## Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan Sektor Keuangan di Indonesia
Chairunnisa Okta Destania 1 , Elen Puspitasari 2
Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Stikubank, Semarang, Indonesia 1,2
Abstract. ASEAN Economic Community (AEC) has been going on since 2015 and every company is competing each other  to  maintain  the  sustainability  of  their  business  and  earn  profits.  The  purpose  of  this  study  to  examine  and analyze the effect of intellectual capital to financial performance on go public in Indonesia period 2017 – 2019. The population  of  this  study  is  271  finance  sector  companies  listed  in  Indonesia  Stock  Exchange  year  2017  –  2019. Sample determined by purposive sampling technique, and obtained a sample of 227 comapnies. The analysis method using  multiple  linier  regression.  Human  Capital  Efficiency  (HCE)  and  Structural  Capital  Efficiency  (SCE)  has positive and significant effect on ROA. Capital Employed Efficiency (CEE) has positive but insignificant effect on ROA. Human Capital Efficiency (HCE) and Capital Employed Efficiency (CEE) has negative but insignificant effect on BOPO. Structural Capital Efficiency (SCE) has negative and significant effect on BOPO.
Keywords. BOPO; Intellectual Capital; ROA.
Abstrak .  Masyarakat  Ekonomi  ASEAN  (MEA)  telah  berlangsung  sejak  tahun  2015  lalu  dan  tentunya  setiap perusahaan  saling  berlomba  untuk  mempertahankan  keberlanjutan  usahanya  dan  memperoleh  keuntungan.  Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji dan menganalisa pengaruh intellectual capital terhadap kinerja keuangan pada perusahaan  sektor  keuangan go  public di  Indonesia  periode  2017-2019.  Populasi  penelitian  sebanyak  271 perusahaan  sektor  keuangan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2017-2019.  Sampel  ditentukan  dengan teknik purposive sampling, dan diperoleh sampel 227 perusahaan. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi  linier  berganda. Human  Capital  Efficiency (HCE)  dan Structural  Capital  Efficiency (SCE)  berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA. Capital Employed Efficiency (CEE) berpengaruh positif tetapi tidak signifikan terhadap ROA. Human Capital Efficiency (HCE) dan Capital Employed Efficiency (CEE) berpengaruh negatif tetapi tidak  signifikan  terhadap  BOPO. Structural  Capital  Efficiency (SCE)  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap BOPO.
Kata kunci . BOPO; Intellectual Capital; ROA .
Corresponding author. Email: chairunnisaokta@gmail.com 1 , elenpuspita@edu.unisbank.ac.id 2 How to cite this article. Destania, C. O., & Puspitasari, E. (2021). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan Sektor Keuangan di Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan , 9 (3), 513-524. History of article. Received: Agustus 2021, Revision: Oktober 2021, Published: Desember 2021 Online ISSN: 2541-061X.Print ISSN: 2338-1507. DOI: 10.17509/jrak.v9i3.32123 Copyright©2019. Published by Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan. Program Studi Akuntansi. FPEB. UPI.

## PENDAHULUAN
Pada  era  globalisasi,  inovasi  teknologi serta  dengan  meningkatnya  persaingan  pada abad  ini  mengharuskan  perusahaan  untuk mengubah  cara  perusahaan  dalam  berbisnis. Semenjak  mulai  ditetapkannya  Masyarakat Ekonomi  ASEAN  (MEA)  pada  tahun  2015 lalu, tentu hal tersebut memilki pengaruh bagi para pelaku bisnis dalam sektor apapun. Tiap perusahaan  bersaing  untuk  memperoleh  laba positif  dengan  melakukan  inovasi  serta pengembangan  bagi  perusahaannya  agar keberadaan perusahaan tidak ada.  Perusahaan dapat merubah bisnis ketenagakerjaan
menjadi bisnis pengetahuan untuk mempertahankan perusahaan.
Aset  tidak  berwujud  merupakan  salah satu  faktor  kunci  yang  dapat  meningkatkan kinerja keuangan dan menciptakan keunggulan  kompetitif  perusahaan.  Tidak semua  perusahaan  yang  bergerak  diberbagai sektor  terutama  di  sektor  keuangan  yang sudah  memperhatikan  aset  tidak  berwujud yang  dimiliki  oleh  perusahaan  tersebut. Perusahaan  pada  sektor  keuangan  baik perusahaan  yang  tergolong  besar  maupun kecil,  dibedakan  sesuai  dengan  keefisienan serta  tingkat  kompetitif  perusahaan  dalam menggunakan  sumber  daya  yang  dimiliki
untuk  memperoleh  keuntungan  yang  lebih tinggi dalam jangka waktu yang panjang.
Perusahaan  sektor  keuangan  dibagi menjadi perusahaan perbankan dan perusahaan  non-perbankan.  Perusahaan  non- perbankan dibagi menjadi perusahaan pembiayaan, perusahaan asuransi, perusahaan efek dan perusahaan lainnya. Kinerja keuangan  perusahaan  dapat  digunakan  untuk mengetahui  kondisi  keuangan  perusahaan baik jangka panjang maupun jangka pendek.
Terdapat berbagai macam rasio profitabilitas  yang  dapat  digunakan,  salah satunya Return  on  Assets (ROA).  ROA mengukur  pada  rasio  laba  bersih  sebelum pajak  terhadap  total  aset  perusahaan.  ROA mengukur  kinerja  keuangan  perusahaan dilihat dari profitabilitasnya. Biaya
Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) juga dapat digunakan untuk mengukur  kesehatan  perusahaan  terutama pada perusahaan bank. Rasio BOPO digunakan untuk melihat efisiensi perusahaan dalam penggunaan biaya operasional terhadap pendapatan  operasional.  Kedua  rasio  tersebut dapat digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan  dalam  peningkatan  laba  pada suatu periode.
Intellectual  Capital atau  yang  biasa disebut  dengan  modal  intelektual  merupakan salah  satu  sumber  daya  yang  dimiliki  oleh perusahaan  dan  modal  intelektual  tersebut perlu  untuk  dikembangkan  agar  perusahaan dapat  memperoleh  peningkatan  keuntungan pada  jangka  panjang.  Hubungan  masing- masing komponen Intellectual Capital terhadap  kinerja  keuangan  telah  dilakukan sebelumnya  oleh  (Buallay,  2017),  (Janiar  & Dwiridho, 2019), (Pitaloka, 2017), (Tarigan & Septiani,  2017),  (Lestari,  2017),  (Poh  et  al., 2018),  (Haris  et  al.,  2019).  Selain  itu  juga terdapat (Amalia & Rahadian, 2019), (Negari et al., 2017), (Rahmat, 2020), (Hasan & Miah, 2018), (Supatmin, 2020), (Dalwai & Mohammadi, 2018).
Hasil  penelitian  terdahulu  menunjukkan bahwa HCE berpengaruh positif namun  tidak signifikan  terhadap  ROA,  HCE  berpengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  ROA,  HCE berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap
ROA.  Pada  proksi  kinerja  keuangan  BOPO, terdapat  hasil  penelitian  yang  menunjukkan bahwa HCE berpengaruh positif dan signifikan terhadap BOPO dan HCE berpengaruh  negatif  namun  tidak  signifikan terhadap BOPO.
Pada  komponen  Intellectual  Capital yang  kedua  yaitu  SCE,  terdapat  hasil penelitian  yang  menunjukkan  bahwa  SCE berpengaruh  positif  namun  tidak  signifikan terhadap  ROA,  SCE  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap ROA, dan SCE berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap ROA. Hasil penelitian terdahulu juga menunjukkan bahwa SCE berpengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  BOPO,  SCE berpengaruh  negatif  namun  tidak  signifikan terhadap BOPO.
Capital  Employed  Efficiency (CEE) yang merupakan komponen Intellectual Capital ketiga, juga masih terdapat perbedaan hasil antar penelitian terdahulu, terdapat hasil yang  menunjukkan  CEE  berpengaruh  negatif namun  tidak  signifikan  terhadap  ROA,  CEE berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap ROA, CEE berpengaruh negatif dan signifikan terhadap BOPO dan CEE berpengaruh  negatif  namun  tidak  signifikan terhadap BOPO.
Berdasarkan pada hasil penelitian terdahulu, masih ditemukan adanya perbedaan hasil  bagaimana  pengaruh  dari  komponen Intellectual  Capital seperti Human  Capital Efficiency,  Structural  Capital  Efficiency, Capital  Employed Efficiency terhadap kinerja keuangan yang diproksikan dengan ROA dan BOPO  pada  antar  penelitian.  Perbedaan  hasil antar  penelitian  terdahulu  tersebut  menjadi salah satu alasan dilakukannya penelitian ini.
Penelitian  ini  memiliki  tujuan  yaitu untuk  mengetahui  pengaruh  masing-masing komponen Intellectual Capital terhadap ROA dan  BOPO.  Dilakukannya  penelitian  ini diharapkan dapat memperoleh temuan pengaruh  dari  komponen Intellectual  Capital terhadap  ROA  dan  BOPO,  mengingat  masih terbatasnya penelitian yang membahas mengenai  pengaruh  komponen Intellectual Capital terhadap  BOPO  dan  yang  nantinya hasil  penelitian  tersebut  dapat  digunakan
sebagai  masukan  oleh  perusahaan  sektor keuangan untuk peningkatan kinerja keuangan perusahaan.

