Jurnal Semarak,Vol.7,No.2,Juli 2024, Hal (36-46)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
Pengaruh Cash Flow, Leverage Dan Profitabilitas  Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Perbankan Kategori Buku IV Periode 2020 – 2021
Jamaluddin, Aria Aji Priyanto, Wirawan Suryanto
Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang Email : dosen01038@unpam.ac.id , dosen01048@unpam.ac.id , dosen02224@unpam.ac.id

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh Cash  Flow,  Leverage dan Profitabilitas  terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Perbankan Kategori Buku IV Periode 2020 – 2021.
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif pada kuartal data periode 2020-2021 dengan  observasi  data  32.  Teknik  analisa  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  menggunakan aplikasi statistik Eviews 12.
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  secara  parsial cash  flow berpengaruh  terhadap financial distress . Hal ini dapat dilihat dari hasil pengujian t hitung  = - 0,233 sedangkan t tabel = 1.69913, maka ( -0,233 < 1.69913). L everage tidak berpengaruh terhadap Financial distress ini dilihat  dari  hasil      t  hitung  =  1,748  sedangkan    t  tabel  =  1.69913  maka  (  1,748  >  1.69913). Profitabilitas  berpengaruh  terhadap Financial distress dengan hasil t hitung = 0,094 sedangkan t tabel = 1.69913 maka ( 0,094 <  1.69913). Dan berdasarkan uji secara simultan (uji F) didapatkan nilai F hitung statistik sebesar 9,251  F tabel sebesar  3.33 sehingga F hitung > F tabel (9,251> 3.33 ) serta ditunjukkan oleh nilai probabilitas sebesar 0,000022 dibawah 0,05 (0,000022 < 0,05). Sehinga disimpulkan  bahwa cash flow,leverage, profitabilitas  berpengaruh signifikan terhadap Financial Distress.
Kata kunci : Financial Distress;  Cash Flow; Leverage; Profitabilitas

## ABSTRACT
This research aims to determine the effect of Cash Flow, Leverage and Profitability on Financial Distress in Book IV Category Banking Companies for the 2020 - 2021 Period.
This research uses a quantitative approach in the 2020-2021 data quarter with 32 data observations.  The  analysis  technique  used  in  this  research  using  the  Eviews  12  statistical application. The research results show that cash flow partially influences financial distress.
This can be seen from the test results of t = -0.233 while t table = 1.69913, so (-0.233 < 1.69913). Leverage has no effect on financial distress as seen from the results of t = 1.748 while t table = 1.69913 so (1.748 > 1.69913). Profitability influences financial distress with the result of t = 0.094 while t table = 1.69913 so (0.094 < 1.69913). And based on the simultaneous test (F test), the statistical calculated F value was 9.251, F table was 3.33, so that F calculated > F table (9.251> 3.33) and was shown by a probability value of 0.000022 below 0.05 (0.000022 < 0 .05). So  it  is  concluded  that  cash  flow,  leverage,  profitability  have  a  significant  effect  on  Financial Distress.
Keywords: Financial Distress; Cash Flow; Leverage; Profitability
Jurnal Semarak,Vol.7,No.2,Juli 2024,

## Hal (36-46)
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
Jurnal Semarak,Vol.7,No.2,Juli 2024, Hal (36-46) @Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang

## I. PENDAHULUAN

## A. Latar Belakang
Kesulitan    keuangan    ( financial    distress ) merupakan  fenomena  Keuangan dimana hasil operasi perusahaan tidak cukup untuk memenuhi kewajibannya atau  insolvensi  yang  dapat  bersifat  teknis  atau kebangkrutan. Financial  distress kita pahami sebagai kondisi  kesulitan  keuangan  yang  terjadi  dalam  dunia bisnis. Kesulitan keuangan yang dialami oleh organisasi perusahaan  akan  memberikan  dampak  yang  cukup signifikan  bagi  eksistensi  modal  dan  asset  perusahaan. Bilamana  kondisi  ini  berjalan  secara  terus  menerus dapat  mengalami  resiko  kebngkrutan (Colaps) .  Inilah resiko keuangan  yang dikawatirkan oleh semua sector industry.
Menurut  Mamduh  (  2007:278) Financial  distress dapat  digambarkan  diantara  dua  titik  ekstrem  yaitu kesulitan likuiditas jangka pendek (yang paling ringan) sampai insolvable (yang  paling  parah).  Kesulitan keuangan  jangka  pendek  biasanya  bersifat  sementara, tetapi  bisa  berkembang  menjadi  parah.  Indikator kesulitan  keuangan bisa dilihat dari analisis aliran kas, analisis  strategi  perusahaan,  sampai  laporan  keuangan perusahaan.
Financial distress adalah sebagai tahap penurunan kondisi  keuangan  yang  terjadi  sebelum  terjadinya kebangkrutan ataupun likuidasi. Oleh karena itu, setiap perusahaan  harus  melakukan  prediksi  karena  kondisi financial  distress  ini  membantu  mengetahui  kondisi kesehatan  perusahaan.  Menurut  Fachrudin  (2020)  dari Plat dan Plat (2006) financial distress merupakan suatu kondisi pada suatu perusahaan yang tidak memiliki dana tunai  yang  mencukupi  untuk  membayar    kewajiban keuangannya. Ditambahkan bahwa ketidakmampuan ini dapat  menyebabkan  perusahaan  gagal  memenuhi kontrak dan persuaratan restrukturisasi hutang.
Semua Sektor Industry tidak menutup kemungkinan  terindekasi financial  distress . Fenomena ini    mendorong  banyak    peneliti      untuk    melakukan penelitian    dengan  melihat  pada  factor-faktor      yang mempengaruhi financial    distress pada    perusahaan- perusahan di Indonesia. Pada penelitian   Aminar Sutra Dewi  dkk (2022) Pengaruh Arus Kas, Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Financial  Distress Saat  Masa Pandemi Pada Perusahaan Manufaktur Terdaftar Di BEI menunjukkan  hasil  arus  kas  dan likuiditas  tidak berpengaruh  terhadap  kondisi financial  distress suatu
perusahaan,  untuk  Variabel  profitabilitas  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  kondisi  financial  distress. Hal ini menunjukkan bahwa semakin rendah laba yang diperoleh  perusahaan,  maka  akan  semakin  mendekati kemungkinan  perusahaan  mengalami  kondisi  financial distress. Untuk Variabel leverage berpengaruh terhadap kondisi financial distress . Hal ini  menunjukkan bahwa semakin  besar  rasio leverage perusahaan  berpengaruh terhadap kondisi financial distress . Hal ini dapat terjadi saat  beban  utang  dan  bunga  perusahaan  melebihi kemampuan perusahaan menutupinya.
Pada  penelitian  selanjutnya,  Roberto  Akyuwen (2022)  dengan  30  sample  dan    alat  analisis  yang digunakan  para  penelitian  menunjukkan  gejala  pada bank  Umum  Konvensional  dengan  membandingkan antar  variable  dan  pola  yang  ada  disimpulkan mengalami Kesulitan keuangan (financial ditress) . Pada penelitian  ini  juga  disimpulkan  bahwa  Pengaruh berbagai faktor terhadap financial distress bersifat tidak konsisten,  baik  dalam  hal  signifikansi  maupun  arah pengaruh  (positif  atau  negatif).  Mengapa  demikian, Penelitian  ini  difokuskan  untuk  mengamati  berbagai studi  mengenai financial  distress pada  bank  umum konvensional,  sehingga  hasil  pemetaannya  terutama hanya  relevan  untuk  obyek  penelitian  saja.    Sehingga perlu  menganalisis  fenomena  financial  distress  pada bank umum dan bank  syariah, sehingga dapat diperoleh pemetaan yang lebih lengkap terhadap kondisi financial distress pada sektor perbankan di Indonesia.
Berdasarkan  penelitian  relevansi  yang  dilakukan sebelumnya,  maka  kami    berkeinginan  untuk menerapkan  dan  mengembangkan  konsep  penelitian selanjutnya  yang  bertujuan  untuk  mendalami  kondisi kesulitan  keuangan  dan  bisa  memberikan  solusi  atas fenomena  Financial  Ditress  pada  perusaaan  sector berikutnya,  untuk  kajian  objek  penelitian  kami    pada perusahaan  Perbankan  BUKU  IV.  Bank  Umum Berdasarkan  Kegiatan  Usaha  (BUKU)  4  yang  kita ketahui  dengan  bank memiliki modal inti Rp 30 triliun. Keberadaan jenis bank ini sudah diatur Bank Indonesia (BI)  dalam  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor 14/26/PBI/2012  tentang  Kegiatan  Usaha  dan  Jaringan Kantor  Berdasarkan  Modal  Inti  Bank.  Aturan  tersebut kemudian  diperbarui  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK) dengan  keluarnya  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan Nomor  6/POJK.03/2016  tentang  Kegiatan  Usaha  dan Jaringan  Kantor  Berdasarkan  Modal  Inti  Bank.  Tidak menutup  kemungkinan,  ada  bank  yang  naik  tingkat. Misalnya aja dari Bank BUKU 3 ke Bank BUKU 4. Ini bisa  terjadi  karena  adanya  kenaikan  modal  bank  itu
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
sendiri dan perluasan usahanya.
Berdasarkan  fenomena  Financial  distress  pada Perusahaan  Perbankan      dan    literature  penelitian sebelumnya,  maka  penulis  akan  melakukan  penelitian dengan  judul Pengaruh Cash  Flow , Leverage Dan Profitabilitas  Terhadap Financial  Distress Pada Perusahaan  Perbankan  Kategori  Buku  IV  Periode 2020 – 2021.

## B. Rumusan Masalah
Berdasarkan  latar  belakang  di  atas,  dapat dirumuskan  masalahnya  sebagai          berikut:
1. Apakah Cash  Flow Berpengaruh  terhadap
Financial  Distress Pada  Perusahaan  Perbankan Kategori Buku IV Periode 2020 – 2021 ?
2. Apakah Leverage Berpengaruh terhadap Financial Distress Pada  Perusahaan  Perbankan  Kategori Buku IV Periode 2020 – 2021 ?
3. Apakah Profitabilitas Berpengaruh  terhadap Financial  Distress Pada  Perusahaan  Perbankan Kategori Buku IV Periode 2020 – 2021 ?
4. Apakah Cash  Flow,  Leverage dan Profitabilitas bersama-sama Berpengaruh  terhadap Financial Distress Pada  Perusahaan  Perbankan  Kategori Buku IV Periode 2020 – 2021 ?

## C. Tujuan
Berdasarkan  rumusan  masalah  di  atas,  tujuan penelitian ini adalah:
1. Untuk  mengetahui Pengaruh Cash Flow terhadap Financial  Distress Pada  Perusahaan  Perbankan Kategori Buku IV Periode 2020 – 2021 ?
2. Untuk  mengetahui  Pengaruh Leverage terhadap Financial  Distress Pada  Perusahaan  Perbankan Kategori Buku IV Periode 2020 – 2021 ?
3. Untuk mengetahui Pengaruh Profitabilitas terhadap Financial  Distress Pada  Perusahaan Perbankan Kategori Buku IV Periode 2020 – 2021 ?
4. Untuk mengetahui Pengaruh Cash Flow, Leverage dan Profitabilitas  bersama-sama terhadap Financial  Distress Pada  Perusahaan  Perbankan Kategori Buku IV Periode 2020 – 2021 ?

