PEMBUKTIAN  FENOMENA  EARNING  MANAGEMENT PADA PERBANKAN SYARIAH: ANALISIS LABA RIIL DAN LABA AKRUAL

## Ari  Dewi  Cahyati
Fakultas Ekonomi Universitas Islam 45 Bekasi Jl. Cut Meutia Bekasi Email: aridewi71@yahoo.co.id

## Abstract
The aim of this research is to test whether there is any earning management action at shariah banking or not’. Earning management is measured by real earning  management  and  accrual  earning  management.  Real  earning  man- agement is indicated in the proxy of CFO abnormal, and then accrual earning management is indicated in accrual discretionary. Secondary data from Indo- nesia Bank web is used in this research. This study will provide useful informa- tion to the users of financial statements whether there are any actions of earn- ings management in Islamic banks, as a result that users of financial statements will be more careful in reading financial statements. The indication of earnings management in banking also requires attention BI as a regulator of banking in Indonesia. The results show that shariah banking doesnot carry out accrual earning management that is indicated in mean value DA of 0.00. It is found mean values for abnormal cash flow of -0.025 in real earnings management of Islamic banks which also indicates earnings management is done by minimiz- ing the profits. Meanwhile, â1 has a positive value 0.283 and sig 0.564. This indicates  that  the suspect  Islamic  bank  (poor  performance) did  not  conduct real earnings management by manipulating the cash flow statement
Keywords: earning management riil, earning management accrual, and shariah banking

## Pembuktian Fenomena Earning Management pada Perbankan Syariah: Analisis Laba Riil

## Abstrak
Tujuan dari penelitian ini adalah menguji apakah terdapat tindakan earning man- agement pada perbankan syariah. Tindakan earningmanagement ini diukur dengan earning management riil dan earning management accrual. Manajemen laba riil diindikasikan dengan proksi, yaitu abnormal CFO,sedangkan manajemen laba akrual diindikasikan dengan discretionary accrual . Data penelitian ini merupakan data sekunder yang diperoleh dari web Bank Indonesia. Manfaat penelitian ini memberikan  informasi  kepada  pengguna  laporan  keuangan  apakah  terdapat tindakan Manajemen laba di bank syariah sehingga pengguna laporan keuangan dapat lebih teliti dalam membaca laporan keuangan. Adanya indikasi manajemen laba diperbankan juga perlu mendapat perhatian BI sebagai penyusun regulasi yang  terkait  dengan  perbankan  di  Indonesia.  Berdasarkan  hasil  penelitian ditemukan bahwa bank syariah tidak melakukan earning management accrual yang diindikasikan dengan nilai mean DA 0.00. Berdasarkan hasil olah data manajemen laba riil bank syariah ditemukan nilai mean untuk abnormal cash flow -0.025 yang juga mengindikasikan bahwa manajemen laba dilakukan dengan cara memperkecil laba. Sedangkan  1 bernilai positif 0.283 dan sig 0.564. Hal ini mengindikasikan bahwa bank syariah suspect (kinerja buruk) tidak melakukan manajemen laba riil dengan upaya memanipulasi laporan arus kas.
Kata kunci: manajemen laba riil, manajemen laba akrual, perbankan syariah

## PENDAHULUAN
Laporan  keuangan  merupakan  alat  pertanggungjawaban  pihak  manajemen kepada pemilik. PSAK 1 (revisi 2009) menyatakan bahwa laporan keuangan terdiri dari  laporanlaba  rugi  komprehensif,  laporan  perubahan  ekuitas,  laporan  posisi keuangan,  laporan  arus kas,  laporan  posisi  keuangan komparatif  yang  disajikan secara retrospektif ketika perusahaan menerapkan kebijakan akuntansi yang bersifat retrospektif. Namun dari berbagai laporan keuangan tersebut yang paling banyak menjadi perhatian investor, kreditur dalam proses pengambilan keputusan adalah laporan laba rugi. Hal tersebut mendorong dysfunctional pihak manajemen untuk melakukan  manipulasi  terhadap  laporan  laba  rugi. Agency  theory menyatakan bahwa perusahaan merupakan titik temu antara pihak agen dan pihak prinsipal di mana kedua berada dalam situasi konflik kepentingan. Pihak agent (manajemen) yang lebih memahami tentang kondisi perusahaan akan cenderung memaksimalkan utilitasnya dengan memanipulasi laporan keuangan yaitu dengan melakukan earning management/ manajemen  laba.
Bank syariah selaku entitas bisnis juga menyusun laporan keuangan sebagai pertanggungjawaban pihak manajemen kepada pemilik. Kerangka dasar penyusunan laporan keuangan syariah menyatakan bahwa tujuan penyusunan laporan keuangan
syariah  adalah  (1)  membantu  mencapai  keadilan  sosio  ekonomi  (Al  Falah)  (2) mengenal sepenuhnya kewajiban kepada Tuhan, masyarakat individu sehubungan dengan pihak-pihak yang terkait dengan aktivitas ekonomi yaitu akuntan, auditor, manajer,  pemilik,  pemerintah  dan  sebagainya  sebagai  bentuk  ibadah.Menurut Padmantyo (2010:54), tujuan manajemen keuangan syariah adalah pertanggung- jawaban ( accountability ), baik pertanggungjawaban terhadap Allah, pihak-pihak yang berhak atas perusahaan, maupun alam. Pihak-pihak yang berhak atas perusa- haan adalah pengguna laporan keuangan diantaranya adalah pemilik dana, pihak- pihak yang memanfaatkan dan menerima penyaluran dana, pembayar zakat, peme- gang saham, otoritas pengawasan, Bank Indonesia, pemerintah, lembaga penjamin simpanan  dan  masyarakat.  Oleh  karena  itu  bank  syariah  sebagai  lembaga  yang berdasarkan prinsip Islam tidak diperkenankan untuk memanipulasi atau merekayasa laba dalam membuat laporan keuangan.
Penelitian Zahara dan Siregar (2009) menggunakan Proksi accrual discretio- nary yang disesuaikan untuk perbankan sebagai ukuran manajemen laba meneliti pengaruh Rasio Camel terhadap earning management . Hasil penelitian tidak ada manajemen  laba  pada  bank  syariah  dan  rasio  Camel  kecuali  NPM  ( Net  profit Margin ) tidak berpengaruh signifikan terhadap earning management . Padmantyo (2010) menggunakan proksi model Jones yang dimodifikasi sebagai ukuran mana- jemen laba meneliti earning management pada Bank Syariah Mandiri dan Bank Muamalat. Hasil Penelitian mengindikasikan total acrrual yang positif selama 4 tahun dan negatif selama 1 tahun sehingga terdapat manajemen laba pada laporan keuangan Bank Syariah Mandiri dan Bank Muamalat Indonesia selama 4 tahun. Faradila (2014) menggunakan ukuran model Jones yang dimodifikasi sebagai ukuran manajemen laba meneliti apakah terdapat earning management pada  perbankan syariah dan  hasil penelitiannya  menyatakan terdapat earning  management pada perbankan syariah yang ditandai dengan rata-rata discretionary accrual negative pada tahun 2011 dan 2012.
Penelitian  diatas  umumnya  menggunakan  pendekatan aggregate  accrual untuk mengukur tindakan manajemen laba. Pendekatan tersebut memisahkan total akrual  menjadi  komponen non  discretionary  accrual (komponen  akrual  diluar kebijakan manajemen) dan discretionary accrual (komponen akrual yang berada dalam  kebijakan  manajemen  (Trisnawati,  dkk.,  2010).  Salah  satu  kelebihan pendekatan aggregate accrual adalah pendekatan tersebut berpotensi untuk dapat mengungkap cara-cara untuk menaikkan atau menurunkan laba, karena cara-cara tersebut kurang mendapat perhatian untuk diketahui oleh pihak luar (Gumanti, 2000 dalam  Trisnawati,  dkk.,  2010).  Akan  tetapi  penggunaan  model discretionary accrualn ( aggregate accrual ) menuai banyak kritikan dari para peneliti diantaranya Gomez, et  al. (1999)  dalam  Trisnawati,  2010).  Mereka  beralasan  bahwa  pada model-model  tersebut  ( aggregate  accrual/discretionary  accrual )  tidak  meng- indahkan hubungan antara arus kas dan akrual, sehingga beberapa nondiscretionary

