Jurnal Ekonomika Dan Bisnis (JEBS) Vol. 4 No.2 Mei - Agustus 2024 Hal. 213-221 DOI : https://doi.org/10.47233/jebs.v4i2.1685

## Determinan Transfer Pricing Pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2023
Eko Darmawan Suwandi a , , Achmad Syarifudin b
a Universitas Putra Bangsa Kebumen , Departemen Akuntansi, email: darmawanspb@gmail.com

## Abstrak
Transfer pricing digunakan untuk menetapkan harga atas barang maupun jasa yang diperdagangkan dari anak perusahaan kepada anak perusahaan lain atau kepada induk perusahaan. Harga yang ditetapkan tersebut tidak sesuai dengan harga pasar yang sewajarnya. Perusahaan berskala multinasional menerapkan kebijakan transfer pricing untuk mengurangi pajak yang  dibayarkan  dengan  rekayasa  harga  barang  yang  diperdagangkan  kepada  pihak  berelasi  perusahaan.  Tujuan  dari penelitian ini adalah untuk mengetahui faktor – faktor apa saja yang dapat mempengaruhi perusahaan dalam melakukan transfer pricing. Variabel dependen yang diteliti dalam penelitian ini adalah transfer pricing. Variabel independen dalam penelitian ini terdiri dari pajak, kepemilikan asing, ukuran perusahaan, dan leverage. Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif  yang  menguji  pengaruh  antar  variabel  yang  dihipotesiskan  melalui  penyajian  data  numerik.  Data  yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang bersumber dari laporan keuangan perusahaan pertambangan yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2019-2023.  Penentuan  sampel  dalam  penelitian  ini  ditentukan  dengan menggunakan metode purposive sampling. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian adalah analisis regresi linier berganda dengan bantuan program IBM SPSS versi 21. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa pajak berpengaruh positif signikan  terhadap  transfer  pricing,  kepemilikan  asing  berpengaruh  positif  signikan  terhadap  transfer  pricing,  leverage berpengaruh  positif  signikan  terhadap  transfer  pricing,  dan  ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap  transfer pricing.
Kata Kunci: Transfer Pricing, Pajak, Kepemilikan Asing, Firm Size, Leverage

## Abstract
Transfer pricing is used to determine prices for goods and services traded from subsidiaries to other subsidiaries or to the parent company. The price set is not in accordance with the reasonable market price. Multinational companies implement transfer pricing policies to reduce taxes paid by manipulating the prices of goods traded to related parties of the company. The aim of this research is to find out what factors can influence companies in carrying out transfer pricing. The dependent variable examined in this research is transfer pricing. The independent variables in this research consist of taxes, foreign ownership,  company  size,  and  leverage.  This  type  of  research  is  quantitative  research  that  tests  the  influence  between hypothesized variables through the presentation of numerical data. The data used in this research is secondary data sourced from the financial reports of mining companies listed on the Indonesia Stock Exchange for 2019-2023. The sample in this research  was  determined  using  the  purposive  sampling  method.  The  analysis  technique  used  in  the  research  is  multiple linear regression analysis with the help of the IBM SPSS version 21 program. The results of this research show that tax has a  significant  positive  effect  on  transfer  pricing,  foreign  ownership  has  a  significant  positive  effect  on  transfer  pricing, leverage has a significant positive effect on transfer pricing, and Company size has no effect on transfer pricing.
Keywords: Transfer Pricing, Tax, Foreign Ownership, Firm Size, Leverage
This work is licensed under Creative Commons Attribution License 4.0 CC-BY International license

## PENDAHULUAN
Laba  merupakan  bagian  paling  utama  dan penting bagi sebuah perusahaan. Adanya laba dapat membantu kelangsungan dan keberlanjutan perusahaan  melalui  aktivitas  operasi  perusahaan. Oleh karena itu, perusahaan akan terus melakukan berbagai  upaya  untuk  dapat  meningkatkan  laba, salah  satunya  dengan  melakukan  perencanaan pajak.  Melalui  perencanaan  pajak,  perusahaan
dapat meminimalkan pembayaran pajaknya, sehingga perusahaan dapat menghasilkan keuntungan yang lebih besar dari yang seharusnya (Maharani, 2022).
Transfer  pricing  seringkali  menjadi  strategi perusahaan  untuk  mendapatkan  laba  tinggi  dari penjualan.  Perusahaan  yang  memiliki  anak perusahaan  di  negara  yang  memiliki  tariff  pajak
Jurnal Ekonomika Dan Bisnis (JEBS) Vol. 4 No.2 Mei - Agustus 2024 Hal. 213-221 DOI : https://doi.org/10.47233/jebs.v4i2.1685
tinggi akan mendapatkan keuntungan yang sedikit karena  harus  membayar  pajak  yang  lebih  banyak. Sebaliknya,  anak  perusahaan  di  negara  yang memiliki  tarif  pajak  rendah,  tentu  saja  akan menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi karena akan membayar pajak lebih sedikit. Strategi inilah yang  membuat  banyak  perusahaan  multinasional mendirikan  anak  perusahaan  di  negara  yang memberikan tarif pajak rendah. Namun  demikian, transfer  pricing  juga  banyak  disalahgunaan  untuk penghindaran  pajak  perusahaan.  Menurut  Dirjen Pajak  Indonesia  dalam  Trisanti  (2016),  tidak diragukan  lagi  bahwa  transfer  pricing  sangat berpengaruh terhadap penerimaan pajak dan negara berpotensi kehilangan 1.300 Triliun Rupiah akibat dari  praktik  transfer  pricing.  Transfer  pricing adalah  bentuk  manipulasi  harga  yang  sistematis, bertujuan  untuk  mengecilkan  laba  sehingga perusahaan  seakan-akan  mengalami  kerugian, dengan maksud untuk menghindari pajak atau bea di suatu Negara (Yanti & Caecilia, 2021).
Pajak merupakan salah satu pendapatan negara yang  paling  besar  meskipun  realisasi  penerimaan dari  sektor  perpajakan  masih  belum  mencapai target. Hal ini dapat dilihat pada Tabel 1 di bawah ini  yang  memperlihatkan  bahwa  persentase pencapaian target penerimaan pajak tiap tahun yang belum pernah mencapai 100%.

