Respon Suku Bunga Deposito dan Kredit Bank Umum terhadap Kebijakan Moneter Bank Indonesia

## Lisda Septiani*, M. Handry Imansyah
Program Studi Ekonomi Pembangunan, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Lambung Mangkurat Banjarmasin
* lisda1609@gmail.com

## Abstract
Many phenomena occur in International case studies, and various kinds of research show the relationship between interest rates (deposits and credits) and monetary policy carried out by Bank Indonesia. This type of research is quantitative research with secondary data taken from January 2010 to March 2021 (Time Series data), with two dependent variables: the first deposit interest  rate  and  the  second  credit  interest  rate.  There  are  three  independent  variables:  BI Rate/BI7DRR, Economic Liquidity (M2), and Inflation. The analysis technique uses Multiple Linear Regression. The result is that the BI Rate/BI7DRR, Economic Liquidity, and Inflation together  have  a  significant  response/influence  on  deposit  interest  rates.  Likewise,  BI Rate/BI7DRR,  Economic  Liquidity,  and  Inflation  have  a  practical  response/impact  on  the credit interest rates at commercial banks.
Keywords: Deposits interest rate; Credit interest rates; BI Rate/BI7DRR; Economic Liquidity (M2); Inflation

## Abstrak
Banyaknya fenomena yang terjadi di studi kasus Internasional, dan berbagai macam penelitian yang  menunjukkan adanya  keterkaitan  suku  bunga  (deposito  dan  kredit)  terhadap kebijakan moneter  yang  dilakukan  Bank  Indonesia.  Jenis  Penelitian  ini  adalah  penelitian  Kuantitatif dengan data Sekunder yang diambil dari website resmi Bank Indonesia. Data yang diambil dari Bulan  Januari  2010  sampai  dengan  Maret  2021  (data  time  series),  dengan  dua  variabel dependen yaitu pertama suku bunga deposito, dan kedua suku bunga kredit. sedangkan untuk variabel  independen  ada  tiga  yaitu:  BI  Rate/BI7DRR,  Likuiditas  Perekonomian  (M2),  dan Inflasi.  Teknik  analisis  menggunakan  Regresi  Linier  Berganda.  Hasilnya  Variable  BI Rate/BI7DRR,  Likuiditas  Perekonomian  (M2)  dan  Inflasi  secara  bersama-sama  mempunyai respon/ pengaruh yang signifikan terhadap suku bunga deposito. Variable BI Rate/BI7DRR, Likuiditas  Perekonomian  (M2)  dan  Inflasi  secara  bersama-sama  juga  mempunyai  respon/ pengaruh yang signifikan terhadap suku bunga kredit pada bank umum.
Kata  Kunci: Suku  Bunga  Deposito;  Suku  Bunga  Kredit;  BI  Rate/BI7DRR;  Likuiditas Perekonomian; Inflasi

