Tony S.Chendrawan

## DETERMINAN PEMBIAYAAN MURABAHAH BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
Tony S. Chendrawan
Jurusan Ilmu Ekonomi Pembangunan, Universitas Sultan Ageng Tirtayasa Serang, Indonesia
Email. tony@untirta.ac.id

## Abtract
This research aims to analyze the effect of external factors: M1, inflation, SWBI and internal factors: NPF to Murabaha financing on Islamic banking. The data used are the time series data for the period of June 2010-June 2015, published by Bank Indonesia and OJK (Financial Services Authority) of  the  Sharia  Banking  statistics  report.  Methods  of  analysis  used  in  this research  are  using  Multiple  Linear  Regression  method  is  Ordinary  Least Square  (OLS).  The  results  of  this  research  indicate  that  the  variable  is positive and significant effect of inflation towards financing the murabaha. Variable  M1  and  inflation  influence  positively  and  significantly  to  the financing  of  Murabaha.  While  the  SWBI  variable  does  not  affect  the financing  of  Murabaha.  And  internal  factors  namely  NPF  has  a  negative influence and significantly to the financing of Murabaha.
Keyword: Inflation, M1, SWBI, NPF, Murabaha Financing, and OLS.

## PENDAHULUAN
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  bagaimana  pengaruh faktor  eksternal  yaitu  Jumlah  uang  yang  beredar  (M1),  Sertifikat  Wadiah Bank Indonesia, Inflasi dan faktor Internal yaitu Non Performing Financing terhadap pembiayaan murabahah pada bank umum syariah Tahun 2010– 2015.

## Tony S.Chendrawan
Pembiayaan berdasarkan prinsip syariah menurut UU no. 10 tahun 1998 adalah : “penyediaan uang atau tagihan yang dipersamakan dengan itu berdasarkan  persetujuan  atau kesepakatan antara bank dengan pihak lain  yang  menjawabkan  pihak  yang  dibiayai  untuk  mengembalikan  uang atau tagihan tersebut, setelah jangka waktu tertentu dengan imbalan atau bagi hasil.
Pembiayaan sebagai upaya lembaga finansial dalam menggerakkan sektor  riil  mendapat  perhatian  tinggi  dari  perbankan  syariah.  Dalam penyaluran pembiayaan, bank syariah dapat memberikan berbagai macam akad  yakni: mudharabah,  musyarakah,  murabahah,  salam,  istihna,  ijarah, dan qardh. Bank Indonesia menyebutkan bahwa pembiayaan yang paling dominan adalah pembiayaan murabahah yakni mencapai Rp 88,004 triliun atau  59,66  %  dari  total  pembiayaan  sebesar  Rp  147,505  triliun  (Statistik Perbankan Syariah, 2013).

## Gambar 1
Kondisi terkini Pembiayaan Murabahah periode tahun 2014-2015
Dalam kegiatan pembiayaan, selain dipengaruhi fakor Internal juga dipengaruhi  faktor  Eksternal.  Faktor  internal  merupakan  risiko  tidak sistematis yang dipengaruhi oleh manajemen suatu unit bisnis. Sedangkan faktor  eksternal  merupakan  resiko  sistematis  yang  tidak  dapat dikendalikan  oleh  suatu  unit  bisnis.  Faktor  eksternal  tersebut  berupa
112,000 113,000 114,000 115,000 116,000 117,000 118,000 119,000 MRBH MRBH
Tony S.Chendrawan fenomena ekonomi yang terjadi secara global maupun nasional atau dapat dikatakan  keadaan  ekonomi  secara  makro.  Indikator  makro  ekonomi tersebut ialah inflasi, jumlah uang beredar (M1), dan juga variabel moneter dengan sistem syariah lainnya berupa SWBI.

## TINJAUAN LITERATUR

## Konsep Pembiayaan Murabahah
Murabahah  merupakan  akad  jual  beli  atas  barang tertentu,  dimana  penjual  menyebutkan  harga  jual  yang  terdiri atas harga pokok barang dan tingkat keuntungan tertentu atas barang, dimana harga jual tersebut disetujui pembeli (Lukman, 2012). Menurut Hulwati (2009) murabahah secara istilah adalah menjual  suatu  barang  dengan  harga  modal  ditambah  dengan keuntungan. Pengertian yang sama juga diberikan (Karim, 2011) bahwa  cara  pembayaran murabahah  dapat  dilakukan  baik dalam  bentuk lump  sum  (sekaligus)  maupun  dalam  bentuk angsuran.  Sedangkan  didalam  fatwa  Dewan  Syari ‟ ah  Nasional (DSN)  No.  04/DSN-MUI/IV/2000, murabahah  yaitu  menjual suatu  barang  dengan  menegaskan  harga  belinya  kepada pembeli  dan  pembeli  membayarnya  dengan  harga  yang  lebih sebagai laba (Osmar, 2012).
Murabahah  dibolehkan  baik  menurut  Al-Qur ‟ an,  Hadits, maupun  ijma ‟ ulama ‟ .  Dalil-dalil  yang  dijadikan  sebagai  dasar hukum  pelaksanaan  pembiayaan murabahah  di  antaranya adalah sebagai berikut:
1.  AL-QURAN Surat An Nisa ‟ ayat 29
اَي اَهﱡيَأ َنيِذﱠلا اوُنَمآ َﻻ اوُلُكْأَت ْمُكَلاَوْمَأ ْمُكَنْيَب ِلِطاَبْلاِب ﱠﻻِإ ْنَأ َنوُكَت ًةَراَجِت ْنَع ٍضاَرَت ْمُكْنِم ۚ◌ َﻻَو اوُلُتْقَت ْمُك َسُفْنَأ ۚ◌ ﱠنِإ َ ﱠ َناَك ْمُكِب ِحَري Artinya: “Hai orang-orang yang beriman, janganlah kamu saling memakan  harta  sesamamu  dengan  jalan  yang  batil,  kecuali dengan  jalan  perniagaan  yang berlaku  dengan  suka samasuka
Tony S.Chendrawan di  antara  kamu.  dan  janganlah  kamu  membunuh  dirimu; Sesungguhnya Allah adalah Maha Penyayang kepadamu”.
Ayat  tersebut  melarang  segala  bentuk  transaksi  yang bathil. Di antara transaksi yang dikatagorikan bathil adalah yang mengandung  bunga  (riba)  sebagaimana  terdapat  pada  sistem kredit konvensional karena akad yang digunakan adalah utang. Berbeda  dengan murabahah,  dalam  akad  ini  tidak  ditemukan unsur  bunga,  karena  menggunakan  akad  jual  beli.  Di  samping itu,  ayat  ini  mewajibkan  untuk  keabsahan  setiap  transaksi murabahah harus berdasarkan prinsip kesepakatan antara para pihak  yang  dituangkan  dalam  suatu  perjanjian  yang menjelaskan  dan  dipahami  segala  hal  yang  menyangkut  hak dan kewajiban masing-masing.

