Jurnal Ilmiah Berkala Enam Bulanan p-ISSN 1410 – 1831; e-ISSN 2807-9647

## JURNAL AKUNTANSI DAN KEUANGAN (JAK)
Volume 26 Nomor 2, Juli 2021
http://jurnal.feb.unila.ac.id/index.php/jak

## PENGARUH KEPEMILIKAN ASING, KOMISARIS INDEPENDEN, LEVERAGE DAN KOMITE AUDIT TERHADAP PEMILIHAN AUDITOR PADA PERUSAHAAN SEKTOR INDUSTRI YANG TERDAFTAR DI BEI
Istiqomah Wardani 1 ,  Poppy Indriani 2 ,  Septiani Fransisca 3 1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Bina Darma Palembang
2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Bina Darma Palembang
3 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Bina Darma Palembang

## Informasi Naskah

## Abstract

## Update Naskah:
Dikumpulkan: 1 Juni 2021
Diterima: 13 Juli 2021 Terbit/Dicetak: 30 Juli 2021
This  study  aimed  to  test  whether  the  influence  of  foreign ownership,  independent  commissioners,  leverage  and  audit committee  on  auditor  selections.  Using  44  industrial  sector companies  as  populations  listed  on  the  Indonesia  Stock Exchange  from  2014  to  2017.  The  research  hypothesis  was tested  using  logistic  regression.  The  results  of  the  study concluded  that  foreign  ownership,  leverage,  and  audit committees  did  not  affect  the  selection  of  auditors,  while independent  commissioners  had  a  negative  effect  on  the selection of auditors.
Keywords: qualified auditors, foreign ownership, independent commissioners, leverage, and audit committee

