## ACCOUNTING CONSERVATISM: THE EFFECT OF FIRM PERFORMANCE, POSITIVE ACCOUNTING THEORY, AND LITIGATION RISK
Thomas Averio 1
1 Universitas Widya Dharma Pontianak
Abstract:  The  purpose  of  this  study  was  to  analyze  the  effect  of  firm  performance,  positive  accounting  theory proxied by bonus plan, debt covenant, and political cost, and litigation risk on accounting conservatism. The data used in this study is the annual report of food & beverage subsector companies listed on Indonesia Stock Exchange in  2014-2019.  The  sampling  technique  being  applied  in  this  study  is  purposive  sampling,  with  multiple  linear regression.  This  results  showed  that  firm  performance  and  bonus  plan  have  negative  effect  on  accounting conservatism,  while  debt  covenant,  political  cost,  and  litigation  risk  have  no  significant  effect  on  accounting conservatism.
Keywords: Accounting Conservatism, Firm Performance, Positive Accounting Theory, Litigation Risk.

## PENDAHULUAN
Kehadiran laporan keuangan di dalam sebuah perusahaan berfungsi untuk memberikan informasi yang dibutuhkan oleh para stakeholders seperti  investor,  kreditur  dan  masyarakat  agar dapat  mengetahui  performa  perusahaan  tersebut dalam  suatu  periode  akuntansi.  Perusahaan berusaha untuk  menghasilkan  laba  yang optimal dalam setiap kegiatan operasional yang dijalankan.  Oleh  karena  itu,  standar  dasar  dalam menyusun  laporan  keuangan juga sangat penting untuk  dipertimbangkan.  Perusahaan  diberikan sedikit kelonggaran dalam menentukan beberapa alternatif  yang  telah  diatur  dalam  Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK).
Laporan keuangan memuat beberapa asumsi dan  prinsip  akuntansi.  Salah  satu  yang  akan dibahas  adalah  prinsip accounting  conservatism . Prinsip ini muncul dikarenakan lingkungan bisnis memiliki ketidakpastian atas perkembangan usaha di masa yang akan datang, maka pihak manajemen perusahaan akan lebih hati-hati dalam menyampaikan  laporan  keuangan.  Perusahaan yang  menganut  prinsip accounting  conservatism cenderung  memiliki  tingkat  laba  yang  lebih rendah  dan  cenderung  bias  dikarenakan  adanya pencatatan biaya dan utang yang lebih tinggi. Hal ini  disebabkan  karena  mekanisme  prinsip accounting  conservatism yaitu  memperlambat pengakuan pendapatan dan l e b i h m e m p e r c e p a t   pengakuan  biaya  yang  belum tentu  terealisasi  dan  akibatnya perusahaan yang menganut prinsip accounting conservatism rentan dengan  pelaporan  keuangann  yang  terkesan overstate (melebih-lebihkan)  atau understate (mengecilkan).  Terdapat  beberapa  faktor  yang akan  diteliti  pengaruhnya  terhadap accounting
conservatism, yaitu firm  performance , positive accounting theory dan litigation risk .
Firm performance menggambarkan performa  perusahaan  dengan  salah  satu  caranya yaitu  mengukur  tingkat  kemampuan  perusahaan dalam menghasilkan laba melalui semua kemampuan sumber daya perusahaan. Perusahaan dengan firm  performance yang  baik  memiliki kemapuan  menghasilkan  laba  yang  tinggi  yang akan  menjadi  salah  satu  dasar  dalam  pembagian dividen  perusahaan.  Hal  ini  akan  menimbulkan kecenderungan  penerapan  prinsip accounting conservatism yang  dilakukan  oleh  manajer  agar tingkat  laba  yang  dihasilkan  terlihat  stabil  dan tidak  fluktuatif  sehingga  pihak  manajemen perusahaan  dinilai  dapat  menjaga  performa perusahaannya dan memiliki reputasi yang baik.
Positive  accounting  theory atau  teori  yang menjelaskan bahwa manajer memiliki intensi atau dorongan untuk dapat memaksimalkan kesejahteraan. Positive accounting theory memprediksi bahwa manajer mempunyai kecenderungan untuk meningkatkan laba perusahaan  dengan  tujuan  menyembunyikan kinerja  buruk  yang  kemudian  dapat  berdampak pada  menurunnya  nilai  pasar  manajer  di  pasar tenaga  kerja.  Hal  tersebut  dapat  mendorong manajer menurunkan tingkat accounting conservatism .  Dalam  memprediksi  hal  tersebut, maka penelitian ini menggunakan debt covenant, bonus plan, dan political cost sebagai tolak ukur untuk memprediksi positive accounting theory. Debt covenant memprediksi bahwa manajer cenderung meningkatkan aset dan laba perusahaan  untuk  mengurangi  biaya  negosisasi ulang kontrak utang. Bonus plan berkaitan dengan tindakan  manajemen  dalam  memilih  metode
akuntansi  untuk  memaksimalkan  laba  demi mendapatkan  bonus  yang  tinggi. Political  cost merupakan
konflik kepentingan antara perusahaan  dengan  pemerintah. Political  cost memprediksi  bahwa  manajer  ingin  mengecilkan laba  untuk  mengurangi  biaya  politis  yang potensial.
Litigation risk atau risiko terjadinya tuntutan hukum yang dapat dilakukan oleh pihak investor dan  kreditur  dalam  memperjuangkan  hak  atau kepentingannya  dalam  perusahaan.  Perusahaan selalu  berusaha  untuk  menghindari  terjadinya litigasi  atau  tuntutan  hukum  dikarenakan  akan merugikan  perusahaan  dari  segi  biaya  yang bertambah dalam menghadapi proses hukum serta nama  baik  atau  pencitraan  perusahaan  menjadi rusak. Oleh sebab itu, perusahaan lebih cenderung memilih  metode  konservatif  dalam  menyusun laporan keuangannya.