## Resource-Based Theory
Menurut  (Barney,  1991), Resource- Based  Theory menyatakan  bahwa  apabila keunggulan  bersaing  dapat  dicapai  dan dipertahankan  maka,  keberhasilan  suatu perusahaan  juga  akan  tercapai.  Efisiensi sumber  daya  yang  dimiliki  serta  pertukaran sosial  dapat  digunakan  dalam  peningkatan kinerja perusahaan dan penetapan keunggulan kompetitif  yang  dimiliki  oleh  perusahaan. Sumber daya yang ada perusahaan dibagi oleh (Barney, 1991) menjadi sumber daya manusia, sumber daya fisik, dan sumber daya organisasional.

## PSAK No. 19 (Revisi 2015)
Aset  tidak  berwujud  juga  telah  diatur dan dibahas didalam (Exposure Draft Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan: Aset  Tidak  Berwujud.,  2015).  Tertulis  dalam PSAK No. 19 (Revisi 2015) bahwa aset tidak berwujud atau yang disebut dengan intangible asset , merupakan aset yang tidak dapat dilihat bentuk  fisiknya  dan  tidak  memiliki  nominal pasti. Pada paragraf ke-9 PSAK No. 19 (revisi 2015)  disebutkan  bahwa  sumber  daya  aset tidak  berwujud  contohnya  ilmu  pengetahuan, hak  kekayaan  intelektual,  teknologi,  lisensi, merek dagang.

## Sektor Keuangan
Sektor  keuangan  menurut  (Undang- Undang Republik Indonesia Nomor 21 Tahun 2011  Tentang  Otoritas  Jasa  Keuangan,  n.d.) yaitu,  lembaga  yang  melaksanakan  tugasnya di sektor perbankan, pasar modal, perasuransian, dana pensiun, lembaga pembiayaan,  dan  lembaga  jasa  keuangan lainnya.

## Intellectual Capital
(Dalwai & Mohammadi, 2018)
menyatakan bahwa intellectual capital merupakan  aset  perusahaan  yang  paling berharga dan memiliki peranan penting dalam penciptaan kekayaan entitas dan juga
kesuksesan  perusahaan. Intellectual  capital adalah  aset  tidak  berwujud  yang  termasuk pengetahuan,  sumber  daya  intelektual  seperti kompetensi dan kecerdasan manusia (Naushad, 2019).
Intellectual  capital dikelompokkan  oleh (Choong,  2008)  menjadi human  capital, structural  capital,  customer  capital.  Human capital merupakan salah satu  aset  yang dapat digunakan  sebagai  pondasi  yang  permanen pada  inovasi  dan  kreativitas  (Bontis,  1998). Teknologi,  penemuan,  merek  dagang,  basis data  merupakan  contoh  unsur  yang  dapat dijadikan sebagai modal struktural. Sedangkan customer  capital menggabungkan sumber  daya  yang  memiliki  keterkaitan organisasi dengan mitra (Dalwai & Mohammadi, 2018).
Value Added Intellectual Coefficient (VAIC) (Pulic,  2004)  mengembangkan  metode VAIC  yang  digunakan  untuk  mengukur kinerja intellectual  capital yang  ada  pada perusahaan. Value Added merupakan indikator  objektif  dalam  penilaian  dari keberhasilan bisnis dan menunjukkan kemampuan  perusahaan  untuk  menciptakan nilai dan sebagai hasil dari intellectual capital (Pulic,  2004).  Komponen  VAIC  yang dikembangkan  oleh  (Pulic,  2004)  tersebut, terdiri  dari Human  Capital  Efficiency (HCE), Structural  Capital  Efficiency (SCE), Capital Employed Efficiency (CEE).
Human Capital Efficiency (HCE)
merupakan  kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan  nilai  tambah  setiap  satu  rupiah yang  dikeluarkan  pada  modal  manusia, Structural Capital Efficiency (SCE) digunakan  untuk  mengukur  efisiensi  dari modal  struktural,  dan Capital  Employed Efficiency (CEE) yang menggambarkan value added perusahaan yang dihasilkan dari modal yang digunakan.

