## ISSN 2716-2753 (media online) http://jamas.triatmamulya.ac.id/
DETERMINAN  LOAN AT RISK: MITIGASI DAN PENGELOLAANNYA
I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3)
Magister Manajemen Pascasarjana Universitas Triatma Mulya, Bali 1,2,3
*) Corresponding author: budi.artha@triatmamulya.ac.id

## Abstract
The  purpose  of  this  study  is  to  analyze  and  empirically  prove  the  influence  of company internal factors / Bank specific (capital and performance) and company external  factors  /  macroeconomics  (economic  growth  and  inflation)  on  Loan  at Risk  (LAR),  including  mitigation  and  management  models  in  state-owned  banks. The  research  period  is  2012  –  2021,  the  sampling  technique  is  saturated sampling,  all members of the population are used as samples. The results of the study  show  that  the  Loan  at  Risk  of  state-owned  banks  is  influenced  by performance,  economic  growth  and  inflation.  Loan  at  Risk  to  be  properly mitigated and controlled. The handling must be carried out in an integrated and sustainable manner by the business line  (RM) and risk line (CRM), starting from current loans to bad loans, and assisted by technology (digitalization) so that the settlement or recovery can be faster and optimal.
Keywords: Loan  at  Risk  (LAR),  Capital,  Performance,  Economic  Growth  and Inflatio n

## PENDAHULUAN
Keberhasilan perekonomian nasional tidak terlepas dari  sektor  perbankan, khususnya  sebagai  badan  usaha  yang  tugas  utamanya  sebagai  lembaga  perantara keuangan  ( financial  intermediaries )  yang  menyalurkan  dana  dari  pihak  yang berlebih  ( surflus  unit )  kepada  pihak  yang  membutuhkan  atau  kekurangan  dana ( deficit  unit ).  Menurut  UU  Perbankan  No  10  tahun  1998  bahwa  fungsi  bank sebagai lembaga intermediasi ini membuat bank memiliki kedudukan yang sangat strategis  yaitu  sebagai  penunjang  kelancaran  sisitem  pembayaran,  pelaksana kebijakan moneter, penghimpun dana dan penyalur dana ke masyarakat yang akan meningkatkan  arus  dana  untuk  investasi,  modal  kerja  maupun  konsumsi (Latumaerissa,  2017).  Salah  satu  kelompok  Bank  di  Indonesia  yang  sangat berperan  dalam  pembangunan    perekonomian  nasional  Indonesia    yaitu  Bank BUMN.
Bank  adalah  bisnis  kepercayaan  dan  karenanya  perlu  dikelola  dengan  hati- hati dengan menerapkan manajemen risiko yang efektif dan  tata kelola yang baik . Menurut  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor  :    34/SEOJK.03/2016 tanggal  1  September  2016  tentang  Pedoman  Standar  Penerapan  Manajemen Risiko Bagi Bank Umum bahwa bank wajib menerapkan manajemen risiko secara efektif,  yang  disesuaikan  dengan  tujuan,  kebijakan  usaha,  ukuran  dan kompleksitas  usaha  serta  kemampuan  bank.  Selanjutnya  berdasarkan  Surat Edaran  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor : 55/POJK.03/2016  tanggal 9 Desember
(I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3) , hal.52 - 66)
2016 tentang  Penerapan Tata Kelola Bagi Bank Umum bahwa bank umum wajib menerapkan prinsip-prinsip tata kelola yang baik dalam setiap kegiatan usaha bank pada seluruh tingkatan atau jenjang organisasi.
Keuntungan Bank BUMN  sampai  saai  ini  sebagian  besar +/- 70 %  masih ditopang  pendapatan  bunga  dari  penyaluran  kredit.    Untuk  itu  pemberian  kredit yang  sehat  berdasarkan  prinsip  kehati-hatian  seyogyanya  dilakukan  dengan  baik. Kualitas kredit yang buruk berdampak pada produktifitas pinjaman yang turun dan besarnya  pencadangan  kerugian    yang  harus  dibentuk.  Hal  tersebut  akan berdampak  terhadap  kinerja / profitabilitas dan modal bank, yang pada akhirnya tentu dapat mempengaruhi kontinuitas bisnsis bank
Pengendalian  risiko  kredit  sangat  penting  mengingat  profitabilitas  Bank BUMN masih bertumpu pada penyaluran kredit, tentu saja risiko yang lain  yaitu risiko  operasional,  likuiditas,  pasar,  strategik,  hukum,  reputasi    dan  kepatuhan sesuai ketentuan regulator juga harus dimitigasi dan dikendalikan.   Risiko kredit yang  selama  ini  diukur  oleh  besarnya  kredit  yang Non  Performing  Loan (NPL), perlu  diperluas  lagi  ruang  lingkupnya    dengan  menambahkan  Kredit  Dalam Perhatian  Khusus  (DPK)  dan  kredit  kolektibilitas  lancar  restrukturisasi  yang disebut Loan  at  Risk yaitu  kredit-kredit  dengan  risiko  tinggi.  Beberapa  hasil penelitian  menujukan  bahwa  risiko  kredit  yang  diproxikan  dengan  NPL diantaranya    dipengaruhi  oleh  permodalan,  kinerja,  pertumbuhan  ekonomi  dan inflasi  (  Gourgoura    dan  Nikolaidou  2017,    Kharabsheh,  2019,  Madbouly,  2020, Naili & Lahrichi, 2022 ).
Bank-bank besar seperti bank BUMN dengan modal yang cukup besar tentu bisa mengendalikan kerdit non perferming loan (NPL)nya yaitu diantarnya dengan melakukan write  off (penghapusbukuan)  kreditnya  yang  macet,  namun  tidak demikian  halnya    dengan Loan  at  Risk- nya . Beberapa  Bank  BUMN  memiliki Loan at Risk yang tinggi.
Loan  at  Risk Bank  BUMN  merangkat  naik  di  tahun  2020  meningkat  dua sampai  tiga  kali    pada  saat  Pandemi  Covid-19  karena  Bank  BUMN  banyak melakukan  restrukturisasi terhadap debitur-debitur yang terdampak Covid -19 dan secara  perlahan  telah    mengalami  penurunan  di  tahun  2021.  Adapun perkembangan NPL dan Loan at Risk Bank BUMN disajikan pada Gambar 1.
(I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3) , hal.52 - 66)
Gambar  1 Perkembangan NPL dan Loan at Risk Bank BUMN Periode 2012 - 2021
Sumber : Laporan Keuangan Bank BUMN (data diolah).
Loan  at  Risk yang  tinggi akan  menurunkan  produktifitas  pinjaman    dan naiknya    biaya  cadangan  kerugian  yang  harus  dibentuk.    Naiknya  pencadangan kerugian  akan  meningkatkan  rasio  biaya  operasional  terhadap  pendapatan operasionalnya.  Untuk  itu  penilaian  risiko  kredit  berdasarkan Loan  at  Risk ini perlu  dilakukan  agar  perbankan  lebih  komprehensih  dan  hati-hati    (konservatif) dalam memitigasi risiko kredit.
Masih  tingginya Loan  at  Risk Bank  BUMN  menarik  untuk  dilakukan penelitian yaitu faktor-faktor apa yang mempengaruhi Loan at Risk Bank BUMN. Faktor internal perusahaan / bank spesifik yang diabil yatu permodalan (CAR) dan kinerja (ROA), sedangkan faktor ekternal / makro ekonominya yaitu pertumbuhan ekonomi  dan  inflasi.    Juga  akan  diteliti  bagaimana  mitigasi  dan  model pengelolaan Loan  at  Risk -nya  selama  ini    serta  akan  dirumuskan  sebuah    model pengeloaan Loan at Risk yang terintegrasi  sehigga diharapkan pengendalian Loan at Risk bisa dilakukan secara efektif.
Berdasaarkan uraian tersebut di atas, maka tujuan penelitian ini adalah:
1. Menganalisis  dan  mendapatkan  bukti  secara  empirik  mengenai  pengaruh permodalan , kinerja, pertumbuhan ekonomi dan inflasi terhadap Loan at Risk Bank BUMN.
2. Merumuskan sebuah model penanganan Loan at Risk terintegrasi.

## TINJAUAN PUSTAKA
Loan at Risk (LAR).
Risiko  kredit    dalam  usaha  bank  merupakan  hal  yang  lumrah,  tetapi  bank harus  melakukan  tindakan  demi  mencegah  /  meminimalisir    timbulnya    risiko kredit (kredit  bermasalah) di bank. Selama ini risiko kredit  di perbankan dihitung berdasarkan besarnya kredit yang non perperming loan (NPL)  yaitu  terdiri  dari kredit    kolektibilitas    3  (kurang  Lancar),  kolektibilitas  4  (diragukan)  dan kolektibilitas    5  (macet),  baik  NPL gross maupun  NPL net setelah  dikurangi cadangan kerugian.
(I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3) , hal.52 - 66)
Dalam  kenyataannya,  kredit  yang perform pun  ( performing  loan –  PL) khususnya  kredit  dalam  perhatian  khusus  (DPK)  kolektibilitas  2,  baik  DPK  1 (tunggakan pokok dan / atau bunga sampai dengan  30 hari), DPK 2 (Tunggakan pokok  dan    /  atau  bunga  lebih  dari  30  hari    sampai  dengan    60  hari)  dan  DPK  3 (tunggakan  pokok  dan  /  atau  bungan  lebih  dari  60  hari  sampai  90  hari),   banyak yang  tidak  menghasilkan,  bahkan  begerak  memburuk  atau  macet.  Bahkan beberapa kredit yang direstrukturisasi yang sudah kembali ke kolektibilitas lancar banyak  yang memburuk kembali.  Terlebih pada tahun 2020 pada masa pandemi Covid-19 ini bank banyak melakukan restrukturisasi terhadap debitur-debitur yang terdampak  Covid-19,  sesuai  relaksasi  yang  diberikan  oleh  OJK  yaitu  POJK  No  : 11/POJK.03/2020  tanggal      13  Maret  2020        tentang  Stimulus  Perekonomian Nasional  Sebagai  Kebijakan Countercyclical Dampak  Penyebaran Coronavirus Disease 2019  dan  telah  diperbaharui    dengan  POJK  No    :    48  /POJK.03/2020 tanggal 1 Desember 2020 dan POJK No : 17/POJK.03/2021 tanggal 10 September 2021  yang menyebabkan Loan at Risk Perbankan meningkat dua sampai tiga kali sehingga risiko kredit bermasalah meningkat.
Berdasarkan  uraiaan  tersebut,  maka  dalam  rangka  mitigasi  risiko  kredit bermasalah  perlu  memperluas  cakupan  kredit  yang  berisiko  tinggi  yang  disebut dengan Loan at Risk . Loan at Risk merupakan penjumlahan dari kredit yang NPL, kredit dalam perhatian khusus  dan kredit lancar restrukturisasi.  Sesuai POJK No: 14/SEOJK.03/2017  tanggal  17  Maret  2017  tentang  Penilaian  Tingkat  Kesehatan Bank Umum bahwa komponen LAR tersebut sering disebut kredit kualitas rendah yaitu seluruh kredit kepada pihak ketiga bukan bank yang memiliki kualitas dalam perhatian  khusus,  kurang  lancar,  diragukan  dan  macet,  termasuk  kredit restrukturisasi kualitas lancar.
Ketentuan  ini  mengisyarakkan  agar  bisnis  perbankan    bisa  tetap  berjalan bahkan  meningkat,  maka    bank  sebagai  lembaga  intermediasi  seyognyanya mengelola kreditnya dengan menganut prinsip kehati-hatian ( prudential ).
Kegiatan  penyaluran  kredit  mengandung  risiko  yang  dapat  mempengaruhi profitabilitas,    kesehatan  dan  kelangsungan  usaha  bank  (Subagyo,  2015).  Untuk itu,  bank  harus  mengelola  kredit  yang  diberikannya  secara  sehat  berdasarkan prinsip kehati-hatian,  mulai dari  pembentukan  organisasi  perkreditan,  budaya kredit,  produk  kredit,  proses  perkreditannya  termasuk  pengawasan  dan monitoringnya (Ikatan Bankir Indonesia, 2018).
Risiko  kredit  adalah  risiko  akibat  kegagalan  debitur  dan  /  atau  pihak  lain dalam  memenuhi  suatu  kewajiban  yang  timbul  akibat  terkonsentrasinya penyediaan dana kepada 1 (satu) pihak atau kelompok pihak, industri, sektor dan / atau  area  geografis  tertentu  yang  berpotensi  menimbulkan  kerugian  cukup  besar dan  dapat  mengancam  kelangsungan  usaha  bank.  Risiko  kredit  dapat  bersumber dari aktivitas bank antara lain aktivitas penyaluran dana bank, baik on maupun off balance sheet (Ikatan Bankir Indonesia, 2018).
Dalam  setiap  proses  pemberian  kredit  maupun  dalam  penanganan  kredit bermasalah / Loan at Risk harus dilaksanakan dengan  menerapkan prinsip kehati- hatian.  Untuk  itu  melalui  POJK  No  :      42  /POJK.03/2017  tentang Kewajiban Penyusunan dan Pelaksanaan Kebijakan Perkreditan atau Pembiayaan Bagi  Bank Umum,  Bank  Umum  diminta  membuat  kebijakan  perkreditan  atau  pembiayaan paling  sedikit  memuat  dan  mengatur  hal  pokok  sebagai  berikut:  a.  Prinsip kehatian-hatian dalam perkreditan atau pembiayaan; b. Organisasi dan manajemen
(I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3) , hal.52 - 66)
perkreditan atau pembiayaan; c. Kebijakan persetujuan kredit atau pembiayaan; d. Dokumentasi dan administrasi kredit atau Pembiayaan; e. Pengawasan kredit atau pembiayaan; dan  f. Penyelesaian kredit atau pembiayaan bermasalah.
Prinsip  kehati-hatian  diantaranya  :  pemisahan  pejabat  kredit    berdasarkan prinsip  RM  (jajaran  bisnis)    –  CRM  (jajaran  risk).  Pejabat  kredit  bidang Relationship Management (RM), yang bertanggung jawab atas credit relationship serta  upaya  pengembalian    pinjaman performing  loan .  Pejabat  kredit  bidang Credit  Risk  Management (CRM),  yang    bertanggung  jawab  atas  pengendalian risiko kredit, manajemen portofolio kredit dan pengelolaan kredit bermasalah. Dengan  diperluasnya  terminologi  kredit  berisiko  tinggi  bukan  hanya  NPL tetapi juga  kredit  dalam  perhatian  khusus  dan  restrukturisasi  kolektibilitas  lancar yang  disebut  dengan Loan  at  Risk ,  maka  proses  penanganan  kredit  bermasalaah seyogyanya juga disesuaikan.
Besar  kecilnya Loan  at  Risk ,  sangat  tergantung  dari  dua  sisi  yaitu  di  hulu dan  hilir.    Di  hulu  diharapkan  para Relationship  Management (RM)  melakukan ekspansi  /  merealisir  kredit  dengan  prinsip  kehati-hatian  yang  tinggi  dengan melakukan  analisis  yang    mendalam  tentang    5  C  ( Caracter,  Capacity,  Capital, Colateral dan Condition ) sehingga bank mempunyai keyakinan bahwa kredit akan bisa dilunasi sesuai dengan yang diperjanjikan (Allen et al ., 2004). Di hilir tugas dari Credit Risk Management (CRM), bagaimana  mendeteksi secara dini adanya kredit  yang  berpotensi  akan  menjadi  kredit  bermasalah  dan  selanjutnya melakukan penanganan kredit bermasalah tersebut  sesuai ketentuan yang berlaku. Dalam  penanganan  kredit  bermasalah,  dalam  ini Loan  at  Risk seyogyakan dilakukan secara terintegrasi sejak kredit lancar (sudah terdapat tanda-tanda akan bermasalah)  dengan  menerapkan Early  Warning  Sign (EWS)  yang  ketat  sampai dengan  kredit  tersebut  macet,    tidak  boleh  terputus  penangannya  dan  dibantu dengan digitalisasi sehingga penyelesaian dan recover y-nya bisa lebih cepat.

