## Determinan Tax Avoidance Perusahaan Manufaktur di Indonesia
Hadi Sutomo 1 , Syahril Djaddang 2
1.2 Universitas Pancasila, Jl. Srengseng Sawah, Jagakarsa, Jakarta Selatan, 12640

## A B S T R A C T
This study was conducted with the aim to analyze the effect of profitability, leverage, capital intensity, inventory intensity, and liquidity to tax avoidance. Samples of research are 330 data of manufacturing companies listed on Indonesia Stock Exchange 2011-2015. The results showed  that  profitability,  capital  intensity  and  inventory  intensity  are the determinants of tax avoidance while leverage and liquidity have no significant effect on tax avoidance. Nevertheless, the result of this research is still not optimal due to the limited of research object and the number of independent variables used and the ETR variable is still not accurate if used as a proxy to measure tax avoidance. Therefore for future research is suggested to expand the sample and increase the number of independent variables and use CTTOR variable as a proxy to measure tax avoidance so that the expected results of research becomes more optimal.

## A B S T R A K
Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk menganalisis pengaruh profitabilitas, leverage , capital intensity , inventory intensity , dan likuiditas terhadap tax avoidance . Sampel penelitian sebanyak 330 data perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015. Hasil penelitian menunjukan bahwa profitabilitas, capital intensity dan inventory intensity merupakan determinan tax avoidance sedangkan leverage dan likuiditas  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap tax avoidance . Namun demikian hasil penelitian ini masih belum optimal dikarenakan terbatasnya objek  penelitian  dan  jumlah  variable  independen  yang  digunakan  serta variable ETR dinilai masih belum tepat apabila digunakan sebagai proksi untuk mengukur tax avoidance. Oleh karena itu untuk penelitian yang akan datang disarankan untuk memperluas sampel dan menambah jumlah variable independen serta menggunakan variable CTTOR sebagai proksi untuk mengukur tax avoidance sehingga diharapkan hasil penelitian menjadi lebih optimal.

## INFO ARTIKEL
JEL Classsification: H26 G31
Keywords: effectice tax rate, profitability, leverage, capital intensity, inventory intensity, liquidity.
*Email Korespondensi: 1 hadi_sutomo@yahoo.com, 2 djaddangsyahril@gmail.com
Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan JRAP Vo. 4, No. 1, Juni 2017, hal 32-46 ISSN 2339 - 1545

## 1.  Pendahuluan
Pajak  merupakan  sumber  penerimaan negara yang sangat penting, sebab pajak sangat diperlukan  untuk  membiayai  penyelenggaraan pemerintahan  dan  pembangunan  nasional disegala bidang secara berkelanjutan. Beban  penyelenggaraan  pemerintahan  dan pembangunan  nasional  setiap  tahunnya  terus mengalami peningkatan sehingga pemerintah melalui Direktorat Jenderal Pajak selalu berupaya untuk meningkatkan target penerimaan pajak setiap tahunnya meskipun upaya tersebut masih sulit untuk direalisasikan. Hal ini dapat tercermin dari menurunnya prosentase realisasi penerimaan pajak negara terhadap anggaran penerimaan  pajak  negara  dalam  kurun  waktu tahun 2011-2015 yaitu dari 99,44% pada tahun 2011  menjadi  96,48%  pada  tahun  2012,  dari 96,48%  pada  tahun  2012  menjadi  93,81% pada  tahun  2013,  dari  93,81%  pada  tahun 2013  menjadi  92,04%  pada  tahun  2014  dan dari 92,04% pada tahun 2014 menjadi 83,29% pada tahun 2015. Sebuah surat kabar elektronik finansial.bisinis.com menginformasikan  bahwa perusahaan sektor manufaktur telah menjadi penyebab  menurunnya  penerimaan  pajak penghasilan (PPh) non migas pada tahun 2012 sebesar 1,75% dibandingkan dengan tahun 2011. Kondisi  tersebut  diatas  diduga  sebagai akibat  dari  adanya  tindakan  penghindaran pajak ( tax avoidance ) yang dilakukan oleh pihak  korporasi  atau  perusahaan,  sebab selama  ini  terdapat  perbedaan  pandangan antar perusahaan dengan pemerintah, dimana perusahaan  berpandangan  bahwa  pajak  adalah bagian  dari  biaya  pelaksanaan  usaha  ( cost of doing  bussines )  yang  dapat  mengurangi  laba sehingga perusahaan akan berupaya melakukan penghindaran pajak ( tax avoidance ) guna memaksimalkan laba dan meminimalkan pajak, sedangkan  pemerintah  berpandangan  bahwa pajak  adalah  kewajiban  yang  harus  dibayar oleh  setiap  wajib  pajak  demi  memaksimalkan penerimaan negara. Peghindaran pajak ( tax avoidance ) pajak berkenaan dengan pengatura n
sesuatu  peristiwa  sedemikian  rupa  untuk meminimalkan  atau  menghilangkan  beban pajak dengan memperhatikan ada atau tidaknya akibat-akibat pajak yang ditimbulkannya. Oleh karena itu, penghindaran pajak tidak merupakan pelanggaran  atas  undang-undang  pajak  atau secara  etika  dianggap  salah  dalam  usaha wajib  pajak  untuk  mengurangi,  menghindari, meminimalkan,  atau  meringankan  beban  pajak dengan  cara-cara  yang  dimungkinkan  oleh undang-undang  pajak  (Santoso  dan  Rahayu, 2013:4).
Beberapa  penelitian  terdahulu  telah menggunakan Effective Tax Rate (ETR) sebagai proksi untuk mengukur penghindaran pajak ( tax avoidance ) diantaranya yang dilakukan oleh Ratmono dan Sagala (2015) dan Siregar & Widyawati (2016). ETR menunjukkan besarnya porsi  beban  pajak  terhadap  laba  sebelum pajak,  semakin  tinggi  nilai  ETR  maka  akan mencerminkan tingkat penghindaran pajak yang rendah  dan  sebaliknya.  Dari  hasil  penelitian terdahulu  beberapa  diantaranya  menyatakan bahwa profitabilitas, leverage, capital intensity, inventory intensity dan likuiditas merupakan variable yang dapat mempengaruhi ETR, namun beberapa  diantaranya  lagi  mengatakan  bahwa variable  tersebut  tidak  berpengaruh  terhadap ETR, sehingga masih terjadi reseach gap. Hasil penelitian yang dilakukan oleh Pradipta  dan  Supriyadi  (2015),  dan  Kurniasih dan Sari (2013) menyatakan bahwa profitabiliats berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ), namun hasil penelitian tersebut tidak sependapat dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Siregar dan Widyawati (2016), dan Jessica dan Toly (2014) yang  menyatakan  bahwa  profitabilitas  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  penghindaran pajak ( tax avoidance ). Berkaitan dengan leverage , hasil penelitian yang dilakukan oleh  Siregar  &  Widyawati  (2016),  Suyanto dan  Supramono  (2012)    mengatakan  bahwa leverage berpengaruh positif signifikan terhadap tindakan penghindaran pajak ( tax avoidance ),
namun hasil penelitian ini berbeda dengan yang dilakukan oleh Wijayanti et al .  (2016),  dan Pradipta dan Supriadi (2015) yang mengatakan bahwa leverage tidak  perpengaruh  signifikan terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ). Hasil penelitian yang dilakukan oleh Jessica  dan  Toly  (2014),  dan  Lanis  dan Richardson (2011)  menyatakan bahwa capital intensity berpengaruh positif signifikan terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ). Namun tidak sependapat dengan hasil penelitian yang dilakukan  oleh  Siregar  dan  Widyawati  (2016) dan  Adisamartha  dan  Noviari  (2015)  yang menyatakan  bahwa capital intensity tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  penghindaran pajak ( tax avoidance ). Kemudian hasil penelitian yang  dilakukan  oleh  Ratmono  dan  Sagala (2015)  dan  Surbakti  (2012)  yang  menyatakan bahwa inventory intensity berpengaruh  negatif signifikan  terhadap  penghindaran  pajak  ( tax avoidance ), sedangkan hasil penelitian Siregar dan Widyawati (2016) dan Lanis dan Richardson (2011)  yang  menyatakan  bahwa inventory intensity tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ). Selanjutnya hasil penelitian yang dilakukan oleh Siahaan (2005)  dan  Bradley  (1994)  yang  menyatakan bahwa  likuiditas  berpengaruh  negatif  terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ), namun hasil penelitian berbeda dengan yang dilakukan oleh oleh Tiaras dan Wijaya (2015) dan Suyanto dan Supramono (2012) yang menyatakan bahwa likuiditas tidak berpengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ).
Penelitian  ini  merupakan  pengembangan dari  penelitian  sebelumnya  yaitu  penelitian Siregar  dan  Widyawati  (2016)  yang  berjudul Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan  Terhadap Penghindaran Pajak Pada Perusahaan Manufaktur  Di  BEI.  Perbedaan  penelitian ini  dengan  penelitian  Siregar  &  Widyawati (2016) terletak pada sampel, variable dan tahun penelitian, yaitu penelitian ini menggunakan variabel  profitabilitas, leverage, capital intensity, inventory intensity dan likuiditas serta
menggunakan  proksi  ETR  untuk  mengukur penghindaran pajak perusahaan, Sampel perusahaan yang digunakan merupakan perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI  tahun  2011-2015.  Sedangkan  Siregar &  Widyawati  (2016)  menggunakan  variable independen profitabilitas (ROA), s ize , leverage, capital intensity, inventory intensity serta menggunakan  proksi  ETR  untuk  mengukur penghindaran pajak, sampel perusahaan yang digunakan merupakan perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2010-2014.
Berdasarkan  uraian  pada  latar  belakang, maka tujuan dari penelitian ini adalah untuk menginvestigasi dan mengetahui secara empiris bahwa profitabilitas, leverage, capital intensity, inventory intensity dan  likuiditas  berpengaruh terhadap tax avoidance.

