PENGARUH PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN, KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL DAN SOLVABILITAS TERHADAP

## AUDIT DELAY
(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2015-2018)
Liany Gozali 1
Universitas Multimedia Nusantara liany.gozali@student.umn.ac.id
Karina Harjanto 2
Universitas Multimedia Nusantara karina.harjanto@umn.ac.id

## Diterima 30 Juli 2020 Disetujui 24 September 2020
Abstract— The  purpose  of  this  research  is  to  obtain  empirical  evidence  about  the  effect  of profitability,  firm  size,  institutional  ownership,  and  solvability  towards  audit  delay. Dependent  variable  in  this  research  is  audit  delay,  and  independent  variables  are profitability,  firm  size,  institutional  ownership,  and  solvability.  The  profitability  was measured  by  return  on  asset  (ROA),  firm  size  was  measured  by  natural  logarithm  (ln)  total asset, institutional ownership was measured by number of shares owned by institution divided by outstanding share, and solvability was measured by debt to total asset ratio (DAR).
The object of this research is manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange  (IDX).  The  sample  of  this  research  was  selected  by  using  purposive  sampling method. Secondary data taken from annual report and financial report also analyzed by using multiple regression method. There are 21 manufacture firms selected as sample that had been listed on the IDX since 2015-2018.
The  result  of  this  research  are  (1)  profitability  has  no  effect  toward  audit  delay,  (2) firm  size  has  effect  toward  audit  delay,  (3)  institutional  ownership  has  effect  toward  audit delay, (4) Solvability has no effect toward audit delay, (5) profitability, firm size, institutional ownership, and solvability simultaneously have effect toward audit delay.

## Keywords: Audit delay, Firm Size, Institutional Ownership, Profitability, Solvability

## 1. PENDAHULUAN
Industri  manufaktur  merupakan  komponen  utama  dalam  pembangunan  ekonomi nasional.  Industri  manufaktur  adalah  suatu  kegiatan  ekonomi  yang  melakukan  kegiatan mengubah  suatu  barang  dasar  secara  mekanis,  kimia,  atau  dengan  tangan  sehingga  menjadi barang jadi/  setengah jadi,  dan atau barang yang  kurang nilainya menjadi barang yang lebih tinggi nilainya (www.bps.go.id, 2019). Diketahui sejak tahun 2015 hingga tahun 2018 sektor industri  memberikan  kontribusi  terbesar  tehadap  produk  domestik  bruto  (PDB)  sebesar 20,04%, 20,16%, 19,82% pada tahun 2018. Perusahaan manufaktur merupakan sector dengan jumlah  emiten  terbanyak  di  BEI.  Pada  2016,  terdapat  147  perusahaan  manufaktur  yang terdapat di BEI, dan bertumbuh sehingga mencapai 171 perusahaan di 2019. Berdasarkan data
besarnya industri manufaktur menandakan besarnya persaingan, sehingga dibutuhkan strategi untuk  dapat  terus  bertahan  dan  berkembang.  Salah  satu  cara  untuk  mendapatkan  pendanaan adalah  melalui go  public. Pasar  modal  memberikan  solusi  dengan  cara  merubah  status perusahaan  tertutup  menjadi  perusahaan  terbuka  ( go  public ).    Menurut  Ikatan  Akuntansi Indonesia  (2018)  dalam  PSAK  1  tujuan  laporan  keuangan  adalah  menyediakan  informasi keuangan tentang entitas pelapor yang berguna untuk investor saat ini dan investor potensial, pemberi  pinjaman,  kreditor  lainnya  dalam  membuat  keputusan  tentang  penyediaan  sumber daya  kepada  entitas.  Informasi  yang  terdapat  dalam  laporan  keuangan  bermanfaat  jika disajikan  secara  akurat  dan  tepat  waktu  pada  saat  dibutuhkan  oleh  para  pengguna  laporan keuangan,  seperti  kreditor,  investor,  pemerintah,  masyarakat  sebagai  dasar  pengambilan keputusan (Prameswari dan Yustrianthe, 2015).
Audit  laporan  keuangan  yang  dilakukan  oleh  auditor  independen  dapat  memberikan manfaat  dalam  penambahan  kredibilitas  laporan  keuangan,  mengantisipasi  adanya kecurangan-kecurangan  yang  terjadi.  Untuk  melakukan  audit  laporan  keuangan  dibutuhkan waktu  yang  cukup  panjang.  Panjangnya  waktu  penerbitan  laporan  keuangan  disebut  dengan istilah audit delay . Audit delay merujuk pada jarak waktu tanggal penutupan tahun buku dan tanggal  laporan  audit. Audit  delay yang  terlalu  panjang  dapat  membawa  konsekuensi  bagi perusahaan, salah satunya adalah keterlambatan penyampaian laporan keuangan.  Perusahaan dapat  dikatakan  terlambat  dalam  penyajian  laporan  keuangan  apabila audit  delay melebihi jangka  waktu  yang  ditetapkan  oleh  OJK.  Menurut  pengumuman  penyampaian  laporan keauangan  pada  tahun  2019  PT  Nipress  Tbk.  dikenakan  peringatan  tertulis  III  dan  denda Rp50.000.000,00  dikarenakan  hingga  tahun  2020  laporan  keuangan  PT  Nipress  Tbk.  masih dalam  proses  audit  untuk  tahun  buku  2018  dan  2019  disebabkan  pada  peroses  audit  entitas anak terdapat pergantian KAP. Hal ini berdampak pada penyusunan laporan keuangan pr 31 Desember  2018  karena  laporan  entitas  anak  harus  dikonsolidasikan  ke  laporan  keuangan Perseroan.
Terdapat banyak faktor yang mempengaruhi audit delay. Pada penelitian ini terdapat 4 (empat)  faktor  yang  diprediksi  dapat  mempengaruhi audit  delay, yaitu  profitabilitas,  ukuran perusahaan,  kepemilikan  institusional,  dan  solvabilitas.  Variabel  independent  pertama  yaitu profitabilitas. Profitabilitas adalah kemampuan perusahaan menghasilkan keuntungan selama periode  tertentu,  sehingga  semakin  tinggi  profitabilitas  maka  semakin  tinggi  kemampuan perusahaan  untuk  menghasilkan  laba  bagi  perusahaannya.  Profitabilitas  diproksikan  dengan menggunakan return  on  asset ( ROA )  (Suparsada  dan  Putri,  2017). Return  on  asset ( ROA ) adalah  laba  yang  dihasilkan  dari  penggunaan  aset  (Kieso et  al. ,  2019). ROA tinggi menandakan penggunaan aset oleh perusahaan telah efisien menyebabkan risiko deteksi tinggi dan auditor tidak akan  memperpanjang proses audit sehingga audit delay pendek. Penelitian Suparsada  dan  Putri  (2017)  menunjukkan  profitabilitas  berpengaruh  negatif  terhadap audit delay. Menurut  penelitian  Setyani  (2015)  profitabilitas  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap audit delay .
Variabel independent kedua yaitu ukuran perusahaan. Ukuran perusahaan diproksikan menggunakan  natural  log  (Ln) Total  Asset .  Perusahaan  yang  memiliki  ukuran  besar  adalah perusahaan  dengan  jumlah  aset  yang  tinggi,  dan  memiliki  pengendalian  internal  yang  baik sehingga  risiko  pengendalian  rendah  menyebabkan  auditor  tidak  perlu  memperluas  jumlah sampel sehingga audit delay pendek. Menurut penelitian Suparsada dan Putri (2017) ukuran perusahaan  berpengaruh  negatif  terhadap audit  delay. Sedangkan  menurut  penelitian Prameswari  dan  Yustrianthe    (2015)  ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap audit delay .

