## COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting
Volume 7 Nomor 1, Juli-Desember 2023 e-ISSN : 2597-5234

## THE EFFECT OF CONSERVATISM, LEVERAGE, PROFITABILITY, COMPANY SIZE AND INSTITUTIONAL OWNERSHIP ON TAX AVOIDANCE

## PENGARUH KONSERVATISME, LEVERAGE, PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN DAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL TERHADAP TAX AVOIDANCE
Abdul Basir Prodi Manajemen STIMA IMMI Jakarta abdulbasir8571@gmail.com

## ABSTRACT
Many companies consider paying taxes is unprofitable because it can reduce their amount of profit. This triggers  companies  are  used  various  tactics  to  reduce  the  amount  of  tax  payments.  This  study aims  to analyze the factors influence of tax avoidance at Manufacturing Companies in the consumer goods sector in 2018-2022 period. These factors include accounting conservatism, DER, ROA, size firm and institutional ownership.  The  method  of  research  is  using  the  quantitative  and  regression  analysis,  the  sample  is Manufacturing  Companies  consumer  goods  sector  which  are  consistently  publish  quarterly  financial report period 2018-2022 with a total of 15 companies. Researcher collect the data by purposive sampling method,  and  it  is  analysed  with  EViews  10.  Analysis  was  carried  out  by  several  tests  such  as  classic assumption test, feasibility analysis model, panel regression analysis and coefficient of determination test. Based on research, tax avoidance of manufacturing companies is influenced by ROA and DER, while the accounting conservatism, size firm and institutional ownership does not have affect on tax avoidance of Manufacturing  Companies  consumer  goods  sector  period  2018-2022.  The  company  management  is expected  to  pay  more  attention  to  every  action  taken  and  the  risks  it  will  bear  in  relation  to  its  tax obligations.
Keywords: Accounting Conservatism, DER, ROA, Size Firm, Institutional Ownership, Manufacturing Companies

## ABSTRAK
Banyak  perusahaan  yang  menyebutkan  bahwa  pembayaran  pajak  tidak  menguntungkan  sebab  bisa mengurangi jumlah laba yang mereka hasilkan. Sehingga memicu perusahaan memakai berbagai taktik untuk mengurangi jumlah pembayaran pajak. Tujuan riset ini ialah untuk menganalisis faktorfaktor yang dapat mempengaruhi tax avoidance di perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi periode 2018-2022. Faktor-faktor tersebut terdiri dari konservatisme akuntansi, DER, ROA, ukuran perusahaan dan kepemilikan institusional. Riset ini memakai metode kuantitatif yang dianalisis secara regresi dan sampelnya yaitu perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi yang teratur memberikan laporan keuangan mereka secara triwulan untuk periode 2018-2022 yang berjumlah 15 perusahaan. Adapun sampel diambil melalui purposive sampling ,  kemudian  data  dianalisis  dengan  EViews  10.  Peneliti  melakukan  uji  data  menggunakan  uji asumsi klasik, analisis kelayakan model, analisis regresi panel serta uji koefisien determinasi. Berlandaskan hasil pengkajian, tax avoidance perusahaan manufaktur sangat dipengaruhi secara signifikan positif oleh ROA dan  DER,  sedangkan  konservatisme  akuntansi,  ukuran  perusahaan  dan  kepemilikan  institusional  tidak mempengaruhi tax  avoidance di  perusahaan  manufaktur  sektor  barang  konsumsi  pada  periode  2018-2022. Manajemen perusahaan diharapkan dapat lebih memperhatikan setiap tindakan yang dilakukan serta risiko yang akan ditanggung terkait dengan kewajiban beban pajaknya.
Kata Kunci: Konservatisme Akuntansi, DER, ROA, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institusional, Perusahaan Manufaktur

