## DISPLACED COMMERCIAL RISK : STUDI EMPIRIS BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
Gista Rismayani a* , Ulfa Luthfia Nanda b
a Universitas Perjuangan Tasikmalaya, Indonesia
b Universitas Perjuangan Tasikmalaya, Indonesia *gistarismayani@unper.ac.id
Diterima: November 2019. Disetujui: November 2019. Dipublikasikan: Desember 2019

## ABSTRACT
The  different  instruments  used  in  Islamic  Banks  and  Conventional  Banks  have  effected  to occur the rate return risk to Islamic Bank because there is a change of profit sharing rate who paid to  the  depositor.  The  rate  return  risk  is  Islamic  bank  gets  displaced  commercial  risk  (DCR).  It means  the  risk  happened  when  Islamic  banks  did  operational  by  sharia  principle  but  can  not  a competition  to  pay  return  to  depositor  compare  return  who  paid  by  Conventional  Banks  as competitioner. The purpose of this paper is to describes how displaced commercial risk (DCR) in Islamic  banks  in  Indonesia.  This  paper  used  descriptive  methods    with  a  quantitative  approach. This paper used secondary data with 10 Islamic banks in Indonesia for the period 2012-2017. The result  showed  that  Bank Syariah  Mandiri  had  a high  ranking  for  DCR  to  16,2569.  So  that,  Bank Bukopin  Syariah  has  the  lowest  DCR  to  0,4789.  The  implication  of  this  paper  is  the  displaced commercial risk can be mitigated by apply Profit Equilization Reserve (PER).
Keyword: Displaced Commercial Risk, Islamic Bank

## ABSTRAK
Perbedaan  yang  digunakan  pada  bank  syariah  dan  bank  konvensional  berdampak  pada timbulnya  risiko  imbal  hasil  ( rate  return  risk )  bagi  bank  syariah  karena  terjadi  perubahan  tingkat imbal  hasil  yang  dibayarkan  oleh  bank  kepada  deposan.  Risiko  imbal  hasil  adalah  bank  syariah menghadapi displaced  commercial  risk (DCR)  yaitu  risiko  yang  terjadi  ketika  bank  telah menjalankan operasionalnya sesuai dengan prinsip syariah namun bank tidak mampu berkompetisi dalam  membayar return pada  deposan  dibandingkan  dengan return yang  dibayarkan  oleh kompetitor  yaitu  bank  konvensional.  Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui bagaimana displaced  commercial  risk  (DCR) pada  bank  syariah  di  Indonesia.  Penelitian  ini menggunakan  metode  deskriptif  dengan  pendekatan  kuantitatif.  Penelitian  ini  menggunakan  jenis data  sekunder  dengan  sampel  10  bank  umum  syariah  di  Indonesia  periode  2012-2017  dengan metode purposive sampling. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Bank Syariah Mandiri memiliki DCR  paling  tinggi  yaitu  sebesar  16.2569  dan  Maybank  Syariah  memiliki  DCR  terendah  yaitu sebesar  0,2541.  Implikasi  dari  penelitian  ini  adalah  mitigasi  terjadinya displaced  komersial  risk (DCR)  pada  bank  syariah  di  Indonesia  dapat  dilakukan  dengan  menerapkan Profit  Equilization Reserve (PER).
Kata kunci: Bank Syariah, Displaced Commercial Risk
Volume 15 Nomor 2 Juli-Desember 2019 67 – 73
http://jurnal.unsil.ac.id/index.php/jak ISSN: 1907-9958 (Print)  2385-9246 (Online)

