## SQUARE : Journal of Mathematics and Mathematics Education
http://dx.doi.org/10.21580/square.2022.4.1.10814

## Model Regresi Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Pendapatan Bersih PT Sampoerna Agro Tbk Berdasarkan Data ICMD Tahun 2009-2013

## Rukmono Budi Utomo
Universitas Muhammadiyah Tangerang rukmono.budi.u@mail.ugm.ac.id

## ABSTRAK
Paper ini menjelaskan hasil riset yakni hubungan antara rasio keuangan dan keuntungan per periode dari PT Sampoerna Argo, Tbk. Metodologi penelitian ini adalah studi literatur berdasarkan data dari laporan keuangan PT Sampoerna Argo, Tbk periode tahun 2009-2013. Data kemudian diolah dengan menggunakana SPSS dengan tujuan mendapatkan model regresinya. Dengan menggunakan metode stepwise  memberikan  hasil  bahwa  variabel  ROE  merupakan  variabel  yang  berpengaruh  pada keuntungan  per  periode  perusahaan  tersebut.  Sebagai  informasi  bahwa  rasio  keuangan  yang diguanakan dalam penelitian ini adalah CR, ROA, GPM, OPM, dan NPM.
Kata kunci: model regresi, rasio keuangan, keuntungan per periode, PT Sampoerna Argo, Tbk.

## ABSTRACT
This Paper explains result of the research about relation between finance ratio and Profit per period at PT Sampoerna Agro, Tbk. Methodology of this research was literature study based on data from PT Sampoerna Agro, Tbk finance report year 2009-2013. Data from that report processing using SPSS  with  the  aim  to  get  linear  regression  model.  Using  Stepwise  method,  factually,  ROE  is independent variable that support profit per period of PT Sampoerna Agro, Tbk. As an information, Finance ratios other were used of this paper as follows; CR, ROA, GPM, OPM and NPM. Keywords: Regression Model; Finance Ratio; Profit PerPeriod; PT Sampoerna Agro, Tbk

