Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan a Corporate a Governance Terhadap i Pengungkapan a Sustainability a Report a dengan i Ukuran Perusahaan i Sebagai i Variabel i Moderating
M. Iqbal Ramadhan 1 , Azwir Nasir 2 , Novita Indrawati 3
1,2,3 Pascasarjana Universitas Riau, Kota Pekanbaru, Provinsi Riau, Indonesia Email : Iqbalramadhan@gmail.com
ABSTRAK  : Penelitian  ini  mempunyai  tujuan  untuk  menguji  dan  menganalisis  pengaruh  profitabilitas, likuiditas, komite audit dan dewan direksi terhadap pengungkapan sustainability report dengan ukuran perusahaan sebgai variabel . moderating. Populasi . penelitian . ini i adalah perusahaan basic material dan energi yang . terdaftar . di . BEI  pada  tahun . 2018-2020.  Pemilihan  sampel . dilakukan . dengan . menggunakan  purposive sampling,  jumlah  sampel  sebanyak  57  perusahaan.  Analisis  data  menggunakan  metode  SPSS  versi  25.  Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa  profitabilitas, likuiditas, komite audit dan dewan direksi  memiliki pengaruh yang  signifikan  terhadap  pengungkapan  sustainability  report.  Ukuran  perusahan  mampu  memperkuat  pengaruh profitabilitas dan dewan direksi . terhadap
pengungkapan . sustainability . report, tetapi tidak . dapat . memoderasi . pengaruh . likuiditas . dan . komite . audit . terhadap pengungkapan . sustainability . report.
Kata . kunci: Profitabilitas; Likuiditas; Komite . Audit; Dewan Direksi; Ukuran . Perusahaan; . Sustainability . Report
ABSTRACT . : . This . study . aims . to . examine . and . analyze . the . effect . of . profitability, . liquidity, . the / audit / committee a and the . board a of a directors a on a the a disclosure . of . the . sustainability . report . with firm size as . a . moderating . variable. . The . population . of  this . research  are . basic  materials  and  energy  companies . listed . on . the . Indonesia . Stock . Exchange . in 2018-2020. The sample selection was . done . by . using . purposive . sampling, the . number . of . samples was 57 . companies. Data  analysis  using  SPSS  version  25  software.  The  results  of  this  study  indicate  that  profitability,  liquidity, audit . committee . and . thre . board . of . directors . have . a . significant . influence . on . the . disclosure . of . the . sustainability . repo rt.  The . size . of . the . company . is . able . to a strengthen a the a influence . of . profitability a and . the . board . of . directors a on a the disclosure . of . the  sustainability . report, . but . cannot . moderate . the . effect . of . liquidity . and . the . audit a committee a on a the disclosure a of a the a sustainability a report.
Keywords: Profitability; . Liquidity; . Audit Committee; . Board of Directors; . Company Size; . Sustainability Report .
P-ISSN. 2613-9243

## I. Pendahuluan
Pada  dasarnya  mendapatkan  laba  yang maksimal a merupakan a tujuan a utama a yang a diing inkan oleh a setiap a perusahaan. a Perusahaan a yang memperoleh . laba . cukup . besar . dipandang sebagai perusahaan a berkembang a dan a memiliki aa kinerja yang aa bagus.  Efek  operasi  bisnis  terhadap masyarakat  dan  lingkungan,  bagaimanapun sering  diabaikan.  Akibatnya,  perusahaan  juga harus  bertanggung  jawab  terhadap  lingkungan dan  masyarakat  selain  mempertimbangkan kepentingan  dan  keuntungan  para stakeholders mereka.
Menurut Global Reporting Initiative sustainability  report adalah  praktik  mengukur, mengungkapkan, dan meminta
pertanggungjawaban  organisasi  atas  kinerjanya dalam aaa mencapai aaaa tujuan aaaa. pembangunan berkelanjutan a kepada a.. pemangku a. kepentingan baik . internal . dan . eksternal. a Sustainability . report berfungsi . sebagai a bukti a bahwa a adanya . dedikasi perusahaan a dan a transparansi a. tentang a. aktivitas sosial  dan  lingkungannya,  yang . hasilnya a dapat dievaluasi a oleh pemangku kepentingan.
Kewajiban  membuat sustainability  report yang  terpisah  dengan  laporan  tahunan  setiap perusahaan diatur dalam POJK no. 51/pojk.03/2017  yang  dikeluarkan  oleh  Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Hal ini tertuang pada Bab V pasal 10 poin 4 tentang penyampaian . rencana aksi a keuangan a. berkelanjutan, a. pelaporan aa. dan publikasi a yang  berbunyi  “Dalam  hal  Lembaga Jasa Keuangan, Emiten, a dan a Perusahaan a Publik menyampaikan a. Laporan a. Keberlanjutan a secara terpisah aaa dari aaa laporan aaa tahunan, aaa laporan
keberlanjutan wajib disampaikan kepada Otoritas
Jasa . Keuangan . setiap . tahun . paling .a lambat pada tanggal aa 30 a April aaa tahun aaa. berikutnya aaa dan dipublikasikan . melalui . situs . web . masing-masing perusahaan”.
Meskipun aturan
baru-baru ini mengharuskan  penyusunan  dan  pengungkapan sustainability  report dipublikasikan  melalui situs  web  masing-masing  perusahaan,  ternyata masih banyak a. perusahaan a. di a. Indonesia a yang a belum secara a konsisten a mengungkapkan . sustainability
report a ini.  Terutama  perusahan  yang a memiliki dampak . yang besar terhadap aktivitas lingkungan  dan a sosial.  Hanya  19  dari  165 perusahaan  di  sektor  energi  dan  basic  material yang  terdaftar  di  BEI  yang  menerbitkan sustainability report melalui website perusahaannya dalam rentang waktu 2018–2020 sejak  aturan  baru  dikeluarkan  Otoritas  Jasa Keuangan (OJK) pada 2017.
