Berbagai  kebijakan  Bank  Indonesia  dalam menumbuhkan  iklim  bisnis  perbankan  di Indonesia  menjadi  momentum  pihak  yang berkelebihan  dana  untuk  membuka  bisnis perbankan.  Salah  satunya  adalah  Bank Perkreditan  Rakyat  (BPR)  baik  yang dimiliki  pihak  swasta  maupun  pemerintah daerah.
Tujuan pendirian BPR salah satunya  adalah  meningkatkan  pertumbuhan penyaluran  kredit  perbankan.  Dalam  hal ini,  potensi  usaha  khususnya  Usaha  Mikro Kecil  Menengah  (UMKM)  yang  dapat dibiayai  perbankan  baik  bank  umum maupun  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Riau yang relatif besar sehingga dapat mendorong  pertumbuhan  ekonomi Provinsi Riau (Perbarindo, 2009).
Menurut  data  Statistik  Perbankan Indonesia,  sampai  dengan  Oktober  tahun 2013  jumlah  bank  umum  yang  beroperasi di Provinsi Riau mencapai 45 (empat puluh lima)  bank,  sementara  jumlah  Bank Perkreditan  Rakyat  Konvensional  yang sudah  beroperasi  mencapai  33  (tiga  puluh tiga)  bank  dan  Bank Perkreditan  Rakyat
Syariah/BPRS  yang  sudah  beroperasi  di Riau  sejumlah  2  (dua)  bank.  Bisnis  BPR baik  yang  beroperasi  dengan  konsep konvensional  maupun  syariah,  memiliki peluang yang sangat menjanjikan. Dengan sentuhan  personal  yang  kompeten  dan profesional,  langsung  terjun  ke  lapangan membantu melakukan pembinaan terhadap usaha nasabah merupakan sebuah kekuatan bagi BPR dalam mengembangkan  peluang  bisnis  tersebut yang  pada  gilirannya  akan  menghasilkan keuntungan.  Seperti  kutipan  pada Hallo Riau (Januari, 2011) , “Produktifitas Bank Perkreditan  Rakyat  (BPR)  di  Provinsi Riau  ternyata  lebih  besar  dibanding  BPR yang ada di provinsi lain”.
Berdasarkan data perkreditan, penyaluran kredit secara nasional menunjukkan  peningkatan  yang  cukup besar.  Pada  tahun  2009  pertumbuhan kredit Bank Perkreditan
Rakyat Konvensional adalah sebesar 16% dibanding  tahun  2008,  dan  pertumbuhan kredit  yang  paling  tinggi  adalah  tahun 2011  yang  mencapai  Rp  25,472  triliun

## Analisis Pengaruh Portofolio Kredit Terhadap Kualitas Kredit dan Profitabilitas pada BPR Konvensional di Riau

## DIAN FEBRINA
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Riau Jln. HR. Subrantas 57 Panam Pekanbaru 28293 Telp. (0761) 63237 E-mail: dian_febrina84@yahoo.com
Abstract: The present research was conducted at Riau Province. The purpose of this research is to influence  of credit  portfolio  to non  perfoming  loan  (NPL) and profitability  (ROA)  in Bank  Perkreditan  Rakyat (BPR) Convensional in  Riau.  The population of  this research is a Bank  Perkreditan  Rakyat  Convensional  from  annual  report  are  listed  in Perbarindo  Riau during 2009-2013 with the number of saturation samples are 33 BPR in Riau. This research apply  on  using  portofolio credit based  on a  type  of  used  that  is  working  capital  loan, investment  loan  and  consumer loan as  an exogenous variable,  credit  quality  (NPL)  as  an intervening  variable  and  profitability  (ROA)  as  a endogenous variable. The  data  were analyzed  using  path  analysis.  The  result  of  this  study  indicate  that  working  capital  loan through  credit  quality  indirectly  significant  negative  effect  on  profitability,  but  the  working capital loan directly positive effect on profitability. While investmen loan and consumer loan positive  impact  on  profitability  either  directly  or  indirectly  throught  credit  quality.  Finally, credit quality and negative significant effect on profitability.
Keywords: credit  portfolio,  working  capital  loan,  investment  loan,  consumer  loan, credit quality, non performing loan (NPL), profitability, return on assets (ROA) and path analysis.
2
dengan pertumbuhan sebesar 24% dibanding  tahun  2010.  Untuk  tahun  2012 posisi  kredit  BPR  Konvensional  telah mencapai  Rp  28,191  triliun,  pertumbuhan ini diantaranya dipacu oleh kredit komsumsi. Berdasarkan data Statistik
Perbankan  Indonesia  bahwa  penyaluran kredit  oleh  Bank  Perkreditan  Rakyat memprioritaskan  pada  kredit  modal  kerja, kredit  konsumtif  dan  kredit  investasi. Kredit  modal  kerja,  kredit  investasi,  dan kredit  konsumsi  mengalami  peningkatan dari  tahun  ke  tahun.  Hal  ini  menunjukan bahwa kondisi perkembangan BPR berjalan dengan  sangat baik  (BPR  di  Riau  Lebih Produktif, Hallo Riau, 28 Januari 2011).
Tinggi rendahnya NPL akan berpengaruh  terhadap  profitabilitas  suatu bank.  Karena  bank  akan  membuat  suatu penghapusan  penyisihan  aktiva  produktif terhadap kredit yang bermasalah (Peraturan Bank  Indonesia,  2006).  Perolehan  laba yang diikuti peningkatan indikator profitabilitas  menjadi  ukuran  keberhasilan operasional  perbankan.  Salah  satu  alat untuk mengukur profitabilitas adalah dengan  menggunakan Return  On  Asset (ROA).  ROA  menunjukan  peningkatan yang  bermakna  tercermin  dari  aktiva produktif,  khususnya  portofolio  kredit karena  portofolio  secara  perlahan-lahan telah  mampu  memberikan  nilai  bagi operasionalisasi  perbankan  dengan  tetap memperhatikan prinsip kehati-hatian dalam mengalokasikan kredit (Retnardi, 2007).
