INNOVATIVE: Journal Of Social Science Research Volume 4 Nomor 4 Tahun 2024 Page 5016-5030 E-ISSN 2807-4238 and P-ISSN 2807-4246
Website: https://j-innovative.org/index.php/Innovative

## Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Dan Murabahah Terhadap Return On Asset (ROA) Pada Bank Syariah Yang Terdaftar di BEI
Lukman Hakim Siregar 1 ✉ , Ilham Ramadhan Nasution 2 , Facrul Rozi 3
Program Studi Akuntansi, Universitas Dharmawangsa
Email : lukman.fe@dharmawangsa.ac.id 1 ✉

## Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh pembiayaan mudharabah dan murabahah terhadap Return on Asset (ROA) pada bank syariah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Data dianalisis dari  laporan  keuangan  tahunan  bank-bank  tersebut  selama  periode  2018-2022.  Metode  analisis regresi  digunakan  untuk  menguji  signifikansi  koefisien  pembiayaan  mudharabah  dan  murabahah terhadap  ROA.  Hasil  uji  t  menunjukkan  bahwa  pembiayaan  murabahah  memiliki  pengaruh  yang signifikan  terhadap  ROA  dengan  nilai  koefisien  sebesar  0.986  (p-value  =  0.057),  sedangkan pembiayaan mudharabah tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan (koefisien  -1.138, p-value = 0.127). Uji F menunjukkan bahwa secara keseluruhan, model regresi belum signifikan (p-value = 0.157), dan nilai koefisien determinasi (R² = 0.155) menunjukkan bahwa variabilitas ROA yang dapat dijelaskan oleh model ini relatif rendah. Temuan ini mengindikasikan bahwa pembiayaan murabahah memiliki peran  yang  lebih  dominan  dalam  mempengaruhi  kinerja  keuangan  bank  syariah  dibandingkan pembiayaan  mudharabah.  Meskipun  demikian,  kedua  jenis  pembiayaan  ini  tidak  secara  signifikan mempengaruhi  ROA  secara  keseluruhan  dalam  konteks  model  regresi  yang  digunakan.  Implikasi penelitian  ini  adalah  perlunya  mempertimbangkan  faktor-faktor  lain  yang  mungkin  memengaruhi ROA bank syariah di luar pembiayaan mudharabah dan murabahah.
Kata Kunci: Pembiayaan Mudharabah, Pembiayaan Murabahah, Return on Asset (ROA), Bank Syariah, Bursa Efek Indonesia
This study aims to examine the influence of mudharabah and murabahah financing on Return on Asset (ROA) in Sharia banks listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). Data were analyzed from the annual financial reports of these banks during the period 2018-2022. Regression analysis was used to test the significance of the coefficients of mudharabah and murabahah financing on ROA. The t-test results indicate that murabahah financing has a significant effect on ROA with a coefficient of 0.986 (p-value = 0.057), while mudharabah financing does not show a significant effect (coefficient -1.138, p = 0.127). The F-test shows that overall, the regression model is not significant (p-value = 0.157), and the coefficient of determination (R² = 0.155) indicates that the variability of ROA explained by this model is relatively low. These findings suggest that murabahah financing plays a more dominant role in influencing the financial performance of Sharia banks compared to mudharabah financing. However, both types of financing do not significantly influence ROA overall in the context of the regression model used. The implications of this study emphasize the need to consider other factors that may affect ROA in Sharia banks beyond mudharabah and murabahah financing.
Keyword: Mudharabah Financing, Murabahah Financing, Return on Asset (ROA), Sharia Banks,
Buersa Efek Indonesia.

