## PERILAKU EARNINGS MANAGEMENT
DI SEKITAR PERUBAHAN TARIF PAJAK TAHUN 2008
(Studi Pada Perusahaan Perbankan Di Bursa Efek Indonesia Yang Menyalurkan Kredit Kepada UKM)
Suyanto Fakultas Ekonomi Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa Yogyakarta E-mail: iyantsuyanto@gmail.com

## ABSTRAK
This  study aims to  test the  level of  earning  management  before and  after the  income tax  rate  reduction  for 2008  fiscal    year.  The  samples  were  21  banking  companies  listed  in Indonesia Stock Exchange, which has provides loans to SMEs.
The  analysis  using  paired  samplest-test  to  test  these  differences  of  earning management before and after the income tax rates changes. The results showed that earning management  in  the  high  tax  rate  was  higher  than  in  the  lower  tax  rate.  This  shows  that management has responded the income tax rates changes to take the opportunity.
Keywords: discretionary accruals, earnings management, corporate income tax changes.

## LATAR BELAKANG
Kontribusi  pajak  dalam  mendanai pengeluaran  negara  tak  dapat  dipungkiri sangat  besar  karena  dalam  kurun  waktu 2006-2012, penerimaan perpajakan berkontribusi  rata-rata  70%  terhadap  total pendapatan  negara  dan  hibah.  Akibat pentingnya  sumber  pajak  ini  juga  dapat menimbulkan konflik antara wajib  pajak dan pemerintah. Di satu sisi pemerintah berkeinginan untuk memungut pajak setinggi mungkin  akibat  berkurangnya  pendapatan negara  dari  sektor  lain,  namun  di  sisi  lain wajib  pajak  menginginkan  membayar  pajak sekecil  mungkin.  Akibatnya  pihak  wajib pajak  akan  mencarai  berbagai  macam  cara untuk memperkecil pembayaran pajak. Salah satunya dengan memanipulasi laba perusahaan.
Perubahan peraturan perpajakan yang terjadi  di  Indonesia,  bisa  menjadi  celah  bagi perusahaan untuk dapat melakukan penghematan  pajak.  Perubahan  tarif  yang terjadi  pada  wajib  pajak  badan  yaitu  adanya penurunan  tarif  selama  dua  tahun  berturut- turut, pada tahun 2008 terjadi perubahan tarif
pajak dari tarif progresif ke tarif proportional menjadi  28%,  yang  berlaku  mulai  tahun 2009,  kemudian  perubahan  tarif  terjadi  lagi pada  tahun  2009  terjadi  penurunan  tarif kembali dari 28% menjadi 25% yang berlaku pada tahun 2010. Manajemen bisa melakukan tax  shifting yaitu  memindahkan pendapatan  ke  tahun  yang  memiliki  tarif yang lebih rendah.
Pada beberapa penelitian  sebelumnya antara  lain  oleh  Wijaya  dan  Martani  (2011) serta Setiawati dan Naim (2001) menemukan bahwa  perusahaan  melakukan  tindakan manajemen laba dalam menanggapi penurunan  tarif  pajak  badan  di  Indonesia, baik perusahaan yang mengalami keuntungan maupuan perusahaan yang mengalami kerugian selain itu juga ditemukan bahwa perusahaan yang memperoleh  keuntungan  melakukan  praktik manajemen laba yang lebih besar dibandingkan dengan perusahaan yang mengalami  kerugian.  Sementara  penelitian yang  menemukan  hasil  sebaliknya  adalah Sitorus  dan  Handayani  (2010),  Setiawati
(2000)  serta  Hidayati  dan  Zulaikha  (2003) tidak  menemukan  bukti  empiris  terjadi indikasi manajemen laba.
Selama  ini  penelitian  di  Indonesia menggunakan sampel berdasarkan kelompok industri  perusahaan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia dan belum ada yang  meneliti sampel  berdasarkan  kebijakan  perusahaan dalam  menyalurkan  kredit  kepada  UKM khususnya perusahaan dalam industri perbankan.  Oleh  karena  itu  penelitian  ini akan mengambil sampel perusahaan perbankan yang ada di Bursa Efek Indonesia dengan  tiga periode  tarif  pajak  yang berbeda yaitu tahun 2008 dan 2010.

## PERUMUSAN MASALAH
Berdasarkan uraian pada latar belakang  tersebut,  peneliti  memfokuskan masalah  yang  dirumuskan  sebagai  berikut: Apakah  terjadi  perilaku  manajemen  laba melalui discretionary accrual dalam merespon  penurunan  tarif  pajak  penghasilan Badan tahun 2008, pada perusahaan perbankan  yang  menyalurkan  kredit  kepada UKM?

## TUJUAN PENELITIAN
Berdasarkan perumusan masalah, tujuan penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Untuk  menguji  apakah  penurunan  tarif pajak  penghasilan  Badan  tahun  2008 akan  direspon  oleh  wajib  pajak  Badan perbankan  yang  menyalurkan  kredit kepada UKM dengan melakukan manajemen laba.
2. Untuk memperoleh bukti empiris tentang  ada  tidaknya  perbedaan  tingkat discretionary  accrual pada  perbankan yang  menyalurkan  kredit  kepada  UKM sebelum  dan  sesudah  penurunan  tarif pajak penghasilan Badan 2008.

## MANFAAT PENELITIAN
Penelitian ini diharapkan bisa memberikan manfaat sebagai beikut.
1. Hasil  dari  penelitian  ini  bisa  dijadikan bahan  pertimbangan  bagi  penelitian selanjutnya.
2. Hasil  penelitian  bisa  digunakan  sebagai referensi oleh pihak investor  perusahaan agar  lebih  jeli  dalam  melihat  laba  yang dilaporkan perusahaan.
3. Hasil  penelitian  ini  juga  bisa  digunakan oleh  pemerintah  dalam  hal  ini  adalah
Direktorat Jenderal Pajak agar mengetahui manajemen laba yang diketahui  oleh perusahaan dalam rangka meminimalkan pajaknya.

## LANDASAN TEORI

## 1. Laba
Laba  secara  operasional  merupakan perbedaan antara pendapatan yang direalisasi yang  timbul  dari  transaksi  selama  satu periode  dengan biaya  yang  berkaitan  dengan pendapatan tersebut. Pengertian laba menurut IAI  dalam adalah kenaikan  manfaat ekonomi  selama  satu  periode  akuntansi dalam  bentuk  pemasukan  atau  penambahan aktiva  atau  penurunan  kewajiban  yang mengakibatkan  kenaikan  ekuitas  yang  tidak berasal  dari kontribusi  peranan  modal. Besar kecilnya  laba  sebagai  pengukur  kenaikan sangat bergantung pada ketepatan pengukuran  pendapatan  dan  biaya.  Belkaoui dalam  Chariri  dan  Ghozali  dalam  Lestari, Budi  (2011)  menyebutkan  bahwa  laba memiliki  beberapa  karakteristik  antara  lain sebagai berikut:
a. Laba  didasarkan  pada  transaksi  yang benar-benar terjadi
b. Laba didasarkan pada postulat periodisasi,  artinya  merupakan  prestasi perusahaan pada periode tertentu.
c. Laba didasarkan pada prinsip pendapatan yang memerlukan pemahaman  khusus  tentang  definisi, pengukuran dan pengakuan pendapatan.
d. Laba  memerlukan  pengukuran  tentang biaya  dalam  bentuk  biaya  historis  yang dikeluarkan
perusahaan untuk
mendapatkan pendapatan tertentu.
e. Laba didasarkan pada
prinsip penandingan (matching) antara pendapatan  dan  biaya  yang  relevan  dan berkaitan  dengan  pendapatan  tersebut.
Laba  menunjukkan  kinerja  perusahaan yang berasal dari aktivitas
operasionalnya Perbandingan  yang tepat atas  pendapatan  dan  biaya  tergambar dalam  laporan  laba  rugi.  Penyajian  laba melalui laporan laporan keuangan bertujuan  untuk  menyediakan  informasi yang  bermanfaat  bagi  pihak  yang berkepentingan.

## 1. Manajemen Laba
Laporan  keuangan  adalah  cerminan dari  kondisi  perusahaan  karena  memuat informasi mengenai laporan kinerja manajemen,  laporan  arus  kas  dan  laporan perubahan  posisi  keuangan  perusahaan. Dalam  laporan  keuangan  biasanya  yang dijadikan  parameter  utama  adalah  besarnya laba  perusahaan.  Dengan  adanya  penilaian kinerja manajemen tersebut dapat mendorong  timbulnya  perilaku  menyimpang dari pihak manajemen perusahaan yang salah satu  bentuknya  adalah  manjemen  laba ( earnings  management) .  Manajemen  laba merupakan tindakan manajemen untuk memilih  kebijakan  akuntansi  dari  suatu standar  tertentu  untuk  mempengaruhi  laba yang  akan  terjadi  menjadi  seperti  yang
faktor  internal  yang  dimiliki  atau  digunakan perusahaan.  (Sitorus  dan  Handayani,  2010). Scott  dalam  Sitorus  dan  Handayani  (2010) mendefinisikan earnings management sebagai:
Earnings  management  is  the  choice  by  a manager  of  accounting  policies  so  as  to achieve some specific objective
Yang  artinya earnings  management adalah pilihan yang dilakukan oleh manajemen  dalam  menentukan  kebijakan akuntansi  untuk  mencapai  beberapa  tujuan tertentu. Sedangkan Sugiri dalam Sitorus dan
Handayani (2010), definisi earnings management di  bagi  dalam  dua  defenisi, yaitu :
a. Definisi Sempit Bahwa earnings  management hanya berkaitan dengan pemilihan metode akuntansi.  Selain  itu  juga  diartikan  sebagai
komponen discretionary  accrual dalam menetukan earnings .
b. Definisi Luas
Earnings  management merupakan tindakan  manajer  untuk  meningkatkan  atau mengurangi  laba  yang  dilaporkan  saat  ini atas  suatu  unit  dimana  manajer  bertanggung jawab tanpa mengakibatkan peningkatan atau penurunan  profitabilitas  ekonomi  jangka panjang tersebut.

