JPIn: Jurnal Pendidik Indonesia p- ISSN 2722-8134 , e-ISSN 2620-8466 Volume 06, No. 01, 2023
Good Corporate Governance, Kredit Bermasalah, dan Likuiditas Terhadap  Profitabilitas  Dengan Cost  Efficiency Sebagai Variabel Intervening Pada Bank Perkreditan Rakyat

## Dwi Upatiartha*,
Magister Manajemen Keuangan,
Universitas Mataram, Mataram, Indonesia; upatiartha@gmail.com
I Nyoman Nugraha,
Magister  Manajemen  Pascasarjana  Universitas  Mataram,  Universitas  Mataram,  Mataram, Indonesia; ibobid@yahoo.com

## Embun Suryani
Magister  Manajemen  Pascasarjana  Universitas  Mataram,  Universitas  Mataram,  Mataram, Indonesia; embungsur74@gmail.com
*Coresponding  Author  Info  Artikel:  Dikirim:  --;  Direvisi:  --;  Diterima:  --  Cara  sitasi: Upatiartha,  D.,  Nugraha,  I.  N.,  &  Suryani,  E.    (2023).  Kepmilikan  Manajerial  dan  Kinerja Keuangan  Pemicu  Biaya  Keagenan  Pada  Bank  Perkreditan  Rakyat.  JPIn:  Jurnal  Pendidik Indonesia, vol(yy), xx-yy.
Abstrak. Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  Pengaruh Good  Corporate Governance, Kredit  Bermasalah  dan  Likuiditas Terhadap  Profitabilitas  melalui Cost Efficiency Pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  Di  Provinsi  Nusa  Tenggara  Barat.  Jenis penelitian  yang digunakan dalam  penelitian ini  adalah  penelitian  asosiatif  dengan pendekatan kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini sebanyak 29 Bank Perkreditan Rakyat  di  Provinsi  Nusa  Tenggara  Barat.  Sampel  dalam  penelitian  ini  diperoleh dengan  menggunakan  teknik purposive  sampling ,  sehingga  diperoleh  18  sampel. Metode  pengumpulan  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  metode sampel  survey .  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa Good  Corporate  Governance, Kredit Bermasalah dan Likuiditas tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap Profitabilitas  sedangkan,  untuk Cost  Efficiency berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap  Profitabilitas. Good  Corporate  Governance tidak  berpengaruh  dan  tidak signifikan  terhadap Cost  Efficiency sedangkan  Kredit  Bermasalah  dan  Likuiditas berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap Cost  Efficiency. Serta  hasil  penelitian pengaruh  tidak  langsung  menunjukkan  bahwa Good  Corporate  Governance tidak berpengaruh terhadap profitabilitas melalui Cost Efficiency, sedangkan untuk Kredit Bermasalah  dan  Likuiditas  berpengaruh  terhadap  Profitabilitas  melalui Cost Efficiency .
Kata  Kunci: Good  Corporate  Governance, Kredit  Bermasalah,  Likuiditas , Cost Efficiency , dan Profitabilitas
Abstract. This  study  aims  to  examine  the  effect  of  Good  Corporate  Governance,  Non- Performing Loans and Liquidity on Profitability through Cost Efficiency on Rural Bank in West  Nusa  Tenggara  Province.This  type  of  research  used  in  this  research  is  associative research with a quantitative approach. The population in this study was 29 rural banks. The
sample in this study was obtained using purposive sampling technique, in order to obtain 18 samples. The data collection method used in this study was the survey sample method. The results showed that Good Corporate Governance, Non-Performing Loans and Liquidity have no  effect  and  not  significant  on  profitability,  while  Cost  Efficiency  has  a  negative  and significant  effect  on  Profitability.  Good  Corporate  Governance  has  no  effect  and  not significant on Cost Efficiency, while Non-Performing Loans and Liquidity have negative and significant effect on Cost Efficiency. In addition, the research also found that Good Corporate Governance  has  no  indirect  effect  on  Profitability  through  Cost  Efficiency,  while  for  Non- Performing Loans and Liquidity have indirect effect on Profitability through Cost Efficiency.
Keywords: Good  Corporate  Governance,  Non-Performing  Loans,  Liquidity,  Cost Efficiency and Profitability

## Pendahuluan
Bank  Perkreditan  Rakyat  adalah  lembaga  keuangan  yang  hanya  menerima simpanan dalam bentuk tabungan, deposito berjangka, dan bentuk lainnya, melakukan  kegiatan  usaha  konvensional  atau  berdasarkan  prinsip  syariah yang  dalam  kegiatannya  tidak  menyediakan  jasa  dalam  lalu  lintas pembayaran  (Herli,  2013).  Bank  Perkreditan  Rakyat  yang  memiliki karakteristik  khusus  dalam  memberikan  pelayanan  perbankan  kepada UMKM  sangat  diharapkan  dapat  lebih  meningkatkan  peran  dan kontribusinya dalam pengembangan UMKM. Untuk dapat memaksimalkan peran  Bank  Perkreditan  Rakyat  dalam  menopang  UMKM dan  menghadapi persaingan  di  antara  lembaga  keuangan  lainnya,  maka  Bank  Perkreditan Rakyat  diwajibkan  untuk  meningkatkan  kinerja  keuangannya.  Peningkatan kinerja  keuangan  Bank  Pekreditan  Rakyat  erat  kaitannya  dengan pelaksanaan Good  Corporate  Governance atau  yang  lebih  dikenal  dengan  tata kelola  perusahaan  yang  baik.  Pelaksanaan Good  Corporate  Governance dapat meningkatkan  kinerja  keuangan  perusahaan  dan  mengurangi  risiko  yang mungkin  dilakukan  oleh  manajer  dengan  keputusan-keputusan  yang menguntungkan diri sendiri (Tjager et al., 2003).
