## DOI 10.37600/ekbi.v6i2.1162

## PENGARUH LITERASI KEUANGAN DAN LOCUS OF CONTROL TERHADAP PERILAKU MENABUNG RUMAH TANGGA DI KABUPATEN SUMBAWA
Nurasia Nurasia 1) , Hartini Hartini 2)
1,2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Teknologi Sumbawa email: Nurasia@uts.ac.id*,hartini@uts.ac.id

## Abstract
This research aims to examine the influence of financial literacy and locus of control on household savings behavior in Sumbawa Regency. With increasing complexity and more and more financial products, every  decision  made  by  an  individual  is  accompanied  by  greater  risks.  Individuals  are  required  to  be responsible for their financial decisions, especially for saving as a form of achieving financial prosperity in the futureThis research is quantitative research with an associative approach. The population used was all housewives in Sumbawa Regency with a sample of 259 respondents who were housewives with an age range of 18-70 years. Data collection techniques using questionnaires and data analysis tools using Stata. The  results  of  this  research  show  that  financial  literacy  has  a  positive  and  significant  influence  on  the saving behavior of housewives  in  Sumbawa  Regency  and  locus of  control  has a positive  and  significant influence on the saving behavior of housewives in Sumbawa Regency. The results of this research show that financial literacy has a positive and significant influence on household savings. Apart from cognitive factors, the results of analysis of non-cognitive factors such as locus of control also have a positive and significant influence on household savings. Researchers also added control variables to test the influence of these two factors. The results are consistent, that financial literacy and locus of control have a positive and  significant  influence  on  household  savings.  Finally,  this  research  contributes  to  the  literature examining the role of psychological factors in shaping household savings behavior.
Keywords : Financial Literacy; Locus of Control; Saving Behavior

## 1. PENDAHULUAN
Meningkatnya  kompleksitas  dan  produk keuangan  yang  semakin  banyak,  maka  setiap keputusan yang akan dibuat oleh individu diikuti risiko  yang  lebih  besar.  Individu  dituntut  untuk bertanggung jawab terhadap keputusan keuangan mereka terutama untuk menabung sebagai bentuk untuk  mencapai  kesejahteraan  financial  di  masa yang  akan  datang  [1].  Akan  tetapi  mereka terutama rumah tangga menghadapi kendala dan kompleksitas dalam membuat keputusan keuangan  [2].  Banyak  orang  yang  tidak menyimpan  banyak  uang  untuk  masa  depan mereka  [3].    Kekhawatiran  seputar  keuangan pribadi  biasanya  dalam  konteks  perasaan  puas atau kecewa. Perasaan kecewa terhadap keadaan keuangan  pribadi  dapat  menimbulkan  kerugian psikologis dan menurunkan Kesehatan fisik. Hal tersebut  juga  berdamppak  pada  produktivitas seseorang ditempat kerja [4].
Semakin  banyak  bukti  yang  menunjukkan bahwa salah satu faktor yang dapat memfasilitasi pengambilan keputusan keuangan adalah literasi keuangan [5]; [6]. Literasi  keuangan merupakan kemampuan  untuk  memahami  dan  menganalisis pilihan  keuangan,  merencanakan  masa  depan, dan merespon peristiwa dengan tepat. Kemampuan  tersebut  dapat  mempengaruhi kondisi  kehidupan  dan  pekerjaan  serta  sangat membantu dalam mengantisipasi tekanan keuangan di masa depan [7]
Orang-orang  yang  yang  memiliki  literasi keuangan yang tinggi dapat membuat keputusan keuangan  yang  baik  sehingga  lebih  mampu mencapai tujuan keuangan mereka dan melindungi diri dari guncangan ekonomi [5]. Hal ini  didukung  temuan  dari  [8]  Bahwa  literasi keuangan  dipandang  sabagai  salah  satu  cara untuk  mendorong  perilaku  keuangan  yang  sehat terutama terkait dengan tabungan dan kredit guna

