Jurnal Bisnis dan Manajemen (Bisma) ISSN 1978-3108 (Print)  ISSN 2623-0879 (Online) Vol. 13 No. 3, November 2019, pp. 172 – 180.

## Jurnal Bisnis dan Manajemen
https://jurnal.unej.ac.id/index.php/BISMA
Jurnal Bisma, Vol. 13 No. 3, November 2019, pp 172 - 180

## PERMINTAAN PEMBIAYAAN MURABAHAH BERDASARKAN TINGKAT INFLASI DAN SUKU BUNGA BI RATE PADA BANK SYARIAH DI INDONESIA
Ardiansyah 2 , Hadira Thumaninah Jibril 2 , David Kaluge 3 , Kasnaeny Karim 4 1,2,3 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Brawijaya, Malang
4 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muslim Indonesia, Makasar
Abstrak Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  tingkat  pembiayaan  murabahah  yang dipengaruhi  oleh  tingkat  inflasi  dan  suku  bunga  Bank  Indonesia  (BI)  rate  pada  bank syariah  di  Indonesia    tahun  2013-2016.  Penelitian  ini  merupakan  penelitian  deskriptif kuantitatif  dengan  metode  analisis  regresi  linear  berganda.  Hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  secara  parsial  inflasi  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap pembiayaan  murabahah  pada  bank  syariah  di  Indonesia.  Namun,  suku  bunga  BI  rate tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  pembiayaan  murabahah  pada  bank  syariah  di Indonesia.  Secara  simultan,  inflasi  dan  suku  bunga  BI  rate  berpengaruh  signifikan terhadap pembiayaan murabahah pada bank syariah di Indonesia tahun 2013-2016. Oleh karena  itu,  manajemen  perbankan  syariah  harus  lebih  giat  memperkenalkan  sistem pembiayaan yang ada pada perbankan syariah kepada masyarakat.
Kata Kunci : bank syariah, BI rate, inflasi, pembiayaan murabahah,
Abstract This study aims to analyze the level of murabahah financing that influences by the inflation rate and BI rate at sharia banks in Indonesia in 2013-2016. This research is a quantitative descriptive study. Data were analyzed using multiple linear regression analysis. The results showed  that,  partially,  inflation  has  a  positive  significant  effect  murabahah  financing. However, the BI rate has no significant effect on murabahah financing in sharia banks in Indonesia  in  2013-2016.  Simultaneously,  inflation  and  BI  rate  had  a  significant  effect  on murabahahfinancing  in  sharia  banks  in  Indonesia  in  2013-2016.  Therefore,  the management  of  sharia  banks  in  Indonesia  should  be  more  active  in  introducing  sharia funding to society.
Keywords : BI rate, inflation, murabahah funding, sharia banks

## Pendahuluan
Masyarakat  memiliki  kemampuan  untuk memenuhi  kebutuhan  yang  berbeda-beda. Oleh  karena  itu,  juga  dibutuhkan  lembaga keuangan  yang  dapat  memberikan  jasa pembiayaan.  Salah  satu  lembaga  keuangan tersebut adalah perbankan syariah. Perbankan syariah  telah  berkembang  di  berbagai  negara pada  dekade  1970-an,  termasuk  pula  di Indonesia.  Pada  awal  tahun  90-an  atas  dasar kajian  mendalam  serta  dorongan  masyarakat terhadap  perlunya  layanan  jasa  syariah,  bank syariah mulai didirikan. Pemerintah pada saat itu  mulai  memperkenalkan  sistem  perbankan dual banking system, yaitu bank konvensional boleh  membuka  jaringan  layanan  syariah dalam bentuk Unit Usaha Syariah (UUS).
Bank syariah terdiri dari dua kata, yaitu bank dan  syariah.  Kata  bank  memiliki  makna sebagai  sebuah  lembaga  keuangan  yang berfungsi  sebagai  perantara  keuangan  dari dua pihak, yaitu pihak yang berkelebihan dana dan  pihak  yang  kekurangan  dana.  Sementara kata  syariah  dalam  versi  bank  syariah  di Indonesia  merupakan  aturan  perjanjian berdasarkan  yang  dilakukan  oleh  pihak  bank dan  pihak  lain  untuk  penyimpangan  dana dan/atau  pembiayaan  kegiatan  usaha    dan kegiatan  lainnya  sesui  dengan  hukum  Islam. (Ali,  2010).  Berdasarkan  pendapat  tersebut, berarti bank syariah adalah lembaga keuangan yang  berfungsi  sebagai  perantara  keuangan pihak  yang  berlebihan  dengan  pihak  yang kekurangan dana yang berdasarkan perjanjian yang sesuai dengan hukum Islam.
Menurut  Ismail  (2013),  Bank  syariah  adalah bank  yang  sistem  perbankannya  menganut prinsip-prinsip  dalam  Islam.  Bank  syariah merupakan  bank  yang  diimpikan  oleh  para umat  Islam.  Berdasarkan  pengertian  tersebut maka  dapat  dikatakan  bahwa  bank  syariah adalah  bank  yang  memiliki  kegiatan  berbeda dengan  bank  konvensional  yang  menganut prinsip syariah dengan ciri khas bank syariah yaitu  tidak  adanya  atau  nasabah  tidak dibebani  dengan  bunga,  akan  tetapi  nasabah menerima  atau  bagi  hasil  serta  imbalan  lain sesuai  dengan  akad-akad  yang  telah diperjanjikan.
Hal  yang  menjadi  penopang  keberlangsungan kegiatan  usaha  bank  syariah  yaitu  margin keuntungan,  bagi  hasil,  fee  ( ujrah ),  dan  biaya administrasi.  Namun  kontribusi  pendapatan bank  syariah  yang  paling  besar  berasal  dari imbalan (bagi hasil/ fee/margin ) yang diperoleh  dari  jasa  pembiayaan.  Oleh karenanya, pembiayaan menjadi kegiatan yang paling dominan pada bank syariah.
Keberadaan  perbankan  Islam  di  tanah  air telah  mendapatkan  pijakan  kokoh  setelah lahirnya Undang-Undang Perbankan Nomor 7 tahun  1992  yang  direvisi  melalui  Undang- undang  Nomor  10  tahun  1998,  yang  dengan tegas mengakui keberadaan dan berfungsinya Bank  Bagi  Hasil  atau  Bank  Islam.  Dengan demikian,  bank  ini  adalah  yang  beroperasi dengan  prinsip  bagi  hasil.  Bagi  hasil  adalah prinsip muamalah berdasarkan syari’ah dalam melakukan  kegiatan  usaha  bank.  (Wilarjo, 2004)
Pembiayaan  merupakan  salah  satu  tugas pokok  bank,  yaitu  pemberian  fasilitas penyediaan dana untuk memenuhi kebutuhan pihak-pihak  yang  merupakan  defisit  unit (Syafei,  2008).  Pembiayaan  bagi  hasil merupakan  suatu  jenis  pembiayaan  (produk penyaluran dana) yang diberikan bank syariah kepada  nasabahnya.  Prosedur  pembiayaan adalah gambaran sifat atau metode untukmelaksanakan  kegiatan  pembiayaan. Seseorang yang berhubungan dengan pembiayaan  harus  menempuh  prosedur pembiayaan  yang  sehat,  meliputi  prosedur persetujuan pembiayaan,
prosedur administrasi  dan  prosedur  pengawasan pembiayaan.  Persetujuan  pembiayaan  kepada setiap nasabah harus dilakukanmelalui proses penilaian  yang  objektif  terhadap  berbagai aspek  yang  berhubungan  dengan  objek pembiayaan.  Hal  ini  bertujuan  untuk memberikan  keyakinan  kepada  semua  pihak yang terkait bahwa nasabah dapat memenuhi segala kewajibannya sesuai dengan persyaratan dan jangka waktu yang disepakati Fungsi  perbankan  syariah  dalam murabahah yaitu sebagai penjual barang untuk kepentingan    dan  kebutuhan  nasabah.  Hal  ini dilakukan  dengan  cara  bank  membeli  barang yang  diperlukan  nasabah  kemudian  menjual kembali pada nasabah dengan harga jual sama
dengan harga beli ditambah dengan keuntungan bank. Jadi bank tidak meminjamkan  uang  untuk  membeli  barang kebutuhannya,  melainkan  pihak  bank  yang berkewajiban  untuk  membelikan  barang pesanan  nasabah  kepada  pihak  ketiga  dan dijual  kembali  kepada  nasabah  dengan  harga yang telah disepakati.
Salah  satu  faktor  yang  dapat  mempengaruhi pertumbuhan ekonomi dan kondisi perekonomian  di  Indonesia  adalah  inflasi. Inflasi merupakan suatu kondisi ketika tingkat harga  meningkat  secara  terus  menerus  dan mempengaruhi  individu,  dunia  usaha  dan pemerintah.  Inflasi  merupakan  tingkat  dari harga-harga  umum  barang  dan  jasa  naik,  dan mengakibatkan kekuatan membeli ( purchasing power ) turun (Lubis, 2014).
Inflasi  selama  ini  dianggap  sebagai  fenomena moneter  disebabkan  terjadinya  penurunan nilai  unit  uang  terhadap  suatu  barang  atau komoditas. Menurut Parakkasi (2016). Secara umum  penyebab  terjadinya  inflasi  adalah: Natural  inflation ,  seperti  naiknya  daya  beli masyarakat  secara  riil.  Ekspor  meningkat sedangkan impor menurun, maupun turunnya tingkat  produksi.  Inflasi  juga  disebabkan oleh human error inflation misalnya corruption and bad administration , excessive tax , dan excessive sieignore .
Emotional  market ,  yang dipengaruhi oleh  isu- isu  budaya,  keagamaan  dan  pola  hidup. Fenomena  moneter  ini  berakibat  buruk  pada perekonomian karena menimbulkan gangguan terhadap fungsi uang, distorsi harga, merusak output, membuka peluang spekulasi, merusak efisiensi dan investasi produktif, menimbulkan ketidak-adilan dan ketimpangan sosial. Ketika terjadi inflasi yang tinggi, maka nilai riil uang akan  turun,  keadaan  tersebut  mengakibatkan masyarakat lebih suka menggunakan uangnya untuk  spekulasi  antara  lain  dengan  membeli harta tetap seperti tanah dan bangunan, hal ini akan  merugikan  perbankan  karena  lebih berpotensi  melakukan  penarikan  uang  dari perbankan,  dengan  berkurangnya  dana  yang masuk maka akan berujung pada berkurangnya pembiayaan.