## PENDAHULUAN
Bagi perusahaan, pajak merupakan beban yang bisa mengurangi pendapatan, sedangkan pemerintah menganggap pajak ialah sebagai sumber pendapatan negara.
Pembayaran  pajak  yang  rendah sangat  diinginkan  perusahaan,  karena
berpengaruh  pada  jumlah  laba  yang dihasilkan  (Putri  &  Damayanti,  2021). Beragam taktik yang diterapkan tiap-tiap perusahaan  agar  beban  pajak  mampu diminimalisir,  walaupun  risiko  yang ditanggung  akan  semakin  besar  juga.
Perusahaan  harus  dapat  menyusun perencanaan  pajak  secara  optimal sehingga sanksi pidana maupun
administrasi bisa dihindarkan (Apriliani et al.,  2021).  Salah  satu  cara  menghemat pajak  terutang  yaitu  melalui  perilaku penghindaran  pajak.  Tindakan tax avoidance (penghindaran  pajak)  ini adalah  legal  bagi  perusahaan,  mereka mencari cara agar menurunkan angka laba penghasilan  sehingga  pembayaran  pajak bisa dikurangi. Tax avoidance mempunyai persoalan kompleks, meskipun  praktik  ini  dibolehkan  tetapi diharapkan  hal  ini  bisa  dihindari.  Pada implementasinya, tax avoidance dilakukan  karena  dianggap  sebagai beban  dalam  pengurangan  pendapatan perusahaan (Krisnawati et al., 2021). Umumnya, tindakan tax avoidance ini  dapat  dinyatakan  legal dikarenakan  tidak  melanggar  ketentuan dalam  perpajakan.  Namun,  upaya  ini dilakukan  melalui  pemanfaatan  celah tertentu  di  perpajakan.  Perusahaan dibolehkan  mempergunakan  kebijakan perpajakan  sehingga  realisasi  pajak  bisa diperoleh  untuk  kegiatan  lainnya  seperti pengembangan dan investasi (Kusumawardhani  &  Mallisa,  2023).
Ambigu  dan  multitafsirnya  beberapa kebijakan  pajak  juga  dimanfaatkan perusahaan  untuk  menghindari  pajak dengan  cara  legal.  Namun,  jika penghindaran  pajak  diterapkan  dengan berlebihan dan tidak etis akan berdampak buruk  pada  perusahaan  itu  sendiri (Rahmayani  et  al.,  2021).  Pembayaran pajak ini menjadi beban bagi perusahaan dan  tidak  bisa  terhindarkan,  sehingga memicu perusahaan melaksanakan penghematan biaya pajak yang disesuaikan  dengan  peraturan  berlaku yakni melalui tax avoidance (Musa et al., 2023).
Tabel 1. Penerimaan Pajak Sektor
Industri Manufaktur Periode 2018- 2022 Tahun Penerimaan Pajak Sektor Industri Manufaktur (Miliar) Persentase Kontribusi 2018 363,60 27,69% 2019 365,39 27,42% 2020 208,02 19,40%
2021 378,47 29,60% 2022 492,72 28,70% Sumber:  Kementerian  Keuangan  RI, 2023 Pemilihan sektor industri manufaktur  karena  sektor  ini  sebagai penyumbang perpajakan terbesar mempengaruhi penerimaan  perpajakan  di  Indonesia.
Pemilihan  industri manufaktur dibidang utilitas  dan  barang  konsumsi  yang berpengaruh  cukup    besar  terhadap keberlangsungan  masyarakat.  Selain itu,  sektor  aneka  industry  juga menghasilkan  produk  yang  bersifat konsumtif  dan  dipakai  banyak  orang, sehingga  memiliki nilai kapitalisasi dan volume  perdagangan  yang  lebih  besar dari pada yang  lain.
Sebagai  sektor  dengan  daya kapitalisasi  yang  tinggi  tentunya  bisa berpengaruh    signifikan  apabila  sektor aneka  industri  mengalami  kondisi financial distress yang
disebabkan  oleh  kondisi  pandemic Covid-19.  Disamping  itu,  berlandaskan data  dari  BEI  periode  2017-2021,  rata- rata  perkembangan  perusahaan  sektor aneka  industri  yang  melakukan  praktik tax  avoidance mencapai  29,73%
( https://www.idx.co.id/).
Beberapa fenomena penghindaran  pajak  yang  melibatkan perusahaan  besar,  seperti  PT.  Coca- Cola Indonesia yang melakukan penghindaran  pajak  senilai  49,24 Miliar.  PT.  Bentoel  Internasional Investama yang mengakibatkan kerugian negara  sebesar US$14 juta per tahun.  Selain  itu,  perusahaan  ini  juga menghindari potongan pajak pembayaran  bunga  sebesar  20%. Fenomena  penghindaran  pajak  juga pernah    terjadi  di  sektor  keuangan, yakni  PT  Bank  Central  Asia  melalui pemanfaatan celah  hukum dengan cara pembelanjaan  tidak  wajar,  seperti menaikkan gaji pegawai serta
usaha  penyuapan  terhadap  oknum pejabat  pemerintah,  sehingga  telah
menimbulkan  kerugian  negara  sebesar Rp.375  Miliar.  Pemeriksaan  ulang terhadap  kasus  dugaan  suap  rekayasa pajak tahun 2016, yakni PT. Bank PAN Indonesia (Panin).
Potensi  pajak  atas  wajib  pajak Bank  Panin  melalui  analisis  risiko diketahui sebesar Rp.82 Miliar beradasarkan  hasil  perhitungan  bunga, perhitungan  penyisihan  penghapusan aktiva produktif (PPAP). PT. Bank Panin menegosiasi  penurunan  kewajiban  pajak dengan  memberikan fee sebesar  Rp.  25 miliar, namun yang terealisasi hanya Rp.
5 miliar ( https://www.cnnindonesia.com/) .
Berbagai  alasan  agar  menarik perusahaan  melakukan tax  avoidance , seperti  mendapat  keuntungan  tinggi dengan pengeluaran pajak yang rendah.
Faktor pendorong perusahaan melakukan tax  avoidance (penghindaran pajak)  yakni  konservatisme.  Menurut
(Syahrida & Agusti, 2022), konservatisme akuntansi memaksakan pengakuan secara  tepat  waktu,  dimana  perusahaan mengakui  kerugian  dan  menunda mengakui  keuntungan  perusahaan  yang bisa mengurangi kesempatan  dari  pihak manajer mengaplikasikan praktik manajemen  laba.  Melalui  penerapan prinsip  konservatisme  pada  pembuatan laporan keuangan maka kecil kemungkinan tax  avoidance terjadi. Konservatisme  mengarah  pada  laporan keuangan yang bias, hal ini dikarenakan kurang relevan dan menurunkan kualitas laba  yang  didapatkan,  sehingga  tidak dapat dipakai untuk mengevaluasi risiko di  perusahaan  (Yuniarsih,  2018). Konservatisme  akuntansi  yang  akan diterapkan  pada  suatu  perusahaan  bisa menyebabkan laba cenderung rendah dan beban pajaknya juga rendah. Perusahaan dengan  beban  pajak  yang  rendah, cenderung  patuh  serta  perusahaan meminimalkan  praktik tax  avoidance (Pramudito & Sari, 2015).
Selain  aspek  konservatisme, tax avoidance disebabkan  oleh leverage
dimana  pada  riset  ini  memakai  indikator
DER  ( Debt  to  Equity  Ratio ),  yakni  rasio yang dapat mengindikasikan kesanggupan  perusahaan  membayar kewajibannya  tercermin  dari  persentase pemakaian modal sendiri dalam melunasi hutangnya  (Amni  &  Pratama,  2023). Perusahaan yang mendanai operasionalnya  dari  hutang  cenderung memiliki  persentase  pajak  lebih  kecil sehingga  hal  ini  membentuk  upaya menghindari pajak. Perusahaan melakukan  penghindaran  pajak  ini untuk  menggunakan  dana  mereka  bagi operasional  sehingga  perusahaan  dapat lebih  berkembang  (Aprilia  et  al.,  2020). Tingginya  nilai  DER  menandakan hutang  lebih  banyak  jika  dibandingkan dengan  modal.  Ketika  perusahaan mampu mendapatkan keuntungan tinggi,  mereka  akan  menambah  hutang karena  pendapatan  bunga  tidak  lebih banyak  jika  dibandingkan  pembayaran pajak.  Besaran  utang  seharusnya  tidak melebihi rasio modal, sehingga perusahaan dengan nilai DER tinggi akan berupaya menghindari pembayaran pajak (Sari, 2019).
Selain  itu,  tingkat  profitabilitas melalui  rasio  ROA  ( Return  on  Asset ) juga mempengaruhi praktik tax avoidance . Pertumbuhan aset perusahaan  manufaktur  sektor food and beverage tidak  bisa  terlepas  dari pengaruh profitabilitas dan dapat dijadikan  indikator  dalam  mengukur kinerja  suatu  perusahaan  manufaktur. Apabila  profitabilitas  menunjukkan rasio  tinggi,  maka  mengindikasikan kinerja yang baik pada perusahaan sektor food  and  beverage tersebut  (Rifai  & Atiningsih, 2019). Jika kinerja perusahaan manufaktur rendah akan berdampak pada kepercayaan investor, sehingga
diperlukan  fokus  secara  optimal  agar terjadi  sebuah  peningkatan  kinerja secara  konsisten.  Melalui  nilai  ROA ditunjukkan  tingkat  efektivitas  suatu lembaga  bisnis  didalam  menghasilkan laba  investasi  untuk  dijadikan  aset
(Zulaikha,  2014).  Penting  bagi  sebuah perusahaan  menjaga  kestabilan  nilai profitabilitasnya,  karena  secara  tidak langsung menunjukkan bahwa perusahaan manufaktur  tersebut  mampu  mengelola usahanya  sesuai  dengan  ketentuan  dan peraturan  yang  sehat.  Besarnya  laba yang diperoleh perusahaan akan berdampak  positif  kepada  kinerja perusahaan,
akan  tetapi  pembayaran  pajak  mengacu pada  laba  yang  diperoleh  (Amni  & Pratama, 2023).
Di  sisi  lain, tax  avoidance juga sangat dipengaruhi oleh ukuran perusahaan.  Perusahaan  berskala  besar cenderung  mempunyai  arus  kas  yang positif dan mereka memiliki kemampuan  tumbuh  serta  bertahan lebih  lama.  Hal  ini  memungkinkan perusahaan  besar  bisa  menghemat  pajak melalui  perencanaan  pajak,  sehingga lebih optimal (Asih & Darmawati, 2021). Semakin  banyak  asset  dimiliki  oleh perusahaan  manufaktur,  makin  cepat perputaran dana yang dilakukan sehingga kinerjanya bisa meningkat dan cenderung tidak melakukan aktivitas tax avoidance . Maksud  ukuran  perusahaan  yaitu pengelompokkan  yang  didasarkan  pada kuantitas  aset  dari  suatu  perusahaan. Jumlah aset lancar dan tidak lancar yang digunakan  dalam  menentukan  ukuran perusahaan (Aulia & Mahpudin, 2020). Dibutuhkan  pendanaan  lebih  besar ketika  perusahaan  semakin  berkembang karena  mereka  akan  mengharapkan adanya  profit  lebih  besar.  Ini  akan berdampak  terhadap  bertambahnya pajak  penghasilan,  namun  juga  ada peluang  besar  perusahaan  melakukan penghindaran  pajak  melalui  berbagai celah (Arinta & Devi, 2021).
Faktor  pendorong  pelaksanaan tax  avoidance tidak  terlepas  dari penerapan Good Corporate Governance , yaitu  melalui  struktur  kepemilikan institusional. Jika kepemilikan institusional  di  suatu  perusahaan  lebih tinggi  dapat  memberi  keaktifan  pada proses  pelaksanaan tax  avoidance dan para  pemegang  saham  institusional  bisa memberikan tekanan serta mengharapkan praktik bisnis berkelanjutan (Lastyanto, 2022).
Adanya kepatuhan terhadap pembayaran pajak  dapat  mencerminkan  praktik manajemen  laba  lebih  baik  serta dianggap  sebagai  sinyal  positif  bagi calon  investor  lainnya  agar  ikut  serta berinvestasi  pada  perusahaan  tersebut. Tindakan pemegang saham institusional sangat  cenderung  meminimalkan  risiko terdeteksi  sebagai tax  avoidance yang dapat menurunkan reputasi perusahaan (Pulungan  et  al.,  2022).  Kepemilikan institusional sebagai pengendalian organisasi  yang  mana  keberadaan pemegang  saham  institusional  mampu mengontrol penghindaran pajak perusahaan.  Di  lain  sisi,  pemegang saham  sebagai  pemangku  kepentingan hanya  memperoleh  keuntungan  dari perusahaan  dan  pemegang  saham  tidak memiliki  kendali  terhadap  penentuan arah perusahaan (Gazali et al., 2020).
Tindakan tax  avoidance dapat dicegah  melalui  implementasi good corporate governance , sehingga perusahaan harus dikelola sesuai ketentuan  serta  aturan  yang  ditentukan. Riset  ini  bertujuan  untuk  menganalisis pengaruh konservatisme, debt to equity , return  on  asset ,  ukuran  perusahaan serta kepemilikan institusional terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur  sektor  barang  konsumsi  di BEI periode 2018-2022.