## Tabel 1
Data Target dan Realisasi Penerimaan Pajak Tahun 2019-2023 Tahun Sektor Perpajakan (dalam Milyar) Target Realisasi Persentase 2019 Rp1.577 Rp1.332 84,4% 2020 Rp1.404 Rp1.281 91,24% 2021 Rp1.744 Rp1.547 88,70% 2022 Rp2.143 Rp2.034 94,91% 2023 Rp2.195 Rp2.118 96,49% Sumber: Kementerian Keuangan
Pada  tahun  2019  hingga  2023,  dapat diketahui  bahwa  persentase  pencapaian  target penerimaan  pajak  mengalami  kenaikan.  Namun, pada  tahun  2021  persentase  tersebut  mengalami penurunan  dari  91,24%  pada  tahun  2020  menjadi 88,70%. Salah satu hal yang menyebabkan penerimaan pajak berfluktuasi yaitu adanya praktik penghindaran  pajak  (Suwiknyo,  2019).  Praktik penghindaran pajak ini juga didasari oleh persTAXi beberapa  perusahaan  yang  menganggap  bahwa pajak  merupakan  beban  yang  harus  dihindari. Namun  begitu,  jika  kita  melihat  tujuan  utama perusahaan adalah menciptakan nilai, di mana dari
nilai akan diperoleh manfaat bagi perusahaan yaitu untuk  menghasilkan  laba.  Usaha  penghindaran pajak  sebenarnya  bertentangan  dengan  motivasi perusahaan,  bahwa  di  satu  sisi  perusahaan menginginkan laba yang tinggi dengan konsekuensi  yaitu  beban  pajak  yang  ditanggung akan tinggi pula. Di sisi lain, bahwa manajer juga berusaha untuk meminimalkan beban pajak dengan cara  melakukan  diskresi  melalui  angka-angka akuntansi  dalam  rangka  meminimalkan  pajak. Salah  satu  bentuk  atau  cara  yang  saat  ini  sedang marak  dilakukan  oleh  beberapa  perusahaan  untuk melakukan  penghindaran  pajak  adalah  dengan transfer pricing (Agata et al, 2021).
Transfer  pricing dapat  dibedakan  menjadi dua yaitu bersifat netral dan negatif atau pejorative (Agata et al, 2021). Pengertian netral mengasumsikan  bahwa transfer  pricing adalah murni  merupakan  strategi  dan  taktik  bisnis  tanpa adanya motif pengurangan beban pajak. Sedangkan pengertian pejorative mengasumsikan transfer pricing sebagai  upaya  untuk  menghemat  beban pajak  dengan  mekanisme,  yaitu  menggeser  laba dari  negara  asal  atau  negara  dengan  tarif  pajak tinggi ke negara  yang tarif pajaknya rendah. Oleh karena  itu,  penelitian  ini  ingin  menganalisis  serta membuktikan  apakah transfer  pricing memang digunakan  oleh  perusahaan  sebagai  teknik  untuk menghemat beban pajak.
Baru-baru  ini  diketahui  bahwa  salah  satu perusahaan  yang  berada  di  Indonesia  yaitu  PT Adaro Energy Tbk diduga melakukan penghindaran  pajak.  Hal  ini  berdasarkan  laporan yang  dikeluarkan  oleh Global  Witness yang berjudul “Jaringan Perusahaan Luar Negeri Adaro” (Thomas,  2019).  Adaro  diduga  melakukan penjualan  batu  bara  ke  anak  perusahaan  yang berada  di  Singapura,  yaitu  Coaltrade  Service International  dengan  harga  yang  lebih  rendah. Keuntungan  yang  diperoleh  Coaltrade  Service International dialirkan kembali ke negara lain yaitu Mauritius,  yang  mana  merupakan  negara  suaka pajak ( tax haven ) (Witness, 2019). Transaksi yang dilakukan oleh Adaro dengan anak perusahaannya merupakan praktik transfer pricing , karena Adaro menetapkan harga jual yang lebih rendah dari harga jual  sebenarnya.  Hal  ini  sesuai  dengan  pengertian transfer pricing , yaitu kebijakan perusahaan dalam menetapkan harga jual kepada perusahaan afiliasi. Berdasarkan  data  serta  contoh  kasus sebelumnya, dapat disimpulkan bahwa perusahaan sector  pertambangan  sebagai  juga  berindikasi untuk melakukan penghindaran pajak. Perusahaan tersebut dapat melakukan agresivitas pajak karena secara  rasional  mereka  akan  dengan  mudah melakukan  transaksi  antar  anggota,  seperti
Jurnal Ekonomika Dan Bisnis (JEBS) Vol. 4 No.2 Mei - Agustus 2024 Hal. 213-221 DOI : https://doi.org/10.47233/jebs.v4i2.1685
penjualan  barang  dan  jasa,  lisensi  hak  dan  harta tidak berwujud lainnya, serta penyediaan pinjaman dan  sebagainya  di  negara-negara  afiliasi.  Hal  ini sejalan  dengan  hasil  penelitian  dari  Nashiruddin (2018) yang menunjukkan bahwa pajak berpengaruh  positif  signifikan  terhadap transfer pricing. Marliana  et  al  (2022)  yang  menyatakan bahwa  pajak  berpengaruh  positif  signifikan terhadap transfer  pricing .  Nasfita  (2020)  yang menunjukkan  bahwa  pajak  berpengaruh  terhadap transfer  pricing. Namun  ini  berbeda  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Yanti  &  Caecilia (2021),  Agata et  al (2021)  dan  Wiqoyah  (2022) yang  menyatakan  bahwa  pajak  tidak  memberikan pengaruh terhadap transfer pricing.
Transfer  pricing juga dilatarbelakangi  oleh alasan  non  pajak  seperti  kepemilikan  asing, firm size dan leverage . Penelitian ini menemukan bahwa Yanti  &  Caecilia  (2021)  menyatakan  bahwa kepemilikan asing berpengaruh signifikan terhadap transfer  pricing. Hasil  berlawanan diperoleh pada penelitian  Wiqoyah  (2022)  yang  menemukan bahwa  mekanisme  bonus  tidak  berpengaruh terhadap transfer  pricing .  Hal  lain  yang  dapat mempengaruhi transfer  pricing ialah firm  size . Penelitian  Yanti  &  Caecilia  (2021)  menemukan bahwa firm  size berpengaruh  terhadap transfer pricing .  Penelitian  Mardiana  &  Achmad  (2023) menemukan  bahwa firm  size tidak  berpengaruh terhadap transfer  pricing. Faktor  lain  yang  dapat mempengaruhi transfer  pricing adalah leverage . Penelitian Nashiruddin (2018) menemukan bahwa leverage berpengaruh  terhadap transfer  pricing . Pada  penelitian  Nasfita  (2020)  ditemukan  bahwa leverage tidak  berpengaruh  terhadap transfer pricing.
Berdasarkan  pada  hasil-hasil  penelitian yang telah dilakukan menunjukkan bahwa adanya tidak  kekonsistenan  hasil  temuan  mendorong peneliti  melakukan  penelitian  kembali  dengan menggunakan obyek perusahaan yang berbeda dan periode  waktu  penelitian  yang  berbeda  pula. Sejalan  dengan  ini,  maka  peneliti  tertarik  ingin menguji  kembali  pengaruh  faktor-faktor  pada penelitian-penelitian  sebelumnya  yaitu  pajak, kepemilikan  asing, firm  size dan leverage pada keputusan perusahaan melakukan transfer pricing. Penelitian ini menggunakan data yang berbeda dari penelitian-penelitian sebelumnya yaitu perusahaan pertambangan yang listing di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2023.

