## PENGARUH PAJAK PENGHASILAN, TUNNELING INCENTIVE
, DEBT

## COVENANT DAN EXCHANGE RATE TERHADAP KEPUTUSAN TRANSFER PRICING PADA PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2017-2019
Shintya Febri Iriani
ITB Ahmad Dahlan shintyafebri@gmail.com

## ABSTRAK
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  menentukan  apakah  efek  pajak  penghasilan,  insentif  tunneling, perjanjian utang dan nilai tukar pada keputusan penetapan harga transfer di perusahaan pertambangan yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  tahun  2017-2019.  Penelitian  yang  digunakan  adalah  metode  analisis regresi  logistik  menggunakan  program  SPSS  versi  25.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  pajak penghasilan,  insentif  tunneling,  perjanjian  utang  dan  nilai  tukar  tidak  berpengaruh  positif  pada  keputusan penetapan harga transfer dengan nilai signifikansi 0,025. Pajak penghasilan tidak berpengaruh pada keputusan penetapan harga transfer dengan nilai signifikansi 0,793. Insentif tunneling tidak berpengaruh pada keputusan penetapan harga transfer dengan nilai signifikansi 0,106. Perjanjian utang tidak berpengaruh pada keputusan penetapan  harga  transfer  dengan  nilai  signifikansi  0,243.  Dan  nilai  tukar  tidak  berpengaruh  pada  keputusan penetapan harga transfer dengan nilai signifikansi 0,619.
Kata Kunci : Transfer Pricing , Income Tax , Tunneling Incentive, Debt Covenant, and Exchange Rate

## ABSTRACT
The  purpose  of  this  study  was  to  determine  whether  the  Effect  of  Income  Tax,  Tunneling  Incentive,  Debt Covenant  and  Exchange  Rate  on  Transfer  Pricing  Decisions  at  Mining  Companies  Listed  on  The  Indonesia Stock  Exchange  in  2017-2019.  The  research  used  is  the  logistic  regressin  analysis  method  using  the  SPSS version 25 program. The results of this study indicate that income tax, tunneling incentives, debt covenants and exchange rates have no positive effect on transfer pricing decisions with a significance value of 0.025. Income tax  has  no  effect  on  transfer  pricing  decisions  with  a  significance  value  of  0.793.  Tunneling  Incentive  has  no effect on transfer pricing decisions with a significance value of 0.106. Debt covenant has no effect on transfer pricing decisions with a significance value of 0.243. And the exchange rate has no effect on the transfer pricing decision with a significance value of 0.619.
Keywords : Transfer Pricing , Income Tax , Tunneling Incentive, Debt Covenant, and Exchange Rate

## PENDAHULUAN
Permasalahan  yang  terjadi  di  Indonesia  ataupun  diluar  negeri  mengenai transfer pricing menutut  Refgia  (2017)  dapat  merugikan  negara  karena  berupaya  melaksanakan penghindaran  pajak  dengan  skema transfer  pricing .  Seperti  yang  telah  dikatakan  oleh Direktur  Jendral  Pajak  (DJP),  Ken  Dwijugiasteadi  saat  konferensi  pers  pelantikan pemeriksaan pajak melaporkan  sebanyak 2.000  perusahaan multinasional  yang  beroperasi  di Indonesia  tidak  membayar  Pajak  Penghasilan.  (PPh)  Badan  Pasal  25  dan  Pasal  29  dengan alasan merugi.  2.000 perusahaan tersebut  ialah  perusahaan Penanaman Modal  Asing (PMA) yang ditangani Kantor Wilayah (Kanwil) Pajak Khusus. Salah satunya mengenai kasus  yang
telah  banyak  dibicarakan  terkait  penghindaran  pajak  yang  terjadi  di  indonesia  yaitu  kasus Kaltim  Prima  Coal  (KPC),  telah  melakukan  skema  transaksi  untuk  meminimalkan  beban pajak  dengan  cara  menjual  dengan  lebih  murah  karena  memiliki  pengaruh  istimewa  dengan perusahaan  lain,  (SPA  FEUI),  di  luar  negeri  skandal  paling  terkemuka  adalah  kasus  Enron, dengan  menciptakan  lebih  dari  800  anak  perusahaan  di  wilayah  “bebas  pajak”  seperti kepulauan Cayman untuk menghindari pajak.

## TINJAUAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS
Transfer .. Pricing
Definisi Transfer Pricing menurut Astuti (2008:12) dalam Sizka, Noor, Abdul (2020) “ Transfer pricing adalah harga transfer suatu harga jual barang, jasa, dan harta tidak berwujud terhadap anak perusahaan atau pihak yang berelasi dan mempunyai hubungan istimewa yang berlokasi di berbagai negara”. Menurut Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7 Tahun 2010, pihak - pihak yang memiliki hubungan istimewa adalah salah satu pihak yang mempunyai kemampuan untuk mengendalikan pihak lain, atau memiliki pengaruh signifikan atas pihak lain saat mengambil keputusan.

## Pajak Penghasilan
Menurut  Rochmat  Soemitro  dalam  Siti  Resmi  (2014)  Pajak  merupakan  iuran  rakyat kepada  Kas  Negara  berdasarkan  undang  -  undang  yang  dipaksakan  dengan  tidak  mendapat jasa timbal (kontra prestasi) sehingga langsung dapat ditunjukan dan dapat digunakan dalam membayar pengeluaran umum. Definisi tersebut kemudian diberbaiki menjadi “Pajak adalah peralihan kekayaan dari pihak rakyat kepada Kas Negara untuk membiayai pengeluaran rutin dan  surplusnya  digunakan  untuk public  saving yang  merupakan  sumber  utama  untuk membiayai public investment ”. Pengukuran yang digunakan untuk pajak penghasilan sebagai variabel independen (X1) menurut Marfuah & Azizah (2014) menggunakan effective tax rate (ETR) dimana ETR merupakan  persentase  besarnya  tarif  pajak  yang  ditanggung  dari perusahaan. ETR ini  dapat  dinilai  dari  informasi  keuangan  yang  telah  dihasilkan  oleh perusahaan sehingga ETR merupakan bentuk perhitungan tarif pajak pada perusahaan.
ETR = Beban Pajak – Beban Pajak Tangguhan Laba Kena Pajak

## Tunnelig Incentive
Menurut Hartati et al (2015) dalam Husna (2020) Tunneling Incentive adalah sesuatu perilaku  dari  pemegang  saham  mayoritas  yang  mentransfer  aset  dan  juga  laba  perusahaan untuk mendapatkan keuntungan  mereka sendiri, akan tetapi pemegang saham minoritas akan dibebankan sebagai pemegang biaya. Saraswati dan Sujana (2017) Praktek tunneling tersebut berkaitan dengan transfer pricing yang dilakukan oleh anak perusahaan dengan cara menjual persediaan kepada induk perusahaan dengan harga murah di bawah harga. Pengukuran  yang digunakan  untuk  variabel tunneling  incentive sebagai  variabel  independen  (X2)  pada penelitian  ini  dapat  dilihat  dari  besarnya  kepemilikan  asing  yang  melebihi  20%  (dua  puluh persen). Entitas dianggap berpengaruh signifikan baik secara langsung ataupun tidak langsung terhadap  entitas  lainnya  apabila  menyertakan  modal  20%  atau  lebih  berdasarkan  Penyataan Standar  Akuntansi  Keuangan  (PSAK)  No.15  paragraf  3.  Menurut  Wastam,  Widi  &  Devi (2019) “Jika investor mempunyai langsung maupun tidak langsung (misalnya melalui entitas anak), kurang dari 20% hak suara investee , maka investor dianggap tidak memiliki pengaruh signifikan,  kecuali  pengaruh  signifikan  tersebut  dapat  dibuktikan  dengan  jelas.  Dan  investor yang  memiliki  langsung  maupun  tidak  langsung  (misalnya  melalui  entitas  anak),  lebih  dari 20% hak suara investee , maka investor dianggap memiliki pengaruh signifikan. Kepemilikan substansial  atau  mayoritas  oleh  investor  lain  tidak  menghalangi  investor  untuk  memiliki pengaruh signifikan”
TUN = Jumlah Kepemilikan SahamTerbesar Jumlah Saham Beredar
Debt .. Covenant
Menurut  Merina  dan  Kurniawati  (2016) Debt  Covenant adalah  suatu  kontrak  yang ditujukan  kepada  peminjam  oleh  kreditor  untuk  membatasi  aktivitas  yang  mungkin  dapat merusak  nilai  pinjaman  dan recovery pinjaman.  Dalam  perjanjian  ini  telah  membatasi kemampuan  seorang  manajer  untuk  berinvestasi,  membayar deviden ,  menambah  pinjaman dan  kemudian  membatasi  aktivitas  yang  berpotensi  merugikan  manajer.  Pengukuran  yang digunakan  untuk  variabel debt  covenant sebagai  variabel  independen  (X3)  munurut  Pearce dan Richard (2008:287)  dalam Diana (2019) pada penelitian ini didasarkan pada perusahaan menerima pinjaman dari pihak kreditur, sehingga perusahaan hendak melangsungkan kontrak perjanjian hutang dengan pihak kreditur. Isi dari perjanjian tersebut salah satunya merupakan pinalti  yang  nantinya  diberikan  kepada  pihak  perusahaan  apabila  perusahaan  tidak  sanggup
dalam membayar hutangnya. Untuk dapat menghindari pinalti tersebut, langkah pertama yang digunakan perusahaan ialah mengetahui rasio hutang yang dimiliki oleh perusahaan terhadap kemampuan perusahaan dalam pembayaran hutang tersebut untuk menghindari pinalti. Dalam mengidentifikasi debt  covenant penelitian  ini  menggunakan  proksi  dengan  rasio  hutang. Variabel Debt  Covenant diukur  dengan  rasio  hutang,  dimana  penelitian  ini  menggunakan rasio DER yaitu perbandingan antara total hutang dengan total ekuitas.
DER = Total Hutang

