Green  Accounting Terhadap  Kinerja  Keuangan  Dengan

## Environmental Performance Sebagai Variabel Intervening

## Dara Ayu Nianty
Institut Teknologi dan Bisnis Nobel Indonesia
Nur Rachma Institut Teknologi dan Bisnis Nobel Indonesia
Aulia Susanti Institut Teknologi dan Bisnis Nobel Indonesia
Nurfaulia Institut Teknologi dan Bisnis Nobel Indonesia

## Abstract
This research focuses on the implementation of environmental accounting in  companies, which mandates  reporting  environmental  performance  through  channels  such  as  annual  reports, sustainability reports, websites, or other voluntary disclosures. The research objectives include evaluating  the  impact  of  environmental  accounting  on  financial  performance,  assessing  the impact  on  environmental  performance,  and  identifying  environmental  performance  as  a mediator in the relationship between environmental accounting and financial performance. The study  employs  a  quantitative  method  involving  14  companies  in  the  plastic  processing  sector listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  (BEI).  Purposive  sampling  involves  nine  companies during  the  period  2018-2021,  resulting  in  36  data  points  from  the  annual  financial  reports  of companies  in  the  packaging  and  plastic subsector.  Data  analysis  uses  the  Structural  Equation Modelling (SEM) method with Partial Least Square (PLS) software. Research findings indicate that  environmental  accounting  does  not  significantly  impact  financial  performance,  while  it significantly  influences  environmental  performance.  Nevertheless,  environmental  performance affects financial performance, albeit not significantly as a mediator in the relationship between environmental accounting and financial performance.
Keywords : Green Accounting, Environmental Performance, Financial Performance.

## Abstrak
Penelitian  ini  berfokus  pada  implementasi  akuntansi  lingkungan  di  perusahaan,  yang mewajibkan  pelaporan  kinerja  lingkungan  melalui  saluran  seperti  laporan  tahunan, sustainability  report,  website,  atau  pengungkapan  sukarela  lainnya.  Tujuan  penelitian mencakup  evaluasi  dampak  akuntansi  lingkungan  terhadap  kinerja  keuangan,  penilaian dampak pada kinerja lingkungan, serta identifikasi kinerja lingkungan sebagai mediator dalam relasi  antara  akuntansi  lingkungan  dan  kinerja  keuangan.  Penelitian  ini  menerapkan  metode kuantitatif  dengan  melibatkan  14  perusahaan  di  sektor  pengolahan  plastik  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).  Pengambilan  sampel  purposive  melibatkan  sembilan  perusahaan selama periode 2018-2021, menghasilkan 36 data dari laporan keuangan tahunan perusahaan di  subsektor  kemasan  dan  plastik.  Analisis  data  menggunakan  metode  Structural  Equation Modelling (SEM) dengan software Partial Least Square (PLS). Temuan penelitian menunjukkan bahwa akuntansi lingkungan tidak berdampak signifikan terhadap kinerja keuangan, sementara berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  lingkungan.  Meskipun  demikian,  kinerja  lingkungan memengaruhi  kinerja  keuangan,  walaupun  tidak  signifikan  sebagai  mediator  dalam  hubungan antara akuntansi lingkungan dan kinerja keuangan.
Kata Kunci : Green Accounting, Kinerja Lingkungan, Kinerja Keuangan.

