P-ISSN 1693-7945, E-ISSN : 2622-1969
Analisis Metode Springate (S-Score) Sebagai Alat untuk Memprediksi Kebangkrutan (Studi Kasus Pada Pusat Koperasi Kredit Swadaya Utama Maumere)
Pipiet Niken Aurelia 1 , Yustina Olivia Da Silva 2 , Gregorius Nazianze Lodan 3 1,2,3) Universitas Nusa Nipa, Jln. Kesehatan No.03 Maumere, pipietniken81@gmail.com
Diterima  18 Januari 2021, disetujui 29 April 2021, diterbitkan 30 April 2021 Pengutipan: Aurelia, P.N, Da Silva, Y.O, Lodan, G.N . (2021). Analisis Metode Springate (S-Score) Sebagai  Alat  untuk  Memprediksi  Kebangkrutan  (Studi  Kasus  Pada  Pusat  Koperasi Kredit Swadaya Utama Maumere). Gema Wiralodra , Vol 12, No 1, Hal 151-164, April 2021

## ABSTRAK
Masalah  yang  sering  terjadi  di  suatu  koperasi  biasanya  disebabkan  oleh  masalah keuangan.  Untuk  mengukur  tingkat  kesahatan  keuangan  koperasi  dapat  digunakan analisis rasio keuangan dengan menggunakan metode Springate S-Score. Penelitian ini bertujuan  untuk  memprediksi  kebangkrutan  koperasi-koperasi  kredit  dibawa  naungan Puskopdit Swadaya Utama Maumeredengan menggunakan metode Springate S-Score. Sampel  penelitian  yang  digunakan  adalah  koperasi-koperasi  kredit  dibawa  naungan Puskopdit  Swadaya  Utama  Maumere  pada  tahun  2017-2019  yang  terdiri  dari  19 Koperasi. Sumber data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan koperasi.  Teknik  analisis  yang  digunakan  adalah  metode  Springate  S-Score  dalam memprediksi  kebangkrutan.Hasil  penelitian  menunjukan  koperasi  yang  masuk  dalam kategori sehat selama tiga tahun bertutut-turut adalah koperasi Tuke jung, Sube Huter, Bina Pertiwi, Surya Sakti, Pelu Meluk, Tuke dan Tuke Ler. Disamping itu juga terdapat koperasi  yang  berada  dalam  posisi  bangkrut  selama 3  tahun  berturut-turut  pada  tahun pengamatan  yaitu  tahun  2017-2019  adalah  koperasi  Obor  Mas,  koperasi  Ankara, koperasi Guru Klubagolit, koperasi Karun, koperasi Bina Keluarga, Koperasi Suri Pudi, koperasi dan koperasi Ladang. Koperasi  Hiro Heling pada tahun 2018 bedada dalam posisi  bangkrut,  akan  tetapi  pada  tahun  2019  koperasi  tersebut  berhasil  keluar  dari kebangkrutan.  Koperasi  Ladang  Pada  tahun  2017-2019  kinierja  koperasi  ini  terus menurun, penurunan dapat dilihat dari S-Score pada tahun 2019 yang sangat rendah Kata Kunci : Springate (S-SCORE)dan kebangkrutan

## ABSTRACT
Problems that often occur in a cooperative are usually caused by financial problems. To measure  the  level  of  financial  validity  of  the  cooperative  can  be  used  financial  ratio analysis  using  the  Springate  S-Score  method.  This  research  aims  to  predict  the bankruptcy  of  credit  cooperatives  brought  under  the  auspices  of  Puskopdit  Swadaya Utama  Maumere  by  using  springate  s-score  method.  The  research  sample  used  are credit cooperatives brought to the auspices of Puskopdit Swadaya Utama Maumere in 2017-2019 consisting of 19 cooperatives. The data source used is secondary data in the form of cooperative financial statements. The analytical technique used is the Springate S-Score method of predicting bankruptcy.The results showed that cooperatives that were in  the  healthy  category  for  three  years  were  Tuke  jung  cooperative,  Sube  Huter cooperative, Bina Pertiwi cooperative, Surya Sakti cooperative, Pelu Meluk cooperative, Tuke Ler cooperative. In addition, there are also cooperatives that are in a bankrupt position  for  3 consecutive  years in  the  observation  year  namely  2017-2019  are  Obor Mas  cooperative,  Ankara  cooperative,  Guru  Klubagolit    cooperative,  Karun
P-ISSN 1693-7945, E-ISSN : 2622-1969
cooperative,  Bina  keluarga  cooperative,  Suri  Pudi  Cooperative,  Cooperative  and Ladang Cooperative. Hiro Heling cooperative in 2018 was in bankruptcy, but in 2019 the cooperative managed to get out of bankruptcy. Ladang cooperative  In 2017-2019 the cooperative's performance continued to decline, the decline can be seen from the S- Score in 2019 which is very low.
Keyword(s): Springate (S-SCORE) and bankruptcy

## PENDAHULUAN
Perkembangan perekonomian dari tahun ke tahun semakin meningkat seiring berkembanganya  lembaga-lembaga  keuangan  di  Indonesia.  Lembaga  keuangan merupakan bagian dari dunia bisnis dalam tata perekonomian moderen. Lembaga keuangan  adalah  badan  usaha  yang  kekayaanya  terutama  dalam  bentuk  aset keuangan atau tagihan ( claims ) dibandingkan dengan aset nonfinansialatau aset rill (Soemitra, 2009: 28).
Lembaga keuangan dibedakan menjadi dua yaitu lembaga keuangan bank dan non bank. Lembaga keuangan non bank merupakan lembaga keuangan yang lebih terfokus  kepada  bidang  penyaluran  dana  dan  masing-masing  lembaga  keuangan mempunyai keistimewaan usaha sendiri (Rakhmadi, 2019). Lembaga keuangan non bank  memiliki  ruang  lingkup  yang  sama  dalam  kegiataan  di  bidang  keuangan dengan  menghimpuan  dana  dan  menyalurkan  dana  secara  langsung  dan  tidak langsung.  Oleh  karena  itu  semakin  banyaknya  koperasi-koperasi  yang  didirikan menimbulkan ketatnya persaingan yang terjadi.
Ketatnya  persaingan  mengharuskan  koperasi  melakukan  pengelolahan manajemen  yang  baik,  sehingga  akan  dapat  menguasai  pangsa  pasar  yang  luas apabila memiliki kinerja yang baik, termasuk dalam melakukan efisiensi sumber- sumber ekonomi yang dimiliki agar tetap bertahan dan bersaing secara sehat. Salah satu  indikator  koperasi  memiliki  kinerja  yang  baik  dapat  dilihat  dari  aspek kesehatan atau financial koperasi (Widiyati, 2015).
Laporan  keuangan  yang  telah  disusun  oleh  koperasi  merupakan  salah  satu sumber  informasi  mengenai  posisi  keuangan  perusahaan.  Laporan  keuangan koperasi  sangat  berguna  untuk  mendukung  pengambilan  keputusan  yang  tepat. Laporan  keuangan  yang  lengkap  dapat  memberitau  kondisi  perusahaan  dalam jangka pendek maupun panjang. Sukirno (2014) Untuk dapatmemahami gambaran utuh mengenai kondisi keuangan suatu koperasi dari informasi yang tersaji di dalam
P-ISSN 1693-7945, E-ISSN : 2622-1969
Gema Wiralodra, Vol 12, No 1,  April  2021
laporan  keuangan,  perlu  dilakukan  suatu  upaya  analisis  sehingga  dapat menginterpretasikan posisi financial koperasi.
Dengan  menganalisis  laporan  keuangan  koperasi,  maka  manager  koperasi dapat mengetahuhi keadaan keuangan koperasi serta hasil-hasil yang telah dicapai di  waktu  lampau dan waktu  yang sedang berjalan. Selain itu, dengan melakukan analisis  laporan  keuangan  berarti  menguraikan  pos-pos  laporan  keuangan  yang menjadi unit informasi yang lebih kecil dan melihat hubungan yang signifikan atau yang mempunyai makna antara satu dengan yang lain baik antara data kuantitatif maupun  data  non-kuantitatif  dengan  tujuan  untuk  mengetahui  kondisi  keuangan lebih dalam yang sangat penting dalam proses menghasilkan keputusan yang tepat (Harahap, 2010:190).
Jika  dalam  suatu  laporan  keuangan  yang  diterbitkan  koperasi  tersebut mengalami  kesulitan  membayar  kewajiban  jangka  pendek,  maka  koperasi  mulai masuk  dalam  kondisi financial  distress atau  kesulitan  keuangan.  Jika  kondisi financial  distress tersebut  tidak  cepat  diatasi  oleh  pihak  koperasi  dapat mengakibatkan kebangkrutan. Menurut Darsono dan Arsari (2005:101), financial distress diartikan sebagai  ketidakmampuan koperasi  dalam membayar kewajiban keuanganya  pada  saat  jatuh  tempo  yang  jika  tidak  diatasi  secara  cepat  dan  tepat dapat mengakibatkan kebangkrutan.
Kondisi  kebangkrutan  biasanya  tidak  muncul  begitu  saja  di  koperasi.  Ada indikasi  awal  dari koperasi  tersebut  yang biasanya dapat  dikenali lebih awal  jika laporan  keuangan  dianalisis  secara  lebih  cermat  dengan  suatu  cara tertentu. Signallingtheori mengemukan  tentang  bagaimana  seharusnya  sebuah koperasi memberikan sinyal kepada penggunaan laporan keuangan (Brigham dan Houston,  2001:25).  Laporan  keuangan  sangatlah  penting  untuk  setiap  koperasi, karena dapat memprediksi adanya potensi kebangkrutan dimasa yang akan datang. Salah  satu  aspek  pentingnya  analisis  terhadap  laporan  keuangan  dari  sebuah koperasi adalah kegunaanya untuk meramal kelangsungan hidup koperasi. Prediksi akan  kontinuitas  koperasi  sangat  penting  bagi  manajemen  koperasi  untuk mengantisipasi adanya potensi kebangkrutan.
Untuk  memprediksi  kebangkrutan  suatu  koperasi  dapat  dilakukan  beberapa analisi terhadap laporan keuangan koperasi tersebut. Berdasarkan laporan keuangan
P-ISSN 1693-7945, E-ISSN : 2622-1969
yang  ada  pada  koperasi,  maka  akan  dapat  dianalisis  dengan  beberapa  rasio  yang sumbernya berasal dari laporan keuangan yang ada, dengan demikian hasil analisis laporan  keuangan  akan  membantu  menginterpretasikan  berbagai  hubungan  serta kecenderungan  yang  dapat  memberikan  dasar  pertimbangan  mengenai  prediksi masa  depan  koperasi  apakah  dapat  bertahan  ataukah  tidak  dapat  bertahan (Munawir,  2002:31).  Beberapa  ilmuan  telah  merumuskan  model-model  prediksi yang dapat membantu para manager dalam upaya mengantisipasi terjadinya kondisi kebangkrutan, diantaranya adalah metode Springate (S-score).
Analisis  kebangkrutan  metode Springate dikembangkan  oleh  Gordom  L.V Springate pada tahun 1978 di Simon Fraser University. Model ini mengikuti model Altman yang dibangun di Amerika Serikat (Rajasekar,Sania, dan Malabika, 2014). Sejak  awal  Gordom  L.V  Springate  ingin  mengembangkan  model  prediksi kebangkrutan yang mempunyai probabilitas peramalan yang lebih sedikit, sehingga perhitunganya lebih mudah (Sgemetev, 2012).
Koperasi  sebagai  gerakan  ekonomi  rakyat  dan  wadah  perekonomian  rakyat tidek terlepas dari masalah persaingan usaha,karenanya untuk dapat terus tumbuh dan  berkembang  dengan  baik  diperlukan  pengendalian  yang  saksama  terhadap kegiatan operasinya terutama  yang berkaitan dengan masalah keuangan.Koperasi dalam UU Nomor 17 tahun 2012 tentang perkoperasian adalah badan hukum yang didirikan oleh perorangan atau koperasi dengan pemisah kekayaan para anggotanya sebagai  modal untuk  menjalankan usaha  yang memenuhi  aspirasi  dan kebutuhan bersama di bidang ekonomi, sosial, budaya seuai dengan nilai dan prinsip koperasi. Koperasi  berfungsi  membangun  dan  mengembangkan  potensi  serta  kemampuan ekonomi  para  anggota  kusunya,  dan  masyarakat  pada  umumnya  serta meningkatkan kesejaterahaan ekonomi dan sosial.
Berikutini adalah data  perkembangan jumlah kopdit  yang terjadi dari tahun 2010-2019.
P-ISSN 1693-7945, E-ISSN : 2622-1969
Gambar 1. Data Perkembangan jumlah Kopdit anggota Puskopdit ( Sumber Pusat Koperasi Kredit Swadaya Utama Maumere,2020)