## PENDAHULUAN
Perbankan syariah di Indonesia telah berkembang hingga pada saat ini diketahui terdapat  13  Bank  Umum  Syariah  (BUS). Diawali  dengan  diberlakukannya  UU  No. 10  Tahun  1998  yang  menyatakan  bahwa Indonesia  memberlakukan  dua  sistem perbankan  atau dual  banking  sytem yaitu sistem perbankan konvensional dan sistem perbankan  syariah.  Keduanya  memiliki perbedaan  utama  yakni,  instrumen  yang dipergunakannya. Bank konvensional menggunakan sistem bunga dalam memberikan return pada deposan, sedangkan  bank  syariah  menerapkan prinsip bagi hasil yang ditentukan berdasarkan akad.
Instrumen  yang  digunakan  tersebut memberikan perbedaan return bank konvensional dengan bank syariah. Perbedaan  tersebut  dapat  memunculkan risiko  bagi  bank  syariah.  Perbedaan  risiko telah  dijelaskan  dalam  Surat  Edaran
Otoritas Jasa Keuangan No. 10/SEOJK.03/2014 Tentang Penilaian
Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum  Syariah dan  Unit  Usaha  Syariah.  Risiko  tersebut yaitu  risiko  imbal  hasil  ( rate  return  risk ) yaitu  risiko  yang  terjadi  akibat  adanya perubahan  tingkat  imbal  hasil  yang dibayarkan  oleh  Bank  kepada  nasabah, sehingga terjadi indikasi nasabah memindahkan sejumlah dananya dari bank syariah ke bank konvensional.
Berdasarkan data Statistik Perbankan Syariah  (www.ojk.co.id),  pertumbuhan perbankan syariah meningkat dengan pesat di  tahun  2004.  Hal  tersebut  ditandai dengan  pertumbuhan  total  aset  di  tahun 2004  mencapai  95%  sedangkan  total  DPK sebesar 107%. Namun di tahun 2005-2017 pertumbuhan bank syariah mulai melambat.  Pada  tahun  2015  pertumbuhan perbankan  syariah  dari  segi  total  aset maupun  total  DPK  yakni  hanya  6%.  Pada tahun  2016  meningkat  menjadi  21%  dan kembali  mengalamai  penurunan  menjadi
20% di tahun 2017 lebih rendah dibandingkan pada tahun 2004. Zainol & Kassim (2010) mengungkapkan,  konsekuensi  dari  risiko imbal hasil adalah bank syariah menghadapi displaced  commercial  risk (DCR)  yaitu  risiko  yang  timbul  bagi  bank syariah  meskipun  bank  telah  menjalankan operasionalnya  sesuai  dengan  prinsip syariah  namun,  bank  tidak  mampu berkompetisi dalam membayar return pada deposan dibandingkan dengan return yang dibayarkan  oleh  bank  konvensional.  Hal tersebut  mengakibatkan  deposan  menarik dananya atau tetap mempertahankannya  di bank  syariah.  Penelitian  oleh  Rahmatur dan  Septarini  (2016)  mengungkapkan bahwa tingkat return bank syariah merupakan  faktor  penentu  nasabah  dalam menghimpun dananya di bank syariah. Hal tersebut  mengindisikan  bahwa  nasabah bank  syariah  menjadikan return sebagai pertimbangan  untuk  memilih  bank  syariah atau bank konvensional dalam menyimpan dananya.  Wahab  (2016)  mengungkapkan bahwa  tingkat  bagi  hasil  bank  syariah memiliki  hubungan  yang  kuat  dengan minat  nasabah  untuk  menabung  di  bank syariah. Dengan demikian, pihak manajemen  bank  syariah  harus  mampu bersaing dengan kompetitor dalam memberikan return bagi nasabah. Affandi & Tamanni (2010)
menjelaskan bahwa dampak dari penurunan  pertumbuhan  aset  dan  DPK akan menghambat pertumbuhan perbankan syariah. Pelambatan pertumbuhan disebabkan oleh system dual banking yang diterapkan  di  Indonesia.  Selain  itu,  negara Indonesia merupakan negara yang memiliki  beragam  agama  dan  kebudayaan sehingga  kemauan  masyarakat  untuk menyimpan sejumlah dana di bank syariah hanya berdasarkan faktor religiusita s tetapi juga return yang  didapatkan.  Pernyataan tersebut  didukung  oleh  hasil  penelitian yang  dilakukan  oleh  Musri  dan  Rama (2015)  menunjukkan  bahwa  keputusan nasabah dalam memilih layanan perbankan
Gista R., dan Ulfa L.N./Jurnal Akuntansi Volume 15 Nomor 2 Juli – Desember 2019 Hal. 67 – 73
didorong oleh keuntungan yang didapatkan.  Penelitian  tentang displaced commercial  risk telah  dilakukan  oleh beberapa  peneliti  sebelumnya  diantaranya Hasanah et.al (2013) Dzakiyah (2018), dan Arshad  et.al  (2014).  Perbedaan  penelitian ini  dengan  penelitian  sebelumnya  adalah pada  subjek  penelitian,  dan  indikator penelitian.
Ketika  deposan  lebih  tertarik  untuk mendapatkan  keuntungan,  maka  risiko bank  syariah  kehilangan  sejumlah  dana dari  deposan  untuk  mendapatkan return yang  lebih  tinggi  di  bank  konvensional dapat  terjadi.  Berdasarkan  uraian  tersebut, maka pertanyaan penelitian adalah: Bagaimana Displaced  Commercial  Risk (DCR) pada perbankan syariah di Indonesia?  Maka,  tujuan  pada  penelitian ini  adalah  untuk  mengetahui  tingkat  DCR pada  bank  syariah  di  Indonesia.  Dengan mengetahui  tingkat  DCR,  maka  manfaat yang  dapat  dirasakan  dari  penelitian  ini, pihak  praktisi  perbankan  syariah  mampu mengidentifikasi faktor yang mempengaruhi risiko berpindahnya nasabah  untuk  mendapatkan return yang lebih tinggi.
Dengan demikian, penelitian ini menjadi penting dilakukan untuk mencegah  terjadinya  risiko  DCR  pada bank  syariah  di  Indonesia  serta  dapat menjadi  pertimbangan  bagi  bank  syariah untuk  menentukan  strategi  yang  tepat untuk dapat menarik deposan.

