## FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KINERJA BANK (STUDI EMPIRIK PADA INDUSTRI PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA)
(The Factors Affecting Bank Performance (Empirical Study of the Banking Industry in Indonesia Stock Exchange)
Didik Purwoko dan Bambang Sudiyatno Program Studi Manajemen Universitas Stikubank Semarang Jl. Kendeng V Bendan Ngisor, Semarang 50233
(bofysatriasmara@yahoo.com)

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  kinerja  bank  yang listed di  Bursa  Efek  Indonesia. Faktor-faktor  tersebut  adalah  efisiensi  operasi  (BOPO),  risiko  kredit  (NPL),  risiko  pasar  (NIM),  permodalan  (CAR),    dan likuiditas  (LDR).  Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  diperoleh  dari  Laporan  Keuangan  Publikasi    Perusahaan Perbankan  yang  terdaftar  di  BEI.  Berdasarkan  metode Purposive  Sampling,  sampel  yang  layak  digunakan  sebanyak  28 perusahaan  Perbankan  dengan  kriteria  antara  lain: perusahaan  perbankan  tersebut  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI), tidak pernah di delete dan memberikan data laporan keuangan selama periode 2007-2010. Jenis data  yang digunakan adalah data sekunder, yang merupakan gabungan dari data time series dan cross section. Tehnik analisis yang digunakan regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukan bahwa variabel BOPO dan NPL berpengaruh negatif  signifikan terhadap ROA, NIM berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  ROA,  sedangkan  CAR  dan  LDR  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA.  Nilai koefisien  determinasi,  yang  menunjukkan  besarnya  besarnya  pengaruh  BOPO,  NPL,  NIM,  CAR  dan  LDR  terhadap  ROA sebesar 73,1 %, sedangkan sisanya sebesar 26,9 % dijelaskan oleh sebab lain diluar model.
Kata kunci : efisiensi operasi (BOPO), risiko kredit (NPL), risiko pasar (NIM), permodalan (CAR), likuiditas (LDR).

## ABSTRACT
This  study  aims  to  examine  the  factors  that  affect  the  performance  of  banks  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange.  These factors were operating efficiency (ROA), credit risk (NPL), market risk (NIM), capital (CAR), and liquidity (LDR). The data used in this study were obtained from the Company's Financial Statements Banking Publications listed on the Stock Exchange. Based on purposive sampling method, the sample is worth using as many as 28 corporate banking with the following criteria: banking company is listed on the Indonesia Stock Exchange (BEI), never on delete, and provide financial statement data for the period 2007-2010. The type of data used are secondary data, which is a combination of time series and cross section data. Technical  analysis  used  multiple  linear  regression. The  results  showed  that  the  variables  BOPO  and  NPL  are  significant negative  effect  on  ROA,  NIM  is  significant  positive effect  on  ROA,  CAR  and  LDR  whereas  no  significant  effect  on  ROA. Coefficient of determination, which shows the magnitude of the influence BOPO, NPL, NIM, CAR and LDR to ROA are 73.1%, while the rest of 26.9% explained by other causes outside the model.
Key words: efficiency of operations (ROA), credit risk (NPL), market risk (NIM), capital (CAR), liquidity (LDR).

## PENDAHULUAN
Otoritas  dan  analis  keuangan  dunia  telah mengamati  dengan  cermat  krisis  yang  terjadi  di Asia pada tahun 1998, dan krisis berikutnya sampai dengan  terjadinya  krisis  Keuangan  global  yang melanda  beberapa  Negara  dalam  kurun  waktu  be- berapa tahun terakhir ditahun 2008. Perkembangan dunia  perbankan  sangat  pesat  setelah  terjadi  dere- gulasi  dibidang  keuangan,  moneter  dan  perbankan pada  juni  1983.  Deregulasi  tersebut telah meng- akibatkan kebutuhan dana secara langsung maupun tidak langsung melalui perbankan meningkat.
Mengulas  kegiatan  Ekonomi  tidak  lepas  dari dunia  Perbankan,  krisis  perbankan  tahun  1997/ 1998  memberikan pelajaran  sangat  serius  dalam bisnis  perbankan.  Bank  kesulitan  likuiditas,  kua- litas  aset  memburuk,  tidak  mampu  menciptakan
earning dan akhirnya modal terkuras dalam waktu yang  sangat  cepat,  dan kondisi  ini  berlangsung hingga  tahun  2004.  Kesulitan  lembaga perbankan di Indonesia tampak berkepanjangan, padahal Bank Indonesia  telah  menjalankan  tugasnya  sebagai Lender  of  last  resosrt,  yaitu  fungsi  yang  melekat sebagai pelindung bank dalam hal terjadi kesulitan likuiditas (Taswan, 2010). Oleh karena itu, penting bagi  kita  semua  untuk  mempelajari  setiap  aspek yang  terkait  dengan  pelaku  utama  dalam  sistem keuangan, yaitu perbankan.
Peranan  perbankan  saat  ini sangat dominan dalam  sistem  keuangan, sehingga pemahaman  dan pengelolaan  Bank  yang  baik  tentunya  akan  men- dorong  sistem  keuangan  yang  baik.  Apalagi kemudian  pemahaman  kita  diperkaya  dengan  ber- bagai  pemaparan  mengenai  pengelolaan  rasio
keuangan,  penilaian  kinerja  dan  tingkat  kesehatan yang  memadai.  Berangkat  dari  pemikiran  tersebut lingkup  materi  tentang  anlisis  rasio  keuangan perbankan  dirasakan  masih  sangat  dibutuhkan  dan diupayakan demi kepentingan semua pihak.
Dalam  upaya  meningkatkan  pertumbuhan ekonomi  dan  kesejahteraan  masyarakat,  peme- rintah  menyadari  bahwa  peranan  bank  sangat penting.  Bank  adalah  sebuah  lembaga  atau  per- usahaan  yang  aktivitasnya  menghimpun  dana berupa giro, deposito tabungan dan simpanan yang lain  dari  pihak  yang  kelebihan  dana  (surplus spending unit), kemudian menempatkanya kembali kepada  masyarakat  yang  membutuhkan  dana (deficit  spending  unit)  melalui  penjualan  jasa keuangan  yang  pada  gilirannya  dapat  meningkat- kan  kesejahteraan  rakyat  banyak  (Taswan,  2010). Dunia  usaha  dalam  menjalankan  usahanya  tidak lepas  dari  dukungan  bank,  baik  peranan  bank sebagai  peranan  dalam  lalu  lintas  pembayaran, penghimpun dana maupun penyalur dana (Kuncoro dan Suhardjono, 2002).
Sejalan  dengan  kemajuan  peradaban,  tekno- logi informasi dan globalisasi perekonomian inter- nasional,  peranan  bank  semakin  berkembang  dan bidang  usahanyapun  semakin  luas. Bank  merupa- kan  perusahaan  dinamis  yang  mendorong  per- tumbuhan  perekonomian  nasional.  Usaha  bank bukan saja sebagai penghimpun dan penyalur dana, tetapi  juga  pencipta  alat-alat  pembayaran,  sta- bilisasi moneter dan dinamisator pertumbuhan per- ekonomian suatu negara. Bahkan bank mendorong terjalinnya  hubungan  perekonomian  perdagangan internasional  antar  negara  di  dunia. Setiap  per- usahaan memanfaatkan jasa-jasa perbankan, karena kelancaran  lalu  lintas  pembayaran  dan  penagihan hanya dapat dilakukan dengan memanfaatkan jasa- jasa perbankan.
Penelitian  ini  menguji  faktor-faktor  yang menentukan kinerja bank yang listed di Bursa Efek Indonesia. Ada banyak factor yang mempengaruhi kinerja  bank,  baik  faktor  yang  berasal  dari  dalam maupun faktor dari luar. Dimana faktor dari dalam dapat  dikendalikan  manajemen,  sedangkan  faktor dari  luar  tidak  dapat  dikendalikan  manajemen. Penelitian  ini  menguji  faktor-faktor  dari  dalam yang  mempengaruhi  kinerja  bank.  Faktor-faktor tersebut  adalah  Efisiensi  Operasi  (BOPO),  Risiko Kredit  (NPL),  Risiko  Pasar  (NIM),  Permodalan (CAR),  dan  Likuiditas  (LDR).  Seberapa  besar
efisiensi  operasi,  risiko  kredit,  risiko  pasar, permodalan,  dan  likuiditas  mempengaruhi  kinerja bank.

