## COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting
Volume 7 Nomor 1, Juli-Desember 2023 e-ISSN : 2597-5234

## THE EFFECT OF PROFITABILITY, LEVERAGE, SALES GROWTH, AND INSTITUTIONAL OWNERSHIP ON TAX AVOIDANCE
PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE , PERTUMBUHAN PENJUALAN, DAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL TERHADAP PENGHINDARAN PAJAK
Tri Mahmudi 1 , Kartika Hendra Titisari 2 , Sari Kurniati 3
Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Batik Surakarta 1,2,3 trimahmudi36@gmail.com 1 , kartikatitisari@gmail.com 2 , arikade2003@gmail.com 3

## ABSTRACT
Tax avoidance is a legal action taken against taxpayers by taking advantage of certain tax loopholes to avoid paying the tax burden and enabling the company to obtain the expected profit. Testing and research analysis of the effect of profitability, leverage, sales growth,  and  institutional  ownership  on  tax  evasion  is  the  research  objective.  This research uses a purposive sampling method, the number of samples is 120 samples or 40 companies  that  go  public  in  the  consumer  non-cyclical  sector  which  are  listed  on  the Indonesia Stock Exchange in 2019-2021. The data used secondary data in the form of annual  financial  reports  with  an  analytical  model,  namely  multiple  linear  regression analysis  with  SPPS  Statistics  version  25  software.  The  results  show  that  profitability, leverage, and sales growth effect on tax avoidance. While institutional ownership have no effect on tax avoidance..
Keywords : profitability, leverage, sales growth, institutional ownership.

## ABSTRAK
Penghindaran pajak adalah tindakan hukum yang dilakukan terhadap wajib pajak dengan memanfaatkan  celah  pajak  tertentu  untuk  menghindari  pembayaran  beban  pajak  dan memungkinkan  perusahaan  memperoleh  keuntungan  yang  diharapkan.  Pengujian  dan analisis  penelitian  pengaruh  profitabilitas,  leverage,  pertumbuhan  penjualan,  dan kepemilikan  institusional  terhadap  penghindaran  pajak  merupakan  tujuan  penelitian. Penelitian ini menggunakan purposive sampling method , jumlah sampel sebanyak 120 sampel atau 40 perusahaan go public sektor consumer non cyclical yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia  tahun  2019-2021.  Data  menggunakan  data  sekunder  berupa  laporan keuangan tahunan dengan model analisis yaitu analisis regresi linier berganda dengan alat perangkat  lunak  SPPS  Statistics  versi  25.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa profitabilitas, leverage dan pertumbuhan penjualan berpengaruh terhadap penghindaran pajak.  Sedangkan  kepemilikan  institusional  tidak  berpengaruh  secara  terhadap penghindaran pajak.
Kata  Kunci: Profitabilitas,  Leverage,  Pertumbuhan  Penjualan,  Kepemilikan Institusional.

## PENDAHULUAN
Tugas  utama  suatu  negara  salah satunya  adalah  pembangunan  nasional. Tersedianya  fasilitas  publik  seperti kesehatan, infrastruktur, pendidikan, dan lainnya merupakan wujud dari
terlaksananya  pembangunan  nasional. Negara  akan  memerlukan  sumber pemasukan dalam memenuhi kebutuhan belanjanya.  Sumber  pendapatan  suatu negara  yang  paling  besar  yaitu  dari pajak. Menurut Undang-Undang No. 28
Tahun  2007  tentang  Ketentuan  Umum dan  Tata  Cara  Perpajakan  (KUP),  yang menjelaskan  definisi  pajak  adalah kontribusi  wajib  kepada  negara  yang terutang  oleh  orang  pribadi  atau  badan yang  bersifat  memaksa  berdasarkan undang-undang, dengan tidak mendapatkan  imbalan  secara  langsung dan  digunakan  untuk  keperluan  negara bagi  sebesar-besarnya  kemakmuran rakyat.  Sebagian  besar  masyarakat mengira  bahwa  pajak  hanya  sebatas kewajiban  yang  wajib  dilakukan  oleh masyarakat,  namun  ternyata  pajak  juga merupakan hak masyarakat karena sudah turut berpartisipasi dalam peran pembiayaan negara.
Sampai saat ini pemerintah masih terus  berfokus  mencari  cara  bagaimana penerimaan  pajak  agar  rancangan program pemerintah dalam membangun kesejahteraan masyarakat dapat terlaksana  dengan  baik.  Terbukti  dari penerimaan  pajak  beberapa  tahun terakhir  sampai  dengan  tahun  2022, pemungutan  pajak  telah  melebihi  dari target  anggaran  pemerintah.  Menteri Keuangan,  Sri  Mulyani  Indrawati menjelaskan pada laman CNBC Indonesia,  bahwa  “sampai  dengan  14
Desember  2022  penerimaan  pajak mencapai  110,06%  atau  Rp.  1.634,36 triliun dengan kata lain tumbuh sebesar 41,9%  dari  target  penerimaan  pajak tahun ini.” Ini berarti kesadaran terhadap peran serta masyarakat dalam pembayaran pajak sudah mulai terlihat. Peran aktif masyarakat di Indonesia  diantaranya  terdiri  dari  wajib pajak  badan  dan  wajib  pajak  orang pribadi. Dalam Pasal 1 Undang-Undang No.  28  Tahun  2007  tentang  Ketentuan Umum  dan  Tata  Cara  Perpajakan menjelaskan  bahwa  wajib  pajak  adalah orang pribadi atau badan yang menurut ketentuan peraturan perundang- undangan  perpajakan  ditentukan  untuk melakukan kewajiban perpajakan, termasuk pemungut pajak atau pemotong  pajak  tertentu.  Perpajakan  di Indonesia sudah diatur sedemikian rupa oleh pemerintah, salah satunya perhitungan pajak yang adil dan merata. Peraturan  pajak  yang  telah  disediakan pemerintah dalam upaya memaksimalkan target penerimaan pajak masih  saja  diambil  celahnya  oleh  para wajib  pajak  dalam  mengecilkan  laba mereka.  Cara  yang  digunakan  dalam mengecilkan  laba  yaitu  pengindaran pajak, hal tersebut merupakan hasil dari sistem  yang  diterapkan  di  Indonesia yaitu  sistem self  assessment .  Hal  ini dapat  membuka  peluang  penghindaran dan kecurangan pajak seperti penggelapan  pajak.  Terdapat  faktor penyebab penghindaran pajak antara lain semakin tingginya tarif pajak, minimnya informasi  yang  didapatkan  wajib  pajak terkait  dengan  kewajiban  pajaknya, hingga  kebijakan  pemerintah  yang belum tegas.
Penelitian  ini  berfokus  pada pengaruh sebuah perusahaan melakukan praktik  penghindaran  pajak.  Faktor penelitian meliputi
profitabilitas, leverage,  pertumbuhan  penjualan,  dan kepemilikan  institusional.  Profitabilitas ialah  pengukuran  kinerja  sebuah perusahaan  untuk  menghasilkan  laba pada  periode  tertentu.  Leverage  atau rasio  utang  ialah  kemampuan  sebuah perusahaan  dalam  mengelola  utangnya untuk membiayai aktivitas operasionalnya. Faktor selanjutnya yaitu pertumbuhan penjualan yang merupakan faktor yang menunjukkan perkembangan tingkat penjualan, sehingga memungkinkan perusahaan dapat meningkatkan kapasitas operasionalnya. Kepemilikan institusional ialah proporsi kepemilikan  pemegang  saham  dari manajemen yang secara aktif ikut dalam pengambilan  keputusan  perusahaan (Hidayah et. al., 2022).
Hasil  dari  penelitian  sebelumnya dari  Noviyani et. al (2019),  Tanjaya  et. al.  (2021),  Winda  et.  al.  (2021),  dan Mocanu  et.  al  (2021)  ialah return  on assets mempunyai  pengaruh  signifikan terhadap  penghindaran  pajak.  Noviyani et. al (2019) atas hasil penelitiannya juga membuktikan bahwa leverage mempunyai pengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak. Winda et. al (2021) membuktikan bahwa pertumbuhan  penjualan  mempunyai pengaruh  signifikan  negatif  terhadap praktik penghindaran pajak. Noviyani et. al.  (2019),  dan  Hilling  et.  al  (2021) mendukung  fenomena  kepemilikan institusional  dalam  hasil  penelitiannya yang  menunjukkan  pengaruh  signifikan terhadap penghindaran pajak.
Batasan masalah dalam penelitian antara lain pertama penelitian ini hanya mengabil  4  variabel  bebas,  yaitu profitabilitas,  leverage,  pertumbuhan penjualan, dan kepemilikan institusional. Kedua sumber data ialah perusahaan go public sektor consumer  non  cyclical yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI)  tahun  2019-2021  masih  belum banyak diteliti. Tujuan dari penelitian ini bertujuan  untuk  pengujian  dan  analisis pengaruh profitabilitas, leverage , pertumbuhan  penjualan,  kepentingan institusional  terhadap  penghindaran pajak.