## PENDAHULUAN
Suku  bunga  dapat  digunakan  sebagai  instrument  kebijakan  moneter  dalam  rangka mengendalikan  permintaan  dan  penawaran  uang  yang  beredar  dalam  suatu  perekonomian. Dalam beberapa fenomena moneter bisa diketahui dampaknya pada aktivitas masyarakat dan Negara,  seperti  bertambahnya  jumlah  uang  beredar,  berubahnya  tingkat  suku  bunga,  kredit macet, fluktuasi nilai tukar, dan lain-lain. BI Rate digunakan oleh Bank Indonesia sebagai tolak ukur suku bunga pasar (simpanan dan pinjaman). Suku bunga di pasar uang akan sering naik setelah kenaikan BI Rate. Di sisi lain, penurunan BI Rate dapat dijadikan sebagai tolak ukur suku bunga simpanan dan pinjaman. Untuk mempengaruhi suku bunga simpanan dan kredit serta menekan inflasi, Bank Indonesia menetapkan suku bunga acuan (BI Rate).
Di  masa  pandemic  covid-19,  penurunan  daya  beli  masyarakat  berpenghasilan  rendah menyebabkan  permintaan  menurun.  Hal  ini  karena  masyarakat  kelas  atas  justru  berhemat
dalam konsumsinya untuk berjaga-jaga. Hal ini sesuai dengan teori Keynes yang menyatakan bahwa  orang  yang  membawa  uang  dibagi  menjadi  3  yaitu:  transaksional,  berjaga-jaga,  dan spekulatif. Menurut perkiraan Keynes, pengeluaran yang tidak diharapkan ditahan secara tunai. Ada ketidakpastian yang berkembang tentang masa depan bagi individu. Oleh karena itu, perlu untuk  memegang  uang  setiap  orang.  Permintaan  dana  untuk  tujuan  perdagangan  dan pencegahan dipengaruhi oleh factor yang sama dengan keuntungan.
Berdasarkan banyaknya fenomena yang terjadi di studi kasus Internasional, dan berbagai macam penelitian yang serupa meskipun terdapat beberapa perbedaan variable yang diteliti, tetapi hal tersebut membuat peneliti tertarik pada penelitian yang akan dilakukan. Peneliti akan meneliti  secara  ulang  variable  dependen  yaitu  suku  bunga  deposito  dan  suku  bunga  kredit, dengan  variable  independennya  yaitu  BI  Rate,  Likuiditas  Perekonomian,  dan  Inflasi.  Yang mana ada perbedaan metode penelitian yang dilakukan, dimana peneliti sebelumnya ada yang menggunakan regresi sederhana dengan metode OLS, sedangkan penulis menggunakan 2 kali persamaan regresi dengan metode ECM.
Dari  alasan-alasan  di  atas  terlihat  bahwa  dari  segi  fenomena,  dan  berdasar  penelitian terdahulu,  hal  ini  sangat  menarik  untuk  diteliti  kembali  terutama  dalam  hal  perbandingan dengan penelitian sebelumnya. Yang mana suku bunga deposito dan suku bunga kredit dapat dilakukan  salah  satunya  dengan  respon  penurunan/  kenaikan  suku  bunga,  likuiditas  yang cukup,  dan  inflasi.  Hal  ini  bisa  saja  berbeda jika  diteliti  dari  tahun  2010  sebelum pandemic covid-19 dan saat pandemic covid-19 di tahun 2021. Oleh karena itu, penulis sangat tertarik melakukan penelitian dengan judul “Respon Suku Bunga Deposito dan Kredit Bank Umum Terhadap Kebijakan Moneter Bank Indonesia”.
Berdasarkan latar belakang yang telah dijelaskan oleh peneliti, melakukan penelitian mengenai respon suku bunga deposito dan suku bunga kredit bank umum terhadap kebijakan moneter Bank Indonesia, maka penelitian ini bertujuan untuk mengetahui respon Suku bunga Deposito dan  suku  bunga  Kredit  pada  Bank  Umum  terhadap  suku  bunga  acuan  BI  Rate/BI7DRR, Likuiditas Perekonomian, dan Inflasi.

## PENELITIAN TERDAHULU
(Penelitian  berjudul  “ Monetary  Policy  and  Bank  Profitability  in  a  Low  Interest  Rate Environment ” tahun 2013) bahwa bank besar dan heterogenitas Negara dalam serikat moneter dimana  bank  sentral  telah  menerapkan  serangkaian  kebijakan  moneter  yang  tidak konvensional,  termasuk  negative  (nominal)  suku  bunga,  kredit  dan  langkah-langkah pelonggaran kuantitatif (QE). (Komisaris, 2013)
Dalam salah satu penelitian yang dikembangkan oleh ADB Institute, yang berjudul “ The interest  rate  effect  on  private  saving:  alternative  perspectives” tahun  2019,  bahwa  logika konvensional  menunjukkan  bahwa  menurunkan  suku  bunga  kebijakan  akan  merangsang konsumsi dan investasi sementara itu akan membuat orang untuk enggan menabung. Tetapi suku bunga yang rendah juga dapat mendorong orang untuk meningkatkan tabungan mereka untuk mengimbangi tingkat pengembalian yang rendah. Lingkungan suku bunga yang rendah dapat memberikan efek yang berbeda pada tabungan swasta di seluruh kelompok lingkungan ekonomi yang berbeda dengan menggunakan data di 135 negara dari tahun 1995 hingga 2014. Pasar keuangan yang berkembang baik, populasi yang menua, dan volatilitas output semuanya dapat  berkontribusi  untuk  mengubah  hubungan  antara  suku  bunga  dan  tabungan  menjadi negative. (Rizky et al., 2019)

## METODE Jenis Penelitian
Penelitian  ini  menggunakan  penelitian  asosiatif  kausal  yang  mempunyai  tujuan  untuk menguji  hipotesis.  (Laksono.  R  Roosaleh,  2017)  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui respon  BI  Rate/BI7DRR,  Likuiditas  Perekonomian,  dan  Inflasi  terhadap  R_Deposito  dan R_Kredit, dengan variable R_Deposit, R_Credit, BIRATE, M2 dan INF.

## Tempat dan Waktu Penelitian
Penelitian ini diambil dari Website Resmi Bank Indonesia dengan pengamatan dari bulan Januari 2010 sampai dengan Maret 2021.

## Jenis dan Sumber Data
Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yaitu data time series dengan variable suku  bunga  deposito,  suku  bunga  Kredit,  BIRATE,  M2,  dan  Inflasi.  Dan  untuk  teknik pengumpulan  data  adalah  studi  pustaka  dan intenet  searching dengan  cara  mengunjungi website resmi Bank Indonesia, dari data Statistik Ekonomi dan Keuangan Indonesia (SEKI).

## Variabel dan Definisi Operasional Variabel
Tabel 1
Variable dan Definisi Operasional Variabel Variabel Definisi Operasional R_Deposit (Y1) Suku bunga simpanan berjangka Rupiah yang disalurkan oleh Bank Umum di Indonesia dengan jangka waktu 1 bulan (%) R_Credit (Y2) Suku bunga pinjaman Investasi yang diberikan pada Bank Umum di Indonesia dengan jangka waktu per bulan (%) BIRATE (X1) Persentase perbulan, untuk BI Rate dari bulan Januari 2010 sampai dengan September 2016 sedangkan untuk BI7DRR dari bulan Oktober 2016 sampai Maret 2021. (%) M2 (X2) Jumlah Uang beredar Luas (M2) dalam satuan Milyar Rupiah, kemudian di Growth menjadi data dalam satuan persentase per bulan (%) INF (X3) Data yang digunakan adalah data Indeks Harga Konsumen Gabungan dalam jumlah Inflasi Umum dari Tahun ke Tahun (YoY). (%)

## Teknik Analisis Data
Analisis Deskriptif Uji Akar Unit
Uji Asumsi Klasik yang terdiri dari Uji Normalitas, yaitu pengujian kenormalan residual data,  Uji  Heteroskedastisitas  untuk  menguji  terjadinya  perbedaan  varians  residual,  Uji Multikolinearitas, untuk mengetahui adanya kemiripan variabel bebas dengan variabel bebas lain, dan Uji Autokorelasi, untuk menguji korelasi antara variabel pengganggu pada periode tertentu dengan periode sebelumnya.
Uji Statistik Regresi Linier Berganda Model dasarnya adalah sebagai berikut
(1) (2) Dimana : R_Deposit : Suku Bunga Deposito (%) R_Credit : Suku Bunga Kredit (%) α : Konstanta BIRATE : BIRATE/BI7DRR (%) M2 : Likuiditas Perekonomian (%) INF : Inflasi (%) β 1 ..β 3 : Koefisien variabel bebas ei
: Error term
Uji Koefisien Determinasi, mengetahui seberapa besar pengaruh variasi variabel bebas terhadap variabel terikat.
Uji t (Parsial), mengetahui pengaruh variabel bebas secara individual terhadap variabel terikat.
Uji  F  (Simultan),  mengetahui  pengaruh  variabel  bebas  secara  bersama-sama  terhadap variabel terikat.

