http://jurnal.untirta.ac.id/index.php/Ekonomi-Qu p-ISSN: 2089-4473        e-ISSN: 2541-1314
Vol. 9, No. 2 , Okt 2019
DETERMINAN PENYALURAN KREDIT MODAL KERJA BANK UMUM UNTUK USAHA MIKRO, KECIL, DAN MENENGAH (UMKM) DI KOTA TANGERANG
Reza Septian Pradana , Email: reza.sp@bps.go.id Fungsional Statistisi Ahli Badan Pusat Statistik Kabupaten Aceh Jaya

## ABSTRAK/ABSTRACT
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengidentifikasi  faktor-faktor  yang  memengaruhi  penyaluran kredit  modal  kerja  bank  umum  untuk  Usaha  Mikro,  Kecil,  dan  Menengah  (UMKM)  di  Kota Tangerang.  Penelitian  ini  menggunakan  analisis  regresi  linier  berganda.  Hasil  estimasi  dengan analisis  regresi  linier  berganda  menunjukkan  bahwa  secara  parsial  suku  bunga  kredit  modal kerja secara signifikan berpengaruh negatif terhadap penyaluran kredit modal kerja bank umum untuk  UMKM  di  Kota  Tangerang.  Sebaliknya,  dana  pihak  ketiga  dan  kurs  secara  signifikan berpengaruh  positif  terhadap  penyaluran  kredit  modal  kerja  bank  umum  untuk  UMKM  di  Kota Tangerang. Dengan  demikian,  diperlukan  adanya  upaya  peningkatan  kapasitas  kredit  modal kerja melalui peningkatan dana pihak ketiga, menetapkan suku bunga kredit modal kerja yang tidak  terlalu  membebani  pelaku  UMKM,  dan  menjaga  kestabilan  kurs  sehingga  penyaluran kredit modal kerja bank umum untuk UMKM di Kota Tangerang terus meningkat.
This study aims to identify the factors that influent woking capital loan of commercial banks for Micro,  Small,  and  Medium  Enterprises  (MSMEs)  in  Tangerang  City.  This  study  uses  multiple regression  analysis.  The  result  of  estimation  shows  that  partially  interest  rates  of  working capital  loan  significantly  gives  negative  influence  to  woking  capital  loan  distribution  of commercial  banks  for  MSMEs  in  Tangerang  City.  On  the  contrary,  third  party  funds  and exchange  rates  significantly  give  positve  influence  to  woking  capital  loan  distribution  of commercial  banks  for  MSMEs  in  Tangerang  City.  So,  it’s  needed  the  effort  to  increase  the capacity  of  working  capital  loan  through  increasing  third  party  funds,  set  working  capital  loan interest rates that doesn’t burden MSMEs, keep the stability of exchange rates so that working capital  loans  distribution  of  commercial  banks  for  MSMEs  in  Tangerang  City  continues  to increase.
Kata Kunci : dana  pihak  ketiga,  kredit  modal  kerja,  kurs,  suku  bunga  kredit  modal kerja, UMKM
Keywords :  third party funds, working capital loan, exchange rates, working capital loan interest rates, MSMEs