## Landasan Teori
Teori Keagenan (Agency Theory) Teori  keagenan  ialah  teori  yang dikembangkan  oleh  Jensen  dan  W. Meckling dalam penelitian Marta et. al.
(2023) yang mengatakan bahwa hubungan agency terjadi saat satu orang atau lebih sebagai principal mempekerjakan  orang  lain  yaitu  agent untuk  menjalankan  kekuasaan  untuk pengambilan keputusan. Principal mendelegasikan  wewenang  kepada agent dalam mengelola perusahaan serta
dalam  segala  jenis  bentuk  pengambilan keputusan  untuk  perusahaan.  teori  ini menjelaskan  hubungan  yang  terdapat didalam perusahaan yaitu antara pemilik perusahaan  (principal)  dengan  manajer perusahaan  (agent)  (Wahyuni  et.  al., 2021).
Perbedaan  kepentingan  antara principal  dan  agent  terletak  pada maksimalisasi  manfaat  agent  dengan kendala manfaat dan insentif yang akan diterima  oleh  principal  akan  berkurang (Rahmawati, 2021). Pada penelitian ini, fiskus  bertindak  sebagai  principal  dan wajib  pajak  badan  sebagai  agent  yang mematuhi peraturan pajak yang berlaku. Terjadinya  asimetri  antara  agen  dan prinsipal  menyebabkan  prinsipal  akan terus  mengorbankan  sumber  daya  yang dimilikinya  berupa  kompensasi  yang diterima  oleh  agen,  sehingga  dengan berkorbannya  prinsipal  kepada  agen dalam  bentuk  kompensasi,  maka prinsipal  berharap  agar  agen  dapat mengurangi perbedaan pandangan kepada prinsipal (Alfarasi et. al., 2022).
Penghindaran Pajak Penghindaran pajak menurut
Mardiasmo  (2014)  adalah  “suatu  usaha meringankan  beban  pajak  dengan  tidak melanggar  undang-undang  yang  ada”. Menurut  Stiglitz  (1986)  terdapat  tiga karakteristik penghindaran pajak. Pertama,  penghindaran  pajak  dapat dilakukan  karena  adanya  kesempatan bagi  wajib  pajak  untuk  menunda pembayaran  pajak.  Kedua,  adanya perbedaan tarif antara pajak penghasilan dengan  transaksi  khusus.  Terakhir, memanfaatkan berbagai aspek kelemahan dari undang-undang perpajakan khususnya terkait perbedaan karakteristik transaksi keuangan.

## Profitabilitas
Salah satu ukuran penilaian kinerja perusahaan dapat dihitung dari aktivitas
perusahaan dalan menciptakan laba pada suatu periode tertentu yaitu profitabilitas.  Rasio  ini  juga  dapat memberikan  penjelasan  ukuran  tingkat efektifitas  manajemen  pada  suatu perusahaan  (Aulia  et.  al.,  2020).
Penelitian  Rahmawati  et.  al  (2021) menjelaskan “profitabilitas dapat mencerminkan perusahaan untuk menghasilkan  laba  dengan  gambaran kemampuan perusahaan, dan profitabilitas  dapat  menjadi  alat  ukur kinerja  manajemen  dalam  mengelola kekayaan  perusahaan  yang  dilihat  dari laba perusahaan”. Pengukuran profitabilitas dapat menggunakan Retun on Assets (ROA) dengan cara laba bersih perusahaan  dibandingkan  aset  secara total.  Tingkat  profitabilitas  tinggi  juga menunjukkan bahwa semakin tinggi laba yang  diperoleh  perusahaan,  sehingga manfaat beban penyusutan dan amortisasi  sebagai  pengurang  pajak terlihat  seperti  melakukan  tindakan penghindaran pajak (Aulia et. al., 2020).

## Leverage
Menurut  Kasmir  dalam  penelitian Rosa  et.  al  (2022),  apabila  perusahaan dibubarkan  rasio  solvabilitas  atau leverage dapat digunakan sebagai penilai kemampuan perusahaan dalam melunasi kewajibannya, baik itu kewajiban jangka pendek  ataupun  jangka  panjangnya. Gambaran  rasio  leverage  ialah  besaran proporsi  utang  yang  dimiliki  oleh perusahaan  apakah  mampu  ditutup dengan  ekuitas  serta  aset  yang  dimiliki (Octavia et. al., 2022). Peraturan Menteri Keuangan  (PMK)  No  169  Tahun  2015 dalam Pasal 2 ayat 1 menjelaskan bahwa besarnya  perbandingan  antara  hutang dan  modal  ditetapkan  paling  tinggi sebesar  empat  dibanding  satu  (4:1). Penelitian  Octavia  et.  al  (2022) menjelaskan  jika  perbandingan  utang dan  modal  yang  dimiliki  oleh  sebuah perusahaan melebihi ketentuan peraturan
yang  ditetapkan  oleh  pemerintah,  maka biaya  bunga  pinjaman  yang  melekat pada utang hanya dapat dikurangkan dari penghasilan kena pajak sebesar 4:1 dari Debt To Equity Ratio (DER) atau rasio utang  banding  modal.  Semakin  tinggi biaya bunga yang timbul dari utang maka semakin  tinggi  pula  jumlah  pendanaan utang  yang  digunakan  perusahaan sehingga  akan  berpengaruh  pada berkurangnya  beban  pajak  perusahaan (Aulia et. al., 2020).

