## JEMASI: Jurnal  Ekonomi Manajemen dan Akuntansi
Vol. 18, No. 1, Juli 2022 Website: http://ejournal.iba.ac.id/index.php/jemasi ISSN 1858-2702, e-ISSN 2684-8732

## ANALISIS PENGGUNAAN METODE ALTMAN (Z-SCORE) DALAM MEMPREDIKSI TERJADINYA FINANCIAL DISTRESS PADA PT. BANK KB BUKOPIN, Tbk KOTA PARE – PARE SULAWESI SELATAN
Andi Hendra Syam 1 , Agum Trianto Gunawan 2 , Dicky Zulkarnain Rona Gah 3
1 STIM LPI Makassar, Indonesia, andihendrasyam@gmail.com
2 STIM LPI Makassar, Indonesia, agumtrianto@gmail.com
3 STIM LPI Makassar, Indonesia, dickyzulkarnainrgh@gmail.com

## ABSTRACT
This study aims to analyze the financial statements at PT. Bank KB Bukopin Tbk. Pare – Pare by using ratio analysis of liquidity, profitability and solvency the the results are entered into  the  Altman  Z-Score  Method  to  determine  the  company’s  financial  condition.  The  data source used is premier data obtained from PT. Bank KB Bukopin Tbk. Pare – Pare in 2018 – 2020. The Results of this study indicate that the financial condition of PT. Bank KB Bukopin Tbk. Pare – Pare in 2018 – 2020 which is viewed from the ratio of liquidity, profitability and solvency then entered into the Altman Z-Score method, the position is not good / bankrupt.
Keywords : Altman Z-Score; Liquidity; Profitability; Solvency

## PENDAHULUAN
Persaingan di dunia bisnis belakangan ini cukup sengit, akibat globalisasi ekonomi yang tidak  mengenal  batas.  Suatu  perusahaan  yang  bergerak  di  bidang  pertanian,  perdagangan, industri atau penyediaan jasa pada umumnya mempunyai tujuan yang sama, dilihat dari segi fungsi keuangannya yaitu untuk  memaksimalkan keuntungan dan berusaha untuk  menjamin suatu tingkat likuiditas. Keuntungan yang maksimal dicapai berkat kejelian dari manajemen keuangan  dalam  memperhatikan  dan  mengendalikan  biaya,  harga  serta  bertanggung  jawab untuk  menganalisa  dan  meramalkan  tingkat  keuntungan  yang  akan  dicapai.  Namun  dalam perakteknya  seringkali  ternyata  perusahaan  gagal  memperoleh  laba  karena  kurangnya perhatian manajer keuangan terhadap hal tersebut. Belum lagi disektor perbankan banyaknya bank  yang  berkembang  begitu  pesat  tersebut  menciptakan  persaingan  ketat,  yang  akhirnya memuncul  praktik  yang  tidak  sehat,  kebanyakan  hanya  berfokus  kepada  pengumpulan  dana yang melimpah, tanpa memikirkan dana tersebut harus disalurkan.
Analisis keuangan adalah proses menganalisa data neraca, laporan laba rugi, perubahan modal dan arus kas menjadi informasi yang berguna dalam pengambilan keputusan. Salah satu proses  analisis  tersebut  adalah  analisis  rasio.  Analisis  rasio  digunakan  untuk  mengetahui kondisi keuangan perusahaan dan untuk perencanaan keuangan.
Kondisi  bangkrut  merupakan  sebutan  lain  yang  menggambarkan  kinerja  perusahaan tidak sehat serta umumnya digunakan dengan Langkah yang lebih teknis. Kebangkrutan terjadi
mana  kala  itu  suatu  perusahaan  tidak  dapat  penuhi  kewajibannya,  yang  menunjukkan minimnya likuiditas. mengulas pengukuran kebangkrutan teknis serta mengajukan teori kalau arus kas bersih relative terhadap kewajiban lancar harus menjadi kriteria utama yang digunakan untuk  menggambarkan  kebangkrutan  teknis,  bukan  pengukuran  kerja  tradisional. Kebangkrutan teknis ialah kondisi kebangkrutan teknis mungkin merupakan kondisi sementara meskipun seringkali merupakan penyebab langsung dari pernyataan kebangkrutan resmi.
Data menunjukan Bank KB Bukopin atau sebelumnya Bernama Bank Umum Koperasi Indonesia didirikan pada tanggal  10 juli  1970.  Dari laporan keuangan bank bukopin  januari 2020 dana pihak ketiga tertera masih Rp 75,76 triliun, Februari menurun Rp 74,99 triliun,  lalu menurun lagi menjadi Rp 72,63 triliun pada maret, kemudian menurun Kembali menurun pada April Rp 68,11 triliun dan data terakhir menunjukkan Rp 60,43 triliun (Haliem & Nurdiana, 2020).
Menurut  (Agustini,  2018:  30), financial  distress merupakan  metode  prediktif  untuk membedakan  perusahaan  yang  masih  sehat  atau  sudah  bangkrut,  penyesuaian  bertujuan memprediksi  kegagalan  perusahaan  dan  akhirnya  terjadi  financial  distress.  Metode  MDA (Multiple Discriminant Analysis) yang didasarkan pada estimasi Z-score untuk memprediksi kegagalan perusahaan. MDA ialah teknik statistik selalu dipakai mengelompokkan penelitian ke beberapa kelompok prioritas pada karakteristik individu.

