## THE ANALYSIS OF PROFIT QUALITY ON BANKING INDUSTRY IN THE MOMENT OF SLOWING DOWN ECONOMY
Ridwan Nurazi 1 , Intan Zoraya 2
1 Rector University Bengkulu
2 Teaching Staff FEB University Bengkulu

## Abstrak
In the moment of slowing down economy, the banking sector faces severe challenges, mainly due to the impact of the weakening of the rupiah against the US dollar. This study aimed to analyze the  effect  of  earnings  quality,  managerial  efficiency,  and  the  persistency  of  earnings  to  the banking  index.  The  object  of  this  study  is  the  five  largest  banks  in  Indonesia,  namely:  Bank Mandiri, Bank Rakyat Indonesia, Bank Central Asia, Bank Negara Indonesia and Bank Danamon. The five banks are benchmarks for the national  banking industry. The method used  is the data panel  analysis  regression.  The  results shows that  the  quality  of  earnings,  managerial  efficiency, and  the  persistence  of  earnings  affect  amounted  35.9137%  on  the  banking  indexes;  the remaining  amount  of  64.0863%  influenced  by  macroeconomic  factors.  The  most  severe  impact surged on the Bank Danamon, while the lightest impact occurred on Bank Rakyat Indonesia.
Key words : slowing down economy, the quality of earnings, managerial efficiency, persistency of earnings.

## PENDAHULUAN Latar Belakang
Menguatnya perekonomian Amerika Serikat telah memperkuat nilai
tukar  mata  uang US  Dollar terhadap seluruh  mata  uang  dunia,  termasuk mata  uang  Rupiah  yang  sejak  awal
tahun 2015 terus mengalami
pelemahan.  Melemahnya  nilai  tukar mata  uang  rupiah  terhadap  dolar Amerika  Serikat  secara  fundamental akan  berdampak  negatif  terhadap industri perbankan di Indonesia.
Kekhawatiran  terhadap  kemungkinan akan  terjadi krisis keuangan  bersamaan dengan  semakin  kuatnya  mata  uang dolar Amerika Serikat mata uang rupiah, khususnya terhadap  industri perbankan
nasional,  ditepis  oleh Ketua  Dewan Komisioner Lembaga Penjamin. Menurutnya( http://ekbis.sindonews.co m/read/1027355/35/usdmakinperkasa- sirine -awal-krisis-keuangan-global- 143816368)  selama  10  tahun  terakhir kondisi  perbankan  di  Indonesia  cukup baik  berdasarkan  fakta  bahwa  bank- bank  yang  ditutup  merupakan  bank kecil  dan  lebih  sering  diakibatkan  oleh morale hazard.
Optimisme  tersebut  dibantah oleh  pernyataan  berita  terbaru  yang dilansir dalam tayangan CNN- Money (http://ekbis.sindonews.com/rea d/1027355/35/) yang menyatakan
bahwa  semakin  perkasanya  nilai  tukar dolar  Amerika  Serikat  (USD)  terhadap beberapa  mata  uang  negara  lain menjadi  sinyal  atau  sirine  awal munculnya  krisis  keuangan  global. Menurut Capital  Economics seperti dilansir dari CNN-Money tersebut, mata uang  Brazil  pada  Senin  lalu  merosot  ke level  terendah  selama  12  tahun terakhir.  Mata  uang  Asia  Tenggara berada  di  titik  terburuk  sejak  krisis keuangan  terakhir  di  kawasan  tersebut pada  1990-an.  Nilai  tukar  mata  uang Meksiko  dan  Afrika  Selatan  terhadap USD  juga  berada  pada  titik  terendah yang  pernah  terjadi.  Menguat  kembali (reli)  pada  awal  1980,  USD  telah memicu  krisis  utang  di  Amerika  Latin. Lima  belas  tahun  kemudian,  greenback naik  cepat  lagi  dan  menyebabkan
ekonomi Asia Tenggara, seperti Thailand runtuh.  Krisis mata uang  skala besar bisa menjadi pukulan nyata untuk ekonomi  global,  bahkan  untuk  Amerika Srikat sekalipun. Sebab, kini dunia lebih banyak  terintegrasi  dibanding  pada 1980-an  atau  1990-an.  Dengan  kata lain,  risiko  pasar  saham  China  mungkin menjadi awal dari masalah  untuk  pasar negara berkembang.
Kualitas laba pada industri perbankan dalam ancaman krisis keuangan  global  perlu  dikaji  ulang,
apakah masih menjadi isu sentral dalam riset-riset  manajemen  laba  sebagai bagian  penting  dalam  pengujian  teori- teori  keuangan  perusahaan.  Meskipun menurut  teori  keuangan  fundamental korporasi  yang  menyatakan  bahwa investor  bertindak  rasional  dalam keputusan  portofolio  investasi,  yaitu didasarkan  pada  pertimbangan risk  and return saham,  maka  faktanya  mereka menjadi panik melihat nilai tukar Rupiah yang  semakin  melemah  terhadap  mata uang  dolar  Amerika  Serikat.  Fenomena kepanikan ini mengidentifikasikan bahwa lagi-lagi dalam kondisi perekonomian  yang  tidak  normal, investor  bertindak  tak-rasional  dalam keputusan  investasi  (Adam  &  Goyal, 2008;  Uchida  2006;  Pasternak  & Rosenberg, 2002).
