How to cite: Purwanti, N. L. P. E., Sujana, E., & Purnamawati, I. G. A. (2024). Pengaruh Corporate Social Responsibility, Kepemilikan Keluarga, dan Kepemilikan Institusional Terhadap Tax Avoidance dengan Strategi Bisnis sebagai Variabel Moderasi. Syntax Literate . (9)3. http://dx.doi.org/10.36418/syntax-literate.v9i3 E-ISSN: 2548-1398
Syntax  Literate:  Jurnal  Ilmiah  Indonesia  p–ISSN:  2541- 0849 e-ISSN: 2548-1398
Vol. 9, No. 3, Maret 2024
PENGARUH CORPORATE  SOCIAL  RESPONSIBILITY,  K EPEMILIKAN
KELUARGA,  DAN  KEPEMILIKAN

## INSTITUSIONAL TERHADAP TAX AVOIDANCE DENGAN STRATEGI BISNIS SEBAGAI VARIABEL MODERASI
Ni Luh Putu Eka Purwanti 1 , Edy Sujana 2 , I Gusti Ayu Purnamawati 3
Program Pascasarjana, Universitas Pendidikan Ganesha, Bali, Indonesia 1,2,3 Email: eka.purwanti@student.undiksha.ac.id 1 , edy.s@undiksha.ac.id 2 , ayu.purnamawati@undiksha.ac.id 3

## Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh beberapa variabel, yaitu: (1) CSR, (2) kepemilikan keluarga, (3) kepemilikan institusional terhadap tax avoidance yang dimoderasi strategi bisnis. Populasi pada penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI sebanyak 171 perusahaan dengan pengamatan 3 tahun diperoleh populasi 513 laporan keuangan.  Pengambilan  sampel  menggunakan  teknik  purposive  sampling,  sehingga diperoleh sampel sebanyak 48 perusahaan selama 3 tahun diperoleh 144 laporan keuangan sebagai  sampel  penelitian.  Teknik  pengumpulan  data  yang  digunakan  adalah  studi dokumentasi melalui idx.co.id. Data dianalisis dengan menggunakan aplikasi Stata. Hasil penelitian menemukan bahwa CSR dan kepemilikan institusional berpengaruh negative dan signifikan terhadap tax avoidance, sedangkan kepemilikan keluarga berpengaruh positif dan signifikan terhadap tax avoidance, strategi bisnis memperkuat pengaruh negative CSR dan kepemilikan institusional terhadap tax avoidance, sedangkan strategi bisnis memperlemah pengaruh positif kepemilikan keluarga terhadap tax avoidance.
Kata kunci : penghindaran pajak, CSR, keluarga, institusional, strategi bisnis

## Abstract
This research aims to determine the influence of several variables, namely: (1) CSR, (2) family  ownership,  (3)  institutional  ownership  on  tax  avoidance  which  is  moderated  by business strategy. The population in this study was 171 manufacturing companies registered on the IDX with 3 years of observation, a population of 513 financial reports was obtained. Sampling  used  a  purposive  sampling  technique,  so  that  a  sample  of  48  companies  was obtained over 3 years and 144 financial reports were obtained as research samples. The data  collection  technique  used  is  documentation  study  via  idx.co.id.  Data  were  analyzed using the Stata application. The research results found that CSR and institutional ownership have  a  negative  and  significant  effect  on  tax  avoidance,  while  family  ownership  has  a positive and significant effect on tax avoidance, business strategy strengthens the negative effect of CSR and institutional ownership on tax avoidance, while business strategy weakens the positive effect of family ownership on tax avoidance.
Key words: tax avoidance, CSR, family, institutional, business strategy

