## KINERJA  KEUANGAN  SEBELUM  DAN  SAAT PANDEMI  DENGAN INTELLECTUAL  CAPITAL

## SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
Christiana Riski Wira P*, Wuryaningsih Dwi Lestari

## Abstrak
Gejolak  covid-19  merupakan  keadaan  yang  sangat  mengkhawatirkan bagi  seluruh  sektor  di  dunia  tidak  terkecuali  sektor  perbankan  di Indonesia.  Pentingnya  perbankan  dalam  mempertahankan  kinerja keuangan. Observasi ini untuk  mengetahui perbedaan kinerja keuangan bank  umum  syariah  Indonesia  sebelum  dan  saat  pandemi  dengan metode  RGEC  dan InteIIectuaI  CapitaI sebagai  variabel  intervening. Dalam  penelitian  ini  menggunakan  11  bank  umum  syariah  Indonesia yang  terdaftar  pada  OJK  periode  2019-2021  sebagai  data  peneIitian. Metode anaIisis data yang digunakan adalah uji normaIitas, uji beda, dan anaIisis jalur. Hasil observasi menunjukkan bahwa rasio c apital adequacy ratio sebelum  dan  selama  pandemi  ada  perbedaan,  rasio financing to . deposit  ratio,  return  on  asset,  return  on  equity,  non-performing financing dan  posisi  devisa  netto  tidak  ada  perbedaan  baik  sebelum pandemi  atau  saat  pandemi.  Selanjutnya,  hasil  penelitian  ini  juga menunjukkan intellectual capital sebagai variabeI intervening tidak dapat memediasi  faktor-faktor  RGEC  dengan  kinerja  keuangan  sebelum  dan saat pandemi.
Kata Kunci: Kinerja Bank, Intellectual Capital

## Abstract
The Covid-19 crisis is a very worrying situation for all sectors throughout the world, including . the Indonesian banking industry. The importance of banking  in  maintaining  financial  efficiency.  This  observation  aims  to determine the comparison of banking performance during the pandemic before  using  the  RGEC  and  Intellectual  Capital  methods  as  intervention variables. In this research, 11 Indonesian sharia banks registered with the OJK  during  2019-2021  were  used  as  research  data.  Data  analysis methods  used  are  normality . tests,  difference  tests,  and  path  analysis. The  results  of  the  study  show  that  there  is  a  difference  in  the  capital adequacy ratio before and during the pandemic, the ratio of financing to deposit  ratio,  return  on  assets,  return  on  equity,  non-performing financing  and  net  open  position  is  not  different  either  before  the pandemic or during the pandemic. Furthermore, the results of this study also  show  that  intellectual  capital  as  an  intervening  variable  cannot mediate RGEC factors with financial performance before and during the pandemic.
Keywords: Performance Banking, Intellectual Capital

## AFILIASI:
12 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Surakarta
*KORESPONDENSI: wdl126@ums.ac.id
THIS ARTICLE IS AVAILABLE IN: https://e- journal.umc.ac.id/index.php/JPK

## DOI: 10.32534/jpk.v10i3.4365

## CITATION:
Putri, C., & Lestari, W. D. (2023). KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SAAT PANDEMI DENGAN INTELLECTUAL CAPITAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING: ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN PERBANKAN SYARIAH. Jurnal Proaksi, 10(3), 397 – 410. https://doi.org/10.32534/jpk.v10i3.4365
Riwayat Artikel: Artikel Masuk: 7 Juli 2023
Di Review: 2 Agustus 2023
Diterima: 25 September 2023

## P Wira, Lestari

## KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SAAT PANDEMI DENGAN INTELLECTUAL CAPITAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING

## PENDAHULUAN
Gejolak  COVID-19  sangat  memengaruhi  ekonomi  global.  Pertumbuhan  ekonomi  menurun tajam  menjadi  2,97%  pada  triwulan  I  2020  dari  4,97%  pada  triwulan  sebelumnya (Viverita  et  al., 2023). Hal ini dikarenakan penyebaran virus ini sangat cepat dan menyebabkan seluruh pemerintah di  dunia  memberlakukan  kebijakan social  dictancing dan lockdown. Dengan  adanya  kebijakan tersebut  berdampak  pada  pengoperasian  sistem  perbankan  itu  sendiri  secara  langsung  dan  juga kinerja  sistem  perbankan  secara  tidak  langsung  melalui  memengaruhi  pendapatan  rumah  tangga dan pendapatan usaha serta kesejahteraan perekonomian. Adanya covid-19 juga bisa menimbulkan dampak ketidakpastian ekonomi. Menurut beberapa penelitian menyatakan ketidakpastian ekonomi yang bisa berpengaruh terhadap penimbunan likuiditas (Berger et al., 2017) dan pertumbuhan kredit (Kaviani  et  al.,  2020) .  Dengan  adanya  ketidakpastian  ini,  tentunya  Lembaga  keuangan  perlu menyiapkan  berbagai  strategi  agar  bisa  bertahan  dipasar  keuangan.  Selain  itu,  pertumbuhan  dan kinerja  keuangan  dilihat  dari  kepandaian  lembaga  keuangan  dalam  beroperasi (Rabaa  &  Younes, 2016).
Perbankan  syariah  adalah  sektor  industri  yang  pertumbuhannya  cepat.  Pertumbuhan perbankan Syariah sebelum Covid-19 secara global dapat dikatakan mengalami pertumbuhan. Hal ini sependapat  dengan  temuan (Mensi  et  al.,  2020) bahwa diperkirakan  perbankan  syariah  tumbuh sebesar 5% pada tahun 2018 dan 2019. Akan tetapi, selama krisis Covid-19 sektor perbankan syariah mengalami penurunan (Ali et al., 2022) . Ada tiga tantangan utama yang membuat sektor perbankan syariah  tidak  siap  dalam  menghadapi  pandemi  yaitu  ketahanan  likuiditas,  kerugian  modal,  dan profitabilitas (Rabbani,  2022). Tantangan  tersebut  dapat  memengaruhi  kinerja  suatu  perbankan dimana  kinerja  mencerminkan  kemampuan  bank  daIam  mengelola  modaI  dan  menghasilkan  laba. Untuk  mengetahui  kinerja  suatu  bank  dapat  dilakukan  analisis  melalui  laporan  keuangan  yang tersedia dengan metode RGEC. Metode ini  mencakup beberapa rasio yang digunakan seperti  rasio non-performing  financing dan financing  to  deposit  ratio  (risk  profile), posisi  devisa  netto (governance),  return  on  equity  (earnings),  capital  adequacy  ratio  (capital), dan return  on  asset (profitabilitas). Dengan adanya metode RGEC, kondisi perbankan di  era pandemi maupun sebelum pandemi  dapat  diketahui  perbedaannya.  Berdasarkan  temuan (Sulistiani  &  Iswanaji,  2021) kondisi pandemi dengan menggunakan pendekatan RGEC pada saat pandemi dinyatakan baik.
Observasi  yang  dilakukan (Azmi  et  al.,  2021) menunjukkan  hasil  bahwa  perbankan  Syariah pada saat pandemi dan sebelum pandemi tidak menunjukkan perbedaan  yang begitu  jauh. Tetapi, menurut (Diana  et  al.,  2021) perbankan  syariah  kinerjanya  menunjukkan  perbedaan.  Dengan  ini peneliti tertarik untuk melakukan penelitian sejenis tetapi menambahkan Intellectual Capital sebagai variabel mediasi.
Intellectual  Capital merupakan  bagian  dari  keunggulan  kompetitif  bagi  perbankan  syariah. Hal ini dikarenakan banyaknya perbankan yang ada di Indonesia sehingga perbankan Indonesia perlu menunjukkan keunggulan masing-masing agar tetap bisa eksis dikalangan masyarakat. Peran untuk InteIIectuaI  CapitaI untuk  meningkatkan  kinerja  perbankan  ketika  telah  mencapai  keunggulan bersaing. IntellectuaI CapitaI meliputi aset yang berpusat pada manusia, aset kekayaan intelektual, infrastruktur,  dan  aset  pasar (Strelnikova,  2022) . IntellectuaI  CapitaI dapat  membantu  perbankan dalam  menghasilkan  profitabilitas  dengan  memfasilitasi  perolehan  dana,  peningkatan  citra perusahaan,  dan  pengurangan  biaya  transaksi.  Selain  itu, InteIIectuaI  CapitaI juga  dapat  menjadi faktor penentu kinerja keuangan perbankan yang menunjukkan tingat kesehatan suatu bank.
Observasi  terkait IntellectuaI  CapitaI telah  dilakukan  oleh (García  Castro  et  al.,  2021) mengindikasikan  seluruh  komponen IntellectuaI  CapitaI berpengaruh  signifikan  dan  dapat