## Pembuktian Fenomena Earning Management pada Perbankan Syariah: Analisis Laba Riil
accrual telah salah klasifikasi dan diklasifikasikan sebagai discretionary . Kesalahan tersebut  berakibat  pada  kesalahan  spesifikasi  dalam  model-model  tersebut (Trisnawati, dkk., 2010).
Roychodhury (2006) dalam Trisnawati (2010) menyatakan earning manage- ment yang  dilakukan  hanya  mendasarkan  pada  pengaturan  akrual  saja  mengkin menjadi tidak valid, sehingga penting untuk memahami manipulasi laba riil. Penelitian ini mengukur manajamen laba di perbankan syariah dengan pendekatan manipulasi laba  riil  dan  laba  acrual.  Manipulasi  laba  riil  diukurdengan  proksi abnormal operating  cash  flow,  abnormal  discretionary  expenses  dan  abnormal  produc- tion  cost dan  laba  akrual  dengan  model  Healy  (1985)  dan  Jones  (1991)  yang disesuaikan sesuai dengan karakteristik perbankan.
Rumusan masalah pada penelitian ini adalah ”Apakah terdapat praktik manaje- men  laba  pada  perbankan  syariah  dengan  melakukan  manipulasi  laba  riil?”  dan ”Apakah terdapat praktik manajemen laba pada perbankan syariah dengan memani- pulasi laba akrual?”
Berdasarkan rumusan masalah yang telah diuraikan, maka peneliti membatasi penelitian  yang  dilakukan  untuk  mengetahui  ada  atau  tidaknya  manajemen  laba pada  perbankan  bank  syariah  sebagai  berikut: Pertama ,  laporan  keuangan  yang digunakan selama3 tahun yaitu tahun 2010–2012 untuk membuktikan kinerja bank syariah. Kedua ,  Penggunaan manajemen  laba yang  dilakukan  oleh bank  syariah berdasarkan pembuktian model Jones (1991) yang disesuaiakan untuk perbankan dan  untuk  mengukur  manajemen  laba  riil  hanya  menggunakan  model abnormal cash flow (Roydhuchory, 2006).
Tujuan  penelitian  iniuntuk  mengetahui  praktek earning  management pada perbankan syariah dengan menggunakan pendekataan manipulasi laba riil dan laba akrual.
Hasil penelitian ini dapat bermanfaat oleh: Pertama, bagi peneliti selanjutnya, penelitian  ini  diharapkan  bisa  dijadikan  referensi  untuk  riset  yang  akan  datang. Kedua , bagi akademika, penelitian ini diharapkan dapat menjadi referensi dan mem- berikan sumbangan konseptual dalam rangka mengembangkan ilmu pengetahuan untuk perkembangan dan kemajuan dunia pendidikan. Ketiga , bagi pengembangan ilmu akuntansi, penelitian ini diharapkan dapat memperkaya materi pembelajaran terkait dengan manajemen laba serta perbankan bank syariah. Keempat , bagi para pemakai laporan keuangan, penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat dalam memahami manajemen laba sehingga dapat mengetahui praktik manajemen laba.

## TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGAMBANGAN HIPOTESIS

## Agency Theory
Dalam teori keagenan ( agency theory) misalnya terdapat 2 (dua) pihak yang melakukan kontrak  yaitu agent (pihak  manajemen) dan principal (dalam hal  ini
El-Muhasaba, Vol. 6, No 1, Januari 2015
bisa pemilik atau pemberi pinjaman), Wolk dan tearney, hal. 89 (1996) menjelaskan dalam agency theory perusahaan digambarkan sebagai lokus (titik temu) hubungan keagenan  antara  pemilik  perusahaan  ( principal )  dan  manajemen  perusahaan ( agent ). Hubungan antara agent dan principal biasannya dalam situasi informasi asimetri atau ketidakseimbangan informasi. Dimana pihak manajemen mempunyai informasi yang lebih banyak dibandingkan dengan prinsipal.
Dalam teori agensi disebutkan bahwa masing-masing pihak yaitu agen t dan principal berusaha  untuk  memaksimalkan  kepentingan  dirinya  sendiri,  sehingga menimbulkan konflik kepentingan diantara principal dan agent (Scott, 1997:240). Konflik kepentingan timbul karena: (a) Manajemen berkeinginan untuk meningkat- kan kesejahteraan sedangkan pihak pemilik berkeinginan meningkatkan kekayaan; (b) Manajemen berusaha untuk mendapatkan kredit sebesar-besarnya dengan bunga yang  rendah  sedangkan  pihak  kreditor  hanya  akan  memberikan  kredit  sebatas kemampuan perusahaan; (c) Manajemen berusaha membayar pajak sekecil mungkin sedangkan pemerintah ingin memungut pajak setinggi mungkin.

## Manajemen Laba
Konsep manajemen laba menggunakan pendekatan teori keagenan. Teori agensi berfokus  pada  dua  individu  yaitu prinsipal  dan  agen  yang  masing-masing  pihak yaitu agen dan prinsipal berusaha untuk memaksimalkan kepentingan dirinya sendiri, sehingga  menimbulkan  konflik  kepentingan  di  antara  prinsipal  dan  agen  (Scott, 1997:240).
Earnings  management merupakan  intervensi  dari  pihak  manajemen  untuk mengatur laba yaitu dengan menaikkan atau menurunkan laba akuntansi dengan memanfaatkan  atau  kelonggaran  penggunaan  metode  dan  prosedur  akuntansi. Karena  standar  akuntansi  memperbolehkan  perusahaan  untuk  memilih  metode akuntansi.

## Motivasi Manajemen Laba
Beberapa motivasi yang mendorong earnings management antara lain infor- masi earnings atau laba banyak digunakan oleh para investor dan kreditur dalam membuat  keputusan  investasi  atau  pemberian  kredit.  (Watts,  Zimmerman  1986 dalam  Pramudji, Trihartati,  2010)  menyatakan  bahwa motivasi  manajemen  laba antara  lain:  1 )  Bonus  plan  hypothesis di  mana  laba  juga  sebagai  dasar  dalam pemberian  bonus  kepada  karyawan.  Misalnya  pada  saat  keuntungan  dijadikan patokan dalam pemberian bonus, maka akan menciptakan dorongan kepada para manajer untuk memanajemen  data keuangan agar dapat  menerima bonus seperti yang  diinginkan  2 )  Debt  (equity)  hypothesis menegaskan  bahwa  perusahaan dengan rasio debt to equity ratio lebih besar, cenderung untuk memilih prosedur- prosedur  akuntansi  yang  dapat menaikkan  labanya  3) Political  cost  hypothesis ,
Pembuktian Fenomena Earning Management pada Perbankan Syariah: Analisis Laba Riil
perusahaan  cenderung  memilih  metode  akuntansi  yang  dapat  menurunkan  laba bersih yang dilaporkan. Manajamen laba yang dilakukan manajer akan menurunkan kualitas laba. Manajemen laba akan membuat kemampuan laba untuk memprediksi laba masa depan menjadi berkurang.

## Teknik Manajemen Laba
Teknik dan pola manajemen laba menurut (Setiawati dan Na’im, 2000) dalam Pramudji, Trihartati, 2010) dapat dilakukan dengan cara sebagai berikut:

## Memanfaatkan Peluang untuk Membuat Estimasi Akuntansi
Manajemen  dapat  mempengaruhi  laba  melalui  perkiraan  terhadap  estimasi akuntansi antara lain estimasi tingkat piutang tak tertagih, estimasi kurun waktu depresiasi asset tetap atau amortisasi asset tidak berwujud, estimasi biaya garansi, dan  sebagainya.

## Mengubah Metode Akuntansi
Manajemen  laba dapat  dilakukan dengan  mengubah  metode akuntansi  yang digunakan untuk mencatat suatu transaksi. Contoh mengubah depresiasi asset tetap dari metode jumlah angka tahun ke metode garis lurus.

## Menggeser Periode Biaya atau Pendapatan
Manajemen laba dapat dilakukan dengan menggeser periode atau pendapatan. Contohnya dengan mempercepat atau menunda pengeluaran untuk penelitian sampai pada  periode  akuntansi  periode  berikutnya,  mempercepat  atau  menunda  penge- luaran promosi sampai periode berikutnya, mempercepat atau menunda pengiriman produk ke pelanggan, mengatur penjualan aset tetap perusahaan.

## Manajemen Laba Riil
Manajemen laba riil adalah tindakan-tindakan manajemen yang menyimpang dari praktik bisnis yang normal yang dilakukan dengan tujuan utama untuk mencapai target  laba  (Roychowdhury,  2006;  Cohen  dan  Zarowin,  2010  dalam  Trisnawati dkk., 2011). Manajemen laba riil dapat dilakukan dengan 3 (tiga) cara yaitu:

## Manipulasi Penjualan
Manipulasi penjualan merupakan usaha untuk meningkatkan penjualan secara temporer dalam periode tertentu dengan menawarkan diskon harga produk secara berlebihan atau memberikan persyaratan kredit yang lebih lunak. Strategi ini dapat meningkatkan volume penjualan dan laba periode saat ini, dengan mengasumsikan
marginnya  positif.  Namunpemberian  diskon  harga  dan  syarat  kredit  yang  lebih lunak akan menurunkan aliran kas periode saat ini.

## Penurunan Beban-Beban Diskresionari (Dicretionary Expenditures)
Perusahaan  dapat  menurunkan discretionary  expenditures seperti  beban penelitian dan pengembangan, iklan, dan penjualan, adminstrasi, dan umum terutama dalam periode di mana pengeluaran tersebut tidak langsung menyebabkan penda- patan dan laba. Strategi ini dapat meningkatkan laba dan arus kas periode saat ini namun dengan resiko menurunkan arus kas periode mendatang.