## 2.  Telaah Teori dan Pengembangan
Hipotesis
Teory Agensi ( Agency Theory )
Teori  keagenan  menyatakan  bahwa hubungan  keagenan  sebagai  kontrak  antara satu  atau  beberapa  orang  ( principals ) yang mempekerjakan orang lain ( agent ) untuk melakukan  sejumlah  jasa  dan  memberikan wewenang  dalam  pengambilan  keputusan. (Jensen dan Meckling, 1976 dalam Kurniasih dan Sari, 2013). Dalam teori keagenan, manajemen perusahaan menyajikan laporan keuangannya berdasarkan: (1) motivasi opportunistic, dimana motivasi tersebut mendorong manajemen untuk melakukan manajemen laba sehingga laba yang disajikan dalam laporan keuangan menjadi lebih tinggi demi mendapatkan insentif, (2) motivasi signaling , dimana manajemen akan menyajikan laporan  keuangan  yang  berkualitas  agar menimbulkan  sinyal  positif  terhadap  investor dan sebagai evaluasi kinerja manajemen.
Motivasi  manajemen  dalam  menyajikan laporan  keuangan  tersebut  dapat  menim- bulkan  terjadinya  asimetri  informasi  yang dapat  menyebabkan  masalah  keangenan,
Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan JRAP Vo. 4, No. 1, Juni 2017, hal 32-46 ISSN 2339 - 1545
sebab  laporan  keuangan  yang  disajikan  oleh manajemen ( agens ) akan memberikan informasi yang  tidak  mencerminkan  kondisi  perusahaan yang sebenarnya kepada para pengguna laporan keuangan seperti pemilik, pemegang saham dan stakeholder lainnya. Berdasarkan penjelasan ini  maka  dapat  diasumsikan  bahwa  tindakan penghindaran pajak perusahaan merupakan tindakan  manajemen  yang  dimotivasi  oleh
opportunistic dan signaling untuk kepentingan intensif,  evaluasi  kinerja  atau  sinyal  positif pada investor, meskipun tindakan tersebut dapat berisiko  dikenai  sanksi  perpajakan  dan  sosial sedangkan para pemilik atau pemegang saham cenderung  akan  menolak  adanya  tindakan penghindaran pajak perusahaan demi menjaga reputasi dan nama baik perusahaan.
Penghindaran Pajak ( Tax Avoidance) Penghindaran pajak ( tax avoidance) merupakan  suatu  cara  mengurangi  pajak yang  masih  dalam  batas  ketentuan  peraturan perundang-undangan  perpajakan  dan  dapat dibenarkan, terutama melalui perencanaan pajak (Santoso  dan  Rahayu,  2013:4).  Penghindaran pajak  dapat  dikategorikan  sebagai  tindakan yang legal sepanjang dilakukan melalui suatu perencanaan  dan  tidak  melanggar  peraturan pajak yang belaku serta dilakukan dengan tujuan untuk menunda atau mengalihkan pembebanan pajak  ke  periode  berikutnya  sehingga  beban pajak pada periode berjalan tidak memberatkan bahkan  sampai  mengganggu cash  flow perusahaan.

## Profitabiltas
Profitabilitas  merupakan  rasio  untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan  atau  laba.  Rasio  ini  memberikan ukuran  tingkat  efektivitas  manajemen  suatu perusahaan,  hal  ini  ditunjukan  oleh  laba  yang dihasilkan dari penjualan dan pendapatan investasi  (Kasmir,  2015  :  196).  Profitabilitas merupakan salah satu pengukuran kinerja
perusahaan yang menunjukan kemampuan perusahaan dalam memanfaatkan asetnya secara efisien  dalam  menghasilkan  laba  perusahaan. Dalam  beberapa  penelitian  sebelumnya profitabilitas  diproksikan  dengan Return On  Assets, dimana nilai  ROA  yang  tinggi menunjukan kinerja perusahaan yang semakin bagus (Pradipta dan Supriyadi: 2015).

## Leverage
Leverage adalah merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur sejauh mana aktiva  perusahaan  dibiayai  dengan  utang (Kasmir,  2015  :  151). Leverage merupakan rasio  yang  menunjukan  besarnya  utang  yang dimiliki perusahaan  untuk  membiayai aktivitas operasinya  (Darmawan  dan  Sukartha,  2014). Leverage sebagai  rasio  yang  timbul  apabila dalam kegiatan operasionalnya perusahaan menggunakan dana pinjaman atau menggunakan dana yang memiliki beban bunga (Siswianti dan Kiswanto, 2016).

## Capital Intensity
Capital  Intensity merupakan rasio perbandingan total asset tetap bersih terhadap total asset  (Lanis  dan  Richardson,  2011).  Intensitas aset  tetap  adalah  seberapa  besar  proporsi  aset tetap perusahaan dalam total aset yang dimilki perusahaan  (Siregar  dan  Widyawati,  2016). Capital  intensity menggambarkan  seberapa besar aset perusahaan yang diinvestasikan dalam bentuk aktiva tetap (Mulyani et al ., 2014).

## Inventory Intensity
Inventory intensity atau intensitas persediaan  merupakan  perbandingan  antara total  persediaan  terhadap  total  aset  (Lanis  dan Richardson, 2011). Menurut menyatakan bahwa inventory intensity atau bisa disebut juga dengan intensitas persediaan merupakan salah satu komponen penyusun aktiva yang diukur dengan membandingkan antara total persediaan dengan total asset yang dimiliki perusahaan (Siregar dan Widyawati, 2016).

