## Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Leverage, Terhadap Agresivitas Pajak pada Perusahaan Manufaktur Sektor Lainnya yang Terdaftar di BEI
Calvin V JayantoPurba Fakultas Ekonomi, Politeknik Keuangan Negara STAN Email: calvinpurba@gmail.com
Hanif Dwi Kuncahyo Fakultas Ekonomi, Politeknik Keuangan Negara STAN Email: hanifdwi@gmail.com

## Abstract
This  study  aims  to  examine  the  effect  of  profitability,  liquidity,  and  leverage  on  tax aggressiveness.  In  recent  years  there  have  been  several  cases  of  other  sector  manufacturing companies that have committed tax avoidance cases. This study aims to determine the effect of each  tested  variable  on  tax  aggressiveness  which  consists  of  profitability.  ,  liquidity,  and leverage.  There  are  several  studies  that  test  tax  aggressiveness  in  manufacturing  companies, but  this  study  tries  to  test  tax  aggressiveness  in  other  sectors.  The  population  in  this  study amounted  to  45  other  manufacturing  sector  companies  listed  on  the  IDX  in  the  2014-2019 period. The sample in this study was taken by purposive sampling method and obtained 20 other manufacturing sector companies according to the specified criteria.
The  results  of  this  study  indicate  that  profitability has a  positive  effect  on  tax  aggressiveness while  liquidity  and  leverage  do  not  have  a  significant  effect  on  tax  aggressiveness  in  other manufacturing sector companies listed on the IDX.
Keywords: Leverage, Liquidation, Profitability, Tax Aggressiveness.

## 1. PENDAHULUAN
Dalam  Undang-Undang  No.  28  tahun 2007,  pajak  adalah  kontribusi  wajib  kepada negara  yang  terutang  oleh  orang  pribadi  atau badan  yang  bersifat  memaksa  berdasarkan Undang-Undang,  dengan  tidak  mendapatkan imbalan  secara  langsung  dan  digunakan  untuk keperluan  negara  bagi  sebesar-  besarnya kemakmuran  rakyat  dan  untuk  mengatur  lebih lanjut  disusun  Undang-Undang  No.  36  tahun 2008  pasal  2  ayat  (1)  yang  menjelaskan ketentuan-ketentuan  terkait  kewajiban  wajib pajak. Di Indonesia, pajak dibagi menjadi 2 yakni pajak pusat dan pajak daerah. Pajak pusat terbagi atas Pajak Penghasilan (PPh), Pajak Pertambahan Nilai (PPN), Pajak Penjualan atas Barang Mewah
(PPnBM),  Bea  Materai,  dan  Pajak  Bumi  dan Bangunan  (PBB)  khusus  P2  dan  berdasarkan sektor  usaha,  penerimaan  pajak  dibagi  menjadi sektor  manufaktur,  perdagangan,  pertambangan, perdagangan,  dsb.  Dalam  laporan  penerimaan pajak  2017  dan  2018  sektor  yang  berkontribusi paling  besar  untuk  penerimaan  pajak  adalah sektor manufaktur.
Tindakan  untuk  menghindari  beban pajak ini dilakukan melalui beberapa usaha atau kegiatan  seperti  manajemen  pajak  dengan memanfaatkan  celah  hukum,  namun  beberapa melakukan  hal  yang  melanggar  hukum.  Hukum yang  dimaksud  adalah  Undang-Undang  No.  6 tahun  1983  tentang  Ketentuan  Umum  dan  tata cara Perpajakan sebagaimana telah beberapa kali
diubah  terakhir  dengan  Undang-Undang  No.  16 tahun 2009 yang lebih dikenal dengan UU KUP. Meskipun  tidak  semua  tindakan  yang  dilakukan perusahaan  melanggar  peraturan,  terdapat kemungkinan  semakin  banyak  celah  yang digunakan  ataupun  semakin  besar  penghematan yang  dilakukan  maka  perusahaan  tersebut dianggap  semakin  agresif  terhadap  pajak. Kegiatan  untuk  mengurangi  beban  pajak  ini dikenal  dengan  Penghindaran  Pajak  ( Tax Avoidance )  serta  Penggelapan  Pajak  ( Tax Evasion )  seperti  yang  dijelaskan  sebelumnya bahwa penghindaran pajak adalah tindakan yang memanfaatkan celah hukum sedangkan penggelapan  pajak  adalah  tindakan  yang melanggar hukum dan pelaku penggelapan pajak ini dapat dikenakan pidana.
Dalam  kurun  waktu  beberapa  tahun terakhir  beberapa  fenomena  terkait  perpajakan dapat  dilihat  melalui  Direktorat  Jenderal  Pajak (DJP)  yang  hanya  sekali  dapat  mencapai  target penerimaan  pajak  yang  ditentukan,  bahkan pada tahun  2016  dicanangkan  kegiatan  pengampunan pajak  ( tax  amnesty )  tidak  dapat  membuat  target penerimaan  saat  itu  tercapai.  Bahkan  dalam kurun waktu 2013 sampai 2019 (sem I) realisasi penerimaan  perpajakan  paling  tinggi  hanya mencapai 92.4% dan rata-rata persentase realisasi penerimaan negara dari tahun 2013 - 2018 hanya 86,65% dengan total penerimaan Rp 6.433 T dan target  Rp  7.424  T.Tidak  tercapainya  target penerimaan  pajak  tentunya  tidak  lepas  dari kinerja  DJP  dalam  mengumpulkan  penerimaan negara yakni pajak, hal ini dapat dinilai  melalui rasio  pajak  ( tax  ratio )  yakni  perbandingan penerimaan  pajak  terhadap  Produk  Domestik
Bruto  (PDB).  Di  Indonesia  terdapat  dua  jenis definisi  perhitungan  rasio  pajak  yang  berbeda berdasarkan  cakupan  penerimaan  pajak,  yaitu rasio pajak dalam definisi luas (arti) dan definisi sempit  (makna).  Rasio  pajak  dalam  definisi sempit  berarti  membandingkan  nilai  total pendapatan  pajak  yang  dikumpulkan  oleh pemerintah pusat, yakni PPh, PPN/PPnBM, PBB, dll.  Rasio  pajak  dalam  definisi  luas  juga memasukkan  penerimaan  negara  bukan  pajak (PNBP),  sumber  daya  alam  (SDA)  minyak  dan gas bumi, mineral dan batubara (mineral) dengan PDB nominal. Sebagai sektor yang berkontribusi paling besar untuk penerimaan pajak tidak berarti seluruh  perusahaan  sektor  manufaktur  memiliki kepatuhan wajib pajak, beberapa fenomena yang dapat dijadikan contoh yakni kasus penggelapan pajak oleh Suzuki Motor Corp, PT Toyota Motor manufacturing dan PT Garuda Metalindo. Suzuki Motor  Corp  pada  tahun  2016  dengan  cara memanfaatkan  bisnis  balap  sepeda  motor  untuk menyembunyikan  dana  sebesar  Rp  38,6  miliar dan menipu pemerintah agar tidak dikenai pajak yang  lebih  tinggi.  Dalam  kasus  tersebut  Suzuki telah  menghitung  suku  cadang  sepeda  motor balap  belum  terpakai  sebagai  biaya  pengeluaran bukan barang  gudang.  Padahal  seharusnya  suku cadang  belum  terpakai  dikategorikan  sebagai persediaan  dan  tidak  dianggap  sebagai  biaya kecuali  telah  digunakan  atau  dibuang.  Akibat tindakannya, Suzuki dituntut membayar Rp 57,9 miliar.  Kasus  lainnya  adalah  fenomena  terjadi pada PT. Toyota Motor Manufacturing Indonesia dalam  kasus Transfer  Pricing pada  tahun  2017. Toyota  Motor  Manufacturing  memanfaatkan transaksi  antar-perusahaan  terafiliasi  di  dalam
dan  luar  negeri  untuk  menghindari  pembayaran pajak. Tindakan ini dilakukan dengan memindahkan  beban  keuntungan ke  Singapura, karena  tarif  pajak  di  Singapura  lebih  rendah daripada Indonesia. Indonesia menerapkan pajak 25  persen,  sementara  di  Singapura  hanya  17 persen.
