ISSN 2579-5791 (Paper) ISSN 2550-0856 (Online) Vol. 4, No. 1, 2020, pp. 58 – 69 DOI: 10.26805/jmkli.v4i1.87
J-MKLI Vol. 4, No. 1, April 2020, pp: 58 - 69
Jurnal Manajemen dan Kearifan Lokal Indonesia
https://journal.apmai.org/v2/index.php/jmkli

## RISIKO,  PROFITABILITY,  SIZE,  VARIABEL  MAKROEKONOMI  DAN MODAL BANK
Ida Ayu Dara Mentari 1 , Indira Nuansa Ratri 2 
1,2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Airlangga, Indonesia

## Info Artikel
________________ Sejarah Artikel: Diterima 2020-04-03 Disetujui 2020-04-25
Dipublikasikan 2020-04-30
________________ Keywords:
Modal bank, profitabilitas, risiko, size, makroekonomi ____________________

## Abstrak
___________________________________________________________________ Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  empat  pengaruh  variabel  independen  yaitu  risiko bank  yang  diproksikan  dengan  dua  pengukuran  yaitu  NPL  ( Non  Performing  Loan )  untuk mengukur  risiko  kredit  macet  dan  Z-Score  untuk  mengukur  risiko  kegagalan  bank, profitabilitas, size dan  variabel  makroekonomi  terhadap  kecukupan  modal  bank.  Penelitian ini menggunakan  model regresi linier berganda dengan sampel perusahaan perbankan yang terdaftar  pada  Direktori  Perbankan  Indonesia  tahun  2010-2017.  Hasil  dari  penelitian  ini menunjukan  bahwa  risiko  bank  dengan  proksi  NPL  berpengaruh  negatif  dan  risiko  bank dengan  proksi  Z-Score  berpengaruh  positif  terhadap  kecukupan  modal  bank,  profitabilitas berpengaruh  positif, size berpengaruh  negatif,  dan  variabel  makroekonomi  berpengaruh negatif  terhadap kecukupan modal bank.

## Abstract
___________________________________________________________________ This study aims to examined the influence of three independent variables, bank risk which is proxied  by  two  measurements,  first  is  NPL  (Non  Performing  Loan)  to  measure  the  credit risk  and  Z-Score  to  measure  the  insolvency  risk,  profitability,  size  and  macroeconomic variables on bank capital adequacy. This study used a multiple linear regression model with a  sample  of  banking  companies  listed  on  the  Indonesian  Banking  Directory  in  2010-2017. The results of this study indicate that bank risk with a NPL proxy has a negative effect and bank risk with a Z-Score proxy has a positive effect on bank capital adequacy, profitability has  a  positive  effect,  size  has  a  negative  effect,  and  macroeconomic  variables  have  a negative effect on bank capital adequacy.
 Alamat korespondensi : indiranuansa37@gmail.com

## PENDAHULUAN
Bank  merupakan  lembaga  intermediasi  yang  memiliki  peran  penting  bagi pertumbuhan  perekonomian  karena  fungsi  utamanya  sebagai  jantung  perekonomian yaitu  menghimpun  dana  dari  masyarakat  dalam  bentuk  simpanan  dan  menyalurkanya dalam  bentuk  kredit  dari  masyarakat  yang  kelebihan  dana  kepada  masyarakat  yang kekurangan  dana.  Peran  penting  yang  dijalankan  bank  tersebut  dilakukan  dengan  cara mengelola aset yang dimilikinya dalam berbagai bentuk, salah satunya yaitu penyaluran kredit yang juga turut meningkatkan pembangunan perekonomian nasional.
ISSN 2579-5791 (Paper) ISSN 2550-0856 (Online) Vol. 4, No. 1, 2020, pp. 58 - 69
Peran  bank  untuk  menyalurkan  kredit  yang  merupakan  salah  satu core bisnis yang  dimilikinya  tentu  tidak  terlepas  dari  kecukupan  modal  yang  dimiliki  bank  agar kredit  yang  disalurkan  oleh  bank  tetap  stabil  sehingga  dapat  disalurkan  secara  merata kepada  masyarakat  yang  kekurangan  dana.  Secara  teknis,  analisis  yang  berkaitan dengan permodalan pada bank digunkan untuk mengetahui kecukupan modal bank yang akan  dipergunakan  untuk  menutupi  risiko  atau  eksposur  saat  ini  serta  sebagai  bentuk untuk  megantisipasi  eksposur  risiko  di  masa  yang  akan  datang.  Secara  umum,  modal bank  sendiri  memiliki  tiga  fungsi  utama  yang  mencakup  antara  lain  yaitu  fungsi perlindungan,  fungsi  pengamanan  dan  pengaturan,  serta  terkait  dengan  fungsi operasional.
Pentingnya  kecukupan  modal  bagi  bank  ini  ditunjukan  dengan  diterapkanya Basel 3 pada tahun 2012 yang menyatakan serta menegaskan bahwasanya bank-bank di seluruh  dunia  harus  melakukan  penambahan capital  buffer sebagai shock  absorber . Penetapan  kebijakan  berkaitan  dengan  kecukupan  modal  juga  diatur  oleh  Bank Indonesia, yaitu bank dapat dikatakan sehat apabila memiliki rasio CAR atau proksi dari kecukupan modal itu sendiri minimal 8%.
Kecukupan  modal  bank  ini  tentu  tidak  terlepas  oleh  beberapa  faktor  yang mempengaruhi,  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Maji  &  Hazarika  (2018)  menyatakan bahwa  kecukupan  modal  bank  dipengaruhi  oleh  beberapa  faktor  antara  lain  risiko  dan spesifikasi perbankan itu sendiri. Secara garis besar, risiko bank terkait kegiatan bisnis utama  yang  dilakukanya  dibagi  menjadi  dua,  yaitu  risiko  kredit  dan  risko  likuiditas. Terjadinya kedua risiko tersebut yang kemudian dapat mengarah pada terjadinya risiko kegagalan  bank  atau insolvency  risk akibat  tidak  stabilnya  kondisi  bank  akibat  terlalu banyak terpapar risiko utama.
