## Eksis
Dampak Covid-19 terhadap Perubahan Harga Saham dan Volume Transaksi (Studi Kasus pada PT Matahari Departement Store, Tbk)
Eny Suheny 1 , Mega Arum 2 , Bayu Pratama Ngiu 3
1,2,3 STIE Banten Correspondence email: eny.suheny@stiebanten.ac.id
Abstrak. Dampak ekonomi dari krisis Coronavirus / COVID-19 di berbagai industri, dan negara. Ini juga memberikan perkiraan potensi  biaya ekonomi global COVID-19, dan pertumbuhan PDB diberbagai negara. Menunjukkan dampak ekonomi dari wabah saat  ini  sedang  diremehkan,  karena  terlalu  mengandalkan  perbandingan  historis  dengan  SARS (severe  acute  respiratory syndrome) ,  atau  krisis  keuangan  2008/2009.  Penelitian  ini  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  perbandingan  yang  signifikan  dari harga saham dan volume transaksi dengan adanya pandemi covid 19 (studi kasus pada PT. Matahari Department Store, Tbk). Data dari  penelitian  ini  diambil  dari  42  hari  sebelum  covit-19  dan  42  hari  setelah  diumumkannya  kasus  yang  pertama  covid-19  di Indonesia. pengolahan dan analisis data  menggunakan uji paired  sample t-test dengan  menggunakan  bantuan SPSS. berdasarkan hasil analisis data dapat disimpulkan bahwa terjadi perbedaan yang signifikan harga saham sebelum dan sesudah diumumkannya kasus  covid-19  pertama  di  Indonesia  nilai  signifikansi  ditunjukkan  dengan  0,00  <  0,05  ,  Dengan  harga  saham  Mengalami penurunan  dibanding  sebelum  adanya  kasus  covid-19.  begitu  pula  terhadap  volume  transaksi  saham  hasil  analisis  data menunjukkan  perbedaan  yang  signifikan  dengan  nilai  signifikansi  0,00  <  0,05,  Kemudian  volume  transaksi  saham  sesudah pengumuman covid-19 menunjukkan nilai yang meningkat
Kata kunci: Harga saham; virus corona; Volume Transaksi
Abstract.  The  economic  impact  of  the  Coronavirus  /  COVID-19  crisis  on  various  industries,  and  countries.  It  also  provides estimates  of  the  potential  global  economic  costs  of  COVID-19,  and  GDP  growth  in  various  countries.  Showing  the  economic impact  of  the  current  outbreak  is  being  underestimated,  relying  too  much  on  historical  comparisons  with  SARS  (severe  acute respiratory  syndrome),  or  the 2008/2009  financial  crisis.  This study  aims to determine  a significant  comparison of  stock prices and transaction volumes in the presence of the covid 19 pandemic (case study at PT. Matahari Department Store, Tbk). The data from  this  study  were  taken  from  42  days  before  Covid-19  and  42  days  after  the  announcement  of  the  first  case  of  Covid-19  in Indonesia.  processing and data  analysis  using  paired sample t-test  using  SPSS. Based  on the  results  of data analysis,  it  can be concluded that there  was a significant difference in stock prices before and after the announcement of the first Covid-19 case in Indonesia, the significance value was indicated by 0.00 < 0.05, with stock prices experiencing a decrease compared to before the Covid-19  case.  as  well  as  the  volume  of  stock  transactions,  the  results  of  data  analysis  showed  a  significant  difference  with  a significance value of 0.00 < 0.05. Then the volume of stock transactions after the announcement of covid-19 showed an increasing value
Keyword : Stock price; coronavirus; Transaction Volume

## PENDAHULUAN
Corona virus Disease 19 (Covid-19) yang berawal dari  Wuhan  China  menyebar  dengan  cepat  ke  seluruh negara  tidak  terkecuali  Indonesia.  Kasus  covid-19  di Indonesia  pertama  di  umumkan  maret  2020.  Adanya kasus  covid-19  ini  mempengaruhi  seluruh  bidang  mulai dari  pendidikan,  politik  tidak  terkecuali  dengan  bidang ekonomi yang sangat terpukul telak karena adanya kasus Covid-19.  Beberapa  penjualan  yang  mulai  lesu  sampai dengan berita tutupnya perusahaan besar sampai dengan kecil karena adanya Covid-19.
