## ANALISIS KREDIT, GDP, INFLASI DAN SUKU BUNGA TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI
Yusri Hazmi *)
*) Dosen Politeknik Negeri Lhokseumawe
Abstract : The economic development is closely related to the role of the banking sector. In a crisis condition, the role of banking institutions is less than optimal so that the impact on disturbed national economy.  When  the  economy  stagnated  the  banking  sector  is  also  affected,  so  the  intermediation function  is  not  normal.  Credit  has  a  positive  causality  relationship  with  economic  growth.  This research  is  to  know  the  causality  relationship  between  credit,  GDP,  Inflation  and  Interest  Rate  to Economic  Growth.  The  method  used  is  VAR  /  VECM.  Test  the  Granger  causality.  VECM  estimates show that economic growth positively affects credit, while inflation and lending rates have a negative effect.
Keywords : Credit, PDB, inflation, interest rate and economic growth

## I. PENDAHULUAN
Pembangunan ekonomi erat kaitannya dengan  kontribusi  sektor  perbankan.  Dalam kondisi  krisis  peran    perbankan  yang  kurang optimal  akan  berimbas  pada    terganggu perekonomian  nasional.  Ketika  perekonomian mengalami  stagnasi  sektor  perbankan  juga terkena  imbasnya  dimana  fungsi  intermediasi tidak berjalan normal. Sektor perbankan memiliki peran penting dalam dalam pembangunan  ekonomi.  Ini  dapat  dilihat  pada perbankan bukan hanya sebagai sumber pembiayaan, namun juga mampu  mempengaruhi siklus  usaha  dalam  perekonomian  secara keseluruhan. Yang menjadi alasan terkonsentrasinya  usaha  bank  dalam  penyaluran kredit  adalah  sifat  usaha  bank  sebagai  lembaga intermediasi  antara  unit  surplus  dengan  unit defisit, dan sumber utama dana bank berasal dari masyarakat  sehingga  secara  moral  mereka  harus menyalurkan  kembali  kepada  masyarakat  dalam bentuk  kredit.  Pemberian  kredit  dimaksdukan untuk  menghasilkan  keuntungan  bagi  bank, dengan tetap mempertimbangkan risiko kegagalan kredit.
Pada penelitian terdahulu pengujian hubungan kausalitas antara perbankan dengan pertumbuhan ekonomi. Hasil penelitian menunjukkan  terdapat  dampak  positif  kredit dengan  pertumbuhan  ekonomi.  Pengaruh  positif kredit  telah  mendorong  produktivitas  dan kompetitivitas  sector  riil.  Lebih  lanjud  dalam sebuah  studi  lain  menjelaskan  hubungan  positif antara  sector  finansial  dengan  pertumbuhan ekonomi pada negara dengan tingkat pembangunan baik. Perkembangan sector finansial akan memperkuat pertumbuhan
ekonomi,  tetapi  pertumbuhan  ekonomi  tinggi dapat  mendorong  perkembangan  sektor  finansial itu  sendiri.    Penelitian  empiris  selanjutnya menganalisis  dampak  kredit  perbankan  terhadap pertumbuhan  ekonomi,  kredit  perusahaan  dan kredit  rumah  tangga.    Beberapa  penelitian  baru justru menunjukkan bahwa kredit dapat berdampak negatif terhadap pertumbuhan ekonomi.  Kajian  ini  menunjukkan  peningkatan kredit  perbankan  dapat  mendorong  pertumbuhan ekonomi.  Apabila  secara  agregat  alokasi  kredit terlampau  besar,  maka  peningkatan  kredit  dapat menurunkan  pertumbuhan  ekonomi  karena terdapat productivity shift  effects dari  sektor  riil ke sektor finansial. Dengan demikian, dimungkinkan bahwa hubungan antara perkembangan sektor financial dan pertumbuhan ekonomi  bersifat non-linear ,  atau  kurva-U terbalik.
Beberapa  faktor  penting  dalam  pemberian kredit  seperti:  inflasi  dan  suku  bunga  .  Inflasi mencerminkan  stabilitas  ekonomi.  Tekanan inflasi  yang  cukup  kuat  dapat      mendorong Bank   Sentral   melakukan   kebijakan   moneter melalui  peningkatan  suku  bunga.  Perubahan suku  bunga  akan      berpengaruh  terhadap perubahan  harga  barang  yang  dikonsumsi masyarakat.