Kinerja  keuangan  perusahaan,  khususnya faktor  profitabilitas  dan  likuiditas,  serta  tata kelola a perusahaan a. melalui  komite a. audit a. dan dewan a direksi  merupakan  beberapa  faktor  yang mempengaruhi pengungkapan sustainability report .  Sely  Megawati  (2021)  dan  Lucia  and Rosinta  (2018)  menguji  faktor  profitabilitas terhadap  pengungkapan  dalam sustainability report ,  menunjukkan  bahwa  pengungkapan sustainability  report memiliki  pengaruh  yang signifikan  terhadap  profitabilitas,  dikarenakan perusahaan  akan  dapat  terus  tumbuh  di  masa depan  ketika  mencapai  tingkat  profitabilitas yang tinggi.
Dan aaa dalam aa memenuhi aa kebutuhan informasi, a diperlukan a pengungkapan . yang . lebih luas a sehingga  sesuai a dengan a kebutuhan a setiap stakeholders melalui pengungkapan sustainability  report .  Hasil  penelitian  yang berbeda  yang  dilakukan  oleh  Indrianingsih  & Linda  (2020),  K.  Baba  &  I  Ketut  (2018)  dan Vidya  Utami,  ett.  all  (2020)  yang  menunjukkan profitabilitas tidak berpengaruh terhadap pengungkapan sustainability  report ,  hal  ini dapat terjadi karena dengan membuat sustainability  report memerlukan  biaya  yang tinggi  dan  perusahaan  tidak  langsung  menuai manfaatnya.
Menurut  penelitian  Azwi  &  Nurul  (2019), Fitri  dan  Yuliandari  (2018),  serta  Indrianingsih & Linda (2020), likuiditas a. berpengaruh a. positif terhadap a. pengungkapan a. sustainability a. report , dari  hasil  penelitian  tersebut  ditemukan  bahwa kemampuan sebuah perusahaan untuk mengelola  operasionalnya  dengan  baik  akan memiliki  tingkat  risiko  yang  relatif  rendah  hal tersebut  dapat  ditingkatkan  dengan  memiliki tingkat  likuiditas  yang  tinggi.  Perusahaan dengan  tingkat  likuiditas  yang  tinggi  berada dalam  posisi  keuangan  yang  lebih  baik,  yang mendorong  keterbukaan  informasi  yang  lebih
besar  bagi  pemangku  kepentingan.  Dengan menyediakan informasi tentang
tanggung a.. jawab a.. sosial perusahaan a dalam a bentuk a sustainability report , salah satu upaya dilakukan untuk meningkatkan kepercayaan  dan  itikad  baik  yang  sudah  ada (Indrianingsih  &  Linda,  2020).  Berbeda  dengan penelitian  Difa  &  Bestari  (2021)  dan  Lucia  & Rosinta  (2018)  yang  menunjukkan  bahwa likuiditas tidak berbengaruh pada pengungkapan sustainability . report ,  dimana  pemberi . pinjaman memprioritaskan aa. dan aa. lebih a. memperhatikan keberhasilan kinerja keuangan daripada
informasi a tambahan . tentang . kegiatan a sosial . dan lingkungan a. yang  dalam sustainability a report ,
sehingga likuiditas tidak mempengaruhi
pengungkapan sustainability  report (Lucia  & Rosinta, 2018).
Komite  audit  merupakan  salah satu dewan pengawasan  dari  sistem  corporate  governance. Komite  audit  secara  signifikan  berpengaruh meningkatkan sustainability  report ,  menurut
penelitian Azwi & Nurul (2019) dan
Indrianingsih  &  Linda  (2020).  Temuan  audit akan dievaluasi dan dilaporkan kepada manajemen ketika komite audit sering melakukan rapat dan berinteraksi satu sama lain, yang  akan  mendorong  manajemen  untuk melakukan  pengungkapan  yang  lebih  baik. Komite a. audit a. akan a menyarankan a. manajemen untuk . mengungkapkan a informasi a dalam . laporan tambahan, seperti aaa pengungkapan laporan keberlanjutan guna meningkatkan
pengungkapan  informasi  selain  menerbitkan laporan  keuangan  yang  berintegritas  (Azwi  & Nurul, 2019).
Menurut  berbagai  temuan  penelitian  yang dipaparkan  oleh  Korentina  &  Fachrurrozie (2017), Difa & Bestari (2021),  Multy & Khafid (2018)  komite . audit . tidak . berpengaruh terhadap sustainability report .  Menunjukkan  bahwa tujuan  rapat  komite  audit  adalah  hanya . untuk memenuhi  persyaratan  tata  kelola  perusahaan yang baik. Selain . itu,
komite . audit . dibentuk a dengan a tujuan utama a. untuk a. meningkatkan a. kualitas aa laporan keuangan.  Oleh a karena a itu, a komite a audit a lebih mengutamakan aa kualitas aaa laporan aa. keuangan daripada aa laporan  keberlanjutan  pada  setiap
pertemuannya, hal ini disebabkan tidak efektifnya  rapat,  serta  dominasi a suara a anggota komite aaa audit aaa yang aa lebih aa. mengutamakan kepentingan  pribadi  atau  golongan  di  atas kepentingan aaaa perusahaan (Korentina & Fachrurrozie, 2017). Komponen corporate governance
selanjutnya  adalah  dewan aa direksi. aa Menurut temuan a penelitian a Korentina  dan  Fachrurrozie (2017), dewan a direksi a memiliki a pengaruh a yang signifikan a terhadap . pengungkapan sustainability  report , aa dan  keterampilan  dalam pengambilan  keputusan  dewan  direksi  sangat penting  dalam  keberhasilan  perusahaan.  Oleh karena  itu,  akan  lebih  mudah  untuk  mencapai tata aa kelola perusahaan aa yang aa. baik aa dikarenakan  dengan frekuensi  rapat a antar a dewan a direksi a yang a lebih sering,  akan  mengarah  pada  komunikasi  dan koordinasi  yang  lebih  intens  antar  anggota dalam  pengambilan  keputusan.  Seiring  dengan tata  kelola  perusahaan  yang  baik  akan mendorong  perusahaan  untuk  lebih  melakukan pengungkapan  agar  tercipta  transparansi  antara perusahaan  dengan  pemangku  kepentingannya, misalnya  dengan  menerbitkan sustainability report .  Berbeda  dengan  penelitian  Lucia  & Rosinta (2018), Indrianingsih dan Linda (2018), Azwi  &  Nurul  (2019)  yang  mengklaim  dewan direksi tidak memiliki kaitan dengan pengungkapan  laporan  keberlanjutan.  Hal  ini karena  agen  dan  prinsipal  memiliki  hubungan keagenan yang mendorong orang untuk menetapkan  dan  mempertahankan  tujuan  untuk kepentingan  pribadi  mereka  sendiri.  Hal a ini memungkinkan a.. manajemen a.. (direksi) aa. untuk memberikan  perhatian a lebih a kepada  pemegang saham a daripada a tujuan a perusahaan a. yang a tidak banyak  berpengaruh  pada  pemenuhan  tanggung jawab  sosial  perusahaan  (Lucia  &  Rosinta, 2018).
