## DEWAN REDAKSI
Munawar Thoharudin, STKIP Persada Khatulistiwa Sintang, Indonesia (Editor in Chief) Aditya Aditya Halim Perdana Kusuma, Universitas Muslim Indonesia, Indonesia Aniek Hindrayani, Universitas Sebelas Maret, Indonesia Anna Marganingsih, STKIP Persada Khatulistiwa Sintang, Indonesia Dessy Triana Relita, STKIP Persada Khatulistiwa Sintang, Indonesia Diyah Santi Hariyani, Universitas PGRI Madiun, Indonesia Emilia Dewiwati Pelipa, STKIP Persada Khatulistiwa Sintang, Indonesia Fitria Fitria, Universitas Bina Insan Lubuklinggau, Indonesia Husni Syahrudin, Universitas Tanjungpura Pontianak, Indonesia Inda Fresti Puspitasari, Universitas Muhammadiyah Surakarta, Indonesia Maria Ulfah, Universitas Tanjungpura Pontianak, Indonesia Nikmatul Masruroh, UIN Kiai Haji Achmad Siddiq Jember, Indonesia Nuraini Asriati, Universitas Tanjungpura, Indonesia Rio Nardo, Universitas Binawan, Indonesia Suwinto Johan, President University, Indonesia Yulia Suriyanti, STKIP Persada Khatulistiwa Sintang, Indonesia

## TIM REVIEWER
Abdul Mujib, Institut Agama Islam Negeri Metro Lampung, Indonesia Abdul Samad, Universitas Fajar, Indonesia Abdul Wahab, Universitas Muslim Indonesia, Indonesia
Bambang Ismanto, Universitas Kristen Satya Wacana, Salatiga, Indonesia Dadang Lesmana, Badan Riset dan Inovasi Daerah Kab. Kutai Timur, Indonesia Dewi Kusuma Wardani, Universitas Sebelas Maret, Surakarta, Indonesia
Dicki Hartanto, UIN Sultan Syarif Kasim Riau, Indonesia
Dudung Ma'ruf Nuris, Universitas Negeri Malang, Indonesia Eko Eddya Supriyanto, STKIP Nahdlatul Ulama Tegal, Indonesia
Febrianty Febrianty, Politeknik PalComTech, Indonesia Muhammad Syaiful, Universitas Sembilanbelas November Kolaka
Mohammad Hamim Sultoni, Institut Agama Islam Negeri Madura, Indonesia
M Dana Prihadi, Poltekkes YBA Bandung, Indonesia
M. Rudi Irwansyah, Universitas Pendidikan Ganesha, Indonesia
Muh. Fahrurrozi, Universitas Hamzanwadi, Indonesia Muhammad Hasan, Universitas Negeri Makassar, Indonesia Muhammad Ihsan Said Ahmad, Universitas Negeri Makassar, Indonesia Muhammad Rahmattullah, Universitas Lambung Mangkurat, Indonesia Reni Yuliviona, Universitas Bung Hatta, Indonesia Rhini Fatmasari, Universitas Terbuka, Indonesia Sodik Dwi Purnomo, Universitas Wijaya kusuma Purwokerto, Indonesia Sugiharsono , Universitas Negeri Yogyakarta, Indonesia Suratno Suratno, Universitas Jambi, Indonesia Tutut Suryaningsih, Universitas Bhinneka PGRI Tulungagung, Indonesia Umi Kalsum, Universitas Sriwijaya, Indonesia Yapiter Marpi, Universitas Jakarta, Indonesia Zulfia Hanum Alfi Syahr, Badan Riset dan Inovasi Nasional, Indonesia
Alamat Redaksi:
Jln. Pertamina Sengkuang Km.4, Kotak Pos 126, Kecamatan Sintang, Kabupaten Sintang, Kalimantan Barat, Indonesia Email: jurnaljurkami@gmail.com Penerbit: LPPM STKIP Persada Khatulistiwa Sintang

## ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE ON THE PREDICTION OF FINANCIAL DISTRESS IN THE INDONESIA STOCK EXCHANGE

## Ni Nyoman Juli Nuryani
Program Studi Manajemen, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Satya Dharma, Indonesia Author Email: nijuli.nuryani07@gmail.com
Article History: Received: March 2022 Revision: March 2023 Accepted: March 2023 Published: April 2023
Keywords: Financial Performance;
Financial Distress; Stock Exchange

## Abstract :
An  important  thing  that  must  be  considered  by  business  people  is bankruptcy. companies should do analysis as soon as possible, especially bankruptcy  analysis.  Management  can  make  changes  if  symptoms  of bankruptcy are identified. This study aims to determine the effect of liquidity ratios, profitability ratios, economic profitability ratios and Leverage ratios on  the  prediction  of  Financial  Distress  in  the  banking  sector  on  the Indonesia  Stock  Exchange.  This  study  uses  a  quantitative  approach.  The sample used is data on the banking sector that has gone public with a total of 10 banks for the 2020-2022 period. The analysis technique used in this study is the classical assumption test, multiple linear regression analysis of determination analysis and hypothesis testing with the T-Test and F-Test. The results of the study show that the Liquidity Ratio, Profitability Ratio, Earnings  Ratio  and  Leverage  Ratio  affect  the  Prediction  of  Financial Distress of banking companies on the Indonesia Stock Exchange by 78.3% and the remaining 21.7% is influenced by other factors not examined in this study. The profitability ratio is the ratio that has the most dominant influence on the prediction of a company's Financial Distress. Sejarah Artikel Diterima: Maret 2022
Direvisi: Maret 2023 Disetujui: Maret 2023 Diterbitkan: April 2023
Kata kunci: Kinerja Keuangan; Financial Distress; Bursa Efek

## Abstrak :
Hal  penting  yang  harus  diperhatikan  pelaku  bisnis  adalah  kebangkrutan. perusahaan  harus  melakukan  analisis  secepat  mungkin,  terutama  analisis kebangkrutan.  manajemen  dapat  melakukan  perubahan  mungkin  jika teridentifikasi  gejala  kebangkrutan.  Penelitian  ini  bertujuan  untuk mengetahui  Pengaruh  Rasio Likuiditas ,  Rasio Profitabilitas ,  Rasio Rentabilitas  Ekonomi  dan  Rasio Laverage Terhadap  Prediksi Financial Distress Pada  Sektor  Perbankan  Di  Bursa  Efek  Indonesia.  Penelitian  ini menggunakan pendekatan kuantitatif. Sampel yang digunakan adalah data pada sektor perbankan yang sudah go Publik dengan jumlah 10 perbankan periode tahun 2020-2022. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini  adalah  uji  asumsi  klasik,  analisis  regresi  linier  berganda  analisis determinasi  serta  uji  hipotesis  dengan  T-Test  dan  Uji  F-Test.  Hasil Penelitian menunjukkan bahwa Rasio Likuiditas , rasio Provitabilitas, Rasio Rentabilitas  dan  Rasio Leverage berpengaruh  terhadap  Prediksi Financial Distress perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia sebesar 78,3% dan sisanya sebesar 21,7% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini. Rasio profitabilitas merupakan rasio yang memiliki pengaruh paling dominan terhadap Prediksi Financial Distress perusahaan .