## Penelitian  tentang  analisis  kebangkrutan  dengan  menggunakan  metode
Springate telah dilakukan oleh beberapa peneliti sebelumnya. Hasil dari penelitian yang  dilakukan  oleh  Octavianita  dan  Susila  (2018)  perusahaan  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  dengan  sampel  3  perusahaan  ritel  dari  93  sub  sektor perdagangan ritel tahun 2012-2016 menunjukan bahwa perhitungan dengan metode Springate  terdapat  dua  perusahaan  yang  mengalami  kondisi  rawan  potensi kebangkrutan pada PT.M di tahun 2012 dan 2016, sedangkan PT.R di tahun 2012 hingga  2016  terindikasi  adanya  potensi  kebangkrutan  sedangkan  PT.Sumber Alfaria  Trijaya  tidak  adanya  kondisi  potensi  kebangkrutan  selama  lima  tahun berutut-turut.
Ditoro,dkk (2015) dalam penelitianya pada perusahaan Bursa Efek Indonesia terdapat  8  perusahan  yang  masuk  dalam  kategori  perusahaan  tidak  berpotensi bangkrut,  9  perusahaan  yang  masuk  dalam  kategori  yang  diprediksi  potensi bangkrut, 5 perusahaan yang mengalami perubahaan kategori dari yang diprediski berpotensi  bangkrut  menjadi  tidak  berpotensi  bangkrut,  5  perusahaan  yang mengalami  perubahaan  kategori  dari  tidak  berpotensi  bangkrut  menjadi  kategori yang dipredisksi berpotensi bangkrut. Penelitian ini menggunakan metode regresi linear  berganda,  seluruh  rasio  keuangan  yang  ditetapkan  oleh  Gordon  L.V Springate yaitu modal kerja/total aset, EBIT/total aset, EBT/total liabilitas lancar, dan  penjualan  atau  total  aset  berpengaruh  dalam  memprediksi  adanya  potensi
55 49 47 47 46 46 39 38 37 35 0 10 20 30 40 50 60 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
P-ISSN 1693-7945, E-ISSN : 2622-1969
kebangkrutan  perusahaan  dimana  rasio  keuangan  modal  kerja/total  aset  paling berpengaruh dalam memprediksi adanya potensi kebangkrutan perusahaan.
Rahayu (2016), menganalisis kebangrutan pada perusahaan sektor testil dengan menggunakan  metode Springate  (S-score) pada  perusahaan textile yang  sudah listing  Bursa  Efek  Indonesia  (BI)  periode  2013-2019.  Hasil  penelitian  ini menunjukan  bahwa  model Springate dapat  digunakan  untuk  memprediksi kebangkrutan.  Dari  10  perusahaan  yang  telah  dilakukan  penelitian  terdapat sembilan  perusahaan  yang  mengalami  kebangkrutan  dan  satu  perusahaan  dalam kondisi  sehat.  Sembilan    perusahaan  tersebut  adalah  PT  Argo  Pantes  Tbk,  PT. Century textile Industri, PT Eratex Djaja Tbk, PT. Panasia Indo Resorces Tbk, PT Roda Vivatex Tbk, PT. Sri Rejeki Isman, PT. Sumson Textile Manufacture Tbk, PT. Tivico Fiber Indonesia Tbk, PT. Unitex Tbk. Kesembilan perusahaan tersebut memiliki  nilai  rata-rata S-Score <  0,862  selama  tiga  tahun  berturut-turut.  Satu perusahaan  dinyatakan  dalam  kondisi  sehat/tidak  bangkrut  adalah  PT.Trisula Internasional. Perusahan tersebut memiliki rata-rata nilai S-Score > 0,862.
Site  (2019)  melakukan  penelitian  di  Puskopdit  Swadaya  Utama  Maumere menggunakan metode Altman Z-Score menyimpulkan bahwa perhitungan Z-Score pada  koperasi-koperasi  kredit  sewilayah    Puskopdit  Swadaya  Utama  Maumere selama tiga tahun yaitu 2015-2017 terdapat koperasi yang mengalami peningkatan konsisten,  ada  yang  mengalami  penurunan  konsisten  dan  ada  juga  yang  tetap. Koperasi yang berada pada kondisi sehat selama tahun pengamatan yaitu koperasi Obor  Mas,  Tuke  Jung,  Ortal,  Ladang,  Bintang  Timur  dan  Serba  Te.  Pada  tahun 2015 dan 16 koperasi  Kelubagolit masuk dalam kategori gray area, namun pada tahun 2017 koperasi ini masuk dalam kategori sehat. Disamping itu juga terdapat koperasi  yang  berada  pada gray  area selama  tiga  tahun  berturut  turut  dari  tahun 2015, 2016, 2017 adalah koperasi Tuke Ler, Sube Huter, Hiro Heling, Bina Pertiwi, Surya  Sakti.  Pada  tahun  2015  koperasi  San  Dominggo  masuk  dalam  kategori bangkrut dan pada tahun 2017 koperasi tersebut masuk dalam gray area .
P-ISSN 1693-7945, E-ISSN : 2622-1969

