Pengaruh Literasi Keuangan, Gaya Hidup, Sikap Keuangan Terhadap Perilaku Pengelolaan Keuangan Mahasiswa Jurnal EMA – Jurnal Ekonomi Manajemen Akuntansi – Volume 8 Nomor 1 Juni 2023

## Literasi Keuangan, Gaya Hidup, Sikap Keuangan Terhadap Perilaku Pengelolaan Keuangan Mahasiswa
Rina Irawati 1) , Sherlyn L.E Kasemetan 2)
STIE Malangkuçeçwara
Jl. Terusan Candi Kalasan Jl. Candi Waringin Lawang, Mojolangu, Malang, Jawa Timur, 65142 rina.ira@stie-mce.ac.id ; sherlynkasemetan2410@gmail.com
Article submitted 2023-02-08 Editor Accept Submission 2023-04-03 Reviewer Accept Submission 2023-04-06

## Abstraksi:
Gaya  hidup  digital  merupakan  sebuah  fenomena  bagi  masyarakat  milenial  dewasa  ini,  salah  satunya adalah  maraknya  penggunaan  fitur  pay  later  sebagai  salah  satu  sarana  transaksi  perdagangan  online. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh langsung dan tidak langsung antara literasi keuangan, gaya  hidup,  sikap  keuangan  terhadap  perilaku  pengelolaan  keuangan  mahasiswa  ekonomi  sebagai pengguna  Pay  Later  dengan  locus  of  control  sebagai  variabel  antara.  Sampel  penelitian  adalah  119 mahasiswa STIE Malangkucecwara pengguna Pay Later. Teknik analisis data menggunakan analisis jalur. Hasil penelitian menunjukan bahwa: (1) Terdapat pengaruh langsung literasi keuangan, gaya hidup dan locus  of  control  terhadap  perilaku  pengelolaan  keuangan; (2)  Tidak  terdapat  pengaruh langsung  sikap keuangan  terhadap  perilaku  pengelolaan  keuangan;  (3)  Locus  of  control  dapat  memediasi  literasi keuangan,  gaya  hidup  dan  sikap  keuangan  terhadap  perilaku  pengelolaan  keuangan.  Berarti  terdapat pengaruh  yang  tidak  langsung.    Kesimpulannya  adalah  mahasiswa  perlu  diberikan  literasi  keuangan dalam mengelola keuangan bulanan mereka, khususnya yang memilih aplikasi Pay Later dalam membeli barang-barang kebutuhan, agar terhindar dari jerat hutang dan cicilan yang menumpuk. Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian Maulani (2019), Cahyani (2022), Rizkiawati dan Asandimitra (2018), Mufidah (2018), Lukiastuti dan Pradinityas (2019).
Kata  Kunci:  Literasi  keuangan,  Gaya  hidup,  Sikap  keuangan,    Perilaku  pengelolaan  keuangan, Locus of control.

## Abstract:
The digital lifestyle is a phenomenon for today's millennial society, one of which is the widespread use of the pay later feature as a means of online trading transactions. This study aims to examine the direct and indirect  effects  of  financial  literacy,  lifestyle,  financial  attitudes  on  financial  management  behavior  of economics students as Pay Later users  with locus of control as the intermediate variable. The research sample was 119 students of STIE Malangkucecwara who used Pay Later. Data analysis technique using path analysis. The results show that: (1) There is a direct effect of financial literacy, lifestyle and locus of control on financial management behavior; (2) There is no direct effect of financial attitudes on financial management behavior; (3) Locus of control can mediate financial literacy, lifestyle and financial attitudes towards financial management behavior. It means that there is an indirect effect. The conclusion is that students need to be given financial literacy in managing their monthly finances. The results are supported by research of Maulani (2019), Cahyani (2022), Rizkiawati and Asandimitra (2018), Mufidah (2018), and research Lukiastuti and Pradinityas (2019).
Keywords: Financial literacy, Lifestyle, Financial attitudes, Financial management behavior, Locus of control.

## PENDAHULUAN
Anak  muda  saat  ini,  "milenial",  menjalani  gaya  hidup  digital  yang  telah  menjadi fenomena budaya. Hal ini menjelaskan mengapa pesatnya pertumbuhan teknologi informasi dan komunikasi  telah  menghasilkan  revolusi  gaya  hidup  (mungkin  budaya  hidup)  yang  dikenal
dengan gaya hidup digital. Beberapa pasar online Indonesia kini menyediakan opsi "Bayar Nanti" untuk pembelian dan penjualan. Dengan opsi Bayar Nanti, bahkan mereka yang tidak memiliki rekening bank pun bisa mendapatkan pinjaman dengan cepat dan mudah (unbanked). Daya pikat inilah yang membuat Pay Later menjadi salah satu kemajuan yang diminati pelanggan saat ini. Banyak situs e-commerce seperti "Traveloka, Shopee, Lazada, Tokopedia, dan BliBli" saat ini memanfaatkan  fungsi  Pay  Later  sebagai  salah  satu  teknik  mereka  untuk  membangkitkan ketertarikan pelanggan. (Pratika et al ., 2021).
Mahasiswa yang berada pada usia di mana mereka harus mampu mengelola dana sendiri, harus menyadari pentingnya pengetahuan keuangan dan kompetensi dalam menangani keuangan pribadi. Mahasiswa, sebut Dewi dkk. (2021), sangat rentan terhadap masalah perilaku keuangan karena mereka adalah kelompok sosial yang rentan terhadap perubahan gaya hidup, tren terkini, dan  mode.  Karena  itu,  mahasiswa  harus  lebih  berhati-hati  tentang  bagaimana  mereka membelanjakan  uang  mereka.  Penampilan  dan  gaya  hidup  mahasiswa  di  kampus,  termasuk anggaran pakaian dan makanan mereka, terus mencerminkan keadaan keuangan masing-masing mahasiswa.  Karena  elemen  kontekstual  yang  unik  untuk  setiap  siswa,  hedonisme  mengambil bentuk yang sangat bervariasi di antara berbagai siswa. Mahasiswa Malang menggunakan layanan "bayar nanti" karena berbagai alasan. Alhasil, mahasiswa di STIE Malangkuçeçwara lebih mudah memanfaatkan paylater untuk memenuhi kebutuhannya.
Tujuan  penelitian  ini  sebagai  berikut:  (1)  “Untuk  menguji  pengaruh  literasi  keuangan terhadap  perilaku  pengelolaan  keuangan  mahasiswa  pengguna pay  later. (2)  Untuk  menguji pengaruh gaya hidup terhadap perilaku pengelolaan keuangan mahasiswa pengguna pay later. (3) Untuk menguji dan pengaruh sikap keuangan terhadap perilaku pengelolaan keuangan mahasiswa pengguna pay later. (4) Untuk menguji pengaruh locus of control terhadap perilaku pengelolaan keuangan  mahasiswa  pengguna pay  later. (5)  Untuk  menguji  pengaruh locus  of  control memediasi literasi keuangan terhadap perilaku pengelolaan keuangan mahasiswa pengguna pay later. (6)  Untuk  menguji  pengaruh locus  of  control memediasi  gaya  hidup  terhadap  perilaku pengelolaan  keuangan  mahasiswa  pengguna pay  later. (7)  Untuk  menguji  pengaruh locus  of control memediasi sikap keuangan terhadap perilaku pengelolaan keuangan mahasiswa pengguna pay later. ”
Beberapa penelitian empiris yang mendasari penelitian ini antara lain: Penelitian Maulani (2019), Cahyani (2022), Rizkiawati dan Asandimitra (2018), Mufidah (2018), dan Lukiastuti dan Pradiningtyas  (2019).  Perbedaan  dengan  penelitian  terdahulu  terletak  pada  teknik  analisis, variabel intervening, dan fenomena terbaru metode pembelian online di era millenial dengan cara mengangsur melalui aplikasi Pay Later .

