Jurnal Ekombis Review – Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis Available online at : https://jurnal.unived.ac.id/index.php/er/index DOI: https://doi.org/10.37676/ekombis.v10i1
Pengaruh Carbon Management Accounting  dan Pengungkapan Lingkungan pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Eindye Taufiq 1) ; Sindi Pratiwi 2)
1,2) Program Studi Akuntansi STIE Tri Bhakti Email: 1) eindye.taufiq@stietribhakti.ac.id ; 2) sindipratiwisin22@gmail.com
How to Cite :
Taufiq, E., Pratiwi. S. (2022). Pengaruh Carbon Management Accounting  dan Pengungkapan Lingkungan pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. EKOMBIS  REVIEW:  Jurnal Ilmiah  Ekonomi  Dan Bisnis , 10 (1). DOI: https://doi.org/10.37676/ekombis.v10i1

## ARTICLE HISTORY
Received [28 Oktober 2021] Revised [25 Desember 2021] Accepted [15 Januari 2022]

## ABSTRAK
Penelitian  ini  dilakukan  untuk  menguji  pengaruh  carbon  management accounting  dan  pengungkapan  lingkungan  terhadap  financial  performance. Perusahan  pertambangan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia    menjadi populasi  dalam  penelitian  ini.  Hasil  penelitian  menyatakan    bahwa  carbon management  accounting  tidak  berpengaruh  terhadap  financial  performance, Namun  variabel  pengungkapan  lingkungan  menunjukan  adanya  pengaruh positif  terhadap  financial  performance.  Dengan  adanya  penemuan  ini penelitian  menyarankan  agar  paraa  investor  melakukan  pertimbangan terhadap  informasi  akuntansi  prihal  rasio  keuangan  dan  peran  serta  upaya perusahaan dalam menjalankan tanggung jawab lingkungannya.

## ABSTRACT
This study was conducted to examine the effect of carbon management accounting and environmental disclosure on financial performance. Mining companies listed on the  Indonesia  Stock  Exchange  are  the  population  in  this  study.  The  results  of  the study  state  that  carbon  management  accounting  has  no  effect  on  financial performance, but the environmental disclosure variable shows a positive influence on  financial  performance.  With  this  finding,  the  research  suggests  that  investors should consider accounting information regarding financial ratios and the role and efforts of companies in carrying out their environmental responsibilities. .
KEYWORDS
Financial Performance,
Carbon Management Accounting and Environmental Disclosure
This is an open access article under the CC–BY-SA license

## PENDAHULUAN
Pengelolaan pertambangan batubara saat ini yang menimbulkan dampak lingkungan akibat pencemaran  lingkungan  yang  mengakibatkan  terjadinya  perubahan  iklim  dengan    meningkatnya konsentrasi gas Karbon dioksida (CO2), Menthane (CH4), Dinitrogen Oksida (N2O), dan Halokarbon di atmosfer yang menimbulkan efek Gas Rumah Kaca (GRK). Untuk itu pentingnya pengukuran dan pencatatan karbon GRK yang dihasilkan dari aktivitas operasional perusahaan. Pengungkapan emisi karbon memberikan nilai tambah untuk investor karena memberikan efek positif terhadap nilai dan keuangan perusahaan (Saka & Oshika, 2014). Investor akan  tertarik pada perusahaan yang peduli terhadap  aspek  lingkungan  karena  dapat  meningkatkan  profitabilitas  perusahaan.  kinerja  karbon dapat  meningkatkan  kinerja  keuangan  (Ganda,  2018;  Yu,  VF  dan  Ting,  2012)  dan  kualitas  laporan keberlanjutan (Luo, 2017; Rahman et al., 2014).
Penelitian  carbon  management  accounting  berpengaruh  positif  terhadap  financial performance (Narayan dan Sharma, 2015; Hayami et al., 2015; Philip dan Shi, 2016; Nishitani et al.,
2011;  Gallego-Álvarez et al., 2015; Lucas dan Noordewier, 2016). Namun penelitian (Puspita, 2015) menemukan  bukti  bahwa  carbon  management  accounting  tidak  berpengaruh  terhadap  financial performance.  Pengungkapan  lingkunga  berperan  penting  dalam  upaya  pemberikan  informasi mengenai dampak lingkungan dari kegiatan operasi perusahaan   (Jones, et al., 2005; Sumiani, et al., 2007).
Informasi ini terutama penting bagi stakeholder selain investor dan kreditor yang biasanya dimotivasi  oleh  kepentingan  ekonomi  atau  finansial  (Suryono  &  Prastiwi,  2011  dalam  Marwati  & Yulianti,  2015).  Beberapa  penelitian  telah  dilakukan  yang  melibatkan  antara  pengungkapan lingkungan  dengan  kaitanya  terhadap  financial  performance.  Beberapa  penelitian  di  antaranya menemukan bukti bahwa pengungkapan lingkungan berpengaruh terhadap financial performance (Bragdon dan Marlin,  1972; Hai et al., 1998; Stanwick dan Stanwick, 2000; Richardson dan Walker, 2001; Gozali et al., 2002; Al-Tuwaijri et al., 2004; Mahoney dan Robert, 2007; Saleh et al., 2011; Nor et al.,  2016).  Tetapi,  beberapa  penelitian  lain  mengungkapkan  bahwa  tidak  terdapat  pengaruh pengungkapan  lingkungan  dan  keuntungan  (Haslinda  et  al.,  2002;  Zauwiyah  et  al.,  2003;  Connelly dan  Limpaphayom,  2004;  Ruslaina  et  al.,  2005;  Sarumpaet,  2005;  Cormier  dan  Magnan,  2007; Rahman et al., 2009; Malarvizhi dan Matta, 2016) dan pengaruh negatif (Chiong, 2010).