Menarik  untuk  dikaji  ulang  dikarenakan meninjau  fenomena  kesenjangan  dan  temuan yang tidak konsisten mengenai dampak profitabilitas, . likuiditas, . komite audit, . dan dewan direksi a terhadap a. pengungkapan a. susutainablity report a. yang a. telah aa. dilakukan aa. oleh a. peneliti sebelumnya.  Perbedaan  penelitian  ini  dengan
penelitian  sebelumnya  adalah  penggunaan ukuran  perusahaan  sebagai  variabel  moderasi, alasan  untuk  menggunakan  ukuran  perusahaan sebagai  variabel  moderasi  didasarkan  pada anggapan  bahwa  perusahaan  yang  lebih  besar akan memiliki lebih banyak kegiatan operasional, yang a tentunya a akan a. berdampak a langsung . pada lingkungan . sekitar  (Multy  Adra  &  Khafid, 2018).
Perusahaan  dengan  skala  besar  cenderung mendapat tekanan yang besar dari stakeholders , karena memiliki aktivitas yang luas. Oleh karena itu,  dalam  upaya  menjaga  kredibilitasnya, pelaku  bisnis  dituntut  untuk  mengungkapkan informasi  secara  lebih  luas.  Salah  satu  cara untuk  mendapatkan  legitimasi stakeholders -nya yaitu  melalui  pengungkapan sustainability report (Difa & Bestari, 2021).
Penelitian ini menggunakan beberapa teori, yaitu:
Teori Stakeholder
Stakeholder  theory ,  yaitu  suatu  teori aa yang berpandangan . bahwa . suatu . perusahaan . bukanlah suatu a. entitas a. yang a. hanya a.. beroperasi a.. untuk kepentingannya aa. sendiri, aaa melainkan aaa harus memberikan a. manfaat a. bagi a. seluruh  pemangku kepentingannya aa (pemegang aa saham, a. kreditur, konsumen, a. pemasok, a. pemerintah, a masyarakat, analis, a dan a lainnya),  menurut Ghazali  dan Anis (2007:  409). Stakeholder harus  mendapatkan informasi tentang aktivitas keuangan perusahaan,  serta  aktivitas  berdasarkan  faktor sosial  dan  lingkungan,  agar  hubungan  antara perusahaan dan pemangku kepentingan menjadi lebih baik.

## Teori Legitimasi
Menurut  Ghozali  dan  Anis  (2007:411),  teori legitimasi  menjelaskan  bahwa  untuk  keperluan proses  legitimasi,  semua  aktivitas  perusahaan yang terlihat oleh publik harus dapat menunjukkan  kinerja  berbasis  lingkungan  dan mengungkapkan informasi lingkungan. Masyarakat  menentukan  keberadaan  suatu perusahaan karena keduanya saling
mempengaruhi. Oleh karena itu diperlukan suatu hubungan  sosial  yang  kuat  untuk  menjaga keseimbangan  dan  menjalin  kesepakatan  yang menjaga kepentingan masyarakat.
Teori Sinyal
The  Signaling  Theory ,  yang  dikemukakan  oleh Ross  pada  tahun  1977  berpendapat  bahwa laporan keuangan yang positif berfungsi sebagai sinyal  kesuksesan  perusahaan.  Teori  sinyal menyatakan  bahwa  perusahaan  harus  berbagi informasi  dengan  pihak  eksternal  jika  ingin meningkatkan  nilai  perusahaan,  hal  tersebut yang  mendorong  mereka  untuk  melakukannya. Untuk  pengambilan  keputusan,  pihak  eksternal membutuhkan  informasi  yang  relevan,  akurat, dan komprehensif.

## 2. Metode . Penelitian
Populasi A penelitian A ini .. adalah .. perusahaan basic material dan energi yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia  (BEI).  Sampel  dalam  penelitian yakni perusahaan basic material dan energi yang terdaftar  di  BEI  tahun  2018-2020. Purposive sampling digunakan  untuk  menentukan  besar sampel,  sehingga  menghasilkan  57  perusahaan sebagai sampel.
Metode pengumpulan data yang digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  studi dokumentasi dengan menggunakan data sekunder. Data yang digunakan dalam penelitian ini dikumpulkan dengan metode dokumentasi.
Penelitian ini menggunakan data kuantitatif. Data dari laporan tahunan perusahaan,  serta  informasi  dari  laporan keberlanjutan  perusahaan  dikumpulkan  untuk penelitian  melalui  media  perantara  untuk  tahun 2018  hingga  2020  melalui  website  BEI (http://www.idx.co.id/),
website GRI (http://database.globalreporting.org/),
dan website masing-masing perusahaan.

