## INKLUSI KEUANGAN PADA USAHA MIKRO KECIL DAN MENENGAH (UMKM) DI KABUPATEN DEMAK
Astohar 1* , Dhian Andanarini Minar Savitri 2 , Yuyun Ristianawati 3 , Prihasantyo Siswo Nugroho 4
S1 Akuntansi, STIE Totalwin 1,2,4
D3 Manajemen Industri, STIE Totalwin 3
*) astohar@stietotalwin.ac.id

## ABSTRACT
The current development of  financial technology  in  Indonesia  is  at  high-speed. The development of fintech has led to several innovations in the form of applications in financial services, such as payment instruments, loan tools and others, which started to gain  recognition  in  this  digital  era.  Some  business  actors,  such  as  MSMEs  in  Demak Regency,  have  also  taken  advantage  of  fintech  for  the  convenience  of  running  their business. The level of inclusion is still relatively low as well. The survey illustrates that MSMEs are still not using fintech optimally. The population in this study were all MSMEs in  Demak  Regency.  The  data  collection  is  conducted  using  cross-section  data  and accidental  sampling.  The  analytical  tool  used  is  double  step  multiple  regression, conducted by performing other tests such as normality, classical assumption deviation, goodness  of  fit,  and  coefficient  of  determination  test..  The  results  show  that  financial literacy has a significant positive impact on financial inclusion (H1 is proven) and affects fintech-based financial services (H2 is proven). Fintech-based financial services have a significant positive effect on financial inclusion (H3 is proven). Fintech-based financial services have the ability to mediate the impact of financial literacy on financial inclusion for MSMEs in Demak Regency.

## Keywords: financial literacy, fintech and financial inclusion

## ABSTRAK
Perkembangan  teknologi  keuangan  di  Indonesia  saat  ini  sangat  pesat. Perkembangan fintech memunculkan inovasi beberapa aplikasi dalam layanan keuangan seperti alat pembayaran,  alat pinjaman dan lain-lain mulai dikenal  pada masa digital ini.  Pada  pelaku  bisnis  seperti  UMKM  di  Kabupaten  Demak  juga  sebagian  sudah memanfaatkan  teknologi  keuangan  ini  (fintech)  ini  untuk  kemudahan  bisnis  yang dijalankan. Pada hasil survey menunjukkan para UMKM masih belum maksimal dalam penggunaan fintech demikian juga untuk tingkat inklusinya juga masih tergolong rendah. Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh  UMKM  di  Kabupaten  Demak. Pengumpulan data menggunakan data cross section dengan metode pengambilan sampel menggunakan accidental sampling. Alat analisis menggunakan regresi berganda double step  dengan  melakukan  pengujian  lainnya  seperti  uji  normalitas,  uji  penyimpangan asumsi  klasik,  uji  goodness  of  fit  dan  uji  koefisien  determinasi..  Hasil  penelitian menunjukkan bahwa literasi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap inkluasi keuangan  (H 1 terbukti)  dan  juga  berpengaruh  terhadap  layanan  keuangan  berbasis fintech (H 2 terbukti). Layanan keuangan berbasis fintech berpengaruh posifit signifikan terhadap  inkluasi  keuangan  (H 3 terbukti).  Layanan  keuangan  berbasis  fintech  mampu
memediasi  pengaruh  literasi  keuangan  terhadap  inklusi  keuangan  pada  UMKM  di Kabupaten Demak
Kata Kunci : literasi keuangan, fintech dan inklusi keuangan