## METODE PENELITIAN
Jenis penelitian yang digunakan adalah studi kasus, yaitu penelitian pada objek tertentu pada perusahaan PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare-Pare. Metode penelitian ini menggunakan penelitian deskriptif dengan kuantitatif. Metode  kuantitatif adalah digunakan untuk  meneliti pada  populasi  atau  sampel  tertentu,  pengumpulan  data  menggunakan  instrument  penelitian, analisa data bersifat kuantitatif, dengan tujuan untuk menguji hipotesis yang telah ditetapkan (Sugiono,  2019  :16).  Dan  metode  kuantitaif  dengan  deskriptif  ialah  pernyataan  sederhana terhadap masalah sesuai dengan deskriptif, yaitu berhubungan dengan variabel mandiri.
Sumber data yang digunakan adalah: Data premier, data yang di berikan secara langsung dari pihak perusahaan, Data sekunder. Data yang diberikan berbentuk dokumen atau laporan secara  tertulis  yang  berkaitan  masalah  yang  diteliti.  Teknik  pengumpulan  data  merupakan Langkah  yang  paling  strategis  dalam  penelitian,  karena  tujuan  dari  penelitian  adalah mendapatkan  data.  Tanpa  mengetahui  teknik  pengumpulan  data,  maka  peneliti  tidak  akan mendapatkan data yang memenuhi standar data yang ditetapkan (Sugiono, 2017: 224).
Pada penelitian ini metode pengumpulan data yang dipakai adalah dokumentasi dan studi Pustaka.  Teknik  dokumentasi  yaitu  pengumpulan  data  –  data  yang  dibutuhkan  oleh  peneliti untuk mengolah data tersebut sesuai dengan permasalahan yang diteliti.  (Sugiono, 2012: 91) Tinjauan Pustaka ialah teknik pengumpulan data dengan cara mengumpulkan sumber data dari laporan penelitian, buku – buku ilmiah, artikel, dan juga situs web yang berhubungan dengan penelitian.
Metode  analisis  itu  yang  digunakan  adalah  rumus  Altman  Z-Score  (modifikasi)  yang mennggunakan  3  rasio  yang  mewakili  4  diantaranya  rasio  likuiditas,  rasio  profitabilitas  dan rasio  solvabilitas.  Dengan  menggunakan rumus ini  maka  akan kelihatan  keadaan Kesehatan pada PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare, yang dimana laporan neraca dan laba rugi yang
akan laporan keuangan dianalisis. Dimana datanya berupa angka – angka dan dianalisa secara deskriptif dengan kuantitatif.