## II KAJIAN KEPUSTAKAAN
2.1 Kredit Alokasi kredit
dimaksudkan untuk meningkatkan  akses  sektor  keuangan  dan  dapat mendukung pertumbuhan investasi dan perekonomian. Penyaluran kredit memungkinkan masyarakat untuk melakukan investasi,
distribusi,  dan  konsumsi  barang  dan jasa.    Yang melalui kegiatan ini dimasudkan untuk peningkatan  perekonomian  masyarakat.  Disini bank  berperan  sebagai Agent  of  Development . Mekanisme transmisi kebijakan moneter melalui saluran uang secara implisit beranggapan bahwa semua  dana  yang  dimobilisasi  perbankan  dari masyarakat dalam bentuk uang beredar dipergunakan  untuk  pendanaan  aktivitas  sektor riil  melalui  penyaluran  kredit  perbankan  Namun di  sisi  lain  kondisi  ini  dapat  mengarah  pada kerentanan  sektor  keuangan  melalui  penurunan standar  pemberian  pinjaman, leverage yang berlebihan  serta  inflasi  harga  asset.  Dalam keadaan  ekonomi  yang  kurang  sehat,  kebijakan diarahkan  kepada  usaha-usaha  antara  lain: pengendalian  inflasi,  peningkatan  ekspor  dan pemenuhan kebutuhan pokok rakyat.

## 2.2 Suku Bunga Kredit
Suku  bunga  merupakan  salah  satu  variabel makroekonomi  yang  senantiasa  diamati  secara cermat  karena  dampaknya  luas.  Suku  bunga memengaruhi secara langsung kehidupan masyarakat  dan  mempunyai  dampak  penting terhadap  kesehatan  perekonomian.  Selain  itu, suku  bunga  memengaruhi  keputusan dalam hal mengkonsumsi,  menginvestasi  dan  menabung. Menurut  Puspopranoto  (2004)  Harga  sewa  dari uang disebut suku bunga  dan  biasanya dinyatakan  sebagai  persentase  tahunan  dari jumlah  nominal  yang  dipinjam,  jadi  suku  bunga adalah  harga  dari  meminjam  uang  untuk menggunakan  daya  belinya.  Menurut  Keynes bunga  itu  adalah  pengganti  dari  pengorbanan likuiditas.

## 2.3 Inflasi
Inflasi  merupakan  peristiwa  moneter  yang sering  dijumpai  dalam  perekonomian  disuatu negara.  Muritala  (2011)  menyatakan  Inflasi merupakan    situasi  pada  nilai  uang  terus mengalami  depresiasi  atau  penurunan  dari  segi nilai, hal tersebut menandakan adanya kecenderungan  kenaikan  harga  barang  dan  jasa yang  tersedia.  Meningkatnya  harga  barang  baku menyebabkan  para  produsen  akan  mengalami penurunan  kuantitas  produksi  dan  pada  akhirnya akan mempengaruhi nilai ekspor.
Penyebab terjadinya inflasi sebagai akibat dari kenaikan  tingkat  harga  di  atas  rata-rata  yang berlaku  umum  yang  dapat  diukur  dengan  indeks harga  barang-barang  konsumsi  dari  tahun  ke tahun.  Variabel  inflasi  memengaruhi    kredit
secara  tidak  langsung  tetapi  melalui  berbagai jalur.  Inflasi  akan  mempengaruhi  tingkat  suku bunga  SBI,  selanjutnya  suku  bunga  SBI  akan memengaruhi kondisi internal bank.