## Faktor Internal Bank (Bank Spesifik)
Permodalan
Permodalan bank diukur dari ratio kecukupan pemenuhan modal minimum suatu bank yang disebut dengan Capital Adecuaqy Rat i o (CAR). CAR merupakan perbandingan  antara  modal  bank  dengan  Aktiva  Tertimbang  Menurut  Risiko (Kasmir,2015).    Modal  bank  terutama  dimaksudkan  untuk  ekspansi  pinjaman, juga  untuk  berjaga-jaga  menutup  potensi  kerugian  yang  tidak  terduga ( Unexpexted  loss )  dan  sebagai  cadangan  pada  saat  krisis  perbankan.  Bank  wajib menyediakan modal  minimum sesuai profil risiko.  Semakin tinggi risisko bank, semakin  besar  modal  yang  harus  disediakan  (Syafril,  2020).  Permodalan  bank yang cukup akan mampu mengurangi risiko kredit  ( Kharabsheh, 2019  dan Naili & Lahrichi, 2022).

## Kinerja
Kinerja  bank  dalam  hal  ini  diukur  dengan  profitabilitas  yaitu Return  on Asset (ROA).  ROA  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur   kinerja bank dalam mengelola asetnya untuk menghasilkan laba (Ikatan Bankir Indonesia, 2016). ROA menunjukan efektifitas perusahaan atau perbankan dalam mengelola asetnya  untuk  memperoleh  pendapatan  bagi  bank.  Semakin  besar  ratio  ini menunjukan  semakin  besar  tingkat  efektifitas  bank  dalam  mengelola  asetnya. Analisis profitabilitas sangat   diperlukan   bagi   investor  jangka   panjang (Hery,
(I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3) , hal.52 - 66)
2019).  Kinerja  yang baik akan mampu meningkatkan pengendalian risiko kredit (Kharabsheh, 2019) dan Naili & Lahrichi, 2022). Faktor Eksternal Bank (Makro Ekonomi)