## Total Ekuitas
Exchange .. Rate
Menutut Cahyadi dan Noviari (2018) Exchange Rate atau nilai kurs adalah nilai tukar mata uang suatu negara dengan mata uang negara lainnya yang dapat digunakan sebagai alat pembayaran  masa  kini  ataupun  masa  yang  akan  datang. Exchange  rate dapat  memengaruhi suatu neraca perdagangan di beberapa negara akibat perbedaan antara nilai ekspor dan impor yang  diperoleh  suatu  negara.  Pengukuran  yang  digunakan  untuk  variabel exchange  rate sebagai variabel independen (X4) dapat dihitung dengan menggunakan laba rugi selisih kurs lalu dibagi dengan laba rugi sebelum pajak.
Exchange Rate = Laba Rugi Selisih Kurs___  x100%
Laba .. Rugi .. Sebelum .. Pajak
Kerangka Pemikiran

## Hipotesis
Untuk mengetahui pengaruh pajak penghasilan, tunneling incentive, debt covenant dan
exchange rate . Maka dapat ditarik hipotesis sebagai berikut:
H1: Pajak Penghasilan berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing H2: Tunneling incentive berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing H3: Debt covenant berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing H4: Exchang rate berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing
H5:Pajak Penghasilan, Tunneling Incentive, Debt  Covenant dan Exchange Rate berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing

## METODE PENELITIAN
Metode  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  yaitu  metode  penelitian  kuantitatif  deskriptif karena  data  dan  informasi  penelitian  yang  diambil  berbentuk  angka  -  angka  serta  analisis menggunakan  statistik.  Obyek  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan  pertambangan  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017-2019. Data penelitian diperoleh melalui website resmi Bursa Efek Indonesia di  www.idx.co.id dan website resmi perusahaan sampel. Teknik dalam  pengumpulan  data  yang  digunakan  penelitian  ini  merupakan  data  sekunder  dan  alat analisis  data  pada  penelitian  ini  menggunakan  aplikasi  olah  data  SPSS  versi  25.00  for Windows.  Analisis  yang  digunakan  adalah  menggunakan  teknik  analisis  statistik  deskriptif dan  analisis  regresi  logistik  (menilai  kesesuaian  seluruhan  model,  uji  koefisien  determinasi, uji kelayakan model regresi, uji matriks klarifikasi, pengujian hipotesis penelitian dan model regresi yang terbentuk).

## HASIL PENELITIAN
Hasil Uji Statistik Deskriptif
Tabel 1.Hasil Uji Statistik Deskriptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Perencanaan Pajak 60 ,0992 1,9663 ,938569 ,2035748 Profitabilitas 60 ,17 13,81 5,20716 3,66851 Beban Pajak Tangguhan 60 ,0001 ,03388 ,002245 ,0046547 Manajemen Laba 60 -,000035 ,01272 ,001383 ,0028436 Valid N (listwise) 60
Sumber : Hasil Data Output SPSS 25, 2020
Berdasarkan  tabel  4.7  menunjukan  bahwa  pengukuran  variabel  dari  N  sebanyak  30 dalam  kurun  waktu  2017-2019  mengenai  statistik  deskriptif  dengan  menggunakan  IBM
Statistics SPSS 25. Variabel Pajak Penghasilan menunjukkan nilai min -0,45, max 0,73, mean (rata-rata)  0,3226  dan  standar  deviasi  0,23775  artinya  penyebaran  data  menunjukkan  hasil yang  normal.  Variabel Tunneling  Incentive menunjukkan  nilai  min  1,39,  max  3,40, mean (rata-rata)  2,8013  dan  standar  deviasi  0,57509  artinya  kepemilikan  perusahaan  cenderung terkonsentrasi.  Variabel Debt  Covenant menunjukkan  nilai  min  0,08,  max  1,82, mean (rata- rata) 0,7647 dan standar deviasi 0,45152 artinya hasil yang cukup baik karena standar deviasi yang mencerminkan penyimpangan dari variable tersebut rendah karena lebih kecil dari nilai mean .  Variabel Exchange  Rate menunjukkan  nilai  min  0,00,  max  0,42, mean (rata-rata) 0,0581  dan  standar  deviasi  0,11125  artinya  hasil  yang  kurang  baik  karena  standar  deviasi yang mencerminkan penyimpangan dari variabel tersebut tinggi karena lebih besar dari nilai mean .

## Hasil Uji Analisis Regresi Logistik

## A. Hasil Uji Kesesuaian Keseluruhan Model (Overall ModelFit)
Tabel 2. Nilai -2 Log Likelihood yang hanya terdiri dari konstanta
Iteration -2 Log likelihood (L0) Coefficients Constant Step 0 1 41,054 -,267 2 41,054 -,268 3 41,054 -,268 Sumber : Hasil Data Output SPSS 25, 2020 Tabel 3. Nilai -2 Log Likelihood konstanta dan variabel independen
Iteration -2 Log
likelihood (L1) Coefficients Constant Pajak Penghasilan Tunneling Incecntive Debt Covenant Exchange Rate Step 1 1 36,530 2,756 ,405 -1,386 ,971 -,224 2 36,425 3,366 ,514 -1,664 1,141 -,457 3 36,424 3,416 ,521 -1,686 1,153 -,480 4 36,424 3,417 ,521 -1,686 1,153 -,480
Sumber : Hasil Data Output SPSS 25, 2020
Berdasarkan  hasil  nilai  - 2  Log  Likelihood yang  hanya  terdiri  dari  konstanta  saja sebesar  41,054  sedangkan  - 2  Log  Likelihood yang  memasukan  konstanta  dan  variabel independennya  sebesar  36,424.  Adanya  penurunan  antara  - 2  Log  Likelihood konstanta  saja serta  yang  memasukan  konstanta  dan  variabel  independennya,  artinya  model  regresi  yang baik atau model yang dihipotesiskan fit dengan data. Penambahan variabel independen yaitu
pajak penghasilan, tunneling incentive, debt convenant, dan exchange rate akan memperbaiki model fit penelitian ini. Perbandingan - 2 Log Likelihood sebesar 4,630.
`Tabel 4. Perbandingan nilai - 2 Log Likelihood
Chi-
square df  Sig. Step 1 Step 4,630 4 ,327 Block 4,630 4 ,327 Model  4,630 4 ,327 Sumber : Hasil Data Output SPSS 25, 2020

## B. Hasil Uji Koefisien Determinasi ( Nagelkerke R Square )
Tabel 5. Hasil Uji Koefisien Determinasi Step -2 Log likelihood Cox & Snell R Square Nagelkerke R Square 1 36,424 a ,143 ,192
Sumber : Hasil Data Output SPSS 25, 2020
Berdasarkan  tabel  4.11  menunjukan  bahwa  nilai Nagelkerke  R  Square adalah  0,192 atau  19.2%  yang  berarti  variabel  dependen  yang  dapat  dijelaskan  oleh  variabel  independen seperti  pajak  penghasilan, tunneling  incentive,  debt  covenant, dan exchange  rate adalah sebesar 19% dan sisanya sebesar 81%.

