FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS PRIMA INDONESIA e- ISSN  2721-9291

## PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN PROFITABILITAS TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
Hotma Mentalita Fakultas Ekonomi, Universitas Prima Indonesia Medan hmentalita@gmail.com

## ABSTRACT
This  research  aim  is  to  analyze  how  the  Good  Corporate  Governance  and  Profitability influence the Earning Management in the Manufacture Companies listed in the Indonesian Stock Exchange. Explanatory Method was used for this research. It used 144 manufacture companies as population and 106 of them used as the samples taken by using proportional random sampling technique.  Data  were  gathered  by conducting  documentary  study  and analyzed by using panel data regression analysis. The result of the research showed that, simultaneously,  Good  Corporate  Governance  and  Profitability  had  the  influence  on Earning Management. Partially, Good Corporate Governance did not have any influence on Earning Management, while Profitability had the influence on Earning Management.

## Keywords: Good Corporate Governance,Profitability, EarningManagement

## I. PENDAHULUAN
Dalam mengelola sebuah perusahaan, tidak jarang manajer melakukan intervensi atas  laporan  keuangan.  Manajer  melakukan  penyesuaian-penyesuaian  pada  laporan keuangan  agar  laporan  keuangan  terlihat  lebih  baik  untuk  memunculkan  persepsi  yang positif  atas  kinerja  perusahaan.  Hal  ini  tentunya  juga  akan  mempengaruhi  harga  pasar saham  perusahaan  di  pasar  modal.  Semakin  baik  performa  laporan  keuangan  tentunya harga  pasar  saham  juga  menjadi  lebih  tinggi.  Tindakan  intervensi  yang  dilakukan  oleh manajer inilah yang disebut dengan aktivitas manajemen laba (earning management) . Manajemen  laba  dapat  mengurangi  kredibilitas  laporan  keuangan  apabila digunakan untuk pengambilan keputusan karena manajemen laba merupakan suatu bentuk manipulasi atas laporan keuangan yang menjadi sarana komunikasi antara manajer dengan pihak eksternal perusahaan (Rachmawati, 2008).
Permasalahan  mengenai  praktik  manajemen  laba  ( earnings  management )  yang dilakukan  oleh  pihak  yang  berwenang  seperti  manajer  dan  pihak-pihak  yang berkepentingan  didalamnya  merupakan  masalah  yang  sering  terjadi  dalam  perusahaan. Manajemen  laba  merupakan  campur  tangan  pihak  manajemen  dalam  proses  pelaporan
keuangan  suatu  perusahaan  yang  bertujuan  untuk  menguntungkan  dirinya  sendiri (manajer).  Manajemen  laba  dalam  pelaporan  keuangan  bertujuan  untuk  mendapatkan keuntungan atau manfaat lain bagi manajer maupun bagi perusahaan.
Tindakan  manajemen  laba  ini  telah  memunculkan  beberapa  kasus,  salah  satu perusahaan  yang  mendapat  sanksi  dari  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  adalah  PT  Inovisi Infracom Tbk (INVS) yaitu  perusahaan yang bergerak dalam bidang penyelenggaraan jasa infrastruktur telekomunikasi bergerak (mobile telecommunication infrastructure services). PT  Inovisi  Infracom  Tbk  (INVS)  tersebut  mendapatkan  sanksi  penghentian  sementara (suspen) perdagangan saham oleh PT Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 13 Februari 2015.
Sumber: (http://finance.detik.com/read/2015/05/25/131118/2924038/6/laporan- keuangan-bermasalah-inovisi-ganti-auditor).
Midiastuty dan Machfoedz (2007) menyimpulkan bahwa terdapat hubungan yang signifikan  antara  indikator-indikator  GCG  dengan  manajemen  laba.  Salah  satu  bagian penting  dari  mekanisme corporate  governance adalah ukuran  dewan  komisaris yang bertujuan  untuk  memberikan  petunjuk  pada  manajemen  eksekutif  dan  mengawasi manajemen.  Dewan  komisaris  harus  profesional,  terintegritas  dan  memiliki  kemampuan sehingga dapat menjalankan fungsinya dengan baik, termasuk memastikan bahwa direksi memperhatikan kepentingan semua pihak. Akan tetapi, ukuran dewan komisaris yang besar kurang efektif dalam memantau kinerja manajemen perusahaan karena sulitnya komunikasi antar  anggota  dewan  komisaris  dan  menambah  waktu  dalam  pengambilan  keputusan. (Lutfi,  2014).  Hasil  penelitian  Nasution  (2007)  bahwa  ukuran  dewan  komisaris berpengaruh  positif  terhadap  manajemen  laba,  sejalan  dengan  peneltian  Subhan  (2015) bahwa  ukuran  dewan  komisaris  berpengaruh terhadap  manajemen  laba,  berbeda  dengan penelitian Purwandari (2011) bahwa ukuran dewan komisaris tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.