## PENDAHULUAN
Usaha  Mikro,  Kecil,  dan  Menengah  (UMKM)  mempunyai  peran  yang  strategis dalam  pembangunan  ekonomi  nasional.  Perkembangan  UMKM  ini  dianggap telah  mendorong  laju  pertumbuhan  ekonomi,  seperti  penyerapan  tenaga  kerja sehingga  proses  pemulihan  ekonomi  nasional  berjalan  dengan  baik.  UMKM dapat  memperkuat  fondasi  perekonomian  nasional.  Bahkan,  saat  terjadi  krisis ekonomi  pada  tahun  1997  banyak  usaha  berskala  besar  mengalami  stagnasi bahkan  aktivitasnya  terhenti  tetapi  UMKM  masih  mampu  berjalan  dan  terus berkembang.  Perekonomian  Indonesia  akan  memiliki  daya  saing  yang  kuat apabila  UMKM  telah  menjadi  pelaku  utama  yang  produktif.  Oleh  sebab  itu, pembangunan  UMKM  perlu  menjadi  prioritas  utama  pembangunan  ekonomi nasional dalam jangka panjang.
Perkembangan usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) juga terjadi di Kota Tangerang,  Provinsi  Banten.  Data  Dinas  Koperasi  dan  UKM  Kota  Tangerang menunjukkan  bahwa  jumlah  UMKM  di  Kota  Tangerang  pada  tahun  2014  dan 2015 sebanyak 10.079 unit mengalami peningkatan pada tahun 2016 dan 2017 menjadi sebesar 10.432 unit. Apabila  dirinci, usaha mikro sebanyak 9.990 unit atau  95,76  persen  dari  total  usaha  pada  tahun  2017  sedangkan  usaha  kecil sebanyak  431  unit  atau  sebesar  4,13  persen.  Adapun  usaha  menengah sebanyak  11  unit  atau  sebesar  0,11  persen dari  total  usaha  pada  tahun  2017. Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  prospek  UMKM  di  Kota  Tangerang  tergolong baik  dan  merupakan  sektor  yang  potensial  untuk  meningkatkan  perekonomian daerah.
Selain  itu,  lokasi  Kota  Tangerang  sangat  strategis  yaitu  sebelah  barat berbatasan  langsung  dengan  Ibu  Kota  DKI  Jakarta.  Bandara  Internasional Soekarno-Hatta yang terletak di wilayah Kota Tangerang dengan akses ke ruas jalan  tol  Jakarta  –  Merak  dan  tol  Serpong  –  dalam  Kota  DKI  Jakarta memberikan  akses  kemudahan  arus  lalu  lintas  manusia  dan  barang.  Hal  ini menambah  kemudahan  bagi  para  pelaku  UMKM  di  Kota  Tangerang  dalam melakukan pengembangan usahanya terutama pemasaran produk-produk yang dihasilkan.
Walaupun  UMKM  telah  menunjukkan  perkembangan  di  Kota  Tangerang  tetapi masih  mengalami  kendala  dan  hambatan  dalam  pengembangan  usahanya. Herlyansah  (2016)  dan  Nurrohmah  (2015)  menyatakan  bahwa  beberapa kendala dan hambatan yang sering dialami UMKM yaitu kurangnya permodalan, kurangnya  manajerial  dan  keterampilan  beroperasi,  dan  tidak  adanya  bentuk formil dari perusahaan. Dari berbagai hambatan tersebut, masalah permodalan merupakan  faktor  penghambat  yang  dinilai  krusial  bagi  para  pelaku  UMKM dalam  pengembangan  usahanya.  Dari  sisi  permodalan,  tata  kelola  keuangan yang  kurang  baik  dan  masih  bersifat bankable memperburuk  kemampuan UMKM  dalam  mengakses  modal  dari  bank.  Adawiyah  (2012)  mengatakan bahwa  persoalan  finansial  berupa  lemahnya  akses  UMKM  dalam  pemenuhan modal  merupakan  faktor  penghambat  pengembangan  usaha  sehingga  modal
yang  bersumber  dari  kredit  perbankan  menjadi  kebutuhan  vital  dalam mengatasi permasalahan permodalan UMKM tersebut.
Kredit  merupakan  salah  satu  aktivitas  lembaga  keuangan  yang  mempunyai peran  penting  bagi  masyarakat  dan  lembaga  keuangan  itu  sendiri.  Bagi masyarakat  yang  menerima,  kredit  dapat  berfungsi  untuk  modal  usaha  atau pengadaan  barang  dan  jasa.  Bagi  lembaga  itu  sendiri,  pemberian  kredit  akan memberikan  keuntungan  yang  didapat  dari  bunga  yangdibebankan  kepada debitur.
Perkembangan  UMKM  di  Kota  Tangerang  mengalami  peningkatan  sepanjang tahun.  Namun,  sangat  disayangkan  apabila  tidak  diimbangi  dengan perkembangan  penyaluran  kredit  untuk  usaha  mikro,  kecil,  dan  menengah. Berdasarkan  data  dari  Bank  Indonesia  yang  dimuat  dalam  publikasi  Badan Pusat  Statistik  (BPS)  “Kota  Tangerang  dalam  Angka  2018”,  kredit  yang disalurkan  bank  umum  untuk  UMKM  di  Kota  Tangerang  sebanyak  12.179.203 juta  rupiah  pada  tahun  2018.  Dengan  UMKM  di  Kota  Tangerang  sebanyak 10.432  unit,  secara  rata-rata  sekitar  1.167  juta  rupiah  kredit  disalurkan  untuk setiap  unit  UMKM.  Dana  kredit  yang  dimikili  perbankan  dinilai  belum  terserap secara  maksimal  oleh  pelaku  usaha.  Selain  itu,  mengingat  banyaknya  jumlah UMKM di Kota Tangerang tentunya masih banyak usaha-usaha yang berpotensi mendapatkan kredit.
Berdasarkan  penggunaannya,  ada  tiga  jenis  kredit  yang  disediakan  oleh  bank yaitu  kredit  modal  kerja,  investasi,  dan  konsumsi.  Untuk  kegiatan  usaha,  bank biasanya  memfasilitasi  pelaku  usaha  dengan  kredit  modal  kerja  dan  kredit investasi.  Berdasarkan  data  dari  Bank  Indonesia  yang  dimuat  dalam  publikasi Badan  Pusat  Statistik  (BPS)  “Kota  Tangerang  dalam  Angka  2018”,  penyaluran kredit modal kerja bank umum untuk UMKM di Kota Tangerang jauh lebih besar dibandingkan kredit investasi. Dari total kredit untuk UMKM sebesar 12.179.203 juta rupiah pada tahun 2017, sekitar 76,13 persen atau sebesar 9.271.626 juta rupiah  disalurkan  untuk  kredit  modal  kerja  sedangkan  23,87  persennya disalurkan untuk kredit investasi. Selain proporsinya yang sangat besar, jumlah kredit  modal  kerja  untuk  UMKM  yang  disalurkan  juga  selalu  mengalami kenaikan  pada  setiap  tahunnya.  Hal  ini  menandakan  permintaan  kredit  modal kerja oleh pelaku UMKM sangat besar dan menjadi indikasi bahwa kredit modal kerja  cukup  efektif  untuk  mengatasi  permasalahan  permodalan  UMKM  dalam pengembangan usahanya. Ini sesuai dengan tujuan diberikannnya kredit modal kerja  oleh  bank  untuk  pelaku  UMKM  yaitu  untuk  membiayai  pembelian  dan penambahan  barang  atau  modal  kerja  dalam  rangka  pelebaran,  peremajaan, atau pengembangan usaha.  Berbeda dengan kredit investasi, ditujukan hanya untuk membiayai pembelian dan penambahan barang modal.
Namun  demikian,  bank  mempertimbangkan  berbagai  hal  dalam  penentuan keputusan penyaluran kredit modal kerja untuk UMKM. Bank melakukan analisis terkait  risiko  yang  akan  ditimbulkan  ketika  memutuskan  untuk  menyalurkan kredit.  Hal  ini  dilakukan  oleh  bank  untuk  mencegah  terjadinya  kredit
bermasalah  ( non  performing  loan )  termasuk  risiko  kredit  macet  didalamnya. Terjadinya  kredit  macet  memengaruhi  kondisi  keuangan  perbankan  yang kemudian berdampak pada kelangsungan hidup perbankan.
Berdasarkan  pemikiran  diatas,  diperlukan  suatu  analisis  untuk  mengidentifikasi faktor-faktor  yang  memengaruhi  penyaluran  kredit  modal  kerja  bank  umum untuk  Usaha  Mikro,  Kecil,  dan  Menengah  (UMKM)  di  Kota  Tangerang.  Dengan demikian,  diperoleh  informasi  yang  bermanfaat  guna  mengambil  keputusan perbankan  dalam  penyaluran  kredit  modal  kerja  untuk  UMKM  di  Kota Tangerang.