Gestel  &  Baesens  (2008)  menyatakan  bahwa  risiko  kredit  merupakan  risiko yang terjadi akibat adanya gagal bayar oleh nasabah serta tidak terpenuhinya kewajiban dalam pembayaran hutang. Risiko kredit ini sendiri sering disebut juga dengan default risk .  Risiko  kredit  menjadi  risiko  utama  yang  ada  pada  bisnis  perbankan  karena mengingat  kegiatan  bisnis  utama  yang  dijalankan  oleh  bank  yaitu  berkaitan  dengan penyaluran pinjaman yang sangat rentan terhadap adanya default risk oleh nasabah.
Bank Indonesia dalam peraturanya Nomor 15/12/PBI/2013 mengartikan tentang risiko  kredit.  Risiko  kredit  merupakan  risiko  yang  diakibatkan  dari  adanya  kegagalan oleh debitur dan atau pihak lain dalam pemenuhkan kewajibanya kepada Bank (Divisi Informasi  Hukum  BI,  2013).  Dari  hal  tersebut  dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa  risiko kredit  yang  ada  pada  bank  merupakan  risiko  gagal  bayar  yang  erat  kaitanya  dengan adanya kemungkinan kegagalan bayar oleh nasabah dalam pembayaran kewajiban atau risiko  dimana  debitur  tidak  mampu  melunasi  suku  bungan  serta  pokok  pinjamanya hingga  jatuh  tempo  yang  kemudian  dapat  menyebabkan  kredit  macet  yang  harus ditanggung oleh bank.
Risiko  utama  yang  paling  mungkin  terjadi  pada  bank  dan  telah  dibahas  pada paragraf sebelumnya akan mengarah pada adanya risiko kegagalan bank atau insolvency risk yang  harus  ditanggung  apabila  kedua  risiko  utama  bank  terus  meningkat. Meningkatnya risiko kredit akibat tingginya persentase nasabah yang mengalami gagal bayar  akan  menjadikan  penurunan  atau  perubahan  kualitas  kredit  yang  dimiliki  bank (Delis  &  Kouretas,  2011).  Hal  tersebut  yang  kemudian  menjadikan  semakin meningkatnya risiko kegagalan yang akan ditanggung oleh bank.
Data kecukupan modal yang diproksikan dengan CAR ( Capital Adequacy Ratio ) dan  data  risiko  kegagalan  perbankan  di  Indonesia  selama  tahun  2010-2017  tercermin pada  Gambar  1  dan  Gambar  2.  Kedua  data  menunjukan  fenomena  perbankan  yang terdaftar  di  Direktori  Perbankan  Indonesia.  Fenomena  yang  dapat  terlihat  dari  kedua data tersebut yaitu apabila terjadi kenaikan (penurunan) pada risiko kegagalan bank atau insolvency  risk maka  kecukupan  modal  yang  dimiliki  oleh  bank  juga  akan  meningkat (menurun).  Hal  ini  karena  meningkatnya  risiko  kegagalan  bank  akibat  buruknya
ISSN 2579-5791 (Paper) ISSN 2550-0856 (Online) Vol. 4, No. 1, 2020, pp. 58 - 69
pengelolan corporate  governance yang  diterpakan  pada  bank  berimplikasi  pada meningkatnya jumlah modal yang harus disediakan bank sebagai bentuk cadangan atau buffer untuk  mengurangi  risiko  kegagalan  yang  lebih  tinggi.  Argumentasi  tentang adanya  pengaruh  linear  dari  meningkatnya  risiko  kegagalan  bank (insolvency  risk) terhadap  tingkat  kecukupan  modal  yang  dimiliki  ini  juga  diungkapkan  pada  penelitian yang dilakukan oleh Teply & Matejašák (2007) serta Ugwuanyi (2015).

## Gambar 1. Data Kecukupan Modal Bank pada Perusahaan Perbankan di Indonesia periode 2010-2017
Sumber: Data diolah dari laporan keuangan perusahaan
Gambar 2. Data Risiko Kegagalan Bank (Insolvency Risk) pada Perusahaan Perbankan di Indonesia periode 2010-2017
Sumber: Data diolah dari laporan keuangan perusahaan
Selain fenomena tentang adanya keterkaitan antara tingkat risiko kegagalan bank (insolvency risk) dan juga kecukupan modal yang harus disediakan oleh bank, fenomena lain yang juga tidak kalah penting yaitu risiko kredit yang diproksikan dengan NPL atau tingkat  kredit macet  yang dimiliki oleh bank.  Gambar  3 berikut merupakan tren risiko kredit macet selama periode 2010-2017 pada perbankan di Indonesia.
0,276711667 0,20419 0,19586 0,21421 0,19696 0,21124 0,22960 0,23782 0 0,1 0,2 0,3 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 CAR CAR 3,971615133 3,834368467 3,823860883 4,235984365 4,085178438 3,873283185 4,103981861 3,96436865 3,6 3,7 3,8 3,9 4 4,1 4,2 4,3 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 INSOLVENCY RISK INSOLVENCY RISK
Vol. 4, No. 1, 2020, pp. 58 - 69
Gambar 3. Data Risiko Kredit Macet pada Perusahaan Perbankan di Indonesia periode 2010-2017
Sumber: Data diolah dari laporan keuangan perusahaan
Berdasarkan  Gambar  3  tersebut,  fenomena  yang  berkaitan  dengan  risiko  kredit yang  diproksikan  atau  dihitung  menggunakan  rasio  NPL (Non-Performing  Loan) di Indonesia  selama  periode  2010-2017  memiliki  rata-rata  sebesar  0,024.  Berdasarkan gambar  tersebut  tersebut  terlihat  bahwa  risiko  kredit  memiliki  tren  peningkatan.  Hal tersebut  tentu  bukanlah  hal  yg  lazim  mengingat  bank  cenderung  ingin  mengurangi risiko  kredit  yang  dimiliki  agar  bisa  mempertahankan suistanibility -nya.  Variabel- variabel yang dapat mempengaruhi kecukupan modal yang telah disebutkan sebelumnya berkaitan  dengan  risiko  baik  risiko  kegagalan  bank  maupun  risiko  kredit,  terdapat beberapa variabel lain yang  juga turut mempengaruhi kecukupan modal yang dimiliki bank.
