## ANALISIS RISIKO PEMBIAYAAN MUSYARAKAH TERHADAP PROFITABILITAS DAN PENGEMBALIAN PEMBIAYAAN NASABAH PADA BPRS BUMI RINJANI PROBOLINGGO periode tahun 2011-2016
Wiwik Fitria Ningsih Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Mandala Email: wiwik.fitria.ningsih@gmail.com

## ABSTRACT
This  study  aims  to  determine  the  relationship  of  Musyarakah  financing  risk  to profitability  and  the  risk  relationship  of  Musyarakah  financing  to  the  rate  of  return  of financing  at  BPRS  Bumi  Rinjani  Probolinggo  in  2011-2016.  Data  collection  use documentation  method.  The  data  are  annual  financial  report  2011-2016.  Based  on  the data analysis, it is known that in 2013, 2015 and 2016 NPF Musyarakah increased and ROA  decreased,  so  it  can  be  interpreted  that  if  problematic  financing  at  BPRS  Bumi Rinjani  Probolinggo  high  it  will  reduce  the  profit.  But  by  2014  when  NPF  declines, ROA declines. This means that the NPF condition in a period does not directly give a decrease  in  profit  in  the  same  period.  In 2015  and  2016  there  is  an  increase  in Musyarakah  NPF,  so  it  is  concluded  that  the  quality  of  BPRS  Financing  is  getting worse. Similarly, the rate of return of musyarakah financing that occurred at the BPRS Bumi Rinjani Probolinggo decreased, which means the returns obtained from a fund or capital invested in an investment decreased.

## Keywords: Musyarakah Financing, Financing Risk, Profitability,  Rate of Return

## 1. PENDAHULUAN
Indonesia  adalah  negara  dengan  populasi  Muslim  terbesar  di  dunia  membuat perkembangan  perbankan  syariah  memiliki  peluang  besar.  Perkembangan perbankan syariah dapat  dilihat  dari  meningkatnya  jumlah  perbankan  syariah  di  Indonesia (lihat Gambar 1.1). Saat ini semakin banyak orang Indonesia memilih untuk menyimpan dan menggunakan  layanan perbankan  syariah. Maka  saat  ini  dapat  dikatakan  bahwa  bank syariah telah menunjukkan kemajuan dan eksistensinya (Ningsih, WF., 2016).
Gambar 1.1. Pertumbuhan Perbankan Syariah Indonesia Sumber  Ningsih, WF., 2016
Bank  dalam menjaga  kelangsungan  hidup  bank  melalui  upayanya  untuk mendapatkan keuntungan. Artinya, pendapatan harus lebih besar daripada semua biaya yang  dikeluarkan,  terutama  bank  dengan  dana  hasil  dari  masyarakat  yang  disimpan  di bank atas dasar kepercayaan. Oleh karena itu, kegiatan operasional harus dilaksanakan secara efektif  dan efisien.  Karena  dengan  melihat keuntungan yang diperoleh,  maka dapat dinilai keberhasilan suatu bank (Antonio, 2015).
