## Ekonomis: Journal of Economics and Business
Volume 7, 1 (2023): 333-342 Online ISSN: 2597-8829 (Online), DOI: 10.33087/ekonomis.v7i1.739 http://ekonomis.unbari.ac.id

## Pengaruh Literasi Keuangan dan Kesejahteraan Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan dengan Generasi sebagai Variabel Moderasi pada Generasi Muda di Semarang

## Gregoria Shandra Batista, Stephana Dyah Ayu
Universitas Katolik Soegijapranata Semarang *Correspondence: stephana@unika.ac.id
Abstrak. Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengidentifikasi  faktor  yang  mempengaruhi  literasi  keuangan  dan kesejahteraan  keuangan  terhadap  perilaku  keuangan  dengan  generasi  sebagai  variable  moderasi  pada  generasi muda  di  Semarang.  Metode  Penelitian  yang  digunakan  adalah  kuantitatif  dengan  teknik  analisis  data  untuk menguji  hipotesis  menggunakan  teknik  SPSS  versi  26.  Pengumpulan  data  dengan  menyebarkan  kuesioner melalui google form dan hardcopy . Sampel yang diperoleh untuk penelitian ini berjumlah 184 responden yang telah  memenuhi  kriteria  ditentukan.  Hasil  dari  penelitian  ini  menunjukan  bahwa  kesejahteraan  keuangan memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan  pada  perilaku  keuangan,  Penelitian  ini  juga  membuktikan  bahwa pengelompokan generasi memiliki efek moderasi pada perilaku keuangan.
Kata kunci : generasi; kesejahteraan; literasi keuangan; perilaku keuangan
Abstract. This  study  aims  to  identify  factors  that  influence  financial  literacy  and  financial  well-being  on financial behavior with generation as a moderating variable for young generation in Semarang. The research method  used  is  quantitative  with  data  analysis  techniques  to  test  hypotheses  using  the  SPSS  26  version technique.  Data  collection  was  by  distributing  questionnaires  via  google  form  and  hardcopy.  The  samples obtained  for  this  study  amounted  to  184  respondents  who  met  the  specified  criteria.  The  results  of  this  study indicate that financial well-being has a positive and significant influence on financial behavior. This study also proves that generational grouping has a moderating effect on financial behavior.
Keywords : generation; well-being; financial literacy; financial behaviour

