MANAJEMEN LABA DI INDONESIA DAN MALAYSIA DALAM ERA MASYARAKAT EKONOMI ASEAN
Rina Marliana 1

## ABSTRACT
The  objective  of  this  study  is  provides  a  description  of  earnings  management  in Indonesia and  Malaysia  in  the  era  of  ASEAN  Economic  Community.  The  motivation  of  this research is to know how earnings management in Indonesia and Malaysia Indonesia after the enactment of economic freedom in southeast asia through the latest research that has been done. The reason the authors are interested in reviewing  earnings management is to get a comprehensive description of the earnings management of economy of freedom in southeast asia. The population in this study were all published research article of earnings management in  Indonesia  and  Malaysia.  The  sample  of  research  used  are  6  articles  of  earnings management  research  in  Indonesia  and  3  articles  of  earnings  management  research  in Malaysia using data sample research from 2010 until 2015. Study period was from 2014 until 2017. The results showed based on the results of research which found empirical evidence of existing earnings management practices in Indonesia and Malaysia in the era of the ASEAN Economic Community.
Keywords: Earnings management, Indonesia, Malaysia, ASEAN Economic Community

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan memberikan deskripsi mengenai manajemen laba di Indonesia dan Malaysia dalam era masyarakat ekonomi ASEAN. Motivasi penelitian ini  adalah  untuk  mengetahui  bagaimana  Manajemen  Laba  di  Indonesia  dan Manajemen Laba di Malaysia setelah diberlakukannya freedom economics di asia tenggara melalui penelitian-penelitian terbaru yang telah dilakukan. Alasan penulis tertarik  untuk  mengkaji  manajemen  laba  dalam  era  masyarakat  ekonomi  ASEAN adalah  untuk  mendapatkan  gambaran  perilaku  manajemen  laba  setelah diberlakukannya freedom economics di asia tenggara. Populasi dalam penelitian ini adalah  seluruh  artikel  penelitian  mengenai  manajemen  laba  di  Indonesia  dan Malaysia  yang  dipublikasikan  secara  online.  Sampel  penelitian  yang  digunakan adalah  sebanyak  6  artikel  penelitian  manajemen  laba  di  Indonesia  dan  3  artikel penelitian manajemen laba di Malaysia, yang menggunakan data sampel penelitian dari tahun 2010 sampai dengan tahun 2015. Periode penelitian adalah artikel yang dipublikasikan  dalam  kurun  waktu  4  tahun  dari  tahun  2014  sampai  dengan  2017. Hasil  penelitian  menunjukan  bahwa  berdasarkan  hasil-hasil  penelitian  ditemukan bukti  empiris  bahwa  terdapat  praktik  manajemen  laba  di  Indonesia  dan  Malaysia dalam era Masyarakat Ekonomi ASEAN.
Kata Kunci: Manajemen laba, Indonesia, Malaysia, Masyarakat Ekonomi Asean

## PENDAHULUAN
Masyarakat Ekonomi ASEAN (MEA) atau ASEAN Economic Community (AEC) merupakan komitmen yang dibentuk oleh anggota ASEAN untuk mewujudkan kawasan ekonomi  terintegrasi  di  wilayah  ASEAN.  Adanya  MEA  diharapkan  negara-negara  di
1 Dosen pada Jurusan Akuntansi FE UNSIL, rinamarliana@unsil.ac.id
wilayah ASEAN mampu bersaing dan mewujudkan kesejahteraan negaranya masing- masing.  MEA  sebagai  pasar  tunggal  di  kawasan  Asia  Tenggara  akan  difungsikan sebagai  sebuah  kawasan  kesatuan  pasar  dan  basis  produksi.  Terciptanya  kesatuan pasar dan basis produksi tersebut akan menghilangkan batasan terhadap arus barang, investasi, modal, jasa, dan tenaga profesional antarnegara di Asia Tenggara.
Dengan menghilangnya batas-batas geografis  dalam  melakukan  investasi  dan perdagangan  maka  laporan  keuangan  menjadi  jauh  lebih  penting  daripada  masa sebelumnya.  Akan  muncul  adanya  sebuah  kebutuhan  pelaporan  dan  informasi akuntansi  yang  dapat  di  akses  secara  global  dalam  bisnis  internasional.  Sehingga diperlukan  harmonisasi  standar  akuntansi  internasional  untuk  menyelaraskan perbedaan-perbedaan dalam penerapan sistem akuntansi yang berbeda antar negara. Dengan  adanya  harmonisasi  terhadap  standar  akuntansi  internasional  diharapkan informasi akuntansi memiliki kualitas utama yaitu komparabilitas dan relevansi. Kualitas tersebut sangat diperlukan untuk memudahkan perbandingan laporan keuangan antar negara dan untuk pengambilan keputusan.
Namun demikian, praktik sebenarnya mungkin berbeda dari yang ditentukan oleh standar.  Negara  yang  berbeda  memiliki  pendekatan  yang  berbeda  dalam  akuntansi keuangan dan pelaporannya. Di Indonesia saat ini perusahaan yang terdaftar di dalam negeri tidak memiliki opsi untuk mematuhi sepenuhnya International Financial Reporting Standards (IFRS). Sedangkan Malaysia sedang mempertimbangkan untuk mengadopsi IFRS secara penuh. ( www.iasplus.com )
Menurut  Choi and Meek  (2005),  standar  dan  praktik  akuntansi  setiap  negara merupakan  hasil  dari  interaksi  yang  kompleks  di  antara  faktor-faktor  yang mempengaruhinya  dan salah  satunya  adalah  sistem  hukum.   Penerapan  standar  dan kebijakan akuntansi akan efektif jika terdapat sistem hukum yang efektif. Sistem hukum yang  efektif  adalah  sistem  hukum  dengan  regulasi  yang  ada  didalamnya  mampu mengatur dan memberikan tekanan pada perusahaan untuk menyajikan secara wajar berbagai  laporan  keuangan  yang  dibuatnya.  Sistem  hukum  yang  efektif  memiliki kekuatan  untuk  melakukan  tuntutan  pada  perusahaan  yang  telah  melakukan misrepresentasi laporan keuangan (Wulandari, 2010).