## 1. PENDAHULUAN
PT Sampoerna Agro Tbk (SGRO) didirikan dengan nama PT Selapan Jaya pada tanggal 7 Juni 1993. Nama perseroan berubah menjadi PT Sampoerna Agrto Tbk pada tahun 2007 atau sekitar 14 tahun setelah cikal bakal berdirinya perusahaan ini. PT Sampoerna Agro Tbk beserta entitas  anaknya  (yang  selanjutnya  disebut  Samperna  Agro  atau  Perseroan)  merupakan perusahaan perkebunan  yang berupaya untuk menjadi terdiversivikasi dan terintegrasi dalam jangka panjang. Perseroan saat ini bergerak dalam bidang produksi untuk menghasilkan produk sawit, benih unggul sawit dan inti sawit mereprentasikan 96 % dari total pendapatan Perseroan pada 2019 (PT Sampoerna Agro, 2020).
Berdasarkan Laporan Keuangan Perusahan, PT Sampoerna Agro Tbk pada tahun 2009 mencatatkan keuntungan sebesar 286 miliar rupiah. Selanjutnya pada tahun 2010, Perusahaan ini  berhasil  meningkatkan  keuntungan  menjadi  457  miliar  rupiah.  Lonjakan  peningkatan keuntungan ini cukup fantastis, karena perusahaan ini mampu menambah keuntungan lebih dari 100 miliar rupiah dalam 1 tahun. Pada tahun 2011, PT Sampoerna Agro Tbk dapat menambah keuntungannya  yakni  dengan  pendapatan  sebesar  550  miliar  rupiah  atau  lebih  dari  setengah trilliun  rupiah,  meskti  pada  tahun  berikutnya  keuntungan  perusahaan  mengalami  penurunan yakni  hanya  sebesar  336  miliar  rupiah.  Penurunan  ini  juga  terjadi  pada  tahun  2013  yakni perusahaan  hanya  manpu  mengumpulkan  keuntungan  perusahaan  hanya  sebesar  30  miliar rupiah. Pendapatan per periode PT Sampoerna Agro Tbk dari tahun 2009 sampai 2013 dapat digambarkan pada Gambar 1.
Gambar 1. Grafik Keuntungan PT Sampoerna Agro Tbk Tahun 2009 -2013
Berdasarkan uraian di atas dan dari Gambar 1 dapat disimpulkan bahwa PT Sampoerna Agro  Tbk  dari  tahun  ke  tahun  mampu  meraup  keuntungan  yang  lebih  besar.  Meski  sempat mengalami penurunan peningkatan pada tahun 2012  dan 2013, tetapi kondisi  tersebut masih normal.  Dalam  penelitian  ini  akan  ditentukan  apa  yang  menjadi  faktor  kunci  perusahaan  ini mampu  meningkatan  pendapatan  perusahaannnya  dari  tahun  ke  tahun.  Lebih  lanjut,  akan ditentukan  apakah  rasio  keuangan  juga  berpengaruh  pada  profit  per  periode  PT  Sampoerna Agro  Tbk.  Apabila  pengaruh  tersebut  ada,  akan  ditentukan  modelnya.  Oleh  karena  itu, penelitian ini bertujuan untuk menyelidiki hubungan dari rasio keuangan terhadap pendapatan per periode PT Sampoerna Agro Tbk.
Hal  yang  menjadi  motivasi  pada  penelitian  pendapatan  bersih  perusahaan  ini  terhadap rasio  keuangan  adalah  karena  pendapatan  bersih  ini  merupakan  pendapatan  netto  yang  telah dikurangi oleh belanja modal. Pendapatan bersih mengindikasikan besarnya keuntungan sejati yang diterima oleh perusahaan tersebut. Lebih lanjut, rasio keuangan dalam penelitian ini dikaji karena dari beberapa penelitian yang telah ada sebelumnya, rasio keuangan merupakan variabel yang  dipilih  dalam  penelitian  untuk  mencari  keuntungan  atau  pendapatan  suatu  perusahaan. Rasio keuangan ini dapat diakses dengan mudah dalam laporan keuangan perusahaan dan data ini dapat dilakukan perhitungan kuantitatifnya.
Beberapa  penelitian  dari  Utomo  (2017,  2019)  menyimpulkan  bahwa  rasio  keuangan mempengaruhi persentase laba perusahaan manufaktur dan kajian tentang model regresi yang mempengaruhi  pendapatan  bersih  pada  bank  BCA.  Hapsari  (2007)  juga  telah  melakukan penelitian tentang analisis perusahaan manufaktur terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan manufaktur yang tercatat di BEI. Penlitian tentang hal ini juga dilakukan oleh oleh Takarini, et al. (2003), bedanya Hapsari hanya meneliti untuk periode 2001 sampai 2005. Lebih lanjut ada penelitian  dari  Juliana,  et  al.  (2003)  yang  membahas  rasio  keuangan  dalam  memprediksi perubahan laba perusahaan manufaktur. Berdasarkan penelitian yang sudah dijelaskan di atas, dapat  disimpulkan  bahwa  rasio  keuangan  dapat  mempengaruhi  laba  atau  keuntungan  per periode suatu perusahaan, misalnya perusahaan manufaktur.