Dampak  ekonomi  dari  krisis  Coronavirus  / COVID-19  di  berbagai  industry  di  seluruh  negara.  Ini juga  memberikan  perkiraan  potensi  kenaikan  biaya ekonomi  global  COVID-19,  dan  pertumbuhan  PDB  ( produk  domestic  bruto  )  di  berbagai  negara  hal  ini menunjukkan dampak ekonomi dari wabah saat ini tidak dapat dipandang sebelah mata karena terlalu mengandalkan perbandingan historis dengan virus SARS (severe  acute  respiratory  syndrome), atau  krisis
keuangan 2008/2009. Bagaimana pemulihan akan terjadi masih  belum  diketahui.  Itu  sebabnya  beberapa  skenario digunakan.  Dalam  skenario  ringan,  pertumbuhan  PDB akan  turun  mulai  dari  3%-6%  tergantung  pertumbuhan PDB  pada  negaranya  masing-masing.  Akibatnya  di beberapa  negara  kita  bisa  melihat  penurunan  median dalam  PDB  nya  pada  tahun  2020  sebesar  -2,8%. Dalam skenario  lain,  PDB  dapat  turun  lebih  dari  10%,  dan  di beberapa  negara,  lebih  dari  15%.  Ekonomi  yang berorientasi  layanan  akan  sangat  terpengaruh  secara negative  dan  memiliki  lebih  banyak  pekerjaan  yang berisiko.  Negara-negara  seperti  Yunani,  Portugal,  dan Spanyol  yang  lebih  bergantung  pada  sektor  pariwisata (lebih  dari  15%  dari  PDB)  akan  lebih  terkena  dampak oleh  krisis  ini.  Krisis  saat  ini  menghasilkan  efek limpahan  di  seluruh  rantai  pasokan.  Oleh  karena  itu, negara-negara yang sangat bergantung pada perdagangan luar  negeri  lebih  banyak  terkena  dampak  negatif. Hasilnya  menunjukkan  bahwa  rata-rata,  setiap  bulan
Eny Suheny et al., Dampak Covid-19 terhadap Perubahan Harga Saham dan Volume Transaksi (Studi Kasus pada PT Matahari Departement Store, Tbk)
tambahan  krisis  menghabiskan  2,5%-3%  dari  PDB global (Fernandes, 2020).
WHO  secara  resmi  mengumumkan  bahwa  covid 19  sebagai  darurat  Kesehatan  Global  yang  berpengaruh terhadap  ekonomi  dunia  secara  drastis.  Beberapa perubahan  yang  terjadi  dalam  bidang  ekonomi diantaranya penjualan yang menurun, Perilaku konsumen  yang  berubah  produksi  yang  berkurang, sampai  dengan  perusahaan  mengalami  perubahan keuangan  yang  sangat  serius.  Selain  itu  tingkat pengangguran  di  dunia  juga  mengalami  peningkatan akibat  adanya  covid  19.  Pengaruh  itu  sampai  pula terhadap investasi dalam bentuk mata uang digital dalam cryptoccurrency dan pasar saham Secara global, guncangan COVID-19 sangat besar bahkan  jika  dibandingkan  dengan  krisis  finansial  pada tahun  2007-2008.  Dampak  COVID  -  19  terhadap  pasar keuangan  dari  periode  tanggal  1  Maret  2020  hingga  25 Maret 2020 di Cina dan Amerika Serikat. Mengungkapkan  bahwa  ada  hubungan  positif  yang signifikan  antara  COVID  -  19  kasus  yang  dikonfirmasi dan  semua  pasar  keuangan  (bursa  Shanghai  dan  New York  Dow  Jones)  dari  1  Maret  2020  hingga  25  Maret 2020 di  Cina  dan  AS.  Itu  berarti  COVID  -  19  memiliki dampak  signifikan  pada  pasar  keuangan  dari  1  Maret 2020 hingga 25 Maret 2020 di Cina dan Amerika Serikat (Sansa, 2020).
