## Sosio e-Kons
Risiko  Pasar  dan  Risiko  Valas  terhadap  Profitabilitas  pada Perbankan Umum BUMN yang Terdaftar pada BEI Periode 2014- 2021
Aura Diva Azzahra 1 , & Widya Febryari Anita 2 1,2 Universitas Singaperbangsa Karawang ARTICLE INFO ABSTRACT Article History: Received; 30 Desember 2023 Revised: 8 Maret 2023 Accepted: 6 April 2023 In maintaining the health and survival of banks, banking companies always try to avoid various risks, internal or external. This study aims to review the health and performance of state-owned general banks in managing market risk and foreign exchange risk. To analyze the effect of Market Risk using Capital Aquedency Ratio (CAR) and Forex Risk proxies with the proxy used is Net Foreign Exchange Position (PDN) on Profitability with a proxy, namely Return On Assets (ROA). This study has the general banking population of SOEs listed on the Indonesia Stock Exchange with the period 2014-2021, then the sample determined using the purposive sampling category is (a) banks have complete data during the 2014-2021 period; (b) the company is a non-sharia  general banking state-owned enterprise; (c) banking financial statements are displayed in Rupiah. Then in this study, using multiple linear regression analysis tests on 4 non-sharia state-owned general banks listed on the IDX in the 2014-2021 period to test the hypothesis. The results showed that foreign exchange risk proxied with CAR (Capital Aquedency Ratio) has a partial influence on profitability proxied by ROA (Return On Assets), forex risk proxied using PDN (Net Foreign Exchange Position) does not have a partial influence on  profitability  proxied  using  ROA  (Return  On  Assets),  and  market  risk  (CAR)  and foreign exchange risk (PDN) simultaneously have no influence on profitability  (ROA). Dalam  menjaga  Kesehatan  dan  keberlangsungan  hidup  perbankan,  perusahaan perbankan  selalu  berusaha  untuk  menghindari  berbagai  risiko,  internal  ataupun eksternal.  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  meninjau  kesehatan  dan  kinerja  perbankan umum  BUMN  dalam  mengelola  risiko  pasar  dan  risiko  valas.  Untuk  menganalisis pengaruh Risiko Pasar dengan memakai proksi Capital Aquedency Ratio (CAR) dan Risiko Valas dengan proksi yang digunakan ialah Posisi Devisa Neto (PDN) terhadap Profitabilitas  dengan  proksi  yaitu  Return  On  Asset  (ROA).  Penelitian  ini  memiliki populasi perbankan umum BUMN terdaftar pada Bursa Efek Indonesia dengan periode 2014-2021, lalu sampel ditentukan dengan memakai kategori purposive sampling ialah (a) perbankan mempunyai data lengkap selama perioode 2014-2021; (b) perusahaan merupakan  perbankan  umum  non  syariah  BUMN;  (c)  laporan  keuangan  perbankan ditampilkan dengan menggunakan mata uang Rupiah. Kemudian pada pengkajian kali ini memakai uji analisa regresi linier berganda pada 4 perbankan umum BUMN non syariah yang terdaftar di BEI pada periode 2014-2021 untuk menguji hipotesis. Hasil penelitian  menghasilkan  bahwa  risiko  valas  yang  diproksikan  dengan  CAR  (Capital Aquedency  Ratio)  memiliki  pengaruh  secara  parsial  terhadap  profitabilitas  yang diproksikan dengan ROA (Return On Asset), risiko valas yang diproksi menggunakan PDN (Posisi Devisa Neto) tidak memiliki pengaruh secara parsial terhadap profitabilitas yang diproksi menggunakan ROA (Return On Asset), serta risiko pasar (CAR) dan risiko valas (PDN) secara simultan tidak memiliki pengaruh terhadap profitabilitas (ROA). Keywords:
Profitabilitas;
Risiko Pasar; Risiko Valas;
ROA;
CAR;
PDN.
© 2023 The Author(s). Published by Universitas Indraprasta PGRI, Jakarta, Indonesia. This is an open access article under the CC BY license ( https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/ ) Corresponding Author:
Aura Diva Azzahra, Email: auradivazahra@gmail.com How  to  Cite:  Azzahra,  A.D.,  Anita,  W.F  (2023). Pengaruh  Risiko  Pasar  dan  Risiko  Valas  Terhadap  Profitabilitas  pada Perbankan Umum BUMN 2014-2021. Sosio e-Kons, 15 (1), 68-77