## 2.  Hadits:
ﱠنَأ يِبﱠنلا ﱠىلَص ُﷲ ِهْيَلَع ِهِلآَو َمﱠل َسَو َلاَق : ٌثَﻼَث ﱠنِهْيِف ةَكَرَبلا : ُعْيَبلا َىلِإ ٍلَجَأ , اَـقُملاَوةَضَر , َو ُطْلَخ ّرُبلا ِرْيِع ﱠشلاِب ِتْيَبْلِل َﻻ ِعْيَبْلِل . ( ُهاَوَر ُنْبا هَجاَم )
Dari Suhaib Ar Rumi r.a., bahwa Rasulullah Saw bersabda “Tiga hal  yang  didalamnya  terdapat  keberkatan:  jual-beli  secara tangguh, muqaradhah (mudharabah), dan mencampur gandum dengan tepung untuk keperluan rumah bukan untuk dijual. (HR. Ibnu Majah) (Hasan, 1991)
Hadits  riwayat  Ibnu  Majah  tersebut  merupakan  dalil  lain diperbolehkannya murabahah  yang  dilakukan  secara  jatuh tempo.  Meskipun  kedudukan  hadits  ini  lemah,  namun  banyak ulama ‟ yang menggunakan dalil ini sebagai dasar hukum akad murabahah  ataupun  jual  beli  jatuh  tempo.  Ulama  menyatakan bahwa  arti  tumbuh  dan  menjadi  lebih  baik  terdapat  pada perniagaan. Terlebih pada jual beli yang dilakukan secara jatuh tempo  atau  akad murabahah.  Dengan  menunjuk  adanya keberkahan  ini,  hal  ini  mengindikasikan  diperbolehkannya
Tony S.Chendrawan praktik jual beli yang dilakukan secara jatuh tempo. Begitu juga dengan  akad murabahah  yang  dilakukan  secara  jatuh  tempo. Dalam  arti,  nasabah  diberi  jangka  waktu  untuk  melakukan pelunasan atas harga komoditas sesuai dengan kesepakatan.

## Jumlah Uang Beredar (M1)
Uang  beredar  adalah  daya  beli  yang  langsung  bisa  digunakan untuk  pembayaran,  bisa  diperluas  dan  mencakup  alat-alat pembayaran  yang  “mendekati”  uang,  misalnya  deposito berjangka  ( time  deposits)  dan  simpanan  tabungan  (saving deposits)  pada  bank-bank.  Uang  yang  disimpan  dalam  bentuk deposito  berjangka  dan  tabungan  ini  sebenarnya  adalah  juga daya  beli  potensial  bagi  pemiliknya,  meskipun  tidak  semudah uang  tunai  atau  cek  untuk  menggunakannya  (Boediono, 1994: 3-5).

## Sertifikat Wadiah Bank Indonesia (SWBI)
Peraturan  Bank  Indonesia  No.  6/7/PBI/2004  menyebutkan bahwa Sertifikat Wadiah Bank Indonesia (SWBI), yakni sertifikat yang  diterbitkan  oleh  Bank  Indonesia  sebagai  bukti  penitipan dana  berjangka  pendek  dengan  prinsip  Wadiah.  Akad  wadiah adalah suatu akad penitipan dana antara pemilik dana dengan pihak  penerima  titipan  yang  dipercaya  untuk  menjaga  dana tersebut.  Salah  satu  peran  SWBI  dalam  memenuhi  kebutuhan jangka  pendek  bagi  bank  syariah  yang  memilikinya  adalah untuk  menjaga  likuiditas  bank  syariah  terutama  jika  terjadi kekuarangan  likuiditas  pada  saat  tidak  tersedianya  dana  dari pasar  uang  maupun  dari  Bank  Indonesia  untuk  perbankan syariah.  SWBI  dapat  dijadikan  sebagai  agunan  untuk memperoleh  Fasilitas  Pembiayaan  Jangka  Pendek  bagi  Bank Syariah  (FPJPS).  Selain  itu  bank  syariah  cenderung menempatkan  dananya  dalam  bentuk  SWBI  karena menguntungkan dan bisa dikatakan bebas dari resiko. Selain itu
Tony S.Chendrawan dilihat  dari  jangka  waktu  penitipannya  SWBI  lebih  likuid  jika dibandingkan dengan penyaluran pembiayaan.

## Non Performing Financing (NPF)
Non  Performing  Financing  (NPF)  adalah  rasio  antara pembiayaan  yang  bermasalah  dengan  total  pembiayaan  yang disalurkan  oleh  bank  syariah.  berdasarkan  kriteria  yang  sudah ditetapkan oleh Bank Indonesia kategori yang termasuk dalam NPF  adalah  pembiayaan  kurang  lancar,  diragukan,  dan  macet. Menurut  Antonio  (2001)  pengendalian  biaya  mempunyai hubungan  terhadap  kinerja  lembaga  perbankan,  sehingga semakin  rendah  tingkat  pembiayaan  bermasalah  (ketat kebijakan  kredit)  maka  akan  semakin  kecil  jumlah  pembiayaan yang  disalurkan  oleh  bank,  dan  sebaliknya.  Semakin  ketat kebijakan  kredit/analisis  pembiayaan  yang  dilakukan  bank (semakin  ditekan  tingkat  NPF)  akan  menyebabkan  tingkat permintaan pembiayaan oleh masyarakat turun.

