## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 4, No 1, Agustus 2022, Hal 262 − 268 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v4i1.1540

## Analisis Faktor Determinan Kinerja BPRS di Indonesia Periode 2011-2019
Sunu Prasetya Adi 1 , Muhammad Ghafur Wibowo 2,*
1 Prodi Perbankan Syariah, Universitas Ahmad Dahlan l. Kapas No.9, Semaki, Kec. Umbulharjo, Kota Yogyakarta, Daerah Istimewa Yogyakarta, Indonesa
2 Magister Ekonomi Syariah, UIN Sunan Kalijaga Jl. Laksda Adisucipto, Papringan, Caturtunggal, Kec. Depok, Kabupaten Sleman, Daerah Istimewa Yogyakarta, Indonesa Email: 1 sunu.adi@pbs.uad.ac.id, 2,* muhamma.wibowo@uin-suka.ac.id Email Penulis Korespondensi: muhamma.wibowo@uin-suka.ac.id Submitted: 25/04/2022 ; Accepted: 29/08/2022 ; Published: 29/08/2022
Abstract −Tujuan  utama  yang dimiliki  oleh  BPRS  dalam  menjalankan  kegiatan  operasionalnya  yaitu  memaksimalkan  kinerja. Beberapa permasalahan yang dapat mengganggu kinerja BPRS yaitu, karakteritik BPRS yang tidak memberikan jasa lalu lintas pembayaran dan rendahnya total aset, total pembiayaan dan Dana Pihak Ketiga (DPK) yang dimiliki BPRS dibandingkan dengan jenis perbankan syariah lainnya. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor-faktor yang dapat mempengaruhi kinerja BPRS. Penelitian ini menggunakan 31 BPRS di Indonesia, dimana seluruh datanya diperoleh dari laporan kuartal bulan desember dari masing-masing  BPRS  pada  situs  Otoritas  Jasa Keuangan  (OJK)  dengan  periode  2011 sampai  2019.  Teknik  analisis  data  yang digunakan pada penelitian ini yaitu analisis regresi data panel. Hasil penelitian menemukan bahwa variabel yang memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kinerja BPRS yaitu total aset, NPF dan CAR.
Kata Kunci : ROA; ROE; Debt Financing; Equity Financing; DPK; Total Aset; NPF; CAR
Abstract- The main objective that BPRS have is to maximize their performance. Several problems that can disrupt the performance of BPRS are the characteristics of BPRS which not providing payment traffic services, and total assets, total financing and Third Party Funds (DPK) that BPRS have are lower than other types of Islamic banking. This study aims to analyze the factors that can affect the performance of the BPRS. This study uses 31 BPRS in Indonesia, where all data is obtained from the December quarterly reports of each BPRS on the website of the Financial Services Authority (OJK) with  the period 2011 to 2019. The data analysis technique used in this study is panel data regression analysis. The results of the study found that the variables that had a significant influence on the performance of the BPRS were total assets, NPF and CAR.
Keywords: ROA, ROE, Debt Financing, Equity Financing, DPK, Total Assets, NPF, CAR

## 1. PENDAHULUAN
Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  (BPRS)  merupakan  jenis  perbankan  yang  cukup  unik,  sebab  dalam  kegiatan operasionalnya  tidak  diperkenankan  untuk  ikut  dalam  memberikan  pelayanan  jasa  dalam  lalu  lintas  pembayaran. Indonesia memiliki jumlah institusi Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) yang cukup banyak yaitu 165 BPRS, namun tingginya jumlah institusi tersebut tidak mampu mendobrak pangsa pasar yang dimiliki.

## Gambar 1. Pangsa Pasar Perbankan Syariah
Berdasarkan publikasi Snapshot Perbankan Syariah Indonesia (2019), pangsa pasar yang dimiliki oleh BPRS hanya  mencapai  angka  2,52%  (Maret,  2019).  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  peran  BPRS  pada  upaya  inklusi keuangan  syariah  masing  kurang  baik.  Kondisi  perbandingan  BPRS  dengan  jenis  perbankan  syariah  lainnya  dapat terlihat pada tabel berikut:
Tabel 1. Kondisi Perbankan Syariah Industri Perbankan Jumlah Institusi Jumlah Kantor Asset (dalam triliun rupiah) PYD (dalam triliun rupiah) DPK (dalam triliun rupiah) BUS 14 1886 318.08 205.92 259.99 UUS 20 364 161.75 121.07 114.71 BPRS 165 496 12.40 9.40 8.13 TOTAL 199 2746 492.23 336.39 382.83

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 4, No 1, Agustus 2022, Hal 262 − 268 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v4i1.1540
Pada tabel 1.2 tersebut dapat terlihat bahwa BPRS memiliki kondisi keuangan yang tidak sebanding dengan BUS dan UUS. Total aset yang dimiliki, Pembiayaan Yang Disalurkan (PYD) dan Dana Pihak Ketiga (DPK) yang dimiliki  oleh  BPRS  jauh  lebih rendah  dibandingkan  dengan  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  dan  Unit  Usaha  Syariah (UUS). Kondisi ini disebabkan oleh ruang lingkup pemasaran BPRS yang hanya terfokus pada sektor yang lebih kecil, yaitu lingkup daerah. Selain itu, adanya batasan bagi  BPRS untuk  tidak ikut dalam lalu lintas pembayaran, dinilai dapat memperburuk kondisi pangsa pasar yang ada (Yuliana et al., 2017).
Kinerja  perbankan  merupakan  ukuran  penting  untuk  menilai  keberhasilan  perbankan  dalam  menjalankan kegiatan operasionalnya. Kinerja dapat didefinisikan sebagai presentasi yang diperoleh perbankan melalui kegiatan operasional  yang  dijalankan  (Jumingan,  2006).  Jika  perbankan  mampu  memaksimalkan  kegiatan  operasionalnya, maka perbankan dapat memperoleh kinerja yang baik. Oleh karena itu, kajian mengenai kinerja perbankan, penting untuk  dilakukan  agar  dapat  diketahui  kemampuan  perbankan  dalam  menjalankan  operasionalnya.  Pada  industri perbankan, variabel yang dapat digunakan untuk mengukur kinerja yaitu ROA (Return on Assets) dan ROE (Return on Equity). Hal ini sebagaimana yang telah dibuktikan pada penelitian yang dilakukan oleh Masood & Ashraf (2012), Mokni & Rachdi (2014) dan Zarrouk et al. (2016) bahwa ROA dan ROE dapat digunakan sebagai variabel pengukuran kinerja pada perbankan.
Salah satu kegiatan operasional utama perbankan dalam meningkatkan kinerjanya yaitu melakukan kegiatan pembiayaan.  Pembiayaan  pada  dasarnya  merupakan  kegiatan  operasional  utama  perbankan  dalam  memperoleh keuntungan. Pada perbankan syariah, pembiayaan terbagi menjadi dua kelompok besar, yaitu debt financing meliputi pembiayaan dengan dasar akad jual beli dan sewa (ijarah); sedangkan equity financing yang menggunakan akad bagi hasil. Pada penelitian yang dilakukan oleh Zarrouk et al., (2016), Trad et al. (2017), dan Azad et al. (2019) menemukan bahwa kedua struktur pembiayaan tersebut  memiliki pengaruh yang signifikan terhadap profitabilitas perbankan. Hal ini  berbeda  dengan  penelitian  Sufian  (2010)  dan  Chowdhury  dan  Rasid  (2016)  yang  justru  menemukan  bahwa pembiayaan tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kinerja perbankan.
Selanjutnya, guna mencapai profitabilitas yang optimal, perbankan harus berada pada kondisi sehat baik dalam hal  manajemen  maupun  keuangan.  Beberapa  bagian  perlu  mendapat  perhatian,  seperti  DPK,  total  aset,  kualitas pembiayaan  dan  permodalan.  Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga  terhadap  kinerja  BPRS  telah  dibuktikan  oleh  beberapa penelitian yaitu Azad et al. (2019) yang membuktikan bahwa Dana Pihak Ketiga memiliki pengaruh yang positif dan signifikan  terhadap  kinerja  BPRS.  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK)  merupakan  dana  yang  berhasil  dikumpulkan  oleh perbankan  yang  bersumber  dari  nasabah  funding.  Dana  Pihak  Ketiga  memiliki  peranan  yang  sangat  penting  bagi perbankan  sebab  dana  tersebut  dapat  dimanfaatkan  perbankan  untuk  memperoleh  keuntungan  dengan  cara menyalurkan dana tersebut kepada nasabah pembiayaan.
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Masood  &  Ashraf  (2012),  Sufian  (2010),  dan  Yanikkaya  et  al.  (2018) menemukan  bahwa  total  aset  memiliki  pengaruh  yang  positif  dan  signifikan  terhadap  kinerja  BPRS.  Aset  adalah bentuk  kekayaan  yang  dimiliki  oleh  perbankan  yang  berfungsi  sebagai  bukti  bagi  adanya  penanaman  modal  yang berikan kepada perbankan tersebut. Sifat aset perbankan harus diklasifikasikan sedemikian rupa sesuai dengan satuan ukuran,  jenis  waktu  dan  kemampuan  likuidasinya.  Menurut  Mohamad  &  Saeed  (2018)  total  aset  bank  merupakan tingkat  kepemilikan  aset  yang  dimiliki  oleh  perbankan.  Perbankan  dengan  kepemilikan  aset  yang  tinggi,  dapat menawarkan layanan keuangan dengan biaya yang lebih murah. Total aset pada perbankan merupakan variabel yang menunjukkan jumlah asset yang dimiliki perbankan.
Permodalan perbankan dapat dilihat berdasarkan rasio CAR (Capital Adequacy Ratio). CAR merupakan rasio permodalan yang menunjukkan kemampuan bank dalam menyediakan dana untuk keperluan pengembangan usaha serta menampung kemungkinan risiko kerugian yang diakibatkan dalam operasional bank. Penelitian yang dilakukan oleh Mokni  &  Rachdi  (2014),  Zarrouk et  al. (2016), Alharbi, (2017), Trad et  al., (2017) dan  Chowdhury &  Rasid (2016) menemukan adanya pengaruh positif dan signifikan CAR terhadap ROA perbankan.
Pada kualitas pembiayaan dapat  dilihat pada rasio  NPF (Non Performing Financing) yang digunakan untuk mengetahui kondisi kredit yang disalurkan perbankan. Penelitian yang dilakukan Sufian (2010), Azad et al. (2019), Harianto (2017), Yusuf & Mahriana (2016), Maulana & Suprayogi (2020), Husaeni (2017), Azmy (2018), dan Rizal (2016)  menemukan  adanya  pengaruh  negatif  dan  signifikan  NPF  terhadap  ROA  perbankan.  Non  Performing Financing  (NPF)  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  tingkat  kredit  bermasalah  yang  dimiliki  oleh perbankan  syariah.  Berdasarkan  pemaparan  tersebut,  penelitian  ini  menggunkana  variabel  Pembiayaan  (Debt Financing & Equity Fiannacing), DPK, Total Asset, NPF, dan CAR untuk menganalisis kinerja dan pengaruh masing- masing variabel BPRS di Indonesia.

## 2. METODE PENELITIAN
Penelitian ini adalah penelitian kuantitatif yang mencoba menganalisis faktor determinan yang dapat mempengaruhi kinerja BPRS. Penelitian ini menggunakan data yang berbentuk panel. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah  seluruh  BPRS  yang  terdaftar  di  website  OJK  (Otoritas  Jasa  Keuangan)  yang  berjumlah  165  BPRS.  Teknik pengambilan  sampel  dalam  penelitian  ini  adalah non  probability  sampling dengan  teknik purposive  sampling . Purposive sampling adalah teknik pengambilan sampel dengan mendasarkan karakteristik tertentu yaitu karakteristik

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 4, No 1, Agustus 2022, Hal 262 − 268 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v4i1.1540
yang memiliki sangkut paut dengan ciri dan sifat populasi (Sekaran & Bougie, 2016). Berdasarkan hal tersebut, kriteria pemilihan sampel penelitian ini yaitu:
1. BPRS yang terdaftar di website BI dan OJK sampai dengan periode 2019.
2. Terdaftar sebagai BPRS berturut-turut selama periode 2011-2019 dan melakukan publikasi laporan keuangan rutin di situs OJK.
3. Data yang dipublikasikan tidak bersifat outlier yang bernilai ekstrem.
Berdasarkan kriteria tersebut, jumlah sampel BPRS yang dapat  digunakan pada penelitian ini berjumlah 31 BPRS  yang  tersebar  di  seluruh  Indonesia.  Variabel  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  dapat  terlihat  pada  tabel berikut:
Tabel 2. Variabel Penelitian Jenis Variabel Nama Variabel Rujukan Variabel Dependen Return on Asset (ROA) Alharbi, (2017); Chowdhury & Rasid, (2016); Masood & Ashraf, (2012); Mimouni et al., (2019); Mokni & Rachdi, (2014); Sufian, (2010); Trad et al.,  (2017);  Yanikkaya  et  al.,  (2018);  Zarrouk  et  al.,  (2016),  Harianto (2017), Yusuf & Mahriana (2016), Agza & Darwanto (2017), Nawawi et al. (2018), Maulana & Suprayogi (2020), Sofyan (2019), Widyaningrum & Septiarini (2015), Husaeni (2017) Azmy (2018), dan Rizal (2016)
Return on Equity (ROE) Masood & Ashraf (2012), Mokni & Rachdi (2014) Zarrouk et al. (2016), Yusuf & Mahriana (2016), dan Azmy (2018) Variabel Independen Debt Financing Zarrouk  et  al.,  (2016),  Trad  et  al.  (2017),  Azad  et  al.  (2019),  Yusuf  & Mahriana (2016), dan Agza & Darwanto (2017) Equity Financing Zarrouk  et  al.,  (2016),  Trad  et  al.  (2017),  Azad  et  al.  (2019),  Yusuf  & Mahriana (2016), dan Agza & Darwanto (2017) Dana Pihak Ketiga (DPK) Azad et al. (2019) Total Aset Masood & Ashraf (2012), Sufian (2010), dan Yanikkaya et al. (2018) Non Performing Financing (NPF) Sufian  (2010), Azad  et  al.  (2019), Harianto  (2017),  Yusuf  &  Mahriana (2016), Maulana & Suprayogi (2020), Husaeni (2017), Azmy (2018), dan Rizal (2016) Capital Adequacy Rasio (CAR) Mokni & Rachdi (2014), Zarrouk et al. (2016), Alharbi, (2017), Trad et al., (2017) dan Chowdhury & Rasid (2016)
Teknik  analisis  data  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  menggunakan  regresi  data  panel  dengan  model penelitian sebagai berikut:
ROA it = b 0 + b 1 DF it + b 2 EF it + b3 DPK it + b4 TA it + b5 NPF it + b6 CAR it + e it ……….(1)
ROE it = b 0 + b 1 DF it + b 2 EF it + b3 DPK it + b4 TA it + b5 NPF it + b6 CAR it + e it …… ….(2)
Keterangan: ROA : Return on Asset ROE : Return on Equity DF : Debt Financing EF : Equity Financing DPK : Dana Pihak Ketiga
TA
: Total Aset
NPF : Non Performing Financing CAR : Capital Adequacy Ratio b 0 : Konstanta b 1- b 6 : Koefisien regresi e : Error