## METODE PENELITIAN

## Jenis Penelitian
Jenis  penelitian  yang  digunakan  adalah  penelitian  deskriptif  dengan  pendekatan kuantitatif.  Penelitian  ini  dengan  menggunakan  pendekatan  deskriptif  kuantitatif karena data dalam penelitian ini dengan memperoleh data yang bebentuk angka dan data kualitatif yang digunakan.

## Tempat dan Waktu Penelitian
Penelitian dilakukan pada pusat koperasi kredit (Puskopdit) Swadaya Utama di Jln. Wairklau,  Maumere,  Nusa  Tenggara  Timur,  pada  tanggal  27  Juli  sampai  10 Agustus 2020.

## Subyek Penelitian
Subyek  pada  penelitian  ini  adalah  19  koperasi-koperasi  sewilayah  Puskopdit Swadayah Utama Maumere yang memiliki asset terbesar.

## Teknik Analisis Data
Metode Springate menemukan  4  rasio  yang  dipercayai  bisa  membedakan  antara perusahaan yang mengalami kebangkrutan dan tidak mengalami kebangkrutan. Rasio Modal Kerja Terhadap Total Asset
Menunjukan rasio antara modal kerja (yaitu aktiva lancar dikurangi hutang lancar) terhadap total  aktiva. Rasio  ini menunjukan ketidakmampuan perusahaan dalam menghasikan modal kerja dan keseluruhan total aktiva.

## 𝑋 1 = (Aktiva Lancar−Utang lancar)

## Total Asset
Rasio Shu Sebelum Bunga dan Pajak Terhadap Total Asset
Menunjukan  rasio  antara  laba  sebelum  bunga  dan  pajak  terhadap  total aktiva. Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan untuk menghasilkan laba.
𝑋 2 = SHU sebelum bunga dan pajak

## Total Asset
Rasio SHU Sebelum Pajak Terhadap Hutang Lancer
Menunjukan  rasio  antara  shu  sebelum  pajak  terhadap  hutang  lancar. digunakan untuk mengukur ketidak mampuan perusahaan dalam melunasi hutang jangka pendek.
P-ISSN 1693-7945, E-ISSN : 2622-1969
Gema Wiralodra, Vol 12, No 1,  April  2021
𝑋 3 = SHU sebelum pajak Hutang Lancar
Rasio Pendapatan Terhadap Total Asset
Menunjukan rasio antara pendapatan terhadap total aktiva. Rasio ini mengukur seberapa efisien aktiva tersebut telah dimanfaatkan untuk memperoleh pendapatan. Semakin  tinggi  rasio  pendapatan  terhadap  total  asset  berarti  semakin  efisiensi penggunaan aktiva perusahaan dalam menghasilkan volume pendapatan..

