalannya  akan  memperoleh  kompensasi  sesuai  dengan  kontrak.  Dengan demikian terdapat dua kepentingan yang berbeda didalam perusahaan dimana masingmasing pihak be- rusaha  untuk  mencapai  atau  mempertahankan  tingkat  kemakmuran  yang  dikehendaki.  Perbedaan kepentingan  antara principal dan  agen  dapat  memicu  konflik  kepentingan.  Menurut  Scott  (1997,  dalam Cahyati 2010), principal dan agen berusaha mementingkan kepentingan diri sendiri sehingga dapat berpo- tensi  munculnya  konflik  kepentingan.  Perbedaan  tersebut  disebabkan  manajemen  berusaha  mendapat kredit besar dengan bunga yang rendah, sementara pihak kreditor memberikan kredit sebatas kemampu- annya  dan  manajemen  berusaha  membayar  pajak  dengan  biaya  yang  rendah,  sementara  pemerintah berkeinginan untuk memungut pajak dengan biaya yang tinggi.
Belkaoui  (2004:447-448)  menjelaskan positive  accounting  theory ,  yang  dikemukakan  melalui  tiga hipotesis tentang pemilihan kebijakan akuntansi  oleh  manajemen,  yaitu bonus plan hypothesis, debt equity hypothesis ,  dan political  cost  hypothesis .  Menurut bonus  plan  hypothesis ,  manajemen  akan  memilih  metode akuntansi  yang  memindahkan  laba  masa  depan  ke  saat  ini  karena  mereka  mengharapkan  bonus  yang tinggi seiring dengan  tinggi laba bersih pada  tahun tersebut.  Menurut debt equity hypothesis ,  manajemen akan  memilih  metode  akuntansi  yang  dapat  memindahkan  laba  masa  depan  ke  sekarang  untuk menghindari  kemungkinan  gagal  bayar.  Menurut political  cost  hypothesis ,  manajemen  akan  memilih metode  akuntansi  yang  dapat  menunda  pengakuan  laba  saat  ini  ke  masa  depan  untuk  menghindari penetapan  peraturan  baru  oleh  pemerintah.  Ketiga  hipotesis  tersebut  menjelaskan  bahwa  perusahaan dapat melakukan manajemen laba yang disesuaikan dengan tujuan perusahaan.
Manajemen  laba  adalah  upaya  dari  manajer  perusahaan  untuk  mempengaruhi  informasi  dalam laporan  keuangan  yang  bertujuan  mengelabui  pemegang  saham  yang  ingin  mengetahui  kinerja  perus- ahaan  (Sulistyanto,  2008).  Healy  dan  Wahlen  (1999,  dalam  Kusuma  2006)  menjelaskan  bahwa  manajer menggunakan judgement dalam pelaporan keuangan yang tujuannya agar hasilnyasesuai dengan kontrak yang telah diharapkan. Manajemen laba didefinisikan sebagai intervensi manajemen dengan sengaja da- lam  proses  penentuan  laba  untuk  memenuhi  tujuan  pribadi  (Schipper,  1989  dalam  Subramanyam  dan Hung 2009:131). Proses manajemen laba mencakup mempercantik laporan keuangan, terutama pada ba- gian  laba.  Assih  dan  Gudono  (2000,  dalam  Rahmawati,  Suparno,  dan  Qomariyah,  2006)  mengartikan bahwa manajemen laba merupakan proses yang sengaja dilakukan karena keterbatasan General Accepted Accounting  Principles (GAAP),  yang  tujuannya  mendapat  besaran  laba  yang  diinginkan.  Menurut  Ach- mad,  Imam,  dan  Sari  (2007),  manajemen  laba  diartikan  sebuah  kerentanan  yang  timbul  karena  adanya kekaburan informasi akibat akuntansi akrual yang sulit untuk dipahami dan rentan akan manipulasi. Sugiri (1998, dalam Widyaningdyah, 2001) membagi definisi earnings management menjadi dua, yaitu:
1. Definisi sempit berkaitan dengan pemilihan metode akuntansi, di mana manajemen laba didefinisi- kan  sebagai  perilaku  manajer  untuk  “bermain”  dengan  komponen discretionary  accruals dalam menentukan besarnya earnings.
2. Definisi luas  adalah manajer meningkatkan (mengurangi) laba yang dilaporkan saat ini atas suatu unit,  tanpa  mengakibatkan  peningkatan  (penurunan)  profitabilitas  ekonomis  jangka  panjang  unit tersebut.
Menurut Scott (2006), manajemen laba yang sering dilakukan oleh perusahaan, antara lain:
1. Taking a bath
Taking a bath dilakukan ketika terjadi reorganisasi atau organizational stress dengan mengakui adan- ya  biaya-biaya  pada  periode  yang  akan  datang  dan  kerugian  periode  berjalan  sehingga  mengha- ruskan  manajemen  membebankan  perkiraan-perkiraan  biaya  mendatang,  akibatnya  laba  periode berikutnya akan lebih tinggi.
2. Income maximization
Dilakukan pada saat laba menurun. Tindakan atas income maximization bertujuan untuk melaporkan net income  yang tinggi  untuk tujuan bonus  yang lebih  besar. Pola ini  dilakukan  oleh  perus ahaan yang melakukan pelanggaran perjanjian utang.

## ANALISIS KUALITAS INFORMASI AKUNTANSI SEBELUM DAN SESUDAH PENGADOPSIAN INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING  STANDARDS  PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR TBK OLEH: HALIM dan SHANTI
3. Income minimization
Pola ini dilakukan pada saat perusahaan mengalami tingkat profitabilitas yang tinggi sehingga jika laba periode  mendatang  diperkirakan turun  drastis dapat diatasi  dengan  mengambil laba  periode sebelumnya.
4. Income smoothing
Pola ini dilakukan perusahaan dengan cara meratakan laba yang dilaporkan sehingga dapat men- gurangi  fluktuasi  laba  yang  terlalu  besar  karena  pada  umumnya  investor  menyukai  laba  yang relatif stabil.
Surifah (1999, dalam Widyaningdyah, 2001) menyatakan bahwa manajemen laba berdampak negatif karena  dapat  mengurangi  kredibilitas  laporan  keuangan  sehingga  menyesatkan  dalam  pengambilan keputusan,  hal  ini  karena  manajemen  laba  digunakan  sebagai  sarana  komunikasi  antara  manajerdan pihak eksternal perusahaan untuk mencapai kesepakatan. Ewert dan Wagenhofer (2005, dalam Jing dan Sang  Kyu,  2012)  mengungkap  bahwa  standar  akuntansi  yang  berkualitas  tinggi  mampu  menurunkan manajemen  laba  dan  meningkatan  kualitas  laporan.  Standar  yang  berkualitas  tinggi  akan  membuat laporan keuangan  semakin jelas dan transparan, sehingga dapat  mempermudah  dalam  mendeteksi  ma- najemen laba.

