INNOVATIVE: Journal Of Social Science Research Volume 4 Nomor 1 Tahun 2024 Page 12135-12143 E-ISSN 2807-4238 and P-ISSN 2807-4246
Website: https://j-innovative.org/index.php/Innovative
Hubungan Ekspor, Kurs Dan Produk Domestik Bruto : Vector Error Correction Model (VECM) Approach
Okta Rabiana Risma 1 ✉ , Yunidar Purnama Sari 2 , Rollis Juliansyah 3
Ekonomi Pembangunan Universitas Teuku Umar
Email: oktarabiana.risma@utu.ac.id 1 ✉

## Abstrak
Penelitian ini merupakan penelitian yang mengkaji hubungan antara Produk Domestik Bruto (PDB), Ekspor  dan  Kurs  dengan  pendekatan  model Vector  Error  Correction  Model  (VECM)  dengan  data kuartalan dari tahun 2000 sampai 2022. Hasil penelitian yang diperoleh yaitu berdasarkan uji kausalitas granger diperoleh bahwasanya ada keterkaitan satu sisi variabel ekspor kepada produk domestik bruto dan  juga  keterkaitan  satu  sisi  variabel  kurs  kepada  ekspor.  Lebih  lanjut  juga didapatkan  hasil  dari perbandingan  nilai trace  statistic  dengan  critical  value  yang  memperoleh  hasil  bahwa  nilai  trace statistic lebih besar dari critical value yang berarti adanya hubungan kointegrasi yang memungkinkan dalam jangka panjang antara variabel produk domestik bruto, ekspor dan kurs.
Kata Kunci : PDB, Ekspor, Kurs, VECM

## Abstract
This research is a study that examines the relationship between Gross Domestic Product (GDP), Exports and Exchange Rates using the Vector Error Correction Model (VECM) model approach with quarterly data from 2000 to 2022. The results of the research obtained based on the granger causality test were obtained that there is a one-sided relationship between export variables to gross domestic product and also a one-sided relationship between exchange rate variables to exports. Furthermore, the results of comparing the value of trace statistics with critical values obtained the result that the value of trace statistics is greater than critical value, which means that there is a possible cointegration relationship in the long run between variables of gross domestic product, exports and exchange rates.
Keywords : GDP, Export, Exchange Rate, VECM

## PENDAHULUAN
Hampir seluruh negara yang ada di dunia pada saat ini menjalin hubungan dagang dengan  luar  negeri  untuk  memenuhi  kebutuhan  masyarakat  domestik  yang  memiliki keterbatasan sumberdaya alam atau sumberdaya manusia dalam memproduksi barang dan jasa guna memenuhi kebutuhan masyarakat yang beragam. Kondisi ini pula berlaku bagi negara  Indonesia  yang  menjadi  negara  dengan  perekonomian  terbuka  juga  menjalin kerjasama  internasional  dengan  negara  luar.  Pesatnya  perkembangan  ekonomi internasional menyebabkan meningkatkan hubungan dan arus perdagangan barang dan jasa antar negara baik melalui kegiatan ekspor maupun impor. Perkembangan ekspor secara khusus  akan  berdampak  langsung  maupun  tidak  langsung  kepada  perubahan  indikator negara Indonesia terlebih dengan diberlakukannya sistem nilai tukar mengambang bebas ( floating  exchange  rate)  pada  kurs  Indonesia  yang  menyebabkan  mekanisme  pasar menentukan nilai mata uang rupiah terhadap mata uang asing.
Perdagangan  internasional  yang  terjadi  dengan  negara  lain  sangat  menentukan cadangan devisa negara Indonesia akan mengalami surplus atau defisit. Apabila Indonesia menggiatkan  ekspor,  maka  cadangan  devisa  akan  meningkat.  Kondisi  ini  tentu  sangat berpengaruh kepada peningkatan pendapatan nasional negara yang pada akhirnya akan berpengaruh  kepada  peningkatan  pertumbuhan  ekonomi  (Hasibuan,2020).  Dengan pertumbuhan ekonomi yang lebih cepat, suatu negara menunjukkan adanya keseimbangan perekonomian  dan  memiliki  keunggulan  komparatif.  Ini  akan  menghasilkan  peningkatan perdagangan internasional (Abbas, 2012).
Menurut  Astuti  &  Ayuningtyas  (2018),  ekspor  dan  kurs  berpengaruh  kepada pertumbuhan  ekonomi  periode  jangka  panjang,  seperti  yang  ditunjukkan  oleh  Rinaldi, Jamal, dan Seftarita (2017). Beberapa penelitian sebelumnya membahas dampak perubahan ekspor dan kurs kepada pertumbuhan ekonomi.
Penelitian Aliman & Purnomo (2001) menyelidiki berbagai hipotesis dan menemukan bahwa  adanya  keterkaitan  satu  sisi  variabel  pertumbuhan  ekonomi  kepada  ekspor  yang lebih tinggi. Penemuan ini menunjang hipotesis bahwasanya pertumbuhan ekonomi akan meningkatkan ekspor. Palasari (2015) menjelaskan ekspor mempunyai pengaruh signifikan terhadap  kurs.  Dewi  (2018)  menyatakan  pada  jangka  pendek,  produk  domestik  bruto mempunyai  pengaruh  kepada  ekspor  sedangkan  pada  jangka  panjang  kurs  mempunyai pengaruh  terhadap  ekspor.  Begitu  juga  penelitian  dari  Ginting  (2013)  menemukan bahwasanya kurs mempunyai hubungan signifikan kepada ekspor.
Kurs yang menguat, banyaknya ekspor, dan pertumbuhan ekonomi yang tinggi adalah tanda-tanda  dari perekonomian yang kokoh, ketiga variabel tersebut merupakan indikator
yang  penting  dalam  perekonomian.  Uniknya,  ternyata  ketiga  faktor  mempunyai  korelasi yang  harus  dikaji  lebih  sehingga  tujuan  dari  penelitian  adalah  supaya  mendapatkan pemahaman yang lengkap tentang ketiga variabel penting tersebut.

## METODE PENELITIAN
Penelitian yang dikaji memakai data kuartalan dari tahun 2000 sampai 2022 di mana tujuan penelitian ini untuk melihat hubungan variabel produk domestik bruto, ekspor dan kurs  menggunakan  pendekatan  model Vector  Error  Correction  Model  (VECM).  Metode Vector Error Correction Model pertama kali dipopulerkan oleh Engle dan Granger untuk mengkoreksi  ketidakseimbangan  jangka  pendek  terhadap  jangka  panjangnya  dengan asumsi  yang  harus  dipenuhi  adalah  semua  variabel  stasioner  pada  derajat  yang  sama. Adapun  tahapan  yang  dilakukan  adalah  melakukan  uji  stasioneritas,  menentukan  lag optimum,  uji  kointegrasi,  uji  Granger  Causality,  estimasi  VECM,  analisis Variance Decomposition (VD) serta uji Impulse Response Function (IRF).

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil Pengolahan Data
Tabel 1 menyajikan hasil uji stasioneritas data dari ketiga variabel. Data pada penelitian ini memiliki tingkat stasioneritas pada first difference (I 1 ) dengan nilai 0.0198, 0.0000 dan 0.0000 secara berturut-turut (PDB, Ekspor dan Kurs) yang lebih kecil dari tingkat signifikansi 5% sehingga data pada penelitian ini dapat dilanjutkan ke penentuan lag optimum yang menandakan indikator akan optimal di lag ke berapa.
Tabel 1. Hasil Uji Stasioneritas Variabel Prob. Augmented Dickey-Fuller At Level (I 0 ) First Difference (I 1 ) PDB 1.0000 0.0198 Ekspor 0.9993 0.0000 Kurs 0.4408 0.0000 Sumber : Eviews12, diolah (2024). Table 2. Optimum Lag Lag LogL LR FPE AIC SC HQ 0 -3164.521  NA    1.64e+27  71.18025   71.26414   71.21406 1 -2781.374  731.8541  3.67e+23  62.77245   63.30799  62.90770 2  -2762.720  34.37268  2.95e+23  62.55552  63.34272  62.79220
3  -2747.508
27.00605 * 2.57e+2 3* 62.41591 * 63.25478 * 62.75404 *
Sumber : Eviews12, diolah (2024).
Sumber : Eviews12, diolah (2024).

## Gambar 1. Uji Stabilitas Modulus
Tabel 2 di atas menyajikan penentuan lag optimum pada penelitian ini. Penentuan lag optimum dapat dilihat berdasarkan nilai terkecil dari nilai Akaike Information Criterion (AIC)  di mana tanda bintang (*) yang  menandai lag  optimum berada pada  lag 3. Lag 3 sebagai lag optimum juga telah memenuhi syarat stabilitas yang nilai modulusnya kurang dari 1 yang diperoleh berdasarkan uji stabilitas modulus atau juga dapat dilihat dari Gambar 1 bahwa titik-titik yang tersebar tetap berada di dalam lingkaran.
Table 3. Cointegration Test Hypothesize d Trace 0.05 No. Of CE(s)  Eigenvalue Statistic  Critical Value  Prob.** None * 0.449612   96.73959   29.79707   0.0000 At most 1 *   0.288218 44.19203 15.49471   0.0000 At most 2 *   0.149727 14.27346 3.841465   0.0002
Sumber : Eviews12, diolah (2024).
Tabel 3 di atas menyajikan hasil uji kointegrasi dari penelitian yang bertujuan untuk melihat apakah adanya pengaruh penyesuaian dalam jangka pendek dan jangka panjang. Pada estimasi uji kointegrasi, adapun nilai yang dilihat untuk mengambil keputusan adalah
perbandingan  nilai trace  statistic  dengan  critical  value  di  mana  dari  tabel  menunjukkan bahwa nilai trace statistic lebih besar dari critical value baik lag 0 hingga lag 2. Kondisi ini mengindikasikan bahwa terdapat hubungan kointegrasi yang memungkinkan dalam jangka panjang antara variabel produk domestik bruto, ekspor dan kurs sehingga penelitian ini bisa dilanjutkan dengan menggunakan model Vector Error Correction Model (VECM).
Tabel 4. Hasil Uji Kausalitas Granger Null Hypothesis: Obs F- Statistic Pro b. X does not Granger Cause GDP 90  2.46957 0.04 07 GDP does not Granger Cause X 16.1378 1.E- 06 ER does not Granger Cause GDP 90 0.71486 0.49 22 GDP does not Granger Cause ER 1.60335 0.20 72 ER does not Granger Cause X 90 3.73566 0.02 79 X does not Granger Cause ER 2.14737 0.12 31 Sumber : Eviews12, diolah (2024).
Berdasarkan Tabel 4 di atas setelah dilakukan uji kausalitas granger diperoleh bahwa ekspor  memiliki  hubungan  satu  arah  dengan  produk  domestik  bruto  dengan  nilai probabilitas sebesar 0,0407 yaitu lebih kecil dari tingkat signifikansi 5% yang artinya ekspor mempengaruhi produk domestik bruto. Lalu kurs juga memiliki keterkaitan satu sisi terhadap ekspor dengan p- value sebesar 0,0279, artinya kurs mempengaruhi ekspor.
Sumber : Eviews12, diolah (2024).
Gambar 2. Hasil Analisis Impulse Response Function
Gambar  2  merupakan  hasil  dari  analisis impulse  response  function  yang  bertujuan untuk  melihat  apabila  terjadi  guncangan,  apakah  variabel  yang  diteliti  akan  mengalami perubahan atau tidak (dalam 10 tahun). Garis vertical pada grafik menjelaskan nilai variabel, sedangkan garis horizontal menjelaskan periodenya (10 tahun). Secara keseluruhan, 9 grafik di atas mengalami fluktuasi di mana pada Grafik 1 terlihat bahwa apabila terjadi guncangan pada gdp, maka respon gdp akan turun pada tahun ke-2 dan semakin menurun pada tahun ke-4,  kemudian  akan  stabil  kembali  pada  tahun  ke-5  dan  begitu  seterusnya  sampai mengalami respon yang stabil dan stagnan sampai 10 ke depan. Selanjutnya pada Grafik 2 terlihat apabila terjadi guncangan pada gdp, maka ekspor akan meningkat pada tahun ke- 2 dan stabil hingga tahun ke-4, namun turun secara tajam dibawah nol pada tahun ke-5 dan kembali meningkat pada tahun ke-6 dan begitu seterusnya sampai mengalami respon yang stabil  dan  stagnan  sampai  10  ke  depan.  Sama  halnya  dengan  Grafik  3,  grafik  ini memperlihatkan bahwasanya ketika terjadi shock kepada gdp, artinya kurs akan meningkat pada tahun ke-2 dan mengalami penurunan pada tahun ke-4 serta meningkat kembali pada tahun ke-5 dan begitu seterusnya sampai mengalami respon yang stabil dan stagnan sampai 10 ke depan.
Tabel 5. Hasil Variance Decomposition
Variance Decompo
sition of D(GDP): Period S.E. D(GDP) D(X) D(ER) 1 19114.17   100.0000   0.000000   0.000000 2 20869.30   94.17445   5.771857   0.053693 3 21695.12   90.14603   9.801914   0.052055 4 22285.50   86.53276   13.34844   0.118806 5 27437.16   88.23798   11.08575   0.676274 6 28471.28   87.04692   12.17020   0.782884 7 28687.18   86.68850   12.53313   0.778372 8 29417.14   83.11207   16.13859   0.749339 9 33517.66   85.55521   13.53951   0.905282 10 34563.25   84.81938   14.24803   0.932590 Sumber : Eviews12, diolah (2024).
Hasil Variace  Decomposition  dapat  disajikan  ke  dalam  bentuk  tabel  atau  bentuk gambar. Variace Decomposition ini adalah nilai yang menunjukkan bahwa variabel satu itu dipengaruhi  oleh  variabel  apa  saja.  Berdasarkan  Tabel  5  terlihat  bahwa  dalam  jangka pendek, pada tahun pertama gdp dikontribusikan oleh gdp itu sendiri, tetapi semakin lama kontribusi gdp terhadap gdp semakin berkurang (turun). Berbeda dengan ekspor dan kurs, kedua variabel tidak dikontribusikan oleh variabel itu sendiri (ekspor dan kurs) pada tahun pertama,  akan  tetapi  share/kontribusinya  akan  meningkat  (keterkaitan  ekspor  kepada ekspor dan keterkaitan kurs kepada kurs).

## SIMPULAN
1. Menurut hasil Granger Causality Test diperoleh bahwasanya ada keterkaitan satu sisi variabel ekspor kepada produk domestik bruto. Selanjutnya juga diperoleh keterkaitan satu sisi variabel kurs kepada ekspor.
2. Berdasarkan uji stasioneritas diperoleh bahwa data dari ketiga variabel stasioner pada first difference (I 1 ).
3. Berdasarkan perbandingan trace statistic value dan critical value diperoleh bahwa trace statistic value lebih besar dari critical value. Hal ini berarti menandakan bahwasanya ada keterkaitan  kointegrasi  yang  memungkinkan  dalam  jangka  panjang  antara  produk domestik bruto, ekspor dan kurs.

## DAFTAR PUSTAKA
Abbas,  Shujaat.  2012.  “Causality  Between  Export  and  Economic  Growth  :  Investigating Suitable Trade Policy for Pakistan”. Eurasian Journal Of Business and Economics 2012, 5 (10), 91-98.
Ahsjar,  Djauhari  dan  Amirullah,  2002,  Teori  dan  Praktek  Ekspor  dan  Impor.  Graha  Ilmu. Yogyakarta.
Aliman, & Purnomo, A. B. (2001). Kausalitas antara Ekspor dan Pertumbuhan Ekonomi. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, 16(2): 122-137.
Astuti, I. P., & Ayuningtyas, F. J. (2018). Pengaruh Ekspor dan Impor terhadap Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Strudi Pembangunan, 9(1):1-10
Dewi,  N.  A.  (2018).  Pengaruh  Gross  Domestic  Product  (GDP),  Inflasi  dan  Exchange  Rate terhadap Ekspor dan Impor di Indonesia Tahun 1980-2016. Surakarta: Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Ginting,  A.  M.  (2013).  Pengaruh  Kurs  terhadap  Ekspor  Indonesia.  Buletin  Ilmiah  Litbang Perdagangan, 7(1): 1-18.
Haryati,  S.  N.,  &  Hidayat,  P.  (2014).  Analisis  Kausalitas  Antara  Ekspor  Dan  Pertumbuhan Ekonomi Di Asean Plus Three. Jurnal Ekonomi Dan Keuangan, 2(6), 336 – 352.
Hasmarini,  Maulidyah  Indira  dan  Dwi  Murtiningsih,  2003.  Analisis  Kausalitas  Ekspor  Non Migas Dengan Pertumbuhan Ekonomi Menggunakan Metode Final Prediction Error.
Jurnal Ekonomi Pembangunan Vol. 4, No. 2, Desember 2003, 147-161.
Lubis, Nardi. 2011. Pertumbuhan Ekonomi Dengan Ekspor.
Palasari,  R.  S.  (2015).  Pengaruh  Ekspor,  Impor,  Tingkat  Inflasi,  dan  Tingkat  Suku  Bunga terhadap Kurs Rupiah. Malang: Universitas Islam Negeri (UIN) Maulana Malik Ibrahim.
Rinaldi, M., Jamal, A., & Seftarita, C. (2017). Analisis Pengaruh Perdagangan Internasional dan Variabel Makroekonomi terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Kebijakan Publik Indonesia, 4(1): 49-62
Sukirno, Sadono, 2002, “Pengantar Teori Makroekonomi”, Cetakan keempat belas, Penerbit PT Raja    Grafindo persada, Jakarta.