## ULTIMA Accounting | ISSN 2085-4595
Variabel independent ketiga yaitu kepemilikan institusional. Kepemilikan institusional adalah  kepemilikan  saham  perusahaan  yang  dimiliki  oleh  institusi  atau  lembaga  seperti perusahaan asuransi, bank, perusahaan investasi dan kepemilikan institusi lain (Suparsada dan Putri,  2017).  Kepemilikan  institusional  diproksikan  dengan  perbandingan  saham  yang dimiliki  institusi  dibandingkan  dengan  total  saham  perusahaan  yang  beredar.  Pengawasan terhadap  kinerja  manajemen  oleh  pihak  institusional  lebih  efektif  dibandingkan  pengawasan yang  dilakukan  individu.  Semakin  besar  kepemilikan  institusional  akan  membuat  risiko pengendalian  rendah  menyebabkan  auditor  tidak  perlu  memperluas  lingkup  audit  sehingga audit  delay pendek.  Menurut  penelitian  Suparsada  dan  Putri  (2017)  dan  Agatha  (2015) kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap audit delay .
Variabel independent keempat yaitu solvabilitas. Solvabilitas merupakan kemampuan perusahaan untuk  membayar seluruh kewajiban  (Ningsih dan Widhiyani, 2015). Solvabilitas diukur menggunakan Debt to Total Asset ( DAR ). Debt to Total Asset ( DAR ) adalah persentase total  aset  yang  dibiayai  oleh  kreditor  (Kieso et  al., 2019).  Solvabilitas  yang  rendah menggambarkan  risiko  perusahaan  tidak  dapat  membayar  utang  semakin  kecil.  Risiko  yang kecil  membuat  auditor  tidak  akan  menambah  jumlah  sampel  sehingga audit  delay pendek. Menurut  penelitian  Ningsih  dan  Widhiyani  (2015)  solvabilitas  berpengaruh  positif  terhadap audit  delay. Menurut  penelitian  Okalesa  (2018)  solvabilitas  berpengaruh  positif  terhadap audit  delay. Penelitian  ini  merupakan  replikasi  yang  dilakukan  oleh  Suparsada  dan  Putri (2017).  Perbedaan  penelitian  ini  dengan  penelitian  sebelumnya  adalah  penambahan  variable solvabilitas  yang  mengacu  pada  penelitian  Ningsih  dan  Widhiyani  (2015)  dan  penelitian  ini menggunakan  objek  penelitian  pada  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2015-2018.

## 2. TINJAUAN LITERATUR DAN HIPOTESIS 2.1 Agency Theory
Agency  Theory menjelaskan  hubungan  antara  agen  dan  principal.  Keduanya  terikat dalam  sebuah  kontrak  yang  mengatur  proporsi  hak  dan  kewajiban  masing-masing  pihak dengan  memaksimumkan  utilitas  sehingga  agen  diharapkan  melakukan  menggunakan  cara- cara  yang  sesuai  dengan  kepentingan  principal.  Di  sisi  lain,  principal  akan  memberikan insentif  yang  layak  pada  agen  sehingga  tercapai  kontrak  kerja  optimal  (Kurniawan  dan Yuniarto, 2016).
Faktor  penting  yang  perlu  diperhatikan  dalam  implementasi  agency  theory  adalah audit delay . Audit delay mempunyai hubungan erat dengan ketepatan waktu publikasi laporan keuangan,  karena  manfaat  laporan  keuangan  menjadi  berkurang  apabila  tidak  disampaikan secara tepat waktu. Ketepatan waktu menunjukan rentang waktu antara informasi yang ingin disajikan  dengan  pelaporan,  apabila  informasi  tersebut  tidak  disampaikan  tepat  waktu mengakibatkan  nilai  dari  informasi  berkurang  (Praptika  dan  Rasmini,  2016).  Berkurangnya nilai informasi yang disampaikan kepada principal menimbulkan asimetris informasi. Dalam hal  ini  pihak  agen  mengetahui  lebih  banyak  informasi  internal  perusahaan  secara  detail dibandingkan pihak principal yang mengetahui informasi perusahaan secara eksternal melalui hasil  kinerja  yang  dibuat  manajemen.  Oleh  karena  itu,  hal  ini  memerlukan  ketepatan  waktu mengurangi  adanya  asimetris  informasi  antara  pihak  agen  atau  manajemen  dan  pihak principal  atau  pemegang  saham,  sehingga  laporan  keuangan  dapat  disampaikan  secara transparan kepada principal (Praptika dan Rasmini, 2016).

## 2.2 Audit Delay
Audit  delay adalah  rentang  waktu  penyelesaian  pelaksanaan  audit  laporan  keuangan tahunan  yang  diukur  berdasarkan  lamanya  waktu  atau  hari  yang  dibutuhkan  untuk memperoleh  laporan  auditor  independen  atas  laporan  keuangan  tahunan  perusahaan,  sejak tanggal  tahun  tutup  buku  perusahaan  yaitu  31  Desember  sampai  tanggal  yang  tertera  pada laporan  auditor  independen  (Prameswari  dan  Yustrianthe,  2015).  Menurut  Kurniawati  et  al. (2016) terdapat 3 komponen audit delay , yaitu:
1. Scheduling lag adalah selisih waktu antara akhir tahun fiskal perusahaan dengan dimulainya pekerjaan auditor.
2. Fieldwork lag adalah selisih waktu antara dimulainya pekerjaan lapangan dan saat penyelesaiannya.
3. Reporting lag adalah selisih waktu antara penyelesaian pekerjaan lapangan dan tanggal laporan auditor.
Bursa Efek Indonesia (BEI) mengeluarkan peraturan nomor: KEP-307/BEJ/07/2004 mengenai sanksi yang diberikan bagi perusahaan yang terlambat menyampaikan laporan keuangan, yaitu:
1. Keterlambatan 1-30 hari
= peringatan tertulis I 2. Keterlambatan 31-60 hari = peringatan tertulis II, denda Rp 50.000.000,00 3. Keterlambatan 61-90 hari = peringatan tertulis III, denda Rp 150.000.000,00 4. Keterlambatan > 90 hari
= suspensi
Menurut Agustin et al. (2018) audit delay yang melewati batas waktu ketentuan akan berakibat  pada  keterlambatan  publikasi  laporan  keuangan.  Keterlambatan  publikasi  laporan keuangan  bisa  mengindikasikan  adanya  masalah  dalam  laporan  keuangan,  sehingga memerlukan  waktu  yang  lebih  lama  dalam  penyelesaian  audit.  Amani  (2016)  berpendapat bahwa  pemeriksaan  laporan  keuangan  oleh  auditor  independen  untuk  menilai  kewajaran penyajian  laporan  keuangan  dapat  menyebabkan audit  delay semakin  meningkat.  Proses audit  membutuhkan  waktu  yang  cukup  lama,  di  antaranya  disebabkan  oleh  jumlah  dan kerumitan  transaksi yang harus diaudit dan kurangnya pengendalian.