## BAB II KAJIAN LITERATUR
A. Bank 1. Pengertian Bank
Berdasarkan pengertian tentang Perbankan menurut  Undang-undang  Republik  Indonesia Nomor  10  Tahun  1998  bahwa  bank  merupakan badan  usaha  yang  bergerak  dalam  bidang keuangan,  sehingga  aktivitas  perbankan  selalu berkaitan  dengan  uang.  Aktivitas  perbankan  yang pertama adalah menghimpun dana dari masyarakat yang  luas  yang  dikenal  dengan  istilah  funding. Pengertian menghimpun dana ialah mengumpulkan atau mencari dana dari masyarakat luas  yang  memiliki  kelebihan  dana,  yaitu  dengan menawarkan berbagai jenis simpanan.
Menurut  Kasmir  (2018:212)  Bank  dapat diartikan sebagai lembaga keuangan yang kegiatan usahanya adalah menghimpun dana dari masyarakat  dan  menyalurkan  kembali  dana tersebut ke masyarakat serta memberikan jasa bank lainnya.  Kemudian  pengertian  bank  menurut Undang-Undang Nomor 10 tahun 1998 (perubahan Undang-Undang  Nomor  7  tahun  1992  tentang perbankan)  bank  merupakan  badan  usaha  yang menghimpun  dana  dari  masyarakat  dalam  bentuk simpanan  dan  menyalurkannya  ke  masyarakat dalam  bentuk  kredit  dan  atau  bentuk-bentuk lainnya  dalam  rangka  meningkatkan  taraf  hidup rakyat banyak.

## 2. Bank BUKU
Menurut  Bank  Indonesia  (BI)  dalam
Peraturan Nomor 14/26/PBI/2012 tentang Kegiatan Usaha dan Jaringan Kantor Berdasarkan Modal  Inti  Bank.  Bank  Umum  berdasarkan Kegiatan  Usaha  yang  selanjutnya  disebut  BUKU adalah pengelompokan Bank berdasarkan Kegiatan  Usaha  yang  disesuaikan  dengan  Modal Inti  yang  dimiliki.  Bank  yang  berbadan  hukum Indonesia  adalah  bank  yang  memiliki  modal  inti sebagaimana  dimaksud  dalam  ketentuan  Bank Indonesia  yang  mengatur  mengenai  kewajiban penyediaan  modal  minimum.  Modal  ini  bagi kantor  cabang  dari  bank  yang  berkedudukan  di luar  negeri  adalah  dana  usaha  yang  telah dialokasikan sebagai Capital Equivalency Maintained Asset (CEMA) sebagaimana dimaksud dalam  ketentuan  Bank  Indonesia  yang  mengatur
@Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
mengenai kewajiban penyediaan modal minimum.
BUKU  bank  dapat  diartikan  juga  sebagai  tingkat kelompok dari sebuah perusahaan perbankan yang didasarkan pada jumlah modal inti. Secara umum, setiap  bank  baik  itu  umum  atau  syariah  harus memiliki  modal  dalam  operasionalnya.  Modal  ini biasanya  sering  dikenal  dengan  modal  inti  dan terdiri  dari  dana  yang  disetor  dan  ditambahkan dengan keuntungan setelah dipotong pajak.
Berdasarkan  Modal  Inti  yang  dimiliki,  Bank dikelompokkan menjadi 4 (empat) BUKU, yaitu:
a) BUKU  1  adalah  Bank  dengan  Modal  Inti sampai dengan kurang dari
Rp1.000.000.000.000,00 (satu triliun Rupiah);
b) BUKU 2 adalah Bank dengan Modal Inti paling sedikit  sebesar  Rp1.000.000.000.000,00  (satu triliun  Rupiah)  sampai  dengan  kurang  dari Rp5.000.000.000.000,00 (lima triliun Rupiah);
c) BUKU 3 adalah Bank dengan Modal Inti paling sedikit  sebesar  Rp5.000.000.000.000,00  (lima triliun  Rupiah)  sampai  dengan  kurang  dari Rp30.000.000.000.000,00  (tiga  puluh  triliun Rupiah); dan
d) BUKU 4 adalah Bank dengan Modal Inti paling sedikit  sebesar  Rp30.000.000.000.000,00  (tiga puluh triliun Rupiah).
Menurut  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor 12/POJK.03/2021  Tentang  Bank  Umum  ,  Bahwa Bank  Umum  Dikelompokan  Menjadi  Beberapa Bagian  Berdasarkan  Modal  Inti,  Bank  Umum  Di Kelompok  Bank  Berdasarkan  Modal  Inti  (KBMI) Yaitu Sebagai Berikut :
a) KBMI 1: Modal Inti sampai dengan Rp6.000.000.000.000,00 (enam triliun rupiah). b) KBMI 2: Modal Inti lebih dari
Rp6.000.000.000.000,00  (enam  triliun  rupiah) sampai dengan Rp14.000.000.000.000,00 (empat belas triliun rupiah).
c) KBMI 3: Modal Inti lebih dari
Rp14.000.000.000.000,00  (empat  belas  triliun rupiah) sampai dengan Rp70.000.000.000.000,00 (tujuh puluh triliun rupiah). d) KBMI 4: Modal Inti lebih dari
Rp70.000.000.000.000,00  (tujuh  puluh  triliun rupiah).
Dalam Peraturan Bank Indonesia diatas berdasarkan kategori  Modal Inti Bank maksimum Modal inti pada bank  BUKU IV dengan memiliki modal  inti  lebih  dari  Rp30  triliun.    Sedangkan dalam  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK) diatas    berdasarkan  kategori    Modal  Inti  Bank maksimum  Modal  inti  pada  bank    BUKU  IV dengan memiliki modal inti lebih dari Rp70 triliun. Kategori bank ini termasuk dalam tingkatan yang paling  tinggi  dan  dinilai  memiliki  akuntabilitas serta  kredibilitas  yang  lebih  baik.  Adapun  bank yang  termasuk  dalam  jajaran  BUKU  4  meliputi Bank BRI, Bank BCA, Bank Mandiri, Bank BNI, Bank Panin, Bank Danamon, Bank CIMB Niaga, Bank  Permata,  Bank  BTPN,  dan  Bank  OCBC NISP