## Inflasi
Inflasi  didefinisikan  sebagai  proses  kenaikan  harga–harga umum  barang–barang  secara  terus–menerus  selama  satu periode  tertentu  (Nopirin,  2000:  174).  Inflasi  umumnya memberikan  dampak  yang  kurang  menguntungkan  dalam perekonomian.  Diantara dampak negatif yang ditimbulkan oleh inflasi adalah perekonomian tidak berjalan normal karena disatu sisi  ada  masyarakat  yang  berlebihan  uang  memborong sementara  yang  kekurangan  uang  tidak  bisa  membeli  barang akibatnya  negara  rentan  terhadap  segala  macam  kekacauan yang  ditimbulkannya.  Sebagai  akibat  dari  kepanikan  tersebut maka  masyarakat  cenderung  untuk  menarik  tabungan  guna membeli dan menumpuk barang sehingga banyak bank di rush
Tony S.Chendrawan akibatnya bank kekurangan dana yang  berdampak pada tutup (bangkrut) atau rendahnya dana investasi yang tersedia.

## Pengembangan Hipotesis

## Sertifikat Wadiah Bank Indonesia dan Pembiayaan
Bank  Indonesia  melakukan  operasi  pasar  untuk mengendalikan jumlah uang beredar. Alat yang sesuai dengan prinsip syariah adalah SWBI. Pada saat bonus SWBI  naik maka bank  syariah  lebih  memilih  menyalurkan  dananya  pada  SWBI dibandingkan  menyalurkan  dananya  melalui  pembiayaan  yang dinilai beresiko dan sebaliknya apabila bonus SWBI turun maka bank  lebih  memilih  menyalurkan  dananya  kepada  masyarakat melalui  pembiayaan  karena  dinilai  lebih  menguntungkan. Penelitian  Octavina,  dkk  (2014),  menyatakan  bahwa  bonus Sertifikat Wadiah Bank Indonesia berpengaruh positif terhadap pembiayaan  Bank  Syariah.  Irawan  (2004),  Nurapriyani  (2009), dan  Haryadi  (2009)  menyimpulkan  bahwa  SWBI  berpengaruh negatif terhadap pembiayaan, yakni semakin tinggi bonus SWBI maka  semakin  rendah  pembiayaan.  Penelitian  Ajeng Sarjadyasari  (2010),  suku  bunga  SBI  memiliki  pengaruh  yang tidak  signifikan  terhadap  pembiayaan  yang  disalurkan  Bank Muamalat Indonesia.
H2 : SWBI berpengaruh positif terhadap pembiayaanmurabahah Inflasi didefinisikan sebagai proses kenaikan harga–harga umum  barang–barang  secara  terus–menerus  selama  satu periode  tertentu  (Nopirin,  2000:  174).  Penelitian  Ajeng Sarjadyasari  (2010),  inflasi  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  pembiayaan  yang  disalurkan  Bank  Muamalat
Tony S.Chendrawan
Indonesia.  Mufqi  firaldi  (2013)  hasil  dari  penelitiannya menunjukkan  bahwa  inflasi  tidak  mempunyai  pengaruh terhadap  total  pembiayaan  yang  diberikan  Bank  Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia.
H3 :Inflasi berpengaruh positif terhadap pembiayaa murabahah Uang  beredar  adalah  daya  beli  yang  langsung  bisa digunakan  untuk  pembayaran,  bisa  diperluas  dan  mencakup alat-alat  pembayaran  yang  “mendekati”  uang,  misalnya deposito  berjangka  (time  deposits)  dan  simpanan  tabungan (saving deposits) pada bank-bank. Uang  yang disimpan dalam bentuk deposito berjangka dan tabungan ini sebenarnya adalah juga  daya  beli  potensial  bagi  pemiliknya,  meskipun  tidak semudah  uang  tunai  atau  cek  untuk  menggunakannya (Boediono, 1994: 3-5).
H4   : Jumlah Uang Beredar (M1) berpengaruh positif
terhadap pembiayaan murabahah
Non  Performing  Financing  (NPF)  merupakan  indikator yang  digunakan  untuk  menunjukkan  kerugian  akibat  resiko pembiayaan. Semakin besar NPF menunjukkan bahwa semakin tinggi  pembiayaan  bermasalah,  tingginya  NPF  menyebabkan bank lebih berhati-hati dalam menyalurkan pembiayaan karena bank  harus  membentuk  cadangan  penyisihan  penghapusan aktiva  produktif  yang  besar  (Khodijah  Hadiyyatul,  2008). Penelitian Khodijah Hadiyyatul (2008), Maula (2008) dan Tracey (2011)  menyimpulkan  bahwa Non  Performing  Financing  (NPF) berpengaruh  negatif  terhadap  Pembiayaan  murabahah.  Hasil penelitian  Irawan  (2004)  menyatakan  bahwa Non  Performing Financing  (NPF)  berpengaruh  positif  terhadap  pembiayaan murabahah,  sedangkan  Pratami  (2011)  dan  Iqbal  Supriyatna

## Tony S.Chendrawan
(2011), menyimpulkan bahwa bahwa Non Performing Financing (NPF) tidak berpengaruh terhadap pembiayaan murabahah.
,  H5  :  NPF  berpengaruh  negatif  terhadap  pembiayaan murabahah

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  deskriptif  kuantitatif yang  bertujuan  untuk  menjelaskan  suatu  fenomena  empiris yang  disertai  data  statistik,  karakteristik  dan  hubungan  antara variabel.  Tujuan  penelitian  ini  untuk  menguji  hipotesis penelitian  yang  berkaitan  dengan  variabel  yang  diteliti.  Hasil pengujian  data  yang  digunakan  sebagai  dasar  untuk  menarik kesimpulan penelitian, mendukung atau menolak hipotesis yang dikembangkan dari telaah teoritis.

## Jenis Data
Jenis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah data  sekunder  berupa  data  time  series  dari  Juni  2010  -  Juni 2015  yang  diperoleh  dari  laporan  keuangan  Bank  Umum Syariah  (BUS),  dan  data  Inflasi  perbulan,  dan  JUB  (M1)  yang diambil dari situs Bank Indonesia.