## Telah Literatur Konservatisme Akuntansi
Prinsip  kehati-hatian  dalam rangka  pelaporan  keuangan  dimana perusahaan  tidak  tergesa-gesa  untuk mengukur dan mengakui aktiva dan laba serta mengakui kerugian yang kemungkinan terjadi di waktu mendatang dinamakan  konservatisme  akuntansi (Savitri, 2016). Pada penerapan konservatisme, manajer perusahaan bisa
mengelola keuntungan dengan penerapan  laba  yang  ketat,  sehingga beban  pajaknya  akan  rendah.  Suatu perusahaan  yang  memiliki  beban  pajak yang  rendah  cenderung  patuh  terhadap kewajiban  pajaknya.  Dengan  kata  lain, perusahaan  meminimalkan  praktik tax avoidance (Windaryani  &  Jati,  2020). Laba  perusahaan  menjadi  bias  ke bawah apabila menerapkan konservatisme  akuntansi,  maka  pajak perusahaan  juga  akan  bias  ke  bawah.
Hal  ini  karena  pajak  yang  dibebankan kepada  perusahaan  lebih  rendah, sehingga  tindakan tax  avoidance dapat diminimalisir.  Penerapan  prinsip  ini mengakibatkan pilihan teknik akuntansi ditujukan pada metode yang melaporkan  laba  (aktiva)  lebih  rendah serta  melaporkan  hutang  lebih  tinggi (Jumailah,  2020).  Berikut  ialah  rumus yang  dipakai  untuk  menghitung konservatisme akuntansi:
Debt to Equity Ratio (DER)
Rasio  ini  dipakai  untuk  melihat perbandingan  antara  modal  pribadi dengan  kewajiban  perusahaan  sehingga terlihat  jumlah  dana  dari  luar  dengan yang  berasal  dari  pemilik  perusahaan. Dengan  rasio  ini,  perbandingan  hutang dari  kreditur  dan  jumlah  modal  pribadi perusahaan dapat terlihat (Suleman et al., 2023). Berdasarkan pendapat (Agustinus, 2021),  penggunaan  rasio  DER  bertujuan untuk  menilai  hutang  dengan  ekuitas.
Cara  menghitung  rasio  ini  adalah melalui perbandingan hutang menyeluruh terhadap ekuitas, kemudian akan  terlihat  berapa  rupiah  modal sendiri  yang  menjadi  jaminan  atas hutang perusahaan. Manfaat pengukuran rasio  ini  yakni  risiko-risiko  akan  bisa terukur  seiring  liabilitas  yang  terus meningkat (Asiyah et al., 2022). Melalui beban  bunga  akibat  hutang,  laba  yang terkena  pajak  bisa  berkurang,  namun deviden  dari  laba  ditahan  tidak  mampu mengurangi  jumlah  laba.  Sehingga beban  bunga  yang  timbul  akibat  hutang
dari  kreditur  itulah  yang  menjadi pengurang laba. Rumus mengukur Debt to Equity Ratio , yakni:
Debt to Equity Ratio (DER) = !"#$% '()# (!') !"#$% ,-./#0 (!,) x 100%
Return on Asset (ROA)
Rasio yang menggambarkan laba bersih setelah dikurangi beban pajak serta dibandingkan  terhadap  keseluruhan  aset disebut Return  on  Asset .  Menurut pendapat  (Subramanyam  &  Wild,
2012),  melalui  ROA  akan  tergambar kinerja  didasarkan  atas  kegiatan operasional perusahaan. Apabila menghasilkan  nilai  yang  besar  dan positif pada ROA, menandakan perusahaan  menghasilkan  laba  optimal. Begitupun  jika  dihasilkan  ROA  yang nilainya  kecil  dan  negatif  menandakan perusahaan tidak bisa menghasilkan laba optimal.  Berlandaskan  pendapat  (Cahya & Riwoe, 2018) di antara rasio keuangan yang mempunyai kedudukannya penting diantaranya adalah ROA, sebab menjadi acuan  mengukur  efektivitas  operasional perusahaan.  Melalui  ROA  yang  tinggi, perusahaan  dapat  meningkatkan  harga sahamnya  (Halik,  2018).  Perusahaan manufaktur  yang  memiliki  nilai  ROA besar  akan  stabil  ketika  diperkuat  oleh optimalisasi manajemen keuangan.Upaya manajemen yaitu menciptakan  laba  tinggi,  sehingga dibutuhkan  perencanaan  pajak  secara maksimal  (Kuswoyo,  2021).  Berikut merupakan  rumus  yang  dipakai  untuk menentukan ROA:
𝑅𝑂𝐴 = 𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐴𝑓𝑡𝑒𝑟 𝑇𝑎𝑥 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑥 100%

## Ukuran Perusahaan
Menurut  pendapat  (Handayani, 2018),  skala  yang  mengindikasikan besar  atau  kecilnya  perusahaan  disebut ukuran  perusahaan.  Bagi  perseroan dengan  asset  besar,  mereka  mampu didalam  mengelola  su.mber  dayanya secara  optimal  melalui  minimalisasi beban pajak sehingga kinerja
perusahaan  lebih  maksimal.  Sedangkan pernyataan  (Marlinda  et  al.,  2020), tingginya  total  aset  yang  perusahaan miliki  akan  memperbesar  ukuran perusahaan  dan  melaporkan  kondisi perusahaan secara akurat, menyebabkan tindakan  menghindari  pajak  ini  dapat diminimalisir. Pengelompokan perusahaan  berdasarkan  skala  operasi diantaranya perusahaan kecil, menengah dan besar. Skala  ini  dihitung  berdasarkan jumlah aset menyeluruh dengan penjualannya, sehingga kondisi perusahaan  bisa  terlihat  (Dewi  &
Merkusiwati, 2023). Perusahaan dengan ukuran  besar  menjadi  pusat  perhatian pemerintah  dan  akhirnya  menjadikan perusahaan  tersebut  patuh  terhadap aturan  didalam  menjaga  reputasi perusahaan.  Akan  tetapi,  perusahaan besar  mempunyai  transaksi  yang  lebih kompleks  sehingga  mengakibatkan meningkatnya potensi manajemen melakukan  upaya  menghindari  pajak melalui  berbagai  taktik  (Sarasati  & Asyik, 2018).
Size Firm = Log n Total Asset

## Kepemilikan Institusional
Kepemilikan saham yang berasal  dari  pihak  luar,  baik  berbentuk institusi,  lembaga  maupun  kelompok lainnya dinamakan kepemilikan institusional. Menurut pendapat (Edison, 2017), kepemilikan ini sebagai mayoritas penguasa saham jika dibandingkan  pemegang  saham  lainnya karena memiliki sumber daya lebih luas dan  pemantauan  pengelola  lebih dipercaya dari pemegang saham lainnya. Semakin  besar  kepemilikan institusional, makin besar juga kekuatan institusi  tersebut  untuk  mengawasi manajemen sehingga memberi dorongan  lebih  besar  mengoptimalkan kinerja  perusahaan.  Persentase  saham
tertentu  yang  dipunyai  lembaga  bisa memengaruhi proses penyusunan informasi  finansial  bahkan  tidak menutup kemungkinan termuat akrualisasi  selaras  keperluan  pihak pengelolaan  (Zahroh  et  al.,  2023).
Kepemilikan  institusional  yang  tinggi atas  saham  suatu  perusahaan  dapat memunculkan  usaha  pemantauan  yang lebih  besar  oleh  pihak  institusional hingga  bisa  menghambat  perilaku oportunistik  para  pengelola  perseroan (Purwaningsih,  2019).  Rumus  untuk mengukur  kepemilikan  institusional ialah sebagai berikut:
𝐾𝑒𝑝𝑒𝑚𝑖𝑙𝑖𝑘𝑎𝑛 𝐼𝑛𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 𝐼𝑛𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑠𝑖 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 𝐵𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟

## Tax Avoidance
Tax avoidance dimaknai sebagai rancangan  penghindaran  pajak  agar dapat  mengurangi  beban  pajak  melalui pemanfaatan  berbagai  celah  terkait dengan  aturan  pajak.  Undang-Undang penghindaran pajak belum diatur secara eksplisit  sehingga  praktik  ini  masih dianggap  tidak  serta  dikatakan  legal (Alya  &  Yuniarwati,  2021).  Para  wajib pajak akan melakukan berbagai
tindakan  menekan  biaya  pajak,  bahkan sampai  tidak  patuh  pada  kewajiban  ini. Tax  avoidance terkadang  dikaitkan didalam  aspek  perencanaan  pajak  ( tax planning ),  sehingga  terdapat  kesamaan pada  kedua  hal  tersebut,  yakni mengurangi  bahkan  menghilangkan beban  pajak.  Dimaknai tax  planning sebagai  tindakan  wajib  pajak  dengan cara  menyusun  laporan  keuangan sehingga  diperoleh  beban  pajak  yang rendah  (Pohan,  2016).  Indikasi tax avoidance adalah  legal  sementara tax evasion ialah  illegal  diakibatkan kepentingan  perusahaan  yang  berbeda.
Pemerintah mengakui pentingnya
penerimaan  pajak,  namun  hal  itu menjadi beban perusahaan. Effective Tax Rate (ETR) P()$Q R$S$T U$)$ V()(%.W R$S$T
Pengaruh  Konservatisme  Akuntansi Terhadap Tax Avoidance Prinsip  konservatisme  akuntansi yang diimplementasikan perseroan secara tidak langsung akan memengaruhi  informasi  finansial  yang sudah dipublikasikan perusahaan. Laporan  keuangan  tersebut  nantinya diaktulkan  dasar  pemungutan  ketetapan bagi  pihak  pengelolaan  terkait  dengan kebijakan yang akan diambil perusahaan. Diantara kebijakan perusahaan  ialah  mengenai  perpajakan, khususnya  terkait tax  avoidance. Kongsi yang menggunakan konservatisme akuntansi akan memperoleh  taraf  keagresifitasan  fiskal yang  rendah.  Pemakaian  metode akuntansi  konservatif  tidak  akan menaikkan  kecondongan  organisasi menjalankan  praktik tax  avoidance dikarenakan adanya kebijakan pemerintah  sehingga  kecenderungan pada  praktik tax  avoidance kian menyempit.  Konservatisme  akuntansi tidak  dirancang  untuk  meminimalisir beban  pajak  dan  melakukan tax avoidance hingga  tidak  serta-merta berdampak  pada  tendensi  perseroan melaksanakan tax avoidance . Ketentuan larangan penyusunan cadangan kerugian piutang tidak menjadi instrumen untuk mendongkrak keuntungan  perusahaan.  Berlandaskan riset  (Nurdyastuti  &  Suroto,  2022; Zahrani  et  al.,  2023),  konservatisme akuntansi  berdampak  negatif  signifikan terhadap tax  avoidance .  Sehingga, hipotesis  yang  diajukan  pada  riset  ini adalah:
H1  : Konsevatisme  akuntansi memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi
Pengaruh Debt  to  Equity Terhadap Tax Avoidance
Apabila  terdapat  pajak  bertarif tinggi,  perusahaan  akan  cenderung melakukan  penerbitan  hutang.  Ketika perusahaan  mempunyai  rasio  DER relatif  tinggi  otomatis  memiliki  beban bunga yang besar.
Disertai dengan peningkatan risiko,  akibat  beban  pinjaman  semakin meningkat,  maka  laba  yang  didapat perusahaan  tidak  sempurna.  Sehingga melalui  pengukuran Debt  to  Equity
Ratio akan  terlihat  perbandingan penggunaan uang dengan total keseluruhan shareholders  equity pihak perusahaan. Ketika operasionalnya dengan  hutang,  maka  terdapat  beban bunga yang dibayarkan perusahaan dari hutang  tersebut.  Besarnya  bunga  yang harus dibayarkan akan bisa mengurangi keuntungan  yang  diperoleh  perusahaan.
Hal ini memicu perseroan melaksanakan tax  avoidance melalui pengurangan profit sebelum pajak. Riset yang  dilakukan  (Devi  et  al.,  2022; Sugeng & Prasetyo, 2019), menyatakan Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh  signifikan  terhadap tax avoidance .  Sehingga,  hipotesis  yang diajukan pada riset ini adalah:
H2  : Debt  to  Equity  Ratio mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi
Pengaruh Return  on  Asset Terhadap Tax Avoidance
Profitabilitas  perusahaan  yang semakin  tinggi  berimplikasi  pada rendahnya  tarif  pajak.  Perusahaan  yang memperoleh  pendapatan  serta  efisiensi tinggi  menjadi  penyebab  rendahnya beban  pajak  yang  akan  ditanggung.
Karena perusahaan yang berpendapatan tinggi memakai insentif pajak semaksimal  mungkin.  Besar  kecilnya beban  pajak  dipengaruhi  oleh  besar kecilnya  perolehan  laba  perusahaan, sehingga  perusahaan  membuat  strategi
agar  upaya  mengurangi  beban  pajak perusahaan bisa tercapai. Semakin besar perolehan  profit  perusahaan,  maka tax avoidance juga  lebih  mungkin  bisa terjadi. Berlandaskan riset dari (Andalenta & Ismawati, 2022; Arinta & Devi,  2021),  profit  perusahaan  dengan memakai  rasio  ROA  berpengaruh pofitif signifikan terhadap tax avoidance .  Hal  ini  karena  perusahaan yang efisien didalam mengelola
keuntungan  melalui  strategi  intensif pajak  maupun  pengurangan  pajak lainnya.  Maka,  hipotesis  yang  diajukan pada riset ini ialah:
H3 : Return on asset memiliki pengaruh signifikan positif terhadap tax avoidance pada  perusahaan  manufaktur sektor barang konsumsi Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Tax Avoidance Pemerintah memusatkan perhatian pada  perusahaan  yang  memiliki  total aset  besar  karena  mereka  dapat memanfaatkan  sumber  daya  dalam rangka  menciptakan  laba  semaksimal mungkin. Meningkatnya ukuran perusahaan  menjadi  indikasi  atas peningkatan  aset  perusahaan  dan perusahaan akan mencari berbagai celah agar  bisa  menghemat  pajaknya.  Ketika terus  terjadi  peningkatan  aset,  maka akan  ada  beban  penyusutan  yang  wajib dibayarkan  sehingga  hal  ini  bisa menurunkan  laba.  Namun,  penurunan pada  laba  akan  menyebabkan  beban pajak  ikut  menurun,  sehingga  upaya menghindari pajak diterapkan
perusahaan.  Semakin  besar  dan  tinggi tingkat  laba  diperoleh  cenderung memungkinkan  manajemen  melakukan penghindaran  pajak.  Perseroan  akan semakin  terkenal  jika  ukurannya  kian besar,  mengakibatkan  perusahaan  lebih hati-hati  ketika  melakukan  tindakan curang  didalam  pembayaran  pajak karena akan cepat membuat perusahaan
bercitra negatif. Merujuk hasil riset dari (Alya  &  Yuniarwati,  2021;  Joni  & Gunawan,  2021),  ukuran  perusahaan tidak  mempunyai  pengaruh  signifikan terhadap tax avoidance . Maka, hipotesis yang akan diajukan pada riset ini ialah: H4  : Ukuran  perusahaan  berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap tax avoidance pada  perusahaan  manufaktur sektor barang konsumsi
Pengaruh  Kepemilikan  Institusional Terhadap Tax Avoidance Kepemilikan institusional mempunyai  kapasitas  menurunkan  giat para  pengelola  yang  memprioritaskan pribadi  melewati  taraf  penyelidikan yang  intens.  Kepemilikan  institusional mempunyai  kemampuan  mengontrol pihak  manajemen  melalui  proses monitoring  secara  efektif  hingga mengurangi aksi pengelolaan melakukan penyelewengan seperti melakukan  praktik tax  avoidance . Semakin  besarnya  jumlah  kepemilikan institusional  didalam  suatu  perseroan, maka kian besar juga pemantauan yang dijalankan  terhadap  manajemen  agar menciptakan ketetapan bisa menyejahterakan segenap investor karena kepemilikannya menjadi delegasi dari pemegang saham. Melalui pengawasan  kepemilikan  institusional ini bisa mengurangi perilaku oportunistik manajemen melangsungkan  keuntungan  sebesar- besarnya  hingga  condong  menjalankan operasi tax avoidance . Berdasarkan riset (Rennath & Trisnawati, 2023; Safitri & Rizal,  2023),  bahwa  kepemilikan institusional  tidak  memiliki  pengaruh signifikan  terhadap tax  avoidance . Sehingga, hipotesis yang diajukan pada riset ini ialah:
H5  : Kepemilikan  institusional  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap tax avoidance pada  perusahaan  manufaktur sektor barang konsumsi

## METODE PENELITIAN
Pada  riset  ini,  penulis  memakai
metode  kuantitatif  dengan  analisis regresi  untuk  menggali  korelasi  antar variabel. Studi ini menerapkan pendekatan  deskriptif  kuantitatif  yang mana  sumber  datanya  dari  data sekunder  yakni  berbentuk  laporan keuangan  perusahaan  manufatur  yang konsisten laporan keuangannya diterbitkan  tahun  2018-2022.  Data dihimpun  melalui  proses  pengamatan dan  dokumentasi  pada  perusahaan manufaktur  sektor  industri  barang konsumsi.  Riset  ini  juga  memakai pendekatan  studi  kepustakaan,  yaitu dengan  mengamati,  menelaah  serta mengutip  langsung  dari  artikel  jurnal maupun buku yang relevan dengan riset yang dijadikan landasan teori. Keseluruhan sampel pada riset ini ialah 15  perusahaan  manufaktur  sektor industri barang konsumsi yang diperoleh  melalui  teknik purposive sampling . Di antara perusahaan manufaktur  sektor  industri  barang konsumsi didalam riset ini ialah TSPC, KAEF,  CLEO,  SIDO,  WIIM,  ULTJ, KLBF,  HMSP,  CEKA,  KINO,  ROTI, MYOR, INDF dan ICBP serta ADES.
Terdapat 2 variabel pada studi ini
yaitu independent variable serta dependent variable. a) Variabel Bebas ( Independent ) Variabel independent ialah Konservatisme Akuntansi (X 1 ), Debt to Equity Ratio (X 2 ) Return on Asset (X 3 )  dan  Ukuran  Perusahaan  (X 4 ) serta Kepemilikan Institusional (X 5 ).
b) Variabel Terikat ( Dependent
Variabel dependent yaitu Tax Avoidance (Y). Setelah  seluruh  data  diperoleh, kemudian dianalisis menggunakan
EViews 10 dengan memakai uji asumsi klasik,  analisis  kelayakan  model  dan
analisis regresi panel serta uji koefisien determinasi.
HASIL DAN

## PEMBAHASAN PENELITIAN
Analisis Statistik Deskriptif Pada  studi  ini,  statistik  deskriptif memperlihatkan nilai maksimum,
minimum, mean serta standar deviasi.
Tabel 2. Statistik Deskriptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Tax Avoidance 75 0.024900 0.396000 0.255128 0.051498 Konservatisme Akuntansi 75 -0.405000 0.245000 -0.006018 0.092811 DER 75 0.000300 2.359900 0.814677 0.685024 ROA 75 0.014000 0.455100 0.132037 0.047818 Ukuran Perusahaan  75 11.32200 12.68000 13.03933 0.382892 Kepemilikan Institusional 75 0.007504 0.933965 0.743072 0.812260 Valid N (listwise) 75 Sumber: Olah Data EViews 10 (2023)
Berlandaskan  pada  tabel  2, tax avoidance mempunyai  standar  deviasi 0.0514  dengan  nilai mean 0.2551.  Hal ini  menunjukkan    nilai  rata-rata tax avoidance yang  cukup  besar,  yaitu 25,51%, artinya semakin rendah tingkat terjadinya tax  ovoidance di  perusahaan manufaktur  sektor  barang  konsumsi. Aspek konservatisme akuntansi memiliki standar deviasi 0.0928 dengan nilai mean -0.0060. Hal ini membuktikan  semakin  kecil  nilai akrual,  maka  makin  kecil  suatu perusahaan  menjalankan  praktik tax avoidance .  DER  mempunyai  standar deviasi  0.6850  dengan  nilai mean 0.8146. Hal ini menunjukkan kemampuan  perusahaan  manufaktur sekrot  barang  konsumsi  memenuhi kewajibannya  tinggi,  yakni  81,4%. ROA  memiliki  standar  deviasi  yaitu 0.0478  dengan  nilai  mean  0.1320.  Hal ini  menunjukkan  kapasitas  perusahaan manufaktur  memperoleh  keuntungan dari total asetnya tinggi, sehingga ROA juga  tinggi  yakni  13,2%.  Ukuran perusahaan  mempunyai  standar  deviasi 0.3828  dan  perolehan  nilai mean 13.039. Hal ini menunjukkan perusahaan berkategori besar berdasarkan  total  aset  dimilikinya. Sedangkan  pada  aspek  kepemilikan
institusional mempunyai standar deviasi
0.8122  dengan  perolehan  nilai mean 0.7430.  Hal  ini  menunjukkan  jika perusahaan mayoritas sahamnya dimiliki  oleh  institusi  atau  pemerintah sebesar 74,3%.

## Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas
Jika  perolehan  α  <  probability, maka  bisa  dikatakan  data  berdistribusi baik  (normal).  Sebaliknya,  ketika  α  > probability menandakan
tidak terdistribusi  normal  data  tersebut. Dengan skor α 0.05.

