## KINERJA KEUANGAN DENGAN PENDEKATAN PEARLS PADA KOPERASI CITRA AKADEMIKA DI KUPANG
Sesilia Roswita De Ornay deornay.silvi@yahoo.com dan
Petrus E De Rozari
Dosen Jurusan Manajemen Universitas Nusa Cendana Kupang, INDONESIA rosaripeter@yahoo.com
dan
Hironnymus Jati
Dosen Jurusan Manajemen Universitas Nusa Cendana Kupang, INDONESIA hirodona@gmail.com

## ABSTRACT
This research is aim to know the financial performance with PEARLS approach on Citra Akademika Cooperation in Kupang in 2013 to 2017 in terms of aspects of Proctetion, Effective Financial Structure, Asset Quality, Rate of Return and Cost, and Sign of Growth. The research was done from May to June 2018. The data that used are financial statements of cooperation by calculating 35 ratio of PEARLS. The  data  collected  through  interviews  and  documentation.  The  data  analysis  technique  performed  to answer this analysis by using PEARLS.The result of this research shows that financial performance at Citra Akademika Cooperation is viewed from aspect (1) Proctetion as a whole shows ideal  result with adequate risk reserve factor (2) Effective financial structure as a whole shows ideal result because it can increase growth potential and earning capacity based on investment (3) The overall asset quality shows the ideal result because it is able to suppress the ratio of problems that occur in the given loan (4) Rate of return and cost (rate of income and expense) overall shows the ideal result because it is able to provide income and expenses also measure the average earning income productively. (5) Liquidity indicates the result  is  not  ideal  because  it  is  unable  to  provide  liquid  cash  reserves  to  meet  the  demand  for  loans granted from non-stock deposits (6) Sign of growth (signs of growth) as a whole shows the ideal result with adequate asset growth. Citra Akademika Cooperation needs to consider the analyzing of financial structure so that in the coming year the financial performance of Citra Akademika Cooperation can be categorized  as  a  healthy  cooperation,  in  order  to  increase  the  asset  quality  of  the  cooperation    and conduct supervision to the costs to be incurred by each part of the cooperation in order to increase the growth of cooperation to be healthy.

## Keywords: PEARLS, Financial performance

## PENDAHULUAN
Penilaian  kinerja  keuangan  merupakan  salah  satu  cara  yang  dapat  dilakukan  oleh pihak manajemen agar dapat memenuhi kewajibannya terhadap para penyandang dana dan juga untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan oleh perusahaan.
Kinerja dapat digambarkan sebagai suatu kegiatan atau program dalam mewujudkan sarana dan tujuan, misi dan visi organisasi yang tertuang dalam perumusan skema strategi suatu  organisasi  (Bastian  2001).  Kinerja  perusahaan  yang  baik  adalah  perusahaan  yang mampu  menghasilkan  laba  optimal  dengan  kecenderungan  meningkat,  atau  dengan  kata lain  adalah  kemampuan  perusahaan  beroperasi  pada  kondisi  yang  paling  ekonomis sehingga    dapat  menghasilkan  laba  secara  optimal  dan  terus  menerus.  Cara  untuk mengetahui  baik  buruknya  kinerja  keuangan  dalam  suatu  perusahaan  dapat  diketahui dengan cara menganilisis hubungan dari berbagai pos dalam suatu laporan keuangan.
Kinerja  keuangan  berarti  suatu  yang  dicapai,  prestasi  yang  diperhatikan  dalam kinerja  keuangan  (Sukardi  2005).  Menurut  Weston  dan  Copeland  (1986)  menerangkan bahwa kinerja keuangan adalah alat ukur untuk mengukur prestasi kinerja keuangan suatu perusahaan  melalui  struktur  permodalannya.  Salah  satu  kinerja  yang  perlu  diperhatikan saat ini yaitu kinerja koperasi.
Salah  satu  jenis  koperasi  yang  ada  yaitu  koperasi    simpan    pinjam.    Menurut Peraturan  Mentri  Negara  Koperasi  dan  UKM  RI  Nomor  14/Per/M.KUKM/XII/2009 mengemukakan  bahwa  koperasi  simpan  pinjam  merupakan  lembaga  koperasi  yang melakukan  kegiatan usaha  menghimpun  dan menyalurkan  dana  dari  dan  untuk    anggota, calon  anggota,  koperasi  lain  dan  anggotanya  yang perlu  dikelola  secara  profesional  sesuai dengan  prinsip  kehati-hatian  dan  kesehatan  koperasi  simpan  pinjam,  sehingga  dapat meningkatakan kepercayaan dan manfaat yang sebesarnya kepada anggota dan masyarakat disekitarnya.
Koperasi  “CITRA  AKADEMIKA”  adalah  koperasi  simpan  pinjam  dengan  badan hukum  07/BH/DK.UKM/24.13/X/2001.  Koperasi  serba  usaha  ‘Citra  Akademika’,  atau biasa  disingkat  dengan  KSU  Citra  Akademika  adalah  koperasi  didirikan  pada  tanggal  20 Oktober 1999 yang kemudian diubah menjadi Koperasi Sivitas Akademika (Kosika) “Citra Akademika”  dengan  akta  notaris.  Jumlah  anggota  koperasi  yang  masuk  pada  tahun  2017 ada  44  orang  dan  jumlah  anggota  koperasi  secara  keseluruhan  adalah  441  orang.  Kinerja koperasi  dapat  dinilai  dari  beberapa  indikator  yaitu  Proctection  (Perlindungan),  Effective Financial  Structure  (struktur  keuangan  yang  efektif),  Asset  Quality  (kualitas  aset),  Rate  Of Return andCosts (tingkat perolehan pendapatan dan biaya), Liquidity (Likuiditas), dan Sign of Growth  (tanda-tanda  pertumbuhan).  Salah  satu  metode  yang  digunakan  dalam  analisis perbandingan kinerja keuangan koperasi yaitu metode PEARLS.