## 1. PENDAHULUAN
Pada  kondisi  saat  ini  mendorong  perkembangan  usaha  jasa  keuangan  yang diperuntukkan  untuk  terus  berkembang  pada  Indonesia  seiring  menggunakan  makin canggihnya tekonologi. Inovasi baru pada bidang finansial terus dikembangkan supaya bisa  memanjakan  pebisnis  khususnya  pebisnis  online  pada  bertransaksi.  Hadirnya perusahaan  Teknologi  keuangan  ( Financial  Technologi )  di  Indonesia  ternyata berkembang relatif pesat. Semakin tingginnya minat masyarakat di Indonesia memakai layanan ini menciptakan teknologi keuangan ini  makin diminati para pengguna sebagai akibatnya  penguasaan  untuk  penggunaan  fintech  juga  semakin  tinggi  (Mulasiwi  dan Julialevi, 2020).
Perkembangan teknologi keuangan di Indonesia saat ini berkembang dengan sangat pesat  yang  setiap  saat  ada  perubahan  secara  signifikan.  Hal  ini  terjadi  disebabkan teknologi yang ada perkembangan setiap harinya dengan pesat serta telah memasuki di setiap  sector  termasuk  sektor  keuangan.  Teknologi  keuangan  ( fintech) merupakan teknologi untuk mendukung layanan jasa keuangan. Perkembangan fintech memunculkan inovasi beberapa aplikasi dalam layanan keuangan. Layanan tesebut diantaranya seperti alat pembayaran, alat pinjaman dan lain-lain mulai dikenal pada masa digital ini (Sugiarti dkk, 2019).
Perubahan dan perkembangan teknologi serta informasi pada saat ini yang sangat pesat  dapat  membawa  perubahan  pada  kehidupan  manusia.  Perkembangannya  pada bidang informasi dan komunikasi ini memberikan dampak pada pembayaran non tunai dengan  berbagai  inovasi  –  inovasi  yang  baru  dalam  pembayaran.  Di  sektor  keuangan, adanya inovasi teknologi ini sebenarnya bukan fenomena baru, hal ini disebabkan antara teknologi  dan  keuangan  memiliki  sejarah  saling  berhubungan  yang  panjang.  Hal  ini dampaknya teknologi keuangan ( Financial Technology ) atau yang saat ini lebih populer disebut FinTech juga bukan merupakan pengembangan baru bagi industri jasa keuangan. Saat  ini  banyak  masyarakat  yang  beralih  ke fintech dikarenakan  masyarakat sekarang ingin semua berjalan dengan cepat dan mudah, tanpa ada batasan –batasan serta aturan –aturan yang ketat. Dalam melakukan riset tentang analisis transaksi pembayaran menggunakan fintech pada  UMKM  di  Indonesia  menyatakan  bahwa  kenyamanan, keamanan, kesesuaian transaksi serta kemudahan dalam bertransaksi merupakan faktor yang mendukung pelaku UMKM untuk menggunakan fintech dan hal-hal yang berkaitan dengan  faktor  pendukung  yaitu  berupa  kemudahan  pencatatan,  kemudahan  proses transaksi serta meningkatkan penjualan) (Sugiarti dkk, 2019).
Hal – hal yang baru atau kebaruan yang ada dimasyarakat, sedikit banyak membawa dampak di masyarakat itu sendiri. Agar tidak terjadi gejolak pemerintah membuat upaya dan strategi, diantaranya dengan membuat Strategi Nasional Keuangan Inklusif (SNKI) yang  mempunyai  tujuan  untuk  meningkatkan  akses  masyarakat  pada  produk  layanan keuangan.  Harapnnya  tidak  terjadi  ketimpangan  ekonomi  dan  sosial  di  masyarakat. Inklusi  di  keuangan  berperan  dalam  bertumbuhnya  perekonoian,  terjaganya  stabilitas sistem  keuangan,  dan  dapat  mengurangi  kemiskinan,juga  kesenjangan  ekonomi  antar individu maupun antar daerah dapat berkurang (PP No 14, 2020).
Banyak factor yang mempengaruhi inklusi keuangan di masyarakat atau pengusaha, diantaranya  literasi  keuangan  dan  layanan  fintech  (Sari  dan  Kautsar,  2020).  Hal  ini diperkuat  oleh  penelitian  dari  Pengetahuan  terhadap  keuangan  berkenaan  dengan kebermanfaatan  dan  nilai  waktu  dari  keuangan  berdampak  pada  penggunaan  produk keuangan (Rohmah dan Gunarsih (2021). Hal berbeda ditunjukkan oleh Natalia (2020) literasi  keuangan  tidak  terbukti  berpengaruh  terhadap  inklusi  keuangan.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  masih  ada  bebeerapa  perbedaan  hasil  antara  literasi  keuangan terhadap penggunaan aplikasi tersebut atau penyedia jasa financial technologi tersebut.
Menurut Maulani (2016) Literasi keuangan adalah pengetahuan, keterampilan juga keyakinan, yang dapat mempengaruhi sikap dan perilaku guna untuk peningkatan kualitas dalam  pengambilan  keputusan  pada  pengelolaan  keuangan  untuk  pencapaian kesejahteraan.  Lebih  lanjut  Akmal  dan  Saputra  (2016)  menjelaskan  literasi  keuangan adalah  keterampilan  dan  kemampuan  di  numerik  untuk  keperluan  dalam  pemahaman mengenai  konsep  ekonomi    dasar  yang  dibutuhkan  guna  mendidik  masyarakat  dalam membuat  keputusan  keuangan  atau  pinjam  meminjam.  Dampak  yang  ditimbulkan kesejahteraan    masyarakat  memiliki  dampak  yang  positif  dengan  tingkat  pemahaman keuangan  dan  kedekatan  dari  masyarakat  pada  akses  keuangan  Akmal  dan  Saputra (2016).
Keberadaan  financial  teknologi  ( fintech) memberikan  kemudahan  untuk  pelaku bisnis UMKM atau masyarakat umum, karena kemudahan dalam akses produk keuangan (Sugiarti,  2019).  Di  era  teknologi  yang  telah  berkembang  pesat,  teknologi  keuangan ( Fintech ) memberikan layanan berupa transaksi keuangan tanpa harus memiliki rekening seperti di perbankan pada umumnya (Rahardjo, dkk, 2019). Hasil penelitian dari Kusuma (2020)  menunjukkan  bahwa  aplikasi  financial  teknologi  ( fintech) berdampak  positif signifikan terhadap inklusi keuangan. Lebih lanjut dijelaskan oleh Rohmah dan Gunarsih (2021) bahwa kecanggihan dan lengkapnya fintech berdampak pada penggunaan aplikasi tersebut.  Hal  ini  berbeda  dengan  penelitian  yang  dilakukan  Sari  dan  Kautsar  (2020) bahwa teknologi keuangan ( fintech) tidak berpengaruh terhadap inklusi keuangan. Hasil  Survei  Nasional  Literasi  &an  Inklusi  Keuangan  (SNLIK)  pada  tahun  2019 menunjukkan  bahwa  indeks  literasi  keuangan  adalah  sebesar  38,03%.  Untuk  indeks inklusi  keuangan  adalah  sebesar  76,19%. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  masyarakat Indonesia secara umum belum memahami secara baik karakteristik berbagai produk dan layanan jasa keuangan yang ditawarkan oleh lembaga jasa keuangan formal. Hasil survei pendahuluan  yang  dilakukan  terhadap  21  UMKM  di  beberapa  tempat  di  Kabupaten Demak  inklusi  keuangan  masih  tergolong  rendah  atau  belum  berimbang,  yaitu  tidak semua yang paham fintech menggunakan fasilitas dari fintech tersebut.
Berdasarkan hasil penelitian terdahulu menunjukkan masih ada gap antara Sari dan Kautsar, 2020  serta dari Rohmah dan Gunarsih (2021) berbeda dengan penelitian Natalia terkait  pengaruh  literasi  keuangan  terhadap  inklusi  keuangan.  Hasil  penelitian  dari Sugiarti  (2019)  dan  Kusuma  (2020)  berbeda  dengan  penelitian  dari  Sari  dan  Kautsar (2020)  berkenaan  dengan  pengaruh fintech terhadap  inklusi  keuangan.  Selain  research gap masih belum tinggi inklusi keuangan pada UMKM di Kabupaten Demak, sehingga masih menarik untuk dilakukan penelitian.

