Pengaruh Leverage, Financial Distress dan Profitabilitas terhadap Konservatisme Akuntansi pada Perusahaan Pertambangan di Indonesia Tahun 2013-2017
The Effect of Leverage, Financial Distress and Profitability on Accounting Convertism in Mining Companies in Indonesia 2013-2017
Muhammad Affan Abdurrahman 1* , Wita Juwita Ermawati 1 1) Departemen Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Manajemen, IPB Kampus Dramaga Bogor 16680

## ABSTRACT
Accounting conservatism is a precautionary principle in reporting financial statements. This principle slows down the recognition of income and accelerates the recognition of costs, resulting in low profits and assets, and high costs and debt. This study aims to analyzing the effect of leverage, financial distress and profitability as independent variable  to  accounting  conservatism  in  mining  companies  as  dependent  variable. The  sample  of  this  study  used  20 listed companies. This research are using secondary data published by the company and BEI. Methods in this study using multiple regression analysis processed with software Eviews 10. The results showed that independent variables together  significantly  affect  the  changes  in accounting  conservatism . Profitability  variables have  a  negative  and significant effect on accounting conservatism of mining companies.
Keywords : accounting conservatism, financial distress, leverage, mining, profitability.

## ABSTRAK
Konservatisme  akuntansi  adalah  suatu  prinsip  kehati-hatian  dalam  pelaporan  laporan  keuangan.  Prinsip  ini memperlambat  pengakuan  pendapatan  dan  mempercepat  pengakuan  biaya,  sehingga  menghasilkan  laba  dan  aset cenderung  rendah,  serta  biaya  dan  hutang  cenderung  tinggi.  Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  menganalisis pengaruh leverage,  financial  distress dan  profitabilitas  terhadap  konservatisme  akuntansi  pada  perusahaan pertambangan di Indonesia tahun 2013–2017. Data penelitian ini adalah laporan keuangan dari 20 sampel perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Metode analisis yang digunakan adalah analisis linear berganda data panel menggunakan program Eviews 10. Hasil pengujian menunjukkan bahwa secara parsial menunjukkan bahwa leverage dan financial  distress tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Variabel  profitabilitas berpengaruh negatif signifikan terhadap konservatisme akuntansi perusahaan sektor pertambangan.
Kata kunci : financial distress , konservatisme akuntansi, leverage, pertambangan, profitabilitas.
*Corresponding author Alamat e-mail: afanabdurahman@gmail.com

## PENDAHULUAN
Salah  satu  bentuk  pertanggungjawaban  pihak  manajerial  dalam  pengelolaan  perusahaan adalah pelaporan dalam bentuk laporan keuangan. Laporan keuangan menjadi cerminan akan baik atau  buruknya  kinerja  perusahaan.  Hal  ini  menjadi  penilaian  bagi  pihak  berkepentingan,  baik pihak  internal  maupun  eksternal  perusahaan.  Pihak  internal  mengharapkan  bonus  dari  kinerja yang  baik,  investor  menginginkan  imbal  hasil  yang  tinggi  serta  pemerintah  akan  mengenakan pajak  yang  besar  dari  sebuah  perusahaan  yang  berkinerja  baik.  Laporan  keuangan  yang  dibuat perusahaan  harus  mengacu  pada  Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan  (PSAK)  yang  telah dibuat oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK). PSAK memberikan fleksibilitas bagi manajemen dalam menentukan metode maupun estimasi akuntansi yang dapat digunakan dalam menyusun laporan keuangan. Hal ini dapat dilihat pada PSAK 14 tentang Persediaan, PSAK 16 tentang Aset Tetap dan PSAK 19 tentang Aset Tak Berwujud.
Fleksibilitas  dalam  SAK  dapat  dimanfaatkan  oleh  pihak  manajerial  dalam  pencatatan akuntansi dan pelaporannya. Pihak manajerial dapat memilih alternatif metode ataupun estimasi pencatatan sesuai kondisi dan keadaan perusahaan. Manajer yang akan meminjam kredit kepada bank akan cenderung memilih metode atau estimasi yang meningkatkan laba, dan manajer yang berorientasi  pada  bonus  yang  tinggi  juga  akan  menaikan  labanya. Sebaliknya  perusahaan  yang sedang  menghadapi  kondisi  ekonomi  yang  tidak  menentu  dan  harus  berhati-hati  dalam menyajikan  laporan  keuangan  cenderung  memilih  akuntansi  konservatif.  Konservatisme akuntansi  adalah  pedoman  akuntansi  yang  mengecilkan  arti  aktiva  dan  pendapatan,  namun membesarkan arti kewajiban dan beban. Beban harus diakui lebih dahulu, sedangkan pendapatan harus diakui terjadi kemudian. Jadi, laba bersih akan di dapat dalam informasi yang lebih rendah. Konservatisme beranggapan bahwa dalam pelaporan keuangan harus lebih pesimis (dikecilkan) daripada  optimis  (dibesarkan)  (Siegel  dan  Shim  2010).  Prinsip  ini  cocok  digunakan  pada perusahaan  dalam  keadaan  keuangan  yang  sulit  dan  ketidakpastian  usaha  yang  tinggi,  karena dapat mengurangi risiko perusahaan bangkrut.