## TINJAUAN PUSTAKA

## Koperasi
Koperasi  berasal  dari  bahasa  latin  yaitu  coorporate,  dalam  bahasa  inggris  disebut coorperation.  Co  yang  artinya  bersama  dan  operation  berarti  usaha,  sehingga  co-operation berarti  usaha  bersama-sama  (Saraswati  dkk).  Koperasi  adalah  badan  usaha  yang bersangkutan  orang-seorangan  atau  badan  hukum  koperasi  dengan  melandaskan kegiatannya berdasarkan prinsip koperasi sekaligus gerakan ekonomi rakyat yang berdasar atas  asas  kekeluargaan.  Menurut  (Revisond  Baswir,2000)  defenisi  lain  tentang  koperasi adalah  suatu  bentuk  perusahaan  yang  didirikan  oleh  orang-orang  tertentu,  untuk melaksanakan kegiatan-kegiatan tertentu berdasarkan ketentuan dan tujuan tertentu pula.

## Fungsi, Peran, dan Tujuan Koperasi
Menurut  UU  No.  25  Tahun  1992  pasal  3  tentang  perkoperasian,  tentang  tujuan koperasi Indonesia seperti berikut :
“Memajukan  kesejateraan  anggota  pada  khususnya  dan  masyarakat  pada  umumnya  serta ikut membangun tatanan perekonomian nasioanal dalam rangka mewujudkan masyarakat yang maju adil, dan makmur berlandaskan Pancasila dan Undang-Undang Dasar 1945”.
Sedangkan di dalam pasal 4 UU No. 25 Tahun 1992, diuraikan fungsi dan peran koperasi Indonesia seperti berikut :
1. Membangun  dan  mengembangkan  potensi  dan  kemampuan  ekonomi  anggota  pada khususnya dan masyarakat pada umumnya untuk meningkatkan kesejahteraan ekonomi dan sosial.
2. Berperan serta secara aktif dalam upaya mempertinggi kualitas kehidupan manusia dan masyarakat.
3. Memperkokoh  perekonomian  rakyat  sebagai  dasar  kekuatan  dan  ketahanan perekonomian nasioanal dengan koperasi sebagai sokogurunya.
4. Berusaha  untuk  mewujudkan  dan  mengembangkan  perekonomian  nasional  yang merupakan  usaha  bersama  berdasarkan  atas  asas  kekeluaragaan  dan  demokrasi ekonomi.

## Prinsip Koperasi
Karakteristik koperasi berbeda dengan badan usaha lain. Perbedaan antara koperasi dengan  bentuk  perusahaan  lainnya  tidak  hanya  terletak  pada  landasan  dan  asasnya,  tapi juga  pada  prinsip-prinsip  pengelolaan  organisasi  dan  usaha  yang  dianut.  Prinsip-prinsip
pengelolaan  koperasi  merupakan  penjabaran  lebih  lanjut  dari  asas  kekeluargaan  yang dianutnya.
Menurut Undang-Undang Nomor 17 Tahun 2012 pasal 6 diuraikan bahwa :
1. Keanggotaan bersifat sukarela dan terbuka
2. Pengawas oleh anggota disenggarahkan secara demokratis
3. Anggota berpartisipasi aktif dalam kegiatan-kegiatan ekonomi koperasi.
4. Koperasi merupakan badan usaha swdaya yang otonom dan independen.
5. Koperasi  menyelanggarakan  pendidikan  dan  pelatihan  bagi  anggota,  pengawas, pengurus dan karyawannya serta memberikan informasi kepada masyarakat tentang jati diri, kegiatan, kemanfaatan koperasi
6. Koperasi  melayani  anggota  secara  prima  dan  memperkuat  gerakan  koperasi,  dengan bekerja  sama  melalui  jaringan  kegiatan  pada  tingkat  lokal,  nasional,  regional  dan internasional
7. Koperasi bekerja untuk pembangunan bekerlanjutan bagi  lingkungan dan masyarakatnya melalui kebijakan-kebijakan yang disepakati oleh anggotanya.