## Pertumbuhan Ekonomi
Menurut  Hasyim  (2016),  Pertumbuhan  ekonomi  dapat  diartikan  sebagai proses  perubahan  kondisi  perekonomian  suatu  negara  secara  berkesinambungan menuju  keadaan  yang  lebih  baik  selama  periode  tertentu.  Pertumbuhan  ekonomi dapat  diartikan  juga  sebagai  proses  kenaikan  kapasitas  produksi  suatu perekonomian  yang  diwujudkan  dalam  bentuk  kenaikan  pendapatan    nasional  / produk  domestik  bruto  ( Gross  Domestic  Product –  GDP),  yang  mengukur pendapatan  total  setiap  orang  dalam  perekonomian.  Adanya  pertumbuhan ekonomi  merupakan  indikasi  keberhasilan  pembangunan  ekonomi  dalam kehidupan  masyarakat.  Pertumbuhan  ekonomi  yang  tinggi  akan  berpengaruh positif dalam pengendalian risiko kredit (Madbouly, 2020).

## Inflasi
Inflasi  adalah  persentase  kenaikan  tingat    harga  selama  periode  tertentu. Apabila  inflasi  tinggi  ,  maka  harga  barang-barang  meningkat  (  Hasyim,  2015). Inflasi mengganggu perekonomian. Kadangkala inflasi terjadi akibat ketidakstabilan  politik  dan  ekonomi.    Pemerintah  melalui  Bank  sentral  (Bank Indonesia)  akan  menetapkan  target  inflasi  dalam  rangka  menjaga  pertumbuhan ekonomi  tetap  stabil  melalui  berbagai  kebijakan  moneter  (Warjiyo    dan  Juhro, 2016).  Inflasi  yang  tinggi  meningkatkat  risiko  kredit  (Madbouly,  2020  dan  Naili & Lahrichi, 2022).

## Kerangka Berpikir dan Hipotesis Penelitian
Tujuan penelitian ini adalah menganalisis dan membuktikan secara empirik pengaruh  faktor  Internal  perusahaan  /  Spesifik  Bank  (  permodalan  dan  kinerja) dan  faktor  eksternal  perusahaan  /  makro  ekonomi  (pertumbuhan  ekonomi  dan inflasi)    terhadap Loan  at  Risk bank  BUMN.  Berdasarkan  teori  dan  literatur riveuw, maka dapat disusun kerangka pemikiran seperti disajikan pada Gambar 2.

## Gambar 2 Kerangka Pemikiran
Sumber : Dikembangkan oleh Peneliti.
(I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3) , hal.52 - 66)
Berdasarkan  kerangka  pemikiran,  maka  disusunlah  hipothesis  sebagai berikut:
H1 : Permodadalan berpengaruh  terhadap Loan at Risk H2 : Kinerja berpengaruh terhadap Loan at Risk
H3 : Pertumbuhan ekonomi berpengaruh terhadap Loan at Risk H4 : Infasi berpengaruh terhadap Loan at Risk .

## METODE PENELITIAN
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  Bank  BUMN  atau  disebut  juga  Bank Persero  /  Bank  Pemerintah  yang  terdapat  di  Indonesia  yaitu  sebanyak  4  (empat) Bank  yaitu  Bank  BRI,  Mandiri,  BNI  dan  BTN.  Sampel  dalam  penelitian  ini adalah sampling  jenuh yaitu semua anggota populasi digunakan sebagai sampel. Data  yang digunakan  berupa  data kuantitatif yang  sifatnya data sekunder selama 10  (sepuluh)  tahun  secara  tri  wulan  periode  2012  –  2021.  Metode  penelitian menggunakan mixed  method yaitu  gabungan  metode  kuantitatif  dan  kualitatif (Crasweell dan David, 2018) Metode kuantitatif untuk menguji dan menganalisis pengaruh  variabel  independen  terhadap  variabel  dependen  dengan  mengunakan SPSS ( Gozali, 2017). Sedangkan metode kualitatif dilakukan dengan wawancara kepada pejabat Bank BUMN untuk mengkonfirmasi tingginya Loan at Risk dan penanganan  yang  dilakukan  selama  ini.    Dalam  rangka  penanganan  dan pengendalian Loan at Risk akan dirumuskan suatu model   penanganan Loan at Risk yang  terintegrasi  berdasarkan  prinsip  RM  ( Relationship  Management )  dan CRM ( Credit Risk Management ).

## HASIL DAN PEMBAHASAN Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif digunakan untuk melihat gambaran umum dari data yang digunakan.  Analisis  Statistik  deskriptif  yang  mencakup  rata-rata  ( mean ),    nilai ekstrim  (nilai maksimum dan minimum) dan standar deviasinya, seperti disajikan pada Tabel 1.
Tabel 1 Statistik Deskriptif

