## FOKUS EKONOMI

## Jurnal Ilmiah Ekonomi
P-ISSN: 1907-1603 E-ISSN: 2549-8991
Acredited: SK No.: 21E/KPT/2018 Website : http://ejournal.stiepena.ac.id/index.php/fe

## KONSERVATISME AKUNTANSI DAN DETERMINASINYA
Marlia Dina Karantika  *)
Ardiani Ika Sulistyawati   *)

## Abstract
The  purpose  of  financial  statements,  among  others,  provide  reliable  financial information  regarding  keunagan  position  and  results  of  operations  of  the  company  at  a certain period, as well as provide financial information that can help the parties concerned to  interpret  the  conditions  and  the  potential  of  a  business.  In  presenting  the  financial statements  of  each  company  in  selecting  accounting  methods  can  be  used  to  produce different  financial  statements  -  depending  on  each  company  in  accordance  with the  wishes and needs of the company or in other words, companies are free to choose the accounting method used in accordance with the conditions and the measures taken by the company.  In the  accounting  process  in  order  to  produce  quality  information  and  useful,  the  company faced  with  the  constraints  (constraints)  one  of  them  is  conservatism.  The  study  was conducted  involving  120  manufacturing  companies  taahun  books  from  2010  to  2014  by using  purposive  sampling  method.  The  research  proves  that  conenant  debt  and  firm  size effect  on  accounting  conservatism  but  not  so  with  other  fariabel  are  growth  opportunities, managerial  ownership,  institutional  ownership  and  public  ownership.  Suggestions  for further  research  should  add  or  replace  other  variables  that  have  not  been  included  in  this study that have an influence on conservatism.
Keywords: Accounting  Conservatism,  Debt  Covenant,  Growth  Opportunities,  Structural Managerial  Ownership,  Institutional  Ownership  Structure,  Ownership Structure Public Company, Size