## Pertumbuhan Penjualan
Pengukuran
pertumbuhan penjualan  dalam  beberapa  penelitian dilakukan  dengan  berbagai  cara  salah satunya  yaitu  menghitung  penjualan tahun  sekarang  dikurangi  penjualan tahun lalu dibagi dengan penjualan tahun lalu  (Marta  et.  al.,  2023).  Penelitian Mahdiana  et.  al.  (2020)  mengatakan bahwa pengukuran pertumbuhan penjualan ialah seberapa jauh penjualan bertumbuh  yang  dapat  menjadi  tolak ukur kesuksesan  dalam  kegiatan dagang pada  masa  lampau  dan  dapat menjadi patokan    penjualan  berkembang  untuk beberapa  waktu  kedepan.

## Kepemilikan Institusional
Menurut  Tarmizi  et.  al.  (2022) dalam penelitiannya, kepemilikan institusional  merupakan  suatu  institusi atau  lembaga  dari  luar  perusahaan seperti  bank,  perusahaan  investasi,  dan asuransi  memiliki  kepemilikan  atas saham perusahaan. Kepemilikan institusional  merupakan  institusi  atau lembaga,  seperti  bank,  perusahaan asuransi,  perusahaan  investasi,  atau institusi  lain  memiliki  proporsi  saham perusahaan  (Sugiarto,  2009).  Dalam pengukurannya,
kepemilikan
institusional  diukur  melalui  proporsi jumlah  saham  institusi  terhadap  jumlah saham yang beredar (Nurmawan et. al., 2022).
Gambar 1.
METODE PENELITIAN Jenis Penelitian Jenis penelitian merupakan penelitian kuantitatif. Penelitian kuantitatif  diartikan  sebagai  metode penelitian  yang  berlandaskan  pada filsafat  positivisme,  digunakan  untuk meneliti  pada  populasi  atau  sampel tertentu, pengumpulan data menggunakan  instrumen  penelitian, analisis  data  bersifat  kuantitatif  atau statistik,  dengan  tujuan  untuk  menguji hipotetsis yang telah ditetapkan
(Sugiyono, 2019). Variabel dan Pengukurannya Variabel terikat (dependen) adalah penghindaran pajak digambarkan dengan  simbol  Y.  Cash  Effective  Tax Rate (CETR) merupakan cara
pengukuran  penghindaran  pajak  pada beberapa penelitian, berikut rumusnya:
Profitabilitas,  yang  digambarkan dengan  simbol  X 1 .  Return  on  Assets (ROA)  merupakan  cara  pengukuran variabel  profitabilitas  dihitung  dengan cara laba bersih perusahaan dibandingkan dengan aset yang dimiliki perusahaan secara total, berikut rumusnya : Leverage , yang digambarkan dengan simbol X 2 . Debt to Equity Ratio (DER)  merupakan  cara  pengukuran leverage yang  dihitung  dengan  rasio utang  dibandingkan  dengan  ekuitas, berikut rumusnya:
Pertumbuhan Penjualan, yang digambarkan dengan simbol X 3 . Pertumbuhan penjualan dihitung dengan penjualan  tahun  ini  dibandingkan dengan  penjualan  tahun  ini-penjualan periode tahun lalu, berikut rumusnya: Kepemilikan  Institusional,  yang digambarkan dengan simbol X 4 . Kepemilikan institusional dihitung dengan jumlah kepemilikan institusional dibandingkan  dengan  jumlah  saham perusahaan. Sehingga rumusnya sebagai berikut:

## Sumber Data
Sumber  data  penelitian  yaitu  data sekunder  berupa  Laporan  Keuangan Tahunan  perusahaan go  public sektor consumer  non  cyclical periode  2019  – 2021, yang datanya diambil dari website www.idx.co.id
yang merupakan website  resmi  Bursa  Efek  Indonesia (BEI).

## Populasi dan Sampling
Populasi adalah keseluruhan objek penelitian  yang  memiliki  karakeristik tertentu dalam suatu penelitian (Hardani et  al.,  2020:361).  Populasi  penelitian ialah  seluruh  perusahaan go  public sektor consumer  non  cyclical yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) sebesar 117 perusahaan.
Sampel  diambil  dengan  metode non probability  sampling yakni purposive sampling method . Berikut hasil penyortiran sampel yang digunakan: Tabel 1. Proses Pengambilan Sampel No. Kriteria Jumlah 1. Seluruh perusahaan dengan kriteria go  public sektor consumer  non  cyclical selama  3  periode  yaitu 2019  –  2021  yang  tercatat 117
di  Bursa  Efek  Indonesia
(BEI) 2. Laporan keuangan tahunan dipublikasikan secara tidak konsisten selama 3 periode yaitu 2019 – 2021 (43) 3. Mengalami kerugian selama  3  periode  yaitu 2019 – 2021 (31) 4. Mempunyai  data  tidak lengkap  terkait  dengan variabel penelitian (3) Jumlah sampel penelitian terpilih 40 Tahun penelitian 3 Jumlah observasi 120 Data o utlier (42) Jumlah data yang dapat diolah 78 Metode Analisis Data Analisis linier berganda merupakan  metode  analisis  yang digunakan  dengan  diolah  melalui perangkat lunak SPSS 25.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Uji Analisis Statistik Deskriptif
Tabel 2. Uji Analisis Statistik Deskriptif N Sum Std. Deviasi Varian  Maks Min Profitabilitas  78 0,0886 0,0485  0,002  0,2229 0,0065 Leverage 78 0,7969 0,6113  0,374  2,4851 0,1217 Pertumbuhan Penjualan 78 0,0731 0,1627  0,026  0,4747  -0,3395 Kepentingan Institusional 78 0,3860 0,3222  0,104  1,2378 0,0002 Penghindaran Pajak 78 0,2264 0,0363  0,001  0,3254 0,1339

