## PERANAN MANAJEMEN RISIKO DENGAN PENDEKATAN ALMA
(ASSET AND LIABILITIES MANAGEMENT) PADA PERBANKAN SYARIAH
Oleh
Dr. Hj. Naning Fatmawati, SE, MM 1

## ABSTRAKSI
Setiap usaha yang dikelola akan selalu berhadapan dengan berbagai macam risiko. Begitu juga dengan usaha jasa perbankan syariah, utamanya karena prinsip profit and loss sharing yang menjadi landasan operasionalnya. Risiko-risiko tersebut tidak dapat dihindari, tetapi bisa dikelola dan  dikendalikan  sehingga  tidak  memberikan  efek  negatif  yang  besar  bagi  perusahaan.  Untuk mencapai  kondisi  tersebut  diperlukan  manajemen  risiko  dengan  pendekatan  asset  and  liabilities manajement(ALMA).  ALMA  merupakan  suatu  usaha  untuk  mengoptimalkan  struktur  neraca  bank sedemikian  rupa  agar  diperoleh  laba  maksimal  sekaligus  membatasi  resiko  menjadi  sekecil mungkin.  Manajemen  aktiva  dan  pasiva  disebut  pula  dengan  Asset  and  Liability  Management (ALMA). Kedua sisi neraca, dimana sisi pasiva yang menggambarkan sumber dana dan sisi aktiva yang  menggambarkan  penggunaan  dana  harus  dikelola  secara  efisien,  efektif,  produktif  secara optimal.

## KATA KUNCI: Manajemen Risiko, Asset and Liabilities Manajemen dan Bank Syariah

## Juli 2018 * Vol.2 * No.2

## A. PENDAHULUAN
Pada  umumnya  tujuan  utama perusahaan  menjalankan  usaha  adalah untuk mencapai kemakmuran dan keberlangsungan  usaha  ( going  concern ).
Tujuan  tersebut  dapat  tercapai  bila perusahaan  selalu  dalam  kondisi profit .
Untuk  mencapai profit tidak  jarang aktivitas  perusahaan  selalu  berhadapan dengan  risiko.  Begitu  juga  bank  syariah sebagai  satu  unit  bisnis,  juga  akan menghadapai  risiko  manajemen  bank  itu sendiri.  Bahkan  bila  dianalisa  bank syariah  sangat  rentan  dengan  risiko.  Hal ini  disebabkan  karena  prinsip loss  or
profit sharing dalam pembagian
keuntungan  bank  syariah.  Utamanya transaksi-transaksi yang  mengandung
banyak  risiko,  antara  lain:  dalam  akad mudharabah  dan  musyarakah  baik  pada transaksi penghimpunan maupun
penyaluran  dana.  Demikian  pula  risiko
yang  diakibatkan  karena  ketidakjujuran atau kecurangan nasabah dalam melakukan transaksi. Untuk itu pengendalian  risiko  seminimal  mungkin
mutlak  harus  dilakukan  untuk  mencapai
keuntungan yang optimal. Bank
berperan sebagai
lembaga intermediary antara  pihak  yang mempunyai  kelebihan  dana  dan  pihak kekurangan dana. Berkaitan dengan peran tersebut  tentunya  manajemen  bank  di
tuntut  untuk  memperhatikan  adanya kemungkinan  yang  timbul  menyertai
keputusan-keputusan yang akan
menyebabkan bervariasinya tingkat keuntungan  bank.  Bank  syariah  tidak mengalami  risiko  tingkat  bunga.  Karena bank  syariah  tidak  menggunakan  sistem bunga.  Kecuali  perbankan  yang  masih menggunakan dual  banking  system .  Bila suku  bunga  meningkat  pada  sitem konvensional  tentunya  akan  berdampak pada  meningkatnya  risiko  likuiditas. Dampaknya adanya nasabah yang menarik dana dari bank syariah dan akan berpindah ke bank konvensional.

## B. PERBANKAN SYARIAH
Bank syariah adalah bank sebagai  unit  usaha  yang  dikelola  sesuai dengan  prinsip-prinsip  syariah  yaitu prinsip keadilan, amanah dan pertanggungjawaban  serta  komunikatif. Untuk menjalankan operasionalnya, bank syariah berperan sebagai penerima amanah  untuk  melakukan  investasi  atas dana-dana yang dipercayakan oleh pemegang  rekening  investasi/  deposan atas  dasar  prinsip  bagi  hasil  sesuai dengan  kebijakan  investasi  bank,  sebagai pengelola  investasi  atas  dana  yang dimiliki  oleh  pemilik  dana/ sahibul  mal sesuai  dengan  arahan  investasi  yang dikehendaki oleh pemilik dana (dalam hal