## LANDASAN TEORI
Financial Performance  adalah analisis yang dipergunakan untuk memantau seberapa jauh perusahaan  sudah  melakukan    analisisnya  seragam  terhadap  aturan-aturan  dalam  keuangan dengan benar (Fahmi,  2017). Pentingnya penghitungan karbon adalah bahwa banyak disiplin ilmu wajib bekerja sama untuk memecahkan masalah keberlanjutan yang kompleks ini, khususnya emisi CO2  perusahaan.  Tujuan  utama  penghitungan  karbon  adalah  untuk  mengurangi  jejak  karbon dengan mengukur dan memantau tingkat emisi karbon perusahaan di mana penghitungan karbon pada  prinsipnya  berfokus  pada  emisi  karbon  (Gibassier  &  Schaltegger,  2015).  Pengungkapan informasi  lingkungan  (environmental  disclosure)  adalah  pengungkapan  informasi  yang berhubungan  dengan  lingkungan  hidup  yang  terdapat  dalam  suatu  laporan  tahunan  perusahaan (Suratno,  et  al  2006).  Dalam  meningkatkan  citra  perusahaan,  pengungkapan  lingkungan  menjadi salah  satu  fator  terpenting.  Informasi  tentang  lingkungan  selain  dibutuhkan  oleh  stakeholder  dan bondholders,  tetapi  dibutuhkan  juga  untuk  masyarakat  karena  mereka  pun  semakin  peduli terhadap informasi yang memuat tentang kelestarian lingkungan (Lu & Wang, 2020).

## METODE PENELITIAN
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan  sampel  penelitian  adalah  perusahaan  pertambangan  di  BEI.  Purposive  sampling  method merupakan  teknik  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  dengan  kriteria  sebagai  berikut:  (1) perusahaan  pertambangan  yang  terdaftar  di  BEI  selama  periode  2017-2019;  (2)  data  perusahaan disajikan    secara  lengkap.  Financial  Performance  merupakan  gambaran  kondisi  keuangan perusahaan selama periode tertentu yang diukur  dengan  Return  on Asset (ROA) (Jumingan (2009) dalam  Prakoso  (2017).      Carbon  Management  Accounting  merupakan  suatu    metode  penaksiran, perekaman dan pelaporan karbon yang dihasilkan oleh aktivitas perusahaan (Warren 2008). Dalam memperkiraan hasil carbon menggunakan cara berdasarkan ketentuan peringkat hasil dari (Puspita, 2015) adalah sebagai berikut: emas (poin 5), hijau (poin 4), biru (poin 3), merah (poin 2), hitam (poin 1).  Pengungkapan  lingkungan  dinilai  dengan  cara  menganalisis  skor  pengungkapan  lingkungan dalam laporan tahunan perusahaan. Pengungkapan lingkungan diukur menggunakan 35 item yang nantinya  akan  dihitung  berdasarkan  skor  dari  Indonesia  Environmental  Reporting  (Suhardjanto, Tower  dan  Brown,  2007).  Dalam  melakukan  penelitian,  penelitian  ini  menggunakan  analisi  regresi berganda  dan  harus  memenuhi  asumsi  klasik  (BLUE/Best  Linear  Unbias  Estimators)  dan  diolah dengan menggunakan SPSS versi 25.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil Tabel 1 Hasil Pemilahan Sampel

## Sumber : Data Diolah, 2021
Dari  hasil  pemilihan  sampel  diatas  ada  beberapa  perusahaan  yang  tidak  sesuai  dengan kriteria  sampel,  yaitu  terdapat  4  perusahaan  yang  tidak  mempertunjukan  data  laporan  keuangan secara lengkap dari tahun 2017 – 2019 perusahaan tersebut adalah PT Ratu Prabu Energi Tbk, PT Trada  Alam  Minera  Tbk,  PT  Bumi  Resources  Minerals  Tbk  dan  PT  Ifishdeco  Tbk.  Lalu  terdapat  2 perusahaan  yang  listing  sebelum  2017  yaitu  perusahaan  PT  Sure  Energy  Tbk  dan  PT  Ginting  Jaya Energi Tbk.

## Tabel  2  Hasil Uji Statistik Deskriptif
Variabel Min Max Mean Std. Deviation Financial Performance 0,5623 0,455789 0,8434 0,931228 Carbon Management Accounting 3.00 5.00 3,8283 0,53529 Pengungkapan Lingkungan 0,24 0,81 0,503 0,1047782

