## PENGARUH PEMBIAYAAN MURABAHAH TERHADAP LABA
MELALUI VARIABEL INTERVENING PEMBIAYAAN BERMASALAH BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2009-2013
Zaim Nur Afif
Mahasiswa Program Studi S1 Ekonomi Islam -- Fakultas Ekonommi dan Bisnis -- Universitas Airlangga
Email: zaimafif8@gmail.com
Imron Mawardi
Departemen Ekonomi Syariah – Fakultas Ekonomi dan Bisnis – Universitas Airlangga Email: ronmawardi@gmail.com

## ABSTRACT:
This study aims to investigate the effect of murabaha financing to profit through non performing financing as an intervening variable of islamic banks in Indonesia. This study uses quantitive approach with path analysis and three kinds of variables, they are murabaha financing as exogenous variable, non performing financing as intervening endogenous variable and profit as endogenous variable. The banks are used in this study is the Bank Muamalat Indonesia, Bank Syariah Mandiri, Bank Mega Syariah, Bank BRI Syariah, and Bank Syariah Bukopin. This study uses secondary data. Data collection is conducted by collecting semester financial statements for 2009-2013 period.
The results obtained that, murabaha financing has positive effects to non performing financing. It also happens to the effect of murabaha financing to profit. Meanwhile, non performing financing does not have effect to profit.
Key words: Islamic bank, murabaha financing, non performing financing, profit

## I. PENDAHULUAN

## Latar Belakang
Menurut Undang-Undang Perbankan Nomor 10 Tahun 1998, bank merupakan badan
usaha yang menghimpun dana masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkan kepada masyarakat dalam bentuk kredit dan atau bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat.
Sebagai suatu lembaga keuangan, bank mempunyai
kegiatan baik funding maupun financing atau menghimpun dan menyalurkan dana. Jadi sebagai lembaga intermediasi bank berperan menjadi perantara antara pihak yang
kelebihan dana dan pihak yang membutuhkan dana.
Fungsi bank sebagai lembaga intermediasi khususnya dalam penyaluran kredit mempunyai peranan penting bagi pergerakan roda perekonomian secara keseluruhan. Pada level makro, bank merupakan alat dalam menetapkan kebijakan moneter sedangkan pada level mikro, bank merupakan sumber utama pembiayaan bagi para pengusaha maupun individu (Siringoringo, 2012).
Berbeda dengan bank
konvensional yang seluruh pembiayaan didasarkan pada bunga, bank syariah memiliki banyak ragam pembiayaan
seperti murabahah , mudharabah , musyarakah , ijarah , salam , istishna, dan qardh . Meski begitu, pembiayaan murabahah merupakan jenis pembiayaan yang mendominasi di antara jenis pembiayaan yang terdapat pada perbankan syariah di Indonesia. Hal
Murabahah adalah penjualan
barang oleh seseorang kepada pihak lain dengan pengaturan bahwa penjual berkewajiban untuk mengungkapkan kepada pembeli harga pokok dari barang dan marjin keuntungan yang dimasukkan ke dalam harga jual barang tersebut. Dalam hal ini bank syariah sebagai penjual dan nasabah sebagai pembeli. Dengan demikian, hal ini akan memudahkan
bank syariah
dalam memprediksi seberapa besar keuntungan yang akan didapatkan. Pembayaran angsuran pembiayaan murabahah ini dapat dilakukan secara tunai ataupun tangguh (Ascarya, 2007:164). Berdasarkan penjelasan di atas ditambah dengan mekanismenya yang mudah dan keuntungan yang pasti menjadikan pembiayaan murabahah banyak mendominasi penyaluran pembiayaan pada perbankan syariah di Indonesia.
Sebagai salah satu entitas bisnis keuangan yang mempunyai fungsi intermediasi, bank syariah dihadapkan dengan berbagai risiko. Salah satu risiko yang dihadapi bank syariah atas
penyaluran pembiayaan yaitu
pembiayaan non lancar mulai dari kurang lancar hingga macet yang dialami oleh nasabah atau disebut dengan Non
Performing Financing (NPF) (Djamil,
2012:66), dimana hal ini juga akan mempengaruhi kinerja bank syariah. Oleh karena itu, pihak perbankan syariah diharuskan untuk selalu menjaga keseimbangan antara pengelolaan risiko yang dihadapi dengan layanan yang diberikan kepada masyarakat.
Pembiayaan bermasalah ( Non Performing Financing ) adalah suatu
keadaan dimana nasabah sudah tidak sanggup membayar sebagian atau seluruh kewajibannya kepada bank seperti
yang telah
diperjanjikan.
Pembiayaan di bank syariah dapat mengalami masalah walaupun telah dilakukan berbagai analisis secara seksama (Kuncoro, 2002:462).
Pembiayaan akan berkualitas atau tidak berkualitas dimulai saat analisis pembiayaan. Kesalahan analisis pembiayaan akan menyesatkan keputusan
pemberian pembiayaan.
Keputusan
pembiayaan yang salah merupakan potensi terjadinya kualitas pembiayaan yang rendah atau potensi terjadinya pembiayaan bermasalah. Kesalahan analisis pembiayaan sebagai akibat lemahnya kemampuan analisis
pembiayaan dalam melaksanakan tugasnya dan
anggota komite pembiayaan dalam mencermati usulan pembiayaan calon debitur. Penyebab pembiayaan bermasalah memang bisa dari faktor nasabah debitur itu sendiri misalnya kurangnya pengetahuan bisnis yang dibiayai bank, terjadinya mismanagement , konflik keluarga atau
mungkin debitur sejak awal berniat menipu bank. Namun demikian analisis pembiayaan dan anggota komite pembiayaan tetap dianggap gagal mendeteksi faktor tersebut bila terjadi pembiayaan macet. (Taswan, 2010:451)
Tingkat pembiayaan bermasalah yang tinggi pada suatu bank syariah menunjukkan kualitas suatu bank syariah yang tidak sehat. Hal tersebut dapat menjadikan laba pada bank syariah menjadi turun (Fauzan, 2012). Margaretha (2009:61) menambahkan semakin besar ROA suatu bank, semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank tersebut dan semakin baik pula posisi bank tersebut dan segi penggunaan aset.
Sementara itu, pengelolaan pembiayaan jual beli yang merupakan salah satu komponen penyusun aset
terbesar pada perbankan syariah akan menghasilkan pendapatan berupa margin / mark up . Dengan diperolehnya pendapatan mark up tersebut, maka akan mempengaruhi besarnya laba yang diperoleh bank syariah. Serta pada
akhirnya mampu
mempengaruhi peningkatan laba bank syariah (Oktriani.
2011). Berdasarkan
latar belakang tersebut maka dapat dibuat rumusan masalah yaitu Apakah pembiayaan murabahah
berpengaruh
terhadap
pembiayaan bermasalah Bank Umum Syariah di Indonesia? Apakah
pembiayaan bermasalah berpengaruh terhadap laba Bank Umum Syariah di
Indonesia? Apakah pembiayaan
murabahah berpengaruh terhadap laba Bank Umum Syriah di Indonesia? Dan tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui
pengaruh
pembiayaan
murabahah terhadap pembiayaan bermasalah Bank Umum
Syariah di Indonesia, untuk mengetahui pengaruh pembiayaan bermasalah terhadap laba Bank Umum Syariah di Indonesia, dan untuk mengetahui pengaruh pembiayaan murabahah terhadap laba Bank Umum Syariah di Indonesia.