## TELAAH PUSTAKA

## Theory Planned of Behavior
Ajjzen  dajn  Fishbein  dajlajm  Pajngestu  (2020)  mendefinisikajn  bajhwaj Theory  of  Plajnned Behajvior merupajkajn  teori  yajng  menekajnkajn  pajdaj  rajsionajlitajs  dajri  tingkajh  lajku  majnusiaj  dajn keyajkinajn bajhwaj tingkajh lajku berajdaj di bajwajh kontrol kesajdajrajn individu. Rochmajwajti (2013) mendefinisikajn Theory of Plajnned Behajvior (TPB) merupajkajn perilajku ajktuajl seseorajng dajlajm melajkukajn suajtu tindajkajn yajng secajraj lajngsung dipengajruhi oleh niajt perilajkunyaj, yajng secajraj bersajmaj-sajmaj  ditentukajn  pulaj  oleh  sikajp,  normaj  subjektif,  dajn  kontrol  perilajku  persepsiajn terhajdajp perilajku tersebut. Menurut Ramdhani (2011) “faktor-faktor yang mempengaruhi Theory of Planned Behavior antara lain: (1) Sikap Terhadap Perilaku ( Attitude Toward Behavior ), (2) Kontrol Perilaku ( Perceived Behavior Control ), dan (3) Norma Subyektif ( Subjective Norm )”

## Social Learning Theory
Menurut  Mulyajdi  (2016),  teori  belajjajr  sosiajl  berfokus  pajdaj  observajsi  perilajku  yajng dilajkukajn  individu  dajlajm  berinterajksi  dengajn  individu-individu  lajin.  Melajlui  situajsi  sosiajl
sebuajh perilajku sosiajl seorajng individu dajpajt terbentuk. Menurut Irhajm dajn Wiyajni (2014) Teori belajjajr sosiajl merupajkajn proses belajjajr seseorajng ajkajn lebih bajnyajk melajlui proses pengajmajtajn terhajdajp  situajsi  dajn  kondisi  lingkungajnnyaj.  Dajvidoff  (Purwajntaj,  2015)  menyebutkajn  bajhwaj modeling  disebut  jugaj observajtion  leajrning,  imitajtion  ajtaju  sociajl  leajrning .  Menurut  Mulyadi (2016), ada beberapa faktor yang mempengaruhi Social Learning Theory, yaitu: (1) Harapan, (2) Belajar observasional, (3) Kapabilitas behavioral, (4) Efikasi diri, (5) Determinisme Resiprokal, dan (6) Reinforcement

## Financial Literacy
Lusajrdi (2012) menyajtajkajn bajhwaj literajsi keuajngajn iajlajh suajtu keterajmpilajn yajng hajrus dikuajsaji  oleh  setiajp  individu  untuk  memperbajiki  tajrajf  hidupnyaj  dengajn  upajyaj  pemajhajmajn terhajdajp perencajnajajn dajn pengajlokajsiajn sumber dajyaj keuajngajn yajng tepajt dajn efisien. Literajsi keuajngajn yajng menjajdi hajl dajsajr yajng hajrus dipajhajmi dajn dikuajsaji oleh setiajp individu kajrenaj berpengajruh terhajdajp kondisi keuajngajn seseorajng sertaj memiliki dajmpajk terhajdajp pengajmbilajn keputusajn ekonomi yajng bajik dajn tepajt (Ajnggrajeni, 2015 ).
Menurut  Otoritas  Jasa  Keuangan  (2017),  “faktor-faktor  yang    mempengaruhi    literasi keuangan  adalah  Pendidikan,  jenis  kelamin,  dan  pendapatan.”  Menurut  Ansong  dan  Gyensare (2012) “literasi keuangan dipengaruhi beberapa faktor yaitu: usia, pengalaman kerja, pendidikan ibu,  dan  jurusan.  Sedangkan  Margaretha  dan  Pambudhi  (2015)  menemukan  literasi  keuangan dipengaruhi oleh beberapa faktor, yaitu jenis Kelamin, IPK, serta pendapat orang tua terhadap tingkat literasi keuangan.”

## Gaya Hidup
Kotler  dajn  Keller  (2012),  gajyaj  hidup  ajdajlajh  polaj  hidup  seseorajng  di  duniaj  yajng diekspresikajn  dajlajm  ajktivitajs,  minajt,  dajn  opininyaj.  Menurut  Sutisnaj  dajlajm  Suprihhajdi  (2017) Gajyaj hidup ajkajn berkembajng pajdaj majsing-majsing dimensi ajctivity, interest, opinion ajtaju AjIO (ajktivitajs,minajt, opini).
Menurut Manalu (2017) ada beberapa jenis gaya hidup yaitu gaya hidup konsumtif, gaya hidup  hedonisme  dan  gaya  hidup  dalam  pemanfaatan  waktu  luang.  Menurut  Kotler  (2016) “faktor-faktor  yang  mempengaruhi  gaya  hidup  seseorang  antara  lain:  sikap,  pengalaman  dan pengamatan, kepribadian, konsep diri, motif, dan persepsi”.

