## KAJIAN EMPIRIS DETERMINAN KONSERVATISME AKUNTANSI DI BURSA EFEK INDONESIA
Putri Angkasawati 1) , Ardiani Ika Sulistyawati 2) , Aprih Santoso 3)
Fakultas Ekonomi Universitas Semarang 1), 2),3)
Email: ardiani@usm.ac.id 1) , aprihsantoso@usm.ac.id 2)

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  secara  empiris  faktor-faktor  yang  mempengaruhi penerapan  konservatisme  dalam  akuntansi  di  perusahaan.  Faktor-faktor  tersebut  adalah leverage, ukuran perusahaan, intensitas modal, likuiditas, peluang pertumbuhan, dan kesulitan keuangan yang ditemukan pada perusahaan sektor sumber daya dan jasa yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia  pada  tahun  2014-2018.  Penelitian  ini  dilakukan  dengan  metode  purposive sampling.  Teknik  pengumpulan  data  menggunakan  data  sekunder.  Data  diperoleh  dari perusahaan  sektor  sumber  daya  alam  dan  jasa  tahun  2015-2019  yang  terdaftar  pada  BEI. Metode Regresi Linier Berganda menggunakan SPSS 25. Hasil penelitian ini leverage, likuiditas dan financial distress  berpengaruh  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi,  sedangkan ukuran perusahaan, intensitas modal dan peluang pertumbuhan tidak berpengaruh signifikan terhadap konservatisme akuntansi.
Kata Kunci: Leverage, Size, Capital, Liquidity, Growth

## THE EMPIRICAL STUDY OF ACCOUNTING CONSERVATISM DETERMINANTS ON INDONESIAN STOCK EXCHANGE

## Abstract
This study aims to empirically examine the factors that influence the application of conservatism in accounting in companies. These factors are leverage, company size, capital intensity, liquidity, growth  opportunities,  and  financial  distress  found  in  natural  resource  and  service  sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2014-2018. This research was conducted with a purposive sampling method. Data collection techniques using secondary data. Data was obtained from natural resource and service sector companies from 2015-2019 which were listed on the IDX. Multiple Linear Regression method using SPSS 25. The results of this study leverage, liquidity  and  financial  distress  have  a  significant  effect  on  accounting  conservatism,  while company  size,  capital  intensity  and  growth  opportunities  do  not  have  a  significant  effect  on accounting conservatism.
Keywords: Leverage, Size, Capital, Liquidty, Growth