Profitabilitas  adalah  salah  satu  alat  analisis  bank  yang  digunakan  untuk  menilai kinerja  manajemen  dalam  menghasilkan  keuntungan  dari  operasi  bisnis  bank. Profitabilitas  yang  tinggi  dapat  menunjukkan  kinerja  keuangan  bank  yang  baik. Sebaliknya, jika profitabilitas yang dicapai rendah, hal itu mengindikasikan kurangnya kinerja  keuangan  maksimal manajemen  dalam  menghasilkan  keuntungan.  Jika profitabilitas  rendah  ini  terus menerus terjadi,  maka akan  berdampak  pada  rendahnya citra  bank  di  mata  masyarakat  sehingga  mengakibatkan  rendahnya  kepercayaan masyarakat.  Dengan  turunnya tingkat kepercayaan  masyarakat  bisa  mengakibatkan proses akumulasi dana menjadi bermasalah (Kusumo, 2008).
Untuk  meningkatkan  profitabilitas  harus  dilakukan  upaya  memaksimalkan keuntungan produktif, salah satunya dengan memanfaatkan aktiva produktif. Salah satu komponen  aset  produktif  bank  syariah  adalah  pembiayaan.  Pembiayaan  merupakan produk bisnis bank syariah yang bisa menghasilkan keuntungan. Pembiayaan membawa ketidakpastian  dalam  menghasilkan  keuntungan  dari  dana  yang  telah  disalurkan  oleh
bank  untuk  membiayai  proyek  yang disepakati  antara  bank  dan  pelanggan.  Adanya ketidakpastian  tersebut  membawa  risiko  tinggi  bagi  bank  yang  berfungsi  sebagai penyalur dana.
Risiko pembiayaan timbul saat nasabah tidak dapat melunasi pinjamannya kepada bank  dalam  jangka  waktu  yang  ditentukan.  Risiko  pembiayaan  atau  yang  disebut dengan  non-performing  finance  (NPF)  akan  mempengaruhi  profitabilitas  suatu  bank. Tingkat NPF yang tinggi mengindikasikan keadaan bank yang tidak sehat.
PT BPR Syariah (BPRS) Bumi Rinjani Probolinggo adalah sebuah bank syariah yang  menggunakan  sistem  syariah  dalam  operasionalnya.  PT  BPRS Bumi  Rinjani Probolinggo  didirikan  pada  tahun  1993,  yang  merupakan  bank  konvensional  dan kemudian  pada  tahun  2000  beralih  ke  sistem  syariah,  perkembangannya  di  sektor perbankan  tidak  diragukan  lagi.  PT  BPR  Syariah  Bumi  Rinjani  Probolinggo  selain memberikan  layanan  penggalangan  dana  dari  masyarakat  juga  menyediakan  sarana penyaluran  dana  kepada  masyarakat  sekitar  yang  membutuhkan.  Jenis  produk  yang telah  diimplementasikan  oleh  PT  BPR  Syariah  Bumi  Rinjani  Probolinggo  terdiri  dari Murabahah, Salam dan Musyarakah.
Alasan peneliti melakukan penelitian di PT BPRS Bumi Rinjani Probolinggo dan mengambil  topik  pembiayaan  Musyarakah  karena  dalam beberapa jenis  produk  yang diterapkan PT BPRS Bumi Rinjani Probolinggo yaitu diantaranya Pembiayaan dengan akad  Murabahah,  Mudharabah,  Al-Qard,  Musyarakah  dan  ijarah, nasabah  yang berminat pada produk pembiayaan musyarakah yang tinggi.
Berdasarkan uraian latar belakang  tersebut,  peneliti merumuskan permasalahan dalam penelitian ini sebagai berikut :
1. Bagaimana  hubungan    risiko  pembiayaan Musyarakah terhadap  profitabilitas pada BPRS Bumi Rinjani Probolinggo pada tahun 2011-2016?
2. Bagaimana hubungan  risiko pembiayaan Musyarakah terhadap tingkat pengembalian pembiayaan pada BPRS Bumi Rinjani Probolinggo pada tahun 2011-2016?
II. TINJAUAN PUSTAKA