## TINJAUAN LITERATUR
Kredit  berasal  dari  bahasa  Yunani,  yakni credere yang  berarti  kepercayaan. Kepercayaan itu antara si pemberi dengan si pemohon kredit yang terkait suatu kesepakatan.  Menurut  Undang-Undang  Perbankan  Nomor  10  dalam  Kasmir (2008), kredit adalah penyediaan uang atau tagihan yang dapat dipersamakan dengan  itu,  berdasarkan  dengan  itu,  berdasarkan  persetujuan  atau kesepakatan  pinjam  meminjam  antara  bank  dengan  pihak  lain  yang mewajibkan pihak meminjam melunasi utangnya setelah jangka waktu tertentu dengan  pemberian  bunga.  Dengan  demikian,  kredit  modal  kerja  adalah  kredit yang  dipergunakan  untuk  keperluan  menambah  modal  kerja  perusahaan, seperti pembelian bahan baku, biaya produksi, pemasaran dan lain-lain.
Berdasarkan definisi dari Badan Pusat Statistik, usaha mikro adalah usaha yang memiliki  jumlah  pekerja  kurang  dari  lima  orang,  termasuk  tenaga  kerja keluarga.  Usaha  kecil  adalah  usaha  yang  memiliki  jumlah  pekerja  5-19  orang. Sedangkan usaha menengah adalah usaha yang memiliki jumlah pekerja 20-99 orang.
Adapun  definisi  UMKM  menurut  Bank  Indonesia.  Usaha  mikro  adalah  usaha yang  mencakup  usaha  keluarga  dengan  menggunakan  teknologi  yang sederhana. Usaha kecil adalah usaha dengan jumlah aset kurang dari 200 juta rupiah  dan  omset  kurang  dari  satu  miliar  rupiah  per  tahun.  Sedangkan  untuk usaha menengah adalah usaha dengan jumlah aset kurang dari 200 juta rupiah dan omset kurang dari satu miliar rupiah per tahun. Hal ini berlaku untuk usaha yang bergerak di bidang industri. Sedangkan untuk jasa, aset yang dimiliki lebih dari 200 juta rupiah namun omset nya kurang dari enam miliar rupiah.
Ada  beberapa  faktor  yang  memengaruhi  keputusan  bank  dalam  penyaluran kredit modal kerja, yakni sebagai berikut:

## 1. Suku Bunga Kredit Modal Kerja
Ismail (2010) mengatakan bahwa bunga dapat diartikan sebagai harga yang harus dibayar oleh bank dan/ atau nasabah sebagai balas jasa atas transaksi antara  bank  dan  nasabah.  Dengan  demikian,  bunga  kredit  modal  kerja adalah bunga yang diberikan kepada para peminjam atau harga yang harus dibayar  oleh  peminjam  kepada  bank  atas  kredit  modal  kerja  yang  diterima. Pada  umumnya,  kenaikan  suku  bunga  menyebabkan  para  peminjam  akan membayar  bunga  kredit  dalam  jumlah  yang  lebih  besar.  Ini  akan menyebabkan  kenaikan  biaya  produksi.  Peminjam  akan  mengurangi permintaan  kredit  agar  tidak  mengalami  kerugian  di  kemudian  hari. Akibatnya, penyaluran kredit berkurang.
2. Dana Pihak Ketiga
Sumber  dana  masyarakat  dari  tabungan  dan  deposito  disebut  dengan  Dana Pihak Ketiga (DPK). Dana-dana yang dihimpun dari masyarakat (Dana Pihak Ketiga) merupakan sumber dana terbesar yang paling diandalkan oleh bank. Kegiatan  bank  setelah  menghimpun  dana  dari  masyarakat  luas  adalah menyalurkan kembali dana tersebut kepada masyarakat yang membutuhkannya  dalam  bentuk  pinjaman  atau  lebih  dikenal  dengan  kredit. Semakin besar dana yang terhimpun maka semakin besar jumlah kredit yang dapat ditawarkan kepada masyarakat (Kasmir, 2008).
3. Kurs
Sukirno  (2010)  mengungkapkan  nilai  tukar  atau  dikenal  juga  dengan  kurs adalah harga atau nilai mata uang suatu negara dinyatakan dalam nilai mata uang  negara  lain.  Fluktuasi  nilai  tukar  rupiah  terhadap  dollar  Amerika berpengaruh terhadap penyaluran kredit perbankan. Melemahnya nilai tukar rupiah  terhadap  dollar  Amerika  menyebabkan  naiknya  harga-harga komoditas  baik  itu  barang  impor  maupun  barang  ekspor.  Para  importir menjadi  peluang  bagi  bank  untuk  menyalurkan  kredit  karena  para  importir akan  membutuhkan  dana  lebih  banyak  dalam  menunjang  usahanya khususnya  ketika  rupiah  mengalami  depresiasi.  Kebutuhan  akan  dana  yang lebih  banyak  akan  mengakibatkan  permintaan  terhadap  kredit  bank meningkat sehingga penyaluran kredit juga meningkat.
Penelitian  terkait  faktor  penentu  penyaluran  kredit  perbankan  sudah  banyak dilakukan.  Igirisa  (2017)  dengan  penelitiannya  yang  berjudul  “Pengaruh  Suku Bunga,  Inflasi,  dan  Nilai  Tukar  Terhadap  Penyaluran  Kredit  Pada  Perbankan  di Kota  Samarinda”  menunjukkan  bahwa  secara  parsial  suku  bunga  secara signifikan  berpengaruh  negatif  dan  nilai  tukar  berpengaruh  positif  sedangkan inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap penyaluran kredit pada perbankan di  Kota  Samarinda.  Jalunggono  (2016)  dengan  penelitiannya  yang  berjudul “Faktor-Faktor  yang  Memengaruhi  Penyaluran  Kredit  Modal  Kerja  Bank  Umum di Kabupaten Banyumas” menunjukkan bahwa secara parsial dana pihak ketiga,
inflasi, non  performing  loan ,  dan  BI rate secara  signifikan  berpengaruh  positif terhadap  penyaluran  kredit  modal  kerja  bank  umum  di  Kabupaten  Banyumas. Silfi  (2013)  dengan  penelitiannya  yang  berjudul  “Faktor-Faktor  yang Memengaruhi  Penyaluran  Kredit  Usaha  Mikro  Kecil  dan  Menengah  (UMKM)  di Kepulauan Riau Periode 2007-2012” menunjukkan bahwa secara parsial lending capacity , suku bunga kredit modal kerja, penyaluran kredit modal kerja periode sebelumnya  secara  signifikan  berpengaruh  positif  sedangkan  NPL  dan  kurs secara  signifikan  berpengaruh  negatif  terhadap  penyaluran  kredit  usaha  mikro kecil dan menengah (UMKM) di Kepulauan Riau.
Berdasarkan  pemikiran  tersebut,  ada  tiga  hipotesis  yang  digunakan  dalam penelitian  ini.  Pertama,  suku  bunga  kredit  modal  kerja  berpengaruh  negatif terhadap penyaluran kredit modal kerja bank umum untuk UMKM. Kedua, dana pihak  ketiga  berpengaruh  positif  terhadap  penyaluran  kredit  modal  kerja  bank umum  untuk  UMKM.  Ketiga,  kurs  berpengaruh  positif  terhadap  penyaluran kredit modal kerja bank umum untuk UMKM.

## METODE PENELITIAN
Metode  analisis  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  regresi linier  berganda.  Analisis  regresi  linier  berganda  digunakan  untuk  membentuk model  yang  dapat  menjelaskan  seberapa  besar  pengaruh  variabel  bebas terhadap variabel dependen.
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  yaitu  kredit  modal  kerja  Usaha  Mikro, Kecil,  dan  Menengah  (UMKM)  sedangkan  variabel  bebas  dalam  penelitian  ini yaitu  suku  bunga  kredit  modal  kerja,  dana  pihak  ketiga,  dan  kurs.  Data  kredit modal kerja UMKM dan dana pihak ketiga yang digunakan dalam penelitian ini berasal dari Bank Indonesia yang dimuat dalam Publikasi Badan Pusat Statistik “Kota Tangerang dalam Angka” sedangkan data suku bunga kredit modal kerja dan  kurs  berasal  dari  publikasi  Bank  Indonesia  “Statistik  Ekonomi  dan Keuangan Indonesia (SEKI)”.
Dengan  demikian,  model  yang  akan  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah sebagai berikut:
= + + + +
Dimana:
: Kredit modal kerja Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM)
periode t (triliun rupiah)
: Intersep
, , , : Koefisien Regresi Variabel Independen
: Suku Bunga Kredit Modal Kerja periode t (persen)
: Dana Pihak Ketiga periode t (triliun rupiah)
: Kurs/ Nilai Tukar Rupiah periode t (ribu rupiah)
: error term periode t
t : Januari 2011, Februari 2011, ...., Desember 2017

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Perkembangan  Penyaluran  Kredit  Modal  Kerja  untuk  UMKM,  Suku Bunga  Kredit  Modal  Kerja,  Dana  Pihak  Ketiga  dan  Kurs  Periode Januari 2011 - Desember 2017