## Pengembangan Hipotesis Perbedaan Relevansi Nilai Sebelum dan Sesudah Pengadopsian IFRS
Relevansi nilai  informasi akuntansi merupakan hubungan statistikal antara informasi keuangan dan harga atau return saham. Kualitas informasi akuntansi yang tinggi merupakan indikasi adanya hubungan kuat antara harga atau return saham dan laba serta nilai buku ekuitas karena kedua informasi akuntansi tersebut merupakan cermin dari kondisi ekonomi perusahaan (Barth, Beaver, dan Landsman, 2001). Ew- ert  dan  Wagenhofer  (2005,  dalam  Barth  dkk.  2008)menunjukkan  bahwa  standar  akuntansi  membatasi peluang  secara  langsung  dalam  laba  akuntansi  sehingga  meningkatkan  nilai  relevansi,  semakin  tinggi standar  akuntansi  mengurangi  peluang  pribadi  manajerial  secara  langsung.Barth  dkk.  (2008)  telah melakukan penelitian yang menunjukkan bahwa melalui adopsi IFRS, relevansi nilai informasi akunta nsi perusahaan mengalami peningkatan. Peningkatan relevansi nilai informasi akuntansi ini disebabkan oleh perubahan  pendekatan  dari rules  based menjadi principle  based , yang lebih banyak  menerapkan fair  value sehingga  lebih  mencerminkan  posisi  dan  kinerja  perusahaan.  Berdasarkan  uraian  tersebut,  maka  dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H1:  Ada  peningkatan  relevansi  nilai  informasi  akuntansi  sebelum  dan  sesudah  dilakukannya  penga- dopsian IFRS.

## Perbedaan Manajemen Laba Sebelum dan Sesudah Pengadopsian IFRS
Manajemen  laba  muncul  karena  adanya  perbedaan  kepentingan  antara principal dan  agen.  Mana- jemen  laba  merupakan  intervensi  manajemen  yang  dengan  sengaja  menentukan  laba  untuk  memenuhi tujuan  pribadi.  IFRS  telah  meningkatkan  standar  kualitas  informasi  keuangan,  melalui  peningkatan penggunaan  profesional judgement dalam setiap  pengaplikasiannya.  Ewert  dan  Wagenhof  (2005,  dalam Barth  dkk.,  2008)  menyatakan  bahwa  standar  akuntansi  yangsemakin  ketat  dapat  menurunkan  mana- jemen  laba dan meningkatkan kualitas  informasi akuntansi.  Barth  dkk.  (2008)  telah meneliti perbedaan manajemen  laba  sebelum  dan  sesudah  IFRS,  hasilnya  menunjukkan  bahwa  adopsi  IFRS  mampu menurunkan  presentase  manajemen  laba  dari  suatu  perusahaan.  Berdasarkan  uraian  tersebut,  maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H2: Ada perbedaan signifikan antara manajemen laba sebelum dan sesudah dilakukannya pengadopsian IFRS.

## Model Penelitian
Berdasarkan tinjauan landasan teori dan penelitian terdahulu, maka  dapat disusun sebuah rerangka pemikiran seperti yang tersaji dalam Gambar 1.

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 7 NO 1 – JANUARI 2015 – Halaman 01-20

## Gambar 1. Model Penelitian

## METODE PENELITIAN

## Desain Penelitian
Penelitian  ini  membutuhkan  data  dan  informasi  yang  sesuai  dengan  sifat  permasalahannya,  yaitu membandingkan dan menemukan perbedaan sebelum dan sesudah pengadopsian IFRS terhadap kualitas informasi  akuntansi.    Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif  dengan  menciptakan  hipotesis untuk menguji adopsi IFRS pada kualitas informasi akuntansi perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. Penelitian ini menggunakan periode pengamatan delapan tahun yaitu periode 2005-2012.

## Identifikasi Variabel, Definisi Operasional, dan Pengukuran Variabel
Penelitian ini menganalisis tentang kualitas informasi akuntansi sebelum dan sesudah pengadopsian IFRS,  di mana  kualitas  informasi  akuntansi  diproksikan  melalui relevansi  nilai  informas i  akuntansi  dan manajemen  laba.  Relevansi  nilai  informasi  akuntansi  diuji  menggunakan  nilai Adjusted  R 2 sehingga memiliki  variabel  terikat  (dependen)  yaitu  harga  saham,  sedangkan  variabel  bebas  (independen)  yang digunakan adalah nilai buku per saham dan laba bersih per saham.
Definisi  operasional  dan  pengukuran  dari  variabel  relevansi  nilai  informasi  akuntansi  dan  mana- jemen laba sebelum dan sesudah pengadopsian IFRS dijelaskan sebagai berikut:
1. Relevansi Nilai Informasi Akuntansi
Pengukuran  relevansi  nilai  informasi  akuntansi  mengacu  pada  kekuatan  penjelas (explanatory power /R 2 ) dari sebuah regresi antara harga saham dan laba bersih serta nilai buku ekuitas. Nilai Adjusted R 2 yang diperoleh dari laba dan nilai buku mengunakan model sebagai berikut: P it+1 = α 0 + β 1 NI it +β 2 BV it Keterangan: P it+1 = Harga saham perusahaan tanggal 31 Maret dalam t+1 NI it = Laba bersih per saham perusahaan (earnings per share) BV it = Nilai buku ekuitas per lembar saham perusahaan Nilai Adjusted R 2 yang meningkatpada periode sesudah IFRS mengindikasikan bahwa adopsi IFRS mampu meningkatkan relevansi nilai informasi akuntansi (Barth, 2008 dalam Cahyonowati dan Ratmono 2012).
Sesudah Pengadopsian IFRS  (2009-2012) Kualitas Informasi Akuntansi Pengadopsian IFRS Sebelum Pengadopsian IFRS  (2005-2008)
Relevansi Nilai Sesudah Pengadopsian IFRS
Manajemen Laba Sebelum Pengadopsian IFRS
Manajemen Laba Sesudah Penga- dopsian IFRS
Relevansi Nilai Sebelum Penga- dopsian IFRS

## ANALISIS KUALITAS INFORMASI AKUNTANSI SEBELUM DAN SESUDAH PENGADOPSIAN INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING  STANDARDS  PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR TBK OLEH: HALIM dan SHANTI
2. Manajemen Laba
Dechow, Sloan, dan Sweeney (1995, dalam Jing dan Sang-Kyu, 2012) menyatakan bahwa modi- fikasi  model  Jones  memberikan  hasil  yang  paling  kuat  dalam  menguji  manajemen  laba.  Pen- gukuran  manajemen  laba  mengacu  pada Discretionary  Accruals (DAC)  dan  model  yang digunakan dalam mengukur discretionary accruals, yaitu model Jones dimodifikasi. Perhitungan discretionary accruals yang telah dimodifikasi yaitu sebagai berikut:
1. Menghitung total akrual dengan menggunakan pendekatan aliran kas (cash flowapproach) TA t = N it - CFO t ........................................................  (1)
Keterangan:
TA t = total akrual perusahaan i pada periode t
N it = laba bersih (net income) perusahaan i pada periode t
CFO t = aliran kas dari aktivitas operasi (cash flow from operating activity) perusahaan i pada periode t
2. Menghitung koefisien dari regresi akrual Discretionary  accrual merupakan  perbedaan antara total  akrual  (TACC)  dengan nondiscretion- ary accrual (NDACC). Nondiscretionary accrual diketahui dengan melakukan regresi sebagai berikut:
Keterangan: TA t = Total akrual perusahaan i pada periode t dibagi dengan total aset pada periode ke t-1 Aset t-1 = Total aset perusahaan i pada tahun t-1
△ REV t = Perubahan penjualan perusahaan i pada periode t dibagi dengan total aset pada periode ke t-1
△ REC t = Perubahan akun piutang perusahaan i pada periode t dibagi dengan total aset pada periode ke t-1 PPE t = Properties, plants dan equipmentperusahaan i pada periode t dibagi dengan total aset pada periode ke t-1 εt = Error term
3. Menghitung nondiscretionary accrual
Regresi  yang  dilakukan  di  (2)  menghasilkan  koefisien  α1,  β1,  dan  β2.  Koefisien  ini  kemudian digunakan untuk memprediksi nilai nondiscretionary accrual melalui persamaan sebagai berikut:
…………………… (3)
Keterangan: NDA t
= Nondiscretionary Accruals perusahaan i pada periode t
4. Menghitung discretionary accrual
Discretionary accruals merupakan komponen accruals yang terjadi tidak secara alami seiring peru- bahan  dari  aktivitas  perusahaan. Discretionary  accruals (DAC)  dihitung  dengan  cara  mengu- rangkan total akrual (hasil perhitungan (1)) dengan nondiscretionary accrual (hasil perhitungan (3)), sehingga diperoleh sebagai berikut:
Keterangan: DAC t = Discretionary Accruals perusahaan i pada periode t