## A. PENDAHULUAN
Banyak penelitian yang telah membuktikan bahwa kualitas auditor membawa pengaruh terhadap kualitas pelaporan keuangan. Pelaporan keuangan bertujuan untuk memberikan informasi yang bermanfaat bagi para pemakai laporan keuangan dalam mengambil keputusan ekonomi. Pengguna laporan keuangan dapat berasal dari internal perusahaan seperti direktur, dewan komisaris dan karyawan maupun eksternal perusahaan  seperti  investor,  kreditor,  pemerintah  dan  masyarakat.  Pihak  internal  perusahaan  seperti manajemen menggunakan laporan keuangan sebagai  bahan pertimbangan  dalam menentukan kebijakan perusahaan, memantau kondisi ekonomi perusahaan serta sebagai media pertanggungjawaban moral dalam mengkomunikasikan  kinerja  perusahaan.  Adapun  pihak  eksternal  perusahaan  seperti  investor, menggunakan laporan keuangan untuk mengetahui kondisi perusahaan secara umum.
Sebuah informasi dapat dikatakan andal apabila informasi tersebut menggambarkan keadaan secara sesuai dengan peristiwa yang sebenarnya, dapat diuji kebenarannya dan netral (Ikhsan et al., 2015). Cara untuk mempertahankan tingkat keandalan dari laporan keuangan adalah dengan menggunakan jasa audit atas  laporan  keuangan  (Maharani,  2012).  Salah  satu  penelitian  mengenai  hal  ini  telah  dilakukan  oleh Balsam  et  al.  (2003)  dalam  Setiawan  et  al.  (2015)  yang  membuktikan  bahwa  kualitas  audit  yang diproksikan dengan spesialisasi industri yang dimiliki auditor membawa pengaruh terhadap kualitas laba klien  yang  diauditnya.  Balsam  et  al.  (2003)  dalam  Setiawan  et  al.  (2015)  juga  mengidentifikasi  bahwa kualitas audit juga dapat diproksi menggunakan nama brand auditor ( Big 6 dan kemudian Big 5). Brand auditor  yang  sekarang  dikenal  sebagai  kelompok Big 4  menjadi  parameter  kualitas  audit  dikarenakan kelompok afiliasi ini diyakini memiliki standar yang tinggi dalam menerapkan proses audit.
Pemilihan  auditor  adalah  proses  seleksi  untuk  memilih  kantor  akuntan  publik  (KAP)  diantara banyaknya jumlah yang ada dengan kualitas berbeda. Menurut data Pusat Pembinaan Profesi Keuangan (PPPK), pada tahun 2016 terdapat 403 kantor akuntan publik terdaftar di Indonesia. Berdasarkan jumlah KAP yang banyak tersebut, maka kualitas audit yang disediakan oleh tiap KAP sangat bervariasi. Kualitas audit  merupakan  faktor  yang  sangat  sulit  untuk  di  ukur  secara  langsung,  sehingga  beberapa  peneliti menggunakan  ukuran-ukuran  tertentu  sebagai  alat  ukur,  salah  satunya  adalah  ukuran  kantor  akuntan publik. Pemilihan auditor eksternal dalam penelitian ini dibedakan berdasarkan ukuran KAP, yaitu KAP Big 4  dan  KAP Non  Big 4.  Ukuran  KAP  yang  besar  menjelaskan  kemampuan  auditor  untuk  bersikap independen  dan  profesional  terhadap  klien,  dan  klien  kurang  dapat  mempengaruhi  opini  yang  akan diberikan oleh auditor. Maharani (2012) menyatakan bahwa kantor akuntan publik besar pada umumnya memiliki  tingkat  independensi  yang  lebih  tinggi,  keahlian  industri  yang  lebih  baik  serta  memiliki kemampuan yang lebih baik pula dalam menemukan serta melaporkan adanya ketidakwajaran dan salah saji pada pelaporan keuangan perusahaan.
Beberapa  tahun  terakhir  terjadi  banyak  skandal  akuntansi  seperti  Enron,  Arthur  Andersen  dan World  Com  telah  mempengaruhi  kepercayaan  pengguna  laporan  keuangan.  Hal  ini  menjadikan  peran seorang auditor banyak mendapat kritikan dan menyebabkan kualitas seorang auditor banyak mendapat kritikan dan menyebabkan kualitas seorang auditor dipertanyakan, sehingga timbul alasan permintaan pada auditor  berkualitas  tinggi  (Liftiani,  2014).  Oleh  karena  itu,  perusahaan  melakukan  pemilihan  auditor eksternal.  Auditor  sebagai  pihak  yang  bertanggungjawab  dalam  pelaporan  informasi  keuangan  harus memiliki kompetensi  yang memadai,  menjunjung tinggi  independensi  serta berperilaku profesional  dan etis sehingga hasil pekerjaannya dapat dipercaya relevansi dan keandalannya. Informasi akuntansi yang tersaji akan diragukan tingkat keandalannya oleh para pengguna laporan keuangan apabila mereka kurang mempercayai kredibilitas auditor dalam mengaudit (Harini et al., 2010). Hal tersebut menjadikan auditor eksternal  memegang  peranan  yang  penting  di  dalam  menentukan  kredibilitas  suatu  informasi  laporan keuangan, sehingga pemilihan auditor yang akan melaksanakan audit atas laporan keuangan menjadi suatu keputusan penting yang harus dipertimbangkan oleh perusahaan.
Penelitian  ini  mengacu  pada  beberapa  penelitian  terdahulu  salah  satunya  penelitian  Maharani
(2012)  menyatakan  bahwa  persentase  kepemilikan  saham  terbesar  memiliki  pengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  pemilihan  auditor  eksternal  berkualitas  ( Top 10).  Pemilihan  auditor  eksternal dipandang mampu berfungsi untuk menjembatani terciptanya kualitas informasi, sehingga semakin tinggi kepemilikan  saham  pada  sebuah  entitas  maka  akan  cenderung  menggunakan  auditor  kualitas  tinggi. Sebaliknya  penelitian  Nafasati  (2015)  menyatakan  kepemilikan  saham  tidak  berpengaruh  terhadap pemilihan auditor eksternal. Penelitian Setiawan et al. (2015) dan Anggraeni (2016) menyatakan bahwa persentase kepemilikan saham (saham asing) berpengaruh signifikan terhadap pemilihan auditor.
Penelitian  ini  akan  menguji  kembali  penelitian  Setiawan  et  al.  (2015).  Setiawan  et  al.  (2015) melakukan penelitian di Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2014. Perbedaan penelitian ini yaitu pada penelitian ini peneliti akan menambahkan satu variabel, yaitu komite audit. Penambahan variabel berdasarkan saran dari Setiawan et al. (2015) agar penelitian selanjutnya dapat menghasilkan informasi  yang lebih  relevan. Selain itu salah satu  peran komite audit  yaitu memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai penunjukan auditor di perusahaan. Peran komite audit yang efektif yang berdasarkan independensi, aktivitas, dan kompetensi diduga juga akan mempengaruhi perusahaan  untuk  memilih  auditor  eksternal  yang  berkualitas.  Perbedaan  lainnya  adalah  pada  waktu pengamatan Setiawan et al. (2015) meneliti pada tahun 2011-2014, sedangkan penelitian ini adalah pada tahun 2014-2017. Penggunaan rentang waktu  yang terbaru supaya data yang digunakan bervariasi serta lebih mampu untuk mendapatkan hasil yang lebih representatif terhadap keadaan yang sebenarnya.
Kepemilikan asing sering kali menuntut  tata kelola  yang optimal pada perusahaan  yang mereka investasikan.  Hal  tersebut  dilaksanakan  untuk  meningkatkan  transparansi  serta  mengurangi  informasi asimetri  bahwa  kepemilikan  asing  dapat  mengurangi  masalah  keagenan  melalui  insentif-insentif  yang menyelaraskan  kepentingan  para  manajer  dan  pemegang  saham.  Perusahaan  yang  memiliki  sedikit kepemilikan asing cenderung untuk tidak menggunakan brand name auditor (Maharani, 2012). Nampak jelas bahwa investor asing berkepentingan terhadap kebutuhan informasi yang berkualitas.
Komisaris independen merepresentasikan pengawasan perusahaan oleh pemilik, dalam konteks ini komisaris  independen  berkepentingan  untuk  memastikan  bahwa  manajemen  melaksanakan  tugasnya sesuai dengan amanah yang diberikan oleh para pemegang saham (Riniati, 2015). Jika perusahaan dikelola oleh profesional yang bereputasi baik, maka perusahaan memiliki prospek yang cerah dan saham obligasi perusahaan  bisa  dipertimbangkan  untuk  dibeli.  Kontrol  pemilik  dapat  memperkenalkan  mekanisme monitoring  yang  membatasi  atau  mengurangi  konflik  keagenan.  Secara  umum,  perusahaan  cenderung untuk menunjuk auditor besar ketika masalah agensi dirasakan kompleks. Untuk itu perusahaan dengan biaya  agensi  tinggi  cenderung  memilih  auditor  berkualitas  tinggi,  untuk  meningkatkan  tata  kelola perusahaan mereka dan meringankan masalah kelembagaan yang potensial terjadi. Leverage merupakan cerminan  kondisi  kewajiban  entitas  terhadap  kreditor.  Semakin  tinggi leverage maka  mengambarkan semakin  besarnya  kewajiban  perusahaan  terhadap  para  kreditor  (Setiawan  2015).  Perusahaan  akan cenderung menggunakan auditor yang berkualitas tinggi, ketika leverage perusahaan meningkat. Kreditor mengharapkan kondisi keuangan debitur sehat, sehingga informasi kesehatan keuangan debitur menjadi sangat penting bagi kreditor.
Komite  audit  merupakan  subset  dari  dewan  komisaris  dan  memiliki  tanggung  jawab  untuk mengawasi  proses  pelaporan  keuangan  perusahaan  dan  meningkatkan  prosedur  pengendalian  internal, pelaporan eksternal dan manajemen risiko perusahaan (Klein, 2002) dalam Meta (2014). Komite audit juga memainkan peran penting sebagai saluran untuk memfasilitasi komunikasi antara dewan komisaris, auditor eksternal  dan  auditor  internal.  Anggota  komite  audit  diangkat  dan  diberhentikan  oleh  dewan  komisaris perusahaan tercatat. Komite audit bertugas membantu dewan komisaris untuk memonitor proses pelaporan keuangan oleh manajemen untuk meningkatkan kredibilitas laporan keuangan.
Penelitian ini cukup menarik mengingat belum ada penelitian sejenis yang khusus dilakukan pada sektor industri. Perusahaan sektor industri dipilih karena perusahaan ini bisa mewakili perusahaan yang
terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Selain  itu  perusahaan  seperti  perusahaan  manufaktur  sudah  banyak menjadi  perusahaan  yang  diteliti  oleh  peneliti-peneliti  terdahulu.  Perusahaan  sektor  industri  harus menyediakan  laporan  keuangan  yang  dapat  diandalkan  dimana  laporan  keuangan  merupakan  suatu informasi yang dapat dijadikan sebagai dasar dalam pengambilan keputusan bagi para investor dan kreditor sebelum melakukan investasi maupun memberikan pinjaman kepada perusahaan.
Berdasarkan latar belakang di atas maka rumusan permasalahan yang hendak diteliti dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: 1) Bagaimana pengaruh kepemilikan asing terhadap pemilihan  auditor?  2)  Bagaimana  pengaruh  komisaris  independen  terhadap  pemilihan  auditor?  3) Bagaimana pengaruh leverage terhadap pemilihan auditor? 4) Bagaimana pengaruh komite audit terhadap pemilihan auditor?