Dalam  upaya  mencapai  tujuannya  terdapat  berbagai  hambatan  yang dihadapi  oleh  Bank  Perkreditan  Rakyat,  salah  satunya  yaitu  munculnya konflik  keagenan  sebagai  akibat  dari  pemisahan  antara  pemegang  saham dan  manajemen.  Struktur  kepemilikan  dalam  Bank  Perkreditan  Rakyat swasta  dimana  sahamnya  dimiliki  oleh  beberapa  pemegang  saham  yang mempunyai  perbedaan  latar  belakang,  kompetensi  dan  pemikiran  yang berbeda diduga akan dapat menimbulkan masalah keagenan  dibandingkan dengan  Bank  Perkreditan  Rakyat  yang  dimiliki  oleh  pemerintah  daerah. Morck, et al. (2000) menyatakan bahwa bank dengan kepemilikan manajerial, memiliki  hubungan  yang  negatif  dan  signifikan  terhadap  kinerja perusahaan.  Beberapa  peneliti  yang  telah  melakukan  penelitian  mengenai
pengaruh Good  Corporate  Governance (GCG)  terhadap  profitabilitas perusahaan,  dan  ditemukan  hasil  yang  beragam.  Kurniati  (2019) menunjukkan  bahwa Good  Corporate  Governance (GCG)  yang  diproksikan oleh kepemilikan manajerial berpengaruh negatif terhadap Return On Assets (ROA). Sementara, Ali et al. (2018) dan Widnyana et al. (2020) menunjukkan bahwa Good Corporate Governance (GCG) yang diproksikan oleh kepemilikan manajerial berpengaruh positif terhadap Return On Assets (ROA).
Selain  tata  kelola  perusahaan  yang  baik  ( Good  Corporate  Governance ),  faktor lain  yang  turut  berperan  dalam  mempengaruhi  profitabilitas  perusahaan perbankan  adalah  kredit  bermasalah  (Wantera  dan  Mertha,  2015).  Kredit yang  disalurkan  belum  tentu  seluruhnya  termasuk  dalam  kategori  yang sehat,  ada  beberapa  kendala  antara  lain  tidak  terpenuhinya  kewajiban  dari peminjam untuk mengembalikan pokok dan bunga kepada pihak bank atau juga disebabkan oleh faktor makro yang mengakibatkan debitur gagal bayar. Dengan adanya hal tersebut maka akan  menimbulkan apa yang dinamakan Non-Performing  Loans (NPL),  yaitu  kredit  bermasalah. Non-Performing  Loans merupakan  perbandingan  antara  jumlah  kredit  yang  diberikan  dengan tingkat  kolektibilitas  yang  merupakan  kredit  bermasalah  dibandingkan dengan  total  kredit  yang  diberikan  oleh  bank  (Riyadi,  2006).  Penelitian terdahulu  yang  dilakukan  oleh  Lee  dan  Rosenkranz  (2020)  menyimpulkan bahwa  kredit  bermasalah  memiliki  pengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas bank, dimana rasio Non-Performing Loans yang meningkat akan mengurangi kemampuan  pinjaman  bank  dan  akan  menurunkan  profitabilitas  bank. Pendapat  ini  didukung  oleh  Kumar  et  al.  (2018),  bahwa  kredit  bermasalah memiliki  pengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas  bank.  Namun,  pendapat yang berbeda diungkapkan oleh Lee et al. (2019) yang menyimpulkan bahwa Non-Performing  Loans memiliki  pengaruh  positif  terhadap  profitabilitas,  hal ini  diakibatkan  karena  kebijakan  kredit  bank  dapat  diubah  untuk memanipulasi  pendapatan saat  ini,  hal  ini  dilakukan  untuk  reputasi  jangka pendek.
Adapun  faktor  lain  yang  mempengaruhi  profitabilitas  selain Good  Corporate Governance dan kredit bermasalah adalah likuiditas (Purba dan Hutagalung, 2021).  Likuiditas  merupakan  kemampuan  perusahaan  untuk  memenuhi kewajiban  jangka  pendek  secara  terus  menerus  (Uremadu  et  al.,  2012). Penelitian  ini  mengukur  risiko  likuiditas  bank  meggunakan  rasio Loan  to Deposit  Ratio (LDR). Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  merupakan  rasio  untuk mengukur  komposisi  jumlah  kredit  yang  diberikan  dibandingkan  dengan jumlah dana masyarakat  dan modal sendiri yang digunakan (Kasmir, 2012). Dana  yang  disalurkan  oleh  manajemen  berupa  pinjaman  kepada  pihak
ketiga akan mendapatkan pendapatan berupa bunga dari pinjaman tersebut (Winarso  et  al.,  2020).  Beberapa  peneliti  yang  telah  melakukan  penelitian mengenai  pengaruh  likuiditas  terhadap  profitabilitas  perusahaan,  dan ditemukan  hasil  yang  beragam.  Thinh  et  al.  (2022)  menunjukkan  bahwa likuiditas memilki pengaruh positif terhadap profitabilitas bank. Sementara, Bwacha  dan  Xi  (2018)  menunjukkan  bahwa  likuiditas  tidak  memiliki pengaruh  yang  signifikan  terhadap  profitabilitas  bank.  Namun,  pendapat yang  berbeda  juga  diungkapkan  oleh  Lusy  dan  Hermanto  (2018)  yang menyimpulkan  bahwa  likuiditas  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap profitabilitas  bank.  Perbedaan  hasil  dari  penelitian  terdahulu  menunjukkan adanya research gap terkait pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas.
Tingkat Cost Efficiency juga mempengaruhi kondisi suatu lembaga keuangan dari  sektor  internal. Cost  Efficiency adalah  ukuran  tingkat  penggunaan sumber  daya  dalam  suatu  proses,  semakin  hemat  atau  sedikit  penggunaan sumber  daya,  maka  prosesnya  dikatakan  semakin  efisien  (Sedarmayanti, 2014).  Rasio  yang  akan  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  rasio  Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional, dimana rasio ini merupakan pendekatan  terhadap  rasio  biaya.  Menurut  Rivai  et  al.  (2007)  mengatakan bahwa  rasio  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional  adalah perbandingan  antara  Biaya  Operasional  dengan  Pendapatan  Operasional dalam  mengukur  tingkat  efisiensi dan  kemampuan  bank  dalam  melakukan kegiatan  operasinya.  Peningkatan  dari  biaya  operasional  akan  berakibat pada pengurangan laba sebelum pajak dan pada akhirnya akan menurunkan laba  atau  profitabilitas  lembaga  keuangan  (Dendawijaya,  2005).  Tingginya biaya  keagenan  yang  ditunjukkan  dengan  rasio  biaya  mengindikasikan bahwa  rendahnya  tingkat  efisiensi  dari  bank  yang  akan  mengakibatkan profitabilitas  bank  akan  menurun  (Tan  dan  Wang,  2010).  Pendapat  ini didukung oleh Putri et al. (2018), Marjohan et al. (2020) dan  Khalifaturofi'ah (2021)  yang  menunjukkan  bahwa  efisiensi  yang  diproksikan  dengan  rasio biaya memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas. Pendapat yang berbeda dikemukakan oleh (Rerung, 2022) dan (Remben dan Baramuli, 2020) yang menunjukkan efisiensi yang diproksikan dengan rasio biaya tidak memiliki pengaruh terhadap profitabilitas.
