Journal homepage: www.ejournal.uksw.edu/jeb ISSN 1979-6471    E-ISSN 2528-0147

## Praktik manajemen laba: Sebuah kajian studi hermeneutika
Subadriyah a *, Mahmudatus Sa'diyah b , Murniati c a Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Islam Nahdlatul Ulama Jepara, Jepara, Indonesia; subadriyah@unisnu.ac.id*
b Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Islam Nahdlatul Ulama Jepara, Jepara, Indonesia; mahdah@unisnu.ac.id
c Fakultas Dakwah dan Komunikasi, Universitas Islam Nahdlatul Ulama Jepara, Jepara, Indonesia; murniati@unisnu.ac.id

## I N F O   A R T I K E L

## Riwayat Artikel:
Artikel dikirim 06-12-2018 Revisi 25-10-2019 Artikel diterima 14-11-2019

## Keywords:
Earning management, study of hermeneutics, accrual accounting

## Kata Kunci:
Manajemen laba, studi hermeneutika, akuntansi akrual

## A B S T R A C T
Managers potentially engage in earnings management practices by using  accrual  basis  as  a  basic  guide  accounting  practices.  In general, earnings management is motivated by certain incentives, such as to achieve earnings targets. In this regard, this study uses case  studies  of  two  KSPs  ( Koperasi  Simpan  Pinjam  – Saving  and Loans Cooperatives ) to illuminate managers’ views about earnings management.  The  first  KSP  (KSP  “S”)  is  chosen  as  the  research case because it has default loans rate that exceeds the maximum bad loans  of  saving  and  loans  cooperatives  standard.  Meanwhile,  the second  KSP  has    the  default  loans  rate  below  the  maximum  bad loans standard. Individuals in KSP “T” who intensely participate in the process were selected as the research informants. This study analyzes  the  issue  by  using  the  interpretive  or  hermeneutic approach to analyze the issue. The results of this study  reveal that the  managers  of  KSP  “T”  engage  in  earnings  management practices because they have the opportunities to serve the interests of the shareholders or members of the cooperatives.

## A B S T R A K
Basis akrual merupakan panduan pokok dalam praktik akuntansi. Kesempatan dari basis akrual ini dimanfaatkan oleh para manajer untuk melakukan tindakan manajemen laba. Secara umum praktik manajemen  laba  ada  atas  motivasi  dan  dorongan  tertentu  untuk memperoleh target sesuai dengan yang di rencanakan. Penelitian ini bermaksud untuk menggunakan KSP sebagai objek penelitian demi  mengenali  dan  mengerti  pandangan  apa  yang  dilakukan manajer pada koperasi simpan pinjam dalam tindakan manajemen laba. Kegiatan analisis ini terpilih koperasi simpan pinjam S dan koperasi simpan pinjam T karena memiliki perbedaan NPL. KSP S  telah  diketahui memiliki  kredit macet yang  melampaui  di  atas batas  standar  ketentuan  kredit  macet  pada  koperasi.  Sedangkan KSP  T  memiliki  kredit  macet  di  bawah  standar  ketentuan. Narasumber  pada  penelitian  ini  dipilih  dengan  purifikasi berdasarkan individu yang telah intensif menyatu dengan bidang
yang  ditekuni.  Penelitian  ini  memanfaatkan  analisis  dengan pendekatan interpretif atau hermeneutika. Pendekatan hermeneutika merupakan kegiatan olah fikir dengan menguraikan sebuah  tindakan  untuk  mencari  dan  menemukan  hasilnya. Penelitian ini menunjukkan bahwa praktik manajemen laba yang telah  dilakukan  oleh  manajer  KSP  akibat  terdapat  adanya kesempatan untuk kepentingan pemegang saham/anggota koperasi itu sendiri.