## 2. Perubahan Tarif Pajak di Indonesia
Perubahan  untuk  tarif  PPh  Badan yang  terjadi  di  Indonesia  adalah  perubahan tarif UU PPh tahun 1983 yang mulai berlaku pada  tahun  1984,  perubahan  tariff  UU  PPh tahun  1994  yang  mulai  berlaku  pada  tahun 1995,  perubahan  tariff  UU  PPh  tahun  2000 yang  mulai  berlaku  pada  tahun  2001,  dan perubahan  UU  PPh  tahun  2008  yang  mulai berlaku pada tahun 2009. Perubahan Undang-Undang Perpajakan terbaru di Indonesia  terjadi  tahun  2008  meliputi Undang-Undang  Ketentuan  Umum  dan  Tata Cara  Perpajakan  (UU  KUP),  Undang- Undang  Pajak  Penghasilan  (UU  PPh),  serta Undang-Undang  Pajak  Pertambahan  Nilai Barang  dan  Jasa  dan  Pajak  Penjualan  Atas Barang  Mewah  (UU  PPN  dan  PPnBM).  Hal ini  diatur  berdasarkan  Aturan  Pelaksanaan Ketentuan  Pasal  4  Peraturan  Pemerintah Nomor  81  tahun  2007,  UU  No.  36  tahun 2008  tentang  Perubahan  Keempat  atas Undang-Undang  No.  7  tahun  1983  tentang Pajak  Penghasilan  dan  dipertegas  dengan Peraturan
Menteri Keuangan PMK- 38/PMK.03/2008.  Perubahan  tarif  yang terjadi  pada  wajib  pajak  badan  yaitu  adanya penurunan  tarif  pajak  pada  tahun  2008  dari tarif  progresif  ke  tarif  proportional  menjadi 28%, yang berlaku mulai tahun 2009.

## PENELITIAN TERDAHULU
Beberapa  penelitian  terdahulu  yang menemukan  adanya  perilaku  manajemen laba  disekitar  perubahan  tarif  pajak  adalah: Guenther  dalam  Sitorus  dan  Sri  Handayani (2007), Frankel dan Trezervent (1994) dalam Setiawati  dan Naim (2001). Sedangkan  yang menemukan  hasil  sebaliknya  antara  lain: penelitian  oleh  Sitorus  dan  Handayani (2010), Wijaya dan Martani (2011),
Setiawati  (2000)  dan  Hidayati  dan  Zulaikha (2003) yang dalam penelitiannya membuktikan  bahwa  perubahan  Undang- Undang  Perpajakan  tahun  2000  tidak direspon  oleh  Wajib  Pajak  Badan  untuk melakukan  earning  management  dengan tujuan  untuk  meminimumkan  beban  pajak penghasilan perusahaan

## RERANGKA KONSEPTUAL
Penelitian  ini  untuk  menguji  apakah  ada perbedaan signifikan discretional accruals di sekitar tahun terjadinya perubahan tarif pajak pada  perusahaan  perbankan  yang  listed  di Bursa  Efek  Indonesia.  Sehingga  data  yang digunakan adalah tahun 2008 dan 2009.

## Hipotesis Penelitian
Hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: H1 : Tingkat  discretionary  accrual  setelah penurunan  tarif  pajak  penghasilan  Badan Tahun  2008  lebih  rendah  daripada  sebelum penurunan  tarif  pajak  pada  perusahaan Perbankan  yang  listed  di  Bursa  Efek Indonesia.
H2 : Ada perbedaan signifikan antara tingkat discretionary sebelum dan setelah penurunan  tarif  pajak  penghasilan  Badan Tahun  2008  pada  perusahaan  Perbankan yang listed di Bursa Efek Indonesia.