Fenomena lainnya PT Garuda Metalindo dari Neraca Perusahaannya terdapat peningkatan nilai  hutang  perusahaan  yang  cukup  signifikan dimana nilai utang bank jangka pendek mencapai Rp 200 miliar. Emiten berkode saham BOLT ini memanfaatkan  modal  yang  diperoleh  dari pinjaman  atau  hutang  untuk  menghindari pembayaran  pajak  yang  harus  ditanggung  oleh perusahaan  dengan  alasan  untuk  belanja  modal hingga pertengahan tahun. PT Garuda Metalindo melakukan  Penghindaran  Pajak  dengan  cara memanfaatkan  modal  yang  diperoleh  dari pinjaman  atau  hutang  dengan  demikian perusahaan yang melakukan pembiayaan dengan utang, maka akan adanya biaya bunga yang harus dibayarkan, semakin besar hutang maka semakin besar  juga  biaya  bunga  yang  ditanggung perusahaan.  Biaya  bunga  yang  besar  akan memberikan pengaruh berkurangnya beban pajak Beberapa fenomena terkait penghindaran dan  penggelapan  pajak  diatas  merupakan  kasus yang  rumit  dan  unik  karena  ada  beberapa kegiatan  seperti  penghindaran  pajak  ( tax avoidance )  yang  tidak  melanggar  hukum  (legal) tapi  disisi  lain  akibat  adanya  perbedaan kepentingan,  pemerintah  ingin  meningkatkan penerimaan  pajak  sesuai  target  yang  ingin dicapai.  Ditambah  lagi  tidak  pernah  tercapainya penerimaan  pajak  dalam  5  tahun  terakhir
meskipun dilakukannya pengampunan pajak dan bahkan  hanya  mencapai  rata-rata  realisasi sebesar  86,65%.  Perusahaan  akan  semakin agresif untuk memanfaatkan celah-celah yang ada untuk melakukan penghematan pajak yang besar. Perusahaan  kemungkinan  akan  semakin  agresif apabila semakin banyak celah ataupun disebabkan faktor-faktor lainnya. Hal ini terlihat melalui  fenomena  diatas  yakni  tindakan perusahaan  yang  semakin  cerdik  dalam mengurangi beban pajak usahanya.

## Teori Akuntansi Positif
Teori  akuntansi  positif  memberikan kebebasan kepada manajemen dalam perusahaan untuk  memilih  alternatif  yang  akan  diterapkan dari  beberapa  prosedur  akuntansi  yang  ada dengan  tujuan  untuk  meminimalisir  biaya  yang ditimbulkan  dan  juga  untuk  meningkatkan  nilai dari  perusahaan.  Dalam  teori  akuntansi  positif terdapat  tiga  hipotesis,  salah  satunnya  adalah Hipotesis  rencana  bonus  ( The  Bonus  Plan Hypotesis ), Hipotesis ini menyatakan bahwa para manajer  perusahaan  yang  memiliki  rencana bonus  merancang  agar  bonus  yang  diterima olehnya menjadi lebih besar. Dalam hipotesis ini manajer  cenderung  memilih  untuk  memakai metode  akuntansi  yang  memungkinkan  manajer untuk meningkatkan laba periode berjalan dalam laporan  keuangan  perusahaan.  Kegiatan  ini dimungkinkan  akan  menaikkan  persentase jumlah bonus apabila tidak dilakukan penyesuaian  pada  metode  yang  dipilih  (Andhari &  Sukartha,  2017).  Manajer  cenderung ‘mempercantik’  laporan  keuangan  perusahaan dalam  periode  berjalan  untuk  merealisasikan rencana  bonus  yang dibuat. Salah  satu  hipotesis
dalam  teori  akuntansi  positif  ini  melandasi kegiatan  yang  dilakukan  manajer  perusahaan yakni  penerapan  perlakuan  akuntansi  yang memungkinkan  perusahaan  menutupi  kinerja nyata perusahaannya.
Perusahaan  menganggap  pajak  sebagai sebuah  tambahan  beban  biaya  yang  dapat mengurangi keuntungan perusahaan. Oleh karena itu  perusahaan  diprediksi  melakukan  tindakan yang  akan  mengurangi  beban  pajak  perusahaan. Menurut  Frank  et  al.  (2009),  tindakan  yang dilakukan perusahaan untuk mengurangi pendapatan  kena  pajak  melalui  perencanaan pajak  baik  secara  legal  ( tax  avoidance )  maupun ilegal  ( tax  evasion )  disebut  dengan  agresivitas pajak  perusahaan.  Walaupun  tidak  semua tindakan  perencanaan  pajak  melanggar  hukum, akan  tetapi  semakin  banyak  celah  yang digunakan  maka  perusahaan  tersebut  dianggap semakin agresi
Faktor  yang  pertama  yang  dapat mempengaruhi  agresivitas  pajak  perusahaan adalah  leverage.  Leverage  adalah  penggunaan utang  jangka  panjang  sebagai  modal  untuk mengembangkan  usaha  demi  menghindari adanya  kemungkinan  future  loss.  Perusahaan dapat  meningkatkan  leverage  untuk  mengurangi laba  dan  beban  pajaknya.  Alasan  dipilihnya leverage  sebagai  variabel  independen  adalah perusahaan  dapat  memperbanyak  jumlah  utang sebagai modal maka perusahaan akan mengurangi  modal  dari  pemegang  saham meskipun net income yang dihasilkan melakukan utang  lebih  kecil  namun  nantinya  earning  per sahamnya akan lebih besar (hingga titik tertentu)
oleh  sebab  itu  dianggap  perlu  menguji  variabel terkait terhadap agresitivitas pajak.
Beberapa  penelitian  terdahulu  terkait  leverage: penelitian  Jasmine  (2017),  dan  penelitian Susilowati  et  al.  (2018)  menyatakan  leverage berpengaruh  signifikan  terhadap  agresitivitas. Dilain  pihak,  penelitian  Diana  (2017),  dan penelitian  Budianti  et  al.  (2018)  menyatakan leverage  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap agresitivitas pajak. Penelitian ini dilakukan untuk mengintegrasikan  perbedaan  hasil  penelitian leverage  dalam  penelitian-penelitian  terdahulu tersebut.
