## Gorontalo Accounting Journal

## Vol. 2 No. 2 Oktober 2019
P-ISSN: 2614-2074, E-ISSN: 2614-2066

## ANALYSIS OF FRAUDULENT FINANCIAL STATEMENT: THE FRAUD PENTAGON THEORY APPROACH
ANALISIS KECURANGAN LAPORAN KEUANGAN:

## PENDEKATAN FRAUD PENTAGON THEORY
Estu Ratnasari, Badingatus Solikhah Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Semarang Kampus Sekaran Gunungpati Semarang email: esturatna@gmail.com

## ABSTRACT
The  purpose  of  this  study  aims  to  test  the  fraud  pentagon  theory  in  detecting fraudulent  financial  statements.  It  consisting  of  three  variables  from  the  pressure component, e.g., financial  target, financial stability,  and external pressure. Others, two  variables  from  the  opportunity  component  (effectivity  monitoring  and  external auditor quality), one variable from the rationalization component (changes in auditor), two  variables  from  the  competency  component  (change  of  directors  and  board members with international experience), as well as one variable from the arrogance component (CEO duality). The research population was banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2015-2017. Data analysis tool used is panel data  regression  using  the  program  EViews  9.  The  results  of  the  study  show  that financial  stability  has  a  negative  and  significant  effect  on  fraudulent  financial statements.  Meanwhile,  financial  target,  external  pressure,  effectivity  monitoring, external auditor quality, changes in auditor, change of directors, board members with international  experience,  and  CEO  duality doesn’t  effect  on  fraudulent  financial statements.
Keywords: Fraud Pentagon Theory; Fraudulent Financial Statements .

## ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji teori fraud pentagon dalam mendeteksi kecurangan laporan keuangan. Terdiri dari tiga variabel komponen tekanan yaitu target  keuangan,  stabilitas  keuangan,  dan  tekanan  eksternal.  Selain  itu,  dua variabel dari komponen kesempatan (efektivitas pengawasan dan kualitas auditor eksternal),  satu  variabel  dari  komponen  rasionalisasi  (pergantian  auditor),  dua variabel  dari  komponen  kompetensi  (pergantian  direksi  dan  pengalaman internasional  anggota  dewan),  serta  satu  variabel  dari  komponen  arogansi  (CEO duality ).  Populasi  penelitian  ini  adalah  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  pada  tahun  2015-2017.  Alat  analisis  data  yang digunakan yaitu regresi data panel dengan menggunakan program Eviews 9. Hasil penelitian  menunjukkan  bahwa  stabilitas  keuangan  berpengaruh  negatif  dan signifikan  terhadap  kecurangan  laporan  keuangan.  Sementara  itu,  target keuangan, tekanan eksternal , efektivitas pengawasan, kualitas auditor eksternal, pergantian  auditor,  pergatian  direksi,  pengalaman  internasional  anggota  dewan, dan CEO duality tidak berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.
Kata Kunci : Fraud Pentagon Theory ; Kecurangan Laporan Keuangan