Keputusan  investor  yang  tak- rasional  dalam  kondisi  perekonomian tidak  normal,  tentu  menimbulkan pertanyaan  apakah  teori  fundamental yang  menyatakan Earning  Per  Share (EPS)  merupakan  acuan  bagi  investor dalam keputusan investasi masih berlaku  dalam  relevansinya  dengan asumsi bahwa investor selalu
mempertimbangkan risk  and  return (Deloitte, 2015). Anonim, 2015. Banking Outlook  Boosting  Profitabilit  Amidst
New  Challenges ,  ( Deloitte  Center  for Financial Serivices ).
Fenomena  di  mana  keputusan
investor kadang-kadang rasional kadang-kadang  tak-rasional  merupakan tantangan  bagi  para  pakar  teori keuangan  korporasi  untuk  menguji kembali teori-teori manajemen keuangan korporasi fundamental.
Permasalahan kualitas laba dalam industri  perbankan,  khususnya  dalam pertumbuhan  ekonomi  yang  semakin lesu, bahkan mengarah kepada berulangnya  krisis  keuangan  yang  akan menghancurkan  industri  perbankan, memerlukan  penelitian  lebih  lanjut.
Bank umum semakin tertekan menghadapi  globalisasi  pasar  yang volatil,  manifestasi  persaingan  dari lembaga  non-bank,  sehingga  semakin dituntut untuk lebih kreatif
menciptakan  inovasi  dalam  pelayanan.
Definisi  kinerja  semakin  dinamik,  tidak lagi  semata-mata  dimensi  kualitas layanan, tetapi juga kualitas profitabilitas.  Pencarian  definisi  baru tentang kinerja perbankan terus mendapatkan  dukungan  dari  kajian- kajian  empiris  (Soteriou  &  Zenios, 2015).
Begitu  juga  dengan  indikator kinerja  keuangan  internal  perusahaan Earning  Per  Share (EPS),  ilmuwan
manajemen keuangan perusahaan mainstream berpendapat bahwa
indikator Earnings Per Share (EPS) telah menjadi  dasar  utama  dalam  keputusan investor  terhadap  portofolio  mereka. Variabel Earnings  Per  Share (EPS)  telah dijadikan  fokus  penelitian  akuntansi keperilakuan, yaitu relevansinya dengan manajemen laba ( Earnings Management )  dalam  praktek  audit keuangan perusahaan korporasi
(Goldstein &, Hackbarth, 2014; Vedd, et al ., 2014; Subekti, 2012).
Perkembangan  terkini  tentang adanya  kemungkinan  krisis  berulang yang  akan  menghancurkan  industri perbankan  di  Indonesia  menimbulkan sejumlah  petanyaan  sebagai  berikut:  1) apakah  industri  perbankan  cukup menjaga benchmarking berdasarkan Risk  Based  Banking  Approach (RBBA) untuk meningkatkan kinerja atau diperlukan  inovasi  baru  tentang  kinerja perbankan  dalam  masa  krisis  ?,  2) bagaimana menilai kualitas profitabilitas industri perbankan dalam masa krisis ?, 3)  bagaimanakah  prospek  perilaku manajemen laba pada industri perbankan  dalam  kondisi  perlambatan pertumbuhan ekonomi Indonesia ?

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  dirancang  untuk menguji estimasi determinan
profitabilitas perbankan, termasuk kualitas  profitabilitas (proksi  akan ditentukan kemudian), Managerial
Efficiency  (rasio  antara  biaya-biaya operasional dan aset operasional bank), dan  persistensi  profitabilitas  (proksinya akan  ditentukan  kemudian)  terhadap Indeks  Perbankan  yang  listing  di  Bursa Efek  Indonesia  dengan  persamaan sebagai berikut: IP = β 0 + β1KP + β 2 MGE +  β 3 PSTs  +  ε T ;  dalam  penelitian  ini  IP adalah  Indeks  Perbankan,  KP  adalah Kualitas  Profitabilitas,  MGE  adalah
Managerial  Efficiency ,  PST  adalah Persistensi Profitabilitas Perbankan, dan ε T adalah error  term .  Penelitian  ini mengikuti  pola  penelitian longitudinal
( time series ) dengan panjang pengamatan  sebanyak  10  tahun,  dari tahun 2005 sampai dengan tahun 2014.
Penelitian  ini  dirancang  untuk pengujian  hipotesis-hipotesis  tentang kebenaran  teori  keuangan  korporasi yang  menyatakan  bahwa  indikator- indikator tersebut berpengaruh
terhadap Indeks Perbankan. Data dalam penelitian ini dikumpulkan dari publikasi PT  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI),  baik dalam  bentuk hard  copy ( LQ  45 , Monthly  Statistics,  dsb.) maupun  data publikasi online yang  bisa  diakses  dari broker saham  yang  legal (PT  eTrading Securities  Indonesia ,  Tbk; PT  Phillip
Securities  Indonesia  Tbk. ,  dsb.).    Data dalam  penelitian  ini  adalah  data sekunder  yang  sudah  diolah  oleh lembaga-lembaga  tersebut,  antara  lain informsi  tentang Income  Statements , Balance  Sheet ,  dan Cash  Flows yang sudah  diaudit  oleh  akuntan  publik.
Penafsiran dilakukan berdasarkan hasil  pengujian  hipotesis  hipotesis  yang telah  dirumuskan  dengan  kriteria- kriteria  probabilitas  signifikansi Alpha sebesar 0.05 default EVIEWS.

