Faktor Penentu Profitabilitas Bank Umum Swasta Nasional Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia: Pendekatan Regresi Data Panel
Fitria Dwi Rohmana 1 , Emanuel Kristijadi 2
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Hayam Wuruk Perbanas 2020210156@students.perbanas.ac.id 1 , didik@perbanas.ac.id 2

## Abstrak
Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh likuiditas, kualitas aset, sensitivitas pasar dan efisiensi terhadap profitabilitas yang diukur menggunakan ROA. Likuiditas diukur dengan menggunakan Loan  to  Deposits  Ratio (LDR)  dan Asset  Liquid  Ratio (ALR).  Kualitas  Aset  diukur  dengan  rasio Non Performing  Loan (NPL)  dan  Aset  Produktif  Bermasalah  (APB).  Sensitivitas  Pasar  diukur  dengan  rasio Interest Risk Ratio (IRR) dan Posisi Devisa Neto (PDN). Efisiensi diukur dengan rasio Cost Income Ratio (CIR) dan Fee Based Income Ratio (FBIR). Sampel dalam penelitian ini adalah 24 Bank Umum Swasta Nasional Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode  2018 sampai dengan 2022, sehingga jumlah data yang diolah  adalah  120.  Jenis  penelitian  ini  adalah  penelitian  kausalitas  dan  teknik  analisis  yang  digunakan adalah analisis regresi data panel. Pemilihan model regresi data panel dengan Chow Test dan Hausman Test menunjukkan  bahwa  model  terbaik  adalah Random  Effect  Model .  Kesimpulan  dari  penelitian menunjukkan  bahwa  IRR  dan  FBIR  berpengaruh  positif  signifikan,  CIR  berpengaruh  negatif  signifikan. Rasio LDR dan ALR berpengaruh positif tidak signifikan, sedangkan rasio NPL, APB dan PDN berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap ROA.
Kata Kunci: Profitabilitas, Likuiditas, Kualitas Aset, Sensitivitas Pasar, Efisiensi, Regresi Data Panel.

## Abstract
The purpose of this research is to analyze the influence of liquidity, asset quality, market sensitivity, and efficiency on profitability as measured using ROA. Liquidity is measured using the Loan Deposits Ratio (LDR) and Asset Liquid Ratio (ALR). Asset quality is measured by the ratio of Non-Performing Loans (NPL) and Non-Performing Assets (APB). Market sensitivity is measured by the Interest Risk Ratio (IRR) and Net Open Position (PDN). Efficiency is measured by the Cost Income Ratio (CIR) and Fee-Based Income Ratio (FBIR). The sample in this research is 24 National Private Banks Listed on the Indonesian Stock Exchange for the period 2018 to 2022, so the amount of data processed is 120. The type of research is causality research and the analysis technique used is panel data regression analysis. The selection of the panel data regression model using the Chow Test and Hausman Test shows that the best model is the Random Effect Model. The conclusion of the research shows that IRR and FBIR have a significant positive effect, and CIR has a significant negative effect. The LDR and ALR ratios have an insignificant positive effect, while the NPL, APB, and PDN ratios have an insignificant negative effect on ROA.
Keywords: Profitability, Liquidity, Asset Quality, Market Sensitivity, Efficiency, Panel Data Regression.
PENDAHULUAN
Pertumbuhan ekonomi di Indonesia berkembang  sejalan  dengan  perkembangan industri  perbankan,  termasuk  perkembangan ekonomi  suatu  negara  yang  tidak  lepas  dari peran  industri  perbankan.  Peran  perbankan tidak hanya sekedar menjadi perantara lembaga keuangan, namun telah mendorong pergerakan transaksi nasional serta menjadi dasar kebijakan moneter.
Bank  memiliki  posisi  yang  utama  untuk membantu  pembangunan  ekonomi  sebagai lembaga  kepercayaan,  lembaga  perantara masyarakat,  dan    sistem  moneter.  Manajemen bank  harus  selalu  mempertahankan  tingkat likuiditas yang dapat diterima dan profitabilitas yang tinggi untuk memenuhi kebutuhan modal. Bank  harus  tetap  likuid  agar  dapat  memenuhi komitmennya  kepada  setiap  nasabah  yang menarik atau mengambil simpanannya.
Bank merupakan suatu lembaga keuangan yang memiliki  peran  sangat  penting  sebagai perantara  keuangan  ( financial  intermediary ) antara  pihak  yang  memiliki  dana  berlebih ( surplus unit ) dan pihak yang memerlukan dana ( deficit unit )  serta saat kurun waktu yang telah ditentukan,  bank  juga  memperoleh  simpanan uang  dari  masyarakat  (dana  pihak  ke  tiga)  dan untuk  disalurkan  kembali  dalam  bentuk  kredit. Bank  sebagai  lembaga  perantara  keuangan memiliki  peran  penting  yaitu  sebagai  lembaga yang dapat dipercaya ( agent of trust ), lembaga yang menghimpun dana serta menyalurkannya ke  sektor  riil  untuk  mendorong  pertumbuhan ekonomi  ( agent  of  development )  dan  sebagai penyedia  jasa  dalam  lalu  lintas  pembayaran (Ikatan Bankir Indonesia, 2013; 4).
Profitabilitas merupakan salah satu kemampuan bank untuk memperoleh laba pada suatu waktu periode  tertentu.  Faktor  profitabilitas  menjadi penting  diperhatikan  karena  berkaitan  dengan baik  atau  tidaknya  kondisi  kinerja  keuangan bank.  Laporan  keuangan  yang  baik  bagi  suatu bank diperoleh dari peningkatan catatan kinerja keuangan suatu bank dalam menilai kemampuan  yang  dimiliki  suatu  bank.  Bank dapat  dikatakan  baik  tingkat  kesehatannya apabila bank dapat menjaga kinerjanya dengan baik, terutama pada tingkat profitabilitas. Berkaitan dengan profitabilitas bank  salah satu rasio  yang  dapat  digunakan  untuk  mengukur kinerja keuangan adalah Return On Asset (ROA) ROA  adalah  rasio  yang  memperhitungkan  laba bersih  sebelum  pajak  berbanding  dengan  total aset (Rivai et al., 2013; 447). Semakin besar nilai ROA  menunjukkan  tingkat  profitabilitas  usaha bank  semakin  baik  atau  sehat.  Pada  dasarnya ROA  adalah  rasio  antara  laba  setelah  pajak terhadap total aset.