## METODE PENELITIAN

## 1. Populasi dan Sampel
Penelitian  ini  merupakan  penelitian kuantitatif yang menggunakan data sekunder. Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah data sekunder berupa laporan keuangan  Wajib  Pajak  Badan  perusahaan
perbankan  yang  terdaftar  pada  Bursa  Efek Indonesia periode tahun 2008-2009. Pengambilan data laporan keuangan
perusahaan perbankan melalui www.idx.co.id .  Teknik  pengambilan  sampel yang  digunakan  adalah purposive  sampling , yakni  hanya  mengambil  bank-bank  yang menyalurkan kredit kepada UKM.

## Variabel Penelitian
Variabel  dalam  penelitian  ini  adalah earnings  management (EM)  yang  di  proksi discretionary accrual . Model untuk discretionary  accrual akan  menggunakan model  Jones  (1991)  yang  telah  dimodifikasi oleh  Dechow  et  al.  (1995)  yaitu  sebagai berikut:
1. Total Akrual
TACC it = NI it + CFO it Keterangan: TACC it =    Total  akrual  perusahaan  i pada tahun t
Sebelum penurunan tarif Pajak (Tahun 2008) Tingkat Discretional Accrual Sebelum penurunan tarif Pajak (Tahun 2009) Tingkat Discretional Accrual 2008 Uji Beda
NI it
=  Laba  bersih  perusahaan  i pada tahun t CFO it =  Kas  dari operasi  perusahaan  i  pada tahun t
2. Menentukan  koefisien  dari  Regresi
Akrual Discretionary  accrual  adalah  selisih antara total akrual (TACC) dengan nondiscretionary accrual (NDACC). Langkah awal untuk menentukan nondiscretionary accrual yaitu dengan melakukan regresi sebagai model berikut: TACC it /TA it-1
i
1 (1/TA it-1 )  + 2 it - it )/TA it-1 ) + 3 (AT it /TA it-1 ) Keterangan: TACC it =    Total  akrual  perusahaan  i  pada tahun t TA it-1 =    Total  aktiva  perusahaan  i  pada tahun t-1 CFO it =    Kas  dari  operasi  perusahaan  i pada tahun t
it =  Perubahan Pendapatan  perusahaan i pada tahun t terhadap pendapatan tahun t-1
it = Perubahan Piutang
Usaha perusahaan i pada tahun t terhadap pendapatan tahun t-1 AT it =  Aktiva  tetap  perusahaan  i  pada tahun t

## 3. Menghitung Nondiscretionary accrual
Setelah  melakukan regresi pada poin b,  hasil  koefisien  pada 1 2 3 kemudian digunakan untuk memprediksi Nondiscretionary accrual melalui persamaan: NDACC it 1 (1/TA it-1 ) + 2 it - it )/TA it-1 ) +
3 (AT it /TA it-1
it Keterangan:
NDACC it =    Nondiscretionary  accrual perusahaan i pada tahun t TA it-1 =    Total  aktiva  perusahaan  i pada tahun t-1 CFO it = Kas dari operasi perusahaan i pada tahun t it = Perubahan Pendapatan perusahaan i pada tahun t terhadap pendapatan tahun t-1 it
=  Perubahan  Piutang  Usaha perusahaan i pada tahun t
terhadap pendapatan tahun t-1
AT it =  Aktiva  tetap  perusahaan  i pada tahun t

## 4. Menghitung Discretionary accrual
Setelah  hasil  regresi  poin  c  diatas maka  Discretionary  accrual  bisa  dihitung dengan  mengurangkan  total  akrual  dengan nondiscretionary  accrual  yang  dinyatakan dengan persamaan berikut:
DAC it = (TACC it /TA it-1 ) - NDACC it

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Uji  beda  T-test  digunakan  dalam penelitian  ini  untuk  menguji  apakah  ada perbedaan rata-rata dua sampel yang berhubungan,  dimana  dalam  hal  ini  adalah discretionary  accrual pada  periode  sebelum dan sesudah penurunan tarif pajak penghasilan  Badan  2008  untuk  tahun  2008 dan 2009.
Sampel  penelitian  adalah  bank-bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan telah menyalurkan kredit bagi UKM/UMKM.  Adapun  periode  penelitian hanya  dua tahun  yaitu  tahun  2008  dan  2009, yaitu  tahun  disekitar  perubahan  tarif  pajak yang terjadi pada tahun 2008. Berikut adalah daftar bank yang menjadi sampel penelitian.