## 2.3 Profitabilitas
Rasio profitabilitas adalah rasio yang mengukur pendapatan atau keberhasilan operasi dari  sebuah  perusahaan  untuk  periode  tertentu  (Kieso  et  al.,  2019).  Profitabilitas  adalah kemampuan perseroan untuk menghasilkan suatu keuntungan yang menyokong pertumbuhan baik  untuk  jangka  pendek  maupun  jangka  panjang  (Suparsada  dan  Putri,  2017).  Rasio profitabilitas terdiri dari (Kieso et al., 2019):
1. Profit margin
2. Asset turnover
3. Return on Asset
4. Return on ordinary shareholder’s equity
5. Earning per share
6. Price earning ration
7. Payout ratio
Dalam penelitian ini rasio profitabilitas diukur dengan return on asset (ROA). Menurut Ikatan  Akuntan  Indonesia  (IAI,  2018)  dalam  PSAK  1 net  income adalah  kenaikan  manfaat ekonomik  selama  periode  akuntansi  dalam  bentuk  pemasukan  atau  peningkatan  aset  atau penurunan  liabilitas  yang  mengakibatkan  kenaikan  pada  ekuitas  yang  tidak  berasal  dari kontribusi  penanam  modal.  Menurut  Ikatan  Akuntan  Indonesia  (IAI,  2018)  dalam  PSAK  1 aset adalah sumber daya yang dikuasai oleh entitas sebagai akibat dari peristiwa masa lalu dan
dari  mana  manfaat  ekonomik  masa  depan  diharapkan  dapat  mengalir  ke  entitas.  Menurut Kieso et al. (2019) aset terbagi menjadi 2 kelompok, yaitu
1. Current  asset adalah  aset  perusahaan  yang  diharapkan  untuk  dikonversi  menjadi  kas, dijual, atau dikonsumsi dalam jangka waktu satu tahun.
2. Non current asset adalah aset perusahaan yang diharapkan untuk dikonversi menjadi kas, dijual, atau dikonsumsi dalam jangka waktu lebih dari satu tahun.
Menurut Kieso et al. (2018) current asset terdiri dari:
1. Persediaan ( Inventory )
2. Piutang ( Receivables )
3. Beban dibayar di muka ( Prepaid expense )
4. Investasi jangka pendek ( Short-term investment )
5. Kas ( Cash ) Menurut Kieso et al. (2018) non current asset terdiri dari:
1. Investasi jangka panjang ( Long-term investment )
2. Properti, pabrik, peralatan ( Property, plan, equipment )
3. Aset tidak berwujud (Intangible asset )
Hasil penelitian Suparsada dan Putri (2017) menyimpulkan profitabilitas berpengaruh negatif  terhadap audit  delay .  Penelitian  Saemargani  (2015)  menyimpulkan  profitabilitas berpengaruh  negatif  terhadap audit  delay .  Penelitian  Ferdayani  et  al.  (2018)  menyimpulkan profitabilitas  berpengaruh  negatif  terhadap audit  delay .    Penelitian  Amani  (2016) menyimpulkan  profitabilitas  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap audit  delay . Penelitian Miradhi  dan Juliarsa (2016) menyimpulkan profitabilitas berpengaruh negatif dan signifikan  terhadap audit  delay .  Berdasarkan  uraian  di  atas,  maka  diajukan  hipotesis mengenai profitabilitas terhadap audit delay sebagai berikut:
Ha 1 :  Profitabilitas berpengaruh negatif terhadap audit delay

## 2.4 Ukuran Perusahaan
Menurut  Okalesa  (2018)  ukuran  perusahaan  adalah  besar  kecilnya  perusahaan  yang diukur  dari  besarnya  total  aset  atau  kekayaan  yang  dimiliki  oleh  suatu  perusahaan.  Ukuran perusahaan  diproksikan  dengan  menggunakan Ln  total  asset .  Menurut  POJK  Nomor 53/POJK.04/2017 terdapat dua jenis emiten berdasarkan total aset:
1. Emiten  dengan  aset  skala  kecil  yang  disebut  emiten  skala  kecil  adalah  emiten  berbentuk badan hukum yang didirikan di Indonesia yang
a. Memiliki total aset atau istilah lain yang setara, tidak lebih dari Rp50.000.000.000,00 (lima  puluh  miliar  rupiah)  berdasarkan  laporan  keuangan  yang  digunakan  dalam dokumen pernyataan pendaftaran
b. Tidak dikendalikan baik langsung maupun tidak langsung oleh:
1) Pengendali dari emiten atau perusahaan publik yang bukan emiten skala kecil atau emiten dengan aset skala menengah;
2) Perusahaan  yang  memiliki  aset  lebih  dari  Rp250.000.000.000,00  (dua  ratus  lima puluh miliar rupiah)
2. Emiten  dengan  aset  skala  menengah  yang  selanjutnya  disebut  emiten  skala  menengah adalah emiten berbentuk badan hukum yang didirikan di Indonesia yang:
a. Memiliki total aset atau istilah lain setara, lebih dari Rp50.000.000.000,00 (lima puluh miliar  rupiah)  sampai  dengan  Rp250.000.000.000,00  (dua  ratus  lima  puluh  miliar rupiah)  berdasarkan  laporan  keuangan  yang  digunakan  dalam  dokumen  pernyataan pendaftaran;
b. Tidak dikendalikan baik langsung maupun tidak langsung oleh:
1) Pengendali dari emiten atau perusahaan publik yang bukan emiten skala kecil atau emiten dengan aset skala menengah;
2) Perusahaan  yang  memiliki  aset  lebih  dari  Rp250.000.000.000,00  (dua  ratus  lima puluh miliar rupiah)
Hasil  penelitian  Ningsih  dan  Widhiyani  (2015)  ukuran  perusahaan  berpengaruh negatif  terhadap audit  delay. Penelitian  Suparsadan  dan  putri (2017)  menyimpulkan  ukuran perusahaan  berpengaruh  negatif  terhadap audit  delay. Penelitian  Bahri et  al. (2017) menyimpulkan  ukuran  perusahaan  berpengaruh  negatif  terhadap audit  delay. Berdasarkan uraian  di  atas,  maka  diajukan  hipotesis  mengenai  ukuran  perusahaan  terhadap audit  delay sebagai berikut:
Ha 2 :  Ukuran Perusahaan berpengaruh negatif terhadap audit delay

## 2.5 Kepemilikan Institusional
Kepemilikan  institusional  adalah  kepemilikan  saham  perusahaan  yang  dimiliki  oleh institusi  atau  lembaga  seperti  perusahaan  asuransi,  bank,  perusahaan  investasi  dan kepemilikan  institusi  lain  (Suparsada  dan  Putri,  2017).  Kepemilikan  saham  oleh  pihak  luar atau pihak institusi mempunyai kekuatan untuk menuntut dan mewajibkan pihak manajemen agar  menyampaikan  informasi  keuangan  dengan  segera  karena  laporan  keuangan  yang diserahkan terlambat akan berpengaruh terhadap keputusan ekonomi yang akan diambil oleh para  pemakai  informasi  (Suparsada  dan  Putri,  2017).  Kepemilikan  institusional  diproksikan dengan  jumlah  saham  yang  dimiliki  institusi  dibagi  dengan  jumlah  saham  yang  beredar. Menurut Kieso et al. (2019) terdapat 3 jenis saham, yaitu:
1. Ordinary share
2. Preference share
3. Treasury share
Menurut Kieso et al. (2019) pertimbangan yang dilakukan saat penerbitan saham, yaitu:
1. Authorized shares
2. Issuancw shares
3. Market price of shares
4. Par and non-par value shares
Hasil  penelitian  Suparsada  dan  Putri  (2017)  kepemilikan  institusional  berpengaruh negatif  terhadap audit  delay .  Penelitian  Agatha  (2015)  menyimpulkan  kepemilikan institusional  berpengaruh  negatif  terhadap audit  delay .  Penelitian  Diajeng  (2016) menyimpulkan kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap audit delay. Penelitian Jao  dan  Crismayani  (2018)  menyimpulkan  kepemilikan  institusional  berpengaruh  negatif terhadap audit  delay. Berdasarkan  uraian  di  atas,  maka  diajukan  hipotesis  mengenai kepemilikan institusional terhadap audit delay sebagai berikut:
Ha 3 :   Kepemilikan institusional berpengaruh negatif