## Teknik Pengambilan Sampel
Metode  pengambilan  sampel  yang  digunakan  adalah purposive sampling. Kriteria pemilihan sampel yang digunakan adalah  sebagai  berikut:  (1)  Laporan  keuangan  bulanan  pada Bank  Syariah  yang  sudah  berbentuk  BUS.  Dari  data  tersebut diperoleh  data  mengenai  pembiayaan  murabahah,  NPF,  SWBI mulai  Juni  2010  –  Juni  2015;(2)  Terdapat  pengungkapan  data tentang  Inflasi  dan  M1  mulai  Juni  2010  –  Juni  2015  yang
Tony S.Chendrawan terdapat di situs Bank Indonesia (www.bi.go.id); dan (3) Memiliki data-data lengkap terkait dengan variabel-variabel yang diteliti.

## 3.3 Teknik pengumpulan data
Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data runtun  waktu  ( time  series),  selama  kurun  waktu  1910-2015. Bersumber  dari  dokumen  laporan  yang  diperoleh  dari  Badan Pusat Statistik, dan Bank Indonesia.
Untuk  melengkapi  data  dan  refrensi  yang  diperlukan, maka  diperlukan  suatu  teknik  pengumpulan  data,  adapun teknik  pengumpulan  data  pada  penelitian  ini  adalah  sebagai berikut  :

## 1) Studi Kepustakaan ( Library Study)
Yaitu penelitian yang dilakukan dengan studi kepustakaan dari  berbagai  litelatur  untuk  memperoleh  informasi  atau peralatan dasar yang berkaitan dengan penelitian. Seperti, majalah-majalah, buletin-buletin,  jurnal-jurnal, serta  bahan bacaan  lain  yang  ada  kaitanya  dengan  masalah  yang diteliti.
2) Studi Dokumenter ( Documentary Study) Yaitu teknik pengumpulan data dengan menghimpun dan menganalisis  dokumen,  kemudian  dipilih  dan  dihimpun berdasarkan tujauan dan fokus penelitian.

## Model penelitian dan Metode Analisis Data
Metode  analisis  data  yang  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis regresi  berganda,  dimana  sebelum  melakukan  analisis  regresi berganda  terlebih  dahulu  dilakukan  analisis  statistik  deskriptif, uji normalitas data dan uji asumsi klasik.

## Tony S.Chendrawan
Model  penelitian  regresi  berganda  digunakan  untuk menyatakan  pengaruh  variabel  independen  terhadap dependen. Hipotesis-hipotesis dalam penelitian ini diuji dengan menggunakan rumus sebagai berikut
Model dasar yang digunakan dalam penelitian ini dalam bentuk sebagai berikut:
Persamaan Linier :
Y = β 0 + β 1X1 + β 2X2 + β 3X3 + β 4X4 + ε
Persamaan Non Linier :
LN(TM)  = β 0  + β 1LN(SWBI)  + β 2LN(INFLASI)  +
β 3LN(M1)+ β 4LN(NPF) + ε
Keterangan:
Y1 : Pembiayaan Murabahah
β 1 : Konstanta
β 1– β 4  :  Koefisien  regresi,  merupakan  besarnya perubahan  variabel  terikat  akibat  perubahan  tiap- tiap unit variabel bebas
X1 : LN SWBI X2 : LN Inflasi X3 : LN M1 X4 : LN NPF
ε : standart error
Uji Hipotesis dan Analisis Data

## Tony S.Chendrawan
Regresi berganda digunakan untuk menyatakan pengaruh variabel  independen  terhadap  dependen.  Hipotesis-hipotesis dalam penelitian ini diuji dengan menggunakan rumus sebagai berikut:

## Uji Hipotesis Uji t
Uji  t  digunakan  untuk  menguji  pengaruh  variabel independen  secara  parsial  terhadap  variabel  dependen,  yaitu pengaruh dari masing-masing variabel independen yang terdiri atas  sektor  ekonomi  basis  terhadap  Pembiayaan  Murabahah yang  merupakan  variabel  dependennya.  Statistik  t  dihitung dengan  formulasi  sebagai  berikut  (Gujarati  dan  Porter,  2010: 150):
𝑢𝑗𝑖 𝑡 = βi 𝘴𝘦(𝛽𝑖) Dimana , β i =  Koefisien se ( β i ) = Standard error koefisien meter
Dengan α = 5%  atau tingkat kepercayaan 95% maka hipotesisnya
Untuk  melakukan  uji-t  dengan  cara  membandingkan nilai  t hitung dengan    t tabel .  Apabila  nilai  t hitung lebih  tinggi dibandingkan  dengan  t tabel maka  H 0 ditolak  dan  H a diterima yang  menyatakan  bahwa  variabel  Sertifikat  Wadiah  Bank Indonesia  (SWBI),  Jumlah  uang  beredar  (M1),  Non  Performing Financing  (NPF),  dan  Inflasi  secara  individual  mempengaruhi variabel  Pembiayaan  Murabahah.  Untuk  menentukan  nilai  t tabel sebagai  batas  daerah  permintaan  atau  penolakan  hipotesis pada α =  0,05  berdasarkan  dua  pihak  dan  derajat  kebebasan (dk) = n-k-1.
Dimana : Jika  t hitung > t tabe, maka tolak H 0
Tony S.Chendrawan
Jika  t hitung < t tabe, maka tidak tolak H 0
Kriteria  di  atas  maka  untuk  menentukan  kesimpulan thitung untuk t tabel digunakan kriteria sebagai berikut:
a. Jika t hitung < t tabel atau -t hitung > -t tabel pada taraf  signifikansi 0,05 maka tolak H 0 dan konsekuensinya Ha diterima, berarti bahwa    variabel  Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI), Jumlah uang beredar (M1), Non Performing Financing (NPF), dan  Inflasi  bukan  merupakan  penjelas  yang  signifikan terhadap Pembiayaan Murabahah.
b. Jika t hitung > t tabel atau -t hitung < -t tabel pada taraf signifikansi 0,05 maka tolak H 0 dan konsekuensinya Ha diterima, berarti bahwa  variabel  Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI), Jumlah uang beredar (M1), Non Performing Financing (NPF), dan  Inflasi  merupakan  penjelas  yang  signifikan  terhadap Pembiayaan Murabahah

