## Pengaruh Pengetahuan Investasi, Tingkat Financial Literacy dan Faktor Umur Terhadap Keputusan Investasi Emas Pada Pegadaian SoE
Paulina Digta Isu 1 , Maria P. L. Muga 2 , Sarlin P. Nawa Pau 3 , Fransina W. Ballo 4 1,2,3,4 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Nusa Cendana, Indonesia *Email: dygtadjon@gmail.com
DOI: https://doi.org/10.33005/baj.v5i2.211
Diterima: November 2022
Direvisi: Desember 2022
Diterbitkan: Desember 2022

## ABSTRACT
This  study  aims  to  determine  the  effect  of  investment  knowledge,  level  of  financial  literacy  and  age factors on individual investment decisions at PT. Pegadaian (Persero) SoE Branch. The Data used in this study  were  obtained  using  questionnaires.  This  study  uses  a  quantitative  research  approach.  The population and sample studied in this study are customers of PT. Pegadaian (Persero) SoE Branch. The sampling  method  in  this  study  is  simple  random  sampling  using  Slovin  formula  that  produces  100 respondents.  The  method  used  is  descriptive  statistical  analysis  technique  and  using  validity  testing technique, reliability test, classical assumption test, multiple linear regression and hypothesis test  with thehelp  of  SPSS  25  application.  Data  collection  techniques  used  using  questionnaires,  observation  and documentation. The results of this study stated that the variables of investment knowledge and the level of financial literacy partially significant effect on individual investment decisions while the variable age factor partially does not affect individual investment decisions.Variables of investment knowledge, level of financial literacy and age factors simultaneously affect individual investment decisions.
Keywords: age factor, financial literacy level, individual investment decision, investment knowledge

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  pengetahuan  investasi,  tingkat financial  literacy dan faktor umur terhadap keputusan investasi individu pada PT. Pegadaian (Persero) Cabang SoE.Data yang digunakan  dalam  penelitian  ini  diperoleh  menggunakan  kuesioner.Penelitian  ini  menggunakan pendekatan  kuantitatif.Populasi  dan  sampel  yang  dipelajari  dalam  penelitian  ini  adalah  nasabah  PT. Pegadaian (Persero) Cabang SoE.Metode penentuan sampel dalam penelitian ini adalah simple random sampling dengan  menggunakan  rumus  Slovin  yang  menghasilkan  100  responden.Metode  yang digunakan  adalah  teknik  analisis  statistik  deskriptif  dan  menggunakan  teknik  pengujian  validitas,  uji realibilitas,  uji  asumsi  klasik,  regresi  linear  berganda  dan  uji  hipotesis  dengan  bantuan  aplikasi  SPSS 25.Teknik  pengumpulan  data  yang  dipakai  menggunkan  kuesioner,  observasi  dan  dokumentasi.Hasil penelitian  ini  menyatakan  bahwa  variabel  penelitian  dan  tingkat financial  literacy secara  parsial berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan  investasi  invidu  sedangkan  variabel  faktor  umur  secara parsial  tidak  berpengaruh  terhadap  keputusan  investasi  individu.Variabel  pengetahuan  investasi,  tingkat financial literacy dan faktor umur secara simultan berpengaruh terhadap keputusan investasi individu.
Kata kunci: faktor umur, tingkat financial literacy, keputusan individu, pengetahuan investasi
Sitasi:
Isu, Paulina D, et al (2022, December 31). Pengaruh Pengetahuan Investasi, Tingkat Financial Literacy dan Faktor Umur Terhadap Keputusan Investasi Emas Pada Pegadaian SoE. Behavioral Accounting Journal, 5(2),143-157. https://doi.org/10.33005/baj.v5i2.211