Sektor  pertambangan  merupakan  salah  satu  sektor  yang  memiliki  ketidakpastian  tinggi. Sektor ini juga wajib menyajikan laporan keuangan yang menggunakan prinsip SAK, mengikuti aturan  dari  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).  Menurut  Abibraya  (2017),  pada  dasarnya karakteristik industri pertambangan di Indonesia secara umum  dapat dilihat dari tiga hal, yaitu: kesempatan,  tantangan  dan volatility (fluktuasi).  Ketiganya  sangat  mempengaruhi  kondisi pertambangan Indonesia, namun secara umum karakteristik industri tambang adalah:
1. Industri dengan padat modal dengan durasi proyek yang lama, sebaran bahan galian terpencar, sehingga hal ini memiliki risiko operasi yang besar.
2. Sensitif terhadap siklus bisnis serta bahan galian bersifat deplesi dan tidak dapat diperbaharui.
3. Pendapatan didorong oleh fluktuasi harga komoditas dan nilai tukar.
4. Biaya yang tinggi  dimulai  dari biaya eksplorasi, biaya operasional (bahan bakar, konstruksi tambang dan biaya perawatan) sampai biaya untuk menjaga kelestarian lingkungan (air, polusi udara, limbah dan hewan-hewan).
Investasi  proyek  tambang  selain  membutuhkan  modal  yang  besar,  umumnya  juga merupakan  proyek  dengan  jangka  panjang,  sehingga  membutuhkan  waktu  yang  lama  untuk pengembalian modal. Bilamana tidak dilakukan pengelolaan proyek yang baik, maka dapat terjadi kebangkrutan. Pernyataan di atas didukung oleh data pada Tabel 1 bahwa selama periode 2013- 2017 terdapat perusahaan tambang yang menghadapi masalah.
Tabel 1. Daftar perusahaan tambang yang bermasalah periode 2013-2017 Nama Perusahaan Keterangan Tahun PT Dayaindo Resources International Tbk (KARK) Pailit 2013 PT Daya Mandiri Resources Indonesia (DMRI) Pailit 2013 PT Asia Natural Resources Tbk (ASIA). Delisting paksa ( forced delisting) 2014 PT Borneo Lumbung Energi & Metal Tbk (BORN) Suspend 2015 - sekarang PT Berau Coal Energy Tbk (BRAU) Delisting 2017 PT Permata Prima Sakti Tbk (TKGA) Delisting 2017 Petroselat Ltd anak usaha PT Sugih Energy Tbk (SUGI) Pailit 2017
Sumber:  OJK dan BEI data diolah (2018)
Berdasarkan  karakteristik  perusahaan  sektor  pertambangan,  diduga  terdapat  hubungan antara  konservatisme  akuntansi  dengan  perusahaan  sektor  pertambangan,  yaitu  kegiatan  yang mempunyai  ketidakpastian  yang  tinggi.  Walaupun  kegiatan  dalam  perusahaan  pertambangan sudah dipersiapkan secara cermat, dengan biaya yang besar, tidak ada jaminan bahwa kegiatan pertambangan tersebut menghasilkan keuntungan.
Salah  satu  faktor  dalam  konservatisme  akuntansi  adalah leverage.  Leverage merupakan rasio yang menunjukkan seberapa besar hutang digunakan untuk membiayai aktiva perusahaan, karena perusahaan tambang  membutuhkan  modal  yang sangat besar dan didapat dari pinjaman pihak  lain.  Terdapat  Peraturan  Menteri  Keuangan  (PMK)  No  169/PMK.010/2015  tentang penentuan  besarnya  perbandingan  antara  hutang  dan  modal  perusahaan  untuk  keperluan penghitungan  Pajak  Penghasilan  (PPh).  Besarnya  perbandingan  antara  hutang  dan  modal ditetapkan  paling  tinggi  sebesar  empat  dibanding  satu  (4:1),  tetapi  dalam  peraturan  ini dikecualikan  pada  Wajib  Pajak  (WP)  usaha  pertambangan.  Dengan  demikian  usaha pertambangan  dimungkinkan  mempunyai  perbandingan  antara  hutang  dan  modal  sendiri  lebih dari empat dibanding satu (4:1).
Tingkat leverage yang  semakin  tinggi  menyebabkan  semakin  besar  kemungkinan perusahaan  akan  melanggar  perjanjian  kredit.  Hal  ini  terjadi  karena  pihak  manajemen  ingin menghindari  kovenan  hutang  dari  pihak  kreditur.  Dengan  demikian  perusahaan  akan  berusaha melaporkan laba sekarang lebih tinggi yang dapat dilakukan dengan cara mengurangi biaya-biaya yang  ada.  Untuk  perusahaan  tambang, Non  Performing  Loan (NPL)-nya  merupakan  yang tertinggi dari sektor lainnya yaitu sebesar 8,12 persen atau naik 1,7 persen dari periode yang sama tahun  sebelumnya  (Otoritas  Jasa  Keuangan,  September  2017).  Hal  ini  menjadi  sinyal  bagi investor untuk berhati-hati dalam berinvestasi pada perusahaan pertambangan.