How to Cite : Nuryani, N.N.J. 2023. Analysis of Financial Performance on the Prediction of Financial Distressin the Indonesia Stock Exchange. Jurnal Pendidikan Ekonomi (JURKAMI), 8 (1) DOI : 10.31932/jpe.v8i1.1526

## PENDAHULUAN
Perekonomian tumbuh dan
berkembang  dengan  berbagai  macam
lembaga  keuangan.  Salah  satu  di  antara lembaga-lembaga keuangan tersebut adalah lembaga  keuangan  bank,  yang  lazimnya
disebut  bank.  Bank  merupakan  lembaga keuangan  yang  menjadi  tempat  bagi perusahaan,  badan-badan  pemerintah  dan swasta,  maupun  perorangan  menyimpan dana-dananya. Melalui kegiatan perkreditan  dan  berbagai  jasa  yang diberikan, bank melayani kebutuhan pembiayaan serta melancarkan mekanisme sistem  pembayaran  bagi  semua  sektor perekonomian.
Dalam  Krisis  ekonomi  yang  diawali dengan dilikuidasinya 16 bank pada bulan November  1997,  telah  menyebabkan bangsa Indonesia terjerumus dalam tingkat kemiskinan  yang  meningkat  secara  drastis yaitu mencapai 49,5 juta orang (Indriyanti, 2016). Besarnya dampak krisis menyebabkan banyak peneliti yang mencoba  mencari  penyebabnya.  Peneliti ekonomi  makro  (Septiana  dalam  Nuryani, 2021)  berpendapat  bahwa  penyebab  krisis karena  menurunnya  nilai  tukar  rupiah terhadap dollar Amerika, sedangkan peneliti  mikro  berpendapat  bahwa  industri perbankan memiliki peran besar terjadinya krisis
Di tengah krisis multidimensi tersebut  pihak  perbankan  nasional  yang tidak dilikuidasi harus tetap bersaing untuk mengembalikan kepercayaan investor. Para investor tentunya akan memilih bank yang sehat dan dapat dipercaya untuk melakukan jasa  perbankan.  Sebuah  tantangan  berat yang  harus  dihadapi  oleh  perbankan  agar tetap  bisa  menjaga  perusahaan  agar  tidak mengalami  kebangkrutan  sehingga  para investor  ataupun  calon  investor  bisa percaya terhadap jasa perbankan.
Kebangkrutan  merupakan  masalah yang  sangat  esensial  yang  harus  di waspadai  oleh  perusahaan.  Apabila  suatu perusahaan telah bangkrut berarti perusahaan tersebut benar-benar mengalami  kegagalan  usaha,  oleh  karena
itu  perusahaan  sedini  mungkin  untuk melakukan  berbagai  analisis  terutama analisis  tentang  kebangkrutan.  Analisis kebangkrutan dilakukan untuk memperoleh peringatan awal kebangkrutan (tanda-tanda awal  kebangkrutan).  Semakin  awal  tanda- tanda kebangkrutan tersebut, semakin baik bagi  pihak  manajemen  karena  pihak manajemen  bisa  melakukan  perbaikan- perbaikan.  Pihak  kreditur  dan  juga  pihak pemegang saham bisa melakukan berbagai persiapan  untuk  mengantisipasi  kemung- kinan  buruk  yang  terjadi  pada  perusahaan (Masdiantini dan Warasniasih, 2020)
Untuk  mendapatkan  info  ini,  dapat dinilai  dari  beberapa  indikator.  Salah  satu indikator  utama  yang  dijadikan  dasar penilaian  adalah  laporan  keuangan  bank yang  bersangkutan.  Berdasarkan  laporan keuangan  akan  dapat  dihitung  sejumlah rasio keuangan yang lazim dijadikan dasar prediksi  kebangkrutan  (Kristanti,  2019). Menurut  Whitaker  (Carolina,  et  al,  2017) suatu  perusahaan  dapat  dikatakan  berada dalam  kondisi  19 Financial  Distress atau kesulitan  keuangan  apabila  perusahaan tersebut mempunyai laba bersih (net profit) negatif selama beberapa tahun. Sedangkan menurut Platt & Platt (Islamy, et al, 2021) menyatakan  bahwa financial  distress merupakan tahap akhir penurunan perusahaan dan tahap awal dari kebangkrutan  atau  likuidasi.  Ini  berarti Financial Distress terjadi sebelum perusahaan mengalami kebangkrutan dengan  laba  menurun  atau  mengalami kerugian selama beberapa tahun.
Salah  satu  bagian  laporan  keuangan yang  digunakan  dalam  meneliti  ataupun menganalisis  kondisi  perusahaan  adalah rasio  keuangan  yang  terdiri  atas  pos-pos elemen  dalam  laporan  keuangan  yang digunakan  sebagai  data  analis.  Hubungan laporan  keuangan  dan Financial  Distress
diungkapkan dalam suatu model hubungan rasio  keuangan  dengan  penggunaan  Z- Score .
Kegunaan  dari  kelompok  rasio keuangan  yang  terdiri  atas Likuiditas , Profitabilitas ,  Rentabilitas  Ekonomi  dan Laverage yang  digunakan  dalam  model Altman.  Rasio  probabilitas  untuk  menilai kapasitas  perusahaan  untuk  menghasilkan keuntungan.  (Noor  &  Sinambela,  2021) rasio dapat mendeskripsikan terkait tingkat keefektifan  kegiatan  operasional  yang dilaksanakan oleh manajemen  perusahaan. Semakin  baik  rasio  profitabilitas  maka dapat  dikatakan  semakin  baik  pula  suatu perusahaan karena hal ini dapat mengungkapkan  kemampuan  perusahaan dalam  memperoleh  laba  (Sukmawati, 2022).  Kepercayaan  yang  tinggi  akan ditunjukkan  oleh  kemampuan  perusahaan untuk memenuhi tanggung jawab keuangannya.  perusahaan  yang  berhasil tentu  tidak  akan  mengalami Financial Distress yang sangat mungkin terjadi.