## 2. METODE
Metode  penelitian  yang  dilakukan  adalah  dengan  melakukan  kajian  pustaka  laporan keuangan PT Sampoerna Agro Tbk. Peneliti mencermati data rasio keuangan seperti Current Ratio  (CR),  ROA,  ROE,  GPM,  NPM,  dan  OPM.  Tidak  hanya  data  rasio  keuangan  yang dicermati,  data  profit  perusahaan  dari  tahun  2009  sampai  tahun  2013  juga  dicermati.  Lebih lanjut,  data-data  tersebut  dilakukan  analisis  regresi  dengan  bantuan  perangkat  lunak  SPSS untuk mendapatkan model regresi. Metode yang dilakukan untuk mendapatkan model regresi adalah dengan  menggunakan  metode  Stepwise.  Setelah  model  regresi  diperoleh,  selanjutnya dilakukan  analisis  statistika  dan  ekonometrik  seperti  kenormalan,  kelinieran,  kehomogenan, dan  lain  lain.  Populasi  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh  variabel  rasio keuangan yang terkait dengan pendapatan perusahaan, dan sample yang digunakan hanyalah beberapa sampel rasio keuangan yang digunakan. Metode yang digunakan menggunakan alat statistika  yakni  analisis  regresi.  Analisis  regresi  merupakan  suatu  cara  membuat  model matematika  untuk  mengetahui  hubungan  antara  variabel  dependen  dan  variabel  independen. Penggunaan  analisis  regresi  ini  dimaksudkan  karena  dengan  menggunakan  metode  ini  dapat diketahui  pula  besarnya  keakuratan  model  yang  terpilih  dan  variabel  apa  saja  yang memperngaruhi model.
Dalam  analisis  regresi  akan  dilakukan  uji  statistika  yakni  uji  kenormalan,  kelinieran, kehomogenan. Uji kenormalan untuk memastikan data yang digunakan berdistribusi normal. Uji  kenormalan  ini  dapat  dilihat  dalam  diagram  gambar.  Selanjutnya  uji  kehomogenan  agar data tersebar secara acak dan tidak membentuk pola. Ini dapat dilihat dari gambar kehomogenan data. Uji linieritas dapat dilihat dari data yang berada disekitar garis linier.

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
Diberikan  data  rasio  keuangan  PT  Sampoerna  Agro  Tbk  dan  keuntungan  atau  profit pada periode 2009 sampai 2013 seperti pada Tabel 1. Dapat diperhatikan bahwa Gambar 1, 2, dan  3  secara  berturut-turut  memperlihatkan  hasil  uji  kenormalan,  kelinieritasan,  dan kehomogenitasan data. Pada Gambar 1 terlihat bahwa data yang digunakan dalam penelitian bersifat normal. Dengan demikian uji normalitas terpenuhi. Selanjutnya pada Gambar 2, terlihat bahwa data yang digunakan terletak di sekitar garis linier, dengan kata lain hal ini menjelaskan uji linieritas terpenuhi. Selanjutnya pada Gambar 3 terlihat bahwa data yang digunakan tersebar secar acak dan tidak membentuk pola. Hal ini memberi arti bahwa uji homogenitas terpenuhi.
Tabel 1. Data Keuntungan PT Sampoerna Agro Tbk CR ROA ROE OPM GPM NPM PROFIT 261.21 12.65 16.21 25.34 33.02 15.77 285.00 189.21 15.90 21.45 28.37 35.45 19.78 457.00 158.95 16.11 21.99 23.83 33.76 17.49 550.00 110.85 8.13 12.61 0.02 0.03 11.26 336.00 100.26 0.72 1.17 6.29 17.25 2.11 30.00
Gambar 2. Kenormalan Data
Gambar 3. Kelinieran data
Gambar 3. Kehomogenan Data
Hasil  perhitungan  dengan  SPSS  menghasilkan  model  regresi  linier  sederhana  dengan koefisien model dijelaskan pada Tabel 2. Selanjutnya dari SPSS juga dihasilkan data Anova untuk menguji kecocokan model. Data Anova disajikan dalam Tabel 3.
Tabel 2. Koefisien Model Regresi Unstandarized Coefficients Standarized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics Model B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant) 3.816 63.176 .060 .956 ROE 22.333 3.821 .959 5.845 .010 1.000 1.000 Tabel 3. Anova Model df F Sig. 1 Regression 1 34.161 .010 b Residual 3 Total 4 a. Dependent Variable: PROFIT b. Predictors: (Constant), ROE
Untuk  melihat  seberapa  besar  kecocokan  model  yang  dihasilkan,  maka  pada  Tabel  4 disajikan  data  nilai  R  square.  Nilai  R  Square  menunjukkan  seberapa  besar  keakuratan  suatu model  regresi.  Nilai  R  Square  yang  mendekati  nilai  1,  maka  model  regresi  semakin  akurat. Dalam Tabel 3 terdapat pula nilai Durbin-Watson (DW) yang memberikan informasi seputar apakah  suatu  data  mengalami  auto  korelasi  atau  tidak.  Model  yang  baik  hendaknya  yang terbebas dari autokorelasi atau uji nonautokorelasi terpenuhi.