Likuiditas  adalah  kemampuan  suatu perusahaan  dalam  memenuhi  kewajiban  jangka pendek  miliknya  yang  harus  segera  dibayar dalam  satu  periode  atau  kurang  dengan menggunakan harta lancarnya. Pajak  merupakan salah  satu  bagian  dari  kewajiban  jangka  pendek perusahaan. Perusahaan yang mempunyai tingkat likuiditas baik akan  mampu  melunasi kewajiban jangka  pendeknya,  termasuk  hutang  pajak. Alasan  dipilihnya  likuiditas  sebagai  variabel bahwa likuiditas yang rendah dapat mencerminkan  perusahaan  mengalami  kesulitan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek maka kesulitan  likuiditas  dapat  memicu  perusahaan untuk tidak taat terhadap peraturan pajak karena perusahaan lebih berfokus untuk mempertahankan  arus  kas  daripada  harus membayar  pajak  yang  tinggi,  alasan  lainnya seperti dalam  fenomena diatas yakni perusahaan “dengan  sengaja”  memperbesar  kewajiban jangka  pendeknya  untuk  memperbesar  bunga  di laporan  tahun  terkait  dan  memperkecil  beban
pajak,sehingga pajak yang dibayarkan lebih kecil dibanding pajak yang seharusnya dibayarkan. Beberapa  penelitian  terdahulu  terkait  likuiditas: Penelitian  Noviari  (2015)  dan  Penelitian  Fadli (2016)  yang  menyatakan  bahwa  likuiditas berpengaruh  signifikan  sedangkan  penelitian Adisamartha (2015), penelitian Putri (2014) dan Penelitian  Fikriyah  (2014)  menyatakan  bahwa likuiditas tidak berpengaruh signifikan. Penelitian  ini  dilakukan  untuk  mengintegrasikan perbedaan  hasil  penelitian  likuiditas  dalam penelitian-penelitian terdahulu tersebut.
Profitabilitas  adalah  kemampuan  sutau perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  selama periode tertentu pada tingkat penjualan, aset, dan modal  saham  tertentu.  Alasan  profitabilitas sebagai variabel independen dalam penelitian ini bahwa  dengan  kemampuan  untuk  menghasilkan laba  yang  tinggi  maka  perusahaan  akan  mampu juga  membayar  beban  pajaknya  namun  bila menghasilkan laba yang rendah maka perusahaan akan  membayar  beban  pajak  yang  kecil  atau perusahaan  ”dengan  sengaja”  memperkecil  laba miliknya  (seperti  fenomena  diatas)  untuk membayar  beban  pajak  yang  kecil  padahal seharusnya perusahaan membayar lebih besar. Beberapa penelitian terdahulu terkait profitabilitas  adalah:  Penelitian  Mustika  (2017), Siregar  &  Widyawati  (2016),  dan  Penelitian Dewi  &  Noviari  (2017)  yang  menyatakan profitabilitas  tidak  berpengaruh  signifikan sedangkan dilain pihak penelitian Saputa (2017), penelitian  Putu  dan  I  Wayan  (2018),  dan penelitian Wastam (2018) menyatakan profitabilitas  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  agresitivitas  Pajak.  Penelitian  ini
dilakukan  untuk  mengintegrasikan  perbedaan hasil  penelitian  profitabilitas  dalam  penelitian- penelitian terdahulu tersebut.

## Pengembangan Hipotesis
Profitabilitas  yang  tinggi  menunjukkan bahwa  perusahaan  akan  membayar  pajak  lebih besar, perusahaan cenderung mengurangi tingkat profitabilitasnya  untuk  mengurangi  beban  pajak yang  akan  dibayarkan.  Hal  ini  menunjukkan perusahaan  yang  dengan  sengaja  mengurangi tingkat profitabilitasnya memiliki tingkat agresitivitas  pajak  yang  tinggiOleh  karena  itu, hipotesis dalam penelitian ini adalah:

## H1: Profitabilitas berpengaruh negatif terhadap agresivitas pajak perusahaan
Demi  menghindari  beban  pajak  yang  tinggi, perusahaan  cenderung  mengurangi  pendapatan yang  dimiliki  dengan  menambah  jumlah  utang sehingga menggunakan sebagaian pendapatannya untuk  membayar  beban  bunga.  Beberapa fenomena  yang  terjadi  menunjukkan  bahwa perusahaan  cenderung  menggunakan  utang jangka  pendek  demi  mengurangi  beban  pajak dalam  tahun  operasional  tertentu  hal  ini mengindikasikan  tingkat  agresitivitas  pajak perusahaan yang tinggi.
Semakin  tingginya  rasio  likuiditas  perusahaan maka  perusahaan  akan  semakin  berusaha  untuk mengalokasikan laba periode berjalan ke periode selanjutnya  dengan  alasan  tingkat  pembayaran pajak  yang  tinggi  apabila  perusahaan  dalam keadaan  yang  baik.  Semakin  tinggi  rasio likuiditas  perusahaan,  maka  tindakan  untuk mengurangi  laba  akan  semakin  tinggi  dengan alasan  menghindari  beban  pajak  yang  lebih
tinggi. Semakin tinggi rasio likuiditas maka akan berbanding  positif  dengan  tingkat  agresivitas pajak  perusahaan.  Oleh  karena  itu,  hipotesis kedua dalam penelitian ini adalah:

## H2: Likuiditas berpengaruh positif terhadap agresivitas pajak perusahaan
Perusahaan  dengan  sengaja  menggunakan  utang jangka panjang sebagai modal untuk perusahaan guna menghindari beban pajak yang tinggi.Berbeda dengan likuiditas yang menunjukkan jangka pendek, leverage mengindikasikan  perusahaan  menghindari beban pajak  dalam  jangka  waktu  yang  cukup  lama semakin  tinggi  tingkat  bunga  yang  dibayarkan atau  semakin  lama  jangka  waktu  utang  maka semakin  kecil beban pajak  yang dibayarkan, hal ini  menunjukkan leverage dengan  jumlah  yang besar  dan  jangka  waktu  yang  lebih  lama  maka agresitivitas  pajak  lebih  besar.  Penelitian  ini menguji leverage berpengaruh  signifikan  atau tidak  terhadap  agresitivitas  pajak.  Oleh  karena itu, hipotesis ketiga dalam penelitian ini adalah:
H3: Leverage berpengaruh negatif pada terhadap agresivitas pajak perusahaan

## 2 .METODE PENELITIAN
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian ini adalah data time series dan cross section atau biasa  disebut  panel  data.  Data  bersifat  time series    karena    data      dalam      penelitian      ini adalah data dalam interval waktu tertentu, dalam penelitian  ini  yaitu    tahun    2015-2019. Sedangkan data cross section  adalah  data  pada suatu    kurun    tertentu    pada    beberapa perusahaan manufaktur barang konsumsi.
