Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1211

## Pengaruh Financial Distress , Profitabilitas, dan
Leverage terhadap Tax Avoidance
Nida Fadhila 1* , Sari Andayani 2
Universitas Pembangunan Nasional “VETERAN” Jawa Timur, Indonesia 1,2 nidafadhila81@gmail.com, sariandayani.ak@upnjatim.ac.id
*Corresponding Author
Diajukan : 27 September 2022 Disetujui : 29 September 2022
Dipublikasi : 4 Oktober 2022

## ABSTRACT
Although taxes are considered important, the realization of tax revenues has not been carried out optimally.  This  is  due to  the  low  compliance  of  taxpayers  in  Indonesia  and  there  are  taxpayers who  do  tax  avoidance.  This  study  aims  to  prove  empirically  the  effect  of  financial  distress, profitability, and leverage on tax avoidance. The empirical study used is multinational companies in  the  manufacturing  industry  and  producers  of  raw  materials  listed  on  the  Indonesia  Stock Exchange from 2017 to 2021. This research is included in quantitative research, using secondary data  in  the  form  of  an  annual  report  obtained  from  the  official  website  of  the  Indonesia  Stock Exchange. (IDX) as well as the company's official website. The population in this study was 129 companies, including 92 multinational manufacturing companies and 37 multinational companies producing  raw  materials.  Sampling  using  purposive  sampling  technique,  namely  the  method  of determining  the  sample  using  certain  criteria  determined  by  the  researcher.  After  using  the purposive sampling method, the sample size was 50 companies with a research period of 5 years, in order to obtain 250 observational data. The method used is multiple linear regression method. The analysis technique is descriptive statistical analysis, classical assumption test and hypothesis testing consisting  of goodness of fit (F test), statistical hypothesis test (t test), and coefficient of determination (R 2 ). Data processing was carried out with the help of SPSS version 25 software. The  results  showed  that  financial  distress  and  leverage  had  a  positive  effect  on  tax  avoidance, while profitability had a negative effect on tax avoidance.
Keywords : Financial Distress; Leverage; Multinational Companies; Profitability; Tax Avoidance