## Kinerja Keuangan
Menurut (Kurniasari, 2017),
profitabilitas biasanya digunakan untuk mengukur  efisiensi  yang  telah  dicapai  oleh perusahaan. Return on Assets (ROA) merupakan  tingkat  efektivitas  perusahaan
dalam  penggunaan  aset  yang  dimiliki  untuk memperoleh  laba  yang  maksimal.  Sedangkan Biaya Operasional
dan Pendapatan
Operasional (BOPO) digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi operasional perusahaan  dalam  memperoleh  laba  dengan membandingkan  biaya  operasional  dengan pendapatan operasional (Kurniasari, 2017).
Penelitian Terdahulu (Buallay,  2017)  melakukan  penelitian yang  menunjukkan  bahwa Human  Capital Efficiency (HCE)  memiliki  hubungan  positif namun  tidak  signifikan.  Sama  halnya  dengan penelitian  yang  sebelumnya  juga  telah dilakukan  oleh  (Janiar  &  Dwiridho,  2019), (Poh  et  al.,  2018),  (Hasan  &  Miah,  2018), (Dalwai  &  Mohammadi,  2018)  yang  juga menunjukkan bahwa Human Capital Efficiency (HCE)  berpengaruh  positif  namun tidak signifikan.
Penelitian yang dilakukan oleh (Tarigan &  Septiani,  2017)  menunjukkan  bahwa  HCE berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap ROA. Berbeda halnya dengan penelitian yang dilakukan  oleh  (Pitaloka,  2017),  (Lestari, 2017),  (Haris  et  al.,  2019),  (Amalia  & Rahadian,  2019)  dan  juga  (Negari  et  al., 2017)  yang  meneliti  bahwa  HCE  memiliki hubungan  positif  dan  signifikan  terhadap ROA.  Sedangkan  penelitian  yang  dilakukan oleh  (Rahmat,  2020)  menunjukkan  bahwa HCE  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  BOPO,  dan  penelitian  (Supatmin, 2020) menunjukkan HCE berpengaruh negatif namun tidak signifikan terhadap BOPO.
Pada  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Janiar  &  Dwiridho,  2019),  (Tarigan  & Septiani,  2017),  (Negari  et  al.,  2017),  (Hasan &  Miah,  2018)  menunjukkan  bahwa  semakin tinggi  SCE  maka,  semakin  tinggi  juga  rasio ROA  yang  ada  pada  perusahaan  tersebut.
Sedangkan penelitian (Buallay, 2017), (Pitaloka,  2017),  (Lestari,  2017),  (Poh  et  al., 2018),  (Amalia  &  Rahadian,  2019)  dan (Dalwai  &  Mohammadi,  2018)  menunjukkan bahwa  SCE  berpengaruh  positif  namun  tidak signifikan terhadap ROA. (Haris et al., 2019) meneliti  bahwa  semakin  tinggi  SCE  maka, semakin rendah rasio ROA perusahaan. Sama
halnya  dengan  penelitian  (Rahmat,  2020) yang  juga    menunjukkan  bahwa  semakin tinggi nilai SCE, semakin rendah rasio BOPO perusahaan. (Supatmin, 2020) meneliti bahwa SCE  berpengaruh  negatif  namun  tidak signifikan terhadap BOPO.
(Janiar  &  Dwiridho,  2019),  (Pitaloka, 2017),  (Tarigan  &  Septiani,  2017),  (Lestari, 2017), (Poh et al., 2018), (Haris et al., 2019), (Hasan  &  Miah,  2018)  dan  (Dalwai  & Mohammadi,  2018)  meneliti  bahwa  semakin tinggi  nilai  CEE  yang  ada  pada  perusahaan maka,  semakin  tinggi  juga  rasio  ROA perusahaan  tersebut.  Lain  halnya  dengan penelitian  yang  dilakukan  (Buallay,  2017), (Amalia  &  Rahadian,  2019),  (Negari  et  al., 2017)  menunjukkan  bahwa  CEE  positif  tidak signifikan  terhadap  ROA.  (Supatmin,  2020) meneliti  bahwa  CEE  negatif  tidak  signifikan terhadap BOPO, dan (Rahmat, 2020) meneliti bahwa  semakin  tinggi  nilai  CEE,  semakin rendah rasio BOPO perusahaan.
Model Penelitian Empiris
Gambar 1. Model Penelitian Empiris Intellectual Capital terhadap ROA
Gambar 2. Model Penelitian Empiris Intellectual Capital terhadap BOPO
Human Capital Efficiency (HCE)