Konservatisme merupakan prinsip kehati-hatian, maka dengan adanya kesulitan keuangan (financial distress) tentu perusahaan akan lebih berhati-hati lagi dalam menghadapi lingkungan bisnis yang tidak pasti. Dengan demikian, tingkat kesulitan keuangan perusahaan yang semakin tinggi  akan  mendorong  manajer  untuk  menaikkan  tingkat  konservatisme  akuntansi,  dan sebaliknya  jika  tingkat  kesulitan  keuangan  rendah  manajer  akan  menurunkan  tingkat konservatisme akuntansi.
Terkait dengan profitabilitas, menurut Lasdi (2008) terdapat hubungan antara profitabilitas dan konservatisme akuntansi yang dapat dikaitkan dengan adanya aspek biaya politis. Khususnya di perusahaan pertambangan yang  memiliki profitabilitas tinggi sehingga akan ada aspek biaya politis  yang  tinggi  seperti  pajak  yang  besar.  Hal  ini  menyebabkan  perusahaan  pertambangan dengan profitabilitas tinggi lebih memilih menerapkan akuntansi yang konservatif dalam rangka mengurangi  biaya  politis  tersebut.  Hasil  tersebut  berbeda  dengan  penelitian  Wardhani  (2008) yang menyebutkan bahwa perusahaan besar dan perusahaan yang mengalami pertumbuhan yang baik  akan  cenderung  menggunakan  prinsip  akuntansi  yang  kurang  konservatif  (lebih  agresif) dengan menggunakan media akrual untuk meningkatkan profitabilitasnya.
Hasil empiris lain yang dilakukan sebelumnya juga menunjukkan adanya perbedaan. Alfian dan Sabeni (2013), Utama (2012), serta Dewi dan Suryanawa (2014) menyatakan bahwa leverage berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Namun  hasil  yang  berbeda ditunjukkan  oleh  Jesica et  al. (2012)  yang  menyatakan  bahwa leverage tidak  berpengaruh
terhadap  konservatisme  akuntansi.  Untuk  pengaruh financial  distress ,  Firmasari  (2016) menyebutkan  bahwa financial  distress berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  konservatisme akuntansi. Hasil tersebut berbeda dengan yang ditemukan oleh Setyaningsih (2008) dan Jesica et al. (2012) bahwa financial distress berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi Untuk variabel profitabilitas, beberapa penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh negatif signifikan terhadap konservatisme akuntansi, yaitu Pramana (2010) dan Yuliarti (2017), namun tidak demikian halnya dengan Wardhani (2008).
Dari  pemaparan  di  atas  maka  dapat  dinyatakan  bahwa  prinsip  konservatisme  dapat diterapkan  dalam  usaha  pertambangan  yaitu  prinsip  kehati-hatian  dalam  usaha  yang  penuh ketidakpastian. Terdapat  beberapa  faktor  yang  diduga dapat  memengaruhi  konservatisme  yaitu leverage,  financial  distress dan  profitabilitas.  Namun  demikian  bagaimana  pengaruh  variabel- variabel tersebut terhadap konservatisme akuntansi masih belum konsisten. Oleh karena itu tujuan dilakukannya  penelitian  ini  adalah  untuk  menganalisis  1)  pengaruh  tingkat  hutang  ( leverage) terhadap konservatisme akuntansi di perusahaan pertambangan; 2) pengaruh kesulitan ekonomi ( financial  distress) terhadap  konservatisme  akuntansi  di  perusahaan  pertambangan;  dan  3) pengaruh profitabilitas terhadap konservatisme akuntansi di perusahaan pertambangan.

## METODE PENELITIAN
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  adalah  konservatisme  akuntansi  yang  diukur dengan menggunakan akrual, yaitu selisih antara laba bersih sebelum depresiasi/amortisasi dari kegiatan operasional dengan arus kas operasional. Variabel independen  yang digunakan adalah leverage, financial distress, dan profitabilitas. Ukuran leverage yaitu menggunakan rasio hutang terhadap  aktiva. Financial  distress menggunakan  analisis  Z- score dengan  pengukuran  empat variabel yaitu rasio working capital terhadap total aset, rasio retained earning terhadap total aset, rasio EBIT terhadap  total  asset,  dan  rasio market  value  of  equity terhadap book  value  of  debt . Sedangkan untuk ukuran profitabilitas menggunakan return on equity (ROE) dan return on asset (ROA). Kerangka pemikiran penelitian dapat dilihat pada Gambar 1.