Kontradiksi  hasil  studi  terdahulu  melatarbelakangi  perlunya  dikaji  kembali dengan  menambahkan  variabel  pemediasi  yaitu Cost  Efficiency sebagai variabel  yang  bisa  memediasi  hubungan Good  Corporate  Governance, kredit bermasalah  dan  likuiditas  terhadap  profitabilitas  Bank  Perkreditan  Rakyat. Cost  Efficiency sebagai  pemediasi  didasarkan  pada  bagaimana  seluruh kegiatan  operasional  pihak  bank  baik  dalam  menerapkan  tata  kelola
perusahaan, mengelola kredit, dan mengelola likuiditas tidak lepas dari Cost Efficiency yang bertujuan untuk memaksimalkan kinerja dari bank. Menurut Jensen dan Meckling (1976) menyatakan bahwa dengan pengurangan biaya diskresioner,  kinerja  perusahaan  akan  meningkat.  Bila Cost  Efficiency suatu bank  rendah,  maka  ada  kecenderungan  keuntungan  yang  diperoleh  bank menjadi lebih rendah, karena keuntungan yang diperoleh dikurangi dengan biaya yang diakibatkan oleh kegiatan operasional bank.
Penelitian  terdahulu  membuktikan  bahwa Cost  Efficiency juga  dipengaruhi oleh  beberapa  faktor,  faktor  yang  pertama  yaitu Good  Corporate  Governance (Kurniawan,  2021).  Jensen  dan  Meckling  (1976)  menjelaskan  bahwa implementasi Good  Corporate  Governance dapat  dijadikan  dasar  dalam melakukan  kebijakan  perusahaan,  dimana  implementasi Good  Corporate Governance dapat  meminimalisir  adanya  konflik  kepentingan  yang  dapat menimbulkan  biaya  keagenan.  Perusahaan  yang  menerapkan  implementasi Good  Corporate  Governance akan  berdampak  pada  menurunnya  biaya keagenan  dan  akan  meningkatkan  efisiensi  perusahaan  (Wicaksono,  2000). Penelitian yang dilakukan oleh Faysal et al. (2020) dan Mendoza et al. (2021) mendukung hal tersebut, dimana dalam penelitiannya diungkapkan bahwa implementasi Good  Corporate  Governance berpengaruh  negatif  terhadap efisiensi  yang  diproksikan  dengan  rasio  biaya.  Namun,  Wijayati  (2015) memiliki  pendapat  yang  berbeda,  penelitian  tersebut  menunjukkan Good Corporate  Governance yang  diproksikan  oleh  kepemilikan  manajerial berpengaruh positif terhadap efisiensi yang diproksikan dengan rasio biaya.
Faktor  lainnya  yang  diduga  mempengaruhi Cost  Efficiency yaitu  kredit bermasalah  (Kunimune,  2002).  Fan  dan  Shaffer  (2004)  menemukan  bahwa kredit  bermasalah  di  sistem  perbankan  adalah  kegagalan  dari  kinerja  bank yang akan berdampak pada menurunnya efisiensi bank. Semakin tingginya kredit  bermasalah  yang  dihadapi  bank  akan  menyebabkan  biaya-biaya terkait dengan kredit bermasalah tersebut akan mengalami peningkatan dan menyebabkan efisiensi bank akan menurun. Penelitian yang dilakukan oleh Phung et al. (2021), menunjukkan bahwa Non-Performing Loans berpengaruh negatif terhadap efisiensi, yang artinya jika semakin tinggi rasio NPL maka semakin  kecil  tingkat  efisiensi  bank. Hal  ini  didukung  oleh  penelitian  yang dilakukan  (Ajao  dan  Oseyomon,  2019)  yang  menyatakan  bahwa  kredit bermasalah  akan  menambah  biaya  unit outsourcing yang  ditugaskan  untuk melacak  kredit  bermasalah  dan  hal  tersebut  akan  menambah  biaya operasional  yang  akan  menyebabkan  efisiensi  bank  menurun.    Namun  hal ini bertolak belakang dengan penelitian yang dilakukan oleh Us (2016) yang
menyatakan  bahwa  kredit  bermasalah  berpengaruh  positif  dengan  efisiensi biaya.
Faktor  berikutnya  yang  diduga  mempengaruhi Cost  Efficiency adalah likuiditas  (Petropoulos dan  Kriyazopoulos,  2010).  Kwan  (2003)  menyatakan bahwa  dalam  meningkatkan  likuiditas  bank  akan  menyebabkan  biaya tambahan  diantaranya  biaya  transportasi,  biaya  penyimpanan,  dan  biaya tenaga kerja. Oleh karena itu, bank diharuskan untuk mengelola kegiatannya secara  efisien  dalam  arti  bahwa  bank  dapat  menekan  biaya  pengelolaan likuiditas  yang  tinggi  serta  setiap  saat  bank  dapat  melikuidasi  assetnya secara cepat dengan kerugian yang minimal. Penelitian yang dilakukan oleh Akhter  (2018),  menunjukkan  bahwa  likuiditas  memiliki  pengaruh  yang negatif terhadap Cost Efficiency, yang artinya semakin tinggi likuiditas bank maka  akan  berpengaruh  negatif  terhadap Cost  Efficiency .  Sementara, Anggraeni  dan  Saputri  (2020)  memiliki  pendapat  yang  berbeda,  penelitian tersebut  menunjukkan  bahwa  likuiditas  memiliki  pengaruh  yang  tidak signifikan  terhadap Cost  Efficiency .  Namun,  pendapat  yang  berbeda  juga dikemukakan  oleh  Rahma  dan  Mayasari  (2021),  penelitian  tersebut menunjukkan  bahwa  likuiditas  bank  tidak  berpengaruh  terhadap Cost Efficiency.
Berdasarkan  dari  latar  belakang  fenomena  yang  telah  dipaparkan  dan adanya  inkonsistensi  pada  hasil-hasil  temuan  sebelumnya  diperlukan analisis lebih dalam untuk mengkaji hubungan dan pengaruh Good Corporate Governance (GCG),  kredit  bermasalah  dan  likuiditas  terhadap  profitabilitas pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Provinsi  Nusa  Tenggara  Barat  dengan menambahkan Cost Efficiency sebagai pemediasi.