## II. KAJIAN LITERATUR
2.1 Landasan Teori
2.1.1 Teori Keagenan (Agency Theory)
Teori kegagenan mendeskripsikan bahwasannya manajemen merupakan agen yang dikontrak  oleh  pemegang  saham/  principal,  untuk  bekerja  demi  kepentingan  pemegang saham..Adanya  posisi,  fungsi,  kepentingan,  dan  latar  belakang principal dan  agenyang berbeda dan saling bertolak belakang, namun saling membutuhkan, mautidak mau dalam praktiknya  akan  menimbulkan  pertentangan,  saling  tarik  menarik  kepentingan  dan pengaruh  antara  satu  dengan  yang  lain  (Emirzon,  2007).  Hal  ini  memunculkan penyimpangan  dalam  pelaporan  kepada principal akibat  adanya  keinginan  untuk memenuhi tujuan pribadi seperti ingin memaksimumkan utilitasnya, yang memungkinkan agen tidak selalu berbuat terbaik bagi principal . Masalah keagenan ini dapat terlihat dalam aktivitas manajemen laba yang muncul pada laporan keuangan perusahaan akibat adanya asymmetric information .
Asymmetric information adalah informasi yang tidak seimbang yang disebabkan adanya distribusi informasi yang tidak sama antara principal dan agen yang berakibat dapat menimbulkan  dua  permasalahan  yang  disebabkan  adanya  kesulitan principal untuk memonitor  dan  melakukan  kontrol  terhadap  tindakan  tindakan  agen  (Emirzon,  2007). Permasalahan yang dimaksud adalah moral hazard, yaitu permasalahan muncul jika agen tidak  melaksanakan  hal-hal  yang  disepakati  bersama  dalam  kontrak  kerja  dan adverse
selection, yaitu  suatu  keadaan  dimana principal tidak  dapat  mengetahui  apakah  suatu keputusan  yang  diambil  oleh  agen  benar-benar  didasarkan  atas  informasi  yang  telah diperolehnya, atau terjadi sebagai sebuah kelalaian dalam tugas (Jansen dan Meckling yang dikutip dalam Emirzon (2007)).

## 2.1.2 Manajemen Laba
Scott (2006) mengemukakan beberapa motivasi terjadinya manajemen laba antara lain;  1) Bonus  Purposes yang  berarti  manajer  yang  memiliki  informasi  atas  laba  bersih perusahaan akan bertindak secara oportunistic untuk melakukan manajemen laba dengan memaksimalkan  laba  saat  ini.  2) Political  Motivations yang  menunjukkan  bahwa manajemen  laba  digunakan  untuk  mengurangi  laba  yang  dilaporkan  pada  perusahaan publik.  Perusahaan  cenderung  mengurangi  laba  yang  dilaporkan  karena  adanya  tekanan publik  yang  mengakibatkan  pemerintah  menetapkan  peraturan  yang  lebih  ketat.  3) Taxation  Motivations merupakan  motivasi  penghematan  pajak  yang  menjadi  motivasi manajemen laba yang paling nyata. Berbagai metode akuntansi digunakan dengan tujuan penghematan  pajak  pendapatan.  4)  Pergantian CEO merupakan  motivasi  CEO  yang mendekati  masa  pensiun  akan  cenderung  menaikkan  pendapatan  untuk  meningkatkan bonus  mereka  dimana  jika  kinerja  perusahaan  buruk,  mereka  akan  memaksimalkan pendapatan agar tidak diberhentikan. 5) Initital Public Offering (IPO) merupakan motivasi yang  terjadi  karena  perusahaan  yang  akan go  public belum  memiliki  nilai  pasar,  dan menyebabkan manajer dari perusahaan yang akan go public melakukan manajemen laba dalam prospektus mereka dengan harapan dapat menaikkan harga saham perusahaan. 6) Pentingnya Memberi Informasi Kepada Investor Informasi mengenai kinerja perusahaan yang  harus  disampaikan  kepada  investor  sehingga  pelaporan  laba  perlu  disajikan  agar investor tetap menilai bahwa perusahaan tersebut dalam kinerja yang baik.

## 2.1.3 Good Corporate Governance (GCG)
Sistem GCG memberikan perlindungan efektif bagi pemegang saham dan kreditor sehingga mereka yakin akan memperoleh return atas investasinya dengan benar. GCGjuga membantu menciptakan lingkungan kondusif demi terciptanya pertumbuhan yang efisien dan sustainable di sektor korporat. GCGdapat didefinisikan sebagai susunan aturan yang menentukan hubungan antara pemegang saham, manajer, kreditor, pemerintah, karyawan, dan stakeholder internal dan eksternal yang lain sesuai dengan hak dan tanggung jawabnya (FCGI, 2003).
Nasution dan Setiawan (2007) menyatakan GCG merupakan konsep yang diajukan demi peningkatan kinerja perusahaan melalui supervisi atau monitoring kinerja manajemen dan menjamin  akuntabilitas  manajemen  terhadap stakeholder dengan mendasarkan  pada kerangka peraturan.
Manfaat GCG adalah meningkatkan kinerja perusahaan melalui terciptanya proses pengambilan  keputusan  yang  lebih  baik,  meningkatkan  efisiensi  operasional  perusahaan serta  lebih  meningkatkan  pelayanan  kepada stakeholders, mempermudah  diperolehnya dana  pembiayaan  yang  lebih  murah  sehingga  dapat  meningkatkan corporate  value, mengembalikan  kepercayaan  investor  untuk  menanamkan  modalnya  di  Indonesia,  dan pemegang  saham  akan  merasa  puas  dengan  kinerja  perusahaan  karena  sekaligus  akan meningkatkan shareholder value dan dividen (FCGI, 2003).
Mekanisme Corporate  Governance yang  dipakai  dalam  penelitian  ini  yang bertujuan untuk mengurangi konflik keagenan, yaitu ukuran dewan komisrais dan komite audit.

