## Volume  28 Number 1, Januari 2023

## JURNAL AKUNTANSI DAN KEUANGAN (JAK) Fakultas Ekononi dan Bisnis Universitas Lampung, Indonesia
DAMPAK PANDEMI COVID-19 TERHADAP KINERJA BANK SYARIAH DI NEGARA ASEAN
Widya Rizki Eka Putri 1a
1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Lampung, Indonesia widya.rizki@feb.unila.ac.id a

## INFO ARTIKEL
Dikumpulkan: 02 Agustus 2022;
Diterima: 18 Oktober 2022; Terbit: 30 Januari 2023;

## ABSTRACT
The  development  of  the  Islamic  finance  industry  has  made  Southeast  Asia  as  an important part of global Islamic finance. The Covid pandemic has had a major impact on the world banking sector, including Islamic banking in ASEAN countries. Various efforts  have  been  made  by  the  government  for  economic  stability,  one  of  which  is through the establishment of policies. The different policies stipulated in each country will  also  have  a  different  impact,  so  it  is  necessary  to  test  the  effectiveness  of government  policies  on  Covid  countermeasures  in  the  banking  sector,  especially Islamic banking. This study aims to provide empirical evidence of differences in the financial  performance  of  Islamic  banking  in  ASEAN  countries  during  the  covid pandemic. The measurement of bank performance in this study was carried out by assessing  the  soundness  of the  bank  through  five  aspects of  CAMEL (Capital,  Asset Quality, Management, Earnings and, Liquidity). These five aspects are then measured using  a  ratio  approach that  represents  the criteria  for  the  soundness  of  the  Bank, namely: CAR, ROA, NPL, BOPO and LDR. The results of the study show that there are significant differences in the CAR and BOPO ratios. This shows tha t the government’s policy of ASEAN countries by granting authority to the Central Bank to lower interest rates and purchase government bonds has proven to fill the requirement of capital adequacy ratio during the pandemic. The credit restructuring policy implemented by the government documented as a caused of decreasing in the Bank's income which resulted  in  an  increase  of  the  BOPO  ratio  during  the  pandemic.  While  there  is  no significant difference in the ratios of ROA, NPL and LDR, this shows that the difficulty of  generating  profits  from  assets  owned,  increasing  non-performing  loans,  and withdrawing funds by third parties due to needs during the Covid-19 pandemic are relatively similar to those experienced by Islamic banks of ASEAN countries.
Keywords: Performance of Islamic Banks, Economic Impact of Covid-19
Volume 28. Number 1, Januari 2023, pp. 66-75 http://doi.org/10.23960/jak.v28i1.615

## Corresponding  author :
Widya Rizki Eka Putri Jl. Prof. Dr. Sumantri Brojonegoro No. 1 Bandar Lampung, 35145 Indonesia Email : widya.rizki@feb.unila.ac.id

## ABSTRAK
Perkembangan industri keuangan syariah telah menjadikan Asia Tenggara sebagai bagian  penting  dari  keuangan  syariah  global.  Pandemi  Covid  berdampak  besar pada  sektor  perbankan  dunia,  termasuk  perbankan  syariah  di  negara-negara ASEAN. Berbagai upaya telah dilakukan pemerintah untuk stabilitas ekonomi, salah satunya  melalui  penetapan  kebijakan.  Perbedaan  kebijakan  yang  ditetapkan  di setiap  negara  juga  akan  memberikan  dampak  yang  berbeda,  sehingga  perlu dilakukan  uji  efektivitas  kebijakan  pemerintah  dalam  penanggulangan  Covid  di sektor  perbankan,  khususnya  perbankan  syariah. Penelitian  ini  bertujuan  untuk memberikan  bukti  empiris  perbedaan  kinerja  keuangan  perbankan  syariah  di negara-negara  ASEAN  selama  pandemi  covid.  Pengukuran  kinerja  bank  dalam penelitian ini dilakukan dengan menilai tingkat kesehatan bank melalui lima aspek CAMEL (Capital, Asset Quality, Management, Earnings dan, Liquidity). Kelima aspek tersebut kemudian diukur dengan menggunakan pendekatan rasio yang mewakili kriteria  tingkat  kesehatan  Bank  yaitu:  CAR,  ROA,  NPL,  BOPO  dan  LDR.  Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan pada rasio CAR dan  BOPO.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  kebijakan  pemerintah  negara-negara ASEAN dengan memberikan kewenangan kepada Bank Sentral untuk menurunkan suku bunga dan membeli obligasi pemerintah terbukti memenuhi ketentuan rasio kecukupan  modal  di  masa  pandemi.  Kebijakan  restrukturisasi  kredit  yang dilakukan  pemerintah  didokumentasikan  sebagai  penyebab  penurunan pendapatan Bank yang berdampak pada peningkatan rasio BOPO di masa pandemi. Sementara tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada rasio ROA, NPL dan LDR, hal  ini  menunjukkan  bahwa  sulitnya  menghasilkan  keuntungan  dari  aset  yang dimiliki, meningkatnya kredit bermasalah, dan penarikan dana oleh pihak ketiga karena  kebutuhan  di  masa  pandemi  Covid-19  adalah  relatif  sama  dengan  yang dialami oleh bank syariah negara-negara ASEAN.
Kata Kunci : Kinerja Bank Syariah, Dampak Ekonomi Covid-19