## DOI 10.37600/ekbi.v6i2.1162
memperoleh keamanan financial di masa depan. Literasi ekuangan memiliki kecenderungan untuk sangat  mempengaruhi  kapasitas  individu  dalam mengevaluasi pilihan investasi dan menggunakan sumber daya keuangan dengan bijak. Sebaliknya kurangnya pengetahuan keuangan dapat memicu tekanan  ekonomi  dan  menjauhkan  Masyarakat dari  pasar  keuangan.  Selain  itu  semakin kompleks  produk  atau  jasa  keuangan  ditengah gelombang skema ponzi dan rendahnya tingkaty literasi  keuangan  merupakan  tantangan  dalam membuat keputusan keuangan yang baik [5].
Meskipun  penyebaran  informasi  sangat pesat  seiring  dengan  pesatnya  perkembangan teknologi  informasi  dan  komunikasi,  penelitian menunjukkan  bahwa  tingkat  literasi  keuangan masih  rendah.  Menurut  laporan  hasil  Survei Nasional  Literasi  dan  Inklusi  Keuangan  tahun 2022  yang  dikeluarkan  oleh  Otoritas  Jasa Keuangan  (OJK)  menunjukkan  bahwa  indeks literasi keuangan di Indonesia terutama pedesaan adalah  sekitar  34,53%.  Angka  ini  menunjukkan bahwaliterasi  keuangan  terutama  di  pedesaan masih  jauh  di  bawah  angka  index  literasi keuangan nasional yang mencapai 49,68%.
Salah satu perkembangan paling menarik di bidang  ekonomi  dalam  beberapa  tahun  terakhir khususnya  perilaku  keuangan  adalah  adanya dukungan  bahwa  keterampilan  non-kognitif sangat penting dalam pengambilan keputusan dan kesejahteraan  individu  [9].  Dalam  penelitian yang  dilakukan  oleh  [10]  menyebutkan  bahwa faktor  non-kognitif  meruapak  faktor  penting dalam  menentukan  tekanan  keuangan  rumah tangga.  Salah  satu  keterampilan  non-kognitif dalam  psikologi  adalah  Locus  of  Control  [11]. Locus of control merupakan kemampuan  sejauh mana  individu  memandang  hasil  kehidupan mereka  sebagai  konsekuensi  dari  tindakan mereka  sendiri,  mereka  percaya  bahwa  mereka memiliki  kendali  atas  hasil  di  masa  depan  dan akan  menabung  lebih  banyak  [12].  Locus  of control  ini  dipandang  dapat  menjadi  pengendali saat  mengalami  pembelian  komplusif.  Bentuk belanja  yang  ekstrim  ini  merupakan  dorongan yang  tidak  pernah  terpuaskan  untuk  membeli
barang-barang  sebagai  Upaya  meredam  emosi negative  yang  disebabkan  oleh  stress  ekternal [13]. Di samping itu mereka yang memiliki locus of  control  internal  merencanakan  anggaran keuangan  denga  lebih  hati-hatiudan  disiplin. Meskipun  semakin  banyak  penemuan  bahwa locus  of  control  penting  dalam  .memungkinkan individu mencapai tujuan jangka panjang mereka, seperti  keamanan  finansial  di  masa  pensiun, hanya ada sedikit bukti empiris yang menghubungkan  tindakan  pengendalian  diri dengan kesejahteraan ekonomi secara umum.
Oleh  karena  itu  tujuan  utama  penelitian  ini adalah  untuk  menganalisis  pengaruh  literasi keuangan  terhadap  perilaku  menabung  rumah tangga. Hal ini didasari bahwa literasi keuangan yang  tinggi  juga  justru  memungkinkan  individu untuk  terlibat  dalam  perilaku  beresiko  [14]. Sementara penelitian lain justru menunjukkan hal yang sebaliknya [15]. Tujuan kedua penelitian ini adalah  untuk  menguji  pengaruh  faktor  non- kognitif seperti keperibadian yang terfokus pada locus of control.
Konsep perilaku keuangan biasanya digambarkan sebagai kemampuan individu dalam mengatur dan mengelola sumber daya keuangan seperti  tabungan,  pengeluaran,  hutang  dan  juga investasi [16] dengan tujuan untuk kesejahteraan di  masa  depan.  Teori  keuangan  keperilakuan yang  hadir  bertentangan  dengan  hipotesis  pasar efektif  yang  menyatakan  bahwa  individu dihadapkan pada beberapa kecenderungan psikologis Ketika membuat keputusan keuangan [16].  Perilaku  keuangan  individu  mengacu  pada kebiasaan  belanja  dan  menabung  Masyarakat seperti anggaran bulanan, memiliki tabungan dan memiliki  dana  darurat  dan  dana  pensiun, menginvestasikan kelebihan dana dan memantau situasi  keuangan  secara  berkala  (Sam  et  al., 2022).  Perilaku  keuangan  dalam  konteks penelitian  ini  di  ukur  sebagai  ketrlibatan  ruamh tangga dalam kegiatan menabung.
Literasi  keuangan  dipandang  sebagai  salah satu  faktor  yangf  mempengaruhi  perilaku keuangan  ruamh  tangga.  OJK  memandang Literasi keuangan sebagai pengetahuan,