## Perilaku Pengelolaan Keuangan
Perilajku  pengelolajajn  keuajngajn  berisi  tentajng  penjelajsajn  polaj  pengajmbilajn  keputusajn yajng rajsionajl dajn terajtur terhajdajp pengelolajajn keuajngajn dajn perilajku seseorajng dajlajm mengajtur keuajngajn  yajng  di  dajlajmnyaj  ajdaj  pencajriajn  sertaj  penyimpajnajn  dajnaj  untuk  sehajri  hajri  jugaj bajgajimajnaj  merencajnajkajn,  melajkukajn  pemeriksajajn  sertaj  mengajnggajrkajn  keuajngajnnyaj (Sajmpoerno  dajn  Ajsajndimitraj,  2021).  Kholilajh  &  Irajmajni  (2013)  mendefinisikajn  perilajku pengelolajajn  keuajngajn  ajdajlajh  kemajmpuajn  seseorajng  dajlajm  mengajtur  yajitu  perencajnajajn, pengajnggajrajn,  pemeriksajajn  pengelolajajn,  pengendajliajn,  pencajriajn  dajn  penyimpajnajn  dajnaj keuajngajn  sehajri-hajri.  Menurut  Rajna et.al terdapat  enam  aspek  pengukuran  sikap  keuangan, yaitu: “Pola pikir pengelolaam uang yang baik, Penganggaran uang, Tanggung jawab keuangan, Perencanaan keuangan, Manajemen resiko, dan Manajemen hutang”.

## Locus of Control
Locus  of  control,  seperti  yang  didefinisikan  oleh  Prihartono  dan  Asandimitra  (2018), adalah  keyakinan  seseorang  bahwa  mereka  memiliki kekuatan  untuk  mempengaruhi  hasil  dari kehidupan mereka sendiri dengan membentuk persepsi mereka sendiri tentang peristiwa masa lalu dan menetapkan prioritas mereka sendiri untuk mengambil tindakan. yang pada akhirnya akan membawa kesuksesan atau kegagalan. Locus of control, seperti yang didefinisikan oleh Demirtas
dan Güneş (sebagaimana dirujuk dalam Hamedoglu, Kantor, dan Gulay, 2012), mengacu pada keyakinan orang tentang siapa atau apa yang harus disalahkan atas hasil tindakan mereka dan hal- hal yang terjadi pada mereka.
Menurut  (Sanjiwani  dan  Wisadha,  2016)  indikator  untuk  mengukur  variabel locus  of control internal  yaitu  :  “Kepercayaan  diri  terhadap  kemampuan  dalam  menyelesaikan  tugas, Kemampuan individu dalam menentukan kejadian dalam hidup, dan Kemampuan individu dalam memiliki  control  penuh  atas  diri  sendiri”.  Sedangkan locus  of  control eksternal  terdiri  dari: Kekuatan dari luar diri, dan kekuatan dari keberuntungan

## Pay Later
Juru bicajraj Otoritajs Jajsaj Keuajngajn, Sekajr Putih Djajrot (2022) mengajtajkajn bajhwaj pajy lajter ajdajlajh  istilajh  pajdaj  trajnsajksi  pembiajyajajn  bajrajng  ajtaju  jajsaj.  Institusi  penyediaj  lajyajnajn  ajkajn memberikajn dajnaj tajlajngajn kepajdaj peminjajm untuk membajyajr trajnsajksi bajrajng ajtaju jajsaj yajng dibutuhkajn. Fitur Pajy Lajter majkin populer, sebajb fitur pembajyajrajn Pajy Lajter ini bisaj digunajkajn untuk  membajyajr  ‘najnti’  berbajgaji  majcajm  trajnsajksi  mulaji  dajri  kebutuhajn  sehajri-hajri  seperti belajnjaj online sajmpaji pembajyajrajn kebutuhajn trajvelling , misajlnyaj membeli tiket pesajwajt, pesajn hotel  dajn  isi  pajket  dajtaj  internet  (Hajdijajh,  2019).  Pajdaj  pertengajhajn  2018  perusajhajajn fintech memperkenajlkajn sebuajh teknologi pembajyajrajn dengajn konsep cicilajn tajnpaj kajrtu kredit, yajkni Pajy lajter . Sajajt ini pajy lajter bajnyajk diajdopsi oleh e-commerce di Indonesiaj, mulaji dajri perusajhajajn hiburajn, pemesajnajn tiket dajn hotel, majrket plajce, hinggaj perusajhajajn penyediaj jajsaj trajnsportajsi online (Najbilaj, 2020).

## Hipotesis Penelitian
Adapun hipotesis penelitian sebagai berikut: H1: Literasi Keuangan Berpengaruh Terhadap Perilaku Pengelolaan Keuangan H2: Gaya Hidup Berpengaruh Terhadap Perilaku Pengelolaan Keuangan H3: Sikap Keuangan Berpengaruh Terhadap Perilaku Pengelolaan Keuangan H4: Locus of Control Berpengaruh Terhadap Perilaku Pengelolaan Keuangan H5: Locus of Control Berpengaruh Memediasi Literasi Keuangan Terhadap Perilaku Pengelolaan Keuangan.
H6: Locus  of  Control Berpengaruh  Memediasi  Gaya  Hidup  Terhadap  Perilaku  Pengelolaan Keuangan.
H7: Locus of Control Berpengaruh Memediasi Sikap Keuangan Terhadap  Perilaku Pengelolaan Keuangan