## Tabel 1
Data Rata-Rata Variabel Pada Perusahaan Subsektor Makanan dan Minuman Di BEI Tahun
2014-2019 Tah un Firm Perform ance Positive Accounting Theory Litiga tion Risk Account ing Conserv atism Bonus Plan Debt Coven ant Politi cal Cost 2014 0.0770 0.5882 0.488 0 28.21 29.38 -0.0333 2015 0.0661 0.5882 0.490 7 28.42 30.05 0.0097 2016 0.0845 0.5882 0.471 0 28.54 30.15 -0.0056 2017 0.0823 0.5882 0.426 7 28.65 29.80 -0.0145 2018 0.0734 0.5882 0.417 7 28.70 29.79 0.0064 2019 0.1069 0.5882 0.399 8 28.75 29.62 0.0040
Sumber: Data Olahan, 2023
Berdasarkan Tabel 1, dapat diketahui bahwa nilai  rata-rata firm  performance,  political  cost, litigation  risk, dan accounting  conservatism cenderung  fluktuatif  sedangkan  nilai  rata-rata bonus  plan dan debt  covenant tidak  terlalu fluktuatif.  Pada  tahun  2014-2019  nilai  rata-rata bonus  plan tidak  terlalu  fluktuatif  yang  artinya rata-rata  perusahaan  membagikan  bonus  pada setiap tahunnya. Pada tahun 2014-2019 nilai rata- rata debt  covenant mengalami  penurunan  setiap tahunnya  yang  berarti  rata-rata  aset  perusahaan lebih  banyak  dibiayai  dari  ekuitas  pada  setiap tahunnya.
Berdasarkan  uraian  tersebut,  maka  penulis tertarik  untuk  melakukan  penelitian  dengan menganalisa pengaruh firm performance , positive accounting  theory ,  dan litigation  risk terhadap
accounting conservatism pada perusahaan subsektor  makanan  dan  minuman  di  Bursa  Efek Indonesia.
Pada bagian berikutnya akan disajikan kajian literatur dan pengembangan hipotesis, metodologi penelitian, hasil dan pembahasan, dan pada bagian akhir  akan  disampaikan  kesimpulan  serta  saran penelitian.

## TINJAUAN PUSTAKA
Laporan keuangan perusahaan disusun setiap periode  sebagai  bentuk  pertanggungjawaban pihak  manajemen  atas  performa  perusahaan kepada para stakeholders . Bagi pihak internal dan eksternal perusahaan, laporan keuangan digunakan sebagai alat untuk memahami kondisi keuangan  perusahaan  dan  menjadi  salah  satu bahan pertimbangan dalam melakukan pengambilan keputusan strategis. Agar tujuan itu bisa  dicapai,  maka  laporan  keuangan  disusun menurut  prinsip-prinsip  akuntansi.  Salah  satu prinsip  akuntansi  yang  dianut  dalam  proses penyusunan  laporan  keuangan  adalah  prinsip accounting conservatism .

## Accounting Conservatism
Accounting conservatism atau konservatisme akuntansi  merupakan  reaksi  berhati-hati  atas ketidakpastian  yang  ada agar  ketidakpastian  dan risiko  yang  berkaitan  dalam  situasi  bisnis  dapat dipertimbangkan dengan cukup memadai. Menurut  Suwardjono  (2016),  konservatisme adalah suatu sikap dalam ketidakpastian yang bisa terjadi  maupun  tidak,  maka  untuk  mengatasi ketidakpastian perlu berhati-hati dalam menyampaikan  laporan  keuangan  dengan  cara apapun yang dapat digunakan untuk menghilangkan atau mengurangi ketidakpastian.
Menurut  Savitri  (2016),  konservatisme adalah kehati-hatian dalam menghadapi ketidakpastian  perusahaan  dalam  memastikan ketidakpastian  itu  dan  risiko  dalam  lingkungan yang  sudah  cukup  dipertimbangkan.  Prinsip konservatisme  adalah  konsep  yang  mengakui beban dan kewajiban sesegera mungkin meskipun tidak adanya kepastian pada hasil, namun hanya mengakui pendapatan dan aset ketika sudah yakin akan diterima. Dengan adanya konservatisme ini, maka  kemungkinan  manajemen  untuk  bersikap optimis terhadap laba perusahaan akan  menurun sehingga infomasi yang disajikan tidak menyesatkan pengguna informasi laporan keuangan.
Pengaruh Firm Performance terhadap Accounting Conservatism
Firm  performance merupakan  salah  satu tolak ukur untuk menilai kinerja suatu perusahaan. Firm  performance yang  diukur  dengan  tingkat profitabilitas  suatu  perusahaan  menunjukkan kemampuan suatu perusahaan dalam menghasilkan  laba  selama  periode  tertentu  pada tingkat penjualan, aset dan modal saham tertentu. Semakin  tinggi  laba  perusahaan  maka  dapat memberikan  gambaran  yang  baik  mengenai kinerja  dan  prospek  perusahaan  di  masa  depan. Menurut  Kasmir  (2018),  rasio  profitabilitas merupakan  rasio  untuk  mengukur  kemampuan perusahaan  dalam  memperoleh  laba  yang maksimal  serta  tingkat  efektivitas  manajemen suatu  perusahaan.  Perusahaan  dengan  tingkat profitabilitas  yang  tinggi  tidak  menerapkan konservatisme akuntansi untuk menjaga eksistensi  perusahaan  di  mata  investor  maupun masyarakat. Hal ini didukung oleh penelitian yang dilakukan  Padmawati  dan  Fachrurrozie  (2015) dan Jayanti (2016) yang menemukan bahwa firm performance berpengaruh negatif terhadap accounting conservatism . H 1 :  Firm  Performance  berpengaruh  negatif terhadap Accounting Conservatism.

## Pengaruh  Bonus  Plan  terhadap  Accounting Conservatism
Menurut  Watts  dan  Zimmerman  (1990), positive  accounting  theory mengemukakan  ada tiga variabel yang mendorong manajer perusahaan untuk melakukan accounting conservatism yaitu  variabel bonus  plan,  debt covenant, dan political  cost.  Bonus  plan menyatakan bahwa jika perusahaan merencanakan  bonus  berdasarkan net  income yang  akan  cenderung  untuk  menggunakan metode-metode akuntansi yang dapat meningkatkan  laba  yang  dilaporkan,  maka perusahaan  tersebut  akan  memilih  prosedur akuntansi  yang  menggeser  pelaporan earning masa  datang  ke  periode  sekarang.  Jika  besarnya bonus  tergantung  pada  besarnya  laba,  maka perusahaan tersebut dapat meningkatkan bonusnya  dengan  meningkatkan  laba  setinggi mungkin. Hal ini dilakukan untuk memaksimalkan  laba  demi  mendapatkan  bonus yang tinggi. Hal ini didukung oleh penelitian yang dilakukan Jayanti (2016) dan Oktomegah (2012) yang menunjukkan bahwa bonus plan perusahaan
berpengaruh negatif terhadap accounting conservatism.
H 2 :  Bonus  Plan  berpengaruh  negatif  terhadap Accounting Conservatism.