## PENDAHULUAN
Konflik kepentingan merupakan hal yang wajar dalam pengelolaan perusahaan sebagai sebuah organisasi bisnis. Sebagai contoh, investor dan kreditor berkepentingan dengan  hasil  keputusan  investasi  dan  kredit  mereka  ke  perusahaan.  Dalam  hal  ini, mereka  membutuhkan  informasi  tentang  prospek  hasil  pengembalian  ( return ) investasi dan kredit mereka melalui laporan keuangan perusahaan. Laporan keuangan memberi  informasi  keuangan  pada  pihak  luar  dan  sebagai  salah  satu  penyampaian keputusan  informasi  ekonomi,  kinerja  keuangan,  serta  arus  kas  (Santoso,  2012). Pertanggungjawaban manajemen berada pada laporan keuangan atas penggunaan aset yang telah digunakan. Sehingga laporan keuangan harus memenuhi standar akuntansi agar  dapat  memberi  informasi  yang  akurat  dan  dapat  dipahami  oleh  semua  pihak. Laporan keuangan perusahaan tersebut disusun menggunakan dasar akrual.
Selanjutnya, prinsip akrual berpotensi menjadikan proses pelaporan transaksi bisnis lebih rumit sehingga menyebabkan rentan terhadap tindakan manipulatif seperti manajemen laba (earnings management) . Meskipun manajemen laba sering dikaitkan dengan  tindakan  yang  oportunis,  namun  manajeman  laba  dianggap  memiliki  sisi positif  dalam  perspektif  kontrak  ( contacting  perspective). Dalam  kondisi  ini, manajemen laba dapat dimanfaatkan sebagai upaya menekan biaya untuk melindungi perusahaan  dari  konsekuensi  realisasi  peraturan  yang  tidak  terduga  dalam  kontrak yang kaku dan tidak lengkap (Ariana, 2011).
Pada umumnya laba akuntansi dengan laba kas berbeda angka karena adanya komponen  akrual  dari  laba  akuntansi  berkelanjutan.  Praktik  manajemen  laba mengakibatkan  kekaburan  pada  informasi  keuangan  dan  para  pengguna  laporan keuangan lebih sulit menentukan kualitas laporan keuangan. Dalam hal ini, semakin kaburnya  laporan  keuangan  membuat    para  pengguna  laporan  keuangan  sulit mengevaluasi kinerja keuangan dalam laporan keuangan perusahaan (Riduwan, 2012). Terdapat tiga kerealitasan objektif laba; atribut laba akuntansi pada laba tersembunyi (hiding  income) ,  laba  di  atas  kertas (reporting  paper  profit), atau  laba  dalam  buku (inbook  profit) (Riduwan,  2012).  Lebih  lanjut,  praktik  manajemen  laba  muncul didorong  oleh  beberapa  motivasi  seperti debt  covenant (meminimalisasi  perbuatan melanggar perjanjian hutang yang dapat terjadi di antara perusahaan dengan kreditur), bonus plan (mengejar atau melampaui target kinerja dengan mengatur besaran angka laba),  dan political  cost (mengurangi  biaya  politik  karena  adanya  peraturan
perundangan intervensi pemerintah) (Scott, 2011).
Alasan investasi juga berpotensi mempengaruhi pelaksanaan manajemen laba. Perusahaan  dengan  tingkat  investasi  yang  menyimpang  cenderung  telah menyalahgunakan  manajemen  laba.  Jadi  informasi  akuntansi  yang  berkualitas memegang peran penting dalam memfasilitasi investasi yang efisien (Linhares et al., 2018). Keputusan melaksanakan praktik manajemen laba ini lebih banyak dilakukan atas tindakan kepentingan pribadi eksekutif guna mengelola pendapatan. Namun agar tetap dalam koridor kewajaran, maka  praktek ini  tetap harus selaras dengan praktik akuntansi berterima umum (Harsono & Lako, 2009). Penelitian yang dilakukan pada perusahaan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Vietnam  pada  periode  2012-2016 menemukan bahwa model manajemen laba direkomendasikan untuk dilakukan karena manajemen laba berbasis akrual akan mempengaruhi kinerja keuangan dan leverage keuangan. Pada akhirnya, laba tunai juga akan memiliki dampak yang positif (Hung et al., 2018). Penelitian pada perusahaan di Brasil yang terdaftar dalam bursa antara tahun  2008-2017  mengamati  bahwa  laba  akuntansi  juga  sangat  dipengaruhi  oleh manajemen laba yang dilakukan perusahaan, yang disebabkan oleh biaya tetap (Silva et  al., 2018).  Semakin  intens  praktik  manajemen  laba,  semakin  besar  efek  dampak negatifnya pada tingkat pengembalian aset perusahaan di tahun berikutnya (Nugroho & Eko, 2011).
Penelitian-penelitian manajemen laba sebelumnya lebih banyak menggunakan metoda  kuantitatif  yang  tidak  menaruh  minat  pada  penafsiran  fenomena  tersebut. Penelitian kuantitatif pada umumnya fokus pada pengujian kandungan informasi laba berdasarkan relasi antara laba publikasian dan respon investor, tanpa melihat makna yang  direfleksikan  pada  angka  laba.  Untuk  itu,  penelitian  ini  bertujuan  untuk memberikan bentuk pembelajaran dan makna penafsiran sebagai praktik manajemen laba  dalam true  conditional di  Koperasi  Simpan  Pinjam  (KSP).  Pembelajaran  dan penafsiran  manajemen  laba  dimaksudkan  agar  kegiatan  manajemen  laba  yang dilakukan  untuk  mencapai  tujuan  perusahaan  (yaitu  maksimalisasi  laba)  tetap memperhatikan kaidah-kaidah aturan yang berlaku. Berdasarkan studi hermeneutika, penelitian ini akan mengupas hakikat tertulis maupun realita yang akan dipaparkan. Penelitian  ini  menggunakan  metode  dialektik  dengan  mengajukan  beberapa pertanyaan  serta  memberikan  jawaban  dari  dua  KSP  yang  ada  di  Jepara,  dengan menggunakan cara kerjasama dengan staf bagian keuangan dan auditor internal. KSP dipilih  dalam  penelitian  ini  karena  saat  ini  KSP  belum  memiliki  kewajiban  untuk membuat  laporan  kepada  OJK  (Otoritas  Jasa  Keuangan).  Sehingga,  proses pengawasan dari regulator masih rendah. Sepanjang tahun 2018, data AMKI (Asosiasi Manajer Koperasi Indonesia) setidaknya terdapat 100 aduan terkait dengan KSP yang berjalan tidak sesuai ketentuan (Richard, 2018)
Dalam  penelitian  ini,  permasalahan  yang  akan  dikaji  adalah:  (1)  Bagaimana para staf keuangan dan internal auditor memaknai tanggapan manajer koperasi dalam tindak  praktik  manajemen  laba?;  (2)  Bagaimana  pendapat  serta  tanggapan  staf
keuangan dan internal auditor di dalam praktik manajemen laba itu sendiri?. Penelitian ini  bertujuan  untuk  mengetahui  praktik  serta  tanggapan  para  narasumber  mengenai manajemen laba pada dua KSP yang ada di Jepara. Tujuan penelitian ini sebagaimana diharapkan untuk memberikan kontribusi secara teoritis dan praktis mengenai konsep serta teori manajemen laba pada koperasi.

## KAJIAN PUSTAKA

## Manajemen Laba
Manajemen  laba (earnings  management) adalah  suatu  praktik  dalam menjalankan manajemen informasi yang biasa dilakukan oleh manajer atau pembuat laporan  keuangan  terkait  laba.  Ada  satu  pihak  yang  menyatakan  bahwa  manajemen laba  bukanlah  suatu  tindakan  memanipulasi  laba  jika  masih  dalam  lingkup  prinsip akuntansi (Djakman, 2003). Sedangkan di sisi lain, manajemen laba termasuk dalam tindakan  manipulasi  laba  karena  manajemen  laba  didorong  oleh  motivasi  dan kepentingan yang sifatnya pribadi untuk memberi gambaran kinerja perusahaan yang tidak sebenarnya (Riduwan, 2012).
Manajemen laba mengacu pada kondisi saat manajer sebagai penyusun laporan keuangan berupaya menyusun angka laba untuk kepentingan pribadi  atau keperluan perusahaan. Dalam hal ini, motivasi ekonomi menjadi faktor utama manajemen laba, yaitu  motivasi political  costs,  bonus  plan dan debt  covenant .  Manajer  menerapkan manajemen  laba  dengan  melakukan  pilihan  metoda  akuntansi  serta  melakukan estimasi sebagai kebijakan akuntansi dalam praktik manajemen.
Beberapa penelitian terdahulu menjadi acuan pada penelitian ini. Secara lebih rinci,  penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  interpretif  dan  hermeneutika  dalam menganalisis  isu  etis  dalam  praktik  manajemen  laba.  Dalam  penelitian  tersebut, terdapat beberapa perbedaan pendapat dan perilaku oleh para narasumber (Riduwan, 2010).  Selanjutnya,  penelitian  Riduwan  (2012)  yang  menggunakan  pendekatan hermeneutika kritis, memberikan hasil bahwa lingkup penafsiran praktisi bisnis non- akuntan  disajikan  oleh  simbol  laba  yang  tidak  jelas.  Penelitian  tentang creative accounting pada  koperasi  di  Jawa  Timur  menguraikan  bahwa  perataan  laba  adalah salah satu  praktik creative accounting yang paling dominan. Hal  ini dilakukan agar fluktuasi SHU dapat berkurang dan terlihat stabil (Agustia & Palupi, 2016). Struktur pengawasan  manajemen  pada  KSP  cukup  efektif  karena  pembagian  pendelegasian wewenang serta pusat pertanggungjawaban yang menyeluruh (Senduk et al., 2016).