## Landasan Teori

## Transfer pricing
Menurut  OECD  (Organization  for  Economic Cooperation  and  Development)  yang  dimaksud
dengan  transfer  pricing  adalah  harga  yang ditentukan  dalam  transaksi  antar  anggota  grup dalam  sebuah  perusahaan  multinasional  dimana harga  transfer  yang  ditentukan  tersebut  dapat menyimpang  dari  harga  pasar  wajar  sepanjang cocok  bagi  grupnya.  Meraka  dapat  menyimpang dari harga pasar wajar karena posisi mereka dalam keadaan  bebas  untuk  mengadopsi  prinsip  apapun yang  tetap  bagi  korporasinya  (Tiwa  et  al,  2017). Transfer pricing dapat dibedakan menjadi dua sifat, yaitu definisi yang bersifat netral dan definisi yang bersifat  pejoratif  (Nashiruddin,  2018).  Definisi bersifat  netral  mengasumsikan  bahwa  transfer pricing adalah murni strategi dan taktik bisnis tanpa motif  pengurangan  beban  pajak.  Sedangkan definisi  bersifat  pejoratif  mengasumsikan  bahwa transfer  pricing  sebagai  upaya  untuk  menghemat beban pajak dengan menggunakan taktik, misalnya menggeser  laba  ke  negara  yang  tarif  pajaknya rendah.

## Pajak
Menurut Undang-Undang Nomor 28 Tahun 2007, pajak adalah kontribusi wajib kepada negara yang  terutang  oleh  pribadi  dan  atau  badan  yang bersifat  memaksa  berdasarkan  undang-undang dengan  tidak  mendapatkan  imbalan  secara langsung  dan  digunakan  untuk  keperluan  negara sebesar-besarnya serta kemakmuran rakyat (Siswianti  &  Kiswanto,  2016).  pajak  adalah  iuran rakyat  kepada  kas  negara  berdasarkan  undang- undang  (yang  dapat  dipaksakan)  dengan  tiada mendapat  jasa  timbal  (kontraprestasi)  yang langsung  dapat  ditunjukkan  dan  yang  digunakan untuk membayar pengeluaran umum (Mardiasmo, 2013).

## Kepemilikan Asing
Penanaman Modal Asing dalam UU Nomor 25  tahun  2007  pasal  1  ayat  3  adalah  kegiatan menanam modal untuk melakukan usaha di wilayah negara  Republik  Indonesia  yang  dilakukan  oleh penanam  modal  asing,  baik  yang  menggunakan modal asing sepenuhnya maupun yang berpatungan dengan  penanam  modal  dalam  negeri.  Dengan adanya penanaman modal asing tersebut maka akan timbul  kepemilikan  asing.  Kepemilikan  asing adalah  jumlah  saham  yang  dimiliki  oleh  pihak asing  (luar  negeri)  baik  oleh  individu  maupun lembaga terhadap saham perusahaan di  Indonesia. Kepemilikan  asing  dapat  diukur  sesuai  dengan proporsi saham biasa yang dimiliki oleh asing.

## Ukuran Perusahaan (Firm Size)
Ukuran perusahaan adalah suatu skala yang dapat  mengklasifikasikan  perusahaan  menjadi
Jurnal Ekonomika Dan Bisnis (JEBS) Vol. 4 No.2 Mei - Agustus 2024 Hal. 213-221 DOI : https://doi.org/10.47233/jebs.v4i2.1685
perusahaan besar dan kecil menurut berbagai cara seperti total aktiva atau total aset perusahaan, nilai pasar  saham,  rata  –  rata  tingkat  penjualan,  dan jumlah penjualan (Kurniasih & Sari, 2013). Ukuran perusahaan  adalah  skala  yang  digunakan  untuk mengklasifikasikan besar atau kecilnya perusahaan.  Pengklasifikasian  besar  atau  kecilnya perusahaan dapat diukur dengan jumlah total aset, log  size,  nilai  pasar  saham,  dan  lain  –  lain. Perusahaan  dikatakan  sebagai  perusahaan  besar apabila  jumlah  aset  yang  dimilikinya  juga  besar. Demikian  pula  sebaliknya,  perusahaan  dikatakan kecil,  apabila  total  aset  yang  dimilikinya  sedikit (Marisa, 2017).