## Structural Capital Efficiency
(SCE) Capital Employed Efficiency (CEE) ROA Human Capital Efficiency (HCE)

## Structural Capital Efficiency
(SCE) Capital Employed
Efficiency (CEE)
BOPO

## Hipotesis Peneiitian
Berdasarkan dengan teori yang digunakan dalam penelitian ini yaitu Resource-Based  Theory,  Human  Capital perusahaan  dapat  mempengaruhi  kinerja keuangan  perusahaan  dan  sumber  daya  yang dimanfaatkan oleh perusahaan seperti informasi, pengetahuan, aset, yang dikendalikan oleh perusahaan dapat meningkatkan efisiensi dan efektivitas perusahaan  dalam  perolehan  laba  yang maksimal.
Semakin  tinggi  HCE,  maka  akan semakin tinggi kinerja perusahaan.
Pernyataan  tersebut  sesuai  dengan  hasil penelitian  sebelumnya  yang  telah  dilakukan oleh  (Pitaloka,  2017),  (Lestari,  2017),  (Haris et al., 2019), (Amalia & Rahadian, 2019), dan (Negari  et  al.,  2017).  Sedangkan  semakin besar rasio BOPO, maka semakin besar biaya operasional  perusahaan  yang  tentunya  dapat menurunkan profitabilitas perusahaan. Sehingga,  diperoleh  hipotesis  1a  dan  1b dalam penelitian ini:
H1a: Human  Capital  Efficiency (HCE) berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap ROA.
H1b: Human  Capital  Efficiency (HCE) berpngaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap BOPO.
Berdasarkan Resource-Based  Theory, apabila budaya serta manajemen dari perusahaan  dimanfaatkan  dengan  baik  maka, perusahaan dapat bersaing dengan pesaingnya dan dapat meningkatkan kinerja keuangannya. Hasil  penelitian  terdahulu  yang  dilakukan oleh  (Janiar  &  Dwiridho,  2019),  (Tarigan  & Septiani,  2017),  (Negari  et  al.,  2017),  (Hasan &  Miah,  2018)  menunjukkan  bahwa  semakin tinggi nilai SCE maka, semakin tinggi kinerja keuangan  perusahaan.  Semakin  tinggi  SCE, maka  akan  semakin  kecil  rasio  BOPO perusahaan  sesuai  dengan  hasil  penelitian terdahulu  yaitu  (Rahmat,  2020).  Sehingga, dapat diperoleh hipotesis penelitian: H2a: Structural  Capital  Efficiency (SCE) berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap ROA.
H2b: Structural  Capital  Efficiency  (SCE) berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap BOPO.
Berdasarkan Resource-Based  Theory , apabila  penggunaan  modal  perusahaan  relatif besar, maka pendapatan perusahaan juga akan mengalami peningkatan. Semakin tinggi CEE, maka  akan  semakin  tinggi  rasio  ROA. Pernyataan  tersebut  sesuai  berdasarkan  pada hasil penelitian terdahulu yang dilakukan oleh (Janiar  &  Dwiridho,  2019),  (Pitaloka,  2017), (Tarigan  &  Septiani,  2017),  (Lestari,  2017), (Poh et al., 2018), (Haris et al., 2019), (Hasan &  Miah,  2018),  (Dalwai  &  Mohammadi, 2018)  yang  menunjukkan  CEE  berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA. Sedangkan penelitian (Rahmat, 2020) menunjukkan  bahwa  semakin  tinggi  CEE, maka  akan  semakin  kecil  BOPO  perusahaan. Dapat diperoleh hipotesis sebagai berikut: H3a: Capital  Employed  Efficiency (CEE) berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap ROA.
H3b: Capital  Employed  Efficiency (CEE) berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap BOPO.

## METODOLOGI PENELITIAN
Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui  pengaruh  variabel  independen terhadap  variabel  dependen  dalam  penelitian. Jenis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian ini  yaitu  data  yang  diperoleh  dari  populasi dalam  bentuk  angka  atau  data  yang  bersifat kuantitatif.  Sedangkan  data  yang  digunakan dalam penelitian yaitu data sekunder.
Data  dalam  penelitian  ini  bersumber dari laporan keuangan masing-masing perusahaan sektor keuangan yang terdaftar di Bursa  Efek  Indonesia  pada  tahun  2017-2019, dimana  data  tersebut  dapat  diperoleh  melalui www.idx.co.id.  Metode  untuk  menganalisis data,  menggunakan  metode  analisis  regresi linear berganda yang diolah dengan menggunakan  aplikasi  SPSS  v.19.  Sampel penelitian  diperoleh  menggunakan  teknik purposive sampling yaitu dengan memberikan kriteria-kriteria pemilihan sampel yang sesuai dengan variabel penelitian.
Penelitian  ini  terdiri  dari  variabel independen dan
variabel dependen.
Intellectual  Capital yang  diproksikan  dengan Human  Capital  Efficiency (HCE), Structural Capital  Efficiency (SCE),  dan Capital Employed Efficiency (CEE) merupakan variabel  independen  dalam  penelitian  ini. Sedangkan  variabel  terikat  atau  dependen dalam  penelitian  ini  adalah Return  on  Assets (ROA) dan BOPO.
Berikut ini pengukuran variabel
independen  dan  dependen  dalam  penelitian ini: VAIC  memiliki  komponen Human  Capital Efficiency (HCE), Structural Capital
Efficiency (SCE)  dan Capital  Employed Efficiency (CEE). Value Added dapat dihitung dengan cara (Pulic, 2004) :

## 𝑉𝐴  =  𝑂𝑈𝑇 –  𝐼𝑁
VA = Value Added
OUT = Total pendapatan IN  =  Seluruh  beban  usaha  kecuali  beban karyawan
Value  Added juga  dapat  dihitung  dengan persamaan (Hasan & Miah, 2018) :

## 𝑉𝐴  =  𝑁𝐼  +  𝑇  +  𝐷𝑃  +  𝑊
NI = Pendapatan setelah pajak T = Pajak DP = Depresiasi W = Upah dan gaji pegawai
Human  Capital  Efficiency (HCE)  dapat dihitung (Hasan & Miah, 2018) :

## 𝐻𝐶𝐸  = 𝑉𝐴 𝐻𝐶
VA = Value Added
HC = Gaji dan tunjangan karyawan
Structural  Capital  Efficiency (SCE)  dapat dihitung  sebagai  berikut  ini  (Hasan  &  Miah, 2018) :

## 𝑆𝐶𝐸  = 𝑆𝐶 𝑉𝐴

## 𝑆𝐶  =  𝑉𝐴 –  𝐻𝐶
Capital  Employed  Efficiency (CEE)  dapat dihitung  dengan  persamaan  (Hasan  &  Miah, 2018) :

## 𝐶𝐸𝐸  = 𝑉𝐴 𝐶𝐸

## 𝐶𝐸  =  𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡 𝑏𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
Return  on  Assets (ROA)  yang  mengukur seberapa  efisien  aset  dalam  penciptaan  laba dapat  diukur  sebagai  berikut  (Negari  et  al., 2017) :