## 2.3 Pertumbuhan Ekonomi
Sukirno  (2006)  menjelaskan  pertumbuhan ekonomi  sebagai  suatu  ukuran  kuantitatif  yang menggambarkan perkembangan suatu perekonomian  dalam  suatu  tahun  tertentu apabila dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Pertumbuhan  ekonomi  dapat  diartikan  juga sebagai  proses  kenaikan  kapasitas  produksi suatu  perekonomian  yang  diwujudkan  dalam bentuk  kenaikan  pendapatan  nasional.  Todaro (2006)  mendefinisikan  pertumbuhan  ekonomi sebagai suatu proses yang baik dimana kapasitas produksi  dari  suatu  perekonomian  meningkat sepanjang  waktu  untuk  menghasilkan  tingkat pendapatan yang semakin besar.
Indikator  yang  digunakan  untuk  menghitung tingkat pertumbuhan ekonomi adalah pendapatan  nasional  seperti Gross  National Product (GNP)  dan Gross  Domestic    Product (GDP).  Dalam  prakteknya  GDP  lebih  lazim digunakan  daripada  GNP,  mengingat  batas wilayah  perhitungan  GDP  terbatas  pada  negara yang    bersangkutan.    Dalam    mengukur pertumbuhan    ekonomi,    nilai    GDP    yang digunakan  adalah  nilai  GDP  riil.  Hal  ini dikarenakan bahwa dengan menggunakan harga konstan,  pengaruh  perubahan  harga  telah dihilangkan  sehingga  sekalipun  angka  yang muncul  adalah  nilai  uang  dari  total  output barang dan jasa, perubahan nilai GDP sekaligus menunjukkan perubahan jumlah kuantitas barang dan jasa yang dihasilkan selama periode pengamatan (Rahardja dan Manurung, 2001).

## 2.5Hubungan  Kredit  dengan  Pertumbuhan Ekonomi
Dalam  kaitan  sektor  perbankan,  kebijakan pemerintah diarahkan  untuk  membiayai  sektor- sektor  ekonomi guna peningkatan produktivitas. Kredit memiliki hubungan kausalitas yang positif dengan pertumbuhan ekonomi. Hubungan timbal balik tersebut terjadi karena semakin tinggi kredit yang disalurkan, akan mendorong pertumbuhan      ekonomi      pada      sektor      yang tersebut  dan  akhirnya  dapat  meningkatkan pertumbuhan ekonomi.
Dalam  hal  ini,  kredit  digunakan  sebagai penggerak  pertumbuhan  ekonomi,  dimana  kredit berfungsi dalam pertumbuhan ekonomi.
Sebaliknya,  pertumbuhan  ekonomi  yang  tinggi akan meningkatkan permintaan kredit.

## III METODOLOGI PENELITIAN
3.1 Metode

## Analisis
Metode  analisis  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah Vector  Autoregression (VAR)    jika    data    yang    digunakan    adalah stasioner    dan    tidak  terdapat  kointegrasi,  atau Vector  Error  Correction  Model (VECM)  jika data  yang  digunakan  kemudian  diketahui stasioner dan terdapat kointegrasi.

## 3.1.1 Uji Kausalitas Granger
Uji    kausalitas Granger dilakukan    untuk melihat  hubungan  kausalitas  di antara variabel- variabel  yang  ada  di  dalam  model.  Uji  ini melihat  pengaruh  masa  lalu  terhadap  kondisi sekarang  sehingga  uji  ini  memang  tepat dipergunakan  untuk  data time  series .  Dalam konsep  kausalitas  Granger,  dua  perangkat  data time series yang linier berkaitan dengan variabel X  dan  Y  diformulasikan  dalam  dua  bentuk model regresi.
Yt=α11+α12yt-1+…+α1tyt-1 +β11Xt-1+…+β1tX-1+εt
Xt=α21+α22Xt-1+…+α2tXt-1 +β 21yt-1+…+β2tY-1+ut