## 2.6 Solvabilitas
Rasio  solvabilitas  merupakan  rasio  yang  mengukur  kemampuan  perusahaan  untuk bertahan  dalam  periode  jangka  panjang  (Kieso  et  al.,  2019).  Solvabilitas  merupakan kemampuan  suatu  perusahaan  untuk  membayar  semua  utangnya  (Ningsih  dan  Widhiyani, 2015). Pengukuran solvabilitas pada penelitian ini menggunakan Debt to Assets Ratio ( DAR ). Rasio solvabilitas terdiri dari (Kieso et al., 2019):
1. Debt to asset ratio
2. Time interest earned
Menurut  Ikatan  Akuntan  Indonesia  (IAI,  2018)  dalam  PSAK  1  liabilitas  adalah  kewajiban kini  entitas  yang  timbul  dari  peristiwa  masa  lalu  yang  penyelesaiannya  diharapkan mengakibatkan arus kas keluar dari sumber daya entitas yang mengandung manfaat ekonomi. Menurut Kieso et al. (2019) terdapat dua jenis liabilitas, yaitu:
1. Kewajiban lancar ( Current liabilities )
2. Kewajiban tidak lancar ( Non-current liabilities )
Menurut  penelitian  Ningsih  dan  Widhiyani  (2015)  solvabilitas  berpengaruh  positif terhadap audit  delay. Penelitian  Okalesa  (2018)  menyimpulkan  solvabilitas  berpengaruh positif  terhadap audit  delay. Penelitian  Agustin et  al. (2018)  menyimpulkan  solvabilitas berpengaruh positif terhadap audit delay. Berdasarkan uraian di atas, maka diajukan hipotesis mengenai solvabilitas terhadap audit delay sebagai berikut:
Ha 4 :  Solvabilitas berpengaruh positif terhadap audit delay

## 2.7 Model Penelitian
Kerangka pemikiran teoritis dalam penelitian ini, dapat digambarkan sebagai berikut:

## Gambar 1. Model Penelitian

## 3. METODE PENELITIAN
Metode  penelitian  dalam  penelitian  ini  adalah causal  study .  Menurut  Sekaran  dan Bougie (2019) pada causal study peneliti tertarik untuk menggambarkan satu atau lebih faktor yang  menyebabkan  masalah.  Dengan  kata  lain  maksud  dari  peneliti  yang  melakukan causal study adalah  mampu  menyatakan  bahwa  variabel  X  menyebabkan  variabel  Y.  Penelitian  ini menganalisis  hubungan  sebab  akibat  antara  variabel  independen  yaitu  profitabilitas,  ukuran perusahaan, kepemilikan institusional, dan solvabilitas terhadap variabel dependen yaitu audit delay .

## 3.1 Variabel Dependen
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  adalah audit  delay, yaitu  lamanya  waktu penyelesaian        audit        yang        diukur        dari  tanggal      penutupan      tahun      buku      sampai tanggal        diselesaikannya        laporan  audit  independen  (Prameswari  dan  Yustrianthe,  2015). Rumus yang digunakan untuk menghitung audit delay , yaitu (Suparsada dan Putri, 2017):

## 3.2 Variabel Independen
Dalam  penelitian  ini  terdapat  empat  variabel  independen,  yaitu  profitabilitas,  ukuran perusahaan, kepemilikan institusional, dan solvabilitas
Audit delay = Tanggal penutupan tahun buku – Tanggal laporan audit

## 1. Profitabilitas
Menurut Kieso et al. (2019) profitabilitas adalah rasio yang mengukur pendapatan atau keberhasilan  operasi  dari  sebuah  perusahaan  untuk  periode  waktu  tertentu.  Profitabilitas menunjukan  kemampuan  perusahaan  untuk  menghasilkan  laba  pada  masa  mendatang  dan merupakan  indikator  dari  keberhasilan  operasi  perusahaan.  Menurut  Kieso et  al. (2019) profitabilitas dapat dihitung dengan menggunakan rumus, sebagai berikut:
Menurut  Kieso et  al. (2019) average  asset dapat  dihitung  dengan  menggunakan  rumus, sebagai berikut:

## 2. Ukuran perusahaan
Ukuran perusahaan dapat diartikan sebagai suatu skala di mana dapat diklasifikasikan besar  kecil  perusahaan  dengan  berbagai  cara  antara  lain  dinyatakan  dalam  total  aset,  nilai pasar  saham,  dan  lain-lain.  Ukuran  perusahaan  pada  penelitian  ini  menggunakan Ln  total asset. Penggunaan  natural  log  (Ln)  dalam  penelitian  ini  dimaksudkan  untuk  mengurangi fluktuasi  data  yang  berlebih.  Jika  nilai  total  aset  langsung  dipakai  begitu  saja  maka  nilai variabel  akan  sangat  besar,  miliar  bahkan  triliun.  Dengan  menggunakan  natural  log,  nilai miliar  bahkan  triliun  tersebut  disederhanakan,  tanpa  mengubah  proporsi  dari  nilai  asal  yang sebenarnya  (Suparsada  dan  Putri,  2017) . Menurut  Suparsada  dan  Putri  (2017)  ukuran perusahaan dapat dihitung dengan cara sebagai berikut:

## 3. Kepemilikan institusional
Kepemilikan  institusional  adalah  kepemilikan  saham  perusahaan  yang  dimiliki  oleh institusi  atau  lembaga  seperti  perusahaan  asuransi,  bank,  perusahaan  investasi,  dan kepemilikan institusi lain (Suparsada dan Putri, 2017). Kepemilikan institusional  merupakan kepemilikan  saham  oleh  pemerintah,  institusi  keuangan,  institusi  berbadan  hukum,  institusi luar  negeri,  dana  perwalian  dan  institusi  lainnya  (Faizah  dan  Adhivinna,  2017).  Minimal kepemilikan  saham  yang  dimiliki  institusi  sebesar  5%  (Hashim,  2017).  Menurut  Suparsada dan Putri (2017) kepemilikan institusional dihitung dengan rumus sebagai berikut:

## 4. Solvabilitas
Solvabilitas merupakan rasio yang mengukur kemampuan perusahaan untuk bertahan dalam  periode  jangka  panjang  (Kieso,  2019).  Solvabilitas  menunjukkan  kemampuan perusahaan
ROA = Average Asset = 𝑆𝐼𝑍𝐸 = 𝐿𝑛 ( 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 )
Kepemilikan Institusional =
ETR =
untuk  membayar  hutangnya.  Menurut  Kieso, et  al (2019),  solvabilitas  dihitung  dengan  cara sebagai berikut:

## 3.3. Teknik Pengumpulan Data
Penelitian ini menggunakan data sekunder. Menurut Sekaran dan Bougie (2016) data sekunder  merupakan  informasi  yang  diperoleh  dari  sumber  yang  sudah  ada.  Data  sekunder dalam  penelitian  ini  berasal  dari  situs  resmi  Bursa  Efek  Indonesia  (www.idx.co.id),  berupa laporan  keuangan  dan  laporan  auditan  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia periode 2015-2018.