## Gambar 1. Uji Normalitas
Sumber: Olah Data EViews 10 (2023) Berdasarkan  gambar  1,  diperoleh nilai  Probability  Jarque-Bera  (JB) 0,261017    dimana  nilai  JB  >  alpha, yakni  0,05  (0,261017  >  0,05). Disimpulkan  bahwa  data  berdistribusi normal  dan  dianggap  layak  melakukan uji regresi panel.

## Uji Multikolinearitas
Variabel  independen  dinyatakan bebas  multikolinieritas  jika  batas pengukuran  skor  VIF  dengan  Toleransi 10 dan 0,10. Dalam  persamaan regresi, permasalahan  multikolinieritas  tidak ditemukan jika VIF < 10 serta Toleransi > 10.
Tabel 3. Hasil Uji Multikolinearitas Variabel Coefficient Variance Uncentered VIF Centered VIF C 0.003689 1.652601 NA Konservatisme DER ROA Ukuran Perusahaan 0.914329 0.019066 1.000000 1.232486 0.005553 1.748830 2.461920 3.443794 2.353600 5.809596 1.053877 2.356973 2.244467 1.301891 1.050821 Kep. Institusional Sumber: Olah Data EViews 10 (2023) Berdasarkan pada tabel 3, Konservatisme menghasilkan VIF 1.053877  <  10,00,  DER  memperoleh VIF 2.356973 < 10,00, ROA mendapat VIF  2.244467  <  10,00  dan  Ukuran Perusahaan  memperoleh  VIF  1.301891
< 10,00 serta Kepemilikan Institusional memiliki  nilai  VIF  1.050821  <  10,00. Maka, multikolinieritas didalam riset ini tidak ditemukan.

## Uji Heteroskedastisitas
Baiknya model regresi dilihat dari ada  tidaknya  heteroskedastisitas.  Studi ini  memakai  uji Glejser ,  yakni  dengan skor  signifikansinya  kurang  5%  (0,05), maka heteroskedastisitas tidak ditemukan. Tabel 4. Hasil Uji Heteroskedastisitas Dependent Variable: Tax Avoidance Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -1.348891 1.893227 -0.712482 0.3795 Konservatisme -0.898545 0.770754 -1.165799 0.4573 DER 0.028735 0.026040 1.103507 0.3752 ROA 0.787656 0.880865 1.276788 0.5584 Ukuran Perusahaan 0.112448 0.145719 0.771677 0.3440 Kepemilikan Institusional 0.161834 0.161273 1.003475 0.3174
Sumber: Olah Data EViews 10 (2023) Berdasarkan  tabel  4,  probability lebih tinggi dibandingkan α (0,05), yaitu Konservatisme  (X 1 )  0,4473  >  0,05, DER  (X 2 )  0,3752  >  0,05,  ROA  (X3) 0.5584  >  0,05  dan  Ukuran  Perusahaan (X 4 )  0,3440  >  0,05  serta  Kepemilikan Institusional  (X 5 )  0.3174  >  0,05. Berdasarkan  hasil  ini,  permasalahan heteroskedastisitas tidak ada dalam data ini.

## Uji Autokorelasi
Dalam studi ini, penulis
memakai  LM  Test  dan  Durbin-Watson untuk  menguji  autokorelasi.  Apabila  F- hitung  >  0,05,  menandakan  tidak terbentuk  autokorelasi.  Dikatakan  tidak ada autokorelasi apabila D-W < (4-dU) dan > (dU).
Tabel 5. Hasil Uji Autokorelasi
Sumber: Olah Data EViews 10 (2023) Berlandaskan  tabel  5,  perolehan nilai  Durbin-Watson  sebesar  1.875684 dan  diperoleh  nilai  dL  =  1.4714,  dU  = 1.8009  dan  4-dU  =  2.1991  serta  lebih tinggi  dari  0,05,  bisa  dikatakan autokorelasi tidak terbentuk.

## Hasil Analisis Kelayakan Model
Chow Test
Uji  Chow ( Chow  Test )  yaitu  uji data  panel  dalam  rangka  menentuan model  terbaik  untuk  digunakan.  Jika skor  prob  <  0,05,  estimasi  yang  baik digunakan ialah fixed effect dan apabila skor  prob  >  0,05,  estimasi  yang  baik dipakai yakni common effect.
Tabel 6. Hasil Pengujian Chow-Test Redundant Fixed Effects Tests Effects Test Statistic d.f.   Prob. Cross-section F 2.662229  (17,63)  0.0025 Cross-section Chi-square 45.476050 12  0.0002 Sumber: Olah Data EViews 10 (2023) Berlandaskan  tabel  6,  diperoleh probabilitas  0,0002  <  (α  =  0,05), sehingga kesimpulannya, didalam model  ini  lebih  baik  memakai fixed effect serta  dilanjutkan  dengan  tes Hausman.
Hasil Hausman Test Dalam  penentuan  model  yang akan  dipakai  pada  regresi  data  panel, maka  uji  ini  bertujuan  membandingkan model random  effect dengan fixed effect.
Tabel 7. Hasil Pengujian Hausman- Test Correlated Random Effects - Hausman Test Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f.  Prob. Cross-section random     9.507790 3 0.0313 Sumber: Olah Data EViews 10 (2023) Berlandaskan  tabel  7,  diperoleh nilai  probability  0,0313  dan  lebih  kecil dari  (α  =  0,05),  menandakan  akan digunakannya  model fixed  effect , kemudian dianalisis panel .

## Analisis Regresi Panel
Kegunaan  dari  analisis  ini  ialah mengetahui  dampak  ROA  (X 1 ),  DER (X 2 )  dan Size  Firm (X 3 )  pada Tax Avoidance (Y).
Tabel 8. Hasil Uji Regresi Panel Fixed Effect
Dependent Variable: Y_ Tax Avoidance Variable Coefficient  Std. Error  t-Statistic  Prob. C 2.243676  3.496747  0.641647  0.5241 Konservatisme -1.562680  0.930118 -1.680088  0.0152 DER 0.026842  0.047184  0.570088  0.0175 ROA 5.595235  1.423566  3.930437  0.0003 Ukuran Perusahaan -0.148754  0.278240 -0.582874  0.4548 Kepemilikan Institusional 0.161834  0.161274  1.004575  0.3174 Sumber: Olah Data EViews 10 (2023) Berikut persamaan regresi berlandaskan tabel 8: Y  =  α  +  β1.X1  +  β2.X2  +  β3.X3+ β4.X4+ β5.X5 + e
ETR  =  2.243676  +  -1.562680 Konservatisme  +  0.026842  DER  + 5.595235  ROA+  -0.148754  Ukuran Perusahaan  +  0.161834  Kepemilikan Institusional + e Berdasarkan  persamaan  regresi panel disimpulkan:
a. Tax  Avoidance mempunyai  nilai coefficient 2.243676, artinya Konservatisme  (X 1 ),  DER  (X 2 ), ROA  (X 3 )  dan  Ukuran  Perusahaan (X 4 )  serta  Kepemilikan  Institusional (X 5 )  bernilai  nol,  maka  nilai tax avoidance sebesar 2.243676.
b. Konservatisme  (X 1 )  mendapatkan nilai coefficient -1.562680.  Artinya, apabila  konservatisme  (X 1 )  naik  1% berdasarkan  anggapan  jika  DER (X 2 ), ROA (X 3 ), Ukuran Perusahaan
R-squared 0.112550  Mean dependent var 0.023402 Adjusted R- squared 0.164120  S.D. dependent var 0.027880 S.E. of regression 0.025683  Akaike info criterion -4.307588 Sum squared resid 1.104226  Schwarz criterion   -4.223601 Log likelihood  23.30494  Hannan-Quinn criter. -4.273154 F-statistic 1.581250  Durbin-Watson stat 1.875684 Prob(F-statistic)  0.628292
(X 4 )  dan  Kepemilikan  Institusional
(X 5 )  ialah  nol,  maka    akan menurunkan Tax Avoidance sebesar - 1.562680.  Sehingga,  disimpulkan bahwa  konservatisme  mempunyai dampak  negatif  dan  signifikan terhadap tax avoidance . c. DER (X 2 ) memperoleh nilai
coefficient 0.026842.  Artinya  adalah
apabila  DER  (X 2 )  naik  1% berdasarkan anggapan
bahwa
Konservatisme  (X 1 ),  ROA  (X 3 )  dan Ukuran  Perusahaan  (X 4 )  serta Kepemilikan  Institusional  (X 5 )  ialah nol,  maka  akan  meninggikan Tax Avoidance sebesar 0.026842. Disimpulkan bahwa DER mempunyai dampak signifikan positif  terhadap tax  avoidance perusahaan. d. ROA (X 3 ) memperoleh nilai
coefficient 5.595235.  Artinya,  jika
ROA  (X 3 )  naik  1%  berdasarkan anggapan  Konservatisme  (X 1 ),  DER (X 2 ),  Ukuran  Perusahaan  (X 4 )  dan Kepemilikan  Institusional  (X 5 )  ialah nol,  maka  akan  menaikkan Tax Avoidance sebesar 5.595235. Disimpulkan bahwa ROA mempunyai  pengaruh  signifikan positif terhadap tax avoidance .
e. Ukuran  Perusahaan  (X 4 )  memiliki nilai coefficient -0.148754.  Artinya, apabila  Ukuran  Perusahaan  (X 4 ) bertambah 1% berdasarkan anggapan Konservatisme  (X 1 ),  DER  (X 2 ), ROA (X 3 ) serta Kepemilikan Institusional  (X 5 )  bernilai  nol,  maka akan  menurunkan Tax  Avoidance sebesar  -0.148754.  Disimpulkan ukuran perusahaan berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap tax avoidance . f. Kepemilikan Institusional (X 5 ) mempunyai nilai coefficient 0.161834. Artinya, apabila Kepemilikan Institusional (X 5 ) bertambah 1% berdasarkan anggapan
bahwa  Konservatisme  (X 1 ),  DER (X 2 ),  ROA  (X 3 )  dan  Ukuran Perusahaan  (X 4 )  bernilai  nol,  maka akan  menaikkan Tax  Avoidance sebesar 0.161834. Sehingga, disimpulkan kepemilikan institusional tidak berpengaruh signifikan terhadap tax avoidance .

