PENGUJIAN FRAUD PENTAGON TERHADAP RESIKO FINANCIAL FRAUDULENT REPORTING
Meiliana Jaunanda 1
Business School, Universitas Pelita Harapan meiliana.jaunanda@uph.edu*
Daniel Peterson Silaban 2
Business School, Universitas Pelita Harapan daniel.silaban@uph.edu

## Diterima 29 April 2020 Disetujui 4 Agustus 2020
Abstract— The  research  to  examine  how  much  financial  stability, financialtarget, externalpressure, natureof  industry,  ineffective  monitoring,  rationalization,  capability  and  oship  have  effect  partially and simultaneously to fraud pentagon. The research subjects used were manufacturing companies and were listed on the BEI in the 2014-2018 period.  The results of this study are financial stability has a significant  influence  on  fraudulent  financial  reporting.  Rationalization  has  a  significant  effect  on fraudulent financial reporting. Arrogance partially has a significant influence on fraudulent financial statements, financialtarget, externalpressure, natureof industry, ineffectivemonitoring, rationalization, capability and oship simultaneously have a significant effect on fraudulent financial statements.
Key Words: Financial performance, Efficiency Operation, Firm Growth, Leverage, Fraud

## 1. PENDAHULUAN

## 1.1. Latar Belakang Masalah
Di era digital saat ini, teknologi tidak memberikan jaminan suatu perusahaan memiliki sistem  terintegrasi  untuk  menghindari  kecurangan  yang  terjadi  diperusahaan.  Banyaknya kasus fraud yang  terjadi  didalam  perusahaan  dapat  dikarenakan  oleh  individu  atau  pelaku fraud ataupun karena adanya kesempatan dari internal control yang buruk. banyaknya berita mengenai  manipulasi  laporan  keuangan  bukanlah  sesuatu  yang  asing  kembali.  Laporan keuangan  adalah  komponen  terpenting  untuk  pihak  eskternal  dan  internal  untuk  mengambil keputusan  yang  dibutuhkan  bagi  perusahaan. Fraudulent  financial  statement memberikan dampak  yang  negatif,  karena  pelaporan  keuangan  yang  salah  maka  pengambilan  keputusan- pun menjadi salah.
Persaingan  yang  ketat  membuat  perusahaan  selalu  memberikan  laporan  keuangan yang  bagus  dan  menarik  perhatian  para  investor,  sehingga  mereka  secara  sukarela memberikan  modalnya  kepada  perusahaan.  Namun  tidak  memungkiri  bahwa  pihak perusahaan bisa saja melakukan manipulasi laporan keuangan untuk  menipu pihak eksternal terlebih investor dan kreditor, karena laporan keuangan yang bagus, dapat menarik perhatian pihak eskternal dalam memberikan dananya. Hal ini mengakibatkan pihak perusahaan secara sengaja  menyajikan  laporan  keuangannya  sebagus  mungkin  agar  terlihat  stabil  dari  sisi keuangan  perusahaan  dan  menjalankan  kinerja  operasional  perusahaan  sehingga  pada akhirnya resiko untuk melakukan fraud pun timbul.
ACFE  menyatakan  tindakan  yang  dilakukan  oleh  setiap  individu  ataupun  secara berkelompok  dan  dilakukan  secara  sengaja  sehingga    memberikan  dampak  kerugian  kepada

