THE INFLUENCE OF INFLATION, RUPIAH TURNOVER VALUE, BOPO, AND NPL ON PROFITABILITY AND ITS IMPACT ON FINANCIAL DISTRESS
Ienne Yoseria Putri 1 , Suharti 2 , Febdwi Suryani 3 , Rheny Afriana Hanif 4
Institut Bisnis dan Teknologi Pelita Indonesia 1,2,3 dan Universitas Riau 4 Email : inne74@gmail.com

## ABSTRACK
This  research  aims  to  analyze  the  effect  of  Inflation,  Rupiah  Turnover  Value,  BOPO  and  NPL  variables  on profitability and financial distress PT.Sinarmas Bank Tbk.The population in this research are quarterly financial data owned by PT. Sinarmas Bank Tbk. While the samples in this research are 36 quarterly financial report data. The  sampling  is  using  the  purposive  sampling  method.  Secondary  data  obtained  in www.bi.go.id , www.investing.com , https://www.banksinarmas.com/id/generalinformation/investorrelantion/quarerlyreports201 1-2019 . The independent variables used are Inflation, Rupiah Turnover Value, BOPO,and NPL. The data analysis technique  used  is  multiple  linear  regression  analysis  by  SPSS  version  21  software.The  results  of  this  research indicate that the BOPO and NPL variables have a significant effect on Profitability. The Rupiah Turnover Value variables have a significant effect on Financial Distress.
Keyword : Inflation, Rupiah Turnover Value, BOPO, NPL, Profitability and Financial Distress.

## PENGARUH INFLASI, NILAI TUKAR RUPIAH, BOPO, DAN NPL TERHADAP PROFITABILITAS DAN DAMPAKNYA PADA FINANCIAL DISTRESS

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  variabel  Inflasi,  Nilai  Tukar  Rupiah,  BOPO  dan  NPL  terhadap Profitabilitas  dan Financial  Distress pada  PT.  Bank  Sinarmasi  Tbk.  Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  data keuangan  triwulan  yang  dimiliki  oleh  PT.  Bank  Sinarmas  Tbk.  Sedangkan  sampel  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  sebanyak  36  data  laporan  keuangan  triwulan.  Pengambilan  sampel  dilakukan  dengan menggunakan  metode purposive  sampling. Data  sekunder  diperoleh www.bi.go.id , www.investing.com , https: //www.  banksinarmas.com  /  id  /informasi  umum/  hubungan  investor/  laporan  triwulan  2011-2019 . Variabel independen  yang  digunakan  adalah  Inflasi,  Nilai  Tukar  Rupiah,  BOPO,  dan  NPL.  Teknik  analisis  data  yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda dengan menggunakan software SPSS versi 21.  Hasil penelitian ini  menunjukkan bahwa  variabel BOPO dan NPL berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas. Pada variabel Nilai Tukar Rupiah berpengaruh signifikan terhadap Financial Distress.
Kata Kunci : Inflasi, Nilai Tukar Rupiah, BOPO, NPL, Profitabilitas dan Financial Distress.

## PENDAHULUAN
Secara umum kinerja keuangan sebuah  bank dapat tercermin pada  laporan keuangan  yang terdiri dari berbagai perhitungan  rasio  –  rasio  keuangan(Nugroho,  2012).  Kesehatan  sebuah  bank  sangat  jelas  terlihat  berdasarkan kinerja  keuangannya  yang  terutama  dicerminkan  dari  aspek  profitabilitasnya(Adnyani,  2011).  Profitabilitas merupakan suatu rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan suatu perusahaan untuk menghasilkan laba selama  periode  tertentu  dan  juga  memberikan  gambaran  tentang  tingkat  efektifitas  manajemen  dalam melaksanakan kegiatan operasinya (Wahyuni, 2018) .
Indikator  paling  penting  dalam  menilai  kinerja  sebuah  bank  adalah  profitabilitas,  yang  dapat diproyeksikan dengan return on assets (ROA). ROA memfokuskan kemampuan perusahaan untuk memperoleh penghasilan (earning) dalam kegiatan operasi perusahaan dengan memanfaatkan aktiva yang dimiliki perusahaan. ROA  dikatakan  penting  karena  ROA  dapat  digunakan  untuk  mengukur  efektivitas  suatu  perusahaan  dalam mencapai  keuntungan  dengan  memanfaatkan  aktiva  yang  dimiliki  perusahaan  (Ambarawati  &  Abundanti, 2018).Semakin  tinggi  nilai  ROA  maka  kinerja  keuangan  perusahaan  dianggap  semakin  baik  dan  demikian sebaliknya (Kasmir, 2012).
Sumber:https://www.banksinarmas.com/id/informasiumum/hubunganinvestor/laporan-triwulan 2011 -2019