Berbicara tentang kecukupan modal, tentu tidak terlepas dari faktor internal atau negara  tempat  bank  tersebut  beroperasi  salah  satunya  yaitu  bagaimana  GDP  negara tempat  bank  beroperasi  dan  juga  faktor  spesifik  yang  dimiliki  oleh  bank  antara  lain yaitu  profitabilitas  dan  juga  ukuran  bank.  Fenomena  serta  faktor-faktor  fundamental utama  yang  mempengaruhi  tingkat  kecukupan  modal  yang  dimiliki  oleh  bank  yang kemudian melatarbelakangi penulis untuk meneliti topik tersebut.
Banyak  penelitian  mengenai  faktor-faktor  yang  memengaruhi  modal  bank  di berbagai  negara,  namun  memberikan  hasil  yang  berbeda-beda.  Oleh  karena  itu, penelitian  ini  dengan  tujuan  untuk  mengetahui  pengaruh credit  risk,  insolvency  risk , profitabilitas, size ,  dan  variabel  makroekonomi  terhadap  CAR  atau  modal  bank  pada perusahaan keuangan yang terdaftar di Direktori Perbankan Indonesia.

## KAJIAN TEORI
Mosko & Bozdo (2016) menyatakan bahwa ekuitas atau modal bank merupakan sumber dana yang berasal dari laba ditahan atau penerbitan saham, selain itu pentingnya kecukupan  modal  yang  dimiliki  bank  untuk  keberlangsungan  dalam  menjalankan bisnisnya karena modal dianggap sebagai buffer atau penyangga yang dapat mengurangi adanya  solvabilitas  bank.  Hal  ini  berarti  dengan  tingginya  kecukupan  modal  yang dimiliki bank, maka bank cenderung mampu bertahan pada kondisi ekonomi yang tidak
0,021755 0,018889855 0,019458228 0,018102381 0,024320238 0,026755952 0,032701176 0,0308275 0 0,005 0,01 0,015 0,02 0,025 0,03 0,035 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 CREDIT RISK CREDIT RISK
ISSN 2579-5791 (Paper) ISSN 2550-0856 (Online) Vol. 4, No. 1, 2020, pp. 58 - 69
pasti  serta  lebih  mampu  dalam  mempertahankan  risiko  kebangkrutan  yang  mungkin akan ditanggungnya.
Faktor  pertama  yang  memengaruhi  modal  bank  yaitu credit  risk atau  risiko kredit.  Risiko  kredit  adalah  kemungkinan  kerugian  yang  dapat  ditimbulkan  oleh  bank karena  kegagalan  pengguna  kredit  untuk  memenuhi  kewajiban  yang  dibuat  dalam kerangka  waktu  yang  disyaratkan  (Hassan,  Unsal,  &  Tamer,  2016).  Semakin meningkatnya  risiko  kredit  yang  dimiliki  akibat  longgarnya  syarat  kredit  yang diberikan, maka semakin rendah kecukupan modal yang dimiliki oleh bank. Kecukupan modal  yang  lebih  tinggi  pada  bank  dapat  meningkatkan  keberanian  bank  dalam mengambil  risiko,  yaitu  risiko  kredit  dengan  cara  memperlonggar  syarat  kredit  yang ditetapkanya.  Ketika  bank  terlalu  banyak  menyalurkan  kreditnya,  termasuk menyalurkan  kredit  yang  kurang  berkualitas,  penyaluran  kredit  tersebut  menyebabkan banyaknya  kredit  yang  mengalami  gagal  bayar,  sehingga  jumlah  modal  yang  berasal dari  penerbitan  saham  maupun  laba  ditahan  akan  menurun  karena  terlalu  banyak digunakan untuk meng- cover kredit macet yang dilakukan oleh bank.
Risiko  kredit  pada  penelitian  ini  sendiri  diukur  menggunakan  NPL (Non Performing Loan) yang digunakan untuk menilai bagaimana kualitas aset yang dimiliki bank  yang  justru  dapat  menimbulkan  risiko  kredit  (Delis  &  Kouretas,  2011). Berdasarkan  penjelasan  tersebut,  maka  hipotesis  pertama  dalam  penelitian  ini  sebagai berikut:
H 1 : Risiko kredit berpengaruh negatif terhadap CAR
Risiko  kebangkrutan  atau insolvency  risk merupakan  kemungkinan  terjadinya kebangkrutan  akibat  tidak  stabilnya  kondisi  perbankan  yang  dapat  dipengaruhi  oleh berbagai  hal  baik  internal  maupun  eksternal.  Pentingnya  modal  yang  dimiliki  bank untuk  menyerap  risiko  salah  satunya  yaitu  risiko  kebangkrutan,  namun  tidak  jarang tingginya  kecukupan  modal  bank  ini  justru  menjadikan  bank  mengambil  risiko  yang lebih  tinggi  untuk  meningkatkan  pengembalian  atau  keuntungan  bank  (Maji  & Hazarika,  2016).  Kanga,  Murinde,  &  Soumaré  (2020)  menyatakan  bahwa  hubungan antara  risiko  kebangkrutan  dan  modal  bank  didorong  oleh regulatory  hypothesis . Regulatory  hypothesis adalah  regulator  yang  mendorong  perusahaan  untuk  memiliki lebih banyak modal untuk menutupi eksposur risiko, sehingga terdapat hubungan positif antara risiko dan modal bank.
