P-ISSN : 1410-1246, E-ISSN : 2580-1171

## DIVERSIFIKASI PENDAPATAN, KINERJA BANK, DAN PERAN MODERASI TIPE KEPEMILIKAN
Harjum Muharam 1 , Bianda Bellinda 2
1,2 Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Diponegoro

## ABSTRACT
Income diversification is one of the Bank's strategies to earn income. Non-Interest Income is the alternative to absorb income other than Net Interest Income. However, the level of Non-Interest Income of Commercial Banks in Indonesia is still at an average of 20%. Based on this problem, the study  aimed  to  analyze  the  effect  of  Income  Diversification,  Non-Interest  Income,  and determination of Non-Interest Income which is Fee Commissions Income and Trading Income on the performance of Commercial Banks in Indonesia listed in the Bursa Efek Indonesia (BEI) period of  2014 – 2018.  The condition  of  Commercial  Bank’s  stakeholders  in  Indonesia also  changes because of raised number of mergers and acquisition that occur in Indonesian banks. Therefore, this study aimed to analyze the state-owned ownership and foreign ownership in moderating the effect of Income Diversification and Non- Interest Income on Commercial Banks’ performance in Indonesia listed  in  Bursa  Efek  Indonesia (BEI) period  of  2014-2018. The  results of  this  study indicate  that  Income Diversification,  Non-Interest Income, and  Fee  Commissions Income have positive and significant effect on the Bank's performance. Banks with state-owned ownership has a negative and significant influence in moderating the effect of Income Diversification and Non- Interest Income on ROA. Meanwhile, Banks with foreign ownership has a positive and significant effect on the Bank’s performance.
Keywords: Diversification  of  Income,  Non-Interest  Income,  Government  Ownership,  Foreign Ownership

## I. PENDAHULUAN
Bank  memiliki  peran  penting  dalam perekonomian  suatu  negara.  Salah  satu layanan  keuangan  yang  ditawarkan  kepada masyarakat  adalah  pinjaman  berbunga  atau kredit.  Pendapatan  bunga  menjadi  tumpuan sumber  pendapatan  Bank  Komersial  di Indonesia. Namun, hal tersebut mengakibatkan kredit macet yang tinggi. Oleh karena  itu,  Bank  perlu  mendiversifikasikan pendapatannya dan meningkatkan pendapatan  non-bunga.  Kondisi  sumber
pendapatan  Bank  Komersial  di  Indonesia disajikan pada Gambar 1.
Gambar  1  menunjukkan  bahwa  Bank Komersial
Indonesia memiliki tingkat pendapatan  non-bunga  yang  berada  jauh dibawah tingkat pendapatan bunga. Berdasarkan data Statistik Perbankan Indonesia, pendapatan bunga ( Interest Income )  bank  komersial  di  Indonesia  dari tahun 2014-2018 terus
meningkat. Sebaliknya,  pendapatan  non-bunga  ( Non-
Interest  Income )  ditunjukkan  mengalami fluktuasi atau  naik-turun  dalam kurun waktu 5  tahun  terakhir.  Perbankan  komersial  di Indonesia  masih harus  meningkatkan  upaya- nya  dalam  memperoleh  pendapatan  non-
bunga  ( Non-Interest Income ) untuk  menekan kerugian dari kredit macet serta meningkatkan  profitabilitas  bank  dalam mendapatkan pendapatan  selain bunga.

## Gambar 1. Pendapatan Bunga dan Pendapatan Non-Bunga
Bank Komersial Indonesia tahun 2014-2018 Penelitian mengenai diversifikasi pendapatan terhadap kinerja dan
profitabilitas  dari  Chiarazzo  dan  Milani (2008)  menyimpulkan  bahwa  diversifikasi pendapatan dan Non-Interest Income berpengaruh  positif  terhadap  kinerja  (ROA dan  ROE)  dan  profitabilitas  (SHROA  dan SHROE) perbankan  di Itali tahun 1993-2003. Berger dan Hasan (2010) melaukan penelitian pada  topik  yang  sama  dan  menyimpulkan bahwa  dengan  melakukan  diversifikasi pendapatan,  bank  akan  menurunkan  biaya dan meningkat profit.
Penelitian  dengan  hasil  yang  berbeda dilakukan  oleh  Stiroh  dan  Rumble  (2006). Hasil  dari  penelitian  yang  mereka  lakukan menunjukkan bahwa peningkatan pendapatan  non-bunga  memiliki  pengaruh yang  negatif  terhadap  kinerja  perusahaan finansial  di US. Hasil  penelitian  ini dikuatkan oleh hasil penelitian  Maudos dan Solis (2009) dan Lalu, Moudud-Ul-Huq  dan Zheng (2018).
Penelitian mengenai Non-Interest Income juga  semakin  diperdalam  dengan menguji  determinan  pendapatan  non-bunga terhadap  kinerja  Bank.  Lee dan  Baek (2018)
membuat  penelitian  mengenai  determinan Non-Interest  Income dan  hubungan  antara diversifikasi  pendapatan  terhadap  kinerja Bank. Hasilnya  bahwa, setiap komponen Non- Interest Income yaitu, Fee Commision Income , Trading Income dan Other Non-Interest Income tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  kinerja Bank.  Penelitian  yang  sama  dilakukan  oleh Ammar  dan  Boughrara  (2019)  namun memiliki  hasil  yang  berbeda.  Penelitian tersebut  menyatakan  bahwa Fee  Commision Income dan Trading  Income berpengaruh positif terhadap kinerja bank 12 negara MENA (United  Arab  Emirates,  Egypt,  Bahrain, Lebanon,  Morocco,  Oman,  Algeria,  Tunisia, Jordan,  Kuwait,  Qatar  and  Kingdom  of Saudi Arabia) 1990-2011.