## B. LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Teori Agensi
Meckling  (1976)  dalam  Trisnawati  (2015)  mendefinisikan  hubungan  keagenan  sebagai  kontrak dimana  satu  orang  atau  lebih principal terlibat  dengan  orang  lain  (agen)  untuk  melakukan  beberapa layanan atas nama mereka yang mendelegasikan beberapa kewenangan membuat keputusan kepada agen. Ada 2 macam bentuk hubungan keagenan menurut Jensen dan Meckling (1976) dalam Trisnawati (2015) yaitu  antara  manajer  dan  pemegang  saham  ( shareholders )  dan  antara  manajer  dan  pemberi  pinjaman ( bondholders ). Principal bertindak sebagai pihak yang memberikan mandat kepada agen untuk mengelola modal pemilik.
Agen    adalah    pihak    yang    diberikan    kewenangan    untuk    mengelola    modal    dari principal , mengambil keputusan dan tidak menanggung risiko. Kedua belah pihak merancang  sebuah  kesepakatan yang  tertuang  dalam  kontrak  kerja.  Kontrak  kerja  itu  diharapkan  dapat  menjembatani  harapan principal yaitu  memaksimumkan  utilitas  dan dapat memuaskan serta menjamin reward untuk agen dari aktivitas pengelolaan perusahaan (Trisnawati, 2015). Perbedaan kepentingan antara principal (pemilik) dan agen (manajemen) ini menimbulkan konflik kepentingan.
Bukti   teoretis   mengenai   pergantian   auditor   didasarkan   pada   teori   agensi (Sulistiarini, 2012). Baik principal maupun agent ingin mendapatkan keuntungan sebesar- besarnya serta ingin terhindar dari  risiko  yang  mungkin  terjadi  dalam  perusahaan.  Dalam  teori  agensi,  auditor  independen  berperan sebagai penengah kedua belah pihak ( agent dan principal ) yang berbeda kepentingan. Auditor independen juga berfungsi untuk mengurangi biaya agensi yang timbul dari perilaku mementingkan diri sendiri yang dilakukan oleh manajer. Teori ini digunakan sebagai dasar hipotesis pertama dan ketiga dimana persentase kepemilikan  asing dan  besarnya leverage dapat  mempengaruhi  keputusan perusahaan untuk melakukan pemilihan auditor.

## Pengaruh Kepemilikan Asing terhadap Pemilihan Auditor
Peraturan  terkait  penanaman  modal  di  Indonesia  mengacu  pada  Undang-Undang No. 25 Tahun 2007  pasal  1  ayat  ke  6  yang  menyebutkan  bahwa  yang  disebut  sebagai  penanam  modal  asing  adalah perseorangan warga negara asing, badan usaha asing, dan pemerintah asing yang melakukan penanaman modal di wilayah hukum Republik Indonesia. Pemegang saham asing sering kali menuntut tata kelola yang optimal  pada  perusahaan  yang  mereka  investasikan.  Hal  tersebut  dilaksanakan  untuk  meningkatkan transparansi serta mengurangi informasi asimetri (Fan dan Wong, 2005). Wang et al. (2008) dalam Setiawan et  al.  (2015)  secara  implisit  menjelaskan  bahwa  kepemilikan  asing  dapat  mengurangi  masalah-masalah keagenan  melalui  insentif-insentif  yang  menyelaraskan  kepentingan  para  manajer dan  pemegang  saham. He et al. (2014) juga mengemukakan bahwa investor domestik cenderung memiliki permintaan yang rendah terhadap auditor yang berkualitas tinggi. Sedangkan Maharani (2012) menjelaskan bahwa perusahaan yang memiliki sedikit kepemilikan asing cenderung tidak menggunakan brand name auditor. Laporan keuangan auditan yang transparan, berkualitas,  relevan dan relatable dihasilkan dari  audit  yang  dilakukan  secara efektif  oleh  auditor  yang  berkualitas  (Guedhami  et  al. 2014). Berdasarkan uraian tersebut nampak jelas bahwa  investor  asing  berkepentingan  terhadap  kebutuhan  informasi  yang  berkualitas.  Auditor  eksternal berkualitas  dipandang  mampu  berfungsi  untuk  menjembatani  terciptanya  kualitas  informasi,  sehingga semakin tinggi kepemilikan asing pada sebuah entitas maka akan cenderung menggunakan auditor kualitas tinggi. Oleh karena itu dapat dirumuskan hipotesis pertama sebagai berikut:

## H1: Kepemilikan asing berpengaruh positif terhadap pemilihan auditor berkualitas

## Pengaruh Komisaris Independen Terhadap Pemilihan Auditor
Komisaris independen merepresentasikan pengawasan perusahaan oleh pemilik, dalam konteks ini komisaris  independen  berkepentingan  untuk  memastikan  bahwa  manajemen    melaksanakan    tugasnya sesuai  dengan  amanah  yang  diberikan  oleh  para pemegang saham. Untuk itu perusahaan dengan biaya agensi  tinggi  cenderung  memilih  auditor    berkualitas    tinggi,    untuk    meningkatkan    tata    kelola perusahaan    mereka    dan  meringankan  masalah  kelembagaan  yang  potensial  terjadi.  Riniati  (2015) menyatakan  kualitas  audit  independen  secara  langsung  akan  mempengaruhi  tata  kelola  dan  operasi perusahaan.  Sementara  Claessens  et  al.  (2002)  menyatakan  bahwa  auditor  berkualitas rendah mungkin tidak dapat melaksanakan pemantauan proses pelaporan keuangan klien secara  efektif.  Krishnan  dan  Ye (2005)  menyimpulkan  bahwa  terdapat  tuntutan  audit sebagai perangkat tata kelola, adalah fungsi dari kualitas audit yang diberikan oleh auditor. Ashbaugh dan Warfield (2003) menyatakan bahwa stakeholder menginginkan  informasi keuangan yang handal, oleh karena itu audit eksternal memainkan peran penting dalam tata kelola perusahaan sebagai perangkat monitoring penting dalam proses pelaporan keuangan. Chen (2005) menemukan bahwa  ada hubungan  positif antara ukuran dewan pengawas dan tingkat  tata  kelola perusahaan di Cina. Sementara Lin dan Liu (2009) menemukan hasil empiris bahwa perusahaan dengan ukuran dewan pengawas yang lebih kecil cenderung kurang menyewa auditor besar. Dari uraian tersebut nampak bahwa dewan pengawas yang diperankan oleh komisaris independen mempunyai peran penting dalam mekanisme tata kelola, pemilihan auditor juga menjadi unsur penting di dalamnya (Riniati, 2015). Oleh karena itu dapat dirumuskan hipotesis kedua sebagai berikut:
H2:  Proporsi  komisaris  independen  perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap  pemilihan  auditor berkualitas

## Pengaruh Leverage Terhadap Pemilihan Auditor
Leverage merupakan  cerminan  kondisi  kewajiban  e n t i t a s   terhadap  kreditor.  Semakin  tinggi leverage maka menggambarkan semakin besarnya kewajiban perusahaan terhadap para kreditor. Beberapa literatur sebelumnya telah menggambarkan terjadinya konflik  kepentingan  antara  pemegang  saham  dan para  kreditor  (Jensen  dan  Meckling, 1976)  dalam  Trisnawati  (2015).  Beberapa  keputusan  terkadang
mengakibatkan  terjadi wealth transfer dari bondholder kepada shareholder . Untuk mengatasi hal tersebut maka  diperlukan  adanya debt  covenants (Skinner,  1993,  Deli  dan  Gillan,  2000)  dalam  Setiawan  et  al. (2015).  Terkait  hal  tersebut,  Defont  et  al.,  (2000)  dalam  Setiawan  et al.  (2015) menyatakan bahwa perusahaan  akan  cenderung  menggunakan  auditor  yang  berkualitas  tinggi,  ketika leverage perusahaan meningkat. Kreditor mengharapkan kondisi keuangan debitur sehat, sehingga informasi kesehatan keuangan debitur  menjadi  sangat  penting bagi  kreditor.    Broye  dan  Weill  (2008)  dalam  Setiawan  et  al.  (2015) menyimpulkan  bahwa  perusahaan  lebih  memproteksi  hak  kreditor  dengan  memilih  auditor  besar  untuk perusahaan mereka. Hal ini berhubungan dengan memberikan informasi keuangan yang dapat diandalkan, sehingga  dengan  memilih  auditor  berkualitas,  perusahaan  berupaya  untuk  memberikan  jaminan  kualitas informasi  melalui  penggunaan  auditor  yang  berkualitas tinggi. Hal  ini  didukung temuan Setiawan et  al. (2015) yang menemukan adanya hubungan negatif leverage tidak berpengaruh terhadap pemilihan auditor dimungkinkan juga karena di Indonesia tuntutan pemberi kredit (kreditor) tidak cukup besar bagi debitur dalam  keterlibatan  auditor  berkualitas  untuk  memberikan  jaminan  terhadap  informasi  keuangan  yang berkualitas,  sehingga  hasil  penelitian  menunjukkan  hasil  yang  tidak  mendukung.  Oleh  karena  itu  dapat dirumuskan hipotesis ketiga sebagai berikut:
H3: Leverage berpengaruh negatif terhadap pemilihan auditor berkualitas.

## Pengaruh Komite Audit Terhadap Pemilihan Auditor
Suatu komite yang bekerja secara profesional dan independen yang di bentuk oleh dewan komisaris dan,  dengan  demikian,  tugasnya  adalah  membantu  dan  memperkuat  fungsi  dewan  komisaris  (dewan pengawas)  dalam    menjalankan    fungsi  pengawasan  ( oversight )  atas  proses  pelaporan  keuangan, manajemen  risiko,  pelaksanaan  audit  dan  implementasi  dari corporate  governance di  perusahaan- perusahaan (Riniati, 2015). Komite audit tersebut dibentuk oleh dewan komisaris. Oleh karena itu, semua perusahaan  sektor  publik merupakan perusahaan milik masyarakat luas. Bahkan, perusahaan-perusahaan yang terlibat  dalam  aktivitas  sehari-hari  di  luar  bursa  efek  juga  terkena  kewajiban  untuk membentuk komite audit yang salah satu tugasnya berkaitan dengan audit eksternal berhubungan dengan audit internal dan pengendalian internal.
Berdasarkan  pengertian  tersebut,  maka  dapat  diketahui  bahwa  komite  audit  merupakan  suatu kelompok  yang  sifatnya  independen  dan  diangkat  secara  khusus  serta memiliki  pandangan  antara   lain yang   terkait   dengan   sistem pengawasan   internal perusahaan. Untuk mengetahui apakah komite audit berpengaruh terhadap pemilihan auditor, cara mengukurnya dengan menghitung jumlah anggota komite audit dari setiap perusahaan yang digunakan sebagai sampel (Metta 2014). Hal ini didukung temuan Riniati (2015)  yang  menemukan  adanya  hubungan  positif  antara  komite  audit  dengan  pemilihan  auditor berkualitas  dalam  konteks  auditor  spesialis.  Oleh  karena  itu  dapat  dirumuskan  hipotesis  ketiga  sebagai berikut:
H4: Komite Audit berpengaruh positif terhadap pemilihan auditor berkualitas

## C. METODE PENELITIAN

## Objek Penelitian
Secara umum, objek dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor industri yang listing di Bursa Efek Indonesia.