## 2.1.Pembiayaan Musyarakah

## 2.1.1Akad Musyarakah
PSAK 106 Paragraf 4    mendefinisikan “ Musyarakah sebagai akad kerjasama antara 2 pihak atau lebih untuk  suatu usaha  tertentu di  mana masing-masing pihak memberikan kontribusi dana  dengan  ketentuan bahwa keuntungan dibagi berdasarkan kesepakatan sedangkan kerugian berdasarkan kontribusi dana ” . Musyarakah merupakan perjanjian bagi hasil antara dua belah pihak atau lebih, di mana setiap pihak memberikan dana untuk dicampur kemudian dibuat suatu usaha. Pemilik modal tidak harus ikut serta dalam manajemen perusahaan. Para pihak dapat  membagi pekerjaan mengelola  usaha sesuai kesepakatan dan mereka juga dapat meminta gaji/upah untuk tenaga dan keahlian yang  mereka curahkan  untuk  usaha tersebut  (Ascarya,  2007). Transaksi musyarakah dilandasi adanya keinginan  para pihak yang  bekerja sama untuk meningkatkan nilai asset yang  mereka  miliki secara bersama-sama dengan memadukan seluruh sumber daya.
2.1.2.Jenis Akad Musyarakah
Berdasarkan ulama fikih dalam Sri Nurhayanti dan Wasilah (2013:151) jenis akad musyarakah adalah sebagai berikut :
1. Syirkah Al Milk atau perkongsian amlak. Mengandung kepemilikan bersama yang keberadaannya  muncul apabila  dua  orang atau  lebih memperoleh kepemilikan bersama atas suatu kekayaan. Syirkah ini bersifat memaksa  dalam  hukum positif. Misalnya: dua orang atau lebih menerima warisan atau  hibah ata wasiat  sebidang tanah.
2. Syirkah  Al  Uqud. Syirkah al-uqud yaitu kemitraan yang  tercipta dengan kesepakatan dua orang atau lebih untuk bekerja  sama dalam  mencapai tujuan tertentu. Setiap  mitra berkontribusi  dana dan atau  dengan bekerja, serta  berbagai keuntungan dan kerugian. Syirkah jenis ini dapat dianggap kemitraan yang sesungguhnya Karena pihak yang bersangkutan secara sukarela berkeinginan untuk membuat kerjasama investasi dan berbagi keuntungn dan resiko. Syirkah uqud sifatnya ikhtiariyah (pilihan sendiri). Syirkah Al  Uqud dapat  dibagi menjadi sebagai berikut :
a. Syirkah abdan,  yaitu bentuk syirkah antara dua pihak atau  lebih dari
kalangan pekerja atau professional di  mana mereka  sepakat untuk bekerjasama  mengerjakan  suatu  pekerjaan  dan  berbagi  penghasilan yang diterima.
b. Syirkah wujuh, yaitu k erjasama antara dua pihak di  mana masing-masing pihak sama sekali tidak menyertakan modal dan  menjalankan      usahanya berdasarkan   kepercayaan   pihak ketiga. Penamaan wujuh ini dikarenaknan jual  beli  tidak  terjadi secara  kontan. Kerjasama ini hanya berbentuk kerjasama tanggung jawab bukan modal atau pekerjaan.
c. Syirkah inan, yaitu sebuah persekutuan di mana posisi dan komposisi pihak-pihak yang  terlibat  di dalamnya adalah  tidak  sama,  baik  dalam modal maupun pekerjaan.
d. Syirkah muwafadah, yaitu  sebuah persekutuan di  mana posisi dan komposisi pihak-pihak yang  terlibat di dalamnya harus sama,  baik      dalam hal   modal,   pekerjaan, agama, keuntungan maupun risiko kerugian. Jika komposisi modal tidak sama maka syirkahnya batal.
Sedangkan berdasarkan PSAK 106 jenis musyarakah adalah sebagai berikut :
1. Musyarakah permanen adalah musyarakah dengan ketentuan  bagian dana setiap mitra ditentukan saat akad dan jumlahnya tetap hingga akhir masa akad (PSAK No 106 par 04).
2. Musyarakah menurun atau musyarakah mutanaqisah adalah musyarakah dengan ketentuan bagian dana salah satu mitra akan dialihkan secara bertahap kepada mitra lainnya sehingga  bagian  dananya akan    menurun    dan pada akhir masa akad mitra lain tersebut akan menjadi pemilik penuh usaha musyarakah tersebut.

## 2.2.Risiko Pembiayaan Musyarakah
Kamus Bank Indonesia mendefinisikan Non Performing Financing (NPF) sebagai pembiayaan bermasalah yang terdiri dari pembiayaan yang berklasifikasi kurang lancar, diragukan dan  macet. Tingkat  risiko  pembiayaan musyarakah dihitung berdasarkan perbandingan antara  jumlah pembiayaan musyarakah yang bermasalah  karena pengembaliannya tidak sesuai jadwal yang  disepakati dengan  total pembiayaan secara keseluruhan. Bank Indonesia (BI)  mengkategorikan NPF dalam beberapa level, yaitu pembiayaan kurang  lancar, pembiayaan diragukan, dan pembiayaan macet.  Sesuai SE
BI  No. 9/24/Dpbs Tanggal 30 Oktober 2007 tentang sistem penilaian kesehatan bank berdasarkan prinsip syariah yang dirumuskan sebagai berikut:
Tujuan dari rasio NPF adalah untuk mengukur tingkat permasalahan pembiayaan yang dihadapi oleh bank. Semakin tinggi rasio NPF, menunjukkan kualitas Pembiayaan bank syariah semakin buruk.
Tabel 2.1. Kriteria NPF Peringkat 1 NPF < 2% Peringkat 2 2% ≤ NPF < 5% Peringkat 3 5% ≤ NPF < 8% Peringkat 4 8% ≤ NPF < 12% Peringkat 5 NPF ≥ 12%
Sumber : SE Bank Indonesia, 2007