## PENDAHULUAN
Setiap  individu  ingin  hidup  bahagia  dalam  menjalani  kehidupan.  Kebahagiaan  dapat tercapai  ketika  individu  mendapatkan  apa  yang  telah  dinginkannya.  Indikator  kesuksesan pribadi  dapat  diukur  dari  berbagai  aspek  seperti  aset  yang  terkumpul,  jenjang  karir  yang dicapai,  tingkat  pendidikan  yang  dilalui  dan  kontribusi  terhadap  kehidupan  lain  terutama  di bidang  keuangan.  Jika  seseorang  berhasil  mencapai  kebahagiaan  dan  mencapai  kebebasan finansial, uang bukan lagi tujuan hidup.Uang tidak lagi mengendalikan kehidupan individu, tetapi individu yang mengendalikan uang (N. Putri & Rahyuda, 2017). Gaya hidup yang konsumtif ini membuat  individu  kurang  menyadari  pentingnya  manajemen  keuangan  dalam  kehidupan pribadinya,  seperti  berinvestasi.Rendahnya  literasi  masyarakat  terhadap  investasi  sehingga sebagian  masyarakat  berpendapat  bahwa  investasi  hanya  dilakukan  oleh  orang  yang berependapatan  tinggi.Pengetahuan  keuangan  menjadi  modal  yang  harus  dimiliki  masyarakat untuk dapat memenuhi kebutuhan saat ini maupun dapat mempersiapkan masa depan melalui investasi.
Berdasarkan  Survei  Nasional  Literasi  dan  Inklusi  Keuangan  (SNLIK)  yang  dilakukan OJK  pada  tahun  2019,  indeks  literasi  keuangan  di  Indonesia  mencapai  38,03%  dan  indeks inklusi  keuangan  sebesar  76,1%.  Berdasarkan  strata  wilayah,  untuk  wilayah  perkotaan  tingkat literasi  d  mencapai  41,41%  sedangkan  wilayah  pedesaan  sebesar  34.53%  dan 83,60%. Sementara  inklusi  keuangan  masyarakat  perkotaan  sebesar  83,60%  sedangkan masyarakat  perdesaan  sebesar  68,49%. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  pemahamandan penggunaan produk layanan keuangan masyarakat pedesaan masih tertinggal dari masyarakat perkotaan.  Kurangnya financial  literacy dapat  mempengaruhi  perilaku  konsumtif  masyarakat yang  mengakibatkan  menurunnya  sistem  perekonomian    dan  membuat  masyarakat  semakin boros.
Financial  literacy atau  literasi  keuangan  menjadi  factor  penting  dalam  pengambilan keputusan  investasi.  Faktor  tersebut  juga  menjadi  pertimbangan  investasi  agar  terhindar  dari masalah  keuangan.  Literasi  keuangan  adalah  kemampuan  individu  dalam  pemgambilan keputusan  dengan  mengelola  dana  yang  dimiliki  secara  bijak  untuk  manfaat  di  masa  depan. (NurAini dkk., 2017).
Keputusan  investasi  diakui  sebagai  salah  satu  faktor  penting  yang  mempengaruhi kemampuan  finansial  status  keuangan.Menurut  teori  perilaku  keuangan,  investor  individu
berada  di  bawah  pengaruh  berbagai  proses  subyektif  sambil  menskalakan  risiko  dalam keputusan  investasi.  Hal  ini  berakibat  pada  pertimbangan  aspek  persepsi  subyektif  yang bervariasi dalam perhitungan risiko di mana konsep risiko yang dirasakan dikembangkan.
Harga  instrumen  emas  terus  mengalami  peningkatan,  terlebih  pada  tahun  2020 mengalami  peningkatan  yang  signifikan.  Hal  ini  ditandai  dengan  adanya  peningkatan  jumlah nasabah  baru  sebesar  25%  dan  jumlah  emas  yang  dijualbelikan  naik  sebesar  20%.  PT. Pegadaian  mencatat  total  tabungan  emas  selama  pandemi  mencapai  7  ton.  IDX  Chanel (2020)menyatakan bahwa munculnya berbagai aplikasi emas sebagai respon terhadap naiknya minat  masyarakat  terhadap  investasi  dalam  hal  ini  investasi  emas.  Investasi  emas  mudah dilakukan karena tersedia di Toko emas maupun melalui tabungan emas digital. Platform digital menjadi  alat  yang  mempermudah  masyarakat  dalam  investasi  emas  karena  dapat  dilakukan secara  sederhana  dan  efisien.  Pegadaian  Digital  adalah  salah  satu  aplikasi  yang  disediakan Pegadaian untuk berinvestasi emas. Pegadaian digital menjadi platform pelopor investasi emas dengan sebutan “menabung emas”.
Menurut  data  PT.  Pegadaian  (Persero)  Cabang  SoE  Juni  2022  mencatat  jumlah nasabah secara keseluruhan sebanyak 6.809 orang dengan rincian umur: 6.306 orang berusia <60 tahun dan 773 orang berusia >60 tahun dengan nasabah investasi emas sebanyak 3.727 orang.

## TELAAH LITERATUR DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Theory of Reasoned Action
Teori  yang  digunakan  untuk  menghubungkan  pengetahuan  investasi, financial  literacy dan faktor umur dengan keputusan investai individu yaitu Teori Tindakan Beralasan ( Theory of Reasoned  Action ).  Ajzen  (1991),  menyatakan  bahwa  setiap  individu  akan  berperilaku berdasarkan  keyakinan mengenai  konsekuensi yang merupakan  akibat dari tindakan tersebut. Individu  akan  beranggapan  bahwa  investasi  sangat  penting  karena mereka  akan  memperoleh nilai  positif  dari  keputusan  investasi.  Dukungan  orang  dekat  juga  akan  berpengaruh  terhadap niat seseorang untuk melakukan investasi.

## Teori Investasi
Berdasarkan  teori  investasi  menurut  Keynes,  keputusan  investasi  diambil  dengan membandingkan Marginal  Efficiency  of  Capital (MEC)dengan  tingkat  bunga  riil  (r).  Dengan
demikian  keputusan  investasi  seseorang  dipengaruhi  oleh  banyaknya  informasi  yang  dimilki. Pengetahuan  tentang financial  literacy penting  dilakukan  ketika  usia  produktif  guna  untuk mendapatkan  manfaat  yang  lebih  besar  dimasa  mendatang.  Dengan    adanya  pengetahuan dasar  tentang  investasi,  investor  dapat  memilih  investasi  berdasarkan  tujuan  investasi  yang dilakukan.