## Uji Hipotesis
Uji Secara Simultan (Uji F)
Apabila  signifikasinya  <  0,05, artinya  Ho  ditolak,  berarti  variabel bebas  dan  terikat  berdampak  secara signifikan.  Apabila  nilai  signifikasinya > 0,05, maka Ho diterima, sehingga bisa dinyatakan  jika  variabel  bebas  dan terikat tidak mempunyai pengaruh.
Tabel 9. Hasil Uji F F-statistic 55.458850 Prob(F-statistic) 0.008240 Sumber: Olah Data EViews 10 (2023) Berlandaskan  tabel  9,  diperoleh nilai  F hitung 55.458850  dan  probability 0.008240 < 0,05. Hasil ini membuktikan jika Konservatisme Akuntansi  (X 1 ),  DER  (X 2 ),  ROA  (X 3 ),
Ukuran Perusahaan (X 4 ) serta Kepemilikan Institusional (X 5 ) mempengaruhi Tax  Avoidance (Y) dengan signifikan positif.

## Uji Hipotesa Secara Parsial (Uji-t)
Apabila  dihasilkan  probabilitas  < 0,05, akan dinyatakan adanya implikasi signifikan  dari independent  variable kepada dependent variable . Jika dihasilkan probabilitas > 0,05,
dikatakan  tidak  akan  berpengaruh secara signifikan.

## Tabel 10. Hasil Uji-t
Dependent Variable: Y_ Tax Avoidance
Variable Coefficient  Std. Error  t-Statistic  Prob. C 2.243676  3.496747  0.641647  0.5241 Konservatisme  -1.562680  0.930118 -1.680088  0.0152 DER 0.026842  0.047184  0.570088  0.0175 ROA 5.595235  1.423566  3.930437  0.0003 Ukuran Perusahaan -0.148754  0.278240 -0.582874  0.4548
Kepemilikan Institusional 0.161834  0.161274  1.004575  0.3174 Sumber: Olah Data EViews 10 (2023) Berdasarkan tabel 10, kesimpulan yang diperoleh yakni: a. Pengaruh Konservatisme Akuntansi Terhadap Tax Avoidance Konservatisme akuntansi mendapatkan nilai probability 0,0152 <  0,05.  Secara  parsial, Tax Avoidance mendapatkan  pengaruh signifikan negatif dari konservatisme akuntansi,  maka  Ho  ditolak,  namun H 1 disetujui.
b. Pengaruh  DER  Terhadap Tax Avoidance Debt  to  Equity mendapat  nilai probability  0,0175  <  0,05.  Secara parsial, Tax Avoidance mendapatkan pengaruh  signifikan  positif  dari DER,  maka  Ho  ditolak,  namun  H 2 disetujui.
c. Pengaruh  ROA  Terhadap Tax Avoidance Pada Perusahaan Manufaktur ROA  memperoleh  nilai  probability 0,0003  <  0,05.  Secara  parsial, Tax Avoidance memperoleh  pengaruh signifikan positif dari ROA.
Menandakan  Ho  ditolak,  namun    H 3
disetujui.
d. Pengaruh  Ukuran  Perusahaan Terhadap Tax Avoidance
Ukuran  Perusahaan  menghasilkan probability  0,4548  >  0,05.  Secara parsial,  dikatakan  bahwa  ukuran perusahaan  mempunyai  dampak negatif dan tidak signifikan terhadap Tax  Avoidance, maka Ho  ditolak, namun H 4 diterima. e. Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Tax Avoidance Kepemilikan Institusional menghasilkan  probability  0,3174  > 0,05.  Secara  parsial,  kepemilikan institusional tidak mempunyai pengaruh  signifikan  terhadap Tax
Avoidance sehingga disimpulkan  Ho ditolak, namun H 5 diterima.
Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Nilai  koefisien  determinasi  (R 2 ) ialah  antara  0-1.  Variabel  bebas  bisa untuk  menjelaskan  variabel  terikat  jika skor  determinan  (R 2 )  diperoleh  kecil. Sebaliknya, diberikan seluruh informasi memprediksikan dependent  variable oleh independent  variable ketika  skor determinan  (R 2 )  didapat  besar  dan mendekati 1.
Tabel 11. Hasil Uji Koefisien
Determinasi (R 2 ) R-squared 0.564430 Adjusted R-squared 0.526079 Sumber: Olah Data EViews 10 (2023) Berlandaskan tabel 11, didapatkan skor Adjusted R-squared 0.526079 atau 52,6%. Hal ini mengindikasikan bahwa kontribusi  Konservatisme  (X 1 ),  DER (X 2 ),  ROA  (X 3 ),  Ukuran  Perusahaan (X 4 )  serta  Kepemilikan  Institusional (X 5 )  terhadap Tax  Avoidance pada perusahaan  manufaktur  sektor  barang konsumsi  sebesar  52,6%  dan  47,4% sisanya ditentukan variabel lain, namun tidak dianalisis pada riset ini.
Pengaruh  Konservatisme  Terhadap Tax Avoidance

## Perusahaan
Manufaktur Berlandaskan  perolehan  analisis data  menunjukkan  adanya  pengaruh signifikan  negatif  dari  konservatisme terhadap tax avoidance, terbukti melalui probabilitasnya  yaitu  0,0152  <  0,05.
Penerapan prinsip konservatisme akuntansi  dipakai  pemerintah  dalam perpajakan akan diiringi dengan kebijakan-kebijakan pemerintah. Penerapan metode akuntansi konservatif tidak  akan  menaikkan  kecondongan organisasi  agar  melaksanakan  praktik tax avoidance dikarenakan ada kebijakan pemerintah sehingga kecenderungan  untuk  praktik tax avoidance semakin sempit.
Konservatisme  tidak  didesain  agar mengurangi beban pajak sehingga tidak serta-merta  bisa  berdampak  pada tendensi perseroan didalam menjalankan tax  avoidance .  Ketentuan larangan pembentukan cadangan kerugian  piutang  tidak  akan  menjadi instrumen pendongkrak profit perusahaan. Hal ini selaras dengan riset yang  dilakukan  (Nurdyastuti  &  Suroto, 2022; Zahrani et al., 2023), konservatisme  akuntansi  berdampak negatif signifikan terhadap tax avoidance . Pengaruh DER Terhadap Tax Avoidance Perusahaan Manufaktur Berlandaskan  perolehan  analisis data  membuktikan  adanya  dampak signifikan  positif  dari  DER  terhadap
Tax Avoidance , terbukti dari probabilitasnya yaitu 0,0175 < 0,05. Hal ini  disebabkan  biaya  bunga  yang ditimbulkan  atas  penggunaan  hutang untuk  pembiayaan  akan  menjadi pengurangan  laba  sebelum  pajak.
Tingginya biaya bunga akan berpengaruh pada beban pajak perusahaan, sehingga semakin tingginya nilai Debt to Equity Ratio (DER), maka tax  avoidance perusahaan  kian  rendah. Sebaliknya,  makin  rendah  nilai Debt  to Equity  Ratio (DER),  maka tax avoidance pada  perseroan  semakin mungkin dilakukan, hal ini dikarenakan keuntungan  yang  diperoleh  semakin besar.  Riset  yang  dilakukan  oleh  (Devi et  al.,  2022;  Sugeng  &  Prasetyo,  2019) mengungkapkan Debt  to  Equity  Ratio (DER)  berpengaruh  signifikan  terhadap tax avoidance . Hal ini sebab perusahaan berfokus  pada  pengelolaan  risiko hutang  untuk  menghindari  risiko  yang timbul  akibat  hutang  serta  perusahaan lebih memastikan kelangsungan usahanya dari pada terlibat dalam upaya tax avoidance .
Pengaruh  ROA  Terhadap Tax
Avoidance Perusahaan Manufaktur Berlandaskan  hasil  analisis  data menunjukkan adanya pengaruh signifikan positif dari ROA terhadap tax avoidance, terbukti dari probabilitasnya yakni  0,0003  <  0,05.  Bisa  diartikan bahwa  dengan  meningkatnya  ROA menyebabkan semakin tingginya pembayaran  pajak  perusahaan.  Dengan tingkat  efisiensi  dan  penghasilan    yang tinggi  akan  mampu  mengeksploitasi laba  melalui  intensif  fiskal  maupun pemotongan  pajak  lainnya.  Besar kecilnya  beban  pajak  bisa  dipengaruhi oleh  besar  kecilnya  perolehan  laba perusahaan.  Perusahaan  akan  membuat strategi  agar  upaya  mengurangi  beban pajak perusahaan. Kian besar perolehan profit  perseroan,  maka tax  avoidance lebih  mungkin  bisa  terjadi.  Hal  ini sinkron  dengan  hasil  riset    (Andalenta &  Ismawati,  2022;  Arinta  &  Devi,
2021),  menyatakan  profit  perusahaan dengan memakai rasio ROA berpengaruh  pofitif  signifikan  terhadap tax  avoidance .  Praktik tax  avoidance dapat berdampak pada aspek peningkatan kompensasi kinerja manajemen karena akan dinilai berdasarkan kinerja keuangan perusahaan,  termasuk  ROA.  Ketika perusahaan berhasil meningkatkan keuntungan,  maka  keuntungan  tersebut dapat  dipakai  memberi  kompensasi yang lebih tinggi kepada manajemen. Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Tax Avoidance Perusahaan Manufaktur
Berlandaskan  hasil  analisis  data, ukuran  perusahaan  berpengaruh  negatif dan  tidak  signifikan  terhadap Tax Avoidance , terbukti dari probabilitasnya yakni 0.4548 > 0,05. Artinya ialah tidak ada  hubungan  antara  besar  kecilnya total aset perusahaan terhadap kecondongan  perseroan  melakukan tax
avoidance .  Hal  ini  disebabkan  pelaku usaha  tidak  ingin  mengambil  risiko dengan menghindari pajak, karena dapat merusak  citra  perusahaan.  Selain  itu, ukuran  perusahaan  tidak  mempunyai dampak  pada tax  avoidance karena dengan  ukuran  yang  besar  berarti  asset perusahaan  juga  besar.  Besarnya  asset perusahaan mampu menghasilkan keuntungan  besar  maupun  membiayai beban perusahaan termasuk pajak tanpa perlu melakukan praktik tax avoidance . Jika  laba  perusahaan  mengalami penurunan  membuat  beban  pajaknya turun  juga,  maka  upaya  menghindari pajak  diterapkan  perusahaan.  Semakin besar  dan  tinggi  tingkat  laba  diperoleh memungkinkan terjadi praktik
penghindaran  pajak  oleh  managemen. Semakin  besar  ukuran  perusahaan, maka  makin  dikenal  publik,  hingga lembaga akan cenderung lebih waspada dalam melaksanakan aksi penghindaran fiskal  yang  mungkin  akan  membuat citra  perusahaan  tersebut  jelek  dimata masyarakat. Berdasarkan hasil riset dari (Alya  &  Yuniarwati,  2021;  Joni  & Gunawan,  2021),  ukuran  perusahaan tidak  memiliki  pengaruh  signifikan terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur.
Pengaruh  Kepemilikan  Institusional Terhadap Tax Avoidance Perusahaan Manufaktur Berlandaskan  hasil  analisis  data menunjukkan adanya pengaruh signifikan positif dari ROA terhadap tax
avoidance, terbukti dari probabilitasnya yakni  0,3174  >  0,05.  Kian  tinggi  nilai kepemilikan  institusional,  maka  makin rendah  taraf  penghindaran  pajak  di perseroan  tersebut.  Hal  itu  bisa  terjadi karena fungsi pihak institusi mengawasi manajemen,  sehingga  tidak  terjadi sesuatu  hal  tidak  diinginkan,  seperti penghindaran  pajak  yang  berpotensi dapat  membuat  perusahaan  itu  dinilai
tidak baik. Melalui pemantauan kepemilikan  institusional  ini  bisa meminimalisir  perilaku  oportunistik pengelolaan untuk membuat keuntungan  sebesar-besarnya  sehingga condong  menjalankan  operasi tax avoidance .  Berdasarkan  riset  (Rennath
&  Trisnawati,  2023;  Safitri  &  Rizal, 2023),  bahwa  kepemilikan  institusional tidak  mempunyai  dampak  signifikan terhadap tax avoidance.