Penelitian  lain  mengungkapkan  kemungkinan dampak  epidemi  Covid-19  Coronavirus  di  pasar  saham. Dalam  analisis  menggunakan  data  harian  antara  19 Januari  2020  dan  13  April  2020.  Menurut  hasil  yang diperoleh, semua pasar saham diperiksa dengan tindakan mati  total  bersama  dalam  jangka  panjang.  Telah dipahami  bahwa  total  kasus  memiliki  hubungan kointegrasi SSE, KOSPI dan IBEX35 dan tidak memiliki hubungan  kointegrasi  dengan  FTSE  MIB,  CAC40, DAX30.  Dalam  hal  ini,  ini  dianggap  sebagai  salah  satu opsi  optimal  bagi  investor  untuk  menghindari  investasi di pasar saham, beralih ke investasi di pasar emas, yang merupakan pelabuhan investasi aman dari setiap periode krisis  dalam  jangka  panjang.  Juga,  mempertimbangkan kemungkinan  mengubah  semua  kehidupan  menjadi lingkungan internet, beralih ke cryptocurrency dipandang  sebagai  opsi  alternatif  lain  bagi  investor. Dalam  arah  ini,  itu  akan  menjadi  preferensi  investor untuk  beralih  ke  pasar  derivatif  dan  ke  pasar  saham negara-negara  di  mana  Covid-19  relatif  jarang  untuk menghindari risiko (Zeren & Hizarci, 2020).
Penelitian  sebelumnya  tentang  dampak  SARS ( severe  acute  respiratory  syndrome )  pada  pasar  saham Kanada,  Cina,  Wilayah  Administratif  Khusus  Hong Kong Cina, Indonesia, Filipina, Singapura, Thailand dan Vietnam.  Indeks  saham  utama  negara-negara  ini  selama wabah  SARS  ( severe  acute  respiratory  syndrome ) dibandingkan  dengan  periode  non-SARS  ( severe  acute respiratory  syndrome )  dan  juga  dengan  Indeks  Global SandP  1200.  Uji-t  konvensional  dan  uji  Mann-Whitney
non-parametrik digunakan untuk penelitian ini. Disimpulkan  bahwa  SARS  ( severe  acute  respiratory syndrome )  tidak  memiliki  dampak  negatif  pada  pasar saham  negara-negara  yang  terkena  dampak  kecuali China dan Vietnam (Nippani & Washer, 2004).
Uraian  dari  latar  belakang  tersebut  menarik peneliti  untuk  melakukan  penelitian  mengenai  dampak covid  19  terhadap  perubahan  harga  saham  dan  volume transaksi  industri  reptil  di  Indonesia  yaitu  dengan  cara menggunakan  data  perbandingan  harga  saham  dan volume  transaksi  sebelum  dan  sesudah  adanya  kasus covid 19 di Indonesia. PT. Matahari Departement Store, Tbk.  Menjadi  sampel  dalam  penelitian  ini  dengan menggunakan  data  harga  saham  dan  volume  transaksi saham  sebelum  adanya  pengumuman  nasional  pertama kasus  kopi di Indonesia kemudian dibandingkan dengan sesudah adanya pengumuman kasus Covid di Indonesia

## Kajian Teori

## Efficient market theory
Markowitz  (1952)  melakukan  penelitian  terhadap pilihan investor dalam hubungannya dengan kepercayaan  pemilihan  portofolio  harapannya  adalah investor  memiliki  potensi  resiko  yang  kecil  ketika melakukan  pembelian  haga  saham.  Fama  (1970,1998) memberikan  pendapat  bahwa  pasar  efisien  adalah  pasar yang  menyediakan  informasi  mengenai  harga  saham yang  sempurna  bagi  investor.  Adanya  covid-19 mempengaruhi  pengaruh  investor  dalam  melakukan investasi.  Hal  ini  didasarkan  bahwa  covid-19  menjadi pandemic  global  sehingga  terdapat  sentimen  negatif terhadap  harga  saham  yang  beredar,  sehingga  covid-19 mempengaruhi  yang  kuat  investor  dan  menyebabkan investor bersifat riskaverse (Budiarso et al., 2020).

## Saham
Saham  dapat  juga  di  artikan  dokumen  yang berharga  dimana  menunjukan  kepemilikan  atas  suatu perusahaan,  bisa  Juga  diartikan  jika  seseorang  membeli saham  suatu  perusahaan  maka  orang  tersebut  membeli beberapa  bagian  kepemilikan  perusahaan.  Harga  saham mencerminkan  harga  suatu  perusahaan,  Jika  suatu perusahaan  memiliki  prestasi  yang  baik  maka  saham perusahaan  tersebut  akan  semakin  diminati  investor. Prestasi  suatu  perusahaan  bisa  dilihat  dari  laporan keuangannya.