Kinerja  bank  yang  mempengaruhi  ROA  yaitu aspek likuiditas, kualitas aset, sensitivitas pasar dan  efisiensi.  Kemampuan  bank  memenuhi kewajiban  jangka  pendeknya  saat  jatuh  tempo disebut  likuiditas  bank.  Kinerja  likuiditas  dapat dinilai  dengan  menggunakan  ukuran Loan  to Deposit Ratio (LDR) dan Asset Liquid Ratio (ALR). LDR  merupakan  rasio  antara  kredit  yang disalurkan  terhadap  dana  pihak  ketiga,  dan memiliki  pengaruh  yang  positif  terhadap  ROA. Apabila LDR naik maka peningkatan kredit akan lebih besar dibandingkan peningkatan total dana pihak  ketiga.  Hal  tersebut  mengakibatkan
peningkatan  pendapatan  bunga  lebih  besar daripada  peningkatan  beban  bunga,  sehingga laba  akan  naik  dan  ROA  juga  akan  naik.  Hasil penelitian  terdahulu  menyatakan  bahwa  LDR memiliki  pengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan terhadap  variabel  ROA  (Pinasti  &  Mustikawati, 2018),  sedangkan  penelitian  Subyanto  & Mildawati  (2022)  menyimpulkan  bahwa  LDR memiliki  pengaruh  positif  signifikan  terhadap variabel ROA.
Rasio  likuiditas  ALR  merupakan  perbandingan alat likuid yang dimiliki terhadap total aset. ALR memiliki  pengaruh  negatif  pada  ROA.  Apabila ALR  meningkat,  hal  tersebut  menunjukkan bahwa telah terjadi peningkatan pada alat likuid yang lebih besar dibandingkan oleh peningkatan jumlah  aset  yang  dimiliki  bank.  Hal  tersebut mengindikasikan  terbatasnya  dana  untuk  aset yang produktif sehingga laba dan ROA menurun. Hasil penelitian terdahulu Ansary & Hafez (2015) menyimpulkan  bahwa  aspek likuiditas  memiliki pengaruh  positif  signifikan  terhadap  ROA. Namun,  penelitian  lainnya  menyimpulkan bahwa ALR berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap ROA (Fatmawati & Kristijadi, 2021). Kualitas  aset  menggambarkan  kondisi  aset dengan  risiko  kredit  yang  tinggi  akibat meminjamkan dan menginvestasikan dana bank dalam berbagai portofolio. Rasio Non Performing  Loan (NPL)  dan  Aset  Produktif Bermasalah  (APB)  dapat  digunakan  untuk mengukur  kualitas  aset  suatu  bank.  Rasio  NPL merupakan perbandingan antara kredit bermasalah dengan kredit yang disalurkan bank, dan berpengaruh negatif terhadap ROA. Apabila NPL  meningkat,  maka  peningkatan  kredit bermasalah  akan  melebihi  peningkatan  kredit sehingga  menyebabkan  peningkatan  beban pencadangan  yang  lebih  besar  daripada peningkatan  pendapatan  bunga,  sehingga  laba dan  ROA  akan  menurun.  Hasil  penelitian terdahulu  menurut  Wea  et  al.  (2022) menyimpulkan  bahwa  NPL  memiliki  pengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  variabel  ROA. Namun,  penelitian  lainnya  menyimpulkan bahwa NPL memiliki pengaruh positif dan tidak signifikan terhadap ROA  (Pinasti & Mutikawati, 2018).
APB  adalah  rasio  yang  membandingkan  antara aset produktif bermasalah dengan seluruh aset produktif dan dapat digunakan untuk mengukur kemampuan  bank  dalam  menjaga  kualitas
seluruh  aset  produktif  agar  tidak  bermasalah. APB  memiliki  pengaruh  negatif  terhadap  ROA. Apabila  APB  meningkat,  diikuti  dengan peningkatan aset produktif bermasalah dengan persentase  lebih  besar  dari  persentase  seluruh aset  produktif  yang  dimiliki  bank,  akan menyebabkan  penurunan  laba  dan  ROA.  Hasil penelitian  terdahulu  menurut  Poernomo  & Haryati  (2023)  menyimpulkan  bahwa  APB memiliki  pengaruh  negatif  tidak  signifikan terhadap  ROA.  Namun,  penelitian  lainnya menyimpulkan  bahwa  APB  memiliki  pengaruh negatif yang signifikan terhadap ROA (Alamsyah, 2019).
Kinerja  sensitivitas  pasar  merupakan  suatu kemampuan  pada  bank  untuk  melakukan ketahanan  terhadap  perubahan  risiko  pasar, baik  itu  risiko  dari  perubahan  suku  bunga maupun  perubahan  risiko  nilai  tukar. Interest Rate  Ratio (IRR)  dan  Posisi  Devisa  Neto  (PDN) merupakan  rasio  yang  dapat  digunakan  untuk mengukur sesitivitas pada suatu bank. Salah satu indikator  kepekaan  bank  terhadap  perubahan suku bunga adalah IRR, dan dapat mempengaruhi  ROA  secara  negatif  maupun positif,  tergantung  pada  perkembangan  suku bunga pasar. Rasio IRR merupakan perbandingan  antara Interest  Rate  Sensitivity Asset (IRSA)  dengan Interest  Rate  Sensitivity Liability (IRSL).  Apabila  suku  bunga  cenderung meningkat  dan  rasio  IRR  melebihi  100%,  maka peningkatan pendapatan bunga akan lebih besar dari  pada  peningkatan  beban  bunga,  sehingga terjadi peningkatan laba dan ROA. Dalam kondisi suku  bunga  menurun  dan  rasio  IRR  melebihi 100%,  maka  akan  terjadi  penurunan  laba  dan ROA. Hasil penelitian terdahulu dari Maheswari et  al.  (2023)  menyimpulkan  bahwa  IRR  secara parsial memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap  ROA,  demikian  juga  dengan  hasil penelitian  yang  dilakukan  oleh  Poernomo  & Haryati  (2023).  Namun  demikian  penelitian lainnya menyatakan IRR secara parsial berpengaruh  negatif  tidak  signifikan  terhadap ROA (Alamsyah, 2019).