## 2.1.3.1 Ukuran Dewan Komisaris
Ukuran  dewan  komisaris  merupakan  organ  perusahaan  yang  bertugas  dan bertanggungjawab untuk melakukan pengawasan dan memberikan nasihat kepada direksi sertamemastikan bahwa perusahaan melaksanakan GCG. Ukuran dewan komisaris adalah jumlah seluruh anggota komisaris yang berasal dari internal dan eksternal perusahaan yang melakukan  pengawasan  terhadap  direksi  dalam  menjalankan  perusahaan.  Semakin banyaknya  anggota  dewan  komisaris  maka  akan  menyulitkan  dalam  menjalankan  peran mereka, diantaranya kesulitan dalam berkomunikasi dan mengkoordinir kerja dari masing- masing  anggota  dewan  itu  sendiri,  kesulitan  dalam  mengawasi  dan  mengendalikan tindakan dari manajemen serta kesulitan dalam mengambil keputusan yang berguna bagi perusahaan.
Skala  pengukuran  yang  digunakan  adalah  skala  rasio  dengan  parameter  adalah jumlah total anggota dewan komisaris, baik yang berasal dari internal perusahaan maupun dari eksternal perusahaan sampel.

## 2.1.3.2 Komite Audit
Komite audit merupakan komite yang memiliki tugas terpisah dalam membantu dewan  komisaris  untuk  memenuhi  tanggungjawabnya  dalam  memberikan  pengawasan secara  menyeluruh.  Komite  audit  diukur  dengan  jumlah  komite  audit  dalam  satu  tahun. Berdasarkan  Surat  Edaran  BEJ,  SE-008/BEJ/12-2001,  keanggotaan  komite  audit  terdiri dari sekurang-kurangnya tiga orang termasuk ketua komite audit.
Peran  komite  audit  dalam  meningkatkan  kualitas  pelaporan  keuangan  telah dibuktikan  dalam  beberapa  penelitian.  Nasution  dan  Setiawan  (2007)  menyimpulkan bahwa  keberadaan  komite  audit  berpengaruh  negatif  terhadap  manajemen  laba.  Hasil tersebut  menjelaskan  bahwa  komite  audit  mampu  melindungi  kepentingan  pemegang saham  dari  tindakan  manajemen  laba.  Hasil  serupa  ditentukan  oleh  Wedari  (2004)  dan Klein  (2000).  Penelitian  Wedari  (2004)memberikan  bukti  empiris  bahwa  komite  audit berpengaruh secara negatif signifikan terhadap manajemen laba. Dari hasil penelitian ini disimpulkan  bahwa  perusahaan  yang  mempunyai  komite  audit  akan  lebih  rendah intensitasnya  melakukan  aktivitas  manajemen  laba  dibandingkan  perusahaan  yang  tidak mempunyai komite audit.

## 2.1.4. Profitabilitas
Tujuan  utama  tiap  perusahaan  adalah  menghasilkan  keuntungan  (laba)  yang setinggi-tingginya. Laba merupakan salah satu indikator penting dalam penilaian kinerja sebuah perusahaan. Laba yang tinggi memungkinkan perusahaan untuk mengembangkan usaha dan menjamin kontinuitas perusahaan di masa mendatang. Menurut Analisa (2011), ukuran profitabilitas dapat diukur dengan berbagai cara seperti: laba operasi, laba bersih, tingkat  pengembalian  investasi  atau  aktiva,  dan  tingkat  pengembalian  ekuitas  pemilik. Dalam  penelitian  ini  profitabilitas  diproksikan  melalui Return  on  Equity (ROE)  sebagai ukuran profitabilitas perusahaan.
Return  On  Equity  (ROE) menjadi  suatu  ukuran  yang  sangat  penting  karena semakin  tinggi  nilainya,  berarti  semakin  tinggi  kemampuan  perusahaan  menghasilkan sejumlah cash melalui pengelolaan keuangan internal.
Profitabilitas  sendiri  sangat  mungkin  mempengaruhi  pihak  manajemen  untuk melakukan  praktik  manajemen  laba.  Profit  yang  baik/  tinggi  menunjukkan  kinerja manajemen  yang baik dan tentunya manajemen akan memperoleh rewards yang positif manajemen yang baik dan menghasilkan rewards berupa bonus maupun penilaian prima.