## Juli 2018 * Vol.2 * No.2
ini  bank  bertindak  sebagai  manajer investasi)  dan  sebagai  penyedia  jasa  lalu lintas  pembayaran  dan  jasa-jasa  lainnya sepanjang  tidak  bertentangan  dengan prinsip  syariah.  Selain  itubank  syariah jugaberperan  sebagai  pengelola  fungsi sosial seperti pengelolaan dana zakat dan penerimaan serta penyaluran dana kebajikan (fungsi optional).
Untuk  menjalankan  perannya  sebagai  unit usaha  dengan  prinsip  syariah,  bank  syariah dalam  menjalankan  transaksinya  berdasarkan akad-akad  sebagai berikut:
Mudharabah adalah  akad  yang  terjadi  antara dua  pihak,  dimana  pihak  pertama  sebagai pemilik  dana  / sahibul  mal dan  pihak  kedua sebagai  pengelola  dana/ mudharib untuk mengelola  suatu  kegiatan  ekonomi  dengan menyepakati nisbah bagi hasil atas keuntungan  yang  akan  diperoleh. Bila terdapat  kerugian  yang  timbul  adalah  risiko pemilik  dana  sepanjang  tidak  terdapat  bukti bahwa mudharib melakukan  kecurangan  atau tindakan yang tidak amanah ( misconduct ).
Berdasarkan kewenangan yang
diberikan kepada
mudharib maka
mudharabah dibedakan  menjadi mudharabah mutlaqah dan mudharabah  muqayyadah . Mudharabahmutlaqah adalah mudharib diberikan  kewenangan  sepenuhnya  untuk menentukan pilihan investasi yang dikehendaki, sedangkan
mudharabahmuqayyaddah adalah arahan investasi  ditentukan  oleh  pemilik  dana sedangkan mudharib bertindak sebagai pelaksana/pengelola.
Musyarakah adalah akad antara pihak- pihak  untuk  menyertakan  modal  dalam  suatu kegiatan ekonomi dengan pembagian keuntungan  atau  kerugian  sesuai  nisbah  yang disepakati
Wadiah adalah titipan dimana pihak pertama menitipkan  dana  atau  benda  kepada  pihak kedua  selaku  penerima  titipan  dengan
konsekwensi  titipan  tersebut  sewaktu-waktu dapat  diambil  kembali,  dimana  penitip  dapat dikenakan biaya penitipan.
Berdasarkan kewenangan yang diberikan  maka wadiah dibedakan  menjadi wadiah  ya  dhamanah yang  berarti  penerima titipan  berhak  mempergunakan  dana/barang titipan untuk dimanfaatkan tanpa ada kewajiban penerima titipan untuk memberikan  imbalan  kepada  penitip  dengan tetap  pada  kesepakatan  dapat  diambil  setiap saat  diperlukan  Sedangkan  yang  lainnya wadiah amanah tidak memberikan
kewenangan  kepada  penerima  titipan  untuk memanfaatkan  barang/dana yang dititipkan.
Jual Beli yaitu terdiri dari :
Murabahah yaitu  akad  jual  beli  antara  dua belah  pihak  dimana  pembeli  dan  penjual menyepakati harga jual yang terdiri dari harga beli ditambah ongkos pembelian dan keuntungan  bagi  penjual. Murabahah dapat dilakukan  secara  tunai  bisa  juga  secara  bayar tangguh atau bayar dengan angsuran.
Salam yaitu  pembelian  barang  dengan pembayaran  dimuka  dan  barang  diserahkan kemudian.
Ishtisna' yaitu  pembelian  barang melalui  pesanan  dan  diperlukan  proses  untuk pembuatannya sesuai dengan pesanan pembeli  dan  pembayaran  dilakukan  dimuka sekaligus atau secara bertahap.
Jasa-Jasa terdiri dari : Ijarah yaitu kegiatan penyewaan suatu barang dengan  imbalan  pendapatan  sewa,  bila terdapat  kesepakatan  pengalihan  pemilikan pada  akhir  masa  sewa  disebut Ijarah mumtahiya bi tamlik.
Wakalah yaitu  pihak  pertama  memberikan kuasa  kepada  pihak  kedua  (sebagai  wakil) untuk  urusan  tertentu  dimana  pihak  kedua mendapat imbalan berupa fee atau komisi.
Kafalah yaitu pihak pertama bersedia menjadi penanggung  atas  kegiatan  yang  dilakukan oleh  pihak  kedua  sepanjang  sesuai  dengan yang  diperjanjikan  dimana  pihak  pertama menerima imbalan berupa fee atau komisi.
Sharf yaitu  pertukaran  /jual  beli  mata  uang yang berbeda dengan penyerahan segera /spot berdasarkan kesepakatan harga sesuai dengan harga pasar pada saat pertukaran

## Juli 2018 * Vol.2 * No.2

## MANAJEMEN RISIKO
Risiko         merupakan suatu
kemungkinan akan terjadinya hasil yang tidak diinginkan, yang dapat menimbulkan kerugian  apabila  tidak  diantisipasi  serta  tidak dikelola  semestinya.  Islam memandang bahwa  segala  sesuatu  harus  dilakukan  secara rapi,  benar,  tertib,  teratur  dan  tidak  boleh dilakukan  secara  asal-asalan.  Bahkan  proses- prosesnya  harus  dilakukan  dengan  baik.  Hal ini  merupakan  prinsip  utama  dalam  ajaran Islam.  Berkaitan  dengan  hal  ini  Rasulullah saw  bersabda  dalam  sebuahhadits  yang diriwayatkan oleh Imam Thabrani:
“Sesungguhnya Allah sangat mencintai  orangyang  jika  melakukan  sesuatu pekerjaan,  dilakukan  secara  itqan  (tepat, terarah,  jelas  dan  tuntas)”.  Makna  dari  hadist tersebut  adalah  bahwa  arah  pekerjaan  yang jelas,  landasan  yang  mantap,  dan  cara-cara mendapatkannya  yangtransparan  merupakan amal perbuatan  yang dicintai Allah swt. Pada hakekatnya,  manajemen  dalamarti  mengatur segala  sesuatu  agar  dilakukan  denga  baik, tepat dan tuntas merupakan hal yangdisyariatkan dalam ajaran Islam.
Selain  itu  dalam  hadits  riwayat  Imam Muslim  dari  Abi  Ya`la,  Rasulullah  saw bersabda;“Allah  swt  mewajibkan  kepada  kita untuk  berlaku  ihsan  dalam  segala  sesuatu” Makna  hadist  tersebut  adalah  bahwa  ihsan bermakna  melakukan  segala  sesuatu  secara maksimal  dan  optimal.  Maksudnya  tidak bolehseseorang  melakukan  sesuatunya  tanpa perencanaan,  pemikiran  dan  pengetahuan tentang  haltersebut.  Hal  ini  sejalan  dengan tahapan  yaitu  perencanaan  segala  sesuatu secaramantap  untuk  melahirkan  keyakinan yang  berdampak  pada  melakukan  sesuatu sesuai denganaturan serta memiliki manfaat.
Implikasinya  ketika  manajemen  risiko dilakukan oleh manusia dengan penuhtanggungjawab,  sesungguhnya  manusia telah  berusaha  untuk  menjaga  amanah  yang dibebankanTuhan  kepada  manusia  untuk menjaga kekayaan milik-Nya. Dengan menjaga  amanah  inilah  kemudian  manusia
dan  sempurna,berarti  manusia  telah  berusaha menjaga harta kekayaan Tuhan yang dibebankan  kepada  manusia.  Untuk  itu manajemen  risiko  bagi  umat  Islam  adalah suatu  hal  yang  penting  untuk  dilaksanakan. Pelaksanaan  manajemen  risiko  yang  baik mengindikasikan  bahwa  manusia  berusaha menjaga amanah Tuhanatas harta kekayaan. Pada dunia perbankan risiko merupakan suatu kejadian potensial baik yang dapat diperkirakan (anticipated) maupun  tidak dapat  diperkirakan (unanticipated) yang berdampak  negatif  pada  pendapatan  maupun permodalan bank. Risiko-risiko  tersebut tidak dapat dihindari namun dapat dikelola dan
dikendalikan  sehingga  dapat  diminimalisir potensi terjadinya.
Setiap usaha termasuk usaha perbankan,  baik  bank  konvensional  maupun bank  syariah  akan  selalu  berhadapan  dengan berbagai  macam  risiko,  baik  itu  risiko eksternal maupun risiko internal yang melekat pada  perusahaan.  Risiko-risiko  tersebut  tidak dapat  dihindari  melainkan  bisa  dikelola  dan dikendalikan sehingga tidak memberikan efek yang  besar  bagi  perusahaan.  Untuk  mencapai kondisi tersebut diperlukan manajemen risiko. Manajemen  risiko  merupakan  prosedur  dan tata kelola yang digunakan untuk mengidentifikasi,  mengukur,  memantau  dan mengendalikan  risiko  yang  timbul  dari kegiatan  usaha  yang  dilakukannya.Korelasi antara  Bank  dan  risiko  adalah  dua  hal  yang tidak dapat dipisahkan satu sama lainnya. Hal ini  terjadi  karena,  tanpa  adanya  keberanian untuk  mengambil  risiko  maka  tidak  akan pernah  ada bank, hal  tersebut  dapat  dipahami bahwa  bank  muncul  karena  keberanian  untuk berisiko  dan  bahkan  bank  mampu  bertahan karena  berani  mengambil  risiko.  Namun  jika risiko  tersebut  tidak  dikelola  dengan  baik, bank  dapat  mengalami  kegagalan  bahkan pada akhirnya mengalami kebangkrutan. Pengertian risikoadalah: 2
Risiko adalah kesempatan timbulnya kerugian Risiko adalah probabilitas timbulnya kerugian Risiko adalah ketidak pastian
bisa dikatakan  sebagai  menyembah  kepada
Tuhan.  Dengan  demikian,  ketika  manusia melaksanakan pengelolaan risiko dengan baik 2 Silalahi (1997), dikutip dari Husein Umar (2001, hal 5)