## DOI 10.37600/ekbi.v6i2.1162
keterampilan, dan keyakinan yang
mempengaruhi  sikap  dan  perilaku  keuangan seseorang untuk meningkatkan kualitas pengambilan keputusan dan pengelolaan keuangan sehingga dapat mencapai kesejahteraan keuangan [16]. [16] dalam penelitian mereka juga menunjukkan bahwa literasi keuangan berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap keputusan keuangan. Hal ini juga sejalan dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  [4]  bahwa  orang dengan  literasi  keuangan  yang  lebih  tinggi memiliki perilaku keuangan yang lebih bertanggung  jawab  dan  menunjukkan  tingkat kesejahteraan  financiual  yang  lebih  tinggi. Mereka cenderung memiliki tabungan baik dalam bentuk formal maupun non formal dibandingkan dengan  mereka  yang  memiliki  literasi  keuangan yang lebih rendah [17]. Sementara itu penelitian yang dilakukan oleh [18] mengungkatkan bahwa literasi  keuangan  memiliki  pengaruh  positif dalam  mendorong  kecenderungan  seseorang dalam mengambil risiko.
Selain literasi keuangan, faktor non-kognitif seperti  locus  of  control  dianggap  sebagai  faktor lain  yang  dianggap  mempengaruhi  perilaku keuangan  [16].  Locus  of  control  dapat digambarkan  sebagai  “sikap,  keyakinan,  atau harapan  umum  mengenai  sifat  hubungan  sebab akibat antara perilaku seseorang dan konsekuensinya” yang “mungkin mempengaruhi berbagai  pilihan  perilaku  dalam  berbagai  situasi kehidupan”  [19].  Individu  dengan  locus  of control internal menganggap peristiwa kehidupan bergantung  pada  perilaku  mereka.  Sebaliknya, mereka yang memiliki locus of control eksternal memandang hal tersebut sebagai hasil dari faktor eksternal, seperti keberuntungan, peluang, Nasib, atau intervensi dari orang lain [20]. Sederhananya locus  of  Control  didefinisikan  sebagai  konsep psikologis  yang  menangkap  keyakinan  individu tentang  sejauh  mana  mereka  mengendalikan peristiwa yang mempengaruhi mereka [3]. Dalam penelitian  yang  lakukan  oleh  Sam  et  al.  (2022) menemukan  bahwa  locus  of  control  memiliki pengaruh  yang  positif  dan  signifikan  terhadap perilaku  keuangan.  Mereka  berpendapat  bahwa
orang  yang  memiliki  locus  of  control  internal yang tinggi memiliki keyakinan bahwa mengelola  uang  dengan  baik  dapat  membantu seseorang  untuk  tetap  sejahtera  dalam  jangka panjang.  Hasil  ini  juga  dikonfirmasi  oleh  [4] dimana  orang  yang  memiliki  locus  of  control yang  tinggi  menganggap  dirinya  mampu mengendalikan  peristitiwa  atau  situasi  yang mempengaruhi  mereka.  Orang  yang  memiliki locus  of  control  internal  yang  lebih  tinggi cenderung  menabung  lebih  banyak,  berinvestasi lebih  banyak  dan  bersedia  mengambil  risiko keuangan  [21].  Dalam  penelitian  lain  yang dilakukan  oleh  [22]  bahwa  locus  of  control eksternal  justru  memiliki  niat  untuk  investasi beresiko lebih tinggi dibandingkan dengan orang- orang yang memiliki locus of control internal.