## 2.2. Kerangka Konsep
Bentuk  kerangka  konsep  untuk  menggambarkan  konsep  pengaruh  GCG  yang diproksikan dengan ukuran dewan komisaris dan komite audit dan profitabilitas terhadap manajemen  laba  pada  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Inodenesia digambarkan sebagai berikut :

## 2.3 Review Peneliti Terdahulu
Penelitian  oleh  Jao  dan  Pagalung  (2011)  yang  berjudul corporate  governance , ukuran perusahaan, dan leverage terhadap manajemen laba pada Perusahaan Manufaktur Indonesia. Variabel independen GCG yang diproksikan dengan komite audit, kepemilikan manajerial, komposisi dewan komisaris, Hasil penelitian menyatakan bahwa komite audit, kepemilikan  manajerial,  komposisi  dewan  komisaris  independen,  ukuran  perusahaan berpengaruh  negatif  terhadap  manajemen  laba  sedangkan  kepemilikan  institusional  dan ukuran dewan komisaris berpengaruh positif terhadap manajemen laba dan leverage tidak berpengaruh terhadap Manajemen Laba.
Purwandari  (2011)  yang  berjudul  analisis  pengaruh  mekanisme  GCG, profitabilitas,  dan leverage terhadap  praktik  manajemen  laba.  Variabel  GCG  yang diproksikan dengan komite audit, kepemilikan instusional, ukuran dewan komisaris, dan komisaris  independen.  Hasil  penelitaian  menunjukkan  bahwa  komite  audit,  kepemilikan institusional, dan profitabilitas berpengaruh terhadap manajemen laba sedangkan ukuran dewan  komisaris,  komisaris  independen  dan  leverage  tidak  berpengaruh  terhadap Manajemen Laba.
Amperaningrum  (2013)  yang  berjudul  pengaruh  GCG ,  leverage dan  kinerja keuangan  terhadap  manajemen  laba.  Variabel  GCG  sebagai  variabel  independen  yang diproksikan  dengan  kepemilikan  manajerial,  dewan  komisaris,  dan  kepemilikan instusional. Hasil penelitian  menyatakan bahwa kepemilikan manjerial, dewan komisaris, kepemilikan institusional, dan leverage berpengaruh terhadap manajemen laba sedangkan CAR tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.
Anissa Aorora (2018) yang berjudul pengaruh Good Corporate Governance dan ukuran  perusahaan  terhadap  manajemen  laba  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).  Variabel  GCG  sebagai  variable  independen  diproksikan dengan  kepemilikan  manajerial,  komisaris  independent,  komite  audit  dan  ukuran perusahaan.  Hasil  pengujian  variabel  kepemilikan  institusional  tidak  memiliki  pengaruh yang signifikan terhadap manajemen laba. Komisaris independen tidak memiliki pengaruh yang  signifikan  terhadap  manajemen  laba.  Komite  audit  tidak  memiliki  pengaruh  yang signifikan  terhadap  manajemen  laba  Ukuran  perusahaan  tidak  memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap manajemen laba.

## Good Corporate Governance
Ukuran Dewan Komisaris  (X 1 )
Komite Audit (X 2 ) Manajemen Laba
(Y)
Profitabilitas                        (X 3 )

## 3. METODE PENELITIAN

## 3.1 Definisi Operasional Variabel
3.1.1 Manajemen Laba
Manajemen laba merupakan tindakan manajer untuk melaporkan laba yang dapat memaksimalkan  kepentingan  pribadi  atau  perusahaan  dengan  menggunakan  kebijakan metode  akuntansi.  Model    manajemen  laba  menggunakan total    accrual (TAit)    yang diklasifikasikan  menjadi    komponen discretionray (DAit)    dan non    discretionary (NDAit). Discretionary  accruals adalah  komponen-komponen  akrual  yang  dipengaruhi oleh kebijakan manajer. Semakin besar discretionary accrual , maka semakin besar pula manajemen laba yang dilakukan oleh pihak manajemen. Non discretionary accruals adalah komponen akrual diluar kebijakan manajer.

## 3.1.2 Good Corporate Governance (GCG)
Good Corporate Governance (GCG) merupakan sebuah sistem yang mengatur dan mengendalikan  perusahaan. Good  Corporate  Governance adalah  prinsip-prinsip  yang mendasari  suatu  proses  dan  mekanisme  pengelolaan  perusahaan  berlandaskan  peraturan perundang-undangan dan etika berusaha (Wikipedia 2020). Penerapan prinsip GCG / tata kelola  perusahaan  yang  baik  dapat  meningkatkan  kinerja  perusahaan  dan  nilai  ekonomi jangka panjang bagi para investor dan pemangku kepentingan (stakeholder).

## 3.1.2a Ukuran Dewan Komisaris
Ukuran  dewan  komisaris  adalah jumlah  seluruh  anggota  komisaris yang  berasal dari internal dan eksternal perusahaan yang melakukan pengawasan terhadap direksi dalam menjalankan  perusahaan.  Skala  pengukuran  yang  digunakan  adalah  skala  rasio  dengan parameter sebagai berikut : jumlah total anggota dewan komisaris, baik yang berasal dari internal perusahaan maupun dari eksternal perusahaan sampel.