## PENDAHULUAN
Literasi  keuangan  mempunyai  peran  penting  dalam  isu  strategis  ekonomi  pada  era  digital (Dja’far  et  al.,  2021).  Hal  tersebut  dikarenakan  literasi  keuangan  berperan  penting  untuk  mengatur dan  mengelola  keuangan  baik  secara  individu  maupun  kelompok  agar  terhindar  dari  masalah keuangan.  Masalah  keuangan  yang  dimaksud  seperti  hutang  dan  kesulitan  keuangan  lainnya.  Oleh karena itu penting untuk mengetahui perbedaan literasi keuangan pada tiap generasi. Beberapa negara yang telah menerapkan pendidikan literasi keuangan di sekolah diantaranya Australia, Austria, Chili, Jerman,  Irlandia,  Italia,  Jepang,  Belanda,  Selandia  Baru,  Polandia,  Rusia,  Swedia,  Inggris,  dan Amerika Serikat (Fraczek, 2014). Meskipun Indonesia tidak termasuk dalam negara maju berdasarkan Badan  Pusat  Statistik  (2022)  menyatakan  posisi  populasi  di  Indonesia  menduduki  tertinggi  keempat sebanyak 270 juta jiwa. Banyaknya populasi harus diimbangi dengan pertumbuhan ekonomi.
Rendahnya  tingkat  literasi  menunjukkan  kurangnya  keseimbangan  antara  tingkat  kesadaran generasi  penerus  pasar  ekonomi  dalam  mengelola  keuangannya  dan  literasi  keuangan  ini  akan berdampak  buruk  pada  kemakmuran  rakyat.  Dalam  meningkatkan  kemakmuran  rakyat,  sebagai negara  berkembang  Indonesia  memiliki  permasalahan  ekonomi  pada  tingkat  inflasi  yang  tinggi. Penelitian  lain  juga  menyebutkan  bahwa  Indonesia  mendapat  skor  tertinggi  dalam  komponen  sikap keuangan tetapi nilai pengetahuan keuangannya sangat rendah (Xiao, 2021). Rendahnya pengetahuan keuangan masyarakat akan mempersulit pengendalian diri di era persaingan global saat ini khususnya untuk  generasi  milenial,  yang  mudah  terkena  dampak  derasnya  globalisasi.  Milenial  merupakan generasi  pertama  yang  tumbuh  dengan  komputer  dan internet,  sehingga  memiliki  kemudahan  dalam mengakses  lembaga  keuangan  dan  mempelajari  sektor  keuangan  dengan  cepat  serta  menerapkannya ke  dalam  kehidupan.  Sulitnya  dalam  mengatur  keuangan  dapat  diakibatkan  dari  gaya  hidup  yang dinamis  juga  minimnya  pengetahuan  pengetahuan  keuangan.  Sebagian  milenial  juga  masih  sulit mengatur keuangannya sesuai skala prioritas.
Gregoria  Shandra  Batista  dan  Stephana  Dyah  Ayu, Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Kesejahteraan Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan dengan Generasi sebagai Variabel Moderasi pada Generasi Muda di Semarang
Stigma yang melekat pada milenial saat ini cenderung boros, tidak bisa mengatur pengeluaran sehingga  banyak  melakukan  kesalahan  keuangan  (Safura  Azizah,  2020).  Generasi  milenial  sangat mudah mengeluarkan uang hanya untuk kesenangan membeli suatu barang yang mereka inginkan dan liburan,  namun  enggan  menambah  perolehan  aset  mereka,  seperti  mengikuti  produk  yang  lagi trending-trendingnya  dan  dikarenakan  mereka  tidak  perlu  lagi  menghabiskan  waktu  banyak  hanya untuk  melihat-lihat  barang  di  toko,  komunitas  atau  lingkaran  pertemanan  pun  akan  sangat mempengaruhi  seseorang,  ketika  ada  sekelompok  komunitas  pertemanan  yang  mempunyai  barang- barang  tertentu  sehingga  timbul  rasa  untuk  ikut  memiliki  barang  tersebut,  adanya  influencer  seperti selebgram, youtuber, ataupun seorang public figure yang mempromosikan produk atau biasa disebut endorsement, termasuk seseorang yang sangat berpengaruh khususnya pada generasi milenial dalam hal  berbelanja  yang  mana  mereka  akan  mudah  merasa  tertarik  apalagi  jika  influencer  tersebut merupakan idola pada generasi milenial maka mereka akan mudah saja untuk memiliki barang yang sama dengan idola mereka (Sopiansyah, 2019). Perilaku konsumtif tersebut mengakibatkan kegagalan dalam  mencapai  kesejahteraan  finansial  karena  cenderung  gagal  dalam  mengelola  keuangan.  Maka dari  itu,  kecerdasan  finansial  dalam  literasi  keuangan  harus  tetap  diperhatikan  di  era  modern  ini. Terlebih pada generasi kedua yang lahir pada era globalisasi, yaitu generasi Z. Generasi Z yang tertua saat  ini  sudah  berumur  20  tahun  sehingga  dianggap  mulai  memiliki  peran  penting  yang  dapat menggantikan posisi generasi milenial.
Secara  umum  generasi  muda  saat  ini  dibagi  menjadi  dua,  yaitu  generasi  Z  dan  generasi  Y, kedua generasi tersebut menjadi fokus penelitian ini. Generasi Y merupakan penduduk yang terlahir diantara  tahun  1980  sampai  2000  (Sustiyo,  2020).  Menurut  Kobler  (2015)  dalam  Cwynar  (2020) menyatakan  Generasi  “Milenial”  atau  biasa  disebut  generasi  Y  merupakan  kelompok  modern  yang akan  memiliki  pengaruh  penting  di  perekonomian  dunia.  Pada  tahun  kelahiran  tersebut,  saat  ini mereka  memiliki  peran  penting  dalam  memberi  perubahan  besar  pemangku  kekuasaan  dalam  pasar tenaga  kerja,  pasar  keuangan,  hingga  seluruh  perekonomian  yang  ada  di  dunia.  Selain  memiliki pengaruh  penting  di  perekonomian  dunia  generasi  Milenial  juga  memiliki  beberapa  tantangan  yang harus  mereka  hadapi.  Tantangan  yang  harus  mereka  hadapi  yaitu  seperti  meningkatnya  tanggung jawab  individu  atas  keberhasilan  keuangannya  sendiri.  Misalnya  yang  diakibatkan  oleh  tren demografis  dan  pergeseran  terkait  dalam  sistem  pensiun.  Tantangan  yang  sama  juga  berlaku  untuk generasi  selanjutnya,  yaitu  generasi  Z.  Generasi  Z  adalah  kelompok  yang  lahir  pada  tahun  2001 sampai  2010  (Sustiyo,  2020).  Mereka  dikenal  memiliki  karakteristik  fasih  terhadap  teknologi  dan media.  Dengan  perkembangan  teknologi  yang  ada  disertai  dengan  karakteristik  generasi  Z  tersebut, sangat  memungkinkan  untuk  generasi  Z  memiliki  sikap  konsumerisme  dan  pentingnya  literasi keuangan yang baik .
Dalam beberapa tahun ke depan, semua Generasi Z  akan berada dalam kelompok usia yang produktif sehingga dapat diandalkan untuk berkontribusi dalam investasi keuangan dan meningkatkan kesejahteraan  masyarakat  (Justyanita  &  Nuzula  Agustin,  2022).  Dominasi  generasi  muda  juga menjadi  bonus  tersendiri  bagi  demografi  Indonesia  yang  memberikan  peluang  juga  tantangan  untuk melakukan  transformasi  digital  baik  dalam  literasi  keuangan  maupun  dalam  penyediaan  produk  dan layanan sektor jasa keuangan. Berdasarkan penelitian sebelumnya, Sufyati HS & Alvi Lestari (2022) menjelaskan bahwa literasi keuangan berpengaruh terhadap perilaku keuangan pada generasi milenial. Cywnar  (2021)  menjelaskan  bahwa  terdapat  perbedaan  signifikan  dalam  perilaku  keuangan pengelolaan  kredit  dan  asuransi  dari  generasi  milenial  dan  non-milenial.  Penelitian  lain  dari  Insan Baihaqqy (2022) menyatakan kelompok generasi mampu menjadi mediasi dan moderasi atas literasi keuangan terhadap perilaku keuangan. Berdasarkan research gap tersebut tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh literasi keuangan terhadap perilaku keuangan dan kesejahteraan keuangan terhadap perilaku keuangan dengan menggunakan generasi sebagai variabel moderasi.

