PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), PRICE TO EARNING RATIO (PER), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), RETURN ON EQUITY (ROE), DEVIDEN PER

## SHARE (DPS) TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DALAM INDEKS LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE TAHUN 2018 – 2022
Siti Mi’Danur Rahmah 1 , Jojok Dwiridotjahjono 2 Universitas Pembangunan Nasional “Veteran” Jawa Timur 1,2 ssmidanurr@gmail.com 1 , dwiridotjahjonojojok@upnjatim.ac.id 2

## ABSTRACT
Financial reports are crucial information for investors in evaluating a company's performance. Investment decisions often rely on information from financial reports and stock prices. This research aims to examine the impact of variables such as EPS, PER, DER, ROE, and DPS on the stock prices of companies listed on the  LQ45  index  during  the  period  2018-2022.  The  research  method  utilizes  multiple  linear  regression analysis with a sample of 16 companies. The results indicate that all five variables collectively have a significant impact on stock prices. Specifically, EPS and PER have a positive and significant influence, DER has a positive but nonsignificant influence, while ROE and DPS have a positive and significant impact. Despite some variables being nonsignificant, these findings can aid in making more contextual investment decisions in the Indonesian stock market.
Keywords: Earning Per Share (EPS), Price To Earning Ratio (PER), Debt To Equity Ratio (DER), Return On Equity (ROE), Dividend Per Share (DPS), Stock Price

## ABSTRAK
Laporan  keuangan  merupakan  informasi  utama  untuk  investor  dalam  mengevaluasi  kinerja  suatu perusahaan. Keputusan investasi seringkali didasarkan pada informasi dari laporan keuangan dan harga saham. Tujuan penelitiannya ialah untuk menguji dampak variabel seperti EPS, PER, DER, ROE, dan DPS pada harga saham perusahaan yang ada di indeks LQ45 dalam periode 2018-2022. Metode penelitiannya menerapkan  analisis  regresi  linear  berganda  yang  sampelnya  ada  16  perusahaan.  Hasilnya  menjelaskan kelima variabel dengan bersamaan mempengaruhi nyata pada harga saham. Dengan khusus, EPS dan PER mempengaruhi positif dan signifikan, DER mempengaruhi positif tetapi tidak signifikan, ROE dan DPS mempengaruhi  positif  dan  signifikan.  Meskipun  beberapa  variabel  tidak  signifikan,  temuan  ini  bisa diterapkan untuk pengambilan keputusan investasi yang lebih kontekstual di pasar saham Indonesia. Kata Kunci: Earning Per Share (EPS), Price To Earning Ratio (PER), Debt To Equity Ratio (DER), Return On Equity (ROE), Deviden Per Share (DPS), Harga Saham

## PENDAHULUAN
Dalam  kondisi  ekonomi  global yang terus berubah, pasar modal menjadi pusat perhatian investor dan perusahaan yang  berkompetisi  untuk  mencapai keunggulan.  Penelitian  ini  muncul sebagai  respons  terhadap  kebutuhan akan pemahaman yang lebih mendalam mengenai faktor yang memiliki pengaruh harga saham, khususnya pada perusahaan  yang  ada  di  Indeks  LQ45. Indeks  ini  dipilih  karena  mencatatkan keuntungan  bersih  dan  secara  rutin membagikan dividen selama lima tahun berturut-turut,  menunjukkan  kinerja keuangan yang konsisten.
Investor  perlu  memahami  bahwa saham  sebagai  instrumen  pasar  modal senantiasa  mengalami  fluktuasi  nilai. Oleh  karena  itu,  analisis  fundamental melalui variabel seperti EPS, PER, DER, ROE,  dan  DPS  menjadi  penting  untuk memberikan  pandangan  yang  lebih komprehensif mengenai potensi investasi. Earnings  per  Share (EPS) memberikan gambaran tentang profitabilitas  perusahaan,  sementara Price  to  Earnings  Ratio (PER) membantu menilai valuasi saham. DER memberi  wawasan  mengenai  struktur keuangan perusahaan, dan ROE mengukur  tingkat  profitabilitas  yang
diberikan  dari  modal  pemegang  saham.