## Tabel 2 (Lanjutan)
N Sum Range Kurtosis Skewness Profitabilitas 78 6,9171 0,2164 -0,416 0,464
Leverage 78 62,1611 2,3634 0,688 1,137 Pertumbuhan Penjualan 78 5,7038 0,8142 0,277 0,056
Kepentingan Institusional 78 30,1152 1,2376 -0,931 0,331
Penghindaran Pajak 78 17,6642 0,1915 0,259 0,101 Variabel profitabilitas dapat
dijabarkan  melalui  nilai-nilai  sebagai berikut:  nilai  rata-rata  (mean)  ialah 0,0886,  nilai  standar  deviasi  ialah 0,0485,  nilai  varian  ialah  0,002,  nilai sum  ialah  6,9171,  nilai  range  ialah 0,2164,  nilai  kurtosis  ialah  0,416  dan nilai  kemevengan  distribusi  (skewness) ialah  0,464  dalam  periode  2019-2021 perusahaan  go  public  sektor  consumer non  cyclical.  Nilai  maksimum  ialah 0,2229  yaitu  terjadi  pada  PT  Delta
Djakarta  Tbk  di  tahun  2019  dan  nilai minimum  ialah  0,0065  terjadi  pada  PT Supra Boga Lestari Tbk. di tahun 2021.
Variabel leverage dapat dijabarkan melalui  nilai-nilai  sebagai  berikut:  nilai rata-rata  (mean)  ialah  0,7969,  nilai standar deviasi ialah 0,6113, nilai varian ialah 0,374, nilai sum ialah 62,1611, nilai range  ialah  2,3634,  nilai  kurtosis  ialah 0,688  dan  nilai  kemevengan  distribusi (skewness)  ialah  1,137  dalam  periode 2019-2021  perusahaan  go  public  sektor consumer non cyclical. Nilai  maksimum ialah  2,4851  terjadi  pada  PT  Sumber Alfaria  Trijaya  Tbk.  di  tahun  2019  dan nilai minimum ialah 0,1217 terjadi pada PT Campina Ice Cream Industry Tbk. di tahun 2021.
Variabel  pertumbuhan  penjualan dapat  dijabarkan  melalui  nilai-nilai sebagai  berikut:  nilai  rata-rata  (mean) ialah  0,0731,  nilai  standar  deviasi  ialah 0,1627,  nilai  varian  ialah  0,026,  nilai sum  ialah  5,7038,  nilai  range  ialah 0,8142,  nilai  kurtosis  ialah  0,277  dan nilai  kemevengan  distribusi  (skewness) ialah  0,056  dalam  periode  2019-2021 perusahaan  go  public  sektor  consumer non  cyclical.  Nilai  maksimum  ialah 0,4747  terjadi  pada  PT  Wilmar  Cahaya Indonesia  Tbk.  di  tahun  2021  dan  nilai minimum ialah -0,3395 terjadi pada PT Delta Djakarta Tbk. di tahun 2020.
Variabel kepentingan institusional dapat  dijabarkan  melalui  nilai-nilai sebagai  berikut:  nilai  rata-rata  (mean) ialah  0,3860,  nilai  standar  deviasi  ialah 0,3222,  nilai  varian  ialah  0,104,  nilai sum  ialah  30,1152,  nilai  range  ialah 1,2376,  nilai  kurtosis  ialah  0,931  dan nilai  kemevengan  distribusi  (skewness) ialah  0,331  dalam  periode  2019-2021 perusahaan  go  public  sektor  consumer non  cyclical.  Nilai  maksimum  ialah 1,2378  terjadi  pada  PT  Gudang  Garam Tbk. di tahun 2021 dam nilai minimum ialah  0,0002  terjadi  pada  PT  Indofood Sukses Makmur Tbk. di tahun 2021.
Variabel penghindaran pajak dapat dijabarkan  melalui  nilai-nilai  sebagai berikut:  nilai  rata-rata  (mean)  ialah 0,2264,  nilai  standar  deviasi  ialah 0,0363,  nilai  varian  ialah  0,001,  nilai sum  ialah  17,6642,  nilai  range  ialah 0,1915,  nilai  kurtosis  ialah  0,259  dan nilai  kemevengan  distribusi  (skewness) ialah  0,101  dalam  periode  2019-2021 perusahaan  go  public  sektor  consumer non  cyclical.  Nilai  maksimum  ialah 0,3254 terjadi pada PT Indofood Sukses Makmur  Tbk.  di  tahun  2019  dan  nilai minimum  ialah  0,1339  terjadi  pada  PT Supra Boga Lestari Tbk. di tahun 2019 .
Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Tabel 3. Uji Normalitas Keterangan Unstandardized Residual Kesimpulan Asymp. Sig. (2-tailed) 0,200 e.d Terdistribusi Normal Hasil  pengujian  menunjukkan 0,200  dengan  kata  lain  hasil  tersebut lebih besar dari tingkat signifikansi (α = 0,05), sehingga data tersebut terdistribusi normal. Peneliti tidak hanya melakukan  pengujian  Non-Parametrik Kolmogorov-Smirnov  (K-S)  tetapi  juga menggunakan  Regression  Standardized Residual, berikut hasilnya:

## Uji Multikolinearitas Tabel 4. Uji Multikolinearitas
Variabel Tolerance Std VIF Std Kesimpulan Profitabilitas 0,691 >0,10  1,448  <10 Tidak Terjadi Multikolinearitas Leverage 0,668 >0,10  1,497  <10 Tidak Terjadi Multikolinearitas Pertumbuhan Penjualan 0,941 >0,10  1,063  <10 Tidak Terjadi Multikolinearitas Kepentingan Institusional 0,954 >0,10  1,049  <10 Tidak Terjadi Multikolinearitas Hasil pengujian ialah tidak terjadi masalah  multikolonieritas,  disebabkan variabel independen (profitabilitas,
leverage,  pertumbuhan  penjualan,  serta kepemilikan  institusional)  menunjukan hasil Tolarance lebih dari 0,10 dan angka VIF kurang dari 10,00. Nilai Tolarance tertinggi  ialah  0,954  yaitu  kepemilikan institusional  dan  terendah  ialah  0,668
yaitu leverage yang artinya nilai tersebut lebih  besar  dari  0,10.  Sedangkan  VIF terbesar adalah 1,497 yaitu leverage dan terkecil  adalah  1,049  yaitu  kepentingan institusional sehingga nilai tersebut lebih rendah  dari  10,00.  Kesimpulan  yang dapat diambil ialah variabel independen tidak  terjadi  masalah  multikolonieritas atau  antar  variabel  independen  tidak terjadi korelasi.

## Uji Autokorelasi
Tabel 5. Uji Autokorelasi Model DU DW 4-DU Keterangan 1 1,743 1,395 2,257  Terjadi Autokorelasi Hasil  pengujian  menghasilkan nilai  sebesar  1,395  dengan  sampel  78 dan  variabel  independen  4  (k=4).  Nilai dL (batas bawah) sebesar 1,534 dan nilai dU  (batas  atas)  sebesar  1,743,  karena nilai durbin-watson (DW) sebesar 1,395 maka dapat digambarkan sebagai berikut 0 < d < dL = 0 < 1,395 < 1,534. Dengan kata  lain  hasil  tersebut  menunjukkan bahwa  terdapat  autokorelasi.  Oleh karena  itu,  diperlukan  upaya  tambahan untuk mencapai tingkat yang signifikan, dengan cara interasi untuk meningkatkan nilai  DW.  Untuk  mengatasi  masalah tersebut  dapat  digunakan  uji  Durbin- Watson dengan metode Cochrant-Orcut yang artinya lag dari residual. Cochrant Orcut  dapat  digambarkan  sebagai berikut.
Tabel 6. Cochrant Orcut Model Unstandardized B 1 LAG_E 0,302
Setelah  dilakukan  cochrant  orcut menghasilkan  lag_res  sebesar  0,302 yang dipakai untuk menghitung Lag_X1,
Lag_X2,  Lag_X3,  Lag_X4  dan  Lag_Y dengan  rumus  X1-(0,302*LAG(X1)), X2-(0,302*LAG(X2)), X3- (0,302*LAG(X3)), X4- (0,302*LAG(X4)), dan Y- (0,302*LAG(Y)) sehingga didapat hasil berikut.
Tabel 7. Hasil Uji Durbin-