Keterangan: penelitian ini berfokus pada akun aktual

## Gambar 1. Kerangka Pemikiran
Hipotesis penelitian yang digunakan adalah sebagai berikut: H1: Leverage berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi H2: Financial distress berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi H3: ROE berpengaruh negatif terhadap konservatisme akuntansi H4: ROA berpengaruh negatif terhadap konservatisme akuntansi
Perusahaan Sektor Pertambangan di BEI Publikasi Laporan Keuangan Profitabilitas Financial Distress Leverage Konservatisme Akuntansi Implikasi Manajerial Akun Aktual

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Gambaran Umum Perusahaan
Objek  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan  yang  termasuk  dalam  kelompok  indeks sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2013 sampai dengan 2017. Perusahaan-perusahaan yang mengalami delisting, suspend dan perusahaan yang baru melakukan Initial  Public  Offering (IPO)  tidak  termasuk  ke  dalam  penelitian  ini.  Total  perusahaan  yang terdaftar  sampai  bulan  April  2018  yaitu  42  perusahaan  (tercatat).  Dari  42  perusahaan  tersebut diperoleh  35  perusahaan  yang  memenuhi  kriteria  sebagai  objek  penelitian.  Sebanyak  35 perusahaan  tambang  dieliminasi  kembali  menggunakan software SPSS  dengan  melakukan pengujian outlier untuk  mengeliminasi  data-data  pencilan  maka  dihasilkan  menjadi  20 perusahaan tambang.

## Uji Multikolinieritas
Uji  multikolinieritas  digunakan  untuk  menguji  variabel  independen  apakah  saling berkorelasi antar variabel independen. Apabila hal ini terjadi maka akan mengganggu ketepatan dari model yang dibuat. Oleh karena itu, untuk membuat model regresi berganda yang baik yaitu variabel  independen  memiliki  hubungan  dengan  variabel  dependen,  namun  tidak  saling berhubungan  antar  variabel  bebas  (Nachrowi  dan  Usman  2006).  Uji  multikolinieritas  antar variabel bebas dapat diketahui dengan tidak adanya multikolinieritas jika antar variabel koefisien korelasi bernilai lebih dari 0,8. Variabel bebas yang akan diuji pada penelitian ini yaitu leverage (X 1 ), financial distress (X 2 ), return on equity (X 3 ), return on asset (X 4 ). Hasil uji ini dapat dilihat pada Tabel 2.
Tabel 2. Output Uji Multikolineritas LEV FINDIS ROE ROA LEV (X 1 ) 1,000 -0,748 0,314 -0,266 FINDIS (X 2 ) -0,748 1,000 -0,430 0,457 ROE (X 3 ) 0,314 -0,430 1,000 -0,494 ROA (X 4 ) -0,266 0,457 -0,494 1,000
Sumber: Data olahan (2018)
Berdasarkan  tabel  di  atas  diketahui  bahwa  tidak  terdapat  multikolinieritas  antar  variabel bebas. Hal ini dikarenakan nilai koefisien korelasi yang dihasilkan tidak ada yang memiliki nilai lebih dari 0,8. Sehingga variabel bebas yang digunakan dalam penelitian ini memenuhi uji asumsi klasik yaitu uji multikolinieritas karena tidak terdapat variabel yang saling berkorelasi.

## Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  dilakukan  untuk  menguji  untuk  menunjukkan  sifat  yang  tidak  bebas residual regresi dari satu observasi ke observasi lainnya. Pengujian autokorelasi dapat dicari dari tabel Durbin Watson berdasarkan K (jumlah variabel bebas) dan n (jumlah sampel) yang relevan. Statistic DW adalah suatu prosedur rutin yang umum ditemukan pada banyak software statistik, sehingga yang dilakukan adalah melihat apakah nilai dimaksud terletak di antara 2 < DW < 4-Du untuk menentukan ada tidaknya autokorelasi (Ariefianto 2012).
Tabel 3. Output Uji Autokorelasi R-squared 0,570 Mean dependent var 0,118 Adjusted R-squared 0,440 S.D. dependent var 0,093 S.E. of regression 0,043 Sum squared resid 0,144 F-statistic 4,382 Durbin-Watson stat 2,143 Prob(F-statistic) 0,000 Sumber: Data olahan (2018)
Hasil  dari  tabel  tersebut  diketahui  bahwa  nilai  dari Durbin-Watson sebesar  2,143.  Nilai statisktik  D  yang  harus  dipenuhi  agar  tidak  terdapat  autokorelasi  adalah  d u ≤ d ≤ 4-d u .  Maka diperoleh hasil bahwa 1,592 ≤ 2,143 ≤ 2,408, sehingga H 0 diterima pada penelitian ini yaitu tidak terdapat masalah asumsi klasik yaitu tidak ada autokorelasi.

## Uji Heteroskedastisitas
Uji  heteroskedastisitas  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  uji glesjer .  Pengujian dilakukan antara masing-masing variabel bebas. Jika nilai prob. > 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa variabel tidak memiliki  masalah heteroskedastisitas atau bisa disebut homoskedastisitas. Hasil pengujian gelsjer dilihat dalam Tabel 4 berikut:
Tabel 4. Output Uji Heteroskedastisitas dengan Uji Glesjer Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. KONS (Y) 0,032 0,022 1,464 0,147 LEV (X1) 0,016 0,033 0,496 0,622 FINDIS (X2) 0,000 0,002 0,083 0,934 ROE (X3) -0,041 0,030 -1,370 0,174 ROA (X4) 0,001 0,047 0,023 0,982 Sumber: Data olahan (2018)
Pada Tabel 4 diketahui bahwa seluruh nilai Prob. > 0.05 untuk leverage, financial distress, ROE, ROA dan konservatisme. Hal ini menunjukkan bahwa tidak ada masalah uji asumsi klasik terkait heteroskedastisitas dari seluruh variabel dalam penelitian. Maka dapat disimpulkan bahwa seluruh variabel memenuhi asumsi homoskedastisitas.