Ada dua sistem hukum yaitu hukum umum ( common law ) dan hukum kode ( code law ) (Choi and Meek, 2005). Suatu sistem legal dalam common law memberikan hak- hak hukum yang kuat daripada sistem hukum civil law (Wolk, et al (2008), Choi and Meek (2005), La Porta et al (1998)). Menurut Wolk et al (2008) perbedaan common law dan civil law sebagai berikut
ASEAN, Rina Marliana
1. Common law
a.  Mengutamakan profesi akuntansi,
b.  Keterlibatan pemerintah yang minim,
c.  Pentingnya pasar sekuritas untuk meningkatkan modal kapital dan
d.  Penekanan pandangan pada pernyataan keuangan auditan yang true dan fair .
2. Civil law
a.  Pada umumnya menyajikan kelemahan profesi akuntansi,
b.  Mencerminkan pengaruh pemerintah dalam regulasi akuntansi dan organisasi, meliputi  keunggulan  pengaruh  pajak  dan  perlindungan  kreditur  dalam menyajikan laporan keuangan daripada untuk memenuhi kebutuhan investor; dan
c.  Menekankan  pentingnya  hutang  pembiayaan  melalui  bank-bank  utama daripada meningkatkan modal kapital.
Laba  akuntansi  merupakan  dasar  penentuan  pajak  penghasilan  terutang  dan sering  kali  merupakan  dasar  penentuan  dividend  dan  bonus  karyawan,  sehingga menimbulkan tekanan untuk melakukan perataan jumlah laba dari tahun ke tahun (Choi and Meek, 2005). Hal tersebut sependapat dengan Kieso et al . (2011) bahwa informasi yang  terdapat  dalam  laporan  laba  rugi  untuk  pengambilan  keputusan  investasi  dan kredit, termasuk pengevaluasian perusahaan dan para manajernya menjadi dorongan bagi perusahaan untuk mengelola laba guna memenuhi target laba atau membuat laba terlihat  kurang  beresiko.  Leuz, et  al (2003)  memberikan  bukti  empiris  bahwa perusahaan-perusahaan  di  negara-negara  dengan  pasar  modal  yang  maju,  struktur kepemilikan  yang  menyebar,  proteksi  investor  yang  kuat,  tinggi  pengungkapan  dan penegakan  hukum  yang  kuat  mengurangi  managemen  laba.  Hasil  penelitiannya memberikan bukti empiris pula bahwa negara dengan tingkat perlindungan investor yang rendah memiliki tingkat kualitas laba yang rendah.
Prasetyo (2009)  menguji pengaruh proteksi investor terhadap managemen laba studi perbandingan Malaysia ( common law ) dan Indonesia ( civil law ), memperoleh bukti empiris bahwa managemen laba riil lebih tinggi di Malaysia dibandingkan di Indonesia, sedangkan managemen laba akrual lebih tinggi di Indonesia dibandingkan di Malaysia. Hasil  menunjukan  bahwa  proteksi  investor  yang  kuat  menyebabkan  perusahaan mengurangi praktek managemen laba akrual dan berubah melakukan managemen laba riil.
Pichamon  (2013)  meneliti  mengenai  kualitas  akuntansi  setelah  deklarasi  MEA karena  masih  ada  perbedaan  mencolok  dalam  standar  akuntansi  domestik  yang diterapkan  di  masing-masing  negara.  Penelitiannya  berfokus  pada  perbandingan  dan pengaruh  IFRS  terhadap  kualitas  informasi  akuntansi  di  antara  6  negara  di  ASEAN; Malaysia, Singapura, Filipina, Indonesia, Thailand, dan Vietnam sebelum (1995-2003) dan  sesudah  (2004-2012)  deklarasi  MEA.  Salah  satu  hasil  penelitiannya  menunjukan bahwa tingkat keseluruhan manajemen laba terhadap target penelitian menurun, yang menyiratkan bahwa kualitas akuntansi meningkat setelah deklarasi tersebut. Ada bukti juga  bahwa  IFRS  memiliki  dampak  positif  terhadap  tingkat  manajemen  laba  yang berkurang dari waktu ke waktu di Malaysia, Singapura dan Filipina karena perusahaan dinegara-negara  tersebut  menerapkan  lebih  banyak  IFRS  dibandingkan  dengan Indonesia,  Thailand dan Vietnam.
Desak  (2017)  yang  meneliti  tentang  hubungan  antara  manajemen  laba  akrual dan Good  Coorporate  Governance (GCG)  terhadap  peringkat  obligasi  perusahaan manufaktur  di  ASEAN.  Penelitian  ini  menggunakan  748  perusahaan  yang  dinilai berdasarkan  peringkat  lembaga  Standard  &  Poor  (S  &  P)  dari  Januari  2010  sampai Desember 2014. Hasilnya menunjukkan bahwa peringkat obligasi, faktor kualitas akrual dan  tata  kelola  perusahaan  yang  baik  merupakan  faktor  penting  yang  harus dipertimbangkan.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  konflik  kepentingan  serta  pengelolaan tindakan  oportunis  emiten  obligasi  tidak  dapat  dideteksi  dengan  baik  oleh  lembaga pemeringkat.  Tata  kelola  perusahaan  yang  baik  juga  dikaitkan  secara  positif  dengan peringkat  obligasi  yang  menunjukkan  bahwa  tata  kelola  perusahaan  yang  baik, sebagaimana  ditunjukkan  oleh  tingkat  konsentrasi  kepemilikan  perusahaan  besar cenderung  memiliki  peringkat  obligasi  yang  tinggi.  Dengan  demikian,  tata  kelola perusahaan yang baik dapat mengurangi manajemen laba yang dilakukan oleh manajer perusahaan,  sehingga  dapat  mengurangi  dampak  positif  manajemen  laba  terhadap rasio obligasi.
Martha et al (2017) yang meneliti mengenai manajemen laba dan kualitas laba di  Indonesia  dan  Malaysia  dengan  sampel  penelitian  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dan  Bursa  Malaysia  tahun  2011-2015  menemukan salah  satu  bukti  empiris  bahwa  tidak  terdapat  perbedaan  manajemen  laba  antara Indonesia dan Malaysia.
Motivasi penelitian ini adalah untuk mengetahui bagaimana Manajemen Laba di Indonesia  dan  Manajemen  Laba  di  Malaysia  dalam  era  Masyarakat  Ekonomi  ASEAN melalui penelitian-penelitian terbaru yang telah dilakukan.