Faktor  lain  yang  dapat  mempengaruhi permintaan  pembiayaan  adalah  adalah  BI Rate.  Menurut  Hakimi  (2017)  yang  mengutip pendapat  Sawaldjo  di  tahun  2004,  BI  rate merupakan  suku  bunga  dengan  tenor  satu bulan  yang  diumumkan  oleh  Bank  Indonesia secara periodik dengan jangka waktu tertentu yang  berfungsi  sebagai  sinyal  kebijakan moneter.  Sedangkan  menurut  kamus  Bank Indonesia,  BI rate adalah  suku  bunga kebijakan  yang  mencerminkan  sikap  atau stance kebijakan  moneter  yang  diterapkan oleh  bank  Indonesia  dan  diumumkan  kepada publik.
Asnawi  dan  Fitria  (2018)  mengutip  pendapat Yodiatmaja  (2012),    bahwa  perkembangan  BI rate  dapat  memengaruhi  beberapa  variabel makro  ekonomi.  Peningkatan  suku  bunga dapat membuat para pelaku usaha menurunkan  investasi  mereka,  disebabkan biaya  modal  semakin  tinggi.    Perbankan syariah  tidak  menggunakan  sistem  bunga melainkan dengan sistem bagi hasil. Sehingga dengan  naiknya  suku  bunga  maka  akan mendorong masyarakat memilih bank syariah untuk mendapat tambahan modal.
Salah  satu  pembiayaan  yang  ada  di  Bank syariah  yaitu  murabahah.  Menurut  Karim (2004), murabahah yang  berasal  dari  ribhu (keutungan), adalah transaksi jual beli dimana bank  menyebut  jumlah  keuntungannya.  Bank bertindak sebagai penjual, sementara nasabah bertindak  sebagai  pembeli.  Harga  jual  adalah harga  beli  bank  dari  pemasok  ditambah keuntungan (margin).
Ibnu Abidin yang dikutip Kalsum dan Saputra (2016),    menyatakan  bahwa murabahah adalah  menjual  harta  benda  yang  dimiliki dengan  harga  pokok  pembelian  plus  dengan tambahan  margin  yang  disepakati  mereka.  Ia mensyaratkan bahwa barang yang diperjualbelikan  merupakan  harta mitsli atau qimi yang  dimiliki  penuh  oleh  penjual  serta menyebutkan tingkat marginnya dengan jelas. Selanjutnya,  Kalsum  dan  Saputra  (2016), menyatakan bahwa pada pembiayaan murabahah  dilakukan  penyertaan  akad wakalah  yang  merupakan  inovasi  praktisi perbankan, hybrid  contract ,  kesepakatan  dua pihak  untuk  melaksanakan  suatu  akad  yang mengandung dua akad atau lebih. Murabahah
wal wakalah adalah akad pembiayaan jual beli, bank  selaku  penjual  menyiapkan  dana  dan mendelegasikan  kepada  nasabah  selaku pembeli  untuk  membeli  sendiri  barang  yang dibutuhkan  atas  nama  bank  dari  pihak  ketiga secara mandiri.
Prinsip  dan  tujuan  bank  syariah  diantaranya adalah  sebagai  berikut:  (1)  prinsip  keadilan ( adl ),  yaitu  menempatkan  sesuat  yang  hanya padatempatnya  dan  memberikan  sesuatu hanya  pada  bank  yang  berhak  serta memperlakukan  sesuatu  sesuai  porsinya,  (2) prinsip  keseimbangan  ( tawazun )  yaitu keseimbangan  ytang  meliputi  aspek  material dan spiritual , aspek privat dan publik, sektor keuangan,  dan  sektor  riil,  bisnis  dan  sosial, dan  keseimbangan  aspek  pemanfaatan  dan kelestarian, (3) prinsip kemaslahatan ( maslahah ),  yaitu  merupakan  segala  bentuk kebaikan  yang  berdimensi  duniawi  dan ukhrawi ,  material  dan  spiritual  serta individual dan kolektif serta harus memenuhi 3  unsur  yakni  kepatuhan  syariah  (halal), bermanfaat  dan  membawa  kebaikan  dalam semua  aspek  secara  keseluruhan  dan  tidak menimbulkan  kemudaratan,  dan  (4)  prinsip universalisme  yaitu  sesuatu  dapat  dilakukan dan  diterima  oleh,  dengan  dan  untuk  semua pihak yang berkepentingan tanpa membedakan  suku,  agama,  ras  dan  golongan, sesuai  dengan  semangat kerahmatan  semesta ( rahmatan lil alamin )(Said, 2017).
Di  Indonesia,  rata-rata  masyarakat  lebih banyak  yang  menggunakan  akad  murabahah dibandingkan  dengan  akad  pembiayaan. Berdasarkan  laporan  dari  statistik  perbankan syariah  Indonesia  Desember  2011  –  2015, menunjukkan  bahwa  pembiayaan  murabahah memiliki  perkembangan  yang  lebih  tinggi dibanding pembiayaan musyarakah,
mudharabah dan pembiayaan lainnya (Nurdin, 2017). Penelitian dari Dwijayanti (2017) menunjukkan  bahwa  BI  rate  berpengaruh negatif  signifikan  terhadap  pembiayaan murabahah,  sementara  inflasi  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  pembiayaan murabahah. Sementara itu, hasil yang berbeda ditunjukkan  oleh  penelitian  yang  dilakukan Kurniardy  (2014)  menyimpulkan  bahwa  BI rate  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap
pembiayaan  murabahah,  yang  berarti  ketikan terjadi kenaikan suku bunga maka pendapatan dari  pembiayaan  murabahah  mengalami peningkatan.
Demikian pula, inflasi berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap pendapatan  pembiayaan  murabahah.  Berarti, ketika  terjadi  inflasi  maka  pendapatan murabahah mengalami penurunan.
Sementara  penelitian  dari  Saekhu  (2015), Inflasi berpengaruh positif terhadap Financing to Depocit Ratio (FDR), volume transaksi Pasar Uang  Berdasarkan  Prinsip  Syariah  (VPUAS) dan posisi outstanding Sertifikat Wadiah Bank Indonesia  (OSWBI).  Meskipun  demikian pengaruhnya sangat kecil, tidak signifikan dan hanya berlangsung dalam jangka pendek saja. Dengan  demikian,  terdapat  perbedaan  hasil penelitian  terdahulu  pada  objek  pembiayaan murabahah.  Sehingga  penelitian  ini  ingin mengkaji  lebih  lanjut,  dengan  tetap  berfokus pada  pembiayaan  murabahah.  Fokus  dari penelitian  ini  berada  pada  pembiayaan murabahah, dengan alasan tingginya permintaan pembiayaan murabahah dibandingkan  dengan  pembiayaan  lainnya pada perbankan syariah.
Pembiayaan  murabahah  menjadi  pembiayaan yang  paling  diminati    dibandingkan  dengan produk  perbankan  syariah  lainnya.  Menurut data  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  tentang perkembangan pembiayaan murabahah, pembiayaan ini cendrung mengalami peningkatan setiap bulannya. Pada bulan April 2016,  pembiayaan  murabahah  berkisar sebesar  Rp.  117.375  miliar  atau  sebesar 58.13%  dari  total  pembiayaan  perbankan syariah  di  Indonesia  sebesar  203  miliar. Gambaran  ini  memberikan  indikasi  bahwa akad  murabahah  lebih  mendominasi  di perbankan  syariah  dibandingkan  dengan akad-akad  lainnya  (Afrida,  2016).  Murabahah pada dasarnya yaitu penjualan yang berasakan pada kepercayaan, dimana pembeli tergantung dan  bergantung  pada  kejujuran  penjual  dan penjual  menyebutkan  biaya  sesungguhnya atas perolehan barang tersebut.
Dari  seluruh  definisi  tersebut  memiliki pernyataan  yang  sama  bahwa  murabahah adalah  kegiatan  jual  beli  dimana  penjual menceritakan  biaya  perolehan  barang  yang sesungguhnya kepada pembeli lalu
ditambahkan  keuntungan  atas  penjualan tersebut  berdasarkan  biaya  yang  dikeluarkan dan  kesepakatan  antara  penjual  dan  pembeli. Oleh  karena  itu  seringkali  salah  presepsi mengenai  penetapan  margin  murabahah menjadi  hal  yang  kurang  menguntungkan, karena  tujuan  jual  beli  yang  baik  bisa  disalah artikan.
Berdasarkan  latar  belakang  tersebut,  maka tujuan yang ingin dicapai dalam penelitian ini adalah:  Untuk  menjelaskan  apakah  tingkat inflasi  dan  suku  bunga  BI  rate  berpengaruh secara parsial terhadap permintaan pembiayaan murabahah pada bank syariah di Indonesia,  dan  untuk  menjelaskan  apakah tingkat  inflasi  dan  suku  bunga  BI  rate berpengaruh  secara  simultan  terhadap permintaan  pembiayaan  murabahah  pada bank syariah di Indonesia.

## Metodologi
Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan deskriptif  kuantitatif.  Data  yang  digunakan adalah  data  sekunder  yang  diperoleh  dari Bank  Indonesia.  Data  sekunder  merupakan sumber data penelitian yang diperoleh peneliti secara  tidak  langsung  melalui  perantara  atau diperoleh  dan  dicatat  oleh  pihak  lain.  Data diperoleh  melalui  laporan  bulanan  bulanan periode  Januari  2013    sampai  dengan Desember  tahun  2016  yang  terdapat  pada situs Bank Indonesia (www.bi.go.id), dan data yang diperoleh dari situs bank umum syariah dan  unit  usaha  syariah  yang  menjadi  objek penelitian.
Teknik  pengumpulan  data  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  Penelitian Kepustakaan  ( library  research )  yaitu  teknik pengumpulan data dengan cara mengumpulkan  data-data  yang  berupa informasi  maupun  sumber  bacaan  lain  yang terkait dengan penelitian
Metode  analisis  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  analisis  regresi  linier berganda. Analisis regresi ini bertujuan untuk mengetahui  pengaruh  variabel  independen terhadap  variabel  dependen  baik  secara persial  maupun  secara  simultan.    Sebelum melakukan  uji  linier  berganda,  metode mensyaratkan  untuk  melakukan  uji  asumsi
klasik  guna  mendapatkan  hasil  yang  baik. Tujuan  pemenuhan  asumsi  klasik  ini dimaksudkan  agar  variabel  bebas  sebagai estimator  atas  variabel  terikat  tidak  bias (Ghozali, 2011).
Adapun  bentuk  persamaan  regresi  berganda adalah sebagai berikut:
Y=β 0 +β 1 X 1 +β 2 X 2 +ε Dari  persamaan  diatas  maka  dapat  diubah menggunakan Logaritma Natural (Ln) sehingga persamaan sebagai berikut: LnY = β 0 + β 1 X 1 + β 2 X 2 + ɛ Dimana: Y =  Pembiayaan murabahah (2013- 2016) X 1 = Inflasi (2013-2017) X 2 = Suku bunga BI rate (2013-2017) β 0 = Konstanta
β 1 , β 2 = Koefisien regresi ɛ = Standar error Ln = Logaritma natural.

## Hasil dan Pembahasan
Data  yang  telah  dikumpulkan,  kemudian dianalisis oleh aplikasi komputer Eviews. Data yang  diperoleh  ada  3,  yaitu  data  pembiayaan murabahah , data inflasi di Indonesia dan data suku bunga BI, dari tahun 2013 sampai tahun 2016.
Pengujian Asumsi Klasik
Hasil uji normalitas menunjukkan bahwa nilai prob. J-B sebesar 13,76743. Artinya nilai prob J-B  lebih  besar  dari  nilai  α  atau  (13,76743  > 0,05) sehingga dapat disimpulkan bahwa nilai residual  berdistribusi  normal  dan  terbebas dari uji normalitas.
Gambar 1. Hasil Uji Normalitas Sumber: output Eviews 9, data diolah 2018
Berdasarkan  hasil  uji  multikolinearitas  yang ditunjukkan  oleh  tabel  di  bawah  ini,  dapat dilihat  bahwa  nilai  VIF  dari  setiap  variabel yaitu  inflasi  dan  suku  bunga  BI rate lebih rendah  dari  10  sehingga  dapat  disimpulkan bahwa  tidak  adanya  multikolinearitas  pada setiap variabel bebas tersebut.
Tabel 1. Hasil Uji Multikolenaritas
Sumber: output Eviews 9, data diolah 2018
Uji  Linearitas.  Apabila  nilai  Prob.  F hitung lebih besar  dari  tingkat  alpha  0,05  (5%)  maka model regresi memenuhi asumsi linieritas dan sebaliknya, apabila nilai Prob. F hitung lebih kecil dari  0,05  maka  dapat  model  tidak  memenuhi asumsi  linieritas.  Nilai  Prob.  F hitung dapat dilihat  pada  baris  F hitung kolom  probability. Pada kasus ini nilainya 0,7883 lebih besar dari 0,05  sehingga dapat  disimpulkan  bahwa  model regresi telah memenuhi asumsi linieritas.
Hasil Analisis Regresi Berdasarkan
hasil pengolahan data menggunakan  aplikasi  Eviews  9,  diperoleh hasil  output  untuk  uji  regresi  linier  berganda seperti  yang  disajikan  pada  Tabel  2. Berdasarkan  hasil  output  pada  tabel  2,  maka dapat  diketahui  persamaan  regresi  linier berganda  pada  penelitian  ini  adalah  sebagai berikut:
Y = 11,68718 - 0,031843 X 1 + 0,022127 X 2
Persamaan  tersebut  dapat  dijelaskan  sebagai berikut:
1. β 0 = 11,68718 Jika inflasi (X 1 ), dan suku bunga BI rate (X 2 ) dianggap  0  (nol)  atau  konstan  maka pembiayaan murabahah (Y)  sebesar 11,68718.  Dapat  disimpulkan  apabila inflasi,  dan  suku  bunga  tidak  mengalami perubahan  maka  pembiayaan murabahah sebesar 11,68718.
2. β 1 = -0,031843
Nilai -0,031843, artinya jika suku bunga BI rate (X 2 )  konstan,  maka  kenaikan  inflasi (X 1 )  sebesar  satu  satuan  menyebabkan penurunan  pembiayaan murabahah (Y) sebesar  0,031843.  Dapat  disimpulkan bahwa  apabila  inflasi  meningkat  akan menyebabkan  penurunan  pembiayaan murabahah di Indonesia sebesar  0,031843. 3. β 2 = 0,022127 Nilai  0,022127,  artinya  jika  inflasi  (X 1 ) konstan, maka kenaikan suku bunga BI rate
(X 2 ) sebesar satu satuan akan menyebabkan  peningkatan  pembiayaan murabahah (Y)  sebesar  0,022127.  Dapat disimpulkan  bahwa  apabila  suku  bunga  BI rate meningkat akan menyebabkan peningkatan terhadap
pembiayan
murabahah di Indonesia sebesar 0,022127. Tabel 2. Hasil Uji Regresi Variable Koefisien Prob, C 11.68718 0.0000 Inflasi (X1) -0.031843 0.0002 Suku Bunga BI Rate (X2) 0.022127 0.1698 Sumber: output Eviews 9, data diolah 2018 Hasil Pengujian Hipotesis 1. Hasil Uji Parsial (Uji t)
a. Inflasi (X 1 ) Berdsarkan dari hasil pengujian diperoleh nilai t hitung lebih besar dari t tabel (-4,0698  >  1,67943)  dan  prob.  t hitung lebih kecil dari taraf signifikan (0,0002 < 0,05).  Sehingga  dapat  disimpulkan bahwa  inflasi  berpengaruh  signifikan terhadap  pembiayaan murabahah di Indonesia.
Hasil  ini  juga  sesuai  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Dwijayanti  (2017) dan  Nurdin  (2017),  dimana  inflasi
0 4 8 12 16 20 -0.2 -0.1 0.0 0.1 Series: Residuals Sample 1 48
Observations 48 Mean -8.50e-16 Median 0.006762 Maximum 0.162663 Minimum -0.265059
Std. Dev. 0.080392 Skewness -0.878539 Kurtosis 4.948434 Jarque-Bera  13.76743 Probability 0.001024 Variable Coefficient Uncentered Centered Variance VIF VIF C 0.008583 61.03229 NA Inflasi (X 1 ) 6.12E-05 16.26315 1.453178 Suku Bunga BI rate (X 2 ) 0.000252 86.25673 1.453178
Sumber: Output Eviews 9, data diolah 2018
berpengaruh signifikan terhadap pembiayaan murabahah .
b. Suku Bunga BI Rate (X 2 ) Berdasarkan  dari  hasil  pengujian diperoleh nilai t hitung lebih kecil dari t tabel (1,3951 < 1,67943) dan prob. t hitung lebih besar  dari  taraf  signifikan  (0,1698  > 0,05).  Sehingga  dapat  disimpulkan bahwa  suku  Bunga  BI rate tidak berpengaruh signifikan terhadap pembiayaan murabahah di  Indonesia. Hasil ini mendukung penelitian Dwijayanti (2017) yang juga menemukan bahwa VBI Rate berpengaruh negatif terhadap pembiayaan murabahah . 2. Hasil Uji Simultan (Uji F) Berdasarkan hasil pengujian diperoleh nilai F hitung lebih  besar  dari  F tabel (8,841604    > 3,20)  dan  prob.  F hitung lebih  kecil  dari  taraf signifikan  (0,000577  <  0,05).  Sehingga dapat  disimpulkan  bahwa  inflasi  dan  suku bungan  BI rate berpengaruh  signifikan terhadap  pembiayaan murabahah di Indonesia  pada  tahun  2013-2016  secara simultan.  Hal  ini  sesuai  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Supandi  Rahman,  Rio Monoarfa, Mahdalena (2014).
3. Hasil Koefisien Determinasi (R 2 ) Dari hasil Output data pada Eviews 9 maka koefisien determinasi (R 2 ) dalam penelitian ini  adalah  0,282104  menunjukkan  bahwa variabel  inflasi  dan  suku  bunga  BI  rate sebesar 28,21% sedangkan sisanya 71,79% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak ada dalam  penelitian.    Besarnya  pengaruh variabel lain ini biasa disebut sebagai error (e),  kecilnya  nilai  koefisien  determinasi (R 2 ),  menunjukan  lemahnya  pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat.
Nilai  R 2 yang  kecil  berarti  kemampuan variabel-variabel
independen
dalam menjelaskan  variasi  variabel  dependen  amat terbatas.  Nilai  yang  mendekati  satu  variabel independen  memberikan  hampir  semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi  variasi  variabel  dependen.  Pada data antara tempat atau waktu ( cross section ) nilai  R 2 rendah  disebabkan  adanya  variasi yang besar antara masing-masing pengamatan (Ghozali, 2011).
1. Permintaan Pembiayaan Murabahah
Berdasarkan Tingkat Inflasi.
Inflasi  adalah  kenaikan  harga  umum yang  terjadi  secara  terus-menerus dalam  periode  dan  jangka  waktu tertentu.  Dalam  penelitian  ini  variabel yang  digunakan  adalah  inflasi  yang dinyatakan  dalam  satuan  persen. Berikut  adalah  data  perkembangan inflasi di Indonesia tahun 2013-2016:
Tabel 3. Data Inflasi Tahun 2013-2016

## Sumber: hasil olah data, 2018
Berdasarkan  tabel  diatas,  inflasi  tertinggi terjadi  pada  bulan  Agustus  2013  yaitu sebesar  8,79  dan  tingkat  inflasi  terendah 2,79 pada bulan Agustus 2016.
Hasil  analisis  menunjukkan  bahwa  tingkat inflasi  berpengaruh  signifikan  terhadap permintaan  pembiayaan murabahah .  Hal ini  berarti  jika  terjadi  inflasi  maka permintaan terhadap pembiayaan murabahah akan  mengalami  peningkatan karena  ketika  terjadi  kenaikan  tingkat inflasi justru malah menyebabkan kenaikan pembiayaan murabahah .  Ini  dikarenakan ketika  terjadi  inflasi  dimana  harga  barang mengalami  kenaikan  secara  umum  maka masyarakat akan lebih memilih menggunakan jasa pembiayaan murabahah dalam  memenuhi  kebutuhannya.  Nurdin (2017)  menyatakan  bahwa  peningkatan inflasi  yang  tidak  terlalu  tajam  akan membuat  nasabah/masyarakat  bergairah untuk bekerja, menabung dan berinvestasi.
Bulan Tahun 2013 2014 2015 2016 Januari 4,57 8,22 6,96 4,14 Februari 5,31 7,75 6,29 4,42 Maret 5,90 7,32 6,38 4,45 April 5,57 7,25 6,79 3,60 Mei 5,47 7,32 7,15 3,33 Juni 5,90 6,70 7,26 3,45 Juli 8,61 4,53 7,26 3,21 Agustus 8,79 3,99 7,18 2,79 September 8,40 4,53 6,83 3,07 Oktober 8,32 4,83 6,25 3,31 November 8,37 6,23 4,89 3,58 Desember 8,38 8,36 3,35 3,02
Inflasi  terjadi  pada  kondisi  tingkat  harga- harga dan biaya-biaya umum naik, dimana kenaikan  tingkat  harga  ini  diukur berdasarkan  indeks  harga  yaitu  rata-rata harga  konsumen  atau  produsen.  Apabila inflasi  semakin  tinggi,  maka  masyarakat akan  mengupayakan  memperoleh  dana dari  bank  untuk  membantu  pemenuhan hidupnya, sementara tidak terjadi peningkatan  penghasilan.  Inilah  salah  satu pertimbangan untuk menggunakan pembiayaan murabahah , yang di perbankan  konvensional  dikenal  dengan nama kredit konsumtif. 2. Permintaan Pembiayaan Murabahah berdasarkan Tingkat Suku Bunga BI Rate. BI rate adalah  suku  bunga  kebijakan  yang mencerminkan sikap atau stance kebijakan moneter  yang  ditetapkan  oleh  Bank Indonesia  dan  diumumkan  kepada  publik. BI rate diumumkan  oleh  Dewan  Gubernur Bank  Indonesia  setiap  Rapat  Dewan Gubernur  bulanan  dan  diimplementasikan pada operasi moneter yang dilakukan Bank Indonesia  melalui  pengelolaan  likuiditas ( liquidity management ) di pasar uang untuk mencapai  sasaran  operasional  kebijakan moneter. Berikut adalah data perkembangan  suku  bunga  BI rate di Indonsia tahun 2013-2016.
Berdasarkan Tabel  4,  suku  bunga  tertinggi yaitu  7,75  pada  bulan  November  2014 sampai  januari  2015,  sedangkan  nilai terendah  4,75  pada  bulan  Oktober  sampai Desember 2016. Hasil penelitian menunjukkan  bahwa  BI Rate tidak berpengaruh signifikan terhadap permintaan pembiayaan murabahah . Artinya apabila terjadi peningkatan pada BI rate maka  masyarakat  menurunkan permintaannya terhadap pembiayaan murabahah ,  sehingga  indikasinya  adalah setiap  penambahan  tingkat  BI Rate akan mengakibatkan
penurunan margin murabahah .
Tidak  berpengaruhnya  BI rate terhadap pembiayaan murabahah dikarenakan  pada saat  BI rate mengalami  fluktuasi,  minat masyarakat terhadap pembiayaan murabahah tetap  mengalami  peningkatan. Secara  umum, ketika  suku bunga
meningkat maka masyarakat lebih memilih untuk  menyimpan  uangnya  di  bank sehingga  tabungan  akan  meningkat, demikian  pula  sebaliknya,  ketika  suku bunga  menurun  maka  masyarakat  akan menarik uangnya dari bank dan melakukan investasi (Nurlan, 2014).
Tabel 4. BI Rate Tahun 2013-2016
Sumber: hasil olah data, 2018

## Kesimpulan
Bahwa  secara  parsial  permintaan  terhadap pembiayaan murabahah berdasarkan pengaruh inflasi berpengaruh positif signifikan  pada  bank  syariah  di  Indonesia tahun  2013-2016.  Suku  bunga  BI rate tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  pembiayaan murabahah pada  bank  syariah  di  Indonesia tahun  2013-2016.  Sementara  itu,  secara simultan,  varibel  bebas  yaitu  inflasi  dan  suku bunga  BI rate berpengaruh  signifikan terhadap  pembiayaan murabahah pada  bank syariah di Indonesia tahun 2013-2016.

## Saran
Bagi  peneliti  selanjutnya  disarankan  untuk menambah  variabel  lain  seperti  jumlah  uang beredar agar nantinya dapat diketahui faktor- faktor apa saja yang mempengaruhi perkembangan pembiayaan murabahah . Disarankan
pula untuk melakukan perbandingan  dengan  pembiayaan  lainnya, agar  dapat  diperoleh  gambaran  secara menyeluruh terkait pembiayaan pada perbankan syariah di Indonesia.
Bulan Tahun 2013 2014 2015 2016 Januari 5,75 7,50 7,75 7,25 Februari 5,75 7,50 7,50 7,00 Maret 5,75 7,50 7,50 6,75 April 6,00 7,50 7,50 6,75 Mei 6,50 7,50 7,50 6,75 Juni 7,00 7,50 7,50 6,50 Juli 7,25 7,50 7,50 6,50 Agustus 7,25 7,50 7,50 5,25 September 7,50 7,50 7,50 5,00 Oktober 7,50 7,50 7,50 4,75 November 7,50 7,75 7,50 4,75 Desember 7,50 7,75 7,50 4,75
Bagi  perbankan  syariah  di  Indonesia  untuk meningkatkan  kinerja  keuangannya  dengan baik  sehingga  dapat  memaksimalkan  tingkat pembiayaan.  Selain  itu  juga  bank  syariah harus  lebih  memfokuskan  pada  pembiayaan untuk  menjadi  sumber  laba  yang  besar  bagi perbankan syariah, maka dari itu managemen perbankan syariah harus lebih giat memperkenalkan sistem pembiayaan yang ada pada perbankan syariah kepada masyarakat.