## P Wira, Lestari

## KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SAAT PANDEMI DENGAN INTELLECTUAL CAPITAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
memediasi kinerja keuangan sedangkan menurut (Al Shadeni & Nr, 2022) menujukkan hasil bahwa VAIC tidak mempengaruhi kinerja keuangan.

## KAJIAN PUSTAKA

## Teori Sinyal
Sebuah  organisasi  harus  mengirimkan  sinyal  perusahaan  untuk  mengurangi  asimetri informasi  antara  mereka  dan  pemangku  kepentingan  serta  memungkinkan  mereka  untuk mengkomunikasikan  citra,  niat,  perilaku,  dan  kinerja  organisasi  mereka.  Sektor  perbankan  yang berjuang untuk bertahan di tengah pandemi telah menghadapi banyak tantangan. Teori sinyal dapat digunakan  untuk  menjelaskan  pengukuran  kinerja  keuangan  perusahaan (Novitasari  et  al.,  2020). Teori sinyal dapat menjadi usaha untuk memberikan informasi yang valid kepada investor agar mau berinvestasi  dalam  keadaan  yang  tidak  pasti.  Seorang  manajer  harus  bisa  menyampaikan  segala informasi  perusahaan  kepada  pihak-pihak  yang  bersangkutan  agar  para  investor  tetap  mau melakukan  investasi  di  era  pandemi.    Menurut (Desideria  &  Ngadiman,  2019) dengan  teori  sinyal, potensi masa depan sebuah perusahaan dapat diprediksi.

## Financial Performance
Sebuah  bank  melakukan  analisis  kinerja  keuangan  untuk  mengetahui  sejauh  mana  aturan yang diterapkan dilaksanakan dengan baik dan benar (Umri Hayati et  al., 2022) . Laporan keuangan dapat  membantu  menentukan  kondisi  bank  dikarenakan  dalam  laporan  keuangan  terdapat beberapa  rasio  terutama  rasio  profiitabilitas  dalam  sebuah  perbankan  sangat  diperlukan  guna mengevaluasi kinerja keuangan dan mengetahui kondisi kesehatan sebuah bank. Bank yang mampu mencapai  profitabilitas  maksimal  akan  berdampak  pada  pertumbuhan  dan  perkembangan  bank tersebut. Penelitian ini menggunakan ROA untuk indikator profitabilitas.
ROA  merupakan  perkalian  faktor  margin  laba  bersih  dengan  perputaran  aset.  Margin  laba bersih  menunjukkan  kemampuan  bank  untuk  mendapatkan  profit  setiap  penjualan  dan  seberapa mampu  bank  menciptakan  penjualan  dari  asetnya.  ROA  mendeskripsikan  tentang  besarnya keuntungan rata-rata yang didapatkan perusahaan terhadap setiap rupiah asetnya (Syah, 2018). Bank berada  diposisi  baik  ketika  ROA  mencapai  1,5%.  Ketika  ROA  suatu  bank  besar,  maka  profitabilitas bank juga besar serta pengelolaan asset bank baik (Ningsukma Hakiim, 2016) .
ROA =

## Risk ProfiIe
Menurut (Amelia et al., 2018) penilaian profil risiko mencakup penilaian risiko intrinsik dan kemampuan  bank  dalam  menerapkan  manajemen  risiko  untuk  kegiatan  operasionalnya.  Analisis profil risiko dapat dilakukan dengan menggunakan NPF dan FDR.
NPF  merupakan  seberapa  baik  pihak  manajemen  bank  dalam  melakukan  pengelolaan pembiayaan bermasalah yang diberi pihak bank. Jika sebuah bank ingin berada dalam kondisi sehat, maka  rasio  NPF  <  5%.  Jika  rasio  NPF  lebih  dari  itu,  maka  jumlah  kredit  bermasalah  akan  semakin besar (Janah & Siregar, 2018).
NPF =
FDR  diartikan  ketika  bank  mampu  membayar  segala  penarikan  deposito  dengan menggunakan  kecukupan  modal  semaksimal  mungkin  sebagai  sumber  likuiditas.  Sumber  likuiditas diartikan sebagai alokasi beberapa dana yang dananya disediakan oleh bank dan diberikan kepada DPK.  Menurut (Marisya,  2019) DPK  adalah  simpanan  yang  dimiliki  oleh  pihak  ketiga  selain  bank tetapi  masih  berupa  tabungan,  giro,  dan  harta  berharga  yang  kemudian  didistribusikan  kembali

## P Wira, Lestari

## KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SAAT PANDEMI DENGAN INTELLECTUAL CAPITAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
untuk mendapatkan profit. Apabila, uang yang diberikan kepada DPK banyak, maka FDR bank sedang tinggi dan ROA meningkat (Fauziah et al., 2022).
FDR =

## Governance
Menurut (Situmorang & Simanjuntak, 2019) GCG adalah pilar perusahaan dalam mengambil keputusan  dan  kebijakan  untuk  mencapai  tujuan  perusahaan.  Menurut peraturan  OJK No.8/POJK.03/2014 tentang . Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum  Syariah  dan  Unit  Usaha Syariah,  penilaian  faktor  GCG  merupakan  evaluasi  terhadap  kualitas  manajemen  Bank  dalam menerapkan prinsip-prinsip GCG.  Penilaian GCG menggunakan PDN (Posisi Devisa Netto).

## PDN =

## Earning
Earning adalah  ukuran  kemampuan  bank  untuk  menghasilkan profit. Evaluasi  dilakukan dengan  melihat  level, trend ,  struktur,  stabilitas  profitabilitas  bank  dan  perbandingannya.  Dalam observasi ini valuasi laba menggunakan rasio ekuitas.
Return  on  Equity merupakan  rasio  yang  dapat  memberikan  informasi  tentang  bagaimana manajemen  perusahaan  memanfaatkan  pembiayaan  dari  ekuitas  untuk  mengembangkan  usaha. Rasio  ini  menunjukkan  kekuatan  profit  dari  modal  yang  ditanam (Hadiwibowo  &  Setyadi,  2017). Dengan return  on  equity yang  terus  meningkat,  bank  dapat  meningkatkan  produktivitas  dan keuntungan  dengan  menginvestasikan  kembali  pendapatannya  dengan  hati-hati.  Sebaliknya,  jika return on equity bank yang menurun menunjukkan bahwa keputusan bank dalam menginvestasikan modal itu salah. Menurut (Pertiwi, 2021) ROE dapat ditentukan dengan:

## ROE =

## Capital
Modal  bank  merupakan  sumber  dana  yang  digunakan  untuk  melakukan  investasi  dengan tujuan  mendukung kegiatan operasional  bank  dan  mengatasi  risiko  kerugian  yang  mungkin  terjadi serta pengukurannya menggunakan rasio Capital Adequacy Ratio (Pertiwi, 2021). Menurut (Ledhem, 2022) C apital Adequacy Ratio adalah modal yang fungsinya mengontrol risiko asetnya. Kualitas aset yang buruk akan menimbulkan ketidakstabilan kesehatan bank. Rasio permodalan dianggap sebagai faktor  lain  yang  mengubah  profitabilitas  bank. (Junttila  &  Nguyen,  2022) menyatakan  bahwa kecukupan  modal  meningkatkan  kinerja  bank.  Kecukupan  modal  membantu  bank  untuk  bertahan hidup. Apabila perbankan ingin lebih maju dan bisa mencapai keunggulan kompetitif internasional, maka  permodalan  bank  harus  sesuai  dengan  aturan  yang  ditentukan  oleh  Bank International Settlements sebesar 8%. Menurut (Pertiwi, 2021) CAR dapat ditentukan dengan:
CAR  =

## Intelletual Capital
InteIIectuaI capitaI merupakan gabungan dari beberapa modal yakni sumber daya manusia, struktural,  dan  relasional (Ozkan  et  al.,  2017). Ketiga  komponen  tersebut  sangat  membantu meingkatkan kinerja keuangan perbankan. Sumber daya manusia dapat membantu perbankan untuk mempertahankan keunggulan kompetitifnya. Menurut (Hamdan, 2018) sumber daya manusia diakui sebagai penggerak utama kegiatan ekonomi nasional, daya saing dan kemakmuran. Hasil dari kinerja

## P Wira, Lestari

## KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SAAT PANDEMI DENGAN INTELLECTUAL CAPITAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
sdm  atau  modal  manusia  tersebut  merupakan  modal  struktural.  Dimana  modal  struktural merupakan modal berupa pengetahuan yang harus dimiliki oleh perbankan meskipun sdmnya sudah tidak bekerja pada perbankan tersebut. Terakhir yakni modal relasional. Modal ini merupakan modal yang  memberikan  fasilitas  kepada  sdm  dan  modal  struktural  dengan  pemanfaatan  sumber  daya terabik  untuk  meningkatkan  kinerja  perbankan.  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa Intellectual Capital adalah  berbagai  sumber  daya  dinamis  untuk  menciptakan  keunggulan  kompetitif  dan meningkatkan  kinerja (Xu  &  Wang,  2018) .  Dalam  mengukur InteIIectual  CapitaI sendiri  dalam penelitian ini menggunakan VAIC. Menurut (Ozkan et al., 2017) rumus dari VAIC adalah HCE + SCE + CEE. Dimana:
1. HCE ( Human Capital Efficiency) =
Dengan VA = Total Pendapatan - Total beban (dikurangi beban karyawan)
HC = Total beban tenaga kerja
2. SCE . ( Structural Capital Efficiency) = =
3. CEE ( Capital Employed Efficiency) =

## Dengan CE = Total modal (Ekuitas)

## Hipotesis penelitian Perbedaan Kinerja Keuangan Sebelum dan Saat Pandemi
Dalam  menjalankan  perbankan,  peran  manajer  sangat  penting.  Oleh  karena  itu,  seorang manajer  harus  mampu  bertanggung  jawab  penuh  atas  semua  kinerja  keuangan  perusahaan  yang didokumentasikan dalam laporan keuangan. Peran pengukuran kinerja keuangan adalah membantu menjaga  perbankan  pada  jalur  keuangan  yang  tepat,  mengoptimalkan  penggunaan  sumber  daya keuangan  secara  efektif,  dan  memenuhi  kebutuhan  penyedia  modal  eksternal  seperti  investor. Menurut  teori  sinyal,  informasi  laporan  keuangan  sangat  diperlukan  oleh  seorang  investor  di  era pandemi agar investor dapat melihat potensi dari perbankan tersebut. Investor dapat menentukan apakah kinerja keuangan perbankan turun selama pandemi ini atau tetap seperti sebelumnya. Studi yang  dilakukan  oleh (Dewi  et  al.,  2022) menyimpulkan  kinerja . keuangan  perbankan  syariah  tidak berubah di saat . pandemi.
H1: Tidak ada perbedaan kinerja sebelum dan saat pandemi dengan RGEC.

## Faktor-Faktor RGEC Memengaruhi Kinerja Keuangan Sebelum dan Saat Pandemi
RGEC  merupakan  metode  analisis  yang  diperlukan  perbankan  untuk  mengetahui  seberapa baik  tingkat  kesehatan  dari  perbankan  tersebut.  Menurut  teori  sinyal,  perusahaan  menerapkan metode  RGEC  guna  untuk  menarik  investor  dan  mempertahankan  citra  perusahaan  di  kalangan masyarakat.  RGEC  berfungsi  agar  bank  bisa  mengidentifikasi  masalah  lebih  awal,  melakukan tindakan  korektif  yang  tepat,  lebih  cepat,  dan  lebih  tangguh  dalam  menghadapi  krisis.  Selain  itu, dengan  adanya RGEC bank  bisa  meminimalisir  resiko  yang  terjadi.  Faktor-faktor  RGEC seperti  NPF, FDR, ROE, ROA, CAR, dan PDN dapat dilihat melalui laporan keuangan perbankan. Dimana, laporan keuangan  tersebut bermanfaat bagi investor  untuk  pengambilan  keputusan  investasi  sebelum  dan saat  pandemi.  Menurut  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Muhammad  &  Nawawi,  2022) terdapat beberapa faktor RGEC yang memengaruhi kinerja perbankan.
H2: Faktor-Faktor RGEC memengaruhi kinerja keuangan sebelum dan selama pandemi.
Peran InteIIectuaI  CapitaI Sebagai  Variabel  Intervening  Faktor-Faktor  RGEC  Terhadap  Kinerja Keuangan SebeIum Pandemi
Ketika  ekonomi  bergeser  ke  ekonomi  yang  didasarkan  pada  penciptaan  dan  pengelolaan pengetahuan,  kesuksesan  bisnis  akan  bergantung  pada  kemampuan  mereka  untuk  berhasil

## P Wira, Lestari

## KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SAAT PANDEMI DENGAN INTELLECTUAL CAPITAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
mengubah  dan  memanfaatkan  pengetahuan  yang  sudah  mereka  miliki  dikenal  dengan Intellectual Capital (Sri  et  al.,  2022) . Intellectual  Capital adalah  aset  tidak  berwujud  dalam  laporan  keuangan, tetapi  berdampak  positif  pada  kinerjanya.  Perusahaan  yang  memiliki intellectual  capitaI yang berkualitas, mereka akan menyajikan laporan keuangan yang berkualitas pula. Menurut teori sinyal, adanya intellectual capitaI , mereka disiapkan untuk melakukan penyusunan laporan yang maksimal agar nilai suatu perusahaan atau perbankan baik dihadapan masyarakat, investor, stakeholder, dan pihak-pihak  eksternal  lainnya.  Sehingga  dapat  dikatakan, inteIIectuaI  capitaI ini  merupakan  modal yang  sangat  diperlukan  oleh  perusahaan  atau  perbankan  untuk  menciptakan  pertumbuhan perusahaan  dan  kinerja  perusahaan  yang  berkelanjutan.  Menurut  observasi (Hamdan,  2018) menyatakan intellectual capital dapat memediasi rasio-rasio keuangan terhadap kinerja  perbankan sebelum pandemi.
H3:  Diduga  adanya InteIIectuaI  CapitaI dapat  memediasi  faktor-faktor  RGEC  terhadap  kinerja keuangan sebeIum pandemi.
Peran InteIIectuaI  CapitaI Sebagai  Variabel  Intervening  Faktor-Faktor  RGEC  Terhadap  Kinerja Keuangan Saat Pandemi
Pandemi adalah krisis yang merugikan pasar keuangan global, regional, dan negara tertentu. Efek  yang  merugikan  ini  dihasilkan  dari  penerapan  intervensi  kebijakan  yang  tidak  tepat  waktu  di berbagai negara dan akhirnya pembatasan  aktivitas masyarakat.  Perbankan harus bisa beradaptasi dengan  kondisi  baru  agar  bisa  bertahan  hidup.  Perbankan  bisa  melakukan  inovasi  dalam  layanan keuangan.  Akan  tetapi,  dalam  menciptakan  inovasi  ini  diperlukan  kreativitas  dan  produktivitas karyawan yang dimiliki oleh perusahaan perbankan. Hal ini diperlukan peran dari InteIIectuaI CapitaI sebagai  asset  pengetahuan  guna  menciptakan  keunggulan  kompetitif  perusahaan  perbankan  dan bisa memaksimalkan keuntungan selama pandemi. Menurut (Mistari et al., 2022) InteIIectual Capital berpengaruh positif terhadap faktor RGEC dan kinerja keuangan di era pandemi. H4:  Diduga  adanya InteIIectuaI  CapitaI dapat  memediasi  faktor-faktor  RGEC  terhadap  kinerja keuangan saat pandemi.

## Kerangka Pemikiran
Gambar 1. Kerangka Pemikiran

## METODE PENELITIAN
Metode  observasi  ini  menggunakan  metode  kuantitatif  dengan mencari  rasio  keuangan yakni financing to deposit ratio, return on asset, return on equity, non-performing financing , posisi devisa netto , dan c apital adequacy ratio dalam laporan keuangan. Data ini data time series dari tahun 2019-2021  yang  diperoIeh  meIaIui  situs  resmi  OJK  dan  akan  diolah  menggunakan  software  SPSS. Dalam  penelitan  ini  populasinya  berjumlah  12  Bank  Umum  Syariah  periode  2019  hingga  periode 2021 tetapi sampel penelitian hanya 11. Hal ini dikarenakan, peneliti memberikan kriteria perbankan yang dijadikan sampel adalah memiliki annuaI report  triwulan 3 tahun berturut-turut dan memiliki
RGEC Sebelum Pandemi (X1) RGEC Saat Pandemi (X2)
InteIIectuaI
CapitaI (Z)
H1 H2 Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah (Y) H3 H4

## P Wira, Lestari

## KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SAAT PANDEMI DENGAN INTELLECTUAL CAPITAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
semua  rasio  keuangan  yang  dibutuhkan  peneliti.  Uji  yang  digunakan  adaIah  uji  beda  dan path anaIysis .
Tabel 1. Daftar Bank Umum Syariah No. Daftar Bank 1. Bank Aceh Syariah 2. Bank BTPN Syariah 3. Bank Bukopin Syariah 4. Bank Central Asia Syariah 5. Bank Jabar Banten Syariah 6. Bank Mega Syariah 7. Bank Muamalat Indonesia 8. Bank Nusa Tenggara Barat Syariah 9. Bank Panin Dubai Syariah 10. Bank Syariah Indonesia 11. Bank Victoria Syariah
Sumber: Data OJK, 2019-2021

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Uji Beda
Uji beda dilakukan setelah uji normaItas dilakukan. Dalam melakukan uji beda, penelitian ini menggunakan  uji  Mann-Whitney  U.  Dimana  uji  ini  berfungsi  untuk  mengetahui  apakah  ada perbedaan kinerja keuangan sebelum saat pandemi. Hasil uji:

## Tabel 4. Uji Beda Sebelum dan Saat Pandemi
Test N Z Sig ROA Sebelum, ROA Saat 132 -0,382 0,703 NPF Sebelum, NPF Saat 132 -0,736 0,461 FDR Sebelum, FDR Saat 132 -0,425 0,671 PDN Sebelum, PDN Saat 132 -0,282 0,778 ROE Sebelum, ROE Saat 132 -0,570 0,569 CAR Sebelum, CAR Saat 132 -2,184 0,029

## Sumber: Data DioIah SPSS
Hasil dari uji beda berdasarkan rasio-rasio perbankan dapat disimpulkan bahwa:
1. Sig ROA bank sebesar 0,703 dimana tidak terdapat perbedaan berdasarkan rasio ROA.
2. Sig NPF bank 0,461 dimana tidak ada perbedaan berdasarkan rasio NPF.
3. Sig FDR bank 0,671 dimana rasio FDR tidak ada perbedaan.
4. PDN  bank  memiliki  niIai  Sig  sebesar  0,778  artinya  tidak  terdapat  perbedaan  berdasarkan rasio PDN.
5. ROE  bank  memiliki  niIai  Sig  sebesar  0,569  artinya  tidak  terdapat  perbedaan  berdasarkan rasio ROE.
6. CAR  bank  memiliki  niIai  Sig  sebesar  0,029  artinya  tidak  terdapat  perbedaan  berdasarkan rasio CAR.

## P Wira, Lestari

## KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SAAT PANDEMI DENGAN INTELLECTUAL CAPITAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING

## Path analysis
Path analysis merupakan uji peneIitian yang digunakan  guna mengambiI keputusan faktor- faktor RGEC manakah yang dapat memengaruhi kinerja keuangan bank umum Syariah di Indonesia sebeIum dan saat . pandemi dengan IntellectuaI . CapitaI sebagai variabel intervening.
Tabel 5. JALUR MODEL I  (X1 dan X2 Terhadap Z) Unstandardized B Coefficients Std.Error Standardized Coefficients Beta t- Statistic Sig. R Square Constant 2.056 0.184 11.149 0.000 0.002 RGEC Sebelum Pandemi (X1) -0.056 0.312 - 0.018 - 0.179 0.858 RGEC Saat Pandemi (X2) - 0.116 0.255 - 0.045 - 0.455 0.650

## Sumber: Data DioIah SPSS
Tabel 6. JALUR MODEL II (X1, X2, dan Z Terhadap Y)
Unstandardized B Coefficients Std.Error Standardized Coefficients Beta t- Statistic Sig. R Square Constant -0.016 0.005 -3.138 0.002 0.464 RGEC Sebelum Pandemi (X1) 0.009 0.006 0.108 1.483 0.140 RGEC  Saat Pandemi (X2) - 0.009 0.005 - 0.125 - 1.705 0.091 Intellectual Capital (Z) 0.017 0.002 0.646 9.976 0.000

## Sumber: Data DioIah SPSS
Dari data diatas dapat disimpulkan bahwa:
1. Berdasarkan jaIur modeI I:
a. Nilai signifikansi X1 = 0.858 dan X2  = 0.650.  Berarti nilai sig > 0,05 yang artinya faktor- faktor  RGEC  sebelum  dan  saat  pandemi  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap komponen VAIC (InteIIectual CapitaI).
b. R Square pada tabel yakni 0.002. Ada kemungkinan bahwa kontribusi variabel X1 dan X2 terhadap  Z  hanya  sebesar  0,2%,  dengan  kontribusi  variabel  di  luar  penelitian  sebesar 99,8%. Sehingga dapat ditentukan nilai e1 sebesar = = 0.9989
2. Berdasarkan jaIur modeI II:
a. Nilai signifikansi  X1  =  0.140  dan  X2  =  0.091.  Berarti  dengan  nilai  signifikansi  lebih  dari 0,05,  komponen  RGEC  sebelum  dan  saat  pandemi  tidak  berdampak  signifikan  pada kinerja  keuangan  (Y).  Akan  tetapi,  nilai  Z  0.000  >  0.05  sehingga  disimpulkan  bahwa komponen VAIC (InteIIectual CapitaI) berpengaruh signifikan terhadap Y.

## P Wira, Lestari

## KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SAAT PANDEMI DENGAN INTELLECTUAL CAPITAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
b. b.  Nilai  R  Square  yang  ditunjukkan  dalam  tabel  sebelumnya  sebesar  0.464.  Ada kemungkinan  bahwa  46.4%  kontribusi  dari  variabel  dalam  penelitian  dan  54.6% kontribusi dari variabel di luar penelitian. Sehingga dapat ditentukan nilai e2 sebesar = = 0.7321
3. Berdasarkan jalur I  dan  II dapat  ditentukan  apakah  variabel  Z  dapat  memediasi  X1  dan  X2 terhadap Y.  Menurut (Anisa and Anwar 2021) perkalian p2 dan p3, sobel test, dan thitung dapat digunakan untuk mengetahui pengaruh mediasi. Rumusnya sebagai berikut:
a. Sobel test: Sp2p3 =
dengan keterangan:
P2 = Free Coefficient
P3 = Mediation Coefficient Sp2 = Standard Error bebas Sp3 = Standard Error mediasi
b. t hitung: t = Tabel 7. Tabel Koefisien JaIur

## Sumber: Data DioIah, 2023
Berdasarkan tabel hasil perhitungan koefisien jalur dapat ditentukan:
a. Besarnya pengaruh langsung X1 terhadap Y dengan Z sebagai mediasi adalah
(Sp2p3)  =
Pengaruh non langsung = p2 x p3 = 0.000624 Jadi, pengaruh keseluruhan = 0. 005946869 + 0.00624 = 0.006570869
b. Besarnya pengaruh langsug X2 terhadap Y dengan Z sebagai mediasi adalah (Sp2p3) =
Pengaruh non langsung = p2 x p3 = 0.00051 Jadi, total pengaruh = 0.01278197 + 0.00051 = 0.01329197
c. Besarnya t hitung x1 = dan t hitung x2=
d. Besarnya t tabel: df = n-k = 131 – 3 = 128 dan taraf sig 0.05, maka t tabel = 1.97867
e. Kesimpulan:  dikarenakan  t  hitung  x1  dan  x2  <  t  tabel  yakni  x1  -0.32098765  dan  x2 0.090666667  <  1.97867,  maka InteIIectual  CapitaI yang  diwakili  oleh  komponen  VAIC tidak dapat memediasi faktor-faktor RGEC baik sebelum ataupun saat pandemi terhadap kinerja keuangan.
Variabel p2 p3 sp2 sp3 p2 x p3 sp2 x sp3 RGEC sebelum pandemi (X1) 0.312 0.002 0.108 -0.018 0.000624 -0.00194 RGEC saat pandemi (X2) 0.255 0.002 -0.125 -0.045 0.00051 0.005625

## P Wira, Lestari

## KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SAAT PANDEMI DENGAN INTELLECTUAL CAPITAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING

## PEMBAHASAN

## Perbedaan Kinerja Keuangan Sebelum dan Saat Pandemi
Dalam  observasi  ini,  ada  satu  rasio  yang  memiliki  perbedaan  dalam  memengaruhi  kinerja perbankan  yakni  modal  bank.  Hal  ini  dikarenakan  kondisi  yang  lingkungan  perbankan  berbeda sehingga  investor  perlu  menambahkan  modalnya  guna  membangun  kinerja  keuangan  yang  lebih maksimal  lagi.  Seorang  manajer  sudah  berkompenten  dalam  menyampaikan . informasi  kepada beberapa pihak yang berkaitan.  Selain  itu,  agar  tetap  tangguh  dan  stabil  bahkan  di  saat-saat  yang tidak pasti, bank harus menggunakan strategi yang baik dalam mengelola asetnya. Menurut (Ningsih & Aris, 2022) perbankan dapat mempertahankan kelangsungan hidupnya melalui berbagai strategi bisnisnya dan keberhasilan tersebut tercermin dari kinerjanya.  Hasil temuan ini tidak sejalan dengan (Kartika & Riadi, 2022) dimana kondisi perbankan mengalami perbedaan kinerja keuangan.

## Faktor-Faktor RGEC Memengaruhi Kinerja Keuangan Sebelum dan Saat Pandemi
Menurut  observasi  peneliti,  kinerja . keuangan  sebelum  dan  saat . pandemi  dipengaruhi  oleh satu komponen RGEC yakni CAR. Menurut (Saleh & Abu Afifa, 2020) CAR memberikan peluang untuk menetapkan  standar  yang  lebih  tinggi  dalam  pendirian  bisnis  apa  pun  sehingga  perbankan  perlu memperoleh  modal  yang  maksimal  guna  menciptakan  kinerja  yang  optimal  pula.  Dengan  adanya modal  pula,  perbankan  dapat  melakukan  aktivitas  perbankan  dengan  lebih  baik  dan  hal  ini  akan berpengaruh pada rasio lainnya. Selain itu, modal yang baik menunjukkan seberapa efektivitas bank dalam penggunaan modal untuk operasional.  Observasi ini sesuai dengan . yang dilakukan (Fauziah et al., 2022) menyatakan bahwa CAR memiliki pengaruh. Sedangkan ada observasi yang berkebalikan seperti  penelitian (Letari  et  al.,  2020) yang  menyatakan  bahwa  CAR  tidak  memengaruhi  kinerja keuangan secara signifikan.
Peran InteIIectual  CapitaI Sebagai  Variabel  Intervening  Faktor-Faktor  RGEC  Terhadap  Kinerja Keuangan Sebelum Pandemi
Hasil  observasi  yang  dilakukan  mengindikasikan  bahwa InteIIectual  CapitaI tidak  dapat memediasi  faktor-faktor  RGEC  dengan  kinerja  keuangan.  Dapat  disimpulkan  bahwa  perusahaan kurang  maksimal  dalam  memanfaatkan  sumber  daya  yang  ada  guna  mencapai  kinerja  perbankan yang  unggul.  Hal  serupa  juga  diungkapkan  oleh (Ur  Rehman  et  al.,  2022) dimana  komponen  VAIC menjadi  pendorong  utama  keunggulan  kompetitif  dan  produktivitas  bank.  Perusahaan  dapat meningkatkan  keuntungannya  hanya  dengan  berfokus  pada  faktor  RGEC  dan  mengabaikan  faktor VAIC. Padahal komponen VAIC sangat membantu perusahaan dalam meningkatkan value. Dari segi HCE,  perusahaan  kurang  memanfaatkan  unsur  manusia  yang  dimilikinya  sebagai  modal  di  masa depan. Dari segi SCE, kemampuan manajer perusahaan dalam melakukan manajemen masih kurang. Menurut (Ur Rehman  et al., 2022) untuk  mengoptimalkan  SCE  manajer  dapat  menunjuk  karyawan yang terlatih untuk mengembangkan dirinya. Dari segi CEE, perusahaan kurang  bisa memanfaatkan dana yang tersedia secara maksimal untuk mencapai profitabilitas yang lebih baik lagi.   Pernyataan diatas  sejalan  dengan  observasi  juga  dilakukan (Alia  et  al.,  2022) juga  mengindikasikan  bahwa komponen  IC yaitu VAIC berdampak negatif  terhadap  ROA.  Hal  ini  dikarenakan  perbankan  Syariah yang belum bisa memanfaatkan HCE, SCE, dan CEE dengan baik.

## P Wira, Lestari

## KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SAAT PANDEMI DENGAN INTELLECTUAL CAPITAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
Peran InteIIectual  CapitaI Sebagai  Variabel  Intervening  Faktor-Faktor  RGEC  Terhadap  Kinerja Keuangan Saat Pandemi
Hasil observasi yang dilakukan mengindikasikan bahwa InteIIectual CapitaI tidak memediasi faktor-faktor RGEC dengan kinerja keuangan. Padahal di era pandemi membawa dampak yang besar pada  operasional  perusahaan.  Semua  komponen  VAIC  (HCE,  SCE,  dan  CEE)  dapat  diarahkan  oleh perusahaan  untuk  bergerak  sesuai  bidang  masing-masing  dari  bidang  manajemen,  teknologi, informasi,  hingga  keuangan  dan  akuntansi  untuk  membantu  peningkatan  kinerja  keuangan perbankan  di  era  pandemic.  Dari  segi  HCE,  perusahaan  dapat  pengembangan  SDM  ditengah pandemi  guna  menciptakan  SDM  yang  lebih  unggul.  Dari  segi  SCE,  ditengah  pandemi  perusahaan dapat mendukung SDM dalam bekerja dengan berbagai fasilitas seperti hardware, sistem informasi, dan  lain  sebagainya.  Dari  segi  CEE,  perusahaan  dapat  memperbanyak  modal  baik  modal  fisik maupun non fisik guna menunjang produktifitas di tengah pandemi.  Penerapan InteIIectual CapitaI sangat  penting  bagi perbankan  agar  bisa  menjadi  terobosan  baru  untuk  menciptakan  inovasi  dan bertahan  di  kondisi  pandemi.    Hal  serupa  juga  diungkapkan  oleh (Strelnikova,  2022) dimana InteIIectual CapitaI menjadi hal yang penting untuk transformasi ekonomi digital dan menjadi faktor utama  dalam  pengembangan  inovatif.  Jika  perusahaan  mau,  VAIC  dapat  secara  efisiensi dimanfaatkan guna menghasilkan profit dan kinerja yang lebih maju.

## KESIMPULAN
Berdasarkan dari data-data yang sudah dicari dan diolah, hasilnya menunjukkan bahwa pada 11  bank  pada  saat  pandemi  dan  sebelumnya  terdapat  1  rasio  yang  berbeda  yakni  CAR.  CAR digunakan bank sebagai modaI untuk menjalankan kegiatan operasionalnya sehingga mendapatkan profit yang maksimal. Tentunya, sebeIum dan saat pandemi akan terdapat perbedaan. Dimana, saat pandemi modaI yang dibutuhkan oleh bank  lebih banyak untuk  tetap bisa mempertahankan posisi bank  dihadapan  masyarakat.  Kemudian  untuk  komponen  VAIC  tidak  bisa . menjadi  mediasi . kinerja keuangan  dengan  rasio-rasio  RGEC.  Hal  ini  dikarenakan  keahlian  karyawan,  struktur  organisasi, proses organisasi, strategi bisnis, penciptaan nilai perusahaan, dan peningkatan kinerja perusahaan dapat dihandle dengan  baik  oleh  manajer  dan stakeholder perusahaan.  Walau  penerapan InteIIectual  CapitaI sangat  diperlukan  untuk  menciptakan  berbagai  strategi  kompetitif  yang  efektif membantu bank dalam mempertahankan posisinya dihadapan masyarakat.

## SARAN

## Saran Praktis
- Untuk  perbankan  Syariah,  penulis  menyarankan  agar  mereka  memberikan  laporan keuangan  yang  lebih  lengkap.  Selain  itu,  agar  kinerja  bank  semakin  maksimal  di  era modern,  penulis  menyarankan  agar  seluruh  manajemen  bank  Syariah  menerapkan InteIIectual CapitaI
- Untuk investor, penulis menyarankan agar mereka melakukan penelitian terlebih dahulu tentang bank Syariah mana yang lebih membutuhkan dana dan lebih kompetitif. Hal ini dilakukan untuk memastikan bahwa investor melakukan investasi yang tepat.
Saran Teoritis
- Penulis  menyarankan  agar  para  peneliti  melakukan  penelitian  lebih  lanjut  dengan melakukan  penginputan  data  yang  lebih  cermat  dan  menambahkan  variabel  misalkan bopo ke  dalam  proses  analisis  kinerja  keuangan  perbankan  Syariah.  Dengan  adanya bopo, perbankan dapat mengukur kinerjanya melalui laba dengan maksimal.
- Variabel  mediasi  yang  digunakan  lebih  sesuai  untuk  penelitian  terkait  perbandingan kinerja keuangan yang akan datang, dan subjek penelitian dapat diperluas.

## P Wira, Lestari

## KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SAAT PANDEMI DENGAN INTELLECTUAL CAPITAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
- Dari pengalaman peneliti, ada satu bank yang kurang lengkap dalam melaporkan laporan keuangan  sehingga  peneliti  terdapat  keterbatan  penelitian.  Diharapkan  kedepannya seluruh  bank  Syariah  di  Indonesia  dapat  melaporkan  seluruh  laporan  keuangan  agar dapat dianalisis secara keseluruhan.

## REFERENCE
Alia, . N.,  Djatnika,  D.,  &  Tamara,  D.  A.  D.  (2022).  Pengaruh  InteIIectual  CapitaI  terhadap  Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah. Journal of Applied Islamic Economics and Finance , 3 (1), 74 – 87. https://doi.org/10.35313/jaief.v3i1.3779
Ali,  K.,  Ashfaque,  M.,  Saleem,  A.,  Bárczi,  J.,  &  Sági,  J.  (2022).  Did  the . IsIamic  Stock  Index  Provide Shelter  for  Investors  during  the  COVID-19  Crisis? . Evidence  from  an  Emerging  Stock  Market. Risks , 10 (6). https://doi.org/10.3390/risks10060109
Al  Shadeni,  E.,  &  Nr,  E.  (2022).  Pengaruh  Market  Share  dan  Intellectual  Capital  terhadap  Kinerja Keuangan Perbankan Syariah di Indonesia. In Jurnal Eksplorasi Akuntansi (JEA) (Vol. 4, Issue 2). Online. http://jea.ppj.unp.ac.id/index.php/jea/index Amelia, . E., Astiti, D., & Aprilianti, C.  (2018).  PENILAIAN  TINGKAT  KESEHATAN  BANK:  PENDEKATAN CAMEL  DAN  RGEC  (Studi  Pada  Bank  Maybank  Syariah  Indonesia  Periode  2011-2016). JurnaI Akuntansi Dan Keuangan Islam , 6 (2), 189 – 207. https://doi.org/10.5281/jakis.v6i2.116
Azmi,  F., Pramono,  N.  H.,  &  Wahyuni,  M.  (2021).  ANALISIS . TINGKAT  KESEHATAN  BANK  SYARIAH MENGHADAPI . PANDEMI COVID-19 . JurnaI Ilmiah Ekonomi Islam , 7 (03), 1880 – 1888. Berger,  A.  N.,  Guedhami,  O.,  Kim, . H.  H.,  &  Li,  X.  (2017). Economic  Policy  Uncertainty  and  Bank Liquidity Creation .
Desideria, E., & Ngadiman. (2019). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Penerimaan Pajak Dari Wajib Pajak Badan Tahun 2016-2017. Jurnal . Multiparadigma Akuntansi , 1 (2), 355 – 363. Dewi,  Y.  M.,  Febriyanto,  &  Septiana,  N.  (2022).  ANALISIS  KOMPARATIF  KINERJA  KEUANGAN PERBANKAN  SYARIAH  SEBELUM  DAN  SAAT  PANDEMI  COVID-19:  STUDI  PADA  PERBANKAN SYARIAH  INDONESIA  YANG  TERDAFTAR  OJK. SNPPM  (Seminar  Nasional  Penelitian  Dan Pengabdian Kepada Masyarakat) , 2962 – 8148. https://prosiding.ummetro.ac.id/index.php/snppm/issue/view/8
Diana,  S.,  Sulistya,  E.,  Manajemen  STIE  Widya  Wiwaha,  P.,  Akuntansi  STIE  Widya  Wiwaha,  P.,  & Magister  Manajemen  STIE  Widya . Wiwaha,  P.  (2021).  ANALISIS . KINERJA  KEUANGAN PERBANKAN  SYARIAH  INDONESIA . PADA  MASA  PANDEMI  COVID-19. Jurnal  Riset  Akuntansi Dan Bisnis Indonesia , 1 (1). https://doi.org/10.32477/jrabi.vxix.xxx Fauziah,  R.,  Mai,  M. . U.,  &  Purbayati,  R.  (2022).  Analisis  Pengaruh  NPF  dan  FDR  terhadap Profitabilitas dengan  CAR Sebagai  VariabeI  lntervening. Journal  of  Applied  Islamic  Economics and Finance , 2 (3), 622 – 631. https://doi.org/10.35313/jaief.v2i3.3726 García Castro, J. P., Duque Ramírez, D. F., & Moscoso . Escobar, J. (2021). The relationship between inteIIectual capitaI . and financial performance in Colombian listed banking entities. Asia Pacific Management Review , 26 (4), 237 – 247. https://doi.org/101016/j.apmrv.2021.03.002 Hadiwibowo, I., & Setyadi, B. (2017). PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, RASIO SOLVABILITAS DAN FAKTOR . MAKROEKONOMI TERHADAP HARGA SAHAM. Jurnal Proaksi , 4 (2).
Hamdan, A. (2018).  InteIIectual capital and  firm  performance:  Differentiating  between  accounting- based  and  market-based . performance. International  Journal  of  Islamic  and  Middle  Eastern Finance and Management , 11 (1), 139 – 151. https://doi.org/101108/IMEFM-02-2017-0053
Janah,  N.,  &  Siregar,  P.  A.  (2018). . PENGARUH  RASIO  KEUANGAN  TERHADAP  PROFITABILITAS PERBANKAN SYARIAH INDONESIA. At-Tawassuth , III (1), 621 – 641.

## P Wira, Lestari

## KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SAAT PANDEMI DENGAN INTELLECTUAL CAPITAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
Junttila,  J.,  &  Nguyen,  V.  C.  S.  (2022). . Impacts  of  sovereign  risk  premium  on  bank  profitability: Evidence from euro area. International Review of Financial Analysis , 81 . https://doi.org/10.1016/j.irfa.2022.102110 Kartika,  S.,  &  Riadi,  S.  (2022). . PERBEDAAN  KINERJA  KEUANGAN  PERBANKAN  DI  INDONESIA SEBELUM  DAN  SESUDAH  PANDEMI  COVID-19. JOURNAL  OF  APPLIED  MANAGERIAL ACCOUNTING , 6 (2), 279 – 290.
Kaviani, M. S., Kryzanowski, L., Maleki, H., & Savor, P. (2020). Policy uncertainty and corporate credit spreads.
Journal of Financial Economics , 138 (3), 838 – 865.
https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2020.07.001 Ledhem, M. A. (2022). . The financial stability of Islamic banks and sukuk market development: Is the effect complementary or competitive?
Borsa Istanbul Review . https://doi.org/10.1016/j.bir.2022.09.009
Letari,  W.  D.,  Suci,  D.  P.,  &  Sholahuddin,  M.  (2020).  BEBERAPA  FAKTOR  YANG  MEMPENGARUHI PROFITABILITAS PERBANKAN DI INDONESIA. BENEFIT Jurnal Manajemen Dan Bisnis , 5 (1), 31 – 49. Marisya, . F.  (2019).  ANALISIS PENGARUH  STRUKTUR  MODAL  (CAR)  DANDANA  PIHAK  KETIGA  (FDR) TERHADAP  PROFITABILITAS  (ROA)  DENGAN  KREDIT  BERMASALAH  (NPF)  SEBAGAI  VARIBEL INTERVENING  PADA  PERBANKAN  UMUM  SYARIAH  DI  INDONESIA. Jurnal  Akuntansi  Unihaz- JAZ , 2 (2).
Mensi,  W.,  Hammoudeh,  S.,  Tiwari,  A.  K.,  &  Al-Yahyaee,  K.  H.  (2020).  Impact  of  Islamic  banking development . and major macroeconomic variables on economic growth for Islamic countries: Evidence from paneI . smooth transition models. Economic Systems , 44 (1). https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2019.100739
Mistari, B., Mustika, R., Panorama, M., & Tharfi, Q. (2022). PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL DAN CORPOEATE  GOVERNANCE  TERHADAP  KINERJA  KEUANGAN  PERBANKAN  DI  INDONESIA. SIBATIK JOURNAL: Jurnal Ilmiah Bidang  Sosial,  Ekonomi,  Budaya,  Teknologi,  Dan  Pendidikan , 1 (7), 1029 – 1048. https://doi.org/10.54443/sibatik.v1i7.119 Muhammad,  R.,  &  Nawawi,  M.  (2022). Kinerja  Keuangan  Bank  Syariah  di  Indonesia  Sebelum  dan Selama Pandemi Covid-19 . 3 , 853. Ningsih,  l.  W., . &  Aris,  M.  A.  (2022).  ANALISIS  KOMPARATIF  KINERJA  KEUANGAN  BANK  SEBELUM DAN SELAMA  PANDEMI COVID-19. Seminar  Nasional  Pariwisata  Dan  Kewirausahaan  (SNPK) , 1 .
Ningsukma  Hakiim,  H.  R.  (2016).  Pengaruh  Internal  Capital  Adequency  Ratio  (CAR),  Financing  To Deposit  Ratio  (FDR),  dan  Biaya  Operasional  Per  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  dalam Peningkatan  Profitabilitas  Industri  Bank  Syariah  di  Indonesia. Jurnal  Aplikasi  Manajemen (JAM) , 14 (1).
Novitasari, I., Endiana, I. D. M., & Arizona, P. E. (2020). PENGARUH MEKANISME GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP . KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN PERBANKAN YANG  TERDAFTAR DI BEI. Jurnal Kharisma , 2 (1).
Ozkan, N., Cakan, S., & Kayacan, M. (2017). InteIIectual capital and financial performance: A study of the Turkish Banking Sector. Borsa Istanbul Review , 17 (3), 190 – 198. https://doi.org/10.1016/j.bir.2016.03.001
Peraturan  OJK  No.8/POJK.03/2014  tentang  Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum  Syariah  dan Unit Usaha Syariah (dapat diakses di www.ojk.go.id)
Pertiwi, E. M. (2021). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Kebijakan Deviden Menggunakan RGEC Pada Bank BTPN Syariah Tahun 2015-2020. ACCOUNTING GLOBAL JOURNAL , 5 (2), 152 – 172.

## P Wira, Lestari

## KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SAAT PANDEMI DENGAN INTELLECTUAL CAPITAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
Rabaa,  B.,  &  Younes,  B.  (2016).  THE  IMPACT  OF  THE  ISLAMIC  BANKS  PERFORMANCES ON   ECONOMIC  GROWTH:  USING  PANEL  DATA. INTERNATIONAL  JOURNAL  OF  ECONOMICS AND FINANCE STUDIES , 8 (1).
Rabbani, M. R. (2022). Fintech innovations, scope, . challenges, and implications in Islamic Finance: A systematic analysis. International Journal  of  Computing  and  Digital  Systems , 13 (1),  579 – 608. https://doi.org/10.12785/IJCDS/130147
Saleh,  I.,  &  Abu  Afifa,  M.  (2020).  The  effect  of  credit  risk,  liquidity  risk  and  bank  capital  on  bank profitability:  Evidence  from  an  emerging  market. Cogent  Economics  and  Finance , 8 (1). https://doi.org/10.1080/23322039.2020.1814509
Situmorang,  C.  V.,  &  Simanjuntak,  A.  (2019).  PENGARUH  GOOD  CORPORATE  GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. JURNAL  AKUNTANSI  DAN  BISNIS :  Jurnal  Program  Studi  Akuntansi , 5 (2),  160. https://doi.org/10.31289/jab.v5i2.2694
Sri,  R.,  Mahdi,  F.,  Julkarnain,  Triastuti  Kurnia,  N.  H.,  &  Habibie,  A.  (2022).  Intellectual  capital  and islamic  corporate  social  responsibility . on  the  financiaI  performance  of  sharia  commercial banks in
Indonesia. E3S Web of Conferences , 339 . https://doi.org/10.1051/e3sconf/202233905003
StreInikova,  L.  (2022).  Formation  and  use  of  intellectual  capital  as  a  factor  of  the  innovative development of Russian the transport complex enterprises. Transportation Research Procedia , 63 , 2053 – 2063. https://doi.org/10.1016/j.trpro.2022.06.229
Sulistiani,  E.,  &  Iswanaji,  C.  (2021).  ANALYSIS . OF  THE  HEALTH  OF  ISLAMIC  COMMERCIAL  BANKS DURING THE COVID-19 PANDEMIC IN 2020 WITH THE RGEC APPROACH. Jurnal Nisbah , 7 (2). Syah, T. A. (2018). PENGARUH INFLASI, BI RATE, NPF, DAN BOPO TERHADAP PROFITABILITAS BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA. In Jurnal Ekonomi Islam | Islamic Economics Journal (Vol. 6, Issue 1). https://id.wikipedia.org/wiki/Bank_Rakyat_Indonesia Umri Hayati, S., Tika, Y. U., Harahap, A. H.,  & Hasibuan, A. F.  H. (2022). Analisis Tingkat Kesehatan Bank  Syariah  Indonesia  Menggunakan  Metode  CAMEL  (Tahun  2020-2021). Jurnal  Ekobistek , 137 – 142. https://doi.org/10.35134/ekobistek.v11i3.331
Ur Rehman, A., Aslam, E., & Iqbal, A. (2022).  InteIIectual  capital  efficiency  and  bank  performance: Evidence from islamic banks. Borsa Istanbul Review , 22 (1), 113 – 121. https://doi.org/10.1016/j.bir.2021.02.004
Viverita, V., Bustaman, Y., & Danarsari, . D. N. (2023). Liquidity creation by Islamic and conventional banks during
the Covid-19 pandemic. Heliyon , 9 (4). https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2023.e15136
Xu,  J.,  &  Wang,  B.  (2018).  Intellectual  capital, . financial  performance  and  companies’  sustainable growth:  Evidence  from  the  Korean  manufacturing  industry. Sustainability  (Switzerland) , 10 (12). https://doi.org/10.3390/su10124651
https://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/data-dan-statistik/laporan-keuangan-perbankan