ASEAN, Rina Marliana

## KAJIAN PUSTAKA

## Masyarakat Ekonomi Asean (MEA)
Association of Southeast Asian Nations (ASEAN) didirikan di Bangkok, 8 Agustus 1967  melalui  Deklarasi  Bangkok  oleh  Indonesia,  Malaysia,  Filipina,  Singapura,  dan Thailand.  Kemudian  Brunei  Darussalam  bergabung  7  Januari  1984,  Vietnam  28  Juli 1995, Laos dan Myanmar pada 23 Juli 1997, dan Kamboja pada 30 April 1999, hingga saat ini anggota ASEAN berjumah 10 negara. Tujuan yang tercantum dalam deklarasi ASEAN adalah:
1.  Untuk  mempercepat  pertumbuhan  ekonomi,  kemajuan  sosial  dan  pembangunan budaya  di  kawasan  Asia  Tenggara  melalui  upaya  bersama  dalam  semangat kesetaraan  dan  kemitraan  guna  memperkuat  fondasi  bagi  masyarakat  negara- negara Asia Tenggara yang sejahtera dan damai;
2.  Mempromosikan  perdamaian  dan  stabilitas  regional  melalui  penghormatan terhadap keadilan dan peraturan hukum dalam hubungan antar negara di kawasan Asia Tenggara dan patuh terhadap asas Piagam Perserikatan Bangsa-Bangsa;
3.  Mempromosikan, berkolaborasi aktif dan saling membantu dalam hal kepentingan bersama di bidang ekonomi, sosial, budaya, teknis, ilmiah dan administratif;
4.  Memberikan bantuan satu sama lain dalam bentuk fasilitas pelatihan dan penelitian di bidang pendidikan, profesi, teknis dan administrasi;
5.  Berkolaborasi  secara  lebih  efektif  untuk  pemanfaatan  pertanian  dan  industri, perluasan  perdagangan,  termasuk  tentang  masalah  perdagangan  komoditas internasional,  peningkatan  fasilitas  transportasi  dan  komunikasi  dan  peningkatan taraf hidup masyarakat negara-negara anggota;
6.  Mempromosikan studi Asia Tenggara; dan
7.  Untuk  menjaga  kerjasama  yang  erat  dan  menguntungkan  dengan  organisasi internasional dan regional yang ada dengan tujuan yang sama, dan menjalin kerja sama yang lebih erat di antara anggota.
Terinspirasi oleh ASEAN baru, yang disimbolkan oleh Piagam ASEAN, ASEAN Economic  Community (AEC)/Masyarakat  Ekonomi  ASEAN  (MEA)  ditandatangani  di ASEAN Concord II dan ditegaskan kembali di Cebu, Filipina 2007. Komunitas ASEAN mengkompromikan tiga pilar, yaitu komunitas keamanan politik, komunitas ekonomi dan komunitas sosial budaya. Sejak itu, realisasinya adalah:
a.  Deklarasi ASEAN  Economic  Community  Blueprint dan  adopsi  dari ASEAN Economic Community Blueprint pada 13th ASEAN Summit 20 November 2007 di Singapura.
b.  Adopsi ASEAN Political-Security Community Blueprint dan ASEAN Socio-Cultural Community Blueprint , dan Second Initiative for ASEAN Integration (IAI) Work Plan pada 14th ASEAN Summit 1 Maret 2009 di Thailand.
c.  Deklarasi Roadmap untuk ASEAN Community (2009-2015) pada 1 Maret 2009 di Cha-am, Thailand. (http://asean.org)
Dengan pembentukan MEA maka mengubah ASEAN menjadi kawasan dengan pergerakan  barang,  layanan,  investasi,  tenaga  kerja  terampil,  dan  arus  bebas investasi/modal.  Bidang  kerja  sama  meliputi  pengembangan  sumber  daya  manusia, pengakuan akan kualifikasi profesional, konsultasi yang lebih erat mengenai kebijakan makroekonomi dan keuangan, langkah-langkah pembiayaan perdagangan, peningkatan infrastruktur dan konektivitas komunikasi, pengembangan transaksi elektronik melalui e- ASEAN,  mengintegrasikan  industri ke  seluruh  wilayah  untuk mempromosikan  sumber regional, dan meningkatkan keterlibatan sektor swasta untuk pembangunan MEA.
MEA  memiliki karakteristik  yang  saling  terkait  dan  menguatkan  yaitu:  a.  Pasar tunggal  dan  basis  produksi;  b.  Wilayah  ekonomi  yang  sangat  kompetitif;  c.  Wilayah pembangunan  ekonomi yang  adil;  d. Wilayah  yang  sepenuhnya  terintegrasi ke  dalam ekonomi global. Satu pasar dan produksi berbasis terdiri dari lima elemen inti: a. Aliran barang gratis b. Aliran layanan gratis c. Aliran investasi gratis d. Aliran modal gratis e. Aliran tenaga kerja terampil gratis.

## Manajemen Laba
Jensen  and  Meckling  (1976)  mendefinisikan  hubungan  keagenan  sebuah kontrak  antara  satu  pihak  yaitu  principal  dalam  hal  ini  pihak  pemegang  saham  yang mempekerjakan pihak lain yaitu agen atau manajemen perusahaan untuk mengerjakan sesuatu  atas  nama  principal.  Teori  keagenan  memiliki  asumsi  bahwa  tiap  individu termotivasi oleh kepentingan dirinya sendiri sehingga menimbulkan konflik kepentingan antara principal dan agen. Dengan demikian terdapat alasan yang kuat untuk meyakini bahwa  agen  tidak  selalu  bertindak  yang  terbaik  untuk  kepentingan  principal.  Agen mempunyai lebih banyak informasi mengenai lingkungan kerja dan kondisi perusahaan secara keseluruhan. Hal inilah yang menyebabkan ketidakseimbangan informasi yang dimiliki oleh principal dan agen yang sering disebut asimetri informasi.