Dividend  per  Share (DPS)  menjadi indikator bagaimana perusahaan membagikan  laba  kepada  pemegang sahamnya.  Dengan  pemahaman  yang lebih  mendalam  terhadap  variabel  ini, diharapkan  temuan  ini  bisa  memberi kontribusi positif bagi proses mengambil keputusan  investasi  di  pasar  saham Indonesia.
Tabel 1. Harga Saham Perusahaan Indeks LQ45 Periode Tahun 2018 – 2022
Sumber:  Harga  Saham  ( www.idx.co.id ) (Tahun 2018 – 2022)

## METODE PENELITIAN
Jenis  penelitiannya  menerapkan metode  eksplanatif  dengan  pendekatan kuantitatif,  dimana  menjadi  metode penelitian
bersifat deduktif dan bertujuan untuk menguji teori yang ada, melibatkan  pengukuran  variabel  dan analisis  statistik.  Fokusnya  adalah  pada pemahaman  korelasi  dan  hubungan sebab-akibat antar variabel.
Populasinya  mencakup  seluruh perusahaan  yang  ada  di  BEI  dan merupakan anggota indeks LQ45 selama rentang  waktu  2018  hingga  2022, dengan total 71 perusahaan. Pada temuan ini,  digunakan  metode  pengambilan sampel  non  probability  melalui  teknik
purposive sampling. Melalui penggunaan kriteria yang sudah ditetapkan, banyaknya perusahaan yang diambil  sebagai  sampel  yaitu  ada  16 perusahaan. Pada temuan ini, metode pengumpulan  data  dengan  metode dokumentasi, yaitu memanfaatkan fakta dan  informasi  dalam  dokumen.  Data yang diperoleh tidak terikat pada waktu dan  tempat  tertentu,  memungkinkan peneliti  mendapatkan  wawasan  tentang peristiwa  masa  lampau.  Pengumpulan data  dilakukan  melalui  akses  informasi dari Bursa Efek Indonesia dan situs web, mencakup  anggota  indeks  LQ45,  PER,
EPS, ROE, DER, kebijakan dividen, dan data  harga  saham  per  tahun  untuk perusahaan  indeks  LQ45  pada  periode 2018-2022. HASIL DAN PEMBAHASAN PENELITIAN Hasil a. Uji Asumsi Klasik 1. Uji Normalitas
Pengujian  normalitas  ialah  alat evaluasi  variabel  yang  diterapkan sebagai penentuanapakah distribusi data suatu set data bersifat normal atau tidak. Uji Normalitas ini bisa diterapkan sesuai pada grafik normal P-P plot.

## Gambar 1. Hasil Uji Normalitas
Dengan  melihat  pola  penyebaran titik-titik yang mengikuti garis diagonal pada  Gambar  1  maka  kesimpulannya
data  yang  dihimpun  oleh  peneliti mengikuti distribusi normal.
2. Uji Multikolinieritas Uji  multikolinearitas  diperlukan sebagai tahap persyaratan dalam analisis regresi, dan menjaga agar data terbebas dari  masalah  multikolinearitas  sangat penting. Evaluasi terhadap multikolinearitas bisa diterapkan dengan memeriksa nilai Tolerance dan VIF.
Tabel 2. Hasil Uji Multikolinearitas
Dari  tabel  2  di  atas,  bisa disimpulkan  hasil  uji  multikolinearitas menggunakan  VIF  menjelaskan  nilai VIF  dalam  variabel  (X1),  (X2),  (X3), (X4),  serta  (X5)  bernilai  Tolerance  > 0,10 dan nilai VIF < 10,00. Maka, bisa diberikan  kesimpulannya  tidak  ada tanda-tanda multikolinearitas pada semua variabelnya. 3. Uji Heteroskedastisitas Pengujian diterapkan dalam melihat apa ada variasi varians residual yang  berbeda  dari  pengamatan  model regresi. DAlam regresi linier, seharusnya nilai residualnya tidak berkaitan dengan variabel  bebas  (independen).  Deteksi heteroskedastisitas bisa diterapkan dengan  memeriksa  grafik  hubungan antara nilai prediksi variabel terikat serta residualnya.
