DOI : https://doi.org/10.35838/jrap.2021.008.02.21

## Determinan  Penghindaran  Pajak  dengan  Komisaris  Independen sebagai Moderasi pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi
Anna Mei Rani 1 , Mulyadi 2 , Dwi Prastowo Darminto 3
1 Universitas Pancasila, DKI Jakarta, Jakarta Selatan
2 Universitas Pancasila, DKI Jakarta, Jakarta Selatan
3 Universitas Pancasila, DKI Jakarta, Jakarta Selatan
A R T I C L E   I N F O JEL Classification: H26; O16
Key words: tax avoidance perusahaan, profitabilitas, leverage ,  ukuran perusahaan, capital  intensity , sales growth , komisaris independen

## ABSTRACT
Tax  avoidance  is  an  effort  to  minimize  the  tax  burden  by  exploiting  the loophole  of  the  tax  law.  This  study  aims  to  further  examine  the  effect  of profitability,  leverage,  firm  size,  capital  intensity,  sales  growth,  and independent commissioners as  moderating  variables which  are  estimated  to have an  effect  on  tax  avoidance as the dependent  variable  which is  proxied through Cash Effective Tax Rates (CETR). The source of data in this study is the annual  report  data  of  manufacturing  companies  in  the  consumer  goods industry  sector  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  (IDX),  namely www.idx.co.id  as  many  as  37  companies  for  the  period  2015  -  2019.  The number  of  population  obtained  is  525  companies,  then  the  sample  of  this research is obtained by purposive sampling technique which produces a sample of  148  for  further  research.  The  analysis  technique  used  is  Moderated Regression Analysis (MRA). The results of this study indicate that leverage, firm  size,  and  profitability  as  well  as  leverage  moderated  by  independent commissioners  have  an  effect  on  tax  avoidance.  Meanwhile,  profitability, capital intensity, and sales growth have no effect on tax avoidance.

## ABSTRAK
Tax  avoidance merupakan  upaya  meminimalkan  beban  pajak  dengan memanfaatkan  kelemahan  ( loophole )  undang-  undang  perpajakan. Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  lebih  lanjut  pengaruh profitabilitas, leverage , ukuran perusahaan, capital intensity , sales growth , dan  komisaris  independen  sebagai  variabel  moderasi  yang diperkirakan  mampu  memberikan  pengaruh  terhadap  t ax  avoidance sebagai  variabel  terikat  yang  diproksikan  melalui Cash  Effective  Tax Rates (CETR). Sumber data dalam penelitian ini adalah data laporan keuangan  tahunan  ( annual  report )  perusahaan  manufaktur  sektor industri  barang  konsumsi  yang  terdaftar  pada  Bursa  Efek  Indonesia (BEI) yaitu www.idx.co.id sebanyak 37 perusahan periode tahun 2015 – 2019.  Jumlah  populasi  diperoleh  sebanyak  525  perusahaan, selanjutnya  sampel  penelitian  ini  didapat  dengan  teknik purposive sampling yang  menghasilkan  sampel  yang  berjumlah  148  untuk dilakukan  penelitian  lebih  lanjut.  Teknik  analisis  yang  digunakan adalah Moderated  Regression  Analysis (MRA).  Hasil  penelitian  ini menunjukkan bahwa leverage, ukuran perusahaan, dan profitabilitas serta leverage yang  dimoderasi  oleh  komisaris  independen berpengaruh  terhadap tax  avoidance .  Sedangkan  profitabilitas, capital intensity , dan sales growth tidak berpengaruh terhadap tax avoidance.

## 1. PENDAHULUAN
Indonesia terletak pada kondisi geografis  yang  cukup  strategis  dimana daerah  Indonesia  menjadi  kawasan  lalu lintas  perdagangan  dunia.  Selain  itu Indonesia memiliki jumlah penduduk yang cukup  besar,  sehingga  menarik  bagi berbagai  perusahaan  untuk  mendirikan usahanya  di  Indonesia  karena  pasarnya
cukup  terbuka.  Keberadaan  perusahaan- perusahaan tersebut tentu menjadi keuntungan  tersendiri  bagi  Indonesia karena  dapat  meningkatkan  pendapatan negara terutama dari sektor pajak.
Pajak  merupakan  salah  satu  sumber pendapatan  negara  yang  paling  penting, karena hampir seluruh aspek pembangunan  infrastruktur  negara  tidak
lepas dari pendanaan yang bersumber dari pajak.  Selain  untuk  pembangunan,  pajak juga  digunakan  untuk  meningkatkan pendidikan  dan  kesejahteraan  rakyat, membangun infrastruktur pendorong pertumbuhan ekonomi, mendukung ketahanan  dan  keamanan,  serta  untuk pembangunan di daerah.
Maka  negara  dalam  hal  ini  Direktorat Jenderal Pajak (DJP) perlu mengoptimalkan penerimaan pajak  demi percepatan pembangunan  nasional.  Namun  upaya untuk  mengoptimalkan  penerimaan  pajak ini  mengalami  banyak  kendala,  salah satunya adalah adanya aktivitas penghindaran  pajak  atau  disebut tax avoidance (Sukartha,  2015).  Fenomena penghindaran  pajak  di  Indonesia  dapat dilihat  dari  perbedaan  kepentingan  dari petugas pajak (fiskus) yang menginginkan penerimaan  pajak  yang  besar  dan  terus menerus  pasti  akan  bertolak    belakang dengan  kepentingan  dari Wajib Pajak (WP) dalam  hal  ini  adalah  perusahaan  yang menginginkan
pembayaran pajak seminimal mungkin (Darmayasa & Hardika,  2011)(Darmayasa  &  Hardika, 2011).
Usaha  meminimalkan  pembayaran pajak  yang  tidak  melanggar  undang- undang  adalah  dengan  melakukan tax planning yang memiliki ruang lingkup pada perencanaan  pajak  yang  tidak  melanggar ketentuan  perpajakan  ( tax  avoidance )  yang merupakan  cara  efisien  bagi  perusahaan dengan  legal  yang  disebabkan  adanya kekurangsempurnaan  dalam  peraturan perpajakan (Lim, 2011)(Lim, 2011).
Terdapat  12  (dua  belas)  teknik  cara pengukuran  penghindaran  pajak  menurut Hanlon  et  al.,  (2010),  namun  dalam penelitian ini hanya menggunakan Current ETR (ETR). ETR merupakan jumlah beban pajak yang dibayarkan dibagi dengan total laba sebelum pajak.
Ada  beberapa  faktor  yang  berkaitan dengan  penghindaran  pajak  diantaranya adalah  Profitabilitas  (laba),  Perusahaan yang  memperoleh  laba  diasumsikan  tidak melakukan Tax Avoidance karena dianggap mampu  untuk  mengatur  pendapatan  dan
pembayaran pajaknya dengan baik (Dwiyanti & Jati, 2019). Kemudian Leverage yang merupakan salah satu rasio keuangan yang  menggambarkan  hubungan  antara utang perusahaan terhadap modal maupun aset  perusahaan.  Semakin  tinggi leverage akan menggambarkan semakin besar utang perusahaan  yang  akan  menyebabkan semakin  tinggi  pula  biaya  bunga  yang timbul  akibat  utang  tersebut,  oleh  karena itu  beban  pajak  akan  menjadi  lebih  kecil karena  bertambahnya  unsur  biaya  bunga dan  pengurangan  tersebut  sangat  berarti bagi perusahaan yang terkena pajak tinggi.
Selain  itu,  ukuran  perusahaan  juga berkaitan  dengan tax  avoidance, semakin besar  ukuran  perusahaannya,  maka transaksi  yang  dilakukan  akan  semakin kompleks.  Jadi  hal  itu  memungkinkan perusahaan  untuk  memanfaatkan  celah- celah yang ada untuk melakukan tindakan tax  avoidance dari  setiap  transaksi.  Faktor Capital Intensity juga berkaitan, perusahaan yang  memiliki  proporsi  yang  besar  dalam aset  tetap  akan  membayar  pajaknya  lebih rendah,  karena  perusahaan  mendapatkan keuntungan  dari  depresiasi  yang  melekat pada  aset  tetap  yang  dapat  mengurangi beban pajak perusahaan.
Sales growth atau pertumbuhan penjualan  merupakan  hasil  dari  investasi periode  sebelumnya  yang  dijadikan  tolak ukur  pada  pertumbuhan  penjualan  di masa-masa  setelahnya.  Laba  perusahaan yang  meningkat  berkaitan  dengan  tingkat sales  growth pada  perusahaan  tersebut sehingga  perusahaan  akan  melakukan tax planning untuk mengurangi pajak terutangnya.
Komisaris  Independen  didefinisikan sebagai seorang yang tidak terafiliasi dalam segala  hal  dengan  pemegang  saham pengendali,  tidak  memiliki  hubungan afiliasi  dengan  Direksi  atau  Dewan Komisaris  serta  tidak  menjabat  sebagai Direktur  pada  suatu  perusahaan  yang terkait  dengan  perusahaan  pemilik. Komisaris  independen  biasanya  hanya memiliki  sedikit  pengetahuan  mengenai perusahaan  sehingga  kurang  familiar
dengan tindakan penghindaran pajak yang dilakukan manajemen perusahaan.
2. TELAAH TEORI DAN