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 7 NO 1 – JANUARI 2015 – Halaman 01-20

## Jenis Data dan Sumber Data
Jenis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  adalah  data  kuantitatif.  Data  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah data laporan keuangan (auditan) perusahaan manufaktur di Indonesia, yang berupa laporan  posisi  keuangan  per  31  Desember  2005-2012,  laporan  laba  rugi  komprehensif  2005-2012,  dan informasi  dalam  laporan  tahunan  perusahaan  2005-2012.  Sumber  data  adalah  subyek  dari  mana  data dapat  diperoleh. Sumber  data  diperoleh  dari situs  resmi  Bursa  Efek  Indonesia yakni www.idx.co.id ,  data base pasar modal pojok BEI fakultas bisnis Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya, dan situs website resmi perusahaan berupa data sekunder.

## Alat dan Metode Pengumpulan Data
Metode pengumpulan data pada penelitian ini berupa metode  dokumentasi, yakni penggunaan data yang  berasal  dari  dokumen  yang  sudah  ada.  Pengumpulan  data  dilakukan  dengan  cara  melakukan penelusuran  data  yang  diperlukan  dari  laporan  publikasi  perusahaan  manufaktur  mulai  tahun  2005 sampai dengan tahun 2012.

## Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel
Populasi penelitian adalah seluruh perusahaan yang bergerak di bidang manufaktur yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)dari  tahun  2005  sampai  akhir  tahun  2012  yang  diambil  dari  ICMD  2012, yaitu  sebanyak  125  perusahaan.  Teknik  dalam  pengambilan  sampel  adalah  dengan  menggunakan non probability  sampling ,  yaitu  teknik  pengambilan  sampel  yang  tidak  memberi  peluang  sama  bagi  setiap anggota populasi untuk dipilih menjadi sampel.
Metode  pengambilan  sampel  adalah purposive  sampling ,  dimana  populasi  yang  akan  dijadikan sampel  penelitian  adalah  populasi  yang  memenuhi  pertimbangan  kriteria  sampel  tertentu.  Kriteria - kriteria tersebut adalah sebagai berikut :
1. Perusahaan  dalam  kelompok  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  secara go  public di  Bursa Efek Indonesia. Perusahaan go public dipilih karena IAI telah mewajibkan perusahaan ini untuk menggunakan standar IFRS pada tahun 2012. Penelitian ini menggunakan data laporan tahunan yang dipublikasikan secara lengkap selama periode penelitian, yaitu tahun 2005 hingga 2012.
2. Perusahaan tersebut melakukan initial public offering (IPO) sebelum tahun 2005.
3. Perusahaan tidak melakukan delisting selama periode penelitian, yaitu tahun 2005 hingga 2012.
4. Perusahaan  yang  menggunakan  nilai  mata  uang  Rupiah  dan  mata  uang  asing,  untuk perusahaan  yang  menggunakan  nilai  mata  uang  asing  maka  akan  dikurskan  terlebih  dahulu menjadi Rupiah.

## Teknik Analisis Data
Teknik  analisis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  menggunakan  pendekatan kuantitatif  dengan  alat  statistik  deskriptif,  uji  asumsi  klasik  dan  pengujian  hipotesis,  dengan  bantuan software SPSS (Statistical  Program  for  Social  Science) versi  16.  Penelitian  ini  menganalisis  pengujian  yang dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  terdapat  perbedaan  signifikan  antara  relevansi  nilai  informasi akuntansi dan manajemen laba sebelum dan sesudah pengadopsian IFRS.
Langkah-langkah  yang  dilakukan  dalam  analisis  data  dan  pengujian  hipotesis  adalah  sebagai berikut:
1. Menghitung  besarnya  nilai  masing-masing  variabel  berdasarkan  rumus  yang  sesuai  dengan teori. Variabel tersebut adalah relevansi nilai informasi akuntansi dan manajemen laba.
2. Menghitung nilai setiap  variabel yang telah diperoleh untuk keseluruhan sampel. Penelitian ini menganalisis perbedaan kualitas informasi akuntansi sebelum dan sesudah pengadopsian IFRS, sehingga  data  perhitungan  nilai  ratarata  setiap  variabel  dikelompokkan  atas  periode  sebelum dan sesudah
a. Tahun 2005-2008 merupakan periode sebelum pengadopsian IFRS.
b. Tahun 2009-2012 merupakan periode sesudah pengadopsian IFRS.
3. Analisis  Deskriptif,  merinci  dan  menjelaskan  secara  panjang  lebar  keterkaitan  data  penelitian yang  biasanya  tercantum  dalam  bentuk  tabel  dan  analisis  didasarkan  pada  data  di  tabel tersebut.
4. Pengujian hipotesis

## ANALISIS KUALITAS INFORMASI AKUNTANSI SEBELUM DAN SESUDAH PENGADOPSIAN INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING  STANDARDS  PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR TBK OLEH: HALIM dan SHANTI
a. Uji Regresi Linier Berganda
Sebelum menguji H1, peneliti melakukan uji asumsi klasik dan setelah memenuhi semua persyara- tan menguji apakah regresi layak, sehingga diperlukan uji kelayakan model (uji statistik F), uji sig- nifikansi parameter individual (uji statistik t) dan uji koefisien determinasi (R 2 ).
1. Uji Kelayakan Model (Uji Statistik F)
Uji ini pada dasarnya menunjukkan apakah model regresi yang dimasukkan layak atau tidak, di mana dasar pengambilan keputusan uji statistik F adalah sebagai berikut:
a. Apabila F hitung < F tabel atau jika Sig. > 0,05 maka artinya tidak ada pengaruh antara variabel bebas secara simultan terhadap variabel terikat.
b. Apabila F hitung > F tabel atau jika Sig. < 0,05 maka artinya ada pengaruh antara vari- abel bebas secara simultan terhadap variabel terikat.
2. Uji Signifikan Parameter Individual (Uji Statistik t) Uji ini pada dasarnya untuk menunjukkan seberapa jauh pengaruh satu variabel independen secara individual dalam menerangkan variasi variabel independen, di mana dasar pengambi- lan keputusan uji statistik t adalah sebagai berikut:
a. Apabila t hitung < t tabel atau jika Sig. > 0,05 maka artinya tidak ada pengaruh antara variabel bebas secara individual terhadap variabel terikat.
b. Apabila t hitung > t tabel atau jika Sig. < 0,05 maka artinya ada pengaruh antara varia- bel bebas secara individual terhadap variabel terikat.
3. Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Uji ini untuk mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi varia- bel  dependen.  Nilai  R 2 yang kecil  berarti  kemampuan variabel  independen  dalam menjelas- kan  variasi  variabel  dependen  sangat  terbatas.  Kelemahan  mendasar  penggunaan  koefisien determinasi (R 2 ) adalah bias  terhadap jumlah variabel  independen yang dimasukkan ke da- lam model. Oleh karena itu,  penelitian ini menggunakan adjusted R 2 berkisar  antara 0  dan  1. Jika nilai adjusted R 2 semakin mendekati 1 maka semakin baik kemampuan model tersebut da- lam menjelaskan variabel independen.
Berikut ini adalah langkah-langkah dalam analisis.
1. Melihat nilai Adjusted R-Squarenya, jika terjadi peningkatan nilai maka kualitas in- formasi mengalami peningkatan.
b. Uji ChowTest
Chow  Test  digunakan  untuk  menguji  kesamaan  koefisien  dalam  data  runtun  waktu  dengan mengklasifikasikan  kelompok  amatan  menjadi  “sebelum”  dan  “sesudah”  (Cahyonowati  dan Ratmono,  2012).    Pengujian  kesamaan  koefisien  ini  menggunakan residuals  sum  of  squares (RSS) dengan formula berikut (Gujarati, 2003 dalam Cahyonowati dan Ratmono 2012):
Keterangan:
RSSr = Nilai restricted residual sum of squares (2005-2012) RSSur = RSS1 (2005-2008) + RSS2 (2009-2012) n1 = Jumlah Sampel 2005-2008 n2 = Jumlah Sampel 2009-2012
k  = Jumlah Parameter yang diestimasi Berikut ini adalah langkah-langkah dalam analisis.
1. Merumuskan hipotesis statistik H0  :Relevansi  Nilai  sesudah  pengadopsian  IFRS  tidak  berbeda    signifikan  bila dibandingkan dengan sebelum pengadopsian IFRS.
H1      :Relevansi  Nilai  sesudah  pengadopsian  IFRS  berbeda  signifikan  bila  dibandingkan dengan sebelum pengadopsian IFRS.
2. Menghitung  nilai  df  (n1+n2-2k)  dari  tabel  F,  yaitu  df  =  3  dan  280  dengan  tingkat signifikansi 5% dan didapatkan nilai F tabel sebesar 2,637549.