Gambar 2. Hasil Uji Heteroskedastisitas
Berdasarkan  Gambar  2,  bisa disimpulkan  titik  tersebar  dengan  acak dan  tidak  membentuk  pola  yang konsisten. Distribusi titik-titik di sekitar angka  0  pada  sumbu  Y  juga  merata  di atas dan di bawah. Oleh karena itu, tidak ada  tanda-tanda  heteroskedastisitas dalam  temuan  yang  akan  diuji  pada hipotesis ini.
4. Uji Autokorelasi
Ketika  sebuah  regresi  dianggap baik,  itu  menunjukkan  tidak  adanya gejala autokorelasi. Salah satu cara untuk menguji  adanya  autokorelasi  adalah melalui penggunaan Uji Durbin-Watson.
Tabel 3. Hasil Uji Autokorelasi
Dari tabel output di atas, nilai DW ada  1,837.  Hasil  ini  menjelaskan  nilai DW  berada  dalam  rentang  antara  -2 hingga  +2.  Dengan  mengacu  pada kriteria  keputusan  uji  Durbin-Watson, kesimpulannya    tidak  ada  tanda-tanda autokorelasi.  Oleh  karena  itu,  dapat disarankan  bahwa  analisis  regresi  linier berganda dapat dilanjutkan tanpa adanya masalah autokorelasi.

## b. Hasil  Analisis  Regeresi  Linier Berganda
Analisis  ini  diterapkan  dalam  menilai dampak  variabel  bebas  pada  variabel terikat, misalnya pada tebel di bawah:
Tabel 4. Hasil Analisis Regeresi Linier Berganda
Dari  tabel  4  maka  diperoleh persamaan regresi yaitu :
Coefficients a Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 (konstan) EPS (X1) .888 1.126 PER (X2) .842 1.188 DER (X3) .916 1.092 DPS (X5) .857 1.167 ROE (X4) .915 1.093 A. Dependent Variable: Harga Saham (Y)
Y = b 0 + b 1X1 + b 2X2 + b 3X3 + e Harga Saham = 2.419 + 0.003 X1 + 0.063 X2 + 0.253 X3 + 0.044 X4 + 0.007 X5
+ e
Hasil Koofisien Determinasi (R 2 ) Koefisien  determinasi  atau  R Square  digunakan  untuk  mengukur seberapa  besar  persentase  variasi variabel dependen (Harga Saham) yang dapat
dijelaskan oleh variabel
independen dalam model. Nilai koefisien determinasi  ditemukan  dalam  hasil analisis regresi dan tercatat dalam tabel berikut:
Tabel 5. Hasil R Square
Sesuai  hasilnya  didapatkan  R Square ada 0,572. Koefisien determinasi ini  dihasilkan  dari  perkalian  0,757 dengan 0,757, menghasilkan nilai 0,572. Dengan demikian, koefisien determinasi ada  0,572  atau  57%,  menunjukkan bahwa  variabel  (X1),  (X2),  (X3),  (X4), (X5)  berpengaruh  sebesar  57%  pada variabel  terikat  Harga  Saham  (Y). Sisanya  dipengaruhi  dari  variable lainnya di luar persamaan regresi ini.
c. Hasil  Uji  Hipotesis  Pengujian Hipotesis Secara Parsial (Uji F)
Uji  F  digunakan  untuk  menilai secara  bersama-sama  pengaruh  seluruh variabel  independen  terhadap  variabel dependen. Dalam konteks ini, dilakukan uji  hipotesis  bersama-sama  untuk variabel Earning Per Share (EPS) (X1), Price to Earning Ratio (PER) (X2), Debt to Equity Ratio (DER) (X3), Return On Equity (ROE) (X4), Deviden Per Share (DPS)  (X5)  terhadap  Harga  Saham  (Y) menggunakan uji F.