## A. PENDAHULUAN
Akuntansi keuangan (financial accounting) dapat diartikan sebagai keseluruhan proses kegiatan  ekonomi  perusahaan  sampai  dengan  menghasilkan  laporan  keuangan.  Sebuah
ISSN (Print): 2442-885X ISSN (online): 2656-6028
perusahaan  akan  mengeluarkan  laporan  keuangan  yang  berisi  informasi mengenai  kondisi perusahaan pada periode tertentu. Verawaty, dkk., (2017), laporan keuangan adalah suatu penyajian terstruktur dari posisi kinerja keuangan dan kinerja suatu entitas. Tujuan laporan keuangan adalah untuk memberikan informasi mengenai: posisi keuangan, kinerja keuangan, arus  kas  entitas  yang  bermanfaat  bagi  sebagian  besar  kalangan  pengguna  laporan  dalam pembuatan keputusan ekonomi.
Laporan keuangan yang disiapkan oleh perusahaan menunjukkan kinerja manajemen perusahaan dalam mengelola sumber daya perusahaan. Informasi dalam laporan keuangan tersebut digunakan oleh pihak internal yaitu manajer dalam mengambil keputusan maupun pihak  eksternal  yaitu  investor,  karyawan,  kreditur,  pemerintah  dan  masyarakat.  Laporan keuangan  yang  disusun  berdasarkan  prinsip  akuntansi  yang  berterima  umum memberikan fleksibilitas  bagi  manajemen  dalam  menentukan  metoda  dan  estimasi  akuntansi  yang digunakan.  Fleksibilitas  tersebut  akan  mempengaruhi  perilaku  manajer  dalam  melakukan pencatatan  akuntansi  dan  pelaporan  transaksi  perusahaan  (Andreas,  dkk.,  2017).  Dengan adanya  fleksibilitas,  manajer  dapat  melakukan  pelaporan  keuangan  yang  optimis  maupun konservatif. Pelaporan keuangan yang optimis serta cenderung melebih-lebihkan terkadang menyesatkan dan merugikan pengguna laporan keuangan (Andreas, dkk., 2017).
Menurut Watts dalam Susanto dan Ramadhani (2016), tujuan perusahaan melakukan konservatisme adalah  membatasi  manajer  berperilaku oportunistik, meningkatkan  nilai perusahaan  dan  mengurangi  tuntutan  hukum.  Menurut  Dewi,  dkk.,  dalam  Susanto  dan Ramadhani  (2016),  prinsip konservatisme masih  terdapat  banyak  kritikan  namun  ada  pula yang mendukung penerapan konservatisme, sehingga konservatisme masih dianggap sebagai prinsip  yang  kontroversial.  Sementara  Sinambela  dan  Almilia  (2018)  menyatakan  bahwa perusahaan  diperbolehkan  untuk  memilih  metoda  dalam  laporan  keuangan  tersebut  dan salah  satunya  adalah  konservatisme  akuntansi.  Namun,  dalam IFRS istilah  konservatisme akuntansi dikenal dengan prudence. Prinsip antara prudence dengan konservatisme memiliki perbedaan mendasar yaitu pada pengakuan pendapatan. Pada konsep prudence pendapatan boleh  diakui  bila  sadar  dalam  pengakuan  pendapatan  terpenuhi,  walaupun  realisasinya belum  didapatkan.  Konsep conservatism mengakui  beban  terlebih  dahulu,  baru  kemudian mengakui pendapatan sehingga perusahaan harus berhati-hati dalam melakukan penilaian setiap pos laporan keuangan pada kondisi ketidakpastian.
Menurut Verawaty, dkk., (2017) konservatisme akuntansi terdapat dalam Glosarium Pernyataan  Konsep  No.2  FASB (Financial  Accounting  Statement  Board) yang  mengartikan konservatisme  sebagai  reaksi  yang  hati-hati (prudent  reaction) dalam  ketidakpastian  yang melekat  pada  perusahaan  untuk  mencoba  memastikan  bahwa  ketidakpastian  dan  risiko dalam lingkungan bisnis yang sudah cukup dipertimbangkan. Aktivitas di dalam perusahaan dilingkupi  dengan  ketidakpastian.  Melihat  ketidakpastian  tersebut,  penerapan  prinsip konservatisme  dirasa  tepat  diterapkan  dalam  laporan  keuangan  perusahaan.  Prinsip
konservatisme  merupakan  prinsip  kehati-hatian  terhadap  suatu  keadaan  yang  tidak  pasti untuk  menghindari  optimisme  berlebihan  dari  manajemen  dan  pemilik  perusahaan  (Syifa, dkk., 2017). Prinsip ini mengakui biaya dan rugi lebih cepat, pendapatan dan untung lebih lambat. Banyak pihak yang mendukung dan menolak konsep konservatisme, karena laporan keuangan yang disajikan dengan menggunakan prinsip konservatisme akan mengakibatkan laporan  keuangan  menjadi  bias  sehingga  tidak  dapat  dijadikan  sebagai  alat  untuk mengevaluasi  risiko  perusahaan  (Haniati  dan  Fitriany  dalam  Syifa,  dkk.,  2017).  Namun terlepas  dari  perdebatan  tersebut,  prinsip  akuntansi  konservatif  tetap  banyak  digunakan dalam penyusunan laporan keuangan.
Watts (2003), konservatisme sebagai konsep pengakuan terhadap arus kas mendatang dan  sebagai  akuntansi  konservatif  yang  umumnya  menyatakan  bahwa  akuntan  harus melaporkan  informasi  akuntansi  yang  terendah  dari  beberapa  kemungkinan  nilai  untuk aktiva  pendapatan,  serta  yang  tertinggi  dari  beberapa  kemungkinan  nilai  kewajiban  dan beban. Terdapat beberapa faktor yang dapat mempengaruhi manajemen dalam melakukan konservatisme, diantaranya adalah leverage, ukuran perusahaan, insentitas modal, likuiditas, growth  opportunities dan financial  distress . Leverage menunjukkan  seberapa  besar  aset perusahaan  dibiayai  oleh  hutang.  Menurut  Susanto  dan  Ramadhani  (2016)  semakin  tinggi hutang maka perusahaan akan semakin berhati-hati sehingga kreditor yakin akan keamanan dan pengambalian dana.
Ukuran perusahaan merupakan besarnya perusahaan dilihat dari total asetnya. Sukriya dalam  Susanto  dan  Ramadhani  (2016)  menunjukkan  bahwa  semakin  besar  ukuran perusahaan  semakin  besar  juga  penetapan  pajak  untuk  perusahaan  tersebut  sehingga manajer  lebih memilih  untuk  mengurangi  laba.  Berbeda  dengan  penelitian yang  dilakukan Alfian  dan  Sabeni  (2013) yang  menyatakan  perusahaan  kecil  akan mempunyai politis yang besar, sehingga perusahaan kecil lebih konservatif.
Intensitas  modal  merupakan  besarnya  modal  perusahaan  dalam  bentuk  aset. Penelitian  Alfian  dan  Sabeni  (2013)  serta  Sukriya  dalam  Susanto  dan  Ramadhani  (2016) menyatakan bahwa perusahaan yang padat modal mempunyai biaya politis yang lebih besar dan manajemen akan mengurangi laba. Likuiditas, yaitu kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban  jangka  pendek.  Pramudita  (2012)  menyatakan  semakin  tinggi  likuiditas, perusahaan akan semakin konservatif.
Susanto dan Ramadhani (2016) growth opportunities adalah kesempatan perusahaan untuk  meningkatkan  jumlah  investasi.  Alfian  dan  Sabeni  (2013)  menyatakan  perusahaan yang  memiliki growth  opportunities yang  tinggi  akan  memiliki  potensi  untuk  mengurangi laba.
Financial Distress merupakan perusahaan yang mengalami gejala-gejala awal tentang penurunan kondisi laporan keuangan perusahaan (Risdiyani dan Kusmuriyanto dalam Syifa, dkk.,  2017).  Ketika  perusahaan  mengalami  kesulitan  keuangan,  keadaan  tersebut  dapat
memicu  konflik  antara  pemegang  saham  dan  manajer.  Tingkat  kesulitan  keuangan perusahaan  yang  semakin  tinggi  akan  mendorong  manajer  untuk  menaikkan  tingkat konservatisme akuntansi, dan sebaliknya. Pramuditha dalam Syifa, dkk., (2017) menunjukkan financial  distress berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme  akuntansi,  yaitu  semakin perusahaan mengalami kesulitan keuangan, maka perusahaan menjadi semakin konservatif dalam hal pengakuan laba.
Penelitian  sebelumnya  tentang  konservatisme  menghasilkan  penemuan  yang  masih beragam.  Novianti  (2017)  menyatakan  bahwa  konvergensi  terhadap  IFRS  menurunkan konservatisme  akuntansi.  Savitri  (2016)  menyatakan  bahwa growth  opportunities menyatakan tidak berpengaruh signifikan terhadap konservatisme akuntansi. Penelitian ini masih dibutuhkan untuk menjawab berbagai masalah yang berkaitan dengan faktor-faktor yang  mempengaruhi  penggunaan  prinsip  konservatisme,  seperti : leverage , size ,  likuiditas, growth opportunities dan financial distress.
Berdasarkan  penjelasan  di  atas  maka  model penelitian  konservatif  akuntansi  dalam penelitian ini adalah sebagaimana Gambar 1.
Gambar 1. Model Penelitian Konservatif Akuntansi
Berdasarkan  model  penelitian  yang  telah  jelaskan  maka  dirumuskan  hipotesis penelitian sebagai berikut:
H 1 : Leverage berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi
H 2 : Ukuran perusahaan berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi
H 3 : Intensitas modal berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi
H 4 : Likuiditas berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi
H 5 : Growth Opportunities berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi H6: Financial Distress berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi

## B. METODE PENELITIAN

## Populasi dan Sampel
Populasi penelitian adalah perusahaan sektor sumber daya alam dan sektor jasa yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2015-2019. Sampel penelitian diambil dengan metode purposive sampling, dengan kriteria:
1. Perusahaan  sektor  sumber  daya  alam  dan  sektor  jasa  yang  terdaftar  dan mempublikasikan  keuangan  secara  lengkap  serta  tidak  mengalami  kerugian  selama periode 2015-2019.
2. Terdapat  kelengkapan  data  yang  dibutuhkan  selama  periode  penelitian  dan  laporan keuangannya dinyatakan dalam Rupiah.

## Jenis dan Sumber Data
Penelitian menggunakan data sekunder laporan keuangan perusahaan sektor sumber daya  alam  dan  sektor  jasa  yang  mempublikasikan  laporan  keuangan  pada  Pusat  Referensi Pasar Modal Bursa Efek Indonesia dan situs resmi BEI: www.idx.co.id

## Uji Asumsi Klasik
Uji  asumsi  klasik  dalam  penelitian  adalah  uji  normalitas,  uji  multikolinearitas,  uji heteroskedastisitas.

## Alat Analisis
Penelitian menggunakan regersi linear berganda, uji t dan uji koefisien determinasi (R 2 ).

## C. HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil Uji Normalitas
Hasil  normalitas  menggunakan  uji  Kolmogorov-Smirnov  sebagaimana  Tabel  1, diperoleh nilai Asymp Sig sebesar 0,200 > 0,05, artinya data terdistribusi secara normal.
Tabel 1 Hasil Uji Normalitas
Sumber : Output SPSS, data Sekunder yang diolah, 2020
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 80 Normal Parameters a,b Mean ,0000000 Std. Deviation 212,77814407 Most Extreme Differences Absolute ,081 Positive ,081 Negative -,063 Test Statistic ,081 Asymp. Sig. (2-tailed) ,200 c,d

## Hasil Uji Multikolinieritas
Hasil  uji  multikolinieritas  sebagaimana  Tabel  2  menunjukkan  terjadi  masalah multikolinieritas  pada  variabel  likuiditas  dan financial  distress .  Selanjutnya  dilakukan pengobatan dengan transform data LN.
Tabel 2. Uji Multikolinieritas (Sebelum LN)
Sumber : Output data SPSS, data sekunder yang diolah, 2020
Tabel 3.

## Uji Multikolinieritas (Setelah LN)
Sumber : Output data SPSS, data sekunder yang diolah, 2020
Setelah  dilakukan  transfom  ke  LN  pada  variabel  dependen  konservatisme  akuntansi serta variabel independen likuiditas dan financial distress menunjukkan bahwa semua nilai tolerance lebih dari 0,10 dan semua nilai VIF kurang dari 10 sehingga model regresi bebas dari multikolinieritas dan data layak digunakan dalam model regresi.
Hasil Uji Heteroskedastisitas
Coefficients a Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 Leverage ,152 6,565 Ukuran Perusahaan ,847 1,181 Intensitas Modal ,555 1,801 Likuiditas ,093 10,791 Growth Opportunities ,729 1,372 Financial Distress ,047 21,505
Coefficients a Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 (Constant) Leverage ,428 2,338 Ukuran Perusahaan ,839 1,192 Intensitas Modal ,704 1,420 LN_Likuiditas ,275 3,636 Growth Opportunities ,739 1,353 LN_FD ,280 3,566
Hasil uji Heteroskedastisitas sebagaimana Tabel 4.
Tabel 4.
Hasil Uji Sperman Correlations Unstand. Residual Lev Ukrn Perush Inten Modal Likui Grow Fin. Distres Spe ar ma n's rho Unstand. Residual Correlation Coefficient 1,000 ,105 ,041 -,065 -,008 -,023 -,020 Sig. (2-tailed) . ,352 ,718 ,566 ,941 ,837 ,859 Lev Correlation Coefficient ,105 1,000 ,005 -,111  -,695 ** ,301 ** -,883 ** Sig. (2-tailed) ,352 . ,968 ,326 ,000 ,007 ,000 Ukrn Perush Correlation Coefficient ,041 ,005 1,000 -,319 ** ,092 -,123 ,066 Sig. (2-tailed) ,718 ,968 . ,004 ,419 ,276 ,559 Inten Modal Correlation Coefficient -,065 -,111 -,319 ** 1,000 -,093 ,141 -,078 Sig. (2-tailed) ,566 ,326 ,004 . ,411 ,213 ,490 Likui Correlation Coefficient -,008  -,695 ** ,092 -,093 1,000  -,416 ** ,891 ** Sig. (2-tailed) ,941 ,000 ,419 ,411 . ,000 ,000 Grow Correlation Coefficient -,023 ,301 ** -,123 ,141  -,416 ** 1,000  -,351 ** Sig. (2-tailed) ,837 ,007 ,276 ,213 ,000 . ,001 Fin. Distress Correlation Coefficient -,020  -,883 ** ,066 -,078 ,891 ** -,351 ** 1,000 Sig. (2-tailed) ,859 ,000 ,559 ,490 ,000 ,001 .
**. Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed).
Sumber : Output data SPSS, data sekunder yang diolah, 2020
Dari  Tabel  4,  seluruh  variabel  independen  memiliki  tingkat  signifikansi  di  atas  5% sehingga model regresi tidak mengandung heteroskedastisitas.

## Hasil Analisis Regresi Linier Berganda
Hasil analisis regresi linier berganda adalah sebagaimana Tabel 5.
Tabel 5
Hasil Analisis Regresi Linier Berganda Model Unstandardized Coefficients T Sig. B Std. Error 1  (Constant) 1263,191 766,797 1,647 ,104 Leverage -2178,702 419,847 -5,189 ,000 Ukuran Perusahaan 14,421 23,154 ,623 ,535 Intensitas Modal -25,667 16,945 -1,515 ,134 Likuiditas 381,256 107,727 3,539 ,001 Growth Opportunities 54,922 196,099 ,280 ,780 Financial Distress -235,817 66,391 -3,552 ,001
Sumber : Output data SPSS, data sekunder yang diolah, 2020
Berdasarkan hasil di atas dapat dijelaskan sebagai berikut :
1. Nilai  konstanta  sebesar  -1263,191  mengindikasi  bahwa  variabel leverage, ukuran perusahaan,  intensitas  modal,  likuiditas, growth  opportunities ,  dan financial  distress adalah  nol  atau  tidak  ada  maka  variabel  konservatisme  akuntansi  akan  mengalami penurunan sebesar 1263,191.
2. Perubahan variabel leverage mempunyai nilai koefisien regresi -2178,702 menunjukkan nilai  koefisien  regresi  mempunyai  arah  negatif  artinya  rasio leverage yang  tinggi  akan mengurangi  kecenderungan  perusahaan  untuk  menggunakan  prinsip  konservatisme akuntansi sebesar 2178,702.
3. Perubahan variabel ukuran perusahaan mempunyai nilai koefisien regresi sebesar 14,421 menunjukkan  nilai  koefisien  regresi  mempunyai  arah  positif  artinya  setiap  kenaikan ukuran perusahaan akan menaikkan konservatisme akuntansi sebesar 14,421.
4. Perubahan variabel intensitas modal mempunyai nilai koefisien regresi sebesar -25,667 menunjukkan  nilai  koefisien  regresi  mempunyai  arah  negatif  artinya  setiap  kenaikan ukuran perusahaan akan menurunkan konservatisme akuntansi sebesar 25,667.
5. Perubahan  variabel  likuiditas  mempunyai  nilai  koefisien  regresi  sebesar  381,256 nenunjukkan nilai koefisien regresi mempunyai arah positif yang dapat diartikan bahwa setiap  kenaikan  ukuran  perusahaan  akan  menaikkan  konservatisme  akuntansi  sebesar 381,256.
6. Perubahan  variabel growth  opportunities mempunyai  nilai  koefisien  regresi  sebesar 54,922  menunjukkan  nilai  koefisien  regresi  mempunyai  arah  positif  artinya  setiap kenaikan growth opportunities akan menaikkan konservatisme akuntansi sebesar 54,922.
7. Perubahan variabel financial distress mempunyai nilai koefisien regresi sebesar -235,817 menunjukkan  nilai  koefisien  regresi  mempunyai  arah  negatif  artinya  bahwa  setiap kenaikan financial distress akan menurunkan konservatisme akuntansi sebesar 235,817.
Berdasarkan hasil analisis regresi linier berganda pada Tabel 5, maka makna hasil dari uji t, yaitu :
1. Hipotesis  1  menyatakan  variabel leverage berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi. Berdasarkan hasil uji statistik menunjukkan nilai signifikansi leverage sebesar 0,000  <  0,05  sehingga  H 1 diterima,  berarti  variabel leverage berpengaruh  terhadap konservatisme akuntansi.
2. Hipotesis  2  menyatakan  variabel  ukuran  perusahaan  berpengaruh  terhadap konservatisme  akuntansi.  Berdasarkan  hasil  uji  statistik  menunjukkan  nilai  signifikansi ukuran  perusahaan  sebesar  0,535  >  0,05  sehingga  H 2 ditolak,  berarti  variabel  ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
3. Hipotesis 3 menyatakan variabel intensitas modal berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Berdasarkan hasil uji statistik menunjukkan nilai signifikansi insentitas modal
sebesar  0,134  >  0,05  sehingga  H 3 ditolak,  berarti  variabel  insentitas  modal  tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
4. Hipotesis  4  menyatakan  variabel  likuiditas  berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi. Berdasarkan hasil uji statistik menunjukkan nilai signifikansi likuiditas sebesar 0,001  <  0,05  sehingga  H 4 diterima,  berarti  variabel  likuiditas  berpengaruh  terhadap konservatisme akuntansi.
5. Hipotesis  5  menyatakan  variabel growth  opportunities berpengaruh  terhadap konservatisme  akuntansi.  Berdasarkan  hasil  uji  statistik  menunjukkan  nilai  signifikansi growth  opportunities sebesar  0,780  >  0,05  sehingga  H 5 ditolak,  berarti  variabel growth opportunities tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
6. Hipotesis 6 menyatakan variabel financial distress berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Berdasarkan hasil uji statistik menunjukkan nilai signifikansi financial distress sebesar 0,001 < 0,05 sehingga H 6 diterima, berarti variabel financial distress berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
Koefisien Determinasi (R 2 )
Berdasarkan  hasil  perhitungan  diperoleh  nilai  koefisien  determinasi  ( Adjusted  R Square )  sebesar  0,442  berarti  variabel  konservatisme  akuntansi  pada  perusahaan  sektor sumber daya alam dan perusahaan sektor jasa yang terdaftar di BEI dapat diterangkan oleh variasi  struktur leverage, ukuran  perusahaan,  insentitas  modal,  likuiditas, growth opportunities dan financial distress sebesar 44 % dan sisanya 56 % dijelaskan oleh variabel lain diluar model penelitian, seperti : ROE, PBV.
Pembahasan
Pengaruh Leverage terhadap Konservatisme Akuntansi
Hasil  penelitian  menunjukkan leverage berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi  dengan  arah  negatif  maka  semakin  besar hutang  yang  dimiliki  perusahaan  yang diidentifikasikan  dengan  nilai  total  hutang  yang  besar  akan  menurunkan  laba  secara signifikan. Leverage menunjukkan kemampuan perusahaan dalam membayar hutang jangka panjangnya  sehingga  manajer  perusahaan  akan  memilih  berbagai  pertimbangan  untuk mengambil kebijakan terkait dengan hutang yang akan dilakukan. Manajer perusahaan akan memikirkan  adanya  bunga  yang  harus  dibayar  dari  hutang  tersebut,  dan  adanya  campur tangan  dari  pihak  luar  (kreditor)  terkait  dengan  hutang  yang  diberikan.  Hal  tersebut  akan mempengaruhi  perilaku  manajer  dalam  menggunakan  metode  akuntansi,  manajer  akan menerapkan  akuntansi  yang  konservatif  untuk  menghindari  risiko  yang  lebih  besar.  Hasil penelitian  ini  mendukung  penelitian  Risdiyani  dan  Kusmuriyanto  (2015)  yang  menyatakan leverage berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Contoh,  perusahaan  Multi Indocitra Tbk tahun 2015 nilai dari leverage sebesar 0,20 dan nilai konservatismenya sebesar 885,82  dan  perusahaan  Millenium  Pharmacon  International  Tbk  tahun  2019  nilai  dari leverage sebesar 0,81 dan nilai konservatismenya 182,19.

## Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Konservatisme Akuntansi
Hasil  penelitian  menunjukkan  ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap konservatisme  akuntansi.  Rata-rata  ukuran  perusahaan  untuk  nilai  konservatisme  di  atas rata-rata memiliki nilai yang lebih tinggi dibanding rata-rata ukuran perusahaan untuk nilai konservatisme di bawah rata-rata. Selisih antara di bawah rata-rata tidak cukup besar yang menunjukkan  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  memberikan  pengaruh  yang  signifikan terhadap  nilai  konservatisme  akuntansi.  Nilai  ukuran  perusahaan  mempunyai  signifikansi 0,535 yang lebih besar dari 0,05 dan koefisien regresi sebesar -14,421.
Nilai  koefisien  model  regresi  linier  berganda  untuk  ukuran  perusahaan  bertanda positif,  sehingga  hal  ini  sesuai  dengan  teori  akuntansi  positif.  Teori  akuntansi  positif mengungkapkan  bahwa  ukuran  perusahaan  adalah  sebuah  pernyataan  suatu  perusahaan akan  memilih  dan  menggunakan  cara  akuntansi  yang  sesuai  dengan  keinginan  dan kepentingan  penyusunnya  untuk  memperkecil  laba  atau  memperbesar  laba  perusahaan, sehingga suatu pernyataan yang besar akan tercermin di dalam peningkatan konservatisme akuntansi. Akan tetapi terjadi sebaliknya, penelitian ini tidak mampu membuktikan bahwa pengaruh ukuran perusahaan terhadap konservatisme akuntansi signifikan.
Hasil penelitian ini mendukung Sinambela dan Almilia (2018) yang menyatakan ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Contoh, perusahaan PT. Bali  Towerindo  Sentra  tahun  2014  nilai  dari  ukuran  perusahaan  sebesar  25,64  dan  nilai konservatismenya  sebesar  93,62  dan  perusahaan  Tunas  Ridean  Tbk  tahun  2019  nilai  dari ukuran  perusahaan  sebesar  30,23  dan  nilai  konservatismenya  637,08.  Apabila  perusahaan mengalami  ukuran  perusahaan  tinggi  maka  perusahaan  tersebut  cenderung  tidak  akan menerapkan konservatisme.