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 7 NO 1 – JANUARI 2015 – Halaman 01-20
3. Menarik kesimpulan dengan kriteria:
1. Apabila  nilai  F  hitung  <  F  Tabel  maka  H0  diterima  atau  H1  ditolak,  yang  artinya tidak terdapat perbedaan signifikan pada relevansi nilai pada periode sebelum da n sesudah pengadopsian IFRS.
2. Apabila  nilai  F  hitung  >  F  Tabel  maka  H0  ditolak  atau  H1  diterima,    yang  artinya bahwa  terdapat  perbedaan  signifikan  pada  manajemen  laba  pada  periode  sebelum dan sesudah pengadopsian IFRS.
c. Uji Beda T-Test
Sebelum menguji H2, peneliti melakukan uji normalitas untuk melihat apakah variabel terdistribusi secara  normal.  Jika  variabel  terdistribusi  secara  normal,  peneliti  akan  melanjutkan  pengujian statistik parametrik menggunakan uji beda T-test. Uji beda T-test yang digunakan dalam penelitian ini  adalah paired  sample  t-test yang  digunakan  untuk  menguji  hipotesis.  Manajemen  laba  dapat dilihat  dengan  apakah ada perbedaan signifikan  antara discretionary  accrual pada  periode  sebelum dan sesudah pengadopsian IFRS. Berikut ini adalah langkah-langkah dalam analisis.
1.        Merumuskan hipotesis statistik
H0  :Manajemen  laba  sesudah  pengadopsian  IFRS  tidak  berbeda  signifikan  bila dibandingkan dengan sebelum pengadopsian IFRS.
H1  :Manajemen  laba  sesudah  pengadopsian  IFRS  berbeda  signifikan  bila dibandingkan dengan sebelum pengadopsian IFRS.
2.       Menentukan derajat kepercayaan u ji hipotesis (α) sebesar 5%.
3.        Menarik kesimpulan dengan kriteria: Apabila  nilai  signifikansi  >  0,05  maka  H0  diterima  atau  H1  ditolak,  yang  artinya tidak  terdapat  perbedaan  signifikan  pada  manajemen  laba  pada  periode  sebelum dan sesudah pengadopsian  IFRS.  Apabila  nilai  signifikansi  <  0,05  maka  H0  ditolak atau  H1  diterima,    yang  artinya  bahwa  terdapat  perbedaan  signifikan  pada manajemen laba pada periode sebelum dan sesudah pengadopsian IFRS.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Karakteristik Obyek Penelitian
Obyek  penelitian  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan  manufaktur  yang  ter- daftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2005-2012 dan tercatat dalam ICMD 2012, yaitu sebanyak 125 perusahaan.Berdasarkan  populasi  tersebut  kemudian  akan  dipilih  untuk  menjadi  sampel  penelitian dengan menggunakan metode purposive sampling yang kriterianya telah ditetapkan pada teknik pengam- bilan sampel. Hasil akhir menunjukkan 35 perusahaan  yang memenuhi syarat-syarat yang telah ditetap- kan. Berikut ini adalah tabel untuk kriteria pengambilan sampel.
Tabel 1. Kriteria Pengambilan Sampel
Sumber: data diolah
Keterangan Perusahaan Populasi: Perusahaan Manufaktur yang terdaftar  di BEI 125 Tidak Memenuhi Kriteria: 1. Perusahaan yang tidak memiliki laporan tahunan lengkap dari tahun 2005 hingga 2012
2. Perusahaan yang melakukan IPO setelah tahun 2005
3. Perusahaan  yang  melakukan  delisting  selama  periode penelitian dari tahun 2005 hingga  2012
4. Perusahaan  yang  menggunakan    nilai    mata  uang  asing, tetapi tidak mencantumkan nilai kurs. (51) (32) (7) (0) Jumlah 35