## Tabel 1 Daftar Sampel Bank

## No  Bank
1 ARTHA GRAHA INTERNATIONAL 2 BUKOPIN 3 BUMI ARTA 4 BUMIPUTRA
5 BANK CENTRAL ASIA 6 DANAMON 7 HIMPUNAN SAUDARA 8 INTR INDONESIA 9 KESAWAN 10 MANDIRI 11 MAYAPADA 12 MEGA 13 BANK NEGARA INDONESIA 14 NIAGA 15 NISP 16 NUSANTARA PARAHYANGAN 17 PAN INDONESIA 18 PERMATA
19 BANK RAKYAT INDONESIA 20 SWADESI
21 VICTORIA INTERNATIONAL

## 1. Statistik Deskriptif
Tabel 2 Statistik Deskriptif EM Before (2008) EM After (2009) Mean -0.186 -0.146 Standard Dev 0.068 0.063 Minimum -0.347 -0.276 Maximum -0.066 -0.022 N 42 42
Dari tabel diatas terlihat nilai manajemen  laba  (EM)  pada  2008  dan  2009 masing-masing  memiliki  nilai  minimum sebesar  -0,347  dan  -0,276  sedangkan  nilai maksimumnya  sebesar  -0,066  dan  -0,022. Rata-rata  nilai  manajemen  laba  pada  tahun 2008  sebesar  -0.186  dengan  standar  deviasi sebesar  0.068,  ini  lebih  besar  dari  rata-rata manajemen  laba  tahun  2009  yaitu  sebesar  - 0.146 dengan standar deviasi 0.063. Manajemen  laba  yang  bernilai  negatif menunjukkan  bahwa  terdapat  penuruan  laba (income  decreasing)  atau  dengan  kata  lain ada  usaha  penurunan  laba  pada  kedua  tahun tersebut.  Penurunan  yang  lebih  besar  pada tahun  2008  dilakukan  karena  tarif  pajaknya lebih tinggi sebelum adanya penurunan tarif.

## 1. Model  Prediksi  dan  Uji  Asumsi Klasik
Sebelum    menghitung  manajemen  laba (dengan proksi discretionary accrual ), terlebih
dahulu ditentukan nilai nondiscretionary accrual dengan
menggunakan model prediksi sebagai berikut:
TACC it /TA it-1 i + 1 (1/TA it-1 )  + 2 it - it )/TA it-1 ) +
3 (AT it /TA it-1 )
Oleh  karena  menggunakan  model  regresi maka  terlebih  dahulu  dilakukan  pengujian asumsi klasik yang  hasilnya  diringkas dalam tabel berikut:

## Tabel 3. Uji Asumsi Klasik Model Prediksi
Hasil  uji  asumsi  klasik  menunjukkan data  telah  memenuhi  semua  asumsi  klasik sehingga  dapat  dilanjutkan  dengan  proses melakukan  regresi,  yang  ditemukan  nilai masing-masing  koefisien 1 2 , dan 3 . Karena  pada  rumus  Jones  yang  telah dimodifikasi  tidak  terdapat  nilai  konstan, maka  nilai  koefisien  yang  digunakan  adalah Beta  dari standardized  coefficients, sebagai berikut:
Tabel 4 Koefisien Model Prediksi
Sehingga  model  yang  digunakan untuk  menghitung nondiscretionary  accrual adalah sebagai berikut:
NDACC it
=  -  0.006(1/TA it-1 )  + 0.045 it - it )/TA it-1 ) + 0.132(AT it /TA it-1 )
Dengan  memasukkan  data  yang sesuai, maka diketemukan nilai nondiscretionary  accrual untuk  masing- masing  sampel  pada  masing-masing  tahun. Dengan  demikian  nilai  akrual  total  dan nondiscretionary accrual sudah  tersedia  dan selanjutnya langkah terakhir adalah menemukan  nilai discretionary  accrual (sebagai  proksi  manajemen  laba)  sebelum dan  sesudah  penurunan  tarif  pajak  dengan cara  mengurangkan  total  akrual  dengan nondiscretionary accrual dengan menggunakan rumus: DAC it =
i (TACC it /TA it-1 ) - NDACC it Setelah nilai discretionary accrual ditentukan maka selanjutnya adalah melakukan pengujian kedua hipotesis menggunakan uji beda dengan hasil:
Hipotesis pertama menyatakan bahwa nilai  manajemen  laba  setelah  penurunan Pajak  akan  lebih  kecil  daripada  sebelum penurunan  Pajak.  Seperti  terlihat  pada  tabel statistik deskriptif sebelumnya, rata-rata nilai manajemen  laba  setelah  penurunan  tarif pajak  (2009)  sebesar  -0.146  atau  lebih  kecil dari  rata-rata  manajemen  laba  sebelum
penurunan  tarif  pajak  tahun  (2008)  yaitu sebesar  -0.186  dan  berdasarkan  pengujian beda  rata-rata  pada  tabel  4.5  diatas  terbukti perbedaan  manajemen  laba  tersebut  adalah signifikan  secara  statistik.  Sehingga  hasil  ini membuktikan  kedua  hipotesis  penelitian, dimana  pada  hipotesis  kedua  menyatakan ada  perbedaan  signifikan  antara  tingkat
Normalitas Autokorelasi  Heteroskedastisitas  Multikolinearitas Normal Tidak Ada Tidak Ada Tidak Ada Koefisien
1 -0.006
2 0.045
3 0.132 Tabel 4.5 Pengujian Hipotesis Paired Differences t df Sig. (2-
tailed) Mean Std. Deviati on Std. Error Mean 95% Confidence Interval of the Difference Lower Upper Pair 1 EM_Befor e - EM_After -.039 .088 .019 -.080 .0004 -2.065  20  .052
manajemen  laba  sebelum dan setelah penurunan  tarif  pajak  penghasilan  Badan pada  perusahaan  Perbankan  yang  listed  di Bursa  Efek  Indonesia.  Hal-hal  tersebut menunjukkan  bahwa  secara  absolut,  akrual tahun  2008  lebih  rendah  dan  secara  statistik ada  perbedaan secara nyata,  hal  ini menandakan manajemen merespon kebijakan penurunan  tarif  pajak  tersebut  dengan menggunakan akrual untuk menghemat pajak Hasil  ini  telah  sesuai  dengan  teori  yang menyebutkan bahwa perusahaan akan memanfaatkan  adanya  kebijakan  perubahan tarif  pajak  untuk  keuntungan  perusahaan yakni  sedemikian  rupa  menjadikan  beban pajak  perusahaan  menjadi  lebih  kecil. Penelitian  terdahulu  oleh  Wijaya  dan Martani  (2011),  Guenther  (1994),  Frankel dan  Trezervent  (1994)  dalam  Setiawati  dan Naim  (2001)  juga  menemukan  hasil  yang mendukung  teori  tersebut.  Sementara  hasil berbeda  ditemukan  oleh  Sitorus  dan  Sri Handayani  (2007),  Setiawati  (2000),  serta Hidayati dan Zulaikha (2003).
Pada saat tarif pajak meningkat pihak manajemen  akan  semakin  memperbesar manajemen  labanya  dengan  tujuan  untuk memperkecil  nilai  pajaknya,  daripada  jika tarif  pajak  menurun.  Manajemen  laba  dapat dilakukan dengan cara mempercepat pengakuan  terhadap  pendapatan  dan  dalam waktu bersamaan menunda pengakuan beban.  Dengan  cara  demikian  besarnya  laba pada tahun-tahun berikutnya akan terpengaruh. Untuk peristiwa dimana perubahan  pajak  yang  dikenakan  meningkat maka manajemen akan mempercepat pengakuan  biaya  dan  menunda  pengakuan pendapatan  dengan  tujuan  laba  menjadi berkurang  dan  pada  akhirnya  pajak  yang dikenakan  menjadi  lebih  kecil.  Sebaliknya jika  perubahan  pajak  adalah  menurun  maka manajemen mempercepat pengakuan pendapatan  dan  menunda  pengakuan  biaya agar  laba  yang  disajikan  dalam  laporan keuangan  menjadi lebih  besar  sehingga  akan membuat  kinerja  perusahaan  seolah-olah menjadi  lebih  baik.  Disaat  bersamaan perusahaan  tidak  perlu  mengeluarkan  pajak yang lebih besar karena  tarif pajaknya  sudah
diturunkan  oleh  pemerintah.  Oleh  karena  itu terdapat kemungkinan manajemen perusahaan tidak secara terus-menerus melakukan  manajemen  laba,  tetapi  hanya melakukan  praktik  manajemen  laba  pada periode  tertentu  untuk  mencapai  tujuan tertentu.  Seperti  halnya  manajemen  laba dilakukan pada periode disekitar pengumuman  kebijakan  perubahan  tarif pajak.
Tindakan  manajemen  laba  adalah hasil  akuntansi  akrual  yang  bertentangan dengan  prinsip pelaporan keuangan sehingga dapat merusak kredibilitas informasi akuntansi dan mengurangi keandalan laporan keuangan.  Tindakan  merekayasa  laba  yang disajikan dalam laporan keuangan menyebabkan  laporan  keuangan  tidak  lagi mencerminkan  nilai  fundamental  perusahaan yang sesungguhnya sehingga dapat menyesatkan para pengguna laporan keuangan  dalam  pengambilan  keputusan. Saat melakukan rekayasa laba, sesungguhnya perusahaan  menghadapi  sebuah  kontradiksi kepentingan.  Di  satu  sisi  manajemen  ingin menampilkan  kinerja  keuangan  yang  baik dengan  ditunjukkan  dengan  laba  yang maksimal namun di sisi lain manajemen juga menginginkan  untuk  meminimalkan  pajak yang dikenakan pada laba perusahaan.
Bagi  pengguna  laporan  keuangan  untuk kepentingan  pengambilan  kebijakan  perlu berhati-hati terhadap celah kegiatan manajemen laba dengan tidak hanya terfokus dengan  penggunaan  indikator  yang  sudah umum digunakan selama ini seperti akuntansi  akrual.  Bhattacharya et al. , (2003) mengatakan  manajemen  laba  sesungguhnya juga  dapat  dilakukan  empat  items  akrual yaitu:  biaya  amortisasi,  peningkatan net accounts  receivable ,  peningkatan  inventory, dan  penurunan accounts payble  and  accrual liabilities. Biaya  amortisasi merupakan akrual  non-diskresi,  diasumsikan  bahwa kebijakan  mengenai amortisasi adalah given . Peningkatan  piutang  dagang  diasumsikan berasal  dari  penurunan  penyisihan  piutang ( allowance  for  doubtful  account )  yang merupakan  hasil  dari  estimasi  yang  kurang konservatif.  Hal  ini  merupakan  akrual
diskresi,  karena  manajemen  secara  fleksibel dapat  mengendalikan  jumlah  penyisihan piutang  tersebut;  atau  karena  kebijakan kredit  dan  pencatatan  saldo  piutang  pada awal  dan  akhir  periode.  Namun,  jika peningkatan piutang disebabkan oleh peningkatan  volume  bisnis,  maka  akrual tersebut  merupakan  akrual  non-diskresi. Demikian  pula  peningkatan  inventory  yang tidak  disebabkan  oleh  perubahan  volume merupakan  akrual  diskresi.  Penurunan  utang dagang dan kewajiban akrual juga merupakan  akrual  diskresi,  dengan  asumsi bahwa penurunan ini berasal dari manajemen yang  lebih optimistic menjamin  klaim terhadap produknya (Sunarto, 2009).