## Metode Analisis Data
Analisis  data  dalam  penelitian  ini menggunakan  regresi  linier  dengan persamaan: IP = IP = β 0 + β 1 K P + β 2 MGE +  β 3 PSTs  +  ε T .  Dalam  persamaan tersebut,  IP  adalah  Indek  Perbankan yang merupakan indeks gabungan harga penutupan  akhir  tahun  saham-saham lima bank terbesar di Indonesia. Kelima bank  terbesar  di  Indonesia  tersebut adalah: 1) Bank Mandiri (BMR), 2) Bank Rakyat  Indonesia  (BRI),  3)  Bank  Central Asia  (BCA),  4)  Bank  Negara  Indonesia (BNI),  dan  5)  Bank  Danamon  (BDM). Menurut  Bank  Indonesia  (BI),  kelima bank tersebut merupakan bank terbesar dan  terbaik  kinerjanya  di  Indonesia. Kelima bank tersebut menjadi
benchmark (acuan/pedoman) bagi seluruh  bank  komersial  di  Indonesia
dalam  hal  tingkat  kesehatan  maupun profitabilitas.  Gambaran  kelima  bank tersebut  bisa  menjelaskan  kondisi  dan prospek  perbankan  di  Indonesia  ke depan, terutama dalam masa krisis.
Kecocokan  model  regresi  secara
simultan diuji dengan F-ratio , sedangkan signifikansi kontribusi masing-masing  variabel  secara  parsial
diuji dengan koefisien t-statistic .
Signifikansi dilihat dari koefisien probabilitas F-ratio dan t-statistic hasil
regresi. Penelitian ini hanya menggunakan tiga indikator profitabilitas  perbankan,  yaitu:  1) Kualitas Profitabilitas (KP), 2)
Managerial  Efisiensi  (MGE),  dan  3) Persistensi  Profitabiltas  (PST).  Masing- masing  sudah  dijelaskan  dalam  butir 5.2.  (definisi  operasional).  Metode analisis  menggunakan  program  statistik keuangan  EVIEWS  versi  8.0  yang mempunyai  keunggulan  dibandingkan dengan  program  statistik  SPSS.  EVIEWS 8.0  secara  default  bisa  mengatasi persoalan
heterokedastisitas ( heterocedasticity ) dan otokorelasi ( autocorrelation ).  EVIEWS  8.0  juga secara default bisa mengatasi persoalan asumsi  bahwa  koefisien  konstanta  dan koefisien  parametrika  adalah  sama untuk  seluruh  sampel  penelitian  yang berbeda karakteristiknya.

## HASIL DAN PEMBAHASAN Deskripsi Singkat
Deskripsi  hasil  penelitian  ini memberikan  gambaan  umum  tentang kinerja  keuangan  lima  bank  terbesar nasional  menurut  data  Bank  Indonesia tahun 2015; yaitu: Bank Mandiri (BMRI), Bank  Rakyat  Indonesia  (BBRI),  Bank Central Asia (Central Asia (BBCA),  Bank Negara  Indonesia  (BBNI),  dan  Bank Danamon  (BDMN  BBRI),  Bank).  Kelima bank  ini  merupakan benchmark bagi bank-bank nasional lainnya yang tergabung  dalam finance  industry (IDX Monthly Statistic , July, 2015).

## Bank Mandiri (BMRI)
Dalam  Laporan  Tahun  Bank Mandiri tahun  2014  dinyatakan  “Bank Mandiri didirikan pada 2 Oktober 1998,
sebagai bagian dari program restrukturisasi perbankan yang dilaksanakan oleh pemerintah
Indonesia.  Pada  bulan  Juli  1999,  empat bank  pemerintah,  yaitu:  Bank  Bumi Daya, Bank Dagang Negara, Bank Ekspor
Impor Indonesia dan Bank
Pembangunan  Indonesia,    dilebur menjadi  Bank  Mandiri,  dimana  masing- masing  bank  tersebut  memiliki  peran yang tak terpisahkan dalam
pembangunan  perekonomianIndonesia. Sampai  dengan  hari  ini,  Bank  Mandiri
meneruskan  tradisi  selama  lebih  dari 140  tahun  memberikan  kontribusi dalam dunia perbankan dan perekonomian Indonesia” (Laporan
Tahunan Bank Mandiri, 2014).
Menurut  data  Reuters  (2015)  PT Bank  Mandiri  (Persero)  saat  ini merupakan  bank  terbesar  di  sektor perbankan  Indonesia.  Produk  bank  ini meliputi saving  accounts , current accounts  and  fixed  deposits,  various loans,baik konvensional maupun syari’ah .  Target  profit  tahun  2015  ini sebesar 10%, lebih rendah dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya.
Target  profit  yang  lebih  rendah  dibuat berdasarkan  pelemahan  nilai  tukar rupiah,  dan  potensi  kenaikan  bunga oleh  the  FED.  Hal  ini  menunjukkan
bahwa manajemen sudah mengantisipasi  kemungkinan  terjadinya penurunan pendapatan yang
berhubungan  dengan  risiko  pasar ( market risk ).
PT  Bank  Mandiri  Tbk  (BMRI) mencatatakan  perolehan  laba  bersih sebesar  Rp14,6  triliun  selama  sembilan bulan  terakhir.  Angka ini naik 0,9%  dari periode yang sama tahun lalu, sebanyak Rp14,  5  triliun.  Bank  Mandiri  terus berinovasi  dalam  layanan  perbankan melalui penambahan fitur bulk payment service pada  sistem  Mandiri  Cash
Management (MCM). "Harapannya fitur ini  dapat  mendorong  kontribusi  bisnis cash  management pada fee  based income perseroan  hingga  20%  dalam satu  tahun  mendatang,"  ujar  Direktur Utama  Bank  Mandiri  Budi  G.  Sadikin dalam  rilisnya,  Minggu  (25/10/2015). Untuk  tahap  awal,  fitur bulk  payment service atau layanan transaksi pembayaran  bersifat  massal  ini  akan diterapkan  untuk  layanan  pembayaran listrik  PLN  dan  pajak.  Fitur  ini  akan menggantikan  fitur  sebelumnya  dalam produk MCM, yaitu transaksi pembayaran  listrik  secara  manual  di cabang dan pajak yang masih menggunakan  sistem  terpisah.  Dia menerangkan, inovasi tersebut bertujuan  untuk  menambah  pilihan channel pembayaran  bagi  nasabah korporasi  sehingga  nasabah  dapat meningkatkan kualitas pengelolaan arus kas  dengan  lebih  efektif  dan  lebih efisien.“Inovasi  ini  dipersembahkan sebagai  implementasi  visi  kami  untuk selalu  menekankan  nilai  tambah  bagi kesejahteraan  masyarakat,”  jelas  Budi (25/10/2015).“Kami memberikan layanan terbaik kepada nasabah, terutama  dalam  penciptaan  nilai.