## 3.4 Teknik Pengambilan Sampel
Menurut  Sekaran  dan  Bougie  (2019)  populasi  adalah  sekelompok  orang,  peristiwa atau  hal  menarik  yang  ingin  diteliti  oleh  peneliti.  Populasi  penelitian  ini  adalah  seluruh perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  selama  periode  2015-2018. Menurut  Sekaran  dan  Bougie  (2019)  sampel merupakan  bagian  dari  populasi.  Pemilihan sampel  menggunakan  desain  sampel nonprobability  sampling dengan  jenis purposive sampling. Menurut Sekaran dan Bougie (2019) nonprobalility sampling adalah setiap elemen dalam  populasi  tidak  memiliki  peluang  yang  sama  untuk  terpilih  sebagai  sampel.  Menurut Sekaran  dan  Bougie  (2019) purposive  sampling adalah  metode  untuk  mendapatkan  sampel sesuai dengan kriteria yang telah ditentukan oleh peneliti.

## 3.5 Teknik Analisis Data
Metode  analisis  data  dalam  penelitian  ini  menggunakan  regresi  linear  berganda dengan bantuan pengolahan data menggunakan SPSS (Statistic Product & Service Solution). Pengujian  yang  dilakukan  diantaranya  pengujian  data  berupa  uji  statistik  deskriptif,  uji normalitas,  uji  asumsi  klasik  (uji  multikolonieritas,  uji  autokorelasi,  uji  heteroskedastisitas), uji  hipotesis  (uji  koefisien  korelasi,  uji  koefisien  determinasi,  uji  signifikansi  simultan/uji statistik F, uji signifikansi parameter individual/ uji statistik t.

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN

## 4.1 Objek Penelitian
Tabel 1.  Rincian Pengambilan Sampel Penelitian
No. Kriteria Pengambilan Sampel Jumlah Perusahaan 1. Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2015-2018 secara berturut-turut 137 Perusahaan 2. Perusahaan yang menerbitkan laporan keuangan yang diaudit dan laporan tahunan serta tutup buku pada 31 Desember 110 Perusahaan

## DAR =
3. Perusahaan yang menerbitkan laporan keuangan dalam mata uang rupiah 87 Perusahaan 4. Perusahaan yang memperoleh laba posistif selama periode 2015-2018 secara berturut-turut 55 Perusahaan 5. Perusahaan manufaktur yang mengungkapkan jumlah saham yang dimiliki oleh institusi dan memiliki kepemilikan saham oleh institusi lebih dari 5% selama periode 2015-2018 secara berturut-turut 53 Perusahaan 6. Perusahaan Manufaktur yang memiliki total aset Rp 2 Triliun sampai dengan Rp 25 Triliun selama periode 2015-2018 secara berturut-turut 22 Perusahaan

## 4.2 Statistik Deskriptif
Statistik  deskriptif  memberikan  gambaran  atau  deskripsi  mengenai audit  delay ( AD ), profitabilitas  (P),  ukuran  perusahaan  (UP),  kepemilikan  institusional  (KI),  solvabilitas  (S), yang  dilihat  dari  nilai  minimum,  nilai  maksimum,  nilai  rata-rata (mean),  range, dan  standar deviasi (tingkat penyimpangan). Berikut ini merupakan hasil uji statistik deskriptif:
Tabel 2. Hasil Statistik Deskriptif
N Range Minimum Maximum Mean Std. Deviation AD 88 96 22 118 72.15 16.930 P 88 .5518 .0008 .5526 .105687 .1181093 UP 88 2.4038 28.3644 30.7682 29.289686 .7240491 KI 88 .5947 .3293 .9240 .704780 .1495362 S 88 .6501 .0977 .7478 .416146 .1716986 Valid N (listwise) 88

## 4.3 Uji Normalitas
Tabel 3. Hasil Uji Normalitas Unstandardized Residual N 88 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation 15.30525652 Most Extreme Differences Absolute .092 Positive .057 Negative -.092 Test Statistic .092 Asymp. Sig. (2-tailed) .061 c Monte Carlo Sig. (2-tailed) Sig. .418 d 95% Confidence Interval Lower Bound .409 Upper Bound .428 a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.
c. Lilliefors Significance Correction.
d. Based on 10000 sampled tables with starting seed 926214481.
Berdasarkan Tabel 3 nilai Kolmogorov-Smirnov adalah sebesar 0,92 dengan nilai signifikansi monte  carlo sebesar  0,418.  Karena  nilai  signifikansi  lebih  besar  dibandingkan  dengan  0,05 maka dapat disimpulkan bahwa data residual terdistribusi secara normal.

## 4.4 Uji Asumsi Klasik

## 4.4.1 Uji Multikolonieritas
Tabel 4. Hasil Uji Multikolonieritas Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 P .964 1.037 UP .951 1.052 KI .981 1.019 S .942 1.062 a. Dependent Variable: AD
Berdasarkan  Tabel  4,  seluruh  variabel  independen  memiliki  nilai  tolerance  di  atas  0,10  dan nilai  VIF  di  bawah  10,  maka  disimpulkan  bahwa  tidak  terdapat  multikolonieritas  antara variabel-variabel  independen,  yaitu  profitabilitas  (P),  ukuran  perusahaan  (UP),  kepemilikan institusional (KI), dan solvabilitas (S).

## 4.4.2 Uji Autokorelasi
Tabel 5. Hasil Uji Durbin-Watson Model Durbin-Watson 1 1.903
Pada  tabel  5  hasil  uji Durbin-Watson adalah  1,903  jumlah  observasi  (n)  sebesar  88,  jumlah variabel  independen  (k)  sebesar  4,  dengan  nilai  dL  sebesar  1,5597  dan  nilai  dU  sebesar 1,7493.  Nilai Durbin-Watson sebesar  1,903  lebih  besar  dari  nilai  dU  sehingga  memenuhi kriteria                      du  <  d  <  4-du  sehingga  disimpulkan  tidak  terjadi  autokorelasi  positif  atau negatif.

## 4.4.3 Uji Heteroskedastisitas

## Gambar 2. Hasil Uji Heteroskedastisitas
Berdasarkan grafik scatterplot pada Gambar 2 menunjukkan titik-titik menyebar secara acak baik  di  atas  maupun  di  bawah  angka  nol  pada  sumbu  Y  serta  tidak  terdapat  pola  tertentu dalam  titik-titik  scatterplot  (bergelombang,  melebar  kemudian  menyempit),  sehingga disimpulkan bahwa tidak terjadi heteroskedastisitas dalam model regresi.

## 4.5 Uji Hipotesis

## 4.5.1. Uji koefisien korelasi
Analisis korelasi (R) bertujuan untuk mengukur kekuatan hubungan linear antara dua variabel (Ghozali, 2018). Berikut ini merupakan hasil uji koefisien korelasi:
Tabel 6. Hasil Uji Koefisien Korelasi dan Koefisien Determinasi
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .427 a .183 .143 15.670
a. Predictors: (Constant), S, KI, P, UP b. Dependent Variable: AD
Berdasarkan Tabel 6, nilai R sebesar 0,427 yang menunjukkan bahwa hubungan antara variabel  independen,  yaitu  profitabilitas,  ukuran  perusahaan,  kepemilikan  institusional,  dan solvabilitas dengan variabel dependen audit delay memiliki korelasi sedang yaitu lebih besar sama dengan 0,4 dan lebih kecil dari 0,7.