## PENDAHULUAN
Salah  satu  lembaga  yang  memiliki  peranan  penting  dalam  perekonomian  suatu  negara  ialah perbankan.  Perbankan  telah  menjadi  mitra  penting  pada  perekonomian  negara  terutama  pada pemenuhan kebutuhan keuangan masyarakat. Bahkan kemajuan suatu bank dapat mengukur kemajuan negara dimana bank tersebut berada. Semakin maju suatu bank, maka semakin maju pula perekonomian suatu negara (Varadigna and Suhadak 2017). Berarti keberadaan perbankan semakin dibutuhkan dalam suatu tatanan negara.
Dalam perbankan diketahui kelompok bank yang dilabelkan terdapat bank devisa dan bank non devisa. Bank devisa ialah bank yang jika dilihat dari struktur modalnya adalah bank yang dapat melakukan transaksi dengan mata uang asing, sedangkan bank nondevisa adalah sebaliknya (Kereh, Murni, Tulung 2020). Risiko khusus pada bank devisa ialah kemungkinan terjadinya risiko valuta asing (Valas) sebagai faktor  diluar  perusahaan  perbankan  yang  memiliki  dampak  kepada  ukuran  profitabilitas  perusahaan perbankan tersebut. Kemudian imbal hasil investasi riil ditentukan oleh nilai tukar tersebut. Mata uang yang  melemah  dengan  jelas  dapat  menurunkan  daya  beli  pendapatan  dan  keuntungan  modal  yang didapat dari jenis investasi apapun, sehingga jika nilai tukar mengalami apresiasi atau depresiasi, itu akan berpengaruh pada profitabilitas bank (Fatma 2019). Pergerakan depresiasi yang besar dapat berakibat debitur bank mendapati kesusahan usaha, dengan akibat selanjutnya tidak dapat melunaskan hutang pada bank. Dampaknya bank akan kesulitan likuiditas kemudian menurunkan tingkat laba suatu bank. Pada pengkajian ini, penulis menggunakan proksi yang mendukung dalam menghitung seberapa jauh atau besar dampak risiko valas terhadap profitabilitas. Proksi ini ialah Posisi Devisa Neto (PDN).
Maka  secara  teori,  risiko  valas  berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Penelitian  yang  berkaitan dengan pengaruh risiko valas terhadap profitabilitas sudah dijalankan di Indonesia, adapun yaitu hasil penelitian dari (Arumdalu 2018) menunjukkan terdapat gap research yaitu risiko valas tidak berpengaruh pada  profitabilitas.  Berbeda  dengan  hasil  penelitian  (Swandayani  and  Kusumaningtias  2012)  dan (Rosanna 2007) yang menampilkan risiko valas berpengaruh pada profitabilitas.
Selain  risiko  valas,  terdapat  risiko  pasar  yang  juga  menjadi  faktor  eksternal  yang  dapat mengancam operasional perbankan. Menurut (Fahmi 2010) risiko pasar ialah kondisi yang terjadi oleh suatu perusahaan akibat dari perubahan keadaan dan situasi pasar luar dan kendali perusahaan. Salah satu kemungkinan yang termasuk dalam risiko pasar yaitu peningkatan suku bunga di pasaran secara tiba-tiba, lalu berakibat pada suku bunga kredit di bank yang mengikuti situasi tersebut. Akibat yang akan terjadi  yaitu  dana  kredit  macet  sehingga  menurunkan  profitabilitas  dan  dapat  berimbas  pada  tingkat kecukupan permodalan semakin menurun.
Proksi yang digunakan untuk mendukung dalam menghitungs seberapa besar dampak risiko pasar terhadap  profitabilitas  ialah Capital  Adequency  Ratio (CAR).  Rasio  CAR  menggambarkan  tingkat kecukupan  modal  bank  untuk  menopang  aktiva  yang  mengandung  atau  menghasilkan  risiko. Berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 2/12/DPNP/2000 mengatakan CAR dihitung dengan cara  membagi  modal  bank  dengan  Aktiva  Tertimbang  Akibat  Risiko  (ATMR).  Semakin  tinggi  CAR sehingga semakin kuat peforma bank dalam menopang risiko dari setiap kredit atau aktiva produktif yang berisiko (Varadigna and Suhadak 2017).
Sehingga secara teori, risiko pasar berpengaruh pada profitabilitas. Hasil penelitian dari (Korompis, Murni, Untu 2020) dan (Kurniasih and Ratna Sari 2013) menampilkan risiko pasar yang berpengaruh pada profitabilitas. Sedangkan hasil penelitian (Ashikin 2022) menunjukkan adanya gap research yang berarti risiko pasar tidak memberi pengaruh pada profitabilitas.
Pada perbankan BUMN terdapat 2 kategori, salah satunya yaitu perbankan umum. Perusahaan perbankan sangat penting kehadirannya dalam menjunjung kebutuhan keuangan masyarakat. Sehingga industri  ini  pasti  akan  selalu  dibutuhkan  dan  dianggap  bisa  lebih  bertahan  pada  krisis  global,  sebab perusahaan  ini  bertugas  memberikan  dana  dari  pihak  yang  berkelebihan  dan  kepada  pihak  yang membutuhkan atau kekurangan dana pada waktu tertentu (Mosey, Tommy, Untu 2018).
Berdasarkan  latar  belakang  permasalahan  yang  dipaparkan,  maka  penulis  tertarik  melakukan penelitian  dengan  judul “Risiko  Pasar  dan  R isiko  Valas  Terhadap Profitabilitas  Pada  Perbankan Umum  BUMN  Yang  Terdaftar  Pada  BEI  Periode  2014- 2021” penelitian  ini  bermaksud  untuk mengetahui bahwa CAR dan PDN memengaruhi Profitabilitas perbankan umum BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Adapun rumusan masalah pada penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Bagaimana  pengaruh  Risiko  Pasar  (CAR)  secara  parsial  terhadap  Profitabilitas  (ROA)  pada perbankan umum BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2021?
2. Bagaimana  pengaruh  Risiko  Valas  (PDN)  secara  parsial  terhadap  Profitabilitas  (ROA)  pada perbankan umum BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2021?
3. Bagaimana  pengaruh  Risiko  Pasar  (CAR)  dan  Risiko  Valas  (PDN)  secara  simultan  terhadap Profitabilitas (ROA) pada perbankan umum BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2021? Tujuan dari penelitian ini adalah untuk memahami:
1. Bagaimana Risiko Pasar (CAR) memberikan pengaruh secara parsial terhadap Profitabilitas (ROA) pada perbankan umum BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2021.
2. Bagaimana Risiko Valas (PDN) memberikan pengaruh secara parsial terhadap Profitabilitas (ROA) pada perbankan umum BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2021.
3. Bagaimana  Risiko  Pasar  (CAR)  dan  Risiko  Valas  (PDN)  memberikan  pengaruh  secara  simultan terhadap Profitabilitas (ROA) pada perbankan umum BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2021.