## 3.  Hasil dan Pembahasan
Hasil  pengujian      hipotesis      dengan menggunakan  analisis  regresi  linear  berganda dan moderated regression analysis dengan empat variabel A independen .. (Profitabilitas, . Likuiditas, Komite . Audit, Dewan . Direksi) . dan . satu variabel dependen . Pengungkapan A Sustainability  Report , serta satu variabel moderasi Ukuran Perusahaan menunjukkan bahwa :
Pengaruh AAAA Profitabilitas AAA. Terhadap Pengungkapan . Sustainability . Report
Hasil . pengolahan data menunjukkan . bahwa
profitabilitas A memiliki A/ pengaruh A.. signifikan terhadap A pengungkapan A sustainability A report . Perusahaan  dengan A profitabilitas A yang A tinggi akan .. memberikan  perusahaan  keuntungan  dari aktivitas  usaha  serta  meningkatkan  image perusahaan  sebagai  perusahaan  yang  profitable. Kondisi  profitabilitas  ini  akan  mendorong manajer perusahaan untuk memiliki kepercayaan
tinggi . dalam .. memberikan .. informasi .. yang .. luas kepada A. stakeholder -nya A. serta A. menunjukkan kepada .A mereka AA bahwa A. perusahaan A. dapat memenuhi . harapan . mereka.  Perusahaan  dengan tingkat sensitivitas yang tinggi terhadap dampak kegiatan sosial dan lingkungan seperti perusahaan  energi  dan  basic  material,  lebih mungkin  untuk  memberikan  informasi  kepada stakeholders mereka tentang kegiatan sosial dan lingkungan  yang  lebih  luas  sebagai  bentuk pertanggungjawaban.  Salah  satunya  upaya  yang dilakukan  untuk  meningkatkan  kepercayaan stakeholder yaitu dengan membuat sustainability report . Selain AAAA sebagai AAAA bentuk pertanggungjawaban, AAAA informasi AAA yang diungkapkan . secara . terbuka . dalam . sustainability report A dapat A digunakan A sebagai A alat A.. untuk meningkatkan A.. reputasi AAA perusahaan A. dan mendapatkan . dukungan . dari . para . stakeholders . Pengaruh Likuiditas Terhadap Pengungkapan Sustainability Report
Hasil .. pengolahan  data . menunjukkan .. bahwa likuiditas memiliki pengaruh . signifikan . terhadap pengungkapan A. sustainability A.. report A… tetapi memiliki  nilai  koefisien  negatif.  Likuiditas perusahaan  mengacu  pada  kemampuannya untuk  melunasi  utangnya  tanpa  menghambat operasi  bisnis.  Besarnya  dana  yang  harus dikeluarkan perusahaan tergantung dari seberapa besar  beban  yang  ditanggungnya.  Hal  ini mendorong  manajemen  untuk  memprioritaskan pemenuhan kewajiban lancarnya dan menyisihkan lebih sedikit dana untuk kewajiban sosial  seperti  pengungkapan sustainability report ,  dalam  upaya  mempertahankan  kondisi perusahaan  saat  ini  dan  kemampuannya  untuk terus beroperasi di masa depan, maka dapat . terhindar . dari . risiko . likuiditas dimasa A yang A akan A datang A (Difa  dan  Bestari,
2021).  Perusahaan .. tidak .. akan .. dapat . memenuhi kebutuhan  dan  keinginan stakeholders- nya  jika mengalami  risiko  likuiditas,  terutama  kreditur yang  lebih  mengutamakan  dan  memperhatikan kinerja keuangan daripada data dari sustainability report .
Pengaruh oooo Komite oooo Audit aaa Terhadap Pengungkapan . Sustainability Report
Hasil .. pengolahan data menunjukkan .. bahwa komite A. audit A. memiliki ... pengaruh A signifikan terhadap A pengungkapan .. sustainability A. report . Komite  audit  dibentuk A oleh A dewan A komisaris untuk A... mengawasi A. dan A. membantu A. dewan komisaris AA. dalam A.. mengawasi A. perusahaan. Perusahaan  membentuk  komite A. audit A. untuk melaksanakan A. tanggung A. jawab ... pengawasan secara A.. efektif A. guna A meningkatkan A kualitas pengungkapan A informasi . perusahaan, .. termasuk pengungkapan  laporan  keberlanjutan  (Roviqoh &  Khafid,  2019).  Semakin  sering  komite  audit bertemu, semakin .. sering .. anggota .. komite .. audit bertukar A. pengetahuan  dan  gagasan  tentang pilihan yang A. harus A diambil .. demi . kepentingan terbaik  semua stakeholders ,  termasuk  pilihan yang  melibatkan  pengungkapan A sustainability report A sebagai  sarana A pengungkapan  laporan sosial .. dan .. lingkungan .. perusahaan. Oleh karena  itu,  komite  audit  semakin  mampu mendorong  manajemen  melalui  diskusi  untuk mempraktikkan  pengungkapan sustainability report sebagai  media  komunikasi  perusahaan dengan stakeholders guna  untuk  mendapatkan legitimasi melalui penerapan tata kelola perusahaan yang baik.
Pengaruh aaaa Dewan aaa Direksi aaa Terhadap Pengungkapan . Sustainability . Report
Hasil . pengolahan data
menunjukkan . bahwa dewan a. direksi a. memiliki a. pengaruh a. signifikan terhadap a. pengungkapan a. sustainability a. report . Penerapan Good. . Corporate . Governance . (GCG) dalam .. pelaksanaannya  sangat .. bergantung .. pada jajaran . direksi . yang diandalkan dalam mengelola perusahaan.  Teori stakeholders menjelaskan  frekuensi  pertemuan  yang  tinggi antara dewan direksi yang menandakan kerjasama yang baik antar anggota direksi dalam mengambil keputusan, hal ini mampu
memfasilitasi  terwujudnya  GCG.  Menurut  teori stakholder , perusahaan a. harus a. mengungkapkan a.. informasi terhdadap a. aktivitas perusahaan a. baik a. berupa informasi aaaa kinerja aaaaa keuangan aaaa maupun tentang ll kinerja d. sosial d, dan  lingkungan  dalam sustainability mmm report untuk  meningkatkan kepercayaan stakeholders dalam  pengambilan keputusan.  Agar perusahaan mendapatkan dukungan  dan  mempertahankan  kelangsungan usahanya,  penting  untuk  dewan  direksi  dalam menginformasikan  kepada  seluruh stakeholders tentang semua kegiatan perusahaan.