## 1. Pendahuluan
Dunia  saat  ini  sedang  memasuki  tahap  Revolusi  Industri  4.0,  di  mana  ketergantungan pada teknologi digital menjadi sangat signifikan. Dampaknya mencakup percepatan dan instantaneitas  dalam  berbagai  aspek  kegiatan,  termasuk  hal-hal  sekecil  konsumsi makanan  yang  memiliki  kompleksitas  tertinggi,  semuanya  bergantung  pada  kecepatan penyajian.  Meskipun  perkembangan  ini  memberikan  kontribusi  positif  yang  signifikan terhadap kualitas hidup, di sisi lain, hal tersebut juga berpotensi menghasilkan dampak negatif  terkait  pengelolaan  limbah  yang  timbul  dari  proses  produksi  industri  kemasan dan  plastik,  yang  dapat  berdampak  merugikan  pada  lingkungan.  Diinginkan  agar perusahaan  tidak  hanya  fokus  dan  mengedepankan  aspek  keuntungan  (profit), melainkan  juga  memperhatikan  isu-isu  yang  berkaitan  dengan  kesejahteraan  manusia (people) dan pelestarian lingkungan hidup (planet), sesuai dengan prinsip Triple Bottom Line yang mencakup profit, people, dan planet (Sunarmin, 2020).
Kinerja  keuangan  sebagai  penentu  keberlangsungan  perusahaan,  hal  ini dikarenakan  dapat  berdirinya  suatu  perusahaan  karena  proses  kegiatan  bisnis  yang membutuhkan  sokongan  keuangan  bagi  perusahaan.  Kinerja  keuangan  biasanya digunakan  investor  sebagai  tolak  ukur  dalam  keputusan  berinvestasi  (Nurdin,  2018). Salah  satu  metode  evaluasi  kinerja  perusahaan  adalah  melalui  penilaian  kinerja keuangan.  Kinerja  keuangan  mencerminkan  bagaimana  suatu  perusahaan  menjalankan operasional  bisnisnya  dan  pencapaian  hasil  dari  kegiatan  tersebut  (Winarno,  2019). Keberhasilan  suatu  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  menjadi  parameter  utama dalam  penilaian  kinerja  keuangan.  Penggunaan  aset  sebagai  indikator  evaluasi  ini ditegaskan  karena  laba  yang  dihasilkan  oleh  perusahaan  memegang  peranan  krusial dalam  memastikan  kelangsungan  operasionalnya  (Hardiyanti,  2022).  Meskipun demikian, kesadaran terhadap pelestarian  lingkungan juga menjadi penting, diwujudkan melalui  pelaporan  pengungkapan  informasi  lingkungan  serta  penyerahan  biaya lingkungan  dalam  laporan  tahunan  dan  laporan  keuangan  perusahaan,  yang  menjadi indikator dari dimensi pengukuran akuntansi lingkungan.
Implementasi  praktik  akuntansi  lingkungan  oleh  pelaku  bisnis  dapat menggerakkan perkembangan yang positif dan mengubah persepsi masyarakat terhadap perusahaan,  memperkuat  daya  tarik  konsumen  terhadap  produknya,  dan  dalam konsekuensi  meningkatkan  nilai  jual  perusahaan  di  mata  investor.  Terdapat  korelasi positif antara penerapan akuntansi lingkungan dan kinerja perusahaan. Perusahaan yang menerapkan  akuntansi  lingkungan  cenderung  memberikan  kepuasan  yang  lebih  tinggi kepada  karyawan,  yang  dapat  menghasilkan  peningkatan  produktivitas  dan  inovasi, serta  meningkatkan  citra  perusahaan.  Selain  itu,  implementasi  akuntansi  lingkungan juga  dapat  menghasilkan  penurunan  biaya  modal  dan  premi  asuransi.  Profitabilitas, sebagai  indikator  kemampuan  perusahaan  untuk  menghasilkan  laba,  memiliki  dampak terhadap tingkat pengungkapan  informasi akuntansi  lingkungan. Semakin  besar tingkat pengungkapan tersebut, semakin besar minat investor untuk menyuntikkan modal, yang mengakibatkan peningkatan profitabilitas perusahaan. Tingkat profitabilitas yang tinggi
juga  akan  meningkatkan  tekanan  dari  masyarakat  terhadap  perusahaan  untuk berkontribusi pada aspek sosial dan lingkungan (Angelina & Nursasi, 2021).
Subsektor  plastik  dan  kemasan  merupakan  salah  satu  subsektor  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).  Perusahaan-perusahaan  yang  beroperasi  di  dalamnya memiliki  tingkat  persaingan  yang  cukup  tinggi  di  pasar  modal,  terutama  mengingat kondisi  pandemi  COVID-19  baru-baru  ini  yang  berdampak  signifikan  pada  sektor- sektor  tertentu,  terutama  sektor  farmasi  dan  industri  barang  konsumsi  yang  memiliki keterkaitan besar dengan bahan baku plastik. Hal ini menarik perhatian banyak investor untuk  menanamkan  modalnya  di  dalam  subsektor  ini.  Khusus  untuk  industri  plastik, tidak  jarang  beberapa  produk  plastik  saat  ini  tengah  mengalami  pertumbuhan  yang signifikan,  terutama  dalam  konteks  perangkat  keras  kesehatan.  Produk-produk  seperti masker,  sarung  tangan,  botol  hand  sanitizer,  dan  test  kit,  yang  semuanya  terbuat  dari plastik,  sangat  diminati.  Minat  terhadap  produk  plastik  juga  tercermin  dalam  ekspansi dalam  berbagai  bidang,  termasuk  bundling  alat  angkut,  peralatan  rumah  tangga,  dan berbagai  bidang  lainnya.  Meskipun  kondisi  bisnis  plastik  selama  pandemi  COVID-19 sangat  dinamis,  banyak  pihak  meyakini  bahwa  industri  ini  akan  terus  berkembang, didukung oleh berbagai perkiraan spesifik yang mendukung prediksi tersebut.
Greenpeace  2019  dilaporkan  bahwa  ada  855  miliar  kemasan  makanan  dan minuman  sachet  terjual  tahun  2019  dipasar  Asia  Tenggara  dan  penjualan  kemasan makan  dan  minuman  sachet  akan  meningkat  mencapai  1,3  triliun  di  tahun  2027.  Data ini didasarkan pada data INAPLAS (Asosiasi Industri Plastik Indonesia) bahwa sekitar 65%  konsumsi  plastik  nasioanal  masih  didominasi  oleh  plastik  kemasan.  Sekitar  60% diantaranya  diproduksi  oleh  industri  makanan  dan  minuman  yang  menjadi  sektor dengan  pertumbuhan  paling  cepat  di  tingkat  nasional,  yang  pada  tahun  2019  semester satu industri minuman mengalami pertumbuhan sebesar 22,74%. Peningkatan konsumsi plastik  yang  tidak  dibarengi  dengan  pengelolaan  sampah  plastik  yang  baik  akan menimbulkan  masalah  lingkungan  seperti  banjir  dan  pencemaran  laut.  Indikasi  bahwa pengelolaan  sampah  di  Indonesia  masih  kurang  efektif  ditunjukkan  dengan  tingkat pencemaran  laut  yang  lebih  tinggi  ketimbang  India  yang  memiliki  jumlah  penduduk pesisir  sama  banyak  tapi  dapat  menempati  urutan  ke-12  di  dunia  sedangkan  Indonesia berada  diurutan  ke-2  didunia.  Pencemaran  laut  yang  diakibatkan  oleh  sampah  plastik juga  menyebabkan  kematian  penyu  di  Kepulauan  Seribu  mengalami  peningkatan. Setidaknya  ada  4  ekor  penyu  setiap  bulan  yang  mati  karena  menelan  sampah  plastik. Selama  musim  hujan  di  Indonesia,  Germanov  mengungkapkan  bahwa  ikan  pari  manta dan hiu paus telah menelan sebanyak 63 lembar plastik setiap jam.
Berdasarkan  kasus  yang  dijelaskan  di  atas,  peneliti  memilih  perusahaan  di Subsektor  Kemasan  dan  Plastik  sebagai  subjek  penelitian.  Secara  faktual,  plastik  dan kemasan  menjadi komponen tambahan  yang  membawa risiko pencemaran  lingkungan. Keberadaan  plastik  dan  kemasan  sebenarnya  menjadi  kendala  bagi  perusahaan.  Oleh karena  itu,  pemerintah  telah  menerapkan  regulasi  terkait  dengan  penambahan  pajak pada penggunaan bahan plastik. Pemberlakuan cukai pada penggunaan kantong plastik dapat mengurangi dampak negatifnya.
Penerapan green  accounting akan  mendorong  kemampuan  untuk  meminimalkan masalah  lingkungan  yang  dihadapi  oleh  perusahaan green  accounting merupakan langkah awal yang menjadi solusi masalah lingkungan tersebut. Tujuan dari penerapan akuntansi  lingkungan  adalah  untuk  meningkatkan  efisiensi  pengelolaan  lingkungan dengan  menganalisis  kegiatan  lingkungan  dari  perspektif  biaya  dan  manfaat  atau dampak, sebagaimana diungkapkan oleh (Sukirman-Suciati, 2019). Menurut (Harmadji, 2020),  manajemen  suatu  organisasi  diharapkan  melakukan  aktivitas  yang  dianggap penting  oleh  para  pemangku  kepentingan  (stakeholder)  dan  kemudian  memberikan laporan kembali terkait aktivitas-aktivitas tersebut kepada para pemangku kepentingan. (Sunarmin,  2020),  mengindikasikan  bahwa  kesadaran  industri  terhadap  penerapan industri  hijau  melalui  akuntansi  lingkungan  masih  rendah,  dikarenakan  dalam  konteks umumnya, hal ini dianggap memiliki dua sisi mata uang. Di satu sisi, dapat memberikan keuntungan bagi industri, namun di sisi lain, terdapat potensi peningkatan biaya melalui beban biaya lingkunga.
Selain  menerapkan  green  accounting,  terdapat  juga  implementasi  kinerja lingkungan di dalam perusahaan. Kinerja lingkungan didefinisikan sebagai kinerja yang terkait  dengan  aspek  lingkungan,  khususnya  terkait  dampak  lingkungan  (Frare  & Beuren,  2022).  Evaluasi  kinerja  lingkungan  dapat  dipahami  melalui  hasil  pengukuran sistem  manajemen  lingkungan  yang  berkaitan  dengan  pengendalian  aspek-aspek lingkungan  (Lo-Iacono-Ferreira  et  al.,  2018).  Pemerintah  melalui  Kementerian Lingkungan Hidup (KLH) membentuk Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan dalam  Pengelolaan  Lingkungan  Hidup  (PROPER)  untuk  meningkatkan  peran perusahaan  dalam  pelestarian  lingkungan  hidup.  Penilaian  perusahaan  melibatkan kinerja  keuangan,  dengan  mengevaluasi  tingkat  laba  yang  dihasilkan  (RL  &  Mishra, 2022).  Penggunaan  laba  sebagai  parameter  kinerja  keuangan  dipertimbangkan  karena laba  dianggap  vital  dan  esensial  bagi  kelangsungan  hidup  perusahaan  (Meiyana  & Aisyah,  2019).  Beberapa  perusahaan,  dalam  upaya  mencapai  laba  maksimal,  sering mengabaikan  dampak  dari  aktivitas  mereka  terhadap  lingkungan  dan  masyarakat sekitarnya. Perusahaan yang menerapkan akuntansi lingkungan diwajibkan melaporkan kinerja  lingkungan  dalam  laporan  tahunannya,  biasanya  disajikan  dalam  laporan tahunan,  sustainability  report,  situs  web,  atau  bentuk  pengungkapan  sukarela  lainnya (Hidayah  &  Nianty,  2021).  Perusahaan  dengan  kinerja  lingkungan  yang  baik  akan mencerminkan  pelaporan  lingkungan  yang  baik,  dan  manajemen  yang  efektif  terhadap kinerja lingkungan akan berdampak positif pada kinerja keuangan perusahaan.
Hasil-hasil  penelitian  terkait  hubungan  green  accounting,  kinerja  lingkungan  dan kinerja  keuangan  diantaranya  (Angelina  &  Nursasi,  2021)  menemukan  bahwa  green accounting  berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan.  Berbeda  dengan  hasil penelitian    (Faizah,  2020)  dan  (Dita  &  Ervina,  2021)  menemukan  bahwa  green accounting  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan.  Hasil  penelitian (Angelina & Nursasi, 2021) dan (Setiadi, 2021) menemukan bahwa kinerja lingkungan berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan.  Berbeda  dengan  hasil  penelitian
(Meiyana  &  Aisyah,  2019)  menemukan  bahwa  kinerja  lingkungan  tidak  berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan.
Berdasarkan  fenomena  dan  perbedaan  temuan  dari  penelitian  sebelumnya  maka tujuan  penelitian  ini  ingin  menguji  pengaruh  green  accounting  berpengaruh  terhadap kinerja  keuangan;  green  accounting  berpengaruh  terhadap  kinerja  lingkungan;  kinerja lingkungan  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan;  green  accounting  berpengaruh terhadap kinerja keuagan dengan mediasi kinerja lingkungan.