## Pengujian  Hipotesis  Secara  Simultan
(Uji t)
Guna  menilai  pengaruh  individu setiap  variabel  bebas  pada  variabel terikat,  dilakukan  uji  hipotesis  dengan menggunakan  uji  t  melalui  sig.    5% (0,05),  sebagaimana  tergambar  dalam tabel berikut:
Tabel 6. Hasil Uji t
a) Nilai -t tabel (-1.992) < t hitung (5.912) <
t tabel (1.992) maka H0 diterima dan H1 ditolak,  sehingga  dapat  disimpulkan bahwa  secara  parsial Earning  Per Share (EPS) (X1)  tidak berpengaruh signifikan  terhadap  variabel  terikat (Harga Saham) pada perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ45 di Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  Tahun  2018-
2022.
b) Nilai -t tabel (-1.992) < t hitung (6.026) < t tabel (1.992) maka H0 diterima dan H1 ditolak,  sehingga  dapat  disimpulkan bahwa secara parsial Price to Earning Ratio (PER)  (X2)  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  variabel  terikat (Harga Saham) pada perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ45 di Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  Tahun  2018- 2022.
c) Nilai -t tabel (-1.992) < t hitung (1.240) < t tabel (1.992) maka H0 diterima dan H1 ditolak,  sehingga  dapat  disimpulkan bahwa  secara  parsial Debt  to  Equity Ratio (DER) (X3) tidak berpengaruh signifikan  terhadap  variabel  terikat (Harga Saham) pada perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ45 di Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  Tahun  2018- 2022.
d) Nilai -t tabel (-1.992) < t hitung (2.279) < t tabel (1.992) maka H0 diterima dan H1 ditolak,  maka  bisa  disimpulkan
bahwa secara parsial ROE (X4) tidak mempengaruhi  variabel  terikat  pada perusahaan  yang  ada  pada  indeks
LQ45 di BEI Tahun 2018-2022.
e) Nilai -t tabel (-1.992) < t hitung (4.968) < t tabel (1.992) maka H0 diterima dan H1 ditolak,  sehingga  kesimpulannya dengan parsial (X5) tidak mempengaruhi signifikan pada variabel terikat pada perusahaan yang ada  di  indeks  LQ45  di  BEI  Tahun 2018-2022.

## Pembahasan Pembahasan Secara Simultan (Uji F)
Dengan  nilai  Fhitung  19.814  dan Ftabel 2.34 pada sig. 5%, H0 ditolak dan H1  diterima.  Variabel  bebas  (X1,  X2, X3,  X4,  X5)bersamaan  mempengaruhi signifikan  variabel  terikat  dalam perusahaan  Indeks  LQ45  di  BEI  tahun 2018-2022.  Jadi,  hipotesis  pertama terbukti benar.
Penelitian  ini  konsisten  dengan hasil  temuan  Dewi  &  Suwarno  (2022), yang  menunjukkan  bahwa  variabel- variabel yang dianalisis secara bersamaan memberikan pengaruh signifikan pada Harga Saham Perusahaan  di  Indeks  LQ45,  BEI. Analisis regresi menjelaskan  R Square ada  0.572,  yang  artinya  sekitar  57% variasi  dalam  Harga  Saham  bisa dipaparkan dari seluruh vairble bebasnya. Sementara itu, faktor lainnya yang  tidak  ada  pada  temuan  ini mempengaruhi  sebagian  besar,  yaitu 43%.

## Pengaruh  Earning  Per  Share  (EPS) Terhadap Harga Saham
Pada  variabel  ini,  analisis  regresi linier  berganda  menjelaskan  nilai koefisien  regresi  variabel  EPS  adalah 0.003.  Ini  menggambarkan  pengaruh positif EPS pada Harga Saham. Dengan kata lain, peningkatan satu kali pada EPS berkontribusi  pada  peningkatan  sebesar
0,003  persen  pada  Harga  Saham,  dan sebaliknya. Selanjutnya, hasil Uji t menjelaskan nilai Sig. pada X1 dengan Y ialah 0.000 < 0.05, dan t hitung 5.912 > t tabel 1.992, maka H0 ditolak dan H1 diterima.
Dengan demikian, kesimpulannya dengan  parsial,  EPS  mempengaruhi nyata  pada  Harga  Saham  perusahaan yang ada di Indeks LQ45 di BEI periode
Tahun  2018-2022.  Hal  ini  menjelaskan EPS sebagai representasi laba per lembar saham  memotivasi  investor  pada pembelian  saham  dengan  harapan mendapatkan keuntungan dari laba yang dihasilkan per saham.Temuan ini sesuai dengan  temuan  Arison  (2019)  yang menegaskan  pengaruh  signifikan  EPS pada harga saham perbankan di BEI pada periode 2014-2017.
Pada konteks temuan ini, peningkatan EPS pada perusahaan dalam Indeks LQ45 mencerminkan keberhasilan perusahaan dalam meningkatkan kesejahteraan para investor. Ini memberikan insentif kepada investor  untuk  meningkatkan  investasi mereka  dalam  saham  perusahaan tersebut. Dampaknya adalah peningkatan  permintaan  saham,  yang kemungkinan bisa menyebabkan
naiknya  harga  saham.  Kenaikan  EPS menciptakan  respons  positif  dari  pasar, yang  tercermin  dalam  kenaikan  harga saham.

## Pengaruh  Price  to  Earning  Ratio
Terhadap Harga Saham Pada  variabel  Price  to  PER, analisis regresi linier berganda menjelaskan  nilai  koefisien  regresi variabel  PER  adalah  0.063.  Ini menjelaskan  pengaruh  positif  PER terhadap Harga Saham. Artinya, kenaikan satu kali pada PER
berkontribusi  pada  kenaikan  sebesar 0.063  persen  pada  Harga  Saham,  dan
sebaliknya, turunnya PER berkontribusi pada penurunan Harga Saham.
Terlihat  nilai  Sig.  pada  pengaruh
X1 ke Y adalah 0.000 < 0.05, dan thitung
6.026 > ttabel 1.992. Oleh karena itu, H0 ditolak dan H1 diterima. Kesimpulannya,  secara  parsial,  PER memiliki  pengaruh  signifikan  pada Harga Saham perusahaan yang terdaftar dalam  Indeks  LQ45  di  BEI  periode Tahun 2018-2022. Temuan penelitian ini mencerminkan bahwa investor cenderung memperhatikan PER sebagai faktor  pertimbangan  untuk  mengambil keputusan  investasi.  Ini  menunjukkan bahwa pasar menilai kondisi perusahaan berdasarkan  nilai  fundamental  positif, bahkan  jika  saham  diperdagangkan  di bawah nilai wajar. Hasil ini sesuai pada temuan (Desiana, 2018), yang menunjukkan bahwa PER memengaruhi harga saham dalam perusahaan subsektor  minuman  dan  makanan  di Jakarta Islamic Index (JII).

## Pengaruh  Debt  to  Equity  Ratio Terhadap Harga Saham
Hasil uji t menjelaskan Sig. untuk pengaruh  X3  pada  Y  adalah  0.219  > 0.05, dan t hitung 1.240 < t tabel 1.992, maka H0 diterima dan H1 ditolak. Kesimpulannya,  dengan  parsial,  DER tidak memiliki pengaruh yang signifikan pada Harga Saham perusahaan di Indeks LQ45  BEI  periode  Tahun  2018-2022. Hal ini menunjukkan bahwa  DER belum menjadi  determinan  harga  saham  di Bursa Efek Indonesia.