PDN merupakan perbandingan antara aset valas dan kewajiban valas terhadap permodalan bank, dan  PDN  dapat  memberikan  pengaruh  positif maupun  negatif  terhadap  ROA.  Apabila  trend nilai tukar valas meningkat (valas menguat dan rupiah  melemah)  dan  posisi  PDN  positif,  maka laba akan meningkat serta ROA juga meningkat.
Apabila  trend  nilai  tukar  valas  menurun  (valas melemah  dan  rupiah  menguat)  dalam  kondisi PDN positif maka laba menurun serta ROA juga turut  menurun.  Hasil  penelitian  Subyanto  & Mildawati  (2022)  menyimpulkan  PDN  secara parsial  tidak  berpengaruh  terhadap  ROA. Penelitian  lainnya  menyimpulkan  PDN  secara parsial berpengaruh negatif signifikan terhadap ROA (Poernomo & Haryati, 2023).
Efisiensi  digunakan  untuk  mengukur  kapasitas bank dalam menghasilkan laba yang cukup untuk menutupi  beban  operasionalnya.  Ukuran keuangan  yang  digunakan  seperti Cost  Income Ratio (CIR)  dan Fee  Based  Income  Ratio (FBIR) dapat  digunakan  untuk  menilai  efisiensi  pada suatu bank.
CIR  merupakan rasio  antara beban operasional selain  beban  bunga  terhadap  pendapatan operasional.  Berdasarkan  rumusan  tersebut, maka CIR menunjukkan efisiensi bank dalam hal mengefisienkan  beban overhead dan  dapat berdampak  negatif  terhadap  ROA.  Apabila  CIR meningkat  berarti  telah  terjadi  peningkatan beban  operasional  yang  lebih  besar  daripada peningkatan  pendapatan  operasional.  Hal  ini akan  mengakibatkan  laba  dan  ROA  menurun. Hasil  penelitian  terdahulu  menurut  Dao  & Nguyen  (2020)  menyimpulkan  bahwa  CIR memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap  variabel  ROA.  Penelitian  terdahulu lainnya  dari  Pinasti  &  Mustikawati  (2018)  dan Maheswari et al. (2023) menyimpulkan efisiensi yang  diukur  dengan  BOPO  memiliki  pengaruh negatif dan signifikan terhadap variabel ROA. FBIR  adalah  rasio  yang  bisa  digunakan  untuk menilai  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan pendapatan  operasional  selain  bunga  sebagai akibat dari jasa yang diberikan. FBIR berdampak positif  terhadap  ROA,  dan  hal  ini  dapat  terjadi jika menunjukkan bahwa pendapatan operasional  selain  bunga  meningkat  dengan tingkat  yang  lebih  tinggi  dari  tingkat pertumbuhan  total  pendapatan  operasional. ROA bank akan naik, dan bank akan memperoleh banyak  keuntungan.  Hasil  penelitian  terdahulu menurut Maheswari et al. (2023) menyimpulkan bahwa  FBIR  memiliki  pengaruh  positif  tidak signifikan  terhadap  ROA.  Namun,  penelitian lainnya  menyimpulkan  bahwa  FBIR  memiliki pengaruh negatif yang signifikan terhadap ROA (Poernomo & Haryati, 2023).
Berdasarkan penjelasan terkait kinerja keuangan bank  yang  berdampak  terhadap  profitabilitas serta adanya celah penelitian berupa perbedaan kesimpulan pada penelitian-penelitian terdahulu maka perlu dilakukan penelitian ulang terhadap faktor  yang  berdampak  terhadap  profitabilitas bank.  Penelitian  ini  menguji  pengaruh  aspek likuiditas (LDR dan ALR), aspek kualitas aset (NPL dan APB), aspek sensitivitas pasar (IRR dan PDN) serta aspek sensitivitas (CIR dan FBIR) terhadap profitabilitas bank.

## METODE
Penelitian  ini  termasuk  dalam  jenis  penelitian kausal  atau  asosiatif,  karena  bertujuan  untuk mengetahui  pengaruh  antara  variabel  bebas terhadap  variabel  tergantung  (Sugiyono,  2015; 37). Variabel bebas dalam penelitian ini adalah aspek  likuiditas  (rasio  LDR  dan  ALR),  aspek kualitas  aset  (rasio  NPL  dan  APB),  aspek sensitivitas pasar (rasio IRR dan PDN) serta aspek efisiensi (rasio CIR dan FBIR), sedangkan variabel tergantungnya adalah profitabilitas yang diproksi oleh rasio ROA.
Populasi  penelitian  ini  adalah  bank  umum  di Indonesia  yang  berjumlah  106  bank  per Desember  2022,  dan  terdapat  68  bank  umum yang  dimiliki  oleh  pihak  swasta.  Sampel penelitian dipilih dengan menggunakan purposive  sampling,  yaitu  teknik  pemilihan sampel didasarkan pada kriteria yang ditetapkan oleh  peneliti  (Sugiyono,  2015;  85).  Kriteria pemilihan sampelnya adalah bank umum swasta nasional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan  terdapat  24  bank  umum  sebagai  sampel penelitian. Pengumpulan data dilakukan dengan metode  dokumentasi  dalam  bentuk  laporan publikasi  bank  umum  tahun  2018-2022  yang diakses melalui situs Otoritas Jasa Keuangan. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini  adalah  regresi  data  panel,  dan  teknik  ini dipilih  dengan  pertimbangan  bahwa  data  yang dianalisis  merupakan  gabungan  antara  data silang  dan  data  runtut  waktu  (Madani,  et  al., 2022).