## Deskripsi Data
Penelitian  dilakukan  pada  periode  sebelum  pengadopsian  IFRS  2005-2008  dan  periode  sesudah pengadopsian  IFRS  2009-2012  dengan  sampel  35  perusahaan  manufaktur,  penelitian  ini  mendapatkan total sampel untuk setiap periode sebanyak 140. Setelah diketahui besarnya nilai dari setiap variabel pada tahun  20052012,  maka  dapat  diketahui  nilai  minimum,  nilai  maksimum,  rata-rata (mean), serta  standar deviasi untuk setiap periode.  Tabel 2. berikut ini  menyajikan statistik  deskriptif untuk  harga saham (P), nilai  buku  per  saham  (NBPS),  dan  laba  per  saham  (LPS)  periode  sebelum  dan  sesudah  pengadopsian IFRS.  Tabel  3.  menyajikan  statistik  deskriptif  untuk discretionary  accrual periode  sebelum  dan  sesudah pengadopsian IFRS.
Tabel 2. Statistik Deskriptif Keterangan N Min. Max. Mean Std.Deviation P Sebelum 140  45 53000 4,2548 E3  9231,698 NBPS Sebelum 140  -3882 32458 2,0996 E3  5172,685 LPS Sebelum 140  -860,23  5230,34  3,7635 E2  917,554 P Sesudah 140  51 3,29E5 1,3519 E4  38462,632 NBPS Sesudah 140  -3328 46543 3,0412 E3  7308,591 LPS Sesudah 140  -80,90 12997 8,3018 E2  2070,05319
Sumber: data diolah.
Tabel 3. Statistik Deskriptif Keterangan N Min. Max. Mean Std.Deviation DAC Sebelum 140 -5,68 0,58 -0,6649 0,54805 DAC Sesudah 140 -5,17 1,68 -0,5270 0,59602
Sumber: data diolah.
Tabel  2  menunjukkan  statistik  deskriptif  yang  digunakan  dalam  model  harga  untuk  menguji relevansi  nilai.  Model  harga  ini  dikembangkan  oleh  Ohlson(1995,  dalam  Cahyonowati  dan  Ratmono 2012) yang menggunakan variabel harga saham, nilai buku per saham, dan laba bersih per saham. Tabel 2 menunjukkan peningkatan rata-rata harga saham sebelum periode pengadopsian IFRS sebesar Rp 4.254,8 menjadi Rp 13.519 ketika sesudah mengadopsi IFRS. Peningkatan tidak hanya terjadi pada variabel harga saham saja, melainkan juga  terjadi pada  nilai buku  per saham  dan  laba per saham. Rata-rata  nilai buku per  saham  sebelum  pengadopsian  IFRS  sebesar  Rp  2.099,6  menjadi  Rp  3.041,2  sesudah  pengadopsian IFRS, sedangkan mean untuk variabel laba per saham sebelumnya bernilai Rp 376,35 menjadi Rp 830,18. Peningkatan  yang  terjadi  terhadap  harga  saham,  nilai  buku  ekuitas  per  saham,  dan  laba  per  saham menunjukkan  bahwa  IFRS  memang  memiliki  peran  penting  dalam  memperbaiki  kinerja  perusahaan karena  penerapannya  yang  menggunakan fair  value .  Menurut  IAI  (2006,  dalam  Janoto  2010)  informasi nilai  wajar relevan  di beberapa kondisi karena lebih  mencerminkan pertimbangan  pasar keuangan ten- tang nilai kini atas perkiraan arus kas masa depan yang berasal dari berbagai instrumen.
Jika dilihat dari Tabel 3. DAC mengalami peningkatan pada nilai minimum, nilai maksimum, mean dan  standar  deviasi.  Nilai  minimum  pada  periode  sebelum  sebesar  -5,68  dan  meningkat  pada  periode sesudah  pengadopsian  menjadi  -5,17.  Berbeda  dengan  nilai  maksimum  di  mana  pada  periode  sebelum sebesar 0,58, meningkat pada periode sesudah pengadopsian menjadi 1,68. Penurunan juga terlihat pada mean DAC di mana pada periode sebelum pengadopsian IFRS sebesar -0,6649 meningkat menjadi -0,5270 pada  periode  sesudah  pengadopsian.  Jika  dilihat  dari  rata-rata  sebelum  pengadopsian  IFRS  yang  lebih kecil  daripada  rata-rata  sesudah  pengadopsian  IFRS  menunjukkan  bahwa  tindakan  manajemen  laba meningkat  pada  periode  sesudah  pengadopsian  IFRS.  Peningkatan  pada mean ini  menunjukkan  bahwa IFRS belum terbukti menurunkan tindakan manajemen laba.

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 7 NO 1 – JANUARI 2015 – Halaman 01-20

## Pengujian Hipotesis Hasil Uji Regresi Linier Berganda
H1  diuji  dengan  menggunakan  regresi  linier  berganda  yang  meliputi  uji  kelayakan  model  (uji statistik  F),  uji  signifikan  parameter  individual  (uji  statistik  t)  dan  uji  koefisien  determinasi  (R2).  yang akan ditunjukkan pada Tabel 4, Tabel 5, Tabel 6, Tabel 7, dan Tabel 8.
Tabel 4. Hasil Uji Statistik F Sebelum Pengadopsian Model Df F Sig. Regression 2 273,445 0,000 Residual 127 Total 129 Sumber: data diolah. Tabel 5. Hasil Uji Statistik F Sesudah Pengadopsian Model Df F Sig. Regression 2 342,471 0,000 Residual 127 Total 129 Sumber: data diolah. Tabel 6. Hasil Uji Statistik t Sebelum Pengadopsian Model Koefisien T Sig. Konstanta 0 NBPS 0,395 5,937 0,000 LPS 0,555 8,347 0,000 Sumber: data diolah. Tabel 7. Hasil Uji Statistik t Sesudah Pengadopsian Model Koefisien T Sig. Konstanta 0 NBPS 0,298 4,138 0,000 LPS 0,644 8,932 0,000 Sumber: data diolah. Tabel 8. Hasil Uji Koefisien Determinasi Model R-Square Adjusted R- Square 1 0,821 0,818 2 0,840 0,838 Sumber: data diolah.
a. Uji Kelayakan Model (Uji Statistik F)
Hasil  uji  statistik  F  untuk  setiap  periode  ditunjukkan  melalui  Tabel  4  dan  Tabel  5.  Tabel  4 menunjukkan  bahwa  F  hitung  untuk  periode  sebelum  pengadopsian  IFRS  adalah  sebesar  273,445 sedangkan  Tabel  5  menunjukkan  untuk  periode  sesudah  pengadopsian  IFRS  yang  memiliki  F hitung  sebesar  342,471.  Data  F  Tabel  yang  sebesar  3,067521  yang  diperoleh  dari  df  1=jumlah variabel  independen  yaitu  sebanyak  2,  sedangkan  df  2=n-k-1=130-2-1=127  (n  adalah  jumlah  data dan  k  adalah  jumlah  variabel  independen).  Jika  F  tabel  dibandingkan  dengan  masing-masing periode  maka  terlihat  bahwa  F  hitung  lebih  besar  dibandingkan  dengan  F  tabel,  ini  menandakan bahwa model penelitian ini layak untuk kedua periode.
b. Uji Signifikan Parameter Individual (Uji Statistik t)
Hasil  uji  statistik  t  terlihat  pada  Tabel  6  dan    Tabel  7  untuk  masing-masing  periode.  Tabel  6  dan Tabel  7  menunjukkan  bahwa  t  hitung  dan  Sig.dengan  rincian  per  variabel  dependen  yang  akan dibandingkan  t  tabelnya  sebesar  1,97882yang  diperoleh  dari  df=n-k-1=130-2-1=127dengan  tingkat signifikansi  0,05/2  yaitu  0,025  karena  uji  2  ujung  (n  adalah  jumlah  data  dan  k  adalah  jumlah variabel independen) sebagai berikut:
1. Nilai  Buku  Per Saham (NBPS) untuk  periode  sebelum  pengadopsian  IFRS  memiliki  nilai  t hitung sebesar 5,937 yang lebih besar dari t tabel dan nilai Sig.nya sebesar 0,000 yang lebih kecil dari 0,05, maka dapat disimpulkan bahwa model penelitian ini layak.
2. Laba  Per  Saham  (LPS)  untuk  periode  sebelum  pengadopsian  IFRS  memiliki  nilai  t  hitung sebesar  8,347  yang  lebih  besar  dari  t  tabel  dan  nilai  Sig.nya  sebesar  0,000  yang  lebih  kecil dari 0,05, maka dapat disimpulkan bahwa model penelitian ini layak.
3. Nilai Buku Per Saham (NBPS) untuk periode sesudah pengadopsian IFRSmemiliki nilai t hi- tung  sebesar  4,138  yang  lebih  besar  dari  t  tabel  dan  nilai  Sig.nya  sebesar  0,000  yang  lebih kecil dari 0,05, maka dapat disimpulkan bahwa model penelitian ini layak.
4. Laba  Per  Saham  (LPS)  untuk  periode  sesudah    pengadopsian  IFRS  memiliki  nilai  t  hitung sebesar  8,932  yang  lebih  besar  dari  t  tabel  dan  nilai  Sig.nya  sebesar  0,000  yang  lebih  kecil dari 0,05, maka dapat disimpulkan bahwa model penelitian ini layak.
c. Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Hasil uji koefisien determinasi akan terlihat pada Tabel  8. Tabel 8 menunjukkan bahwa terdapat 2 model R 2 yang mana model 1 ditujukkan untuk periode sebelum pengadopsian IFRS, dan model 2 untuk periode sesudah pengadopsian IFRS. Model 1 menunjukkan nilai R 2 sebesar 0,821 sedangkan model  2  menunjukkan  0,840.  Peningkatan juga  terjadi  pada  nilai Adjusted R-Square ,  di  mana  pada model  1 sebesar 0,818  dan  pada  model  2 sebesar  nilai  0,838.  Masing-masing  periode  menandakan bahwa variabel-variabel  independen  memberikan  semua  informasi  yang dibutuhkan untuk  mem- prediksi variasi variabel independen.