## Profitabilitas
Tingkat kesehatan bank menurut Bank Indonesia adalah penilaian keadaan bank yang diperbuat terhadap  risiko  dan  kinerja  bank.  Alat  ukur  yang  dipakai  dalam  menilai  keadaan  bank  yaitu  dengan pendekatan risiko (Hartani 2017). Pada kegiatan operasional perusahaan, profitabilitas adalah elemen penting  untuk  menanggung  kelangsungan  hidup  perusahaan  pada  masa  akan  datang.  Peforma perusahaan  menghasilkan  laba  atau  keuntungan  yang  berasal  dari  kecakapan  perusahaan  untuk bersaing dan dapat mengadakan ekspansi usaha (Mosey, Tommy, Untu 2018). Profitabilitas sebagai rentabilitas  merupakan  peforma  perusahaan  dalam  mendapatkan  laba  pada  periode  tertentu (Dendawijaya  2005).  Proksi  ini  menggunakan  ROA.  ROA  adalah  peforma  manajemen  bank  untuk mendapatkan  laba  secara  menyeluruh  (Munawir  2010).  Terdapat  faktor – faktor  yang  dapat mempengaruhi Profitabilitas perbankan umum BUMN seperti Risiko Pasar dan Risiko Valas. Menurut (IGH and IM n.d.) Profitabilitas adalah tingkatan yang menunjukkan kecakapan dalam mendapatkan laba dalam suatu periode tertentu.
Risiko Pasar
Risiko pasar adalah risiko yang terjadii akibat perubahaan keadaan pasar diluar kendali perbankan (Fahmi  2010).  Risiko  pasar  yang  diproksikan  dengan  CAR  ( Capital  Adequency  Ratio) adalah perbandingan antara modal dengan ATMR. CAR adalah rasio yang menunjukkan seberapa besar seluruh aktiva bank menghasilkan risiko.

