ISSN 2716-0807, Vol 2, No 4, 2021, 293-307

## Analisis Bank Specific Factor terhadap Penyaluran Kredit Perbankan  Konvensional  (Bank  Specific  Factor  Analysis towards Credit Lending of Commercial Banks)
Aulya Sukma 1* , Marlina Marlina 2 , Agus Kusmana 3
Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta, Depok 1,2,3 aulyasukma@upnvj.ac.id 1* , marlina@upnvj.ac.id 2 , aguskusmana@upnvj.ac.id 3

## Riwayat Artikel
Diterima pada 5 Juli 2021 Direvisi pada 27 Juli 2021 Disetujui pada 3 Agustus 2021

## Abstract
Purpose: This  research  aimed  to  discover  the  influence  between capital, credit risk, liquidity, and efficiency towards credit lending.
Research  methodology: This  research  includes  quantitative research. The objects in this research were commercial banks listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX), with 36 commercial banks chosen  as  the  samples  within  the  2017  –  2019  period.  Research hypotheses were tested with a significance level of 5% by using a panel data regression model and assisted by E-Views 11 program.
Results: The result obtained within this research are (1) there is an influence between capital and credit lending, (2) credit risk does not influence credit lending, (3) liquidity has influence credit lending, and (4) efficiency does not have any influence with credit lending.
Limitations: The limitations of this research were the least amount of former research both nationally and internationally containing a detailed explanation about a similar topic.
Contribution: The  result  obtained  can  be  used  for  the  next researcher's  references,  also  used  as  a  bank’s  consideration  on operating  their  main  operational  activity,  which  is  credit  lending, and  for  investor's  consideration  while  intended  to  invest  in  the banking sector.
Keywords: Capital,  Credit  Risk,  Liquidity,  Efficiency,  Credit Lending
How  to  cite: Sukma,  A.,  Marlina.  M.,  &  Kusmana,  A.  (2021). Analisis  Bank  Specific  Factor  terhadap  Penyaluran  Kredit Perbankan  Konvensional. Jurnal  Akuntansi,  Keuangan,  dan Manajemen, 2(4), 293-307.

## 1. Pendahuluan
Sektor keuangan ialah sektor dengan peran penting di dalam struktur ekonomi negara. Sektor keuangan bagaikan  motor  penggerak  kehidupan  serta  pertumbuhan  ekonomi  pada  suatu  negara.  Salah  satu industri  dengan  peran  besar  dalam  menyokong  permodalan  di  Indonesia  ialah  industri  perbankan. Mengacu  pada Undang-Undang  Perbankan  Nomor  10  Tahun  1998 ,  bank  adalah  lembaga  yang menjembatani pihak dengan dana berlebih dan pihak yang membutuhkan tambahan dana. Dana berlebih yang dimiliki masyarakat dihimpun oleh bank dengan bentuk simpanan. Dalam menjalankan usahanya, simpanan  yang  telah  bank  himpun  selanjutnya  kembali  diberikan  kepada  masyarakat  dalam  rangka memenuhi  kekurangan  modal  yang  dibutuhkan  dalam  bentuk  kredit.  Bank  menyatukan  perbedaan kebutuhan antara nasabah deposan dengan nasabah debitur dengan mengubah dana yang telah dihimpun melalui nasabah deposan, yang pada umumnya berisiko rendah, dengan jumlah yang sedikit, namun memiliki tingkat likuiditas yang cukup tinggi menjadi kredit yang notabene berjumlah besar, berisiko tinggi, dan tidak likuid (Werner, 2016) .
Salah  satu  kegiatan  usaha  dengan  kemampuan  menghasilkan  sumber  dana  terbesar  dalam keberlangsungan  usaha  perbankan  ialah  berasal  dari  kredit.  Semakin  meningkatnya  kredit  yang diberikan oleh perbankan pada masyarakat akan memberikan dampak yang cukup baik secara mikro
(lingkup  perusahaan)  maupun  secara  makro  (lingkup  negara).  Lain  halnya  dalam  lingkup  mikro, penyaluran kredit dapat meningkatkan laba dalam bentuk bunga yang akan diperoleh yang secara tidak langsung  dapat  menaikkan  kepercayaan  masyarakat  agar  mau  untuk  menyimpan  kelebihan  dananya pada  bank  yang  sekaligus  dapat  dijadikan  sebagai  aliran  dana  tambahan  untuk  menyalurkan  kredit. Sementara  secara  makro,  penyaluran  kredit  yang  tinggi  dapat  meningkatkan  pertumbuhan  ekonomi negara  yang  disebabkan  oleh  adanya  peningkatan  arus  perdagangan  dan  investasi (Mesrawati  et  al., 2020) .
Pelaksanaan kegiatan penyaluran kredit tergantung pada modal yang dimiliki oleh bank tersebut. Oleh karenanya,  permodalan  merupakan  aspek  penting  dalam  pengembangan  usaha  dan  kemampuan menanggung  resiko (Amelia  &  Murtiasih,  2017) .  Jika  suatu  bank  memiliki  kecukupan  modal  yang tinggi, maka kondisi seperti ini dapat mendorong bank untuk bisa menyalurkan kredit lebih tinggi lagi (Mesrawati et al., 2020) . Penjelasan ini selaras dengan temuan Putri & Akmalia (2016) serta Romli & Alie (2017) , namun bertentangan dengan hasil penelitian Langodai & Lutfillah (2019) yang mengatakan kredit tersalurkan oleh bank tidak dipengaruhi oleh modal.
Peningkatan  penyaluran  kredit  yang  secara  terus  menerus  terjadi  pada  bank  merupakan  suatu  tanda positif  yang  mengisyaratkan  bahwa  bank  tersebut  berhasil  melaksanakan  kegiatan  usahanya  serta berhasil  melaksanakan  perannya  sebagai  lembaga  intermediasi.  Namun  sebaliknya,  semakin  banyak kredit yang disalurkan akan menimbulkan risiko kegagalan penagihan yang disebabkan oleh kurangnya kualitas  debitur  atau  penerima  kredit.  Kegagalan  penagihan  bisa  dalam  bentuk  pembayaran  bunga ataupun penagihan pokok pinjaman yang tidak lancar. Oleh karena itu, maka bank harus lebih berhati- hati  agar  risiko  kredit  macet  tidak  semakin  besar (Amelia  &  Murtiasih,  2017) .  Penjelasan  tersebut sejalan  dengan  hasil  penelitian Alkhazaleh  (2017) dan Mesrawati  dkk.  (2020) ,  tetapi  bertentangan dengan hasil penelitian yang dilaksanakan oleh Haryanto & Widyarti (2017) , Karim dkk. (2019) , serta Panuntun & Sutrisno (2018) yang mengatakan penyaluran kredit tidak dipengaruhi dengan risiko kredit.
Selain  memperhatikan  modal  dan  kemungkinan  risiko  yang  akan  dihadapi,  bank  juga  harus memperhatikan  likuiditas  perusahaan.  Tolok  ukur  bank  dalam  memenuhi  kewajiban  jangka  pendek, seperti  mengembalikan  dana  yang  telah  dihimpun  dari  nasabah  ketika  dibutuhkan  disebut  sebagai likuiditas.  Selain  itu  likuiditas  juga  mengisyaratkan  seberapa  besar  kredit  tersalurkan  dengan menggunakan dana masyarakat yang telah bank himpun (Putri & Akmalia, 2016) . Likuiditas bank juga digunakan  sebagai  tolok  ukur  apakah  bank  masih  mampu  melaksanakan  perluasan  kredit  atau  tidak (Amelia  &  Murtiasih,  2017) .  Penjelasan  ini  selaras  dengan  temuan Bustamante  dkk.  (2019) dan Rosawati & Pinem (2017) . Namun disisi lain bertentangan dengan hasil penelitian Asmara & Supardi (2019) yang tidak memperlihatkan adanya hubungan antara penyaluran kredit dengan likuiditas.
Pelaksanaan  kegiatan  operasional  bank  juga  diharuskan  untuk  memperhatikan  tingkat  efisiensi  dari pelaksanaan  tersebut.  Efisiensi  bank  diisyaratkan  sebagai  kemampuan  bank  dalam  mengelola  beban operasional  sebaik  dan  seefisien  mungkin (Karim  et  al.,  2019) .  Tingkat  efisiensi  bank  juga  dapat menjadi  acuan  profitabilitas  suatu  bank.  Bank  dengan  tingkat  efisiensi  tinggi  akan  memperoleh keuntungan  yang  juga  tinggi,  dimana  peningkatan  keuntungan  tersebut  pada  akhirnya  akan mempengaruhi  tingkat  penyaluran  kredit  yang  akan  bank  salurkan  ke  masyarakat (Amalia  & Musdholifah, 2018) . Penjelasan ini sejalan dengan hasil penelitian yang ditemukan oleh Haryanto & Widyarti (2017) dan Vo (2018) , tetapi berlawanan dengan hasil temuan Puspitasari & Musaroh (2018) dan Wowiling  &  Lisbeth  (2018) yang  tidak  menemukan  adanya  hubungan  antara  tingkat  efisiensi dengan kredit yang disalurkan oleh bank.
Atas dasar latar belakang tersebut di atas, maka penulis tertarik untuk meneliti kondisi ini dengan judul “Analisis Bank Specific Factor terhadap Penyaluran Kredit Perbankan Konvensional” dengan tujuan untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh antara permodalan, risiko kredit, likuiditas, serta tingkat efisiensi terhadap penyaluran kredit yang terjadi pada perusahaan perbankan konvensional yang listing pada Bursa Efek Indonesia selama periode 2017 – 2019.