## *) Universitas Semarang

## Pendahuluan
Laporan  keuangan  yang  dibuat  oleh  perusahaan  adalah  salah  satu  informasi  yang menggambarkan  aktivitas  atau  kinerja  manajemen  yang  telah  dipercaya  untuk  mengelola sumber  daya  perusahaa.  Seperti  yang  dikatakan  Wahyuni  (2008)  dalam  Alfian  dan  Sabeni
(2013) salah satu kewajiban perusahaan yaitu menerbitkan kemudian menyampaikan laporan keuangan  sebagai  bentuk  pertanggungjawaban  manajemen  dalam  mengelola  sumber  daya yang  telah  dipercayakan  kepada  manajemen  tersebut.  Informasi  ini  disampaikan  melalui laporan  keuangan  agar  dapat  digunakan  oleh  pihak  internal maupun eksternal.
Laporan  keuangan  tersebut  harus  memenuhi  tujuan,  aturan,  dan  prinsip-prinsip akuntansi yang sesuai dengan standar yang berlaku umum untuk dapat menghasilkan laporan keuangan yang dapat dipertanggungjawabkan dan bermanfaat bagi setiap penggunanya.
Tujuan  laporan  keuangan  antara  lain,  memberikan  informasi  keuangan  yang  dapat dipercaya mengenai posisi keunagan dan hasil usaha perusahaan pada periode tertentu, serta memberikan  informasi  keuangan  yang  dapat  membantu  pihak-pihak  yang  berkepentingan untuk  mengintepretasikan  kondisi  dan  potensi  suatu  usaha.  Selain  agar  dapat  dimanfaatkan sebagai  dasar  untuk  pengambilan  keputusan,  laporan  keuangan  harus  memenuhi  empat karakteristik  kualitatif  pokok  yaitu  pertama  informasi  yang  terkandung  di  dalam  laporan keuangan  harus  dapat  dipahami  dan  tidak  membingungkan  penggunanya,  kedua  laporan keuangan  harus  relevan  dan  berguna  sebagai  media  pengambilan  keputusan  penggunanya, ketiga keandalan informasi dalam laporan keuangan harus dapat dipercaya dan bebas dari hal yang  menyesatkan  dan  kesalahan  materil,  dan  yang  terakhir  laporan  keuangan  harus  dapat diperbandingkan dengan laporan keuangan periode sebelumnya. Jadi dari empat karakteristik kualitatif  pokok  tersebut,  disimpulkan  bahwa  laporan  keuangan  harus  benar-benar  menjadi media informasi yang dapat dipahami, berguna atau relevan, handal atau dapat dipercaya dan dapat diperbandingkan
Dalam  menyajikan  laporan  keuangan  setiap  perusahaan  dalam  memilih  metode akuntansi  ini  dapat  dimanfaatkan  untuk  menghasilkan  laporan  keuangan  yang  berbeda  – beda  disetiap  perusahaan  sesuai  dengan  keinginan  dan  kebutuhan  perusahaan  tersebut  atau dengan  kata  lain  perusahaan  dibebaskan  untuk  memilih  metode  akuntansi  yang  digunakan sesuai  dengan  kondisi  dan  kebijakan  yang  diambil  oleh  perusahaan  (Oktomegah,  2012). Namun  kebijakan  tersebut  sering  kali  disalahgunakan  oleh  manajemen  dalam  menyajikan laporan keuangan. Penyalahgunaan wewenang oleh manajemen tersebut dapat dideteksi dari adanya  memanipulasi  laporan  keuangan.  Sedangkan  kasus-kasus  memanipulasi  laporan keuangan sudah banyak terjadi khususnya pada perusahaan manufaktur. Karena perusahaan manufaktur memiliki jumlah yang relatif besar dibandingkan dengan industri lainnya dengan kegiatan  operasional  bisnis  yang  kompleks,  sehingga  kemungkinan  risiko  terjadinya manipulasi  laporan  keuangan akan  semakin  besar.  Kasus  seperti  itu  menunjukkan perlunya informasi  keuangan  yang  berkualitas  dan  bermanfaat  untuk  para  penggunanya.  Dalam
mengolah  akuntansi  agar  dapat  menghasilkan  informasi  yang  berkualitas  dan  bermanfaat maka  perusahaan  dihadapkan  pada  keterbatasan  ( constraint )  salah  satunya  adalah konservatisme.
Contoh kasus di Indonesia manipulasi skandal laporan keuangan adalah PT Indofarma Tbk dan PT Kimia Farma. Perusahaan Indofarma tersangkaut kasus skandal overstate dalam penyajian  laporan  keuangan,  berdasarkan  hasil  pemeriksaan  BAPEPAM  terbukti  PT Indofarma  Tbk  melaporkan  Nilai  Barang  Dalam  Proses  dinilai  lebih  tinggi  dari  nilai  yang seharusnya  ( overstated )  dalam  penyajian  nilai  persedian  barang  dalam  proses  pada  tahun buku  2001  sebesar  Rp  28,870  milyar.  Akibat  persedian overstated persediaan  sebesar  Rp 28,870  milyar  ,  maka  harga  pokok  penjualan  akan understated dan  menyebabkan  laba bersih  juga  akan  mengalami overstated dengan  nilai  yang  sama  pula  (BAPEPAM,  2004 dalam Septian dan Anna, 2012).
Kasus  yang  terjadi  pada  PT  Indofarma  dan  PT  Kimia  Farma  menunjukkan  adanya kegagalan  dalam  konservatisme  akuntansi,  dimana  pihak  manajemen  tidak  berhati-hati dalam  penyajian  laporan  keuangan  sehingga  mengakibatkan overstated laba  pada  laba bersih.  Dalam  hal  ini  perusahaan  dinilai  memiliki  optimism  yang  berlebihan  dalam mengakui laba sehingga nilai laba menjadi lebih besar dari seharusnya.
Fenomena  tersebut  menunjukkan  bahwa  terjadinya  skandal  keuangan  merupakan kegagalan integritas laporan keuangan untuk memenuhi kebutuhan informasi para pengguna laporan. Laba sebagai bagian dari laporan keuangan tidak menyajikan fakta yang sebenarnya tentang  kondisi  ekonomi  perusahaan.  Sehingga  laba  yang  diharapkan  dapat  memberikan informasi  yang  mendukung  dalam  pengambilan  keputusan  menjadi  diragukan  kualitasnya. Ukuran integritas laporan keuangan secara intuitif dapat diukur dengan konservatisme serta keberadaan laporan keuangan yang biasanya diukur dengan manajemen laba.
Menurut  Wardhani  (2008)  dalam  Alfian  dan  Sabeni  (2013)  prinsip  akuntansi  yang berterima umum ( Generally Accepted Accounting Principles ) memberikan fleksibilitas bagi manajemen  dalam  menentukan  metode  maupun  estimasi  akuntansi  yang  digunakan. Fleksibilitas  tersebut  akan  mempengaruhi  perilaku  manajer  dalam  melakukan  pencatatan akuntansi  dan  pelaporan  transaksi  perusahaan.  Dalam  kondisi  keragu-raguan,  seorang manajer  harus  menerapkan  prinsip  akuntansi  yang  bersifat  konservatif.  Beberapa    peneliti menyebutkan  bahwa  telah  terjadi  peningkatan  konservatisme  standar  akuntansi  secara global.
Konservatisme  akuntansi  didefinisikan  sebagai  suatu  prinsip  kehati-hatian  yang mengakui  hutang  dan  biaya  terlebih  dahulu,tetapi  laba  dan  asset  tidak  segera  diakui walaupun kemungkinan terjadinya besar (Blilianti, 2013). Konservatisme akuntansi penting digunakan  untuk  menghadapi  ketidakpastian  dalam aktivitas  ekonomi  dan  bisnis.  Sehingga apabila  terdapat  kondisi  yang  memiliki  kemungkinan  menimbulkan  kerugian,  biaya  atau hutang, maka kerugian, biaya atau hutang tersebut harus segera diakui. Sebaliknya, apabila terdapat  kondisi  yang  kemungkinan  menghasilkan  laba,  pendapatan,  atau  aset,  maka  laba, pendapatan  atau  aset  tersebut  tidak  boleh  langsung  diakui,  sampai  kondisi  tersebut  betul- betul telah terealisasi (Chariri dan Ghozali, 2007).
Konservatisme akuntansi masih dianggap sebagai prinsip konservatismei kontroversial karena  banyaknya  kritikan  atas  prinsip  ini  dalam  laporan  keuangan.  Salah  satu  kritik  yang sering  muncul  adalah  prinsip  konservatisme  mempengaruhi  hasil  dari  laporan  keuangan dengan  nilai  laba  yang  terlalu  rendah  (Dewi,  Herawati  dan  Sinarwati,  2014).  Laporan keuangan  dibuat  atas  dasar  metode  konservatif  hasilnya  cenderung  bias  dan  tidak mencerminkan  keadaan  keuangan  perusahaan  sebenarnya.  Ini  dikarenakan  prinsip konservatisme yang lebih cepat mengakui kewajiban dan biaya serta lebih lambat mengakui aktiva  dan  pendapatan.  Kondisi  seperti  itu  berarti  bertentangan  dengan  empat  karakteristik kualitatif  laporan  keuangan,  sehingga  laporan  keuangan  tersebut  dianggap  tidak  berguna karena bersifat bias atau tidak menggambarkan kondisi perusahaan yang sesungguhnya.
Selain  pendapat  yang  tidak  setuju  mengenai  penerapan  konservatisme,  ada  pula  yang setuju  terhadap  penerapan  tersebut.  Menurut  Dewi,  Herawati  dan  Sinarmati  (2014) berpendapat bahwa prinsip konservatisme akan dapat menghasilkan laporan keunagan yang lebih  pesimis.  Sikap  tersebut  sangan  dibutuhkan  untuk  menetralkan  keyakinan  yang berlebihan  bagi  pemilik  dan  manajer.  Akibat  yang  ditimbulkan  dari  kebangkrutan  atau kerugian  akan  sangat  berbahaya  dari  pada  keuntungan.  Selain  itu  penerapan  konservatisme mengakibatkan  laporan  keuangan  menjadi  bias  sehingga  tidak  dapat  dijadikan  sebagai  alat untuk  mengevaluasi  risiko  perusahaan.  Hal  itu  karena  semakin  tinggi  konservatisme,  nilai buku  yang  dilaporkan  akan  semakin  bias  (Haniati  dan  Fitriany,  2010  dalam  Ramadhoni, 2014).
Konsep  konservatisme  itu  sendiri  dipengaruhi  oleh  banyak  faktor  berdasarkan penelitian  terdahulu  diantaranya bonus  plan,  det  convenant,  financial  distress,  grownt opportunities /  kesempatan  tumbuh,  intensitas  modal,  struktur  kepemilikan  manajerial, struktur kepemilikan institusional, struktur  kepemilikan publik, komite audit, operating cast flow ,  pajak, political  cost ,  rasio  konsentrasi,  risiko  litigasi,  resiko  perusahaan,  ukuran
perusahaan.  Namun  dalam  penelitian  ini  mengambil  beberapa  faktor  yang  mempengaruhi konservatisme akuntansi yaitu debt conenant, growth opportunities , kepemilikan manajerial, kepemilikan  institusional,  kepemilikan  publik,  dan  ukuran  perusahaan.  Pemilihan  variabel tersebut  dikarenakan  adanya  ketidakkonsistenan  pada  penelitian-penelitian  sebelumnya sehingga perlu untuk diteliti lebih lanjut.

## Kajian Teoritis dan Perumusan Hipotesis
Terdapat  beberapa  teori  yang  mendukung  perumusan  hipotesis  ini,  yaitu  teori  agensi (agency theory )  dan  teori  akuntansi  positif  ( positive  accounting  theory ).  Dimana  teori keagenan menjelaskan bahwa hubungan agensi muncul ketika satu orang atau lebih pemilik ( principal )  mempekerjakan  orang  lain  ( agent )  untuk  memberikan  suatu  jasa  dan  kemudian mendelegasikan  wewenang  pengambilan  keputusan  kepada  agen  tersebut.  Terkait  dengan teori keagensian, teori ini menjelaskan tentang konservatisme akuntansi.
Sedangkan positive  Accounting  theory (PAT)  menganut  paham    maksimisasi kemakmuran dan kepentingan pribadi individu (Ghozali dan Chariri, 2007). Terkait dengan konsep  konservatisme,  PAT  menjelaskannya  melalui plan  bonus  hypothesis,  debt covenant hypothesis,  serta  political  cost  hypothesis .  Dalam    penelitian  ini plan  bonus  hypothesis dijelaskan  melalui  kepemilikan  manajerial,  kepemilikan  institusional,  dan  kepemilikan publik, debt covenant hypothesis dijelaskan melalui debt convenant , sedangkan political cost hypothesis dijelaskan  melalui  ukuran  perusahaan  atau firm  size dan growth  opportunities atau kesempatan tumbuh.