## C. Hasil Uji Kelayakan Model Regresi
Tabel 6. Hasil Uji Kelayakan Model Regresi

## Hosmer and Lameshow Test
Step Chi-square Df Sig. 1 6,991 8 ,538
Sumber : Hasil Data Output SPSS 25, 2020
Berdasarkan  Tabel  4.12  menunjukan  bahwa  kelayakan  model  regresi  yang  dinilai menggunakan Hosmer  and  Lemeshow’s  Goodness  of  Fit  Test menunjukan  nilai Chi-Square sebesar 6,991 dengan signifikansi  (p) sebesar 0,538. Berdasarkan hasil tersebut,  karena nilai signifikansi lebih besar dari 0,05 (p > 0,05) maka model dapat dikatakan fit dengan data dan model dapat diterima sehingga dapat digunakan untuk analisis selanjutnya.

## D. Hasil Uji Matriks Klasifikasi
Tabel 7. Hasil Uji Matriks Klarifikasi
Observed Predicted Transfer Pricing Percentage Correct Tidak Melakukan Melakukan Step 1 Transfer Pricing TidakMelakukan 16 1 94,1 Melakukan 6 7 53,8 Overall Percentage 76,7
Sumber : Hasil Data Output SPSS 25, 2020
Berdasarkan  tabel  4.13  menunjukkan  bahwa  model  regresi  dapat  memungkinan keputusan  perusahaan  melakukan transfer  pricing adalah  sebesar  53,8%  atau  sebanyak  7 perusahaan  yang  diprediksi  melakukan  keputusan transfer  pricing dari  total  8  perusahaan. Sedangkan  model  regresi  dapat  memungkinan  perusahaan  tidak  melakukan  keputusan transfer  pricing adalah  sebesar  94,1%  atau  16  perusahaan  yang  diprediksi  tidak  melakukan keputusan transfer pricing dari total 22 perushaan.
E. Hasil Uji Hipotesis dan Model Regresi Logistik yang Terbentuk Tabel 8. Hasil Uji Koefisien Regresi Logistik
B S.E. Wald      df Sig. Exp(B) 95% C.I.for EXP(B) Lower Upper Step 1 a Pajak Penghasilan ,521 1,982 ,069 1 ,793 1,684 ,035 81,988 Tunneling Incecntive -1,686 1,042 2,619 1 ,106 ,185 ,024 1,428 Debt Covenant 1,153 ,987 1,365 1 ,243 3,169 ,458 21,930 Exchange Rate -,480 4,743 ,010 1 ,919 ,619 ,000 6743,610 Constant 3,417 2,831 1,457 1 ,227 30,466
Sumber : Hasil Data Output SPSS 25, 2020
Adapun pengujian terhadap koefisien regresi logistik menghasilkan model berikut ini :
TP = 3,417 + 0,521 X1 + -1,686 X2 + 1,153 X3 + -0,480 X4 + ε
Berdasarkan  tabel  4.14  menunjukan  bahwa  hasil  uji  koefisien  regresi  logistik  pada variabel  pajak  penghasilan  tingkat  signifikansi  0,793  >  0,025  maka  hipotesis  pertama  (H1) ditolak,  artinya  pajak  penghasilan  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan transfer pricing . Variabel tunneling incentive tingkat signifikansi 0,106 > 0,025 maka hipotesis kedua (H2)  ditolak,  artinya tunneling  incentive tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan
transfer  pricing .  Variabel debt  covenant tingkat  signifikansi  0,243  >0,025  maka  hipotesis ketiga  (H3)  ditolak,  artinya debt  covenant tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan transfer  pricing. Variabel exchange  rate tingkat  signifikansi  0,619  >0,025  maka  hipotesis keempat (H4) ditolak, artinya exchange rate tidak berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing . Variabel pajak penghasilan, tunneling incentive, debt covenant dan exchange rate memiliki tingkat  signifikasi  lebih besar dari 0,025 maka hipotesis ke lima (H5) ditolak, artinya  pajak  penghasilan, tunneling  incentive,  debt  covenant dan exchange  rate tidak berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing.