## HASIL DAN PEMBAHASAN Analisis Deskriptif
Statistic  deskriptik  dalam  penenlitian  ini  untuk  memberikan  gambaran  informasi mengenai  variable-variabel  penelitian  seperti  Suku  bunga  BI  Rate/BI7DRR,  Likuiditas Perekonomian  (M2),  Inflasi,  dan  Suku  bunga  Deposito  serta  Suku  bunga  Kredit.  Analisis statistic deskriptif memberikan suatu gambaran atau deskripsi suatu data yang dilihat dari nilai mean,  median, minimum,  maksimum  dan  standar  deviasi  dari  masing-masing  variable penelitian. Hasil analisis deskriptif yang diperoleh adalah:
Table 2
Analisis Deskriptif R_CREDIT R_DEPOSIT BIRATE M2 INF Mean 11.25452 6.515926 5.933704 0.137901 4.481481 Median 11.37000 6.630000 6.000000 0.117340 4.140000 Maximum 13.24000 8.580000 7.750000 0.974800 8.790000 Minimum 8.730000 3.720000 3.500000 0.000000 1.320000 Std. Dev. 1.050917 1.005729 1.169845 0.124821 1.845687 Skewness -0.617617 -0.082220 -0.220390 4.014130 0.534774 Kurtosis 2.601189 3.045332 2.001677 26.14050 2.502354 Jarque-Bera 9.477296 0.163662 6.699008 3374.638 7.827671 Probability 0.008750 0.921428 0.035102 0.000000 0.019964 Sum 1519.360 879.6500 801.0500 18.61663 605.0000 Sum Sq. Dev. 147.9931 135.5397 183.3841 2.087745 456.4793 Observations 135 135 135 135 135 Sumber: Eviews 10, data diolah Uji Akar Unit (Unit Root Test) Tabel 3 Uji Stasioneritas Level VARIABEL NILAI ADF NILAI KRITIS MacKinnon 1% 5% 10% R_CREDIT 1,048374** -3,480818 -2,883579 -2,578601 R_DEPOSIT -1,084139 -3,480425 -2,883408 -2,578510 BIRATE -0,635139 -3,480038 -2,883239 -2,578420 M2 -8,647115*** -3,479656 -2,883073 -2,578331 INF -2,044148 -3,480038 -2,883239 -2,578420 Sumber: Eviews 10, data diolah (*) : Stationer pada α = 1%
(**) : Stationer pada α = 5% (***)  : Stationer pada α = 10%
Berdasarkan  pada  tabel  diatas  bahwa  hasil  Uji  Akar  Unit  untuk  variable  R_Credit stasioner pada tingkat signifikansi pada α = 5%. Uji akar unit variabel M2 juga stasioner pada derajat integrase pada α =10%. Sedangkan variable R_Deposit, Birate, dan Inf tidak stasioner pada data tingkat level atau pada I(0). Oleh karena itu, maka untuk dilanjutkan pada pengujian ECM  tidak  valid  atau  tidak  dapat  dilakukan  Karena  derajat  integrasi  semua  variable  tidak stasioner pada tingkat level. Jadi dilakukan Regresi Linier Berganda biasa.

## Uji Asumsi Klasik
Table 4 Hasil Uji Asumsi Klasik Uji Syarat Hasil Suku Bunga Deposito Suku Bunga Kredit Normalitas Prob.Jarque-Bera > 0,05 0,102644 0,230656 Multikolinieritas Centered VIF < 10 BIRATE: 2,447933 BIRATE: 2,447933 M2: 1,005065 M2: 1,005065 INF:2,452169 INF: 2,452169 Heteroskedastisitas Obs*R-squared Prob.Chi- Square > 0,05 0,6587 0,0916 Autokorelasi Obs*R-squared Prob.Chi- Square > 0,05 0,4215 0,8095 Sumber: Eviews 10, data diolah