## PENGEMBANGAN HIPOTESIS
2.1 Telaah Teori
Tax Avoidance
Tax avoidance atau  penghindaran pajak adalah  suatu  skema  penghindaran  pajak untuk  tujuan  meminimalkan  beban  pajak dengan  memanfaatkan  celah  ( loophole ) ketentuan  perpajakan  suatu  negara. Hubungan  antara tax  avoidance dan penerimaan  pajak  dalam  penelitian  ini berdasarkan dari pernyataan menurut John Hutagaol  (2007:151)  yang  menyatakan bahwa  penghindaran  pajak  dimaksudkan untuk meminimalkan kewajiban membayar pajak, memiliki implikasi  yaitu berkurangnya  penerimaan  pajak  karena potensi  pajak  yang  harusnya  dapat direalisasikan menjadi hilang. Pengukuran penghindaran pajak yang digunakan dalam penelitian  ini  yaitu  GAAP  ETR  (ETR). Menurut  Hanlon  (2010)  GAAP  ETR didefinisikan  sebagai  total  beban  pajak penghasilan  dibagi  dengan  pendapatan akuntansi sebelum pajak.

## Profitabilitas
Profitabilitas  (laba)  adalah  alat  ukur bagi  kinerja  suatu  perusahaan,  Rasio Profitabilitas adalah kemampuan perusahaan  memperoleh  laba  dalam hubungannya  dengan  penjualan,  total aktiva, maupun modal sendiri (A. Sartono, 2010).  Dalam  penelitian  ini,  alat  ukur profitabilitas yang digunakan oleh penulis adalah Return On Asset (ROA), karena ROA paling berkaitan dengan efisiensi perusahaan  dalam  menghasilkan  laba. Semakin tinggi rasio ini, maka perusahaan semakin  efektif  dalam  memanfaatkan aktiva  untuk  menghasilkan  laba  bersih setelah  pajak,  yang  juga  dapat  diartikan bahwa kinerja perusahaan semakin efektif.

## Leverage
Leverage menggambarkan tingkat risiko dari  perusahaan  yang  diukur  dengan membandingkan total kewajiban
perusahaan  dengan  total  aktiva  yang dimiliki perusahaan. Semakin besar tingkat hutang  yang  dimiliki  perusahaan  maka semakin  besar  risiko  yang  ditanggung. Dalam  penelitian  ini, Leverage diukur dengan  menggunakan debt  to  equity  ratio
(DER). DER
menggambarkan perbandingan  antara  total  utang  dengan total  ekuitas  perusahaan  yang  digunakan sebagai  sumber  pendanaan  perusahaan. Semakin  tinggi  nilai  rasio  ini  berarti semakin sedikit modal sendiri dibandingkan  dengan  utang  yang  harus dibayar.

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  Perusahaan  ( organization  size )
dapat diartikan sebagai suatu perbandingan  besar  atau  kecilnya  suatu perusahaan  menurut  berbagai  cara  antara lain dengan total aktiva log size, nilai pasar, penjualan,  nilai  pasar  sahan  dll.  Dalam penelitian  ini  ukuran  perusahaan  diukur menggunakan ln total aset. Semakin besar aset  yang  dimiliki  oleh  suatu  perusahaan maka  perusahaan  dapat  melakukan investasi  baik  untuk  aset  lancar  maupun aset tetap dan juga memenuhi permintaan produk. Hal ini akan semakin memperluas pangsa  pasar  yang  akan  dicapai  yang kemudian akan mempengaruhi profitabilitas perusahaan.

## Capital Intensity
Capital  Intensity adalah  rasio  aktivitas investasi yang dilakukan perusahaan yang dikaitkan  dengan  investasi  dalam  bentuk aset tetap (intensitas modal) dan persediaan (intensitas  persediaan).  Rasio  intensitas modal  dapat  menunjukan  tingkat  efisiensi perusahaan  dalam  menggunakan  asetnya untuk menghasilkan penjualan.

## Sales growth
Sales  growth (pertumbuhan  penjualan) adalah perubahan penjualan pada laporan keuangan per tahun yang dapat mencerminkan  prospek  perusahaan  dan profitabilitas  di  masa  yang  akan  datang. Pertumbuhan  penjualan  dapat  diukur dengan  membandingkan  penjualan  tahun
sekarang  dikurangi  penjualan  tahun sebelumnya  dengan  penjualan  tahun sebelumnya.
Apabila
pertumbuhan penjualan  perusahaan  meningkat  maka profitabilitas  pun  akan  meningkat  dan kinerja perusahaan semakin baik.

## Komisaris Independen
Komisaris Independen adalah anggota Dewan  Komisaris  yang  tidak  terafiliasi dengan Direksi, anggota Dewan Komisaris lainnya dan pemegang saham pengendali, serta  bebas  dari  hubungan  bisnis  atau hubungan lainnya yang dapat mempengaruhi  kemampuannya  untuk bertindak  independen  atau  bertindak semata-mata
demi kepentingan perusahaan.  Menurut  paraturan  yang  di keluarkan  di  BEI,  jumlah  komisaris independen  proporsional  dengan  jumlah saham yang di miliki oleh pemegang saham yang  tidak  berperan  sebagai  pengendali dengan  ketentuan  jumlah  komisaris independen sekurang-kurangnya tiga puluh  persen  (30%)  dari  seluruh  anggota komisaris.
2.2 Pengembangan Hipotesis Hubungan
Profitabilitas
dengan Penghindaran Pajak.
ROA  merupakan  satu  indikator  yang mencerminkan performa keuangan perusahaan,  semakin  tinggi  nilai  ROA, maka  akan  semakin  bagus  performa perusahaan  tersebut.  Dengan  tingginya nilai ROA maka akan dilakukan perencanaan  pajak  yang  matang  sehingga menghasilkan  pajak  yang  optimal  dan cenderung  aktivitas  penghindaran  pajak akan  mengalami  penurunan  (Prakosa, 2014). Hasil penelitian ini juga mendukung teori  legitimasi  bahwa  perusahaan  yang profitable  akan  lebih  mengupayakan legitimasi  positif  dari  masyarakat.  Hal  ini dikarenakan  pada  umumnya  perusahaan yang profitable lebih  disoroti  pemerintah dan  menjadi  subjek  pemeriksaan  atau pengawasan  yang  lebih  ketat  sehingga cenderung  patuh  pajak  dalam  rangka menghindari  kemungkinan  risiko  denda yang lebih besar dikemudian hari.
H1 :Profitabilitas  berpengaruh  terhadap penghindaran  pajak  (tax  avoidance) perusahaan manufaktur.
Hubungan Leverage
dengan