## Leverage
Kasmir (2017) menjelaskan bahwa leverage ratio  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk mengukur  sejauh  mana  aset  perusahaan  dibiayai dengan  utang.  Leverage  ratio  menggambarkan sejauh  mana  kemampuan  perusahaan  untuk membayar  seluruh  utangnya,  baik  utang  jangka pendek  maupun  utang  jangka  panjang  apabila perusahaan  dibubarkan  atau  dilikuidasi.  Apabila perusahaan  memiliki  rasio  leverage  yang  tinggi, maka besar kemungkinan perusahaan menghadapi resiko  kerugian  yang  lebih  besar,  namun kesempatan  untuk  mendapatkan  keuntungan  juga lebih  besar.  Sebaliknya,  apabila  perusahaan  yang memiliki rasio leverage yang rendah, maka resiko kerugian  yang  akan  dihadapi  menjadi  lebih  kecil pula.

## Pengembangan Hipotesis

## Pengaruh pajak terhadap transfer pricing
Pajak  adalah  iuran  yang  dibayarkan  oleh wajib pajak baik pribadi maupun badan yang dapat dipaksakan  kepada  negara  tanpa  memperhatikan balas  jasa  langsung  yang  digunakan  oleh pemerintah  untuk  membiayai  pengeluaran  rutin pemerintahan serta digunakan untuk meningkatkan kesejahteraan rakyat secara luas. Apabila dikaitkan dengan praktik transfer pricing yang dilakukan oleh perusahaan  multinasional  untuk  mengurangi pembayaran  pajak  yang  terutang,  penelitian  yang dilakukan oleh Christiani dan Kusmuryanto (2016) menegaskan  bahwa  ada  perbedaan  kepentingan antara  pembayar  pajak  dan  pemerintah.  Wajib pajak  berusaha  untuk  membayar  pajak  sekecil mungkin karena membayar pajak berarti mengurangi kemampuan ekonomi mereka, sementara  pemerintah  membutuhkan  dana  untuk membiayai  administrasi  negara  yang  sebagian besar  dari  penerimaan  pajak.  Setiawan  (2014) mengungkapkan  bahwa  perusahaan-perusahaan multinasional menggunakan praktik transfer
pricing  untuk  meminimalkan  pembayaran  pajak yang  dibebankan  kepada  mereka.  Caranya  tidak mudah. Akan tetapi, dengan memanfaatkan celah – celah peraturan yang ada meraka dapat memindahkan  keuntungan  di  negara  tempat beroperasi perusahaan tersebut ke luar negeri yang tarif pajak nya jauh lebih rendah.
Penelitian yang dilakukan oleh Barker et al (2017)  yang  menjelaskan  bahwa  perusahaan  yang beroperasi di negara yang memiliki yurisdiksi pajak tinggi  dapat  “mentransfer  harga”  terhadap pendapatan dan beban serta mengalihkan pendapatannya ke negara yang memiliki yurisdiksi pajak  rendah  untuk  mengurangi  atau  bahkan menghindari  pajak  yang  dikenakan.  Praktik  harga transfer ini dilakukan dengan menjual barang hasil produksi  dengan  harga  yang  lebih  murah  kepada perusahaan  afiliasi  yang  beroperasi  di  negara dengan yurisdiksi pajak rendah sehingga keuntungan  yang  di  peroleh  perusahaan  yang beroperasi di negara yang memiliki yurisdiksi pajak tinggi menjadi rendah, sebaliknya justru memperoleh  keuntungan  tinggi  di  negara  yang memiliki yurisdiksi pajak rendah.
H1:  Pajak  mempunyai  pengaruh  yang positif terhadap transfer pricing
Pengaruh  kepemilikan  asing  terhadap  transfer pricing
Kepemilikan  asing  adalah  jumlah  saham yang  dimiliki  oleh  pihak  asing  (luar  negeri)  baik oleh  individu  maupun  lembaga  terhadap  saham perusahaan di Indonesia. Kepemilikan asing dapat diukur  sesuai  dengan  proporsi  saham  biasa  yang dimiliki  oleh  asing.  Ketika  pihak  asing  telah menanamkan  modalnya  pada  perusahaan  publik Indonesia
dengan  persentase  lebih  dari  20%  maka pihak  asing  bisa  memberikan  pengaruh  signifikan terhadap keputusan transfer pricing yang melibatkan pihak asing. Semakin besar kepemilikan  asing  dalam  suatu  perusahaan  maka akan  semakin  tinggi  pengaruh  pihak  asing  dalam menentukan  banyak  sedikitnya  transfer  pricing yang  dilakukan.  Penelitian  yang  dilakukan  oleh Yanti  &  Caecilia  (2021)  menunjukkan  bahwa kepemilikan  asing  berpengaruh  positif  terhadap keputusan  perusahaan  untuk  melakukan  transfer pricing.
H2:  Kepemilikan  asing  (KA)  mempunyai pengaruh yang positif terhadap transfer pricing