## Gambar 1. Laba Bersih Setelah Pajak PT Bank Sinarmas Tbk. Periode Triwulan 2011-2019
Dari gambar 1. Terlihat grafik laba bersih setelah pajak yang diperoleh PT. Bank Sinarmas Tbk. (BSIM) selama  9  tahun.  Bank  Sinarmas    dalam  kurun  waktu  36  triwulan  tersebut  diketahui  telah  mencatat  adanya penurunan jumlah pendapatan laba bersih selama beberapa periode. nilai laba bersih setelah pajak Bank Sinarmas mulai  mengalami  penurunan  terlihat  sejak  tahun  2014  hingga  tahun  2019,  dimana  terjadi  penurunan  nilai  laba bersih yang signifikan di tahun 2018 hingga tahun 2019. Tahun 2018 bank hanya mampu membukukan laba bersih sebesar  50.472  (  dalam  jutaan  rupiah),  dimana  nilai  ini  turun sebesar 205.618 (  dalam  jutaan  rupiah)  jika dibandingkan dengan laba bersih triwulan sebelumnya di tahun yang sama. Di tahun 2019 terjadi penurunan laba bersih berturut – turut selama 3 triwulan, dimana pada triwulan ke 4 nya bank  hanya mampu membukukan laba bersih sebesar 6.752 ( dalam jutaan rupiah).
Laba bersih merupakan bagian yang sangat penting dari rasio ROA karena merupakan komponen utama selain  total  aset  sebagai  pembentuk  rasio  ROA  ,  sehingga  kondisi  penurunan  dan  peningkatannya  dapat memberikan pengaruh yang sangat besar bagi rasio ROA. ROA sendiri menggambarkan kemampuan manajemen bank dalam memperoleh laba dan manajerial efisiensi secara keseluruhan, maka semakin tinggi nilai ROA, makin efektif pula pengelolaan aktiva perusahaan (Nugroho, 2012). Semakin ROA menunjukkan angka positif sejumlah aset  yang  saat  ini  dimiliki  bank  maka  bank  mampu  mempertahankan  kondisi  dan  situasinya  untuk  tetap memperoleh laba, sebaliknya semakin ROA menunjukkan penurunan angka maka terjadi suatu kondisi yang harus diperhatikan  dalam  bank  tersebut,  yang  apabila  tidak  segera  ditangani  akan  menyebabkan  bank  merugi  dan menghadapi kebangkrutan.
Financial  distres s  atau  kesulitan  keuangan  adalah  suatu  kondisi  keuangan  perusahaan  sedang  dalam masalah,  krisis  atau  tidak  sehat  yang  terjadi  sebelum  perusahaan  mengalami  kebangkrutan  . Financial  distress adalah keadaan kesulitan keuangan atau likuiditas yang  mungkin  merupakan awal dari terjadinya kebangkrutan (Gamayuni,  2011).  Teori  lain  menyebutkan  bahwa financial  distress merupakan  tahap  penurunan  kondisi keuangan perusahaan dan apabila hal ini dibiarkan berlarut-larut maka akan menyebabkan perusahaan mengalami kebangkrutan (Andre, 2013) .Penurunan nilai ROA hingga kondisi financial distress adalah kondisi yang sangat ditakukan  oleh  dunia  perbankan,  sehingga  untuk  mengantisipasi  diri  dari  faktor  –  faktor  yang  yang  mungkin menjadi pemicu penurunan tersebut sangat penting. Pemicu yang dimaksudkan ini bisa berasal dari luar perusahaan yang disebut sebagai faktor eksternal maupun dari dari dalam perusahaan itu sendiri yang dikenal dengan faktor internal.
Inflasi  merupakan  faktor eksternal  yang  muncul akibat  salah satu dampak dari kondisi perekonomian yang  fluktuatif,  inflasi  dapat  mengakibatkan  penurunan  nilai  suatu  mata  uang  sehingga  daya  beli  mata  uang tersebut semakin lemah. Penurunan daya beli tersebut selanjutnya akan berdampak kepada individu, dunia usaha,
serta anggaran pendapatan dan belanja pemerintah. Apabila telah berimbas kepada usaha, terutama perbankan yang lebih erat kaitannya jika membicarakan soal inflas dan perubahan ekonomi, tidak hanya dapat mempengaruhi nilai dan  pendapatan  perusahaan  terutama  tingkat  pengembalian  asetnya,  tapi  lebih  jauh  lagii  dapat  menyebabkan masalah serius pada kondisi keuangan  dari penurunan ROA hingga financial distress (Rohiman & Damayanti, 2019).
Melemahnya nilai tukar rupiah merupakan faktor eksternal lainnya yang menjadi sebuah ancaman bagii Indonesia.  Seperti  yang  terjadi  di  tahun  2015  ketika  rupiah  menyentuh  angka  14.000,  banyak  investor  yang berpindah dari Indonesia ke negara lain yang menyebabkan pembangunan-pembangunan nasional yang melibatkan investasi asing terganggu (Taqwa, 2015). Investasi asing yang terganggu menyebabkan arus transaksi perbankan pun  ikut  terhambat,  menyebabkan  perusahaan  kehilangan  banyak  profitabilitas.  Profitabilitas  yang  buruk  akan mempersulit keadaan usaha hingga menyebabkan perbankan harus mengalami financia distress.
Beban  operasional  terhadap  pendapatan  operasional  atau  yang  sering  disebut  sebagia  rasio  BOPO merupakan  faktor  intenal  berupa  rasio  untuk  mengukur  seberapa  efisien  bank  dalam  penggunaan  biaya  ketika melakukan  kegiatan  operasionalnya.  Semakin  besar  rasio  BOPO  maka  semakin  kecil  profitabilitas  bank  yang menambah kemungkinan risiko bank  mengalami financial  distress dikarenakan kerugian perusahaan  dalam  2 tahun atau lebih adalah  salah satu indikator dari financial distress .(Peling & Sedana, 2018) . Penyaluran kredit yang merupakan sumber pendapatan utama bagi bank, sehingga rasio NPL termasuk sebagai faktor internal lainnya yang sangat berpengaruh terhadap profitabilitas bank, NPL menjadi ukuran bagi manajemen apakah “berhasil”atau “gagal” dalam menyalurkan kredit. Keberhasilan atau kegagalan dalam menyalurkan Kredit diyakini akan berpengaruh secara langsung terhadap profitabilitas. apabila kondisi NPL suatu bank tinggi maka akan  memperbesar  biaya  baik  biaya  pencadangan  aktiva  produktif  maupun  biaya  lainnya  sehingga  berpotensi terhadap kerugian bank hingga berdampak pada financial distress.
Berbagai studi empiris menunjukkan bahwa adanya perbedaan antara beberapa penelitian terkait variabel ROA, dimana menurut (Maulana, 2015) inflasi, nilai tukar, dan BOPO berpengaruh terhadap profitabilitas. Namun hasil    ini  bertentangan  dengan  hasil  penelitian  yang  didapatkan  oleh  (Rismana  &  Yulistina,  2017),  ia  justru menyimpulkan BOPO  secara parsial  berpengaruh positif terhadap profitabilitas tapi  inflasi  secara  parsial tidak berpengaruh  terhadap  profitabilitas.Penelitian  terkait  hubungan return  on  asset pada  beberapa  variabel  juga dilakukan oleh (Mufidhoh &  Andriyanto, 2017), hasil penelitian  menyatakan  bahwa  variabel  inflasi  dan  nilai tukar  rupiah  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA.  Penelitian  pengaruh  nilai  tukar  rupiah  dan  inflasi terhadap  ROA    juga  dilakukan  oleh  (Haslamiyanto,  2017)  dimana  dalam  hasil  penelitiannya  ia  menyimpulkan bahwa variabel nilai tukar rupiah berpengaruh secara negatif terhadap profitabilitas (ROA), akan tetapi  variabel inflasi    tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  profitabilitas  (ROA).  Penelitian  tentang  pengaruh  BOPO  terhadap profitabilitas (ROA) juga dilakukan oleh (Alifah, 2014). Ia menyatakan bahwa BOPO tidak berpengaruh terhadap ROA, tapi variabel NPL berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap ROA. Berbeda penelitian ini dengan (Wicaksono,  2014),  dimana  ia  menyimpulkan  NPL  tidak  berpengaruh  terhadap  ROA,  akan  tetapi  BOPO berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA.
Berbagai studi empiris menunjukkan bahwa adanya perbedaan antara beberapa penelitian terkait variabel financial  distress .  Dimana  menurut  (Amalia  &  Mardani,  2016)  NPL,  ROA,  dan  BOPO  berpengaruh  positif terhadap financial  distress .  Berbeda  hasilnya  dengan  (Kumalaningrum,  2015),  ia  justru  menyimpulkan  bahwa return on asset tidak berpengaruh terhadap prediksi kondisi financial distress perusahaan. Penelitian lainnya terkait ROA  dilakukan  oleh  (Rohiman  &  Damayanti,  2019)  dimana  mereka  menyimpulkan  inflasi  tidak  berpengaruh terhadap  kondisi financial  distress akan  tetapi    nilai  tukar    berpengaruh  signifikan  terhadap financial  distress  . Penelitian terkait hubungan nilai tukar ini juga dilakukan oleh (Utami, 2014) , menurutnya nilai tukar tidak dapat memprediksi  keadaan financial  distress . Terdapat  penelitian  lain  tentang  hubungan financial  distress dengan inflasi,  yang  dilakukan  oleh  (Irwandi  &  Rahayu,  2019),  mereka  menyimpulkan  bahwa  variabel  inflasi  secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap financial dstress. (Yurivin & Mawardi, 2018) juga melakukan penelitian  tentang  hubungan financial  distress dengan    NPL,  BOPO  dan  ROA,  mereka  menyimpulkan  bahwa variabel NPL dan  ROA  berpengaruh  terhadap financial  distress akan tetapi  variabel  BOPO tidak berpengaruh terhadap financial distress. Penelitian terkait pengaruh  NPL dan BOPO terhadap financial distress juga dilakukan oleh  (Zahronyana & Mahardika, 2018), dimana dalam penelitian mereka,  di simpulkan  bahwa, variabel NPL, dan BOPO  secara simultan berpengaruh terhadap financial distress . Akan tetapi variabel NPL dan BOPO secara parsial tidak berpengaruh terhadap financial distress .
Adanya perbedaan pendapat  pada penelitian- penelitian  terdahulu, maka peneliti melakukan penelitian lanjutan mengenai pengaruh Inflasi,Nilai Tukar Rupiah, Bopo, dan Npl Terhadap Profitabilitas dan Dampaknya pada Financial  Distress pada PT.Bank Sinarmas Tbk. Periode Triwulan 2011-2019. Berdasarkan permasalahan diatas maka tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh Inflasi,Nilai Tukar Rupiah, Bopo, dan Npl  Terhadap  Profitabilitas  dan  Dampaknya  pada Financial  Distress pada  PT.Bank  Sinarmas  Tbk.  Periode Triwulan 2011-2019.

## TINJAUAN PUSTAKA
Landasan Teori

## Teori Sinyal (Signalling Theory)
Teori signal menjelaskan mengapa perusahaan memiliki dorongan untuk memberikan informasi laporan keuangan kepada pihak eksternal. Pihak eksternal yang dimaksud diantaranya investor, kreditor, atau pengguna informasi lainnya. . Informasi yang dipublikasikan sebagai suatu pengumuman akan memberikan signal bagi investor dalam pengambilan  keputusan  investasi.  Pada  saat  informasi  diumumkan,  pelaku  pasar  terlebih  dahulu menginterpretasikan dan menganalisis informasi tersebut sebagai signal baik ( good news ) atau signal buruk ( bad news ) (Jogiyanto, 2014).

## Financial Distress
Financial  distress adalah  kondisi  yang  menggambarkan  keadaaan  sebuah  perusahaan  yang  sedang  mengalami kesulitan  keuangan,  artinya  perusahaan  berada  dalam  posisi  yang  tidak  aman  dari  ancaman  kebangkrutan  atau kegagalan pada usaha perusahaaan tersebut (Utami, 2014).Salah satu yang paling terkenal adalah model Almant Z-score,  dimana  model  ini  memiliki  keakuratan  prediksi  95%  dibandingkan  dengan  model  –  model  prediksi financial distress yang lainnya (Dwijayanti, S, 2010). Metode Altman Z-Score adalah metode untuk memprediksi keberlangsungan  hidup  suatu  perusahan  dengan  mengkombinasikan  beberapa  rasio  keuangan  yang  umum  dan pemberian  bobot  yang  berbeda  satu  dengan  lainya,  itu  berarti  dengan  metode  Z-Score  dapat  diprediksi kemungkinan  kebangkrutan  suatu  perusahaan.  (Dwijayanti,  S,  2010).  Metode  Altman  Z-Score  adalah  metode untuk memprediksi keberlangsungan hidup suatu perusahan dengan mengkombinasikan beberapa rasio keuangan yang  umum  dan  pemberian  bobot  yang  berbeda  satu  dengan  lainya,  itu  berarti  dengan  metode  Z-Score  dapat diprediksi kemungkinan kebangkrutan suatu perusahaan. (Dwijayanti, S, 2010).

## Z”-Score = 6,56 X1 + 3,26 X2 + 6,72 X3 + 1,05 X4
Return On Asset ( ROA) Return  on  aseets (ROA)  menggambarkan  sejauh  mana  kemampuan  aset-aset  yang  dimiliki  perusahaan  bisa menghasilkan  laba.  Rasio  ini  dipergunakan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan keuntungan dengan penggunaan keseluruhan aktiva perusahaan yang dimiliki. Rasio ini diperoleh dari laba bersih setelah  pajak  dibagi  total  aktiva.  (Kamal,  2016). Return  on  asset dapat  diukur  dengan  rumus  sebagai  berikut (Kasmir, 2012)  :

## Inflasi
Inflasi didefinisikan sebagai  naiknya  harga-harga komoditi secara umum.  Kenaikan  harga-harga  ini  disebabkan oleh tidak sinkronnya antara program sistem pengadaan komoditi (produksi, penentuan harga, pencetakan uang dan  sebagainya)  dengan  tingkat  pendapatan  yang  dimiliki  oleh  masyarakat.  Tujuan  pemerintah  dalam  jangka panjang  yaitu  menahan  laju  inflasi  serendah  mungkin.  Tingkat  inflasi  nol  persen  bukanlah  tujuan  yang  harus dicapai oleh pemerintah, karena hal tersebut sulit untuk dicapai (Putong, 2013). Inflasi dapat diukur dengan rumus sebagai berikut (waluyo, E & Yuliati, 2016) :

## Nilai Tukar Rupiah
Nilai tukar  adalah  harga dari  satu mata uang terhadap  mata uang  lain. Satuan  nilai tukar  ini  sangat diperlukan dalam melakukan transaksi internasional. Nilai tukar mata uang atau kurs merupakan salah satu variabel ekonomi makro  yang  sangat  penting,  karena  pergerakan  nilai  kurs  dapat  mempengaruhi  stabilitas  ekonomi  (Mahaputra, 2017). Nilai tukar juga merupakan perbandingan relatif harga suatu mata uang terhadap mata uang asing lainnya (Tamam & Muslikhati, 2019).