## Hermeneutika dalam Manajemen Laba
Laba  akuntansi,  baik  sebagai  kata  maupun  angka,  adalah  sebuah  teks. Interpretasi  laba  akuntansi  sebagai  teks  tidak  dapat  dilepaskan  dari  konteks,  yaitu tergantung  pada  siapa  yang  menafsirkan,  waktu,  situasi,  kepentingan  atau  tujuan pembacaan,  pengetahuan,  kebiasaan,  pengalaman,  serta  latar  belakang  lainnya
(Riduwan,  2012).  Dengan  demikian,  pemahaman  laba  akuntansi  berbeda  untuk masing-masing  individu  tergantung  pada  konteksnya.  Setiap  pemaknaan  teks memerlukan  upaya  interpretasi  yang  bertujuan  untuk  memperoleh  pemahaman  atas teks  yang  bersangkutan.  Upaya  penginterpretasian  teks  untuk  memperoleh pemahaman ini disebut sebagai hermeneutika (hermeneutics) (Riduwan, 2012).
Pemahaman atas manajemen laba dibagi menjadi dua (Scott, 1997). Pertama, dengan  melihatnya  sebagai  perilaku  oportunistik  manajer  untuk  memaksimumkan utilitasnya dalam menghadapi kontrak kompensasi, kontak utang, dan political costs (Opportunistic Earnings Management) . Kedua, dengan memandang manajemen laba dari perspektif efficient contracting (Efficient Earnings Management) . Dalam hal ini, manajemen  laba  memberi  manajer  suatu  fleksibilitas  untuk  melindungi  diri dan perusahaan  dalam  mengantisipasi  kejadian-kejadian  yang  tak  terduga  untuk keuntungan pihak-pihak yang terlibat dalam kontrak. Manajemen laba yang diartikan sebagai tindak praktik yang bisa dilakukan oleh para manajer atau pembuat laporan keuangan  terkait  penyajian  laba  perusahaan,  dapat  ditafsirkan  secara  berbeda. Pemahaman  atau  penafsiran  manajemen  laba  dapat  diartikan  sebagai  tindakan manipulatif  jika  manajemen  laba  dipraktikkan  demi  tujuan  personal  dengan menampilkan kinerja perusahaan dengan tidak sebenarnya. Namun, manajemen laba akan  bermakna  lain  jika  kegiatan  tersebut  masih  dalam  konteks  sesuai  ketentuan akuntansi yang berlaku umum.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  metoda  kualitatif  dengan  menggunakan pendekatan studi hermeneutika atau pendekatan interpretif. Hermeneutika merupakan kegiatan  berpikir  dengan  menafsirkan  agar  lebih  mudah  untuk  mendapatkan pemahaman serta menguraikan sebuah teks (realitas) melalui perhitungan yang logis demi  mencari  kemudian  menemukan  hasilnya.  Hal  ini  berarti  bahwa  hermeneutika merupakan metode interpretasi (tafsir) yang memberikan buah fikir dengan pandangan teoritis terhadap suatu hal (peristiwa). Sistem interpretasi memiliki definisi dalam tiga hal,  yaitu  ungkapan  buah  fikir  dari  kata-kata  yang  bertindak  sebagai  penafsir  dan penerjemah, penggantian suatu bahasa yang tidak diketahui maknanya oleh pembaca ke bahasa yang lebih sederhana, dan penangkapan makna suatu ungkapan pemikiran yang kurang jelas diganti menjadi ungkapan yang lebih jelas. Seorang penafsir diberi petunjuk oleh vorurteile (prejudice) yaitu beberapa pengalaman serta pengetahuannya dalam  suatu  proses  penafsiran  (Putra,  2012).  Dengan  hal  tersebut,  seorang  penafsir dapat mencari makna dari hakikat yang ada di dalam realita konteks sejarah. Dengan pengalaman serta pengetahuannya, seorang penafsir mencari sebuah hakikat di dalam teks dan realitas dalam konteks sejarah serta tradisi pada saat teks atau realitas lahir.
Penelitian  ini  akan  mencari  makna  mengenai  apa  yang  telah  dipahami  oleh narasumber terhadap praktik manajemen laba dan bagaimana narasumber memandang
dan menanggapi praktik manajemen laba. Persoalan-persoalan ini memiliki jawaban yang  terkait  dengan  pengertian  makna  “teks”.  Teks  yang  dimaksudkan  adalah  teks yang berupa tulisan, angka, dan simbol yang disampaikan dalam laporan keuangan. Setiap  “teks”  memiliki  makna  yang  memerlukan  upaya  untuk  mendapatkan pemahaman dari penafsiran dana interpretasi. Upaya interpretasi atau penafsiran teks dalam  mendapatkan  pemahaman  disebut  hermeneutika (hermeneustics) (Riduwan, 2012). Bungin (2011) menyebutkan bahwa hermeneutika mempunyai cara kerja yang sederhana yaitu melakukan metoda dengan menafsirkan bahasa. Penafsiran gramatikal dan penafsiran psikologis mengacu pada pengaruh gramatikal dalam mengubah bahasa menjadi ungkapan bahasa. Sementara itu, penafsiran psikologis mengacu pada makna yang bisa ditangkap dan dimengerti dalam isi pembahasan.
Subjek penelitian yang diambil yakni pada staf bagian keuangan dan auditor internal dari dua KSP (Koperasi Simpan Pinjam) (A dan B) yang ada di Jepara.  Subjek penelitian ini dijadikan narasumber utama sebagai sumber data utama wawancara yang dilaksanakan  di  Jepara  yang  memberikan  informasi  berkaitan  dengan  pemaknaan manajemen laba di KSP. Narasumber dipandang tidak hanya sekedar tahu dan dapat memberikan informasi, tetapi juga telah menghayati secara sungguh-sungguh sebagai akibat dari keterlibatannya yang cukup lama dengan lingkungan atau kegiatan yang bersangkutan.
Subjek/narasumber penelitian ini adalah staf bagian keuangan karena staf pada bagian keuangan dipandang mengetahui proses penyusunan laporan keuangan. Selain itu, auditor internal memiliki keahlian dan tanggung jawab dalam proses penyusunan laporan keuangan agar sesuai dengan standar prosedur yang telah ada.
Tabel 1
Narasumber penelitian Identitas narasumber Pekerjaan Tri Staf Keuangan di KSP A Zahro Staf Keuangan di KSP B Diyah Internal Auditor di KSP A Hidayat Internal Auditor di KSP B
KSP A menjadi objek pertama dalam penelitian ini. KSP ini sudah berdiri sejak tahun 2008. Anggotanya terdiri dari karyawan yayasan di Jepara. Struktur pengurus Koperasi  Simpan  Pinjam  ini  belum  pernah  berganti  sejak  berdirinya  sampai  tahun 2013. Di tahun 2012 terjadi reorganisasi kepengurusan dan manajer sebagai hasil dari RAT (Rapat Anggota Tahunan) tahun buku 2011 yang dilaksanakan pada Maret 2012. Secara  lebih  rinci,  pergantian  kepengurusan  tersebut  karena  perubahan  pengajuan masa manfaat  aktiva tetap  akibat adanya perbedaan nilai  penyusutan dengan sangat mencolok.  Akibatnya,    anggota  ingin  memperbaiki  laporan  pada  masa  periode selanjutnya.  Akan  tetapi,  di  RAT  selanjutnya  pada  Maret  2013  belum  ditemukan perubahan  signifikan  yang  membuat  pergantian  kepengurusan  dan  manajer  karena para anggota meminta laporan audit yang secara berkala. Pada tahun 2013 hingga akhir
tahun 2017 manajer KSP mengalami pergantian tiga kali. Hingga tahun 2017, KSP ini mempunyai aset Rp 3,7 miliar, namun memiliki kredit macet hingga 29 persen. Hal ini lebih banyak 19 persen dari ketentuan kredit macet untuk koperasi yaitu sebesar 10 persen.
Sama dengan objek penelitian KSP A, KSP B berdiri pada tahun 2013 dengan anggota karyawannya dari yayasan yang ada di Jepara. KSP ini memiliki kinerja baik sejak berdirinya hingga pada akhir tahun 2017. Bahkan KSP B ini telah mendirikan dua kantor cabang di Jepara. KSP ini memiliki aset sebesar Rp 6,7 miliar sampai pada akhir  2017.  Berbeda  dengan  kredit  macet  KSP  A  yang  jauh  dari  standar  ketentuan, kredit macet KSP B ini  (3,6 persen) masih sangat jauh  lebih rendah dari ketentuan maksimal kredit macet untuk koperasi (10 persen).

