## PENGARUH BAGI HASIL PEMBIAYAAN MUDHARABAH PEMBIAYAAN MUSYARAKAH DAN PEMBIAYAAN MURABAHAH TERHADAP PROFITABILITAS
Teguh Arifianto 1) , Apollo 2)
1) Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Mercu Buana, Jakarta, Indonesia 2) Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Mercu Buana, Jakarta, Indonesia

## ARTICLE INFORMATION
Received: 14 April 2020 Revised: 20 April 2020 Issued: 27 April 2020
Corresponding Author: Teguh Arifianto E-mail: teguh2309@gmail.com Apollo@mercubuana.ac.id
DOI:10.31933/JIMT
Abstrak: Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji pengaruh pembiayaan mudharabah , pembiayaan musyarakah dan  pembiayaan murabahah terhadap profitabilitas pada bank umum syariah  yang terdaftar di Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  dengan  menggunakan rasio Return  On  Equity (ROE).  Sampel  yang  digunakan dalam penelitian ini adalah Purposive Sampling . Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode deskriptif  dengan  pendekatan  kuantitatif  dan  metode analisisnya  adalah  Uji  Asumsi  Klasik,  Uji  Kelayakan Model  dan  Uji  Hipotesis.  Hasil  penelitian  ini menunjukan bahwa Pembiayaan Mudharabah positif dan signifikan dengan koefisien regresi 2,362 dan
signifikansi  (0,026  <  0,05).  Pembiayaan Musyarakah positif  dan  tidak  signifikan  dengan  koefisien  regresi 0,699  dan  signifikansi  (0,491  >  0,05).  Pembiayaan Murabahah negatif  dan  signifikan  dengan  koefisien regresi -4,776 dan signifikaansi (0,000 < 0,05)
Kata  Kunci: Pembiayaan  Mudharabah,  Pembiayaan Musyarakah, Pembiayaan Murabahah dan Profitabilitas

## PENDAHULUAN
Bank syariah sebagai lembaga intermediasi antara pihak investor yang menginvestasikan dananya  di  bank  kemudian  Bank  Syariah  menyalurkan  dananya  kepada  pihak  lain  yang membutuhkan  dana.  Perbankan  syariah  nasional  dalam  dekade  terakhir  terus  menunjukan pertumbuhan  yang  cukup  menggembirakan  yang  tercermin  dari  volume  usaha  yang  terus tumbuh,  dana  investasi  dan  dana  titipan  masyarakat  serta  penyaluran  pembiayaan  yang  terus meningkat.
Perbankan  syariah  mengalami  pertumbuhan  positif  dengan  peningkatan  rata-rata  sekitar 33.2% dalam 10 tahun terakhir, terlihat dengan adanya perlambatan pertumbuhan volume usaha dalam  perkembangan  di  tiga  tahun  terakhir  sehingga  akhir  tahun  2014  hanya  mencatatkan pertumbuhan sebesar 12%
Perbankan  syariah  mengalami  berbagai  macam  isu  strategis  dan  berdampak  terhadap pengembangan bank syariah nasional dan menjadi perhatian para pemangku kepentingan. Isu-isu strategis  dalam  berkembangnya  industri  perbankan  syariah  di  Indonesia,  antara  lain:  belum selarasnya  visi  dan  kurangnya  koordinasi  antar  pemerintah  dan  otoritas  dalam  pengembangan perbankan syariah, modal  yang belum memadai  dan skala industri bank  yang masih  kecil serta efisiensi yang rendah, biaya dana yang mahal berdampak pada keterbatasan segmen pembiayaan, produk  yang  tidak  variatif  dan  pelayanan  yang  belum  sesuai  ekspektasi  masyarakat,  kuantitas dan  kualitas  sumber  daya  manusia  (SDM)  serta  teknologi  informasi  (TI)  yang  belum  memadai dan mendukung pengembangan produk dan layanan. Kerumitan persoalan tersebut menimbulkan dampak  terhadap  kepercayaan  masyarakat  tentang  keberadaan  bank  syariah  diantara  lembaga keuangan konevensional.