## Uji F
Uji F digunakan untuk menunjukkan pengaruh (signifikan) variable  independen  (Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI), Jumlah  uang  beredar  (M1),  Non  Performing  Financing  (NPF), dan  Inflasi)  yang  dimasukkan  dalam    model  secara  bersama- sama  (simultan)  terhadap  variabel  dependen  (Pembiayaan Murabahah). Uji F dapat dilakukan melalui tabel Anova ( Analisis of varians) Rumus uji F yang digunakan yaitu:
F hitung = / ( )/
Dimana,  R 2 adalah  Koefisien  korelasi,  K  adalah  jumlah  variable independen, dan  n adalah  jumlah sampel.
Adapun F hitung dapat dihitung dengan persamaan berikut : R 2 F-hitung = k - 1 1-R 2 n-k
Tony S.Chendrawan

## keterangan :
k = jumlah variabel independen R 2 = koefisien determinasi n = jumlah data
Uji hipotesis statistik secara simultan dengan uji F :
a. Jika  H 0  : β i =  0,  maka  tidak  terdapat  pengaruh  dari Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI),  Jumlah  uang beredar (M1), Non Performing Financing (NPF), dan Inflasi secara keseluruhan terhadap pembiayaan murabahah.
b. Jika  H 0  : β i ≠  0,  maka  terdapat  pengaruh  dari  Sertifikat Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI),  Jumlah  uang  beredar (M1), Non Performing Financing (NPF),  dan Inflasi secara keseluruhan terhadap pembiayaan murabahah.
Kriteria di atas maka untuk menentukan kesimpulan F hitung untuk F tabel digunakan kriteria sebagai berikut : a. Jika  F hitung >  F tabel atau  -F hitung <  -F tabel pada  taraf signifikansi 0,05 maka tolak H 0 dan konsekuensinya terima H a berarti bahwa variabel Sertifikat Wadiah Bank Indonesia (SWBI),  Jumlah  uang  beredar  (M1),  Non  Performing Financing  (NPF),  dan  Inflasi  secara  bersama-sama mempengaruhi  pembiayaan murabahah.
b. Jika  F hitung <  F tabel atau  -F hitung >  -F tabel pada  taraf signifikansi 0,05 maka tolak H 0 dan konsekuensinya terima H a berarti bahwa variabel Sertifikat Wadiah Bank Indonesia (SWBI),  Jumlah  uang  beredar  (M1),  Non  Performing Financing  (NPF),  dan  Inflasi  secara  bersama-sama    tidak mempengaruhi  pembiayaan murabahah.

## Koefisien Determinasi R 2
Menurut  Gujarati  (2004:97),  Koefisien  Determinasi  (R 2 ) adalah untuk mengatur seberapa jauh kemampuan suatu model dalam  menerangkan  variasi  variabel  dependen.  Pengujian  ini
Tony S.Chendrawan bertujuan untuk mengetahui tingkat  keeratan hubungan antara variabel-variabel independen terhadap variabel dependen. Nilai dari koefisien determinasi adalah antara nol dan satu (0 dan 1). Nilai yang mendekati satu berarti variabel-variabel independen memberika  hampir  semua  informasi  yang  dibutuhkan  untuk memprediksi  variabel  dependen.  Adapun  rumus  untuk menghirung R 2 menurut Gujarati (2004:98) sebagai berikut :
R = 𝐸𝑆𝑆 𝑇𝑆𝑆 + 1 − R /𝐾 − 1
(1 − 𝑅2)(𝑛 − 𝑘)
Keterangan :

## R 2 = Koefisien Determinasi
ESS  = Jumlah Kuadrat Residual
TSS  = Total Jumlah Kuadrat Residual n = Jumlah Observasi
k       = Jumlah Parameter (termasuk intersep)
R 2 merupakan besaran yang non negatif dan batasnya adalah (0 ≤  R 2 ≤  1).    Apabila  R 2 bernilai  0  berarti  tidak  ada  hubungan antara variabel-variabel independen dengan variabel dependen. Semakin besar nilai R 2 maka semakin tepat garis regresi dalam menggambarkan nilai-nilai observasi (Gujarati, 2009)

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
Hasil Penelitian

## Tony S.Chendrawan
asil pengolahan data atau estimasi yang dilakukan menggunakan program komputer Eviews  dengan menggunakan metode regresi linier berganda atau Ordinary Least Square (OLS) yang ditampilkan pada tabel berikut:
Berdasarkan  hasil  pengolahan  data  pada  Tabel  di  atas,  maka didapat persamaan regresi sebagai berikut:
LNTM =  -20.87102 + 0.020642 (LNSWBI) + 1.813854 (LNINF) + 2.359765 (LNM1) -4.837089 (LNNPF)

## Pengujian Hipotesis
Hasil yang didapatkan dari uji statistik yang dilakukan adalah sebagai berikut:
Pengaruh SWBI terhadap Pembiayaan Murabahah
Hasil  pengujian  parsial  (uji  t)  antara  SWBI  terhadap pembiayaan murabahah menunjukkan   thitung>ttabel sebesar 1.671423  <  2,003241  atau  H2  ditolak.  Diperoleh  hasil  dengan nilai  probabilitas  variabel  SWBI  adalah  0.1002  ini  lebih  besar dari α =  5%  (0.05).  Maka  secara  parsial  variabel  independen (SWBI)  tidak  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  variabel
Tony S.Chendrawan dependen  (Pembiayaan  Murabahah),  dengan  nilai  koefisien SWBI sebesar 0.020642.

## Pengaruh Inflasi terhadap Pembiayaan Murabahah
Hasil  pengujian  parsial  (uji  t)  antara  Inflasi  terhadap pembiayaan murabahah  menunjukkan  thitung>ttabel  sebesar 2.516548  > 2,003241 atau H3 diterima. Diperoleh hasil dengan nilai probabilitas variabel inflasi 0.0147 lebih kecil  dari α = 5% (0.05),  maka  secara  parsial  (individu),  variabel  independen (Inflasi)  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  variabel dependen  (Pembiayaan  Murabahah).  Dan  nilai  koefisien  Inflasi sebesar  1.813854  ,  artinya  dengan  asumsi  ceteris  paribus (variabel  independen  yang  lain  konstan)  maka  apabila  Inflasi naik  sebesar  satu  persen,  maka  Pembiayaan  Murabahah  akan naik sebesar 18.13 %.