Melalui  fitur  ini,  kebutuhan  transaksi perusahaan yang bersifat
massal/ bulk akan dapat dilakukan dalam
satu  proses  sehingga  memudahkan nasabah  dalam  memproses  transaksi. Nasabah  juga  dapat  dengan  mudah memonitor transaksi pembayaran secara realtimeonline karena  sistem Mandiri  sudah  terintegrasi  dengan sistem  di  PT  PL N  dan  otoritas  pajak”.
“Ke depan, kami akan terus mengembangkan Mandiri Cash Management dengan  fitur-fitur  lain yang akan semakin menguntungkan dan memudahkan  nasabah  korporasi  dalam melakukan  transaksi  bisnis,”  katanya. Selain  jaringan value  chain nasabah, produk  ini  juga  dimaksudkan  untuk menyasar  korporasi-korporasi  baru, terutama  yang  memiliki  frekuensi pembayaran  rutin  cukup  besar  dan terjadwal.  Per  September  tahun  ini, hampir 14.000 perusahaan di Indonesia telah  memanfaatkan  layanan Mandiri Cash  Management dengan  frekuensi transaksi  mencapai  81,5  juta  dengan nilai berkisar Rp3.100  triliun.  "Dari  nilai tersebut,  kontribusi  yang  di  berikan bisnis  MCM  ini  kepada  perusahaan melalui  pendapatan  atas  jasa  atau fee based  income mencapai  sekitar  Rp47,5 miliar.  Di  samping  untuk  meningkatkan pendapatan,  peresmian  fitur  ini  juga menjadi  salah  satu  persembahan  kami kepada nasabah dalam rangka menandai hari jadi Bank Mandiri ke-17,"
pungkasnya (source: http://ekbis.sindon ews.com/read/1056017/178/mandiri- hadirkan-fitur-baru-pada-layanan-cash- management-1445762764).
“Publik  mungkin lebih  melihat  ke profit ,  tapi  Bank  Mandiri  tetap  mau tahan coverage  ratio pencadangan  kita di  160%,  itu  jauh  lebih  tinggi  dari  rata- rata perbankan yang hanya 130%. Lebih baik  kita  konservatif  punya  celengan yang  besar,  kalau  ada  apa-apa  kami punya  cadangan cash yang  besar,”  ujar Direktur  Utama  Bank  Mandiri  Budi Gunadi  Sadikin  di  Jakarta,  Kamis (29/10/2015).  Manajemen  menyadari penambahan  dana  cadangan  tersebut akan berimbas pada tertekannya torehan laba bersih pada kuartal III lalu.
Kendati demikian, penambahan provinsi sangat dibutuhkan
untuk mengantisipasi  pertumbuhan  kredit macet  ke  depan.  Sebab,  lanjut  Budi, Bank  Mandiri  menganggap  kredit  pada sejumlah sektor sudah mulai menunjukkan penurunan kualitas.
Penurunan  terjadi  hampir  di  semua sektor.“Sudah  cuk up  merata,  tapi  dari segmen  bisnis  lebih  kena  di  sektor commercial dan  SME  ( small  medium enterprise /UKM),” pungkasnya.
Sementara penyaluran kredit perseroan hingga  akhir  September  2015  sebesar Rp560,6  triliun  tumbuh  10,7%.  Untuk
Dana  Pihak  Ketiga  (DPK)  mencapai Rp654,6  triliun,  naik  dari  periode  yang sama tahun lalu sebesar Rp590,9 triliun. ( source : http://ekbis.sindonews.com/rea
d /1057345/178).Ungkapan dan penjelasan  yang  disampaikan  oleh pimpinan Bank Mandiri tersebut menyiratkan  dua  hal,  yaitu  optimismen terhadap  pendapatan  dari  fee  base income dari segmen korporasi sekaligus juga  pesimisme  terhadap  kemungkinan meningkatnya  kredit  macet,  sehingga diperlukan  dana  cadangan  yang  lebih konservatif  ( coverage  ratio )  yang  akan menekan pendapatan bank.
Bank Rakyat Indonesia (BRI)
Menurut  Laporan  Tahunan  2014, Bank  BRI  kembali  tampil  sebagai  salah satu  bank  dengan  kinerja  terbaik  di Indonesia.  Total  aset  terus  tumbuh menjadi  Rp801,9  triliun,  total  kredit menjadi Rp510,7 triliun dengan kualitas kredit yang tetap terjaga. Pertumbuhan
tersebut diimbangi dengan
meningkatnya  Dana  Pihak  Ketiga  yang naik  menjadi  Rp622,3  triliun  sehingga Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  tetap terjaga  di  level  82,06%  (Laporan Tahunan  Bank  Rakyat  Indonesia,  2014). Bank Rakyat Indonesia merupakan salah satu bank yang tertua di Indonesia yang dikenal  lebih  fokus  kepada  segmen
ekonomi  masyarakat  kecil,  sehingga salah satu kelemahan yang paling sering mendapatkan  sorotan  nasabah  adalah penggunaan  teknologi  informasi  yang relatif ketinggalan dibandingkan dengan bank  komersial  lainnya,  misalnya  Bank Central Asia (BCA).