## Sumber : Hasil Olah Data SPSS
LOAN  AT  RISK  (LAR ).  Rata-rata  LAR  Bank  BUMN  sebesar  14,33  %,  sangat tinggi  dikarenakan  pada  saat  Covid-19  pada  tahun  2020  Bank  BUMN  banyak melakukan  restrukturisasi      kredit  yaitu  sebesar  Rp  473,67  Trilyun,  yang  terdiri dari  restrukturisasi  yang  dilakukan  Bank  BRI  sebesar  Rp  198,78  Trilyun,  Bank
(I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3) , hal.52 - 66)
Mandiri sebesar Rp 108,83 Triyun, Bank BNI sebesar Rp 106,99 Triyun dan Bank BTN sebesar Rp 59,07 Triyun,  yang mengakibatkan komponen LAR  yaitu kredit dalam perhatian khusus dan Lancar restrukturisasi meningkat sangat besar.   Nilai LAR minimum sebesar 6,24 % dimiliki Bank BNI pada TW IV / 2014, sedangkan nilai LAR maksimum sebesar 34,11 % dimiliki Bank BTN pada TW IV / 2020. PERMODALAN .  Permodalan  Bank  BUMN cukup  bangus  dengan  rata-rata CAR sebesar 18,56%. CAR terendah dimiliki Bank   BTN TW III /  2014   sebesar 14,33 %, sedangkan CAR teringgi sebesar  25,28 % oleh Bank    BRI   di TW IV / 2021.
KINERJA . Kinerja Bank  BUMN cuku  bagus  yang  ditunjukan  oleh  rata-rata ROA  sebesar                2.59  %.  Bank  BUMN    mampu  untuk  mengelola  aset  yang dimilikinya  untuk  menghasilkan  laba  dengan      baik.  Maksimum  variabel  ROA seebesar  5,11  %  dimiliki  oleh  Bank  BRI  pada  TW  I  /  2012,  sedangkan  nilai minimum  variabel  ROA  sebesar  0,13  %  dimiliki  oleh  Bank  BTN  pada  TW IV/2019. Rata-rata ROA Bank BRI di atas Bank BUMN lainnya karena BRI fokus melayani UMKM yang marginnya cukup besar.
PERTUMBUHAN  EKONOMI . Rata-rata  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia sebesar 4,27 %. Nilai variabel pertumbuhan ekonomi maksimum sebesar   6,50 % terjadi  pada  TW  IV/  2011,  sedangkan  nilai  minimum  pertumbuhan  ekonomi sebesar  minus 5,32 %  terjadi pada TW II / 2020  pada saaat pandemi Covid-19. INFLASI .  Rata-rata  inflasi    di  Indonesia  sebesar  4,15  %.  Nilai  variabel  inflasi tertinggi  sebesar   8,40 % terjadi pada TW III/ 2013, sedangkan inflasi terendah sebesar  1,33  %  terjadi pada TW II / 2020 . Inflasi yang tinggi akan mengganggu pertumbuhan ekonomi yang berdampak pada meningkatnya risiko kredit bank. Pengaruh  Permodalan,  Kinerja,  Pertumbuhan  Ekonomi  dan  Inflasi Terhadap

## Loan at Risk
Faktor  internal  perusahaan/bank  spesifik  yaitu  kinerja  dan  faktor eksternal  perusahaan  /  makro  ekonomi   yaitu    pertumbuhan  ekonomi  dan  inflasi berpengaruh  signifikan  terhadap Loan  at  Risk Bank  BUMN,  sedangkan permodalan bank tidak berpengaruh seperti disajikan pada Tabel 2.
Tabel 2
Pengaruh Permodalan, Kinerja, Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Terhadap Loan at Risk
(I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3) , hal.52 - 66)
Kinerja  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap Loan  at  Risk ,  ini  berarti bahwa kinerja perbankan yang baik mampu mengendalikan Loan at Risk sehingga memiliki  risiko  kredit  yang  lebih  rendah    (Kharabsheh,  2019  dan  Naili  & Lahrichi, 2022).  Begitu juga dengan pertumbuhan ekonomi yang tinggi, mampu mengurangi  pengangguran  dan  meningkatkan  peluang  berusaha  yang  pada akhirnya  akan  meningkatkan  kinerja  bank.          Adanya  pertumbuhan  ekonomi merupakan  indikasi  keberhasilan  pembangunan  ekonomi  dalam  kehidupan masyarakat.    Pertumbuhan  ekonomi  yang  tinggi  akan  berpengaruh  positif  dalam pengendalian risiko kredit (Madbouly, 2020). Inflasi yang tinggi akan berdampak pada  meningkatnya  harga-harga,  menurunkan  daya  beli  masyarakat  dan meningkatnya  suku  bunga  pinjaman    Hal  tersebut  tentu  akan  berdampak  buruk terhadap    tingkat  kemampuan  debitur  dalam    pengembalaian  kredit.  Inflasi  yang tinggi meningkatkan risiko kredit (Madbouly, 2020 dan Naili  & Lahrichi, 2022). Permodalan dalam hal ini tidak berpengaruh terhadap Loan at Risk Bank BUMN. Hal  ini  dikarenakan  permodalan  (CAR)  Bank  BUMN  sudah  cukup  tinggi  dan stabil rata-rata 18,56 %
Adapun besarnya  R square dari faktor internal perusahaan (bank spesifik) yaitu permodalan  dan kinerja  serta faktor eksternal perusahaan (makro ekonomi) yaitu  pertumbuhan  ekonomi  dan  inflasi  terhadap Loan  at  Risk yaitu  sebesar 0,744.   Hal ini menunjukan bahwa     74,40 % Loan at Risk dapat dijelaskan oleh variabel  permodalan,  kinerja,  pertumbuhan  ekonomi  dan  inflasi,  sedangkan sisanya sebesar 0,256 atau 25,60 % dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diteliti