## Tabel 1
Statistik Deskriptif Kredit Modal Kerja UMKM, Suku Bunga Kredit Modal Kerja, Dana Pihak Ketiga, dan Kurs Periode Januari 2011 - Desember 2017
Kriteria Variabel KMK SBKMK DPK KURS Mean 4,545 12,01 42,484 11,546 Maximum 9,271 12,84 66,678 14,657 Minimum 1,674 10,68 21,210 8,508 CV 46,40 % 0,0048 % 29,43 % 16,46 %
Secara umum, penyaluran kredit modal kerja bank umum untuk UMKM di Kota Tangerang selalu mengalami  peningkatan selama periode Januari  2011 hingga Desember 2017. Penyaluran kredit modal kerja bank umum untuk usaha mikro, kecil,  dan  menengah  (UMKM)  di  Kota  Tangerang  berada  pada  kisaran  1,674 triliun  rupiah  hingga  9,271  triliun  rupiah  atau  secara  rata-rata  tidak  jauh  dari 4,545  triliun  rupiah  selama  periode  Januari  2011  hingga  Desember  2017. Penyaluran kredit modal kerja  bank umum untuk UMKM terendah terjadi pada bulan Januari 2011 sedangkan tertinggi terjadi pada bulan Desember 2017. Hal ini  menunjukkan  bahwa  kebutuhan  UMKM  akan  dana  untuk  permodalan  dari kredit  modal  kerja  bank  umum  ini  sangatlah  besar  dan  terus  meningkat. Persentase  peningkatan  penyaluran  kredit  modal  kerja  untuk  UMKM  tertinggi terjadi pada bulan januari 2015 yakni mencapai 30,17 persen. Kondisi ini seiring dengan penurunan suku bunga kredit modal kerja dan melemahnya nilai tukar rupiah  (kurs).  Persentase  penurunan  penyaluran  kredit  modal  kerja  untuk UMKM tertinggi terjadi pada bulan januari 2012, yakni mencapai 14,36 persen. Kondisi ini seiring dengan penguatan nilai tukar rupiah (kurs).
Berbeda dengan penyaluran kredit modal kerja bank umum untuk UMKM yang cenderung  mengalami  peningkatan,  perkembangan  suku  bunga  kredit  modal
kerja  justru  cenderung  mengalami  penurunan  pada  periode  Januari  2011 hingga  Desember  2017.  Ini  sangatlah  wajar  karena  permintaan  kredit  modal kerja  oleh  pelaku  UMKM justru  meningkat  saat  suku  bunga  kredit  modal  kerja mengalami  penurunan.  Suku  bunga  kredit  modal  kerja  berada  pada  kisaran 10,68  persen  hingga  12,84  persen  atau  secara  rata-rata  tidak  jauh  dari  12,01 persen selama periode Januari 2011 hingga Desember 2017. Suku bunga kredit modal  kerja  terendah  terjadi  pada  bulan  Desember  2017  sedangkan  tertinggi terjadi  pada  bulan  November  2014.  Persentase  kenaikan  suku  bunga  kredit modal  kerja  tertinggi  terjadi  pada  bulan  Juli  2011,  yakni  sebesar  2,53  persen. Persentase  penurunan  suku  bunga  kredit  modal  kerja  tertinggi  terjadi  pada bulan Maret 2011, yakni sebesar 3,14 persen.
Perkembangan  penyaluran  kredit  modal  kerja  untuk  UMKM  secara  umum seiring  dengan  perkembangan  dana  pihak  ketiga  bank  umum  di  Kota Tangerang.  Perkembangan  dana  pihak  ketiga  bank  umum  di  Kota  Tangerang menunjukkan  tren  naik  selama  periode  Januari  2011  hingga  Desember  2017. Dana pihak ketiga bank umum di Kota Tangerang berada pada kisaran 21,210 triliun  rupiah  hingga  66,678  triliun  rupiah  atau  secara  rata-rata  tidak jauh  dari 42,484  triliun  rupiah  selama  periode  Januari  2011  hingga  Desember  2017. Sama  halnya  dengan  penyaluran  kredit  modal  kerja  untuk  UMKM,  pencapaian dana  pihak  ketiga  tertinggi  terjadi  pada  bulan  Desember  2017  sedangkan terendah  terjadi  pada  bulan  Januari  2011.  Hal  ini  berarti  kenaikan  dana  pihak ketiga  dapat  menambah  kapasitas  penyaluran  kredit  perbankan.  Peningkatan dana  pihak  ketiga  tertinggi  terjadi  pada  bulan  Februari  2011,  yakni  sebesar 8,12 persen. Penurunan dana pihak ketiga  tertinggi terjadi  pada  bulan Januari 2015, yakni sebesar 12,74 persen.
Sama  halnya  dengan  perkembangan  dana  pihak  ketiga,  perkembangan  kurs juga cenderung menunjukkan trend menaik dan seiring dengan perkembangan penyaluran kredit modal kerja bank umum untuk UMKM selama periode Januari 2011  hingga  Desember  2017.  Kurs  yang  secara  umum  mengalami  kenaikan menunjukkan  bahwa  nilai  tukar  rupiah  cenderung  melemah  (terdepresiasi). Nilai tukar rupiah (kurs) berada pada kisaran 8.508 rupiah hingga 14.657 rupiah atau secara rata-rata tidak jauh dari 11.546 rupiah selama periode Januari 2011 hingga  Desember  2017.  Nilai  tukar  rupiah  sangat  melemah  terjadi  pada  bulan September  2015  sedangkan  sangat  menguat  terjadi  pada  bulan  Juli  2011. Persentase  kenaikan  nilai  tukar  rupiah  (kurs)  tertinggi  terjadi  pada  bulan November  2013,  yakni  sebesar  6,61  persen.  Persentase  penurunan  nilai  tukar rupiah  (kurs)  tertinggi  terjadi  pada  bulan  Oktober  2015,  yakni  sebesar  6,95 persen.
Kredit  Modal  Kerja  UMKM  memiliki  tingkat  keragaman  data  tertinggi.  Hal  ini ditunjukkan dengan nilai Coefficient of Variation ( CV ) sebesar 46,40 persen. Ini berarti data kredit modal kerja UMKM sangat berfluktuasi apabila dibandingkan suku  bunga  kredit  modal  kerja,  dana  pihak  ketiga,  dan  kurs.  Sebaliknya,  suku bunga  kredit  modal  kerja  memiliki  tingkat  keragaman  data  terendah  dengan
nilai CV sebesar 0,0048 persen. Ini berarti data suku bunga kredit modal kerja cenderung stabil pada periode Januari 2011 hingga Desember 2017.
Sumber: Bank Indonesia (Data Diolah)

## Gambar 1
Perkembangan Penyaluran Kredit Modal Kerja untuk UMKM, Suku Bunga Kredit Modal Kerja, Dana Pihak Ketiga dan Kurs Periode Januari 2011 - Desember 2017

## Pembentukkan Model Terbaik dan Pengujian Asumsi Dasar
Dengan menggunakan software Eviews 6 , model terbentuk dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
= 6,591 − 0,952 ∗ + 0,060 ∗ + 0,594 ∗ + ! "   # =  0,9098 %& ' − "(" =  0,0000
Keterangan:
* signifikan pada alpha 1 persen

## Tabel 2
Hasil Pengujian Signifikansi Seluruh Variabel Bebas Model Terbaik
Variabel t-statistic P-value -0,57783 0,0000 3,1936 0,0020 5,1491 0,0000
0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00 Ja n -1 1 M a y -1 1 S e p -1 1 Ja n -1 2 M a y -1 2 S e p -1 2 Ja n -1 3 M a y -1 3 S e p -1 3 Ja n -1 4 M a y -1 4 S e p -1 4 Ja n -1 5 M a y -1 5 S e p -1 5 Ja n -1 6 M a y -1 6 S e p -1 6 Ja n -1 7 M a y -1 7 S e p -1 7
SBKMK Kurs
DPK KMK
Gujarati (2004) mengatakan bahwa semua statistik parametrik termasuk regresi linier  bearganda  mensyaratkan  asumsi-asumsi  yang  harus  dipenuhi  sebelum estimasi  model  dilakukan.  Pelanggaran  terhadap  satu  atau  beberapa  asumsi saja mungkin akan menyebabkan masalah yang serius seperti koefisien regresi menjadi  bias,  standar  error  menjadi  bias  dan  nilai R 2 serta  pengujian signifikansi  menjadi  tidak  tepat/ misleading .  Dengan  demikian,  perlu  dilakukan pengujian terhadap asumsi-asumsi tersebut.
Model  yang  mampu  menghasilkan  penduga  yang  BLUE  ( Best  Linear  Unbiased Estimator )  harus  memenuhi  asumsi  kenormalan,  homoskedastisitas,  non- autokorelasi,  dan  non-multikolinearitas.  Berikut  ini  ringkasan  hasil  pengujian normalitas,  homoskedastisitas,  dan  non-autokrelasi  dengan  menggunakan software Eviews 6 .

## Tabel 3
Hasil Pengujian Beberapa Asumsi Dasar pada Model Terbaik
Pengujian P-value Jarque-Bera 0,0580 Breusch-Pagan-Godfrey 0,9995 Lagrange Multiplier 0,6150
Asumsi  Normalitas  dari  model  yang  terbentuk  telah  terpenuhi.  Hal  ini  dapat dibuktikan  dengan  nilai  probabilitas  ( P-value )  dari Jarque-Bera test lebih  besar dari alpha 0,01 (terima H 0 ). Dengan demikian, dapat dinyatakan bahwa residual dari model yang terbentuk berdistribusi nomal.
Varians residual dari model yang terbentuk juga bersifat homoskedastis. Hal ini dibuktikan  dengan  nilai  probabilitas  ( P-value )  dari Breusch-Pagan-Godfrey  test lebih besar dari alpha 0,01 (terima H 0 ).
Pada model yang terbentuk diatas, tidak terjadi autokorelasi. Hal ini dibuktikan dengan  nilai  probabilitas  ( P-value )  dari Lagrange Multiplier test ( LM test )  lebih besar  dari  alpha  0,01  (terima  H 0 ).  Dengan  kata  lain,  asumsi  non-autokorelasi terpenuhi.
Pengujian  asumsi  non-multikolinieritas  pada  penelitian  ini  menggunakan    uji formal  yakni  berdasarkan  nilai Variance  Inflation  Factor ( VIF ).  Dengan menggunakan software  SPSS  22 , diperoleh hasil pengujian non- multikolinearitas sebagai berikut:

## Tabel 4
Hasil Pengujian Non-Multikolinearitas pada Variabel Bebas Model Terbaik
Variabel VIF 1,887 9,279 9,956
Asumsi Non-Multikolinearitas atas seluruh variabel bebas yang digunakan dalam model sudah terpenuhi. Hal ini dibuktikan dengan nilai Variance Inflation Factor (VIF) untuk seluruh variabel jauh lebih kecil dari 10 sehingga dapat disimpulkan tidak terjadi hubungan antara variabel bebas yang masuk ke dalam model.
Berdasarkan  uji  asumsi  dasar  di  atas,  dapat  disimpulkan  bahwa  model  yang terbentuk  merupakan  model  terbaik.  Model  ini  dapat  digunakan  untuk menganalisis pengaruh suku bunga kredit modal kerja, dana pihak ketiga, dan kurs terhadap penyaluran kredit modal kerja bank umum untuk UMKM di Kota Tangerang.
Pengaruh  Suku  Bunga  Kredit  Modal  Kerja,  Dana  Pihak  Ketiga,  dan Kurs  terhadap  Penyaluran  Kredit  Modal  Kerja  Bank  Umum  untuk UMKM di Kota Tangerang
Nilai Adjusted  R-Square yang  diperoleh  sebesar  0,9098  yang  berarti  bahwa variasi  yang  terjadi  pada  kredit  modal  kerja  UMKM  dapat  dijelaskan  oleh  suku bunga  kredit  modal  kerja,  dana  pihak  ketiga,  dan  kurs  sebesar  90,98  persen sedangkan sisanya sebesar 9,02 persen dijelaskan oleh variabel lain yang tidak masuk di dalam model.
Secara  simultan,  suku  bunga  kredit  modal  kerja,  dana  pihak  ketiga,  dan  kurs secara  signifikan  berpengaruh  terhadap  penyaluran  kredit  modal  kerja  bank umum  untuk  UMKM  di  Kota  Tangerang.  Hal  ini  ditunjukkan  dengan  nilai probabilitas uji F-statistic sebesar 0,0000 yang lebih kecil dari alpha 0,01.
Secara parsial, variabel suku bunga kredit modal kerja, dana pihak ketiga, dan kurs  signifikan  di  dalam  model.  Hal  ini  ditunjukkan  dengan  nilai p-value uji t- statistic untuk kedua variabel bebas tersebut lebih kecil dari alpha 0,01. Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa  dan suku bunga kredit modal kerja, dana pihak  ketiga,  dan  kurs  secara  signifikan  berpengaruh  terhadap  penyaluran kredit modal kerja bank umum untuk UMKM di Kota Tangerang.
Nilai koefisien suku bunga kredit modal kerja sebesar 0,952 memiliki arti bahwa dengan tingkat kepercayaan 99 persen, jika suku bunga kredit modal kerja naik sebesar 1 persen maka penyaluran kredit modal kerja bank umum untuk UMKM
berkurang sebesar 0,952 triliun rupiah. Hal ini mengindikasikan bahwa kenaikan suku  bunga  kredit  modal  kerja  menyebabkan  para  pelaku  usaha  mikro,  kecil, dan menengah (UMKM) di Kota Tangerang akan membayar bunga kredit modal kerja  dalam  jumlah  yang  lebih  besar.  Ini  akan  menyebabkan  kenaikan  biaya produksi.  Pelaku  usaha  akan  mengurangi  permintaan  kredit  agar  tidak mengalami kerugian di kemudian hari. Akibatnya, penyaluran kredit modal kerja bank umum untuk UMKM di Kota Tangerang berkurang. Pengaruh negatif suku bunga  terhadap  penyaluran  kredit  ini  serupa  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan oleh Igirisa (2017) dan Silfi (2013).
Nilai  koefisien  dana  pihak  ketiga  sebesar  0,060  memiliki  arti  bahwa  dengan tingkat  kepercayaan  99  persen,  jika  dana  pihak  ketiga  meningkat  sebesar  1 triliun  rupiah  maka  penyaluran  kredit  modal  kerja  bank  umum  untuk  UMKM  di Kota  Tangerang  meningkat  sebesar  0,060  triliun  rupiah.  Sebagaimana  konsep fungsi  intermediasi  perbankan  yang  ditunjukan  dalam Loan  to  Deposit  Ratio ( LDR ). LDR menunjukan  rasio  antara  jumlah  penyaluran  kredit  (fungsi penyaluran  dana)  dengan  dana  pihak  ketiga  (fungsi  pengimpunan  dana  dari masyarakat).  Rasio  yang  diperoleh  berbanding  lurus  terhadap  jangkauan penyaluran  kredit.  Naiknya  jumlah  dana  pihak  ketiga  akan  meningkatkan kemampuan  bank  dalam  menyalurkan  kredit.  Demikian  juga  sebaliknya,  jika jumlah  DPK  menurun  maka  akan  kemampuan  bank  dalam  menyalurkan kreditnya  juga  menurun.  Bank  memiliki  fungsi  menerima  simpanan  uang masyarakat  ( to  receive  deposits )  dalam  bentuk  giro,  deposito,  dan  tabungan. Kemudian,  uang  terebut  dikembalikan  lagi  pada  masyarakat  dalam  bentuk kredit  ( to  make  loans ),  khususnya  kredit  modal  kerja  untuk  para  pengusaha UMKM.  Dengan  demikian,  dana  pihak  ketiga  memang  harus  terus  meningkat demi  penyaluran  kredit  yang  optimal.  Pengaruh  positif  dana  pihak  ketiga terhadap  penyaluran  kredit  ini  serupa  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan oleh Jalunggono (2016).
Nilai  koefisien  kurs  sebesar  0,594  memiliki  arti  bahwa  dengan  tingkat kepercayaan  99  persen,  jika  kurs  meningkat  sebesar  1000  rupiah  maka penyaluran  kredit  modal  kerja  bank  umum  untuk  UMKM  di  Kota  Tangerang meningkat  sebesar  0,594  triliun  rupiah.  Pengaruh  positif  kurs  terhadap penyaluran  kredit  modal  kerja  bank  umum  untuk  UMKM  disebabkan  oleh permintaan  bahan  baku  impor  oleh  pelaku  UMKM.  Para  importir  menjadi peluang  bagi  bank  untuk  menyalurkan  kredit  karena  para  importir  akan membutuhkan dana lebih banyak dalam menunjang usahanya khususnya ketika rupiah  mengalami  depresiasi.  Kebutuhan  akan  dana  yang  lebih  banyak  akan mengakibatkan permintaan terhadap kredit bank khususnya kredit modal kerja meningkat  sehingga  penyaluran  kredit  modal  kerja  untuk  UMKM  juga meningkat. Pengaruh positif kurs terhadap penyaluran kredit ini serupa dengan hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Igirisa  (2017)  namun  bertolak  belakang dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Silfi (2013).