Pengembangan dan implementasi teknologi  terkini  turut  meningkatkan efisiensi  operasional  yang  berkontribusi terhadap pencapaian laba bersih sebesar  Rp24,3  triliun,  meningkat 13,58% year  on  year. Bank  BRI  kembali mencatatkan  diri  sebagai  salah  satu BUMN  penyumbang  dividen  terbesar bagi  negara.  Dimasa  yang  akan  datang Bank BRI bertekad untuk terus meningkatkan  kinerja  operasional  dan kompetensi  seluruh  jajaran  dalam rangka memberi layanan terbaik kepada seluruh nasabah, mendukung pengembangan  potensi  perekonomian di dalam negeri.
Dalam  rangka  meningkatkan antisipasi terhadap kemungkinan meningkatnya  risiko  perbankan,  maka BRI  menerapkan  kerangka  pengelolaan risiko  secara  terpadu  ( enterprise-wide
risk management ) untuk
mengendalikan delapan jenis risiko yang menyertai  kegiatan  usaha.Kerangka tersebut  meliputi  penerapan  empat pilar  pengelolaan  risiko.  Penerapan
keempat  pilar  tersebut  dijelaskan sebagai  berikut  :  1)  Pengawasan  aktif Dewan  Komisaris  dan  Direksi,  2) Kecukupan  kebijakan,  prosedur,  dan penetapan  limit,  3)  Proses  manajemen risiko  dan  sistem  informasi  manajemen risiko,  dan  4)  Sistem  pengendalian intern manajemen risiko.
Dewan  Komisaris  dan  Direksi bertanggung  jawab  atas  efektivitas penerapan manajemen risiko di BRI.Untuk  itu  Dewan  Komisaris  dan
Direksi  harus  memahami  risiko  yang dihadapi  BRI  dan  memegang  peranan penting dalam mendukung dan mengawasi  keberhasilan  penerapannya di  seluruh  unit  kerja.Dewan  Komisaris melakukan  evaluasi  terhadap  kebijakan dan  implementasi  manajemen  risiko yang  dilakukan  oleh  Direksi.Evaluasi dilakukan  dalam  rangka  memastikan bahwa  Direksi  mengelola  aktivitas  dan risiko-risiko  BRI  secara  efektif.Dalam melakukan  pengawasan  aktif  terhadap manajemen risiko BRI, Dewan Komisaris dibantu  oleh  Komite  Pengawasan
Manajemen Risiko
(KPMR).Direksi menentukan arah kebijakan dan strategi manajemen  risiko  secara  komprehensif beserta  implementasinya.  Selain  itu Direksi  memastikan  seluruh  risiko  yang material  dan  dampaknya    telah ditindaklanjuti, serta memastikan
pelaksanaan  langkah-langkah  perbaikan atas  permasalahan  atau  penyimpangan dalam  kegiatan  usaha  BRI.  Budaya manajemen  risiko  termasuk  kesadaran risiko  pada  seluruh  jenjang  organisasi juga  menjadi  perhatian  Direksi.Direksi BRI  dibantu  oleh Risk  Management Committee (RMC)  sebagai  komite tertinggi  dalam  sistem  manajemen risiko  BRI.RMC  bersifat  non  struktural dan  independen  terhadap  unit  kerja operasional.RMC bertugas untuk memberikan rekomendasi kepada Direktur  Utama  dalam  merumuskan kebijakan, menyempurnakan pelaksanaan  kebijakan,  mengevaluasi perkembangan  dan  kondisi  profil  risiko, serta  memberikan  saran-saran  dan langkah-langkah perbaikan.RMC dilaksanakan  secara  berkala,  sekurang- kurangnya  satu  kali  dalam  waktu  tiga bulan.Untuk  membahas  permasalahan yang  spesifik  pada  jenis  risiko  tertentu dan  membutuhkan  putusan  segera, dilakukan  rapat  RMC  yang  bersifat terbatas,  atau  yang  disebut  sub-RMC. Terdapat  3  (tiga)  Sub-RMC  yaitu  CRMC ( Credit  Risk  Management  Committee ), MRMC  ( Market  Risk  Management Committee ),  dan  ORMC  ( Operational Risk  Management  Committee ),  yang dibentuk untuk membahas permasalahan permasalahan yang
menyangkut  risiko  kredit,  risiko  pasar, risiko  operasional  dan  risiko  lainnya.  Di bawah  Direksi,  struktur  pengelolaan risiko  BRI  terdiri  dari  Unit  Kerja Operasional,  Manajemen  Risiko,  dan
Audit Intern. Uraian tersebut memperlihatkan  antisipasi  terhadap risiko  perbankan  yang  kemungkinan akan  semakin  besar  sejalan  dengan intensitas  persaingan  dan  kondisi perekonomian Indonesia (Laporan Tahunan Bank Rakyat Indonesia, 2014). Bank Central Asia (BBCA) Bank Central Asia (BCA) menetapkan tahun 2014 sebagai momentum  untuk  lebih  mencermati perubahan politik, ekonomi, dan regulasi pemerintah.Prinsip kehati- hatian  bagi  Bank  Central  Asia  tetap merupakan  fokus  pada  tahun-tahun mendatang, terutama dalam hal likuiditas  ( liquidity  risk ),  kualitas  kredit
( credit  risk ),  dan  kecukupan  modal
( Capital  Adequacy  Ratio ).  Bank  Central
Asia  (BCA)  merupakan  brand  yang unggul  dalam  hal  layanan fee  basis income ,  antara  lain  lebih  cepat  dan murah.  Memberikan  layanan  terbaik dalam  bentuk  kenyamanan,  kecepatan, dan  kemudahan  merupakan  bagian
inovasi penciptaan nilai secara
berkelanjutan yang dikembangkan
melalui misi dan visi
perusahaan. Electronic  delivery  channel telah  memegang  peran  pentin  dalam meraih  kesuksesan  bagi  Bank  Central Asia.  Bukti  kinerja  manajemen  dalam bidang  layanan  publik  antara  lain adalah: Awards  of  Excellen  Asia 2014, The  International  Excellent  in  Retail Finacial  Service  Awards 2014,  dan Indonesia’s  Most  Admired  Companies (IMAC)  2014.  Ketiga  penghargaan prestisius  tersebut  menggambarkan keberhasilan  bank  dalam  dimensi kualitas layanan nasabah. Dari keempat pilar  pengembangan,  yaitu:  jumlah kantor  cabang,  jumlah  ATM, Internet Banking ,  dan Mobile  Banking ;  lebih sedikit lambat perkembangannya. Salah satu  raihan  kinerja  yang  fokus  pada kenyamanan  dan  kualitas  layanan adalah penyempurnaan Electronic Banking Center dengan konsep branding  baru  yang  disebut  MyBCA yang dilengkapi dengan Video
Conference HaloBCA dan Video Banking . Bukti  apresiasi  pasar  terhadap raihan  misi  Bank  Central  Asia  dapat dilihat dari tren perkembangan kuartalan  harga  saham  (BBCA)  dari tahun 2010 sampai dengan tahun 2014.

## Bank Negara Indonesia (BNI)
Sebagai  bank  pertama  yang dimiliki  oleh  Pemerintah  Indonesia,  BNI
yang berdiri pada tahun 1946 mengawali sejarahnya dengan menjalankan fungsi  sebagai bank sentral.Pada tahun 1955, ketika Pemerintah  Indonesia  mendirikan  Bank Indonesia  sebagai  Bank  Sentral,  BNI beroperasi sebagai bank komersial. Negara) pertama yang menjadi  perusahaan  publik  setelah mencatatkan  sahamnya  di  Bursa  Efek
Jakarta  dan  Bursa  Efek  Surabaya  pada
tahun 1996. Untuk memperkuat
struktur keuangan dan daya saingnya di tengah industri perbankan nasional, BNI melakukan  sejumlah  aksi  korporasi, antara  lain  proses  rekapitalisasi  oleh Pemerintah  di  tahun  1999,  divestasi saham  Pemerintah  di  tahun  2007, penawaran  umum  saham  terbatas  di tahun 2010. Saat ini, 60% saham-saham BNI  dimiliki  oleh  Pemerintah  Republik Indonesia,  sedangkan  40%  sisanya dimiliki  oleh  masyarakat,  baik  individu maupun institusi, domestik dan asing.
BNI  kini  tercatat  sebagai  bank nasional  terbesar  ke-4  di  Indonesia, dilihat  dari  total  aset,  total  kredit maupun total dana pihak ketiga.  Dalam memberikan  layanan  finansial  secara terpadu,  BNI  didukung  oleh  sejumlah anak perusahaan,yakni Bank BNI Syariah,  BNI Multi  Finance ,  BNI
Securities ,  BNI Life  Insurance ,  dan  BNI
Remittance .
BNI menawarkan layanan penyimpanan  dana  maupun  fasilitas pinjaman baik pada segmen korporasi, menengah, maupun kecil. Beberapa  produk  dan  layanan terbaik  telah  disesuaikan  dengan kebutuhan  nasabah  sejak  kecil, remaja,dewasa,  hingga  pensiun.  Di akhir  tahun  2014,  jumlah  aset  yang dimiliki BNI tercatat sebesar Rp416,6 triliun  dan didukung  oleh  serangkaian fasilitas perbankan elektronik yangkomprehensif. PT  Bank  Danamon Indonesia,  Tbk.  mengumumkan  kinerja keuangan tahun 2014, yang
menunjukkan  rasio  kredit  terhadap dana  pihak  ketiga  ( Regulatory  Loan  to Deposit  Ratio )  membaik  menjadi  92,6% dimana total kredit tumbuh sebesar 3% menjadi  Rp  139  triliun.  Laba  bersih setelah  pajak    Danamon  mencapai  Rp 3,453 triliun, dengan pendapatan bunga bersih atau net interest income sebesar Rp  13,7  triliun  pada  akhir  tahun  2014. Laba bersih setelah pajak yang dilaporkan mencapai Rp 2,604 trilliun jumlah karyawan sebanyak
26.536  orang.  Jaringan  layanan  BNI tersebar  di  seluruh  Indonesia  melalui ke-1.766 outlet domestik  dan  di  luar
negeri  melalui  cabang-cabang  di  New York,  London,  Tokyo,  Hong  Kong, Singapura dan Osaka. Jaringan ATM BNI saat  ini  tercatat  sebanyak  14.071  unit ATM  dan  didukung  juga  oleh  jaringan ATM bersama dengan bank di
Indonesia.  Layanan  BNI  juga  tersedia melalui  71.000  EDC,  Internet  Banking, dan SMS Banking.
Bank Danamon (BDMN)
Sebagai surviving entity dari peleburan  9  Bank  Taken  Over  (BTO) pada masa krisis keuangan Asia di akhir
1990-an, Danamon telah bangkit menjadi  salah  satu  bank  swasta terbesar  dan  terkuat  di  Asia.  Didukung oleh  lebih  dari  50  tahun  pengalaman,
Danamon terus berupaya untuk memenuhi brand  promise -nya  untuk menjadi  bank  yang  “bisa  mewujudkan set iap keinginan
nasabah”.
Danamonadalah  salah  satu  institusi keuangan  terbesar  di  Indonesia  dari jumlah pegawai – sekitar 60,618
(termasuk karyawananakperusahaan) pada Desem ber  2014  -  yang  berfokus  untuk merealisasikan  visinya ,  yaitu:  “Kita peduli  danmembantu  jutaan  orang mencapai  kesejahteraan.”  “Pada  akhir tahun  2014,  Danamon  telah  memulai beberapa  inisiatif  untuk  meningkatkan
daya  saing  dan  profitabilitas  dengan fokus terhadap
peningkatan produktivitas  dan  layanan  kepada nasabah.  Inisiatif-inisiatif  ini  termasuk perubahan  pada  model  bisnis  mikro Danamon,  yang  terdiri  dari  pendekatan yang  lebih  terpusat  pada  nasabah serta operasional back  office yang  terpadu dan  didukung  oleh  sistem  automasi,” kata  Vera  Eve  Lim,  Chief  Financial
Officer dan Direktur Danamon.
Danamon adalah bank ke-enam terbesar  di  Indonesia  berdasarkan  aset, dengan  jaringan  sejumlah sekitar  2.074 pada akhir Juni 2015, terdiri dari antara lain  kantor  cabang  konvensional,  unit Danamon Simpan Pinjam (DSP) dan unit Syariah,  serta  kantor-kantor  cabang anak perusahaannya. Danamon jugapada  akhir  tahun  2014  dengan rasiokecukupan modal ( capital adequacy  ratio /CAR)  konsolidasi  pada 17,9%.

## Analisis Data
Untuk  menentukan  pengaruh variabel-variabel  Kualitas  Profitabilitas, Efisiensi  Manajerial,  dan  Persistensi Profitabilitas terhadap Indek  Perbankan lima bank terbesar di Indonesia, baik secara  simultan  maupun  secara  parsial, digunakan  regresi  linier  berganda. Analisis linier berganda dalam
penelitian  ini  menggunakan  program statistik  keuangan  EVIEWS  8.0.  Hasil
regresi  linier  tersebut  disajikan  dalam tabel berikut:
Tabel 1. Hasil regresi linier dengan menggunakan program EVIEWS
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. KP? -0.017982 0.002771 -6.490596 0.0000 MGE? 0.068057 0.018274 3.724318 0.0005 PST? 4.11E-05 3.60E-06 11.42205 0.0000 Weighted Statistics R-squared 0.385839     Mean dependent var 0.871293 Adjusted R-squared 0.359137     S.D. dependent var 1.568349 S.E. of regression 0.948078     Sum squared resid 41.34718 Durbin-Watson stat 1.521223 Unweighted Statistics R-squared -0.035345     Mean dependent var 1.142081 Sum squared resid 75.93998     Durbin-Watson stat 2.371973 Sumber: Output EVIEWS. Pada  tabel  hasil  regresi  di  atas dapat diketahui bahwa koefisien Adjusted  R-squared adalah  sebesar
0.359137  yang  berarti  persamaan
regresi IP = -0.017982KP + 0.068057MGE  +  4.11E-05  berhasil menjelaskan perubahan Indek Perbankan sebesar 35.9137% dipengaruhi oleh ketiga variabel tersebut.  Sisanya  sebesar  64.0863% dipengaruhi  oleh  faktor-faktor  lain.
Kemungkinan besar faktor-faktor makroekonomi juga berpengaruh
terhadap  perubahan  Indek  Perbankan
dalam  kondisi  perekonomian  nasional yang  cenderung  memburuk  dalam tahun 2015.
Koefisien t-statistics ketiga variabel  independen    signifikan  pada probabilitas  <  0.05;  yaitu:  KP  signifikan pada 0.000 (signifikan pada probabilitas error 0%; MGE signifikan pada probabilitas  0.0005  (signifikan  pada probabilitas  error  0.05%);  dan  PST signifikan  pada  probabilitas  0.000 (signifikan  pada  probabilitas  error  0%). Hasil  regresi  tersebut  mempunyai explanative  power  maupun  predictive
power  yang  sangat  kuat,  artinya masing-masing  secara  parsial  variabel- variabel KP (Kualitas Profitabilitas), MGE ( Managerial Efficiency ), dan PST (Persistensi  Profitabilitas)  berpengaruh
sangat  kuat  terhadap  Indek  Perbankan dalam  kasus  lima  bank  terbesar  di Indonesia. Hasil regresi tersebut
menjelaskan bahwa KP (Kualitas Profitabilitas), MGE ( Managerial Efficiency ), dan PST (Persistensi
Profitabilitas) sangat menentukan keberhasilan perbankan di Indonesia.

## KESIMPULAN
1. Kualitas Profitabilitas, Efisien Manajerial, dan Persistensi Profitabilitas  berpengaruh  terhadap Indek Perbankan. 2. Pengaruh indikator-indikator makroekonomi, khususnya pelemahan nilai tukar rupiah terhadap  dolar  Amerika,  lebih  besar
dibandingkan dengan pengaruh Kualitas Profitabilitas, Efisien Manajerial, dan Persistensi
Profitabilitas.