## Likuiditas
Likuditas  mengacu  pada  kemampuan perusahaan  untuk  memenuhi  kewajiban  jangka pendeknya.  Likuiditas  merupakan  kemampuan untuk  mengubah  aktiva  menjadi  kas  atau kemampuan untuk memperoleh kas (Wild, et al , 2004 : 185). Kemampuan perusahaan untuk melaksanakan  kewajiban  jangka  pendeknya dapat  dilihat  dari  rasio  likuiditas,  apabila perusahaan memiliki rasio likuiditas yang tinggi maka perusahaan tersebut sedang berada dalam  kondisi  arus  kas  yang  lancar,  sehingga kewajiban jangka pendek akan mampu dipenuhi (Adisamartha dan Noviari, 2015).

## Perumusan Hipotesis

## Pengaruh  Pofitabilitas  terhadap Tax Avoidance
Profitabilitas  merupakan  rasio  keuangan yang  menunjukan  kemampuan  sebuah  perusa- haan dalam memanfaatkan asetnya untuk menghasilkan  laba.  Semakin  tinggi  laba  maka akan  semakin  tinggi  beban  pajak  yang  harus dibayarkan. Sesuai sudut pandang bisnis bahwa pajak adalah bagian dari biaya pelaksanaan usaha ( cost of doing bussines ) yang akan mengurangi pendapatan oleh karena itu perusahaan akan berusaha  memaksimalkan  laba  sebelum pajak  dan  meminimalkan  biaya  pajak  dengan merancang cara melalui perencanaan pajak yang efektif melalui skema penghindaran pajak ( tax avoidance ).
Dari penjelasan tersebut terdapat hubungan antara  profitabilitas  dengan tax avoidance. Sesuai penelitian terdahulu yang dilakukan oleh  Pradipta  dan  Supriyadi  (2015)  dan Kurniasih  dan  Sari  (2013)  menyatakan  bahwa profitabilitas  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ) . Berdasarkan  hal  tersebut  diatas  maka  penulis merumuskan hipotesis pertama sebagai berikut : H 1 :  Profitabilitas  berpengaruh  negatif  ter- hadap tax avoidance .
Pengaruh Leverage terhadap Tax Avoidance Rasio leverage yang tinggi menunjukan besarnya  jumlah  pendanaan  perusahaan yang  bersumber  dari  utang,  sehingga  akan menimbulkan  jumlah  beban  bunga  yang tinggi.  Beban  bunga  adalah  komponen  biaya yang  dapat  mengurangi  laba  sehingga  akan menurunkan  beban  pajak  perusahaan.  Dari sudut pandang bisnis bahwa ketika perusahaan berhutang kepada pihak ketiga maka perusahaan juga  akan  berusaha  untuk  meningkatkan  laba agar dapat membayar pokok hutang dan beban bunga. Namun pada umumnya perusahaan akan lebih  mengutamakan  untuk  membayar  beban bunga  daripada  beban  pajak,  sehingga  hal  ini menyebabkan  perusahaan  berupaya  melakukan penghindaran pajak ( tax avoidance ).
Sesuai hasil penelitian terdahulu diantaranya  yang  dilakukan  oleh  Siregar  & Widyawati  (2016),  dan  Mayangsari  (2015) mengatakan bahwa leverage berpengaruh positif signifikan terhadap tindakan penghindaran pajak ( tax avoidance ). Berdasarkan hal tersebut diatas maka penulis merumuskan hipotesis kedua sebagai berikut :
H 2 : Leverage berpengaruh positif terhadap tax avoidance
Pengaruh Capital  Intensity terhadap Tax Avoidance
Capital  intensity merupakan salah satu pengukuran kinerja perusahaan yang menggambarkan  seberapa  besar  proporsi aset tetap terhadap total aset yang dimiliki perusahaan. Jumlah aset tetap yang tinggi akan menimbulkan  beban  depresiasi  yang  tinggi. Sesuai sudut pandang bisnis, aset tetap digunakan untuk  mendukung  produktivitas  perusahaan dalam  menghasilkan  laba  yang  tinggi,  akan tetapi perusahaan juga akan memanfaatkan beban  depresiasi  untuk  mengurangi  laba  guna menurunkan  beban  pajak.  Sehingga  terdapat hubungan  antara capital intensity terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ).
Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan JRAP Vo. 4, No. 1, Juni 2017, hal 32-46 ISSN 2339 - 1545
Sesuai  hasil  penelitian  sebelumnya diantaranya yang dilakukan oleh Jessica dan Toly (2014), dan Lanis dan Richardson (2011) yang menyatakan bahwa capital intensity berpengaruh positif  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak ( tax avoidance ). Berdasarkan hal tersebut diatas maka penulis merumuskan hipotesis ketiga sebagai berikut :
H 3 : Capital  intesity berpengaruh positif terhadap tax avoidance
Pengaruh Inventory  Intensity terhadap Tax Avoidance Inventory intensity merupakan salah satu ukuran kinerja perusahaan yang menggambarkan seberapa  besar  proporsi  persediaan  barang dagangan terhadap total aset yang dimiliki oleh perusahaan. Semakin tinggi nilai persediaan mencerminkan  semakin  rendahnya  nilai  harga pokok  penjualan  sehingga  akan  menyebabkan laba perusahaan dan beban pajak yang semakin tinggi.  Sesuai  sudut  pandang  bisnis  bahwa ketika inventory intensity dapat mempengaruhi peningkatan  laba  dan  beban  pajak  maka perusahaan akan berusaha memaksimalkan laba dan  meminimalkan  biaya  dengan  merancang cara  melalui  perencanaan  pajak  ( tax planning ) yang efektif melalui skema penghindaran pajak ( tax avoidance ).
Sesuai hasil penelitian terdahulu yang dilakukan  oleh  Ratmono  dan  Sagala  (2015) dan  Surbakti  (2012)  yang  menyatakan  bahwa inventory intensity berpengaruh  negatif signifikan  terhadap  penghindaran  pajak  ( tax avoidance ).  Berdasarkan  hal  tersebut  diatas maka penulis merumuskan hipotesis keempat sebagai berikut :
H 4 : Inventory  intesity berpengaruh negatif terhadap tax avoidance
Pengaruh Likuiditas terhadap Tax Avoidance
Perusahaan yang memiliki likuiditas tinggi akan mencerminkan kondisi keuangan yang baik sehingga perusahaan akan memilki kemampuan untuk membayar seluruh kewajibannya termasuk
kewajiban  membayar  pajak,  sebaliknya perusahaan yang likuiditasnya rendah maka akan  lebih  memilih  untuk  menjaga cash  flows daripada  harus  membayar  beban  pajak  demi mengamankan keuangan perusahaan. Sehingga terdapat  hubungan  antara  likuiditas  terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ). Sesuai hasil penelitian yang dilakukan oleh Siahaan (2005)  dan  Bradley  (1994)  yang  menyatakan bahwa  likuiditas  berpengaruh  negatif  ter- hadap penghindaran pajak ( tax avoidance ).
Berdasarkan  hal  tersebut  diatas  maka  penulis merumuskan hipotesis sebagai berikut :
H 5 : Likuiditas berpengaruh negatif terhadap tax avoidance

## 3. Metode

## Populasi dan Sampel
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur dari semua sektor yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode  tahun  2011-2015.  Alasan  memilih perusahaan manufaktur dari semua sektor tersebut  adalah  agar  penelitian  ini  relevan dengan fenomena dari penelitian ini. Metode pengambilan sampel adalah purposive sampling yaitu tidak semua populasi dijadikan sampel namun hanya populasi dengan kriteria dan pertimbangan  tertentu  saja  yang  dijadikan sampel.
Sampel adalah perusahaan manufaktur dari semua sektor yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun 2011-2015 dengan kriteria laporan keuangan harus menggunakan mata  uang  Rupiah,  harus  laba  selama  dalam periode sampel, melaporkan laporan keuangan dalam periode sampel, dan menyediakan akun terkait variabel yang dibutuhkan selama periode sampel. Dalam penelitian ini jumlah sampel yang  diambil  sebanyak  330  emiten  dari  total populasi.