## Teori Modal Manusia
Teori  Modal  Manusia (The  Human  Capital  Theory) menyatakan  proses  pendidikan,  nilai- nilai,  dan  keterampilan  yang  berguna  pada  manusia  dapat  meningkatkan  kapasitas  belajar  dan produktivitasnya.  Semua  ini  yang  memungkinkan  pendapatan  masa  datang  mereka,  dengan meningkatkan  penghasilan  seumur  hidup  mereka.  Proses  pendidikan  dilihat  sebagai  model  investasi yang  dibedakan  dari  konsumsi  yang  menghasilkan  kepuasan  atau  manfaat  segera,  tetapi  tidak
Gregoria  Shandra  Batista  dan  Stephana  Dyah  Ayu, Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Kesejahteraan Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan dengan Generasi sebagai Variabel Moderasi pada Generasi Muda di Semarang
menciptakan  pendapatan  masa  depan  (Adriani,  2019).  Mendukung  pernyataan  tersebut  menurut penelitian Becker (1962) dalam Andrzej (2020) menjelaskan bahwa modal manusia tercermin dalam sumber  daya  pengetahuan  dan  keterampilan  individu  dan  dapat  dikaitkan  pada  pendidikan  atau pengalaman, misalnya dalam meningkatkan pengembalian modal. Selain itu dalam penelitian tersebut juga menjelaskan bahwa perilaku keuangan mencerminkan bagaimana bertransaksi di pasar keuangan, termasuk perilaku hutang. Teori modal manusia juga merupakan proses dimana pendidikan memiliki pengaruh  positif  pada  pertumbuhan  ekonomi.  Manusia  dengan  tingkat  Pendidikan  yang  lebih  tinggi berkorelasi positif dengan kualitas hidup yang lebih baik (Adriani, 2019). Pusat daripada teori modal manusia  yaitu  korelasi  pemahaman  literasi  keuangan  dalam  menentukan  perilaku  keuangan  yang dapat dicerminkan dari pengetahuan pendidikan ataupun pengalaman individu.

## Literasi Keuangan
Literasi  keuangan  dalam  penelitian  (PISA,  2012)  didefinisikan  menjadi  pengetahuan  dan pemahaman pada konsep serta risiko keuangan yang menyerupai keahlian, motivasi, serta keyakinan diri  buat  menerapkan  pengetahuan  juga  pemahaman  tersebut  dalam  membentuk  keputusan  yang efektif,  menaikkan  kesejahteraan  keuangan  individu  serta  sesama,  dan  memungkinkan  berpartisipasi dalam  kehidupan  ekonomi.  (Rahayu,  2019)  menyebutkan  indikator  untuk  variabel  literasi  keuangan adalah: (1) pemahaman umum, (2) kredit, (3) menabung, (4) investasi, (5) asuransi. Pemberian skor dari  item  pernyataan  variabel  literasi  keuangan  menggunakan  skala  likert  dengan  range  1-5.  Skor  1 diberikan untuk pilihan sangat tidak setuju, skor 2 untuk tidak setuju, skor 3 untuk netral, skor 4 untuk setuju, skor 5 untuk sangat setuju.

## Kesejahteraan Keuangan
Menurut  Consumer  Financial  Protection  Bureu  (2015)  dalam  (Hidayah  et  al.,  2021)  financial wellbeing  atau  kesejahteraan  keuangan  merupakan  keadaan  dimana  individu  memiliki  persiapan dalam  memenuhi  kebutuhan  keuangan  di  masa  depan  atau  mampu  membayar  kewajiban  keuangan untuk  saat  ini  serta  masa  depan,  dan  mampu  menentukan  pilihan  untuk  dapat  menikmati  hidupnya memberi  pandangan  bahwa  kesejahteraan  finansial  berarti  komponen  kesejahteraan  umum  dan dengan  demikian  dapat  didefinisikan  sebagai  'keadaan  sehat,  bahagia,  dan  bebas  dari  kekhawatiran finansial'. Kesejahteraan finansial dapat diartikan secara garis besar sebagai kondisi bagaimana orang melakukannya  dengan  baik  dan  merasa  aman  dalam  Kesehatan  finansialnya  (Michael  Collins  & Urban, 2020). (Rahayu, 2019) menyebutkan indikator untuk variabel kesejahteraan keuangan adalah: (1) financial  anxiety ,  (2) financial  security .  Pemberian  skor  dari  item  pernyataan  variabel  literasi keuangan  menggunakan  skala  likert  dengan  range  1-5.  Skor  1  diberikan  untuk  pilihan  sangat  tidak setuju, skor 2 untuk tidak setuju, skor 3 untuk netral, skor 4 untuk setuju, skor 5 untuk sangat setuju.

## Perilaku Keuangan
Menurut  penelitian  Ricciardi  &  Simon  dalam  jurnal  (Sari,  2015)  menyatakan  bahwa  perilaku keuangan  merupakan  hasil  struktur  dari  berbagai  ilmu,  struktur  ilmu  yang  pertama  adalah  psikologi dimana menganalisis proses perilaku dan pikiran, bagaimana proses psikis ini dipengaruhi oleh fisik, lingkungan  eksternal  manusia.  Sementara  Cwynar,  (2020)  dalam  penelitiannya  mengasumsikan bahwa bahwa perilaku keuangan mencerminkan bagaimana konsumen bertransaksi di pasar keuangan. Jadi  menjelaskan  bagaimana  individu  bertindak  ketika  dihadapkan  dengan  masalah  keuangan  mulai dari yang terkait dengan rutinitas sehari-hari dan untuk jangka panjang. Cwynar (2020) menyebutkan indikator  untuk  variabel  perilaku  keuangan  adalah:  (1)  pengelolaan  kas,  (2)  tabungan,  (3)  perilaku investasi.  Pemberian  skor  dari  item  pernyataan  variabel  literasi  keuangan  menggunakan  skala  likert dengan range 1-5. Skor 1 diberikan untuk pilihan sangat tidak setuju, skor 2 untuk tidak setuju, skor 3 untuk netral, skor 4 untuk setuju, skor 5 untuk sangat setuju.