## 3.2 Model Penelitian
Untuk    melihat  hubungan  dalam    jangka panjang      digunakan  model      VAR  struktural
dengan Vector Error Correction Model (VECM) dengan persamaan sebagai berikut:
k-1 ∆y t =μ 0x + μ 1x t + αβy t-1 + ∑ τk∆yt-1  + εt i=1 Di mana: yt          : Kreditt, PDBt, INFt, SBKt μ 0x       : vektor intercept μ 1x       : vektor koefisien regresi t           : time trend α           : koefisien speed of adjusment β : vektor kointegrasi yt-1      : variabel in-level τk        : matriks koefisien regresi k- 1       : ordo VECM dari VAR k : lag εt         : error term

## IV HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Uji Kausalitas Granger
Uji  kausalitas  antara  kredit  dengan  inflasi menunjukan hubungan satu  arah.  Artinya,  kredit perbankan dapat menjelaskan inflasi. Peningkatan kredit dapat mendorong peningkatan  permintaan  aggregat  diatas  output potensial  yang  mengakibatkan  meningkatnya kegiatan ekonomi. Pada gilirannya akan berdampak kepada peningkatan inflasi.
Hubungan kausalitas satu arah dapat ditemukan juga    pada kredit dengan suku bunga kredit.  Hal  ini  berarti  kredit  dapat  memengaruhi suku bunga kredit tetapi suku bunga kredit tidak memengaruhi  kredit.  Pertumbuhan  kredit  akan meningkatkan suku bunga kredit. Tabel 4.1 Hasil Granger Causality Null Hypothesis: F-Statistic Prob. LPDB does not Granger Cause LKREDIT 23.7108 4.E-09 LKREDIT does not Granger Cause LPDB 22.5012 8.E-09 INF does not Granger Cause LKREDIT 1.13214 0.3470 LKREDIT does not Granger Cause INF 3.59410 0.0212 SBK does not Granger Cause LKREDIT 0.17356 0.9137 LKREDIT does not Granger Cause SBK 5.70246 0.0023