## PENDAHULUAN
Industri  perbankan  syariah  di  Indonesia  mengalami  pertumbuhan  yang  signifikan dalam  beberapa  tahun  terakhir,  sejalan  dengan  meningkatnya  permintaan  masyarakat terhadap  produk  dan  layanan  keuangan  yang  sesuai  dengan  prinsip-prinsip  syariah. Pembiayaan mudharabah dan murabahah merupakan dua jenis pembiayaan utama yang ditawarkan  oleh  bank  syariah,  masing-masing  dengan  karakteristik  dan  risiko  yang berbeda.  Mudharabah  adalah  jenis  kemitraan  antara  shohibul  maal  (bank  syariah)  dan mudharib (nasabah), di mana bank syariah menyediakan dana untuk usaha nasabah dan berbagi hasil usaha tersebut. Tujuan utama dari pembiayaan Mudharabah adalah untuk meningkatkan kinerja bisnis nasabah sekaligus meningkatkan  pendapatan bank syariah melalui bagian dari keuntungan usaha yang dihasilkan (Musdiana & Herianingrum, 2015). Pembiayaan  mudharabah,  yang  berbasis  kemitraan,  menawarkan  potensi  keuntungan yang tinggi tetapi juga risiko yang lebih besar, sementara pembiayaan murabahah yang berbasis jual beli lebih stabil dan terukur. Namun, seiring dengan pertumbuhan ini, muncul pertanyaan tentang bagaimana kedua jenis pembiayaan tersebut mempengaruhi kinerja keuangan bank, khususnya dalam hal Return on Assets (ROA), yang merupakan indikator utama efisiensi penggunaan aset dalam menghasilkan laba.
Saat  ini,  perbankan  syariah  di  Indonesia  menghadapi  tantangan  dalam
mempertahankan  keseimbangan  antara  profitabilitas  dan  kepatuhan  terhadap  prinsip syariah.  Pembiayaan  mudharabah  seringkali  menghadapi  tantangan  dalam  hal pengawasan dan mitigasi risiko, mengingat sifatnya yang berbasis kemitraan dan berbagi keuntungan serta kerugian. Di sisi lain, pembiayaan murabahah, meskipun lebih aman dan terstruktur, masih memerlukan manajemen yang hati-hati untuk menghindari risiko kredit dan likuiditas. Dalam konteks ini, penting untuk mengevaluasi sejauh mana pembiayaan mudharabah  dan  murabahah  berkontribusi  terhadap  ROA  bank  syariah,  karena  ROA mencerminkan  efisiensi  bank  dalam  mengelola  aset  untuk  menghasilkan  keuntungan. Murabahah merupakan suatu skema pembiayaan yang berlandaskan pada transaksi jual beli,  dimana bank syariah memperoleh  aset terlebih  dahulu  dan kemudian  menjualnya kembali kepada nasabah dengan harga yang lebih tinggi. Tujuan utama dari pembiayaan Murabahah  adalah  untuk  menambah  pendapatan  bank  syariah  melalui  margin  yang didapatkan dari selisih antara harga pembelian dan harga penjualan (Kuswandari, 2017).
Studi  baru-baru  ini  telah  menunjukkan  bahwa  pendanaan  Mudharabah  dan Murabahah memiliki dampak signifikan pada Return on Assets (ROA) di bank-bank Islam. Prastika, Azib et al. (2022) menemukan bahwa pendanaan Mudharabah dan Musyarakah secara  positif  dan  signifikan  mempengaruhi  ROA  di  bank-bank  Islam  yang  terdaftar dengan OJK selama 2015-2019 (Prastika, Azib et al., 2022). Demikian pula, Naomikha (2018) mengkonfirmasi  pengaruh  simultan  dari  Murabahah,  Musyarakah,  dan  pendanaan Mudharabah pada ROA dalam perbankan Islam (Naomikha, 2018). Jayengsari, Yunita et al. (2022) juga menyoroti dampak signifikan dari pendanaan Mudharabah dan Musyarakah pada ROA di bank-bank Islam Indonesia antara 2017 dan 2020 (Jayengsari, Yunita et al., 2022). Beberapa faktor yang mempengaruhi efektivitas pembiayaan Mudharabah meliputi tingkat  pendapatan nasabah,  durasi keanggotaan nasabah di bank, biaya peminjaman, tingkat  pendidikan,  dan  jenis  usaha  yang  dijalankan.  Sementara  itu  terdapat  beberapa faktor  yang  mempengaruhi  efektivitas  pembiayaan  Murabahah  meliputi  tingkat pendapatan nasabah, durasi keanggotaan nasabah di bank, biaya peminjaman, dan jenis usaha  yang  dijalankan  (Kuswandari,  2017).  Penelitian  oleh  Tabrani  (2022)  menemukan bahwa  pembiayaan  Murabahah  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  ROA  bank  umum syariah di Indonesia (Tabrani, 2022).
Selain itu, Sari, Octaviana et al. (2023) melaporkan bahwa pendanaan Mudharabah, Musyarakah, dan Murabahah secara kolektif dan individu mempengaruhi ROA di bank- bank  Islam  swasta  di  Indonesia  dari  2016  hingga  2021  (Sari,  Octaviana  et  al.,  2023). Rohmatun,  Satria  et  al.  (2023)  memperluas  analisis  ini  dengan  memasukkan  Ijarah financing  dan  biaya  operasional  ratio  sebagai  variabel  moderasi,  menemukan  bahwa
pembiayaan ini juga secara signifikan mempengaruhi ROA di bank-bank Islam Indonesia dari 2016 hingga 2020 (Rohmatun, Satria et al., 2023). Namun, penelitian lain menunjukkan hasil yang beragam. Misalnya, studi oleh Nuryani dan Tandika (2019) menemukan bahwa pembiayaan Mudharabah memiliki pengaruh yang signifikan terhadap ROA, sementara pembiayaan Murabahah dan Musyarakah tidak memiliki dampak yang signifikan secara individu.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  faktor-faktor  lain  mungkin  berperan  dalam menentukan kinerja keuangan bank syariah (Nuryani dan Tandika, 2019).
Namun, tidak semua penelitian menunjukkan hasil positif. Studi oleh Sholihah et al. (2021)  menunjukkan  bahwa  pembiayaan  Mudharabah  tidak  memiliki  pengaruh  yang signifikan  terhadap  ROA  bank  syariah  komersial  di  Indonesia  untuk  periode  2014-2019 (Sholihah  et  al.,  2021).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  ada  variabel  lain  yang  mungkin mempengaruhi hubungan antara pembiayaan Mudharabah dan kinerja keuangan bank. Andriansyah, Agung et al. (2017) menemukan bahwa sementara pendanaan Murabahah mempengaruhi ROA, pendanaan Musyarakah dan Mudharabah tidak menunjukkan efek signifikan  pada  ROA  pada  periode  2011-2015  (Andriansyah,  Agung  et  al.,  2017).  Ini menunjukkan  variabilitas  dalam  dampak  dari  berbagai  mode  pembiayaan  Islam  pada profitabilitas  bank,  menunjukkan  interaksi  yang  kompleks  dari  faktor-faktor  yang mempengaruhi hasil keuangan bank Islam.
Dalam jangka panjang, efektivitas pembiayaan Murabahah dan Mudharabah dapat berbeda.  Pembiayaan  Murabahah  cenderung  berfokus  pada  peningkatan  pendapatan bank  syariah  melalui  margin  yang  diperoleh  dari  selisih  harga  beli  dan  harga  jual. Sementara itu, pembiayaan Mudharabah lebih menitikberatkan pada peningkatan kinerja usaha  nasabah  melalui  bagian  dari  hasil  usaha.  Oleh  karena  itu,  bank  syariah  harus mempertimbangkan faktor-faktor yang mempengaruhi efektivitas kedua jenis pembiayaan ini dan memilih strategi yang sesuai dengan tujuan dan sasaran yang ingin dicapai.
Berikut  ini  merupakan  bertumbuhan  atas  masing-masing  jenis  pembiayaan Murabahah dan pembiayaan Mudharabah yang direlaraskan dengan pertumbujan Return On Asset pada bank-bank syariah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019- 2022.
Sumber: Laporan Keuangan Bank Syariah Terdaftar di BEI, (Data diolah peneliti, 2024) Gambar 1. Perkembangan Pembiayaan Mudharabah dan Murabahah serta Return On Assets (ROA) pada PT. Bank Syariah Indonesia Dari Tahun 2019 Hingga 2022.
Berdasarkan  tabel  di  atas,  terlihat  bahwa  terdapat  fluktuasi  dalam  jumlah pembiayaan Mudharabah dan Murabahah yang diberikan oleh bank, serta fluktuasi dalam ROA bank. Pada tahun 2020, pembiayaan Mudharabah mencapai  puncaknya di angka 2.598.787 juta rupiah, namun ROA justru menurun menjadi 1.40. Hal ini mengindikasikan bahwa  peningkatan  jumlah  pembiayaan  Mudharabah  tidak  serta  merta  meningkatkan ROA bank. Sebaliknya, pada tahun 2022, meskipun pembiayaan Mudharabah menurun menjadi  1.001.957  juta  rupiah,  ROA  bank  justru  meningkat  menjadi  1.98.  Hal  ini menunjukkan  adanya  faktor  lain  yang  mempengaruhi  ROA  selain  jumlah  pembiayaan Mudharabah dan Murabahah.
Tujuan Penelitian Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi dan menganalisis pengaruh  pembiayaan  Mudharabah  dan  Murabahah  terhadap  Return  On  Asset  (ROA) pada bank syariah yang terdaftar di BEI. Dengan demikian, diharapkan hasil penelitian ini dapat memberikan kontribusi terhadap pengembangan literatur perbankan syariah serta menjadi acuan bagi praktisi dan regulator dalam meningkatkan kinerja keuangan bank syariah di Indonesia. Penelitian ini menjadi sangat  relevan mengingat persaingan yang semakin ketat di industri perbankan dan kebutuhan bank syariah untuk mengoptimalkan kinerja keuangan mereka. Dengan memahami pengaruh pembiayaan mudharabah dan murabahah terhadap ROA, bank syariah dapat merumuskan strategi pembiayaan yang lebih  efektif  dan  efisien.  Selain  itu,  hasil  penelitian  ini  diharapkan  dapat  memberikan kontribusi signifikan terhadap literatur akademik dan memberikan wawasan praktis bagi pengambil keputusan di industri perbankan syariah dalam meningkatkan kinerja dan daya saing mereka di pasar keuangan yang dinamis.