## SIMPULAN DAN SARAN

## Simpulan
Berdasarkan  hasil  dan  pembahasan,  dapat  diperoleh  beberapa  kesimpulan sebagai berikut:
1. Penyaluran  kredit  modal  kerja  bank  umum  untuk  Usaha  Mikro,  Kecil,  dan Menengah  (UMKM)  di  Kota  Tangerang  selalu  cenderung  mengalami peningkatan  seiring  dengan  peningkatan  dana  pihak  ketiga,  kenaikan  kurs, dan penurunan suku bunga kredit modal kerja selama periode Januari 2011 hingga Desember 2017,
2. Suku  bunga  kredit  modal  kerja  secara  signifikan  berpengaruh  negatif sedangkan  dana  pihak  ketiga  dan  kurs  berpengaruh  positif  terhadap penyaluran  kredit  modal  kerja  bank  umum  untuk  Usaha  Mikro,  Kecil,  dan Menengah (UMKM) di Kota Tangerang.

## Saran
Berdasarkan  hasil  penelitian  ini,  beberapa  saran  yang  dapat  diberikan  adalah sebagai berikut:
1. Perlu  adanya  peningkatan  peran  perbankan  dalam  penyaluran  kredit  modal kerja  kepada  UMKM  agar  dapat  memaksimalkan  kinerja  UMKM  sehingga dapat menunjang perekonomian Kota Tangerang,
2. Diperlukan  adanya  peningkatan  terhadap  kapasitas  kredit  modal  kerja perbankan  melalui  peningkatan  dana  pihak  ketiga.  Dengan  adanya peningkatan  terhadap  kapasitas  kredit,  penyaluran  kredit  modal  kerja  akan meningkat.  Selanjutnya,  ini  akan  berdampak  pada  peningkatan  kinerja UMKM di Kota Tangerang,
3. Diperlukan  penetapan  suku  bunga  kredit  modal  kerja  yang  tidak  terlalu membebani  para  peminjam,  khususnya  pelaku  UMKM  dari  pihak  bank  agar permintaan  kredit  modal  kerja  dari  pelaku  UMKM  di  Kota  Tangerang meningkat,
4. Pemerintah  perlu  menjaga  kestabilan  nilai  tukar  rupiah  (kurs)  agar penyaluran  kredit  modal  kerja  bank  umum  untuk  UMKM  khususnya  di  Kota Tangerang tetap meningkat.

## DAFTAR PUSTAKA
Adawiyah,  Robiatul.  (2012). Analisis  Penyaluran  Kredit  Usaha  Mikro  Kecil  Dan Menengah  (UMKM)  Pada  PT.  Bank  Riau  Kepri  Provinsi  Riau. Riau: Universitas Riau.
Gujarati,  Damodar  N.  (2004). Basic Econometrics: Forth Edition .  Mc.  Graw  Hill Companies.
Herlyansah,  Pradytia.  (2016).  Implementasi  Kebijakan  Pemberdayaan  Usaha Mikro  Kecil  Menengah  (UMKM)  di  Kota  Tangerang.  Serang:  Universitas Sultan Ageng Tirtayasa.
Igrisa, M. Indri. (2017). Pengaruh Suku Bunga, Inflasi dan Nilai Tukar Terhadap Penyaluran  Kredit  pada  Perbankan  di  Kota  Samarinda. E-Journal Administrasi Bisnis, 5 (4), 904-916.
Ismail.  (2010). Manajemen  Perbankan  :  Dari  Teori  Menuju  Aplikasi ,  Cetakan Pertama. Jakarta: Kencana Prenada Media.
Jalunggono, Gentur .  (2016). Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Penyaluran Kredit  Modal  Kerja  Bank  Umum  di  Kabupaten  Banyumas .  Magelang: Universitas Tidar.
Kasmir. (2008). Manajemen Perbankan. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Nurromah,  Isnaini.  (2015). Analisis  Perkembangan  Usaha  Mikro,  Kecil  dan Menengah  Sebelum  dan  Sesudah  Menerima  Pembiayaan  Musyarakah pada  Koperasi  Jasa  Keuangan  Syariah  BMT  (Studi  Kasus:  BMT Beringharjo Yogyakarta) . Yogyakarta: Universitas Negeri Yogyakarta.
Silfi,  N.  Mira.  (2013). Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Penyaluran  Kredit Usaha  Mikro  Kecil  dan  Menengah  (UMKM)  di  Kepulauan  Riau  Periode 2007-2012 . Jakarta: Sekolah Tinggi Ilmu Statistik.
Sukirno, Sadono. (2010). Makroekonomi Teori Pengantar , Edisi Ketiga. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.