Portofolio  adalah  jenis  dari  suatu asset  yang  jika  dibuat  suatu  kombinasi yang  baik dapat  saling  mengurangi  resiko yang  akan  terjadi apabila asset  tersebut diinvestasikan. Portofolio  investasi  suatu bank  sangan  berbeda  dengan  portofolio investasi  suatu  perusahaan  dagang,  dimana perbedaannya  terletak  pada  keamanan modalnya, likuiditas, pertumbuhan, diversifikasi  resiko  kredit  dan  manajemen tingkat bunga.
Kredit  merupakan  aset  utama  pada hampir seluruh portofolio  bank meliputi 50 s/d 70 persen dari total aset. Bagi kalangan
masyarakat, kredit bank merupakan sumber  utama  pembiayaan,  sedangkan bagi pihak bank sendiri, kredit merupakan penghasilan dengan porsi yang terbesar.
Portofolio  kredit  menurut  Kasmir (2002) dapat terdiri dari:
1. Berdasarkan penggunaan dana, antara lain: a. Kredit  modal  kerja  (working capital  loan); b. Kredit  investasi (investment loan); c. Kredit konsumsi (consumer loan).
2. Berdasarkan  Jangka  Waktu,  antara lain:  a.  Kredit  jangka  pendek; b. Kredit  jangka  menengah; c.  Kredit jangka panjang.
3. Berdasarkan  jaminan,  antara  lain: a. Kredit  dengan  jaminan; b.  Kredit tanpa jaminan.
4. Berdasarkan  sektor  ekonomi,  antara lain: a.  Kredit  sektor  pertanian pertanian; b. Kredit
sektor pertambangan. d. Kredit  sektor
perdagangan,restoran,dan  hotel; e. Kredit Sektor lainnya.
Kualitas kredit disebut juga kualitas aktiva produktif. Aktiva Produktif  adalah  penanaman  dana  bank baik  dalam  rupiah  maupun  valuta  asing dalam  bentuk kredit,  surat  berharga, penempatan  dana  antar  bank  penyertaan, termasuk  komitmen  dan  kontinjensi  pada transaksi  rekening  administratif  (SK Direksi BI :1998). Aktiva produktif dapat juga  dikatakan  semua  aktiva  yang  di miliki bank dengan maksud untuk memperoleh penghasilan
sesuai fungsinya,  sehingga  kredit  merupakan salah satu bentuk dan aktiva produktif.
Berdasarkan Peraturan Bank
Indonesia  No.  8/19/PBI/2006  tentang kualitas  aktiva  produktif  dan  penyisihan penghapusan aktiva produktif Bank Perkreditan  Rakyat  dibagi  atas  4  yaitu: lancar,  kurang  lancar,  diragukan  dan macet. Bank wajib membentuk penyisihan penghapusan  aktiva  produktif  (PPAP) untuk menutup resiko kemungkinan kerugian dengan pedoman sebagai berikut:
3
a. Cadangan  umum  PPAP  sekurang- kurangnya 0,5% dari aktiva produktif  yang  digolongkan  lancar, tidak  termasuk  Sertifikat  Bank
Indonesia.
b. Cadangan  umum  PPAP  sekurang- kurangnya 10% dari aktiva produktif  yang  digolongkan  kurang lancar setelah dikurangi nilai agunan. c. Cadangan  umum  PPAP  sekurang- kurangnya 50% dari aktiva produktif yang digolongkan diragukan setelah dikurangi agunan.
d. Cadangan  umum  PPAP  sekurang- kurangnya 100% dari aktiva produktif  yang  digolongkan  macet setelah dikurangi nilai agunan.
Profitabilitas suatu perusahaan menunjukkan  perbandingan  antara laba dengan  aktiva/modal  yang  menghasilkan laba tersebut. Dengan kata lain, profitabilitas  merupakan  kemampuan  suatu perusahaan untuk menghasilkan laba selama periode tertentu (Riyanto, 2001).
Dalam  dunia  perbankan,  tingkat profitabilitas adalah faktor yang mempengaruhi  tingkat  kesehatan  bank selain  faktor  modal,  kualitas,  aktiva, manajemen dan likuiditas. Menurutt Abdullah  (2003),  profitabilitas  adalah kemampuan  bank  dalam  menghasilkan profit  melalui  operasi  bank.  Tingkat profitabilitas  Bank  Perkreditan  Rakyat (BPR)  mencerminkan  keberhasilan  atau kegagalan manajemen BPR dalam mengelola  atau  menanamkan  dana  yang tersedia  pada  aktiva  produktif  untuk memperoleh  bunga  atau  penghasilan  serta pengaturan pembiayaan yang harus dikeluarkan  untuk  menunjang  operasional BPR yang bersangkutan

## METODE
Penelitian  ini  menggunakan  metode analisis jalur (Path Analisis). Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh BPR Konvensional  yang  ada  di  Riau  dengan menggunakan  sampel  jenuh  berjumlah  33 (tiga puluh tiga). Sampel penelitian diperoleh
dengan  melakukan  sensus  data  BPR Konvensional  yang  terdaftar  di  Perbarindo Riau  periode  2009-2013  dan  Otorisasi  Jasa Keuangan  2014. Data  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder. Data penelitian diperoleh dengan melakukan  sensus  data  BPR  yang  terdaftar di  Perbarindo  Riau  periode  2009-2013. Data penelitian juga diperoleh dari Laporan Publikasi BPR yang terdapat di website
.