## METODE PENELITIAN
Sebagai bagian dari penelitian kuantitatif, hal ini dikenal dengan penelitian korelasional, yang  menyelidiki  hubungan  antar  himpunan  angka  (Sugiyono,  2012).  Tehnik  analisis menggunakan path  analysis (analisis  jalur)  yaitu  “analisis  yang  digunakan  untuk  menguji besarnya sumbangan (kontribusi) yang ditunjukkan oleh koefisien jalur pada setiap diagram jalur dari hubungan kausal antar variabel X1, X2 dan X3 terhadap Y serta dampaknya terhadap Z”. Responden  penelitian  adalah  119  mahasiswa  STIE  Malangkucecwara  angkatan  2019  yang menggunakan aplikasi Pay Later .
Variabel penelitian meliputi: (1) “Literasi Keuangan (X1) dengan indikator: pengetahuan dasar  keuangan,  pengetahuan  tabungan  dan  pinjaman,  pengetahuan  asuransi,  pengetahuan investasi; (2) Gaya Hidup (X2) dengan indikator: Activities (Aktivitas), Interest (Minat), Opinion (Opini), Time (Waktu); (3) Sikap Keuangan (X3) dengan indikator: pola pikir pengelolaan uang yang baik, penganggaran uang, tanggung jawab keuangan, perencanaan keuangan; (4) Perilaku Pengelolaan Keuangan (Y) dengan indikator: penyusunan anggaran, penghematan uang dan pola belanja,  pembayaran  kewajiban,  dan  alokasi  dana;  (5) Locus  of Control (Z)  dengan  indikator: kepercayaan diri terhadap kemampuan dalam menyelesaikan tugas, kemampuan individu dalam menentukan kejadian dalam hidup, kemampuan individu dalam memiliki kontrol penuh atas diri sendiri, kekuatan dari luar diri, dan kekuatan dari keberuntungan.”

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Variabel Item r Tabel r hitung Keterangan Literajsi Keuajngajn (X1) X1.1 0,182 0,717 Vajlid X1.2 0,182 0,767 Vajlid X1.3 0,182 0,825 Vajlid X1.4 0,182 0,710 Vajlid Gajyaj Hidup (X2) X2.1 0,182 0,725 Vajlid X2.2 0,182 0,783 Vajlid X2.3 0,182 0,797 Vajlid X2.4 0,182 0,580 Vajlid Sikajp Keuajngajn (X3) X3.1 0,182 0,713 Vajlid X3.2 0,182 0,793 Vajlid X3.3 0,182 0,745 Vajlid X3.4 0,182 0,775 Vajlid Perilajku Pengelolajajn Keuajngajn (Y) Y.1 0,182 0,731 Vajlid Y.2 0,182 0,643 Vajlid Y.3 0,182 0,754 Vajlid Y.4 0,182 0,670 Vajlid Locus of Control (Z) Z.1 0,182 0,723 Vajlid Z.2 0,182 0,643 Vajlid Z.3 0,182 0,754 Vajlid Z.4 0,182 0,670 Vajlid Z.5 0,182 0,602 Vajlid Tabel 1. Hasil Uji Validitas Sumber : Data diolah, 2023
Dari uji  validitas  diketahui  r  hitung  >  r tabel (0,182) dengan  taraf  signifikan  0,05.  Oleh karena  itu,  dapat  ditentukan  bahwa  pernyataan  dan  item  dalam  setiap  variabel  adalah  asli  dan dapat digunakan dalam penelitian.
Tabel 2. Hasil Uji Reliabilitas Sumber : Data diolah, 2023
Dari hasil uji reliabilitas diketahui Cronbach alpha lebih besar 0,600. Dengan demikian, masuk akal untuk mengasumsikan bahwa semua data penelitian dapat dipercaya.

## Analisis Regresi Linear Berganda
Terdapat dua persamaan regresi dalam penelitian ini yaitu : Z = a + β1X1 + β2X2+ β3X3 + e1 …………….(1) Y = a + α1X1 + α2X2 + α3X3 + α4Z +e2 …… (2)
R .783 R Square .613 Variabel Cronbach Alpha (α) Keterangan Literajsi Keuajngajn (X1) 0,746 Reliajbel Gajyaj Hidup (X2) 0,692 Reliajbel Sikajp Keuajngajn (X3) 0,728 Reliajbel Perilajku Pengelolajajn Keuajngajn (Y) 0,683 Reliajbel Locus of Control (Z) 0,710 Reliajbel
Tabel 3. Hasil Uji Regresi Persamaan Pertama Sumber : data diolah, 2023
Nilai R sebesar 0,783 berarti terdapat hubungan yang sangat erat antara literasi keuangan, gaya hidup, sikap keuangan terhadap locus of control . Nilai R square sebesar 0,613 menunjukan bahwa  variabel  literasi  keuangan,  gaya  hidup,  sikap  keuangan  memiliki  kontribusi  pengaruh terhadap locus of control sebesar 61,3%, sedangkan sisanya dipengaruhi oleh variabel lain sebesar 38,7%  tidak  dijelaskan  dalam  penelitian  ini.  Nilai  t  hitung  >  t  tabel  (1,65845)  dengan  nilai signifikansi < 0,05.
Adapun persamaan regresi pertama adalah sebagai berikut : Z = a + β1X1 + β2X2 + β3X3 +  e1 Z = 2,458 + 0,267X1 + 0,248X2 + 0,610X3 + 1,531e
R .709 R Square .503
Tabel 4. Hasil Uji Regresi Persamaan Kedua
Sumber : data diolah, 2023
Dengan nilai R sebesar 0,709 maka dapat dikatakan bahwa terdapat hubungan yang cukup antara  literasi  keuangan,  gaya  hidup,  sikap  keuangan,  dan  locus  of  control  terhadap  perilaku pengelolaan  keuangan.  Koefisien  determinasi  (R)  untuk  penelitian  ini  sebesar  0,503,  artinya faktor  literasi  keuangan,  gaya  hidup,  sikap  keuangan,  dan  locus  of  control  masing-masing memberikan kontribusi sebesar 50,3% terhadap variansi hasil analisis, sedangkan sisanya sebesar 49,7% adalah dipengaruhi oleh variabel lain. Ukuran efek t hitung > t tabel (1,65845) pada tingkat signifikansi 0,05 menunjukkan bahwa pendidikan keuangan, cara hidup, sikap keuangan, dan rasa agensi semuanya berdampak pada seberapa baik orang mengelola uang mereka.
Adapun persamaan regresi kedua adalah sebagai berikut : Y = a + α1X1 + α2X2 + α3X3 + α4Z + e2 Y = 2,574 + 0,267X1 + 0,186X2 – 0,076X3 + 0,385Z + 1,578e
Berikut ini adalah model pengaruh silang yang diturunkan dari model pengaruh tersebut di atas. Analisis jalur menjelaskan model silang yang dihasilkan, yang mengungkapkan dampak kesalahan berikut:
P ei = √1 − 𝑅 2 𝑖 P e1  = √1 − 𝑅 2 𝑖 = √1 − 0,613 = 0,622 P e2 = √1 − 𝑅 2 𝑖 = √1 − 0,503 = 0,704
Dengan  menggunakan  koefisien  determinasi  dan  pemangkasan  teori,  kami  sekarang memeriksa ketangguhan model dalam analisis rute.
Koefisien determinasi Total Rumus ini mengukur seluruh variasi data yang dapat dipertanggungjawabkan oleh model:
R 2 m = 1 – P 2 el P 2 e2 ……………..P 2 ep Dalam hal ini, interpretasi terhadap R 2 m sama dengan interpretasi koefisien determinasi (R 2 ) pada analisis regresi.
Koefisien determinasi keseluruhan dapat dihitung dengan menggunakan rumus berikut: R 2 m = 1 – (0,622) 2 (0,704) 2 = 1 – (0,386 x 0,495) = 0,808 Temuan ini menunjukkan bahwa model cukup menggambarkan keragaman informasi yang ada dalam  sampel  80,8%.  Variabel  lain  yang  tidak  termasuk  dalam  model  dan  kesalahan menyumbang 19,1% sisanya.