## Teori Perilaku Konsumen
Perilaku konsumen menurut Hasan (2013) merupakan studi proses yang terlibat ketika individu atau kelompok memilih, membeli, menggunakan atau mengatur produk, jasa, ide atau pengalaman untuk memuaskan kebutuhan dan keinginan konsumen. Perilaku konsumen pada hakikatnya untuk memahami “ Why do costumers do what they do”.
Konsumen  akan  termotivasi  jika  terdapat  kebutuhan.  Konsumen  akan  merasakan kebutuhan  dan  konsumen  akan  mengekspresikannya  melalui  konsumsi.Setiap  perilaku seseorang  akan  diarahkan  untuk  memenuhi  kebutuhan  keinginan  atau  tujuan  tertentu. Sementara  itu  motivasi  sebagai  faktor  lain  akan  mempengaruhi  konsumen  untuk  berperilaku tertentu.  Dengan  demikian,  dapat  disimpulkan  bahwa  perilaku  konsumen  penting  dalam pengambilan keputusan investasi individu. Setiap keputusan yang diambil oleh konsumendidasarkan  pada  alasan-alasan  tertentu  baik  secara  langsung  ataupun  tidak langsung .

## Pengetahuan Investasi
Pengetahuan  investasi  merupakan  pemahaman  tentang  kondisi  berinvestasi,  pengetahuan dasarpenilaian saham, tingkat  risiko  dan tingkat pengembalian ( return ) investasi (Kusmawati, 2011).  Pengetahuan  tentang  investasi  merupakan  hal  dasar  yang  harus  dimiliki  oleh  individu sebelum  melakukan  investasi.Dengan  demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  pengetahuan investasi  merupakan  suatu  kumpulan  teori  investasi  yang  terkait  dengan  resiko  yang  akan dihadapi serta manfaat yang akan diperoleh di masa depan.

## a.  Faktor-Faktor Yang Mempegaruhi Pengetahuan Investasi
Menurut  Wawan  dan  Dewi  (2011:16-18)  terdapat  beberapa  ,factor  yang  dapat  mempengaruhi pengetahuan investasi konsumen.
1.  Faktor internal meliputi:
a)  Pendidikan,  bimbingan  terhadap  orang  lain  yag  bertujuan  untuk  mengisi  kehidupan  demi mencapai kebahagiaan dan keselamatan;
b)  Pekerjaan,  aktifitas  yang  dilaksanakan  manusia  untuk  memperoleh  penghasilan  atau pendapatan;
c)  Umur,  usia  yang  dimiliki  setiap  orang  juga  akan  mempengaruhi  kematangan  dalam  berfikir maupun bekerja;
2.  Faktor eksternal meliputi :
a)  Faktor  lingkungan,  seluruh  kondisi  yang  berada  di  sekitar  masyarakat  dan  berpengaruh terhadap perilaku masyarakat ;
b)  Sosial  budaya,  sistem  yang  dibentuk  dan  dimiliki  oleh  kelompok  masyarakat  yang  dapat mempengaruhi mereka dalam menerima informasi

## b.  Indikator Pengetahuan Investasi
Terdapat beberapa indikator pengetahuan investasi, yaitu:
1. Pengetahuan  instrumen  investasi  emas  adalah  kemampuan  seseorang  untuk  mengetahui bentuk  investasi  modal  terhadap  logam  mulia  (emas),  berupa  emas  perhiasan,  emas batangan atau logam mulia dan tabungan emas.
2. Pengetahuan  risiko  investasi  adalah  kemampuan  yang  dimiliki  seseorang  mengenai  risiko yang  akan  dihadapi  saat  melakukan  investasi.  Emas  adalah  salah  satu  produk  investasi yang aman karena nilainya yang cepat pulih apabila terjadi kemerosotan ekonomi.
3. Pengetahuan  tingkat  pengembalian  ( return )  investasi  adalah  kemampuan  yang  dimiliki seseorang terkait pengembalian yang akan dicapai.
Berdasarkan hal tersebut, maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah:
H 1 : Pengetahuan investasi berpengaruh terhadap keputusan investasi    individu.

## Tingkat financial literacy

## a.  Pengertian Financial Literacy
Literasi keuangan dimanfaatkan untuk membuat masyarakat memahami pengelolaan keuangan pribadi.Literasi keuangan digunakan untuk melakukan perencanaan keuangan. Dengan adanya perencanaan keuagan maka, individu akan bertindak dengan bijak dalam menggunakan uang.
Tujuan jangka panjang literasi keuangan (OJK, 2013), yaitu:
1. Meningkatkan literasi  untuk mencapai well literacy
2. Meningkatkan jumlah pengguna produk dan layanan jasa keuangan.

## b.  Indikator financial Literacy
Indikator penelitian dari variabel financial literacy menurut Chen dan Volpe (1998), dikutip dalam Senda (2018), yaitu:
1. General Personal Finance Knowledge
General  personal  finance  knowledge yaitu  pengetahuan  dasar  yang  dimiliki  seseorang  untuk mengatur keuangan pribadi. Kemampuan ini disebut manajemen keuangan.
2. Investment
investment merupakan  pengetahuan  tentang  risiko  investasi  dan  pengembalian  setelah melakukan  investasi.  Menurut  Tandelilin  (2010:1)  Investasi  adalah  komitmen  individu  untuk penanaman  dana  saat  ini  untuk  mencapai  keuntungan  di  masa  depan.  Dengan  drmikian, investasi  dilakukan  untuk  memperkecil  konsumsi  saat  ini  demi  memperbanyak  konsumsi  di masa depan
Berdasarkan hal tersebut, maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah:
H 2 : Financial Literacy berpengaruh terhadap keputusan investasi individu.