## A. PENDAHULUAN
Pandemi Covid-19 yang melanda dunia memberikan dampak signifikan terhadap perekonomian global, tidak terkecuali  industri  jasa  keuangan.  Kebijakan  pemerintah  untuk  melakukan  pembatasan  sosial  berskala  besar sebagai  upaya  untuk  menghentikan  penyebaran  virus  memberikan  dampak  terhadap  perekonomian  secara keseluruhan.  Meningkatnya  jumlah  perusahaan  yang  tidak  dapat  memenuhi  target  laba  terpaksa  melakukan Pemutusan Hubungan Kerja (PHK) terhadap karyawannya, pemangkasan dan relokasi anggaran dilakukan sebagai upaya untuk menjaga keberlangsungan usaha. Hal ini berdampak pada meningkatnya persentase kredit macet pada perbankan sehingga berpengaruh terhadap kinerja Bank secara keseluruhan. Perbankan syariah merupakan salah satu  lembaga  keuangan  yang  bertugas  menyeimbangkan,  mengatur,  dan  mengkoordinasikan  berbagai  sektor perekonomian. Perkembangan industri keuangan syariah yang pesat dan stabil menjadikan Asia Tenggara sebagai bagian  penting  dalam  keuangan  Islam  global.  Negara  -  negara  di  ASEAN  memiliki  variasi  yang  beragam  dalam pengembangan  perbankan  Syariah.  Malaysia  merupakan  Negara  yang  paling  cepat  dalam  pengembangan perbankan syariah diantara negara-negara di ASEAN (Ghozali 2019).
Perkembangan perbankan dan sistem keuangan syariah di negara-negara ASEAN berbeda. Malaysia adalah negara  mayoritas  Muslim dan negara  dengan  pertumbuhan  tercepat  di  industri.  Secara historis,  Malaysia  mulai mengembangkan konsep keuangan Islam melalui pembentukan tabung Malaysia pada tahun 1963. Adanya Islamic Banking Act (IBA 1983) menjadi dasar berdirinya Bank Islam Malaysia Berhad pada tahun 1983. Kemudian sistem perbankan syariah berkembang pesat dengan meredanya kebijakan sektor keuangan syariah (mengundang pihak asing untuk membuka Bank syariah di Malaysia).
Indonesia  juga  merupakan  salah  satu  negara  ASEAN  yang  giat  mengembangkan  perbankan  dan  sistem keuangan  syariah.  Pada  tahun  1991,  Bank  syariah  pertama  kali  didirikan  di  Indonesia  yaitu  Bank  Muamalat Indonesia. Dibandingkan dengan Malaysia yang mengadopsi pendekatan state driven , industri perbankan syariah di Indonesia lebih banyak digerakkan oleh masyarakat ( market driven ). Sejak disahkannya Undang-Undang Nomor 21 Tahun  2008  tentang  Perbankan  Syariah,  industri  perbankan  syariah  Indonesia  mengalami  momentum pertumbuhan yang semakin cepat. Sampai saat ini, terdapat 14 Bank Syariah di Indonesia.
Selain  dua  negara  ASEAN tersebut,  Brunei Darussalam juga  mengembangkan  industri perbankan syariah. Negara ini adalah negara muslim dan sangat aktif dalam mengembangkan keuangan syariah. Bank syariah pertama didirikan pada tahun 1992 adalah Tabung Amanah Islam Brunei (TAIB). Bank TAIB pada awalnya merupakan group mutual fund yang  fungsi  utamanya yaitu  mengorganisasi  dana  haji bagi masyarakat yang  ingin menunaikan  haji serta berfungsi sebagai lembaga simpan pinjam milik pemerintah Brunei Darussalam.
Tidak hanya negara dengan mayoritas penduduk muslim, negara minoritas muslim di ASEAN juga memiliki ambisi untuk mengembangkan industri keuangan syariah. Minoritas adalah bagian dari populasi, memiliki beberapa karakteristik yang berbeda dan sering diperlakukan berbeda, misalnya karakteristik yang berbeda seperti warna kulit,  bahasa,  dan  agama.  Singapura  adalah  salah  satu  negara  minoritas  muslim,  di  mana  hanya  sekitar  15% penduduk  Singapura  yang  beragama  Islam  dan  juga  memiliki  ambisi  untuk  mengembangkan  keuangan  Islam. Negara tersebut bahkan mengklaim sebagai pusat keuangan Islam di Asia dan dunia. Reputasi Singapura sebagai pusat  keuangan  dunia  tidak  diragukan  lagi.  Pada  tahun  2007,  Singapura  mendirikan  Bank  Islam  pertama  yang beroperasi penuh, yaitu Bank Islam Asia (Islamic Bank of Asia) . Bank syariah ini merupakan joint venture antara Bank DBS dengan investor swasta di Timur Tengah. Lembaga keuangan syariah lainnya yang telah membuka kantor di Singapura antara lain; Arcapita, Bahrain Al-Salam Bank, AEP Investment Management dan beberapa Bank syariah lainnya.  Selain  Singapura,  Filipina  dan  Thailand  juga  merupakan  negara  ASEAN  dengan  minoritas  muslim  yang mengembangkan sistem perbankan  dan  keuangan syariah.  Kedua negara  tersebut  sudah  memiliki  Bank  syariah yang secara  khusus  ingin  melayani penduduk  muslim  di negaranya masing-masing.  Sistem regulasi  Filipina  dan Thailand  mengakomodasi  keberadaan  perbankan  syariah  dengan  mengeluarkan  undang-undang  tentang perbankan Islam di yurisdiksi pada negaranya.
Menurut Islamic Finance Country Index (2019), bahwa Bank syariah di ASEAN menduduki peringkat 10 besar dengan skor terbesar di dunia, hanya Indonesia, Malaysia, dan Brunei Darussalam. Indonesia menduduki peringkat pertama di dunia dan di ASEAN dengan skor 81,93. Malaysia menempati peringkat kedua dunia maupun ASEAN dengan  skor  81,05.  Kemudian,  Brunei  Darussalam  menempati  peringkat  ketiga  ASEAN  dengan  skor  49,99,  dan Brunei Darussalam menempati peringkat keenam setelah Sudan secara global. Sedangkan Singapura, Thailand, dan Filipina berada di bawah peringkat 10.
Bank Syariah merupakan salah satu sector yang terdampak covid, berbagai kebijakan diambil pemerintah untuk  mempertahankan  keberlangsungan  perekonomian  negara.  Berdasarkan  data  yang  dihimpun  dari International Monetary Fund ( IMF) beberapa kebijakan yang diambil oleh Negara – Negara di Asia Tenggara untuk meminimalisir  dampak  Covid-19  di  bidang  perekonomian  adalah  sebagai  berikut:  Di  Indonesia,  pemerintah mengeluarkan  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  (POJK)  No.11/POJK.03/2020  tentang  Relaksasi Kredit/Pembiayaan  bagi  masyarakat  yang  terdampak  pandemi  Covid-19.  Regulasi  ini  bertujuan  untuk  menjaga stabilitas  sistem  keuangan  dan  perbankan,  karena  kebijakan  tersebut  mempunyai  dampak  terhadap  kinerja perbankan (Albanjari & Kurniawan, 2020; Disemadi & Shaleh, 2020; Wahyudi et al., 2019). Selain itu, diterbitkan peraturan presiden (Perpres) yang menambah kewenangan Bank Indonesia (BI) untuk menjaga stabilitas sistem keuangan di tengah pandemik Covid-19 dengan membolehkan bantuan likuiditas BI kepada perbankan, sehingga BI bisa  membeli  obligasi  pemerintah  di  pasar  primer  sebagai  cara  terakhir  ( last  resort ),  dan  membiayai  Lembaga Penjamin Simpanan (LPS).
Di Malaysia, kebijakan yang dilakukan Bank Negara Malaysia (BNM) : (i) memangkas Overnight Policy Rate (OPR) sebesar 25 basis points menjadi 2,5 persen, karena adanya disrupsi pasar, volatilitas pasar keuangan, dan kondisi keuangan yang makin sulit akibat Covid-19; pada 5 Mei, BNM kembali menurunkan OPR menjadi 2 persen karena  melemahnya  perekonomian  global  dan  tekanan  inflasi,  (ii)  BNM  memangkas  rasio Statutory  Reserve Requirement (SRR) BNM juga meningkatkan fasilitas pembiayaan 0,9 persen dari PDB. Selain itu, otoritas moneter mengumumkan kebijakan untuk membantu pendanaan usaha oleh Bank swasta atau BUMN senilai 0,4 persen dari PDB, (iii) Securities Commission Malaysia (SC) dan Bursa Malaysia menghentikan short-selling sampai 30 April; pada 28 April, suspensi itu diperpanjang hingga 30 Juni.
Di Brunei, Otoritas Moneter Brunei Darussalam (AMBD) bersama Kementerian Keuangan dan Perekonomian (MOFE) mengumumkan insentif keuangan tambahan berupa : i) memperluas penerapan penundaan pembayaran cicilan  pokok pinjaman ke semua sektor,  (ii)  membolehkan  restrukturisasi  utang  atau penundaan  cicilan pokok utang perorangan dan kredit (iii) penundaan pembayaran cicilan pokok kredit properti, (iv) memberikan konversi neraca kartu kredit untuk pinjaman yang tidak melebihi tiga tahun bagi perorangan terdampak khusus di sektor swasta, termasuk wiraswasta, dan (v) menghapus semua pungutan dan biaya Bank terkait fasilitas-fasilitas tersebut (kecuali biaya pihak ketiga).
Monetary Authority of Singapore (MAS) memberi dukungan pada Bank dan perusahaan asuransi di Singapura yang  memberi  keringanan  pada  nasabah  selama  wabah  Covid-19.  MAS  dan  industri  keuangan  Singapura mengumumkan paket kebijakan untuk membantu perorangan dan UMKM yang mengalami kesulitan arus kas. Paket ini terbagi dalam tiga komponen: (i) membantu perorangan melunasi pinjaman dan premi asuransi; (ii) mendukung UMKM dengan akses kredit perbankan dan perlindungan asuransi; dan (iii) memastikan pendanaan pasar antar- Bank tetap likuid dan berfungsi dengan baik.
Merespon wabah Covid-19 , kabinet Thailand menyetujui langkah-langkah untuk menjaga stabilitas keuangan seperti: (i) pembentukan Corporate Bond Stabilization Fund (BSF) bagi Bank of Thailand (BOT) untuk menjembatani pendanaan senilai THB 400 miliar bagi perusahaan-perusahaan papan atas dengan obligasi yang jatuh tempo 2020- 2021, dengan bunga yang lebih tinggi dari tingkat penalti pasar; (ii) BOT membeli kelebihan obligasi pemerintah senilai THB 100 miliar Maret lalu untuk memastikan pasar obligasi pemerintah tetap berfungsi normal; (iii) obligasi yang diterbitkan BOT dikurangi atau dibatalkan; dan (iv) dibentuk fasilitas khusus untuk menjamin likuiditas reksa dana melalui perbankan.
Kinerja  dan  kesehatan  Bank  merupakan  bagian  penting  dari  sebuah  Bank  karena  dapat  digunakan  untuk menilai kualitas suatu Bank dan pembanding terhadap Bank lain. Berbagai teknik analisis seperti teknik analisis rasio  keuangan  dapat  digunakan  untuk  melengkapi  analisis  perhitungan  kinerja  keuangan  Bank.  Analisis  rasio CAMEL ( Capital, Asset Quality, Management, Earnings dan Liquidity ) merupakan alat ukur kinerja Bank yang dibuat oleh  Bank  Indonesia,  yang  bertujuan  untuk  mengetahui  tingkat  kesehatan  Bank  dari  semua  aspek  yang mempengaruhi kondisi dan perkembangan Bank dengan mengevaluasi faktor-faktor yang ada (Kasmir, 2018).
Belum banyak penelitian yang mengkaji kinerja keuangan perbankan syariah di masa pandemi ini. Berbagai kebijakan yang berbeda yang diambil pemerintah di berbagai Negara ASEAN berdampak pada kinerja keuangan perbankan di masing - masing Negara (Sugiri dan Susilowati 2021). Penelitian ini mencoba untuk mengkaji kinerja perbankan syariah pada masa pandemi covid-19 guna mendapatkan bukti empiris ketahanan kinerja Bank syariah di Negara ASEAN di masa pandemi