## Variable dan Definisi Operasional Variabel
Variabel  dan  definisi  operasional  masing- masing  dapat  dijelaskan  dalam  tabel  1  sebagai berikut :
Tabel 1. Definisi Operasional Variabel Variable Definisi Skala Ukur Indikator Tax Avoidance (Y) Cara untuk menghidari pajak secara legal yang tidak melanggar peraturan perpajakan (Wijayanti, et al ., 2016) Rasio Beban Pajak ETR      =  ————————— Laba Sebelum Pajak Profitabilitas (X 1 ) Kemampuan perusahaan untuk menghasilkan  laba  yang  mencer- minkan kinerja suatu perusahaan (Pradipta dan Supriyadi , 2015) Rasio                    Laba Sesudah Pajak ROA      =  ————————— Total Aset Leverage (X 2 )

## Kemampuan perusahaan untuk
membayar  seluruh  kewajibannya, baik  jangka  pendek  maupun  jangka panjang  apabila  perusahaa  dibubar- kan Kasmir  (2015:151) Rasio                          Total Hutang LEV      =  ————————— Total Aset Capital
Intensity
(X 3 )
Rasio yang menggambarkan sebera- pa besar aset perusahaan yang diin- vestasikan dalam bentuk aktiva tetap (Mulyani et al., 2014). Rasio                   Total Aset Tetap Bersih CAPIN  =  ————————— Total Aset Inventory Intensity (X 4 )
Komponen  penyusun  aktiva  yang menggambarkan proporsi persediaan yang dimiliki terhadap total asset perusahaan. (Siregar dan Widyawati ,2016) Rasio                         Total Persediaan INVINT =  ————————— Total Aset Likuiditas (X 5 )

## Kemampuan perusahaan untuk
melaksanakan  kewajiban  jangka pendeknya dapat dilihat dari rasio likuiditas (Adisamartha dan Noviari, 2015). Rasio                     Total Aktia Lancar CR        =  ————————— Total Hutang Lancar
yang meminimalkan jumlah kesalahan ( error ) kuadrat. Pengujian ini dilakukan agar hasil analisis  regresi  memenuhi  kriteria  BLUE ( Best  Liniear  Unbiased  Estimator ). Pengujian asumsi klasik yang sering digunakan yaitu uji normalitas, uji multikolienaritas, uji heteroskedastisitas,  dan  uji  autokorelasi.  Uji normalitas dilakukan dengan menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov,  residual  berdistribusi normal jika nilai signifikansi lebih dari 0,05. Uji multikolienaritas dilakukan dengan melihat nilai Varience Inflation Factor (VIF). Prasyarat yang harus dipenuhi dalam model regresi yaitu tidak adanya multikolinearitas. Jika nilai VIF < 5 atau VIF < 10 dan mempunyai angka tolerance > 0,1

## Teknik Analisis Analisis Deskriptif
Analisis  deskriptif  merupakan  bentuk analisis data penelitian untuk menguji generalisasi hasil penelitian dari suatu sampel (Siregar  dan  Widyawati,  2016).  Analisis deskriptif digunakan untuk menilai karakteristik dari sebuah data diantaranya seperti minimum, maximum, mean dan standar deviasi.

## Pengujian Uji Asumsi Klasik
Pengujian asumsi klasik adalah persyaratan statistik yang harus dipenuhi pada analisis linear  berganda  yang  berbasis  OLS  ( ordinary least  square ),  OLS  merupakan  metode  regresi
Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan JRAP Vo. 4, No. 1, Juni 2017, hal 32-46 ISSN 2339 - 1545
maka  antar  variabel  independen  dalam  model tidak terjadi persoalan multikolinearitas. Jika nilai VIF > 5 dan mempunyai angka Tolerance <  0,1,  maka  antar  variabel  independen  terjadi persoalan multikolinearitas.
Uji  heteroskedastisitas  yang  digunakan dalam penelitian ini adalah uji Glejser, jika korelasi  antara  variabel  independen  dengan residual  di  dapat  signifikan  >  5  %  maka  tidak terjadi masalah heteroskedastisitas pada model  regresi  dan  jika  korelasi  antara  variabel independen dengan residual di dapat signifikan < 5 % maka terjadi masalah heteroskedastisitas pada model regresi. Uji autokorelasi dilakukan melalui  pengujian  terhadap  nilai  uji  Durbin- Watson  (uji  DW)  dengan  ketentuan  sebagai berikut  :  (1)  Bila  nilai  DW  terletak  di  antara batas  atas  atau upper  bound (du)  dan  (4-du) maka  koefisien  autokorelasi  =  0,  berarti  tidak ada autokorelasi. (2) Bila nilai DW lebih rendah dari  pada  batas  bawah  atau lower  bound (dl) maka  koefisien  autokorelasi  >  0,  berarti  ada autokorelasi  positif.  (3)  Bila  nilai  DW  lebih besar  dari  (4-dl)  maka  koefisien  autokorelasi <  0,  berarti  ada  autokorelasi  negatif.  (4)  Bila nilai DW terletak antara du dan dl atau DW terletak antara (4-du) dan (4-dl) maka hasilnya tidak dapat disimpulkan. Prasyarat yang harus terpenuhi adalah tidak adanya autokorelasi pada model regresi.

## Pengujian Hipotesis
Pengujian hipotesis dilakukan agar dapat menjawab  setiap  hipotesis  yang  dibuat.  Proses pengujian hipotesis dalam penelitian ini dilakukan melalui  beberapa  tahapan  diantarnya  mencari nilai  koefisien  determinan  (R 2 ), melakukan uji model (uji F) dan melakukan uji parsial (uji t). Koefisien determinasi merupakan koefisien yang menentukan seberapa besar kemampuan variasi variabel independen dalam menjelaskan  variabel dependen.  Koefisien  determinasi  dihitung dengan mengkuadratkan Koefisien Korelasi (R) menjadi Adjusted  R  Square (R 2 ).  Jika  R 2 =  0, maka tidak ada persentase sumbangan pengaruh
yang  diberikan  variable  independen  terhadap variabel dependen, sebaliknya jika R 2 = 1, maka persentase sumbangan pengaruh yang diberikan variabel independen terhadap variabel dependen adalah sempurna.
Uji F digunakan untuk menguji signifikansi pengaruh variable independen terhadap variable dependen  secara  simultan  dan  untuk  menguji kelayakan model ( Good of Fit.) Uji F dilakukan pada tingkat signifikansi (α) = 0,05 . Bila F hitung < F tabel ,  variabel  independen  secara  simultan tidak  berpengaruh  terhadap  variabel  dependen. Bila F hitung >  F tabel ,  variabel  independen  secara bersama-sama  berpengaruh  terhadap  variabel dependen.  Berdasarkan  probabilitas,  hipotesis akan  diterima  jika  nilai  probabilitasnya  <  0,05 (α). Uji t digunakan untuk menguji signifikansi pengaruh variable independen terhadap variable dependen  secara  parsial.  Oleh  karena  itu,  uji t ini digunakan untuk menguji hipotesis H 1 , H 2 , H 3 ,H 4 dan H 5. Uji  t  dilakukan  pada  tingkat signifikansi (α) sebesar 0,05. Hipotesis diterima jika  tingkat  signifikansi  ≤  0,05  pada  tingkat signifikasi  (α)  sebesar  0,05.  Jika  -  t tabel ≤  -t hitung atau t hitung ≤ t tabel maka H 0 diterima karena variabel independen  secara  parsial  tidak  berpengaruh. Jika  terhadap variabel dependen t hitung > t tabel atau -t hitung < -t tabel . Maka H 0 diterima karena variabel independen secara parsial berpengaruh terhadap variable dependen.