## Watson Setelah Cochrant Orcut
Model  DU DW 4-DU Keterangan 1 1,743  1,923  2,257 Tidak Terjadi Autokorelasi Hasil yang didapat setelah melakukan cochrant  orcut mempunyai perbedaan  pada  nilai  Durbin  Watson. Sebelum  dilakukan  pengobatan  nilai DW  sebesar  1,395  sehingga  terjadi autokorelasi  positif,  setelah  dilakukan pengolahan  menggunakan cochrant orcut nilai DW sebesar 1,923. Hasil  uji  yang  dilakukan  nilai durbin-watson dari model regresi adalah 1,923  dengan  sampel  sebanyak  78  dan variabel  independen  4  (k=4)  nilai  dL (batas bawah) adalah 1,534 dan nilai dU (batas  atas)  adalah  1,743,  karena  nilai Durbin Watson 1,923 berada diantara dU <  d  <  4-dU  =  1,743  <  1,923  <  2,257. Kesimpulan  yang  dapat  diambil  adalah hasil model regresi tidak terjadi adanya autokorelasi.

## Uji Heterokedastisitas
Tabel 8. Hasil Uji Heterokedastisitas Variabel Y Penghindaran Pajak Sig. (2-tailed) Keterangan Profitabilitas 0,239 Tidak Terjadi Heterokedastisitas Leverage 0,570 Tidak Terjadi Heterokedastisitas Pertumbuhan Penjualan 0,129 Tidak Terjadi Heterokedastisitas Kepentingan Institusional 0,161 Tidak Terjadi Heterokedastisitas Pada kolom Sig (2-tailed) variabel penghindaran pajak menghasilkan tidak terjadi heterokedastisitas melalui model regresi, variabel independent (profitabilitas,  leverage,  pertumbuhan penjualan,  kepentingan  instistusional) terdapat variabel dependen (penghindaran  pajak)  menunjukan  nilai sig.  (2-tailed)  lebih  tinggi  dari  tingkat signifikansi  (α  =  0,05).  Nilai  sig.  (2- tailed) pada keseluruhan variabel sebesar 0,239  pada  profitabilitas,  nilai  0,570 pada  leverage,  nilai  0,129  pada pertumbuhan penjualan, nilai 0,161 pada kepentingan institusional.

## Model Regresi Linier Berganda
Tabel 9. Hasil Uji Regresi Linier Berganda Varibel Unstandardized Coefficients B Constant 0,235 Profitabilitas -0,104 Leverage -0,004 Pertumbuhan Penjualan -0,032 Kepentingan Institusional 0,016 Hasil  uji  yaitu  nilai  konstanta menunjukkan  sebesar  0,235,  nilai profitabilitas  menunjukkan  sebesar  - 0,104,  nilai leverage menunjukkan sebesar  -0,004,  nilai  pertumbuhan penjualan  menunjukkan  sebesar  -0,032, nilai kepentingan institusional menunjukkan  sebesar  0,016.  Nilai tersebut membentuk persamaan sebagai berikut:
CETR = 0,235 – 0,104X 1 –  0,004X 2 – 0,032X 3 + 0,016X 4 Nilai pada konstanta menunjukkan sebesar  0,235  yang  artinya  jika  seluruh variabel  independent  (profitabilitas, leverage,  pertumbuhan  penjualan  dan kepentingan  institusional)  mempunyai hasil  nol  atau  tidak  terjadi  perubahan maka nilai variabel dependent (penghindaran pajak) ialah 0,235. Nilai  pada  variabel  profitabilitas menunjukkan  sebesar  -0,104  yang artinya apabila nilai variabel profitabilitas  terjadi  kenaikan  nilai sebesar 1 dan variabel independent lain tetap,  maka  skema  penghindaran  pajak akan terjadi kenaikan yaitu -0,104. Dan sebaliknya.
Nilai  pada  variabel leverage menunjukkan  sebesar  -0,004  yang artinya  apabila  nilai  variabel leverage terjadi  kenaikan  nilai  sebesar  1  dan variabel  independent  lain  tetap,  maka skema  penghindaran  pajak  akan  terjadi kenaikan yaitu -0,004. Dan sebaliknya.
Nilai  pada  variabel  pertumbuhan penjualan  menunjukkan  sebesar  -0,032 yang  artinya  apabila  nilai  variabel pertumbuhan penjualan terjadi kenaikan nilai sebesar 1 dan variabel independen
lain  tetap,  maka  skema  penghindaran pajak  akan  terjadi  kenaikan  sebesar  - 0,032. Dan sebaliknya.
Nilai  pada  variabel  kepentingan institusional menunjukkan sebesar 0,016 yang  artinya  apabila  nilai  variabel kepentingan institusional terjadi kenaikan  sebesar  1  dan  variabel independen  lain  tetap,  maka  skema penghindaran pajak akan terjadi kenaikan sebesar 0,016. Dan sebaliknya.
Uji F (Uji Kelayakan Model) Tabel 10. Hasil Uji F (Uji Kelayakan Model)
Keterangan  F hitung F tabel Sig. hitung Sig. Hasil Uji F 7,151 2,490 0,000 0,05 Model Layak Hasil uji menunjukkan nilai 0,000
<  0,05  (Sig./taraf  signifikansi)  dengan nilai  Fhitung  7,151  >  Ftabel  2,490. Pengujian tersebut menunjukkan bahwa variabel  profitabilitas  dengan  proyeksi ROA, leverage dengan  proyeksi  DER, pertumbuhan penjualan dan kepentingan institusional berpengaruh terhadap penghindaran  pajak  secara  simultan. Dengan demikian pengujian diterima.
Uji t (Uji Hipotesis) Tabel 11. Hasil Uji t (Uji Hipotesis) Hipotesis T hitung T tabel Sig. hitung Sig. Hasil H 1 -3,953  -1,990  0,000 0,05 Diterima
H 2 -2,051  -1,990  0,044 0,05 Diterima H 3 -2,189  -1,990  0,032 0,05 Diterima H 4 1,316  1,990  0,192 0,05 Ditolak Hasil varibel profitabilitas mempunyai  nilai  signifikan  sebesar sebesar 0,000 < 0,05 (taraf signifikansi) dengan nilai t hitung sebesar -3,953 > t tabel - 1,990.  Hasil  pengujian  yang  dilakukan melalui  uji  t  tersebut  mempunyai  arti profitabilitas  berpengaruh  terhadap penghindaran pajak secara parsial. Maka dari itu hipotesis pertama (H 1 ) diterima. Hasil varibel leverage mempunyai nilai  signifikan  sebesar  0,044  <  0,05 (taraf  signifikansi)  dengan  nilai  t hitung sebesar  -2,051  >  t tabel -1,990.  Hasil pengujian  yang  dilakukan  melalui  uji  t tersebut  mempunyai  arti leverage
berpengaruh  terhadap  penghindaran pajak  secara  parsial.  Maka  dari  itu hipotesis kedua (H 2 ) diterima. Hasil varibel pertumbuhan penjualan  mempunyai  nilai  signifikan sebesar 0,032 < 0,05 (taraf signifikansi) dengan nilai t hitung sebesar -2,189 > t tabel - 1,990.  Hasil  pengujian  yang  dilakukan melalui  uji  t  tersebut  mempunyai  arti pertumbuhan  penjualan  berpengaruh terhadap  penghindaran  pajak  secara parsial.  Maka  dari  itu  hipotesis  ketiga
(H 3 ) diterima. Hasil varibel kepemilikan institusional mempunyai nilai signifikan sebesar 0,192 > 0,05 (taraf signifikansi) dengan  nilai  t hitung sebesar  1,316  <  t tabel 1,990.  Hasil  pengujian  yang  dilakukan melalui  uji  t  tersebut  mempunyai  arti kepemilikan institusional tidak berpengaruh  terhadap  penghindaran pajak  secara  parsial.  Maka  dari  itu hipotesis keempat (H 4 ) ditolak.
Uji Koefisien Determinasi ( Adjusted R 2 ) Tabel 12. Hasil Uji Koefisien Determinasi ( Adjusted R 2 ) Keterangan R Square Uji Koefisien Determinasi ( Adjusted R 2 ) 0,064
Hasil  uji  menunjukkan  sebesar 0,064  yang  artinya  6,4%  penghindaran pajak dapat dijelaskan oleh profitabilitas dengan proyeksi ROA, leverage dengan proyeksi  DER,  pertumbuhan  penjualan, kepentingan  institusional.  Variabel  lain diluar  model  regresi  dapat  menjelaskan sisanya yaitu sebesar 93,6%.