## HASIL
Statistik deskriptif memberikan gambaran  atau  deskriptif  suatu  data  yang dilihat  dari  nilai rata-rata  (mean),  standar deviasi,  varian,  nilai  maksimal  dan  nilai minimum (Ghozali, 2015-19).
Data penelitian ini menyangkut lima variabel  yaitu  dua  variabel  terikat  dan  tiga variabel bebas. Variabel terikat (Y1) adalah Non  Performing  Loan  (NPL)  dan  (Y2) adalah Return On Asset  (ROA), sedangkan variabel  bebas  pertama  (X1)  adalah  Kredit Modal  Kerja,  (X2)  adalah  Kredit  Investasi dan  variabel  bebas  ketiga  (X3)  adalah Kredit Konsumsi.
Berdasarkan  hasil  statistic  dapat dilihat bahwa N atau jumlah data yang valid untuk  NPL  (Non  Performing  Loan),  ROA (Return  On  Asset),  KI  (Kredit  Investasi), KMK  (Kredit  Modal  Kerja),  KK  (Kredit Konsumsi)  adalah  sebanyak  165  sampel. Untuk  kredit  modal  kerja  memiliki  nilai maksimum (75.02), nilai minimum (42.03), rata-rata (54.42) dan standar deviasi (8.24). Kredit  Investasi  memiliki  nilai  maksimum (23.56),  nilai  minimum  (0.08),  rata-rata (6.96)  dan  standar  deviasi  (4.88). Kredit konsumsi memiliki nilai maksimum (61.25),  nilai  minimum  (15.48),  rata-rata (34.75)  dan  standar  deviasi  (8.44).  NPL memiliki  nilai  maksimum  (45.00),  nilai minimum  (0.02),  rata-rata  (6.26)  dan standar  deviasi  (7.29).  ROA  memiliki  nilai maksimum  (41.00),  nilai  minimum  (- 19.00),  rata-rata  (4.67)  dan  standar  deviasi (5.88).
Berdasarkan nilai Kolmogrov- Smirnov sebesar 0.632 lebih besar dari 0.05 artinya  bahwa  residual  terdistribusi  secara

## 4
Kredit Modal
Kerja (KMK) X 1 Kredit Investasi (KI) X 2 Kredit Konsumtif (KK) X 3 Kualitas Kredit (NPL) Y 1 0.119 -0.031 0.161

## normal.
Nilai koefisien determinasi portofolio kredit terhadap NPL dan ROA menghasilkan dua  koefisien  determinasi  yaitu:  R 1 2 =  0.036 dan  nilai  R 2 2 =  0.054.  Dengan  demikian koefisien determinasi ini dapat di transformasikan  ke  dalam  rumus:  1 – (1 - R 1 2 )  (1 - R 2 2 )  =  1 – (0.964  x  0.946)  =  1 - 0.9119 = 0.0881 yang berarti bahwa variabel bebas  (kredit  modal  kerja,  kredit  investasi, kredit  konsumsi)  mempengaruhi  variabel terikat (kualitas  kredit  dan  profitabilitas) adalah  sebesar  8.81%.  sedangkan  sisanya 91.19%  dipengaruhi  oleh  faktor-faktor  lain yang tidak dijelaskan dalam penelitian ini.
Hasil Pengujian Jalur Tahap Pertama
Gambar 1.: Hasil Pengujian Konstrak Tahap Pertama
Berdasarkan Gambar
1. dapat dihasiIkan sebuah persamaan berikut:
Yi  = -0.031X1  +  0.0119X2  + 0.161X3  +  e 1 dimana:
- Gambar
2
juga didapatkan persamaan: X 2 = 0,030X 1 yang berarti bahwa  setiap  peningkatan  sebesar  1 satuan  pada  variabel  kredit  modal kerja  maka  kredit  investasi  akan meningkat sebesar 0,030.
- Gambar 2 juga didapatkan persamaan: X 3 = 0,157X 2 yang berarti bahwa  setiap  peningkatan  sebesar  1 satuan  pada  variabel  kredit  investasi maka kredit konsumsi akan meningkat sebesar 0,157.
Berdasarkan hasil pengujian koefisien
determinasi diperoleh informasi
sebagaimana dilihat pada tabel berikut: Tabel 1.: Hasil Pengujian Koefisien Determinasi (R²) Tahap Pertama Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .191 a .036 .018 7.23059
a.  Predictors:  (Constant),  Modal  Kerja,  Investasi, Konsumsi
Sumber: Data Olahan Tahun 2014 Dari Tabel  1.  dapat  dihitung  nilai error  pada  pengujian  konstrak  pertama yaitu: nilai e 1 (1 — R 2 ) (1-0,036) =
0,964 x 100% = 96.4% yang berarti bahwa kemampuan  variabel  kredit  modal  kerja, kredit  investasi  dan  kredit  konsumsi  dalam menjelaskan variasi  yang  terjadi  pada
variabel NPL hanya sebesar 3.6% sedangkan  96.4%  sisanya  dipengaruhi  oleh faktor-faktor lain  yang tidak dibahas dalam penelitian ini.
Sementara itu hasil pengujian parsial menunjukkan informasi sebagaimana tabel berikut ini: Tabel 2 : Hasil  Pengujian  Parsial  Tahap Pertama Variabel t hitung T tabel Sig. α KMK KI KK 3.396 2.023 2.032 1.960 1.960 1.960 0.032 0.000 0.044 0.05 0.05 0.05
Dari  hasil  pengujian  parsial,  nilai thitung  kredit  modal  kerja  3.396  >  ttabel 1.960  dengan  nilai sig.  0.032  < 0.05  Hasil ini  menunjukkan  bahwa  kredit  modal  kerja berpengaruh  signifikan  terhadap  kualitas kredit  (NPL).  Implementasinya  adalah, semakin  tinggi  kredit  modal  kerja  maka kualitas  kredit  (NPL)  semakin  tinggi. Sebaliknya, jika kredit modal kerja semakin rendah maka kualitas kredit (NPL) semakin rendah.