Uji R 2 (Uji Koefisien Determinasi) Uji  koefisien  determinasi  (R 2 )  adalah  menentukan  proporsi  atau  prosentase  total  variasi dalam  variabel  bebas  yang  dijelaskan  oleh  variabel  independen.  Bertujuan  untuk  mengetahui seberapa  besar  variabel  dependen  mampu  dijelaskan  secara  bersama-sama  dengan  variabel independen. Hasil uji koefisien determinasi dari penelitian ini dapat dilihat pada Tabel 5.
Tabel 5. Output Uji R 2 (Koefisien Determinasi) R-squared 0,570 Mean dependent var 0,118 Adjusted R-squared 0,440 S.D. dependent var 0,093 S.E. of regression 0,044 Sum squared resid 0,144 F-statistic 4,382 Durbin-Watson stat 2,143 Prob(F-statistic) 0,000 Sumber: Data olahan (2018)
Hasil  uji  R 2 menunjukkan  angka  0.44,  hal  ini  menunjukkan  bahwa  dengan fixed  effect model sebesar 44 persen dari variasi yang terjadi pada variabel dependen (konservatisme) dapat dijelaskan oleh variabel bebasnya (LEV, FINDIS, ROE dan ROA).

## Uji F (Uji Model secara keseluruhan)
Uji  F  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  terdapat  pengaruh  secara  bersama-sama  yang signifikan pada variabel dependen terhadap variabel independen (Ghozali 2009). Hasil uji F dari penelitian ini dapat dilihat pada Tabel 6.
Tabel 6. Output Uji F R-squared 0,570 Mean dependent var 0,118 Adjusted R-squared 0,440 S.D. dependent var 0,093 S.E. of regression 0,044 Sum squared resid 0,144 F-statistic 4,382 Durbin-Watson stat 2,143 Prob(F-statistic) 0,000
Sumber: Data olahan (2018)
Berdasarkan  uji  tersebut  diketahui  bahwa  nilai  Prob  (F-Statistic)  memiliki  nilai  <  0,05 maka  H a diterima.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  secara  keseluruhan  variabel  yang  digunakan dalam  penelitian  (LEV,  FINDIS,  ROE  dan  ROA)  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap konservatisme akuntansi.
Hasil Persamaan Regresi Linier Berganda (Uji T)
Analisis dari persamaan Regresi Linier Berganda yang digunakan dalam penelitian adalah untuk mengetahui seberapa besar pengaruh variabel leverage (X 1 ), financial distress (X 2 ), return
on  equity (X 3 ), return  on  asset (X 4 )  terhadap  konservatisme  akuntansi  (Y)  sebagai  variabel dependen  dalam  penelitian.  Hasil  uji  Chow  dan  Hausman  menunjukkan  bahwa  model  regresi terbaik  yang  dapat  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah fixed  effect  model .  Hasil  pengujian regresi linier berganda dapat dilihat pada Tabel 7. Dari Tabel 7 diketahui bahwa persamaan regresi yang dihasilkan dapat dirumuskan sebagai berikut.
Υ = 0.179 − 0.068𝑋1 −  0.002𝑋2 − 0.175𝑋3 − 0.177𝑋4
Tabel 7. Output Uji T
Variable Coefficient probabilitas Output Sign signifikansi Keputusan Leverage (X1) -0,068 0,118 Negatif Tidak H 0 diterima Findis (X2) -0,002 0,545 Negatif Tidak H 0 diterima ROE (X3) -0,175 0,000 Negatif Ya H 0 ditolak ROA (X4) -0,177 0,000 Negatif Ya H 0 ditolak
Sumber: Data olahan (2018)
Pengaruh Leverage terhadap Konservatisme Akuntansi Hipotesis  yang  pertama  adalah leverage berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme akuntansi. Leverage memiliki  nilai  koefisien  -0,068  dengan  nilai  probabilitas  0,118  lebih  dari 0,05 maka hipotesis H 0 diterima. Hal ini menunjukkan bahwa leverage tidak memiliki pengaruh yang  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Hasil  penelitian  bahwa leverage tidak berpengaruh  terhadap  tingkat  konservatisme  akuntansi  sejalan  dengan  penelitian  Jesica at  al. (2012)  dan  berlawanan  dengan  hipotesis  penelitian.  Hal  ini  diduga  karena  dengan  prinsip konservatisme  yang  merupakan  sikap  kehati-hatian  dalam  menghadapi  lingkungan  yang  tidak pasti maka perusahaan akan selalu  menggunakan prinsip ini tidak peduli apakah kewajibannya tinggi  atau  rendah.  Dapat  dilihat  pada  analisis  deskriptif  bahwa  45  persen  aktiva  perusahaan tambang  dibiayai  dari  hutang,  dengan  hutang  yang  besar  tersebut  maka  perusahaan  tambang sudah  semestinya  menerapkan  prinsip  konservatisme  akuntansi  dalam  pelaporan  keuangannya. Dengan  demikian  investor  maupun  kreditur  tidak  perlu  ragu  ketika  menginvestasikan  dananya pada  sektor  pertambangan.  Rasio  hutang  pada  penelitian  ini  tidak  signifikan  sehingga  kurang tepat  digunakan  sebagai  alat  analisis  untuk  menentukan  faktor  konservatisme  di  perusahaan pertambangan.