## Persamaan Regresi Linier Berganda
R_DEPOSIT =1,921683 + 0,806275*BIRATE + 0,865255*M2 – 0,069011*INF+ei (3) R_CREDIT = 7,065495 + 0,614143*BIRATE + 0,870922*M2 + 0,094785*INF+ei (4) Interpretasi dari persamaan regresi R_Deposit adalah sebagai berikut:
Nilai 1,921683 merupakan nilai konstanta yang artinya apabila variable BIRATE, M2, dan INF dianggap konstan, maka nilai Suku bunga Deposito adalah sebesar 1,921683. Variable BI  Rate/BI7DRR  (BIRATE)  mempunyai  pengaruh  positif  dan  koefisien  menunjukkan 0,806275 artinya apabila suku bunga BIRATE meningkat sebesar 1% maka tingkat suku bunga Deposito akan meningkat sebesar 0,806275 persen. Variable Likuiditas Perekonomian (M2) mempunyai  pengaruh  positif  dan  koefisien  menunjukkan  0,865255  artinya  apabila  M2 meningkat sebesar 1% maka tingkat suku bunga Deposito akan naik sebesar 0,865255 persen. Variable  Inflasi  (INF)  mempunyai  pengaruh  negatif  dan  koefisien  menunjukkan  0,069011 artinya  apabila  INF  meningkat  sebesar  1%  maka  tingkat  suku  bunga  Deposito  akan  turun sebesar 0,069011 persen.
Interpretasi  dari  persamaan  regresi  R_Credit  adalah  sebagai  berikut:  Nilai  7,065495 merupakan  nilai  konstanta  yang  artinya  apabila  variable  BIRATE,  M2,  dan  INF  dianggap konstan, maka nilai Suku bunga Kredit adalah sebesar 7,065495. Variable BI Rate/BI7DRR (BIRATE) mempunyai pengaruh positif dan koefisien menunjukkan 0,614143 artinya apabila suku bunga BIRATE meningkat sebesar 1% maka tingkat suku bunga Kredit akan meningkat sebesar 0,614143 persen. Variable Likuiditas Perekonomian (M2) mempunyai pengaruh positif dan koefisien menunjukkan 0,870922 artinya apabila M2 meningkat sebesar 1% maka tingkat suku bunga Kredit akan meningkat sebesar 0,870922 persen. Variable Inflasi (INF) mempunyai pengaruh positif dan koefisien menunjukkan 0,094785 artinya apabila INF meningkat sebesar 1% maka tingkat suku bunga Kredit akan meningkat sebesar 0,094785 persen.

## Hasil Analisis Statistik
BI Rate/BI7DRR, Likuiditas Perekonomian dan Inflasi Terhadap Suku Bunga Deposito
Tabel 5 Hasil Regresi Uji Syarat Hasil Uji T Prob. Var < 0,01*, 0,05**, 0,10*** BIRATE : 0,0000* M2 : 0,0189* INF : 0,0750** Uji F Prob.(F-statistic) < 0,05 0,000000 Koef. Determinasi Adjusted R-suared > 0,05 0,727977 Sumber: Eviews 10, data diolah

## BI Rate/BI7DRR, Likuiditas Perekonomian dan Inflasi Terhadap Suku Bunga Kredit
Tabel 6 Hasil Regresi Uji Syarat Hasil Uji T Prob. Var < 0,01*, 0,05**, 0,10*** BIRATE : 0,0000* M2 : 0,0354** INF : 0,0303** Uji F Prob.(F-statistic) < 0,05 0,000000 Koef. Determinasi Adjusted R-suared > 0,05 0,684324 Sumber: Eviews 10, data diolah Uji T
BI Rate/BI7DRR, Likuiditas Perekonomian dan Inflasi Terhadap Suku Bunga Deposito
Table 7 Hasil Uji t-statistik Variabel Probabilitas Keterangan BI Rate/BI7DRR 0,0000* Signifikan M2 0,0189** Signifikan INF 0,0750*** Signifikan Sumber: Eviews 10, data diolah
Dari  hasil  dapat  dilihat  nilai  t-hitung  msing-masing  variable  adalah  Uji  t  terhadap parameter variable BI Rate/BI7DRR memiliki respon signifikan terhadap R_Deposit. Untuk Uji  t  terhadap  parameter  variable  M2  memiliki  respon  signifikan  terhadap  R_Deposit. Sedangkan  Uji  t  terhadap  parameter  variable  INF  memiliki  respon  signifikan  terhadap R_Deposit.

## BI Rate/BI7DRR, Likuiditas Perekonomian dan Inflasi Terhadap Suku Bunga Kredit
Table 8 Hasil Uji t-statistik Variabel Probabilitas Keterangan BI Rate/BI7DRR 0,0000* Signifikan M2 0,0304** Signifikan INF 0,0303** Signifikan Sumber: Eviews 10, data diolah
Dari  hasil  dapat  dilihat  nilai  t-hitung  msing-masing  variable  adalah  Uji  t  terhadap parameter variable BI Rate/BI7DRR memiliki respon signifikan terhadap R_Credit. Untuk Uji t terhadap parameter variable M2 memiliki respon signifikan terhadap R_Credit. Dan untuk Uji t terhadap parameter variable INF memiliki respon signifikan terhadap R_Credit.