## PENDAHULUAN
Indonesia  merupakan  satu  dari  beberapa  negara  di  dunia  yang  memanfaatkan  kontribusi pajak  sebagai  salah  satu  sumber  pendapatan  negara.  Menurut  Undang-Undang  Republik Indonesia Nomor 17 tahun 2003 tentang Keuangan Negara, terdapat 3 (tiga) sumber pendapatan negara  yaitu  penerimaan  dari  pajak,  penerimaan  bukan  pajak,  dan  hibah.  Dari  ketiga  sumber tersebut,  sektor  pajak  merupakan  sektor  utama  penyumbang  terbesar  dan  menjadi  salah  satu komponen  yang  sangat  penting  di  dalam  Anggaran  Pendapatan  dan  Belanja  Negara (kemenkeu.go.id,  2022).  Pajak  dapat  dianggap  sebagai  tulang  punggung  penerimaan  negara dengan  tujuan  memberikan  manfaat  dan  kesejahteraan  terhadap  seluruh  rakyat  Indonesia (Setiawan,  2020).  Namun  kontribusi  penerimaan  pajak  mulai  mengalami  penurunan  sejak  tahun 1997.  Dimana  berturut-turut  kontribusi  penerimaan  pajak  pada  tahun  1997,  2000,  dan  2020 sebesar  87,6%;  84,2%;  dan  63,1%  (Prisma  Ardianto,  2021).  Realisasi  penerimaan  pajak  sempat mencapai  target  pada  tahun  2008,  setelah  12  tahun  berjalan  sejak  tahun  2008  Indonesia  tidak pernah mencapai target penerimaan pajaknya (Sembiring, 2021).
Penyebab realisasi pajak belum dilakukan secara optimal yaitu rendahnya kepatuhan wajib pajak  dalam  melakukan  pembayaran,  pelaporan  dan  kepatuhan  terhadap  peraturan  perpajakan yang berlaku (Supriyati & Hapsari, 2021). Sehingga, terdapat wajib pajak yang masih melakukan tindakan  kecurangan  dengan  melakukan tax  management berupa tax  avoidance dikarenakan
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1211
upaya ini bersifat legal dan masih memperhatikan peraturan perpajakan yang berlaku (Tebiono & Sukandan,  2019).  Tindakan  ini  bisa  terjadi karena  di  Indonesia  menerapkan  sistem  pemungutan pajak self  asessment  system ,  dimana  wajib  pajak  orang  pribadi  maupun  badan  diberikan wewenang untuk menghitung, menyetorkan, dan melaporkan sendiri jumlah pajak yang terutang berdasarkan  peraturan  perpajakan  yang  berlaku  (Yuni  &  Setiawan,  2019). Tax  avoidance dianggap  sebagai  fenomena  kompleks  dan  unik  karena  di  satu  sisi  tidak  melanggar  peraturan perpajakan,  namun  disisi  lain  tidak  diinginkan  karena  dapat  menggerus  penerimaaan  pajak (Fauzan et al., 2019)
Menurut  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Swandewi  &  Noviari  (2020)  menjelaskan terjadinya  penghindaran  pajak  ( tax  avoidance )  dipengaruhi  oleh  kondisi  kesulitan  keuangan ( financial distress ). Financial distress merupakan kondisi kesulitan keuangan dimana perusahaan tidak  sanggup  mempertahankan going  concern nya  yang  disebabkan  kerugian  secara  terus menerus,  utang  yang  tinggi  serta  kurangnya  kas  yang  bisa  digunakan  untuk  membayar  utang- utangnya hingga mengakibatkan perusahaan di delisting oleh Bursa Efek Indonesia (Nugroho & Firmansyah, 2018).
Profitabilitas  juga  mempengaruhi  terjadinya tax  avoidance dikarenakan  profitabilitas memiliki  keterkaitan  dengan  kewajiban  perpajakan  dimana  semakin  tinggi  nilai  profitabilitas yang  dimiliki  maka  semakin  tinggi  pula  pajak  penghasilan  yang  harus  dibayarkan.  Sehingga manajemen  perusahaan  biasanya  akan  melakukan tax  avoidance sebagai  salah  satu  usaha  untuk mengurangi beban pajak yang harus di tanggung perusahaan (Dwiyanti & Jati, 2019).
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Mahdiana  &  Amin  (2020)  juga  menyebutkan leverage sebagai salah satu faktor yang mempengaruhi terjadinya tax avoidance . Banyak perusahaan yang memanfaatkan  beban  bunga  yang  ditimbukan  dari  hutang  dalam  pembiayaan  aktivitas  opersi, dimana  beban  bunga  ini  bersifat deductible expense dan  dapat  dijadikan  pengurang  penghasilan kena pajak.
Penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Meilia & Adnan (2017) dan Swandewi & Noviari (2020) menyatakan bahwa financial distress berpengaruh positif terhadap tax avoidance, hasil ini bertentangan  dengan  penelitan  yang  dilakukan  oleh  Valensia  &  Khairani  (2019)  dan  Taufik  & Muliana  (2021).  Penelitian  mengenai  pengaruh  profitabilitas  terhadap tax  avoidance yang dilakukan oleh Novriyanti & Dalam (2020) menyatakan bahwa profitabilitas berpengaruh positif terhadap tax  avoidance ,  hasil  ini  bertentangan  dengan  penelitian  Riskatari  &  Jati  (2020)  dan Darmawan  et  al.,  (2020).  Penelitian  terkait  pengaruh leverage terhadap tax  avoidance pernah dilakukan  oleh  Riskatari  &  Jati  (2020)  dan  Taufik  &  Muliana  (2021)  yang  berpendapat  bahwa leverage berpengaruh  positif  terhadap tax  avoidance ,  hasil  ini  bertentangan  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Octaviani  &  Sofie  (2018)  yang  menyatakan  bahwa leverage berpengaruh negatif  terhadap tax aovidance .  Terdapat  perbedaan  hasil  ( research  gaap )  antara  penelitian terdahulu.
Sehingga  peneliti  tertarik  untuk  melakukan  penelitian  mengenai  pengaruh financial distress ,  profitabilitas,  dan leverage terhadap tax  avoidance dengan  memperluas  cakupan  studi empiris  menggunakan  perusahaan  multinasional  industri  manufaktur  dan  penghasil  bahan  baku yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2017-2021.  Penggunaan  ke  dua  sektor  tersebut dikarenakan  jaringan  yang  dimiliki  perusahaan  tersebar  cukup  luas  dan  keduanya  berkontribusi besar terhadap pertumbuhan ekonomi nasional dan penerimaan negara.Tujuan dari riset ini yaitu mendapatkan  bukti  empiris  mengenai  pengaruh  variabel financial  distress ,  profitabilitas,  dan leverage terhadap tax  avoidance .  Peneliti  berharap  hasil  dari  penelitian  ini  dapat  memberikan manfaat  dan  informasi  mengenai  tindakan  penghindaran  pajak  dan  faktor-faktor  apa  saja  yang berpengaruh, serta menjadi salah satu literasi bagi penelitian selanjutnya dengan topik yang sama.