Pengaruh Financial Distress terhadap Konservatisme Akuntansi Hipotesis yang kedua adalah financial distress berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi. Financial distress memiliki nilai koefisien -0,002 dengan nilai probabilitas 0,544 lebih dari  0,05  maka  hipotesis  H 0 diterima. Financial  distress tidak  memiliki  pengaruh  dikarenakan setiap  tahunnya  perusahaan  tambang  berusaha  meningkatkan  kondisi  keuangan  menjadi  sehat atau  tidak  bangkrut.  Pihak  manajemen  berusaha  memperbaiki  kinerjanya  setelah  melewati kondisi  keuangan  yang  sulit  pada  tahun  2013-2015.  Dengan  kondisi  kesulitan  ekonomi  yang semakin  kecil  maka  pihak  manajemen  juga  berusaha mengurangi  konservatisme  akuntansi,  ini bisa  dilihat  pada  arah  konservatisme  yang  negatif  (walaupun  tidak  signifkan).  Hasil  ini  tidak sejalan dengan apa yang dikemukakan oleh Firmasari (2016), Setyaningsih (2008) dan Jesica et al. (2012)  yang  menyatakan  bahwa financial  distress berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi.
Prinsip  konservatisme  sangat  tepat  digunakan  pada  perusahaan  yang  sedang  mengalami kesulitan keuangan, tetapi menjadi bias ketika diterapkan pada perusahaan yang sedang tumbuh atau sedang meningkatkan kinerjanya. Perusahaan yang sedang tumbuh atau mengejar laba yang tinggi biasanya menggunakan akuntansi yang agresif. Financial distress pada penelitian ini tidak signifikan  sehingga  kurang  tepat  digunakan  sebagai  alat  analisis  untuk  menentukan  faktor konservatisme di perusahaan pertambangan.
Pengaruh Return on Equity terhadap Konservatisme Akuntansi Hipotesis yang ketiga adalah ROE berpengaruh negatif terhadap konservatisme akuntansi. ROE memiliki  nilai  koefisien  -0,175  dengan  nilai  probabilitas  0,000  kurang  dari  0,05  maka
hipotesis H 0 ditolak. Hal ini menunjukkan bahwa ROE memiliki pengaruh negatif yang signifikan terhadap  konservatisme  akuntansi.  Penurunan ROE sebesar  satu  satuan  akan  meningkatkan konservatisme  akuntansi  sebesar  0,175  satuan.  Interpretasinya  adalah  bahwa  pada  sektor pertambangan  di  Indonesia,  perusahaan  yang  memiliki  profitabilitas  yang  tinggi  akan menerapkan prinsip-prinsip akuntansi yang kurang konservatif (atau lebih agresif). Hal ini karena perusahaan lebih percaya diri dan menunjukkan pada investor terkait dengan prospek perusahaan di masa depan.
Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan  penelitian  Rohadi  (2018)  dan  Yuliarti  (2017)  yang menyebutkan  bahwa  ROE  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi. Rasio ini menunjukkan efisiensi dari penggunaan modal sendiri. Dengan ini menunjukkan bahwa perusahaan  pertambangan  ingin  memberikan  sinyal  bahwa  prospek  perusahaan  di  masa  depan adalah  positif  sehingga  ketika  laba  sedang  tinggi  maka  tidak  perlu  menaikan  prinsip konservatisme,  dan  juga  memperlihatkan  penggunaan  modal  sendiri  untuk  menghasilkan  laba sangat efektif. Didukung juga pada penelitian ini bahwa terjadi kenaikan kapitalisasi pasar sektor pertambangan, pada akhir 2015 nilai kapitalisasi pasar hanya 161 triliun Rupiah, pada tahun 2016 terjadi  kenaikan  menjadi 198 triliun Rupiah atau naik 23 persen (PWC report 2018 ), dan terus mengalami kenaikan dikarenakan terjadi tren kenaikan kinerja sektor pertambangan sampai akhir tahun  2017.  Selama  periode  2016-2017,  perusahaan  sektor  pertambangan  mampu  menurunkan biaya  operasi  di  tengah  meningkatnya  volume  produksi  yang  mengakibatkan  prinsip konservatismenya  berkurang.  Rasio  profitabilitas  dari  perhitungan  ROE  adalah  signifikan sehingga  dapat  digunakan  menjadi  alat  analisis  untuk  menentukan  faktor  konservatisme akuntansi.