Perkembangan  penelitian  mengenai diversifikasi  pendapatan  juga  dilakukan dengan  mengidentifikasi  bagaimana  suatu variabel  moderasi  akan  mempengaruhi variabel  dependen.  Seperti  Doan  dan  Lin (2018) yang menganalisis bagaimana pengaruh  tipe  kepemilikan  bank  dapat memoderasi  hubungan  dari  diversifikasi pendapatan  terhadap efisiensi bank 83 negara
Rp0,00 Rp200.000.000.000,00 Rp400.000.000.000,00 Rp600.000.000.000,00 Rp800.000.000.000,00 2014 2015 2016 2017 2018 Pendapatan Bunga Pendapatan Non-Bunga
di  dunia  tahun  2003-2012.  Hasilnya  bahwa bank  asing  yang  melakukan  diversifikasi pendapatan  dapat  memperkuat  hubungan tersebut.  Meslier  dan  Tacneng  (2014)  juga menghasilkan  bahwa  kepemilikan  asing memperkuat pengaruh diversifikasi pendapatan  dan  pendapatan  non-bunga terhadap kinerja Bank Filipina.
Penelitian  dengan  variabel  moderasi kepemilikan  pemerintah  dilakukan  oleh Zedek (2016) menyatakan bahwa diversifikasi  pendapatan  dan non-interest income yang  dimoderasi  oleh  kepemilikan pemerintah tidak memiliki pengaruh terhadap ROA. Berbeda dengan hasil tersebut, penelitian lain dari Hadad (2011) menyatakan bahwa  tipe  kepemilikan  bank  negara  di Indonesia  dapat  mengungguli  kinerja  Bank asing yang ada di Indonesia. Penelitian ini juga meneliti pengaruh  efisiensi  dan produktivitas Bank  terhdap  kinerja.  Hasilnya  menyatakan bahwa Bank dengan kepemilikan negara lebih efisien  dalam  mengelola total  cost -nya dibandingkan  Bank  asing  sehingga,  kinerja Bank negara  lebih  baik dibandingkan  dengan kinerja dari Bank asing di Indonesia.
Penelitian ini akan menganalisis pengaruh  diversifikasi  pendapatan  terhadap kinerja  bank  komersial  di  Indonesia  yang terdaftar di Bursa  Efek Indonesia  (BEI) tahun 2014-2018,  serta  menguji  bagaimana  tipe kepemilikan bank baik pemerintah  atau asing dalam  memoderasi  hubungan  tersebut. Penelitian  sebelumnya  tidak  ada  yang meneliti  mengenai  hal  tersebut,  sehingga penelitian  penelitian  ini akan meneliti apakah tipe  kepemilikan  bank  yang  berbeda  bisa memperkuat  atau  memperlemah  hubungan antara  diversifikasi  pendapatan  dengan kinerja bank komersial di Indonesia.

## II. TELAAH PUSTAKA
Penelitian mengenai diversifikasi pendapatan  terhadap  kinerja  bank  sudah
banyak  dikembangkan  di  berbagai  negara. Disamping  itu,  penelitian  yang  ada  tidak hanya  menguji  hubungan  tersebut  namun juga  mengkaji  mengenai  determinan Non- Interest Income . Chiarazzo  dan Milani  (2008) melakukan  penelitian  mengenai  diversifikasi pendapatan  terhadap  kinerja  bank komersial di  Itali.  Hasilnya  bahwa  diversifikasi pendapatan dan Non-Interest Income berpengaruh  positif  terhadap  profitabilitas dan  kinerja  (ROA  dan  ROE) bank.  Sanya  dan Wolfe  (2010)  melakukan  penelitian  dengan jumlah  sampel  yang  lebih  banyak  dan  luas. Mereka  menguji  perbankan  komersial  11 negara  berkembang  dan  hasilnya  bahwa diversifikasi  pendapatan  berpengaruh  positif terhadap  profitabilitas  bank. Selain  di negara berkembang,  Hamdi  dan  Hakimi  (2017)  dan Sharma dan Anand (2018) meneliti diversifikasi pendapatan terhadap profitabilitas dan kinerja bank di negara maju. Hasilnya serupa bahwa diversifikasi pendapatan  berpengaruh  positif  terhadap kinerja  dan  profitabilitas  bank  di  negara Tunisia dan BRICS Nations.
Penelitian  lain  mengenai  diversifikasi pendapatan  terhadap  kinerja  bank dilakukan oleh Delpachitra  dan  Lester  (2013). Hasilnya bahwa non-interest  income bank  Australia berpengaruh  negatif  terhadap  kinerja  (ROA dan ROE). Hasil tersebut membuktikan bahwa Australia  masih  sangat  kurang  upayanya dalam  meningkatkan non-interest  income . Hasil  penelitian  terdahulu  yang  menyatakan non-interest  income pada  Bank  di  US berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap ROA  oleh  Stiroh  dan  Rumble  (2006).  Hal tersebut  dikarenakan  korelasi  yang  kuat antara  variabel non-interest  income dengan variabel  ROA  pada  sampelnya  dan  korelasi tersebut  kuat  mengarah  pada  nilai  -1.  Oleh karena  itu, non-interest income berpengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  ROA  bank komersial di US.
Penelitian  mengenai  determinan Non- Interest Income dilakukan  oleh Lee dan  Baek (2018),  dan  Ammar  dan  Boughrara  (2019). Lee  dan  Baek (2018)  menganalisis  pengaruh Non-Interest Income terhadap kinerja menunjukkan  bahwa  komponen Non-Interest Income yaitu, Fee Income , Trading Income , dan O ther  Non-Interest  Income tidak  memiliki pengaruh  terhadap  kinerja  bank.  Namun, hanya Trust  Management yang  berpengaruh positif terhadap kinerja bank di Korea. Artinya bank Korea masih belum dapat memaksimalkan  sumber  pendapatan  non- bunganya.  Kemudian,  Ammar dan  Boughrara (2019) meneliti hal yang serupa  dan hasilnya menunjukkan  bahwa Fee Income dan Trading Income memiliki  pengaruh  positif  terhadap kinerja Bank.