## 3.1.2b Komite Audit
Komite audit adalah organ tambahan yang diperlukan dalan pelaksanaan prinsip good  corporate  governance  yang  melakukan  pelaksanaan  fungsi  direksi  dalam melaksanakan pengelolaan perusahaan serta melaksanakan tugas penting berkaitan dengan sistem pelaporan keuangan. Skala pengukuran yang digunakan adalah skala rasio dengan parameter sebagai berikut :
Jumlah Komite Audit

## 3.1.3 Profitabilitas
Profitabilitas adalah kemampuan perusahaan memperoleh laba dalam hubungannya dengan penjualan, total aktiva maupun modal sendiri.
Return on Equity  = x 100 %

## 3.2. Populasi dan Sampel
Populasi  adalah  wilayah  generalisasi  yang  terdiri  atas:  obyek/  subyek  yang mempunyai  kualitas  dan  karakteristik  tertentu  yang  ditetapkan  oleh  peneliti  untuk dipelajari  dan  kemudian  ditarik  kesimpulannya  (Sugiyono,  2011).  Populasi  dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2015 - 2017 berjumlah 144 yang diperoleh dengan mengakses dan mengunduh situs resmi Bursa Efek Indonesia melalui website www.idx.co.id.
Maka  sampel  yang  digunakan  yaitu  106  perusahaan manufaktur  dengan  periode pengamatan  3  tahun  (2015  -  2017)  sehingga  jumlah  data  penelitian  sebanyak  106 perusahaan manufaktur x 3 tahun = 318 data penelitian.

## 3.3 Metode Analisis Data
Data  dianalisis  dengan  menggunakan  metode  regresi  data  panel,  dengan menggunakan software  Eviews .  Data  panel  artinya metode statistik  dengan regresi  yang menggunakan data panel ( pooled data ) adalah kombinasi antara data time series dan cross .
Analisis statistik deskriptif memberikan gambaran atau deskripsi suatu data yang dilihat  dari  nilai  rata-rata  (mean),  standar  deviasi,  nilai  minimum,  nilai  maksimum,  dll (Ghozali,  2011).  Pengujian  ini  dilakukan  untuk  mempermudah  memahami  variabel- variabel yang digunakan dalam penelitian ini.

## 4. HASIL DAN DISKUSI
4.1 Hasil Penelitian
4.1.1. Analisis Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif adalah proses pengumpulan, penyajian, dan peringkasan yang berfungsi untuk memberikan gambaran data yang diteliti secara memadai. Gambaran atau deskripsi  suatu  data  dapat  dilihat  dari  nilai  rata-rata  (mean),  minimum,  maksimum,  dan standar deviasi dapat dilihat pada tabel berikut ini:
Tabel Statistik Deskriptif ML KA UDK ROE Mean -0.035301 2.731824 4.489937 12.96004 Median -0.026936 3.000000 3.000000 7.439841 Maximum 0.430503 6.000000 11.00000 701.4219 Minimum -1.576706 0.000000 2.000000 -159.7906 Std. Dev. 0.158458 1.158633 2.060327 54.23725 Skewness -3.090515 -1.471065 1.309554 7.910712 Kurtosis 28.62099 4.891107 4.680684 95.05811 Jarque-Bera 9203.983 162.0795 128.3186 115606.4 Probability 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 Sum -10.27158 856.0000 1396.000 4121.294
Equity Total Income Net
Sum Sq. Dev. 7.959530 403.7987 1345.648 932512.3 Observations 318 318 318 318
Sumber : Hasil Eviews (2020)
Berdasarkan  Tabel  1  statistik  deskriptif  menunjukkan  bahwa  jumlah  data penelitian (Observasi) adalah 318 data pengamatan menunjukan manajemen laba diketahui bahwa  nilai  minimum  sebesar  -1,576    nilai  maksimum  sebesar  0,430.  Hal  tersebut menunjukkan  bahwa  besarnya  nilai manajemen  laba pada  sampel penelitian ini berkisar antara -1,576  sampai 0,430 dengan rata- rata (mean) sebesar -0,035 pada standar deviasi sebesar 0,158.
Dari analisis statistik deskriptif komite audit dapat diketahui bahwa nilai minimum KA sebesar 0,000 dan nilai maksimum 6,000. Hal tersebut menunjukkan bahwa besarnya nilai KA pada sampel penelitian ini berkisar antara 0,000 sampai 6,000 dengan rata- rata ( mean ) 2,731 pada standar deviasi sebesar 1,158.
Dari  analisis  statistik  deskriptif  ukuran  dewan  komisaris  dapat  diketahui  bahwa nilai  minimum  UDK  sebesar  2,000  dan  nilai  maksimum  sebesar  11,000.  Hal  tersebut menunjukkan bahwa besarnya nilai UDK pada sampel penelitian ini berkisar antara 2,000 sampai 11,000 dengan rata- rata ( mean) 4,489 pada standar deviasi 2,060.