Ghosh  (2014)  juga  menyatakan  bahwa  meningkatnya  risiko  kegagalan  bank (insolvency  risk) diikuti  dengan  peningkatan  modal  yang  dimiliki  bank  untuk menghindari efek dari risiko yang lebih besar, salah satunya yaitu terjadinya bank rush atau  penarikan  secara  masal  dana  nasabah  yang  tersimpan  pada  bank.  Sebagai  bentuk prefentif  maka  bank  akan  cenderung  meningkatkan  jumlah  kecukupan  modalnya. Berdasarkan  penjelasan  tersebut,  maka  hipotesis  kedua  dalam  penelitian  ini  sebagai berikut:
H 2 : Risiko kegagalan berpengaruh positif terhadap CAR
Variabel  lainnya  yang  juga  dapat  mempengaruhi  seberapa  besar  kecukupan modal yang dimiliki bank yaitu profitabilitas. Profitabilitas merupakan salah satu tujuan keuangan  jangka  pendek  yang  dimiliki  dan  ingin  dicapai  oleh  bank.  Penelitian  ini menggunakan  ROA  sebagai  pengukuran  profitabilitas.  Tan  (2017)  menyatakan  bahwa ROA merupakan rasio  yang penting dalam menentukan profitabilitas perbankan. ROA sendiri  mencerminkan  bagaimana  kemampuan  bank  dalam  menciptakan  profit  dengan menggunakan total aset yang dimilikinya.
Sebagian  besar  literatur  mengklaim  bahwa  profitabilitas  memiliki  pengaruh positif  signifikan  terhadap  modal  bank.  Artinya,  semakin  tinggi  profitabilitas  yang dimiliki  oleh  bank  maka  semakin  tinggi  kecukupan  modal  yang  dimiliki.  Semakin tinggi  profitabilitas  yang  dimiliki  oleh  bank,  maka  kemungkinan  bank  untuk  memiliki
ISSN 2579-5791 (Paper) ISSN 2550-0856 (Online) Vol. 4, No. 1, 2020, pp. 58 - 69
jumlah laba ditahan juga akan meningkat (Maji & De, 2015). Meningkatnya jumlah laba ditahan yang dimiliki bank akan meningkatkan jumlah kecukupan modal yang dimiliki oleh bank.
Kanga et al . (2020) menyatakan bahwa modal bank yang tinggi dapat berfungsi sebagai  bantalan  untuk  meningkatkan  pinjaman.  Bank  yang  memiliki  modal  besar cenderung  meminjam  lebih  sedikit  dalam  mendukung  ekspansi  kredit  mereka dibandingkan  dengan  bank  yang  kekurangan  modal  (Kanga et  al .,  2020).  Hal  ini menunjukan  bahwa  profitabilitas  berpengaruh  positif  terhadap  modal  bank.  Artinya, semakin  tinggi  profitabilitas  bank  maka  semakin  tinggi  modal  bank.  Berdasarkan penjelasan tersebut, maka hipotesis ketiga dalam penelitian ini sebagai berikut:
H 3 : Profitabilitas berpengaruh positif terhadap CAR
Selaras  dengan  ROA,  spesifikasi  bank  juga  turut  menentukan  tinggi  rendahnya kecukupan modal  yang  dimiliki yaitu ukuran bank. Ukuran bank dapat  mempengaruhi strategi  diversifikasi,  risiko,  dan  akses  ke  pasar  modal  (Mili,  Sahut,  Trimeche,  & Teulon,  2017).  Rime  (2001)  menunjukan  bahwa  ukuran  bank  memiliki  peran  penting terhadap  ROA.  Semakin  besar  ukuran  bank,  maka  semakin  rendah  modal  yang dimilikinya. Hal ini karena semakin besar ukuran suatu bank maka semakin tinggi dan baik  akses  bank tersebut pada pasar modal sehingga bank cenderung mempertahankan modalnya  dalam  jumlah  yang  lebih  rendah  karena  memiliki  kemudahan  dalam mendapatkan modal yang lebih baik.
Ayuso, Pérez, & Saurina (2004) mengatakan bahwa bank besar memiliki tingkat modal  yang  lebih  rendah.  Dapat  disimpulkan  bahwa  ukuran  bank  berpengaruh  negatif terhadap  modal  bank.  Penelitian  ini  menggunakan  logaritma  natural  dari  total  aset dalam  menghitung  besar  kecilnya  ukuran  bank.  Semakin  besar  nilai  perhitungan  dari size maka semakin besar ukuran bank tersebut.  Berdasarkan penjelasan tersebut,  maka hipotesis keempat dalam penelitian ini sebagai berikut:
H 4 : Size berpengaruh negatif terhadap CAR
Pertumbuhan PDB merupakan pertumbuhan ekonomi pada sebuah negara yang turut  memperhitungkan  peningkatan  nilai  dari  seluruh  barang  maupun  jasa  yang dihasilkan selama periode tertentu (Mankiw, 2015). Sesuai dengan sebagian besar studi, pertumbuhan  kredit  berpengaruh  negatif  terhadap  modal  bank  (Mili et  al .,  2017; Ramanadh  &  Rajesham,  2013).  Ketidakpastian  kondisi  ekonomi  menjadikan penerimaan  PDB  pada  suatu  negara  menjadi  fluktuatif.  Kondisi  perekonomian  yang merosot  akan  menyebabkan  menurunya  kemampuan  debitur  untuk  membayar  kredit yang dimiliki sehingga akan meningkatkan risiko gagal bayar. Risiko gagal bayar yang meningkat  akan  menurunkan  tingkat  kecukupan  modal  bank  karena  harus  meng cover seluruh kegagal bayaran oleh debitur (Maji & Hazarika, 2016).
Mili et  al .  (2017)  menyatakan  bahwa  risiko  bank  akan  menjadi  lebih  rendah pada  masa  pertumbuhan  ekonomi  yang  kuat,  hal  ini  disebabkan  karena  bank mengurangi  regulasi  modal  mereka  pada  masa  pertumbuhan  ekonomi  yang  kuat. Sebaliknya,  periode  pertumbuhan  yang  rendah  dapat  meningkatkan  risiko  keuangan bank dan mendorong bank untuk mempertahankan rasio modal yang tinggi. Jadi dapat disimpulkan  bahwa  variabel  makroekonomi  yang  diukur  dengan  pertumbuhan  PDB berpengaruh  negatif  terhadap  modal  bank.  Artinya,  semakin  tinggi  pertumbuhan  PDB suatu negara maka semakin rendah rasio modal bank. Berdasarkan penjelasan tersebut, maka hipotesis kelima dalam penelitian ini sebagai berikut:
H 5 : Variabel makroekonomi berpengaruh negatif terhadap CAR

## METODE PENELITIAN
Metode  maupun  jenis  penelitian  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah pendekatan  kuantitatif,  mengingat  data  disajikan  dalam  bentuk  angka.  Populasi  dalam penelitian  ini  adalah  seluruh  bank  konvensional  yang  terdaftar  di  Direktori  Perbankan
ISSN 2579-5791 (Paper) ISSN 2550-0856 (Online) Vol. 4, No. 1, 2020, pp. 58 - 69
Indonesia selama periode 2010-2017 baik yang terbuka maupun privat. Jumlah sampel dalam penelitian ini sebanyak 632 observasi.
Penelitian  ini  menguji  pengaruh  risiko  bank (bank  risk) yang  di  bagi  menjadi dua risiko utama yaitu risiko kegagalan bank (insolvency risk) dan risiko kredit (credit risk) ,  selain  itu  variabel  lain  yang  akan  diuji  yaitu  profitabilitas,  ukuran,  dan  variabel makroekonomi terhadap kecukupan modal bank.
Variabel Dependen
Varibel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah kecukupan modal bank yang dihitung menggunakan rumus yang mengacu pada penelitian yang dilakukan Darmawi (2011):
CAR i,t =
x 100% ................................. (1)

## Variabel Independen
Terdapat lima variabel independen yang digunakan oleh penulis pada penelitian ini.  Lima  variabel  independen  tersebut  antara  lain  yaitu  risiko  bank (bank  risk) yang dibagi  menjadi  dua  risiko  utama  yaitu  risiko  kredit (credit  risk) dan  risiko  kegagalan bank (insolvency risk) , spesifikasi bank yang dibagi menjadi dua yaitu profitabilitas dan ukuran bank, dan variabel independen terakhir yaitu variabel makroekonomi.
Mengacu  pada  penelitian  yang  dilakukan  Kasmir  (2014),  pengukuran  risiko kredit (credit risk) menggunakan rasio non-performing loan sebagai berikut:
NPL i,t = ...................................................................................... (2)
Risiko bank lain yang juga menjadi variabel independen pada penelitian ini yaitu risiko  kegagalan (insolvency  risk) bank  yang  dihitung  menggunakan  z-score.  Z-score merupakan indikator kerentanan bank yang diangga tidak bias (Gropp et al, 2006). Hasil dari Z-score memiliki rentang 0 sampai 1. Hasil nilai  z-score yang mendekati angka 1 dapat diartikan bahwa bank semakin stabil atau memiliki risiko yang lebih rendah untuk mengalami kegagalan, begitu sebaliknya .Pengukuran z-score sebagai berikut:
Z-score i,t = ....................................................................................(3)
Dimana :
Z-Score i,t : Risiko kegagalan bank  i pada tahun t ROA i,t :  Return  On  Asset  yang  dihitung  dengan  membandingkan  Net  Income  dan
Total Aset bank i pada tahun t CAR i,t : Capital Adequacy Ratio bank i pada tahun t σROA i,t : Standart Deviasi ROA i pada tahun t dihitung tahun t, t-1, dan t-2
Variabel  independen  kelima  yaitu  profitabilitas.  Terdapat  beberapa  macam perhitungan  profitabilitas.  Mengacu  pada  penelitian  yang  dilakukan  Tan  (2017), perhitungan profitabilitas sebagai berikut:
ROA i,t = ..........................................................................................(4)
ISSN 2579-5791 (Paper) ISSN 2550-0856 (Online) Vol. 4, No. 1, 2020, pp. 58 - 69
Variabel independen keenam dari penelitian ini yaitu ukuran bank (size) .
Sizei,t = ln (Total Aset i,t )....................................................................................(5)
Variabel  indpenden  ketujuh  dari  penelitian  ini  yaitu  variabel  makroekonomi. Variabel  ekonomi  yang  dijadikan  variabel  independen  pada  penelitianini  yaitu pertumbuhan  GDP.  Pertumbuhan  GDP  dihitung  menggunakan  pengukuran  sebagai berikut:
Pertumbuhan PDB t = ...................................................................(6)
Model Analisis
Penelitian  ini  menggunakan  model  analisis  linier  berganda  dan  diolah menggunakan alat statistik yaitu SPSS untuk melihat hubungan bank risk, profitabilitas, size,  dan  variabel  makroekonomi  terhadap  kecukupan  modal  yang  dimiliki  oleh  bank. Model analisis dari penelitian ini adalah sebagai berikut.