## Pengaruh firm size terhadap transfer pricing
Perusahaan yang memiliki jumlah aset yang besar  menunjukkan  bahwa  perusahaan  tersebut mencapai  tahap  kedewasaan  dimana  di  tahap  ini perusahaan  dianggap  memiliki  prospek  yang  baik
Jurnal Ekonomika Dan Bisnis (JEBS) Vol. 4 No.2 Mei - Agustus 2024 Hal. 213-221 DOI : https://doi.org/10.47233/jebs.v4i2.1685
dan  relatif  stabil  arus  kasnya  serta  mampu menghasilkan laba dibandingkan dengan perusahaan  yang  mempunyai  jumlah  aset  kecil. Semakin  tinggi  laba  yang  dihasilkan  semakin mudah  pula  perusahaan  memenuhi  ketersediaan asetnya. Jadi laba dan total aset saling berhubungan satu sama lain.Apabila dikaitkan dengan pengenaan pajak,  semakin  tinggi  laba  yang  diperoleh perusahaan, maka semakin tinggi pula pajak  yang dikenakan  terhadap  perusahaan  tersebut.  Dengan demikian,  perusahaan  akan  terdorong  untuk melakukan praktik transfer pricing untuk meminimalisasi pembayaran pajaknya.
Perusahaan-perusahaan besar biasanya terlibat  dalam  kegiatan  bisnis  dan  transaksi keuangan  yang  lebih  daripada  perusahaan- perusahaan yang lebih kecil, sehingga memberikan peluang tambahan untuk menghindari pajak secara signifikan. Perusahaan-perusahaan besar
cenderung  melakukan  transaksi  substansial  antar perusahaan yang salah satunya mungkin terindikasi terdapat  praktik  transfer  pricing.  Oleh  karena  itu, perusahaan-perusahaan besar dapat mencapai skala ekonomi melalui perencanaan pajak, serta memiliki sumber daya dan insentif untuk mengurangi jumlah pajak perusahaan yang terhutang (Richardson et al, 2013).
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Richardson et al (2013) menunjukkan bahwa terdapat pengaruh positif secara signifikan antara ukuran perusahaan dengan transfer pricing, hal ini dikarenakan bahwa semakin  besar  perusahaan  semakin  tinggi  pula manipulasi  transfer  pricing  yang  dilakukan  oleh perusahaan  tersebut.  Selanjutnya,  penelitian  yang dilakukan oleh Marisa (2017) menunjukkan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh signifikan terhadap transfer pricing, dimana perusahaan yang besar  pemiliknya  juga  cenderung  menginginkan laba  yang  besar  dengan  jumlah  pajak  yang  kecil, pemilik  perusahaan  besar  juga  pasti  memiliki kemampuan untuk membangun cabang perusahaan baik  di  dalam  negeri  maupun  di  luar  negeri  yang tarif pajaknya rendah atau biasa disebut tax heaven country  dengan  tujuan  membagi  labanya  agar jumlah pajak yang dibayarkan kecil melalui praktik transfer pricing.
H3:  firm  size  mempunyai  pengaruh  yang positif terhadap transfer pricing.

## Pengaruh leverage terhadap transfer pricing
Leverage dalam istilah keuangan dimaksudkan  sebagai  dana  pinjaman  yang digunakan  untuk  meningkatkan  laba.  Menurut Kasmir  (2017)  leverage  ratio  adalah  rasio  yang digunakan  untuk  mengukur  sejauh  mana  aset perusahaan  dibiayai  dengan  utang.  Artinya,
seberapa besar beban utang yang harus ditanggung perusahaan  dibandingkan  dengan  asetnya.  Dalam arti luas dikatakan bahwa rasio leverage digunakan untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  untuk membayar  seluruh  kewajibannya,  baik  jangka pendek  maupun  jangka  panjang  Menurut  Bernard et al (2006) bahwa perusahaan dengan rasio debt- to-equity  tinggi  cenderung  memiliki  pajak  yang agresif  dibandingkan  dengan  perusahaan  yang memiliki  rasio  debt-to-equity  rendah  (Richardson et al, 2013). Jadi dapat disimpulkan bahwa semakin tinggi  debt-to-equity,  maka  semakin  tinggi  pula agresivitas  pajak  suatu  perusahaan.  Dengan tingginya  agresivitas  pajak  tersebut, maka perusahaan  akan  terdorong  untuk  melakukan tindakan  transfer  pricing  untuk  meminimalkan pembayaran  pajak  penghasilan  badan  yang terutang. Karena pajak dianggap sebagai pengurang keuntungan yang diperoleh.
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Richardson et al (2013) yang memberikan bukti bahwa terdapat pengaruh  positif  secara  signifikan  antara  leverage dengan transfer pricing. Hal ini dikarenakan bahwa keuangan  perusahaan  –  perusahaan  multinasional yang berada dalam satu induk yang sama biasanya berasal  dari  transfer  utang  atau  modal.  Transfer utang atau modal dimotivasi oleh peluang arbitrase pajak,  dengan  demikian  perusahaan  –  perusahaan yang  terlibat  dalam  transfer  utang  atau  modal tersebut untuk tujuan pajaknya memiliki kecenderungan  agresifitas  transfer  pricing  yang tinggi.  Berkaitan  dengan  hal  tersebut  terdapat kemungkinan  bahwa  leverage  bertindak  sebagai pengganti  terhadap  agresifitas  transfer  pricing dalam pengurangan kelompok utang pajak.
H4:  Leverage  mempunyai  pengaruh  yang positif terhadap transfer pricing

## Metode Penelitian
Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif.  Populasi  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  perusahaan  Pertambangan yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun 2019 – 2023 yang berjumlah 46 perusahaan. Data yang digunakan adalah data sekunder dengan cara pengambilan  sampelnya  menggunakan  teknik purposive  sampling  yaitu  cara  memilih  sampel berdasarkan  kriteria yang  telah  ditentukan sebelumnya yaitu tidak mengalami kerugian dalam kurun  waktu  penelitian,  yaitu  2019-2023  dan perusahaan  dikendalikan  oleh  perusahaan  asing dengan  persentase  kepemilikan  20%  atau  lebih sebagai  pemegang  saham  pengendali.  Dengan kriteria  tersebut,  pada  penlitian  ini  sebanyak  16
Jurnal Ekonomika Dan Bisnis (JEBS) Vol. 4 No.2 Mei - Agustus 2024 Hal. 213-221 DOI : https://doi.org/10.47233/jebs.v4i2.1685
perusahaan  selama  kurun  waktu  2019-2023  yang memenuhi  kriteria  sampel  penelitian.    Teknik dalam  mengumpulkan  data  dengan  metode dokumentasi  yang  berasal  dari  catatan  atau dokumen seperti jurnal, buku, penelitian terdahulu dan  sebagainya  seperti  data-data  yang  mencakup laporan  keuangan  perusahaan  Pertambangan melalui  website  www.idx.co.id.  Metode  analisis data  berupa  analisis  deskriptif,  uji  asumsi  klasik, analisis regresi linear berganda, dan uji hipotesis.