## Juli 2018 * Vol.2 * No.2
Risiko adalah penyimpangan actual dari yang diharapkan.
Risiko  adalah  probabilitas  suatu  hasil akan  berbeda  dari  yang  diharapkan  Pada ekonomi  syariah,  risiko  disebut  dengan gharar . Ghara r  secara  etimologi  bermakna kekhawatiran  atau  resiko. Gharar berarti  juga menghadapi  suatu  kecelakaan,  kerugian,  dan atau  kebinasaan.  Manajemen  risiko  dalam bank Islam mempunyai karakter yang berbeda dengan  bank  konvensional,  terutama  karena adanya  jenis-jenis  risiko  yang  khas  melekat hanya pada bank-bank yang beroperasi secara syariah. dengan kata lain, perbedaan mendasar antara bank Islam dengan bank
konvensional  bukan  terletak  pada  bagaimana cara  mengukur,  melainkan  pada  apa  yang dinilai.  Adapun  karakter  manajemen  risiko pada bank syariah adalah: 3

## 1. Identifikasi Risiko
Identifikasi risiko yang dilakukan dalam bank Islam  tidak  hanya  mencakup  berbagai  risiko yang  ada  pada  banl-bank  pada  umumnya, melainkan  juga  meliputi  risiko  yang  khas hanya ada pada bank-bank yang  beroperasi berdasarkan prinsip syariah. Dalam hal ini, keunikan bank islam terletak pada enam hal: Proses transaksi pembiayaan.
Proses manajemen. Sumber daya manusia. Teknologi. Lingkunga eksternal. Kerusakan.
2. Penilaian Risiko Dalam  penilaian  risiko,  keunikan  bank  islam terlihat pada hubungan antara probability dan impact, atau  yang  biasa  dikenal  sebagai Qualitative Approach . 3. Antisipasi Risiko Antisipasi risiko dalam bank bertujuan untuk : Preventive .  Dalam  hal  ini,  bank  islam memerlukan persetujuan
DPS untuk mencegah  kekeliruan  proses  dan  transaksi
3 Adiwarman A. Karim, Bank Islam Analisis Fiqih dan
Keuangan, Cet.  3,  (Jakarta:  PT.  RajaGrafindo
Persada, 2006 )
dari aspek syariah. di samping itu, bank islam juga  memerlukan  opini  bahkan  fatwa  DSN bila  Bank  Indonesia  memandang  persetujuan DPS  belum  memadai  atau  berada  di  luar kewenangannya.
Detective .  Pengawasan  dalam  bank  Islam meliputi  dua  aspek,  yaitu  aspek  perbankan oleh  Bank  Indonesia  dan  aspek  syariah  oleh DPS.
c. Recovery . Koreksi atas suatu permasalahan dapat melibatkan Bank Indonesia untuk aspek perbankan dan DSN untuk aspek syariah.
4. Monitoring Risiko
Aktivitas  dalam  bank  Islam  tidak  hanya meliputi  manajemen  bank  Islam,  tetapi  juga melibatkan Dewan Pengawas Syariah.
Untuk  dapat  mengimplementasikan  proses manajemen risiko, langkah awal bank syariah harus  secara  tepat  mengenal  dan  memahami serta  mengidentifikasi  seluruh  risiko,  baik yang sudah ada maupun yang mungkin timbul dari suatu bisnis baru bank. Selain itu, secara berturut-turut  bank  syariah  perlu  melakukan pengukuran,  pemantauan  dan  pengendalian risiko.
Pada proses ini terus
berkesinambungan  sehingga  menjadi  sebuah lifecycle .Pada tahap identifikasi risiko, dilakukan  analisis  terhadap karakteristik risiko  yang  melekat  pada  aktivitas  fungsional dan  risiko  dari  produk  dan  kegiatan  usaha. Pada  tahap  pengukuran  risiko  dilaksanakan dilakukan  evaluasi  secara  berkala  terhadap kesesuaian  asumsi,  sumber  data  dan  prosedur yang  digunakan  untuk  mengukur  risiko. Selain  itu  dilakukan  juga  penyempurnaan terhadap  sistem  pengukuran  risiko  apabila terdapat  perubahan  kegiatan  usaha,  produk, transaksi  dan  faktor  risiko  yang  bersifat material.
Pada tahap pemantauan risiko dilakukan  evaluasi  terhadap  eksposur  risiko dan  penyempurnaan  proses  pelaporan  apabila terdapat  perubahan  kegiatan  usaha,  produk, transaksi,  faktor  risiko,  teknologi  informasi dan  system  informasi  manajemen  risiko  yang bersifat  material.  Akhirnya  pada  tahap pengendalian  risiko,  dilakukan  pengelola
risiko  tertentu  yang  dapat  membahayakan kelangsungan usaha bank.
Bank  Indonesia  selaku  pemerintah, telah mengeluarkan regulasi berkaitan dengan  pentingnya  suatu  pengelolaan  risiko bagi  bank  umum  syariah  dan  unit  usaha syariah yang beroperasi di Indonesia. Peraturan  tersebut  yaitu:  Peraturan  Bank Indonesia  Nomor  13/29/PBI/2011  tentang Penerapan  Manajemen  Risiko  Bank  Umum Syariah  dan  Unit  Syariah.  Peraturan  Bank Indonesia tersebut dikeluarkan untuk mengakomodasi  karakteristik  kegiatan  usaha Bank  Umum  Syariah  (BUS)  dan  Unit  Usaha Syariah  (UUS)  yang  tidak  sepenuhnya  sama dengan perbankan konvensional dan dalam
rangka memenuhi amanah pasal 38 UU no. 21 tahun  2008  tentang  Perbankan  Syariah. Implementasi  manajemen  risiko  pada  Bank Umum  Syariah  dan  Unit  Usaha  Syariah disesuaikan  dengan  tujuan,  kebijakan  usaha, ukuran dan kompleksitas usaha serta kemampuan  bank  umum  syariah  dan  unit usaha  syariah.Penerapan  Manajemen  Risiko Bank  Umum  Syariah  dan  Unit  Syariah  jenis risiko yang wajib dikelola bank adalah:
1. Risiko Kredit atau Pembiayaan Risiko  kredit  merupakan  risiko  yang  timbul sebagai  akibat  kegagalan  pihak  lawan ( counterparty) memenuhi  kewajibannya  atau risiko  kerugian  yang  berhubungan  dengan kemungkinan  bahwa  suatu counterparty akan gagal untuk memenuhi kewajiban- kewajibannya  ketika  jatuh  tempo.  Sumber dari  risiko  kredit  berasal  dari  berbagai aktivitas  fungsional  bank  seperti  perkreditan (penyediaan dana), treasury dan investasi, dan pembiayaan perdagangan; yang tercatat dalam banking book maupun trading book .
Pada  bank  syariah  pembiayaan  dilakukan dengan  akad murabahah,  salam,  istishna’, mudharabah  dan  musyarakah ,  sehingga masing-masing  akad  juga  memiliki  risiko, antara lain:
Risiko pembiayaan Muarabahah Murabahah merupakan  akad  yang  paling dominan digunakan dalam lembaga keuangan syariah.  Jika  akad  telah  terstandarisasi  maka karakteristik  risikonya  dapat  diibaratkan dengan  pembiayaan  berbasis  bunga. Karena
memiliki persamaan karakteristik risiko dengan akad yang berbasis bunga, murabahah telah  disetujui  untuk  diterima  sebagai  model pembiayaan  di  beberapa  system  regulasi  di sejumlah  negara.  Tetapi,  banyak  jenis  akad yang  tidak  disetujui  oleh  para  ulama fiqh . Terlebih  lagi,  beberapa  jenis  kontrak  yang berlaku  saat  ini  belum  seragam  jika  ditinjau dari  sudut  pandang fiqh .  Perbedaan  sudut pandang ini dapat memicu risiko pihak ketiga ( counterparty  risk )  sebagai  hasil  dari  tidak efektifnya system peradilan.
Akar permasalahannya bahwa
murabahah
merupakan jenis akad kontemporer. Murabahah didesain  melalui  kombinasi berbagai jenis akad. Para ulama fiqh telah
bersepakat bahwa  jenis  akad  baru  ini disepakati  sebagai  salah  satu  jenisjual  beli tangguh. Kondisi atas validitasnya didasarkan pada  adanya  kenyataan  bahwa  lembaga keuangan  khususnya  bank  harus  membeli (menjadi  pemilik)  objek  transaksi  terlebih dahulu,  baru  kemudian  mentransfer  hak kepemilikan kepada nasabah. Pemesanan oleh pihak nasabah bukanlah akad jual beli, namun lebih  kepada  sebuah  janji  untuk  membeli. Menurut  keputusan OIC  Fiqh  Academy , sebuah janji dapat diikat pada satu pihak saja. OIC FiqhAcademy, AAOIFI, lembaga keuangan syariah dan bank syariah memperlakukan  janji  untuk  membeli  sebagai sesuatu  yang  mengikat  nasabah.  Tetapi, beberapa ulama lain menganggap bahwa janji tersebut  tidaklah  mengikat  salah  satu  pihak saja,  walaupun  nasabah  telah memesan sesuatu dan membayar imbala atas komitmen ( Commitment  Fee )  tersebut,  bisa  saja  dia membatalkan  akad. Counterparty  risk yang paling penting bagi lembaga keuangan syariah khususnya  bank  syariah  dalam  pembiayaan murabahah -nya muncul akibat tidak terpenuhinya  karakteristik  akad,  yang  lebih lanjut dapat memicu permasalahan di peradilan.  Celah  permasalahan  yang  potensi muncul dari akad jual beli seperti murabahah adalah  terlambatnya  pembayaran  oleh  pihak ketiga,  sedangkan  pihak  bank  atau  lembaga keuangan  tidak  dapat  menuntut  kompensasi apa  pun  yang  melebihi  harga  yang  telah disepakati atas keterlambatan tersebut.