CARi,t = α + β 1 Bank Risk i,t + β 2 Profitability i,t + β 3 Size i,t + β 4 Macroeconomic Variable i,t + ε
Penjelasan  dari  model  analisis  diatas  adalah  sebagai  berikut.  Konstanta  pada penelitian ini ditunjukan oleh α, β 1 sampai dengan β 4 merupakan koefisien regresi dari masing-masing  variabel  independen  pada  penelitian  ini.  Bank  risk  merupakan  risiko bank  yang  diproksikan  menjadi  dua  perhitungan  yang  pertama  terkait  dengan  risiko kredit (credit risk) dan yang kedua terkait dengan risiko kebangkrutan (insolvency risk) . Profitability merupakan profitabilitas bank i pada tahun t. Size yaitu ukuran bank i pada tahun  t,  serta  yang  terakhir  yaitu macroeconomic  variable yang  diproksikan  dengan perhitungan pertumbuhan GDP.

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
Penelitian  ini  menggunakan  632  data  yang  diambil  dari  laporan  keuangan perbankan  yang  terdaftar  pada  Direktori  Perbankan  Indonesia  selama  periode  2010- 2017. Tabel  1  menunjukkan hasil statistik deskriptif dari  masing-masing variabel  pada penelitian ini.
Tabel 1: Statistik Deskriptif Variabel N Min Max Mean Std.Dev CAR 632 0,080 0,367 0,191 0,051 Credit risk 632 -1,118 7,551 4,008 1,047 Insolvency risk 632 0,000 0,150 0,024 0,020 Profitability 632 -0,077 0,051 0,013 0,013 Size 632 26,574 34,612 30,381 1,593 Macroeconomic Variable 632 4,628 6,223 5,387 0,540

## Sumber: hasil olah data IBM SPSS
Tabel  1  menunjukkan  terdapat  6  variabel  yang  terdiri  dari  1  variabel  dependen dan  5  variabel  independen.  Nilai  maksimal  dari  CAR  sebagai  variabel  dependen  yaitu 0,367  dan  nilai  minimalnya  sebesar  0,0080.  Rata-rata  kecukupan  modal  yang  dimiliki
ISSN 2579-5791 (Paper) ISSN 2550-0856 (Online) Vol. 4, No. 1, 2020, pp. 58 - 69
oleh  bank  sebesar  0,191.  Risiko  kredit (credit  risk) memiliki  rata-rata  4,008  dimana nilai  ini  mendekati  dengan  nilai  maksimal  sehingga  bisa  disimpulkan  bahwa  rata-rata kegagalan  kredit  pada  bank  yang  terdaftar  di  Direktori  Perbankan  Indonesia  cukup tinggi.  Risiko  kegagalan  bank (insolvency  risk) memiliki  rata-rata  0,024.  Profitabilitas bank  memiliki  nilai  minimal  -0,077  dimana  nilai  ini  menyatakan  kondisi  bank  yang mengalami kerugian dan memiliki nilai maksimal sebesar 0,051. Rata-rata profitabilitas perbankan yang terdaftar pada DPI sebesar 0,013. Ukuran (size) perbankan di indonesia memiliki  rata-rata  30,381  serta  variabel  makroekonomi  yang  dihitung  menggunakan pertumbuhan GDP memiliki rata-rata sebesar 5,387.
Pembahasan  kemudian  masuk  pada  hasil  dari  olah  data  sampel  bank  yang terdaftar  pada  Direktori  Perbankan  Indonesia  selama  periode  2010-2017.  Tabel  2 menunjukkan hasil olah data pada penelitian ini.

## Tabel 2: Hasil Analisis Regresi Linier Berganda
Variabel CAR Model 1 Credit Risk -0,168*** (0,091) Insolvency Risk 0,008*** (0,000) Profitabilitas 0,689*** (0,000) Size -0,010*** (0,000) Macroeconomics Variable -0,028*** (0,000) N 632 R-square 0,241
Sumber: hasil olah data IBM SPSS *** : Signifikansi pada level 1%
Tabel  2  menjelaskan  mengenai  masing-masing  pengaruh  variabel  independen yang  digunakan  pada  penelitian  terhadap  variabel  dependen  yaitu  kecukupan  modal yang  dihitung  menggunakan  CAR (Capital  Adequacy  Ratio). Variabel  independen pertama  yaitu  risiko  kredit  yang  memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan  pada  CAR. Argumentasi  pada  hasil  olah  data  ini  adalah  semakin  meningkatnya  risiko  kredit  yang dimiliki  akibat  longgarnya  syarat  kredit  yang  diberikan  maka  semakin  rendah kecukupan  modal  yang  dimiliki  oleh  bank.  Pernyataan  ini  selaras  karena  ketika  bank terlalu banyak menyalurkan kreditnya bahkan yang kurang berkualitas,serta penyaluran kredit  tersebut  banyak  yang  mengalami  gagal  bayar  maka  jumlah  modal  yang  berasal dari  penerbitan  saham  maupun  laba  ditahan  akan  menurun  karena  terlalu  banyak digunakan  untuk  meng- cover kredit  macet  yang  dilakukan  oleh  bank.    Sehingga  dapat disimpulkan bahwa hipotesis 1 diterima dan H0 ditolak.
Variabel  independen  yang  kedua  yaitu insolvency  risk (risiko  kegagalan  bank) yang  memiliki  hasil  positif  dan  signifikan  terhadap  kecukupan  modal  yang  dihitung menggunakan  CAR.  Ghosh  (2014)  menyatakan  bahwa  meningkatnya  risiko  kegagalan bank (insolvency  risk) akan  diikuti  dengan  peningkatan  modal  yang  dimilikinya  untuk menghindari  efek  dari  risiko  yang  lebih  besar  salah  satunya  terjadi bank  rush yaitu penarikan  secara  masal  dana  nasabah  yang  tersimpan  pada  bank.  Sebagai  bentuk prefentif  makan  bank  akan  cenderung  meningkatkan  jumlah  kecukupan  modalnya.
