Available at https://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(03), 2023, 3743-3753
Systematic Literature Review: Dampak Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Bank Syariah
Hasan Husaini 1*) ,  Badruddin 2), Mahmud Yusuf 3)
1,2 Pascasarjana, Universitas Islam Negeri Antasari Banjarmasin
3 Universitas Islam Negeri Antasari Banjarmasin *Email korespondensi: hasanhusaini69@gmail.com

## Abstract
Study This aim For test the effect of the merger on performance Islamic banking finance in Indonesia. Data used in study This is secondary data form report issued finances by sharia banks that become object research . Method used in study This is descriptive comparative with approach quantitative . Technique data analysis used is test difference between paired sample t-test and analysis comparison ratio finance . Results study show that the merger has  different  influences  to  performance  Islamic  banking  finance  in  Indonesia.  A  number  of  study  show  exists difference significant on ratio finance after the merger is done , which shows enhancement on net NPF, NOM, and BOPO ratios after the merger. However , there is Also research shows that the merger is not give significant impact to performance Islamic banking finance in Indonesia. Results study This show that the effect of the merger on performance Islamic bank finance in Indonesia still need researched more continue . Based on results research that  has  done  , the  merger  can impact  positive  or  No  give impact  significant to performance  Islamic banking finance  in  Indonesia.  By  Because  it  must  consider  with  ripe  decision  For  Merged  and  do  evaluation  to performance finance.

## Keywords: Acquisition, Financial Performance, Islamic Bank
Saran  sitasi :  Husaini,  H.,  Badruddin.,  &  Yusuf,  M.  (2023). Systematic  Literature  Review :  Dampak  Akuisisi Terhadap  Kinerja  Keuangan  Bank  Syariah .  Jurnal  ilmiah  ekonomi  islam,  9 (03),  3743-3753.  doi: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v9i3.9856
DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v9i3.9856

## 1. PENDAHULUAN
Industri  perbankan  syariah  telah  mengalami pertumbuhan yang signifikan dalam beberapa dekade terakhir.  Sebagai  alternatif  bagi  sistem  perbankan konvensional, perbankan syariah mengadopsi prinsip- prinsip  yang  berakar  pada  hukum  syariah,  seperti larangan  praktik  riba  (bunga)  dan  promosi  keadilan ekonomi serta inklusi. Di banyak negara, bank syariah telah  menjadi  komponen  penting  dari  sistem keuangan, dan sejumlah institusi keuangan konvensional mulai menawarkan produk dan layanan syariah.  Setelah  diundangkan  UU  No.7  tahun  1992 tentang  bank  yang  menerapkan  prinsip  bagi  hasil, sektor  perbankan  syariah  mulai  hadir  di  Indonesia. Bank Muamalat kemudian menjadi lembaga perbankan pertama yang mengadopsi prinsip syariah saat itu.(Latifah and Ritonga 2020)
Keuangan menjadi hal terpenting sebab menjadi
penentu
berkembangnya sebuah
perusahaan.(Valencia,  Wijaya,  and  Meiden  2022) Pertumbuhan  industri  perbankan  syariah  yang signifikan  ini  menuntut  adanya  regulasi  dan pengawasan  yang  lebih  ketat  untuk  memastikan kepatuhan  terhadap  ketentuan    prinsip  syariah  dan menjaga stabilitas sistem keuangan. Otoritas pengawas  di  berbagai  negara  telah  mengembangkan kerangka hukum dan regulasi khusus untuk perbankan syariah, termasuk pembentukan lembaga pengawasan syariah, seperti Dewan Syariah Nasional atau Majelis Ulama.  Selain  itu,  standar  global  seperti  yang ditetapkan oleh Accounting and Auditing Organization  for  Islamic  Financial  Institutions (AAOIFI)  dan  Islamic  Financial  Services  Board (IFSB)  juga  memberikan  pedoman  untuk  industri perbankan dalam menjaga kepatuhan dan transparansi.(Adhikari,  Kavanagh,  and  Hampson 2023a)
Pertumbuhan industri perbankan syariah ini telah memicu  gelombang  konsolidasi  melalui  akuisisi. Dalam  proses  ini,  bank  syariah  atau  konvensional mengakuisisi  atau  bergabung  dengan  bank  syariah lainnya.
Merger  merupakan  proses  penggabungan  dua badan  usaha,  dan  persyaratan  hukum  akan  tetap  ada pada  salah  satu  atau  kedua  badan  usaha  tersebut, namun penilaian bisnis akan menentukan perusahaan mana yang lebih diuntungkan dalam negosiasi dengan perusahaan sasaran. Tujuan utama merger dan akuisisi adalah  untuk  menciptakan  pasar  saham  yang  lebih kuat dengan harapan menciptakan pangsa pasar yang lebih  besar,  efisiensi  yang  lebih  besar,  dan peningkatan kapasitas untuk mendukung operasional bisnis  yang  sedang  kesulitan.  (Kurniati  and Asmirawati 2022)
Konsolidasi  melalui  akuisisi  dalam  industri perbankan  syariah  dapat  memberikan  manfaat  bagi bank yang terlibat dan industri secara keseluruhan.(Adhikari,  Kavanagh,  and  Hampson 2023b)    Pertama,  konsolidasi  dapat  memperkuat modal  dan  likuiditas bank,  yang  pada  akhirnya  akan meningkatkan ketahanan mereka terhadap risiko dan guncangan  eksternal.  Kedua,  konsolidasi  dapat meningkatkan efisiensi operasional melalui pengurangan  biaya,  pemangkasan  redundansi,  dan pemanfaatan  teknologi  yang  lebih  baik.  Ketiga, konsolidasi dapat membantu bank syariah untuk bisa menghadapi persaingan yang semakin ketat di pasar, baik  dari  bank  syariah  lainnya  maupun  dari  bank konvensional  yang menawarkan produk  dan layanan syariah.  Menurut  laporan  OJK  tahun  2021,  kinerja keuangan  perbankan  syariah  terbilang  sangat  baik. Industri  keuangan  syariah  tumbuh  sebesar  13,82% (yoy) dengan nilai aset mencapai Rp 2.050,44 triliun. Pertumbuhan aset industri perbankan syariah tumbuh sebesar 13,94% (yoy).(Fatmariyah et al. 2022)
Namun,  dampak  akuisisi  terhadap  kinerja keuangan bank syariah belum sepenuhnya dipahami. Sebagian  besar  penelitian  yang  ada  lebih  berfokus pada  perbankan  konvensional.  Oleh  karena  itu, penting  untuk  mengkaji  dampak  akuisisi  pada  bank syariah  secara  lebih  mendalam,  terutama  mengingat perbedaan  mendasar  antara  prinsip-prinsip  yang mendasari perbankan syariah dan konvensional. Salah satu  perbedaan  mendasar  antara  perbankan  syariah dan konvensional adalah prinsip yang mendasarinya. Perbankan syariah mengedepankan prinsip bagi hasil, risiko  bersama,  dan  kepatuhan  terhadap  hukum
syariah, sementara perbankan konvensional mengandalkan  sistem  bunga  dan  prinsip  risiko terpusat.  Oleh  karena  itu,  pengukuran  kinerja keuangan bank syariah melibatkan beberapa indikator yang  berbeda  dari  bank  konvensional,  seperti profitabilitas, efisiensi, dan kepatuhan syariah. Dalam konteks  akuisisi,  perbedaan  ini  mempengaruhi bagaimana dampak akuisisi terhadap kinerja keuangan  bank  syariah  harus  dievaluasi  dan diinterpretasikan.  Oleh  karena  itu,  evaluasi  kinerja perbankan syariah harus dilakukan secara komprehensif.  Namun,  aspek  yang  paling  mendesak untuk dievaluasi adalah kinerja keuangan.(Fatmariyah et al. 2022)
Memahami  dampak  akuisisi  terhadap  kinerja keuangan bank syariah tidak hanya penting bagi bank itu  sendiri,  tetapi  juga  bagi  regulator,  investor,  dan stakeholder lainnya dalam industri perbankan syariah. Pengetahuan tentang bagaimana akuisisi mempengaruhi  kinerja  keuangan  dapat  membantu stakeholder  dalam  membuat  keputusan  yang  lebih baik  terkait  dengan  investasi,  pengawasan,  dan strategi pertumbuhan.  Selain  itu,  penelitian  ini  dapat mengungkapkan bagaimana dampak akuisisi mungkin bervariasi  berdasarkan  faktor  seperti  ukuran  bank, lingkungan  regulasi,  dan  kondisi  pasar.  Dengan mengkaji dampak akuisisi pada kinerja keuangan bank syariah  secara  lebih  mendalam,  penelitian  ini  akan berkontribusi pada literatur yang ada dan memberikan informasi penting bagi praktisi, regulator, dan peneliti yang  tertarik  pada  dinamika  industri  perbankan syariah.  Studi  ini  juga  diharapkan  dapat  membantu bank syariah dalam merumuskan strategi yang efektif untuk  memaksimalkan  manfaat  dari  konsolidasi melalui  akuisisi  dan  menghadapi  tantangan  yang mungkin timbul dari proses tersebut.
Kinerja keuangan bank syariah dipengaruhi oleh berbagai  faktor,  termasuk  struktur  modal,  strategi pertumbuhan,  dan  efisiensi  operasional.  Dalam konteks  perbankan  syariah,  kinerja  keuangan  juga dipengaruhi oleh kepatuhan terhadap prinsip syariah, serta  regulasi  dan  pengawasan  yang  berlaku.  Oleh karena itu, penting untuk mempertimbangkan faktor- faktor ini saat mengkaji dampak akuisisi pada kinerja keuangan  bank  syariah.  Potret  kinerja  keuangan perbankan syariah fluktuatif dan cendrung membaik.(Fatmariyah et al. 2022)
Di  samping  faktor  internal,  performa  keuangan bank  syariah  juga  dipengaruhi  oleh  faktor  eksternal, seperti kondisi ekonomi makro, tingkat persaingan di
industri, dan perubahan peraturan. Fluktuasi ekonomi, seperti tingkat inflasi, suku bunga, dan pertumbuhan ekonomi, dapat mempengaruhi kinerja keuangan bank syariah dan hasil dari akuisisi. Selain itu, persaingan yang  semakin  ketat  di  industri  perbankan  syariah dapat mendorong bank untuk melakukan akuisisi guna memperoleh keunggulan kompetitif atau menghadapi ancaman  dari  pesaing.  Sebagai  tambahan  informasi, pada  masa  krisis  moneter  tahun  1997-1998,  ketika nilai  mata  uang  mengalami  penurunan  drastis  dan menyebabkan  kerugian  besar-besaran  di  sektor keuangan  Indonesia,  terutama  dalam  industri perbankan  yang  mengalami  banyak  penggabungan, perbankan syariah justru menunjukkan ketangguhannya.  Dalam  kondisi  tersebut,  keuangan perbankan  syariah  tetap  memiliki  kinerja  yang  baik dan stabil.(Latifah and Ritonga 2020)
Evaluasi  terhadap  dampak  akuisisi  terhadap kinerja  keuangan  bank  syariah  adalah  pendekatan penelitian  yang  tepat  dan  membentuk  membentuk kompleksitas  faktor-faktor  yang  memiliki  pengaruh. Penelitian  yang  akurat  dan  membentuk  sistematis akan  memberikan  pemahaman  yang  baik  tentang akuisisi mempengaruhi kinerja keuangan bank syariah dan memaksimalkan manfaat dari akuisisi.
Dalam konteks ini, belum banyak penelitian yang secara  khusus  mengkaji  dampak  akuisisi  terhadap kinerja  keuangan  bank  syariah.  Oleh  karena  itu,
terdapat  kesenjangan  pengetahuan  yang  perlu  diisi untuk memahami lebih baik bagaimana akuisisi dapat mempengaruhi  kinerja  keuangan  di  bank  syariah. Untuk  itu,  tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk mengeksplorasi konsekuensi akuisisi terhadap performa  keuangan  bank  syariah  melalui  tinjauan literatur secara sistematis.

## 2. METODE PENELITIAN
Studi  ini  menerapkan  metode  Systematic Literature Review (SLR) yang menggali sumber data dari  jurnal  terindeks  dengan  nomor  seri  standar internasional  (ISSN)  yang  tersedia  dalam  format elektronik  dan  telah  dipublikasikan  secara  daring dengan  kode  E-ISSN.  Data  dikumpulkan  melalui penelusuran  di  Google  Scholar.  Populasi  data penelitian  mencakup  jurnal  yang  berfokus  pada dampak akuisisi terhadap kinerja keuangan perbankan syariah,  meliputi  sejumlah  8  jurnal  terindeks  dari berbagai  penerbit  atau  penyelenggara  jurnal.  SLR diartikan  sebagai  proses  mengenali,  mengevaluasi, dan  menginterpretasi  seluruh  bukti  riset  yang  ada untuk  memberikan  respons  terhadap  pertanyaan penelitian yang spesifik.(Brereton et al. 2007) Ulasan literatur  ini  dilaksanakan  sebagai  tinjauan  literatur sistematis berdasarkan panduan awal yang diusulkan oleh Kitchenham dan Charters.(Brereton et al. 2007)

## Gambar 1. Tahapan Penelitian
Strategi  untuk  mencari  literatur  diaplikasikan guna menemukan sumber-sumber yang sesuai dalam menjawab  pertanyaan  penelitian  (RQ).  Pencarian dilaksanakan  melalui  peramban  Google  Chrome,
dengan  memanfaatkan  Google  Scholar  sebagai  alat pencarian sumber data primer.
Kemudian,  kriteria  eksklusi,  dan  inklusi diterapkan untuk memilah studi primer yang relevan.
Kriteria tersebut dijelaskan dalam Tabel 1: Tabel 1. Kriteria Eksklusi dan Inkulusi Kriteria Inklusi Eksklusi Database/ Literatur Google scholar Non google scholar Tipe  dari Literatur Artikel jurnal penelitian Non artikel jurnal (buku, prosiding, tesis, skripsi) Bahasa Indonesia atau inggris Indonesia atau non inggris Periode di Publikasi 2019-2023 < 2019 Subjek Akusisi bank, kinerja keuangan Non-kinerja keuangan Objek Bank syariah Non-perbankan syariah
Prosedur  penelitian  ini  melibatkan  seleksi  studi yang  memenuhi  kriteria  inklusi  dan  eksklusi,  yang kemudian  dikumpulkan  dan  diproses  dalam  matriks ringkasan jurnal. Informasi dalam matriks mencakup
berbagai  elemen,  seperti  identitas  penulis,  tahun publikasi,  jurnal  yang  digunakan,  judul  penelitian, metode penelitian, temuan, dan implikasi. Tujuannya
Planning Conducting Reporting
adalah  untuk  memperoleh  data  yang  relevan  dalam menjawab pertanyaan penelitian ini.
Selanjutnya, dilakukan evaluasi terhadap kualitas data  guna  membantu  menginterpretasikan  hasil sintesis  dan  menentukan  kekuatan  kesimpulan  yang disampaikan.  Proses  sintesis  data  bertujuan  utama untuk  menggabungkan  bukti  dari  studi  yang  terpilih guna  memberikan  jawaban  yang  komprehensif terhadap  pertanyaan  penelitian.  Dalam  sintesis  data, hasil ekstraksi yang serupa dikelompokkan berdasarkan  pengukuran  yang  sama,  dan  hal  ini digunakan secara menyeluruh dalam mencapai tujuan penelitian.

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN

## 3.1. Hasil Penelitian

## Penelusuran Literatur
Dalam  rangka  menggali  informasi  yang  lebih detail dan terperinci mengenai hubungan antara bank syariah,  merger,  dan  kinerja  keuangan,  sebuah penelitian  literatur  sistematis  telah  dilakukan. Penelitian  ini  dilakukan  dengan  menggunakan  kata kunci tertentu  untuk  mencari  jurnal  dan  artikel  yang relevan  dengan  topik  yang  dibahas.  Dari  hasil penelusuran, ditemukan sebanyak 71 jurnal dan artikel yang relevan. Namun, untuk mempersempit cakupan dan memastikan keakuratan informasi yang diperoleh, penulis melakukan kriteria eksklusi dengan mempertimbangkan  waktu  publikasi  dan  kesesuaian penelitian,  sehingga  diperoleh  27  literatur  yang relevan dan terbaru.
Setelah  mendapatkan  literatur  yang  relevan, penulis melakukan evaluasi dengan menghapus jurnal
yang  memiliki  judul  dan  penulis  yang  sama,  serta mengeliminasi  teks  penelitian  yang  tidak  lengkap. Selanjutnya,  penulis  memverifikasi  hasil  penelitian dengan memeriksa kecukupan sampel, mengantisipasi bias penelitian, mempertimbangkan kelompok pembanding, dan memastikan kesesuaian uji statistik dari  daftar  literatur.  Hasil  evaluasi  tersebut menyebabkan penulis berhasil memperoleh 8 literatur dengan teks yang lengkap dan memenuhi kriteria yang telah ditetapkan. Seluruh literatur yang diperoleh juga menggunakan bahasa Indonesia, sehingga memudahkan  penulis  dalam  memahami  konten  dan merangkum  hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan. Dengan demikian, penulis dapat menghasilkan sebuah laporan  yang  terstruktur  dan  terperinci  mengenai hubungan  antara  bank  syariah,  merger,  dan  kinerja keuangan  yang  berdasarkan  pada  literatur  yang berkualitas dan terpercaya.

## Telaah Artikel
Industri  perbankan  syariah  sangat  penting  bagi sistem  keuangan  di  banyak  negara,  karena  bank konvensional  juga  menawarkan  produk  dan  layanan syariah.  Ketajaman  merupakan  faktor  kunci  dalam konsolidasi dan penguatan industri perbankan syariah, meningkatkan  efisiensi  dan  mengurangi  risiko. Namun  dampak  audit  terhadap  kinerja  perbankan syariah  perlu  diteliti  lebih  lanjut.  Metodologi penelitian yang sesuai dapat membantu mengidentifikasi dampak audit terhadap faktor-faktor lain yang mempengaruhi kinerja perbankan syariah.
Tabel 2. Hasil Telaah Artikel No Nama (Tahun) Judul Jurnal (Asal Negara) Metode Hasil 1. Biasmara dan Srijayanti (2021) Mengukur Kinerja Pra Merger Tiga Bank Umum
Syariah dan
Pengaruhnya
Terhadap Return on Asset
Metode analisis data panel yang diterapkan dalam penelitian ini melibatkan hubungan antara data time series dan data cross section. Penentuan besar sampel dilakukan melalui teknik purposive sampling, dengan melibatkan tiga bank syariah yang merupakan bagian dari BUMN dan secara berkala menerbitkan laporan keuangan setiap tiga tahun, pada rentang tahun 2015 hingga 2019. Untuk melakukan analisis, penelitian ini menggunakan lini perbankan dari
Hasil Uji F menunjukkan bahwa setiap variabel independen (X) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap setiap variabel dependen (Y). Dalam Uji t, hanya dua variabel independen (X), yaitu FDR dan BOPO, yang memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap ROA ketika digunakan sebagai variabel independen (Y) di Bank Umum Syariah. Namun, ketiga variabel independen
No Nama (Tahun) Judul Jurnal (Asal Negara) Metode Hasil kredit yang digunakan oleh setiap bank untuk menghitung besaran CAR, FDR, NPF, BOPO, DPK, dan ROA. lainnya (X), CAR, NPF, dan pertumbuhan DPK, tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap ROA. 2. Qodhari (2022) Analisis Pengaruh Merger Terhadap Kinerja Keuangan Pt Bank Syariah Indonesia Tbk (Bsi) Fokus studi ini adalah Bank
Syariah Indonesia, oleh karena itu dilakukan di Indonesia. Penelitian ini mengadopsi metode deskriptif kuantitatif dengan desain studi komparatif. Metode tersebut digunakan untuk mengkaji pengaruh merger terhadap operasi keuangan Bank Syariah Indonesia. Jumlah sampel yang signifikan yang digunakan dalam penyelidikan ini tidak dijelaskan dalam ringkasan meja investigasi. Data yang digunakan dalam penelitian ini diperoleh dari rekening Bank Rakyat Indonesia (BRI) Syariah dan Bank Syariah Indonesia untuk periode waktu yang relevan
Hasil penelitian menunjukan bahwa kinerja keuangan PT BRIS Tbk sebelum merger periode 2020 secara urut pada triwulan I, II, III, IV Banking Ratio (LDR) sebesar 111,5%; 112,9%; 82,8% dan 81,1%. Quick Ratio sebesar 35,1%; 29,2%; 31,8%; dan 35,7%. Primary Ratio (PR) sebesar 12,2%; 10,5%; 9,4%; dan 9,4%. Capital Ratio (CR) sebesar 14%; 11,2%; 13,1%; dan 13,5%. ROA sebesar 0,18%; 0,24%; 0,34%, dan 0,43% dan ROE sebesar 1,45%; 2,25%; 3,60%; dan 4,56%. Dan kinerja keuangan PT BRIS Tbk sesudah merger periode 2021 secara urut pada triwulan I, II, III, IV Banking Ratio (LDR) sebesar 77,2%; 74,4%; 74,3% dan 73,2%. Quick Ratio sebesar 36,7%; 39,7%; 40,2%; dan 40,4%. Primary Ratio (PR) sebesar
9,3%; 9,1%; 9,3% dan 11,5%.
Capital Ratio (CR) sebesar 13,7%; 14%; 14,3% dan 18%.
ROA sebesar 0,32%; 0,60%;
0,90% dan 1,14%. ROE
sebesar 3,3%; 6,3%, 9,4% dan 12,1%. Berdasarkan hasil penelitian menunjukan merger mempengaruhi kinerja keuangan PT BRIS Tbk 3. Supriyanto dkk (2022) Kinerja Bank Syariah Indonesia: Analisis Komparasi Kinerja Keuangan Sebelum Metode yang digunakan dalam
penelitian ini adalah metode komparatif dengan penerapan uji beda Paired Sample t Test. Ukuran sampel yang digunakan tidak secara rinci disebutkan dalam pernyataan tersebut, sehingga perlu dilakukan penentuan lebih lanjut.
Dalam penelitian ini, ditemukan perbedaan kinerja keuangan Bank Syariah di Indonesia sebelum dan setelah merger dengan Bank BSM, Bank BRI Syariah, dan Bank BNI Syariah yang laporan keuangannya dikonsolidasikan.
No Nama (Tahun) Judul Jurnal (Asal Negara) Metode Hasil dengan Setelah Merjer Instrumen yang digunakan adalah data laporan keuangan dari Bank BSM, Bank BRI Syariah, Bank BNI Syariah, dan Bank BSI dengan periode laporan keuangan yang identik. Setelah merger, rasio ROA, ROE, dan NPM mengalami peningkatan, mengindikasikan efisiensi perusahaan dalam mengoptimalkan aset, modal, dan pendapatan. Uji t-test menunjukkan signifikansi yang tinggi pada ketiga variabel, menyimpulkan bahwa merger memiliki pengaruh terhadap kinerja keuangan Bank Syariah Indonesia. Walaupun penelitian ini hanya melihat periode pendek, hasilnya dapat menjadi pertimbangan bagi perusahaan- perusahaan yang akan melakukan merger. 4. Sucipto (2022) Komparasi Kinerja Keuangan PT Bank Syariah Indonesia Tbk Sebelum dan Sesudah Merger Penelitian ini melibatkan penggunaan metode deskriptif dengan pendekatan kuantitatif. Metode analisis yang digunakan mencakup perbandingan rasio keuangan dan uji-t sampel berpasangan. Data yang digunakan terdiri dari laporan keuangan triwulan I sampai IV periode 2020 untuk kondisi sebelum merger, serta triwulan II sampai I periode 2022 untuk kondisi setelah merger. PT Bank Syariah Mandiri, PT Bank BNI Syariah Tbk, dan PT Bank BRI Syariah digunakan sebagai sampel yang merepresentasikan kondisi sebelum merger, sedangkan PT BSI Tbk merepresentasikan kondisi setelah merger. Sumber data yang digunakan adalah laporan keuangan resmi yang diterbitkan oleh bank-bank sampel. Untuk melihat perbedaan kinerja keuangan sebelum dan setelah merger, data dianalisis dengan menggunakan perhitungan rasio keuangan dan uji-t sampel berpasangan.
Temuan penelitian menunjukkan bahwa penggabungan bank ketiga memiliki potensi untuk meningkatkan modal kerja. Analisis uji-t sampel berpasangan menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara financing to deposit ratio (FDR), rasio pembiayaan bermasalah kotor (NPF gross), rasio pengembalian aset (ROA), dan rasio pengembalian ekuitas (ROE). Namun, hasil uji-t pada percobaan sampling mengungkapkan perbedaan yang signifikan terkait dengan rasio margin operasi, total beban, dan total pendapatan (NPF net, NOM, dan BOPO). 5. Ramadhan (2022) Kinerja Keuangan Perbankan Penelitian perbandingan menggunakan pendekatan kuantitatif dan statistik. Semua Temuan dari penelitian ini mengindikasikan bahwa terdapat perbedaan yang
No Nama (Tahun) Judul Jurnal (Asal Negara) Metode Hasil Syariah Sebelum dan Setelah Merger 3 Bank Umum Syariah lembaga perbankan syariah di Indonesia yang terdaftar dalam Statistik Perbankan merupakan sumber data sekunder yang diambil dari publikasi Statistik Perbankan Syariah oleh Otoritas Jasa Keuangan. signifikan yang berdampak pada operasional tiga lembaga perbankan syariah, baik sebelum maupun setelah terjadinya penggabungan. Perbedaan tersebut disebabkan oleh fakta bahwa saat bisnis baru didirikan, kekayaannya secara otomatis meningkat dan biaya pendanaan yang ditanggung menjadi lebih efisien. 6. Kaemana dan Wibowo (2023) Analisis Kinerja Keuangan Sebelum Dan Sesudah Merger Pada Pt Bank Cetral Asia Syariah Metodologi yang diterapkan untuk analisis ini adalah deskriptif komparatif dengan penerapan purposive sampling dalam menentukan ukuran sampel. Seluruh kuesioner PT Bank Central Asia Syariah sedang dalam proses pengisian. Meskipun tidak secara eksplisit disebutkan dalam teks, digunakan teknik sampel jenuh di mana setiap anggota populasi dianggap sebagai sampel. Instrumen survei ini berupa kumpulan data keuangan berangka waktu yang diambil dari sumber asli di www.bcasyariah.co.id. Data yang relevan digunakan untuk menghitung variabel-variabel seperti Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Debt to Asset (DAR), Debt to Equity (DER), dan Capital Adequacy Ratio (CAR).
Dengan mengacu pada penemuan studi tersebut, dapat disimpulkan bahwa setelah merger, terdapat perbedaan yang penting dalam hal rasio kecukupan modal, namun tidak ada perbedaan yang signifikan dalam rasio pengembalian aset, pengembalian ekuitas, rasio utang terhadap ekuitas, atau rasio utang terhadap aset. Hasil ini menunjukkan bahwa merger tidak memiliki dampak yang nyata pada operasional bisnis BCA Syariah, kecuali dalam hal ambang batas rasio kecukupan modal. 7. Tadjie (2022) Analisis Dampak Kebijakan Merger terhadap Kinerja Keuangan Bank Syariah Indonesia (2018-2021)
Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan metode deskriptif komparatif yang melibatkan perbandingan kuantitatif. Sumber informasi yang digunakan adalah data tingkat kedua dari empat bank syariah terkemuka di Indonesia, yaitu Bank BRI, Bank BNI, Bank Mandiri, dan Bank Syariah Indonesia, untuk rentang waktu tahun 2018 hingga 2021. Untuk mengumpulkan sampel, digunakan teknik purposive sampling. Analisis
Dalam penelitian ini, hasil yang ditemukan menunjukkan bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan dalam rasio keuangan CR, ROA, ROE, NPM, dan DER sebelum atau setelah merger pada setiap bank yang menjadi subjek penelitian. Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa merger tersebut tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap fungsi bank syariah di
No Nama (Tahun) Judul Jurnal (Asal Negara) Metode Hasil data dilakukan dengan menerapkan beberapa metode, seperti uji normalitas data, uji t sampel berpasangan, dan MANOVA. Populasi penelitian ini mencakup Bank BRI Syariah, Bank BNI Syariah, Bank Mandiri Syariah, dan Bank Syariah Indonesia untuk tahun 2018 hingga 2021. Data yang digunakan merupakan ringkasan informasi open account dari masing-masing bank dan diperoleh dari sumber-sumber terpercaya, seperti situs web resmi bank atau publikasi terbaru mengenai
rekening terbuka.
Indonesia. Selain itu, melalui Uji MANOVA, ditemukan bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan dalam setiap rasio keuangan yang dihitung secara serentak selama rentang waktu yang berbeda. 8. Arista Putri dkk (2023) Analisis Kinerja Keuangan Bank Syariah Indonesia (BSI) Sebelum dan Setelah Merger
Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif komparatif. Sampel penelitian mencakup laporan keuangan BRIS, BNIS, dan BSM sebelum periode 2019 serta laporan keuangan BSI pada tahun pertama pasca merupsi 2021.
Sumber data untuk instrumen penelitian ini adalah tingkat suku bunga pinjaman dari BRIS, BNIS, BSM, dan BSI yang diperoleh melalui data real-time dari situs web masing-masing bank dan dari Bursa Efek Indonesia (BEI).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa setelah satu tahun melalui proses merger, kinerja keuangan BSI tidak mengalami dampak positif apapun dari peristiwa tersebut. Dalam rasio split tersebut, sebelas mengalami peningkatan sementara delapan mengalami penurunan. Realisasi dari dorongan ekonomi untuk inisiatif merger masih belum tercapai, dan situasi ini dapat dijelaskan oleh penyesuaian yang terjadi pada budaya perusahaan yang baru serta penekanan pada peningkatan sistem manajemen perusahaan.

## 3.2. Pembahasan
Biasmara  dan  Srijayanti  (2021)  Melakukan penelitian untuk mengukur kinerja sebelum penggabungan  pada  tiga  bank  umum  syariah  dan dampaknya  terhadap  Return  on  Asset  (ROA). Pendekatan data panel digunakan dalam penelitian ini dengan  mengambil  sampel  tiga  bank  syariah  yang merupakan  anak  perusahaan  BUMN.  Data  laporan keuangan  dari  tahun  2015  hingga  2019  digunakan sebagai  dasar  dalam  penelitian  ini.  Hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  FDR  dan  BOPO  memiliki
pengaruh  signifikan  terhadap  ROA  sebagai  variabel dependen.(Biasmara and Srijayanti 2021)
Qodhari (2022) melakukan penelitian fokus pada Bank  Syariah  Indonesia (BSI)  dengan menggunakan metode kuantitatif deskriptif dengan pendekatan studi komparatif. Informasi yang digunakan dalam studi ini diperoleh  dari  laporan  keuangan  Bank  Syariah Indonesia  dan Bank Rakyat Indonesia (BRI) Syariah untuk  jangka  waktu  yang  ditentukan.  Temuan penelitian ini menyatakan kinerja keuangan PT BRIS Tbk sebelum merger periode 2020 menunjukkan ROA sebesar 0,18%; 0,24%; 0,34%, dan 0,43%, sementara
kinerja  keuangan  PT  BRIS  Tbk  sesudah  merger periode  2021  menunjukkan  ROA  sebesar  0,32%; 0,60%;  0,90%  dan  1,14%.  Berdasarkan  hasil penelitian,  merger  mempengaruhi  kinerja  keuangan PT BRIS Tbk.(Qodhari, Istan, and Arifin 2022)
Supriyanto  dkk  (2022)  menggunakan  metode komparatif  dengan  menggunakan  uji  beda  Paired Sample t Test. Rincian mengenai ukuran sampel yang digunakan  tidak  disebutkan  dalam  pernyataan  ini, sehingga  perlu  diperjelas.  Data  laporan  keuangan yang digunakan berasal dari Bank BRI Syariah, Bank BSM,    Bank  BSI,    dan  Bank  BNI  Syariah  dalam rentang  waktu  yang  sama.  Temuan  penelitian menunjukkan  perbedaan  dalam  kinerja  keuangan Bank  Syariah  Indonesia  sebelum  dan  setelah dilakukannya merger dengan Bank BRI Syariah, Bank BSM,  dan  Bank  BNI  Syariah  yang  menghasilkan laporan keuangan yang dikonsolidasikan. Rasio ROA, ROE,  dan  NPM  mengalami  peningkatan  setelah merger,  menunjukkan  efisiensi  perusahaan  dalam memanfaatkan aset, modal,
dan pendapatan.(Supriyanto et al. 2022) Sucipto (2022) menggunakan analisis perbandingan  rasio  keuangan  serta  uji-t  sampel berpasangan.  Data  yang  digunakan  adalah  laporan keuangan  triwulan  I  sampai  IV  periode  2020  untuk data sebelum merger, dan triwulan II sampai I periode 2022  untuk  data  setelah  merger.  Bukti  penelitian menunjukkan bahwa penggabungan ketiga bank dapat memperbaiki  kinerja  keuangan  secara  signifikan, terutama  dalam  hal  rasio  NPF  net,  NOM,  dan BOPO.(Sucipto 2022)
Pada  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Ramadhan (2022),  ditemukan  bahwa  terjadi  perbedaan  yang signifikan  dalam  performa  keuangan  perbankan syariah  di  Indonesia  sebelum  dan  setelah  terjadinya penggabungan tiga bank umum syariah. Perbedaan ini disebabkan  oleh  peningkatan  kekayaan  perusahaan yang  terkumpul  dan  efisiensi  biaya  pendanaan  yang meningkat setelah merger dilakukan.(Ramadhan et al. 2022)
Penelitian dari Kaemana dan Wibowo (2023)menunjukkan  bahwa  dalam  mengindikasikan setelah  terjadinya  penggabungan  pada  PT  Bank Central  Asia  Syariah,  tampak  terdapat  variasi  yang penting pada Capital Adequacy Ratio (CAR), namun tidak terdapat variasi yang signifikan pada Return On Asset  (ROA),  Return  On  Equity  (ROE),  Debt  To Equity Ratio (DER), dan Debt To Asset Ratio (DAR). Hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  penggabungan
tidak  berdampak  secara  signifikan  pada  kinerja keuangan  BCA  Syariah,  kecuali  pada  tingkat kecukupan modal.(Kaemana and Wibowo 2023)
Tadjie (2022) Melakukan studi untuk menganalisis  efek  dari  penggabungan  kebijakan terhadap  performa  keuangan  bank  syariah  Indonesia dalam rentang waktu 2018-2021. Hasil penelitian ini menunjukkan  bahwa  tidak  terdapat  perbedaan  yang signifikan pada indikator keuangan seperti rasio CR, ROA,  ROE,  NPM,  dan  DER  sebelum  dan  setelah penggabungan pada semua bank yang menjadi subjek penelitian. Hasil ini mengindikasikan bahwa penggabungan  tersebut  tidak  memberikan  dampak yang  signifikan  terhadap  performa  keuangan  bank syariah Indonesia.(Tadjie 2022)
Arista  Putri  dkk  (2023)  Penelitian  dilakukan untuk  menganalisis  kinerja  keuangan  PT  Bank Syariah  Indonesia  (BSI)  pra  dan  setelah  proses penggabungan dengan menggunakan metode deskriptif komparatif. Temuan penelitian menunjukkan  bahwa  setahun  setelah  penggabungan, merger  belum  memberikan  dampak  positif  yang signifikan  terhadap  kinerja  keuangan  BSI.  Dari sembilan  rasio  yang  diselidiki,  enam  mengalami peningkatan sementara empat mengalami penurunan. Implementasi  motif  ekonomi  dari  penggabungan belum  sepenuhnya  tercapai,  dan  hal  ini  mungkin disebabkan  oleh  tantangan  penyesuian  terhadap budaya perusahaan baru dan berfokus pada perbaikan sistem manajemen perusahaan.(Putri, Dewindaru, and Nugraha 2023)
Tulisan  tersebut  membahas  tentang  beberapa penelitian  yang  dilakukan  untuk  mengukur  kinerja keuangan  perbankan  syariah  sebelum  dan  sesudah terjadinya  merger.  Penelitian  yang  dilakukan  oleh Biasmara dan Srijayanti (2021) menunjukkan bahwa faktor FDR dan BOPO memiliki pengaruh signifikan terhadap  ROA  pada  tiga  bank  umum  syariah  pra- merger.  Qodhari  (2022)  menemukan  bahwa  merger mempengaruhi  kinerja  keuangan  PT  BRIS  Tbk dengan  adanya  peningkatan  ROA  setelah  merger. Supriyanto dkk (2022) menunjukkan adanya peningkatan kinerja keuangan Bank Syariah Indonesia setelah merger dengan Bank BSM, Bank BRI Syariah, dan  Bank  BNI  Syariah  dalam  hal  ROA,  ROE,  dan NPM.  Sementara  itu,  Sucipto  (2022)  menemukan bahwa  merger  ketiga  bank  mampu  meningkatkan kinerja keuangan, terutama pada rasio NPF net, NOM, dan BOPO.
Namun,  ada  juga  penelitian  yang  menunjukkan hasil  yang  berbeda.  Ramadhan  (2022)  Ditemukan bahwa  terdapat  perbedaan  yang  signifikan  dalam kinerja  keuangan  perbankan  syariah  sebelum  dan setelah terjadi penggabungan tiga bank umum syariah di  Indonesia.  Perbedaan  ini  disebabkan  oleh peningkatan kekayaan perusahaan yang terakumulasi dan  efisiensi  biaya  pendanaan  yang  lebih  tinggi setelah  penggabungan  tersebut  terjadi.  Namun, Kaemana dan Wibowo (2023) mengungkapkan bahwa merger  tidak  berdampak  signifikan  pada  kinerja keuangan  BCA  Syariah,  kecuali  pada  tingkat kecukupan  modal.  Tadjie  (2022)  juga  menunjukkan bahwa  merger  tidak  memberikan  dampak  yang signifikan  pada  kinerja  keuangan  bank  syariah  di Indonesia.  Arista  Putri  dan  rekan-rekannya  (2023) menemukan  bahwa  merger  belum  menghasilkan pengaruh  positif  pada  kinerja  keuangan  BSI  setahun setelah terjadinya merger.
Secara  keseluruhan,  hasil  penelitian  mengenai pengaruh merger terhadap kinerja keuangan perbankan syariah  masih beragam. Beberapa penelitian menunjukkan peningkatan kinerja keuangan setelah merger, namun ada juga penelitian yang  menunjukkan  tidak  adanya  dampak  signifikan atau  bahkan  penurunan  kinerja  keuangan  setelah merger.  Penelitian  ini  dapat  menjadi  acuan  bagi perusahaan perbankan syariah dalam mempertimbangkan strategi  bisnis  mereka  ke  depan, terutama dalam hal merger dan akuisisi.

## 4. KESIMPULAN
Sejumlah  penelitian  mengindikasikan  bahwa penggabungan  dapat  memberikan  efek  positif  pada kinerja  keuangan,  terutama  dalam  hal  rasio  ROA, ROE,  dan  NPM.  Meskipun  demikian,  beberapa penelitian menunjukkan bahwa merger tidak memiliki dampak  signifikan  pada  kinerja  keuangan  bank syariah  Indonesia.  Namun,  ada  keseragaman  dalam beberapa  penelitian  yang  menunjukkan  adanya perbedaan pada rasio keuangan tertentu sebelum dan sesudah merger, seperti rasio CAR dan BOPO. Karena itu,  diperlukan  penelitian  yang  lebih  menyeluruh untuk  memahami  dampak  merger  pada  kinerja keuangan bank syariah, terutama dalam jangka waktu yang lebih lama.

## 5. UCAPAN TERIMAKASIH
Kami  ucapkan  terimakasih  untuk  bapak  Dr. Mahmud  Yusuf,  M.SI  Dosen  Pascasarjana  UIN
Antasari  Banjarmasin  yang  memberikan  bimbingan untuk kami dalam penyusunan jurnal ini.

## 6. DAFTAR PUSTAKA
Adhikari,  Baburam,  Marie  Kavanagh,  and  Bonnie Hampson.  2023a.  ‘Analysis  of  the  Pre-Post- Merger  and  Acquisition  Financial  Performance of  Selected  Banks  in  Nepal’. Asia  Pacific
Management Review , February,
S1029313223000052. https://doi.org/10.1016/j.apmrv.2023.02.001.
———.  2023b.  ‘A  Comparative  Analysis  of  the
Financial  Performance  of  Commercial  Banks after  Mergers  and  Acquisitions  Using  Nepalese Data’. Central  Bank  Review 23  (3):  100128. https://doi.org/10.1016/j.cbrev.2023.100128. Biasmara,  Hanif  Artafani,  and  Pande  Made  Rahayu Srijayanti. 2021. ‘Mengukur Kinerja Pra Merger Tiga  Bank  Umum  Syariah  Dan  Pengaruhnya Terhadap  Return  on  Asset’. Moneter:  Jurnal Akuntansi Dan Keuangan 8 (1): 70–78.
Brereton,  Pearl,  Barbara  A  Kitchenham,  David Budgen,  Mark  Turner,  and  Mohamed  Khalil. 2007.  ‘Lessons  from  Applying  the  Systematic Literature  Review  Process  within  the  Software Engineering  Domain’. Journal  of  Systems  and Software 80 (4): 571–83. Fatmariyah, Fatimatul, Andriani Samsuri,
Muhammad Yazid, and AS Fathor. 2022. ‘Potret Empiris Kinerja Keuangan Perbankan Syariah Di Indonesia: Systematic Literature Review’. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam 8 (3): 3689–3702.
Kaemana,  Inggar,  and  Danny  Wibowo.  2023. ‘Analisis  Kinerja  Keuangan  Sebelum  Dan Sesudah  Merger  Pada  Pt  Bank  Cetral  Asia Syariah’. Jurnal  Ilmu  Dan  Riset  Akuntansi (JIRA) 12 (1).
Kurniati,  Mia,  and  Asmirawati  Asmirawati.  2022. ‘Efek  Merger  Dan  Akuisisi  Terhadap  Kinerja Keuangan  Perusahaan  Go  Public’. JPS  (Jurnal
Perbankan Syariah) 3 (1): 72–84. https://doi.org/10.46367/jps.v3i1.473.
Latifah,  Luluk,  and  Iskandar  Ritonga.  2020.
‘Systematic Literature Review (SLR): Kompetensi Sumber Daya Insani Bagi
Perkembangan Perbankan Syariah Di Indonesia’. Al  Maal:  Journal  of  Islamic  Economics  and Banking 2 (1): 63–80.
Putri,  Shafira  Arista,  Dini  Dewindaru,  and  Eha Nugraha.  2023.  ‘Analisis  Kinerja  Keuangan Bank  Syariah  Indonesia  (BSI)  Sebelum  Dan Setelah Merger’. Bukhori: Kajian Ekonomi Dan Keuangan Islam 2 (2): 85–94.
Qodhari,  Dafelia,  Muhammad  Istan,  and  Rahman Arifin.  2022.  ‘Analisis  Pengaruh  Merger Terhadap  Kinerja  Keuangan  PT  Bank  Syariah Indonesia Tbk (BSI)’.
Ramadhan,  Prasetyo,  Shierly  Margareth  Mantiri,
Septiana  Rahayu,  and  Vicaya  Citta  Dhammo. 2022.  ‘Kinerja  Keuangan  Perbankan  Syariah Sebelum  Dan  Setelah  Merger  3  Bank  Umum Syariah’. Jurnal Buana Akuntansi 7 (2): 122–33. Sucipto,  Rakhmat  Hadi.  2022.  ‘Komparasi  Kinerja Keuangan  PT  Bank  Syariah  Indonesia  Tbk Sebelum  Dan  Sesudah  Merger’. IQTISHADIA Jurnal  Ekonomi  &  Perbankan  Syariah 9  (2): 136–55.
Supriyanto,  Supriyanto,  Ulfa  Maulidza  Shafira, Wardayani Wardayani, Sisca Mediyanti, Elserra Siemin  Ciamas,  and  Dewi  Anggraini.  2022. ‘Kinerja  Bank  Syariah  Indonesia:  Analisis Komparasi  Kinerja  Keuangan  Sebelum  Dengan Setelah  Merjer’. Jurnal  Ilman:  Jurnal  Ilmu Manajemen 10 (2): 79–84.
Tadjie,  Gilang  Sekar.  2022.  ‘Analisis  Dampak Kebijakan  Merger  Terhadap  Kinerja  Keuangan Bank  Syariah  Indonesia  (2018-2021)’. Jurnal Pendidikan Dan Konseling (JPDK) 4 (6): 7591– 7607.
Valencia,  Catherine,  Jennifer  Angellina  Wijaya,  and Carmel Meiden. 2022. ‘Studi Literatur: Analisis Pengaruh  Laporan  Arus  Kas  Terhadap  Kinerja Keuangan  Menggunakan  Metode  Systematic Literature  Review  (SLR)’. Jurnal  Pendidikan Dan Konseling (JPDK) 4 (6): 7484–96.