## STUDI LITERATUR
Teori Agensi ( Agency Theory )
Teori agensi adalah teori hubungan kerja sama antara pemegang saham dan manajemen. Dimana hubungan ini terbentuk karena pemegang saham ( principle ) dalam menjalankan aktivitas perusahaan  yang  dimiliki  mempekerjakan  orang  lain  yaitu  manajemen  ( agent ).  Di  dalam perusahaan, pemegang saham ( principle ) berperan sebagai pemberi sumber daya bagi manajemen
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1211
( agent ). Sedangkan, manajemen sebagai pihak penerima sumber daya diwajibkan menyelesaikan tugas  sesuai  dengan  kepentingan  pemegang  saham.  Manajemen  nantinya  akan  menerima kompensasi  atas  usaha  atau  jasa  yang  dilakukan  berupa  gaji,  bonus,  dan  penghargaan  lainnya (Dewi  &  Suardika,  2021).  Namun,  agen  memiliki  motivasi  untuk  kepentingan  dirinya  sendiri sehingga menyebabkan konflik kepentingan dengan prinsipal. Agen selaku pengelola perusahaan memiliki informasi lebih banyak dibandingkan dengan prinsipal yang tidak terjun secara langsung dalam aktivitas perusahaan. Sehingga, agen bisa mengambil suatu kebijakan dan keputusan yang tidak berpihak kepada prinsipal tanpa diketahui oleh pihak prinsipal (Novriyanti & Dalam, 2020). Perbedaan kepentingan yang terjadi dapat menciptakan conflict agency yang memicu manajemen melakukan tindak  manipulasi informasi terhadap laporan  yang akan disajikan kepada pemegang saham.

## Teori Akuntansi Positif
Menurut  Henry  (2018  :  107)  teori  akuntansi  positif  digunakan  oleh  manajer  ketika membuat suatu pilihan tertentu, dimana teori ini menjelaskan sebuah proses  yang  menggunakan kemampuan,  pemahaman,  pengetahuan  serta  kebijakan  akuntansi  yang  paling  sesuai  dengan kondisi  dimasa  depan.  Sehingga,  manajer  selaku  pembuat  keputusan  didalam  perusahaan  akan memilih kebijakan akuntansi yang menguntungkan bagi mereka.
Menurut  Watts  dan  Zimmermand  (1978)  dalam  Henry  (2018  :  107),  menjelaskan  teori akuntansi positif memiliki 3 hipotesis diantaranya : (1) hipotesis rencana bonus, yaitu manajemen perusahaan  cenderung  memilih  prosedur  akuntansi  yang  dapat  menampilkan  peningkatkan  laba perusahaan secara maksimal agar  mendapatkan bonus  yang tinggi; (2) hipotesis kontrak hutang, yaitu manajer dalam perusahaan yang memiliki leverage yang tinggi cenderung memilih prosedur akuntansi  yang  dapat  meningkatkan  laba  dengan  cara  mengakui  laba  yang  akan  datang menjadi laba saat ini untuk mempertahankan leverage dan memperkecil kemungkinan risiko gagal bayar selama  masa  perjanjian;  (3)  hipotesis  biaya  politik,  dimana  semakin  besar  ukuran  perusahaan maka  semakin  besar  pula  biaya  politik  yang  harus  ditanggung,  oleh  karena  itu  manajemen perusahaan akan berupaya  menerapkan kebijakan akuntansi dengan  menangguhkan laba saat ini menjadi  laba  tahun  depan  atau  mengakui  beban-beban  dimasa  yang  akan  datang.  Sehingga perusahaan dapat meminimalkan biaya politik yang dikenakan oleh pemerintah.