## Generasi
Generasi  muda  yaitu  generasi  Y  dan  generasi  Z.  Generasi  milenial  merupakan  generasi  yang lahir  antara  tahun  1980  -  2000  dan  juga  dikenal  sebagai  Generasi  Y,  Generasi  Milenial  telah  dipuji sebagai “Generasi Hebat” yang baru. Menurut William Strauss dan Neil Howe, mereka menunjukkan ambisi,  kepercayaan  diri,  optimisme,  dan  kapasitas  untuk  kerja  kooperatif  tingkat  tinggi  (Wilson  &
Gregoria  Shandra  Batista  dan  Stephana  Dyah  Ayu, Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Kesejahteraan Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan dengan Generasi sebagai Variabel Moderasi pada Generasi Muda di Semarang
Gerber,  2008).  Semebtara  itu  generasi  Z  merupakan  generasi  yang  lahir  diantara  tahun  2001-2010 yang lahir pada fase serba canggih dan sering mengesampingkan pemahaman pengelolaan keuangan diri sendiri (Laturette et al., 2021).

## METODE
Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif, dengan data yang diolah dan dianalisis berupa angka.  Variabel  yang  digunakan  adalah  variabel  dependen  yaitu  perilaku  keuangan,  variabel independen  yaitu  literasi  keuangan  dan  kesejahteraan  keuangan,  serta  variabel  moderasi  yaitu generasi.  Jenis  data  adalah  kuantitatif  dengan  sumber  data  primer  diperoleh  melalui  kuesioner  yang disusun dengan google form dan disebar melalui WhatsApp, Line, Instagram, Twitter serta kuesioner dalam bentuk fisik. Populasi penelitian adalah generasi milenial dan generasi Z mahasiswa akuntansi di  Semarang  dengan  kriteria  responden  adalah  mahasiswa  akuntansi  Semarang  dengan  umur  antara 17-31. Pengolahan data menggunakan SPSS versi 26. Didapatkan data responden sebanyak 184 yang sesuai dengan kriteria.

## HASIL
Tabel 1 Uji signifikan parameter individual (Uji t) Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 2,010 ,205 9,788 ,000 Literasi Keuangan ,311 ,067 ,373 4,661 ,000 LK_Gen ,021 ,026 ,064 ,796 ,427
Sumber: data olahan
Tabel 1 dapat dijelaskan bahwa:
1. Variabel literasi keuangan memiliki nilai t-hitung sebesar 4,661 sedangkan nilai t-tabel (df = 184 – 4 = 180; α= 5%) 1,653 (4,661 > 1,653) sehingga dikatakan bahwa t-hitung lebih besar dari nilai t-tabel.  Jika  dilihat  dari  nilai  signifikansinya  variable  literasi  keuangan  memiliki  nilai signifikansinya  yang  lebih  kecil  dibandingkan  α  0,05  (0,00  <  0,05).  Maka  dapat  disimpulkan bahwa literasi keuangan berpengaruh signifikan terhadap perilaku keuangan.
2. Variabel  generasi  memiliki  nilai  t-hitung  sebesar  0,796  sedangkan  nilai  t-tabel  (df  =  184  –  4  = 180;  α=  5%)  1,653  (0,796  <  1,653)  sehingga  dikatakan  bahwa  t-hitung  lebih  kecil  dari  nilai  t- tabel.  Jika  dilihat  dari  nilai  signifikansinya  variabel  literasi  keuangan  memiliki  nilai signifikansinya  yang  lebih  besar  dibandingkan  α  0,05  (0,427  >  0,05).  Maka  dapat  disimpulkan bahwa  literasi  keuangan  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  perilaku  keuangan,  sehingga dalam  literasi  keuangan  apabila  generasi  semakin  tinggi  maka  akan  meningkatkan  perilaku keuangan.
Untuk  menguji  hubungan  antara  variabel  perilaku  keuangan  dan  literasi  keuangan.  Imam Ghozali (2006) menyatakan bahwa pada saat melakukan uji MRA dengan satu variabel prediktor (X), dibuat tiga persamaan persamaan regresi, yaitu: Y = α + β1X + e Y = α + β1X + β2Z+ e Y = α + β1X + β2Z + β3X*Z + e
Tabel 2

## Regresi Persamaan I
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 2,038 ,202 10,094 ,000 Literasi Keuangan ,340 ,057 ,406 5,996 ,000
Sumber: data olahan
Gregoria  Shandra  Batista  dan  Stephana  Dyah  Ayu, Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Kesejahteraan Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan dengan Generasi sebagai Variabel Moderasi pada Generasi Muda di Semarang
Tabel  2  hasil  uji  regresi  persamaan  I,  pada  tabel  coefficients  dapat  dilihat  bahwa  perilaku keuangan memiliki nilai konstan sebesar 2,038 dan nilai literasi keuangan 0,340 dengan nilai t hitung pada variabel literasi keuangan adalah sebesar 5,996 dengan nilai t tabel (df = 18 – 4 = 180; α= 5%) 1,653 (5,996 > 1,653) dengan nilai signifikansi sebesar 0,000. Tabel 3 hasil uji koefisien determinasi persamaan I dapat dilihat bahwa nilai adjusted R square adalah sebesar 0,160 atau 16%. Hal ini berarti bahwa  variabel  literasi  keuangan  memberikan  pengaruh  sebanyak  16%  terhadap  variabel  dependen perilaku keuangan.
Tabel 3