Rasio  likuiditas  merupakan  rasio yang menggambarkan kemampuan perusahaan  dalam  memenuhi  kewajiban jangka pendeknya yang segera jatuh tempo (Ginting  et  al,  2021).  Sedangkan  menurut Cholil,  rasio  likuiditas  merupakan  salah satu  rasio  yang  mengukur  kesanggupan perusahaan  untuk  membayar  utangnya dalam  jangka  waktu  yang  harus  segera dibayar  atau  jangka  pendek  secara  tepat waktu  (Qomariyah,  2022).  perusahaan tidak mengalami Financial Distress ditandai dengan mampu membayar hutang dan  kewajiban  lancarnya.  Rasio Leverage yang menunjukkan seberapa efektif perusahaan  mengelola  keuangannya  dan seberapa  banyak  pembiayaan  perusahaan berasal dari utang.
Penilaian kinerja keuangan dalam hal laba  itu  sendiri  pada  umumnya  meng-
gunakan analisis rentabilitas ekonomi, yang menggunakan  semua  modal  yang  dimiliki perusahaan  dalam  memperoleh  laba,  baik itu  modal  sendiri  atau  pun  modal  asing. Rentabilitas ekonomi adalah perbandingan antara laba usaha dengan modal sendiri dan modal  asing  yang  dipergunakan  untuk menghasilkan  laba  dan  dinyatakan  dalam bentuk persentase (Fadli, 2017). Sedangkan menurut (Dewi, et al, 2019) rasio Leverage merupakan  rasioyang  digunakan  untuk mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam memenuhi  kewajibannya  baik  itu  jangka pendek  maupun  jangka  panjang,  jika  pada suatu  saat  perusahaan  tersebut  dilikuidasi. Rasioini  menunjukkan  seberapa  banyak aset perusahaan yang didanai dari utang.
Rasio-rasio yang mewakili kelompok rasio  keuangan  dan  digunakan  dalam penelitian  untuk  memprediksi  kesulitan keuangan  dalam  model Z-Score ini  serta merupakan variabel-variabel bebas
(independen).  Rasio-rasio  keuangan  inilah yang digunakan untuk memprediksi perusahaan sektor perbankan berada didalam  kondisi Financial  Distress atau diluar kondisi Financial Distress.
Untuk mengetahui prediksi Financial Distress yang  merupakan  variabel  terikat (dependen) dalam penelitian ini, digunakan model Diskriminan Altman Z- Score karena masih  merupakan  alat  prediksi  terbaik dalam memprediksi kesulitan keuangan dan masih  digunakan  para  peneliti  dalam mengukur kesehatan keuangan perusahaan
Berdasar pada penelitian (Mahaningrum, et al, 2020) yakni pengaruh rasio  keuangan  pada Financial  Distress . Penelitian  ini  dilakukan  pada  perusahaan sektor  industri  dasar  dan  kimia  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2016-2018. Diperoleh hasil rasio likuiditas tidak berpengaruh pada Financial Distress , rasio Leverage berpengaruh  positif  pada
Financial  Distress ,  rasio  profitabilitas berpengaruh negatif pada Financial Distress
Dalam penelitian lainnya yang dilakukan  oleh  (Dewi  et  al,  2019)  dengan hasil penelitiannya yaitu Likuiditas berpengaruh  negatif  terhadap Financial Distress , Leverage tidak  berpengaruh terhadap Financial  Distress ,  Profitabilitas berpengaruh  negatif  terhadap Financial Distress pada perusahaan manufaktur yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) periode 2015-2017. Penelitian yang dilakukan  oleh  Christanty  Amazia  (2010) pada semua perusahaan Go Public kecuali keuangan  dan  perbankan  di  BEI  tanpa membedakan  perusahaan  besar  dan  kecil, yang  didasarkan  pada  penelitian  Platt  and Platt menghasilkan hipotesis bahwa variabel  rasio  keuangan  yang  signifikan mendominasi pengaruh Financial Distress, meliputi  rasio  laba  bersih  terhadap penjualan,  rasio  aktiva  lancar  terhadap hutang,  rasio  penjualan  terhadap  total aktiva,  rasio  penjualan  terhadap  aktiva lancar,  rasio  laba  bersih  terhadap  total aktiva dan rasio kas terhadap hutang lancar. Peneliti  juga  menyarankan  untuk  mencari variabel  yang  memungkinan  signifikan terhadap Financial Distress dengan menggunakan  model  Altman,  Camel,  Seta dll.
Berdasarkan penelitian diatas penulis berpendapat  bahwa  tidak  semua  rasio keuangan dapat dilakukan untuk memprediksi Financial Distress karena size perusahaan yang berbeda akan berpengaruh terhadap  rasio  keuangan  dan  tingkat kesulitan keuangannya, di mana modal dan aset yang dimiliki akan berbeda. Selain itu, model  prediksi Financial  Distress dan pengujian terhadap data dapat mempengaruhi  signifikasi  terhadap  hasil pengujian  sehingga  perlu  rasio  keuangan
yang terbaik  dan tepat untuk  memprediksi Financial Distress .