Penelitian mengenai bagaimana variabel moderasi dalam hubungan diversifikasi  pendapatan  terhadap  kinerja bank datang dari Meslier dan Tacneng (2014). Mereka mengkaji bagaimana tipe kepemilikan bank di Filipina dapat  memoderasi hubungan tersebut.  Hasilnya  menunjukkan  bahwa bank asing dapat memperkuat pengaruh diversifikasi  pendapatan  dan  pendapatan non-bunga  terhadap  kinerja  bank.  Penelitian penelitian  diversifikasi  pendapatan  dengan variabel  moderasi  lainnya  datang  dari  Doan dan  Lin  (2018).  Mereka  meneliti  bagaimana tipe  kepemilikan  bank  dalam  memoderasi diversifikasi  pendapatan  terhadap  efisiensi perbankan.  Hasilnya  bahwa bank asing  dapat memperkuat  hubungan  antar  diversifikasi pendapatan  dan  efisiensi  bank,  sedanngkan bank  negara memperlemah  hubungan tersebut.
Perumusan Hipotesis Pengaruh Diversifikasi Pendapatan Terhadap Kinerja Bank Secara umum,
diversifikasi pendapatan  adalah  suatu  upaya  atau  cara
bank  dalam  memberikan  bermacam-macam jenis layanan jasa keuangan untuk ditawarkan kepada  nasabah.  Dengan  begitu,  layanan  jasa keuangan yang ditawarkan bervariasi sekaligus bank juga tidak akan bertumpu pada sumber  pendapatan  berupa  bunga  namun pada Non-Interest  Income .  Oleh  karena  itu, diversifikasi  pendapatan  juga  merupakan suatu  upaya untuk memindahkan  fokus bank dalam memperoleh dana  tidak  dalam bentuk bunga.  Sehingga,  bank  dapat  menghindari tingkat  kredit  macet  yang  berlebihan nantinya.
Berdasarkan  penelitian  sebelumnya, kegiatan  diversifikasi  pendapatan  memiliki pengaruh  positif  terhadap  kinerja  bank. Penelitian  dari  Stiroh  dan  Rumble  (2006), Chiarazzo dan Salvini (2008), Sanya dan Wolfe (2010),  dan  Hamdi  dan  Hakimi  (2017), mengatakan  bahwa  diversifikasi  pendapatan berpengaruh  positif  terhadap performance perbankan  sampel datanya.  Semua penelitian tersebut  menunjukkan  dengan  menerapkan strategi  diversifikasi  pendapatan  dalam perbankan,  hal  tersebut  akan  membawa benefit  dan  manfaat  perbankan,  serta meningkatkan  keuntungan  atau  profit  yang akan  didapatkan  oleh  bank.  Berdasarkan penelitian  penelitian  sebelumnya,  dapat ditarik hipotesis  pertama sebagai  berikut. H1  :  Diversifikasi  Pendapatan  berpengaruh positif terhadap kinerja Bank
Pengaruh Pendapatan Non-Bunga Terhadap Kinerja Bank Non-Interest
Income merupakan sumber  pendapatan  bank  yang  tidak  berupa bunga,  melainkan  dalam  bentuk  transfer, inkaso, safe  deposit  box , travelers  cheque , clearing ,  bank  garansi  dan letter  of  credit (L/C).  Dengan  banyak  jenis  layanan  yang ditawarkan bank seperti transfer, inkaso, safe deposit  box , travelers  cheque , clearing ,  bank garansi  dan letter of credit (L/C), maka bank
dapat mengurangi resiko  yang  akan ditanggungnya  di  masa  depan.  bank  dapat mengurangi  kegiatan yang mendapatkan dana dari bunga sehingga, bank dapat meminimalisir  resiko  kredit  macet  yang berlebihan.  Semakin  meningkat  kegiatan pemerolehan  dana  dari Non-Interest Income , semakin  besar  benefit  yang  didapatkan  oleh bank.
Beberapa penelitian mengenai hubungan Non-Interest Income dengan kinerja perbankan  sudah  dilakukan.  Penelitian  dari Chiarazzo dan Salvini (2008), Sanya dan Wolfe (2010),  dan  Sharma  dan  Anand  (2018)  yang mengatakan  bahwa Non-Interest  Income berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap kinerja  perbankan.  Berdasarkan  penelitian penelitian sebelumnya, dapat ditarik hipotesis sebagai  berikut.
H2 : Non-Interest Income berpengaruh positif terhadap kinerja Bank
Pengaruh Fee Commision Income Terhadap Kinerja Bank
Fee  Commisions  Income merupakan salah  satu  komponen  dari Non-Interest Income .  Menurut  penelitian  penelitian  dari Meslier  dan  Tacneng  (2014), Fee Commisions Income adalah  komisi  milik  bank  yang diperoleh  dari  pembukaan letters  of  credit (L/C),  penanganan  barang  koleksi  dan penjualan draft ,  biaya  layanan  ( fee  charges ) dari penanganan  pinjaman dan transaksi,  dan komisi  yang  diperoleh  dari  layanan  yang terhubung  dengan  investasi  perumahan  dari bank seperti underwriting .
