Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol. 6 No. 2 September 2019 P - ISSN : 2503-4413 E - ISSN
: 2654-5837, Hal 74 - 79

## ANALISIS EARNING PER SHARE DAN HARGA SAHAM
Oleh : Nanu Hasanuh
Fakultas Ekonoi dan Bisnis  - Universitas Singaperbangsa Karawang
Email : nanu_alvaro@yahoo.co.id DOI Artikel : https://doi.org/10.34308/eqien.v6i2.98 Article Info Abstract Article History : Received 07 Agustus 2019 Accepted 21 Agustus 2019 Available Online 05 September 2019 This study aims to determine the effect of Earning Per Share (EPS) on stock prices partially or simultaneously on banking companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  for  the period 2012-2016. The independent variable in this study is Earning  Per  Share  (EPS).  The  dependent  variable  in  this study  is  the  Stock  Price.  Sampling  was  done  by  purposive sampling method, with a total sample of 7 (seven) companies and  35 observational data.  The  research  method  used  is a quantitative  method  with  a  descriptive  and  verification approach. The results showed that Earning Per Share (EPS) significantly affected stock prices.
Keyword : Earnings Per Share, Stock Prices, Signal Theory.

## PENDAHULUAN
Berbicara  pasar  modal  berarti  berbicara tentang sumber pendanaan. Sumber pendanaan di  pasar  modal  tentunya  menyangkut  berbagai instrumen  keuangan,  baik  saham,  obligasi, reksa  dana,  instrumen  derivatif  maupun instrumen  lainnya.  Selain  sebagai  sumber pendanaan  bagi  perusahaan,  pasar  modal  juga merupakan  sarana  bagi  kegiatan  berinvestasi untuk  para  investor.  Sesuai  dengan  Darmadji dan Hendy M. Fakhruddin (2012) bahwa pasar modal  merupakan  tempat  diperjualbelikannya berbagai  instrumen  keuangan  jangka  panjang, seperti utang, saham, instrumen derivative dan isntrumen  lainnya.  Dengan  demikian  pasar modal memfasilitasi berbagai sarana dan sarana kegiatan terkait lainnya.
Saham  dapat  dapat  didefinisikan  sebagai tanda  keikutesertaan  seseorang  atau  badan dalam  perusahaan  lainnya  yang  berbentuk perseroan  terbatas.  Sama  halnya  dengan Darmadji  dan  Hendy  M.  Fakhruddin  (2012) bahwa  yang  disebut  saham  ( stock )  merupakan tanda penyertaan atau kepemilikkan seseorang atau badan usaha dalam suatu perusahaan atau perseroan  terbatas.  Saham  berwujud  selembar
kertas yang menerangkan bahwa pemilik kertas tersebut  adalah  pemilik  perusahaan  yang menerbitkan surat bergharga tersebut. Sedangkan  porsi  kepemilikan  ditentukan dengan  seberapa  besar  penyertaaannya  dalam perusahaan tersebut.
Bagi  perusahaan  yang  sumber  dananya berasal  dari  pasar  modal  tentunya  mempunyai kewajiban untuk memberikan imbal hasil bagi investor. Saham memungkinkan investor untuk mendapatkan return setiap tahunnya (Darmadji dan Hendy M. Fakhruddin : 2012). Perusahaan memberikan  bagian  keuntungan  kepada  para investor. Dalam Munggaran et al (2017), return yang  diharapkan  dari  investasi  dalam  pasar saham  tidak  terlepas  dari  harga  saham  yang diperdagangkan.
Harga  saham  perbankan  merupakan primadona  bagi  analis  dan  peneliti  terutama investor. Dalam Santoso (2018) saham terbaik untuk  dibeli  dari  perusahaan  perbankan  antara lain, Bank Central Asia, Bank Rakyat Indonesia (BRI)  dan  Bank  Tabungan  Negara  (BTN). Dalam tulisannya mengatakan bahwa Benchmark return perusahaan sektor keuangan sekitar  35,05%.  Sektor  keuangan  didominasi
oleh  perusahaan  perbankan.  Sektor  ini  amat diperlukan  agar  tidak  berdampak  buruk  pada sektor  lainnya.  Stabilitas  keuangan  juga berkorelasi  positif  pada  ekonomi  negara. Perusahaan perbankan cukup tinggi peranannya,  sehingga  wajar  saja  saham perbankan  masih  cukup  tinggi  diminati  para invetsor.