## 2. METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  data  yang dikumpulkan  melalui  kuesioner  dari  259  ibu rumah  tangga  yang  diperoleh  secara  acak  dan berdomisili  di  Kabupaten  Sumbawa.  Rentang usia  ibu  rumah  tangga  yang  menjadi  responden ditetapkan dari usia 18 tahun hingga 70 tahun. Ini dilakukan untuk meminimalisir kesalahan pengisian  data  yang  menyebabkan  terjadinya outlier karena sebagian kuesioner diambil secara langsung  dan  sebagian  disebarkan  melalui internet. Bagian I kuesioner mencakup karakteristik  sosio-demografi,  seperti  Usia, Pendidikan,  Pendapatan,  dan  Pekerjaan.  Bagian II  berisi  informasi  mengenai  kepemilikan tabungan yang dapat di jawab menggunakan  Ya atau  Tidak.  Bagian  III  berisi  10  pertanyaan mengenai literasi keuangan dalam bentuk pilihan ganda yang di ambil dari penelitian Kawamura et al. Bagian IV berisi 8 pertanyaan mengenai locus of control dengan bentuk skala likert 1 hingga 5 yang diambil dari penelitian Brounen, et al.
Untuk mengetahui pengaruh literasi keuangan  dan  locus  of  control  terhadap kepemilikan  tabungan  pada  ibu  rumah  tangga, peneliti menggunakan teknik analisis data regresi logistik. Regresi logistik ini merupakan salah satu metode  yang  paling  cocok  digunakan  pada

## DOI 10.37600/ekbi.v6i2.1162
penelitian  ini  karena  pada  variabel  Kepemilikan tabungan  merupakan  variabel  binner.  Model persamaan  empiris  dalam  penelitian  ini  adalah sebagai berikut:
Tabungan = a + b1.FL + b2.LOC + e ……….. (a) Tabungan = a + b1.ӨFL + b2.ӨLOC + 2 ……… (b)
Dimana  FL  merupakan  literasi  keuangan, LOC  merupakan  locus  of  control,  dan  tabungan merupakan  kepemilikan  tabungan  dan  e  adalah error.  Model  persamaan  (a)  menunjukkan pengaruh  literasi  keuangan  dan  locus  of  control terhadap kepemilikan tabungan tanpa
dimasukkan variabel kontrol. Sementara persamaan  (b)  menunjukkan  pengaruh  FL  dan LOC  terhadap  kepemilikan  tabungan  yang  di kontrol  oleh  sosio-demografi  seperti  usia, pendidikan, pendapatan, dan pekerjaan

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
Gambar 1 berikut ini menampilkan informasi  mengenai  karakteristik  demografi  dan ekonomi  rumah  tangga  yang  menjadi  sampel  di Kabupaten  Sumbawa.  Dapat  dilihat  bahwa mayoritas responden adalah mereka yang berusia 21–30 tahun, yaitu sekitar 36%, 24% dengan usia 41-50 tahun, 21% dengan usia 31-40 tahun.
Gambar 1 Usia Responden
Gambar 2 menununjukkan kriteria
responden dari sisi pekerjaan. Secara keseluruhan pekerjaan  responden  dalam  penelitian  ini Sebagian  besar  adalah  tani  dengan  jumlah responden  27%,  20%  ibu  Ibu  Rumah  Tangga,
18%  Pedagang  atau  Pengusaha,  sisanya  adalah Pegawai  Negeri  Sipil/BUMN,  Pegawai  Swasta, dan sekitar 12% mengisi lainnya.
Gambar 2 Pekerjaan Responden
Gambar  3  menunjukkan  bahwa  mayoritas Pendidikan responden adalah Sarjana (S1) sekitar 31%,  SMA/Sederajat  25%,  SD/Sederajat  16%, dan sisanya adalah S2, Diploma, SMP, dan tidak sekolah.

## Gambar 3 Tingkat Pendidikan Responden
Gambar  4  menunjukkan  tingkat  pendapatan responden,  Sebagian  besar  responden  memiliki pendapatan  berkisar  antara  antara  Rp  1.000.000 hingga  Rp  5.000.000  yaitu  sekitar  60%.  Sekitar 29%  memiliki  pendapatan  di  bawah  Rp 1.000.000.  Sekitar  10%  memiliki  pendapatan antara Rp 5.000.001 hingga Rp 10.000.000. Dan sebesar  1%  memiliki  pendapatan  sekitar  Rp 10.000.001 hingga Rp 15.000.000.