## METODE PENELITIAN
Menurut Sugiyono (2012)
Metodologi  penelitian  merupakan  suatu cara untuk dapat digunakan untuk memecahkan  dan  mengantisipasi  masalah. Metode  penelitian  yang  dilakukan  dalam penelitian  ini  adalah  metode  deskriptif dengan  pendekatan  kuantitatif.  Populasi dalam  penelitian  adalah  Bank  Umum Syariah  (BUS)  yang  ada  di  Indonesia. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan teknik purposive  sampling .  Sehingga,  diperoleh
sampel  yakni  10  BUS  yang  ada  di Indonesia (Bank Muamalat Indonesia, BNI Syariah,  BRI  Syariah,  Mandiri  Syariah, BCA  Syariah,  Maybank  Syariah,  Bank Victoria  Syariah,  Bank  Mega  Syariah, Bank  Bukopin  Syariah,  Bank  Panin Syariah).

## Jenis Data
Jenis  data  yang  digunakan  pada penilitian  ini  adalah  data  sekunder  yakni laporan  keuangan  BUS  yang  dipublikasi periode 2012-2017.

## Teknik Analisis Data
Teknik  analisis  data  pada  penelitian ini  adalah  dengan  menghitung Displaced Commercial  Risk (DCR).  Langah-langkah yang  digunakan  dalam  menghitung  DCR adalah sebagai berikut:
1. Menghitung  w  yaitu  hubungan  antara pergerakan bagi hasil dan suku bunga.
Ri = w. (Rm) + (1 − w). RA
Keterangan:
Ri= rate of Islamic return Rm= market benchmark RA= return on asset 2. Menghitung tingkat pengembalian yaitu return  to  shareholder (RE)  sesuai dengan  skenario  1    (RE0)  dan  skenario 3 (RE2):
RE0 = RA − SP dan
RE2 = (RA − SP) + DI K . w (RA − SP − Rm)
Keterangan:
SP= % mudharib’s share (1 - investment account holder’s share ) DI= profit sharing investment account’s fund K= shareholder’s fund
3. Menghitung  kerugian  yang  tak  terduga yaitu Unexpected Loses to shareholders
(UL)  sesuai  dengan  skenario  1  (UL0) dan skenario 3 (UL2)
UL0 =  𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟𝑑 𝑑𝑒𝑣𝑖𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑜𝑓 RE0 dan
UL2 = 𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟𝑑 𝑑𝑒𝑣𝑖𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑜𝑓  RE2
Gista R., dan Ulfa L.N./Jurnal Akuntansi Volume 15 Nomor 2 Juli – Desember 2019 Hal. 67 – 73