## Koperasi Simpan Pinjam
Menurut Menteri Koperasi dan UKM (2008)  mengemukan bahwa koperasi simpan pinjam  adalah  koperasi  yang  melaksanakan  kegiatan  usahanya  hanya  menghimpun  dana dan menyalurkannya melalui kegiatan usaha simpan pinjam. Rudianto (2010) menjelaskan bahwa  koperasi  simpan  pinjam  adalah  koperasi  yang  bergerak  dalam  bidang  pemukukan simpanan  dana  dari  anggotanya,  untuk  kemudian  dana  yang  dikumpulkan  kembali  pada anggotanya.  Koperasi  simpan  pinjam  adalah  koperasi  yang  modalnya  diperoleh  dari simpanan pokok  dan  simpanan  wajib  para  anggota  koperasi. Kemudian  modal  yang  telah terkumpul  tersebut  dipinjamkan  kepada  para  anggota  koperasi  dan  juga  dipinjamkan kepada orang lain bukan anggota koperasi yang memerlukan pinjaman uang dan keperluan konsumtif maupun untuk modal kerja.

## Laporan Keuangan
Laporan keuangan (financial statement) merupakan iktisar mengenai keadaan keuangan suatu  perusahaan  pada  saat  tertentu.  Laporan  keuangan  secara  garis  besar  dibedakan menjadi  4  macam,  yaitu  laporan  neraca,  laporan  laba-rugi, laporan  perubahan  modal  dan laporan  arus  kas  (Martono  dan  Harjito,  2003;51).  Laporan  keuangan  adalah  dua  faktor yang disusun akuntan pada akhir periode untuk suatu perusahaan. Kedua daftar ini adalah
daftar neraca atau daftar posisi keuangan dan daftar pendapatan atau daftar laba  rugi. Pada waktu akhir-akhir sudah menjadi kebiasaan bagi perseroan-perseroan untuk menambahkan daftar  ketiga  yaitu  daftar  surplus  atau  daftar  laba  yang  tak  dibagikan  (Munawir 2002:5).Susilo  (2009:10)  menyatakan  bahwa  laporan  keuangan  adalah  hasil  akhir  dari proses akuntasi yang memuat informasi dan memberi keterangan-keterangan mengenai data ekonomi perusahaan yang terdiri dari daftar-daftar yang menunjukan posisi keuangan dan hasil  kegiatan perusahaan  untuk  satu  periode  yang  meliputi  neraca,  laporan laba  rugi  dan laporan perubahan keuangan.

## Kinerja Koperasi
Kinerja  diartikan  sebagai  hasil  dari  usaha  seseorang  yang  dicapai  dengan  adanya kemampuan dan perbuatan dalam situasi tertentu. Berdasarkan S.K Menteri Keuangan RI No. 740/KMK.00/1989, kinerja adalah prestasi yang dicapai dalam suatu periode tertentu yang  mencerminkan  tingkat  kesehatan.  Pengukuran  kinerja  adalah  penentuan  secara periodik  efektifitas  operasional  suatu  organisasi,  bagian  organisasi  dan  karyawannya berdasarkan  sasaran,  standar,  dan  kriteria  yang  telah  ditetapkan  sebelumnya  (Mulyadi, 2001:416).  Dari  pengertian  diatas  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  kinerja  sangat  penting dalam  mengukur  sebuah  koperasi  untuk  mencapai  hasil  yang  baik  atau  digunakan  untuk mengukur suatu perusahaan atau koperasi.

## Aspek – aspek yang dinilai
a. Proctetion/perlindungan adalah indikator yang mengukur kecukupan penyisihan untuk menutupi pinjaman macet.
b. Effective Financial Structrure/struktur keuangan yang efektif adalah indikator yang efektif mengukur  komposisi  nomor  –  nomor  perkiraan  yang  paling  penting  di  dalam  laporan keuangan.
c. Asset  Quality/kualitas  aset  adalah  indikator  yang  mengukur  persentase  aset-aset  yang tidak  menghasilkan  yang  secara  negatif  berpengaruh  kepada  perolehan  pendapatan  dan solvency, terutama pinjaman lalai, aset-aset yang tidak menghasilkan, dan pendanaan aset- aset yang tidak menghasilkan.
d. Rates of return and cost/tingkat pendapatan dan biaya adalah indikator yang mengukur perolehan pendapatan rata-rata untuk setiap aset yang sangat produktif.
e. Liquidity/likuiditas  adalah  indikator  yang  menunjukan  apakah  pengelolaan  kas  credit union  efektif  menangani  uang  tunainya  sehingga  mampu  memenuhi  penarikan  simpanan
kapan  saja  seorang  anggota  memerlukan  dan  mampu  memenuhi  kebutuhan  cadangan likuiditasnya.
f. Sign  of  growth/tanda-tanda  pertumbuhan  adalah  indikator  yang  mengukur  persentase pertumbuhan  disetiap  nomor  perkiraan  utama  pada  laporan  keuangan,  juga  pertumbuhan keanggotaan.