## Metode
Penelitian ini menggunakan metode penelitian asosiatif dengan pendekatan kuantitatif,  dengan  penelitian  ini  maka  dapat  dibangun  suatu  teori  yang dapat  berfungsi  untuk  menjelaskan,  meramalkan,  dan  mengontrol  suatu gejala. Populasi dalam penelitian ini sebanyak 29 Bank Perkreditan Rakyat di Provinsi  Nusa  Tenggara  Barat.  Sampel  dalam  penelitian  ini  diperoleh dengan  menggunakan  teknik purposive  sampling ,  sehingga  diperoleh  18 sampel.  Metode  pengunpulan  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  metode sampel  survey .  Analisis  data  dengan  menggunakan  analisis jalur dengan menggunakan Eviews 10.

## Hasil dan Pembahasan Analisis Statistik Deskriptif
Nilai  minimum  Kepemilikan  Manajerial  sebesar  37.52%  terdapat  pada  PT. Bank  Perkreditan  Rakyat  Abdi  Warga  Mulia,  sedangkan  nilai  maksimum sebesar  100%  terdapat  pada  PT.  Dana  Master  Surya.  Nilai  minimum Non- Performing  Loans sebesar  0%  terdapat  pada  PT.  Bank  Perkreditan  Rakyat Dana  Master  Surya,  sedangkan  nilai  maksimum  sebesar  27.64%  terdapat pada  PT  Bank  Perkreditan  Rakyat  Bima  Abdi  Swadaya.  Pada  variabel Likuiditas  ( Loan  to  Deposit  Ratio )  menunjukkan  nilai  minimum  sebesar  0% dan  nilai  maksimum  sebesar  108.43%,  nilai  minimum  terdapat  pada  PT. Bank  Perkreditan  Rakyat  Dana  Master  Surya  dan  nilai  maksimum  terdapat pada  PT.  Bank  Perkreditan  Rakyat  Tanjung  Abdi  Swadaya.  Pada  variabel Cost  Efficiency (BOPO)  menunjukkan  nilai  minimum  sebesar  0%  dan  nilai maksimum  sebesar  117.52%,  nilai  minimum  terdapat  pada  PT.  Bank Perkreditan  Rakyat  Dana  Master  Surya  dan  nilai  maksimum  terdapat  pada PT.  Bank  Perkreditan  Rakyat  Kabalong  Abdi  Swadaya.  Pada  variabel Profitabilitas ( Return On Assets ) menunjukkan nilai minimum sebesar -4.07% dan nilai maksimum sebesar 71.54%. Nilai minimum terdapat pada PT. Bank Perkreditan  Rakyat  Tanjung  Abdi  Swadaya  dan  nilai  maksimum  terdapat pada PT. Bank Perkreditan Rakyat Tresna Niaga.

## Hasil Regresi Data Panel
Hasil  regresi  data  panel  setelah  melakukan  beberapa  uji  diperoleh  bahwa sub-struktur GCG (X 1 ), Kredit Bermasalah (X 2 ), dan Likuiditas (X 3) terhadap Efisiensi  (Z)  menggunakan  metode  estimasi Random  Effect  Model dan  untuk sub-struktur  GCG  (X 1 ), Kredit  Bermasalah  (X 2 ),  Likuiditas  (X 3) dan  Efisiensi (Z) terhadap profitabilitas (Y) menggunakan metode estimasi Common Effect Model.

## Uji Asumsi Klasik
Basuki  dan  Prawoto  (2016)  menyatakan  bahwa  uji  asumsi  klasik  hanya digunakan pada Common Effect Model dan uji asumsi klasik akan digunakan hanya pada sub-struktur 2 yaitu GCG (X 1 ), Kredit Bermasalah (X 2 ), Likuiditas (X 3) dan  Efisiensi  (Z)  terhadap  profitabilitas  (Y).  Hasil  uji  multikolonearitas diperoleh  bahwa  tidak  ada  variabel  independen  yang  memiliki  koefisien korelasi diatas 0,80 sehingga dapat disimpulkan bahwa model penelitian ini terbebas  dari  masalah  multikolonearitas.  Hasil  uji  heteroskedastisitas diperoleh  bahwa    nilai  probabilitas  pada  masing-masing  variabel independen tidak ada yang lebih kecil dari 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak ada masalah heteroskedastisitas

## Pengujian Koefisien Jalur
Hasil pengujian hipotesis ditunjukkan pada tabel 1. Dilihat dari 7jalur yang diuji, terdapat 4 jalur yang tidak signifikan dan 3 jalur yang signifikan.
Tabel 1. Hubungan Antar Variabel Variabel Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. Keterangan X1 → Z -0.094878 0.122317 -0.775670 0.4393 Tidak Sig. X2 → Z 0.602901 0.209166 2.882400 0.0046 Sig. X3 → Z 0.420675 0.093778 4.485849 0.0000 Sig. X1 → Y 0.017480 0.034772 0.502710 0.6160 Tidak Sig. X2 → Y -0.002544 0.089006 -0.028584 0.9772 Tidak Sig. X3 → Y 0.059435 0.036043 1.648990 0.1014 Tidak Sig. Z → Y -0.163895 0.038474 -4.259913 0.0000 Sig.
Good  Corporate  Governance terhadap  profitabilitas  diperoleh  t-hitung  untuk variabel Good Corporate Governance yaitu sebesar 0.502710 sehingga 0.502710 < 1.977178 dengan nilai signifikansi  0.6160  lebih besar dari  α = 0,05, sehingga hipotesis  penelitian  (H1)  ditolak  artinya Good  Corporate  Governance tidak berpengaruh  dan  tidak  signifikan  terhadap  profitabilitas  pada  Bank Perkreditan  Rakyat  di  Provinsi  Nusa  Tenggara  Barat  periode  2020  sampai dengan  2021.  Menurut  POJK  Nomor  4/POJK.03/2015  Tentang  Penerapan Tata  Kelola  Bagi  Bank  Perkreditan  Rakyat,  menyebutkan  bahwa  dewan komisaris  (kepemilikan  manajerial)  dilarang  ikut  serta  dalam  pengambilan keputusan  mengenai  kegiatan  operasional  Bank  Perkreditan  Rakyat, disebutkan  juga  bahwa  tugas  dari  dewan  komisaris  yaitu  memberi  nasihat atau  arahan  kepada  direksi  sesuai  kepentingan  dan  tujuan  perusahaan. Direksi  bisa  saja  menolak  nasihat  dan  arahan  tersebut  untuk  mencapai kepentingan  pribadi,  bukan  demi  kepentingan  perusahaan.  Hal  inilah  yang mengindikasikan  tingginya  kepemilikan  manajerial  tidak  berpengaruh terhadap  profitabilitas  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Provinsi  Nusa Tenggara  Barat.  Temuan  dalam  penelitian  ini,  tentang  pengaruh Good Corporate  Governance terhadap  profitabilitas,  sesuai  dengan  penelitian  yang dilakukan oleh Amin dan Hamand (2018), Muthoni dan Olweny (2018), dan Yahaya  dan  Lawal  (2018)  yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan  manajerial tidak berpengaruh terhadap profitabilitas perusahaan, hal ini menggambarkan  bahwa  tingginya  kepemilikan  manajerial  tidak  mampu untuk meningkatkan profitabilitas bank.