## Analisis Regresi Berganda
Analisis  ini  bertujuan  mengetahui  arah hubungan  antara  variabel  independen  dengan variabel  dependen  apakah  menunjukkan arah  hubungan  postif  atau  negatif  dan  untuk memprediksi  nilai  dari  variabel  dependen apabila  nilai  variable  independen  mengalami kenaikan atau penurunan, teknik analisis regresi berganda dalam penelitian ini dilakukan dengan menggunakan SPSS. Dalam penelitian varibel  dependennya  adalah tax avodance ( ETR ) dan untuk varibel independennya terdiri dari  profitabilitas  ( ROA ), leverage (LEV), capital  intensity  (CAPINT), inventory intensity
(INVINT) dan Likuiditas  ( CR ). Berdasarkan rumusan hipotesis yang dikemukakan diatas maka model persamaan regresinya didituliskan sebagai berikut:
ETR = a + β 1 ROA - β 2 LEV - β 3 CAPINT +
β 4 INVINT + β 5 CR + e

## 4.  Hasil Penelitian dan Pembahasan
Data statistik deskriptif menunjukkan bahwa nilai standar deviasi untuk tax avoidance, profitabilitas , leverage, capital intensity dan inventory intensity lebih  kecil  dari  nilai  mean sedangkan untuk variabel likuiditas nilai standar deviasinya lebih besar dari nilai meannya. Nilai standar deviasi yang lebih kecil dari nilai meannya menunjukkan  bahwa  sebaran  data  homogen sehingga sampel dapat mempresentasikan populasi  sebaliknya  nilai  standar  deviasi  yang lebih  besar  dari  nilai  meannya  menunjukkan bahwa sebaran data yang cukup tinggi sehingga sampel tidak dapat mempresentasikan populasi.
Hasil  uji  kolmogorov-Smirnov,  diperoleh nilai  signifikansi  ( Asymp.Sig.  2-tailed )  sebesar 0,200.  Syarat  yang  harus  dipenuhi  agar  data berdistribusi  normal,  nilai  signifikansinya diatas  0,05.  Dengan  demikian  maka  dapat disimpulkan  bahwa  data  sampel  memenuhi standar normalitas. Hasil uji multikolinearitas
menunjukkan bahwa semua nilai Tolerance dari masing-masing variabel bebas adalah lebih dari 0,1  sedangkan  nilai  VIF  untuk  semua  variabel independen tersebut adalah kurang dari 5. Syarat yang harus dipenuhi dalam model regresi agar tidak terjadi multikolinearitas adalah nilai VIF<5 atau  VIF<10  dan  mempunyai  angka  tolerance >0,1. Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa antar  variabel  independen  dalam  model  tidak terjadi multikolinearitas.
Hasil uji heteroskedastisitas menunjukkan bahwa untuk variable leverage, capital intensity dan  likuiditas  signifikansinya  diatas  0.05 sedangkan  untuk  variabel  profitabilitas  dan inventory intensity signifikansinya  dibawah 0,05.  Dikarenakan  terdapat  variabel  yang nilai  signifikansinya  dibawah  0.05  maka dapat  disimpulkan  bahwa  pada  model  regresi terdapat masalah heteroskedastisitas. Hasil uji autokolerasi  menunjukkan  bahwa  bahwa  nilai Durbin-Watson sebesar  1,867.  Sementara  dari tabel  DW  dengan  nilai  signifikansi  0,05  dan jumlah data (n)=330, serta K= 6 (jumlah variabel) diperoleh  nilai  du  sebesar  1,789  dan  nilai  dl sebesar  1,850.  Karena  nilai  DW  sebesar  1,867 terletak diantara nilai du sebesar 1,789 dan nilai 4-d  (4-1,867=2,133)  maka  dapat  disimpulkan tidak terjadi autokorelasi. Hasil pengujian hipotesis terangkum pada table berikut.
Tabel 2. Rangkuman Hasil Uji Hipotesis Variabel Beta t-hitung Sig.t Profitabilitas ( ROA ) Leverage (LEV) Capital Intensity (CAPINT) Inventory Intensity (INVINT) Likuiditas ( CR ) Constant -0,039 -0,003 0,063 0,046 0,000 0,223 -2,034 -0,271 5,584 3,139 -1,476 30,730 0,043 0,787 0,000 0,002 0,141 0,000 R Square Adjusted R Square F-hitung Sig.F 0,126 0,113 9,351 0,000 Sumber : Data diolah
Berdasarkan  tabel  2.  diatas  maka  dapat diketahui diantaranya nilai Adjusted  R  Square sebesar 0,113 yang berarti bahwa hanya 11,30% variasi variabel dependen dapat dijelaskan oleh
Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan JRAP Vo. 4, No. 1, Juni 2017, hal 32-46 ISSN 2339 - 1545
capital intensity berpengaruh negatif signifikan terhadap tax avoidance . Dengan demikian hipotesis ketiga (H 3 )  yang  menyatakan  bahwa capital intensity berpengaruh  positif  terhadap tax avoidance tidak terbukti.
Variabel inventory intensity memiliki koefisien  beta  sebesar  0.046,  nilai  signifikansi sebesar 0,002 pada tingkat signifikansi 0,05 dan nilai t hitung sebesar 3,139 lebih besar dari nilai t tabel yaitu 1,967 (t hitung > t tabel atau 3,139 >1,967) maka dapat dikatakan bahwa inventory intensity berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap ETR  yang  berati  bahwa inventory intensity berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap tax avoidance . Dengan demikian hipotesis keempat (H 4 ) yang menyatakan bahwa inventory intensity berpengaruh  negatif  terhadap tax avoidance terbukti.  Variabel  likuiditas  memiliki  koefisien beta  sebesar  0,000,  nilai  signifikansi  sebesar 0,141  pada  tingkat  signifikansi  0,05  dan  nilai t  hitung  sebesar  -1,476  lebih  kecil  dari  t  tabel pada angka t tabel yaitu -1,967 (-t hitung < -t tabel atau -1,476<  -1,967)  maka  dapat  katakana  bahwa likuiditas tidak berpengaruh signifikan terhadap ETR  yang  berarti  bahwa  likuiditas  tidak berpengaruh signifikan terhadap tax avoidance . Dengan demikian hipotesis kelima (H 5 ) yang menyatakan  bahwa  likuiditas  berpengaruh negatif terhadap tax avoidance tidak terbukti. Analisis regresi linier berganda digunakan untuk mengetahui arah hubungan antara variabel independen  dengan  variabel  dependen  apakah postif atau negatif dan untuk memprediksi nilai  dari  variabel  dependen  apabila  nilai variable  independen  mengalami  kenaikan  atau penurunan  sehingga  dapat  mengukur  besarnya pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen. Berdasarkan tabel 2 dapat diketahui nilai constant koefisien  beta  (β)  atau  koefisien regresi sebesar 0.223 yang dapat diartikan bahwa apabila variable profitabilitas, leverage, capital intensity, inventory intensity likuiditas bernilai 0 (nol) maka nilai ETR akan tetap sebesar 0.223, sehingga dari hasil pengujian statistik dapat diperoleh persamaan regresi sebagai berikut :
variable  independennya  sedangkan  sisanya 88,70%    diduga  dipengaruhi  atau  dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model penelitian ini. Nilai F hitung diketahui sebesar  9,351  dengan  signifikansi  0,000  pada tingkat signifikansi 0,05 Nilai F hitung sebesar 9,351  jika  dibandingkan  dengan  F table pada tingkat  signifikasi  0.05  dengan  derajat  bebas (df1) = k-1 atau 6-1 = 5 dan df2 = n-k atau 330- 6 = 324, maka dapat diperoleh F table sebesar 2,242.  Dikarenakan  F hitung >  F tabel (9,351>2,242) maka  variabel  independen  secara  simultan berpengaruh terhadap variabel dependen. Hasil pengujian  tersebut  menunjukan  bahwa  model regresi telah memenuhi uji Goodness  of  Fit. Variabel  profitabilitas  memiliki  koefisien  beta sebesar  -0,039,  nilai  signifikansi  0,043  pada tingkat signifikansi 0,05 dan nilai t hitung -2,034 lebih besar dari nilai t tabel yaitu -1,967 (-t tabel ≤ -t hitung atau -1,967 ≤ -2,034) maka dapat dikatakan profitabilitas  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap  ETR  yang  berarti  bahwa  profitabiltas berpengaruh  positif  signifikan  terhadap tax avoidance. Dengan demikian, hipotesis pertama (H 1 )  yang  menyatakan  bahwa  profitabilitas berpengaruh  negatif  terhadap tax avoidance tidak terbukti.
Variabel leverage memiliki koefiesien beta sebesar -0,003, signifikansi sebesar 0,787 pada tingkat signifikansi 0,05 dan nilai t hitung sebesar -0,271 lebih kecil dari nilai t tabel yaitu -1,967
(-t hitung <  -t tabel atau  -0,271<  -1,967)  maka  dapat dikatakan leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap ETR yang berarti bahwa leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap tax avoidance . Dengan demikian hipotesis kedua (H2) yang menyatakan bahwa leverage berpengaruh positif terhadap tax avoidance tidak terbukti. Variabel capital intensity memiliki koefisien beta sebesar 0,063,  nilai  signifikansi  sebesar  0,000  pada tingkat  signifikansi  0,05  dan  nilai  t  hitung sebesar 5,584 lebih besar dari nilai t tabel yaitu 1,967 (t hitung > t tabel atau 5,584 >1,967) maka dapat dikatakan capital intensity berpengaruh  positif signifikan  terhadap  ETR  yang  berarti  bahwa
ETR = 0,223 - 0,039ROA - 0,003LEV +  0,063CAPINT + 0,046INVINT + 0,000CR + e
Lemahnya  kemampuan  variasi  variable independen  dalam  menjelaskan  atau  mem- pengaruhi  variabel  dependen  dapat  disebabkan karena  kurangnya  variasi  variable  independen yang digunakan dalam model penelitian ini, selain  itu  kemungkinan  lain  dapat  disebabkan karena  model  ETR  dinilai  kurang  efektif sebagai  proksi tax avoidance hal  ini  mengacu pada Surat Edaran Direktur Jenderal Pajak Nomor  SE-96/PJ/2009  tanggal  05  Oktober 2009  tentang  rasio  total benchmarking ,  bahwa salah satu rasio yang digunakan untuk menilai kewajaran  terhadap  rasio  pembayaran  pajak perusahaan  adalah  CTTOR  ( Corporate  Tax  to Turn Over Ratio ) yang diukur dari perbandingan beban  pajak  terhadap  total  penjualan  bersih. Meskipun demikian dalam penelitian ini tetap menggunakan proksi ETR karena mengacu pada penelitian sebelumnya.