ISSN 2579-5791 (Paper) ISSN 2550-0856 (Online) Vol. 4, No. 1, 2020, pp. 58 - 69
Selain  itu,  sesuai  dengan  penelitian  Kanga et  al .  (2020),  hubungan  antara  risiko kebangkrutan  dan  modal  bank  didorong  oleh regulatory  hypothesis ,  yang  berpendapat bahwa  regulator  mendorong  untuk  memiliki  lebih  banyak  modal  untuk  menutupi eksposur  risiko,  sehingga  terdapat  hubungan  positif  antara  risiko  dan  modal  bank. Argumen tersebut dapat disimpulkan bahwa H 2 diterima dan H 0 ditolak.
Variabel independen ketiga yaitu profitabilitas. Hasil pengujian pada variabel ini yaitu  profitabilitas  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  kecukupan  modal  yang dimiliki oleh bank yang dihitung menggunakan CAR. Hasil tersebut menyatakan bahwa semakin  tinggi  profitabilitas  yang  dimiliki  oleh  bank  maka  semakin  tinggi  kecukupan modal  yang  dimiliki.  Maji  &  De  (2015)  menyatakan  bahwa  semakin  meningkatnya profitabilitas yang dimiliki oleh bank, maka kemungkinan bank untuk memiliki jumlah laba  ditahan  juga  akan  meningkat.  Meningkatnya  kemungkinan  jumlah  laba  ditahan yang  dimiliki  bank  akan  meningkatkan  jumlah  kecukupan  modal  yang  dimiliki  oleh bank. Sesuai dengan penelitian Kanga et al . (2020) yang menyatakan bahwa bank yang memiliki  modal  besar  cenderung  meminjam  lebih  sedikit  dalam  mendukung  ekspansi kredit mereka dibandingkan dengan bank yang kekurangan modal. Pernyataan tersebut dapat ditarik kesimpulan bahwa H 3 diterima dan H 0 ditolak.
Variabel  independen  keempat  pada  penelitian  ini  yaitu  ukuran  bank  atau size . Hasil  olah  data  statistik  menggunakan  SPSS  menunjukan  bahwa  size  berpengaruh negatif  signifikan  terhadap  kecukupan  modal  yang  dimiliki. Penelitian  yang  dilakukan sebelumnya  cenderung  lebih  banyak  menyoroti  hubungan  positif  antara size dengan kecukupan modal bank. Namun pada penelitian ini, hasil menunjukan adanya pengaruh negatif size pada kecukupan modal bank yang dihitung dengan ROA. Literatur empiris banyak  yang  menunjukan  bahwa  ukuran  bank  memiliki  peran  penting  terhadap  ROA (Rime,  2001).  Semakin  besar  ukuran  bank,  maka  semakin  rendah  modal  yang dimilikinya. Hal ini karena semakin besar ukuran suatu bank maka semakin tinggi dan baik  akses  bank tersebut pada pasar modal sehingga bank cenderung mempertahankan modalnya  dalam  jumlah  yang  lebih  rendah  karena  memiliki  kemudahan  dalam mendapatkan modal yang lebih baik. Sesuai dengan penelitian Mili et al . (2017), ukuran bank  dapat  mempengaruhi  strategi  diversifikasi,  risiko,  dan  akses  ke  pasar  modal. Kesimpulan dari argumen ini yaitu H 4 diterima dan H 0 ditolak.
Variabel  independen  kelima  yaitu  variabel  makroekonomi  yang  dihitung menggunakan  pertumbuhan  PDB.  Penelitian  tentang  pengaruh  PDB  terhadap kecukupan modal yang dimiliki bank sebelumnya pernah diteliti oleh Mili et al . (2017), Ramanadh  &  Rajesham  (2013).  Hasil  pada  penelitian  ini  menyatakan  bahwa  PDB berpengaruh negatif signifikan terhadap kecukupan modal yang dimiliki. Ketidakpastian kondisi  ekonomi  menjadikan  penerimaan  PDB  pada  suatu  negara  menjadi  fluktuatif. Kondisi  perekonomian  yang  merosot  akan  menyebabkan  menurunya  kemampuan debitur untuk membayar kredit yang dimiliki sehingga akan meningkatkan risiko gagal bayar. Risiko gagal bayar yang meningkat  akan menurunkan tingkat kecukupan modal bank karena harus meng cover seluruh kegagal bayaran oleh debitur (Maji & Hazarika, 2016).  Mili et  al .  (2017)  juga  menyatakan  bahwa  risiko  bank  lebih  rendah  pada  masa pertumbuhan  ekonomi  yang  kuat.  Hal  ini  menyebabkan  bank  mengurangi  regulasi modal  mereka.  Periode  pertumbuhan  rendah  meningkatkan  risiko  keuangan  bank  dan mendorong  bank  untuk  mempertahankan  rasio  modal  yang  tinggi.  Dapat  ditarik kesimpulan bahwa H 4 diterima dan H 0 ditolak.

## SIMPULAN
Penelitian ini menguji pengaruh risiko bank yang dibagi menjadi dua risiko utama antara lain yaitu risiko  kegagalan bank (insolvency risk) dan risiko  kredit (credit risk) , profitabilitas, ukuran, dan variabel makroekonomi dari bank terhadap kecukupan modal bank.  Penelitian  ini  dilatarbelakangi  oleh  pentingnya  keberadaan  modal  bagi
ISSN 2579-5791 (Paper) ISSN 2550-0856 (Online) Vol. 4, No. 1, 2020, pp. 58 - 69
operasional  bank.  Selain  itu,  fenomena-fenoma  dari  berbagai  hal  yang  juga  turut mempengaruhi tinggi rendahnya modal bank.