## Uji Analisis Jalur
Gambar 1. Hasil Uji Analisis Jalur Sumber: data diolah, 2023
Pengaruh antar variabel Pengaruh Langsung Nilai sig. Pengaruh Tidak Langsung Pengaruh Total Keterangan X1 → Y 0,282 0,001 - - Signifikan X2 → Y 0,191 0,024 - - Signifikan X3 → Y - 0,071 0,446 - - Tidak signifikan X1 → Z 0,252 0,000 - - Signifikan X2 → Z 0,228 0,001 - - Signifikan X3 → Z 0,514 0,000 - - Signifikan Z → Y 0,430 0,000 - - Signifikan
Gaya hidup (X2) Sikap keuangan (X3) Literasi Keuangan (X1) Locus of Control (Z) Perilaku Pengeloaan Keuangan (Y) β 1 =0,282 p =0,001 β 2 =0,191 p =0,024 β 3 = - 0,071 p  =0,446 β 4 =0,430 p  =0,000 β 5 =0,252 p =0,000 β 6 =0,228 p =0,001 β 7 =0,514 p =0,000 e 1=0,622 e 2=0,704
X1 → Z → Y 0,282 - 0,108 0,390 Memediasi X2 → Z → Y 0,191 - 0,098 0,289 Memediasi X3 → Z → Y -0,071 - 0,221 0,15 Memediasi Tabel 3. Ringkasan Hasil Uji Analisis Jalur
Sumber : data diolah, 2023
Dari  hasil  perhitungan  di  atas  dapat  disimpulkan  bahwa  H1,  H2,  dan  H4  diterima  karena signifikansi  di  bawah  0,005.  Jadi,  kebiasaan  pengelolaan  uang  siswa  dipengaruhi  oleh pengetahuan keuangan, cara  hidup, dan rasa hak pilihan mereka. Hasil penelitian ini didukung oleh  penelitian  Maulani  (2019),  Cajhyajni  (2022),  dan  Mufidah  (2018).  Sedangkan  H3  ditolak karena  signifikansi  di atas 0,005.  Hal ini menunjukkan  bahwa  tindakan  pengelolaan  keuangan siswa tidak secara langsung dipengaruhi oleh keyakinan keuangan mereka. Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian Rizkiajwajti dajn Ajsajndimitraj (2018).
Adapun H5, H6, dan H7 diterima karena terbukti locus of control (Z) dapat “memediasi literasi  keuangan  dan  sikap  keuangan  terhadap  perilaku  pengelolaan  keuangan  mahasiswa pengguna Pay  Later ”.  Hal  ini  ditunjukkan  dengan membandingkan  pengaruh  total  yang  lebih besar  nilainya  dibandingkan  dengan  pengaruh  langsung.  Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh penelitian Lukiajstuti dan Prajdiningtyajs (2019).

## PEMBAHASAN

## Literasi Keuangan berpengaruh langsung terhadap perilaku pengelolaan keuangan
Hajsil penelitiajn membuktikajn bajhwaj literajsi keuajngajn majhajsiswaj STIE Majlajngkuçeçwajraj Ajngkajtajn tajhun 2019 sebajgaji penggunaj pajy lajter cukup sesuaji dajlajm membuajt keputusajn dajn kebijajkan efektif dengajn memajnfajajtkajn seluruh sumber dajyaj keuajngajn yajng dimiliki. Literajsi keuajngajn berhubungajn dengajn cajraj mengukur kemajmpuajn seseorajng dajlajm menjajlajni berbajgaji informajsi ekonomi yajng didajpajtkajn. Ajdajnyaj pengetajhuajn keuajngajn dajn literajsi keuajngajn ajkajn membajntu mahasiswa dajlajm mengajtur pengelolajajn keuajngajn pribajdi, sehinggaj mahasiswa bisaj memajksimajlkajn nilaji wajktu uajng dajn keuntungajn yajng diperoleh ajkajn semajkin besajr dajn ajkajn meningkajtkajn tajrajf kehidupajnnyaj. Hajsil penelitiajn ini didukung oleh penelitiajn Majulanij (2019), Khoirunnisa (2021), dan Prajmedi (2021)