Dalam  penelitian  ini  yang  menjadi  unit  analisis adalah  perusahaan.  Dalam  hal  ini  perusahaan yang  diteliti  merupakan  perusahaan  manufaktur yang  bergerak  dalam  sektor  industri  aneka lainnya  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia tahun  2015-2019.  Alasan  pemilihan  sektor industri  aneka  lainnya karena sektor manufaktur memberi  kontribusi  paling  besar  terhadap penerimaan  pajak,  sektor  manufaktur  memiliki peranan  penting  dan  berkontribusi  besar  dalam penerimaan pajak 2017 serta 2018. Hal ini karena peran  sektor  manufaktur  untuk  memberikan kontribusi  yang  cukup  besar  dalam  beberapa tahun  terakhir  penerimaan  pajak  dianggap sebagai  salah  satu  faktor  yang  dapat  menopang penerimaan  perpajakan  di  Indonesia.  Sektor industri  aneka  lainnya  dalam  kurun  waktu terakhir  memiliki  beberapa  tindakan  pajak agresif  sehingga  dalam  penelitian  ini  digunakan objek penelitian sektor industri.
Adapun  pengambilan  sampel  dilakukan  secara purposive  sampling ( judgement  sampling )  yang merupakan  bagian  dari  metode non-probability sampling .  Purposive  Sampling  adalah  teknik penentuan sampel dengan pertimbangan tertentu.
Rasio  profitabiltas  adalah  kemampuan perusahaan memperoleh laba dalam hubungannya  dengan  penjualan,  total  aktiva maupun  modal  sendiri  (Sartono,  2012).Dalam peneitian  ini  untuk mengukur rasio profitabilitas digunakan  nilai Return  on  Assets (ROA)  yakni perbandingan  laba  setelah  pajak  dan  total  aset perusahaan yang dirumuskan sebagai berikut:
Rasio  solvabilitas  atau leverage  ratio adalah
Rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  sejauh mana aktiva perusahaan dibiayai dengan hutang. Dalam  penelitian  ini  untuk  mengukur  rasio solvabilitas ( leverage ratio ) digunakan nilai Debt to  Equity  Ratio yakni  perbandingan  total  utang
dan  total  modal  dari  ekuitas  yang  dirumuskan sebagai berikut:
Rasio likuiditas atau sering disebut dengan nama rasio  modal  kerja  merupakan  rasio  yang digunakan  untuk  mengukur  seberapa  likuidnya suatu  perusahaan.  Dalam  penelitian  ini  untuk mengukur  rasio  likuiditas  digunakan  nilai Current  Ratio yakni  perbandingan  aset  jangka pendek  dan  utang  jangka  pendek  yang dirumuskan sebagai berikut:
Current Ratio Aset Jangka Pendek Aset Jangka Panjang
Variabel  terikat  merupakan  variabel  yang dipengaruhi  atau  yang  menjadi  akibat,  karena adanya  variabel  bebas (Sugiyono:  2015).  Dalam penelitian  ini  yang  menjadi  variabel  dependen (Y) adalah agresitivitas pajak. Menurut Budiman &  Setiyono  (2012)  penghindaran  pajak merupakan  usaha  yang  dilakukan  wajib  pajak untuk  mengurangi  beban  pajak  dengan  tidak melanggar undang-undang atau aturan lain  yang
berlaku. Pengukuran agresitivitas pajak menggunakan Cash  ETR  yaitu dengan membagi kas  yang  dikeluarkan  untuk  biaya  pajak  dengan laba  sebelum  pajak  yang  dirumuskan  sebagai berikut:
Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan regresi logistik biner. Adapun model penelitian ini adalah sebagai berikut:
Cash ETR = α0 + β1ROA + β2DER + β3CR + ɛ

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
CASH_ETR  CURRENT RATIO DEBT_TO EQUITYRE TURN_ON ASSETS Mean 0.347892 2.090515 1.073655 0.051972 Median 0.266767 1.663764 0.756293 0.038260 Maximum 1.137539 6.505906 3.881352 0.227307 Minimum 0.023629 0.507708 0.101907 0.000180 Std. Dev. 0.224354 1.349226 0.832152 0.054392 Skewness 1.497786 1.411980 1.157640 1.602709 Kurtosis 4.749310 4.502214 3.728378 5.382382 Jarque-Bera  50.13973 42.63082 24.54608 66.46021 Probability 0.000000 0.000000 0.000005 0.000000 Sum 34.78925 209.0515 107.3655 5.197196 Sum Sq. Dev. 4.983150 180.2207 68.55522 0.292888
Return on Assets Laba Setelah pajak Total Aktiva
Cash ETR = Pembayaran Pajak Laba Sebelum Pajak

## Pengaruh  Profitabilitas  terhadap Agresivitas Pajak
Pengujian  hipotesis  pertama  yang merumuskan  bahwa  terdapat  pengaruh  yang positif dan signifikan antara variabel profitabilitas dengan agresifitas pajak perusahaan dan setelah diuji, hasil penelitian ini berhasil  menemuan  hubungan  signifikan  antara variabel  profitabilitas  dengan  agresivitas  pajak perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  memberikan kesimpulan bahwa hipotesis ditolak.
Dalam  penelitian  ini  profitabilitas memiliki  hubungan  positif  terhadap  agresivitas pajak  perusahaan.  Hubungan  positif  ini mengindikasikan  perusahaan  yang  semakin efisien dan mempunyai profit  yang tinggi  maka semakin  menghindari  pajaknya.  Hal  ini mengindikasikan bahwa perusahaan dengan laba yang  besar  cenderung  untuk  menghindari pajaknya demi mengurangi beban pajak tersebut dan  memungkinkan  untuk  dibagikan  terhadap pembagi saham.Bagian dari perusahaan
manufaktur  sektor  lainnya  salah  satunya  adalah sektor otomotif dan alat mesin berat, perusahaan otomotif  sering  ditemukan  melakukan  indikasi kecurangan dalam menerapkan prinsip akuntansi terhadap  persediaan  yang  dimiliki.Persediaan dengan  jumlah  besar  dan  turnover  yang  tinggi dapat menjadi salah satu alasan mengapa sektor ini  melakukan  pengindaran  pajaknya  selain  itu biaya  penelitian  juga  dapat  digunakan  bagi sektor  ini  untuk  menghindari  pajak.  Apabila dikaitkan dengan teori akuntansi positif, manajer bisa memakai metode akuntansi yang memungkinkan  manajer  untuk  meningkatkan laba  periode  berjalan  dalam  laporan  keuangan perusahaan.  Kegiatan  ini  dimungkinkan  akan menaikkan  persentase  jumlah  bonus  apabila tidak  dilakukan  penyesuaian  pada  metode  yang dipilih  hal  tersebut  lah  yang  menyebabkan profitabilitas  terlihat  tinggi.  Selain  itu, perusahaan  manufaktur  dalam  laporan  Laba Rugi  juga  menghitung  harga  pokok  penjualan. Harga  Pokok  Penjualan  adalah  perhitungan biaya  produksi  dan  biaya-biaya  lain  yang terserap  di  dalam  produk  barang  setengah  jadi maupun  barang  jadi,  ditambah  dengan  nilai persediaan  awal  produk  dan  dikurangi  dengan nilai persediaan akhir produk. Beban pada tahun berjalan  dapat  dialokasikan  pada  tahun berikutnya untuk menurunkan pendapatan tahun berjalan.  Hal  tersebut  dapat  dilakukan  karena akan  ada  penyesuaian  yang  menyebabkannya tidak  diketahuinya  penghindaran  tersebut.  Di lain  sisi,  berdasarkan  pengujian  ketika profitabilitas atau ROA tinggi, maka perusahaan cenderung menghindari pajak dengan memanfaatkan  celah  tersebut.  Penelitian  ini
Variable Coefficient Std. Error  t-Statistic     Prob. CURRENT_RATIO -0.014269 0.020848 -0.684432 0.4954 DEBT_TO_EQUITY 0.027750 0.036842 0.753210 0.4532 RETURN_ON_ASSE TS -2.397427 0.495392 -4.839454 0.0000 C 2.055001 0.711670 2.887578 0.0048 Effects Specification S.D. Rho Cross-se ction random 0.127396 0.4202 Idiosyncratic random 0.149661 0.5798 Weighted Statistics R-squared 0.281170 Mean dependent var 0.161802 Adjusted R-squared 0.242935 S.D. dependent var 0.176447 S.E. of regression 0.153525 Sum squared resid 2.215585 F-statistic 7.353621 Durbin-Watson stat 1.419921 Prob(F-statistic) 0.000007 Unweighted Statistics R-squared 0.270262 Mean dependent var 0.347892 Sum squared resid 3.636396 Durbin-Watson stat 0.865130
sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Sabrina  dan  Soepriyanto  (2013)  dan  Kurniasih &  Sari  (2013)  yang  menyatakan  bahwa  ROA berpengaruh  signifikan  terhadap  agresivitas pajak  perusahaan.  Namun  hasil  penelitian  ini tidak  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan oleh  Fikriyah  (2013),  Ardyansyah  (2014)  dan Nugraha  (2015)  yang  menyatakan  profitabilitas tidak berpengaruh signifikan terhadap Agresivitas pajak perusahaan.

## Pengaruh Likuiditas terhadap Agresivitas
Pajak
Pengujian hipotesis kedua yang merumuskan  bahwa  terdapat  pengaruh  yang positif  dan  signifikan  dari  variabel  likuiditas terhadap  agresivitas  pajak  perusahaan  dan setelah diuji, ternyata pada variabel likuiditas ini menunjukkan bahwa likuiditas tidak berpengaruh secara signifikan terhadap agresivitas  pajak  perusahaan.  Yang  artinya, antara  variabel  likuiditas  dengan  agresivitas pajak  tidak  mempunyai  hubungan  yang signifikan antara keduanya. Hasil ini menunjukkan  bahwa  hipotesis  ditolak.  Tidak signifikannya  hubungan  antara  likuiditas perusahaan dengan agresivitas pajak perusahaan dapat  disebabkan  karena  perusahaan  sampel cenderung  menjaga  likuiditas  perusahaannya sehingga  bisa  dimaknai  perusahaan  mampu untuk  melunasi  kewajiban  jangka  pendeknya termasuk  dalam  kewajiban  perpajakan.  Selain itu  likuiditas  yang  terlalu  tinggi  juga menggambarkan  tingginya  uang  tunai  dan sejenisnya yang mengganggur sehingga dianggap  kurang  produktif.  Tapi  jika  likuiditas terlalu  rendah  maka  akan  mengurangi  tingkat
kepercayaan  kreditur  terhadap  perusahaan  dan bisa  berakibat  pinjaman  modal  oleh  para kreditur menurun. Perusahaan manufaktur sektor lainnya  merupakan  sektor  yang  harus  menjaga tingkat  likuiditasnya  karena  terdapat  beberapa subsektor yang memiliki turnover sangat rendah sehingga  tidak  memungkinkan  bagi  perusahaan dalam  subsektor  tersebut  untuk  memiliki kewajiban jangka pendek yang besar sebab bisa saja  pendapatan  yang  mereka  peroleh  dalam periode  tertentu  tidak  dapat  mencukupi kewajibannya  jika  mereka  tidak  menjaga likuiditas di kisaran yang aman.
Jika dihubungkan dengan teori akuntansi positif yakni hipotesis kedua ( Hipotesis Ekuitas Utang )  hipotesis  utang  menjelaskan  bahwa  semakin tinggi hubungan perusahaan dengan pihak ketiga (kreditur)  maka  perusahaan  akan  berusaha menjaga  laba  dalam  periode  berjalan  dengan tujuan  untuk  menjaga  stabilitas  kinerja perusahaan.  Hal  ini  dapat  terjadi  karena perusahaan ingin menjaga hubungannya dengan pihak  ketiga(kreditur)  agar  para pihak  ketiga  di masa  depan  dapat  memercayai  perusahaan kembali  untuk  nantinya  dapat  melakukan kerjasama  kembali.Hal  ini  menunjukkan  pada kita bahwa perusahaan yang memiliki kewajiban cenderung untuk tidak agresif dalam menghindari  beban  pajak  dan  tetap  menjaga stabilitas  perusahaannya  hal  ini  juga  yang menjadi  alasan  mengapa  likuiditas  tidak berpengaruh  secara  signifikan  terhadap  beban pajak.Perusahaan yang memiliki likuiditas besar akan berusaha untuk menjaga kinerja perusahaannya  sedangkan  perusahaan  yang
memiliki  likuiditas  kecil  tidak  berusaha  untuk mengurangi  pendapatannya  dengan  menambah beban  bunga.  Dari  uji  penelitian  ini  dapat  kita lihat  bahwa  perusahaan  manufaktur  sektor lainnya  memiliki  utang  jangka  pendek  yang cukup besar dan hal ini menggambarkan bahwa perusahaan sektor manufaktur lainnya cenderung  menghindari  beban  pajak  dengan menggunakan beban bunga jangka pendek. Hasil penelitian  ini  berbeda  dengan  penelitian Samartha  dan  Noviari  (2015)  yang  menyatakan semakin tinggi rasio likuiditas perusahaan, maka tindakan  untuk  mengurangi  laba  akan  makin tinggi  dengan  alasan  menghindari  beban  pajak yang lebih tinggi. Semakin tinggi rasio likuiditas maka  akan  berbanding  positif  dengan  tingkat agresivitas  pajak  perusahaan.  Namun  penelitian ini  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan Fikriyah  (2013)  yang  menyatakan  bahwa likuiditas  berpengaruh  positif  namun  tidak signifikan terhadap agresivitas pajak perusahaan.

## Pengaruh  Leverage  terhadap  Agresivitas
Pajak
Pengujian hipoesis ketiga yang merumuskan  bahwa  terdapat  pengaruh  yang negatif  dan  signifikan  dari  variabel  leverage terhadap  agresivitas  pajak  perusahaan  dan setelah diuji, ternyata pada variabel leverage ini menunjukkan bahwa leverage tidak berpengaruh secara  signifikan  terhadap  agresivitas  pajak. Yang  artinya,  antara  variabel  leverage  dengan agresivitas  pajak  tidak  mempunyai  hubungan yang signifikan antara keduanya, walaupun hasil menunjukkan  adanya  hubungan  yang  positif yang  berarti  bahwa  peningkatan  biaya  bunga
diikuti dengan peningkatan biaya pajak. Hasil ini menunjukkan bahwa hipotesis ditolak.
Perusahaan  menggunakan  utang  yang  diperoleh untuk keperluan investasi sehingga menghasilkan  pendapatan  di  luar  usaha perusahaan.  Hal  ini  membuat  laba  yang diperoleh  perusahaan  naik  dan  mempengaruhi kenaikan  beban  pajak  yang  ditanggung perusahaan.  Berdasarkan  teori  akuntansi  positif dimana  semakin  tinggi  hubungan  perusahaan dengan pihak ketiga (kreditur) maka perusahaan akan  berusaha  menjaga  laba  dalam  periode berjalan dengan tujuan untuk menjaga stabilitas kinerja  perusahaan.  Dengan  mengalokasikan pendapatannya  ke  utang,  maka  bisa  dikatakan pendapatan  perusahaan  akan  berkurang  dan pajak  akan  menurun  yang  berarti  terjadi penghindaran pajak dengan melakukan utang.Sesuai  teori  tersebut  perusahaan  akan lebih  memilih  untuk  menjaga  stabilitas perusahaannya  hal  ini  mirip  dengan  likuiditas yang  sebelumnya  dibahas.Perusahaan  dengan leverage tinggi akan menjaga kinerja perusahaannya  sedangkan  perusahaan  dengan leverage  rendah  tidak  bermaksud  untuk melakukan penghindaran pajak melalui leverage.
Selain  itu,  alasan  yang  mungkin  terjadi yang  menyebabkan  leverage  tidak  berpengaruh signifikan  ialah  bahwa  mayoritas  perusahaan manufaktur dalam sektor lainnya memiliki utang yang  lebih  rendah  dari  ekuitas  yang  berarti perusahaan  manufaktur  tidak  bergantung  pada utang jangka panjang pada modalnya. Perusahaan manufaktur memiliki aset lancar dan
non  lancar  yang  cenderung  tinggi.  Maka  dapat disimpulkan  bahwa  perusahaan  manufaktur cenderung  meningkatkan  aset  sebagai  modal mengembangkan perusahaan tersebut.Perusahaan  manufaktur  sektor  lainnya didalamnya  juga  memiliki  beberapa  subsektor dengan  tingkat  turnover  inventory  yang  tinggi perusahaan  yang  memiliki  turnover  yang  tinggi umumnya  tidak  memiliki  kewajiban  jangka panjang  yang  besar  sehingga  hal  ini  membuat tingkat  leverage  perusahaan  manufaktur  sektor lainnya  tidak  memiliki  pengaruh  signifikan terhadap agresitivitas pajak.
Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan penelitian  Ardyansyah  (2014)  dan  Agusti (2014),  leverage  berpengaruh  tidak  signifikan dan  positif  terhadap  penghindaran  pajak perusahaan.  Ini  menunjukan  bahwa  semakin tinggi  ataupun  semakin  rendah  leverage  suatu perusahaan tidak berpengaruh terhadap penghindaran  pajak  yang  dilakukan  perusahaan tersebut.  Kemudian  penelitian  yang  dilakukan Fikriyah  (2013)  yang  menghasilkan  bukti leverage  tidak  berpengaruh  signifikan  dan menunjukkan arah negative, yang berarti bahwa semakin  tinggi  leverage  maka  agresifitas  pajak pada perusahaan akan semakin rendah.
Menurut  Richardson  &  Lanis  (2007)  bahwa semakin tinggi nilai utang perusahaan maka nilai ETR  akan  semakin  rendah.  Ketika  perusahaan lebih  banyak  mengandalkan  pembiayaan  dari hutang  daripada  pembiayaan  yang  berasal  dari ekuitas untuk operasinya, maka perusahaan akan memiliki  ETR  yang  lebih  rendah.  Namun  hasil
penelitian  ini  tidak  sesuai  dengan  penelitian yang  dilakukan  Kurniasih  &  Sari  (2013)  serta Sabrina  &  Supriyanto  (2013)  yang  menyatakan bahwa leverage berpengaruh signifikan terhadao agresivitas  pajak  pada  perusahaan.  Dan penelitian  yang  dilakukan  Suyanto  (2012)  yang menghasilkan bukti bahwa leverage berpengaruh signifikan  terhadap  perusahaan.  Kemudian penelitian  yang  dilakukan  oleh  Siregar  & Widyawati  (2016)  yang  menghasilkan  buti leverage  berpengaruh  terhadap  penghindaran pajak. Ini menunjukkan semakin tinggi leverage perusahaan  maka  semakin  tinggi  tindakan penghindaran pajak

## 3. KESIMPULAN
Perusahaan  yang  beroperasi  dengan efisiensi tinggi cenderung untuk memaksimalkan  untung  yang  diperolehnya untuk  dibagikan  terhadap  pemegang  saham sehingga  hal  ini  membuat  perusahaan  semakin agresif  dalam  menghindari  pajak.  Selain  itu, Semakin  tinggi  rasio  likuiditas  perusahaan, maka  tindakan  untuk  mengurangi  laba  akan semakin  dihindari  dengan  alasan  menjaga stabilitas  kinerja  perusahaan  di  mata  pihak ketiga.  Semakin  tinggi  rasio  likuiditas  maka tidak  mempengaruhi  tingkat  agresivitas  pajak perusahaan.  Selanjutnya,  Perusahaan  dengan tingkat  leverage  yang  tinggi  tidak  akan  agresif dalam  hal  perpajakan  karena  perusahaan  harus mempertahankan  laba  mereka  karena  terikat dengan kepentingan kreditur. Apabila perusahaan  berusaha  meningkatkan  laba,  maka beban  pajak  yang  dibayarkan  juga  akan meningkat.  Lalu,  variable  leverage,  return  on asset  (ROA),  capital  intensity  dan  inventory
intensity berpengaruh signifikan secara bersama- sama terhadap agresivitas pajak.

## REFERENSI
Adisamartha,  I.B.P.F.  and  Noviari,  N.,  2015. Pengaruh  likuiditas,  leverage,  intensitas persediaan dan intensitas aset tetap pada tingkat agresivitas wajib pajak badan. E- Jurnal  akuntansi  universitas  udayana, 13(3), pp.973-1000.
Adisamartha,  Ida  Bagus  Putu  Fajar  &  Noviari, Naniek.  2015.  Pengaruh  Likuiditas, Leverage,  Intentitas  Persediaan  dan Intensitas  Aset  tetap  pada  tingkat Agresivitas Wajib Pajak Badan, Vol. 13, 3 Desember 2015: 973-1000. Policy, 31, pp.86-108.
Agus  Sartono.  2012.  Manajemen  Keuangan Teori  dan  Aplikasi.  Edisi4.  BPFE.
Yogyakarta. Budiman,
Judi dan
Setiyono.  2012.  Pengaruh  Karakter Eksekutif Terhadap Penghindaran Pajak (Tax  Avoidance).  Simposium  Nasional Akuntansi XV
Adiyani,  N.,  &  Septanta,  R.  (2017).  Pengaruh likuiditas  dan  profitabilitas  terhadap agresivitas  pajak  dengan  csr  sebagai variabel  intervening. Jurnal  Ilmiah
Akuntansi  Universitas  Pamulang ,  5(1),
1-19.
Agusti,  W.Y.,  2014.  Pengaruh  Profitabilitas, Leverage,  Dan  Corporate  Governance Terhadap Tax Avoidance (Studi Empiris Pada  Perusahaan  Manufaktur  yang Terdaftar  di  BEI  tahun  2009-  2012). Jurnal Akuntansi, 2(3).
Ambarukmi,  K.T.  and  Diana,  N.,  2017.
Pengaruh  size,  leverage,  profitability, capital  inttensity  ratio  dan  activity  ratio terhadap  effective  tax  rate  (ETR)(Studi Empiris  Pada  Perusahaan  LQ-45  Yang Terdaftar Di BEI Selama Periode 2011- 2015). Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi, 6.
Andhari,  P.A.S.  and  Sukartha,  I.M.,  2017.
Pengaruh pengungkapan corporate social responsibility, profitabilitas, inventory intensity, capital intensity dan leverage pada agresivitas pajak. E-Jurnal Akuntansi  Universitas  Udayana,  18(3), pp.2115-2142.
Arham,  A.,  Firmansyah,  A.,  Nor,  A.  M.  E.,  & Vito,  B.  (2020).  Tax  Aggressiveness Research  in  Indonesia:  A  Bibliographic Study. Journal  of  Talent  Development and Excellence , 12(2s), 1966-1986
Ardyansyah,  D.  (2014).  Pengaruh  Size,
Leverage, Profitability, Capital Intensity, Ratio, Dan Komisaris
Independen  Terhadap  Effective  Tax Rate  (ETR)  (Studi  Empiris  Pada Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar Di  BEI  Selama  Periode  2010-2012). Universitas  Diponegoro  Semarang  , Skripsi.
Arizoni,  S.  S.,  Ratnawati,  V.,  &  Andreas,  A. (2020).  Pengaruh  manajemen  laba akrual,  manajemen  laba  riil  dan inventory  intensity  terhadap  agresivitas pajak: peran moderasi foreign operation. Bilancia: Jurnal Ilmiah Akuntansi , 4(1), 35-47.
Budianti,  I.,  2018.  Pengaruh  Return  on  Asset
(ROA),  Leverage  (DER),  Komisaris Independen,  dan  Ukuran  Perusahaan terhadap Agresivitas Pajak. E- Proceeding  of  Management,  5(2),
p.2368.
Fadila,  M.,  Rasuli,  M.  and  Rusli,  R.,  2017.
Pengaruh  Return  on  Asset,  Leverage, Ukuran  Perusahaan  Kompensasi  Rugi Fiskal,  Kepemilikan  Institusional,  Dan Koneksi  Politik  Terhadap  Penghindaran Pajak  (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan
Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bei Tahun 2011-2015) (Doctoral
dissertation, Riau University).
Fadli,  I.,  Ratnawati,  V.  and  Kurnia,  P.,  2016.
Pengaruh  likuiditas,  leverage,  komisaris independen,  manajemen  laba,  dan kepemilikan institusional terhadap agresivitas pajak perusahaan (Studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa  Efek  Indonesia  periode  2011- 2013)  (Doctoral  dissertation,  Riau University).
Fahrani,  M.,  Nurlaela,  S.  and  Chomsatu,  Y.,
2017. Pengaruh Kepemilikan Terkonsentrasi,  Ukuran  Perusahaan, Leverage, Capital Intensity Dan Inventory Intensity Terhadap Agresivitas
Fernández-Rodríguez,  Elena  &  Martínez-Arias,
Antonio. (2012). Do Business
Characteristics  Determine  an  Effective
Tax  Rate?.  Chinese  Economy.  45.  60-
83. 10.2753/CES1097-1475450604.
Fikriyah, F., 2014. Analisis pengaruh likuiditas,
leverage,  profitabilitas  dan  karakteristik kepemilikan  terhadap  agresivitas  pajak perusahaan:  Studi  pada  perusahaan sektor  pertambangan  yang  terdaftar  di BEI  pada  tahun  2010-2012  (Doctoral dissertation,  Universitas  Islam  Negeri Maulana Malik Ibrahim).
Frank,  Mary  &  Lynch,  Luann  &  Rego,  Sonja.
(2009).  Tax  Reporting  Aggressiveness and Its Relation to Aggressive Financial Reporting. Accounting Review. 84. 467- 496.
Hertina,  D.,  Hidayat,  M.B.H.  and  Mustika,  D., 2019.  Ukuran  Perusahaan,  Kebijakan Hutang  Dan  Profitabilitas  Pengaruhnya Terhadap  Nilai  Perusahaan.  Jurnal
Ecodemica: Jurnal Ekonomi,
Manajemen, dan Bisnis, 3(1), pp.1-10.
Hidayat,  A.T.  and  Fitria,  E.F.,  2018.  Pengaruh Capital  Intensity,  Inventory  Intensity, Profitabilitas  dan  Leverage  Terhadap Agresivitas  Pajak.  Eksis:  Jurnal  Riset Ekonomi dan Bisnis, 13(2), pp.157- 168.
Inayaturrohmah,  A.,  &  Puspitosari,  I.  (2019).
Pengaruh  maqashid  syariah  index, profitabilitas  dan  corporate  social responsibility terhadap agresivitas pajak. At-tijaroh: Jurnal Ilmu Manajemen dan Bisnis Islam , 5(1), 98-115.
Indradi,  D.  (2018).  Pengaruh  likuiditas,  capital intensity  terhadap  agresivitas  pajak (studi empiris perusahanmanufaktur sub sektor  industri  dasar  dan  kimia  yang terdaftar  di  BEI  tahun  2012-2016.). JABI  (Jurnal  Akuntansi  Berkelanjutan
Indonesia), 1(1), 147-167.
Jasmine,  U.  and  Paulus,  S.,  2017.  Pengaruh Leverage,  Kepelimikan  Institusonal, Ukuran  Perusahaan,  dan  Profitabilitas Terhadap  Penghindaran  Pajak  (Studi Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang Terdaftar  Di  BEI  Tahun  2012-2014) (Doctoral dissertation, Riau University).
Kasmir.  (2017).  Analisis  Laporan  Keuangan.
Jakarta: PT Rajagrafindo Persada
Kurniasih,  T.  and  Sari,  M.M.,  2013.  Pengaruh Profitabilitass,  Leverage.  Corporate Governance,  Ukuran  Perusahaan,  dan Kompensasi  Rugi  Fiskal  pada  Tax Avoidance.  Buletin  Studi  Ekonomi, 18(01).
Kusuma,  C.  A.,  &  Firmansyah,  A.  (2018). Manajemen  laba,  corporate  governance, kualitas auditor eksternal dan agresivitas pajak. Jurnal  Telaah  Akuntansi  dan
Bisnis , 8(1), 108-123
Maulana,  I.  A.  (2020).  Faktor-faktor  yang mempengaruhi  agresivitas  pajak  pada perusahaan  properti  dan  real  estate.
KRISNA:  Kumpulan  Riset  Akuntansi ,
11(2), 155-163.
Mustika,  M.,  2017.  Pengaruh  Corporate  Social
Responsibility,  Ukuran  Perusahaan, Profitabilitas,
Leverage, Capital Intensity  dan  Kepemilikan  Keluarga terhadap  Agresivitas  Pajak  (Studi Empiris pada Perusahaan Pertambangan dan  Pertanian  yang  Terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia P. Riau University.
Nugraha,  N.B.  and  Meiranto,  W.,  2015.
Pengaruh corporate social responsibility, ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage  dan  capital  intensity  terhadap agresivitas  pajak  (Studi  empiris  pada perusahaan non-keuangan yang Terdaftar  di  BEI  Selama  Periode  2012- 2013)  (Doctoral  dissertation,  Fakultas Ekonomika dan Bisnis).
Nugroho,  S.  A.,  &  Firmansyah,  A.  (2018).
Pengaruh financial distress, real earnings management  dan  corporate  governance terhadap tax aggressiveness. Journal Of Applied  Business  Administration ,  1(2), 17-36
Nurfauzi,  R.,  &  Firmansyah,  A.  (2018).
Managerial ability, management
compensation,  bankruptcy  risk,  tax aggressiveness. Media  Riset  Akuntansi,
Auditing & Informasi , 18(1), 75-100.
Nurhandono,  F.,  &  Firmansyah,  A.  (2017).
Pengaruh lindung nilai, financial leverage,  dan  manajemen  laba  terhadap agresivitas pajak.
Media Riset
Akuntansi, Auditing & Informasi , 17(1),
31-52.
Puspita  Dewi,  N.P.  and  Noviari,  N.,  2017. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Profitabilitas  dan  Corporate  Social Responbility  terhadap  Penghindaran Pajak  (Tax  Avoidance).  E-Jurnal Akuntansi  Universitas  Udayana,  21, pp.830-859.
Putri,  L.T.Y.,  2014.  Pengaruh  Likuiditas,
Manajemen Laba dan Corporate
Governance Terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan. Jurnal Akuntansi Universitas Negeri Padang, 2(1). Raflis,  R.,  &  Ananda,  D.  R.  (2020).  Dampak corporate governance dalam memoderasi pengaruh likuiditas, leverage  dan  capital  intensity  pada agresivitas pajak perusahaan
pertambangan. Jurnal  Ekonomi  dan Bisnis Dharma Andalas , 22(1), 120-133.
Ratmono,  D.,  &  Juliarto,  A.  (2019).  Disclosure of corporate social responsibility (csr) as a means of legitimacy: its impact on the level of tax aggressiveness. International Journal of Civil Engineering  and  Technology ,  10(8),
101-111.
Reinaldo,  R.  and  Rusli,  R.,  2017.  Pengaruh Leverage,  ukuran  Perusahaan,  roa, kepemilikan  Institusional,  Kompensasi Kerugian  Fiskal,  Dan  CSR  Terhadap Tax  Avoidance  Pada  Perusahaan Manufaktur  Subsektor  Makanan  Dan Minuman  Terdaftar  Di  Bei  2013–2015 (Doctoral dissertation, Riau University).
Rengganis,  M.  Y.  D.,  &  Putri,  I.  A.  D.  (2018).
Pengaruh  corporate  governance  dan pengungkapan
corporate social
responsibility terhadap agresivitas pajak. E-Jurnal Akuntansi , 24(2), 871-898.
Richardson,  G.  and  Lanis,  R.  (2007) Determinants  of  the  Variability  in Corporate  Effective  Tax  Rates  and  Tax Reform:  Evidence  from  Australia. Journal  of  Accounting  and  Public
Policy, 26, 689- 704.
Sabrina, A. and Soepriyanto, G., 2013. Analisis Karakteristik  Corporate  Governance Terhadap  Tindakan  Pajak  Agresif. Universitas Bina Nusantara.
Saputra,  M.D.R.  and  Asyik,  N.F.,  2017.
Pengaruh  profitabilitas,  leverage  dan corporate  governance  terhadap  tax avoidance.  Jurnal  Ilmu  dan  Riset Akuntansi (JIRA), 6(8).
Siregar,  R.,  &  Widyawati,  D.,  2016.  Pengaruh karakteristik perusahaan terhadap penghindaran  pajak  pada  perusahaan manufaktur  di  BEI.  Jurnal  Ilmu  dan Riset Akuntansi (JIRA), 5(2).
Sugeng,  S.,  Prasetyo,  E.,  &  Zaman,  B.  (2020). Does capital intensity, inventory intensity,  firm  size,  firm  risk,  and political connections affect tax aggressiveness?. JEMA:  Jurnal  Ilmiah Bidang  Akuntansi  dan  Manajemen , 17(1), 78-87.
Sugiyono (2015). Metode Penelitian Kombinasi (Mix Methods). Bandung: Alfabeta
Susilowati,  Y.,  Widyawati,  R.  and  Nuraini,  N.,
2018.  Pengaruh  ukuran  perusahaan, leverage,  profitabilitas,  capital  intensity ratio, dan komisaris independen terhadap effective tax rate (studi empiris pada  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar  di  bursa  efek  Indonesia  pada tahun 2014-2016).
Surahman,  A.,  &  Firmansyah,  A.  (2017). Pengaruh  Manajemen  Laba  Melalui
Kecurangan  Akuntansi,  Aktivitias  Laba Riil dan Aktivitas Laba Akrual Terhadap
Agresivitas Pajak. Fundamental Management Journal , 2(2), 10-28
Suyanto,  K.D.  and  Supramono,  S.,  2012.
Likuiditas, leverage, komisaris independen,  dan  manajemen  laba terhadap  agresivitas  pajak  perusahaan. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 16(2).
Wahyu Hidayat, W., 2018. Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Penghindaran  Pajak:  Studi  Kasus
Perusahaan  Manufaktur  di  Indonesia. Jurnal  Riset  Manajemen  dan  Bisnis Universitas  Bhayangkara  Jakarta  Raya, 3(1).
Wulansari, T. A., Titisari, K. H., & Nurlaela, S. (2020).  Pengaruh  leverage,  intensitas persediaan, aset tetap, ukuran
perusahaan, komisaris independen
terhadap  agresivitas  pajak. JAE  (Jurnal
Akuntansi dan Ekonomi) , 5(1), 69-76. Yusriwati. 2012. Pengaruh
Likuiditas,
Solvabilitas,  dan  Rentabilitas  Terhadap Laba  pada  PT.  Unilever  Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan-Edisi 1: Januari-Juni 2012.
Zahra,  M.,  Wulandari,  R.,  &  Syafrizal,  S. (2019).  The  influence  of  managerial ownership, earning
management, intellectual capital, and tax
aggressiveness  to  firm  value. JIAFE (Jurnal  Ilmiah  Akuntansi  Fakultas Ekonomi) , 4(1), 19-28.