## SIMPULAN
Simpulan  yang  dapat  disampaikan dari  penelitian  ini  adalah  nilai  manajemen laba setelah penurunan tarif pajak lebih kecil dari  rata-rata  manajemen  laba  sebelum penurunan  tarif  pajak  tahun  dan  terdapat perbedaan  signifikan  terhadap  manajemen laba  pada  perusahaan  Perbankan  yang  listed di Bursa Efek Indonesia. Hal ini menunjukkan manajemen merespon kebijakan  penurunan  tarif  pajak  tersebut menggunakan  akrual  untuk  menghemat pajak.

## SARAN
Untuk  penelitian  berikutnya  penulis menyarankan  untuk  menggunakan  beberapa variabel  lain  seperti  biaya  amortisasi, peningkatan net accounts receivable , peningkatan inventory, dan penurunan accounts  payble  and  accrual  liabilities karena  Beberapa  penelitian  lain  menyatakan sesungguhnya  manajemen  laba  tidak  hanya dapat  dideteksi  dengan  adanya  kebijakan. Jika ditemukan  ada hubungan  antara variabel-variabel tersebut dengan manajemen laba  maka  hal  tersebut  akan  menjadi kontribusi  bagi  pengambil  keputusan  untuk menjadi  semakin  jeli  dalam  melihat  indikasi kegiatan  manajemen  laba  yang  dilakukan oleh  perusahaan,  sehingga  terhindar  dari pengambilan  keputusan  yang  salah  akibat tindakan manajemen laba oleh perusahaan.