Pengaruh Return On Equity Terhadap Harga Saham Pada  variabel  ini,  analisisnya menunjukkan  koefisien  regresi  variabel ROE  adalah  0.044.  Ini  artinya  bahwa ROE  mempengaruhi  positif  Harga Saham. Dengan kata lain, kenaikan satu kali  pada  ROE  berkontribusi  pada
kenaikan  sebesar  0.044  persen  pada Harga Saham, dan sebaliknya, turunnya ROE berkontribusi pada turunnya Harga Saham. Selanjutnya, hasil uji t menjelaskan  Sig.  untuk  pengaruh  X4 pada  Y  adalah  0.026  <  0.05,  dan  t hitung 2.279 > t tabel 1.992, maka H0 ditolak dan H1  diterima.  Kesimpulannya,  secara parsial,  ROE  mempengaruhi  signifikan Harga Saham pada perusahaan di Indeks LQ45 di BEI periode Tahun 2018-2022. Penelitian  ini  sesuai  pada  temuan dari (Wulandari & Nurhadi, 2019) yang dimana  ,  ROE  mempengaruhi  positif Harga  saham  Perusahaan  pada  Indeks IDX30. Perusahaan memiliki kesempatan untuk menggunakan ekuitasnya guna melaksanakan ekspansi dan memperluas bisnis. Oleh karena itu, ekuitas  yang  dimiliki  lebih  sering dialokasikan untuk mendukung pertumbuhan  perusahaan,  dibandingkan memiliki laba langsung kepada pemegang saham atau investor. Keadaan ini  menjadi  penyebab  kurangnya  minat investor pada saham perusahaannya. Pengaruh Deviden Per Share Terhadap Harga Saham
Analisis  terhadap  variabel  DPS menjelaskan koefisien regresi pada DPS ialah  0.007.  Hasil  ini  menunjukkan adanya pengaruh positif antara DPS dan Harga  Saham.  Maka  apabila  DPS  naik satu  unit,  Harga  Saham  bisa  meningkat sebesar  0.007  persen,  dan  sebaliknya, jika  DPSmenurun,  Harga  Saham  juga akan menurun. Selanjutnya, hasil uji t menjelaskan nilai sig. untuk dampak X5 pada Y adalah 0,000 < 0.05. Selain itu,
nilai  t hitung 4.968  >  t tabel 1.992.  maka, hipotesis nol (H0) ditolak dan hipotesis alternatif  (H1)  diterima.  Maka,  bisa disimpulkan  secara  sebagian,  DPS memberi  dampak  yang  signifikan  pada
Harga Saham yang ada di Indeks LQ45 BEI selama periode Tahun 2018-2022.
Ini  sesuai  pada  temuan  dari
(Harpono  &  Chandra,  2019)  dalam penelitiannya  yang  berjudul  “Analisis Pengaruh  DER,ROE,  PER,  EPS,  dan
DPS  Terhadap  Harga  Saham  Pada Perusahaan  Sub  Sektor  Kesehatan  dan Farmasi  Yang  Terdaftar  di  BEI  Tahun 2010-2017” yang dimana hasil penelitiannya menyimpulkan bahwasannya  Deviden  Per  Share mempengaruhi  signifikan  pada  harga saham perusahaan.
Temuan  ini  mengindikasikan bahwa  para  investor,  terutama  di perusahaan  pada  Indeks  LQ45,  lebih condong  memilih  perusahaan  yang secara aktif membagikan dividen dengan proporsi  yang  signifikan  dari  laba mereka.  Oleh  karena  itu,  manajemen perusahaan  perlu  mempertimbangkan secara  teliti  kebijakan  dividen  mereka, baik  itu  dalam  keputusan  untuk mengalokasikan  dividen  atau  menahan sebagian  laba  perusahaan.  Kebijakan dividen yang dikelola dengan baik dapat menarik perhatian lebih banyak investor yang cenderung memberikan keunggulan  pada  perusahaan  yang memberikan dividen, yang pada gilirannya dapat mengakibatkan peningkatan nilai saham. Perusahaan  perlu  merenungkan secara matang perubahan dalam kebijakan  dividen,  karena  perubahan semacam  itu  dapat  mempengaruhi persepsi pemegang saham pada saat itu. Keselarasan  antara  kebijakan  dividen dan preferensi investor dapat memberikan  dampak  positif  terhadap daya  tarik  saham  perusahaan  dan  dapat menyebabkan kenaikan harga saham.