## Tax Avoidance
Menurut Aryotama dan Firmansyah (2019), klasifikasi atas tindakan wajib pajak yang tidak mematuhi  kewajibannya  dibagi  menjadi  dua  yaitu  penghindaran  pajak  ( tax  avoidance )  dengan cara yang legal dan penggelapan pajak ( tax evasion ) dengan cara illegal . Penghindaran pajak ( tax avoidance )  merupakan  tindakan  yang  dilakukan  wajib  pajak  secara  aman  dan  legal  dengan memaksimalkan  pengecualian  dan  penyusutan  yang  diperbolehkan  serta  memanfaatkan kelemahan-kelemahan ( grey area ) yang terdapat dalam undang-undang dan peraturan perpajakan (Siburian & Siagian, 2021).

## Financial Distress
Financial  distress merupakan  kondisi  dimana  perusahaan  tidak  mampu  membayar kewajiban  keuangannya  karena  kekurangan  dana  serhingga  mengakibatkan  terhambatnya kegiatan usaha dan terindikasi mengalami kebangkrutan. Perusahaan yang terjebak dalam kondisi ini  relatif  agresif  dalam  melakukan  penghindaran  pajak  dengan  tujuan  untuk  keberlangsungan perusahaannya (Nadhifah & Arif, 2020).

## Profitabilitas
Profitabilitas dapat digunakan untuk mengukur sejauh mana kemampuan perusahaan dalam memanfaatkan  seluruh  sumber  daya  yang  dimiliki  guna  menghasilkan  keuntungan  dari  aktivitas bisnis. Nilai profitabilitas yang tinggi memberi arti semakint tinggi pula beban pajak penghasilan yang  harus  dibayar  (Dwiyanti  &  Jati,  2019).  Oleh  karena  itu,  banyak  manajer  perusahaan  yang berusaha melakukan perencanaan secara matang dalam mengurangi beban pajaknya dengan cara memanfaatkan  penghindaran  pajak  yang  secara  hukum  tidak  melanggar  peraturan.  Dalam
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1211
penelitian ini profitabilitas dihitung menggunakan ROA ( Return On Asset ) dengan membagi laba bersih setelah pajak dengan total aset (Nadhifah & Arif, 2020).

## Leverage
Leverage merupakan rasio yang digunakan untuk mengetahui seberapa besar hutang yang dimiliki oleh perusahaan untuk membiayai asetnya atau seberapa besar perusahaan menggunakan hutang sebagai sumber dana dalam membiayai aktivitas operasinya (Pangestu & Pratomo, 2020). Semakin  besar  perusahaan  menggunakan  hutang  sebagai  komposisi  pembiayaan  dalam  aktivitas operasinya  maka  semakin  besar  pula  beban  bunga  yang  harus  ditanggung.  Beban  bunga merupakan biaya  yang dapat dikurangkan ( deductible expense ) terhadap penghasilan kena pajak (Puspita  &  Febrianti,  2018).  Tindakan  tersebut  dimanfaatkan  oleh  manajer  perusahaan  untuk mengurangi  kewajiban  pajak  yang  ditanggung  perusahaan  dan  termasuk  dalam  tindakan penghindaran pajak atau tax avoidance (Sinaga & Suardikha, 2019).
Pengaruh Financial Distress Terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan  teori  akuntansi  positif,  apabila  perusahaan  berada  pada  kondisi  kesulitan membayar  kewajiban  keuangannya  sehingga  perusahaan  diambang  kebangkrutan  maka manajemen  perusahaan  akan  berupaya  dalam  membuat  suatu  keputusan.  Manajemen  akan mengubah  kebijakan  akuntansi  guna  meningkatkan  pendapatan  untuk  melunasi  hutang- hutangnya.  Manajemen  dengan  pemahamannya  terkait  akuntansi  dan  kondisi  perusahaan  akan berusaha  semaksimal  mungkin  dalam  memilih  suatu  prosedur  akuntansi  yang  dapat meminimalkan beban-beban yang dimiliki perusahaan salah satunya yaitu beban pajak yang harus dibayarkan.  Sehingga  kas  dari  penghindaran  pajak  dapat  digunakan  untuk  membayar  hutang. Sehingga dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H 1 : Financial Distress berpengaruh terhadap Tax Avoidance
Pengaruh Profitabilitas Terhadap Tax Avoidance Berdasarkan  teori  agensi,  manajemen  ( agent )  diberikan  kewenangan  dalam  pengambilan keputusan  serta  menjalankan  aktivitas  perusahaan  oleh  pemegang  saham  ( principle ).  Sehingga manajemen  memiliki  informasi  lebih  banyak  terkait  kondisi  perusahaan  dari  pada  pihak pemegang saham ( principle ). Apabila perusahaan memiliki tingkat profitabilitas yang tinggi maka hal  ini  akan  diikuti  dengan  beban  pajak  yang  tinggi  pula.  Oleh  karena  itu,  banyak  manajer perusahaan  yang  lebih  mengetahui  kondisi  perusahaan  melakukan  perencanaan  dan  mengambil keputusan dengan memanfaatkan penghindaran pajak yang bertujuan mengurangi beban pajaknya agar  nantinya  dana  tersebut  dapat  digunakan  untuk  kegiatan  operasional  perusahaan  sehingga meningkatkan  kompensasi  yang  diterima  manajer.  Motivasi  ini  yang  mendorong  manajer  untuk melakukan  tindakan  manipulasi  informasi  terhadap  laporan  aktivitas  perusahaan  sehingga menyebabkan  konflik  kepentingan.  Dari  penjelasan  tersebut  dapat dirumuskan  hipotesis sebagai berikut:
H 2 : Profitabilitas berpengaruh terhadap Tax Avoidance
Pengaruh Leverage Terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan teori  akuntansi  positif,  manajemen  perusahaan  akan  menggunakan  kebijakan akuntansi  yang  paling  menguntungkan  bagi  mereka.  Salah  satu  kebijakan  akuntansi  yang  dapat dilakukan  manajemen  yaitu  memanfaatkan  tingkat  hutang  yang  dimiliki  untuk  pembiayaan kegiatan  operasional,  semakin  besar  penggunaan  hutang  maka  semakin  besar  pula  beban  bunga yang harus ditanggung perusahaan. Sehingga beban bunga yang bersifat deductible expense dapat menjadi  pengurang  penghasilan  kena  pajak  perusahaan  dan  mengakibatkan  pajak  yang  harus dibayarkan  semakin  sedikit.  Skema  ini  merupakan  salah  satu  tindakan  yang  dapat  dilakukan perusahaan karena tidak  melanggar peraturan perpajakan  yang berlaku. Dari penjelasan tersebut dapat dirumuskan hipotesis sebagia berikut:
H 3 : Leverage berpengaruh terhadap Tax Avoidance
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1211