## Pengaruh Debt Convenant dengan Konservatisme Akuntansi
Terkait  dengan  renegosiasi  kontrak  hutang, debt  convenant cenderung  berpedoman pada  angka  akuntansi. Debt  Convenant memprediksi  bahwa  manajer  cenderung  untuk menyatakan  secara  berlebihan  laba  dan  asset  untuk  mengurangi  renegosiasi  biaya  kontrak hutang  ketika  perusahaan  melanggar  kontrak  hutangnya  (Ramadhoni,  2014).  Manajer  juga tidak  ingin  kinerjanya  kurang  baik  apabila  laba  yang  dilaporkan  konservatif.  Untuk mengidentifikasi debt  convenant tersebut  dapat  menggunakan  proyeksi  dari  tingkat  rasio leverage .  Rasio leverage dapat  digunakan  untuk  menunjukan  seberapa  besar  perusahaan dibiayai  oleh  utang  dan  perbandingannya  dengan  total  asset  yang  dimiliki  perusahaan (Ramadhoni,  2014).  Rasio leverage juga  dapat  menjadi  suatu  indikasi  bagi  pemberi
pinjaman  untuk  tingkat  keamanan  pengembalian  dana  yang  telah  diberikan  kepada perusahaan.
Perusaahan  ingin  menunjukan  kinerja  yang  baik  terhadap  pemberi  pinjaman,  agar mendapatkan  utang  jangka  panjang  dan  pemberi  pinjaman  dapat merasa  yakin  bahwa  dana yang  diberikan  akan  terjamin  (Ramadhoni,  2014).  Oleh  karena  itu  perusahaan  melakukan pelaporan keuangan secara optimis atau kurang konservatif dengan cara menaikkan nilai aset dan  laba  setinggi  mungkin,  serta  menurunkan  liabilitas  dan  beban.  Hal  tersebut  dilakukan agar  pemberi  pinjaman  dapat  merasa  yakin  dan  memberikan  dana  pinjaman  kepada perusahaan.
H1 : Debt Convenant bepengaruh terhadapa konservatisme akuntansi.

## Pengaruh  Growth  Opportunities  atau  Kesempatan  Tumbuh  terhadap  Konservatisme Akuntansi
Pertumbuhan perusahaan dapat dilihat dari kesempatan tumbuh ( growth opportunities ). Perusahaan  untuk  tumbuh  dan  berkembang  membutuhkan  kesempatan  atau  peluang, perusahaan  juga  membutuhkan  dana  dimana  terdapat  tantangan  bagi  manajer  untuk menyeimbangkan antara pendapatan dan penggunaan uang kas. Semakin tinggi kesempatan bertumbuh perusahaan semakin besar kebutuhan dana yang diperlukan perusahaan. Besarnya dana yang dibutuhkan perusahaan menyebabkan manajer menerapkan prinsip konservatisme agar  pembiayaan  untuk  investasi  dapat  terpenuhi,  yaitu  dengan  meminimalkan laba  (Dewi, Herawati, dan Sinarwati, 2014)
Pertumbuhan  ini  akan  direspon  positif  oleh  investor,  sehingga  nilai  pasar  perusahaan yang konservatif lebih besar dari nilai bukunya sehingga akan tercipta goodwill. Pasar akan menilai  positif  atas  investasi  yang  dilakukan  perusahaan  karena  dari  investasi  yang dilakukan saat ini diharapkan perusahaan akan mendapatkan kenaikan arus kas masa depan. Pasar menilai positif atas investasi  yang  dibutuhkan perusahaan, karena dari investasi  yang dilakukan  diharapkan  perusahaan  akan  mendapatkan  kenaikan  arus  kas.  Hipotesis  ini didukung oleh Feltham dan Ohlson (1995) dan Penman (2001) dalam Novikasari (2011) dan Alfian dan Sabeni (2013) menyatakan bahwa akuntansi konservatif merupakan konsep yang sesuai  karena  konsep  tersebut  menunjukan  pertumbuhan  suatu  perusahaan  karena  aktivita netto yang dilaporkan lebih rendah dari nilai pasar.
H2 : Growth  Opportunities atau  kesempatan  tumbuh  berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi.

## Pengaruh Struktur Kepemilikan Manajerial terhadap Konservatisme Akuntansi
Struktur  kepemilikan  manajerial  yang  semakin  tinggi  atas  saham  yang  ada  dalam perusahaan akan mendorong  manjer  cenderung  memilih  akuntansi  yang  konserfatif  (Alfian dan Sabeni, 2013). Perasaan memiliki manajer terhadap suatu perusahaan membuat manajer tidak  hanya  memikirkan  bonus  yang  akan  didapatkan  apabila  labanya  tinggi  tetapi  manjer lebih mementingkan kontinuitas perusahaan dalam jangka panjang sehingga manajer tertarik untuk  mengembangkan  perusahaan.  Semakin  besar  kepemilikan  manajerial  yang dipromosikan  dengan  persentase  kepemilikan  saham  perusahaan  maka  manajerial  akan semakin konsen terhadap persentase kepemilikan sehingga kebijakan yang diambil semakin konservatif  dan  sebaiknya,  jika  melaporkan  laba  yang  lebih  tinggi,  karena  akan  membawa keuntungan  bagi  manajer  yang  diterima  melalui  komisi  sesuai  dengan  besarnya  laba  (teori akuntansi  positif  yang  di  jelaskan  dalam plan  bonus  hypothesis ).  Kepemilikan  manajerial yang  rendah  akan  menyebabkan  laporan  keuangan  cenderung  tidak  konservatif,  karena rendahnya kepemilikan manajerial manajer akan lebih mengutamakan untuk mengejar bonus daripada  mengutamakan  kepentingan  pemilik  perusahaan  (Ardina  dan  Januarti,  2012). Semakin rendah kepemilikan manajerial akan menyebabkan laporan keuangan menjadi tidak konservatif.
H3 :   Struktur kepemilikan manajerial berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Pengaruh Struktur Kepemilikan Institusional terhadap Konservatisme Akuntansi
Struktur  kepemilikan  institusional  merupakan  presentase  jumlah  saham  yang  dimiliki dari  seluruh  jumlah  saham  yang  beredar  (Deviyanti,  2012).  Fala  (2008)  dalam  Novikasari (2011) dan Deviyanti (2012) menyatakan bahwa insvestor institusional mempunyai investasi ekuitas  yang  cukup  besar  sehingga  investor  institusional  terdorong  untuk  mengawasi tindakan dan kinerja manajer lebih ketat. Jadi investor institusional mempunyai kepemilikan saham  dalam  jumlah  besar,  maka  mereka  mempunyai  hak  untuk  mengawasi  perilaku  dan kinerja manajemen. Investor cenderung berharap investasi yang mereka tanamkan di dalam perusahaan  aman  dan  mempunyai  tingkat return yang  tinggi.  Hal  ini  dapat  mendorong manajemen  untuk  melaporkan  laba  yang  tidak  konservatif  agar  pembagian  deviden  tinggi dan  juga  dapat  menarik  para  calon  investor  untuk  menanamkan  investasinya.  Kepemilikan institusional  memiliki  kemampuan  untuk  mengendalikan  pihak  manajemen  melalui  proses monitoring secara efektif sehingga mengurangi tindakan manajemen melakukan manajemen laba.
H4 :   Struktur kepemilikan institusional berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Pengaruh Struktur Kepemilikan Publik terhadap Konservatisme Akuntansi
Struktur  kepemilikan  publik  merupakan  persentase  saham  yang  dimiliki  oleh  publik dibandingkan  dengan  jumlah  seluruh  saham  yang  beredar  (Deviyanti,  2012).  Kepemilikan ini juga mempengaruhi keputusan manajemen dalam  menerapkan konservatisme atau tidak, karena  kepemilikan  publik  yang  menyebar  akan  menyebabkan  rendahnya  pengendalian sehingga  manajer  lebih  fleksibel  dalam  menyajikan  informasi  dalam  laporan  keuangan. Sebagaimana dijelaskan dalam plan bonus  hypothesis , maka manajemen akan mendapatkan bonus  atas  kinerja  yang  terlihat  baik,  maka  dalam  rangka  memperoleh  bonus  tersebut manajer  berusaha  menaikkan  laba  agar  target  laba  terpenuhi.  Dalam  mencapai  target  laba, manajer  bisa  saja  melakukan income  maximation yang  menyebabkan  laba  meningkat  dan cenderung tidak konservatif, apalagi didukung rendahnya pengendalian  dari pemilik karena kepemilikan  yang  menyebar,  manajer  akan  semakin  fleksibel  dalam  melaporkan  informasi dalam  laporan  keuangan.  Dari  uraian  tersebut  maka  dapat  disimpulakan  bahwa  semakin tinggi kepemilikan publik akan menyebabkan penerapan konservatisme semakin rendah. H5 :   Struktur kepemilikan publik berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Pengaruh Ukuran Perusahaan atau Firm Size terhadap Konservatisme Akuntansi
Ukuran  perusahaan  merupakan  salah  satu  indikator  untuk  mengamati  besar  biaya politis  yang  harus  ditanggung.  Ukuran  perusahaan  dapat  diukur  dengan  melihat  total  aset yang  dimiliki  oleh  suatu  perusahaan.  Berdasarkan  ukurannya  perusahaan  dibagi  menjadi perusahaan  besar  dan  kecil,  dimana  perusahaan  yang  besar  memiliki  system  manajemen yang  lebih  kompleks  dan  memiliki  laba  yang  lebih  tinggi  (Septian  dan  Anna,  2012).  Oleh karena itu perusahaan yang besar akan dihadapkan pada biaya politis yang tinggi,  sehingga untuk  mengurangi  biaya  politis  perusahaan  lebih  menggunakan  prinsip  akuntansi  yang konservatif atau perataan laba yang disajikan tidak berlebihan.
Perusahaan  yang  besar  akan  lebih  disorot  oleh  pemerintah,  sehingga  pemerintah sebagai  regulator  negara  dimana  perusahaan  tersebut  akan  mendoromg  perusahaan  untuk membayar  pajak  yang  lebih  tinggi  bilamana  laba  usaha  yang  disajikan  dalam  laporan keuangan  juga  tinggi.  Selain  itu,  pemerintah  juga  akan  meminta  kepada  perusahaan  untuk meningkatkan pelayanan publik dan tanggung jawab sosial kepada masyarakat. Oleh karena itu  perusahaan  yang  besar  memiliki  system  manajemen  yang  lebih  kompleks  dan memiliki laba  yang  lebih  tinggi  dari  pada  perusahaan  kecil  (Septian  dan  Anna,  2012).  Karena
perusahaan yang besar akan dikenakan biaya politis yang tinggi. Sehingga untuk mengurangi biaya politis tersebut perusahaan menerapkan konservatisme akuntansi.
H6 :   Ukuran perusahaan atau firm size berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Metode Penelitian