## 4. Menghitung DCR

## DCR = UL2 − UL0
(Farooq, 2012)

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Statistik Deskriptif
Berikut  ini  adalah  hasil  perhitungan analisis statistik  deskriptif:
Tabel 1. Statistik Deskriptif Mean 3,7705 Maxsimum 16,2569 Minimum 0,4789 Standar Deviasi 4,6729 Data diolah
Tabel  1  menunjukkan  bahwa  nila rata-rata  DCR  untuk  Bank  Umum  Syariah (BUS)  adalah  sebesar  3.7705,  nilai maksimum  diperoleh  sebesar  16,2569, nilai  minimum  diperoleh  sebesar  0,4789, dan nilai deviasi standar sebesar 4,6729

## Displaced Commercial Risk
Displaced
Commercial
Risk
digunakan  untuk  mengukur  tingkat  risiko perpindahan nasabah bank syariah. Berikut ini  adalah  rata-rata  DCR  Bank  Umum Syariah dari tahun 2012-2017:

## Tabel 2

## Displaced Commercial Risk
BANK DCR Bank Muamalat Indonesia 4,3064 Bank Victoria Syariah 3,0306 BRI Syariah 1,9296 BNI Syariah 2,0027 Bank Syariah Mandiri 16,2569 Bank Mega Syariah 3,1620 Bank Panin Syariah 5,2803 Bank Syariah Bukopin 0,4789 BCA Syariah 0,7736 Maybank Syariah 0,4844 Data diolah
Berdasarkan  Tabel  2,  Bank  Syariah Mandiri  memiliki  tingkat  DCR  tertinggi
yaitu  sebesar  16,2569,  sedangkan  Bank Syariah  Bukopin  memiliki  tingkat  DCR terendah yaitu sebesar 0,4789.

## PEMBAHASAN
Displaced Commercial Risk dihadapi oleh  bank  syariah  di  mana  risiko  tersebut terjadi akibat return yang dibayarkan bank syariah  terhadap  deposan  tidak  mampu bersaing  dengan return yang  diberikan bank  konvensional.  Hasanah,  et.al  (2013) dan  Musri  dan  Rama  (2015)  telah melakukan penelitian DCR dan menyatakan  bahwa  faktor  suku  bunga merupakan  faktor  terjadinya  DCR.  Selain itu,  Arshad  et.al  (2014)  melakukan penelitian  serupa  di  institusi  bank  syariah di  malaysia  dengan  penambahan  variabel bebas  yaitu  investasi,  deposito  syariah, tingkat return , dan suku bunga menyatakan bahwa  variabel  tersebut  berpengaruh secara  signifikan.  Artinya,  faktor  nasabah dalam  memilih  menyimpan  dana    di  bank syariah dan konvensional tidak lain adalah untuk  memperoleh return .  Tingkat  bagi hasil  yang  diberikan  bank  syariah  menjadi alasan  bagi  deposan  untuk  memindahkan sejumlah  dananya.  Berikut  ini  adalah  nilai rata-rata  DCR  untuk  10  Bank  Umum Syariah di Indonesia:

## 1. Bank Syariah Mandiri.
Berdasarkan  tabel  1  statistik  deskriptif, bank  syariah  mandiri  memiliki  DCR  tertinggi dibandingkat  9  bank  umum  syariah  lainnya. Rata-rata  DCR  tahun  2012-2015  diperoleh nilai  sebesar  16,2569.  Pertumbuhan  Dana Pihak Ketiga (DPK) 2013 19,96%, 2014 turun menjadi 10,32%, 2015 turun mencapai 1,58%, kemudian  di  tahun  2016  meningkat  kembali dengan  perolehan  31,20%,  hingga  di  tahun 2017 mencapai 11,37%. DPK di Bank Syariah Mandiri  mengalami  fluktuasi  dan  mengalami pertumbuhan  yang  lambat  meskipun  DPK meningkat.