Berdasarkan  penelitian  yang  yang pernah diteliti sebelumnya penulis mencoba untuk mengembangkan penelitian ini dengan memilih perusahaan pada sektor perbankan  yang listing di  BEI  dan menggunakan  laporan  keuangan  selama  3 tahun  (2016  sampai  dengan  2018)  dengan variabel  rasio  keuangan  model  Altman sebagai rasio terbaik yang digunakan untuk memprediksi Financial  Distress .  Menurut (Prasetianingtias  &  Kusumowati,  2019) Model  Altman  Dengan  persentase  sebesar 68.65%  keakuratan  dalam  memprediski Financial Distress dengan kondisi sebenarnya.  Menurut  Hadi  dan  Anggraeni (Prasetianingtias  &  Kusumowati,  2019) yang  menyatakan  bahwa  model  Altman merupakan model terbaik untuk memprediksi Financial  Distress pada perusahaan delisting kecuali delisting bank. Rasio  keuangan  model  Altman memiliki  5  (lima)  rasio  keuangan  terbaik dari  22  (dua  puluh  dua)  rasio  keuangan dalam  memprediksi Financial  Distress perusahaan  atau  kebangkrutan.  Karena penulis  menggunakan  sampel  penelitian pada  sektor  perbankan  maka  digunakan  4 (empat)  rasio  keuangan  model  Altman. Sedangkan  untuk  mengetahui  kekuatan pengaruh  prediksi  sektor  perbankan  yang mengalami Financial  Distress ,  digunakan regresi berganda.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui  mengetahui  pengaruh  rasio Likuiditas ,  rasio profitabiilitas ,  rasio rentabilitas  ekonomi  dan  rasio Leverage terhadap prediksi Financial Distress perusahaan  perbankan  di  Bursa  Efek Indonesia.  Penelitian  ini  diharapkan  dapat memberikan dua manfaat sekaligus dimana secara teoritis Penelitian ini dapat memberikan  manfaat  berupa  referensi
ilmiah dalam penelitian penulis selanjutnya,  melatih  pemahaman  dalam berpikir ilmiah, dan mengasah kemampuan berpikir secara sistematis berdasarkan ilmu, wawasan  dan  pengalaman  yang  diperoleh, sedangkan  secara  aplikatif  penelitian  ini dapat memberikan masukan bagi perusahaan dalam mengelola keuangannya dengan  baik  dan membantu dalam mengambilan  keputusan  yang  tepat  pada situasi keuangan perusahaan dalam kondisi apapun serta penelitian ini dapat memberikan  masukan  dalam  memilih perusahaan yang memiliki kinerja keuangan  baik  sehingga  investasi  menjadi tepat  dalam  menghasilkan  profit  yang diharapkan.

## METODE PENELITIAN
Penelitian ini dilakukan pada perusahaan  perbankanyang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2020-2022. Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui dan  menganalisis  besarnya  pengaruh  rasio keuangan  terhadap  prediksi Financial Distress secara  parsial  dan  simultan  di perusahaan  perbankanyang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  pada  tahun  2020- 2022.
Sumber informasi utama dari penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang  telah  terdaftar  dan  mencatatkan sahamnya serta perusahaan yang mempublikasikan  laporan  keuangannya  di Bursa  Efek  Indonesia  pada  periode pengamatan  tahun  2020-2022.  Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah variabel  bebas  dari  penelitian  ini  adalah rasio Likuiditas ,  rasio profitabiilitas ,  rasio rentabilitas  ekonomi  dan  rasio Leverage sedangkan  variabel  terikat  dari  penelitian ini adalah prediksi Financial Distress .
Populasi  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  merupakan  perusahaan  -
perusahaan go  public yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  dengan  sasaran penelitian  perusahaan  sektor  perbankan pada  tahun  2020-2022.  Sampel  dalam penelitian  ini  ditentukan  dengan  metode purposive  sampling dengan  kriteria  yaitu terdaftar berturut-turut BEI selama periode 2020-2022, perusahaan menggunakan laporan  keuangan  yang  memiliki  tahun buku  berakhir  tanggal  31  Desember  dan peneliti dapat menemukan laporan keuangan  secara  lengkap  selama  periode pengamatan.
Sumber  data  dalam  penelitian  ini menggunakan  sumber  primer  dan  sumber sekunder.  Dalam  penelitian  ini  yang dipakai  adalah  sumber  sekunder  atau dokumentasi.  Dalam  penelitian  ini  yang menjadi  sumber  utamanya  adalah  Pusat Referensi  Pasar  Modal  Bursa  Efek Indonesia,  sehingga  data  yang  diperoleh pada  penelitian  ini  data  yang  telah  dicatat oleh  Bursa  Efek  Indonesia.  Data  tersebut berupa  laporan  keuangan  perbankan  yang mempublikasikan laporan keuangan perusahaannya pada Pusat Referensi Pasar Modal Bursa Efek Indonesia dan juga dari situs resmi BEI: www.idx.co.id.
Pengumpulan  data  yang  dilakukan  dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan data dokumentasi. Pengambilan data dalam penelitian  ini  mencakup  3  (tiga)  periode dimaksudkan untuk melakukan uji stabilitas  antara  regresi  tahun  2020-2022. Uji analisis statistik yang digunakan dalam penelitian  ini  adalah  uji  regresi  berganda. Uji  regresi  berganda  digunakan  untuk mengetahui  kekuatan  pengaruh  rasio-rasio keuangan model Altman terhadap prediksi Financial Distress perusahaan.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil  perhitungan  analisis  regresi dengan  program  SPSS  terkait  dengan

## variabel yang diteliti disajikan dalam tabel
berikut.

## Tabel 1: Hasil Analisis Regresi Linier Berganda
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients B Std. Error Beta 1 (Constant) ,006 ,003 X1 6,532 ,022 ,315 X2 3,186 ,047 ,370 X3 6,949 ,137 ,279 X4 1,050 ,004 ,216
Sumber: Data Sekunder (data diolah), 2023
Persamaan regresi linear ganda  yang dihasilkan dari pengolahan data yang telah dilakukan yaitu Y = 0,006 + 6,532 (X1) + 3,186  (X2)  +  6,949  (X3)  +  1,050  (X4)
+0,217  (e).  Artinya  Y  =  0,006  +  6,532 (Rasio Likuiditas) + 3,186 (Rasio Provitabilitas) + 6,949 (Rasio Rentabilitas)
+ 1,050 (Rasio Leverage ) + 0,217 (e)
Dari persamaan regresi linier berganda  tersebut,  nilai  konstan  untuk Prediksi Financial  Distress perusahaan perbankan  adalah  sebesar  0,006,  koefisien regresi  dari  variabel  Rasio  Likuiditas sebesar  6,532  dan  bertanda  positif, koefisien  regresi  dari  variabel  Rasio Provitabilitas  sebesar  3,186  dan  bertanda positif, koefisien regresi dari variabel Rasio Rentabilitas  sebesar  6,949  dan  bertanda positif serta koefisien  regresi  dari variabel
Rasio Leverage sebesar 1,050 dan bertanda positif  yang  apabila  keseluruhan  nilai koefisien  variabel  bebas  yang  terdiri  dari Rasio  Likuiditas,  Rasio  Provitabilitas, Rasio Rentabilitas ditingkatkan, maka akan menyebabkan meningkatnya Prediksi Financial  Distress perusahaan  perbankan sebesar  nilai  koefisien  regresi  masing- masing  variabel.  Namun  apabila  Rasio Likuiditas,  Rasio  Provitabilitas,  Rasio Rentabilitas  dan  Rasio Leverage bersifat konstan atau tetap maka Prediksi Financial Distress perusahaan  perbankan  juga  tidak mengalami  peningkatan  atau  pengurangan (konstan/tetap) yaitu sebesar 0,006 sedangkan  sebesar  0,217  dipengaruhi  oleh variabel  lain  yang  tidak  diteliti  dalam penelitian ini

## Tabel 2. Hasil Analisis
Pola Pengaruh R Square (R 2 x 100%) Standarized Cefficient Beta Correlation Zero –Order Determinasi A B C D E = (C x D) x 100% dYX1 X2 X3 78,3 - - - dYX1 - 0,315 0,668 21,0 dYX2 - 0,370 0,745 27,6 dYX3 - 0,279 0,629 17,5 dYX4 - 0,216 0,563 12,2 Sumber Data Sekunder (data diolah), 2023 Besarnya  nilai  koefisien  determinasi dapat  dilihat  dari  nilai  R  square  yaitu sebesar  78,3%.  Ini  berarti  bahwa  Rasio
Likuiditas,  Rasio  Provitabilitas,  Rasio Rentabilitas secara bersama-sama mempengaruhi Prediksi Financial Distress
perusahaan perbankan Bursa Efek Indonesia sebesar 78,3% dan sisanya 21,7% dipengaruhi  oleh  faktor  lain  yang  tidak diteliti dalam penelitian ini.