## Metode Penelitian

## 1. Desain Penelitian
Desain  penelitian  sangat  diperlukan  dalam  melakukan  penelitian  agar  penelitian  yang  dilakukan dapat  berjalan  dengan  baik  dan  sistematis.  Menurut  Sanusi  (2015),  desain  atau  rancangan  penelitian
merupakan  cetak  biru  bagi  peneliti.  Oleh  karena  itu,  desain  ini  perlu  disusun  terlebih  dahulu  sebelum peneliti melaksanakan penelitian.

## 2. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional

## Variabel Bebas (Independent Variable)
Variabel bebas adalah variabel yang mempengaruhi variabel lainnya. Dalam penelitian ini variabel bebas yang digunakan yaitu sebagai berikut:

## a. Pemilihan Auditor
Pemilihan auditor menggunakan proksi dengan mengikuti penelitian Setiawan et  al.  (2015)  yang dikategorikan  dengan  auditor  berkualitas  tinggi  dan  auditor  berkualitas  rendah,  pengukuran  pemilihan auditor berkualitas menggunakan dummy 1 untuk auditor Big 4 sebagai proksi auditor berkualitas tinggi dan 0 untuk auditor Non Big 4 untuk auditor berkualitas rendah.
b. Kepemilikan Asing
Menurut Maharani (2012) Kepemilikan asing berdasarkan persentase kepemilikan saham dengan jumlah saham yang beredar.

## c. Komisaris Independen
Setiawan  et  al.    (2015)    menyatakan    komisaris    independen    dapat  mempengaruhi  pemilihan auditor   pada   perusahaan   dengan   menghitung   proporsi   jumlah   komisaris independen dibandingkan dengan total jumlah komisaris perusahaan.
d. Leverage
Leverage menggambarkan  proporsi  utang  terhadap  aset  ataupun  ekuitas  (Murhadi,  2015).  Rasio leverage mengukur  sejauh  mana  perusahaan  mendanai  usahanya  dengan  membandingkan  antara  dana sendiri ( shareholders equity ) yang telah disetorkan dengan jumlah pinjaman dari para kreditor.
e. Komite Audit
Untuk mengetahui apakah komite audit berpengaruh terhadap pemilihan auditor, cara mengukurnya dengan menghitung jumlah anggota komite audit dari setiap perusahaan  yang  digunakan  sebagai  sampel (Metta 2014).

## 3. Populasi dan Sampel
Populasi  menurut  Sugiyono  (2013)  ialah  wilayah  generalisasi  yang  terdiri  atas subjek atau objek yang  mempunyai  kuantitas  dan  karakteristik  tertentu  yang  ditetapkan oleh  peneliti  untuk  dipelajari  dan ditarik  kesimpulannya.  Populasi  dalam  penelitian  ini adalah perusahaan sektor industri listing di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2014-2017.
Berdasarkan Indonesia  Stock  Exchange (IDX),  sektor-sektor  yang  tergolong  sebagai  perusahaan sektor  industri  adalah  perusahaan  yang  bergerak  di  bidang  industri  mesin  dan  alat  berat,  otomotif  dan komponen, tekstil dan garmen, alas kaki, kabel dan elektronika. Jumlah populasi penelitian ini adalah 44 perusahaan sektor industri.
Metode  pemilihan   sampel  pada  peneliti an   ini  ditentukan  dengan  m etode p u r p o s i v e sampling yang  bertujuan  agar  memperoleh  sampel  yang  representatif  (mewakili)  sesuai dengan  kriteria yang  ditentukan.  Adapun  kriteria  penentuan dalam  sampel  ini  adalah sebagai berikut:
a. Perusahaan sektor industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun (2014-2017).
b. Perusahaan  sektor  industri  yang  menerbitkan  laporan  keuangan  yang  lengkap  periode tahun (2014- 2017) yang telah diaudit.
c. Memiliki kelengkapan data yang dibutuhkan selama periode pengamatan (kepemilikan asing)
d. Menggunakan mata uang Rupiah.
Dari populasi sebanyak 44 perusahaan sektor industri yang listing di Bursa Efek Indonesia hanya ada 9 perusahaan yang memenuhi kriteria tersebut.

## 4. Jenis dan Sumber Data
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder, yaitu sumber yang tidak langsung memberikan  data  kepada  pengumpul  data,  misalnya  melalui  orang  lain  atau  lewat dokumen  (Sugiyono, 2013). Sumber penelitian ini diperoleh dari annual report tahun 2014-2017 perusahaan  sektor  industri  yang listing di  Bursa  Efek  Indonesia, Website Perusahaan, serta berbagai artikel, buku dan beberapa penelitian terdahulu dari berbagai sumber.

## Teknik Analisis
Metode  dalam  penelitian  ini  menggunakan  penelitian  kuantitatif.  Pemilihan  teknik  analisis kuantitatif adalah untuk mengukur kekuatan hubungan antara variabel dependen dan variabel independen dalam penelitian ini. Teknik analisis  data  yang digunakan adalah statistik  deskriptif  dan  regresi  logistik digunakan  untuk  memberikan  gambaran  mengenai  variabel-variabel  dalam  penelitian  ini.  Selain  itu, dilakukan  pengujian  kelayakan  model regresi untuk menilai model regresi dalam penelitian ini.

## Statistik deskriptif
Statistik deskriptif memberikan gambaran atau deskripsi terhadap variabel penelitian yang dilihat dari nilai rata-rata ( mean ), deviasi standar, nilai maksimum dan nilai minimum (Ghozali,  2011).  Deviasi standar, nilai maksimum, dan nilai minimum menggambarkan persebaran data. Data yang memiliki deviasi standar yang semakin besar menggambarkan variabel yang ada dalam penelitian yaitu kepemilikan asing, komisaris independen, leverage , dan komite audit.

