## Sosio e-Kons
P-ISSN 2085-2266, E-ISSN 2502-5449 DOI: http://dx.doi.org/ 10.30998/sosioekons.v13i3.11322 Available online at https://journal.lppmunindra.ac.id/index.php/sosio_ekons

## Analisis Dampak Hutang Luar Negeri terhadap Pertumbuhan Ekonomi, Pengangguran dan Kemiskinan
Tulus Widjajanto 1 , Didi Zainuddin 2 , & Irwan Agus 3 1,2,3 Universitas Indrapasta PGRI 1,2,3 Mahasiswa Pascasarjana S3 Ekonomi, Universitas Borobudur
ARTICLE INFO

## ABSTRACT
Article History:
Received 9 November 2021 Revised 18 Desember 2021 Accepted 23 Desember 2021 Published 30 Desember 2021 This  research  aims  to  find  out  the  impact  of  foreign  debt  on  economic  growth, unemployment and poverty in Indonesia, this research uses data available from BPS  in  the  form  of  secondary  data  used  as  quantitative  analysis  on  an  annual basis  from  the  period  1988  to  2019.    Furthermore,  the  data  is  processed  by regression method using SPSS version 24. Based on this research has the result of the simultaneous influence between foreign debt on economic growth, poverty and  unemployment.  With  a  significance  value  of  0.000  It  means  that  there  is  a simultaneously  significant  influence  between  economic  growth,  poverty  and unemployment  on  foreign  debt.  Where  the  amount  of  contribution  made  by economic growth, poverty and unemployment to foreign debt is indicated by the value  of  Adjusted  R  Square  of  0.508  or  50.8%  of  which  49.2%  has  a  partial influence  between  foreign  debt  and  economic  growth.  With  the  value  of  the significance  of  economic  growth  of  0.002  and  the  value  of  the  Beta  negative coefficient  table  (-14348.178),  so  it  can  be  said  that  if  there  is  an  increase  in foreign debt by 1 point, there will be a decrease in economic growth of 14348,178 points.
Penelitian  ini  untuk  bertujuan  untuk  mengetahui  dampak  hutang  luar  negeri terhadap  pertumbuhan  ekonomi,  pengangguran  dan  kemiskinan  di  Indonesia, riset ini menggunakan data yang tersedia  dari  BPS berupa data sekunder yang dipakai  sebagai  analisis  kuantitatif  secara  tahunan  mulai  periode  1988  sampai dengan  2019.   Selanjutnya  data  tersebut  diolah  dengan  metode  regresi menggunakan  SPSS  versi  24.  Berdasarkan  riset  ini  memiliki  hasil  adanya pengaruh  secara  simultan  antara  hutang  luar  negeri  terhadap  pertumbuhan ekonomi, kemiskinan dan pengangguran. Dengan nilai signifikansinya 0.000 Hal ini maknanya terdapat pengaruh yang signifikan secara simultan (bersama) antara pertumbuhan  ekonomi,  kemiskinan  dan  pengangguran  terhadap  hutang  luar negeri.  Dimana  besarnya  kontribusi  yang  diberikan  oleh  pertumbuhan  ekonomi, kemiskinan dan pengangguran terhadap hutang luar negeri ditunjukkan oleh nilai Adjusted R Square sebesar 0,508 atau 50.8% dimana 49,2% terdapat pengaruh secara partial antara hutang luar negeri dengan pertumbuhan ekonomi. Dengan nilai  signifikansi  pertumbuhan  ekonomi  sebesar  0.002  dan  nilai  tabel coefficient Beta negative  (-14348.178),  sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  bila  terjadi kenaikkan  hutang  luar  negeri  sebesar  1  point,  maka  Akan  terjadi  penurunan pertumbuhan ekonomi sebesar 14348,178 point.

## Keywords:
Foreign Debt ; Economic Growth; Unemployment ; Poverty.