Jansen and Meckling (1976) menyatakan ada dua bentuk teori keagenan, yaitu:
ASEAN, Rina Marliana
1.  Hubungan  manajer  dengan  pemegang  saham  yang  mengimplikasikan  adanya asimetri  informasi  antara  manajer  sebagai  agen  dan  pemegang  saham  sebagai principal
2.  Hubungan manajer dengan pemberi pinjaman.
Masalah keagenan muncul karena adanya perilaku opportunistic dari agen, yaitu perilaku  managemen  untuk  memaksimumkan  kesejahteraannya  sendiri  yang berlawanan  dengan  kepentingan principal .  Manajer  memiliki  dorongan  untuk  memilih atau menerapkan metode akuntansi yang dapat memperlihatkan kinerjanya yang baik untuk  tujuan  mendapatkan  bonus  dari principal, tindakan  seperti  ini  menimbulkan adanya earnings management .
Schipper  (1989)  mengatakan  bahwa earnings  management adalah  suatu intervensi yang sengaja dilakukan dengan maksud tertentu terhadap proses pelaporan keuangan  eksternal  untuk  memperoleh  beberapa  keuntungan  pribadi.  Scott  (2000) mengemukakan beberapa motivasi terjadinya managemen laba:
1.  Motivasi  skema  bonus. Kompensasi  yang  didasarkan  atas  data akuntansi  adalah insentif bagi managemen untuk memilih prosedur dan metoda akuntansi yang dapat memaksimumkan  besarnya  bonus  yang  akan  diperoleh.  Laba  suatu  periode akuntansi yang lebih rendah dari target laba merupakan insentif bagi managemen untuk  mengurangi  laba  yang  dilaporkan  dalam  periode  tersebut  dan  mentransfer laba ke  periode berikutnya.  Jika bonus yang dapat  diterima managemen memiliki batas  atas, maka  laba suatu  periode  yang  lebih tinggi  dari  batas  atas target  laba untuk  mendapatkan  bonus  akan  merupakan  insentif  bagi  managemen  untuk mengurangi  laba  yang  harus  dilaporkan  dalam  periode  tersebut  dan  mentransfer laba ke periode berikutnya.
2.  Motivasi  perjanjian  lain.  Pada  umumnya  setiap  perjanjian  utang  jangka  panjang terdapat  keharusan  yang  wajib  dipatuhi  perusahaan,  seperti:  mempertahankan tingkat  rasio  modal  kerja  minimal, rasio  debt  to  equity minimal,  maksimum pemberian  dividen  ke  pemegang  saham,  menjaga  profitabilitas  perusahaan  atau batasan-batasan lain yang umumnya dikaitkan dengan data akuntansi perusahaan. Pelanggaran terhadap batasan-batasan yang termuat dalam kontrak kredit tersebut merupakan  hal  yang  sangat  dihindari  oleh  managemen.  Oleh  karena  itu,  kondisi keuangan yang menyebabkan perusahaan berada dalam posisi nyaris melanggar perjanjian kredit dapat menjadi insentif managemen untuk melakukan managemen laba dalam rangka meminimalkan probabilitas pelanggaran perjanjian kredit.
3.  Motivasi  politik.  Motivasi  regulasi  politik  merupakan  motivasi  managemen  dalam mensiasati  berbagai  regulasi  pemerintah.  Campur  tangan  pemerintah  yang  dapat mengurangi  keuntungan  perusahaan  merupakan  insentif  managemen  untuk melakukan  managemen  laba.  Managemen  laba  dilakukan    dengan  laba  operasi sengaja  diturunkan  dan  menaikkan  akrual  supaya  meminimalkan  campur  tangan tersebut.
4.  Motivasi  perpajakan.  Otoritas  pajak  mempunyai  aturan  akuntansi  sendiri  untuk menghitung  pendapatan  kena  pajak.  Namun,  masih  ada  beberapa  metoda akuntansi  yang  dapat  digunakan  sesuai  dengan  kebijakan  manajemen.  Reduksi tingkat pajak merupakan insentif managemen untuk merekayasa laba akuntansi
5.  Motivasi perubahan direksi. Menjelang pelaksanaan pergantian direksi, baik karena pengunduran  diri  maupun  pemecatan,  mungkin  praktik  managemen  laba  adalah besar.  Bakal  mantan  direktur  akan  menggunakan  strategi  yang  dapat memaksimalkan  laba  untuk  meningkatkan  bonusnya,  sedangkan  direksi  yang kinerjanya dinilai buruk juga akan melakukan managemen laba untuk meningkatkan laba perusahaan dengan maksud untuk mencegah atau menunda pemberhentiannya.  Managemen  laba  mungkin  dilakukan  juga  oleh  direksi  yang baru, terutama jika kos dapat dibebankan pada masa peralihan
6.  Penawaran perdana. Managemen mempunyai insentif melakukan managemen laba pada saat perusahaan melakukan penawaran harga saham perdana (IPO). Investor yang  dalam  kondisi  ketidakpastian  tinggi,  yaitu  belum  mengetahui  dengan  pasti berapa  rupiah  sesungguhnya  yang  harus  dikeluarkan  untuk  membayar  harga saham,  dengan  mudah  dapat  dipengaruhi.  Managemen  menggunakan  angka akuntansi  yang  disusun  secara  agresif  dalam prospectus (proposal  penawaran saham) untuk mempengaruhi penerimaan kas dari penawaran perdana.
Pola managemen laba tersebut dapat dikenali dalam empat bentuk (Scott, 2000): 1.  Kepalang basah ( taking a bath ), dipilih pada saat perusahaan mengalami tekanan keuangan.  Pada  saat  laba  perusahaan  turun,  managemen  akan  berusaha  untuk menurunkannya sekalian. Pola ini dilakukan managemen dengan mengakui biaya- biaya  yang  akan  dan  atau  terjadi  dimasa  yang  akan  datang  pada  periode  yang bersangkutan, dengan harapan bahwa pada masa yang akan datang perusahaan akan  dapat  menghasilkan  laba  yang  lebih  karena  biaya  yang  akan  terjadi  telah diperhitungkan pada periode sebelumnya.
2.  Minimisasi laba, pola ini mirip pola kepalang basah tetapi kurang ekstrim. Minimisasi laba  biasanya  dipilih  pada  saat  perusahaan  memperoleh  laba  atau  profitabilitas
ASEAN, Rina Marliana
yang tinggi. Pola ini dilakukan managemen dengan cara mengakui biaya yang akan datang  pada  periode  bersangkutan,  sehingga  laba  perusahaan  pada  periode bersangkutan akan menjadi lebih kecil.