## DOI 10.37600/ekbi.v6i2.1162
Gambar 4 Pendapatan Responden
Tabel 4 Pengaruh Literasi Keuangan dan Locus of Control terhadap Kepemilikan Tabungan Ibu
Rumah Tangga di Kab. Sumbawa Variabel β Sig. Financial Literacy 0.621 0.000 Locus of Control 0.182 0.000 Variabel Kontrol ӨFinancial Literacy 0.522 0.000 ӨLocus of Control* 0.142 0.002 Sumber: STATA, data diolah
Dapat dilihat bahwa literasi keuangan dan locus of  control  berpengaruh  positif  (0,621)  dan signifikan (0,000) terhadap kepemilikan tabungan. Tabel 4 di atas menunjukkan hasil  uji regresi  menggunakan  regresi  logistic  antara literasi  keuangan  locus  of  control  terhadap kepemilikan  tabungan.  Bahkan  setelah  coba ditambahkan  variable  control  seperti  usia, Pendidikan, pekerjaan, dan pendapatan, hasilnya tetap  konsisten.  Hasil  uji  tersebut  menunjukkan bahwa  literasi  keuangan  memiliki  pengaruh positif  dan  signifikan  terhadap  kepemilikan tabungan  rumah  tangga.  Hasil  ini  mendukung penelitian sebelumnya dari  [23]; [24]; [25] yang mengatakan  bahwa  pola  menabung  baik dilembaga  formal  maupun  informal  dipengaruhi oleh literasi keuangan.
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  [17]  yang menemukan bahwa literasi keuangan berhubungan  positif  terhadap  inklusi  keuangan dan  tabungan.  Dalam  penelitian  yang  dilakukan oleh  [26]  menyatakan  bahwa  literasi  keuangan yang  tinggi  dapat  mengurangi  kecemasan
terhadap keuangan di masa depan. Artinya bahwa financial  lietrasi  mendukung  perilaku  keuangan yang  menguntungkan  bagi  ibu  rumah  tangga. Dengan  memiliki  literasi  keuangan  yang  cukup, ibu  rumah  tangga  akan  mampu  mengalokasikan dana  yang  dimiliki  untuk  sesuatu  yang  akan membuat  mereka  Sejahtera  dan  tidak  cemas dengan  masalah  keuangan,  seperti  menabung atau  mengalokasikan  dana  yang  mereka  miliki untuk kebutuhan yang lebih penting di masa yang akan datang. Sebaliknya bagi mereka yang tidak memiliki  literasi  keuangan  yang  cukup  mereka lebih rentan terhadap kesalahan dalam membuat keputusan keuangan [27]. Rumah tangga dengan literasi  keuangan  yang  lebih  rendah  juga  akan menghambat  persepsi  mengenai  risiko  dan meningkatkan keterlibatan mereka dalam perilaku kredit berisiko [28].
Hasil  ini  juga  di  dukung  oleh  [29]  yang menyatakan  bahwa  literasi  keuangan  dapat meningkatkan  tabungan  atas  asset  likuid  yang dimiliki  oleh  rumah  tangga.  Tabungan  dapat menjadi salah satu solusi keuangan di masa akan datang yang akan membantu terutama ibu ruamh tangga  Ketika  mengalami  gangguan  pendapatan atau  adanya  penegluaran  tidak  terduga.  Literasi keuangan  juga  dapat  meningkatka  kualitas hiduap  dan  perasaan  aman  serta  mandiri  secara financial [30]; [31].
Selain  literasi  keuangan,  peneliti  juga menganalisis  mengenai  pengaruh  non-kognitif terhadap tabungan ibu rumah tangga. Faktor non- kognitif  di  sini  di  fokuskan  pada  kemampuan pengendalian diri individu, yaitu locus of control. Pada table 4 di atas menunjukkan hasil  uji  yang dilakukan  bahwa  locus  of  control  memiliki pengaruh  positif  (0,182)  dan  signifikan  (0,000) terhadap tabungan rumah tangga. Ketika peneliti menambahkan  variable  control,  hasil  uji  yang dilakukan juga menunjukkan tingkat signifikansi yang  sama.  Hasil  ini  mendukung  penelitian sebelumnya  dari  [32];  [33].  Peneilitian  ini berfokus  pada  locus  of  control  internal,  dimana individu  yakin  bahwa  peristiwa  yang  terjadi dalam  hidup  mereka  merupakan  akibat  dari Tindakan  atau  perilakunya  sendiri.  [33]  dalam