## Sistem PEARLS
PEARLS merupakan alat monotoring yang dinamis yang secara terus menerus akan disesuaikan oleh World Council of Credit Unions (WOCCU) untuk memenuhi kebutuhan credit union  saat  ini  dan  dimasa  yang akan  datang. PEARLS  adalah  sistem  pemantuan    kinerja keuangan yang dirancang sebagai panduan pengelolaan credit union. PEARLS juga sebagai alat pengawasan. Selain itu, PEARLS juga dapat diguanakan untuk membuat perbandingan kinerja  atau  pe-rangkin-an  atau  satu  credit  union  dengan  credit  union  yang  lainnya. Munaldus  (2006)  menjelaskan  bahwa  penilain  tingkat  kesehatan  kopdit  dengan  sistem PEARLS dapat dilakukan dengan 6 komponen, yakni komponen Proctetion (perlindungan), Effetive Finansial Structure ( struktur keuangan yang efektif), Asset Quality (kualitas aset), Rates of Return And Cost (tingkat pendapatan dan biaya) liquidity (likuiditas), Signs of Growth (tanda- tanda pertumbuhan).

## Komponen sistem PEARLS

## a) Protection (Perlindungan)
Perlindungan aset yang mantap adalah mutlak bagi credit union. Perlindungan diukur dari:
1) membandingkan  kecukupan  dana  cadangan  resiko  terhadap  jumlah  pinjaman yang lalai,
2) membandingkan  pengalokasian  kerugian  investasi  dengan  total  jumlah investasi.  Perlindungan  terhadap  lalai  dikatakan  kuat  apabila  credit  union memiliki cadangan resiko yang cukup untuk menutupi 100% dari total pinjaman lalai di atas 12 bulan, dan 35% dari total pinjaman lalai dari 1-12 bulan.
b) Effetive Finansial Structure ( Struktur Keuangan Yang Efektif)
Struktur keuangan credit union merupakan faktor yang amat penting bagi credit union dalam  menentukan  potensi  pertumbuhan,  kemampuan  memperoleh  pendapatan  dan kekuatan  keuangan  secara  keseluruhan.  Sistem  PEARLS  mengukur  aset,  hutang,  dan modal  dan  merekomendasikan  suatu  struktur  yang  ideal  credit  union.  Sasaran  ideal
berikut :
1) Aset
2) 95% aset-aset produktif terdiri atas piutang/pinjaman beredar (70-80%), dan investasi likuit (10-20%). 5% aset-aset yang tidak produktif terdiri dari aset-aset tetap
3) Hutang
4) Total simpanan non saham : 70-80% dari total aset
5) Modal
6) Simpanan saham : 10-20% dari total aset Modal lembaga (dana cadangan, SHU yang tidak dibandingkan, donasi) 10%
c) Aset Quality (Kualitas Aset)
Rasio  kelalaian  pinjaman,  kurang  dari  5%.  Rasio  kelalaian  pinjaman  menjadi  ukuran terpenting dari kelemahan usaha simpan pinjam. Ketentuan-ketentuan yang digunakan untuk mengetahui dampak dari aset-aset yang tidak mengasilkan :
1) Rasio pinjaman lalai
2) Persentase aset-aset yang tidak menghasilkan
3) Mendanai aset-aset yang tidak menghasilkan
d) Rates Of Retun And Cost ( Tingakat Pengembalian dan Biaya )
Sistem PEARLS memisakan semua komponen penting pendapatan bersih untuk membantu menejemen menghitung hasil presentasi dan menilai penngeluaran oprasional.
e) Liquidity ( Likuiditas )
Likuditas  yang  efektif  menjadi  keterlampilan  yang  amat  penting  ketika  credit  union mengubah  struktur  keuangannya  dari  berbasiskan  simpanan  saham  menjadi berbasiskan simpanan non saham yang dapat ditarik sewaktu waktu.
f) Sign Of Growth (Tanda-Tanda Pertumbuhan)
Cara    terbaik    satu-satunya      dalam      memelihara      nilai      aset      adalah      memalui pertumbuhan  aset  dengan  cepat  dan  tinggi  beserta  perolehan  keuntungan  yang berkesinambun gan.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Penelitian  yang  digunakan  adalah  deskriptif  kuantitatif.  Jenis  penelitian  yang  di gunakan adalah studi kasus, jenis dan sumber data yang digunakan adalah data kuantitatif dan  kualitatif,  sumber  data  yang  digunakan  adalah  primer  dan  sekunder.  Penelitian  ini
dilakukan  pada  Koperasi  Citra  Akademika  Kupang.  Analisis  rasio  keuangan  tersebut dilakukan  atas  laporan  keuangan  berupa  neraca  dan  laporan  SHU.  Variabel  dan  defenisi operasional adalah Protection (Perlindungan), Effetive Finansial Structure  (  Struktur  Keuangan Yang  Efektif),  Aset  Quality  (Kualitas  Aset),  Rates  Of  Retun And Cost ( Tingkat Pengembalian dan Biaya), Liquidity (Likuiditas), dan Sign Of Growth (Tanda Tanda Pertumbuhan). Teknik pengumpulan  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  wawancara  dan dokumentasi.  Teknik  analisis  yang  digunakan  adalah  analisis  rasio  keuangan  dengan pendekatan PEARLS.

## Analisis data

## Tabel Penilian Kinerja Keuangan Berdasarkan Sistem PEARLS
Nomor PEARLS Sasaran  2013  2014  2015  2016  2017 Kategori 1 Rasio total pinjaman macet (P1) 100% √ √ √ √ √ Ideal 2 Rasio pinjaman lalai (P2) 35% √ √ √ √ √ Ideal 3 Rasio piutang beredar (E1) 70-80% √ √ × √ √ Ideal 4 Rasio investasi likuid (E2) Mak. 20%
√ √ √ √ √ Ideal 5 Rasio investasi keuangan (E3) Mak. 10% √ √ √ √ √ Ideal 6 Rasio investasi non-keuangan (E4) 0% √ √ √ √ √ Ideal 7 Rasio simpanan non-saham (E5) 70-80% × × × × × Tidak ideal 8 Rasio pinjaman dari luar (E6) 5% √ × × × × Tidak ideal 9 Rasio modal saham (E7) Mak. 20% √ √ √ √ √ Ideal 10 Rasio modal kelembagaan (E8) Min. 10% √ √ √ √ √ Ideal
11 Rasio kelalaian pinjaman (A1) <5% √ √ √ √ √ Ideal 12 Rasio aset yg tdk menghasilkan (A2) <5% √ √ √ √ √ Ideal 13 Rasio modal aset lembaga,modal transit dan hutang tak berbunga (A3) >200% √ √ √ √ √ Ideal 14 Rasio piutang pendapatan (R1) 10% √ √ √ √ √ Ideal 15 Rasio pendapatan investasi likuid (R2) 100% × × × × × Tidak ideal 16 Rasio pendapatan inve. Non-keuangan (R4) >R1 × × × × × Tidak ideal 17 Rasio biaya bunga simp. Non-saham (R5) >inflasi √ √ √ √ √ Ideal 18 Rasio biaya dana atas hutang pihank bank (R6) <R5 × × √ √ √ Ideal 19 Rasio simpanan saham anggota (R7) >R5 × × × × × Tidak ideal 20 Rasio margin pendapatan kotor (R8) 100% × × × × × Tidak ideal 21 Rasio biaya operasional (R9) 5% √ √ √ √ √ Ideal 22 Rasio biaya provisi pinjaman lalai (R10) 100% × × × × × Tidak ideal 23 Rasio SHU (R12) 3-5% √ √ √ √ √ Ideal
24 Rasio likuid terhadap simpanan (L1) Min. 15% × × ×
× × Tidak ideal
25 Rasio cadangan likuid (L2) 10% × × × × × Tidak ideal 26 Rasio aset likuid yg tdk menghasilkan (L3) <1% × × × × × Tidak ideal 27 Rasio pertumbuhan piutang beredar (S1) >10% × √ × × √ Tidak ideal 28 Rasio pertumbuhan investasi likuid (S2) >10% √ √ × √ √ Ideal 29 Rasio pertumbuhan investasi keuangan (S3) >10% √ √ √ × × Ideal 30 Rasio simpanan non-saham (S5) >10% √ √ × × √ Ideal 31 Rasio pertumbuhan pinjaman BK3D (S6) >10% × × √ × × Tidak ideal 32 Rasio pertumbuhan simpanan saham (S7) >10% × √ √ √ √ Ideal 33 Rasio pertumbuhan modal lembaga (S8) >10% √ √ √ √ √ Ideal 34 Rasio pertumbuhan anggota (S10) >12% × √ √ × × Tidak ideal 35 Rasio pertumbuhan total aset (S11) >inflasi √ √ √ √ √ Ideal 36 Kategori Ideal  Ideal  Ideal  Ideal  Ideal
Sumber : data diolah

## Keterangan :
√ = Target ideal
× = Target tidak ideal
Dari  tabel  diatas  dapat  diambil  kesimpulan  bahwa  Koperasi  Citra  Akademika selama 5 tahun terakhir yaitu dari tahun 2013  sampai dengan tahun 2017 dikatakan ideal, karena hasil yang dicapai untuk semua komponen dilihat secara pertahun, maka hasil yang dicapai  menunjukkan  hasil  yang  ideal  karena  jumlah  ideal  untuk  setiap  tahun  dari  semua komponen  lebih  banyak  dibandingkan  dengan  hasil  tidak  ideal  untuk  setiap  tahun  dari semua komponen seperti yang disyaratkan oleh sistem PEARLS.

## SIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan  hasil  analisis  yang  telah  diuraikan  diatas  maka  dapat  disimpulkan sebagai berikut:
1) Proctetion /Perlindungan (P)
Secara  umum  Koperasi  Citra  Akademika  di  Kupang  mempunyai  kinerja  yang  ideal pada  aspek  ini.  Artinya  koperasi  Citra  Akademika  mampu  menyediakan  cadangan resiko  sehingga  dapat  menutupi  resiko  tunggakan  pinjaman  >  12  bulan  maupun tunggakan  pinjaman  1-12  bulan.  Ini  berarti  Koperasi  Citra  Akademika  di  Kupang mempunyai  dana  cadangan  resiko  sebagai  sumber  utama  untuk  perlindungan  guna menutup kerugiaan akibat kredit macet.
2) Effective Financial Structure /Struktur Keuangan yang Efektif  (E)
Secara umum  dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa  Koperasi  Citra  Akademika  di  Kupang mempunyai  struktur  keuangan  yang  mampu  meningkatkan  potensi  pertumbuhan  dan kemampuan memperoleh pendapatan yang berbasiskan investasi, dimana dengan cara ini  membantu  manajemen  dalam  menentukan  investasi  yang  paling  menguntungkan. Sedangkan,  untuk  kekuatan  keuanga  Koperasi  Citra  Akademika  di  Kupang  belum mampu  menggali  modal  dari  simpanan  saham  serta  non-saham  dan  belum  mampu meningkatkan modal lembaga pada tingkat yang ideal.
3) Asset Quality / Kualitas Asset (A)
Secara umum dapat ditarik kesimpulan bahwa Koperasi Citra di Kupang mempunyai kinerja yang ideal dalam menekan rasio atas masalah yang terjadi pada pinjaman yang diberikan.  Sedangkan,  untuk  rasio  aset  yang  tidak  menghasilkan,  pada  tahun  2013 sampai  2017  nilainya  masih  mencapai  <5%  dan  dikatakan  ideal,  sehingga  dapat
mempermudah Koperasi Citra Akademika di Kupang untuk meningkatkan kinerjanya dalam memperoleh pendapatan yang optimal.
4) Rates Of Return and Cots / Tingkat Pendapatan dan Biaya (R)
Secara umum  dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa  Koperasi  Citra  Akademika  di  Kupang mempunyai  kinerja  yang  ideal  pada  aspek  ini.  Artinya  Koperasi  Citra  Akademika  di Kupang  mampu  menyediakan  pendapatan  dan  biaya  juga  mengukur  perolehan pendapatan rata-rata secara produktif. Di samping itu, aspek ini juga mengukur biaya rata-rata  untuk  setiap  hutang  dan  modal.  Hasil  yang  ideal  akan  menunjukan pengembalian atas investasi nyata dan akan menunjukan apakah nilai pasar atas aset- aset, hutang dan modal.

## 5) Liquidity / Likuiditas (L)
Secara  umum,  kesimpulan  yang  dapat  ditarik  dari  aspek  ini  bahwa  kinerja  Koperasi Citra Akademika di Kupang tidak ideal atau tidak mampu menyediakan cadangan kas likuid  untuk  memenuhi  permintaan  pinjaman  yang  diberikan  dari  simpanan  non- saham. Selain itu, Koperasi Citra Akademika di Kupang juga menunjukan kinerja yang ideal  dalam  menginvestasi  total  aset  likuid  yang  tidak  menghasilkan  dengan  jumlah sekecil mungkin.
6) Signs Of Growth / Tanda-tanda Pertumbuhan (S)
Secara  umum,  Koperasi  Citra  Akademika  di  Kupang  mengalami  pertumbuhan  yang ideal  dari  tahun  2013  sampai  tahun  2017,  tujuan  ideal  dari  semua  Koperasi  Citra Akademika  di  Kupang  adalah  untuk  mencapai  pertumbuhan  positif  nyata  (misalnya pertumbuhan modal lembaga ) setiap tahunnya. Pertumbuhan anggota dari tahun 2013 sampai tahun 2017 menunjukan kinerja pengurus yang belum berhasil dalam prorgram pemasarannya untuk menarik anggota baru.
Dari  simpulan  diatas  dapat  disarankan  Koperasi  Citra  Akademika  perlu  memperhatikan struktur  keuangan  koperasi  dengan  cara  menganalisis  struktur  keuangan  koperasi  agar dengan  mudah  dikontrol  oleh  pihak manajemen  koperasi  sehingga  pada  tahun  yang  akan datang  kinerja  keuangan  Koperasi  Citra  Akademika  dapat  dikategorikan  sebagai  koperasi yang  sehat,  agar  dapat  meningkat  kualitas  aset  dari  koperasi  dan  melakukan  pengawasan terhadap biaya-biaya yang akan dikeluarkan oleh setiap bagian koperasi dengan tujuan agar dapat meningkatkan pertumbuhan koperasi menjadi sehat.