## Pengaruh  Profitabilitas  terhadap Tax Avoidance
Profitabilitas  merupakan  rasio  untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan.  Rasio  ini  memberikan  ukuran tingkat efektivitas manajemen suatu perusahaan, hal  ini  ditunjukan  oleh  laba  yang  dihasilkan dari  penjualan  dan  pendapatan  investasi (Kasmir,  2015  :  196).  Menurut  Pradipta  dan Supriyadi  (2015)  menyatakan  bahwa  besar penghasilan yang diperoleh perusahaan maka akan  berpengaruh  terhadap  besarnya  pajak penghasilan yang harus dibayarkan. Profitabilitas perusahaan dapat diukur dengan rasio Return On Asset (ROA). Semakin tinggi ROA, semakin tinggi keuntungan perusahaan sehingga semakin baik  pengelolaan  aktiva  perusahaan  (Kurniasih dan Sari, 2013). Hal ini berarti bahwa semakin tinggi  profitabilitasnya  maka  semakin  baik efektivitas perusahaan dalam mengelola aktiva- nya untuk menghasilkan laba.
Berdasarkan hasil pengujian hipotesis pertama  menunjukan  bahwa  variable  profita-
bilitas  secara  parsial  berpengaruh  positif signifikan  terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode  2011-2015.  Pengaruh  tersebut  dapat disebabkan  karena  perusahaan  yang  labanya tinggi dalam sampel penelitian ini akan berupaya  meminimalisasi  beban  pajaknya dengan perencanaan pajak yang efektif melalui skema penghindaran pajak tax avoidance . Hasil penelitian ini konsisten dengan hasil penelitian Rinaldi dan Cheisviyanny (2015) dan Darmawan dan  Sukartha  (2014)  menyatakan  bahwa profitabilitas  berpengaruh  positif  signifikan terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ).
Pengaruh Leverage terhadap Tax Avoidance
Leverage sebagai rasio yang timbul apabi- la dalam kegiatan operasionalnya perusahaan menggunakan dana pinjaman atau menggunakan dana yang memiliki beban bunga (Siswianti dan Kiswanto,  2016).  Semakin  besar  jumlah  dana pinjaman perusahaan maka akan semakin besar beban bunga yang harus dibayarkan oleh perusa- haan. Berdasarkan hasil pengujian terhadap hi - potesis yang kedua menunjukan bahwa variable leverage secara  parsial  tidak  berpengaruh  sig- nifikan terhadap tax avoidance pada perusahaan manufatur yang terdaftar di BEI periode 2011- 2015.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  hasil penelitian yang dilakukan oleh Wijayanti et al . (2016)  dan  Pradipta  dan  Supriadi  (2015)  yang menyatakan bahwa leverage tidak perpengaruh signifikan terhadap tax avoidance .
Perusahaan  yang  memiliki  hutang  cukup tinggi  akan  melakukan  berbagai  berupaya untuk  menjaga  laba  agar  selalu  menunjukkan trend  positif  demi  menjaga  kepercayaan stakeholder. Namun  disatu  sisi  laba  yang trendnya  selalu  positif  dapat  menimbulkan beban pajak yang terus meningkat, oleh karena itu perusahaan akan memanfaatkan beban bunga dalam  mengatur  besarnya  laba  pada  tingkatan tertentu  secara  merata  pada  setiap  periodenya
Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan JRAP Vo. 4, No. 1, Juni 2017, hal 32-46 ISSN 2339 - 1545
( income smoohting )  sehingga  besarnya  rasio leverage terhadap  ETR  cenderung  sama  atau sejajar. Kemugkinan perusahaan manufaktur yang dijadikan sampel dalam penelitian ini melakukan income smoohting sehingga tidak ditemukan adanya pengaruh leverage terhadap tax  avoidance karena  besarnya  rasio leverage terhadap  ETR  cenderung  sama  atau sejajar. Selain itu kemungkinan lainnya adalah perusahaan-perusahaan manufaktur yang dijadi- kan  sampel  dalam  penelitian  ini  lebih  banyak memanfaatkan  sumber  pendanaan  dari  hutang kepada pihak afiliasi atau pihak yang memiliki hubungan istimewa sehingga beban bunga yang dibayarkan merupakan deviden yang tidak dapat mengurangi laba kena pajak.
Pengaruh Capital  Intensity terhadap Tax Avoidance
Capital intensity menggambarkan seberapa besar aset perusahaan yang diinvestasikan dalam bentuk  aktiva  tetap  (Mulyani et al .,  2014). Aset tetap dapat digunakan oleh perusahaan untuk melakukan penghindaran pajak dengan cara  memanfaatkan  beban  penyusutan  yang ditimbulkan  dari  aset  tetap  untuk  mengurangi laba  perusahaan  sehingga  dapat  menurunkan beban  pajak  menjadi  lebih  kecil.  Berdasarkan hasil pengujian terhadap hipotesis yang ketiga menunjukan  bahwa variable  capital  intensity berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ) pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI  periode  2011-2015.  Hasil  penelitian  ini sejalan dengan hasil penelitin oleh Dharma dan  Ardiana  (2016),  dan  Ratmono  dan  Sagala (2015) yang menyatakan bahwa capital intensity berpengaruh negatif signifikan terhadap terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ). Pengaruh negatif variabel capital intensity terhadap tax avoidance menunjukkan  bahwa semakin tinggi aset tetap yang dimiliki oleh perusahaan maka akan semakin rendah tingkat penghindaran pajaknya ( tax avoidance ),  kondisi
ini  kemungkinan  dapat  disebabkan  karena semakin  besar  jumlah  aset  tetap  perusahaan akan  meningkatkan  produktivitas  perusahaan yang  efektif  dan  efisien  dalam  menghasilkan keuntungan atau laba yang besar bagi perusahaan, sehingga  besarnya  beban  depresiasi  yang timbul  dari  penyusuan  aset  tetap  tidak  mampu mempengaruhi atau menurunkan besarnya laba kena  pajak  secara  signifikan,  dengan  demikian beban pajak akan tetap tinggi.
Pengaruh Inventory  Intensity terhadap Tax Avoidance
Inventory intensity merupakan subtitusi dari capital intensity yang diukur dengan rasio total persediaan dengan total asset, semakin tinggi nilai persediaan  mencerminkan  semakin  rendahnya nilai harga pokok penjualan sebagai pengurang dalam laba sebelum pajak yang membuat total beban  pajak  menjadi  lebih  tinggi  hal  tersebut karena nilai intensitas persediaan diukur dari total persediaan akhir, dimana untuk harga pokok penjualan sendiri dihitung dari persediaan awal  ditambah  total  pembelian  persediaan selama satu tahun dikurangi dengan persediaan akhir  (Ratmono  dan  Sagala,  2015).  Menurut Siregar  dan  Widyawati  (2016)  menyatakan bahwa  perusahaan  yang  memiliki  intensitas persediaan  yang  tinggi  biasanya  memiliki rasio Effective Tax Rate (ETR) yang tinggi hal ini  dikarenakan  perusahaan  yang  berinvestasi dalam bentuk persediaan tidak dapat melakukan hal yang serupa ketika perusahaan memiliki intensitas modal yang tinggi yakni dalam hal depresiasi yang dapat dijadikan pengurang dalam penghasilan kena pajak.
Berdasarkan hasil pengujian terhadap hipotesis  yang  keempat  menunjukan  bahwa variable inventory intensity berpengaruh negatif signifikan  terhadap  penghindaran  pajak  ( tax avoidance ) pada perusahaan manufatur yang terdaftar  di  BEI  periode  2011-2015.  Hasil penelitian ini didukung dengan hasil penelitian yang  dilakukan  oleh  Ratmono  dan  Sagala
(2015)  dan  Surbakti  (2012)  yang  menyatakan bahwa inventory intensity berpengaruh  negatif signifikan  terhadap  penghindaran  pajak ( tax avoidance ).  Pengaruh  negatif  variabel inventory intensity terhadap tax avoidance dapat disebabkan  karena  persediaan  merupakan  aset lancar yang akan habis dalam waktu yang relatif cepat  atau  kurang  dari  satu  tahun,  sehingga persediaan  tidak  didepresiasikan  sebagaimana aset tetap. Selain itu persediaan merupakan sisa barang dagangan yang belum terjual pada akhir periode, sehingga hal ini akan mempengaruhi harga  pokok  penjualan.  Tingginya  nilai persediaan maka akan menurukan nilai harga pokok penjualan, semakin rendah nilai harga pokok penjualan maka pengaruhnya akan semakin kecil dalam mengurangi laba sehingga laba  akan  tetap  tinggi  dan  beban  pajak  yang dibayarkan oleh perusahaan juga tinggi.