## B. LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Landasan Teori

## Teori Fundamental
Menurut Brigham (2014) teori fundamental merupakan teori yang didasarkan pada fundamental ekonomi suatu perusahaan. Teori ini didasarkan pada keadaan atau kondisi ekonomi, politik, dan keamanan secara global. Teori  ini  berfokus  pada  rasio  keuangan  serta  peristiwa-peristiwa  yang  secara  langsung  maupun  tidak  langsung mempengaruhi  kinerja  keuangan  suatu  perusahaan.  Sebagian  ahli  berpendapat  bahwa  teori  fundamental  lebih cocok untuk membuat keputusan dalam memilih saham perusahaan mana yang dibeli untuk jangka panjang. Pada intinya, tujuan teori fundamental adalah membandingkan kinerja keuangan sebuah perusahaan terhadap:
1. Kinerja perusahaan pesaing dalam satu sektor industri.
2. Kinerja keuangan masa lalu perusahaan itu sendiri.

## Teori Stewardship
Teori  yang  menggambarkan  situasi  dimana  para  manajer  (Bank)  tidaklah  termotivasi  oleh  tujuan-tujuan individu tetapi lebih ditujukan pada sasaran hasil utama mereka untuk kepentingan organisasi. Teori stewardship didesain bagi para peneliti untuk menguji situasi dimana para eksekutif dalam perusahaan sebagai pelayan dapat termotivasi  untuk  bertindak  dengan  cara  terbaik  pada  prinsipalnya  (Usamah,  2010).  Pemaparan  diatas  secara implisit menyatakan bahwa para manajer (Bank) akan bertindak sesuai kepentingan pemilik dana (nasabah) dari pada memenuhi kepentingan mereka sendiri.

## Kinerja Keuangan Perbankan
Surat  Edaran  BI  No.13/24/DPNP  tentang  Tata  Cara  Penilaian  Kesehatan  Bank  dan  Peraturan  BI No.13/1/PBI/2011  tentang  Sistem Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum.  Penilaian  tingkat  kesehatan  Bank mencakup penilaian terhadap faktor-faktor CAMEL yang terdiri dari:
1. Permodalan ( Capital )
Penilaian  pendekatan  kuantitatif  dan  kualitatif  faktor  permodalan  antara  lain  dilakukan  melalui  penilaian terhadap komponen-komponen sebagai berikut:
1) kecukupan pemenuhan Kewajiban Penyedia Modal Minimum (KPPM) terhadap ketentuan yang berlaku;
2) komposisi permodalan;
3) trend ke depan/proyeksi KPMM;
4) aktiva produktif yang diklasifikasikan dibandingkan dengan modal Bank;
5) kemampuan Bank memelihara kebutuhan penambahan modal yang berasal dari keuntungan (laba ditahan);
6) rencana permodalan Bank untuk mendukung pertumbuhan usaha;
7) akses kepada sumber permodalan; dan
8) kinerja keuangan pemegang saham untuk meningkatkan permodalan Bank.
2. Kualitas Aset ( Asset Quality )
Penilaian  pendekatan  kuantitatif  dan  kualitatif  faktor  kualitas  aset  antara  lain  dilakukan  melalui  penilaian terhadap komponen-komponen sebagai berikut:
1) aktiva produktif yang diklasifikasikan dibandingkan dengan total aktiva produktif;
2) debitur inti kredit di luar pihak terkait dibandingkan dengan total kredit;
3) perkembangan aktiva produktif bermasalah/ non performing asset dibandingkan dengan aktiva produktif;
4) tingkat kecukupan pembentukan penyisihan penghapusan aktiva produktif (PPAP);
5) kecukupan kebijakan dan prosedur aktiva produktif;
6) sistem kaji ulang ( review ) internal terhadap aktiva produktif;
7) dokumentasi aktiva produktif; dan
8) kinerja penanganan aktiva produktif bermasalah.
3. Manajemen ( Management )
Penilaian terhadap faktor manajemen antara lain dilakukan melalui penilaian terhadap komponen-komponen sebagai berikut:
1) manajemen umum;
2) penerapan sistem manajemen risiko; dan
3) kepatuhan Bank terhadap ketentuan yang berlaku serta komitmen kepada Bank Indonesia dan atau pihak lainnya.

## 4. Rentabilitas ( Earnings )
Penilaian  pendekatan  kuantitatif  dan  kualitatif  faktor  rentabilitas  antara  lain  dilakukan  melalui  penilaian terhadap komponen-komponen sebagai berikut:
1) return on assets (ROA);
2) return on equity (ROE);
3) net interest margin (NIM);
4) Biaya Operasional dibandingkan dengan Pendapatan Operasional (BOPO);
5) perkembangan laba operasional;
6) komposisi portofolio aktiva produktif dan diversifikasi pendapatan;
7) penerapan prinsip akuntansi dalam pengakuan pendapatan dan biaya; dan
8) prospek laba operasional.
5. Likuiditas ( Liquidity )
Penilaian  pendekatan  kuantitatif  dan  kualitatif  faktor  likuiditas  antara  lain  dilakukan  melalui  penilaian terhadap komponen-komponen sebagai berikut:
1) aktiva likuid kurang dari 1 bulan dibandingkan dengan pasiva likuid kurang dari 1 bulan;
2) 1-month maturity mismatch ratio;
3) Loan to Deposit Ratio (LDR);
4) proyeksi cash flow 3 bulan mendatang;
5) ketergantungan pada dana antar Bank dan deposan inti;
6) kebijakan dan pengelolaan likuiditas ( assets and liabilities management /ALMA);
7) kemampuan  Bank  untuk  memperoleh  akses  kepada  pasar  uang,  pasar  modal,  atau  sumber-sumber pendanaan lainnya; dan
8) stabilitas dana pihak ketiga (DPK).
Pengukuran kinerja perbankan melalui CAMEL dalam penelitian ini menggunakan pendekatan rasio:
a. Capital Adequacy Ratio (CAR)
Menurut  Kasmir  (2018),  CAR  adalah  perbandingan  rasio  antara  rasio  modal  terhadap  aktiva  tertimbang menurut risiko dan sesuai dengan ketentuan pemerintah. Rasio ini penting karena dengan menjaga CAR pada batas aman (minimal 8%), berarti juga melindungi nasabah dan menjaga stabilitas sistem keuangan secara keseluruhan. Semakin  besar  nilai  CAR  mencerminkan  kemampuan  perbankan  yang  semakin  baik  dalam  menghadapi kemungkinan risiko kerugian.
b. Non-Performing Loan (NPL)
Menurut  Kasmir  (2018),  kredit  bermasalah  atau  kredit  macet  adalah  kredit  yang  di  dalamnya  terdapat hambatan  yang  disebabkan  oleh  2  unsur  yakni  dari  pihak  perbankan  dalam  menganalisis  maupun  dari  pihak nasabah  yang  dengan  sengaja  atau  tidak  sengaja  dalam  kewajibannya  tidak  melakukan  pembayaran.  Kredit bermasalah diakibatkan oleh ketidaklancaran pembayaran pokok pinjaman dan bunga yang secara langsung dapat menurunkan kinerja Bank dan menyebabkan Bank tidak efisien.
c. Biaya Operasional Terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)
Menurut  Hasibuan  (2017),  BOPO  adalah  rasio  biaya  operasional  yang  sering  disebut  rasio  efisiensi  yang dirumuskan sebagai perbandingan atau biaya operasional terhadap pendapatan operasional dalam periode yang sama.  Semakin  kecil  rasio  BOPO  maka  semakin  efisien  biaya  operasional  yang  dikeluarkan  Bank  sehingga memungkinkan kondisi bermasalah Bank semakin kecil. BOPO dihitung berdasarkan jumlah total biaya dan total beban operasional lainnya. Tetapi apabila BOPO suatu Bank tinggi maka menunjukkan bahwa Bank tersebut tidak beroperasi secara efisien dan kondisi bermasalah Bank semakin besar.
d. Return on Assets (ROA)
Menurut  Fahmi  (2015), Return  on  Assets melihat  sejauh  mana  investasi  yang  telah  ditanamkan  mampu memberikan pengembalian keuntungan sesuai dengan yang diharapkan dan investasi tersebut sebenarnya sama dengan aset perusahaan yang ditanamkan atau ditempatkan. Semakin tinggi ROA berarti rasio profitabilitas Bank semakin baik dari segi penggunaan aset.