## 1. PENDAHULUAN
Laporan  keuangan  merupakan  salah  satu  bentuk pertanggungjawaban perusahaan  kepada  para  pemegang  kepentingan  ( stakeholder )  yang  meliputi pihak internal dan pihak eksternal untuk menginformasikan kinerja keuangan perusahaan  pada  periode  tertentu.  Laporan  keuangan  mencerminkan akuntabilitas  dan  efisiensi  manajemen  dalam  mengelola  sumber  daya  dan pengeluaran keuangan  (Yusof, Khair, & Simon, 2015). Laporan keuangan juga bermanfaat  sebagai  tolak  ukur  kinerja  manajemen  perusahaan  yang berpengaruh  dalam  aktivitas  investasi  di  masa  yang  akan  datang  (Siddiq, Achyani,  &  Zulfikar,  2015).  Pentingnya  informasi  dalam  laporan  keuangan tersebut,  menjadi  alasan  bagi  pihak  manajemen  untuk  menampilkan  laporan keuangan selalu dalam kondisi yang terbaik dengan tujuan agar meningkatkan nilai  perusahaan  serta  menjaga  reputasi  perusahaan.  Kondisi  tersebut mendorong manajemen untuk melakukan segala cara ketika tujuan perusahaan tidak  tercapai,  salah  satunya  yaitu  melakukan  manipulasi  dalam  laporan keuangan.
Kecurangan pada perusahaan dapat disebabkan karena adanya perbedaan kepentingan  antara  pihak  manajemen  sebagai  agen  dengan  pihak  pemegang saham  sebagai  prinsipal  yang  dijelaskan  dalam  Teori  Agensi  yang  dicetuskan oleh Jensen & Meckling (1976). Agen sebagai pihak yang dikontrak oleh prinsipal untuk mengelola perusahaan memiliki lebih banyak informasi mengenai kondisi internal dan prospek perusahaan dibandingkan pihak prinsipal. Situasi ini akan menimbulkan  adanya  asimetri  informasi  antara  pihak  prinsipal  dengan  agen, sehingga memudahkan manajemen untuk menyembunyikan beberapa informasi yang tidak diketahui oleh pemegang saham dimana mendorong adanya tindakan kecurangan ( fraud ). Survei Association  of  Certified  Fraud  Examiners (ACFE)  Asia-Pasifik  pada tahun  2018  menunjukkan  bahwa  kecurangan  laporan  keuangan  merupakan kasus  yang  paling  sedikit  terjadi  yaitu  sebesar  13%  dibandingkan  dengan penyalahgunaan aset dan korupsi, namun kecurangan laporan keuangan adalah salah satu penyebab kerugian terbesar yaitu dengan rata-rata kerugian sebesar US$ 700.000. Menurut SA seksi 316 kecurangan laporan keuangan adalah salah saji atau penghilangan secara sengaja jumlah atau pengungkapan dalam laporan keuangan untuk mengelabuhi pemakai laporan keuangan. Kecurangan laporan keuangan yang dilakukan perusahaan bervariasi, mulai dari mengakali Standar Akuntansi  Keuangan,  melakukan  manajemen  laba  yang  agresif  hingga melakukan  tindakan  ilegal,  sehingga  berdampak  pada  kebangkrutan perusahaan (Septriani & Handayani, 2018). Kecurangan laporan keuangan juga dapat  melibatkan  manipulasi  pada  beberapa  akun  di  laporan  keuangan  yaitu dengan  melebihkan  aset,  pendapatan  dan  laba  maupun  dengan  cara mengecilkan kewajiban, biaya dan kerugian (Zulaikha & Smith, 2017). Salah satu bentuk  manipulasi  atas  laporan  keuangan  yang  seringkali  dilakukan  oleh manajemen sebagai solusi jangka pendek yaitu melakukan praktik manajemen laba (earning management) dengan tujuan untuk mempertahankan kepercayaan investor atas kinerja perusahaan (Septriani & Handayani, 2018). Kasus  kecurangan  laporan  keuangan  paling  terkenal  yaitu  perusahaan Enron pada tahun 2001 yang melakukan manipulasi laporan keuangan dengan mencatat  keuntungan  sebesar  US$600  juta  padahal  perusahaan  sedang mengalami  kerugian.  Kasus  kecurangan  laporan  keuangan  juga  banyak
ditemukan di Indonesia  khususnya pada sektor perbankan, misalnya  yaitu  PT Bank Bukopin Tbk pada tahun  2018. PT Bank Bukopin Tbk melakukan revisi laporan  keuangan  tiga  tahun  terakhir,  yaitu  2015,  2016,  dan  2017.  Revisi laporan keuangan tersebut dilakukan karena terdapat kesalahan penyajian pada piutang kartu kredit bank yang disebabkan oleh modifikasi kartu kredit tertentu serta  kesalahan  penyajian  pada  pembiayaan/piutang  syariah.  Akibatnya berdampak  pada  menurunnya  laba  bersih  serta  meningkatnya  beban perusahaan  sehingga  sangat  merugikan  berbagai  pihak  dalam  pengambilan keputusan, terutama pihak investor.
Banyaknya  kasus kecurangan laporan keuangan yang terjadi merupakan salah  satu  tanggung  jawab  bagi  seorang  auditor  dalam  mendeteksi  adanya kecurangan, sehingga laporan keuangan perusahaan dapat dipercaya serta nilai perusahaan tetap baik bagi para pengguna laporan keuangan. Salah satu cara untuk mendeteksi kecurangan yaitu auditor dapat menggunakan berbagai teori mengenai  kecurangan  yang  telah  dikembangkan  oleh  berbagai  peneliti sebelumnya. Penelitian ini menerapkan fraud pentagon yang dikembangkan oleh Crowe (2011) sebagai dasar dalam meneliti pengaruhnya terhadap kecurangan laporan  keuangan  dikarenakan  teori  tersebut  merupakan  pengembangan  dari fraud  triangle yang  diperkenalkan  oleh  Donald  R.  Cressey  (1953) dan fraud diamond yang  dikemukakan  oleh  Wolfe  &  Hermanson  (2004). Fraud  Pentagon diharapkan  mampu  mendeteksi  kecurangan  laporan  keuangan  lebih  dalam dikarenakan terdapat komponen arogansi yang sebelumnya tidak terdapat pada penelitian  yang  menggunakan fraud  triangle dan fraud  diamond .    Variabel dependen  dalam  penelitian  ini  adalah  kecurangan  laporan  keuangan  yang diproksikan  dengan  manajemen  laba  ( earning  management )  dengan menggunakan  model  modifikasi  Jones  seperti  penelitian  yang  dilakukan  oleh Siddiq et al . (2015) dan dianalisis melalui fraud pentagon theory . Proksi yang digunakan untuk mengukur setiap komponen fraud pentagon pada  penelitian  ini antara  lain  target  keuangan , stabilitas  keuangan , tekanan eksternal, efektivitas pengawasan, kualitas auditor eksternal, pergantian auditor, pergatian  direksi,  pengalaman  internasional  anggota  dewan,  dan CEO  duality. Pembaruan dalam penelitian ini yaitu dengan menggunakan alat analisis regresi data panel menggunakan E-Views 9 serta dengan menambahkan variabel pada komponen  kompetensi yang  diproksikan  dengan  pengalaman  internasional anggota dewan yang dirujuk dari penelitian Razali & Arshad, (2014). Berdasarkan teori agensi, pihak agen dan prinsipal memiliki kepentingan yang berbeda, dimana agen sebagai pihak yang di kontrak oleh prinsipal memiliki kepentingan  agar  mendapatkan  bonus  atas  hasil  kinerjanya  untuk  memenuhi harapan prinsipal yaitu mendapatkan laba yang tinggi. Menurut Skousen et al . (2009)  r eturn  on  total  assets (ROA)  merupakan  ukuran  kinerja  operasi  yang banyak digunakan untuk menunjukkan seberapa  efisien aset  telah digunakan oleh  perusahaan  dan  digunakan  dalam  menilai  kinerja  manajer  untuk menentukan bonus dan kenaikan upah. Semakin tinggi target keuangan berupa laba  yang  harus  dicapai  perusahaan  akan  menjadi  tekanan  bagi  menajemen untuk melakukan segala cara agar target keuangan tersebut dapat tercapai. Jadi, dapat  disimpulkan  bahwa  semakin  tinggi  ROA  yang  akan  dicapai  perusahaan maka  akan  semakin  tinggi  kemungkinan  terjadinya  kecurangan  laporan keuangan pada perusahaan.
H1:  Target  keuangan berpengaruh  positif  terhadap  deteksi  kecurangan laporan keuangan.
Teori  agensi  menjelaskan  bahwa  terdapat  perbedaan  kepentingan  antara agen dan prinsipal. Sehingga ketika kondisi keuangan perusahaan tidak stabil atau  menurun,  situasi  tersebut  akan  mendorong  agen  untuk  melakukan kecurangan laporan keuangan.  SAS No.99 menjelaskan bahwa ketika stabilitas keuangan  perusahaan  terancam  oleh  keadaan  ekonomi,  industri,  dan  situasi entitas  yang  beroperasi,  maka  manajemen  akan  menghadapi  tekanan  untuk melakukan  tindakan  kecurangan  yaitu  dengan  manipulasi  laporan  keuangan yang  berkaitan  dengan  pertumbuhan  aset  perusahaan  (Skousen et  al .,  2009). Total  aset  yang  tinggi  akan  menarik  investor  untuk  berinvestasi  pada perusahaan,  karena  menggambarkan  jumlah  kekayaan  yang  dimiliki perusahaan semakin tinggi sehingga perusahaan dianggap mampu memberikan return yang maksimal. Oleh karena itu, ketika total aset mengalami penurunan maka  menggambarkan  manajemen  tidak  mampu  mengelola  aset  yang dimilikinya.  Jadi,  dapat  disimpulkan  bahwa  semakin  rendah  perubahan  total asset  maka  kemungkinan  kecurangan  laporan  keuangan  pada  perusahaan semakin tinggi.
H2:  Stabilitas keuangan berpengaruh negatif terhadap deteksi  kecurangan laporan keuangan.
Salah satu tekanan yang dialami manajemen perusahaan yaitu kebutuhan untuk mendapatkan tambahan utang atau sumber pembiayaan eksternal agar tetap kompetitif (Skousen et al., 2009). Kondisi tersebut akan menjadi tekanan bagi  pihak  manajemen  untuk  menampilkan  laporan  keuangan  yang  terbaik dengan  tujuan  agar  meyakinkan  pihak  eksternal  bahwa  perusahaan  mampu mengembalikan  pinjaman  yang  telah  diberikan.  Salah  satu  pengukuran  yang dilakukan oleh pihak eksternal dalam menilai kemampuan perusahaan untuk mengembalikan  pinjaman  yaitu  menggunakan  rasio  leverage.  Leverage menggambarkan  seluruh  aset  perusahaan  dan  risiko  finansial  yang  akan menjadi beban perusahaan dimasa mendatang (Nainggolan & Solikhah, 2016). Apabila  perusahaan  memiliki  rasio  leverage  yang  tinggi,  artinya  perusahaan memiliki hutang yang besar sehingga risiko kredit yang dimiliki perusahaan juga tinggi.  Jadi,  dapat  disimpulkan  bahwa  semakin  tinggi  rasio  leverage  pada perusahaan  maka  kemungkinan  kecurangan  laporan  keuangan  pada perusahaan semakin tinggi.
H3:  Tekanan  eksternal berpengaruh  positif  tehadap  deteksi  kecurangan laporan keuangan.
Pengawasan  yang  dilakukan  oleh  dewan  komisaris  independen diindikasikan  mampu  meningkatkan  pengawasan  internal  dalam  perusahaan sehingga  mampu  meminimalkan  manajemen  untuk  melakukan  tindakan kecurangan. Hal tersebut dikarenakan Dewan komisaris independen merupakan pemonitor  yang  tidak  memiliki  hubungan  kerabat,  teman  atau  saudara  pada perusahaan,  sehingga  independensinya  tetap  terjaga  (Vivianita  &  Indudewi, 2018). Jadi dapat disimpulkan bahwa semakin tinggi proporsi dewan komisaris independen  dalam  perusahaan  maka  semakin  tinggi  pengawasan  internal terhadap  kinerja  manajemen  sehingga  peluang  terjadinya  kecurangan  laporan keuangan akan semakin rendah.
H4:  Efektivitas  pengawasan berpengaruh  negatif  terhadap  deteksi kecurangan laporan keuangan.
Reputasi auditor dipandang sebagai salah satu faktor yang mempengaruhi kualitas audit, salah satunya  yaitu perusahaan audit  yang termasuk BIG four karena  memiliki  kelebihan  dalam  hal  tenaga  profesional  dan  cenderung memberikan  layanan  audit  yang  efektif  (Yang et  al .,  2017).  Perusahaan  yang menggunakan auditor eksternal pada Kantor Akuntan Publik yang termasuk BIG four (PWC,  Deloitte,  Ernst  &  Young,  KPMG)  diyakini  mempunyai  kemampuan yang lebih baik dalam melakukan audit dibandingkan dengan KAP non BIG four , sehingga  lebih  mampu  mendeteksi  kecurangan  pada  perusahaan  serta menghasilkan kualitas audit yang lebih tinggi. Jadi, dapat disimpulkan bahwa apabila perusahaan menggunakan auditor eksternal yang termasuk dalam KAP BIG four maka  kemungkinan  kecurangan  laporan  keuangan  pada  perusahaan semakin rendah.
H5:  Kualitas  auditor  ekstenal  berpengaruh  negatif  terhadap  kecurangan laporan keuangan.
Pergantian  auditor  dilakukan  oleh  perusahaan  diindikasikan  apabila perusahaan  tidak  mengganti  auditor  sebelumnya  maka  auditor  tersebut  akan lebih  memahami  risiko  dan  proses  bisnis  pada  perusahaan,  sehingga menyebabkan  perusahaan  sulit  untuk  melakukan  praktik  kecurangan. Pergantian  auditor  yang  dilakukan  perusahaan  juga  dapat  dianggap  sebagai suatu  bentuk  untuk  menghilangkan  jejak  kecurangan ( fraud  trail )  yang ditemukan  oleh  auditor  sebelumnya  (Tessa  &  Harto,  2016).  Jadi,  dapat disimpulkan bahwa semakin tinggi  perusahaan melakukan pergantian auditor maka semakin tinggi kemungkinan perusahaan untuk melakukan kecurangan laporan keuangan, tindakan tersebut dilakukan dengan alasan untuk mencari pembenaran agar praktik kecurangan dalam perusahaan tidak terdeteksi. H6:  Pergantian  auditor berpengaruh  positif  terhadap  deteksi  kecurangan laporan keuangan.
Teori agensi yang menjelaskan bahwa dewan direksi sebagai agen memiliki kepentingan  pribadi  untuk  mendapatkan  kesejahteraan  mereka  sendiri, sehingga hal tersebut menyebabkan kinerja dewan direksi tidak sesuai dengan harapan prinsipal. Dengan demikian, perusahaan perlu melakukan pergantian direksi untuk mengurangi adanya konflik agensi yang terjadi antara agen dengan prinsipal.  Upaya  perusahaan  melakukan  pergantian  direksi  yaitu  bertujuan untuk menyembunyikan kecurangan yang telah dilakukan perusahaan dengan cara menyingkirkan direksi yang dianggap lebih memahami kondisi perusahaan tersebut.  Selain  itu  pergantian  direksi  juga  bisa  dimaksudkan  untuk kepentingan  politik  tertentu  untuk  menggantikan  jajaran  direksi  sebelumnya (Tessa & Harto, 2016). Jadi, dapat disimpulkan bahwa apabila semakin sering perusahaan  melakukan  pergantian  direksi  maka  mengindikasikan  bahwa peluang untuk melakukan kecurangan terhadap laporan keuangan juga semakin tinggi.
H7:  Pergantian  direksi  berpengaruh  positif  terhadap  deteksi  kecurangan laporan keuangan.
Variabel pengalaman internasional anggota dewan ini dirujuk berdasarkan penelitian Razali & Arshad (2014) di Malaysia dimana negara tersebut menganut sistem organisasi one tier board. Sementara itu, Indonesia menganut sistem two tier board . Oleh karena itu, penelitian ini hanya memperhitungkan pengalaman
internasional  dari  dewan  direksi  dikarenakan  kemungkinan  dewan  direksi melakukan  kecurangan  dalam  perusahaan  lebih  tinggi  dibandingkan  dewan komisaris yang berperan sebagai pengawas. Ketika dewan direksi sebagai agen memiliki pengalaman internasional, maka dewan direksi memiliki informasi yang lebih  banyak  serta  kompetensi  yang  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  pihak prinsipal sehingga terjadi asimetri informasi. Kurangnya informasi yang dimiliki oleh  prinsipal  tersebut  akan  dimanfaatkan  oleh  pihak  agen  untuk  melakukan kecurangan.  Jadi  dapat  disimpulkan  bahwa  semakin  tinggi  jumlah  anggota dewan  direksi  yang  berpengalaman  internasional  maka  kecurangan  terhadap laporan keuangan akan semakin tinggi.
H8: Pengalaman internasional  anggota dewan berpengaruh positif terhadap deteksi kecurangan laporan keuangan.
CEO  duality  memiliki  hubungan  dengan  teori  agensi  yang  menjelaskan bahwa  apabila  CEO  memegang  lebih  dari  satu  jabatan  maka  CEO  akan memanfaatkan kekuasaan yang dimilikinya untuk kepentingan dirinya sendiri. Kondisi  tersebut  akan  berdampak  pada  rendahnya  fungsi  pengawasan  dalam perusahaan  yang  akan  dimanfaatkan  oleh  beberapa  pihak  untuk  melakukan kecurangan, sehingga konflik kepentingan antara pihak agen dengan prinsipal akan  semakin  meningkat.  Menurut  Yang et  al .  (2017),  CEO duality akan menyebabkan  tata  kelola  perusahaan  menjadi  buruk  dikarenakan  CEO  tidak dapat melakukan fungsi pengawasan yang terpisah dari kepentingan pribadinya. Jadi,  dapat  disimpulkan bahwa apabila  CEO duality dalam suatu perusahaan tinggi maka kemungkinan adanya praktik kecurangan dalam perusahaan akan semakin tinggi.
H9: CEO Duality berpengaruh positif terhadap deteksi kecurangan laporan keuangan .

## 2. METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  metode  kuantitatif,  yaitu  penelitian menggunakan data angka yang dapat diolah dan dianalisis menggunakan teknik perhitungan  statistika.  Desain  dalam  penelitian  ini  menggunakan  studi pengujian  hipotesis  yang  bersifat  kausalitas,  yaitu  penelitian  yang  bertujuan untuk  mengetahui  hubungan  (korelasi)  sebab  akibat  antara  dua  variabel  atau lebih.
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  merupakan  data  sekunder berupa laporan tahunan yang diperoleh dari situs Bursa Efek Indonesia (BEI), yaitu  www.idx.co.id.  Populasi  dalam penelitian  ini  adalah  seluruh  perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama tiga periode, yaitu tahun  2015-2017  yang  berjumlah  42  perusahaan.  Pemilihan  sampel  atas populasi  dilakukan  dengan  menerapkan  teknik  sampel  jenuh.  Adapun  proksi yang digunakan untuk mengukur setiap komponen dalam teori fraud pentagon dijelaskan sebagai berikut:

## 2.1 Variabel Dependen
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  adalah  kecurangan  laporan keuangan  yang  diproksikan  dengan  manajemen  laba  ( earning  management ) dengan  menggunakan  model  modifikasi  Jones.  Adapun  langkah-  langkah perhitungan dari Model Jones yang dimodifikasi adalah sebagai berikut:
 Menghitung total akrual (TAC) 𝑇𝐴𝐶 = 𝑁𝐼 𝑖𝑡 − 𝐶𝐹𝑂 𝑖𝑡 (1)
 Selanjutnya,  total  akrual  (TA)  diestimasi  dengan Ordinary  Least  Square sebagai berikut:
𝑇𝐴 𝑖𝑡 𝐴 𝑖𝑡−1 =   𝛽 1 [ 1 𝐴 𝑖𝑡 −1 ] +   𝛽 2 [ ∆𝑅𝐸𝑉 𝑖𝑡 𝐴 𝑖𝑡 −1 ] + 𝛽 3 [ 𝑃𝑃𝐸 𝑖𝑡 𝐴 𝑖𝑡 −1 ] +  𝜀 (2)
 Dengan koefisien regresi seperti pada rumus di atas, maka nondiscretionary accruals (NDA) ditentukan dengan formula sebagai berikut:
𝑁𝐷𝐴 𝑖𝑡 =   𝛽 1 [ 1 𝐴 𝑖𝑡 −1 ] +   𝛽 2 [ ∆𝑅𝐸𝑉 𝑖𝑡 𝐴 𝑖𝑡 −1 − ∆𝑅𝐸𝐶 𝑖𝑡 𝐴 𝑖𝑡 −1 ] + 𝛽 3 [ 𝑃𝑃𝐸 𝑖𝑡 𝐴 𝑖𝑡 −1 ] (3)
 Terakhir, discretionary  accruals (DA)  sebagai  ukuran  manajemen  laba ditentukan dengan formula berikut:
𝐷𝐴 𝑖𝑡 = 𝑇𝐴 𝑖𝑡 𝐴 𝑖𝑡−1 - 𝑁𝐷𝐴 𝑖𝑡 (4) Keterangan: 𝐷𝐴 𝑖𝑡 = Disretionary Accruals perusahaan i dalam periode tahun t
𝑁𝐷𝐴 𝑖𝑡 = Nondiscretionary Accruals perusahaan i dalam periode tahun t
𝑇𝐴 𝑖𝑡
=Total accrual perusahaan i dalam periode tahun t 𝑁𝐼 𝑖𝑡 =Laba bersih perusahaan i dalam periode tahun t 𝐶𝐹𝑂 𝑖𝑡 =Arus kas dari aktivitas operasi perusahaan i dalam periode tahun t 𝐴 𝑖𝑡−1 =Total Aset perusahaan i dalam periode tahun t-1 ∆𝑅𝑒𝑣 𝑖𝑡 =Pendapatan  perusahaan  i  pada  tahun  t  dikurangi  dengan pendapatan perusahaan i pada tahun t-1
𝑃𝑃𝐸 𝑖𝑡 = property, plant and equipment perusahaan i dalam periode tahun t
∆𝑅𝐸𝐶 𝑖𝑡 =Piutang  usaha  perusahaan  i  pada  tahun  t  dikurangi  piutang perusahaan i pada tahun t-1 𝜀 = error 2.2 Variabel Independen
a) Target Keuangan
Proksi yang digunakan untuk mengukur target keuangan yaitu Return on total assets (ROA).
𝑅𝑂𝐴 = 𝑁𝑒𝑡 𝑃𝑟𝑜𝑓𝑖𝑡 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 b) Stabilitas Keuangan
Proksi  yang  digunakan  untuk  mengukur  stabilitas  keuangan  dalam penelitian ini yaitu ACHANGE.
𝐴𝐶𝐻𝐴𝑁𝐺𝐸 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡 𝑡  −  𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡 𝑡 − 1
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡 𝑡 − 1

## c) Tekanan Eksternal
Proksi  yang  digunakan  untuk  mengukur  tekanan  eksternal dalam penelitian ini yaitu Leverage.

## 𝐿𝐸𝑉 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡

## d) Efektivitas Pengawasan
Proksi  yang  digunakan  untuk  mengukur  efektivitas  pengawasan  dalam penelitian  ini  yaitu  menggunakan  presentase  jumlah  dewan  komisaris independen pada perusahaan.

## 𝐵𝐷𝑂𝑈𝑇 = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑑𝑒𝑤𝑎𝑛 𝑘𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠 𝑖𝑛𝑑𝑒𝑝𝑒𝑛𝑑𝑒𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑤𝑎𝑛 𝑘𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠

## e) Kualitas Auditor Eksternal
Penelitian ini menggunakan ukuran KAP sebagai proksi untuk mengukur variabel kualitas auditor ekstrernal yaitu diukur dengan variabel dummy, nilai 1 jika menggunakan jasa audit KAP BIG four , dan nilai 0 jika tidak menggunakan KAP BIG four .
f) Pergantian Auditor
Pengukuran  pergantian  auditor  dalam  penelitian  ini  menggunakan variabel  dummy,  apabila  terdapat  pergantian  kantor  akuntan  publik selama periode 2015-2017 diberi kode 1, dan sebaliknya diberi kode 0.
g) Pergantian Direksi
Pengukuran pergantian dewan direksi dalam penelitian ini menggunakan variabel dummy, apabila terdapat pergantian dewan direksi diberi kode 1, dan sebaliknya diberi kode 0.
h) Pengalaman Internasional Anggota Dewan
Sistem organisasi di Indonesia menggunakan two tier system, oleh karena itu  penelitian  ini  menggunakan  pengalaman  internasional  dari  dewan direksi.
𝐵𝑂𝐷_𝐼𝐸: 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑑𝑒𝑤𝑎𝑛 𝑑𝑖𝑟𝑒𝑘𝑠𝑖 𝑏𝑒𝑟𝑝𝑒𝑛𝑔𝑎𝑙𝑎𝑚𝑎𝑛 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑛𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑤𝑎𝑛 𝑑𝑖𝑟𝑒𝑘𝑠𝑖 i) CEO Duality
Pengukuran  CEO Duality dalam  penelitian  ini  menggunakan  variabel dummy, apabila CEO juga memegang posisi manajerial pada perusahaan diberi kode 1, dan sebaliknya diberi kode 0.

## 2.3 Teknik Pengolahan dan Analisis Data
Penelitian  ini  menggunakan  metode  penelitian  kuantitatif  dengan menggunakan  analisis  regresi  data  panel  yang  merupakan  kombinasi  antara data runtut waktu ( times series data ) dan data antar ruang atau tempat ( cross section ) sebagai alat pengolahan data dengan menggunakan program komputer Eviews 9. Data yang diperoleh akan dianalisis menggunakan statistik deskriptif dan statistik inferensial..

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN 3.1 Statistik Deskriptif
Statistik  deskriptif  menjelaskan  nilai  mean  (rata-rata),  minimum, maksimum, dan standar deviasi setiap variabel penelitian. Angka-angka tersebut memberikan  informasi  mengenai  statistik  deskriptif  atas  variabel  kecurangan laporan  keuangan,  target  keuangan,  stabilitas  keuangan,  tekanan  eksternal, efektivitas pengawasan, kualitas auditor eksternal, pergantian auditor, pergantian direksi,  pengalaman  internasional  anggota  dewan,  dan  CEO duality .  Adapun berikut ini tabel statistik deskriptif:

## Tabel 1. Hasil Uji Statistik Deskriptif
Variabel n=126 Statistik Deskriptif Mean Minimum Maksimum Std. Deviasi Variabel Dependen Kecurangan Laporan Keuangan -0.013099 -0.169602 0.139786 0.063074 Variabel Independen Target Keuangan 0.38% -11.73% 3.11% 2.29 Stabilitas Keuangan 11,14% -34% 46% 12,61 Tekanan Eksternal 81,30% 8% 95% 14,74 Efektivitas Pengawasan 57,48% 33% 80% 10,01 Kualitas Auditor Eksternal 0.65 0 1 0.48 Pergantian Auditor 0.19 0 1 0.39 Pergantian Direksi 0.21 0 1 0.41 Pengalaman Internasional Anggota Dewan 40,6% 0% 100% 0.33 CEO Duality 0.21 0 1 0.41 Sumber: Data sekunder yang diolah, 2019

## 3.2 Hasil Analisis Statistik Inferensial 1) Uji Asumsi Klasik
Uji  asumsi  klasik  dalam  model  regresi  data  panel  hanya  terdiri  dari  uji multikolinearitas  dan  uji  heterokedastisitas  dikarenakan  beberapa  pendapat menyatakan bahwa tidak semua uji asumsi klasik harus dilakukan pada model regresi  data  panel.  Hasil  uji  multikolnearitas  menujukkan  nilai  tolerance  dari seluruh variabel independen dibawah 0,8. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa  model  regresi  data  panel  pada  penelitian  ini  terbebas  dari  masalah multikolinearitas,  sehingga  dapat  dilakukan  tahapan  uji  asumsi  klasiknya berikutnya.
Tabel 2. Hasil Uji Heterokedastisitas Heteroskedasticity Test: ARCH F-statistic 1.695691     Prob. F(1,123) 0.1953 Obs*R-squared 1.699829     Prob. Chi-Square(1) 0.1923

## Sumber: Data sekunder yang diolah, 2019
Berdasarkan  hasil  uji  heterokedastisitas  yang  menggunakan  uji Autoregressive  Conditional  Heteroscedasticity  model (ARCH)  pada  tabel  diatas menunjukkan bahwa hasil variabel independen tidak memiliki pengaruh terhadap regresi logaritma residual kuadrat model regresi data panel karena memiliki prob. Chi-square sebesar 0.1923, artinya seluruh variabel independen memiliki nilai p value lebih besar dari 0,05. Sehingga, model regresi data panel yang digunakan dalam penelitian ini terbebas dari adanya masalah heterokedastisitas.