## Pengujian Hipotesis
Pengujian hipotesis dalam penelitian ini dengan menggunakan hasil estimasi model regresi  model  efek  tetap  (FEM).  Hasil  estimasi  model  ini  digunakan  untuk  melihat  uji koefisien    determinasi,  uji  F  dan  uji  t.  Hasil  estimasi  dari  model  FEM  adalah  sebagai berikut:
Pengujian Hipotesis Variable Coefficient  Std. Error t-Statistic Prob. C 0.195185 1.448560 0.127750 0.8886 UDK 0.022809 0.242390 0.077727 0.9583 KA -0.063294  0.376765 -0.141095 0.8678 ROE 0.096300 0.198600 1.987744 0.0288
Sumber : Hasil Eviews (2020)

## Uji F
Uji F dilakukan untuk mengetahui apakah variabel-variabel bebas secara simultan berpengaruh signifikan atau tidak terhadap variabel terikat. Pada model fixed  effect dapat dilihat pada tabel sebagai berikut :

## Uji F Model Statistik
Cross-section fixed (dummy variables)
R-squared 0.762930 Mean dependent var 0.111816 Adjusted R-squared 0.638697 S.D. dependent var 2.454069 S.E. of regression 1.475104 Akaike info criterion 3.882645 Sum squared resid 452.5939 Schwarz criterion 5.183983 Log likelihood -507.3405      Hannan-Quinn criter. 4.402408 F-statistic 6.138095 Durbin-Watson stat 2.842595 Prob(F-statistic) 0.000000
Sumber : Hasil Eviews (2020)
Berdasarkan  tabel  diatas  nilai  F  hitung  6,138  >  nilai  F  tabel  2,400  dengan  nilai signifikansi  Prob (F-statistic) sebesar 0.000000 < 0,05. Hal tersebut menunjukkan variabel independen  yaitu good  corporate  governance dan  profitabilitas  secara  simultan berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen yaitu manajemen laba.

## Uji t
Hasil  pengujian  pengaruh  secara  parsial  dengan  uji  statistik  t  pada  dasarnya menunjukkan seberapa jauh satu variabel independen secara individual atau parsial dapat menerangkan  variasi  variabel  dependen  yaitu  good  corporate  governance,  leverage,  dan profitabilitas secara parsial memiliki pengaruh signifikan terhadap manajemen laba dengan mengasumsikan variabel bebas lainnya konstan.