Model  persamaan  regresi  data  panel  dalam penelitian ini adalah:
Y it = α + β 1it .X 1it + β 2it .X 2it + … + β 8it .X 8it + error ….(1) Y adalah variabel tergantung (ROA) X adalah variabel bebas (LDR, ALR, NPL, APB, IRR, PDN, CIR, FBIR) i adalah runtut waktu tahunan (2018-2022) t adalah sampel penelitian (24 bank)
Terdapat  tiga  model  dalam  regresi  data  panel, yaitu Common Effect Model, Fixed Effect Model dan Random  Effect  Model. Pemilihan  model terbaik yang digunakan dalam analisis menggunakan Chow Test dan Hausman Test.
Pengujian Chow Test dilakukan dengan tahapan sebagai berikut (Madani, et al., 2022):
1. Hipotesis: Ho: Model CEM lebih baik H 1 : Model FEM lebih baik
2. Kriteria penarikan kesimpulan:
a. Jika Prob(cross-section F) < 0,05, maka Ho ditolak  atau  Model  FEM  lebih  baik daripada model CEM.
b. Jika Prob(cross-section F) ≥ 0,05, maka Ho diterima  atau  Model  CEM  lebih  baik daripada model FEM.
Apabila  yang  terpilih  pada Chow  Test adalah model FEM, maka perlu dilakukan Hausman Test untuk  menentukan  pilihan  antara  model  FEM dan  model  REM.  Pengujian Hausman  Test dilakukan  dengan  tahapan  sebagai  berikut (Madani, et al., 2022):
1. Hipotesis:
Ho: Model REM lebih baik H 1 : Model FEM lebih baik
2. Kriteria penarikan kesimpulan:
a. Jika  Prob(cross-section  random)  <  0,05, maka  Ho  ditolak  atau  Model  FEM  lebih baik daripada model REM.
b. Jika  Prob(cross-section  random)  ≥  0,05, maka Ho diterima atau Model REM lebih baik daripada model FEM.
Selanjutnya  berdasarkan  model  yang  terpilih dilakukan  analisis  untuk  mengetahui  faktor penentu  profitabilitas  pada  bank  umum  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Pengolahan data penelitian dilakukan dengan menggunakan aplikasi EViews 12.0 Student Version Lite.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Profitabilitas pada bank sampel penelitian yang diproksikan oleh ROA memiliki rata-rata sebesar 0,60% dengan adanya kecenderungan penurunan  selama  periode  2018-2022.  Adanya kecenderungan  penurunan  ROA  pada  sampel penelitian tersebut terjadi semenjak munculnya pandemi Covid-19. Kinerja ROA tertinggi terjadi pada  PT.  Bank  Mestika  Dharma,  Tbk.  yaitu sebesar  4,16%.  Kinerja  profitabilitas  tersebut didukung  adanya  pertumbuhan  laba  bersih sebesar  59,41%,  trend  penurunan  beban operasional  sebesar  18,46%,  serta  peningkatan
kredit  sebesar  10,47%.  Penyaluran  kredit  pada masa pandemi masih dapat terjaga kualitasnya karena PT. Bank Mestika Dharma, Tbk. mengikuti program stimulus yang ditawarkan oleh Otoritas Jasa  Keuangan  (Batubara,  2022).  Kinerja  ROA yang  terburuk  terjadi  pada  PT.  Bank  BRI Agroniaga,  Tbk.  pada  tahun  2021  dengan  ROA sebesar  minus  19,58%  yang  disebabkan  oleh terjadinya  kerugian  bersih  sebesar  Rp.  3,05 triliun sepanjang 2021. Tingginya kerugian yang dialami  oleh  PT.  Bank  BRI  Agroniaga,  Tbk.  ini disebabkan  adanya  kewajiban  membentuk cadangan  kerugian  penurunan  nilai  (CKPN) sebesar  Rp.  3,88  triliun.  Hal  ini  terjadi  karena adanya  penghapusan  buku  pada  kredit bermasalah sebesar Rp. 3,07 triliun pada 2021. Langkah  ini  ditempuh  sebagai  dasar  untuk keputusan  strategis  menjadikan  bank  sebagai bank digital dan seterusnya berubah menjadi PT. Bank Raya Indonesia, Tbk (Kartika, 2022). Untuk mengetahui faktor penentu profitabilitas, maka dilakukan  analisis  melalui  teknik  regresi  data panel.  Hasil  estimasi  dengan Common  Effect Model (CEM) ditunjukkan pada tabel 1.
Tabel 1. Estimasi dengan Common Effect Model
Variabel  Koefisien Std. Error Prob. C -0,2019  0,9123  0,8253 LDR 0,0077  0,0069  0,2643 ALR 0,0178  0,0155  0,2524 NPL 0,0904  0,1047  0,3895 APB -0,2255  0,1088  0,0406 IRR 0,0302  0,0071  0,0000 PDN -0,0422  0,0658  0,5225 CIR -0,0784  0,0042  0,0000 FBIR 0,0575  0,0114  0,0000 Adjusted R-squared = 0,7825
Pada CEM terbukti bahwa variabel yang memiliki pengaruh  negatif  signifikan  terhadap  ROA adalah  rasio  APB  dan  CIR,  sedangkan  rasio  IRR dan FBIR berpengaruh positif signifikan terhadap ROA. Koefisien determinasi pada model CEM ini adalah  0,7825  yang  berarti  bahwa  tinggi rendahnya  ROA  dipengaruhi  oleh  seluruh variabel  bebas  secara  simultan  adalah  78,25% sedangkan  sisanya  sebesar  21,75%  disebabkan oleh  rasio  lain  yang  tidak  dimasukkan  dalam model penelitian.
Tabel 2. Estimasi dengan Fixed Effect Model
Variabel  Koefisien Std. Error Prob. C 2,1322  1,1172  0,0596 LDR 0,0067  0,0082  0,4109 ALR 0,0289  0,0169  0,0901 NPL -0,1517  0,1028  0,1436 APB 0,0657  0,0922  0,4779 IRR 0,0141  0,0069  0,0448 PDN -0,0492  0,0539  0,3641 CIR -0,0791  0,0034  0,0000 FBIR 0,0202  0,0129  0,1204 Adjusted R-squared = 0,9028
Selanjutnya Tabel 2 menunjukkan hasil estimasi dengan menggunakan Fixed Effect Model (FEM). Pada model FEM diperoleh hasil bahwa rasio IRR berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  ROA, sedangkan  rasio  CIR  berpengaruh  negatif signifikan  terhadap  ROA.  Koefisien  determinasi pada model FEM ini adalah 0,9028 yang berarti bahwa  tinggi  rendahnya  ROA  dipengaruhi  oleh seluruh  variabel  bebas  secara  simultan  adalah 90,28%  sedangkan  sisanya  sebesar  9,72% disebabkan  oleh  rasio  lain  yang  tidak dimasukkan dalam model penelitian.
Model  ketiga  dari  regresi  data  panel  adalah Random  Effect  Model (REM),  dan  Tabel  3 menunjukkan hasil estimasi dengan model REM. Tabel 3 Estimasi dengan Random Effect Model
Variabel  Koefisien Std. Error Prob. C 1,1970  0,9841  0,2264 LDR 0,0092  0,0071  0,1993 ALR 0,0298  0,0151  0,0512 NPL -0,0803  0,0928  0,3890 APB -0,0136  0,0870  0,8761 IRR 0,0183  0,0064  0,0054 PDN -0,0448  0,0515  0,3862 CIR -0,0789  0,0032  0,0000 FBIR 0,0329  0,0113  0,0044 Adjusted R-squared = 0,8351
Estimasi dengan menggunakan REM pada tabel 3  diperoleh  hasil  bahwa  rasio  IRR  dan  FBIR berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  ROA, sedangkan  rasio  CIR  berpengaruh  negatif signifikan  terhadap  ROA.  Koefisien  determinasi pada model REM ini adalah 0,8351 yang berarti bahwa  tinggi  rendahnya  ROA  dipengaruhi  oleh seluruh  variabel  bebas  secara  simultan  adalah 83,51%  sedangkan  sisanya  sebesar  16,49%
disebabkan  oleh  rasio  lain  yang  tidak dimasukkan dalam model penelitian.
Untuk  memilih  model  yang  lebih  baik  diantara model  CEM  dan  model  FEM,  maka  dilakukan Chow Test dengan hasil sebagaimana ditunjukkan pada Tabel 4. Tabel 4. Hasil Chow Test Effect Test Stat. d.f. Prob Cross-section F 6,9696  (23,88)  0,0000 Cross-section Chi-square 124,4769 23  0,0000
Pengujian  dengan Chow  Test menunjukkan bahwa  probabilitas  dari cross-section  F adalah 0,0000  atau  lebih  kecil  dari  0,05  sehingga  Ho ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian dapat disimpulkan  bahwa  model  FEM  lebih  baik daripada model CEM.
Tahapan pemilihan model perlu dilanjutkan lagi dengan Hausman  Test ,  yaitu  untuk  memilih model  yang  lebih  baik  antara  model  FEM  dan model REM. Hal ini dilakukan karena pada Chow Test diperoleh  kesimpulan  bahwa  model  FEM lebih baik daripada model DEM.
Tabel 5 Hasil Hausman Test Test Summary Stat. d.f. Prob Cross-section random 11,3598 8  0,1821
Pengujian  dengan Hausman  Test menunjukkan bahwa  probabilitas  dari cross-section  random adalah  0,1821  atau  lebih  besar  dari  0,05 sehingga  Ho  diterima  dan  H 1 ditolak.  Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa model REM lebih  baik  daripada  model  FEM.  Berdasarkan pengujian  menggunakan Chow  Test dan Hausman  Test ,  maka  model  analisis  yang digunakan  dalam  penelitian ini adalah Random Effect Model dengan hasil estimasi sebagaimana tercantum pada Tabel 3.
Hasil  estimasi  menggunakan  model  REM menunjukkan  bahwa  rasio  LDR  berpengaruh positif tidak signifikan terhadap ROA. Rasio LDR bank  sampel  penelitian  selama  periode penelitian menunjukkan adanya kecenderungan menurun karena menurunnya permintaan kredit selama  masa  pandemi  Covid-19.  Hal  ini berdampak  pada  menurunnya  margin  bunga yang diperoleh dan mengakibatkan menurunnya laba sehingga ROA juga mengalami penurunan. Kesimpulan penelitian untuk rasio LDR ini sesuai dengan hasil penelitian Setyaningsih et al. (2023) dan  Sari  &  Endri  (2019),  namun  penelitian Subyanto  &  Mildawati  (2022)  dan  Yuniari  &
Badjra  (2019)  menyimpulkan  bahwa  LDR berpengaruh positif signifikan terhadap ROA. Rasio  ALR  menunjukkan  pengaruh  positif  yang tidak signifkan terhadap ROA. Sebagai rasio yang memproksi  aspek  likuiditas,  seharusnya  rasio ALR  berdampak  negatif  terhadap  ROA.  Hasil estimasi  yang  menunjukkan  pengaruh  positif mengindikasikan  bahwa  kebijakan  bank  umum sampel  penelitian  dalam  mengalokasikan  dana pada  aset  likuid  masih  pada  batas  yang  dapat ditoleransi.  Penempatan  dana  pada  aset  likuid pada bank umum biasanya telah memperhitungkan beban dana tersebut kedalam  strategi  harga.  Kebijakan  penetapan suku bunga dasar kredit (SBDK) umumnya telah memperhitungkan penempatan dana yang likuid sehingga  bank  masih  dapat  memperoleh  laba. Kesimpulan bahwa rasio ALR berpengaruh tidak signifikan didukung oleh penelitian Fatmawati & Kristijadi (2021), namun pada penelitian Ansary &  Hafez  (2015),  Subyanto  &  Mildawati  (2022) dan  Alamsyah  (2019)  justru  menyimpulkan bahwa  aspek  likuiditas  berpengaruh  positif signifikan terhadap ROA.