## e. Loan to Deposit Ratio (LDR)
Menurut Kasmir (2018) Loan to Deposit ratio adalah rasio yang digunakan untuk mengukur komposisi jumlah kredit  yang  diberikan  dibandingkan  dengan  jumlah  dana  masyarakat  dan  modal  sendiri  yang  digunakan.  Maka dapat  disimpulkan  bahwa  LDR  adalah  rasio  untuk  mengukur  sejauh  mana  kemampuan  Bank  dalam  membayar kembali  penarikan  dana  yang  dilakukan  deposan  dengan  mengandalkan  kredit  yang  diberikan  sebagai  sumber likuditasnya.

## Pengembangan Hipotesis
Modal  dapat  dinilai  atau  diukur  menggunakan Capital  Adequacy  Ratio (CAR).  Rasio  kecukupan  modal perbankan dinilai cukup rentan tergerus pada masa pandemi Covid-19 saat ini akibat meningkatnya risiko kredit bermasalah  yang  diproyeksi  membengkak  seiring  dengan  menurunnya  kemampuan  debitur  dalam  memenuhi kewajiban. Sejalan dengan stewardship theory, pada masa ini manajer akan berusaha mempertahankan kecukupan modal untuk kelangsungan hidup perusahaan, sehingga dalam pengambilan keputusannya manajer akan bertindak sesuai dengan kepentingan stakeholder bukan kepentingan pribadinya.
Penelitian terdahulu yang menguji CAR pada negara ASEAN seperti yang dilakukan oleh Karini et al (2018) menunjukkan bahwa indikator CAR perbankan syariah di empat negara ASEAN berbeda secara signifikan. Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Wibowo (2014) yang menemukan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan  antara  kinerja  keuangan  Indonesia  dan  Brunei  Darussalam.  Berbeda  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan Wibowo (2015) yang menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan dari indikator CAR antara kinerja keuangan perbankan syariah di negara ASEAN, hal serupa juga ditemukan dari hasil penelitian yang dilakukan oleh Wahyuni (2016) yang menyimpulkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antar kinerja keuangan perbankan di Indonesia, Thailand, dan Filipina.
Hasil penelitian terdahulu yang beragam terhadap pengujian rasio CAR diberbagai negara ASEAN disebabkan adanya perbedaan kebijakan ekonomi pada masing – masing negara. Pada masa pandemi Covid-19 , seluruh sector ekonomi negara anggota ASEAN terkena dampaknya. Sehingga masing – masing pemerintah negara menetapkan kebijakan untuk kelangsungan perekonomian negaranya terutama sektor perbankan.  Adanya perbedaan kebijakan di  masing – masing  negara,  tekanan  ekonomi  akibat  pandemic,  akan  memberikan  dampak  yang  juga  berbeda, sehingga akan menyebabkan perbedaan rasio CAR ada masing – masing Negara. Berdasarkan pemaparan tersebut maka hipotesis pertama dalam penelitian ini sebagai berikut:
H 1 : Terdapat perbedaan yang signifikan indikator Capital pada perbankan syariah di Negara ASEAN.
Pendapatan bunga yang diperoleh Bank melalui penyaluran kredit di masa pandemi mengalami penurunan yang signifikan. Melambatnya pertumbuhan kredit sebagai dampak dari penurunan permintaan kredit di tengah kondisi  pandemi Covid-19 yang  belum  pulih  menyebabkan  penurunan  pendapatan  Bank  melalui  kredit.  Hal  ini berpengaruh  terhadap  kemampuan  Bank  dalam  menghasilkan  laba  yang  tercermin  pada  rasio Return  on  Assets (ROA). Pada kondisi ini manajer Bank akan berupaya untuk mempertahankan ROA guna mendapatkan kepercayaan investor atas kemampuan Bank dalam bertahan di masa pandemi dan kemampuan Bank dalam menghasilkan laba. Dampak kebijakan relaksasi kredit diberbagai Negara ASEAN juga turut mengakibatkan menurunnya persentase pendapatan  Bank  pada  masing – masing  Negara  sehingga  keberlangsungan  usaha  Bank  menjadi  perhatian  bagi stakeholder .
Penelitian yang dilakukan oleh Wibowo (2015) menemukan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan dari indikator asset quality antara perbankan syariah Indonesia dengan negara ASEAN lainnya, hal ini juga ditemukan pada  hasil penelitian yang  dilakukan  oleh  Widyawati  (2018) yang  menemukan bahwa  terdapat perbedaan yang signifikan dari indikator asset quality antara kinerja keuangan perbankan Indonesia, Malaysia, Singapura, Thailand, dan  Filipina.  Sedangkan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Putri  dan  Dharma  (2016)  menemukan  bahwa  terdapat perbedaan yang signifikan dari indikator asset quality antara kinerja keuangan perbankan syariah dan perbankan konvensional.
Bank Indonesia berupaya untuk mempertahankan minat kredit pada masyarakat dan membantu Bank dalam mempertahankan  kinerja  pada  masa  pandemic  dengan  menurunkan  tingkat  suku  bunga.  sedangkan  Malaysia meningkatkan  persentase jumlah pendaanaan yang  dapat  diberikan  guna  mempertahankan  roda  perekonomian negaranya, Brunei Darussalam menetapkan kebijakan penundaan terhadap pembayaran cicilan kredit, sedangkan Singapura berkomitmen untuk meningkatkan jumlah pendanaan bagi UMKM. kebijakan yang beragam yang bersifat stimulus maupun preventif pada masing-masing negara ASEAN akan berdampak pada perbedaan kemampuan Bank di Negara ASEAN dalam menghasilkan laba. Sehingga
hipotesis kedua dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
H 2 : Terdapat perbedaan yang signifikan indikator Asset Quality pada perbankan syariah di Negara ASEAN.
Tingkat kesehatan Bank dari aspek manajemen dapat diukur secara kuantitatif melalui penghitungan Non- Performing Loan (NPL ). NPL mencerminkan proporsi kredit bermasalah terhadap jumlah kredit yang disalurkan. Dampak  ekonomi  dari  pandemi Covid-19 menurunkan  kemampuan  pengembalian  oleh  debitur  sehingga meningkatkan nilai kredit macet pada perbankan di Negara - negara ASEAN. Pada situasi ini manajer Bank akan meningkatkan dana  cadangan penyisihan piutang sebagai  upaya mengurangi exposure dari kredit bermasalah. Kemampuan manajemen dalam mengelola kredit selama pandemi Covid-19 sangat menentukan keberlangsungan Bank karena akan berdampak pada modal Bank dan penyaluran kredit periode berikutnya.
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Kurniasari  (2015)  dan  Majid et  al (2014)  menyimpulkan  bahwa  terdapat perbedaan yang signifikan dari indikator management pada kinerja keuangan perbankan syariah dengan perbankan konvensional  yang  mempunyai  unit  usaha  syariah.  Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Widyawati  (2018) menyimpulkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan dari indikator management pada perbankan Indonesia, Malaysia, Singapura, Thailand, dan Filipina.
Pemerintah negara – negara ASEAN menetapkan beberapa kebijakan terkait peningkatan risiko gagal bayar atas kredit yang disalurkan di masa pandemi. Pemerintah Indonesia menetapkan kebijakan restrukturisasi kredit bahkan Brunei Darussalam menetapkan kebijakan penghapusan pemungutan biaya atas fasilitas kredit, sedangkan Singapura memberikan perlindungan asuransi atas kredit UMKM.  perbedaan kebijakan pada setiap negara ASEAN dalam menangani risiko kredit macet akan berdampak pada perbedaan NPL pada masing – masing negara, maka hipotesis ketiga dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
H 3 : Terdapat perbedaan yang signifikan indikator Management pada perbankan syariah di Negara ASEAN
Bank  yang  sehat  dan  kinerjanya  baik  akan  dilihat  dari  kemampuannya  mengelola  biaya  operasional  dan kemampuannya  menghasilkan  laba.  Hal  ini  ditunjukkan  dari  rasio  Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional (BOPO) suatu Bank. Pada masa pandemi covid, Bank mengalami penurunan pendapatan akibat meningkatnya gagal bayar  kredit,  dan  menurunnya  potensi  kredit  yang  dapat  disalurkan.  Selama  masa  pandemi Covid-19 terjadi peningkatan rasio BOPO yang diakibatkan restrukturisasi kredit untuk menyelamatkan usaha kecil dan menengah sehingga mengakibatkan peningkatan yang signifikan pada rasio BOPO.Penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Wahyuni  (2016)  menunjukkan  bahwa  terdapat  perbedaan yang signifikan  dari  indikator earning antara kinerja keuangan  perbankan  Indonesia  dengan  kinerja  keuangan  perbankan  Thailand  dan  Filipina.  Penelitian  Wibowo (2014) menyimpulkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan Indonesia dan Thailand, namun tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja keuangan Indonesia dan Brunei Darussalam. Karini et  al (2018)  menyimpulkan  bahwa  terdapat  perbedaan  yang  signifikan  terhadap  indikator  earnings  antara perbankan syariah Indonesia, Malaysia, Brunei, dan Thailand.
Perbedaan  kebijakan  yang  ditetapkan  oleh  masing – masing  negara  ASEAN  dalam  mengatasi  kredit bermasalah,  akan  menyebabkan perbedaan pada  rasio Non-Performing Loan setiap  negara  ASEAN.  Berdasarkan uraian di atas, maka hipotesis keempat dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
H 4 : Terdapat perbedaan yang signifikan indikator Earnings pada perbankan syariah di Negara ASEAN
Tingginya kebutuhan masyarakat pada masa pandemic covid berdampak pada perubahan perilaku nasabah Bank. Menurunnya jumlah kredit akibat penurunan tingkat ekonomi masyarakat berpengaruh terhadap penurunan potensi pendapatan Bank. Hal ini dapat dilihat dari rasio kesehatan Bank yang direfleksikan dengan Loan to Deposit Ratio (LDR). Menurunnya LDR pada masa pandemic mencerminkan penurunan kemampuan Bank dalam memenuhi kewajiban-kewajibannya. Pandemi covid-19 yang terjadi saat ini meningkatkan resiko pembiayaan di seluruh dunia termasuk  Negara – Negara  ASEAN.  Berbagai  kebijakan  yang  diterapkan  pemerintah  maupun  perusahaan, meningkatkan resiko gagal bayar oleh debitur akibat melambatnya perekonomian dan menurunnya kemampuan perekonomian masyarakat.
Penelitian yang dilakukan oleh Wibowo (2014) menyimpulkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan dari indikator rasio LDR antara kinerja keuangan perbankan syariah Indonesia, Brunei Darussalam, dan Filipina. Sedangkan penelitian Lengga et al (2015) menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan terhadap indikator likuiditas. Berbagai kebijakan pemerintah negara – negara ASEAN dalam memberikan stimulus terhadap kredit Perbankan akan berdampak pada perbedaan LDR setiap negara. Berdasarkan uraian di atas, maka hipotesis kelima dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
H 5 : Terdapat perbedaan yang signifikan indikator Liquidity pada perbankan syariah di Negara ASEAN.