## Penghindaran Pajak.
Rasio  DER  merupakan  rasio  yang membandingkan  antara  seluruh  utang dengan  seluruh  ekuitas.  Semakin  tinggi nilai rasio ini berarti semakin sedikit modal sendiri  dibandingkan  dengan  utang  yang harus  dibayar.  Penelitian  terkait  dengan leverage yang  dilakukan  oleh  Noor  (2010) yang  menjelaskan  bahwa  perusahaan dengan  jumlah  utang  lebih  banyak memiliki tarif pajak yang efektif baik, hal ini berarti  bahwa  dengan  jumlah  utang  yang banyak,  perusahaan  untuk  melakukan tax avoidance akan cenderung lebih kecil.
H2 : Leverage berpengaruh  terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur.

## Hubungan  Ukuran  Perusahaan  dengan Penghindaran Pajak.
Perusahaan  yang  dikelompokkan  ke dalam  ukuran  yang  besar  (memiliki  aset yang besar) akan cenderung lebih mampu dan  lebih  stabil  untuk  menghasilkan  laba jika  dibandingkan  dengan  perusahaan dengan total aset yang kecil (Indriani, 2005 dalam  Rachmawati  dan  Triatmoko,  2007). Laba yang besar dan stabil akan cenderung mendorong  perusahaan  untuk  melakukan praktik penghindaran pajak ( tax avoidance ) karena laba yang besar akan menyebabkan beban pajak yang besar pula.
H3: Ukuran Perusahaan berpengaruh terhadap penghindaran pajak (tax avoidance) perusahaan manufaktur.

## Hubungan  Intensitas  Aset  Tetap  dengan Penghindaran Pajak.
Pembayaran  pajak  yang  terjadi  di perusahaan  dapat  dipengaruhi  oleh intensitas aset tetap perusahaan. Intensitas aset tetap ini dalam bentuk investasi yang dilakukan  oleh  perusahaan  terhadap  aset tetap  perusahaan.  Kepemilikian  aset  tetap dapat mengurangi pembayaran pajak yang dibayarkan  perusahaan  karena  adanya
biaya  depresiasi  yang  melekat  pada  aset tetap. Perlakuan perpajakan memperbolehkan perusahaan untuk
menyusutkan aset tetapnya dengan periode yang lebih pendek dari umur ekonomisnya (Gupta dan Newberry, 1997; Derashid dan Zhang, 2003; Richardson dan  Lannis,  2006 dalam  Lestari  2020).  Dengan  begitu  tarif pajak  efektif  perusahaan  akan  turun  dan tujuan perusahaan melakukan penghindaran pajak dengan memperhatikan  komposisi  aset  tetap tercapai. H4 :Intensitas  Aset  Tetap  berpengaruh terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur.
Hubungan Sales Growth dengan Penghindaran Pajak. Semakin besar volume penjualan suatu perusahaan
menunjukkan
bahwa pertumbuhan penjualan perusahaaan tersebut  semakin  meningkat.  Apabila pertumbuhan  penjualan  meningkat,  laba yang  dihasilkan  perusahaan  diasumsikan mengalami peningkatan. Laba perusahaan yang  mengalami  kenaikan  berarti  pajak yang  harus  dibayarkan  oleh  perusahaan akan  semakin  besar  sehingga  perusahaan akan cenderung untuk melakukan tindakan penghindaran pajak.
H5: Sales  Growth berpengaruh  terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur.
Hubungan Profitabilitas
dengan Penghindaran  Pajak  dengan  Komisaris Independen sebagai Pemoderasi.
Apabila profitabilitas tinggi, berarti menujukkan adanya efisiensi yang dilakukan  oleh  pihak  manejemen.  Laba yang  meningkat  mengakibatkan  profit perusahaan  juga  meningkat.  Peningkatan laba  mengakibatkan  jumlah  pajak  yang harus  dibayar  juga  semakin  tinggi.  Atau dapat  dikatakan  ada  kemungkinan  upaya untuk  melakukan  tindakan  penghindaran pajak. (Setiani, 2016) Komposisi dewan komisaris
merupakan salah satu karakteristik dewan
yang  berhubungan  dengan  kandungan informasi  laba.  Melalui  perannya  dalam menjalankan fungsi pengawasan, komposisi  dewan  dapat  mempengaruhi pihak  manajemen  dalam  menyusun laporan keuangan sehingga dapat diperoleh  suatu  laporan  laba  yang berkualitas (Boediono, 2005).
H6 : Profitabilitas yang dimoderasi Komisaris Independen berpengaruh terhadap Penghindaran Pajak ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur. Hubungan Leverage dengan Penghindaran  Pajak  dengan  Komisaris Independen sebagai Pemoderasi. Perusahaan dimungkinkan
menggunakan  utang  untuk  memenuhi kebutuhan  operasional  dan  investasi perusahaan.  Semakin  besar  utang  maka laba  kena  pajak  akan  menjadi  lebih  kecil karena  insentif  pajak  atas  bunga  utang semakin  besar,  Darmawan  dan  Sukartha (2014).  Hal  tersebut  membawa  implikasi meningkatnya  penggunaan  utang  oleh perusahaan.
Dewan  komisaris  bertugas  serta bertanggung  jawab  atas  pengawasan kualitas  informasi  yang terdapat di dalam laporan  keuangan.  Hal  ini  penting  karena terdapat  kepentingan  dari  manajemen untuk melakukan praktik manajemen laba yang  akan  memiliki  dampak  pada menurunnya  kepercayaan  para  investor. Untuk  mengatasi  hal  itu  dewan  komisaris diizinkan  untuk  memiliki  akses  pada informasi  perusahaan.  Dewan  komisaris tidak memiliki otoritas dalam perusahaan, maka  dewan  direksi  bertanggung  jawab untuk  menyampaikan  informasi  terkait dengan perusahaan kepada dewan komisaris (NCCG, 2001). H7 : Leverage yang  dimoderasi Komisaris Independen berpengaruh terhadap Penghindaran Pajak ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur.
H 1 H 2
H 3 H 4 H 5 H 1a H 2a Kerangka Konseptual

## Gambar Kerangka Konseptual
Berdasarkan  kerangka  konseptual diatas  maka  dirumuskan  uji  hipotesis sebagai berikut :
H 1 :  Profitabilitas berpengaruh
terhadap  penghindaran  pajak  ( tax
avoidance ) perusahaan manufaktur. H 2 : Leverage berpengaruh  terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur.
H 3 :  Ukuran  Perusahaan  berpengaruh terhadap  penghindaran  pajak  ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur.
H 4 :  Intensitas Aset Tetap berpengaruh terhadap  penghindaran  pajak  ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur.
H 5 : Sales Growth berpengaruh terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur.
H 6 :  Profitabilitas  yang  dimoderasi Komisaris Independen berpengaruh terhadap Penghindaran  Pajak( tax  avoidance )
perusahaan manufaktur.
H 7 : Leverage yang dimoderasi Komisaris Independen berpengaruh terhadap Penghindaran Pajak ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur.