## 4.5.2 Uji Koefisien Determinasi
Uji  koefisien  determinasi  (R 2 )  bertujuan  untuk  mengukur  seberapa  jauh  kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen. Berdasarkan Tabel  4.6,  Nilai adjusted R 2 sebesar 0,143 menunjukkan bahwa 14,3% variasi dari variabel dependen, yaitu audit delay dapat  dijelaskan  oleh  variabel  independen  yang  terdiri  dari  profitabilias,  ukuran  perusahaan, kepemilikan institusional dan solvabilitas, sedangkan sisanya 85,7% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

## 4.5.3 Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)
Uji statistik F bertujuan untuk menunjukkan apakah semua variabel independen yang terdapat dalam model regresi memiliki pengaruh secara bersama-sama atau simultan terhadap variabel dependen. Berikut hasil uji statistik F:

## Tabel 7. Hasil Uji Statistik F
ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 4555.253 4 1138.813 4.638 .002 b Residual 20379.826 83 245.540 Total 24935.080 87 a. Dependent Variable: AD
b. Predictors: (Constant), S, KI, P, UP
Berdasarkan  Tabel  7,  terlihat  bahwa  nilai  F  sebesar  4,638  dan  signifikansi  sebesar 0,002. Uji statistik F memenuhi kriteria goodness of fit yaitu F hitung lebih besar dari F Tabel. Pada  tabel  F  dapat  dilihat degree  of  freedom  (df) adalah  sebagai  berikut  α sebesar  0,05, df regresi  sebesar  4  atau  n 1 =  4, df  residual =  83  atau  n 1 =  n-k-1  (88-4-1  =  83)  maka  F  tabel sebesar  2,48.  Pada  tabel  4.9  tingkat  signifikansi  di  bawah  0,05  yaitu  0,002.  Sehingga disimpulkan  variabel  independen  profitabilitas  (P),  ukuran  perusahaan  (UP),  kepemilikan institusional  (KI),  dan  solvabilitas  (S)  secara  simultan  berpengaruh  terhadap  variabel dependen,  yaitu audit  delay (AD)  dan  model  regresi  dapat  digunakan  untuk  memprediksi variabel dependen.

## 4.5.4 Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t)
Uji statistik t bertujuan untuk menguji apakah variabel independen secara individual memiliki pengaruh terhadap variabel dependen. (Ghozali, 2018). Berikut merupakan hasil uji statistik t:
Tabel 8. Hasil Uji Statistik t
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 280.820 70.137 4.004 .000 P -16.521 14.485 -.115 -1.141 .257 UP -6.179 2.380 -.264 -2.597 .011 KI -35.381 11.342 -.313 -3.119 .002 S -2.393 10.081 -.024 -.237 .813 a. Dependent Variable: AD
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  t  pada  Tabel  8  untuk  variabel  profitabilitas  (P) memperoleh nilai t sebesar -1,141 dengan signifikansi lebih besar dari 0,05 yaitu 0,257. Hal ini  disimpulkan  bahwa  Ha 1 ditolak,  sehingga  profitabilitas  tidak  berpengaruh  terhadap audit delay. Hasil penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian Effendi (2018) menunjukkan bahwa profitabilitas  tidak  berpengaruh  terhadap audit  delay, berbeda  dengan  hasil  penelitian Suparsada  dan  Putri  (2017)  menunjukkan  bahwa  profitabilitas  berpegaruh  negatif  terhadap audit  delay .  Profitabilitas  diproksikan  dengan ROA . ROA menggambarkan  kemampuan perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  dari  penggunaan  aset  yang  dimiliki  perusahaan. ROA yang  tinggi  menandakan  keadaan  perusahaan  yang  baik  sehingga  auditor  tidak  menambah jumlah bukti audit dan memperpendek audit delay .
Namun  hasil  penelitian  ini  menjelaskan  bahwa  profitabilitas  (P)  tidak  berpengaruh signifikan terhadap audit delay ( AD ). Dari 88 observasi terdapat 58 observasi yang memiliki ROA  lebih  kecil  dari  rata-rata  ROA,  yaitu  0,1079.  Dari  58  observasi  rata-rata audit  delay 70,85455  hari,  yaitu  masih  di  bawah  rata-rata  keseluruhan  observasi  yaitu  72,15.  Dari  58 observasi  terdapat  30  observasi  mengalami  peningkatan  net  income.  Dari  30  observasi  21 observasi mengalami peningkatan ROA. Meskipun 58 observasi memiliki ROA yang rendah jika  dibandingkan  dengan  keseluruhan  data,  namun  perusahaan-perusahaan  tersebut  tidak mengalami  kerugian dan  tetap mampu  meningkatkan kinerja seiring waktu, yang dibuktikan dengan  meningkatnya net  income .    Hal  ini  menyebabkan  auditor  tidak  akan  memperluas jumlah sampel karena walaupun ROA rendah perusahaan masih sanggup untuk meningkatkan laba  sehingga audit  delay tidak  bertambah  panjang.  Hasil  uji  ini  menunjukkan  bahwa profitabilitas yang diproksikan dengan return on asset yang rendah tidak membuat audit delay menjadi semakin panjang.
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  t  variabel  ukuran  perusahaan  perusahaan  (UP) memperoleh nilai t sebesar – 2,597 dengan signifikansi lebih kecil dari 0,05 yaitu 0,011. Hal ini  disimpulkan  bahwa  Ha 2 diterima,  sehingga  ukuran  perusahaan  berpengaruh  negatif terhadap audit delay. Perusahaan besar memiliki system pengendalian internal yang lebih baik sehingga  dapat  mengurangi  tingkat  kesalahan  dalam  penyusunan  laporan  keuangan  oleh karena itu auditor tidak akan memperluas jumlah sampel dan audit delay semakin kecil. Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian  Suparsada  dan  Putri  (2017),  Ningsih  dan Widhiyani  (2015),  dan  Bahri et  al .,  (2017)    yang  menyatakan  bahwa  ukuran  perusahaan berpengaruh negatif terhadap audit delay.
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  t  pada  untuk  variabel  kepemilikan  institusional  (KI) memperoleh nilai t sebesar – 3,119 dengan signifikansi lebih kecil dari 0,05 yaitu 0,002. Hal ini disimpulkan bahwa Ha 3 diterima, sehingga kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap audit  delay .  Pihak  institusional  bertindak  sebagai  pencegah  terhadap  pemborosan atau tindakan lain yang dapat merugikan investor, sehingga auditor akan menurunkan jumlah sampel  yang  akan  diuji  dan  menyebabkan audit  delay semakin  pendek.  Hasil  penelitian  ini sejalan  dengan  hasil  penelitian  Suparsada  dan  Putri  (2017)  yang  menyatakan  bahwa kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap audit delay.
Berdasarkan hasil uji statistik t  variabel  solvabilitas (S) memperoleh nilai  t  sebesar  - 0,237  dengan  signifikansi  lebih  besar  dari  0,05  yaitu  0,813.  Hal  ini  disimpulkan  bahwa  Ha 4 ditolak,  sehingga  solvabilitas  tidak  berpengaruh  terhadap audit  delay. Hasil  penelitian  ini sejalan  dengan  hasil  penelitian  Ulfa  dan  Primasari  yang  menunjukkan  bahwa  solvabilitas tidak berpengaruh terhadap audit delay, b erbeda dengan hasil penelitian Suparsada dan Putri (2017) menunjukkan bahwa solvabilitas berpegaruh negatif terhadap audit delay . Solvabilitas diproksikan  dengan DAR . DAR menggambarkan  seberapa  besar  utang  yang  dimiliki perusahaan  untuk  mendapatkan  aset  perusahaan.  Solvabilitas  yang  rendah  menggambarkan risiko  perusahaan  tidak  dapat  membayar  utang  semakin  kecil  sehingga  menurunkan  fokus auditor dalam mengumpulkan bukti audit.
Namun  hasil  penelitian  ini  menjelaskan  bahwa  solvabilitas  (S)  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap audit  delay ( AD ).  Dari  66  observasi  antar  tahun  rata-rata  peningkatan liabilitas  tahun  2015-2018  sebesar  0,17062  dan  rata-rata  peningkatan  aset  tahun  2015-2018 sebesar  0,08241.  Peningkatan  liabilitas  lebih  besar  dari  peningkatan  aset  menyebabkan peningkatan  DAR  rata-rata  sebesar  0,02868.  Dari  88  observasi  terdapat  75  observasi  yang memiliki liabilitas jangka pendek lebih besar dari liabilitas jangka panjang. Dari 75 observasi terdapat  69  observasi  memiliki  arus  kas  positif,  yang  berarti  perusahaan  mampu  untuk membayar  utang  jangka  pendek.  Dari  69  observasi  seluruh  observasi  yang  melakukan pembayaran kepada pemasok  pada laporan arus  kas aktivitas operasi. Data  ini menunjukkan bahwa  peningkatan  liabilitas  tidak  membuat  risiko  gagal  bayar  juga  meningkat.  Perusahaan masih  mampu  dan  tetap  untuk  membayar  kewajiban  sehingga  auditor  tidak  memperpanjang proses audit karena risiko tidak mampu membayar kecil.
Berdasarkan  tabel  4.8  diperoleh  suatu  persamaan  regresi  yang  digunakan  dalam penelitian yaitu:
Variabel profitabilitas (P) memiliki nilai koefisien regresi sebesar -0,115 yang berarti setiap peningkatan variabel profitabilitas (P) sebesar 1% menyebabkan penurunan audit delay ( AD )  sebesar  11,5%.  Variabel  ukuran  perusahaan  (UP)  memiliki  nilai  koefisien  regresi sebesar  -0,264 yang berarti  setiap peningkatan variabel  ukuran perusahaan (UP) sebesar 1% menyebabkan penurunan audit delay ( AD ) sebesar 26,4%. Variabel kepemilikan institusional (KI) memiliki  nilai  koefisien regresi  sebesar  -0,313 yang berarti  setiap peningkatan variabel kepemilikan institusional (KI) menyebabkan penurunan audit delay ( AD ) sebesar 31,3%. Variabel  solvabilitas  (S)  memiliki  nilai  koefisien  regresi  sebesar  -0,024  yang  berarti setiap  peningkatan  variabel  solvabilitas  (S)  sebesar  1%  akan  menyebabkan  penurunan audit delay (AD) sebesar 2,4%.
Hasil penelitian ini menjelaskan bahwa  solvabilitas (S) berpengaruh  negatif terhadap audit delay ( AD ). Dari 88 observasi rata-rata peningkatan liabilitas tahun 2015-2018 sebesar
AD = - 0,115 P - 0,264 UP - 0,313 KI – 0,024 S
0,17062  dan  rata-rata  peningkatan  aset  tahun  2015-2018  sebesar  0,08241.  Peningkatan liabilitas lebih besar dari peningkatan aset menyebabkan peningkatan DAR. Dari 66 observasi antar  tahun  terdapat  30  observasi  yang  mengalami  peningkatan  DAR.  Dari  30  terdapat  23 observasi  yang  memiliki  liabilitas  jangka  pendek  lebih  besar  dari  liabilitas  jangka  panjang. Dari 23 observasi terdapat 20 observasi memiliki arus kas positif. Dari 20 observasi seluruh observasi  melakukan  pembayaran  kepada  pemasok  pada  laporan  arus  kas  aktivitas  operasi. Dari  20  observasi  terdapat  10  observasi  yang  mengalami  penurunan audit  delay ,  sehingga risiko  tidak  mampu  membayar  utang  jangka  pendek  kecil  dan  perusahaan  tetap  membayar kewajiban menyebabkan audit delay pendek.