## 2. Bank Panin Syariah
Selanjutnya,  urutan  ke  2  DCR  tertinggi dialami  oleh  Bank  Panin  Syariah  dengan  nilai rata-rata  DCR  sebesar  5,2803.  Berdasarkan
data  laporan  keuangan  BPS,  Pertumbuhan DPK tahun 2013 sebesar 117,01%, tahun 2014 turun  menjadi  35,82%,  2015  turun  mencapai 21,08%,  2016  mencapai  34,29%,  kemudian  di tahun 2017 mencapai penurunan paling rendah sebesar  9,08%.  Meskipun  pertumbuhannya positif,  namun  angka  tersebut  masih  jauh dibandingkan pertumbuhan di tahun 2013 yang mencapai  117,01%.  Evaluasi  dari  pengelola manajemen  risiko  dibutuhkan  untuk  mitigasi risiko pada Bank Panin Syariah.

## 3. Bank Muamalat Indonesia
Bank Muamalat Indonesia (BMI)
menempati  posisi  3  teratas  untuk  nilai  DCR yaitu  diperoleh  sebesar  4,3064.  Nilai  risiko diikuti  pertumbuhan  DPK  yang  diperoleh  dari data  keuangan  BMI,  yakni  di  tahun  2013 tumbuh sebesar 23,90%, tahun 2014 mencapai 27,16%,  di  tahun  2015  DPK  mengalami penurunan  nilai  dan  pertumbuhan  bernilai negative  yakni mencapai  -12,65%, tahun 2016 terjadi  peningkatan  mencapai  pertumbuhan sebesar  6,33%,  dan  untuk  tahun  2017 pertumbuhan meningkat mencapai 16,14%.

## 4. Bank Mega Syariah
Bank  Mega  Syariah  (BMS)  memiliki nilai  DCR  sebesar  3,1620  lebih  rendah dibandingkan BMI, BSM, dan  BPS. Perolehan DCR pun  ditandai    dengan  pertumbuhan  DPK yakni  tahun  2013  tumbuh  sebesar  18,80%, tahun  2014  turun  dan  bernilai  negatif  (DPK turun)  sebesar              -23,01%,  tahun  2015 kembali menurun dengan pertumbuhan mencapai  -24,42%,  di  tahun  2016  meningkat hingga  mencapai  32,58%,  namun  kembali menurun  di  tahun  2017  mencapai  2,61%. Penuruan  DPK  ditandai  dengan  peroleh  FDR di  tahun  2014  hingga  mencapai  93,61%  dan tahun 2015 mencapai 98,49%.

## 5. Bank Victoria Syariah
Bank  Victoria  Syariah    (BVS)  memiliki nilai  DCR  sebesar  3,0306.  Pertumbuhan  DPK BVS  di  tahun  2013  mencapai  67,50%,  tahun 2014  menurun  pada  pencapaian  11,77%,  dan pada tahun 2015 DPK menurun dan pertumbuhan  mencapai                          -5,56%. Sementara  itu,  pada  tahun  2016  pertumbuhan meningkat  mencapai  8,98%.  Serta  pada  tahun 2017 perolehan DPK meningkat dan mencapai pertumbuhan  sebesar  8.98%.  Pertumbuhan
DPK  pada  BVS  dinilai  melambat  namun pertumbuhannya  lebih  besar  dibandingkan dengan 4 bank tertinggi risiko DCR.

## 6. BNI Syariah
BNI Syariah menempati posisi ke 6 pada tingkat DCR yakni mencapai 2,0027. Pertumbuhan  DPK  tahun  2013  mencapai 31,53%,  tahun  2013  meningkat  dan  mencapai 51,15%. Sementara itu, pada tahun 2015 turun mencapai 20,99% dan di tahun 2016 total DPK menurun,  dan  pertumbuhan  mencapai  - 86,15%.  Namun,  tahun  2017  total  DPK meningkat tajam hingga mencapai pertumbuhan  1.112,36%.  Salah  satu  strategi peningkatan  DPK  oleh  BNI  syariah  adalah mass  funding yaitu  bentuk  kerja  sama  dengan induk  dalam  bentuk  keagenan  Syariah  Bank (LSB)  di  cabang-cabang  BNI  induk,  serta mengoptimalkan BNI Financial Center (BFC).