## Pengaruh M1 terhadap Pembiayaan Murabahah
Hasil  pengujian  parsial  (uji  t)  antara  Inflasi  terhadap pembiayaan murabahah  menunjukkan  thitung>ttabel  sebesar 40.18082 > 2,003241 atau H4 diterima. Diperoleh hasil dengan nilai  probabilitas  variabel  M1  0.0000  lebih  kecil  dari α =  5% (0.05), maka secara parsial (individu), variabel independen (M1) berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel dependen (Pembiayaan  Murabahah).  Dan  nilai  koefisien  Inflasi  sebesar 2.359765  ,  artinya  dengan  asumsi  ceteris  paribus  (variabel independen yang lain konstan) maka apabila Inflasi naik sebesar satu  persen,  maka  Pembiayaan  Murabahah  akan  naik  sebesar 23,59%.

## Tony S.Chendrawan

## Pengaruh NPF terhadap Pembiayaan Murabahah
Hasil  pengujian  parsial  (uji  t)  antara  Inflasi  terhadap pembiayaan  murabahah  menunjukkan  thitung>ttabel    sebesar 40.18082  >  2,003241  atau  H5  diterima.  Diperoleh  hasil  yang diketahui nilai probabilitas NPF adalah 0.0008, ini lebih kecil dari α =  5%  (0.05).  Berarti  tidak  berpengaruh  secara  signifikan terhadap variabel dependen (Pembiayaan Murabahah). Dengan nilai koefisien NPF adalah -4.837089.

## Uji Signifikan F
Uji  F  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  semua variabel  independen  (SWBI,  Inflasi,  M1,  NPF)  secara  bersama- sama  terhadap  variabel  dependen  yaitu  Pembiayaan Murabahah.  Berdasarkan  hasil  yang  diperoleh  nilai Fhitung>Ftabel  adalah  487.8517>487.8517  yang  artinya  H0 diterima,  dengan  nilai  probabilitas  sebesar  0.000000.  karena nilai probabilitas (signifikansi) lebih kecil dari α = 0,05 (0,000000 < 0,05. Berarti dapat disimpulkan bahwa SWBI, Inflasi, M1, NPF secara bersama-sama mempunyai pengaruh signifikan terhadap Pembiayaan Murabahah.

## Uji Adjusted R2 (Koefisien Determinasi)
Pengujian  koefisien  determinasi  dilakukan  untuk mengetahui  seberapa  besar  kemampuan  variabel  independen dalam menjelaskan variabel dependen. Berdasarkan hasil regresi pada  tabel  diatas  dengan  menggunakan  metode  OLS  maka diperoleh Adjusted R2 sebesar 0.970111  sama dengan 97,01%.. Yang  berarti  bahwa  kemampuan  variabel  independen  (SWBI, Inflasi,  M1,  NPF)  dalam  menjelaskan  variabel  dependen (Pembiayaan  Murabahah)  adalah  sebesar  0.970111  (97,01%) sedangkan sisanya sebesar 2,99%  dijelaskan oleh variabel lain
Tony S.Chendrawan di  luar  model.  Dimana  variabel  itu  tidak  dimasukkan  dalam penelitian ini.

## PEMBAHASAN
Sertifikat Wadi’ah Bank Indonesia dan Pembiayaan Murabahah Berdasarkan hasil regresi menunjukkan bahwa SWBI tidak berpengaruh  terhadap  pembiayaan murabahah  pada  Bank umum  syariah.  artinya  kenaikan  atau  penurunan  SWBI  dalam penelitian  tersebut  tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan terhadap  jumlah  pembiayaan  yang  disalurkan  sehingga  H2 ditolak.  Sertifikat wadiah  bank  Indonesia  (SWBI)  merupakan salah  satu  alat  untuk  penyerapan  kelebihan  likuiditas  yang dialami  oleh  perbankan  syariah.  Bank  Indonesia  melakukan operasi pasar untuk mengendalikan jumlah uang beredar. Agar pelaksanaan operasi pasar terbuka berdasarkan prinsip  syariah dapat berjalan maka diperlukan alat khusus untuk pelaksanaan tersebut.  Alat  yang  sesuai  dengan  prinsip  syariah  itu  adalah SWBI.  Penitipan  dana  pada  SWBI  di  Bank  Indonesia  diberikan bonus.
Meskipun  bonus  SWBI  yang  diberikan  cukup  tinggi, namun  permintaan  masyarakat  akan  pembiayaan murabahah juga  tetap  ada.  Menurut  badan  pusat  statistik  (2012)  Pulihnya perekonomian  nasional  yang  ditandai  dengan  pertumbuhan ekonomi dari tahun 2008 mengalami peningkatan sebesar 6,1% dibandingkan  tahun  2007  dan  hingga  tahun  2012  mengalami pertumbuhan  sebesar  6,23%  dibandingkan  tahun  2011,  yang mengindikasikan  adanya  aktivitas  perekonomian.  Oleh  karena itu  SWBI  tidak berpengaruh terhadap pembiayaan murabahah. Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian  yang  dilakukan  oleh Pratama (2010) yang menyatakan bahwa Suku Bunga SBI tidak berpengaruh terhadap Penyaluran dana .

## Tony S.Chendrawan

## Inflasi dan Pembiayaan Murabahah
Pengaruh  positif  dan  signifikan  menunjukkan  bahwa kenaikan  inflasi  menaikan  volume  pembiayaan  perbankan syariah.  Karena  ketika  terjadi  inflasi  akan  mengganggu  fungsi tabungan,  orang  akan  enggan  unuk  menabung  karena  nilai mata  uang  menjadi  turun.  Pada  akhirnya  mereka  akan  beralih memilih  pembiayaan  perbankan  syariah  sebab  semua  produk perbankan syariah tidak berpengaruh terhadap inflasi.