## 5. KESIMPULAN, IMPLIKASI, KETERBATASAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan
Penelitian  ini  dilakukan  untuk  menguji  pengaruh  profitabilitas,  ukuran  perusahaan, kepemilikan  institusional,  dan  solvabilitas  terhadap audit  delay secara  parsial  maupun simultan. Simpulan yang diperoleh dari hasil penelitian ini adalah:
1. Profitabilitas (P) yang diproksikan menggunakan return on asset ( ROA ) tidak mempunyai pengaruh terhadap audit delay. Berdasarkan hasil penelitian ini, maka dapat disimpulkan bahwa Ha 1 ditolak.
2. Ukuran  perusahaan  yang  diproksikan  menggunakan  logaritma  natural total  aset mempunyai pengaruh negatif terhadap audit delay. Berdasarkan hasil penelitian ini, maka dapat disimpulkan bahwa Ha 2 diterima.
3. Kepemilikan  institusional  yang  diproksikan  menggunakan  saham  institusi  dibagi  dengan saham yang beredar mempunyai pengaruh negatif terhadap audit delay. Berdasarkan hasil penelitian ini, maka dapat disimpulkan bahwa Ha 3 diterima.
4. Solvabilitas  yang  diproksikan  menggunakan debt  to  total  asset ( DAR )  tidak  mempunyai pengaruh terhadap audit delay. Berdasarkan hasil penelitian ini, maka dapat disimpulkan bahwa Ha 4 ditolak.

## 5.2 Implikasi
Perusahaan yang memiliki audit delay yang rendah memiliki aset yang besar dan kepemilikan institusi yang tinggi. Perusahaan besar memiliki sistem pengendalian internal yang lebih baik sehingga  mengurangi  tingkat  kesalahan  dalam  penyusunan  laporan  keuangan  yang memudahkan  auditor  dalam  melakukan  audit  laporan  keuangan.  Perusahaan  yang  memiliki kepemilikan  institusi  yang  tinggi  dapat  mencegah  terhadap  tindakan  pemborosan  atau tindakan  yang  merugikan  investor  sehingga  menurunkan  jumlah  sampel  yang  akan  diuji investor.  Untuk  memperpendek audit  delay ,  perusahaan  perlu  meningkatkan  kualitas pengendalian internal dan memperketat pengawasan terhadap kinerja manajemen

## 5.3 Keterbatasan
Keterbatasan  dari  penelitian  yang  dilakukan  yaitu  objek  penelitian  ini  adalah  perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  periode  2015-2018.  Terdapat variabel lain yang berpengaruh terhadap audit delay tetapi tidak diteliti dalam penelitian ini, diketahui  dari  nilai  adjusted  R  square  sebesar  0,143  atau  14,3%  sedangkan  sisanya  85,7% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diuji dalam penelitian ini.

## 5.4 Saran
Berdasarkan simpulan dan keterbatasan dalam penelitian ini, maka saran yang dapat diberikan kepada peneliti selanjutnya terkait dengan audit delay , yaitu memperluas objek penelitian dan
menggunakan  periode  penelitian  lebih  dari  4  tahun,  sehingga  hasil  penelitian  dapat digeneralisasi.  Menambahkan  variabel  independen  yang  berpengaruh  terhadap audit  delay seperti ukuran KAP, umur listing perusahaan, dan opini audit.

## 6. REFERENSI
Agatha.  (2015).  Pengaruh  Solvabilitas,  Tingkat  Profitabilitas,  Ukuran  Perusahaan,  Struktur Kepemilikan, Arus Kas Operasi, Reputasi Auditor Terhadap Audit delay (Studi Empiris Pada  Perusahaan  Sektor  Otomotif  yang  Terdaftar  di  BEI  Periode  2007-2012). Jurnal Ilmiah Mahasiswa S1 Universitas Pandanaran Vol. 1 No. 1 .
Agustin,  M.  A.,  Drs.  Majida,  S.  M.,  &  Drs  Eddy  Budiono,  M.  Q.  (2018). Audit  Delay : Ukuran Perusahaan, Solvabilitas, Reputasi Kap Dan Umur Perusahaan Terhadap Audit Delay (Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Termasuk Dalam Indeks Lq45 Tahun 2013- 2016). E-Proceeding Of Management : Vol.5, No.1 Maret 2018 | Page 520 . Amani,  F.  A.  (2016).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Profitabilitas,  Opini  Audit,  Dan  Umur Perusahaan Terhadap Audit Delay . Jurnal Nominal /Volume V Nomor 1 . Arens, A. A., & Randal J. Elder, M. S. (2020). Auditing and Assurance Services.
Diajeng,  F.  (2016).  Analisa  Faktor-Faktor  yang  Berpengaruh  Terhadap Audit  delay (Studi Kasus  Pada  Perusahaan  Sektor  Food  and  Beverages  yang  Terdaftar  di  BEI  Periode 2009-2014). Diponegoro Journal Accounting Vol.5 No. 4 .
Ferdayani,  N.  P.,  Budiartha,  K.,  Suparasto,  H.  B.,  &  Gayatri.  (2018).  The  Capability  of Tenure Audit  as Moderation  in  the Effect of Profitability, Financial  Distress  and  Firm Size in Audit delay . International Journal of Science and Research (IJSR) . Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS 25. Hery. (2019). Akuntansi Aktiva = Utang + Modal. Jakarta: PT Grasindo. Hery. (2019). Auditing Dasar-Dasar Pemeriksaan Akuntansi. Jakarta: PT Grasindo. Ikatan Akuntan Indonesia (IAI). 2018. Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta: IAI. Ikatan  Akuntan  Publik  Indonesia  (IAPI).  2013. Standar  Profesional  Akuntan  Publik  (SPAP) SA  315:  Pengidentifikasi  dan  Penilaian  Risiko  Kesalahan  Penyajian  Material  Melalui Pemahaman atas Entitas dan Lingkungannya. Jakarta: IAPI. Ikatan  Akuntan  Publik  Indonesia  (IAPI).  2013. Standar  Profesional  Akuntan  Publik  (SPAP) SA 700: Pemutusan Suatu Opini dan Pelaporan atas Laporan. Jakarta: IAPI. Ikatan  Akuntan  Publik  Indonesia  (IAPI).  2013. Standar  Profesional  Akuntan  Publik  (SPAP) SA 705:Modifikasi Terhadap Opini Dalam Laporan Auditor Independen. Jakarta: IAPI. Jao,  R.,  &  Crismayani,  F.  P.  (2018).  Pengaruh  Mekanisme  Corporate  Governance  Terhadap Audit delay . Prosiding Seminar Hasil Penelitian (SNP2PM) .
Kurniawan, L. Y. (2015). Pengaruh Faktor Internal dan Eksternal Perusahaan Terhadap Audit delay dan Timeliness. Diponegoro Journal Accounting Vol.4 No.1 . Kurniawan, R., & Yuniarto, B. (2016). Analisis Regresi: Dasar dan Penerapannya dengan R. Jakarta: Kencana.
Kurniawati,  H.,  Setiawan,  F.  A.,  &  Kristanto,  S.  B.  (2016).  Pengaruh  Solvabilitas,  Segmen Operasi,  dan  Reputasi  KAP  Terhadap Audit  delay Pada  Perusahaan  Manufaktur  di Indonesia. Jurnal Akuntansi Vol.XX No. 3 .
Miradhi,  M.  D.,  &  Juliarsa,  G.  (2016).  Ukuran  Perusahaan  Sebagai  Pemoderasi  Pengaruh Profitabilitas  Dan  Opini  Auditor  Pada Audit  Delay . E-Jurnal  Akuntansi  Universitas Udayana Vol 16.1 .
Ningsih,  I.  G.,  &  Widhiyani,  N.  L.  (2015).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Laba  Operasi, Solvabilitas,  dan  Komite  Audit  pada Audit  delay . E-Jurnal  Akuntansi  Universitas Udayana 12.3 .
Okalesa. (2018). Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan, Roa Dan Dar Terhadap Audit Delay (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Sektor  Industri  Barang  Konsumsi  Yang  Terdaftar  Di Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2011-2016). Journal  Of  Economic,  Business  And Accounting (Costing) Vol.1 No.2 .
Pengumuman  Penyampaian  Laporan  Keuangan  Auditan  yang  Berakhir  31  Desember  2017 No.: Peng-SPT-00007/BEI.PPI/07-2018
Pengumuman  Penyampaian  Laporan  Keuangan  Auditan  yang  Berakhir  31  Desember  2018 No.: Peng-SPT-000011/BEI.PPI/07-2019
Peraturan  Kementrian  Keuangan  Republik  Indonesia  Badan  Pengawas  Pasar  Modal  dan Lembaga Keuangan Nomor: KEP-346/BL/2011
Prameswari,  A.  S.,  &  Yustrianthe,  R.  H.  (2015).  Analis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi Audit delay (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Akuntansi/Vol XIX No. 01 .
Saemargani,  F.  I.,  &  Rr.  Indah  Mustikawati,  M.  A.  (2015).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan, Umur  Perusahaan,  Profitabilitas,  Solvabilitas,  Ukuran  KAP,  dan  Opini  Auditor Terhadap Audit delay . Jurnal Nominal/Volume No. 2 . Sekaran, U., & Bougie, R. (2019). Research Method for Business: A Skill Building Approach. New York: John Wiley & Sons Inc.
Setyani,  A.  Y.  (2015).  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi Audit  delay Pada  Perusahaan Manufaktur yang Go Publik. JRAK Volume 11 .
Suparsada,  N.  P.,  &  Putri,  I.  A.  (2017).  Pengaruh  Profitabilitas,  Reputasi  Auditor,  Ukuran Perusahaan,  dan  Kepemilikan  Institusional  Terhadap Audit  delay Pada  Perusahaan Manufaktur. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana Vol.18.1 . Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 20 Tahun2008
Weygandt,  J.  J.,  Kimmel,  P.  D.,  &  Kieso,  D.  (2019). Financial  Accounting  :  with international financial reporting standards. NJ Wiley. Weygandt,  J.  J.,  Wafield,  T.  D.,  Kieso,  D.  E.,  &  Young,  N.  M.  (2018). Intermediate Accounting: IFRS Edition. John Wiley & Sons.