## 𝑋 4 = Pendapatan Total Asset
Dari keempat rasio tersebut dikombinasikan dalam satu formula yang dirumuskan Gordon L.V Springate yang selanjutnya dikenal dengan istilah Metode Springate (S-Score) adalah sebagai berikut :
Keterangan :
𝑋 1 : Rasio modal kerja terhadap total asset
𝑋 2 : Rasio SHU sebelum bunga dan pajak terhadap total asset
𝑋 3 : Rasio SHU sebelum pajak terhadap hutang lancar
𝑋 4 : Rasio pendapatan terhadap total asset
Springate mengkasifikasikan koperasi bangkrut jika memiliki skor kurang dari  0,862  (S<0,862).  Sebaliknya,  jika  hasil  perhitungan  S-Score  melebihi  atau sama  dengan  0,862  (S≥0,862)  maka  koperasi  dikasifikasikan  sehat  secara keuangan.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil Prediksi Kebangkrutan Pada Koperasi
Untuk menentukan nilai S-Score pada koperasi, maka dihitung seluruh rasio keuanga  koperasi  yang  terdapat  di  sampel  penelitian  dengan  rumus Springate  S- Score . Setelah menghitung nilai S-Score , maka diklasifikasikan koperasi tersebut dalam keadaan sehat dan bangkrut dengan hasil perhitungan sebagai berikut :
S-Score :1,03 𝑿 𝟏 + 3,07 𝑿 𝟐 + 0,66 𝑿 𝟑 + 0,4 𝑿 𝟒
P-ISSN 1693-7945, E-ISSN : 2622-1969

## Tabel 1. hasil perhitungan Springate S-Score
No Nama Koperasi 2017 2018 2019 S-Score Kriteria S-Score Kriteria S-Score Kriteria 1 Obor Mas 0.842 Bangkrut 0.757 Bangkrut 0.770 Bangkrut 2 Pintu Air 0.868 Sehat 0.743 Bangkrut 0.775 Bangkrut 3 Ankara 0.518 Bangkrut 0.496 Bangkrut 0.492 Bangkrut 4 Guru Klubagolit 0.796 Bangkrut 0.771 Bangkrut 0.773 Bangkrut 5 Tuke Jung 1.030 Sehat 1.033 Sehat 1.072 Sehat 6 Sube Huter 0.931 Sehat 0.887 Sehat 0.900 Sehat 7 San Dominggo 0.879 Sehat 0.841 Bangkrut 0.830 Bangkrut 8 Bintang Timur 0.937 Sehat 0.813 Bangkrut 0.832 Bangkrut 9 Bina Pertiwi 0.974 Sehat 0.987 Sehat 1.031 Sehat 10 Surya Sakti 0.925 Sehat 0.924 Sehat 0.907 Sehat 11 Pelu Meluk 0.932 Sehat 0.882 Sehat 1.331 Sehat 12 Tuke Ler 0.998 Sehat 0.980 Sehat 0.889 Sehat 13 Karun 0.816 Bangkrut 0.716 Bangkrut 0.822 Bangkrut 14 Familia 0.923 Sehat 0.873 Sehat 0.825 Bangkrut 15 Bina Keluarga 0.676 Bangkrut 0.742 Bangkrut 0.762 Bangkrut 16 Suri Pudi 0.850 Bangkrut 0.789 Bangkrut 0.799 Bangkrut 17 Hiro Heling 0.886 Sehat 0.820 Bangkrut 0.888 Sehat 18 Ikamala 0.896 Sehat 0.755 Bangkrut 0.761 Bangkrut 19 Ladang 0.755 Bangkrut 0.755 Bangkrut 0.535 Bangkrut
Sumber sekunder, diolah 2020
Berdasarkan  tabel  1.  hasil  perhitungan  S-Score  koperasi  Ladang  dari  tahun
2017-2019 mengalami kebangkrutan. Jumlah S-Score koperasi yang paling rendah adalah tahun 2019 yaitu 0,535. Penyebab koperasi masuk dalam kategori bangkrut adalah semua rasio mengalami penurunan, hal ini mebuktikan bahwa koperasi masi belum  maksimal  untuk  mengelolah  seluruh  elemen  keuanganya  sehingga  dapat berfungsi  lebih  baik  agar  terhindar  dari  kebangkrutan.  Rasio  yang  paling berpengaruh terhadap menurnya S-Score adalah rasio X1 dan X2 yang menandakan bahwa modal kerja koperasi yang kurang efisien dalam menghasilkan modal kerja bersih dari keseluruhan asset dan SHU koperasi peningkatan yang tidak seimbang dengan total asset koperasi.
Rasio yang paling banyak mempengaruhi terjadinya penurunan nilai S-Score adalah rasio modal kerja terhadap total asset (X1) dan rasio SHU sebelum bunga dan  pajak  terhadap  total  asset  (X4).  Koperasi  harus  meningkatkan  modal  kerja
P-ISSN 1693-7945, E-ISSN : 2622-1969
bersih dari seluru asset yang dimiliki serta sejau mana asset koperasi dibiayai dari hutang. Artinya berapa besar beban hutang yang ditanggung koperasi dibandingkan dengan  total  asset.  Selain  itu  faktor  penyebab  bangkrut  tidaknya  koperasi ditentukan  dengan  cara  penyajian  laporan  keungan  apakah  sesuai  dengan  SAK ETAP atau tidak.
Koperasi-koperasi  kredit  dibawa  naungan  Puskopdit  Swadaya  Utama Maumere yang dijadikan sampel penelitian yang berjumlah 19 merupakan koperasi dalam  ukuran  besar  maupun  kecil  yang  memiliki  total  asset  lebih  dari  1  miliyar rupiah ataupun kurang dari 1 milyar  rupiah, namun jumlah asset tidak menjamin koperasi dalam kondisi aman atau sehat. Lamanya koperasi berdiri dan pengalaman koperasi selama bertahun-tahun yang mampu menjadikan koperasi lebih kompoten karenaa  memiliki  pengalman  yang  lebih  banyak  dalam  menangani  masalah koperasi. Hasil perhitungan prediksi kebangkrutan menggunakan metode Springate S-Score pada  19  koperasi  kredit  di  bawah  naungan  Puskopdit  Swadaya  Utama Maumere menunjukan hasil yang berbeda, ada  yang masuk dalam kategori sehat dan  ada  yang  masuk  dalam  kategori  bangkrut.  Analisis  setiap  kategori  dapat dijelaskan sebagai berikut :