## Hasil Uji ChowTest
Uji  ini  dilakukan  karena  peneliti  ingin  mengetahui  apakah  model  regresi  sebelum  pengadopsian  IFRS dan  model  regresi  sesudah  pengadopsian  IFRS  memang  berbeda.Pengujian  ini  dilakukan  dengan mengamati nilai Restricted Residual Sum of Squares (RSSr). Sebelum mendapatkan nilai RSSr, peneliti men- guji  harga  saham  (P)  dan  kedua  variabel  independen  yaitu  nilai  buku  per  saham  (NBPS)  dan  laba  per saham (LPS) yang  dilakukan secara bersama-sama.  Tabel 9 menyajikan  nilai  RSSruntuk 3 periode yang berbeda,  yaitu  RSSr/RSS3  merupakan  untuk  periode  2005  hingga  2012,  RSS1  untuk  periode  sebelum pengadopsian IFRS, dan terakhir  RSS2 untuk periode sesudah pengadopsian IFRS.

## Tabel 9. Hasil Uji Statistik F
Model Sum of Squares RSS 3 162,266 RSS1 71,327 RSS2 86,136
Sumber: data diolah.
Berdasarkan  perhitungan  yang  dilakukan  diperoleh  nilai  F  hitung  sebesar  2,7859  lebih  besar  jika dibandingkan  dengan  nilai    pada  F  tabel,  makadapat  disimpulkan  bahwa  pengadopsian  IFRS  yang dimulai pada tahun 2009 mempengaruhi stabilitas model regresi.

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 7 NO 1 – JANUARI 2015 – Halaman 01-20

## Pembahasan Hasil Pengujian H1
H1  yang  diajukan  adalah  “Ada  perbedaan  signifikan  antara  relevansi  nilai  informasi  akuntansi sebelum  dan  sesudah  dilakukannya  pengadopsian  IFRS”.  H1  diuji  dengan  mengamati perubahan  nilai Adjusted  R 2 yang  terjadi  pada  periode  sesudah  pengadopsian  IFRS  (Cahyonowati  dan  Ratmono,  2012). Nilai Adjusted  R 2 yang  meningkat  secara  signifikan  menunjukkan  bahwa  pengadopsian  IFRS  memiliki peranan  dalam  meningkatkan  relevansi  nilai  (Barth  dkk.,  2008;  Karampinis  dan  Hevas,  2011  dalam Cahyonowati  dan  Ratmono  2012).  Menurut  Karampinis  dan  Hevas  (2011,  dalam  Cahyonowati  dan Ratmono  2012)  pengambilan  keputusan  yang  berdasarkan  nilai Adjusted  R 2 bertujuan  untuk combined effect kedua proksi  informasi akuntansi yaitu  laba bersih  dan  nilai  buku  ekuitas.  Selain dengan melihat nilai Adjusted R 2 penelitian ini juga  melakukan  pengujian  tambahan  yang  menggunakan chow test , yang bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  model  regresi  sebelum  pengadopsian  IFRS  dan  model  regresi sesudah pengadopsian IFRS memang berbeda.
Berdasarkan Tabel 8 menunjukkan bahwa nilai Adjusted R 2 mengalami peningkatan walau tidak sig- nifikan,  yaitu  0,818  pada  periode  sebelum  pengadopsian  menjadi  0,838  pada  periode  s esudah  penga- dopsian  IFRS. Chow  test yang  diamati  melalui residuals  sum  of  squares (RSS)  yang  berdasarkan  Tabel  9 menunjukkan jika nilai dari F hitung sebesar 2,7859 yang lebih besar jika dibandingkan dengan nilai  pa- da  F  tabel,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  pengadopsian  IFRS  yang  dimulai  pada  tahun  2009 mempengaruhi  stabilitas  model  regresi.  Bukti  empiris  ini  mendukung  hipotesis  bahwa  terdapat  perbe- daan  signifikan  antara  relevansi  nilai  informasi  akuntansi  sebelum  dan  sesudah  dilakukannya  penga- dopsian IFRS pada perusahaan manufaktur. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan Barth dkk., (2008).
Hasil  penelitian  yang  dilakukan  Barth  dkk.,  (2008)  juga  menunjukkan  bahwa  pengadopsian  IFRS dapat memperbaiki kualitas informasi akuntansi perusahaan di mana relevansi nilai informasi akuntansi semakin  meningkat.  Berbeda  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Cahyonowati  dan  Ratmono (2012). Hasil penelitian Cahyonowati dan Ratmono (2012) menunjukkan bahwa pengadopsian IFRS tidak memberikan perbedaan relevansi nilai informasi akuntansi perusahaan publik di Indonesia sebelum dan sesudah  pengadopsian  IFRS. Penelitian  Cahyonowati  dan  Ratmono  (2012) menunjukkan bahwa  penga- dopsian IFRS di Indonesia tidak mempunyai pengaruh pada gabungan relevansi nilai informasi akuntan- si yaitu laba bersih dan nilai buku ekuitas.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa melalui pengadopsian IFRS, mampu memperbaiki kualitas informasi akuntansi perusahaan terutama jika dilihat melalui relevansi nilai informasi akuntansinya. Hal tersebut dikarenakan IFRS yang merupakan standar global dalam akuntansi, telah menerapkan principle based yang pengukurannya menggunakan fair value agar dapat mencerminkan posisi dan kinerja ekonomi perusahaan.Camphell,  Jackson,  Ownes,  dan  Robinson  (2008,  dalam  Sonoto  2010)  mengungkapkan  jika nilai  wajar  ingin  menunjukkan  dan  melaporkan  nilai  sekarang  dari  arus  kas  periode  mendatang  yang berhubungan  dengan  aset  dan  kewajiban.  Sonoto  (2010)  menyatakan  bahwa  investor  lebih  menyukai laporan keuangan yang berbasis nilai wajar, karena mampu memberikan sinyal apabila terjadi kesulitan keuangan  yang  sedang  dialami.  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  pengadopsian  IFRS  yang  mampu memperbaiki kualitas  informasi akuntansi  dapat  membantu  meningkatkan kredibilitas  pasar modal In- donesia di mata investor global.