## LANDASAN  TEORI DAN PENELITIAN SEBELUMNYA
Kinerja bank atau  kemampuan bank  dalam meningkatkan  nilai  usahanya  adalah  melalui  pe- ningkatan  laba,  aset  dan  prospek  kedepan,  namun titik  berat  evaluasinya  tetap  mendasarkan  pada earning atau profitabilitas dan risiko. Aspek profi- tabilitas  dalam  penelitian  ini  diproksikan  dengan ROA, sedangkan  aspek risiko bisa diproksi dengan credit  risk,  liquidity  risk,  interest  risk dan operasional risk capital.  Beberapa teori yang men- dasari  penelitian  ini  antara  lain  adalah  Teori Likuiditas yang menekankan bahwa likuiditas bank akan terjamin apabila aktiva produktif disusun dari kredit jangka pendek yang mudah dicairkan selama bisnis  dalam  kondisi  normal.  Secara  spesifik  teroi ini  menyatakan  bahwa  bank  hanya  akan  mem- berikan  kredit  jangka  pendek  yang  sangat  mudah dicairkan  melalui  pembayaran  kembali  angsuran atas kredit tersebut sebagai sumber likuiditas. Teori lainya  adalah Trade  Off  Theory yang  mempunyai asumsi  bahwa  struktur  modal  perusahaan  me- rupakan  keseimbangan  antara  keuntungan  peng- gunaan  hutang  dengan  biaya financial  distress (kesulitan  keuangan )  dan  biaya  keagenan (Brigham.2001). Jadi perusahaan yang tidak meng- gunakan  pinjaman  sama  sekali  dan  perusahaan yang  menggunakan  pembiayaan  dengan  pinjaman seluruhnya  adalah  buruk,  yang  terbaik  bagi perusahaan  tentu  saja  dengan  mempertimbangkan kedua  instrumen  pembiayaan  tersebut  untuk mencapai  hasil  yang  optimal. Sedangkan Pecking Order  Theory mengasumsikan  bahwa  tujuan  dari perusahaan adalah memaksimumkan kesejahteraan pemegang  saham.  Perusahaan  akan  menentukan urutan  dari  mana  saja  sumber  dana  yang  paling disukai,  jika  melihat  uraian  teori  ini, maka  inves- tasi perusahaan akan dibiayai dengan dana internal terlebih  dahulu,  kemudian  diikuti  penerbitan hutang baru dan ekuitas baru.
Risiko adalah penyimpangan hasil aktual dari hasil  yang  diharapkan, atau  risiko  adalah  proba- bilitas  sesuatu  hasil  yang  berbeda dari yang  di- harapkan. Risiko dapat  dikategorikan menjadi empat  kategori  yaitu  risiko  pasar,  risiko  kredit, risiko operasional dan risiko reputasi. Risiko pasar
merupakan  risiko  kerugian  dalam  nilai  portofolio yang  diakibatkan  oleh  fluktuasi  tingkat  suku bunga,  fluktuasi  nilai  tukar,  fluktuasi  harga komoditi  dan  fluktuasi  harga  saham.  Risiko  kredit merupakan  risiko  kerugian  yang  diakibatkan  oleh kegagalan  debitur  yang  tidak  dapat  diperkirakan atau  karena debitur  tidak  dapat  memenuhi kewajibanya  sesuai  perjanjian  atau  penurunan kualitas  kredit  nasabah.  Risiko  operasional  me- rupakan  risiko  kerugian  langsung  atau  tidak langsung  diakibatkan  oleh  kegagalan  atau  proses- proses operasional yang kurang memadai.
Untuk  mengevaluasi  kondisi  keuangan  dan kinerja  suatu  perusahaan,  analisis  keuangan  mem- butuhkan suatu ukuran. Ukuran yang dipergunakan adalah rasio yang menghubungkan antara beberapa data  keuangan.  Menurut  Mudradjat Kuncoro  dan Suhardjono (2002) rasio yang digunakan untuk me- ngukur  dan  membandingkan  kinerja  profitabilitas bank adalah Return on Equty (ROE) dan Return on Asset (ROA). Return on Equity (ROE) menunjukan kemampuan  manajemen  bank  dalam  mengelola modal  yang  tersedia  untuk  mendapatkan net income. Semakin  tinggi return semakin  baik, karena  berarti  deviden  yang  dibagikan  atau  di- tanamkan  kembali  sebagai retained  earning juga akan semakin besar. Sedangkan ROA menunjukan kemampuan manajemen bank dalam menghasilkan income dari  pengelolaan  aset  yang  dimiliki. Menurut  Agnes  Sawir  (2005)  Rasio  Rentabilitas bertujuan  untuk  mengetahui  kemampuan  bank dalam  menghasilkan  laba  selama  periode  tertentu, juga  bertujuan  untuk  mengukur  tingkat  efektifitas manajemen  dalam  menjalankan  operasional  per- usahaanya. Salah  satu  rasio  didalamnya  adalah Return  on  Asset (ROA), yaitu  rasio  untuk  meng- ukur  kemampuan  manajemen  bank  dalam  me- ngelola  aktiva  yang  dikuasainya  untuk  meng- hasilkan  berbagai income. Return  on  Asset meng- indikasikan  kemampuan  bank  menghasilkann  laba dengan menggunakan asetnya, semakin besar rasio ini  mengindikasikan  semakin  baik  kinerja  bank. Return  on  Asset (ROA)  dipilih  sebagai  indikator pengukur  kinerja  keuangan  perbankan, karena  se- makin  meningkat  ROA  tersebut,  maka  porfita- bilitas  perusahaan  juga  meningkat, sehingga  dapat dikatakan  bahwa  kinerja  keuangan bank berhasil sesuai  keinginan  dan  tujuan  dari  pemegang  saham dan  perusahaan  tersebut  yaitu  peningkatan  profit- bilitas.
Beberapa penelitian berkenaan dengan kinerja  perbankan di  Indonesia telah dilakukan, dengan  hasil  yang  berbeda-beda.  Ferdi  Rindhat- mono  (2005),dalam  penelitiannya  menemukan bahwa BOPO, NPL, NIM, CAR, dan market share berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA  pasca merger, sedangkan LDR tidak signifikan. Bambang Sudiyatno  dan  Suroso  (2010), menguji  pengaruh DPK,  BOPO,  CAR  dan  LDR  terhadap  kinerja keuangan  pada  sektor  perbankan.  Hasil  penelitian menunjukan  DPK,  CAR  dan  LDR  berpengaruh positif  dan  signifikan  terhadap  ROA,  sedangkan BOPO berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA. Nurul Maulidya L, et al (2012), menemukan bahwa NPL berpengaruh signifikan terhadap ROA, sedangkan CAR dan LDR tidak signifikan terhadap ROA.  Bambang  Sudiyatno  dan  Rini Setiyowati (2012), meneliti pengaruh BOPO, NPL, NIM, dan CAR  terhadap  kinerja  keuangan  Bank.  Hasil penelitian  menunjukan  BOPO,  NPL  berpengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan Bank,  sedangkan  NIM  dan  CAR  berpengaruh positif  dan  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan Bank. Berdasarkan hasil penelitian  tersebut, maka masih adanya  hasil  yang  berbeda,  sehingga terjadi fenomena riset gap dari hasil penelitian yang sudah dilakukan tersebut.
Penelitian tentang  kinerja  perbankan di beberapa  negara  sebelumnya  juga  pernah  dilaku- kan  dengan  hasil  yang  masih  terdapat  berbedaan. Studi pertama berfokus pada negara tertentu dalam menentukan profitabilitas bank, antara lain: Berger, et  al, 1987;  Berger,  1995;  Barajas, et  al, 1999; Naceur  dan  Goaied,  2001;  Naceur,  2003; Athanasoglou, et  al,  2005;  Ozdincer,  B,  and Ozyldirim,  C,  2006;  Aburime,  2008;  Anna  P.I. Vong  dan  Hoi  Si  Chan,  2009.  Studi  yang  kedua merupakan survey faktor  di  negara-negara  yang berbeda,  antara  lain  oleh  Haslem,  1968;  Short, 1979;  Bourke,  1989; Miller  dan  Noulas  (1997); Molyneux  dan  Thornton,  1992;  Demirg ϋ ς -Kunt dan Huizinga, 1998; Bashir, 2000; Demirg ϋ ς -Kunt dan  Huizinga,  2000;  Abreau  dan  Mendes,  2002; Schrish Gul, et al, 2011: dan Shahchera, 2012.
Faktor-faktor  yang  dapat  mempengaruhi kinerja  bank  secara  umum  dapat  dibedakan  men- jadi dua, yaitu faktor internal dan faktor eksternal. Faktor  internal  merupakan  faktor  yang  secara spesifik mempengaruhi kinerja bank, dan faktor ini
dapat  dikendalikan  manajemen.  Sedangkan  faktor eksternal  berasal  tidak  dapat  dikendalikan  mana- jemen,  seperti  faktor  makroekonomi  dan  karak- teristik industri (Shahchera, M (2012). Havrylchyk, et  al (2006),  dalam  penelitiannya  menemukan hubungan  yang  positif  antara  modal  (capital) dengan laba bank. Molyneux dan Thornton (1992), menemukan hubungan yang positif antara efisiensi dengan  profitabilitas  (ROA),  efisiensi  dapat  me- ningkatkan  profitabilitas.  Sedangkan  Miller  dan Noulas (1997), menemukan adanya hubungan yang negative  antara  risiko  kredit  (credit  risk)  dengan dengan  profitabilitas  (ROA).  Naceur, SB  (2003), menemukan  bahwa capital berpengaruh  positif signifikan  terhadap  ROA,  dan overhead ber- pengaruh negatif signifikan terhadap ROA, namun Loan tidak signifikan terhadap ROA. Shahchera, M (2012),  menemukan  bahwa  asset  likuid  berpeng- aruh  signifikan terhadap  profitabilitas  (ROA). Ozdinzer,  B  and  Ozyildirim  (2006),  melakukan penelitian  bank-bank  di  Turki  menemukan  bahwa efisiensi  berpengaruh  signifikan  terhadap  profi- tabilitas. Anna  P.I.  Vong  dan  Hoi  Si  Chan,  2009, melakukan  penelitian  di  perbankan  Macao  me- nemukan bahwa LOTA  (Loan to  Total Asset) ber- pengaruh  negatif signifikan  terhadap  ROA. Penelitian lainnya dilakukan oleh Gul, et al (2011), penelitian  yang  dilakukan  di  perbankan  Pakistan menemukan bahwa Loan dan Deposit berpengaruh positif  signifikan  terhadap  ROA,  sedangkan Capital tidak signifikan terhadap ROA.