## 4.2 Hasil Estimasi VECM
Hasil  estimasi  VECM  pada  model penelitian  ini  menjelaskan  hubungan  variabel jangka  pendek  dan  jangka  panjang.  Dalam
penelitian ini, signifikansi suatu variabel terhadap variabel lainnya dinilai pada taraf nyata 5 persen. Hasil  estimasi  VECM  dapat  dilihat  pada  Tabel 4.2.
Tabel 4.2 Hasil Estimasi VECM Variabel Koefisien T-statistik Jangka Pendek CointEq1 -0.036701 -2.47532* D(KREDIT(-1)) 0.404667 3.02343* D(KREDIT(-2)) 0.053860 0.45603 D(PDB(-1)) 0.533134 4.02412* D(PDB(-2)) -0.568688 -3.22469* D(INF(-1)) 0.003015 1.56120 D(INF(-2)) 0.001401 0.91018 D(SBK(-1)) -0.001204 -0.29102 D(SBK(-2)) 0.007303 1.62607 Jangka Panjang KREDIT(-1) 1.000000 PDB(-1) 2.895131 9.96572* INF(-1) - 0.160046 -4.91422* SBK(-1) -0.062724 -2.69041*
Keterangan: * signifikan pada taraf nyata 5% Sumber: Data olahan 2016
Tabel  4.2  menjelaskan  hubungan  tiga variabel yang signifikan terhadap kredit, yaitu: 1. Variabel  kredit  itu  sendiri  pada lag pertama yang  secara  signifikan  berpengaruh  positif terhadap  kredit.  Pada  saat  kenaikan  sebesar  1 persen  pada  kredit    periode  sebelumnya  akan menaikan  kredit  itu  sendiri  pada  periode sekarang  sebesar  0.404667  persen.  Hal  ini menunjukkan bahwa kredit periode sebelumnya menentukan  kredit  pada  periode sekarang.
2. Variabel  pertumbuhan  ekonomi  pada lag pertama  yang  berpengaruh  positif  pada  kredit perbankan.  Pada  saat  kenaikan  sebesar  satu persen  pada  pertumbuhan  ekonomi  periode sebelumnya  akan  menaikan  kredit  pada periode  berjalan  sebesar  0.533134  persen.  Ini berarti pertumbuhan ekonomi turut memengaruhi kredit.
3. Variabel  pertumbuhan  ekonomi  berpengaruh negatif  terhadap  kredit    dalam  jangka  pendek pada lag kedua.    Ketika    terjadi    kenaikan satu  persen  pada  pertumbuhan  ekonomi  dua periode  sebelumnya,  maka  akan  menurunkan
kredit pada periode berjalan sebesar 0.568688  persen.    Artinya  pertumbuhan ekonomi  pada  dua  periode  sebelumnya  dapat menurunkan kredit.
Kointegrasi yang signifikan negatif menunjukan adanya mekanisme penyesuaian dari jangka  pendek  ke  jangka  panjang.  Pada  jangka panjang  semua  variabel  berpengaruh  signifikan terhadap  kredit.  Variabel  pertumbuhan  ekonomi berpengaruh  positif  secara  signifikan  terhadap kredit.  Pada  saat  terjadi  kenaikan  sebesar  satu persen    pada    pertumbuhan    ekonomi,    maka akan  menaikan  kredit sebesar 2.895131 persen.
Inflasi  berpengaruh  negatif  secara  signifikan terhadap  kredit.  Pada  saat  terjadi  kenaikan sebesar  satu  persen  pada  saat  inflasi,  maka  akan menurunkan  jumlah  kredit  sebesar  0.160046 persen.  Suku  bunga  kredit  berpengaruh  negatif secara  signifikan  terhadap  kredit,  yakni  ketika terjadi  kenaikan  suku  bunga  kredit  sebesar  satu persen  maka  terjadi  penurunan  kredit  sebesar 0.062724 persen.
Inflasi  berpengaruh  negatif  secara  signifikan terhadap  kredit.  Pada  saat  terjadi  kenaikan
sebesar  satu  persen  pada  inflasi,  akan  memberi pengaruh  pada  menurunkan  kredit  sebesar 0.160046 persen. Suku bunga kredit berpengaruh negatif  secara  signifikan  terhadap  kredit.  Pada saat  terjadi  kenaikan  suku  bunga  kredit  sebesar satu  persen  akan  menurunkan  kredit  sebesar 0.062724 persen.

## DAFTAR PUSTAKA
Mankiw,    G.    2003. Teori    Makroekonomi. Edisi      ke-5 .      Imam      Nurmawan
[penerjemah]. Jakarta (ID): Erlangga
Muritala, Taiwo. 2011. Investment, Inflation and Economics Growth: Empirical Evidence from
Nigeria.  Research  Journal  of  Finance  and
Accounting, 2(5), pp: 68-77.
Puspopranoto    Sawaldjo.    2004. Keuangan Perbankan   dan   Pasar   Keuangan Konsep,
Teori dan Realita . Jakarta (ID): LP3ES
Rahardja,  Prathama  &  Mandala  Manurung, 2001. Teori Ekonomi Makro Suatu Pengantar .  Jakarta  (ID)  :  Lembaga  Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Reinhart,  Carmen  M.,  and  Kenneth  S.  Rogoff,
2009, “The Aftermath of Financial Crises,”NBER Working Paper No. 14656.
Sukirno  S.  2006. Ekonomi  Pembangunan Proses  Masalah  dan  Dasar  Kebijakan . Jakarta(ID): Kencana Todaro, M. 2006. Pembangunan Ekonomi . Edisi Kesembilan. Jakarta (ID): Erlangga