## METODE PENELITIAN
Analisis  data  yang  digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linier  berganda  dengan  menggunakan
bantuan  program  komputer  yaitu  SPSS. Metode  yang  digunakan  adalah  metode analisis moderasi regresi. Metode Moderated Regression  Analysis (Analisis  Moderasi Regresi) menurut  Pramana,  dkk  (2019) merupakan  teknik  analisis  data  yang digunakan  untuk  mengetahui  pengaruh variabel  independen  terhadap  variabel dependen  dan  kemampuan  variabel moderasi  dalam  memoderasi  pengaruh variabel  independen  terhadap  variabel dependen. Moderated  Regression    Analysis (MRA) merupakan aplikasi khusus regresi berganda linear dimana dalam persamaan regresinya  mengandung  unsur  interaksi (perkalian  dua  atau  lebih  variabel independen).  Model  ditunjukkan  dalam persamaan sebagai berikut:
ETR  =  α  +  β 1 .PR  +  β 2 .LEV  +  β 3 .SIZE  + β 4 .CAP  +  β 5 .SALES  +  β 6 .PR.KI  + β 7 .LEV.KI + ε
Keterangan:
ETR (Y) = Tax Avoidance Α = Nilai Konstanta
β 1 ..... β 7 = Koefisien Regresi PR (X 1 ) = Profitabilitas
LEV (X 2 ) = Leverage
SIZE (X 3 ) = Ukuran Perusahaan CAP (X 4 ) = Capital Intensity
SALES (X 5 ) = Pertumbuhan Penjualan KI (M) = Komisaris Independen Ε = Error
Profitabilitas
Leverage
Ukuran Perusahaan
Capital Insensity Sales Growth Komisaris Independen Penghindaran Pajak (Tax Avoidance)

## Uji Asumsi Klasik
Moderated  Regression    Analysis (MRA)  merupakan  salah  satu  teknik analisis parametrik test, sehingga  terdapat beberpa  uji  asumsi  yang  harus  terpenuhi diantaranya adalah uji normalitas, multikolinearitas,  heteroskedastisitas  dan autokorelasi yang lebih dikenal dengan uji asumsi klasik.
Uji normalitas Uji  normalitas  bertujuan  untuk menguji  apakah  dalam  model  regresi, variabel pengganggu atau residual memiliki  distribusi  normal  (Ghozali,  2006: 110). Uji normalitas dapat dideteksi dengan melihat penyebaran data (titik) pada sumbu diagonal  dari  grafik  atau  dengan  melihat histogram dari residualnya.
• Jika  data  menyebar  disekitar  garis diagonal  dan  mengikuti  arah  garis diagonal  atau  grafik  histogramnya menunjukkan  pola  distribusi  normal, maka  model  regresi  memenuhi  asumsi normalitas.
• Jika  data  menyebar  jauh  dari  diagonal dan/atau  tidak  mengikuti  arah  garis diagonal  atau  grafik  histogram  tidak menunjukkan  pola  distribusi  normal, maka  model  regresi  tidak  memenuhi asumsi normalitas (Ghozali, 2006: 112).
Uji Multikolinieritas
Uji  multikolinearitas  bertujuan untuk  menguji  apakah  model  regresi ditemukan  adanya  korelasi  antar  variabel bebas (independen). Untuk mendeteksi ada atau  tidaknya  multikolinearitas  di  dalam model regresi dilihat dari nilai Tolerance dan VIF. Nilai cutoff yang umum dipakai untuk menunjukkan  adanya  multikolinearitas adalah  nilai Tolerance <  0.10  atau  sama dengan nilai VIF > 10.
Uji Heteroskedastisitas Uji  heteroskedastisitas  bertujuan menguji  apakah  dalam  model  regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain.
Untuk mendeteksi terjadinya heteroskedastisitas  dilihat  berdasarkan scatterplot.  Jika  ada  pola  tertentu,  seperti titik-titik  yang  ada  membentuk  pola tertentu  yang  teratur  (bergelombang, melebar  kemudian  menyempit),  maka mengindikasikan telah terjadi Heteroskedastisitas.

## Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  bertujuan  menguji apakah  dalam  model  regresi  linear  ada korelasi  antara  kesalahan  pengganggu pada  periode  t  dengan  kesalahan pengganggu
pada periode t-1 (sebelumnya). Cara yang dapat digunakan untuk  mendeteksi  ada  atau  tidaknya autokorelasi,  yaitu  menggunakan  uji
Durbin-Watson (DW Test). Tabel. 1 Pengambilan Keputusan Ada Tidaknya Autokorelasi Hipotesis Nol Keputusan Jika Tidak ada autokorelasi positif Tolak 0 < d < dl Tidak ada autokorelasi positif No decision dl ≤ d ≤ du Tidak ada korelasi negatif Tolak 4 – dl < d < 4 Tidak ada korelasi negatif No decision 4 – du ≤  d ≤ 4 – dl Tidak ada autokorelasi , Positif atau negatif Tidak ditolak du < d < 4 – du
Sumber: Ghozali, 2006: 94

## Uji Hipotesis (Uji t)
Uji  t  pada  dasarnya  menunjukkan seberapa  jauh  pengaruh  satu  variabel penjelas/independen  secara  individual
dalam  menerangkan  variasi  variabel dependen  (Ghozali,  2006:  84).  Cara mendeteksi  uji  t    yaitu  dengan membandingkan  t  hitung  dengan  t  tabel
atau  nilai  sig  dengan  0,05.  Jika signifikansinya  <  0,05  maka  variabel  X berpengaruh  secara  signifikan  terhadap variabel  Y.  Namun  jika  signifikansinya  > 0,05  maka  variabel  X  tidak  berpengaruh secara signifikan terhadap variabel Y

## Uji F
Uji  F  pada  dasarnya  menunjukkan apakah  semua  variabel  independen  atau bebas  yang  dimasukkan  dalam  model mempunyai  pengaruh  secara  bersama- sama  terhadap  variabel  dependen/terikat (Ghozali,  2006:  84).  Untuk  menguji hipotesis  ini  digunakan  uji  F  dengan membandingkan  nilai  F  hasil  perhitungan dengan  nilai  F  menurut  tabel.  Bila  nilai  F hitung  lebih  besar  daripada  nilai  F  tabel, maka H 0 ditolak dan menerima HA
Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Uji  R 2 pada  intinya  mengukur seberapa  jauh  kemampuan  model  dalam menerangkan  variasi  variabel  dependen. Nilai R 2 adalah antara nol dan satu. Nilai R 2 yang  kecil  berarti  kemampuan  variabel- variabel  independen  dalam  menjelaskan variasi  variabel  dependen  amat  terbatas. Nilai yang mendekati satu berarti variabel- variabel  independen  memberikan  hampir semua  informasi  yang  dibutuhkan  untuk memprediksi  variasi  variabel  dependen (Ghozali, 2006: 83).