## METODE
Penelitian ini merupakan jenis penelitian kuantitatif. Menurut Sugiyono (2018 : 15) metode kuantitatif  yaitu  metode penelitian berlandaskan pada filsafat positivisme  yang digunakan untuk meneliti suatu populasi dan sampel penelitian tertentu, dengan pengumpulan data  menggunakan instrumen  penelitian,  analisis  data  bersifat  kuantitatif  atau  statistik  dengan  tujuan  untuk menjelaskan  dan  menguji  hipotesis  yang  telah  ditetapkan.  Sehingga  penyajian  hasil  dari penelitian ini didominasi dengan angka-angka.
Sugiyono (2018 : 117)  menjelaskan  populasi  merupakan wilayah generalisasi  yang terdiri atas  objek/subjek  yang  memiliki  kualitas  dan  karakteristik  tertetu  yang  ditetapkan  oleh  peneliti untuk  dipelajari  dan  kemudia  ditarik  kesimpulannya.  Berdasarkan  definisi  tersebut,  dalam penelitian ini populasi yang digunakan adalah perusahaan multinasional industri manufaktur dan penghasil bahan baku yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017 sampai 2021 sebanyak 129 perusahaan.
Sampel  merupakan  bagian  atau  jumlah  dan  karakteristik  tertentu  yang  dimiliki  oleh populasi  tersebut  (Sugiyono,  2018  :  118).  Metode  penentuan  sampel  yang  digunakan  adalah metode purposive sampling . Dengan rincian kriteria sebagai berikut:
Tabel 1. Hasil Seleksi Sampel Penelitian No. Kriteria Jumlah 1. Perusahaan multinasional industri manufaktur dan penghasil bahan baku yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017- 2021 129 2. Perusahaan multinasional industri manufaktur dan penghasil bahan baku yang tidak mengungkapkan annual report dan laporan keuangan secara berturut-turut serta tidak memiliki kelengkapan informasi terkait variabel penelitian selama periode 2017-2021 (9) 3. Perusahaan multinasional industri manufaktur dan penghasil bahan baku yang mengalami kerugian selama periode 2017-2021 (61) 4. Perusahaan multinasional industri manufaktur dan penghasil bahan baku yang memiliki nilai CETR > 1 (9) Jumlah Final Perusahaan 50 Periode Pengamatan 5 Jumlah sampel yang digunakan 250
Sumber : Data sekunder yang diolah (2022)
Penghindaran  pajak  ( tax  avoidance )  sebagai  variabel  dependen dalam  penelitian  ini dihitung dengan proksi CETR ( Cash Effective Tax Rate ) dengan membagi cash tax paid dengan pretax income (Swandewi & Noviari, 2020):
Financial Distress merupakan variabel independen yang dihitung dengan proksi Altman Z- score (Swandewi & Noviari, 2020):
Dimana: A = Aset lancar-utang lancar / Total aset B = Laba ditahan / Total aset C = Laba sebelum pajak / Total aset D = Total Ekuitas / Total utang E = Penjualan / Total Aset Profitabilitas dalam penelitian ini dihitung menggunakan Return Of Asset . ROA merupakan salah  satu  indikator  yang  dapat  menunjukkan  bagaimana  kemampuan  manajemen  perusahaan dalam  memperoleh  keuntungan  (laba)  dalam  kegiatan  bisnisnya  (Dwiyanti  &  Jati,  2019). Pengukuran variabel ROA menggunakan rumus (Nadhifah & Arif, 2020):
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1211
Leverage dapat digunakan sebagai perencanaan perpajakan (Ariawan & Setiawan, 2017). Variabel leverage dalam  penelitian  ini  dihitung  dengan  proksi Debt  to  Asset  Ratio (DAR)  yang menampilkan  proporsi  total  liabilitas  perusahaan  terhadap  total  asetnya  (Purwanti  &  Sugiyarti, 2017):
Penelitian ini  menggunakan  data sekunder  yang didapat dengan teknik pengumpulan data melalui  dokumentasi  atas  laporan  tahunan  ( annual  report )  dan  laporan  keuangan  ( financial report )  yang  bersumber  dari  hasil  publikasi  perusahaan  multinasional  industri  manufaktur  dan penghasil  bahan  baku  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  tahun  2017  hingga  2021  di website resmi BEI yaitu www.idx.co.id, serta mengakses dari website masing-masing perusahaan.
Teknik  analisis  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  yaitu  analisis  statistik  deskriptif,  uji asumsi  klasik  yang  meliputi  uji  normalitas,  uji  multikolinearitas,  uji  heteroskedastisitas,  dan  uji autokorelasi. Serta analisis regresi linier berganda dan uji hipotesis yang terdiri dari uji kelayakan model  (uji  F),  uji  hipotesis  statistik  (uji  t),  dan  koefisien  determinasi  (R 2 ).  Penelitian  ini menggunakan software SPSS versi 25.

## HASIL

## Analisis Statistik Deskriptif
Analisis  ini  memberikan  gambaran  atau  deskripsi  terkait  karakteristik  data  yang  hendak diuji dilihat dari nilai rata-rata, standar deviasi, maksimum, minimum, range dan sebagainya dari keseluruhan data dengan tujuan tidak menarik kesimpulan yang berlaku umum (Ghozali, 2018 : 19).
Tabel 2. Hasil Analisis Statistik Deskriptif Penelitian Variabel N Minimum  Maksimum  Rata-Rata Std. Deviasi TA 250 0.01349 0.86449 0.26534 0.15615 FD 250 0.97556 11.03614 3.64749 1.78613 ROA 250 0.00087 0.52670 0.11027 0.09838 LEV 250 0.06303 0.79274 0.40347 0.17716 Valid N (listwise) 250
Sumber : Data Olahan SPSS (2022)
Dari  hasil  pada  tabel  2,  diketahui  nilai  minimum  variabel tax avoidance (TA)  sebesar 0.01349 yang dimiliki oleh PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) pada tahun 2021, sedangkan nilai maksimum sebesar 0.86449 yang dimiliki oleh PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) pada tahun  2020.  Kemudian,  nilai  rata-ratanya  sebesar  0.26534  dengan  standar  deviasi  sebesar 0.15615. Variabel independen pertama pada penelitian ini adalah financial distress (FD) memiliki nilai  rata-rata  sebesar  3.64749  dengan  nilai  standar  deviasi  sebesar  1.78613.  Nilai  minimum sebesar  0.97556  dimiliki  oleh  Barito  Pacifi  Tbk  (BRPT)  pada  tahun  2020,  sedangkan  nilai maksimum  sebesar  11.03614  dimiliki  oleh  PT  Supreme  Cable  Manufacturing  &  Commerce (SCCO)  pada  tahun  2021.Variabel  selanjutnya  yaitu  profitabilitas  (ROA)  yang  memiliki  nilai minimum  sebesar  0.00087  yang  dimiliki  PT  Kimia  Farma  Tbk  (KAEF)  pada  tahun  2019, sedangkan  nilai  maksimum  sebesar  0.52670  dimiliki  PT  Multi  Bintang  Indonesia  (MLBI)  pada tahun  2017.  Serta  memiliki  nilai  rata-rata  sebesar  0.11027  dengan  standar  deviasi  sebesar 0.09838.Variabel  terakhir  yaitu leverage (LEV)  yang  memiliki  nilai  minimum  sebesar  0.06303 yang  dimiliki  oleh  PT  Supreme  Cable  Manufacturing  &  Commerce  (SCCO)  pada  tahun  2021, sedangkan  nilai  maksimum  dimiliki  oleh  PT  Pyridam  Farma  Tbk  (PYFA)  pada  tahun  2021 dengan nilai sebesar 0.79274. Variabel leverage memiliki nilai rata-rata sebesar 0.40347 dengan standar deviasi sebesar 0.17716.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1211

## Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas
Uji  normalitas  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  persebaran  residual  data  berdistribusi normal dalam model regresi, sehingga model regresi dapat dianggap baik  (Ghozali, 2018 : 161). Dalam  penelitian  ini,  uji  normalitas  dilakukan  dengan  menggunakan  uji  statistik  non-parametik Kolmogrov-Smirnov (K-S). Menurut  Ghozali (2018 : 166) suatu data terdistribusi secara normal ketika nilai signifikannya lebih dari 5% atau 0,05.
Tabel 3. Hasil Uji Normalitas
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N 250 Test Statistic 0.079 Asymp. Sig. (2-tailed) 0.001 c Monte Carlo Sig. (2-tailed) Sig. 0.082 d 99% Confidence Interval Lower Bound 0.075 Upper Bound 0.089 Sumber : Data Olahan SPSS (2022)
Dari tabel 3 dapat dilihat nilai signifikan dengan menggunakan Monte Carlo sebesar 0.082 dimana  nilai  ini  lebih  besar  dari  0.05  atau  5%,  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  persebaran residual data terdistribusi secara normal.

## Uji Multikolinearitas
Uji  multikolinearitas  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  dalam  model  regresi  linier ditemukan  adanya  korelasi  antar  variabel  bebas.  Model  regresi  dianggab  baik  apabila  tidak  ada hubungan antar variabel bebas  (Ghozali, 2018 : 107). Dalam penelitian ini, uji  multikolinearitas menggunakan  nilai variance  inflation  factor  (VIF )  dan tolerance .  Nilai cut  off yang  digunakan dalam uji multikolinearitas adalah nilai tolerance sebesar 0.10 dan VIF sebesar 10 (Ghozali, 2018 : 108).
Tabel 4. Hasil Uji Multikolinearitas Hasil Statistik Kolinearitas Variabel Tolerance VIF Keterangan FD 0.204 4.907 Tidak Terjadi Multikolinearitas ROA 0.530 1.888 Tidak Terjadi Multikolinearitas LEV 0.295 3.393 Tidak Terjadi Multikolinearitas Sumber : Data Olahan SPSS (2022)
Dari  tabel  4  dapat  dilihat  bahwa  nilai tolerace variabel-variabel  independen  lebih  besar 0.10  dan  nilai  VIF  masing-masing  variabel  independen  kurang  dari  10.  Sehingga  dapat  ditarik kesimpulan bahwa model regresi linier tidak terdapat hubungan antar variabel independennya.