## Pembahasan
Pengaruh  Profitabilitas  Terhadap Penghindaran Pajak Berdasarkan hasil pengujian menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh  terhadap  penghindaran pajak. Hasil tersebut disebabkan karena pada tahun 2019-2021 terjadi fenomena pandemi  yang  sangat  mengerikan  yaitu
pandemi  corona  virus  disease  2019 (Covid-19).  Awal  kemunculan  virus tersebut terdapat beberapa kebijakan dari pemerintah  Indonesia  antara  lain pembatasan  sosial  berskala  besar  atau disingkat PSBB, pemberlakuan pembatasan  kegiatan  masyarakat  atau disingkat PPKM, pemberlakuan pembatasan  kegiatan  masyarakat  mikro atau disingkat PPKM Mikro, pemberlakuan  pembatasan  kegiatan masyarakat darurat atau disingkat PPKM
Darurat,  pemberlakuan  pembatasan kegiatan  masyarakat  level  1-4  atau disingkat  PPKM  Level  1-4.  Semua kebijakan tersebut merupakan kebijakan dengan  membatasi  pergerakan  orang maupun  barang  baik  keluar  ataupun masuk antar daerah. Mulai dari sekolah dengan  alternatif  dalam  jaringan (daring), tempat kerja/perkantoran menerapkan work from home (kerja dari rumah), kegiatan restoran hanya
melayani  pesan-antar  ,  pembatasan  jam operasional  pusat  perbelanjaan/mall, pembatasan  tempat  ibadah,  dan  semua kegiatan  harus  berdasarkan  protokol kesehatan.  Hal  tersebut  membuat perusahaan  terutama  sektor consumer non  cyclical terdampak  terhadap penjualan  produk  yang  dilakukan. Akibat dari ketidakstabilan perekonomian tersebut perusahaan
melakukan praktik penghindaran pajak.
Pengujian  dengan  hasil  tersebut sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan  oleh  Noviyani  et.al  (2019),
Tanjaya  et.al.  (2021),  Winda  et.al. (2021), dan Mocanu et.al (2021) dengan membuktikan Return On Assets mempunyai pengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak. Pengaruh Leverage Terhadap Penghindaran Pajak Berdasarkan hasil pengujian menunjukkan bahwa leverage berpengaruh terhadap variabel
penghindaran  pajak.  Hasil  tersebut disebabkan  karena  setiap  perusahaan yang mempunyai hutang akan bertambah  pula  biayanya  berupa  biaya bunga.  Apabila  hutang  tersebut  tinggi maka biaya bunga yang dibayarkan akan semakin  tinggi,  sehingga  biaya  bunga tersebut  dapat  mengurangi  laba  yang tercatat  dalam  laporan  keuangan. Apabila laba yang tercatat tersebut tidak besar maka pembayaran pajak
perusahaan  tersebut  juga  akan  semakin kecil.  Sehingga  perusahaan  sektor consumer  non  cyclical  yang  tercatat dalam Bursa Efek Indonesia melakukan praktik  penghindaran  pajak  melalui leverage.  Namun  hal  yang  perlu diperhatikan  perusahaan  ialah  terdapat aturan dari Kementrian Keuangan yaitu besarnya  perbandingan  antara  hutang dan  modal    ditetapkan  paling  tinggi sebesar  empat  banding  satu  (4:1) tercantum  dalam  Peraturan  Meteri Keuangan  Nomor  169/PMK.010/2015 Pasal 2.
Hal  ini  sejalan  dengan  hasil penelitian  Noviyani et.  al (2019)  atas hasil penelitiannya membuktikan bahwa leverage
mempunyai pengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak. Pengaruh  Pertumbuhan  Penjualan Terhadap Penghindaran Pajak Berdasarkan hasil pengujian menunjukkan bahwa pertumbuhan penjualan berpengaruh terhadap penghindaran  pajak.  Hasil  pengujian tersebut  disebabkan  karena  penjualan merupakan  komponen  penting  dalam sebuah  laporan  keuangan,  penjualan yang  besar  dapat  mempresiksi  laba perusahaan  yang  besar  pula.  Sehingga perusahaan  harus  mengeluarkan  biaya pajak yang besar apabila laba perusahaan tersebut  besar.  Selain  itu  pada  tahun 2019-2021 terjadi pandemi yang sangat mengerikan yaitu pandemi corona virus disease 2019 (Covid-19). Awal
kemunculan  virus  tersebut  terdapat beberapa  kebijakan  dari  pemerintah Indonesia antara lain pembatasan sosial berskala  besar  atau  disingkat  PSBB, pemberlakuan  pembatasan  kegiatan masyarakat  atau  disingkat  PPKM, pemberlakuan  pembatasan  kegiatan masyarakat mikro atau disingkat PPKM Mikro, pemberlakuan pembatasan