## Juli 2018 * Vol.2 * No.2
Gagalnya  pembayaran  sesuai  dengan  waktu yang  telah  disepakati  ini  tentu akan merugikan pihak bank atau lembaga keuangan.
b. Risiko pembiayaan Salam Pada  pembiayaan salam terdapat dua kelompok  risiko  pihak  ketiga/ counterparty risk yaitu :
1) Counterparty  risk dapat  muncul  dari kegagalan supplay pada  waktu  yang telah  disepakati,  atau  kegagalan supplay pada  kualitas  dan  kuantitas  yang  sama dengan kesepakatan. Akad salam merupakan  akad  yang  biasanya  untuk pembiayaan sektor pertanian,
counterparty risk mungkin terjadi
karena  faktor-faktor  yang  berada  di  luar kualitas kredit nasabah secara normal.
2) Akad salam bisa  dilakukan  melalui pertukaran  resmi  (di  suatu  tempat  tertentu, seperti pasar) dan bisa dilakukan tanpa tempat yang  khusus  ( over  the  counter ).  Akad  ini tertudiwajibkan  tertulis  bagi  kedua  belah pihak.  Pada  akhirnya  akad  salam  diakhiri dengan pengiriman secara fisik dan kepemilikan  komoditi.  Komoditi  ini  tentunya memerlukan  inventori,  yang  mengharuskan bank  syariah  atau  lembaga  keuangan  syariah untuk menanggung biaya penyimpanan ( storage  cost) dan  harga  risiko  lainnya,  di mana  biaya  harga  tersebut  merupakan  suatu yang unik bagi bank syariah maupun lembaga keuangan syariah.
c. Risiko pembiayaan Istishna’
Pembiayaan  istishna’  yang  disalurkan menghadapkan  lembaga  keuangan  syariah khususnya perbankkan pada counterparty risk yang spesifik, antara lain:
Counterparty  risk yang  dihadapi  lembaga keuangan  syariah  khususnya  bank  syariah dalam  pembiayaan istishna’ muncul  dari  sisi supplier , seperti yang terjadi pada akad salam. Terdapat risiko kegagalan yang terkait dengan kualitas dan waktu pengiriman.
Perbedaannya,  objek  dari istishna’ lebih mendapatkan  kontrol  dari  pihak  ketiga  dan kurang  dihadapkan  pada  bencana  alam  jika dibandingkan  dengan  akad salam .  Untuk  itu, dapat  dikatakan  bahwa counterparty  risk dari subkontraktor istishna’ meskipun  besar,
namun  tetap  lebih  rendah  jika  dibandingkan dengan akad salam .
Risiko  gagal  bayar  ( default  risk )  pada sisi  pembeli  adalah  bersifat  alamiah  atau lazim  terjadi,  atau  sering  disebut  sebagai kegagalan untuk  membayar secara penuh dan tepat  waktu.  Akad istishna’ lebih  bersifat operasional dan tidak terikat dengan ketentuan fiqh ,  namundemikian counterparty risk bisa  muncul  ketika supplier berniat membatalkan  kontrak.  Pada  akad istishna’ nasabah  pun  dapat  membatalkan  kontrak  dan gagal  menunda  waktu  pengiriman  sehingga lembaga  keuangan  khususnya  bank  harus menanggung  risiko  tambahan,  seperti  halnya akad salam .
Pada  umunya  risiko-risiko  ini  muncul karena  ketika  lembaga  keuangan  khususnya bank  syariah  masuk  ke  dalam  akad istishna’ , akan selalu melibatkan peran para pengembang, kontraktor, perusahaan manufaktur dan supplier. Untuk itu sepanjang lembaga  keuangan  dan  bank  syariah  tidak memiliki spesialisasi dalam hal ini maka akan selalu tergantung pada subkontraktor.
d. Risiko  pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah
Banyak pihak akademisi dan pengambil  kebijakan  yang  tertarik  untuk menulis  bahwa  alokasi  dana  oleh  lembaga keuangan atau bank dengan basis mudharabah dan musyarakah lebih  disukai daripada model pembiayaan yang
memberikan keuntungan tetap seperti murabahah , ijarah dan istishna ’.  Namun dalam  praktiknya,  lembaga  keuangan  islam atau  bank  syariah  menggunakan  pembiayaan mudharabah dan musyarakah dengan  porsi yang sangat kecil.
2. Risiko Pasar ( Market Risk )
Risiko  yang  muncul  yang  disebabkan  oleh adanya  pergerakan  variable  pasar (adverse movement )  dari  portofolio  yang  dimiliki  oleh bank,  yang  dapat  merugikan  bank.  Variabel pasar  dalam  hal  ini  adalah  suku  bunga  dan nilai  tukar  termasuk  derivasi  dari  kedua  jenis risiko  pasar  tersebut  yaitu  perubahan  harga option. Risiko pasar antara lain terdapat  pada aktivitas  fungsional  bank  seperti  kegiatan treasury dan  investasi  dalam  bentuk  surat