## Sumber : Data Diolah (2021)
Hasil penelitian  terhadap variabel Financial Perfrormance (Y)  didapatkan dari perhitungan ROA (Return of Assets) dengan rumus laba tahun berjalan dibagi total asset, sehingga didapatkan nilai  terendah  pada  financial  performance  adalah  sebesar  0,5623  yang  didapatkan  oleh  PT  Garda Tujuh Buana Tbk. Sedangkan nilai maksimum pada financial performance adalah sebesar 0,455789 yang  didapatkan  oleh  PT  Byan  Resources  Tbk  pada  tahun  2018.  Nilai  rata-rata  (mean)  financial performance adalah  sebesar 0,8434 dan nilai standar deviasinya  adalah sebesar 0,931228. Hal ini menunjukan sebagian hal yang kurang baik, karena penyimpangan data yang digambarkan dengan standar  deviasi  lebih  besar  dari  nilai  rata-ratanya.    Hasil  penelitian  terhadap  variabel  carbon management accounting (X1) yaitu menghasilkan nilai minimum pada program penilaian peringkat kinerja  perusahaan  (PROPER)  adalah  3  artinya  perusahaan  tersebut  mendapatkan  penghargaan PROPER peringkat Biru, yang didaptatkan oleh PT Atlas Resources Tbk tahun 2017 sampai 2019, PT Bayan Resources Tbk tahun 2019.
Sedangkan nilai maksimum pada carbon management accounting adalah sebesar 5 artinya perusahaan tersebut mendapatkan penghargaan PROPER peringkat Emas, yang didapatkan oleh PT Adaro  Energy  Tbk  tahun  2019,  PT  Bukit  Asam  Tbk  tahun  2017  dan  2019,  PT  Medco  Energi Internasional  Tbk  tahun  2017-2019,  dan  PT  Aneka  Tambang  Tbk  tahun  2017-2019.  Nilai  rata-rata (mean)  adalah  sebesar  3,8283  =  4  (dibulatkan)  yang  artinya  perusahaan  tersebut  mendapatkan penghargaan  PROPER  peringkat  Hijau  dan  nilai  standar  deviasinya  adalah  0,53529.  Hal  ini menggambarkan  sebagian  hal  yang  baik,  karena  penyimpangan  data  yang  digambarkan  dengan standar deviasi lebih kecil dari nilai rata-ratanya.   Hasil penelitian terhadap variabel pengungkapan lingkungan (X2) yaitu menghasilkan nilai minimum pada Indonesian environmental reporting indeks (IER)  adalah  sebesar  0,24  yang  diperoleh  dari  PT  Garda  Tujuh  Buana  Tbk.  Sedangkan  nilai maksimum  pada  Indonesian  environmental  reporting  indeks  (IER)  adalah  sebesar  0,81  yang
No Keterangan Jumlah Perusahaan 1 Perusahaan pertambangan di BEI periode  2017-2019 47 2 Menyajikan data secara lengkap (4) 3 Delisting (2) Data yang digunakan dalam penelitian 41 Tahun Pengamatan 3 Total Sampel Penelitian 123
diperoleh  dari  PT  Adaro  Energy  Tbk.  Nilai  rata-rata  (mean)  sebesar  0,5030  dan  nilai  standar deviasinya  adalah  0,1047782.  Hal  ini  menggambarkan  sebagian  hal  yang  baik,  karena penyimpangan data yang digambarkan dengan standar deviasi lebih kecil dari nilai rata-ratanya.

## Hasil Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas
Hasil uji normalitas setelah uji outlier  pada Gambar 1 dan  2 dapat dijabarkan bahwa grafik Histogram memperlihatkan data yang normal serta grafik Normal P-P Plot menunjukan bahwa titik- titik  menyebar  pada  garis    diagonal,  maka  dari  itu  dapat  disimpulkan  bahwa  nilai  residual  yang dimiliki normal dan dapat dikatakan bahwa asusmi normalitas terpenuhi.
Uji Multikolinearitas
Tabel 3. Hasil Uji Multikolinearitas
Model Variabel Tolerance VIF 1 Pengungkapan Lingkungan 0,994 1,006 Carbon Management Accounting 0,994 1,006

## Sumber: Data Diolah (2021)
Pada  tabel  3  menunjukkan  nilai  tolerance-nya  berada  diatas  angka  0,10  dan    nilai  VIF  yang berada di bawah angka 10 sehingga bebas multikolinearitas.
Gambar 2. Hasil Uji Heteroskedastisitas

## Sumber: Data Diolah (2021)
Pada Gambar 2, menunjukkan bahwa titik-titik menyebar secara acak dan menyebar dengan baik sehingga tidak terdapat heterokedastisitas.

## Uji Autokorelasi
Tabel 4. Hasil Uji Autokorelasi dengan Durbin-Watson
Model Durbin-Watson 1 1,603

## Sumber: Data Diolah (2021)
Tabel 4 menunjukkan nilai dw sebesar 1,603 dan  nilai dL tabel dan dU tabel yaitu 1,6317 dan 1,7140. Nilai dw berada di 0 < d < dL atau 0 < 1,603 < 1,6317, sehingga tidak terdapat autokorelasi positif.
Uji Determinasi (Adjusted R 2 )
Tabel 5. Hasil Uji Determinasi (Adjusted R2)
Model R R Square Adjusted R Square 1 0,575 0,751 0,563

## Sumber: Data Diolah (2021)
Pada  tabel  5  menunjukkan  nilai  adjusted  r  square  sebesar    0,056,  yang  artinya  variabel Financial  Performance  yang  dapat  dijelaskan  oleh  variasi  Carbon  Management  Accounting  dan Pengungkapan Lingkungan adalah sebesar 56,3% sedangkan sisanya sebesar  43,7% dijelaskan oleh variabel independen lainnya .

## Tabel 6. Hasil Uji F
Model Sum of Squares Mean Square F Sig. 1 12,832 6,416 3,919 0,023 157,177 1.637 170,009

## Sumber: Data Diolah (2021)
Pada tabel   6 diketahui   F hitung sebesar 3,919 dengan signifikan sebesar  0,023 dengan F tabel  sebesar  3,09.  Maka,  hasil  Fhitung  3,919  >  3,09  F  tabel  dengan  nilai  signifikan  0,023  <  0,05, artinya carbon  management  accounting dan  pengungkapan  lingkungan  memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap financial performance (FP).
Tabel 7. Hasil Uji t Model T Sig. 1  (Constant) 3,531 0,001 Carbon Management Accounting -1,435 0,155 Pengungkapan Lingkungan 2,285 0,025

## Sumber: Data Diolah (2021)
Pada tabel 7 diketahui bahwa hasil t hitung variabel Carbon Management Accounting sebesar - 1,435  <  1,98498  dari  t  tabel  dengan  tingkat  signifikan  sebesar  0,155  >  0,05  artinya carbon management  accounting tidak  berpengaruh  berpengaruh  terhadap financial  performance .  Hasil  t hitung  variabel  pengungkapan  lingkungan  sebesar  2,285  >  1,98498  dan    t  tabel  dengan  tingkat signifikan  sebesar  0,025  <  0,05  artinya  pengungkapan  lingkungan  berpengaruh  positif  terhadap financial performance .
Pembahasan Pengaruh Carbon Management Accounting terhadap Financial Performance
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  carbon  management  accounting  tidak  berpengaruh terhadap  financial  performance.  Besaran  PROPER  suatu  perusahaan,  tidak  akan  mempengaruhi kinerja  keuangan  dalam  meningkatkan  profitabilitas  perusahaan.  Meski  rata-rata  perusahaan mendapatkan  peringkat  hijau  yang  artinya  perusahaan  telah  melakukan  pengelolaan  lingkungan lebih  dari  yang  dipersyaratkan  dalam  peraturan,  namun  tidak  menjamin  meningkatnya  kinerja keuangan  perusahaan  tersebut.  Laporan  keuangan  PT  Aneka  Tambang  Tbk  tahun  2019  memiliki PROPER  dengan  peringkat  lima  atau  emas  tetapi    kinerja  keuangannya  rendah  sebesar  0,00642, sedangkan  PT  Indo  Tambang  Megah  Tbk  yang  memiliki  PROPER  3  atau  biru  kinerja  keuangannya lebih tinggi yaitu 0,18599. Hal ini mendukung bahwa  investor hanya melihat kinerja keuangan dan belum  mempertimbangkan  isu  lingkungan  sebagai  dasar  pengambilan  keputusan  investasi. Walaupun  masalah  karbon  menjadi  isu  yang  hangat,  akan  tetapi  penelitian  akuntansi  mengenai praktik karbon di dalam perusahaan khususnya masalah keuangan masih relatif terbatas (Okereke, 2007; Jeswani et al.,  2008). Hasil ini mendukung penelitian Puspita (2015) dan tidak sesuai dengan penelitian Narayan dan Sharma (2015), Hayami et al., (2015), (Philip dan Shi, 2016), Gallego-Álvarez et al., (2015), dan Nishitani et al., (2011).

## Pengaruh Pengungkapan Lingkungan terhadap Financial Performance
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  pengungkapan  lingkungan  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  financial  performance.  Pengungkapan  lingkungan  berperan  penting  dalam upaya  memberikan  informasi  mengenai  dampak  lingkungan  dari  kegiatan  operasi  perusahaan (Jones,  et  al.,  2005;  Sumiani,  et  al..,  2007).  Teori  stakeholder  menyebutkan  untuk  melindungi kelangsungan  hidup  perusahaan  membutuhkan  perlindungan  dari  para  stakeholder-nya.  Dengan demikian, perusahaan bukan hanya bertanggung jawab kepada masyarakat, tetapi perusahaan juga berkewajiban  kepada  stakeholder  yang  lain,  yaitu  pemegang  saham.  Upaya  perusahaan  untuk meningkatkan pengungkapan isu sosial dan lingkungan dalam aktivitas bisnis mereka adalah suatu bentuk  tindakan  yang  mempertahankan  legitimasi  serta  meningkatkan  citra  perusahaan  di  mata stakeholder (Deegan 2002). Penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh (Bragdon dan Marlin, 1972; Hai et al., 1998; Stanwick dan Stanwick, 2000; Richardson dan Walker, 2001; Gozali et al.,  2002;  Al-Tuwaijri  et  al.,  2004;  Mahoney  dan  Robert,  2007;  Saleh  et  al.,  2011;  Nor  et  al.,  2016). Penelitian ini tidak mendukung penelitian yang dilakukan oleh (Haslinda et al., 2002; Zauwiyah et al., 2003;  Connelly  dan  Limpaphayom,  2004;  Ruslaina  et  al.,  2005;  Sarumpaet,  2005;  Cormier  dan Magnan,  2007;  Rahman  et  al.,  2009;  Malarvizhi  dan  Matta,  2016)  dan  pengaruh  negatif  (Chiong, 2010).

## KESIMPULAN DAN SARAN
Carbon  management  accounting  tidak  berpengaruh  terhadap  financial  performance  dan pengungkapan  lingkungan  berpengaruh  positif  terhadap  financial  performance.  Penelitian  ini memberikan saran bagi  perusahaan agar konsisten dalam melakukan tanggung jawab lingkungan dan  bagi  investor  untuk  mempertimbangkan  pilihan  investasi  pada  perusahaan  yang  memiliki kepedulian terhadap aspek lingkungan.

## DAFTAR PUSTAKA
Agca, A., & Onder, S. (2007). Voluntary disclosure in Turkey: A study on firms listed in Istanbul Stock Exchange (ISE). Problems and Perspectives in Management, 5(3), 241–251.
Ahmad, N. N. N., & Sulaiman, M. (2004). Environmental disclosures in Malaysian annual reports: A legitimacy theory perspective. International Journal of Commerce and Management, 14(1), 44– 58. https://doi.org/10.1108/10569210480000173
Alamanda,  Rizkita.  (2014).  Studi  Kasus:  Gerakan  Samarinda  Menggugat.  Jurnal  Hukum  Lingkungan Vol. 1 Issue 2.
Al-Tuwaijri,  S.  A.,  T.  E.  Christensen,  and  K.  Hughes.  2004.  The  relations  among  environmental disclosure, environmental performance, and economic performance: a simultaneous equations approach. Accounting, organizations and Society 29 (5):447-471.
Anggraeni, D.  Y. (2015). Carbon  Emission Disclosure, Environmental Performance, and Firm  Value.
Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 12(2), 188-209. https://doi.
org/10.21002/jaki.2015.11
Bebbington, J., C. Larrinaga, and J. M. Moneva. 2008. Corporate social reporting and reputation risk management. Accounting, Auditing & Accountability Journal 21 (3):337-361.
Bennett,  M  and  James,  P.  1998  Life  Cycle  Costing  and  Packaging  at  Xerox  Ltd,  in:  Bennett,  M  and James,  P  (Eds)  The  Green  Bottom  line  -  Environmental  Accounting  for  Management:  Current Practice and Future Trends (Greenleaf Publishing, Sheffield, 1998b)
Berthelot,  S.,  Cormier,  D.  and  Magnan,  D.  2003.  Environmental  Disclosure  Research:  Review  and synthesis’, Journal of Accounting Literature, 22.
Boyd, James. 1998. The Benefits of Improved Environmental Accounting: An Economic Framework to Identify Priorities. September 1998. Resources for the Future
Bragdon Jr, J. H., and J. Marlin. 1972. ls Pollution Profitable? Risk management 19:9-18. Burritt, R.L. 2002. Stopping Australia Killing the Environment: Getting the Reporting Edge. Australian CPA 73 (3): 70-72.
Chiong,  P.  T.  2010.  An  examination  of  corporate  sustainability  disclosure  level  and  its  impact  on financial performance. Doctor of Philosophy Multimedia University
Clarkson,  P.  M.,  Li,  Y.,  Richardson,  G.  D.,  &  Vasvari,  F.  P.  (2008).  Revisiting  the  relation  between environmental performance and environmental disclosure: An empirical analysis. Accounting, Organizations and Society, 33(4–5), 303–327. https://doi.org/10.1016/j.aos.2007.05.003
Connelly, J.T. and Limpaphayom, P. 2004. Environmental Reporting and Firm Performance’, Journal of Corporate Citizenship, 13, (pp137-149).
Cormier,  D.  and  Magnan,  M.  2007.  The  Revisited  Contribution  of  Environmental  Reporting  to Investors’  Valuation  of  a  Firm’s  Earnings:  An  international  perspective’,  Ecological  Economics, 62(3/4), (pp613-626).
Csutora, M., Kerekes. 2004. A Kornyezetbarat Vallalatiranyitas Eszkozei. Budapest. KJK-KERSZOV Cucchiella,  F.;  Gastaldi,  M.;  Miliacca,  M.  The  management  of  greenhouse  gas  emissions  and  its effects on firm performance. J. Clean. Prod. 2017, 167, 1387–1400
Deegan,  C.  2002.  Introduction:  the  legitimising  effect  of  social  and  environmental  disclosures  –a theoretical foundation. Accounting, Auditing & Accountability Journal 15 (3):282-311.
Dwijayanti,  Patricia  Febrina.  2010.  Manfaat  Penerapan  Carbon  Accounting  di  Indonesia.  Jurnal
Akuntansi  Kontemporer,  Vol.  3  No.  1,  Januari  2011  Hal.  79-92.  Universitas  Katolik  Widya Mandala, Surabaya.
Eksandy  2018  Eksandy,  Arry  dan  Retno  Ayu  Triani.  2018,  Pengaruh  Carbon  Accounting,  Business Strategy,  Dan  Systematic  Risk  Terhadap  Economic  Performance  (Studi  pada  Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013  – 2017. Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Tangerang.
Elkington, J. (1997). Cannibals with Forks: The Triple Bottom Line of 21st Century. Business Oxford: Capstone Publishing Ltd.
Enviromental  Protection  Agency.  1995a.  Policy  for  Risk  Characterization  at  the  U.S  Enviromental Protection  Agency.  Memorandum  from  Carol  M,  Bowner,  Office  at  the  Administrator,  U.S. Enviromental Protection Agency, Washington DC, March 21, 1995
Enviromental Protection Agency. 1995b. Guidance for Risk Characterization, Secince Policy Council, U.S Enviromental Protection Agency, February 1995
Fahmi, Irham. (2017). Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta
Fahrizqi,  Anggara.  2010.  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Pengungkapan  Corporate  Social Responseibility  (CSR)  Dalam  Laporan  Tahunan  Perusahaan  (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Dalam Bursa Efek Indonesia). Skripsi Universitas Diponegoro.
Freeman, R. E. 1984.Strategic Management: A Stakeholder Approach. Pitman Publishing, Boston. Freeman, R. E. 2010.Strategic Management: A Stakeholder Approach. Pitman Publishing, Boston. Gallego-Álvarez,  I.;  Segura,  L.;  Martínez-Ferrero,  J.  Carbon  emission  reduction:  The  impact  on  the financial  and  operational  performance  of  international  companies.  J.  Clean.  Prod.  2015,  103, 149–159.
Ganda, F. (2018). The effect of carbon performance on corporate financial performance in a growing economy.  Social  Responsibility  Journal,  14(4),  895–916.  https://doi.org/10.1108/SRJ-12-2016- 0212
Ghozali,  Imam.  (2018).  Aplikasi  Analisis  Multivariate  Dengan  Program  IBM  SPSS  25,  Edisi  9.  Badan Penerbit Undip
Gibassier,  D.,  &  Schaltegger,  S.  (2015).  Carbon  management  accounting  and  reporting  in  practice.
Sustainability  Accounting,  Management  and  Policy  Journal,  6(3),  340–365.  10.1108/SAMPJ-02- 2015-0014 Global Reporting Initiatives(GRI). 2006. Sustainability Reporting Guidelines.
www.globalreporting.org/guidelines/062006guidelines.asp.
Gozali,  N.O.,  How,  C.Y.  and  Verhoeven,  P.  2002.  The  Economic  Consequences  of  Voluntary Environmental  Information  Disclosure’,  Proceedings  of  the  First  Biennial  Meeting  of  the International Environmental Modelling and Software Society, Manno, Switzerland, iEMSs, June 2002.
Gray, R., and J. Bebbington. 2001. Accounting for the Environment: Sage.
Hai, Y.T., et al. 1998. Environmental Disclosures – Financial Performance Link: Further evidence from industrial economy perspectives’, Paper presented at the Asian-Pacific Interdisplinary Research on Accounting, The Osaka City University Media Center, August 4-6.
Hapsoro, D., & Ambarwati. (2018). Antecedents And Consequences Of Carbon Emissions’ Disclosure: Case  Study  Of  Oil,  Gas  And  Coal  Companies  In  Non-Annex  1  Member  Countries.  Journal  of Indonesian Economy and Business, 33(2), 99. https://doi. org/10.22146/jieb.28756
Haslinda  Yusoff,  Normahiran  Yatim  and  Noraini  Mohd.  Nasir.  2002.  The  Extensiveness  of Environmental  Disclosures  and  the  Relationship  With  Corporate  Characteristics  of  Malaysian Reporting  Companies’,  Conference  on  Financial  Reporting,  Shah  Alam,  Selangor,  Malaysia, October.
Hayami, H.; Nakamura, M.; Nakamura, A.O. Economic performance and supply chains: The impact of upstream firms’ waste output on downstream firms’ performance in Japan. Int. J. Prod. Econ. 2015, 160, 47–65.
Ikhsan, A. 2009. Akuntansi Manajemen Lingkungan, Edisi Pertama, Yogyakarta : Graha Ilmu
Indriastuti,  M.,  Suhendi,  C.,  Ekonomi,  F.,  Islam,  U.,  &  Agung,  S.  (2012).  Responsibility  Disclosure Ditinjau Dari. Jurnal EKOBIS, 13(1), 64–76.
International  Federation  of  Accountants  (IFAC).  2005.  Environmental  Management  Accounting. http://www.ifac.org/news/lastestreleases.tmpl?nid=1124902574170148 (20 April 2012).
Jeswani,  H.  K.,  Wehrmeyer,  W.,  &  Mulugetta,  Y.  (2008).  How  Warm  Is  the  Corporate  Response  to Climate Change? Evidence from Pakistan and the UK. Business Strategy and the Environment, 17(1), 46–60. http://doi.org/10.1002/bse.569
Jones,  P.,  Comfort,  D.  and  Hillier,  D.  2005.  Corporate  Social  Responsibility  and  the  UK’s  Top  Ten Retailers’, International Journal of Retail & Distribution Management, 33(12), (pp882-892). Kasmir, 2011, “Analisis Laporan Keuangan”, Raja Grafindo Persada: Jakarta. Lee,  K.H.;  Min,  B.  Green  R&D  for  eco-innovation  and  its  impact  on  carbon  emissions  and  firm performance. J. Clean. Prod. 2015, 108, 534–542
Lindawati, A. S.L..& Puspita, M.E. (2015). Corporate Social Responsibility: Implikasi Stakeholder dan Legitimacy Gap dalam Peningkatan Kinerja Perusahaan. Jurnal Akuntansi Multiparadima, 157- 175.
Lovell,  H.,  &  MacKenzie,  D.  (2011).  Accounting  for  Carbon:  The  Role  of  Accounting  Professional
Organisations in Governing Climate Change. Antipode, 43(3), 704–730.
http://doi.org/10.1111/j.1467-8330.2011.00883.x
Lu, J., & Wang, H. (2020). Institutional Knowledge at Singapore Management University Geographic influences  on  the  relationship  between  corporate  philanthropy  and  corporate  financial performance . Geographical in fl uences on the relationship between corporate philanthropy and corp. 660–676.
Lucas, M.T.; Noordewier, T.G. Environmental management practices and firm financial performance: The moderating effect of industry pollution-related factors. Int. J. Prod. Econ. 2016, 175, 24–34. Luo, L. (2017). The influence of institutional contexts on the relationship between voluntary carbon disclosure  and  carbon  emission  performance.  Accounting  and  Finance,  59(2),  1235–1264. https://doi.org/10.1111/acfi.12267
Mahoney,  L.,  Roberts,  R.  W.  2007.  Corporate  social  performance,  financial  performance  and institutional ownership in Canadian firms. Accounting Forum, 31 (3), 233-253.
Malarvizhi,  P.  and  Matta,  R.  2016.  Link  between  corporate  environmental  disclosure  and  firm performance perception  or reality?’,  Review of  Integrative Business and Economics  Research, Vol. 5, No. 3, pp.1–34.
Motzer, T. (2020). Five Steps to Successful Corporate Carbon Footprint and CDP Reporting. Retrieved from https://sphera.com/blog/5-steps-to-successful-corporate-carbon-footprint-and-cdp- reporting
Munawir,  S.  2010.  Analisis  laporan  Keuangan  Edisi  keempat.  Cetakan  Kelima  Belas.  Yogyakarta: Liberty
Narayan, K.; Sharma, S.S. Is carbon emissions trading profitable? Econ. Model. 2015, 47, 84–92. Nik Nazli Nik Ahmad and Maliah Sulaiman. 2002. The State-of-the-Art of Environmental Reporting in Malaysia: An inter-industry comparison’, Paper presented at the 3rd Annual Conference of the Asian Academic Accounting Association, Nagoya, Japan, October 27-29.
Nishitani, K.; Kaneko, S.; Fujii, H.; Komatsu, S. Effects of the reduction of pollution emissions on the economic performance of firms: An empirical analysis focusing on demand and productivity. J. Clean. Prod. 2011, 19, 1956–1964.
Nor,  N.,  Bahari,  N.,  Adnan,  N.,  Sheh  Kamal,  M.,  &  Mohd  Ali,  I.  2016.  The  Effect  of  Environmental Disclosure on Financial Performance in Malaysia. Procedia Economics and Finance, 117-126. Nuafa, U., Rukmana, A., Pituringsih, E., Ekonomi, F., Bisnis, D., Akuntansi, J., Ekonomi, F., Bisnis, D., Manajemen, J., & Mataram, U. (2020). Prediktor Pengungkapan Corporate Social Responsibility Dan Pengaruhnya Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 8(4), 156–167. https://doi.org/10.35794/emba.v8i4.30664
Nurleli, & Faisal. (2017). Pengaruh Pengungkapan Informasi Lingkungan Terhadap Kinerja Keuangan.
Kajian Akuntansi, 16(1), 31–54.
Okereke, C. (2007). An Exploration of Motivations, Drivers and Barriers to Carbon Management: The
UK FTSE 100. European Management Journal, 25(6), 475–486.
http://doi.org/10.1016/j.emj.2007.08.002
Paramitha,  Bunga  Widia.  2014.  Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan  Terhadap  Enviromental Disclosure.Skripsi. Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro.
Perry,  M.  and  Teng,  T.  S.  (1999)  `An  Overview  of  Trends  Related  to  Environmental  Reporting  in Singapore’, Environmental Management and Health. 10(5), (pp310-320).
Philip,  D.;  Shi,  Y.  Optimal  hedging  in  carbon  emission  markets  using  Markov  regime  switching models. J. Int. Financ. Mark. Inst. Money 2016, 43, 1–15.
Prakoso  2017  Prayitno,  Ryanto  Hadi.  2010,  “Peranan  Analisa  Laporan  Keuangan  dalam  Mengukur Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Ksus pada PT. X)”, Jurnal Manajemen, Volume 2 No.1, 7-8
Prayitno,  Ryanto  Hadi.  2010,  “Peranan  Analisa  Laporan  Keuangan  dalam  Mengukur  Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Ksus pada PT. X)”, Jurnal Manajemen, Volume 2 No.1, 7-8.
Prosser, A. 2013. Carbon accounting and reporting the disclosure and reporting of carbon emissions in  a  growing  trend  for  both  investors  and  customers.  UK,  Verco.  Available  at http://www.vercoglobal.com.
Puspita,  Dyah  Aruning.  2015.  Carbon  Accounting:  Apa,  Mengapa  dan  Sudakah  ber-Implikasi  pada Sustainability  Reporting?  Based  on  2012th  PROPER  With  GOLD  Rank.  Jurnal  JIBEKA  Volume  9 Nomor 1 Februari 2015: 29 -36. STIE Malangkucecwara, Malang.
Rahaman,  A.  S.,  Lawrence,  S.,  &  Roper,  J.  (2004).  Social  and  environmental  reporting  at  the  VRA: Institutionalised legitimacy or legitimation crisis? Critical Perspectives on Accounting, 15(1), 35– 56. https://doi.org/10.1016/S1045-2354(03)00005--4
Rahman, N. R. A., Rasid, S. Z. A., & Basiruddin, R. (2014). Exploring the Relationship between Carbon Performance, Carbon Reporting and Firm Performance: A Conceptual Paper.  Procedia - Social and Behavioral Sciences, 164(August), 118–125. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2014.11.059
Rahman,  S.  A.,  Yusoff,  R.  b.,  Mohamed,  W.  N.  2009.  Environmental  disclosure  and  financial performance:  An  empirical  study  of  Malaysia,  Thailand  and  Singapore.  Social  and Environmental Accountability Journal, 29 (2), 46-58.
Ratanajongkol, S., Davey, H. and Low, M. 2006. Corporate Social Reporting in Thailand’, Qualitative Research in Accounting & Management. 3(1), (pp67-83).
Ratih, I. D. A., & Damayanthi, I. G. A. E. (2016). Kepemilikan Manajerial Dan Profitabilitas Pada Nilai Perusahaan Dengan Pengungkapan Tanggungjawab Sosial Sebagai Variabel Pemoderasi. 3(1), 1510–1538.
Ratnasari,  Y.  (2011).  Pengaruh  Corporate  Governance  Terhadap  Luas  Pengungkapan  Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Di Dalam Sustainability Report. Skripsi Universitas Diponegoro, 1-89. Richardson, A. J., and M. Welker. 2001. Social disclosure, financial disclosure and the cost of equity capital. Accounting, organizations and society 26 (7):597-616.
Ruslaina Yusoff, Shariful Amran and Wan Nazihah. 2004. The Economic Consequences of Voluntary Environmental  Reporting  on Shareholders Wealth.  Paper’, Paper presented  at  Conference on Scientific  and  Social  Research,  MARA  University  of  Technology,  Sunway  Lagoon  Resort  Hotel, Kuala Lumpur, 3-5 July, 2007.
Saka,  C.,  &  Oshika,  T.  (2014).  Disclosure  Effects,  Carbon  Emissions  and  Corporate  Value. Sustainability  Accounting,  Management  and  Policy  Journal,  5(1),  22-45.  https://doi. org/10.1108/SAMPJ-09-2012-0030
Saleh,  M.,  Zulkifli,  N.,  Muhamad,  R.  2011.  Looking  for  Evidence  of  The  Relationship  between Corporate Social Responsibility and Corporate Financial Performance in an Emerging Market. Asia-Pacific Journal of Business Administration, 3 (2), 165-190
Sarumpaet,  S.  2005.  The  Relationship  between  Environmental  Performance  and  Financial Performance of Indonesian Companies. Jurnal Akuntasi & Keuangan, 7 (2), 89-98.
Schaltegger, S., & Csutora, M. (2012). Carbon accounting for sustainability and management. Status
quo and challenges. Journal of Cleaner Production, 36, 1–16. 10.1016/j.jclepro.2012.06.024
Simbolon, Junita. (2016). Pengaruh Pengungkapan Sustainability Report terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Tambang dan Infrastruktur Subsektor Energi yang terdaftar di BEI tahun 2010-2014). Jurnal Universitas Padjajaran. Fakultas Ekonomi dan Bisnis.
Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 1 (Revisi 1998),  Penyajian Laporan Keuangan. Stanwick, S. D., and P. A. Stanwick. 2000. The relat ionship between environmental disclosures and financial  performance:  an  empirical  study  of  US  firms.  Corporate  Social-Responsibility  and Environmental Management 7 (4):155.
Steele,  A.P.  and  Powell,  J.R.  2002.  Environmental  Accounting:  Applications  for  Local  Authorities  to Quantify  Internal  and  External  Costs  of  Alternative  Waste  Management  Strategies. Environmental  Management  Accounting  Network  Europe,  Fifth  Annual  Conference, Gloucestershire Business School.
Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Penerbit Alfabeta. Suhardjanto, D., Tower G., dan Brown, AM. (2007), Generating A Uniquely Indonesian Environmental Reporting  Disclosure  Index  Using  Press  Coverage  as  An  Important  Proxy  of  Stakeholder Demand.  Paper  Submission  to  Asian  Academic  Accounting  Association  Annual  Conference Yogyakarta, Indonesia
Suhardjanto,  dkk.  2010.  Pengaruh  Corporate  Govermance,  Etnis,  dan  Latar  Belakang  Pendidikan Terhadap Enviromental Disclosure. Kinerja, Volume 14, No.2, Th. 2010: Hal. 151-164.
Sumiani  Yusoff,  Haslinda  Yusoff  and  Lehman,  G.  2007.  Environmental  Reporting  in  A  Developing Country:  A  case  study  on  status  and  implementation  in  Malaysia.    Journal  of  Cleaner Production. 15, (pp895-901).
Suratno,  I.B.,  Darsono,  dan  Mutmainah,  (2006),  Pengaruh  Environmental  Performance  terhadap Environmental  Disclosure  dan  Economic  Performance  (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Jakarta  Periode  2001-2004).  Simposium  Nasional Akuntansi IX (Padang).
Tamba,  E.  G.  H.  (2011).  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  Terhadap  Pengungkapan  Tanggung  Jawab Sosial  Perusahaan  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Manufacturing  Secondary  Sectors  yang Listing di BEI tahun 2009 ). Skripsi, 1–110.
Tang,  Q.,  &  Luo,  L.  (2014).  Carbon  Management  Systems  and  Carbon  Mitigation.  Australian Accounting Review, 24(1), 84–98. http://doi.org/10.1111/auar.12010
Taufiq,  E.  (2017).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Strategi  Perusahaan,  Implementasi  Sistem Manajemen  Lingkungan  Terhadap  penerapan  Akuntansi  Manajemen  Lingkungan  Serta Dampaknya  pada  Inovasi  Perusahaan  (Survei  pada  Perusahaan  Manufaktur  di  Kabupaten Bekasi dan Karawang.
Tze San Ong, Nur Fatin Binti Kasbun, Boong Heng The, Haslinah Muhammad & Sohail Ahmad Javeed .  2021.  Carbon  Accounting  System:  The  Bridge  between  Carbon  Governance  and  Carbon Performance in Malaysian Companies. Ecosystem Health and Sustainability
Undang – Undang Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2007 Tentang Perseroan Terbatas. (2007). Jakarta.
Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 17 Tahun 2004 tentang Pengesahan Kyoto Protocol to the United Nations Framework Convention On Climate Change (Protokol Kyoto atas Konvensi Kerangka Kerja Perserikatan Bangsa-Bangsa tentang Perubahan Iklim).
UNDSD.  2003.  United  Nations  Division  for  Sustainable  Development,  Environmental  Management Accounting Procedures and Principles. Environmental Management Accounting  Research and Information Center (EMARIC)
United  Nations  Division  for  Sustainable  Development.  2001.  Environmental  Management Accounting Procedures and Principles. United Nations, New York.
Ván, Hajnalka. 2012. Environmental Accounting –A New Challenge for the Accounting System. Focus On Accounting. https://www.asz.hu/storage/files/files/public-finance-quarterly- articles/2012/a_437_452_vanh_2012_4.pdf?download=true
Warren,J. 2008. CarbonAccounting(Online). http://www.scotlink.org/files/publicaton/../LINKGuidetoCarbonAccounting08.pdf www.Energitoday.com www.proper.menlhk.go.id
Young,  A.  (2010).  Greenhouse  Gas  Accounting:  Global  Problem,  National  Policy,  Local  Fugitives.
Sustainability Accounting, Management and Policy Journal, 1(1), 89–95.
http://doi.org/10.1108/20408021011059269
Yu, V.F. and Ting, H. (2012). Financial development, investor protection, and corporate commitment to sustainability. Management Decision, 50(1), 130–146.
Zauwiyah  Ahmad,  Salleh  Hassan  and  Junaini  Mohammad.  2003.  Determinants  of  Environmental Reporting in Malaysia’, International Journal of  Business Studies. 11(1), (pp69-90).