## Analisis Regresi Logistik
Teknik  analisis  statistik  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  model binary  logistic regression. Analisis binary  logistic  regression merupakan  regresi  dengan  dua kategori seperti naik- turun, membeli-tidak membeli, tepat-tidak tepat (Ghozali, 2006). Analisis regresi logistik dilakukan untuk melihat pengaruh  variabel  independen terhadap variabel  dependen.  Regresi  tersebut  digunakan  karena penelitian  ini  memiliki  variabel dependen yang diukur dengan menggunakan data dummy .
Dimana, Ln : Log of Natural, P : Pemilihan kantor akuntan publik Big 4, 1-P : Pemilihan kantor akuntan publik Non Big 4, AUD : Pemilihan Auditor, α: Konstanta, β1,2,3,4,: Koefisien variabel, KEMAS: Kepemilikan Asing, KOMIN: Komisaris Independen, LEV: Leverage , KOMAU: Komite Audit

## D. ANALISIS DAN PEMBAHASAN
Berdasarkan  proses  seleksi  data  sampel  untuk  periode  2013  –  2017  terkumpul  data  sebanyak  9 sampel pengamatan dari 44 perusahaan sektor industri yang memenuhi kriteria sampel. Data kemudian diuji menggunakan model regresi logistik. Berikut adalah proses analisis data yang dilakukan.

## Tabel 1. Statistik Deskriptif Variabel Descriptive Statistics

## Pengujian Signifikansi Koefisien Regresi
Pengujian   hipotesis   menggunakan   model   regresi   logistik.   Regresi   logistik digunakan untuk menguji pengaruh kepemilikan asing, komisaris independen, leverage , dan komite audit terhadap pemilihan auditor. Hasil pengujian hipotesis disajikan pada tabel sebagai berikut:
Tabel 2. Variabel Penelitian.

## a. Variable(s) entered on step 1: X1,X2,X3,X4

## Pembahasan

## 1. Pengaruh Kepemilikan Asing terhadap Pemilihan Auditor
Hasil pengujian hipotesis pertama menunjukkan bahwa hipotesis pertama ditolak. Hasil pengujian regresi  logistik  menunjukkan  bahwa  variabel  kepemilikan  asing  tidak  berpengaruh  terhadap  pemilihan auditor.  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  uji  hipotesis  dimana  tingkat  signifikan  KEMAS  (kepemilikan  asing) menunjukkan  nilai  0,298  dan  nilai  beta  sebesar  2,359,  dimana  nilai  tersebut  lebih  besar  dari  tingkat signifikansi  yaitu  0,05,  dengan  demikian  penelitian  ini  menyatakan  bahwa  kepemilikan  asing  tidak berpengaruh terhadap pemilihan auditor. Dengan demikian, hipotesis pertama yang menyatakan semakin tinggi kepemilikan asing pada suatu entitas maka semakin besar kecenderungan perusahaan menggunakan auditor kualitas tinggi. Penelitian ini tidak mendukung hasil penelitian Maharani (2012) menyatakan bahwa persentase kepemilikan saham terbesar memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap pemilihan auditor eksternal berkualitas ( Top 10). Tidak terdukungnya hipotesis ini sangat dimungkinkan karena kepemilikan asing  sebagai  cerminan  kualitas  informasi  keuangan  dan  operasi  perusahaan  yang  menjadi  kebutuhan penting bagi investor asing, tidak menjadi faktor krusial perusahaan dalam menentukan kualitas informasi. Hal ini terjadi kemungkinan karena tuntutan kualitas informasi keuangan tidak hanya tergantung pada nilai kepemilikan  asing  tetapi  lebih  pada  nilai  kinerja  secara  keseluruhan.  Penelitian  ini  tidak  mendukung hipotesis pertama, sehingga kepemilikan asing tidak dapat dijadikan faktor pemilihan auditor.

## 2. Pengaruh Komisaris Independen terhadap Pemilihan Auditor
Hasil  pengujian  hipotesis  kedua  menunjukkan  bahwa  hipotesis  kedua  ditolak.  Hasil  pengujian menunjukkan bahwa jumlah komisaris independen tidak berpengaruh positif terhadap pemilihan auditor dengan nilai signifikansi 0,009 < p- value (α) = 0,05. Karena nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05 dan nilai beta sebesar -28,533, maka dapat disimpulkan bahwa terdapat pengaruh negatif signifikan antara komisaris independen  terhadap  pemilihan  auditor.  Hal  ini  berarti  bahwa  variabel  proporsi  komisaris  independen secara statistik berpengaruh negatif terhadap pemilihan auditor Big 4. Dengan demikian hipotesis 2 yang menyatakan  semakin  kecil  proporsi  komisaris  independen  perusahaan  akan  semakin  kecil  pula kecenderungan perusahaan menggunakan auditor Big 4 tidak terdukung. Penelitian ini tidak mendukung temuan sebelumnya yang dihasilkan oleh Chen (2005) dan Lin dan Liu (2009) dalam Setiawan et al. (2015) bahwa  komisaris  independen  memegang  peran  penting  dalam  efektifitas  tata  kelola  perusahaan.  Tidak terdukungnya  hipotesis  ini  sangat  dimungkinkan  karena  jumlah  komisaris  independen  tidak  memegang peran penting dalam efektifitas tata kelola perusahaan. Hal ini terjadi kemungkinan karena tuntutan kualitas informasi  keuangan  tidak  hanya  tergantung  pada  jumlah  komisaris  independen  tetapi  lebih  pada  nilai kinerja secara keseluruhan. Penelitian ini tidak mendukung hipotesis kedua, sehingga komisaris independen tidak dapat dijadikan faktor pemilihan auditor.

## 3. Pengaruh Leverage terhadap Pemilihan Auditor
Hasil  pengujian  hipotesis  ketiga  menunjukkan  bahwa  hipotesis  ketiga  diterima.  Hasil  pengujian menunjukkan bahwa leverage tidak berpengaruh terhadap pemilihan auditor dengan nilai signifikansi 0,341 > p-value (α) = 0,05. Karena nilai signifikansi lebih besar dari 0,05, maka dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat pengaruh signifikan antara leverage terhadap pemilihan auditor. Dengan demikian hipotesis ketiga yang  menyatakan  semakin  tinggi leverage perusahaan  tidak  mempengaruhi  kecenderungan  perusahaan menggunakan  auditor  berkualitas  terdukung.  Hal  ini  didukung  temuan  Setiawan  et  al.  (2015)  yang menemukan  adanya  hubungan  negatif leverage tidak  berpengaruh  terhadap  pemilihan  auditor dimungkinkan juga karena di Indonesia tuntutan pemberi kredit (kreditor) tidak cukup  besar  bagi  debitur  dalam  keterlibatan  auditor  berkualitas  untuk  memberikan  jaminan  terhadap informasi keuangan yang berkualitas, sehingga hasil penelitian menunjukkan hasil yang mendukung.