## DOI 10.37600/ekbi.v6i2.1162
penelitiannya  menyatakan  bahwa  rumah  tangga yang  memiliki  lokus  of  control  internal  yang lebih tinggi memiliki tabungan yang lebih banyak dibandingkan dengan rumah tangga dengan locus of control eksternal.
Rumah  tangga  yang  memiliki  locus  of control  internal  yang  lebih  tinggi  lebih  mampu mengatasi  keadaan  darurat  [12],  mereka  lebih dapat mengontrol diri mereka dalam membelanjakan  dana  yang  mereka  miliki  dan lebih memilih untuk menabung untuk kebutuham mereka di masa depan. Mereka juga lebih mampu untuk  menetapkan  tujuan  pribadi,  melakukan perencanaan  keuangan,  menghindari  godaan individu dan pengeluaran yang implusif. Mereka yang  percaya  bahwa  mereka  memiliki  Kendali atas  hasil  yang  akan  mereka  peroleh  di  masa depan,  memilih  menabung  lebih  banyak  dengan alasan kehati-hatian.

## 4. KESIMPULAN
Keputusan  menabung  memiliki  implikasi terhadap kesejateraan baik invidu maupun rumah tangga. Hal ini dikarenakan keputusan menabung menentukan kemampuan untuk mengatasi tekanan atau guncangan keuangan di masa depan. Keputusan  menabung  juga  dapat  dijadikan sumber  pendanaan  untuk  mencukupi  kebutuhan dan  mempertahan  konsumsi  selama  masa pension.  Oleh  karena  itu,  pemahaman  tentang factor-faktor penentu perilaku menabung menarik banyak minat peneliti maupun pengambil kebijakan.
Hasil  peneilitian  ini  menunjukkan  bahwa literasi  keuangan  memiliki  pengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  tabungan  rumah  tangga. Selain  factor  kognitif,  hasil  analisis  factor  non- kognitif  seperti  locus  of  control  juga  memiliki pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap tabungan rumah tangga. Peneliti juga menambhak  variabel  control  dalam  menguji pengaruh  kedua  factor  tersebut.  Hasilnya konsisten,  bahwa  litersi  keuangan  dan  locus  of control memiliki pengaruh positif dan signifikan terhdap  tabungan  rumah  tangga.  Akhirnya, penelitian  ini  berkontribusi  pada  literatur  yang
menguji peran factor psikologis dalam membentuk perilaku menabung rumah tangga.
Penelitian ini memiliki beberapa keterbatasan  yang  juga  dapat  menjadi  peluang untuk  penelitian  di  masa  akan  datang.  Pertama, penelitian  ini  hanya  menggunakan  kepemilikan tabungan  sebagai  indicator  kegiatan  menabung. Akan  menarik  jika  peneliti  selanjutnya  dapat menjangkau  berapa  banyak  tabungan  yang dimiliki  oleh  rumah  tangga  dan  periode menabung  mereka.  Kedua,  peneliti  hanya  focus pada  factor  psikologi  yaitu  locus  of  control internal terhadap tabungan rumah tangga. Peneliti selanjutnya  dapat  membandingkan  hasil  jika menganalisis  lebih  luas  dengan  menambahkan locus  of  control  eksternal.  Ketiga  penelitian  ini belum  memisahkan  antara  perilaku  menabung rumah tangga di pedesaan dengan rumah tangga yang tinggal di perkotaan.

## 5. REFERENSI
[1] J.  Fang,  W.  Hao,  and  M.  Reyers, “Financial  advice,  financial  literacy  and social  interaction:  what  matters  to retirement saving decisions?,” Appl Econ , vol. 54, no. 50, pp. 5827–5850, Oct. 2022, doi: 10.1080/00036846.2022.2053654.
[2] J. Y. CAMPBELL, “Household Finance,” J Finance , vol. 61, no. 4, pp. 1553–1604, Aug. 2006, doi: 10.1111/j.1540-
6261.2006.00883.x.
[3] M.  Piotrowska,  “The  importance  of personality characteristics and behavioral constraints  for  retirement  saving,” Econ Anal  Policy ,  vol.  64,  pp.  194–220,  Dec. 2019, doi: 10.1016/j.eap.2019.09.001.
[4] T.  H.  Tseng,  Y.-M.  Wang,  H.-H.  Lin,  S. Lin,  Y.-S.  Wang,  and  T.-H.  Tsai, “Relationships  between  locus  of  control, theory  of  planned  behavior,  and  cyber entrepreneurial intention: The moderating role of cyber entrepreneurship education,” The International Journal of Management