## DAFTAR PUSTAKA
Amali,  Muhammad  Naim.  2009.  Analisis Deffered Tax Expense Dalam Mendeteksi Earnings Management Pada Wajib  Pajak Emiten  Yang  Terdaftar  di Kantor Pelayanan  Pajak  Perusahaan  Masuk Bursa.  Jurnal  Akuntansi  dan  Bisnis  Vol. 9, No. 1, Pebruari: 71-84.
http://jurnal.pdii.lipi.go.id/index.php/Sear ch.html?act=tampil&id=11924 .  Diakses tanggal 5 Agustus 2011
Arnawa,  I  Gede.  2006.  Analisa  Indikasi Manajemen  Laba  Melalui Discretionary Allowance  For  Loan  Losses Pada Perbankan  Pasca  Rekapitalisasi.  Thesis UI. http://eprints.lib.ui.ac.id/2924/2/114885- T%2024104-Analisa%20indikasi-
HA.pdf .  Diakses  tanggal  25  Agustus
2011.
Asworo, Hendri T. 2011. Peneingkatan Laba Perbankan  Catat  Rekor. http://bisnis- jabar.com/index.php/2011/02/peningkata n-laba-perbankan-catat-rekor/ .  Diakses tanggal 16 September 2011
Bhattacharya,  U; H. Daouk;  and M.  Welker.
2003.
The  Accounting  Review ,  Vol. 78, No. 3, July: 641   678.
Deviana,  Birgitta.  2010.  Kemampuan  Beban Pajak  Tangguhan  dan  Beban  Pajak  Kini Dalam  Mendeteksi  Manajemen  Laba Pada  Saat  Seasoned  Equity  Offerings. Skripsi.
http://eprints.undip.ac.id/22320/1/birgita _deviana_sp_C2C006035.pdf . diakses tanggal 27 Desember 2010
Dechow,  P.,  Sloan,  R.,  Sweeney,  A.,  1995, Detecting  earnings  management,  The Accounting Review 70, 193-225.
Dhliwal,  Dan,  Cristi  A.  Gleason  and  Lilian F.  Milss.  2003. Last  Chance  Earnings Management:  Using  the  Tax  Expense  to
. Working
Paper  SSRN , http://www.ssrn.com  . Diakses tanggal 14 Desember 2010.
Management  in  Response  to  Corporate Tax  Rate  Changes:  Evidence  from  the
Review, Vol.69, No. 1, pp. 230-243
Harjito, Martono. 2005. Manajemen Keuangan, Edisi Pertama, Cetakan Kelima,  Yogyakarta:  Penerbit  Ekonisia Kampus Fakultas Ekonomi UII.
Hendarawan,  D.  Lucas.  2007.  Analisis Pengaruh Deffered  Tax  Expense (DTE), Total  Accruals (TAcc) dan Delta Operating  Cash  Flow (Delta  CFO) Dalam Memprediksi Earnings Management Pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Jakarta. Thesis UNAIR.
Lestari, Budi. 2011. Analisis  Pengaruh Book Tax  Differences terhadap  Pertumbuhan Laba  . http://eprints.undip.ac.id/ .  Diakes tanggal 5 Agustus 2011
Nachrowi  D.N.  2002.  Penggunaan  Teknik Ekonometri.  Cetakan  Pertama.  Jakarta: Penerbit Raja Grafindo Persada
Ngurah  Agung,  I  Gusti.  2003.  Statistika:
Penerapan Metode Analisis Untuk Tabulasi  Sempurna  dan  Tak  Sempurna. Edisi I, Cetakan I, Jakarta: Raja Grasindo
Persada
Zanariah Aziz. 2007. Earnings Management and Deferred Tax,
Malaysian  Accounting  Review,  Volume
6 No. 1
Philips,  J.,  M.  Pincus,  and  S.  Rego.  2003. Earnings  Management:  New  Evidence
Based  on  Deferred  Tax  Expenses. Working Paper SSRN , http://www.ssrn.com  . Diakses  tanggal
14 Desember 2010.
Setiawati,  Lilis  dan  Ainun  Naim.  2001. Bank health evaluation by Bank
Indonesia  and  earnings  management  in banking industry . Gadjah Mada International  Journal  of  Business.  May: 159-176. http://i- lib.ugm.ac.id/jurnal/detail.php?dataId=25
90 . Diakes tanggal 26 Agustus 2011
Sitorus,  Rumenta  P.  and  Sri  Handayani. 2010.  Indikasi  Manajemen  Laba  Seblum dan  Sesudah  Perubahan  Tarif  Pajak Penghasilan  Badan  Tahun . EngD  thesis,
Perpustakaan FE UNDIP. http://eprints.undip.ac.id/22943/ diakses tanggal 29 Juli 2011
Sunarto, 2009. Teori Keagenan dan Manajemen Laba, Jurnal Kajian
Akuntansi, Februari 2009, Hal:  13 - 28
Wijaya,  Maxson  dan  Dwi  Martani.  2011. Praktik  Manajemen  Laba  Perusahaan Dalam  Menanggapi  Tarif  Pajak  Sesuai UU  No.  36  Tahun  2008.  Simposium Nasional  Akuntansi  XIV:  Universitas Syiah Kuala Banda Aceh.
Tangguhan dalam Mendeteksi
http://eprints.lib.ui.ac.id/16156/ .  Diakses tanggal 27 Desember 2010