## Kategori Sehat
Dari  hasil  penelitian  koperasi  yang  masuk  dalam  kategori  sehat  yang  mana memiliki nilai S-Score≥ 0,862 pada tahu 2017 adalah koperasi Pintu air, Tuke Jung, Sube Huter, San Dominggo, Bintang Timur, Bina Pertiwi, Surya Sakti, Pelu Peluk, Tuke  Ler,  Familia,  Hiro  Heling,  dan  Ikamala.  Pada  tahun  2018  koperasi  yang dikategorikan sehat  adalah koperasi  Tuke Jung,  Sube Huter, Bina Pertiwi,  Surya Sakti,  Pelu  Meluk,  Tuke  Ler,  dan  Familia,  sedangakn  pada  tahun  2019  koperasi yang  dikategorikan  sehat  adalah  koperasi  Tuke  Jung,  Sube  Huter,  Bina  Pertiwi, Surya Sakti, Pelu Meluk dan Tuke Ler . koperasi yang dikategorikan sehat selama tiga tahun berturut turut dari tahun 2017-2019 terdapat 6 koperasi adalah koperasi Tuke  Jung,  koperasi  Sube  Huter,  koperasi  Bina  Pertiwi,  koperasi  Surya  Sakti, koperasi  Pelu  Meluk,  koperasi  Tuke  Ler.  Dari  keenam  koperasi  yang  berada koperasi yang berada dalam kondisi sehat selama tiga tahun berturut-turut dengan
P-ISSN 1693-7945, E-ISSN : 2622-1969
nilai S-Score yang tinggi adalah koperasi Pelu Meluk. Koperasi ini bertahan secara konsisten selama tiga tahun berturut-turut.
Koperasi  yang  masuk  dalam  kategori  sehat  selama  tiga  tahun  berturut-turut yang  berarti  koperasi  memiliki  peluang  kecil  dalam  masalah  kebangkrutan. Koperasi  yang  masuk  dalam  kategori  sehat  disebabkan  karena  memiliki  kinerja keuangan  yang  baik  dan  tercermin  dalam  peningktan  kemampuan  modal  kerja koperasi,  peningkatan  SHU  koperasi  yang  sebanding  dengan  total  asset  koperasi dan,  pendapatan  koperasi  yang  meningkat  dan  memiliki  kemampuan  untuk memenuhi kewajiban jangka pendek koperasi.
Koperasi Karun dan Bina Keluarga merupakan koperasi yang bangkrut selama tiga  tahun  berturut-turut,  namun  kedua  koperasi  tersebut  sedang  berusaha  keluar dari kondisi kebangkrutan. Peningkatan kedua koperasi tersebut dapat dilihat dari meningkatnya  S-Score  kedua  koperasi  tersebut  dari  dua  tahun  terakhir.  Melihat kenaikan  S-Score  yang  cukup  baik  ini  bukan  tidak  mungkin  koperasi  Karun  dan Bina Keluarga dapat mencapai tingkat kesehatan yang semakin membaik apabila manajemen  koperasi  dapat  terus  konsisten  dalam  melakukan  perbaikan  tahun  ke tahun, sehingga koperasi tetap mempertahankan keuangan agar terus berada dalam posisi keuangan yang sehat. Prasetiyowati (2016) menjelaskan dalam penelitiannya bahwa terdapat  2  koperasi  yang  tidak  sehat  yaitu  koperasi  Sumber  Wangi  dan Karya Harapan dan 11 koperasi yang lain memiliki kondisi sehat.