## 7. BRI Syariah
BRI  Syariah  memiliki  DCR  sebesar 1,9296  lebih  rendah  dari  BNI  Syariah. Pertumbuhan  DPK  di  tahun  2013  mencapai 16,79%,  tahun  2014  mencapai  16,33%,  tahun 2015  mencapai  18,75%.  Sementara  itu,  tahun
2016 mengalami peningkatan hingga mencapai 48,63%,  namun  menurun  di  tahun  2017 mencapai 14,71%. Pertumbuhan DPK cenderung  stabil  dan  bernilai  positif.  Strategi penghimpunan  DPK  oleh  BRI  Syariah  yakni diantaranya adalah menambah  jumlah Number of Account (NOA), deposito korporat, peningkatan  sinergi  dengan  BRI,  menjalin hubungan  dengan  lembaga-lembaga  baik pemerintah maupun swasta.

## 8. BCA Syariah
BCA  Syariah  memiliki  DCR  sebesar 0,7736.  Pertumbuhan  DPK  di  tahun  2013 mencapai  39,57%,  2014  mencapai  40.68%, 2015  mencapai  42,05%.  Sementara  itu,  di tahun  2016  meningkat  tajam  hingga  mencapai pertumbuhan  1.223,38%.  Tahun  2017,  total DPK meningkat namun pertumbuhan menurun dan  mencapai  23,27%.  Menurut  laporan tahunan BCA Syariah tahun 2017, pertumbuhan  DPK  telah  melampaui  target. Salah satu strategi BCA Syariah adalah dengan melakukan  perluasan  jaringan  untuk  menarik minat  masyarakat  terhadap  bank  syariah dengan berlandaskan prinsip syariah.
Gista R., dan Ulfa L.N./Jurnal Akuntansi Volume 15 Nomor 2 Juli – Desember 2019 Hal. 67 – 73
9. Maybank Syariah
Maybank Syariah memiliki DCR
sebesar 0,4844. Pertumbuhan DPK tahun 2013 mencapai  34,47,  tahun  2014  pertumbuhan menurun  yakni  15,19%,  sementara  itu,  terjadi penurunan  total  DPK  di  tahun  2015  dan tumbuh sebesar -19,67%, tahun 2016 pertumbuhan kembali meningkat yakni sebesar 0,19%.  Tahun  2017,  total  DPK  menurun  dan pertumbuhan  mencapai                          -21,44%. Penurunan  DPK  di  tahun  2017  diakibatkan penurunan  deposito  mudharabah  dari  379,565 juta  di  tahun  2016  menjadi  260,636  juta  di tahun 2017. Sebagaimana mudharabah merupakan  akad  yang  didasarkan  pada  sistem bagi  hasil  untuk return yang  diberikan  pada deposan.

## 10. Bank Syariah Bukopin
Bank  Syariah  Bukopin  (BSB)  memiliki DCR  terendah  dari  total  10  Bank  Umum Syariah (BUS) yakni sebesar 0,4789.
Pertumbuhan  DPK  tahun  2013  mencapai 24,56%,  tahun  2014  mencapai  26,35%,  tahun 2015 pertumbuhan mencapai 12,73% (menurun),  tahun  2016  pertumbuhan  DPK mencapai 26,05%. Sementara itu, pertumbuhan menurun  mencapai  1,03%.  Pertumbuhan  DPK cenderung  stabil  namun  menurun  di  tahun 2017.  Total  DPK  mengalami  kenaikan  namun cenderung  melambat.  Dalam  hal  ini,  DPK tabungan tercatat menurun 4,58%.bagi