## 2. Tinjauan Pustaka dan Pengembangan Hipotesis

## 2.1. Teori Sinyal
Teori sinyal merupakan penjabaran tentang sinyal dari tindakan suatu manajemen perusahaan terkait kelebihan informasi yang dimiliki oleh para jajaran perusahaan. Teori ini berisikan tentang bagaimana para  jajaran  perusahaan  akan  mengelola  kelebihan  informasi  yang  mereka  miliki  sehingga  akan berdampak pada meningkatnya nilai perusahaan (Yuliani dkk., 2020) . Teori sinyal menjelaskan langkah untuk mengurangi ketimpangan kepemilikan informasi antara pihak perusahaan atau manajer dan pihak luar perusahaan atau investor dengan cara memberikan informasi-informasi yang seharusnya diketahui investor, seperti halnya laporan keuangan perusahaan (Sucipto & Sudiyatno, 2018) .
Signalling  theory memaparkan  bagaimana  suatu  perbankan  mengolah  informasi  yang  mereka  miliki guna  memberikan  sinyal-sinyal  kepada  para  pemodal  dalam  mengambil  keputusan  baik  meminjam kredit,  berinvestasi,  maupun  menabung.  Perusahaan  perbankan  dapat  menyebarkan  sinyal  tersebut dalam bentuk berita, baik itu positif atau negatif (Sudaryanti dkk., 2021) . Salah satu contohnya berasal dari  pergerakan  laporan  keuangan  yang  akan  bergerak  naik  ataupun  turun.  Hasil  dari  pergerakan tersebut dapat dijadikan sebagai sinyal yang diberikan oleh perusahaan perbankan kepada calon nasabah maupun investornya guna memengaruhi pengambilan keputusan.

## 2.2. Penyaluran Kredit
Penyaluran kredit adalah kegiatan utama bank untuk membantu pihak yang membutuhkan dana untuk tujuan tertentu dengan berbagai persyaratan yang sudah diatur oleh bank guna meminimalisir terjadinya risiko. Penyaluran kredit diklasifikasikan dalam berbagai macam bentuk sesuai dengan kebutuhan tiap nasabah yang membutuhkan dana dengan tujuan untuk menciptakan keuntungan tidak hanya bagi bank dalam bentuk pendapatan bunga tetapi juga bagi nasabah dalam bentuk keuntungan usaha dari hasil pengembangan bisnisnya (Kasmir, 2015) .
Kredit merupakan salah satu indikator yang tersedia di dalam laporan keuangan perbankan. Selain itu, penyaluran kredit ialah kegiatan operasional utama perusahaan perbankan dalam melaksanakan fungsi dan perannya sebagai lembaga intermediasi (Casu et al., 2015) . Seperti salah satu tujuan penyaluran kredit, melalui penyaluran kredit yang tinggi dapat menciptakan adanya keuntungan yang tinggi pula, karena  semakin  besar  kredit  tersalurkan maka  laba  dari  bunga  yang  akan  bank  terima  juga  semakin meningkat  yang  berarti  profitabilitas  bank  juga  semakin  meningkat (Kasmir,  2015) .  Meningkatnya profitabilitas  bank  dapat  menjadi  sinyal  baik  bagi  pihak  eksternal  dalam  hal  ini  investor  ataupun deposan dikarenakan adanya sinyal baik dari pihak bank melalui laporan keuangan yang menunjukkan hasil  yang  positif.  Hal  ini  dapat  dijadikan  acuan  bagi  pihak  berkepentingan  sebelum  melakukan penanaman  dana  pada  bank  untuk  meminimalisir  terjadinya  kerugian  yang  mungkin  terjadi  di  masa mendatang.
Pengukuran penyaluran kredit suatu bank dapat dilakukan dengan mempergunakan Logaritma Natural (Ln) dari Total Kredit dengan satuan desimal (Haryanto & Widyarti, 2017) . 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 = 𝐿𝑛 (𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡)

## 2.3. Permodalan
Modal merupakan inti dari suatu usaha. Tersedianya modal oleh bank adalah salah satu alasan mengapa usaha bank dapat tetap berjalan. Selain itu juga, ketersediaan modal yang dimiliki dapat dimanfaatkan untuk  meminimalisir  terjadinya  kerugian  yang  mungkin  terjadi  ketika  keadaan  ekonomi  memburuk (The Hong Kong Institute of Bankers, 2018) . Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 11/POJK.03/2016 Tentang  Kewajiban  Penyediaan  Modal  Minimum  Bank  Umum,  bank  diwajibkan untuk mencadangkan modal minimum sesuai dengan profil risiko masng-masing bank minimal 8% dan maksimal 14% dari Aset Tertimbang Menurut Risiko (ATMR).
Variabel Permodalan diproksikan dengan Capital Adequacy Ratio (CAR) dengan satuan persentase (%) yang dapat dirumuskan sebagai berikut (SE BI No. 13/24/DPNP/2011) :
𝐶𝐴𝑅 = 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝐵𝑎𝑛𝑘 𝐴𝑇𝑀𝑅 × 100

## 2.4. Risiko Kredit
Kredit non  performing merupakan  kredit  yang  dapat  mengindikasikan  timbulnya  kredit  bermasalah. Apabila  kredit  bermasalah  terus  menerus  bertambah,  maka  risiko  kredit  pun  akan  juga  bertumbuh. Risiko kredit ialah kegagalan nasabah dalam memenuhi kewajibannya baik dalam rentang waktu sesuai kesepakatan  atau  bahkan  melewati  jangka  waktu  yang  telah  ditentukan (Fahmi,  2014) .  Berdasarkan Peraturan Bank Indonesia Nomor: 13/1/PBI/2011 Tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum , tingkat risiko kredit tidak boleh melebihi 5%. Dalam Dharma (2015) , risiko kredit direpresentasikan melalui rasio Non Performing Loan (NPL).
Dengan menggunakan rasio Non Performing Loan (NPL) secara bruto dengan satuan persentase (%), risiko kredit bank dapat dirumuskan sebagai berikut (SE BI No. 13/30/DPNP/2011) :
𝑁𝑃𝐿 = 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝐵𝑒𝑟𝑚𝑎𝑠𝑎𝑙𝑎ℎ
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 × 100%

## 2.5. Likuiditas
Likuiditas didefinisikan sebagai kapabilitas bank dalam memenuhi serta menyelesaikan hutang jangka pendeknya. Dimana hutang jangka pendek yang dimaksud ialah pengembalian dana nasabah yang telah dikumpulkan  dan  kemudian  dikembalikan  kepada  masyarakat  sebagai  kredit.  Likuiditas  merupakan kunci dari terlaksananya kegiatan operasional bank. Tanpa adanya likuiditas yang cukup, bank mungkin tidak  mampu  menyelesaikan  kewajibannya,  walaupun  posisi  keuangan  bank  tersebut  menunjukkan posisi yang baik (The Hong Kong Institute of Bankers, 2018) . Dalam Peraturan Bank Indonesia Nomor 18/14/PBI/2016 yang mengatur terkait giro wajib minimum, nilai likuiditas paling sedikit yang harus dimiliki oleh bank ialah sebesar 78% dengan batas maksimal sebesar 92%.
Penggunaan  rasio Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  sebagai  bentuk  interpretasi  likuiditas  bank  dengan satuan persentase (%) dapat dihitung menggunakan rumus (SE BI No. 13/30/DPNP/2011) :
𝐿𝐷𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖𝑏𝑒𝑟𝑖𝑘𝑎𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐷𝑎𝑛𝑎 𝑃𝑖ℎ𝑎𝑘 𝐾𝑒𝑡𝑖𝑔𝑎 × 100%

## 2.6. Tingkat Efisiensi
Efisiensi kinerja bank adalah suatu indikator krusial untuk dapat mengetahui bagaimana manajemen bank  mengelola  kegiatan  operasionalnya  melalui  biaya-biaya  yang  dikeluarkan  untuk  menjalankan kegiatan operasionalnya (Riyadi et al., 2015) . Ukuran efisiensi mengukur seberapa efisien suatu bank menggunakan  biaya  overheadnya  dan  biaya-biaya  operasional  lainnya  dalam  rangka  menghasilkan pendapatan (Odunga,  2016) . Efisiensi  bank  dapat  diinterpretasikan  menggunakan  rasio  Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional (BOPO). Berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 13/24/DPNP/2011 tanggal 25 Oktober 2011, bank dengan tingkat efisiensi yang baik memiliki standar persentase BOPO antara 83% sampai dengan 89%.
BOPO  dapat  dihitung  dalam  satuan  persentase  (%)  dengan  rumus  berikut (SE  BI  No. 13/30/DPNP/2011) :
𝐵𝑂𝑃𝑂 = 𝐵𝑖𝑎𝑦𝑎 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 × 100%

## 2.7. Pengembangan Hipotesis

## 2.7.1. Permodalan dan Penyaluran Kredit
Semakin meningkatnya nilai rasio kecukupan modal yang bank miliki, maka bank tersebut memiliki modal yang cukup besar yang akan berdampak pada kapabilitas penyaluran kredit bank yang juga akan semakin tinggi (Putri & Akmalia, 2016) . Ini berarti bank memiliki tingkat keyakinan yang tinggi bahwa bank  dapat  melindungi  nasabahnya  akibat  kegagalan  kredit  yang  mungkin  terjadi  akibat  semakin meningkatnya  tingkat  kredit  yang  disalurkan.  Besarnya  nilai  CAR  merepresentasikan  bahwa  bank mampu  mengatasi  risiko  yang  akan  lahir  dari  disalurkannya  kredit  oleh  bank.  Kepemilikan  tingkat permodalan yang cukup membuat bank dapat mempunyai ruang gerak aktivitas yang lebih luas. Hal ini dikarenakan  bank  mampu  memenuhi  kecukupan  modal  minimum  yang  sudah  ditentukan  oleh  bank
sentral  yaitu  Bank  Indonesia.  Sehingga  bank  dapat  menjaga  stabilitas  dan  kontinuitas  kegiatan operasionalnya  utamanya,  yaitu  penyaluran  kredit (Asmara  &  Supardi,  2019) .  Keyakinan  akan pengaruh  yang  dihasilkan  oleh  modal  pada  penyaluran  kredit  juga  didasarkan  pada  penelitian  yang dilaksanakan oleh Mesrawati dkk. (2020) , Panuntun dan Sutrisno (2018) , dan Vo (2018) . H1: Permodalan berpengaruh positif terhadap Penyaluran Kredit Perbankan Konvensional.

## 2.7.2. Risiko Kredit dan Penyaluran Kredit
Amelia  dan  Murtiasih  (2017) menyatakan  bahwa  jika  rasio  NPL  bank  terlampau  tinggi,  maka  bank harus  meningkatkan  cadangan  modal  untuk  menanggulangi  risiko  kredit  yang  kemudian  akan berdampak  pada  jumlah kredit  yang mampu  bank  salurkan  kepada  masyarakat. Semakin  besar  rasio NPL suatu bank memberi arti bahwa tingkat kredit bermasalah yang dihadapi bank tersebut cukup besar sehingga  tingkat  risiko  kreditnya  juga  meningkat.  Risiko  kredit  yang  tinggi  akan  berdampak  pada penurunan jumlah kredit yang mampu bank salurkan pada masyarakat. Untuk menghindari hal tersebut, maka bank diharapkan dapat menjaga tingkat rasio NPL agar penyaluran kredit bank dapat terlaksana sesuai  dengan  yang  telah  direncanakan.  Penjelasan  ini  mendukung  hasil  dari  penelitian  yang dilaksanakan oleh Romli dan Alie (2017) , Karim dkk. (2019) , dan Vo (2018) yang menghasilkan bahwa risiko kredit memiliki pengaruh terhadap jumlah kredit yang disalurkan oleh bank.
H2: Risiko kredit berpengaruh negatif terhadap Penyaluran Kredit Perbankan Konvensional.

## 2.7.3. Likuiditas dan Penyaluran Kredit
Berlandaskan penelitian yang dilaksanakan oleh Amelia dan Murtiasih (2017) , didapatkan hasil bahwa semakin baik tingkat likuiditas bank maka tingkat penyaluran kredit yang dapat dilaksanakan oleh bank juga  semakin  meningkat.  Hal  tersebut  mengisyaratkan  bahwa  tingkat  likuiditas  yang  tinggi  dapat menjadi acuan bahwa bank dapat melakukan pemenuhan kewajiban jangka pendek, yang dalam hal ini merupakan pengembalian dana simpanan kepada nasabah pada saat diperlukan. Kondisi likuiditas bank menginterpretasikan  kapasitas  bank  dalam  mengembalikan  dana  nasabah  yang  ingin  ditarik  serta kemampuan  bank  untuk  memenuhi  permintaan  kredit  nasabah.  Pendapat  tersebut  juga  beriringan dengan  hasil  penelitian Asmara  dan  Supardi  (2019) serta Rosawati  dan  Pinem  (2017) yang mengemukakan bahwa tingkat likuiditas bank mempengaruhi kredit yang bank akan salurkan. H3: Likuiditas berpengaruh positif terhadap Penyaluran Kredit Perbankan Konvensional.

## 2.7.4. Tingkat Efisiensi dan Penyaluran Kredit
Atas dasar penelitian yang dilakukan oleh Riadi (2018) , ditemukan bahwa semakin efisien sebuah bank maka jumlah kredit tersalurkan oleh bank juga akan meningkat pula. Efisiensi bank dapat dilihat melalui besar kecilnya rasio pengukurnya, dimana jika rasio tersebut semakin kecil maka bank tersebut akan semakin efisien. Selain itu menurut Karim et al. (2019) , semakin kecil rasio efisiensi bank maka hal tersebut  dapat  menjadi  tanda  bahwa  bank  memiliki  kemungkinan  untuk  mendapatkan  permasalahan selama menjalani kegiatan operasionalnya semakin kecil karena bank memanfaatkan biaya operasional yang tersedia dengan maksimal dan sangat efektif. Panuntun dan Sutrisno (2018) dalam penelitiannya mengatakan,  apabila  rasio  efisiensi  bank  berada  pada  angka  yang  tinggi,  hal  tersebut  menandakan bahwa bank mengeluarkan cukup banyak biaya operasional yang secara tidak langsung menyebabkan penyaluran kredit menjadi lesu. Ini dikarenakan biaya-biaya tersebut dialihkan untuk menanggulangi masalah-masalah yang terjadi sehingga mengakibatkan bank berada pada keadaan kurang efisien dan mengharuskannya untuk mengurangi volume kredit yang disalurkan. Penelitian yang dilaksanakan oleh Haryanto  dan  Widyarti  (2017) juga  memperlihatkan  adanya  keberpengaruhan  secara  terbalik  antara tingkat efisiensi dengan penyaluran kredit yang dilakukan oleh bank.
H4: Tingkat efisiensi berpengaruh negatif Penyaluran Kredit Perbankan Konvensional.

## Gambar 1. Kerangka pemikiran

## 3. Metode Penelitian

## 3.1. Populasi dan Sampel
Penelitian ini tergolong ke dalam bentuk penelitian kuantitatif. Objek yang digunakan sebagai populasi pada penelitian ini ialah Perusahaan Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode  2017-2019  dengan  sampel  yaitu  Perusahaan  Perbankan  Konvensional  yang  terdaftar  di  BEI selama periode 2017-2019 dengan jumlah 43 perusahaan perbankan. Pemilihan sampel dilaksanakan melalui proses sampling dengan menggunakan teknik nonprobability sampling dan purposive sampling method  sehingga  menghasilkan  jumlah  sampel  terpakai  sejumlah  36  perusahaan  perbankan  dimana penentuannya dilakukan dengan menggunakan karakteristik seperti di bawah ini:
a. Perusahaan perbankan konvensional yang tidak diakuisisi atau melakukan merger selama tahu 2017 – 2019.
b. Perusahaan  perbankan  konvensional  dengan  laporan  keuangan  terpublikasi  selama  periode 2017 – 2019.