## Kategori Bangkrut
Hasil analisis penelitian  pada tahun 2017 terdapat  8 koperasi  yang termasuk dalam kategori bangkrut yang memiliki S-Score kurang dari 0,862 adalah koperasi Obor  Mas,  Ankara,  Guru  Klubagolit,  Karun,  Bina  Keluarga,  Suri  Pudi,  Ikamala, Ladang.  Pada  tahun  2018  koperasi  yang  dikategorikan  bangkrut  adalah  koperasi Obor Mas, Ankara, Guru Klubagolit, San Dominggo, Bintang Timur, Karun, Bina Keluarga, Suri Pudi, Ikamala, Ladang, sedangkan pada tahun 2019 koperasi yang dikategorikan  bangkrut  adalah  koperasi  Obor  Mas,  Pintu  Air,  Ankara,  Guru Klubagolit,  San  Dominggo,  Bintang  timur,  Karun,  Bina  Keluarga,  Suri  Pudi, Familia,  Ikamal,  Ladang.  Sementara  itu  pada  perhitungan  S-Score  terdapat  7 koperasi yang mengalami kondisi kebangkrutan selama 3 tahun berturut-turut, yaitu koperasi Obor Mas, koperasi Ankara, koperasi Guru Klubagolit, koperasi Karun,
P-ISSN 1693-7945, E-ISSN : 2622-1969
koperasi Bina Keluarga, Koperasi Suri Pudi, koperasi dan koperasi Ladang. Nilai S-Score  S  <  0,862  menunjukan  bahwa  kondisi  bangkrut  yang  berpotensi mengakibatkan  koperasi  tersebut  mengalami  kebangkrutan  di  masa  mendatang, sehingga  diperlukan  langka  yang  tepat  untuk  memmperbaiki  kondisi  keuangan koperasi. Koperasi yang berada pada kondisi bangkrut maka pengelolah harus lebih berhati-hati  dan  harus  melakukan  perbaikan  secepatnya  agar  tidak  mengalami kebangkrutan di periode berikutya.
Koperasi Pintu Air, San Dominggo, Bintang Timur, dan Ikamala pada tahun 2017 koperasi dalam keadaan sehat dengan nilai S-Score lebih dari 0,826. Di tahun berikutnya  keempat  koperasi  tersebut  mengalami  penuruan  sehingga  menempati posis  bangkrut  dengan  nilai  S-Score  kurang  dari  0,862.  Penuruna  terjadi  karena semua rasio X megalami penurunan, hal ini membuktikan bahwa koperasi belum secara  maksimal  untuk  mengelolah  seluruh  elemen  keuanganya  sehingga  dapat berfungsi  lebih  baik  agar  terhindar  dari  kebangkrutan.  Kopdit  Hiro  Heling  pada tahun  2018  bedada  dalam  posisi  bangkrut,  akan  tetapi  pada  tahun  2019  kopdit tersebut  berhasil  keluar  dari  kebangkrutan,  hal  ini  menunjukan  bahwa  koperasi tersebut  berusaha  dapat  memperbaiki  kondisi  keuangan  koperasi.  Setiyaningrum (2020) perusahaan  tergolong  ke  dalam  perusahaan  yang  berpotensi  bangkrut, dengan memiliki nilai z-score kurang dari 1,20.

## KESIMPULAN
Hasil  penelitian  bahwa  S-Score  koperasi-koperasi  kredit  dibawah  naungan Puskopdit Swadaya Utama Maumere yang menjadi sampel penelitian selama tiga tahun  yaitu  tahun  2017-2019  terdapat  koperasi  yang  mengalami  peningkatan konsisten,  penurunan  konsisten  dan  yang  tetap.  Kopersai  yang  berada  dalam kondidsi  sehat  selama  tahun  pengamatan  yaitu  tahun  2017-2019  adalah  koperasi Tuke  Jung,  koperasi  Sube  Huter,  koperasi  Bina  Pertiwi,  koperasi  Surya  Sakti, koperasi Pelu Meluk, koperasi Tuke Ler.
sedangkan  koperasi  yang  berada  dalam  posisi  bangkrut  selama  3  tahun berturut-turut  yaitu  pada  tahun  2017-2019  koperasi  Obor  Mas,  Ankara,  Guru Klubagolit, Karun, Bina Keluarga,  Suri Pudi dan Ladang. Koperasi  Hiro Heling pada  tahun  2018  bedada  dalam  posisi  bangkrut,  akan  tetapi  pada  tahun  2019 koperasi tersebut berhasil keluar dari kebangkrutan. Koperasi Ladang. Pada tahun
P-ISSN 1693-7945, E-ISSN : 2622-1969
2017-2019 kinerja koperasi ini terus menurun, penurunan dapat dilihat dari S-Score pada tahun 2019 yang sangat rendah. Koperasi yang berada dalam posisi bangkrut atau disstres maka  pengelolah  harus  lebih  berhati-hati  dan  harus  melakukan perbaikan secepatnya agar tidak mengalami kebangkrutan periode berikutnya.