## Faktor Umur
a. . Pengertian umur
Umur  merupakan  batasan  atau  tingkat  ukuran  hidup  yang  mempengaruhi  kondisi  fisik seseorang  (Puspitasari,  2014).  Pertambahan  usia  akan  mempengaruhi  berbagai  aspek kehidupan pribadi, seperti cara berpikir.
Kelompok usia dan keputusan investasi (Suhartono dan Qudsi 2009:31; Senda 2018):
1.  Kelompok satu, umur antara 20 hingga 30-an tahun. Tipe investasi yang dimiliki kelompok ini adalah investasi jangka panjang.
2.  Kelompok  dua,  umur  awal  30  hingga  45  tahun.  Tipe  investasi  yang  dianjurkan  adalah investasi jangka menengah dan mempersiapkan masa pensiun.
3.  Kelompok  tiga,  umur  45-55  tahun.  Tipe  investasi  yang  dianjurkan  adalah  investasi  jangka pendek dengan mengutamakan persiapan masa pensiun.
4.  Kelompok  empat,  umur  55  tahun  ke  atas.  Tipe  investasi  yang  dianjurkan  adalah  investasi jangka pendek yang dapat dicairkan jika dibutuhkan.

## b.  Indikator faktor umur
Indikator  faktor  umur  dapat  diukur  melalui  tingkat  pendidikan.  Pendidikan  adalah  penguasaan ilmu pengetahuan yang dimiliki individu untuk memahami suatu hal dengan baik khususnya di
bidang  akademik  (Puspitasari,  2014).Tingkat  pendidikan  yang  lebih  tinggi  akan  berpengaruh terhadap penyerapan informasi oleh masyarakat dalam kehidupan sehari-hari (Suhardjo, 2007). Berdasarkan hal tersebut, maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah:
H 3 : Faktor umur berpengaruh terhadap keputusan investasi individu.
Keputuan Investasi Individu

## a.  Pengertian keputusan individu
Keputusan  investasi  adalah  proses  pembuatan  keputusan  berdasarkan  beberapa  alternatif investasi atau mengubah input menjadi output (Praba& Malarmathi, 2015). Banyaknya informasi yang  dimiliki  seseroang  akan  berpengaruh  terhdap  ketepatan  dalam  membuat  keputusan investasi.  Investasi  dapat  dikatakan  menguntungkan  jika  dapat  meningkatkan  kemakmuran (Wiharno, 2018).

## b.  Indikator keputusan individu
Keputusan investasi dapat dijabarkan sebagai berikut (Tandelilin 2010:9):
1. Return
Menurut Tandelilin (2010: 9-10) return merupakan keuntungan ketika berinvestasi. Return dapat dikategorikan menjadi return harapan dan return aktual.
2.  Risiko
Menurut  Tandelilin  (2010:10)  risiko  adalah  proses  perwujudan return actual  yang  lebih  rendah terhadap return minimum  yang  diharapkan.  Adanya  risiko  mengakibatkan  seseorang  harus lebih berhati-hati dalam menentukan keputusan investasi.
3.  Hubungan return dan risiko
Hubungan Return dan risiko saling mempengaruhi satu sama lain.Semakin besar tingkat return harapan,  maka  semakin  tinggi  tingkat  risiko  yang  harus  diperhatikan  (Tandelilin,  2010:9). Hubungan  pengembalian  investasi  dan  risiko  yang  akan  dihadapi  dapat  menentukan  jenis investasi yang akan digunakan.
Berdasarkan hal tersebut, maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah:
H 4 : Pengetahuan Investasi, Financial Literacy dan Faktor Umur  Berpengaruh Secara Simultan Terhadap Keputuan Investasi Individu.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  metode  penelitian  kuantitatif  dengan  menggunakan  metode penelitian deskriptif untuk menggambarkan hasil penelitian dengan menggunakan data primer.
Jenis penelitian menggunakan survei dengan nasabah PT. Pegadaian (Persero) Cabang SoE di Nusa Tenggara Timur sebagai responden akan menjawab pertanyaan yang disebarkan melalui kuesioner.
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  nasabah  aktif  PT.  Pegadaian  (Persero)  Cabang  SoE dengan  kriteria  berusia  produktif  yakni  20-60  tahun.  Pemilihan  sampel  pada  penelitian  ini menggunakan teknik simple  random  sampling, penentuan  sampel  menggunakan  rumus  slovin seingga  jumlah  sampel  dalam  penelitianini  adalah  100.  Pemilihan  populasi  dan  sampel  ini digunakan  untuk  mengetahui  pengetahuan  investasi,  tingkat financial  literacy pada  usia produktif nasabah PT. Pegadaian (Persero) Cabang SoE dalam berinvestasi emas.
Teknik  pengumpulan  data  yang  digunakan  mempunyai  beberapa  tahap  yakni:  kuesioner, observasi  dan  dokumentasi  dengan  menggunakan  teknik  analisis  data  yaitu:  analisis  statistik deskriptif,  uji  validitas,  uji  realibilitas,  analisis  regresi  linear  berganda,  uji  asumsi  klasik  dan  uji hipotesis.