## ANALISIS DAN PEMBAHASAN

## Penafsiran/Pemaknaan Manajemen Laba
Pada dasarnya, konsep akrual mempunyai peranan yang penting dalam sistem akuntansi.  Hal  ini  karena  konsep  tersebut  mampu  menjadi  pelandas  dalam  praktik akuntansi. Akuntansi akrual juga memperhitungkan unsur-unsur tangguhan dan tidak hanya  unsur-unsur  yang  terutang,  termasuk  amortisasi  dan  juga  alokasi.  Tujuan digunakannya  unsur  ini  yaitu  untuk  mengakui  serta  melaporkan  keuntungan, pendapatan, beban, maupun kerugian yang berlangsung selama satu periode tertentu sebagai gambaran kinerja suatu entitas dalam suatu periode. Selama menyampaikan laporan  kinerja,  entitas  tanpa  diketahui  kapan  berhentinya  akan  terus  melakukan kegiatan  dari  usahanya  (Riduwan,  2010).  Diskresi  akrual  digunakan  dalam merefleksikan suatu kinerja melalui laporan laba (Pranata & Badera, 2016). Kebijakan dalam  akrual  dibagi  menjadi  dua  yakni  akrual  yang  sewajarnya  dalam  laporan keuangan dan akrual yang secara disengaja untuk menaikkan dan menurunkan laba.
Kelemahan  dari  akuntansi  akrual  yakni  terdapat  pengaburan  informasi informasi  dari  aliran  kas  atas  prosedur accruals serta deferrals .  Kelemahan  yang dimiliki akuntansi akrual serta didukung oleh asimetri informasi antara pihak eksternal perusahaan  dengan  manajer  sering  dimanfaatkan  oleh  para  manajer  dalam melaksanakan aktivitas manajemen laba. Manajer memiliki kecukupan informasi jika dibandingkan dengan pihak eksternal perusahaan.
Menurut  Wiyadi et  al. (2017),  manajemen  akrual  mempunyai  ciri  yang berbeda-beda.  Manajemen  laba  yang  berhubungan  dengan  aset  serta  hutang  lancar merupakan  ciri  dari  model short  term  accruals .  Sedangkan  manajemen  laba  yang berhubungan dengan aset tetap serta hutang jangka panjang merupakan ciri dari model long tems accruals . Long term discretionary accrual memiliki risiko yang cukup besar apabila dibandingkan dengan short term discretionary accrual karena long term dapat menyajikan informasi-informasi yang cukup unggul.
Manajemen laba dibagi ke dalam dua arti yaitu arti sempit dan arti luas (Surya et al., 2016). Dalam artian luas, komponen discretionary accruals dijadikan manajer untuk  memanipulasi  angka  laba  untuk  mencapai  target  laba  yang  diinginkan. Sedangkan  dalam  arti  sempit,  manajemen  laba  diartikan  perlakuan  dari  manajemen mengenai  laporan  keuangan,  sehingga  mampu  mengurangi  dan  menambah  laba sehingga nantinya laba yang disajikan sama dengan keinginan dari manajer. Selain itu, kredibilitas  laporan  keuangan  bisa  berkurang  sebagai  dasar  pengambilan  keputusan (Febriyanti et  al., 2014).  Hal  ini  disebabkan  karena  perilaku  manajemen  laba merupakan salah satu aktivitas untuk memanipulasi laporan keuangan dalam rangka komunikasi antara para manajer serta pihak ekstern perusahaan.
Informasi yang diungkapkan di dalam laporan keuangan akan dijadikan dasar untuk  menilai  kemampuan  suatu  perusahaan  dalam  memperoleh  laba  di  masa mendatang. Hal itulah yang memotivasi manajer untuk menyusun laporan keuangan yang  lebih  baik.  Sebagai  contoh,  manajer  mendapatkan  bonus  berdasarkan  laba perusahaan.  Akibatnya,  manajer memiliki motivasi untuk  melakukan  tindakan yang menyimpang seperti manajemen laba (Larasati, 2015).
Dari  pendapat  di  atas,  perilaku  manajemen  laba  masuk  ke  dalam  perspektif oportunis. Perilaku ini termasuk perilaku yang ingin memperoleh keuntungan secara pribadi  dari  peluang  yang  ada  tanpa  berpedoman  pada  prinsip  yang  berlaku  (Putra, 2011).  Manajemen  laba  bukanlah  praktik  yang  baik  karena  dapat  menyesatkan pemangku kepentingan dalam menginterpretasikan kinerja ekonomi suatu koperasi ke arah yang salah. Akibatnya, pemangku kepentingan tersebut dapat mengambil suatu keputusan yang tidak benar (Purwanti et al., 2015). Hal ini dianggap sebagai tindakan pemangku  kepentingan  yang  menyesatkan  (Grasso et  al., 2009)  dan  merupakan praktik  illegal,  tidak  bermoral  dan  tidak  etis.  Manajemen  laba  adalah  praktik manajerial  yang  tercermin  dalam  laporan  keuangan  perusahaan  dengan  menggeser pendapatan masa depan menjadi pendapatan saat ini atau menggeser biaya saat ini ke biaya  masa  depan,  sehingga  laba  pada  periode  berjalan  dilaporkan  lebih  tinggi  dari yang seharusnya ataupun sebaliknya (Gill et al., 2013). Definisi ini menggambarkan bahwa sebenarnya manajemen laba dalam jangka panjang tidak berpengaruh terhadap profitabilitas  atau  total  laba  karena  manajemen  laba  hanya  memindah  periode pelaporan laba saja melalui memperkecil maupun memperbesar laba yang ada saat ini (Febriyanti et  al., 2014).  Manajemen  juga  cenderung  untuk  mengelola  penghasilan untuk menghindari pelaporan kerugian atau untuk menghindari penurunan laba yang dilaporkan  (Ghazali et  al., 2015).  Pada  akhirnya,  perusahaan  membutuhkan peningkatan labanya untuk memberikan sinyal kepada pihak yang membutuhkan atau pihak ketiga (Shah et al ., 2010).
Manajemen  laba  memfasilitasi  manajer  untuk  memilih  kebijakan  akuntansi dari standar akuntansi yang ada.  Angka laba dapat dipengaruhi oleh manajer melalui suatu kebijakan atau metode yang diperbolehkan oleh SAK yang akan meningkatkan utilitas  mereka  serta  nilai  pasar  perusahaan  (Scott,  2006).  Secara  umum,  aktivitas
manajemen  laba  ini  timbul  atas  dasar  maksud  serta  tujuan  tertentu.  Selain  itu, pemilihan  metode  akuntansi  oleh  manajer  dapat  mempengaruhi  angka-angka  laba dalam  laporan  keuangan.  Manajemen  laba  dimotivasi  oleh  kepentingan  perusahaan maupun kepentingan manajer. Scott (2011) mengatakan ada dua motivasi utama bagi para manajer dalam bertindak manajemen laba. Motivasi pertama dipandang sebagai tindakan oportunistik .  Di  sini  para  manajer  memperbesar  utilitasnya  untuk menghadapi kontrak utang, kompensasi dan political cost . Motivasi kedua dilihat dari perspektif efficient contracting , yaitu manajer diberikan fleksibilitas dalam  menjaga perusahaan  dan  dirinya  untuk  mengantisipasi  hal-hal  yang  tidak  diinginkan  dalam kontrak.