## 2.3. Profitabilitas Bank Syariah
Profitabilitas (profitability) adalah  sekelompok rasio yang  memperlihatkan pengaruh gabungan dari likuiditas, manajemen aktiva, dan hutang terhadap hasil operasi (Brigham dan Houston, 2001: 89). Analisis  profitabilitas sangat penting    dilakukan untuk menilai kemampuan  manajemen  dalam  menghasilkan  laba. “Return  On  assets measures  the  firm’s  ability  to  utilize it’s  assets  to create  profits  by  comparing  profit with  the  assets  that  generate  the  profits”  (Gibson,  2001). Gibson memamparkan bahwa rasio ROA merupakan rasio yang mengukur kemampuan perusahaan untuk memanfaatkan aktiva yang dimiliki perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dengan membandingkan  pendapatan  dengan  aktiva  yang  dipakai perusahaan  untuk menghasilkan  pendapatan. ROA merupakan salah satu indikator yang sering digunakan dalam  menilai tingkat profitabilitas bank. ROA sebagai rasio yang menggambarkan  kemampuan bank dalam mengelolah dana yang  diinvestasikan dalam keseluruhan aktiva yang  menghasilkan  keuntungan. Menurut  Brigham Eugene  dan Houston Joel (2001:90) ROA dihitung dengan cara  membandingkan  seluruh  laba sebelum pajak dengan total aktiva.
Return On Asset (ROA) = Laba sebelum pajak x 100%
Total Aktiva
Resiko Pembiayaan = Pembiayaan Bermasalah x 100%
Total Pembiayaan
Tujuan dari rasio ROA adalah untuk  mengukur  keberhasilan  manajemen  dalam menghasilkan  laba. Nilai  ROA  yang  semakin  mendekati  1  ,  berarti  semakin  baik profitabilitas perusahaan karena setiap aktiva yang ada dapat menghasilkan laba.
Tabel 2.2. Kriteria Penilaian Peringkat ROA Peringkat 1 ROA > 1,5% Peringkat 2 1,25% < ROA ≤ 1,5% Peringkat 3 0,5% < ROA ≤ 1,25% Peringkat 4 < ROA ≤ 0,5% Peringkat 5 ≤ 0%
Sumber : SE Bank Indonesia, 2007
Pada Tabel  2.2.  dapat  dilihat  mengenai  kriteria  penilaian  peringkat  ROA. Semakin besar pemanfaatan aktiva produktif yang  dimiliki suatu bank akan menghasilkan laba yang  semakin tinggi. Laba yang  tinggi akan  berdampak kepada profitabilitas perusahaan.

## 2.4.Tingkat Pengembalian Pembiayaan
Berdasarkan  tingkat  kolektibilitasnya  tingkat  pengembalian  pembiayaan  menurut Kasmir (2000:123), dapat dikelompokan ke dalam 5 golongan yaitu :
1. Pembiayaan lancar
Suatu  pinjaman  digolongkan  lancar  apabila  mmenuhi  seluruh  kriteria  sebagai berikut:
- Pembayaran  angsuran  pokok  dan  atau  bunga  tepat  waktu  tidak  terdapat tunggakan.
- Memiliki Mutasi rekening yang aktif.
- Bagian dari pembiayaan yang dijamin dengan agunan tunai.
2. Pembiayaan dalam perhatian khusus
Suatu  pinjaman  digolongkan  dalam  perhatian  khusus  apabila  memenuhi  kriteria antara lain :
- Terdapat  tunggakan  pembayaran  angsuran  pokok  dan  atau  bunga  yang  belum melampaui 90 hari.
- Kadang-kadang terjadi cerukan.
- Jarang terjadi pelanggaran terhadap kontrak perjanjian.
- Mutasi rekening relatif aktif.
- Didukung dengan pinjaman baru.
3. Pembiayaan kurang lancar
Suatu  pinjaman  digolongkan  kurang  lancar  apabila  menurut  penilaian  yang  wajar diperkirakan  debitur  dapat  melunasi  seluruh  hutangnya  dan  memenuhi  kriteria- kriteria sebagai berikut :
- Terdapat  tunggakan  pembayaran  angsuran  pokok  dan  atau  bunga  yang  telah melampaui 90 hari.
- Sering terjadi cerukan.
- Terjadi pelanggaran terhadap kontrak yang diperjanjikan lebih dari 90 hari.
- Frekuensi mutasi rekening relatif rendah.
- Terdapat indikasi masalah keuangan yang dihadapi debitur.
- Dokumen pinjaman yang lemah.
4. Pembiayaan diragukan
Suatu pinjaman digolongkan meragukan apabila pinjaman yang bersangkutan tidak memenuhi  kriteria  lancar  maupun  kurang  lancar,  tetapi  berdasarkan  nilai  wajar yaitu :
- Terdapat  tunggakan  pembayaran  angsuran  pokok  dan  atau  bunga  yang  telah melampaui 180 hari.
- Terjadi cerukan bersifat permanen.
- Terjadi wanprestasi lebih dari 180 hari.
- Terjadi kapitalisasi bunga.
- Dokumen  hukum  yang  lemah,  baik  untuk  perjanjian  pembiayaan  maupun pengikatan jaminan.
5. Pembiayaan macet
Suatu pinjaman dapat digolongkan macet apabila :
- Tidak memenuhi kriteria lancar, kurang lancar, dan diragukan.
- Terdapat  tunggakan  pembayaran  angsuran  pokok  dan  atau  bunga  yang  telah melampaui 270 hari.
- Kerugian operasional ditutup dengan pinjaman baru.
- Dari  segi  hukum  dan  kondisi  pasar,  jaminan  tidak  dapat  dicairkan  pada  nilai yang wajar.
Tingkat  hasil  atau  keuntungan  dapat  diartikan  secara  umum  sebagai  hasil pengembalian  yang diperoleh dari suatu dana  atau modal  yang ditanamkan pada suatu investasi.  Secara  umum  menurut  Fink  dan  Feduniak  (1988:39), tingkat  pengembalian dapat diformulasikan sebagai berikut :