## Altman Z-Score (Modifikasi)
𝑍 = 6,56 (𝑋1) + 3,26 (𝑋2) + 6,72 (𝑋3) + 1,05 (𝑋4)

## Dimana
• Rasio Likuiditas
𝑋1 = 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝐾𝑒𝑟𝑗𝑎 (𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ)
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎
• Rasio Profitabilitas
𝑋2 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐷𝑖𝑡𝑎ℎ𝑎𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎
𝑋3 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝐵𝑢𝑛𝑔𝑎 𝑑𝑎𝑛 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎
• Rasio Solvabilitas
𝑋4 = 𝑁𝑖𝑙𝑎𝑖 𝐵𝑢𝑘𝑢 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑖𝑙𝑎𝑖 𝐵𝑢𝑘𝑢 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Perhitungan rasio likuiditas
Sebelum  memasuki  perhitungan  berdasarkan  rasio  likuiditas  yang  digunakan  oleh peneliti,  kita  akan  membahas  sedikit  tentang  rasio  likuiditas  itu  sendiri  adalah  rasio  yang digunakan untuk mengukur kinerja perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya, Adapun  perhitungan  rasio  likuiditas,  namun  sebelum  memasuki  perhitungan  rasio  likuiditas kita  akan  menhitung  asset  lancar  dan  utang  lancar  karena  di  dalam  laporan  keuangan  bank bukopin peneliti menghitung sendiri untuk asset lancar dan utang lancar
Tabel 1. Aktiva Lancar Aktiva Lancar (Rp) 2018 2019 2020 Kas 816,250 836,192 600,087 Giro Pada Bank Indonesia 4,031,064 4,101,417 1,406,196 Giro Pada Bank lain 803,296 866,508 970,432 Penempatan Bank Indonesia 6,354,843 4,847,957 3,680,004 Surat – Surat Berharga 7,842,251 9,069,393 6,026,015 Efek Diperdagagkan 1,001,302 - - Tagihan Derivatif 113 - 4,555 Kredit Pihak Hubungan Istimewa 64,365,307 67,835,773 56,266,216 Tagihan Akseptasi 134,915 111,321 66,182
Total Aktiva Lancar 85,349,341 87,668,561 69,019,687 Sumber: Laporan keuangan PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare Tabel 2. Utang Lancar Utang Lancar (Rp) 2018 2019 2020 Liabilitas segera 296,666 488,661 1,021,561 Simpanan Nasabah 76,149,550 80,813,460 44,042,838 Simpanan dari Bank Lain 3,121,804 1,154,348 13,388,900 Surat – Surat Berharga 1,606,714 4,275,068 5,742,668 Liabilitas Derivatif - - 112,828 Liabelitas Akseptasi 134,915 111,321 66,182 Pinjaman yang Diterima 1,279,392 1,072,147 3,953,365 Surat Berharga yang Diterbitkan - 1,797,946 1,800,104 Utang Pajak 116,184 89,179 56,987 Total Utang Lancar 82,705,225 89,802,130 70,185,433
Sumber: Laporan keuangan PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare
Tabel  diatas merupakan  uraian dari  aktiva lancar dan utang lancar, yang  dimana pada aktiva  lancar  tahun  2018  (Rp.85,349,341),  tahun  2019  (Rp.87,668,561),  tahun  2020 (Rp.69,019,687)  Dari  sini  kita  telah  mengetahui  bahwa  aktiva  lancar  yang  tertinggi  berada tahun 2019, dan menurun 2018 dan menurun jauh pada tahun 2020. Untuk uraian utang lancar tahun 2018 (Rp.82,705,225), tahun 2019 (Rp.89,801,130), tahun 2020 (Rp.70,185,443). Dari sini kita telah mengetahui bahwa utang lancar yang tertinggi berada tahun 2020, dan menurun 2019 dan menurun jauh pada tahun 2018. Setelah menguraikan aktiva lancar dan utang lancar kita akan menghitung Working capital (modal Kerja), ialah perbedaan antara aktiva lancar dan utang lancar, Adapun rumus yang digunakan ialah:

## NWC = Aktiva Lancar − Utang Lancar
Tabel 3. Modal Kerja Tahun 2018 – 2020
Sumber: Laporan keuangan PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare
Tabel diatas menjelaskan bagaimana modal kerja dari bank bukopin yang dimana pada tahun  2018  sebanyak  (Rp.2,644,116)  dan  menurun  hingga  (Rp.  -2,133,569),  2019  (Rp.  - 1,165,746). Setelah mengetahui berapa jumlah modal kerja maka kita akan membahas modal kerja terhadap total aktiva yaitu:
Tahun
Aktiva Lancar (a)
Utang Lancar (b) Modal Kerja (a -  b) 2018 85,349,341 82,705,225 2,644,116 2019 87,668,561 89,802,130 -2,133,569 2020 69,019,687 70,185,433 -1,165,746

## 𝑋1 = 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝐾𝑒𝑟𝑗𝑎 (𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ)

## 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎
Tabel 4. Working Capital to Total Asset Tahun 2018 – 2020
Tahun Modal kerja (a) Total aktiva (b) X1 (a : b) 2018 2,644,116 95,643,923 0.027 2019 -2,133,569 100,264,248 -0.021 2020 -1,165,746 79,938,578 -0.014
Sumber: Laporan keuangan PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare
Setelah mengetahui modal kerja, kita membahas modal kerja terhadap total aset yang di mana hasilnya  pada tahun 2018 hasilnya (0.027), pada tahun 2019 (-0.021) dan pada tahun 2020 (-0.014). Jadi dapat disimpulkan bahwa tahun 2018 lebih baik di bandingkan 2019 dan 2020 karena adanya penurunan pada modal kerja yang sangat jauh pada tahun tersebut.

## Perhitungan rasio profitabitas
Setelah  membahas  perhitungan  rasio  likuiditas,  maka  kita  akan  membahas  rasio profitabilitas, yang memiliki arti rasio yang digunakan untuk menghitung tingkatan imbalan atau  keuntungan  atau  dalam  artian  sebagaimana  pesat  kemampuan  memperoleh  keuntungan dalam hal  memperoleh penjualan. Disini  dalam  rasio  profitabilitas ada 2  yang akan dibahas didalamnya  yaitu  X2  laba  di  tahan  terhadap  total  aktiva  dan  X3  yang  dimana  laba  sebelum Bunga  dan  pajak  terhadap  total  aktiva.  Untuk  yang  pertama  kita  akan  membahas  X2  yang dimana maksudnya untuk mengukur sebagaimana tingkat profit kumulatif sebuah instansi serta memprlihatkan bagaimana tingkat profit perusahaan adapula yaitu rumus nya sebagai berikut:

## 𝑋2 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑑𝑖𝑡𝑎ℎ𝑎𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎
Dari  rumus  tersebut  adapula  hasil  yang  didapat  dari  laba  ditahan  terhadap  total  aktiva diantaranya
Tabel 5. Retained Earning to Total Asset Tahun 2017 – 2020 Tahun Laba ditahan (a) Total aktiva (b) X2 (a : b) 2018 8,572,416 95,643,923 0.089 2019 8,883,021 100,264,248 0.088 2020 8,446,192 79,938,578 0.105
Sumber: Laporan keuangan PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare
Adapula  tabel  diatas  yang  menjelaskan  tentang  bagaimana  laba  ditahan  terhadap  total aktiva yang hasil nya pada tahun 2019 (0.089) dan di tahun berikutnya tahun 2019 (0.088) dan meningkat pada tahun 2020 (0.105). Setelah menjelaskan untuk X2 yaitu laba ditahan terhadap
total asset selanjutnya kita akan membahas X3 yaitu laba sebelum bunga dan pajak terhadap total aktiva.
Sebelum  memasuki  perhitungannya  sebaiknya  kita  membahas  fungsi  variabel  tersebut yang  dimana  X3  laba  sebelum  bunga  dan  pajak  terhadap  total  aktiva  ialah  sebgaimana mengetahui produktivitas aset sebuah instansi dalam menghasil laba dan aktiva. Adapun rumus yang digunakan diantaranya:

## 𝑋3 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑠𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑏𝑢𝑛𝑔𝑎 𝑑𝑎𝑛 𝑝𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎
Dari rumus diatas adapula hasil yang di dapatkan dari laba ditahan terhadap total aktiva sebagai berikut:
Tabel 6. Earning Before Interest and Taxes to Total Asset Tahun 2018 - 2020
Tahun Laba sebelum bunga dan pajak (a) Total aktiva (b) X3 (a : b) 2018 216,335 95,643,923 0.002 2019 133,794 100,264,248 0.001 2020 -3,922,869 79,938,578 -0.049
Sumber: Laporan keuangan PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare
Dari tabel diatas dapat dijelaskan bahwa pada tahun 2018, 2019, 2020 hasilnya sangat buruk di karenakan laba pada 3 tahun pada laba sebelum bunga dan pajak sangat rendah bahkan di tahun 2020 nilai minus sehingga nilainya pada tahun 2020 (-0.049).

## Perhitungan rasio solvabilitas
Setelah kita membahas perhitungan rasio likuiditas dan profitabilitas terkahir kita akan membahas rasio solvabilitas atau biasa di sebut rasio leverage namun sebelum kita memasuki perhitungannya  kita  akan  membahas  terlebih  dahulu  dari  pengertinya  yang  dimana  rasio solvabiltas yaitu digunakan sebagaimana melihat kemampuan sebuah instansi untuk memenuhi kewajiban jangka pendek dan jangka Panjang seperti piutang, modal dan aktiva.
Dalam rasio solvabilitas ini adapula rumus yang digunakan yaitu X3 yaitu nilai buku total ekuitas terhadap nilai  buku total  hutang, sebelum kita memasuki rumus tersebut  adakalanya kita  harus  memahami  pengertian  dari  rumus  tersebut  yaitu  mengetahui  bagaimana  modal sebuah instansi yang digunakan untuk menanggu hutang jangka Panjang, adapula rumus yang digunakan ialah sebagai berikut:

## 𝑋4 = 𝑁𝑖𝑙𝑎𝑖 𝑏𝑢𝑘𝑢 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑖𝑙𝑎𝑖 𝐵𝑢𝑘𝑢 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 ℎ𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔
Dari rumus diatas adapula hasil yang didapatkan dari nilai buku total ekuitas terhadap nilai buku total hutang sebagai berikut:
Tabel 7. Book Value of Equity to Book Value Of Debt Tahun 2018 – 2020 Tahun Nilai total buku ekuitas (a) Nilai buku total hutang (b) X4 (a : b) 2018 8,594,437 87,049,486 0.098 2019 8,905,485 91,358,763 0.097 2020 8,466,442 71,472,136 0.118
Sumber: Laporan keuangan PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare
Dari tabel  diatas  dapat  dijelaskan bahwa hasil dari perhitungan nilai  buku toal ekuitas terhadap nilai buku total hutang, pada tahun 2018 hasilnya (0.098), tahun 2019 (0.97), tahun 2020 (0.118) dari situ kita bisa mengetahui bahwa walaupun di tahun 2018 dan 2019 rendah, namun ada sedikit peningkatan pada tahun 2020

## Perhitungan metode Altman Z-Score (Modifikasi)
Setelah  kita  mengetahui  tentang  perhitungan  rasio  likuiditas,  profitabilitas  dan solvabilitas,  selanjutkan kita akan memasukkan kedalam metode altman itu sendiri untuk  di ketahui tingkat kesehatan suatu instansi, metode altman ialah metode yang digunakan untuk mengetahui bagaimana suatu perusahaan mengalami distorsi dan tekanan pembiayaan secara bertahap  akan  menyebabkan  kebangkrutan.  Dalam  metode  ini  kita  menggunakan  metode altman modifikasi untuk menyesuaikan perusahaannya.
Setelah menjelaskan sedikit mengenai metode altman kita akan memasukkan nilai – nilai rasio  likuditas,  profitabilitas,  solvabilitas  yang  telah  dihitung  untuk  mengetahui  kondisi keuangan perusahaan. Adapun rumus yang digunakan metode altman ialah:

## 𝑍 = 6,56 (𝑋1) + 3,26 (𝑋2) + 6,72 (𝑋3) + 1,05 (𝑋4)
Tabel 81. Hasil Perhitungan Metode Altman Z-Score pada PT. Bank KB Bukopin Tbk, Pare – Pare Tahun 2018 – 2020
Tahun  6,56 (X1) (a) 3,26 (X2) (b) 6,72 (X3) (c) 1,05 (X4) (d) Nilai Z-Score ( a + b + c + d ) Hasil Analisis 2018 0,13 0,26 0,002 0,09 0,48 Bangkrut 2019 -0,13 0,26 0,001 0,09 0,22 Bangkrut 2020 -0,06 0,32 0,26 0,11 0,63 Bangkrut
Sumber: Laporan keuangan PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare
Tabel  diatas  menjelaskan  bagaimana  tingkat  Kesehatan  sebuah  perusahaan  yang  di analisis menggunakan metode Altman Z-Score modifikasi, bahwa 3 tahun berturut mengalami kesulitan keuangan, namun yang paling parah yaitu pada tahun 2019 yang menurun sehingga nilainya 0,22 ini dikarenakan modal kerja pada tahun tersebut sehingga hasilnya minus begitu juga pada tahun 2020 yang hasilnya minus, sehingga hasil pada X1 yaitu modal kerja terhadap total aktiva hasilnya minus selama tahun 2019 dan 2020. Begitu juga pada tahun 2020 yang dimana laba sebelum bunga dan pajak minus sehingga hasil dari X3 juga minus.

## KESIMPULAN
Berdasarkan analisis kebangkrutan keuangan model  altman modifikasi  pada PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare tahun 2018 – 2020, dapat disimpulkan hasil analisis model altman z-score model modifikasi PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare berada pada kondisi tidak sehat / bangkrut karena menunjukkan Z < 1,1 selama 3 tahun dari tahun 2018 – 2020. Untuk nilainya pada tahun 2018 (0,48), 2019 (0,22), dan untuk 2020 (0,63). Dari tahun ke tahun dapat disimpulkan ada beberapa rasio seperti pada rasio X1 yang dimana sangat buruk untuk total aktiva lancar sehingga nilainya menjadi minus.
Untuk rasio X2, dapat disimpulkan kinerja keuangan atas pengelolaan laba ditahan yang dilakukan  oleh  PT.  Bank  KB  Bukopin  Tbk Pare  –  Pare  sangat  kurang  karena  dari  tahun  ke tahun kurang mengalami  peningkatan. Kinerja keuangan yang dilakukan oleh PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare pada pengelolaan laba ditahan dinilai sangat kurang. Laba ditahan yang relative kecil akan mempengaruhi ekuitas. Sehingga PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pareharus meningkatkan komponen ini agar semakin memperkuat  modal yang dimiliki oleh PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare.
Untuk rasio  X3, laba yang di  peroleh PT. Bank KB Bukopin  Tbk Pare  –  Pare dengan jumlah yang kecil, maka dari itu perolehan perhitungan laba sebelum pajak dan total  aktiva menghasilkan nilai yang kecil. Laba sebelum pajak yang diperoleh oleh PT. Bank KB Bukopin Tbk  Pare  –  Pare  dengan  nilai  yang  kecil  dapat  mempengaruhi  laba  di  tahan  PT.  Bank  KB Bukopin Tbk Pare – Pare, maka dari itu rasio X3 PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare masih kurang  dan  perlu  ditingkatkan  lagi  supaya  tercapai  tujuannya.  Kinerja  keuangan  dalam pengelolaan  laba  sebelum  pajak  masih  kurang,  maka  suatu  instansi  harus  teliti  dalam manajemen perusahaan agar memperoleh profit sesuai dengan keinginan perusahaan.
Dapat disimpulkan pada rasio X4, nilai ekuitas pada PT. Bank KB Bukopin Tbk Pare – Pare dari tahun 2018 – 2020 dengan kondisi kurang baik, karena nilai yang tidak bertambah jauh dari tahun ke tahun, sehingga dalam menjami hutang kurang baik,  maka dari itu pihak manajemen  harus  lebih  memperhatikan  lagi  tentang  nilai  ekuitas  dari  perusahaan  itu,  agar kondisinya lebih baik lagi.