Berdasarkan penelitian penelitian sebelumnya, Fee Commisions Income memiliki pengaruh  positif terhadap  kinerja  bank (ROA dan  ROE).  Ammar  dan  Boughrara  (2019) mengatakan  bahwa  salah  satu  komponen Non-Interest  Income yaitu, Fee  Commisions Income berpengaruh positif terhadap performance
perbankan. Berdasarkan
penjelasn  dan  penelitian  sebelumnya,  maka dapat ditarik hipotesis  sebagai berikut:
H3  :  Fee  Commisions  Income  berpengaruh positif terhadap kinerja Bank
Pengaruh Trading Income Terhadap Kinerja Bank
Trading Income secara umum merupakan  sumber  pendapatan  yang  terjadi akibat  pertukaran  aktivitas  keuangan  atau perdagangan.  Menurut  Meslier  dan  Tacneng (2014), Trading  Income adalah  sumber pendapatan  bank  yang  dihasilkan  dari perdagangan  sekuritas  pemerintah,  swasta ekuitas/utang  seperti forward dan swap , penjualan  investasi,  dan foreign  exchanges . Sama  seperti Fee  Commisions  Income , menurut  Ammar  dan  Boughrara  (2019) trading  income memiliki  pengaruh  positif terhadap kinerja bank. Berdasarkan penjelasn dan  penelitian  sebelumnya,  maka  dapat ditarik hipotesis  sebagai  berikut:
H4  :  Trading  Income  berpengaruh  positif terhadap kinerja Bank
Peran Tipe Kepemilikan Dalam Memoderasi Pengaruh Diversifikasi Pendapatan dan Pendapatan Non-Bunga Terhadap Kinerja Bank
Penelitian penelitian mengenai pengaruh  tipe  kepemilikan  bank  terhadap performance bank  sudah  banyak  dilakukan. Namun,  sedikit  penelitian  yang  menguji  tipe kepemilikan sebagai variabel moderasi dalam suatu  hubungan  hipotesis  yang  akan  diteliti. Penelitian  Hadad  (2011)  menyatakan  bahwa tipe  kepemilikan  bank  negara  di  Indonesia dapat  mengungguli  kinerja  Bank  asing  yang ada  di  Indonesia.  Penelitian  penelitian  ini meneliti efisiensi  dan produktivitas Bank dan juga kinerjanya.  Hasilnya  menyatakan bahwa Bank dengan kepemilikan negara  lebih efisien dalam mengelola total cost -nya dibandingkan Bank  asing  sehingga,  kinerja  Bank  negara
lebih  baik  dibandingkan  dengan  kinerja  dari Bank  asing  di  Indonesia.  Jiang  (2013)  juga menyatakan bahwa Bank dengan kepemilikan negara  lebih  baik  dalam  menjaga  efisiensi total  cost Bank  dibandingkan  dengan  Bank asing. Penelitian dengan topik yang sama juga dilakukan oleh Zedek (2018),  Ianotta (2013), Micco  dan  Panniza  (2007),  Lin  dan  Zhang (2009), dan Shan dan Lin (2012). Berdasarkan penjelasan  dan  penelitian  sebelumnya,  maka dapat ditarik hipotesis  sebagai berikut:
H5 : Tipe Kepemilikan Bank negara memoderasi pengaruh diversifikasi pendapatan terhadap kinerja Bank H6 : Tipe Kepemilikan Bank negara memoderasi pengaruh dalam pendapatan non-bunga terhadap kinerja Bank H7 : Tipe Kepemilikan Bank asing memoderasi pengaruh diversifikasi pendapatan terhadap kinerja Bank H8 : Tipe Kepemilikan Bank asing memoderasi pengaruh pendapatan non-bunga terhadap kinerja Bank

## III. METODE PENELITIAN
Data Penelitian  ini  akan  menggunakan  44  Bank komersial  yang  terdaftar  dalam  Bursa  Efek Indonesia  tahun  2014-2018  sebagai  sampel. Data  yang  digunakan  berasal  dari  laporan keuangan  tahunan  yang  dipublikasikan  oleh perusahaan.

## Metode Analisis
Penelitian  penelitian  ini menggunakan metode analisis regresi sederhana  dan regresi berganda untuk 3 model penelitian. Penelitian penelitian  ini  akan  memisahkan  model
INCDIV,  NONSHARE,  dan  FEE  dan  TRAD dalam  3  model  yang  berbeda.  Hal  tersebut dilakukan untuk dapat memenuhi syarat lolos multikolinieritas secara konsep yang terdapat pada  variabel  yang  terdiri  dari  komponen- komponen variabel independen  utama.
Model 4, model 5, model 6, dan model 7  dalam  penelitian  ini  akan  menggunakan analisis regresi  dengan metode uji selisih nilai mutlak.  Intepretasi  hasil  dari  uji  selisih  nilai mutlak  adalah  jika  variabel  independen memiliki  nilai  yang  tinggi  dan  berasosiasi dengan  variabel  moderasi  dengan  nilai rendah, maka akan terjadi perbandingan  nilai absolut yang besar.