## 3.2. Teknik Pengumpulan Data
Penelitian ini ditunjang dengan mempergunakan data sekunder yang diperoleh dari annual report serta laporan keuangan tahunan masing-masing bank yang dikumpulkan melalui proses studi pustaka dan dokumentasi.  Masing-masing  data  dikumpulkan  dengan  cara  mengunduh  melalui  portal  web  Bursa Efek Indonesia (idx.co.id). Keseluruhan data tersebut diolah menggunakan program E-Views versi 11 dan  dianalisis  mempergunakan  Metode  Analisis Panel  Data  Regression dengan  model  persamaan sebagai berikut:
𝑌 𝑖𝑡 = 𝛽 0 + 𝛽 1 𝑋 1𝑖𝑡 + 𝛽 2 𝑋 2𝑖𝑡 + 𝛽 3 𝑋 3𝑖𝑡 + 𝛽 4 𝑋 4𝑖𝑡 + 𝜇 𝑖𝑡 Keterangan:
𝑌 = Penyaluran Kredit 𝛽 = Konstanta 𝑋 1 = Permodalan 𝑋 2 = Risiko Kredit 𝑋 3 = Likuiditas 𝑋 4 = Tingkat Efisiensi 𝑖 = Perusahaan Perbankan Konvensional
𝑡 = Periode Waktu
𝜇 = Error Term

## 4. Hasil dan pembahasan

## 4.1. Statistik Deskriptif
Penjelasan  mengenai  nilai mean ,  maksimum,  minimum,  serta  standar  deviasi  tiap  variabel  yang digunakan  pada  penelitian  ini  nantinya  akan  dijabarkan  menggunakan  analisis  Statistik  Deskriptif. Berikut merupakan hasil statitik deskriptif dari tiap-tiap variabel penelitian yang telah diolah dengan menggunakan program E-Views 11
Permodalan
Risiko Kredit Penyaluran Kredit
Likuiditas
Tingkat Efisiensi

## Tabel 1. Hasil Statistik Deskriptif
KREDIT PERMODALAN  RISIKO_KREDIT  LIKUIDITAS EFISIENSI Mean 30.7805 0.2300 0.0359 0.8577 0.9221 Median 30.4589 0.1985 0.0285 0.8712 0.9036 Maximum 34.4176 1.4744 0.1575 1.4526 2.5809 Minimum 26.3750 0.0901 0.0005 0.4754 0.5820 Std. Dev 1.8870 0.1476 0.0223 0.1563 0.2481 Observations 108 108 108 108 108
Sumber: data diolah menggunakan program E-Views 11
Pada informasi yang tersedia pada Tabel 1., dari keseluruhan Perusahaan Perbankan Konvensional yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  yang  digunakan  sebagai  sampel  penelitian,  rata-rata  penyaluran kredit yang dilakukan oleh bank tersebut selama tahun 2017 hingga 2019 ialah sebesar 30.7805 dengan nilai standar deviasi sebesar 1.8870 lebih kecil daripada rata-ratanya, menunjukkan bahwa sebaran data cenderung homogen.
Berdasar dari 36 perusahaan perbankan konvensional yang terpilih sebagai sampel dalam penelitian ini, seperti tercermin dari Tabel 1. rata-rata modal bank selama 3 tahun dari tahun 2017 hingga 2019 ialah sebesar  0.2300  atau  sebesar  23%,  dengan  standar  deviasi  sebesar  0.1476  lebih  kecil  daripada  rata- ratanya, menunjukkan bahwa sebaran data cenderung homogen.
Berdasar dari 36 perusahaan perbankan konvensional yang terpilih sebagai sampel dalam penelitian ini, seperti  tercermin  dari  Tabel  1.  rata-rata  nilai  risiko  kredit  dari  Bank  Umum  Konvensional  yang dijadikan  sebagai  sampel  ialah  sebesar  0.0359  atau  sebesar  3.59%,  dengan  standar  deviasi  sebesar 0.0223 lebih kecil daripada rata-ratanya, menunjukkan bahwa sebaran data cenderung homogen.
Pada informasi yang tersedia pada Tabel 1., dari keseluruhan sampel penelitian, rata-rata nilai likuiditas bank tersebut selama tahun 2017 hingga 2019 ialah sebesar 0.8577 atau 85.77%, dengan nilai standar deviasi sebesar 0. 1563 lebih kecil daripada rata-ratanya, menunjukkan bahwa sebaran data cenderung homogen.
Atas dasar hasil yang tersaji pada Tabel 1., rata-rata tingkat efisiensi dari 36 bank yang dijadikan sampel penelitian  ialah  sebesar  0.9221  atau  92.21%.  Nilai  standar  deviasi  yang  lebih  kecil  daripada  rata- ratanya, yaitu sebesar 0.2481 mengindikasikan bahwa sebaran data cenderung homogen.

## 4.2. Pemilihan Model Regresi

## 4.2.1. Uji Chow
Pengujian ini dipergunakan dalam hal menentukan model apakah Common Effect (CEM) atau Fixed Effect (FEM) yang lebih baik dipergunakan dalam penelitian.. Dengan nilai signifikansi sebesar 0.05, hipotesis pengujian ialah berikut:
H 0 = Common Effect Model H 1 = Fixed Effect Model
Di bawah ini ialah hasil uji Chow mempergunakan E-Views 11:
Tabel 2. Hasil Uji Chow Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 584.396.912 -35.68 0.0000 Cross-section Chi-square 616.651.897 35 0.0000
Sumber: data diolah menggunakan program E-Views 11
Pengujian  dilakukan  dengan  cara  membandingan  nilai Cross-section  Chi-square kurang  dari  nilai signifikansi 0.05. Nilai Cross-section Chi-square yang melebihi 0.05 akan menghasilkan penerimaan H 0 dan begitu pula sebaliknya. Jika dilihat dari hasil pada Tabel 2. di atas, dapat mencerminkan bahwa
H 0 ditolak dan mengisyaratkan bahwa model Common Effect (CEM) kurang cocok dipergunakan dalam penelitian ini dibandingkan model Fixed Effect (FEM).

## 4.2.2. Uji Haussman
Dikarenakan  hasil  pada  Uji  Chow  menunjukkan  bahwa  model Fixed  Effect lebih  cocok  digunakan, maka  pengujian  dilanjutkan  dengan  Uji  Haussman,  dimana  uji  ini  akan  menghasilkan  perbandingan model yang lebih cocok antara Fixed Effect dengan model Random Effect .
Tabel 3. Hasil Uji Haussman Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 41.328.235 4 0.0000
Sumber: data diolah menggunakan program E-Views 11
Berdasar atas hasil yang diperlihatkan pada Tabel 3. Di atas, dengan nilai Cross-section random sebesar 0.0000 < 0.05. Dengan begitu maka model yang terpilih untuk penelitian ini ialah model Fixed Effect (FEM).

## 4.3. Analisis Model Regresi
Setelah  dilakukannya  pengujian  model  regresi  yang  paling  tepat,  menghasilkan  model  regresi  yang paling cocok untuk dipergunakan dalam penelitian ini ialah model Fixed Effect (FEM). Adapun hasil dari model regresi yang telah dilakukan oleh peneliti dengan menggunakan program E-Views 11 ialah sebagai berikut:

## Tabel 4. Model Fixed Effect (FEM)
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 29.96297 0.17673 169.5413 0.00000 PERMODALAN -0.43414 0.15230 -2.85054 0.00580 RISIKO_KREDIT 0.39205 0.86260 0.45450 0.65090 LIKUIDITAS 0.84686 0.16815 5.03624 0.00000 EFISIENSI 0.19192 0.10496 1.82849 0.07190
Sumber: data diolah menggunakan program E-Views 11
Didasarkan pada hasil pengujian model regresi pada Tabel 4. di atas, menghasilkan persamaan regresi data panel sebagai berikut:
Penyaluran Kredit = 29.96297 - 0.43414CAR + 0.39205NPL + 0.84686LDR + 0.19192BOPO
Berdasar pada Tabel 4. di atas, dapat ditunjukkan hasil uji regresi untuk variable dependen atau variable Penyaluran Kredit memiliki nilai konstanta sebesar 29.96297. Hal tersebut memiliki arti bahwa apabila variable  Permodalan,  Risiko  Kredit,  Likuiditas,  dan  Tingkat  Efisiensi  bernilai  0  (nol),  akan menghasilkan besaran Penyaluran Kredit senilai 29.96297.
Nilai  koefisien  regresi  sebesar  -0.43414  dimiliki  oleh  variabel  Permodalan  menunjukkan  nilai  yang negatif, dimana hal tersebut mengartikan bahwa hubungan antara variabel Permodalan dengan variabel Penyaluran  Kredit  memiliki  arah  yang  berlawanan.  Berdasarkan  hasil  tersebut  dapat  memberikan interpretasi bahwa kenaikan sebesar 1 satuan dari nilai variabel Permodalan yang diukur menggunakan CAR akan menyebabkan variabel Penyaluran Kredit mengalami penurunan nilai sebesar 0.43414.
Nilai koefisien regresi sebesar 0.39205 dimiliki oleh variabel Risiko Kredit menunjukkan nilai yang positif, dimana hal tersebut mengartikan bahwa hubungan antara variabel Risiko Kredit dengan variabel Penyaluran Kredit memiliki arah yang sama. Dari hasil tersebut dapat memberikan interpretasi bahwa kenaikan  sebesar  1  satuan  dari  nilai  variabel  Risiko  Kredit  yang  diukur  menggunakan  NPL  akan menyebabkan variabel Penyaluran Kredit mengalami peningkatan pula nilai sebesar 0.39205.
Nilai koefisien regresi sebesar 0.84686 dimiliki oleh variabel Likuiditas menunjukkan nilai yang positif, dimana  hal  tersebut  mengartikan  bahwa  hubungan  antara  variabel  Likuiditas  dengan  variabel Penyaluran Kredit memiliki arah yang sama. Dari hasil tersebut dapat memberikan interpretasi bahwa kenaikan  sebesar  1  satuan  dari  nilai  variabel  Likuiditas  yang  diukur  menggunakan  LDR  akan menyebabkan variabel Penyaluran Kredit mengalami peningkatan pula nilai sebesar 0.84686.
Nilai koefisien regresi sebesar 0.19192 dimiliki oleh variabel Tingkat Efisiensi menunjukkan nilai yang positif,  dimana  hal  tersebut  mengartikan  bahwa  hubungan  antara  variabel  Tingkat  Efisiensi  dengan variabel Penyaluran Kredit memiliki arah yang sama. Dari hasil tersebut dapat memberikan interpretasi bahwa kenaikan sebesar 1 satuan dari nilai variabel Tingkat Efisiensi yang diukur menggunakan BOPO akan menyebabkan variabel Penyaluran Kredit mengalami peningkatan pula nilai sebesar 0.19192.

## 4.4. Uji Hipotesis

## 4.4.1. Uji Parsial (Uji Statistik T)
Uji  parsial  (uji  statistik  t)  dilaksanakan  dalam  penelitian  ini  guna  menguji  hipotesis  yang  akan membuktikan  pengaruh  dari  masing-masing  variabel  yang  termasuk  ke  dalam  variabel  independen, yaitu  permodalan,  risiko  kredit,  likuiditas,  serta  tingkat  efisiensi,  terhadap  variabel  dependen,  yaitu penyaluran  kredit.  Pengujian  hipotesis  ini  diterapkan  dengan  menggunakan  hipotesis  nol  (H 0 )  yang menggambarkan  ketidakberpengaruhan  antara  variabel  independen  dan  dependen  serta  hipotesis alternatif  (H a )  yang  menunjukkan  keberpengaruhan  antara  variabel  independen  dan  dependen. Pengujian hipotesis ini dilakukan dengan menggunakan hasil dari perbandingan yang dilakukan antara nilai  probabilitas  dari  masing-masing  variabel  independen  dengan  nilai  signifikansi  yang  telah ditetapkan yaitu 0.05.
Dengan menggunakan hasil yang tertera pada Tabel 4., hasil uji dari variabel pertama yaitu permodalan yang  diukur  menggunakan  nilai  dari  rasio capital  adequacy menunjukkan  nilai  t-statistik  sebesar  - 2.85054  dengan  nilai  probabilitas  senilai  0.00580.  Nilai  probabilitas  menunjukkan  hasil  yang  lebih rendah daripada nilai signifikansi 0.05. Dari hasil tersebut dapat dijelaskan bahwa variabel permodalan memiliki pengaruh terhadap variabel penyaluran kredit pada perusahaan perbankan konvensional yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Hasil  tersebut  juga  menginterpretasikan  bahwa  hipotesis  pertama (H1) dapat diterima.
Hasil  uji  dari  variabel  kedua  yaitu  risiko  kredit  yang  diukur  menggunakan  nilai  dari  rasio non performing  loan menunjukkan  nilai  t-statistik  sebesar  0.45450  dengan  nilai  probabilitas  senilai 0.65090. Nilai probabilitas menunjukkan hasil yang lebih tinggi daripada nilai signifikansi 0.05. Dari hasil tersebut dapat dijelaskan bahwa variabel risiko kredit tidak  memiliki pengaruh terhadap variabel penyaluran  kredit  pada  perusahaan  perbankan  konvensional  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia. Hasil tersebut juga menginterpretasikan bahwa hipotesis kedua (H2) ditolak.
Hasil uji dari variabel ketiga yaitu likuiditas yang diukur menggunakan nilai dari rasio loan to deposit menunjukkan  nilai  t-statistik  sebesar  5.03624  dengan  nilai  probabilitas  senilai  0.00000.  Nilai probabilitas menunjukkan hasil yang lebih rendah daripada nilai signifikansi 0.05. Dari hasil tersebut dapat dijelaskan bahwa variabel likuiditas memiliki pengaruh terhadap variabel penyaluran kredit pada perusahaan  perbankan  konvensional  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Hasil  tersebut  juga menginterpretasikan bahwa hipotesis pertama (H3) dapat diterima.
Hasil uji dari variabel keempat yaitu tingkat efisiensi yang diukur menggunakan nilai dari rasio biaya operasional terhadap pendapatan operasional menunjukkan nilai t-statistik sebesar 1.82849 dengan nilai probabilitas  senilai 0.07190 .  Nilai  probabilitas  menunjukkan  hasil  yang  lebih  tinggi  dari  nilai signifikansi 0.05. Merujuk pada hasil tersebut dapat dijelaskan bahwa variabel tingkat efisiensi tidak memiliki pengaruh terhadap kredit tersalurkan pada perusahaan perbankan konvensional yang terdaftar di BEI. Hasil tersebut juga menginterpretasikan bahwa hipotesis kedua (H4) ditolak.
4.4.2. Uji Koefisien Determinasi (Uji R 2 )
Uji  ini  dilakukan  guna  mencari  tahu  lebih  lanjut  bagaimana  keseluruhan  variabel  independen,  yang terdiri  dari  empat  variabel,  yaitu  permodalan,  risiko  kredit,  likuiditas,  serta  tingkat  efisiensi  dapa menjelaskan  pengaruhnya  pada  variabel  penyaluran  kredit  yang  merupkan  variabel  dependen  dalam penelitian ini. Pembuktian yang dihasilkan dari uji ini dapat dilihat dari hasil nilai koefisien determinasi dengan maksimum nilainya sebesar 1 atau 100%. Semakin nilai koefisien determinasi mendekati angka 1  atau  100%,  maka  variabel  independen  yang  digunakan  mampu  menajabarkan  secara  jelas pengaruhnya terhadap variabel dependennya. Berikut ialah hasil dari uji koefisien determinasi untuk penelitian ini:
Tabel 5. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) R-squared 0.997898 Adjusted R-squared 0.996693 S.E. of regression 0.108523 F-statistic 827.7801 Prob (F-statistic) 0.000000
Sumber: data diolah menggunakan program E-Views 11
Merujuk  pada  hasil  yang  ditunjukkan  pada  Tabel  5.  di  atas,  nilai Adjusted  R-squared merupakan cerminan  dari  nilai  koefisien  determinasi  dikarenakan  dalam  penelitian  ini  jumlah  dari  keseluruhan variabel independen lebih dari satu variabel. Dengan besaran nilai Adjusted R-squared 0. 996693 atau sebesar 99.67% dapat dijelaskan bahwa variabel penyaluran kredit dapat dijabarkan secara jelas oleh keempat  variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian,  yaitu  permodala,  risiko  kredit,  likuiditas,  dan tingkat efisiensi. Sementara 0.33% sisanya merupakan pengaruh yang timbul dari variabel lain diluar model penelitian.