## Pengaruh Intensitas Modal terhadap Konservatisme Akuntansi
Hasil  penelitian  menunjukkan  intensitas  modal  tidak  berpengaruh  terhadap konservatisme akuntansi. Semakin besar rasio intensitas modal perusahaan, maka laporan keuangan perusahaan semakin tidak konservatif. Hal ini karena rata-rata perusahaan sektor perusahaan  sumber  daya  alam  dan  sektor  jasa  adalah  perusahaan  yang  padat  modal, sehingga  perusahaan  cenderung  tidak  berhati-hati  dalam  penyajian  laporan  keuangannya. Hal ini mengidentifikasi adanya selisih antara rata-rata intensitas modal untuk konservatisme akuntansi di atas dan di bawah rata-ratanya ternyata cukup kecil yang menunjukkan bahwa intensitas modal memberikan pengaruh tidak signifikan terhadap konservatisme akuntansi.
Perusahaan  yang  padat  modal  tentu  membutuhkan  modal  yang  besar  dari  pihak eksternal,  dalam  hal  ini  investor  yang  akan  menanamkan  investasinya.  Perusahaan  yang padat  modal  akan  berupaya  menyajikan  laporan  keuangan  yang  sesuai  harapan  investor, agar investor percaya akan keamanan dana yang akan ditanamkan. Sehingga demi mencapai tujuan tersebut, manajer akan mengambil kebijakan akuntansi yang menghasilkan laba yang tinggi  demi  mendapatkan  kepercayaan  dan  modal  yang  besar  dari  investor.  Jadi  laporan
keuangan  yang  dihasilkan  cenderung  optimis  dan  tingkat  konservatisme  akuntansi perusahaan menjadi rendah.
Hasil penelitian ini tidak mendukung Sinambela dan Almilia (2018) serta Susanto dan Ramadhani  (2016)  yang  menyatakan  intensitas  modal  tidak  berpengaruh  terhadap konservatisme  akuntansi.  Contoh,  perusahaan  Tunas  Ridean  Tbk  tahun  2017  nilai  dari intensitas modal  sebesar  0,40  dan  nilai konservatismenya  sebesar 505,84  dan perusahaan Millenium Pharmacon International Tbk tahun 2019 nilai dari leverage sebesar 0,81 dan nilai konservatismenya  182,19.  Perusahaan  mengalami  intensitas  modal  yang  tinggi  maka perusahaan tersebut cenderung akan menerapkan konservatisme.

## Pengaruh Likuiditas terhadap Konservatisme Akuntansi
Hasil  penelitian  menunjukkan  likuiditas  berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi.  Hal  ini  dikarenakan  perusahaan  menerapkan  kebijakan  yang  ketat  terhadap penjualan kredit. Penerapan kebijakan ketat dalam penjualan kredit memberikan efek tidak terjadi  perubahan  yang  signifikan  terhadap  jumlah  persediaan,  selain  itu  juga  karena perusahaan  memberikan  kemudahan  piutang  sehingga  aset  lancar  terlihat  sangat  tinggi. Karena  pada  dasarnya  likuiditas  berhubungan  dengan  kepercayaan  kreditor  kepada perusahaan,  artinya  semakin  tinggi  likuiditas  maka  semakin  tinggi  pula  kepercayaan  para kreditor terhadap perusahaan. Jadi perusahaan akan tetap menjaga kinerja perusahaannya agar tetap mendapat kepercayaan dari kreditor.
Hasil  penelitian  ini  mendukung  Susanto  dan  Ramadhani  (2016)  serta  penelitian Pramudita (2012) yang menyatakan bahwa likuiditas berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.  Semakin  tinggi  likuiditas,  perusahaan  akan  semakin konservatif Contoh, perusahaan PT. Bali Towerindo Sentra Tbk tahun 2016 nilai dari likuiditas sebesar 0,32 dan nilai konservatismenya sebesar 127,22 dan perusahaan Metropolitan Land Tbk tahun 2019 nilai dari likuiditas sebesar 3,08 dan nilai konservatismenya 449,21. Perusahaan mengalami likuiditas  yang  tinggi  maka  perusahaan  tersebut  cenderung  akan  menerapkan konservatisme.
Pengaruh Growth Opportunities terhadap Konservatisme Akuntansi
Hasil  penelitian  menunjukkan growth  opportunities tidak  berpengaruh  terhadap konservatisme akuntansi. Hal ini mengidentifikasi tidak semua manajer menerapkan prinsip konservatisme dengan meminimalkan laba untuk memenuhi kebutuhan investasi. Hal yang dapat  menyebabkan growth  opportunities tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi  bahwa  perusahaan  yang  bertumbuh  memiliki  tata  kelola  perusahaan  yang  baik, sehingga  kecil  kemungkinan  untuk  menerapkan  prinsip  konservatisme  dengan  cara meminimalkan laba untuk memenuhi kebutuhan dana investasi yag diperlukan perusahaan dalam pertumbuhannya.
Hasil  penelitian  ini  mendukung  Susanto  dan  Ramadhani  (2016)  yang  menyatakan bahwa growth  opportunities berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Contoh,
perusahaan  Ramayana  Lestari  Sentosa  Tbk  tahun  2014  nilai  dari growth  opportunities sebesar - 0,02 dan nilai konservatismenya sebesar 473,43 dan perusahaan Jakarta Setiabudi Internasional  Tbk  tahun  2018  nilai  dari growth  opportunities sebesar  0,37  dan  nilai konservatismenya 1395,94. Perusahaan mengalami growth opportunities yang tinggi maka perusahaan tersebut cenderung tidak akan menerapkan konservatisme. Menurut Wulansari dan  Riduwan  dalam  Susanto  dan  Ramadhani  (2016)  tidak  semua  manajer  menerapkan prinsip konservatisme dengan  meminimalkan  laba  untuk  memenuhi  kebutuhan  investasi. Kesempatan tumbuh perusahaan membutuhkan dana yang sebagian besar berasal dari pihak eksternal sehingga perusahaan tidak menurunkan laba. Namun, penelitian ini bertentangan dengan  penelitian  Savitri  (2016)  yang  justru  menyatakan growth  opportunities tidak berpengaruh signifikan terhadap konservatisme akuntansi.
Pengaruh Financial Distress terhadap Konservatisme Akuntansi
Hasil  penelitian  menunjukkan financial  distress berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap  konservatisme  akuntansi.  Hal  ini  mengidentifikasi  konservatisme  terjadi  karena konservatisme  diterapkan  untuk  menghindari  konflik  dengan  kreditor.  Apabila  tingkat kesulitan  keuangan  yang  dimiliki  perusahaan  tinggi,  maka  manajer  perusahaan  akan melaporkan laba yang tinggi untuk menghindari tuntutan dari kreditor dan pihak eksternal perusahaan. Hal ini berarti bahwa perusahaan berada dalam kondisi kesulitan keuangan yang tinggi, perusahaan tidak menerapkan metode akuntansi yang konservatif dalam perhitungan labanya. Adanya pelaporan laba perusahaan yang tinggi, akan membuat pemegang saham dan  kreditor tidak  menuntut  perusahaan atas  pinjaman  dan  investasinya.  Adanya  asimetri informasi  akan  membuat  manajer  menutupi  kesulitan  keuangan  yang  dialami  oleh perusahaan.
Hasil penelitian ini mendukung penelitian Risdiyani dan Kusmuriyanto (2015) bahwa financial  distress berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi. Contoh, perusahaan Adi Sarana Armada Tbk tahun 2019 nilai financial distress sebesar -0,20 dan nilai konservatismenya sebesar 335,07 dan perusahaan Multi Indocitra Tbk tahun 2014 nilai  dari financial  distress sebesar  7,74  dan  nilai  konservatismenya  885,82.  Perusahaan mengalami financial  distress yang  tinggi  maka  perusahaan  tersebut  cenderung  akan menerapkan konservatisme. Naumun, bertentangan dengan Pramuditha dalam Syifa, dkk., (2017)  yang  menunjukkan financial  distress berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme akuntansi,  yaitu  semakin  perusahaan  mengalami  kesulitan  keuangan,  maka  perusahaan menjadi semakin konservatif dalam hal pengakuan laba

## D. SIMPULAN DAN SARAN
Leverage , likuiditas dan financial distress memiliki pengaruh yang signifikan terhadap konservatisme  akuntansi  sedangkan  ukuran  perusahaan,  intensitas  modal  dan growth opportunities tidak berpengaruh signifikan terhadap konservatisme akuntansi.
Saran bagi perusahaan, diharapkan perusahaan yang memiliki modal yang padat untuk berhati-hati dalam penyajian laporan keuangannya dan memberikan perhatian khusus dalam fenomena laba terhadap pertumbuhan penjualan. Bagi investor, hal yang diperlukan investor yang  mempunyai  investasi  yang  cukup  besar  untuk  lebih  mengawasi  tindakan  dan  kinerja manajer  lebih  ketat.  Sehingga  dapat  membantu  para  investor  dalam  membuat  keputusan investasinya  dan  lebih  berhati-hati  atas  informasi  yang  disajikan  pada  laporan  keuangan perusahaan  tersebut  serta  tidak over optimis  untuk  menghindari  biaya  atau  beban  yang berlebihan.
Terdapat masalah dalam uji multikolinieritas sehingga dilakukan LN dan penelitian ini hanya menggunakan sektor sumber daya alam dan sektor jasa sehingga hasilnya tidak bisa digeneralisasi. Peneliti selanjutnya disarankan tidak hanya menggunakan sampel dari sektor jasa  dan  sumber  daya  alam  tetapi  bisa  diperluas  dengan  semua  sektor,  agar  dapat menghasilkan sampel lebih banyak.

## E. DAFTAR PUSTAKA
Alfian,  Angga  &  Sabeni,  Arifin.  (2013).  Analisis  Faktor-Faktor  yang  Berpeng  aruh  Terhadap Pemilihan Konservatisme Akuntansi. Diponegoro Journal of Accounting , 2 (3), 1-10
Andreas,  H.  H.,  Ardeni,  A.,  dan  Nugroho,  P.  I.  (2017).  Konservatisme  Akuntansi  Indonesia.
Jurnal Ekonomi dan Bisnis , 20 (1), 1-23
Ardianto,  D.,  dan  Rivandi,  M.  (2018).  Pengaruh  Enterprise  risk  management  disclosure, intellectual  capital  disclosure  dan  struktur  pengelolaan  terhadap  nilai  perusahaan. Profita : Komunikasi Ilmiah Akuntansi Dan Perpajakan , 11(2), 284–305.
Bringham,  Eugene  F.  dan  Houston,Joel  F.  (2001). Manajemen  Keuangan .  Edisi  Kedelapan Buku I. Erlangga: Jakarta
Brigham,  Eugene  F  dan  Daves,  Philip  R.  (2003). Intermediate  Financial  Management .  USA: Thompson South Western
Dewi,  L.P.K.,  Herawati,  N.T.H  dan  Sinarwati,  N.K.  (2014).  Faktor-Faktor  yang  Berpengaruh terhadap  Konservatisme  Akuntansi  pada  Perusahaan  Manufaktur  di  BEI. E-Jurnal Akuntansi Universitas Pendidikan Ganesha Jurusan Akuntansi Program S1 , 2 (1), 1-12 Jensen, M.C. dan W.H. Meckling. (1976). Theory of the Firm: Manager Behavior, Agency Cost and Ownership Structure. Journal of Finance and Economics , 3 (4), 305-360
Mayangsari,  S.  dan  Wilopo.  (2002).  Konser  vatisme  Akuntansi,  Value  Relevance  dan Discretionary  Accruals:  Implikasi  Empiris  Model  Feltham  Ohlson  (1996). Simposium Nasional Akuntansi IV , 685-708
Novianti, N. (2017). Pengaruh Tingkat Konvergensi IFRS Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal EKOBISTEK, 6 (2), 320-330
Pramudita,  Nathania.  (2012).  Pengaruh  Tingkat  Kesulitan  Keuangan  dan  Tingkat  Hutang Terhadap Konservatisme Akuntansi pada Perusahaan Manufaktur di BEI. Jurnal Ilmiah Mahasiswa, 1 (2), 1-8
Purnama,  Willyza  H  dan  Daljono.  (2013).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Rasio  Leverage,
Intensitas  Modal,  dan  Likui  ditas  Perusahaan  terhadap  Konservatis  me  Perusahaan.
Diponegoro Journal of Accounting , 2 (3), 1-11
Rahmadhani,  S.,  dan  Nur,  A.  (2015).  Analisa  Faktor  Faktor  Yang  Mempengaruhi Konservatisme Akuntansi. Jurnal Ilmu Manajemen dan Akuntansi Terapan (JIMAT) , 6 (1), 120-141
Risdiyani,  F.,  dan  Kusmuriyanto.  (2015).  Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi Penerapan Konservatisme Akuntansi. Accounting Analysis Journal (AAJ) , 4 (3), 1-10
Rivandi,  M.  dan  Ariska,  S.  (2019).  Pengaruh  Intensitas  Modal,  Dividend  Payout  Ration  dan Financial Distress Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Benefita, 4 (1), 104-114 Rivandi,  M.  (2018).  Pengaruh  intellectual  capital  disclosure,  kinerja  keuangan,  dan kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan. Jurnal Pundi , 02 (01), 41–54.
Sari,  N.D.,  Yusralaini  dan  L,  Al-Azhar.  2014.  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  Institutional, Struktur  Kepemilikan  Manajerial,  Struktur  Kepemilikan  Publik,  Debt  covenant  dan Growth Opportunities Terhadap Konservatisme Akuntansi. JOM FEKON , 1 (2), 1-15
Savitri, Enni. (2016). Pengaruh Struktur Kepemilikan Institusional, Debt Covenant dan Growth Opportunities Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Al-Iqtishad, 12 (1), 39-54
Sinambela, M. O., dan Almilia, L. S. (2018). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Konservatisme Akuntansi. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 21 (2), 289-312
Susanto,  B.  dan  Ramadhani,  T.  (2016).  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Konservatisme. Jurnal Bisnis dan Ekonomi (JBE) , 23 (2), 142 – 151
Syifa, H. M., Kristanti, F. T. dan Dillak, V.J. (2017). Financial Distress, Kepemilikan Institusional. Profitabilitas Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer (JRAK) , 9 (1), 1–6
Verawaty,  Hifni,  S.,  dan  Chairina.  (2017).  Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial,  Ukuran Perusahaan,  Leverage  dan  Profitabilitas  Terhadap  Tingkat  Konservatisme  Akuntansi Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2013- 2015. Prosding Seminar Nasional ASBIS 2017, 498-514
Watts R.L. (2003). Conservatism in Accounting Part I: Explanations and Implications . Working Paper. University of Rochester
Wulansari,  C.  A.  dan  Riduwan,  A.  (2014).  Pengaruh  Ke  pemilikan,  Kontrak  Hutang  dan  Ke sempatan tumbuh pada Konservatisme Akuntansi. Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi, 3 (8),
1-18