## Tabel 4. Nilai R Square dan Durbin -Watson
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Change Statistics Durbin- Watson R Square Change F Change df1 df2
Sig. F Change 1 .959 a .919 .892 64.89196 .919 34.161 1 3 .010 .953
a. Predictors (Constant), ROE b. Dependent Variable: PROFIT
Setelah  diperoleh  data  hasil  perhitungan  dari  SPSS,  selanjutnya  dibahas  maksud  hasil Tabel 1, Tabel 2, Tabel 3, dan Tabel 4. Pada Tabel 2, hasil tersebut menunjukkan bahwa model regresi  yang  terbentuk  untuk  menjelaskan  hubungan  antara  rasio  keuangan  terhadap keuntungan  per  periode  PT  Sampoerna  Agro,  Tbk  adalah  model  regresi  sederhana  yang dinyatakan sebagai
3.816 22.333 Profit ROE   (1)
Pada  Model  (1)  di  atas  disampaikan  bahwa  profit  atau  keuntungan  per  periode  perusahaan dipengaruhi oleh variable ROE. Lebih lanjut dari pada itu, uji kecocokan model dapat dilihat dari nilai signifikansi (sig) pada tabel 3 Anova.  Apabila nilai sig < 0.05, maka model cocok diterapkan.  Pada  Tabel  3  terlihat  bahwa nilai  sig=0.01<0.05.  Berdasarkan  hal  tersebut  maka model (1) cocok diterapkan.
Setelah dilakukan uji F, selanjutnya dilakukan uji-t atau uji parsial model. Karena model regresi  yang  terbentuk  hanya  tersusun  dari  rasio  keuangan  ROE,  maka  uji-t  yang  dilakukan hanya  diperuntukkan  bagi  ROE.  Uji-t  dilakukan  dengan  melihat  nilai  signifikansi.  Jika  nilai signifikansi ROE < α = 0, 05, maka uji-t terpenuhi atau dengan kata lain rasio keuangan ROE berpengaruh  terhadap  model  regresi  yang  terbentuk.  Pada  Tabel  2,  terlihat  pula  bahwa  nilai signifikansi  sebesar  0,01  <  α  =  0,  05,  yang  artinya  rasio  keuangan  ROE  memiliki  pengaruh terhadap model regresi yang terbentuk.
Lebih  lanjut  dilakukan  uji  nonmultikolinieritas,  uji  nonautokorelasi,  dan  uji  asumsi heterokedastisitas. Uji nonmultikolinieritas dilakukan dengan melihat nilai VIF. Jika nilai VIF
pada  ROE  kurang  dari  5  maka  model  regresi  yang  terbentuk  terbebas  dari  multikolinieritas. Pada Tabel 2 di  atas terlihat bahwa nilai  VIF CR  sama dengan 1 dan kurang dari 5, dengan demikian uji nonmultikolinieritas terpenuhi. Selanjutnya uji nonautokorelasi dilihat dari kriteria Durbin-Watson  (DW).  Pada  tabel  4  di  atas  terlihat  bahwa  nilai  DW  samadengan  0.953  dan berada di antara 0 dan 5. Berdasarkan hal tersebut, uji nonautokorelasi terpenuhi. Nilai R Square pada tabel 3 di atas menunjukkan 0.919 yang artinya model (1) memiliki keakuratan sebesar 91.9 persen. Karena model regresi  yang terbentuk  menjadi model regresi  biasa dengan rasio keuangan  yang  digunakan  hanya  ROE,  maka  biasanya  secara  otomatis  uji  asumsi heterokedastisitas  terpenuhi.  Dengan  dilakukannya  uji  F,  uji-t  dan  uji  ekonometrik  yang meliputi  uji  normalitas,  linearitas,  homogentas,  nonmultkolinearitas,  nonautokorelasi  dan  uji heteokedastisitas, maka hasil dari penelitian telah lengkap.
Dalam  bahasan  ini  juga  akan  dilakukan  prediksi  dari  pendapatan  bersih  perusahaan berdasarkan model yang telah dibuat. Hasil perhitungan tersebut disajikan dalam Tabel 5.
Tabel 5. Perhitungan Pendapatan Bersih Periode Prediksi Pendapatan Bersih (Kisaran) Pendapatan Bersih (Kisaran) Eror Tahun 2021 554.434 802.08 247.646 Tahun 2020 442.784 601.00 167.216