## Pendahuluan
Pajak  merupakan  kontribusi  wajib  yang  dibayarkan  kepada  negara  yang  terutang  oleh orang pribadi maupun badan yang bersifat memaksa berdasarkan Undang-Undang, dengan tidak memperoleh timbal balik secara langsung dan digunakan untuk keperluan negara bagi sebesar-
besarnya  kemakmuran  rakyat.  Perusahaan  mempunyai  kontribusi  besar  dalam  pembangunan nasional  yakni  dengan  membayar  pajak.  Pajak  perusahaan  diambil  dari  beberapa  persen  atas penghasilan  kena  pajak  perusahaan.  Pajak  yang  diambil  tersebut  tentunya  mengurangi  jumlah laba  yang  diperoleh  perusahaan.  Padahal  tujuan  utama  perusahaan  beroperasi  adalah memaksimalkan  laba  dan  meminimalkan  biaya,  sehingga  pemilik  perusahaan  cenderung  akan lebih suka melakukan manajemen laba (Utami, 2017).
Perusahaan mencari cara untuk mengurangi biaya pajak yang dibayar dalam upaya efisiensi pajak.  Oleh  karena  itu,  tidak  menutup  kemungkinan  perusahaan  akan  menjadi  agresif  dalam perpajakan.  Pajak  dapat  menjadi  faktor  pendorong  dalam  berbagai  keputusan  perusahaan. Tindakan manajerial dirancang hanya untuk meminimalkan pajak perusahaan melalui kegiatan agresivitas  pajak  menjadi  hal  yang  umum  dalam  dunia  perusahaan  yang  ada  diseluruh  dunia. Agresivitas pajak merupakan aktivitas yang spesifik, mencakup transaksi-transaksi dimana tujuan utamanya adalah untuk menurunkan kewajiban pajak perusahaan (Balakrishnan et al., 2012).
Pelaksanaannya di lapangan diketahui terdapat perbedaan kepentingan antara fiskus dan perusahaan,  dimana  fiskus  menginginkan  penerimaan  pajak  yang  besar  dan  kontinyu  yang tentunya  bertolak  belakang  dengan  kepentingan  dari  perusahaan  yang  menginginkan pemabayaran  seminimal  mungkin.  Perbedaan  kepentingan  bagi  fiskus  dan  perusahaan  akan menimbukan  ketidakpatuhan  yang  dilakukan  perusahaan  yang  akan  berdampak  pada  upaya perusahaan  untuk  melakukan  penghindaran  pajak.  Di  Indonesia  sering  terjadi  kasus-kasus tax avoidance yang dapat mengurangi penerimaan negara pada sektor pajak. Tujuan dilakukannya penghindaran pajak oleh manajemen adalah usaha mengecilkan beban pajak dari yang seharusnya dibayarkan  (Afrika,  2021).  Terdapat  hubungan  antara  manajemen  yang  merupakan  agen  dan pemodal  sebagai  prinsipal.  Beban  pajak  yang  kecil  diharapkan  oleh  investor  untuk  mencapai keuntungan  yang  maksimal.  Investor  membutuhkan  adanya tax  avoidance yang  presisi  tidak terlalu menurunkan laba dan tidak terlalu berisiko nama baik dan sanksi administrasi.
Tindakan  yang  dilakukan  oleh  beberapa  Perusahaan  di  atas  merupakan  Tindakan  yang menginginkan untuk membayar pajak seminimal mungkin dengan cara melakukan tax avoidance. Tax avoidance yang dilakukan oleh Perusahaan tersebut oleh Perusahaan tersebut salah satunya menggunakan celah dari perbedaan beneficial owner yang juga berkaitan dengan pihak pemilik modal dan manajemen di Perusahaan. Hal ini sesuai dengan teori keagenan yang menyatakan bahwa pemilik modal sebagai pihak principal dan manajemen sebagai pihak agent. Hubungan antara principal dan agent dalam keputusan yang diambil pihak manajemen untuk menjalankan tugasnya akan diawasi oleh pihak pemilik modal.
Banyak hal yang dapat meminimalisir maupun memperkuat pengaruhnya terhadap praktik tax avoidance . Setiap perusahaan tentunya mengharapkan keuntungan yang tinggi, tetapi perlu diketahui bahwa semakin tinggi keuntungan yang diperoleh maka pajak yang harus dibayarkan kepada negara juga akan semakin tinggi. Melihat situasi demikian, maka banyak perusahaan yang melakukan  penghindaran  pajak  dengan  melakukan tax  planning yang  dapat  meminimalisir pembayaran pajak tanpa harus menyimpang dari ketentuan perpajakan.
Kepemilikan institusional adalah kepemilikan jumlah saham yang dimiliki oleh beberapa lembaga  yang  non-bank  diantaranya  seperti  perusahaan  reksadana,  perusahaan  asuransi  dan perusahan  nonbank  lainnya.  Para  investor  institusional  umumnya  menginvestasikan  dananya lebih besar, sehingga mereka memiliki sikap untuk monitoring lebih intensif kepada perusahaan. Kepemilikan  institusional  memiliki  peran  penting  dalam  memantau,  mendisiplinkan  dan memengaruhi keputusan manajemen yang dibuktikan bahwa semakin besar kepemilikan saham oleh investor maka semakin kuat untuk mendesak manajer untuk bertindak sesuai dengan tujuan investor  tanpa  memperdulikan  kepentingan  dirinya  sendiri  (Lasmana,  2016).  Semakin  besar kepemilikan institusi maka akan semakin besar kekuatan suara dan dorongan yang lebih besar untuk  mematuhi  peraturan  perpajakan,  sehingga  perusahaan  akan  menghindari  perilaku tax avoidance yang menyimpang dari peraturan pajak yang berlaku (Ruddian, 2017). Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Cahyono,  et  al,  (2016)  menyatakan  bahwa  kepemilikan institusional  berpengaruh  terhadap tax  avoidance .  Penelitian  oleh  Hikmah  dan  Sulistyowati
(2020)  yang  menemukan  bahwa  kepemilikan  institusional  berpengaruh  negatif  terhadap tax avoidance . Penelitian oleh Ruddian (2017) juga menunjukkan bahwa terdapat pengaruh negative kepemilikan institusional terhadap tax avoidance . Hasil yang berbeda diperoleh Ulupui (2016) yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan  institusional  tidak  berpengaruh  terhadap tax  avoidance . Penelitian  oleh  Kusumadewi  dan  Mayangsari  (2022)  menemukan  bahwa  kepemilikan institusional tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak. Penelitian oleh Dewi, et al (2023) juga menemukan bahwa kepemilikan institusional tidak berpengaruh terhadap tax avoidance. Kepemilikan  keluarga  yang  dimana  keluarga  mempunyai  hak  kontrol  yang  signifikan, terdapat kecendrungan untuk melakukan penghindaran pajak dengan tujuan mendapatkan laba yang besar yang akan dinikmati oleh keluarga secara terus menerus. Perusahaan keluarga adalah sebuah perusahaan yang dimiliki, dikontrol, dan dijalankan oleh anggota sebuah atau beberapa keluarga. Partisipasi keluarga dalam perusahaan dapat memperkuat perusahaan tersebut karena biasanya  anggota  keluarga  sangat  loyal  dan  berdedikasi  tinggi  terhadap  perusahaan  milik keluarganya. Dengan adanya hak kontrol dari keluarga dalam pengendalian perusahaan, maka memungkinkan untuk melakukan penghindaran pajak. Dalam perusahaan keluarga pengambilan keputusan akan ditentukan oleh mereka sendiri. Hal ini dapat terjadi karena hak kontrol yang mereka miliki dan keterlibatan anggota keluarga pada manajemen perusahaan sehingga mereka mencari  celah  dalam  peraturan  perpajakan  sehingga  bisa  memaksimalkan  laba  perusahaan, sehingga deviden yang diterima lebih besar (Wirdaningsih et al, 2018).
Penelitian  mengenai  kepemilikan  keluarga  dalam  kaitannya  dengan  penghindaran  pajak pernah  dilakukan  oleh  Wirdaningsih  et  al  (2018)  yang  memperoleh  hasil  bahwa  kepemilikan keluarga  berpengaruh  terhadap  penghindaran  pajak.  Selanjutnya  Gaaya,  et  al.  (2017)  juga menemukan bahwa perusahaan keluarga di Tunisia melakukan penghindaran pajak yang lebih agresif untuk mengurangi jumlah kewajiban pajak mereka dari pada perusahaan non keluarga. Penelitian  terdahulu  telah  membuktikan  bahwa  kepemilikan  keluarga  pada  perusahaan manufaktur  di  Indonesia  dapat  mempengaruhi  penghindaran  pajak,  sementara  di  Malaysia kepemilikan  keluarga  pada  perusahaan  maunfaktur  tidak  mempunyai  pengaruh  terhadap penghindaran  pajak  (Sirait  &  Martani,  2014).  Penelitian  oleh  Fortuna  dan  Vinola  (2022) menunjukkan  bahwa  kepemilikan  keluarga  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap tax avoidance . Hasil yang sama juga diperoleh Indirawati dan Susi (2019) yang menemukan bahwa kepemilikan  keluarga  memiliki  pengaruh  positif  terhadap tax  avoidance .  Hasil  yang  berbeda diperoleh  Selistiaweni  et  al  (2020)  yang  menyatakan  bahwa  tidak  terdapat  pengaruh  yang signifikan kepemilikan keluarga terhadap penghindaran pajak.
Konsep CSR hadir dalam rangka menjaga keberlangsungan atau sustainability perusahaan. Pertanggungjawaban  sosial  merupakan  faktor  utama  dalam  kelangsungan  hidup  suatu perusahaan.  Diberlakukanya  kewajiban  CSR  bagi  perusahaan,  membuat  perusahaan  merasa terbebani  oleh  dua  beban  yang  berbeda  yakni  beban  CSR  serta  beban  pajak.  Hal  ini  dapat mendorong perusahaan untuk melaksanakan praktik tax avoidance untuk berusaha meminimalisir kedua  beban  tersebut  dengan  mengakui  sejumlah  bentuk  CSR  sebagai  pengurang  penghasilan bruto, kebijakan ini tertuang pada Peraturan Pemerintah (Lanis & Richardson, 2012).
Corporate sosial responsibility (CSR) merupakan implementasi nyata untuk mewujudkan sustanaibility  development .  Aktivitas  CSR  merupakan  pengeluaran,  begitu  juga  dengan  pajak yang  akan  dikenakan  atas  aktivitas-aktivitas  CSR  yang  mungkin  saja  harus  dikenakan  pajak sesuai  peraturan  yang  berlaku.  Dari  sudut  pandang  pajak  penghasilan  (PPh),  perusahaan cenderung  akan  memilih  strategi  untuk  mensiasati  pengenaan  pajak  dengan  membebankan pengeluaran  atas  aktivitas  CSR  untuk  mengurangi  laba  kena  pajak  (Dewi  &  Noviari,  2017). Perusahaan  menggunakan  CSR  sebagai  strategi  dua  arah  yang  saling  berkaitan  yaitu  untuk meningkatkan nilai jual di mata stakeholde r dan sebagai skema penghindaran pajak. Membayar pajak merupakan sebuah bentuk tanggungjawab sosial perusahaan kepada masyarakat (Wardani & Ratri, 2018).
CSR  dapat  mengurangi  efek  negatif  penghindaran  pajak  karena  CSR  memiliki  kaitan dengan  teori  pemangku  kepentingan  dan  teori  legitimasi.  Teori  pemangku  kepentingan
menyatakan bahwa perusahaan yang bertanggungjawab harus mempertimbangkan kepentingan semua  pihak  yang  terdampak  dari  tindakan  mereka.  Teori  legitimasi  menyatakan  bahwa perbedaan  perusahaan  dan  nilai-nilai  sosial  dapat  mengancam  legitimasi  yang  menyebabkan berakhirnya eksistensi perusahaan. Agar perusahaan dapat terus eksis dalam masyarakat maka perusahaan  membutuhkan  dukungan  para  pemangku  kepentingan,  sehingga  perusahaan  harus mengikuti nilai-nilai yang dipegang oleh masyarakat (Jessica & Toly, 2014).
Penelitian tentang CSR pernah dilakukan oleh Setyawan (2021) yang memperoleh hasil bahwa CSR berpengaruh negatif terhadap penghindaran pajak. Penelitian oleh Islam (2021) juga menunjukkan  bahwa  terdapat  pengaruh  yang  baik  antara  CSR  terhadap  praktik tax  avoidance perusahaan. Penelitian oleh Susanto dan Veronica (2022) memperoleh hasil CSR berpengaruh negative  terhadap  penghindaran  pajak.  Hidayat  (2019)  juga  memperoleh  hasil  bahwa  CSR berpengaruh signifikan terhadap tax avoidance . Hasil yang berbeda diperoleh Wardani dan Ratri (2018) yang menemukan bahwa CSR tidak berpengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak.
Setiap  perusahaan  tentunya  mempunyai  strategi  bisnis  yang  akan  diterapkan  dalam menjamin kelangsungan usahanya. Strategi bisnis berhubungan dengan bagaimana bersaing pada pasar produk/jasa yang telah diputuskan untuk dimasuki. Perusahaan menggunakan strategi bisnis yang  dipilih  oleh  manajer  perusahaan  untuk  memastikan  kelangsungan  hidup.  Strategi  bisnis sebagai  suatu  upaya  perusahaan  untuk  menentukan  kebijakan  dan  pedoman  yang  kedepannya akan mempunyai komitmen serta untuk membangun keunggulan dalam persaingan bisnis untuk memenuhi dan mencapai tujuan perusahaan (Hendrani et al., 2022). Perusahaan menggunakan strategi  bisnis  yang  dipilih  oleh  manajer  perusahaan  untuk  memastikan  kelangsungan  hidup perusahaan.  Keputusan  perusahaan  untuk  melakukan  penghindaran  pajak  bergantung  pada strategi  bisnisnya.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  strategi  bisnis  yang  baik  akan  meminimalisir perusahaan  dalam  melakukan  praktik tax  avoidance .  Hasil  penelitian  oleh  Purba  et  al  (2020) menyatakan  bahwa  strategi  bisnis  berpengaruh  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak.  Hasil yang diperoleh Harianto (2020) menemukan bahwa strategi bisnis tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak.
Perusahaan  dalam  menjalankan  usaha  tentunya  akan  berorientasi  pada  keuntungan. Semakin tinggi laba yang diperoleh tentunya pajak yang harus dibayarkan akan menjadi lebih tinggi pula, sehingga indikasi praktik tax avoidance dapat dilakukan perusahaan. Penelitian ini dilakukan pada Perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar di BEI dengan pertimbangan bahwa banyaknya kasus tax avoidance yang dilakukan pada Perusahaan sektor manufaktur. Selain itu juga terkait hubungan variabel kepemilikan keluarga yang banyak ditemukan pada Perusahaan manufaktur,  sehingga  sampel  penelitian  dapat  mewakili  hubungan  antara  variabel  dalam penelitian ini.
Penelitian ini mengambil pengamatan selama tiga periode tahun mulai 2020 sampai 2022 dengan pertimbangan tentunya ingin mengetahui perbedaan tax avoidance yang terjadi pada saat awal – awal terjadinya pandemi covid-19 yakni tahun 2020, kemudian saat terjadinya pandemi covid-19  yakni  tahun  2021  dan  pasca  pandemi  yakni  tahun  2022.  Dengan  melihat  rasio tax avoidance dari ketiga tahun ini tentunya dapat memberikan pemaparan yang lebih komprehensif terkait  bagaimana  perusahaan  khususnya  sektor  manufaktur  dapat  melakukan  manajemen keuangan  baik  sehingga  tidak  berpotensi  meningkatkan  penghindaran  pajak.  Kebaruan  dari penelitian ini adalah mengkombinasikan konsep good corporate governance dan corporate social responsibility . Good  corporate  governance dijelaskan  dengan  kepemilikan  institusional  dan kepemilikan  keluarga.  Selain  itu,  juga  dikombinasikan  dengan  strategi  bisnis  yang  dilakukan perusahaan sektor manufaktur dalam menghindari praktik tax avoidance .
Berdasarkan  permasalahan  yang  telah  dipaparkan  mengenai  penghindaran  pajak  yang dilakukan oleh perusahaan tentunya menjadi sorotan penting untuk diteliti terkait faktor-faktor yang  dapat  mempengaruhi  terjadinya tax  avoidance. Selain  permasalahan  yang  terjadi  juga ketidakkonsistenan hasil-hasil penelitian sebelumnya yang dimana satu penelitian menyatakan berpengaruh,  sedangkan  penelitian  lainnya  menyatakan  tidak  berpengaruh  maupun  satu penelitian menyatakan berpengaruh berusaha sedangkan penelitian lain menyatakan berpengaruh
positif. Hal ini yang memotivasi peneliti tertarik untuk meneliti kembali mengenai tax avoidance dengan menggunakan variabel CSR, kepemilikan keluarga dan kepemilikan institusional serta menggunakan strategi bisnis sebagai variabel moderasi pada perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020 – 2022.
Tujuan yang ingin dicapai pada penelitian ini diantaranya:
1) Untuk  menganalisis  pengaruh corporate  social  responsibility terhadap tax  avoidance pada perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020 – 2022.
2) Untuk menganalisis pengaruh kepemilikan keluarga terhadap tax avoidance pada perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020 – 2022.
3) Untuk  menganalisis  pengaruh  kepemilikan  institusional  terhadap tax  avoidance pada perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020 – 2022.
4) Untuk  menganalisis  moderasi  strategi  bisnis  atas  pengaruh corporate  social  responsibility terhadap tax avoidance pada perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020 – 2022.
5) Untuk menganalisis moderasi strategi bisnis atas pengaruh kepemilikan keluarga terhadap tax avoidance pada perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020 – 2022.
6) Untuk menganalisis moderasi strategi bisnis atas pengaruh kepemilikan institusional terhadap tax avoidance pada perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020 – 2022.