Penelitian ini menggunakan variabel-variabel Efisiensi  Operasi  (BOPO),  Risiko  Kredit  (NPL), Risiko  Pasar  (NIM),  Permodalan  (CAR),  Likui- ditas  (LDR),  dan  Kinerja  Bank  (ROA).  Efisiensi operasi yang  menunjukkan  tingkat  pengeluaran biaya  untuk  keperluan  operasi  bank  dalam  be- berapa  penelitian  menggunakan  variabel BOPO (operation  expense)  antara  lain  dilakukan  oleh Bourke  (1989),  Berger  dan  Humphrey  (1997), Berger  dan  Maester  (1997),  Berger, et  al (2000), Ferdi  Rindhatmono  (2005),  dan Said,  R.M  dan Tumin,  M.H (2011),  atau Overhead (Naceur, 2003). Rasio  BOPO sebagai  pengukur  efisiensi operasi bertujuan  untuk  mengukur  kemampuan pendapatan operasional bank dalam menutup biaya operasionalnya. Bank Indonesia menetapkan angka terbaik  untuk  rasio  BOPO  adalah  dibawah  90%, karena  jika  rasio  BOPO  melebihi  90%  hingga mendekati angka 100%, maka berarti bank tersebut
dapat  dikategorikan  tidak  efisien  dalam  menjalan- kan  operasinya. Secara  konseptuan,  bank-bank yang  bekerja  secara  efisien  akan  dapat  meng- hasilkan  laba  yang  tinggi,  karena  dengan  efisiensi biaya  operasi  tersebut  akan  memaksimalkan  pen- dapatan bank.
Risiko kredit merupakan risiko yang dihadapi bank  terhadap  besarnya  kredit  yang  disalurkan kepada nasabah, semakin besar jumlah kredit yang disalurkan akan semakin besar risiko kredit. Risiko kredit  dalam  beberapa  penelitian  diukur  dengan variable Non  Performance  Loan (NPL). Non performance loan (NPL) adalah jumlah kredit yang tidak dibayar atau tidak dapat ditagih, dengan kata lain  adalah  kredit  macet  atau  kredit  yang  ber- masalah. Kredit  bermasalah  adalah  kredit  dengan kualitas  kurang  lancar,  diragukan  dan  macet. Standar yang ditetapkan oleh Bank Indonesia ada- lah  kurang  dari  5%,  dengan  rasio  dibawah  5% maka  Penyisihan  Penghapusan  Aktiva  Produktif (PPAP) yang harus disediakan bank guna menutup kerugian  yang  ditimbulkan  oleh  aktiva  produktif non lancar (dalam hal ini kredit bermasalah) men- jadi  kecil. Apabila jumlah  NPL  ini  besar  melebihi 5%,  maka  besar  kemungkinan  profitabilitas  yang akan  diterima  bank  juga  besar,  karena  tidak terbayarnya  kredit  berdampak  pada  menurunnya pendapatan  bunga  yang  merupakan  pendapatan utama bank.
Risiko  pasar  merupakan  risiko  dari  dampak perubahan  kredit  yang  disalurkan  (out  standing credit)  sebagai  akibat  dari  kondisi  ekonomi  mau- pun  persaingan.  Kondisi  ekonomi  yang  membaik, dimana  tingkat  bunga  rendah  akan  memacu  per- tumbuhan  kredit,  namun  jika  tingkat  bunga  kredit tinggi akan menurunkan out standing credit. Risiko kredit  dalam  beberapa  penelitian  dikukur  dengan menggunakan variabel Net Interest Margin (NIM), sejauh mana perubahan out standing credit ini akan berdampak  pada net  interest  margin (NIM), itulah risiko  kredit. Net interest  margin (NIM),  rasio  ini digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  mana- jemen  bank  dalam  mengelola  aktiva  produktifnya untuk menghasilkan pendapatan bunga bersih. Pen- dapatan  bunga  bersih  diperoleh  dari  pendapatan bunga dikurangi beban bunga. Rasio ini menunjuk- kan  kemampuan  bank  dalam  memperolah  pen- dapatan  operasionalnya  dari  dana  yang  ditempat- kan  dalam  bentuk  pinjaman  (kredit).  Semakin tinggi  NIM  menunjukkan  semakin  efektif  bank
dalam  penempatan  aktiva  produktif  dalam  bentuk kredit.  Standar  yang  ditetapkan  Bank  Indonesia untuk rasio NIM adalah 6% keatas. Semakin besar rasio  ini, maka menunjukkan meningkatnya  pen- dapatan  bunga  atas  aktiva  produktif  yang  dikelola bank  sehingga  kemungkinan  suatu  bank  dalam kondisi  bermasalah  semakin  kecil. Tentu  saja  jika terjadi  perubahan out  standing  credit akan  me- nyebabkan  pendapatan  bunga  bank  juga  berubah, dan  perubahan  bunga  bank  akan  menentukan besarnya net  interest  margin (NIM),  dan  selanjut- nya akan berpengaruh pada kinerja bank.
Permodalan dalam beberapa penelitian diukur dengan  menggunakan  variabel Capital Adequacy Ratio (CAR),  yang  menggambarkan  tingkat  ke- cukupan  modal  bank. Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  adalah  suatu  rasio  yang  menunjukkan sampai sejauh mana kemampuan permodalan suatu bank  untuk  mampu  menyerap  risiko  kegagalan kredit  yang  mungkin  terjadi, sehingga  semakin tinggi angka rasio ini, maka menunjukkan bank ter- sebut  semakin  sehat, begitu  juga  sebaliknya. Sementara  menurut  Peraturan  Bank  Indonesia, CAR (Capital Adequancy Ratio) adalah rasio yang memperlihatkan  seberapa  besar  jumlah  seluruh aktiva bank  yang  mengandung  resiko  (kredit,  pe- nyertaan,  surat  berharga,  tagihan  pada  bank  lain) ikut  dibiayai  dari  modal  sendiri  disamping  mem- peroleh dana-dana dari sumber-sumber diluar bank. Angka  rasio  CAR  yang  ditetapkan  oleh  Bank Indonesia  adalah  minimal  8%,  jika  rasio  CAR sebuah  bank  berada  dibawah  8%  berarti  bank  ter- sebut  tidak  mampu  menyerap  kerugian  yang mungkin  timbul  dari  kegiatan  usaha  bank,  ke- mudian  jika  rasio  CAR  diatas  8%  menunjukkan bahwa  bank  tersebut  semakin solvable .. Dengan kata  lain,  semakin  besar  jumlah  modal  bank  yang dapat  dioperasionalkan.  Kondisi  ini  tentunya  akan memberikan  peluang  bagi  bank  untuk  dapat  me- lakukan  ekspansi  kredit  dengan  segala  konse- kuensinya.  Jika  bank  mampu  melakukan  ekspansi kredit  dengan  baik,  maka  pendapatan  bunga  bank akan meningkat.
Likuiditas  bank  dalam  beberapa  penelitian diukur  dengan  menggunakan  variabel Loan  to Deposit Ratio (LDR). Loan to deposit ratio (LDR) menggambarkan  besarnya  jumlah  kredit  yang dapat  disalurkan  kepada  masyarakat. Menurut Bank  Indonesia,  penilaian  aspek  likuiditas  men- cerminkan  kemampuan  bank  untuk  mengelola
tingkat  likuiditas  yang  memadai  guna  memenuhi kewajibannya  secara  tepat  waktu  dan  untuk  me- menuhi  kebutuhan  yang  lain.  Disamping  itu, bank juga harus dapat menjamin kegiatan dikelola secara efisien, dalam  arti  bahwa  bank  dapat  menekan biaya  pengelolaan  likuiditas  yang  tinggi  serta setiap  saat  bank  dapat  melikuidasi  assetnya  secara cepat  dengan  kerugian  yang  minimal  (SE.  Intern BI,  2004).  Peraturan  Bank  Indonesia  menyatakan bahwa  kemampuan  likuiditas  bank  dapat  diproksi- kan  dengan  LDR  (Loan  to  Deposit  Ratio), yaitu perbandingan  antara  kredit  dengan  Dana  Pihak Ketiga  (DPK).  Rasio  ini  digunakan  untuk  menilai likuiditas  suatu  bank  yang  dengan  cara  membagi jumlah  kredit  yang  diberikan  oleh  bank  terhadap dana  pihak  ketiga. Loan  to  Deposit  Ratio me- nunjukkan  perbandingan  antara  volume  kredit  di- bandingkan  volume  deposit  yang  dimiliki  oleh bank.  Hal  ini  berarti  menunjukkan  tingkat  likui- ditas semakin kecil dan sebaliknya, karena sumber dananya (deposit) yang dimiliki telah habis diguna- kan  untuk  membiayai financing portofolio  kredit- nya.  Semakin  tinggi  rasio  ini,  semakin  rendahnya kemampuan  likuiditas  bank  yang  bersangkutan, sehingga  kemungkinan  suatu  bank  dalam  kondisi bermasalah  akan  semakin  besar.  Kredit  yang  di- berikan  tidak  termasuk  kredit  kepada  bank  lain sedangkan  untuk  dana  pihak  ketiga  adalah  giro, tabungan,  simpanan  berjangka,  sertifikat  deposito. Standar  yang  digunakan  Bank  Indonesia  untuk rasio  LDR  adalah  80%  hingga  110%.  Jika  angka rasio LDR suatu bank berada pada angka dibawah 80%  (misalkan  60%),  maka  dapat  disimpulkan bahwa  bank  tersebut  hanya  dapat  menyalurkan sebesar  60%  dari  seluruh  dana  yang  berhasil  di- himpun.  Karena  fungsi  utama  dari  bank  adalah sebagai intermediasi  (perantara) antara  pihak  yang kelebihan  dana  dengan  pihak  yang  kekurangan dana,  maka  dengan  rasio  LDR  60%  berarti  40% dari seluruh dana yang dihimpun tidak tersalurkan kepada  pihak  yang  membutuhkan,  sehingga  dapat dikatakan  bahwa  bank  tersebut  tidak  menjalankan fungsinya  dengan  baik.  Kemudian  jika  rasio  LDR bank mencapai lebih dari 110%, berarti total kredit yang  diberikan  bank  tersebut  melebihi  dana  yang dihimpun.  Oleh  karena  dana  yang  dihimpun dari masyarakat  sedikit,  maka  bank  dalam  hal  ini  juga dapat  dikatakan  tidak  menjalankan  fungsinya sebagai pihak intermediasi (perantara) dengan baik.
Kinerja  bank  merupakan  implementasi  dari kebijakan  perusahaan,  dalam  beberapa  penelitian diukur  dengan  menggunakan  variabel Return  on Asset (ROA),  Manajemen  dapat  menentukan beberapa  kebijakan  berkaitan  dengan  tanggung jawabnya  sebagai  pihak  yang  ditunjuk  oleh  para pemegang  saham  (pemilik)  untuk  menjalankan kegiatan  operasi  bank.  Efektif  atau  tidaknya  ke- bijakan  tersebut  dapat  diukur  dari  kinerja  yang dihasilkan,  karena kebijakan manajemen harus di- implementasikan kedalam suatu kegiatan operasio- nal bank. Kebijakan-kebijakan ini dialkukan untuk menjawab kepercayaan dari para pemegang saham (pemilik), agar dapat memenuhi keinginan mereka, yaitu  meningkatkan  nilai  perusahaan  atau  kesejah- teraan para pemegang saham.