## METODEPENELITIAN
Penelitian  ini  akan  menggunakan  pendekatan  kuantitatif  untuk  menginvestigasi pengaruh  pembiayaan  mudharabah  dan  murabahah  terhadap  Return  on  Asset  (ROA) pada bank syariah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Populasi penelitian terdiri dari  5  bank  syariah  yang  terdaftar  di  BEI,  dengan  sampel  yang  dipilih  menggunakan metode sampel jenuh berdasarkan ketersediaan data keuangan tahunan dari tahun 2018 hingga  2022.  Data  akan  diperoleh  dari  laporan  keuangan  yang  dipublikasikan  secara terbuka oleh bank-bank tersebut melalui situs resmi BEI dan laman masing-masing bank. Variabel  utama  dalam  penelitian  ini  meliputi  ROA  sebagai  variabel  dependen,  serta pembiayaan  mudharabah  dan  pembiayaan  murabahah  sebagai  variabel  independen. Analisis data akan dilakukan menggunakan teknik regresi linier berganda untuk menguji hubungan antara variabel-variabel tersebut. Hasil analisis akan dibahas secara mendalam untuk mengevaluasi signifikansi statistik dari pengaruh kedua jenis pembiayaan tersebut terhadap ROA bank syariah di Indonesia. Metode ini dipilih untuk memastikan keakuratan dan reliabilitas hasil penelitian serta memungkinkan generalisasi temuan dalam konteks industri perbankan syariah secara lebih luas.