## PENUTUP Kesimpulan
Berlandaskan  pada  hasil  riset  dan pembahasan, tax avoidance dipengaruhi signifikan  dan  positif  oleh  DER  dan ROA,  tetapi  konservatisme,  ukuran perusahaan dan kepemilikan institusional  tidak  memiliki  pengaruh terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur  sektor  barang  konsumsi periode 2018-2022.
Optimalnya manajemen aset akan mampu mendatangkan keuntungan bagi perusahaan  melalui  pengadaan  insentif pajak dan juga berkesempatan mengatur posisi dalam hal tax planning yang bisa meminimalisir  beban  pajak.  Pemakaian utang untuk operasional mampu menghemat  pengeluaran  pajak  sebab perusahaan  mendapat  insentif  seperti beban  bunga  yang  bisa  mengurangi pengeluaran pajak. Konservatisme, DER, ROA, ukuran  perusahaan  dan  kepemilikan institusional  mempunyai  nilai Adjusted R  Square sebesar  52,6%  dan  47,4% sisanya  dipengaruhi  variabel  lain  yang tidak  dikaji  pada  riset  ini.  Hasil pengkajian ini diharapkan bisa berdedikasi  bagi  pengembangan  ilmu pengetahuan  sekaligus  masukan  bagi pihak pengelolaan perusahaan manufaktur  sektor  barang  konsumsi agar patuh terhadap kebijakan pemerintah  dan  mengontrol  kebijakan- kebijakan diterapkan sehingga
perusahaan  tidak  melanggar  ketentuan berlaku.  Berbagai  tindakan  dan  risiko harus selalu diperhatikan pihak manajemen,  terutama  berkaitan  dengan beban pajak yang ditanggung.