## Daftar Referensi
Afrida, Yenti. 2016. Analisis Pembiayaan Murabahah di  Perbankan  Syariah. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam . Volume 1, Nomor 2. Surabaya: Universitas Arilangga.
Ali,  Zainuddin.  2010. Hukum  Perbankan  Syariah Cetakan Kedua . Jakarta: Sinar Grafika.
Asnawi  dan  Fitria,  Hafizatul.  2018.  Pengaruh Jumlah Uang Beredar,Tingkat Suku Bunga dan Inflasi  Terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi  di Indonesia. Jurnal  Ekonomika  Indonesia Volume VII Nomor 01
Dwijayanty,  Rima.  2017.  Dampak  Variabel  Makro Ekonomi  Terhadap  Permintaan  Pembiayaan Murabahah Perbankan  Syariah. Jurnal  Riset Akuntansi  dan  Keuangan .  Volume  5,  No  1, 1349-1356
Ghozali,  Imam.  2011. Aplikasi  Analisis  Multivariate dengan  Program  IBM  SPSS  19 .  Semarang: Badan  Penerbit  Universitas  Diponegoro Semarang.
Hakimi,  Fifi.  2017.  Pengaruh  FDR,  NPF,  Baiaya Operasional,  Inflasi,  dan  BI rate Terhadap Margin  Pembiayaan Murabahah (Studi  Kasus BPRS  BANGUN  DRAJAT  WARGA)  Periode 2009  -2016 .  Skripsi  Program  Studi  Ekonomi Islam  Fakultas  Ilmu  Agama  Islam  Universitas Islam Indonesia . Yogyakarta.
Ismail.  2013. Perbankan  Syariah .  Jakarta:  Penerbit Kencana Prenada Media Group.
Kalsum,  Ummi  dan    Saputra,  Eka  Rizky.  2016.
Penyertaan  Akad  Wakalah  Pada  Pembiayaan Murabahah , Li Falah. Jurnal Ilmu Ekonomi dan
Bisnis Islam . Vol 1 No.1
Karim,  Adiwarman.  2004. Akad  dan  Produk Perbankan Syariah . Jakarta: PT. Raja Grafindo
Persada.
Kurniardy,  Laksana.  2014.  Pengaruh  Inflasi  Dan
Suku  Bunga  (BI  Rate)  Terhadap  Total Pendapatan  Murabahah,  Musyarakah,  Dan
Ijarah  Pada  Bank  Syari’ah  Di  Indonesia. Skripsi STIE Perbanas . Surabaya.
Lubis,  Ismail  Fahmi.  2014.  Analisis  Hubungan Antara  Inflasi  dan  Pertumbuhan  Ekonomi: Kasus Indonesia. QE Journal . Vol.3 No.5
Nurdin,  Muhammad.  2017.  Pengaruh  Inflasi,  NPL ( Non  Performing  Financing )  dan  Dana  Pihak Ketiga  Terhadap  Pembiayaan Murabahah Pada Bank Syariah di Indonesia Periode 2013- 2017: repository.uinjkt.ac.id,
Nurlan, Firdaus. 2014. Pengaruh BI Rate Terhadap Perkembangan  Pembiayaan  Produktif  Pada
PT.  Bank  Negara  Indonesia  Syariah  Cabang Makassar, repositori.uin-alauddin.ac.id, Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  Islam  UIN Alauddin Makassar.
Parakkasi,  Idris.  2016.  Inflasi  dalam  Perspektif Islam. Jurnal Laa Maisyir . Volume 3, Nomor 1, Juni 2016: 41-58
Rahman, Supandi. Monoarfa, Rio. Mahdalena. 2014. Pengaruh  Tingkat  Inflasi    dan  Suku  Bunga Bank  Konvensional  Terhadap  Permintaan Pembiayaan Murabahah Pada Bank Syariah di Indonesia. Jurnal  Ekonomi  dan  Bisnis . Universitas Gorontalo
Said, Ali. 2017. Pengertian Bank Syariah . Repo.iain- tulungagung.ac.id
Saekhu.  2015.  Pengaruh  Inflasi  Terhadap  Kinerja Pembiayaan  Syariah,  Volume  Pasar  Uang Antar  Bank  Syariah,  dan  Posisi  Outstanding Sertifikat  Wadiah  Bank Indonesia. Economica Journal . Volume VI Edisi 1.
Syafe’i,  Antonio.  2000. Bank  Islam:  Teori  dan Praktek. Jakarta : Gema Insani Press
Wilardjo,  Setia  Budhi.  2004.  Pengertian,  Peranan, Dan  Perkembangan  Bank  Syariah  di Indonesia. Jurnal Value Added , Vol. 2, No. 1.