## 4.5. Interpretasi Hasil Penelitian

## 4.5.1. Pengaruh Permodalan terhadap Penyaluran Kredit
Berdasar dari hasil penelitian yang telah diterapkan dan tertera pada Tabel 4., memberikan petunjuk akan ditemukannya pengaruh yang disebabkan oleh variabel permodalan terhadap penyaluran kredit. Permodalan  yang  diproksikan  dengan  CAR  ialah  perbandingan  antara  modal  bank  dengan  Aset Tertimbang  Menurut  Risiko  (ATMR).  Bank  dengan  tingkat  penyaluran  kredit  yang  tinggi  akan mengindikasikan adanya tingkat risiko kredit yang tinggi pula akibat kurangnya kualitas debitur yang menyebabkan  timbulnya  risiko  kredit  tak  tertagih.  Demi  menjaga  kestabilan  risiko  yang  akan  bank hadapi agar tetap rendah, bank mengantisipasi hal tersebut dengan cara meningkatkan proporsi ATMR untuk  risiko  kredit  yang  notabene  lebih  besar  dibandingkan  daripada  risiko-risiko  lain  seperti  risiko pasar dan risiko operasional. Peningkatan jumlah ATMR akan meningkatkan nilai pembanding pada perhitungan CAR sehingga akan menyebabkan nilai CAR yang menurun. Namun, bank tetap menjaga peningkatan nilai modal dan tetap berada di atas ketentuan yang diberikan oleh regulator berdasarkan Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor  11/POJK.03/2016  Tentang  Kewajiban  Penyediaan  Modal Minimum Bank Umum, dimana bank diwajibkan untuk mencadangkan modal minimum sesuai dengan profil  risiko  masing-masing  bank  minimal  8%  dari  ATMR.  Dengan  begitu,  hasil  penelitian  ini menunjukkan  sebuat  informasi  yang  bisa  dianggap  positif  dikarenakan  bank  fokus  untuk  mencegah risiko yang kemungkinan akan terjadi melalui peningkatan proporsi ATMR pada CAR.
Penelitian  ini  memunculkan  hasil  yang  selaras  dengan  temuan  yang  dilakukan  oleh Wowiling  dan Lisbeth (2018) , Vo (2018) , Amalia dan Musdholifah (2018) serta Panuntun dan Sutrisno (2018) yang menemukan bahwa Permodalan menunjukkan hubungan pengaruh terhadap jumlah dana pinjaman yang disalurkan bank, namun bertentangan dengan hasil penelitian Haryanto & Widyarti (2017) , Langodai & Lutfillah (2019) , serta Rosawati & Pinem (2017) yang mengatakan modal tidak berpengaruh pada penyaluran kredit bank.

## 4.5.2. Pengaruh Risiko Kredit terhadap Penyaluran Kredit
Berdasar dari hasil penelitian yang telah diterapkan dan tertera pada Tabel 4., memberikan petunjuk dimana tidak ditemukan adanya pengaruh yang disebabkan oleh variabel risiko kredit terhadap besaran kredit  yang  disalurkan  oleh  bank.  Penelitian  ini  melahirkan  hasil  yang  bertolak  belakang  dengan hipotesis yang sudah dirumuskan sebelumnya. Salah satu penyebab timbulnya ketidakberpengaruhan dari variabel risiko kredit ini ialah dikarenakan rata-rata rasio nilai risiko kredit selama periode 2017 sampai  dengan  2019  hanya  sebesar  3.59%,  masih  berada  dibawah  ketentuan  yang  diatur  dalam Peraturan Bank Indonesia Nomor 13/1/PBI/2011 Tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum yang menyatakan nilai risiko kredit yang diperbolehkan untuk perusahaan perbankan ialah maksimal 5%.  Tidak  berpengaruhnya  risiko  kredit  terhadap  besar  kecilnya  jumlah  penyaluran  kredit  yang dilakukan  oleh  bank  dapat  diindikasikan  oleh  kecukupan  cadangan  modal  yang  bank  miliki  atau ketersediaan  CAR  yang cukup  tinggi  yang untuk memberikan  coverage  pada  risiko  yang  akan  bank hadapi dimasa mendatang, terutama risiko kredit. Sehingga kemungkinan lonjakan risiko kredit tersebut dapat diredam dan bank dapat tetap menyalurkan kredit sesuai dengan target yang telah diproyeksikan. Sehingga,  dari  data  tersebut  dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa  pergerakan  nilai  risiko  kredit,  baik  itu meningkat atau menurun tidak bisa dijadikan sebagai patokan pergerakan jumlah dana pinjaman yang akan  disediakan  untuk  bank  salurkan.  Jika  dikaitkan  dengan  teori  sinyal  maka  hasil  penelitian  ini merupakan sebuah sinyal positif yang dilahirkan perusahaan perbankan sebab perusahaan perbankan mampu menjaga agar risiko kredit yang mereka himpun tetap dibawah standar yang telah ditetapkan sehingga dapat memberikan interpretasi kepada nasabah bahwa perusahaan perbankan berada di zona aman untuk dijadikan tempat berinvestasi.
Penjabaran terkait hasil penelitian di atas sesuai sejalan dengan temuan yang dihasilkan oleh Amalia dan Musdholifah (2018) , Wowiling dan Lisbeth (2018) , Haryanto dan Widyarti (2017) , Langodai dan Lutfillah  (2019) , Panuntun  dan  Sutrisno  (2018) , Karim  dkk.  (2019) ,  dan Riadi  (2018) yang  juga mendapatkan  hasil  dimana  tidak  terdeteksinya  pengaruh  yang  disebabkan  oleh  risiko  kredit  pada penyaluran  kredit,  namun  bertentangan  dengan  hasil  yang  ditemukan  oleh Putri  &  Akmalia  (2016) , Alkhazaleh (2017) , dan Mesrawati dkk. (2020) yang menemukan keberpengaruhan antara risiko kredit dengan penyaluran kredit.

## 4.5.3. Pengaruh Likuiditas terhadap Penyaluran Kredit
Berdasar dari hasil penelitian yang telah diterapkan dan tertera pada Tabel 4., memberikan petunjuk akan  ditemukannya  pengaruh  yang  disebabkan  oleh  variabel  likuiditas  terhadap  penyaluran  kredit. Besarnya nilai LDR mengarahkan pada melonjaknya kredit tersalurkan ke masyarakat. Selain itu juga tingginya  nilai  LDR  menggambarkan  keperacayaan  diri  dan  keyakinan  bank  akan  peningkatan keuntungan yang akan bank peroleh dengan sedikit risiko yang akan terjadi. Lonjakan yang terjadi pada jumlah kredit yang disalurkan oleh bank akan berdampak pada penambahan nilai pendapatan yang akan diperoleh. Pendapatan yang akan bank peroleh dari kegiatan tersebut kemudian dimanfaatkan sebagai alat untuk memenuhi kebutuhan modal bank serta kewajiban jangka pendek bank, dimana kewajiban tersebut  berupa  pengembalian  dana  yang  dilakukan  ketika  nasabah mengajukan pencairan  atas  dana yang  telah  mereka  simpan  di  bank.  Dalam  arti  lain,  bank  dengan  tingkat  LDR  yang  tinggi mencerminkan keadaan dimana bank tergolong likuid dan tetap dapat bertindak seimbang, dimana bank dapat terus mengabulkan pengajuan pinjaman yang dilakukan oleh nasabah dengan pengembalian dana simpanan nasabah ketika dibutuhkan. Kecakapan bank dalam menjaga likuiditasnya merupakan salah satu informasi yang dapat dianggap sebagai sinyal positif dari bank yang juga akan berdampak pada kepercayaan nasabah untuk tetap menyimpan kelebihan dana mereka kepada bank. Batas wajar LDR menurut Peraturan Bank Indonesia Nomor 18/14/PBI/2016 ialah berkisar antara 78% - 92%.
Dari  pernyataan  tersebut  dapat  dilihat  bahwa  penelitian  ini  memunculkan  hasil  yang  selaras  dengan hasil yang ditemukan oleh Amelia dan Murtiasih (2017) , Amalia dan Musdholifah (2018) , Rosawati dan Pinem (2017) , Mesrawati, dkk (2020) , serta Karim, dkk.(2019) yang memunculkan hasil penelitian bahwa  Likuiditas  yang  diproksikan  dengan  LDR  memiliki  pengaruh  terhadap  pemyaluran  kredit. Namun kontradiktif  dengan  penelitian yang  dihasilkan  oleh Asmara &  Supardi (2019) serta Putri & Akmalia  (2016) ,  dimana  tidak  ditemukannya  indikasi  yang  menunjukkan  adanya  pengaruh  antara likuiditas dengan penyaluran kredit perbankan konvensional.