## 2. LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Inklusi Keuangan
Inklusi keuangan ( financial inclusive ) adalah perhitungan jumlah peminat ataupun nasabah atas penggunaan jasa keuangan di Indonesia baik dalam berbagai bentuk produk keuangan  seperti  tabungan  deposito,  pinjaman,  investasi,  transfer,  pembayaran  dan asuransi. Berkembangnya inovasi melalui fintech dapat meningkatkan inklusi keuangan karena banyak nasabah (masyarakat) mengetahui jenis transaksi pembayaran yang lebih efektif dan mudah melalui pemanfaatan atau penggunaan digital innovation (Yahya dan Rahayu, 2020).
Menurut  Gardeva  &  Rhyne  (2011)  dalam  Sari  dan  Kautsar  (2020) menunjukkan  bahwa inklusi  keuangan  adalah  suatu  kondisi  saat  dimana  seluruh  masyarakat  mampu  dan  dapat mengakses  dari  produk  ataupun  layanan  jasa  keuangan.  Inklusi  keuangan  merupakan  sebuah proses memastikan akses pelayanan keuangan ataupun kredit yang memadai dengan biaya yang dapat  dijangkau.  Pengukuran  inklusi  keuangan  dilakukan  menggunakan  skala  guttman  untuk indikator formal account dan formal credit dan skala likert untuk indikator formal saving. Skala guttman yang digunakan mempunyai skor 1 atas jawaban “Ya”, dan Skor 0 atas jawaban “Tidak” (Durai & Stella, 2019).
Menurut  Kusumaningtuti  dan  Setiawan  (2018)  keuangan  inklusif  merupakan rangkaian upaya yang mempunyai tujuan untuk menghilangkan atau menghapus seluruh hambatan  yang  ada  guna  memanfaatkan  konsep  transaksi  berbiaya  rendah  untuk memanfaatkan  seluruh  hambatan  terhadap  akses  nasabah  atau  masyarakat  pada  jasa keuangan. Kemudian menurut Winarto (2020) pengurangan hambatan ini dari sisi harta maupun  non  harta  dalam  pemanfaatan  fasilitas  pelayanan  dalam  hal  jasa  keuangan. Inklusi  ini  merupakan  keadaan  individu  dalam  pemanfaatna  jasa  keuangan  dan pemanfaatan  kelompok  yang  belum  menyadari  dalam  pemafaatan  jaringan  akses keuangan dengan biaya yang rendah.
Teknologi Keuangan ( Financial technology)
Financial  technology atau  teknologi  keuangan  atau  yang  lebih  populer  dengan penyebutan fintech merupakan  inovasi  teknologi  dalam  layanan  keuangan  yang  dapat menghasilkan model –model bisnis, aplikasi, proses ataupun produk – produk dengan efek material  yang  ada  kaitannya  dengan  penyediaan  layanan  keuangan (Financial  Stability Board ,  2017,  dalam  Sugiarti,  dkk,  2019). Fintech menawarkan  perubahan  atas penggabungan  antara  jasa  keuangan  dengan  teknologi  informasi  yang  mampu meningkatkan kualitas layanan di bidang keuangan, serta mampu menciptakan stabilitas keuangan. Fintech dengan  pengunaan  teknologi  tinggi  untuk  memberikan  solusi keuangan (Arner, et al., 2015).
Perkembangan  fintech  di  Indonesia  membawa  banyak  dampak  baik  dan mempunyai manfaat diantaranya sebagai berikut. Transaksi keuangan jadi lebih mudah, akses  pendanaan  lebih  baik,  taraf  hidup  masyarakat  meningkat,  mendukung  inklusi keuangan dan mempercepat perputaran ekonomi. Jenis – jenis fintech sampai dengan saat ini  ada  bermacam-  macam  diantaranya  adalah  sebagai  berikut  : Peer  to  Peer  (P2P) Lending, Microfinancing, Digital Payment System, Manajemen Risiko dan Investasi serta Equity Crowdfunding ( Muliasiwi dan Julialevi, 2020).
Hasil  penelitian  dari  Hutabarat  (2018)  yang  diperkuat  oleh  Kusuma  (2020) menunjukkan  bahwa fintech terbukti  mempunyai  pengaruh  yang  positif  dan  signifikan terhadap  inklusi  keuangan  nasabah  (masyarakat).  Masyarakat  diharapkan  dapat  dan
mampu  mengakses  ketersediaan Fintech yang  selama  ini  masih  belum  mampu menjangkau layanan keuangan secara efektif. Hal ini mampu merangsang pertumbuhan keuangan inklusif oleh individu atau masyarakat Rohmah dan Gunarsih (2021). Hal ini akan memberikan dorongan dari  masyarakat agar jadi lebih mudah dalam penggunaan produk serta layanan dari jasa keuangan  yang tidak terbatas oleh tempat dan waktu  guna tujuan  inklusi  keuangan  (Durai  dan  Stella,  2019).  Berdasarkan  argument  diatas  dapat diajukan hipotesis 1 yaitu :