## METODE PENELITIAN

## Definisi Operasional
Variabel  dalam  penelitian  ini  adalah  kinerja perusahaan  yang  diproksi  dengan Return  on  Asset (ROA))  sebagai  variabel dependen.  Sedangkan variabel independennya  adalah  Efisiensi  Operasi yang  diproksi  dengan  variabel BOPO,  Risiko Kredit, yang diproksi dengan variabel NPL, Risiko Pasar  yang  diproksi  dengan  variabel NIM,  Per- modalan  yang  diproksi  dengan  variable  CAR,  dan Likuiditas  yang  diproksi  dengan  variabel LDR. Masing-masing  variabel dapat  dijelaskan  sebagai berikut:

## a. Return on Asset (ROA)
Return  on  asset merupakan perbandingan antara  laba  sesudah pajak dengan total  aset  yang dimiliki. Semakin besar nilai ROA, maka semakin bagus  pula  kinerja  perusahaan  perbankan  tersebut, karena return yang didapatkan perusahaan semakin besar.
Laba Sesudah Pajak ROA =
Total Asset

## b. Biaya  Operasional  Terhadap  pendapatan Operasional (BOPO)
Biaya operasional terhadap pendapatan operasional merupakan perbandingan antara beban operasional dengan pendapatan operasional. Beban operasional dihitung berdasarkan penjumlahan dari total  beban  bunga  dan  total  beban  operasional lainya. Sedangkan pendapatan operasional merupa- kan penjumlahan  dari  total  pendapatan  bunga  dan total  pendapatan  operasioanl  lainya. Semakin tinggi  rasio  ini  menunjukan  semakin  tidak  efisien biaya operasional bank.
Total Beban Operasional BOPO = Total Pendapatan Operasional

## c. Non Performance Loan (NPL)
Non Performance Loan merupakan per- bandingan  antara  kredit  bermasalah terhadap  total kredit.  Rasio  ini  mengindikasikan  bahwa  semakin tinggi  rasio  NPL  menunjukan  semakin  buruk kualitas kreditnya.
Total Kredit Bermasalah NPL =
Total Kredit

## d. Net Interest Margin (NIM)
Net  interest  margin merupakan perbanding- an  antara  pendapatan  bunga  bersih  terhadap  rata- rata  aktiva  produktif.  Rasio  ini  mengindikasikan kemampuan bank menghasilkan pendapatan bunga bersih  dengan  penempatan  aktiva  produktif. Semakin besar rasio ini semakin baik kinerja bank dalam  menghasilkan  pendapatan  bunga.  Namun harus  dipastikan  bahwa  ini  bukan  karena  biaya intermediasi  yang  tinggi,  asumsinya  pendapatan bunga  harus  ditanamkan  kembali  untuk  mem- perkuat modal bank.
Pendapatan Bunga Bersih NIM = Rata-Rata Aktiva Produktif

## e. Capital Adequacy Ratio (CAR)
Capital  adequacy ratio  merupakan rasio yang  memperlihatkan  perbandingan  modal  bank dengan aktiva tertimbang menurut risiko. Semakin tinggi  rasio  CAR  mengindikasikan  bank  tersebut semakin  sehat  ditinjau  dari  sisi  permodalannya. Pemenuhan  CAR  minimum  8  %  mengindikasikan bank  mematuhi  regulasi  permodalan. Rasio  ini memperlihatkan  seberapa  besar  aktiva  bank  yang mengandung  risiko  (kredit,  penyertaan,  surat berharga, tagihan pada bank lain) ikut dibiayai dari modal  sendiri  disamping memperoleh  dana  dari sumber diluar bank.
Modal Bank
CAR = Total ATMR f. Loan to Deposit Ratio (LDR)
Loan to deposit ratio merupakan perbandingan  kredit  yang  diberikan  terhadap  dana pihak  ketiga  (Giro,  Tabungan,  Sertifikat  Deposito dan Deposito). Semakin besar rasio ini mengindikasikan bank itu semakin agresif likuiditasnya,  sebaliknya  semakin  kecil  rasio  ini juga  semakin  besar  dana  pihak  ketiga  yang  tidak digunakan untuk penempatan ke kredit. Rasio LDR juga  merupakan rasio  yang  digunakan  untuk mengukur  kemampuan  bank  dalam  memenuhi pembayaran  kembali  deposito  yang  telah  jatuh tempo  kepada  deposanya, serta  dapat  memenuhi permohonan  kredit  yang  diajukan  tanpa  terjadi penangguhan.
Total Kredit LDR = Total dana Pihak Ketiga

## Analisis Data
Model  yang  digunakan  adalah  regresi linier  berganda  (multiple  regression  analysis model) dengan model sebagai berikut:
ROA = a + b 1 BOPO + b 2 NPL + b 3 NIM + b 4 CAR NIM + b 5 LDR + e
Keterangan:
ROA = Return on Asset CAR = Capital Adequacy Ratio BOPO = Biaya Operasi terhadap Pendapatan Operasi NPL = Non Performing Loan NIM = Net Interest Margin LDR = Loan to Deposit Ratio a   = Konstanta e   = error

## HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN

## Hasil Analisis

## 1. Uji Normalitas
Hasil  uji  normalitas  ini  dapat  dilihat  dengan melihat  distribusi  residual  dari  model  regresi. Pengujian  normalitas  dilakukan  dengan meng- hitung nilai Zskewness,  dimana nilai Zskewness berada  pada  ± 1.96. Berdasarkan output  SPSS seperti  pada  Tabel  1  dalam  lampiran,  maka nilai skewness dalam  tabel tersebut dapat  dihitung sebagai berikut:
Zskewness = = 1.11
Berdasarkan  perhitungan  nilai  Z unstandar- dized  residual menghasilkan  nilai  sebesar 1.11 dimana Zskewness berada  pada  ±  1.96.  jadi  dapat dikatakan  bahwa variabel pengganggu  atau residual terdistribusi normal.

## 2. Uji Asumsi Klasik
Agar  hasil  regresi  dapat  diandalkan,  maka harus terpenuhi uji asumsi klasik. Uji asumsi klasik terdiri  dari  uji  multikolinearitas,  uji heteroskedas- tisitas, dan  uji autokorelasi. Pengujian  terhadap asumsi klasik diperoleh hasil sebagai berikut:

## a. Uji Multikolinearitas
Uji multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah  model  regresi  ditemukan  adanya  korelasi antar  variabel  bebas (Imam  Ghozali,2011). Pengujian  adanya  multikolinearitas  dapat  dilihat dari  nilai tolerance value dan variance  inflation
Pendapatan Bunga Bersih NIM = Rata-Rata Aktiva Produktif

## e. Capital Adequacy Ratio (CAR)
Capital  adequacy ratio  merupakan rasio yang  memperlihatkan  perbandingan  modal  bank dengan aktiva tertimbang menurut risiko. Semakin tinggi  rasio  CAR  mengindikasikan  bank  tersebut semakin  sehat  ditinjau  dari  sisi  permodalannya. Pemenuhan  CAR  minimum  8  %  mengindikasikan bank  mematuhi  regulasi  permodalan. Rasio  ini memperlihatkan  seberapa  besar  aktiva  bank  yang mengandung  risiko  (kredit,  penyertaan,  surat berharga, tagihan pada bank lain) ikut dibiayai dari modal  sendiri  disamping memperoleh  dana  dari sumber diluar bank.
Modal Bank
CAR = Total ATMR f. Loan to Deposit Ratio (LDR)
Loan to deposit ratio merupakan perbandingan  kredit  yang  diberikan  terhadap  dana pihak  ketiga  (Giro,  Tabungan,  Sertifikat  Deposito dan Deposito). Semakin besar rasio ini
mengindikasikan bank itu semakin agresif likuiditasnya,  sebaliknya  semakin  kecil  rasio  ini juga  semakin  besar  dana  pihak  ketiga  yang  tidak digunakan untuk penempatan ke kredit. Rasio LDR juga  merupakan rasio  yang  digunakan  untuk mengukur  kemampuan  bank  dalam  memenuhi pembayaran  kembali  deposito  yang  telah  jatuh tempo  kepada  deposanya, serta  dapat  memenuhi permohonan  kredit  yang  diajukan  tanpa  terjadi penangguhan.
Total Kredit LDR =
Total dana Pihak Ketiga

## Analisis Data
Model  yang  digunakan  adalah  regresi linier  berganda  (multiple  regression  analysis model) dengan model sebagai berikut:
ROA = a + b 1 BOPO + b 2 NPL + b 3 NIM + b 4 CAR NIM + b 5 LDR + e
Keterangan:
ROA = Return on Asset CAR = Capital Adequacy Ratio BOPO = Biaya Operasi terhadap Pendapatan Operasi NPL = Non Performing Loan NIM = Net Interest Margin LDR = Loan to Deposit Ratio
a   = Konstanta
e   = error

## HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN

## Hasil Analisis

## 1. Uji Normalitas
Hasil  uji  normalitas  ini  dapat  dilihat  dengan melihat  distribusi  residual  dari  model  regresi. Pengujian  normalitas  dilakukan  dengan meng- hitung nilai Zskewness,  dimana nilai Zskewness berada  pada  ± 1.96. Berdasarkan output  SPSS seperti  pada  Tabel  1  dalam  lampiran,  maka nilai skewness dalam  tabel tersebut dapat  dihitung sebagai berikut:
Zskewness = = 1.11
Berdasarkan  perhitungan  nilai  Z unstandar- dized  residual menghasilkan  nilai  sebesar 1.11 dimana Zskewness berada  pada  ±  1.96.  jadi  dapat dikatakan  bahwa variabel pengganggu  atau residual terdistribusi normal.