## DAFTAR RUJUKAN
Arikonto, S. 2002. Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik. Rineka Cipta. Jakarta. Arifin  Sitio  Dan  Tamba  Halomon.  2001.  Koperasi  Teori  Dan  Praktek.  Erlangga. Jakarta. Athar, H. Analisis Kinerja Keuangan Pada Koperasi Simpan Pinjam (Ksp) Mulia Balung. Skripsi. Falkutas Ekonomi Manajamen Universitas Muhamadiya. Jember.
Anwar, R. 2011. Analisis Kinerja Keuangan Pada PT Mega Indah Sari Makassar. Skripsi. Falkutas Ekonomi Jurusan Manajemen Universitas Hasanuddin. Makassar. Anonim. Pengertian Laporan Keuangan Menurut Defenisi Para Ahli. Www.Landasanteori.Com. (Diakses Pada Tanggal 02 Januari 2018). Andres Maith, Hendry. 2013. Analisis Laporan Keuangan Dalam Mengukur Kinerja Keuangan  Pada  PT.  Hanjaya  Mandala  Sampoerna  Tbk.  Jurnal  Falkutas  Ekonomi  Dan Bisnis. Vol 1 No. 3 September 2013. Manado.
Adhar, M. Hanif. 2013. Analisis Kinerja Keuangan Pada Koperasi Simpan Pinjam (KSP)  Mulia  Balung.  Jurnal  Falkutas  Ekonomi-Manajemen,  Universitas Muhammadiyah Jember. Jember.
Abd,  Rahman  Razak.  2012.  Ekonomi  Koperasi  Dan  UKMI.  Cet.1.  Penerbit Universitas Negeri Malang. Malang.
Bastian, Indra. 2001. Akuntansi Sektor Publik Di Indonesia. Edisi Pertama. BPFE. Yogyakarta.
Baswir,  Revrisond.  2000.  Koperasi  Indonesia.  Edisi  Pertama.  BPFE  UGM. Yogyakarta.
Baridwan, 1999. Intermediate Accounting. Penerbit BPFR. Yogyakarta. Chanaiago, Arifinal.  1984.  Perkoperasian  Indonesia.  Angkasa.  Bandung.  Djojohadikusumo,  R.M. Margono.2013. Sepuluh Tahun Koperasi (1930-1940).
Jakarta: FadliZon Library.
Dwi  Deniyanto,  Risci.  2014.  Analisis  Kinerja  Keuangan  Pada  Koperasi  Simpan Pinjam (KSP) Bina Usaha Utama Tahun 2012-2014. Jurnal Falkutas Ekonomi Dan Bisnis. Semarang.
Fahmi,  Irham.  2011.  Analisis  Kinerja  Keuangan,  Panduan  Bagi  Akademisi, Manajer,  Dan  Investor  Untuk  Menilai  Dan  Menganalisis  Bisnis  Dari  Aspek  Keuangan. Alfabeta, Bandung.
Fahmi,  Irham.  2011.  Analisis  Laporan  Keuangan.  Cetakan  Pertama.  Alfabeta, Bandung.
Harahap,  Sofyan  Syafri.2008.  Analisis  Kritis  Atas  Laporan  Keuangan.  Raja Grafindo Persada, Jakarta.
Hartadi  Kurniawan,  Gede.  2013.  Tindakan  Koperasi  Simpan  Pinjam  Yang Mengakibatkan Perbuatan Tindak Pidana. Jurnal Falkutas Hukum Esa Unggul. Vol 10 No 1 April 2013. Jakarta.
Hendrika  Sukma,  F.  2014.  Analisis  Pearls  Dalam  Menilai  Kinerja  Keuangan Koperasi Kredit‘Cu Usaha Kita’. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi. Pontianak.
Hardiningsih, Lilik, Dkk. 2013. Analisis Laporan Keuangan Dalam Menilai Kinerja Keuangan  Pada  Primer  Koperasi  Angkatan  Darat  (Primkopad)  Kartika  Benteng  Di Balikpapan. Jurnal Ekonomi. Universitas Mulawarman.
Balikpapan.
Http://Koperasisimpan Pinjam Usaha.Blogspot.Com.Html/ (Diakses Pada Tanggal 15 November2017)
Ikatan Akuntansi Indonesia, 2009, Standar Akuntansi Keuangan, Penerbit Salemba Empat.Jakarta.
Keputusan Menteri Koperasi Dan Usaha Kecil Dan Menengah Republik Indonesia NO.14/PER/M.KUKM/XII/2009  Tentang  Pedoman  Penilian  Kesehatan  Koperasi
Simpan Pinjam Dan Unit Simpan Pinjam.
Kementrian Kukm Republik Indonesia Tahun 2012 Tentang Koperasi Kamar,  Karmani.  2014.  Analisis  Kinerja  Keuangan  Dan  Tingkat  Kesehatan Koperasi  SimpanPinjam  (Studi  Kasus  Pada  KSP  Al-Ikhlas  Di  Kota  Makasar).  Skripsi. Universitas Hasanuddin. Makasar.
