## PENGARUH RETURN ON EQUITY, CURRENT RATIO, NET PROFIT MARGIN DEBT TO EQUITY RATIO DAN DEBT TO ASSET RATIO TERHADAP RETURN
SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR PERDAGANGAN, JASA DAN INVESTASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

## THE EFFECT OF RETURN ON EQUITY, CURRENT RATIO, NET PROFIT MARGIN DEBT TO EQUITY RATIO AND DEBT TO ASSET RATIO ON STOCK RETURNS IN TRADING, SERVICE AND INVESTMENT SECTOR COMPANIES LISTED ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE
Merry Christina Situmeang 1 , Forisnani Nazara 2
Universitas Prima Indonensia 1,2 merniz91@gmail.com 1

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  apakah return  on  equity,  current  ratio, netprofitmargin,debt toequity ratio dan debtto asetratio memilikipengaruhterhadap return saham pada  perusahaan  sektor  perdagangan i ,  jasa  dan  investasi  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  pada  periode  2017-2019.  Penelitian  inimerupakan  penelitian  kuantitatif,  yang menggunakan data dari 154 perusahaansektor perdagangan i , jasa dan investasiyang terdaftar di  BursaEfek  Indonesia i ,  dengan  teknikpengambilan  sampel  menggunakan  teknik purposive sampling dandiperoleh  sampel  sebanyak  60  perusahaan  sektor  perdagangan,  jasa  dan investasiyang  memenuhu  kriteria.  Metode  analisis  data  dalam  penelitian  ini  adalah analisisregresilinearbergandadenganujiasumsiklasik i .Hasilanalisisinimenunjukkan secarasimultan returnonequity,currentratio,netprofitmargin i ,debttoequity ratio dan debt to aset ratio tidak  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap return sahampadaperusahaan sektorperdagangan i ,jasadaninvestasiyangterdaftardi Bursa Efek Indonesia pada periode 2017- 2019. Secara parsial debt to aset ratio dan current ratio berpengaruh signifikan terhadap return saham
pada perusahaansektorperdagangan,jasa daninvestasiyangterdaftardiBursaEfekIndonesiapadaperiode2017-2019.
Kata  Kunci : Return  On  Equity,  Current  Ratio,  Net  Profit  Margin,  Debt  To  Equity  Ratio, Debt ToAsset Ratio Dan Return Saham

## ABSTRACT
This study aims to examine whether return on equity, current ratio, net profit margin, debt to equity ratio and debt to asset ratio have an influence on stock returns in trading, service and investment sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange in the 2017-2019 period. .This  research  is  a  quantitative  research,  which  uses  data  from  154  trading,  service  and investment  sector  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange,  with  a  sampling technique using purposive sampling technique and obtained a sample of 60 trading, service and  investment  sector  companies  that  meet  the  criteria.  The  data  analysis  method  in  this research is multiple linear regression analysis with classical assumption test. The results of this analysis show that simultaneously return on equity, current ratio, net profit margin, debt to equity ratio and debt to asset ratio have no significant effect on stock returns in trading, service and investment sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange in the 2017 period. -2019. Partially the debt to asset ratio and current ratio have a significant effect on
stock  returns  in  trading,  service  and  investment  sector  companies  listed  on  the  Indonesia Stock Exchange in the 2017-2019 period.
Keywords : Return On Equity, Current Ratio, Net Profit Margin, Debt To Equity Ratio, Debt To Asset Ratio And Stock Return.

## PENDAHULUAN
Pasar modal merupakan
pertemuan  antara  pihak  yang  memiliki kelebihan  dana  dengan  pihak  yang membutuhkan    dana  dengan  cara memperjualbelikan  sekuritas  (Eduardus i , 2001).Salah  satu  bentuk  sekuritas  adalah saham.  Menurut  Sapto  Raharjo  saham adalah sekuritasyang merupakan instrumen bukti kepemilikanatau
partisipasi  individu  atau  lembaga  dalam suatu  perusahaan.  Orang  yang  membeli saham(investor) perlumemperhatikan atau menganalisis  pergerakan return saham dengan  menggunakan  rasio  keuangan. Rasiokeuanganyangdapatdigunakanbeber apadiantaranya ReturnOnEquity (ROE), CurrentRatio (CR i ), Net  Profit  Margin (NPM), DebttoEquityRatio (DER i )dan DebttoAsset Ratio (DAR i ).
Fenomena  yang  terjadi  di  pasar modal  Indonesia  sebagai  contoh  pada saham LPPF(MatahariDepartmentStore)sejaktan ggal1Agustus2001denganhargapenutupan Rp.658,00perlembarsahamnya i . Dihargapenutupanpertanggal28Januari20 19sebesarRp i .3.880,00perlembar.Namun pada26Agustus  mengalami  penurunan hingga sampai di posisi Rp. 3.000,00 per lembar  saham i .  Penjualan  menurun diakibatkan  oleh  adanya  toko  online  saat ini  yang  semakin  meningkat.  Pergerakan harga  saham  di  pasarmodal  dipengaruhi oleh faktor sentimen investor yaitu respon dari masing-masing investor atas beberapainformasi. Alasan peneliti
melakukan penelitian  terhadap  return  saham  karena pertama  semakin  berkembangnyapasar modaldi  Indonesia  menuju  ke  arah  yang efesien  dimana  semua  informasi  yang relevan bisa dipakaisebagaimasukan untukmenentukan
return
sahamdankecenderunganinvestor untukmenolak  resiko  ,sehingga    aspek informasi
tersebut  dapat    dijadikan  sebagai  dasar pengambilan    keputusan.    Kedua i ,  rasio keuanganmasihmenjadiperhatianyangpent ingbagi investoruntukmengambilkeputusanberinv estasi.
Berdasarkan uraian di atas penulis tertarik  untuk  melakukan  penelitian dengan  judul“  Pengaruh Return  On Equity, Current Ratio, Net Profit Margin, Debt  To  Equity  Ratio dan Debt  To  Asset Ratio Terhadap
Return Saham”  study empiris pada perusahaan sektor perdagangan,  jasa,  dan  investasi  di BursaEfekIndonesia(BEI).
MenurutKasmir,(2012),untukmeng ukurtingkatkeuntungansuatuperusahaandi gunakanrasio  keuntungan  atau    rasio profitabilitasyang  dikenal  juga  dengan rasiorentabilitas i .
Menurut  Brigham  &  Houston, (2012).ROE  yang  tinggi  mencerminkan kemampuan perusahaan
dalam menghasilkan keuntungan yng tinggi pula bagi  para  pemegang  saham.  Semakin mampu perusahaanmemberikan
keuntungan    kepada    para    pemegang saham i ,    maka    saham    tersebut diinginkan  untuk dibeli i .
MenurutKodrat,(2010),  hubungan antarahargasaham  (nilaiintrinsik) dengan return  onequity adalah  positif i ,  yaitu semakin  besarhasil  yang  diperoleh  dari equity ,  semakin  besar  harga  daris ahamdan  akan  mengembalikan  tingkat pengembalian i .  Dengan  demikian  maka ROEberpengaruh  positif  terhadap return saham.  Semakin  tinggi  resiko,  maka return yang  diharapkan  juga  akan
semakin  tinggi.  Menurut  Fahmi,(2015) rumusmencariROEadalah:
ROE.= !"#$%& (&)*&+ ,-.&/$0&) (&)*&+
Menurut  Fahmi,(2015)  kondisi likuiditas yang sehat dan terpenuhi secara tepat  waktu  yangmemberi  reaksi  kepada para  calon  investor  dan  para  pemegang saham bahwa kondisi perusahaan selaluberada dalam kondisiyang aman dan stabil i ,yang otomatisharga saham perusahaan  juga  cenderungnaik  bahkan diharapkan terus mengalami kenaikan.
Menurut  (Sawir,2009), Current ratio yang  rendah  biasanya  dianggap menunjukkan  terjadinya  masalah  dalam likuiditas,  sebaliknya currentratio yang terlal tinggi juga kurang bagus,karenamenunjukkanbanyaknyadana mengangguryangpadaakhirnyadapatmeng urangikemampuan perusahaan. merupakan  salah  satu  ukuran  likuiditas bertujuan untuk mengukur kemampuanperusahaan  untuk  melunasi kewajiban jangka pendeknya denganaktiva  lancar  yang  dimiliki.  Rasio inidihitungdenganmembagiaktivalancarde ngankewajibanjangkapendeknya. Menurut Kasmir,(2012) Rasioiniseringdisebutrasio  modal  kerja yang  menunjukkan  yang  menunjukkan jumlahaktiva  lancaryang  tersedia  yang dimiliki  olehperusahaan  untuk  merespon kebutuhan-kebutuhan bisnisdan meneruskan  kebutuhan  bisnishariannya. Sehingaga current  ratio berpengaruh positif  terhadap return saham.  Menurut (Kasmir,2012) rumusperhitungan Currentratio adalahsebagaiberikut:
Current Ratio = (&0&1-+2$34-#-5&36&/&" 6-)/7&5&)1-+2$3
Menurut  Soemarso  dalam  Wowor (Desgrio  Christosa  Binilang  et  al.,  2017), ”Lababersih  ( net  income )  merupakan selisih  lebih  semua  pendapatan  dan keuntungan  terhadap  semua  biaya-biaya
kerugian.  Laba  bersih  membantu  menarik modal  investor  baru  yang  berharap  untuk menerima  dividen  dari  operasi  perusahaan yang berhasil di masa mendatang.”
Menurut( YeyeSusilowati,2011)sem akinmeningkatnya NetProfitMargin (NPM) makadayatarikinvestorsemakinmeningkat, hargasahamjugasemakinmeningkatbegitup un return sahamnya Menurut (Pieter Leunupun, 2012).Semakintinggi NetProfitMargin sema kinbaikoperasisuatuperusahaankarenasema kinmenunjukkankeberhasilannyadalammen ingkatnyapenjualanyangdidasarkaandenga npeningkatanyangsangatbesardalampengor bananbiayanya.
Menurut (BastiandanSuhardjono,2006)NPMadalahp erbandingaantaralababersih denganpenjualan i ,dapatdirumuskan Menurut( Raharjaputra,2011),
perusahaan dengan rasiola verage yangrendahmemilikirasiokecilapabilakondi siperekonomianmenurun, tetapi
sebaliknya,apabila  kondisi  perekonomian sedang  naik  (boom)  perusahaanakan kehilangan kesempatan untuk memperoleh keuntungan  ( return )yangrelatifbesar. Menurut( Kasmir,2012),cenderung menghindarisahamyangmemilikinilaiDER yangtinggikarenanilaiDERyangtinggimenc erminkanresikoperusahaanyangrelatiftinggi DERadalahrasioantaratotalutangdenganmo dalsendiri.Rasioinimenunjukkanbeberapab agiandaeisetiapodalsendiriyang    dijadikan jaminan  utang.    Bagi    perusahaan    makin besar rasioini akan semakin menguntungkan.
Menurut
(Munawir,2014).Semakinbesarnilai  DER, makaresiko  gagal  bayar  yangdihadapi perusahaan  akan  semakin  besar.Selain itu,semakin  tinggi  DER  perusahaan  juga harus  membayar  biaya  bungayangtinggi . sehinggapermintaanterhadapsahamakanme ngalamipenurunanyangberakibatpadapenur unanhargasaham.Menurut( Kasmir,2014)D ERdapatdigunakanperbandinganantaratotal utangdengantotalekuitassebagaiberikut:
Debt To Equity Ratio = 89#&5 ($&0$5$#&2 89#&5 !2-#

## METODE PENELITIAN Pendekatan Penelitian
Penelitian  yang  bersifat  kuantitatif dianggap  sebagai  metode  penelitian  yang berdalih  pada  filsafat  positif  dipergunakan untuk  meneliti  populasi  atau  sampel tertentu,  teknik  pengambilan  sampel  yang ambil  secara  acak,  akumulasi  data menggunakan  instrumen penelitian, kajian data  bersifat  statistik  guna  menguji berbagai hipotesis yang sudah dipilih.

## Populasi dan Sampel
Populasi dalam penulisan ini ialah industri  manufaktur  periode  2015-2017 sebanyak  146  perusahaan.  Pemilihan sampel  dilakukan  dengan  menggunakan metode purposive  sampling. Sampel dalam penelitian ini dipilih menggunakan beberapa kriteria t:
Tabel 1. Kriteria Sampel Penelitian

## Teknik Pengumpulan Data
Tehnik  pengumpulan  data  pada penelitian  ini  dilakukan  dengan  studi dokumentasi  yang  merupakan  tehnik pengumpulan  data  dengan  cara  menelaah dokumen dokumen serta bahan-bahan yang diperoleh  dari  perusahaan  yang  berkaitan dengan  data  yang  diperlukan  dalam penelitian  mengenai  Return  Sahami, Return  On  Equity,  Current  Ratio,  Net Profit  Margin,  Debt  To  Equity  Ratio, dan\Debt  To  Asset  Ratio  setiap  sampel diambil  dari  laporan  keuangan  perusahaan jasa  yang  dipublikasi  di  Bursa  Efek Indonesia sejak tahun 2017-2019.

## Jenis dan Sumber Data Penelitian
Jenis  penelitian  ini  merupakan penelitian  kuantitatif.  (Sugiyono,  2014) data kuantitatif adalah data penelitian yang
berbentuk  angka  atau  data  kualitatif  yang diangkakan.
Data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  merupakan  data  sekunder. Supriyanto   dan   (Ernawati, 2010),   data sekunder      adalah      data      yang dikumpulkan  lebih  dulu  dengan  tujuan dapat  digunakan  oleh  orang  lain.  Data sekunder  dalam  penelitian  ini  diperoleh dari  situs  www.idx.co.id  dalam  bentuk laporan keuangan perusahaan sampel yang dipublikasikani.

## Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas
Uji  normalitas  menjadi  penting dikarenakan  dengan  normalnya  suatu  data maka    data    tersebut    dapat    dianggap mewakili  populasi    (Priyatnoi, 2010),  uji normalitas dapat dilakukan dengan menggunakan grafik maupun uji statistiki.

## Uji Multikolinearitas
Uji multikolinearitas adalah keadaan  dimana  ada  hubungan  linear secara sempurna atau mendekati sempurna antara  variabel  independen  dalam  model regresi  (Priyatno,  2010).  Menurut  Hair (Priyatno, 2010) , variabel yang menyebabkan multikolinearitas dapat dilihat  dari  nilai  toleransi  yang  lebih  kecil dari  0,1  atau  nilai  VIF  yang  lebih  besar dari nilai 10.

## Uji Heteroskedastisitas
Uji heteroskedastisitas adalah varian residual yang tidak sama ada semua pengamatan  di  dalam  model  regresi dimana model regresi yang baik seharusnya tidak terjadi heteroskedastisitas (Priyatno,  2010).  Pengambilan  keputusan dilakukan  dengan  cara  melihat  grafik Scatterplot.

## Model Analisis Data Penelitian Model Penelitian
Dalam  penelitian  ini  metode  yang digunakan adalah metode analisis statistik. Sebelum  data  analisis,  terlebih  dahulu dilakukan  uji  asumsi  klassik  sebelum
melakukan  pengujian  hipotesis.  Analisis dalam  mengolah  data  menggunakan  SPSS (Statistical Product and Service Solution).
Model  analisis  data  menggunakan analisis regresi berganda untuk mengetahui pengaruh  variabel  bebas  (independen)  dan variabel  terikat  (dependen)  digunakan rumus  analisis  regresi  linear  berganda sebagai berikut :
Y= a + b1X1 + b2X2 + b3X3 + b4X4 + b5X5 + e Keterangan : Y = Return Saham A = Konstanta b1b2b3b4 = Keadaan Regresi X1 = Variabel Return On Equity X2 = Variabel Current Ratio X3 = Variabel Net Profit Margin X4 = Variabel Debt To Equity Ratio X5 = Variabel Debt To Asset Ratio e = Estimasi Kesalahan ( 0,05 ) Uji Signifikan Secara Simultan (Uji-F) Menurut  (Ghozali,  2016),  uji  F berguna
menunjukkan
variabel
independen  atau  bebas  mempunyai pengaruh  secara  bersama-sama  terhadap variabel  dependen.Adapun  cara  yang mampu dilakukan antara lain:
1. Kriteria  pengujian  hipotesis  yaitu:H0  : bi  =  0,  i=1,2,  dan  3,  artinya  pengaruh ketiga  variabel  independen  secara simultan  tidak  berpengaruh  terhadap profitabilitas  pada  industri  manufaktur tahun 2015-2017
2. HA: bi ≠ 0, i=1,2, dan 3, artinya ketiga variabel  independen  secara  simultan berpengaruh  terhadap  profitabilitas pada  indistri  manufaktur  tahun  2015-
2017. Adapun kriteria pengambilan
keputusan adalah:
1. Jika F hitung < F tabel untuk α = 5% maka H 0 diterima dan H a ditolak 2. Jika F hitung > F tabel untuk α = 5% maka H 0 ditolak dan H a diterima
Uji Signifikan Secara Parsial (Uji-t)
Menurut  (Ghozali,  2016),  uji-t normalnya
menunjukkan pengaruh variabel  penjelas  atau  independen  secara individual  dalam  menjelaskan  variasi variabel dependen
Uji t yang digunakan adalah untuk membandingkan nilai signifikan t dengan α  =  0,05.  Uji  ini  dilakukan  dengan memperhatikan  t  hitung  dengan  t  tabel dengan ketentuan: 1. H0 : bi = 0, i=1,2, dan 3, berarti ketiga variabel  independen  secara  parsial tidak berpengaruh terhadap profitabilitas pada industri manufaktur tahun 2015 - 2017 2. HA: bi ≠ 0, i=1,2,, dan 3, berarti ketiga variabel  independen  secara  parsial berpengaruh  terhadap  profitabilitas pada perusahaan manufaktur periode2015-2017 Adapun kriteria pengambilan keputusanadalah:
1. Jika t hitung < t tabel untuk α = 5% maka H0 diterima dan HA ditolak 2. Jika  t hitung >  t tabel atau  -t hitung <  -t tabel untuk α = 5% maka H0 ditolak dan HA diterima

## HASIL DAN PEMBAHASAN Hasil Penelitian
Statistisk  deskriptif    dilakukan pertama    kali    dalam    mengolah    data untuk  mengetahui    jumlah    data,    nilai rendah,    tinggi,      rataii-  rata    dan    standar deviasi  kemudian  asumsi  klasik  serta hipotesis.
Tabel 2.DeskriptifStatistik
Sumber:diolahdata.
Penjabaran deskriptif statistik :
1. Return on equity dengan nilai minimum -1,  077,  nilai  maximum  0,  819,  nilai mean  0,1195,  dan  standar  deviasi 0,161163.
2. Current  ratio  dengan  nilai  minimum 0,19,  nilai  maximum  938,107,  nilai mean  12i,25485,  dan  standar  deviasi 76,446862.
3. Net  profit  margin  dengan  nilai minimum -0, 028, nilai maximum 3, 03, nilai  mean  0,1601,  dan  standar  deviasi 0,379142.
4. Debt  to  equity  ratio  dengan  nilai minimum  0,009,  nilai  maximum 13,563, nilai mean 1,01037, dan standar deviasi 1,371629.
5. Debt  to  asset  ratio  dengan  nilai minimum 0,008, nilai maximum 1, nilai mean  0,40171,  dan  standar  deviasi 0,200756.
6. Return  saham  dengan  nilai  minimum  - 0,891, nilai maximum 2,393, nilai mean 0,02863, dan standar deviasi 0,433077.

## Hasil Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas
Pengujian  normalitas  dilakukan dalam  uji  model  regresi  dengan  maksud apakah  residual  terdistribusi  normal  atau tidak.  Untuk  mengamatinya  digunakan data  grafik  histogram,  normal  probability plot serta hasil One- Sample Kolmogorof- Smirnof  test.  Dimana  Jika  tingkat signifikansinya  >  0,05  maka  data terdistribusi normali.
Jika
tingkat signifikansinya < 0,05 maka data dikatakan tidak berdistribusi normal. Data yang baik adalah  data  yang  mempunyai  pola  seperti distribusi normal.

## Gambar 2.Grafik Histogram
Pada  grafik  histrogram  di  atasi, memperlihatkan  bahwa  garis  kurva  tidak miring  ke  kanan  maupun  ke  kiri  dan membentuk  sebuah  parabola  terbalik  jadi datanya normali.
Gambar 3. Hasil Uji Normalitas Probability Plot
Pada grafik di atas memperlihatkan bahwa hampir  semua titik mendekati garis diagonal, jadi data tersebut normal.

## Analisis Statistik
Analisis  statistik  yang  dapat  digunakan untuk  menguji  apakah  data  residual berdistribusi  normal  atau  tidak  yaitu dengan  menggunakan  uji  statistik non parametric  Kolmogorov-Smirnov (Uji  K- S).
Tabel  3.Hasil  Uji  Kolmogorof-Smirmov  Setelah Transformasi
Pada  tabel  di  atas  menunjukkan bahwa  hasil  dari  Asymp.Sig.  (2-tailed) sebesar  0,659.  Dengan  demikian  nilai signifikasi  0,659  >  0,05,  sehingga penelitian ini terdistribusi normal.

## Uji Multikolinieritas
Uji  Multikolnieritas  ini  bertujuan untuk  menguji  apakah  model  regresi ditemukan  adanya  korelasi  antar  variabel bebas  (independen).  Multikorelasi  dapat dilihat  dari  (1)  nilai tolerance dan lawannya  (2) variance  inflation  factor (VIF).
Tabel  4.  Hasil  Uji  Multikolinieritas  Setelah
Transformasi
Tabel4  menunjukkan  bahwa  nilai tolerance  Debt  to  assetratio,  Return onequity,
Currentratio, Net profitmargin ,dan Debttoequityratio >0 i ,1 danVIF<10.Hal ini memperlihatkan bahwa data tidak multikolinearitas.

## Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  bertujuan  menguji apakah  dalam  model  regresi  linear  ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode  t  dengan  kesalahan  pengganggu pada periode t-1 (sebelumnya).
Tabel  5.  Hasil  Uji  Autokorelasi  Sesudah Transformasi
Uji Heterokedastisitas Uji  ini  bermaksud  menguji  apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu ke yang lain.
Gambar 4.Grafik Scatterplot Sesudah Transformasi
Berdasarkan gambar diatas menunjukkan scatterplot bahwa  terlihat titik-titik  tidak  berpencar  tidak  beraturan dan  berpencar  dengan  baik  keatas maupunkebawahangkanol
(0)padasumbuY,sertatidakberkumpulmenja disatu i ,jadi berdasarkangrafik scatterplot kesimpulanny aadalahtidakterdapatheteroskedastisitasdal ammodel regresi.

## HasilAnalisisData AnalisisRegresiLinearBerganda
Analisisregresilineargandadigunak anuntukmemprediksiperubahan(naikturun nya)variabeldependenyangdijelaskanolehd uaataulebihvariabelindependen.Hasil analisisregresiberganda.
Tabel6.HasilAnalisisRegresiLinearBerganda
1. Konstanta -1,973  berarti DAR i , ROE, CR, NPM, DER dianggap nol dengan Return Saham-1,973.
2. DAR1,636berartimeningkatnyaDARsat usatuanmaka Return Sahammeningkat1,
636.
3. ROE0,029berartimeningkatnyaROEsat usatuanmaka Return Sahammeningkat0, 029.
4. CR0,420berartimeningkatnyaCRsatusat uanmaka Return Sahammeningkat0,420. 5. NPM- 0,251berartimeningkatnyaNPMsatusatu anmaka Return Sahammenurun0,251. 6. DER- 0,814berartimeningkatnyaDERsatusatu anmaka Return Sahammenurun0,814.
Koefisien Determinasi (R 2)
Koefisien  determinasi  ( adjusted  R
square )  pada  intinya  mengukur  seberapa jauh
kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen
Tabel 7. Hasil Koefisien Determinasi
Adjusted
RSquarenya0,069denganpengaruh6,9%ter hadap Return Sahamdansisanya93,1%dipengaruhivariab ellainnya i .

## Pengujian  Hipotesis  Secara  Simultan (Uji F)
Uji  F  menunjukkan  apakah  semua variabel independen mempunyai pengaruh secara  keseluruhan  terhadap  variabel dependen.  Hasil  uji  F  dapat  diamati  pada tabel berikut.
Tabel 8. Hasil Uji F
Tabeldiatasmemperlihatkanbahwa nilaiFhitungnya2,095dannilaiF tabelnyanilaisignifikan0,07. Maka i nilai Fhitung< i Ftabel      yaitu  2,095  <2,35 sehingga hasilpenelitian
menerimaHodanmenolakHadengannilaisig nifikansinya>0,  05ditunjukkan  DAR i , ROE, CR i , NPM i , DERtidak
berpengaruhsecarasimultan terhadap Return SahampadaPerusahaanSekt orPerdagangan, JasadanInvestasi yangterdaftardiBursaEfekIndonesiaperiod etahun2017-2019.
Pengujian Hipotesis Secara Parsial (Uji t)
Pengujian t-test pada  dasarnya menunjukkan seberapa jauh pengaruh satu variabel  bebas  secara  individual  dalam menerangkan variasi variabel terikat.
Tabel 9. Hasil Uji t
1. DARthitung =2,094,sig=0,040 i ,ttabel (75-5-1=69)=1,995,thitung >ttabel,2,094  >1,995  maka  Hoditolak i , Haditerima    dengan  nilai  signifikan <0,05 ditunjukkanDARberpengaruhsecarapars ialterhadap Return SahampadaPerusahaa nSektorPerdagangan i ,JasadanInvestasiy angterdaftardiBursaEfek IndonesiaPeriodeTahun2017-2019. 2. ROEthitung =0 i ,131,sig=0,896,ttabel (75-5-1=69)=1,995,thitung <ttabel,0,131 <1, 995makaHoditerima,Haditolakdenganni laisignifikan>0,  05ditunjukkan  ROE tidak  berpengaruh  secara  parsial terhadap Return Saham padaPerusahaan Sektor  Perdagangan,  Jasa  dan  Investasi yang terdaftar di Bursa
EfekIndonesiaPeriodeTahun2017-2019. 3. CRthitung=2,157,sig=0,034,ttabel  (75-
5-
1=69)=1,995,thitung>ttabel,2 i ,157>1,9
95makaHoditolak i ,Haditerimadengannil aisignifikan<0,05ditunjukkan
CR
berpengaruh  secara  parsial  terhadap
Return Saham pada Perusahaan SektorPerdagangan i ,Jasadan
InvestasiyangterdaftardiBursaEfekIndon esiaPeriode Tahun2017-2019.
4. NPMthitung=-
1,356,sig=0,180,ttabel(75-5-
1=69)=1,995,thitung<ttabel,-1,356<-1, 995maka Hoditerima,Haditolakdengannilaisignifi kan>0,  05ditunjukkan  ROE  tidak berpengaruh  secara  parsial  terhadap
Return Saham  padaPerusahaan  Sektor Perdagangan,  Jasa  dan  Investasi  yang terdaftar di Bursa EfekIndonesiaPeriodeTahun2017-2019. 5. DERthitung=-
1,493,sig=0,140,ttabel(75-5-
1=69)=1,995,thitung<ttabel,-1,  493  <-
1,995  maka  Ho  diterima i ,  Haditolak dengan nilai signifikan >0,05
ditunjukkan  ROE  tidak  berpengaruh secara  parsial  terhadap Return Saham padaPerusahaan  Sektor  Perdagangan, Jasa  dan  Investasi  yang  terdaftar  di Bursa EfekIndonesiaPeriodeTahun2017-2019.

## PENUTUP Kesimpulan
1. Secaraparsial DAR ( Debt toAssetRatio )berpengaruhdansignifika nterhadap Return SahampadaPerusahaa nSektor Perdagangan, JasadanInvestasiyang terdaftardi Bursa Efek  Indonesia  Periode  Tahun  2017- 2019. 2. SecaraparsialROE ( Return OnEquity )tidakberpengaruhdanbukansi gnifikan  terhadap Return Saham  pada Perusahaan  Sektor  Perdagangan i ,  Jasa dan  Investasi  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  Periode  Tahun2017-
2019.
3. Secara  parsial  CR  ( Current  Ratio ) berpengaruh dan signifikan terhadap Return Saham pada Perusahaan Sektor Perdagangan i ,Jasadan Investasi
yangterdaftardiBursaEfekIndonesiaPer
iodeTahun2017-2019.
4. Secara  parsial  NPM  ( Net  Profit Margin )  tidak  berpengaruh  dan bukansignifikanterhadap Return Saham padaPerusahaanSektorPerdagangan i , Jasa  dan  Investasi  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun2017-2019. 5. Secara  parsial  DER  ( Debt  to  Equity Ratio ) tidak berpengaruh dan bukansignifikan terhadap Return Saham  pada  Perusahaan  Sektor
Perdagangan,Jasa  dan  Investasi  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Periode Tahun2017-2019.
6. SecarasimultanDAR( DebttoAssetRatio ),ROE( ReturnOnEquity ),CR  ( Current Ratio ),  NPM  ( Net  Profit  Margin ), DER ( Debt to Equity Ratio )tidakberpengaruhdanbukansignif ikanterhadap Return SahampadaPerusah aan  Sektor  Perdagangan,Jasa  dan Investasi yang terdaftar di BursaEfekIndonesiaperiodetahun2017- 2019.

## Saran
1. Untuk penelitian
selanjutnya disarankan  untuk  mengubah  variabel independen  penelitian  dengan  rasio keuangan  lainnya  untuk  menguji pengaruhnya terhadap return saham.
2. Bagi  peneliti  selanjutnya,  kiranya menambah  sampel  perusahaan  dan periode tahunnya.
3. Bagi  Universitas  Prima  Indonesia, penelitian ini dapat menambah referensi pembelajaran bagi mahasiswa dalam bidang akuntansikeuangan.

## DAFTAR PUSTAKA
Affandi, D., & Sofiati, N. (2019). Dampak Sistem Bonus Dan Tarif PT. Gojek
Terhadap Kualitas Pelayanan Transportasi Berbasis Online “Gojek.” In Jurnal Enersia Publika 3(1). https://www.ejournal.u p45.ac.id/index.php/Jurnal_Enersia
_Publika/article/view/618 Affandi, D., & Sofiati, N. (2019). Dampak Sistem Bonus Dan Tarif PT. Gojek Terhadap Kualitas Pelayanan Transportasi Berbasis Online “Gojek.” In Jurnal Enersia Publika . 3(1). https://www.ejournal.up45.ac.id/in dex.php/Jurnal_Enersia_Publika/art icle/view/618 Agnes,  Sawir.  2009.  Analisis  Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan  Perusahaan  Jakarta:  PT. Gramedia Pustaka Utama. Andriansyah,  F.,  &  Suharto,  E.  (2020). Pengaruh Struktur Aktiva, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Struktur Modal  Pada  Perusahaan  Makanan Dan  Minuman  Yang  Terdaftar  Di Bei Periode 2013-2017. In Perbanas Review. 4(1). http://jurnal.perbanas.id/index.php/ JPR/article/view/79
Andriansyah,  F.,  &  Suharto,  E.  (2020).
Pengaruh Struktur Aktiva, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Struktur Modal  Pada  Perusahaan  Makanan Dan  Minuman  Yang  Terdaftar  Di Bei Periode 2013-2017. In Perbanas Review . 4(1).
http://jurnal.perbanas.id/index.php/
JPR/article/view/79
Aryanti,  dan  Mawardi  Pengaruh  ROA,
ROE,  NPM,  CR  Terhadap  Return SahamPada Perusahaan Yang Terdaftar  di  Jakarta  Islamic  Index (JII),2(2) Desember 2016. Aryanti,  dan  Mawardi  Pengaruh  ROA, ROE,  NPM,  CR  Terhadap  Return SahamPada Perusahaan Yang Terdaftar  di  Jakarta  Islamic  Index (JII), Vol. 2No.2 Desember 2016. Bastian,IndradanSuhardjono.2006.Akuntan siPerbankan.Edisi1.Jakarta:Salemb aEmpat.
Bastian,IndradanSuhardjono.2006. Akuntan siPerbankan.Edisi 1.Jakarta:Salemb aEmpat.
Bawawa,  A.,  Lengkong,  V.,  Taroreh,  R., Audi  Bawawa,  A.,  Lengkong,  V.
P.,  Taroreh,  R.  N.,  Ekonomi  dan Bisnis, F., & Manajemen
Universitas  Sam  Ratulangi,  J. (2021).  Pengaruh  Kepuasan  Kerja, Komitmen  Organisasional  Dan Stres  Kerja  Terhadap  Turnover Intention  Pada  Pt.  Sig  Asia  Kota Bitung  Effect  Of  Job  Sattisfaction, Organizational  Commitment  And Job  Stress  On  Turnover  Intention At  Pt.Sig  Asia  Bitung  City. Jurnal EMBA:  Jurnal  Riset  Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi ,
9 (2),
785–795. https://ejournal.unsrat.ac.id/index.p hp/emba/article/view/33750
Bawawa,  A.,  Lengkong,  V.,  Taroreh,  R., Audi  Bawawa,  A.,  Lengkong,  V. P.,  Taroreh,  R.  N.,  Ekonomi  dan
Bisnis, F., & Manajemen
Universitas  Sam  Ratulangi,  J. (2021).  Pengaruh  Kepuasan  Kerja, Komitmen  Organisasional  Dan Stres  Kerja  Terhadap  Turnover Intention  Pada  Pt.  Sig  Asia  Kota Bitung  Effect  Of  Job  Sattisfaction, Organizational  Commitment  And Job  Stress  On  Turnover  Intention At  Pt.Sig  Asia  Bitung  City. Jurnal EMBA:  Jurnal  Riset  Ekonomi,
Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi ,
9 (2),
785–795. https://ejournal.unsrat.ac.id/index.p hp/emba/article/view/33750
Budialim,G.,(2013).PengaruhKinerjaKeua ngandanResikoTerhadapReternSah amPerusahaanSektorConsumer
Goodsdi BEI,2(1) Budialim,G.,PengaruhKinerjaKeuanganda nResikoTerhadapReternSahamPeru sahaanSektorConsumer
Goodsdi
BEI,Vol .2No.1 (2013).
Brigham  &  Houston.  2012, Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Buku I Edisi 11. Salemba Empat, Jakarta Cahyanti, D. A., Nuraina, E., & Wijaya, A.
L.  (2017).  Pengaruh  Likuiditas, Profitabilitas, dan Leverage
Terhadap Arus Kas Masa Mendatang Pada Perusahaan Properti  dan  Real  Estate  di  BEI. Assets:  Jurnal  Akuntansi  Dan Pendidikan , 6 (1), 26.
https://doi.org/10.25273/jap.v6i1.1
291 Cahyanti, D. A., Nuraina, E., & Wijaya, A. L.  (2017).  Pengaruh  Likuiditas, Profitabilitas, dan Leverage Terhadap Arus Kas Masa Mendatang Pada Perusahaan Properti  dan  Real  Estate  di  BEI. Assets:  Jurnal  Akuntansi  Dan Pendidikan , 6 (1), 26.
https://doi.org/10.25273/jap.v6i1.1
291
Desgrio  Christosa  Binilang,  G.,  Ilat,  V.,
Mawikere,  L.  M.,  &  Ekonomi  dan Bisnis  Jurusan  Akuntansi,  F. (2017).  Pengaruh  Laba  Bersih, Perubahan Piutang Usaha, Perubahan  Utang  Usaha  Dan Perubahan  Persediaan  Terhadap Arus  Kas  Operasi  Di  Masa  Depan Pada  Perusahaan  Yang  Terdaftar Dalam Indeks Lq45 Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015. Perubahan……… 1484 Jurnal EMBA , 5 (2), 1484–1492.
https://ejournal.unsrat.ac.id/index.p hp/emba/article/view/16215
Desgrio  Christosa  Binilang,  G.,  Ilat,  V., Mawikere,  L.  M.,  &  Ekonomi  dan
Bisnis  Jurusan  Akuntansi,  F.
(2017).  Pengaruh  Laba  Bersih,
Perubahan Piutang Usaha, Perubahan  Utang  Usaha  Dan Perubahan  Persediaan  Terhadap Arus  Kas  Operasi  Di  Masa  Depan Pada  Perusahaan  Yang  Terdaftar Dalam Indeks Lq45 Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015. Perubahan……… 1484 Jurnal EMBA , 5 (2), 1484–1492. https://ejournal.unsrat.ac.id/index.p hp/emba/article/view/16215
Deviden,  K.,  Aset,  S.,  Perusahaan,  U.,  & Pertumbuhan Penjualan, D. (2010).
PENGARUH LIKUIDITAS .
Deviden,  K.,  Aset,  S.,  Perusahaan,  U.,  & Pertumbuhan Penjualan, D. (2010). Pengaruh Likuiditas . Eduardus,  Tandelilin.  2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Yogyakarta: PT. BPFE. Fahmi,I.,(2015). PengantarManajemenKeu anganTeoridanSoalJawab. Alfabeta Fahmi,  I.,(2016). Pengantar  Manajemen Keuangan. Bandung : ALFABETA, CV.
Fahmi,  I.,(2016).  Pengantar  Manajemen Keuangan.Bandung  :  ALFABETA, CV.Fahmi,I.,(2015).PengantarMan ajemenKeuanganTeoridanSoalJawa b.Alfabeta Hakim,  F.  M.,  &  Mildawati,  T.  (2016).
Setelah  Pajak  ,  Dan  Peredaran Bruto . 5 (2012).
Hakim,  F.  M.,  &  Mildawati,  T.  (2016). Setelah  Pajak  ,  Dan  Peredaran Bruto . 5 (2012).
Ilmiah,  J.,  Mewujudkan,  U.,  Madani,  M., Triyulianto,  T.,  &  Rangkuti,  T. (2016). Analisis Akuntansi Piutang Tak  Tertagih  Pada  Koperasi  Usaha Mandiri  Bekasi  2014.  In Jurnal Reformasi  Administrasi :  Jurnal Ilmiah untuk Mewujudkan Masyarakat Madani 3(2). https://doi.org/10.31334/REFORM
ASI.V3I2.600
Ilmiah,  J.,  Mewujudkan,  U.,  Madani,  M., Triyulianto,  T.,  &  Rangkuti,  T. (2016). Analisis Akuntansi Piutang Tak  Tertagih  Pada  Koperasi  Usaha Mandiri  Bekasi  2014.  In Jurnal Reformasi  Administrasi :  Jurnal Ilmiah untuk Mewujudkan Masyarakat Madani . 3(2). https://doi.org/10.31334/REFORM ASI.V3I2.600
Julia, & Saribu, R. H. D. T. (n.d.). Pengaruh Pelatihan, Kompetensi Dan Promosi Jabatan Terhadap Kinerja Karyawan Pt. Amindy Barokah | Holfian Daulat Tambun Saribu | Jurnal Sains Ekonomi (JSE) . Retrieved April 24, 2021, from
http://www.jurnal.una.ac.id/index.p hp/jse/article/view/1942
Julia,  &  Saribu,  R.  H.  D.  T.  (n.d.). Pengaruh  Pelatihan,  Kompetensi Dan  Promosi  Jabatan  Terhadap Kinerja  Karyawan  Pt.  Amindy Barokah |  Holfian  Daulat  Tambun Saribu  |  Jurnal  Sains  Ekonomi (JSE) .  Retrieved  April  24,  2021, from http://www.jurnal.una.ac.id/index.p hp/jse/article/view/1942
Kasmir,(2008).
AnalisisLaporanKeuangan ,Jakarta: PenerbitPTRajaGrafindoPersada Kasmir,(2014). AnalisisLaporanKeuangan,
EdisiPertama,CetakanKetujuh. Jaka rta:PT.RajagrafindoPersada.
Kasmir.
(2012). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta  :  Penerbit  Raja
Wali Pers.
Kodrat, D. S. dan Kurniawan Indonanjaya.
2010. Manajemen  Investasi  ( Pendekatan Teknikal dan Fundamental Untuk Analisis Saham ). Yogyakarta: Graha Ilmu
Koentarto,  I.  dan,  &  Hasaruddin,  H.
(2021).  Volume  6  Nomor  1  Edisi Februari  2021. Jurnal  Ecoment Global : Kajian Bisnis Dan Manajemen , 6 (1) : 11–18. http://ejournal.uigm.ac.id/index.php /EG/article/view/1166 KP,  H.  N.  (2008).  Pengaruh  Profitabilitas Fixed Asset Ratio, Kontrol Kepemilikan  dan  Struktur  Aktiva terhadap  Struktur  Modal  pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia. In Sinergi: Kajian Bisnis dan Manajemen . 10(1). https://journal.uii.ac.id/Sinergi/artic le/view/873
Kusuma Wardani, D., & Vivi Christiyanti, H.  (n.d.). Pengaruh  Struktur  Aset Dan  Struktur  Modal  Terhadap Cash Flow Shock . https://doi.org/10.29230/ad.v2i2.25 83 Leunupun,  Pieter.  “ Profitabilitas  Ekuitas dan Beberapa Faktor yang
Mempengaruhinya  (  Studi  Pada Beberapa KUD di Kota Ambon) ”. Purwitawati,E.,PengaruhDebtToEquityRati oPadaReturnSahamDenganUkurran Perusahaan  Sebagai  Pemodeasi,  E- Jurnal Akuntansi.
Rakhman,  M.  A.  (2020).  Hubungan Kebijakan Publik Terhadap Pertumbuhan  Ekonomi  Di  Provinsi Jawa  Tengah. Bisecer  Business Economic  Entrepreneurship , 3 (2), 17–22. http://www.ejournal.undaris.ac.id/i ndex.php/biceser/article/view/190 Salsabila,  H.  A.,  &  Iriyadi,  I.  (2020).
Evaluasi  Atas  Penerapan  Sistem Informasi Akademik Dan Keuangan Terhadap Tingkat Kepuasan  Mahasiswa. JAS-PT Jurnal  Analisis  Sistem  Pendidikan
Tinggi  Indonesia , 4 (2),  137. https://doi.org/10.36339/jaspt.v4i2. 348
Susilowati,Y.,danT.Turyanto,2011,Reaksi S ignal RasioProfitabilitasdanRasioSo lvabilitas  Terhadap  Return  Saham Perusahaan, Dinamika Keuangandan  Perbankan,3(1)  : 17—37. Triana, R. (2019). Akuntabilitas Pengelolaan  Keuangan  Daerah Pada  Pemerintah  Kota  Bandung Yang Dipengaruhi Oleh Implementasi  Sistem  Akuntansi Keuangan Daerah Dan Implementasi Pengendalian Internal  (Survey  Pada  Satuan Kerja Perangkat Daerah Pemerintah Kota Bandung) .
http://elibrary.unikom.ac.id Wowor.  S,  Mangantar.  S.  2014. Laba Bersih  dan  Tingkat  Risiko  Harga Saham  Pengaruhnya  Terhadap Dividen pada Perusahaan Otomotif yan  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia.  Manado.  Jurnal  EMBA – Vol 2, No.4. https://ejournal.unsrat.ac.id/index. php/emba/article/viewFile/6213/57
39 .
Zuraidah.  (2010).  Pengaruh  PER,  EPS, ROE,  NPM,dan  CR  Terhadap
Return  Saham  Pada  Perusahaan Foodand  Beverages yang  Terdaftar di BEI, Skripsi. Surabaya:Universitas Airlannga .