Hasil  pengujian  secara  parsial  pengaruh  kredit  bermasalah  terhadap profitabilitas diperoleh t-hitung yaitu sebesar -0.028584 sehingga -0.028584 > -1.977178 dengan nilai signifikansi 0.9772 lebih besar dari α = 0,05, sehingga hipotesis  penelitian  (H2)  ditolak  artinya  kredit  bermasalah  tidak berpengaruh  dan  tidak  signifikan  terhadap  profitabilitas  pada  Bank
Perkreditan  Rakyat  di  Provinsi  Nusa  Tenggara  Barat  periode  2020  sampai dengan 2021.  Hasil penelitian menunjukkan bahwa kredit bermasalah tidak berpengaruh  dan  tidak  signifikan  terhadap  profitabilitas  pada  Bank Perkreditan  Rakyat  di  Provinsi  Nusa  Tenggara  Barat  periode  2020  sampai dengan  2021.  Sumber  profitabilitas  perbankan  atau  laba  pendapatan  tidak hanya  diperoleh  dari  pembayaran  pokok  pinjaman  yang  dapat  dijadikan modal  perusahaan  dalam  memutar  uang  untuk  pengembangan  usaha  dan pendapatan dari bunga pinjaman kredit yang dibayarkan nasabah terhadap pihak bank pada saat jatuh tempo karena ada pendapatan operasional bank yang  lain  dan  pendapatan  non  operasional  bank.  Temuan  dalam  penelitian ini,  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Laos  (2021),  Djulianti (2021),  dan  Chasanah  (2016)  yang  menyatakan  bahwa  kredit  bermasalah tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas  bank,  hal  ini  disebabkan  karna berdasarkan  ruang  lingkup  lalu  lintas  kegiatan  perusahaan  penyaluran kredit  pada  bank  merupakan  kegiatan  pokok  atau  utama  bank  akan  tetapi masih  ada  beberapa  jenis  kegiatan  usaha  lain  yang  terdapat  dibank  yang mempengaruhi profitabilitas bank.
Hasil  pengujian  secara  parsial  pengaruh  likuiditas  terhadap  profitabilitas diperoleh  t-hitung  1.648990  sehingga  1.648990  <  1.977178  dengan  nilai signifikansi  0.1014  lebih  besar  dari  α  =  0.05,  sehingga  hipotesis  penelitian (H3)  ditolak  artinya  likuiditas tidak  berpengaruh  dan  tidak  signifikan terhadap  profitabilitas  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Provinsi  Nusa Tenggara  Barat  periode  2020  sampai  dengan  2021.  Hasil  penelitian menunjukan bahwa likuiditas tidak berpengaruh terhadap profitabilitas. Hal ini  mengindikasikan  bahwa  perubahan  naik  atau  turunnya  likuditas  tidak memiliki  pengaruh  terhadap  pencapaian  atau  peningkatan  laba  bank. Berdasarkan  analisis  statistik  deskriptif  nilai  rata-rata  dari  rasio  likuiditas Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Provinsi  Nusa  Tenggara  Barat  yaitu  sebesar 74.04 persen dan masih dibawah batas maksimal yang telah ditetapkan oleh Bank Indonesia yaitu sebesar 97.45 persen telah ditetapkan Bank Indonesia, hal  ini  dikarenakan  selama  tahun  pengamatan  Bank  Perkreditan  Rakyat  di Provinsi Nusa Tenggara Barat cukup berhati-hati dalam menyalurkan dana dalam  rangka  menjaga  likuiditasnya  dan  berusaha  untuk  tetap  menjaga kestabilan  pertumbuhan  likuiditas  (LDR).  Oleh  karena  itu  likuiditas  dalam penelitian  ini  tidak  mempunyai  pengaruh  atau  dampak  terhadap profitabilitas  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Provinsi  Nusa  Tenggara  Barat. Hasil penelitian ini konsisten dengan penelitian Adhim (2018), Bwacha dan Xi  (2018)  dan  Husniar  (2022),  yang  menyatakan  bahwa  likuiditas  tidak berpengaruh terhadap profitabilitas, karena sebagai fungsi intermediasi bank
tidak  maksimal,  hal  ini  menggambarkan  bahwa  kondisi  perbankan  cukup konservatif dan bersikap hati-hati dalam menghadapi risiko likuiditas.
Hasil  pengujian  secara  parsial  pengaruh Cost  Efficiency terhadap profitabilitas diperoleh t-hitung yaitu sebesar -4.259913 sehingga -4.259913 < -1.977178 dengan nilai signifikansi 0.0000 lebih kecil dari  α = 0.05, sehingga hipotesis  penelitian  (H4)  diterima  artinya Cost  Efficiency berpengaruh  dan signifikan terhadap profitabilitas pada Bank Perkreditan Rakyat di Provinsi Nusa  Tenggara  Barat  periode  2020  sampai  dengan  2021.  Penurunan profitabilitas diiringi dengan meningkatnya rasio BOPO, meningkatnya rasio BOPO  menunjukkan  belum  optimalnya  margin  pendapatan  operasional bank  terhadap  biaya  operasionalnya  yang  menunjukkan  tidak  efisiennya kegiatan  usaha  bank.  Tidak  efisiennya  bank  seringkali  disebabkan  oleh beberapa faktor, seperti tidak mampunya manajemen dalam mengelola bank akibat  rendahnya  sumber  daya  manusia  yang  dimiliki,  rendahnya pemasaran produk, biaya operasional terlalu tinggi karena sistem bunga dan lokasi  bank  yang  kurang  strategis.  Hal  ini  menunjukan  tingkat  efisiensi perbankan  masih  rendah  sehingga  perbankan  harus  menganalisa permasalahan  dasar  terkait  operasional  yang  harus  ditekan  untuk meningkatkan efisiensi kinerja perbankan. Tingkat minimal BOPO sebesar 94 persen  berdasarkan  SE  BI  6/23/DPNP  terbilang  cukup  besar,  sehingga Otoritas  Jasa  Keungan  (OJK)  berencana  untuk  menurunkan  risiko operasional di level 60 persen. Temuan dalam penelitian ini, tentang adanya pengaruh Cost  Efficiency terhadap  profitabilitas,  sesuai  dengan  penelitian yang dilakukan oleh Putri et al. (2018), Khalifaturofi'ah (2021) dan Marjohan et  al.  (2020),  yang  menunjukkan  bahwa Cost  Efficiency yang  diproksikan dengan  rasio  biaya  (biaya  operasional  terhadap  penjualan)  berpengaruh negatif  terhadap  profitabilitas  bank,  yang  artinya  dengan  tingkat  efisiensi yang tinggi maka semakin tinggi profitabilitas bank.