## 4.5.4. Pengaruh Tingkat Efisiensi terhadap Penyaluran Kredit
Berdasar dari hasil penelitian yang telah diterapkan dan tertera pada Tabel 4., memberikan petunjuk dimana  tidak  ditemukan  adanya  pengaruh  yang  disebabkan  oleh  variabel  tingkat  efisiensi  terhadap besaran  kredit  yang  disalurkan  oleh  bank.  Ketidakberpengaruhan  yang  diperlihatkan  oleh  BOPO terhadap penyaluran kredit dalam penelitian dapat terjadi akibat pengeluaran bank tidak hanya terfokus pada penyaluran kredit saja. Seperti yang diketahui, kegiatan operasional bank tidak hanya penyaluran kredit saja melainkan bank juga memiliki fokus untuk menghimpun kelebihan dana yang dimiliki oleh masyarakat dalam bentuk simpanan, deposito, ataupun bentuk lainnya. Untuk menarik minat para calon nasabah  untuk  menyimpan  dananya  di  bank  ataupun  mengajukan  permohonan  pinjaman  pada  bank maka bank akan berusaha untuk berinovasi semaksimal mungkin dan kegiatan tersebut akan ditopang dengan biaya-biaya yang dikelompokkan untuk operasional bank. Biaya operasional yang besar akan mengarah pada nilai rasio BOPO yang akan membengka pula. Biaya operasional juga diindikasikan meningkat  akibat  adanya  peningkatan  biaya  atas  biaya  lain  seperti  biaya  administrasi  dan  beban operasional lainnya. Namun, peningkatan biaya-biaya tersebut tidak semerta-merta mengarahkan pada jumlah kredit yang akan bank salurkan menjadi berkurang. Hal tersebut dikarenakan pergerakan jumlah distribusi pinjaman oleh bank dipengaruhi permintaan dan kesadaran akan kemampuan dari masyarakat itu sendiri untuk membayar kembali dana pinjaman yang diberikan oleh bank. Ketidakberpengaruhan tersebut menandakan bahwa bank memiliki kontrol yang baik dan kuat terhadap kredit  yang mereka salurkan  kepada  masyarakat,  sehingga  berapa  pun  besaran  BOPO  tidak  akan  berpengaruh  terhadap kredit  dan    hal  ini  menjadi  sinyal  yang  dapat  dimanfaatkan  oleh  perusahaan  untuk  memperkuat keputusan investasi nasabah.
Penelitian ini melahirkan hasil yang sejalan dengan penelitian yang dilaksanakan oleh Puspitasari dan Musaroh  (2018) dan Wowiling  dan  Lisbeth  (2017) ,  dimana  dalam  penelitian-penelitian  tersebut ditemukan  bahwa  tingkat  efisiensi  dari  perusahaan  perbankan  konvensional  tidak  memberikan pengaruh  pada  jumlah kredit  yang  disalurkan  kepada  masyarakat.  Namun  hasil ini  bertolakbelakang dengan penelitian yang dilakukan oleh Haryanto & Widyarti (2017) dan Vo (2018) dimana ditemukan adanya pengaruh antara tingkat efisiensi dengan penyaluran kredit bank.

## 5. Kesimpulan
Dilihat dari hasil penelitian beserta hasil uji hipotesis yang sudah dilakukan sebelumnya, maka dapat disimpulkan  bahwa  dalam  penelitian  ini  menemukan  hasil  bahwa  dari  pengujian  atas  variabel permodalan,  ditemukan  bahwa  variabel  permodalan  memiliki  pengaruh  terhadap  penyaluran  kredit pada Perusahaan Perbankan Konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2017  sampai  dengan  tahun  2019.  Hal  ini  mengisyaratkan  bahwa  hipotesis  yang  telah  dibentuk sebelumnya (H1) dapat diterima.
Dari  pengujian  atas  variabel  risiko  kredit,  ditemukan  bahwa  variabel  risiko  kredit  tidak  memiliki pengaruh  pada  penyaluran  kredit  pada  Perusahaan  Perbankan  Konvensional  yang  terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2017 hingga 2019. Hal ini mengisyaratkan bahwa hipotesis yang telah dibentuk sebelumnya (H2) ditolak.
Dari pengujian atas variabel likuiditas, ditemukan bahwa variabel likuiditas memiliki pengaruh pada penyaluran  kredit  pada  Perusahaan  Perbankan  Konvensional  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI)  pada  periode  2017  hingga  2019.  Hal ini  mengisyaratkan  bahwa  hipotesis yang  telah  dibentuk sebelumnya (H3) dapat diterima.
Dari pengujian atas variabel tingkat efisiensi, ditemukan bahwa variabel tingkat efisiensi tidak memiliki pengaruh  pada  penyaluran  kredit  pada  Perusahaan  Perbankan  Konvensional  yang  terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2017 hingga 2019. Hal ini mengisyaratkan bahwa hipotesis yang telah dibentuk sebelumnya (H4) ditolak.

## Limitasi dan Studi Lanjutan
Suatu  penelitian  tidak  luput  dari  kekurangan.  Peneliti  menemukan  adanya  keterbatasan  serta kekurangan yang dirasakan dalam penelitian, diantaranya ialah tidak dipergunakannya variabel faktor eksternal bank seperti regulasi pemerintah, tingkat inflasi, BI rate, dan sebagainya. Keterbatasan lain ialah  dengan  tidak  panjangnya  periode  penelitian,  dimana  dalam  penelitian  ini  hanya  mengambil periode 2017 – 2019. Selain itu sampel yang dipergunakan hanya berdasar pada perusahaan perbankan konvensional yang listing di Bursa Efek Indonesia sehingga jumlahnya terbilang cukup sedikit.
Saran bagi peneliti selanjutnya yang memiliki keinginan untuk melakukan hal serupa, maka disarankan untuk menambah atau menggunakan variabel lain dari faktor spesifik bank, seperti pendapatan bunga atau  dana  deposit  yang  dihimpun  dari  nasabah.  Selain  itu,  peneliti  juga  disarankan  untuk mengikutsertakan  variabel  eksternal,  seperti  nilai  tukar  mata  uang,  suku  bunga  acuan  atau  BI  Rate, pertumbuhan  ekonomi,  inflasi,  dan  sebagainya  sehingga  hasil  penelitian  dapat  memberikan  hasil dengan  sudut  pandang  yang  berbeda.  Diharapkan  pula  peneliti  berikutnya  dapat  menambah  jumlah tahun  penelitian  juga  mempergunakan  sampel  dengan  jumlah  yang  lebih  banyak  dan  tidak  hanya terfokus pada bank umum konvensional yang hanya terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Lain daripada itu, para stakeholder yang hendak menanamkan modalnya pada perusahaan perbankan konvensional disarankan agar memperhatikan keseluruhan instrument yang diperlukan baik faktor internal maupun eksternal  bank  agar  dapat  memunculkan  hasil  seperti  yang  diharapkan  serta  dapat  meminimalisir kemungkinan kerugian.

## Ucapan Terima Kasih
Terima kasih penulis ucapkan kepada segenap keluarga, dosen pembimbing, serta teman dan kerabat penulis  yang  sudah  membantu,  menyemangati,  menghibur,  serta  mendukung  baik  secara  materil maupun secara moril sehingga artikel ini bisa selesai dan memberikan hasil yang sangat baik.