## Variabel Penelitian
Variable  dependen  dalam  penelitian  ini  adalah  konservatisme  akuntansi,  diproksikan dengan conservatism  accrual model  Zhang  (2007),  yang  didapatkan  dengan  cara membagi nilai non-operating  accrual dengan total  asset.  Non-operating  accrual dapat  digunakan untuk  memperlihatkan  pencatatan  kejadian  yang  tidak  diinginkan  yang  telah  terjadi  dalam perusahaan, seperti penghapusan aset. Perhitungan conservatism accrua l dikalikan dengan (- 1)  dengan  maksud  mempermuda h analisa . Berikut  ini  adalah  perhitungan conservatism accrual model Zhang (2007) :
Non Operating Accrual
Conservatism Accrual = x (-1) Total Asset Keterangan:
Non-operating accrual = Total Accrual (before depreciation) –Operating accruals.
Penjelasan: Total Accrual = (laba bersih + depresiasi / amortisasi) – arus kas operasi Operating Accrual = (Δpiutang + Δpersediaan + Δbeban dibayar dimuka) –
(Δhutang + Δbeban yang masih harus dibayar + Δhutang pajak)

## Variabel Independen (Variabel Bebas)

## 1. Debt Convenant
Debt  convenat berupa  rasio leverage memprediksikan  bahwa  manajer  ingin meningkatkan  laba  dan  asset  untuk  mengurangi  biaya  regosiasi  kontrak  hutang  ketika perusahaan memutuskan perjanjian hutangnya. Leverage dalam penelitian ini menggunakan proksi Debt  to  Asset  Ratio (DAR)  yang  menunjukkan  seberapa  besar  aset  perusahaan dibiayar  oleh  hutang  dari  luar,  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Alfian  dan Sabeni (2013).
Total debt
Debt to Asset Ratio = x 100%
Total Aktiva

## 2. Growth Opportuntties (Kesempatan Tumbuh)
Growth  opportunities (kesempatan  tumbuh)  adalah  suatu  kesempatan  yang  dimiliki perusahaan  untuk  memperbesar  perusahaan  dengan  cara  berinvestasi  atau  dengan  cara membuat  cadangan  tersembunyi.  Perhitungan  kesempatan  tumbuh  dengan  menggunakan market  to  book  value  of  equity, sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Alfian  dan Sabeni (2013).
Saham beredar X harga penutupan saham Market to book value of equity = x 100%

## Total Ekuitas
3. Struktur Kepemilikan Manajerial
Struktur  kepemilikan  manajerial  merupakan  persentase  jumlah  saham  yang  dimiliki pihak perusahaan dari seluruh jumlah saham yang beredar di BEI,  sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Alfian dan Sabeni (2013).
Jumlah saham yang dimiliki manajemen Struktur kepemilikan manajerial =
x 100%
Jumlah saham yang beredar
4. Struktur Kepemilikan Institusional
Struktur  kepemilikan  institusional  merupakan  persentase  jumlah  kepemilikan  pihak institusional pada perusahaan dari seluruh jumlah saham yang beredar di BEI, sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Deviyanti (2012).
Jumlah saham yang dimiliki institusional
Struktur kepemilikan institusional=
x 100%
Jumlah saham yang beredar
5. Struktur Kepemilikan Publik
Sama  halnya  dengan  struktur  kepemilikan  manajerial  dan  struktur  kepemilikan institusional,  struktur  ini  juga  merupakan  persentase  kepemilikan  publik  pada  perusahaan dari  seluruh  jumlah  saham  yang  beredar  di  BEI,  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan oleh Alfian dan Sabeni (2013).
Jumlah saham yang dimiliki publik Struktur kepemilikan publik =
x 100%
Jumlah saham yang beredar
6. Ukuran Perusahaan (Firm Size)
Ukuran  perusahaan  dianggap  mempengaruhi  biaya  politis  yang  harus  dikeluarkan sehingga mempengaruhi penerapan konservatisme perusahaan (Watts dan Zimmerman, 1978 dalam  Alfian  dan  Sabeni,  2013).  Oleh  karena  itu,  ukuran  perusahaan  digunakan  dalam menjelaskan polical    cost    hypothesis dalam possitive  accounting  theory .  Dalam  penelitian
ini, ukuran perusahaan diproksikan dengan  total asset perusahaan,  sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Alfian dan Sabeni (2013).
Persamaannya dapat dituliskan sebagai berikut:
Logaritma Natural (LN) Total Asset Perusahaan

## Penentuan Sampel
Populasi penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar dan menerbbitkan laporan keuangan di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2010-2014. Penentuan sampel menggunakan  metode purposive  sampling yaitu  menentuan  sampel  dari  populasi  yang  ada berdasarkan kriteria tertentu.