## Literasi Keuangan
Literasi  keuangan  adalah  ketrampilan  dalam  bidang  keuangan  serta  keseluruhan wawasan  yang  dimiliki  individu  (seseorang)    untuk    mampu  mengelola  keuangan. (Asandimitra  &  Kautsar,  2020).  Literasi  keuangan  sebagai  serangkaian  pengetahuan ( knowledge ),  kepercayaan  ( confidence ),  dan  keterampilan  ( skill ),  yang  mempengaruhi sikap ( attitude ) dan perilaku ( behavior ) untuk meningkatkan dalam kualitas pengambilan keputusan  atau  pengelolaan  keuangan  guna  pencapaian  kesejahteraan.  Potrich, et  al ., (2016)  literasi  keuangan  merupakan  penguasaan  seperangkat  yang  terdiri  dari pengetahuan,  sikap  dan  perilaku,  telah  diasumsikan  peran  mendasar  untuk  pembuatan keputusan yang dapat dipertangunggjawabakan karena mereka berusaha untuk mencapai kesejahteraan finansial.
Menurut Chen dan Volpe (1998) dalam Ulfatun et al (2016) terdapat 4 aspek yang termasuk  dalam Financial  Literacy antara  lain:  Pengetahuan  keuangan  dasar  ( Basic Financial  Knowledge ),  Simpanan  dan  pinjaman  ( Saving  and  Borrowing ),  Asuransi merupakan  suatu  bentuk  perlindungan  secara  finansial  dan  investasi  merupakan  suatu bentuk kegiatan penanaman dana atau aset dengan tujuan untuk memperoleh keuntungan di waktu yang akan datang.
Hasil penelitian dari Bongomin et al. (2016) yang diperkuat oleh Hutabarat (2018) menunjukkan  bahwa  literasi  keuangan  berdampak  pada  peningkatan  inklusi  keuangan. Lebih  lanjut  Dalam  penelitian  Pulungan  &  Ndruru  (2019)  dan  Rohman  dan  Gunarsih (2021)  dengan  literasi  keuangan  yang  bagus,  maka  kemampuannya  untuk mengaplikasikan  produk  dan  layanan  keuangan  juga  semakin  bijak.  Dampak  yang ditimbulkan adalah penggunaan dana atau  uang menjadi lebih efisien Kusuma (2020). Hasil  penelitian  dari  dari  Rama  (2020)    menunjukkan  kemampuan  seseorang  dalam literasi keuangan berdampak pada kemampuan dalam penggunaan financial technology ( fintech). Berdasarkan  hasil  penelitian  diatas  dapat  diajukan  2  hipotesis  (H 2 dan  H 3 ) sebagai berikut :

## Pengembangan Hipotesis
H1 : ada pengaruh antara layanan keuangan berbasis fintech terhadap inklusi keuangan pada UMKM di Kabupaten Demak
H2 : literasi keuangan mempuinyai pengaruh positif terhadap inklusi layanan keuangan berbasis fintech pada UMKM di Kabupaten Demak
H3  :  literasi  keuangan  mempuinyai  pengaruh  positif  terhadap  inklusi  keuangan  pada UMKM di Kabupaten Demak

## 3. MODEL PENELITIAN

## Gambar 1 Model Penelitian

## 4. METODE PENELITIAN

## Definisi Konsep dan Operasional
Inklusi  keuangan  adalah  sebuah  proses  memastikan  akses  layanan  keuangan  dan kredit yang memadai dengan biaya yang terjangkau (Sari dan Kautsar, 2020). Indicator dari  inklusi  keuangan  adalah  :  penyimpanan  keuangan,  kesadaran,  pilihan  produk  dan alterantif layanan keuangan
Literasi  Keuangan  adalah  seperangkat  pengetahuan  dan  ketrampilan  yang memungkinkan seseorang untuk membuat keputusan yang efektif dengan semua sumber daya  keuangan  mereka  (Atkinson  dan  Messy,  2012).  Indikator  dari  literasi  keuangan adalah : pengetahuan keuangan, perilaku keuangan dan sikap keuangan.
Layanan  Fintech adalah inovasi teknologi  dalam layanan keuangan yang  mampu menghasilkan model bisnis, system atau aplikasi, proses ataupun produk – produk dengan efek  material  yang  terkait  dengan  penyediaan  layanan  keuangan  (Sugiarti,  dkk,  2019). Indicator dari layanan fintech adalah keguanaan yang dirasakan, kemudahan dan risiko yang dirasakan.

## Populasi dan Sampel
Populasi dalam penelitian ini adalah usaha mikro kecil dan menengah di kabupaten Demak  dari  berbagai  jenis  usaha.  Pemilihan  sampel  dilakukan  dengan  menggunakan metode accidental  sampling (kebetulan)  (Sugiyono,  2019).  Berdasarkan  metode accidental  sampling tersebut  diatas  data  yang  digunakan  sebagai  sampel  adalah  150 observasi.  Dalam  perjalanan  atau  proses  penyeleksian  yang  mampu  digunakan  untuk dijadikan sampel adalah 112 observasi atau sampel.

## Jenis dan Metode Pengumpulan Data
Data yang digunakan adalah berupa data primer yaitu data yang diperoleh langsung dari  obyek  penelitian  dalam  hal  ini  adalah  hasil  wawancara  dan  penyebaran  kuesioner terhadap para pemilik usaha mikro kecil dan menengah yang berada di Kabupaten Demak Jawa Tengah.