## Pengaruh  Debt  Covenant  terhadap  Accounting Conservatism
Debt  covenant atau  kontrak  utang  yang menjelaskan  bagaimana  manajer  perusahaan dalam  menyikapi  perjanjian  utang  yang  sudah disepakati  sebelumnya.  Kontrak  utang  atau debt covenant adalah  perjanjian  untuk  melindungi pemberi pinjaman dari tindakan-tindakan manajer  terhadap  kepentingan  kreditur.  Dalam penelitian  ini,  digunakan  proksi leverage yang diukur dengan menggunakan debt to  asset  ratio. Menurut Fahmi (2015), rasio leverage menggambarkan  seberapa  banyak  perusahaan dibiayai  oleh  utang,  perusahaan  harus  bisa menyeimbangkan  jumlah  utang agar tidak terlilit utang yang besar.
Menurut  Kasmir  (2018),  rasio leverage digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  dalam melunasi  kewajiban  jangka  pendek  dan  jangka panjang  apabila  perusahaan  dibubarkan. Debt  to asset ratio menggambarkan kemampuan perusahaan  membayar  setiap  utangnya  dengan total  aset  yang  dimiliki. Debt covenant memprediksikan bahwa manajer ingin menaikkan  laba  dan  aset  dengan  tujuan menghindari  pelanggaran kontrak  sehingga menarik  investor  untuk  menanamkan  modalnya ke perusahaan dengan angka rasio leverage yang tidak  terlalu  tinggi.  Manajer  juga  tidak  ingin dinilai  kinerjanya  tidak  baik  karena melaporkan laba  yang  konservatif,  maka  dari  itu  manajer menggunakan  metode  akuntansi  yang  membuat laba  dan  aset  perusahaan  meningkat  dan menurunkan  utang.  Hal  ini  didukung  oleh penelitian yang dilakukan Ursula dan Adhivinna (2018)  dan  Deslatu  dan  Susanto  (2010)  yang menunjukkan  bahwa debt  covenant perusahaan berpengaruh positif terhadap accounting conservatism . H 3 :  Debt  Covenant  berpengaruh  positif terhadap Accounting Conservatism.

## Pengaruh  Political  Cost  terhadap  Accounting Conservatism
Political  cost adalah  biaya  politik  yang timbul dari adanya perbedaan konflik kepentingan antara manajer dengan pemerintah dan masyarakat.  Menurut  Watts  dan  Zimmerman
p-ISSN 1693-8852   e-ISSN 2549-5003
(1990), political  cost lebih  cenderung dilakukan oleh  perusahaan besar dibanding dengan perusahaan  kecil  dengan  menggunakan  metode akuntansi yang mengurangi laba yang dilaporkan. Menurut Savitri (2016), political cost muncul jika ada  perbedaan  antara  pemerintah  dengan perusahaan untuk mengalihkan kekayaan perusahaan kepada masyarakat berupa perpajakan sesuai  dengan  aturan  yang  berlaku.  Hal  tersebut menunjukkan  bahwa  semakin  besar  ukuran perusahaan,  semakin  besar  pula political  cost yang harus dibayarkan sehingga perusahaan akan melaporkan labanya secara konservatif agar tidak terlihat  terlalu  tinggi.  Hal  ini  didukung  oleh penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  oleh Oktomegah (2012) dan Alfian dan Sabeni (2013) yang menyatakan bahwa political cost berpengaruh positif terhadap penerapan accounting conservatism yang diproksikan dengan ukuran perusahaan.
H 4 :  Political  Cost  berpengaruh positif  terhadap Accounting Conservatism.
Pengaruh  Litigation  Risk  terhadap  Accounting Conservatism
Litigation risk adalah risiko tuntutan hukum kepada  perusahaan  yang  dilakukan  oleh  pihak investor dan kreditur karena kepentingannya tidak terpenuhi. Investor dan kreditur adalah pihak yang memperoleh  perlindungan  hukum.  Menurut Rustam  (2017),  litigasi  dapat  terjadi  karena adanya tuntutan dari pihak berkepentingan kepada perusahaan  yang  akan  menimbulkan  biaya  yang besar sehingga membawa dampak kerugian bagi perusahaan.  Menurut  Subramanyam  (2017) pengawasan  penting  lainnya  terhadap  manajer adalah  ancaman  litigasi.  Dalam  hal  ini  jumlah biaya  dalam  dekade  terakhir  diperhitungkan mencapai miliaran dolar dikarenakan penyimpangan akuntansi yang dibayar oleh pihak perusahaan.
Ketidakmampuan perusahaan
dalam membayar  utang  jangka  pendek  maupun  jangka panjang  akan  menimbulkan  risiko  litigasi  yang dilakukan  oleh  pihak  kreditur.  Kesalahan pelaporan  keuangan  yang  sering  terjadi  pada perusahaan-perusahaan go public dapat menimbulkan potensi risiko litigasi. Dalam hal ini dengan  adanya  risiko  litigasi  dari  pihak  investor dan  kreditur  maka  manajer  akan  semakin menerapkan  konservatisme  akuntansi  supaya dapat menghindari tuntutan dan ancaman litigasi. Hal  ini  didukung  oleh  penelitian  terdahulu  yang
dilakukan  oleh  Deslatu  dan  Susanto  (2010)  dan Oktomegah (2012) menunjukkan bahwa litigation risk berpengaruh  positif  terhadap accounting conservatism.
H 5 : Litigation Risk berpengaruh positif terhadap Accounting Conservatism.

## METODE PENELITIAN

## Pendekatan, jenis, dan sumber data penelitian
Dalam  penelitian  ini,  penulis  menggunakan metode penelitian asosiatif dan metode deskriptif analitis.  Bentuk  penelitian  ini  adalah  penelitian kuantitatif  berupa  angka-angka  dan  analisis  data statistik  dengan  menggunakan  program  SPSS ( Statistical Produce & Service Solution) versi 20. Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah studi  dokumenter.  Dalam  penelitian  ini,  penulis menggunakan  data  sekunder  yaitu  laporan keuangan  tahunan  ( annual  report )  perusahaan subsektor makanan dan minuman dari tahun 2014 sampai  dengan  2019  yang bersumber  dari  Bursa Efek Indonesia (BEI).