3. Prospek kinerja perbankan ke depan kurang  menggembirakan,  tergambar dari  target  lima  bank  terbesar  di
Indonesia yang lebih rendah dibandingkandengan tahun
sebelumnya.

## DAFTAR PUSTAKA
Anonim (2015). The Paradox of Banking 2015  Achieving  More  by  Doing Les s. IBM Business Consulting Services. Anonim (2015). Banking Outlook Boosting Profitability Amidst New Challenges . Deloitte  Center for Financial Serivices.
Anonim  (2015). Issue  on  Riks  and Vulnerability  in  The  EUFinancial System .   European  Systemic  Risk
Board Secretariat.
Anonim  (2015). Global  Corporate  and Investment  Banking:  An  Agenda for Change .  McKinsey  & Company:  Global  Corporate  & Investment Banking Pratice. Anonim (2015). Joint Committee Report on Risks and Vulnerablities in The EU Financial System . European Secuities and Market of Banking Authority.
Anonim  (2015). One  Bank  Research Agenda  Discussion  Paper .  United Kingdom: Bank of England. Banerjee,  R.N.  &  Mio,  H.  (2015). The
Impact  of  Liquidity  Regulation  on Banks .   Bank  of  England:  Staff
Working PaperNo.536. Duraj,  B.  &  Moci,  E.  (2015).  Factors Influencing Bank Profitability Empirical Evidence  from Albania. Asian  Economic  and Financial Review, Vol.5,   No.3,
pp. 483-494.
Goldstein,  Itay  &  Hackbarth,  Dirk (2014). Corporate Finance Theory:   Introduction  to  special issue. Elsevier:Journal of
Corporate Finance, Vol.   29,  pp.
535-541. Hadad,  M.D.;  Wibowo,  S.;  Pertiwi,  D.; Noviati,  2015.  Indek  Saham Perbankan. Bank Indonesia Research Paper, Vol.6, No.17.
Hair,  J.;  Black,  W.C.;  Babin  B,  J.; Anderson, R.E. (2014). Multivariate Data Analysis , Seventh Edition, e-Book. Saeed,  J.T.  &  Jahir,  T.H.  (2015). Relationship  between  Earning Per Share & Bank Profitability: A Study of Medium &  Large  commercial  Banks  in Pakistan: 2007-2013. International  Journal  of  Novel Research  in  Humanity  and Social  Sciences  Vol.  2,  Issue  2, pp:  (4-13),  Month:  March –
April.
Seetharaman,  A.  &  Raj,  John  Rudolph
(2011).  An  Empirical  Study  on the Impact of  Earnings  Per Share on Stock Prices of a Listed Bank In Malaysia. The International  Journal  of  Applied Economics  and  Finance,  Vol.  5, No.2. Soteriou,  A.  &  S.  (2015). Efficiency, Profitability  and  Quality  of Banking Services. University of Pennsylvania: Wharton School Financial Institution Center. Vedd,  R.;  Lazarony,  P.;  Yassinski,  N. (2014 ). Multivariables Determining Earnings  per Share within the U.S. Medical Laboratories & Research Industry. Archives of Business Research, Society Science and Education, U.K., Vol. 2, No.4. Weidong,  C.  &  Yuanzheing,  C.  (2015). Global Banking Industry Outlook. Bank   of China: Institute of International Finance. Widarjono, Agus, (2013). Ekonometrika: Pengantar dan Aplikasinya Disertai Panduan Eviews. Yogyakarta: UPP STIM YKPN. Wyman,  Oliver  (2015). Wholesale  & Investment  Banking  Outlook: Liquidty Conundrume Shifting Risks, What It Means ?. Morgan Stanley Blue Research Global.
Pascasarjana.  Universitas  Gajah
Mada. Yogyakarta.
Mubyarto.  1989. Pengantar  Ekonomi
Pertanian,  Edisi  Ketiga .  LP3ES. Jakarta.
Nazir,  M.,  1999,  Metode  Penelitian,
Ghalia Indonesia, Jakarta.
Nicholson,  W.,  2002, Mikroekonomi
Intermediate  dan  Aplikasinya , Edisi  Kedelapan  (Terjemahan) . Erlangga. Jakarta.
Rismiyadi.  2003. Efisiensi  Pemasaran
Komoditas  Pertanian  Lahan Pasir Pantai di Kabupaten Kulon Progo . Tesis. Sekolah Pascasarjana UGM. Yogyakarta. Soekartawi. 1993. Prinsip Dasar Ekonomi  Pertanian:  teori  dan aplikasi .  Ed.  2.  Cet.  3.  Raja Grafindo. Jakarta.
------------.  2002a. Analisis Usahatani .  UI Press. Jakarta.
------------. 2002b. Prinsip Dasar Ekonomi Pertanian .  PT  Raja  Grafindo
Persada, Jakarta
Soeratno  dan  Lincolin  Arsyad,  2003,
Metodologi  Penelitian  untuk
Ekonomi dan Bisnis, Edisi Revisi,
Cetakan  Keempat,  UPP  AMP
YKPN, Yogyakarta. Supranto,  J.  1997. Metode  Riset: Aplikasinya  dalam  Pemasaran .
Rineka Cipta. Jakarta.
Syaefuddin,  A.M.  1982. Pengkajian Pemasaran Komoditi . IPB Bogor. Thomsen,  Frederick  Lundy. 1951. Agricultural Marketing . McGraw-Hill  Book  Company. New York. Tjiptono,  F.  1997.  Strategi  Pemasaran.
ANDI. Yogyakarta.
William  J.  Stanton  and  Charles  Futrell. 1987. Fundamentalis of Marketing ,  8  th.  Edition,  Mc Graw-Hill  Book  Company.  New York.