## 2. Landasan Teori

## 2.1 Kinerja Keuangan
Menurut  Dita  &  Ervina  (2021),  konsep  green  accounting  melibatkan  proses mengidentifikasi, mengukur nilai, mencatat, merangkum, melaporkan, dan mengungkapkan objek, transaksi, serta peristiwa yang terkait dengan kegiatan ekonomi, sosial,  dan  lingkungan  perusahaan  kepada  masyarakat,  lingkungan,  dan  perusahaan  itu sendiri dalam suatu paket pelaporan. Informasi akuntansi ini terintegrasi secara holistik, memastikan  kegunaannya  bagi  pengguna  dalam  mengevaluasi  pengambilan  keputusan ekonomi  dan  non-ekonomi.  Selanjutnya  Setiadi  (2021),  lebih  lanjut  mendefinisikan kinerja sebagai ukuran efisiensi dan efektivitas seorang manajer atau suatu perusahaan, yang mencerminkan sejauh mana manajer atau perusahaan dapat mencapai tujuan yang memadai.  Kinerja  keuangan  perusahaan,  meskipun  sulit  diukur  secara  eksak,  memiliki elemen  yang  bersifat  seni  karena  melibatkan  aspek  subjektif  dan  objektif  dari  penilai. Meskipun demikian, Abidin (2019) menegaskan bahwa terdapat pendekatan yang dapat diambil  untuk  memastikan  bahwa  analisis  kinerja  keuangan  menjadi  suatu  tolak  ukur yang dapat diandalkan dan menjadi dasar dalam pengambilan keputusan strategis.