© 2021 The Author(s). Published by Universitas Indraprasta PGRI, Jakarta, Indonesia. This is an open access article under the CC BY license ( https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/ ) Corresponding Author: Tulus widjajanto Email: tulus.nairtech@gmail.com
How  to  Cite: Widjajanto,  T,  Zainudin,  D.,  Agus,  I.  (2021).  Analisis  dampak  hutang  luar  negeri  terhadap  pertumbuhan ekonomi, pengangguran, dan kemiskinan. Sosio e-Kons, 13. (03),199-207

## PENDAHULUAN
Pembangunan  infrastruktur  di  Indonesia  secara  besar-besaran  yang  dilakukan  sangat mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi  negara,  seperti  pembangunan  infrastruktur  jalan  tol,  bandara, dan pelabuhan yang ada. Hal ini akan sangat mempengaruhi keuangan negara apabila menggunakan dana yang bersumber dari hutang luar negeri. muncul pemberitaan mengenai kondisi utang luar negeri Indonesia yang dinilai sangat tinggi dan mengkhawatirkan. jika pemerintah tidak bisa mengatur jumlah hutang yang ada, akan berdampak kepada kesetabilan ekonomi masyarakat yang berdampak kepada rendahnya  pertumbuhan  ekonomi.  Sebagian  masyarakat  mengatakan  bahwa  pembangunan  yang dilakukan Jokowi hanya memperbanyak  hutang negara Indonesia. Namun, pada kenyataannya utang negara Indonesia saat ini masih pada batas yang wajar. Akan tetapi Ekonom Bank Dunia di Indonesia Frederico  Gil  Sander  berpendapat  bahwa  rasio  hutang  pemerintah  Indonesia  saat  ini  masih  rendah dibandingkan  dengan  beberapa  negara  dengan  ekonomi  maju  dan  negara  yang  berpendapatan menengah.  Sebagian  besar  masyarakat  Indonesia  masih  menganggap  bahwa  hutang  luar  negeri Indonesia adalah utang yang timbul karena kegiatan pemerintahan saja.
Hutang  luar  negeri  yang  dimiliki  Indonesia  bukan  milik  pemerintahan  saja,  tetapi  juga  dari hutang milik bank sentral dan hutang milik swasta. Berdasarkan data dari BI , hutang luar negeri pada Maret  2017  sebesar  US$358,732  miliar  setara  dengan  Rp4.663,52  triliun.  Dimana  hutang  luar  legeri tersebut terdiri dari hutang pemerintah sebesar 50,49%, hutang bank sentral sebesar 1%,  dan swasta memiliki hutang sebesar 48,51% dari total keseluruhan utang luar negeri Indonesia. Berdasarkan data diatas bahwa porsi utang luar negeri yang tinggi tidak semata-mata dari utang luar negeri pemerintah saja.
Todaro (2002) berpendapat bahwa tumbuhnya jumlah penduduk dan naiknya jumlah angkatan kerja (AK) secara tradisional dapat menjadi faktor yang baik untuk tumbuhnya ekonomi. Jumlah tenaga kerja  yang  tersedia  lebih  banyak  akan  meningkatkan  jumlah  produksi,  sedangkan  bertambahnya penduduk  akan  menjadi  target  pasar  yang  besar  pula.  Meski  demikian  hal  tersebut  masih  menjadi pertanyaan  apakah  benar  laju  pertumbuhan  penduduk  yang  cepat  benar  benar  akan  memberikan dampak positif atau negatif dari pembangunan ekonominya.
Permasalahan  tenaga  kerja  seperti  yang  kita  lihat  akhir-akhir  ini  merupakan  hal  yang memprihatinkan dan merupakan faktor fundamental, hingga saat ini masalah tenaga kerja masih tertuju pada tingginya angka pengangguran. Seperti yang kita lihat fenomena mendasar yang terjadi dimana jumlah  pengangguran  memang  sangat  tinggi  dan  bisa  menjadi  indikator  penghambat  dari  proses jalannya  perekonomian  suatu  negara.  Apabila  tenaga  kerja  menjadi  salah  satu  faktor  yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi di Indonesia selain utang luar negeri dan tenaga kerja.
Ekspor  dapat  menentukan  peningkatan  PDB  yaitu.  Hal  ini  menggambarkan  aktifitas  belanja negara  lain  terhadap  barang  buatan  perusahaan  di  dalam  negeri.  Dan  salah  satu  indikator  yang menentukan  tingginya  ekspor  yaitu  kemampuan  dari  Negara  tersebut  untuk  bersaing  dalam menciptakan dan mengeluarkan barang-barang yang dapat diserap oleh pasaran luar negeri. (Sadono Sukirno, 2008: 205). Ekspor barang dan jasa negara Indonesia kebanyakan masih bersifat memenuhi pesanan atau datang pembeli. Sifatnya bukan menyerang atau masuk ke negara lain.  Dimana barang ekspor Indonesia belum bisa menjadi komoditas ekspor yang memiliki daya saing. Dan dapat menjadi kelemahan ekspor barang dan jasa yang dimiliki Indonesia. Pemerintah sendiri berupaya mendorong pengembangan  ekspor  untuk  industi  padat  karya  seperti  industri  makanan  minuman  dan  tembakau, industri mainan anak, industri tekstil dan pakaian jadi serta industri furniture .

## METODE
Riset ini menggunakan metode analisa kuantitatif untuk mengetahui adanya pengaruh hutang luar negeri terhadap pertumbuhan ekonomi, pengangguran dan kemiskinan.  Selain itu dalam analisa
kuantitatif akan dilihat arah dari pengaruh tersebut. Apakah variable-variabel independent atau variable X  (pertumbuhan  ekonomi,  pengangguran  dan  kemiskinan)  searah  atau  berlawanan  arah  dengan variable dependent atau variable Y (hutang luar negeri). Data yang digunakan adalah data hutang luar negeri,  pertumbuhan  ekonomi,  kemiskinan,  dan  pengangguran  secara  tahunan  mulai  periode  1988 sampai dengan 2019.
Selanjutnya data tersebut diolah dengan metode regresi menggunakan SPSS versi 24 Sebagai dasar  melakukan  analisis  kuantitatif,  yaitu  pada  pengaruh  hutang  luar  negeri  terhadap  pertumbuhan ekonomi, pengangguran dan kemiskinan. Ada tidaknya pengaruh tersebut ditunjukkan nilai signifikansi pada metoda regresi linier dengan menggunakan software SPSS versi 24. Bila terdapat hubungan baik secara simultan maupun parsial, nilai signifikansinya dibawah 0.005, dan bila tidak terdapat hubungan nilai signifikansinya diatas 0.005.
Bila  tidak  terdapat  hubungan  antara  hutang  luar  negeri  dengan  pertumbuhan  ekonomi, pengangguran  dan  kemiskinan,  artinya  ada  pengaruh  lain  yang  mempengaruhi  variable-variabel tersebut.  Dari  pembahasan  masalah  diatas,  dapat  ditentukan  Hipotesis  untuk  merumuskan permasalahan sebagai berikut:
Sumber : Variabel Penelitian Gambar 1. Krangka berfikir
Hipotesis dalam riset ini berupa jawaban sementara atas masalah yang telah dirumuskan. Dari penjelasan teori dan perumusan masalah diatas, maka Hipotesis dirumuskan sebagai berikut:
1. Adanya  pengaruh  secara  simultan  antara  angka  kemiskinan,  pengangguran  dan  pertumbuhan ekonomi terhadap hutang luar negeri.
2. Terdapat pengaruh parsial antara hutang luar inegeri terhadap angka kemiskinan
3. Terdapat pengaruh parsial antara hutang luar negeri iterhadap pertumbuhan ekonomi
4. Tidak terdapat pengaruh parsial antara hutang luar negeri terhadap pengangguran
Dari perumusan masalah diatas, Hipotesis yang dapat dirumuskan sebagai berikut: H0 = Hutang Luar Negeri tidak berpengaruh terhadap Pertumbuhan Ekonomi, Angka Kemiskinan dan Tingkat Pengangguran.
H1 = Hutang Luar Negeri berpengaruh terhadap Pertumbuhan Ekonomi, Angka Kemiskinan dan Tingkat Pengangguran.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil
Pada dasarnya negara berkembang seperti Indonesia menjadikan  pajak sebagai pendapatan utama penerimaan negara, seharusnya ada tumpuan pendapatan lain dari sektor ekspor, namun pada kenyataannya  pemasukan  anggaran  kas  negara  belum  dapat  terpenuhi  dari  pajak  yang  didapat sehingga  dibutuhkan  sumber  pendapatan  lainnya  dari  berbagai  sector  keuangan  untuk  memenuhi
PERTUMBUHAN EKONOMI
(X1)
PENGANGGURAN (X2)
KEMISKINAN
(x3) HUTANG LUAR NEGERI (Y)
anggaran belanja pemerintah. Maka dari itu ULN (utang luar negeri) menjadi salah satu alternative yang diambil  pemerintah  dan  pihak  swasta  berupa  suntikan  dana  asing  untuk  memenuhi  anggran  belanja bagi pemerintah dan tambahan modal bagi swasta, hal ini dikarnakan terbatasnya dana yang tersedia di dalam negeri menyebabkan pihak pemerintah dan swasta untuk mencari sumber pendanaan lain. ULN menjadi posisi kewajiban aktual penduduk Indonesia kepada bukan penduduk pada suatu waktu (Bank Indonesia, 2014). Maka dari itu ULN dapat dijadikan sebagai sumber pendapatan sementara. Menurut Yustika  (2009)  pemanfaatan  ULN  diperuntukkan  sebagai  upaya  untuk  mengatasi  kesenjangan itabungan atau iinvestasi dan ketimpangan neraca pembayaran dalam membantu negara berkembang melaksanakan pembangunan yang mandiri.