Dari  hasil  pengujian  parsial,  nilai thitung kredit investasi 2.023 > ttabel 1.960 dengan  nilai  sig.  0.000  <  0.05  Hasil  ini menunjukkan bahwa kredit investasi berpengaruh  signifikan  terhadap  kualitas kredit  (NPL).  Implementasinya  adalah, semakin  tinggi  kredit  investasi  maka
kualitas  kredit  (NPL)  semakin  tinggi. Sebaliknya,  jika  kredit  investasi  semakin rendah  maka  kualitas  kredit  (NPL)  semakin rendah.
Dari  hasil  pengujian  parsial,  nilai thitung kredit konsumsi 2.032 > ttabel 1.960 dengan  nilai  sig.  0.044  <  0.05  Hasil  ini menunjukkan bahwa kredit konsumsi berpengaruh  signifikan  terhadap  kualitas kredit  (NPL).  Implementasinya  adalah, semakin  tinggi  kredit  konsumsi  maka kualitas  kredit  (NPL)  semakin  tinggi. Sebaliknya,  jika  kredit  investasi  semakin rendah  maka  kualitas  kredit  (NPL)  semakin rendah. Bahkan hasil pengujian menunjukkan bahwa  nilai  koefisien  regresi  dan  nilai thitung  variable  kredit  konsumsi  lebih  tinggi dibandingkan  dengan  variable  kredit  modal kerja  maupun  kredit  investasi.  Dengan  hasil ini  maka  kredit  konsumsi  menjadi  factor dominan  yang  mempengaruhi  kualitas  kredit (NPL).

## Hasil Pengujian Jalur Tahap Kedua
Pengujian jalur tahap  kedua  dilakukan  pada variabel  kredit  modal  kerja,  kredit investasi, kredit  konsumsi  dan  kualitas  kredit  (NPL) sebagai variabel independen terhadap kualitas  kredit  sebagai  variabel  dependen.
Hasil pengujian menghasilkan sebuah
persamaan regresi, nilai
koefisien determinasi,  pengujian  simultan  dan  parsial yang rasing-musing akan dijelaskan selanjutnya.
Nilai  koefisien determinasi variabel  kredit modal kerja, kredit investasi, kredit konsumsi dan  kualitas  kredit  (NPL)  digambarkan dalam konstrak berikut ini:
Hasil Pengujian Jalur Tahap Kedua
Berdasarkan Gambar 3. dapat dihasiIkan sebuah
persamaan regresi berikut: Yi = 0,040X 1 + 0.005X 2 + -0.078X 3 + -0.0201Y 1 + e 2 dimana :
- Nilai  koefisien  sebesar  0.040X 1
artinya adalah
untuk setiap
peningkatan  sebesar  1  satuan  pada variabel kredit  modal  kerja  dimana
variable lainnya diasumsikan konstan,  maka  profitabilitas  akan meningkat sebesar 0.040. - Nilai  koefisien  sebesar  0.005X 2
artinya adalah untuk setiap peningkatan  sebesar  1  satuan  pada variabel kredit  investasi  dimana variable lainnya diasumsikan konstan,  maka  profitabilitas  akan meningkat sebesar 0.005.
- Nilai  koefisien  sebesar -0.078X 3 artinya adalah untuk setiap penurunan  sebesar  1  satuan  pada variabel kredit  investasi  dimana variable lainnya diasumsikan konstan,  maka  profitabilitas  akan menurun sebesar -0.078.
- Nilai  koefisien sebesar -0.020Y 1
artinya adalah untuk setiap penurunan  sebesar  1  satuan  pada variable kualitas kredit (NPL) dimana variable lainnya diasumsikan konstan, maka profitabilitas  akan  menurun  sebesar -0.020.
Gambar 2.: Hasil  Pengujian  Konstrak
Tahap Kedua Berdasarkan hasil pengujian
koefisien determinasi  diperoleh  informasi sebagaimana tabel berikut ini:
Kredit Modal Kerja (KMK) X 1 Kredit Investasi (KI) X 2 Kredit Konsumtif (KK) X 3 Profitabilitas (ROA) Y 2 Kualitas Kredit (NPL) Y 1 0.040 -0.078 -0.201 0.005
6 Tabel 3.: Hasil Pengujian Koefisien Determinasi (R²) Tahap Kedua Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .233 a .054 .031
5.79069
a. Predictors: (Constant), NPL,

## KMK, KI, KK
Sumber: Data Olahan Tahun 2014 Dari Tabel 3. dapat dihitung nilai error pada pengujian konstrak kedua yaitu: nilai e 2 (1 — R 2 ) (1-0,054)  =  0,946  x  100%  = 94.6%  yang  berarti  bahwa  kemampuan variabel  kredit  modal  kerja,  kredit  investasi, kredit  konsumsi  dan  kualitas  kredit  dalam menjelaskan  variasi  yang  terjadi  pada variabel  profitabilitas  (ROA)  hanya  sebesar 5.4%  sedangkan  94.6%  sisanya dipengaruhi oleh  faktor-faktor  lain  yang  tidak  dibahas dalarn penelitian ini.