## Alat Analisis Data

## Uji Persamaan Regresi Ganda Tahap 1
Analisis regresi linier berganda adalah pengaruh secara linier antara dua atau lebih variabel bebas (independen) dengan satu variabel dependen, yaitu pengaruh dari literasi keuangan dan layanan fintech terhadap inklusi keuangan (Ghozali, 2018).
Persamaan regresi pada penelitian ini terdapat dua model. yaitu sebagai berikut : Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 Dimana : Y  : Inklusi Keuangan X 1 : literasi keuangan X 2 : layanan fintech

## Uji Persamaan Regresi Sederhana Tahap 2
Analisis  regresi  linier  sederhana  adalah  pengaruh  secara  linier  antara  variabel independen  dengan  variabel  dependen,  yaitu  pengaruh  dari  literasi  keuangan  terhadap layanan fintech (Ghozali, 2018).
Persamaan regresi pada penelitian ini terdapat dua model. yaitu sebagai berikut: X 2 = a + b 3 X 1 Dimana : X 2 : literasi keuangan X 1 : layanan fintech

## Uji Koefisien Determinasi
Koefisien determinan pada penelitian ini digunakan untuk  melihat berapa persen dari  variasi  variabel  terikat  dijelaskan  variabel  bebas.  Pada  penelitian  ini  koefisien determinasi adalah mengetahui seberapa besar variasi inklusi keuangan dapat diterangkan oleh variasi dari literasi keuangan dan layanan fintech (Ghozali, 2018).

## Sobel Test
Uji  Sobel  ini  dilakukan  dengan  cara  menguji  kekuatan  pengaruh  tidak  langsung variabel independen (X) kepada variabel dependen (Y) melalui variabel intervening (M) dalam  hal  ini  adalah  menguji  pengaruh  tidak  langsung  variabel return  on  equity  ratio (ROE) dan loan to deposit (LDR) secara tidak langsung terhadap return saham melalui price book to value . Suatu variabel disebut variabel intervening jika variabel tersebut ikut mempengaruhi  hubungan  antara  variabel  prediktor  (independen)  dan  variabel  criterion (dependen) (Baron dan Kenny (1986) dalam Ghozali (2009). Pengujian hipotesis mediasi dapat  dilakukan  dengan  prosedur  yang  dikembangkan  oleh  Sobel  (1982)  dan  dikenal dengan Uji Sobel (Sobel Test).
Berdasarkan hasil perhitungan diperoleh hasil sebagai berikut : Kriteria pengambilan keputusan :
Apabila t sobel > t tabel : variabel terbukti sebagai variabel intervening Apabila t sobel < t tabel : variabel tidak terbukti sebagai variabel intervening sd
Metode  penelitian  menggambarkan  jenis  dan  sumber  data,  populasi  dan  sampel, definisi konsep, definisi operasional konsep, teknik analisis data jika menggunakan data
kuantitatif.  Sedangkan  untuk  penelitian  kualitatif  dijelaskan  bagaimana  proses  dari perolehan data penelitian.

## 5. HASIL DAN PEMBAHASAN

## Uji Instrumen (Uji Validitas dan Reliabilitas)
Berdasarkan  pada  print  out  untuk  perhitungan  validitas  dan  reliabilitas  dapat dijelaskan nilai r hitung ( Corrected Item - Total Correlation) dari indicator – indicator variable  penelitian  ((literasi  keuangan,  layanan  keuangan  berbasis fintech dan  inklusi keuangan) lebih besar dari r tabel (0,195). Pada variable literasi keuangan adalah sebesar 0,474 ; 0,499 dan 0,684 yang mana nilainya diatas 0,195. Pada variable layanan keuangan berbasis fintech sebesar 0,494 ; 0,515 dan 0,671 yang mana nilainya diatas 0,195. Pada variable inklusi keuangan sebesar 0,525 ; 0,564 ; 0,537 dan 0,439 yang mana nilai tersebut diatas 0,195.
Hasil perbandingan tersebut dapat disimpulkan bahwa 3 indikator variable literasi keuangan, 3 indikator dari variable layanan keuangan berbai fintech dan 4 indikator dari variable  inklusi  keuangan  adalah  memenuhi  kritria  valid.  Pada  uji  reliability  dapat ditunjukkan nilai Cronbach’s Alpha pada variabel literasi keuangan adalah sebesar 0,727 ; pada variabel layanan keuangan berbasis fintech sebesar 0,734 dan pada variabel inklusi keuangan  sebesar  0,726.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  ketiga  variabel  tersebut  terbukti reliabel (handal) yang ditandai nilai Cronbach alpha nya (0,727 ; 0,734 dan 0,726) diatas 0,6.

## Deskripsi Variabel
Tabel 1: Deskriptif Variabel N Minimum Maximum Mean Std. Deviation lk1 112 2.00 5.00 3.4107 .91586 lk2 112 1.00 5.00 3.4464 .95709 lk3 112 1.00 5.00 3.4107 .95440 lk 112 1.67 5.00 3.4226 .75760 F1 112 2.00 5.00 3.4554 .87907 F2 112 1.00 5.00 3.1875 .95419 F3 112 1.00 5.00 3.4107 .93533 F 112 2.00 5.00 3.3510 .74581 IKL1 112 2.00 5.00 3.5089 .90041 IKL2 112 1.00 5.00 3.4464 .89884 IKL3 112 2.00 5.00 3.5536 .84725 IKL4 112 2.00 5.00 3.6250 .88149 IKL 112 1.75 5.00 3.5335 .65373 Valid N (listwise) 112
Berdasarkan  table  1  diatas  dapat  ditunjukkan  bahwa  deskripsi  mengenai  literasi keuangan  pada  UMKM  di  Kabupaten  Demak  sebesar  3,42  atau  masuk  dalam  kategori yang cukup (2,33 – 3,65). Persepsi pada variabel literasi yang tertinggi adalah perilaku keuangan,  lalu  pengetahuan  dan  sikap  keuangan.  Pada  variabel  layanan  keuangan berbasis fintech rata – rata adalah sebesar 3,35 atau masuk dalam kategori yang cukup (2,33 – 3,65). Persepsi pada fintech yang tertinggi adalah kegunaan yang dirasakan. Pada variabel inklusi keuangan rata – rata adalah sebesar 3,53 atau masuk dalam kategori yang cukup  (2,33  –  3,65).  Perspepsi  pada  inklusi  keuangan  adalah  pada  pencarian  alternatif layanan keuangan.