## ULTIMA Management | ISSN 2085-4587
individu  atau  entitas  disebut  sebagai  tindak  kecurangan  atau fraud .  Ernest  &  Young  (2009) melakukan penelitian dan menemukan fakta bahwa lebi dari 50% kasus fraud dilakukan oleh top level manajemen karena manager yang paling berpengaruh terhadap tekanan dan peluang yang ada disekitar perusahaan sehingga lebih mudah untuk melakukan fraud . AICPA lalu menerbitkan perarturan berupa yaitu  SAS no.99 mengenai pertimbangan dalam kecurangan pada laporan keuangan. SAS No 99 dikeluarkan terkait skandal Enron dan WorldCom dan dibentuk untuk memberikan panduan bagi para auditor mengenai bagaimana cara  mengidentifikasi fraud dalam  laporan  keuangan.  Contohnya  memberikan  pemahaman bagi  auditor  untuk  memperhatikan  area  beresiko  seperti  pengakuan  pendapatan  dan  kontrol yang tidak dijalankan oleh manajemen. D. R. Cressey (1953) pada teori ini dijelaskan bawah ada tiga  perilaku seseorang melakukan fraud yaitu  adanya tekanan , adanya kesempatan , dan rasionalisasi yang disebut sebagai fraud triangle.
Wolfe  &  Hermanson  memperbaharui  kembali  teori  dari fraud  triangle dengan menambahkan  satu  komponen  dalam  hal  pencegahan  serta  deteksi  dalam fraud sehingga model  tersebut  menjadi pressure,  opportunity,  rationalization dan capability .  Kemampuan seseorang  dan  sifat  yang  dimilikinya  memiliki  peran  penting  seseorang  dalam  melakukan fraud . Fraud yang bernilai material terjadi karena seseorang yang memiliki kemampuan yang tepat dan kedudukan yang baik didalam suatu organisasi. Peluang yang tersedia menjadi pintu masuk utnuk melakukan penipuan. (Wolfe & Hermanson, 2014).
Lalu  teori  tersebut  disempurnakan  lagi  oleh  Crowe  bahwa fraud  diamond dapat ditingkatkan  lagi  menjadi  lebih  baik  dengan  menambah  1  elemennya  yaitu arrogance (arogansi)  sehingga  model  menjadi fraud  pentagon . Fraud  pentagon berfokus  kepada kecurangan  dilakukan  oleh  pihak  CEO  dan  CFO  dimana  top  level  manajemen  memiliki peluang  yang  lebih  tinggi  melakukan fraud dan  70% fraud yang  dihasilkan  mengakibatkan kerugiaan dalam jumlah besar. (Crowe, 2011).
Peneliti  tertarik  untuk  meneliti fraud  pentagon dan  melakukan  analisis  terkait fraud yang  terjadi  dengan  melakukan  manipulasi  laporan  keuangan  yang  diukur  dengan menggunakan  pendekatan  beneish  model.  Replikasi  dari  Mahenthiran  (2017)  dimana  sektor penelitian  yang  dilakukan  oleh  Mahenthiran  pada  perusahaan  dimalaysia  namun pendekatannya  tetap  menggunakan  benish-model,  lalu  hasil  dari  penelitaannya  Financial stability,  external  pressure  dan  frequent  number  of  CEO’s  picture  berpengaruh  signifikan terhadap  fraudulent  financial  reporting.  Sedangkan  variabel  lainnya  yaitu,  financial  target, institusional ownership, ineffective monitoring, kualitas auditor eksternal, changes in auditor, pergantian direksi tidak berpengaruh signifikan terhadap fraudulent financial reporting

## 2. TINJAUAN LITERATUR DAN HIPOTESIS

## 2.1 Grand Theory
Agency  Theory menjelaskan  hubungan  searah  dimana principle dan agen dikatakan  memiliki  hubungan  efisien  apabila  kedua  belah  pihak  memiliki  informasi  yang simetris,  sehingga  tidak  saling  menguntungkan  dengan  menutupi  informasi  yang  dimiliki. Disatu  sisi, principle harus  memenuhi  kewajibannya  yaitu  membayar agent sesuai  dengan kontrak  dan  kontribusinnya.  Penyebab  konflik agency  theory karena  adanya  masalah  antara principle dengan  pihak agent dimana agent merasa  beban  untuk  menanggung  resiko  dari kesalahan dalam pengambilan keputusan bukan tanggung jawabnya. Konflik berkepanjangan pihak  manajer  dan stakeholder dapat  diminimalkan  dengan  cara  manajer  diberikan  bayaran yang sesuai dengan kontrak atas tindakannya.  (Jensen dan Meckling, 1976)
Fraud berarti  tindakan  seseorang  atau  sekelompok  yang  secara  sengaja  melakukan kecurangan sehingga salah saji material dalam laporan keuangan menjadi tinggi dan informasi
tersebut  menjadi  bias.  (AICPA,  2002)  Pelaporan  keuangan  menyesatkan  dilakukan  dengan tujuan menipu para pengguna laporan dengan harapan apa yang dilakukan dapat memberikan keuntungan  bagi  pelaku fraud .  Salah  satu  bentuk fraud yang  paling  memberikan  dampak terbesar adalah fraudulent financial statement , dimana fraud jenis ini dilakukan dengan cara memanipulasi supporting dokumen,  merepresentasikan  yang  salah  ataupun  penggunaan metode  catatan  akuntansi  yang  menyesatkan. Fraudulent  financial  statement sangat merugikan bagi pihak eksternal, khususnya kreditor dan investor karena perusahaan tersebut memiliiki resiko yang sangat tinggi namun tertutupi dengan laporan yang sangat bagus.