## Uji F

## BI Rate/BI7DRR, Likuiditas Perekonomian dan Inflasi Terhadap Suku Bunga Deposito
Nilai prob. F-Hitung adalah sebesar 0,000000. Dengan demikian nilai prob. F-hitung > 0,05,  artinya  secara  bersama-sama  variable  BI  Rate/BI7DRR,  Likuiditas  perekonomian  dan inflasi memiliki respon signifikan terhadap R_Deposit.

## BI Rate/BI7DRR, Likuiditas Perekonomian dan Inflasi Terhadap Suku Bunga Kredit
Nilai prob. F-Hitung adalah sebesar 0,000000. Dengan demikian nilai prob. F-hitung > 0,05,  artinya  secara  bersama-sama  variable  BI  Rate/BI7DRR,  Likuiditas  perekonomian  dan inflasi memiliki respon signifikan terhadap R_Credit.
Koefisien Determinasi (R 2 )
BI Rate/BI7DRR, Likuiditas Perekonomian dan Inflasi Terhadap Suku Bunga Deposito Diketahui bahwa R 2 adalah 0,727977, yang berarti variasi variable BIRATE, M2, dan Inf mempengaruhi variasi variable R_deposit sebesar 72,7977% sedangkan sisanya (27,2023%) dijelaskan oleh variable lain yang tidak dianalisis dalam model regresi.

## BI Rate/BI7DRR, Likuiditas Perekonomian dan Inflasi Terhadap Suku Bunga Kredit
Diketahui bahwa R 2 adalah 0,684324, yang berarti variasi variable BIRATE, M2, dan Inf mempengaruhi  variasi  variable  R_kredit  sebesar  68,4324%  sedangkan  sisanya  (31,5676%) dijelaskan oleh variable lain yang tidak dianalisis dalam model regresi.

## Pembahasan

## BI Rate/BI7DRR Mempunyai Pengaruh Terhadap Suku Bunga Deposito dan kredit
Berdasarkan hasil analisis data dan uji hipotesisi yang telah dilakukan, diketahui bahwa variable  BI  Rate/BI7DRR  selama  periode  penelitian  dalam  jangka  panjang  berpengaruh signifikan terhadap suku bunga deposito dan kredit atau dengan kata lain H 1 diterima. Likuiditas Perekonomian (M2) Mempunyai Pengaruh Terhadap Suku Bunga Deposito dan kredit
Berdasarkan hasil analisis data dan uji hipotesisi yang telah dilakukan, diketahui bahwa variable  Likuiditas  Perekonomian  selama  periode  penelitian  dalam  jangka  panjang berpengaruh  signifikan  terhadap  suku  bunga  deposito  dan  kredit  atau  dengan  kata  lain  H 2 diterima.

## Inflasi Mempunyai Pengaruh Terhadap Suku Bunga Deposito dan kredit
Berdasarkan hasil analisis data dan uji hipotesisi yang telah dilakukan, diketahui bahwa variable  Inflasi  selama  periode  penelitian  dalam  jangka  panjang  berpengaruh  signifikan terhadap suku bunga deposito (pada taraf signifikansi 10%) dan kredit (pada taraf signifikansi 5%) atau dengan kata lain H 3 diterima.

## PENUTUP Kesimpulan
Berdasarkan  penjelasan  diatas,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  Variable  BI Rate/BI7DRR,  Likuiditas  Perekonomian  (M2)  dan  Inflasi  secara  bersama-sama  mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap suku bunga deposito. Maka suku bunga BI Rate/BI7DRR, Likuiditas Perekonomian dan Inflasi merespon suku bunga deposito. Begitupun juga dengan variable  BI  Rate/BI7DRR,  Likuiditas  Perekonomian  (M2)  dan  Inflasi  secara  bersama-sama mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap suku bunga kredit pada bank umum. Maka suku bunga  BI  Rate/BI7DRR,  Likuiditas  Perekonomian  dan  Inflasi  merespon  suku  bunga  Kredit pada Bank Umum.