## II. LANDASAN TEORI DAN

## PENGEMBANGAN HIPOTESIS
Bank Syariah
Secara filosofis, bank syariah adalah bank yang aktivitasnya meninggalkan masalah riba (Machmud, 2010:4). Bank syariah adalah lembaga keuangan yang usaha pokoknya
memberikan pembiayaan dan jasa-jasa lainnya dalam lalu lintas pembayaran serta peredaran uang yang pengoperasiannya disesuaikan dengan prinsip Islam. Sementara bank yang beroperasi sesuai prinsip syariah Islam adalah bank yang dalam beroperasinya itu mengikuti ketentuan-ketentuan syariah Islam (Muhammad, 2004:1).
Pada UU nomor 10 tahun 1998 tentang perubahan UU No. 7 Th.1992 tentang perbankan pasal (1) disebutkan bahwa:
Prinsip Syariah adalah aturan perjanjian berdasarkan hukum Islam antara bank dan pihak lain untuk menyimpan dana dan/atau pembiayaan kegiatan usaha,
atau kegiatan lainnya yang dinyatakan sesuai dengan syariah, antara lain: pembiayaan berdasarkan prinsip bagi
hasil ( mudharabah ),
pembiayaan berdasarkan prinsip penyertaan modal ( mudharabah ), prinsip jual beli barang
dengan
memperoleh keuntungan
( murabahah ), atau pembiayaan barang/modal berdasarkan prinsip sewa murni tanpa pilihan ( ijarah ), atau dengan adanya pilihan pemindahan kepemilikan atas barang yang disewa dari pihak bank oleh pihak lain ( ijarah wa istishna ).
Pembiayaan Murabahah Ada
beberapa pengertian mengenai murabahah , di antaranya:
a. Dalam Penjelasan Pasal 19 huruf d
Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah disebutkan bahwa murabahah adalah akad pembiayaan suatu barang dengan menegaskan harga belinya kepada pembeli dan pembeli membayarnya dengan harga yang lebih sebagai keuntungan yang disepakati.
b. Dalam Pasal 1 angka 7 Peraturan Bank
Indonesia (PBI) Nomor 7/46/PBI/2005 Tentang Akad Penghimpunan dan Penyaluran Dana Bagi Bank Yang Melaksanakan Kegiatan Usaha Berdasarkan Prinsip Syariah disebutkan
bahwa murabahah adalah jual beli barang sebesar harga pokok barang ditambah dengan margin keuntungan yang disepakati.
c. Dalam Fikih Islam, Murabahah berarti suatu bentuk jual beli tertentu ketika
penjual menyatakan biaya perolehan barang, meliputi harga barang dan biaya-biaya lain yang dikeluarkan untuk memperoleh barang tersebut, dan tingkat keuntungan ( margin ) yang diinginkan. Tingkat keuntungan ini bisa dalam bentuk persentase tertentu dari biaya perolehan. Pembayaran bisa dilakukan secara spot (tunai) atau bisa dilakukan di kemudian hari yang disepakati bersama (Ascarya, 2007:81- 82).