## Metode Analisis
Alat  analisis  yang  akan  digunakan  adalah  analisis  regresi  linear  berganda.  Adapun bentuk umum persamaan regresi linear berganda dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: CONACC= α + β 1 DC + β 2 GROWTH + β 3 SKM + β 4 SKI + β 5 SKP + β 6 SIZE + Ԑ Keterangan: CONACC  : konservatisme akuntansi diukur dengan akrual model Zhang (2007) DC : debt convenant GROWTH  : growth opportunities / kesempatan tumbuh
SKM : struktur kepemilikan manajerial SKI : struktur kepemilikan institusional SKP : struktur kepemilikan publik SIZE : ukuran perusahaan

## Hasil Penelitian dan Pembahasan

## Deskripsi Sampel Penelitian
Setelah  dilakukan  proses  pemilihan  sampel,  hanya  20  perusahaan  yang  memenuhi kriteria dan syarat yang dibutuhkan untuk digunakan sebagai sampel penelitian selama satu tahun jadi dari tahun 2010-2014 diperoleh sampel sebanyak 20 x 5 = 100 perusahaan.

## Deskripsi Variabel
Tabel 1 - Statistik Deskriptif
Sumber : Output SPSS v.22, data diolah 2016
Berdasarkan  tabel  1  diatas  diketahui  bahwa  Konservatisme  Akuntansi  (CONSERV), nilai  terkecilnya  adalah  -0,953  dan  nilai  terbesar  0,080  dengan  rata-rata  sebesar  -0,34117. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  pada  perusahaan  sampel  mempunyai  nilai  konservatisme terkecil  -0,953  dan  nilai  konservatisme  terbesar  0,080,  sehingga  semakin  besar  nilai konservatisme  ditunjukkan  dengan  semakin  besar  nilai  CONSERV.  Standar  deviasimya sebesar 0,203261 menunjukan variasi yang terdapat dalam ukuran akrual perusahaan.
Debt  Convenant (DC),  diukur  dengan  pembagian  total  hutang  dengan  total  asset dari 100  sampel  penelitian  memiliki  nilai debt  convenant terendah  sebesar  0,094  dan  nilai tertinggi  sebesar  1,440  serta  rata-ratanya  sebesar  0,43073.  Standar  deviasinya  sebesar 0,234669  menunjukkan  variasi  yang  terdapat  dalam debt  convenant . Growth  opportunities (GROWTH), diukur dengan rumus market to book value of equity dari 100 sampel penelitian diperoleh nilai kesempatan tumbuh terendahnya sebesar -1,354 dan nilai terbesarnya sebesar 6,450  dengan  nilai  rata-ratanya  sebesar  1,19084.  Standar  deviasimya  sebesar  1,066899 menunjukkan variasi yang terdapat dalam growth opportunities.
Struktur kepemilikan manajerial (SKM), diukur dengan pembagian jumlah saham yang diymiliki  oleh  manajemen  dengan  jumlah  saham  yang  beredar  dari  100  sampel  penelitian memiliki  nilai  kepemilikan  saham  oleh  manajemen  terendah  sebesar  0,0000  dan  tertinggi sebesar  0,2334  serta  rata-ratanya  sebesar  0,069982.  Standar  deviasinya  sebesar  0,0789253 menunjukkan  variasi  yang  terdapat  dalam  kepemilikan  manajerial.  Struktur  kepemilikan institusional (SKI), diukur dengan pembagian jumlah saham yang dimiliki oleh institusional sdengan jumlah saham yang beredar dari 100 sampel penelitian memiliki nilai kepemilikan saham  yang  oleh  institusional  terendah  sebesar  0,4661  dan  tertinggi  sebesar  0,9609  serta rata-ratanya  sebesar  0,733503.  Standar  deviasinya  sebesar  0,1496503  menunjukkan  variasi yang terdapat dalam kepemilikan institusional.
Struktur  kepemilikan  publik  (SKP),  diukur  dengan  pembagian  jumlah  saham  yang dimiliki publik dari 100 sampel penelitian memiliki nilai kepemilikan saham publik terendah sebesar  0,0378  dan  tertinggi  sebesar  0,5904  serta  rata-ratanya  sebesar  0,197853.  Standar deviasinya sebesar 0,1271509 menunjukan variasi yang terdapat dalam kepemilikan publik. Ukuran perusahaan (SIZE), diukur dengan logaritma natural (Ln) total asset dari 100 sampel
penelitian  memiliki  nilai  ukuran  perusahaan  terendah  24,588  dan  tertinggi  sebesar  30,406 serta  rata-ratanya  sebesar  27,22772.  Standar  deviasinya  sebesar  1,432412  menunjukkan variasi yang dalam terdapat dalam ukuran perusahaan.

## Uji Normalitas
Tabel 2 - Hasil uji Normalitas
Berdasarkan  tabel  2  dapat  diketahui  bahwa  nilai kolmogorog-smirnov adalah  0,067 dengan  tingakt  signifikansi  jauh  diatas  0,05  yaitu  0,200.  Hal  tersebut  menunjukan  bahwa data sebanyak 100 sampel dari 7 variabel berdistribusi normal.

## Uji Multikolinearitas
Tabel 3 - Hasil Uji Multikolinearitas
Sumber : Output SPSS v.22, data diolah 2016
Tabel 3 menunjukkan bahwa variabel independen debt convenant ( tolerance 0,786 dan VIF  1,273), growth  opportunities/ pertumbuhan  perusahaan  ( tolerance 0,537  dan  VIF 1,863),  kepemilikan  manajerial  ( tolerance 0,324  dan  VIF  3,091),  kepemilikan  institusional ( tolerance 0,154 dan VIF 6,473), kepemilikan publik ( tolerance 0,234 dan VIF 4,277), dan
ukuran  perusahaan  ( tolerance 0,571  dan  VIF  1,751)  semuanya  tidak  terjadi multikolinearitas, karena nilai tolerance berada diatas 0,10 dan nilai VIF berada dibawah 10.

## Uji Autokorelasi
Tabel 4 - Hasil Uji Autokorelasi
Sumber : Output SPSS v.22, data diolah 2016
Berdasarkan hasil pengujian autokorelasi, diperoleh nilai Durbin Watson (DW) sebesar 1,804  pada  taraf  signifikansi  0,05  sehingga  model  regresi  disimpulkan  tidak  terjadi autokorelasi.

## Uji Hesteroskedastisitas
Tabel 5 - Hasil Uji Heterokedastisitas Uji Glejser
Sumber : Output SPSS v.22, data diolah 2016
Berdasarkan  tabel  5  dapat  dilihat  dengan  jelas  menunjukkan  seluruh  variabel independen  yaitu debt  convenant (DC), growth  opportunities (GROWTH),  struktur kepemilikan  manajerial  (SKM),  struktur  kepemilikan  institusional  (SKI),  struktur kepemilikan  publik  (SKP),  dan  ukuran  perusahaan  (SIZE)  memiliki  nilai  signifikansi (0,134), (0,863), (0,491), (0,438), (0,543), (0,125) yang semuanya diatas 0,05. Berarti tidak
terdapat  heterokedastisitas  dalam  model  ini,  dengan  kata  lain  semua  variabel  independen yang terdapat dalam model ini memiliki sebaran varian yang sama/homogen.

## Analisis Regresi Berganda
Tabel 6 - Hasil Analisis Regresi Linear Berganda
Sumber: Output SPSS v.22, data diolah 2016
Berdasarkan tabel 6 maka diperoleh persamaan sebagai berikut:
1 Nilai  koefisien  regresi debt  convenant (DC)  diperoleh  sebesar  -0,469.  Hal  ini  berarti bahwa variabel debt convenant mengalami kenaikan sebesar satuan dan variabel laninya konstan,  maka  variabel  dependen  yaitu  konservatisme  akuntansi  akan  cenderung meningkat.
2 Nilai koefisien regresi growth opportunities (GROWTH) diperoleh sebesar 0.238. Hal ini berarti  bahwa  apabila growth  opportunities mengalami  kenaikan  sebesar  satuan  dan variabel  laninya  konstan,  maka  variabel  dependen  yaitu  konservatisme  akuntansi  akan cenderung meningkat sebesar.
3 Nilai  koefisien  regresi  struktur  kepemilikan  manajerial  (SKM)  diperoleh  sebesar  0,010. Hal ini berarti bahwa apabila kepemilikan manajerial mengalami kenaikan sebesar satuan dan  variabel  laninya  konstan,  maka  variabel  dependen  yaitu  konservatisme  akuntansi akan cenderung meningkat.
4 Nilai koefisien regresi struktur kepemilikan institusional (SKI) diperoleh sebesar 0,063. Hal  ini  berarti  bahwa  apabila  kepemilikan  institusioanl  mengalami  kenaikan  sebesar satuan  dan  variabel  laninya  konstan,  maka  variabel  dependen  yaitu  konservatisme akuntansi akan cenderung meningkat.
5 Nilai  koefisien  regresi  struktur  kepemilikan  publik  (SKP)  diperoleh  sebesar  0,133.  Hal ini  berarti  bahwa  apabila  kepemilikan  institusional  mengalami  kenaikan  sebesar  satuan
CONACC = -0,469DC + 0,238GROWTH + 0,010SKM + 0,063SKI + 0,133SKP –
0,007SIZE + Ԑ
dan  variabel  laninya  konstan,  maka  variabel  dependen  yaitu  konservatisme  akuntansi akan cenderung meningkat.
6 Nilai  koefisien  regresi  ukuran  perusahaan  (SIZE)  diperoleh  sebesar  -0,007.  Hal  ini berarti  bahwa  apabila  ukuran  perusahaan  mengalami  kenaikan  sebesar  satuan  dan variabel  laninya  konstan,  maka  variabel  dependen  yaitu  konservatisme  akuntansi  akan cenderung meningkat.

## Uji Koefisien Determinasi
Tabel 7 - Hasil Uji Koefisien Determinasi
Sumber :
Output SPSS v.22, data diolah 2016
Tabel  7  menunjukan  besarnya adjusted R 2 sebesar  0,359,  hal  ini  berarti  35,9  persen variasi  variabel  konservatisme  akuntansi  dapat  dijelaskan  oleh  variasi  dari  enam  variabel independen debt convenant, growth opportunities, struktur kepemilikan manajerial, struktur kepemilikan  institusional,  struktur  kepemilikan  publik,  dan  ukuran  perusahaan.  Sedangkan sisanya  (100%  -  35,9%  =  64,1%)  dijelaskan  oleh  sebab-sebab  yang  lain  diluar  model. Standar  eror  of  astimate (SEE)  sebesar  0,167864,  makin  kecil  nilai  SEE  akan  membuat model regresi semakin tepat dalam memprediksi variabel dependen.

## Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)
Tabel 8 - Hasil Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)
Sumber : Output SPSS v.22, data diolah 2016
Berdasarkan tabel  8 atau F test, nilai F hitung sebesar 8,692 dengan probalitas 0,000. Karena nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa model regresi dapat  digunakan  untuk  memprediksi debt  convenant (DC) ,  growth  opportunities (GROWTH) , struktur  kepemilikan  manajerial  (SKM),  struktur  kepemilikan  institusional
(SKI), struktur kepemilikan publik (SKP), dan ukuran perusahaan (SIZE) secara bersama  – sama berpengaruh konservatisme akuntansi.

## Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t)
Tabel 9 - Hasil Uji Signifikasi Parameter Individual (Uji Statistik t)
Sumber : Output SPSS v.22, data diolah 2016
Berdasarkan tabel 9, hasil uji t (parsial) dapat dijelaskan pengaruh variabel independen terhadap  variabel  dependen  secara  parsial.  Jika  sig  <  0,05  maka  ada  pengaruh  yang signifikan, jika sig > 0,05 maka tidak ada pengaruh. Hasil pengujian tersebut adalah sebagai berikut:
Hipotesis 1: Debt  convenant berpengaruh  signifikan  terhadap  Konservatisme Akuntansi.
Berdasarkan  analisis  data  untuk  variabel Debt  Convenant diperoleh  nilai  t  hitung  `- 5,011 dan nilai signifikansi 0,000 (<) α = 0,05 artinya Debt Convenant berpengaruh negative signifikan terhadap Konservatisme Akuntansi, dengan demikian H 1 diterima.
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa debt  convenant berpengaruh  negative    terhadap konservatisme akuntansi. Hasil penelitian ini konsisten dengan penelitian Alfian dan Sabeni (2013)  yang  menyatakan  bahwa debt  convenant berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi.  Ini  membuktikan  bahwa  semakin  tinggi  total  hutang  yang  dimiliki  suatu perusahaan,  maka  kreditor  selaku  pihak  yang  meminjamkan  dananya  memiliki  hak  yang lebih  banyak  untuk  mengawasi  jalannya  kegiatan  oprasional  perusahaan  sehingga manajeman  tidak  dapat  menyembunyikan  informasi  keuangan  perusahaan.  Kreditor  tidak ingin  mengambil  resiko  akan  keamanan  dananya,  sehingga  kreditor  menginginkan perusahaan  menginginkan  menerapkan  sistem  akuntansi  yang  konservatif.  Sistem konservatisme  ini  memberi  kemudahan  kepada  kreditor  dalam  mengambil  keputusan investasinya.
Hal ini dapat dilihat dari Debt Convenant yang dimiliki oleh PT Siwani Makmur Tbk (SIMA) pada tahun 2011 dimana nilai Debt Convenant mencapai 1,440. Nilai yang relative tinggi untuk rata – rata perusahaan yang diteliti yaitu 0,43073 dengan tingkat konservatisme -0,801 dimana rata – rata nilai konservatisme perusahaan yang diteliti sebesar -0,34117. Ini membuktikan  semakin  tinggi  nilai debt  convenant maka  mempengaruhi  semakin  tinggi konservatisme yang dianut oleh perusahaan.
Hipotesis 2: Growth  opportunities berpengaruh  signifikan  terhadap  Konservatisme Akuntansi.
Berdasarkan analisis data untuk variabel Growth Opportunities diperoleh nilai t hitung `2,099  dan  nilai  signifikansi  0,039  (<)  α  =  0,05  artinya Gowth  Opportunities berpengaruh terhadap Konservatisme Akuntansi, dengan demikian H 2 diterima.
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa growth  opportunities berpengaruh  terhadap konservatisme akuntansi. Hasil penelitian ini konsisten dengan penelitian Alfian dan Sabeni (2013)  yang  menyatakan  bahwa growth  opportunities berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi.  Perusahaan  dengan  tingkat  pertumbuhan  yang  tinggi  biasanya  memiliki  tingkat laba  yang  tinggi  ini  berarti  tarif  pajak  yang  akan  dikenakan  juga  semakin  tinggi  karena  di Indonesia  menganut  pajak  progresif.  Maka  untuk  mengurangi  beban  politis  yang  timbul. Perusahaan  menerapkan  konservatisme  akuntansi.  Sehingga  perusahaan  bisa  memperoleh banyak  keuntungan  dari  posisinya.  Ini  dapat  dilihat  pada  perusahaan  HDTX  tahun  2012 dengan  tingkat  Grow  2,29  lebih  tinggi  dari  rata2  perusahaan  1,19  dimana  tingkat konservatisme  sebesar  -0,67  lebih  tinggi  dari  rata-  tingkat  konservatisme  perusahaan  yang diteliti sebesar -0,34.

## Hipotesis 3:   Struktur  Kepemilikan  Manajerial  berpengaruh  signifikan  terhadap
Konservatisme Akuntansi.
Berdasarkan  analisis  data  untuk  variabel  Struktur  Kepemilikan  Manajerial diperoleh nilai t hitung `0,069 dan nilai signifikansi 0,945 (>) α = 0,05 artinya Struktur Kepemilikan Manajerial  tidak berpengaruh  terhadap  Konservatisme  Akuntansi,  dengan  demikian  H 3 ditolak.
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  Struktur  Kepemilikan  Manejerial  tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Hasil penelitian ini kemungkinan ini terjadi karena  tingkat  kepemlikan  manajerial  relative  rendah  atau  sedikit.  Rendahnya  rata-rata struktur kepemilikan manajerial sebesar 0,069982 atau 6,9982% menunjukan bahwa struktur
kepemilikan manajerial masih rendah. Hasil penelitian ini konsisten dengan yang dilakukan Alfian  dan  Sabeni  (2013)  yang  menyatakan  struktur  kepemilikan  manajerial  tidak berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Hal  ini  membuktikan  bahwa  kepemilikan manajeman  terhadap  saham  perusahaan  dilihat  hanya  sebatas  dapat  menyelaraskan perbedaan  pandangan  antara  manajemen  dengan  pemegang  saham  dari  luar.  Namun  tidak menutup  kemungkinan  kepemilikan  saham  minoritas  ini  pada  akhirnya  akan  membuat laporan keuangan cenderung agresif.
Dari  perhitungan  sebelumnya  diketahui  bahwa  rata  –  rata  nilai  konservatisme perusahaan  yang  diteliti  sebesar  -0,325  berikut  adalah  beberapa  data  dengan  tingkan konservatisme  yang  tinggi  dengan  struktur  manajerial  yang  beragam  yang  membuktikan bahwa struktur manajerial tidak mempengaruhi konservatisme. Hal ini dapat dilihat dari data sampel  yang  diteliti,  seperti  PT  Alumindo  Light  Metal  Industry  Tbk  (ALMI)  pada  periode 2014  nilai  konservatisme  sebesar  -0,953  dan  nilai  struktur  kepemilikan  manajerial  sebesar 0,0160. PT Siwani Makmur Tbk (SIMA) pada periode 2011 nilai konservatisme  -0,801 dan nilai  struktur  kepemilikan  manajerial  sebesar  0,0865.  Dengan  struktur  kepemilikan manajerial  yang  beragam,  perusahaan-perusahaan  tersebut  tetap  mampu  mempertahannya pendekatan konservatisme akuntansi yang diterapkan oleh perusahaan.

## Hipotesis 4:   Struktur  Kepemilikan  Institusional  berpengaruh  signifikan  terhadap Konservatisme Akuntansi.
Berdasarkan analisis data untuk variabel Struktur Kepemilikan Institusional diperoleh nilai t hitung `0,300 dan  nilai signifikansi 0,765 (>) α = 0,05 artinya Srtuktur  Kepemilikan Institusional  tidak berpengaruh  terhadap  Konservatisme  Akuntansi,  dengan  demikian  H 4 ditolak.
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  struktur  kepemilikan  institusional  tidak berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  kepemilikan saham yang besar oleh institusional belum dapat menjadikan pihak institusional menjalankan dengan baik fungsi monitoring terhadap kinerja manajemen perusahaan dalam menjalankan prinsip  konservatisme  dalam  penyusunan  laporan  keuangan.  Dari  perhitungan  sebelumnya diketahui bahwa rata-rata nilai konservatisme perusahaan yang diteliti sebesar -0,325 berikut adalah beberapa data dengan tingkan konservatisme yang tinggi dengan struktur institusional yang  beragam  yang  membuktikan  bahwa  struktur  instusional  tidak  mempengaruhi konservatisme.
Hal  ini  dapat  dilihat  dari  data  sampel  yang  diteliti,  seperti  PT  Alumindo  Light  Metal Industry  Tbk  (ALMI)  pada  periode  2014  nilai  konservatisme  sebesar  -0,953  dan  nilai struktur  kepemilikan  institusional  sebesar  0,8213.  PT  Siwani  Makmur  Tbk  (SIMA)  pada periode 2011 nilai konservatisme -0,801 dan nilai struktur kepemilikan institusional sebesar 0,5637.  Dengan  struktur  kepemilikan  institusional  yang  beragam,  perusahaan-perusahaan tersebut tetap mampu mempertahannya pendekatan konservatisme akuntansi yang diterapkan oleh perudahaan.

## Hipotesis 5:   Struktur  Kepemilikan  Publik  berpengaruh  signifikan  terhadap Konservatisme Akuntansi.
Berdasarkan analisis data untuk variabel Struktur Kepemilikan Publik diperoleh nilai t hitung 0,773 dan nilai signifikansi 0,441 (>) α = 0,05 artinya Struktur Kepemilikan Publik tidak berpengaruh terhadap Konservatisme Akuntansi, dengan demikian H 5 ditolak.
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  struktur  kepemilikan  publik  tidak  berpengaruh terhadap  konservatisme  akuntansi.  Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Alfian  dan  Sabeni  (2013)  yang  menyatakan  bahwa  struktur  kepemilikan publik  tidak  berpengaruh  dengan  konservatisme  akuntansi.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa besarnya  kepemilikan  saham  publik  yang  biasanya  persentasenya  kecil  dibandingkan kepemilikan  institusional,  tidak  menjadi  pertimbangan  manajemen  dalam  penentuan penerapan  konservatisme  akuntansi.    Dari  perhitungan  sebelumnya  diketahui  bahwa  rata  – rata  nilai  konservatisme  perusahaan  yang  diteliti  sebesar  -0,34117  berikut  adalah  beberapa data  dengan  tingkan  konservatisme  yang  tinggi  dengan  struktur  kepemilikan  publik  yang beragam  yang  membuktikan  bahwa  struktur  kepemilikan  publik  tidak  mempengaruhi konservatisme.
Hal  ini  dapat  dilihat  dari  data  sampel  yang  diteliti,  seperti  PT  Siwani  Makmur  Tbk pada  periode  2010  nilai  konservatisme  akuntansi  sebesar  -0,952  dan  nilai  struktur kepemiliakan  publik  sebesar  0,3498.  Dan    PT  Prashida  Aneka  Niaga  Tbk  (PSDN)  pada periode  2010  nilai  konservatisme  akuntansi  sebesar  -0,578  dan  nilai  struktur  kepemilikan publik  sebesar  0,0734.  Dengan  struktur  kepemilikan  publik  yang  beragam,  perusahaan- perusahaan  tersebut  tetap  mampu  mempertahannya  pendekatan  konservatisme  akuntansi yang diterapkan oleh perusahaan.
Hipotesis 6:   Ukuran  Perusahaan  berpengaruh  signifikanterhadap  Konservatisme Akuntansi.
Berdasarkan analisis data untuk variabel Ukuran Perusahaan diperoleh nilai t hitung  - 0,068  dan  nilai  signifikansi  0,946  (>)  α  =  0,05  artinya  Ukuran  Perusahaan berpengaruh signifikan terhadap Konservatisme Akuntansi, dengan demikian H 6 ditolak.
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap konservatisme akuntansi. Hasil penelitian ini konsisten dengan penelitian Alfian dan Sabeni (2013) yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan tidak berpengaruh dengan konservatisme akuntansi.  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  tingginya  tingkat  konservatisme  ALMI2014  sebesar  - 0,953  dengan  size  yang  tinggi  sebesar  28,78  rata-rata  size  perusahaan  yang  diteliti  27,22 sedangkan konservatisme yang tinggi juga diperoleh  SIMA2010 sebesar -0,952 dengan size yang relative rendah dibandingkan rata rata perusahaan yang diteliti yaitu sebesar 24,64. Hal ini berati perusahaan besar yang memiliki biaya politis yang relative besar tidak sertamerta menerapkan konservatisme akuntansi untuk menekan biaya politisnya.

## Simpulan dan Saran

## Simpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  mengenai  Pengaruh debt  convenant, growth opportunities, struktur  kepemilikian  manajerial,  struktur  kepemilikan  institusional, struktur kepemilikan publik, dan ukuran perusahaan terhadap konservatisme akuntansi pada perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI  periode  2010-2014  dengan  variabel independen debt convenant, growth opportunities, struktur kepemilikian manajerial, struktur kepemilikan  institusional,  struktur  kepemilikan  publik,  dan  ukuran  perusahaan  maka  dapat disimpulkan  dari  enam  faktor  yang  diteliti,  terbukti  bahwa debt  convenant  dan  growth opportunities berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Sedangkan  struktur kepemilikan  manajerial,  struktur  kepemilikan  institusioan.  Struktur  kepemilikan  publik  dan ukuran perusahaan tidah berpengaruh terhadap konservatisme akntansi.

## Saran
Saran  yang  dapat  diajukan  untuk  penelitian  selanjutnya  adalah  memperluas  ruang lingkup  penelitian,  tidak  hanya  perusahaan  manufaktur  yang  dijadikan  sampel,  sehingga dapat  dianggap  mewakili  seluruh  perusahaan  yang  terdaftar  di  BEI  dan  menambah  periode penelitian agar dapat terlihat kecenderungan dalam jangka panjang dan dapat memperbanyak observasi. Dan sebaiknya menambah atau mengganti variabel lain yang belum dimasukkan dalam penelitian ini yang memiliki pengaruh terhadap konservatisme.

## Daftar Pustaka
Alfian,  A.  2013.  “Analisis  Faktor-Faktor  yang  Berpengaruh  Terhadap  Pemilihan Konservatisme Akuntansi”. Skripsi. Universitas Diponegoro
Alfian,  A.,  dan  Arifin  Sabeni.  2013.  “Analisis  Faktor-Faktor  yang  Berpengaruh  Terhadap Pemilihan Konservatisme Akuntansi”. Diponegoro Journal Of Accounting Vol.2 No.3
Ardina, Ayu M. Yogi. 2012. .”Penggunan Perspektif Positive Accounting Theory Terhadap Konservatisme Akuntansi Di Indonesia”. Skripsi. Universitas Diponegoro
Ardina,  Ayu  M.  Yogi.,  Indira  Januarti.  2012.”Penggunan  Perspektif Positive  Accounting Theory Terhadap Konservatisme Akuntansi Di Indonesia”. Diponegoro Journal Accounting Vol.1 No.1
Brilianti,  Dinny  Prastiwi.  2013.  “Faktor-faktor  yang  Mempengaruhi  Penerapan Konservatisme Akuntansi Perusahaan. Accounting Analysid Journal 2 (3).
Chariri, A., dan Imam Ghozali. 2007. Teori Akuntansi. Edisi III. Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Semarang.
Deviyanti,  Dyahayu  Artika.  2012.  “Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Penerapan Konservatisme dalam Akuntansi (Studi Kasus pada Perusahaan yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia)”. Diponegoro Journal Accounting
Dewi,  Ni  Kd  Sri  Lestari.,  dan  I  Ketut  Suryanawa.  2014.  “Pengaruh  Struktur  Kepemilikan Manajerial, Leverage, dan Financial  Distress Terhadap  Konservatisme Akuntansi”. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana ISSN: 2302-8556
Dewi, Luh Putu K., dan Nyoman Trisna Herawati, Ni kadek Sinarwati. 2014. “Faktor-Faktor yang  Berpengaruh  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi  pada  Perusahaan Manufaktur Di BEI”. E-Journal Akuntansi Universitas Pendidikan Gancsh Vol.2.
No.1
Ghozali, I. 2012. Aplikasi Analisis Multivariet dengan Program IBM SPSS 20 Edisi Enam. Semarang: Bada Penerbit UNDIP
Kuncoro,  Mudrajad.  2003. Metode  Riset  untuk  Bisnis  dan  Ekonomi. Badan  Penerbit Universitas Gajah Mada. Jogjakarta.
Novikasari,  Tri.  2011.  “Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Penerapan Konservatisme Akuntansi (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2009-2011)
Nugroho, Deffa A., dan Siti Mutmainah. 2012. “Pengaruh Struktur Kepemilikan Manajerial, Debt  Convenant, Tingkat  Kesulitan  Keuangan  Perusahaan,  dan  Risiko  Litigasi Terhadap Konservatisme Akuntnasi”. Diponegoro Journal Of Accounting Vol.2 No.3
Nugroho,  Okta  Dwi  dan  Dian  Indriana  T.L.  2012.  “Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi Konservatisme Akuntansi (Studi Empiris Perusahaan Manufakrur di BEI Tahun 2007-2009)”. JURAKSI Vol.1 No.2
Oktomegah,  Calvin.  2012.  “Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Penerapan  Konservatisme pada  Perusahaan  Manufaktur  Di  BEI”.  Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa  Akuntansi Vol.1 No.1
Ramadhoni, Yogie. 2014. “Pengaruh Tingkat Kesulitan Perusahaan, Risiko Litigasi, Struktur Kepemilikan  Manajerial  dan Debt  Convenant Terhadap  Konservatisme Akuntansi  (studi  empiris  pada  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI)”. JOM Fekon Vol.1 No.2 Set
Saptono,  Ryan  dan  Etty  G.  2014.  “Pengaruk  Kepemilikan  Manajerial, Investmeny Opportunity  Set dan Debt  Convenant Terhadap  Konservatisme  Akuntansi  Pada Perusahaan MAnufaktur Yang Terdaftar Di BEI”. JIWA Vol.9 No.2 ISSN.1907- 5642
Saputri,  Yuliani  Diah.  2013.  “Pengaruh Cash  Flow,  Company  Growth,  Profitabilitay, dan Investment Opportunity Set (IOS) Terhadap Konservatisme Akuntansi”. Skripsi. Universitas Diponegoro
Septian,  Ardo.  2012.  “Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial,  Ukuran  Perusahaan, Debt Convenant , dan Growth Opportunities Terhadap Konservatisme Akuntansi (studi pada  sektor  Industri  Farmasi  yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun 2008-2012)”.