Hasil pengujian secara parsial pengaruh Good Corporate Governance terhadap Cost Efficiency diperoleh t-hitung yaitu sebesar -0.775670 sehingga -0.775670 > -1.977178 dengan nilai signifikansi 0.4393 lebih besar dari α = 0,05, sehingga hipotesis  penelitian  (H5)  ditolak  artinya Good  Corporate  Governance tidak berpengaruh  dan  tidak  signifikan  terhadap Cost  Efficiency pada  Bank Perkreditan  Rakyat  di  Provinsi  Nusa  Tenggara  Barat  periode  2020  sampai dengan  2021.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa Good  Corporate Governance tidak  berpengaruh  dan tidak  signifikan  terhadap Cost  Efficiency pada Bank Perkreditan Rakyat di Provinsi Nusa Tenggara Barat periode 2020 sampai  dengan  2021.  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  semakin  tingginya kepemilikan manajerial Bank Perkreditan Rakyat di Provinsi Nusa Tenggara
Barat bertendensi untuk mereduksi biaya keagenan dan akan meningkatkan efisiensi  perusahaan.    Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan Grand  Theory keagenan  oleh  Jensen  dan  Meckling  (1976),  yang  menyatakan  bahwa semakin  tingginya  kepemilikan  manajerial  akan  mengurangi  biaya keagenan.
Hasil  pengujian  secara  parsial  pengaruh  kredit  bermasalah  terhadap Cost Efficiency diperoleh  t-hitung  yaitu sebesar  2.882400  sehingga  2.882400  > 1.977178  dengan  nilai  signifikansi  0.0046  lebih  kecil  dari  α  =  0,05,  sehingga hipotesis  penelitian  (H6)  diterima  artinya  kredit  bermasalah  berpengaruh positif dan signifikan terhadap Cost Efficiency pada Bank Perkreditan Rakyat di  Provinsi  Nusa  Tenggara  Barat  periode  2020  sampai  dengan  2021.  Hasil penelitian  menunjukkan  bahwa  kredit  bermasalah  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap Cost  Efficiency .  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  Bank Perkreditan  Rakyat  di  Provinsi  Nusa  Tenggara  Barat  belum  mampu menyalurkan  dan  mengelola  kredit  dengan  baik  tercermin  dari  tingginya nilai NPL, sehingga berdampak terhadap meningkatnya nilai BOPO. Hal ini juga didukung nilai statistik deskriptif yang menunjukkan bahwa nilai rata- rata dari rasio NPL yaitu sebesar 10.96 persen, tidak sesuai dengan ketentuan standar  yang  ditentukan  oleh  Bank  Indonesia  yaitu  kurang  dari  5  persen. Adanya  penyaluran  kredit  diharapkan  mampu  untuk  memperoleh pendapatan  bunga  dari  hasil  pinjaman,  namun  apabila  diperoleh  hasil sebaliknya  maka  bank  tidak  dapat  mengatur  perputaran  uang  dengan  baik akibat  adanya  kredit  bermasalah,  sehingga  akan  menimbulkan  biaya tambahan  untuk  menutupi  kerugian  akibat  kegiatan  operasional.  Hasil penelitian ini konsisten dengan penelitian Phung et al. (2021), dan Ajao dan Oseyomon  (2019)  yang  menunjukkan  bahwa Non-Performing  Loans berpengaruh  negatif  terhadap  efisiensi,  kredit  bermasalah  akan  menambah biaya unit outsourcing yang ditugaskan untuk melacak kredit bermasalah dan hal  tersebut  akan  menambah  biaya  operasional  yang  akan  menyebabkan efisiensi bank menurun.
Hasil  pengujian  secara  parsial  likuiditas  terhadap Cost  Effiency diperoleh  t- hitung  yaitu sebesar  4.485849  sehingga  4.485849  >  1.977178  dengan  nilai signifikansi 0.0000 lebih kecil dari α = 0,05, sehingga hipotesis penelitian (H7) diterima artinya likuiditas berpengaruh positif dan signifikan terhadap Cost Efficiency pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Provinsi  Nusa  Tenggara  Barat periode  2020  sampai  dengan  2021.  Ketika  likuiditas  yang  ditunjukkan dengan  rasio  LDR  mengalami  peningkatan  maka  akan  berpengaruh  pada peningkatan Cost  Efficiency yang  ditunjukkan  dengan  rasio  BOPO.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  tingginya  likuiditas  yang  ditandai  dengan  besarnya
pinjaman yang disalurkan kepada nasabah akan menyebabkan peningkatan biaya-biaya  yang  akan  dikeluarkan  oleh  pihak  bank  diantaranya  biaya transportasi,  biaya  penyimpanan,  dan  biaya  tenaga  kerja.  Oleh  karena  itu, bank  diharuskan  untuk  mengelola  kegiatannya  secara  efisien  dalam  arti bahwa  bank  dapat  menekan  biaya  pengelolaan  likuiditas  yang  tinggi  serta setiap  saat  bank  dapat  melikuidasi  assetnya  secara  cepat  dengan  kerugian yang  minimal.  Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan  penelitian  Akhter (2018),  Azizah  (2018),  dan  Aslam  et  al.  (2022)  yang  menunjukkan  bahwa likuiditas  memiliki  pengaruh  yang  positif  terhadap  biaya  operasional. Semakin  besar  pinjaman  yang  disalurkan  kepada  nasabah,  semakin meningkat pula biaya yang akan dikeluarkan untuk menyalurkan pinjaman.