## Mitigasi dan Pengelolaan Loan at Risk
Penanganan Loan  at  Risk khusunya  kredit-kredit  non  korporasi  Bank BUMN  selama  ini  ini  ditangani  oleh  jajaran  bisnis  (RM  – Relationship Management )    dan Jajaran  risk  (CRM  – Credit  Risk  Management ),    Jajaran  RM menangani  kredit  Lancar  Restrukturisasi (kolektibilitas  1)  dan  kredit-kredit  yang masih  dikolektibilitas  Dalam  Perhahatian  Khusus    (DPK),  baik  DPK  1,  DPK2 maupun DPK 3, sedangan jajaran CRM menangani kredit-kredit yang sudah NPL yaitu kredit kolektibilitas 3, kolektibilitas 4 dan kolektibilitas 5. Penanganan Loan at Risk selama ini memang berdasarkan terminologi kredit Performing Loan (PL) dan  kredit Non  Performing  Loan (NPL)  dan  konsep Loan  at  Risk (LAR)  baru berkembang belakangan ini.
Terdapat  beberapa  cara  yang  dipergunakan  untuk  mengukur    risiko  kredit perbankan.  Dua diantaranya yaitu Non Performing Loan dan belakangan yang lagi  berkembang  yaitu Loan  at  Risk .  Selama  ini  pengukuran  risiko  kredit    yang sudah  lama  dipergunakan  yaitu  NPL  termasuk  untuk  menghitung  tingkat kesehatan  bank.    NPL  yang  dimaksud  yaitu  NPL  dalam  arti g ross yaitu    rasio jumlah / nominal kredit dengan kolektibilitas 3, kolektibilitas 4, dan kolektibilitas 5 terhadap total kredit.
Loan  at  Risk adalah  rasio  kredit  kolektibilitas  3,  koleketibilitas  4  dan kolektibilitas 5 (NPL)  ditambah kredit  dalam perhatian khusus (kolektibilitas 2) dan  kredit  lancar  (kolektibilitas  1,  tetapi  dari  hasil  restrukturisasi)  terhadap  total kredit.  Restrukturisasi    adalah  pelonggaran  term  kredit,  seperti  bunga,  jangka
(I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3) , hal.52 - 66)
waktu  dan  lainnya.    Dengan  demikian,  cakupan Loan  at  Risk lebih  luas,  lebih komprehensip  dan konservatif serta antisipatif terhadap risiko kredit.
NPL Bank BUMN selama ini secara umum cukup terkendali di kisaran 2,0
%  -  3,0  %,  hal  tersebut  dikarenakan  sebagian  kreditnya  yang  macet  di hapusbukukan  ( write  off ).    Namun  tidak  demikian  halnya  dengan Loan  at  Risk - nya. Loan  at  Risk (LAR)  Bank  BUMN  sebelum  Covid-19  cukup  tinggi  berkisar antara 9,0 % - 11, 0 % dan pada masa pandemi Covid 19 LAR-nya meningkat dua sampai tiga kalinya.
Pengukuran  risiko  kredit  /  kredit  bermasalah  dengan  menggunakan  NPL masih  banyak  kelemahan,  diantaranya  kurang  mampu  mendeteksi  risiko  gagal bayar  kredit  secara  keseluruhan,  mengingat  masih  terdapat  kredit-kredit  diluar NPL  yang  harus  diperhitungkan    yang  akan  mengalami  gagal  bayar  yaitu  kredit dalam  perhatian  khusus  (kredit  kolektibilitas  2)  dan  kredit-kredit  yang direstrukturisasi  yang  telah  lancar  (kredit  kolektibiltas  1).  Kredit-kredit  tersebut banyak  yang  bergeser  ke  NPL  sehingga  dalam  rangka  mitigasi  risiko  kredit  dan prinsip  kehati-hatian  perlu  diperhitungan  /  dibentuk  juga  cadangan  kerugiannya sehingga  apabila  terjadi  gejolak  perekonomian    yang  memburuk  dan  berdampak besar terhadap kinerja perbankan, perbankan sudah siap dengan antisipasinya. Di  masa  Pandemi  Covid-19  yang  mulai  merebak  di  awal  Maret  2020  di
Indonesia  dan  kebijakan  PSBB  /  PPKM  yang  diterapkan  di  berbagai  wilayah membuat  kinerja  perbankan  nasional  tertekan,  tidak  terkecuali  Bank  BUMN. Restrukturisasi  kredit  yang  dilakukan  terhadap  debitur-debitur  yang  usahanya terdampak  Covid-19,  memang  dapat  menjaga  kualitas  kredit    perbankan  yang tercermin  dari  rasio  kredit  bermasalah  (NPL)  yang  tetap  rendah.  Namun  di  saat yang sama ada hal yang harus diwaspadai adalah kenaikan portofolio kredit yang tercermin dari tingkat Loan at Risk yang meningkat hingga dua sampai tiga kali. Pada  saat  Pandemi  Covid-19  sampai  dengan  akhir  Desember  2020,  Bank BUMN telah melakukan restrukturisasi terhadap debitur UMKM  yang terdampak Covid  19  sebesar  Rp  473,67  Trilyun,  yang  mengakibatkan  LAR  Bank  BUMN meningkat cukup tinggi  yaitu  Bank  BRI  sebesar 28,28 %,  Bank Mandiri sebesar 22,33 %, Bank BNI sebesar 28,74 % dan Bank BTN sebesar    34,11 %. dan pada tahun  2021  LAR  Bank  BUMN  secara  perlahan  telah  mengalami  penurunan. Komponen terbesar dari LAR saat ini  adalah lancar restrukturisasi kolektibilitas 1 dan  Kredit    Dalam  Perhatian  Khusus  Kolektibilitas  2  ,  hah  ini  merupakan  risiko kredit yang perlu diwaspadai dan dimitigasi sejak dini.
Seiring  perpanjangan  restrukturisasi  kredit  oleh  OJK,  Bank  BUMN  juga harus  tetap  hati-hati  dalam  mengelola  keuangan  meskipun    tingkat  kredit bermasalah (NPL) masih relatif rendah dan terkendali di tengah pandemi Covid- 19. Terkendalinya nilai NPL selama tahun 2020 dan 2021 menunjukkan kebijakan restrukturisasi  kredit  yang  dilakukan  Bank  BUMN  berjalan  efektif,  akibatnya, banyak  debitur  yang  status    kreditnya  tetap  dianggap  lancar  dalam  melakukan pembayaran  kewajibannya.  Namun,  secara  substansi  NPL  tersebut  tidak mencerminkan  nilai  risiko  kredit  yang  sebenarnya.  Sebaliknya,  hal  yang  harus diwaspadai  yaitu  naiknya Loan  at  Risk .    Ke  depan,  kemungkinan Loan  at  Risk Bank  BUMN  masih  tinggi,  tetapi  hal  tersebut  sangat  tergantung  berapa  lama pandemi  Covid-19  bisa  diatasi  dan  bagaimana  cara  penanganan Loan  at  Risk yang dilakukan .   Semakin lama Pandemi covid-19 , maka risiko kredit akan terus merangkak naik karena debitur yang direstrukturisasi tidak bisa bangkit kembali
(I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3) , hal.52 - 66)
Bank BUMN  harus melakukan antisipasi terhadap potensi terjadinya kredit macet (NPL) dari Loan at Risk . Salah satu caranya yaitu meningkatkan cadangan kerugiannya.    Cadangan  kerugian    adalah  bantalan  yang  dimiliki  oleh  sektor perbankan  untuk  menghadapi  nasabah  yang  tidak  berhasil  dalam  restrukturisasi kredit  saat masa  POJK  No.  11  dan  48  tahun  2020  dan  POJK  No  17  tahun  2021 berakhir.  Tujuannya  untuk  mengantisipasi  potensi  kenaikan  NPL,  bukan memperbaiki NPL.
Penanganan Loan  at  Risk Bank  BUMN  selama  ini  yang  dilakukan  oleh jajaran  bisnis  (RM  – Relationship  Managemen t)  khusus  kredit  Dalam  Perhatian Khusus  (DPK  -  Kolektibilitas  2)  dan  lancar  restrukturisasi  kolektibilitas  1)    dan jajaran  risk  (CRM  – Credit  Risk  Management )  untuk  kredit  yang  NPL (kolektibilitas  3,4  dan  5).    Menurut  hemat  penulis  penanganan  tersebut  kurang mampu  mengendalikan Loan  at  Risk khusnya  tingginya  kredit-kredit  dalam perhatian khusus. Jajaran bisnis (RM) kurang fokus dengan tingginya DPK karena jajaran  bisnis  lebih  fokus  pada  target  ekspansi  kredit  yang  merupakan  KPI-nya yang paling dominan  yang mana targetnya sangat menantang, apalagi kredit yang sudah  masuk  DPK  3    harusnya  segera  diambil  tindakan    seperti  restrukturisasi sehingga  tidak  menggelontor  ke  NPL,  namun  kenyataanya  banyak  yang menggelontor ke NPL dan baru dilakukan restrukturisasi di NPL.
Kedepan  dengan  memperhatikan  pentingnya  pengendalian Loan  at  Risk dalam  rangka  mempertahankan  /  meningkatkan    produktifitas  pinjaman  dan menekan  biaya  operasional  khususnya  biaya  pencadangan  kerugian  akibat  dari banyaknya  kredit-kredit  yang  berisiko  tinggi,  maka  penanganan Loan  at  R isk Bank BUMN perlu mendapat perhatian khusus dari manajemen, termasuk orang- orang  yang menanganinya.
Penanganan LAR kedepan agar lebih fokus,  sebaiknya langsung  ditangani oleh jajaran risk (CRM), minimal untuk kredit yang DPK dan NPL Untuk kredit restrukturisasi  Lancar  (kolektibiltas  1),  penangannya  bisa  tetap  dilakukan  oleh jajaran  bisnis  (RM)  atau  dilakukan  penanganan  secara  bersama-sama  RM  dan CRM  ( mirroring KPI),    Penanganan  dan  pengelolaan Loan  at  Risk harus dilakukan secara terintegrasi dan berkesinambungan oleh jajaran bisnis (RM) dan jajaran  risk  (CRM),  mulai  dari  kolektibilitas  1  (restrukturisasi  lancar)    dan seterusnya  sampai  kolektibilitas  5  (macet)  serta  dibantu  dengan  penggunaan teknologi  (digitalisasi),  dalam  hal reminding dan    penagihan  (SMS Blast , Voice Bla st, Dunning ), manajemen agunan, pembuatan surat peringatan (SP 1,2 dan 3) otomatis by  system serta  dokumentasi  hasil  setiap  proses  penanganannya  secara digital  sehingga  penggendalian Loan  at  Risk diharapkan  menjadi  lebih  efektif. seperti disajikan pada Gambar  3.
(I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3) , hal.52 - 66)
Sumber : Dikembangkan oleh Peneliti .

## Gambar 3 Penanganan Loan at Risk Terintegrasi
Beberapa  solusi    penanganan  dan  pengendalian Loan  at  Risk secara terintegrasi  dapat disampaikan  sebagai  berikut :
1. Lancar Restrukturisasi Kolektibilitas 1.
a. Perlu dilakukan review secara menyeluruh terhadap rekening kolektibilitas 1 restrukturisasi dengan suku bunga di atas based lending rate .
b. Jika  hasil  review  menunjukan  perbaikan  kondisi  bisnis  (normal),  maka agar dilakukan negosiasi dengan debitur untuk melunasi seluruh tunggakan dan  dilakukan addendum atau  perpanjangan  biasa  dan  diikuti  pelepasan flag restrukturisasi.
c. Jika hasil review menunjukan debitur tidak mampu (belum dalam kondisi normal),  restrukturisasi    ulang    atau  penyelesaian  menjadi judgment pejabat kredit lini.
d. Memastikan  agunan  untuk  debitur  yang  jatuh  tempo  masih  tercover asuransi  penjaminan  untuk  memitigasi  risiko  kredit  yang  akan  timbul dikemudian hari.
2. Kredit Dalam Perhatian Khusus (DPK) Kolektibilitas 2.
a. DPK  1(umur  tunggakan    ≤  30  hari  )  yaitu  fokus  terhadap  penagihan terutama  rekening  yang  direalisir  pada  minggu  ke-4  di  akhir  bulan  dan DPK  yang  diakibatkan  oleh  tunggakan  kecil  serta  kegagalan  sistem  auto debet yaitu kegagalan dari Automatic Fund Trunsfer (AFT)  / Auto Grab Fund (AGF). Dibantu dengan SMS Blash .
b. DPK  2  (umur  tunggakan  >  30  hari  -  ≤  60  hari)  dan  DPK  3  (Umur Tunggakan  >  60  hari  -  ≤  90)  hari  yaitu  segera  melakukan  restrukturisasi terhadap  debitur  yang  memenuhi    syarat  tiga  pilar  yaitu  karakter  debitur baik, cash  flow masih  ada  dan  mendukung  serta  usaha  debitur  masih memiliki prospek.
c. Memonitor  dan  berkoordinasi  antar  unit  kerja  untuk  mengoptimalkan pencegahan DPK dengan status “ one obligor ”
(I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3) , hal.52 - 66)
d. Memastikan  agunan  untuk  debitur  yang  jatuh  tempo  masih  tercover asuransi  penjaminan  untuk  memitigasi  risiko  kredit  yang  akan  timbul dikemudian hari.
e. Dibantu dengan Voice Blast dan Dunning.
3. Kredit  yang Non  Performing  Loan (NPL)  yaitu  Kolektibilitas  3,4  dan    5    . Menurut  Subagio  (2015)  terdapat  beberapa  teknik  penyelamatan  dan penyelesaian  kredit  bermasalah  (NPL)  yang  bisa  dilakukan,  dintaranya sebagai berikut :
a. Perlu  dilakukan  penagihan  yang  optimal  mengingat  masih  dimungkinkan untuk mengalami perbaikan kolektibilitas.
b. Melakukan review kredit secara menyeluruh baik legal, financial maupun agunan untuk menentukan posisi bank.
c. Masih dimungkinkan untuk melakukan restrukturisasi.
d. Menagihkan kredit kepada penjamin.
e. Fokus  terhadap  proses  penagihan  dan  penyelesaian  kredit,  baik  secara litigasi  (saluran  hukum)  atau  non  litigasi  (secara  damai)  dengan  tujuan untuk mempercepat recovery .
f. Memastikan  agunan  untuk  debitur  yang  jatuh  tempo  masih  tercover asuransi  penjaminan  untuk  memitigasi  risiko  kredit  yang  akan  timbul dikemudian hari.
g. Untuk  penyelesaian  secara    litigasi  (hukum)  agar    berkoordinasi  dengan DJKN / KPKLN, BPN, Lawyer ,  kejaksaan, pengadilan dan instansi terkait lainnya.