## HASIL ANALISIS

## Uji Asumsi Klasik
Berdasarkan  hasil  pengujian  kenormalan berdasarkan metode Kolmogorov-Smirnov menunjukan  nilai  asymp  sig  residual sebesar 0,000. Karena nilai sig 0,000 < 0,05 maka  menunjukan  bahwa  data  residual tidak  berdistribusi  normal.  Sehingga langkah  berikutnya  adalah  melakukan  uji outlier  dengan  metode  Z  score  secara bertahap  dan  dilakukan  tranformasi  data untuk menanggulangi masalah autokorelasi.  Setelah  dilakukan  outlier, diperoleh sebanyak 110 data observasi yang sudah  diuji  ulang    dengan  metode Kolmogorov-Smirnov  dan  memperoleh
nilai asymp sig residual sebesar 0,122> 0,05 maka  menunjukan  bahwa  data  residual berdistribusi normal.
Kemudian  berdasarkan  hasil  pengujian multikolinieritas menunjukan bahwa semua  variabel  independen  memiliki  nilai VIF kurang dari 10, sehingga tidak terdapat multikolinearitas  pada  masing-masing variabel  bebasnya.  Berdasarkan  gambar scatter plot untuk menguji
heteroskedastisitas  menunjukan  bahwa tidak ada pola yang jelas, serta titik – titik menyebar diatas dan dibawah angka 0 pada sumbu Y, maka tidak terjadi heteroskedastisitas dalam model regresi. Dan  dari  hasil  pengujian Durbin-Watson (DW  Test) diperoleh  nilai Durbin-Watson sebesar 1,717 dengan perolehan dL sebesar 1,5565 dan dU sebesar 1,8262. Karena nilai dL  (1,5565)  <  DW  (1,717)  <  dU  (1,8262) maka  tidak  ada  autokorelasi  positif  (tidak ada keputusan yang pasti).

## Uji R2 (Koefisien Determinasi)
Koefisien determinasi pada intinya mengukur  seberapa  jauh  kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel. Koefisien determinasi ini digunakan  karena  dapat  menjelaskan kebaikan dari model regresi dalam variabel dependen.  Semakin  tinggi  nilai  koefisien determinasi maka akan semakin baik pula kemampuan  variabel  independen  dalam menjelaskan variabel dependen.
Berdasarkan hasil pengujian diperoleh nilai R square sebesar 0,268. Hal ini menunjukan bahwa  kemampuan  variabel  Profitabilitas (ROA), Leverage (DER), Ukuran perusahaan ( Size ), Capital Intensity (CAP), Sales growth , ROA*KI dan DER*KI mampu menjelaskan variabel Penghindaran Pajak (ETR) sebesar 26,8%.  sedangkan  sisanya  sebesar  73,2% dipengaruhi  oleh  variabel-variabel  lain yang tidak diteliti.

## UJI HIPOTESIS DAN PEMBAHASAN
Uji Parsial (Uji t) :
Pengaruh
Profitabilitas terhadap Penghindaran Pajak
Berdasarkan  hasil  analisis  MRA terhadap  variabel  profitabilitas  telah dibuktikan  bahwa  profitabilitas  tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak. Semakin besar profitabilitas yang diperoleh perusahaan  maka  tingkat  penghindaran pajak  akan  semakin  rendah  yang  ditandai dengan  semakin  tingginya  beban  pajak yang dibayarkan.
Hasil  penelitian  sejalan  dengan  penelitian yang dilakukan oleh Mega Ernawati Christi Badoa  (2020)  dan    Permata  dkk  . Perusahaan  dengan  laba  yang  tinggi  akan memiliki  kemampuan  dalam  membayar pajaknya dan menjaga reputasi perusahaan,  sehingga  perusahaan  akan melaporkan beban pajak perusahaan sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku dan  meminimalkan  tindakan tax  avoidance (2018)  membuktikan  bahwa  profitabilitas tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak.  Penghindaran  pajak  merupakan aktivitas  berisiko,  sehingga  manajemen tidak  akan  mengambil  risiko  dalam meminimalkan risiko investasinya.
Pengaruh Leverage
terhadap
Penghindaran Pajak
Berdasarkan  hasil  analisis  MRA terhadap variabel leverage dapat dibuktikan bahwa leverage berpengaruh  signifikan terhadap tax avoidance .  Hasil  penelitian sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan oleh Galih Rahayu Febriana (2017),  Tommy Kurniasih,  dkk  (2013),  dan  Putu  Yudha Asteria
Putri, dkk (2019) yang
membuktikan bahwa leverage berpengaruh positif  terhadap tax  avoidance ,  ini  artinya semakin  tinggi leverage maka  semakin tinggi tax avoidance . Leverage berpengaruh positif terhadap tax avoidance karena utang yang  mengakibatkan  munculnya  beban bunga dapat menjadi pengurang laba kena pajak, sedangkan dividen yang berasal dari laba  ditahan  tidak  dapat  menjadi pengurang  laba.  Beban  bunga  yang  dapat digunakan  sebagai  pengurang  laba  kena pajak  adalah  beban  bunga  yang  muncul akibat  adanya  pinjaman  kepada  pihak ketiga  atau  kreditur  yang  tidak  memiliki hubungan dengan perusahaan. Perusahaan
dengan  tingkat  utang  yang  tinggi  akan cenderung  memberikan  hasil  kinerja  yang lebih baik daripada perusahaan yang tidak berhutang  atau  memiliki  tingkat  utang yang  lebih  rendah.  Tingkat  utang  yang tinggi  akan  menimbulkan  risiko  kesulitan keuangan  yang  dihadapi  perusahaan menjadi  lebih  besar,  sehingga  manajemen akan  berhati-hati  dan  mengurangi  risiko untuk  mengambil  tindakan  penghindaran pajak.  Kondisi  sebaliknya  terjadi  pada perusahaan  dengan  tingkat  utang  yang rendah. Perusahaan-perusahaan yang memiliki  tingkat leverage yang  rendah cenderung memiliki tingkat ETR yang lebih rendah dan merupakan indikasi penghindaran  pajak  karena  perusahaan tidak memiliki kewajiban untuk memberikan informasi yang lebih luas dan lebih rinci kepada para kreditor.