## Pengukuran dan Definisi Operasional Variabel
Penelitian  ini  menggunakan  skala  ordinal  untuk  memberikan  nilai  pada  jawaban sehingga  pengukuran  skor  yang  digunakan  ialah  skala  likertdengan  tingkat  pengukuran  1 ‘Sangat Tidak Setuju’, 2 ‘Tidak Setuju’, 3 ‘Ragu-ragu’, 4 ‘Setuju’ dan 5 ‘Sangat Setuju’.

## Definisi Operasional Variabel Pengetahuan Investasi
Indikator-indikator  kuesioner  terkait  pengetahuan  investasi  meliputi:  pengetahuan instrumen investasi emas, pengetahuan risiko investasi dan pengetahuan tingkat pengembalian ( return ) investasi.

## Definisi Operasional Variabel Tingkat Financial Literacy
Indikator-indikator  kuesioner  terkait  tingkat financial  literacy diadopsi  dari  penelitian terdahulu yang meliputi: general personal financial knowledge, investment (Senda, 2018).

## Definisi Operasional Variabel Pengetahuan Investasi
Faktor umur didefinisikan sebagai tingkat ukuran hidup yang mempengaruhi kondisi fisik (Puspitasari,  2014).  Penambahan  usia  akan  menunjukkan  perbedaan  dalam  cara  berpikir sehingga faktor umur diukur menggunakan indikator kuesioner tingkat pendidikan.

## Definisi Operasional Variabel Keputusan Investasi Individu
Indikator-indikator kuesioner terkait keputusan investaisi individu diadopsi dari penelitian terdahulu  yang  meliputi: return, tingkat  risiko  setra  hubungan return dengan  risiko  (Eduardus, 2010).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Kuesioner  yang  dibagikan  ke  nasabah  PT.  Pegadaian  (Persero)  Cabang  SoE  adalah sebanyak  100  kuesioner  dan  terdapat  100  kuesioner  yang  kembali  dan  dapat  diolah  secara statistik. Melalui uji validitas, realibilitas dan asumsi klasik menunjukkan bahwa instrumen yang digunakan valid sehingga layak digunakan dalam penelitian ini.
Tabel 1 berikut ini, menunjukkan hasil output uji koefisien determinasi, besarnya nilai R Square adalah 0,612 yang berarti pengaruh pengetahuan investasi, tingkat financial literacy dan faktor umur terhadap keputusan investasi individu dapat dijelaskan sebesar 61,2% dan sisanya 38,8% dipengaruhi oleh variabel di luar model regresi ini misalnya variabel tingkat pendapatan, kepuasan keuangandan perilaku keuangan.
Tabel 1. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Model R R Square 1 0,783  0,612
Sumber: Data diolah (2022)
Nilai R 2 sebesar 0,612 dapat dikatakan baik, yang artinya kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen tidak terbatas.
Tabel 2. Hasil Uji Parsial (Uji t) Model T Sig. Constant 1,589 ,115 Pengetahuan investasi 2,488 ,015 Tingkat financial literacy 5,699 ,000 Faktor umur 1,586 ,116 Sumber: Data diolah (2022)
Hasil pengujian antara variabel pengetahuan invetasi, tingkat financial literacy dan faktor umur terhadap variabel keputusan investasi menggunakan uji t adalah:
Hipotesis pertama (H 1 ) : Pengujian hipotesis yang dilakukan pada variabel pengetahuan investasi (X1)yang ditunjukkan pada tabel 2 menunjukkan nilai signifikansi0,015< 0,05 atau nilai t hitung 2,488 > t tabel 1,984 sehingga H 1 diterima yang artinya pengetahuan investasi berpegaruh terhadap keputusan investasi individu.
Hipotesis pertama (H 2 ) : Pengujian hipotesis yang dilakukan terhadap variabel tingkat financial literacy (X2)  yang  ditunjukkan  pada  tabel  2  menunjukkan  bahwa  nilai  signifikansi  0,00  <  0,05 dan  t hitung 5,699  >  t tabel 1,984  sehingga  H 2 diterima  yang  artinya  tingkat financial  literacy berpengaruh terhadap keputusan investasi individu.
Hipotesis  pertama  (H 3 )  : Pengujian  hipotesis  yang  dilakukan  terhadap  variabel  faktor  umur (X3) yang ditunjukkan pada tabel 2 menunjukkan bahwa nilai signifikansi 0,116 > 0,05 dan t hitung 1,586  <  t tabel 1,984  sehingga  H 3 ditolak  yang  artinya  Hasil  faktor  umur  tidak  berpengaruh terhadap keputusan investasi individu.
Tabel 3. Hasil Uji Simultan (Uji f) Model F Sig. 1 50,553 ,000
Sumber: Data diolah (2022)
Hasil pengujian antara variabel pengetahuan invetasi, tingkat financial literacy dan faktor umur terhadap variabel keputusan investasi menggunakan uji f adalah:
Hipotesis  pertama  (H 4 )  : Pengujian  hipotesis  yang  dilakukan  terhadap  variabel  pengetahuan investasi,  tingkat financial  literacy dan  faktor  umur  terhadap  keputusan  investasi  individu  yang
ditunjukkan  pada  tabel  3  menunjukkan  nilai  signifikansi  0,000  <  0,005  dan  f hitung 50,553>  f tabel 3,091  sehingga  H 4 diterima  yang  artinya  pengetahuan  investasi,  tingkat financial  literacy dan faktor umur berpengaruh terhadap keputusan investasi individu.