3.  Maksimisasi laba, dipilih pada saat perusahaan mengalami laba yang kecil. Pola ini dilakukan managemen dengan cara mengakui biaya yang terjadi pada periode yang bersangkutan  pada  periode  sesudahnya,  sehingga  laba  pada  periode  tersebut menjadi lebih besar dari seharusnya terjadi.
4.  Perataan  laba,  dipilih  dengan  tujuan  agar  laba  perusahaan  tidak  mengalami fluktuasi dari satu periode ke periode yang lainnya. Pola ini dilakukan managemen dengan cara mengatur adanya pengakuan biaya pada periode yang bukan periode terjadinya.
Watts and Zimmerman  (1986)  menyatakan  bahwa  perilaku  managemen  laba dapat  dijelaskan  melalui  teori  akuntansi  positif  dan  teori  agensi.  Tiga  hipotesis  teori akuntansi  positif  yang  dapat  dijadikan  dasar  pemahaman  tindakan  managemen  laba sebagai berikut:
1.  The bonus plan hypothesis, kontrak antara perusahaan dan investor
2. The  debt  to  equity  hypothesis  (debt  covenant  hypothesis), kontrak  antara perusahaan dan kreditur
3.  The political cost hypothesis (size hypothesis), kontrak antara perusahaan dengan pemerintah

## METODE PENELITIAN
1.  Jenis Penelitian
Penelitian ini merupakan penelitian kualitatif deskriptif.
2.  Data Penelitian
Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data sekunder yaitu data berupa artikel  hasil  penelitian  mengenai  Manajemen  Laba  di  Indonesia  dan  Manajemen Laba  di  Malaysia  dengan  sample  penelitian  antara  tahun  2010-2015,  yang didapatkan dari publikasi online journal antara tahun 2014-2017.
3.  Teknik Pengumpulan Data
Teknik  pengumpulan  data  penelitian  ini  menggunakan  teknik  pengumpulan  data arsip berupa artikel ilmiah yang dipublikasi melalui online journal.
4.  Analisis Data
Metode  analisis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  dengan menggunakan  pendekatan  kualitatif  deskriptif,  yaitu  dengan  cara  memaparkan informasi faktual berupa hasil penelitian yang diperoleh peneliti-peneliti yang telah meneliti mengenai Manajemen Laba di Indonesia dan Manajemen Laba di Malaysia setelah deklarasi Masyarakat Ekonomi Asean.

## PEMBAHASAN

## Manajemen Laba di Indonesia dalam Era Masyarakat Ekonomi ASEAN
Siti et al (2015) menginvestigasi praktek manajemen laba di Bank Syari’ah dan menguji pengaruh Rasio CAMELS baik secara bersama-sama maupun individual dalam Praktik Manajemen Laba. Sampel penelitian yang digunakan adalah laporan keuangan Triwulan  Bank  Umum  Syari’ah  dan  Unit  Usaha  Syari’ah  yang  dipublikasikan  Bank Indonesia selama periode Januari 2008 sampai dengan Desember 2010. Berdasarkan uji  empiris  ditemukan  bukti  bahwa  ada  indikasi  praktik  manajemen  laba  pada  Bank Syari’ah dalam bentuk manajer melakukan intervensi dalam proses penyusunan laporan keuangan dengan menaikkan atau menurunkan laba untuk kepentingan tertentu. Rasio CAMELS yaitu variabel Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM), Kualitas Aktiva Produktif (KAP), Return on Asset (ROA), Net Profit Margin (NOM), Short Term Mismatch (STM), dan Market Risk (MR). Ditemukan bukti bahwa Rasio KPMM, ROA, NOM, dan STM  tidak  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba  pada  Bank  Syari’ah  di  Indonesia. Sedangkan rasio KAP dan MRAda pengaruh terhadap manajemen laba. Keterbatasan penelitian  ini  adalah  dalam  mendeteksi  manajemen  laba  dengan  berbasis akrual diskresioner sebagai  proksi  manajemen  laba,  sementara  dalam  perbankan  terdapat spesific discresionary accrual untuk mengukur manajemen laba.
Pada  tahun  2016  Juoro et  al (2016  melakukan  penelitian  manajemen  laba dengan  variabel  yang  berbeda,  yaitu  menganalisis  pengaruh tax  avoidance dan corporate governance terhadap earning management pada perusahaan manufaktur di Indonesia.  Sampel  yang  digunakan  adalah  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2010 hingga 2014 dengan kriteria Pertama, perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  selama  tahun  2010 sampai  dengan  2014;  Kedua,  ketersediaan  data;  Ketiga,  tidak  mengalami  kerugian; Keempat,  tidak  menggunakan  mata  uang  asing  pada  laporan  keuangannya.  Hasil penelitian menemukan bukti empiris bahwa secara simultan dewan komisaris, komisaris independen,  komite  audit,  kepemilikan  manajerial,  dan tax  avoidance berpengaruh terhadap earning  management .  Secara  parsial,  dewan  komisaris  dan  komisaris
ASEAN, Rina Marliana
independen  berpengaruh  negatif  terhadap earning  management .  Sebaliknya,  variabel kepemilikan  manajerial  dan tax  avoidance berpengaruh  positif  terhadap earning management . Namun, komite audit tidak berpengaruh terhadap earning management. Keterbatasan  penelitian  dalam  ini  terdapat  pada  penggunaan  ETR  untuk  mengukur penghindaran  pajak  mengeliminasi  perusahaan  yang  mengalami  kerugian  selama periode  penelitian  yang  mengakibatkan  terbatasnya  sampel.  Selain  itu,  penelitian  ini tidak  membandingkan  kelompok  perusahaan  dengan  persentase  kepemilikan manajerial  yang  tinggi  dan  rendah  sehingga  perbedaan  persentase  kepemilikan manajerial sangat ekstrim. Penelitian ini juga tidak membandingkan antara perusahaan dengan  kepemilikan  manajerial  dengan  perusahaan  yang  tidak  terdapat  kepemilikan manajerial di dalamnya sehingga tidak dapat melihat pengaruh kepemilikan manajerial dengan lebih jelas.