## 2.2. Pengembangan Hipotesis
1. Pengaruh FinancialStability terhadap FFR
kondisi  perusahaan  dapat  dikategorikan  stabil  jika  perusahaan  bisa  memenuhi kebutuhan operasionalnya baik yang sifatnya rutin ataupun mendesak. Sebaliknya jika perusahaan  mengalami financial  distress dan  manajer  tidak  dapat  memenuhi  target yang ditetapkan dari atasan maka manajer akan memiliki kecenderungan fraud dengan melakukan  memanipulasi  laporan  keuangan  di  area  pendapatan. Financial  Stability diproksikan  dengan  AGROW.  (Sihombing  &  Rahardjo,  2014)  penelitian  yang dilakukannya  membuktikan bahwa FinancialStability (FS) berpengaruh positif  terhadap FFR H1: Financial  Stability  Berpengaruh  Positif  Mendeteksi  Fraudulent  Financial Reporting.
2. Pengaruh Financial Target terhadap FFR
Perusahaan  yang  memenuhi  target  penjualan  dan  keuntungaan  dari  produk  dan  jasa dengan  menggunakan  asset  yang  dimilikinya.  Secara  tidak  langsung,    perusahaan mampu menggunakan  assetnya dan  memberikan  hasil yang  positif  disisi return yang didapat  perusahaan.  Sebaliknya  tidak  tercapainya  targer  perusahaan,  manager  akan memiliki  kecenderungan  memanipulasi  laporan  keuangan  dan  memastikan  bahwa  ia tetap mendapatkan bonus atas kinerjanya. Namun terdapat beberapa faktor yang tidak bisa  dikendalikan  atau  bersifat force majeur  sehingga  target  finansial  bisa  saja  tidak dapat  dicapai  dan  eksistensi  nlai  dari  laporan  keuangan  diragukan. Financial  Target diproksikan dengan ROA
H2: Financial  Target  Berpengaruh  Posiitf  Untuk  Mendeteksi  Fraudulent Financial Reporting.
3. Pengaruh External Pressure terhadap FFR
External  pressure dapat  dikatakan  manager  mendapatkan pressure dari  pihak eskternal  dan  internal  perusahaan.  Pihak  eksternal  menuntut  perusahaan  harus  dapat memenuhi  pembayarannya  kepada  pihak  kreditor  dan  memberikan return kepada investor. Pressure yang berlebihan memberikan stimulasi kepada manajer melakukan fraud . External  Pressure diproksikan  dengan  DER.  (Zaki,  2017)  melakukan penelitiannya  dan  membuktikan  bahwa External  Pressure  (EP) berpengaruh  positif terhadap Fraudulent Financial
H3: External  Pressure    Berpengaruh  Positif  Untuk  Mendeteksi  Fraudulent Financial Reporting.
4. Pengaruh Ineffective Monitoring terhadap Fraudulent Financial Statement
Perusahaan  yang  memiliki Board  of  Director yang  independen  dalam  struktur organisasinya  diyakini  dapat  memberikan  pengaruh  positif  untuk  menghindari kecurangan  yang  dilakukan  oleh top  level  manajemen. Dewan  komisaris  independen secara  tidak  langsung  dapat  melakukan  pengawasan  lebih  ketat  dikarenakn  bersifat independen  dan  tidak  dipengaruhi  dengan  keadaaan  lingkungan  bisnis  perusahaan. Aprilia (2017) melakukan penelitian dan  membuktikan bahwa Ineffective Monitoring berpengaruh positif terhadap Fraudulent Financial Statement.
H4: Ineffective  Monitoring  Berpengaruh  Positif  Untuk  Mendeteksi  Fraudulent Financial Reporting.
5. Pengaruh Nature of Industry terhadap FFR
Adanya  transaksi  pihak  berelasi  lebih  banyak  dibandingan  dengan  pihak  ketiga, menimbulkan faktor resiko keterlibatan manager dalam keputusan yang akan diambil sehingga  hal  ini  dapat  menimbulkan  kesalahan  yang  disengaja  dikemudian  hari sehingga  menghasilkan  laporan  keuangan  yang  memiliki  tingkat  materialitas  tinggi. Manurung & Hardika (2015) melakukan penelitian dan membuktikan bahwa Nature of Industri (NI) berpengaruh positif terhadap Fraudulent Financial Statement.
H5: Ineffective  Monitoring    Berpengaruh  Positif  Untuk  Mendeteksi  Fraudulent Financial Reporting.
6. Pengaruh Rationalization terhadap FFR
Total  akrual  adalah  besaran  yang  ditentukan  oleh    manajer  sehingga  dapat memberikan  peluang  untuk  melakukan  manipulasi.  Tingkat  akrual  biasanya memberikan nilai yang bervariasi berdasarkan estimasi dan keputusan dari manajemen terkait kebijakan  suatu  transaksi  tertentu. Rationalization diproksikan dengan TATA. Amara,  Amar,  &  Jarboui,  (2013)  melakukan  penelitian  dan  membuktikan  bahwa Rationalization berpengaruh positif terhadap Fraudulent Financial Statement.
H6: Rationalization Berpengaruh Positif Untuk Mendeteksi Fraudulent Financial Reporting.

## 7. Pengaruh Capability terhadap FFR
Penipuan  terjadi  apabila  seseorang  memiliki  kemampuan  yang  tepat  dalam melaksanakan  tahap  demi  tahap  rencana  detail  untuk  penipuan  yang  dilakukan. Perubahan  direksi  didalam  perusahaan  dapat  menjadi  salah  satu  antisipasi  untuk mengeluarkan  direksi  yang  terlibat  kecurangan,  sehingga  penipu  tidak  memiliki kekuatan  yang  kuat  untuk  melihat  celah  dalam  melakukan fraud . Capability diproksikan  dengan  Dchange.  (Zaki,  2017)  melakukan  penelitiannya  dan membuktikan  bahwa Capability berpengaruh  positif  terhadap Fraudulent  Financial Reporting.
H7: Capability Berpengaruh Untuk Mendeteksi Fraudulent Financial Reporting.

## 8. Pengaruh Arrogance terhadap FFR
Merupakan  kondisi  dimana  manajemen  mempunyai  saham  di  perusahaan  tempatnya bekerja  dan  merasa  bahwa  dirinya  memiliki  kekuasaan  yang  lebih.  Sehingga, manajememn  merasa  yakin  bahwa  kebijakan  dan  prosedur  perusahaan  tidak  berlaku untuknya  dan  dapat  dilihat  dari  jumlah  kepemilikan  saham  manajerial  dari  total jumlah  saham  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  secara  keseluruhan. Arrogance
diproksikan dengan OSHIP. (Tessa, 2017) melakukan penelitiannya dan membuktikan bahwa Oship berpengaruh positif terhadap Fraudulent Financial Reporting.
H8: Arrogance Berpengaruh Untuk Mendeteksi Fraudulent Financial Reporting
2.3. Kerangka Penelitian
Gambar 1. Model Penelitian
3. METODOLOGI  DAN ANALISA DATA

## 3.1. Teknik Pengambilan Sample
Populasi  yang  digunakan  adalah  perusahaan  manufaktur  terlisting  di  BEI  selama periode  2014-2018.  Sampel  diambil  dengan  menggunakan  purposive  sampling.  Berikut kriteria yang digunakan:
Tabel 1. Sampling Penelitian
Total Sampling Perusahaan  manufaktur  yang  berturut-turut  terlisitng  di  BEI  dari periode 2014-2018 548 Perusahaan  menggunakan  mata  uang  Rupiah  secara  berturut-turut dari periode 2014-2018 508 Perusahaan  manufaktur  yang  menerbitkan  laporan  keuangan audited dari periode 2015-2018 400
Perusahaan  yang  memiliki  nilai benish  m-model dan  tergolong kategori fraud 205 Sampling terkena uji outlier -16 Total sampling setelah uji outlier 189

## 3.2. Variabel Dependen
Variabel  dependen  menggunakan fraud ulent financial  reporting menggunakan Beneish  M-score  yaitu  terdiri  dari  8  pengukuran  rasio.  Perhitunan  beneish  model,  dengan perhitungan sebagai berikut:
M-Score = -4.84 + 0.920 DSRI + 0.528 GMI + 0.404 AQI + 0.892 SGI + 0.115 DEPI – 0.172 SGAI – 0.327 LEV + 4.697 TATA

## Tabel 2. Variabel Dependen

## 3.3. Variabel Independen
Variabel independen yang digunakan adalah:

## 1. Financial Stability
Kondisi  keuangan  stabil  jika  dapat  menutupi  kebutuhan  yang  bersifat  rutin  dan mendadak tanpa memberikan ancaman secara finansial kepada perusahaan.
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 ( 𝑡 )− 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 ( 𝑡 −1) Agrow =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 ( 𝑡 −1) Sumber: Skousen et al. (2009)

## 2. Financial Target
K eadaan  dimana  perusahaan  menggunakan  assetnya  untuk  memperoleh  laba perusahaan.    Manajer  akan  mendapatkan  tekanan  lebih  jika  tidak  dapat  memenuhi target perusahaan Rumus Return on Asset
Net Income
ROA     =
Average Total Asset Sumber: Rose, (2014)

## 3. External Pressure
Pressure yang diberikan kepada manajer untuk dapat memenuhi target pihak ketiga. Salah  satu  tekanan  dari  pihak  eksternal  terutama  dari  kreditor.  (Wahyuni  & Budiwitjaksono, 2017) 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 Debt
Lev =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 Equity Sumber: Van Horne (2002)

## 4. Ineffective Monitoring
Perusahaan  memiliki  internal  kontrol  lemah,  dan  kurangnya  pengawasan  dalam kinerja operasional perusahaan. Rumus Ineffective Monitoring :
Jumlah Dewan Komisaris Independen BDOUT =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 Dewan Komisaris
Sumber: Skousen et al. (2009)
5. Nature of Industry
Nature  of  Industry diproksikan  dengan  rasio  RPT,dimana  rasio  ini  melakukan perhitungan  dengan  membandingkan  total  piutang  pihak  istimewa  dengan  total piutang perusahaan. Rumus RPT sebagai berikut:
Total Piutang Pihak Istimewa RPT  = Total Piutang Perusahaan Sumber: Skousen et al. (2009)

## 6. Rationalization
Rationalization sifatnya situsional,  pelaku fraud merasa  apa yang dilakukan adalah pembenaran.
Net Income From Continuing Operations – Cash Flow From Operations TATA  =
Total Asset
Sumber: The Detection of Earnings Manipulation: Messod D. Beneish (1999)
7. Capability
Capabilty merupakan seberapa besar seseorang melakukan fraud dilingkungan kerja. proksi  pergantian  direksi  yang  disimbolkan  dengan  DCHANGE. Capability diukur berdasarkan  jumlah  pergantian  dewan  direksi  Jika  terdapat  pergantian  direksi  pada periode t maka diberi angka 1 dan jika tidak terdapat pergantian direksi pada periode t diberikan angka 0.
8. Arrogance
Arrogance  diproksikan  dengan  rasio  kepemilikan  manajerial,  rasio  ini  dapat ditunjukan  dengan  melihat  perbandingan  jumlah  kepemilikan  saham  yang  dimiliki oleh manajemen dengan total jumlah saham perusahaan. Rumus perhitungan rasio OSHIP adalah sebagai berikut:
Total Saham Dimiliki Oleh Manajemen OSHIP =
Total J umlah Saham Beredar
Sumber: Skousen et al. (2009)

## 4. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## 4.1 Analisis Statistik Deskriptif
Statistik  deskriptif  dilakukan  untuk  memberikan  gambaran  terkait  karakteristik  dari setiap variabel penelitian
Tabel 3. Statistik Deskriptif N Mnimum Maximum Sum Mean Std. Deviation AGROW 189 -.410 .639 21.509 .11380 .145198 LEV 189 -2.215 4.190 147.797 .78199 .862810 BDOUT 189 .000 .667 69.645 .36849 .143903
RPT 189 .000 .993 34.736 .18379 .290445 TATA 189 -.247 .228 6.285 .03325 .075020 DCHANGE 189 .0 2.0 78.0 .413 .5147 OSHIP 189 .000 .873 9.941 .05260 .127255 ROA 189 -.085 226.714 337.482 1.78562 17.114059 FFR 189 -3.536 -.115 -401.271 -2.12313 .564260 Valid N (listwise) 189

## 4.2 Analisis Uji Hipotesis
Tabel 4. Uji Koefisien Determinasi Model Summary b
Model R R Square Adjusted R Square Std.  Error  of  the Estimate 1 .720 a .518 .496 .400403 a.  Predictors:  (Constant),  OSHIP,  AGROW,  ROA,  RPT,  LEV,  BDOUT, TATA, DCHANGE
b. Dependent Variable: FFR
Nilai koefisien (R) yang lebih besar dari 0,5 dan lebih kecil dari 1 sehingga data menunjukkan senilai  0,720  atau  72,0%.  Nilai Adjusted sebesar  0,496  sehingga  dapat  diartikan  bahwa  R 2 menyatakan bahwa 49,6% dan sisanya sebesar 50,4% dijelaskan oleh variable lain.

## Tabel 5. Uji F
ANOVA a Model Sum of Squares  df Mean Square F Sig. 1 Regression 30.999 8 3.875 24.169 .000 b Residual 28.858 180 .160 Total 59.857 188 a. Dependent Variable: FFR b. Predictors: (Constant), OSHIP, AGROW, ROA, RPT, LEV, BDOUT, TATA, DCHANGE
Hasil  dari  uji  F,  tingkat  signifikansi  <  0,05  sebesar  0,000.  Sehingga  model  penelitian  dapat diartikan bahwa variabel independent yang terdiri dari AGROW, ROA, TATA, DCHANGE, LEV,  BDOUT,  RPT,  OSHIP,  secara  simultan  mempengaruhi  variabel  dependen, fraudulent financial statement
Tabel 6. Uji T Coefficients a
Model
Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -2.099 .099 -21.151 .000 AGROW .622 .210 .160 2.962 .003 ROA .000 .002 .015 .284 .777 LEV -.042 .034 -.065 -1.226 .222 BDOUT -.396 .207 -.101 -1.908 .058 RPT .020 .103 .010 .190 .849 TATA 4.703 .403 .625 11.682 .000 DCHANGE -.121 .060 -.111 -2.030 .044 OSHIP -.506 .242 -.114 -2.092 .038 a. Dependent Variable: FFR