## III. METODE PENELITIAN

## 3.1.Jenis Penelitian
Jenis penelitian yang dilakukan dalam  penelitian  ini termasuk dalam penelitian deskriptif kuntitatif, yaitu mendeskripsikan data angka hasil analisis dengan menggunakan tekhnik analisis kuantitatif dan kemudian ditarik kesimpulan berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan.

## 3.2.Teknik Pengumpulan Data
Teknik  pengumpulan  data dalam  penelitian  ini yaitu  menggunakan metode dokumentasi. Jenis  data  yang  digunakan  adalah  data sekunder yaitu data penelitian yang diperoleh peneliti secara tidak langsung atau melalui media perantara (diperoleh dan  dicatat  oleh  pihak lain). Data yang  dikumpulkan  dari PT. BPRS Bumi  Rinjani Probolinggo adalah profil dan laporan keuangan PT. BPRS  Bumi  Rinjani Probolinggo Periode tahun 2011-2016.

## 3.3.Fokus Penelitian
Fokus penelitian dalam penelitian ini adalah:
1. Risiko pembiayaan musyarakah yang  diberikan  kepada nasabah  oleh PT BPR Syaraiah Bumi  Rinjani Probolinggo analisis yang  digunakan adalah Non Performing Financing (NPF).
2. Profitabilitas yang diperoleh PT BPR Syaraiah Bumi Rinjani Probolinggo analisis yang digunakan adalah Return On Asset (ROA).
3. Tingkat pengembalian pembiayaan musyarakah yang  dilakukan pada PT BPR Syariah Bumi  Rinjani Probolinggo dianalisis  menggunakan  rumus  pengembalian pembiayaan.
Pengembalian pembiayaan  =
Pembiayaan  Lancar x 100%
Pembiayaan yang diberikan

## IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1.Hasil Penelitian
4.1.1.Analisis terhadap Resiko Pembiayaan Musyarakah
Rasio Non  Performing  Financing (NPF) di BPRS  Bumi  Rinjani  Probolinggo ditunjukkan tabel berikut ini.
Tabel 4.1. Non Performing Financing Musyarakah Tahun 2011-2016
(dalam ribuan rupiah) PERIODE KURANG LANCAR DIRAGUKAN MACET TOTAL PEMBIAYAAN YANG DIBERIKAN NPF MUSYARAKAH 2011 5.740 195.650 125.253 3.729.413 9% 2012 60.000 92.500 361.390 3.154.590 16% 2013 - 4.000 343.200 3.613.350 10% 2014 - - 357.750 4.935.050 7% 2015 55.000 14.000 963.350 3.406.350 30% 2016 20.000 2.500 1.276.343 3.488.843 37%
Sumber: Data diolah
Berdasar Tabel 4.1,  pada  tahun  2011NPF  Musyarakah  sebesar  9%  pada  tahun 2012  rasio  NPF  musyarakah  meningkat  7%  dari  tahun 2011 meningkatnya  rasio  NPF musyarakah ini  terjadi  karena  jumlah  pembiayaan  bermasalah  pada  tahun 2012 lebih banyak  dibandingkan  dengan  tahun 2011. Pada  tahun  2013 rasio  NPF musyarakah menurun 6%  dari  tahun 2012 menjadi  10%.  Pada  tahun  2014 rasio  NPF musyarakah juga  mengalami  penurunan 3%  dari  tahun 2013 menjadi  7%.  Terjadinya  penurunan NPF musyarakah dikarenakan  jumlah  pembiayaan  yang  diberikan BPRS dan  jumlah pembiayaan bermasalah mengalami penurunan. Pada  tahun 2015,  NPF musyarakah meningkat cukup signifikan dari tahun 2014 yaitu 23% menjadi 30%. NPF musyarakah pada  tahun 2011 sampai  dengan  2016 lebih  dari  5%  maka BPRS tersebut  belum dikatakan sehat,  meskipun  untuk  menentukan  tingkat kesehatan BPRS tersebut harus menjumlah  semua  NPF  dari  semua  pembiayaan  yang  telah  diberikan  BPRS kepada masyarakat. Gambaran mengenai tingkat risiko pembiayaan musyarakah dijabarkan dalam grafik sebagai berikut:
Gambar 4.1. Tingkat Risiko Pembiayaan Musyarakah
4.1.2.Analisis Terhadap Profitabilitas (ROA)
Hasil  perhitungan  rasio Return  On  Asset di BPRS  Bumi  Rinjani  Probolinggo ditunjukkan tabel berikut ini.
Tabel 4.2. Return On Asset Tahun 2011-2016 (dalam ribuan rupiah) Periode Total Aktiva Laba sebelum Pajak ROA 2011 10.481.359 129.825 1,24% 2012 10.814.046 53.549 0,50% 2013 13.853.985 45.677 0,33% 2014 15.051.856 47.260 0,31% 2015 12.428.693 (493.264) -3,97% 2016 11.677.873 (554.360) -4,75% Rata-rata -1,06% Maksimum 1,24% Minimum -4,75% Sumber: Data diolah
Berdasar  Tabel  4.2,  pada  tahun  2011  rasio  ROA  sebesar  1,24%  artinya  rasio ROA berada di peringkat kedua yang menunjukkan bahwa manajemen BPRS mampu mengelola  aktivanya  dengan  baik.  Namun  lima  tahun  berikutnya  yaitu  pada  tahun 2012, 2013,  2014,  2015,  dan  2016  mengalami  penurunan  secara  berturut-turut.  Pada tahun 2012 mengalami penurunan menjadi 0,5% atau berada di peringkat ketiga  yang menunjukkan  bahwa  manajemen BPRS mengalami  penurunan  dalam  mengelola aktivanya.
ROA  pada  tahun  2013  sebesar  0,33%  yang  artinya  BPRS  mengalami penurunan menjadi peringkat keempat. Pada tahun 2015 dan 2016 sebesar -3,97% dan -4,75%  yang  artinya  BPRS  mengalami  penurunan  lagi  yaitu  pada  peringkat  kelima. Penurunan  ini  dikarenakan  penurunan  pencapaian  laba  bersih  dengan  tahun-tahun sebelumnya. Dari analisis tersebut dapat ditarik kesimpulan bahwa manajemen BPRS tidak mampu mengelola aktiva yang  dimiliki oleh  perusahaan  dengan  baik  sehingga terjadi penurunan pendapatan.
4.1.3. Analisis Terhadap Tingkat Pengembalian
Tingkat  pengembalian  musyarakah di BPRS  Bumi  Rinjani  Probolinggo ditunjukkan tabel berikut ini.
Tabel 4.3. Tingkat Pengembalian Pembiayaan Tahun 2011-2016 (dalam ribuan rupiah)
PERIODE PEMBIAYAAN LANCAR TOTAL PEMBIAYAAN YANG DIBERIKAN TINGKAT PENGEMBALIAN 2011 3.402.770 3.729.413 91% 2012 2.640.700 3.154.590 84% 2013 3.266.150 3.613.350 90% 2014 4.577.300 4.935.050 93% 2015 2.374.000 3.406.350 70% 2016 2.190.000 3.488.843 63%
Sumber: Data diolah
Berdasar Tabel  4.3, rasio  tingkat  pengembalian  musyarakah  mengalami fluktuasi  dari  tahun  2011  sampai  dengan  2016.  Semakin  tinggi  tingkat  pengembalian maka  semakin  rendah  risiko  pembiayaan  yang  diberikan BPRS. Pada  tahun  2012 tingkat  pengembalian  musyarakah  mengalami  penurunan  7%  dari  tahun  2011  menjadi 84%. Pada tahun 2013 mengalami peningkatan 6% menjdai 90%. Demikian pula pada tahun 2014 mengalami peningkatan menjadi 93%. Namun pada tahun 2015 menghalami penurunan  yang  cukup  besar  yaitu turun  sebesar  23%  menjadi  70%  dan  pada  tahun berikutnya turun sebesar 7% menjadi 63%.