## B. Financial Distress
Menurut Fachrudin (2020) dari Plat dan Plat (2006) financial  distress merupakan  suatu  kondisi  pada suatu  perusahaan  yang  tidak  memiliki  dana  tunai yang  mencukupi  untuk  membayar  kewajiban keuangannya.
Ditambahkan
bahwa ketidakmampuan ini dapat menyebabkan perusahaan gagal memenuhi kontrak dan persuaratan restrukturisasi hutang.
Financial distress adalah sebagai tahap penurunan kondisi  keuangan  yang  terjadi  sebelum  terjadinya kebangkrutan  ataupun  likuidasi.  Oleh  karena  itu, setiap perusahaan harus melakukan prediksi karena kondisi financial distress ini membantu mengetahui kondisi kesehatan perusahaan. Financial distress dapat digambarkan diantara dua titik  ekstrem  yaitu  kesulitan  likuiditas  jangka pendek  (yang  paling  ringan)  sampai  insolvable (yang  paling  parah).  Kesulitan  keuangan  jangka pendek  biasanya  bersifat  sementara,  tetapi  bisa berkembang  menjadi  parah.  Indikator  kesulitan keuangan  bisa  dilihat  dari  analisis  aliran  kas, analisis  strategi  perusahaan,  sampai  laporan keuangan perusahaan (Mamduh, 2007:278)
Selain  perusahaan  tidak  membayar  kewajiban keuangannya,  financial  distress  juga  disebabkan oleh  faktor-faktor    yang  menyebabkan  financial distress,  yaitu  kegagalan  bisnis,  bencana  dan kecelakaan, penyimpangan dan kecurangan, kondisi  ekonomi,  pembiayaan  perusahaan  yang tidak sesuai, kurangnya pengalaman, strategi bisnis yang  tidak  layak,  persoalan  operasional,  serta
Jurnal Semarak,Vol.7,No.2,Juli 2024, Hal (36-46)
minimnya kompetensi.
Rasio  untuk  Mengukur Financial  distress Adalah    dengan  Rasio Interest  Coverage  Ratio (ICR) sebagai salah satu rasio yang berfungsi untuk mengukur tingkat kesulitan keuangan yang dialami oleh  perusahaan.  Menurut  John  M.  Wachowicz (2013)  rumus ICR sebagai Berikut :
Keterangan :

## ICR = Interest Coverage Ratio
EBIT   = Earning  Before  Interest  tax (Laba Sebelum Bunga Pajak)
Interest Expense = Beban Bunga

## C. Cash Flow
Menurut  Sofyan  Syafri  Harahap  (2013:258)  kas adalah uang dan surat berharga lainnya yang dapat diuangkan  setiap  saat  serta  surat  berharga  lainnya yang sangat lancar. Kas menggambarkan daya beli dan  dapat  ditransfer  segera  dalam  perekonomian pasar kepada setiap individu dan organisasi dalam memperoleh  barang  dan  jasa  yang  sangat diperlukan.  Laporan  arus  kas  memberikan informasi tentang penerimaan dan pengeluaran kas suatu  perusahaan  pada  suatu  periode  tertentu. Dalam penyajian laporan arus kas ini memisahkan transaksi  arus  kas  dalam  tiga  kategori  yaitu  kas yang  berasal  dari  kegiatan  operasional,  kas  yang berasal  dari  kegiatan  investasi,  kas  yang  berasal dari kegiatan keuangan atau pembiayaan.
Menurut  Munawir    (2016:244)  untuk  menghitung arus  kas  operasi  dapat  digunakan  rumus  sebagai berikut:
Keterangan :
AKO   = Arus Kas Operasi
AKO t  = Arus Kas Operasi periode Sekarang
AKO t-1 =  Arus Kas Operasi periode Sebelumnya

## D. Leverage
Leverage digunakan untuk menilai seberapa besar perusahaan menggunakan hutang untuk membiayai perusahaan.  Penggunaan  hutang  yang  tinggi membuat  perusahaan  sulit  lepas  dari  hutang- hutang. Oleh karena itu, hutang yang diambil harus seimbang  dengan  sumber  yang  dipakai  untuk melunasi  hutang-hutang  (Irham  Fahmi,  2014:75). Leverage dapat memperlihatkan bagaimana kemampuan perusahaan melunai hutang- hutangnya dengan total aset yang dimiliki. Kreditor lebih menyukai rasio hutang yang moderat karena semakin  rendah  rasio  ini,  maka  kerugian  yang diderita  kreditor  semakin  kecil  jika  terjadi likuidasi. Pemilik lebih menyukai rasio utang yang tinggi,  karena  dapat  memperbesar  laba  bagi pemegang  saham,  jika  perusahaan  berhasil  maka ada  semacam  perisai  sehingga  kerugian  yang diderita  kreditor  semakin  kecil  jika  terjadi likuidasi.
Menurut  Sofyan  Syafri  Harahap  (2017:303) Rumus  untuk  mengitung leverage adalah  sebagai berikut:
Keterangan :
DER = Debt to Equity Ratio (rasio hutang modal)

## E. Profitabilitas
Menurut Munawir (2014: 33), mengungkapkan bahwa Profitabilitas
Menunjukkan  kemampuan  perusahaan  untuk menghasilkan  laba  selama  periode  tertentu.