Besarnya  nilai  koefisien  determinasi pengaruh Rasio Likuiditas terhadap
Prediksi Financial  Distress perusahaan perbankan secara parsial sebesar 21,0%. Ini berarti
bahwa Rasio
Likuiditas mempengaruhi Prediksi Financial Distress perusahaan  perbankan  sebesar  21,0%. Besarnya nilai koefisien determinasi pengaruh  Rasio  Provitabilitas  terhadap Prediksi Financial  Distress perusahaan perbankan secara parsial sebesar 27,6%. Ini berarti bahwa Rasio Provitabilitas mempengaruhi Prediksi Financial Distress perusahaan  perbankan  sebesar  27,6%. Besarnya nilai koefisien determinasi pengaruh  Rasio  Rentabilitas  terhadap Prediksi Financial  Distress perusahaan perbankan secara parsial sebesar 17,5%. Ini berarti bahwa Rasio Rentabilitas
mempengaruhi Prediksi Financial Distress
perusahaan  perbankan  sebesar  17,5%. Besarnya nilai koefisien determinasi pengaruh Rasio Leverage terhadap Prediksi Financial  Distress perusahaan  perbankan secara  parsial  sebesar  12,2%.  Ini  berarti bahwa  Rasio Leverage mempengaruhi Prediksi Financial  Distress perusahaan perbankan sebesar 12,2%.
Dari  Analisis  Uji  F  dengan  bantuan program SPSS versi 23.0, dapat disimpulkan  bahwa  ada  pengaruh  antara variabel  bebas  Rasio  Likuiditas,  Rasio Provitabilitas  Rasio  Rentabilitas  secara bersama-sama terhadap Prediksi Financial Distress perusahaan  perbankan  di  Bursa Efek Indonesia. Ditunjukkan nilai F- hitung yaitu  8842642,872  dan  nilai  F  tabel  2,76. maka diperoleh nilai F hitung > nilai F tabel dengan tingkat signifikan F-Hitung sebesar 0,000 atau <5%.
Berdasarkan pengujian hipotesis dengan menggunakan uji-t (t-test)
penelitian dapat ditampilkan hasil pengujiannya pada tabel berikut Tabel 3. Hasil Uji T Model t-hitung Sig. t-tabel 1 ( Constant ) 2,117 ,088 1,70562 Rasio Likuiditas 293,181 ,000 1,70562 Rasio Provitabilitas 67,681 ,000 1,70562 Rasio Rentabilitas 50,857 ,000 1,70562 Rasio Leverage 5478,006 ,000 1,70562 Sumber: data sekunder (data diolah), 2023 Berdasarkan hasil perhitungan diatas,
besarnya  t- hitung untuk variabel  Rasio Likuiditas adalah  sebesar  293,181,  nilai  t-
hitung untuk variabel  Rasio  Provitabilitas adalah sebesar 67,681, besarnya nilai t- hitung untuk variabel  Rasio  Rentabilitas  adalah sebesar  50,857,  dan  nilai  t- hitung untuk variabel  Rasio Leverage adalah  sebesar 5478,006,  besarnya  t- tabel =  t (a.df) yang adalah t (5%, 26) adalah 1,70562.
Mengacu pada hasil tabel 3, artinya 1) Ada  pengaruh  Rasio Likuiditas terhadap Prediksi Financial  Distress perusahaan perbankan  pada  Bursa  Efek  Indonesia dibuktikan dengan t- hitung > t- tabel (293,181 > 1,70562)  dengan  nilai probability 0,000  <
0,05; 2) Ada pengaruh Rasio Profitabilitas terhadap Prediksi Financial Distres perusahaan perbankan  pada  Bursa  Efek Indonesia,  dibuktikan  nilai  t- hitung >  t- tabel (67,681 > 1,70562) dengan nilai probability
0,000  <  0,05;  3)  Ada  pengaruh  Rasio rentabilitas  terhadap  Prediksi Financial Distress perusahaan perbankan pada Bursa Efek  Indonesia”  positif  dan  signifikan (diterima)  dibuktikan  nilai  t- hitung >  t- tabel (50,857 > 1,70562) dengan nilai probability 0,000  <  0,05;  dan  4)  Ada  pengaruh  Rasio Leverage terhadap  Prediksi Financial Distress perusahaan perbankan pada Bursa Efek  Indonesia  dibuktikan  dengan  nilai  t- hitung >  t- tabel (5478,006  >  1,70562)  dengan nilai probability 0,000 < 0,05.
Pengaruh Rasio Likuiditas
Terhadap  Prediksi  Financial  Distress perusahaan perbankan. Berdasarkan hasil penelitian  menunjukkan  bahwa  Rasio Likuiditas berpengaruh  terhadap  Prediksi Financial  Distress perusahaan  perbankan di  Bursa  Efek  Indonesia  sebesar  6,532 satuan  atau  sebesar  21,0%  denganhasil pengujian  hipotesis  dengan  uji  T-Test didapatkan  bahwa  t-hitung  >  t-tabel (293,181  >  1,70562)  sehingga  hipotesis diterima  yakni  “Ada  pengaruh  Rasio Likuiditas terhadap  Prediksi Financial Distress perusahaan perbankan pada Bursa Efek Indonesia”.