## KAJIAN PUSTAKA
Teori Keagenan ( Agency Theory )
Menurut  Jensen  dan  Meckling  (1976)  teori  keagenan  muncul  karena  ada  kontrak  kerja atas  persetujuan  bersama  yang  terjadi  antara Principal dan Agent . Agent adalah  pihak  yang menjalankan  tugas  dari principal, sedangkan Principal yang  memiliki  wewenang  untuk mengatur  kerja agent .  Jika  kedua  belah  pihak  memiliki  hubungan  baik  maka  ada  alasan  kuat bahwa agent tidak  akan  bertindak  diluar  kepentingan principal . Principal dapat  membatasi perbedaan  antara  kedua  belah  pihak  dengan  menetapkan  insentif  yang  sesuai  untuk agent dan menimbulkan biaya monitoring  yang dibuat untuk  membatasi aktifitas menyimpang dari agent . Agent dibayar untuk menjamin bahwa dia tidak akan mengambil tindakan yang akan merugikan principal . Namun sering kali agent bertindak diluar kehendak yang berakibat tidak maksimalnya dan  tidak  konsisten  penghasilan  yang  diterima.  Menurut  Gurbaxani  dan  Kemerer  (1989),  ini terjadi  karena  pertama,  tujuan principal dan agent tidak  konsisten  satu  dengan  yang  lainnya (ketidaksesuaian tujuan)  dan kedua principal tidak dapat memonitor dengan sempurna tindakan dan informasi dari agent (asimetris information).
Permasalahan  penyimpangan-penyimpangan  yang  terjadi  pada  Bank  Syariah  juga  dapat diatasi dengan mengoptimalkan skema bagi hasil yang ditetapkan. Tidak optimalnya skema bagi hasil  akan  menimbulkan  kecurigaan  bank  dan  membuat  bank  meningkatkan  biaya  pengawasan dan  verifikasi  dalam  pembiayaan.  Skema  bagi  hasil  ini  berupa  pemenuhan  harapan  yang diinginkan  nasabah  dan  pihak  bank.  Dengan  pengoptimalan  skema  bagi  hasil  pihak  nasabah diharapkan dapat memberi informasi yang benar mengenai karakter dan usahanya sehingga dapat menekan masalah adverse selection dan moral hazard . Karena nasabah harus dapat menjalankan usahanya dengan upaya yang maksimal untuk dapat memaksimalkan pendapatan yang dihasilkan agar sesuai dengan harapan pihak bank dan nasabah.

## METODE PENELITIAN
Pada  penelitian  ini  penulis  mengambil  data  yang  bersumber  dari  situs www.ojk.go.id ataupun  dari  masing-masing  bank  umum.  Sampel  yang  digunakan  berjumlah  30  sampel  dari  6 bank selama 5 tahun dengan teknik purposive sampling . Analisis data  yang terdiri dari statistik deskriptif dan Uji t.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Tabel 1. Hasil Uji Statistik Deskriptif
Berdasarkan hasil pengujian statistik deskriptif dapat dijelaskan bahwa :
a. N  =  29,  sampel  yang  terdiri  dari  6  Bank  Umum  Syariah  selama  5  periode  yaitu  2013- 2017. 1 data yang dihilangkan karena memiliki nilai yang jauh berbeda dari keseluruhan data.
b. Pembiayaan Mudharabah
Bank  Syariah  sebagai  penyedia  seluruh  modal  ( Shahibul  Maal )  atau  yang  diamanati  sebagai pengelola  ( Mudharib )  telah  menyalurkan Pembiayaan Mudharabah dengan  nilai  terkecil (minimum)  sebesar  Rp.188.351  yaitu  BCA  Syariah  pada  tahun  2014  dan  nilai  terbesar

## Descriptive Statistics
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Mudharabah 29 188351 3703697 1270029,62 1004936,263 Musyarakah 29 532542 20192427 7096448,00 6913401,466 Murabahah 29 526897 36233737  13440335,83 11851352,170 ProfitabilitasROE 29 ,004 ,134 ,05214 ,034846 Valid N (listwise) 29
(maksimum)  sebesar  Rp.3.703.697  yaitu  Bank  Syariah  Mandiri  pada  tahun  2013.  Rata-rata ( mean )  pembiayaan mudharabah sebesar  1.270.029,62 menunjukan  bahwa  bank  dapat diandalkan nasabah sebagai pengelola maupun penyedia modal karena menyalurkan pembiayaan mudharabah dengan baik. dengan standar deviasi sebesar 1.004.936,263.