## Uji Sobel
Sobel test merupakan uji untuk mengetahui apakah hubungan yang melalui sebuah  variabel  mediasi  secara  signifikan  mampu  sebagai  mediator  dalam hubungan  tersebut.  Berdasarkan  hasil  uji  sobel  diperoleh  bahwa, Good Corporate  Governance terhadap  profitabilitas  melalui Cost  Efficiency ,  nilai  t- hitung  <  t-tabel ( 0.7634 < 1.97718) sehingga hipotesis penelitian (H8) ditolak artinya Cost  Efficiency tidak  memediasi  pengaruh Good  Corporate  Governance terhadap  profitabilitas  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Provinsi  Nusa Tenggara  Barat  periode  2020  sampai  dengan  2021.  Hasil  penelitian  ini menunjukkan  bahwa Cost  Efficiency tidak  memediasi  pengaruh Good Corporate  Governance terhadap  profitabilitas.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa jumlah kepemilikan manajerial yang tinggi dalam perusahaan mengindikasikan bahwa pemilik perusahaan yang sekaligus berperan dalam menjalankan manajemen perusahaan akan mengesampingkan Cost Efficiency untuk  mendapatkan  keuntungan  yang  maksimal.  Hasil  penelitian  ini konsisten  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Roziq  dan  Danurwenda (2012) yang menunjukkan bahwa risiko  operasional bukan variabel mediasi dari pengaruh tata kelola perusahaan terhadap kinerja keuangan.
Pengaruh  kredit  bermasalah  terhadap  profitabilitas  melalui Cost  Efficiency , nilai  -t-hitung<  -t-tabel  (-2.38726  <  -1.97718),  sehingga  hipotesis  penelitian (H9) diterima artinya Cost Efficiency memediasi pengaruh kredit bermasalah terhadap  profitabilitas  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Provinsi  Nusa Tenggara  Barat  periode  2020  sampai  dengan  2021.  Kunimune  (2002) menyatakan  bahwa  kredit  bermasalah  yang  tinggi  dari  sebuah  bank tentunya akan mengakibatkan peningkatan  terhadap biaya keagenan. Biaya keagenan  yang  timbul,  memberikan  dampak  terhadap  penurunan profitabilitas bank. Hal ini sesuai dengan kajian sebelumnya oleh Rinofah et al. (2022), Nur et al. (2018) dan Aji (2019) yang menemukan bahwa efisiensi
mampu  memediasi  pengaruh  risiko  kredit  terhadap  proftabilitas, peningkatan  profitabilitas  tidak  cukup  hanya  dengan  meminimalkan  kredit bermasalah  dengan  menurunkan  rasio Non-Performing  Loans ,  tetapi  harus diikuti  dengan  peningkatan  efisiensi,  jika  terjadi  inefisiensi  maka peningkatan  kredit  bermaslah  (NPL)  tidak  akan  memberikan  kontribusi yang lebih terhadap profitabilitas.
Pengaruh  likuiditas  terhadap  profitabilitas  melalui Cost  Efficiency ,  nilai  -t- hitung  <  -t-tabel  (-3.08899  <  -1.97718),  sehingga  hipotesis  penelitian  (H10) diterima  artinya Cost  Efficiency memediasi  pengaruh  likuiditas  terhadap profitabilitas pada Bank Perkreditan Rakyat di Provinsi Nusa Tenggara Barat periode 2020 sampai dengan 2021. Tingginya likuiditas yang diukur dengan Loans to Deposit Ratio menunjukan bahwa  bank melakukan pinjaman secara besar-besaran,  hal  ini  dilakukan  pihak  bank  untuk  meningkatkan keuntungan  yang  berasal  dari  pinjaman  yang  dilakukan  oleh  pihak  bank. Tentunya,  pinjaman  yang  dilakukan  oleh  pihak  bank  tidak  semua  berjalan dengan lancar, pinjaman atau kredit yang mengalami masalah tentunya akan menimbulkan biaya tambahan yang secara tidak langsung akan mengurangi profitabilitas bank. Hal ini didukung dengan penelitian yang dilakukan  oleh Mauluddi  (2021)  dan  Hasmiana  et  al.  (2022)    yang  menunjukkan    bahwa efisiensi  mampu  memediasi  pengaruh  risiko  kredit  terhadap  proftabilitas, ekspansi  besar-besaran  dalam  pinjaman  dapat  meningkatkan  biaya operasional  bank,  yang  secara  tidak  langsung  keuntungan  yang  diperoleh dari pinjaman yang diberikan dikurangi dengan biaya yang diakibatkan oleh kegiatan operasional bank.

## Simpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian,  maka  dapat  disampaikan  kesimpulan  bahwa perubahan  pada  persentase  kepemilikan  manajerial  tidak  menyebabkan profitabilitas  bank  semakin  meningkat.  Semakin  tinggi  atau  rendahnya kredit  bermasalah  tidak  menyebabkan  perubahan  terhadap  profitabilitas. Perubahan  naik  atau  turunnya  likuditas  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap profitabilitas  bank.  Peningkatan  rasio  BOPO  diiringi  dengan  menurunnya profitabilitas. sistem bunga dan lokasi bank yang kurang strategis. Tingginya kepemilikan manajerial tidak memiliki pengaruh terhadap peningkatan cost efficiency yang  diproksikan  dengan  rasio  biaya.  Tingkat  kredit  bermasalah yang  tinggi  meningkatkan Cost  Efficiency yang  diproksikan  dengan  rasio biaya  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat.  Semakin  tingginya  likuiditas  akan menimbulkan  biaya  yang  semakin  tinggi  juga. Cost  Efficiency tidak memediasi pengaruh Good Corporate Governance terhadap profitabilitas. Cost
Efficiency memediasi  pengaruh  kredit  bermasalah terhadap  profitabilitas. Cost Efficiency memediasi pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas.

## Daftar Pustaka
Akhter,  N.  (2018).  The  Impact  of  Liquidity  and  Profitability  on  Operational  Efficiency  of Selected  Commercial  Banks  in  Bangladesh:  A  Panel  Data  Study. Global  Journal  of Management and Business Research: A Administration and Management , 13-24.
Ali,  A.,  Qiang,  F.,  &  Ashraf,  S.  (2018).  Regional  dynamics  of  ownership  structure  and  its impact  on  firm  performance  and  firm  valuation:  a  case  of  Chinese  listed  companies. Review  of  International  Business  and  Strategy .  doi:https://doi.org/10.1108/  RIBS-02-2017- 0017
Aslam,  F.  D.,  Sudarsono,  H.,  Rubha,  S.  M.,  &  Susantun,  I.  (2022).  Analisis  Likuiditas  Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam , 508-514.
Azizah, S. I. (2018). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Efisiensi Bank Pembiayaan Rakyat  Syariah  di  Pulau  Sumatra  Dengan  Pendekatan  Stochastic  Frontier  Approach (SFA).