Ukuran a Perusahaan a Memperkuat  Pengaruh Profitabilitas aaa Terhadap aaa Pengungkapan Sustainability a Report
Berdasarkan hasil pengolahan data,
ukuran perusahaan memperkuat dampak profitabilitas terhadap pengungkapan sustainability  report .  Khafid  et  al.  (2018) menyebutkan  perusahaan  besar . memiliki a tujuan untuk aa tetap aa bertahan aa dengan a. meningkatkan reputasi aa perusahaan, aaa menunjukkan aa. kepada stakeholders bahwa aaa perusahaan aaa telah menjalankan  kegiatan aa ekonomi, aa sosial, aa dan lingkungan aa dengan aa baik  serta  mendapatkan legitimasi  dari  masyarakat  setempat.  Inilah sebabnya  mengapa  perusahaan . besar . cenderung mengungkapkan  lebih  banyak  informasi  dalam sustainability aa report aa dibandingkan aaa dengan perusahaan aaaa kecil. Perusahaan dengan profitabilitas  tinggi  biasanya  ingin  memberikan lebih  banyak  informasi  dengan stakeholders untuk meningkatkan kepercayaan mereka (Hannum,  2020).  Selain  itu,  perusahaan  yang memiliki  profit  dapat  menghindari  masalah biaya  yang  dikeluarkan  saat  mengungkapkan aktivitas  tanggung  jawab  sosial  mereka  (Syaivi, 2020).  Hal  ini  akan  mendorong  perusahaan untuk mengungkapkan
kinerja a ekonomi, a. sosial, a. dan lingkungan . mereka aaaa dengan aaaa. membuat sustainability report untuk meningkatkan kepercayaan . dan . legitimasi stakeholders .
Ukuran Perusahaan Tidak aaa Mampu Memoderasi a Pengaruh a Likuiditas Terhadap Pengungkapan . Sustainability . Report
Analisis a data  menunjukkan a bahwa  ukuran
perusahaan a. tidak a. dapat  memoderasi a dampak likuiditas a terhadap a pengungkapan . sustainability report .  Semakin  besar  perusahaan,  semakin besar  jumlah  aktivitas  dan  operasi  perusahaan, seperti  kewajiban  atau  hutang  jangka  pendek yang  cukup  besar  untuk  dibayar  tepat  waktu tanpa mengganggu operasi perusahaan. Akibatnya, perusahaan cenderung hanya mengungkapkan informasi yang diperlukan saja, karena kinerja keuangan yang tinggi merupakan keharusan  yang  harus  dipenuhi  (Difa  dan Bestari, 2021).
Ukuran Perusahaan Tidak Mampu Memoderasi Pengaruh Komite aa Audit Terhadap aaa Pengungkapan aaa. Sustainability Report
Analisis . data a menunjukkan . bahwa a ukuran perusahaan .a tidak a dapat memoderasi aa pengaruh komite aaaa audit aaaa terhadap aaa pengungkapan sustainability a. report .  Frekuensi  rapat  komite audit tidak . mampu . mendorong . perusahaan . untuk mengungkapkan a sustainability aa report dengan baik.  Volume  operasional  seperti  proses produksi, aaaaa pemasaran, aaa penggajian, aa... dan pengembangan  perusahaan  akan  meningkat seiring  dengan  ukuran  perusahaan  yang  besar dan akibatnya, rapat komite audit diadakan lebih sering aaa sebagai aaa akibat aaa dari peningkatan akuntabilitas  komite  audit  terhadap  perusahaan (Difa dan Bestari, 2021).
Oleh aaa karena aaa itu, aa komite aa audit a lebih mementingkan  peningkatan  standar  laporan keuangan  dan  operasional  perusahaan  daripada peningkatan  standar  pelaporan sustainability report .  Dengan  kewenangan  tersebut,  komite audit . akan . lebih . fokus . untuk  membahas  laporan keuangan aaaaa daripada aaaaaa mengungkapkan sustainability a.. report ,  karena a.. tujuan a.. utama dibentuknya aaa komite aaa audit aaa adalah aa untuk meningkatkan a kualitas a. laporan a. keuangan a dan memberikan wewenang untuk melakukan investigasi  atas  masalah-masalah  yang  berada dalam lingkup tanggung jawabnya.
Ukuran a Perusahaan a Memperkuat Pengaruh Dewan aa Direksi aa Terhadap a Pengungkapan Sustainability . Report
Berdasarkan  hasil  pengolahan  data,  ukuran perusahaan memperkuat pengaruh dewan direksi terhadap  pengungkapan sustainability  report.
Mengacu  pada  teori stakeholder dan  legitimasi.
Perusahaan  yang  berukuran  besar  lebih  banyak mendapat sorotan serta tekanan oleh stakeholder ,  karena  memiliki  aktivitas  yang lebih besar dan tanggungjawab yang lebih besar pula  (Difa  &  Bestari,  2021).  Untuk  itu  perlu upaya  cukup  besar  yang  dilakukan  dewan direksi  dalam  memberikan  informasi  terkait aktivitas  perusahaan,  baik  informasi  terkait kinerja  keuangan  maupun  kinerja  sosial  dan lingkungan  untuk  mendapatkan  legitimasi  serta kepercayaan stakeholder -nya.
Frekuensi . rapat a dewan a direksi mendorong seringnya komunikasi dan koordinasi
antar . anggota, . sehingga memudahkan penerapan tata a kelola a perusahaan a yang a baik  (Prastiwi  & Suryono,  2011).  Dalam  upaya  memenuhi kebutuhan stakeholders , perusahaan yang menerapkan  tata  kelola  perusahaan  yang  baik diyakini  memiliki  kecenderungan  yang  tinggi untuk  mengungkapkan  tanggung a jawab a sosial lingkungan . dalam . bentuk sustainability . report .
4.  Kesimpulan Dari penelitian . yang . telah a diuraikan diatas, maka dapat disimpulkan:
1. Profitabilitas berpengaruh signifikan
terhadap pengungkapan sustainability report .
2. Likuiditas  berpengaruh  signifikan  terhadap pengungkapan sustainability  report ,  namun memiliki nilai koefisien negatif.
3. Komite audit berpengaruh aaa signifikan terhadap . pengungkapan . sustainability report .
4. Dewan  direksi  berpengaruh aaa signifikan terhadap . pengungkapan . sustainability report.
5. Ukuran aa perusahaan  memperkuat  dampak profitabilitas terhadap aaaa pengungkapan sustainability . report .
6. Ukuran perusahaan aa tidak aaa memoderasi dampak  likuiditas  terhadap aa pengungkapan sustainability . report.
7. Pengaruh aaaaa komite aaaaa audit aaa terhadap pengungkapan a. sustainability a. report a. tidak
mampu . dimoderasi oleh ukuran . perusahaan. 8. Ukuran a perusahaan aa memperkuat a pengaruh dewan aaa direksi aa terhadap aa pengungkapan sustainability . report .