## Referensi
_____. (n.d.). Undang-Undang Nomor 10 Tahun 1998 tentang Perbankan. _____. (2011). Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 13/24/DPNP/2011 . Bank Indonesia.
_____. (2011). Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 13/30/DPNP Tanggal 16 Desember 2011 Perihal Perubahan Ketiga Atas Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 3/30/DPNP Tanggal 14 Desember 2001 Perihal Laporan Keuangan Publikasi Triwulan dan Bulanan Bank Umum Serta Laporan Tertentu . _____. (2011). Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor:  13/1/PBI/2011  Tentang  Penilaian  Tingkat Kesehatan Bank Umum .
_____. (2016). Peraturan Bank Indonesia Nomor 18/14/PBI/2016 Tentang Perubahaan Keempat Atas Peraturan Bank Indonesia Nomor 15/15/PBI/2013 Tentang Giro Wajib Minimum Bank Umum dalam Rupiah dan Valuta Asing Bagi Bank Umum Konvensional . _____.  (2016). Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor  11/POJK.03/2016  Tentang  Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Bank Umum .
Alkhazaleh,  A.  M.  K.  (2017).  Factors  May  Drive  The  Commercial  Banks  Lending:  Evidence  From Jordan. Banks And Bank Systems , 12 (2), 31–38. https://doi.org/10.21511/bbs.12(2).2017.03 Amalia,  K.  R.,  &  Musdholifah.  (2018).  Analisis  Pengaruh  Variabel  Internal  Bank  dan  Kebijakan Moneter terhadap Penyaluran Kredit Perbankan pada BUSN Devisa dan BUSN Non Devisa Go Public  Periode  Tahun  2012-2016. Jurusan  Manajemen  Fakultas  Ekonomi  Universitas  Negeri Surabaya , 6 (4),  515–530.  https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/viewFil e/24749/22662
Amelia, K. C., & Murtiasih, S. (2017). Analisis Pengaruh DPK, LDR, NPL , dan CAR Terhadap Jumlah Penyaluran  Kredit  Pada  Pt.  Bank  QNB  Indonesia,  Tbk  Periode  2005  -  2014. Jurnal  Ilmiah Ekonomi  Bisnis , 22 (1),  66–74.  https://ejournal.gunadarma.ac.id/index.php/ekbis/article/view/ 1511
Asmara, E. N., & Supardi. (2019). Determinant of Credit Distribution: Indonesian Banking Evidence. KnE Social Sciences , 139–159. https://doi.org/10.18502/kss.v3i26.5367
Bustamante, J., Cuba, W., & Nivin, R. (2019). Determinants Of Credit Growth And The Bank Lending
Channel In Peru: A Loan Level Analysis. BIS Working Paper , 803 , 1–33. www.bis.org Casu,  B.,  Girardone,  C.,  &  Molyneux,  P.  (2015). Introduction  to  Banking  2nd  Edition (2nd  ed.). PEARSON.
Dharma, R. (2015). Analisis Faktor-Faktor ang Mempengaruhi Kebijakan Penyaluran Kredit Perbankan (Studi Kasus Pada Bank Umum Di Indonesia Periode Tahun 2008-2012). Jurnal EKOBISTEK
Fakultas Ekonomi , 5 (1), 37–54.
http://lppm.upiyptk.ac.id/Ekobistek/ index.php/EKOBISTEK/article/download/86/90 Fahmi, I. (2014). Pengantar Perbankan Teori dan Aplikasi . Alfabeta.
Haryanto,  S.  B.,  &  Widyarti,  T.  (2017).  Analisis  Pengaruh  NIM,  NPL,  BOPO,  BI  Rate,  dan  CAR Terhadap Penyaluran Kredit Bank Umum Go Public Periode Tahun 2012-2016. DIPONEGORO JOURNAL OF MANAGEMENT , 6 (4), 1–11. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/dbr Karim,  M.  A.  M.,  Kamaliah,  &  Savitri,  E.  (2019).  Analisis  Pengaruh  Faktor  Internal  dan  Eksternal Perbankan  terhadap  Penyaluran  Kredit  Perbankan  di  Indonesia  (Studi  Pada  Perbankan  yang Terdaftar  di  BEI  Periode  2009  –  2016). Jurnal  Tepak  Manajemen  Bisnis , 11 (1),  137–164. https://jtmb.ejournal.unri.ac.id/index.php/JTMB/article/viewFile/7228/6372
Kasmir. (2015). Dasar-Dasar Perbankan Edisi Revisi 2014 . PT RajaGrafindo Persada.
Langodai, D. J., & Lutfillah, N. Q. (2019). The Influence of Third Party Funds, Capital Adequacy Ratio, Non  Performing  Loans  to  Credit  Distribution  on  the  Indonesia  Stock  Exchange. Research  in Management and Accounting , 2 (1), 14–25. https://doi.org/10.33508/rima.v2i1.2599
Mesrawati, M., Hitajulu, W., Siregar, S., Venny, V., Panggabean, S. R., & Halawa, F. (2020). Analisis Pengaruh Dana Pihak Ketiga (DPK), Capital Adequacy  Ratio  (CAR),  Non  Performing Loan (NPL) dan Loan To Deposit Ratio (LDR) terhadap Penyaluran Kredit Perbankan. COSTING : Journal of Economic,
Business
and Accounting , 4 (1), 109–116.
https://journal.ipm2kpe.or.id/index.php/COSTING/article/view/1442
Odunga, R. M. (2016). Specific Performance Indicators , Market Share and Operating Efficiency for Commercial Banks in Kenya. International Journal of Finance and Accounting , 5 (3), 135–145. https://doi.org/10.5923/j.ijfa.20160503.01
Panuntun, B., & Sutrisno, S. (2018). Faktor Penentu Penyaluran Kredit Perbankan Studi Kasus Pada Bank Konvensional Di Indonesia. JAD: Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan Dewantara , 1 (2), 57–66. https://doi.org/10.26533/jad.v1i2.235
Puspitasari,  M.,  &  Musaroh,  M.  (2018).  Determinan  Penyaluran  Kredit  Usaha  Mikro,  Kecil,  Dan Menengah (UMKM) Pada Bank Umum Konvensional Di Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen , 15 (2), 69–80. https://doi.org/10.21831/JIM.V15I2.34758
Putri, Y. M. W., & Akmalia, A. (2016). Pengaruh CAR, NPL, ROA, dan LDR terhadap Penyaluran Kredit pada Perbankan (Studi Pada Perusahaan Perbankan yang Listed di Bursa Efek Indonesia Periode  2011-2015). BALANCE:  Economic,  Business,  Management  and  Accounting  Journal , 13 (02), 82–93. http://103.114.35.30/index.php/balance/article/view/1322
Riadi, S. (2018). The effect of Third Parties Fund, Non Performing Loan, Capital Adequacy Ratio, Loan to  Deposit  Ratio,  Return  On  Assets,  Net  Interest  Margin  and  Operating  Expenses  Operating Income on Lending (Study in Regional Development Banks in Indonesia). Proceedings of the International Conference on Industrial Engineering and Operations Management , 1015–1026. http://ieomsociety.org/ieom2018/papers/295.pdf
Riyadi,  S.,  Iqbal,  M.,  &  Lauren,  N.  (2015).  Strategi  Pengelolaan  Non  Performing  Loan  (Npl)  Bank Umum Yang Go Public.
Jurnal Dinamika Manajemen , 6 (1), 84–96. https://doi.org/10.15294/jdm.v6i1.4299
Romli,  H.,  &  Alie,  M.  (2017).  Diterminan  Penyaluran  Kredit  dan  Implikasinya  Terhadap  Kinerja Profitabilitas  Bank  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2010-2014. Jurnal Manajemen  Dan  Bisnis  Sriwijaya  (JMBS) , 15 (1),  1412–4521.  http://ejournal.unsri. ac.id/index.php/jmbs
Rosawati, Y., & Pinem, D. (2017). Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Permodalan, Aktiva Produktif, dan Likuiditas terhadap Jumlah Penyaluran Kredit Perbankan. Ekonomi Dan Bisnis , 4 (2), 157–172. https://ejournal.upnvj.ac.id/index.php/ekobis/article/view/742/pdf
Sucipto,  E.,  &  Sudiyatno,  B.  (2018).  Profitabilitas,  Kebijakan  Dividen,  Dan  Kebijakan  Hutang Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Listed Di Bursa Efek Indonesia. Dinamika Akuntansi, Keuangan Dan Perbankan Definisi , 7 (2), 163–172.
Sudaryanti, D. S., Sahroni, N., & Kurniawati, A. (2021). Analisa Kinerja Keuangan Dan Pengaruhnya Terhadap  Kemampuan  Penyaluran  Kredit  Pada  Bank  Persero  Di  Indonesia. BanKu:  Jurnal Perbankan  Dan  Keuangan , 2 (1),  1–13.  http://jurnal.unsil.ac.id/index.php/banku/article /view/2768
The  Hong  Kong  Institute  of  Bankers.  (2018). Bank  Asset  and  Liability Management .  John Wiley  & Sons Singapore Pte. Ltd.
Vo, X. V. (2018). Bank lending behavior in emerging markets. Finance Research Letters , 27 , 129–134. https://doi.org/10.1016/j.frl.2018.02.011
Werner,  R.  A.  (2016).  A  lost  century  in  economics:  Three  theories  of  banking  and  the  conclusive evidence.
International
Review of Financial Analysis , 46 , 361–379.
https://doi.org/10.1016/j.irfa.2015.08.014
Wowiling,  F.  E.,  &  Lisbeth,  M.  (2018).  Analisis  Pengaruh  Kinerja  Keuangan  Bank  Pembangunan Daerah (Bpd)  Dan  Bank  Perkreditan  Rakyat  (Bpr)  Terhadap  Pemberian  Kredit  Periode  2013- 2016. Jurnal  EMBA:  Jurnal  Riset  Ekonomi,  Manajemen,  Bisnis  Dan  Akuntansi , 6 (1),  81–90. https://doi.org/10.35794/emba.v6i1.18825
Yuliani, N. W. E., Purnami, A. A. S., & Wulandari, I. G. A. A. (2020). Pengaruh Capital Adequancy Ratio, Net Interest Margin,Biaya Operasional Pendapatan Operasional Dan Loan Deposit Ratio Terhadap  Non  Performing  Loan  Di  Pt.  Bank  Pembangunan  Daerah  Bali  Tahun  2009  –  2017. Warmadewa  Economic  Development  Journal  (WEDJ) , 3 (1),  10–20.  https://doi.org/10.22225/ wedj.3.1.1590.10-20