## REFERENSI
Agostini,  M.  (2018).  Corporate  Financial  Distress.  In Using  Accounting  and  Financial Information : Analyzing, Forecasting & Decision-Making (1st ed). Springer International Publishing;Palgrave Pivot.
Annuri, I. F. Al, & Ruzikna. (2017). Distress Pada Perusahaan Minyak Bumi Dan Gas ( Migas ) Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia . 4 (2), 1–13.
Antikasari,  T.  W.,  &  Djuminah,  D.  (2017).  Memprediksi  Financial  Distress  Dengan  Binary Logit Regression Perusahaan Telekomunikasi. Jurnal Keuangan Dan Perbankan , 21 (2), 265–275. https://doi.org/10.26905/jkdp.v21i2.654
Boedi,  S.,  &  Tiara,  D.  (2013).  Analisis  Prediksi  Kebangkrutan  Perusahaan  Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Dengan Model Altman Revisi. Litera , 14 (April),
1–10. https://journal.uny.ac.id/index.php/litera/article/view/1331
Casu,  Barbara;  Girardone,  Claudia;  Molyneux,  P.  (2015). Introduction  to  Banking  2nd  edn (Second). Pearson.
Fahmi, I. (2013). Pengantar Manajemen Keuangan (D. Handi (ed.); 3rd ed.). ALFABETA CV. Haliem,  B.,  &  Nurdiana,  T.  (2020). (Update)  kondisi  terkini  Bank  Bukopin  (BBKP),  SOS likuiditas yang butuh penyelesaian . Kontan. Co. Id.
Istiqomah, S. (2021). Aplikasi Kebangkrutan dengan Menggunakan Metode Altman Z- Score ( Studi pada PT Jaya Agra Wattie Tbk Periode 2010-2019 ) Application of financial distress using altman z-score method ( Study at PT Jaya Agra Wattie . 1 (2), 279–286.
Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan (Revisi). Rakawali Pers.
Lawrence, S. J. (2020). The Layman ’ s Guide to Understanding Financial Statements . Lost River Publishing House.
Lessambo, F. I. (2018). Financial statements analysis and reporting. In Financial Statements Analysis and Reporting (1st ed). Springer International Publishing,Palgrave Macmillan. Maith, H. A. (2013). Analisis Laporan Keuangan Dalam Mengukur Kinerja Keuangan Pada Pt. Hanjaya  Mandala  Sampoerna  Tbk. Jurnal  Riset  Ekonomi,  Manajemen,  Bisnis  Dan Akuntansi , 1 (3), 619–628. https://doi.org/10.35794/emba.v1i3.2130
Munawaroh. (2013). Panduan Memahami Metodologi Penelitian . Intimedia Anggota IKAPI. Nastiti, R. (2013). Analisis Resiko Pada PT. Bank Mandiri Tbk Dengan Menggunakan Metode Altman Z-Score . http://eprints.ums.ac.id/23808/
Paolone, Francesco; Pozzoli, M. (2017). Corporate Financial Distress: A Study of the Italian Manufacturing Industry . Springer Verlag.
Prihadi,  T.  (2019). Analisis  Laporan  keuangan  Konsep  &  Aplikasi (1st  ed.).  PT.  Gramedia Pustaka Utama.
Rahmawan, A. R. (2015). Analisis Potensi Kebangkrutan pada PT. Bank Negara Indonesia Tbk dengan Menggunakan Metode Altman Z- Score . Sugiono. (2012). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R & D . Alfabeta CV. Sugiono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R & D (26th ed.). Alfabeta CV. Sugiono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R & D (1st ed.). Alfabeta CV. Sujawerni, V. W. (2017). Analisis Laporan Keuangan Teori,  Aplikasi  dan Hasil Penelitian . Pustaka Baru Press.