A.A Gede and I.G.D Dharma (2017) melakukan penelitian dengan tujuan untuk menguji pengaruh perencanaan pajak dalam melakukan manajemen laba dan menguji pengaruh beban pajak tangguhan dalam melakukan manajemen laba. Sampel penelitian adalah  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  selama periode  2013-2015  sebanyak  38  perusahaan  dengan  kriteria  Pertama,  perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI;  Kedua,  perusahaan  yang  melaporkan  laporan keuangan  yang  diaudit  dan  mempublikasikan  laporan  keuangannya;  Ketiga, Perusahaan  yang  listing;  Keempat,  perusahaan  yang  melaporkan  beban  pajak tangguhan; Kelima, perusahaan yang tidak melakukan akuisisi, merger, restrukturisasi dan  perubahan  kelompok  usaha.  Hasil  penelitian  menemukan  bukti  empiris  bahwa perencanaan pajak berpengaruh positif terhadap manajemen laba, yang artinya semakin tinggi  perencanaan  pajak  maka  semakin  besar  peluang  perusahaan  melakukan manajemen laba, begitu pula sebaliknya. Walaupun pengaruhnya lemah, artinya masih banyak faktor lain yang menentukan terjadinya manajemen laba. Selain itu terdapat bukti bahwa  beban  pajak  tangguhan  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  probabilitas perusahaan  melakukan  manajemen  laba,  artinya  setiap  kenaikan  beban  pajak tangguhan, maka probabilitas perusahaan melakukan manajemen laba akan mengalami peningkatan,  begitu  pula  sebaliknya.  Dalam  penelitian  ini  juga  ditemukan  bahwa memang terjadi manajemen laba dengan tujuan menghindari pelaporan   kerugian   pada perusahaan-perusahaan   yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2013-2015.
Ayu and Ni Made (2017) melakukan penelitian yang bertujuan  untuk mengetahui pengaruh ukuran perusahaan dan risiko keuangan pada praktik perataan laba dengan
jenis  industri  sebagai  variabel  pemoderasi.  Sampel  yang  digunakan  sebanyak  78 perusahaan dengan kriteria Pertama, terdaftar dibursa efek Indonesia selama periode 2011-2015;  Kedua,  menggunakan  rupiah  sebagai  mata uang  pelaporan;  Ketiga,  tidak melakukan merger maupun akuisisi dari tahun 2011-2015; Keempat, Perusahaan yang memperoleh laba dan tidak mengalami kerugian dari tahun 2011-2015; Kelima, tersedia laporan keuangan secara lengkap yang berupa data keuangan yang dibutuhkan dalam penelitian.  Berdasarkan  hasil  pengujian  dengan  menggunakan  regresi  logistik  dapat ditarik kesimpulan yaitu ukuran perusahaan berpengaruh negatif pada praktik perataan laba.  Risiko  keuangan  tidak  berpengaruh  signifikan  pada  praktik  perataan  laba. Pengaruh  ukuran  perusahaan  pada  praktik  perataan  laba  mampu  dimoderasi  oleh variabel  jenis  industri.  Pengaruh  risiko  keuangan  pada  praktik  perataan  laba  mampu dimoderasi oleh variabel jenis industri.
Ni putu and Dodik (2017) melakukan penelitian untuk memberikan bukti empiris tentang fee audit memoderasi  pengaruh kualitas  audit  terhadap manajemen  laba  dan biaya  modal  ekuitas.  Sampel  penelitian  sebanyak  46  perusahaan  dengan  kriteria Pertama,  Perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  selama periode  tahun  2013-2015;  Kedua,  Perusahaan  menerbitkan  laporan  keuangan  audit periode 31 Desember 2013-2015; Ketiga, Data-data mengenai variabel penelitian yang akan diteliti tersedia lengkap. Hasil penelitian mendapatkan bukti empiris bahwa variabel kualitas  audit  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  manajemen  laba.  Hal  ini berarti  auditor  yang  dimiliki  oleh  KAP Big  Four memiliki  kemampuan  yang  tinggi  dan sikap  independensi.  Variabel  kualitas  audit  memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap  biaya  modal  ekuitas.  Hal  ini  berarti  karena cost  of  equity  capital dapat diturunkan  oleh  kualitas  audit.  Variabel fee  audit memodersi  pengaruh  kualitas  audit terhadap  manajemen  laba.  Hal  ini  berarti  auditor  cenderung  tidak  independen  dalam mendeteksi dan menolak penggunaan praktik akuntansi perusahaan klien yang sifatnya meragukan jika  auditor mampu menerima fee  audit yang  tinggi,  adanya  teori  perilaku bias  antara  hubungan  auditor  dengan  klien  sebagai  akibat  hal  tersebut.  Variabel fee audit memoderasi pengaruh kualitas audit terhadap biaya modal ekuitas. Hal ini berarti seharusnya  auditor  menerima fee  audit yang  lebih  tinggi  jika  mampu  memberikan kualitas lebih baik karena informasi akan lebih banyak diungkapkan dan cost of equity capital dapat diturunkan dengan kualitas audit yang baik.
Ni  Putu and Made  (2017)  melakukan  penelitian yang mempunyai  tujuan  untuk mengetahui pengaruh dari manajemen laba pada return saham dengan kualitas audit dan  corporate  governance  sebagai  variabel  pemoderasi.  Data  penelitian  yang
ASEAN, Rina Marliana
digunakan adalah 28 perusahaan dengan total pengamatan sebanyak 80 yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2011-2015  dan  memenuhi  kriteria:  perusahaan  yang terdaftar  di  BEI  dari  tahun  2011-2015,  perusahaan  yang  terdaftar  di  BEI  yang  masuk peringkat  CGPI,  perusahaan  yang menggunakan mata  uang  rupiah  dalam penerbitan laporan keuangannya yang terdaftar di BEI, perusahaan yang laporan keuangannya di publish dan memiliki informasi data yang diperlukan secara lengkap. Hasil penelitiannya menunjukan  bahwa  tidak  adanya  pengaruh  signifikan  diantara  manajemen  laba  pada return saham. Hal ini berarti besar kecilnya manajemen laba yang terjadi tidak memiliki pengaruh secara signifikan pada kenaikan return saham. Tindakan perusahaan untuk memanajemen  laba  tidak  sepenuhnya  mendapat  respons  positif  dari  pihak  investor. Kualitas audit mampu memoderasi dan memperlemah pengaruh manajemen laba pada return  saham.  Kualitas  audit  bisa  menjadi  konstrain  terjadinya  manajemen  laba  di perusahaan. Dengan demikian pengauditan yang dilakukan oleh auditor yang memiliki kualitas  baik  dapat  digunakan  untuk  meningkatkan  kredibilitas  dari  laporan  keuangan perusahaan. Corporate governance tidak mampu memperlemah pengaruh manajamen laba  pada  return  saham.  Artinya,  survey  yang  telah  dilakukan  oleh  IICG  tidak  dapat memberikan suatu jaminan return saham dari perusahaan yang telah mengikuti survey akan terjadi peningkatan. Hal itu dikarenakan survey CGPI belum dapat menarik investor agar menanamkan modalnya.