Meningkat  dan  menurunnya tingkat  pengembalian musyarakah yang terjadi pada PT BPRS Bumi Rinjani Probolinggo  tahun  2011  sampai  dengan  tahun 2016 dikarenakan  setiap  tahunnya jumlah  pembiayaan musyarakah yang  diberikan  dan jumlah  pembiayaan lancar musyarakah mengalami perubahan.  Karena  rendahnya tingkat pengembalian pinjaman  dari  pembiayaan musyarakah mengakibatkan risiko
pembiayaan musyarakah yang    diberikan PT BPRS Bumi Rinjani Probolinggo kepada nasabah dinyatakan tinggi.
4.2.Pembahasan
4.2.1. Hubungan    risiko  pembiayaan Musyarakah terhadap  profitabilitas  pada BPRS Bumi Rinjani Probolinggo
Hubungan    risiko  pembiayaan Musyarakah terhadap  profitabilitas  pada BPRS Bumi Rinjani Probolinggo ditunjukkan pada tabel berikut ini.
Tabel 4.4. Non Performing Financing (NPF) dan Profitabilitas
PERIODE NPF MUSYARAKAH ROA 2011 9% 1,24% 2012 16% 0,50% 2013 10% 0,33% 2014 7% 0,31% 2015 30% -3,97% 2016 37% -4,75%
Sumber: Data diolah
Berdasarkan Tabel 4.4 dapat diketahui bahwa pada tahun 2012 NPF Musyarakah mengalami kenaikan dan ROA pada tahun 2012 mengalami penurunan. Demikian pula pada tahun 2013, 2015  dan 2016 di mana NPF  mengalami kenaikan dan pada periode yang  sama ROA  mengalami  penurunan.  Hal tersebut  dapat  diartikan bahwa  jika pembiayaan  bermasalah  pada  BPRS Bumi  Rinjani  Probolinggo  tinggi  maka  akan mengurangi  laba (Ernawati,  2014).  Namun  pada  tahun  2014  ketika  NPF  mengalami penurunan, pada periode yang sama ROA mengalami penurunan. Hal ini berarti kondisi NPF  dalam  suatu  periode  tidak  secara  langsung memberikan  penurunan  laba  pada periode yang sama (Wibowo, 2013).
4.2.2. Hubungan  risiko  pembiayaan Musyarakah terhadap  tingkat  pengembalian pembiayaan pada BPRS Bumi Rinjani Probolinggo
Hubungan  risiko  pembiayaan Musyarakah terhadap  tingkat  pengembalian pembiayaan pada BPRS Bumi Rinjani Probolinggo ditunjukkan pada tabel berikut ini.
Tabel 4.5. Non Performing Financing (NPF) dan Tingkat Pengembalian
PERIODE NPF MUSYARAKAH TINGKAT PENGEMBALIAN 2011 9% 91% 2012 16% 84% 2013 10% 90% 2014 7% 93% 2015 30% 70% 2016 37% 63% Sumber: Data diolah
Berdasarkan Tabel 4.5. dapat diketahui bahwa pada tahun 2012 NPF usyarakah mengalami peningkatan dibandingkan pada tahun 2011, sedangkan pada tahun 2012 tingkat pengembalian mengalami penurunan dibandingkan dengan tahun 2011, dengan demikian  dapat  disimpulkan  bahwa pembiayaan musyarakah yang  diberikan BPRS Bumi Rinjani Probolinggo  tahun  2012 memiliki  risiko yang  lebih besar  daripada pembiayaan musyarakah pada tahun 2011.  Hal  tersebut  dikarenakan tingkat pengembalian tahun 2012 menurun dari tahun 2011.
Pada tahun 2013 NPF musyarakah mengalami penurunan dibandingkan dengan tahun 2012, dan tingkat pengembalian tahun 2013 mengalami  peningkatan dibandingkan dengan tahun 2012 dengan demikian pembiayaan musyarakah tahun 2013 memiliki risiko lebih  kecil daripada  tahun  2012.Pada  tahun  2014 NPF musyarakah mengalami penurunan  dibandingkan  dengan tahun  2013, dan tingkat pengembalian tahun 2014 terjadi peningkatan dibandingkan tahun 2013, hal ini dapat diartikan bahwa pembiayaan musyarakah tahun 2014 memiliki risiko yang  kecil dibandingkan  dengan tahun 2013.
Pada  tahun 2015 NPF musyarakah mengalami peningkatan  yang  signifikan dibandingkan  dengan tahun 2014, tingkat pengembalian tahun 2015 mengalami penurunan dibandingkan  dengan tahun 2014.  Hal  serupa  terjadi  pada  2016 di  mana NPF musyarakah mengalami  peningkatan  dan  tingkat  pengembalian musyarakah mengalami penurunan. Dari hasil analisis tersebut dalam dua tahun terakhir yaitu pada tahun 2015 dan 2016 terjadi peningkatan pada NPF musyarakah yang signifikan karena berada pada peringkat kelima yang dapat pula disimpulkan bahwa kualitas Pembiayaan BPRS semakin buruk begitu pula tingkat pengembalian pembiayaan musyarakah yang terjadi pada BPRS Bumi Rinjani Probolinggo mengalami penurunan yang artinya hasil
pengembalian  yang diperoleh dari suatu dana  atau modal  yang ditanamkan pada suatu investasi mengalami penurunan.