## Hasil Koefisien Determinasi Persamaan I
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,406 a ,165 ,160 ,5662
Sumber: data olahan
Tabel 4 Hasil Uji Regresi Persamaan II Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 2,010 ,205 9,788 ,000 Literasi Keuangan ,311 ,067 ,373 4,661 ,000 LK_Gen ,021 ,026 ,064 ,796 ,427
Sumber: data olahan
Tabel  4  Hasil  uji  regresi  persamaan  II,  pada  tabel  coefficients  dapat  dilihat  bahwa  perilaku keuangan  memiliki  nilai  konstan  sebesar  2,010  dan  nilai  literasi  keuangan  0,311  dan  nilai  Generasi 0,021. Nilai t-hitung variabel literasi keuangan sebesar 4,661 dengan nilai t-tabel sebesar (df = 184 – 4 = 180; α= 5%) 1,653 (4,661 > 1,653) dengan nilai signifikansi sebesar 0,000, sedangkan nilai t-hitung pada variable generasi adalah sebesar 0,796 dengan nilai signifikansi sebesar 0,427.
Tabel 5

## Hasil Koefisien Determinan Persamaan II
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,410 a ,168 ,159 ,5667
Sumber: data olahan
Tabel  5  hasil  uji  koefisien  determinasi  persamaan  II  dapat  dilihat  bahwa  nilai  Adjusted  R Square adalah sebesar 0,168 atau 16,8%. Hal ini berarti bahwa variabel literasi keuangan memberikan pengaruh  sebanyak  16,8%  terhadap  variabel  dependen  perilaku  keuangan.  Tabel  6  Hasil  uji  regresi persamaan  III, pada tabel coefficients dapat dilihat bahwa perilaku keuangan memiliki nilai konstan sebesar  2,332  dengan  nilai  literasi  keuangan  0,225,  nilai  Generasi  sebesar  -0,044  dan  nilai  interaksi variabel  LK  LK  GEN  sebesar  0,017  dapat  diketahui  bahwa  nilai  signifikansi  dari  interaksi  literasi keuangan dan generasi dimana dalam model regresi ini dinamakan LK_LKGEN adalah sebesar 0,622 dimana nilai ini lebih besar dari nilai α 0,05 sehingga dapat dikatakan bahwa generasi tidak mampu memoderasi hubungan antara literasi keuangan dengan perilaku keuangan.

## Tabel 6 Hasil Uji Regresi Persamaan III
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 2,332 ,565 4,126 ,000 Literasi Keuangan ,225 ,156 ,270 1,447 ,150 LK_Gen -,044 ,110 -,135 -,404 ,687 LK_LKGEN ,017 ,028 ,271 ,612 ,541
Sumber: data olahan
Gregoria  Shandra  Batista  dan  Stephana  Dyah  Ayu, Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Kesejahteraan Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan dengan Generasi sebagai Variabel Moderasi pada Generasi Muda di Semarang
Tabel 7

## Hasil Koefisien Determinan Persamaan III
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,412 a ,170 ,156 ,5677
Sumber: data olahan
Tabel  7  hasil  uji  koefisien  determinasi  persamaan  III  dapat  dilihat  bahwa  nilai  Adjusted  R Square  adalah  sebesar  0,170  yang  berarti  bahwa  literasi  keuangan  dan  generasi  dapat  menjelaskan variabel  dependen  yaitu  perilaku  keuangan  sebesar  17%  sedangkan  sisanya  83%  dijelaskan  oleh variabel lain diluar model.

## Tabel 8
Hasil Uji Parsial Literasi Keuangan (Uji t) Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 2,216 ,248 8,937 ,000 Kesejahteraan Keuangan ,179 ,086 ,176 2,094 ,038 KK_Gen ,019 ,006 ,244 2,897 ,004
Sumber: data olahan
Tabel 8 dapat dijelaskan bahwa hasil uji t pada penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Variabel kesejahteraan keuangan memiliki nilai t-hitung sebesar 2,094 sedangkan nilai t-tabel (df =  184  –  4  =  180;  α=  5%) 1,653  (2,094  >  1,653) sehingga  dikatakan  bahwa t-hitung  lebih  besar dari  nilai  t-tabel.  Jika  dilihat  dari  nilai  signifikansinya  variabel  literasi  keuangan  memiliki  nilai signifikansinya  yang  lebih  kecil  dibandingkan  α  0,05  (0,00  <  0,05).  Maka  dapat  disimpulkan bahwa kesejahteraan keuangan berpengaruh signifikan terhadap perilaku keuangan.
2. Variabel  generasi  memiliki  nilai  t-hitung  sebesar  2,897  sedangkan  nilai  t-tabel  (df  =  184  –  4  = 180;  α=  5%)  1,653  (2,897  >  1,653)  sehingga  dikatakan  bahwa  t-hitung  lebih  besar  dari  nilai  t- tabel.  Jika  dilihat  dari  nilai  signifikansinya  variabel  literasi  keuangan  memiliki  nilai signifikansinya  yang  lebih  besar  dibandingkan  α  0,05  (0,427  >  0,05).  Maka  dapat  disimpulkan bahwa  kesejahteraan  keuangan  berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap  perilaku  keuangan, sehingga dalam kesejahteraan keuangan apabila generasi semakin tinggi maka akan menurunkan perilaku keuangan.
Tabel 9 Hasil Uji Regresi Persamaan IV Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 2,113 ,250 8,440 ,000 Kesejahteraan Keuangan ,322 ,072 ,317 4,501 ,000
Sumber: data olahan
Tabel 9 Hasil uji regresi persamaan IV, pada tabel coefficients dapat dilihat bahwa perilaku keuangan memiliki nilai konstan sebesar 2,113 dan nilai kesejahteraan keuangan 0,322 dengan nilai t hitung pada variabel kesejahteraan keuangan adalah sebesar 4,501 dengan nilai t table (df = 184 – 4 = 180;  α=  5%)  1,653  (4,501  >  1,653)  dengan  nilai  signifikansi  sebesar  0,000.  Tabel  10  hasil  uji koefisien determinasi persamaan IV dapat dilihat bahwa nilai Adjusted R Square adalah sebesar 0,095 atau  9,5%.  Hal  ini  berarti  bahwa  variabel  kesejahteraan  keuangan  memberikan  pengaruh  sebanyak 9,5% terhadap variabel dependen perilaku keuangan.
Tabel 10