## Beban Operasional Pendapatan Operasional (BOPO)
BOPO  merupakan  perbandingan  antara  total  beban  operasi  dengan  pendapatan  operasi.  Efisiensi  operasional dilakukan oleh bank dalam rangka untuk mengetahui apakah dalam operasinya yang berhubungan dengan usaha pokok  bank,  dilakukan  dengan  benar  (sesuai  dengan  harapan  pihak  manajemen  dan  pemegang  saham)  serta digunakan untuk menunjukkan apakah bank telah menggunakan semua faktor produksinya dengan tepat guna dan berhasil  guna  Rasio  yang  biasa  digunakan  untuk  menghitung  rentabilitas  salah  satunya  adalah  Rasio  Beban Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) (Ningsih, 2013).
ROA = Laba Bersih Setelah bunga dan Pajak Total Aktiva x 100 %
LIt = IHKt − IHKt − 1 IHKt − 1 x 100
Non Performing Loan (NPL) Kredit  bermasalah (Non  Performing  Loan) merupakan  salah  satu  benuk  dari  risiko  kredit  yang  berarti  risiko kerugian  sehubungan  dengan  pihak  peminjam (counterparty )  tidak  dapat  atau tidak  mau  memenuhi  kewajiban untuk  membayar  kembali  dana  yang  dipinjamkan  secara  penuh  pada  saat  jatuh  tempo  atau  sesudahnya (Ambarawati &  Abundanti, 2018) . NPL adalah perbandingan antara total kredit bermasalah dengan total kredit yang diberikan kepada debitur. (Rusnaini et al., 2019) merumuskan cara menghitung nilai NPL sebagai berikut:

## Pengaruh Inflasi Terhadap ROA
Bagi  bank  terjadinya  inflasi  dapat  mempengaruhi  kinerja  keuangannya,  terutama  terkait  dengan  alokasi pembiayaan  yang  telah  diberikan  kepada  nasabah  pembiayaan.  Kondisi  ini  akan  mempengaruhi  kinerja perusahaan, dimana sebagian dari dana yang ada merupakan dana yang diperoleh dari pinjaman bank, sehingga demikian  semakin  tingginya  inflasi  dapat  mengakibatkan  tingkat  profitabilitas  bank  terutama  ROA  menjadi berkurang, karena adanya beberapa pembiayaan yang mengalami macet (Mufidhoh & Andriyanto, 2017). Menurut (Rismana  &  Yulistina,  2017),  (Mufidhoh  &  Andriyanto,  2017),  dan  (Haslamiyanto,  2017),  inflasi  tidak berpengaruh terhadap ROA, namun menurut (Maulana, 2015) inflasi berpengaruh terhadap ROA, karena adanya perbedaan pendapat pada penelitian sebelumnya, dapat dirumuskan hipotesis yang diajukan oleh peneliti sebagai berikut:
H1 : Terdapat  pengaruh Inflasi terhadap ROA PT. Bank Sinarmas Tbk.  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2019.

## Pengaruh Nilai Tukar Rupiah Terhadap ROA
Gejolak kurs dan ekspektasi gejolak depresiasi rupiah yang besar memiliki pengaruh yang cukup berdampak pada ROA, ini dikarenakan penurunan nilai tukar rupiah  akan mengakibatkan debitur bank mengalami kesulitan usaha, dengan  konsekuensi  selanjutnya  tidak  mampu  membayar  hutang  pada  pihak  bank.  Akibatnya  bank  mengalami kesulitan likuiditas dan pada akhirnya tingkat keuntungan (profitabilitas) bank menurun. (Mufidhoh & Andriyanto, 2017). Untuk mengatasi masalah penurunan nilai tukar rupiah ini, perbankan biasanya melakukan stabilitas nilai tukar dengan cara menurunkan nilai suku bunga. Penurunan nilai suku bunga ini bertujuan untuk menarik minat masyarakat  untuk  meminjam  dana  dari  bank  untuk  melakukan  aktivitas  ekonomi  serta  investasi  dengan  tujuan untuk  menambah volume uang beredar, dengan begitu nilai tukar rupiah dapat kembali stabil sehingga tidak akan muncul  masalah    kredit  macet  dari  debitur  hingga  penurunan  pendapatan  bank  yang  akan  mempengaruhi  nilai ROA, sehinggadapat dijelaskan bahwa dengan melemahnya nilai tukar rupiah akan berdampak negatif pada ROA dimana  terjadi  penurunan  nilai  ROA,  begitupula  sebaliknya  dengan  meningkatnya  nilai  tukar rupiah  juga  akan meningkatnya ROA.Namun pada hasil penelitian menurut (Mufidhoh & Andriyanto, 2017) Nilai tukar rupiah tidak berpengaruh terhadap ROA, akan tetapi menurut (Maulana, 2015) dan (Haslamiyanto, 2017) Nilai Tukar Rupiah berpengaruh terhadap ROA, karena adanya  perbedaan pendapat pada penelitian sebelumnya, dapat dirumuskan hipotesis yang diajukan oleh peneliti sebagai berikut:
H2 : Terdapat pengaruh Nilai Tukar Rupiah terhadap ROA PT. Bank Sinarmas Tbk. yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2019

## Pengaruh BOPO Terhadap ROA
Beban operasional adalah  beban  yang dikeluarkan untuk melaksanakan kegiatan operasional pokok perusahaan dan biaya usaha ini jumlahnya dalam laporan rugi laba akan dilawankan dengan laba kotor. Sedangkan pendapatan operasional terdiri atas semua pendapatan yang merupakan hasil langsung dari kegiatan usaha yang benar-benar telah  diterima  (Ningsih,  2013).  Setiap  peningkatan  biaya  operasional  akan  berakibat  pada  berkurangnya  laba sebelum  pajak  yang  pada  akhirnya  akan  menurunkan  laba  atau  profitabilitas  (ROA)  bank  yang  bersangkutan begitupula sebaliknya, dengan berkurangnya beban operasional dapat meningkatkan laba yang akan berpengaruh pada  bertambahnya    profitabilitas  (Masdupi,  2012).Menurut  (Alifah,  2014)  BOPO  tidak  berpengaruh  terhadap ROA,  namun  (Maulana,  2015),  (Rismana  &  Yulistina,  2017),  dan  (Wicaksono,  2014)  menyatakan  BOPO berpengaruh terhadap ROA, karena adanya  perbedaan pendapat pada penelitian sebelumnya, dapat dirumuskan hipotesis yang diajukan oleh peneliti sebagai berikut:
H3  :  Terdapat  pengaruh  BOPO  terhadap  ROA  PT.  Bank  Sinarmas  Tbk.  yangterdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Periode 2011-2019
𝐵 𝑂 𝑃 𝑂 = Beban Operasional Pendapatan Operasional x 100 %
𝑁 𝑃 𝐿 = Kredit Bermasalah Total Kredit x 100 %

## Pengaruh NPL Terhadap ROA
NPL menjadi ukuran bagi manajemen apakah “berhasil”atau “gagal” dalam menyalurkan kredit. Keberhasilan atau kegagalan  dalam  menyalurkan  Kredit  diyakini  akan  berpengaruh  secara  langsung  terhadap profitabilitas. Tingginya  tingkat  NPL  membuat  perusahaan  perbankan  harus  menanggung  kerugian  dalam  kegiatan operasionyalnya  sehingga  berpengaruh  terhadap  penurunan return  on  assets begitupula  sebaliknya  dengan menurunnya  nilai  NPL  dapat  meningkatkan  nilai  ROA  karena  lebih  banyak  kredit  yang  lancar  dibandingkan dengan kredit yang macet. (Ambarawati & Abundanti, 2018). Menurut (Wicaksono, 2014) NPL tidak berpengaruh terhadap  ROA,  namun  menurut  (Alifah,  2014)  NPL  berpengaruh  terhadap  ROA,  karena  adanya    perbedaan pendapat pada penelitian sebelumnya, dapat dirumuskan hipotesis yang diajukan oleh peneliti sebagai berikut: H4  :  Terdapat  pengaruh  NPL  terhadap  ROA  PT.  Bank  Sinarmas  Tbk.  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Periode 2011-2019
Pengaruh Inflasi Terhadap Financial Distress
Kenaikan  harga-harga  secara  umum  yang  terjadi  akan  memberikan  efek  kepada  suatu  perusahaan,  biaya  yang dikeluarkan  oleh  perusahaan  akan  meningkat  sehingga  menyebabkan  perusahaan  mengalami financial  distress . Inflasi  yang  terjadi  dapat  menyebabkan  ekspor  suatu  negara  mengalami  penurunan,  hal  ini  dapat  dikarenakan harga-harga yang ditawarkan lebih tinggi saat terjadinya inflasi sehingga dapat mengurangi permintaan terhadap barang atau jasa yang dihasilkan. Pertumbuhan ekspor yang melemah dapat mengakibatkan menurunnya kinerja keuangan bagi beberapa perusahaan (Latumaerissa, 2015). Inflasi tidak secara langsung membuat suatu perusahaan mengalami financial distress, umumnya ketika terjadi inflasi  akan perlahan – lahan menyebakan kerugian pada perusahaan, ketika  inflasi  mulai  menjadi ancaman pada perusahaan,  manajemen  yang bak sangatlah diperlukan demi mempertahankan kondisi keuangan perusahaan agar tetap terkendali . Sehingga dengan meningkatnya inflasi dapat menyebabkan suatu perusahaan mengalami kondisi financial distress ,  begitupula sebaliknya menurunnya inflasi dapat mengurangi resiko financial  distress . (Rohiman & Damayanti, 2019) kondisi financial distress yang dihadapi  suatu bank  lebih  sering terjadi karena ketidakmampuan perusahaan dari  internal untuk mengendalikan masalah ekonomi baik dari luar maupun dalam perusahaan itu sendiri (Dwijayanti, 2010).Menurut (Rohiman & Damayanti,  2019)  inflasi  tidak  berpengaruh  terhadap financial  distress ,  namun    menurut  (Amalia  &  Mardani, 2016) dan (Irwandi & Rahayu, 2019) inflasi berpengaruh terhadap financial distress, karena adanya  perbedaan pendapat pada penelitian sebelumnya, dapat dirumuskan hipotesis yang diajukan oleh peneliti sebagai berikut: H5 : Terdapat pengaruh Inflasi terhadap Financial Distress PT. Bank Sinarmas Tbk. yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2019
Pengaruh Nilai Tukar Rupiah Terhadap Financial Distress
Melemahnya  nilai  rupiah  terhadap  dolar  akan  menyebabkan  barang  impor  menjadi  mahal  dan  berdampak  pada perusahaan  yang  membutuhkan  bahan  baku  impor  untuk  proses  produksinya.  Dampak  selanjutnya  perusahaan akan mengeluarkan rupiah lebih banyak sehingga dapat menyebabkan kondisi financial distress bagi perusahaan tersebut. Bahan baku impor yang mahal akan membuat perusahaan mengalami pengejutan (Staggering ) terhadap upah  dan  harga  (Rohiman  &  Damayanti,  2019).  Sehingga  dengan  menurunnya  nilai  tukar  rupiah  dapat menyebankan kondisi financial  distress pada suatu usaha, begitupula sebaliknya dengan meningkatnya nial tukar rupiah dapat  menjauhkan perusahaan dari kondisi financial  distress . Menurut (Utami, 2014)  nilai tukar rupiah tidak berpengaruh terhadap financial distress , namun menurut (Rohiman & Damayanti, 2019) Nilai Tukar Rupiah berpengaruh terhadap financial distress, karena adanya  perbedaan pendapat pada penelitian sebelumnya, dapat dirumuskan hipotesis yang diajukan oleh peneliti sebagai berikut:
H6 : Terdapat pengaruh Nilai Tukar Rupiah terhadap Financial Distress PT. Bank Sinarmas Tbk. yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2019

## Pengaruh BOPO Terhadap Financial Distress
Rasio  BOPO  menunjukkan  seberapa  besar  bank  dapat  menekan  biaya  operasionalnya,  dan  seberapa  besar kemampuan untuk meningkatkan pendapatan operasionalnya. Semakin kecil nilai dari rasio BOPO maka semakin menunjukkan  seberapa  besar  bank  dapat  melakukan  efisiensi  biaya  yang  dikeluarkan  berdasarkan  management perusahaan. Semakin  besar rasio BOPO maka semakin kecil profitabilitas  bank,  yang  menambah kemungkinan risiko  bank  mengalami financial  distress (Theodorus  &  Artini,  2018) . Sehingga,  dengan  meningkatnya  rasio BOPO akan meningkatkan resiko financial distress, begitupula sebaliknya dengan menurunnya nilai BOPO akan menurunkan  resiko  suatu  perusahaan  mengalami fiancial  distress . Menurut  (Yurivin  &  Mawardi,  2018)  dan (Zahronyana & Mahardika, 2018) BOPO tidak berpengaruh terhadap financial distress , namun menurut (Amalia & Mardani, 2016) BOPO berpengaruh terhadap financial distress, karena adanya perbedaan pendapat pada penelitian sebelumnya, dapat dirumuskan hipotesis yang diajukan oleh peneliti sebagai berikut:
H7 : Terdapat pengaruh BOPO terhadap Financial Distress PT. Bank Sinarmas Tbk. yang terdaftar di Bursa Efek
e-ISSN: 2685-5607

## Indonesia Periode 2011-2019

## Pengaruh NPL Terhadap Financial Distress
Rasio NPL menunjukan bahwa kemampuan manajemen bank dalam mengelola kredit bermasalah yang diberikan oleh  bank.  Sehingga  semakin  tinggi  rasio  ini  maka  akan  semakin  semakin  buruk  kualitas  kredit  bank  yang menyebabkan jumlah kredit bermasalah semakin besar maka kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin  besar  bahkan  hingga  kondisi financial  distress (Nugroho,  2012).  Sehingga,  dengan  menurunnya  nilai NPL  maka  akan  menurunkan  resiko  kondisi financial  distress pada  suatu  perusahaan,  begitu  pula  sebaliknya dengan meningkatnya nilai NPL dapat menyebabkan perusaaan beresiko mengalami financial distress .  Menurut (Zahronyana & Mahardika, 2018) NPL tidak berpengaruh terhadap financial distress , namun menurut (Amalia & Mardani, 2016) dan (Yurivin  & Mawardi, 2018) NPL berpengaruh terhadap Financial  Distress, karena adanya perbedaan pendapat pada penelitian sebelumnya, dapat dirumuskan hipotesis yang diajukan oleh peneliti sebagai berikut:
H8 : Terdapat pengaruh NPL terhadap Financial Distress PT. Bank Sinarmas Tbk. yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2019

## Pengaruh ROA Terhadap Financial Distress
ROA  menggambarkan  kemampuan  manajemen  bank  dalam  memperoleh  laba  dan  manajerial  efisiensi  secara keseluruhan. Maka semakin tinggi nilai ROA, makin efektif pula pengelolaan aktiva perusahaan. Dengan demikian semakin  tinggi  aset  bank  dialokasikan  pada  pinjaman  dan  makin  rendah  rasio  permodalan  maka  kemungkinan bank untuk gagal akan  makin  meningkat; sedangkan semakin tinggi ROA  maka kemungkinan  bank akan gagal akan makin kecil. (Nugroho, 2012). Menurut (Kumalaningrum, 2015) ROA tidak berpengaruh terhadap financial Distress , namun menurut (Amalia & Mardani, 2016) dan (Yurivin & Mawardi, 2018) ROA berpengaruh terhadap financial  distress, karena adanya  perbedaan pendapat pada penelitian  sebelumnya, dapat dirumuskan  hipotesis yang diajukan oleh peneliti sebagai berikut:
H9 : Terdapat pengaruh ROA terhadap Financial Distress PT. Bank Sinarmas Tbk. yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2019

## Kerangka Pemikiran
Sumber : (Rismana & Yulistina, 2017), (Mufidhoh & Andriyanto, 2017) dan (Rohiman & Damayanti, 2019) Gambar 2. Kerangka Pemikiran

## METODOLOGI PENELITIAN Tempat dan Waktu Penelitian
Penelitian ini dilakukan pada PT Bank Sinarmas Tbk yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019. Jadwal penelitian dilakukan pada bulan Juli – Desember 2020.

## Populasi dan Sampel
Populasi yang dimaksud dalam penelitian ini adalah 44 Laporan Keuangan  Triwulan PT. Sinarmas Tbk. periode 2010-2020.  Sampel adalah bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi tersebut, sampel harus dapat menggambarkan keadaan populasi yang sebenarnya atau mewakili (representatif) (Sugiyono, 2014) Sampel dalam  penelitian  ini  adalah  adalah  36  Laporan  Keuangan    Triwulan  PT.  Sinarmas  Tbk.  periode  20112019. Pengambilan  sampel  dalam  penelitian  dilakukan  dengan  metode purposive  sampling yaitu,  teknik  penentuan sampel dengan adanya kriteria tertentu pada sampel yang digunakan (Sugiyono, 2014).

## Definisi Operasional
Dalam Penelitian ini terdapat 4 variabel bebas dan 2 variabel yang terikat. Variabel bebas ( Independent ) penelitian ini  adalah  Inflasi,  Nilai  Tukar  Rupiah,  BOPO,  dan  NPL.  Sedangkan  variabel  terikat  ( Dependent )  penelitian  ini adalah ROA dan Financial Distress.

## Jenis dan Sumber Data
Dalam  penelitian  ini,  menggunakan  jenis  data  kuantitatif.  Data  yang  digunakan  adalah  data  sekunder.  Data sekunder  dalam  penelitian  ini  diambil  dari  laporan  keuangan  PT.  Bank  Sinarmas  Tbk.  yang  dipublikasikan  di website resmi PT. Bank Sinarmas Tbk. investing.com, www. bi.go.id, https://www.banksinarmas.com/id/infomarsiumum/hubunganinvestor/laporantriwulan2011-2019.

## Teknik Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data pada penelitian ini adalah studi pustaka, dengan mengadakan penelaahan terhadap data- data dan informasi di internet yang mempunyai kaitan dengan permasalahan yang dibahas baik itu berupa jurnal- jurnal penelitian terdahulu maupun teori dan data – data keuangan yang dibutuhkan dalam penelitian .

## Teknik Analisis Data
Dalam penelitian ini teknik analisis data menggunakan pendekatan Regresi Linear Berganda melalui program SPSS versi 21.

## Analisis Deskriptif
Analisis deskriptif digunakan untuk memberikan gambaran suatu data yang dilihat dari nilai  rata – rata (mean), maksimum  dan  minimum  (Ghozali,  2013).  Pada  bagian  ini  akan  disajikan    statistik  dari  variabel  independen maupun variabel dependen.

## Tabel 1. Hasil Uji Statistik Deskriptif
N Minimum     Maximum Mean Std. Deviation Financial Distress 36 2,73 0,96 1,7323 0,34657 ROA 36 1,95 0,05 1,3256 0,53047 Nilai Tukar Rupiah 36 8575,5 14902,5 2076,93858 BOPO 36 84,01 119,43 91,5417 6,25221 NPL 36 0,8 8,6 3,2153 1,91157 Valid N (listwise) 36

## Sumber : Data Olahan SPSS, 2020

## Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal. Uji normalitas dapat dilakukan dengan uji statistik Kolmogorov Smirnov (K-S) (Ghozali, 2013) dan uji p-p plot.
Tabel 2. Hasil Uji  One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
kolmogorov - Smirnov Test    Asymp. Sig ( 2-tailed)    Sig
Keterangan STRUKTURAL 1 0,915    P > 0,05 Data Berdistribusi  Normal STRUKTURAL 2 0,621    P > 0,05 Data Berdistribusi  Normal
Sumber : Data Olahan SPSS, 2020
Berdasarkan    hasil  dari  uji one-  sample  kolmogorov-smirnov diatas  terlihat  nilai  test  statistik menunjukkan bahwa  pada struktural 1 diketahui memiliki asymp sig 0,915> 0,05 dan  struktural 2 memiliki asymp sig  0,621  >  0,05  hal  ini  menunjukkan  bahwa    data    pada  penelitian  ini  berdistribusi  secara  normal. Uji Multikolonieritas
Uji multikolinearitas adalah untuk melihat ada atau tidaknya korelasi yang tinggi antara variabel-variabel bebas dalam suatu model regresi linear berganda. Uji multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel independen (Sunjoyono et al., 2013).
Inflasi 36 2 ,48 8 ,38 1 ,65778

## Tabel 3. Hasil Uji Multikolineritas
Inflasi (X1) 1,348 0,742 1,349 0,741 Tidak Ada Multikolinearitas Nilai Tukar Rupiah (X2) 1,79 0,559 1,829 0,547 Tidak Ada Multikolinearitas BOPO (X3) 1,293 0,773 2,67 0,375 Tidak Ada Multikolinearitas NPL (X4) 2,456 0,407 2,55 0,392 Tidak Ada Multikolinearitas ROA (Y1) 2,919     0,343

## Sumber : Data Olahan SPSS, 2020
Berdasarkan tabel diatas diketahui bahwa  semua variabel  diketahui memiliki data dengan tolerance > 0,10  nilai VIF  < 10 . dapat disimpulkan data terbebas dari asumsi klasik multikolonieritas.