## C. METODE PENELITIAN
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh  Bank  Syariah  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  masing – masing Negara ASEAN. Sampel penelitian ini adalah Bank Syariah Negara ASEAN yang mempublikasikan Laporan Keuangan tahun 2020, Dari populasi yang ada diperoleh data 12 perbankan Syariah Indonesia, 12 Perbankan Syariah Malaysia, 1 perbankan syariah Singapura, 1 perbankan syariah Brunei Darussalam. Sehingga diperoleh data 26 Bank Syariah yang terdaftar pada Bursa Efek Negara – Negara ASEAN.

## Operasional Variabel
Capital Adequacy Ratio (CAR)
CAR adalah perbandingan rasio modal terhadap aktiva tertimbang menurut risiko (Kasmir,2018). Rasio ini penting karena dengan menjaga CAR pada batas aman berarti juga melindungi nasabah dan menjaga stabilitas sistem keuangan secara keseluruhan. Dalam penelitian ini rasio CAR diukur sebagai berikut:

## 𝐶𝐴𝑅 = 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝐵𝑎𝑛𝑘 𝐴𝑇𝑀𝑅
Return On Asset (ROA)
Return On Asset menunjukkan optimalisasi penggunaan asset perusahaan dalam menghasilkan laba. Rasio ini juga menunjukkan tingkat pengembalian yang diharapkan atas pengelolaan asset. Kasmir (2018) merumuskan ROA sebagai berikut:

## 𝑅𝑂𝐴 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑅𝑎𝑡𝑎 − 𝑟𝑎𝑡𝑎 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡
Non-Performing Loan (NPL)
Non-Performing  Loan merupakan  rasio  perbandingan  antara  kredit  bermasalah  dengan  total  kredit  yang diberikan  Bank  (Kasmir,2018).  Rasio  ini  menunjukkan  seberapa  besar  risiko  kredit  yang  akan  berakibat  pada perputaran dana pada perbankan. Dalam penelitian ini NPL diukur sebagai berikut:

## 𝑁𝑃𝐿 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝐵𝑒𝑟𝑚𝑎𝑠𝑎𝑙𝑎ℎ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡

## Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO)
Rasio ini menunjukkan seberapa besar kemampuan Bank dalam mengelola beban operasionalnya. S emakin kecil  nilai  BOPO  artinya  semakin  efisien  perbankan  dalam  beroperasi.  Menurut  Kasmir  (2018)  BOPO  dihitung dengan rumus sebagai berikut:

## 𝐵𝑂𝑃𝑂 = 𝐵𝑖𝑎𝑦𝑎 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙

## Loan to Deposit Ratio
Rasio ini digunakan untuk mengukur sejauh mana kemampuan Bank dalam membayar kembali penarikan dana yang dilakukan deposan dengan mengandalkan kredit yang diberikan sebagai sumber likuditasnya. Kasmir (2018) merumuskan LDR sebagai berikut:

## 𝐿𝐷𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝐷𝑎𝑛𝑎 𝑃𝑖ℎ𝑎𝑘 𝐾𝑒𝑡𝑖𝑔𝑎
Pengujian Hipotesis dalam penelitian ini menggunakan uji ANOVA dengan tingkat signifikansi α 5%

## D. ANALISIS DAN PEMBAHASAN

## Descriptive Statistic
Pengukuran  kinerja  perbankan  dengan  menggunakan  proksi  rasio  CAR,  ROA,  NPL,  BOPO,  dan  LDR  pada perbankan Syariah Negara – negara ASEAN yang digambarkan dalam nilai rata – rata setiap variabel dari masing - masing Negara sebagai berikut:
Tabel 1. Descriptive Statistic Negara CAR ROA NPL BOPO LDR Indonesia 2,2325 ,9867 1,9650 9,5133 3,0783 Malaysia 2,0458 ,9933 1,7933 7,8467 3,0467 Singapura 1,9300 ,8700 1,2600 7,1200 2,9900 Brunei Darussalam 2,1100 1,1800 ,7900 7,5500 3,2300
Dari tabel di atas dapat dilihat bahwa pada masa pandemi covid-19 rasio CAR perbankan Syariah Indonesia tertinggi  dibandingkan  tiga  Negara ASEAN  lainnya,  hal  ini  menunjukkan  bahwa  kemampuan  perbankan  Syariah Indonesia dalam menanggung resiko dari setiap kredit/aktiva produktif yang beresiko pada masa pandemi adalah paling  tinggi  di  ASEAN.  Upaya  pemerintah  Indonesia  dalam  memberikan  bantuan  likuiditas  kepada  perbankan untuk  menjaga  kestabilan  modal  Bank  terbukti  dapat  mempertahankan  kinerja  Bank  Syariah  di  Indonesia dibandingkan negara ASEAN lainnya. Nilai ROA tertinggi ada pada perbankan Syariah Malaysia, hal ini menunjukkan bahwa kemampuan pengelolaan asset perbankan Syariah Malaysia dalam menghasilkan laba pada masa pandemi paling  tinggi  di  ASEAN.  Kebijakan  pemerintah  Malaysia  dalam  meningkatkan  persentase  bantuan  terhadap pendanaan  oleh  Bank  swasta  terbukti  dapat  meningkatkan  profitabilitas  Bank  Syariah  Malaysia  menjadi  yang tertinggi dibandingkan negara ASEAN lain. Sedangkan Rasio NPL dan BOPO tertinggi ada pada perbankan Syariah Indonesia, menurunnya kemampuan bayar debitur yang disebabkan oleh pandemi covid-19 meningkatkan angka kredit  bermasalah  di  Indonesia,  hal  ini  juga  berdampak  pada  meningkatnya  Biaya  Operasional  akibat  adanya restrukturisasi kredit yang massif dilakukan sehingga berakibat pada menurunnya pendapatan operasional yang diperoleh  dari  bagi  hasil  atas  dana  yang  disalurkan.  Untuk  rasio  LDR  tertinggi  berada  pada  Negara  Brunei Darussalam,  hal  ini  menunjukkan  bahwa  kemampuan  perbankan  Syariah  Brunei  Darussalam  dalam  memenuhi kewajibannya  terhadap  pihak  ketiga  paling  tinggi  di  ASEAN.  Kebijakan  pemerintah  Brunei  Darussalam  untuk menghapus  biaya  dan  pungutan  atas  kredit  terbukti  dapat  mempertahankan  rasio  LDR  pada  masa  pandemi dibandingkan negara ASEAN lainnya.

## Hypothesis Result
Berdasarkan hasil uji ANOVA terhadap 26 sampel perbankan syariah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, Malaysia, Singapura, dan Brunei Darussalam diperoleh hasil sebagai berikut:
Tabel 2 . Hasil uji ANOVA Ratio Sig CAR ,038 ROA ,983 NPL ,384 BOPO ,000 LDR ,785
Dari tabel di atas dapat dilihat bahwa terdapat perbedaan signifikan rasio CAR dan BOPO pada perbankan Syariah di Negara – Negara ASEAN. Untuk memitigasi dampak covid-19 di bidang ekonomi khususnya perbankan, pemerintah Negara – Negara ASEAN menetapkan kebijakan berupa pemberian kewenangan kepada Bank Sentral untuk menurunkan suku bunga dan membeli surat berharga/obligasi pemerintah . Adanya kebijakan ini terbukti mampu untuk menambah modal perbankan sehingga dapat menjamin aktiva tertimbang menurut risiko pada saat pandemi covid-19 terjadi. Kebijakan restrukturisasi kredit yang diambil oleh pemerintah Negara – negara ASEAN berdampak  pada  menurunnya  pendapatan  operasional  perbankan  sehingga  meningkatkan  rasio  BOPO  pada perbankan Syariah Negara ASEAN.
Tidak terdapat perbedaan  yang  signifikan  pada  rasio  ROA.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  kemampuan perbankan  Syariah  dalam  mengelola  asset  dalam  menghasilkan  laba  pada  masa  pandemi  covid-19  relatif  sama. Penurunan  laba yang  dialami akibat  berkurangnya penerimaan yang  berasal  dari  dana bagi  hasil  atas pinjaman akibat  melemahnya  perekonomian  masyarakat  selama  pandemi.  Turunnya  minat  kredit  masyarakat  di  masa pandemi menyebabkan penurunan pada pendapatan Bank, dan hal ini terjadi secara merata pada negara – negara ASEAN.
Tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada rasio NPL. Hal ini menunjukkan bahwa selama pandemi covid- 19, peningkatan angka kredit bermasalah yang dialami perbankan Syariah Negara – Negara ASEAN relatif sama. Menurunnya perekonomian masyarakat berakibat pada bertambahnya risiko gagal bayar atas pinjaman, sehingga mengakibatkan bertambahnya nilai kredit bermasalah pada perbankan. Peningkatan risiko gagal bayar atas kredit yang  disalurkan  menyebabkan  peningkatan  jumlah  dana  cadangan  yang  harus  dipersiapkan  oleh  Bank  sebagai upaya mengurangi dampak exposure kredit macet. Situasi yang relatif sama dialami pada Bank Syariah negara – negara ASEAN.
Tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada rasio LDR. Hal ini menunjukkan bahwa kemampuan Bank dalam membayar kembali penarikan dana yang dilakukan deposan dengan mengandalkan kredit yang diberikan sebagai sumber likuditasnya pada masa pandemi covid-19 di ASEAN relatif sama. Peningkatan rasio LDR pada masa
pandemi covid-19 bukan disebabkan oleh bertambahnya nilai kredit yang dapat disalurkan Bank, melainkan karena adanya penarikan dana oleh pihak ketiga akibat kebutuhan selama pandemi. Tingginya kebutuhan masyarakat pada saat pandemi, menyebabkan penarikan dana investasi baik berupa tabungan maupun deposito untuk memenuhi kebutuhan selama masa pandemic sehingga hal ini berdampak pada menurunnya jumlah dana dari pihak ketiga yang ada di Bank.