## 4. SIMPULAN DAN SARAN
Kesimpulan yang dapat diambil dari penelitian ini diuraikan sebagai berikut.
1. Model  regresi  yang  terbentuk  untuk  menjelaskan  pengaruh  rasio  keuangan  terhadap pendapatan per peride PT Sampoerna Agro Tbk adalah 3.816 22.333 Profit ROE  
2. Model  di  atas  memiliki  keakuratan  sebesar  91.9%,  selebihnya  model  dipengaruhi  oleh faktor lain yang tidak dikaji pada penelitian ini.
3. Model yang terbentuk telah melalui berbagai uji antara lain uji F, uji-t dan uji ekonometrik yang meliputi uji normalitas, linearitas, homogentas, nonmultkolinearitas, nonautokorelasi dan uji heteokedastisitas.
4. Telah dilakukan perhitungan prediksi pendapatan bersih perusahaan berdasarkan model
5. Untuk penelitian lebih lanjut (Saran) sebaiknya dapat menggunakan faktor-faktor lain yang diperkirakan dapat mempengaruhi pendapatan bersih PT Sampoerna Agro Tbk, disamping rasio keuangan yang digunakan dalam penelitian ini.

## 5. DAFTAR PUSTAKA
Hapsari, Epri Ayu. 2007. “Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Pertumbuhan Laba (Studi Kasus Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta Tahun 2001 Sampai Tahun 2005)”. Universitas Diponegoro.
IEFR. (2013). Laporan Perusahaan PT Sampoerna Agro Tbk. ICMD.
Juliana,  Roma  Uly,  dan  Sulardi.  (2003).  “Manfaat  Rasio  Keuangan  dalam  Memprediksi Perubahan Laba Perusahaan Manufaktur.” Jurnal Bisnis dan Managemen 3(2).
PT  Sampoerna  Agro.  (2020).  Perusahaan  Profile  PT  Sampoerna  Agro  Tbk. https://sampoernaagro.com. Diakses 29 Desember 2020, 13.30.
Takarini, Nurjanti, Ekawarni, dan Erni. (2003). “Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba Perusahaan Manufaktur di Pasar Modal Indonesia.” Ventura 6(3).
Utomo,  Rukmono  Budi.  (2017).  Model  Matematika  Pengaruh  Rasio  Keuangan  Terhadap Persentase Laba PerusahaaanManufaktur Dengan Menggunakan Metode Dekpomposisi Lower- Upper Gauss. Jurnal Gammath 2(1).
Utomo,  Rukmono  Budi.  (2017).  Model  Regresi  Persentase  Keuntungan  Perusahaan Manufaktur  Ditinjau  Dari  Faktor  Rasio  Keuangan  Berdasarkan  Data  ICMD.  Jurnal Silogisme 2(1).
Utomo,  Rukmono  Budi.  (2019).  Model  Regresi  Pengaruh  Rasio  Keuangan  Terhadap Pendapatan Bersih PT Bank Central Asia (BCA) Tbk. Jurnal Silogisme 4(1).