## 𝑅𝑂𝐴  = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡
Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan Operasional yang mengukur kesehatan perusahaan  sektor  keuangan  dapat  diukur dengan persamaan (Supatmin, 2020) :
𝐵𝑂𝑃𝑂  =

## 𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖
𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
Model  persamaan  regresi  yang  digunakan dalam penelitian sebagai berikut :
Model 1 (Hasan & Miah, 2018):
𝑃𝑒𝑟𝑓  =  𝛽0 +  𝛽1𝐻𝐶𝐸 +  𝛽2𝑆𝐶𝐸 +  𝛽3𝐶𝐸𝐸 +  𝜀 … … . 𝐻1𝑎, 𝐻2𝑎, 𝐻3𝑎
Model 2 (Rahmat, 2020):
𝐵𝑂𝑃𝑂  =  𝛽0 +  𝛽1𝐻𝐶𝐸 +  𝛽2𝑆𝐶𝐸 +  𝛽3𝐶𝐸𝐸 +  𝜀 … …  𝐻1𝑏, 𝐻2𝑏, 𝐻3𝑏
Perf = Kinerja Keuangan (ROA) BOPO = Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) 𝛽0 = Konstanta HCE = Human Capital Efficiency SCE = Structural Capital Efficiency CEE = Capital Employed Efficiency

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Penentuan  sampel  penelitian  diperoleh dari jumlah populasi sebanyak 271 perusahaan  sektor  keuangan  yang  pada  tahun 2017  sebanyak  90  perusahaan,  pada  tahun 2018  sebanyak  91  perusahaan  dan  juga  pada tahun  2019  sebanyak  90  perusahaan  yang bergerak  di  sektor  keuangan.  Populasi  yang telah ditentukan tersebut  kemudian dilakukan seleksi  kriteria  penentuan  sampel  sehingga diperoleh  sampel  yang  sesuai  dengan  kriteria yang  telah  ditentukan  sebelumnya  sebanyak 227  perusahaan,  dengan  komposisi  73 perusahaan  pada  tahun  2017,  79  perusahaan pada  tahun  2018  dan  pada  tahun  2019 sebanyak  75  perusahaan.  Tabel  1  berikut  ini merupakan  populasi  yang  telah  ditentukan pada penelitian ini:
Tabel 1. Populasi Penelitian
2017 2018 2019 Jumlah Perusahaan Asuransi 14 15 16 45 Perusahaan Bank 43 45 43 131 Perusahaan Pembiayaan 15 16 17 48 Perusahaan Sekuritas 8 5 5 18 Perusahaan Lainnya 10 10 9 29 Jumlah 90 91 90 271 Sumber : Bursa Efek Indonesia (2021)

## Statistik Deskriptif

## Tabel 2. Statistik Deskriptif
Variabel  Min Maks Nilai Rata-rata Standar Deviasi ROA .02 7.11 1.5435 1.42067 BOPO  -38.31 101.01 86.4897 14.16370 HCE -.0808 8.2622 2.291170 1.4078307 SCE -.1082  13.3835 .539527 1.1154668 CEE -.0024 3.3927 .060431 .2832216
Sumber : Output SPSS (2021)
Berdasarkan  perolehan  nilai  statistik deskriptif  (Tabel  2  Statistik  Deskriptif),
menunjukkan  bahwa  nilai  minimum Return on Assets (ROA) sebesar 0,02%, dengan nilai tertitinggi  ROA  7,1%.  Nilai  rata-rata  ROA 1,5435% dan standar deviasi 1,42067. Secara statistik,  BOPO  memiliki  nilai  minimum sebesar  -38,31%,  nilai  maksimum  101,01%, dengan  nilai  rata-rata  86,4897%  dan  standar deviasi  14,16370. Human  Capital  Efficiency (HCE)  memiliki  nilai  terkecil  -0,0808,  nilai tertinggi  8,2622,  nilai  rata-rata  2,91170 dengan  standar  deviasi  1,4078307. Structural Capital  Efficiency (SCE)  memiliki  nilai minimum  0,1082,  dan  nilai  maksimum 13,3835. Sedangkan nilai rata-rata dan standar deviasi  SCE  yaitu  0,539527  dan  1,1154668. Capital  Employed  Efficiency (CEE)  memiliki nilai  terendah  -0,0024  dan  nilai  terbesar 3,3927.  Nilai  rata-rata  dan  standar  deviasi CEE yaitu 0,060431 dan 0,2832216.

## Uji Normalitas
Uji  normalitas  dalam  penelitian  ini mennggunakan uji skewness-kurtosis, Tabel 3 dan  Tabel  4  berikut  ini  merupakan  hasil  uji normalitas model 1 dan model 2 :

## Tabel 3. Uji Normalitas Model 1
Skewness Kurtosis Statistik Statistik Unstandardized Residual -.167 -.117

## Sumber : Output SPSS (2021)
Berdasarkan  Tabel  3  Uji  Normalitas Model 1, diperoleh nilai Zskewness sebesar  - 0,8095  dan  nilai  Zkurtosis  -0,2835,  dimana kedua nilai Z tersebut lebih kecil dari ± 1,96 maka,  model  1  dinyatakan  telah  terdistribusi secara normal.

## Tabel 4. Uji Normalitas Model 2
Skewness Kurtosis Statistik Statistik Unstandardized Residual -.384 -.313 Sumber : Output SPSS (2021)
Berdasarkan  Tabel  4.  Uji  Normalitas Model  2,  diperoleh  nilai  Zskewness  dan Zkurtosis  sebesar  -1,8615  dan  -0,7586. Perolehan berdasarkan uji statistik kedua nilai z  tersebut  lebih  kecil  dari ± 1,96  sehingga, model  2  dalam  penelitian  ini  terdistribusi secara normal.

## Uji Asumsi Klasik Uji Multikolonieritas
Tabel 5. Uji Multikolonieritas Model 1 Model Collinearity Statistics Tolerance VIF (Constant) HCE SCE CEE .997 1.003 .998 1.002 .998 1.002 Sumber : Output SPSS (2021) Berdasarkan Tabel 5 Uji
Multikolonieritas  Model  1,  diperoleh  nilai tolerance ≥ 0,10  dan  nilai  VIF ≤ 10  maka, tidak terdapat multikolonieritas dalam
persamaan model 1. Tabel 6. Uji Multikolonieritas Model 2 Model Collinearity Statistics Tolerance VIF (Constant) HCE SCE CEE .997 1.003 .998 1.002 .998 1.002 Sumber : Output SPSS (2021)
Berdasarkan  dengan  Tabel  6  Uji Multikolonieritas  Model  2,  diperoleh  nilai tolerance ≥ 0,10  dan  nilai  VIF ≤ 10  maka, model 2 terbebas dari multikolonieritas.

## Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  yang  digunakan  dalam penelitian ini yaitu uji Durbin-Watson.
Tabel 7. Uji Autokorelasi Model 1
Model Durbin-Watson 1 2.127
Model Durbin-Watson 1 2.127 Prediktor: (Konstanta), CEE, SCE, HCE
Dengan Variabel Dependen: ROA Sumber : Output SPSS (2021)
Berdasarkan  Tabel  7  Uji  Autokorelasi Model  1,  diperoleh  nilai  dw  sebesar  2,127, dengan  melihat  tabel  Durbin-Watson,  dapat diketahui  bahwa  nilai  du  1,7685  dan  nilai  4- du  sebesar  2,2315  atau  dapat  juga  ditulis dengan  persamaan  du < dw < 4-du. Berdasarkan persamaan tersebut, dapat diartikan  bahwa  dalam  model  regresi  1  tidak terdapat autokorelasi.
Tabel 8. Uji Autokorelasi Model 2
Model Durbin-Watson 1 1.774 Prediktor: (Konstanta), CEE, SCE, HCE
Dengan Variabel Dependen: BOPO Sumber : Output SPSS (2021)
Berdasarkan  Tabel  8  Uji  Autokorelasi Model  2,  dapat  diperoleh  persamaan  du (1,7685) < dw (1,774) < 4-du (2,2315) yang berarti  model  regresi  2  tidak  terjadi autokorelasi.

## Uji Heterokedastisitas
Uji  asumsi  klasik  berikutnya  yaitu  uji heterokedastisitas  yang  dilakukan  untuk memastikan  apakah  model  regresi  terjadi gejala  heterokedastisitas  atau  tidak.  Uji heterokedastisitas dalam penelitian ini menggunakan  uji  glejser  dan  pada  pengujian pertama  terjadi  gejala  heterokedastisitas dalam  kedua  model  sehingga  dilakukan penyembuhan  pada  kedua  model  regresi menggunakan transformasi.
Tabel 9. Uji Heterokedastisitas Model 1
Model Sig. (Constant) .000 HCE .221 SCE .435 CEE .507
Model Sig. (Constant) .000 HCE .221 SCE .435 CEE .507 Dengan Variabel Dependen: ABRES
Sumber : Output SPSS (2021)

## Tabel 10. Uji Heterokedastisitas Model 2
Model Sig. (Constant) .000 LAG_HCE .471 SCE .105 CEE .445

## Dengan Variabel Dependen: ABRES
Sumber : Output SPSS (2021)
Berdasarkan  Tabel  9  dan  Tabel  10, dapat  diketahui  bahwa  model  regresi  1  dan  2 sudah  terbebas  dari  gejala  heterokedastisitas setelah  dilakukan  transformasi.  Pada  kedua model regresi, tidak terdapat variabel independen yang berpengaruh terhadap variabel  dependen  atau  memiliki  nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05.

## Regresi Linier Berganda

## Tabel 11. Regresi Linier Berganda Model 1
Model Unstandardized Coefficients t Sig. B (Constant) -1.212 -8.669 .000 HCE .462 9.192 .000 SCE .196 3.093 .002 CEE .366 1.463 .146

## Dengan Variabel Dependen: LN_ROA
Sumber : Output SPSS (2021)
Berdasarkan  Tabel  11  Regresi  Linier Berganda  Model  1,  diperoleh  model  regresi sebagai berikut :
𝐿𝑛𝑅𝑂𝐴  =   −1,212  +  0,462𝐻𝐶𝐸 +  0,196𝑆𝐶𝐸  +  0,366𝐶𝐸𝐸 +  𝜀
Tabel 12. Regresi Linier Berganda Model 2
Model Unstandardized Coefficients t Sig. B (Constant) 93.382 71.029 .000 LAG_HCE -.501 -1.061 .290 SCE -10.608 -17.833 .000 CEE -.401 -.171 .864 Dengan Variabel Dependen: BOPO
Sumber : Output SPSS (2021)
Berdasarkan  Tabel  12  Regresi  Linier Berganda  Model  2,  dapat  diperoleh  model regresi :
𝐵𝑂𝑃𝑂 =  93,382 –  0,501 𝐿𝐴𝐺_𝐻𝐶𝐸 –  10,608 𝑆𝐶𝐸 –  0,401 𝐶𝐸𝐸 +  𝜀

## Uji Statistik F
Tabel 13. Uji Statistik F Model 1 Model F Sig. 1 Regression 32.383 .000 a Residual

## Total
Dengan Prediktor: (Konstanta), CEE, SCE, HCE Dengan Variabel Dependen: LN_ROA Sumber : Output SPSS (2021)
Dapat diketahui bahwa HCE, SCE, CEE secara  bersama-sama  berpengaruh  terhadap ROA dan model regresi dapat digunakan.
Tabel 14 Uji Statistik F Model 2 Model F Sig. Regression 106.721 .000 a Residual

## Total
Dengan Prediktor: (Konstan), CEE, LAG_HCE, SCE Dengan Variabel Dependen: BOPO Sumber : Output SPSS (2021)
Berdasarkan  Tabel  14  Uji  Statistik  F Model  2, dapat  diketahui  bahwa model dapat digunakan  dan  HCE,  SCE,  CEE  secara simultan berpengaruh terhadap BOPO.
Koefisien Determinasi (R 2 ) Tabel 15. Koefisien Determinasi (R 2 ) Model 1 Model Adjusted R Square 1 .402 Dengan Prediktor: (Konstanta), CEE, SCE, HCE Sumber : Output SPSS (2021) Human Capital Efficiency (HCE), Structural  Capital  Efficiency (SCE),  dan Capital  Employed  Efficiency (CEE)  dapat menjelaskan Return on  Assets (ROA) perusahaan sektor keuangan go public sebesar 40,2%  dan  59,8%  dijelaskan  oleh  variabel lainnya diluar model.
Tabel 16. Koefisien Determinasi (R 2 ) Model 2
Model Adjusted R Square 1 .695 Dengan Prediktot: (Konstanta), CEE, LAG_HCE, SCE
Sumber : Output SPSS (2021)
Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan Operasional  (BOPO)  dapat  dijelaskan  oleh variabel Human  Capital  Efficiency (HCE), Structural  Capital  Efficiency (SCE), Capital Employed  Efficiency (CEE)  sebesar  69,5% dan  dijelaskan  oleh  variabel  diluar  model (dapat  dilihat  pada  Tabel  16  Koefisien Determinasi R 2 Model 2).