## SIMPULAN DAN SARAN Simpulan
Risiko  kredit  merupakan  risiko  terbesar  yang  perlu  dimitigasi  dan dikendalikan  mengingat  sebagian  besar    pendapatan  bank  saat  ini  masih  berasal dari  penyaluran  kredit      Risiko  kredit  yang  selama  ini  diproxykan  dengan  NPL perlu  diperluas  lagi  mitigasinya  yaitu  dengan  menambahkan  kredit  lancar restrukturisasi  dan  kredit  dalam  perhatian  khusus  yang  disebut  dengan Loan  at Risk.
Kinerja, pertumbuhan ekonomi dan inflasi berpengaruh signifikan terhadap Loan  at  Risk .      Untuk  itu,  bank  agar  tetap  menjaga  kinerjanya  dengan  baik  dan menjaga permodalannya, sementara pemerintah berkewajiban menjaga kestabilan politik  dan  ekonomi  agar  pertumbuhan  ekonomi  tetap  tinggi,  serta  menjaga inflasi tetap stabil dan rendah.
Saran
Loan at Risk agar dimitigasi dan dikendalikan dengan baik, mengingat Loan at  Risk yang  tinggi  akan  menurunkan  produktifitas  pinjaman  dan  meningkatkan cadangan  kerugian  yang  berdampak    langsung  pada  kinerja  /  profitabilitas  bank. Penanganan Loan at Risk agar dilakukan secara terintegrasi dan berkesinambungan  olej  jajaran  bisnis    (RM)    maupun  jajaran  risk  (CRM)  mulai dari  kredit  lancar  sampai  dengan  kredit  macet,  serta  dibantu  dengan  teknologi (digitalisasi) sehingga penyelesaian atau recoverynya bisa lebih cepat dan optimal.
(I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3) , hal.52 - 66)

## DAFTAR PUSTAKA
Allen,  Linda,  Jacob  Boudoukh  dan  Anthony  Saunders  (2004).  Understanding Marker,  Credit,  and  Operasional  Risk,  The  Value  at  Risk  Approach. Blackwell Publishing Ltd, USA.
Creswell,  John  W.  dan  J.  David  Creswell  (2018 ).    Research  Design Qualitative,Quantitative,  and  Mixed  Methods  Approaches.  Fifth Edition. SAGE Publications, Inc . USA.
Ghozali,  Imam  (2018). Aplikasi  Analisis  Multivariate  Dengan  Program  IBM SPSS 25. Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.
Gourgoura,  Gila      and  Nikolaidou  (2017).  Credit  Risk  Determinants  in  the Vulnerable Economies of Europe: Evidence from the Spanish Banking System.  International  Journal  of  Business  and  Economic  Sciences Applied Research. Vol . 10 (1). Pp 60-71.
Hery (2019). Manajemen Perbankan .  Penerbit PT. Grasindo, Jakarta.
Hasyim,  Ali  Ibrahim  (2016).  Ekonomi  Makro.  PT,  Fajar  Interpratama  Mandiri. Jakarta.
Ikatan  Bankir  Indonesia.  (2016). Memahami  Bisnis  Bank .  Edisi  Kedua.  PT.
Gramedia Pustaka Utama. Jakarta.
-------------------------------(2018). Mengelola Kredit Secara Sehat. Edisi Keempat. PT. Gramedia Pustaka. Jakarta.
Kasmir (2015). Manajemen Perbankan. PT. RajaGraaafisndo Persada, Jakarta.
Kharabsheh,  Buthiena  (2019). Determinants  of  Bank  Credit  Risk:  Empirical Evidence from Jordanian Commercial Banks.  Academy of  Accounting and Financial Studies Journal. Vol: 23 ( 3)  pp 1-12.
Latumaerissa,  Julius  R.  (2017). Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Lain,  Teori  dan Kebijakan . Mitra wacana Media, Jakarta.
Madbouly,  Araby  (2020).    Makroeconomic  Determinants  of  Banks”  Credit  Risk : The Case of Bahrain.  Journal of Asian Business Staretgi. Vol 10 (2), pp 172-183.
Naili  ,  Maryem    and    Younes  Lahrichi  (2022).  Banks  “Credit  Risk,  Sustematic Determinants  and  Spesific  Faktors  :  Recent  Evidence  From  Emerging market.  Journal Heliyon . Vol 8 (2022) e08960., pp 1-16.
Subagio, Ahmad. (2015). Tehnik Penyelesaian Kredit Bermasalah . Mitra Wacana Media. Jakarta.
(I Wayan Budi Artha 1,*) , I Putu Santika 2) dan Surya Nugraha 3) , hal.52 - 66)
Sfaril (2020). Bank dan Lembaga Keuangan Modern Lainnya . Kencana. Jakarta.
Warjiyo,  Perry  dan  Solohin  M.  Juhro  (2017).  Kebijakan  Bank  Sentral  Teori  dan Praktek.PT. Rajagrafindo Persada, Depok.