## Hasil Pengujian H2
Pada  penelitian  ini,  peneliti  mengajukan  hipotesis  kedua  yaitu,  “Ada  perbedaan  signifikan  antara manajemen  laba  sebelum  dan  sesudah  dilakukannya  pengadopsian  IFRS”.  Hip otesis  kedua  diuji menggunakan  uji  beda  t-test.  Tabel  3  menunjukkan  nilai  rata-rata discretionary  accruals (DAC)  sebelum dan sesudah pengadopsian IFRS, di mana nilai rata-rata untuk periode sebelum pengadopsian IFRS sebe- sar -0,6649 dan nilai rata-rata untuk periode sesudah pengadopsian IFRS sebesar -0,5270. Hasil analisis uji beda t-test menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan yang dapat dilihat dari Sig. (2- tailed ) yakni sebesar 0,000  pada  Tabel  4.9. lebih kecil  daripada  0,05, sedangkan  t-statistic  pada  rata-rata  perbe- daan adalah -0,13401. Berdasarkan hasil pengujian statistik ini dapat dilihat bahwa manajemen laba lebih tinggi  pada  periode  sesudah  pengadopsian  IFRS  dibandingkan  dengan  periode  sebelum  pengadopsian IFRS.  Peningkatan  manajemen  laba  ini  menunjukkan  bahwa  kualitas  informasi  akuntansi  justru  men- galami penurunan sesudah mengadopsi IFRS.
Hasil penelitian ini berbeda dengan hasil penelitian yang dikemukakan Barth dkk., (2008). Penelitian yang  dilakukan  Barth  dkk.  (2008)  menunjukkan bahwa  penurunan  manajemen  laba  terjadi  setelah  pen- gadopsian  IFRS  sehingga  mampu  meningkatkan  kualitas  informasi  akuntansi.  Hasil  penelitian  ini menunjukkan bahwa melalui pengadopsian IFRS, kualitas informasi akuntansi perusahaan terutama jika dilihat melalui manajemen lababelum mampu diperbaiki.
Peningkatan  pada  manajemen  laba  disebabkan  karena  perubahan  yang  terjadi  dari rule  based menjadi principle based . Principle based lebih menekankan pada penerapan prinsip, berbeda dengan rule based yang lebih menekankan pada banyak aturan sehingga dapat membuat standar terlihat jelas. Adanya fleksibili- tas  dari principle based inilah yang  diperkirakan mampu memberikan kesempatan untuk  melakukan  tin- dakan  manajemen  laba.  Perubahan  yang  terjadi  pada  basis  ini  menyebabkan  IFRS  memerlukan  profe- sional judgement dalam  menjalankan  standar  ini.  Walaupun  menggunakan  profesional judgement untuk mengimplementasi  suatu  standar,  namun  karena  mengandalkan  pertimbangkan  individual,  tindakan yang  dihasilkan  bergantung  pada  pengetahuan,  kemampuan,  dan  etika  profesional judgement tersebut. Penelitian  ini  memang tidak konsisten  dengan  penelitian yang  dilakukan  Barth  dkk.  (2008), akan  tetapi Barth dkk. (2008) mengungkapkan bahwa ketidakkonsistenan ini muncul karena standar IFRS saja dirasa belum  cukup untuk menurunkan manajemen  laba,  diperlukan juga  lingkungan institusional yang  men- dukung.

## SIMPULAN
Berdasarkan hasil pengujian hipotesis, simpulan yang dapat diambil menunjukkan bahwa terdapat perbedaan  signifikan  pada  kualitas  informasi  akuntansi  sebelum  dan  sesudah  pengadopsian  IFRS,  yang diproksikan  melalui  relevansi  nilai  dan  manajemen  laba.  Hal  ini  diduga  disebabkan  oleh  beberapa  hal antara lain: (1) Berdasarkan pengujian yang telah dilakukan, hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan  kualitas  informasi  akuntansi  sebelum  dan  sesudah  pengadopsian  IFRSdalam  perusahaan manufaktur,  baik  yang  diukur  menggunakan  relevansi  nilai  dan  menggunakan  manajemen  laba;  (2) Relevansi  nilai  informasi  akuntansi  yang  diukur  menggunakan  model  harga,  dari  regresi  harga  saham pada  laba  bersih  dan  nilai  buku  ekuitas  menunjukkan  bahwa  terjadi  perbedaan  signifikan.  Pengamatan yang  dilakukan  pada  nilai Adjusted  R-Square menunjukkan  peningkatan  dari  periode  sebelum pengadopsian IFRS ke periode sesudah pengadopsian IFRS. Hasil Chow Test menunjukkan bahwa nilai F hitung lebih besar dibandingkan dengan F tabel, yaitu sebesar 2,7859 dan (3) Manajemen laba yang dilihat melalui nilai mean discretionary accruals (DAC) pada penelitian ini tanpa melalui regresi akrual, melainkan melalui perhitungan secara manual sehingga hasil menunjukkan jika pada periode sesudah pengadopsian IFRS, nilainya lebih tinggi dibandingkan sebelum mengadopsi IFRS. Praktik manajemen laba ini meningkat karena disebabkan perubahan dari basis aturan menjadi basis prinsip, di mana basis prinsip lebih fleksibel sehingga  mampu  memicu  tindakan  manajemen  laba.  Ketidakkonsistenan  hasil  penelitian  dengan penelitian  terdahulu  juga  diperkirakan  karena  selain  IFRS,  juga  perlu  memerhatikan  faktor  lingkungan institusional suatu negara.
Penelitian ini juga memiliki beberapa keterbatasan dan memberikan beberapa saran untuk penelitian selanjutnya. Keterbatasan penelitian dan saran untuk penelitian selanjutnya, yaitu (1) Sampel perusahaan yang  dipilih  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan  yang  bergerak  di  bidang  manufaktur,  sedangkan karakteristik  setiap  perusahaan  berbeda-beda.  Peneliti  menyarankan  agar  penelitian  selanjutnya  dapat memilih  jenis  perusahaan  lain,  seperti  perusahaan  yang  bergerak  di  bidang  perbankan,  ritel, pertambangan,dan  lain-lain  untuk  mengetahui  apakah  terdapat  perbedaan  kualitas  informasi  akuntansi sesudah pengadopsian IFRS dalam jenis industri tersebut, (2) Dalam menghitung relevansi nilai penelitian ini  menggunakan  model  harga,  sedangkan  relevansi  nilai  masih  memiliki  cara  lain  untuk  diukur,  yaitu model return . Salah  satu kelemahan  dari  model return yaitu,  penghitungan  selisih  atau  perubahan  pada variabel dependen dan independen dalam model ini harus berasumsi bahwa variabel-variabel tersebut bisa dibandingkan (comparable) dari tahun ke tahun (Warsidi, tanpa tahun). Meskipun demikian, penelitian se- lanjutnya diharapkan mampu menggunakan model return untuk menguji generalisasi (Cahyonowati dan Ratmono, 2012); dan (3) Pada penelitian manajemen laba yang dilakukan, hasil menunjukkan bahwa pen- gadopsian melalui IFRS atau standar akuntansibelum mampu membuktikan penurunan manajemen laba, diperkirakan karena adanya faktor lingkungan institusional. Oleh karena itu, diharapkan penelitian selan-

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 7 NO 1 – JANUARI 2015 – Halaman 01-20
jutnya  juga  mempertimbangkan  kepemilikan  institusional  sebagai  pemoderasi  hubungan  antara  adopsi IFRS dan manajemen laba.

## REFERENCES
Achmad,  K.,  Imam,  S.,  dan  Sari.  A.  2007.  Investigasi  Motivasi  Dan  Strategi  Manajemen  Laba  Pada Perusahaan Publik di Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi X.
Akuntan Indonesia. 2009. Proses Konvergensi IFRS 2012. Juni: 61.
Akuntansi Online. 2013. Ketua OJK, Penerapan Konvergensi IFRS Bertahap.http://akuntanonline.com/showdetail.php?mod=art &id=327&t=Ketua%20OJK,%20Penerapan%20Konvergensi %20IFRS%20Bertahap%20&kat=Akuntansi. Diakses 29 September 2013. _____. 2013. DSAK Resmi Memberlakukan SAK Akuntansi.
http://akuntanonline.com/showdetail.php?mod=art&id=608
&t=DSAK%20Resmi%20Memberlakukan%20%204%20IS  AK%20&kat=Akuntansi.  Diakses  29 September 2013.
Barth, M. E., Beaver, W. H. dan Landsman, W. R. 2001.  The Relevance of the Value Relevance Literature for Accounting Standard Setting: Another View. Journal of Accounting & Economics, 31, 77-104. Barth,  M.  E.,  Landsman,  W.  R.  dan  Lang,  M.  2008.  International  Accounting  Standards and  Accounting Quality. Journal of AccountingResearch, 46, 467-498.
_____,  dan  Williams, C. 2012.  Are  IFRS-based and  US  GAAP-based  Accounting  Amounts  Comparable?.
Journal ofAccounting and Economics, 54, 68-93. Baskerville,  R.,  F.  2010.  100  Questions  (and  Answers)  About  IFRS. Working  Paper  Victoria  University  of Wellington: 1-50 . Belkaoui, A., R. 2004. Accounting Theory 5th ed. U.S.A: Thomson South Western.
Bogstrand,  O.  dan  Larsson,  E.  A.  2012.  Have  IFRS  Contributed  to  an  Increased  Value-Relevance?  The Scandinavian Evidence. Uppsala University.
Cahyati, A., D. 2010. Implikasi Tindakan Perataan Laba Terhadap Pengambilan Keputusan Bagi Investor. Jurnal Riset Akuntansi dan Komputerisasi, Vol.2, Agustus: 70-86.
Cahyonowati,  N.  dan  Ratmono,  D.  2012.  Adopsi  IFRS  dan  Relevansi  Nilai  Informasi  Akuntansi. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, Vol.14, No. 2, November: 105-115.
Cornell  B.,  dan  Landsman  W. 2003.  Accounting  Valuation:  Is  the quality  of  earnings  an issue?. Financial Analysts Journal . Vol. 59, No.6, Desember: 20-28.
Daske,  H.,  Hail,  L.,  Leuz,  C.  dan  Verdi,  R.  2008.  Mandatory  IFRS  Reporting  Around  The  World:  Early Evidence on The Economic Consequences. Journal of Accounting Research, 46, 1085-1142.
Hendriksen,  E,  S,.  1982. Teori  Akuntansi  Edisi  Empat  Jilid  1. Terjemahan  oleh  Nugroho  W.  1987.  Jakarta: Penerbit Erlangga
Ikatan Akuntansi Indonesia. 2012. Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta: Salemba Empat. Jeanjean, T. dan Stolowy, H. 2008. Do Accounting Standards Matter? An Exploratory  Analysis of Earnings Management Before and After IFRS Adoption. Journal of Accounting and Public Policy , 27, 480-494.
Jing,  L.,  dan  Sang  Kyu,  P.  2012.  Earnings  Management  Effects  of  IFRS  Adoption  and  Ownership Structure: Evidence from China. Korean International Accounting Review , Vol.41, Februari:121-136.
Kustina,  K.  T.  2012.  Dampak  Konvergensi  International  Financial  Reporting  Standards  (IFSR)  Bagi Pelaporan Keuangan Perusahaan Di Indonesia . Jurnal Ilmiah Manajemen dan Akuntansi STIE Triatma Mulya, Vol. 17, No.2, Desember: 70-82.
Kusuma, Hadri. 2006. Dampak Manajemen Laba Terhadap Relevansi Informasi Akuntansi: Bukti Empiris dari Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan , Vol. 8, No. 1.
Lako,  Andreas.  2005.  Relevansi  Nilai  Informasi  Laporan  Keuangan  Untuk  Investor  Pasar  Saham Indonesia: Suatu Bukti Empiris Baru. Simposium Riset Ekonomi II Surabaya .
_____. 2007. Relevansi Nilai Informasi Laporan Keuangan Untuk Pasar Saham: Pengujian Berbasis Teori Valuasi  dan  Pasar  Efisien .  Thesis  Dipublikasikan .  Yogyakarta:  Program  Pascasarjana  Universitas Gajah Mada.
Maharani,  Ayu.  2013.  Pengaruh  Konvergensi  IFRS  terhadap  Relevansi  Nilai  Informasi  Akuntansi: Analisis  Lintas  Negara  Indonesia,  Malaysia,  dan  Singapura. Skripsi  Dipublikasikan .  Jakarta:
Universitas Indonesia.
Maryono.  2010.  Harmonisasi  Akuntansi  Internasional:  Dari  Keberagaman  Menuju  Keseragaman. Kajian Akuntansi , Vol.2, No.1, Februari.
Neviana. 2010. Adopsi IFRS Untuk Daya Saing Di Masa Depan. http://swa.co.id/my -article/adopsi-ifrs- untuk-daya-saing-dimasa-depan. Diakses 29 Agustus 2013.
Outa,  E.  R.  2011.  The  Impact  of  International  Financial  Reporting  Standards  (IFRS)  Adoption  on  the Accouting  Quality  of  Listed  Companies  in  Kenya. International  Journal  of  Accounting  and  Financial Reporting , Vol. 1, No. 1.
Rahmawati.,  Suparno,  Y.,  Qomariyah,  N.  2006.  Pengaruh  Asimetri  Informasi  Terhadap  Praktik Manajemen  Laba  Pada  Perusahaan  Perbankan  Publik  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Jakarta. Simposium Nasional Akuntansi IX Padang.
Santy, P.,  Tawakkal., dan  Pontoh, T. G. Tanpa tahun. Pengaruh Adopsi IFRS terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia.  Universitas Hasanuddin: Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi.
Scott, W., R. 2006. Financial Accounting Theory, 4th ed. Canada: Pearson Prentice Hall. Setiyono,  Miharjo.  2013.  Dukungan  Pemerintah  Harus  Kuat  Untuk  Implementasi  IFRS. http://www.iaiglobal.or.id/berita/detail.php?id=432. Diakses 30 Agustus 2013.
Sonoto,  John.,  F.  2010.  Isu  Global  Konvergensi  IFRS:  Masalah  Pengukuran  Menggunakan  Fair  Value Accounting. Jurnal Akuntansi Kontemporer, Vol. 2, No.2, Juli 2010: 139151.
Subekti,  I.  2012.  Relevansi  Nilai  atas  Informasi  Akuntansi,  Struktur  Kepemilikan  Saham,  dan  Afiliasi Group Bisnis Pada Perusahaan Publik di Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi XV Banjarmasin. Subramanyam, K. R. dan Wild, J. J. 2008. Analisis Laporan Keuangan Edisi 10 . Terjemahan oleh Yanti Dewi. 2010. Jakarta: Salemba Empat.
Sulistyanto, Sri. 2008. Manajemen Laba, Teori dan Model Empiris. Jakarta: Grasindo.
Warsidi.  Tanpa  tahun.  Relevansi  Nilai  Informasi  Akuntansi  Tinjauan  Literatur.  http://warsidi - akuntan.tripod.com/tesis/tinjauan_  literatur.htm. Diakses 30 Desember 2013.
Widyaningdyah, A., U. 2001. Analisis Faktor-Faktor Yang Berpengaruh Terhadap Earnings Management Pada Perusahaan  Go  Public  di  Indonesia. Jurnal  Akuntansi  dan Keuangan, Vol. 3,  No. 2,  November: 89-101.
Zhang,  Jian.  2011.  The  Effect  of  IFRS Adoption  on  Accounting  Conservatism -New Zealand  Perspective. Auckland University of Technology: Faculty of Business and Law.