## E. SIMPULAN DAN SARAN

## Simpulan
Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  memberikan  bukti  empiris  perbedaan  kinerja  keuangan  perbankan Syariah Negara – Negara ASEAN pada masa pandemi covid-19. Hasil pengujian atas pengukuran kinerja perbankan Syariah  yang  diproksikan  dengan  rasio CAR,  ROA, NPL,  BOPO,  dan  LDR  menemukan bahwa  terdapat perbedaan signifikan pada rasio CAR dan BOPO. Kebijakan pemerintah Negara – negara ASEAN dengan pemberian kewenangan pada Bank Sentral untuk menurunkan suku Bunga dan membeli obligasi pemerintah terbukti dapat memenuhi rasio kecukupan  modal  perbankan  pada  masa pandemi.  Kebijakan  restrukturisasi kredit  yang  diterapkan pemerintah terbukti  menyebabkan penurunan pendapatan  Bank yang  mengakibatkan  meningkatnya  rasio  BOPO  pada masa pandemi.  Sedangkan  rasio ROA,  NPL  dan  LDR  tidak  terdapat perbedaan  signifikan,  hal  ini  menunjukkan  bahwa kesulitan menghasilkan laba dari asset yang dimiliki, peningkatan kredit bermasalah, serta penarikan dana oleh pihak ketiga akibat kebutuhan pada masa pandemi Covid-19 relatif sama dialami oleh perbankan Syariah Negara ASEAN.

## Saran
Berdasarkan hasil penelitian ini terdapat perbedaan signifikan pada rasio CAR dan BOPO, sedangkan ROA, NPL dan LDR tidak terdapat perbedaan signifikan, maka disarankan untuk perusahaan agar lebih memperhatikan kegiatan perekonomian agar perusahaan dapat bertahan di situasi pandemi dan mencari solusi agar dapat berjalan secara efektif dan efisien.

## REFERENSI
Fahmi, Irham. 2015. Pengantar Manajemen Keuangan Teori dan Soal Jawab. Bandung: Alfabeta. Ghozali, Mohammad. 2019. “Studi Empiris Tentang Perkembangan Sistem Ekonomi Syariah Di Timur Tengah.” Jurnal Masharif Al-Syariah: Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah 4, no. 2: 70 – 85. Hasibuan, Malayu S.P. 2017, Manajemen Sumber Daya Manusia, Jakarta: PT Bumi Aksara Jahja,  Adi  Susilo  dan  Muhammad  Iqbal.  2012.  Analisi  Perbandingan  Kinerja  Keuangan  Perbankan  Syariah  dengan Perbankan Konvensional. Epistemé , Vol. 7, No. 2, Desember 2012.
Karini, Adyagunita dan Diah Fillianti. 2018. Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Syariah di Indonesia, Malaysia, Brunei Darussalam, dan Thailand Periode 2011-2016. Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 10, Oktober 2018: 831-843.
Kasmir. 2018. Analisis Laporan Keuangan B. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada Majid,  M.  Shabri  Abd.,  Said  Musnadi,  dan  Indra  Yadi  Putra.  2014. A  Comparative  Analysis  of  the  Quality  Islamic  and Conventional Bank’s Asset Management in Indonesia. Gadjah Mada International Journal of Business Vol. 16, No. 2: 185-200.
Putri, Eskasari dan Arief Budhi Dharma. 2016. Analisis Perbedaan Kinerja Keuangan antara Bank Konvensional dengan Bank Syariah. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 1 (2), 2016, hal 98-107.
Rofiatun, Nurul Fatimah. 2013. Analisis Kinerja Bank Pada PT Bank Muamalat Indonesia Tbk dengan Metode CAMEL.
Artikel Ilmiah, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah, Surakarta.
Solikah, Hanina Maya, Ronny Malavia Mardani, dan Budi Wahono. 2017. Analisis Perbandigan Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah dengan Bank Umum Konvensional di Indonesia. Warta Ekonomi, Vol. 7, No. 17, Februari 2017, hal 20-32.
Sugiri, Slamet, and Retno Yuni Nur Susilowati. 2021. “Kualitas Informa si Akuntansi Sektor Industri Sebelum Dan Selama Pandemi Covid-19: Studi Negara- Negara Asean.” Jurnal Akuntansi Dan Keuangan 26, no. 2: 158 – 65. Wahyuni, Anggun. 2016. Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perbankan ASEAN. Jurnal Nominal, Vol. V, Nomor 2. Wibowo, Susanto. 2015. Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perbankan Syariah dengan Metode CAMEL di ASEAN (Studi Komparatif: Indonesia, Malaysia, Thailand). Journal of Research in Economics and Management, Vol. 15, hal. 136-153.
__________. 2014. Perbandingan Indikator Kinerja Keuangan Perbankan Syariah di ASEAN (Studi Komparatif: Indonesia, Filipina, Brunei Darussalam). 3 rd Economics & Business Research Festival.
Widyawati, Wiwik. 2018. Analisis Komparatif Tingkat Kesehatan Perbankan dengan Metode CAMELS di ASEAN. Jurnal Ilmu Manajemen, Vol. 6, No. 4, Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Surabaya.