## Pembiayaan Bermasalah
Pembiayaan
bermasalah merupakan pinjaman yang mengalami kesulitan pelunasan akibat adanya faktor kesenjangan dan atau karena faktor eksternal dari luar kendali calon debitur, pembiayaan bermasalah dapat diukur dari kolektibilitasnya yaitu merupakan gambaran kondisi pembayaran pokok dan bunga pinjaman serta kemungkinan diterimanya kembali
dana
yang ditanamkan (Siamat, 2004:174).
Penilaian atau
penggolongan suatu pembiayaan ke dalam tingkat
kolektivitas pembiayaan tertentu didasarkan pada kriteria kuantitatif dan kualitatif. Kriteria penilaian kolektivitas secara kuantitatif didasarkan pada keadaan pembayaran oleh nasabah yang tercermin dalam
catatan pembukuan bank, yaitu mencakup ketepatan pembayaran/angsuran pokok,
dan kewajiban
lainnya (Kuncoro, 2002:253).
Penilaian
tersebut berdasarkan
data historis dari masing-masing rekening pinjaman. Kriteria penilaian kolektivitas secara kualitatif didasarkan pada prospek usaha debitur dan kondisi keuangan usaha debitur. Dalam menentukan penilaian terhadap usaha debitur yang dinilai adalah kemampuan debitur membayar kembali pinjaman dari hasil usahanya sesuai perjanjian kreditnya yang dapat dideteksi dari proyeksi cash flow usahanya (Kuncoro, 2002:253).
Faktor-Faktor Penyebab Pembiayaan Bermasalah Penyebab terjadinya
pembiayaan bermasalah adalah kaeran kesulitan- kesulitan keuangan yang dihadapi nasabah. Penyebab kesulitan keuangan perusahaan nasabah dapat kita bagi dalam faktor internal dan faktor eksternal (Arifin, 2005:206).
(1) Faktor internal
Faktor internal adalah faktor yang ada dalam perusahaan sendiri, dan faktor yang paling dominan adalah faktor manajerial. Timbulnya kesulitan-kesulitan keuangan perusahaan yang disebabkan oleh faktor manajerial dapat dilihat dari beberapa hal, seperti kelemahan dalam kebijakan pembelian dan penjualan, lemahnya pengawasan biaya dan
pengeluaran, kebijakan utang piutang uyang kurang tepat, penempatan yang berlebihan pada aktiva tetap, permodalan yang tidak cukup. (2) Faktor eksternal
Faktor eksternal adalah faktor- faktor yang berada di luar kekuasaan manajemen perusahaan, seperti bencana alam, peperangan, perubahan dalam kondisi perekonomian dan perdagangan, perubahan-perubahan teknologi, dll.
Machmud (2010:117) mengemukakan ada beberapa faktor
penyebab pembiayaan bermasalah ( non performing financing ), yaitu :
a. Kualitas cash flow
Analisis cash flow yang tidak mendalam dan komprehensif, cenderung “ over optimistic ”, serta tidak tajam di dalam melakukan sensivitas sehingga dalam waktu singkat telah menjadi pembiayaan bermasalah (NPF).
b. Kualitas karakter nasabah
Kurangnya fungsi pengawasan dan pemantauan nasabah oleh pejabat bank syariah
terkait. Kondisi ini menciptakan peluang bagi nasabah untuk melakukan sejumlah moral hazard seperti penyimpangan penggunaan dana dan atau/kelebihan likuiditas. Salah satu penyebab lemahnya pengawasan dan pemantauan kredit adalah jumlah account yang dikelola oleh seorang account manager tergolong banyak (rata-rata 20 sampai 30 account ).

## Laba
Menurut Mankiw (2000:325), laba adalah pendapatan total dikurangi biaya total. Berdasarkan pendapat ekonom laba diartikan sebagai laba ekonomis ( economic profit ), yakni pendapatan total perusahaan dikurangi seluruh biaya
oportunitas yang ditanggung perusahaan dalam memproduksi barang dan jasa yang dijualnya. Sedangkan akuntan akan menghitung laba akuntansi atau laba pembukuan ( accounting profit ), yang
merupakan
pendapatan total
perusahaan dikurangi biaya eksplisitnya saja.
Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Laba
Bank Syariah:
Laba bersih suatu bank dipengaruhi oleh dua faktor yang tidak selalu muncul dalam kegiatan bisnis (Nurkhosidah, 2009), yaitu:
1. Faktor perubahan sistem akuntansi dan biaya restrukturisasi
2. Faktor lainnya yang terdiri dari faktor intern dan faktor ekstern. Faktor intern meliputi adanya perbedaan aset dan liability baik dari jangka waktu, volume maupun jumlah. Faktor ekstern meliputi pengaruh globalisasi yang mengakibatkan
perubahan suku bunga dan nilai tukar rupiah. Sedangkan menurut
Pramuka
(2010) profitabilitas/laba bank syariah dipengaruhi oleh dua faktor yang terdiri dari:
1. Volume pembiayaan Volume pembiayaan merupakan jumlah pendanaan yang dikeluarkan oleh bank syariah untuk
mendukung investasi yang telah direncanakan selama waktu tertentu dari hasil penghimpunan dana pihak
ketiga.
Variabel
besarnya
pembiayaan ini diukur dengan rasio Financing to Deposit Ratio (FDR).
2. Resiko Pembiayaan
Resiko pembiayaan merupakan resiko yang diakibatkan oleh ketidakmampuan nasabah untuk mengembalikan sejumlah pinjaman yang diberikan oleh bank syariah beserta imbalannya sesuai dengan jangka waktu yang telah ditentukan sebelumnya. Variabel resiko pembiayaan diukur dengan rasio Non Performing Financing (NPF).

## Hipotesis
Menurut Muhammad (2011:358):
”Risiko pembiayaan muncul jika bank tidak bisa memperoleh kembali cicilan pokok dan atau bunga dari pinjaman yang diberikan atau investasi yang sedang dilakukannya. Penyebab utama terjadinya risiko pembiayaan adalah terlalu mudahnya bank memberikan pinjaman atau melakukan investasi karena terlalu dituntut untuk memanfaatkan kelebihan likuiditas, sehingga penilaian kredit kurang cermat dalam mengantisipasi berbagai kemungkinan risiko
usaha yang dibiayainya”. Hal itu menunjukkan bahwa semakin tinggi bank syariah menyalurkan pembiayaan, maka akan mengakibatkan risiko pembiayaan yang dinilai melalui Non Performing Financing (NPF) Muhammad
(2004:143) .
H1 : Pembiayaan Murabahah
berpengaruh positif terhadap Pembiayaan
Bermasalah Bank Umum Syariah di

## Indonesia
Risiko kredit berpengaruh negatif terhadap laba bank syariah sehingga semakin besar pembiayaan bermasalah akan mengakibatkan menurunnya laba yang juga berarti kinerja keuangan bank menurun karena resiko kredit semakin besar. Begitu pula sebaliknya, jika pembiayaan bermasalah turun, maka laba akan semakin meningkat, sehingga kinerja keuangan bank dapat dikatakan semakin baik. Adanya pembiayaan bermasalah yang
cukup
besar mengakibatkan hilangnya kesempatan untuk memperoleh keuntungan dari pembiayaan yang diberikan dan pada akhirnya akan menurunkan profitabilitas.
(Rubby, 2013) Menurut Nugroho (2012), pembiayaan bermasalah mencerminkan risiko kredit, semakin tinggi pembiayaan
bermasalah mengakibatkan semakin tinggi risiko kredit bermasalah yang berpotensi akan menurunkan keuntungan yang
diperoleh.
Semakin rendah
pembiayaan bermasalah, maka laba bank syariah akan semakin tinggi ataupun sebaliknya jika pembiayaan bermasalah tinggi maka akan membuat laba bank syariah semakin menurun.
H2 : Pembiayaan Bermasalah berpengaruh negatif terhadap Laba Bank
Umum Syariah di Indonesia
Pengelolaan
pembiayaan murabahah yang merupakan salah satu komponen penyusun aset terbesar pada
perbankan syariah akan menghasilkan pendapatan berupa margin/mark up . Dengan diperolehnya pendapatan mark up tersebut, maka akan mempengaruhi besarnya laba yang diperoleh bank syariah. Jika penyaluran pembiayaan tersebut
dalam pengembaliannya berjalan dengan lancar, dimana semakin besar pendapatan maka semakin besar pula tingkat profitabilitas yang didapatkan oleh bank syariah (Oktriani, 2011).
Menurut Muhammad (2002:96) dalam Setiawati (2009), pembiayaan murabahah yang diberikan oleh pihak bank akan menghasilkan
margin /keuntungan bagi pihak bank. Kemudian keuntungan yang diperoleh pihak bank tersebut akan dihimpun beserta keuntungan pembiayaan-
pembiayaan yang lainnya dalam pool dana pendapatan yang kemudian akan disalurkan menjadi aset perusahaan, investasi dan modal.
H3 : Pembiayaan
Murabahah berpengaruh positif terhadap Laba Bank Umum Syariah di Indonesia

## III. METODOLOGI PENELITIAN
Pendekatan yang akan digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan kuantitatif. Pendekatan ini dilakukan dengan mengadakan pengujian hipotesis, pengukuran data, analisis data dan pembuatan kesimpulan. Sugiyono (2010:7) mengatakan “metode kuantitatif adalah metode penelitian yang berlandaskan pada filsafat positivisme, digunakan unuk meneliti pada populasi atau sampel
tertentu, pengumpulan data menggunakan
instrumen penelitian, analisis data bersifat statistik dengan tujuan menguji hipotesis yang telah ditetapkan.” Menurut Indriantoro dan Supomo (1999:70)
tujuan penelitian kuantitatif adalah untuk menguji atau verifikasi teori, meletakkan teori secara deduktif
untuk kemudian menjadi landasan dalam hal penemuan dan pemecahan masalah penelitian.
Variabel yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari dua variabel, yaitu variabel eksogen dan variabel endogen. Variabel eksogen dalam penelitian ini adalah pembiayaan murabahah (X).
Sedangkan variabel endogennya adalah laba (Y). Di dalam penelitian ini terdapat variabel endogen intervening , yaitu variabel yang dipengaruhi sekaligus berperan sebagai perantara. Variabel endogen intervening dalam penelitian ini adalah pembiayaan bermasalah (Z).

## Definisi Operasional Variabel
Definisi Operasional Variabel
dalam penelitian ini adalah:
1. Pembiayaan murabahah merupakan jumlah pembiayaan murabahah pada masing-masing bank
syariah
per semester selama periode 2009-2013 semester pertama. Dalam penelitian ini data pembiayaan murabahah yang digunakan dari nilai yang tampak dari neraca masing-masing bank yakni akun piutang murabahah yang dinyatakan dalam trilliun rupiah.
2. Pembiayaan bermasalah merupakan jumlah pembiayaan bermasalah pada masing-masing bank syariah per semester selama periode 2009-2013 semester pertama. Data pembiayaan bermasalah yang digunakan dari nilai yang tampak dari laporan rasio keuangan masing-masing bank. Akan tetapi, data yang diperlukan dalam penelitian ini adalah data nominal. Jadi, terlebih dahulu data rasio (persentase) tersebut diubah menjadi data nominal yang dinyatakan dalam trilliun rupiah.
Rumus total pembiayaan bermasalah
(nominal): Total pembiayaan bermasalah: ே௉ி (%) ௧ ௧  ௘ ௜
%
3. Laba merupakan jumlah laba bersih pada masing-masing bank syariah per semester selama periode 2009-2013 semester pertama. Dalam penelitian ini data laba yang digunakan dari nilai yang tampak dari laporan laba/rugi masing-masing bank, yakni akun Jumlah Laba (Rugi) yang dinyatakan dalam trilliun rupiah.

## Populasi dan Sampel
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah jumlah laporan keuangan semesteran bank umum syariah dari awal berdiri hingga tahun 2013 semester pertama.
Jumlah laporan
keuangan semesteran bank umum syariah yang ada hingga tahun 2013 semester pertama sebanyakk 148 data. Teknik pengambilan sampel berdasarkan non
probability sampling dimana tidak semua unit populasi memiliki kesempatan untuk dijadikan sampel penelitian. Peneliti harus jeli mengamati sifat-sifat populasi dengan bermodalkan pengetahuan pribadi dan opini yang telah diketahui sebelumnya (Bungin, 2005:109).
Sampel penelitian diambil secara purposive sampling karena hanya laporan keuangan semesteran dalam periode penelitian, yaitu tahun 2009 hingga 2013 semester pertama yang akan menjadi sampel di sini. Jumlah sampel dalam penelitian ini ada 45 laporan keuangan semesteran bank umum syariah yang diambil dari 5 bank syariah, yakni Bank Muamalat Indonesia,
Bank
Syariah Mandiri, Bank Mega Syariah, BRI Syariah, dan Bank Syariah Bukopin.

## Teknik Analisis
Teknik analisis
data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis jalur ( path analysis) . Penamaan struktural pada penelitian pengaruh pembiayaan murabahah terhadap
pembiayaan bermasalah dan laba bank umum syariah di Indonesia dapat ditunjukkan melalui persamaan sebagai berikut:
Z = b 1 X + e Y= b 2 Z + b 3 X + e Keterangan:
X= Pembiayaan Murabahah Z= Pembiayaan Bermasalah Y= Laba b 1, b 2, b 3 = Koefisien jalur e= standard error

## IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
Uji Outlier
Uji outlier merupakan uji yang digunakan untuk mengetahui apakah data terdistribusi secara normal. Jika tidak, maka dilakukan eliminasi data outlie r atau data ekstrim. Dengan kata lain, eliminasi data outlier tidak akan dilakukan selama data telah terdistribusi secara normal.
Uji outlier terdiri dari univariate dan multivariate. Pengujian outlier univariate dilakukan dengan mengamati nilai Z score yang telah diolah dengan menggunakan software SPSS. Data dikatakan tidak outlier jika mempunyai nilai maksimum kurang dari dan minimum lebih dari ± 3 (Ferdinand, 1999). Pada uji outlier univariate ini terdapat dua data yang outlier, sehingga harus dilakukan eliminasi data. Dengan demikian, data observasi dalam penelitian ini berkurang menjadi 43.
Selanjutnya, data observasi dalam pengujian outlier multivariate dilakukan dengan pengamatan nilai Mahalanobis yang terdapat pada software AMOS. Jika nilai p1 dan/atau p2 kurang dari 0,05 maka data dikatakan outlier (Santoso, 2007:75). Pada uji ini, masih ada data yang outlier sehingga harus dilakukan eliminasi. Dengan demikian data observasi dalam penelitian ini berkurang menjadi 36.

## Uji Normalitas
Normalitas terjadi apabila skor pada tiap variabel mengikuti distribusi normal. Pengujian ini dilakukan dengan pengamatan nilai CR skewness (kemiringan) dan CR kurtosis
(keruncingan). Data dikatakan
berdistribusi normal jika mempunyai nilai CR skewness dan kurtosis sebesar ± 2,58 (Hapsari, 2013) dengan tingkat signifikansi sebesar 5%. Pada penelitian ini data terdistribusi normal karena nilai CR skewness (kemiringan) dan CR kurtosis (keruncingan) masing-masing variabel berada di antara -2,58 dan 2,58.

## Pengujian Hipotesis
Setelah
dilakukan pengujian
asumsi, selanjutnya dilakukan pengujian hipotesis pada data observasi. Pengujian hipotesis dilakukan dengan mengkonversi diagram jalur yang telah dibuat sebelumnya menjadi sebuah gambar persamaan struktural
dengan menggunakan software AMOS ( Analysis of Moment Structure ).
Pada pengujian ini diperoleh dua persamaan struktural, yaitu:
Pembiayaan Bermasalah = 0,874
Pembiayaan Murabahah Laba = 0,793 Pembiayaan Murabahah + 0,06 Pembiayaan Bermasalah
Kedua persamaan di atas dapat diinterpretasikan sebagai berikut:
1. Koefisien jalur Pembiayaan Murabahah sebesar 0,874 dengan probabilitas yang ditunjukkan pada tabel 4.5 sebesar 0,001. Artinya, variabel Pembiayaan Murabahah berpengaruh positif terhadap Pembiayaan Bermasalah.
Dengan kata lain, setiap terjadi kenaikan
sebesar
satu satuan pada nilai
Pembiayaan Murabahah maka akan
menaikkan nilai Pembiayaan Bermasalah sebesar 0,874 satuan. 2. Koefisien jalur Pembiayaan Bermasalah sebesar 0,06 dan koefisien Pembiayaan Murabahah sebesar
0,793 dengan probabilitas sebesar masing-masing 0,746 dan 0,001. Artinya, variabel Pembiayaan Bermasalah tidak berpengaruh terhadap variabel Laba dan variabel Pembiayaan Murabahah
berpengaruh positif terhadap Laba. Dengan kata lain, setiap terjadi kenaikan sebesar satu satuan pada Pembiayaan Bermasalah maka tidak akan berpengaruh terhadap nilai
Laba. Sebaliknya, setiap terjadi kenaikan sebesar satu satuan pada nilai Pembiayaan Murabahah maka akan meningkatkan nilai Laba sebesar 0,793.
Analisis Pengaruh Langsung, Pengaruh Tidak Langsung, dan Pengaruh Total
Pada analisis ini dapat diketahui koefisien jalur untuk pengaruh langsung, pengaruh tidak langsung dan pengaruh total dari masing-masing variabel.
Koefisien jalur untuk pengaruh langsung Pembiayaan Murabahah terhadap Pembiayaan Bermasalah adalah 0,874; Pembiayaan Bermasalah terhadap Laba adalah 0,060 dan Pembiayaan
Murabahah terhadap Laba adalah 0,793. Koefisien jalur untuk pengaruh tidak
langsung Pembiayaan Murabahah terhadap Laba adalah 0,053.
Koefisien jalur untuk pengaruh total
seluruhnya
didapatkan dari
hasil penjumlahan koefisien pengaruh langsung dan pengaruh tidak langsung. Pengaruh total Pembiayaan Murabahah terhadap
Pembiayaan Bermasalah dan Pembiayaan Bermasalah terhadap Laba adalah tetap, yaitu sebesar masing- masing
0,874 dan 0,060.
Hal ini dikarenakan kedua hubungan tersebut tidak memiliki pengaruh tidak langsung.
Sedangkan koefisien pengaruh total Pembiayaan Murabahah terhadap Laba adalah sebesar 0,845.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Pembiayaan Bermasalah Berdasarkan hasil
penelitian,
variabel pembiayaan murabahah berpengaruh positif terhadap terhadap pembiayaan bermasalah dengan probabilitas 0,001 dan tingkat pengaruh sebesar 0.874. Hal ini berarti setiap kenaikan pembiayaan murabahah sebesar satu satuan maka akan meningkatkan pembiayaan bermasalah sebesar 0,874. Dengan demikian, hasil analisis kuantitatif dalam penelitian ini sesuai dengan hipotesis sebelumnya, yaitu pembiayaan murabahah berpengaruh positif terhadap pembiayaan bermasalah.
Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian yang telah dilakukan oleh Sholihah (2013) yang berjudul “Analisis Pengaruh Inflasi, GDP, Financing to Deposit Ratio (FDR) dan Return
Pembiayaan Profit dan Loss Sharing terhadap Non Performing Financing (NPF)
pada Perbankan Syariah di Indonesia”. Penelitian tersebut menunjukkan hasil bahwa variabel Financing to Deposit Ratio (FDR) berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap Non
Performing Financing (NPF), yakni semakin tinggi Financing to Deposit Ratio (FDR) sebuah bank, maka akan meningkatkan Non Performing Financing (NPF) pada bank tersebut. Pengaruh ini terjadi karena kurang kehati-hatian dan ketelitian pihak bank syariah dalam menilai dan memperkirakan kondisi ekonomi yang terjadi serta lingkungan sekitar. Jika bank mempunyai Financing to Deposit Ratio (FDR) yang sangat tinggi, maka bank syariah akan mempunyai risiko tidak tertagihnya pembiayaan yang tinggi dan pada titik tertentu bank akan mengalami kerugian.
Menurut Muhammad (2011:358):
”Risiko pembiayaan muncul jika bank tidak bisa memperoleh kembali cicilan pokok dan atau bunga dari pinjaman yang diberikan atau investasi yang sedang dilakukannya. Penyebab utama terjadinya risiko pembiayaan adalah terlalu mudahnya bank memberikan pinjaman atau melakukan investasi karena terlalu dituntut untuk
memanfaatkan
kelebihan likuiditas, sehingga penilaian kredit kurang cermat dalam mengantisipasi berbagai
kemungkinan
risiko usaha yang dibiayainya”. Sebagai lembaga
intermediasi sesuai Undang-Undang Perbankan Nomor 10 Tahun 1998, bank syariah telah
menjalankan fungsinya sebagai penghimpun dana masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkan kepada masyarakat dalam bentuk kredit dan atau bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat. Hal ini sesuai dengan Firman Allah SWT dalam Q.S. Al Maa-idah ayat 2:
...                                                                                                                              

...Wa  ta’ā  wanū  ‘ala  al-birri  wa’t-Taqwā wa lā ta’ā wanū ‘ala al-i ṡ mi wa al-‘udwāni wa’t-Taqu’l-Lāha  inna’l-Lāha  syadīdu  al- ‘iqābi.
“….dan tolong-menolonglah kamu dalam (mengerjakan) kebajikan dan takwa, dan jangan tolong-menolong dalam berbuat dosa dan pelanggaran. dan bertakwalah kamu kepada Allah, Sesungguhnya Allah Amat berat siksa-Nya.”
Pengaruh Pembiayaan Bermasalah terhadap Laba
Berdasarkan hasil penelitian, variabel pembiayaan bermasalah tidak berpengaruh terhadap terhadap laba.
Hal ini berarti setiap kenaikan pembiayaan bermasalah sebesar satu satuan maka tidak akan meningkatkan atau menurunkan nilai laba. Sesuai hasil estimasi Regression Weight
dalam
penelitian ini menunjukkan bahwa tingkat probabilitas pembiayaan bermasalah terhadap laba adalah sebesar 0,746, nilai ini lebih besar daripada 0,05. Oleh karena itu, hasilnya tidak signifikan atau tidak ada
pengaruh. Dengan demikian, hasil analisis kuantitatif dalam penelitian ini tidak sesuai dengan hipotesis sebelumnya, yaitu pembiayaan bermasalah berpengaruh negatif terhadap laba.
Pada dasarnya, pembiayaan bermasalah akan mempengaruhi laba.
Adanya pembiayaan bermasalah yang cukup besar mengakibatkan hilangnya kesempatan
untuk memperoleh
keuntungan dari pembiayaan yang diberikan dan pada akhirnya akan menurunkan profitabilitas. (Rubby, 2013) Menurut Pramuka (2010) profitabilitas/laba bank syariah dipengaruhi oleh dua faktor yang terdiri dari: 1. Volume pembiayaan
Volume pembiayaan merupakan jumlah pendanaan yang dikeluarkan oleh bank syariah untuk mendukung investasi yang telah direncanakan selama waktu tertentu dari hasil penghimpunan dana pihak ketiga. Variabel besarnya pembiayaan ini diukur dengan rasio Financing to Deposit Ratio (FDR).
2. Resiko Pembiayaan Resiko pembiayaan merupakan resiko yang diakibatkan oleh
ketidakmampuan nasabah untuk
mengembalikan sejumlah pinjaman yang diberikan oleh bank syariah beserta imbalannya sesuai dengan jangka waktu yang telah ditentukan sebelumnya.
Variabel
resiko pembiayaan diukur dengan rasio Non Performing Financing (NPF).
Oleh karena dalam penelitian ini menunjukkan bahwa variabel pembiayaan bermasalah tidak berpengaruh terhadap variabel laba, ada
faktor lain yang dapat mempengaruhi terhadap perkembangan laba. Seperti yang dijelaskan oleh
Pramuka (2010)
bahwa laba bersih suatu
bank dipengaruhi oleh dua faktor, yakni volume pembiayaan dan resiko pembiayaan.
Dikarenakan resiko pembiayaan tidak berpengaruh terhadap laba, maka masih ada variabel volume pembiayaan yang dapat mempengaruhi laba.
Dalam bisnis perbankan struktur keuangan berpengaruh positif terhadap profitabilitas. Artinya bila debt to equity meningkat maka menunjukkan semakin tinggi dana yang tersedia dan memberikan kesempatan pihak bank
untuk mengelolanya berupa peningkatan
kredit atau pembiayaan kepada masyarakat yang berarti memberikan peluang untuk peningkatan profitabilitas. (Pramuka, 2010)
Meskipun tidak sesuai hipotesis, hasil penelitian ini membuktikan bahwa meskipun
adanya
pembiayaan
bermasalah yang dari waktu ke waktu semakin tinggi, laba yang didapatkan oleh bank umum syariah jumlahnya tetap naik. Hal ini menunjukkan bahwa kinerja bank umum syariah di Indonesia semakin baik.
Berkaitan dengan resiko
pembiayaan yang ada, Islam telah menjelaskan bahwa dari manajemen resiko Islam yang menganjurkan untuk
melakukan perencanaan agar lebih baik di masa yang akan datang (Rohman, 2012). Hal ini sesuai dengan firman Allah SWT dalam Q.S Al Hasyr ayat 18:
                                                                                                                          