## Risiko Valas
Risiko valas adalah risiko yang terjadi akibat dari pertukaran nilai mata uang suatu negara. Nilai tukar uang ialah harga pasar dari mata uang domestik dalam harga mata uang asing atau sebaliknya. Risiko valas ini biasa terjadi pada transaksi internasional antar negara (Welta and Lemiyana 2017). Laba dan rugi yang berasal dari perubahan nilai tukar uang secara umum ialah: 1. Aktiva bersih di neraca awal, 2. Keseluruhan laba dan rugi lainnya telat dicantumkan pada laporan laba rugi, 3. Kredit dengan bentuk mata uang asing secara langsung memiliki perbedaann nilai tukar, 4. Transaksi yang berdampak rugi atau laba, 5. Aktiva dan passive pada neraca penutupan (Fahmi 2010). Risiko valas dengan proksi PDN
(Posisi Devisa Neto) adalah perbandingan antara aktiva valas ditambah passiva valas dengan modal. Sehingga PDN dipakai untuk mengendalikan pengelolaan valuta asing perusahaan perbankan.
Model konsep penelitian:
Sumber: Diolah peneliti (2022) Gambar 1 Model Konsep
Pengembangan Hipotesis
Dari permasalahan yang ada, maka hipotesis yang bisa diambil ialah yaitu: Hipotesis (1) Risiko Pasar
1. H0:  Diprediksi  Risiko  Pasar  yang  diproksikan  dengan  CAR  ( Capital  Adequacy  Ratio )  tidak berpengaruh sig. secara parsial terhadap Profitabilitas yang diproksi menggunakan  ROA ( Return On Asset ) pada Perbankan Umum BUMN di Indonesia
2. H1: Diprediksi Risiko Pasar yang diproksikan dengan CAR ( Capital Adequacy Ratio ) berpengaruh signifikan secara parsial terhadap Profitabilitas yang diproksi menggunakan  ROA ( Return On Asset ) pada Perbankan Umum BUMN di Indonesia
Hipotesis (2) Risiko Valas
1. H0: Diprediksi Risiko Valas yang diproksikan dengan PDN (Posisi Devisa Neto) tidak berpengaruh signifikan secara parsial terhadap Profitabilitas yang diproksi menggunakan ROA ( Return On Asset ) pada Perbankan Umum BUMN di Indonesia
2. H1:  Diprediksi  Risiko  Pasar  yang  diproksikan  dengan  PDN  (Posisi  Devisa  Neto)  berpengaruh signifikan secara parsial terhadap Profitabilitas yang diproksi menggunakan ROA ( Return On Asset ) pada Perbankan Umum BUMN di Indonesia
Hipotesis (3) Risiko Pasar dan Risiko Valas 1. H0: Diprediksi Risiko Pasar yang diproksikan dengan CAR ( Capital Adequacy Ratio ) dan Risiko Valas yang  diproksikan  dengan  PDN  (Posisi  Devisa  Neto)    tidak  berpengaruh  signifikan  secara  parsial terhadap Profitabilitas yang diproksi menggunakan ROA ( Return On Asset ) pada Perbankan Umum BUMN di Indonesia
2. H1: Diprediksi Risiko Pasar yang diproksikan dengan CAR ( Capital Adequacy Ratio ) dan Risiko Valas yang diproksikan dengan PDN (Posisi Devisa Neto) berpengaruh signifikan secara parsial terhadap Profitabilitas yang diproksi menggunakan ROA ( Return On Asset ) pada Perbankan Umum BUMN di Indonesia

## METODE
Penelitian ini menggunakan penelitian jenis kuantitatif yang mana data yang dipakau ialah data sekunder  dengan  target  penelitian  ialah  perbankan  umum  BUMN  non  syariah  yang  terdaftar  di  BEI dengan  jangka  waktu time  series di  tahun  2014-2021  dan  pemilihan  sampel  menggunakan  metode purposive  sampling .  Selanjutnya  diperoleh  5  perusahaan  dengan  jumlah  sampel  keseluruhannya sebanyak 32 data dan menggunakan SPSS versi 16.0. dalam menguji hipotesis penelitian, analisis ini
Risiko Pasar (X1) Risiko Valas (X2) Profitabilitas (Y)
menggunakan analisis regresi linier berganda yang sebelumnya telah dilakukan uji asumsi klasik terlebih dahulu.
Tabel 1 Pengukuran Variabel Definisi Pengukuran Variabel Independen (X1) Capital Adequacy Ratio (CAR) CAR = 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑇𝑒𝑟𝑡𝑖𝑚𝑏𝑎𝑛𝑔 𝑀𝑒𝑛𝑢𝑟𝑢𝑡 𝑅𝑖𝑠𝑖𝑘𝑜 (𝐴𝑇𝑀𝑅) Variabel Independen (X2) Posisi Devisa Neto (PDN) PDN = 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑉𝑎𝑙𝑎𝑠−𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑎 𝑉𝑎𝑙𝑎𝑠 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 Variabel Dependen Y Return On Asset (ROA)
ROA = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑡𝑒𝑙𝑎ℎ 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡
Sumber: Diolah peneliti (2022)