## HASILDANPEMBAHASAN
1. Uji Asumsi Klasik
a. Uji Normalitas
Uji normalitas adalah proses statistik yang digunakan untuk mengevaluasi apakah sampel  data  berasal  dari  populasi  yang  terdistribusi  secara  normal.  Teknik  uji  yang dilakukan menggunaka software Jamovi versi 25.
Tabel 1. Uji Normalitas
Normality Tests Statistic p Shapiro-Wilk 0.876 0.006 Kolmogorov-Smirnov 0.175 0.386 Anderson-Darling 1.12 0.005
Note. Additional results provided by moretests
Berdasarkan hasil tes normalitas yang dilakukan dengan menggunakan tiga metode berbeda,  dapat  disimpulkan  bahwa  hasil  dari  Shapiro-Wilk  dan  Anderson-Darling
menunjukkan  bahwa  data  tidak  terdistribusi  secara  normal,  karena  nilai  p  kedua  tes tersebut  kurang  dari  0.05.  Namun,  tes  Kolmogorov-Smirnov  menunjukkan  data terdistribusi secara normal, karena nilai p-value dari tes ini (0.386) lebih besar dari 0.05. Dengan  demikian  pengujian  yang  dilakukan  dalam  menganalisis  normalitas  data menggunaka teknik Kolmogorov-Smirnov.

## b. Uji Multikolinearitas
Uji multikolinearitas digunakan untuk mengevaluasi seberapa kuat hubungan antara variabel  independen  (dalam  kasus  ini,  Pembiayaan  Murabahah  dan  Pembiayaan Mudharabah) dalam model regresi. Multikolinearitas terjadi ketika terdapat korelasi tinggi antara  dua  atau  lebih  variabel  independen,  yang  dapat  mempengaruhi  kestabilan  dan keandalan estimasi koefisien regresi.
Tabel 2. Uji Multikolinearitas
Collinearity Statistics
VIF Toleransi Pembiayaan Murabahah (Trans) 2.48 0.404 Pembiayaan Mudharabah (Trans) 2.48 0.404
Berdasarkan hasil uji multikolinearitas pada tabel di atas, tidak terdapat indikasi yang signifikan  dari  masalah  multikolinearitas  antara  variabel  Pembiayaan  Murabahah  dan Pembiayaan  Mudharabah  dalam  model  regresi  yang  dibangun.  Nilai  VIF  sebesar  2.48 menunjukkan bahwa variabel Pembiayaan Murabahah dan Pembiayaan Mudharabah tidak mengalami multikolinearitas yang signifikan, karena nilai VIF ini jauh di bawah ambang batas yang umumnya diterima (biasanya di atas 10). Selain itu dapat pula dilihat dari nilai Toleransi sebesar 0.404 menunjukkan bahwa sekitar 40.4% dari variasi dari Pembiayaan Murabahah  dan  Pembiayaan  Mudharabah  dapat  dijelaskan  oleh  variabel  lain  dalam model.  Toleransi  yang  lebih  rendah  dari  0.1  akan  menjadi  peringatan  untuk  adanya masalah multikolinearitas, tetapi dalam kasus ini, nilai toleransi masih dalam kisaran yang dapat diterima yaitu 0,404 > 0,10.
c. Uji Heteroskedastisitas
Uji heteroskedastisitas digunakan untuk mengevaluasi apakah varians dari kesalahan (residuals) dalam model regresi tidak konstan, yang dapat mengarah pada estimasi yang
tidak efisien dan tidak akurat dari koefisien regresi.
Tabel 3. Uji Hetersokedastisitas
Heteroskedasticity Tests Statistic p Breusch-Pagan 1.83 0.401 Goldfeld-Quandt 13.8 < .001 Harrison-McCabe 0.284 0.071

## Note. Additional results provided by moretests
Berdasarkan  tabel  uji  Heteroskedastisitas    di  atas,  terdapat  hasil  dari  tiga  uji heteroskedastisitas  yang  berbeda  yaitu  dengan  teknik  Breusch-Pagan  didapati  nilai statistik uji sebesar 1.83 dengan nilai p-value sebesar 0.401. Nilai p-value lebih besar dari tingkat signifikansi 0.05, yang menunjukkan bahwa tidak ada gejala heteroskedastisitas berdasarkan uji Breusch-Pagan ini. Selanjutnya melalui teknik Goldfeld-Quandt diperoleh nilai statistik uji sebesar 13.8 dengan nilai p-value kurang dari 0.001 (ditunjukkan dengan "< .001").  Ini  menunjukkan  adanya  gejala  heteroskedastisitas.  Namun  dengan  teknik Harrison-McCabe  juga diperoleh  nilai  statistik uji sebesar 0.284 dengan nilai p sebesar 0.071. Meskipun nilai p sedikit lebih besar dari 0.05, ini menunjukkan tidak adanya gejala heteroskedastisitas,  Berdasarkan  hasil  uji  heteroskedastisitas  ini,  tidak  terdapat  tanda- tanda heteroskedastisitas dalam model regresi yang dibangun berdasarkan uji Goldfeld- Quandt dan Harrison-McCabe.

## d. Uji Autokoelasi
Uji  autokorelasi,  dalam  konteks  Durbin-Watson,  digunakan  untuk  mengevaluasi apakah  terdapat  keberadaan  pola  korelasi  antara  nilai  residual  dari  model  regresi. Autokorelasi  terjadi  ketika  ada  korelasi  antara  kesalahan  (residuals)  dari  model  regresi pada titik waktu tertentu dengan kesalahan pada titik waktu sebelumnya atau setelahnya.

## Tabel 4. Uji Autokorelasi
Durbin – Watson Test for Autocorrelation
Autocorrelation DW Statistic p -0.774 1.54 0.102
Berdasarkan tabel hasil uji autokorelasi Durbin-Watson di atas, diperoleh nilai DW sebesar  1,54.  Nilai  ini  kemudian  dikonfirmasi  dengan  tabel  DW  untuk  memperoleh kesimpulan akhir. Dari tabel DW dipoleh nilai dL untuk k = 2 dan n = 25 yaitu dL =1,2063 dan dU = 1,5495. Maka diperoleh hasil  dL (1,2063) < d (1,54852) < dU (1,5495) artinya data tidak mengalami gejala autokorelasi.

## 2. Analisis Regresi
Berdasarkan  hasil  tabel  Model  Coefficients  untuk  variabel  ROA  (Return  on  Asset) dapat dituliskan model regresi yang diestimasi adalah sebagai berikut:
ROA = 6.344 + 0.986X1 - 1.138X2 + e
ROA = 6.344 + 0.986(Pembiayaan Murabahah) - 1.138 (Pembiayaan Mudharabah) + e Nilai intercept (6.344) menunjukkan bahwa jika nilai Pembiayaan Murabahah dan Pembiayaan  Mudharabah  sama  dengan  nol,  ROA  bank  syariah  diperkirakan  sebesar 6.344%. Koefisien untuk Pembiayaan Murabahah adalah 0.986. Setiap peningkatan satu unit dalam Pembiayaan Murabahah berhubungan dengan peningkatan sebesar 0.986% dalam  ROA  bank  syariah,  dengan  asumsi  semua  variabel  lain  tetap  konstan.  Koefisien untuk  Pembiayaan  Mudharabah  adalah  -1.138.  Setiap  peningkatan  satu  unit  dalam Pembiayaan Mudharabah berhubungan dengan penurunan sebesar 1.138% dalam ROA bank syariah.
3. Uji Hipotesis
a. Uji t
Uji t digunakan untuk menguji signifikansi koefisien regresi dari variabel independen dalam  model  regresi.  Uji  ini  memberikan  informasi  tentang  seberapa  kuat  hubungan antara variabel independen dengan variabel dependen dalam model regresi. Berikut ini hasil uji t
Tabel 5. Uji t

## Model Coefficients - ROA
Predictor Estimate SE t p Intercept 6.344   4.752 1.33   0.196 Pembiayaan Murabahah 0.986   0.492 2.01   0.057 Pembiayaan Mudharabah -1.138 0.718   -1.59   0.127
Hasil  uji  t  menunjukkan  bahwa  variabel  Pembiayaan  Murabahah  menunjukkan kecenderungan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  ROA  bank  syariah.  Variabel Pembiayaan  Mudharabah,  meskipun  memiliki  koefisien  negatif,  tidak  menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap ROA (nilai p = 0.127). Hasil ini menyarankan bahwa peran  Pembiayaan  Murabahah  mungkin  lebih  penting  dalam  mempengaruhi  kinerja keuangan  bank  syariah  dibandingkan  dengan  Pembiayaan  Mudharabah  dalam  model regresi yang digunakan. Berdasarkan hasil uji t pada tabel koefisien model regresi ROA, variabel Pembiayaan Murabahah menunjukkan adanya pengaruh yang signifikan terhadap ROA dengan nilai p-value sebesar 0.057, sedangkan variabel Pembiayaan Mudharabah tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan dengan nilai p-value sebesar 0.127.

## b. Uji F
Uji  F  digunakan  untuk  mengevaluasi  signifikansi  keseluruhan  dari  model  regresi, dengan menguji apakah setidaknya satu dari variabel independen memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel dependen. Berikut hasil uji F yang diberikan
Tabel 6. Uji F

## Model Fit Measures
Overall Model Test Model R R² F df1  df2 p 1 0.393    0.155    2.01    2    22    0.157
Nilai  p-value  dari uji F (0.157) lebih besar  dari tingkat  signifikansi yang  umumnya digunakan  (0.05).  Ini  menunjukkan  bahwa  tidak  ada  pengaruh  yang  signifikan  variabel

## c. Uji Koefisien Determinasi
Koefisien  determinasi  (R²)  adalah  ukuran  yang  mengindikasikan  seberapa  baik variabel independen dalam model regresi menjelaskan variasi dari variabel dependen. Nilai R² berkisar antara 0 hingga 1, di mana nilai yang lebih tinggi menunjukkan bahwa variabel independen lebih baik dalam menjelaskan variasi dari variabel dependen.
Tebel 7. Uji Koefisien Determinasi
Model Fit Measures Model R R² 1 0.393 0.155
Nilai  R²  yang  relatif  rendah  (0.155)  menunjukkan  bahwa  model  regresi  yang digunakan belum mampu secara efektif menjelaskan variasi dalam ROA bank syariah. Ini menyarankan bahwa terdapat faktor-faktor lain di luar variabel Pembiayaan Murabahah dan  Pembiayaan  Mudharabah  yang  berkontribusi  signifikan  terhadap  ROA,  yang  tidak dimasukkan dalam model ini.

## Pembahasan
1. Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap ROA Bank Syariah
Berdasarkan hasil analisis regresi yang dilakukan, terdapat indikasi bahwa variabel Pembiayaan  Murabahah  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  Return  on  Assets (ROA) bank syariah. Pembiayaan Murabahah dalam konteks bank syariah merupakan salah satu bentuk pembiayaan yang dilakukan berdasarkan prinsip jual beli dengan keuntungan yang  sudah  ditentukan  secara  transparan  sebelumnya.  Dalam  praktiknya,  Pembiayaan Murabahah sering kali menjadi salah satu sumber pendapatan utama bagi bank syariah, karena  memberikan  kemudahan  akses  pembiayaan  kepada  nasabah  dengan  prinsip keadilan  bagi  kedua  belah  pihak.  Dengan  demikian,  pengaruh  positif  Pembiayaan Murabahah terhadap ROA bank syariah dapat dijelaskan melalui kontribusi yang signifikan terhadap pendapatan operasional bank melalui kegiatan pembiayaannya.
Pengaruh signifikan Pembiayaan Murabahah terhadap ROA juga dapat dilihat dari aspek  manajerial  bank  syariah,  di  mana  efisiensi  dalam  manajemen  risiko  kredit, pengelolaan likuiditas, dan pengelolaan biaya operasional dapat mempengaruhi secara langsung  terhadap  tingkat  pengembalian  aset.  Dengan  demikian,  keberhasilan  dalam
pengelolaan portofolio Pembiayaan Murabahah yang efektif dapat meningkatkan efisiensi penggunaan aset bank dan pada gilirannya, memperkuat kinerja keuangan bank syariah yang tercermin dalam peningkatan ROA.
Dalam  kesimpulannya,  meskipun  masih  diperlukan  penelitian  lebih  lanjut  untuk mengonfirmasi hubungan sebab-akibat antara Pembiayaan Murabahah  dan  ROA bank syariah secara lebih mendalam, hasil analisis ini memberikan bukti awal yang mendukung pentingnya  Pembiayaan  Murabahah  sebagai  salah  satu  faktor  yang  berpotensi memberikan kontribusi positif signifikan terhadap kinerja keuangan bank syariah dalam mencapai ROA yang optimal.
2. Pembahasan Pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap ROA Bank Syariah
Berdasarkan hasil analisis regresi yang dilakukan, variabel Pembiayaan Mudharabah tidak  menunjukkan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  Return  on  Assets  (ROA)  bank syariah. Meskipun koefisien untuk Pembiayaan Mudharabah menunjukkan angka negatif (-1.138) dalam model regresi, nilai p dari uji t untuk Pembiayaan Mudharabah adalah 0.127, yang  lebih  besar  dari  tingkat  signifikansi  yang  umumnya  digunakan  (0.05).  Hal  ini menunjukkan bahwa Pembiayaan Mudharabah tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap ROA.
Pembiayaan Mudharabah dalam bank syariah merupakan bentuk kerja sama antara pihak bank (rab al-mal) sebagai penyedia modal dan pihak nasabah (mudharib) sebagai pengelola usaha. Dalam prakteknya, Pembiayaan Mudharabah sering kali digunakan untuk mendukung kegiatan usaha dan investasi, di mana hasil dari usaha tersebut dibagi sesuai dengan  kesepakatan  sebelumnya  antara  bank  dan  nasabah.  Meskipun  memiliki karakteristik profit  sharing yang dapat memberikan potensi keuntungan, namun dalam kasus ini, hasil analisis menunjukkan bahwa Pembiayaan Mudharabah tidak berkontribusi secara signifikan terhadap kinerja keuangan bank syariah seperti yang tercermin dalam ROA.
Pengaruh yang tidak signifikan dari Pembiayaan Mudharabah terhadap ROA dapat dijelaskan melalui beberapa faktor. Salah satunya adalah ketidakpastian dalam pembagian keuntungan  antara  bank  dan  nasabah  yang  mungkin  mengakibatkan  risiko  bagi  bank syariah  dalam  memprediksi  hasil  investasi.  Selain  itu,  manajemen  risiko  yang  terkait dengan Pembiayaan Mudharabah, seperti risiko operasional dan risiko keuangan, dapat mempengaruhi  efisiensi  penggunaan  aset  bank  dan  pada  gilirannya,  kinerja  keuangan bank syariah.
Dalam kesimpulannya, walaupun Pembiayaan Mudharabah memiliki potensi untuk memberikan kontribusi positif terhadap kinerja keuangan bank  syariah, hasil analisis ini menunjukkan bahwa dalam model regresi yang digunakan, variabel ini tidak menunjukkan pengaruh  yang  signifikan  terhadap  ROA.  Diperlukan  penelitian  lebih  lanjut  untuk memahami lebih dalam dinamika dan faktor-faktor yang mempengaruhi hubungan antara Pembiayaan Mudharabah dan ROA dalam konteks bank syariah.

## 3. Pengaruh Mudharabah dan Murabahah terhadap ROA Bank Syariah
Hasil  analisis  regresi  menunjukkan  bahwa  variabel  Pembiayaan  Mudharabah  dan Pembiayaan Murabahah tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap Return on Assets  (ROA)  bank  syariah.  Dua  variabel  ini,  yang  merupakan  jenis  utama  pembiayaan dalam konteks bank syariah, tidak dapat memberikan penjelasan yang signifikan terhadap variasi dalam ROA berdasarkan model regresi yang digunakan.
Pembiayaan Mudharabah dalam bank syariah merupakan bentuk kerja sama profit sharing antara pihak bank sebagai penyedia modal dan pihak nasabah sebagai pengelola usaha. Sementara Pembiayaan Murabahah adalah bentuk jual beli dengan keuntungan yang sudah ditentukan sebelumnya antara bank dan nasabah. Kedua jenis pembiayaan ini memiliki peran penting dalam mendukung aktivitas operasional dan investasi bank syariah serta menjadi sumber pendapatan utama bagi bank.
Namun  demikian,  hasil  uji  t  untuk  Pembiayaan  Murabahah  menunjukkan  nilai  p sebesar 0.057, sedangkan untuk Pembiayaan Mudharabah adalah 0.127. Kedua nilai p ini lebih besar dari tingkat signifikansi yang umumnya digunakan (0.05), menunjukkan bahwa tidak ada cukup bukti statistik untuk menolak hipotesis nol bahwa variabel Pembiayaan Murabahah  dan  Pembiayaan  Mudharabah  tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan terhadap ROA bank syariah dalam model ini.

## SIMPULAN
Berdasarkan hasil penelitian, pembiayaan Murabahah terbukti memiliki pengaruh yang signifikan dan positif terhadap Return on Assets (ROA) bank syariah, menunjukkan bahwa  pendekatan  ini  efektif  dalam  meningkatkan  efisiensi  penggunaan  aset  untuk menghasilkan laba. Di sisi lain, pembiayaan Mudharabah tidak menunjukkan pengaruh yang  signifikan  terhadap  ROA,  menyoroti  kompleksitas  faktor-faktor  lain  yang mempengaruhi kinerja keuangan bank syariah. Secara simultan, pembiayaan Murabahah dan pembiayaan Mudharabah tidak memiliki pengaruh terhadap Return On Asset (ROA) pada Bank Syariah yang erdaftar di BEI. Penelitian ini memberikan wawasan penting bagi
praktisi  dan  regulator  dalam  merancang  strategi  yang  lebih  efektif  dalam  pengelolaan keuangan bank syariah, serta kontribusi terhadap literatur akademik dalam memperluas pemahaman tentang faktor-faktor yang memengaruhi kinerja keuangan dalam konteks syariah.

## DAFTARPUSTAKA
Andriansyah, K.A., & Agung, A.S. (2017). Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Musyarakah, Dan Mudharabah Terhadap Return On Asset (ROA) (Studi Kasus Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2011-2015).
Jayengsari,  Reksa  &  Yunita,  Rani.  (2022).  Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah Danpembiayaan  Musyarakah  Terhadap  Return  On  Asset  (Roa)  Pada  Bank  Umum Syariah  (Bus)  Di  Indonesia  Periode  2017-2020.  AR-RIHLAH:  Jurnal  Keuangan  dan Perbankan  Syariah.  Vol.  02,  No.  01 Maret  2022,  hlm.  43-58. https://jurnal.unsur.ac.id/ar-rihlah/index
Kuswandari, Ayu. (2017). Efektivitas Pembiayaan Murabahah Terhadap Usaha Mikro Pada BMT  Al-Muthi`in  Yogyakarta  (Studi  Kasus:  Nasabah  Pasar  Bantengan  BMT  Al- Muthi`in). https://digilib.uin-suka.ac.id/id/eprint/29005/1/13820013_BAB-I_IV-atau- V_DAFTAR-PUSTAKA.pdf
Musdiana, Rihmah Niah & Herianingrum, Sri. (2015). Efektivitas Pembiayaan Mudharabah Dalam  Meningkatkan  Kinerja  Umkm  (Studi  Kasus  Pada  BMT  Nurul  Jannah  Gresik). JEBIS: Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam. Vol.1, No.1
Naomikha, F.A. (2018). Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Musyarakah, Dan Mudharabah Terhadap Return On Asset (ROA) (Studi Empiris Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2012-2016).
Nuryani,  K.,  &  Tandika,  D.  (2019).  Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah,  Mudharabah  dan Musyarakah  terhadap  Tingkat  Return  On  Asset  (Roa)  pada  Bank  Syariah  Mandiri Periode 2013-2017.
Prastika, E., & Azib (2022). Pengaruh Pembiayaan Bagi Hasil Mudharabah dan Musyarakah terhadap Return On Asset pada Bank Umum Syariah yang Terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan  Periode  2015-2019.  Bandung  Conference  Series:  Business  and Management.
Rohmatun, Sari., Satria, Chandra., Salim, Amir. (2023). Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Mudharabah  Dan  Ijarah  Terhadap  Return  On  Asset  (Roa)  Dengan  Rasio  Biaya Operasional  Sebagai  Variabel  Moderasi  Pada  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia.
Jimesha: Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Syariah Sekolah Tinggi Ekonomi dan Bisnis Syariah (STEBIS).
Sari,  Dessy  Handa.,  Octaviana,  Wenny  Adisti.,  Apriani,  Endang  Sari.  (2023).  Pengaruh Pembiayaan  Mudharabah,  Musyarakah,  dan  Murabahah  Terhadap  Profitabilitas. JESYA:  Jurnal  Ekonoi  &  Ekonomi  Syariah  Vol.  6  No.  1,  Januari  2023. https://doi.org/10.36778/jesya.v6i1.972
Sholihah, I., Salwa, A. M., & Rabbani, D. B. (2021). The Effect of Mudharabah Financing on the ROA (Return on Asset) in Sharia Commercial Banks for the Period 2014-2019.
Tabrani,  T.  (2022).  Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah  dan  Margin  Murabahah  terhadap Return on Asset Bank Umum Syariah di Indonesia.