## 2.2 Pengembangan Hipotesis
2.2.1 Green Accounting dan Kinerja Keuangan
Akuntansi  hijau,  sebagai  domain  yang  melibatkan  berbagai  tingkat  akuntansi  seperti nasional, keuangan, dan manajemen, memiliki cakupan yang luas dan diterapkan dalam berbagai  konteks  (Boyd  dalam  Rafsanjani  &  Yuniati,  2018).  Sesuai  dengan  teori stakeholder, perusahaan dianggap bukan hanya sebagai entitas yang beroperasi semata- mata  untuk  kepentingan  dirinya  sendiri,  melainkan  harus  memberikan  manfaat  kepada seluruh  pemangku  kepentingannya,  termasuk  pemegang  saham,  kreditor,  konsumen, pemasok,  pemerintah,  dan  masyarakat  Indrawati  &  Rini  (2018).  Biaya  lingkungan, menurut mereka, melibatkan berbagai aspek, mulai dari biaya yang paling nyata seperti limbah  hingga  biaya  yang  terkait  dengan  produk,  proses,  sistem,  atau  fasilitas  yang memiliki dampak signifikan pada pengambilan keputusan manajemen.
Menurut  Risal  et  al.  (2020),  semakin  tinggi  penerapan  akuntansi  lingkungan, semakin  positif  dampaknya  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan,  mengimplikasikan bahwa  akuntansi  lingkungan  memiliki  peran  penting  dalam  membentuk  kinerja keuangan sehingga dapat dikatakan bahwa akuntansi lingkungan merupakan penggerak dan  terciptanya  kinerja  keuangan  perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan temuan  (Faizah,  2020)  dan  (Dita  &  Ervina,  2021)  yang  tidak  menemukan  pengaruh
signifikan  dari  green  accounting  terhadap  kinerja  keuangan.  Namun,  kontras  dengan temuan  (Angelina  &  Nursasi,  2021)  yang  menyatakan  bahwa  green  accounting memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan.  Oleh  karena  itu,  diajukan hipotesis bahwa:
H 1 : Green accounting berpengaruh terhadap kinerja keuangan
2.2.2 Green accounting dan Kinerja Lingkungan Green  accounting merupakan  pendekatan  terintegrasi  yang  menggabungkan  data  dari akuntansi  keuangan  dan  akuntansi  biaya  untuk  meningkatkan  efisiensi  pengelolaan material. Kinerja lingkungan dapat dianggap sebagai langkah strategis bagi perusahaan, terutama  melalui  investasi  dalam  inovasi  hijau,  mengingat  minat  konsumen  yang meningkat terhadap produk yang ramah  lingkungan. Sebagai sektor yang berhubungan langsung dengan alam, sektor pertambangan bertanggung jawab dalam kegiatan industri sehari-harinya.
Dalam  usaha  untuk  mencegah  atau  mengatasi  dampak  lingkungan  yang  timbul akibat  eksploitasi,  penambangan,  penggalian,  dan  limbah,  perusahaan  di  sektor  ini menyadari  perlunya  menanggung  biaya  tambahan.  Regulasi  seperti  PSAK  No.  33 (Revisi 2011) diterapkan untuk  mengatur akuntansi pertambangan  yang terkait dengan kegiatan  pengupasan  lapisan  tanah  dan  manajemen  lingkungan  hidup.  Hasil  penelitian oleh  (Amaliyah  &  Puspawati,  2022)  menunjukkan  bahwa green  accounting memiliki pengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  lingkungan.  Dengan  demikian,  hipotesis  yang diajukan adalah:
H 2 : Green accounting berpengaruh terhadap kinerja lingkungan

## 2.2.3 Kinerja Lingkungan dan Kinerja Keuangan
Menurut  Dita  &  Ervina  (2021),  kinerja  lingkungan  merujuk  pada  kegiatan  perusahaan yang  secara  langsung  terkait  dengan  lingkungan  alam  di  sekitarnya  (Amaliyah  & Puspawati,  2022).  Selanjutnya  Angelina  &  Nursasi  (2021),  kinerja  lingkungan mencerminkan  sumbangan  kinerja  korporatif  dalam  menjaga  lingkungan,  dan  institusi terkait  melakukan  evaluasi  pada  tingkat  tertentu  terhadap  kinerja  lingkungan.  Oleh karena  itu,  kinerja  lingkungan  dapat  diidentifikasi  melalui  kegiatan  perusahaan  yang menunjukkan  efektivitas  program-program  terkait,  yang  kemudian  dilaporkan  kepada Kementerian Lingkungan Hidup.
Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan  dalam Pengelolaan  Lingkungan Hidup (PROPER) merupakan sebuah inisiatif yang menilai tingkat kepatuhan, performa yang  melampaui  kepatuhan,  tanggung  jawab  usaha  dalam  pengendalian  pencemaran atau  kerusakan  lingkungan,  serta  manajemen  limbah  bahan  berbahaya  dan  beracun, sebagaimana  diatur  oleh  Kementerian  Lingkungan  Hidup  (Fahmawati  &  Purnaweni, 2018).    Hasil  penelitian  (Angelina  &  Nursasi,  2021)  dan  (Setiadi,  2021)  menunjukkan bahwa  kinerja  lingkungan  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan. Namun,  hasil  penelitian  (Meiyana  &  Aisyah,  2019)  menunjukkan  sebaliknya,  bahwa kinerja lingkungan tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan. Oleh karena itu, hipotesis dalam penelitian ini diajukan sebagai berikut:
H 3 : Kinerja Lingkungan berpengaruh terhadap kinerja keuangan.
2.2.4 Green Accounting , Kinerja Lingkungan dan Kinerja Keuangan
Akuntansi  hijau  mencakup  informasi  tentang  biaya  lingkungan  yang  dapat mencerminkan  kinerja  suatu  perusahaan  terhadap  lingkungannya.  Tingginya  biaya lingkungan  yang  ditanggung  perusahaan  dapat  menjadi  indikator  sejauh  mana  kinerja perusahaan  dalam  mendukung  keberlanjutan  lingkungan,  memberikan  pandangan positif  kepada  pemangku  kepentingan  yang  dapat  memengaruhi  kinerja  keuangan perusahaan  (Siregar et al., 2022).   Penerapan akuntansi  hijau oleh perusahaan diyakini akan  mendapatkan  tanggapan  positif  dari  pemangku  kepentingan,  karena  mereka  juga melihat  tanggung  jawab  sosial  yang  dimiliki  perusahaan.  Hal  ini  sejalan  dengan  teori pemangku  kepentingan  yang  menggambarkan  bahwa  aktivitas  perusahaan  tidak  hanya untuk kepentingan perusahaan itu sendiri, tetapi juga untuk kepentingan para pemangku kepentingan (Dhamayanti, 2021).
Penerapan  akuntansi  hijau  dapat  meningkatkan  kinerja  keuangan  perusahaan dengan  menciptakan  loyalitas  dari  pemangku  kepentingan  dan  konsumen  melalui  citra baik  perusahaan  terkait  kinerja  lingkungan.  Dalam  konteks  ini,  kinerja  lingkungan menjadi  faktor  kunci  yang  berkontribusi  pada  peningkatan  hasil  keuangan  perusahaan. Maka diajukan hipotesis dalam penelitian ini yaitu:
H 4 :  Green  accounting  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  melalui  kinerja lingkungan
Gambar 1. Kerangka Konseptual Penelitian Keterangan: Penganruh Langsug

## Pengaruh Tidak Langsung
3. Metode

## 3.1 Pendekatan Penelitian
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  yang  dilakukan  dengan  pendekatan  kuantitatif. Penelitian    kuantitatif    merupakan    metode    penelitian    yang berlandaskan  pada filsafat    positivisme  dalam    meneliti    populasi    atau    sampel  tertentu  dengan  teknik pengambilan  sampel  yang  umumnya  dilakukan  secara  random,  dan  analisis  data  yang bersifat statistik untuk  menguji  hipotesis  yang telah ditetapkan  (Ghozali  & Nasehudin, 2012).

## 3.2 Populasi dan Sampel
Populasi  dari  penelitian  ini  adalah  laporan  keuangan  perusahaan  sektor  pengolaan plastic  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  sebanyak  14  perusahaan.  Dalam
Kinerja Lingkungan Green Accounting Kinerja Keuangan H 2 H 1 H 3 H 4
penelitian  ini  teknik  sampling  yang  digunakan  adalah sampling  purposive .  Adapun kriteria sampel yang digunakan adalah sebagai berikut:
1) Perusahaan  sub  sektor  kemasan  dan  plastik  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia tahun 2018-2021.
2) Perusahaan  peserta  PROPER  (Program  Penilaian  Kinerja  Perusahaan  Dalam Pengelolaan Lingkungan) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
3) Perusahaan  yang  tercantum  secara  lengkap  laporan  keuangan  selama  periode  2018- 2021.
Berdasarkan  kriteria  maka  di  atas,  maka  total  sampel  penelitian  ini  adalah  9 perusahaan  selama  periode  2018-2021,  sehingga  jumlah  sampel  dalam  penelitian  ini adalah  36  data  dari  laporan  keuangan  tahunan  perusahaan  sub  sektor  kemasan  dan plastik.

## 3.3 Metode Pengumpulan Data
Data yang digunakan dalam studi ini bersifat sekunder, mencakup laporan tahun 2018- 2021,  dan  dapat  diakses  melalui  situs  www.idx.co.id.  Alasan  pemilihan  Bursa  Efek Indonesia (BEI) sebagai sumber data adalah karena BEI merupakan satu-satunya bursa efek terbesar dan representatif di Indonesia.

## 3.4 Definisi Operasional
Berikut  disajikan  defenisi  operasional  untuk  masing-masing  variabel  dalam  penelitian ini.
1. Biaya  lingkungan,  yang  juga  dikenal  sebagai  akuntansi  hijau,  merupakan  suatu proses  yang  mencakup  pengenalan,  pengukuran  nilai,  pencatatan,  pelaporan,  dan pengendalian  yang  terintegrasi  terhadap  objek,  transaksi,  serta  peristiwa  keuangan, sosial,  dan  lingkungan  dalam  kerangka  akuntansi.  Tujuan  dari  proses  ini  adalah untuk  menghasilkan  informasi  akuntansi  sosial  dan  keuangan  lingkungan  yang komprehensif,  terintegrasi,  dan  relevan.  Informasi  ini  dirancang  untuk  menjadi berguna bagi pengguna dalam pengambilan keputusan serta manajemen, baik dalam konteks ekonomi maupun non-ekonomi (Lako, 2018). Indikator biaya lingkungan:

## 𝐵𝑖𝑎𝑦𝑎 𝐿𝑖𝑛𝑔𝑘𝑢𝑛𝑔𝑎𝑛 = 𝐶𝑜𝑠𝑡 𝑃𝑟𝑜𝑓𝑖𝑡
2. Dalam  penelitian  ini,  kinerja  lingkungan  diukur  dengan  menggunakan  laporan PROPER  yang  dikeluarkan  oleh  Kementerian  Lingkungan  Hidup  Republik Indonesia. Penilaian kinerja lingkungan melalui PROPER  tersebut direpresentasikan dengan  angka  5-1,  dihitung  dengan  mengkonversi  peringkat  warna  dalam  PROPER ke dalam skala Likert sebagai berikut:

## Tabel 1 Skala PROPER
Peringkat Keterangan Nilai Emas Amat sangat baik 5 Hijau Sangat baik 4 Biru Baik 3 Merah Buruk 2 Hitam Amat buruk 1
Metode  ini  memiliki  skor  nominal  dalam  setiap  pengungkapan  kinerja lingkungan berdasarkan informasi yang telah diungkapkan yaitu:
1) Apabila perusahaan memiliki kualifikasi dari peringkat emas sampai hitam, maka akan  diberikan  skor  nominal  sebesar  5-1.  Hal  ini  dikarenakan  peringkat  serta kinerja tiap perusahaan berbeda.
2) Apabila  informasi telah diberikan skor nominal, maka akan diberikan total untuk tiap  periode.  Hal  ini  dikarenakan  nilai  total  menunjukkan  kinerja  lingkungan perusahaan.
3) Total  skor  nominal  perusahaan  sebagai  dasar  perhitungan  pengungkapan  kinerja lingkungan.
3. Kinerja  keuangan  merupakan  penentuan  ukura-ukuran  tertentu  yang  dapat mengukur  keberhasilan  suatu  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  (Sucipto, 2003).  Dengan  kata  lain,  kinerja  keuangan  perusahaan  dapat  dilihat  dari  tingkat profitabilitas perusahaan.
𝑅𝑂𝐴 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑡𝑒𝑙𝑎ℎ 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡

## 3.5 Teknik Analisa Data
Teknik  analisa  data  dalam  penelitian  ini  adalah  dengan  menggunakan  pendekatan Partial Least Square (PLS) dengan menggunakan software SmartPLS Ver.3. PLS adalah model persamaan strukutural (SEM) yang berbasis komponen atau varian.

## 4. Hasil Analisis dan Pembahasan

## 4.1 Statistik Deskriptif
Adapun  hasil  analisis  uji  statistik  deskriptif  penelitian  disajikan  pada  Tabel  2  sebagai berikut:
Tabel 2 Statistik Dekriptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Green accounting 36 2.00 5.00 3.972 .81015 Kinerja lingkungan 36 3.00 3,73 2,22 .730 Kinerja Keuangan 36 .174 .985 .351 .28210 Valid N (listwise) 36
Berdasarkan  informasi  (Tabel  2),  dapat  disimpulkan  bahwa  statistik  deskriptif pada  model dengan  jumlah sampel 36 perusahaan, variabel green accounting  memiliki nilai  terkecil  (minimum)  sebesar  2  dan  nilai  terbesar  (maximum)  5.  Rata-rata  green accounting  yang  dimiliki  36  perusahaan  menunjukkan  hasil  yang  positif  sebesar  3,972 artinya  secara  umum  green  accounting  sudah  baik.  Nilai  standar  deviasi  green accounting adalah sebesar 0.810, artinya green accounting memiliki tingkat variasi data yang baik. Variabel kinerja lingkungan memiliki nilai terkecil (minimum) sebesar 3 dan nilai  terbesar  (maximum)  3,73.  Rata-rata  kinerja  lingkungan  yang  dimiliki  36 perusahaan  menunjukkan  hasil  yang  positif  sebesar  2,22  artinya  secara  umum  kinerja lingkungan  sudah  baik.  Nilai  standar  deviasi  kinerja  lingkungan  adalah  sebesar  0.730, artinya  kinerja  lingkungan  memiliki  tingkat  variasi  data  yang  baik.  Variabel  kinerja
keuangan  memiliki  nilai  terkecil  (minimum)  sebesar  0,174  dan  nilai  terbesar (maximum)  0,985.  Rata-rata  kinerja  keuangan  yang  dimiliki  36  perusahaan menunjukkan  hasil  yang  positif  sebesar  0,351  artinya  secara  umum  kinerja  keuangan sudah baik. Nilai standar deviasi kinerja keuangan adalah sebesar 0.282, artinya kinerja keuangan memiliki tingkat variasi data yang baik.

## 4.2 Pengujian Hipotesis
Dalam penelitian ini, pengujian hipotesis dilakukan menggunakan Partial Least Squares (PLS)  dengan  melibatkan  pengujian  model  struktural,  yang  dikenal  sebagai  Inner Model.  Evaluasi  Inner  Model  dilakukan  melalui  metode  uji  bootstrapping.  Tahap selanjutnya  dalam  pengujian  menggunakan  PLS  adalah  pengujian  Outer  Model, khususnya  pada  tahap  Model  Fit.  Gambar  2  dan  Tabel  3  menyajikan  hasil  dari pengujian Outer Model PLS pada tahap Model Fit, memberikan penjelasan lebih lanjut terkait  hasil  evaluasi  tersebut.  Pendekatan  ini  mencerminkan  pendekatan  metodologis yang  sistematis  dan  ilmiah  untuk  menguji  dan  mengevaluasi  model  penelitian, menunjukkan tahapan yang terstruktur dalam analisis data.

## Gambar 2. Hasil Pengujian Hipotesis Penelitian
Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  green  accounting  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  kinerja  keuangan  dengan  nilai  koefisien  jalur  0,300  dan  nilai  p-value  0,149 maha  hiipotesis  ditolak.  Kemudian,  hasil  ini  juga  menunjukkan  green  accounting berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  lingkungan  dengan  nilai  koefisien  jalur  2,027 dan  nilai  p-value  0,041  maha  hiipotesis  diterima.  Hasil  ini  juga  menunjukkan  nilai koefisien  jalur  2,164  dan  nilai  P-value  0,040  untuk  kinerja  lingkungan  berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan maka hipotesis diterima.

## Tabel 3
Tabulasi Hasil Estimasi dari Model Penelitian Variabel Koefisien Jalur p-Value Keterangan Green Accounting      Kinerja Keuangan 0.300 0.149 Tidak signifikan Green Accounting    Kinerja Lingkungan 2.027 0.041 Signifikan Kinerja Lingkungan    Kinerja keuangan 2.164 0.040 Signifikan Green accounting     Kinerja lingkungan Kinerja keuangan 0.512 0.249 Tidak signifikan
Kinerja Lingkungan Green Accounting Kinerja Keuangan 2.072 0.300 2.164 R2 = 0.248
R2 = 0.216
Hasil  estimasi path  coeficients untuk  menguji  kekuatan  pengaruh  antara  green accounting terhadap kinerja keuangan dengan mediasi kinerja lingkungan menunjukkan nilai  koefisien  jalur  0,512  dan  nilai P-value 0,249  maka  kinerja  lingkungan  tidak mampu  memediasi  hubungan  antara green  accounting dengan  kinerja  keuangan,  maka hipotesis ditolak.
4.3 Hasil Uji Goodness of Fit Model
Hasil uji goodness of fit nampak pada Tabel 4, sebagai berikut:
Tabel 4 Uji Goodness of Fit R Square Adjusted R Square Kinerja lingkungan 0.248 0.457 Kinerja Keuangan 0.216 0.413
Berdasarkan  Tabel  4,  hasil  pengujian R-Square menunjukkan  bahwa  kinerja keuangan memberikan nilai sebesar 0,457 dan 0,413 untuk kinerja keuangan. Dari data tersebut dapat disimpulkan bahwa variabel green accounting memiliki pengaruh sebesar 45,7%  terhadap  kinerja  lingkungan  dan  sisanya  yaitu  54,3%  dipengaruhi  variabel  lain diluar  penelitian  ini.  Selanjutnya  pengaruh  variabel green  accounting dan  kinerja lingkungan  terhadap  kinerja  keuangan  sebesar  41,3%  dan  sisanya  58,7%  dipengaruhi oleh variabel diluar penelitian ini.

## 4.4 Pembahasan
4.4.1 Pengaruh Green Cccounting terhadap Kinerja Keuangan
Hasil  uji  hipotesis  menunjukan  bahwa  secara  langsung green  accounting tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan  sehingga  hipotesis  ditolak.    Green accounting  atau  biaya  lingkungan  yang  diharapkan  dapat  menjadi  investasi  jangka panjang ternyata belum bisa dibuktikan dalam penelitian ini. Hal ini dapat diartikan  jika biaya  lingkungan  bertambah  maka  akan  mengurangi  kinerja  keungan  perusahaan.  Hal ini  bisa  terjadi  karena  biaya  lingkungan  yang  dikeluarkan  perusahaan  diindikasikan menjadi  tambahan  pengeluaran  bagi  perusahaan.  Beberapa  perusahaan  telah mengungkapkan  dan  menyajikan  komponen  biaya  lingkungan  pada  annual  reportnya, hal  ini  bertujuan untuk memberikan  informasi kepada stakeholder maupun shareholder yang  membutuhkan.  Dengan  diungkapkannya  komponen  biaya  lingkungan  di  annual report  dapat  memberikan  nilai  tambah  kepada  perusahaan  atas  tersampaikannya besarnya  tanggung  jawab  lingkungan  yang  dikeluarkan  oleh  perusahaan.  Namun  hal demikian tidak semerta-merta dapat meningkatkan kinerja keuangan.
Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh (Faizah, 2020) dan (Dita  &  Ervina,  2021)  menemukan  bahwa  green  accounting  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  kinerja  keuangan.  Namun,  berbeda  dengan  hasil  penelitian (Angelina  &  Nursasi,  2021)  menemukan  bahwa  green  accounting  berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan.
4.4.2 Pengaruh Green Accounting terhadap Kinerja Lingkungan
Hasil  uji  hipotesis  menunjukan  bahwa  secara  langsung  green  accounting  berpengaruh signifikan  terhadap  kinerja  lingkungan,  sehingga  hipotesis  diterima.  Artinya  akuntansi
lingkungan atau green accouting akan mendukung kualitas kinerja lingkungan. Dengan adanya  keharusan  untuk  menyampaikan  aspek  lingkungan  dalam  laporan  keuangan dapat melindungi lingkungan dari operasi Perusahaan. Stakeholders dari hanya sekedar mendapatkan citra organisasi  yang ramah  lingkungan.  Hasil penelitian  ini  mendukung hasil  penelitian  (Amaliyah  &  Puspawati,  2022)  menemukan  bahwa    green  accounting berpengaruh signifikan terhadap kinerja lingkungan.

## 4.4.3 Pengaruh Kinerja Lingkungan terhadap Kinerja Keuangan
Hasil uji hipotesis menunjukan bahwa secara langsung kinerja lingkungan berpengaruh signifikan  terhadap  kinerja  keuangan,  sehingga  hipotesis  diterima.    Artinya  semakin tinggi  kinerja  lingkungan  yang  ditunjukan  oleh  peringkat  PROPER  maka  semakin tinggi  pula  kinerja  keuangannya,  hal  ini  menunjukan  bahwa  hasil  kinerja  lingkungan dari  peringkat  PROPER  sudah  mampu  menarik  stakeholder  untuk  menanamkan modalnya  diperusahaan,  dan  dengan  adanya  asupan  modal  untuk  keberlangsungan kegiatan  operasaional  dan  produk  untuk  meningkatkan  laba  perusahaan.  Masyarakat yang  merupakan  bagian  dari  pemangku  kepentingan  akan  merespon  baik  perusahaan yang  memiliki  kinerja  lingkungan  yang  baik,  sehingga  dapat  diikuti  dengan meningkatnya  kinerja  keuangan  perusahaan  (Saputra,  2020).  Respon  baik  dari perusahaan dapat dilihat dari naiknya pendapatan perusahaan melalui tingkat penjualan yang  meningkat,  sehingga  ROA  perusahaan  juga  akan  meningkat.  Hasil  penelitian  ini sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  hasil  penelitian  (Angelina  &  Nursasi, 2021)  dan  (Setiadi,  2021)  menemukan  bahwa  kinerja  lingkungan  berpengaruh signifikan  terhadap  kinerja  keuangan.  Berbeda  dengan  hasil  penelitian  (Meiyana  & Aisyah,  2019)  menemukan  bahwa  kinerja  lingkungan  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap kinerja keuangan.
4.4.4 Pengaruh Green Accounting Terhadap Kinerja Keuangan Melalui Kinerja Lingkungan
Hasil  uji  hipotesis  menunjukan  bahwa  secara  tidak  langsung  kinerja  lingkungan  tidak dapat  mempengaruhi  hubungan  antara  green  accounting  dengan  kinerja  keuangan, sehingga  hipotesis  yang  menyatakan  bahwa  kinerja  lingkungan  secara  tidak  langsung dapat  mempengaruhi  hubungan  antara  green  accounting  dengan  kinerja  keuangan ditolak.  Biaya  lingkungan  dan  kinerja  lingkungan  masing-masing  memiliki  alat  ukur berbeda  untuk  memengaruhi  peningkatan  atau  penuruan  kinerja  keuangan.    Biaya lingkungan  yang  dikeluarkan  oleh  perusahaan  dapat  mengurangi  profit  atau  laba  dari perusahaan  akibat  penggunannya  untuk  penggunaan  alatalat  produksi  berbasis lingkungan,  konservasi  dan  pemeliharaan  lingkungan.  Biaya  lingkungan  yang dikeluarkan  oleh  perusahaan  belum  tentu  dapat  dirasakan  langsung  dalam  periode tersebut.  Pengaruhnya  dapat  terjadi  pada  periode  selanjutnya  atau  lebih.  Sementara kinerja  lingkungan  diukur  dari  prestasi  perusahaan  dalam  mengikuti  PROPER  yang merupakan  salah  satu  upaya  yang  dilakukan  oleh  Kementerian  Lingkungan  Hidup (KLH)  untuk  mendorong  penataan  perusahaan  dalam  pengelolaan  lingkungan  hidup melalui instrumen informasi. Hasil penelitian ini mendukung hasil penelitian  (Afazis &
Handayani,  2020)  kinerja    lingkungan  tidak  dapat  menjadi    mediator  pada    hubungan antara akuntansi    manajemen  lingkungan dengan kinerja keuangan.

## 5. Simpulan Keterbatasan dan Saran
Berdasarkan hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa green accounting tidak memiliki pengaruh  terhadap  kinerja  keuangan.  Semakin  banyak  biaya  lingkungan  yang dikeluarkan oleh Perusahaan ternyata masih belum ditemukan pengaruhnya pada kinerja keuangan;  green  accounting  berpengaruh  terhadap  kinerja  lingkungan.  Semakin  baik penerapan  green  accounting  maka  akan  menignkatkan  kinerja  lingkungan;  kinerja lingkungan  ditemukan  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan,  yang  berarti  bahwa semakin baik peringkat PROPER yang didapatkan oleh perusahaan, terutama dari sektor sub  sektor  kemasan  dan  plastik  yang  terdaftar  di  BEI  mampu  meningkatkan  kinerja keuangannya.  Akan tetapi penelitian ini menemukan tidak ada efek mediasi dari kinerja lingkungan atas hubungan antara green accounting dan kinerja keuangan, artinya biaya lingkungan  dan  kinerja  lingkungan  masing-masing  memiliki  alat  ukur  berbeda  untuk memengaruhi  peningkatan  atau  penuruan  kinerja  keuangan.  Penelitian  ini  mengambil objek  pada  sub  sektor  kemasan  dan  plastik,  penelitian  selanjutnya  dapat  memperluas objek penelitian pada Perusahaan manufaktur.