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil
Uji Statistik Desktiptif
Variabel-variabel yang terdapat pada uji statistik ialah standar deviasi dan mean. Terdapat pada tabel berikut:
Tabel 2 Hasil Uji Statistik Deskriptif Descriptive Statistics N Mean Std. Deviasi CAR (X1) 32 2,4341 1,14094 PDN (X2) 32 19,6125 2,22713 Profitabilitas (Y) 32 2,3569 1,36472
Sumber: Diolah SPSS 16.0 oleh peneliti (2022)
1. Nilai mean pada variabel dependen profitabilitas yang diproksi menggunakan ROA ( Return On Asset ) ialah 2,3569 dan standar deviasinya sebesar 1,36472
2. Nilai  mean  pada  variabel  independen  risiko  pasar  yang  diproksikan  menggunakan  CAR  ( Capital Adequacy Ratio ) adalah 2,4341 dengan standar deviasi ialah 1,14094
3. Nilai  mean  variabel  independen  risiko  valas  yang diproksikan  menggunakan PDN  (Posisi  Devisa Neto) adalah 19,6125 dengan standar deviasi ialah 2,22713

## Uji Normalitas
Probability Plot
Sumber: Diolah SPSS 16.0 oleh peneliti (2022) Gambar 2 Hasil Uji Statistik Normalitas
Data ploting ini menampilkan data riil yang searah dengan garis diagonal. Sehingga model regresi ini berdistribusi normal (Ghasani et al. 2021). Dari gambar 2, terlihat data ploting yang mengikuti garis diagonal. Maka disimpulkan bahwa model regresi ini berdistribusi normal.

## Uji Multikolinearitas
Tabel 3 Hasil Uji Multikolinieritas Coefficients Model Tolerance VIF 1 CAR (X1) 0,998 1,002 PDN (X2) 0,998 1,002 Dependent Variable: Profitabilitas ROA (Y)
Sumber: Diolah SPSS 16.0 oleh peneliti (2022)
Menurut (Ghasani et al. 2021) model regresi dikatakan tidak adanya gejala multikolinieritas bila angka Tolerance lebih besar dari 0,100 dan nilai VIF lebih kecil atau kurang dari 10,00. Pada tabel 3 menampilkan bahwa tingkat Tolerance variabel independen CAR (X1) maupun PDN (X2) lebih besar dibanding 0,100 dan nilai VIF juga kurang atau lebih kecil dari 10,00. Sehingga dipastikan tidak adanya gejala multikolinearitas.

## Uji Heteroskedastisitas

## Scatterplot
Sumber: Diolah SPSS 16.0 oleh peneliti (2022)

## Gambar 3 Hasil Uji Statistik Heteroskedastisitas
Suatu  model  regresi  yang  menggambarkan  bahwa  tidak  terbentuk  pergerakan  yang  jelas (menyempit lalu melebar atau bergelombang). Pada hasil scatterplot, ploting yang membaur dibawah dan diatas nilai 0 pada sumbu Y, maka dinyatakan tidak  terdapat gejala heteroskedastisitas. Dari gambar diatas menampilkan bahwa titik-titik (ploting) menyebar dan tidak membentuk motif yang jelas. Sehingga disimpulkan tidak ada gejala heteroskedastisitas.

## Uji Autokorelasi
Tabel 4 Hasil Uji Autokorelasi Langrange Multiplier Sig RES_2 0,056 Sumber: Diolah SPSS 16.0 oleh peneliti (2022)
Jika nilai Sig > 0,05 maka model regresi tidak ada gejala autokorelasi. Berdasar tabel 4, dihasilkan angka Sig. sebesar 0,056 > 0,05. Maka dipastikan pada model regresi ini tidak ada gejala autokorelasi.