## V. KESIMPULAN DAN SARAN

## 5.1.Kesimpulan
Dari penelitian yang  telah dilakukan dan telah dijelaskan sebelumnya, maka dapat disimpulkan diantaranya adalah sebagai berikut :
1. Pada  tahun  2013,  2015  dan  2016 di  mana NPF musyarakah pada BPRS Bumi Rinjani Probolinggo mengalami  kenaikan  dan  ROA  mengalami  penurunan dapat  diartikan  bahwa  jika  pembiayaan  bermasalah  pada  BPRS  Bumi Rinjani Probolinggo tinggi maka akan mengurangi laba. Namun pada tahun 2014 ketika NPF  mengalami  penurunan,  pada  periode  yang  sama  ROA  mengalami penurunan.  Hal  ini  berarti  kondisi  NPF  dalam  suatu  periode  tidak  secara langsung memberikan penurunan laba pada periode yang sama.
2. Dalam  dua  tahun  terakhir  yaitu  pada  tahun  2015  dan  2016  terjadi  peningkatan pada  NPF musyarakah berada  pada  peringkat  kelima  yang  dapat  pula disimpulkan  bahwa kualitas  Pembiayaan BPRS semakin  buruk begitu  pula tingkat pengembalian  pembiayaan musyarakah yang  terjadi pada BPRS Bumi Rinjani Probolinggo  mengalami  penurunan  yang  artinya hasil  pengembalian yang diperoleh dari suatu dana atau modal yang ditanamkan pada suatu investasi mengalami penurunan.

## 5.2.Saran
Berdasarkan    hasil penelitian yang dilakukan, penulis    bermaksud  untuk mengajukan beberapa saran berdasarkan pembahasan yang telah dilakukan sebelumnya yaitu untuk BPRS Bumi Rinjani Probolinggo sebaiknya harus meningkatkan laba yang dihasilkan dengan cara meningkatkan lagi pengelolaan aktiva  produktif yang dimiliki misalkan  untuk  produk pembiayaan musyarakah mengingat produk pembiayaan ini  memiliki  komposisi  yang  cukup  besar dan  pihak  BPRS  memberikan pelatihan kepada karyawan di bidang penilaian calon nasabah dengan cara memberikan sanksi kepada mereka yang lalai dalam melaksanakan tugasnya sehingga mereka lebih berhati-hati  dan    sesuai dengan    prosedur yang    berlaku dalam    menilai calon penerima kredit dengan  harapan  kualitas  pembiayaan  BPRS  lebih  baik  ke  depannya;
dan  untuk peneliti selanjutnya dapat diarahkan untuk meneliti beberapa BPRS  lain yang ada di Indonesia.

## DAFTAR PUSTAKA
Antonio,  Muhammad  Syafi’i . 2015. Bank  Syariah:  Dari  Teori  ke  Praktek,  Jakarta: Gema Insani Press
Ascarya. 2007. Akad  dan  Produk  Bank  Syariah:Konsep  dan  Praktek  di  Beberapa Negara, Jakarta: PT Rajagrafindo Persada
Brigham, E. F., & Houston, J. F. 2001. Manajemen Keuangan. Buku 1 edisi 8. Jakarta:
Erlangga.
Ernawati,  E.  2014. Pengaruh  pembiayaan,  financing  to  deposit  ratio  (FDR)  dan  Non Performing Financing  (NPF)  terhadap  profitabilitas  perbankan:  Studi  pada  Bank Umum  Syariah  di  Indonesia (Doctoral  dissertation,  Universitas  Islam  Negeri Maulana Malik Ibrahim).
Kasmir. 2000. Manajemen Perbankan. Jakarta: PT.Raja Grafindo Persada.
Kusumo, Y. A. 2008. Analisis Kinerja Keuangan Bank Syariah Mandiri Periode 2002 – 2007 (dengan Pendekatan PBI No. 9/1/PBI/2007). La_Riba, 2(1), 109-131.
Ningsih,  W.  F.  2016. Inovasi  Produk  Pembiayaan  Salam  Dan  Implikasinya  Terhadap Perlakuan  Akuntansi  (Studi  Kasus  Pada  PT.  BPRS  Bumi  Rinjani  Probolinggo) (Tesis).
Surat Edaran Bank Indonesia No 9/24/Dpbs Tanggal 30 Oktober 2007
Wibowo,  E.  S.,  &  Syaichu,  M.  2013.  Analisis  Pengaruh Suku  Bunga,  Inflasi,  CAR, BOPO,  NPF  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Syariah. Jurnal  Manajemen Diponegoro, 2(2), 1-10.