Jogiyanto (2010) memberikan penjelasan berbagai  jenis  saham  diantaranya.  Saham  preferen ( preferred  stock )  Samini  adalah  saham  yang  bersifat memiliki  hak  terlebih  dahulu  dalam  menerima  laba Sehingga dalam pelaksanaannya preferen akan menerima laba sebanyak 2 kali. Jenis saham yang kedua adalah  saham  biasa  saham  ini  akan  dibayarkan  setelah laba  prefern  dibayarkan,  Kemudian  jika  terjadi perusahaan gulung tikar maka pemegang saham jenis ini menderita  terlebih  dahulu  karena  indeks  harga  saham didasarkan pada saham biasa. saham yang  ketiga  adalah
Eny Suheny et al., Dampak Covid-19 terhadap Perubahan Harga Saham dan Volume Transaksi (Studi Kasus pada PT Matahari Departement Store, Tbk)
Saham  treasury  Adalah  jenis  saham  yang  sudah  pernah beredar  kemudian  ditarik  atau  dibeli  lagi  oleh perusahaan  tersebut dan disimpan sebagai treasury  yang nantinya akan dapat dijual kembali

## Harga saham
Kenaikan  harga  saham  mempengaruhi  deviden dalam membayar sehingga menciptakan iklim yang baik dalam hal investias (Majanga, 2015). Harga saham akan mempengaruhi minat berinvestasi karena nilai perusahaan  akan  tercermin  dari  harga  saham.  Semakin tinggi  harga  saham  maka  akan  berdampak  pula  pada tingginya minat investor dalam melakukan investasinya. Investasi  yang  bersifat  publik  akan  mendorong pertumbuhan  ekonomi  negara  sehingga  dalam  hal  ini pemerintah  tidak  perlu  menambah  lagi  beban  utang negara jika investasi publik tinggi (Antono et al., 2019).
Menurut Weston dan Brigham (2001:26), factor- faktor yang mempengaruhi harga saham adalah:

## Laba Per lembar Saham (Earning per share / EPS)
Laba  per  lembar  saham  akan  mempengaruhi jumlah  investor  untuk  melakukan  investasi  yang  lebih besar  lagi  Hal  ini  dikarenakan  laba  per  lembar  saham mempengaruhi  Jumlah  penghasilan  yang  didapatkan oleh investor sehingga semakin tinggi harga saham suatu perusahaan maka investasi akan meningkat

## Tingkat Bunga
a. Suku  bunga  adalah  salah  satu  yang  mempengaruhi Para  investor  jika  suku  bunga  naik  maka  investor akan  menjual  sahamnya  untuk  ditukarkan  dengan jenis  obligasi  sehingga  ini  menyebabkan  penurunan harga  saham,  kemudian  sebaliknya  cuka  akan  terjadi apabila tingkat bunga Mengalami penurunan b. Sehingga  semakin  tinggi suku  bunga  maka menyebabkan laba perusahaan semakin  rendah. Oleh karena  itu  suku  bunga  juga  sangat  mempengaruhi kegiatan ekonomi yang pada akhirnya mempengaruhi laba perusahaan

## Jumlah Kas Deviden Yang Di Berikan
Jumlah  kas  deviden  mempengaruhi  harga  saham dikarenakan  deviden  mendapatkan  pembagian  atas  laba yang didapatkan. Hal ini dapat meningkatkan kepercayaan dari para  investor karena deviden kas  yang besar
Jumlah Laba Yang Di Dapat Perusahaan Jumlah laba merupakan keuntungan yang didapatkan  oleh  perusahaan  dari  aktivitas  berusahanya. Semakin  tinggi  laba  yang  didapatkan  oleh  perusahaan tersebut  maka  akan  mempengaruhi  para  investor  untuk berinvestasi  di  perusahaan  tersebut  yang  dapat mempengaruhi harga saham.
Tingkat Resiko dan Pengembalian
Apabila  tingkat  resiko  dan  proyeksi  laba  yang diharapkan perusahaan meningkat maka akan mempengaruhi harga saham suatu perusahaan. Biasanya semakin  tinggi  resiko  maka  semakin  tinggi  pula  tingkat pengembalian saham yang diterima.