## Hasil dan Pembahasan
Hasil deskripsi menunjukkan nilai mean TAX atau pajak sebesar 0,2744 dengan nilai terendah sebesar 0,05  dan  nilai  tertinggi  sebesar  0,45  serta  dengan nilai  standar  deviasi  sebesar  0,8512.  Dengan  nilai TAX yang tinggi menggambarkan tingginya beban pajak yang harus ditanggung oleh perusahaan dan ini  tentunya  tidak  diharapkan  oleh  perusahaan. Nilai  KA  atau  kepemilikan  asing  memiliki  nilai mean sebesar 0,4906 dengan nilai terendah sebesar 0,12  dan  nilai  tertinggi  sebesar  0,92  serta  dengan nilai  standar  deviasi  sebesar  0,21359.  Makin tingginya  nilai  KA  menunjukkan  makin  besarnya kepemilikan  saham  asing  pada  perusahaan pertambangan.  Nilai  SIZE  memiliki  nilai  mean sebesar  23,2402  dengan  nilai  terendah  sebesar 14,88 dan nilai tertinggi sebesar 30,07 serta dengan nilai  standar  deviasi  sebesar  5,85857.  Makin tingginya  nilai  SIZE  menggambarkan  makin besarnya  kekayaan  perusahaan  yang  ditunjukkan dengan besaranya nilai asset perusahaan baik asset tetap maupun asset bergerak. Nilai LEV memiliki nilai  mean  sebesar  0,5238  dengan  nilai  terendah sebesar  0,18  dan  nilai  tertinggi  sebesar  1,22  serta dengan  nilai  standar  deviasi  sebesar  0,25671. Makin  tingginya  nilai leverage menggambarkan makin  besarnya  total  kewajiban  yang  harus ditanggung  perusahaan  sebagai  dampak  dari tingginya  penggunaan  dana  dari  hutang. Transfer pricing memiliki nilai mean sebesar 0,0793 dengan nilai  terendah  sebesar  0,00  dan  nilai  tertinggi sebesar  0,22  serta  dengan  nilai  standar  deviasi sebesar 0,07010. Makin tingginya transfer pricing menunjukkan makin tingginya keinginan
perusahaan  untuk  melakukan  manipulasi  laporan keuangan  sehingga  pajak  perusahaan  menjadi menurun.

## Uji Asumsi Klasik

## Uji Normalitas
Pada  tabel  3  diatas  diketahui  bahwa  Asymp.  Sig. (2-tailed) memiliki nilai yang lebih besar daripada nilai  signifikansi  0,05  (0,108  >  0,05).  sehingga dapat di ambil kesimpulan bahwa data pada seluruh variabel mempunyai distribusi secara normal.

## Uji Multikolinearitas
Pada  tabel  3  di  ketahui  bahwa  nilai  Variance Inflation  Factor  (VIF)  dari  variabel  independen lebih kecil dari 10 (VIF < 10). Sehingga dari hasil yang  diperoleh  dapat  diambil  kesimpulan  bahwa pada  model  regresi  tersebut  tidak  ditemukan adanya  gejala  multikolonieritas  pada  setiap variabel independen atau bebas.

## Uji Heteroskedastisitas
Pada tabel 3 diatas dapat di ketahui bahwa titik-titik membentuk  pola  yang  menyebar  secara  random diatas  dan  dibawah  angka  0  pada  sumbu  Y  serta tidak  ada  ditemukannya  pola  tertentu  pada  grafik scatterplot.  Sehingga  berdasarkan  hal  tersebut dapat  diambil  kesimpulan  bahwa  pada  model regresi tidak ditemukannya gejala heteroskedastisitas.

## Uji Autokorelasi
Pada tabel 3 diatas dapat dilihat bahwa uji durbin- watson menghasilkan nilai sebesar 1,896. Selanjutnya  nilai  dari  DU  (batas  bawah)  bisa diperoleh  dengan  melihat  tabel  Durbin-Watson (DW)  dengan  nilai  1,916.  Hal  ini  menyatakan bahwa tidak ditemukannya gejala autokorelasi baik negatif maupun positif di dalam penelitian

## Hasil Regresi Linear Berganda
Tabel 4 Hasil Regresi Linear Berganda
Jurnal Ekonomika Dan Bisnis (JEBS) Vol. 4 No.2 Mei - Agustus 2024 Hal. 213-221 DOI : https://doi.org/10.47233/jebs.v4i2.1685
Berdasar hasil uji di atas diperolej persamaan regresi seperti dibawah ini:
Y = 0,160 + 0,711TAX + 0,516KA + 0,130SIZE + 0,608LEV + e