## Gaya hidup berpengaruh langsung terhadap perilaku pengelolaan keuangan
Hajsil  penelitiajn  membuktikajn  bajhwaj  gajyaj  hidup  majhajsiswaj  STIE  Majlajngkuçeçwajraj Ajngkajtajn  tajhun  2019  sebajgaji  penggunaj pajy  later mempunyaji  pengajruh  positif  dajn  signifikajn terhajdajp perilajku pengelolajajn keuajngajn majhajsiswaj, ajrtinyaj gajyaj hidup sudajh menjajdi ikon dajri modernitajs dajn merupajkajn pilihajn bajgi kitaj untuk menseleksi dajn memilih ajpaj sajjaj yajng menjajdi kebutuhajn pajling utajmaj bajgi majhajsiswaj ajgajr tidajk terjerumus dajlajm ajrus zajmajn. Pengetajhuajn informajsi yajng lebih modern, sertaj membuajt gajyaj hidup majhajsiswaj berubajh mulaji dajri pajkajiajn, bergajul  dajn  kegiajtajn  lajinnyaj  yajng  sering  mempengajruhi  kegiajtajnnyaj.  Kehidupajn  majhajsiswaj zajmajn sekajrajng bajnyajk yajng bertentajngajn dajri dajlajm dirinyaj, mulaji dajri gajyaj hidup yajng tidajk sesuaji dengajn etikaj dajn tingkajt pendidikajnnyaj, dajn bajnyajk pulaj yajng bertentajng dengajn ekonomi keluajrgajnyaj.  Semajkin  tinggi  gajyaj  hidup  seorajng  majhajsiswaj  semajkin  tinggi  pulaj  perilajku pengelolajajn  keuajngajnnyaj. Hajl  ini  menyajtajkajn  bajhwaj  gajyaj  hidup  menunjukajn  bajgajimajnaj seseorajng hidup, bajgajimajnaj membelajnjajkajn uajng, dajn bajgajimajnaj mengajlokajsikajn wajktu. Fajktor utajmaj pembentuk gajyaj hidup bisaj dibajgi menjajdi duaj yajitu secajraj demograjfis dajn psikograjfis. Fajktor demograjfis misajlnyaj berdajsajrkajn tingkajt pendidikajn, usiaj, tingkajt penghajsilajn dajn jenis kelajmin, sedajngkajn fajktor psikograjfis lebih kompleks kajrenaj indikajtor penyusunnyaj ajdajlajh dajri kajrajkteristik  konsumen. Hajsil  penelitiajn  ini  didukung  oleh  penelitiajn  yajng  dilajkukajn  Cajhyajni (2022).

## Sikap keuangan berpengaruh langsung terhadap perilaku pengelolaan keuangan
Hajsil  penelitiajn  membuktikajn  bajhwaj  sikajp  keuajngajn  tidajk  berpengajruh  signifikajn terhajdajp  perilajku  pengelolajajn  keuajngajn  majhajsiswaj.  Kajrenaj  setiajp  mahasiswa  memiliki  sudut
pajndajng  yajng  berbedaj-bedaj  dengajn  yajng  lajin  terhajdajp  perilajku  pengelolajajn  keuajngajn  dajn termajsuk menyikajpi keajdajajn keuajngajn yajng ajdaj. Hajsil penelitiajn ini sesuaji dengajn penelitiajn yajng dilajkukajn Rizkiajwajti (2018) serta Khoirunnisaj (2021).

## Locus of control berpengaruh langsung terhadap perilaku pengelolaan keuangan
Hajsil  penelitiajn  membuktikajn  bajhwaj locus  of  control mempunyaji  pengajruh  positif  dajn signifikajn terhajdajp perilajku pengelolajajn keuajngajn majhajsiswaj, ajrtinyaj perajnajn locus of control sajngajt dibutuhkajn. Peran orang tua sangat berarti dalam hal ini, dimana mahasiswa menggunakan Pay  Later setelah  memperoleh  persetujuan  orang  tua  yang  proses  pembayarannya  tentu  saja disesuaikan dengan budget uang saku bulanan. Mahasiswa juga memiliki locus control internal dalam hal adanya kepercayaan diri mampu menyelesaikan proses pembayaran dalam Pay Later sesuai  ketentuan,  mampu  mengelola  keuangan  dalam  sebulan.  Serta  memiliki locus  control eksternal  dengan memiliki kendali  diri  yang  penuh  dalam  penggunaan  Pay  Later  secara  bijak. Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian Mufidah (2018) dan Khoirunnisa (2021)

## Pengaruh tidak langsung literasi keuangan terhadap perilaku pengelolaan keuangan melalui locus of control
Dajri  penelitian  menunjukkajn  pengajruh  secajraj  lajngsung  vajriajbel  literajsi  keuajngajn  majhajsiswaj lebih kecil dibajndingkajn pengajruh totalnya. Hajll ini menunjukajn bajhwaj vajriajbel locus of control majmpu memediajsi hubungajn ajntajraj literajsi keuajngajn majhajsiswaj terhajdajp perilajku pengelolajajn keuajngajn majhajsiswaj. Pendidikan siswa harus mencerminkan kedewasaan dan pengekangan yang sudah  ada  pada  remaja  saat  ini  untuk  mempersiapkan  mereka  menangani  keuangan  pribadi mereka  secara  bertanggung  jawab  sebagai  orang  dewasa.  Hajsil  penelitiajn  ini  sesuaji  dengajn penelitiajn yajng dilajkukajn oleh Lukiastuti (2019) serta Khoirunnisa (2021)

## Pengaruh  tidak  langsung  gaya  hidup  terhadap  perilaku  pengelolaan  keuangan  mahasiswa melalui locus of control
Hasil penelitian menunjukkajn pengajruh secajraj lajngsung vajriajbel gajyaj hidup lebih kecil dibajndingkajn pengajruh totalnya. Hal  ini menunjukajn bajhwaj vajriajbel locus of control majmpu memediajsi  hubungajn  ajntajraj  gajyaj  hidup  majhajsiswaj  terhajdajp  perilajku  pengelolajajn  keuajngajn majhajsiswaj. Dengan adanya locus of control baik secara internal maupun eksternal, akan mampu mengendalikan hasrat gaya hidup mahasiswa yang berlebihan di luar kapasitasnya. Apalagi di era Millenial ini begitu besar pengaruh iklan media massa untuk bergaya hidup hedonisme, dan juga pengaruh lingkungan teman yang dapat menggiring pola gaya hidup berlebihan yang tidak sesuai dengan kondisi keuangan mahasiswa dan orang tua. Apalagi ditunjang dengan adanya kemudahan bayar  belanja  online  melalui  Pay  Later.  Oleh  karenanya  dengan  adanya locus  of  control , diharapkan  mampu  mengontrol  hal-hal  tersebut.  Hajsil  penelitiajn  ini  tidajk  sesuaji  dengajn penelitiajn majnajpun, kajrenaj belum ajdaj peneliti yajng menjajdikajn locus of control sebajgaji mediajsi gajyaj  hidup  dajn  perilajku  pengelolajajn  keuajngajn.  Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  penelitian Cajhyajni (2022), Khoirunnisaj (2021), dan Mufidah (2018).