## Jumlah Uang Beredar (M1) dan Pembiayaan Murabahah
Dalam penelitian ini, jumlah uang beredar mempengaruhi Pembiayaan  Murabahah  perbankan  syariah.  Hal  ini  sesuai dengan  Sukirno  (2006:283),  apabila  jumlah  uang  beredar  naik, maka  suku  bunga  akan  turun.  Penurunan  suku  bunga  akan menambah  investasi  dalam  perekonomian.  Pertambahan investasi  ini  akan  mempengaruhi  kegiatan  operasional  bank syariah.  Dengan  naiknya  investasi,  permintaan  pembiayaan pada bank syariah juga akan meningkat. Peningkatan investasi ini  tercermin  pada  naiknya  pembiayaan  yang  disalurkan  oleh perbankan  syariah.  Penelitian  ini  juga  menunjukkan,  setiap kenaikan  jumlah  uang  beredar  akan  mengakibatkan  kenaikan Pembiayaan  Murabahah,  dan  sebaliknya  setiap  penurunan jumlah  uang  beredar  akan  menurunkan  Pembiayaan Murabahah.

## Non Performing Financing dan Pembiayaan Murabahah
Berdasarkan  hasil  regresi  menunjukkan  bahwa  NPF mempunyai pengaruh negatif terhadap pembiayaan murabahah pada  Bank  umum  syariah. non  performing  financing  (NPF) adalah  resiko  tidak  terbayarnya  pembiayaan  yang  disalurkan
Tony S.Chendrawan oleh  Bank  umum  syariah.  Jika  NPF  mengalami  peningkatan maka  pembiayaan murabahah  yang  disalurkan  mengalami penurunan,  begitu  juga  sebaliknya  jika  NPF  mengalami penurunan  maka  pembiayaan murabahah  yang  disalurkan mengalami peningkatan, sehingga H4 dapat diterima.
Tingkat NPF yang tinggi mengakibatkan bank mengalami kesulitan  dan  penurunan  tingkat  kesehatan  bank,  sehingga bank diharapkan tetap menjaga kisaran NPF dalam tingkat yang wajar  telah  ditetapkan  oleh  BI  yaitu  minimum  5%.  Apabila tingkat  NPF  diatas  5%  maka  pihak  bank  semakin  berhati-hati dan  mengurangi  pembiayaan  yang  disalurkan.  Kehati-hatian pihak  bank  dalam  menyalurkan  pembiayaan  membuat permintaan  nasabah  turun  karena  nasabah  merasa  proses analisis  terlalu  lama.  Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Pratama  (2010)  dan  Tenrilau (2012)  yang  menyimpulkan  bahwa  NPF  berpengaruh  negatif terhadap pembiayaan murabahah.

## SIMPULAN DAN SARAN

## Simpulan
Berdasarkan hasil penelitian mengenai pengaruh Sertifikat Wadi’ah  Bank  Indonesia  (SWBI),  Inflasi,  Jumlah  Uang  yang berederar  (M1),  dan  Non  Performing  Financing terhadap pembiayaan murabahah  maka  dapat  disimpulkan  sebagai berikut:
1. Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia,  Inflasi,  Jumlah  Uang Yang  Beredar  (M1)  dan  Non  Performing  Financing  (NPF) mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap  pembiayaan murabahah.
2. Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI)  tidak berpengaruh terhadap pembiayaan murabahah.
3. Inflasi  berpengaruh  positif  terhadap  pembiayaan murabahah.
Tony S.Chendrawan
4. Jumlah uang yang beredar  berpengaruh positif terhadap pembiayaan murabahah.
5. Non Performing Financing berpengaruh negatif terhadap pembiayaan murabahah.

## Saran
Variabel  Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI)  dalam penelitian  inii  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  pembiayaan murabahah,    Bank  Indonesia  kiranya  perlu  melakukan peninjauan  dan  telaah  agar  SWBI  dapat  lebih  berperan  dalam perbankan  syariah.  Bank  syariah  diharapkan  akan  terus melakukan edukasi kepada masyarakat agar menabung di bank syariah agar dapat menambah volume dana pihak ketiga yang akan disalurkan lagi kepada masyarakat.
Diharapkan  agar  pihak  manajemen  bank  umum  syariah memperhatikan rasio Non Performing Financing (NPF) sebelum memberikan  pembiayaan  murabahah  dan  manajemen  resiko pembiayaan  lebih  ketat  lagi  sehingga  rasio  NPF  dapat diturunkan dan penyaluran dana pada bank umum syariah bisa ditingkatkan.
Inflasi,  dan  M1  yang  terjadi  di  Indonesia  mengalami perkembangan  yang  fluktuatif.  Setiap  peningkatan  atau penurunan yang terjadi akan mempengaruhi M1 yang nantinya akan mengikuti tingkat perkembangan Inflasi yang disebabkan oleh  beberapa  faktor.  Jadi  bank  Syariah  harus  memperhatikan faktor  faktor  tersebut  agar  terjadi  efisiensi  dalam  proses penggunaan dan penyaluran dana atau pembiayaannya.
Peneliti  selanjutnya  diharapkan  menambahkan  variabel- variabel  lain  yang  mempengaruhi  pembiayaan  murabahah misalnya  dilihat  dari  faktor  eksternal  dan  faktor  internal  yang lebih  bervariatif  yang  dapat  menggambarkan  hal-hal  apa  saja yang  dapat  berpengaruh  terhadap  pembiayaan  murabahah, menambahkan  obyek  penelitian  lainnya  dan  memperpanjang
Tony S.Chendrawan periode  penelitian  sehingga  diperoleh  hasil  yang  lebih maksimal.