Made and Ni Ketut (2017) meneliti Struktur Good Corporate Governance sebagai pemoderasi  pengaruh  asimetri  informasi  pada  manajemen  laba.  Perusahaan manufaktur yang dijadikan sampel berjumlah 22 perusahaan dan jumlah data penelitian ini  sebanyak  22  perusahaan  x  6  tahun  =  132  data  amatan.  Kriteria  sampel  yang digunakan Pertama, Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun  2010-2015;  Kedua,  Perusahaan  yang  menerbitkan  annual  report  dan  laporan keuangan secara berturut-turut dari tahun 2010-2015. Perusahaan yang menggunakan mata  uang  rupiah  dalam  laporan  keuangan  perusahaan  selama  periode  tahun  2010- 2015;  Ketiga,  Data  lengkap;  Keempat,  Data  outlier  akan  dikeluarkan.  Hasil  penelitian menunjukan bukti empiris asimetri informasi berpengaruh pada manajemen laba pada perusahan  manufaktur  di  bursa  efek Indonesia.Komposisi komisaris  independen tidak mampu  memoderasi  pengaruh  asimetri  informasi  pada  manajemen  laba  pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2010-2015. Ukuran dewan komisaris tidak mampu memoderasi pengaruh asimetri informasi pada manajemen laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa efek Indonesia
pada  tahun  2010-2015.  Ukuran  komite  audit  tidak  mampu  memoderasi  pengaruh asimetri informasi pada manajemen laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa  efek  Indonesia  pada  2010-2015.  Kepemilikan  institusional  mampu  memoderasi pengaruh asimetri informasi pada manajemen laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2010-2015. Struktur good corporate governance tidak mampu memoderasi pengaruh asimetri informasi pada manajemen laba.

## Manajemen Laba di Malaysia dalam Era Masyarakat Ekonomi ASEAN
Normah et al (2014) menguji dua tipe dari praktik manajemen laba yaitu teknik yang  digunakan  dalam  melakukan  manajemen  laba,  motif  dibalik  praktik  manajemen laba dan menguji impikasi baik buruknya dari perusahaan di Malaysia. Hasil pengujian dan analisis bahwa praktik manajemen laba berdasarkan motif pribadi manajer adalah yang  paling  jelek  dengan  impilkasi  negatif  paling  buruk.  Hasil  analisis  lain  yang ditemukan adalah dengan meningkatkan pengungkapan oleh manajer dan manajemen akan mengurangi risiko praktik buruk dan  risiko buruk praktik manajemen laba.
Normah and Salwa  (2015)  meneliti  mengenai  praktik  profit  shifting  dan manajemen laba dengan penghindaran pembayaran pajak di perusahaan multinasional di  Malaysia.  Hasil  penelitian  memperoleh  bukti  empiris  perusahaan  dengan  anak perusahaan  di  negara-negara  bebas  pajak  memiliki  kecenderungan  lebih  tinggi  untuk melakukan  tindak  pidana  pencucian  uang  berbasis  perdagangan  atau  penghindaran pajak karena mereka memiliki lebih banyak saluran untuk peralihan keuntungan.
Kadek (2017) menguji pengaruh pengadopsian IFRS dan kepemilikan keluarga terhadap  kualitas  laba,  yang  diukur  melalui  praktik  manajemen  laba  perusahaan  dan menguji pengaruh interaksi antara IFRS dan kepemilikan keluarga terhadap manajemen laba.  Data  penelitian  diperoleh  dari  database  Bloomberg  dan  Bursa  Efek  Malaysia dengan  periode  pengamatan  tahun  2010-2013  dengan  kriteria:  (1)  Perusahaan dikategorikan  sebagai  100  perusahaan non  financial terbesar  di  Malaysia;  (2) Perusahaan  dikategorikan  sebagai  perusahaan  keluarga;  (3)  Memiliki  informasi keuangan  lengkap  selama  periode  pengamatan  yaitu  antara  tahun  2010-2013;  (4) Tersedia data mengenai struktur kepemilikan saham. Hasil penelitian menemukan bukti empiris bahwa perusahaan di Malaysia melakukan manajemen laba yang lebih rendah setelah  pengadopsian  IFRS.  Manajemen  laba  yang  lebih  rendah  mengindikasikan bahwa  kualitas  laba  yang  dihasilkan  semakin  meningkat.  Sedangkan  pengujian persentase  kepemilikan  keluarga  berpengaruh  negatif  terhadap  manajemen  laba
ASEAN, Rina Marliana
menunjukan  hasil  statistik  yang  tidak  signifikan,  yang    berarti  bahwa  kepemilikan keluarga secara statistik tidak mempengaruhi tingkat manajemen laba.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil-hasil  penelitian  ditemukan  bukti  empiris  bahwa  terdapat praktik  manajemen  laba  di  Indonesia  dan  Malaysia  dalam  era  Masyarakat  Ekonomi ASEAN dengan data pengamatan sampai dengan tahun 2015. Di Indonesia banyak jenis praktik  manajemen  laba  yang  dilakukan  dan  banyak  motif  yang  mendasari  untuk melakukan manajemen laba. Sedangkan di Malaysia manajemen laba semakin rendah seiring  dengan  banyaknya  pengungkapan  yang  dilakukan  oleh  manajer  dan manajemen. Ini dapat disebabkan faktor pengadopsian IFRS yang dilakukan Indonesia lebih sedikit sedangkan Malaysia mengadopsi IFRS lebih banyak dan perlu dibuktikan dengan penelitian lebih lanjut.