## 4.3 Hasil Uji Statistik T
Nilai  prob  t Agrow sebesar  0.003  <  0.05,  maka  Ha1  diterima.  Variabel Financial Stability berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  FFR.  Setiap  terjadinya  perubahan kenaikan  aset,  akan  menaikkan  resiko  terjadinya  kecurangan,  perubahan  rasio  kenaikan  aset mmberikan pressure bagi manajemen jika kondisi keuangan perusahaan tidak stabil.
Nilai prob t ROA sebesar 0.777 > 0.05, maka Ha2 ditolak. Variabel Financial Target memiliki  pengaruh  positif  dan  tidak  signifikan  terhadap  FFR.  Penggunaan  asset  yang  tidak efektif  didalam  suatu  perusahaan  dapat  menghasilkan  keuntungan  yang  tidak  maksimal, manajemen  akan  mengalami pressure untuk  selalu  mempertahankan  laba  yang  telah dihasilkan dari periode sebelumnya.
Nilai  prob  t LEV sebesar  0.222  >  0.05,  maka  Ha3  ditolak.  Hal  ini  berarti  variabel External Pressure memiliki pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap FFR. Tekanan ini diakibatkan  dari  pihak  eksternal  terutama  kreditor  karena  perusahaan  tidak  mampu  untuk membayar  hutangnya  sehingga  perusahaan  kesulitan  untuk  mendapatkan  pendanaan  berupa pinjaman dari pihak kreditor untuk membiayai riset, ekspansi, dan pengeluaran lainnya untuk menjalankan  kegiatan  operasional  perusahaan.  Namun  disisi  lain  perusahaan  harus  melunasi hutangnya kepada kreditor.
Nilai prob t BDOUT sebesar 0.058 > 0.05, maka Ha4 ditolak. Hal ini berarti variabel Ineffective  Monitoring memiliki  pengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan.  Jumlah  dewan komisaris independen yang mengawasi manajemen tidak terlalu mempengaruhi dan bukan hal yang  terlalu  diperhatikan,  melainkan  yang  terpenting  adalah  efektivitas  kinerja  dewan komisaris  tersebut.  Dewan  komisaris  independen  tidak  terafiliasi  ataupun  tidak  memahami peraturan  di  perusahaan,  sehingga  perusahaan  tetap  bisa  terindikasi  fraud  walaupun didalamnya terdapat dewan komisaris independen.
Nilai  prob  t RPT sebesar  0.849  >  0.05,  maka  Ha5  ditolak.  Hal  ini  berarti  variabel Nature  of  Industry memiliki  pengaruh  positif  dan  tidak  signifikan  terhadap  FFR..  Risiko inheren  jadi  tinggi  ketika  pihak  perusahaan    melakukan  transaksi  dengan  related  parties karena peraturan serta keterlibatan dari manajemen yang tinggi ini dapat membuat keputusan yang subjektif, sehingga salah saji material dapat menjadi tinggi.
Nilai prob t TATA sebesar 0.0000 < 0.05, maka Ha6 diterima. Hal ini berarti variabel Rationalization berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  FFR. Discretionary  accrual dimana manager melakukan memanipulasi pendapatan perusahaan dengan melakukan pengungkapan estimasi  pencatatan  yang  salah  ketika  transaksi  terjadi,  sehingga  jika  nilai discretionary accrual naik maka kemungkinan fraudulent financial reporting naik Nilai prob t Dchange adalah sebesar 0.044 < 0.05, maka Ha7 diterima. Hal ini berarti variabel Capability memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  FFR.  Setiap  kinerja dari  direksi  akan  selalu  diawasi  dan  pergantian  direksi  bisa  menjadi  suatu  tindakan  yang diberikan  dengan  harapan  jika  melakukan  pergantian  direksi  yang  baru  dapat  menjadikan operasional perusahaan lebih berkompeten dari direksi sebelumnya
Nilai prob t OSHIP adalah sebesar 0.038 < 0.05, maka Ha8 diterima. Hal ini. Hal ini bisa  dikarenakan shareholder yang  memiliki  kekuasaan  dari  segi  kepemilikan  berhak melakukan  pengambilan  keputusan  untuk  operasional  perusahaan  dan shareholder dapat dijadikan penghubung antara prinsipal dan agen.
5. KESIMPULAN, KETERBATASAN DAN SARAN

## 5.1. Kesimpulan
1. Ha1  diterima.  Hal  ini  menjelaskan  bahwa  Agrow  memilik  pengaruh  positif  terhadap fraudulent  financial statement.  Adanya  tekanan  yang  didapatkan  oleh  agen  akan
memberikan  dorongan  untuk  melakukan fraud .  Agen  dituntut  untuk  selalu memberikan laporan keuangan yang baik sehingga perusahaan akan terlihat bagus dari sisi performa keuangan.
2. Ha2 ditolak. Hal ini menjelaskan ROA memiliki pengaruh positif terhadap fraudulent financial statement  namun  tidak  signifikan.  Apabila  manajer  tidak  mencapai  target, kecenderungan  untuk  mengahsilkan  laporan  yang  dimanipulasi  menjadi  tinggi dikarenakan keinginann untuk mendapatkan bonus atas kinerja yang telah dilakukan.
3. Ha3  ditolak.  Hal  ini  menjelaskan  bahwa  Debt  memiliki  pengaruh  negative  terhadap fraudulent financial statement namun tidak berpengaruh signifikan. Komponen hutang yang  tinggi  tidak  selalu  memiliki  arti  negatif,  dikarenakan  hutang  yang  didapatkan dapat  digunakan  untuk  melakukan  ekspansi,  pengembangan  produk  baru  ataupun berdampak positif terhadap kinerja operasional perusahaan.
4. Ha4 ditolak. Hal ini menjelaskan RPT memiliki pengaruh positif terhadap fraudulent financial statement  namun  tidak  signifikan.  Resiko  bawaan  menjadi  tinggi  atas transaksi  induk  dan  anak  dikarenakan  agen  memiliki  wewenang  untuk  menentukan keputusan yang secara subjektif sehingga salah  saji  material  menjadi  tinggi  pada laporan keuangan.
5. Ha5  ditolak.  Hal  ini  menjelaskan  bahwa  IM  memiliki  pengaruh  negatif  terhadap fraudulent financial statement namun tidak signifikan. Sebuah perusahaan tidak boleh hanya  mengandalkan  dewan  komisaris  independent,  namun  harus  memiliki  internal kontrol  yang  baik  dan  di review secara  berkala.  nternal  control  yang  efektif  akan memberikan jaminan dalam mencapai tujuan organisasi dan merupakan suatu ukuran dari keamanan internal organisasi.
6. Ha6  diterima.  Hal  ini menjelaskan bahwa TATA memiliki pengaruh positif terhadap fraudulent  financial statement.  Agen  memiliki  hak  untuk  menentukan  besaran  total aktrual  yang akan digunakan setiap transaksi  keuangan. Hal  ini memberikan peluang fraud apabila total akrual yang ditetapkan berbeda dari tahun ke tahun.
7. Ha7  diterima.  Hal  ini  menjelaskan  bahwa  Dchange  memiliki  pengaruh  negatif terhadap fraudulent  financial statement.  Pergantian  direksi  ditentukan  didalam  Rapat Umum Pemegang Saham oleh para shareholders dan stakeholders . Pergantian direksi dapat  dilakukan  dengan  berbagai  keputusan  seperti  kurang compatible ,  tidak memenuhi target ataupun tidak dapat dipercaya.
8. Ha8  diterima  Hal  ini  menjelaskan  bahwa  Oship  memiliki  pengaruh  negatif  terhadap fraudulent  financial statement.  Hal  ini  menjelaskan  agen  memiliki  saham  di perusahaan  akan  berusahan  membuat  laporan  keuangannya  menjadi  lebih  baik sehingga  performa  agen  akan  meningkat  dikarenakan  agen  ingin  mendapatkan keuntungan dari investasi dan bonus yang didapatkan.

## 5.2. Keterbatasan
Berdasarkan  hasil  analisis  dan  pembahasan  yang  telah  dilakukan,  terdapat  beberapa keterbatasan dalam penelitian ini, yaitu:
1. Penelitian  hanya  dilakukan  pada  perusahan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  selama  periode  2014-2018,  perusahaan  yang  menggunakan  nilai  mata  uang rupiah  dalam  laporan  keuangan  secara  berturut-turut  dan  perusahaan  yang  telah menerbitkan  laporan  keuangan  tahunan  dan  sudah  diaudit  oleh  auditor  independen. Sehingga,  hasil penelitian ini tidak sepenuhnya mewakili perusahaan manufaktur yang ada di Indonesia.
2. Variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  terbatas,  dimana  peneliti  hanya menggunakan rasio  asset  growth,  return  on  asset,  leverage,    ineffective  monitoring, related parties transactions, total accrual to total asset, change in board director dan kepemilikan manajerial dalam penelitian ini. Sedangkan, masih ada banyak faktor lain yang  dapat  mempengaruhi  kemungkinan fraud ulent  financial  reporting  dalam  sebuah perusahaan.

## 6. REFERENSI
Amara,  I.,  Amar,  A.  B.,  &  Jarboui,  A.  (2013). Detection  of  Fraud  in  Financial  Statements: French  Companies  as  a  Case  Study .  International  Journal  of  Academic  Research  in Business and Social Sciences, Vol. 3, No. 5 ISSN: 2222-6990 .
American  Institute  of  Certified  Public  Accountants.  (2002). SAS  No.  99  Consideration  of Fraud  in  a  Financial  Statement  Audit,  Statement  on  Auditing  Standard  No.  99 .  New York: AICPA.
Aprillia,  Cicilia,  O.,  &  Sergius,  R.  P.  (2015). The  Effectiviness  of  Fraud  Triangle  On Detecting  Fraudulent  Financial  Statement:  Using  Beneish  Model  And  The  Case  of Special Companies . Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan Vol.3 . Association  of  Certified Fraud Examiners  (ACFE).  (2017). Report  to  the  Nations Occupational Fraud and Abuse . USA. Darmawan, A., & Saragih, S. O. (2017). The Impact of Auditor Quality, Financial Stability, and  Financial  Target  for  Fraudulent  Financial  Statement .  Journal  of  Applied Accounting and Taxation Vol. 2, No. 1 e-ISSN: 2548-9925 , 9-14.
Ghozali, I. (2012). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 20 . Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hery. (2016). Auditing dan Asurans Pemeriksaan Akutansi Berbasis Standar Audit International . Jakarta: PT Grasindo. Ikatan  Akuntansi  Indonesia  (IAI).  (2009). Pernyataan  Standar  Akutansi  Keuangan  (PSAK) No 1: Penyajian Laporan Keuangan . Jakarta: IAI. Jefri, R., & Mediaty. (2014). Pendekteksian Kecurangan (Fraud) Laporan Keuangan . Jurnal Akutansi ISSN 2339-1502 Vol. 01 No. 02 , 56-64.
Jensen, Michael C. Dan W.H. Meckling. (1976). “ Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency  Cost  and  Ownership  Structure ”.  Journal  of  Financial  Economics  3.  hal.  305- 360.
Kusumaningsih, K. U., & Wirajaya, I. G. (2017). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Tindak Kecurangan  di  Perusahaan  Perbankan .  ISSN:  2302-8556,  E-Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana, Vol.19.3. , 1832-1860.
Mahenthiran,  S.  (2017). Determinants  of  Fraudulent  Financial  Reporting:  Evidence  from Malaysia . Jurnal Pengurusan 42 , 103 - 117. Omar,  N.,  &  Johari,  Z.  A.  (2017). Predicting  fraudulent  financial  reporting  using  artificial neural network. Journal of Financial Crime, Vol. 24 Issue: 2 , 362-387. Omoye,  A.  S.,  &  Eragbhe,  E.  (2014). Accounting  Ratios  and  False  Financial  Statements Detection:  Evidence  from  Nigerian  Quoted  Companies.  International  Journal  of Business and Social Science Vol. 5, No. 7(1). Repousis, S. (2016). Using Beneish Model To Detect Corporate Financial Statement Fraud In Greece. Emerald Insight Journal of Financial Crime, Vol. 23 Issue: 4 , 1063-1073. Rose,  Westerfield,  &  Jordan.  (2012). Fundamentals  of  Corporate  FInance .  New  York: McGrawHill.
Sekaran,  U.,  &  Bougie,  R.  (2010). Research  Method  For  Business:  A  Skill-Building Approach , Fifth Edition. Great Britain: John Wiley & Sons Limited. Sihombing,  K.  S.,  &  Rahardjo,  S.  N.  (2014). Analisis  Fraud  Diamond  Dalam  Mendeteksi Financial  Statement  Fraud  :  Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia .  Diponegoro  Journal  of  Accounting  Volume  03, Nomor 02, , 1-12.
Skousen,  C.  J.,  Smith,  K.  R.,  &  Wright,  C.  J.  (2009). Detecting  and  Predicting  Financial Statement  Fraud:  The  Effectiveness  of  the  Fraud  Triangle  and  SAS  No.  99 .  Emerald insgiht , Vol. 13: 1-39.
Sunardi , & Amin, N. (2018). Fraud detection of financial statement by using fraud diamond perspective . International Journal of Development and Sustainability , 878 - 891. Wolfe,  D.  T.,  &  Hermanson,  D.  R.  (2014). The  Fraud  Diamond:  Considering  the  Four Elements of Fraud . The CPA Journal: , 38-42.