## Uji t Model Statistik
Total pool (balanced) observations: 318
Variable Coefficient  Std. Error t-Statistic Prob. C 0.185186 1.449600 0.127750 0.8985 UDK 0.017809 0.241990 0.078737 0.9377 KA -0.053296  0.377735 -0.151095 0.8779 ROE 0.096300 0.198700 1.977754 0.0278
Sumber : Hasil Eviews (2020)
Berdasarkan hasil pengujian pada tabel diatas maka secara parsial pengaruh masing- masing variabel independen terhadap variabel dependen dapat diuraikan barikut :
1. Ukuran  dewan  komisaris  mempunyai  nilai  t statistic sebesar  0.078737  <  t  tabel sebesar 1,9675 dengan signifikan prob. =  0.9377 yang lebih besar dari α = 0.05 sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  ukuran  dewan  komisaris  tidak berpengaruh terhadap manajemen laba di perusahaan manufaktur  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia  (BEI)
2. Komite audit mempunyai nilai t statistic sebesar -0.151095 < t tabel sebesar 1,9675 dengan signifikan prob. =  0.8779 yang lebih besar dari α = 0.05 sehingga dapat disimpulkan  bahwa  variabel  komite  audit  tidak  berpengaruh  terhadap manajemen  laba  di  perusahaan  manufaktur    yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia (BEI).
3. Return  on  equity mempunyai  nilai  t statistic sebesar  1.977754  >  t  tabel  sebesar 1,9675 dengan signifikan prob. =  0.0278 yang lebih kecil dari α = 0.05 sehingga dapat  disimpulkan  bahwa  variabel return  on  equity berpengaruh  terhadap
manajemen  laba  di  perusahaan  manufaktur    yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia (BEI)
Pengaruh ukuran dewan komisaris (X 1 ) terhadap manajemen laba Hasil  pengujian  secara  parsial  menunjukkan  bahwa  ukuran  dewan  komisaris menunjukkan  koefisien  regresi  positif  sebesar  0.017809  dengan  nilai  t statistic sebesar 0.078737 < t tabel sebesar 1,9675 dengan signifikan prob. = 0.9377 yang lebih besar dari α = 0.05. Koefisien regresi positif menunjukkan bahwa ukuran dewan komisaris searah dengan manajemen  laba,  dimana  semakin  meningkatnya  ukuran  dewan  komisaris  maka  akan semakin meningkat juga manajemen laba. Manajemen akan lebih bebas dalam melakukan manajemen  laba  karena  dewan  direksi  yang  menjadi  kurang  waspada  akibat  kurangnya komunikasi dan koordinasi antar dewan dengan jumlah yang besar. Selain jumlah dewan komisaris  diatas,  keefektivitasan  kinerja  dewan  komisaris  juga  dapat  mempengaruhi terjadinya  manajemen  laba,  dimana  pengawasan  yang  dilakukan  oleh  dewan  komisaris yang ditandai dengan jumlah frekwensi intensitas Dari hasil pengujian tersebut, diperoleh bukti empiris bahwa ukuran dewan komisaris tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.
Pengaruh komite audit (X 2 ) terhadap manajemen laba Hasil pengujian secara parsial komite audit menunjukkan koefisien regresi negatif sebesar -0.053296 dengan nilai t statistic sebesar -0.151095 < t tabel sebesar 1,9675 dengan signifikan  prob.  =    0.8779  yang  lebih  besar  dari  α  =  0.05  Koefisien  regresi  negatif menunjukkan bahwa komite audit meningkatkan maka akan menurunkan manajemen laba. Dari  hasil  pengujian  tersebut,  diperoleh  bukti  empiris  bahwa  komite  audit  tidak berpengaruh  terhadap  manajemen  laba . Ukuran  komite  audit  tidak  berpengaruh  terhadap praktik manajemen laba. Sesuai dengan peraturan Bapepan No. IX.I.5 menjelaskan bahwa jumlah  komite  audit  sedikitnya terdiri dari  3 orang.  Sehingga  adanya  komite  audit pada perusahaan  sampel  yang  minimal  berjumlah  3  orang  hanya  sekedar  formalitas  untuk memenuhi  peraturan  pemerintah  saja  tetapi  tidak  dimaksudkan  untuk  menegakkan mekanisme good corporate governance dalam perusahaan.
Pengaruh return on equity (X 3 ) terhadap manajemen laba Hasil pengujian secara parsial menunjukkan bahwa profitabilitas yang diproksikan dengan return on equity menunjukkan koefisien regresi positif sebesar 0.096300 dengan nilai t statistic sebesar 1.977754 > t tabel sebesar 1,9675  dengan signifikan prob. =  0.0278 yang  lebih kecil  dari  α  = 0.05.  Koefisien regresi  positif menunjukkan  bahwa return  on equity meningkat maka akan meningkatkan manajemen laba. Dari hasil pengujian tersebut, diperoleh bukti empiris bahwa return on equity berpengaruh terhadap manajemen laba . Hal ini  dapat  dijelaskan  bahwa    profitabilitas  salah  satu  ukuran  kinerja    manajer,  sehingga manajer yang ingin menunjukkan bahwa kinerjanya bagus akan cenderung  meningkatkan profitabilitas  perusahaan,  sehingga  untuk  mencapai  tingkat  profitabilitas  yang    tinggi manajer memerlukan manajemen laba dalam mengendalikan laba perusahaan supaya  tidak terlalu tinggi atau terlalu rendah.

## 5. KESIMPULAN
Tujuan penelitian ini adalah untuk melihat apakah good corporate governance dan profitabilitas  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba.  Dari  hasil  pengolahan  data  diatas maka diperoleh kesimpulan berikut ini;
a. Berdasarkan  hasil  analisis  secara  simultan,  variabel  independen good  corporate governance dan  profitabilitas  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba  pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia.
b. Berdasarkan hasil analisis secara parsial, good corporate governance yang terdiri dari  komite  audit  dan  ukuran  dewan  komisaris  tidak  berpengaruh  terhadap manajemen laba.
c. Variabel profitabilitas berpengaruh terhadap manajemen laba.

## Keterbatasan Penelitian
Keterbatasan  penelitian  ini  bahwa  didapati  hasil  pengujian  ke  tiga  variable independent terhadap variable dependen, hanya satu variable yang memiliki pengaruh pada manajemen  laba.  Periode  waktu  penelitian  terbatas  hanya  tiga  tahun  dan  populasi perusahaan manufaktur yang dijadikan sampel penelitian hanya perusahaan manufaktur.

## Saran
Untuk  penelitian-penelitian  selanjutnya  agar  keterbatasan-keterbatasan  pada penelitian ini disempurnakan dikemudian hari, berikut ini saran-saran dari peneliti :
1. Bagi peneliti berikutnya agar menambahkan variabel independen lain atau mengubah ukuran dewan komisaris dan variabel komite audit dengan variabel Good Corporate Governance yang  diproksikan  dengan  variable  lain  yang  memungkinkan  adanya hubungan variabel independen dengan dependen.
2. Bagi peneliti berikutnya  bisa menambahkan periode waktu lebih besar dari  3 tahun agar hasil penelitian menjadi lebih akurat.
3. Menambah populasi perusahaan yang dijadikan sampel penelitian, agar tidak dibatasi hanya pada perusahaan manufaktur tetapi pada jenis industri lainnya.