## DAFTAR PUSTAKA
Angga, S.A.B.  (2014). Perbandingan Model  Prediksi Kebangkrutan Perusahaan Publik (Model Altman, Springate Dan, Ohlson) . Tesis. Universitas Atma Jaya.Yogyakarta.
Boritz, J. E., Duane B. K., & Jerry Y. S. (2007). Predicting Business Failures in Canada. Article In Accounting Perspectives.
Ben, D.M, Dzulkirom,  A. R.,  & Topowijono.  (2015). Analisis Metode Springate (S-Score)  Sebagai  Alat  Untuk  Memprediksi  Kebangkrutan  Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2011-2013). Jurnal Administrasi Bisnis , 21(1): 1-9.
Ghodrati, H., & Moghaddam, A. (2012). A Study of the Accuracy of Bankruptcy Prediction  Models:  Altman,  Shirata,  Ohlson,  Zmijewsky,  CA  Score, Fulmer, Springate, Farajzadeh Genetic, and McKee Genetic Models for the Companies  of  the  Stock  Exchange  of  Tehran. American  Journal  of Scientific Research , (59): 55–67.
Gill, James  O.,  &  Chantton  Moira.  Memahami  Laporan  Keuangan.    Terjemahan oleh Dwi Prabaningtyas. (2006). Jakarta: PPM.
Hadi,  Syamsul  &  Angraeni,  A.  (2008). Pemilihan  Prediktor  Delisting  Terbaik (Perbandingan Antara The Zmijewski Model, The Altman Model, Dan The Springate Model). Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia . 12(2): 1-8.
Ikatan Akuntan Indonesia (IAI).  (2009) . Kerangka Dasar Penyusunan Penyajian Laporan  Keuangan .  Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan  No.  00. DSAK-IAI. Jakarta
Mahmud,  Muliyani  &    Sutrisno  G.I.  (2010). Faktor-Faktor  Fundamental  Yang Mempengaruhi  Kelengkapan  Pengungkapan  LaporanKeuangan  (Studi Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia) . Artikel Penelitian Universitas Brawijaya.
Munawir. (2002). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.
P-ISSN 1693-7945, E-ISSN : 2622-1969
Gema Wiralodra, Vol 12, No 1,  April  2021
Nugroho,  M.A.  (2010). Analisis  Perbandingan  Kinerja  Keuangan  Perusahaan Sebelum  dan  Sesudah  Merger  dan  Akuisisi  (Pada  Perusahaan Pengakuisisi,  Periode  2002-2003) .  Skripsi.  Universitas  Diponegoro. Semarang.

## Setyaningrum,  K.  D.,  Atahau,  A.  D.  R.,  &  Sakti,  I.  M.  (2020).  ANALISIS  Z- SCORE  DALAM  MENGUKUR  KINERJA  KEUANGAN  UNTUK MEMPREDIKSI KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR PADA MASA PANDEMI
COVID-19. Jurnal Riset Akuntansi Politala , 3 (2), 74-87.
Sari, E. W. P. (2015). Penggunaan model Zmijewski, Springate, Altman Z-Score dan  Grover  dalam  memprediksi  kepailitan  pada  Perusahaan  transportasi yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia. Skripsi.  Universitas  Dian Nuswantoro. Semarang .
Sukirno, S., Haryadi,  H., & Budiarti,  L. (2014).  Prediksi Financial Distress  pada Koperasi  di Kabupaten  Pemalang. Jurnal Akuntansi  dan Auditing , 10 (2), 157-180.
Rangga, Y. D. P., Herdi, H., & Mitan, W. (2020). Metode Altman Z-Skor Dalam Memprediksi  Kepailitan  Di  Semua  Koperasi  Kredit  Di  Kabupaten Maumere. Jurnal Akuntansi dan Pajak , 21 (1), 59-70.
Rakhmadi,  R.  S.  (2019).  Konsep  dan  Penerapan  Sistem  Jaminan  Pada  Lembaga Keuangan Syariah. Madani Syari'ah , 2 (2), 1-16.
Sinaga, B., Siahaan, Y., Purba, R., & Jubi, J. (2014). Analisis Laporan Keuangan Untuk  Memprediksi  Financial  Distress  Pada  Kopdit/CU.  Cinta  Mulia Pematangsiantar. SULTANIST:  Jurnal  Manajemen  dan  Keuangan , 2 (2), 25-29.
Sugiyono. (2008). Statistik Untuk Penelitian . Bandung: Alfabeta.
Suharto,  S.  (2015). Analisis  prediksi  financial  distress  dan  kebangkrutan  pada perusahaan-perusahaan  yang  listing  dalam  daftar  efek  syariah  dengan model Z-Score (Doctoral dissertation, UIN Walisongo).
Undang-Undang  Republik  Indonesia  nomor  25  Tahun  1992  tentang Perkoperasian. 2012. Jakarta: Departemen Keuangan Republik Indonesia
Widiyanti,  Ninik  dan  Sunindiah.  (2009). Koperasi  Perekonomian  Indonesia . Jakarta: Rineka Cipta
Widiyati, S., Listyani, T. T., & Fatati, M. (2015, November).  Strategi Penguatan Kelembagaan  dan  Usaha  Koperasi.  In Prosiding  Sentrinov  (Seminar Nasional Terapan Riset Inovatif) (Vol. 1, No. 1, pp. 503-515).