## Populasi dan sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  27 perusahaan  subsektor  makanan  dan  minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2014  sampai  dengan  tahun  2019.  Sampel  pada penelitian  ini  dipilih  menggunakan  metode purposive sampling yaitu metode pemilihan objek dengan  beberapa  kriteria  tertentu.  Kriteria purposive  sampling dalam  penelitian  ini  adalah perusahaan  subsektor  makanan  dan  minuman yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dan melakukan  IPO  sebelum  tahun  2014  serta memiliki annual report yang  lengkap  dari tahun 2014 hingga 2019. Berdasarkan kriteria purposive sampling tersebut maka diperoleh 17 perusahaan yang menjadi sampel dalam penelitian ini dengan jumlah data sebanyak 102 data.
Sumber : Diolah Peneliti, 2023 Gambar 1  Kerangka Konseptual
(H 4 ) (H 1 ) (H 2 ) (H 3 )
(H 5 ) Accounting Conservatism (Y) Variabel Dependen Firm Performance (X 1 ) Bonus Plan (X 2 ) Debt Covenant (X 3 ) Variabel Independen Political Cost (X 4 )
Litigation Risk (X 5 )

## Variabel Penelitian
Variabel  penelitian  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah accounting  conservatism sebagai  variabel  dependen,  dan  variabel firm performance , bonus plan, debt covenant, political cost, dan litigation  risk sebagai  variabel independen.
Definisi  operasional  variabel .  Variabel dependen dalam penelitian ini adalah accounting conservatism.  Accounting  conservatism atau konservatisme  akuntansi  merupakan  reaksi berhati-hati  atas  ketidakpastian  yang  ada  agar ketidakpastian  dan  risiko  yang  berkaitan  dalam situasi  bisnis  dapat  dipertimbangkan  dengan cukup  memadai.  Menurut  Suwardjono  (2016), konservatisme adalah suatu sikap dalam ketidakpastian  yang  bisa  terjadi  maupun  tidak, maka  untuk  mengatasi  ketidakpastian  perlu berhati-hati dalam menyampaikan laporan keuangan  dengan  cara  apapun  yang  dapat digunakan untuk menghilangkan atau mengurangi ketidakpastian. Accounting  conservatism diukur dengan  menggunakan  rumus Conservatism Bassed  On  Accrued  Items (CONACC)  yang dikemukakan  oleh  Givoly  dan  Hayn  (2000) dengan rumus sebagai berikut:
CONACC = (NIO+DEP-CFO)x(-1)

## Total Aset
Keterangan: CONACC  :Earnings conservatism based on accrued items NIO :Operating profit of current year DEP :Depreciation  of  fixed  assets  of  current year CFO :Net amount of cash flow from operating activities of current year Variabel  independen  pada  penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Firm  Performance:  Firm  performance yang diukur  dengan  tingkat  profitabilitas  suatu perusahaan  menunjukkan  kemampuan  suatu perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  selama periode  tertentu  pada  tingkat  penjualan,  aset dan modal saham tertentu. Semakin tinggi laba perusahaan maka dapat memberikan gambaran yang  baik  mengenai  kinerja  dan  prospek perusahaan di masa depan. Perusahaan dengan tingkat  profitabilitas  yang  tinggi  tidak menerapkan  konservatisme  akuntansi  untuk menjaga  eksistensi  perusahaan  di  mata investor maupun masyarakat. Tingkat profitabilitas  dalam  penelitian  ini  diukur
dengan  rasio return  on  asset (ROA)  yang merupakan rasio untuk mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba bersih. Menurut Hanafi dan Halim (2015) rasio return on  asset dihitung  dengan  cara  laba  bersih dibagi dengan total aset.
2. Bonus  Plan:  Bonus  plan menyatakan  bahwa jika perusahaan merencanakan bonus berdasarkan net income yang akan cenderung untuk menggunakan metode-metode akuntansi yang dapat meningkatkan laba yang dilaporkan,  maka  perusahaan  tersebut  akan memilih  prosedur  akuntansi  yang  menggeser pelaporan earning masa  datang  ke  periode sekarang. Jika besarnya bonus tergantung pada besarnya laba, maka perusahaan tersebut dapat meningkatkan
bonusnya
dengan meningkatkan laba setinggi mungkin. Penentuan ada tidaknya pemberian bonus plan yang  diterima  dapat  diperoleh  dari  informasi laporan keuangan perusahaan. Menurut Widowati (2013), bonus plan diukur menggunakan variabel dummy dengan ketentuan  nilai  1  untuk  perusahaan  subsektor makanan  dan  minuman  yang  memberikan kompensasi  bonus  pada  tahun  tertentu sedangkan nilai 0 untuk perusahaan subsektor makanan dan minuman yang tidak memberikan  kompensasi  bonus  pada  tahun tertentu.
3. Debt Covenant: Debt
covenant memprediksikan bahwa manajer ingin menaikkan  laba  dan  aset  dengan  tujuan menghindari  pelanggaran  kontrak  sehingga menarik investor untuk menanamkan modalnya  ke  perusahaan  dengan  angka  rasio leverage yang  tidak  terlalu  tinggi. Debt covenant dalam  penelitian  ini  diproksikan dengan debt  to  asset  ratio (DAR)  yang digunakan  untuk  mengukur  seberapa  besar aktiva perusahaan dibiaya oleh utang. Menurut Kasmir (2018) rumus debt to asset ratio adalah total liabilitas dibagi dengan total aset.
4. Political  Cost: Menurut  Savitri  (2016), political cost muncul jika ada perbedaan antara pemerintah dengan perusahaan untuk mengalihkan  kekayaan  perusahaan  kepada masyarakat  berupa  perpajakan  sesuai  dengan aturan yang berlaku. Hal tersebut menunjukkan bahwa  semakin  besar  ukuran  perusahaan, semakin  besar  pula political  cost yang  harus dibayarkan sehingga perusahaan akan melaporkan  labanya  secara  konservatif  agar
tidak terlihat terlalu tinggi. Ukuran perusahaan digunakan  untuk  mengukur political  cost. Menurut Niresh dan Velnampy (2014) ukuran perusahaan  dihitung  dengan  cara  logaritma natural total aset.
5. Litigation Risk: Ketidakmampuan perusahaan dalam  membayar  utang  jangka  pendek maupun  jangka  panjang  akan  menimbulkan risiko  litigasi  yang  dilakukan  oleh  pihak kreditur. Kesalahan pelaporan keuangan yang sering terjadi pada perusahaan-perusahaan go public dapat  menimbulkan  potensi  risiko litigasi.  Dalam  hal  ini  dengan  adanya  risiko litigasi  dari  pihak  investor dan  kreditur  maka manajer akan semakin menerapkan konservatisme akuntansi supaya dapat menghindari  tuntutan  dan  ancaman  litigasi. Litigation risk atau risiko litigasi dapat diukur dari berbagai indikator keuangan yang menjadi determinan  kemungkinan  terjadinya  litigasi. Menurut  Juanda  (2007)  cara  menghitung litigation risk adalah sebagai berikut: LITRISK = RET t + TURNOV t + LIK t + LEV t + SIZE t
Keterangan: LITRISK
: Litigation Risk Return Saham (RET t )
: (P 𝑡 − P 𝑡−1 ) P 𝑡−1 Perputaran Saham (TURNOV t ) : Rata-rata Volume Saham
Jumlah Saham Beredar
Likuiditas (LIK t ) : Utang Jangka Pendek
𝐴𝑠𝑒𝑡 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 Leverage  (LEV t ) : Utang Jangka Panjang Total Aset Ukuran Perusahaan (SIZE t ) : Log Natural Total Aset