## Pembahasan Hasil Penelitian
Pada  model  1  dan  2  dalam  penelitian, dapat  dillihat  dalam  Tabel  11  dan  Tabel  12, bahwa Human  Capital  Efficiency (HCE) memiliki  nilai  signifikansi  lebih  kecil  dari 0,05  yang  berarti  HCE  berpengaruh  positif terhadap  ROA.  Berdasarkan  hasil  tersebut, perusahaan  sektor  keuangan  dalam  penelitian ini  telah  memperhatikan  dan  memanfaatkan sumber  daya  yang  dimiliki.  Berdasarkan Resource-Based  Theory, perusahaan  telah mengelola  dan  memanfaatkan  sumber  daya yang dimiliki dengan baik dalam peningkatan daya saing.
Semakin  tinggi  nilai  HCE,  maka semakin  tinggi  juga  rasio  kinerja  keuangan perusahaan  yang  diukur  dengan  ROA.  Hasil penelitian  tersebut  sejalan  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  (Pitaloka,  2017), (Lestari,  2017),  (Haris  et  al.,  2019),  (Amalia
&  Rahadian,  2019)  dan  juga  penelitian (Negari et al., 2017).
Human Capital Efficiency (HCE)
berpengaruh  negatif  namun  tidak  signifikan terhadap BOPO. Hasil tersebut sejalan dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Supatmin, 2020) yang hasil penelitiannya juga menunjukkan bahwa HCE berpengaruh negatif  namun  tidak  signifikan  terhadap BOPO.  Berdasarkan Resource-Based  Theory, sumber  daya  yang  dimiliki  oleh  perusahaan sektor  keuangan  belum  dapat  menciptakan keunggulan  bersaing  apabila  dinilai  dari efisiensinya dalam menekan biaya operasional perusahaan.
Structural  Capital  Efficiency (SCE) memiliki nilai signifikansi dibawah 0,05 pada model 1 yang berarti SCE berpengaruh positif dan  signifikan  terhadap Return  on  Assets (ROA).  Hasil  penelitian  tersebut  sejalan dengan  hipotesis  penelitian  2a  yang  berarti hipotesis 2a diterima dan juga sejalan dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Janiar  & Dwiridho, 2019), (Tarigan & Septiani, 2017), (Negari  et  al.,  2017),  (Hasan  &  Miah,  2018). Berdasarkan Resource-Based Theory, perusahaan  sektor  keuangan  telah  mengelola dan  mengendalikan  modal  struktural  yang dimiliki  seperti  teknologi,  hak  cipta,  dengan baik sehingga perusahaan dapat mempertahankan keunggulan kompetitif yang dimiliki dan kinerja keuangan juga mengalami  peningkatan.  Semakin  tinggi  nilai SCE  perusahaan,  semakin  tinggi  juga  rasio ROA perusahaan.
Sedangkan Structural Capital Efficiency (SCE)  pada  model  2,  memiliki  nilai signifikansi  lebih  kecil  dari  0,05.  SCE berpenngaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap BOPO. Hasil tersebut sejalan dengan hipotesis  penelitian  2b.  Hasil  penelitian tersebut  sejalan  dengan  penelitian  (Rahmat, 2020) yang juga menunjukkan SCE berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap BOPO.  Berdasarkan Resource-Based  Theory, perusahaan  telah  meningkatkan  kemampuan modal  struktural  yang  dimiliki  seperti teknologi dengan baik maka, perusahaan juga menjadi  lebih  efisien  dalam  meminimalkan biaya operasional perusahaan. Semakin tinggi
nilai  SCE,  semakin  kecil  rasio  BOPO perusahaan.
Pada  model  1,  dapat  dilihat  bahwa Capital  Employed  Efficiency (CEE)  secara statistik  memiliki  nilai  lebih  besar  dari  0,05 yang  berarti  CEE  berpengaruh  positif  namun tidak signifikan terhadap ROA. Hasil penelitian  tidak  konsisten  dengan  hipotesis penelitian  3a.  Hasil  tersebut  sesuai  dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh (Buallay, 2017), (Amalia & Rahadian, 2019), (Negari et al.,  2017).  Berdasarkan Resource-Based Theory, masih  terdapat  perusahaan  di  sektor keuangan yang belum mengoptimalkan modal yang dimiliki dengan baik sehingga perusahaan belum dapat menimbulkan keunggulan  kompetitif.    Apabila  keunggulan kompetitif  belum  tercipta  maka,  kinerja keuangan perusahaan juga belum memperoleh kinerja keuangan yang baik.
Pada  model  2,  CEE  memiliki  nilai signifikansi  lebih  besar  dari  0,05,  dimana hasil tersebut tidak konsisten dengan hipotesis 3b  penelitian  ini  yaitu  CEE  berpengaruh negatif  namun  tidak  signifikan  terhadap BOPO.  Hasil  penelitian  sejalan  dengan penelitian  (Supatmin,  2020)  yang  juga menunjukkan CEE berpengaruh negatif namun  tidak  signifikan  terhadap  BOPO. Berdasarkan Resource-Based  Theory ,  modal usaha  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  belum dimanfaatkan dengan baik sehingga pengeluaran operasional belum dapat diminimalkan  dan  keunggulan  kompetitif pada perusahaan belum dapat tercipta.