Kualitas aset perbankan merupakan kinerja yang perlu  mendapat  perhatian  dalam  pengelolaan bank  umum.  Rendahnya  kualitas  aset  yang ditunjukkan  oleh  tingginya  rasio  NPL  dan  APB dapat berdampak pada penurunan pendapatan bunga  yang  diterima  bank  dan  juga  adanya kewajiban  bank  untuk  membentuk  beban cadangan kerugian penurunan nilai. Hal ini tentu saja akan berdampak pada penurunan laba yang selanjutnya  dapat  mengakibatkan  penurunan pada rasio ROA. Hasil penelitian ini membuktikan  bahwa  rasio  NPL  dan  APB  yang berpengaruh  negatif  terhadap  ROA.  Hasil  yang tidak  signifikan  disebabkan  karena  risiko  kredit akibat  adanya  kredit  bermasalah  dan  aset produktif  bermasalah  karena  risiko  kredit tersebut  juga  telah  diperhitungkan  dalam penetapan  suku  bunga  dasar  kredit  yang menjadi landasan dalam penetapan suku bunga kredit kepada para debitur bank umum.
Kesimpulan  penelitian  bahwa  rasio  NPL  tidak berpengaruh  signifikan  ini  sesuai  dengan  hasil penelitian  Alamsyah  (2019)  dan  Pinasti  & Mustikawati (2018), namun penelitian Poernomo  &  Haryati  (2023),  Maheswari  et  al. (2023)  dan  Zeuspita  &  Yadnya  (2019) menyimpulkan bahwa NPL berpengaruh negatif signifikan  terhadap  ROA.  Untuk  rasio  APB
Jurnal Administrasi Dan Manajemen                                                              E-ISSN 2623-1719 http://ejournal.urindo.ac.id/index.php/administrasimanajemen/index            P-ISSN 1693-6876
memiliki pengaruh negatif tidak signifikan dalam penelitian ini. Hal ini sesuai dengan temuan dari Poernomo  &  Haryati  (2023)  dan  Alamsyah (2019),  namun  berbeda  dengan  temuan penelitian Subyanto & Mildawati (2022).
Rasio  IRR  memiliki  pengaruh  positif  signifikan terhadap ROA pada bank sampel penelitian. Hal ini  dapat  terjadi  karena  posisi  IRR  yang menggambarkan  risiko  suku  bunga  sangat dipengaruhi  oleh  trend  suku  bunga.  Rasio  IRR merupakan  perbandingan  antara  aset  yang sensitif  terhadap  suku  bunga  (IRSA)  dengan liabilitas  yang  sensitif  terhadap  suku  bunga (IRSL). Posisi IRR yang tidak berisiko akan terjadi apabila  bank  memiliki  posisi zero  gap ,  yaitu besarnya  IRSA  sama  dengan  besarnya  IRSL, namun hal ini sangat jarang terjadi pada posisi neraca.  Posisi positive  gap akan  terjadi  apabila posisi IRSA yang lebih besar daripada posisi IRSL, sedangkan  posisi negative  gap akan  terjadi apabila  posisi  IRSA  yang  lebih  kecil  daripada posisi  IRSL.  Pada  saat  ada  kecenderungan kenaikan  suku  bunga  pasar,  maka  bank  harus mengambil  posisi positive  gap .  Pada  saat  ada kecenderungan  suku  bunga  menurun,  maka bank  harus  mengambil  posisi negative  gap. Kenaikan  pendapatan  bunga  akan  lebih  besar daripada  kenaikan  beban  bunga  apabila  bank mengambil  posisi  gap  yang  benar,  dan  laba diharapkan  juga  akan  meningkat.  Hasil penelitian yang menunjukkan adanya pengaruh positif  IRR  terhadap  ROA  dikarenakan  bank mengambil  posisi positive  gap pada  saat  suku bunga  cenderung  menurun  selama  periode 2018-2022. Kondisi ini menyebabkan laba bank menurun  dan  ROA  juga  menurun.  Kesimpulan untuk  rasio  IRR  ini  sesuai  dengan  temuan Subyanto  &  Mildawati  (2022),  Poernomo  & Haryati (2023) dan Maheswari et al. (2023). Hasil penelitian  Alamsyah  (2019)  menyimpulkan  hal berbeda  bahwa  IRR  berpengaruh  negatif  tidak signifikan terhadap ROA.
Rasio  PDN  memiliki  pengaruh  negatif  tidak signifikan  terhadap  ROA  pada  bank  sampel penelitian,  dan  rasio  PDN  ini  menggambarkan risiko  nilai  tukar  valuta  asing.  Rasio  PDN merupakan  perbandingan  antara  selisih  aset valuta  asing  dan  liabilitas  valuta  asing  dengan modal yang dimiliki bank umum. Posisi PDN yang tidak berisiko akan terjadi apabila bank memiliki rasio  PDN  sebesar  0%  yang  berarti  aset  valuta asing sama dengan liabilitas valuta asing. Posisi
PDN positif akan terjadi apabila posisi aset valuta asing lebih besar daripada posisi liabilitas valuta asing, sedangkan posisi PDN negatif akan terjadi apabila  posisi  aset  valuta  asing  lebih  kecil daripada posisi liabilitas valuta asing. Pada saat ada  kecenderungan  kenaikan  trend  nilai  tukar valuta asing atau adanya penguatan mata uang asing  terhadap  rupiah,  maka  bank  harus mengambil  posisi  PDN  yang  positif.  Pada  saat ada kecenderungan pelemahan mata uang asing terhadap  rupiah,  maka  bank  harus  mengambil posisi  PDN  yang  negatif . Kenaikan  pendapatan valuta asing akan lebih besar daripada kenaikan beban  valuta  asing  apabila  bank  mengambil posisi PDN yang benar, dan laba diharapkan juga akan meningkat. Hasil penelitian yang menunjukkan  adanya  pengaruh  negatif  PDN terhadap  ROA  dikarenakan  bank  mengambil posisi  PDN  negatif  pada  saat  nilai  tukar  valuta asing yang cenderung menguat terhadap rupiah selama periode 2018-2022. Kondisi ini menyebabkan laba bank menurun dan ROA juga menurun.  Kesimpulan  penelitian  untuk  rasio PDN ini didukung oleh hasil penelitian Poernomo & Haryati (2023) yang membuktikan juga adanya pengaruh negatif PDN terhadap ROA.