## Pengaruh  Ukuran  Perusahaan  terhadap Penghindaran Pajak
Berdasarkan  hasil  analisis  MRA terhadap  variabel  ukuran  perusahaan dapat dibuktikan bahwa ukuran perusahaan  ( size )  berpengaruh  signifikan terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance )  perusahaan  manufaktur.  Hasil penelitian  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Theresa  Adelina  Victoria Surbakti  (2010),    Dewinta  &  Setiawan (2016),  Tommy  Kurniasih,  dkk  (2013), Swingly  &  Sukartha  (2015),  dan  Luke  &
Zulaikha (2016) perusahaan besar cenderung melakukan tindakan
penghindaran  pajak  perusahaan.  Hasil penelitian  ini  didukung  oleh  Siegfried dalam  Richardson  dan  Lanis  (2007)  yang menyatakan bahwa, “perusahaan - perusahaan besar memiliki ETR yang lebih rendah  karena  mereka  memiliki  sumber daya cukup substansial yang tersedia untuk memanipulasi proses politik sesuai keinginan  perusahaan,  melakukan  tax planning dan melakukan aktivitas-aktivitas untuk  mencapai  penghematan  pajak optimal”.  Dari  pernyataan  tersebut  dapat dikatakan  bahwa  perusahaan  besar memiliki  sumber  daya  yang  besar  pula untuk membuat perencanaan pajak dengan
baik.  Perusahaan  yang  dapat  membuat perencanaan dengan baik
dapat mengurangi  jumlah  pajak  yang  harus dibayarkan perusahaan
Pengaruh Capital  Intensity terhadap
Penghindaran Pajak
Berdasarkan  hasil  analisis  MRA terhadap variabel capital intencity (intensitas modal) dapat dibuktikan bahwa intensitas modal
berpengaruh terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance )
perusahaan manufaktur. Menurut Adelina
(2012) intensitas modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap adanya penghindaran pajak pada perusahaan. Hal ini  dimungkinkan  karena  perlakuan perpajakan yang memperbolehkan perusahaan  untuk  menyusutkan  aset tetapnya dengan periode yang lebih pendek dari  umur  ekonomisnya  (Gupta  dan Newberry, 1997; Derashid dan Zhang, 2003; Richardson dan Lannis, 2006 dalam Lestari 2020).  Dengan  begitu  tarif  pajak  efektif perusahaan  akan  turun  dan  tujuan perusahaan  melakukan  penghindaran pajak  dengan  memperhatikan  komposisi aset  tetap  tercapai.  Diduga  intensitas  aset tetap  berpengaruh  terhadap tax  avoidance , karena  semakin  besar  intensitas  aset  tetap yang  dimiliki  perusahaan  semakin  besar pula  beban  penyusutan  yang  akan didapatkan dan semakin besar kemungkinan  beban  penyusutan  akan mengurangi beban pajak perusahaan dalam rekonsiliasi  fiskal.  Oleh  karena  itu, perusahaan  dengan  intensitas  aset  tetap yang  besar  memiliki effective  tax  rate yang tinggi,  baik  mendekati  atau  melebihi  tarif pajak  penghasilan badan  yaitu  25%,  maka tingkat  aktivitas  penghindaran  pajak  ( tax avoidance )  semakin  rendah.  Berdasarkan pembahasan  di  atas,  hasil  tersebut  sejalan dengan teori agensi yang mengindikasikan adanya  kesepahaman  antara principal (pemegang  saham)  dengan agent (manajer perusahaan)  dalam  hal  ini  meningkatkan keuntungan dari segi aset tetap yang akan diperoleh perusahaan
Pengaruh Sales Growth
terhadap
Penghindaran Pajak Berdasarkan  hasil  analisis  MRA terhadap variabel sales growth (pertumbuhan penjualan) dapat dibuktikan bahwa sales  growth tidak  berpengaruh terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur. Sejalan dengan  penelitian  Swingly  dan  Sukartha (2015) menyatakan bahwa sales growth tidak berpengaruh pada tax avoidance . Mahanani dkk  (2017)  juga  menyatakan  bahwa sales growth tidak  berpengaruh  terhadap tax avoidance .  Hasil  penelitian  Mahanani  dkk (2017) mengindikasikan bahwa isu mengenai tax avoidance merupakan hal yang relatif  baru  di  Indonesia  dan  kebanyakan perusahaan go  public memiliki  persepsi yang  rendah  terhadap  hal  tersebut,  dan kualitas  pengungkapan  aktivitas tax avoidance tidak  mudah  diukur,  umumnya perusahaan  melakukan  aktivitas  tersebut,
akan tetapi tidak melakukan pengungkapan tax  avoidance karena  hal tersebut  merupakan  suatu  upaya  yang dapat dilakukan pengusaha adalah dengan mengatur dan meminimalkan beban pajak dalam batas yang tidak melanggar aturan, karena  pajak  merupakan  salah  satu  faktor pengurang laba. Dengan demikian banyak perusahaan  yang  tentunya  tidak  terbuka dalam pengungkapan tax avoidance
Pengaruh Profitabilitas
terhadap Penghindaran  Pajak  yang  Dimoderasi oleh Komisaris Independen
Berdasarkan  hasil  analisis  MRA terhadap  variabel  Komisaris  Independen dalam  memoderasi  pengaruh  antara profitabilitas terhadap penghindaran pajak dapat  disimpulkan  bahwa  proporsi komisaris independen dapat memperlemah  hubungan  moderasi  antara profitabilitas  dengan  penghindaran  pajak ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur. Hal ini  sejalan  dengan  Penelitian  MEC  Badoa (2020)  menyatakan  bahwa  Proporsi Komisaris  Independen  tidak  memperkuat pengaruh  profitabilitas  terhadap Tax Avoidance .  Adanya  proporsi  komisaris independen dalam suatu perusahaan akan
mendorong peningkatan pengawasan yang optimal  terhadap  kinerja  manajemen dengan  tetap  mengedepankan  prinsip kehati-hatian  dan  kepatuhan  terhadap peraturan  guna  menjaga  reputasi  dan akuntabilitas  perusahaan  sehingga  dapat menghalangi  perilaku  oportunis  manajer. Komisaris  Independen  sebagai  salah  satu elemen corporate  governance mampu memperlemah  hubungan  profitabilitas terhadap  penghindaran  pajak,  artinya mampu menekan kecenderungan perusahaan untuk melakukan penghindaran pajak. Pengaruh Leverage
terhadap Penghindaran  Pajak  yang  Dimoderasi oleh Komisaris Independen
Berdasarkan  hasil  analisis  MRA terhadap  variabel  Komisaris  Independen dalam  memoderasi  pengaruh  antara leverage terhadap penghindaran pajak dapat disimpulkan  bahwa  proporsi  komisaris independen dapat memperlemah hubungan moderasi antara leverage dengan penghindaran  pajak  ( leverage )  perusahaan manufaktur.  Hal  ini  sejalan  dengan  hasil penelitian  MEC  Badoa  (2020)  menyatakan bahwa  Proporsi  Komisaris  Independen tidak  memperkuat  pengaruh Leverage terhadap Tax  Avoidance .  Tingkat leverage yang  tinggi  akan  meningkatkan  biaya bunga  yang  harus  ditanggung  oleh perusahaan  sehingga  akan  menurunkan laba  yang  seharusnya  didistribusikan kepada pemegang saham. Adanya proporsi komisaris  independen dalam  suatu perusahaan  akan  mendorong  peningkatan pengawasan yang optimal terhadap kinerja manajemen    untuk  mewujudkan  tingkat pengembalian  atas  dana  yang  telah diinvestasikan setinggi-tingginya

## SIMPULAN
Simpulan Setelah
dilakukan pengujian mengenai pengaruh Profitabilitas, Leverage , Ukuran perusahaan, Capital Intensity , Sales growth , Profitabilitas yang dimoderasi oleh Komisaris  Independen  dan Leverage yang
dimoderasi  oleh  Komisaris  Independen terhadap penghindaran pajak ( tax avoidance )  perusahaan  manufaktur  yang telah dijabarkan pada bab-bab sebelumnya maka diperoleh kesimpulan berikut sebagai jawaban  dari  pertanyaan  penelitian  dan hipotesis penelitian sebagai berikut.
1. Profitabilitas  (ROA)  tidak  berpengaruh terhadap  penghindaran  pajak  ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur.
Perusahaan  dengan  laba  yang  tinggi akan  memiliki  kemampuan  dalam membayar  pajaknya  dan  menjaga reputasi perusahaan,
sehingga perusahaan  akan  melaporkan  beban pajak  perusahaan  sesuai  dengan peraturan perpajakan yang berlaku dan meminimalkan  tindakan  penghindaran pajak.
2. Leverage (DER)  berpengaruh  terhadap penghindaran  pajak  ( tax  avoidance ) perusahaan  manufaktur  dengan  arah hubungan  negatif.  Hal  ini  menunjukan bahwa  semakin  tinggi Leverage (DER) maka akan berdampak pada
menurunnya ETR.
3. Ukuran  perusahaan  ( Size )  berpengaruh terhadap  penghindaran  pajak  ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur dengan  arah  hubungan  positif.  Hal  ini menunjukan  bahwa  semakin  tinggi Ukuran  Perusahaan  ( Size )  maka  akan berdampak pada meningkatnya ETR .
4. Capital Intensity (CAP) tidak berpengaruh  terhadap  penghindaran pajak ( tax avoidance ) perusahaan manufaktur. Capital    intensity tidak memiliki
pengaruh terhadap manajemen pajak. Dengan kata lain, jika capital    intensity perusahaan  meningkat maka tidak akan mempengaruhi tingkat penghindaran  pajak  yang  dilakukan perusahaan.
5. Sales  growth tidak  berpengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak ( tax  avoidance )  perusahaan  manufaktur. Semakin tinggi pertumbuhan penjualan tidak  menyebabkan  semakin  tingginya aktivitas tax avoidance suatu perusahaan yang  disebabkan  karena  perusahaan dengan  tingkat  penjualan  yang  relatif
besar  akan  memberikan  peluang  untuk memperoleh laba yang besar pula yang menyebabkan meningkatkan ETR.
6. Profitabilitas  yang  dimoderasi  oleh komisaris  independen  berpengaruh terhadap  penghindaran  pajak.  Adanya proporsi  Komisaris  Independen  dalam suatu  perusahaan  akan  mendorong peningkatan  pengawasan  yang  lebih optimal  terhadap  kinerja  manajemen sehingga mampu menekan kecenderungan perusahaan untuk melakukan penghindaran pajak.
7. Leverage yang dimoderasi oleh komisaris independen berpengaruh terhadap penghindaran  pajak.  Tingkat leverage yang  tinggi  akan  meningkatkan  biaya bunga  yang  harus  ditanggung  oleh perusahaan sehingga akan menurunkan laba  yang  seharusnya  didistribusikan kepada pemegang saham