## Uji Heterokdastisitas
Uji heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance
Pada  gambar scatterplot di  atas,  terlihat  bahwa  titik-titik  tidak  membentuk  suatu  pola  tertentu  teratur (bergelombang, melebur, dan menyempit), tidak ada pola yang jelas, serta titik- titik menyebar diatas dan dibawah angka 0 pada sumbu Y, maka dapat disimpulkan bahwa data pada dependen variabel ROA dan Financial Distress tidak terjadi heteroskedastisitas.

## Uji Autokorelasi
Uji  Autokorelasi  Uji  autokorelasi  bertujuan  menguji  apakah  dalam  model  regresi  linear  ada  korelasi  antara kesalahan pengganggu pada periode t-1 (sebelumnya) (Ghozali, 2013).
Struktural 1 ,790 a 0,625    0,565    0,23334  1,881 Struktural 2 ,571 a 0,214    0,30728  1,952 Variabel VIF Tolerance VIF Tolerance Kesimpulan STRUKTURAL 1 STRUKTURAL 2 0,326 Tabel 4. Ha sil Uji ( DW test) Struktural 1 da n 2
R Adjusted R Std. Error of the Durbin - Model R Square Square Estimate Watson
residual satu pengamatan ke pengamatan lain (Ghozali, 2013) .
Gambar 3. Hasil Uji Scatterplot Struktural 1 dan 2
Sumber : Data Olahan SPSS, 2020

## Sumber : Data Olahan  SPSS, 2020
Berdasarkan  tabel  pada  model  struktural  1,  didapatkan  nilai  DW  sebesar  1,881.  Dari    tabel Durbin-Watson didapatkan dU = 1,7386 dan dl = 1.1426. maka 1,7386 < 1,881 < 2,2614 atau dU< d< 4-dU. dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi autokorelasi pada struktural 1.
Berdasarkan tabel pada model struktural 2 didapatkan nilai DW sebesar 1,952. Dari  tabel DurbinWatson didapatkan  dU  =  1,7987  dan  dl  =  1.1755.  maka  1,7987<  1,952  <  2,2013  atau  dU<  d<  4-dU.  Maka  dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi autokorelasi pada struktural 2.

## Model Regresi Berganda
Analisis data dalam penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda yang digunakan untuk mengetahui adanya pengaruh hubungan lebih dari satu variabel independen terhadap satu variabel dependen.
NILAI_TUKAR  -
_RUPIAH 2,335E- ,000 -,133    -,811    ,425 BOPO ,017 -,977    -5,843  ,000 INFLASI -,091 ,042 -,318 -2,159 ,0,40
Sumber : Data Olahan  SPSS, 2020 Y=  α +β 1 X 1+ β 2 X 2+ β 3 X 3+ β 4 X 4+ e
Keterangan Y1    = ROA α = Konstanta
X1    = Variabel Inflasi
X2    = Variabel Nilai Tukar Rupiah X3    = Variabbel BOPO X4    = Variabel  NPL e = Error
β =  Koefisien Variabel

## Y= 10,612+ 0,056X1-2,335E-05X2-0,100X3-0,091X4
Persamaan diatas dapat dijelaskan  sebagai berikut :bila dalam keadaan secara konstant atau tidak dipengaruhi oleh variabel  lain,  ROA  bernilai  10,612.  Apabila  variabel  X1  (Inflasi)  meningkat  satu  satuan,  maka  ROA    akan bertambah  sebesar  0,056  satu  satuan  dengan  asumsi  variabel  lain  konstant.  Apabila    variabel    X2  (Nilai  Tukar Rupiah)  menurun satu satuan, maka ROA akan berkurang sebesar 2 ,335E-005  satu satuan dengan asumsi variabel lain konstant. Apabila  variabel  X3 (BOPO)  menurun satu satuan, maka ROA akan berkurang sebesar 0,100 satu satuan dengan asumsi  variabel  lain konstant.Terakhir apabila  variabel  X4 (NPL)   menurun satu satuan, maka ROA akan berkurang sebesar 0,091 satu satuan dengan asumsi variabel lain konstant.
Tabel 5.  Hasil Uji Koefisien Regresi Struktura l 1
Unstandardized Standardized Coefficients Coefficients Model B Std. Error Beta t Sig. 1
Constant) ( ,487 1 10,612 7,138      ,000 INFLASI ,056 ,032 ,254 1,727      ,097
05
- ,100
Standardized Std. Coefficients t Sig. Model B Error Beta ROA ,023 ,167 ,036 ,140 ,890
Sumber : Data Olahan  SPSS, 2020
Y=  α +β 1 X 1+ β 2 X 2+ β 3 X 3+ β 4 X 4+ β 5 Y 1+ e
Keterangan Y2    = Financial Distress α = Konstanta
X1    = Variabel Inflasi X2    = Variabel Nilai Tukar Rupiah X3    = Variabbel BOPO X4    = Variabel  NPL Y1    = ROA e = Error β =  Koefisien Variabel

## Y= 0,871+ 0,042X1-8,173E-005X2-0,007X3 + 021X4+ 0,23 Y1
Persamaan diatas dapat dijelaskan  sebagai berikut :bila dalam keadaan secara konstant atau tidak dipengaruhi oleh variabel  lain, Financial  Distress bernilai  0,871.  Apabila  variabel  X1  (Inflasi)  meningkat  satu  satuan,  maka Financial  Distress akan    bertambah  sebesar  0,042  satu  satuan  dengan  asumsi  variabel  lain  konstant.  Apabila variabel    X2  (Nilai  Tukar  Rupiah)    meningkat  satu  satuan,  maka Financial  Distress akan  bertambah  sebesar  8 ,173E-005  satu satuan dengan asumsi variabel lain konstant. Apabila  variabel  X3 (BOPO)  menurun satu satuan, maka Financial Distress akan berkurang sebesar 0,007 satu satuan dengan asumsi variabel lain konstant. Apabila variabel    X4  (NPL)    menurun  satu  satuan,  maka Financial  Distress akan  berkurang  sebesar  0,021  satu  satuan dengan  asumsi  variabel  lain  konstant.  Terakhir  apabila    variabel    Y1  (ROA)    meningkat  satu  satuan,  maka Financial Distress akan bertambah sebesar 0,023 satu satuan dengan asumsi variabel lain konstant.

## Uji Parsial (Uji t)
Uji statistik t menunjukkan pengaruh satu variabel penjelas atau independen secara individual dalam menerangkan variasi variabel dependen.
1. Berdasarkan pengujian menggunakan  SPSS  dapat diketahui nilai t hitung sebesar 1,727 dan t tabel sebesar 2,060 jadi t hitung < t tabel (1,727 < 2,060) atau 0,097 > 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa Inflasi tidak memiliki  pengaruh terhadap ROA.
Unstandardized
Coeffic ients
2. Berdasarkan pengujian menggunakan  SPSS  dapat diketahui nilai t hitung sebesar – 0,811 dan t tabel sebesar 2,060 jadi t hitung < t tabel (-0,811 < 2,060) atau 0,425 > 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa Nilai Tukar Rupiah tidak memiliki  pengaruh terhadap ROA.
3. Berdasarkan pengujian menggunakan  SPSS  dapat diketahui nilai t hitung sebesar – 5,843 dan t tabel sebesar 2,060  jadi  t hitung  > t tabel (-5,843  >  2,060)  atau  0,000  <  0,05.  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  BOPO memiliki  pengaruh signifikan dan berkorelasi negatif terhadap ROA.
4. Berdasarkan pengujian menggunakan  SPSS  dapat diketahui nilai t hitung sebesar –-2,159 dan t tabel sebesar 2,060  jadi  t hitung  > t tabel (-2,159  >  2,060)  atau  0,040  <  0,05.  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  NPL memiliki  pengaruh signifikan dan berkorelasi negatif terhadap ROA.
5. Berdasarkan pengujian menggunakan  SPSS  dapat diketahui nilai t hitung sebesar 1,154 dan t tabel sebesar 2,042 jadi t hitung < t tabel (1,154 < 2,042) atau 0,258 > 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa Inflasi  tidak memiliki  pengaruh terhadap Financial Distress.
6. Berdasarkan pengujian menggunakan  SPSS  dapat diketahui nilai t hitung sebesar 3,243 dan t tabel sebesar 2,042 jadi t hitung > t tabel (3,243 < 2,042) atau 0,002 < 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa Nilai Tukar Rupiah memiliki  pengaruh signifikan dan berkorelasi positif  terhadap Financial Distress.
7. Berdasarkan pengujian menggunakan  SPSS  dapat diketahui nilai t hitung sebesar -0,507 dan t tabel sebesar 2,042 jadi t hitung < t tabel (-0,507 < 2,042) atau 0,616 > 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa BOPO  tidak memiliki  pengaruh terhadap Financial Distress.
8. Berdasarkan pengujian menggunakan  SPSS  dapat diketahui nilai t hitung sebesar -0,489 dan t tabel sebesar 2,042 jadi t hitung < t tabel (-0,489 < 2,042) atau 0,629 > 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa NPL tidak memiliki  pengaruh terhadap Financial Distress.
9. Berdasarkan pengujian menggunakan  SPSS  dapat diketahui nilai t hitung sebesar 0,140 dan t tabel sebesar 2,042 jadi t hitung < t tabel (0,140 < 2,042) atau 0,629 > 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa ROA tidak memiliki  pengaruh terhadap Financial Distress.