## Keterbatasan
Keterbatasan di dalam penelitian ini adalah: 1. Masih  sangat  sedikit  perusahaan aa yang menerbitkan a sustainability a report ,  terutama yang  diklasifikasikan  sebagai  perusahaan high-profile yang  memiliki  dampak  sensitif tinggi  terhadap  lingkungan  dan  masyarakat, seperti perusahaan basic material dan energi; hanya 19 dari 165 perusahaan yang terdaftar di  BEI  yang  menerbitkan sustainability report .
2. Unsur aa subjektivitas aa yang aa tinggi aa. dalam menentukan . dan .. menganalisis . sustainability report … disclosure … index … (SRDI),  karena belum  adanya ..... penentuan .. baku ….. yang dijadikan . standar . yang . ada . di . Indonesia. 3. Rentang a waktu a penelitian yang masih relatif singkat a yaitu a 3 a tahun,  untuk  periode  2018-
2020  mengakibatkan  jumlah  sampel  yang terbatas yaitu hanya 57 sampel penelitian.

## Saran
1. Perusahaan aaaa yang aaa telah aaa
menerbitkan sustainability
report aaa diharapkan aa untuk melengkapi item  pengungkapan  berdasarkan  indeks Standar  GRI,  karena  sebagian  besar  tingkat pengungkapan sustainability report , khususnya  pada  perusahaan  basic  material dan energi masih dalam kategori rendah.
2. Bagi  pihak  pemerintah,  disarankan  untuk menggunakan standar yang sudah disesuaikan  dengan  kondisi  perusahaan  di Indonesia  untuk  mengukur  pengungkapan sustainability  report agar  hasilnya  lebih sesuai dengan kondisi perusahaan.
3. Pemerintah  diharapkan  untuk  menjatuhkan sanksi a yang a tegas a pada  setiap a perusahaan yang a belum a mengungkapkan . sustainability report .  Sebab,  pada  peraturan  OJK  terbaru hanya  memberikan  sanksi  administratif berupa  teguran  lisan  atau  tertulis  kepada perusahaan yang tidak menerbitkan.
Daftar . Pustaka
Adiatma . K . B, .. Suryanawa . I . K, .. 2018. . Pengaruh Tipe aa Industri, aaa Kepemilikan aaa Saham Pemerintah, aaa Profitabilitas aaa. Terhadap Sustainability a. Report, a.a dalam a E-Jurnal Akuntansi aaaaa Universitas aaaa. Udayana Vol.25.2.November aaa (2018): aa 934-958, DOI:https://doi.org/10.24843/EJA.2018.v 25.i02.p05.
Aghnitama . R . D, a Aufa a A a R, aa Hersugondo aa H. 2021. Pengaruh aa Ukuran aa Perusahaan terhadap a Profitabilitas a. Perusahaan .. Pada Indeks . Investor33 . Di a BEI,  dalam  Jurnal Akuntansi a dan a Manajemen, a Vol. a 18 . No. 02, Oktober 2021, DOI: https://doi.org/10.24843/EJA.2018.v25.i0 2.p05. a Fakultas a. Ekonomika a. dan .. Bisnis Universitas . Diponegoro, . Semarang.
American aaa Institute aaa of aaa Certified Public
Accountant aaaaa (AICPA). .aaaaa (2012). . “Sustainability aaaaa Accounting aaaaa and Reporting”. . New York.
Annisa A F, Willy S Y. 2018. Pengaruh Kinerja
Keuangan Terhadap Pengungkapan Sustainablity Report, dalam e-Proceeding of  Management  :  Vol.5,  No.2  Agustus 2018 | Page 2218, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Telkom. Bandung.
Arum  H,  Tarmizi  A.  2017. a Pengaruh . Tekanan Stakeholder aaa Terhadap aaa Transparansi Laporan aaaa Keberlanjutan aaa Perusahaan Perusahaan aaaa di aaaa Indonesia. aaa dalam Diponegoro aaa Journal aaa of aa Accounting Volume aa 6, aa Nomor aa 4, aa Tahun aa 2017,
Halaman  1-11,  Fakultas  Ekonomika  dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang.
Ayu a D a P, a. Suarjaya a A a A a G. a. 2017. a Pengaruh Profitabilitas a terhadap a. Nilai a Perusahaan dengan .a Corporate a Social a Responsibility sebagai aaaa Variabel aaaa Mediasi aaa. pada Perusahaan aaaa Pertambangan. aa E-Jurnal Manajemen a Unud, a Vol. a 6, a No. a 2, a 2017 : 1112-1138 ISSN : 2302-8912.
Bae . S,  Masud . M  &  Kim  J. . 2018. . A . cross- country aa investigation aaa of aaa. corporate governance a. and a. corporate sustainability disclosure: aaa A aaaa signaling aaaaa theory
perspective. a Sustainability, a 10(8), .. 2611. doi:10.3390/su10082611.
Bapepam. aaaa 2000. aa Surat . Edaran a Bapepam. No.Se-03/Pm/2000 aaa Tentang aaa Komite Audit.
Brigham . E . F . & . Daves . P . R. a 2007. a Intermediate Financial . Management . (9 th . ed.). aa Mason: Thomson/South-Western.
Buallay A A A M A & A AlDhaen A E A S. 2018.  The Relationship A Between Audit  Committee Characteristics SS and SS. the SS Level SS of Sustainability A Report A Disclosure. A IFIP International Federation . for . Information Processing A 2018 . Published A by . Springer Nature  Switzerland  AG  2018. . All . Rights Reserved . S. . A. . Al-Sharhan A et  al.  (Eds.): I3E  2018,  LNCS  11195,  pp.  492–503, 2018.  https://doi.org/10.1007/978-3-030- 02131-3_44.
Daniel  W  D,  2020.  Sustainability  Reporting  di
Indonesia: Peran, Tantangan, dan Dilema dibalik  Penerapannya,  dalam  National Article Competition 2020, doi:10.6084/m9.figshare.15655692.v Devi  I  R,  Khafid  M,  2021.  Profitabilitas  dalam Memediasi Pengaruh Kepemilikan Institusional,  Komite  Audit,  dan  Ukuran Perusahaan terhadap Pengungkapan Sustainability Report, dalam BEAJ Vol 1 (1) (April) 2021 : 14-26, DOI: https://doi.org/10.24843/EJA.2018.v25.i0 2.p05.
Difa  P  P.  Bestari . D a H. . 2021. . The  Effect  of Financial aa Performance aa and a. Corporate Governance aa on aa Sustainability aa Report Disclosure aa with aa Company aa Size  as  a Moderation, aa Accounting a. and aa Finance Studies . Vol. a 1 . No. . 2 . 2021 . Page . 138-162, https://doi.org/10.24843/EJA.2018.v25.i0 2.p05.
Dipo  R  A,  Titik  A,  2019.  Pengaruh a Tekanan Stakeholder aa dan aa. Kinerja aaa Keuangan Terhadap .a Kuliatas a Sustainablity a Report dengan a Komite a Audit a sebagai a. Variabel Moderasi, a dalam a Jurnal a Akuntansi a. dan Keuangan . Methodist . Volume . 2,Nomor  2,
2019, 112 – 130, https://doi.org/10.46880/jsika.v2i2.27.
Dura J. 2022. Pengungkapan Kinerja Ekonomi,
Sosial, Lingkungan Pada Financial
Performance  Perusahaan  Manufaktur. Bandung:CV Media Sains Indonesia
Dwi  A  S,  Fachrurrozi,  Agustina a L. a 2013.
Pengaruh a Kinerja a. Keuangan a.. Terhadap Pengungkapan aaaa Sustainablity aa, Report
Perusahaan  di  Bursa  Efek  Indonesia, dalam  Accounting  Analysis  Journal  AAJ 2 (4) (2013), https://doi.org/10.15294/aaj.v2i4.4257. Elkington, a J. a 1997. a Cannibals a with a Forks: The Triple aa Bottom aa Line aa of aa 21st . Century Business. a Capstone: a Oxford.
Ghozali a I, a 2016. a Aplikasi a Analisis a Multivariat dengan a Program a IBM a SPSS a 23. a edisi a 8 ISBN aaaa 979-704-015-1. aaaaaaa Penerbit Universitas a Diponegoro, a Semarang.
Ghozali a I. a 2018. . Aplikasi . Analisis . Multivariate dengan a Program a IBM a SPSS a 25. a. Badan Penerbit aaaa Universitas .aaaa Diponegoro: Semarang.
Ghozali a I a dan Chariri A. 2007. Teori
Akuntansi.
Semarang: aa Badan a Penerbit a Universitas Diponegoro.
Gitman, .. L .. J. ... 2002. . Principles  of  Managerial Finance .. (10th  ed.). .a Boston: .. Addison  – Wesley. ..
Gitman, . L .. J .. & . Zutter, . C  J. . 2012. .. Principles of  Managerial … Finance aa (13th  ed.). . USA: Prentice Hall. .
Global a. Reporting a. Initiatives aa (GRI). aa 2016. . “Sustainability aa Reporting a. Guidelines”. . Amsterdam.
Hannum  A  D.  2020.  Pengaruh aa Kinerja keuangan, aa Ukuran aa. Perusahaan, aaa dan Corporate aaaa Governance aaaaa Terhadap Pengungkapan . Sustainability . Report . Pada Perusahaa aaaaa Pertambangan aaaaa. Yang
Terdafatar aa Di aa Bursa aa Efek Indonesia aaaaaaaa Periode aaa 2014-2018. . http://repositori.usu.ac.id/handle/1234567 89/30912. .
Husnan, a Suad a & a Enny a P. a. 2015. . Dasar-Dasar Manajemen A Keuangan. A. STIM A YPKN. Yogyakarta. .
Imoniana . J . O, Soares . R . & Domingos L. . 2017. . A review a of a sustainability a. accounting a. for Emission aaaa Reduction aaaa Credit aaa and compliance . with . emission / rules . in Brazil: A . discourse a analysis. a Journal . of a Cleaner Production aaaaaaaaa (2017), aaaaaaaa doi: 10.1016/j.jclepro.2017.11.217.
Indrianingsih,  Linda  A,  2020.  The  Effect  of Company  Size,  Financial  Performance, and  Corporate  Governance  on  the Disclosure  of  Sustainability  Report, dalam  Accounting  Analysis  Journal  9(2) (2020) 116-122,
https://doi.org/10.24843/EJA.2018.v25.i0
2.p05.
Jogiyanto. 2000. ”Teori Portofolio dan Analisis Investasi”. Yogyakarta: BPFE UGM.
Hartono,  Jogiyanto.  2013.  Teori  Portofolio  dan Analisis Investasi. BPFE:Yogyakarta.
Kasmir.  2015.  Analisis  Laporan  Keuangan.
Jakarta : Rajawali Press.
Kasmir. A 2016. A Analisis A Laporan A Keuangan. Jakarta: . Raja . Grafindo . Persada. .
Khafid .. M, .. Baroroh a N, a Firmansyah a M. a. 2018. The a. Role a of a Corporate a. Governance a in Moderating a. The a. Influence . of . Company Growth a and a Size aa on aa Corporate  Social Responsibility a. Disclosure. aa KnE a Social Science, . 3(10), . 27. .
Khafid M, Baroroh . N, Tusyanah. a 2019. . Sustainability a. Report a. Tinjauan a Teoritis dan . Riset. ..
Sinaga . K . & . Fachrurrozie . F. . 2017. . The . Effect . of Profitability, . Activity . Analysis, . Industrial Type a and a. Good a. Corporate Governance
Mechanism aaa on aaa The aa Disclosure aa of Sustainability aaaaa Report. aaa Accounting Analysis aaa Journal, aaaa 6(3), aaa 347-358. https://doi.org/10.15294/aaj.v6i3.18690. .
Lozano . R, . Nummert . B . & . Ceulemans aa B. a 2016. Elucidating a.a the  relationship  between Sustainability aaaaa Reporting aaaaaaaa and Organisational a Change a Management a for Sustainability. aaa Journal aaa of aaa Cleaner Production aaaa 125 aaaa (2016) aa 168-188.
http://dx.doi.org/10.1016/j.jclepro.2016.0 3.021.
Lukviarman  N.  2016.  Corporate  Governance, Solo: PT. Era Adicitra Intermedia.
Lucia,  Panggabean  R  R.  2018.  The  Effect a of Firm’s aa Characteristic aa and aaa Corporate Governance aaa to aa Sustainablitiy a Report Disclosure. . SEEIJ . (Social . Economics . and Ecology . International . Journal), 2 (1), . Mar 2018, aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa 18-28.
SRRN:https://ssrn.com/abstract=3191985
Najmudin. a 2011. a Manajemen a.. keuangan aa dan akuntansi aaaaaa syar’iyyah aaaaa.. modern. Yogyakarta: CV Andi Offset.
Nasional .aa K .a &  Governance . K. aa 2008. .. Good Public . Governance . Indonesia . (pp. 1–50). .
Naftalia  I.  2020.  Dampak  Penyusunan  Laporan
Keberlanjutan Terhadap Perusahaan, https://www.soocadesign.com/blog/damp ak-penyusunan-laporan-keberlanjutan- terhadap-perusahaan/, diakses 19 November 2021.
News.unika.ac.id, a 2019, aa Dilema  Sustainability Report aaaaaaaa untuk aaaaa Pembangunan Berkelanjutan. aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa http://news.unika.ac.id/2019/06/dilemasu stainability-report-untuk-pembangunan- berkelanjutan/,  diakses  18  November 2021.
Peraturan . Otoritas . Jasa . Keuangan a No. a 51 a Tahun 2017 AA Tentang . Penerapan A Keuangan Berkelanjutan AA bagi A Lembaga A Jasa Keuangan, , Emiten, , dan . Perusahaan . Publi k.
Peraturan . Otoritas . Jasa a Keuangan a No. a 55 . Tahun 2015 . Tentang . Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan . Kerja . Komite . Audit. ..
Prastiwi a. A a & a. Suryono a. H. .a. (2011). a Pengaruh Karakteristik a Perusahaan a dan a. Corporate Governance aa. (CG) aa.. terhadap aa Praktik Pengungkapan aaa Sustainability aaa Report (SR). aa. Simposium a. Nasional a Akuntansi XIV Aceh 2011, . 1–32.
Pertiwi . R . I. . 2020.  Pengaruh a Ukuran a Perusahaan, Tipe a Industri, . dan . Komite . Audit . terhadap Pengungkapan aaa Sustainability aaa Report dengan . Profitabilitas . sebagai . Pemoderasi. Program aa Studi aa Akuntansi. a Universitas Negeri . Semarang.
Rudyanto . A, a Siregar a S . V. a 2018. a The a. effect a. of stakeholder aaa pressure aa. and aa. corporate governance . on the quality of sustainability report. International . Journal . of . Ethics . and Systems, a https://doi.org/10..1108/IJOES- 05-2017-0071.
Ruhana a A, a Hidayah a N, a 2019, aa The aa Effect aa of Liquidity, aaa Firm aa Size, a and a. Corporate Governance . Toward Sustainability
Report  Disclosures,  dalam  Advances  in Economics, aa Business a and a Management Research, aaaaaaaaa volume aaaaaaaaa 120, https://doi.org/10 . .2991/aebmr.k.200205. 048.
Rossi a A, a Tarquinio a L. a 2017. aa An aa Analysis a of Sustainability aaaa Report aaaaa, Assurance Statements. a Evidence . from . Italian a Listed Companies. . Managerial . Auditing . Journal, Vol. a 32 a Issue: a 6, a doi: a 10.1108/MAJ-07- 2016-1408.
Sely a M a W. a 2021. aa The aa Effect a of aa Corporate Governance . and . Company Characteristics on a Disclosure aa of a Sustainability a. Report Companies. . European Journal of Business
and a. Management a. Research a. 2507-1076 DOI: 10.24018/ejbmr.2021.6.4.929.
Siahaan a Y. a 2017. aa Pengaruh a Determinan . TBL
Reporting a. terhadap aa Nilai aa. Perusahaan Industri a Manufaktur a. Yang a. Terdaftar a di Bursa aaa Efek aaa Indonesia. aa. Universitas Sumatera aaaaaa Utara, aaaaaaaa Disertasi. . http://repositori.usu.ac.id/handle/1234567 89/10029. .
Sugiyono, 2014. Metode Penelitian Manajemen. Penerbit Alfabeta, Bandung.
Subramanyam .. K .. R. a 2009. a Financial statement analysis a (11thed.). a. New York: . McGraw-Hill . Education. ..
Swa.co.id., 2015, Bikin .. Laporan . Keberlanjutan,
Ini aaa Manfaatnya aaa Buat aaa Perusahaan. https: . //swa.co.id/ / swa/ / trends/manageme nt/bikin-laporan-keberlanjutan-ini- manfaatnya-buat- . perusahaan/, diakses 26 November 2021.
Syaivi,  Aini  N.  2020. aa Pengaruh aaa Ukuran Perusahaan, aaaa Profitabilitas, aaaaa. Umur Perusahaan ..aa dan aaa Leverage aa terhadap Pengungkapan aaa Sustainability aaa Report dengan aaa Good aa Corporate Governance sebagai a. Variabel aa Intervening. a Program Studi aa Akuntansi. aaa Universitas a. Negeri Semarang. . Semarang. ..
Sylvia.
2020.
Analisis a Pengaruh a Profitabilitas, . Leverage aa dan a Likuiditas .
Terhadap Nilai Perusahaan aaaa dengan aaa. Pengungkapan Sustainability a. Report a. Sebagai a Variabel Moderating a pada a Perusahaan a. Jasa a yang Terdaftar a di a Bursa Efek Indonesia . Tahun 2013 a – a 2017. aa Tesis aaa Program aa Studi Magister a Akuntasi. .
Universitas
Sumatera Utara. a Medan. .