## Saran
Terdapat beberapa saran terkait dengan penelitian diantaranya yaitu:
1. Untuk  penelitian  selanjutnya  dapat dilakukan pada perusahaan manufaktur selain  sektor  industri  barang  konsumsi dan pada sektor non manufaktur seperti perusahaan jasa, sektor properti dan real estate dll pada Bursa Efek Indonesia.
2. Untuk  penelitian  selanjutnya  dapat menggunakan  variabel  lain  yang berpengaruh  terhadap  penghindaran pajak  dan  dapat  menambah  rentang waktu  penelitian  dengan  mengambil periode pengamatan yang lebih panjang agar  lebih  menangkap  fenomena penghindaran  pajak  yang  dilakukan perusahaan.
3. Agar perusahaan tidak atau meminimalkan  melakukan  praktek penghindaran pajak karena mengandung  risiko  tinggi  terhadap peraturan  perpajakan    di  Indonesia. Perusahaan diharapkan tidak melakukan  perencanaan  pajak  yang ilegal yang dapat merugikan penerimaan negara
REFERENSI Alawiah,  M.,  &  Hasibuan,  D.  H.  (2019). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Solvabilitas, dan Profitabilitas
terhadap Audit  Delay  (Study  empiris pada  perusahaan  perbankan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia). Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan . Armstrong, C. S., Blouin, J. L., Jagolinzer, A. D., & Larcker, D. F. (2015). Corporate Governance,  Incentives,  and  Tax Avoidance. Journal  of  Accounting  and Economics .
Badertscher, B. A., Katz, S. P., & Rego, S. O.
(2013).  The  Separation  of  Ownership and  Control  and  Corporate  Tax Avoidance. Journal  of  Accounting  and Economics .
Bowo,  R.  R.  S.  A.  T.  (2016).  Pengaruh
Capital  Intensity  dan  Inventory Intensity  Terhadap  Agresivitas  Pajak yang  Dimoderasi  oleh  GCG  (Good Corporate Governance). Media Akuntansi Perpajakan .
Budhi,  N.,  & Dharma,  S.  (2017).  Pengaruh Corporate  Social  Responsibility  Dan Capital  Intensity  Terhadap  Tax Avoidance. E-Jurnal  Akuntansi , 18 , 529 – 556. Budiman, J., & Setiyono, S. (2012). Pengaruh Karakter Eksekutif terhadap Penghindaran Pajak (Tax Avoidance).
Jurnal , Universitas Sultan Agung . Chen, S., Chen, X., Cheng, Q., & Shevlin, T. (2010).  Are  Family  Firms  more  Tax Aggressive  than  Non-Family  Firms?
Journal of Financial Economics ,
91 (February), 41 – 61.
Darmayasa,  N.,  &  Hardika,  N.  S.  (2011). eBook  Collection  Business  Research Methods  Entire  eBook. Jurnal  Bisnis Dan Kewirausahaan , 7 (3), 162.
Dewi,  A.  S.  M.,  &  Wirajaya,  A.  (2013).
Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas Dan Ukuran Perusahaan pada  Nilai  Perusahaan. E-Jurnal
Akuntansi  Universitas  Udayana , 4 (2), 358 – 372. Dewi, N. N. K., & Jati, I. K. (2014). Pengaruh Karakter Eksekutif, Karakteristik Perusahaan,  dan  Dimensi  Tata. E-
Jurnal Akuntansi Udayana . Dewi  Teresia,  E.  S.,  &  Hermi,  H.  (2016). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Ukuran  Perusahaan  dan  Keputusan Keuangan  terhadap  Nilai  Perusahaan dengan  Pertumbuhan  Perusahaan sebagai  Variabel  Moderating. Jurnal Magister Akuntansi Trisakti .
Dharma, I., & Ardiana, P. (2016). Pengaruh Leverage,  Intensitas  Aset  Tetap, Ukuran  Perusahaan,  dan  Koneksi Politik  Terhadap  Tax  Avoidance. E- Jurnal Akuntansi , 15 (1), 584 – 613. Dwilopa, D. E. (2016). Pengaruh Corporate Social Responsibility, Capital Intensity,  dan  Perencanaan  Pajak terhadap  Penghindaran  Pajak  (Studi Kasus  Pada  Perusahaan  Manufaktur yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  Periode  2012  -  2014). Implementation Science , 39 (1), 1 – 15. Dwiyanti,  I.  A.  I.,  &  Jati,  I.  K.  (2019).
Pengaruh Profitabilitas, Capital Intensity,  dan  Inventory  Intensity pada  Penghindaran  Pajak. E-Jurnal Akuntansi .
Dyreng, S. D., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2010).  The  Effects  of  Executives  on Corporate Tax Avoidance. Accounting Review . Fahmi. (2011). Analisis Laporan Keuangan. Edisi ke-10. Lampulo: Alfabeta.
Fernández-Rodríguez,
E., García-
Fernández,  R.,  &  Martínez-Arias,  A.
(2019).  Influence  of  Ownership Structure  on  The  Determinants  of Effective  Tax  Rates  of  Spanish
Companies.
Sustainability (Switzerland) . Galih  Rahayu  Febriana.  (2012).  Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan  dan  Capital  Intensity terhadap  Tax  Avoidance  (Studi  pada Perusahaan  Properti  dan  Real  Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015). Universitas Pasundan , 66 (2), 37 – 39.
H,  L.  A.,  &  Kusbandiyah,  A.  (2017). Pengaruh Corporate Social Responsibility, Profitabilitas, Leverage,  dan  Komisaris  Independen
terhadap  Praktik  Penghindaran  Pajak pada  Perusahaan  yang  Terdaftar  di BEI. Kompartemen . Halioui, K., Neifar, S., & Abdelaziz, F. Ben.
(2016).  Corporate  Governance,  CEO Compensation and Tax Aggressiveness: Evidence from American  firms  listed  on  the  Nasdaq 100.  In Review  of  Accounting  and Finance .
Hanlon,  M.,  &  Heitzman,  S.  (2010).  A Review  of  Tax  Research. In  Journal  of Accounting and Economics . Hanlon,  Michelle,  &  Heitzmen.  (2010). A Review of Tax Research Citation Accessed Citable Link Detailed Terms A Review of Tax Research . Journal of Accounting and Economics , 50 (2 – 3), 127 – 178. Kasmir. (2014). Analisis Laporan Keuangan,  Edisi  Satu,  Cetakan
Ketujuh. In Raja Grafindo Persada .
Kurniasih,  T.,  &  Ratna  Sari,  M.  (2013). Pengaruh Return On Assets, Leverage, Corporate Governance, Ukuran
Perusahaan  dan  Kompensasi  Rugi Fiskal  pada  Tax  Avoidance. Buletin Studi Ekonomi .
Lim, Y. (2011). Tax avoidance, Cost of Debt and  Shareholder  Activism:  Evidence from  Korea. Journal  of  Banking  and Finance , 35 (2), 456 – 470.
Luke,  L.,  &  Zulaikha,  Z.  (2016).  Analisis
Faktor yang Mempengaruhi Agresivitas Pajak. Jurnal Akuntansi Dan
Auditing , 13 (1), 80 – 96.