Hasil  ini  menggambarkan  bahwa Nilai rasio Likuiditas yang positif dimiliki oleh  perusahaan  yang liabilities nya  lebih kecil dibanding total aset dan mempengaruhi  rasio  likuidasi  karena perusahaan  akan  likuid  jika  1  rupiah liabilities perusahaan dapat dijamin oleh 1 rupiah  aset,  sedangkan  jika  hutang  lancar mendominasi  dalam  total  aset  nya  maka aset  lancar  tidak  mampu  menutupi  hutang lancar perusahaan. perusahaan yang memiliki  rasio Likuiditas positifyang berarti aset lancar relatif mendominasi total asetnya adalah semua perusahaan perbankan  yang  diteliti.  Semakin  besar rasio Likuiditas maka  semakin  likuid perusahaan, begitu sebaliknya.
Pengaruh Rasio Provitabilitas
Terhadap  Prediksi  Financial  Distress perusahaan perbankan. Berdasarkan hasil penelitian diperoleh bahwa Rasio Provitabilitas
berpengaruh terhadap
Prediksi Financial  Distress perusahaan perbankan Di Bursa Efek Indonesia sebesar 3,186  satuan  atau  sebesar  27,6%  dengan hasil pengujian hipotesis dengan uji T-Test didapatkan bahwa t-hitung > t-tabel (67,681 >  1,70562)  sehingga  hipotesis  diterima yakni  “Ada  pengaruh  Rasio Profitabilitas terhadap  Prediksi Financial  Distress perusahaan  perbankan  pada  Bursa  Efek Indonesia”.
Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  Nilai rasio Profitabilitas yang  digunakan adalah untuk mendeteksi keuntungan berdasarkan Profitabilitas kumulatif.  Pada  perusahaan perbankan rasio Profitabilitas ini didominasi  oleh  nilai  positif.  perusahaan yang  memiliki  rasio Profitabilitas positif dengan pengelolaan laba ditahan lebih baik adalah  9  (Sembilan)  perusahaan  yang diteliti. Nilai rasio yang positif disebabkan dalam  rentang  5  (lima)  tahun  perusahaan mengalami  rugi  komprehensif  yang  jika diakumulasikan nilainya tidak besar dibandingkan  dengan  laba  ditahan  tahun berikutnya  atau  sebaliknya.  Jika  rugi komprehensif ini lebih besar dari akumulasi laba  maka Profitabilitas ini  menjadi negatif, namun jika rugi komprehensif lebih kecil dari laba ditahannya maka Profitabilitas bernilai positif sehingga jika dibandingkan dengan total  aset maka nilai rasio tetap positif, namun tingkat nilai besar atau kecilnya rasio mempengaruhi kemampuan  perusahaan  dalam  mengelola laba  ditahannya  untuk  menghasilkan  total aset.  Semakin  besar  rasio Profitabilitas semakin  besar  kemampuan  perusahaan untuk menghasilkan aset dengan mengelola penggunaan laba ditahannya.
Pengaruh Rasio Rentabilitas
Terhadap  Prediksi  Financial  Distress perusahaan perbankan. Berdasarkan  hasil penelitian bahwa Rasio Rentabilitas berpengaruh  terhadap  Prediksi Financial Distress perusahaan  perbankan  di  Bursa Efek  Indonesia  sebesar  6,949  satuan  atau sebesar  17,5%  dengan  hasil  pengujian hipotesis  dengan  uji  T-Test  didapatkan bahwa t-hitung > t-tabel (50,857 > 1,70562) sehingga  hipotesis  diterima  yakni  ”  Ada pengaruh  Rasio rentabilitas terhadap Prediksi Financial  Distress perusahaan perbankan pada Bursa Efek Indonesia”.
Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  Rasio rentabilitas  ekonomi  digunakan  untuk mengetahui kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba. Laba disini merupakan laba  operasi  yang  digunakan  sebagai ukuran  produktivitas  perusahaan  dalam mengelola  total  asetnya.  Semakin  baik pengelolaan  aset,  maka  semakin  baik produktivitas perusahaan dalam menghasilkan  laba  operasi,  jika  laba operasi bernilai negatif itu berarti perusahaan  mengalami loss  operating income atau  rugi  pendapatan  operasi. Semakin  besar  laba  operasi  semakin memberi  keuntungan  bagi  investor  dalam menilai profit perusahaan dalam berinvestasi karena produktivitas perusahaan  dapat  menghasilkan  laba. Namun  tingkat  produktivitas  perusahaan tidak hanya dilihat dari faktor laba namun dari keseluruhan rasio keuangan yang ada. Sedangkan perusahaan yang memiliki rasio rentabilitas  ekonomi  positif  adalah  10 perusahaan perbankan yang diteliti.
Pengaruh Rasio Leverage Terhadap Prediksi  Financial  Distress perusahaan perbankan. Berdasarkan  hasil  penelitian bahwa
Rasio Leverage berpengaruh
terhadap  Prediksi Financial  Distress perusahaan  perbankan  di  Bursa  Efek
Indonesia sebesar 1,050 satuan atau sebesar 12,2%  dengan  hasil  pengujian  hipotesis dengan  uji  T-Test  didapatkan  bahwa  t- hitung  >  t-tabel  (5478,006  >  1,70562) sehingga  hipotesis  diterima  yakni  “Ada pengaruh Rasio Leverage terhadap Prediksi Financial  Distress perusahaan  perbankan pada Bursa Efek Indonesia”.
Hal  ini  menunjukkan  bahwa  Rasio Laverage digunakan  untuk  mengukur kemampuan  perusahaan  dalam  memenuhi kewajiban  jangka  panjangnya  dengan modal atau ekuitas yang dimiliki. Semakin besar  rasio  ini  semakin  baik  karena perusahaan dapat menutupi total hutangnya dengan  ekuitas  atau  modal  yang  dimiliki. Namun  jika  total  hutang  lebih  besar  dari ekuitasnya  maka  perusahaan  akan  dapat mengalami kesulitan keuangan.