## PENUTUP
Kesimpulan
Hasil  pengujian  secara  serentak dan  sebagian  menghasilkan  kesimpulan sebagai berikut: 1. Uji hipotesis dengan Uji F memberikan  bukti  bahwa  variabel X1,  X2,  X3,  X4,dan  X5  secara kolektif berpengaruh secara signifikan  terhadap  Harga  saham pada perusahaan pada Indeks LQ45 di BEI selama periode tahun 2018-2022.
2. Hasil  analisis  dan  uji  hipotesis menggunakan  Uji  t  menunjukkan bahwa:
a. Earning  Per  Share  (EPS)  (X1) memberikan  pengaruh  positif  dan signifikan  pada  Harga  saham  (Y) dalam Perusahaan di Indeks LQ45 di BEI selama periode Tahun 2018 – 2022.
b. Price to Earning Ratio (PER) (X2) memberikan  pengaruh  positif  dan signifikan  pada  Harga  saham  (Y) dalam  Perusahaan  yang  ada  di Indeks  LQ45  di  BEI  selama periode Tahun 2018 – 2022.
c. Debt to Equity Ratio (DER) (X3) tidak  berpengaruh  dan  belum menjadi  determinan  Harga  saham (Y) pada Perusahaan yang terdaftar  dalam  Indeks  LQ45  di BEI selama periode Tahun 2018 – 2022. d. Return  On  Equity  (ROE)  (X4) mempengaruhi positif dan signifikan  Harga  saham  (Y)  pada Perusahaan  yang  ada  di  Indeks LQ45  di  BEI  selama  periode
Tahun 2018 – 2022.
e. Price to Deviden Per Share (DPS) (X5) memberikan pengaruh positif dan  signifikan  terhadap  Harga saham  (Y)  pada  Perusahaan  yang terdaftar  dalam  Indeks  LQ45  di BEI selama periode Tahun 2018 – 2022.

## DAFTAR PUSTAKA
Andriani,  S.  D.,  Kusumastuti,  R.,  &
Hernando,  R.  (2022).  Pengaruh
Return On Equity (ROE), Earning
Per  Share  (EPS)  dan  Debt  To
Equity  Ratio  (DER)  Terhadap Harga Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan  Industri  Makanan Olahan  yang  Terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  Tahun  2018  – 2020). Owner , 7 (1), 333–345. Anisa Widya Rachman. (2019). Pengaruh  Earning  Per  Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Return On Equity (ROE) Dan Debt
To  Equity  Ratio  (DER)  Terhadap Return  Saham  Pada  Perusahaan
Manufaktur  Sektor  Makanan  Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  Periode 2014-2018. Jurnal Kajian Pendidikan  Ekonomi  Dan  Ilmu Ekonomi , 2 (1), 1–19. Arison, N. (2019). Pengaruh EPS, ROE, NPM, DER, PER Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Dibursa Efek  Indonesia  Periode  2014- 2017. Jurnal  Manajemen , 5 (2),
61–70.
Datu,  C.  V.,  &  Maredesa,  D.  (2017). Pengaruh  Devidend  Per  Share Dan Earning Per Share Terhadap
Harga  Sahampada  Perusahaan Go  Public  Di  Bursa  Efek Indonesia . 12 (2), 1233–1242.
Desiana,  L.  (2018).  Pengaruh  Price Earning Ratio (PER), Earning Per Share  (EPS),  Devidend  Yield Ratio  (DYR),  Dividend  Payout
Ratio (Dpr), Book Value Per Share (BVS)  Dan  Price  Book  Value (PBV)  Terhadap  Harga  Saham Pada Perusahaan Subsektor Makanan  Dan  Minuman  Yang Terdaftar D. I-Finance: A Research  Journal  on  Islamic Finance , 3 (2), 199.
Dewi, N. S., & Suwarno, A. E. (2022). Pengaruh  ROA,  ROE,  EPS  Dan DER  Terhadap  Harga  Saham
Perusahaan  (Studi  Empiris  pada Perusahaan  LQ45  yang  Terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun 2016-2020). Seminar  Nasional Pariwisata  Dan  Kewirausahaan (SNPK) , 1 , 472–482. Harpono,  F.  F.,  &  Chandra,  T.  (2019). Analisis  Pengaruh  DER,ROE, PER,  EPS,  dan  DPS  Terhadap Harga  Saham  Pada  Perusahaan Sub Sektor Kesehatan dan Farmasi Yang  Terdaftar  di  BEI  Tahun 2010-2017. Bilancia , 3 (1), 69–78. Indriawati, I., P, M. A., & Santoso, E. B.
(2018).  Pengaruh  profitabilitas, keputusan  Investasi,  pertumbuhan perusahaan terhadap nilai perusahaan  dengan  kebijakan deviden sebagai variabel intervening pada perusahaan manufaktur  food  and  beverage yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  tahun  2012  -2016.
Journal of Accounting , 1–19. Mangeta,  S.  A.,  Mangantar,  M.,  & Baramuli,  D.  N.  (2019).  Analisis Return  on  Equity  (ROE),  Net Profit Margin (NPM), Dan Return on  Asset  (ROA)  Terhadap  Harga Saham  Properti  Di  BEI  (Periode 2013-2017). Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi , 7 (3), 3768–3777. Mulyani,  L.,  &  Pitaloka,  E.  (2017). Pengaruh return on equity, earning per share (EPS), dan debt to equity ratio  terhadap  price  earning  ratio (PER). Widyakala  Journal , 4 (1),
52–59.
Nenobais, A. H., Sia Niha, S., & Manafe, H. A. (2022). Pengaruh Return on Asset  (ROA),  Return  on  Equity (ROE),  Net  Profit  Margin  (NPM) dan  Earning  Per  Share  (EPS) terhadap  Harga  Saham  (Suatu
Kajian Studi Literatur Manajemen Keuangan  Perusahaan). Jurnal Ekonomi Manajemen Sistem Informasi , 4 (1), 10–22. Sania, T. (2022). Pengaruh DER, ROA, EPS,  ROE,  DAR  Dan  PBV Terhadap  Harga  Saham  Pada Perusahaan  Subsektor  Makanan Dan Minuman Di Bei . 109hlm. Sari, A. N., Suharti, T., & Nurhayati, I. (2020).  Pengaruh  Roa,  Roe  Dan Eps  Terhadap  Harga  Saham  Pada Perusahaan. Manager :  Jurnal Ilmu Manajemen , 3 (1), 59. Sondakh, F., Tommy, P., Mangantar, M., Manajemen,  J.,  Sam,  U.,  & Manado, R. (2000). Current Ratio. Encyclopedia  of  Production  and Manufacturing Management , 3 (2), 138–138. Suriani    I  Wayan;  Yudiaatmaja    Made; Suwendra,  F.  (2018).  Pengaruh Earning  Per  Share  Dan  Dividend Per Share Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Yang Tergabung Dalam  Indeks  Lq45. Bisma: Jurnal Manajemen , 4 (Vol 4, No 2 (2018)), 146–153. Wahyuni,  S.  A.  (2020).  Pengaruh Dividen  Dan  Earning  Per  Share Terhadap  Harga  Saham  Pada Perusahaan  Yang  Terdaftar  Di Index LQ45. Bussiness Law Binus , 7 (2), 33–48. Wulandari,  T.,  &  Nurhadi.  (2019). Pengaruh Rasio Profitabilitas Dan Rasio  Likuiditas  Terhadap  Harga Saham  Yang  Dimoderasi  Oleh Kebijakan Dividen . 13 (1), 9–25. Yusdianto.  (2022).  Pengaruh  Earning Per Share (EPS) dan Dividend Per Share  (DPS)  terhadap  Harga Saham  Pada  Perusahaan  Sektor Konsumsi  yang  Terdaftar  Di  BEI Periode  2015  –  2020. Ikraith- Ekonomika , 5 (1), 282–290.
Zurriah,  R.  (2021).  Pengaruh  Debt  to Equitty  Ratio  terhadap  Harga
Saham. Seminar Nasional Teknologi Edukasi Dan Humaniora , 1 (1), 574–582.