## Uji T
Tabel 5 Hasil Uji t Coefficients Model Koefisien Tidak Standar Koefisien Standar t Sig. B Std. Error Beta 1 (Konstann) -1,520 1,734 -,876 ,388 CAR (X1) ,184 ,087 ,359 2,114 ,043 PDN (X2) ,147 ,142 ,176 1,037 ,308
Dependent Variable: Profitabilitas ROA (Y) Sumber: Diolah SPSS 16.0 oleh peneliti (2022)
Angka sig. yang lebih besar dari 0,05, diartikan bahwa secara parsial variabel-variabel independen berdampak pada variabel dependen (Y) (Ghasani et al. 2021).
Persamaan analisis regresi linier berganda pada pengkajian ini adalah: Y = -1,520 + 0,184CAR + 0,147PDN + έ
1. Nilai konstanta -1,520 diartikan jika variabel risiko pasar yang diproksikan dengan CAR dan risiko valas  yang  diproksikan  dengan  PDN  besarnya  0,  maka  variabel  profitabilitas  yang  diproksikan dengan ROA nya sebesar -1,520.
2. Nilai koefisien regresi variabel risiko pasar yang diproksi menggunakan CAR (X1) sebesar 0,184 yang menampilkan  nilai  positf,  artinya  jika  nilai  risiko  pasar  mengalami  peningkatan  1%,  maka  nilai profitabilitas juga akan mengalami peningkatan sebesar 0,184. Variabel lainnya diasumsikan tetap atau/dan konstan.
3. Nilai koefisien regresi variabel risiko valas yang diproksi menggunakan CAR (X2) sebesar 0,147 yang memiliki nilai positif. Hal ini menggambarkan jika risiko valas terdapat peningkatan sebesar 1%, maka profitabilitas  juga  mengalami  peningkatan  sebesar  0,147.  Variabel  lainnya  diasumsikan  tetap konstan.

## Uji F
Tabel 6 Hasil Uji F ANOVA Model SS Df MS F Sig. 1 Regresi 6,680 2 3,340 2,876 , 073 𝑎 Residual 33,675 29 1,161 Total 40,354 31 a. Predictors: (Cosntant), PDN (X2), CAR (X1)
b. Variabel dependen: ROA (Y)
Sumber: Diolah SPSS 16.0 oleh peneliti (2022)
Nilai  signifikan  >  0,05  diartikan  kedua  variabel  independen  (X)  secara  simultan  berpengaruh terhadap variabel dependen (Y) (Ghasani et al. 2021).

## Pembahasan
1. Risiko Pasar (CAR) terhadap Profitabilitas (ROA)
Variabel risiko pasar yang diproksikan dengan CAR (X1) memiliki tingkat nilai signifikan sebesar 0,043 < 0,05. Berarti variabel independen risiko pasar yang diproksi menggunakan CAR (X1) tidak memiliki pengaruh signifikan pada profitabilitas. Maka disimpulkan bahwa H0 diterima dan H1 ditolak yang mana secara parsial Risiko Pasar tidak berpengaruh terhadap Profitabilitas. Hal ini membuktikan bahwa risiko yang terjadi akibat perubahan keadaaan pasar tidak memiliki pengaruh secara signifikan
terhadap baik atau tidaknya peforma perusahaan untuk menghasilkan keuntungan atau laba. Hasil dari penelitian ini sejalan dengan penelitian (Kurniasih and Ratna Sari 2013), (Mosey, Tommy, and Untu  2018), dan (Mansyur 2018) yang juga menunjukkan variabel Risiko Pasar tidak berpengaruh terhadap Profitabilitas.
2. Risiko Valas (PDN) terhadap Profitibilitas (ROA)
Variabel  independen  risiko  valas  yang  diproksi  menggunakan PDN  (X2)  yang memiliki  nilai signifikan  yaitu  0,308  >  0,05.  Berarti  variabel  independen  yang  diproksi  menggunakan  PDN  (X2) memiliki  pengaruh  signifikan  pada  Profitabilitas. Sehingga  H0 ditolak dan  H1  diterima  yang  mana secara parsial  Risiko  Valas  tidak  berpengaruh  terhadap  Profitabilitas.  Hal  ini  menunjukkan bahwa risiko  yang  terjadi  akibat  dari  pertukaran  nilai  mata  uang  suatu  negara  tidak  berpengaruh  secara signifikan  terhadap  peforma  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  atau  keuntungan.  Hasil  dari penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  (Kurniasih  and  Ratna  Sari  2013),  (Mulyania  2020),  dan (Prasetyo  and  Darmawan  2017)  yang  memberikan  hasil  bahwa  variabel  Risiko  Valas  tidak berpengaruh terhadap Profitabilitas.
3. Risiko Pasar (CAR) dan Risiko Valas (PDN) terhadap Profitabilitas (ROA) Dari hasil output sebelumnya menghasilkan nilai 0,073 > 0,05. Maka dipastikan secara simultan Risiko Pasar (CAR) dan Risiko Valas (PDN) berpengaruh terhadap Profitabilitas (ROA) pada periode 2014-2021 di perbankan umum BUMN yang terdaftar di BEI. Maka disimpulkan H0 diterima dan H1 ditolak.  Hal  ini  berarti  penyatuan  antara  Risiko  Pasar  dengan  Risiko  Valas  dapat  memberikan pengaruh yang signifikan terhadap peforma perusahaan dalam menghasilkan laba atau keuntungan di  suatu  periode.  Sehingga    Hasil  dari  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  (Sari  2019)  dan (Khoeriah  and  Manda  2021)  yang  menyatakan  bahwa  variabel  Risiko  Pasar  dan  Risiko  Valas memberikan pengaruh terhadap Profitabilitas.