## 2) Hasil Uji Hipotesis Penelitian
Berdasarkan  pengujian  model  yang  dilakukan  melalui chow  test dan lagrange  multiplier (LM) test sebelumnya,  model  regresi  data  panel  yang  paling tepat untuk penelitian ini adalah Common Effect Model (CEM) yang dapat dilihat pada tabel 3. Berdasarkan Tabel 3, maka persamaan regresi dalam penelitian ini adalah:
DAIT = -0.064665 + 0.001110 ROA - 0.288207 ACHANGE + 0.047224 LEV + 0.088651 BDOUT +   0.002680 KAP + 0.001618 CPA + 0.002752 DCHANGE - 0.015651 BOD_IE - 0.011052 CEODUAL +e
Dimana: DAIT = Kecurangan Laporan Keuangan ROA = Target Keuangan ACHANGE = Stablitas Keuangan LEV = Tekanan Eksternal BDOUT = Efektivitas Pengawasan KAP = Kualitas Auditor Eksternal CPA = Pergantian Auditor DCHANGE = Pergantian Direksi BOD_IE = Pengalaman Internasional Dewan Direksi CEODUAL = CEO Duality e = error term Tabel 3. Hasil Regresi Data Panel dengan CEM Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.064665 0.044999 -1.437021 0.1534 ROA 0.001110 0.002597 0.427260 0.6700 ACHANGE -0.288207 0.045186 -6.378267 0.0000 LEV 0.047224 0.036364 1.298641 0.1966 BDOUT 0.088651 0.051119 1.734197 0.0855 KAP 0.002680 0.012299 0.217910 0.8279 CPA 0.001618 0.012887 0.125527 0.9003 DCHANGE 0.002752 0.012388 0.222164 0.8246 BOD_IE -0.015651 0.018917 -0.827385 0.4097 CEODUAL -0.011052 0.013039 -0.847641 0.3984
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2019
Model  regresi  data  panel  dalam  penelitian  ini  memiliki  nilai  adjusted  R 2 sebesar 0.263944 yang dapat dilihat pada tabel 4, dimana berarti bahwa variabel target keuangan, stabilitas keuangan, tekanan eksternal, efektivitas pengawasan, kualitas  auditor  eksternal,  pergantian  auditor,  pergantian  direksi,  pengalaman internasional anggota dewan, dan CEO duality dapat  menerangkan kecurangan laporan keuangan sebesar 26,39%, sedangkan sisanya sebesar 73,61% dijelaskan oleh variabel lain diluar model regresi data panel dalam penelitian ini.
Tabel 4. Hasil Koefisien Determinasi Model Regresi Data Panel R-squared 0.316940     Mean dependent var -0.013099 Adjusted R-squared 0.263944     S.D. dependent var 0.063074 S.E. of regression 0.054113     Akaike info criterion -2.919435 Sum squared resid 0.339677     Schwarz criterion -2.694334 Log likelihood 193.9244     Hannan-Quinn criter. -2.827983 F-statistic 5.980451     Durbin-Watson stat 2.506724 Prob(F-statistic) 0.000001
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2019
Hasil  uji  simultan  (uji  statistik  f)  pada  tabel  4  diatas    menunjukkan  nilai probabilitas untuk F-statistik adalah 0,0000 dan lebih kecil dari 5%, maka target
keuangan,  stabilitas  keuangan,  tekanan  eksternal,  efektivitas  pengawasan, kualitas  auditor  eksternal,  pergantian  auditor,  pergantian  direksi,  pengalaman internasional  anggota  dewan,  dan  CEO duality secara  simultan  atau  bersama- sama  berpengaruh  terhadap  kecurangan  laporan  keuangan  secara  signifikan. Sementara itu, hasil parameter individual (uji t) dapat dilihat pada tabel 5 sebagai berikut:
Tabel 5. Hasil Uji t Variable Coefficient  t-Statistic Prob. α = 0,05 Hasil Target Keuangan 0.001110 0.427260  0.6700 Ditolak Stabilitas Keuangan -0.288207  -6.378267  0.0000 Diterima Tekanan Eksternal 0.047224 1.298641  0.1966 Ditolak Efektivitas Pengawasan 0.088651 1.734197  0.0855 Ditolak Kualitas Auditor Eksternal 0.002680 0.217910  0.8279 Ditolak Pergantian Auditor 0.001618 0.125527  0.9003 Ditolak Pergantian Direksi 0.002752 0.222164  0.8246 Ditolak Pengalaman Internasional Anggota Dewan -0.015651  -0.827385  0.4097 Ditolak CEO Duality -0.011052  -0.847641  0.3984 Ditolak
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2019

## 3.2 Pembahasan
Hipotesis pertama (H1) dalam penelitian ini ditolak , karena secara empiris target  keuangan tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  kecurangan  laporan keuangan. Hal tersebut  dikarenakan tingginya  ROA yang diperoleh perusahaan perbankan  dapat  menunjukkan  adanya  kemungkinan  perusahaan  sedang meningkatkan  kinerjanya  dengan  melakukan  berbagai  inovasi  produk  untuk mengikuti tren pasar yang sedang berkembang agar perusahaan mampu bersaing dan tetap kompetitif terhadap perusahaan lainnya yang sejenis. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Bawekes, Simanjuntak, & Daat (2018), Tessa & Harto (2016), serta Kurnia & Anis (2017). Namun, penelitian ini bertolak  belakang  dengan  hasil  temuan  Setiawati  &  Baningrum  (2018)  serta Septriani & Handayani (2018) yang menunjukkan bahwa terdapat pengaruh target keuangan terhadap kecurangan laporan keuangan. Hipotesis kedua (H2) dalam penelitian ini diterima , karena secara empiris stabilitas  keuangan berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  kecurangan laporan  keuangan.  Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  teori  agensi  yang menjelaskan  perbedaan  kepentingan  antara  agen  dan  prinsipal.  Ketika  kondisi keuangan  perusahaan  tidak  stabil  maka  akan  mendorong  pihak  agen  untuk melakukan kecurangan laporan keuangan. Total aset yang tinggi menggambarkan perusahaan  memiliki  jumlah  kekayaan  yang  tinggi,  sehingga  menarik  investor untuk berinvestasi karena dianggap mampu memberikan return yang maksimal. Oleh  karena  itu,  ketika  total  aset  perusahaan  mengalami  penurunan  maka  hal tersebut menggambarkan bahwa manajemen tidak mampu mengelola aset yang dimilikinya sehingga berdampak pada menghambatnya aliran dana dan investasi pada  perusahaan.  Hal  tersebut  menjadi  tekanan  bagi  manajemen  karena stabilitas keuangan perusahaan menurun yang kemudian menimbulkan masalah agensi, sehingga situasi tersebut akan mendorong manajemen untuk melakukan kecurangan laporan keuangan. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang
dilakukan oleh Skousen et al . (2009), Tessa & Harto (2016) serta Kurnia & Anis (2017)  yang  menyatakan  bahwa  stabilitas  keuangan  berpengaruh  negatif  dan signifikan terhadap kecurangan laporan keuangan. Namun, penelitian ini bertolak belakang  dengan  hasil  temuan  Saputra  &  Kesumaningrum  (2017),  Setiawati  & Baningrum  (2018),  serta  Ulfah et  al .  (2017)  yang  menyatakan  bahwa  stabilitas keuangan tidak berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan. Hipotesis  ketiga  (H3)  dalam  penelitian  ini ditolak ,  karena  secara  empiris tekanan  eksternal tidak  berpengaruh  terhadap  kecurangan  laporan  keuangan. Tingginya rasio leverage tidak menjadi tekanan bagi manajemen untuk melakukan kecurangan  laporan  keuangan  dikarenakan  perusahaan  masih  mampu membayar hutang-hutangnya dengan ditunjang oleh adanya kenaikan aset pada perusahaan.  Selain  itu,  dalam  mendapatkan  sumber  pembiayaan  perusahaan tidak  hanya  melalui  hutang  kepada  kreditor,  melainkan  perusahaan  dapat menerbitkan saham kembali agar memperoleh sumber dana dari pihak investor. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Kurnia & Anis (2017) serta Siddiq et al . (2015). Namun, penelitian ini bertolak belakang dengan hasil  temuan  Tessa  &  Harto  (2016)  serta  Septriani  &  Handayani  (2018)  yang menyatakan bahwa tekanan eksternal berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.
Hipotesis keempat (H4) dalam penelitian ini ditolak , karena secara empiris efektivitas  pengawasan tidak  berpengaruh  terhadap  kecurangan  laporan keuangan.  Hal  tersebut  dapat  disebabkan  karena  perekrutan  dewan  komisaris dalam  perusahaan  hanyalah  untuk  memenuhi  syarat  regulasi  yaitu  OJK  No. 33/PJOK.04/2014. Dewan komisaris independen merupakan salah satu bagian tepenting  dalam  penerapan Good  Corporate  Governance (GCG)  (Nurochman  & Solikhah,  2015).  Oleh  karena  itu,  pengangkatan  dewan  komisaris  independen hanya  sebatas  untuk  memenuhi good  corporate  governance sehingga  berakibat pada kurang maksimalnya peran dan fungsi dewan komisaris independen dalam melakukan  pengawasan  pada  perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Kurnia  &  Anis  (2017)  serta  Ulfah et  al .  (2017). Namun,  penelitian  ini  bertolak  belakang  dengan  hasil  temuan  Septriani  & Handayani (2018) yang menyatakan bahwa efektivitas pengawasan berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan. Hipotesis  kelima  (H5)  dalam  penelitian  ini ditolak ,  karena  secara  empiris kualitas  auditor  eksternal  tidak  berpengaruh  terhadap  kecurangan  laporan keuangan. Hal tersebut dapat disebabkan karena pada dasarnya auditor eksternal baik yang termasuk KAP BIG four maupun KAP non BIG four memiliki peranan yang  sama  dalam  melakukan  audit  atas  laporan  keuangan  untuk  menentukan apakah laporan keuangan bebas dari salah saji material, baik yang disebabkan oleh  kekeliruan  maupun  kecurangan.  Selain  itu,  auditor  dalam  melaksanakan tugasnya  harus  mematuhi  standar  audit  yaitu  Standar  Profesional  Akuntan Publik (SPAP) serta mematuhi kode etik profesi akuntan publik yang diterbitkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia (IAPI). Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Siddiq et al .  (2015)  serta  Tessa  &  Harto  (2016). Namun,  penelitian  ini  bertolak  belakang  dengan  hasil  temuan  Apriliana  & Agustina (2017) yang menyatakan bahwa kualitas auditor eksternal berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.
Hipotesis keenam (H6) dalam penelitian ini ditolak , karena secara empiris pergantian  auditor  tidak  berpengaruh  terhadap  kecurangan  laporan  keuangan.
Hal tersebut dapat disebabkan karena perusahaan merasa tidak puas atas kinerja Kantor  Akuntan  Publik  (KAP)  pada  periode  sebelumnya.  Pergantian  auditor dilakukan untuk memperbaiki kinerja auditor eksternal pada periode sebelumnya dengan  tujuan  meningkatkan  kualitas  laporan  keuangan  perusahaan  sehingga investor akan tertarik  untuk berinvestasi pada perusahaan. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Tessa & Harto (2016), Bawekes et al .  (2018)  serta  Setiawati  &  Baningrum  (2018).  Namun,  penelitian  ini  bertolak belakang dengan hasil temuan Ulfah et al . (2017) serta  Siddiq et al . (2015) yang menyatakan  bahwa  pergantian  auditor  berpengaruh  terhadap  kecurangan laporan keuangan.
Hipotesis ketujuh (H7) dalam penelitian ini ditolak , karena secara empiris pergantian  direksi  tidak  berpengaruh  terhadap  kecurangan  laporan  keuangan. Hal  tersebut  dapat  disebabkan  karena  pergantian  direksi  yang  dilakukan  oleh perusahaan  bertujuan  untuk  mengganti  direksi  yang  lebih  berkompeten  dan dapat  bekerja  lebih  maksimal  dibandingkan  direksi  pada  periode  sebelumnya sehingga mampu memperbaiki serta meningkatkan kinerja perusahaan. Kinerja perusahaan yang baik tersebut  akan menarik investor untuk berinvestasi pada perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Kurnia  &  Anis  (2017)  serta  Ulfah et  al .  (2017).  Namun,  penelitian  ini  bertolak belakang dengan hasil temuan Siddiq et al . (2015) serta Septriani & Handayani (2018)  yang  menyatakan  bahwa  pergantian  direksi  berpengaruh  terhadap kecurangan laporan keuangan. Hipotesis kedelapan (H8) dalam penelitian ini ditolak , karena secara empiris pengalaman  internasional  anggota  dewan  tidak  berpengaruh  terhadap kecurangan  laporan  keuangan.  Hal  tersebut  dapat  disebabkan  karena  dewan direksi yang memiliki pengalaman internasional lebih memanfaatkan kemampuan yang dimilikinya untuk meningkatkan kinerja perusahaan. Selain itu, banyaknya tantangan  yang  kompleks  dalam  dunia  perbankan  menyebabkan  perusahaan memerlukan  adanya  dewan  direksi  yang  berpengalaman  internasional  baik melalui  pengalaman  bekerja  di  perusahaan  asing  maupun    pelatihan internasional. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Razali  &  Arshad  (2014)  yang  menyatakan  bahwa  pengalaman  internasional anggota  dewan  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  kecurangan  laporan keuangan.
Hipotesis  kesembilan  (H9)  dalam  penelitian  ini ditolak ,  karena  secara empiris CEO duality tidak berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan. Hal tersebut dapat disebabkan karena CEO yang memiliki lebih dari satu jabatan lebih  memanfaatkan  jabatan  yang  dimilikinya  untuk  meningkatkan  kinerja perusahaan serta untuk menjaga kinerja dirinya sendiri dalam mempertahankan posisinya pada perusahaan. Faktor lain yaitu dikarenakan peran dewan komisaris serta komite telah maksimal dalam mengawasi kinerja CEO, sehingga CEO tidak dapat  menyalahgunakan  kekuasaan  yang  dimilikinya  untuk  melakukan kecurangan.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Lin et al . (2015). Namun, penelitian  ini bertolak belakang dengan hasil temuan Yang et al .  (2017)  yang  menyatakan  bahwa  CEO duality berpengaruh  terhadap kecurangan laporan keuangan.

## 4. PENUTUP
Berdasarkan analisis yang telah dilakukan, maka dapat disimpulkan bahwa variabel  stabilitas  keuangan  memiliki  pengaruh  dalam  mendeteksi  kecurangan laporan  keuangan,  hal  tersebut  dikarenakan  perubahan  total  aset  perusahaan yang  rendah  menggambarkan  stabilitas  keuangan  perusahaan  menurun  dan berdampak pada menghambatnya aliran dana serta investasi pada perusahaan, sehingga  menjadi  tekanan  bagi  manajemen  yang  kemudian  mendorong  adanya kecurangan laporan keuangan. Sementara itu, variabel target keuangan , tekanan eksternal, efektivitas pengawasan, kualitas auditor eksternal, pergantian auditor, pergatian  direksi,  pengalaman  internasional  anggota  dewan,  dan CEO  duality tidak berpengaruh terhadap kecurangan laporan keuangan.
Saran bagi pengguna laporan keuangan terutama bagi calon investor yaitu lebih  memperhatikan  informasi  stabilitas  keuangan  perusahaan,  dikarenakan perusahaan  dengan  stabilitas  keuangan  yang  tinggi  diindikasikan  cenderung memiliki tingkat kecurangan laporan keuangan yang rendah.  Sedangkan untuk peneliti  selanjutnya  diharapkan  mengukur  variabel  pengalaman  internasional anggota  dewan  dengan  memberikan  nilai  yang  berbeda  antara  pengalaman bekerja di perusahaan asing dengan pelatihan internasional.

## 5. DAFTAR PUSTAKA
ACFE. (2018). Report to the nation 2018 Global Fraud Study on occupational fraud and abuse Asia-Pacific Edition .
Apriliana,  S.,  &  Agustina,  L.  (2017).  The  Analysis  of  Fraudulent  Financial Reporting Determinant through Fraud Pentagon Approach. Jurnal Dinamika Akuntansi , 9 (2), 154–165.
Bawekes, H. F., Simanjuntak, A. M. A., & Daat, S. C. (2018). Pengujian Teori Fraud Pentagon  terhadap  Fraudulent  Financial  Reporting. Jurnal  Akuntansi  Dan Keuangan Daerah , 13, 114–134. Crowe.  (2012).  The  Mind  Behind  The  Fraudsters  Crime :  Key  Behavioral  and Environmental Elements. Crowe Horwath LLP , 1-62. Crowe, H. (2011). IIA Practice Guide: Fraud and Internal Audit. Western Regional Conference , 1–49. Detikfinance.  (2018). Bank Bukopin  Permak Laporan Keuangan,  ini kata  BI dan OJK (online) . https://finance.detik.com/moneter/d-3994551/bank- bukopin-permak-laporan-keuangan-ini-kata-bi-dan-ojk.  Diakses  pada  5 Maret 2019.
Jensen,  M.,  &  Meckling,  W.  (1976).  Theory  of  The  Firm:  Managerial  Behaviour, Agency  Costs  and  ownership  Structure. Journal of Financial Economics , 3 , 305–360.
Jones,  J.  (1991).  Earning  Management  During  Import  Relief  Investigations. Journal of Accounting Research. 29(2), 193-228.
Kurnia,  A.  A.,  &  Anis,  I.  (2017).  Analisis  Fraud  Pentagon  dalam  Mendeteksi Kecurangan Laporan Keuangan dengan Menggunakan Fraud Score Model. Simposium Nasional Akuntansi XX , 1–30.
Lin,  C.,  Chiu,  A.,  Huang,  S.  Y.,  &  Yen,  D.  C.  (2015).  Detecting  The  Financial Statement  Fraud :  The  Analysis  of  The  Differences  Between  Data  Mining Techniques and Experts’ Judgments. Elsevier . Nainggolan,  N.,  &  Solikhah,  B.  (2016).  Pengaruh  Asset  Growth,  Leverage,  dan Earning Variability terhadap Risiko Sistematik. Accounting Analysis Journal.
5(2), 86-94.
Nurochman,  A.,  &  Solikhah,  B.  (2015).  Pengaruh  Good  Corporate  Governance, Tingkat  Hutang  dan  Ukuran  Perusahaan  terhadap  Persistensi  Laba. Accounting Analysis Journal. 4(4), 1-9.
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 33 /POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik .
Razali, W. A. A. W. M., & Arshad, R. (2014). Disclosure of Corporate Governance Structure and The Likelihood of Fraudulent Financial Reporting. Procedia - Social and Behavioral Sciences , 145 , 243–253. Saputra, M. A. R., & Kesumaningrum, N. D. (2017). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi  Fraudulent  Financial  Reporting  dengan  Perspektif  Fraud Pentagon  pada  Perusahaan  Perbankan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia Tahun 2011-2015. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 22 (2). Septriani, Y., & Handayani, D. (2018). Mendeteksi Kecurangan Laporan Keuangan dengan  Analisis  Fraud  Pentagon. Jurnal Akuntansi, Keuangan Dan Bisnis , 11 (1), 11–23. Setiawati, E., & Baningrum, R. M. (2018). Deteksi Fraudulent Financial Reporting menggunakan  Analisis  Fraud  Pentagon :  Studi  Kasus  Pada  Perusahaan Manufaktur  yang  Listed  Di  BEI  Tahun  2014-2016. Riset  Akuntansi  Dan Keuangan Indonesia , 3 (2), 91. Siddiq, F. R., Achyani, F., & Zulfikar. (2015). Fraud Pentagon dalam Mendeteksi Financial Statement  Fraud. Seminar Nasional Dan The 4th Call for Syariah Paper 1 , 1–14. Skousen,  C.  J.,  Smith,  K.  R.,  &  Wright,  C.  J.  (2009).  Detecting  and  predicting financial statement fraud: The effectiveness of the fraud triangle and SAS No. 99. Emerald Insight , 19 (1), 15–28.
Tessa,  C.,  &  Harto,  P.  (2016).  Fraudulent  Financial  Reporting:  Pengujian  Teori Fraud  Pentagon  pada  Sektor  Keuangan  dan  Perbankan  di  Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi XIX, Lampung , 1–21. Ulfah, M., Nuraina, E., & Wijaya, A. L. (2017). Pengaruh Fraud Pentagon dalam Mendeteksi Fraudulent Financial Reporting (Studi Empiris pada Perbankan di Indonesia yang Terdaftar di BEI). The 9th FIPA: Forum Ilmiah Pendidikan Akuntansi - Universitas PGRI Madiun , 5 (1), 399–417. Vivianita, A., & Indudewi, D. (2018). Financial Statement Fraud pada Perusahaan Pertamangan  yang  Dipengaruhi  oleh  Fraud  Pentagon  Theory. Dinamika Sosial Budaya , 20 (1), 1–15. Yang, D., Jiao, H., & Buckland, R. (2017). The Determinants of Financial Fraud in Chinese Firms : Does Corporate Governance as an Institutional Innovation Matter ? Technological Forecasting & Social Change . Yusof,  M.,  Khair,  A.,  &  Simon,  J.  (2015).  Fraudulent  Financial  Reporting:  An Application  of  Fraud  Models  to  Malaysian  Public  Listed  Companies. The Macrotheme Review , 4 (3), 126–145.
Zulaikha, N. O., & Smith, A. J. M. (2017). Predicting fraudulent financial reporting using artificial neural network. Journal of Financial Crime , 24 (2).