## c. Pembiayaan Musyarakah
Bank  syariah  sebagai  mitra  nasabah  telah  menyalurkan  Pembiayaan Musyarakah dengan  nilai terkecil  (minimum)  sebesar  Rp.532.542  yaitu  Bank  BCA  Syariah  pada  tahun  2013  dan  nilai terbesar  (maksimum)  sebesar  Rp.20.192.427  yaitu  Bank  Muamalat  pada  tahun  2015.  Rata-rata ( mean )  pembiayaan musyarakah sebesar  7.096.448,00  menunjukan  bahwa  nasabah  dapat mengandalkan  kinerja  Bank  Syariah  sebagai  mitranya.  dengan  standar  deviasi  sebesar 6.913.401,466.

## d. Pembiayaan Murabahah
Bank  Syariah  dengan  sistem  jual  beli  telah  melakukan  transaksi  dengan  nasabah  melalui Pembiayaan Murabahah yang  memiliki  nilai  transaksi  terkecil  (minimum)  sebesar  Rp.526.897 yaitu  Bank  Panin  Syariah  pada  tahun  2015  dan  nilai  transaksi  terbesar  (maksimum)  sebesar Rp.36.233.737 yaitu  Bank  Syariah  Mandiri  pada  tahun  2017.  Rata-rata  ( mean )  transaksi  yang telah  dilakukan  antara  Bank  Syariah  dengan  nasabah  sebesar  13.440.335,83. dengan  standar deviasi sebesar 11.865.483,612.
e. Profitabilitas (ROE)
Dari  hasil  pengujian  deskriptif  variabel profitabilitas mempunyai  nilai  terkecil  (minimum) sebesar 0,004 yaitu Bank Panin Syariah pada tahun 2017 dan nilai terbesar (maksimum) sebesar 0,134  yaitu  Bank  Syariah  Mandiri  pada  tahun  2013.  Sedangkan  nilai  rata-rata  ( mean )  sebesar 0,05214  menunjukan  bahwa  Bank  Syariah  dapat  berhasil  menghasilkan  laba  dari  ketiga pembiayaan yang dilakukan Bank Syariah. Dengan standar deviasi sebesar 0,034846.
Tabel 2. Hasil Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji-t)
Berdasarkan hasil uji statistik t pada tabel di atas sebagai berikut :
Coefficients a
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -2,083 3,233 -,644 ,525 Mudharabah ,891 ,377 ,556 2,362 ,026 Musyarakah ,175 ,250 ,144 ,699 ,491 Murabahah -1,071 ,224 -1,128 -4,776 ,000
a. Dependent Variable: ProfitabilitasROE
a. Pada tabel diatas nilai t hitung sebesar 2,362 dan nilai t tabel sebesar 2,05553 dan sig 0,026  <  0,05.  Dengan  demikian  bahwa  pembiayaan mudharabah memiliki hubungan  positif  dan  signifikan.  Maka  H 1 diterima  karena    pembiayaan mudharabah berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROE).
b. Pada tabel diatas nilai t hitung sebesar 0,699 dan nilai t tabel sebesar 2,05553 dan sig 0,491  >  0,05.  Dengan  demikian  bahwa  pembiayaan musyarakah memiliki pengaruh  positif  dan  tidak  signifikan.  Maka  H 2 ditolak  karena  pembiayaan musyarakah tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROE).
c. Pada tabel diatas nilai t hitung sebesar -4,776 dan nilai t tabel sebesar 2,05553 dan sig 0,000  <  0,05.  Dengan  demikian  bahwa  pembiayaan murabahah memiliki hubungan  negatif  dan  signifikan.  Maka  H 3 diterima  karena  pembiayaan murabahah berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROE).
1. Analisis Regresi Berganda
Berdasarkan hasil pengolahan data, persamaan regresi yang dihasilkan adalah sebagai berikut :
Y = α + β 1 X 1 + β 2 X 2 + β 3 X 3 ROE = -2,083+ 0,891 X 1 + 0,175 X 2 – 1,071 X 3
a. Nilai konstanta sebesar -2,083 menyatakan bahwa jika variabel independen (Pembiayaan Mudharabah , Pembiayaan Musyarakah , dan Pembiayaan Murabahah ) bernilai nol, maka besarnya profitabilitas (ROE) sebesar -2,083.
b. Nilai koefisien regresi Pembiayaan Mudharabah sebesar 0,891. Hal ini menunjukkan bahwa setiap perubahan jumlah pembiayaan Mudharabah sebesar 1 maka profitabilitas akan meningkat sebesar 0,891 dengan asumsi variabel lainnya tetap.
c. Nilai koefisien regresi Pembiayaan Musyarakah sebesar 0,175. Hal ini menunjukkan bahwa setiap perubahan jumlah pembiayaan Musyarakah sebesar 1 maka profitabilitas akan meningkat sebesar 0,175 dengan asumsi variabel lainnya tetap.
d. Nilai koefisien regresi Pembiayaan Murabahah sebesar -1,071. Hal ini menunjukkan bahwa setiap perubahan jumlah pembiayaan Murabahah sebesar 1 maka profitabilitas akan meningkat sebesar -1,071 dengan asumsi variabel lainnya tetap.

## KESIMPULAN DAN SARAN

## 1. Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  analisis  dan  pengujian  mengenai  pengaruh  pembiayaan mudharabah , pembiayaan musyarakah ,  dan  pembiayaan murabahah terhadap  profitabilitas,  maka  dapat diperoleh kesimpulan sebagai berikut :
a. Pembiayaan mudharabah berpengaruh terhadap profitabilitas , yang berarti pembiayaan mudharabah ini  mampu  dalam  menghasilkan  laba  dari  pengelolaan  modal  yang dilakukan oleh pengelola.
b. Pembiayaan musyarakah tidak  berpengaruh  terhadap profitabilitas ,  yang  berarti pembiayaan musyarakah tidak mempengaruhi profitabilitas karena nasabah melakukan tindakan atau kebijakan yang dapat menguntungkan pribadi.
c. Pembiayaan murabahah berpengaruh terhadap profitabilitas . Karena pada pembiayaan ini  bank  bisa  menentukan  margin  keuntungan  terhadap  barang  yang  akan  dibeli  oleh nasabah  dan  bank  pula  dapat  membuat  barang  yang  dibeli  sebagai  barang  jaminan terhadap nasabah apabila ia telat bayar untuk menutupi seluruh angsuran.
2. Saran
Saran untuk penelitian selanjutnya adalah sebagai berikut :
a. Sebaiknya  menggunakan  jumlah  sampel  yang  lebih  banyak  dan  menggunakan  data baru. Agar penelitian memberikan hasil yang lebih relevan dan akurat.
b. Dapat  mengembangkan  produk-produk  unggulan  dan  mengenalkan  produk-produk lainnya berdasarkan kebutuhan nasabah.
c. Mencari variabel independen lain yang tidak di jelaskan pada penelitian ini, menambah periode penelitian dan juga sampel penelitian.

## DAFTAR RUJUKAN
Accounting  And  Auditing  Organization  For  Islamic  Financial  Institutions  (AAOIFI).  (2017). Shari’ah Standards. Manama, Kingdom of Bahrain.
Anjani, Rivalah dan Hasmarani, Maulidiyah Indira. (2016). Pengaruh Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah  dan  Murabahah  Terhadap  Profitabilitas  BPRS  di  Indonesia  Periode  2012- 2015. Syariah Paper Accounting. FEB UMS, ISSN 2460-0784.
Annual Report Bank BCA Syariah. (2013-2017). Diakses April 2019 http://www.bcasyariah.co.id/ Annual Report Bank BNI Syariah. (2013-2017). Diakses April 2019 https://www.bnisyariah.co.id/id-id/ Annual Report Bank BRI Syariah. (2013-2017). Diakses April 2019 https://www.brisyariah.co.id/ Annual Report Bank Mandiri Syariah. (2013-2017). Diakses April 2019 https://www.mandirisyariah.co.id Annual Report Bank Muamalat. (2013-2017). Diakses April 2019 https://www.bankmuamalat.co.id/ Annual Report Bank Panin Syariah. (2013-2017). Diakses April 2019 https://www.paninbanksyariah.co.id/
Apollo., Doktoralina, C. (2019). The contribution of strategic management accounting in supply chain  outcomes  and  logistic  firm  profitability.  Journal  Uncertain  Supply  Chain Management, 7(2), 145-156.
Apollo.  (2004).  Pecking  Order  Or  Trade-Off  Hypothesis  Evidence  on  the  Capital  Structure  (A Study  Mining  Companies  In  Indonesia).  Jurnal  Akuntansi  Auditing  dan  Keuangan, BALANCE, 71-82.
Chalifah,  Ela.,  Sodiq,  Amirus.  (2015). Pengaruh  Pendapatan  Mudharabah  dan  Musyarakah Terhadap Profitabilitas (ROA) Bank Syariah Mandiri Periode 2006-2014. Jurnal Ekonomi Syariah STAIN Kudus/Vol.3 No.1.
Fatwa Dewan Syari’ah Nasional NO:04/DSN-MUI/IV/2000 tentang Murabahah.
Fatwa  Dewan  Syari’ah  Nasional-Majelis  Ulama  Indonesia  NO:115/DSN-MUI/IX/2017  tentang Mudharabah.
Fatwa Dewan Syari’ah Nasional NO:08/DSN-MUI/IV/2000 tentang Musyarakah.
Ghozali, Imam. (2016). Aplikasi Analisis Multivariete dengan program IBM SPSS 23 . Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hariyanti,  Diyah  Santi.  (2016). Analisa  Kontribusi  Pembiayaan  Musyarakah,  Murabahah,  dan Ijarah  Terhadap  Profitabilitas  (ROE)  Pada  Bank  BNI  Syariah. Jurnal  Ekonomi Arthavidya/ Vol.18 No.1.
Kristianto,  Bagas  Alif  (2016). Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah,  Musyarakah,  Murabahah Terhadap Profitabilitas Pada BRI Syariah di Indonesia ( Studi Empiris pada BRI Syariah di Indonesia Tahun 2011-2014 ).
Nurhayati, Sri dan Wasilah. (2013). Akuntansi Syariah di Indonesia , Salemba Empat, Jakarta.
Oktriani,  Yesi.  (2011). Pengaruh  Pembiayaan  Musyarakah,  Mudharabah  dan  Murabahah Terhadap Profitabilitas. Jurnal Universitas Siliwangi.
Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2016). Standar  Produk  Musyarakah  dan  Musyarakah  Mutanaqishah . Jakarta.
Permata,  R.  I.  D.,  Yaningwati,  F.,  Zahroh  Z.A.  (2014). Analisis  Pengaruh  Pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah Terhadap Tingkat Profitabilitas ( Return On Equity ). Jurnal Administrasi Bisnis/Vol.12 No.1 Juli 2014.
Ramadhani,  D,  P.,  Reinissa  (2014) Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah,  Musyarakah,  dan Murabahah terhadap Profitabilitas Bank Syariah Mandiri . Jurnal  Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya/Vol.3 No.2 2014.
Sari,  Mulya.  (2015). Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah,  Pembiayaan  Musyarakah,  dan Pembiayaan  Murabahah  Terhadap  Profitabilitas  Pada  Bank  Syariah  Mandiri  dan  Bank Muamalat Indonesia . Jurnal Akunida/Vol 2 No.1.
Sari,  Dewi  Wulan.,  Anshori,  Mohamad  Yusak  (2017) Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah, Istishna,  Mudharabah,  dan  Musyarakah  Terhadap  Profitabilitas  (Studi  Pada  Bank SyariahdiI Indonesia  Periode Maret 2015  – Agustus 2016) . Accounting  and Management Journal, Vol. 1, No. 1, July 2017.
Septiani,  Atika  (2017) Analisis  Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah,  Pembiayaan  Musyarakah, dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah yang Terdaftar di Bank Indonesia . Ak.-IBS, 2017.
Wiroso.  2011. Produk  Perbankan  Syariah  dilengkapi  dengan  UU  perbankan  Syariah  dan Kodifikasi Produk Bank Indonesia . Diakses 07 Maret 2018 dari http://iaiglobal.or.id/v03/materi-publiksi.