## Produksi yang Berlebihan (Overproduction)
Untuk meningkatkan laba, manajer perusahaan dapat memproduksi lebih banyak daripada yang diperlukan dengan asumsi bahwa tingkat produksi yang lebih tinggi akan  menyebabkan  biaya  tetap  per  unit  produk  lebih  rendah.  Strategi  ini  dapat menurunkan kos barang terjual ( cost of goods sold ) dan meningkatkan laba operasi. Ketiga cara manipulasi aktivitas riil di atas biasanya dilakukan oleh perusahaan­ perusahan dengan kinerja yang buruk sehingga tidak banyak memiliki akrual untuk dimanipulasi. Satu-satunya cara adalah dengan  manipulasi aktivitas riil tersebut terutama untuk mencapai laba sedikit di atas nol. Dengan ketiga cara di atas perusahaan- perusahaan yang diduga ( suspect ) melakukan manipulasi aktivitas riil akan mem- punyai abnormal  cash  flow  operations  (CFO) dan abnormal  production  cost yang lebih besar dibandingkan perusahaan-perusahaan lain serta abnormal discre- tionary  expenses yang  lebih  kecil.
Berdasarkan survei yang dilakukan oleh Graham, et al. (2005), (Roychowdhury, 2006 dalam trisnawati, 2011) menunjukkan para eksekutif keuangan lebih memilih untuk memanipulasi laba melalui aktivitas-aktivitas riil daripada aktivitas akrual. Hal ini disebabkan oleh: (1) Manipulasi akrual cenderung membuat para auditor atau  regulator  melakukan  pemeriksaan  dengan  cepat  daripada  jika  keputusan- keputusan tentang aktivitas real atau produksi yang dibuat. Hal ini menunjukkan bahwa  baik  auditor  ataupun  regulator  kurang  memberikan  perhatian  terhadap aktivitas-aktivitas  riil  yang  dimanipulasi  oleh  manajemen,  sehingga  manajemen memiliki kesempatan untuk memanfaatkan peluang ini dalam mencapai target laba. (2) Hanya  bersandar pada  manipulasi akrual saja  akan membawa  resiko karena pengelolaan laba dengan mengandalkan akrual diskresioner hanya dapat dilakukan pada akhir tahun. Akan tetapi, strategi ini menimbulkan resiko yaitu jika jumlah laba yang perlu dimanipulasi lebih besar daripada akrual diskresioner yang dapat digunakan manajer. Sehingga kemampuan manajer dalam memanipulasi laba terba- tas, akibatnya target laba tidak dapat dicapai jika hanya mengunakan akrual diskre- sioner pada akhir tahun. Manajer dapat mengurangi resiko ini dengan memanipulasi aktivitas-aktivitas riil selama tahun berjalan (Wei Yu, 2008).
Pembuktian Fenomena Earning Management pada Perbankan Syariah: Analisis Laba Riil
Berdasarkan (Roychowdhury, 2006 dalam Subekti, Kee dan Ahmad, (2010): pengukuran manajemen laba riil menggunakan:

## Abnormal Cash Flow Operations (CFO)/Arus Kas Operasi Abnormal
CFO abnormal adalah manipulasi laba yang dilakukan perusahaan melalui aliran operasi kas yang akan memiliki aliran kas lebih rendah daripada level normalnya. Etimasi nilai residu dari CFO merupakan nilai abnormal CFO.

## Abnormal Production Cost (PROD)/Biaya Kegiatan Produksi Abnormal
Abnormal production cost adalah manajemen laba riil yang dilakukan melalui manipulasi biaya produksi, di mana perusahaan akan memiliki biaya produksi lebih tinggi daripada level normalnya. Estimasi nilai residu dari biaya produksi merupakan nilai abnormal PROD.

## Abnormal Discretionary Expenses (DISC)/Biaya Diskresionari Abnormal
Abnormal  discretionary  expenses adalah  manipulasi  laba  yang  dilakukan melalui biaya penelitian dan pengembangan, biaya iklan, biaya penjualan, administrasi, dan umum. Estimasi nilai residu dari biaya diskresioner merupakan nilai abnormal DISC.

## Manajemen Laba Akrual
Menurut Surifah (2001) dalam Wijayanti (2009:39–40) discretionary accrual (kebijakan akuntansi akrual) adalah suatu cara untuk mengurangi pelaporan laba yang sulit dideteksi melalui manipulasi kebijakan akuntansi yang berkaitan dengan akrual, misalnya dengan cara menaikkan biaya amortisasi dan depresiasi, mencatat kewajiban yang besar atas jaminan produk (garansi), kontijensi dan potongan harga, dan mencatat persediaan yang sudah usang.
Akrual merupakan semua kejadian yang bersifat operasional pada suatu tahun yang berpengaruh terhadap arus kas, perubahan piutang dan hutang, serta perubahan persediaan. Sedangkan untuk biaya depresiasi merupakan akrual negatif. Akuntan memperhitungkan akrual untuk menandingkan  biaya dengan pendapatan melalui perlakuan transaksi yang berkaitan dengan laba bersih sesuai dengan yang diharapkan.

## Pengembangan Hipotesis
Beberapa  penelitian  menunjukkan  adanya  manajemen  laba  pada  perbankan syariah. Padmantyo (2010) menemukan adanya praktik manajemen laba pada Bank Syariah  Mandiri  dan  Bank  Muamalat  yang  diindikasikan  dengan  adanya total acrrual yang positif selama 4 tahun dan negatif selama 1 tahun sehingga terdapat manajemen laba pada laporan keuangan Bank Syariah Mandiri dan Bank Muamalat
El-Muhasaba, Vol. 6, No 1, Januari 2015
Indonesia selama 4 tahun. Trisnawati, dkk. (2010) melakukan penelitian earning management dengan pendekatan manajemen laba riil dan akrual pada perusahaan yang  tergabung  pada  indeks  JII  dan  LQ  45  dan  menemukan  bahwa  perusahaan yang tergabung dalam indek syariah dan indeks konvensional Indonesia cenderung melakukan  manajemen  laba  akrual  dan  riil  dengan  cara  menaikkan  angka  laba. Faradila  (2014)  adanya  manajemen  laba  yang  diindikasikan  dengan  rata-rata accrual  negative pada  perbankan  syariah  di  Indonesia. H1a : Diduga terdapat Manajemen Laba pada Perbankan Syariah dengan melaku- kan manipulasi manajemen laba akrual
H1b : Diduga terdapat bank syariah dengan kinerja buruk melakukan manipulasi
manajemen laba riil.

## METODE PENELITIAN

## Lokasi dan Waktu Penelitian
Penelitian ini dilakukan berdasarkan situs-situs atau web dari setiap bank yang termasuk Bank Umum Syariah yang terdapat di Indonesia. Peneliti memilih situs atau web tersebut langsung dari bank tersebut karena dianggap memiliki data yang lengkap  dan  telah  terorganisasi  dengan  baik.  Penelitian  dilakukan  dengan  kurun waktu antara tahun 2010 sampai dengan tahun 2012.

## Metode Pengumpulan Data dan Analisis Data
Pengumpulan data dilakukan  melalui studi pustaka atau  dokumentasi, yaitu pengambilan  data  yang  diperoleh  dari  laporan  keuangan  publikasi  bank  syariah yang terdapat di Indonesia yang terkait untuk selanjutnya diolah oleh peneliti.

## Populasi dan Pengambilan Sampel
Populasi penelitian ini adalah bank syariah yang terdapat di Bank Indonesia pada periode 2010 sampai dengan 2012. Teknik pengambilan sampel atau sampling adalah suatu proses  penyeleksian terhadap beberapa elemen  dari populasi untuk mendapatkan sampel yang diteliti. Pengambilan sampel penelitian untuk perbankan syariah dengan menggunakan purposive sampling yang memenuhi kriteria sebagai berikut: (1) Bank Umum Syariah yang mempunyai data yang lengkap, (2) Bank Umum Syariah yang mengeluarkan laporan keuangan 3 tahun berturut-turut, yaitu tahun 2010–2012 (3) Periode laporan keuangan berakhir pada 31 Desember pada tiap tahunnya.
Pembuktian Fenomena Earning Management pada Perbankan Syariah: Analisis Laba Riil

## Metode Analisis dan Pengukuran

## Variabel Manajemen Laba Akrual
Penghitungan total akrual sama dengan yang dilakukan Healy (1985) dan Jones (1991) dalam Zahara dan Siregar (2006) yang telah disesuaikan dengan karakteristik perbankan, dengan rumus:
TA it =  (  PMAD it +  BDD it +  UMP it -  BYD it -  UP it -  BAP it -  Dep it )/(A it-1 ) Dimana: TA it = total akrual bank syariah i pada tahun t,  PMAD it = selisih pendapatan masih akan diterima bank syariah i pada tahun t dengan t-1,  BDD it = selisih beban dibayar dimuka bank syariah i pada tahun t dengan t-1,  UMP it = selisih uang muka pajak bank syariah i pada tahun t dengan t-1,  BYD it = selisih beban yang harus dibayar bank syariah i pada tahun t dengan t-1,  UP it = selisih utang  pajak  bank  syariah  i  pada  tahun  t  dengan  t-1,  BAP it =  beban  penyisihan aktiva produktif bank syariah i pada tahun t, Dep it = beban depresiasi bank syariah i pada tahun t, A it-1 = total aktiva bank syariah i pada tahun t-1. Kemudian, dilakukan estimasi dengan menggunakan model: TA it /A it-1 =  a 1 (1/A it-1 )  +  b 1 (  PO it /A it-1 )  +  b 2 (PPE it /A it-1 )  +  it Di mana: TA it = total akrual bank syariah i pada tahun t, A it-1 = total aktiva bank syariah i pada tahun t-1, ”PO it = selisih pendapatan operasi bank syariah i pada tahun  t  dengan  t-1,  PPE it = property,  plant,  and  equipment (aktiva  tetap)  bank syariah i pada tahun t. Perkiraan error (  it ) dalam persamaan di atas menunjukkan akrual  diskresioner  ( discretionary  accrual ).

## Variabel Manajemen Laba Riil
Manajemen  Laba  riil  dihitung  dengan  pendekatan  yang  digunakan Roychowdhury (2006) sebagai berikut:

## Abnormal CFO
CFOt/At-1  =  0+  1(A/At-1)+  2(St/At-1)+  3(  St/At-1)+  t CFO = Cash  Flow  from  operating  activities (arus  kas  operasi)  perusahaan  I pada tahun t At-1 = Aset total perusahaan I tahun t-1
St = Penjualan total perusahaan I pada tahun t-1
Untuk setiap observasi tahun, arus kas kegiatan operasi abnormal (ABN_CFO) adalah nilai residual dari estimasi model persamaan regresi di atas.

## Pengujian Hipotesis
Pengujian Hipotesis 1a (H1a) diatas  diuji degan mengikuti (Roychowdhury, 2006 dalam Hastuti, 2011) dengan persamaan sebagai berikut:
Yt=  0+ â1Suspect_NI+  2Nit+  3CLt+  t
Yt
: Proksi-proksi manipulasi aktivitas riil (masing-masing abnormal arus kas kegiatan operasi, abnormal biaya produksi dan abnormal diskre- stioner)
Suspect_NI : Variabel  Indikator  yaitu  dengan  nilai  1  untuk  perusahaan suspect (perusahaan  dengan  laba/total  aset  bernilai  0-0,005,  diasumsikan mempunyai motivasi melakukan manajemen laba riil karena kinerjanya buruk. Dan diberi nilai 0 untuk yang lain (non suspect).
NI : Laba sebelum Extra ordinary items dibagi total asset CL
: Kewajiban lancar dibagi dengan total asset
NI  dan  CL  merupakan  variable-variabel  kontrol  dengan  pengambilan kesimpulan:
Untuk Yt = Abnormal CFO, jika  1 bernilai negative signifikan maka perusa- haan suspect melakukan manipulasi penjualan sehinga mempunyai abnormal cash flow kegiatan operasi yang lebih rendah dibanding perusahaan lain.
Pengujian Hipotesis 1 (H1b) diatas digunakan uji beda, yaitu rata-rata nilai AD pada bank syariah  0

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## Gambaran Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  merupakan  bank  syariah  yang  terdiri  atas  11 bank. Tetapi dikarenakan beberapa data dari perbankan syariah tidak lengkap atau tidak dapat diskses maka sampel dalam penelitian ini hanya 7 bank.