Pada  situsi  pandemic  Covid  19  yang  sudah  6 bulan  melanda  Indonesia  dimana  pandemic  ini menimbulkan  dampak  yang  cukup  besar  diberbagai sector  termasuk  pasar  modal  di  Indonesia.  Semenjak Indonesia dilanda Pandemi Covid 19 Index harga saham gabungan  (IHSG)  belum  mampu  berada  pada  posisi semula,yakni pada kisaran level 5.942 pada maret 2020, penurunan  paling  tajam  terjadi  dibulan  april  2020 dimana  indeks  berada  pada  level  terendah  sepanjang tahun  yaitu  pada  level  3.937.  Walaupun  demikian  , berbagai  upaya  yang  dilakukan  pemerintah  dan  juga strategi  yang  diterapkan  pasar  modal  berhasil  perlahan membawa  indeks  saham bangkit. Pada mei 2020 indeks mulai  recovery  dan  mencapai  4.605  diikuti  dengan pergerakan pada bulan Juni yang menyentuh level 4.940. Pada  Juli  kenikan  indeks  tidak  terlalu  signifikan demikian  juga  dengan  bulan  agustus  2020,  sedangkan pada akhir agustus sampai dengan awal September 2020 indeks menunjukkan kenaikan yang cukup mengembirakan menyentuh dilevel 5.300. Sedangkan Nurul Ikriyah et al. (2017) memberikan  penjelasan  mengenai  harga  saham  yang berubah  sebagai  berikut:  1.  Kondisi  mikro  dan  makro ekonomi.  2.  Kebijakan  perusahaan  dalam  memutuskan untuk  ekspansi  (perluasan  usaha),  kantor  cabang  yang lainnya baik yang dibuka di dalam negeri maupun di luar negeri.  3.  Pergantian  direksi  secara  tiba-tiba.  4.  Adanya yang  mengalami  tindak  pidana  sehingga  kepercayaan menurun.  5.  Risiko  sistematis,  yaitu  suatu  bentuk  risiko yang terjadi secara menyeluruh sehingga perusahaan ikut terlibat.
Perbedaan  harga  saham  PT  Matahari  Departement Store,  Tbk.  sebelum  dan  sesudah  pengumuman nasional kasus pertama COVID-19.
Ikriyah et al. (2017) mengungkapkan bahwa harga saham  adalah  harga  pasar  terakhir  saat  saham  tersebut diperjual belikan di pasar modal oleh investor. Harga ini akan  mengalami  kenaikan  dan  penurun.  Hal  ini dikarenakan  beberapa  faktor  seperti  kondisi  makro ekonomi  dan  faktor  eksternal  lainnya.  COVID-19 merupakan pandemic global yang mempengaruhi semua kegiatan  ekonomi  tidak  terkecuali  harga  saham.  Dalam penelitian Nurmasari (2020) hasil penelitiannya menunjukan bahwa PT Ramayana  Lestari Sentosa dapat disimpulkan bahwa terjadi perbedaan  harga  saham  yang signifikan  akibat  adanya  kasus  covid-19.  Hal  ini diperkuat oelh penelitian Fanni (2012) yang menyatakan bahwa  pasar  modal  Indonesia  sensitif  dan  bereaksi terhadap  peristiwa-peristiwa  non-ekonomi  termasuk Covid-19  didalamnya.  Ini  menyebabkan  perilaku inverstor  berubah  dan  secara  otomatis  mempengaruhi
Eny Suheny et al., Dampak Covid-19 terhadap Perubahan Harga Saham dan Volume Transaksi (Studi Kasus pada PT Matahari Departement Store, Tbk)
harga  saham  (He et  al., 2020). Kondisi akan  diperburuk jika  bank  mengalami  gagal  nayar  sehingga  berdampak besar sekali terhadap harga saham (Khan et al., 2020).
Perubahan  harga  saham  yang  tidak  biasanya  ini dikarenakan  pengeluaran  konsumen  tertekan  kemudian perusahaan  sendiri  menurunkan  prospek  pendapatan mereka sehingga berdampak pada jatuhnya harga saham yang  besar  (Mazur  et  al.,  2020).  Pasar  saham  AS, Inggris,  Spanyol,  Hongkong  dan  China  mengalami penurunan  harga  saham  (Shehzad  et  al.,  2020). Berdasarkan  hasil  penelitian  Salisu  dan  Akanni  (2020) adanya covid harga saham merespon  negatif. Novitasari et  al.  (2020)  yang  menyatakan  adanya  perbedaan  harga saham  sebelum  dan  sesudah  stock  split.  Penelitian- penelitian  ini  menunjukan  bahwa  harga  saham  akan cepat  berubah  baik  karana  ekonomi  maupun  non ekonomi.

## METODE
Profil  PT.  Matahari  Departement  Store,  Tbk. Memiliki  visi  selain  merupakan  jejaring  departement stor  terbesar  dan  dipercayai  oleh  masyarakat  untuk kebutuhan  berbelanja  dan  perlengkapan  fashion. Matahari  terus  berinovasi  karena  dihadapkan  dengan persaingan  yang  lainnya  sehingga  Matahari  dapat bertahan  ditengah  derasnya  persaingan  untuk  merebut hati konsumen di Indonesia dalam bidang fashion.