## Analisis Regresi Sederhana Model 1
𝒀 =  𝜶  +   𝜷 𝟏 𝑰𝑵𝑪𝑫𝑰𝑽 +  𝜺 Model 2
𝒀 =  𝜶  +   𝜷 𝟏 𝑵𝑶𝑵𝑺𝑯𝑨𝑹𝑬 +  𝜺 Analisis Regresi Berganda Model 3
𝒀 =  𝜶  +   𝜷 𝟏 𝑭𝑬𝑬 +  𝜷 𝟐 𝑻𝑹𝑨𝑫 +  𝜺
Dimana:
Y = ROA α = Konstanta β₁ INCDIV = Koefisien Variabel  Diversifikasi Pendapatan β₁ NONSHARE = Koefisien Variabel Pendapatan Non-Bunga
β₁ FEE = Koefisien Variabel Fee Income β₂ TRAD = Koefisien Variabel Trading Income ε = Eror

## Model 4
𝒀 =  𝜶 +   𝜷 𝟏 𝑰𝑵𝑪𝑫𝑰𝑽 +   𝜷 𝟐 𝑺𝑶 +   𝜷 𝟑 |𝑰𝑵𝑪𝑫𝑰𝑽 − 𝑺𝑶|

## Model 5
𝒀 =  𝜶 +   𝜷 𝟏 𝑵𝑶𝑵𝑺𝑯𝑨𝑹𝑬 +   𝜷 𝟐 𝑺𝑶 +   𝜷 𝟑 |𝑵𝑶𝑵𝑺𝑯𝑨𝑹𝑬 − 𝑺𝑶| Model 6
𝒀 =  𝜶 +   𝜷 𝟏 𝑰𝑵𝑪𝑫𝑰𝑽 +   𝜷 𝟐 𝑭𝑶 +   𝜷 𝟑 |𝑰𝑵𝑪𝑫𝑰𝑽 − 𝑭𝑶|

## Model 7
𝒀 =  𝜶 +   𝜷 𝟏 𝑵𝑶𝑵𝑺𝑯𝑨𝑹𝑬 +   𝜷 𝟐 𝑭𝑶 +   𝜷 𝟑 |𝑵𝑶𝑵𝑺𝑯𝑨𝑹𝑬 − 𝑭𝑶|
Dimana:
Y = ROA α = Konstanta β₁ INCD IV = Koefisien Variabel Diversifikasi Pendapatan β₂ SO = Koefisien Variabel Kepemilikan Pemerintah β₃ |INCDIV -SO| = Koefisien  Variabel Nilai Absolut Selisih  Mutlak Diversifikasi Pendapatan dan Kepemilikan Pemerintah
β NONSHARE = Koefisien Variabel Pendapatan Non-Bunga

## IV. HASIL DAN PEMBAHASAN
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh  diversifikasi  pendapatan  (INCDIV) terhadap  kinerja  bank  yang  dikur  dengan ROA.  Hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa dipersifikasi  pendapatan  yang diukur dengan INCDIV  berpengaruh  positif  terhadap  ROA. Hasil  ini  mengkonfirmasi  bahwa  Bank Komersial  yang  meningkatkan  strategi diversifikasi  pendapatan  akan  menghasilkan peningkatan  kinerja yang diukur dengan ROA.
Variabel diversifikasi pendapatan pada  pengujian  dengan  Model  1  memiliki koefisien  regresi  sebesar  0.10  dan  signifikan secara  statistic.  Data  juga    menunjukkan bahwa  25.71%    dari  175  observasi  pada Model 1  memiliki  nilai diversifikasi pendapatan berkisar  antara  30%-40%.
Presentasi  tinggi  dengan  data  paling  banyak menyebabkan
variabel diversifikasi pendapatan  berpengaruh  signifikan  dan
positif  terhadap  ROA.  Hasil  penelitian  ini sejalan  dengan  studi  penelitian  yang dilakukan  oleh Chiarazzo  dan  Salvini (2008), Sanya  dan  Wolfe (2010), Sharma  dan  Anand (2018),  dan  Moudud-Ul-Huq  dan  Zheng (2018).
Variabel pendapatan non-bunga  dalam model  1  memiliki  koefisien  sebesar  -0.131 dan signifikan  secara  statistic.  Disamping  itu, data  juga  menunjukkan  variabel  pendapatan non-bunga  sebesar  29.71%  berada  pada range  10%-20%  yang  cukup  rendah. Pengujian  pengaruh  pendapatan  non-bunga (NONSHARE)  terhadap  ROA  memberikan hasil  negatif  dan  signifikan.  Hasil  ini bermakna  bahwa  bank  komersial  secara umum akan  mengalami  peningkatan  kinerja ketika usaha dalam mendiversifikasi pendapatan dikurangi. Hasil  ini  juga bermakna  apabila  strategi  diversifikasi pendapatan  dilakukan  secara  berlebihan,
maka  hal  tersebut  akan  menyebabkan penurunan  terhadap  ROA.  Dengan  hasil  ini,
bisa membuktikkan
bahwa secara keseluruhan perbankan komersial di Indonesia  belum  bisa  mendapatkan  benefit dari pendapatan  non-tradisional  (pendapatan non-bunga).
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan studi  penelitian  dari  Stiroh  dan  Rumble (2006)  dan  Sun  dan  Zhu  (2017)  yang menyatakan  bahwa  pendapatan  non-bunga berpengaruh  negatif  pada  kinerja  Bank dikarenakan  terdapat  korelasi  yang  kuat antara  variabel  pendapatan  non-bunga  dan ROA.
Variabel fee  income dalam  model  1 memiliki  koefisien  sebesar  0.065  dan  tidak signifikan.  Data  menunjukkan  36.57%  dari 175  observasi  variabel fee  income memiliki nilai  yang  cukup  rendah  dengan  range  nilai 1%-5%. Hal ini mengindikasikan  bahwa Bank Komersial  di  Indonesia  masih  kurang  dalam kegiatannya  menyerap fee  income .  Terlebih lagi, data fee income memiliki volatilitas yang cukup  tinggi.  Ada  Bank  dengan  data  yang paling  tinggi  yaitu,  50-80%  dengan  3 observasi.  Hasil  penelitian  ini sejalan  dengan studi  penelitian  dari  Lee  dan  Baek  (2018) yang  menyatakan  bahwa fee  income tidak berpengaruh  terhadap ROA.