## Referensi
Abidin,  Z.  (2019).  Evaluasi  Kinerja  Keuangan  Untuk  Pengendalian  Manajemen  Pada PT. Pegadaian  Cabang  Makassar. EQUITY:  Journal  of  Economics, Management and Accounting , 14 (1), 45–53.
Afazis,  R.  D.,  &  Handayani,  S.  (2020).  Penerapan  Akuntansi  Manajemen  Lingkungan Terhadap  Kinerja  Keuangan:  Kinerja  Lingkungan  Sebagai  Pemediasi. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi , 22 (2), 257–270.
Amaliyah,  E.  R.,  &  Puspawati,  D.  (2022).  Penerapan  Green  Accounting  terhadap Kinerja  Lingkungan  (Studi  Kasus  pada  Perusahaan  Sektor  Pertambangan  dan Energi  yang  Listing  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2014-2020). Prosiding University Research Colloquium , 191–200.
Angelina, M., & Nursasi, E. (2021). Pengaruh penerapan green accounting dan kinerja lingkungan  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan. Jurnal  Manajemen Dirgantara , 14 (2), 211–224.
Bahri,  S.,  &  Cahyani,  F.  A.  (2016).  Pengaruh  kinerja  lingkungan  terhadap  corporate financial  performance  dengan  corporate  social  responsibility  disclosure  sebagai variabel  I  Ntervening  (Studi  empiris  pada  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar di BEI). Ekonika: Jurnal Ekonomi Universitas Kadiri , 1 (2).
Dhamayanti,  S.  K.  (2021).  Analisis  implementasi  tanggung  jawab  sosial  berbasis stakeholder  pada  perusahaan  perkebunan  kelapa  sawit. Jurnal  Bisnis,  Logistik Dan Supply Chain (BLOGCHAIN) , 1 (2), 86–96.
Dita, E. M. A., & Ervina, D. (2021). Pengaruh Green Accounting, Kinerja Lingkungan dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Financial  performance  (Studi  Kasus  pada
Perusahaan  Sektor  Pertambangan  yang  Terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun 2017-2018). JFAS: Journal of Finance and Accounting Studies , 3 (2), 72–84.
Fahmawati,  R.,  &  Purnaweni,  H.  (2018).  Implementasi  Kebijakan  Program  Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan Dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup (PROPER) di Kota Semarang. Journal of Public Policy and Management Review , 8 (1), 128– 141.
Faizah,  B.  S.  Q.  (2020).  Penerapan  Green  Accounting  Terhadap  Kinerja  Keuangan. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer , 12 (2), 94–99.
Frare, A. B., & Beuren, I. M. (2022). The role of green process  innovation translating green  entrepreneurial  orientation  and  proactive  sustainability  strategy  into environmental  performance. Journal  of  Small  Business  and  Enterprise Development , 29 (5), 789–806.
Ghozali,  I.,  &  Nasehudin,  T.  S.  (2012).  Metode  Penelitian  Kuantitatif. Bandung: Alfabeta .
Hardiyanti, I. Y. (2022). Analisis Rasio Rentabilitas Dalam Menilai  Kinerja Keuangan Pada PT. Nippon Indosari Corpindo. Tbk. PARAMETER , 7 (1), 168–180.
Harmadji,  D.  E.  (2020).  Personal  Social  Responsibility  Sebagai  Akuntansi Pertanggungjawaban  Sosial  Untuk  Meningkatkan  Stakeholder  Value. Journal  of Public and Business Accounting , 1 (1), 1–14.
Hidayah,  N.,  &  Nianty,  D.  A.  (2021).  Alokasi  Biaya  Lingkungan  Untuk  Pengelolaan Sumber  Daya  Berkelanjutan  Menggunakan  Theory  Of  Planned  Behavior. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi) , 5 (1), 391–406.
Indrawati,  N.  M.,  &  Rini,  I.  G.  A.  I.  S.  (2018).  Analisis  Penerapan  Akuntansi Lingkungan  pada  Badan  Rumah  Sakit  Umum  Daerah  (BRSUD)  Tabanan. KRISNA: Kumpulan Riset Akuntansi , 9 (2), 85–95.
Lo-Iacono-Ferreira,  V.  G.,  Capuz-Rizo,  S.  F.,  &  Torregrosa-López,  J.  I.  (2018).  Key Performance  Indicators  to  optimize  the  environmental  performance  of  Higher Education  Institutions  with  environmental  management  system–A  case  study  of Universitat  Politècnica  de  València. Journal  of  Cleaner  Production , 178 ,  846– 865.
Meiyana, A., & Aisyah, M. N. (2019). Pengaruh kinerja lingkungan, biaya lingkungan, dan  ukuran  perusahaan  terhadap  kinerja  keuangan  dengan  corporate  social responsibility  sebagai  variabel  intervening. Nominal  Barometer  Riset  Akuntansi Dan Manajemen , 8 (1), 1–18.
Nurdin,  E.  (2018).  Pengaruh  kinerja  keuangan  terhadap  return  saham  pada  perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa efek Indonesia. Mega Aktiva: Jurnal Ekonomi Dan Manajemen , 6 (1), 19–27.
Rafsanjani, D., & Yuniati, T. (2018). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Akuisisi. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM) , 7 (6).
Risal,  T.,  Lubis,  N.,  &  Argatha,  V. (2020). Implementasi  Green  Accounting  Terhadap Profitabilitas  Perusahaan. Accumulated  Journal  (Accounting  and  Management
Research Edition) , 2 (1), 73–85.
RL,  M.,  &  Mishra,  A.  K.  (2022).  Measuring  financial  performance  of  Indian manufacturing firms: application of decision tree algorithms. Measuring Business Excellence , 26 (3), 288–307.
Setiadi,  I.  (2021).  Pengaruh  kinerja  lingkungan,  biaya  lingkungan  dan  ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan. INOVASI , 17 (4), 669–679.
Siregar,  F.  H.,  Syahyunan,  S.,  &  Miraza,  Z.  (2022).  Kinerja  Lingkungan,  Biaya Lingkungan  Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Kinerja  Keuangan  Dengan Corporate  Social  Responsibility  Sebagai  Variabel  Intervening. Inovatif:  Jurnal Ekonomi, Manajemen, Akuntansi, Bisnis Digital Dan Kewirausahaan , 1 (2), 187– 205.
Sukirman-Suciati,  A.  S.  (2019).  Penerapan  Akuntansi  Lingkungan  Terhadap Pengelolaan  Limbah  Bahan  Berbahaya  Beracun  (B3)  Pada  RSUP  DR.  Wahidin Sudirohusodo Makassar. Jurnal Riset Terapan Akuntansi , 3 (2), 89–105.
Sunarmin,  S.  (2020).  Green  Technology  Accounting  as  an  Innovation  to  Reduce Environmental Pollution. Neraca: Jurnal Akuntansi Terapan , 1 (2), 135–141.
Winarno,  S.  H.  (2019).  Analisis  NPM,  ROA,  dan  ROE  dalam  mengukur  kinerja keuangan. Jurnal STEI Ekonomi , 28 (02), 254–266.

## Penulis Korespondensi
Dara Ayu Nianty dapat dihubungi melalui: dara@stienobel-indonesia.ac.id