## 2. Uji Asumsi Klasik
Agar  hasil  regresi  dapat  diandalkan,  maka harus terpenuhi uji asumsi klasik. Uji asumsi klasik terdiri  dari  uji  multikolinearitas,  uji heteroskedas- tisitas, dan  uji autokorelasi. Pengujian  terhadap asumsi klasik diperoleh hasil sebagai berikut:

## a. Uji Multikolinearitas
Uji multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah  model  regresi  ditemukan  adanya  korelasi antar  variabel  bebas (Imam  Ghozali,2011). Pengujian  adanya  multikolinearitas  dapat  dilihat dari  nilai tolerance value dan variance  inflation
Pendapatan Bunga Bersih NIM = Rata-Rata Aktiva Produktif

## e. Capital Adequacy Ratio (CAR)
Capital  adequacy ratio  merupakan rasio yang  memperlihatkan  perbandingan  modal  bank dengan aktiva tertimbang menurut risiko. Semakin tinggi  rasio  CAR  mengindikasikan  bank  tersebut semakin  sehat  ditinjau  dari  sisi  permodalannya. Pemenuhan  CAR  minimum  8  %  mengindikasikan bank  mematuhi  regulasi  permodalan. Rasio  ini memperlihatkan  seberapa  besar  aktiva  bank  yang mengandung  risiko  (kredit,  penyertaan,  surat berharga, tagihan pada bank lain) ikut dibiayai dari modal  sendiri  disamping memperoleh  dana  dari sumber diluar bank.
Modal Bank
CAR = Total ATMR f. Loan to Deposit Ratio (LDR)
Loan to deposit ratio merupakan perbandingan  kredit  yang  diberikan  terhadap  dana pihak  ketiga  (Giro,  Tabungan,  Sertifikat  Deposito dan Deposito). Semakin besar rasio ini
mengindikasikan bank itu semakin agresif likuiditasnya,  sebaliknya  semakin  kecil  rasio  ini juga  semakin  besar  dana  pihak  ketiga  yang  tidak digunakan untuk penempatan ke kredit. Rasio LDR juga  merupakan rasio  yang  digunakan  untuk mengukur  kemampuan  bank  dalam  memenuhi pembayaran  kembali  deposito  yang  telah  jatuh tempo  kepada  deposanya, serta  dapat  memenuhi permohonan  kredit  yang  diajukan  tanpa  terjadi penangguhan.
Total Kredit LDR =
Total dana Pihak Ketiga

## Analisis Data
Model  yang  digunakan  adalah  regresi linier  berganda  (multiple  regression  analysis model) dengan model sebagai berikut:
ROA = a + b 1 BOPO + b 2 NPL + b 3 NIM + b 4 CAR NIM + b 5 LDR + e
Keterangan:
ROA = Return on Asset CAR = Capital Adequacy Ratio BOPO = Biaya Operasi terhadap Pendapatan Operasi NPL = Non Performing Loan NIM = Net Interest Margin LDR = Loan to Deposit Ratio a   = Konstanta e   = error

## HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN

## Hasil Analisis

## 1. Uji Normalitas
Hasil  uji  normalitas  ini  dapat  dilihat  dengan melihat  distribusi  residual  dari  model  regresi. Pengujian  normalitas  dilakukan  dengan meng- hitung nilai Zskewness,  dimana nilai Zskewness berada  pada  ± 1.96. Berdasarkan output  SPSS seperti  pada  Tabel  1  dalam  lampiran,  maka nilai skewness dalam  tabel tersebut dapat  dihitung sebagai berikut:
Zskewness = = 1.11
Berdasarkan  perhitungan  nilai  Z unstandar- dized  residual menghasilkan  nilai  sebesar 1.11 dimana Zskewness berada  pada  ±  1.96.  jadi  dapat dikatakan  bahwa variabel pengganggu  atau residual terdistribusi normal.

## 2. Uji Asumsi Klasik
Agar  hasil  regresi  dapat  diandalkan,  maka harus terpenuhi uji asumsi klasik. Uji asumsi klasik terdiri  dari  uji  multikolinearitas,  uji heteroskedas- tisitas, dan  uji autokorelasi. Pengujian  terhadap asumsi klasik diperoleh hasil sebagai berikut:

## a. Uji Multikolinearitas
Uji multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah  model  regresi  ditemukan  adanya  korelasi antar  variabel  bebas (Imam  Ghozali,2011). Pengujian  adanya  multikolinearitas  dapat  dilihat dari  nilai tolerance value dan variance  inflation
value berada  di  atas  0,1  atau  nilai  VIF  masing- masing variabel independen berada di bawah 10.
Berdasarkan output SPSS dalam  lampiran, maka diperoleh  nilai Tolerance dari  variabel- variabel independen yang menunjukkan nilai lebih dari 0,1 dan nilai VIF-nya kurang dari 10, sehingga dapat  disimpulkan  bahwa  seluruh variabel inde- penden terbebas dari persoalan multikolinearitas.

## b. Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  bertujuan  untuk  menguji apakah  dalam  suatu  model regresi  linier ada korelasi  antar  kesalahan  pengganggu  pada  periode (t)  dengan  kesalahan  pada  periode  sebelumnya  (t- 1).  Jika  terjadi  korelasi,  maka  dinamakan  ada problem autokorelasi (Imam Ghozali,2011).
Hasil uji autokorelasi menunjukkan  nilai hitung Durbin-Watson sebesar 2,036. Nilai tersebut akan  dibandingkan  dengan  nilai  tabel Durbin- Watson dengan menggunakan  nilai  signifikansi 5%, jumlah  sampel  91,  dan  jumlah  variabel independen (k) = 5, maka didapatkan nilai  dL = 1.542 dan  dU = 1.776.  Nilai Durbin – Watson sebesar 2,036 berada  di  daerah  tidak  ada auto- korelasi positif atau negatif sehingga data terbebas dari persoalan autokorelasi.

## c. Uji Heteroskedastisitas
Uji  heteroskedastisitas  digunakan  untuk  me- lihat apakah dalam sebuah model regresi terjadi ke- tidaksamaan varian dari  residual  satu  pengamatan ke pengamatan yang lain. Model regresi yang baik adalah  tidak  terjadi Heteroskedastisitas Untuk mendeteksi  adanya Heteroskedastisitas dapat  di- lakukan dengan menggunakan Uji Glesjer.
Berdasarkan  hasil output SPSS  dalam lampiran,  maka  dapat  diketahui  bahwa  bahwa angka probabilitas dari  variabel  BOPO, NPL, NIM,  CAR  dan  LDR  berada  diatas  0,05, maka penelitian  dinyatakan  memenuhi  asumsi homos- kedastisitas atau tidak memiliki gangguan heteros- kedastisitas,  sehingga  kriteria  BLUE  (Best  Linier Unbiased Estimator) bisa terpenuhi.

## 3. Analisis Regresi Linier Berganda
Analisis  regresi  linier  berganda  digunakan untuk  mengetahui  pengaruh  BOPO, NPL, NIM, CAR  dan  LDR  terhadap ROA.  Berdasarkan  hasil
output SPSS  dalam  lampiran,  maka  persamaan regresi-nya adalah sebagai berikut:
ROA = 3,772 – 0,035BOPO - 0,120NPL + 0,208NIM + 0,000CAR + 0,000LDR
Besarnya koefisien BOPO dan NPL memiliki arah  negatif,  menunjukkan  adanya  hubungan negatif  antara  BOPO  dan  NPL dengan  ROA. Apabila  BOPO  dan  NPL  meningkat  atau  naik, maka  ROA  akan  menurun  atau  turun.  Koefisien NIM,  CAR,  dan  LDR    memiliki  arah  positif,  me- nunjukkan  adanya  hubungan  positif  antara  NIM, CAR, dan LDR dengan ROA. Apabila NIM, CAR dan  LDR  meningkat  atau  naik,  maka  ROA  akan meningkat pula atau naik.

## 4. Pengujian Model
Pengujian  model  dilakukan  untuk  menguji goodness of  fit sesuai  yang  dipersyaratkan  dalam OLS.

## a. Uji Koefisien Determinasi
Hasil  koefisien  determinasi  (Adjusted  R square)  diperoleh  nilai  sebesar 0,731  atau  ke- mampuan  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan Operasional  (BOPO), Non  Performance  Loan (NPL), Net  Interest  Margin (NIM), Capital Adequacy  Ratio (CAR),  dan Loans  to  Deposit Ratio (LDR), dalam menjelaskan variasi Return on Assets (ROA)  sebesar 73,10%  (Adjusted  R  Square =  0,731).  Sedangkan  sisanya  sebesar  16,90% (100% – 73,10%),  dijelaskan  oleh  variabel  lain diluar model.

## b. Uji - F
Berdasarkan hasil  uji signifikansi  F  (sig - F) seperti  pada  hasil output SPSS  dalam  lampiran, diperoleh hasil sig – F = 0,000 atau lebih kecil dari 5% (sig-F < 0,05). Dengan demikian, maka seluruh variabel  bebas  (BOPO,  NPL,  CAR,  NIM,  dan LDR) secara  bersama-sama  berpengaruh  ignifikan terhadap Retrn  on  Asset (ROA),  maka model regresi adalah  baik  dan  layak  digunakan  sebagai alat untuk memprediksi.

## 5. Pengujian Hipotesis (Uji - t)
Uji  Hipotesis  dapat  diuji  dengan  mengguna- kan  uji  t  yang  bertujuan  untuk  mengetahui  peng- aruh  masing-masing  variabel  independen  secara individu  (parsial) terhadap  variabel dependen. Berdasarkan hasil estimasi regresi tersebut, seperti pada  hasil output SPSS  dalam  lampiran diketahui nilai sig-t sebagai berikut:

## a. Pengaruh  BOPO  Terhadap Return  on  Asset (ROA)
Hasil  olah  data  menunjukkan  bahwa  nilai signifikansi t sebesar  0,000 lebih  kecil dari  0,05 dan beta sebesar -0,554, sehingga  dapat  disimpul- kan BOPO  berpengaruh negatif  dan  signifikan terhadap ROA. Hal ini berarti semakin meningkat- nya BOPO akan menurunkan ROA, demikian juga sebaliknya.

## b. Pengaruh Non  Performance  Loan (NPL) Terhadap Return on Asset (ROA)
Hasil  olah  data  menunjukkan  bahwa  nilai signifikansi  t sebesar 0,000  lebih  kecil dari  0,05 dan beta sebesar – 0,305, sehingga dapat disimpul- kan bahwa NPL berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA. Hal ini berarti semakin meningkat- nya  NPL  akan  menurunkan  ROA,  demikian  juga sebaliknya.

## c. Pengaruh

## Net  Interest  Margin (NIM) Terhadap Return on Asset (ROA)
Hasil  olah  data  menunjukan  bahwa  nilai signifikansi  t sebesar 0,000  lebih  kecil dari  0,05 dan beta sebesar 0,466 sehingga dapat disimpulkan bahwa  NIM  berpengaruh positif dan  signifikan terhadap ROA. Hal ini berarti semakin meningkat- nya NIM akan meningkatkan ROA, demikian juga sebaliknya.

## d. Pengaruh Capital  Adequacy  Ratio (CAR) Terhadap Return on Asset (ROA)
Hasil olah  data  menunjukkan  bahwa  nilai signifikasi sebesar 0,982  lebih besar dari  0,05 dan beta sebesar  0,000, sehingga  dapat  disimpulkan bahwa CAR pengaruh positif  terhadap  ROA, namun  pengaruh  tersebut  secara  statistik  tidak signifikan.

## e. Pengaruh Loan  to  Deposit  Ratio (LDR) Terhadap Return on Asset (ROA)
Hasil  olah  data  menunjukkan  bahwa  nilai signifikasin sebesar 0,867 lebih besar dari 0,05 dan beta sebesar  0,000, sehingga  dapat  disimpulkan bahwa LDR pengaruh positif  terhadap  ROA, namun  pengaruh  tersebut  secara  statistik  tidak signifikan.

## PEMBAHASAN
Berdasarkan  hasil  analisis  dari  pengujian secara  statistik,  maka  faktor-faktor  yang  mem- pengaruhi  kinerja  bank  adalah  efisiensi  operasi, risiko  kredit  dan  risiko pasar.  Sedangkan  per- modalan  bank  dan  likuiditas  tidak  berpengaruh terhadap kinerja bank. Efisiensi operasi merupakan faktor  dari  dalam  yang  dapat  dikendalikan  oleh manajemen,  sedangkan  risiko  kredit  dan  risiko pasar  merupakan  faktor  dari  luar  yang  tidak  dapat dikendalikan  manajemen.  Faktor  dari  luar  lebih dominan  pengaruhnya  terhadap  kinerja  bank dibandingkan  dengan  faktor  dari  dalam,  yakni efisiensi  operasi.  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  nilai koefisien masing-masing variabel, efisiensi operasi (BOPO)  nilai koefiennya  sebesar  0,035,  risiko kredit (NPL) nilai koefisiennya sebesar 0,120, dan risiko  pasar  (NIM)  nilai  koefisiennya  sebesar 0,208.  Pembahasan  dari  masing-masing  variabel adalah sebagai berikut:

## Efisiensi Operasi (BOPO)
Efisiensi operasi (BOPO) memiliki pengaruh yang paling kecil terhadap ROA dibanding dengan risiko  kredit  (NPL)  dan  risiko  pasar  (NIM). Pengaruh  BOPO  terhadap  ROA  tersebut  negatif signifikan,  dengan  demikian  menunjukkan  bahwa kinerja  bank  sangat  dipengaruhi  oleh  efisiensi operasional perusahaan. maka untuk meningkatkan kinerjanya  diperlukan  efisiensi  biaya,  khususnya biaya  operasional  bank.  Pihak  manajemen  harus dapat  menekan  biaya  operasional,  agar  laba  yang dihasilkan  meningkat,  karena  di  hampir  semua kegiatan  bisnis  kenaikan  biaya  operasional  akan menurunkan laba atau profitabilitas.
Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh Bourke  (1989),  yang  me- nemukan bahwa penurunan biaya meningkatkan
efisiensi, dan  meningkatkan profitabilitas per- usahaan, sehingga pengaruh biaya operasi terhadap profitabilitas adalah negatif. Penelitian selanjutnya tentang  efisiensi  bank  dilakukan  oleh  Berger  dan Humphrey  (1997),  Berger  dan  Mester  (1997),  dan Berger, et  al (2000),  yang  menemukan  hubungan negatif antara  biaya  operasional  bank  dengan profitabilitas, artinya ketika biaya operasional bank rendah,  maka  profitabilitas  bank  tersebut  naik. Penelitian  selanjutnya  dilakukan  oleh  Wisnu Mawardi  (2004), Ferdi  Rindhatmono  (2005),  dan Pandu  Mahardian (2008), Said,  R.M  dan  Tumin, M.H (2011), Bambang  Sudiyatno  dan Rini Setyowati  (2012), dan  Alkhatib  dan  Harshch (2012), yang juga  menemukan bahwa efisiensi operasi  (BOPO) berpengaruh  negatif signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan konsep dasar teori efisiensi, dimana semua kegiatan bisnis efisiensi  akan  meningkatkan  profitabilitas,  demi- kian  juga  sebaliknya.  Pencapaian  efisiensi  biaya operasi  akan  mendukung  keberhasilan  manajemen di  dalam  memenuhi  keinginan  para  pemegang saham. Para pemegang saham akan menilai keber- hasilan  manajemen  melalui  kinerja  yang  dicapai, yang  dalam  hal  ini  diukur  dari profitabilitas-nya. Naiknya profitabilitas akan ditangkap oleh investor sebagai adanya peluang untuk mendapatkan return atas investasinya, sehngga investor mau membayar saham perusahaan dengan harga yang lebih tinggi, akibatnya nilai perusahaan meningkat.

## Risiko Kredit (NPL)
Hasil  penelitian  menunjukan  bahwa risiko kredit  (NPL) berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap kinerja  bank  (ROA), dilihat  dari  nilai koefisiennya,  risiko  kredit  (NPL)  memiliki  peng- aruh  lebih  besar  dari  efisiensi  operasi  (BOPO). Kondisi ini menuntut manajemen untuk melakukan analisis  yang  lebih  baik  lagi  ketika  pihak  mana- jemen  memutuskan  untuk  meyalurkan  kredit  ke masyarakat (nasabah), sehingga meminimalisir ter- jadinya  kredit  bermasalah. Apabila  suatu  bank kondisi  NPL-nya tinggi, maka  akan  memperbesar biaya,  baik  biaya  pencadangan  aktiva  produktif maupun  aktifa  lainya,  sehingga  berpotensi  me- nimbulkan  kerugian  pada  bank, dan dampaknya kinerja bank akan semakin menurun.
Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh Duca  dan  Mcaughlin  (1990),
yang menemukan bahwa variasi profitabilitas bank sebagian  besar  disebabkan  oleh  risiko  kredit., dimana  ketika  risiko  kredit  meningkat,  maka profitabilitas  bank  menurun.  Hasil  penelitian  ini juga mendukung penelitian dari Miller dan Noulas (1997),  Cooper, et  al (2003),  Wisnu  Mawardi (2004),  Nurul  Maulidya  Latifah, et  al (2012), Bambang  Sudiyatno  dan Rini  Setyowati  (2012), dan  Funso, et  al (2012), yang menemukan bahwa risiko  kredit  (NPL) berpengaruh  negatif  terhadap profitabilitas  (ROA).  Penelitian  lainnya  yang sesuai  adalah  dari  Said  dan  Tumin  (2011),  me- nemukan  bahwa  risiko  kredit  di  Malaysia  dan  di China  berpengaruh  negatif signifikan  terhadap profitabilitas (ROA).  Namun  hasil  penelitian  ini tidak  sesuai  dengan  penelitian  dari  Alkhatib  dan Harshch  (2012),  Jha,  Suvita  dan  Hui,  Xiaofeng (2012),  yang  menemukan  bahwa  risiko  kredit (NPL)  berpengaruh  negatif tetapi  tidak  signifikan (signifikansi pada level 0,11) terhadap profitabilitas (ROA). Demikian juga dengan hasil penelitian dari Pandu Mahardian (2008), yang menemukan bahwa pengaruh risiko kredit (NPL) terhadap kinerja bank (ROA) tidak signifikan.
Meskipun  ada  temuan  penelitian  yang  ber- beda,  namun  sebagian  besar  temuan  hasil  pene- litian  sebelumnya  sesuai  dengan  hasil  penelitian ini.  Meningkatnya Non  Performance  Loan (NPL) menunjukkan  adanya  peluang  bahwa  kredit  yang bermasalah akan meningkat, dan kondisi ini tentu- nya  isyarat  kurang  baik  bagi  bank.  Manajemen harus  mengantisipasi  peningkatan  ini  dengan  me- ningkatkan  kualitas  kredit  melalui  seleksi  yang lebih  ketat  terhadap  nasabah  yang  akan  diberi kredit.  Jika,  kualitas  kredit  dapat  ditingkatkan, maka  akan  mengurangi  jumlah  kredit  bermasalah, NPL  akan  turun  dan  dampaknya  terhadap  pe- ningkatan profitabilitas atau kinerja bank tentunya.

## Risiko Pasar (NIM)
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa risiko pasar  (NIM) berpengaruh  positif  signifikan  ter- hadap kinerja bank  (ROA), dan dilihat  dari  nilai koefisiennya  memiliki  pengaruh  terbesar  setelah risiko  kredit  (NPL)  dan  efisiensi  operasi  (BOPO). Net  Interest  Margin (NIM) menunjukkan  ke- mampuan  manajemen  bank  dalam  mengelola aktiva produktifnya untuk menghasilkan pendapat- an bunga bersih. Semakin besar pendapatan bunga yang  dikelola  bank, maka  kemungkinan  bank
dalam kondisi bermasalah semakin kecil. sehingga semakin besar NIM suatu bank, semakin besar pula kinerja bank (ROA).
Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  Wisnu Mawardi  (2004), Pandu  Mahardian  (2005), Bambang  Sudiyatno  dan Rini  Setyowati  (2012), dan  Jha,  Suvita  dan  Hui,  Xiaofeng  (2012),  me- nemukan  bahwa  risiko  pasar  (NIM)  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  kinerja  bank  (ROA). Namun  hasil  penelitian  tidak  sesuai  dengan  pe- nelitian  dari Ferdi  Rindhatmono  (2005),  yang  me- nemukan  bahwa  risiko  pasar  (NIM)  berpengaruh negatif terhadap kinerja bank (ROA).
Sesuai  dengan  PBI  No.5  tahun  2003  salah satu  proksi  dari  risiko  pasar  adalah  suku  bunga. Jadi  sejauh  mana  perubahan  tingkat  suku  bunga akan  berdampak  pada  pendapatan  bank,  itulah risiko pasar. Suku bunga dalam hal ini adalah suku bunga  pendanaan  (funding)  dan  suku  bunga pinjaman diberikan (lending), jadi NIM diukur dari selisih suku bunga tersebut Dalam bentuk absolute selisih  keduanya  adalah  total  biaya  bunga  pen- danaan  (biaya  bunga)  dengan  total  biaya  bunga pinjaman (pendapatan bunga). Besar kecilnya NIM akan  berdampak  pada  laba  rugi  bank,  yang  pada akhirnya  mempengaruhi profitabilitas bank.  Jika selisih  suku  bunga  pendanaan  dan  suku  bunga pinjaman  rendah  berarti  NIMnya  rendah,  maka risiko  pasar  tinggi,  demikian  juga  sebaliknya. Selisih  suku  bunga  ini  bisa  negatif (negative spread)  apabila  suku  bunga  pinjaman  (lending) lebih rendah dari suku bunga pendanaan (funding). Hasil penelitian ini harus disikapi oleh manajemen dengan  menjaga spread positif  agar  profitabilitas bank naik, sehingga  kinerja bank meningkat.

## Capital Adequacy Ratio (CAR)
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  per- modalan (CAR) tidak berpengaruh terhadap kinerja bank.(ROA). Capital  Adequacy  Ratio (CAR) menunjukkan kemampuan permodalan bank dalam menjaga  kemungkinan  timbulnya  risiko  kerugian kegiatan  usahanya. namun  pengaruh  yang  diberi- kan ternyata tidak signifikan terhadap kinerja bank. Hal  ini  terjadi  karena peraturan  Bank  Indonesia yang mengharuskan menjaga agar Capital Adequacy Ratio (CAR) minimal 8%, sehingga para pemilik  bank  menambah  modal  bank  yang  berupa fresh  money hanya  agar Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  dapat  memenuhi  syarat  yang  ditetapkan
Bank  Indonesia dan  tidak  berusaha  agar  modal tersebut  mampu  memberi  pengaruh  signifikan terhadap  kinerja  bank.  Disisi  lain  bisnis ini adalah merupakan  bisnis  yang  lebih  mengutamakan  pada kepercayaan,  sehingga  selama  masayarakat  per- caya  akan  kredibilitas  bank,  maka  permodalan bank  yang  dipersyaratkan  sebsar  8%  tidak  akan berpengaruh terhadap kinerja bank.
Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Wisnu  Mawardi  (2004),  Gul, S, et  al (2011), dan  Nurul  Maulidya  Latifah, et  al (2012),  yang  menemukan  bahwa  CAR  tidak  ber- pengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  bank  (ROA). Akan  tetapi  hasil  penelitian  dari  Naceur  (2003), Ferdi  Rindhatmono  (2005),  Jha  ,Suvita  dan  Hui, Xiaofeng  (2012),  yang  menemukan  bahwa  CAR berpengaruh  negatif signifikan  terhadap profita- bility (ROA).  Namun  Naceur  dan  Kandil  (2006), dalam  penelitiannya  menemukan  CAR  berpeng- aruh  positif  signifikan  terhadap  kinerja  bank (ROA).
Sesuai  dengan  konsep  binsnis  perbankan adalah  kepercayaan, sebesar  apapun  modal  bank jika  masyarakat  tidak  percaya  dengan  manajemen bank  tersebut,  maka  akan  terjadi  malapetaka  bagi bank  tersebut.  Namun  jika  masyarakat  percaya, maka  akan  banyak  dana  masyarakat  yang  di- salurkan lewat bank tersebut, dan pihak bank dapat melakukan  kegiatan  operasional  tanpa  terganggu dengan  persoalan  modal.  Oleh  karena  itu,  maka manajemen  harus  dapat  membangun  dan  menjaga kepercayaan  masyarakat  terhadap  bank,  sehingga kinerja bank akan meningkat.

## Loan to Deposit Ratio (LDR)
Hasil penelitian  menunjukkan  bahwa  likui- ditas  (LDR)  tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja bank  (ROA). Loan  to  Deposit  Ratio (LDR) me- nunjukkan  kemampuan  bank  dalam  menyalurkan kredit  dari  pihak  ketiga  kepada  para  kreditur (masyarakat). Hasil ini tidak sesuai dengan konsep teori  likuiditas  bahwa  semakin  banyak  dana  yang dipinjamkan  (likuiditas  rendah),  semakin  tinggi profitabilitas (kinerja bank, ROA). Loan to deposit Ratio (LDR) yang  tinggi menunjukkan  semakin riskan  kondisi  likuiditas  bank,  sebaliknya  semakin rendah  LDR  menunjukkan  kurang  efektifnya bank dalam  menyalurkan  kredit kepada  masyarakat. Efektivitas ini akan berdampak pada efisiensi bank, karena pendapatan operasional bank sebagian besar
adalah  dari  pendapatan  bunga  kredit    atau  dana yang dipinjamkan kepada masyarakat.
Hasil  penelitian  ini sesuai  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Ferdi  Rindhatmono  (2005), Naceur dan Kandil (2006), Lin dan  Zhang (2008), Aebi, et  al (2011),  Ayadi  dan  Boujelbene  (2012), dan Nurul Maulidya Latifah, et al (2012), yang me- nemukan bahwa LDR tidak berpengaruh signifikan terhadap  ROA.  Nurul  Maulidya  Latifah, et  al (2012)  melakukan  penelitian  untuk  industri  per- bankan  di  China  dan  Malaysia,  haslnya  di  kedua negara  tersebut  sama  bahwa  likuiditas  bank  tidak berpengaruh  terhadap  profitabilitas  bank.  Hasil penelitian  ini  tidak  sesuai  dengan  penelitian  dari Bourke  (1989),  Gul, et  al (2011),  dan  Shahchera (2012),  yang  menemukan  bahwa  ada  pengaruh yang  kuat  dan  positif  antara  likuiditas  dengan profitabilitas bank  (ROA).  Sedangkan  Molyneux dan  Thorton  (1992),  dan  Vong,  A.P.I  dan  Chan, H.S,  (2009)  menemukan  bahwa  likuiditas  bank berpengaruh  negatif terhadap  profitabilitas  bank (ROA).
Meskipun hasil penelitian ini tidak signifikan pengaruh  likuiditas  (LDR)  terhadap  kinerja  bank (ROA), namun nilai koefisiennya positif, sehingga hasil penelitian ini sesuai dengan konsep bahwa se- makin  tinggi  likuiditas  (LDR)  bank  akan  me- nyebabkan  peningkatan profitabilitas bank  (ROA) sampai  pada  batas  tertentu,  dan  setelah  itu profitabilitas bank  (ROA)  akan menurun  seiring dengan  naiknya  likuiditas  (LDR).  Dengan  kondisi ini  manajemen  harus  menyikapi  dengan  me- ningkatkan  kualitas  kredit,  yakni  lebih  selektif  di- dalam  memberikan  kredit  kepada  masyarakat. Kebijakan pengetatan krdit ini juga dapat menekan risiko kredit,  sehingga  profitabilitas  bank  atau kinerja bank akan meningkat.

## PENUTUP

## Simpulan  dan Implikasi
Penelitian  ini  menguji  faktor-faktor  yang mempengaruhi  kinerja  bank  (ROA)  di  Indonesia periode  2007  sampai  dengan  2010.  Faktor-faktor tersebut  adalah efisiensi  operasi  (BOPO),  risiko kredit  (NPL),  risiko  pasar  (NIM),  permodalan, (CAR),  dan  likuiditas  (LDR).  Setelah  melihat  dari hasil  pengujian  tersebut  di  atas,  maka  dapat disimpulkan bahwa tiga faktor yang mempengaruhi kinerja  bank  (ROA)  adalah  efisiensi  operasi
(BOPO),  risiko  kredit  (NPL),  dan  risiko  pasar (NIM),  sedangkan  permodalan  (CAR)  dan  likui- ditas (LDR) ditemukan tidak berpengaruh terhadap kinerja  bank  (ROA).  Kemampuan  efisiensi  operas (BOPO),  risiko  kredit  (NPL),  risiko  pasar  (NIM), permodalan (CAR),  dan  likuiditas  (LDR)  dalam mempengaruhi    kinerja  bank  (ROA)  secara  ber- sama-sama  ditunjukkan  oleh  besarnya Adj-R Square sebesar 0,731 atau 73,10 persen.
Berdasarkan  pada  argumentasi  tersebut  di atas,  maka  upaya  yang  dapat  dilakukan  oleh manajemen  untuk  meningkatkan  kinerja  bank (ROA)  adalah  dengan  meningkatkan  efisiensi operasi,  mengendalikan  risiko  kredit,  dan  meng- antisipasi  risiko  pasar.  Biaya  operasional  bank harus ditekan dengan memaksimalkan sumberdaya yang  dimiliki,  demikian  juga  risiko  kredit  harus ditekan  dengan  cara  memperbaiki  kualitas  kredit melalui pengetatan standar kredit, dan risiko pasar dapat  diantisipasi  dengan  memaksimalkan spread melalui  penetapan  suku  bunga  pinjaman  yang kompetitif.  Pasar  modal  di  Indonesia  merupakan pasar  modal yang  pada  taraf  berkembang (emergency market), sehingga peluang untuk men- jalankan kebijakan tersebut cukup terbuka.

## DAFTAR PUSTAKA
Abreau  dan  Mendes, (2002).  Commercial  Bank Interest  Margins  and  Profitability:  Evidence from  E.U  Countries. Porto  Working Paper Series.
Aburine,  and  Uche, (2008).  Impact  of  Share Capitalization  on  Bank  Profitability  in Nigeria. European  Journal  of  Scientific Research, Vol 19, No 3, pp 438-452.
Aebi,  Vincent.,  Sabato,  Gabriele.,  and  Schmid, Markus, (2011) .“Risk  Management,  Co rpo- rate  Governance,  and  Bank  Performance  in the  Financial  Crisis”. Swiss  Institute    of Banking  and  Finance,  University  of  St. Gallen, CH-9000 St. Gallen, Switzerland.
Akpan,  Emmanuel,  S.,  and  Riman,  Hodo,  B,
(2012).  Does  Corporate  Governance  Affect Bank  profitability?:  Evidence  from  Nigeria. American  International Journal  of  Contem- porary Research, Vol 2, No 7, pp 135-145.
Alkhatib,  Akram  and  Harsheh,  Murad, (2012).
“Financial Performance of Palestinian
Commercial Banks”. International Journal of Business and Social Science, Vol 3, No. 3, pp. 175-184.
Anna  P.I.  Vong,  and  Hoi  Si  Chan,(2009).

## Determinants of Bank Profitability in Macao.
Faculty  of  Business  Administration, Univer- sity of Macao.
Athanasoglou,  Bissimis,  and  Delis, (2005).  Bank Specific Industry-Specific and Macro- economic Determinants of Bank Profitability.
Bank of Greece Working Papers, No 25.
Ayadi,  Nesrine.,  and  Boujelbene,  Youn è s, (2012).
The  Determinants  of  the  Profitability  of  the Tunisian  Deposit  Banks. IBIMA  Business Review, Vol. 2012 (2012), Article 165418, 21 pages.

## Bambang  Sudiyatno  dan Rini  Setiyowati, (2012).
Pengaruh  BOPO,  NPL,  NIM  dan  CAR Terhadap Kinerja Keuangan Bank. Dinamika Akuntansi,  Keuangan  dan  Perbankan, Vol 1, No 1.
Barajas,  R.  Steiner,  N.  Salazar, (1999).  Interest Spreads  in  Banking  in  Colombia  1974 – 96. IMF Staff Papers, 46, pp. 196-224.
Bashir, (2000). Assessing  the  Performance  of Islamic  Banks: Some  Evidence  from  the Middle East.
Berger,  G.A.  Hanweck,  D.B.  Humphrey, (1987). Competitive  Viability  in  Banking:  Scale, Scope, and Product Mix Economics. Journal of Monetary Economics, 20, pp. 501-520.
Berger,  A,  &  Humphrey,  D (1997).  Efficiency  of Financial  Institutions:  International  Survey and  Directions  f  or  Future  Research.
European  Journal  of  Operational  Research, vol. 98, no. 2, pp. 175-212.
Berger,  A,  &  Mester,  LJ (1997).  Inside  the  Black Box:  What  Explains  Differences  in  the Efficiencies of Financial Institutions. Journal of  Banking  andFinance, vol. 21,  no.  7,  pp. 895-947.
Berger,  A,  De  Young,  R,  Genay,  H,  &  Udell,  GF (2000).  Globalization  of  Financial  Insti- tutions: Evidence from Cross-border Banking Performance. Working Paper Series, WP-99- 25, Federal Reserve Bank of Chicago.
Berger, (1995).  The  Relationship  Between  Capital and  Earnings  in  Banking. Journal  of  Money, Credit  and  Banking, Vol  27,  No  2,  pp.  432- 456.
Bourke, (1989).  Concentration  and  Other  Deter- minants  of  Bank  Profitability  in  Europe, North  America  and  Australia. Journal  of Banking and Finance, 13, pp 65-79.
Demirgϋς -Kunt  dan  Huizinga, (1998).  Determi- nants  of  Commercial  Bank  Interest  Margins and  Profitability. Policy  Research  Working Paper 1900, World Bank.
Demirgϋς -Kunt  dan  Huizinga, (2000).  Financial Structure  and  Bank  Profitability. Policy Research Working Paper 2430, World Bank.
Drakos, K, (2002) . “The Efficiency of the Banking Sector  in  Central  and  Eastern  Europe”. Russian  and  East  European Finance  and Trade 38 (March-April), pp. 31-43.
Ferdi Rindhatmono, (2005). Analisis Faktor-faktor yang  Mempengaruhi  Profitabilitas  Bank Pasca  Merger  di  Indonesia. Tesis  Pasca Sarjana,  Magister  Manajemen  Universitas Diponegoro Semarang.
Funso, Kolapo T., Kolade, Ayeni R., and Ojo, Oke M, (2012) .  “Credit  Risk  and  Commercial Banks’  Performance  in  Nigeria:  A  Panel Model  Approach”. Australian  Journal  of Business  and  Management  Research,  Vol. 2, No. 02 pp. 31-38.
Gieseche,  K, (2004) .  “Credit  Risk  Modelling  and Val uation:  An  Introduction”, Credit  Risk: Models  and  Management,  Vol.  2,  Cornell University, London.
Grigorian, D., and Manole, V, (2002).
“Determinants  of  Commercial  Bank  Perfor - mance in Transition”: An Application of Data Envelopment  Analysis. World  Bank Policy Research  Working Paper 2850, June.
Haslem, (1968).    A  Statistical  Analysis  of  the Relative  Profitability  of  Commercial  Banks. Journal of Finance, 23, pp 167-176.
Hays,  Fred  H,  Stephen  A.  De  Lurgio,  Arthur  H. Gilbert,  Jr, (2009) .  “ Efficiency  Ratios and Community  Bank  Performance”.  Journal  of Finance and Accountancy.
Hempel,  George  H,  Alan  B  Coleman,  Donald  G. Simonson, (1986). Bank  Management  Text and Cases, John Wilry and Sons.
Imam Ghozali, (2005). Aplikasi Analisis Multivariate  dengan  Program SPSS,  Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.
Jemric,  I.,  and  Vujcic,  B, (2002) .  “Efficiency  of Banks  Croatia”:  A  DEA  Approach. Compa- rative Economic Studies 44, pp. 169-193.
Jha,  Suvita.,  and  Hui,  Xiaofeng, (2012).  A Comparison  of  Financial  Performance  of Commercial  Bank:  A  Case  Study  of  Nepal. African  Journal  of  Business  Management, Vol. 6 (25),  pp. 7601-7611.
Kargi,  H.S, (2011) .  “Credit  Risk  and  the  Perfor - mance  of  Nigerian  Banks”. AhmaduBello University, Zaria.
Ketkar,  Kusum  W  and  Ketkar,  Suhas  L, (2008). “Performance  and  Profitability  of  Indian Banks  in  the  Post  Liberalization  Period”. World  Congress  on  National  Accounts  and
Economic Performance Measures for Nations, May 13-17-2008, Washington DC.
Kumbirae,  M  and  Webb,  R, (2010).  A  Financial Ratio  Analysis  of  Commercial  Bank  Perfor- mance  in  South  Africa, Journal  Compilation African  Centre  for  Economics  and  Finance, Vol 2 No. 1.
Lin,  Xiaochi  and  Zhang,  Yi, (2008) .  “Bank Ownership Reform and Bank Performance in Chi na”. Journal  of  Banking  &  Finance Vol.33, Issue 1, Pp. 20 - 29
Luciana  Spica  Almilia, (2005). Analisis  Rasio Camel terhadap Prediksi Kondisi bermasalah pada  Lembaga  Perbankan  Periode  2000 - 2002, Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol 7 No 2.
Molyneux,  and  Thornton, (1992).  Determinants  of European  Bank  Profitability. Journal  of
Banking and Finance, 16, pp 1173-1178.
Naceur,  and  Goied, (2001).  The  Determinants  of the  Tunisian  Deposit  Banks’  Performance. Applied  Financial  Economics, 11,  pp  317- 319.
Naceur,  Samy  Ben, (2003). The  Determinants  of The  Tunisian  Banking  Industry  Profitability: Panel  Evidence. ERF  Research  Fellow Department  of  Finance  Universite  Libre  d Tunis  Avenue  Khereddine  Pacha,  1002 Tunis.
Naceur,  Samy  Ben  and  Kandil,  Magda, (2006). “The  Impact  of  Capital  Requirements  on Banks’  Cost  of  Intermediation  and  Perfor - mance: The Case of Egypt”. International of Monetery  Fund,  Research  Department, 700 19 th Street, Washington DC, 20431, USA.
Nurul  Maulidya  Latifah.,  Rodhiyah.,  dan  Saryadi,
(2012).  Pengaruh Capital  Adecuacy  Ratio (CAR), Non  Performance  Loan (NPL),  dan Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  Terhadap Return  on  Asset (ROA)  (Studi  Kasus  pada Bank  Umum  Swasta  Nasional  Devisa Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode 2009 – 2010). Jurnal  Ilmu Administrasi  Bisnis.
Universitas Diponegoro – Semarang.
Ozdincer,  Begumhan,  and  Ozyildirim,  Cenktan,
(2006).  Determining  Factors  of  Bank Performance  Based  on  Return  on  Solvency and  Efficiency:  A  Study  of  Turkish  Banks. International Business & Economics Research. Vol. 5, No. 9.
Pandu  Mahardian, (2008). Analisis  Pengaruh Rasio CAR, BOPO, NPL, NIM dan LDR Ter- hadap  Kinerja  Keuangan  Bank, Tesis Pro- gram Pascasarjana Universitas Diponegoro.
Said,  R.M  and  Tumin,  M.H, (2011). Performance and Financial Ratios of Commercial Banks in Malaysia  and  China,  International  Review  of
Business  Research  Papers,  Vol  7  No.  2,  Pp 157-169.
Schrish  Gul.,  Faiza  Irsad.,  and  Khalid  Zaman, (2011).  Factors  Affecting  Bank  Profitability in  Pakistan. The  Romanian  Economic Journal, Year XIV, No. 39, pp. 61-79.
Shahchera,  Mahshid, (2012).  The  Impact  of Liquidity Asset on Iranian Bank Profitability. International  Conference  on  Management Behavioral  Sciences  and  Economics  Issues (ICMBSE’2012) Penang, Malaysia.
Short, (1979).  The  Relation  Between  Commercial Bank Profit Rates and Banking Concentration in  Canada,  Western  Europe  and  Japan. Journal  of  Banking  and  Finance,  3,  pp  209- 219.
Taswan, (2002). Manajemen  Perbankan  Konsep, Teknis & Aplikasi, STIM YKPN, Yogyakarta
Tarawneh  M, (2006).    A  Comparison  of  Financial Performance  in  the  Banking  Sector  :  Some Evidence  from  Omani  Commercial  Banks, International  research  Journal  of  Finance and Economics ISSN 1450-2887 Issue 3.
Website  :www.bi.go.id.  Peraturan  Bank  Indonesia Nomor  ;  6  /10/PBI/  2004  Tentang  Sistem Penilaian Kesehatan Bank Umum.
Website  :www.idx.co.id ,  Performance  Summary of Listed Company.
Weill,  I, (2003). Banking  Efficiency  in  Transition Econimies:  The  Role  of Foreign  Ownership. Economics of Transition 11, pp. 569-592.
Wisnu  Mawardi, (2004) .  “Analisis  Faktor -faktor yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan Bank Umum  di  Indonesia  (Studi  Kasus  pada Bank Umum dengan Total Asset Kurang dari Rp 1 Trilyun). Tesis,  Universitas  Diponegoro – Semarang.