Aspek  efisiensi  pada  penelitian  ini  memiliki pengaruh  yang  signifikan  terhadap  ROA  pada bank  sampel  penelitian,  baik  pada  rasio  CIR maupun  pada  rasio  FBIR.  Rasio  CIR  memiliki pengaruh  negatif  signifikan  terhadap  ROA.  Hal ini  menunjukkan  bahwa  bank  yang  kurang efisien yang ditandai dengan tingginya CIR, yaitu tingginya beban operasional selain beban bunga, dapat mengakibatkan menurunnya laba. Tingginya beban operasional selain bunga terjadi akibat semakin meningkatnya beban pencadangan kerugian penurunan nilai dari aset produktif,  termasuk  kredit  yang  disalurkan. Kesimpulan penelitian untuk rasio CIR ini sesuai dengan hasil penelitian Dao & Nguyen (2020). Rasio FBIR memberikan gambaran kemampuan bank  umum  dalam  mengefisienkan  aset  yang dimiliki, khususnya dalam memberikan layanan jasa  kepada  nasabahnya.  Bank  yang  mampu memberikan layanan jasa kepada nasabah akan menerima  pendapatan  provisi  dan  komisi, sehingga tidak terlalu mengandalkan penerimaan dari kegiatan pendanaan dan kredit saja. Hasil penelitian menunjukkan bahwa  FBIR berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  ROA pada  bank  sampel  penelitian.  Terbatasnya
Jurnal Administrasi Dan Manajemen                                                              E-ISSN 2623-1719 http://ejournal.urindo.ac.id/index.php/administrasimanajemen/index            P-ISSN 1693-6876
kemampuan  bank  sampel  penelitian  dalam pemberian  jasa  menyebabkan  rendahnya pendapatan  operasional  diluar  pendapatan bunga sementara kegiatan yang bersumber pada bunga  selama  masih  terganggu  selama  masa pandemi Covid-19, sehingga laba yang diperoleh menurun dan ROA bank sampel penelitian juga mengalami  penurunan.  Kesimpulan  penelitian untuk  rasio  FBR  ini  tidak  sesuai  dengan  hasil penelitian  Maheswari  et  al.  (2023)  yang menyimpulkan adanya pengaruh tidak signifikan dari FBIR terhadap ROA.

## KESIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah dilakukan,  maka  kesimpulan  dari  penelitian  ini adalah:
1. Aspek  likuiditas,  aspek  kualitas  aset,  aspek sensitivitas pasar dan aspek efisiensi memiliki pengaruh  terhadap  ROA  pada  bank  sampel penelitian. Tinggi rendahnya ROA disebabkan oleh  variabel  bebas  penelitian  secara simultan  adalah  83,51%,  sedangkan  sisanya sebesar  16,49%  disebabkan  oleh  rasio  lain yang tidak dimasukkan dalam penelitian ini.
2. Rasio IRR dan FBIR memiliki pengaruh positif signifikan  terhadap  ROA  pada  bank  sampel penelitian.
3. Rasio  CIR  memiliki  pengaruh  negatif signifikan  terhadap  ROA  pada  bank  sampel penelitian.
4. Rasio LDR dan ALR memiliki pengaruh positif tidak  signifikan  terhadap  ROA  pada  bank sampel penelitian.
5. Rasio NPL, APB dan PDN memiliki pengaruh negatif  tidak  signifikan  terhadap  ROA  pada bank sampel penelitian.
Dari  kesimpulan  yang  telah  diperoleh,  maka berikut  adalah  saran  berdasarkan  hasil penelitian:
1. Bank  sampel  penelitian  diharapkan  dapat meningkatkan profitabilitasnya karena terdapat  kecenderungan  adanya  penurunan profitabilitas selama periode penelitian.
2. Bank sampel penelitian perlu memperhatikan kebijakan alokasi dana pada aset dan liabiitas yang  sensitif  terhadap  trend  suku  bunga pasar,  karena  rasio  IRR  memiliki  pengaruh positif  signifikan  terhadap  ROA.  Bank  perlu meningkatkan  IRSA  pada  saat  suku  bunga pasar cenderung meningkat dan menurunkan IRSA pada saat suku bunga pasar cenderung menurun.
3. Bank sampel penelitian disarankan agar mulai memberikan  layanan  perbankan  guna memperoleh pendapatan diluar pendapatan bunga, karena rasio FBIR memiliki pengaruh positif  signifikan  terhadap  ROA.  Pemberian layanan  jasa  perbankan  guna  memperoleh provisi dan komisi akan mengkontribusi laba.
4. Bank sampel penelitian disarankan agar lebih mengefisienkan  beban  operasional,  karena rasio CIR memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap  ROA.  Efisiensi  beban  operasional terutama  pada  perbaikan  terhadap  kualitas aset,  karena  rendahnya  kualitas  aset  dapat menyebabkan meningkatnya kewajiban bank untuk  membentuk  beban  pencadangan kerugian penurunan nilai dari aset produktif yang dimilikinya.

## DAFTAR PUSTAKA
[1]  Ikatan  Bankir  Indonesia.  (2013). General Banking (Edisi  ke-1).  Lembaga  Sertifikasi Profesi Perbankan (LSPP).
[2] Rivai, V., Basir, S., Sudarto, S., & Veithzal, A. P. (2013). Commercial Bank Management . PT. Rajagrafindo Persada.
[3]  Pinasti,  W.  F.,  &  Mustikawati,  I.  R.  (2018). Pengaruh CAR, BOPO, NPL, NIM dan LDR terhadap Pofitabilitas Bank Umum Periode  2011-2015. Jurnal Nominal , 7 (1),
126–142. www.idx.co.id.
[4]  Subyanto,  J.  M.,  &  Mildawati,  T.  (2022). Pengaruh  Likuiditas,  Kualitas  Aset,  dan Sensitivitas  terhadap  Profitabilitas  Bank Umum Swasta Nasional (BUSN) Devisa Go Public. Jurnal  Ilmu  Dan  Riset  Akuntansi , 11 (6), 1–21. www.idx.co.id.
[5]  Ansary,  O  A  E.  &  Hafez,  H  M.  (2015). Determinants  of  Capital  Adequacy  Ratio: An  Empirical  Study  on  Egyptian  Banks. Corporate  Ownership  &  Control. Vol  13 (1), 806-816.
[6]  Fatmawati,  D.  &  Kristijadi,  E.  (2021). Pengaruh  Risiko  Kredit,  Kinerja  Laba, Ukuran  Bank  dan  Likuiditas  Terhadap Permodalan  Bank  di  Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan . Vol 9 (2), 379-396.
[7] Wea, K. I., Darma, I. K., & Bagiada, K. (2022). Pengaruh Kecukupan Modal, Non
Performing  Loan  (NPL)  dan  Dana  Pihak Ketiga Terhadap Profitabilitas Perbankan.
Warmadewa Economic Development Journal (WEDJ) , 5 (1), 1–5. https://doi.org/10.22225/wedj.5.1.2022. 1-5
[8]  Poernomo,  M.  G.  P.,  &  Haryati,  S.  (2023). Pengaruh Likuiditas, Kualitas Aset, Sensitivitas, Efisiensi terhadap Profitabilitas  Pada  Bank  Umum  Devisa
KBMI IV. Jurnal Cakrawala , 6 (4), 656–668.
[9]  Alamsyah,  L.  (2019).  Pengaruh  Efisiensi, Kualitas Aktiva, Likuiditas, Sensitivitas dan Solvabilitas  Terhadap  ROA  Pada  Bank Swasta  Nasional  Non  Devisa. Indonesian
Interdisciplinary Journal of Sharia
Economics (IIJSE) , 1 (2), 53–62.
[10] Maheswari, A., Sihotang, E. T., Nita, R. A., & Rokhmania,  N.  (2023).  Analisis  Rasio Keuangan  Terhadap  Profitabilitas. Jurnal Ekonomi,  Manajemen  Dan  Akuntansi , 25 (2), 264–274.
[11]  Dao,  B.T.T.  &  Nguyen,  K.A.  (2020).  Bank Capital  Adequacy  Ratio  and  Bank Performance in Vietnam: A Simultaneous Equations  Framework. Journal  of  Asian Finance,  Economics  and  Business. Vol  7 (6), 039-046.
[12] Sugiyono.  (2015). Metode  Penelitian Kuantitatif  Kualitatif  dan  R&D. Edisi ke-22. Alfabeta.
[13]  Madany,  N.,  Ruliana  &  Rais,  Z.  (2022). Regresi Data Panel dan Aplikasinya dalam Kinerja Keuangan terhadap Pertumbuhan Laba  Perusahaan  IDX  LQ45  Bursa  Efek Indonesia. VARIANSI: Journal of Statistics and  Its  Application  on  Teaching  and Research. Vol 4 (2), 79-94.
[14]  Batubara,  N  F.  (2022).  Kinerja  Apik  Bank Mestika  (BBMD)  Sepanjang  2021,  Laba Tumbuh 59,41 Persen. https://sumatra.bisnis.com/read/202204 11/534/1521618/kinerja-apik-bank- mestika-bbmd-sepanjang-2021-laba- tumbuh-5941-persen.
[15]  Kartika,  D.  A.  (2022).  Bank  Raya  (AGRO) Catatkan Rugi Rp. 3,05 Triliun Pada 2021. https://dataindonesia.id/korporasi/detail /bank-raya-agro-catatkan-rugi-rp305- triliun-pada-2021
[16] Setyaningsih, A., Maftukhin, & Ernitawati, Y. (2023).  Pengaruh  Biaya  Operasional Pendapatan Operasional (BOPO), Loan To Deposit  Rasio  (LDR)  dan  Net  Interest Margin  (NIM)  Terhadap  Return  On  Asset (ROA)  Pada  Perusahaan  Perbankan  yang Terdaftar Di Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal Bina Akuntansi , 10 (2), 696–715.
[17] Sari, F.N. & Endri, E. (2019). Determinants of Return  on  Assets  (ROA)  on  Conventional Banks  Listed  on  Indonesian  Stock Exchange  (IDX)  Period  2013-2017. IOSR Journal of Business and Management . Vol 21 (4), 52-62.
[18]  Yuniari,  N.  P.,  &  Badjra,  I.  B.  (2019). Pengaruh Likuiditas, Efisiensi, dan Ukuran Bank  Terhadap  Profitabilitas. E-Jurnal
Manajemen , 8 (6), 3502–3531. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.
v08.i06.p08
[19]  Zeuspita,  A.  C.  A.,  &  Yadnya,  I.  P.  (2019). Pengaruh  CAR,  NPL,  DER  DAN  LAR terhadap ROA Pada Bank Umum Di Bursa Efek  Indonesia. E-Jurnal  Manajemen , 8 (12),
7411–7430. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019. v08.i12.p25