Manajer  koperasi  termotivasi  melakukan  manajemen  laba  untuk  mencapai target  kinerja  yang  telah  disepakati  dengan  anggota  atau  nasabah  koperasi.  Scott (2011) menjelaskan bahwa manajemen laba memang dimotivasi oleh debt covenant , bonus  plan ,  serta political  cost .  Mirip  dengan  argumen  tersebut,  pendapat  lain (Riduwan, 2010) menyatakan bahwa motivasi manajemen laba adalah melaksanakan kesepakatan  angka  akuntansi  di  dalam  kontrak  utang,  mendapatkan  kompensasi manajemen  yang  telah  dihubungkan  dengan  laba  akuntansi,  rencana  masuk  dalam pasar  modal  untuk  memberikan  pengaruh  pada  harga  saham,  pembayaran  pajak, mempertahankan  pengendalian  atas  suatu  perusahaan,  persaingan,  dan  faktor karyawan. Selain itu, alasan yang paling mendasari dilakukannya praktik manajemen laba yakni adanya keleluasaan dalam memilih metode, pemakaian basis akrual dalam menyusun  laporan  keuangan,  dan  dipakainya  laba  sebagai  tolok  ukur  dari  kinerja pengurus atas manajer koperasi (Riduwan, 2012).
Terdapat  empat  pola  dalam  praktik  manajemen  laba,  diantaranya  penerapan kebijakan, manajemen akrual, perubahan akuntansi secara suka rela melalui kegiatan investasi, operasi dan juga pendanaan (Kamil, 2018) . Manajemen laba bertujuan untuk pemerataan laba, baik saat penghasilan yang ditetapkan sebelumnya tinggi sehingga dapat  menurunkan  laba  yang  dilaporkan  atau  ketika  penghasilan  tersebut  minim dijadikan untuk memperbesar laba yang dilaporkan (Bortoluzzo et al., 2016). Ada dua pola manajemen laba yaitu meningkatkan laba dan menurunkan laba yang dilaporkan. Manajemen  laba  bergantung  pada  motivasi  yang  mendorong  tindakan  tersebut (Herawati, 2010). Strategi pendanaan, operasi, dan investasi yang sesuai serta teknik akuntansi  merupakan  suatu  opsi  strategis  dalam  mencapai  pola  manajemen  laba. (Febriyanti et al., 2014). Seringkali pendanaan dan investasi pada keputusan operasi, tidak mendapatkan hasil yang diinginkan manajer meskipun keputusan tersebut sudah optimum.
Untuk itu, para manajer memilih pada teknik akuntansi yang sesuai untuk dapat mempengaruhi  angka  laba.  Teknik  untuk  memanipulasi  laba  terbagi  menjadi  tiga yaitu,  mengubah  metode  akuntansi,  mengubah  estimasi  akuntansi,  dan  menggeser periode pendapatan dan biaya. Perubahan kebijakan akuntansi, manajemen akrual, dan penerapan  standar  akuntansi  baru  merupakan  pemanfaatan  teknik  akuntansi  dalam
mempengaruhi angka laba (Febriyanti et al., 2014).
Praktik manajemen laba melalui manajemen akrual ini dipicu oleh kelemahan akuntansi  akrual  yakni  oleh  kelemahan  inheren  dan  fleksibilitas  perhitungan  angka laba. Fleksibilitas muncul akibat banyaknya pilihan dalam metode akuntansi, sehingga pihak  manajemen  bisa  mencatat  fakta  dengan  cara  yang  berbeda.  Selain  itu, subjektifitas atau judgement juga menentukan estimasi penyusunan laporan keungan (Djakman, 2003).
Praktik akuntansi yang dilaksanakan manajemen bisa dijalankan secara leluasa karena tidak ada larangan dan tetap pada PABU (Prinsip Akuntansi Berterima Umum). Untuk  itu,  manajemen  laba  melalui  pemanfaatan  teknik  akuntansi  akrual  tetap diperbolehkan. Hal ini berbeda dengan manipulasi laba yang merupakan pelanggaran terhadap PABU (Djakman, 2003).
Jadi dapat diartikan bahwa tindakan praktik manajemen laba yang dilakukan oleh  manajer  KSP  akibat  adanya  peluang  untuk  memenuhi  kepentingan  pemegang saham/anggota  koperasi  itu  sendiri.  Staf  akuntansi  dan  auditor  internal  mempunyai pandangan serta pendapat masing-masing mengenai adanya praktik manajemen laba tersebut. Sebagai contoh, di bawah ini merupakan pernyataan dari narasumber Zahro – Staf Akuntansi:
“Seni mengotak-atik angka beban dan pendapatan dikategorikan dalam praktik manajemen laba. Hal ini merupakan suatu keadaan yang wajar-wajar saja dalam praktik bisnis sekarang ini  apabila  dilaksanakan  dalam  taraf  wajar  dan  tidak  merugikan  pihak  lain  dan  apabila menggunakan sistem akrual dalam menilai kemamuan operasi para manajer dari suatu entitas ini jauh lebih efektif jika hanya menggunakan kas basis” .
Lebih lanjut Hidayat – Auditor Internal, mengungkapkan pendapatnya:
“Manajemen laba yang dilaksanakan oleh manajer ini salah satu pengelolaan laba melalui pos  yang  ada  di  dalam  laporan  keuangan  sehingga  menghasilkan  angka  laba  sesuai keinginannya.  Akuntansi  sekarang  ini  mengoperasionalkan  prinsip  akrual  yang  tidak mempersalahkan  uang  tunai  yang  bersangkutan  tersebut  sudah  dibayarkan  ataukah  sudah diterima.  Hal  seperti  itulah  yang  memperlihatkan  bahwa  akuntansi  dapat  menyampaikan informasi  tentang  keuangan  ke  lebih  baik apabila  dibandingkan  dengan  akuntansi  berbasis kas”.
Senada dengan Hidayat, Diyah – Auditor Internal menyatakan :
“ Menggunakan akrual basis dalam melaporkan serta mengakui biaya serta pendapatan, akan bertambah  baik  dalam  mencerminkan  kinerja  manajer  dalam  perusahaan.  Perolehan  serta pengeluaran uang sendiri hanya pengaruh dari  kemampuan kerja manajer saja, bukan dari kemampuan kerja manajer itu sendiri”.
Para  narasumber  tersebut  beranggapan  bahwa  kemampuan  suatu  perusahaan bisa diukur dengan konsep akrual serta kemampuan dari suatu perusahaan tidak hanya dinilai dari aliran kas  masuk netto sebagai  hasil  dari usaha periode pelaporan.  Pada dasarnya pola yang dipakai dalam koperasi yaitu pola income smoothing . Dalam hal ini, manajer cenderung akan mempertinggi laba jika terdapat pada kondisi sebenarnya terjadi penurunan laba yang begitu besar dan sebaliknya manajer akan memperkecil laba  jika  terdapat  kenaikan  laba  yang  begitu  besar.  tujuan  dilakukan  ini  yaitu  agar
meminimkan fluktuasi laba yang dilaporkan. Akibatnya, laba koperasi akan nampak stabil dan dipersepsikan tidak mempunyai risiko tinggi. Sebagai contoh,  laba koperasi yang  sangat  tinggi  akan  mengakibatkan  pajak    dan  biaya  politik  yang  terlalu  tinggi pula.

## Persepsi tentang Praktik Manajemen Laba
Adanya  manajemen  laba  menjadi  kontroversi  terkait  dengan  apakah manajemen  laba  tersebut  sama  dengan  manipulasi  laba.  Beberapa  pihak  yang diuntungkan dengan adanya manajemen laba dan juga ada yang dirugikan. Manajemen laba  melalui  manajemen  akrual  tentu  berbeda  dengan  manipulasi  laba  (Djakman, 2003).  Adanya  kelemahan  inheren  dari  manajemen  akrual  ini  dimanfaatkan  untuk melaksanakan  manajemen  laba  tetapi  masih  sesuai  dengan  PABU.  Sedangkan tindakan  dengan  melanggar  prinsip  akuntansi  demi  memperoleh  manfaat  keuangan seperti yang diinginkan  manajer serta perusahaan termasuk tindakan manipulasi laba (Febriyanti et al., 2014).
Perbedaan  manajemen  laba  "buruk"  (dilakukan  untuk  menyembunyikan kinerja  operasi  yang  sebenarnya  dan  menyesatkan  pengguna  laporan  keuangan) dengan manajemen laba "baik" (dilakukan untuk mengelola bisnis secara efektif dan menciptakan  nilai  bagi  pemegang  saham)  terletak  pada  tujuan  manajemen  ketika membuat  keputusan  pelaporan  keuangan.  Karena  maksud  manajerial  sering  tidak diketahui oleh pengguna laporan keuangan, ada semacam “kesenjangan pengetahuan” yang terjadi antara manajer (pihak yang mengetahui tujuan keputusan akuntansi) dan pengguna laporan (pihak yang tidak memiliki wawasan tentang tujuan yang mendasari keputusan pelaporan), termasuk pemegang saham, kreditor, regulator, dan masyarakat umum (Hamilton et al., 2018).
Bagi akuntan, istilah manajemen laba sering kali menjadi bahasa yang sering digunakan.  Akuntan  pendidik,  akuntan  manajemen,  maupun  akuntan  publik  sangat mengenal istilah ini. Namun, interpretasi masing-masing akuntan berbeda-beda sesuai dengan  latar  belakang  pekerjaan  atau  profesi  yang  dijalani.  Demikian  pula  dengan akuntan  atau  bagian  keuangan  di  koperasi  simpan  pinjam.  Interpretasi  mengenai manajemen  laba  oleh  akuntan  di  KSP  dibentuk  oleh  pemikiran  tentang  struktur terbentuknya  laba  dalam  laporan  keuangan,  yakni  laba  terjadi  dari  pengurangan penghasilan  dengan  beban.  Diyah  (auditor  internal  KSP  A)  dan  Hidayat  (auditor internal KSP B) memberikan persepsi yang sama bahwa manajemen laba itu dilakukan adanya  campur  tangan  secara  sengaja  dalam  pelaporan  keuangan  eksternal  dengan maksud guna mendapatkan keuntungan secara pribadi.
Diyah mengungkapkan pendapatnya bahwa:
“Manajemen  laba  dilaksanakan  secara  sengaja  dengan  campur  tangan  manajer  untuk mempengaruhi besarnya laba. Beberapa kali, saya menemui adanya kondisi pencatatan yang kurang  wajar.  Dimana  terdapat  perubahan  masa  manfaat  aktiva  tetap  dari  tahun-tahun sebelumnya.  ini  dilakukan  agar  nilai  penyusutan  menjadi  lebih  kecil  dan  selanjutnya  laba meningkat”.
Sementara itu, Hidayat mengatakan:
“Berdasarkan  literatur-literatur  yang  saya  baca,  manajemen  laba  yang  dilaksanakan  oleh para manajer dan pengurus koperasi sebagai cara untuk melapokan angka laba sesuai dengan keinginannya”.
Demikian pula interpretasi  yang diberikan oleh staf akuntansi,  yaitu Tri  dari KSP A dan Zahro dari KSP B. Tri memberikan interpretasi mengenai manajemen laba sebagai cara manajer dalam mengolah angka laba. Narasumber tersebut berpendapat bahwa:
“Praktik semacam diminta oleh manajer atas dasar adanya kepentingan tertentu. Manajer dan pengurus menginginkan beberapa penyesuaian dalam proses pencatatan, terutama pada akhir tahun”.
Berdasarkan  pengalamannya  sebagai  staf  bagian  akuntansi,  secara  lugas narasumber tersebut mengatakan:
“Adanya praktik manajemen laba adalah benar dan bukanlah teori.Selain itu, terdapat hasil penelitian yang telah saya baca memang benar-benar ada. Besar kecilnya angka laba memang dapat diatur sesuai keinginan. Motifnya bermacam-macam diantaranya untuk  mendapatkan bonus  yang  cukup  banyak  maka  dilakukan  pemenuhan  atas  persyaratan  dalam  pencairan plafon  kredit  bank,  sebagai  upaya  manajer  dan  pengurus  agar  anggota  koperasi  tetap mempercayainya  dan  tetap  mempertahankan  posisinya  ketika  RAT  dan  bisa  sebagai  upaya untuk memperkecil besarnya pajak yang harus dibayarkan”.
Pendapat  informan  di  atas  jelas  menunjukkan  jika  manajemen  laba  yang dilakukannya  itu  atas  dasar  motivasi  dan  juga  kepentingan  tertentu.  Hal  ini  sesuai dengan  Scott  (2011)  yang  berpendapat  bahwa  tindakan  oportunistik  manajer menimbulkan praktik manajemen laba.
Seperti yang telah dijelaskan sebelumnya, sesuai dengan pernyataan (Djakman, 2003),  manajemen  laba  melalui  manajemen  akrual  berbeda  dari  manipulasi  laba. Berikut persepsi auditor internal dan staf bagian akuntansi KSP A dan B. Hidayat – Auditor Internal mengungkapkan persepsinya bahwa :
“Manajemen laba tentu memiliki perbedaan dengan manipulasi laba, karena manajemen laba dilaksanakan  dengan  jalur  standar  akuntansi.  Lain  halnya  jika  telah  memanipulasi  angka maka itu termasuk manipulasi laba.  Akuntan dan manajer memiliki dasar mengenai keputusan itu dan bukan suatu hal yang curang. Apabila secara disengaja memanipulasi angka beserta dokumen pendukungnya maka tindakan tersebut menjadi perbuatan yang curang”.

## Sementara itu, Diyah – Auditor Internal mengungkapkan :
“Pada dasarnya adanya peraturan akuntansi yang tidak kaku ini dapat dimanfaatkan untuk mempengaruhi angka-angka laba di atas kertas. Apabila itu dilakukan sesuai aturan, maka tindakan tersebut bukan tindakan yang salah”.
Lebih lanjut, Tri - Staf Akuntansi menyatakan pendapatnya bahwa :
“Menggunakan  metode  akuntansi  untuk  mengotak-atik  angka-angka  laba  bukanlah  suatu perbuatan  curang,  dan  cara  ini  boleh  saja  dilakukan.  Menggeser  suatu  transaksi  yang mempunyai dampak pada penghasilan serta biaya-biaya saja bukanlah suatu tindakan yang salah jika proses pencatatan dan pelaporan tetap konsisten”.
Jadi,  perspektif  narasumber  di  atas  menjelaskan  bahwa  manajemen  laba  itu bukan suatu tindakan yang koruptif selama masih pada jalur standar akuntansi. Standar
ini  diyakini  menjamin  bahwa  informasi  yang  disediakan  tidak  menyesatkan  bagi pengguna laporan keuangan. Dasar akrual dipilih karena lebih masuk akal dan wajar jika dibandingkan dengan basis kas. Adanya fleksibilitas ini membuat para manajer dapat  melakukan  manajemen  laba.  Dasar  akrual  ini  dipakai  agar  membuat  laporan keuangan  menjadi  sangat  informatif.  Namun,  dalam  kenyataannya  para  manajer cenderung memilih discretionary accrual untuk menaikkan dan menurunkan laba.
Akan  tetapi,  Diyah  (auditor  internal)  berbeda  pendapat  dengan  para  akuntan lain  yang  berpendapat  bahwa  perilaku  manajemen  laba  bukanlah  suatu  perbuatan koruptif. Lebih lanjut, narasumber menyatakan meskipun manajemen laba dilakukan dengan  cara apapun dan tidak melanggar standar akuntansi, perilaku manajemen laba merupakan suatu perilaku yang koruptif karena dilakukan berdasarkan motivasi serta kepentingan  tertentu.  Angka-angka  pada  laporan  keuangan  menjadi  terpengaruhi dengan  adanya  manajemen  laba  ini.  Tujuan  manajemen  laba  berfokus  pada mempengaruhi  pengguna  laporan  keuangan  agar  membuat  keputusan  yang  hanya menguntungkan manajer dan merugikan pihak lain. Selain itu, manajemen laba jelas dilaksanakan dengan sengaja. Lebih lanjut, Diyah juga berpendapat bahwa manajemen berpotensi  menurunkan  kualitas  laporan  keuangan  dan  juga  menyesatkan  para pengguna laporan keuangan. Hal ini sama saja dengan melakukan suatu kebohongan kepada publik.
Pada  dasarnya  praktik  manajemen  laba  dilaksanakan  atas  motivasi  dan dorongan tertentu untuk mencapai target yang sudah direncanakan. Manajemen akrual mempunyai  karateristik  yang  berbeda-beda.  Manajemen  laba  berhubungan  dengan aset  serta  hutang  lancar  merupakan  model  dari short  term  accruals .  Sedangkan manajemen  laba  yang  termasuk  dalam long  term  accruals karena  berkaitan  dengan aset tetap dan hutang jangka panjang. Laporan keuangan yang memanfaatkan adanya manajemen laba dapat  menurunkan kredibilitas laporan itu sendiri, jika  hal  tersebut dipakai  dalam  mengambil  tindakan  keputusan.  Hal  ini  dilaksanakan  karena  praktik manajemen laba masuk dalam perilaku manipulasi laporan keuangan, sebagai sarana komunikasi  antara  para  manajer  dan  pihak  ekstern  perusahaan.  Manajemen  laba bukanlah praktik yang baik, karena dapat menyesatkan pemangku kepentingan dalam menginterpretasikan  kinerja  ekonomi  suatu  koperasi  kearah  yang  salah.  Akibatnya, pemangku kepentingan dapat mengambil keputusan yang salah.
Berbagai pihak tersebut memiliki perbedaan persepsi tentang manajemen laba. Dalam  posisi  netral,  para  pemangku  kepentingan  menjelaskan  secara  teknis  praktik manajemen  laba,  yakni  praktik  peningkatan  pendapatan  dengan  menggeser pendapatan masa depan menjadi pendapatan saat ini atau menggeser biaya saat ini ke biaya masa depan, sehingga laba pada periode berjalan dilaporkan lebih banyak dari yang seharusnya atau sebaliknya. Tujuan utama manajemen laba ini untuk pemerataan laba,  baik  saat  penghasilan  yang  ditetapkan  sebelumnya  tinggi  sehingga  dapat meminimalkan  laba  yang  dilaporkan  atau  ketika  penghasilan  tersebut  sedikit digunakan untuk menaikkan laba yang dilaporkan.
Jadi  dapat  diartikan  bahwa  tindakan  praktik  manajemen  laba  yang dilaksanakan  oleh  manajer  KSP  akibat  dari  adanya  peluang  untuk  melayani kepentingan pemegang saham/anggota koperasi itu sendiri. Selain itu, staf akuntansi dan auditor internal mempunyai pandangan serta pendapat masing-masing mengenai adanya praktik manajemen laba.

## SIMPULAN, KETERBATASAN DAN SARAN
Manajemen laba  dapat  dilakukan di  koperasi  karena adanya peluang dengan mengatasnamakan kepentingan anggota atas hak sisa hasil usaha. Selain itu, praktik manajemen  laba  dilaksanakan  atas  motivasi  dan  dorongan  tertentu  untuk  mencapai target yang sudah direncanakan.
Keterbatasan  penelitian  ini  adalah  narasumber  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  hanya  berasal  dari  2  koperasi  simpan  pinjam  yang  ada  di  Jepara. Akibatnya, hasil penelitian ini tidak dapat digeneralisasi dengan kondisi di koperasi yang lain. Untuk penelitian lebih lanjut sebaiknya narasumber melibatkan narasumber yang  lebih  banyak  dari  berbagai  daerah  sehingga  hasil  dari  penelitian  dapat menggambarkan perilaku manajemen laba yang terjadi di koperasi simpan pinjam.

## DAFTAR PUSTAKA
Agustia, D., & Palupi, A. (2016). Praktik creative accounting pada koperasi di jawa timur. Ekuitas Jurnal Ekonomi Dan Keuangan , 20 (4), 522–543.
Angelia Senduk, F., Manossoh, H., & Affandi, D. (2016). Analisis penerapan sistem pengendalian  manajemen  pada  koperasi  simpan  pinjam  “Ayamen  Mandiri” Kombi . 4 (4), 885–892.
Ariana,  I.  (2011).  Earnings  management:  Why  does  earning  management  persist.
Jurnal Valid , 8 (1), 142–146.
Bortoluzzo, A. B., Sheng, H. H., & Gomes, A. L. P. (2016). Earning management in Brazilian  financial  institutions. Revista  de  Administração , 51 (2),  182–197. https://doi.org/10.5700/rausp1233
Bungin,  B.  (2011). Analisis  data  penelitian  kualitatif:  Pemahaman  filosofis  dan metodologis  ke  arah  penguasaan  model  aplikasi .  Jakarta:  Raja  Grafindo Persada.
Djakman, C. . (2003). Manajemen laba dan pengaruh kebijakan multi papan bursa efek Jakarta. Makalah Simposium Nasional Akuntansi VI. Surabaya , 16 - 17 Oktober 2003 .
Febriyanti,  A.,  Sawarjuwono,  T.,  &  Pratama,  B.  A.  (2014).  Manajemen  laba :  Pro- kontra pemaknaan antara kreditur dan debitur dalam proses pembayaran kredit.
JMK , 16 (1), 55–68. https://doi.org/10.9744/jmk.16.1.55
Ghazali,  A.  W.,  Shafie,  N.  A.,  &  Sanusi,  Z.  M. (2015).  Earnings  management :  An analysis  of  opportunistic  behaviour  ,  monitoring  mechanism  and  financial distress. Procedia Economics and Finance , 28 (April), 190–201. https://doi.org/10.1016/S2212-5671(15)01100-4
Gill, A., Biger, N., Mand, H. S., & Mathur, N. (2013). Earnings management , firm performance  ,  and  the  value  of  indian  manufacturing  firms. International Research Journal of Finance and Economics , 116 , November 2013 , 120–132.
Grasso,  L.  P.,  Tilley,  P.  A.,  &  White,  R.  A.  (2009).  ).  The  ethics  of  earnings management:  Perceptions  after  Sarbanes-Oxley. Management  Accounting Quarterly , 11 (1), 45–69.
Hamilton, E. L., Hirsch, R., Murthy, U., & Rasso, J. (2018). The ethicality of earnings management. Strategis Finance , November 2018 .
Harsono,  R.  D.  B.,  &  Lako,  A.  (2009).  Fairness  and  reciprocity  in  earnings management *. The XII Accounting National Symposium , November , 1–26.
Herawati,  N.  (2010).  Manajemen  laba  pada  perusahaan  yang  melanggar  perjanjian utang. EKUITAS , 14 (1), 97–113.
Hung, D. N., Linh, D. H., Hoa, T. T. Van, Dung, T. M., & Ha, H. T. V. (2018). Factors influencing accrual earnings management and real earnings management : the case  of  vietnam  factors  influencing  accrual  earnings  management  and  real earnings  management :  The  case  of  Vietnam. Proceedings  of  14th International Conference on Humanities and Social Sciences 2018 (IC-HUSO 2018) 22nd-23rd November 2018, Faculty of Humanities and Social Sciences,
Khon Kaen University, Thailand , November , 1346–1363.
Kamil,  I.  (2018).  Konsep  praktik  manajemen  laba  dalam  persepsi  etis  mahasiswa  ( studi kasus pada universitas XYZ ). Jurnal Profita , 11 (1), 53–66.
Larasati, R. W. (2015). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi motivasi earnings management pada perusahaan LQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2009-2013. Jurnal Akuntansi UNESA , 3 (2), 1–26.
Linhares, F. S., Costa, F. M. da, & Beiruth, A. X. (2018). Earnings management and investment  efficiency. Revista  Brasileira  de  Gestao  de  Negocios  Review  of Business Management , 20 (2), 295–310.
https://doi.org/10.7819/rbgn.v20i2.3180
Nugroho,  B.  Y.,  &  Eko,  U.  (2011).  Board  characteristics  and  earning  management. Journal of Administrative Science & Organization , 18 (1), 1–10.
Pranata, A. . G. S. A., & Badera, I. D. N. (2016). Pengaruh perilaku manajemen laba dan  kebijakan  dividen  pada  return  saham. E-Jurnal  Akuntansi  Universitas
Udayana , 14 (3), 1642–1669.
Purwanti, L., Triyuwono, I., Irianto, G., & Riduwan, A. (2015). Cosmetics and tricks :
Representing the meanings of earning management practices. Prosedia Social and Behavioral Sciences , 17 - 18 September , 704–710.
https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2015.11.106
Putra, I. N. W. A. (2011). Manajemen laba : Perilaku manajemen opportunistic atau realistic ? Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis , 6 (1), 1–21.
Putra,  R.  M.  S.  (2012).  Tradisi  hermeneutika  dan  penerapannya  dalam  studi komunikasi. Jurnal Ilmu Komunikasi , 4 (1), 73–85. https://doi.org/https://doi.org/10.31937/ultimacomm.v4i1.431
Richard, M. (2018). Kemenkop & UKM Bakal Awasi 150 Koperasi Simpan Pinjam .
Bisnis.Com.
Riduwan, A. (2010). Etika dan perilaku koruptif dalam praktik manajemen laba : Studi hermeneutika. Jurnal Akuntansi Dan Auditing Indonesia , 14 (2), 1–21.
Riduwan,  A.  (2012).  Realitas  dalam  cermin  retak :  Laba  akuntansi  dalam  bingkai penafsiran  praktisi  bisnis  non-akuntan. Ekuitas  Jurnal  Ekonomi  Dan
Keuangan , 16 (2), 1–26. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.24034/j25485024.y2012.v16.i2.212
Santoso,  Y.  (2012).  Pengaruh  asimetri  informasi  terhadap  praktik  manajemen  laba pada  perusahaan  manufaktur  di  BEI. Berkala  Ilmiah  Mahasiswa  Akuntansi , 1 (3), 82–88.
Scott, W. . (2006). Financial Accounting Theory (4th ed.). Person Education.
Scott, W. . (2011). Financial Accounting Theory . Prentice-Hall.
Scott, W. R. (1997). Financial Accounting Theory . Prentice-Hall.
Shah,  S.  Z.  A.,  Yuan,  H.,  &  Zafar,  N.  (2010).  Earnings  management  and  dividend policy  an  empirical  comparison  between  pakistani  listed  companies  and chinese  listed  company. International  Research  Journal  of  Finance  and Economics , 35 .
Silva,  A.,  Zonatto,  V.,  Magro,  C.,  &  Klann,  R.  (2018).  Sticky  costs  behavior  and earnings  management. Brazilian  Business  Review , 16 (2),  191–206. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.15728/bbr.2019.16.2.6
Surya, S., Soetama, D.  R., &  Ruliana, R. (2016). Pengaruh  earning power terhadap earning  management. Akuntabilitas :  Jurnal  Ilmu  Akuntansi , 9 (1),  97–120. https://doi.org/10.15408/akt.v9i1.3587
Wiyadi, Amalina, N., Trisnawati, R., & Sasongko, N. (2017). Perspektif positif praktik manajemen  laba :  Kajian  empiris  pada  perusahaan  manufaktur  go  publik  di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , 2 (1),
49–60. https://doi.org/10.23917/reaksi.v2i1.3682