Penggunaan ekuitas ini biasanya merupakan cara terakhir perusahaan apabila  aset  lain  yang  diputar  untuk menghasilkan  laba  tidak  dapat  mencukupi untuk memenuhi jumlah hutangnya. Ekuitas ini meliputi modal yang disetor dan laba ditahan. Ekuitas dapat bernilai negatif jika  rugi  ditahan  lebih  besar  dari  modal yang  disetor  atau  dapat  juga  disebabkan oleh modal yang disetor dalam bentuk issue right (hak pemesanan efek terlebih dahulu) jadi  modal  disetor  ini  bernilai  negatif. perusahaan  yang  memiliki  rasio Laverage positif  adalah  10  perusahaan  perbankan yang diteliti.
Pengaruh Rasio Leverage Terhadap Prediksi  Financial  Distress perusahaan perbankan. Besarnya nilai prediksi Financial  Distress ini  dipengaruhi  oleh besar  kecilnya  rasio  keuangan  perusahaan dan skala Z- Score Altman. Jika semua nilai rasio keuangan bernilai positif maka semua perusahaan  perbankan  akan  diprediksi dalam  kondisi  sehat,  namun  berdasarkan hasil penghitungan cenderung rasio
keuangan  memiliki  nilai  negatif  sehingga mempengaruhi  pada  persamaan  Z- Score. Hal ini sesuai pendapat (Ratna & Marwati 2018) Financial Distress suatu perusahaan dapat  tercermin  darikeuangan  perusahaan saat  mengalami  tahappenurunankondisi keuangan perusahaan yang terjadi sebelum mengalami  kebangkrutan,  dan  teori  Plat dan  Plat  (Nugroho,  2018) Financial Distress merupakan  tahap  penurunan kondisi  keuangan  perusahaan  yang  terjadi sebelum likuidasi atau kebangkrutan terjadi
Di tengah krisis multidimensi tersebut  pihak  perbankan  nasional  yang tidak dilikuidasi harus tetap bersaing untuk mengembalikan kepercayaan investor. Para investor tentunya akan memilih bank yang sehat dan dapat dipercaya untuk melakukan jasa  perbankan.  Sebuah  tantangan  berat yang  harus  dihadapi  oleh  perbankan  agar tetap  bisa  menjaga  perusahaan  agar  tidak mengalami  kebangkrutan  sehingga  para investor  ataupun  calon  investor  bisa percaya terhadap jasa perbankan.
Tingginya  rata-rata Laverage sangat mempengaruhi  pada  kondisi  perusahaan karena  profit  merupakan  modal  untuk mengembangkan  usaha,  dengan  tingginya profit  perusahaan  dapat  dengan  baik melakukan  penambahan  aset,  membiayai beban operasi dan membagikan keuntungan pada pemegang saham. Jika profit menurun atau bahkan merugi maka akan mengganggu  kesehatan  perusahaan  karena dengan profit menurun atau rugi, perusahaan  akan  menggunakan  aktiva  lain untuk  menjaga  operasi  perusahaan  agar terus  berjalan.  Rendahnya Profitabilitas dapat  menjadikan  perusahaan  mengalami gejala  pertama Financial  Distress karena akan berdampak langsung terhadap penurunan  aset  lancar,  terhambatnya pelunasan  kewajiban  dan  penurunan  aset lainnya untuk dijadikan modal operasi.
Efek  ekonomi  global  yang  besar dapat  memberikan  dampak  langsung  pada Likuiditas , Profitabilitas , rentabilitas ekonomi  dan  solvabilitas  ( Laverage ) perusahaan karena tercantum pada laporan keuangan  yang  kemudian  dihitung  dalam rasio  keuangan  yang  digunakan  sebagai informasi  kondisi  perusahaan  baik  bagi perusahaan  itu  sendiri  dalam  mengambil tindakan  dan  keputusan  ekonomis  serta bagi para investor yang akan menanamkan modalnya.
Didasarkan  pada  teori  Wild  dan Subramanyam bahwa rasio keuangan dapat digunakan  dalam  menganalisis  laporan keuangan dan Z- Score merupakan alat yang bermanfaat  sebagai  pengarah,  penyaring dan  memantau  pada  area  tertentu,  maka berdasarkan  hasil  penelitian  menunjukkan bahwa  rasio  keuangan  dapat  digunakan untuk  memprediksi Financial  Distress perusahaan  perbankan  sesuai  dengan kriteria  kelayakan  regresi  berganda  yang dilakukan (Nuryani, 2021).

## PENUTUP
Berdasarkan  hasil  penelitian  dan pembahasan  yang  sudah  di  jelaskan sebelumnya,  maka  dapat  disimpulkan bahwa Rasio
Likuiditas , Rasio Provitabilitas,  Rasio  Rentabilitas  dan Rasio Leverage berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  Prediksi Financial Distress perusahaan  perbankan  di  Bursa Efek Indonesia sebesar 78,3% dan sisanya dipengaruhi  oleh  faktor  lain  yang  tidak diteliti  dalam  penelitian  ini.  Berdasarkan kesimpulan  hasil  penelitian  di  atas,  maka dapat  diajukan  saran-saran  yaitu  data perusahaan yang mengalami delisted dalam penelitian ini tidak lengkap dimuat di dalam website Bursa  Efek  Indonesia,  sehingga diperlukan  alternatif  sumber  data  untuk melengkapi  kekurangan  informasi  dalam
penelitian  ini.  dalam  penelitian  ini  hanya menggunakan  10  perusahaan  yang  diteliti, untuk  penelitian  selanjutnya  diharapkan dapat melibatkan lebih banyak perusahaan agar  penelitian  yang  dihasilkan  lebih akurat.  Mengacu  pada  hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  rasio  profitabilitas memiliki  pengaruh  yang  paling  dominan terhadap prediksi Financial Distress perusahaan  maka  rasio  ini  patut  menjadi pertimbangan  penting  untuk  mengetahui kondisi  perusahaan  sejak  awal  sehingga Financial  Distress dapat  dihindari.  Untuk penelitian selanjutnya diharapkan menggunakan  rasio-rasio  keuangan  yang lebih bervariasi dan berbeda sehingga akan mampu  mencari  perbandingan  keakuratan diantara  persamaan  rasio-rasio  keuangan dalam persamaan MDA Altman.