## Uji Normalitas, Penyimpangan Asumsi Klasik dan Uji Goodness of Fit
Data  yang  digunakan  untuk  penelitian  terdistribusi  secara  normal,  yang  ditandai dengan print out grafik terlihat titik–titiknya nampak menyebar menjauh atau tidak berada disekitar  pada  garis  diagonal,  serta  penyebaran  titik  –  titiknya  tidak  mengikuti  garis diagonal. Selain pada grafik histogram yang menunjukkan data tersebar tidak mendekati garis  normalitas.  Berdasarkan  uji Kolmogorov  Smirnov sebesar  0,796  yang  mana  nilai signifikansi tersebut lebih besar dari nilai signifikansi yang telah ditentukan yaitu 0,05. Berdasarkan data tersebut dapat dijelaskan bahwa model regresi telah terdistribusi secara normal.
Hasil  pengujian  penyimpangan  asumsi  klasik  menunjukkan  bahwa  model  tidak terjadi penyimpangan multikolinearitas yang ditandai dengan nilai VIF dibawah 10 yaitu : 1,762 dan 1,762 serta nilai tolerance diatas 0,1 yaitu 0,568 dan 0,568. Grafik scatterplot tidak  membentuk  pola  yang  khusus  atau  jelas,  hal  ini  menunjukkan  data  tidak  terjadi penyimpangan  heteroskedastisitas.  Nilai durbin Watson sebesar 1,976 yang mana nilai tersebut berada pada daerah tidak tidak terjadi autokorelasi.
Hasil  perhitungan  anova  didapatkan  nilai  F  hitungnya  sebesar  90,023  nilai probabilitas  adalah  0,000.  Hasil  ini  dikatakan  bahwa  permodelan  yaitu  variabel  bebas yang berupa literasi keuangan dan layabnan keuangan berbasis fintech secara bersama - sama (simultan) mempunyai pengaruh signifikan terhadap inklusi keuangan pada UMKM di Kabupaten Demak, atau model yang dibangun memenuhi kriteria fit.

## Persamaan Regresi Berganda Tahap 1
Tabel 1 : Print out Model Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 3,940 0,776 5,076 0,000 Literasi Keuangan 0,567 0,090 0,493 6,317 0,000 Layanan Fintech 0,435 0,091 0,372 4,764 0,000
a. Dependent Variable: Inklusi
Inklusi keuangan = 3,940 + 0,567 literasi keuangan + 0,435 layanan fintech Nilai  konstanta  pada  persamaan  ini  diperoleh  nilai  3,940  yang  dapat  diartikan bahwa  tanpa  adanya  perubahan  dari  variabel  bebas  atau  literasi  keuangan  dan  layanan keuangna berbasis fintech pada pelaku UMKM di Kabupaten Demak tidak mengalami perubahan  maka  inklusi  keuangan  pada  UMKM  di  Kabupaten  Demak  mengalami peningkatan.
Literasi  keuangan  mempunyai  pengaruh  positif  terhadap  inklusi  keuangan  pada UMKM  di  Kabupatn  Demak  dengan  koefisien  regresi  sebesar  0,567.  Hal  ini  dapat diartikan bahwa setiap peningkatan literasi keuangan pada UMKM di Kabupaten Demak maka  inklusi  keuangan  pada  UMKM  di  Kabupaten  Demak  juga  akan  mengalami peningkatan  pula.  Hipotesis  pertama  diterima,  karena  ditunjukkan  dengan  nilai probabilitas (sig) sebesar 0,000 yang mana nilai tersebut dibawah 0,05.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Sugiarti  dkk  (2019)  dimana peningkatan  literasi  keuangan  akan  meningkatkan  inklusi  keuangan  pada  UMKM  di Kabupaten Demak. Peningkatan pengetahuan keuangan, perilaku keuangan yang semakin terukur  serta  mensikapi  keuangan  yang  ada  akan  berdampak  pada  bagaimana  pelaku UMKM  itu  menyimpan  atau  menempatkan  keuangan  serta  memilih  tempat  atau  pihak dalam menempatkan dana tersebut yang pada saat ini bisa melalui aplikiasi – aplikasi atau tawaran yang lainnya (Muliasiwi dan Julialevi, 2020).
Layanan keuangan berbasis fintech mempunyai pengaruh positif terhadap  inklusi keuangan pada UMKM di Kabupatn Demak dengan koefisien regresi sebesar 0,435. Hal ini  dapat  diartikan  bahwa  setiap  peningkatan  layanan  keuangan  berbasis fintech pada UMKM di Kabupaten Demak maka inklusi keuangan pada UMKM di Kabupaten Demak juga  akan  mengalami  peningkatan  pula.  Hipotesis  ketiga  diterima,  karena  ditunjukkan dengan nilai probabilitas (sig) sebesar 0,000 yang mana nilai tersebut dibawah 0,05.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  Yaha  dan  Rahayu  (2020)  yaitu  adanya peningkatan layanan keuangan berbasis fintech berdampak pada inklusi keuangan oleh para UMKM di Kabupaten Demak. Kegunaan dari teknologi keuangan yang dirasakan, kemudahan  dan  kepraktisan  dalam  penggunaan  dan  risiko  yang  minim  atau  terukur berdampak  pada  pada  penggunaan  aplikasi  –  aplikasi  ataupun  program  –  program keuangan yang ada. Lebih lanjut pemilik UMKM akan lebih memilih menggunakan atau menempatkan dana pada pos – pos yang lebih penting. Perkembangan zaman ini membuat pola  hidup  yang  lebih  simpel  dan  praktis  menjadi  tuntutan  disamping  memang pengetahuan dan pengalaman juga penting (Rohmah dan Gunarsih, 2021).