## Pengaruh Likuiditas terhadap Tax Avoidance
Perusahaan yang likuiditasnya tinggi menggambarkan  memilki  arus  kasnya  sangat baik  sehingga  perusahaan  tersebut  tidak enggan untuk membayar seluruh kewajibannya termasuk  membayar  pajak  sesuai  dengan aturan  yang  berlaku.  Sebaliknya  perusahaan yang likuiditasnya rendah akan tidak taat terhadap pajak guna mempertahankan arus kas  perusahaan  daripada  harus  membayar pajak  (Suyanto  dan  Supramono,  2012). Kemampuan perusahaan untuk melaksanakan kewajiban  jangka  pendeknya  dapat  dilihat  dari rasio  likuiditas  (Adisamartha  dan  Noviari, 2015).  Berdasarkan  hasil  penelitian  yang telah dilakukan dengan menggunakan analisa regresi  berganda  dan  dengan  hasil  hipotesis kelima  yang  menunjukkan  bahwa variable likuiditas tidak berpengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ) pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode  2011-2015.  Hasil  penelitian  didukung oleh hasil penelitian yang dilakukan oleh Tiaras dan Wijaya (2015) dan Suyanto dan Supramono
(2012) yang menyatakan bahwa likuiditas tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  penghindaran pajak ( tax avoidance ).
Tidak  adanya  pengaruh  variabel  likuiditas terhadap tax avoidance dapat  disebabkan karena current ratio atau  likuiditas  lebih mengambarkan tingginya aset lancar perusahaan dalam bentuk dana tunai, semakin besar jumlah dana tunai yang dimilki oleh perusahaan maka dapat  memunculkan  persepsi  negatif  terhadap rendahnya  efektifitas  manajemen  dalam mengelola  keuangan  karena  sumber  daya keuangan perusahaan tidak produktif. Namun jika rasio likuiditas perusahaan rendah juga akan menunjukan tingginya risiko perusahaan karena memiliki kemampuan yang rendah dalam menjamin pelunasan seluruh hutang jangka pendeknya. Sehingga hal ini dapat menurunkan  tingkat  kepercayaan  pihak  ketiga. Oleh  karena  itu  ada  kemugkinan  perusahaan- perusahaan manufaktur yang dijadikan sampel dalam penelitian ini akan selalu berusaha untuk menjaga likuiditas perusahaan pada tingkatan tertentu sehingga tidak dapat ditemukan adanya pengaruh likuiditas terhadap tax  avoidance .