## SIMPULAN
Bank Umum Syariah (BUS) di Indonesia  mengalami  DCR  yang  berfluktuatif dengan  DCR  tertinggi  ditempati  oleh  Bank Syariah  Mandiri.  Hal  tersebut  berkaitan dengan  dana  pihak  ketiga  yang  dihimpun  oleh bank  syariah  mandiri  memiliki  nilai  yang tinggi  sehingga,  semakin  tinggi  nilai  DPK yang  dihimpun  akan  semakin  tinggi  risiko imbal  hasil  yang  didapati  oleh  bank  syariah mandiri.
DCR  terendah  ditempati  oleh  Bank Bukopin Syariah. Dalam laporan tahunan Bank Syariah  Bukopin  dijelaskan  bahwa  pangsa pasar tidak  hanya bagi nasabah yang memiliki tingkat  emosional  secara  religius,  tetapi  juga ditujukan bagi nasabah rasional yang mempertimbangkan  tingkat return. Penelitian
ini  dapat  dikembangkan  untuk  penelitian selanjutnya  yakni  dengan  mengidentifikasi faktor-faktor  makro  ekonomi  dan  mikro ekonomi dalam dampaknya terhadap displaced commercial risk .

## REFERENSI
Accounting  and  Auditing  Organization  of Islamic Financial Institution (AAOIFI) . Affandi, Ahmad&Tamanni, Luqyan.
(2010). Monetary Policy Shocks And Islamic Banks Deposit in Indonesian Dual  Banking  System  After  The Financial  Crisis .  Jurnal  Keuangan dan  Perbankan,  Vol.  14,  No.3:  491- 500.
Arshad,  Norazizah  Che., et  al .  (2014). Determinants of
Displaced Commercial Risk in Islamic Banking Institutions: Malaysia Evidence . Trikonomika Vol. 13, No. 2.
Dzakiyah,  Kiky.  (2018). Pengaruh  Faktor Pemicu  Displaced  Commercial  Risk Terhadap  Keputusan  Anggota  untuk Tetap Menjadi Anggota di BMT UGT Sidogiri  Cabang  Surabaya .  Skripsi. Universitas  Islam  Negeri  Sunan Ampel Surabaya.
Farooq, Mohammad Omar. (2012).
Displaced  Commercial  Risk  (DCR) and Value of Alpha (α%) for Islamic Banks  in  Bahrain/GCC .  Paper  for Gulf  Research  Council  Conference July 11-14.
Hasanah, Heni. (2013). Displaced Commercial Risk: Empirical Analysis on the Competition between Conventional  and  Islamic  Banking Systems  in  Indonesia. Advances  in Natural  and  Applied  Science  7(3): 292-299
Musri  &  Rama.  (2015). Analisis  Perilaku Deposan  Perbankan  di  Indonesia (Studi Kasus Bank Syariah dan Bank Konvensional). The Journal of
Tauhidinomics  Vol  1  No.  1  (2015): 1-34.
Rahmatur  dan  Septarini.  (2016). Dampak Faktor Pemicu Terjadinya Displaced Commercial Risk Terhadap Keputusan  Nasabah  Untuk  Tetap Menjadi  Nasabah  Bank  Syariah  di Surabaya .  Jurnal  Ekonomi  Syariah Teori  dan  Terapan  Vol.  3  No.  9 September 2016: 728-743
Statistik  Perbankan  Syariah  Otoritas  Jasa Keuangan (www.ojk.go.id)
Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Bisnis . Bandung: Alfabeta.
Surat  Edaran  Otoritas  Jasa  Keuangan  No.
10/SEOJK.03/2014 Tentang
Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank
Umum  Syariah  dan  Unit  Usaha
Syariah .
Triyuwono,  Iwan.  (2003). Sinergi  Oposisi
Biner:  Fomulasi  Tujuan  Dasar Laporan Keuangan Akuntansi Syariah .  Iqtisad  Journal  of  Islamic Economics. Vol. 4 No. 1 pp 29-90.
Wahab,  Wirdayani.  (2016). Pengaruh
Tingkat  Bagi  Hasil  terhadap  Minat Menabung  di  Bank  Syariah .  JEBI (Jurnal  Ekonomi  Bisnis  dan  Islam).
Vol  1,  Nomor  2,  Juli-Desember
2016.
Zainol, Z.&Kassim, S. (2010). An analysis of  Islamic  Banks’  Exposure  to  Rate of  Return  Risk. Journal  of  economic Cooperation and Development,
31(1): 59-84.

## Peraturan Perundang-undangan:
Undang-undang  Nomor  21  tahun  2008 Tentang Perbankan Syariah.