Pengaruh Return on asset terhadap Konservatisme Akuntansi Hipotesis  yang  keempat  adalah ROA berpengaruh  negatif  terhadap  konservatisme akuntansi. ROA memiliki nilai koefisien -0,177 dengan nilai probabilitas 0,000 kurang dari 0,05 maka  hipotesis  H 0 ditolak.  Hal  ini  menunjukan  bahwa ROA memiliki  pengaruh  negatif  yang signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Penurunan ROA sebesar  satu  satuan  akan meningkatkan konservatisme akuntansi sebesar 0,177 satuan.
ROA adalah rasio profitabilitas yang menunjukkan persentase keuntungan yang diperoleh perusahaan  sehubungan  dengan  keseluruhan  sumberdaya  atau  jumlah  aset  yang  dimiliki.  ROA dapat membantu manajemen dan investor untuk melihat seberapa baik suatu perusahaan mampu mengkonversi investasinya pada aset menjadi laba. Pada penelitian di perusahaan pertambangan menunjukkan pengaruh yang negatif signifikan terhadap konservatisme. Hal ini memberikan arti bahwa  perusahaan  petambangan  telah  memanfaatkan  aset  yang  dimilikinya  dengan  maksimal untuk  menghasilkan  laba.  Pihak  manajemen  ingin  menunjukkan  bahwa  dengan  mengurangi prinsip konservatisme akuntansi, manajemen sudah mampu mengelola aset tambang yang besar dan relatif mahal menjadi sebuah laba.
Pengaruh profitabilitas dari perhitungan ROA adalah signifikan sehingga dapat digunakan menjadi  alat  analisis  untuk  menentukan  faktor  konservatisme  akuntansi.  ROA  memiliki  arah pengaruh  yang  negatif  sesuai  dengan  hipotesis  penelitian,  yang  artinya  ketika  perusahaan tambang  ingin  menunjukkan  pemanfaatan  aset  dengan  maksimal  maka  pihak  manajemen mengurangi prinsip konservatisme akuntansi.

## Implikasi Manajerial
Rasio leverage berpengaruh  negatif  tidak  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi menunjukkan bahwa tanpa memperhatikan tinggi atau rendahnya kewajiban atau hutang kepada kreditur,  perusahaan  pertambangan  tetap  menerapkan  prinsip  konservatisme.  Hal  ini  dilakukan pihak  manajerial  untuk  tetap  berhati-hati  dalam  menjalankan  usaha  pertambangan  terutama menjaga  kepercayaan  kreditur  atas  dana  yang  dipinjamkannya.  Merujuk  pada  Tabel  1  tentang perusahaan  tambang  yang  bermasalah  dimana  faktor  utamanya  adalah  kegagalan  perusahaan dalam  melunasi  hutangnya,  dengan  demikian  sebaiknya  manajemen  perusahaan  pertambangan tetap menerapkan prinsip konservatisme akuntansi.
Variabel financial distress berpengaruh negatif tidak signifikan ini menggambarkan bahwa perusahaan  pertambangan  sudah  mulai  keluar  dari  keadaan  keuangan  yang  sulit.  Hal  ini  juga ditunjukkan  dengan  adanya  tren  kenaikan  laba  perusahaan  pertambangan  tahun  2016-2017. Tahun  2018  menjadi  kesempatan  perusahaan  pertambangan  memperbaiki  kinerja  serta menghasilkan laba sebanyak mungkin dengan mengurangi prinsip konservatisme karena prinsip ini cocok digunakan pada saat kesulitan keuangan. Ketika terjadi tren kenaikan atau pertumbuhan sebaiknya menggunakan prinsip akuntansi yang agresif.
Rasio profitabilitas berpengaruh negatif signifikan sehingga perusahaan tambang lebih baik mencari dana dari modal sendiri dengan mengeluarkan saham daripada mencari dana dari hutang karena  mempunyai  risiko  yang  besar.  Penelitian  ini  menunjukan  bahwa  perusahaan  tambang sudah  mampu  mengelola  dana  sendiri  yang  berasal  dari  penerbitan  saham  baru  untuk menghasilkan  laba  sehingga  prinsip  konservatisme  sudah  berkurang.  Konservatisme  berkurang karena perusahaan lebih kecil dalam membayarkan beban bunga. Dana tambahan yang diperoleh dapat  dimanfaatkan  untuk  memperbaharui  peralatan  dan  aset  perusahaan  karena  tren  produksi yang tinggi harus diikuti dengan aset yang modern.

## KESIMPULAN
Hasil penelitian ini  menunjukkan bahwa ketiga variabel ( leverage, financial distress dan profitabilitas)  secara  bersamaan  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  konservatisme. Namun demikian pengujian secara parsial menunjukkan bahwa variabel leverage dan financial distress tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi  pada  perusahaan  pertambangan periode  2013-2017.  Variabel  yang  berpengaruh  signifikan  adalah  variabel  profitabilitas  yang diukur oleh ROE dan ROA. Rasio profitabilitas dengan arah yang  negatif  menunjukkan bahwa semakin  tinggi  laba  yang  diperoleh  maka  perusahaan  akan  mengurangi  prinsip  konservatisme akuntansi.  Hal  ini  juga  didukung  dengan  adanya  tren  kenaikan  laba  pada  perusahaan  tambang selama dua tahun terakhir setelah mengalami kesulitan keuangan sebelumnya.

## DAFTAR PUSTAKA
Abibraya. (2017). Risiko Bisnis Tambang [Internet]: diunduh [Maret 2018]. https://id.linkedin.com/pulse/prospek-risiko-bisnis-tambang-batubara  indonesia-dan  2017- abhipraya.
Alfian,  &  Sabeni.  (2013).  Analisis  Faktor-faktor  yang  Berpengaruh  Terhadap  Pemilihan Konservatisme Akuntansi. Journal of Accounting , 2(3). Ariefianto,  M.  D.  (2012). Ekonometrika  Esensi  dan  Aplikasi  Dengan  Menggunakan  Eviews . Jakarta: Penerbit Erlangga.
Brigham, E. F, & Houston, J. F. (2001). Manajemen Keuangan. Jakarta: Erlangga
Dewi,  &  Suryanawa.  (2014). Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  Manajerial,  Leverage,  dan Financial  Distress  terhadap  Konservatisme  Akuntansi .  Bali,  Indonesia:  Universitas Udayana.
Firmasari,  D.  (2016).  Pengaruh Leverage, Ukuran  Perusahaan  dan Financial  Distress terhadap Konservatisme Akuntansi [Skripsi]. Surabaya: Universitas Airlangga Surabaya.
[IAI] Ikatan Akuntansi Indonesia. (2009). Pernyataan Standar Akuntans Keuangan . Jakarta: Salemba Empat.
[IPB] Institut Pertanian Bogor. (2014). Pedoman Penulisan Karya Ilmiah Edisi Ketiga. Bogor: IPB Press.
Jesica et al. (2012). Pengaruh Tingkat Keuangan dan Tingkat  Hutang Terhadap Konservatisme Akuntansi Pada Perusahaan Manufaktur di BEI. [Jurnal]. Surabaya: Unika Widya Mandala. Lasdi, L. (2008). Perilaku Manajemen Laba Perusahaan dan Konservatisma Akuntansi: Berbeda atau Sama?. Jurnal Manajemen Teori dan Terapan . 1(2). Nachrowi, & Usman, H. (2006). Pendekatan Populer dan Praktis Ekonometrika Untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan. Jakarta: Lembaga Penerbit FE UI.
Pramana,  A.  D.  (2010). Pengaruh  Mekanisme  Corporate  Governance,  Profitabilitas  dan Leverage  terhadap  Konservatisme  Akuntansi .  Surakarta,  Indonesia:  Universitas  Sebelas Maret.
Price Waterhouse Coopers. (2018). Mine 2018 Temting time . 2018. Indonesia: Report PWC .
[PMK]  Peraturan  Menteri  Keuangan  Republik  Indonesia  Nomor  169/PMK.010/2015  tentang Penentuan Besarnya Perbandingan antara Hutang dan  Modal Perusahaan untuk Keperluan Penghitungan  Pajak  Penghasilan.  [Internet].    [Diunduh  Juni2018].  Tersedia  pada: http://ortax.org.
Rohadi, D. (2018). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance, Profitabilitas, Leverage dan Ukuran Perusahaan terhadap Konservatisme Akuntansi . Jakarta, Indonesia: UIN Syarif Hidayatullah Jakarta.
Savitri, E. (2016). Konservatisme Akuntansi: Cara Pengukuran, Tinjauan Empiris dan Faktor- Faktor yang Mempengaruhi . Yogyakarta: Pustaka Sahila Yogyakarta.
Setyaningsih,  H.  (2008).  Pengaruh  Tingkat  Kesulitan  Keuangan  Perusahaan  terhadap Konservatisme Akuntansi [Jurnal].Yogyakarta: Universitas Muhammadiyah Yogyakarta.
Siegel, K. J., & Shim, J. K. (2010). Kamus Istilah Akuntansi . Jakarta: PT Elex Media Komputindo Utama,  I.  Y.  (2012). Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial, Leverage,  Growth  Opportunities  dan Ukuran  Perusahaan  terhadap  Konservatisme  Akuntansi .  Jakarta,  Indonesia:  UIN  Syarif Hidayatullah Jakarta.
[UU] Undang-Undang No 4. 2009. Pertambangan, Mineral dan Batubara. [Internet]. [diunduh Pebruari 2018]. Tersedia pada: http://m.hukumonline.com/pusatdata/detail/28851/node/1060/uu-4-tahun-2009- Pertambangan-Mineral-Batubara.
Yuliarti, D. (2017). Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Manajerial, Ukuran Dewan  Komisaris  dan  Profitabilitas  terhadap  Konservatisme  Akuntansi .  Semarang, Indonesia: Universitas Negeri Semarang.
Wardhani,  R.  (2006).  Mekanisme  Corporate  Governance  Dalam  Perusahaan  Yang  Mengalami Permasalahan Keuangan. Simposium Nasional Akuntansi IX .