Bwacha, C. R., & Xi, J. (2018). THE IMPACT OF LIQUIDITY ON PROFITABILITY. Business Administration . Chasanah,  H.  C.  (2016). Pengaruh  Kredit  Macet  Dan  Penyaluran  Kredit  Terhadap  Profitabilitas Perbankan. Malang: Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim.
Dendawijaya, L. (2005). Manajemen Perbankan Edisi Kedua. Bogor: Ghalia Indonesia.
Djulianti,  A.  (2021). PENGARUH  KREDIT  BERMASALAH  DAN  ARUS  KAS  TERHADAP PROFITABILITAS PT. BANK RAKYAT INDONESIA (Persero) TBK. Palopo: Universitas Muhammadiyah.
Fan,  L.,  &  Shaffer,  S.  (2004).  Efficiency  versus  risk  in  large  domestic  US  banks. Managerial Finance , 1-19. doi: https://doi.org/10.1108/03074350410769245
Faysal, S., Salehi, M., & Moradi, M. (2020). The impact of ownership structure on the cost of equity in emerging markets. Management Research Review , 1221-1239. doi:https://doi.org/10.1108/MRR-11-2019-0475
Herli,  A.  S.  (2013). Pengelolaan  BPR  dan  Lembaga  Keuangan  Pembiayaan  Mikro. Yogyakarta: Andi Offset.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics .
Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Khalifaturofi'ah, S. O. (2021). Cost efficiency , innovation and financial performance of banks in Indonesia. Journal of Economic and Administrative Sciences . doi:10.1108/JEAS-07-2020- 0124.
Kumar,  R.  R.,  Stauvermann,  P.  J.,  Patel,  A.,  &  Prasad,  S.  S.  (2018).  Determinants  of  non- performing  loans  in  small  developing  economies  :  a  case  of  Fiji  ’  s  banking  sector. Accounting Research Journal . doi:https:// doi.org/10.1108/ARJ-06-2015-0077 Kunimune, K. (2000). Financial and Corporate Restructuring in Japan and East Asia after the Crisis. Institute of Developing Economies , 1-26.
Kurniati,  S.  (2019).  Stock  returns  and  financial  performance  as  mediation  variables  in  the influence  of  good  corporate  governance  on  corporate  value. Corporate  Governance , 1289-1309.
Laos,  H.  (2021). PENGARUH  KREDIT  MACET  TERHADAP  PROFITABILITAS  BANK MANDIRI CABANG SOE. Kupang: Universitas Nusa Cendana. Lee,  J.,  &  Rosenkranz,  P.  (2020).  Nonperforming  Loans  in  Asia:  Determinants  and Macrofinancial Linkages. International Finance Review , 33-53.
Lee, Y. Y., Yahya, M. H., Habibullah, M. S., & Ashhari, Z. M. (2020). Non-performing loans in European Union: country governance dimensions. Journal of Financial Economic , 209- 226.
Marjohan,  M.,  Arsid,  &  Nurminingsih.  (2020).  THE  EFFECT  ANALYSIS  TOWARD LIQUIDITY  ,  LEVERAGE  ON  THE  COST  EFFICIENCY  OF  CHEMICAL COMPANIES AND THE IMPACT ON THE FINANCIAL PERFORMANCE OF THE COMPANY. A multifaceted review journal in the field of pharmacy , 318-327.
Mendoza,  J.  A.,  Yelpo,  S.  M.,  Ramos,  C.  L.,  &  Fuentealba,  C.  L.  (2021).  Monitoring  and managerial  discretion  effects  on  agency  costs:  Evidence  from  an  emerging  economy. Brazilian Administration Review , 1-24.
Morck,  R.,  Nakamura,  M.,  &  Shivdasani,  A.  (2000).    Bank,  Ownership  Structure  and  Firm Value in Japan. The Journal of Business, 73(4): 539-567.
Phung,  Q.  T.,  Vu,  H.  V.,  &  Tran,  H.  P.  (2021).  Do  non-performing  loans  impact  bank efficiency? Finance Research Letters . doi:https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.102393 Purba,  E.  L.,  &  Hutagalung,  P.  C.  (2021).  Perusahaan  Perbankan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa Efek  Indonesia  Periode  2016-2018. Jurnal  Akuntansi,  Keuangan  &  Perpajakan  Indonesia , 102-114.
Putri,  N.  K.,  Wiagustini,  L.  P.,  &  Abundanti,  N.  N.  (2018).  Pengaruh  Npl,  Car  Dan  Bopo Terhadap Profitabilitas Pada BPR Di Kota Denpasar. E-Jurnal Manajemen Unud , 6212- 6238.
Rembet, W. E., & Baramuli, D. N. (2020). THE EFFECT OF CAR, NPL, NIM, BOPO, LDR TO RETURN  ON  ASSET  (ROA)  (STUDY  ON  NATIONAL  PRIVATE  FOREIGN EXCHANGE BANK LISTED ON BEI). Jurnal EMBA , 342-352.
Rerung,  A.  (2022).  ANALISIS  PENGARUH  CAPITAL  ADEQUACY  RATIO  (CAR), OPERATIONAL  EFFICIENCY  (BOPO),  DAN  LOAN  TO  DEPOSIT  RATIO  (LDR) TERHADAP  RETURN  ON  ASSET  (ROA),  (STUDI  KASUS  PADA  BPR DIKOTAJAYAPURA). JURNAL EKONOMI & BISNIS , 16-28. Rivai,  V.,  Veithzal,  A.  P.,  &  Idroes,  F.  N.  (2007). Bank  and  Financial  Institution  Management. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Riyadi,  S.  (2006). Banking  Assets  and  Liability  Management  Edisi  Ketiga. Jakarta:  Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Sedarmayanti.  (2014). Manajemen  Sumber  Daya  Manusia  Reformasi  Birokrasi  dan  Manajemen Pegawai Negeri Sipil. Bandung: Refika Aditama.
Tan,  J.,  &  Wang,  L.  (2010).  Flexibility-Efisiensi  Trade  Off  and  Performance  Implication among Chines SOEs. Journal of Business Research , 356-362.
Us,  V.  (2016).  Dynamics  of  non-performing  loans  in  the  Turkish  banking  sector  by  an ownership breakdown : The impact of the global crisis. Finance Research Letters , 1-9. Widnyana, I. W., Wiksuana, I. G., Artini, L. G., & Sedana, I. B.  (2020). Influence of financial architecture,  intangible  assets  on  financial  performance  and  corporate  value  in  the Indonesian  capital  market. International  Journal  of  Productivity  and  Performance Management . doi:https://doi.org/10.1108/IJPPM-06-2019-0307