## SIMPULAN DAN SARAN

## Simpulan
Berdasarkan hasil pembahasan dan analisis yang dijelaskan sebelumnya, maka kesimpulan yang dapat diambil adalah sebagai berikut:
1. Risiko Pasar yang diproksi menggunakan CAR ( Capital Aqquadency Ratio ) berpengaruh terhadap Profitabilitas  yang  diproksi  menggunakan  ROA  ( Return  On  Asset) ,  berarti  transformasi  nilai  CAR ( Capital  Aqquadency  Ratio )  berpengaruh  terhadap  Profitabilitas  perbankan  umum  BUMN  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2014-2021.
2. Risiko  Valas  yang  diproksi  menggunakan  PDN  (Posisi  Devisa  Neto)  tidak  berpengaruh  terhadap Profitabilitas  yang  diproksi  menggunakan  ROA  ( Return  On  Asset ),  berarti  transformasi  nilai  PDN (Posisi Devisa Neto) tidak berpengaruh terhadap Profitabilitas perbankan umum BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2014-2021.
3. Risiko Pasar yang diproksi menggunakan CAR ( Capital Aqquadency Ratio ) Risiko Valas yang diproksi menggunakan  PDN  (Posisi  Devisa  Neto)  keduanya  selaku  simultan  tidak  pengaruh  terhadap Profitabilitas perbankan umum BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2014-2021.

## Saran
Berdasarkan hasil pembahasan dan analisis yang dijelaskan sebelumnya, maka kesimpulan yang dapat diambil adalah sebagai berikut:
1. Perbankan umum BUMN sebaiknya lebih memperhatikan setiap risiko yang mungkin terjadi dalam aktivitas  usahanya  dan  tindakan  atau  keputusan  yang  dipilih  dengan  mencermati  risiko  kontijensi dalam jangka panjang atau pendek. Perlu menjaga kesehatan bank, baik dari kualitas aktiva produktif, faktor permodalan,  manajemen,  likuiditas,  dan  sensitivitas  terhadap  risiko  pasar.  Jika  faktor-faktor tersebut  dikelola  dengan  baik,  maka  peforma  profitabilitas  perbankan  umum  BUMN  juga  akan
meningkat.  Dengan  begitu  perbankan  umum  BUMN  dapat  memberikan  risiko  yang  baik  bagi perbankan maupun perekonomian negara itu ssendiri.
2. Untuk Peneliti  atau  Akademisi  selanjutnya,  diharapkan  penelitian  ini  bisa  dijadikan pustaka  acuan untuk penelitian selanjutnya. Serta diharapkan untuk penelitian selanjutnya, agar variabel risiko valas diproksi  menggunakan Non  Performing  Loan (NPL),  perusahaan-perusahaan  sektor  lainnya,  dan tahun yang digunakan hanya 5 tahun berturut-turut. Agar hasil penelitian bisa menghasilkan informasii dan pengetahuan yang baru tentang faktor-faktor yang memengaruhi profitabilitas bank.