Teknik  analisis  data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  paired  sample  t-test  .  Uji  paired
sample  t-test  adalah  uji  yang  digunakan  untuk membandingkan  kondisi  sebelum  dan  sesudah.  statistik ini  merupakan  statistik  parametrik  dan  yang  diukur perbandingannya  adalah  harga  saham  dan  volume transaksi  saham  PT  Matahari  sebelum  dan  sesudah pengumuman  kasus  covid-19.  data  dianalisis  dengan menggunakan  SPSS  versi  21.  Data  yang  diambil  adalah data  sebelum  dan  sesudah  covid-19  mengenai  data saham  dan  volume  transaksi  pada  PT.  Matahari Departement Store, Tbk.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Perbedaan  harga  saham  PT.  Matahari  Departement Store,  Tbk.  sebelum  dan  sesudah  diumumkannya kasus pertama covid-19 di Indonesia
Berdasarkan  hasil  perhitungan  secara  deskriptif harga  saham  sebelum  adanya  kasus  profit  pertama  di Indonesia  dan  setelah  adanya  kasus  covid-19  disajikan pada  tabel  1  Berikut  ini.  harga  saham  sebelum  kasus kopit  rata-rata  sebesar  Rp.  3.628,10  dengan  standar deviasi  446.456  kemudian  menurun  setelah  adanya kasus  covid-19  dengan  rata-rata  sebesar  Rp.  1.658,21 dengan  standar  deviasi  605.214.  data  ini  diambil  dari data  42  hari  sesudah  pengumuman  kasus  covid-19. Melihat  data  tersebut  maka  terlihat  ada  penurunan  yang signifikan harga saham sebelum dengan sesudah adanya kasus covid-19
Tabel 1 Statistik Deskriptif Harga Saham Mean N Std. Deviation Std. Error Mean Pair 1 Sebelum 3628.10 42 446.456 68.890 Sesudah 1658.21 42 605.214 93.387
Analisis  data  dilanjutkan  dengan  pengujian statistik  parametrik  yaitu  uji  paired  sample  t-test  yang disajikan  pada  tabel  2  berikut.  nilai  signifikansi  adalah 0.00  ini  menunjukkan  bahwa  nilai  signifikansi  <0,05 demikian dapat disimpulkan bahwa Ho Ditolak sehingga kesimpulannya  melalui  tabel  2  ini  bahwa  terdapat
perbedaan  yang  signifikan  harga  saham  pada  PT. Matahari  Departement  Store,  Tbk.  ada  sebelum  dan sesudah  diumumkannya  kasus  pertama  covid  di Indonesia. Hal ini menunjukkan bahwa wa adanya kasus covid  dapat  mempengaruhi  harga  saham  perusahaan tersebut
Tabel 2 Uji Perbedaan Harga Saham
Paired Differences t df Sig. (2- tailed) Mean Std. Deviation Std. Error Mean 95% Confidence Interval of the Difference Lower Upper Pair 1 Sebelum - Sesudah 1969.881 406.120 62.666 1843.325 2096.437 31.435 41 .000 Perbedaan Volume Transaksi PT. Matahari Departement  Store,  Tbk.  sebelum  dan  sesudah diumumkannya kasus pertama covid-19 di Indonesia.
Begitu  pula  dengan  volume  transaksi  secara statistik  deskriptif  yang  disajikan  pada  tabel  3 memperlihatkan  bahwa  rata-rata  volume  transaksi sebelum diumumkannya kasus covid-19 adalah 8.239.269,05  dengan  standar  deviasi  6.318.378,080  dan
nilai  rata-rata  volume  transaksi  sesudah  diumumkannya kasus  pertama  covid-19  adalah  18.705.673,81  dengan standar  deviasi  15.644.577,220.  data  ini  diambil  setelah 42 hari diumumkannya kasus covid 19 di Indonesia. jika melihat tabel ini maka terjadi kenaikan volume transaksi saham  yang  dijual  belikan  sehingga  cofid19  secara langsung mempengaruhi volume transaksi si tersebut
Eny Suheny et al., Dampak Covid-19 terhadap Perubahan Harga Saham dan Volume Transaksi (Studi Kasus pada PT Matahari Departement Store, Tbk)
Tabel 3 Statistik Deskriptif dari Volume Transaksi Mean N Std. Deviation Std. Error Mean Pair 1 Sebelum 8239269.05 42 6318378.080 974946.904 Sesudah 18705673.81 42 15644577.220 2414010.674
Hasil  pengolahan  dan  analisis  data  dilanjutkan dengan  pengujian  paired  sample  t-test  untuk  melihat perbedaan  volume  transaksi  sebelum  dan  sesudah diumumkannya  kasus  covid-19  pertama  di  Indonesia. hasil  yang  disajikan  pada  tabel  4  memperlihatkan  nilai signifikansi  adalah  0,00  dengan  demikian  bahwa  dapat disimpulkan  Ho  ditolak  sehingga  kesimpulannya terdapat  perbedaan  yang  signifikan  volume  transaksi sebelum  dan  sesudah  diumumkannya  kasus  pertama covid-19 di Indonesia.