## PENUTUP

## Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  pada  perusahaan  pertambangan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  pada  tahun  2017-  2019  dapat  disimpulkan  sebagai berikut :
1. Pajak penghasilan tidak berpengaruh signifikan terhadap  keputusan transfer  pricing pada perusahaan  pertambangan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia,  dengan  demikian hipotesis pertama di tolak.
2. Tunneling  incentive tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan transfer  pricing pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dengan demikian hipotesis kedua di tolak.
3. Debt  covenant tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan transfer  pricing pada perusahaan  pertambangan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia,  dengan  demikian hipotesis ketiga di tolak.
4. Exchange  rate tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan transfer  pricing pada perusahaan  pertambangan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia,  dengan  demikian hipotesis keempat di tolak.
5. Pajak  penghasilan, tunneling  incentive,  debt  covenant dan exchange  rate tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan transfer  pricing pada  perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa EfekIndonesia, dengan demikian hipotesis kelima di tolak.
Penelitian  ini  diharapkan  memberikan  kontribusi  pada  ilmu  akuntansi  internasional terutama  mengenai transfer  pricing dan  dapat  menambah  ilmu mengenai  faktor  -  faktor  apa
saja  yang  dapat  mempengaruhi transfer  pricing pada  perusahaan  pertambangan.  Dimana transfer  pricing ini  dilakukan  manajemen  untuk  memanipulasi  laporan  keuangan  agar  dapat meningkatkan  laba  perusahaan.  Penelitian  selanjutnya  diharapkan  dapat  menggunakan variable – variabel pengujian yang saling berkaitan dengan keputusan transfer pricing seperti Tax Planning, Mekanisme Bonus , Intangible Assets dan Good Corporate Governance (GCG). Serta  menambahkan  dan  menggunakan  akuntasi  internasional  lainnya  dan  dapat menggunakan  jenis  perusahaan  yang  berbeda  sebagai  sampel  penelitian  agar  mendapatkan hasil yang maksimal.

## DAFTAR PUSTAKA
Cahyadi,  A.  S.,  &  Noviari,  N.(2018).  Pengaruh  Pajak, Exchange  Rate , Profitabilitas ,  dan Leverage Pada  Keputusan  Melakukan Transfer  Pricing . E-  Jurnal  Akuntansi . https://doi.org/10.24843/EJA.2018.v24.i02.p23
Gusti.A.R.S.Saraswati & K.Sajana.(2017). Pengaruh Pajak, Mekanisme Bonus, dan Tunneling Incentive pada  Indikasi  Melakukan Transfer  Pricing . E-Jurnal  Akuntansi  Universitas Udayana Vol.19.2.Mei (2017):1000-1029 INNS: 2302-8556
Husna.A.Nadya.(2020). Pengaruh Pajak, Debt Covenant, Tunneling Incentive , Exchange Rate dan Intangible  Assets Terhadap  Keputusan Transfer  Pricing pada  Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2019. Skripsi. Tegal: Universitas Pancasakti Tegal.
Merina, C. I., & Kurniawati, I.(2016). Analisis Pengembangan Corporate Value berdasarkan Keputusan Investasi dan  Pendanaan  ,  Struktur  Kepemilikan  serta  Kebijakan  Dividen pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal  Berkala Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , 1 ,15–34.
Refgia,Thesa.(2017).  Pengaruh  Pajak,  Mekanisme  Bonus,  Ukuran  Perusahaan,  Kepemilikan Asing  dan  Tunneling  Incentive  Terhadap  Transfer  Pricing  (Perusahaan  Sektor  Industri Dasar dan Kimia yang Listing di BEI Tahun 2011-2014). Jurnal JOM Fekom Vol.4 No. 1 (Februari) 2017. Faculty Of Economics Riau University, Pekanbaru.
Resmi,Siti.(2014).Perpajakan Teoridan Kasus Edisi 8 Buku 1, Yogyakarta: Salemba Empat.
Sizka,  Z.,  Noor,  S.,  Abdul,  W.(2020).  Pengaruh  Pajak, Tunneling  Incentive dan Good Corporate  Governance (GCG)  Terhadap  Indikasi  Melakukan Transfer  Pricing Pada Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  Periode  2016  - 2019. E-JRA Vol. 09 (06)
Wastam,  Widi,  Devi.(2019).  Pengaruh  Pajak, Tunneling  Incentive Terhadap  Keputusan Transfer Pricing Pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di BEI Periode 2013 - 2016. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Manajemen (JIAM). Vol 15 (1)