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil penelitian mengenai faktor determinan yang mempengaruhi kinerja BPRS dapat dilihat pada tabel berikut:
Tabel 3. Hasil Analisis Regresi Data Panel
Variabel ROA ROE Coefficient  Prob.    Coefficient  Prob. LN_DEBTFI 0,970 0,256 6,938 0,221 LN_EQUITYFI -0,005 0,894 0,159 0,464 LN_DPK 1,111 0,097 -1,090 0,811

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 4, No 1, Agustus 2022, Hal 262 − 268 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v4i1.1540
Variabel ROA ROE Coefficient  Prob.    Coefficient  Prob. LN_ASET -2,227 0,043 -2,197 0,774 NPF -0,048 0,084 -0,470 0,016 CAR -0,004 0,712 -0,231 0,003 C 7,739 0,241 -54,028 0,161 Adj R-squared 0,358 0,079 F-statistic 5,302 4,969 Prob(F-statistic) 0,000 0,000
Berdasarkan hasil analisis, diperoleh hasil persamaan regresi sebagai berikut: ROA = 7,739 + 0,970 ln_Debtfi - 0,005 ln_Equityfi + 1,111 ln_DPK - 2,227 ln_Aset - 0,048 NPF - 0,004 CAR ROE = -54.028 + 6,938 ln_Debtfi + 0,159 ln_Equityfi - 1,090 ln_DPK - 2,197 ln_Aset - 0,470 NPF - 0,231 CAR
1. Pengaruh Debt Financing Terhadap Kinerja BPRS.
Hasil penelitian terhadap kinerja yang diukur dengan ROA, diperoleh signifikansi t -hitung = 0,256 (lebih besar dari 0,05) dan koefisien sebesar 0,970. Maka dapat diketahui bahwa Ho diterima, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel debt financing tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA. Selanjutnya pada model ROE, diperoleh nilai signifikansi t -hitung = 0,221 (lebih besar dari 0,05) dan koefisien sebesar 6,938. Maka dapat diketahui bahwa Ho diterima, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel debt financing tidak berpengaruh signifikan terhadap ROE. Hasil  penelitian  ini  berbeda  dengan  hipotesis  penelitian  yang  mengatakan  bahwa debt  financing memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kinerja BPRS baik yang diukur dengan ROA dan ROE. Penyebab tidak signifikannya pengaruh yang diberikan debt financing terhadap kinerja BPRS diakibatkan oleh dua hal, pertama sifat operasional  BPRS  yang  tidak  diperbolehkan  untuk  memberikan  pelayanan  lalu  lintas  pembayaran.  Kedua,  ruang lingkup  pemasaran  BPRS  yang  berada  dalam  lingkup  kecil  mengakibatkan  rendahnya  kemampuan  BPRS  untuk bersaingan dengan perbankan syariah lain yang memiliki skala nasional. Hal inilah yang menyebabkan debt financing yang disalurkan oleh BPRS tidak berdampak terhadap kinerjanya. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan  oleh  Sufian  (2010) dan  Chowdhury  &  Rasid  (2016),  yang  juga  menemukan  bahwa  pembiayaan  tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kinerja perbankan.
Hasil penelitian ini berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Alharbi (2017), dan Yanikkaya et al. (2018) bahwa pembiayaan justru memiliki pengaruh negatif terhadap kinerja perbankan. Hal ini dikarenakan pada penelitian Alharbi  (2017),  dan  Yanikkaya  et  al.  (2018)  pembiayaan  dianggap  sebagai  indikator  likuiditas,  dengan  anggapan semakin tinggi likuiditas maka tingkat profitabilitas bank akan menurun, dan sebaliknya jika likuiditas ditekan, maka profitabilitas bank dapat meningkat. Lebih lanjut, pada penelitian yang dilakukan oleh Zarrouk et al., (2016), Trad et al. (2017), dan Azad et al. (2019) yang menemukan bahwa pembiayaan memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kinerja perbankan
Sebagai  salah  satu  jenis  aktivitas  utama  perbankan  syariah,  adanya  peningkatan  penyaluran debt  financing dapat  meningkatkan  kinerja  BPRS  yang  diukur  dengan  profitabilitas.  Kinerja  perbankan  umumnya  diukur  dengan menggunakan  variabel  ROA  ( Return  on  Assets )  dan  ROE  ( Return  on  Equity ).  ROA  merupakan  indikator  kinerja perbankan  yang  menggambarkan  kemampuan  perbankan  dalam  mengelola  aset  menjadi  pendapatan.  ROE  sendiri adalah  indikator  yang  mengukur  kinerja  perbankan  dengan  melakukan  pendekatan  pada  perbandingan  pendapatan perbankan dengan modal yang dimiliki bank. Hal ini terkait dengan investor sebab dapat memperoleh hasil mengenai return yang dapat diperoleh investor setelah menginvestasikan modalnya pada perbankan.
2. Pengaruh Equity Financing Terhadap Kinerja BPRS.
Hasil penelitian terhadap kinerja yang diukur dengan ROA, diperoleh signifikansi t -hitung = 0,894 (lebih besar dari 0,05) dan koefisien sebesar -0,005. Maka dapat diketahui bahwa Ho diterima, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel equity  financing tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA.  Selanjutnya  pada  model  ROE,  diperoleh  nilai signifikansi  t -hitung =  0,464  (lebih  besar  dari  0,05)  dan  koefisien  sebesar  0,159.  Maka  dapat  diketahui  bahwa  Ho diterima, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel equity financing tidak berpengaruh signifikan terhadap ROE. Sebagai salah satu jenis pembiayaan, equity financing juga ditemukan tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kinerja BPRS. Hal  ini  dikarenakan karakteristik BPRS yang berbeda dengan perbankan syariah lain yang memiliki  ruang lingkup operasional yang lebih luas. Hal  inilah yang menyebabkan debt financing yang disalurkan oleh BPRS tidak berdampak terhadap kinerjanya. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Sufian (2010) dan Chowdhury & Rasid (2016) , yang juga menemukan bahwa pembiayaan tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kinerja perbankan.
Equity  Financing adalah  jenis  pembiayaan  yang  berlandaskan  prinsip  bagi  hasil.  Jenis  pembiayaan  ini menggunakan  akad  mudarabah  dan  musyarakah  dalam  pada  transaksi  pembiayaan.  Pembiayaan  ini  dilakukan perbankan dengan menyalurkan sejumlah dana kepada nasabah untuk pemanfaatan sebagai modal kerja, yang mana keuntungan yang diperoleh dari usaha tersebut akan dibagi berdasarkan persentase bagi hasil yang telah disepakati di awal  transaksi.  Sebagai  salah  satu  jenis  aktivitas  utama  perbankan  syariah,  adanya  peningkatan  penyaluran equity financing dapat meningkatkan kinerja BPRS yang diukur dengan ROA.

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 4, No 1, Agustus 2022, Hal 262 − 268 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v4i1.1540

## 3. Pengaruh DPK terhadap Kinerja BPRS
Hasil penelitian terhadap kinerja yang diukur dengan ROA, diperoleh signifikansi t -hitung = 0,097 (lebih besar dari 0,05) dan koefisien sebesar 1,111. Maka dapat diketahui bahwa Ho diterima, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel DPK tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA. Selanjutnya pada model ROE, diperoleh nilai signifikansi t -hitung = 0,811 (lebih besar dari 0,05) dan koefisien sebesar -1,090. Maka dapat diketahui bahwa Ho diterima, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel DPK tidak berpengaruh signifikan terhadap ROE.
Tidak signifikannya pengaruh yang diberikan DPK terhadap kinerja BPRS diakibatkan oleh adanya kebijakan yang  dikeluarkan  BPRS  untuk  berhati-hati  dalam  menyalurkan  pembiayaan.  Hal  ini  dikarenakan  tidak  semua pembiayaan yang diajukan kepada BPRS memiliki potensi yang baik dan terbabas dari terjadinya pembiayaan yang bermasalah. Hal tersebut mengakibatkan peningkatan DPK tidak memiliki pengaruh yang signifikan  terhadap kinerja BPRS. Hal ini sejalan dengan temuan penelitian yang dilakukan oleh Satria & Subegti (2010) bahwa faktor penyebab tidak  signifikannya  variabel  DPK  terhadap  kinerja  perbankan  yaitu  adanya  perilaku  kehati-hatian  pada  perbankan syariah untuk menghindari adanya risiko kredit yang muncul dari pembiayaan yang bermasalah.
Hasil penelitian ini berbeda dengan penelitian yang telah dilakukan oleh Masood & Ashraf (2012) dan Sufian (2010)  yang menemukan bahwa total  deposit atau Dana Pihak Ketiga (DPK) berpengaruh negatif terhadap kinerja perbankan. Menurut  kedua penelitian tersebut, deposit dapat  menjadi  indikator tingkat  network yang dimiliki oleh bank syariah. Menurut Sufian (2010) bank syariah dengan tingkat deposit yang lebih kecil cenderung memiliki tingkat profitabilitas  yang  lebih  baik  karena  tingkat  deposit  yang  dimiliki  diatur  dengan  sangat  baik.  Lebih  lanjut,  hasil penelitian ini juga berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Azad et al. (2019) bahwa tingkat deposit atau Dana Pihak Ketiga (DPK) memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kinerja BPRS.

## 4. Pengaruh Total Aset terhadap Kinerja BPRS
Hasil penelitian terhadap kinerja yang diukur dengan ROA, diperoleh signifikansi t -hitung = 0,043 (lebih kecil dari 0,05) dan koefisien sebesar -2,227. Maka dapat diketahui bahwa Ho ditolak, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel total aset berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA. Selanjutnya pada model ROE, diperoleh nilai signifikansi t -hitung = 0,774 (lebih besar dari 0,05) dan koefisien sebesar -2,197. Maka dapat diketahui bahwa Ho diterima, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel total aset tidak berpengaruh signifikan terhadap ROE.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa BPRS mampu memanfaatkan aset yang dimiliki untuk meningkatkan kinerjanya. Semakin kecil aset yang dimiliki oleh BPRS, maka kinerja yang dimilikinya dapat semakin baik. Jumlah aset yang kecil justru berdampak pada peningkatan kinerja BPRS yang dihitung dengan ROA. Hal ini dikarenakan jumlah aset yang kecil akan berdampak pada efisiensi biaya, sehingga BPRS mampu meningkatkan kinerjanya. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Mokni & Rachdi (2014), Trad et al., (2017), Mimouni et al., (2019) yang juga menemukan bahwa total aset memiliki dampak negatif terhadap kinerja perbankan.
Aset  adalah  bentuk  kekayaan  yang  dimiliki  oleh  perbankan  yang  berfungsi  sebagai  bukti  bagi  adanya penanaman modal yang berikan kepada perbankan tersebut. Sifat aset perbankan harus diklasifikasikan sedemikian rupa sesuai dengan satuan ukuran, jenis waktu dan kemampuan likuidasinya. Menurut Mohamad & Saeed (2018) total aset bank merupakan tingkat kepemilikan aset yang dimiliki oleh perbankan. Perbankan dengan kepemilikan aset yang tinggi, dapat menawarkan layanan keuangan dengan biaya yang lebih murah. Total aset pada perbankan merupakan variabel  yang menunjukkan  jumlah asset  yang dimiliki  perbankan. Besarnya aset  produktif menunjukkan besarnya kesempatan  perbankan  untuk  memperoleh  profitabilitas  yang  tinggi  jika  asset  tersebut  dapat  disalurkan  dengan optimal.

## 5. Pengaruh NPF terhadap Kinerja BPRS
Hasil penelitian terhadap kinerja yang diukur dengan ROA, diperoleh signifikansi t -hitung = 0,084 (lebih besar dari 0,05) dan koefisien sebesar -0,048. Maka dapat diketahui bahwa Ho diterima, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel NPF tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA. Selanjutnya pada model ROE, diperoleh nilai signifikansi t -hitung = 0,016 (lebih kecil dari 0,05) dan koefisien sebesar  -0,470. Maka dapat diketahui bahwa Ho ditolak, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel NPF berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROE.
Hasil penelitian ini menemukan bahwa NPF berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kinerja BPRS yang diukur  dengan  ROE. Non  Performing  Financing (NPF)  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  tingkat kredit bermasalah yang dimiliki oleh perbankan syariah. Kredit bermasalah merupakan kondisi tidak terbayarkannya pembiayaan yang telah disalurkan oleh perbankan syariah. Pembiayaan yang memiliki potensi kegagalan merupakan jenis  pembiayaan  yang  mana  pihak  debitur  tidak  mampu  mengembalikan  seluruh  atau  sebagian  dari  pokok pembiayaan. Adanya ketidakmampuan nasabah dalam melakukan pembayaran kepada perbankan akan meningkatkan rasio NPF. Hal ini berpotensi akan memberikan kerugian kepada perbankan dan dapat menimbulkan masalah dalam kesehatan  perbankan.  Tingginya  rasio  NPF  pada perbankan  mengakibatkan  keuntungan  yang  diperoleh  perbankan semakin  menurun.  Hal  ini  akan  menurunkan  rasio  ROA  pada  perbankan.  Hasil  ini  didukung  oleh penelitian  yang dilakukan oleh Sufian (2010) dan Azad et al. (2019) yang menemukan adanya pengaruh negatif dan signifikan NPF terhadap ROA perbankan. Hasilnya sejalan dengan hipotesis “manajemen buruk” Berger & DeYoung (1997), yang memprediksi  bahwa kinerja bank  akan dipengaruhi  oleh kredit bermasalah karena manajer bank yang tidak efisien tidak memantau portfolio pinjaman secara efisien. Hasilnya menyiratkan bahwa bank syariah harus lebih fokus pada manajemen risiko kredit, yang telah terbukti bermasalah di masa  lalu. Masalah perbankan yang serius muncul dari

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 4, No 1, Agustus 2022, Hal 262 − 268 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v4i1.1540
kegagalan lembaga keuangan untuk mengenali aset yang mengalami penurunan nilai dan untuk membuat cadangan untuk menghapus aset tersebut.

## 6. Pengaruh CAR terhadap Kinerja BPRS
Hasil penelitian terhadap kinerja yang diukur dengan ROA, diperoleh signifikansi t -hitung = 0,712 (lebih besar dari 0,05) dan koefisien sebesar -0,004. Maka dapat diketahui bahwa Ho diterima, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel CAR tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA. Selanjutnya pada model ROE, diperoleh nilai signifikansi t -hitung = 0,003 (lebih kecil dari 0,05) dan koefisien sebesar  -0,231. Maka dapat diketahui bahwa Ho ditolak, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel CAR berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROE.
Penelitian ini menyimpulkan bahwa CAR memiliki dampak yang negatif dan signifikan terhadap kinerja BPRS yang  diukur  dengan  ROE.  Semakin  tinggi  modal  yang  disimpan  oleh  BPRS  maka  kinerjanya  dalam  memperoleh keuntungan akan semakin menurun. Hal  ini dikarenakan jika BPRS terlalu bermain aman, maka kesempatan yang diperoleh untuk meningkatkan profitabilitasnya dapat semakin menurun. Hal ini sebagaimana dijelaskan oleh Sufian (2010) dalam penelitiannya bahwa perbankan dapat lebih profitabel jika dapat bermain dengan transaksi yang berisiko, dibandingkan dengan bemain aman dengan menjaga modal seaman mungkin.
Hasil penelitian ini berbeda dengan temuan yang dilakukan oleh Mokni & Rachdi (2014), Zarrouk et al. (2016), Alharbi, (2017), Trad et al., (2017) dan Chowdhury & Rasid (2016) bahwa adanya pengaruh positif dan signifikan CAR terhadap ROA perbankan. Nilai CAR yang baik  menunjukkan bahwa seluruh aktiva bank yang mengandung risiko (kredit, penyertaan, surat berharga, tagihan pada bank lain) ikut dibiayai dari dana modal perbankan sendiri. Hal  ini  akan  mengurangi  risiko  yang  akan  diperoleh  perbankan  dan  pada  akhirnya  akan  berdampak  kinerja  dan profitabilitas perbankan.
Kecukupan  modal  dapat  dihitung  dengan  menggunakan  rasio  CAR  ( Capital  Adequacy  Ratio ).  Kecukupan modal  merupakan  kondisi  yang  menggambarkan  kemampuan  perbankan  dalam  mengantisipasi  risiko-risiko  yang dapat  mengancam  kesehatan perbankan. Jika perbankan memiliki rasio  CAR yang tinggi, maka dapat  disimpulkan bahwa perbankan tersebut memiliki kemampuan yang cukup baik dalam mengantisipasi risiko kredit atau risiko yang bersumber  dari  aset  produktif  lainnya.  Nilai  CAR  yang  baik  menunjukkan  bahwa  seluruh  aktiva  bank  yang mengandung  risiko  (kredit,  penyertaan,  surat  berharga,  tagihan  pada  bank  lain)  ikut  dibiayai  dari  dana  modal perbankan sendiri. Hal ini akan mengurangi risiko yang akan diperoleh perbankan dan pada akhirnya akan berdampak kinerja dan profitabilitas perbankan.

## 4. KESIMPULAN
Berdasarkan hasil analisis data untuk menjawab faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja BPRS di Indonesia, maka dapat disimpulkan bahwa Debt financing tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kinerja BPRS yang diukur dengan ROA dan ROE. Hal ini dikarenakan karakteristik BPRS yang bermain pada sektor yang lebih kecil dan tidak terlibat dalam lalu lintas pembayaran, yang mengakibatkan BPRS tidak mampu bersaing dengan perbankan syariah lainnya. Equity financing tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kinerja BPRS yang diukur dengan ROA dan ROE. Hal ini dikarenakan karakteristik BPRS yang bermain pada sektor yang lebih kecil dan tidak terlibat dalam lalu lintas pembayaran, yang mengakibatkan BPRS tidak mampu bersaing dengan perbankan syariah lainnya. DPK tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  kinerja  BPRS  yang  diukur  dengan  ROA  dan  ROE.  Hal  ini dikarenakan  BPRS  bersikap  hati-hati  untuk  menyalurkan  DPK  yang  dimiliki  agar  terhindar  dari  risiko  kredit  dan segmentasi  dari  BPRS  yang  hanya  dalam  ruang  lingkup  daerah  tertentu  atau  tidak  merata.  Total  aset  memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap kinerja BPRS yang diukur dengan ROA. Hal ini dikarenakan BPRS mampu melakukan kegiatan operasionalnya secara efisien sehingga total aset yang lebih kecil mampu meningkatkan kinerja BPRS. NPF memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap kinerja BPRS yang diukur dengan ROE. Hal ini dikarenakan pembiayaan bermasalah yang tergambar dalam NPF mampu mengakibatkan BPRS mengalami kerugian.  CAR  memiliki  pengaruh  yang  negatif  dan  signifikan  terhadap  kinerja  BPRS  yang  diukur  dengan  ROE. BPRS  yang  lebih  memilih  menjaga  modalnya  dapat  kehilangan  kesempatan  untuk  memperoleh  profit  yang  lebih tinggi.

## REFERENCES
Agza, Y., & Darwanto, D. (2017). Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Musyarakah, Dan Biaya Transaksi Terhadap Profitabilitas Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah. Iqtishadia:  Jurnal  Kajian  Ekonomi  Dan  Bisnis  Islam  STAIN  Kudus , 10 (1),  228–248. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.21043/iqtishadia.v10i1.2550
Alharbi, A. T. (2017). Determinants of Islamic banks’ profitability: international evidence. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management , 10 (3), 331–350. https://doi.org/10.1108/IMEFM-12-2015-0161
Azad, A. S. M. S., Azmat, S., & Hayat, A. (2019). What determines the profitability of Islamic banks: Lending or fee? International Review of Economics & Finance . https://doi.org/10.1016/j.iref.2019.05.015
Azmy, A. (2018). Analisis pengaruh rasio kinerja keuangan terhadap profitabilitas bank pembiayaan rakyat syariah di indonesia. Jurnal Akuntansi , 22 (1), 119–137. https://doi.org/10.24912/ja.v22i1.326 Berger, A. N., & DeYoung, R. (1997). Problem loans and cost efficiency in commercial banks. Journal of Banking & Finance ,
Chowdhury, M. A. F., & Rasid, M. E. S. M. (2016). Determinants of Performance of Islamic Banks in GCC Countries: Dynamic

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 4, No 1, Agustus 2022, Hal 262 − 268 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v4i1.1540
GMM Approach. In D. S. Mutum, M. M. Butt, & M. Rashid (Eds.), Advances in Islamic Finance, Marketing, and Management (pp. 49–80). Emerald Group Publishing Limited. https://doi.org/10.1108/978-1-78635-899-820161005 Harianto, S. (2017). Rasio Keuangan dan Pengaruhnya Terhadap Profitabilitas Pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah. ESENSI ,
7 (1), 41–48. https://doi.org/10.15408/ess.v7i1.4076
Husaeni, U. A. (2017). Determinan Pembiayaan Pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia. Esensi: Jurnal Bisnis Dan Manajemen , 7 (1), 49–62. Jumingan. (2006). Analisis Laporan Keuangan . PT. Bumi Aksara.
Masood,  O.,  &  Ashraf,  M.  (2012).  Bank‐specific  and macroeconomic  profitability  determinants of  Islamic banks. Qualitative Research in Financial Markets , 4 (2/3), 255–268. https://doi.org/10.1108/17554171211252565
Maulana,  A.,  &  Suprayogi,  N.  (2020).  PENGARUH  FDR  TERHADAP  ROA  DENGAN  VARIABEL  INTERVENING  NPF PADA BPRS INDONESIA 2011-2016. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan , 6 (1), 23. https://doi.org/10.20473/vol6iss20191pp23-35
Mimouni, K., Smaoui, H., Temimi, A., & Al-Azzam, M. (2019). The impact of Sukuk on the performance of conventional and Islamic banks. Pacific-Basin Finance Journal , 54 , 42–54. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2019.01.007 Mohamad,  M.  T.,  &  Saeed,  M.  (2018).  Does  Inter-Bank  Investments  Restraints  Financing  Performance  of  Islamic  Banks?  In
Encyclopedia of Information Science and Technology, Fourth Edition (pp. 36–48). IGI Global.
Mokni, R. B. S., & Rachdi, H. (2014). Assessing the bank profitability in the MENA region. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management , 7 (3), 305–332. https://doi.org/10.1108/IMEFM-03-2013-0031 Nawawi, A., Nurdiansyah, D. H., & Al Qodliyah, D. S. A. (2018). Pengaruh Pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah Terhadap Profitabilitas  (ROA)  Pada  BPRS  HIK  Bekasi  Kantor  Cabang  Karawang. FALAH:  Jurnal  Ekonomi  Syariah , 3 (2),  96. https://doi.org/10.22219/jes.v3i2.7679
Rizal,  F.  (2016).  Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio,  Non  Performing  Finance  Dan  Operational  Efficiency  Ratio  Terhadap
Profitabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah. Muslim Heritage , 1 (1), 179.
https://doi.org/10.21154/muslimheritage.v1i1.501
Satria, D., & Subegti, R. B. (2010). Determinasi Penyaluran Kredit Bank Umum Di Indonesia Periode 2006-2009. Jurnal Keuangan Dan Perbankan , 14 (3), 415–424. Sekaran, U., & Bougie, R. (2016). Research methods for business: A skill building approach . John Wiley & Sons. Sofyan, M. (2019). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan BPR Syariah Di Indonesia. Sains Manajemen , 5 (2). https://doi.org/https://doi.org/10.30656/sm.v5i2.1862
Sufian, F. (2010). Does foreign presence foster Islamic banks’ performance? Empirical evidence from Malaysia. Journal of Islamic Accounting and Business Research , 1 (2), 128–147. https://doi.org/10.1108/17590811011086723
Trad, N., Rachdi, H., Hakimi, A., & Guesmi, K. (2017). Banking stability in the MENA region during the global  financial crisis and the European sovereign debt debacle. The Journal of Risk Finance , 18 (4), 381–397. https://doi.org/10.1108/JRF-10-2016- 0134
Widyaningrum,  L.,  &  Septiarini,  D.  F.  (2015).  Pengaruh  CAR, NPF,  FDR,  dan  OER,  Terhadap  ROA  Pada Bank  Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode Januari 2009 Hingga Mei 2014. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan , 2 (12), 970. https://doi.org/10.20473/vol2iss201512pp970-985
Yanikkaya, H., Gumus, N., & Pabuccu, Y. U. (2018). How profitability differs between conventional and Islamic banks: A dynamic panel data approach. Pacific-Basin Finance Journal , 48 , 99–111. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2018.01.006 Yuliana, S., Suhel, S., & Bashir, A. (2017). Comparative Analysis of Profit Sharing Financing Between Islamic Banks (BUS) and Islamic Rural Bank (BPRS) in Indonesia. International Journal of Economics and Financial Issues , 7 (2), 266–270.
Yusuf, M. Y., & Mahriana, W. S. (2016). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Tingkat Profitabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) Di Aceh. IQTISHADIA Jurnal Kajian Ekonomi Dan Bisnis Islam , 9 (2), 246. https://doi.org/10.21043/iqtishadia.v9i2.1731
Zarrouk, H., Ben Jedidia, K., & Moualhi, M. (2016). Is Islamic bank profitability driven by same forces as conventional banks? International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management , 9 (1), 46–66.
https://doi.org/10.1108/IMEFM-12-2014-0120