## Hasil Koefisien Determinan Persamaan IV
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,317 a ,100 ,095 ,5877
Sumber: data olahan
Gregoria  Shandra  Batista  dan  Stephana  Dyah  Ayu, Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Kesejahteraan Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan dengan Generasi sebagai Variabel Moderasi pada Generasi Muda di Semarang
Tabel 11

## Hasil Uji Regresi Persamaan V
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 2,216 ,248 8,937 ,000 Kesejahteraan Keuangan ,179 ,086 ,176 2,094 ,038 KK_Gen ,019 ,006 ,244 2,897 ,004
Sumber: data olahan
Tabel 11  hasil  uji regresi persamaan  V,  pada tabel coefficients  dapat  dilihat  bahwa  perilaku keuangan  memiliki  nilai  konstan  sebesar  2,216  dan  nilai  kesejahteraan  keuangan  0,179  dan  nilai Generasi  0,019.  Nilai  t-hitung  variabel  kesejahteraan  keuangan  sebesar  2,094  dengan  nilai  t-tabel sebesar (df = 184 – 4 = 180; α= 5%) 1,653 (2,094 > 1,653) dengan nilai signifikansi sebesar 0,000, sedangkan nilai t-hitung pada variable generasi adalah sebesar 0,038 dengan nilai signifikansi sebesar 0,004.
Tabel 12 Hasil Koefisien Determinan Persamaan V Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,374 a ,140 ,131 ,5761
Sumber: data olahan
Tabel  12  hasil  uji  koefisien  determinasi  persamaan  V  dapat  dilihat  bahwa  nilai  Adjusted  R Square  adalah  sebesar  0,131  atau  13,1%.  Hal  ini  berarti  bahwa  variabel  kesejahteraan  keuangan memberikan pengaruh sebanyak 13,1% terhadap variabel dependen perilaku keuangan. Tabel 13 Hasil uji regresi persamaan VI, pada tabel coefficients dapat dilihat bahwa perilaku keuangan memiliki nilai konstan  sebesar  1,566  dengan  nilai  kesejahteraan  keuangan  0,355,  nilai  Generasi  sebesar  0,056  dan nilai  interaksi  variable  KK_KKGEN  sebesar  -0,010  dapat  diketahui  bahwa  nilai  signifikansi  dari interaksi  kesejahteraan  keuangan  dan  generasi  dimana  dalam  model  regresi  ini  dinamakan KK_KKGEN  adalah  sebesar  0,289  dimana  nilai  ini  lebih  besar  dari  nilai  α  0,05  sehingga  dapat dikatakan bahwa generasi tidak mampu memoderasi hubungan antara kesejahteraan keuangan dengan perilaku keuangan.

## Tabel 13
Hasil Uji Regresi Persamaan VI Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 1,566 ,660 2,373 ,019 Kesejahteraan Keuangan ,355 ,186 ,349 1,907 ,058 KK_Gen ,056 ,036 ,737 1,564 ,120 KK_KKGEN -,010 ,009 -,614 -1,063 ,289 Sumber: data olahan Tabel 14 Hasil Koefisien Determinan Persamaan VI Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,381 a ,145 ,131 ,5759
Sumber: data olahan
Tabel  14  hasil  uji  koefisien  determinasi  persamaan VI  dapat  dilihat  bahwa  nilai  Adjusted  R Square  adalah  sebesar  0,131  yang  berarti  bahwa  kesejahteraan  keuangan  dan  generasi  dapat menjelaskan  variabel  dependen  yaitu  perilaku  keuangan  sebesar  13,1%  sedangkan  sisanya  86,9% dijelaskan oleh variabel lain diluar model.
Gregoria  Shandra  Batista  dan  Stephana  Dyah  Ayu, Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Kesejahteraan Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan dengan Generasi sebagai Variabel Moderasi pada Generasi Muda di Semarang

## Pengungkapan literasi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap perilaku keuangan
Tabel  1  koefisien  regresi  pada  variabel  Literasi  Keuangan  adalah  0,311  dan  berpengaruh positif terhadap Perilaku Keuangan sebagai variabel dependen. Tingkat signifikansi variabel Literasi Keuangan  adalah  0,000  yang  berarti  lebih  kecil  dari  α  5%  atau  0,05  (0,000  <  0,05)  sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  Literasi  Keuangan  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  Perilaku  Keuangan. Hal  ini  menunjukan  bahwa  semakin  tinggi  tingkat  Literasi  Keuangan  yang  dilakukan  oleh  suatu individu maka akan semakin baik pula Perilaku Keuangannya. Didukung dari penelitian (Wahyuni et al.,  2019)  serta  (Rohmanto  &  Susanti,  2021)  yang  menemukan  bahwa  hasil  Literasi  Keuangan Berpengaruh signifikan positif terhadap Perilaku Keuangan.

## Generasi pada literasi keuangan tidak berpengaruh positif signifikan terhadap perilaku keuangan
Tabel  1  secara  parsial  dapat  dilihat  bahwa  variable  generasi  tentang  literasi  keuangan memiliki nilai t-hitung sebesar 0,796 dimana nilai t-tabel (df = 184 – 4 = 180; α= 5%) 1,653 (0,796 < 1,653)  sehingga  dikatakan  bahwa  t-hitung  lebih  kecil  dari  nilai  t-tabel.  Dilihat  dari  nilai signifikansinya  variabel  literasi  keuangan  memiliki  nilai  signifikansinya  yang  lebih  besar dibandingkan  α  0,05  (0,427  >  0,05).  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  generasi  pada  literasi keuangan tidak berpengaruh signifikan terhadap perilaku keuangan.