## Hasil Uji Hipotesis
1. Variabel Pajak (TAX)
Dari tabel 4 di atas diketahui bahwa Pajak memiliki nilai signifikansi sebesar 0,002. Hasil ini lebih kecil dari  taraf  signifikansi  0,05  (0,002  <  0,05).  Maka dapat  diambil  kesimpulan  bahwa  variabel  pajak berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap transfer  pricing  perusahan  pertambangan  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019-2023. Sehingga Hipotesis 1 diterima. Hal ini menjelaskan tingginya pajak yang dikenakan oleh Negara maka akan  menyebabkan  tingginya  tindakan  transfer pricing  yang  dilakukan  oleh  perusahaan.  Hal  ini sependapat dengan penelitian yang dilakukan oleh Barker  et  al  (2017)  yang  menjelaskan  bahwa perusahaan  yang  beroperasi  di  negara  yang memiliki yurisdiksi pajak tinggi dapat “mentransfer harga”  terhadap  pendapatan  dan  beban  serta mengalihkan  pendapatannya  ke  negara  yang memiliki yurisdiksi pajak rendah untuk mengurangi  atau  bahkan  menghindari  pajak  yang dikenakan.  Praktik  harga  transfer  ini  dilakukan dengan  menjual  barang  hasil  produksi  dengan harga yang lebih murah kepada perusahaan afiliasi yang beroperasi di negara dengan yurisdiksi pajak rendah  sehingga  keuntungan  yang  di  peroleh perusahaan  yang  beroperasi  di  negara  yang memiliki  yurisdiksi  pajak  tinggi  menjadi  rendah, sebaliknya justru memperoleh keuntungan tinggi di negara yang memiliki yurisdiksi pajak rendah.
2. Variabel Kepemilikan Asing (KA)
Kepemilikan asing (KA) memiliki nilai signifikansi sebesar  0,015.  Hasil  ini  lebih  kecil  dari  taraf signifikansi  0,05  (0,015  <  0,05).  Maka  dapat diambil  kesimpulan  bahwa  variabel  kepemilikan asing  (KA)  berpengaruh  positif  dan  signifikan
terhadap transfer pricing pada perusahan pertambangan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia tahun 2019-2023. Sehingga Hipotesis  2 diterima.  Hal  ini  berarti  tingginya  kepemilikan saham  oleh  asing  dalam  perusahaan  akan mendorong tingginya perusahaan untuk melakukan tindakan transfer pricing. Semakin besar kepemilikan  asing  dalam  suatu  perusahaan  maka akan  semakin  tinggi  pengaruh  pihak  asing  dalam menentukan  banyak  sedikitnya  transfer  pricing yang  dilakukan.  Ini  didukung  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Yanti  &  Caecilia  (2021) menunjukkan bahwa kepemilikan asing berpengaruh positif terhadap keputusan perusahaan untuk melakukan transfer pricing. 3. Variabel ukuran perusahaan (SIZE)
Ukuran perusahaan (SIZE) memiliki nilai signifikansi sebesar 0,748. Hasil ini lebih besar dari taraf signifikansi 0,05 (0,748 > 0,05). Maka dapat diambil  kesimpulan  bahwa  variabel  ukuran perusahaan  (SIZE)  tidak  berpengaruh  terhadap transfer pricing pada perusahan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019-2023. Sehingga  Hipotesis  3  ditolak.  Hasil  penelitian  ini menyatakan bahwa besar kecilnya perusahaan tidak menjadi  pendorong  perusahaan  untuk  melakukan tindakan  transfer  pricing.  Tidak  adanya  pengaruh ini  dapat  dikatakan  bahwa  perusahaan  yang  besar belum  dipastikan  melakukan  tindakan  transfer pricing dikarenakan perusahaan memiliki laba yang rendah.  Hal  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  (Santioso  &  Muthia,  2021)  yang menyatakan  bahwa  tolak  ukur  suatu  perusahaan didasarkan  pada  seberapa  banyaknya  asset  yang dimiliki oleh perusahaan tersebut. Perusahaan yang berukuran  relatif  lebih  besar  akan  dilihat bagaimana  kinerjanya  oleh  masyarakat,  sehingga para direksi atau manajer perusahaan tersebut akan lebih berhati-hati dan transparan dalam melaporkan kondisi  keuangnnya.  Sedangkan  perusahaan  yang berukuran  lebih  kecil  dianggap  lebih  mempunyai kecenderungan  melakukan  transfer  pricing  untuk menunjukkan kinerja yang memuaskan.
4. Variabel leverage (LEV)
Leverage (LEV) memiliki nilai signifikansi sebesar 0,004.  Hasil  ini  lebih  kecil  dari  taraf  signifikansi 0,05  (0,004  <  0,05).  Maka  dapat  diambil kesimpulan  bahwa  variabel  Leverage  (LEV) berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap transfer  pricing  perusahan  pertambangan  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019-2023. Sehingga  Hipotesis  4  diterima.  Ini  menunjukkan bahwa  semakin  tinggi  leverage,  maka  semakin tinggi  pula  agresivitas  pajak  suatu  perusahaan. Dengan tingginya agresivitas pajak tersebut, maka perusahaan  akan  terdorong  untuk  melakukan
Jurnal Ekonomika Dan Bisnis (JEBS) Vol. 4 No.2 Mei - Agustus 2024 Hal. 213-221 DOI : https://doi.org/10.47233/jebs.v4i2.1685
tindakan  transfer  pricing  untuk  meminimalkan pembayaran  pajak  penghasilan  badan  yang terutang. Karena pajak dianggap sebagai pengurang keuntungan  yang  diperoleh.  Hal  ini  didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Richardson et al (2013) yang memberikan bukti bahwa terdapat pengaruh  positif  secara  signifikan  antara  leverage dengan transfer pricing. Hal ini dikarenakan bahwa keuangan  perusahaan-perusahaan  multinasional yang berada dalam satu induk yang sama biasanya berasal  dari  transfer  utang  atau  modal.  Transfer utang atau modal dimotivasi oleh peluang arbitrase pajak,  dengan  demikian  perusahaan  –  perusahaan yang  terlibat  dalam  transfer  utang  atau  modal tersebut untuk tujuan pajaknya memiliki kecenderungan  agresifitas  transfer  pricing  yang tinggi.  Berkaitan  dengan  hal  tersebut  terdapat kemungkinan  bahwa  leverage  bertindak  sebagai pengganti  terhadap  agresifitas  transfer  pricing dalam pengurangan kelompok utang pajak.

## SIMPULAN
1.  Variabel  pajak  (TAX)  memberikan  pengaruh yang positif dan signifikan terhadap transfer pricing perusahaan  pertambangan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia tahun 2019-2023.
2.Variabel  kepemilikan  asing  (KA)  memberikan pengaruh  yang  positif  dan  signifikan  terhadap transfer  pricing  perusahaan  pertambangan  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019-2023. 3.Variabel  ukuran  perusahaan  (SIZE)  ttidak berpengaruh  terhadap  transfer  pricing  perusahaan pertambangan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia tahun 2019-2023.
4.Variabel  leverage  (LEV)  memberikan  pengaruh yang positif dan signifikan terhadap transfer pricing perusahaan  pertambangan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia tahun 2019-2023.