## Metode Analisis Data
Metode  analisis  data  yang  digunakan  pada penelitian ini meliputi analisis statistik deskriptif, uji  asumsi  klasik  (uji  normalitas  residual,  uji multikolinearitas,  uji  heteroskedastisitas,  uji autokorelasi),  uji  koefisien  determinasi,  dan analisis regresi linear berganda. Tingkat signifikansi yang digunakan yaitu 5 persen.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Data dan sampel penelitian
Berikut ini adalah penyajian tabel dari hasil purposive  sampling atas  perusahaan  subsektor makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  selama  tahun  2014  hingga  2019 dan diperoleh 17 perusahaan yang menjadi sampel penelitian.
Tabel 2 Sampel Penelitian No Kriteria Sampel Total 1. Perusahaan subsektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2014-2019 27 2. Go public setelah tahun 2014 dan annual report tidak lengkap (10) Total sampel per tahun 17 Total sampel selama periode penelitian (tahun 2014-2019) 102

## Sumber: Diolah Peneliti, 2023

## Analisis Statistik Deskriptif
Berikut ini adalah penyajian tabel dari hasil analisis  statistik  deskriptif  pada  17  perusahaan subsektor  makanan  dan  minuman  di  Bursa  Efek Indonesia dari tahun 2014 sampai dengan 2019.
Sumber: Output SPSS 20, 2023
Accounting Conservatism . Berdasarkan Tabel 3, dapat dilihat bahwa nilai minimum pada variabel accounting  conservatism (CONACC) sebesar  -0,2401,  nilai maximum 0,1874,  nilai mean sebesar  -0,00553627  dan  standar  deviasi sebesar 0,064216652 menunjukkan variasi penyebaran  data  pada  variabel accounting conservatism .
Firm  Performance. Berdasarkan  Tabel  3, dapat dilihat bahwa nilai minimum pada variabel firm  performance (ROA)  sebesar  -0,0755,  nilai maximum 0,5267, nilai mean sebesar 0,08169804 dan  standar  deviasi  sebesar  0,110528594  yang menunjukkan  variasi  penyebaran  data  pada variabel firm performance .
Bonus  Plan.  Bonus  plan diukur  dengan variabel dummy yaitu  untuk  perusahaan  yang tidak membagikan bonus pada tahun tertentu akan diberikan  angka  0  dan  perusahaan  yang membagikan  bonus  akan  diberikan  angka  1. Berdasarkan  Tabel  3, dapat  dilihat  bahwa  nilai minimum pada  variabel bonus  plan  (BPLAN) sebesar  0  dan  nilai maximum sebesar  1.  Nilai
Tabel 3 Analisis Statistik Deskriptif
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation CONACC 102 -.240100 .187400 -.00553627 .064216652 ROA 102 -.075500 .526700 .08169804 .110528594 BPLAN 102 0 1 .59 .495 DAR 102 .038700 .863100 .44899216 .184406633 SIZE 102  26.420700  32.201000  28.55271275  1.454953757 LITRISK 102  26.885600  44.012000  29.80429510  2.282287826 Valid N (listwise) 102
mean sebesar  0,59  dan  standar  deviasi  sebesar 0,495 yang menunjukkan variasi penyebaran data pada variabel bonus plan .
Debt  Covenant. Berdasarkan  Tabel  3, dapat dilihat  bahwa  nilai minimum pada  variabel debt covenant (DAR)  sebesar  0,0387,  nilai maximum sebesar  0,8631,  nilai mean sebesar  0,44899216 dan  standar  deviasi  sebesar  0,184406633  yang menunjukkan  variasi  penyebaran  data  pada variabel debt covenant . Political  Cost. Berdasarkan  Tabel  3, dapat dilihat  bahwa  nilai minimum pada  variabel political  cost (SIZE)  sebesar  26,4207,  nilai maximum sebesar  32,2010,  nilai mean sebesar 28,55271275  dan  standar  deviasi  sebesar 1,454953757 yang menunjukkan variasi penyebaran data pada variabel political cost . Litigation  Risk. Berdasarkan  Tabel  3, dapat dilihat  bahwa  nilai minimum pada  variabel litigation risk (LITRISK) sebesar 26,8856 , nilai maximum sebesar  44,0120,  nilai mean sebesar 29,80429510  dan  standar  deviasi  sebesar 2,282287826 yang menunjukkan variasi penyebaran data pada variabel debt covenant .

## Uji Asumsi Klasik
Setelah  melakukan  analisis  data,  dilakukan uji asumsi klasik dengan menggunakan alat bantu analisis  software Statistical  Product  and  Service Solution (SPSS) versi 20. Pengujian asumsi klasik model  regresi  harus  dilakukan  terlebih  dahulu daripada  pengujian  hipotesis  penelitian  karena masih  belum  diketahui  apakah  layak  atau  tidak pengujian tersebut dilanjutkan. Tujuan dilakukan pengujian asumsi klasik adalah untuk memperoleh  model  regresi  yang  tidak  bias  dan pengujian  tersebut  dapat  dipercaya.  Ada  empat syarat pada uji asumsi klasik yang harus terpenuhi dalam  model  regresi  linear  yaitu  residual terdistribusi  normal,  tidak  ada  multikolinearitas, tidak  ada  heteroskedastisitas,  dan  tidak  terjadi autokorelasi  pada  model  regresi.  Jika  salah  satu syarat  asumsi  klasik  dalam  model  regresi  tidak terpenuhi,  maka  hasil  analisis  tidak  dapat dikatakan bersifat Best Linear Unbiased Estimator (BLUE).  Beberapa  uji  asumsi  klasik yang harus terpenuhi yaitu uji normalitas residual, uji  multikolinearitas,  uji  heteroskedastisitas,  dan uji autokorelasi.