## Deskripsi Temuan Penelitian

## Statistik Deskriptif
Tabel 1. Statistik Deskriptif
N Minimun Maximum Mean Std. deviasi Acrual Discretioner 21 -9.7825E-11 2.5388E-10 0.000000 0.0000000000805 72 Abno rmal cash flow 21  -0.73 2.01 -0.0245 1.62152E15
Berdasarkan  data  di  atas  berdasarkan  tabel,  dapat  diketahui  bahwa  jumlah sampel yang diobservasi dalam penelitian ini sebanyak 21 bank syariah. Nilai mini- mum  dari  AD  sebesar  1.06E-10  dan  nilai  rata-rata  adalah  -5.02E-12,  nilai maksimumnya 1.142E-11 dan standar deviasinya 8.074627E-11. Sedangkan nilai abnormal  cash  flow menunjukkan  nilai  minimum  -0.73  dan  maximum  2.01 sedangkan nilai mean adalah -0.0245.

## Pembuktian Fenomena Earning Management pada Perbankan Syariah: Analisis Laba Riil
Nilai  akrual  diskretioner  (AD)  dan  nilai abnormal  cash  flow yang  sangat rendah  (berkisar  pada  angka  0)  menunjukkan  adanya  manajemen  laba  yang dilakukan  bank  syariah  sangat  rendah.  Nilai  akrual  diskresioner  yang  berada  di atas 0  menunjukkan bahwa  metode manajemen  laba yang  dilakukan perusahaan adalah memperbesar laba. Sedangkan nilai akrual diskresioner yang berada di bawah 0 atau bernilai negatif menunjukkan bahwa metode manajemen laba yang dilakukan oleh perusahaan adalah memperkecil laba (Fatmawati dan Sabeni, 2013).

## Analisis Manajemen Laba Akrual

## Accrual Discretionery di tahun 2010
Berdasarkan  oleh  data  statitistik  dengan  menggunakan  rumus  model  jones yang yang dimodifikasi untuk perbankan maka diperoleh nilai residual error yang merupakan nilai akrual diskretioner (AD). Berikut nilai AD untuk masing-masing bank.
Tabel 2. Akrual Diskretioner Tahun 2010
Nama Bank Nilai Akrua l Diskretioner (AD) Bank Panin Syariah -9.78252E-11 Bank Rakyat Indo nesia Syariah -7.55153E-11 Bank Bukopin Syariah 9.7252E-12 Bank Syariah Mand iri -9.47971E-11 Bank Mega Syariah -5.7968E12 Bank Muamalat 1.7889E-12 Bank Central Asia Syariah 2.538880E-10

## Gambar 1. Grafik Akrual Diskretioner Tahun 2010
Keterangan: 1. Bank Panin Syariah
2. BRI  Syariah
3. Bank  Bukopin
4. Bank  Syariah  Mandiri
5. Bank Mega Syariah
6. Bank  Muamalat
7. BCA  Syariah
Tabel 2 menunjukkan terdapat 4 bank syariah pada tahun 2010 menunjukkan nilai Discretionary  Accrual negatif  dan  3bank  syariah  yang  menunjukkan  nilai Discretionary Accrual positif. Hal ini berarti 4 bank syariah tersebut melakukan manajemen  laba  dengan  cara  menurunkan  laba  dan  3  bank  syariah  melakukan manajemen laba dengan cara menaikkan laba.
Dari grafik 1 dapat dilihat nilai AD di tahun 2010 nilai minimum adalah -1.00E- 10  yang  merupakan  nilai AD  dari  Bank  Syariah  Mandiri,  sedangkan  nilai AD maksimum  adalah  sebesar  2.50E-10  yang  merupakan  nilai AD  dari  Bank  BCA Syariah.

## Accrual Discretionery di Tahun 2011

## Tabel 3. Akrual Diskretioner Tahun 2011
Nama Bank Nilai Akrual Diskretioner (AD) Bank Panin Syariah -1.20258E-11 Bank Rak yat Indonesia Syariah -4.05624E-11 Bank Bukopin Syariah -2.69431E-11 Bank Syariah Mandiri -4.84428-11 Bank Mega Syariah -6.9923E-12 Bank Muamalat -3.90289E-12 Bank Central Asia Syariah 1.326453E-10

## Gambar 2. Akrual Diskretioner Tahun 2011
Tabel 3 menunjukkan terdapat 6 Bank Syariah pada tahun 2011 menunjukkan nilai Discretionary Accrual negatif  dan1  Bank  Syariah  yang  menunjukkan  nilai Discretionary Accrual positif. Hal ini berarti 6 bank syariah tersebut melakukan manajemen  laba  dengan  cara  menurunkan  laba  dan  1  bank  syariah  melakukan manajemen laba dengan cara menaikkan laba.
Pembuktian Fenomena Earning Management pada Perbankan Syariah: Analisis Laba Riil
Dari grafik 2 dapat dilihat nilai AD di tahun 2011 nilai minimum adalah -4.84428- 11  yang  merupakan  nilai AD  dari  Bank  Syariah  Mandiri,  sedangkan  nilai AD maksimum adalah sebesar 1.326453E-10 yang merupakan nilai AD dari Bank BCA syariah.