## ICR =         EBIT

## Interest Expense
AKO = AKO t –AKO t-1 x100% AKO t-1
(DER) = Total Hutang ×100 % Total Modal
0 1 2 3 4 5 6 7 -2.0 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 Series: Standardized Residuals Sample 2020Q1 2021Q4 Observations 32 Mean -5.55e-17 Median 0.142721 Maximum   1.415005 Minimum  -2.209133 Std. Dev. 0.811231 Skewness   -0.789708
Kurtosis 3.512696 Jarque-Bera  3.676552 Probability  0.159091 X1
X2 X3 X1 1.000000 -0.253460 0.414868 X2 -0.253460 1.000000 -0.437579 X3 0.414868 -0.437579 1.000000
Rentabilitas  suatu  perusahaan  diukur  dengan kesuksesan perusahaan dan kemampuan menggunakan  aktivanya  secara  produktif,  dengan demikian  rentabilitas  suatu  perusahaan  dapat diketahui  dengan  memperbandingkan  antara  laba yang diperoleh dalam suatu periode dengan jumlah aktiva atau jumlah modal perusahaan tersebut.
Menurut  Kasmir  (2016:202),  perhitungan Return  On  Assets (ROA)  ini  dapat  dilakukan dengan rumus sebagai berikut
Keterangan:
1) Earning  After  Interest  and  Tax =  Laba  bersih setelah bunga dan pajak
2) Total  Asset ,  adalah  aset  yang  dimiliki  oleh perusahaan.

## BAB III METODE PENELITIAN
Jenis  penelitian  ini  adalah  kuantitatif, menurut  Sugiyono  (2017:8)  penelitian  kuantitatif adalah:  "Metode  penelitian  yang  berlandaskan pada filsafat positivisme, digunakan untuk meneliti pada  populasi  atau  sampel  tertentu,  pengumpulan data  menggunakan  instrument  penelitian,  analisis data  bersifat  kuantitatif  atau  statistik,  dengan tujuan  untuk  menguji  hipotesis  yang  telah ditetapkan”.  Variabel  yang  digunakan  dalam penelitian ini terdiri dari Cash Flow, Leverage dan Profitabilitas terhadap Financial Distress .
Untuk  data  dan  informasi,  peneliti mengambil data laporan keuangan Pada Perusahaan  Perbankan  BUKU  IV  meliputi  Bank BCA,  BNI,  BRI  dan  Bank  Mandiri    dengan menggunakan  data    pada  setiap  Kuartal  (Q1,  Q2, Q3,  dan  Q4)  untuk  tahun  data  yang  digunakan adalah    tahun  2020  dan  tahun  2021.  Dalam penelitian ini populasinya adalah laporan keuangan tahunan (annual  report) Perusahaan  Perbankan BUKU  IV  Periode  2020-2021.  Dalam  penelitian ini sampelnya adalah laporan keuangan per kuartal meliputi   Bank BCA, BNI, BRI dan Bank Mandiri selama Periode 2020-2021.

## BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN

## A. Uji Asumsi Klasik
1. Uji Normalitas
(Sumber: Data Sekunder diolah dengan Eviews 12, 2023)
Dari  hasil  statistik  diatas, uji  normalitas  pada  penelitian  ini bisa  dikatakan  penditribusian  data  termasuk  normal  yaitu probabilitas  sebesar  0,159091  yang  artinya  bila  nilai probabilitas  diatas  0,05  maka  dikatakan  normal.  Apabila nilai probabilitas dibawah 0,05 maka dikatakan pendistribusian data tidak normal.
2. Uji Multikolinearitas
Uji Multikolinearitas
(Sumber: Data Sekunder diolah dengan Eviews 12, 2023) Dari  hasil  uji  multikolinearitas,  hasil  diketahui  bahwa korelasi  antara  variabel  bebas  tidak  memiliki  masalah multikolinearitas  yang  ditunjukkan  dengan  nilai  koefisien korelasi pearson < 0,90.

## 3. Uji Heteroskedastisitas
Uji Heteroskedastisitas
(ROA) = EAT X 100 %
Total Assets
Dependent Variable: Y
Method: Panel Leas t Squares Date: 01/19/23   Tim e: 14:36
Sam ple: 2020Q1 2021Q4 Periods  included: 8
Cros s -s ections  included: 4
Total panel (balanced) obs ervations : 32
Variable Coefficient Std. Error t-Statis tic Prob. C -0.252375 0.935800 -0.269689 0.7896 X1 -0.000246 0.001056 -0.233358 0.8174 X2 2.33E-05 1.33E-05 1.747795
0.0928 X3 0.026980 0.287160 0.093956 0.9259 Effects  Specification Cros s -s ection fixed (dum m y variables ) R-s quared 0.689459     Mean dependent var 1.071563 Adjus ted R-s quared 0.614930     S.D. dependent var 1.455745 S.E. of regres s ion 0.903349     Akaike info criterion 2.825224 Sum  s quared res id 20.40097     Schwarz criterion 3.145853
Log likelihood -38.20358     Hannan-Quinn criter. 2.931503 F-s tatis tic 9.250794     Durbin-Wats on s tat
1.652210 Prob(F-s tatis tic) 0.000022
Dependent Variable: Y Method: Panel Leas t Squares Date: 01/19/23   Tim e: 14:36 Sam ple: 2020Q1 2021Q4 Periods  included: 8 Cros s -s ections  included: 4 Total panel (balanced) obs ervations : 32
Variable Coefficient Std. Error t-Statis tic Prob.
C -0.252375 0.935800 -0.269689 0.7896 X1 -0.000246 0.001056 -0.233358 0.8174 X2 2.33E-05 1.33E-05 1.747795 0.0928 X3 0.026980 0.287160 0.093956 0.9259 Effects  Specification Cros s -s ection fixed (dum m y variables ) R-s quared 0.689459     Mean dependent var 1.071563 Adjus ted R-s quared 0.614930     S.D. dependent var 1.455745 S.E. of regres s ion 0.903349     Akaike info criterion 2.825224 Sum  s quared res id 20.40097     Schwarz criterion 3.145853 Log likelihood -38.20358     Hannan-Quinn criter. 2.931503 F-s tatis tic 9.250794     Durbin-Wats on s tat 1.652210 Prob(F-s tatis tic) 0.000022
Dependent Variable: RESABS Method: Panel Least Squares Date: 01/19/23   Time: 15:40 Sample: 2020Q1 2021Q4 Periods included: 8 Cross-sections included: 4 Total panel (balanced) observations: 32
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.699730 0.525568 1.331378 0.1938 X1 0.000498 0.000559 0.891053 0.3805 X2 -2.41E-06 7.30E-06 -0.329578 0.7442 X3 0.037705 0.151434 0.248985 0.8052 R-squared 0.057520     Mean dependent var 0.610446 Adjusted R-squared -0.043460     S.D. dependent var 0.522906 S.E. of regression 0.534148     Akaike info criterion 1.700180 Sum squared resid 7.988782     Schwarz criterion 1.883396 Log likelihood -23.20287     Hannan-Quinn criter. 1.760911 F-statistic 0.569619     Durbin-Watson stat 1.778587 Prob(F-statistic) 0.639654
Dependent Variable: Y
Method: Panel Least Squares Date: 01/19/23   Time: 14:36 Sample: 2020Q1 2021Q4 Periods included: 8 Cross-sections included: 4
Total panel (balanced) observations: 32 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.252375 0.935800 -0.269689 0.7896 X1 -0.000246 0.001056 -0.233358 0.8174 X2 2.33E-05 1.33E-05 1.747795 0.0928 X3 0.026980 0.287160 0.093956 0.9259 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.689459     Mean dependent var 1.071563 Adjusted R-squared 0.614930     S.D. dependent var 1.455745 S.E. of regression 0.903349     Akaike info criterion 2.825224
Sum squared resid 20.40097     Schwarz criterion 3.145853
Log likelihood -38.20358     Hannan-Quinn criter. 2.931503 F-statistic 9.250794     Durbin-Watson stat
1.652210 Prob(F-statistic) 0.000022
(Sumber: Data Sekunder diolah dengan Eviews 12, 2023) dari  hasil  diatas    Prob.  Nilai  pada  setiap  Variabel Independen  >  (0.05)  dikatakan  tidak  terjadi Heterokedastisitas.