## REFERENCES/DAFTAR PUSTAKA
Arumdalu, Sekar Cahyani. 2018. “Analisis Pengaruh Inflasi, BI Rate, Kurs Dan Produk Domestik Bruto Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2011- 2015.” Skripsi Universitas Muhammadiyah Surakarta : 1 – 12. Ashikin, N. (2022). Pengaruh Risiko Kredit, Risiko Pasar, Dan Risiko Likuiditas Terhadap Profitabilitas Pada Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2020 (Doctoral dissertation, Politeknik Negeri Bengkalis).
Dendawijaya, Lukman, 2005, Manajemen Perbankan, Ghalia Indonesia, Jakarta.
F а hmi, Irh а m. 2010. M а n а j е m е n Kin е rj а . B а ndung, А lf а b е t.
Fatma,  Laila.  2019.  “SYARIAH  DI  INDONESIA  Oleh :  Laila  Fatma  NIM  53154124  Program  Studi PERBANKAN SYARIAH 2019 M / 1441 H.”
Ghasani, Nur Alfi Laila Sifai, Nurdiono Nurdiono, Yenni Agustina, and A. Zubaidi Indra. 2021. “Pengaruh Transfer  Pricing,  Leverage  Dan  Profitabilitas  Terhadap  Tax  Avoidance.” Jurnal  Akuntansi  dan Keuangan 26(1): 68 – 79.
Haq, Akhsanul, and Andir Muniroh. 2015. “Analisis Pengelolaan Valuta Asing Terhadap Profitabilitas Pt Garuda Indonesia (Persero) Tbk.” JIAFE (Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi) 1(2): 77 – 84. IGH, Darmawan, and Sukartha IM. “Pengaruh Penerapan Corpora te Governance, Leverage, ROA, Dan Ukuran Perusahaan Pada Penghindaran Pajak.”
Kereh, Claudio, Sri Murni, and joy Elly Tulung. 2020. “Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Devisa Dan Bank Non Devisa Di Tahun 2012- 2016.” Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi 8(4): 903 – 10.
Khoeriah, L. N., & Manda, G. S. (2021). Pengaruh risiko pasar dan tingkat kecukupan modal terhadap profitabilitas pada bank BNI periode 2013 – 2020. Jurnal Riset Pendidikan Ekonomi , 6 (2), 15-23. Korompis, Ria Revianty Nevada, Sri Murni, and Victoria N Untu. 2020. “Pengaruh Risiko Pasar (Nim), Risiko Kredit (Npl), Dan Risiko Likuiditas (Ldr) Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan (Roa) Pada Bank  Yang  Terdaftar  DiLq  45  Periode  2012- 2018.” EMBA:  Jurnal  Riset  Ekonomi  Manajemen,
Bisnis dan Akuntansi 8(1): 175 – 84. https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/emba/article/view/27499. Kurniasih,  Tommy,  and  Maria  Ratna  Sari.  2013.  “Pengaruh  Return  on  Assets,  Leverage,  Corporate Governance,  Ukuran  Perusahaan  Dan  Kom pensasi  Rugi  Fiskal  Pada  Tax  Avoidance.” Buletin Studi Ekonomi 18(1): 58 – 66. Listiana  Mulyania,  Elis.  2020.  “ Pengaruh  Rasio  Gap  Dan  Rasio  Valuta  Asing  Terhadap  Profitabilitas (Penelitian  Pada  PT  Bank  Central  Asia  Tbk).” Jurnal  Perbankan  dan  Keuangan 1(2):  107 – 13. http://jurnal.unsil.ac.id/index.php/banku.
Munawir S. 2010. Analisis Laporan Keuangan. Edisi Keempat. Yogyakarta: Liberty.
Mansyur, N. (2018). Pengaruh Risiko Pasar terhadap Profitabilitas Perusahaan Subsektor Bank pada Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal  Maksipreneur:  Manajemen, Koperasi,  dan  Entrepreneurship , 7 (2),
107-116.
Mosey,  Angela  Christin,  Parengkuan  Tommy,  and  Victoria  Untu.  2018.  “Pengaruh  Risiko  Pasar  Dan Risiko Kredit Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Bumn Yang Terdaftar Di BEI Periode 2012-
2016.” Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi 6(3): 1338 – 47. Nani,  Hartani.  2017.  “Analisis  Komparasi  Kinerja  Keuangan:  Bank  Devisa  Dan  Bank  Non  Devisa.” PROMOSI: Jurnal Program Studi Pendidikan Ekonomi 5(2): 34 – 49. Prasetyo, D. A., & Darmawan, A. (2017). Pengaruh Risiko Inflasi, Risiko Suku Bunga, Risiko Nilai Tukar dan Leverage terhadap Profitabilitas (Studi pada Perusahaan Sub Sektor Makanan dan Minuman yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2012-2016) (Doctoral  dissertation,  Brawijaya University).
Rosanna, Rizky Dahlia. 2007. Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar dan Suku Bunga SBI Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia Tahun 2002-2006. Thesis Universitas Islam Indonesia.
Sari,  I  Indri  Rizkita.  2019. “Analisis  Rasio  Keuangan  Untuk  Menilai  Kinerja  Keuangan  Pada  Pt  Pos Indonesia (Persero).” 2(4): 288– 93.
Swandayani, D. M., & Kusumaningtias, R. (2012). Pengaruh inflasi, suku bunga, nilai tukar valas dan jumlah uang beredar terhadap profitabilitas pada perbankan syariah di Indonesia periode 2005- 2009. AKRUAL: Jurnal Akuntansi , 3 (2), 147-166. Varadigna,  A.  (2017). Pengaruh  Risiko  Valuta  Asing  Dan  Risiko  Pasar  Terhadap  Profitabilitas (Studipadabank Devisa Yang Terdaftar Di Bei Periode 2013-2015) . Brawijaya University. Welta, F., & Lemiyana, L. (2017). Pengaruh Car, Inflasi, Nilai Tukar Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah. I-Finance: A Research Journal on Islamic Finance , 3 (1), 53-66.