Mahanani, A., Titisari, K. H., & Nurlaela, S.
(2017). Pengaruh Karateristik Perusahaan,  Sales  Growth,  dan  CSR Terhadap  Tax  Avoidance. Seminar Nasional IENACO , 732 – 742.
Maharani,  I.  G.  A.  C.,  &  Suardana,  K.  A.
(2014). Pengaruh Corporate Governance, Profitabilitas dan
Karakteristik  Eksekutif  pada  Tax Avoidance  Perusahaan  Manufaktur. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 2 , 525 – 539.
Mulyani, S., Kusmuriyanto, & Suryarini, T.
(2017).  Analisis  Determinan  Tax Avoidance pada Perusahaan Manufaktur  di  Indonesia. Jurnal  RAK
(Riset Akuntansi Keuangan) , 2 (3), 53 – 66. Munawir. (2010). Analisa Laporan Keuangan  Edisi  4.  In Jakarta:  Salemba Empat .
Noviani, L. P., Diatmika, I. P. G., & Yasa, N. P.  (2017).  Pengaruh  Tax  Avoidance terhadap  Nilai  Perusahaan  dengan Transparansi sebagai Variabel Pemoderasi. E-  Journal  S1  Ak Universitas Pendidikan Ganesha . Nugraha,  N.  B.,  &  Meiranto,  W.  (2015). Pengaruh Corporate Social Responsibility,  Ukuran  Perusahaan, Profitabilitas,  Leverage  dan  Capital Intensity  terhadap  Agresivitas  Pajak.
Diponegoro  Journal  of  Accounting (Vol.
4). https://doi.org/.Accesed On March 30,2017 Prasiwi, K. W. (2015). Pengaruh Penghindaran  Pajak  Terhadap  Nilai Perusahaan:  Transparansi  Informasi Sebagai  Variabel  Pemoderasi.  In Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro .
Putri,  putu yudha asteris, Dewi,  gusti ayu ratih  permata,  &  Diah,  P.  diah  putri idawati.  (2019).  Penguruh  Kualitas Audit dan Leverade pada Agresivitas Pajak  pada  Perusahaan  Manufaktur yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  Tahun  2013  -  2017. Jurnal KRISNA :  Kumpulan  Riset  Akuntansi ,
10 (2), 148 – 160.
Rasyid,  R.,  Rahmiati,  &  Youlandari,  T.  P. (2014). Pengaruh Modal Kerja, Ukuran Perusahaan  Dan  Leverage  Operasi terhadap
Profitabilitas pada Perusahaan Food And Beverage yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia. Implementation Science .
Ratmono,  D.,  &  Sagala,  W.  M.  (2016).
Pengungkapan Corporate Social Responsibility  (CSR)  sebagai  Sarana Legitimasi:  Dampaknya  terhadap Tingkat  Agresivitas  Pajak. Nominal, Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen , 4 (2), 16 – 30.
Rosa Dewinta, I., & Ery Setiawan, P. (2016). Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Umur Perusahaan,  Profitabilitas,  Leverage, dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap
Tax  Avoidance. E-Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana , 14 (3), 1584 – 1615.
Saifudin,  -,  &  YUNANDA,  D.  (2016).
Determinasi Return On Asset, Leverage, Ukuran Perusahaan, Kompensasi Rugi Fiskal dan Kepemilikan Institusi terhadap
Penghindaran  Pajak  (Studi  Empiris pada  Perusahaan  Manufaktur  yang Terdaftar  di  BEI  Tahun  2011  -  2014). WIGA:  Jurnal  Penelitian  Ilmu  Ekonomi , 6 (2), 131 – 143. Sara,  D.  M.,  Nasir,  A.,  &  Darlis,  E.  (2016). Pengaruh  Leverage  dan  Corporate Governance  terhadap  Tax  Avoidance (Studi  Empiris  pada  Perusahaan Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bei Periode  Tahun  2010-2013). Jurnal Online  Mahasiswa  Fakultas  Ekonomi Universitas Riau , 3 (1), 2223 – 2237. Sari,  G.  M.  (2014).  Pengaruh  Corporate Governance,  Ukuran  Perusahaan, Kompensasi Rugi Fiskal Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Tax Avoidance (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan Manufaktur  yang  Terdaftar  di  BEI tahun 2008-2012). ببب , 8 ( 33 ), 44 .
Sartono,  A.  (2010).  Semarang:  Universitas Diponegoro.  In Manajemen  Keuangan Teori dan Aplikasi Edisi 4 (p. 122).
Sartono,  M.  A.  (2013).  Kecurangan  dalam
Laporan  Keuangan. Jurnal  Studia Akuntansi Dan Bisnis . https://doi.org/Issn: 2337-6112
Simarmata,  A.  P.  P.,  &  Cahyonowati,  N. (2014).  Pengaruh  Tax  Avoidance Jangka  Panjang  terhadap  Nilai Perusahaan  dengan  Kepemilikan Institusional sebagai Variabel Pemoderasi. Dipenogoro  Journal  of
Accounting .
Siregar,  R.,  &  Widyawati,  D.  (2016). Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan terhadap  Penghindaran  Pajak  pada Perusahaan Manufaktur di BEI. Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi .
Soemarso  (2014:288).  (2015).  Rancang Bangun  Sistem  Informasi  Akuntansi. Romney Dan Steinbart .
Sugiyarti,  S.  M.  P.  L.  (2017).  Pengaruh Intensitas  Aset  Tetap,  Pertumbuhan
Penjualan dan Koneksi Politik terhadap Tax Avoidance (Studi Kasus pada  Perusahaan  Manufaktur  yang
Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Tahun 2012 – 2016). Sugiyono.  (2013). Metodelogi  Penelitian Kuantitatif,  Kualitatif  dan  R  &  D . Alfabeta. Sukartha,  I.  M.  (2015).  Pengaruh  Karakter Eksekutif  ,Komite  Audit  ,Ukuran Perusahaan  ,Leverage,  dan  Sales Growth pada Tax Avoidance. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana ,  Bali  ,  Indonesia  Fakultas  Ekonomi  dan Bisnis  Universitas  Udayana  ,  Bali  , Indonesia dari uraian . 1 , 47 – 62. Sukrisno, A. (2014). Akuntansi Perpajakan. Pengertian Akuntansi Perpajakan . Surbakti,  T.  A.  V.  (2012).  Pengaruh
Karakteristik Perusahaan dan Reformasi Perpajakan Terhadap Penghindaran Pajak. Fakultas  Ekonomi Universitas Indonesia .
Susanti,  E.  (2018).  Pengaruh  Profitabilitas, Leverage,  Sales  Growth  dan  Ukuran Perusahaan  Terhadap  Penghindaran
Pajak. E-Jurnal  Universitas  Islam
Indonesia . Swingly,  C.,  &  Sukartha,  I.  M.  (2015).
Pengaruh  Karakter  Eksekutif,  Komite
Audit, Ukuran Perusahaan, Leverage,
dan Sales Growth pada  Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana . Syilvia, S., Boenjamin, P., & Mulyani, S. D. (2019). Pengaruh Beban Pajak Tangguhan,  Perencanaan  Pajak,  dan Debt To Equity Ratio terhadap Praktik
Manajemen  Laba. Jurnal  Informasi, Perpajakan,  Akuntansi,  Dan  Keuangan Publik .