## 4. Uji Autokorelasi

## Uji Autokorelasi
(Sumber: Data Sekunder diolah dengan Eviews 12, 2023)
Berdasarkan  tabel  diatas  Nilai  Durbin  Watson sebesar  1,  65 artinya  nilai  DW  berada  pada    nilai 1,55- 2,46 yang artinya tidak terjadi autokorelasi.

## B. Uji Regresi Berganda

## Uji Regresi Linear Berganda
(Sumber: Data Sekunder diolah dengan Eviews 12, 2023)

## Y  =   (0,000246)  AKO  +  2,3300  DER  +  0,026980  ROA  - 0,252375
Berdasarkan persamaan regresi linear berganda diatas dapat dilihat konstanta sebesar (0,252375) berarti apabila XI, X2, dan X3 bernilai nol atau konstanta maka Y nilainya sebesar (0,252375).bila  XI,  X2,  dan  X3  bernilai  satu  maka pembiayaan bagi  hasil akan bernilai positif dan naik  keatas sebesar  (0,252375).  Dari  rumus  regresi  diatas  dapat dinyatakan nilai koefisien regresinya sebagai berikut:
1. Apabila nilai X1 (Cash Flow) mengalami kenaikan sebesar 1%  maka financial  Distress akan  mengalami  penurunan sebesar (0,000246)
2. Apabila  nilai  X2 (Leverage) mengalami  kenaikan  sebesar 1%  maka financial  Distress akan  mengalami  kenaikan sebesar 2,3300
3. Apabila  nilai  X2  (Profitabilitas)  mengalami  kenaikan sebesar  1%  maka financial  Distress akan  mengalami penurunan sebesar 0,026980
C. Uji Hipotesis
1. Uji Hipotesis Parsial (Uji t) Uji t
(Sumber: Data Sekunder diolah dengan Eviews 12, 2023)
Dari hasil uji t atau uji hipotesis secara parsial, maka dapat dijelaskan sebagai berikut :
1. Variabel    X1  ( Cash  Flow) Terhadap  Y ( Financial Distress )
Hasil uji t menunjukan bahwa secara parsial antara X1  dengan  Y    berpengaruh.  Hal  ini  dijelaskan dengan  nilai  t  tabel  diperoleh  1.69913,  t  hitung diperoleh  (0,233)  serta  signifikansi  probabilitas sebesar  0,8174  diatas  0,05.  Apabila  nilai probabilitas  diatas  dari  0,05  maka  dikatakan Variabel X1 (Cash Flow) berpengaruh signifikan negatif Terhadap Y (Financial Distress).
2. Variabel    X2 (Leverage) Terhadap  Y
( Financial Distress )
Hasil uji t menunjukan bahwa secara parsial antara X2 dengan Y  tidak berpengaruh. Hal ini dijelaskan dengan  nilai  t  tabel  diperoleh  1.69913,  t  hitung diperoleh  1,748  serta  signifikansi  probabilitas sebesar 0,093 diatas 0,05. Apabila nilai
probabilitas  diatas  dari  0,05  maka  dikatakan
Variabel
X1 (Leverage) tidak  berpengaruh signifikan  Terhadap Y (Financial Distress).
3. Variabel    X3  (Profitabilitas) Terhadap  Y ( Financial Distress )
Hasil uji t menunjukan bahwa secara parsial antara X3  dengan  Y    berpengaruh.  Hal  ini  dijelaskan dengan  nilai  t  tabel  diperoleh  1.69913,  t  hitung diperoleh  0,094  serta  signifikansi  probabilitas sebesar 0,926 diatas 0,05. Apabila nilai probabilitas  diatas  dari  0,05  maka  dikatakan
Variabel X3 (Profitabilitas) berpengaruh signifikan negatif Terhadap Y (Financial Distress).
2. Uji Hipotesis Simultan (Uji F)
Uji F
(Sumber: Data Sekunder diolah dengan Eviews 12,
2023)
Berdasarkan tabel diatas nilai F hitung yaitu sebesar 9,251 sementara  F  tabel  dengan  tingkat  signifikan  =  5  %  atau 0,05, dan dfl (k-1) = (3-1) = 2 dan df2 (n-k) = (32-3) = 29, diperoleh F tabel sebesar  3.33 sehingga F hitung > F tabel (9,  251>  3.33  )  serta  ditunjukkan  oleh  nilai  probabilitas sebesar  0,000000  dibawah  0,05  (0,000022  <  0,05)  maka disimpulkan  Cash Flow,  Leverage ,    dan  Profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap Financial Distress.
D. Uji Koefisien Determinasi ( Adjusted R Squared)