Bagi investor harga saham menjadi acuan untuk  menentukan  keuntungan  dari  nilai investasinya.  Oleh  sebab  itu  biasanya  para investor  memperhatikan  dan  menganilsis dengan  analisis  teknikal  dan  fundamental saham.
Menurut  Suresh  dalam  Munggaran et  al (2017),  analisis  teknikal  pada  dasarnya  adalah studi  pasar.  Menurut  Munggaran  et  al  (2017) analisis  teknis  merupakan  analisa  terhadap karakteristik  teknis  yang  diharapkan  terjadi pada titik balik pasar dan penilaian obyektifnya. Bisa  dikatakan  bahwa    analisis  ini  merupakan analisis  pola  grafik  yang  menunjukkan  naik turunnya  harga  saham.    Dalam  jangka  pendek analisis ini sering digunakan untuk memperkirakan harga saham ke depannya.
Analisis  fundamental  sering  disebut analisis  dari  luar  dan  dalam  perusahaan. Analisis  ini  merupakan  pendekatana  analisis harga  saham  yang  fokusnya  terhadap  kinerja perusahaan  yang  mengeluarkan  saham  dan analisis  ekonomi  yang  akan  memepnagruhi  di masa  yang  akan  datang.      Suresh  dalam Munggaran et  al (2017)  bahwa  analisis fundamental  adalah  pemeriksaan  terhadap kekuatan  mendasar  yang  akan  memperediksi dan  mempengaruhi  kesejahteraan  ekonomi, kelompok industri dan perusahaan. Analisis ini bertujuan  untuk  menafsirkan  keuntungan  dari investasi  pada  sebuah  perusahaan.  Dalam Munggaran et  al (2017),  analisis  fundamental pada  perusahaan  bisa  dikatakan  sebagai kegiatan  yang  berupa  pemeriksaan  data keuangan,  manajemen,  konsep  bisnis  dan persaingan  pada  industri  yang  sama,  berupa pemeriksaan kekuatan penawaran dan permintaan produk.
Laporan keuangan menjadi salah satu alat dalam  analisis  fundamental.  Dalam  penelitian ini  juga  menggunakan  laporan  keuangan sebagai  sumber,  meliputi  laporan  rugi/laba, neraca, laporan laba ditahan serta laporan arus kas.  Dalam  melakukan  analisis  biasanya  para investor  menggunakannya  dengan  analisis rasio.
Variabel-variabel  dalam  penelitian  ini merupakan  rasio  keuangan,  antara  lain  ; Earning  Per  Share (EPS).  Kasmir  (2010), Earning  per  share (EPS)  merupakan  rasio untuk  mengukur  keberhasilan  manajemen dalam  mencapai  keuntungan  bagi  pemegang saham. EPS memberikan informasi kepada para pemegang saham terkait kemampuan perusahaan  menghasilkan  laba  untuk  tiap lembar sahamnya.
Harga  saham  hanyalah  sejumlah  uang yang  dikeluarkan  untuk  membeli  saham perusahaan,  (Kumar:  2017).  Hunjra et  al .
(2014) mengatakan bahwa harga saham adalah harga dari saham tunggal dari sejumlah saham yang  dapat  dijual  dari  perusahaan,  dan  harga saham  menjadi  indikasi  kekuatan  perusahaan. Harga  Saham  adalah  indikator  kekuatan perusahaan  secara  keseluruhan,  jika  harga saham  perusahaan  terus  meningkat  maka menunjukkan perusahaan dan manajemen telah melakukan  pekerjaan  mereka  dengan  sangat baik.
Beberapa penelitian terdahulu yang mengaitkan  pengaruh  EPS  terhadap  harga saham, antara lain; Subramaniam dan Tharshiga  Murugesu  (2013),  Shababni et  al (2013), Watung, Rosdian Widiawati dan Ventje Ilat (2016), Yanti, Ni Putu Nova Eka dan I ketut Suryanawa (2013), Kumar (2017), Robbetze et al (2017), Munggaran et al (2017),
Cahyaningrum,  Yustina  Wahyu  dan  Tiara Widya  Antiksari  (2017),  Faleria et  al (2017),
Yuliza  (2018),  Fadila,  Rahmawati  dan Muhammad  Saifi  (2018),Utami,  Martina  Rut dan  Arif  Darmawan  (2019),  EPS  mempunyai pengaruh positif terhadap harga saham.
Hanya Faleria et al (2017), hasil penelitian berbeda. Penelitian mereka menghasilkan EPS tidak  punya  pengaruh  positif  terhadap  harga saham.

## KAJIAN PUSTAKA DAN PEGEMBANGAN HIPOTESIS Harga Saham
Harga  saham  hanyalah  sejumlah  uang yang  dikeluarkan  untuk  membeli  saham perusahaan.  Harga  saham  perusahaan  dapat berfluktuasi  berdasarkan  sejumlah  faktor termasuk eksternal dan internal atau keduanya, Jika  perusahaan  merilis  laporan  pendapatan yang tampak sehat, maka investor kemungkinan  akan  merasa  lebih  aman  dan optimis  tentang  potensi  pengembalian  atas
investasi mereka di perusahaan ini. Permintaan terhadap  saham  akan  naik,  demikian  pula harganya.  Di  sisi  lain,  jika  perusahaan melaporkan laba negatif atau merupakan subjek dari  hasil  dan  citra  buruk,  harga  sahamnya dapat dengan cepat jatuh (Kumar : 2017).

## Earning Per Share (EPS)
Laba adalah tujuan yang ingin dicapai oleh perusahaan  mana  pun  dan  laba  sering digunakan  sebagai  dasar  untuk  mengukur kinerja  perusahaan.  Bagi  investor,  perusahaan yang  mendapat  untung  berarti  perusahaan mampu  meningkatkan  kesejahteraan  investor. Laba per saham adalah jumlah laba berdasarkan saham  beredar  perusahaan.  Menurut  Kashmir (2012),  laba  per  saham  adalah  rasio  yang digunakan  untuk  mengukur  keberhasilan manajemen dalam mencapai laba bagi pemegang saham.
Keberhasilan manajemen
dalam mengelola modal dapat dilihat dari keberhasilannya  dalam  menghasilkan  laba. Karena dengan laba yang diperoleh, manajemen mampu meningkatkan
kesejahteraan para pemangku kepentingan
Teori Sinyal ( Signaling Theory )
Informasi  kondisi  keuangan  perusahaan yang  dipublikasikan  oleh  emiten  di  bursa saham  akan  memberikan  sinyal  bagi  investor, baik itu sinyal positif ataupun negatif. Menurut Jogiyanto (2000) informasi yang dipublikasikan  oleh  emiten  akan  memberikan sinyal bagi investor, baik sinyal positif maupun sinyal  negatif  sesuai  dengan  kandungan informasi yang diterima. Pengumuman adanya kenaikan  EPS  oleh  perusahaan  menjadi  sinyal positif bagi investor karena hal ini menunjukkan  adanya  likuiditas  perusahaan terjaga dengan baik. Sebaliknya jika perusahaan memberikan informasi EPS menurun,  ini  merupakan  sinyal  negatif  bagi investor, karena investor berkeyakinan penurunan  EPS  menunjukkan  penurunan kinerja keuangan perusahaan. Sinyal positif dan negatif akan mempengaruhi tingkat permintaan dan  penawaran  saham  di  bursa.  Sinyal  positif menyebabkan permintaan terhadap saham akan meningkat  dan  sebaliknya  sinyal  negatif memberikan  dampak  permintaan  menurun sehingga harga saham pun  turut menurun.
Hipotesis

## Gambar 1 Model Hipotesis
H  : Earning  Per  Share (EPS)  berpengaruh terhadap  Harga  Saham  perusahaan perbankan  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI).

## METODE PENELITIAN Data dan Sampel
Metode  penelitian  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif dengan pendekatan  deskriptif  dan  verifikatif.  Lokasi dalam  penelitian  ini  dilaksanakan  di  Galeri Investasi  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis Universitas  Singaperbangsa  Karawang  di  Jl. Ronggowaluyo  Telukjambe  Timur  Karawang. Data sekunder bersumber dari laporan keuangan  dan  laporan  tahunan  perusahaan sampel  selama  periode  penelitian,  yang  dapat diakses melalui website www.idx.co.id.
Populasi  dari  penelitian  ini  merupakan perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  BEI periode tahun 2012-2016.  Pengambilan sampel dilakukan  menggunakan  teknik purposive sampling berdasarkan  kriteria  pemilihan  dan diperoleh  7  perusahaan  yang  menjadi  sampel dengan  35  data  pengamatan.  Adapun  kriteria tersebut sebagai berikut :
1. Perusahaan perbankan yang diteliti merupakan  perusahaan  perbankan  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
2. Perusahaan  perbankan  telah  menerbitkan laporan  tahunan  dan  laporan  keuangan yang telah diaudit selama periode penelitian yaitu 2012-2016.
3. Perusahaan perbankan yang diteliti memiliki kelengkapan data yang dibutuhkan selama periode penelitian yaitu 2012-2016.
4. Perusahaan yang menggunakan satuan nilai rupiah dalam Laporan Keuangan.
5. Perusahaan  yang  menjadi  penelitian  tidak mengalami proses delisting dari Bursa Efek Indonesia  selama  periode  penelitian  yaitu 2012-2016.
Harga Saham (Y) Earning Per Share (EPS)
(X1)

## Metode Analisis Data
Model  yang  telah  diformulasikan  perlu diuji  asumsi  klasik,  dengan  menguji  ada  atau tidaknya  gejala  normalitas,  heteroskedastisitas dan autokorelasi.
Analisis  statistik  menggunakan  bantuan software  SPSS.  Model  analisis  regresi  linear berganda  merupakan  teknik  analisis  untuk mengetahui  pengaruh  variable  independen terhadap variabel dependen.
Model regresi dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :
Y = a + bX + e ..............................(1)
Keterangan :
Y
= Harga Saham
a = Konstanta b = Koefisisen regresi variabel Independen X = Earning Per Share (EPS)

## HASIL DAN PEMBAHASAN Hasil Uji Asumsi Klasik
Hasil Uji Normalits
Uji ini merupakan pengamatan data, apakah berditribusi  normal  atau  tidak.  Uji  ini menggunakan Kolmogorov-Smirnov. Hasil uji me unjukkan bahwa data pada variabel Earning Per Share (EPS) dengan tingkat signifikansi di atas 0,05 yaitu sebesar 0,200. Sementara tingkat signifikansi  Harga  Saham  juga  di  atas  0,05 yaitu  sebesar  0,  196.  Signifikansi  data  lebihi besar  dari  0,05  diartikan  bahwa  data berdistribusi  normal.
Hasil uji bisa dilihat pada tabel berikut ini: Tabel 1. Uji Normalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
EPS HS N 35 35 Normal Paramete rs a, Mean 512,84 91 5803 ,86 Std. Deviati on 356,00 273 4312 ,298 Most Extreme Differen ces Absolut e ,116 ,124 Positive ,116 ,124 Negativ e -,089 - ,114 Test Statistic ,116 ,124 Asymp. Sig. (2- tailed) ,200 c,d ,196 c
Hasil Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi bertujuan untuk mengetahui  ada  tidaknya  korelasi  antara variabel  pengganggu  pada  periode  tertentu dengan variabel sebelumnya dalam suatu model penelitian (Sujarweni : 2016).
Tabel 2. Uji Autokorelasi Model Summary b Mo - del  R R Squa re Adjust ed R Square Std. Error of  the Estimat e Durbin - Watson 1 ,621 a ,385  ,367 3432,1 04 1,913 a. Predictors: (Constant), EPS
b. Dependent Variable: HS
Menguji autokorelasi dengan menggunakan nilai Durbin Watson dibandingkan dengan tabel Durbin Watson (dl dan du). Jika du < d hitung <  4-du,  maka  tidak  terjadi  autokorelasi.  Hasil bisa  dilihat  dalam  Tabel  2  tersebut  di  atas, sebagai berikut:
Nilai  Durbin  Watson  tabel  bisa  dilihat  dengan ketentuan  (k,  n)  jadi  (2,  35),  k  adalah  jumlah variabel dalam model penelitian ini, sedangkan n  adalah  jumlah  data  pengamatan.  Diperoleh nilai du = 1,5838    dan dl = 1,3433, maka nilai autikorelasi  diantara  1,3433  <  1,913  <  2,4162 jadi tidak terjadi autokorelasi.
Hasil Uji Heteroskedastisitas Tabel 3. Uji Heteroskedastisitas
Hasil uji bisa dilihat pada Tabel 3 tersebut di atas,  dan  menunjukkan  bahwa  titik-titik  data menyebar di atas dan di bawah atau disekitaran 0  dan  tidak  membentuk  pola,  maka  dapat disimpulkan tidak terjadi heteroskedastisitas.

## Pengujian Hipotesis
Uji Regresi Sederhana Tabel 4 Uji Regresi
Coefficients a Model Unstandardize d Coefficients Stand ar- dized Coeffi ci- ents t Sig. Collinearit y Statistics B Std. Error Beta
Tole ranc e VIF 1 (Co
nsta nt) 1948, 322 1027, 389
1,89 6 ,067
EPS 7,518  1,653  ,621 4,54 7 ,000 1,00 0 1,00 0 a. Dependent Variable: HS
Dalam  regresi  sederhana  dengan  persamaan sebagai berikut :
Y =  1948,322 + 7,518 EPS + e Dapat dijelaskan bahwa persamaan tersebut mempunyai  konstanta  sebesar  1948,322.  Hal ini  berarti  jika  EPS  naik  satu  rupiah,  maka harga  saham  naik  sebesar  7,518.  Besar pengaruhnya EPS terhadap harga saham adalah 7,518.

## Uji Hipotesis
Hipotesis  menyatakan  bahwa  variabel Earning  Per  Share (EPS)  merupakan  variabel yang mempengaruhi harga saham. Berdasarkan hasil  pengujian  nilai  signifikan  EPS  adalah 0,000  <  0,05  sedangkan  hasil  perhitungan regresi sederhana diperoleh nilai t hitung 4,547. Sedangkan  dengan  df  =n-1;  dua  sisi/0,025 didapat t tabel sebesar 2,032. Dengan demikian nilai t hitung berada didaerah H0 ditolak dan Ha diterima.  Angka  tersebut  menunjukkan  bahwa terdapat  pengaruh  yang  signifikan  EPS terhadap harga saham. Penelitian ini mendukung  Teori  Sinyal  ( Signaling  Theory ) dimana  informasi  adanya  peningkatan  EPS menunjukkan sinyal positif bagi investor yang berdampak  pada  meningkatnya  permintaan terhadap  saham,  dalam  hal  ini  saham perbankan.
Hasil penelitian ini mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh; Subramaniam dan Tharshiga Murugesu (2013), Shababni et  al (2013),  Watung,  Rosdian
Widiawati  dan  Ventje  Ilat  (2016),  Yanti,  Ni Putu Nova Eka dan I ketut Suryanawa (2013), Kumar  (2017),  Robbetze et  al (2017), Munggaran et  al (2017),  Cahyaningrum, Yustina  Wahyu  dan  Tiara  Widya  Antiksari (2017),  Faleria et  al (2017),  Yuliza  (2018), Fadila,  Rahmawati  dan  Muhammad  Saifi (2018),  Utami,  Martina  Rut  dan  Arif Darmawan (2019).
Namun  berbeda  dengan  hasil  penelitian
Faleria et  al (2017).  Hasil  penelitian  mereka membuktikan EPS tidak punya pengaruh positif terhadap harga saham.

## SIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan, diperoleh simpulan bahwa terdapat  pengaruh Earning  Per  Share (EPS) terhadap harga saham.
Bagi  para  investor  yang  ingin  melakukan investasi  agar  dapat  memperhatikan  faktor- faktor yang dapat mempengaruhi harga saham. Dalam  hal  ini  investor  dapat  melihat  faktor dalam  perusahaan  melalui  kinerja  keuangan atau rasio keuangan Earning Per Share (EPS). Bagi peneliti selanjutnya yang akan melakukan penelitian sejenis, diharapkan untuk menambahkan  variabel  independen  yang kemungkinan akan mempengaruhi harga saham lebih besar lagi, karena berdasarkan hasil yang didapat  melalui  nilai  koefisien  determinasi dalam penelitian ini variabel independen hanya sebesar  38,5%  yang  mempengaruhi  harga saham.  Kemudian  peneliti  selanjutnya  dapat menambah jumlah sampel perusahaan perbankan dan menggunakan periode pengamatan yang lebih panjang.