## Pembahasan
Pengujian hipotesis (H 1 ) menyatakan bahwa pengetahuan investasi berpengaruh signifikan terhadap keputusan investasi individu. Hal ini menunjukkan bahwa semakin tinggi pengetahuan investasi, maka semakin baik keputusan investasi.
Variabel  pengetahuan  investasi  (X1)  membahas  mengenai  indikator  pengetahuan instrumen  investasi  emas,  pengetahuan  risiko  investasi  dan  tingkat  pengembalian  ( return ) investasi  dimana  masing-masing  indikator  memiliki  3  butir  pernyataan  yang  dijawab  oleh respoden.  Jawaban  responden  yang  merupakan  nasabah  PT.  Pegadaian  (Persero)  Cabang SoE  menunjukkan  bahwa  nasabah  memiliki  informasi  terkait  pengetahuan  instrumen  investasi emas,  risiko  dan  keuntungan  yang  diperoleh  sehingga  pengetahuan  tentang  investasi  akan menjadi dasar bagi seorang investor untuk mengambil keputusan investasi.
Berdasarkan  teori  tindakan  beralasan,  teori  investasi  dan  teori  perilaku  konsumen  yang digunakan untuk menghubungkan variabel X dengan Y maka nasabah akan menyadari bahwa investasi merupakan hal yang bermanfaat ketika mendapatkan dukungan dan manfaat bagi diri sendiri.Nasabah  akan  melakukan  investasi  berdasarkan  banyaknya  informasi  yang  dimiliki sehingga  keputusan  untuk  melakukan  investasi  merupakan  motivasi  dari  dalam  diri  nasabah yang diarahkan untuk memenuhi kebutuhan, keinginan atau tujuan tertentu. Pengetahuan yang memadaisangat  diperlukan  untukmenghindari  terjadinyakerugian  saat  berinvestasi  sehingga hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  Wibowo  (2018)yang  menyatakan  seseorang  yang  memiliki pengetahuan tentang investasi akan melakukan investasi.
Pengujian  hipotesis  (H 2 )  menyatakan  bahwa  tingkat financial  literacy berpengaruh signifikan  terhadap  keputusan  investasi  individu.  Hal  ini  menunjukkan  semakin  baik  tingkat financial literacy, maka semakin baik keputusan investasi.
Variabel tingkat financial literacy (X2) membahas mengenai indikator  pengetahuan tentang keuangan pribadi dan investasi. Setiap indikator memiliki 3 butir pernyataan yang dijawab oleh responden  yang  merupakan  nasabah  PT.  Pegadaian  (Persero)  Cabang  SoE.  Jawaban responden  menunjukkan  bahwa  nasabah  mampu  untuk  memahami  dan  menerapkan keterampilan  keuangan  dalam  membuat  keputusan  dengan  memanfaatkan  keuangan  yang dimiliki yakni berinvestasi emas.
Berdasarkan  teori  tindakan  beralasan,  teori  investasi  dan  teori  perilaku  konsumen  yang digunakan  untuk  menghubungkan  variabel  X  dengan  Y,  nasabah  yang  telah  memiliki pengetahuan  investasi  dengan  tingkat financial  literacy yang  baik  akan  melakukan  investasi. Nasabah  akan  menyadari  bahwa  investasi  merupakan  hal  yang  bermanfaat  untuk  masa mendatang.  Pengetahuan  tentang financial  literacy memudahkan  nasabah  untuk  berinvestasi. Penelitian ini sejalan dengan penelitian Aminatuzzahra& Nasir(2014)yang menyatakan semakin baik financial literacy individu maka perilaku keuangannya juga akan semakin baik.
Pengujian  hipotesis  (H 3 )  menyatakan  bahwa  faktor  umur  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  keputusan  investasi  individu.  Hal  ini  menunjukkan  tidak  ada  hubungan  antara  umur nasabah terhadap keputusan investasi.Variabel faktor umur(X3) membahas mengenai indikator pendidikan  dan  memiliki  3  butir  pernyataan  yang  dijawab  oleh  responden  yang  merupakan nasabah  PT.  Pegadaian  (Persero)  Cabang  SoE.  Jawaban  responden  menunjukkan  bahwa umur nasabah tidak menjadi tolak ukur nasabah dalam melakukan investasi emas.
Berdasarkan  teori  tindakan  beralasan,  teori  investasi  dan  teori  perilaku  konsumen  yang digunakan  untuk  menghubungkan  variabel  X  dengan  Y,  nasabah  yang  memiliki  pengetahuan investasi  dengan  tingkat financial  literacy yang  baik  cenderung  akan  melakukan  investasi  dan tidak memandang usia karena setiap orang memiliki kesempatan yang sama untuk melakukan investasi.  Penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Chavali  &  Mohanraj (2016)yang  menyatakan  bahwa  tidak  ada  hubungan  antara  umur  dengan  pemilihan  investasi. Hasil  ini  sejalan  dengan  penelitian  Pratiwi  &  Prijati(2015)yang  menyatakan  bahwa  tidak  ada pengaruh  antara  umur  dengan  perilaku  investor  dan  jenis  investasi  yang  akan  dipilih.  Hal  ini menunjukkan bahwa kisaran umur nasabah antara 20-60 tahun, membuat mereka mempunyai pertimbangan yang sama dalam pengambilan keputusan investasi emas.Hasil tersebut berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Jain & Mandot (2012) yang menyatakan bahwa terdapat hubungan antarausia dengan keputusan investasi, selain itu penelitian yang dilakukan oleh Hue Ton & Phuong Nguyen (2014) juga menemukan bahwa usia berpengaruh terhadap keputusan investasi.
Hasil uji hipotesis (H 4 ) menyatakan bahwa pengetahuan investasi, tingkat financial literacy dan  faktor  umur  berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan  investasi  individu.Pengambilan keputusan  investasi  yang  dilakukan  oleh  nasabah  PT.  Pegadaian  (Persero)  Cabang  SoE dipengaruhi oleh pengetahuan investasi, tingkat financial literacy dan faktor umur yang mereka ketahui atau pahami. Semakin tinggi pengetahuan investasi, tingkat financial literacy dan umur maka  semakin  baik  juga  pengambilan  keputusan  investasi.  Jawaban  responden  menunjukkan
bahwa pengetahuan investasi, tingkat financial literacy dan umur produktif akan mempengaruhi keputusan investasi.
Secara simultan melalui uji F variabel faktor umur berpengaruh secara signifikan terhadap variabel  keputusan  investasi  individu,  tetapi  secara  parsial  melalui  uji  T  variabel  faktor  umur tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel keputusan investasi individu. Hal ini disebabkan karena  untuk  melakukan  investasi  tidak  dibatasi  oleh  umur  seseorang.  Setiap  orang  memiliki kesempatan untuk melakukan kegiatan investasi.
Berdasarkan  teori  tindakan  beralasan,  teori  investasi  dan  teori  perilaku  konsumen  yang digunakan  untuk  menghubungkan  variabel  X  dengan  Y,maka  ketika  nasabah  memiliki pemahaman  mengenai  keuangan  pribadi  maka  nasabah  mampu  untuk  mengatur  keuangan pribadi  dengan  melakukan  manajemen  keuangan  yang  didalamnya  terdapat  simpanan  dan investasi.Keputusan  investasi  sangat  penting  untuk  mendapatkan  return  yang  optimal  dan menghindari  kerugian  sehingga  keuntungan  investasi  seseorang  ditentukan  oleh  banyaknya informasi  yangdiperoleh,  semakin  banyak  memperoleh  informasi  yang  lengkap  dan  berada pada  usia  yang  produktif  maka  akan  tepatdalam  mengambil  keputusan.Penelitian  ini  sejalan dengan Widayat (2010) yang menyatakan bahwa keputusan investasi dipengaruhi oleh literasi keuangan,  aspek  demografi  dan  kondisi  ekonomi  individu.  Dengan  memiliki  pengetahuan investasi,  tingkat  financial  literacy  yang  baik  serta  umur  yang  produktif  maka  individu  akan cenderung  lebih  bijaksana  dan  pandai  dalam  mengelola  aset  yang  dimilikinya  sehingga  dapat memberikan timbal-balik yang bermanfaat dalam mendukung keuangan individu. Hasil tersebut berbeda  dengan  penelitian  Sartika  &  Humairo  (2021)  yang  menyatakan  bahwa  terdapat hubugan financial literacy dengan keputusan investasi dantidak terdapat pengaruh antara faktor sosiodemografi dengan keputusan investasi.