## Juli 2018 * Vol.2 * No.2
berharga  dan  pasar  uang  maupun  penyertaan pada  lembaga  keuangan  lainnya,  penyediaan dana  (pinjaman  dan  bentuk  sejenis),  dan kegiatan  pendanaan  dan  penerbitan  surat utang, serta kegiatan pembiayaan perdagangan.  Tentunya  risiko  pasar  ini  tidak terjadi pada bank syariah, karena bank syariah tidak  menggunakan  sistem  bunga.  Namun bagi  Indonesia  yang  menerapkan dual banking  system  resiko  ini  akan  berpengaruh secara  tidak  langsung  yaitu  pada  pricing, mengingat nasabah  yang dijangkau oleh bank syariah  bukan  saja  nasabah-nasabah  yang loyal  secara  penuh  terhadap  syariah,  tetapi juga nasabah-nasabah yang akan menempatkan dananya ke tempat-tempat yang
akan  memberikan  keuntungan  maksimal baginya  tanpa  memperhitungkan  halal  atau haramnya.
3. Risiko Operasional ( Operational Risk ) Risiko yang antara lain disebabkan oleh adanya  ketidakcukupan   dan    atau    tidak berfungsinya proses     internal dalam manajemen  bank,  kesalahan  manusia  ( human error ),  kegagalan    sistem,    atau  adanya problem    eksternal      yang mempengaruhi operasional  bank.  Risiko  operasional melekat pada  setiap  aktivitas  fungsional  bank,  seperti kegiatan  perkreditan, treasury dan  investasi, operasional dan        jasa,       pembiayaan perdagangan, pendanaan dan instrumen utang, teknologi    sistem  informasi     dan   sistem informasi    manajemen   dan      pengelolaan sumber daya manusia.
4. Risiko Likuiditas ( Liquidity Risk ) Risiko likuiditas adalah risiko yang disebabkan  bank  tidak  mampu  memenuhi kewajiban  yang  telah  jatuh  waktu.  Bank memiliki dua sumber utama bagi likuiditasnya,  yaitu  aset  dan  liabilitas.  Bagi bank  syariah,  resiko  likuiditas  ini  memiliki kesulitan  tersendiri.  Tidak  seperti  pada  bank konvensional  dimana  kesulitan  likuiditas  ini dapat  diatasi  dengan  pinjaman  pasar  uang antarbank (interbank  call  money  market ) dengan imbalan bunga. Meskipun keadaan ini di  Indonesia  telah  dapat  diatasi  melalui pembentukan Pasar
Uang Antarbank
berdasarkan  prinsip  Syariah  (PUAS)  pada tahun  2000  melalui  instrumen  Investasi
Mudharabah Antarbank (IMA) namun dengan anggota  dan  volume  yang  relatif  masih terbatas.
5. Risiko Hukum ( Legal Risk )
Risiko  hukum  adalah  risiko  yang  disebabkan oleh  adanya  kelemahan  aspek  yuridis. Kelemahan aspek yuridis antara lain disebabkan  oleh  adanya  tuntutan  hukum, ketiadaan peraturan perundang-undangan yang  mendukung  atau  kelemahan  perikatan seperti  tidak  dipenuhinya  syarat  sahnya kontrak  dan  pengikatan  agunan  yang  tidak sempurna.
6. Risiko Reputasi ( Reputation Risk ) Risiko  reputasi adalah risiko  yang antara lain disebabkan oleh adanya publikasi negatif
yang terkait dengan kegiatan usaha bank atau persepsi  negatif  dari  masyarakat  terhadap bank.
7. Risiko Strategik ( Strategic Risk ) Risiko strategik adalah risiko yang disebabkan adanya penetapan dan pelaksanaan  strategi  bank  yang  tidak  tepat, pengambilan  keputusan  bisnis  yang  tidak tepat  atau  kurang  responsifnya  bank  terhadap perubahan eksternal.
8. Risiko Kepatuhan ( Compliance Risk ) Risiko kepatuhan adalah risiko yang disebabkan bank tidak mematuhi atau tidak melaksanakan  peraturan  perundang-undangan dan  ketentuan  lain  yang  berlaku.  Didalam prakteknya  risiko  kepatuhan  melekat  pada risiko  bank  yang  terkait  dengan  peraturan perundang-undangan.
9. Risiko Modal (Capital Risk)
Salah  satu  fungsi  modal  adalah  melindungi para penyimpan  dana terhadap kerugian  yang terjadi  pada  bank.  Jumlah  modal  yang dibutuhkan untuk melindungi para penyimpan dana  berhubungan  dengan  kualitas  dan  risiko dari asset bank.
Risiko  modal  berkaitan  dengan  kualitas  aset. Bank  yang  menggunakan  sebagian  besar dananya  untuk  mendanai  aset  yang  berisiko perlu  memiliki  modal  penyangga  yang  besar untuk  sandaran bila kinerja aset-aset  itu tidak baik. tingkat modal itu juga penting untuk

## Juli 2018 * Vol.2 * No.2
menyangga  risiko  likuiditas. 4 Sumber-sumber risiko  yang  berkaitan  dengan  perbankan  juga dapat  dijumpai  akibat  kehilangan  karena pencurian, perampokan, penipuan dan kecurangan. Sehubungan dengan itu manaajemen harus mengasuransikan beberapa jenis  risiko  tertentu  guna  menerapkan  system pengawasan  untuk  melindungi  kerugian- kerugian tersebut. 5
PENDEKATAN ALMA ( ASSET AND LIABILITIES MANAGEMENT ) Asset /
Liability Management (ALMA)merupakan rangkaian tindakan dan
prosedur  yang  dirancang  untuk  mengontrol posisi  keuangan.  Fokus  manajemen  aset  & liabilitas adalah mengkoordinasikan portofolio  aset/liabilitas  bank  dalam  rangka memaksimalkan  profit  bagi  bank  hasil  yang dibagikan  kepada  para  pemegang  saham dalam jangka panjang dengan memperhatikan kebutuhan likuiditas dan kehati-hatian 6 . Tugas utama  manajemen  aset/  liabilitas  adalah memaksimalkan  laba,  meminimalkan  risiko, dan  menjamin  tersedianya  likuiditas  yang cukup. 7
Kebijakan  untuk  menyusun  ALMA menggunakan  komponen-komponen  sebagai berikut:  pertama ,  FX  management :  adalah upaya  bank  untuk  menata  dana  mengelola foreign exchange assets dan liabilitias dengan baik  yaitu  untuk  memaksimalkan  pendapatan dan  meminimalkan  risiko  atas  terjadinya fluktuasi  nilai  tukar  serta interest  rate yang sulit  diperkirakan;  kedua, Net      Open Position (Posisi Devisa Neto/ PDN): berdasarkan  metode gross  aggregate  position NOP  /  PDN  adalah  angka  yang  merupakan penjumlahan  dari  nilai  absolute  untuk  jumlah dari (a) Selisih bersih aktiva dan pasiva dalam
4 Muhammad, Manajemen Bank Syariah, Unit Penerbit dan Percetakan (UPP), Yogyakarta,  2005, hlm: 358
5 Muhammad, Manajemen Bank Syari’ah, Edisi Revisi,
Cet. Kedua, (Yogyakarta: UPP STIM YKPN, 2011)
6Gerald O. Hatler, Bank Investment and Fund
Management, (Washington DC: American Bankers Association, 1991), hlm 30-31
7Muhammad Syafi’i Antonio, Bank Syariah Dari Teori
Ke Praktek, Gema Insani Press, Jakarta, 2001, hlm 177
neraca untuk setiap valas ditambah dengan (b) selisih  bersih  tagihan  dan  kewajiban  baik yang merupakan komitmen maupun kontijensi  dalam  rekening  administrative untuk  setiap  valas.  Ketentuan  PDN  ini  juga berlaku  untu  bank  syariah;  ketiga, Gap Management :  pembahasan  mengenai  gap management  merupakan  salah  satu  hal  yang penting  dalam  ALMA,  berbeda  dengan komponen  diatasnya  dimana  posisi account dalam  neraca  dan  rentabilitas  bank  dianalisis dari  prespektif  yang  statis,  dalam  gap management  kedua  aspek  tersebut  dibahas dalam prespektif yang dinamis. Dalam hal ini terjadinya  risiko  atau  keuntungan  yang  dapat diperoleh dikaitkan langsung dengan terjadinya perubahan-perubahan yang dinamis dari tingkat suku bunga bank; keempat, Risk
Analysis: adalah  analisis  risiko-risiko  yang dihadapi  oleh  bank  baik  secara  makro maupun  mikro;  kelima,  Salah  satu  alat pengendalian  ALMA  bank  bias  juga  melalui pengendalian cost  of  funds karena cost  of funds akan menentukan besaran base landingrate dan  berapa  margin  atau  spread yang diperoleh bank.
Berdasarkan kebijakan tersebut pada umumnya       ALMA    tercermin    kedalam beberapa hal berikut:pertama, Interest Rate Risk  Plicy : Asset  Liabilities  Commite /  ALCO harus  menetapkan  toleransi  atas  risiko  yang ditimbulkan  oleh  terjadinya  fluktuasi  tingkat suku bunga bank yang dapat diterima oleh management dan mencatatnya dalam policy statement .  Untuk  itu  ALCO  harus terlebih dahulu  menetapkan  indikator-indikator  apa saja yang     dapat    dipergunakan     untuk mengukur   tingkat   risiko   suku    bunga; kedua, Investment Policy : tujuannya adalah sebagai  pedoman bagaimana   portofolio investasi harus dikendalikan agar diperpleh return yang  maksimal  yang  dapat  menjamin tersedianya sumber liquiditas yang cukup dan kualitas portofolio kredit yang baik; ketiga, Capital  Policy :  Kebijakan  permodalan  ini mencakup     penegasan bahwa      ALCO bertanggung    jawab    dalam    pengendalian besaran modal agar tetap dapat dijaga jangan sampai merosot, sehingga berada di bawah dari  persayaratan  minimum  yang  ditetapkan

## Juli 2018 * Vol.2 * No.2
oleh  otoritas  moneter;  keempat ,  Liquidity Policy :  disamping  bertanggung  jawab  atas pengendalian  risiko  suku  bunga  dan  posisi modal, ALCO juga bertanggung jawab dalam mengendalikan posisi likuiditas bank.
Tingkat  kepekaannya  ALMA  dibagi menjadi dua jenis,  yaitu: 8 rate sensitive asset- liabilities dan fixed rate asset liabilities. Asset yang  digolongkan  sebagai rate  sensitive  asset (RSA)  adalah  semua  asset,  termasuk  asset dengan  bunga  tetap  ( fixed  rate ),  yang mempunyai  jatuh  tempo kurang dari  1  bulan, 3  bulan,  6  bulan,  atau  asset  dengan  bunga mengambang  yang  harus  diperbaharui  setiap 1, 3 atau 6 bulan. Sedangankan fixed
rate  asset dan fixed  rate  liability adalah semua  asset  dan  liabilitas  yang  mempunyai jatuh  tempo  atau  dapat  diperbaharui  tingkat bunganya  lebih  daru  6  bulan  dan  tidak termasuk  dalam  golongan  RSA  dan  RSL. Dalam  mengelola  asset  dan  liabilitas  bank, ada  dua  pendekatan  yang  sering  digunakan, yaitu (a) pool of funds approach dan (2) asset allocation  approach .  (Siamat,  1999:99-101). Untuk pool  of  fund  approach pendekatan ALM ini didasarkan pada asumsi bahwa dana bank  yang  diperoleh  dari  berbagi  sumber diperlukan  sebagai  dana  tunggal  sehingga sumber  dana  todak  lagi  dapat  diidentifikasi secara  individual.  Oleh  karena  itu,  dana  yang dikelola  bank  menurut  pendekatan  ini  tidak lagi  dibedakan  jenis  dan  sifat  sumber  dana, jangka  waktu  serta  biaya  dan  masing-masing bank.  Selanjutnya  dana  tersebut  dialokasikan ke  dalam  berbagai  bentuk  berdasarkan prioritaskan  dan  strategi  penggunaan  dana bank.  Sedangkan asset  allocation  approach merupakan  koreksi  atas  konsep  pendekatan asset-liabilitas  yang  sebelumnya,  konsep  ini sering  pula  disebut  dengan conversion  of funds  approach ,  pada  dasarnya  konsep  ini menyatakan bahwa tidaklah realistis menganggap  total  dana  yang  dihimpun  bank merupakan suatu sumber dana tunggal, karena dalam  kenyataannya  masing-,masing  sumber dana  memiliki  sifat  sendiri,  oleh  karena  itu, dalam prioritas pengalokasiannyha, sumber-
sumber  dana  harus  diperlakukan  secara individu dengan mempertimbangkan karakteristik  masing-masing  sumber  dana.
Dana  yang  dimilki  sifat  perputaran  cukup tinggi hendaknya penggunaannya diprioritaskab  dalam  cadangan  primer  dan sekunder. Sedangkan dana yang perputarannya relative rendag
pengalokasiannya  dapat  diprioritaskan  pada pemberian  kredit  dan  aktiva  jangka  panjang lainnya.

## E. PERANAN MANAJEMEN RISIKO DENGAN  PENDEKATAN  ALMA (ASSET
AND  LIABILITIES  MANAGEMENT) PADA PERBANKAN SYARIAH
Bank  syariah  memiliki  karakteristik yang  berbeda  dengan  bank  konvensional, utamanya berkaitan dengan peranannya
sebagai  lembaga intemediary .  Perbedaan karakteristik  tersebut  antara  lain:  bahwabank syariah hanya menjamin pembayaran kembali nilai  nominal  simpanan  giro  dan  tabungan (misal:  akad wadiah ),  tetapi  tidak  menjamin pembayaran  kembali  nilai  nominal  dari deposito ( investment deposit atau
mudharobah deposit) . Bank syariah juga tidak menjamin keuntungan atas deposito. Mekanisme  pengaturan  realisasi  pembagian keuntungan  final  atas  deposito  pada  bank syariah  bergantung  pada  performance  dari bank,  tidak  sebagaimana  bank  konvensional yang  menjamin  pembayaran  keuntungan  atas deposito  berdasar  tingkat  bunga  tertentu. Selain  itu  sistem  operasional  bank  syariah berdasarkan pada system equity dimana setiap modal  mengandung  resiko.  Oleh  karena  itu, hubungan kerja sama antara bank syariah dan nasabahnya  adalah  berdasarkan  prinsip  bagi hasil dan risiko.
Aplikasi  kebijakan  ALMA  perbankan syariah  berbeda  dengan  komponen  kebijakan yang dilakukan oleh perbankan konvensional. Hal  yang  membedakan  antara  lainbahwa pengambilan  keuntungan  dari  perdagangan valas untuk memaksimalisasi laba perbankan, serta  pengamatan  terhadap  fluktuasi  bunga. Hal  ini  terjadi  karena  keduanya  dianggap tidak sesuai dengan ketentuan
syariah.Selanjutnya  secara  historis  penerapan manajemen risiko pada bank, dalam hal ini BI

## Juli 2018 * Vol.2 * No.2
sendiri  baru  mulai  menerapkan  aturan perhitungan capital  adequacy  ratio (CAR) pada bank sejak 1992dan bank dengan prinsip syari’ah  lahir  pertama  kali  di  Indonesia  pada tahun  yang  sama,  sehingga  bila  dilihat  dari usia  sistem  perbankan  syari’ah,  hal  ini merupakan  tantangan yang  berat.Dalam penerapan  manajemen  risiko,  bila  diterapkan di bank syariah pun cenderung lebih sulit bila dibandingkan pada bank konvensional.
Walaupun  bank  syariah  memiliki karakteristik  yang  berbeda  dengan  bank konvensional, namun potensi risiko yang akan muncul  sama,  maka  cara  yang  paling  cepat dan  efektif  adalah mengadopsi  sistem manajemen  risiko  bank  konvesional  yang disesuaikan  dengan  karakteristik  perbankan syari’ah. Inilah yang dilakukan BI sebagai
regulator  perbankan  nasional  yang  akan menerapkan juga bagi perbankan Syari’ah.Untuk  ini Islamic  Financial  Services Board (IFSB)  telah  merumuskan  prinsip- prinsip  manajemen  risiko  bagi  bank  dan lembaga  keuangan  dengan  prinsip  Syari’ah. Disebutkan  bahwa  kerangka manajemen risiko  lembaga  keuangan  Syari’ah  mengacu pada Basel  Accord  II (yang  juga  diterapkan perbankan  konvensional). 9 Faktor-faktor  yang mempengaruhi  likuiditas  bank  syariah  antara lain:  tingkat  kelebihan  ( volatility )  dari simpanan  (deposito)  nasabah,  kepercayaan pada  dana-dana  non-PLS,  kompetensi  teknis yang  berhubungan  dengan  peraturan  stuktur liabilitas,  ketersediaan  asset  yang  siap  di konversikan  menjadi  kas  dan  akses  kepada pasar  antar  bank  dan  sumber  dana  lainnya, termasuk  fasilitas lender  of  last  resort dari
9 Komite  Basel  ( The  Basel  Committee )  untuk pengawasan perbankan dicetuskan pada tahun 1974 yang  diprakarsai  oleh  para  gubernur  Bank  Sentral.
Basel  adalah  sebuah  kota  di  Swiss  tempat  para gubernur bank sentral tersebut berkumpul. kesepakatan  basel  telah  menjadi  tolak  ukur  bagi bank  sentral  seluruh  dunia  dalam  merancang regulasi  MANAJEMEN  RISIKO  PERBANKAN yang berlaku di Negara masing-masing termasuk Indonesia.
bank  sentral.  Penerapan  tekhnik  duration  gap manajamen  pada  bank  syariah,bukan  dalam rangka  menghindari  risiko  tingkat  bunga, melainkan  untuk  mengatur cash  flow atau menegndalikan likuiditasnya. Sedangkan Kualitas earning asset bank syariah bergantung  pada  hal-hal  berikut,  antara  lain: level  distribusi  dan  tingkat  kesulitan  dari asset  yang  di  klasifikasikan;  level  dan komposisi  dari  berkurangnya  nilai  asset; kecukupan      dari      cadangan      penilain kembali;  bukti  adanya  kemampuan  untuk mengadministrasikan dan memperoleh
kembali
kredit
bermasalah.
Asset /liability manajemen bank syariah lebih banyak bertumpu pada kualitas asset, dan hal itu akan menentukan kemampuan bank untuk meningkatkan daya tariknya kepada nasabah untuk  menginvestasikan  dananya  melalui bank tersebut. Hal ini menunjukkan meningkatkan kualitas pengelolaan liabilitasnya.kemampuan  manajemen  untuk melaksanakan  fungsinya  sebagai  profesioanl investment  manajer  akan  sangat  menetukan kualitas asset yang di kelolanya.