Besarnya  nilai  ini  negatif,  yang  artinya  sebelum pengumuman  kasus  pertama  covid-19  di  Indonesia mempunyai nilai rata-rata lebih kecil dibandingkan nilai rata-rata  volume  transaksi  sesudah  pengumuman.  Nilai ini  menunjukkan  adanya  peningkatan  rata-rata  volume transaksi saham pada perusahaan Pt Matahari
Departement  Store,Tbk  yang  disebabkan  oleh  adanya kasus  covid-19.  Pada  PT.  Matahari  Departement Store,Tbk  ini,  mengalami  peningkatan  volume  transaksi saham  yang  signifikan  karena  adanya  kasus  yang diakibatkan oleh covid-19. Peningkatan volume transaksi  saham  ini  terjadi  karena  meningkatnya aktivitas jual beli saham pada PT. Matahari Departement Store,Tbk.  Peningkatan  volume  transaksi  saham  ini, tidak  diikuti  dengan  peningkatan  harga  saham.  Hal  Ini menunjukkan  bahwa  banyak  investor  yang  menjual sahamnya,  karena  adanya  kekhawatiran  bagi  pihak investor dimana PT Matahari Departement Store tersebut mengalami  kerugian yang diakibatkan oleh  menurunnya kemampuan  masyarakat  yang  disebabkan  pandemic covid-19 yang blm mereda sampai dengan sekarang.

## Tabel 4 Uji Perbedaan Volume Transaksi
Paired Differences t df Sig. (2- tailed) Mean Std. Deviation Std. Error Mean 95% Confidence Interval of the Difference Lower Upper Pair 1 Sebelum - Sesudah -10466404.762 17886834.878 2759998.542 -16040334.896 -4892474.628 -3.792  41 .000

## SIMPULAN
Kesimpulan  dari  penelitian  yang  kami  lakukan yaitu dengan menggunakan uji paired sample t-test, dari harga  saham  PT.  Matahari  Departement  Store,  Tbk. Harga  saham  yang  digunakan  sebelum  dan  sesudah diumumkannya  kasus  pertama  covid-19  di  Indonesia memperlihatkan  perbedaan  yang  signifikan.  Hal  ini ditunjukkan  dengan  nilai  signifikasi  0,00  <  0,05. Sedangkan  volume  penjualan  dari  PT.  Matahari Departement  Store,  Tbk.  terdapat  perbedaan  yang signifikan  dari  sebelum  diumumkannya  kasus  pertama covid-19  di  Indonesia  dengan  sesudah  pengumuman. Dimana hal ini ditunjukkan dengan nilai signifikasi 0,00 < 0,05. Jadi kesimpulannya dengan adanya kasus covid- 19  ini  menyebabkan  adanya  penurunan  harga  saham milik  PT.  Matahari  Departemen  Store,Tbk.,sementara yang  terjadi  pada  volume  penjualan  justru  mengalami sebaliknya  yaitu  mengalami  peningkatan.  Oleh  karena itu,  bagi  perusahaan  disini  peneliti  menggunakan  PT. Matahari Departemen Store,Tbk sebagai contoh sebaiknya  merubah  strategi  penjualannya,  dengan menggunakan  trik  marketing  digital  dan  lebih  gencar melakukan  penjualan  secara  online,  berkembangnya bisnis  online  sekarang  ini  tidak  bias  di  pungkiri  dan masyarakat  juga  sudah  semakin  terbuka  dengan  adanya digital  market  jadi  harusnya  semua  presuhaan  yang bergerak  di  bidang  bisnis  juga  sudah  harus  memperluas
bisnisnya  agar  omset  yang  didapatkan  bisa  meningkat. Peningkatan  pendapatan  ini  tentu  saja  akan  dapat menarik  minat  investor  untuk  kembali  membeli  saham PT.  Matahari  Departemen  store,  Tbk  tersebut.  Sehingga harga  saham  PT.  Matahari  Departemen  store,  Tbk  bisa naik kembali seperti sebelum adanya pandemic covid-19

## DAFTAR PUSTAKA
Camelia (2020, April 9). Tangis Pilu Puluhan Karyawan Ramayana  Depok  Terkena  PHK  Akibat  Corona.