## 5.  Simpulan, Keterbatasan dan Implikasi Hasil Penelitian
Berdasarkan hasil penelitian mengenai pengaruh  profitabilitas, leverage, capital intensity, inventory intensity , dan likuiditas terhadap tax avoidance pada  perusahaan- perusahan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2011-2015,  maka hasil penelitian secara empiris dapat dapat disimpulkan bahwa variabel Profitabilitas  berpengaruh  positif  signifikan terhadap tax avoidance ,  variabel leverage dan likuiditas tidak berpengaruh signifikan terhadap tax avoidance sedangkan  variable capital intensity dan inventory intensity berpengaruh negatif signifikan terhadap tax avoidance. Keterbatasan dalam penelitian ini diantaranya  adalah  objek  penelitian  yang terbatas  hanya  pada  perusahaan-perusahaan
Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan JRAP Vo. 4, No. 1, Juni 2017, hal 32-46 ISSN 2339 - 1545
manufaktur yang terdaftar  di BEI pada periode 2011-  2015  sehinga  menyebakan  hasil  yang kurang optimal, kurangnya variable independen yang digunakan dalam model penelitian sehingga  variasi variable dependen kurang mampu menjelaskan variable dependennya, dan terdapat masalah heteroskedastisitas pada dua  variabel  independen  yaitu  profitabilitas dan inventory intensity sehingga hasil penelitan ini menjadi lemah. Berdasarkan hasil penelitian ini, maka peneliti dalam hal ini dapat menyampaikan  beberapa  saran  diantaranya agar penelitian selanjutnya dapat memperluas objek  penelitian  atau  periode  penelitian  bukan hanya pada perusahaan-perusahaan manufaktur saja,  menambah variable independennya dan menggunakan  proksi  lain  selain  ETR  dalam mengukur tax avoidance seperti  CTTOR ( Corporate  Tax  to  Turn  Over  Ratio ) hal ini mengacu  pada  ketentuan  peraturan  perpajakan yaitu Surat Edaran Direktur Jenderal Nomor SE-96/PJ/2009  tentang  rasio benchmarking , sehingga hasil penelitian diharapkan dapat lebih mencerminkan kondisi yang sesungguhnya.

## Daftar Referensi
Adisamartha,  Noviari.  2015.  Pengaruh Likuiditas, Leverage, Intensitas Persediaan Dan  Intensitas  Aset  Tetap  Pada  Tingkat Agresivitas  Wajib  Pajak  Badan. E-Jurnal Akuntansi  Universitas  Udayana 13  (3)  : 973-1000.
Bursa Efek Indonesia. http://www.idx.co.id/ id-id/ beranda/ perusahaantercatat/
laporankeuangantahunan.aspx, diunduh, 10
Oktober 2016
Bradley, C.F. 1994. Am Empirical Investigation of  Factors  Affecting  Corporate  Tax Compliance Behavior. Ph.D,Thesis.
Uniersity of Alabama, Culverhouse School of Accountancy.
Cahyono,  Andini,  Raharjo.  2016.  Komite Audit,  Kepemilikan  Institusional,  Dewan Komisaris,  Ukuran  Perusahaan,  leverage, dan  Profitabilitas  Terhadap  Tindakan
Penghindaran Pajak Pada Perusahaan Perbankan  yang  Listing  Di  BEI  Periode Tahun  2011-2013. Journal  of  Accounting 2 (2).
Darmawan, Sukartha. 2014. Pengaruh Penerapan Corporate  Governace,  Leverage,  Return On  Assets,  Dan  Ukuran  Perusahaan  Pada Penghindaran Pajak. E-Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana. 9.1: 143-161. Dharma,  Ardiana.  2016.  Pengaruh  Leverage, Intensitas Aset Tetap, Ukuran Perusahaan, Dan  Koneksi  Politik  Terhadap  Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 15 : 584-613.
Financial Bisnis,
penerimaan pajak pertambangan  dan  manufaktur  pemicu penurunan PPh, http://finansial.bisnis. com/read/20121221/9/111083, diunduh, 30 Januari 2017
Imam  Santoso,  Ning  Rahayu. Corporate  Tax Management .  Jakarta,  Observation  &
Research of Taxation (ortax), 2013.
Jesscica,  Toly.  2014.  Pengaruh  Pengungkapan
Corporate Responsibility Terhadap Agresivitas  Pajak. Tax  &  Accounting Review 4 (1).
Kasmir. Analisis  Laporan  Keuangan . Jakarta,
Rajawali Pers, 2015.
Kementrian  Keuangan.  Laporan  Keuangan, http://www.kemenkeu.go.id/ publikasi/ laporan-keuangan,  diunduh,  15  September 2016
Kurniasih, Sari. 2013. Pengaruh ROA, Leverage, Corporate Governance, Ukuran Perusahaan, Dan  Kompensasi  Rugi  Fiskal  Pada  Tax Avoidance. Buletin Studi Ekonomi 18 (1). Lanis,  Richardson.  2011.  Corporate  Social Responsibility and Tax Aggressiveness An Empirical Analysis. Elsevier Mayangsari.  2015.  Pengaruh  Kepemilikan Eksekutif, Kepemilikan Saham Eksekutif, Preferensi Resiko Eksekutif Dan Leverage Terhadap Penghindaran Pajak. Jom FEKON 2 (2), 2015.
Mulyani, S., Darminto., dan Endang, M.W. 2014.  Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan, Koneksi Politik dan Reformasi Perpajakan Terhadap  Penghindaran  Pajak  (Studi  pada perusahaan manufaktur yeng terdaftar di BEI tahun 2008-2012) . Jurnal Mahasiswa Perpajakan Universitas Brawijaya, Vol. 1, No. 2, 2014, hal 1-9. Pradipta,  Supriadi.  2015.  Pengaruh  CSR, Profitabilitas,  Leverage,  dan  Komisaris Independen Terhadap Praktik Penghindaran Pajak. Simposium  Nasional  Akuntansi  18 Universitas Sumatera Utara Medan . Prakosa.  2014.  Pengaruh  Profitabilitas, Kepemilikan  Keluarga  Dan  Corporate Governace  Terhadap  Penghindaran  Pajak
Di Indonesia. Seminar Nasional Akuntansi 17 Mataram Lombok Universitas Mataram. Ratmono,  Sagala.  2015.  Pengungkapan  CSR Sebagai  Sarana  Legitimasi  :Dampaknya Terhadap Tingkat Agresivitas Pajak. Jurnal Nominal IV (2).
Rinaldi,  Cheisviyanny.  2015.  Pengaruh Profitabilitas,  Ukuran  Perusahaan  Dan Kompensasi  Rugi  Fiskal  Terhadap  Tax Avoidance Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2010-2013. Seminar  Nasional  Ekonomi Manajemen  Dan  Akuntansi  Fakultas Ekonomi  Unuversitas  Negeri  Padang . ISBN : 978-602-17129-5-5. Siahaan,  F.O.P.  2005.Faktor-faktor  yang Memengaruhi  Perilaku  Kepatuhan  Tax Profesional Dalam Pelaporan Pajak Badan
pada Perusahaan Indsutri Manufaktur di Surabaya. Disertasi. Program  Pasca  Sarjana Universitas Airlangga. Siregar, Widyawati. 2016. Pengaruh Karakteristik Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak Pada Perusahaan
Manufaktur Di BEI. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi 5 (2). ISSN : 2460-0585.
Siswianti, Kiswanto. 2016. Analisis Determinan Tax  Aggressiveness  Pada  Perusahaan Multinasional. Accounting Analysis Journal
5 (1).
Surbakti, T. A. V. 2012. Pengaruh Karakteristik Perusahaan  Dan  Reformasi  Perpajakan Terhadap Penghindaran Pajak Di Perusahaan Industri Manufaktur Yang
Terdaftar  DI  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun 2008-2010. Skripsi . Universitas Indonesia. Depok.
Suyanto,  Supramono.  2012.  Likuiditas, Leverage,  Komisaris  Independen  Dan Manajemen  Laba  Terhadap  Agresivitas Pajak Perusahaan. Jurnal Keuangan dan Perbankan 16 (2) : 167-177.
Tiaras,  Wijaya.  2015.  Pengaruh  Likuiditas, Leverage,  Manajemen  Laba,  Komisaris Independen  Dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap  Agresivitas  Pajak. Jurnal Akuntansi XIX (03) : 380-397. Wijayanti,Wijayanti, Samrotun. 2016. Pengaruh Karakteristik  Perusahaan,  GCG  Dan  CSR Terhadap  Penghindaran  Pajak. Seminar Nasional IENACO . ISSN : 2337-4349. Wild, Subramayam, Halsey. Financial Statement Analysis . Jakarta, Salemba Empat, 2005.