## PENUTUP
Untuk  menjalankan  operasionalnya, bank  syariah  berperan  sebagai  penerima amanah untuk melakukan investasi atas dana- dana  yang  dipercayakan  oleh  pemegang rekening investasi/ deposan atas dasar prinsip bagi  hasil  sesuai  dengan  kebijakan  investasi bank, sebagai pengelola investasi dan sebagai penyedia jasa lalu lintas pembayaran dan jasa- jasa  lainnya  sepanjang  tidak  bertentangan dengan  prinsip  syariah.  Selain  itu  bank syariah  juga  berperan  sebagai  pengelola fungsi  sosial  seperti  pengelolaan  dana  zakat dan  penerimaan  serta  penyaluran  dana kebajikan.
Manajemen risiko dalam bank Islam mempunyai  karakter  yang  berbeda  dengan bank  konvensional,  terutama  karena  adanya jenis-jenis  risiko  yang  khas  melekat  hanya pada  bank-bank  yang  beroperasi  secara syariah.
Asset /
Liability Management
(ALMA)merupakan  rangkaian  tindakan  dan prosedur  yang dirancang untuk mengontrol

## Juli 2018 * Vol.2 * No.2
posisi  keuangan.  Fokus manajemen  aset  & liabilitas adalah mengkoordinasikan portofolio aset/liabilitas bank  dalam  rangka memaksimalkan  profit  bagi  bank  hasil  yang dibagikan  kepada  para  pemegang  saham dalam jangka panjang dengan memperhatikan kebutuhan  likuiditas  dan  kehati-hatian  Tugas utama manajemen  aset/  liabilitas adalah memaksimalkan  laba,  meminimalkan  risiko, dan  menjamin  tersedianya  likuiditas  yang cukup.
Asset /liability manajemen bank syariah  lebih  banyak  bertumpu  pada  kualitas asset, dan hal itu akan menentukan
kemampuan  bank  untuk  meningkatkan  daya tariknya
kepada
nasabah untuk menginvestasikan  dananya  melalui  bank tersebut. Hal ini menunjukkan  meningkatkan
kualitas pengelolaan liabilitasnya.kemampuan manajemen  untuk  melaksanakan  fungsinya sebagai  profesioanl  investment  manajer  akan sangat  menetukan  kualitas  asset  yang  di kelolanya.

## DAFTAR PUSTAKA
Arifin, Zainul. 2006. Dasar-dasar Manajemen  Bank  Syariah .  Jakarta  : Pustaka Alvabet
Hatler.  Gerald  O, Bank  Investment  and  Fund Management , (Washington DC: American Bankers Association, 1991),
hlm 30-31 Imaduddin, Ahmad. September 2010. Manajemen  Asset  dan Liabilitas Dalam  Perbankan  Syariah. Jurnal ekonomi  islam  al-infaq  vol  1  no  1. Fakultas Agama Islam Universitas Ibn Khaldun Bogor.
Iwata  Yustra, Alsa, Tesis “ Pengaruh
Kualitas Asset dan Liabilitas Terhadap Kinerja Perbankan Syariah.
UNDIP, Semarang, 2004
Karim  Adiwarman  A., Bank  Islam  Analisis Fiqih  dan  Keuangan, Cet.  3,  (Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada, 2006)
Komite  Basel  ( The  Basel  Committee )  untuk pengawasan perbankan dicetuskan pada tahun 1974 yang diprakarsai oleh para  gubernur  Bank  Sentral.  Basel adalah  sebuah  kota  di  Swiss  tempat para  gubernur  bank  sentral  tersebut berkumpul.  kesepakatan  basel  telah menjadi  tolak  ukur  bagi  bank  sentral seluruh dunia dalam merancang
regulasi MANAJEMEN RISIKO
PERBANKAN yang berlaku di
Negara masing-masing termasuk Indonesia. Kuncoro Suhardjono, Mudrajad.2001. Manajemen  Perbankan  Teori  dan
Aplikasi . Yogyakarta : BPFE
Muhammad, Manajemen  Bank  Syariah, Unit
Penerbit dan Percetakan (UPP), Yogyakarta,  2005, hlm 358.
Muhammad, Manajemen  Bank  Syari’ah, Edisi Revisi, Cet. Kedua, (Yogyakarta: UPP STIM YKPN, 2011)
Muhammad  .2005. Manajemen  Dana  Bank
Syariah . Yogyakarta: Ekonisia
Rivai,  Veithzal;  Arviyan Arifin. 2010. Islamic Banking: Sebuah Teori,
Konsep,  dan  Aplikasi. Bumi  Aksara. Jakarta.
Silalahi  (1997),  dikutip  dari  Husein  Umar (2001, hal 5)
Syafi’i  Antonio,Muhammad, Bank  Syariah Dari  Teori  Ke  Praktek ,  Gema  Insani
Press, Jakarta, 2001, hlm 177 Syatiri,Ahmad. Jurnal .Assets-Liabilities
Management  tingkat  Profitabilitas  &
Likuiditas  Bank  Syariah  dan  Bank Konvensional .  Universitas  Sriwijaya. Palembang
http://www.ekisonline.com/keuangan- perbankan/item/61-kebijakan-asset- liability-management-pada-bank- syariah
http://www.scribd.com/doc/50096288/MANA JEMEN-ASET-DAN-LIABILITAS
http://duniamanajemenku.blogspot.com/2009/ 02/manajemen-aset-dan-liabilitas- alma.html
http://irfanmnugraha.blogspot.com/2012/02/d efinisi-manajemen-aset.html