yā ayyuhā al-lażīna āmanū at-taqū ‘l-Lāha waltan ẓ ur nafsun ‘m-ma qaddamat ligadin  wa  ‘t-Taqu  ‘l-Lāha  inna  ‘l-Lāha khabīrun ‘m-bimā ta’malūn.
“Hai orang-orang yang beriman, bertakwalah kepada Allah dan hendaklah Setiap diri memperhatikan apa yang telah diperbuatnya untuk hari esok (akhirat); dan bertakwalah kepada Allah, Sesungguhnya Allah Maha mengetahui apa yang kamu kerjakan.”
Hal ini berarti setiap manusia harus memperhatikan yang telah diperbuat dengan melakukan pengawasan untuk hari esok.
Kegiatan ini mencakup perencanaan,
pengorganisasian, mengarahkan, dan
melaksanakan (Rohman, 2012). Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Laba Berdasarkan hasil penelitian, variabel pembiayaan murabahah berpengaruh positif terhadap terhadap laba dengan probabilitas 0,001 dan tingkat pengaruh langsung sebesar 0,793. Hal ini berarti setiap kenaikan pembiayaan murabahah sebesar satu
satuan maka akan meningkatkan laba sebesar 0,793. Dengan demikian, hasil analisis kuantitatif dalam penelitian ini sesuai dengan hipotesis sebelumnya, yaitu pembiayaan murabahah berpengaruh positif terhadap laba.
Pengaruh
pembiayaan murabahah terhadap laba ini dapat dianalisis melalui dua jalur, yakni pengaruh lansung dan pengaruh tidak langsung. Sehingga hubungan (pengaruh) positif antara dua variabel tersebut dapat dijelaskan melalui dua alasan. Pada pengaruh langsung
maupun
tidak langsung membuktikan ada hubungan positif antara dua variabel, tingkat pengaruhnya adalah sebesar 0,793 untuk pengaruh langsung dan sebesar 0,053 untuk pengaruh tidak langsung.
Pembiayaan murabahah memiliki pengaruh langsung lebih tinggi daripada pengaruh tidak langsung terhadap laba. Hal ini dikarenakan pembiayaan murabahah
merupakan salah satu komponen penyusun aset terbesar pada perbankan syariah. Pengelolaan pembiayaan murabahah akan
menghasilkan pendapatan berupa margin/mark up . Dengan diperolehnya pendapatan mark up tersebut, maka akan mempengaruhi besarnya laba yang diperoleh bank syariah. Jika penyaluran pembiayaan tersebut
dalam pengembaliannya berjalan dengan lancar,
dimana semakin besar pendapatan maka semakin besar pula tingkat profitabilitas yang didapatkan oleh bank syariah (Oktriani,2011).
Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan Rahman (2011) yang menunjukkan bahwa semakin tinggi pembiayaan
murabahah yang merupakan salah satu jenis pembiayaan jual beli, maka semakin tinggi profitabilitas bank umum syariah yang diproksikan dengan Return On Asset . Penelitian ini
juga sesuai dengan pendapat Muhammad (2008:96) bahwa pembiayaan murabahah yang diberikan oleh pihak bank akan menghasilkan margin /keuntungan bagi pihak bank. Kemudian keuntungan yang diperoleh pihak bank tersebut akan dihimpun beserta keuntungan pembiayaan- pembiayaan yang lainnya dalam pool dana pendapatan yang kemudian akan disalurkan menjadi aset perusahaan, investasi dan modal. Dari ilustrasi di atas, dapat diketahui bahwa pengelolaan pembiayaan murabahah yang efektif akan dapat meningkatkan aset perusahaan.

## V. SIMPULAN
Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan pada bab sebelumnya,
maka dapat disimpulkan, sebagai berikut:
1.Pembiayaan murabahah berpengaruh
positif terhadap pembiayaan bermasalah bank umum syariah selama periode 2009-2013 dengan koefisien jalur 0,874. Hal itu menunjukkan setiap terjadi kenaikan jumlah sebesar satu satuan pada jumlah pembiayaan murabahah maka akan meningkatkan jumlah
pembiayaan bermasalah sebesar 0,874 satuan. 2.Pembiayaan bermasalah
tidak
berpengaruh terhadap laba bank umum syariah selama periode 2009- 2013. Dengan demikian, setiap kenaikan jumlah
pembiayaan
bermasalah
sebesar satu satuan maka tidak akan meningkatkan atau menurunkan nilai laba.
3.Pembiayaan murabahah berpengaruh positif terhadap laba bank umum syariah selama periode 2009-2013
dengan koefisien jalur 0,793. Hal itu menunjukkan setiap terjadi kenaikan sebesar satu satuan pada jumlah
pembiayaan murabahah maka akan meningkatkan jumlah laba sebesar 0,793
satuan.
4.Dari hasil analisis jalur ini terdapat
pengaruh tidak langsung antara pembiayaan murabahah terhadap laba melalui variabel endogen intervening yaitu pembiayaan bermasalah. Hasil analisis jalur untuk pengaruh tidak langsungnya sebesar 0,053. Hal tersebut menunjukkan bahwa pengaruh tidak langsungnya lebih kecil dibandingkan dengan pengaruh langsungnya yakni 0,793 karena dari hasil penelitian ini adalah bahwa pembiayaan bermasalah tidak berpengaruh
terhadap laba. Oleh karena itu, analisis variabel pembiayaan murabahah terhadap laba hanya bisa dianalisis melalui pengaruh langsung.

## DAFTAR PUSTAKA
Antonio, Muhammad Syafi’i. 2001. Bank Syariah: Dari Teori Ke Praktik . Jakarta: Gema Insani Press Arifin, Zainul. 2005. Dasar-Dasar Manajemen Bank Syariah . Jakarta: Alvabet
Ascarya. 2007. Akad & Produk Bank Syariah . Jakarta: RajaGrafindo
Persada
Bungin, Burhan. 2005. Metode Penelitian
Kuantitatif: Komunikasi, Ekonomi,
dan Kebijakan Publik Serta Ilmu- Ilmu Sosial Lainnya . Jakarta: Kencana Prenada Media Grup
Djamil, Fathurrahman. 2012. Penyelesaian Pembiayaan Bermasalah di Bank Syariah. Jakarta: Sinar Grafika
Fauzan, Fachrul. 2012. Pengaruh Tingkat
Risiko Pembiayaan Musyarakah dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Tingkat Profitabilitas Bank Syariah (Studi Pada Bank Aceh Syariah Cabang Banda Aceh) ,
(Online), (www.academia.edu, diakses 5 Agustus 2014) Ferdinand, Augusty. 2006. Metode Penelitian Manajemen . Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro Hapsari, Nadhifa Alim. 2013. Pengaruh Tingkat Imbalan Sertifikat Bank Indonesia Syariah (SBIS) terhadap Tingkat Pembiayaan dan Profitabilitas Bank Umum Syariah di
Indonesia. Skripsi tidak diterbitkan. Surabaya FEB Universitas Airlangga
Kuncoro, Mudrajad. 2002. Manajemen Perbankan: Teori dan Aplikasi .
Yogyakarta: BPFE Mankiw, N. Gregory. 2000. Teori Makro Ekonomi . Jakarta: Erlangga Muhammad. 2004. Manajemen Dana Bank Syariah . Yogyakarta: Ekonisia ---------------. 2008. Metodologi Pemikiran
Ekonomi Islam. Jakarta: Gema Insani Press ---------------. 2011. Manajemen Bank Syariah . Yogyakarta: UPP Sekolah
Tinggi Manajemen YKPN
Nurkhosidah, Siti. 2009. Analisis Pengaruh
Variabel Non Performing Financing, Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif, Financing to Deposit Ratio, Biaya Operasional Per Pendapatan Operasional Terhadap Profitabilitas Pada Bank Syariah Mandiri . Skripsi tidak diterbitkan. Yogyakarta Fakultas Syariah Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga Oktriani, Yesi. 2011. Pengaruh Pembiayaan Musyarakah, Mudharabah dan Murabahah terhadap Profitabilitas (Studi Kasus Pada PT. Bank Muamalat Indonesia, Tbk.) , (Online), (journal.unsil.ac.id diakses 19 September 2013) Pramuka, Bambang Agus. 2010. Faktor- Faktor yang Berpengaruh Terhadap Tingkat Profitabilitas Bank Umum Syariah , (Online),
(www.academia.edu diakses 9
Maret 2014) Riduwan, dan Kuncoro. 2008. Cara Menggunakan dan Memakai Analisis Jalur (Path Analysis). Bandung: Alfabeta Rohman, Moh Thoifur. 2012. Aplikasi Manajemen Risiko Dalam Pengelolaan Dana Takaful Pendidikan (Studi Pada PT. Asuransi Takaful Keluarga Cabang Semarang) . Skripsi tidak diterbitkan.
Semarang Fakultas Syariah Institut Agama Islam Negeri Walisongo Rubby, Muhammad. 2013. Analisis Faktor-
Faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas (ROA) Bank Umum
Syariah yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia Periode 2008-2011 . Skripsi tidak diterbitkan. Medan FE
Universitas Sumatera Utara Santoso, Singgih. 2007. Panduan Lengkap Menguasai SPSS 16. Jakarta: Elex Media Komputindo Siamat, Dahlan. 2004. Manajemen Lembaga Keuangan . Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia Sugiyono. 2010. Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta