## Journal of Economic, Business and Accounting (COSTING)
Volume 7 Nomor 4 Tahun 2024 e-ISSN : 2597-5234

## ANALYSIS OF THE INFLUENCE OF EXPORTS, OIL PRICES, AND EXCHANGE RATES ON INFLATION IN INDONESIA FROM 1990 TO 2019

## ANALISIS PENGARUH EKSPOR, HARGA MINYAK DAN KURS TERHADAP INFLASI DI INDONESIA TAHUN 1990-2019
Huda Einurohmah 1) , Maulidyah Indira Hasmarini 2)*
Universitas Muhammadiyah Surakarta 1,2 b300170155@student.ums.ac.id 1) , mi148@ums.ac.id )2*

## ABSTRACT
The aim of this research is to analyze the influence of exports, oil prices, and exchange rates on inflation in Indonesia. This study employs secondary data obtained from IndexMundi, the World Bank, the Central Bureau of Statistics (BPS), and other supporting institutions during the period 1990-2019. The analysis utilizes  regression  analysis  using  the  Error  Correction  Model  (ECM)  method.  Subsequently,  tests  are conducted within the model using Stationarity Test, R-Square Test, F Test, and T Test. The results of the research indicate that the value of exports has a significant impact on inflation. Oil prices also have a significant influence on inflation. Exchange rates likewise have a significant impact on inflation. The results of the F Test analysis indicate that the independent variables, namely exports, oil prices, and exchange rates, collectively influence inflation in Indonesia.
Keywords: Exports, Inflation, Exchange Rates, Oil Prices

## ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh ekspor, harga minyak, dan kurs  terhadap inflasi di Indonesia. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari IndexMundi , World Bank, Badan Pusat Statistik (BPS) dan instansi lain yang mendukung penelitian ini selama periode 1990- 2019.  Analisis  yang  digunakan  adalah  analisis  regresi    dengan  menggunakan  metode ECM  (Error Correction Model). Kemudian dilakukan pengujian dalam model menggunakan Uji Stasioneritas, Uji R- Square,  Uji  F  dan  Uji  T.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  nilai  ekspor  memiliki  pengaruh  yang signifikan  terhadap  inflasi.  Harga  minyak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  inflasi.  Kurs memiliki pengaruh yang signifikan terhadap inflasi. Hasil ananlisis Uji F menunjukkan bahwa variabel bebas yaitu ekspor, harga minyak, dan kurs secara bersama-sama berpengaruh terhadap inflasi di Indonesia. Kata Kunci: Ekspor, Inflasi, Kurs, Harga Minyak

## PENDAHULUAN
Inflasi  adalah  kecenderungan dari harga – harga untuk menaik secara umum dan terus menerus(Manuela Langi Theodores ,Masinambow Vecky, 2014). Kenaikan harga dari satu atau dua barang saja  tidak  disebut  inflasi,  kecuali  bila kenaikan  tersebut  meluas  kepada  (atau mengakibatkan kenaikan) sebagian besar dari  harga  barang  –  barang  lain  (Nizar, 2012a).
Menurut  Sari,  (2016)  inflasi adalah  fenomena  yang  ditakuti  oleh semua  negara,  termasuk  Indonesia. Apabila inflasi ditekan akan menyebabkan  meningkatnya  tingkat pengangguran, sedangkan tingkat pengangguran  adalah  symbol  dari rendahnya produksi nasional yang dapat mempengaruhi pertumbuhan
ekonomi(Pamungkas et al., 2018).
Grafik 1 Inflasi Indonesia Tahun 2010-2019
(Persen)
Sumber: Bank Dunia 5,135,364,28 6,416,396,36 3,533,81 3,2 3,03 0 2 4 6 8
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Grafik  1-1  menunjukkan  bahwa  inflasi selama  tahun  2010  sampai  2019 mengalami  fluktuasi.  Inflasi  tertinggi pada  tahun  2013  yaitu  sebesar  6,41% diakibatkan  oleh  kenaikan  bahan  bakar minyak  (BBM).  Akibatnya,  tarif angkutan  dalam  maupun  luar  kota  juga meningkat.  Inflasi  juga  disebabkan karena  tingginya  permintaan  bawang merah  yang  tidak  mampu  dipenuhi akibat  kegagalan  panen  (Ngatikoh  & Faqih,  2020).  Setelah  itu,  inflasi cenderung  menurun,  dimana  penurunan drastis dimulai dari tahun 2016(Djuharni &  Maulana,  2019).  Inflasi  terendah selama  10  tahun  terakhir  terjadi  pada tahun  2019  yaitu  sebesar  3,03%  yang disebabkan  berbagai  kebijakan  yang membuat  harga  barang  atau  jasa  relatif terkendali,  juga  karena  stabilnya  harga
BBM  dan  terjadinya  keseimbangan antara permintaan dan penawaran pasar (Ginting, 2017). Factor pertama yang mempengaruhi inflasi yaitu ekspor(Setiono, 2014). Untuk meramalkan ekspor dan impor, perlu ada publikasi  mengenai  model  permintaan ekspor dan model permintaan impor(Hanifah, 2022). Ekspor dan impor sangat penting dalam membuat kebijakan  makroekonomi  agar  dapat mengukur  tingkat  keterbukaan  suatu negara terkait neraca perdagangan yang kemudian  berimplikasi  pada  terjadinya inflasi  dan  nilai  tukar(Resti  &  Monika, 2020).  Karena  ekspor  berpengaruh signifikan  terhadap  nilai  tukar  Rupiah dan daya beli masyarakat Indonesia(Nizar,  2012b).  Untuk  itu pemerintah menghimbau kepada Importir  dan  masyarakat  agar  dapat menekan  kegiatan  impor(Setiartiti  & Hapsari, 2019). Factor berikutnya yang mempengaruhi  inflasi  yaitu  harga
minyak(Hasmarini  &  Murtiningsih, 2017).  Harga  minyak  memegang peranan  penting  dalam  perekonomian Indonesia(Mailida,  2017).  Fluktuasi harga  minyak  mentah  dunia  berimbas pada  sector  dan  impor  suatu  negara (Azaria & Irawan, 2019). Akhir-akhir ini harga minyak bumi di pasar internasional  sangat  fluktuatif  dengan kecenderungan  yang  meningkat(Hocky & Wijaya, 2020).  Pada tahun 2011 harga minyak  dunia  (minyak  Brent)  berada pada level di atas batas psikologis USD 100  per  barel(Eni,  2003).  Kenaikan harga  mencapai  rata-rata  sekitar  USD 104  per  barel  dibandingkan  rata-rata harga minyak tahun 2010 yang mencapai USD 90 per barel (Arjunita, 2016).
Factor  yang  terakhir  terakhir yang  mempengaruhi  inflasi  yaitu  kurs atau  nilai  tukar(Shah  et  al.,  2014). Penguatan  (penurunan)  kurs  akan menyebabkan  harga  dalam  negeri meningkat (Jumhur et al., 2018). Hal ini menyebabkan  masyarakat  cenderung mencari  alternatif    tawaran  dari  negara lain yang lebih murah atau lebih memilih menabung uangnya(Arif, 2012). Akibatnya,  nilai  ekspor  akan  turun  dan membuat  nilai  impor  naik,  sehingga permintaan  mata  uang  asing  akan meningkat  seiring  dengan  peningkatan produk  yang  diminta  dari  luar negeri(Hanoeboen,  2017).  Hal  ini  akan mengakibatkan  jumlah  uang  beredar  di masyarakat  menjadi  banyak,  sehingga inflasi  akan  naik(Kaligis  &  Soejono, 2020).

## METODE PENELITIAN
Pada penelitian ini menggunakan data  sekunder.  Data  yang  digunakan dalam penelitian ini meliputi data ekspor, harga minyak dan nilai tukar. Data yang digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah data sekunder. Data sekunder adalah data yang  diperoleh  secara  tidak  langsung,
dalam  hal  ini  adalah  melalui  studi kepustakaan.  Data  tersebut  bersumber dari  lembaga  penyedia  data  yaitu IndexMundi,  World  Bank,  Badan  Pusat Statistik  (BPS)  dan  instansi  lain  yang mendukung  penelitian  ini.  Objek penelitian  ini  adalah  Inflasi  sebagai variable  dependen  dan  Ekspor,  Harga Minyak,  dan  Nilai  Tukar  sebagai variable  independent.  Pengamatan  ini dilakukan  dengan  menggunakan  data runtut  waktu  ( time  series )  dari  tahun 1990-2019.  Metode  analisis  data  yang digunakan  adalah Error  Correction Model (ECM). Rumus model ekonometrika  yang  digunakan  sebagai berikut :
Model Jangka Panjang: logINF 2 = β 5 + β 7 logX 2 + β 9 logP 2 + β : logKURS 2 + ε 2 Model Jangka Pendek: ∆logINF 2 = α 7 ∆logX 2 + α 9 ∆logP 2
+ α : ∆logKURS 2 − λ(ε) 2F7 + ω 2
Keterangan: INF 2 : Inflasi (%)
X 2 : Ekspor (Rp) P 2 : Harga Minyak (US$/ton) KURS 2 :  Nilai  tukar  rupiah  terhadap dollar (USD/Rp) ε 2 ω 2 : Residual ε 2F7 : Kelambanan variable residual β 5 : Konstanta α 7 , α 9 , α : :  Koefisien  pengaruh  jangka pendek β 7 , β 9 , β : :  Koefisien  pengaruh  jangka
Panjang Λ : Koefisien koreksi kesalahan Dari hasil regresi Error Correction  Model  (ECM)  atau  regresi jangka pendek tersebut koefisien koreksi kesalahan  (ε) 2F7 harus  memiliki  nilai negative  dan  secara  absolut  kurang  dari satu serta signifikan.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil Estimasi Tabel 1. Hasil Analisis Deskriptif
EKSPOR HARGA MINYAK KURS INFLASI Mean 99867,60 47,79633 8235,96 9,250333 Median 78622,00 42,41500 9150,16 6,585000 Max 203496.0 100,0600 14236,6 58,45000 Min 25675,00 14,39000 1842,81 3,030000 Std.Dev 58719,76 28,67922 4079,14 9,983900 Sumber: Data diolah, 2024 Analisis  deskriptif  di  atas memberikan  gambaran  komprehensif tentang  empat  variabel  utama  dalam penelitian  ini,  yaitu  Ekspor,  Harga Minyak,  Kurs,  dan  Inflasi.  Data menunjukkan  bahwa  rata-rata  ekspor mencapai  99,867.60,  dengan  nilai minimum  sebesar  25,675.00  dan maksimum  203,496.00.  Harga  minyak memiliki  rata-rata  47.79633,  dengan nilai minimum 14.39000 dan maksimum 100.0600.  Sementara  itu,  rata-rata  kurs adalah 8,235.967, dengan nilai minimum 1,842.810  dan  maksimum  14,236.60. Inflasi  memiliki  rata-rata  9.250333, dengan  nilai  minimum  3.030000  dan maksimum  58.45000.  Analisis  ini memberikan  wawasan  tentang  sebaran data  dan  variasi  di  setiap  variabel, memungkinkan peneliti untuk memahami  karakteristik  dasar  dari sampel yang di teliti. Pengujian Stasioneritas Tabel 2. Pengujian Stasioneritas Variabel t-statistic Prob Keputusan Inflasi -7,782117 0,0000 Stasioner KURS -6,369646 0,0000 Stasioner Harga Minyak -5,601523 0,0001 Stasioner Ekspor -4,584480 0,0011 Stasioner Sumber : Hasil Analisis Data, 2024 Pengujian stasioneritas dilakukan  untuk  menguji  apakah  data yang  terlibat  dalam  penelitian  telah stasioner  atau  belum.  Pengujian  ini dilakukan hingga semua variable dalam penelitian stasioner. Pengujian stasioneritas dilakukan dengan menggunakan  dengan  hipotesis  sebagai berikut :
H0 : Data tidak stasioner H1 : Data stasioner Hasil  pengujian  menunjukkan bahwa  untuk  setiap  variabel,  nilai  t-
statistik  yang  dihasilkan  adalah  negatif dan signifikan pada tingkat signifikansi
0.05.  Dengan  nilai  probabilitas  yang mendekati  atau  sama  dengan  nol (0.0000),  semua  variabel  ditolak hipotesis  nol  (H0)  dan  dinyatakan sebagai  stasioner.  Artinya,  data-data tersebut telah mencapai tingkat
stasioneritas  yang  diperlukan  untuk analisis selanjutnya. Pengujian Kointegrasi Tabel 3. Pengujian Kointegrasi Variabel t-statistic Prob Keputusan ECT -4,885039 0,0005 Stasioner Sumber : Hasil Analisis Data, 2024 Pengujian  kointegrasi  adalah pengujian yang dilakukan untuk mengetahui apakah model yang
diperoleh  memiliki  hubungan  jangka panjang.  Secara  umum  jika  data  time series  X  dan  Y  tidak  stasioner  pada tingkat  level  tetapi  stasioner  pada diferensi yang sama maka dimungkinkan data X dan Y terintrogasi. Uji ini hanya dapat dilakukan ketika variable X dan Y stasioner pada orde yang sama.
Pengujian kointegrasi dengan uji kointegrasi  dari  Eagle  Grenger  dengan memanfaatkan  hasil  pengujian  pada table  2  sehingga  hipotesis  yang digunakan sebagai berikut :
H0 : X dan Y  tidak terkointegrasi H1 : X dan Y terkointegrasi Tabel 3 menunjukan bahwa nilai prob  dari  ECT  sebesar  0,0005  <  0,05 sehingga  H1  diterima  dan  disimpulkan bahwa masing masing variable terkointegrasi.  Karena  masing  masing variable  terkointegrasi  maka  pengujian koreksi kesalahan (ECM) dapat diterapkan pada penelitian ini. Model Jangka Pendek Asumsi Klasik
Gambar 2. Uji Jarque Bera Pengujian  normalitas  dilakukan dengan  metode  Jarque  Bera  dengan hipotesis sebagai berikut :
H0 : Residual berdistribusi normal H1 : Residual tidak berdistribusi normal Berdasarkan  gambar  Gambar  1 diketahui bahwa nilai prob 0,950 > 0,05, maka  H0  diterima  dan  disimpulkan bahwa residual berdistribusi normal.

## Heteroskedastisitas
Tabel 4. Heteroskedasticity Test:
Breusch-Pagan-Godfrey
F-statistic 2.786904 Prob. F(3,26) 0.0606 Obs*R-squared 7.299656     Prob. Chi-Square(3) 0.0629 Scaled explained SS  5.990619     Prob. Chi-Square(3) 0.1121 Pengujian heteroskedastisitas dilakukan  dengan  metode Breusch- Pagan Godfrey dengan hipotesis sebagai berikut :
H0  :  Varian  homogen  (Tidak  terjadi heteroskedastisitas)
H1  :  Varian  tidak  homogen  (Terjadi heteroskedastisitas)
Berdasarkan  Tabel  4  diketahui bahwa  Obs*Square  mempunyai  nilai prob.  0,0629>0,05  maka  H0  diterima dan disimpulkan bahwa varian homogen atau tidak terjadi heteroskedastisitas.

## Uji Autokorelasi Tabel 5. Breusch-Godfrey Serial
Correlation LM Test F-statistic 2.446539 Prob. F(3,26) 0.0606 Obs*R-squared 1.076      Prob. Chi-Square(3) 0.0629 Pengujian autokorelasi dilakukan dengan metode Breusch-Pagan Godfrey dengan hipotesis sebagai berikut :
0 1 2 3 4 5 6 7 8 -0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 Series: Residuals Sample 1990 2019 Observations 30 Mean 2.85e-16 Median 0.034332 Maximum 0.536161 Minimum -0.532637 Std. Dev. 0.222627 Skewness -0.108752 Kurtosis 3.185220
Jarque-Bera 0.102018 Probability 0.950270
H0  :  Tidak  terdapat  korelasi  antar residual (Tidak terjadi autokorelasi)
H1  :  Terdapat  korelasi  antar  residual
(Terjadi Autokorelasi)
Berdasarkan  Tabel  5  diketahui bahwa Obs*R-squared mempunyai nilai prob  0,5838  maka  H0  diterima  dan disimpulakn bahwa tidak terdapat.
Uji Multikolinearitas Tabel 6. Hasil Uji Multikolinieritas Variabel Cofficient Variance Unentered VIF Cetered VIF C 1.673991 908.4390 NA LOG(EKS) 0.039168 2733.215 8.639377 LOG(HM) 0.026256 198.5986 5.481887 LOG(KURS) 0.010965 466.1782 2.962925 Sumber : Hasil Analisis Data, 2024 Pengujian multikolinieritas dilakukan  dengan  metode  VIF  dengan hipoteis sebagai berikut :
H0 : Tidak terjadi multikolinieritas H1 : terjadi multikolinieritas Berdasarkan  table  6  diketahui nilai  centered  VIF  masing  masing variable lebih dari 10, maka H0 diterima dan  disimpulkan  bahwa  tidak  terjadi multikolieritas
Intepretasi Model Tabel 7. Model Jangka Pendek Variable Coefficient Std.Error t-stastic Prob. C 14.7311 3.2628 4.5147 0.0001 LOG(EKS) -1.6708 0.4049 -4.1262 0.0004 HM 0.0146 0.0066 2.1906 0.0384 LOG(KURS) 0.6229 0.2162 2.8805 0.0082 ECT(-1) 0.1633 0.1979 2.8252 0.0174 Sumber: Data diolah, 2024
Berdasarkan tabel pengujian pada Tabel 7  dapat  dituliskan  model  persamaan jangka pendek sebagai berikut :
𝐼𝑁𝐹 = 14,73119 − 1,670808𝐿𝑂𝐺(𝐸𝐾𝑆 2 ) + 0,014671 (HM p ) + 0,0622987𝐿𝑂𝐺(𝐾𝑈𝑅𝑆 2 ) + 0,163322 (ECT pF7 ) + 𝑒2 Intepretasi  model  persamaan  jangka pendek sebagai berikut :
Kontanta sebesar 14,73119 artinya ketika  nilai  Ekspor,  Harga  Minyak, KURS  dan  ECT(-1)  0%  maka  Inflasi adalah 14,73119%
Koefisien  Ekspor  sebesar  - 1,670808% menunjukan pengaruh yang diberikan Ekspor terhadap Inflasi adalah pengaruh  negative.  Semakin  besar  nilai Ekspor maka semakin kecil nilai inflasi.
Lebih  jauh  jika  Ekspor  naik  1%  maka inflasi turun 1,670808%. Koefisien  harga  minyak  (HM) sebesar 0,014671% menunjukan pengaruh  yang  diberikan  harga  minyak (HM)  terhadap  Inflasi  adalah  pengaruh positif.  Semakin  besar  nilai  harga minyak (HM) maka semakin besar nilai inflasi.  Lebih  jauh  jika  harga  minyak (HM)  naik  1%  maka  inflasi  naik 0,014671%. Koefisien KURS sebesar 0,0622987  menunjukan  pengaruh  yang diberikan  variabel  KURS  terhadap
Inflasi adalah pengaruh positif. Semakin besar  nilai  KURS  maka  semakin  besar nilai inflasi. Lebih jauh jika KURS naik 1% maka inflasi naik 0,0622987%. Koefisien ECT sebesar 0,0163322 menunjukan  pengaruh  yang  diberikan ECT  terhadap  Inflasi  adalah  pengaruh positif.  Semakin  besar  nilai  ECT  maka semakin  besar  nilai  inflasi.  Lebih  jauh jika  ECT  naik  1%  maka  inflasi  naik 0,0163322.

## Uji F
Tabel 8. Uji F F statistic Prob(F stat ) 7.163096 0,001164 Sumber: Hasil Analisis Data, 2024
Uji  F  atau  simultan  digunakan untuk  mengetahui  pengaruh  masing masing  variable  independen  terhadap variable  dependen  secara  simultan.
Pengujian menggunakan hipotesis sebagai berikut :
H0  :  semua  variable  independen tidak  berpengaruh  terhadap  variable dependen secara simultan
H1  :  semua  variable  independen berpengaruh terhadap variable dependen secara simultan
Berdasarkan  hasil  pengujian pada  Tabel  8  diketahui  bahwa  nilai F statistic = 6.178793 dan nilai Prob(F stat ) = 0.001449.  Karena  niai  Prob(F stat )  = 0.001449 < 0,05 maka H1 diterima dan disimpulkan  bahwa  semua  variable independen berpengaruh terhadap variable dependen. Uji t Uji  t  atau  parsial  digunakan  untuk mengetahui pengaruh variable independen  terhadap  dependen  secara parsial. Pengujian menggunakan hipotesis sebagai berikut: H0  :  variable  independen  tidak berpengaruh terhadap variable dependen secara parsial H1  :  variable  independen  berpengaruh terhadap  variable  dependen  secara parsial
Berdasarkan hasil pengujian pada Tabel 7 diketahui bahwa :
1. Variable Ekspor memiliki nilai t statistic =  -4.126274  dan  Prob(t stat )  =  0,0004 maka  H1  diterima  dan  disimpulkan bahwa  variable  Ekspor  berpengaruh terhadap Inflasi secara parsial.
2. Variable  HM  memiliki  nilai  t statistic = 2,190662  dan  Prob(t stat )  =  0,0384 maka  H1  diterima  dan  disimpulkan bahwa  variable  HM  berpengaruh terhadap Inflasi secara parsial.
3. Variable LOG (KURS) memiliki nilai t statistic =  2,880519  dan  Prob(t stat )  = 0,0082  maka  H1  diterima  dan disimpulkan  bahwa  variable  LOG (EKS)  berpengaruh  terhadap  Inflasi secara parsial.
4. Variable  ECT(-1)  memiliki  nilai t statistic =  2,825257  dan  Prob(t stat )  = 0.0174  maka  H1  diterima  dan disimpulkan bahwa variable ECT(-1)
berpengaruh  terhadap  Inflasi  secara parsial.
Intepretasi Model Tabel 8. Model Jangka Pendek Variable Coefficient Std.Error t-stastic Prob. C 12.62998 3.019537 4.18275 0.0003 LOG(EKS) -1.468025 0.390129 -3.7629 0.0009 HM 0.011466 0.006484 1.76839 0.0887 LOG(KURS) 0.615690 0.218484 2.81800 0.0091 Sumber: Data diolah, 2024 Berdasarkan tabel pengujian pada Tabel
8  dapat  dituliskan  model  persamaan jangka pendek sebagai berikut :
𝐼𝑁𝐹 = 12,62998 − 1,468035𝐿𝑂𝐺(𝐸𝐾𝑆 2 ) + 0,011466 (HM p ) + 0,625690𝐿𝑂𝐺(𝐾𝑈𝑅𝑆 2 ) + 0,163322 𝐸𝐶𝑇 p + 𝑒2 Intepretasi  model  persamaan  jangka pendek sebagai berikut :
Kontanta sebesar 12,62998 artinya ketika  nilai  Ekspor,  Harga  Minyak, KURS dan ECT 0% maka Inflasi adalah 12,62998%
Koefisien  Ekspor  sebesar  - 1,468025% menunjukan pengaruh yang diberikan Ekspor terhadap Inflasi adalah pengaruh  negative.  Semakin  besar  nilai Ekspor maka semakin kecil nilai inflasi. Lebih  jauh  jika  Ekspor  naik  1%  maka inflasi turun -1,468025%.
Koefisien  harga  minyak  (HM) sebesar 0,011466% menunjukan pengaruh  yang  diberikan  harga  minyak (HM)  terhadap  Inflasi  adalah  pengaruh positif.  Semakin  besar  nilai  harga minyak (HM) maka semakin besar nilai inflasi.  Lebih  jauh  jika  harga  minyak (HM)  naik  1%  maka  inflasi  naik 0,011466%. Koefisien KURS sebesar 0,615690% menunjukan pengaruh yang diberikan  variabel  KURS  terhadap Inflasi adalah pengaruh positif. Semakin besar  nilai  KURS  maka  semakin  besar nilai inflasi. Lebih jauh jika LOG(KURS) naik 1% maka inflasi naik 0,615690%.

## Tabel 9. Uji F
F statistic Prob(F stat ) 6.179793 0,001449 Sumber: Hasil Analisis Data, 2024 Uji  F  atau  simultan  digunakan untuk  mengetahui  pengaruh  masing masing  variable  independen  terhadap variable  dependen  secara  simultan. Pengujian menggunakan hipotesis sebagai berikut :
H0  :  semua  variable  independen tidak  berpengaruh  terhadap  variable dependen secara simultan
H1  :  semua  variable  independen berpengaruh terhadap variable dependen secara simultan
Berdasarkan  hasil  pengujian pada  Tabel  9  diketahui  bahwa  nilai Fstatistic  =  7.163096  dan  nilai Prob(Fstat)  =  0.001164.  Karena  niai
Prob(Fstat) = 0.001164 < 0,05 maka H1 diterima dan disimpulkan bahwa semua variable independen berpengaruh
terhadap variable dependen.
Uji t Uji  t  atau  parsial  digunakan untuk  mengetahui  pengaruh  variable independen  terhadap  dependen  secara parsial. Pengujian menggunakan hipotesis sebagai berikut: H0  :  variable  independen  tidak berpengaruh terhadap variable dependen secara parsial H1 : variable independen berpengaruh terhadap variable dependen secara parsial Berdasarkan  hasil  pengujian  pada
Tabel  diketahui bahwa :
1. Variable Ekspor memiliki nilai t statistic =  -3,762922  dan  Prob(t stat )  =  0,0009 maka  H1  diterima  dan  disimpulkan bahwa  variable  Ekspor  berpengaruh terhadap Inflasi secara parsial.
2. Variable  HM  memiliki  nilai  t statistic = 1,768399  dan  Prob(t stat )  =  0,0887
maka  H0  diterima  dan  disimpulkan
bahwa variable HM tidak berpengaruh  terhadap  Inflasi  secara parsial. 3. Variable LOG (KURS) memiliki nilai t statistic =  0,2818006  dan  Prob(t stat )  = 0,0091  maka  H1  diterima  dan disimpulkan  bahwa  variable  LOG (EKS)  berpengaruh  terhadap  Inflasi secara parsial.

## Koefisien Determinasi
Tabel 9. Uji Koefisien Determinasi R Square Adj R.Square ,452508 .389336 Sumber: Hasil Analisis Data, 2024 Koefisien determinasi digunakan untuk  mengetahui  seberapa  besar pengaruh atau besarnya variabilitas yang dapat  dijelaskan  oleh  semua  variable independen terhadap variable dependen. Berdasarkan  Tabel  9  diketahui  R2 sebesar  0,507340  yang  menunjukan bahwa  Variasi  variabel  ekspor,  harga minyak  dan  kurs    mampu  menjelaskan variasi variabel Inflas sebesar 50, 73%, sisanya sebesar 49, 17%  dijelaskan oleh variasi  variabel  lain  diluar  model  yang diteliti.

## PEMBAHASAN
1. Pengaruh Ekspor Terhadap Inflasi Ekspor memiliki dampak signifikan terhadap ketersediaan produk untuk  konsumen  dalam  negeri,  dan dengan  demikian  memengaruhi  harga- harga.  Dalam  konteks  perdagangan internasional,  ini  dapat  diibaratkan sebagai pintu terbuka yang memungkinkan  masuknya  produk  dari luar  negeri,  yang  dapat  membantu meredakan  tekanan  harga  di  dalam negeri  dengan  menambah  pasokan. Ketika  permintaan  melebihi  produksi domestik, ketidaksesuaian antara permintaan dan pasokan dapat
menyebabkan  kondisi  inflasi.  Untuk mengatasi  kelebihan  permintaan  ini,
kebijakan impor dapat dimanfaatkan. Di sisi  lain,  ketika  permintaan  di  bawah produksi  domestik,  inflasi  cenderung menurun. Selain itu, kelebihan produksi dapat  ditangani  dengan  mengekspor  ke negara  lain.  Nilai  ekspor  juga  memiliki dampak pada inflasi, karena peningkatan nilai  ekspor  dapat  meningkatkan permintaan domestik dan pada akhirnya meningkatkan  inflasi.  Namun,  nilai ekspor yang tinggi juga menguntungkan neraca  pembayaran.  Oleh  karena  itu, pemerintah  perlu  menjaga  nilai  ekspor yang tinggi sambil menjaga inflasi tetap stabil.

## 2. Pengaruh Harga Minyak Terhadap Inflasi
Ekspor  Harga  minyak  memiliki dampak  signifikan  terhadap  inflasi. Ketika  harga  minyak  naik,  hal  ini cenderung menyebabkan kenaikan harga-harga  secara  keseluruhan  dalam perekonomian. Dalam konteks ini, harga minyak dapat diibaratkan sebagai faktor eksternal  yang  memengaruhi  kondisi ekonomi domestik, mirip dengan ekspor dalam perdagangan internasional.
Kenaikan harga minyak dapat dianggap sebagai  sumber  tekanan  inflasi,  karena biaya  produksi  meningkat,  dan  biaya transportasi  juga  naik.  Akibatnya,
konsumen dan produsen akan menghadapi  biaya  yang  lebih  tinggi, yang pada gilirannya dapat menyebabkan peningkatan harga barang dan jasa. Ketika  harga  minyak  naik  di  atas tingkat  yang  dapat  ditangani  oleh produksi domestik, ini dapat menyebabkan  ketidaksesuaian  antara permintaan  dan  pasokan  energi,  yang pada akhirnya dapat mendorong kondisi inflasi.  Di  sisi  lain,  jika  harga  minyak turun di bawah tingkat yang dibutuhkan untuk mempertahankan produksi domestik, ini dapat membantu
meredakan  tekanan  inflasi.  Selain  itu, harga  minyak  juga  dapat  memengaruhi neraca  perdagangan  suatu  negara.  Jika negara  tersebut  merupakan  produsen minyak  besar  dan  harga  minyak  naik, maka  nilai  ekspor  minyaknya  akan meningkat,  yang  pada  gilirannya  dapat membantu neraca pembayaran. Namun, jika  negara  tersebut  adalah  importir minyak besar dan harga minyak naik, hal ini  dapat  menyebabkan  defisit  neraca perdagangan  dan  tekanan  inflasi  yang lebih tinggi.
Oleh karena itu, pemerintah perlu memantau  dengan  cermat  perubahan harga  minyak  dan  mengambil  langkah- langkah  kebijakan  yang  sesuai  untuk menjaga  inflasi  tetap  stabil,  termasuk melalui  kebijakan  moneter  dan  fiskal yang tepat.

## 3. Pengaruh Kurs Terhadap Inflasi
Kurs mata uang memiliki dampak signifikan  terhadap  inflasi  di  dalam negeri.  Dalam  konteks  perdagangan internasional,  fluktuasi  kurs  dapat diibaratkan sebagai faktor penentu harga yang memengaruhi ketersediaan produk untuk  konsumen  dalam  negeri.  Ketika nilai tukar mata uang domestik melemah terhadap mata uang asing, hal ini dapat meningkatkan harga impor dan akhirnya mendorong  inflasi.  Sebaliknya,  apabila nilai tukar mata uang domestik menguat, maka  harga  impor  dapat  menjadi  lebih murah,  yang  cenderung  menekan  laju inflasi.  Ketika  permintaan  domestik melebihi  tingkat  produksi  domestik, fluktuasi kurs mata uang dapat menjadi faktor  penentu  inflasi.  Kekurangan pasokan dalam negeri mendorong impor produk  dari  luar  negeri,  dan  jika  nilai tukar mata uang domestik lemah, harga impor  akan  naik,  yang  kemudian  dapat meningkatkan inflasi.
Ketika permintaan domestik berada  di  bawah  tingkat  produksi
domestik, fluktuasi kurs juga memainkan  peran  penting  dalam menentukan inflasi. Kelebihan produksi domestik dapat diarahkan untuk
diekspor ke negara lain. Jika nilai tukar mata  uang  domestik  relatif  kuat,  ini dapat  membuat  produk  domestik  lebih mahal di pasar internasional, yang dapat mengurangi inflasi di dalam negeri. Oleh karena  itu,  pergerakan  nilai  tukar  mata uang domestik memiliki implikasi yang signifikan terhadap laju inflasi di dalam negeri.  Penting  bagi  pemerintah  untuk memantau  dan  menjaga  stabilitas  nilai tukar mata uang agar dapat mengendalikan inflasi dengan efektif.

## PENUTUP
Kesimpulan dan Saran Penelitian  ini  menggunakan Error  Correction  Model (ECM)  untuk mengestimasi  pengaruh  ekspor,  harga minyak,  dan  kurs  terhadap  inflasi  di Indonesia. Hasil pengujian asumsi klasik menunjukkan  tidak  adanya  masalah multikolinieritas,  normalitas  residual, autokorelasi,  dan  heteroskedastisitas dalam  model.  Koefisien  determinasi (R2) sebesar 0,507340 mengindikasikan bahwa sekitar 50,73% variabilitas inflasi dapat dijelaskan oleh variabel independen, sementara sisanya dipengaruhi  oleh  faktor  lain  di  luar model.  Secara  jangka  pendek  dan panjang,  ekspor  memiliki  pengaruh negatif terhadap inflasi, sedangkan harga minyak  dan  kurs  memiliki  pengaruh positif.  Implikasi  dari  penelitian  ini adalah  perlunya  pemerintah  menjaga tingkat  ekspor  yang  tinggi,  memantau perubahan harga minyak, serta mengambil  langkah-langkah  kebijakan moneter  dan  fiskal  yang  tepat  untuk menjaga  stabilitas  inflasi.  Selain  itu, penelitian  selanjutnya  disarankan  untuk mempertimbangkan
penambahan variabel  lain  yang  relevan  dan
memperluas  periode  penelitian  untuk hasil yang lebih komprehensif.

## Daftar Pustaka
Arif,  K.  M.  (2012).  Determinants  of inflation  in  Bangladesh:  An empirical  investigation. Journal  of Economics and Sustainable Development , 3 (12), 9–17. Arjunita, C. (2016). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Inflasi Di Indonesia. Ecosains: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Pembangunan , 5 (2),
137. https://doi.org/10.24036/ecosains.1 1065357.00 Azaria,  V.,  &  Irawan,  A.  (2019). Pengaruh  Inflasi,  Nilai  Tukar Rupiah,  Dan  Harga  Terhadap Volume Ekspor Indonesia Komoditas Kelautan Dan Perikanan Menurut Provinsi (Periode  2012  –  2014). Journal  of Applied  Managerial  Accounting , 3 (1), 1–8. https://doi.org/10.30871/jama.v3i1. 864 Djuharni, D., & Maulana, A. R. (2019). Analisis Pengaruh Suku Bunga dan Nilai  Tukar  terhadap  Inflasi  di Indonesia. Jurnal Manajemen Bisnis  Dan  Kewirausahaan , 7 (1),
76–86. https://ejournal.unsri.ac.id/index.p hp/jep/article/view/4872%0Ahttps:
//ejournal.unsri.ac.id/index.php/jep /article/download/4872/2619
Eni,  S.  (2003).  Faktor-Faktor  yang Mempengaruhi Nilai Tukar Rupiah Terhadap  Dolar  Amerika  dengan Model  Koreksi  Kesalahan  Engle- Granger  (Pendekatan  Moneter).  In Jurnal  Ekonomi  Pembangunan
(Vol. 4, Issue 2, pp. 162–186). Ginting,  A.  M.  (2017).  Analisis Pengaruh Ekspor Terhadap Pertumbuhan  Ekonomi  Indonesia.
Buletin Ilmiah Litbang Perdagangan , 11 (1), 1–20. https://doi.org/10.30908/bilp.v11i1 .185 Hanifah,  U.  (2022).  Pengaruh  Ekspor Dan Impor Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Di Indonesia. Transekonomika: Akuntansi, Bisnis Dan  Keuangan , 2 (6),  107–126. https://doi.org/10.55047/transekon omika.v2i6.275
Hanoeboen,  B.  R.  (2017).  Analisis Pengaruh  Harga  Minyak  Dunia, Nilai  Tukar  Rupiah,  Inflasi  Dan Suku  Bunga  Sbi  Terhadap  Indeks Harga  Saham  Gabungan  (Ihsg). Jurnal Cita Ekonomika , 11 (1), 35– 40. https://doi.org/10.51125/citaekono mika.v11i1.2630
Hasmarini,  M.  I.,  &  Murtiningsih,  D. (2017). Analisis Kausalitas Ekspor Non  Migas  Dengan  Pertumbuhan Ekonomi  Menggunakan  Metode
Final  Prediction  Error.  In Jurnal Ekonomi  Pembangunan:  Kajian Masalah Ekonomi dan Pembangunan (Vol.  4,  Issue  2,  p. 147).
https://doi.org/10.23917/jep.v4i2.4
025 Hocky,  A.,  &  Wijaya,  E.  (2020). Pengaruh  Harga  Minyak  Dunia Terhadap Harga Saham Perminyakan  BEI. Bilancia , 5 (1),
401. Jumhur, J., Nasrun, M. A., Agustiar, M.,
&  Wahyudi,  W.  (2018).  Pengaruh Jumlah  Uang  Beredar,  Ekspor  dan Impor  Terhadap  Inflasi  (Studi Empiris Pada Perekonomian Indonesia). Jurnal  Ekonomi  Bisnis Dan  Kewirausahaan , 7 (3),  186. https://doi.org/10.26418/jebik.v7i3 .26991 Kaligis,  S.,  &  Soejono,  F.  (2020). Pengaruh  Harga  Minyak  Dunia,
Kurs,  Dan  Suku  Bunga  the  Fed Terhadap  Indeks  Sektoral  Industri Barang  Konsumsi. Image :  Jurnal Riset  Manajemen , 9 (1),  34–47.
https://doi.org/10.17509/image.v9i 1.24177 Mailida,  Y.  (2017).  Analisis  Kasualitas Shock  Harga  Minyak  Dunia, Pengeluaran dan Penerimaan Pemerintah Indonesia. Jurnal Kajian Ekonomi Dan Pembangunan , 4 (1), 9–15. Manuela Langi Theodores ,Masinambow Vecky, S. H. (2014). ANALISIS  PENGARUH  SUKU BUNGA  BI,  JUMLAH  UANG
BEREDAR,  DAN  TINGKAT KURS  TERHADAP  TINGKAT INFLASI DI INDONESIA. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi , 14 (2). Ngatikoh,  S.,  &  Faqih,  A.  (2020). Strategi Meningkatkan Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia. LABATILA: Jurnal Ilmu Ekonomi  Islam , 4 (1),  68–93.
http://ejournal.iainu- kebumen.ac.id/index.php/lab/articl e/view/269%0Ahttp://ejournal.iain u-
kebumen.ac.id/index.php/lab/articl e/download/269/234
Nizar, M. A. (2012a). Dampak Fluktuasi Harga  Minyak  Dunia  Terhadap Perekonomian  Indonesia. Buletin Ilmiah Litbang Perdagangan , 6 (2),
189–210.
http://scholar.google.co.id/scholar_ url?url=http://jurnal.kemendag.go.i d/index.php/bilp/article/download/
131/91&hl=en&sa=X&ei=NsiHX5
KDBvOC6rQPuPKK6A8&scisig= AAGBfm0ziWInbdWyEwfhSBLo 4TeyLCRMAA&nossl=1&oi=scho larr Nizar,  M.  A.  (2012b).  DAMPAK FLUKTUASI  HARGA  MINYAK DUNIA TERHADAP
PEREKONOMIAN  INDONESIA
The  Impact  of  World  Oil  Prices Fluctuation on Indonesia’s Economy. Buletin  Ilmiah  Litbang Perdagangan , 6 (2), 189–209. Pamungkas,  P.  A.,  Indrawati,  L.  R.,  &
Jalunggono, G. (2018). ANALISIS PENGARUH  EKSPOR,  IMPOR, INFLASI,  KURS  RUPIAH,  DAN UTANG LUAR NEGERI TERHADAP CADANGAN DEVISA  INDONESIA  TAHUN 1999 – 2018 ANALYSIS.
DINAMIC:  Directory  Journal  of Economic , 2 (3). Resti, I. L. V., & Monika, A. K. (2020). Potensi  Ekspor  Ekonomi  Kreatif Tahun  2019. Jurnal  Ekonomi  Dan
Pembangunan , 28 (1), 29–40. https://doi.org/10.14203/jep.28.1.2 020.29-40 Sari,  F.  M.  (2016).  Dampak  Kenaikan Harga  Minyak  Dunia  Dan  Nilai Tukar  Rupiah  Terhadap  Ekspor Kopi Indonesia Ke Amerika. Jurnal Ilmiah Ekonomi , 2 (3). Setiartiti,  L.,  &  Hapsari,  Y.  (2019). Determinants  of  Inflation  Rate  in Indonesia. Jurnal Ekonomi & Studi Pembangunan , 20 (1). https://doi.org/10.18196/jesp.20.1. 5016 Setiono,  B.  A.  (2014).  Fluktuasi  Harga Minyak  dan  Pengaruhnya  bagi
Ekonomi  Indonesia  (Oil  Price Fluctuation  and  Influence  of Indonesian Economy). Jurnal Aplikasi Pelayaran Dan Kepelabuhan , 4 (2), 1–64.
Shah, M. A. A., Arshed, N., & Jamal, F.
(2014).  Statistical  Analysis  of  the
Factors  Affecting  Inflation  in Pakistan. International  Journal  of
Research , 1 (4), 331–342.
https://doi.org/10.5829/idosi.mejsr. 2014.21.01.21134