## Persamaan Regresi Berganda Tahap 2

## Tabel 2 : Print out Model Kedua
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 3,410 0,743 4,588 0,000 Literasi Keuangan 0,647 0,071 0,658 9,156 0,000
a. Dependent Variable: Layanan Fintech
Layanan fintech  = 3,410 + 0,647 literasi keuangan Nilai konstanta pada penelitian ini diperoleh nilai 3,410 yang dapat diartikan bahwa tanpa adanya perubahan dari variabel bebas atau literasi keuangan pada pelaku UMKM di  Kabupaten  Demak  tidak  mengalami  perubahan  maka  layanan  fintech  mengalami peningkatan.
Literasi keuangan mempunyai pengaruh positif terhadap layanan keuangan berbasis fintech  dengan  koefisien  regresi  sebesar  0,647.  Hal  ini  dapat  diartikan  bahwa  setiap peningkatan  literasi  keuangan  pada  UMKM  di  Kabupaten  Demak  maka  layanan keuangan  berbasis  fintech  juga  akan  mengalami  peningkatan  pula.  Hipotesis  kedua diterima, karena ditunjukkan dengan nilai probabilitas (sig) sebesar 0,000 yang mana nilai tersebut dibawah 0,05.
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  dimana  peningkatan  literasi  keuangan  dimana adanya  kemampuan  pengelola  atau  pemilik  UMKM  dalam  bidang  keuangan  seperti adanya penurunan nilai uang dan kemampuan dalam bagaimana kalau lagi mendapatkan keuntungan  ataupun  lagi  mengalami  kesulitan  keuangan  mempunyai  dampak  pada pemanfaatan  atau  kecermatan  dalam  menikmati  layanan  keuangan  berbasis  fintech (Rama, 2020).

## Koefisien Determinasi
Berdasarkan  hasil  perhitungan  diperoleh  nilai  koefisien  determinasi  ( R  Square ) sebesar sebesar 0,623. Besar variasi variabel inklusi keuangan pada UMKM di Kabupaten Demak  yang  dapat  diterangkan  oleh  variasi  variabel  literasi  keuangan  dan  layanan keuangan  berbasis  fintech  adalah  sebesar  62,3  %,  sedangkan  sisanya  sebesar  37,7  % dipengaruhi  oleh  variabel  lain  di  luar  model  penelitian.  Besar  variasi  variabel  layanan keuangan berbasis fintech pada UMKM di Kabupaten Demak yang dapat diterangkan
oleh variasi variabel literasi keuangan adalah sebesar 43,2 %, sedangkan sisanya sebesar 56,8 % dipengaruhi oleh variabel lain di luar model penelitian

## Sobel Test
Peran  layanan  Keuangan  Berbasis  Fintech    dalam  Mediasi  Pengaruh  Literasi Keuangan terhadap Inklusi Keuangan
Berdasarkan hasil perhitungan diperoleh nilai t sobel test sebesar 6,788 dan nilai t tabel sebesar 1,96. Perbandingan tersebut menunjukkan sobel test > t tabel (6,788 > 1,96) sehingga  dapat  dijelaskan  bahwa  ada  peran  layanan  berbasis fintech dalam  memediasi pengaruh  literasi  keuangan  terhadap  inklusi  keuangan  pada  UMKM  di  Kabupaten Demak. Hasil tersebut menunjukkan bahwa layanan keuangan berbasis fintech terbukti signifikan  dalam  memediasi  pengaruh  literasi  keuangan terhadap  inklusi  keuangan UMKM di Kabupaten Demak.

## 6. KESIMPULAN
Kecepatan dan kepraktisan dalam menyelesaikan transaksi menjadi hal yang tidak bisa ditunda tundah lagi. Bisnis yang semakin komplek ini berdampak pada tuntutan atau keinginan para pelaku bisnis untuk kecepatan dalam bertransaksi yang terkendala jarak dan  waktu.  Menigkatnya  pengetahuan  dan  perilaku  serta  sikap  pada  bidang  keuangan mempunyai  dampak  pada  pemenuhan  layanan  keuangan  berbasis  teknologi  sreat  pada peningkatan  penggunaan  aplikasi  –  aplikasi  baik  untuk  kemudahan  transaksi,  untuk pemenuhan keuangan (pinjaman) ataupun penempatan dana yang ada. Para pelaku bisnis yang  memiliki  pengetahuan  keuangan  yang  mumpuni  akan  mampu  menggunakan teknologi  keuangan  dan  mampu  memilih  teknologi  tersebut.  Diharapkan  pihak  yang terkait  mampu  memberikan  edukasi  –  edukasi  dengan  berbagai  macam  cara  untuk meningkatkan  literasi  keuangan  serta  mampu  menindak  tegas  para  pelaku  –  pelaku kejahatan keuangan yang ada.
Hasil  penelitian  masih  banyak  kekurangan  yaitu  untuk  penggunaan  sampel  yang dirasa  masih  belum  menjangkau  atau  menggeneralisasi  kondisi  UMKM  yang  ada  di Kabupaten Demak.  Diharapkan penelitian kedepan mengembangkan obyek ke tingkat yang lebih luas atau jumlah sampel yang lebih banyak. Untuk variabel penelitian dapat dikembangkan  lagi  karena  tingkat  determinasi  yang  masih  belum  maksimal.  Indicator juga  dapat  dikembangkan  lagi,  seperti  indicator  yang  digunakian  dapat  dikembangkan menjadi  dimensi  –  dimensi    sehingga  kondisi  yang  ada  dapat  dicerminkan  dengan indicator hasil dari pengembangan.