## Pengaruh tidak langsung sikap keuangan terhadap perilaku pengelolaan keuangan melalui locus of control
Hasil  penelitian  menunjukajn  pengajruh  secajraj  lajngsung  vajriajbel  sikajp  keuajngajn  lebih  kecil dibajndingkajn pengajruh totalnya. Hal ini menunjukajn bajhwaj vajriajbel locus of control majmpu memediajsi hubungajn ajntajraj sikajp keuajngajn majhajsiswaj terhajdajp perilajku pengelolajajn keuajngajn majhajsiswaj. Mendidik anak-anak dengan cara yang mempertimbangkan tingkat pengendalian diri mereka  dapat  membantu  mereka  mengembangkan  karakter  yang  diperlukan  untuk  menangani keuangan pribadi mereka secara bertanggung jawab. Hajsil penelitiajn ini di dukung oleh penelitiajn yajng dilajkukajn Prajdiningtyajs (2019) dan Khoirunnisa (2021).

## KESIMPULAN DAN SARAN
Kesimpulan
1. Tujuajn  dajri  penelitiajn  ini  menguji  pengaruh  langsung  dan  tidak  langsung  antara  literajsi keuajngajn, gajyaj hidup dajn sikajp keuajngajn terhajdajp perilajku pengelolajajn keuajngajn mahasiswa pengguna Pay Later dengan locus of control sebagai variabel mediasi.
2. Metode ajnajlisis menggunajkajn pajth ajnajlysis (ajnajlisis jajlur)
3. Uji validitas menunjukkan semua item variabel bebas, intervening dan terikat menunjukkan nilai r hitung > r tabel (0,812) sehingga dinyatakan valid. Uji reliabilitas setiap variabel nilai alpha Cronbach di atas 0,6 yang menunjukkan hasilnya reliabel.
4. Nilai R pada persamaan regresi pertama sebesajr 0,783, berarti terdajpajt hubungajn yajng sajngajt erajt ajntajraj literajsi keuajngajn, gajyaj hidup, sikajp keuajngajn terhajdajp locus of control . Nilaji R squajre  sebesajr  0,613  menunjukajn  bajhwaj  vajriajbel  literajsi  keuajngajn,  gajyaj  hidup,  sikajp keuajngajn memiliki kontribusi pengajruh terhajdajp locus of control sebesajr 61,3%, sedajngkajn sisajnyaj yajng tidajk dijelajskajn dajlajm penelitiajn.
5. Nilai R pada persamaan regresi kedua sebesajr 0,709, berajrti terdajpajt hubungajn yajng cukup erajt ajntajraj literajsi keuajngajn, gajyaj hidup, sikajp keuajngajn, locus of control terhajdajp perilajku pengelolajajn  keuajngajn.  Nilaji  R  squajre  sebesajr  0,503  menunjukajn  bajhwaj  vajriajbel  literajsi keuajngajn, gajyaj hidup, sikajp keuajngajn, locus of control memiliki kontribusi pengajruh terhajdajp perilajku pengelolajajn keuajngajn sebesajr 50,3%, sedajngkajn sisajnyaj dipengajruhi oleh vajriajbel lajin sebesajr 49,7% yajng tidajk dijelajskajn dajlajm penelitiajn.
6. Hasil uji analisis jalur membuktikan bahwa hipotesis pertama, kedua, dan keempat diterima karena  nilai  signifikansi  di  bawah  0,05  yang  menunjukkan  bahwa  literasi  keuangan,  gaya hidup  dan locus  of  control berpengaruh  langsung  terhadap  perilaku  pengelolaan  keuangan. Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  penelitian  Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  penelitian Maulani  (2019),  Cajhyajni  (2022),  dan  Mufidah  (2018).    Sedangkan  hipotesis  ketiga  ditolak karena  tidak  signifikan,  yang  berarti  sikap  keuangan  tidak  berpengaruh  terhadap  perilaku pengelolaan  keuangan  mahasiswa.  Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  penelitian  Rizkiajwajti dajn Ajsajndimitraj (2018).
7. Hasil  uji  analisis jalur membuktikan  bahwa locus  of  control (Z)  mampu  memediasi literasi keuangan,  gaya  hidup  dan  sikap  keuangan  terhadap  pengelolaan  keuangan  mahasiswa pengguna Pay  Later karena  nilai  total  jumlahnya  lebih  besar  daripada  nilai  pengaruh langsungnya. Hal ini berarti hipotesis lima, hipotesis enam dan hipotesis tujuh diterima. Hasil penelitian  ini  didukung  oleh  penelitian  Prajdiningtyajs  (2019),  Cajhyajni  (2022),  Khoirunnisa (2021), dan Mufidah (2018).

## Saran
Sajrajn  yajng  bisaj  diberikajn  ajntajraj  lajin:  (1)  Bajgi  peneliti  selajnjutnyaj,  untuk  mendajpajtkajn  hajsil empiris  uajng  lebih  kuajt,  penelitiajn  selajnjutnyaj  perlu  dikembajngkajn  lebih  jajuh  lajgi  dengajn menajmbajhkajn  vajriajbel  ajutorefrajctor  yajng  mempengajruhi  perilajku  pengelolajajn  keuajngajn majhajsiswaj. (2) Bajgi setiajp majhajsiswaj sebajgaji penggunaj fitur pajy lajter dihajrajpkajn lebih bijajk dajlajm menggunajkajn fitur ini sehinggaj tidajk ketajgihajn dajn membuajt cicilajn menumpuk. (3) Penelitiajn  selajnjutnyaj  disajrajnkajn  untuk  menggunajkajn  populajsi,  sajmpel,  dajn  metode  yajng berbedaj dajri penelitiajn ini ajgajr mendajptkajn hajsil penelitiajn yajng lebih bajik lajgi.