## 4. Pengaruh Komite Audit terhadap Pemilihan Auditor
Hasil pengujian hipotesis keempat menunjukkan bahwa hipotesis keempat ditolak. Hasil pengujian menunjukkan bahwa diperoleh nilai signifikansi 0,999 > p-value (α) = 0,05. Karena nilai signifikansi lebih besar  dari  0,05,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  terdapat  pengaruh  signifikan  antara  komite  audit terhadap pemilihan auditor. Dengan demikian hipotesis keempat yang menyatakan semakin besar jumlah komite audit, maka semakin besar kecenderungan perusahaan menggunakan pemilihan auditor berkualitas. Hasil penelitian ini tidak mendukung hasil penelitian Riniati (2015) yang menemukan adanya hubungan positif  antara  komite  audit  dengan  pemilihan  auditor  berkualitas  dalam  konteks  auditor  spesialis.  Tidak terdukungnya hipotesis ini sangat dimungkinkan karena jumlah komite audit tidak memegang peran penting dalam efektifitas  tata kelola  perusahaan. Hal  ini terjadi kemungkinan karena tuntutan kualitas informasi keuangan  tidak  hanya  tergantung  pada  jumlah  komite  audit  saja  tetapi  lebih  pada  nilai  kinerja  secara keseluruhan. Penelitian ini tidak mendukung hipotesis keempat, sehingga komite audit tidak dapat dijadikan faktor pemilihan auditor.

## E. SIMPULAN
Berdasarkan pembahasan mengenai pengaruh kepemilikan asing, komisaris independen, leverage dan komite audit pada perusahaan sektor industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang dijelaskan pada Bab IV, maka penulis menyimpulkan beberapa hal sebagai berikut:
1. Hasil  pengujian  hipotesis  pertama  menunjukkan  bahwa  variabel  kepemilikan  asing  tidak berpengaruh  terhadap  pemilihan  auditor.  Hal  ini  berarti  semakin  tinggi  kepemilikan  asing  tidak mempengaruhi  perusahaan  untuk  melakukan  pemilihan  auditor Big 4  pada  perusahaan  sektor industri  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2014-2017.  Hal  ini  terjadi  kemungkinan karena tuntutan kualitas informasi keuangan tidak hanya tergantung pada nilai kepemilikan asing, tetapi lebih pada nilai kinerja secara keseluruhan. Penelitian ini tidak mendukung hipotesis pertama, sehingga kepemilikan asing tidak dapat dijadikan faktor pemilihan auditor.
2. Hasil  pengujian  hipotesis  kedua  menunjukkan  bahwa  variabel  komisaris  independen  tidak berpengaruh  positif  terhadap  pemilihan  auditor Big 4.  Hal  ini  berarti  semakin  kecil  proporsi komisaris  independen  perusahaan  akan  semakin  kecil  kecenderungan  perusahaan  menggunakan auditor.  Hal  ini  terjadi  kemungkinan  karena  tuntutan  kualitas  informasi  keuangan  tidak  hanya tergantung pada jumlah komisaris independen tetapi lebih pada nilai kinerja secara  keseluruhan. terdapat pengaruh negatif signifikan antara komisaris independen terhadap pemilihan auditor. Hal ini  berarti  bahwa  variabel  proporsi  komisaris  independen  secara  statistik  berpengaruh  negatif terhadap pemilihan auditor Big 4.
3. Hasil pengujian hipotesis ketiga menunjukkan bahwa variabel leverage tidak berpengaruh terhadap pemilihan auditor. Semakin besar leverage suatu tidak berpengaruh terhadap pemilihan auditor. Hal ini dimungkinkan juga karena di Indonesia  tuntutan  pemberi  kredit  (kreditor)  tidak  cukup  besar  bagi  debitur  dalam keterlibatan auditor berkualitas untuk memberikan jaminan terhadap informasi keuangan yang berkualitas, sehingga hasil penelitian menunjukkan hasil yang mendukung.  Semakin  tinggi  rasio leverage ,  maka  semakin  besar  risiko  keuangan, karena  bermakna  semakin  tinggi  pula  ketergantungan  perusahaan  tersebut  kepada krediturnya. Semakin rendah rasio ini, maka semakin rendah risiko keuangan perusahaan. Dari sisi kreditur lebih menyukai rasio hutang yang rendah.
4. Hasil  pengujian  hipotesis  keempat  menunjukkan  bahwa  variabel  komite  audit  tidak  berpengaruh terhadap pemilihan auditor. Hal  tersebut  dikarenakan semakin banyak jumlah komite audit tidak mempengaruhi perusahaan untuk melakukan pemilihan auditor. Komite audit tersebut dibentuk oleh dewan komisaris. Hal ini terjadi kemungkinan karena tuntutan kualitas informasi keuangan tidak hanya tergantung pada jumlah komite audit saja tetapi lebih pada nilai kinerja secara keseluruhan. Penelitian  ini  tidak  mendukung  hipotesis  keempat,  sehingga  komite  audit  tidak  dapat  dijadikan faktor pemilihan auditor.
Berdasarkan hasil simpulan yang telah dikemukakan di atas, maka penulis memberikan beberapa saran yang mungkin dapat bermanfaat. Adapun saran-saran tersebut sebagai berikut: 1. Berdasarkan  hipotesis  pertama  yang  menunjukkan  semakin  tinggi  kepemilikan  asing  tidak mempengaruhi  perusahaan  untuk  melakukan  pemilihan  auditor Big 4  pada  perusahaan  sektor industri  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2014-2017.  Hal  ini  seharusnya  memicu peneliti selanjutnya mempunyai inisiatif lain terhadap variabel kepemilikan asing seperti menambah tahun periode penelitian.
2. Dengan  ditolaknya  variabel  komisaris  independen  diharapkan  peneliti  selanjutnya  untuk mengembangkan  penelitian  ini  terhadap  pengaruh  variabel  lain  seperti  ukuran  perusahaan, klasifikasi industri.
3. Dari hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel leverage tidak berpengaruh terhadap pemilihan auditor karena Hal  ini dimungkinkan juga karena di  Indonesia tuntutan pemberi  kredit (kreditor) tidak cukup besar bagi debitur dalam keterlibatan auditor berkualitas untuk memberikan jaminan terhadap informasi keuangan yang berkualitas, sehingga hasil penelitian menunjukkan hasil yang
mendukung. Diharapkan peneliti selanjutnya dapat menambahkan variabel lain.
4. Dari  hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  variabel  komite  audit  tidak  berpengaruh  terhadap pemilihan  auditor.  Bagi  peneliti  selanjutnya  dapat  memperbesar  jumlah  sampel,  menggunakan sektor-sektor  lain  sebagai  objek  penelitian.  Selain  itu,  penelitian  selanjutnya  disarankan  agar memperluas  periode  pengamatan  agar  lebih  akurat  dalam  membandingkan  hasil  penelitian  dari tahun ke tahun.

## REFERENSI
Ashbaugh, H. and Warfield, T. D. 2003. “Audits as a corporate governance mechanism: Evidence from the German market.” Journal of International Accounting Research . Vol. 2. pp: 1–21.
Balsam, S.,2003, Krishnan, J., dan Yang, J.S., “Auditor Industry Specialization and Earnings Quality.” Auditing: A Journal of Practice & Theory , Vol. 22, pp. 71- 97.
Brigham, Eugene dan Joel, Houston. 2010. Dasar-dasar Manajemen Keuangan Buku 1 (Edisi 11). Terjemahan Ali Akbar Yulianto. Jakarta : Salemba Empat.
Broye, G. and Weill, L. 200). “Does Leverage Influence Auditor Choice? A Cross-Country Analysis.” J. Appl. Finance Economic . Vol. 18(9). pp: 715– 773.
Claessens, S. Djankov, S. Fan, J. P. H.and Lang, L. H. P. 2002. Disentangling the incentive and entrenchment effects of large shareholdings.” Journal of Finance . Vol. 57. pp: 2741–2771.
DeFond, L.M. Francis, J.R. and Wong, R.J. 2000. “Auditor industry specialization and market segmentation: evidence from Hong Kong.” Auditing: A Journal of Practice & Theory . Vol. 19 No. 1. pp: 49 – 66 Fan, J. and Wong, T.J. 2005. “Do External Auditors Perform a Corporate Governance Role in Emerging Markets? Evidence from East Asia.” Journal of Accounting Research. Vol . 43(1) pp: 35–72. Guedhami, O. Pittman, J. A. and Saffar, W. 2014. “Auditor Choice in Politically Connected Firms.” Journal of Accounting Research . Volume 52(1).pp: 107–162.
Ghozali, Imam. (2011). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS19. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Harini, Dwi, Agus Wahyudin, & Indah Anisykurlillah. 2010. “Analisis Penerimaan Auditor atas Dysfunctional Audit Behavior : Sebuah Pendekatan Karakteristik Personal Auditor.” Simposium Nasional Akuntansi XIII. Purwokerto.
He, X. Rui, O. Zheng, L.and Zhu, H. 2014. “Foreign ownership and auditor choice.” J. Account. Public Policy. Vol. 33.pp: 401–418.
Ikhsan, Arfan, et al. 2015. Teori Akuntansi. Bandung : Citapustaka Media.
Jensen, M. C. and Meckling, W. H. 1976. “Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure.” J. Finance Economic. Vol 3(4). pp: 305 – 360.
Klein, A. 2002. “Audit Committee, Board of Characteristics adn Earnings Management.” Journal of Accounting & Economics. Vol 33. No.3.
Kusumaningtyas, Metta. 2014. “Pengaruh Ukuran Komite Audit dan kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba.” Jurnal Prestasi , Vol. 13. Hlm. 82-96 No.1 ISSN 1411-1497.
Liftiani, Marlina. 2014. “Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Asing, dan Kepemilikan Institusional Pada Kecenderungan Pemilihan Auditor Berkualitas (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2012).” Skripsi, Universitas Diponegoro.
Lin, Z. J. and Liu, M. 2009. “The impact of corporate governance on auditor choice: Evidence from China.”
Journal of International Accounting, Auditing and Taxation . Vol. 18. pp: 44 – 59.
Maharani, Desti. 2012. “Analisis Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Terhadap Pemilihan Auditor Eksternal.” Simposium Nasional Akuntansi XV. Nafasati, Febrina dan Dian Indudewi. 2016. “Mekanisme Internal Corporate Governance dan Pemilihan Auditor Eskternal.” Ejurnal Akuntansi. Universitas Udayana .
Pratama, Bagus. 2013. “Pengaruh Struktur Kepemilikan Perusahaan Terhadap Kualitas Audit.” Skripsi, Universitas Diponegoro. Semarang.
Riniati, Kuslinah. 2015. “Pengaruh Komisaris Independen dan Komite Audit Terhadap  Kinerja Perusahaan (Perusahaan yang Terdaftar di BEI 2011-2013).” Skripsi, Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Yogyakarta.
Scheileifer and Vishny. 1997. “Corporate Governance Principles of Corporate Governance in Greece” An International Revie , Vol 9, Issue 2.
Setiawan, Antonius Singgih, et al. 2015. “Pengaruh Kepemilikan Asing Komisaris Independen dan Leverage Terhadap Pemilihan Auditor di Indonesia (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdafpat di BEI).” Simposium Nasional Akuntansi 18. Universitas Sumatera Utara. Medan.
Skinner, D. J. 1993. “The investment opportunity set and accounting procedure choice.” Journal of Accounting and Economics . Vol. 16 No. 4. pp: 407 – 445. Sugiyono. 2011. Metode Penelitian Pendidikan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta. Trisnawati, Ita. 2015. “Faktor Determinan Pemilihan Auditor yang Berkualitas.” Jurnal Bisnis dan Akuntansi . Vol.17 No. 2.
Wang, Q T.J. Wong, T. J. and Xia, L. 2008. “State ownership, the institutional environment, and auditor choice: Evidence from China.” Journal of Accounting and Economics . Vol. 46. pp: 112– 134.