Variabel trading  income memiliki koefisien  regresi  sebesar
-0.137  dan signifikan  secara  statistik.  Nilai trading income sangat  kecil  dibandingkan  total pendapatan  bank,  dimana  75.42%  nilainya berada  pada  range  0%-2%.  Hal  ini dikarenakan  terdapat  13  Bank  Komersial yang selama tahun 2014-2018  tidak memiliki pendapatan  dari trading income. Hasil  pengujian pengaruh trading income (TRAD)  terhadap  ROA  dengan  hasil negatif  dan  signifikan  ini  memiliki  arti peningkatan  dalam  usaha  Bank  dalam memperoleh  pendapatan  melalui trading
income akan  berdampak  menurunnya  ROA. Sebaliknya,  ketika  Bank  Komersial  secara keseluruhan di  Indonesia mengurangi upayanya  dalam  menyerap  pendapatan berupa trading, maka  hal  tersebut  akan memberikan  benefit  dan  meningkatkan kinerja Bank dalam ROA. Hasil dari penelitian ini  sejalan  dengan  hasil  dari  Meslier  dan Tacneng  (2014)  dan  Ashyari  dan  Rokhim (2020) yang menguji diversifikasi pendapatan dan  determinan  pendapatan  non-bunga terhadap  kinerja Bank. Ia menyatakan bahwa trading income memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap  ROA dan ROE.
Peran Moderasi Tipe Kepemilikan Pemerintah
Tujuan utama dari penelitian  ini untuk menguji  peran  moderasi  variable  tipe kepemilikan  pemerintah  atas  pengaruh variabel diversifikasi pendapatan dan pendapatan  non bunga terhadap  kinerja bank yang  diukur  dengan  ROA.  Pengujian  peran moderasi  menggunakan  metode  uji  selisih mutlak.  Nilai  absolut  antara  diversifikasi pendapatan  dan  kepemilikan  pemerintah dalam Model 3 memiliki koefisien negatif dan signifikan  yang  berarti  Bank  dengan kepemilikan  pemerintah  atau  Bank  BUMN yaitu,  Bank  Negara  Indonesia  (BNI),  Bank Rakyat  Indonesia  (BRI),  Bank  Mandiri,  dan Bank Tabungan Negara (BNI)  yang mendiversifikasi pendapatannya akan berdampak  pada  menurunnya  kinerja  Bank yaitu  ROA.  Kepemilikan  pemerintah  dapat memperlemah pengaruh diversifikasi pendapatan  terhadap  ROA Bank Komersial  di Indonesia.
Hasil  penelitian  ini  berbeda  dengan studi  penelitian  yang  dilakukan  dengan sampel  Bank  komersial  di  Indonesia  seperti dari  Setiawan  dan  Shabrina  (2018).  Mereka menemukan  bahwa diversifikasi  pendapatan pada  4  BUMN  di  Indonesia  berpengaruh
positif  dan  signifikan  terhadap  ROA. Namun, hasil  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang memiliki hasil bahwa kepemilikan pemerintah  memiliki  pengaruh  buruk  bagi kinerja Bank yaitu, Micco dan Panniza (2007), Lin  dan  Zhang  (2009),  dan  Shan  dan  Lin (2012).
Penelitian  ini  juga  menguji  peran moderasi  tipe  kepemilikan  pemerintah  atas pengaruh  pendapatan  non  bunga  terhadap ROA  dan  hasilnnya  menunjukkan  pengaruh negatif  dan  signifikan.  Nilai  absolut  antara pendapatan  non-bunga  dan  kepemilikan pemerintah dalam model 4 memiliki koefisien negatif  dan  signifikan,  hal  ini  berarti  Bank dengan kepemilikan pemerintah yang meningkatkan  pendapatan  non-bunga  akan berdampak  pada  menurunnya  kinerja  Bank yaitu  ROA.  Artinya,  kepemilikan  pemerintah dapat  memperlemah  pengaruh  pendapatan non-bunga  terhadap  ROA Bank  Komersial  di Indonesia.
Pengaruh  negatif  yang dihasilkan  dari variabel nilai absolut selisih mutlak pendapatan  non-bunga  dan  kepemilikan pemerintah disebabkan oleh  tingginya korelasi  antar  variabel  nilai  absolut  tersebut dengan  ROA  yaitu,  sebesar  -0.400.  Nilai tersebut  dikategorikan  cukup  kuat  karena mendekat  -1,  sehingga  korelasi  antar  kedua variabel  tersebut  menghasilkan  pengaruh yang  negatif.  Selain  itu,  data  variabel  nilai absolut  selisih  mutlak  model  4  ini  memiliki nilai  yang  cukup  tinggi  dengan  rata-rata sebesar  138.80%.  Hal tersebut  sesuai  dengan pemenuhan  syarat  kondisi  uji  selisih  nilai mutlak  yang  ada.  Ketika  salah  satu  variabel memiliki nilai yang cukup tinggi  dan variabel lainnya atau variabel moderasi memiliki nilai yang  rendah  akan  menyebabkan  nilai  selisih mutlak  antar  kedua  variabel  tersebut  yang besar. Dalam studi penelitian  ini, nilai absolut selisih  mutlak  diversifikasi  pendapatan  dan
kepemilikan  pemerintah  tinggi  sehingga dapat berpengaruh  signifikan terhadap  ROA.
Peran Moderasi Tipe Kepemilikan Asing Penelitian  ini juga  menguji  peran  tipe kepemilikan asing dalam  memoderasi diversifikasi  pendapatan  terhadap  ROA. Penggunaan  metode  uji  nilai  selisih  mutlak nilai  absolut  antara  diversifikasi  pendapatan dan  kepemilikan  pemerintah  dalam model  4 menghasilkan koefisien negatif dan signifikan, hal  ini  berarti  Bank  Komersial  di  Indonesia dengan  kepemilikan  asing  diatas  20%  yang mendiversifikasi  pendapatannya  memiliki dampak menurunnya kinerja Bank yaitu ROA. Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan sebagian  besar  studi  penelitian  lain  dari Meslier  dan  Tacneng  (2014)  dan  Pennathur (2014) yang menghasilkan bahwa diversifikasi  pendapatan  Bank  asing  di Filipina  membawa  benefit  atau  berarti berpengaruh  positif dan signifikan bagi ROA.