## REFERENSI
BajnkBajnten.  (2023).  PJ  Gubernur  Bajnten  Lajunching  Jajwajraj  Mobile  Bajnk  Bajnten. Tersediaj pajdaj https://www.bajnkbajnten.co.id/pj-gubernur-bajnten-lajunching-jajwajraj-mobile- bajnk-bajnten/
Bajnk Indonesiaj. (2020). Ajpaj Itu Uajng Elektronik. Tersediaj pajdaj https://www/bi.go.id/edukajsi/Pajges/Ajpaj-itu-Uajng-Elektronik.ajspx Cajhyajni, Noviaj Regitaj. (2022). Pengajruh Finajnciajl Literajcy, Locus of Control, Income, dajn  Hedonism  Lifestyle Terhajdajp Finajnciajl  Majnajgement  Behajvior Generajsi  Z. Jurnajl  Ilmu Majnajjemen , 10(2). https://doi.org/10.26740/jim.v10n2.p420-432
CNN  Indonesiaj.  (2022).  Bedaj  Pajylajter,  Pinjol,  dajn  Kajrtu  Kredit.  Tersediaj  pajdaj https://www.cnn.indonesiaj.com/ekonomi/20220511104028-78-795357/bedaj-pajylajter-pinjol- dajn-kajrtu-kredit
Dewajnti, V. P., & Ajsajndimitraj, N. (2021). Pengajruh Finajnciajl Sociajlizajtion, Finajnciajl Knowledge,  Finajnciajl  Experience  terhajdajp  Finajnciajl  Majnajgement  Behajvior  dengajn  Locus  of Control sebajgaji Vajriajbel Mediajsi pajdaj Penggunaj Pajylajter. Jurnajl Ilmu Majnajjemen , 9 (3), 863– 875. https://doi.org/10.26740/jim.v9n3.p863-875
Ekaj  Kholifajtulhidajyajh.  (2019).  Pengajruh  Eraj  Digitajl  Terhajdajp  Perubajhajn  Sosiajl. Tersediaj
pajdaj https://www.kompajsiajnaj.com/ekajkholifajtulhidajyajh07/5d08db0aj097f36089150d7aj3/pengajruh- eraj-digitajl-terhajdajp-perubajhajn-sosiajl
Finder.  (2022).  Study  Shows  Singajporeajns  Ajre  More  Finajnciajlly  Literajte  Thajn  They Think.  Tersediaj  pajdaj  https://www.finder.com/sg/singajporeajns-more-finajnciajlly-literajte-thajn- they-think
Khoirunnisaj,  I.  R.,  &  Rochmajwajti,  R.  (2021).  Pengajruh  Literajsi  Keuajngajn,  Sikajp Keuajngajn, dajn Pendidikajn Keuajngajn Keluajrgaj Terhajdajp Majnajjemen Keuajngajn Pribajdi dengajn Locus Of Control Sebajgaji Vajriajbel Intervening. Jurnajl Pendidikajn Ajkuntajnsi (JPAjK) , 9 (2), 210– 219. https://doi.org/10.26740/jpajk.v9n2.p210-219
Kompajs.com.  (2015).  OJK:  Orajng  Indonesiaj  Majkin  Konsumtif.  Tersediaj  pajdaj https://money.kompajs.com/reajd/2015/08/08/110746226/OJK.Orajng.Indonesiaj.Majkin.Konsumti f
Lajtifiajnaj, D. (2016). Studi Literajsi Keuajngajn Pengelolaj Usajhaj Kecil Menengajh ( UKM). Ajfricajn Journajl of Economy ajnd Majnajgement Studies , 5 (1), 5.
Mufidajh,  Irli  Zajmil  Zajkiyajtul.  (2018).  Pengajruh  Locus  of  Control,  dajn  Pengetajhuajn Keuajngajn  Terhajdajp  Perilajku  Pengelolajajn  Keuajngajn  Majhajsiswaj.  Undergrajduajte  thesis,  STIE Peerbajnajs Surajbajyaj
Prajdiningtyajs, T. E., & Lukiajstuti, F. (2019). Pengajruh Pengetajhuajn Keuajngajn dajn Sikajp Keuajngajn terhajdajp Locus of Control dajn Perilajku Pengelolajajn Keuajngajn Majhajsiswaj Ekonomi. Jurnajl Minds: Majnajjemen Ide Dajn Inspirajsi , 6 (1), 96. https://doi.org/10.24252/minds.v6i1.9274 Prajmedi,  Aj.  D.,  &  Hajryono,  N.  Aj.  (2021).  Pengajruh  Finajnciajl  Literajcy,  Finajnciajl Knowledge,  Finajnciajl  Ajttitude,  Income  dajn  Finajnciajl  Self  Efficajcy  terhajdajp  Finajnciajl Majnajgement  Behajvior  Entrepreneur  Lulusajn  Perguruajn  Tinggi  di  Surajbajyaj. Jurnajl  Ilmu Majnajjemen , 9 (2), 572. https://doi.org/10.26740/jim.v9n2.p572-586 Prihajstuty,  D.  R., &  Rajhajyuningsih,  S.  (2018).  Pengajruh  Finajnciajl  Literajcy,  Finajnciajl Behajvior,  Finajnciajl  Ajttitude,  Dajn  Demograjfi  Terhajdajp  Perilajku  Konsumtif  (  Studi  Pajdaj Majhajsiswaj  Strajtaj  I  Fajkultajs  Ekonomi  Universitajs  17  Ajgustus  1945  Surajbajyaj  ). Jurnajl  Hajsil Penelitiajn LPPM Untajg Surajbajyaj , 03 (02), 121–134.
Rizkiajwajti, N. L. dajn Aj. N. (2018). Pengajruh Demograjfi, Finajnciajl Knowledge, Finajnciajl Ajttitude, Locus of Control dajn Finajnciajl Self Efficajcy terhajdajp Finajnciajl Majnajgement Behajvior Majsyajrajkajt Surajbajyaj. Jurnajl Ilmu Majnajjemen Volume 6 Nomor 3 , 6 (2010), 93–107. Septi Majulajni. (2016). Ajnajlisis Fajktor-Fajktor yajng Mempengajruhi Literajsi Keuajngajn (Studi  pajdaj  Majhajsiswaj  Jurusajn  Majnajjemen  Fajkultajs  Ekonomi  Universitajs  Negeri  Semajrajng Ajktif Semester Genajp Tajhun 2015/2016. Skripsi. Universitajs Negeri Semajrajng. Sugihajrti,  H.,  &  Majulaj,  K.  Aj.  (2019).  Pengajruh  Literajsi  Keuajngajn  Terhajdajp  Perilajku Pengelolajajn Keuajngajn Majhajsiswaj. Ajccounthink : Journajl of Ajccounting ajnd Finajnce , 4 (2), 804– 818. https://doi.org/10.35706/ajcc.v4i2.2208