## DAFTAR PUSTAKA
Akmal, H., & Saputra, Y. E. K. A. (2016). Analisis tingkat literasi keuangan. Jebi (Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam) , 1 (2), 235–244.
Aaron,  M.,  Rivadeneyra,  F.,  dan  Sohal,  S.  (2017). Fintech:  Is  this  Time  Different?  A framework for Assessing Risks and Opportunities for Central Banks . Presented in Bank of Canada Staff Discussion Paper, Canada, Juli 10, 2017.
Asandimitra, N., & Kautsar, A. (2020). The Influence of Financial Information, Financial Literacy,  Financial  Self-Efficacy,  and  Emotional  Intelligence  to  Financial. Humanities & Sosial Sciences Reviews , 7 (6), 1112–1124.
Atkinson,  A.,  &  Messy,  F.-A.  (2012). Measuring  Financial  Literacy  :  Results  of  the OECD / International Network on Financial Education ( INFE ) Pilot Study (No. 15). https://dx.doi.org/10.1787/5k9csfs90fr4-en
Arner, D., J. Barberis, and R. Buckley. (2015). The Evolution of Fintech: A New Post- Crisis Paradigm?. UNSW Law Research Series , 047.
Durai,  T.,  &  Stella,  G.  (2019).  Digital  Finance  and  Its  Impact  on  Financial  Inclusion. Research Gate , January . https://mpra.ub.uni-muenchen.de/84771/
Gardeva, A., & Rhyne, E. (2011). Opportunities and Obstacles to Financial Inclusion . Publication 12 Center for Financial Inclusion at Accion International. 1-46.
Ghozali, I. (2018). Aplikas Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25 ., Edisi 9. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hutabarat,  F.  (2018). Pengaruh  literasi  keuangan  dan  financial  technology  terhadap inklusi keuangan pada masyarakat jabodetabek . Institut Pertanian Bogor. 1-41.
Kusumaningtuti,  S.,  &  Setiawan,  C.  (2018). Literasi  dan  Inklusi  Keuangan  Indonesia . Depok: Rajawali Pres
Kusuma, I.N.P (2019) Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Inklusi Keuangan Melalui Financial Technology Pada Umkm Di Bandar Lampung, Jurnal Manajemen Bisni dan Kewirausahaan, 4 (5). 247-252
Lia M. A dan  Nurdin. (2019). Pengaruh Layanan Keuangan Berbasis Teknologi ( Fintech ) terhadap  Literasi  Keuangan  Masyarakat  Dago  Atas,  Bandung  :  The  Effect  of Technology-Based Financial Services (Fintech) on Financial Literacy of the Dago Atas Community, Bandung. Proseding Manajemen. 5 (1). 649-656
Maulani, S. (2016). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi literasi keuangan (Studi pada  mahasiswa  jurusan  manajemen  fakultas  ekonomi  Universitas  Negeri Semarang aktif semester genap tahun 2015/2016). Universitas Negeri Semarang.
Mulasiwi,  C.M    dan  Julialevi  .O  (2020).  Optimalisasi  Financial  Teknologi  (Fintech) Terhadap  Peningkatan  Literasi  dan  Inklusi  Keuangan  Usaha  Menengah Purwokerto. Performance, 27 (1), 12-20
Natalia, M. A., Kurniasari, F., Hendrawaty, E., Dan Oktaviani, V. M. (2020). Pengaruh Literasi  Keuangan  Terhadap  Inklusi  Keuangan  Dengan  Menggunakan Social Capital Sebagai Variabel Mediator. Ultima Management : Jurnal Ilmu Manajemen , 12 (1), 16-33.
Peraturan Presiden Republik Indonesia, 2020, Peraturan Presiden Nomor 114 Tahun 2020 Tentang Strategi Nasional Keuangan Inklusif
Pulungan, D. R., & Ndruru, A. (2019). Pengaruh Literasi Keuangan dan Modal Sosial Terhadap Inklusi Keuangan (Studi Kasus pada Mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Sumatera Utara. In Seminar Nasional & Call For Paper Seminar Bisnis Magister Manajemen (SAMBIS-2019) . Universitas Muhammadiyah Sumatera Utara.
Rohmah,  R.  M  dan  Gunarsih,  T.  (2021).  Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan Fintech Terhadap  Inklusi  Keuangan  Pada  Masyarakat  D.I.Yogyakarta.  :  The  Effect  Of Financial  Literature  And  Fintech  On  Financial  Inclusion  In  The  Community  Of Yogyakarta., Seminar Nasional UNRIYO, Desember. 219-226
Sari,  A.N  dan    Kautsar,  A  (2020),  Analisis  Pengaruh  Literasi  Keuangan, Financial Technology , Dan Demografi Terhadap Inklusi Keuangan Pada Masyarakat Di Kota Surabaya, Jurnal Ilmu Manajemen,8 (4) .1233-1246
Sugiarti,  E.N.  Dianan.  N,    dan  Mawardi,  M.  C  (2019).  Peran Fintech Dalam
Meningkatkan Literasi Keuangan pada Usaha Mikro Kecil Menengah di Malang.
E-JRA. 8 (4), 90-104
Sugiyono, (2019). Metode PEnelitian Kuantitatif Kualitatif dan R & D . Alfabeta.
Ulfatun,  T.  U,  Umi  S.,  dan  Dewi,  R.S.  (2016).  “Analisis  Tingkat  Literasi  Keuangan Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Yogyakarta Tahun Angkatan 2012- 2014”. Pelita, Vol. XI No. 2, Agustus 2016, 1-13
Yahya, D.R dan Rahayu, R (2020). Inovasi  Finacial Technology terhadap Peningkatan Inklusi Keuangan, Media Mahardika, 18 (2). 155-165