Penelitian  ini  juga  menguji  pengaruh tipe  kepemilikan  asing  dalam  memoderasi pendapatan  non-bunga  terhadap  ROA  dan hasilnya  menunjukkan  adanya  peran  negatif dan signifikan. Nilai absolut antara pendapatan  non-bunga  dan  kepemilikan asing  dalam  model  4  bersifat  negatif  dan signifikan  yang  berarti  Bank  Komersial  di Indonesia  dengan  kepemilikan  asing  diatas 20%  yang  menyerap  pendapatan  non-bunga akan  berpengaruh  pada  kinerja  Bank  yaitu ROA.  Artinya,  menambah  kegiatan  Bank untuk menyerap pendapatan  non-bunga akan memberikan  pengaruh  terhadap  ROA  Bank asing yang dapat menurun. Kepemilikan asing dapat  memperlemah  pengaruh  pendapatan non-bunga  terhadap  ROA  Bank  Komersial dengan kepemilikan asing di Indonesia.
Data  variabel  nilai  absolut  selisih mutlak  memiliki  nilai  yang  cukup  tinggi dengan  rata-rata  sebesar  37.97%.  Hal tersebut  sesuai  dengan  pemenuhan  syarat
kondisi  uji  selisih  nilai  mutlak  yang  ada. Ketika salah satu variabel memiliki nilai yang cukup  tinggi  dan  variabel  lainnya  atau variabel moderasi memiliki nilai yang rendah akan menyebabkan  nilai  selisih  mutlak antar kedua  variabel  tersebut  yang  besar.  Dalam studi  penelitian  ini,  nilai  absolut  selisih mutlak diversifikasi pendapatan dan kepemilikan  pemerintah  tinggi  sehingga dapat  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA. Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan Sebagian  besar  studi  penelitian  lain  seperti dari  Meslier  dan  Tacneng  (2014)  dan Pennathur  (2014) yang menghasilkan  bahwa pendapatan  non-bunga  Bank asing di Filipina membawa  benefit  atau  berarti  berpengaruh positif dan signifikan bagi ROA.

## V. KESIMPULAN DAN IMPLIKASI KEBIJAKAN
Penelitian  penelitian  ini  menguji bagaimana
diversifikasi pendapatan, pendapatan  non-bunga,  fee  income,  dan trading  income mempengaruhi  kinerja  Bank. Penelitian  penelitian  ini  juga  meneliti bagaimana pengaruh tipe  kepemilikan pemerintah  dan  asing  dalam  memoderasi pengaruh  diversifikasi  pendapatan  dan pendapatan  non-bunga  terhadap  kinerja Bank. Penelitian  penelitian  ini memiliki objek data yaitu, Bank Komersial  di Indonesia  yang tercatat  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI) pada tahun  2014-2018.  Regresi  linear  berganda dan  Uji Selisih  Nilai  Mutlak  menjadi  metode yang  digunakan  untuk  menguji  8  hipotesis yang ada dalam penelitian  penelitian ini. Hasil dalam  penelitian  penelitian  ini  dapat dirangkum  sebagai  berikut:  (a)  hipotesis pertama  menyatakan  bahwa  diversifikasi pendapatan memiliki  pengaruh positif terhadap  ROA.  Hasil  analisis  menunjukkan bahwa  hipotesis  1  terbukti.  Artinya,  Bank Komersial  di  Indonesia  yang  melakukan
diversifikasi  pendapatan  dapat  membawa benefit  bagi  kinerjanya;  (b)  hipotesis  2 menyatakan  bahwa  pendapatan  non-bunga memiliki  pengaruh  positif  terhadap  ROA. Hasil analisis menunjukkan bahwa hipotesis 2 terbukti.  Artinya,  Bank  Komersial di Indonesia  yang  melakukan  peningkatan dalam pendapatan non-bunga dapat membawa  benefit  bagi  kinerjanya;  (c) hipotesis  3  menyatakan  bahwa fee  income memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  ROA.  Hasil  analisis  menunjukkan bahwa  hipotesis 3  terbukti.  Artinya, peningkatan terhadap pemerolehan pendapatan  berupa fee akan berdampak pada peningkatan  kinerja  Bank  Komersial  di Indonesia; (d) hipotesis 4 menyatakan bahwa trading  income memiliki  pengaruh  positif terhadap  ROA.  Hasil  analisis  menunjukkan bahwa  hipotesis  4  tidak  terbukti,  dimana trading  income berpengaruh  negatif  dan signifikan terhadap  ROA.