Limiatur, Lasma.  2016.  Analisis  Pearls  Sebagai  Alat  Ukur  Kinerja  Pada  Keuangan KoperasiKredit Xy. Universitas Sanata Darma. Yogyakarta.
Mulyadi. 2001. Sistem Akuntansi Edisi Tiga. Salemba Empat. Jakarta.
Mulyadi. 1997. Akutansi Manajemen: Konsep, Manfaat, Dan Rekayasa.Stie Ykpn. Yogyakarta.
Munaldus.  2006.  Analisis  Rasio  PEARLS  Di  Credit  Union.  Kalimantan  Munawir S.1981. Analisis Laporan Keuangan. Liberty. Yogyakarta
Martono  Su  Dan Agus  Harjito.  2003.  Manajemen  Keuangan.Ekosinia.Yogyakarta. Petu, Yohanes Umbu Sogara. 2015. Analisis Kinerja Keuangan Koperasi Simpan Pinjam  (KSP)Unu  Hari  Waingapu  Dengan  Pendekatan  Pearls. Skripsi.  Universitas Nusa Cendana. Kupang.
Raider,  Dedi.  2017.  10  Pengertian  Kinerja  Keuangan  Menurut  Para  Ahli,  Tujuan, PengukuranDan  Penilaian  Analisis  Terlengkap.  Www.Spengetahuan.Com.  (Diakses  Pada Tanggal 02 Januari 2018).
Riadi,  M.  2012.  Laporan  Keuangan.  Https;//Www.Kajianpustaka.Com.  (Diakses Pada Tanggal;02 Januari 2018).
Riadi, M. 2016. Pengertian, Pengukuran Dan Penilian Kinerja Keuangan. Https;//Www.Kajianpustaka.Com. (Diakses Pada Tanggal 02 Januari 2018). Rudianto. (2010). Akuntansi Koperasi Edisi Kedua. Erlangga. Jakarta.
Rosyida.  2008.  Analisis  Laporan  Keuangan  Untuk  Menilai  Kinerja  Perusahaan PT.Telekomunikasi  Indonesia  Tbk  Periode  2003-2006.  Skripsi.  Universitas  Islam  Negeri Malang. Malang.
Standar  Akuntansi  Indonesia.1999.  Tujuan  Laporan  Keuangan.  Paragaraf  12-14 Standar Akuntansi Keuangan (Sak) Tentang Laporan Keuangan.
Sukardi, 2005. Metode Penelitian, Kompetensi Dan Prakteknya. Bumi Aksara. Jakarta.
Saraswati, Dinastya, Dkk. 2013. Analisis Laporan Keuangan Sebagai Alat Penilaian Kinerja  Keuangan  Pada  Koperasi  (Studi  Pada  Koperasi  Universitas  Brawijaya  Malang Periode 2009-2012). Jurnal Falkutas Admistrasi Bisnis.
Vol 6 No.2 Desember 2013. Malang.
Susilo, Bambang. 2009. Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja. Skripsi.
Universitas Muhammadiyah. Surakarta.
Sugiyarso G. & F. Winarmi. 2011. Manajemen Keuangan. Media Pressindo. Yogakarta.
Sugiyono.  2014.  Metode  Penelitian  Kuantitatif,  Kualitatif  Dan  Kombinasi  (Mixed Methos).Alfabeta. Bandung.
Srimindarti,  C.  2006.  Balanced  Scorecard  Sebagai  Alternatif  Untuk  Mengukur Kinerja. Stie Stikubank. Semarang.
S.K  Menteri  Keuangan  Republik  Indonesia  No.  740/Kmk.Oo/1989  Tentang Kinerja Koperasi
S.K  Menteri  Keuangan  Republik  Indonesia  No.740/Kmk.00/1989  Tentang Pengertian Kinerja Keuangan
Tika,  P.  2006.  Budaya  Organisasi  Dan  Peningkatan  Kinerja  Perusahaan.  Pt  Bumi Aksara. Jakarta.
Ulum,  Ihyaul,  2010.  Akuntansi  Sektor  Publik.  Graha  Ilmu,  Yogyakarta.  Undang-

## Undang Nomor 25 Tahun 1992 Tentang Perkoperasian
Undang-Undang Nomor 25 Tahun 1992 Pasal 1 Ayat 1 Tentang Perkoperasian Undang-Undang Nomor 25 Tahun 1992 Pasal 3 Tentang Tujuan Koperasi Undang- Undang Nomor 17 Tahun 2012 Tentang Perkopersian
Undang-Undang  Nomor  17  Tahun  2012  Tentang  Pengertian  Koperasi SimpanPinjam  Undang-Undang  Nomor  17  Tentang  12  Tahun  1967  Tentang  Modal KoperasiSimpan
Pinjam
Widiyanti,  Ninik  Dan  Sunindhia,  Y.W.  2003.  Koperasi  Dan  Perekonomian Indonesia. Rineka Cipta Dan Bina Adiaksara. Jakarta.
Weston J. Fred Dan Thomas E. Copeland. 1992. Manajemen Keuangan Jilid Ii. Terjemahan Yohanes Lamarto. Erlangga. Jakarta.
Woccu. 2000. Strategi Planing Process Of Credit Union, Training Manual “President Management”. Cibad ak