Sementara  itu  hasil  pengujian  parsial menunjukkan  informasi  sebagaimana  tabel berikut ini:
Tabel 4.: Hasil  Pengujian  Parsial  Tahap Kedua Variabel t hitung t tabel Sig. α
KMK
KI KK NPL 2.512 3.263 4.078 3.201 1.960 1.960 1.960 1.960 0.012 0.033 0.032 0.000 0.05 0.05
0.05 0.05
Sumber: Data Olahan Tahun 2014
Dari  hasil  pengujian  parsial,  nilai t hitung kredit  modal  kerja  2.512  >  t tabel 1.960 dengan  nilai  sig.  0.012  < 0.05  Hasil  ini menunjukkan  bahwa  kredit  modal  kerja berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA).  Implementasinya  adalah,  semakin tinggi  kredit  modal  kerja  maka  profitabilitas (ROA)  semakin  tinggi.  Sebaliknya,  jika kredit  modal  kerja  semakin  rendah  maka profitabilitas (ROA) semakin rendah.
Dari  hasil  pengujian  parsial,  nilai t hitung kredit  investasi  3.263  >  t tabel 1.960 dengan  nilai  sig.  0.033  <  0.05  Hasil  ini menunjukkan bahwa kredit investasi berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas
(ROA). Implementasinya  adalah,  semakin tinggi  kredit  investasi  maka  profitabilitas (ROA)  semakin  tinggi.  Sebaliknya,  jika kredit  investasi  semakin  rendah  maka profitabilitas (ROA) semakin rendah.
Dari  hasil  pengujian  parsial,  nilai t hitung kredit  konsumsi  4.078  > t tabel 1.960 dengan  nilai  sig.  0.032  <  0.05  Hasil  ini menunjukkan bahwa kredit konsumsi berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA). Implementasinya adalah,  semakin  tinggi  kredit  konsumsi maka  profitabilitas  (ROA)  semakin  tinggi. Sebaliknya,  jika kredit  konsumsi  semakin rendah  maka  profitabilitas  (ROA)  semakin rendah.
Dari  hasil  pengujian  parsial,  nilai t hitung kualitas  kredit  (NPL)  3.201  >  t tabel 1.960  dengan  nilai  sig.  0.000  <  0.05  Hasil ini  menunjukkan  bahwa  kualitas  kredit (NPL)  berpengaruh  signifikan  terhadap profitabilitas (ROA). Implementasinya adalah,  semakin  tinggi  kualitas  kredit (NPL)  maka  profitabilitas  (ROA)  semakin tinggi.  Sebaliknya,  jika  kualitas  kredit (NPL)  semakin  rendah  maka  profitabilitas (ROA) semakin rendah.
Hasil Pengujian Analisis Jalur
Gambar 3.: Analisis Jalur
Penjelasan diagaram pada Gambar 3 dapat diuraikan sebagai berikut :
1. Kontribusi  langsung  dan  tidak  langsung variable  kredit  modal  kerja  terhadap profitabilitas (ROA)
a. Besar kontribusi langsung variabel kredit modal kerja terhadap
profitabilitas  (ROA)  adalah  0.040 2 x 100% = 0.16% b. Besar  kontribusi  tidak  langsung kredit modal kerja terhadap profitabilitas (ROA) melalui kualitas  kredit  adalah: -0.031  x - 0.201 = 0.0062
c. Total kontribusi kredit modal kerja terhadap profitabilitas (ROA) adalah = 0.040 + 0,0062 = 0,0462
2. Kontribusi  langsung  dan  tidak  langsung variable kredit investasi terhadap
profitabilitas (ROA)
a. Besar  kontribusi  langsung  variabel kredit investasi terhadap profitabilitas (ROA) adalah 0.005 2 x
100% = 0.0025%
b. Besar  kontribusi  tidak  langsung kredit investasi terhadap
profitabilitas (ROA) melalui kualitas kredit  adalah:  0.119  x -0.201  =
0.0239
c. Total  kontribusi  kredit  investasi terhadap profitabilitas (ROA) adalah = 0.0025 + 0,0239 = 0,0214 3. Kontribusi  langsung  dan  tidak  langsung variable kredit konsumsi terhadap profitabilitas (ROA)
a. Besar  kontribusi  langsung  variabel kredit konsumsi
terhadap profitabilitas  (ROA)  adalah -0.078 2
x 100% = 0.00608% b. Besar  kontribusi  tidak  langsung kredit konsumsi terhadap profitabilitas (ROA) melalui kualitas kredit adalah: x -0.201 = -0.0323
c. Total  kontribusi  kredit  konsumsi terhadap profitabilitas (ROA) adalah = -0.078 + -0.033 = -0.111
4. Kontribusi  langsung  variable  kualitas kredit (NPL) terhadap variable profitabilitas  adalah  sebesar -0.201 2 x 100% = 4.0401%

## PEMBAHASAN
Pembahasan  hasil  penelitian  untuk menjawab  hipotesis  penelitian  yang  telah dirumuskan sebelumnya.
Pengaruh  Kredit  Modal  Kerja  Secara Langsung Terhadap Profitabilitas
Dari  hasil  penelitian  diatas,  dapat dilihat bahwa kredit modal kerja berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA). Hal ini
mengindikasikan  bahwa  semakin  tinggi kredit  modal  kerja  pada  bank  maka  akan semakin  tinggi  profitabilitas  (ROA) bank tersebut. Sebaliknya, jika kredit modal kerja mengalami  penurunan,  maka  profitabilitas bank tersebut juga menurun.
Penilitian ini secara teoritis menguatkan landasan teori yang dikemukakan  oleh  Abdullah  dan  Tantri (2012:172)  bahwa  dalam  pemberian  kredit modal  kerja  harus  diperhatikan  tingkat pengembalian kredit tersebut, karena kredit modal  kerja  mempengaruhi  kegagalan ataupun  keberhasilan  bank  yang  dapat  di ukur  melalui  profitabilitas  (ROA)  bank tersebut.  Penilitia  ini  juga  menyimpulkan bahwa  semakin  tinggi  pemberian  kredit modal  kerja,  maka  performa  bank  tersebut juga  semakin  baik,  karena  kemampuan bank untuk memperoleh keuntungan semakin  besar.  Sebaliknya,  jika  kredit modal  kerja  mengalami  penurunan,  maka kemampuan  bank  dalam  memperoleh  laba juga  menurun. Hasil penelitian  ini  senada dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Meydianawathi  (2007)  menyatakan  bahwa kredit  modal  kerja  berpengaruh  terhadap profitabilitas (ROA).
Juga  memperkuat  konsep  bahwa informasi  dari  suatu  perusahaan  lazimnnya didasarkan  pada  kinerja perusahaan  yang tercermin  dari  laporan  keuangannya,  dari laporan  keuangan  tersebut  investor  dapat mengetahui kenerja dari perusahaan tersebut.(Murnawati, 2016)
8
Pengaruh  Kredit  Modal  Kerja  Melalui Kualitas  Kredit  Secara  Tidak  Langsung Terhadap Profitabilitas
Dari  hasil  penelitian  diatas,  diketahui bahwa  kredit  modal  kerja  melalui  kualitas kredit berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA). Implimentasinya adalah semakin  besar  kredit  modal  kerja    melalui kualitas  kredit  maka  profitabilitas  juga semakin  meningkat.  Sebaliknya,  jika  kredit modal  kerja  melalui  kualitas  kredit  semakin kecil,  maka  profitabilitass  juga  semakin menurun.
Hasil  penelitian  ini  menguatkan landasan  teori  yang  dikemukakan  oleh Hasibuan (2011:100) yaitu kredit modal kerja berpengaruh  terhadap  NPL  dan  profitabilitas bank,  semakin  tinggi  kredit  modal  kerja, maka NPL semakin menurun dan profitabilitas
(ROA) bank semakin meningkat. Penilitian ini juga menyimpulkan bahwa  peranan  kualitas  kredit  (NPL)  sangat mempengaruhi  kemampuan  bank  dalam menghasilkan  laba.  Jika  NPL  bank  tersebut meningkat,  maka  bank  akan  mengalami kegagalan  karena  tingkat  pengembalian kredit  mengalami  kemacetan  atau  terjadi kesalahan dalam pemberian kredit yang tidak tepat sasaraan.
Sehingga peranan NPL sebagai intervening  dalam  kredit  investasi  sangat mempengaruhi  profitabilitas  bank  tersebut. Hasil penelitian ini senada dengan penelitian yang  dilakukan  oleh  Ira  (2005)  tentang pengaruh  modal  kerja  terhadap  profitabilitas yang menyimpulkan bahwa modal kerja yaitu perputaran  kas  mempunyai  pengaruh  yang signifikan  terhadap  perusahaan.  Berbeda dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Febriansyah (2007) yang menyatakan bahwa NPL  tidak  berpengaruh  terhadap  kredit modal kerja.
Pengaruh  Kredit  Investasi  Secara  Langsung Terhadap Profitabilitas
Dari  hasil  penelitian  diatas,  dapat dilihat  bahwa  kredit  investasi  berpengaruh signifikan  terhadap  profitabilitas (ROA).
Implimentasinya  adalah  semakin  besar kredit  investasi  maka  profitabilitas  juga semakin meningkat. Hal ini
mengindikasikan  bahwa  semakin  tinggi kredit  investasi  pada  bank  maka  akan semakin tinggi profitabilitas (ROA). Hal ini mungkin  disebabkan  dengan  adanya  kredit investasi  menjadikan  bank  mendapatkan profitabilitas (ROA) yang tinggi.
Secara teoritis, kesimpulan penelitian  ini  menguatkan  landasan  teori yang dikemukanan oleh Kasmir (2014:127) bahwa jika kredit investasi meningkat akan mempengaruhi profitabilitas  bank  tersebut juga mengalami peningkatan. Hasil penelitian ini juga senada dengan penelitian yang  dilakukan  oleh  Mahrianasari  (2003) menyatakan  bahwa  portofolio  kredit  BPR yang  diukur  secara  total  di  Bandar Lampung berpengaruh terhadap profitabilitas.
Pengaruh  Kredit  Investasi  Melalui  Kualitas Kredit  Secara  Tidak  Langsung  Terhadap Profitabilitas
Dari  hasil  penelitian  diatas,  dapat dilihat  bahwa  kredit  investasi  melalui kualitas  kredit  berpengaruh  signifikan terhadap
profitabilitas (ROA). Implimentasinya  adalah  semakin  tinggi kredit  investasi  melalui  kualitas  kredit, maka  profitabilitas  (ROA)  juga  semakin tinggi.  Sebaliknya,  jika  kredit  investasi melalui kualitas kredit semakin kecil, maka profitabilitas (ROA) juga semakin menurun. Hasil penelitian  ini  secara  teoritis mendukung landasan teori yang dikemukanan  oleh  Kasmir  (2014:127) bahwa  kredit  investasi  melalui  kualitas kredit sangat berpengaruh terhadap profitabilitas,  semakin  tinggi  kredit  macet maka kemampuan bank dalam menghasilkan laba semakin menurun. Hasil penelitian
ini juga menyimpulkan bahwa kualitas kredit dalam hal  ini  adalah  NPL  mempunyai  pengaruh yang  sangat  besar  terhadap  ROA  bank, sehingga  dalam  pemberian  kredit  investasi
harus diperhatikan resiko keungan yang akan muncul  nantinya,  jika  kredit  investasi meningkat  dan  NPL  menurun,  maka  ROA bank juga meningkat. Sebaliknya, jika kredit investasi menurun dan NPL meningkat, maka bank mengalami kegagalan atau profitabilitas bank menurun.
Hasil  penelitian  ini  senada  dengan penelitian yang dilakukan oleh Edrian (2008) menyatakan  bahwa  secara  individu  kredit investasi berpengaruh terhadap Non Performing Loan.
Pengaruh Kredit Konsumsi Secara Langsung
Terhadap Profitabilitas
Dari hasil  penelitian  diatas,  dapat  dilihat bahwa kredit konsumsi mempunyai hubungan  tidak  searah  (negatif)  terhadap profitabilitas (ROA). Implimentasinya adalah semakin  tinggi  kredit  konsumsi  maka profitabilitas juga semakin menurun. Sebaliknya,  jika  kredit  kosumsi  semakin kecil, maka profitabilitass semakin meningkat.  Hal  ini  disebabkan  karena  kredit konsumsi  dipergunakan  untuk  kebutuhan pribadi  debitur  tanpa  adanya  perputaran modal  kerja  yang  signifikan  terhadap pendapatan debitur.
Hasil  penelitian  ini  menguatkan landasan  teori  yang  dikemukakan  oleh Supriyono  (2011:80)  bahwa  kredit  konsumsi mempunyai  hubungan  yang  tidak  searah dengan  profitabilitas  bank.  Semakin  tinggi kredit  konsumsi,  maka  kemampuan  bank dalam  memperoleh  keuntungan  semakin menurun,  karena dalam  pemberian  kredit konsumsi tidak ada pertambahan barang atau jasa  yang  dihasilkan  karena  digunakan  atau dipakai  oleh  seseorang  atau  badan  usaha. Hasil  penelitian  ini menguatkan penelitian yang  dilakukan  oleh  Febriansyah  (2007) yang  menyatakan  bahwa secara  individu kredit  konsumsi  mempunyai  hubungan  yang tidak searah dengan profitabilitas.
Pengaruh  Kredit  Konsumsi  Melalui  Kualitas Kredit Terhadap Profitabilitas
Dari  hasil  penelitian  diatas,  dapat
dilihat  bahwa  kredit  konsumsi  melalui kualitas  kredit berpengaruh  signifikan terhadap profitabilitas
(ROA).
Implimentasinya  adalah  semakin  tinggi kredit  konsumsi  melalui  kualitas  kredit, maka  profitabilitas  (ROA)  bank  semakin menurun. Hal  ini  mengindikasikan  bahwa semakin  tinggi  kredit  konsumsi pada  bank maka  kualitas  kredit  (NPL) juga  semakin meningkat,  sehingga  profitabilitas  bank (ROA) semakin menurun.
Secara teoritis, penilitian ini mendukung landasan teori yang
dikemukanan  oleh  Supriyono  (2011:124) yaitu kredit konsumsi berpengaruh terhadap NPL  tetapi mempunyai  hubungan  yang tidak searah dengan ROA. Hal ini mungkin disebabkan  kredit  konsumsi  digunakan untuk  keperluan  pribadi,  semakin  besar kredit  konsumsi  masyarakat  maka  kualitas kredit  (NPL)  atau  kegagalan  tingkat pengembalian  juga  semakin  meningkat, sehingga  ROA  bank  semakin  menurun. Hasil penelitian ini senada dengan penelitian  yang dilakukan oleh Mahrinasari (2003) menyatakan bahwa portofolio kredit BPR  yang  diukur  secara  total  di  Bandar Lampung
berpengaruh terhadap
profitabilitas dan pengelolaan kredit.
Pengaruh Kualitas Kredit Terhadap
Profitabilitas
Dari  hasil  penelitian  diatas  juga dapat  dilihat  bahwa  kualitas  kredit  (NPL) berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas  (ROA).  Maknanya  adalah semakin  rendah  kredit  bermasalah  (NPL) maka semakin tinggi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba (ROA).  Sebaliknya,  jika  kualitas  kredit (NPL)  mengalami  peningkatan,  artinya terjadi  kemacetan  dalam  pelunasan  kredit oleh  debitur.  Hal  ini  berdampak  sangat tidak baik bagi perusahaan, karena meningkatnya
kredit
bermasalah berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan perusahaan.  Semakin  rendah  NPL  maka kemampuan perusahaan secara keseluruhan untuk menghasilkan keuntungan atau dalam
10
kata lain untuk
menggambarkan produktivitas bank semakin baik.
Hasil  penelitian ini  secara  teoritis menguatkan landasan teori yang dikemukakan oleh Siamat (2005:358) bahwa kredit  bermasalah  (NPL)  dapat  diartikan sebagai  pinjaman  yang  mengalami  kesulitan pelunasan akibat adanya faktor kesengajaaan dan  atau  karena  faktor  eksternal  diluar kendali  debitur  yang  dapat  mempengaruhi profitabilitas  perusahaan.  Artinya  semakin tinggi  kredit  bermasalah  (NPL)  maka  akan semakin  buruk  kualitas  kredit  bank  yang menyebabkan  jumlah  kredit  bermasalah semakin besar yaitu kerugian yang diakibatkan  tingkat  pengembalian  kredit macet.
Secara  teoritis,  kesimpulan  penelitian ini mendukung kesimpulan penelitian Wulandari, et,al (2013:99.116)  kenaikan kredit bermasalah akan mempengaruhi penurunan terhadap laba perusahaan, sehingga  NPL  mempunyai  hubungan  tidak searah (negatif) terhadap profitabilitas. Artinya  profitabilitas  akan  tergantung  pada besar  kecilnya  kredit  bermasalah  yang dihadapi oleh perusahan.  Hal ini juga sejalan dengan  yang  dikemukakan  oleh  Sutoyo (2008:25)  sebuah  bank  yang  dirongrong kredit  bermasalah  dalam  jumlah  besar cenderung menurun profitabilitasnya, akibatnya  nilai  kesehaatan  operasi  di masyarakan dan di dunia perbankan khususnya akan ikut menurun.
Hasil  penelitian  ini  senada  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Budiman (2012)  yang  menyatakam  bahwa  hasil perhitungan kualitas kredit dengan menggunakan  perhitungan  NPL  memiliki pengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas bank  baik  pada  ROE  maupun  ROA. Selanjutnya  penelitian  yang  sama  yaitu Siagian  (2009)  menyatakan  bahwa  variabel NPL,  CAR, LDR,  dan  KAP  berpengaruh terhadap  ROA.  Berbeda  dengan  penelitian yang dilakukan oleh Zainah (2005) menyatakan  bahwa  NPL  tidak  berpengaruh terhadap ROA.
Penelitian  ini  juga  menyimpulkan bahwa  kualitas  kredit  merupakan  faktor
utama  yang  menjadi  salah  satu tolak  ukur keberhasilan  bank.  Tingginya  NPL  akan mengakibatkan  bank  mengalami  kerugian yang  bisa  dilihat  dari  berbagai  faktor,  baik faktor  internal  maupun  eksternal  bank. Sementara itu, tingginya NPL juga berdampak  terhadap dunia  perbankan karena  bisa  menyebabkan  menurunnya tingkat  kepercayaan  masyarakat  terhadap dunia perbankan.
Bagi perbankan hasil akhir penilaian kondisi bank dapat digunakan sebagai salah satu  kemampuan  bank  untuk  mengetahui apakah bank tersebut sehat atau tidak sehat, yang mengakibatkan turunnya profitabilitas perbankan tersebut. Dengan demikian dapat disimpulkan apabila pengaruh kredit bermasalah meningkat akan mengakibatkan hilangnya  kesempatan  memperoleh  laba atau  profitabilitas  bagi  bank.  Maka  secara tidak  langsung  kegiatan  operasional  bank akan terganggu.

## SIMPULAN
Hasil  pengujian  normalitas  data menunjukkan  bahwa  selama  tahun  2009- 2013 variabel kualitas kredit dan profitabilitas  berdistribusi  normal.  Hasil poengujian  asumsi  klasik  terhadap  data penelitian  menunjukkan  bahwa  model regresi  yang  digunakan  terbebas  dari gangguan  multikolienaritas,  autokorelasi dan heterokedastisitas.
Hasil penujian analisis jalur menunjukkan  bahwa  jalur  1,  2  dan  3 terdapat  pengaruh  yang  signifikan  terhadap profitabilitas,  kredit  investasi,  kredit  modal kerja  dan  kredit  konsumtif  berpengaruh terhadap  kualitas  kredit.  Kualitas  kredit berpengaruh signifikan profitabilitas. Secara simultan portofoio kredit berpengaruh  terhadap  kualitas  kredit  dan profitabilitas.
Factor-faktor  yang  mempengaruhi kebijakan portofolio  kredit  bank  dibagi menjadi dua factor yaitu:
a. Factor  internal  yang  meliputi:  misi dan  visi  bank,  pendanaan,  modal bank,  besaran  asset  yang  di inginkan,  kesediaan  manajemen
dalam menanggung resiko dan factor sumber daya manusia.
b. Factor  eksternal  meliputi:  kebijakan pemerintah,  kondisi  makro  ekonomi dan lingkungan usaha lainnya.

## DAFTAR RUJUKAN
Adam,  Latil;  2009. Kredit  Bermasalah, Penyebab  dan  Dampaknya. Harian Seputar Indonesia. P2E Lipi.

## H.  M,  Jugiyanto. Teori  Portofolio  Dan
Analisis  Investasi. Edisi  2  BPFE.
Yogyakarta.

## Husnan,  Suad.,  2005. Dasar-Dasar  Teori
Portofolio  dan  Analisis  Sekuritas. Edisi 4,UPP AMP YKPN,Yogyakarta.
Kasmir.,  2014. Dasar-Dasar  Perbankan, Edisi  Revisi. PT.  Raja  Grafindo Persada, Jakarta.
Kuncoro, Mudjarat., dan Sukardjono.,  2002. Manejemen  Perbankan  Teori  dan Alplikasi. Yogyakarta.

## Murnawati  (2016)  ‘Analisis  Payback  Period
Sebagai  Dasar  Kelayakan  Investasi Murnawati’.  pekanbaru:  jurnal  daya saing Vol 2 No 2 Jun 2016, pp. 117 – 124.
Siamat, Dahlan., 2005. Manajemen Lembaga Keuangan:  Kebijakan  Moneter  Dan Perbankan.  Edisi  Kelima,  Fakultas
Ekonomi Universitas Indonesia.
Jakarta.
S.P.  Hasibuan,  Malayu.,  2011. Dasar-
Dasar  Perbankan.  Cetakan  ke-9,
Bumi Aksara. Juli, 2011.
Sumanto.,  2014. Statistik  Terapan.  Center for  Academic  Publishing  Service,
Yogyakarta.
Supriyono,  Maryanto.,  2010. Buku  Pintar Perbankan. Penerbit ANDI, Yogyakarta. Suhardjono., 2003. Manajemen Perkreditan. UPP-AMP  YKPN, Yogyakarta.
---------,Otoritas Jasa Keuangan, 2014.
---------,Perbarindo Riau, 2014.
---------,Statistik Perbankan Indonesia, 2014.