## Uji KD
Nilai Adjusted R Squared (R2 ) sebesar 0,614930, hal ini diartikan 61,49 % variabel dapat dijelaskan oleh  variabel  independen,  sedangkan  sisanya (100% - 61,49 %= 38,51 %) dijelaskan oleh sebab- sebab yang  lain diluar model atau dapat dijelakan oleh variabel lain diluar penelitian ini.

## BAB V KESIMPULAN
Kesimpulan penelitian ini adalah  sebagai berikut
:
1. Cash  Flow Berpengaruh  Signifikan  Negative terhadap Financial  Distress Pada  Perusahaan Perbankan Kategori Buku IV Periode 2020 – 2021.
2. Leverage tidak  Berpengaruh  signifikan  terhadap Financial  Distress Pada  Perusahaan  Perbankan Kategori Buku IV Periode 2020 – 2021.
3. Profitabilitas Berpengaruh  signifikan  negative terhadap Financial  Distress Pada  Perusahaan Perbankan Kategori Buku IV Periode 2020 – 2021.
Jurnal Semarak,Vol.7,No.2,Juli 2024, Hal (36-46) @Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
4. Cash  Flow,  Leverage dan Profitabilitas  bersama- sama Berpengaruh signifikan  terhadap Financial Distress Pada  Perusahaan  Perbankan  Kategori Buku IV Periode 2020 – 2021.