## Generasi  sebagai  variabel  moderating  mampu  memperkuat  hubungan  literasi  keuangan  terhadap perilaku keuangan
Tabel 6 hasil uji persamaan III atau dapat disebut Moderate Regression Analysis dapat dilihat bahwa pada tabel coefficients nilai konstan sebesar 2,332 dengan nilai literasi keuangan 0,225, nilai Generasi  pada  Literasi  Keuangan  sebesar  -0,044  dan  nilai  interaksi  variabel  LK_LKGEN  sebesar 0,017 dapat diketahui bahwa nilai signifikansi dari interaksi literasi keuangan dan generasi dinamakan LK_LKGEN  adalah  sebesar  0,622  dimana  nilai  ini  lebih  besar  dari  nilai  α  0,05  sehingga  dapat dikatakan  bahwa  generasi  tidak  mampu  memoderasi  hubungan  antara  literasi  keuangan  dengan perilaku  keuangan.  Hasil  uji  koefisien  determinasi  persamaan  III  pada  Tabel  7  dapat  dilihat  bahwa kemampuan variable generasi sebagai moderasi antara hubungan Literasi Keuangan terhadap Perilaku keuangan  adalah  sebesar  0,17  atau  17%  sedangkan  sisanya  83%  dijelaskan  oleh  variabel  lain  diluar model.

## Pengungkapan kesejahteraan keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap perilaku keuangan
Tabel  8  dapat  dilihat  bahwa  koefisien  regresi  pada  variabel Kesejahteraan  Keuangan  adalah 0,179  dan  berpengaruh  positif  terhadap  Perilaku  Keuangan  sebagai  variabel  dependen.  Tingkat signifikansi  variabel  Literasi  Keuangan  adalah  0,000  yang  berarti  lebih  kecil  dari  α  5%  atau  0,038 (0,038  <  0,05)  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  kesejahteraan  Keuangan  berpengaruh  positif signifikan  terhadap  Perilaku  Keuangan.  Hal  ini  menunjukan  bahwa  semakin  tinggi  tingkat Kesejahteraan Keuangan yang dilakukan oleh suatu individu maka akan semakin baik pula Perilaku Keuangannya.

## Pada  kesejahteraan  keuangan  generasi  tidak  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  perilaku keuangan
Pada  Tabel  8  secara  parsial  dapat  dilihat  bahwa  variable  generasi  tentang  kesejahteraan keuangan memiliki nilai t-hitung sebesar 2,897 dimana nilai t-tabel (df = 184 – 4 = 180; α= 5%) 1,653 (2,897 > 1,653) sehingga dikatakan bahwa t-hitung lebih besar dari nilai t-tabel. Jika dilihat dari nilai signifikansinya  variabel  literasi  keuangan  memiliki  nilai  signifikansinya  yang  lebih  besar dibandingkan  α  0,05  (0,427  >  0,05).  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  kesejahteraan  keuangan berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap  perilaku  keuangan,  sehingga  dalam  kesejahteraan  keuangan apabila generasi semakin tinggi maka akan menurunkan perilaku keuangan.

## Generasi  sebagai  variabel  moderating  mampu  memperkuat  hubungan  kesejahteraan  keuangan terhadap perilaku keuangan
Tabel  13  hasil  uji  persamaan  VI  atau  dapat  disebut  Moderate  Regression  Analysis  dapat dilihat bahwa pada tabel coefficients nilai konstan sebesar 1,566 dengan nilai kesejahteraan keuangan
Gregoria  Shandra  Batista  dan  Stephana  Dyah  Ayu, Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Kesejahteraan Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan dengan Generasi sebagai Variabel Moderasi pada Generasi Muda di Semarang
0,355,  nilai  Generasi  sebesar  0,056  dan  nilai  interaksi  variable  KK_KKGEN  sebesar  -0,010  dapat diketahui  bahwa  nilai  signifikansi  dari interaksi  kesejahteraan  keuangan  dan  generasi  dimana  dalam model regresi ini dinamakan KK_KKGEN adalah sebesar 0,289 dimana nilai ini lebih besar dari nilai α  0,05  sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  generasi  tidak  mampu  memoderasi  hubungan  antara kesejahteraan keuangan dengan perilaku keuangan. Hasil uji koefisien determinasi persamaan VI pada Tabel  14  dapat  dilihat  bahwa  kemampuan  variable  generasi  sebagai  moderasi  antara  hubungan kesejahteraan  keuangan  terhadap  perilaku  keuangan  adalah  sebesar  0,131  atau  13,1%  yang  artinya memiliki pengaruh yang lemah, sedangkan sisanya 86,9% dijelaskan oleh variabel lain diluar model.

## SIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan  tentang  pengaruh  literasi  keuangan  dan kesejahteraan  keuangan  terhadap  perilaku  keuangan  dengan  generasi  sebagai  variabel  moderating maka dapat disimpulkan bahwa variabel literasi keuangan dan kesejahteraan keuangan secara parsial berpengaruh positif signifikan terhadap perilaku keuangan, tetapi generasi tidak mampu memoderasi hubungan  antara  literasi  keuangan  terhadap  perilaku  keuangan  maupun  kesejahteraan  keuangan terhadap perilaku keuangan.