## UCAPAN TERIMAKASIH
Berisi  ucapan  terima  kasih  kepada  lembaga pemberi  dana/individu,  dan  atau  yang  telah membantu  dalam  pelaksanaan  penelitian  dan penulisan manuskrip serta lembaga afiliasi penulis. [Times New Roman, 10, normal], spasi 1.

## DAFTAR PUSTAKA
Agata G., Putu IL., Fitri O., 2021. Analisis Determinan Transfer Pricing pada Perusahaan Multinasional  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia.  Jurnal  Ilmiah  Wahana  Akuntansi, 16(1), 74-93.
Barker, J., Asare, K., & Brickman, S. (2017). Transfer  Pricing  As  A  Vehicle  In  Corporate Tax  Avoidance.  The  Journal  of  Applied Business Research, 33(1), 9–16.
Kasmir. 2017. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers Kurniasih, T., & Sari, M. M. R. (2013). Pengaruh Return On Assets, Leverage, Corporate Governance, Ukuran Perusahaan, dan Kompensasi Rugi Fiskal Pada Tax Avoidance. Buletin Studi Ekonomi, 18(1), 58–66.
Maharani NE., 2022, Menilik Kembali: Kasus PT Adaro  yang  Diduga  Terlibat  Transfer  Pricing dan  Kaitannya  dengan  PSAK  No.  7,  dalam https://www.tribunsumbar.com/menilik- kembali-kasus-pt-adaro-yang-diduga-terlibat- transfer-pricing-dan-kaitannya-dengan-psak- no-7. Mardiasmo. 2013. Perpajakan. Yogyakarta: Penerbit Andi
Mardiana E., Achmad B., 2023, Determinan
Terhadap  Transfer  Pricing  Melalui  Tax Minimization  Sebagai  Pemoderasi,  Riset  & Jurnal  Akuntansi,  Volume  7  Nomor  4,  Hal 3365-3374.
Marliana D., Rida P., Indah M., 2022, Pengaruh Pajak,  Kepemilikan  Asing,  Dan  Ukuran Perusahaan Terhadap Transfer Pricing, Jurnal Akuntansi,  Perpajakan  dan  Auditing,  Vol.  3, No. 2, hal 332-343.
Marisa, R. 2017. Pengaruh Pajak, Bonus Plan,
Tunneling  Incentive,  dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap  Transfer  Pricing.  Jurnal  Akuntansi UNESA, 5(2), 1–24
Nasfitas T., 2020, Pengaruh Pajak, Kepemilikan Asing,  Profitabilitas,  Dan  Leverage  Terhadap Transfer Pricing (Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode 2015-2019),  Skripsi,  Fakultas  Ekonomi  Dan Ilmu  Sosial  Universitas  Islam  Negeri  Sultan Syarif Kasim Riau
Nashiruddin M., 2018, Determinan Transfer
Pricing Pada Perusahaan Manufaktur Yang Go Public  Di  Bursa  Efek  Indonesia,  Skripsi, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri
Semarang. Richardson, G., Taylor, G., & Lanis, R. (2013). Determinants of Transfer Pricing
Aggressiveness:  Empirical  Evidence  from Australian  Firms.  Journal  of  Contemporary Accounting & Economics, 9(2), 136–150.
Jurnal Ekonomika Dan Bisnis (JEBS) Vol. 4 No.2 Mei - Agustus 2024 Hal. 213-221 DOI : https://doi.org/10.47233/jebs.v4i2.1685
Santoso L, Muthia., 2021. Pengaruh Pajak,
Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Dan Exchange  Rate  Terhadap  Transfer  Pricing, Jurnal Paradigma Akuntansi 3(2): 721
Setiawan, H. 2014. Transfer Pricing dan Resikonya  Terhadap  Penerimaan  Negara. Retrieved from http://kemenkeu.go.id
Siswianti, Kiswanto., 2016., Analisis Determinan
Tax Aggressiviness Pada Perusahaan Multinasional.  Accounting  Analysis  Journal, 5(1), 1–10 Suwiknyo E., 2019, Adaro Diduga Lakukan Penghindaran Pajak. Bisnis.com.
https://ekonomi.bisnis.com/read/20190704/25
9/1120131/adaro-didugalakukan- penghindaran-pajak
Thomas, V. F. 2019, Dugaan Adaro Menghindari Pajak  Mengingatkan  pada  Kasus  Asian  Agri. Retrieved from tirto.id: https://tirto.id/dugaan- adaro-menghindaripajak-mengingatkan-pada- kasus-asianagri-edHZ
Tiwa, E. M., Saerang, D. P. E., & Tirayoh, V. Z. 2017. Pengaruh Pajak dan Kepemilikan Asing Terhadap  Penerapan  Transfer  Pricing  Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI
Tahun 2013 - 2015. Jurnal EMBA, 5(2), 2666–
2675.
Trisanti A., 2016, Transfer Pricing Terhadap
Penerimaan  Negara  Pada  Sektor  Pajak  Di
Indonesia, Lentera Hukum, Volume 3 Issue 1, pp.74-91. Yanti RE., Caecilia WP., 2021, Determinan Transfer Pricing Pada Perusahaan Pertambangan, Jurnal Ilmiah Ekonomi Bisnis,
Volume 26 No. 1. Hal 86-98.
Witness, G. 2019, Adaro Terindikasi Pindahkan
Ratusan Juta Dolar AS ke Jaringan Perusahaan Luar  Negeri  untuk  Menekan  Pajak,  dalam https://www.globalwitness.org/ en/press- releases/adaro-terindikasipindahkan-ratusan- juta-dolar-ke-jaringanperusahaan-luar-negeri-
untuk-menekanpajak/
Wiqoyah FM., 2022, Pengaruh Ukuran
Perusahaan, Kepemilikan Asing, Effective  Tax  Rate  dan  Profitabilitas
Terhadap Transfer pricing  (Studi  empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar  di  BEI  periode  2018-2020), Skripsi,  Fakultas  Ekonomi  Dan  Bisnis,
Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah, Jakarta.