## KETERBATASAN
Penelitian  ini  memiliki  keterbatasan  yaitu  artikel  yang  digunakan  masih  sedikit terutama artikel penelitian manajemen laba di Malaysia sehingga hasil-hasil penelitian tidak  dapat  dibandingkan  sebelum  dan  sesudah  MEA.  Peneliti  kesulitan  untuk mendapatkan artikel penelitian manajemen laba di Malaysia, hal ini dapat disebabkan tiga faktor yaitu pertama, penelitian manajemen laba di Malaysia bukan merupakan issue menarik  untuk  diteliti  sehingga  sedikit  peneliti  yang  melakukan  penelitian  mengenai manajemen laba di Malaysia; Kedua, hasil penelitian yang tersedia belum dipublikasikan secara online; Ketiga, artikel yang dipublikasikan secara online namun berbayar.

## DAFTAR PUSTAKA
A.A Gede Raka Plasa Negara., I.D.G. Dharma Suputra. 2017. Pengaruh perencanaan pajak  dan  beban  pajak  tangguhan  terhadap  manajemen  laba .  E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana  Vol.20.3. September  (2017): 2045-2072. ASEAN, http://asean.org
Ayu  Ratih  Maristanda  Sidartha.,  Ni  Made  Adi  Erawati.  2017.  Pengaruh  ukuran perusahaan dan risiko keuangan pada praktik perataan laba dengan variabel pemoderasi  jenis  industri.  E-Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana    Vol.20.2. Agustus (2017): 1103-1132.
Choi,  D.S.  Frederick,  and  Meek,  K.  Gary.  2005.  International  Accounting  (Akuntansi Internasional) Buku 2 Edisi 5. Jakarta: Salemba Empat.
Desak  Nyoman  Sri  Werastuti.  2017.  Does  Bond  Ratings  Assess  Accrual  Quality  and Good Corporate Governance?. International Journal of Managerial Studies and Research (IJMSR) Volume 5, 2017, PP 1-14.
IAS Plus, www.iasplus.com
Ida  Ayu  Jayatri  Pramesti.,  I  Gst.  Ayu  Nyoman  Budiasih.,  2017.  Pengaruh  asimetri informasi, leverage dan kepemilikan manajerial pada manajemen laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana  Vol.21.1. Oktober (2017): 200-226.
Jensen and Meckling. 1976. Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economic, Vol. 3, No. 4, pp. 305-360. Juoro Larastomo, Halim Dedy Perdana, Hanung Triatmoko, Eko Arief Sudaryono. 2016.
Pengaruh  tata  kelola  perusahaan  dan  penghindaran  pajak  terhadap manajemen  laba  pada  perusahaan  manufaktur  di  Indonesia.  Esensi:  Jurnal Bisnis dan Manajemen. Volume 6 (1), April 2016.
Kadek  Trisna  Dwiyanti.  2017.  Pengadopsian  Standar  Akuntansi  Berbasis  IFRS, Kepemilikan  Keluarga  dan  Manajemen  Laba.  Jurnal  Ilmiah  Akuntansi  dan Bisnis, Vol. 12, No. 2, Juli 2017.
Kieso,  D.E.,  J.J.  Weygandt,  and  T.D.  Warfield.  2011.  Intermediate  Accounting.  IFRS Edition. USA: John Wiley & Sons, Inc.
La porta,  R., Lopez-de Silanes, A., and Vushny, R. 1998. Law and finance. Journal of political economy 106 (6), 1113-1155.
Leuz,  C.,  Nanda,  D  &  Wysocki,  D.P.  2003.  Earnings  management  and  investor protection: an international comparison. Journal of financial economics, 69 (3), 505-527.
Made  Opyandari  Dharsini  Kori.,  Ni  Ketut  Rasmini.  (2017).  Struktur  good  corporate governance sebagai pemoderasi pengaruh asimetri informasi pada manajemen laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana Vol. 21.1. Oktober (2017): 144- 172
Martha Syaflina., Resti Yulistia Muslim., and Yunilma. 2017. Analisis Manajemen Laba dan Kualitas Laba di Indonesia. JFEK Vol 11, No 1 (2017).
Ni  Putu  Ari  Puryanti  Dewi.,    Dodik  Ariyanto.  2017.  Fee  Audit  memoderasi  pengaruh kualitas  audit  terhadap  manajemen  laba  dan  biaya  modal  ekuitas.  E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana  Vol.20.3. September  (2017): 2244-2272.
ASEAN, Rina Marliana
Ni  Putu  Ayu  Desy  Indrayanti.,  Made  Gede Wirakusuma.  2017.  Pengaruh  manajemen laba  pada  return  saham  dengan  kualitas  audit  dan  corporate  governance sebagai  variabel  pemoderasi.  E-Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana Vol.20.3. September (2017): 1762-1790.
Normah  Omar.,  Rashidah  Abdul  Rahman.,  Bello  Lawal  Danbatta.,  Saliza  Sulaiman. 2014. Management disclosure and earnings management practices in reducing the implication risk. Procedia-Social and Behavioral Sciences 145 (2014) 88-96 Normah  Omar.,  Salwa  Zolkaflila  (2015).  Profit  Shifting  and  Earnings  Management through  Tax  Haven  Subsidiaries:  an  Exploratory  Analysis  of  Multinational Companies. Procedia Economics and Finance 28  (2015) 53-58.
Pichamon. 2013. The Accounting Quality of the Countries in ASEAN after the Declaration of  AEC  Establishment.    Journal  of  Accounting  Professions.  Faculty  of Commerce and Accountancy, Thammasat University. Thailand.
Praseyo,  Eko.  2009.  Analisis  pengaruh  proteksi  investor  terhadap  manajemen  laba: studi komparasi Malaysia dan Indonesia. Tesis S2 M.Sc Akuntansi. Yogyakarta: Universitas Gadjah Mada.
Schipper, Katherine. 1989. Earnings management. Accounting Horizons 3 (4): 91. Scott, R. William. 2000. Financial Accounting Theory. New Jersey: Prentice Hall.
Siti Aminah Anwar, SE., MM., Junaidi, SE.,M.SA., Moh. Amin, SE.,M.SA. 2015. Dampak rasio  camels  terhadap  praktik  manajemen  laba  pada  perbankan  syari’ah (Pe rbankan  Syari’ah  di  Indonesia).  Proceedings International  Conference  On Islamic Economics and Business  Strengthening Islamic Economics in Facing AEC November 2-3, 2015.
Wolk,  I.  Harry,    Dodd,  L.  James,  and  Rozycki,  J.  John.  2008.  Accounting  Theory:
Conceptual Issues in a Political and  Economic Environment. United States of America:  Sage Publication, INC.