## DAFTAR PUSTAKA
Adriani,  E.  2019.  Pengukuran  Modal  Manusia  (Suatu  Studi  Literatur). J-MAS  (Jurnal  Manajemen Dan Sains) , 4 (1), 176. https://doi.org/10.33087/jmas.v4i1.86 Badan Pusat Statistik. 2022. Analisis Profil Penduduk Indonesia . https://www.bps.go.id/
Cwynar, A. 2020. Financial literacy, behaviour and well-being of millennials in poland compared to previous  generations:  The  insights  from  three  large-scale  surveys. Review  of  Economic Perspectives , 20 (3), 289–335. https://doi.org/10.2478/revecp-2020-0015
Dja’far,  H.  I.,  Rizkiyah,  N.,  Sahrazad,  S.,  Manurung,  L.,  &  Abdillah,  A.  2021.  Penguatan  literasi keuangan  melalui  penyuluhan  dan  pendampingan  siswa  SMK  Kota  Bekasi. Jurnal  Abdi Masyarakat Indonesia , 1 (1), 51–56. https://doi.org/10.54082/jamsi.11 Fraczek, B. 2014. Main Purposes and Challenges in the Financial Education of Financial Consumers in the World. Journal of Economics and Management .
Ghozali, I. 2006. Aplikasi Analisis Multivarative dengan Program SPSS . Diponegoro: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hidayah,  A.  P.  N.,  Purbawangsa,  I.  B.  A.,  &  Abundanti,  N.  2021.  Pengaruh  literasi  keuangan, perencanaan  keuangan  dan  pendapatan  terhadap  kesejahteraan  keuangan  guru  perempuan  di Kota Denpasar. E-Jurnal Manajemen
Universitas Udayana , 10 (7), 672. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2021.v10.i07.p03
Insan  Baihaqqy,  M.  R.  2022.  Pengaruh  Literasi  Keuangan  terhadap  Perilaku  Keuangan  dengan Kelompok Generasi sebagai Mediasi dan Moderasi. Coopetition : Jurnal Ilmiah Manajemen , 13 (1), 73–78. https://doi.org/10.32670/coopetition.v13i1.1189
Justyanita,  &  Nuzula  Agustin,  I.  2022. Analisis  Dampak  Perilaku  Keuangan  Terhadap  Keputusan Investasi Cryptocurrencies pada Generasi Milenial di Indonesia . 14 (2). https://ejournal2.pnp.ac.id/index.php/jipb
Laturette, K., Widianingsih,  L.  P.,  &  Subandi,  L.  2021.  Literasi Keuangan  Pada  Generasi  Z. Jurnal Pendidikan Akuntansi (JPAK) , 9 (1), 131–139. https://doi.org/10.26740/jpak.v9n1.p131-139
Michael Collins, J., & Urban, C. 2020. Measuring financial well-being over the lifecourse. European Journal of Finance , 26 (4–5), 341–359. https://doi.org/10.1080/1351847X.2019.1682631
PISA. 2012.
Financial
literacy assessment framework . April , 1–39. http://www.oecd.org/pisa/pisaproducts/46962580.pdf
Rahayu,  A.  2019.  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Kendali  Diri,  Optimisme  dan  Pemikiran  Deliberatif Terhadap Perilaku dan Ksejahteraan Keuangan.
Rohmanto,  F.,  &  Susanti,  A.  2021.  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Lifestyle  Hedonis,  Dan  Sikap Keuangan  Pribadi  Terhadap  Perilaku  Keuangan  Mahasiswa. Ecobisma  (Jurnal  Ekonomi, Bisnis Dan Manajemen) , 8 (1), 40–48. https://doi.org/10.36987/ecobi.v8i1.2057 Safura  Azizah,  N.  2020.  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Gaya  Hidup  Pada  Perilaku  Keuangan  Pada Generasi. Prisma (Platform Riset Mahasiswa Akuntansi) , 1 (2), 92–101.
Gregoria  Shandra  Batista  dan  Stephana  Dyah  Ayu, Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Kesejahteraan Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan dengan Generasi sebagai Variabel Moderasi pada Generasi Muda di Semarang
http://ojs.stiesa.ac.id/index.php/prisma/article/view/422/173 Sari, D. A. 2015. Finalcial Literacy Dan Perilaku Keuangan Mahasiswa. Buletin Bisnis & Manajemen , 1 (2), 171–189. http://www.journal.stie-yppi.ac.id/index.php/BBM/article/view/14/14
Sopiansyah. 2019. Analisis Literasi Keuangan Terhadap Perilaku Konsumtif Pada Generasi Milenial Mahasiswa Fakultas Ekonomi. http://eprints.uniska-bjm.ac.id/id/eprint/11224
Sufyati  HS,  &  Alvi  Lestari.  2022.  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Inklusi  Keuangan  dan  Gaya  Hidup Terhadap  Perilaku  Keuangan  Pada  Generasi  Milenial. Jurnal  Multidisiplin  Madani , 2 (5), 2415–2430. https://doi.org/10.55927/mudima.v2i5.396 Sustiyo,  J.  2020.  Apakah  literasi  keuangan  memengaruhi  perilaku  konsumsi  generasi  Z? Imanensi: Jurnal Ekonomi, Manajemen, Dan Akuntansi Islam , 5 (1), 25–34.
https://doi.org/10.34202/imanensi.5.1.2020.25-34
Wahyuni,  R.,  Irfani,  H.,  &  Syahrina,  I.  A.  2019.  Terhadap  Perilaku  Konsumtif  Berbelanja  Online Pada. Jurnal Benefita , 4 (3), 548–559.
Wilson, M., & Gerber, L. E. 2008. How Generational Theory Can Improve Teaching : Strategies for
Working with the “ Millennials .” Currents in Teaching and Learning , 1 (1), 29–44. Xiao,  J.  J.  2021.  Financial  Literacy  in  Asia:  A  Scoping  Review. SSRN  Electronic  Journal , 2015 . https://doi.org/10.2139/ssrn.3743345