Dibaca April, 18, 2020, dari https://www.liputan6.com/citizen6/read/4222812/t angis-pilu-puluhan-karyawanramayana-depok- terkena-phk-akibat-corona.
Fernandes, N. (2020). Economic Effects of Coronavirus Outbreak  (COVID-19)  on  the  World  Economy.
SSRN Electronic Journal .
https://doi.org/10.2139/ssrn.3557504
Fitria, T. A., Afifudin, A., & Junaidi, J. (2019). “Analisis Dampak  Reverse  Stock  Split  Terhadap  Harga Saham  Dan  Volume  Perdagangan  Saham  (Studi Kasus  Perusahaan  Manufaktur  di  Bursa  Efek Indonesia  Periode  2010-2018)”.  Jurnal  Ilmiah Riset Akuntansi, 8(01).
Hartono, J. 2018. “Studi Peristiwa Menguji Reaksi Pasar
Modal Akibat Suatu Peristiwa”. BPFE- Yogyakarta.
Eny Suheny et al., Dampak Covid-19 terhadap Perubahan Harga Saham dan Volume Transaksi (Studi Kasus pada PT Matahari Departement Store, Tbk)
Mazur,  M.,  M.  Dang,  dan  M.  Vega.  2020.  COVID-19 and the march 2020 stock market crash. Evidence from  S&P1500.  Finance  Research  Letters  July: 101690. https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.1016 90 Nippani,  S.,  &  Washer,  K.  M.  (2004).  SARS:  A  non- event  for  affected  countries’  stock  markets?
Applied Financial Economics .
https://doi.org/10.1080/0960310042000310579
Novitasari,  I.,  D.  Budiadi,  dan  A.  D.  Limantara.  2020.
Analisis  Stock  Split  Terhadap  Harga  Saham  PT Jaya  Real  Property  Tahun  2010-2016.  CAHAYA AKTIVA 10(1): 9–18. Nurhidayat,  D.  2020.  Terimbas  Pandemi  COVID-19,
Perdagangan Bursa
Terus
Menurun.
https://mediaindonesia.com/ read/detail/307210- terimbas-pandemiCOVID-19-perdagangan-bursa- terus menurun Nurmasari,  I.  2020.  Dampak  COVID-19  Terhadap Perubahan  Harga  Saham  dan  Volume  Transaksi (Studi Kasus Pada PT. Ramayana Lestari Sentosa, Tbk.).  Jurnal  SEKURITAS  (Saham,  Ekonomi, Keuangan Dan Investasi) 3(3): 230–236. Salisu,  A.  A.  dan  L.  O.  Akanni.  2020.  Constructing  a
Global  Fear  Index  for  the  COVID-19  Pandemic.
Emerging  Markets  Finance  and  Trade  56(10): 2310– 2331.
Sansa,  N.  A.  (2020).  The  Impact  of  the  COVID-19  on the  Financial  Markets:  Evidence  from  China  and
USA. SSRN Electronic Journal . https://doi.org/10.2139/ssrn.3567901
Seto,  A.  A.  dan  D.  Septianti.  2019.  Dampak  Kenaikan Harga  Tiket  Pesawat  Terhadap  Return  dan  Harga Saham  pada  PT.  Garuda  Indonesia  Tbk  di  Bursa Efek  Indonesia.  Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Global
Masa Kini 10(1): 1–7
Sugiono.  2017.  "Cara  Mudah  Belajar  SPSS  &  Lisrel Teori dan Aplikasi untuk Analisis Data Peneliatian."
Yahoo  Finance.  Diakses  pada  April,  18,  2020,  dari https://finance.yahoo.com/quote/RALS/history?p= RALS Zeren, F., & Hizaci, A. (2020). The Impact Of Covid-19 Coronavirus  On  Stock  Markets:  Evidence  From
Selected Countries. Muhasebe ve Finans İncelemeleri Dergisi .
https://doi.org/10.32951/mufider.706159