## Tabel 4 Uji Normalitas Residual  - Kolmogorov Smirnov
Unstandardized Residual N 90 Normal Parameters a,b Mean 0E-7 Std. Deviation .05473654 Most Extreme Differences Absolute .107 Positive .044 Negative -.107 Kolmogorov-Smirnov Z 1.019 Asymp. Sig. (2-tailed) .250
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
Sumber: Output SPSS 20, 2023
Berdasarkan Tabel 4, hasil dari uji normalitas residual  Kolmogorov  Smirnov  dapat  dilihat  dari nilai Asymp.  Sig.  (2-tailed) yaitu  sebesar  0,250. Nilai  signifikansi  lebih  besar  dari  0,05,  maka dapat  diketahui  bahwa  model  regresi  ini  telah terdistribusi normal.
Tabel 5
Uji Multikolinearitas & Regresi Linear Berganda Coefficients a Model Unstandardize d Coefficients Standar dized Coeffici ents t Sig.
Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tole ranc e VIF 1  (Constant) -.214 .136 -1.572 .120 ROA -.253 .070 -.419 -3.614 .001 .752 1.330 BPLAN -.026 .013 .220 2.022 .046 .854 1.172 DAR -.054 .037 -.165 -1.464 .147 .801 1.249 SIZE .004 .006 .080 .551 .583 .481 2.079 LITRISK .004 .005 .128 .864 .390 .458 2.181
a. Dependent Variable: CONACC
Sumber: Output SPSS 20, 2023
Pada  Tabel  5  dilihat  berdasarkan  nilai Variance  Inflation  Factor (VIF),  variabel firm performance memperoleh  nilai  sebesar  1,330, variabel bonus  plan memperoleh  nilai  sebesar 1,172 , variabel debt  covenant memperoleh  nilai sebesar 1,249, variabel political cost memperoleh nilai  sebesar  2,079,  variabel litigation  risk memperoleh  nilai  sebesar  2,181.  Berdasarkan nilai Tolerance ,  variabel firm  performance memperoleh  nilai  sebesar  0,752,  variabel bonus plan memperoleh  nilai  sebesar  0,854,  variabel debt  covenant memperoleh  nilai  sebesar  0,801, variabel political  cost memperoleh  nilai  sebesar 0,481,  variabel litigation  risk memperoleh  nilai sebesar 0,458.
Dari hasil pengujian multikolinearitas  tersebut  menunjukkan  bahwa nilai Tolerance kelima variabel ini lebih dari 0,01 dan nilai Variance Inflation Factor (VIF) kelima variabel  ini  kurang  dari  10.  Dengan  demikian, berdasarkan  hasil  pengujian  menggunakan  nilai
Tolerance dan  nilai Variance  Inflation  Factor (VIF) maka tidak terjadi masalah multikolinearitas antar variabel yang diteliti.
Tabel 6 Uji Heteroskedastisitas - Glejser Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardi zed Coefficie nts t Sig. B Std.
Error Beta 1  (Constant) .178 .083 2.136  .036 ROA .067 .043 .191 1.571  .120 BPLAN -.005 .008 -.068 -.597  .552 DAR .018 .022 .096 .818  .415 SIZE .000 .004 -.007 -.047  .963 LITRISK -.005 .003 -.236 -1.515  .134 a. Dependent Variable: ABS_RES
Sumber: Output SPSS 20, 2023
Berdasarkan
Tabel 6 menunjukkan heteroskedastisitas dengan menggunakan metode uji Glejser bahwa  nilai  signifikansi  keempat variabel  independen  yaitu firm  performance sebesar  0,120, bonus  plan sebesar  0,552, debt covenant sebesar  0,415, political  cost sebesar 0,963, litigation  risk sebesar  0,134.  Hasil pengujian  menunjukan  bahwa  nilai  signifikansi kelima  variabel  lebih  besar  dari  0,05  sehingga dapat  diketahui  bahwa  tidak  terdapat  gejala heteroskedastisitas pada model regresi.

## Tabel 7
Uji Autokorelasi – Durbin Watson
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 .387 a .150 .099  .056342055 1.951
a. Predictors: (Constant), LITRISK, ROA, BPLAN, DAR, SIZE b. Dependent Variable: CONACC Sumber: Output SPSS 20, 2023
Berdasarkan hasil pengujian metode Durbin- Watson  pada  Tabel  7  menunjukkan  bahwa  nilai Durbin-Watson  sebesar  1,951.  Nilai  d L sebesar 1,5219  dan  nilai  d U sebesar  1,7732  dari  tabel statistik  Durbin-Watson.  Dapat  diketahui  bahwa d U <  d  <  4-  d U yaitu  1,7732  <  1,951  < 2,2268, maka tidak terjadi autokorelasi pada model regresi ini.
Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Koefisien  determinasi  digunakan  untuk mengetahui  seberapa  besar  persentase  pengaruh
variabel independen terhadap variabel dependen. Koefisien  determinasi  ditentukan  melalui  nilai Adjusted R Square .
Tabel 8 Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .387 a .150 .099 .056342055
a. Predictors: (Constant), ROA, BPLAN, DAR, SIZE, LITRISK, b. Dependent Variable: CONACC Sumber: Output SPSS 20, 2023
Berdasarkan Tabel 8 dapat diketahui bahwa nilai Adjusted  R  Square sebesar  0,099.  Nilai koefisien determinasi sebesar 0,099 menunjukkan kemampuan  variabel firm  performance , bonus plan, debt covenant, political cost, dan litigation risk dalam memberikan penjelasan atau informasi terhadap  perubahan accounting  conservatism adalah  sebesar  0,099  atau  9,9  persen.  Sisanya yaitu  0,901  atau  90,1  persen  dipengaruhi  oleh variabel  lain  yang  tidak  dianalisis  dalam penelitian ini.

## Analisis Regresi Linear Berganda
Analisis  Regresi  Linear  Berganda  adalah analisis  yang  digunakan  untuk  mengukur pengaruh  antara  dua  variabel  atau  lebih  variabel independen  terhadap  satu  variabel  dependen. Analisis  ini  digunakan  untuk  mengatahui  arah hubungan  antara  variabel  independen  dengan variabel  dependen  apakah  variabel  independen berhubungan  positif  atau  negatif  dan  untuk memprediksi nilai dari variabel dependen apabila nilai  variabel  independen  mengalami  kenaikan atau  penurunan.  Berdasarkan  Tabel  5  dapat diketahui  persamaan  regresi  linear  berganda sebagai berikut:
CONACC = -0,214 – 0,253ROA - 0,026BPLAN – 0,054DAR + 0,004SIZE + 0,004LITRISK + ε
Pengujian  pada  model  penelitian  ini, berdasarkan  Tabel  5  diketahui  bahwa  variabel firm performance memiliki nilai signifikansi yang lebih  kecil  dari  tingkat  signifikansi  0,05  dengan nilai β sebesar  -0,253  berarti firm  performance berpengaruh  secara  negatif  terhadap accounting conservatism . Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil  penelitian  yang  dilakukan  Padmawati  dan Fachrurrozie  (2015)  dan  Jayanti  (2016)  yang
menyatakan  bahwa firm  performance melalui tingkat profitabilitas berpengaruh negatif terhadap accounting  conservatism .  Dengan  demikian  H 1 pada penelitian ini diterima. Semakin tinggi firm performance yang  diukur  dengan  tingkat profitabilitas  suatu  perusahaan  maka  suatu perusahaan  tidak  menerapkan  konservatisme akuntansi  untuk  menjaga  eksistensi  perusahaan. Sedangkan  pada  saat  profitabilitas  rendah  maka perusahaan lebih menerapkan prinsip konservatisme  akuntansi  untuk  mengantisipasi berita  buruk  dan  menganalisa  lebih  lanjut penyebab  menurunnya  profitabilitas.  Selain  itu juga menghindari adanya laba yang fiktif seperti membesarkan jumlah laba pada saat profitabilitas rendah demi kepentingan pihak tertentu.
Pengujian  pada  model  penelitian  ini, berdasarkan  Tabel  5  diketahui  bahwa  variabel bonus plan memiliki nilai signifikansi yang lebih kecil dari tingkat signifikansi 0,05 dengan nilai β sebesar  -0,026  berarti bonus  plan berpengaruh negatif  terhadap accounting  conservatism .  Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan Jayanti (2016) dan Oktomegah (2012) yang menunjukkan bahwa bonus plan perusahaan berpengaruh negatif terhadap accounting conservatism .  Dengan  demikian  H 2 pada penelitian ini diterima. Berdasarkan motif bonus, maka  manajer  akan  melakukan  manajemen  laba dengan cara memaksimalkan laba, agar target laba terpenuhi  maka  manajer  cenderung  untuk menggunakan  metode-metode  akuntansi  yang dapat  meningkatkan  laba  yang  dilaporkan, sehingga  perusahaan  akan  memilih  prosedur akuntansi  yang  menggeser  pelaporan earning masa  datang  ke  periode  sekarang  dan  hal  ini bertolak  belakang  dengan  prinsip accounting conservatism karena dalam accounting conservatism lebih  mengutamakan  pencatatan beban  dibanding  dengan earning. Jika  besarnya bonus  tergantung  pada  besarnya  laba,  maka perusahaan tersebut dapat meningkatkan bonusnya  dengan  meningkatkan  laba  setinggi mungkin. Hal ini dilakukan untuk memaksimalkan  laba  demi  mendapatkan  bonus yang tinggi.
Pengujian  pada  model  penelitian  ini, berdasarkan  Tabel  5  diketahui  bahwa  variabel debt  covenant memiliki  nilai  signifikansi  yang lebih  besar  dari  tingkat  signifikansi  0,05 menunjukkan  bahwa debt  covenant tidak berpengaruh  signifikan  terhadap accounting conservatism .  Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan
dengan  hasil  penelitian  Ursula  dan  Adhivinna (2018)  dan  Deslatu  dan  Susanto  (2010)  yang menunjukkan  bahwa debt  covenant perusahaan berpengaruh positif terhadap accounting conservatism .  Dengan  demikian  H 3 pada penelitian  ini  ditolak.  Perusahaan  akan  berusaha menampilkan  laba  yang  tinggi  untuk  memberi kepercayaan kepada debtholder bahwa dana yang di  pinjamkan  ke  perusahaan  akan  terjamin  dan dapat  dilunasi  secara  tepat  waktu,  sekaligus memberikan  kesan  yang  baik  akan  kinerja perusahaan.  Di  sisi  lain,  ketika  perusahaan menerapkan  prinsip  secara  hati  hati  dalam mengantisipasi  adanya  berita  buruk  yang  akan terjadi,  maka  perusahaan  akan  cenderung melaporkan laporan keuangan secara konservatif, agar  pada  saat  kemungkinan  buruk  yang  telah diprediksi benar – benar terjadi maka perusahaan masih  dapat  melindungi  aset  nya,  dan  dapat melunasi  utang  yang  dipinjam.  Dengan  begitu dana  yang  berasal  dari debtholder akan  terjamin untuk  dilunasi.  Hal  ini sejalan dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Jayanti  (2016)  bahwa debt covenant tidak  memiliki  pengaruh  terhadap accounting conservatism .
Pengujian  pada  model  penelitian  ini, berdasarkan  Tabel  5  diketahui  bahwa  variabel political  cost memiliki  nilai  signifikansi  yang lebih  besar  dari  tingkat  signifikansi  0,05 menunjukkan bahwa political cost tidak berpengaruh  signifikan  terhadap accounting conservatism .  Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan dengan  hasil  penelitian  Oktomegah  (2012)  dan Alfian  dan  Sabeni  (2013)  yang  menunjukkan bahwa political  cost perusahaan  berpengaruh positif terhadap accounting conservatism . Dengan demikian  H 4 pada  penelitian  ini  ditolak.  Tidak semua perusahaan besar sensitif terhadap political cost .  Perusahaan  yang  besar  memiliki  tanggung jawab melaporkan keuntungannya kepada masyarakat,  sehingga  menampilkan  laporan keuangan  yang  kurang  konservatif  agar  nampak memiliki kinerja yang baik, sehingga memperoleh kepercayaan  yang  lebih  besar  terutama  bagi pemegang saham. Kemungkinan tidak berpengaruhnya political cost terhadap konservatisme akuntansi dikarenakan tidak semua perusahaan  besar  menghindari  adanya  biaya politis  seperti  pajak  dengan  cara  menggunakan prinsip konservatisme. Mereka lebih memfokuskan terhadap upaya menampilkan laba yang  besar  agar  menarik  perhatian  investor,  dan mendapat kepercayaan masyarakat dibandingkan
memilih  menggunakan  metode  konservatisme untuk  meminimalkan  biaya  politis.  Hal  ini dikarenakan  dengan  banyaknya  investor  yang tertarik untuk menanam modalnya dan kepercayaan  masyarakat  untuk  mengkonsumsi barang  dan  atau  jasa  perusahaan,  maka perusahaan  akan  memperoleh  keuntungan  lebih besar. Di sisi lain perusahaan juga mempertimbangkan  untuk  menerapkan  prinsip konservatisme pada saat mengantisipasi kemungkinan  adanya  berita  buruk  agar  tidak terbebani  dengan  biaya  politis  yang  tinggi  pada saat kemungkinan terburuk terjadi. Hal ini sejalan dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Jayanti (2016)  bahwa political  cost tidak  memiliki pengaruh terhadap accounting conservatism . Pengujian  pada  model  penelitian  ini, berdasarkan  Tabel  5  diketahui  bahwa  variabel litigation  risk memiliki  nilai  signifikansi  yang lebih  besar  dari  tingkat  signifikansi  0,05 menunjukkan bahwa litigation risk tidak berpengaruh  signifikan  terhadap accounting conservatism .  Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan dengan  hasil  penelitian  Deslatu  dan  Susanto (2010) dan Oktomegah (2012) yang menunjukkan bahwa litigation  risk perusahaan  berpengaruh positif terhadap Accounting Conservatism . Dengan  demikian  H 5 pada  penelitian  ini  ditolak. Perbedaan ini  karena  kondisi  hukum  dan litigasi di  Indonesia  yang  sudah  berjalan  belum  mampu secara efektif menjadi faktor pendukung terjadinya  penerapan  konservatisme  akuntansi dalam  suatu  perusahaan.  Kemungkinan  risiko litigasi bukan menjadi faktor yang mempengaruhi terjadinya  konservatisme  akuntansi,  dikarenakan lemahnya  kekuatan  hukum  akan  membuat perusahaan  tidak  mempertimbangkan  adanya ancaman tuntutan hukum. Perusahaan yang tidak mempertimbangkan adanya ancaman hukum akan tetap  melaporkan  laporan  keuangan  secara  hati- hati  atau  konservatisme  akuntansi,  dikarenakan perusahaan
harus tetap
mempertanggungjawabkan hasil laporan keuangan  kepada  publik  serta  dapat  menarik minat  para  investor.  Hal  ini  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Sinambela  dan Almilia  (2018)  bahwa litigation  risk tidak memiliki pengaruh terhadap accounting conservatism .

## PENUTUP
Berdasarkan  hasil  analisis  dan  pembahasan yang  dikemukakan  pada  bagian  sebelumnya
dengan melakukan pengujian hipotesis mengenai pengaruh firm  performance , positive  accounting theory dan litigation  risk terhadap accounting conservatism pada  perusahaan  subsektor makanan  dan  minuman  di  Bursa  Efek  Indonesia dari  tahun  2014  sampai  dengan  2019  dapat disimpulkan bahwa firm performance dan bonus plan berpengaruh  secara  negatif  terhadap penerapan prinsip accounting conservatism. Hasil lainnya  yaitu debt  covenant,  political  cost, dan litigation  risk tidak  berpengaruh  signifikan terhadap penerapan prinsip accounting conservatism.
Hasil  dari  penelitian  ini  memiliki  nilai koefisien determinasi hanya sebesar 0,099. Hal ini berarti  variabel  independen  hanya  mampu menjelaskan  pengaruh  terhadap accounting conservatism sebesar  9,9  persen  saja,  sedangkan sisanya  sebesar  90,1  persen  dijelaskan  oleh variabel  lainnya  diluar  penelitian  ini.  Peneliti selanjutnya diharapkan dapat mempertimbangkan variabel independen lainnya agar dapat diperoleh prediktor  yang  lebih  baik.  Bagi  Peneliti selanjutnya,  diharapkan  dapat  mengubah  objek penelitian  selain  perusahaan  subsektor  makanan dan minuman serta dapat memperpanjang periode penelitian  sehingga  dapat  memberikan  pengaruh yang lebih akurat terhadap accounting conservatism

## REFERENSI
Alfian, A., dan Sabeni, A. (2013). Analisis Faktor- Faktor Yang Berpengaruh Terhadap Pemilihan Konservatisme Akuntansi. Diponegoro Journal of Accounting, Vol.2 No.3:1-10.
Deslatu,  S., dan Susanto, Y.K. (2010). Pengaruh Kepemilikan  Managerial,  Debt  Covenant, Litigation,  Tax  and  Political  Costs  dan Kesempatan Bertumbuh
terhadap
Konservatisma  Akuntansi. Ekuitas:  Jurnal
Ekonomi  dan  Keuangan ,  Vol.14  No.  2:137- 151.
Fahmi, Irham. (2015). Analisis Laporan Keuangan , Alfabeta, Bandung.
Givoly,  D.,  dan  Hayn,  C.  (2000).  The  Changing Time-Series  Properties  Of  Earnings,  Cash Flow And Accruals:  Has Financial Reporting Become  More  Conservative?. Journal  of Accounting and Economics, Vol.29 No.3:287- 320.
Hanafi,  M.  M.,  dan  Halim,  Abdul.  (2015).
Analisis Laporan Keuangan, PT Rajagrafindo Persada, Jakarta.
Jayanti,  Anna.  (2016).  Pengaruh  Positive Accounting Theory, Profitabilitas dan
Operating  Cash  Flow  terhadap  Penerapan Konservatisme. Jurnal  Ilmu  dan  Riset Manajemen, Vol.5 No.10:1-17.
Juanda, Ahmad. (2007). Pengaruh Risiko Litigasi Dan Tipe Strategi Terhadap Hubungan Antara Konflik  Kepentingan  Dan  Konservatisma Akuntansi. Simposium Nasional Akuntansi X , Unhas Makasar (26-28 Juli 2007):1-25. Kasmir. (2018). Analisis Laporan Keuangan , PT Rajagrafindo Persada, Depok. Niresh, J. Aloy., dan Velnampy, T. (2014). Firm Size  and  Profitability:  A  Study  of  Listed Manufacturing Firms in Sri Lanka. International  Journal  of  Business  and Management , Vol.9 No.4:57-64.
Oktomegah,  Calvin.  (2012).  Faktor-Faktor  Yang Mempengaruhi Penerapan Konservatisme
Perusahaan Manufaktur Di BEI. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi , Vol.1 No.1:36-42.
Padmawati,  I.,  dan  Fachrurrozie,  F.  (2015).
Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance  Dan  Kualitas  Audit  Terhadap Tingkat Konservatisme Akuntansi. Accounting Analysis Journal , Vol.3 No.1:1-11. Rustam,  Bambang  Rianto.  (2017). Manajemen Risiko , Salemba Empat, Jakarta.
Savitri, Enni. (2016). Konservatisme Akuntansi -
Cara  Pengukuran,  Tinjauan  Empiris  dan Faktor-faktor yang
Mempengaruhinya , Pustaka Sahila, Yogyakarta. Sinambela,  M.  O.  E.,  dan  Almilia,  L.  S.  (2018). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Konservatisme  Akuntansi. Jurnal  Ekonomi dan Bisnis, Vol.21 No.2:289-312. Subramanyam,  K.  R.  (2017). Analisis  Laporan Keuangan  (Judul  Asli:  Financial  Statement
Analysis), Salemba Empat, Jakarta. Suwardjono. (2016). Teori Akuntansi
Perekayasaan  Pelaporan  Keuangan, BPFE, Yogyakarta.
Ursula,  Esa  Anti.,  dan  Adhivinna,  Vidya  Vitta.
(2018).  Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial
Ukuran  Perusahaan,  Leverage,  dan  Growth Opportunities Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Akuntansi, Vol.6 No.2:194- 206.
Watts,  R.  L.,  dan  Zimmerman,  J.  L.  (1990).
Positive  Accounting  Theory:  A  Ten  Year Perspective. American Accounting Association , Vol.65 No.1:131-156. Widowati, Maduretno. (2013). Pengaruh
Corporate Governance, Bonus Plan, dan Firm Size  Terhadap  Manajemen  Laba. Fokus Ekonomi, Vol.8 No.1:39-51.