## DAFTAR PUSTAKA
Andika, D., & Pasaribu, V. L. D. (2022). Pengaruh
Perputaran  Modal  Kerja  dan  Current Ratio  (CR)  terhadap  Return  on  Assets (ROA)  pada  PT.  Indofood  Sukses Makmur TBK Periode 2010- 2020. Jurnal Pendidikan Tambusai , 6 (1), 1834-1845.
Issandi,  J.  A.,  &  Pasaribu,  V.  L.  D.  (2022). Pengaruh Return On Assets (ROA) Dan
Return  On  Equity  (ROE)  Terhadap Harga  Saham  Pada  PT  Unilever Indonesia TBK Periode 2010- 2019. Jurnal Pendidikan Tambusai , 6 (2), 9030-9039.
Lestari, R., & Pasaribu, V. L. D. (2022). Pengaruh Arus  Kas  dan  Perputaran  Piutang terhadap  Likuiditas  pada  PT.  Tiga  Pilar
Sejahtera  Food  TBK  Periode  2011- 2020. Jurnal Pendidikan Tambusai , 6 (1), 3751-3762.
Purnomo, S., & Pasaribu, V. L. D. PERGERAKAN
HARGA SAHAM PT ADARO ENERGY TBK (ADRO) PADA PENGUMUMAN  DIVIDEN  INTERIM
TAHUN BUKU 2018.
Rosniawati,  R.,  &  Pasaribu,  V.  L.  D.  (2022). Pengaruh  Likuiditas  dan  Solvabilitas terhadap Profitabilitas pada PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk Periode 2010- 2019. Jurnal Pendidikan
Tambusai , 6 (2), 8533-8539.
Wati, U. A., & Pasaribu, V. L. D. (2022). Pengaruh current  ratio  dan  debt  to  asset  ratio terhadap  net  profit  margin  pada  Pt.
Indocement  Tunggal  Prakarsa  Tbk
Periode 2012-2021. POINT: Jurnal
Ekonomi dan Manajemen , 4 (2), 1-15.
Wartono,  T.,  Tumanggor,  M.,  Oktrima,  B.,  & Delimah, V. L. (2021, January). Analysis of  Ratio  and  Financial  Performance  of
Open Company Pharmaceutical Industry Which  has  Been  Listing  in  Indonesia Stock Exchange (Case Study in Pharmaceutical  Company  PT.  Kimia Farma. Tbk). In INCEESS 2020: Proceedings  of  the  1st  International Conference  on  Economics  Engineering and  Social  Science,  InCEESS  2020,  17-
18  July,  Bekasi,  Indonesia (p.  268). European Alliance for Innovation.
Pasaribu,  V.  L.  D.,  &  Fadila,  M.  M.  (2023). Pengaruh  inflasi  dan  nilai  tukar  rupiah (kurs) terhadap net asset value reksadana syariah  yang  terdaftar  di  OJK  periode 2012-2021. Fair  Value:  Jurnal  Ilmiah Akuntansi dan Keuangan , 5 (10).
Pasaribu, V. L. D. (2023). Pengaruh Current Ratio (CR)  dan  Debt  to  Equity  Ratio  (DER) terhadap  Return  On  Equity  (ROE)  pada PT Multi Bintang Indonesia tbk periode 2012-2021. Fair  Value:  Jurnal  Ilmiah Akuntansi dan Keuangan , 5 (9).
Darmawi,  H.  (2016).  Manajemen  Risiko  Edisi  2. Jakarta: Bumi Aksara.
Fahmi,  I.  (2014).  Analisis  Laporan  Keuangan. Bandung:  Alfabeta.  Handoko,  T.  H. (2011).  Manajemen.  Yogyakarta:  BPFE Yogyakarta.  Harahap.  (2013).  Analisis
Kritis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.
Herdiyanti. (2012). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: Salemba Empat.
Herianto,  H.  (2013).  Selamatkan  Perbankan.
Jakarta: PT. Mizan Publika. Hery. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Bumi Aksara.
James C. Van Horne, John M. Wachowicz (2013). Fundamentals  of  Financial  Management- prinsip-Prisnsip
dasar Manajemen
Keuangan.  Universitas  Semarang.  Jawa Tengah
Kasmir.  (2012).  Analisis  Laporan  Keuangan. Jakarta:  Raja  Grafindo  Persada.  Kasmir. (2013).  Bank  dan  Lembaga  Keuangan Lainnya.  Jakarta:  Rajawali  Pers.  Kasmir.
Jurnal Semarak,Vol.7,No.2,Juli 2024, Hal (36-46) @Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pamulang
(2014).  Pengantar  Manajemen  Keuangan. Jakarta: Kencana Prenada Media Group.
Martono,  A.  H.  (2013).  Manajemen  Keuangan.
Yogyakarta: Ekonisia. Muhammad.
(2014).  Manajemen  Dana  Bank  Syariah. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Munawir.  (2014).  Analisis  Informasi  Keuangan. Yogyakarta: Liberty.
Pandia, F. (2012). Manajemen Dana dan Kesehatan Bank. Jakarta: PT. Rineka Cipta.
Rudianto.  (2012).  Pengantar  Akutansi Konsep  &  Teknik  Penyusunan  Laporan Keuangan. Jakarta: Erlangga.
Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Administrasi. Bandung:  Alfabeta.  Sukamulja,  S.  (2020).
Analisis  Laporan  Keuangan  Sebagai  Dasar
Pengambilan Keputusan Investasi. Yogyakarta: BPFE. Sutrisno.  (2013).  Manajemen  Keuangan  Teori Konsep Dan Aplikasi. Yogyakarta: Ekonisia.
Tandelilin,  E.  (2017).  Pasar  Modal  Manajemen
Portofolio & Investasi. Yogyakarta: Kanisius.
Zarkasyi.  (2014).  Good  Corporate  Governance
Pada Badan Usaha Manufaktur Perbankan dan Jasa Keuangan Lainnya. Bandung: Alfabeta Akyuwen Roberto (2022). Perbandingan Penelitian  Financial  Distress  Pada  Bank Umum Konvensional Di Indonesia Universitas  Pancasakti  Tegal .  MODUS  Vol. 34  (1):  39-56  ISSN  0852-1875  /  ISSN (Online) 2549-3787. https://ojs.uajy.ac.id/index.php/modus/article/ view/5009 Bernadin  Edwa  Deden  dkk  (2019) Financial Distress  Predicted  By  Cash  Flow  And Leverage With Capital Intensity As Moderating .    STIE  Pasaman.ac.id.  Vol.7 No.1 DOI: https://doi.org/10.31846/jae.v7i1 . https ://stiepasaman.ac.id/ojsapresiasiekonomi/in dex.php/apresiasiekonomi/article/view/188
Christine, Debby, dkk (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Total Arus Kas dan Ukuran  Perusahaan  terhadap  Financial
Distress  pada  Perusahaan  Property  dan Real  Estate  yang  Terdapat  di  Bursa  Efek Indonesia  Tahun  2014-2017. Jesya  (Jurnal Ekonomi Dan Ekonomi Syariah), 2(2), 340– 350. https://doi.org/10.36778/JESYA.V2I2.102
Ratna  Komala,  A.  (2018). Analisis  Terhadap Financial  Distress  pada  Perusahaan  Sub Sektor Properti dan Real Estate di BEI 2011- 2015 -  Repository  UNIKOM.  UNIKOM. https://repository.unikom.ac.id/58070/
Damayanti, L., Yuniarta, G., & Sinarwati, N. (2017).
Analisis  pengaruh  kinerja  keuangan,  ukuran komite  audit  dan  kepemilikan  manajerial terhadap  prediksi  financial  distress  (studi pada  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar di BEI. E-journal.Undiksha.Ac.Id. https://ejournal.undiksha.ac.id/index.php/S1a k/article/view/9675

## Hariyanto  Uin  Maliki  Malang,  M.  (2019).
Pengaruh  Laba  Dan  Arus  Kas  Terhadap Kondisi Financial Distress . Jurnal Akuntansi Dan Investasi, 3(1), 44–60. Https://Doi.Org/10.35835/Aktiva.V3i1.431
Saputri, L. (2020 ). Pengaruh Leverage, Likuiditas Dan  Profitabilitas  Terhadap  Financial Distress  Dengan  Keefektifan  Komite  Audit Sebagai
Variabel . Http://Lib.Unnes.Ac.Id/37896/
Widhiastuti,  R.,  Nurkhin,  A.,  &  Susilowati,  N. (2019). Peran Financial Performance dalam Memediasi  Pengaruh  Good  Corporate Governance  Terhadap  Financial  Distress The  Role  of  Financial  Performance  in Mediating  The  Effect  of  Good  Corporate Governance  on  Financial  Distress .  Jurnal Economia, 2011, 34–47
Sutra  Dewi  Aminar  dkk  (2022). Pengaruh  Arus Kas,  Profitabilitas  Dan  Leverage  Terhadap Financial Distress Saat Masa Pandemi Pada Perusahaan  Manufaktur  Terdaftar  Di  BEI . Owner:  Riset  &  Jurnal  Akuntansi  e  –ISSN :2548-9224  p–ISSN  :2548-7507  Vol.6  No.3,
Juli 2022 DOI :
https://doi.org/10.33395/owner.v6i3.968 https://owner.polgan.ac.id/index.php/owner/a rticle/view/968/477