## Akrual Diskresioner di Tahun 2012
Tabel 4. Akrual Diskresioner Tahun 2012
Nama Bank Nilai Akrual Diskretioner (A D) Bank Panin Syariah 3.3284E-12 Bank Rakyat Indonesia Syariah -4.3694E-12 Bank Bukopin Syariah -2.33469E-12 Bank Syariah Mandiri -4.76072E-11 Bank Mega Syariah 2.64866E-11 Bank Muamalat -3.03600E-11 Bank Central Asia Syariah 1.117662E-10

## Gambar 3. Akrual Diskretioner di Tahun 2012
Tabel 4 menunjukkan terdapat 4 Bank Syariah pada tahun 2011 menunjukkan nilai Discretionary Accrual negatif  dan  3  bank  syariah  yang  menunjukkan  nilai Discretionary Accrual positif. Hal ini berarti 4 bank syariah tersebut melakukan manajemen  laba  dengan  cara  menurunkan  laba  dan  3  bank  syariah  melakukan manajemen laba dengan cara menaikkan laba.
Dari grafik 3dapat dilihat nilai AD di tahun 2011 nilai minimum adalah -4.76072E-11 yang  merupakan nilai AD dari  Bank Syariah  Mandiri,  sedangkan nilai AD maksimum adalah sebesar 1.117662E-10 yang merupakan nilai AD dari Bank BCA syariah.

## Manajemen Laba Riil
Nama Bank Laba/Total Asset Keterangan Tahun 2010 Bank Panin (0.02391894) Suspect BRI Syariah 0.00132023 Suspect Bank Bukopin 0.00003229 Suspect Bank Syariah Mandiri 0.00001785 Suspect Bank Mega Syariah 0.01888337 Non suspect Bank Muamalat 0.01113410 Non suspect BCA Syariah 0.01010776 Non suspect Tahun 2011 Bank Panin 0.01209548 Non suspect BRI Syariah 0.00045273 Suspect Bank Bukopin 0.02872771 Non suspect Bank Syariah mandiri 0.01563165 Non suspect Bank Mega syariah 0.01360262 Non suspect Bank Muamalat 0.01181111 Non suspect BCA Syariah 0.00736550 Non suspect Tahun 2012 Bank Panin 0.02309712 Non suspect BRI 0.00930057 Non suspect Bank Bukopin 0.03060772 Non suspect Bank Syariah mandiri 0.02063887 Non suspect Bank Mega syariah 0.03102292 Non suspect Bank Muamalat 0.01169398 Non suspect BCA 0.00689327 Non suspect
Tabel 5. Perusahaan Suscpect/Non Suspect Manajemen Laba
Berdasarkan Tabel 5diketemukan hanya 5 (lima) bank syariah yang suspect melakukan manajemen laba riil yaitu Bank Panin, BRI Syariah, Bukopin, BSM, Bank  Mega  Syariah  di  tahun  2010  dan  BRI  Syariah  di  tahun  2011.  Sedangkan bank lainnya tidak termasuk suspect . Perusahaan suspect merupakan perusahaan dengan kinerja yang buruk diukur dari laba/total asset bernilai 0-0,005).

## Pembuktian Fenomena Earning Management pada Perbankan Syariah: Analisis Laba Riil
El-Muhasaba, Vol. 6, No 1, Januari 2015
Analisis  laba  Riil  dengan  mengukur abnormalcash  flow menunjukkan  nilai meansebesar  -0.0245  menunjukkan  terdapat  manajemen  laba  pada  perbankan syariah dengan cara menurunkan laba. Dan nilai  1 bernilai positif 0.283 dan sig 0.564 menunjukkan bahwa perusahaan suspect tidak melakukan manajemen laba dengan cara manipulasi operating cash flow , jadi dapat disimpulkan bahwa H1b ditolak.

## PEMBAHASAN

## Manajemen Laba Akrual
Hasil nilai AD pada perbankan syariah yang berkisar pada nilai nol menunjukkan bahwa manajemen laba akrual yang dilakukan diperbankan syariah masih sangat rendah. Hal ini konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Koosrini (2010), Padmantyo (2010) dan Faradila (2014). Kemungkinan nilai AD negatif yang mening- kat  dari  tahun 2011  ke  tahun  2014  manajer  melakukan manajemen  laba  dengan cara menurnukan laba pada tahun 2011 dan 2012 dengan tujuan untuk menurunkan beban pajak yang harus dibayar oleh perusahaan. Hal ini dikarenakan Pemerintah menerbitkan dua peraturan mengenai pengenaan pajak penghasilan atas kegiatan usaha pembiayaan syariah dan perbankan syariah.
Peraturan pertama ialah perlakuan pajak atas kegiatan sewa guna usaha yang dilakukan berdasarkan Ijarah diperlakukan sama dengan kegiatan sewa guna usaha tanpa hak opsi ( operating lease ), sewa guna usaha Ijarah Muntahiyah Bittamlik diperlakukan  sama  dengan  sewa  guna  usaha  dengan  hak  opsi  ( financial  lease ), kegiatan usaha anjak piutang Wakalah bil Ujrah danpembiayaan konsumen berda- sarkan akad Murabahah, Salam , dan Istishna yang  keuntungannya dikenai pajak penghasilan sesuai dengan ketentuan pajak penghasilan atas bunga, serta penghasilan yang diterima dari kegiatan usaha kartu kredit dan pembiayaan berdasarkan prinsip syariah lainnya, dikenakan pajak penghasilan sesuai dengan ketentuan dalam Undang- Undang  Pajak  Penghasilan  (PPh).  Hal  itu  tercantum  dalam  Peraturan  Menteri
Tabel 6. Hasil Uji Statistik
Coefficients a
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -.435 .287 -1.513 .149 x1 .283 .482 .124 .588 .564 x2 2.293E-12 .000 .682 2.616 .018 x3 -3.120E-16 .000 -.509 -1.939 .069 a. Dependent Variable: y
Keuangan Nomor 136/PMK.03/2011 tentang Pengenaan Pajak Penghasilan untuk Kegiatan Usaha Pembiayaan Syariah. Peraturan kedua yang dikeluarkan pemerintah adalah  mengenai  kegiatan  usaha  perbankan  syariah,  penghasilan  berupa  bonus, bagi  hasil,  margin  keuntungan  dikenakan  pajak  penghasilan  sesuai  ketentuan pengenaan pajak penghasilan atas bunga, serta pembebanan biaya untuk kegiatan pembiayaan  syariah  dan  perbankan  syariah  mengacu  pada  ketentuan  UU  PPh. Apabila  terdapat  pengalihan  harta  atau  sewa  harta  yang  wajib  dilakukan  untuk memenuhi prinsip syariah, maka tidak termasuk dalam pengertian pengalihan harta sebagaimana dalam UU PPh. Peraturan kedua ini sebagaimana tertera dalam Per- aturan  Menteri  Keuangan  Nomor  137/PMK.03/2011  tentang  Pengenaan  Pajak Penghasilan untuk Kegiatan Usaha Perbankan Syariah. Pemerintah mengeluarkan peraturan tersebut agar akan ada keselarasan penerapan peraturan perpajakan dengan praktik kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah.

## SIMPULAN
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis manajemen laba terha- dap  perbankan  syariah  dengan  analisis  akrual  dan  riil.  Berdasarkan  pengujian- pengujian yang telah dilakukan selama periode pengamatan, maka hasil penellitian dapat disimpulkan: Pertama, bank syariah melakukan manajemen laba dalam laporan keuangan. Hal ini dibuktikan dengan hasil Discretionary Accrual selama tiga tahun yang bernilai positif dan negatif. Dengan nilai mean -5.08E-25 mengindikasikan bahwa nilai mean yang masih berkisar nol maka dapat ditarik kesimpulan bahwa manajemen  laba  yang  dilakukan  bank  syariah  sangat  rendah. Kedua ,  analisis manajemen  laba  riil  dengan  mengukur abnormal  cash  flow menunjukkan  nilai mean sebesar -0.0245menunjukkan bahwa ada manajemen laba dengan cara menu- runkan laba dan  1 bernilai positif 0.283 dan sig 0.564 menunjukkan bahwa perusa- haan suspect tidak melakukan manajemen laba dengan cara memanipulasi operating cash  flow.
Penelitian ini mempunyai keterbatasan dan belum sempurna sehingga hal ini dapat dijadikan rekomendasi di masa yang akan datang. Keterbatasan penelitian ini adalah sampel dalam penelitian ini masih sedikit hanya 7 Bank Umum Syariah sehingga kurang dapat mewakili semua bank syariah yang ada di Indonesia sehingga untuk penelitian selanjutnya diharapkan dapat menambah sampel penelitian. Pengu- kuran manajemen laba riil hanya menggunakan pengukuran abnormal cash flow . Diharapkan penelitian selanjutnya menggunakan proksi tambahan yang lain misalnya abnormal production cost dan abnormal discretionary expense yang disesuaikan untuk perbankan .
Saran dari penelitian ini adalah untuk perbankan syariah sebaiknya tidak mela- kukan  manajemen  laba  dalam  laporan  keuangan  karena  dapat  merugikan  para pembaca laporan keuangan karena informasi yang disampaikan menjadi tidak akurat
Pembuktian Fenomena Earning Management pada Perbankan Syariah: Analisis Laba Riil
dan tidak menggambarkan keadaan perusahaan yang sebenarnya. Adanya manaje- men laba dalam perbankan syariah.

## DAFTAR PUSTAKA
Faradila, A. 2014. A nalisis Manajemen Laba pada Perbankan Syariah. Jurnal Riset Akuntansi Keuangan dan Komputerisasi Akuntansi . Vol 4, No.1 Februari 2013. Hastuti, S. 2011. Titik Kritis ManajemenpadaTahap Life Cycle. Jurnal Akuntansi  dan Keuangan Indonesia Vol. 8, No. 2. IAI. 2009. Standar Akuntansi Keuangan Syariah . Salemba Empat. IAI. 2009. Standar Akuntansi Keuangan . Salemba Empat. Padmantyo, S. 2010. Analisis Manajemen Laba Pada Laporan Keuangan Perbankan Syariah (Studi Pada Bank Syariah Mandiri dan Bank Muamalat Indonesia). BENEFIT Jurnal Manajemen dan Bisnis Vol. 14, No. 2, Desember 2010, hlm. 53-65. Pramudji,  T.  2010.  Pengaruh  Independensi  dan  Efektivitas  Komite  Audit  terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris pada Perusahaan manufaktur yang Terdaftar di BEI.
Jurnal Dinamika Akuntansi Vol. 2.
Ratmono,  D.  2010. Manajemen  Laba  Riil  dan  Akrual  dapatkan  Aduitor  Ekstern Mendeteksinya . Simposium Nasional Akuntansi XIII Purwokerto.
Scott. 1997. Financial Accounting Theory . USA: Prentice-Hall. Setiawati, K. 2010. Pengaruh Rasio Camel terhadap Manajemen Laba pada Perbankan Syariah. UNDIP Skripsi Belum dipublikasikan. Subekti, I., Kee, P.L., dan Ahmad, Z. 2010. The Effect of Integrated Earnings Management on The Value Relevance of Earnings And Book Value of Equity . Kumpulan artikel
Simposium Nasional Akuntansi (SNA) XIII. Purwokerto. Trisnawati, R., dkk. 2012. Pengukuran Manajemen Laba: Pendekatan Terintegrasi (Studi Komparasi Perusahaan Manufakur yang Tergabung PadaIndeks JII dan LQ-45 Bursa Efek Indonesia Periode 2004–2010). Http. Publikasi Ilmiah.ums.ac. Diakses pada 12 Februari 2013. Zahara dan Sylvia, V.S. 2007. Pengaruh Rasio Camel terhadap Praktik Manajemen Laba di  Bank  Syariah. Jakarta:  Ikatan  Akuntan  Indonesia  Kompartemen  Akuntan Pendidik.