## 6. REFERENSI
Amperaningrum,  Izzati  dan  Intan  Komala  Sari.  2013.  Pengaruh  Good  Corporate Governance, Leverage, dan Kinerja Keuangan terhadap Manajemen Laba. Jurnal PESAT , vol. 5. Universitas Gunadarma. Bandung
Analisa,  Yangs.  2011  .  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Leverage,  Prifitabilitas  Dan Kebijakan  Dividen  Terhadap  Nilai  Perusahaan. Skripsi Universitas  Diponegoro Semarang.
Anissa  Aorora.  2018. Pengaruh  Good  Corporate  Governance dan  ukuran  perusahaan terhadap manajemen  laba Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia (BEI), Universitas Negeri Padang.
Azlina, Nur. 2010. Analisa Faktor Yang Mempengaruhi Manajemen Laba. Pekbis Jurnal , Vol. 2 No. 3, November, 2010, hal: 355-363.
Cornett  M.  M,  Saunders  dan  Tehranian  H.  2006. Earnings  Management,  Corporate Governance, and True Financial Performance .
Emirzon, J. 2007. Regulatory Driven Dalam Implementasi Prinsip-prinsip Good Corporate Governance Pada Perusahaan di Indonesia. Jurnal Manajemen dan Bisnis Sriwijaya , 4 (8), Desember 2007, hal. 92-114.
Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariat dengan Program IBM SPSS 21 . Edisi 7, Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.
Ghozali, Imam. 2006. Aplikasi Analisis Multivariat dengan Program IBM SPSS 21. Edisi 7, Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.
Gujarati N. Damodar. (2004). Basic Econometrics fourth edition . McGraw-Hill Jao, Robert dan Pagalung. 2011. Corporate Governance, Ukuran Perusahaan, dan Leverage Terhadap  Manajemen  Laba  Perusahaan  Manufaktur  Indonesia. Jurnal  Akuntansi dan Auditing , Vol. 8 No. 1, November, 2011, hal: 1-94 Junaidi.  2007.  Pengaruh  Good  Corporate  Governance  Terhadap  Earning  Management.
ASET . Vol 9 No 2 Agustus 2007 h. 446-463
Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG). 2006. Pedoman Umum Good Corporate Governance Indonesia. Jakarta.
Midiastuty,  Pratana  P.,  dan  Mas.  Ud  Machfoedz.  2007.  Analisis  Hubungan  Mekanisme Corporate Governance dan Indikasi Manajemen Laba. Artikel Simposium Nasional Akuntansi (SNA) VI, Surabaya.
Nabila,  Afifa  dan  Daljono.  2013.  Pengaruh  Proporsi  Dewan  Komisaris  Independen, Komite  Audit,  dan  Reputasi  Auditor  Terhadap  Manajemen  Laba. Diponegoro Journal Of Accounting . Vol. 2 No. 1. hal. 1-10.
Nasution, Marihot dan Dody Setiawan. 2007. Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen  Laba  Di  Industri  Perbankan  Indonesia. Jurnal  Simposium  Nasional Akuntansi X .
Nuryaman.  2010.  Pengaruh  Konsentrasi  Kepemilikan,  Ukuran  Perusahaan,  dan Mekanisme Corporate Governance terhadap Manajemen Laba. Simposium Nasional Akuntansi XI
Purwandari,  E.  2011.  Keluarga,  Kontrol  Sosial  dan  “Strain”  :  Model  Kontinuitas Delinquency  Remaja.  Fakultas  Psikologi  Universitas  Ahmad  Dahlan,  Jogjakarta. Humanitas : Jurnal Psikologi Indonesia , Vol.VIII, No.1, 28-44
Prajitno,  B.  C.,  dan  Y. J. Christiawan.  2013.  “Analisis  Pengaruh  Mekanisme  Corporate Governance  dan  Reputasi  Kantor  Akuntan  Publik  terhadap  Aktivitas  Manajemen Laba.” BusinessAccounting Review . Vol 1
Sarwono,  Jonathan.  (2006). Metode  Penelitian  Kuantitatif  dan  Kualitatif .  Yogyakarta :Graha Ilmu
Scott,  William  R,  2008.“ Financial  Accounting  Theory” .  Fourth  Toronto:  Prentice  Hall International Inc.
Subhan.  2015.  Pengaruh  Corporate  governance  dan  Leverage  Keuangan  Terhadap Manajemen  Laba  Perusahaan  Perbankan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI). Jurnal . Madura. Sugiyono,  (2011). Metode  Penelitian  Kuantitatif,  Kualitatif  dan  R&D. Bandung:  CV. Alfabeta
Sulistiawan, Dedhy , Yeni Januarsi dan Liza Alvia. 2011. Creative Accounting . Jakarta : Salemba Empat
Van  Horne,  James  C.  and  John  M.  Wachowicz.  2007. Fundamentals  of FinanciallinaManagement,  Prinsip-Prinsip  Manajemen  Keuangan. Jakarta  : Salemba Empat.
Wedari,  Linda  Kusumaning.  2004.  Analisis  Pengaruh  Proporsi  Dewan  Komisaris  dan Keberadaan  Komite  Audit  terhadap  Aktivitas  Manajamen  Laba. Simposium Nasional Akuntansi 7.
Wibisono, Yusuf. 2005. Metode Statistika . Yogyakarta: Gadjah Mada University Press