## REFERENSI
Cahyaningrum,  Yustina  Wahyu  dan  Tiara Widya Antiksari (2017), Pengaruh Earning Per Share, Price To Book Value, Return  On  Asset,  Dan  Return  On  Equity Terhadap Harga Saham Sektor Keuangan, Jurnal  Economia,  Volume  13,  Nomor  2, Oktober 2017.
Darmadji  dan  Hendy  M.  Fakhruddin  (2012),
Pasar  Modal  di  Indonesia  Edisi  3, Penerbit Salemba Empat, Jakarta.
Fadila,  Rahmawati  dan  Muhammad  Saifi (2018),  Pengaruh  Earning  Per  Share (Eps),  Return  On  Equity  (Roe),  Dan  Net Profit  Margin  (Npm)  Terhadap  Harga Penutupan Saham (Studi Pada Perusahaan
Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia  Tahun  2014-2016),    Jurnal Administrasi Bisnis  (JAB),Vol. 61 No. 3 Agustus 2018.
Faleria  et  al  (2017),  Pengaruh  Current  Ratio,
Net Profit Margin Dan Earning PerShare
Terhadap  Harga  Saham  Di  Bursa  Efek Indonesia  (Studi  Kasus  Pada  Sub  Sektor Food  And  Beverages),    Jurnal  Riset Akuntansi  Going  Concern  12(2),  2017, ISSN : 204-212
Jogiyanto (2000), Teori Portofolio dan Analisis Investasi.  Edisi  Kedua,  Yogyakarta: BPFE.
Kumar, Pankaj  (2017), Impact Of Earning Per
Share And Price Earning Ratio On Market
Price Of Share: A Study On Auto Sector In India, International Journal of Research –  GRANTHAALAYAH,  Vol.5  (Iss.2):
February,  2017]  ISSN-  2350-0530(O), ISSN- 2394-3629(P) ICV (Index Copernicus Value) 2015: 71.21
Munggaran et al (2017), Pengaruh Earning Per
Share  (EPS)  Terhadap  Harga  Saham, Jurnal  Riset  Bisnis  &  Investasi,  Vol.  3, No. 2, Agustus 2017, ISSN 2460-8211.
Robbetze  et  al  (2017),  The  Effect  Of  Earning Per  Share  Categories  On  Share  Price Behaviour:Some South African Evidence, The  Journal  of  Applied  Business Research  –Volume  33,  Number  1, January/February 2017.
Santoso,  Edwuin  (2018),  40  Saham  Terbaik Updated  Version,  Penerbit  PT.  Elex
Media Komputindo, Jakarta.
Shababni  et  al  (2013),  Investigating  the
Relationship  between  Earning  and  Stock
Prices  in  Companies  Accepted  in  the Stock  Exchange:  A  Case  Study  in  Iran (2000-2010), European Online Journal of Natural and Social Sciences, Vol.2, No.3 Special Issue  on Accounting  and Management, ISSN 1805-3602 3102.pean Online  Journal  of  Natural  and  Social Sciences 2013;
www.european- science.com
Subramaniam dan Tharshiga Murugesu (2013),
Impact  of  Earning  Per  Share  (EPS)  on Sharfer  Price  (Listed  Manufacturing Companies  in  Sri  Lanka),  International Journal of Innovative Research & Studies. ISSN  ;  2319  9725.Vol.2.  Issue  12, December 2013.
Sujarweni,  V.  Wiratna  (2016),  Kupas  Tuntas Penelitian  Akuntansi  dengan  SPSS, Pustaka Baru Press Yogyakarta.
Utami,  Martina  Rut  dan  Arif  Darmawan (2019), Effect of DER, ROA, ROE, EPS and  MVA  on  Stock  Prices  in  Sharia Indonesian  Stock  Index,  Journal  of Applied  Accounting  and  Taxation.    Vol. 4,  No.  1,  March  2019,  15-22.    e-ISSN: 2548-9925.
Watung,  Rosdian  Widiawati  dan  Ventje  Ilat (2016), Pengaruh Return On Asset (Roa), Net  Profit  Margin  (Npm),  Dan  Earning Per  Share  (Eps)  Terhadap  Harga  Saham Pada  Perusahaan  Perbankan  Di  Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015, Jurnal EMBA  Vol.4  No.2  Juni  2016,  Hal.  518- 529, ISSN 2303-1174.
Yanti, Ni Putu Nova Eka dan I ketut Suryanawa (2013),  Pengaruh  Earning  Per  Share Terhadap Harga Saham Dengan Dividend Per Share Sebagai Variabel Moderasi, E- Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 3.2
(2013): 212-228, ISSN: 2302-8556
Yuliza  (2018),  The  Effects  of  Earning  Per Share and Firm Size to Stock Price LQ45 Company Listed in Indonesian Securities, International  Journal  of  Engineering  & Technology, 7 (4.9) (2018) 247-249.