kegiatan  masyarakat  darurat  atau disingkat PPKM Darurat, pemberlakuan pembatasan kegiatan masyarakat level 1- 4  atau  disingkat  PPKM  Level  1-4. Semua  kebijakan  tersebut  merupakan kebijakan dengan membatasi pergerakan orang  maupun  barang  baik  keluar ataupun masuk antar daerah. Mulai dari sekolah dengan alternatif dalam jaringan (daring), tempat kerja/perkantoran menerapkan work from home (kerja dari rumah), kegiatan restoran hanya melayani  pesan-antar,  pembatasan  jam operasional  pusat  perbelanjaan/mall, pembatasan  tempat  ibadah,  dan  semua kegiatan  harus  berdasarkan  protokol kesehatan.  Hal  tersebut  membuat perusahaan  terutama  sektor consumer non  cyclical terdampak  terhadap penjualan  produk  yang  dilakukan. Akibat dari ketidakstabilan perekonomian tersebut perusahaan melakukan praktik penghindaran pajak. Hal  tersebut  sejalan  dengan  hasil penelitian  Winda  et.  al  (2021) membuktikan bahwa varibel pertumbuhan  penjualan  mempunyai pengaruh  signifikan  terhadap  praktik penghindaran  pajak.  Namun  tidak sejalan  dengan  hasil  penelitian  dari Tanjaya  et.al.  (2021)  yang  mempunyai hasil  variabel  pertumbuhan  penjualan tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh  Kepemilikan  Institusional Terhadap Penghindaran Pajak
Pengujian mendapatkan hasil yaitu
kepemilikan institusional tidak
berpengaruh  secara  parsial  terhadap variabel  penghindaran  pajak.  Pengujian dengan  hasil  kepemilikan  institusional tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap praktik  penghindaran  pajak  tersebut diasumsikan bahwa adanya kepemilikan saham institusional masih belum optimal dalam  pengawasan  kinerja  manajer dalam  pengambilan  sebuah  keputusan. Peran  kepemilikan  institusional  masih belum optimal dikarena pemilik sebuah perusahaan  tersebut  hanya  mendukung seluruh keputusan yang dapat menguntungkan  dan  mensejahterakan perusahaannya. Dengan demikian manajemen  dinilai  belum  mampu melakukan kontrol pengambilan keputusan  untuk  melakukan  skema penghindaran pajak.
Selain  itu,  dalam  perannya kepemilikan  institusional  membuat keputusan  agar  kesejahteraan  para pemilik dapat dimaksimalkan utamanya tingkat pencapaian keuntungan perusahaan.  Kegiatan-kegiatan  yang mungkin  dapat  membuat  perusahaan mengalami kerugian termasuk
terdapatnya  beban  pajak  yang  agresif sehingga  perusahaan  harus  melakukan pembayaran  untuk  hal  tersebut.  Bagi pemilik institusional sendiri selama hal- hal  yang  dilakukan  tersebut  dapat memperoleh keuntungan, maka dukungan  itu  akan  terus  ada  untuk kegiatan-kegiatan tersebut. Jumlah kepemilikan  institusional  tersebut  besar atau  kecil  tidak  mempengaruhi  praktik penghindaran pajak.
Pengujian  yang  diteliti  oleh Noviyani et.al. (2019) tidak mendukung hasil  penelitian  ini,  dikarenakan  dalam penelitiannya  memperoleh  hasil  varibel kepemilikan  institusional  berpengaruh signifikan terhadap variabel penghindaran pajak. PENUTUP
Kesimpulan
Sebagaimana  penelitian  dengan hasil  yang  telah  dijelaskan  melalui pendahuluan, landasan teori, metodologi,  hasil  pengujian,  dan pembahasan  memperoleh  hasil  variabel profitabilitas  dengan  proyeksi  ROA, leverage dengan proyeksi DER, pertumbuhan penjualan dan kepentingan institusional berpengaruh terhadap penghindaran pajak secara simultan pada perusahaan  terbuka  ( go  public ) sector consumer non cyclical di BEI. Pengujian dengan  hasil  bahwa:  (1)  Variabel profitabilitas  berpengaruh  terhadap penghindaran  pajak  secara  parsial  pada perusahaan  terbuka  ( go  public ) sector consumer  non  cyclical di  BEI,  (2) Variabel leverage berpengaruh terhadap penghindaran  pajak  secara  parsial  pada perusahaan  terbuka  ( go  public ) sector consumer  non  cyclical di  BEI,  (3) Variabel pertumbuhan penjualan berpengaruh  terhadap  penghindaran pajak  secara  parsial  pada  perusahaan terbuka ( go public ) sector consumer non cyclical di BEI, (4) Variabel kepemilikan institusional tidak berpengaruh terhadap penghindaran  pajak  secara  parsial  pada perusahaan  terbuka  ( go  public ) sector consumer  non  cyclical di  BEI.  Saran untuk  peneliti  selanjutnya  apabila melakukan penelitian dapat menggunakan  sampel  pada  sebuah perusahaan  dengan  kondisi  terjadi peningkatan  profit  atau  laba,  karena terdapat kemungkinan perusahaan dapat menjalankan skema penghindaran pajak dalam  mengurangi  biaya  perusahaan guna  membayar  kewajiban  pajaknya, sehingga  profit  perusahaannya  tidak berkurang  secara  signifikan  untuk membayar  beban  pajak,  dan  juga memperluas  objek  penelitian  dengan menambah populasi pada sektor lainnya atau  periode  yang  diambil  dalam penelitian dapat ditambah.

## DAFTAR PUSTAKA
Alfarasi,  Renaldi  dan  Dul  Muid.  2022.
Pengaruh  Financial  Distress, Konservatisme, Dan Sales Growth Terhadap Tax Avoidance Perusahaan  (Studi  Empiris  Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman  Yang  Terdaftar  di  BEI Periode  2017-2019) .  Diponegoro
Journal  Of  Accounting,  Volume 11  Nomor  1,  Tahun  2022, Halaman  1-10,  ISSN  (Online): 2337-3806.
Aulia,  Ismiani  dan  Endang  Mahpudin.
2020. Pengaruh  Profitabilitas, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Tax Avoidance . Jurnal Akuntabel FEB UNMUL, eISSN: 2528-1135290. Budi,  Johan.  2022. Sistem  Pemungutan Pajak di Indonesia , www.sobatpajak.com , diakses
tanggal  26  Januari  2023,  pukul 11.15 WIB. Fionasari  et.  al.  2020. Analisis  Faktor- Faktor yang Mempengaruhi Penghindaran Pajak pada Perusahaan  Pertambangan  Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2016-2018 .  Jurnal  IAKP,  Vol.  1, No.  1,  Juni  2020,  E-ISSN:  2723- 0309.
Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multivariete  Dengan  Program IBM  SPSS  23  (Edisi  8).  Cetakan ke VIII. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hardani,  H.,  Juliana  Sukmana,  D.,  & Fardani,  R.  (2020). Metode Penelitian Kualitatif & Kuantitatif . https://www.researchgate.net/publ ication/340021548 .
Hidayah et. al. 2022. Pengaruh Leverage Dan Kepemilikan Institusionalterhadap Nilai Perusahaan Dengan Tax Avoidance Sebagai Variabel Intervening  Pada  Perusahaan
Manufaktur  Sub  Sektor  Makanan
Dan Minuman Yang Terdaftar Di BEI  Tahun  2016-2020 .  Jurnal
Mahasiswa  Entrepreneur  (JME)
FEB UNARS, Vol. 1, No. 2, Maret 2022  :  383-399,  E-ISSN  :  2964- 898X.
Ikhsan  et.  al.  2022. Pengaruh  Aktivitas Asing,  Pertumbuhan  Penjualan, Profitabilitas Terhadap Penghindaran  Pajak  Dengan Koneksi  Politik  Sebagai  Variabel Moderasi .  Artikel  Akuntansi,
Auditing,  dan  Keuangan  Vokasi, Volume 6 Nomor 1, 2022. Mahdiana,  M.  Q.,  &  Amin,  M.  N.
(2020). Pengaruh  Profitabilitas,
Leverage,    Ukuran  Perusahaan, Dan  Sales  Growth  Terhadap  Tax Avoidance . Jurnal Akuntansi Trisakti, 7(1), 127-138. Mardiasmo, 2014. Perpajakan . Penerbit Andi: Yogyakarta. Mardiasmo.  2016. Perpajakan .  Edisi Revisi 2016, Yogyakarta: Andi.
Marta, Desviya dan Nofryanti Nofryanti.
2023. Pengaruh Intensitas Modal, Pertumbuhan  Penjualan  Dan Ukuran  Perusahaan  Terhadap Penghindaran Pajak . Jurnal Akuntansi  dan  Keuangan  (JAK)
Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis Universitas  Lampung  Indonesia, Volume  28.  Number  1,  Januari 2023, E-ISSN 2807–9647. Moeljono.  2020. Faktor-Faktor  Yang Mempengaruhi Penghindaran Pajak .  Jurnal  Penelitian  Ekonomi dan Bisnis, 5 (1), 2020, Hal: 103 –
121, ISSN 2460 – 4291 (Online). Noviyani,  Espi  dan  Dul  Muid.  2019.
Pengaruh  Return  On  Assets, Leverage,  Ukuran  Perusahaan, Intensitas Aset Tetap Dan Kepemilikan Institusional Terhadap  Penghindaran  Pajak . Diponegoro Journal Of Accounting Departemen
Akuntansi  Fakultas  Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro, Volume 8, Nomor 3, Tahun 2019, Halaman 1-11, ISSN (Online): 2337-3806. Nurmawan,  Mardatungga  da  Nuritomo. 2022. Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Penghindaran  Pajak .  Proceeding of  National  Conference  on Accounting & Finance Universitas
Atma Jaya Yogyakarta, Volume 4, 2022 Hal. 5-11.
Octavia  et.  al.  2022. Pengaruh Manajemen  Laba,  Leverage  Dan Fasilitas  Penurunan  Tarif  Pajak Penghasilan Terhadap Penghindaran Pajak . Jurnal Pajak dan  Keuangan  Negara  PKN STAN, Vol. 4, No. 1, (2022), Hal. 72-82. Peraturan Menteri Keuangan (PMK) No 169 Tahun 2015 tentang Penentuan Besarnya Perbandingan Antara Utang Dan Modal Perusahaan  Untuk  Keperluan Perhitungan Pajak Penghasilan. Pohan, Chairil Anwar. 2013. Manajemen Perpajakan Strategi Perencanaan Pajak  dan  Bisnis .  Gramedia Pustaka Utama: Jakarta. Putri, Aulia Mutiara Hatia. 2022. Bukan Main!  Penerimaan  Pajak  2022 Tembus  Rp.  1,6  Kuadraliun , www.cnbcindonesia.com ,  diakses tanggal  21  Januari  2023,  pukul 09.56 WIB.
Rahmawati, Desi dan Dhiona Ayu Nani. 2021. Pengaruh  Profitabilitas, Ukuran  Perusahaan,  dan  Tingkat Hutang  Terhadap  Tax  Avoidance (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bei  Periode  Tahun  2016-2019). Jurnal  Akuntansi  dan  Keuangan (JAK),  p-ISSN  1410  –  1831,  e- ISSN  2807-9647,  Volume  26 Nomor 1, Januari 2021.
Ritonga, P. 2020. Pengaruh Penghindaran  Pajak  Terhadap Pendanaan Eksternal Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor  Makanan  dan  Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia . JAKK (Jurnal Akuntansi dan Keuangan Kontemporer), 3-4. Rosa  et.  al.  2022. Pengaruh  Return  On Asset (Roa), Leveragedan Intensitas Modal Terhadap Penghindaran Pajak (Tax Avoidance) . Jurnal Ekonomi Syariah Darussalam, ISSN: 2745- 8407, Vol. 3 No. I, Februari 2022. Shiddiq  et.  al.  2023. Pengaruh Pertumbuhan Penjualan, Kepemilikan Institusional, Kepemilikan  Manajerial,  dan Komisaris  Independen  Terhadap Tax  Avoidance  Pada  Perusahaan
Kosmetik  dan  Industri  Rumah Tangga  yang  Terdaftar  di  Bursa
Efek  Indonesia .  Mulia  Pratama Jurnal Ekonomi & Bisnis, Vol. 01
No. 01, Februari 2023, ISSN 2828- 8629.
Stiglitz,  J.E.  1986. The  General  Theory Of  Tax  Avoidance  (No.  W1868) .
National  Bureau  of  Economic Research. Sugiarto. 2009. Struktur Modal, Struktur Kepemilikan Perusahaan, Permasalahan  Keagenan  Dan Informasi  Asimetri .  Graha  Ilmu:
Surabaya. Sugiyono.  2018. Metode  Penelitian Kuantitatif . Bandung: Alfabeta Sugiyono.  2019. Metode  Penelitian Kuantitatif,  Kualitatif,  dan  R&D . Bandung: Alphabet. Sutrisno.  2009. Manajemen  Keuangan Teori,  Konsep  dan  Aplikasi .
Yogyakarta: Ekonisia. Tarmizi,  Achmad  dan  Didin  Hikmah Perkasa. 2022. Pengaruh
Kepemilikan Institusional, Kepemilikan  Keluarga,  Dan  Thin Capitalization Terhadap Penghindaran Pajak . Jurnal Perspektif Manajerial dan Kewirausahaan (JPMK) Universitas Dian Nusantara Jakarta,  Volume  3,  Issue  1, November 2022, Page 47 – 61, E- ISSN : 2747-0199. Undang-Undang Nomor 16 Tahun 2009 tentang Penetapan Peraturan Pemerintah  Pengganti  Undang- Undang  Nomor  5  Tahun  2008 tentang  Perubahan  Keempat  Atas
Undang-Undang  Nomor  6  Tahun 1983  tentang  Ketentuan  Umum Dan Tata Cara Perpajakan Menjadi Undang-Undang. Undang-Undang Nomor 28 Tahun 2007 tentang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan (KUP). Wahyuni  et.  al.  2019. Pengaruh Leverage,  Return  On  Assets  dan Ukuran  Perusahaan  terhadap Penghindaran Pajak pada Perusahaan  Publik  di  Indonesia . Management & Accounting Expose,  Vol.  2,  No.  2,  Desember 2019, pp. 116-123, e-ISSN : 2620- 9314. Wahyuni, Tri dan Djoko Wahyudi. 2021. Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Sales Growth,  dan  Kualitas  Audit Terhadap  Tax  Avoidance .  Jurnal
Ilmiah  Komputerisasi  Akuntansi Fakultas  Ekonomika  dan  Bisnis Akuntansi  Universitas  Stikubank Semarang,  Vol.  14,  No.  2, Desember 2021, pp. 394 – 403