Kondisi  perekonomian  di  negara  berkembang  yang  belum  stabil  memaksa  pemerintah  untuk melakukan  ULN  sebagai  salah  satu  sumber  pendanaan.  Melihat  dari  sisi  neraca  pembayaran,  ULN dapat  menutup  kesenjangan  ekspor  dan  impor  sehingga  mampu  mengurangi  penggunaan  stok anggaran  nasional  (Boediono,  2000:84).  Penurunan  stok  anggaran  nasional  memberikan  gambaran defisit  sehingga  kebijakan  pemerintah  untuk  melakukan  ULN  sebagai  pengganti  stok  nasional  dalam mengatasi kesenjangan impor dalam neraca pembayaran.
Pemanfaatan  ULN  (utang  luar  negeri)  secara  optimal  dan  terkontrol  akan  bisa  memperbaiki kondisi  perekonomian  negara.  Dengan  anggaran  yang  didapat  dari  ULN  diharapkan  dapat meningkatkan  jumlah  investasi  dalam  perbaikan  ekonomi.  Dampak  dari  perbaikan  ekomnomi  akan memberikan kestabilan ekonomi yang baik secara bertahap pada negara tersebut sehingga kebutuhan akan  modal  asing  sedikit  berkurang.  Berdasarkan  Statistik  Utang  Luar  Negeri  Indonesia  Vol.  X,  Juli 2019 yang dikeluarkan oleh Kementrian Keuangan Republik Indonesia dan Bank Indonesia, diperoleh data sebagai berikut:

## Tabel 1.
Posisi Hutang Luar Negeri menurut Kelompok Peminjam No Posisi Hutang 2015 2016 2017 2018 2019 1 Pemerintah dan Bank Sentral/ Government and Central Bank 142.608 158.283 180.622 186.275  197.522 1.1 Pemerintah / Government 137.396 154.875 177.318 183.197  194.522 1.2 Bank Sentral / Central Bank 5.212 3.408 3.304 3.078 2.982 2 Swasta / Private 168.123 161.722 171.847 191.041  197.787 2.1 Lembaga Keuangan / Financial Corporations 42.997 40.062 40.563 45.251 46.17 2.1.1 Bank / Bank 31.92 30.247 30.3 34.715 35.757 2.1.1 LKBB / Nonbank Financial Corporations 11.077 9.815 10.263 10.537 11.413 2.2 Bukan Lembaga Keuangan / Nonfinancial Corporations 125.125 121.661 131.284 145.789  150.617 Total (1 + 2) 310.73 320.006 352.469 377.316  395.309
Sumber : SULNI Vol XI September 2019
Berdasarkan  informasi  diatas  kenaikan  hutang  luar  negeri  Indonesia  dapat  digambarkan kenaikannya dari 2016 sampai 2019 sebagai berikut:
Tabel 2 .
Data Pertumbuhan Hutang per Periode Posisi Hutang Growth Period 2016 - 2017 2017 - 2018 2018 – 2019 Pemerintah dan Bank Sentral/ Government and Central Bank 114% 103% 106% 1.1 Pemerintah / Government 114% 103% 106% 1.2 Bank Sentral / Central Bank 97% 93% 97% Swasta / Private 106% 111% 104% 2.1 Lembaga Keuangan / Financial Corporations 101% 112% 102% 2.1.1 Bank / Bank 100% 115% 103% 2.1.1 LKBB / Nonbank Financial Corporations 105% 103% 108% 2.2 Bukan Lembaga Keuangan / Nonfinancial Corporations 108% 111% 103%
Sumber : SULNI Vol XI September 2019
Dari data diatas dapat diketahui komposisi hutang pemerintah sampai dengan bulan Juli 2019, Hutang Pemerintah dan Bank Central naik sebesar 6% bila dibandingkan dengan Hutang tahun 2018. Kenaikkan  tersebut  diakibatkan  naiknya  hutang  Pemerintah  sebesar  6%,  namun  terjadi  penurunan sebesar 3% pada hutang Bank Central. Kenaikkan hutang yang lain diakibatkan oleh naiknya hutang dari sector Swasta yaitu sebesar 4% bila dibandingkan dengan tahun 2018.  Kenaikan ini disebabkan naiknya  hutang  pada  LKBB  yaitu  sebesar  8%  dibandingkan  dengan  tahun  2018.  hutang  pemerintah diluar  negeri  yang  direstrukturisasi  ulang  melalui  Paris  Club  dan  Moratorium.  Akan  menghasilkan restrukturisasi berupa penggabungan beberapa loan dari berbagai sektor ekonomi. berikut data hutang luar  negeri,  pertumbuhan  ekonomi,  pengangguran  dan  kemiskinan  yang  diambil  dari  data  BPS,  BI, Kementrian  Keuangan  dan  Bank  Dunia  dari  tahun  1988  sampai  dengan  September  2019,  sebagai berikut:
Tabel 2 .
Data hutang luar negeri, pertumbuhan ekonomi, pengangguran dan kemiskinan
Sumber: Data BPS, BI, Kementrian Keuangan Dan Bank Dunia Diolah

## Pembahasan
Dari  hasil  pengolahan  data  menggunakan  SPSS  versi  24  tersebut diatas,  didapatkan hasil  uji hipotesis sebagai berikut:
n ke THN HLN PERT PENG MISK 1 1988 54.054 5.7 2.9 42.3 2 1989 59.380 7.5 2.8 40.6 3 1990 69.848 7.4 2.5 35.0 4 1993 89.147 6.5 2.6 30.0 5 1994 107.809 7.5 4.4 27.2 6 1995 124.389 8.1 0.0 25.9 7 1996 128.990 7.8 4.9 22.5 8 1997 136.322 4.7 4.7 34.0 9 1998 151.467 -13.1 5.5 49.5 10 1999 151.788 0.8 6.4 48.0 11 2000 116.400 4.9 6.1 38.7 12 2001 126.300 3.4 8.1 37.9 13 2002 124.900 3.7 9.1 38.4 14 2003 124.000 4.1 9.7 37.3 15 2004 127.500 5.1 9.9 36.2 16 2005 134.504 5.6 11.2 35.1 17 2006 132.633 5.5 10.3 39.3 18 2007 141.180 6.3 9.1 37.2 19 2008 155.080 6.1 8.4 35.0 20 2009 172.871 4.6 7.9 32.5 21 2010 202.413 6.1 7.1 31.0 22 2011 225.375 6.2 7.5 29.9 23 2012 252.364 6.0 6.1 28.6 24 2013 266.109 5.6 6.2 28.6 25 2014 293.328 5.0 5.9 27.7 26 2015 293.328 4.9 6.2 28.5 27 2016 320.006 5.0 5.6 27.8 28 2017 353.156 5.1 5.5 26.6 29 2018 377.316 5.2 5.3 25.67 30 2019 395.309 5.3 5.0 25.14
Tabel 4.
Uji Multikolinearitas Coefficient a Model Unstandardized Coefficient Standardized Coefficient t Sig B Std Error Beta 1 Constant 654093.618 92408.206 7.078 .000 Pert -14348.178 4190.807 -.552 -3.424 .002 Peng 7731.627 4964.948 .210 1.557 .132 Misk -13511.230 2360.888 -945 -5.723 .000
Dependent Variable : HUTLN
Berdasarkan  olah  data  diatas  terdapat  pengaruh  secara  partial  antara  hutang  luar  negeri dengan pertumbuhan ekonomi. Hal tersebut terlihat pada tabel 4 dimana nilai signifikansi pertumbuhan ekonomi sebesar 0.002 yang mana nilai tersebut dibawah 0.005.   Tetapi dari tabel coefficient tersebut dijumpai  nilai  Beta  negative  (-14348.178),  sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  bila  terjadi  kenaikkan hutang  luar  negeri  sebesar  1  point,  maka  Akan  terjadi  penurunan  pertumbuhan  ekonomi  sebesar 14348,178 point.
Tidak terdapat pengaruh secara partial antara hutang luar negeri dengan pengangguran.  Pada tabel 11 nilai signifikansinya sebesar 0.132 dimana nilai tersebut lebih besar dari 0.005.  Hal ini bisa disimpulkan bahwa tingkat pengangguran dapat disebabkan oleh factor lain selain hutang luar negeri. Dan  terdapat  pengaruh  secara  partial  antara  hutang  luar  negeri  dengan  kemiskinan.    Terlihat  dalam tabel 11 nilai siginfikansinya 0.000 dibawah 0.005. Dengan melihat nilai coefficient beta yang negative, artinya arah dari factor kemiskinan adalah berbanding terbalik dengan hutang luar negeri.  Sehingga dapat  dikatakan  bahwa  bila  ada  kenaikkan  hutang  luar  negeri  sebesar  1  point,  maka  akan  terjadi penurunan angka kemiskinan sebesar 13511,230 point.
Tabel 5. Uji Autokolerasi,
Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error Of The Estimate 1 .747 a .559 .508 67405.30189
Predictor: (constant) MISK, PENG, PERT
Dimana  terdapat  pengaruh  secara  simultan  antara  hutang  luar  negeri  dengan  pertumbuhan ekonomi, kemiskinan dan pengangguran.  Hal tersebut terlihat pada tabel 5 nilai signifikansinya 0.000 dimana  nilai  tersebut  dibawah  0.05.  Hal  ini  bisa  diartikan  bahwa  terdapat  pengaruh  yang  signifikan secara  simultan  (bersama)  antara  pertumbuhan  ekonomi,  kemiskinan  dan  pengangguran  terhadap hutang luar negeri. Dimana besarnya kontribusi yang diberikan oleh pertumbuhan ekonomi, kemiskinan dan pengangguran terhadap hutang luar negeri ditunjukkan oleh nilai Adjusted R Square sebesar 0,508 atau 50.8% dimana 49,2% kontribusi terhadap hutang luar negeri dipengaruhi oleh faktor lain.
Menurut  Umar  Juoro  (1994),  pada  tahun  1950  dan  1960-an,  dalam  semangat  duet  ekonomi Harrod-Domar, bantuan luar negeri memilik dampak positif terhadap tumbuhnya ekonomi dan naiknya jumlah tabungan masyarakat sebagai dampak lanjutannya. Karena dengan adanya bantuan dana dari luar  negeri  dapat  meningkatkan  investasi  yang  selanjutnya  meningkatkan  pendapatan  dan  tabungan domestik  dan  seterusnya.  artinya  secara  teori,  bantuan  luar  negeri  justru  menghasilkan  dampak pengganda ( multiplier effects ) yang positif terhadap pertumbuhan ekonomi. Pada  tahun  1970-an,  dua  ekonom  lain  Keith  Griffin  dan  John  Enos  dalam  bukunya Foreign Assistance: Objectives and Consequences " menyatakan bahwa hutang yang berasal dari luar negeri memiliki dampak negatif terhadap tumbuhnya ekonomi. Hal ini sesuai riset empiris yang menyatakan utang  luar  negeri  berkorelasi  negatif  pada  pertumbuhan  ekonomi  dan  peningkatan  jumlah  tabungan masyarakat.  Bantuan  luar  negeri  telah  membuat  pemerintah  meningkatkan  pengeluaran  yang
mengurangi  dorongan  untuk  meningkatkan  penerimaan  pajak  dan  sebagainya.  Ekonom  di  era berikutnya juga melakukan studi yang mendukung kesimpulan tersebut.
Todaro  (2000)  berpendapat  bahwa  akumulasi  dari  jumlaj  hutang  luar  negeri  ( external  debt ) merupakan  suatu  hal  yang  lumrah  terjadi.  Rendahnya  tabungan  dalam  negeri  tidak  memungkinkan untuk memenuhi kebutuhan investasi, sehingga pemerintah negara berkembang harus mencari dana pinjaman dan penanaman modal dari luar negeri. Maka dari itu bantuan luar negeri bisa memberikan dampak  yang  sangat  penting  bagi  negara  yang  bersangkutan  untuk  mengurangi  kendala  utamanya yang berupa kekurangan devisa, serta untuk menaikan pertumbuhan ekonominya.
Dari  uji  yang  telah  dilakukan,  bahwa  teori  yang  dikemukakan oleh  Harold-Domar  (1960)  dan teori  Todaro  yang  mengemukakan  bahwa  hutang  luar  negeri  berpengaruh  terhadap  perrumbuhan ekonomi  terbukti.  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  signifikansi  yang  menunjukkan  nilai  0.002.  Dilain  hal  teori yang  dikemukakan  oleh  Keith  Griffin  dan  John  Enos  (1970)  yang  mengatakan  bahwa  pinjaman  luar negeri  berdampak  negative  pada  perrtumbuhan  ekonomi.    Dari  hasil  uji  statistic  terlihat  bahwa hubungan antara hutang luar negeri dengan pertumbuhan ekonomi mempunyai arah negative artinya hubungan antara hutang luar negeri dan pertumbuhan ekonomi berbanding terbalik
Pada  dasarnya  jumlah  kemiskinan  tidak  dapat  dihilangkan,  tetapi  dapat  dikurangi  melalui program  pembangunan  ekonomi  berkelanjutan,  penekanan  jumlah  penduduk  miskin  telah  menjadi tujuan  pembangunan  yang  sangat  fundamental  sehingga  menjadi  toal  ukur  untuk  menilai  efektivitas keberhasilan program pembangunan. Karena pertumbuhan ekonomi dapat menjadi instrumen penting dalam menurunkan kemiskinan dan menaikan pendapatannya ( income poverty ). Pemerintah Indonesia sadar terhadap pembangunan nasional yang menjadi salah satu upaya untuk  tujuan  masyarakat  adil  dan  makmur.  Oleh  karnanya,  berbagai  kegiatan  pembangunan  telah diarahkan kepada pembangunan daerah khususnya daerah yang tingkat  kemiskinan terus naik setiap tahunnya.  Pembangunan  daerah  dilakukan  secara  terpadu  dan  berkelanjutan  sesuai  prioritas  dan kebutuhan  masing daerah dengan  tujuan  dan  sasaran  pembangunan  nasional  yang  telah  ditetapkan melalui pembangunan jangka pendek dan jangka panjang. Maka karena itu, salah satu indikator utama suksesnya pembangunan nasional adalah penurunan laju jumlah penduduk miskin. Efektivitas dalam menurunkan  jumlah  penduduk  miskin  merupakan  pertumbuhan  utama  dalam  memilih  strategi  atau instrumen pembangunan. Hal ini berarti salah satu kriteria utama pemilihan sektor titik berat atau sektor andalan pembangunan nasional adalah efektivitas dalam penurunan jumlah penduduk miskin (Pantjar Simatupang dan Saktyanu K, 2003).
Selain itu kemiskinan juga dapat terjadi karena hubungan sebab akibat (kausalitas melingkar) artinya  tingkat  kemiskinan  yang  tinggi  terjadi  karena  rendahnya  pendapatan  perkapita,  pendapatan perkapita yang rendah terjadi karena investasi perkapita yang rendah juga. Tingkat investasi perkapita yang  rendah  disebabkan  oleh  permintaan  domestik  perkapita  yang  rendah  juga  dan  hal  ini  terjadi karena tingkat kemiskinan yang tinggi dan begitu seterusnya, sehingga membentuk sebuah lingkaran kemiskinan sebagai sebuah hubungan sebab dan akibat (teori Nurkse, 1952) dan telah dibuktikan untuk contoh kasus lingkar kemiskinan di Indonesia (Sumanta, Jurnal Kebijakan Ekonomi; 2005).
Dari  hasil  uji  statistic  dengan  menggunakan  metode  regresi  linier  diketahui  bahwa  nilai signifikansinya  0.000  artinya  terdapat  hubungan  secara  parsial  antara  hutang  luar  negeri  dengan kemiskinan mengingat nilai signifikansinya dibawah 0.005.  Namun arah dari hubungan tersebut adalah negative, yang berarti hubungan antara hutang luar negeri dan kemiskinan adalah berbanding terbalik. Hal tersebut menggambarkan bahwa bila terdapat kenaikkan 1 point pada komponen hutang luar negeri akan menyebabkan penurunan sebesar 13511.230 point.
Dengan  adanya  hal  tersebut  diatas,  maka  pemerintah  harus  mengoptimalkan  penggunaan hutang luar negeri tersebut dan melakukan control pada penggunaannya, mengingat berdasarkan teori dan uji statistic pengaruh hutang luar negeri dapat menurunkan tingkat kemiskinan masyarakat.
Pada uji statistic diatas tidak terlihat adanya hubungan secara parsial antara hutang luar negeri dengan pengangguran.  Hal ini dapat ditunjukkan dengan adanya nilai signifikansi partial antara hutang luar negeri dengan pengangguran sebesar 0.132 yang mana nilai tersebut diatas 0.005.  Artinya ada
factor lain yang dapat mempengaruhi pengangguran.  Maka dari itu harus ada  penelitian lanjutan untuk mengetahui apa yang mempengaruhi pengangguran.

## SIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan hasil riset diatas dapat disimpulkan bahwa adanya pengaruh secara simultan antara variabel  pertumbuhan ekonomi,  pengangguran  dan  kemiskinan  terhadap  variabel  hutang  luar  negeri, maka pemerintah harus terus berbenah diri guna mengalokasikan hutang luar negeri tersebut. Secara partial  terdapat  pengaruh  secara  signifikan  antara  pertumbuhan  ekonomi  dan  kemiskinan  terhadap hutang  luar  negeri,  tetapi  tidak  terdapat  pengaruh  secara  signifikan  antara  pengangguran  dengan hutang luar negeri. Dan pemerintah harus menyampaikan dalam kebijakan yang mendukung baik dari segi kebijakan moneter dan kebijakan fiskal yang diambil oleh pemerintah agar mampu menggunakan dana dari hutang luar negeri untuk menaikan pertumbuhan ekonomi dan penurunan angka orang miskin di  Indonesia.  Maka  dari  itu  hutang  luar  negeri  yang  didapatkan  pemerintah  seharusnya  dapat dioptimalkan  dalam  pengelolaanya  kepada  sector  produktif  agar  dapat  memberikan  efek  yang positif terhadap pertumbuhan ekonomi serta menyerap lapangan pekerjaan.

## REFERENCES/DAFTAR PUSTAKA
Agustina  &  Reny.  2014. Pengaruh  Ekspor,  Impor,  Nilai  Tukar  Rupiah,  dan  Tingkat  Inflasi  terhadap Cadangan Devisa Indonesia . Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil , 4(2), 61-70. Arikunto & Suharsimi. 2010. Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik . Cetakan Keempat Belas. Jakarta: Rineka Cipta.
Astanti  &  Ayu.  2015. “Analisis  Kausalit as  Antara  Utang  Luar  Negeri  dan  Pertumbuhan  Ekonomi  di Indonesia. Universitas Jember.
Atmadja & Adwin S, (2000). Utang Luar Negeri Pemerintah Indonesia: Perkembangan dan Dampaknya. Jurnal Akuntansi & Keuangan , 2(1), 83-94. Atmadja  &  Adwin  S.  (2000). Utang  Luar  Negeri  Pemerintah  Indonesia :  Perkembangan  dan Dampaknya, Jakarta : UKP
Ayadi, Folorunso S. and Ayadi, Felix O. (2008). The Impact of External Debt on Economic Growth: A Comparative Study of Nigeria and South Africa. Journal of Sustainable Development in Africa, 10(3), 234-264
Bank  Indonesia.  2012.  “Laporan  Perekonomian  Indonesia”,  diakses  tanggal  5  Okt  dari http://www.bi.go.id/id/publikasi/laporantahunan/perekonomian/Pages/LPI_2012.aspx
Boediono, (2000), Ekonomi Internasional, BFFE, Yogyakarta Daniel  Eka.  (2016). Pengaruh  Utang  Luar  Negeri,  Tenaga  Kerja,  Dan  Ekspor,  Terhadap        Produk Domestik Bruto Di Indonesia Tahun1986 – 2001. Universitas Negeri Yogyakarta. George, Susan, (1992). The Debt Boomerang , New Jersey: Westview Press. Griffin,Keith.dan Enos, John : Foreign Assistance: Objectives and Consequences. (1970) Jhingan, M.L. (2004). Ekonomi Pembangunan dan Perencanaan . PT Raja Grafindo Persada. Jakarta. Jhingan,  M.L.,  (1983). The  Economic  of  Development  and  Planning,16th Edition ,  New  Delhi:  Vicas Publishing House, Ltd.
Juoro,Umar  :  jurnal  Pertumbuhan  Ekonomi,  Investasi  dan  Pinjaman  Luar  Negeri.  Depok  Bappenas,
Cides (Center for Information and Development Studies) (1994)
Kusumosuwidho, sisdjatmo.1981.”Angkatan Kerja”,dalam FEUI.1981. Dasar- Dasar Demografi . Jakarta LDFE-UI Laporan Tahunan Bank Indonesia 1998/1999 , Bank Indonesia, 2000. Nopirin. (2000). Ekonomi Internasional, Edisi Ketiga . Yogyakarta: BPFE
Nurske, R. (1952). Problems of Capital Formation in Underdeveloped Countries, Oxford: Basil Backwell. Payaman, J Simanjuntak. (1998). Pengantar Ekonomi Sumber Daya Manusia. Jakarta: Penerbit FE UI. Rostow, W.W., (1985). Pioneers in Development , Washington, D.C.: The World Bank. Sadono  Sukirno.  2008.  Mikroekonomi:  Teori  Pengantar.  Edisi  Ketiga.  Jakarta:  PT  Raja  Grafindo Persada
Salvatore, Dominick, (1996), International Economics, 5th Edition, New Jersey: Prentice-Hall, Inc. Simatupang, P & Saktyanu K. D. 2003. Produksi Domestik Bruto, Harga, dan Kemiskinan, dalam Media Ekonomi dan Keuangan Indonesia.
Sumanta,  J.  2005.  Fenomena  lingkaran  kemiskinan  di  Indonesia:  Analisis  ekonometri  regional  data panel propinsi tahun 1999-2002. MPKP UI.
Tambunan, Tulus T.H., (1996). Perekonomian Indonesia , Jakarta: Ghalia Indonesia. Todaro, M.P. 2000. Pembangunan Ekonomi di Dunia Ketiga (H.Munandar, Trans. Edisi Ketujuh ed.).
Jakarta: Erlangga
Todaro. M. P (2002). Pembangunan Ekonomi di Dunia Ketiga . Jakarta:Penerbit Erlangga. Yustika, A.E (2009). Ekonomi politik: kajian teoretis dan analisis empiris. Jogjakarta: Pustaka Belajar