## REFERENSI
Adi,  I.  N.  2006. “Pengaruh  Penempatan  Dana  pada  SWBI  dan Pasar  Uang  Antar  Bank  Syariah  (PUAS)  Terhadap  FDR Perbankan Syariah”, Tesis, Universitas Indonesia, Jakarta.
Adimarwan  A.  Karim,  2011. Bank  Islam;  Analisis  Fiqih  dan Keuangan, Jakarta: Rajagrafindo Persada, hlm. 115.
Adimarwan  A.  Karim,  2001. Ekonomi  Islam;  Suatu  Kajian Kontemporer, Jakarta: gema Insani.
Antonio,  Muhammad  syafi’i,    2001. Bank  Syariah  Dari  Teori ke Praktik. Jakarta: Gema Insani.
Boediono. 1994. Ekonomi Moneter. Seri Sinopsis Pengantar Ilmu Ekonomi No. 2. BPFE : Yogyakarta.
Bulughul,  Hasan  Maraam,  2005. Departemen  Agama  RI.  Al- Qur ‟ an  dan  Terjemahnya,  Jakarta:  Depag  RI,  hlm.  48, Bangil : CV. Pustaka Tamaam, 1991, hlm. 496.
Firaldi,  Mufqi. 2013.    Analisis  Pengaruh  Jumlah  DPK,  NPF  dan Tingkat  Inflasi  terhadap  Total  Pembiayaan  yang diberikan oleh Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia. Skripsi. Jakarta: UIN Syarif Hidayatullah.
Irawan,  Tony.  2004. Analisis  Permintaan  dan  Penawaran Pembiayaan Bank Umum Syariah di Indonesia. Skripsi. Bogor: Institut Pertanian Bogor.
Lifstin Wardiantika, 2013. “Pengaruh DPK, CAR, NPF, Dan SWBI Terhadap  Pembiayaan  Murabahah  Pada  Bank  Umum Syariah  Tahun  2008-2012”  Jurnal  Ilmu  Manajemen Volume  1  Nomor  6  November  2013.  Universitas Negeri Surabaya.
Tony S.Chendrawan
Lukman  Hakim,  Prinsip-Prinsip  Ekonomi  Islam,  Yogyakarta: Erlangga, 2012, hlm.116-117
Manurung,  Mandala,  dan  Pratama  Rahardja.  2004. Uang, Perbankan, dan Ekonomi Moneter (Kajian Kontekstual Indonesia). Lembaga Penerbit FEUI. Jakarta
Maula,  Khodijah  Hadiyyatul.  2008.  Pengaruh  Simpanan  (DPK),
Modal  Sendiri,  Marjin  Keuntungan  dan  NPF  terhadap Pembiayaan  Murabahah  pada  Bank  Syariah  Mandiri. Skripsi. Dipublikasikan. Jogjakarta: UIN Sunan Kalijaga.
Muhammad.  2002.    Manajemen  Bank  Syariah.  Yogyakarta: AMPYKPN.
Muhamad.  2005.  Sistem  dan  Prosedur  Operasional  Bank Syariah. Yogyakarta: UII Press
Muhammad, Model-model  Akad  Pembiayaan  di  Bank  Syari ‟ ah (Panduan Teknis
Pembuatan
Akad/Perjanjian Pembiayaan Pada Bank Syari ‟ ah), Sistem dan Prosedur Operasional Bank Syariah, loc. cit., hlm. 58.
Nurhasanah,  L.  2009. “Pengaruh  Kas,  Dana  Pihak  Ketiga,  SWBI (Sertifikat Wadiah Bank Indonesia), Marjin Keuntungan, dan  NPF  (Non  Performing  Financing)  Terhadap Pembiayaan Murabahah”, Skripsi, Unuversitas Muhamma-diyah Yogyakarta, Yogyakarta.
Nurapriyani,  Dwi.  2009.  Faktor-faktor  yang  mempengaruhi Pembiayaan  Murabahahdi  Bank  Syariah  Mandiri periode  tahun  2004-2007.  Skripsi.  Yogyakarta: Universitas Negeri Sunan Kalijaga.
Octavina,  Kristia  &  Emile  Satia  Darma,  “Pengaruh  Kas,  Bonus Swbi  (Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia),  Marjin Keuntungan,  Dan  Dana  Pihak  Ketiga  Terhadap Pembiayaan  MurabahahStudi  Empiris  pada  Bank Umum  Syariah  di  Indonesia”,  Jurnal  Akuntansi  & Investasi Vol. 13 No. 1,  halaman:  53-67, Januari 2012,
Tony S.Chendrawan
Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Yogyakarta, Yogyakarta.
Osmad  Muthaher,  Akuntansi  Perbankan  Syari ‟ ah  ,  Yogyakarta: Graha Ilmu, 2012, hlm. 57
Pratama,  Billy  Arma.  2010.  Analisis  Faktor-Faktor  Yang
Mempengaruhi
Kebijakan Penyaluran Kredit Perbankan (Studi Pada Bank Umum Indonesia Periode 2005-2009).
Pratami, Wuri Arianti. 2011. Analisis Pengaruh Dana Pihak Ketiga (DPK), Capital Adequacy Ratio  (CAR), Non Performing Financing (NPF) dan Return on Assets (ROA) terhadap Pembiayaan pada Bank Umum Syariah.
Sarjadsari, Ajeng. 2010. Analisis Pengaruh Modal Inti, DPK, Suku Bunga  SBI,  Nilai  Tukar  Rupiah  (Kurs)  Dan  Inflasi Terhadap  Pembiayaan  Yang  Disalurkan.  Skripsi. Dipublikasikan. Jakarta: UIN Syarif Hidayatullah.
Supriyatna,  Iqbal.  2011.  Analisis  Pengaruh  Modal,  Non Performing  Financing  (NPF),  dan  Inflasi  Terhadap Pembiayaan  yang  Disalurkan  Serta  Implikasinya terhadap  Return  On  Assets  (ROA)  pada  Perbankan Syariah.  Skripsi.  Dipublikasikan.  Jakarta:  UIN  Syarif Hidayatullah .
Tracey,  Mark.  2011.  The  Impact  of  Non  Performing  Loans  on Loan  Growth:  An  Econometric  Case  Study  of  Jamaica and  Thailand  and  Tobago.  Journal  of  Money,  Credit and Banking, 26 (3): 585-628.
Undang  undang  Republik  Indonesia  Nomor  10  tahun  1998 tentang Perbankan. Jakarta.
Undang  undang  Republik  Indonesia  Nomor  21  tahun  2008 tentang Perbankan Syariah. Jakarta.
Undang  undang  Republik  Indonesia  Nomor  23  tahun  1999 tentang Perbankan Syariah. Jakarta.
Tony S.Chendrawan
Waldo, Y. E. 2010. “Penerapan Prinsip Prudential Banking dalam
Pelaksanaan
Pembiayaan Murabahah”, Tesis, Univesitas Indonesia, Jakarta.
Wiroso.  2011.  Akuntansi  Transaksi  Syariah.  Jakarta:  Ikatan Akuntansi Indonesia.