Hasil  dari  penelitian  ini  menunjukan  bahwa  credit  risk  berpengaruh  negatif signifikan terhadap ROA, insolvency risk berpengaruh positif signifikan terhadap ROA, profitabilitas  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  ROA, size memiliki  pengaruh negatif signifikan terhadap ROA, dan varibel makroekonomi yang diukur menggunakan GDP  memiliki  pengaruh  negatif  signifikan  terhadap  ROA.  Masing-masing  pengaruh dari masing-masing variabel ini diharapkan mampu untuk memperbarui pandangan dan sebagai tambahan literatur yang sudah pernah diteliti sebelumnya.

## DAFTAR PUSTAKA
Ayuso, J., Pérez, D., & Saurina, J. (2004). Are Capital Buffers Pro-Cyclical? Evidence From  Spanish  Panel  Data. Journal  of  Financial  Intermediation , 13 (2),  249–264. https://doi.org/10.1016/S1042-9573(03)00044-5
Delis, M. D., & Kouretas, G. P. (2011). Interest  Rates and Bank Risk-Taking. Journal of Banking and Finance , 35 (4), 840–855. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.09.032 Divisi  Informasi  Hukum  BI,  D.  H.  (2013,  November  4).  Peraturan  Bank  Indonesia No.15/12/PBI/2013  tanggal  12  Desember  2013  tentang  Kewajiban  Penyediaan Modal  Minimum  Bank  Umum  -  Bank  Sentral  Republik  Indonesia.  Retrieved August 17, 2020, from https://www.bi.go.id/id/peraturan/perbankan/Pages/pbi_151213.aspx Gestel,  T.  Van,  &  Baesens,  B.  (2008). Credit  Risk  Management:  Basic  Concepts: Financial  Risk  Components,  Rating  Analysis,  Models,  Economic  and  Regulatory Capital . Oxford University Press.
Ghosh, S. (2014). Risk, Capital  and Financial Crisis:  Evidence for GCC Banks. Borsa Istanbul Review , 14 (3), 145–157. https://doi.org/10.1016/j.bir.2014.06.003
Hassan,  M.  K.,  Unsal,  O.,  &  Tamer,  H.  E.  (2016).  Risk  Management  and  Capital Adequacy in Turkish Participation and Conventional Banks: A Comparative Stress Testing Analysis. Borsa Istanbul Review , 16 (2), 72–81.
https://doi.org/10.1016/j.bir.2016.04.001
Kanga,  D.,  Murinde,  V.,  &  Soumaré,  I.  (2020).  Capital,  Risk  and  Profitability  of WAEMU Banks: Does Bank Ownership Matter? Journal of Banking and Finance , 114 , 1–22. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2020.105814
Maji,  S.  G.,  &  De,  U.  K.  (2015).  Regulatory  Capital  and  Risk  of  Indian  Banks:  A Simultaneous  Equation  Approach. Journal  of  Financial  Economic  Policy , 7 (2), 140–156. https://doi.org/10.1108/JFEP-06-2014-0038
Maji,  S.  G.,  &  Hazarika,  P.  (2016).  Bank  Capital  and  Risk  Adjustment  Decision  in Emerging Markets: the Case of India. International Journal of Financial Services Management , 8 (3), 272–289. https://doi.org/10.1504/IJFSM.2016.080120
Maji,  S.  G.,  &  Hazarika,  P.  (2018).  Capital  Regulation,  Competition  and  Risk  Taking Behaviour  of  Indian  Banks  in  a  Simultaneous  Approach. Managerial  Finance , 44 (4), 459–477. https://doi.org/10.4324/9780080938196
Mankiw,  N.  G.  (2015). Principles  of  Economics (7  ed.).  Boston,  MA:  Cengage Learning.
Mili, M., Sahut, J. M., Trimeche, H., & Teulon, F. (2017). Determinants of the Capital Adequacy Ratio of Foreign Banks’ Subsidiaries: The Role of Interbank Market and Regulation. Research  in  International  Business  and  Finance , 42 ,  442–453. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.02.002
ISSN 2579-5791 (Paper) ISSN 2550-0856 (Online) Vol. 4, No. 1, 2020, pp. 58 - 69
Mosko, A., & Bozdo, A. (2016). Modeling the Relationship between Bank Efficiency, Capital and Risk in Albanian Banking System. Procedia Economics and Finance , 39 , 319–327. https://doi.org/10.1016/s2212-5671(16)30330-6
Ramanadh,  K.,  &  Rajesham,  C.  (2013).  Bank  Credit,  Economic  Growth  and  Non- performing  Assets-an  Analysis  of  Indian  Commercial  Banking. Journal  of Commerce and Accounting Research , 2 (3), 19–30.
Rime,  B.  (2001).  Capital  Requirements  and  Bank  Behaviour:  Empirical  Evidence  for Switzerland. Journal of Banking and Finance , 25 (4), 789–805. https://doi.org/10.1016/S0378-4266(00)00105-9
Tan,  Y.  (2017).  The  Impacts  of  Competition  and  Shadow  Banking  on  Profitability: Evidence  From  the  Chinese  Banking  Industry. North  American  Journal  of Economics and Finance , 42 , 89–106. https://doi.org/10.1016/j.najef.2017.07.007
Teply, P., & Matejašák, M. (2007). Regulation of Bank Capital and Behavior of Banks: Assessing the US and the EU-15 Region Banks in the 2000-2005 Period (23).
Ugwuanyi,  G.  O.  (2015).  Regulation  of  Bank  Capital  Requirements  and  Bank  Risk- Taking  Behaviour:  Evidence  from  the  Nigerian  Banking  Industry. International Journal of Economics and Finance , 7 (8), 31–37. https://doi.org/10.5539/ijef.v7n8p31