## SIMPULAN
Berdasarkan hasil penelitian serta pembahasam yang telah dipaparkan sebelumnya, dapat disimpulkan bahwa
Human  Capital  Efficiency (HCE)  dan Structural Capital Efficiency (SCE)
berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap Return  on  Assets (ROA),  sedangkan Capital Employed  Efficiency (CEE)  berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap ROA. Selain  itu, Human  Capital  Efficiency (HCE) beserta Capital  Employed  Efficiency (CEE) berpengaruh  negatif  namun  tidak  signifikan terhadap BOPO. Structural Capital Efficiency
(SCE)  berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap BOPO.
Sesuai  dengan  kesimpulan  yang  telah dipaparkan  maka,  dari  penelitian  ini  dapat disarankan untuk peneliti selanjutnya diharapkan  menggunakan  sampel  yang  tidak hanya  pada  perusahaan  yang  memiliki  laba positif  tetapi  juga  perusahaan  yang  berlaba negatif.

## DAFTAR PUSTAKA
Amalia,  N.  N.,  &  Rahadian,  D.  (2019).
Analisis  pengaruh  modal  intelektual terhadap  Return  On  Asset  (ROA). Jurnal  Akuntansi,  Audit  Dan  Sistem Informasi Akuntansi , 3 (1), 143–153.
Barney,  J.  (1991).  Firm  Reources  ad Sustained  Competitive  Advantege. Journal  of  Management , 17 (1),  99– 120.
Bontis,  N.  (1998).  Intellectual  Capital:  an Exploratory  Study  that  Develops Measures  and  Models. Management
Decision , 36 (2), 63–76. https://doi.org/10.1108/002517498102 04142
Buallay,  A.  M.  (2017).  The  Relationship Between Intellectual Capital and Firm Performance. Corporate  Governance and  Organizational  Behavior  Review ,
1 (1), 32–41. https://doi.org/10.22495/cgobr_v1_i1_ p4 Choong,  K.  K.  (2008).  Intellectual  Capital: Definitions, Categorization and Reporting Models. Journal of Intellectual  Capital , 9 (4),  609–638. https://doi.org/10.1108/146919308109 13186
Dalwai,  T.,  &  Mohammadi,  S.  S.  (2018). An
Empirical  Analysis  of  Intellectual Capital  and  Firm  Performance  of Oman ’ s Financial Sector Companies . April 2019 .
Haris,  M.,  Yao,  H.,  Tariq,  G.,  Malik,  A.,  & Javaid,  H.  (2019).  Intellectual  Capital Performance  and  Profitability  of Banks: Evidence from Pakistan.
Journal  of Risk  and  Financial Management , 12 (2), 56.
https://doi.org/10.3390/jrfm12020056 Hasan, R., & Miah, M. D. (2018). Intellectual capital and firm performance: evidence  from  the  financial  sector  in Bangladesh. International  Journal  of Accounting  and  Finance , 8 (2),  133.
https://doi.org/10.1504/ijaf.2018.1001 4467
Exposure Draft Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan:  Aset  Tidak  Berwujud.,
(2015).
Janiar,  D.,  &  Dwiridho,  J.  (2019).  Pengaruh
Modal  Intelektual  terhadap  Kinerja
Keuangan Perusahaan Perbankan Badan  Usaha  Milik  Negara  (BUMN) Pemerintah Republik Indonesia Periode  2008-2017. Jurnal  Bisnis Indonesia , 10 (1), 11–20. http://ejournal.upnjatim.ac.id/index.ph p/jbi/article/view/1533
Kurniasari, R. (2017). Analisis Biaya Operasional Dan Pendapatan Operasional (BOPO) Terhadap Return on  Assets  (ROA)  Pada  Pt  Bank Tabungan  Negara  (Persero)  Tbk. Prespektif , 15 (1), 8. https://ejournal.bsi.ac.id/ ejurnal/index.php/perspektif/article/vie w/2008
Lestari,  H.  S.  (2017).  Pengaruh  Intellectual Capital  Terhadap  Kinerja  Keuangan Perusahaan. Jurnal Manajemen , 11 (3),
491–509.
https://doi.org/10.22441/profita.2019. v12.03.006
Naushad,  M.  (2019).  Intellectual  capital  and financial performance of sharia- compliant  banks  in  Saudi  Arabia. Banks  and  Bank  Systems , 14 (4),  1–9. https://doi.org/10.21511/bbs.14(4).201 9.01
Negari,  N.  P.  A.  S.  T.,  Suartana,  I.  W.,  &
Tenaya,  A.  I.  (2017).  Pengaruh  Profil Risiko  Dan  Modal  Intelektual  Pada Return on Assets Perbankan. E-Jurnal
Akuntansi , 18 (3), 2231–2259.
Pitaloka, E. (2017). Dampak Modal
Intelektual  Terhadap  Kinerja  Bank Umum  Nasional  Periode  2010-2015. Jurnal Inspirasi Bisnis Dan
Manajemen , 1 (2), 87. https://doi.org/10.33603/jibm.v1i2.538
Poh, L. T., Kilicman, A., &  Ibrahim, S. N.  I.
(2018).  On  intellectual  capital  and financial  performances  of  banks  in Malaysia. Cogent  Economics  and
Finance , 6 (1), 1–16. https://doi.org/10.1080/23322039.201 8.1453574
Undang-Undang  Republik  Indonesia  Nomor 21  Tahun  2011  Tentang  Otoritas  Jasa Keuangan.
Pulic, A. (2004). Intellectual capital  – does it create  or  destroy  value? Measuring Business  Excellence , 8 (1),  62–68. https://doi.org/10.1108/136830404105 24757
Rahmat,  S.  .  M.  H.  (2020).  Intellectual Capital,  Bank  Size,  Bank  Market Share, and Efficiency of Conventional Banks  in  Indonesia. Revista  CEA ,
6 (11),
71–88. https://doi.org/10.22430/24223182.14 57 Supatmin.  (2020).  Pengaruh  Intellectual Capital  Terhadap  Efisiensi  Biaya Perusahaan (Studi Kasus Pada
Perbankan Pemerintah). Jurnal Ilmuah Prodi  Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas  Pamulang , 3 (2),  55–70. https://doi.org/10.32493/drb.v3i2.6296 Tarigan,  E.  S.,  &  Septiani,  A.  (2017).
Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan  Sektor  Keuangan  Yang Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia Tahun 2013-2015. Pengaruh Intellectual  Capital  Terhadap  Kinerja Keuangan Perusahaan Sektor Keuangan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa
Efek  Indonesia  Tahun  2013-2015 ,
6 (3), 693–717.