## Uji Simultan ( Uji F)
Uji statistik F pada dasarnya menunjukkan apakah semua variabel independen atau bebas yang dimasukkan dalam model mempunyai pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel dependen atau terikat (Ghozali, 2013).

## Tabel 7.  Hasil Uji ANOVA Struktural 1
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. Regression 2,266 4 0,566 10,404 ,000 b Residual 1,361 25 0,054 1 Total 3,627 29

## Sumber : Data Olahan  SPSS, 2020
Berdasarkan tabel 7.diperoleh nilai sig-value = 0,000 dimana sig-value < α (α = 0,05),  dengan demikian dapat disimpulannya terdapat pengaruh signifikan antara Inflasi (X1),  Nilai Tukar Rupiah (X2), BOPO (X3), dan NPL (X4) secara bersamaan terhadap ROA (Y1).

## Tabel 8.  Hasil Uji ANOVA Struktural 2
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. Regression 1,371 5 0,274 2,905 ,030 b Residual 2,833 30 0,094 1      Total 4,204 35

## Sumber : Data Olahan  SPSS, 2020
Berdasarkan tabel 8. diperoleh nilai sig-value = 0,030 dimana sig-value < α (α = 0,05),  dengan demikian dapat disimpulannya terdapat pengaruh signifikan antara Inflasi (X1),  Nilai Tukar Rupiah (X2), BOPO (X3),  NPL (X4), dan ROA (Y1) secara bersamaan terhadap Financial Distress (Y2).

## Analisis Koefisien Determinasi (R2 )
Koefisien  determinasi  adalah  nilai  yang  menunjukkan  seberapa  jauh  kemampuan  model  dalam  rangka menerangkan variasi variabel dependen (Ghozali, 2013).

## Tabel 9.  Tabel Analisis Koefisien Determinasi (R2) Struktural 1
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Durbin Estimate Watson 1 ,790 a 0,625 0,565 0,23334 1,881

## Sumber : Data Olahan  SPSS , 2020
Berdasarkan tabel 9. diketahui bahwa nilai  Adjusted R Square sebesar 0,565 atau 56,5%. Dengan demikian dapat dikatakan bahwa besarnya pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Rupiah, BOPO, dan NPL terhadap ROA adalah sebesar 56,5% sedangkan sisanya 43.5% dipengaruhi oleh variabel lain di luar penelitian.

## Tabel 10.  Tabel Analisis Koefisien Determinasi (R2) Struktural 1
Model R R Square Adjusted R Std. Error of the Durbin Square Estimate Watson 1 ,571 a 0,326     0,214     0,30728 1,952

## Sumber : Data Olahan  SPSS , 2020
Berdasarkan  tabel  10.  Diketahui  bahwa  nilai    Adjusted  R  Square  sebesar  0,214  atau  21,4%.  Dengan demikian dapat dikatakan bahwa besarnya pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Rupiah, BOPO, NPL, dan ROA  terhadap Financial  Distress adalah  sebesar  21,4%  sedangkan  sisanya  78,6  %  dipengaruhi  oleh  variabel  lain  di  luar penelitian.

## HASIL DAN PEMBAHASAN Pengaruh Inflasi Terhadap ROA
Inflasi tidak berpengaruh terhadap ROA PT. Bank Sinarmas Tbk. Hal ini  disebabkan karena inflasi  tidak dapat secara  langsung  mempengaruhi  kinerja  keuangan  perbankan,  hubungan  inflasi  terhadap  ROA  terjalin    melalui variabel lain yang memiliki kaitan dengan kedua variabel tersebut, variabel ini adalah penyaluran kredit terutama terkait  dengan  alokasi  pembiayaan  yang  telah  diberikan  kepada  nasabah  pembiayaan  seperti  yang  disampaikan oleh (Mufidhoh & Andriyanto, 2017) mengenai hubungan inflasi pada pembiayaan yang macet akan berdampak pada penurunan nilai profitabilitas. Pembiayaan bank sendiri berasal dari pendapatan perputaran dari kredit, inflasi tidak secara  nyata akan berdampak pada ROA melainkan melaui  penurunan sumber pedapatan lain bank yaitu penyaluran kredit, inflasi akan menyebabkan penyaluran kredit terhambat kemudian berdampak pada penurunan pendapatan  bank,  ini  dikarenakan  inflasi  secara  tidak  langsung  berdampak  pada  kemampuan  dan  minat  kredit, kenaikan  biaya  hidup  membuat  berkurangnya  minat  menabung  sehingga  perputaran  dana  pada  bank  dapat terganggu begitu pula dengan jasa kredit,   inflasi tidak akan memberikan pengaruh yang signifikan  pada ROA apabila perbankan memiliki tingkat NPL yang rendah.Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh  (Rismana  &  Yulistina,  2017),  (Mufidhoh  &  Andriyanto,  2017),  dan  (Haslamiyanto,  2017)  dimana  dalam penelitiannya  menunjukkan  bahwa  inflasi  tidak  berpengaruh  terhadap  ROA.  Hasil  penelitian  ini  menolak  hasil yang  ditemukan  oleh  (Maulana,  2015)  dimana  hasil  penelitiannya  menunjukkan  bahwa  inflasi  berpengaruh terhadap ROA.

## Pengaruh Nilai Tukar Rupiah Terhadap ROA
Nilai  Tukar  Rupiah  tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  ROA    PT.  Bank  Sinarmas  Tbk.  Hal  ini disebabkan  karena  nilai  tukar  rupiah  merupakan  variabel  makro  ekonomi  yang  berdampak  tapi  tidak  secara langsung terhadap ROA, hubungan Nilai tukar rupiah terjalin  melalui  variabel  lain  berupa tingkat NPL, seperti yang  disampaikan  oleh  (Mufidhoh  &  Andriyanto,  2017)  ,  dimana  mereka  menjelaskan  bahwa  penurunan  nilai tukar rupiah  akan mengakibatkan debitur bank mengalami kesulitan usaha, dengan konsekuensi selanjutnya tidak mampu  membayar  hutang  pada  pihak  bank.  Akibatnya  bank  mengalami  kesulitan  likuiditas  dan  pada  akhirnya tingkat keuntungan (profitabilitas) bank menurun, ketika terjadi kredit macet, maka rasio NPL akan meninggi, dan profitabilitas  akan  menurun  dikarenakan  kerugian  atas  kredit  macet.  Untuk  mengatasi  masalah  penurunan  nilai tukar rupiah ini, perbankan biasanya melakukan stabilitas nilai tukar dengan cara menurunkan nilai suku bunga. Penurunan nilai suku bunga ini bertujuan untuk menarik minat masyarakat untuk meminjam dana dari bank untuk melakukan aktivitas ekonomi serta investasi dengan tujuan untuk  menambah volume uang beredar, dengan begitu nilai  tukar  rupiah  dapat  kembali  stabil  sehingga  tidak  akan  muncul  masalah    kredit  macet  dari  debitur  hingga penurunan pendapatan bank yang akan mempengaruhi nilai ROA. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang  dilakukan  oleh  (Mufidhoh  &  Andriyanto,  2017)  dimana  dalam  penelitiannya  menunjukkan  bahwa  Nilai Tukar Rupiah tidak berpengaruh terhadap ROA. Hasil penelitian ini menolak hasil yang ditemukan oleh (Maulana,
2015)  dan  (Haslamiyanto,  2017)  dimana  hasil  penelitiannya  justru  menunjukkan  bahwa  Nilai  Tukar  Rupiah berpengaruh terhadap ROA.

## Pengaruh BOPO Terhadap ROA
BOPO  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  ROA    PT.  Bank  Sinarmas  Tbk.  hubungan  signifikan  yang dimiliki BOPO ini adalah signifikan negatif, yang artinya, apabila terjadi kenaikan nilai BOPO maka akan terjadi penurunan nilai ROA, begitupula sebaliknya apabila terjadi penurunan nilai BOPO maka akan meningkatkan nilai ROA.  Hal  ini    disebabkan  karena  hubungan  BOPO  yang  secara  langsung  mempengaruhi  ROA,  seperti  yang disampaikan oleh (Masdupi , 2012)   dimana  ia  menjelaskan  bahwa  setiap peningkatan  biaya operasional akan berakibat pada berkurangnya laba  sebelum pajak yang pada akhirnya akan menurunkan keuntungan perusahaan dan berdampak pada rendahnya profitabilitas (ROA) bank yang bersangkutan, dimana laba sendiri adalah bagian terpenting dalam menentukan seberapa besar rasio  ROA  yang dimiliki suatu perusahaan. Artinya setiap terdapat peningkatan  nilai  BOPO  maka  akan  secara  langsung  mengurangi  nilai  ROA,  begitupula  sebaliknya  dengan menurunnya  nilai  BOPO  akan  meningkatkan  nilai  ROA.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan oleh (Maulana, 2015), (Rismana & Yulistina, 2017), dan (Wicaksono, 2014) dimana hasil penelitiannya juga menunjukkan bahwa BOPO berpengaruh terhadap ROA. Hasil penelitian ini menolak hasil yang ditemukan oleh (Alifah, 2014) dimana dalam penelitiannya menunjukkan bahwa BOPO tidak berpengaruh terhadap ROA.

## Pengaruh NPL Terhadap ROA
NPL  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  ROA    PT.  Bank  Sinarmas  Tbk,  hubungan  signifikan  yang dimiliki NPL  ini adalah signifikan  negatif. Hal  ini  disebabkan karena dengan  meningkatnya kredit bermasalah akan meningkatkan pengeluaran bank untuk mengatasi kerugian dari  kredit macet, pengeluaran ini secara langsung menurunan pendapatan bersih bank dan mengakibatkan ROA menurun. Seperti yang disampaikan oleh (Dewi et al.,  2015),  dimana  mereka  menjelaskan  bahwa,  Rasio  NPL  yang  semakin  tinggi  menunjukkan  semakin meningkatnya  kredit  bermasalah  yang  berdampak  pada  kerugian  yang  dihadapi  bank  sehingga  menyebabkan semakin  buruknnya  kualitas  kredit  bank.  Sebaliknya,  rasio  NPL  yang  semakin  rendah  menunjukkan  semakin rendahnya kredit bermasalah yang dihadapi bank sehingga dapat meningkatkan profitabilitas yang diperoleh bank tersebut Artinya setiap terdapat peningkatan NPL maka semakin tinggi resiko nilai ROA bank menurun, begitupula sebaliknya, semakin kecil rasio NPL maka semakin tinggi nila ROA. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Alifah, 2014) dimana hasil penelitiannya menunjukkan bahwa NPL berpengaruh terhadap ROA.  Hasil  penelitian  ini  menolak  hasil  yang  ditemukan  oleh  (Wicaksono,  2014)  dimana  dalam  penelitiannya menunjukkan bahwa NPL tidak berpengaruh terhadap ROA.

## Pengaruh Inflasi Terhadap Financial Distress
Inflasi tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kondisi financial distress PT. Bank Sinarmas Tbk, hal ini dikarenakan inflasi bukan merupakan penyakit ekonomi baru bagi dunia perbankan , inflasi merupakan salah satu penyakit  ekonomi disetiap negara yang tidak pernah dapat dihilangkan, namun dapat dikendalikan.  walaupun terjadi ketidakstabilan inflasi setiap tahunnya, hal ini tidak akan mempengaruhi laba perbankan secara langsung, ketika  terjadi  inflasi,  bank  akan  melakukan  kebijakan  diskonto  dengan  menaikkan  suku  bunga,  dengan  begitu masyarakat akan terdorong untuk menabung sehingga  inflasi tidak akan  menjadi  masalah  besar bagi perbankan bahkan hingga financial distress , kondisi financial distress yang dihadapi suatu bank lebih sering terjadi karena ketidakmampuan perusahaan dari internal untuk mengendalikan masalah ekonomi baik  dari luar maupun dalam perusahaan  itu  sendiri  (Dwijayanti,  2010).  dengan  manajemen  yang  baik,  masalah  makro  ekonomi  tidak  akan menjadi  penyebab  kegagalan  perbankan.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Rohiman  &  Damayanti,  2019)  dimana  dalam  penelitiannya  menunjukkan  bahwa  inflasi  tidak  berpengaruh terhadap financial distress . Hasil penelitian ini menolak hasil yang ditemukan oleh (Amalia & Mardani, 2016) dan (Irwandi & Rahayu, 2019) dimana hasil penelitiannya menunjukkan bahwa inflasi berpengaruh terhadap financial distress.
Pengaruh Nilai Tukar Rupiah Terhadap Financial Distress
Nilai tukar rupiah memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kondisi financial distress PT. Bank Sinarmas Tbk, hubungan signifikan nilai tukar rupiah ini adalah signifikan positif terhadap financial distress, ini dikarenakan nilai tukar rupiah yang merosot akan berpengaruh pada likuiditas pada valas yang akan semakin mengalami pengetatan. Dana simpanan valas mengalami penurunan setiap nilai tukar antara rupiah dan USD  mengalami penurunan, akan muncul resiko  kerugian yang besar atas  transaksi maupun investasi  yang disebabkan oleh fluktuasi nilai tukar . ini secara langsung menjelaskan  mengapa nilai tukar rupiah  yang lemah dapat menyebabkan kondisi keuangan yang krisis pada perbankan atau financial distress, begitu pula sebaliknya  menguatnya nilai tukar rupiah dinlai menjadi  sinyal  bagus  bagi  dunia  perbanakan  sehingga  likuiditas  bisa  melonggar  dan  meningkatkan  cadangan devisa  perbankan.Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Rohiman  &  Damayanti, 2019) dimana hasil penelitiannya menunjukkan bahwa nilai tukar rupiah berpengaruh terhadap financial distress.
e-ISSN: 2685-5607
Hasil penelitian ini menolak hasil yang ditemukan oleh (Utami, 2014) dimana dalam penelitiannya menunjukkan bahwa nilai tukar tupiah tidak berpengaruh terhadap financial distress .
Pengaruh  BOPO Terhadap Financial Distress
BOPO tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kondisi financial distress PT. Bank Sinarmas Tbk.  ini dikarenakan  ketika  bank  dalam  kondisi  bermasalah,  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional  yang tinggi  akan  menurunkan    proftabilitas  perusahaan,    dengan  profitabilitas  yang  menurun  terus  menerus  dapat menyeret perusahaan kepada kondisi financial  distress. Seperti yang disampaikan oleh (Theodorus & Artini, 2018) dalam penelitian mereka,dimana mereka menjelaskan bahwa semakin kecil nilai dari rasio BOPO maka semakin menunjukkan  seberapa  besar  bank  dapat  melakukan  efisiensi  biaya  yang  dikeluarkan  berdasarkan  management perusahaan.  Semakin  besar  rasio  BOPO  maka  semakin  kecil  profitabilitas  bank  yang  menambah  kemungkinan risiko bank mengalami financial distress (Theodorus & Artini, 2018) . Artinya BOPO tidak secara langsung akan menyebabkan kondisi financial distress pada suatu perusahaan, akan tetapi BOPO yang tinggi akan mempengaruhi sisi proftitablitas perbankan, kondisi masalah pada profitabilitas perbankan apabila tidak dapat ditangani dengan baik hingga memunculkan kerugian – kerugian tertentu yang tidak dapat ditutupi oleh perusahaan akan memicu financial distress . Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh  (Yurivin & Mawardi, 2018) dan (Zahronyana & Mahardika, 2018) dimana dalam penelitiannya menunjukkan bahwa BOPO tidak berpengaruh terhadap financial  distress . Hasil penelitian  ini  menolak  hasil  yang ditemukan oleh (Amalia  & Mardani, 2016) dimana hasil penelitiannya menunjukkan bahwa BOPO berpengaruh terhadap financial distress.
Pengaruh  NPL Terhadap Financial Distress
NPL tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kondisi financial distress PT. Bank Sinarmas Tbk. Hal ini dapat disebabkan  oleh saat nilai NPL suatu bank semakin tinggi dikarenakan bank tersebut tidak selektif dalam memberikan  kredit.  Ketidak  selektifan  manajemen  bank  tersebut  dapat  meningkatkan  kredit  bermasalah  suatu bank.  Meningkatnya  jumlah  kredit  bermasalah  yang  merupakan  bagian total  asset akan  mempengaruhi  tingkat pendapatan bank. Hasil analisis yang menunjukan NPL tidak signifikan mempengaruhi kondisi financial distress karena  kredit  hanya  salah  satu  aspek  dari total  asset .  aktiva  produktif  yang  menjadi  sumber  pendapatan  bank banyak di topang oleh akun – akun lain selain kredit. Selama aktiva produktif bank meningkat maka meningkatnya NPL tidak signifikan dalam memprediksi financial distress. Seperti yang dijelaskan oleh (Nugroho, 2012), dimana dalam penelitiannya ia menjelaskan bahwa rasio NPL menunjukan kemampuan manajemen bank dalam mengelola kredit bermasalah yang diberikan oleh bank. Sehingga semakin tinggi rasio ini maka akan semakin semakin buruk kualitas kredit bank yang menyebabkan jumlah kredit bermasalah semakin besar maka kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin besar bahkan hingga kondisi financial distress . Artinya  NPL yang tinggi akan mempengaruhi kondisi penerimaan perbankan hingga keprofitabilitas bank, kerugian dari profitabitas yang terus menerus    akan  menyebabkan  kondisi fiancial  distress. Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  (Zahronyana  &  Mahardika,  2018)  dimana  dalam  penelitiannya  menunjukkan  bahwa  NPL  tidak berpengaruh  terhadap financial  distress .  Hasil  penelitian  ini  menolak  hasil  yang  ditemukan  oleh  (Amalia  & Mardani,  2016)  dan  (Yurivin  &  Mawardi,  2018)  dimana  hasil  penelitiannya  justru  menunjukkan  bahwa  NPL berpengaruh terhadap financial distress.
Pengaruh  ROA Terhadap Financial Distress
ROA tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kondisi financial distress PT. Bank Sinarmas Tbk.  ini dikarenakan   bahwa semakin rendah ROA tidak selalu  diikuti  meningkatnya kondisi financial distress, sebab dalam menganalisa kondisi financial distress , faktor – faktor seperti kesulitan kas,  besarnya jumlah hutang, dan kerugian    dalam    kegiatan  operasional  perusahaan  selama  beberapa  tahun  turut  menyebabkan  kondisi financial distress. Artinya kondisi financila distress dapat dipicu apabila dalam suatu perusahaan telah mengalami ketiga hal tersebut secara bersamaan, dalam hal ini apabila perusahaan  baru mengalami kondisi penurunan pendapatana tapi  belum  menuju  kekerugian  operasional,  maka  perusahaan  itu  belum  bisa  dikatakan  mengalami financial distress . Sehingga dapat disimpulkan bahwa hanya dengan rasio ROA tidak  dapat mempredisi financial distress mempengaruhi  kodisi Financial  distress. Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Kumalsaningrum,  2015)  dimana  dalam  penelitiannya  menunjukkan  bahwa  ROA  tidak  berpengaruh  terhadap financial distress . Hasil penelitian ini menolak hasil yang ditemukan oleh (Amalia & Mardani, 2016) dan (Yurivin & Mawardi, 2018) dimana hasil penelitiannya menunjukkan bahwa ROA berpengaruh terhadap financial distress.

## PENUTUP
Berdasarkan  pembahasan  sebelumnya  dapat  disimpulkan  bahwa  :  Inflasi  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap profitabilitas pada PT. Bank Sinarmas  Tbk  yang  diukur dengan ROA. Nilai Tukar Rupiah tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas pada PT. Bank Sinarmas Tbk   yang diukur dengan ROA. BOPO berpengaruh signifikan dan berkoralasi negatif terhadap profitabilitas pada PT.Bank Sinarmas  Tbk yang diukur dengan ROA. NPL berpengaruh signifikan negatif terhadap profitabilitas pada PT.Bank Sinarmas  Tbk  yang diukur dengan ROA. Inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap Financial Distress pada PT.Bank Sinarmas Tbk. Nilai Tukar Rupiah  berpengaruh signifikan  dan berkorelasi positif terhadap Financial Distress pada PT.Bank Sinarmas Tbk.
BOPO  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap Financial  Distress pada  PT.Bank  Sinarmas  Tbk.  NPL  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap Financial  Distress pada  PT.Bank  Sinarmas  tbk.  dan  ROA  tidak  berpengaruh signifikan terhadap Financial Distress pada PT.Bank Sinarmas Tbk.
Penelitian  ini  hanya  menguji  pengaruh  Inflasi,  Nilai  Tukar  Rupiah,  BOPO,  dan  NPL    terhadap Profitabilitas yang diproyeksikan dengan ROA dan dampaknya pada financial distress pada Bank Sinarmas Tbk. periode 2011-2019 dengan jumlah sampel penelitian sebanyak 36 data keuangan triwulan. Dari 9 variabel bebas yang diindikasikan memiliki pengaruh terhadap ROA dan Financial Distress ,  hanya 3 variabel saja yang memiliki pengaruh signifikan terhadap ROA dan Financial Distress yaitu BOPO berpengaruh  signifikan dan  berkoralasi negatif terhadap profitabilitas pada PT.Bank Sinarmas  Tbk yang diukur dengan ROA, NPL berpengaruh signifikan negatif terhadap profitabilitas pada PT.Bank Sinarmas  Tbk  yang diukur dengan ROA dan . Nilai Tukar Rupiah berpengaruh  signifikan    dan  berkorelasi  positif  terhadap Financial  Distress pada  PT.Bank  Sinarmas  Tbk sedangkan ke 6 variabel lainnya tidak.
Bagi manajemen bank diharapkan dapat lebih memperhatikan  dan meningkatkan kinerja keuangan agar dapat  meningkatkan  profitabilitas  dan    juga  menghindari  kondisi Financial  Distress. Bagi  investor,  investor diharapkan harus teliti dalam menganalisis kinerja ataupun profitabilitas perusahaan perbankan untuk memprediksi kondisi keuangan perusahaan bersangkutan, apakah layak untuk  berinvestasi atau perlu pertimbangan lebih lanjut atau  tidak.  Dan  untuk  peneliti  selanjutnya,  disarankan  untuk  mengambil  sampel  yang  lebih  banyak,  hal  ini bertujuan untuk keakuratan data yang lebih baik dalam penelitiannya, kemudian agar peneliti selanjutnya  dapat menambah rasio-rasio lainnya yang lebih signifikan terhadap Profitabilitas  dan Financial  Distress.

## DAFTAR RUJUKAN
Adnyani, L. R. (2011). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Profitabilitas (ROA) . Alifah, Y. B. (2014). Pengaruh CAR, NPL, BOPO dan LDR pada Perusahaan Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2012 . Amalia, N. I., & Mardani, R. M. (2016). Analisis Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress (pada Perusahaan Perbankan yang Listing Di BEI Periode Tahun 2014-2016) . Ambarawati, I. G. A. D., & Abundanti, N. (2018). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan, Loan To Deposit Ratio Terhadap Return On Aseet (ISSN : 2302-8912, Vol. 7, Issue 5). Andre, O. (2013). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Leverage Dalam Memprediksi Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Aneka Industri yang Terdaftar Di Bei) . Dewi, E. L., Herawati, N. T., & Sulindawati, L. G. E. (2015). Analisis Pengaruh NIM, BOPO, LDR, dan NPL Terhadap Profitabilitas ( Studi Kasus Pada Bank Umum Swasta Nasional yang Terdaftar Pada BEI Periode 2009 - 2013). In e-journal SI Ak (Vol. 3). Dwijayanti,  S,  P.  F.  (2010). Penyebab,  Dampak,  Dan  Pbediksi  Dari  Financial  Distress  Serta  Solusi  Untuk Mengatasi Financial Distress (Vol. 2, Issue 2). Gamayuni, R. R. (2011). Analisis Ketepatan Model Altman Sebagai Alat Untuk Memprediksi Kebangkrutan. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 16 No , 176–190.
Ghozali,  I.  (2013). Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  IBM  SPSS  21  Update  PLS  Regresi .  Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Haslamiyanto,  K.  (2017). Analisis  Pengaruh  Inflasi,  Suku  Bunga,  Jumlah  Uang  Beredar,  Nilai  Tukar  Rupiah Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2014 – 2016 . Hery. (2014). Analisis Kinerja Keuangan . PT. Grasindo.
Irwandi, M. R., & Rahayu, S. (2019). Pengaruh Inflasi, Likuiditas, Leverage Terhadap Financial Distress ( Studi Pada Perusahaan Sektor Pertaian yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018 ) (ISSN : 2355-9357, Vol. 6, Issue 3).
Jogiyanto, H. (2014). Teori Fortopolio dan Analisis Investasi (9th ed.). BPEF. Kamal, M. B. (2016). Pengaruh Receivalbel Turn Over Dan Debt To Asset Ratio (Dar) Terhadap Return On Asset (Roa) Pada Perusahaan Pertanian Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) (Vol. 17, Issue 02). Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan (3rd ed.). PT. Raja Grafindo Persada.
Kumalaningrum,  B.  (2015). Analisis  Pengaruh  Rasio  Keuangan  Dalam  Prediksi  Financial  Distress  Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Pada Tahun 2010 – 2013 . Mahaputra,  R.  R.  (2017). Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Fluktuasi  Nilai  Tukar  Rupiah  Terhadap  Dolar Amerika Serikat . Maulana,  M.  R.  (2015). Analisis  Pengaruh  Inflasi,  Nilai  Tukar,  Capital  Adequacy  Ratio,  BOPO,  Terhadap Profitabilitas pada Perbankan Syariah periode 2010-2014 . Mufidhoh, U., & Andriyanto, I. (2017). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Dan Nilai Tukar Terhadap Kinerja Bank Syariah Bumn (Periode 2014-2017) (Manajemen Perbankan Syariah, CV. Pustaka Setia, Bandung, Vol. 1).
Ningsih,  F.  E.  (2013). Analisis  Perbandingan  Beban  Operasional  dan  Pendapatan  Operasional .  In Jurnal Akuntansi, Ekonomi dan Manajemen Bisnis (Vol. 1, Issue 2).
Nugroho, V. (2012). Pengaruh Camel  Dalam Memprediksi  Kebangkrutan  Bank. In Jurnal  Akuntansi: Vol. XVI (Issue 01).
Peling, I. A. A., & Sedana, I. B. P. (2018). Pengaruh LDR, NPL,dan BOPO Terhadap Profitabilitas pada PT. BPD BALI Periode Tahun 2009-2016 (Vol. 7, Issue 6). Putong, I. (2013). Economics Pengantar Mikro dan Makro . Mitra Wacana Media. Rismana,  I.,  &  Yulistina.  (2017). Analisis  Pengaruh  Bopo,  Inflasi  Dan  Bi  Rate  Terhadap  Profitabilitas  Dan Dampaknyakebangkrutan Pada Bank Rakyat Indonesia Unit Sukau Lampung Barat . Rohiman, S. F., & Damayanti, C. R. (2019). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar dan Suku Bunga Terhadap Financial Distress ( Studi Pada Semua Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia  Periode 2013- 2017 ) (Vol. 72, Issue 2).
Rusnaini, S., Hamirul, & Ariyanto.M. (2019). Non Performing Loan (Npl) Dan Return On Asset (Roa) Di Koperasi Nusantara Muara Bungo (Issue X). https://doi.org/10.31955/mea.vol3.iss1.pp1-18 Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif Dan R&D . Alfabeta. Tamam, A. N., & Muslikhati. (2019). Analisis Korelasi Nilai Tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat dan Pertumbuhan Ekonomi Indonesia dalam Perspektif Islam Pendahuluan. I n Ekonomi Syariah (Vol. 4, Issue 1). Taqwa,  k. . 2108. (2015). Melihat Lebih Dalam Krisis Ekonomi Indonesia 2015 . https://www.dakwatuna.com/2015/08/18/ 73289/melihat-lebih-dalam- krisisekonomiindonesia2015/#axzz5SnKiUBPE Theodorus, S., & Artini, L. G. S. (2018). Studi Financial Distress pada Perusahaan Perbankan di BEI (Vol. 7, Issue 5).
Utami, C. H. (2014). Ekuitas dan Nilai Tukar Sebagai Model Prediksi Dalam Menentukan Financial Distress Pada Perusahaan Bakrie Group yang Listed di Bursa Efek Indonesia . Wahyuni, S. (2018). Analisis Rasio Solvabilitas dan Rasio Profitabilitas Dalam Menilai Kinerja Keuangan pada Perusahaan Daerah Air Minum ( PDAM) Kota Makassar (Vol. 51, Issue 1). waluyo, E, D., & Yuliati, U. (2016). Ekonomika Makro . UMM PRESS. Wicaksono,  A.  P.  (2014). Pengaruh  CAR,  LDR,  NPL,  Terhadap  Profitabilitas  Perusahaan  Yang  Terdaftar  Di Bursa Efek Indonesia (Vol. 4, Issue 1). http://www.albayan.ae Yurivin,  N.,  &  Mawardi,  W.  (2018). Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Financial  Distress  pada Perusahaan Perbankan di Indonesia ( Studi Pada Bank Umum Swasta Devisa dan Non Devisa Periode 2012- 2016 ) (Vol. 7). Zahronyana,  B.  D.,  &  Mahardika,  D.  P.  . (2018). Capital  Adequacy  Ratio,  Non  Performing  Loan, Net  Interest Margin,  Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  Dan  Loan  To  Deposit  Ratio  Terhadap  Financial Distress. In Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer (Vol. 10, Issue 2). https://www.banksinarmas.com/id/informasiumum/hubunganinvestor/laporan-triwulan 2011 -2019 www.bi.go.id www.investing.com