## DAFTAR PUSTAKA
Amazia,  Christanty.  2010. Analisis  Rasio Keuangan Untuk Memprediksi
Kondisi  Financial  Distress  Pada perusahaan Go-Public ,  Skripsi  Yang Dipublikasikan,  Jurusan  Akuntasi, STIE Perbanas Surabaya
Fadli,  A.A.Y.,  2017.  Analisis  Kinerja Keuangan  Ditinjau  Dari  Aspek
Likuiditas Dan Rentabilitas Ekonomi Pada  PT.  Astra  Argo  Lestari  Tbk. KREATIF Jurnal Ilmiah Prodi Manajemen  Universitas  Pamulang. Vol. 4, No.2, April 2017 Ginting, R.R.B., Sipayung, S.M., Butarbutar, H. 2021. Analisis kinerja keuangan  pt.  Holcim  indonesia  tbk. Sebelum dan sesudah akuisisi. Jurnal Ilmiah  Methonomi  p-ISSN:  2460- 562X  Volume  7  Nomor  2  (2021)  e- ISSN: 2598-9693
Haras, L., Monoarfa, M. A. S., & Dungga, M.  F.  (2022).  Pengaruh  Rasio Likuiditas  Dan  Rasio  Profitabilitas
Terhadap Financial  Distress Pada perusahaan Manufaktur Sektor
Aneka  Industri  Yang  Terdaftar  Di Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2017- 2020.  JAMBURA:  Jurnal  Ilmiah Manajemen dan Bisnis, 5(1), 44-53.
Indriyanti.  P.  2016.  Risiko  Perbankan Dengan Altman Z Score: Kajian Pada Bank  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia. BIJAK Volume XIII, No. 01,  Maret  2016  Majalah  Ilmiah Institut STIAMI ISSN 1411-0830
Islamy,  A.Z.,  Purwohedi,  U.,  Prihatni,  R.
2021.
Faktor-Faktor
Yang
Mempengaruhi Financial  Distress perusahaan  Terdampak  Covid-19  Di Asean. Jurnal Akuntansi, Perpajakan dan Auditing, Vol.2, No.3, Desember 2021, hal 710-734
Kristanti,  F.T.  2019. Financial  Distress .
Malang: Inteligensia Media.
Mahaningrum, A. A. I. A. & Merkusiwati,
N.  K.  L.  A.  (2020).  Pengaruh  Rasio Keuangan  pada Financial  Distress . E-Jurnal  Akuntansi,  30(8),  1969-
1984
Masdiantini, P.R., Warasniasih, N.S. 2020. Laporan  Keuangan  dan  Prediksi Kebangkrutan perusahaan JIA (Jurnal Ilmiah  Akuntansi)  •  Vol.  5,  No.  1, Hal: 196-220 • Juni 2020
Noor,  S.R.,  Sinambela,  M.J.M.  2021. “Analisis  Laporan  Keuangan  Untuk mengukur Kinerja Keuangan perusahaan Berdasarkan Rasio Profitabilitas Pada PT Telkom
Indonesia  Tbk.  Yang  Terdaftar  Di
Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2016-
2020.” Jurnal Akuntansi14 (2): 34–41
Nugroho, A.A., Baridwan, Z., Mardiati, E.
2018.Pengaruh
Profitabilitas, Likuiditas, Leverage ,  dan  Corporate Governance  Terhadap  Kecurangan Laporan  Keuangan,  Serta Financial
Distress sebagai Variabel Intervening.  Media  Trend  Berkala Kajian Ekonomi dan Studi Pembangunan 13 (2) 2018 p. 219-240
Nurhayati, D., Dewi, R. R., & Fajri, R. N. (2021).  Pengaruh  Rasio  Keuangan Terhadap Financial  Distress pada Industri Food And Beverage di Bursa Efek  Indonesia  Periode  2017-2019. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 5(1), 59-64
Ni Nyoman Juli Nuryani. (2021). Prediksi Financial  Distress Dengan  Analisis Rasio  Keuangan.  ARTHA  SATYA DHARMA, 14(2), 1-14. https://doi.org/10.55822/asd.v14i2.2 11 Prasetianingtias, E., Kusumowati, D. 2019. Analisis Perbandingan Model Altman,  Grover,  Zmijewski  Dan Springate Sebagai Prediksi Financial Distress .  Jurnal Akuntansi dan Perpajakan, 5(1):1-03, 2019 http://jurnal.unmer.ac.id/index.php/a p 9 Ramadhani,  R.  (2019).  Pengaruh  Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress pada perusahaan Manufaktur yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia Periode 2013-2017. Universitas Sumatera Utara.
Ratna,  I.,  Marwati.  2018.  Analisis  Faktor- Faktor  yang  Mempengaruhi  Kondisi
Financial  Distress Pada  perusahaan yang  Delisting  dari  Jakarta  Islamic Indextahun 2012-2016. Jurnal Tabarru’:  Islamic  Banking  and FinanceVolume  1  Nomor  1,  Mei 2018p-ISSN 2621-6833 e-ISSN
2621-7465
Sean, S. (2016). Pengaruh Rasio Keuangan
Terhadap Financial  Distress Pada perusahaan Manufaktur Yang
Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia
Periode  2009-2013.  Jurnal  ekonomi, 21(1), 43-60.
Setyowati,  W.,  &  Sari,  N.  R.  N.  (2019). Pengaruh Likuiditas, Operating
Capacity,  Ukuran  perusahaan  dan Pertumbuhan  Penjualan  terhadap Financial  Distress (Studi  Pada perusahaan Manufaktur Yang
Terdaftar  di  BEI  Tahun  2016-2017).
Magisma: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 7(2), 73-84. Sukmawati, V.D., Soviana, H., Ariyantina, B.,  Citradewi,  A.  2022.  Kinerja Keuangan Ditinjau dari AnalisisRasio  Profitabilitas  (Studi Pada Pt Erajaya Swasembada Periode
2018-2021). Jurnal Ilmiah Akuntansi dan  Bisnis  ISSN:2528-2093(print), ISSN:2528-1216(online) Vol 7, No 2, Desember 2022
Qomariyah,  S.N.,  Afifah,  N.N.,  Citradew, A.  2022.  Analisis  Rasio  Likuiditas Untuk Menilai Kinerja Keuangan PT. Kimia  Farma  (Persero)  Tbk  Periode 2019-2021  J-ISACC  (Journal  of Islamic  Accounting  Competency) Vol. 2 No. 2 (2022)
Widhiari, N. L. M. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh rasio likuiditas, Leverage , operating capacity, dan sales growth terhadap Financial Distress . E-Jurnal Akuntansi, 11(2), 456-469