## DAFTAR PUSTAKA
Agustinus,  E.  (2021).  Pengaruh  Return on  Asset  (ROA)  dan  Debt  To Equity  Ratio  (DER)  Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan  Sub  Sektor  Makanan Dan  Minuman  Yang  Tercatat  Di BEI  Periode  2015-2019. Jurnal Arastirma , 1 (2), 239–248. https://doi.org/10.32493/arastirma .v1i2.12362 Alya,  &  Yuniarwati.  (2021).  Pengaruh Kepemilikan Institusional, Leverage  dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal Multiparadigma Akuntansi , III (1), 10–19. Amni,  A.  M.,  &  Pratama,  A.  A.  N. (2023). Pengaruh Financial Distress,  ROA  dan  Leverage Terhadap  Tax  Avoidance  Dengan Komite Audit Sebagai Pemoderasi  Pada  Bank  Umum Syariah  Di  Indonesia  Periode 2016-2021. J-ESA: Jurnal Ekonomi Syariah , 6 (1), 68–87. Andalenta,  I.,  &  Ismawati,  K.  (2022). Tax Avoidance Perusahaan Perbankan. Owner:  Riset  & Jurnal Akuntansi , 6 (1), 225–233. Aprilia,  V.,  Majidah,  &  Asalam,  A.  G. (2020).  Pengaruh  Intensitas  Aset Tetap, Karakter Eksekutif, Koneksi  Politik  dan  Leverage Terhadap  Tax  Avoidance  Pada Perusahaan Makanan dan Minuman  Yang  Terdaftar  Di  BEI Tahun  2014-2018. JIAFI:  Jurnal Ilmiah  Akuntansi  Dan  Finansial
Indonesia , 3 (2), 15–26.
Apriliani, P., Pattiasina, V., Sumartono, Sutisman.,  &  Rasyid,  A.  (2021).
Investigasi  Determinan  Faktor Penghindararan Pajak pada Perbankan  Syariah  Di  Indonesia. ACCJU: Accounting Journal Universitas Yapis Papua , 3 (1), 1– 12. Arinta,  Y.  N.,  &  Devi,  N.  S.  (2021). Pengaruh Size Company, Profitabilitas dan Likuiditas Terhadap  Tax  Avoidance  Dengan Struktur  Modal  Sebagai  Variabel Intervening  Pada  Bank  Umum
Syariah  Di  Indonesia. JADFI: Journal of Accounting and Digital Finance , 1 (2), 96–107. Asih,  K.  L.,  &  Darmawati,  D.  (2021). The Role of Independent Commisioners  in  Moderating  the Effect  of  Profitability,  Company Size  and  Company  Risk  on  Tax
Avoidance. ACFE:  Asia  Pacific Fraud  Journal , 6 (2),  235–248.
https://doi.org/10.21532/apfjourna l.v6i2.222 Asiyah, N., Chomsatu, Y., & Suhendro. (2022). Faktor-Faktor Mempengaruhi Pertumbuhan Laba  Pada  Perusahaan  Makanan dan  Minuman  Yang  Terdaftar  Di BEI. Inovasi:  Jurnal  Ekonomi, Keuangan Dan Manajemen , 18 (2), 333–340. https://doi.org/10.30872/jinv.v18i 2.10700 Aulia,  I.,  &  Mahpudin,  E.  (2020).
Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage dan  Ukuran Perusahaan  Terhadap Tax Avoidance. Akuntabel , 17 (2),
289–300.
Cahya,  K.  D.,  &  Riwoe,  J.  C.  (2018). Pengaruh ROA Dan ROE Terhadap Nilai Perusahaan Dengan  Sustainability  Reporting Sebagai  Variabel  Intervening Pada  Perusahaan  Yang  Terdaftar
Di  LQ  45. Journal  of  Accounting and Business Studies , 3 (1), 46–70. Devi,  Y.,  Saefurrohman,  G.  U.,
Rosilawati,  W.,  Utamie,  Z.  R.,  & Nurhayati. (2022). Analisis Penyebab  Penghindaran  Pajak (Tax  Avoidance)  Dalam  Laporan Keuangan  Pada  Perusahaan  Yang
Terdaftar  Di  BEI  Tahun  2016- 2019. JAP: Jurnal Akuntansi Dan
Pajak , 22 (2), 1–6. Dewi,  N.  K.  K.,  &  Merkusiwati,  N.  K. L.  A.  (2023).  Ukuran  Perusahaan Memoderasi Pengaruh Profitability  dan  Capital  Intensity Terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal Akuntansi , 33 (8), 2145–2159. Edison, A. (2017). Struktur Kepemilikan  Asing,  Kepemilikan Institusional  dan  Kepemilikan Manajerial Pengaruhnya Terhadap Luas  Pengungkapan  Corporate Social Responsibility (CSR). BISMA:  Bisnis  Dan  Manajemen , 11 (2), 164–175.
Gazali,  A.,  Karamoy,  H.,  &  Gamaliel,
H.  (2020).  Pengaruh  Leverage, Kepemilikan  Institusional  dan Arus  Kas  Operasi  Terhadap Penghindaran Pajak Pada Perusahaan Tambang yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2019. GOODWILL: Jurnal  Riset  Akuntansi  Dan
Auditing , 11 (2), 83–96.
Halik, A. C. (2018). Pengaruh ROA dan NPM  Terhadap  Nilai  Perusahaan Pada  PT.  Antam,  Tbk. Scientific Journal  of  Relfection:  Economic, Accounting,  Management  and Business , 1 (1), 1–10.
Handayani, R. (2018). Pengaruh Return on  Assets  (ROA),  Leverage  dan Ukuran Perusahaan Terhadap Tax Avoidance Pada Perusahaan Perbankan  yang  Listing  Di  BEI Periode Tahun 2012-2015. Jurnal Akuntansi  Maranatha , 10 (1),  72–
84.
Joni, E., & Gunawan, T. (2021). Faktor- Faktor  Yang  Mempengaruhi  Tax
Avoidance.
Jurnal  Akuntansi
TSM , 1 (2), 169–180.
Jumailah,  V.  (2020).  Pengaruh  Thin Capitalization  dan  Konservatisme Akuntansi Terhadap Tax Avoidance  Dengan  Kepemilikan Institusional  Sebagai  Variabel Moderasi. Management & Accounting Expose , 3 (1), 13–21. Krisnawati, R., Fionasari., & Rodiah, S.
(2021). Pengaruh Koneksi Politik, Capital  Intensity  dan  Corporate Social  Responbility  Terhadap Agresivitas  Pajak. ECOUNTBIS: Economics, Accounting and Business Journal , 1 (1), 84–92. Kusumawardhani,  A.,  &  Mallisa,  A.  I. P.  (2023).  The  Impact  of Financial Performance and Institutional  Ownership  on  Tax Avoidance  in  the  Banking  Sector Listed  on  the  Indonesia  Stock
Exchange. International  Journal of  Organizational  Behavior  and Policy , 2 (2), 107–116.
Kuswoyo,  N.  A.  (2021).  Pengaruh
Profitabilitas, Leverage dan Pertumbuhan  Penjualan  terhadap Tax Avoidance (Studi pada Sektor Infrastruktur  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas  Brawijaya , 10 (1),  2– 20. Lastyanto,  W.  D.  (2022).  Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap  Penghindaran  Pajak Perusahaan Manufaktur Di Indonesia Tahun 2017-2019. Jurnal  Akuntansi  Trisakti , 9 (1),
71–84.
Marlinda,  D.  E.,  Titisari,  K.  H.,  &
Masitoh,  E.  (2020).  Pengaruh GCG, Profitabilitas, Capital Intensity  dan  Ukuran  Perusahaan terhadap Tax Avoidance. Ekonomis:  Journal  of  Economics and  Business , 4 (1),  39–47.
https://doi.org/10.33087/ekonomis .v4i1.86 Musa,  N.,  Abdullah,  M.  W.,  & Haddade, A. W. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Ukuran  Perusahaan  Terhadap Pengungkapan  Islamic  Social Reporting dengan Dewan Pengawas Syariah Sebagai Variabel  Moderasi. Iqtisaduna , 9 (1), 132–155. https://doi.org/10.24252/iqtisadun a.v9i1.36044 Nurdyastuti,  T.,  &  Suroto.  (2022). Analisa  Faktor  Penghindaran Pajak (Tax Avoidance) Perusahaan  Subsektor  Makanan Dan  Minuman. Jurnal  STIE Semarang , 14 (3), 174–187. https://doi.org/10.33747/stiesmg.v 14i3.585 Pramudito,  B.  W.,  &  Sari,  M.  M.  R. (2015).  Pengaruh  Konservatisme Akuntansi, Kepemilikan Manajerial  dan  Ukuran  Dewan Komisaris Terhadap Tax Avoidance. E-Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana , 13 (3), 737–
752.
Pulungan, M. H., Yunita, N. A., Yusra,
M., & Arliansyah. (2022). Pengaruh Intensitas Modal, Likuiditas, Leverage Dan Kepemilikan Institusional Terhadap  Tax  Avoidance  Pada Perusahaan Pertambangan Subsektor  Batu  Bara  Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2020. Jurnal Akuntansi Malikussaleh , 1 (1), 93– 109. Purwaningsih,. (2019). Struktur Kepemilikan Memoderasi Pengaruh  Profitabilitas  Terhadap Kebijakan  Dividen. Jurnal  of Economic , 10 (2), 111–120.
Putri,  D.  B.  K.,  &  Damayanti,  T.  W.
(2021). Penghindaran Pajak: Efek
Struktur  Kepemilikan  Asing  dan Preferensi  Risiko  CEO  &  CFO. ABM: Akutansi Bisnis & Manajemen , 28 (1), 11–24. https://doi.org/10.35606/jabm.v28 i1.807 Rahmayani,  M.  W.,  Riyadi,  W.,  & Ginanjar,  Y.  (2021).  Pengaruh Return  on  Assets,  Debt  to  Equity Ratio,  Proporsi  Dewan  Komisaris Independen dan Ukuran Perusahaan Terhadap Tax Avoidance. Coopetition:  Jurnal Ilmiah  Manajemen , 12 (1),  119– 130. Rennath, B. E., & Trisnawati, E. (2023). Pengaruh Kepemilikan Institusional  dan  Pengungkapan Tata  Kelola  Perusahaan  Terhadap Agresivitas Pajak. Jurnal Multiparadigma  Akuntansi , 5 (1),
423–434. Rifai,  A.,  &  Atiningsih,  S.  (2019). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Capital  Intensity,  Manajemen Laba  Terhadap  Penghindaran Pajak. ECONBANK:  Journal  of Economics  and  Banking , 1 (2),
135–142.
Safitri,  D.,  &  Rizal,  A.  S.  (2023).
Pengaruh  Deferred  Tax  Expense, Capital  Intensity,  Kepemilikan Institusional Terhadap Tax Avoidance  Perusahaan  Consumer Non  Cyclicals  Yang  Terdaftar  Di Bursa  Efek  Indonesia  Periode
2017-2021. Jurnal  Bisnis  Dan Akuntansi Unsurya , 8 (2), 78–92. Sarasati, D. H., & Asyik, N. F. (2018). Pengaruh Good Corporate Governance, Profitabilitas, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan Terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal Ilmu  Dan  Riset  Akuntansi , 7 (1), 1–21.
Sari,  L.  I.  (2019).  Analisis  Pengaruh Return  on  Assets,  Debt  to  Equity
Ratio,  Debt  to  Assets  Ratio,
Current Ratio dan Financial Lease
Terhadap  Tax  Avoidance  pada Perusahaan  Manufaktur  yang
Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode  2012-2017. Jurnal  Sains,
Akuntansi  Dan  Manajemen , 1 (1),
301–336.
Savitri,  E.  (2016). Konservatisme Akuntansi:  Cara  Pengukuran,
Tinjauan  Empiris  dan  Faktor-
Faktor  Yang  Mempengaruhinya . Yogyakarta: Pustaka Sahila. Sugeng, & Prasetyo, E. (2019). Analisis Faktor-Faktor  Perencanaan  Pajak
Perbankan  Syariah  di  Indonesia.
WADIAH:  Jurnal  Perbankan
Syariah , 3 (2), 109–131. https://doi.org/10.30762/wadiah.v 3i2.3005 Suleman,  I.,  Machmud,  R.,  &  Dungga, M.  F.  (2023).  Analisis  Faktor- Faktor Yang Mempengaruhi Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan  Sub  Sektor  Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa  Efek  Indonesia  Tahun 2015-2019. Jurnal Ilmiah Manajemen  Dan  Bisnis , 5 (3), 963–974. Syahrida,  S.  N.,  &  Agusti,  R.  (2022). Tax Avoidance Dipengaruhi Oleh Konservatisme Akuntansi. Caltex: Jurnal  Akuntansi  Keuangan  Dan Bisnis , 15 (2), 548–557.
Windaryani,  I.  G.  A.  I.,  &  Jati,  I.  K.
(2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institusional  dan  Konservatisme Akuntansi  pada  Tax  Avoidance. E-Jurnal  Akuntansi  Universitas
Udayana , 30 (2), 375–387.
Yuniarsih,  N.  (2018).  The  Effect  of
Accounting  Conservatism  and Corporate Governance Mechanism  on  Tax  Avoidance. Academic Research International ,
9 (3), 68–76.
Zahrani,  C.  S.,  Marundha,  A.,  &
Khasanah, U. (2023). Konservatisme Akuntansi, Capital Intensity,  Profitabilitas  dan  Tax Avoidance. Jurnal  Economia ,
2 (10), 3020–3040. Zahroh,  H.,  Hartono,  Ainiyah,  N.,  & Nugroho,  T.  R.  (2023).  Pengaruh Kepemilikan Institusional, Leverage  Dan  Ukuran  Dewan Komisaris Terhadap Pengungkapan  Corporate  Social Responsibility  (CSR)  Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel  Pemoderasi. JUMIA: Jurnal  Mutiara  Ilmu  Akuntansi ,
1 (4), 96–109.
Zulaikha,  D.  A.  (2014).  Pengaruh Size, Leverage,  Profitability,  Capital Intensity  Ratio  dan  Komisaris Independen  Terhadap  Effective Tax  Rate  (ETR). Diponegoro Journal of Accounting , 3 (2), 1–9.