## DOI 10.37600/ekbi.v6i2.1162
Education , vol. 20, no. 3, p. 100682, Nov.
2022, doi: 10.1016/j.ijme.2022.100682.
[5] K.  Mireku,  F.  Appiah,  and  J.  A.  Agana, “Is there a link between financial literacy and  financial  behaviour?,” Cogent Economics & Finance , vol. 11, no. 1, Dec. 2023, doi:
10.1080/23322039.2023.2188712.
[6] G.  A.  Panos  and  J.  O.  S.  Wilson, “Financial  literacy  and  responsible finance  in  the  FinTech  era:  capabilities and challenges,” The European Journal of Finance ,  vol.  26,  no.  4–5,  pp.  297–301, Mar. 2020, doi: 10.1080/1351847X.2020.1717569.
[7] N.  D.  Philippas  and  C.  Avdoulas, “Financial  literacy  and  financial  well- being  among  generation-Z  university students:  Evidence  from  Greece,”  in Financial  Literacy  and  Responsible Finance in the FinTech Era , 1st Edition.,
2021, pp. 64–85.
[8] R.  V.  Morris  and  D.  Shockley,  “School Supplies  and  Financial  Literacy  for Families in Poverty,” Child Educ , vol. 98, no.  1,  pp.  58–63,  Jan.  2022,  doi: 10.1080/00094056.2022.2020547.
[9] S.  Budría,  A.  Betancourt-Odio,  and  E. Wirth, “Does internal locus of control get you out of homelessness?,” Econ Lett , vol.
230,  p.  111249,  Sep.  2023,  doi: 10.1016/j.econlet.2023.111249.
[10] C.  M.  KUHNEN  and  B.  T.  MELZER, “Noncognitive  Abilities  and  Financial Delinquency: The Role of Self‐Efficacy in Avoiding Financial Distress,” J  Finance , vol. 73, no. 6, pp. 2837–2869, Dec. 2018, doi: 10.1111/jofi.12724.
[11] C. Mudzingiri, J. W. M. Mwamba, and J.
N. Keyser,
“Incentivized Time Preferences,  Level  of  Education  in  a Household and Financial Literacy: Laboratory  Evidence,” Journal of Economics  and  Behavioral  Studies ,  vol. 10,  no.  2,  p.  103,  May  2018,  doi:
10.22610/jebs.v10i2.2220.
[12] A.  Bucciol  and  S.  Trucchi,  “Locus  of control  and  saving:  the  role  of  saving motives,” Journ  al  of  Econo  mic Psychology ,  vol.  86,  pp.  1–12,  2021, [Online]. Available: www.dhsdata.
[13] B.  B.  Townsend  and  N.  C.  Silver, “Compulsive  Hoarding  as  a  Function  of Money Attitudes,” Journal of Psychology
& Clinical Psychiatry , vol. 4, no. 4, Dec. 2015, doi: 10.15406/jpcpy.2015.04.00228. [14] T. Kawamura, T. Mori, T. Motonishi, and K.  Ogawa,  “Is  Financial  Literacy Dangerous? Financial Literacy, Behavioral Factors, and Financial Choices of Households,” J Jpn Int Econ , vol. 60, p. 101131, Jun. 2021, doi: 10.1016/j.jjie.2021.101131.
[15] M.  Razen,  J.  Huber,  L.  Hueber,  M. Kirchler,  and  M.  Stefan,  “Financial literacy,  economic  preferences,  and adolescents’  field  behavior,” Financ  Res Lett ,  vol.  40,  p.  101728,  May  2021,  doi:
10.1016/j.frl.2020.101728.
[16] Ü.  Mutlu  and  G.  Özer,  “The  moderator effect  of  financial  literacy  on  the relationship between locus of control and financial  behavior,” Kybernetes ,  vol.  51, no.  3,  pp.  1114–1126,  Feb.  2022,  doi: 10.1108/K-01-2021-0062.
[17] P. J. Morgan and T. Q. Long, “Financial literacy,  financial  inclusion,  and  savings behavior in Laos,” J Asian Econ , vol. 68,
p. 101197, Jun. 2020, doi:
10.1016/j.asieco.2020.101197.
[18] A.  Molina-García,  A.  J.  Cisneros-Ruiz, M.  D.  López-Subires,  and  J.  Diéguez- Soto,  “How  does  financial  literacy influence  undergraduates’  risk-taking propensity?,” The  International  Journal of Management Education , vol. 21, no. 3, p. 100840, Nov. 2023, doi: 10.1016/j.ijme.2023.100840. [19] J.  B.  Rotter,  “Generalized  expectancies for  internal  versus  external  control  of reinforcement.,”
Psychological

## DOI 10.37600/ekbi.v6i2.1162
Monographs:  General  and  Applied ,  vol.
80,  no.  1,  pp.  1–28,  1966,  doi:
10.1037/h0092976.
[20] N.  Salamanca,  A.  de  Grip,  D.  Fouarge, and R. Montizaan, “Locus of control and investment in risky assets,” J Econ Behav Organ , vol. 177, pp. 548–568, Sep. 2020, doi: 10.1016/j.jebo.2020.06.032.
[21] W.  Chujan,  N.  Le,  B.  Ngoc,  and  A.  S. Faizi,  “Locus  of  Control  on  Financial Behavior  and  Financial  Risk  Attitude,” 2022.
[22] S.  Dinç  Aydemir  and  S.  Aren,  “Do  the effects  of  individual  factors  on  financial risk-taking behavior diversify with financial  literacy?,” Kybernetes ,  vol.  46, no.  10,  pp.  1706–1734,  Nov.  2017,  doi: 10.1108/K-10-2016-0281.
[23] O. M. Adetunji and O. David‐West, “The Relative  Impact of Income and Financial Literacy  on  Financial  Inclusion  in Nigeria,” J  Int  Dev ,  vol.  31,  no.  4,  pp. 312–335, May
2019, doi: 10.1002/jid.3407. [24] D.  Brounen,  K.  G.  Koedijk,  and  R.  A. J. Pownall,  “Household  financial  planning and  savings  behavior,” J  Int  Money Finance , vol. 69, pp. 95–107, Dec. 2016, doi: 10.1016/j.jimonfin.2016.06.011.
[25] S.  Sekita,  V.  Kakkar,  and  M.  Ogaki,
“Wealth, Financial Literacy and
Behavioral Biases in Japan: the Effects of Various  Types  of  Financial  Literacy,” J
Jpn  Int  Econ ,  vol.  64,  p.  101190,  Jun. 2022, doi: 10.1016/j.jjie.2021.101190.
[26] J. Noviarini, A. Coleman, H. Roberts, and R.  H.  Whiting,  “Financial  literacy  and retirees’  resource  allocation  decisions  in New  Zealand,” Pacific-Basin  Finance Journal ,  vol.  79,  p.  101985,  Jun.  2023, doi: 10.1016/j.pacfin.2023.101985.
[27] O.  A.  Stolper  and  A.  Walter,  “Financial literacy,  financial  advice,  and  financial
behavior,” Journal of Business Economics ,  vol.  87,  no.  5,  pp.  581–643,
Jul. 2017, doi: 10.1007/s11573-017-0853- 9.
[28] L. Liu and H. Zhang, “Financial literacy, self-efficacy  and  risky  credit  behavior among  college  students:  Evidence  from online  consumer  credit,” J  Behav  Exp Finance ,  vol.  32,  p.  100569,  Dec.  2021, doi: 10.1016/j.jbef.2021.100569.
[29] N. Bhutta, J. Blair, and L. Dettling, “The smart money is in cash? Financial literacy and liquid savings among U.S. families,” Journal of Accounting and Public Policy , vol. 42, no. 2, p. 107000, Mar. 2023, doi: 10.1016/j.jaccpubpol.2022.107000.
[30] E.  Gilenko  and  A.  Chernova,  “Saving behavior and financial literacy of Russian high school students: An application of a copula-based  bivariate  probit-regression approach,” Child  Youth  Serv  Rev ,  vol. 127, Aug. 2021, doi: 10.1016/j.childyouth.2021.106122. [31] S.  Sundarasen,  U.  Rajagopalan,  M.
Kanapathy, and K. Kamaludin, “Women’s financial literacy: A
bibliometric study on current research and future  directions,” Heliyon ,  p.  e21379, Dec. 2023, doi: 10.1016/j.heliyon.2023.e21379. [32] D.  Brounen,  K.  G.  Koedijk,  and  R.  A. J.
Pownall,  “Household  financial  planning and  savings  behavior,” J  Int  Money Finance , vol. 69, pp. 95–107, Dec. 2016, doi: 10.1016/j.jimonfin.2016.06.011.
[33] D. A. Cobb-Clark, S. C. Kassenboehmer, and M. G. Sinning, “Locus of control and savings,” J Bank Financ , vol. 73, pp. 113– 130, Dec. 2016, doi: 10.1016/j.jbankfin.2016.06.013 .