## Metode Penelitian
Penelitian  ini  mengadopsi  pendekatan  explanatory  research  yang  bertujuan  untuk menjelaskan  hubungan  kausalitas  antara  variabel-variabel  yang  diteliti.  Jenis  penelitian  ini memfokuskan  pada  hubungan  sebab-akibat  antara  Corporate  Social  Responsibility  (CSR), kepemilikan keluarga, kepemilikan institusional, dan strategi bisnis terhadap tax avoidance, yang dimoderasi oleh strategi bisnis. Populasi penelitian terdiri dari 171 perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2020-2022, dengan total 513 laporan keuangan audit. Pengambilan sampel dilakukan dengan menggunakan teknik purposive sampling, dengan kriteria termasuk perusahaan yang menerapkan CSR, memiliki laba selama tiga tahun terakhir,  dan  menerapkan  strategi  bisnis  yang  dinyatakan  melalui  market  to  book  ratio.  Data dikumpulkan melalui dokumentasi laporan keuangan audit yang tersedia di website BEI. Analisis data dilakukan melalui regresi linear berganda dengan data panel, menggunakan program aplikasi Stata. Uji hipotesis dilakukan dengan uji statistik deskriptif, uji model panel seperti Chow Test, uji  Hausman,  dan  Lagrange  Multiple  Test,  serta  uji  t  statistik  untuk  mengevaluasi  pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen secara parsial.

## Hasil dan Pembahasan

## Pengujian Asumsi Klasik

## Uji Normalitas Data
Pengujian  normalitas  data  dilakukan  untuk  menguji  apakah  error  dalam  penelitian terdistribusi  secara  normal  atau  tidak.  Ghozali  (2016)  menyatakan  model  regresi  yang  baik memiliki distribusi data normal atau mendekati normal. Dalam penelitan menggunakan Stata uji normalitas  data  menggunakan Skewness/Kurtois  test .  Jika  Prob  Chi 2 >  0,05  maka  data berdistribusi  normal  dan  jika  Prob  Chi 2 <  0,05 maka  data tidak  berdistribusi normal.  Hasil  uji normalitas pada penelitian ini disajikan pada Tabel 1 sebagai berikut.
Tabel 1. Hasil Uji Normalitas Variabel Obs Pr (Skewness) Pr (kurtosis) Adj chi (2) Prob>chi2 TA (Y) 144 0,2748 0,4754 1,81 0,4056 CSR (X 1 ) 144 0,2177 0,5736 3,81 0,3109 KK (X 2 ) 144 0,0316 0,0026 23,28 0,0649 KI (X 3 ) 144 0,0326 0,0031 22,56 0,0548
SB (Z) 144 0,3102 0,0721 8,44 0,0557 Sumber: Data Diolah (2024) Keterangan: TA = Tax Avoidance CSR = Corporate Social Responsibility KK = Kepemilikan Keluarga KI = Kepemilikan Institusional SB = Strategi Bisnis
Berdasarkan Tabel 1 dapat diketahui bahwa semua variabel memiliki nilai Prob Chi 2 > 0,05 maka data berdistribusi normal dan dapat digunakan pada penelitian.

## Uji Multikolinearitas
Pengujian multikolinearitas dilakukan untuk menguji apakah ada hubungan  yang kuat atau sempurna antar variabel bebas. Tidak boleh terdapat hubungan linear antar variabel bebas agar dapat memperoleh hasil yang tidak bias (Ghozali, 2016). Dalam penelitian menggunakan Stata uji multikolinearitas melalui pengujian VIF ( Variance Inflation Factor ). Jika nilai VIF > 10 maka  variabel  dalam  model  dapat  dikatakan  mengandung  multikolinearitas.  Hasil  pengujian multikolinearitas disajikan pada Tabel 2 sebagai berikut.
Tabel 2. Hasil Uji Multikolinearitas Variabel VIF 1/VIF CSR (X 1 ) 1,03 0,973049 KK (X 2 ) 1,07 0,932291 KI (X 3 ) 1,06 0,946689 SB (Z) 1,01 0,993686 Sumber: Data Diolah (2024) Keterangan: CSR = Corporate Social Responsibility KK = Kepemilikan Keluarga KI = Kepemilikan Institusional SB = Strategi Bisnis
Berdasarkan data pada Tabel 2 dapat diketahui bahwa nilai VIF variabel CSR sebesar 1,03 < 10 dengan tolerance sebesar 0,973053 > 0,1. Variabel kepemilikan keluarga memiliki nilai  VIF  sebesar  1,07  <  10  dengan tolerance sebesar  0,934164  >  0,1.  Variabel  kepemilikan institusional  memiliki  nilai  VIF  sebesar  1,05  <  10  dengan tolerance sebesar  0,949507  >  0,1. Variabel strategi bisnis memiliki nilai VIF sebesar 1,01 < 10 dengan tolerance sebesar 0,993686 > 0,1. Seluruh variabel memiliki nilai VIF < 10 dan tolerance > 0,1, sehingga dikatakan model terbebas dari adanya multikolinearitas.

## Uji Heteroskedastisitas
Pengujian  heteroskedastisitas  dilakukan  untuk  menguji  sebaran  data  sama  atau homogen.  Model  penelitian  yang  baik  adalah  modelpenelitian  yang  variasinya  seragam sehingga  memiliki  error  konsisten.  Dalam  penelitian menggunakan  Stata  uji heteroskedastisitas dilakukan dengan Bruesch Pagan/ Cook- Weisberg test. Jika Prob Chi 2 > 0,05  maka  tidak  terjadi  masalah  heteroskedastisitas  dan  jika  Prob  Chi 2 < 0,05  maka  terjadi masalah  heteroskedastisitas.  Hasil  uji  heteroskedastisitas  pada  penelitian  ini  disajikan  pada Tabel 3 sebagai berikut.
Tabel 3. Hasil Uji Heteroskedastisitas Chi2 (1) 9,14 Prob > chi2 0,0760 Sumber: Data Diolah (2024)
Berdasarkan Tabel 3 diketahui bahwa nilai prob > chi2 sebesar 0,0760 > 0,05 sehingga tidak terjadi masalah heteroskedastisitas dan data dapat digunakan pada penelitian.

## Uji Hipotesis

## Analisis Regresi Berganda dengan Data Panel
Dalam  penelitian  ini  menggunakan  analisis  regresi  data  panel  yang bertujuan  untuk mengetahui  pengaruh  variabel  independen  terhadap  variabel  dependen.  Berdasarkan  hasil pengujian  kelayakan  model,  model  regresi  yang  terpilih  adalah common  effect  model .  Hasil pengujian model regresi common effect model disajikan sebagai berikut.
Tabel 4. Model Regresi Pengaruh Langsung TA Coef. Std. Err t P>|t| [95% Conf. Interval] CSR (X 1 ) -0,1295616  0,0799137 -2,62 0,010 -0,2875553 0,0284322 KK (X 2 ) 0,2358251  0,2129186 2,11 0,027 -0,1851265 0,6567767 KI (X 3 ) -0,0021431  0,0681619 -2,03 0,039 -0,1369028 0,1326167 SB (Z) -0,017773  0,0121739 2,46 0,014 -0,006297 0,0418429 cons 0,3418642  0,0749694 4,56 0,000 0,1936457 0,4900827 Sumber: Data diolah (2024) Keterangan: TA = Tax Avoidance CSR = Corporate Social Responsibility KK = Kepemilikan Keluarga KI = Kepemilikan Institusional SB = Strategi Bisnis
Berdasarkan data pada Tabel 4 maka model regresi pada penelitian ini adalah sebagai berikut.
TA = -0,1295616CSR + 0,2358251KK - 0,0021431KI - 0,017773SB + e
Persamaan model regresi pada penelitian ini dapat diinterpretasikan sebagai berikut
1) Nilai koefisien variabel CSR sebesar -0,1295616 menunjukkan bahwa setiap kenaikan CSR sebesar  1  satuan  maka tax  avoidance akan  menurun  sebesar  0,1295616  dengan  asumsi variabel lain konstan.
2) Nilai koefisien variabel kepemilikan keluarga sebesar 0,2358251 menunjukkan bahwa setiap kenaikan kepemilikan keluarga sebesar 1 satuan maka tax avoidance akan meningkat sebesar 0,2358251 dengan asumsi variabel lain konstan.
3) Nilai koefisien variabel kepemilikan institusional sebesar -0,0021431 menunjukkan bahwa setiap  kenaikan  kepemilikan  institusional  sebesar  1  satuan  maka tax  avoidance akan menurun sebesar 0,0021431 dengan asumsi variabel lain konstan.
4) Nilai  koefisien  variabel  strategi  bisnis  sebesar  -0,017773  menunjukkan  bahwa  setiap kenaikan  strategi  bisnis  sebesar  1  satuan  maka tax  avoidance akan  menurun  sebesar 0,017773 dengan asumsi variabel lain konstan.

## Uji Pengaruh Langsung
Uji  pengaruh  langsung  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  variabel  bebas  terhadap variabel terikat. Hasil pengaruh langsung disajikan pada Tabel 5.
Tabel 5. Uji Hipotesis Pengaruh Langsung Hipotesis Coef. Std. Err t P>|t| Kesimpulan CSR => TA -0,1295616  0,0799137 -2,62 0,010 Diterima KK => TA 0,2358251  0,2129186 2,11 0,027 Diterima KI => TA -0,0021431  0,0681619 -2,03 0,039 Diterima Sumber: Data Diolah (2024) Keterangan:
TA = Tax Avoidance CSR = Corporate Social Responsibility KK = Kepemilikan Keluarga KI = Kepemilikan Institusional SB = Strategi Bisnis
Berdasarkan data pada Tabel 5 dapat diinterpretasikan sebagai berikut.
1) Pengujian Hipotesis pertama (H 1 ) diperoleh nilai t sebesar -2,62 dengan nilai probabilitas sebesar 0,010 < 0,05. Hal ini berarti bahwa CSR berpengaruh negatif dan signifikan terhadap tax avoidance , sehingga dapat disimpulkan H 1 diterima.
2) Pengujian  Hipotesis  kedua  (H 2 )  diperoleh  nilai  t  sebesar  2,11  dengan  nilai  probabilitas sebesar 0,027 < 0,05. Hal ini berarti bahwa kepemilikan keluarga berpengaruh positif dan signifikan terhadap tax avoidance , sehingga disimpulkan H 2 diterima.
3) Pengujian  Hipotesis  ketiga  (H 3 )  diperoleh  nilai  t  sebesar  -2,03  dengan  nilai  probabilitas sebesar 0,039 < 0,05. Hal ini berarti bahwa kepemilikan institusional berpengaruh negatif dan signifikan terhadap tax avoidance , sehingga disimpulkan H 3 diterima.

## Uji Interaksi (Moderasi)
Uji pengaruh interaksi/moderasi bertujuan untuk mengetahui apakah variabel moderasi dapat  memperkuat  atau  memperlemah  hubungan  variabel  independent  terhadap  variabel dependen. Hasil pengujian model regresi setelah dimasukkan variabel moderasi disajikan sebagai berikut.
Tabel 6. Model Regresi Moderasi TA Coef. Std. Err t P>|t| [95% Conf. Interval] CSR.SB  -0,2197292  0,0215243 -2,92 0,006 -0,062284 0,0228255 KK.SB 0,1472816  0,0692068 2,13 0,023 0,010456 0,2841071 KI.SB -0,012962  0,0220358 -2,23 0,038 -0,0386039 0,048528 cons 0,2626687  0,0324051 8,11 0,000 0,198602 0,3267354 Sumber: Data Diolah (2024) Keterangan: TA = Tax Avoidance CSR.SB = Corporate Social Responsibility x Strategi Bisnis KK.SB = Kepemilikan Keluarga x Strategi Bisnis KI.SB = Kepemilikan Institusional x Strategi Bisnis
Berdasarkan data pada Tabel 6 maka model regresi pada penelitian ini adalah sebagai berikut. TA = - 0,2197292CSR.SB + 0,1472816KK.SB - 0,012962KI.SB + e
Persamaan model regresi moderasi pada penelitian ini dapat diinterpretasikan sebagai berikut. 1) Nilai koefisien variabel CSR setelah dimasukkan variabel strategi bisnis sebesar -0,2197292 menunjukkan  bahwa  setiap  kenaikan  CSR  sebesar  1  satuan  maka tax  avoidance menurun sebesar 0,2197292 secara tidak langsung melalui strategi bisnis dengan asumsi variabel lain konstan.
2) Nilai  koefisien  variabel  kepemilikan  keluarga  setelah  dimasukkan  variabel  strategi  bisnis sebesar  0,1472816  menunjukkan  bahwa  setiap  kenaikan  kepemilikan  keluarga  sebesar  1 satuan  maka tax  avoidance meningkat  sebesar  0,1472816  secara  tidak  langsung  melalui strategi bisnis dengan asumsi variabel lain konstan.
3) Nilai koefisien variabel kepemilikan institusional setelah dimasukkan variabel strategi bisnis sebesar -0,012962 menunjukkan bahwa setiap kenaikan kepemilikan institusional sebesar 1 satuan maka tax avoidance menurun sebesar 0,012962 secara tidak langsung melalui strategi bisnis dengan asumsi variabel lain konstan.

## Uji Pengaruh Tidak Langsung
Uji  pengaruh  tidak  langsung  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  variabel  bebas terhadap variabel terikat ketika dimasukkan variabel moderasi. Hasil hipotesis pengaruh tidak langsung disajikan pada Tabel 7 sebagai berikut.
Tabel 7. Uji Hipotesis Pengaruh Tidak Langsung Hipotesis Coef. Std. Err t P>|t| Kesimpulan CSR.SB => TA -0,2197292  0,0215243 -2,92 0,006 Diterima KK.SB => TA 0,1472816  0,0692068 2,10 0,033 Diterima KI.SB => TA -0,012962  0,0220358 -2,23 0,038 Diterima Sumber: Data Diolah (2023) Keterangan: TA = Tax Avoidance CSR.SB = Corporate Social Responsibility x Strategi Bisnis KK.SB = Kepemilikan Keluarga x Strategi Bisnis KI.SB = Kepemilikan Institusional x Strategi Bisnis
Berdasarkan data yang disajikan pada Tabel 7 dapat diinterpretasikan hasil sebagai berikut. 1) Pengujian Hipotesis keempat (H 4 ) diperoleh nilai t setelah dimasukkan variabel strategi bisnis sebesar -2,92 lebih besar dibandingkan dengan nilai t sebelum dimasukkan variabel strategi bisnis  sebesar  -2,62.  Hal  ini  berarti  bahwa  strategi  bisnis  mampu  memperkuat  pengaruh negatif CSR terhadap tax avoidance, sehingga dapat disimpulkan bahwa H 4 diterima.
2) Pengujian Hipotesis kelima (H 5 ) diperoleh nilai t setelah dimasukkan variabel strategi bisnis sebesar  2,10  lebih  kecil  dibandingkan  dengan  nilai  t  sebelum  dimasukkan  variabel  strategi bisnis sebesar 2,11. Hal ini berarti bahwa strategi bisnis mampu melemahkan pengaruh positif kepemilikan  keluarga  terhadap tax  avoidance, sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa H 5 diterima.
3) Pengujian Hipotesis keenam (H 6 ) diperoleh nilai t setelah dimasukkan variabel strategi bisnis sebesar -2,23 lebih besar dibandingkan dengan nilai t sebelum dimasukkan variabel strategi bisnis  sebesar  -2,03.  Hal  ini  berarti  bahwa  strategi  bisnis  mampu  memperkuat  pengaruh negatif kepemilikan institusional terhadap tax avoidance, sehingga dapat disimpulkan bahwa H 6 diterima.

## Uji Koefisien Determinasi
Koefisien  determinasi  pada  intinya  mengukur  seberapa  jauh  kemampuan  model  dalam menerangkan variasi variabel dependen. Nilai koefisien determinasi adalah antara nol dan satu. Nilai R 2 yang kecil berarti kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen amat terbatas. Nilai yang mendekati satu berarti variabel-variabel independen memberikan  hampir  semua  informasi  yang  dibutuhkan  untuk  memprediksi  variasi-variabel dependen (Ghozali, 2016). Hasil pengujian koefisien determinasi diperoleh nilai R Square sebesar 0,891  yang  artinya  bahwa  kombinasi  variabel  independen  yang  digunakan  pada  penelitian  ini hanya  mampu  menjelaskan  89,1%  variabel  dependen,  sisanya  sebesar  10,9%  dijelaskan  oleh variabel lain yang tidak diuji pada penelitian ini.

## Pembahasan

## Pengaruh CSR Terhadap Tax Avoidance
Hasil penelitian menemukan bahwa CSR berpengaruh negatif dan signifikan terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2020 –  2022.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  semakin  sering  dilakukan  CSR  oleh  perusahaan  maka kecenderungan melakukan tax avoidance semakin rendah.
Corporate  sosial  responsibility (CSR)  merupakan  implementasi  nyata  untuk mewujudkan sustanaibility development . Aktivitas CSR merupakan pengeluaran, begitu juga dengan  pajak  yang  akan  dikenakan  atas  aktivitas-aktivitas  CSR  yang  mungkin  saja  harus dikenakan pajak sesuai peraturan yang berlaku. Dari sudut pandang pajak penghasilan (PPh), perusahaan  cenderung  akan  memilih  strategi  untuk  mensiasati  pengenaan  pajak  dengan membebankan  pengeluaran  atas  aktivitas  CSR  untuk  mengurangi  laba  kena  pajak  (Dewi  & Noviari, 2017). CSR dapat mengurangi efek negatif penghindaran pajak karena CSR memiliki kaitan dengan teori pemangku kepentingan dan teori legitimasi. Teori pemangku kepentingan menyatakan bahwa perusahaan yang bertanggungjawab harus mempertimbangkan kepentingan semua pihak yang terdampak dari tindakan mereka. Perusahaan yang telah melakukan CSR tentunya  akan  berupaya  mempertahankan  citra  positifnya  di  mata  investor  dan  masyarakat, sehingga tidak akan melakukan tindakan tax avoidance .
Hal  ini  didukung  dengan  hasil  statistik  deskriptif  yang  menunjukkan  bahwa  penerapan CSR pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020-2022 cenderung tinggi. Hal ini  berarti  bahwa  sebagian  besar  perusahaan  memiliki  pengungkapan  CSR  yang  baik.  Hasil tabulasi data dapat menjelaskan terdapat sebanyak 31 perusahaan dari 48 perusahaan memiliki nilai  CSR  tertinggi  yang  artinya  bahwa  penerapan  CSR  pada  sebagian  besar  perusahaan manufaktur  cenderung  tinggi.  Diketahui  sebesar  64,58  persen  perusahaan  sektor  manufaktur menunjukkan angka pengungkapan CSR yang sangat baik.
Adapun  Perusahaan  manufaktur  sebagai  sampel  pada  penelitian  ini  dengan  nilai  CSR sebesar 1 atau tertinggi diantaranya: PT. Japfa Comfeed Indonesia, PT. Alam Karya Unggu Tbk, PT. Aneka Gas Industri Tbk, PT. Solusi Bangun Indonesia, PT. Semen Indonesia (Persero), PT. Champion Pacific Indonesia Tbk, Satyamitra Kemas Lestari, Ultrajaya Milk Industry and Trading Company Tbk, Indofood CBP Sukses Makmur, Mayora Indah, Kalbe Farma, PT. Delta Djakarta Tbk, PT. Merk Indonesia Tbk, PT. Industri Jamu & Farmasi Sido Muncul, PT. Phapros Tbk, PT. Gudang Garam Tbk, PT. Indocement Tunggal Tbk, PT. Semen Baturaja (Persero), PT. Arwana Citra Mulia, PT Cahayaputra Asa Keramik Tbk, PT Mark Dynamics Indonesia Tbk, PT Krakatau Steel (Persero) Tbk, PT Intan Wijaya International Tbk, PT Indo Acitama Tbk, PT Argha Karya Prima  Industry  Tbk,  PT  Sinergi  Inti  Plastindo  Tbk,  PT  Champion  Pasific  Indonesia  Tbk,  PT Indopoly Swakarsa Industry Tbk, PT Alkindo Naratama Tbk dan lain sebagainya.
Hal ini mengindikasikan bahwa perusahaan-perusahaan ini telah melakukan program CSR dari aspek sosial, ekonomi dan lingkungan secara komprensif, sehingga ketika dikaitkan dengan tax avoidance tentu Perusahaan ini akan berpotensi tidak melakukannya karena telah membangun citra positif melalui kegiatan CSR.
Sementara itu, pada pengukuran tax avoidance terdapat PT Pelat Timah Nusantara yang memiliki rasio CETR tertinggi dari 48 perusahaan yang menjadi sampel penelitian ini. Hal ini mengindikasikan bahwa Perusahaan ini tidak melakukan Tindakan penghindaran pajak dengan tingginya rasio menunjukkan bahwa beban pajak penghasilan yang dibayarkan jumlahnya tinggi dibandingkan dengan laba sebelum pajaknya, sehingga potensi penghindaran pajak tidak terjadi pada  Perusahaan  ini.  Kemudian  rasio  CETR  terendah  dari  48  perusahaan  terdapat  empat Perusahaan yaitu PT. Phapros Tbk, PT. Krakatau Steel Tbk, PT. Argha Karya Prima Industry Tbk, dan PT Alaskan Industrindo Tbk.
Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil-hasil penelitian sebelumnya yang diperoleh oleh Setyawan  (2021)  yang  memperoleh  hasil  bahwa  CSR  berpengaruh  negative  terhadap penghindaran pajak. Penelitian oleh Islam (2021) juga menunjukkan bahwa terdapat pengaruh yang baik antara CSR terhadap praktik tax avoidance perusahaan. Penelitian oleh Susanto dan Veronica  (2022)  memperoleh  hasil  CSR  berpengaruh  negatif  terhadap  penghindaran  pajak. Hidayat  (2019)  juga  memperoleh  hasil  bahwa  CSR  berpengaruh  signifikan  terhadap tax avoidance .
Pengaruh Kepemilikan Keluarga Terhadap Tax Avoidance Hasil  penelitian  menemukan  bahwa  kepemilikan  keluarga  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap tindakan tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia tahun 2020 – 2022. Hal ini menunjukkan bahwa semakin tinggi saham yang dimiliki oleh keluarga berpotensi meningkatkan terjadinya tindakan tax avoidance.
Perusahaan  keluarga  adalah  sebuah  perusahaan  yang  dimiliki,  dikontrol,  dan  dijalankan oleh  anggota  sebuah  atau  beberapa  keluarga.  Partisipasi  keluarga  dalam  perusahaan  dapat memperkuat perusahaan tersebut karena biasanya anggota keluarga sangat loyal dan berdedikasi tinggi terhadap perusahaan milik keluarganya. Dengan adanya hak kontrol dari keluarga dalam pengendalian  perusahaan,  maka  memungkinkan  untuk  melakukan  penghindaran  pajak.  Dalam perusahaan keluarga pengambilan keputusan akan ditentukan oleh mereka sendiri. Hal ini dapat terjadi karena hak kontrol yang mereka miliki dan keterlibatan anggota keluarga pada manajemen perusahaan  sehingga  mereka  mencari  celah  dalam  peraturan  perpajakan  sehingga  bisa memaksimalkan  laba  perusahaan,  sehingga  deviden  yang  diterima  lebih  besar.  Disamping  itu perusahaan keluarga biasanya cenderung untuk mempertahankan perusahaan mereka.
Hasil ini didukung dengan hasil statistik deskriptif yang dimana pada 48 perusahaan yang digunakan sebagai sampel penelitian diketahui bahwa banyak perusahaan yang memiliki rasio kepemilikan keluarga yang tinggi. Kepemilikan keluarga tertinggi sebesar 31 persen dari saham yang beredar pada perusahaan PT Mark Dynamics Indonesia Tbk yang mempunyai rasio tertinggi selama tiga tahun berturut-turut. Hal ini mengindikasikan bahwa perusahaan ini dapat berpotensi melakukan tax avoidance karena sahamnya yang dimiliki keluarga cukup tinggi. Saham keluarga yang tinggi tentunya pemegang saham akan berupaya untuk memperoleh deviden yang tinggi sehingga  sebisa  mungkin  akan  melakukan  penghindaran  pajak.  Sementara  rasio  kepemilikan keluarga terendah dari Perusahaan manufaktur yang digunakan sampel pada penelitian ini adalah PT. Delta Djakarta Tbk dan dan PT Merk Indonesia Tbk dengan rasio 0,06. Angka 0,06 ini artinya bahwa saham yang dimiliki keluarga hanya sebesar 6 persen dari total saham yang beredar.
Sementara itu, pada pengukuran tax avoidance terdapat PT Pelat Timah Nusantara yang memiliki rasio CETR tertinggi dari 48 perusahaan yang menjadi sampel penelitian ini. Hal ini mengindikasikan bahwa Perusahaan ini tidak melakukan Tindakan penghindaran pajak dengan tingginya rasio menunjukkan bahwa beban pajak penghasilan yang dibayarkan jumlahnya tinggi dibandingkan dengan laba sebelum pajaknya, sehingga potensi penghindaran pajak tidak terjadi pada  Perusahaan  ini.  Kemudian  rasio  CETR  terendah  dari  48  perusahaan  terdapat  empat Perusahaan yaitu PT. Phapros Tbk, PT. Krakatau Steel Tbk, PT. Argha Karya Prima Industry Tbk, dan PT Alaskan Industrindo Tbk.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  diperoleh  Wirdaningsih  et  al  (2018) yang memperoleh hasil bahwa kepemilikan keluarga berpengaruh terhadap penghindaran pajak. Selanjutnya  Gaaya  et  al  (2017)  juga  menemukan  bahwa  perusahaan  keluarga  di  Tunisia melakukan  penghindaran  pajak  yang  lebih  agresif  untuk  mengurangi  jumlah  kewajiban  pajak mereka  dari  pada  perusahaan  non  keluarga.  Penelitian  oleh  Fortuna  dan  Vinola  (2022) menunjukkan  bahwa  kepemilikan  keluarga  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap tax avoidance . Hasil yang sama juga diperoleh Indirawati dan Susi (2019) yang menemukan bahwa kepemilikan keluarga memiliki pengaruh positif terhadap tax avoidance .

## Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Tax Avoidance
Hasil  penelitian  menemukan  bahwa  kepemilikan  institusional  berpengaruh  negatif  dan signifikan  terhadap tax  avoidance .  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  semakin  banyak  saham  yang dimiliki oleh institusi maka potensi terjadinya tindakan tax avoidance akan semakin rendah. Hal ini dikarenakan institusi akan terus berupaya meningkatkan citra mereka di mata investor dan masyarakat  serta  kepemilikan  institusional  ini  memungkinkan  saham  dari  berbagai  institusi, sehingga sangat jarang terjadinya tindakan tax avoidance.
Kepemilikan institusional adalah kepemilikan jumlah saham yang dimiliki oleh beberapa lembaga  yang  non-bank  diantaranya  seperti  perusahaan  reksadana,  perusahaan  asuransi  dan perusahan  nonbank  lainnya.  Para  investor  institusional  umumnya  menginvestasikan  dananya lebih besar, sehingga mereka memiliki sikap untuk monitoring lebih intensif kepada perusahaan. kepemilikan  institusional  memiliki  peran  penting  dalam  memantau,  mendisiplinkan  dan mempengaruhi keputusan manajemen yang dibuktikan bahwa semakin besar kepemilikan saham
oleh investor maka semakin kuat untuk mendesak manajer untuk bertindak sesuai dengan tujuan investor tanpa memperdulikan kepentingan dirinya sendiri (Lasmana, 2016).
Institusional theory mengargumentasikan bahwa secara luas keberadaan organisasi saling mempengaruhi  bentuk  organisasi  lainnya  melalui  proses  adopsi  atau  institusionalisasi (pelembagaan). Aturan, norma dan manfaat budaya merupakan prinsip institusi, termasuk juga hubungan  antara  perilaku  dan  sumberdaya  material.  Dengan  demikian  pengertian  institusi ditentukan oleh batasan legal, prosedural, moral dan kultural yang memiliki legitimasi yang tidak hanya  merupakan  properti  dari  tatanan  sosial  tetapi  juga  proses  institusionalisasi  maupun  de- institusionalisasi.
Hasil  ini  didukung  dari  uji  statistik  deskriptif  yang  menunjukkan  nilai  kepemilikan institusional  cenderung  tinggi  pada  perusahaan  sektor  manufaktur.  Kepemilikan  institusional yang  tinggi  tentu  dapat  menciptakan  manajemen  organisasi  yang  baik  sehingga  tidak memungkinkan ada celah untuk melakukan penghindaran pajak, karena institusi-institusi yang memiliki  saham  pada  perusahaan  tersebut  tentu  akan  memiliki  pengawasan  yang  baik  dalam Upaya meningkatkan citra perusahaannya. Berdasarkan tabulasi data diketahui terdapat empat perusahaan  sektor  manufaktur  yang  memiliki  kepemilikan  institusional  tinggi  yang  dimana sebagian besar sahamnya dimiliki oleh institusi. Keempat perusahaan tersebut adalah PT. Semen Indonesia, PT. Sinergi Plastindo, PT. Indonesia Fireboard Industry dan PT. Fajar Surya Wisesa. Tingginya kepemilikan institusi tentu membuat perusahaan akan mengupayakan citra yang baik dalam melakukan operasional terutama dalam kepatuhan perpajakan, sehingga tidak ada celah untuk  melakukan  penghindaran  pajak.  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  Perusahaan  ini  dapat meminimalisir adanya tindakan tax avoidance karena memiliki kepemilikan institusional yang tinggi tentu akan melakukan bisnis dengan baik tanpa adanya penghindaran pajak.
Sementara  itu,  kepemilikan  institusional  terendah  dari  48  perusahaan  manufaktur  yang menjadi sampel penelitian ini adalah PT Intan Wijaya International Tbk. Hal ini mengindikasikan bahwa Perusahaan ini dapat berpotensi melakukan tax avoidance yang lebih tinggi dibandingkan dengan  perusahaan  lain  karena  ada  sisi  kelemahan  sebagian  besar  sahamnya  dimiliki  pribadi bukan institusi. Saham yang sebagian besar dimiliki pribadi atau bukan institusi tentu cenderung melakukan tax  avoidance dengan  pertimbangan  untuk  menghasilkan  laba  yang  tinggi  guna memperoleh deviden yang lebih besar.
Sementara itu, pada pengukuran tax avoidance terdapat PT Pelat Timah Nusantara yang memiliki rasio CETR tertinggi dari 48 perusahaan yang menjadi sampel penelitian ini. Hal ini mengindikasikan bahwa Perusahaan ini tidak melakukan Tindakan penghindaran pajak dengan tingginya rasio menunjukkan bahwa beban pajak penghasilan yang dibayarkan jumlahnya tinggi dibandingkan dengan laba sebelum pajaknya, sehingga potensi penghindaran pajak tidak terjadi pada  Perusahaan  ini.  Kemudian  rasio  CETR  terendah  dari  48  perusahaan  terdapat  empat Perusahaan yaitu PT. Phapros Tbk, PT. Krakatau Steel Tbk, PT. Argha Karya Prima Industry Tbk, dan PT Alaskan Industrindo Tbk.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian-penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Cahyono,  et  al  (2016)  menyatakan  bahwa  kepemilikan  institusional  berpengaruh  terhadap tax avoidance .  Penelitian  oleh  Hikmah  dan  Sulistyowati  (2020)  yang  menemukan  bahwa kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap tax avoidance . Penelitian oleh Ruddian (2017) juga menunjukkan bahwa terdapat pengaruh negatif kepemilikan institusional terhadap tax avoidance .
Moderasi Strategi Bisnis atas Pengaruh CSR Terhadap Tax Avoidance Hasil penelitian menemukan bahwa strategi bisnis mampu memperkuat pengaruh negatif CSR terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun  2020  –  2022.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  adanya  strategi  bisnis  yang  dimiliki  oleh perusahaan  dapat  memperkuat  CSR  dalam  meminimalisir  adanya  tindakan tax  avoidance. Pelaksanaan CSR yang dilakukan perusahaan dapat menurunkan adanya tax avoidance diimbangi lagi  dengan  strategi  bisnis  yang  memadai  bagi  perusahaan  maka tax  avoidance akan  semakin dapat diminimalisir.
Strategi  bisnis  dimaknai  sebagai  cara  yang  digunakan  oleh  perusahaan  untuk  bersaing meliputi  pencapaian  prestasi  dan  pemeliharaan  keuntungan  dalam  industrinya.  Strategi  bisnis biasanya  dicantumkan  dalam  dokumen  perusahaan  yang  digunakan  sebagai  pedoman  untuk menjalankan  kelangsungan  hidup  perusahaan.  Strategi  bisnis  berhubungan  dengan  bagaimana bersaing pada pasar produk/jasa yang telah diputuskan untuk dimasuki. Perusahaan menggunakan strategi  bisnis  yang  dipilih  oleh  manajer  perusahaan  untuk  memastikan  kelangsungan  hidup. Semakin baik strategi bisnis yang dimiliki perusahaan tentunya akan mendukung penerapan CSR yang baik dan melaporkan perpajakan tanpa ada yang dihindari.
Hasil  ini  didukung  dengan  hasil  statistik  deskriptif  yang  menunjukkan  bawa  CSR  pada perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI  cenderung  tinggi  dengan tax  avoidance yang cenderung rendah, sehingga pengungkapan CSR dapat meminimalisir terjadinya tax avoidance . Strategi bisnis yang dilakukan perusahaan dapat menjadi penghubung yang dapat memperkuat pengaruh  negatif  CSR  terhadap  penghindaran  pajak.  Perusahaan  manufaktur  dengan  strategi bisnis yang diukur kapitalisasi pasar dibagi nilai buku bersih diperoleh PT Barito Pasific Tbk (BRPT)  pada  tahun  2020.  Tingginya  rasio market  to  book ini  tentunya  menunjukkan  bahwa kapitalisasi pasar yang tinggi dengan aktiva yang relatif tinggi dan liabilitas yang cenderung lebih rendah.
Sementara  itu,  perusahaan  manufaktur  yang  menjadi  sampel  pada  penelitian  ini  dengan rasio strategi bisnis terendah dari 48 perusahaan adalah PT. Indonesia Fireboard Industry Tbk. Hal ini mengindikasikan bahwa rendahnya rasio market to book yang menunjukkan kapitalisasi pasar yang rendah dengan aktiva yang relatif rendah dan liabilitas yang cenderung lebih tinggi. Hal  ini  menunjukkan  lemahnya  strategi  bisnis  yang  dimiliki  perusahaan  dalam  meminimalisir terjadinya penghindaran pajak.
Dikombinasikan  pada  pengukuran tax  avoidance diketahui  bahwa  PT  Pelat  Timah Nusantara memiliki rasio CETR tertinggi dari 48 perusahaan yang menjadi sampel penelitian ini. Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  perusahaan  ini  cenderung  tidak  melakukan  tindakan penghindaran pajak dengan tingginya rasio menunjukkan bahwa beban pajak penghasilan yang dibayarkan  jumlahnya  tinggi  dibandingkan  dengan  laba  sebelum  pajaknya,  sehingga  potensi penghindaran pajak tidak terjadi pada perusahaan ini. Kemudian rasio CETR terendah dari 48 perusahaan terdapat empat Perusahaan yaitu PT. Phapros Tbk, PT. Krakatau Steel Tbk, PT. Argha Karya  Prima  Industry  Tbk,  dan  PT  Alaskan  Industrindo  Tbk.  Rendahnya  rasio  CETR menunjukkan  bahwa  laba  sebelum  pajak  jauh  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  jumlah pembayaran pajak, sehingga ada potensi dilakukannya penghindaran pajak untuk meminimalkan beban pajak penghasilannya.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Purba, et al (2020) yang menemukan bahwa strategi bisnis berpengaruh signifikan terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2016 – 2018. Namun, belum ada hasil penelitian yang menggunakan strategi bisnis sebagai variabel moderasi yang memperoleh hasil bahwa CSR berpengaruh terhadap tax avoidance dengan diperkuat strategi bisnis, sehingga hasil ini menjadi kebaruan temuan dari penelitian ini.
Moderasi Strategi Bisnis atas Pengaruh Kepemilikan Keluarga Terhadap Tax Avoidance Hasil penelitian menemukan bahwa strategi bisnis mampu melemahkan pengaruh positif kepemilikan  keluarga  terhadap tax  avoidance pada  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia tahun 2020 – 2022. Hal ini menunjukkan bahwa dengan adanya strategi bisnis yang memadai dapat meminimalisir dampak dari kepemilikan keluarga terhadap potensi adanya  tindakan tax  avoidance .  Kepemilikan  saham  oleh  keluarga  tentunya  dapat  berdampak pada keinginan mereka untuk memperoleh laba yang tinggi untuk mendapatkan deviden yang besar, sehingga akan berupaya melakukan penghindaran pajak. Akan tetapi, dengan strategi bisnis yang  memadai  tentu  dapat  meminimalisir  dampak  tersebut,  sehingga  strategi  bisnis  dapat meminimalisir dampak kepemilikan keluarga terhadap tindakan tax avoidance.
Strategi bisnis berhubungan dengan bagaimana bersaing pada pasar produk/jasa yang telah diputuskan untuk dimasuki. Perusahaan menggunakan strategi bisnis yang dipilih oleh manajer
perusahaan  untuk  memastikan  kelangsungan  hidup.  Strategi  bisnis  Prospector  dan  Defender masing-masing digunakan dalam penelitian ini. Perusahaan Defender secara aktif bekerja untuk menjauhkan  pesaing  dari  ruang  pasar  mereka  dengan  berfokus  pada  penawaran  harga  yang kompetitif atau barang berkualitas tinggi. Strategi bisnis yang baik tentunya akan dilaksanakan secara  transparan  dan  independen  tanpa  adanya  mengutamakan  kepentingan  pihak  tertentu, sehingga strategi bisnis akan meminimalisir terjadinya penghindaran pajak yang dilakukan oleh manajemen dengan kepemilikan keluarga yang tinggi.
Hasil ini didukung dengan hasil statistik deskriptif yang menunjukkan bahwa kepemilikan keluarga  pada  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI  cenderung  rendah  dengan tax avoidance yang  cenderung  rendah,  sehingga  kepemilikan  keluarga  dapat  berpotensi meningkatkan penerapan tax avoidance . Strategi bisnis yang dilakukan perusahaan dapat menjadi penghubung  yang  dapat  melemahkan  pengaruh  kepemilikan  keluarga  terhadap  penghindaran pajak. Perusahaan manufaktur dengan strategi bisnis yang diukur kapitalisasi pasar dibagi nilai buku bersih diperoleh PT Barito Pasific Tbk (BRPT) pada tahun 2020. Tingginya rasio market to book ini tentunya menunjukkan bahwa kapitalisasi pasar yang tinggi dengan aktiva yang relatif tinggi dan liabilitas yang cenderung lebih rendah.
Sementara  itu,  perusahaan  manufaktur  yang  menjadi  sampel  pada  penelitian  ini  dengan rasio strategi bisnis terendah dari 48 perusahaan adalah PT. Indonesia Fireboard Industry Tbk. Hal ini mengindikasikan bahwa rendahnya rasio market to book yang menunjukkan kapitalisasi pasar yang rendah dengan aktiva yang relatif rendah dibandingkan dengan jumlah liabilitas yang cenderung  lebih  tinggi.  Hal  ini  memberikan  gambaran  tentang  lemahnya  strategi  bisnis  yang dimiliki perusahaan dalam meminimalisir potensi tax avoidance . Dikombinasikan  pada  pengukuran tax  avoidance diketahui  bahwa  PT  Pelat  Timah Nusantara memiliki rasio CETR tertinggi dari 48 perusahaan yang menjadi sampel penelitian ini. Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  perusahaan  ini  cenderung  tidak  melakukan  tindakan penghindaran pajak dengan tingginya rasio menunjukkan bahwa beban pajak penghasilan yang dibayarkan  jumlahnya  tinggi  dibandingkan  dengan  laba  sebelum  pajaknya,  sehingga  potensi penghindaran pajak tidak terjadi pada perusahaan ini. Kemudian rasio CETR terendah dari 48 perusahaan terdapat empat Perusahaan yaitu PT. Phapros Tbk, PT. Krakatau Steel Tbk, PT. Argha Karya  Prima  Industry  Tbk,  dan  PT  Alaskan  Industrindo  Tbk.  Rendahnya  rasio  CETR menunjukkan  bahwa  laba  sebelum  pajak  jauh  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  jumlah pembayaran pajak, sehingga ada potensi dilakukannya penghindaran pajak untuk meminimalkan beban pajak penghasilannya.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Purba, et al (2020) yang menemukan bahwa strategi bisnis berpengaruh signifikan terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2016 – 2018. Namun, belum ada hasil penelitian yang menggunakan strategi bisnis sebagai variabel moderasi yang memperoleh hasil bahwa  kepemilikan  keluarga  berpengaruh  terhadap tax  avoidance dengan  diperlemah  dengan strategi bisnis, sehingga hasil yang diperoleh ini merupakan kebaruan temuan pada penelitian ini. Moderasi Strategi Bisnis atas Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Tax Avoidance
Hasil penelitian menemukan bahwa strategi bisnis mampu memperkuat pengaruh negatif kepemilikan institusional terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2020- 2022. Hal ini menunjukkan bahwa dengan strategi bisnis yang dimiliki  oleh  perusahaan  dapat  memperkuat  kepemilikan  institusional  dalam  meminimalisir adanya  tindakan tax  avoidance. Kepemilikan  institusinal  tentu  merupakan  kombinasi  dari berbagai  institusi  sehingga  mereka  akan  menjalankan  usaha  sesuai  dengan  peraturan  untuk menjaga  citra  baik  di  mata  investor  dan  masyarakat.  Kepemilikan  institusi  ini  tentunya  dapat menurunkan adanya tindakan tax avoidance diimbangi lagi dengan strategi bisnis yang memadai bagi perusahaan maka tax avoidance akan semakin dapat diminimalisir.
Strategi  bisnis  dimaknai  sebagai  cara  yang  digunakan  oleh  perusahaan  untuk  bersaing meliputi  pencapaian  prestasi  dan  pemeliharaan  keuntungan  dalam  industrinya.  Strategi  bisnis biasanya  dicantumkan  dalam  dokumen  perusahaan  yang  digunakan  sebagai  pedoman  untuk
menjalankan  kelangsungan  hidup  perusahaan.  Strategi  bisnis  yang  baik  tentunya  akan dilaksanakan secara transparan dan independen tanpa adanya mengutamakan kepentingan pihak tertentu,  sehingga  strategi  bisnis  akan  meminimalisir  terjadinya  penghindaran  pajak  yang dilakukan oleh manajemen dengan kepemilikan institusional yang tinggi.
Hasil ini didukung dengan uji statistic deskriptif yang menunjukkan bahwa kepemilikan institusional pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020 – 2022 cenderung tinggi,  sedangkan tax  avoidance cenderung  rendah  dengan  rasio  yang  relative  kecil.  Hal  ini tentunya  menunjukkan  bahwa  semakin  tinggi  kepemilikan  saham  yang  dimiliki  oleh  institusi maka tax avoidance dapat diminimalisir apalagi didukung dengan penerapan strategi bisnis yang memadai.  Strategi  bisnis  yang  dilakukan  perusahaan  dapat  menjadi  penghubung  yang  dapat memperkuat  pengaruh  kepemilikan  institusional  terhadap  penghindaran  pajak.  Perusahaan manufaktur  dengan  strategi  bisnis  yang  diukur  kapitalisasi  pasar  dibagi  nilai  buku  bersih diperoleh PT Barito Pasific Tbk (BRPT) pada tahun 2020. Tingginya rasio market to book ini tentunya menunjukkan bahwa kapitalisasi pasar yang tinggi dengan aktiva yang relatif tinggi dan liabilitas yang cenderung lebih rendah.
Selain  rasio  tertinggi  juga  terdapat  rasio  terendah  pada  strategi  bisnis  perusahaan manufaktur yang menjadi sampel penelitian. Dari 48 perusahaan yang menjadi sampel terdapat PT.  Indonesia  Fireboard  Industry  Tbk  dengan  rasio  strategi  bisnis  terendah.  Hal  ini mengindikasikan bahwa rendahnya rasio market to book yang menunjukkan kapitalisasi pasar yang  rendah  dengan  aktiva  yang  relatif  rendah  dibandingkan  dengan  jumlah  liabilitas  yang cenderung lebih tinggi. Hal ini memberikan asumsi adanya kelemahan dari strategi bisnis yang dimiliki perusahaan guna meminimalkan potensi tindakan tax avoidance . Dikombinasikan  pada  pengukuran tax  avoidance diketahui  bahwa  PT  Pelat  Timah Nusantara memiliki rasio CETR tertinggi dari 48 perusahaan yang menjadi sampel penelitian ini. Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  perusahaan  ini  cenderung  tidak  melakukan  tindakan penghindaran pajak dengan tingginya rasio menunjukkan bahwa beban pajak penghasilan yang dibayarkan  jumlahnya  tinggi  dibandingkan  dengan  laba  sebelum  pajaknya,  sehingga  potensi penghindaran pajak tidak terjadi pada perusahaan ini. Kemudian rasio CETR terendah dari 48 perusahaan terdapat empat Perusahaan yaitu PT. Phapros Tbk, PT. Krakatau Steel Tbk, PT. Argha Karya  Prima  Industry  Tbk,  dan  PT  Alaskan  Industrindo  Tbk.  Rendahnya  rasio  CETR menunjukkan  bahwa  laba  sebelum  pajak  jauh  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  jumlah pembayaran pajak, sehingga ada potensi dilakukannya penghindaran pajak untuk meminimalkan beban pajak penghasilannya.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Purba, et al (2020) yang menemukan bahwa strategi bisnis berpengaruh signifikan terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2016 – 2018. Namun, belum ada hasil penelitian yang menggunakan strategi bisnis sebagai variabel moderasi yang memperoleh hasil bahwa kepemilikan institusional memiliki pengaruh terhadap penghindaran pajak yang diperkuat dengan pelaksanakan strategi bisnis yang efektif, sehingga hasil yang diperoleh ini menjadi suatu kebaruan temuan yang dihasilkan dari penelitian ini.

## Kesimpulan
Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan, dapat ditarik simpulan sebagai berikut; (1) CSR  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap tax  avoidance pada  perusahaan  manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020 – 2022. Hal ini menunjukkan bahwa semakin banyak penerapan CSR  oleh  perusahaan  maka  tindakan tax  avoidance akan  semakin  rendah,  (2)  kepemilikan keluarga berpengaruh positif dan signifikan terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang  terdaftar  di  BEI  tahun  2020  –  2022.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  semakin  banyak kepemilikan keluarga maka tindakan tax avoidance akan semakin tinggi pula, (3) kepemilikan institusional  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap tax  avoidance pada  perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020 – 2022. Hal ini menunjukkan bahwa semakin tinggi kepemilikan institusional maka tindakan tax avoidance akan semakin rendah, (4) strategi bisnis
memperkuat pengaruh negatif CSR terhadap tax avoidance pada perusahaan manufaktur yang terdaftar  di  BEI  tahun  2020  –  2022.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  adanya  strategi  bisnis  yang memadai dapat menguatkan peran CSR dalam meminimalisir terjadinya tindakan tax avoidance , (5) strategi bisnis memperlemah pengaruh positif kepemilikan keluarga terhadap tax avoidance pada  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI  tahun  2020  –  2022.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  adanya  strategi  bisnis  dapat  melemahkan  peran  kepemilikan  keluarga  dalam  potensi terjadinya  tindakan tax  avoidance ,  dan  (6)  strategi  bisnis  memperkuat  pengaruh  negatif kepemilikan institusional terhadap pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2020 – 2022. Hal ini menunjukkan bahwa adanya strategi bisnis dapat menguatkan peran kepemilikan institusional dalam meminimalisir terjadinya tindakan tax avoidance .

## BIBLIOGRAFI
Afrika,  R.  (2021).  Kepemilikan  Institusional  Terhadap  Penghindaran  Pajak. Balance:  Jurnal Akuntansi dan Bisnis, 6(2), 131-144
Balakrishnan, K., Blouin, H., & Guay, W. (2012). Does Tax Aggressiveness Reduce Corporate Transparency?. Social Science Research Network.
Cahyono,  D.  D.,  Andini,  R.,  &  Raharjo,  K.  (2016).  Pengaruh  komite  audit,  kepemilikan institusional,  dewan  komisaris,  ukuran  perusahaan  (Size),  leverage  (DER)  dan profitabilitas  (ROA)  terhadap  tindakan  penghindaran  pajak  (tax  avoidance)  pada perusahaan perbankan yang listing BEI periode tahun 2011–2013. Journal Of Accounting , 2 (2).
Dewi,  N.  L.  P.  S.,  Novitasari,  N.  L.  G.,  &  Muhammad,  D.  A.  (2023).  Faktor-Faktor  yang Berpengaruh Terhadap Tax Avoidance pada Perusahaan Manufaktur Tahun 2019 – 2021. Jurnal Ekonomi, Bisnis dan Akuntansi, 22(1). Fortuna, N. D., & Vinola, H. (2022). Pengaruh Corporate Social Responsibility, Kepemilikan Keluarga dan Kepemilikan Institusional Terhadap Tax Avoidance dengan Strategi Bisnis Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ekonomi Trisakti , 2(2), 1483-1494. Gaaya,  S.,  Lakhal,  N.,  &  Lakhal,  F.  (2017).  Does  family  ownership  reduce  corporate  tax avoidance?  The  moderating  effect  of  audit  quality. Managerial  Auditing  Journal , 32 (7),
731–744.
Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS19 . Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Harianto, R. (2020). Pengaruh Strategi Bisnis, Kepemilikan Institusional dan Kebijakan Utang Terhadap Penghindaran Pajak (Studi Kasus pada Perusahaan Makanan dan Minuman di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016 – 2018). Jurnal Liability , 2(1).
Hendrani,  A.,  Mochamad  A.  A.,  &  Dihin,  S.  (2022).  Pengaruh  Strategi  Bisnis  Terhadap  Tax Avoidance dengan Sustainability Performance sebagai Variabel Intervening. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan. 4(3).
Hidayat,  O.  S.  (2019).  Pengaruh  Corporate  Social  Responsibility  Terhadap  Tax  Avoidance dengan  Size  sebagai  Variabel  Moderating. Jurnal  Akuntansi,  Keuangan  &  Perpajakan Indonesia, 7(1). Hikmah,  N.,  &  Sulistyowati.  (2020). Pengaruh  Kepemilikan  Institusional,  Profitability, Leverage,  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Tax  Avoidance  (Studi  Empiris  pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014 – 2018). Skripsi . Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia.
Indirawati, T., & Susi, D. (2019). Pengaruh Kepemilikan Keluarga dan Leverage Terhadap Tax Avoidance  dengan  Menggunakan  Strategi  Bisnis  sebagai  Variabel  Moderasi,  Prosiding Seminar Nasional Pakar 2.
Islam, J. M. N. (2021). Pengaruh Corporate Social Responsibility dan Leverage Terhadap Tax Avoidance Perusahaan. Skripsi, Universitas Brawijaya.
Jessica, J., & Toly, A. A. (2014). Pengaruh pengungkapan corporate social responsibilty terhadap agresivitas pajak. Tax & Accounting Review , 4 (1), 222. Kusumadewi, Y., & Mayangsari, E. (2022). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Publik dan Profitabilitas Terhadap Penghindaran Pajak dengan Manajemen Laba sebagai Variabel Intervening. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan , 4(9).
Lanis, R., & Richardson, G. (2012). Corporate social responsibility and tax aggressiveness: An empirical analysis. Journal of Accounting and Public Policy , 31 (1), 86–108. Lasmana, D. R. (2016). Pengaruh Kompetensi Eksekutif, Ukuran Perusahaan, Dewan Komisaris dan  Kepemilikan  Institusional  terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal  Ilmiah  Akuntansi  dan Bisnis, 11(2), 117-124
Purba,  E.  L.,  Tri,  Y.  Y.,  &  Rotua,  S.  P.  S.  (2020).  Pengaruh  Strategi  Bisnis,  Karakteristik Perusahaan  dan  Tata  Kelola  Perusahaan  Terhadap  Tax  Avoidance  (Studi  Empiris  pada Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2016  –  2018). Jurnal Akuntansi, Keuangan & Perpajakan Indonesia (JAKPI), 8(1). Ruddian,  E.  (2017). Pengaruh  Tata  Kelola  Perusahaan  Terhadap  Penghindaran  Pajak  pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2011 – 2015. Skripsi . Universitas Lampung.
Selistiaweni, S., Dianwicaksih, A., & Samin. (2020). Pengaruh Kepemilikan Keluarga, Financial Distress dan Thin Capitalization Terhadap Penghindaran Pajak. Prosiding Biema Business Management, Economic, and Accounting National Seminar , 1, 751-763.
Setyawan, S. (2021). Corporate Social Responsibility (CSR) dan Good Corporate Governance (GCG): Pengaruh Terhadap Tax Avoidance. Jurnal Akademi Akuntansi , 4(2):152-161. Sirait, N. S., & Martani, D. (2014). Pengaruh perusahaan keluarga terhadap penghindaran pajak pada  perusahaan  manufaktur  di  Indonesia  dan  Malaysia. Simposium  Nasional  Akuntansi XVII , 39 .
Susanto,  A.,  &  Veronica.  (2022).  Pengaruh  Corporate  Social  Responsibility  (CSR)  dan Karakteristik Perusahaan terhadap Praktik Penghindaran Pajak Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi , 6(1).
Utami,  M.  (2017). Pengaruh  Kepemilikan  Keluarga  dan  Corporate  Social  Responsibility Terhadap Agresivitas Pajak dengan Manajemen Laba sebagai Variabel Moderasi. Skripsi . Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah.
Wardani,  D.  K.  &  Ratri,  P.  (2018).  Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan  dan  Corporate  Social Responsibility  Terhadap  Penghindaran  Pajak. Jurnal  Riset  Akuntansi  dan  Keuangan , 14(1).
Wirdaningsih,  Ria,  N.  S.,  &  Vince,  R.  (2018).  Pengaruh  Kepemilikan  Keluarga  Terhadap Penghindaran Pajak dengan Efektivitas Komisaris Independen dan Kualitas Audit Sebagai Pemoderasi. Jurnal Akuntansi, 7(1), 15-29.

## Copyright holder:
Ni Luh Putu Eka Purwanti, Edy Sujana, I Gusti Ayu Purnamawati (2024)
First publication right: Syntax Literate: Jurnal Ilmiah Indonesia
This article is licensed under: