## PENGARUH LEVERAGE, CAPITAL INTENSITY, KOMISARIS INDEPENDEN, KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, KOMITE AUDIT DAN THIN CAPITALIZATION TERHADAP TAX AVOIDANCE
Adam Dwi Rahmadi Universitas Muhammadiyah Surakarta b200200370@student.ums.ac.id
Mujiyati Universitas Muhammadiyah Surakarta mujiyati@ums.ac.id

## ABSTRACT
With the help of independent commissioners, thin capitalization, leverage, capital intensity, and the audit committee's function, this study seeks to identify the factors that influence tax evasion. This research employs a quantitative methodology, utilizing data from manufacturing firms who make their annual reports and financial statements available to the public on their website  and  the  IDX  for  the  2020–2022  timeframe.  For  this  investigation,  the  sample  was chosen  with  purpose.  Version  26.0  of  SPSS  is  the  analysis  tool  used,  and  it  is  used  to  do descriptive  statistical  analysis,  hypothesis  testing,  and  multiple  linear  regression  analysis. Thin capitalization, independent commissioners, and audit committees have no bearing on the company's  tax  avoidance  tactics;  on  the  other  hand,  the  study's  findings  demonstrate  that institutional  ownership,  leverage,  and  capital  intensity  have  a  substantial  impact  on  tax avoidance .
Keywords:  leverage,  capital  intensity,  institutional  ownership,  independent  commissioner, audit committee, thin capitalization, tax avoidance .

## ABSTRAK
Dengan  bantuan  komisaris  independen, thin  capitalization ,  leverage,  intensitas  modal,  dan komite  audit,  penelitian  ini  berusaha  mengidentifikasi  faktor-faktor  yang  mempengaruhi penggelapan pajak. Penelitian ini menerapkan metodologi kuantitatif, memanfaatkan data dari perusahaan manufaktur yang membuat laporan tahunan dan laporan keuangan mereka tersedia untuk umum di situs web mereka dan BEI untuk jangka waktu 2020-2022. Untuk penelitian ini,  sampel  dipilih  dengan purpossive  sampling .  SPSS  versi  26.0  ialah  alat  analisis  yang diterapkan guna melakukan analisis statistik deskriptif, pengujian hipotesis, dan analisis regresi linier  berganda. Thin  capitalization ,  komisaris  independen,  dan  komite  audit  tidak  ada hubungannya  dengan  taktik  penghindaran  pajak  perusahaan.  Di  sisi  lain,  temuan  penelitian membuktikan bahwasanya kepemilikan institusional, leverage, dan intensitas modal memiliki pengaruh signifikan pada penghindaran pajak.
Kata  Kunci:  leverage , capital  intensity ,  kepemilikan  institusional,  komisaris  independen, komite audit, thin capitalization , tax avoidance

## PENDAHULUAN
Memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap anggaran negara, pajak  ialah salah satu sumber pendapatan pemerintah yang paling signifikan. Salah satu  elemen pengeluaran yang dari  perspektif  bisnis,  dapat  menurunkan  pendapatan  perusahaan  ialah  pajak.  Banyak perusahaan  berusaha  menerapkan  strategi  manajemen  pajak  untuk  mengurangi  beban  pajak secara  keseluruhan  karena  tingginya  beban  pajak  yang  harus  mereka  tanggung  (Puspita  & Setiawan,  2017).  Pajak  ialah  pungutan  negara  yang  diperlukan  atas  orang  pribadi  maupun badan yang bersifat wajib dan digunakan negara untuk kesejahteraan umum rakyat. Pembayar pajak tidak menerima manfaat timbal balik langsung (Hertati L, 2021). Karena mereka secara signifikan  meningkatkan  pendapatan  negara,  pajak  sangat  penting  untuk  berfungsinya pemerintahan.  Pajak  ialah  salah  satu  item  pengeluaran  yang  di  mata  perusahaan  dapat menurunkan laba.  Ini disebabkan oleh beban pajak yang berat, banyak perusahaan mencoba menggunakan  strategi  manajemen  pajak  untuk  mengurangi  kewajiban  pajak  mereka  secara keseluruhan (Puspita & Setiawan, 2017).
Target pajak pada dasarnya selalu meningkat setiap tahun, namun target ini tidak pernah terpenuhi.  Target  pajak  yang  belum  terpenuhi  dapat  dikaitkan  dengan  sejumlah  hal,  salah satunya  ialah  penghindaran  pajak  perusahaan.  Tujuan  perusahaan  dan  pemerintah  yang berbeda  memunculkan  tindakan  penghindaran  pajak.  Tujuan  dari  upaya  ini  ialah  untuk mengurangi  beban  pajak  dengan  memotong  pendapatan  aktual  (Akram  et  al.,  2012).  Inilah yang dilakukan perusahaan karena membayar pajak dapat mengakibatkan penurunan laba yang besar,  yang  membuatnya  muncul  keinginan  untuk  membayar  pajak  seminimal  mungkin (Hanlon, M., 2009).
Di  Indonesia, tax  avoidance ialah  fenomena  yang  mempengaruhi  tidak  hanya  sektor korporasi dan ekonomi tetapi juga perusahaan yang terlibat dalam praktik penghindaran pajak dalam  industri  pertambangan  batu  bara. Penghindaran    pajak    dilakukan    dengan memanfaatkan kelemahan peraturan perundang-undangan dan ketentuan perpajakan saat  ini yang sedang berjalan (Azzahro &  Wulandari, 2022).   Perusahaan pertambangan terbesar di Indonesia, PT Adaro Energy Tbk, terlibat dalam transfer pricing atau tax fraud dari tahun 2009 hingga  2017.  Melalui  anak  perusahaannya  di  Singapura,  Coaltrade  Services  International, Adaro mengalihkan keuntungan dari Indonesia ke negara lain. Untuk mengurangi jumlah pajak yang  dibayarkan  kepada  pemerintah  Indonesia,  Adaro  telah  memindahkan  pendapatan  dan labanya ke luar negeri. Pembayaran pajak Adaro sebesar $125 juta kurang dari laba $338 juta, atau 90% atas penjualan batu bara. Oleh sebab itu, tagihan pajak tahunan Adaro di Indonesia diturunkan lebih dari $ 14 juta (E. M. L. Wati & Astuti, 2020).
Tax  avoidance dapat  dilakukan  melalui  cara-cara  yang  tidak  etis  seperti  tidak melaporkan hasil kegiatan keuangan seseorang pada formulir Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT)  sebagaimana  dipersyaratkan  penghindaran  pajak  lainnya  bersifat  “legal”,  yang mencakup  penggunaan  celah  dalam  undang-undang  perpajakan  saat  ini  untuk  menghindari pembayaran  pajak  atau  terlibat  dalam  transaksi  penghindaran  pajak  (Mujiyati  et  al.,  2022). Sedangkan  menurut  (Manurip  et  al.,  2022),  memaparkan  metode  yang  digunakan  dalam penghindaran  pajak,  seperti transfer  pricing ,  dan  cara  kerjanya  untuk  menghindari  apa  pun yang dikenakan pajak. Transfer pricing ialah salah satu jenis praktik penghindaran pajak yang digunakan  untuk  mencoba  menghemat  atau  menurunkan  kewajiban  pajak.  Perusahaan multinasional  biasanya  terlibat  dalam  perilaku  ini  melalui  penggunaan  skema  penetapan transfer  pricing ,  yang  memerlukan  pemindahan  keuntungan  dari  yurisdiksi  pajak  tinggi  ke negara-negara  dengan  pajak  rendah.  Tarif  pajak  yang  jumlahnya  harus  dinyatakan  dalam undang-undang perpajakan  ialah salah satu  faktor yang mempengaruhi persepsi  wajib pajak tentang  keadilan  dalam  pemungutan  pajak.  Undang-undang  perpajakan  memungkinkan kemungkinan  menetapkan  tarif  pada  nilai  nominal  dan  tidak  selalu  berdasarkan  persentase. Saat  menghitung  ukuran  tarif,  penting  untuk  menghindari  kesalahan  persepsi  yang  dapat merugikan banyak pihak termasuk Negara (Mujiyati & Aris, 2023).
Dalam  situasi  yang  ekstrem  seperti  kerugian  berkelanjutan  pada  perusahaan Penanaman Modal Asing, strategi penghindaran pajak dapat diilustrasikan melalui kasus-kasus seperti yang tercatat dalam studi tersebut (Dwijugiasteadi, 2016), serta kebocoran data Panama Papers atau permasalahan pajak yang melibatkan Google Asia Pacific Pte. Ltd di Indonesia. Praktik  penghindaran  pajak  membawa  sejumlah  bahaya  yang  dapat  membahayakan  bisnis. Konsekuensi  potensial  mencakup  hukuman  dan  citra  publik  yang  negatif  (Annisa,  N.  A.  & Kurniasih, 2012). Alasan tindakan penghindaran pajak dianggap unik dan rumit ialah karena tindakan tersebut tidak secara tegas dilarang, sehingga wajib pajak merasa seolah-olah tidak melanggar hukum. Tetapi pemerintah tidak menginginkan penghindaran pajak ini (Budiman, 2012). Tidak dapat dipungkiri bahwa langkah ini telah mengakibatkan penurunan penerimaan negara, meskipun pembayar pajak tidak melanggar hukum apa pun.
Sejumlah variabel, seperti leverage , thin capitalization , capital intensity , komite audit, komisaris independen, dan kepemilikan institusional, dapat mempengaruhi penghindaran pajak (Kuroma, 2022).  Leverage  ialah proporsi utang  yang digunakan bisnis  dalam melaksanakan pembiayaan (Dewi & Noviari, 2017). Untuk tujuan operasi bisnis, utang yang diterapkan pada pembiayaan berupa jangka pendek dan panjang. Berkurangnya pendapatan sebelum pajak dan jumlah uang yang lebih kecil kepada Negara akan dihasilkan dari dampak leverage terhadap
beban  bunga  (Praditasari  &  Setiawan,  2017).  Tingkat  ketergantungan  pada  sumber  luar meningkat  dengan  tinginya  utang  (Yulfaida,  2012).  Menurut  (Ozkan,  2001),  bisnis  dengan kewajiban pajak besar juga akan memiliki hutang yang besar; Oleh karena itu, bisnis sengaja menciptakan beban utang yang besar untuk menurunkan kewajiban pajak mereka.
Jumlah uang yang digunakan perusahaan untuk  membiayai operasinya dalam bentuk aset tetap dikenal sebagai intensitas modalnya. Intensitas modal dikaitkan dengan depresiasi, yang berdampak pada pendapatan perusahaan dan pajak yang harus dibayar. Semakin sedikit pajak  yang  harus  dibayar  perusahaan,  semakin  tinggi  biaya  penyusutan  aset  (Apsari  & Supadmi, 2018). Mengingat rasio intensitas modal terhubung dengan biaya penyusutan, maka konflik  keagenan  akan  diselesaikan  dengan  menerapkannya.  Berkurangnya  penghindaran pajak oleh perusahaan dikaitkan dengan peningkatan rasio intensitas modal (Widagdo et al., 2020).
Komisaris Independen ialah anggota dewan komisaris yang tidak memiliki keterkaitan atau  afiliasi  dengan  pemegang  saham  pengendali,  direksi,  atau  anggota  komisaris  lainnya. Selain  itu,  mereka  tidak  memiliki  hubungan  atau  bisnis  lain  yang  akan  membahayakan kapasitas  mereka  untuk  beroperasi  semata-mata  atau  secara  independen  demi  kepentingan terbaik  perusahaan  (Rani,  2021).  Seorang  komisaris  yang  tidak  memihak  diwajibkan  oleh Dewan Komisaris untuk mengawasi dan mengelola setiap kegiatan yang dapat mengarah pada perilaku  oportunistik.  Manajemen  dapat  mencapai  hal  ini  dengan  menekan  biaya,  seperti pembayaran  pajak,  yang  akan  memberi  insentif  kepada  manajer  untuk  terlibat  dalam penghindaran pajak secara agresif  (Yogiswari & Ramantha, 2017). Diharapkan bahwasanya kehadiran  komisaris  independen  dalam  struktur  organisasi  akan  mengurangi  kemungkinan potensi  konflik  keagenan,  sehingga  pengelolaan  perusahaan  dapat  disesuaikan  dengan ketentuan terkait. Tanggung jawab perusahaan terhadap  pengelolaan pajak  merupakan salah satu strategi untuk meminimalkan konflik (Manurip et al., 2022).
Kepemilikan  institusional  mengacu  pada  saham  yang  dimiliki  oleh  organisasi  atau entitas  selain  bisnis.  Kepemilikan    institusional   umumnya  dapat    menjadi    salah    satu    alat yang memonitor perusahaan dalam menjalankan     kegiatan     bisnisnya (Suhartono & Raka, 2018). Organisasi-organisasi ini dapat mencakup lembaga keuangan, hukum, pemerintah, atau swasta (Diantari & Ulupui, 2016). Kepemilikan institusional memegang peran penting dalam sebuah  industri.  Hal  ini  disebabkan  oleh  kepemilikan  institusional  atau  kepemilikan  yang dipegang  oleh  pihak  luar,  yang  menghasilkan  pengawasan  yang  lebih  ketat  terhadap manajemen perusahaan dan menurunkan kemungkinan keputusan manajemen yang melibatkan
penghindaran  pajak.  Dengan  kepemilikan  institusional,  perselisihan  antara  manajemen  dan pemegang saham (investor) juga dapat dilihat.
Komite  audit  terdiri  dari  beberapa  anggota  dewan  direksi  perusahaan  yang  ditunjuk yang  tugasnya  ialah  mendukung  auditor  secara  tidak  memihak  dari  manajemen    (Kuroma, 2022).  Tingkat  pengawasan  yang  tinggi  hadir  di  perusahaan  dengan  sejumlah  besar  komite audit, sehingga tidak ada cara untuk menyiasati membayar pajak. Di sisi lain, akan ada sedikit pengawasan  jika  hanya  ada  sedikit  komite  audit.  Agar  mereka  mendapat  untung  dari  celah pajak  dan  menghindari  membayar  pajak.  Oleh  karena  itu,  penghindaran  pajak  akan  dapat dicegah bila jumlah komite audit banyak. Sementara itu, bila komite audit hanya sedikit maka akan meningkatkan tindakan penghindaran pajak (Tahar & Rachmawati, 2020).
Perusahaan yang lebih suka membayar bunga pinjaman daripada pajak sering memilih untuk  menggunakan thin  capitalization untuk  menghindari  pajak.  Bunga  pinjaman  ini  akan menjadikan  beban  yang  dapat  diminimalkan  sebagai  pengurangan  pajak.  Sehingga menyebabkan  perusahaan  dapat  membayar  pajak  lebih  sedikit.  Undang-Undang  Nomor  36 Tahun  2008,  Pasal  18  Ayat  1,  memberikan  kewenangan  kepada  Menteri  Keuangan  untuk mengatur  perbandingan  utang  dan  modal  antara  pihak-pihak  yang  mempunyai  hubungan istimewa. Undang-undang ini mengatur thin capitalization di Indonesia.
Penelitian  sebelumnya  oleh  S.  L.  Dewi  &  Oktaviani  (2021)  meneliti  dampak kepemilikan  institusional,  leverage,  intensitas  modal,  dan  komisaris  independen  terhadap penghindaran  pajak.  Hasil  penelitian  membuktikan  bahwasanya  komisaris  independen memiliki dampak negatif yang signifikan terhadap penghindaran pajak, sementara intensitas modal,  kepemilikan  institusional,  dan  leverage  tidak  signifikan  mempengaruhi  praktik penghindaran  pajak.  Temuan  tersebut  mengindikasikan  pentingnya  peran  pengawasan  dan monitoring dalam merencanakan pajak secara optimal untuk mengurangi penghindaran pajak.
(Mujiyati  et  al.,  2022)  menguji  penghindaran  pajak  sebagai  faktor  intervensi  dalam studi  Tax  Amnesty  and  Company  Value.  Temuan  membuktikan  bahwasanya  amnesti  pajak meningkatkan  upaya  bisnis  untuk  menghindari  pembayaran  pajak.  Kedua,  nilai  perusahaan dapat  meningkat  sebagai  akibat  dari  amnesti  pajak  pemerintah.  Ketiga,  peningkatan  nilai perusahaan dipengaruhi oleh keberhasilan upaya penghindaran pajaknya. Keempat, hubungan antara tax amnesty dan nilai perusahaan dimediasi oleh tax evasion .
Penelitian  (Widodo  et  al.,  2020)  pengaruh Tax  Haven , Thin  Capitalization , Good Corporate  Governance ,  dan  Multinasionalitas  terhadap  Praktik  Penghindaran  Pajak  di Perusahaan  Multinasional  yang  Ditampilkan  di  BEI  dari  2016  hingga  2018.  Berdasarkan temuan  penelitiannya,  ditentukan  bahwa  penghindaran  pajak  secara  signifikan  dipengaruhi
oleh  variabel  multinasionalitas, thin  capitalization , tax  haven ,  dan  GCG  semuanya  secara bersamaan.  Temuan  uji  parsial  menunjukkan  bahwa  penghindaran  pajak  secara  signifikan dipengaruhi oleh multinasionalitas, GCG, tax haven , dan thin capitalization .
(Rahma  et  al.,  2022)  meneliti  hubungan  antara  penghindaran  pajak  di  perusahaan manufaktur  dan  intensitas  modal,  atribut  perusahaan,  dan  pengungkapan  CSR.  Menurut temuan  penelitian  dan  justifikasi  penulis,  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI mengalami  penghindaran  pajak  yang  cukup  besar  tergantung  pada  intensitas  modal  dan karakteristik perusahaan lainnya.
Hasil  (Sari & Marsono, 2020) yang meneliti bagaimana ukuran perusahaan, leverage , dan profitabilitas mempengaruhi penghindaran pajak dalam bisnis yang beroperasi di sektor industri  barang  mengungkapkan  bahwasanya  ukuran  perusahaan  (TA)  berpengaruh  negatif signifikan  pada penghindaran pajak, leverage (DAR) berpengaruh,  dan  profitabilitas (ROA) berpengaruh  terhadap  penghindaran  pajak.  Sementara  itu,  penghindaran  pajak  secara signifikan  dipengaruhi  oleh  profitabilitas  (ROA),  leverage  (DAR),  dan  ukuran  perusahaan (TA) secara bersamaan.

## TELAAH LITERATUR

## Teori Keagenan (Agency Theory)
Teori agensi muncul dari hubungan antara prinsipal dan agen. Teori ini menjelaskan hubungan kontrak antara prinsipal, yang menunjuk agen untuk bertindak atas nama mereka dan mengambil  keputusan,  dengan  agen  yang  bertindak  atas  nama  prinsipal  tersebut  (Hidayah, 2017). Tujuan dari teori agensi ialah untuk meningkatkan kapasitas orang ( principal dan agen) untuk menilai konteks di mana keputusan perlu dibuat.

## Teori Legitimasi
(Ghozali  &  Chariri,  2007)  menjelaskan  bahwasanya  teori  legitimasi  berakar  pada kontrak  sosial  antara  perusahaan  dan  masyarakat  di  wilayah  operasinya,  serta  dalam penggunaan  sumber  daya  keuangannya.  Menurut  teori  legitimasi,  bisnis  memprioritaskan berkomunikasi dengan pemangku kepentingan. Ini sangat penting karena bisnis membutuhkan dukungan dari kreditor, investor, pelanggan, pemerintah, dan masyarakat setempat. Menurut pandangan ini, bisnis harus memastikan bahwa publik menyetujui tindakan dan kinerja mereka. Untuk  mendapatkan  penerimaan  masyarakat,  bisnis  menggunakan  akun  keuangan  mereka untuk menunjukkan rasa tanggung jawab lingkungannya.

## Stakeholder
Menurut pandangan ini, operasi perusahaan melayani kepentingan selain kepentingan
pemilik yang terkena dampaknya (Ghozali & Chariri, 2007). Penggunaan CSR sangat penting untuk meminimalkan penghindaran pajak karena berfungsi sebagai sarana akuntabilitas kepada pemangku kepentingan, seperti yang dijelaskan oleh teori pemangku kepentingan. Ini karena reputasi perusahaan di antara para pemangku kepentingan menderita jika mengejar kebijakan pajak  yang  agresif  saat  terlibat  dalam  CSR.  Secara  umum,  teori  pemangku  kepentingan diterapkan untuk mengatasi kepentingan semua orang.

## Pengaruh Leverage terhadap Tax avoidance
Kemampuan untuk  menentukan  berapa  banyak  kewajiban yang    dimanfaatkan untuk mendanai    aktiva    perusahaan dikenal sebagai leverage (Maulita & Dewi, 2023). Salah satu sumber modal yang paling menjanjikan untuk bisnis yang ingin tumbuh dan mengeksplorasi untuk menghasilkan keuntungan ialah sumber dana pihak ketiga. Leverage perusahaan ialah tanda  bahwasanya  bisnis  berusaha  untuk  meningkatkan  pendapatan,  yang  akan  berdampak pada  agresivitas  pajak  perusahaan.  Berdasarkan  hipotesis  ekuitas  utang  dan  teori  akuntansi positif, perusahaan dengan tingkat kewajiban yang tinggi cenderung berusaha meningkatkan keuntungan  untuk  melunasi  utang  di  masa  mendatang.  Perusahaan  yang  memiliki  leverage signifikan  akan  lebih  agresif  dalam  memenuhi  kewajiban  pajaknya  (Andhari  &  Sukartha, 2017), oleh sebab itu berdasar pengamatan tersebut diperoleh hipotesis:
H1: Leverage berpengaruh terhadap tax avoidance

## Pengaruh Capital Intensity terhadap Tax avoidance
Aktivitas  investasi  perusahaan  yang  melibatkan  investasi  dalam  aset  tetap  dan persediaan yang padat modal dikenal sebagai intensitas modal atau rasio intensitas modal, yang merupakan jenis keputusan keuangan. Manajemen perusahaan mengambil keputusan ini untuk meningkatkan profitabilitas bisnis. Rasio intensitas modal dapat menunjukkan seberapa efisien aset  diterapkan  guna  menghasilkan  pendapatan  (Nurjannah,  2017).  Semakin  besar capital intensity semakin efisien mendapatkan pendapatan dalam menggunakan modal yang ditanam (Chytia & Pradana, 2021). Penyusutan diterapkan pada hampir semua aset tetap, dan jumlah pajak bisnis  dapat  diturunkan dengan biaya penyusutan. Rasio aktiva tetap, seperti  berbagai properti, mesin, dan peralatan, terhadap total aktiva dikenal sebagai intensitas modal. Rasio ini menunjukkan persentase aset bisnis yang dimiliki sebagai aktiva tetap. Kajian oleh (Rahma et al.,  2022)  mengenai capital  intensity dan  penghindaran  pajak  ini  memberikan  temuan bahwasanya  penghindaran  pajak  dipengaruhi  oleh  intensitas  modal.  Ini  menunjukkan bahwasanya  intensitas  modal  mempengaruhi  penghindaran  pajak  secara  positif.  Ini menyiratkan  bahwasanya  penghindaran  pajak  perusahaan  akan  meningkat  dengan  intensitas modalnya. Pengamatan ini mengarah pada hipotesis berikut:
H2: Capital intensity berpengaruh terhadap tax avoidance

## Pengaruh Komisaris Independen terhadap Tax avoidance
Menurut teori keagenan, Komisaris Independen, atau anggota Dewan Komisaris yang tidak  terafiliasi  dengan  perusahaan,  memiliki  tanggung  jawab  untuk  mengawasi  kinerja tanggung  jawab  eksekutif  lainnya.  Hal  yang  mungkin  bagi  eksekutif  lain  untuk  kecurangan investor  untuk  mempertahankan  pekerjaan  mereka,  oleh  karena  itu  pengawasan  Komisaris Independen  diperlukan.  Kemampuan  perusahaan  untuk  mengawasi  manajemen  secara  ketat dan  mengurangi  perilaku  disfungsional,  seperti  penghindaran  pajak,  dilaksanakan  oleh kehadiran  komisaris  independen.  Karena  pengawasan  ini,  manajemen  dapat  menjadi  lebih berhati-hati  ketika  membuat  keputusan  tentang  bagaimana  menjalankan  bisnis  dan meminimalkan  upaya  untuk  meminimalkan  jumlah  pajak  yang  dibayarkan  melalui penghindaran  pajak.  Penelitian  yang  dilakukan  (Prakosa,  2014),  menyatakan  bahwasanya komisaris independen memiliki wewenang untuk mengawasi pengelolaan  perusahaan ketika mereka  mengembangkan  strategi,  termasuk  strategi  yang  berhubungan  dengan  pajak. Penghindaran  pajak  dapat  dihentikan  dengan  meningkatkan  jumlah  komisaris  independen. Dengan  demikian,  penelitian  sebelumnya  menemukan  bahwasanya  proporsi  komisaris independen memiliki pengaruh negatif terhadap penghindaran pajak.
H3: Proporsi komisaris independen berpengaruh terhadap tax avoidance

## Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Tax avoidance
Salah  satu  elemen  terpenting  dalam  mengawasi  tindakan  manajer  dan  menghasilkan hasil positif ialah kepemilikan institusional (Gillan & Starks, 2005). Kepemilikan institusional mengontrol penggunaannya dalam hal penghindaran pajak. Misalnya, (Bird & Karolyi, 2017) menemukan bahwasanya perusahaan dengan proporsi besar anggota dewan yang merupakan investor institusional cenderung menurunkan penggunaan ETR dan meningkatkan penerapan strategi  penghindaran  pajak.  Di  samping  itu,  keuntungan  dari  pengawasan  oleh  pemilik institusional dengan kepemilikan saham yang signifikan ialah pencegahan masalah keagenan dan  pengurangan  praktik  penghindaran  pajak  (Boediono,  2005).  Investor  dapat  melakukan intervensi dengan dua cara: mereka dapat membatasi penghindaran pajak ke titik di mana risiko terkait melebihi manfaatnya, atau mereka dapat memperluasnya ke titik di mana perusahaan menjadi lebih menguntungkan (Kovermann & Velte, 2019).
H4: Kepemilikan Institusional berpengaruh terhadap tax avoidance
Pengaruh Komite Audit terhadap Tax avoidance
Salah satu aspek penting dalam mengevaluasi penerapan GCG  ialah efisiensi kinerja
komite  audit  perusahaan.  Tugas  komite  audit  harus  didasarkan  pada  konsep  independensi, keterbukaan  dan  pengungkapan,  akuntabilitas,  tanggung  jawab,  serta  kewajaran  dalam menetapkan  pedoman  GCG  dalam  organisasi.  Tingkat  pengawasan  pada  perusahaan  akan tinggi seiring dengan banyaknya jumlah komite audit di perusahaan. Sehingga tidak ada cara untuk  melaksanakan  penghindaran  pajak.  Di  sisi  lain,  pengawasan  akan  lebih  rendah  bila jumlah  komite  audit  yang  sedikit.  Agar  mereka  mendapat  untung  dari  celah  pajak  dan menghindari membayar pajak. Sehingga, penghindaran pajak akan dapat dicegah bila jumlah komite audit yang semakin banyak. Sementara itu, akan terjadi banyak penghindaran pajak bila jumlah  komite  audit  yang  sedikit  (Tahar  &  Rachmawati,  2020).  Temuan  penelitian (Rahmawati, dkk Alfajri, A., & Paulus, 2016)  melakukan penelitian tambahan dan menemukan bahwasanya penghindaran pajak berpengaruh negatif oleh Komite Audit. Hipotesis keempat penelitian ini ialah sebagai berikut:
H5 : Komite Audit berpengaruh terhadap tax avoidance

## Pengaruh Thin Capitalization terhadap Tax Avoidance
Trade  of  Theory (Miller  &  Modigliani,  1963)  mengakui  bahwasanya  penghematan pajak  dapat  diperoleh  dengan  menggunakan  utang,  yang  merupakan  dominan  pada  struktur modalnya, dengan menerima insentif dalam bentuk beban bunga yang kemudian akan menjadi deductive  expense. Laba  fiskal  perusahaan  dapat  dipengaruhi  oleh  seluruh  pembiayaan perusahaan (Pangestu & Indriasih, 2023).  (Lanis, R., & Richardson, 2012) di Australia, salah satu variabel bebas dalam sistem untuk mengurangi penghasilan kena pajak asing  ialah thin capitalization . Temuan analisis menunjukkan bahwa bisnis dengan beban utang besar sering terlibat dalam penghindaran pajak. Hasil ini didukung oleh penelitian (Prastiwi & Ratnasari, 2019), dikatakan bahwasanya bisnis dapat mencoba mengurangi beban pajak mereka dengan menggunakan  pembiayaan  berbasis  bunga.  Penggunaan  utang  meningkatkan  jumlah penghindaran pajak.
H6 : Thin Capitalization berpengaruh terhadap tax avoidance

## METODOLOGI PENELITIAN
Pendekatan  penelitian  ini  menerapkan  metodologi  kuantitatif.  Populasi  berasal  dari informasi yang diterbitkan oleh bisnis manufaktur untuk periode 2020-2022 di situs resminya dan BEI, termasuk laporan keuangan dan laporan tahunan. Purposive sampling diterapkan guna mengumpulkan sampel untuk penelitian ini.
Menggunakan SPSS 26, metode analisis data mencakup analisis statistik deskriptif dan uji asumsi klasik seperti uji normalitas, autokorelasi, multikolinearitas, dan heteroskedastisitas.
Selain  itu,  uji  kelayakan  model  (F),  uji  hipotesis  (t),  dan  uji  koefisien  determinasi  (R²) diterapkan dalam analisis regresi berganda pada penelitian ini.

## Metode Analisis
Variabel  penelitian  ini  memiliki  beberapa  variabel  independen,  seperti  yang ditunjukkan oleh analisis regresi linier berganda dan persamaan berikut:
PP = α +β 1 LEV+ β 2 KCI+ β 3 DK+ β 4 KI+ β 5 KOA + β 6 TCP + ɛ Keterangan :
PP : Penghindaran Pajak α : Konstanta LEV : Leverage CI : Capital Intensity DK : Dewan Komisaris KI : Kepemilikan Institusional KOA : Komite Audit TCP : Thin Capitalization ɛ : Eror . Tabel 1. Kriteria Pengambilan Sampel Kriteria Jumlah Populasi Penelitian 648 Perusahaan yang tidak terdaftar di BEI secara berturut-turut dari tahun 2020-2022 (108) Perusahaan yang tidak melaporkan laporan tahunan periode tahun 2020-2022 (60) Perusahaan yang tidak menggunakan mata uang Rp (54) Perusahaan yang tidak mendapatkan laba (-186) Perusahaan yang tidak memiliki data lengkap terkait variabel (-15) Jumlah sampel yang digunakan 225 Outlier (25) Jumlah sampel setelah outlier 200 Tabel 2. Pengukuran Variabel Variabel Pengukuran Sumber Referensi Variabel Dependen Tax Avoidance CETR= 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑎𝑦𝑎𝑟𝑎𝑛 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑠𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑝𝑎𝑗𝑎𝑘 (Budiman, 2012) Variabel Independen Leverage LEV = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 (Andhari & Sukartha, 2017) Capital Intensity Capint = 𝑨𝒔𝒆𝒕 𝒕𝒆𝒕𝒂𝒑 𝒃𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒔𝒆𝒕 (Indradi, 2018) Dewan Komisaris DK = Jumlah Komisaris Independen Total Dewan Komisaris x 100% (Wijayanti & Merkusiwati, 2017) Kepemilikan Institusional KI = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 𝐼𝑛𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑠𝑖 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 𝐵𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟 (Wijayanti & Merkusiwati, 2017)
Komite Audit Komite Audit = Σ Komite Audit (Tiala et al., 2019) Thin Capitalization DER = Utang Modal x 100%
(R. A. Wati & Utomo, 2020)

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Tabel 3. Hasil Uji Statistik Descriptive Variabel N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Leverage 200 0.002 0.888 0.365 0.173 Capital Intensity 200 0.013 0.951 0.420 0.188 Komisaris Independen 200 0.250 0.833 0.425 0.109 Kepemilikan Institusional 200 0.140 1.000 0.688 0.195 Komite Audit 200 2.000 4.000 3.010 0.173 Thin Capitalization 200 0.000 7.941 0.740 0.782 Tax Avoidance 200 0.002 0.854 0.243 0.136 Valid N 200 Sumber: Output SPSS, 2024
Nilai tertinggi ( maximum ) variabel leverage 0.888 dan nilai terendah ( minimum ) 0.002. Variabel leverage memilki rata-rata (mean) 0.365 dan standart deviation 0.173. Nilai tertinggi ( maximum ) variabel capital intensity 0.951 dan nilai terendah ( minimum ) 0.013 memilki rata- rata (mean) 0.420 dan standart deviation 0.188. Nilai tertinggi ( maximum ) variabel komisaris independen  0.833  dan  nilai  terendah  ( minimum )  0.250  memilki  rata-rata  (mean)  0.425  dan standart deviation 0.109. Nilai tertinggi ( maximum ) variabel kepemilikan institusional 1.000 dan  nilai  terendah  ( minimum )  0.140  memilki  rata-rata  (mean)  0.688  dan standart  deviation 0.195.  Nilai  tertinggi  ( maximum )  variabel  komite  audit  4.000  dan  nilai  terendah  ( minimum ) 2.000 memilki rata-rata (mean) 3.010 dan standart deviation 0.173. Nilai tertinggi ( maximum ) variabel thin capitalization 7.941 dan nilai terendah ( minimum ) 0.000 memilki rata-rata (mean) 0.740 dan standart deviation 0.782. Nilai tertinggi ( maximum ) variabel tax avoidance 0.854 dan  nilai  terendah  ( minimum )  0.002  memilki  rata-rata  (mean)  0.243  dan standart  deviation 0.136.

## Uji Normalitas
Uji Central Limit Theorem (CLT) diterapkan guna menguji normalitas dalam penelitian ini.  Jika  jumlah  observasi  cukup  besar  (n>30),  maka  uji  CLT  bisa  diterapkan  untuk mengabaikan asumsi normalitas  (Gujarati, 2003). Penelitian ini memiliki jumlah n 200>30, yang menunjukkan bahwasanya data dapat dianggap terdistribusi secara normal dan termasuk dalam kategori sampel besar.
Tabel 4. Hasil Uji Multikolinearitas
Sumber: Output SPSS, 2024
Variabel Tolerance VIF Keterangan Leverage 0.368 2.717 Tidak terjadi Multikolinieritas Capital Intensity 0.964 1.038 Tidak terjadi Multikolinieritas Komisaris Independen 0.962 1.040 Tidak terjadi Multikolinieritas Kepemilikan Institusional 0.981 1.020 Tidak terjadi Multikolinieritas Komite Audit 0.968 1.033 Tidak terjadi Multikolinieritas Thin Capitalization 0.358 2.792 Tidak terjadi Multikolinieritas
Nilai  toleransi  dalam  tabel  membuktikan  bahwasanya  setiap  variabel  independen  > 0,10,  dan  hasil  perhitungan  VIF  membuktikan  bahwasanya  setiap  variabel  independen memiliki  nilai  <  10.  Maka,  kesimpulan  yang  diperoleh  yakni  tidak  ada  indikasi multikolinearitas antara variabel independen dalam model tersebut.
Tabel 5. Hasil Uji Autokorelasi
Variabel Asymp. Sig. (2 tailed) Keterangan Unstandarized Residual 1,742 Tidak Terjadi Autokorelasi
Sumber: Output SPSS, 2024
Setelah  pengolahan  data,  nilai Durbin  Watson (DW)  1,742.  Berdasarkan  temuan tersebut,  dapat  dikatakan  bahwasanya  tidak  ada  masalah  autokorelasi  karena  nilai Durbin Watson (DW) berada di antara -2 dan +2.
Tabel 6. Hasil Uji Heteroskedastisitas

## Sumber:Output SPSS, 2024
Berdasarkan  hasil  uji  heteroskedastisitas  di  atas,  variabel leverage , capital  intensity, independent  commissioner , institutional  ownership,  audit committee , dan thin capitalization dianggap tidak terjadi heteroskedastisitas karena nilai signifikansinya lebih besar dari 0,05.
Tabel 7. Hasil Uji F Variabel Fhitung Ftabel Sig. Keterangan LEV, CI, DK, KI, KOA, TCP 3.468 2,29 0.003 Berpengaruh
Sumber: Output SPSS, 2024
Hasil uji F di atas menunjukkan bahwasanya Fhitung > Ftabel (3,468 > 2,29) dan nilai signifikansinya  <  5%  (0,003  <  0,05).  Hal  ini  membuktikan  bahwasanya  variabel leverage , intensitas  modal,  komite  audit,  komisaris  independen,  kepemilikan  institusional,  dan thin capitalization semuanya  berpengaruh  pada  agresivitas  pajak  secara  bersamaan.  Kita  dapat menyimpulkan bahwa kelayakan model regresi telah dinyatakan layak.
Tabel 8. Hasil Uji regresi linear berganda
Variabel Sig p-value Keterangan Leverage 0.174 P>0,05 Tidak terjadi Heteroskedstisitas Capital Intensity 0.956 P>0,05 Tidak terjadi Heteroskedstisitas Komisaris Independen 0.853 P>0,05 Tidak terjadi Heteroskedstisitas Kepemilikan Institusional 0.775 P>0,05 Tidak terjadi Heteroskedstisitas Komite Audit 0.824 P>0,05 Tidak terjadi Heteroskedstisitas Thin Capitalization 0.074 P>0,05 Tidak terjadi Heteroskedstisitas Variabel Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta (Constant) 0.280 0.178 1.576 0.177 Leverage 0.208 0.089 0.265 2.350 0.020 Capital Intensity -0.138 0.050 -0.191 -2.742 0.007 Komisaris Independen -0.102 0.087 -0.081 -1.168 0.244 Kepemilikan Institusional 0.096 0.048 0.138 1.999 0.047

## Sumber: Output SPSS, 2024
Menurut temuan analisis di atas, diperoleh persamaan di bawah ini:
PP = 0.280 + 0.208 LEV- 0.138 CI – 0.102 DK + 0.096 KI – 0.019 KOA – 0.030 TCP + ɛ
Tabel 9. Hasil Uji Determinasi
Sumber: Output SPSS, 2024 Tabel 10. Hasil Uji Hipotesis (Uji t) Variabel Thitung Ttabel Sig. Keterangan Leverage 1.576 1,971 0.020 H1 Diterima Capital Intensity 2.350 1,971 0.007 H2 Diterima Komisaris Independen -2.742 1,971 0.244 H3 Ditolak Kepemilikan Institusional -1.168 1,971 0.047 H4 Diterima Komite Audit 1.999 1,971 0.734 H5 Ditolak Thin Capitalization -0.340 1,971 0.138 H6 Ditolak
Sumber: Output SPSS, 2024
Dengan menggunakan hasil pengolahan data yang disebutkan di atas,  diperoleh nilai adjusted R 2 yang 0,097 atau 9,7%. Variabel leverage , intensitas modal, komisaris independen, kepemilikan  institusional,  komite  audit,  dan thin capitalization semuanya  berpengaruh  pada variabel  penghindaran  pajak  9,7%.  Namun,  variabel  selain  regresi  berpengaruh  pada  90,3% sisanya.

## Pengaruh Leverage terhadap Tax Avoidance
Leverage terhadap  penghindaran  pajak  ialah  hipotesis  pertama  dalam  penelitian  ini. Menurut  perhitungan  yang  menghasilkan  temuan  yang  ditunjukkan  pada  tabel, leverage diketahui  memiliki  nilai  thitung  1,576  pada  tingkat  signifikansi  0,020,  yang  kurang  dari ambang  signifikansi  yang  telah  ditentukan  sebesar  0,05  (0,020  <  0,05).  Dengan  demikian, hipotesis  pertama  diterima  karena  dapat  ditetapkan  bahwa leverage mempengaruhi penghindaran pajak. Semakin banyak rasio leverage yang dimiliki bisnis, semakin banyak uang yang dibutuhkan dari pinjaman pihak ketiga, dan semakin banyak bunga yang akan dibayar. Beban  pajak  pada  bisnis  akan  berkurang  dengan  pembayaran  bunga  yang  lebih  besar. Disimpulkan bahwasanya potensi perusahaan untuk melakukan penghindaran pajak meningkat seiring  dengan  nilai  leverage-nya.  Temuan  penelitian  ini  konsisten  dengan  penelitian  yang dilakukan oleh  (Putra, 2017) dan (Aprianto & Dwimulyani, 2019).
Pengaruh Capital Intensity terhadap Tax Avoidance
intensitas modal penghindaran pajak merupakan hipotesis ke-2 penelitian ini. Intensitas modal  mempunyai  thitung  2,350  dengan  tingkat  signifikansi  0,007,  menunjukkan  bahwa intensitas modal tersebut kurang dari tingkat signifikansi yang ditentukan 0,05 (0,007 < 0,05)
Komite Audit -0.019 0.055 -0.024 -0.340 0.734 Thin Capitalization -0.030 0.020 -0.170 -1.491 0.138 Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 0,312 a 0,097 0,069 0,131741
berdasarkan hasil perhitungan yang ditampilkan pada tabel. Ini berarti bahwasanya hipotesis kedua  diterima  karena  dapat  dikatakan  bahwasanya  intensitas  modal  mempengaruhi penghindaran  pajak..  Ini  membantu  menjelaskan  hipotesis  penulis,  yang  didasarkan  pada gagasan bahwa intensitas modal memiliki pengaruh yang positif terhadap penghindaran pajak. Temuan ini mendukung studi (Dharma & Noviari, 2017) yang menyatakan bahwasanya capital intensity memiliki pengaruh positif terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Komisaris Independen terhadap Tax Avoidance
Hipotesis  ketiga  penelitian  ini  iialah  bahwasanya  keberadaan  komisaris  independen berpengaruh  terhadap  penghindaran  pajak.  Temuan  membuktikan  bahwasanya  komisaris independen mempunyai t-hitung -2,742 dengan tingkat signifikansi 0,224 yang lebih besar dari ambang signifikansi 0,05 (0,224 > 0,05), seperti yang terlihat dalam tabel hasil perhitungan. Oleh  karena  itu,  berdasarkan  hasil  tersebut,  hipotesis  ketiga  ditolak,  yang  menyimpulkan bahwasanya komisaris independen tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak. Situasi ini membuktikan  bahwasanya  banyak  komisaris  independen  tidak  mempengaruhi  keputusan manajemen untuk menghindari pajak. Bahkan, ada kemungkinan bahwa komisaris tidak dapat mengintervensi untuk mempengaruhi pedoman manajemen terkait manajemen pajak. Temuan didukung  oleh  (Prasetyo  &  Pramuka,  2018)  yang  membuktikan  bahwasanya  kehadiran komisaris independen tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Tax Avoidance
Hipotesis keempat penelitian ini menguji pengaruh kepemilikan institusional terhadap penghindaran pajak. Hasil analisis membuktikan bahwasanya nilai t-hitung untuk kepemilikan institusional ialah -1,168 dengan tingkat sig. 0,047 yang lebih rendah dari ambang sig. 0,05 (0,047  <  0,05),  sebagaimana  tercantum  dalam  tabel  hasil  perhitungan.  Dengan  demikian, berdasarkan hasil tersebut, hipotesis keempat dapat diterima karena membuktikan bahwasanya kepemilikan  institusional  memengaruhi  praktik  penghindaran  pajak.  Pemilik  institusional memiliki kekuatan untuk mendorong manajemen memprioritaskan kinerja keuangan daripada mencari  peluang  untuk  perilaku  yang  melayani  diri  sendiri  atau  melanggar  hukum  pajak. Temuan penelitian ini konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh (Marfirah & BZ, 2016) dan (Putra, 2017).

## Pengaruh Komite Audit terhadap Tax Avoidance
Komite  audit  terhadap  penghindaran  pajak  merupakan  hipotesis  kelima  dalam penelitian  ini.  Diketahui  bahwa  kepemilikan  institusional  memiliki  thitung  1,999  dengan tingkat signifikansi 0,734, artinya lebih dari tingkat signifikansi yang ditetapkan 0,05 (0,734 > 0,05), berdasarkan hasil perhitungan yang ditunjukkan pada tabel. Dengan demikian, hipotesis
kelima ditolak karena dapat dinyatakan bahwa komite audit tidak memiliki pengaruh terhadap penghindaran pajak. Setiap perusahaan yang terdaftar di BEI diwajibkan membentuk komite audit  sesuai  dengan  regulasi  BEI  Kep00001/BEI/01-2014  dan  Bapepam-LK  No.  IX.1.5, dengan  minimal  dua  anggota  eksternal  independen  dan  satu  komisaris  independen  sebagai ketua. Tugas  dewan komisaris  ialah membentuk  komite audit yang terdiri dari minimal tiga anggota,  yang  pengangkatannya  dan  pemberhentiannya  dilakukan  oleh  dewan  komisaris  itu sendiri.  Kedua  jenis  komite  audit  memiliki  kekurangan  masing-masing,  yang  tidak  selalu berdampak  pada  penghindaran  pajak.  Penelitian  ini  sejalan  dengan  penemuan  (Kurniasih  & Ratna  Sari,  2013)  yang  membuktikan  bahwasanya  komite  audit  tidak  memiliki  pengaruh terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Thin Capitalization terhadap Tax Avoidance
Hipotesis keenam penelitian ini ialah thin capitalization terhadap penghindaran pajak. Diketahui  bahwasanya  kepemilikan  institusional  memiliki  thitung  -0,340  dengan  tingkat sig.0,138, yang lebih tinggi dari ambang sig. 0,05 (0,138 > 0,05) berdasarkan hasil perhitungan yang ditunjukkan pada tabel.  Oleh karena itu, hipotesis keenam  tidak diterima karena dapat disimpulkan  bahwasanya thin  capitalization tidak  memiliki  dampak  terhadap  penghindaran pajak.  Temuan  ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian  (Ismi  &  Linda,  2016)  dan  (Pangestu  & Indriasih,  2023)  yang  membuktikan  bahwasanya thin  capitalization tidak  berpengaruh terhadap tax avoidance, meskipun berbeda dengan temuan yang dilaporkan dalam penelitian (Taylor & Richardson, 2012) yang menyatakan bahwasanya thin capitalization berpengaruh terhadap  penghindaran  pajak.  Penelitian  ini  menjelaskan  bahwasanya  penggunaan thin capitalization berdasarkan bunga tidak mempengaruhi total aset yang diterapkan dalam praktik penghindaran pajak. Studi ini tidak menunjukkan adanya pengaruh thin capitalization terhadap aktivitas  penghindaran  pajak,  namun  menunjukkan  bahwasanya  ada  rasio  yang  lebih  tinggi antara perusahaan yang mengadopsi praktik tersebut dan yang tidak .

## SIMPULAN
Berdasarkan  temuan  penelitian,  dapat  ditunjukkan  bahwa  kepemilikan  institusional, leverage,  dan  intensitas  modal  berpengaruh  pada  penghindaran  pajak,  sementara thin capitalization ,  komisaris  independen,  dan  komite  audit  tidak  berpengaruh  terhadap penghindaran pajak.
Berdasarkan  penelitian  yang  dilakukan,  sejumlah  keterbatasan  ditemui  oleh  peneliti. Pertama, studi ini hanya melihat pengaruh leverage, intensitas modal, komisaris independen, kepemilikan institusional, komite audit, dan thin capitalization terhadap penghindaran pajak.
Kedua,  periode  penelitian  relatif  singkat,  mencakup  tiga  tahun  dari  2020  hingga  2022. Akibatnya, penelitian tambahan diperlukan untuk meneliti aspek-aspek lain dari penghindaran pajak yang belum diteliti secara menyeluruh.
Penulis dapat membuat rekomendasi berdasarkan kesimpulan dan batasan yang telah dibahas.  Secara  khusus,  disarankan  agar  peneliti  berikutnya  meningkatkan  jumlah  sampel perusahaan  untuk  lebih  menggambarkan  keadaan  perusahaan.  Selain  itu,  disarankan  agar peneliti berikutnya menambahkan variabel tambahan atau menggunakan proxy yang berbeda, seperti intensitas modal, profitabilitas, dan CSR.

## DAFTAR PUSTAKA
Akram, M., Alam, H. M., Ali, L., & Mughal, M. M. (2012). How Leadership Behaviors Affect Organizational Performance in Pakistan . 4 (6), 354–363.
Andhari,  P.  A.  S.,  &  Sukartha,  I.  M.  (2017).  Pengaruh  Pengungkapan  Corporate  Social Responsibility,  Profitabilitas,  Inventory  Intensity,  Capital  Intensity  Dan  Leverage  Pada Agresivitas Pajak. E-Jurnal Akuntansi , 18 , 2115–2142.
Aprianto, M., & Dwimulyani, S. (2019). Pengaruh Sales Growth Dan Leverage Terhadap Tax Avoidance  Dengan  Kepemilikan  Institusional  Sebagai  Variabel  Moderasi. Prosiding Seminar Nasional Pakar , 1–10. https://doi.org/10.25105/pakar.v0i0.4246 Ariawan,  i M. A. R. A., & Setiawan, P. E. (2017). Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Kepemilikan Institusional, Profitabilitas Dan Leverge Terhadap Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi , 18 (3), 1831–1859.
Azzahro, H. N., & Wulandari, S. (2022). Praktik Penghindaran Pajak Dan Manajemen Laba Sebelum  Dan  Saat  Pandemi  Covid-19. Jurnal  Bina  Akuntansi , 10 (1),  132–148. https://doi.org/10.52859/jba.v10i1.287
Chytia,  C.,  &  Pradana,  B.  L.  (2021).  Analisis  Pengaruh  Capital  Intensity,  Kepemilikan Institusional, Debt To Asset Ratio (Dar) Dan Return on Assets (Roa) Terhadap Effective Tax Rate (Etr) Pada Perusahaan Sektor Properti Utama Yang Terdaftar Di Bei Periode 2016 -2019. Jurnal Bina Akuntansi , 8 (1), 1–21. https://doi.org/10.52859/jba.v8i1.132 Dharma,  N.  B.  S.,  &  Noviari,  N.  (2017).  Corporate  Social  Responsibility  and  Tax Aggressiveness:  An  Examination  of  Unrecognized  Tax  Benefits. SSRN  Electronic Journal , 18 (1), 529–556. https://doi.org/10.2139/ssrn.1904004
Diantari,  P.  R.,  &  Ulupui,  I.  A.  (2016).  Pengaruh  Komite  Audit,  Proporsi  Komisaris Independen, dan Proporsi Kepemilikan Institusional terhadap Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 16 (1), 702-703. Ghozali,  I.,  &  Chariri,  A.  (2007). Teori  akuntansi .  Semarang:  Badan  Penerbit  Universitas Diponegoro.
Gujarati, D. (2003). Basic Econometric (Fourt Edit). The McGraw-Hill Compaies Inc. Hanlon,  M.,  H. (2009).  A Review of Tax Research. Journal  of Accounting and Economics. Journal of Accounting and Economics , 50 , 127–178.
Hidayah,  R.  (2017).  Pengaruh  Mekanisme  Corporate  Governance,  Risiko  Perusahaan  dan Return  on  Asset  (ROA)  Terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal  Ilmiah  Neraca  FEB-UMPP , 13 (2), 52–69.
Kuroma, H. S. (2022). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Komite Audit, Capital Intensity, Leverage,  Dan  Corporate  Social  Responbility  Terhadap  Tax  Avoidance. Doctoral
Dissertation, Universitas Hayam Wuruk Perbanas Surabaya .
Lanis, R., & Richardson, G. (2012). Corporate social responsibility and tax aggressiveness: An empirical analysis. Journal of Accounting and Public Policy , 31 (1), 86–108. Manurip, C., Suwetja, I. G., Akuntansi, J., Ekonomi, F., & Ratulangi, U. S. (2022). Analisis Pemahaman Dan Persepsi Etis Dari Sisi Konsultan Pajak Tentang Penghindaran Pajak Aktif Dalam Bentuk Tax Avoidance Dan Tax Evasion ( Studi Pada Konsultan Pajak Di Kota  Bitung Dan Manado ) Analysis Of Understanding  And Ethical  Perceptions From The . 5 (2), 1–2.
Marfirah, D., & BZ, F. S. (2016). Pengaruh Corporate Governance dan Leverage Terhadap Tax Avoidance Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun  2011-2015. Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa  Ekonomi  Akuntansi  (JIMEKA) , 1 (2),  91– 102.
Maulita,  N.  A.,  &  Dewi,  N.  G.  (2023).  PENGARUH  LEVERAGE,  LIKUIDITAS, PROFITABILITAS DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KUALITAS LABA. Jurnal Bina Akuntansi , 10 (2), 432–445. https://doi.org/10.52859/jba.v10i2.366 Miller, M. H., & Modigliani, F. (1963). Corporate Income Taxes and the Cost of Capital: A Correction. The American Economic Review , 53 (3), 433–443. Mujiyati, M., & Aris, M. A. (2023). PERPAJAKAN INDONESIA MENUJU PATUH PAJAK ( DALAM BINGKAI UU HPP ) . Muhammadiyah University Press.
Mujiyati,  M.,  Aris,  M.  A.,  &  Zulfikar,  Z.  (2022).  Local  Tax  Revenue  Before  and  After  the Implementation  of  Online  Local  Tax  Monitoring  to  Increase  the  Local  Government Revenue ( PAD ) of Surakarta. Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , Vol. 5 , 241– 248.
Nurjannah.  (2017). Pengaruh  Konservatisme  Akuntansi  dan  Intensitas  Modal  (Capital Intensity)  terhadap  Penghindaran  Pajak  (Tax  Avoidance)  dengan  Dewan  Komisaris Independen  sebagai  Variabel  Moderating  (Studi  pada  Perusahaan  Perbankan  Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia) . Universitas Islam Negeri Alauddin Makassar. Pangestu,  H.  A.  A.,  &  Indriasih,  D.  (2023).  PENGARUH  FINANCIAL  DISTRESS, KARAKTER  EKSEKUTIF,  THIN  CAPITALIZATION  DAN  KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL  TERHADAP  TAX  AVOIDANCE. Jurnal  Bina  Akuntansi , 11 (1), 154–167. https://doi.org/10.52859/jba.v11i1.595
Prakosa,  K.  B.  (2014). Pengaruh  Profitabilitas,  Kepemilikan  Keluarga  dan  Corporate Governance terhadap Penghindaran Pajak Di Indonesia . Prastiwi, D., & Ratnasari, R. (2019). The Influence of Thin Capitalization and The Executives’ Characteristics  Toward  Tax  Avoidance  by  Manufacturers  Registered  on  ISE  in  2011- 2015. Akrual: Jurnal Akuntansi , 10 (2), 119–134.
Puspita, N. luh putu dessy surya, & Setiawan,  putu ery. (2017). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage,  Profitabilitas  dan  Corporate  Social  Responsibility  Terhadap  Penghindaran Pajak (Tax Avoidance).
E-Jurnal Akuntansi , 21 , 882–911. https://doi.org/10.24843/EJA.2017.v21.i02.p01%0A%0A
Putra,  B.  I.  (2017).  PENGARUH  LEVERAGE,  PROFITABILITY,  UKURAN PERUSAHAAN  DAN  PROPORSI  KEPEMILIKAN  INSTITUSIONAL  TERHADAP TAX  AVOIDANCE  (  STUDI  PADA  PERUSAHAAN  MANUFAKTUR  YANG TERDAFTAR  di  BURSA  EFEK  INDONESIA  TAHUN  2013  –  2015  ). Вестник Росздравнадзора , 4 (1), 9–15.
Rahma,  A.  A.,  Pratiwi,  N.,  Mary,  H.,  &  Indriyenni,  I.  (2022).  Pengaruh  Capital  Intensity, Karakteristik  Perusahaan,  Dan  CSR  Disclosure  Terhadap  Penghindaran  Pajak  Pada Perusahaan Manufaktur. Riset Dan Jurnal Akuntansi , 6 (1), 677–689.
Rahmawati,  dkk  Alfajri,  A.,  &  Paulus,  S.  (2016).  Pengaruh  Profitabilitas,  Proporsi  Dewan Komisaris,  Komite  Audit,  dan  Karakter  Eksekutif  terhadap  Penghindaran  Pajak  (Tax
Avoidance) pada Perusahaan Property yang Terdaftar di Bei Periode 2010-2013. Jurnal Online Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Riau , 3 (1), 1094–1107.
Sari,  E.  D.  P.,  &  Marsono,  S.  (2020).  Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage,  Dan  Ukuran Perusahaan  Terhadap  Penghindaran  Pajak  Pada  Perusahaan  Sektor  Industri  Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2016-2018. AKTUAL , 5 (1), 45–52.
Suhartono,  S.,  &  Raka,  R.  (2018).  Kemampuan  Kepemilikan  Institusional  Memoderasi Pengaruh Earning Power, Leverage, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Bina Akuntansi , 5 (2), 164–195. https://doi.org/10.52859/jba.v5i2.8
Tahar, A., & Rachmawati, D. (2020). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Corporate Social  Responsibility,  Ukuran  Perusahaan  dan  Leverage  Terhadap  Penghindaran  Pajak (Studi Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015- 2017). Kompartemen: Jurnal Ilmiah Akuntansi , 18 (1), 98–115. https://doi.org/10.30595/kompartemen.v18i1.6342
Tiala,  F.,  Ratnawati,  R.,  &  Rokhman,  M.  T.  N.  (2019).  Pengaruh  Komite  Audit,  Return  on Assets (Roa), Dan Leverage Terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Bisnis Terapan , 3 (1), 9–20.
Wati, E. M. L., & Astuti, S. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Good Corporate Governance dan Intensitas  Modal  Terhadap  Penghindaran  Pajak  pada  Perusahaan  Pertambangan  Sektor Batu  Bara  di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2016-2018. Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa Manajemen Bisnis Dan Akuntansi , 2 (4) , 641–654. Wati,  R.  A.,  &  Utomo,  R.  B.  (2020). Pengaruh  Thin  Capitalization  Dan  Kepemilikan Manajerial Terhadap Penghindaran Pajak .