Hasil  pengujian peran  moderasi variabel  tipe  kepemilikan  menghasilkan kesimpulan:  (a)  hipotesis  5  menyatakan bahwa  tipe  kepemilikan  pemerintah  dapat memoderasi pengaruh diversifikasi pendapatan  terhadap  ROA.  Hasil  analisis menunjukkan  bahwa  hipotesis  5  terbukti, dimana tipe kepemilikan pemerintah memiliki peran  negatif  dan  signifikan  dalam memoderasi hubungan tersebut; (b) hipotesis 6  menyatakan  bahwa  tipe  kepemilikan pemerintah  dapat  memoderasi  pengaruh pendapatan  non-bunga  terhadap  ROA.  Hasil analisis  menunjukkan  bahwa  hipotesis  6 terbukti, dimana tipe kepemilikan pemerintah  memiliki  pengaruh  negatif  dan signifikan  dalam  memoderasi  hubungan tersebut;  (c) hipotesis  7  menyatakan  bahwa tipe  kepemilikan  asing  memiliki  pengaruh positif  dan  signifikan  dalam  memoderasi diversifikasi  pendapatan  terhadap  ROA. Hasil analisis  menunjukkan  bahwa  hipotesis  7
P-ISSN : 1410-1246, E-ISSN : 2580-1171
terbukti.  Artinya,  kepemilikan  asing  dapat memperkuat pengaruh diversifikasi pendapatan  terhadap  kinerja  bank;  (d) hipotesis 8  menyatakan bahwa  tipe kepemilikan  asing  memiliki pengaruh  positif dan signifikan dalam memoderasi pendapatan  non-bunga  terhadap  ROA.  Hasil analisis  menunjukkan  bahwa  hipotesis  8 terbukti.  Artinya,  kepemilikan  asing  dapat memperkuat  pengaruh  pendapatan  non- bunga terhadap kinerja Bank.
Rendahnya  derajat  diterminasi  model (adjusted  R 2 )  menjadi  salah  satu  kelemahan dari  penelitian  ini.  Diversifikasi  pendapatan,
pendapatan  non-bunga, fee  income ,  dan trading  income hanya  mampu  menjelaskan kinerja  (ROA)  sebesar  6.5%.  Disamping  itu, studi penelitian  ini memiliki hipotesis dimana kepemilikan  asing  memiliki pengaruh  positif dan signifikan dalam memoderasi diversifikasi  pendapatan  dan  pendapatan non-bunga  terhadap  ROA Bank  Komersial  di Indonesia.  Namun,  berdasarkan  data  sampel yang  ada,  baik  diversifikasi  pendapatan maupun pendapatan  non-bunga  diuji dengan variabel moderasi kepemilikan asing berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap ROA.

## VI. REFERENSI
Ammar, N., & Boughrara,  A. (2019). The impact of revenue diversification on bank profitability and  risk:  evidence  from  MENA  banking  industry.  Macroeconomics  and  Finance  in Emerging Market Economies, 12(1), 36-70.
Ashyari,  M. Z., &  Rokhim, R. (2020).  Revenue  diversification  and  bank  profitability:  study  on Indonesian  banks. Jurnal Siasat Bisnis, 24(1), 34-42.
Baek, S., Lee, K. Y., Lee, J. W., & Mohanty, S. (2018). Diversification in Korean Banking  Business: Is  Non-interest  Income  a  Financial  Saviour?.  Journal  of  Emerging  Market  Finance, 17(3_suppl), S299-S326.
Chiorazzo,  V.,  Milani,  C.,  &  Salvini,  F.  (2008).  Income diversification  and  bank  performance: Evidence from Italian banks. Journal of Financial Services Research, 33(3), 181-203.
Doan, A. T., Lin, K. L., & Doong, S. C. (2018). What drives bank efficiency? The interaction of bank income diversification and ownership. International Review of Economics & Finance, 55, 203-219.
Hamdi, H., Hakimi, A., & Zaghdoudi, K. (2017). Diversification, bank performance and risk: have Tunisian banks adopted the new business  model?. Financial innovation, 3(1), 22.
Hidayat, W. Y., Kakinaka, M., & Miyamoto, H. (2012). Bank risk and non-interest income activities in the Indonesian  banking industry. Journal of Asian Economics, 23(4), 335-343.
Jensen,  M.  C.,  & Warner,  J. B.  (1988).  The  distribution  of power  among  corporate  managers, shareholders,  and directors. Journal of Financial Economics, 20,3-24
Jiang, C., Yao, S., & Feng,  G. (2013). Bank ownership,  privatization,  and performance: Evidence from a transition  country. Journal of banking & finance, 37(9), 3364-3372.
Lee, C. C., Yang, S. J., & Chang, C. H. (2014). Non-interest  income, profitability, and risk in banking industry:  A  cross-country  analysis.  The  North  American  Journal  of  Economics  and Finance, 27, 48-67.
Maudos,  J., & Solís, L. (2009). The determinants  of net interest  income in the Mexican  banking system: An integrated model. Journal of Banking & Finance, 33(10), 1920-1931.
Mercieca,  S.,  Schaeck,  K.,  &  Wolfe,  S.  (2007).  Small  European  banks:  Benefits  from diversification?. Journal of Banking & Finance, 31(7), 1975-1998.
Meslier, C., Tacneng, R., & Tarazi, A. (2014). Is bank income diversification beneficial? Evidence from an emerging economy. Journal of International  Financial Markets, Institutions  and Money, 31, 97-126.
Moudud-Ul-Huq,  S.,  Ashraf,  B.  N.,  Gupta,  A.  D.,  &  Zheng,  C.  (2018).  Does  bank  diversification heterogeneously  affect performance  and  risk-taking  in  ASEAN  emerging  economies?. Research in International  Business  and Finance, 46, 342-362.
Sanya,  S.,  &  Wolfe,  S.  (2011).  Can  banks  in  emerging  economies  benefit  from  revenue diversification?. Journal of Financial Services Research, 40(1-2), 79-101.
Stiroh, K. J., & Rumble, A. (2006). The dark side of diversification: The case of US financial holding companies. Journal of banking & finance, 30(8), 2131-2161.
Sun,  L.,  Wu,  S.,  Zhu,  Z.,  &  Stephenson,  A.  (2017).  Noninterest  income  and  performance  of commercial  banking  in  China.  Scientific  Programming,  2017.Weisbach,  M.  S.  (1988). Outside directors and CEO turnover. Journal of financial Economics, 20, 431-460.
Zhou,  K.  (2014).  The  effect  of  income  diversification  on  bank  risk:  evidence  from  China. Emerging Markets Finance and Trade, 50(sup3), 201-213.