## SIMPULAN, IMPLIKASI, SARAN, DAN KETERBATASAN
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menjelaskan  pengaruh  pengetahuan  investasi,  tingkat financial  literacy dan    faktor  umur  terhadap  keputusan  investasi  individu.  Fokus  peneitian  ini adalah  nasabah  aktif  PT.  Pegadaian  (Persero)  Cabang  SoE.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan bahwa secara parsial pengetahuan investasi dan tingkat financial literacy berpengaruh terhadap keputusan  investasi  individu  sedangkan  faktor  umur  tidak  berpengaruh  terhadap  keputusan investasi individu. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengetahuan investasi, tingkat financial literacy dan faktor umur secara simultan berpengaruh terhadap keputusan investasi individu.
Implikasi  penelitian  ini  secara  teoritis  adalah  pentingnya  pengetahuan  investasi  pada usia  prouktif  berkaitan  dengan  informasi  mengenai  komponen  apa  saja  yang  terdapat  pada suatu  produk  investasi  beserta  dengan  risiko  dan return yang  akan  diterima  dan  juga pengelolaan  keuangan  yang  baik  agar  dapat  meminimalisir  terjadinya  kerugian.  Sedangkan secara praktis, pengetahuan investasi dan tingkat financial literacy lebih berpengaruh terhadap keputusan  investasi  dibandingkan  dengan  faktor  umur.  Dengan  demikian,  individu  haruslebih meningkatkan  pengetahuan  tentang  investasi  serta financial  literacy yang  dapat  membantu individu dalam mengatur keuangan personal.
Penelitian ini hanya berfokus pada pengetahuan investasi, tingkat financial literacy dan faktor  umur  nasabah  dalam  mengambil  keputusan  investasi  emas,  karena  itu  diharapkan penelitan  selanjutnya  dapat  mengembangkan  empiris  dan  teori  mengenai  manajemen keuangan.  Variabel yang disarankan untuk penelitian masa depan adalah tingkat  pendapatan, kepuasan  keuangan  ( financial  satisfaction )  dan  perilaku  keuangan  ( financial  behaviour ) terhadap keputusan investasi individu.

## DAFTAR PUSTAKA
Ajzen,  I.  (1991).  Theory  of  Planned  Behavior,  Organizational  Behaviorand  Human  Decision Processestle. Decision Processes , 50 , n , 179 –211.
Aminatuzzahra,  a.,  &Nasir,  m.  (2014). Persepsi  pengaruh  pengetahuan  keuangan,  sikap keuangan,  sosial  demografi  terhadap  perilaku  keuangan  dalam  pengambilan  keputusan investasi individu . UNDIP: Fakultas Ekonomika dan Bisnis.
Chavali,  K.,  & Mohanraj,  M.  P. (2016). Impact  of  demographic  variables and  risk tolerance  on investment  decisions –an  empirical  analysis. International  Journal  of  Economics  and Financial Issues , 6 (1), 169 –175.
Eduardus, T. (2010). Portofolio dan Investasi teori dan aplikasi. Yogyakarta: Kanisius . Halim, A. (2005). Analisis investasi .
Hue  Ton,  H.  T.,  &  Phuong  Nguyen,  T.  M.  (2014).  The  Impact  of  Demographical  Factors  on Investment Decision: A Study of Vietnam Stock Market. International Journal of Economics and Finance , 6 (11), 83 –89. https://doi.org/10.5539/ijef.v6n11p83
Jain,  D.,  &  Mandot,  N.  (2012).  Impact  of  demographic  factors  on  investment  decision  of investors in Rajasthan. Researchers World , 3 (2), 81.
Lusardi,  A.,  &  Mitchell,  O.  S.  (2007).  Baby  boomer  retirement  security:  The  roles  of  planning, financial literacy, and housing wealth. Journal of Monetary Economics , 54 (1), 205 –224. Nur’Aini, N., Syafitri, L., & Wijaya, T. (2017). Pengaruh Literasi Keuangan dan Faktor Demografi Terhadap  Keputusan  Investasi  di  Pasar  Modal  (Studi  Kasus  Karyawan  PT.  Semen Baturaja (PERSERO) Tbk) .
Pratiwi,  I.,  &  Prijati,  P.  (2015).  Pengaruh  Faktor  Demografi  terhadap  Jenis  Investasi  dan Perilaku Investor Pasar Modal Surabaya. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM) , 4 (2). Puspitasari,  P.  N.  (2014).  Pengaruh  Faktor  Demografi  dan  Faktor  Psikologis  Terhadap Pengambilan
Putri,  N.,  &  Rahyuda,  H.  (2017).  Pengaruh  tingkat  financial  literacy  dan  faktor  sosiodemografi terhadap  perilaku  keputusan  investasi  individu. E-Jurnal  Ekonomi  Dan  Bisnis  Universitas Udayana , 6 (9), 3407 –3434.
Keputusan Investasi Reksadana. STIE Perbanas Surabaya , 1 (1), 1 –17. http://eprints.perbanas.ac.id/613/
Putri,  W.  W.,  &  Hamidi,  M.  (2019).  Pengaruh  literasi  keuangan,  efikasi  keuangan,  dan  faktor demografi  terhadap  pengambilan  keputusan  investasi  (studi  kasus  pada  mahasiswa magister  manajemen  fakultas  ekonomi  universitas  andalas  padang). Jurnal  Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Manajemen , 4 (1), 210 –224.
Sartika,  F.,  &  Humairo,  N.  (2021).  Literasi  Keuangan  dan  Faktor  Sosiodemografi  terhadap Keputusan  Investasi  melalui  Bias  Perilaku. Jurnal  Ilmiah  Manajemen  Dan  Bisnis , 22 (2), 164 –177.
Singh, R., & Bhattacharjee, D. (2010). Equity Investment Decisions: Are Demographic Variables Really Significant? Paradigm , 14 (1), 7 –11.
Wibowo, A. (2018). Pengaruh Pengetahuan Investasi, Kebijakan Modal Minimal Investasi, Dan Pelatihan Pasar Modal Terhadap Minat Investasi (Studi Kasus Mahasiswa Fe Unesa Yang Terdaftar Di Galeri Investasi Fe Unesa). Jurnal Ilmu Manajemen (JIM) , 7 (1), 192 –201.
Widayat. (2010). Penentu perilaku berinvestasi. Ekonomika-Bisnis , 01 (02), 2 –17.