## Implikasi
Berdasarkan pada hasil analisis data hingga pengujian hipotesis yang dilakukan, terdapat beberapa implikasi penting dari respon suku bunga deposito dan kredit bank umum terhadap kebijakan moneter Bank Indonesia, yang dapat dilihat dari respon Kebijakan Moneter Bank Indonesia  melalui  Suku  bunga  acuannya  yaitu  BI  Rate/BI7DRR,  Likuiditas  Perekonomian (M2),  dan  Inflasi  yang  dapat  mempengaruhi  suku  bunga  Deposito  dan  Kredit  pada  Bank Umum.
Bank Indonesia selaku otoritas moneter di Indonesia, memberlakukan BI Rate/BI7DRR sebagai suku bunga acuan bagi suku bunga pasar (deposito dan kredit). Hal ini sesuai dengan penerapan  kerangka  kerja  yang  disebut  dengan  ITF  ( inflation  targeting  framework). Peningkatan  BI  Rate/BI7DRR  pada  umumnya  akan  diikuti  oleh  peningkatan  suku  bunga  di pasar uang, sebaliknya penurunan BI Rate/BI7DRR akan diikuti oleh penurunan suku bunga di pasar uang yang diharapkan agar BI Rate/BI7DRR dapat menjadi acuan bagi suku bunga pasar. Kebijakan Suku bunga acuan BI Rate/BI7DRR memberikan pengaruh penting terhadap suku bunga Deposito dan Kredit pada kebijakan Moneter yang dilakukan oleh Bank Indonesia karena dan juga telah terbukti secara statistic.
Berdasarkan  Teori  Keynesian,  terdapat  hubungan  negative  antara  permintaan  uang dengan  suku  bunga.  Oleh  karena  itu,  ketika  jumlah  uang  beredar  meningkat,  tingkat  bunga cenderung turun. Selain itu, ada tiga jenis efek yang terkait dengan tingkat perubahan jumlah
uang beredar: efek likuiditas, efek pendapatan dan efek ekspektasi harga. Dampak Likuiditas Ekonomi menjelaskan bahwa peningkatan jumlah uang beredar menyebabkan tingkat bunga yang lebih rendah, dan penurunan jumlah uang beredar menyebabkan tingkat bunga yang lebih tinggi,  mendorong  orang  untuk  memegang  uang.  Oleh  karena  itu,  Likuiditas  Perekonomian (M2) memberikan pengaruh penting terhadap suku bunga Deposito dan Kredit pada kebijakan Moneter yang dilakukan oleh Bank Indonesia karena  sesuai dengan Teori Keynes dan juga telah terbukti secara statistic.
Inflasi adalah meningkatnya harga-harga secara umum dan terus menerus dalam periode waktu tertentu. Jika inflasi naik, Bank Indonesia akan mengambil langkah menaikkan BI Rate. Kenaikan BI Rate menyebabkan kenaikan suku bunga deposito. Seblaiknya, jika inflasi turun, Bank Indonesia akan menurunkan suku bunga. Ketika suku bunga turun, agen meminjam uang dalam  jumlah  besar.  Hubungan  ini  positif  antara  inflasi  dan  suku  bunga  simpanan  dan pinjaman.

## DAFTAR PUSTAKA
Aizenman,  J.  C.  (2017).  Private  Saving:  Alternative  Perspective. Asian  Development  Bank Institute , 715.
Altavilla,  C.  B.  (2018).  Monetary  Policy  and  Bank  Provitability  in  a  low  Interest  Rate Environment. European  Economics:  Macroeconomics  &  Monetary  Economics eJournal . Indonesia, B. (2022). BI7DRR. Jakarta: www.bi.go.id. Insukindro.  (1995). Ekonomi  Uang  dan  Bank  (Teori  dan  Pengalaman  di  Indonesia). Yogyakarta: BPFE.
Nasution, A. (2007). "Bahan Kuliah Ekonomi Moneter Lanjutan: Pertemuan 1". Nopirin. (1987). Ekonomi Moneter Buku Dua. Yogyakarta: BPFE.
Roosaleh,  L.  R.  (2017). Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Melalui  Pendekatan Kointegrasi dan Error Correction Model (ECM). 1-15. Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D.
Bandung: Alfabeta.