## Uji Heteroskedastisitas
Uji  heteroskedastisitas  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  dalam  model  regresi  terjadi ketidaksamaan  variance  residual  dari  satu  observasi  ke  observasi  yang  lain.  Tidak  terjadinya heteroskedastisitas dapat menunjukkan bahwa model regresi dianggap baik (Ghozali, 2018 : 137). Dalam  penelitian  ini,  uji  heteroskedastisitas  menggunakan  uji glejser yaitu  dengan  meregresi masing-masing  variabel  bebas  terhadap  nilai  absolut  residualnya.  Dengan  dasar  keputusan  jika nilai signifikan antara variabel independen > 0.05 maka tidak terjadi heteroskedastisitas.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1211
Tabel 5. Hasil Uji Heteroskedastisitas Variabel t Sig . Keterangan FD -1.963 0.051 Tidak Terjadi Heteroskedastisitas ROA -1.825 0.069 Tidak Terjadi Heteroskedastisitas LEV -.617 0.538 Tidak Terjadi Heteroskedastisitas Sumber : Data Olahan SPSS (2022)
Dari tabel 5 dapat dilihat bahwa nilai signifikan masing-masing variabel independen lebih besar dari 0.05, sehingga dapat ditarik kesimpulan bahwa tidak terjadi heteroskedastisitas dalam model regresi.

## Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  dalam  model  regresi  terdapat hubungan  korelasi  penggangu  dalam  periode  tertentu  dan  periode  sebelumnya  (Ghozali,  2018  : 111).  Tidak  adanya  autokorelasi  dapat  menunjukkan  bahwa  model  regresi  dianggap  baik. Pengujianji  autokorelasi  menggunakan Durbin-Watson  test (DW).  Jika  nilai  (du)  dan  (dw) memenuhi persamaan (du < dw < 4-du), maka dapat diartikan tidak terjadi autokorelasi.
Tabel 6. Hasil Uji Autokorelasi R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson .327 a 0.107 0.096 0.58197 1.943 Sumber : Data Olahan SPSS (2022)
Tabel 6 menunjukkan hasil dari uji autokorelasi menggunakan durbin-watson test sebesar 1.943,  dimana  dalam  tabel durbin-watson untuk  k  =  3  dengan  jumlah  N  =250  nilai  du  sebesar 1.80887.  Sehingga  terbentuk  persamaan  1.80887  <  1.943  <  2.19113  (du  <  dw  <  4-du),  maka dapat disimpulkan model regresi tidak terjadi gejala autokorelasi.

## Analisis Regresi Linier Berganda
Analisis  regresi  linier  berganda  berfungsi  untuk  mengetahui  hubungan  antar  variabel penelitian, yaitu financial distress, profitabilitas, dan leverage sebagai variabel independen serta tax  avoidance sebagai  variabel  dependen.  Dalam  penelitian  ini  menggunakan  analisis  regresi linier berganda karena variabel independen yang diuji lebih dari satu.
Tabel 7. Hasil Regresi Linier Berganda Unstandardized Coefficients Variabel B Std. Error (Constant) -2.521 0.250 FD 0.586 0.173 ROA -0.241 0.060 LEV 0.279 0.139 Sumber : Data Olahan SPSS (2022)
Berdasarkan tabel 7 tersebut, diperoleh persamaan regresi linier berganda sebagai berikut: TA = -2.521 + 0.586 FD -0.241 ROA + 0.279 LEV + ε
Nilai  α  ( constanta )  -2.521  menunjukkan  bahwa  apabila  seluruh  variabel  independen ( financial  distress ,  profitabilitas,  dan leverage )  memiliki  nilai  0,  maka  variabel  dependen  ( tax avoidance ) akan bernilai -2.521 atau mengalami penurunan sebanyak -2.521.Variabel FD dengan nilai  koefisien  0.586  menunjukkan  apabila  terjadi  kenaikan  nilai  variabel financial  distress sebanyak satu satuan, akan diiringi dengan kenaikan nilai variabel tax avoidance sebanyak 0.586. Variabel  ROA  dengan  nilai  koefisien  -0.241  menunjukkan  apabila  kenaikan  nilai  variabel profitabilitas  sebanyak  satu  satuan,  akan  diikuti  dengan  penurunan  variabel tax  avoidance sebanyak  0.241.  Variabel  LEV  dengan  nilai  koefisien  0.279  menunjukkan  apabila  terjadi
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1211
kenaikan nilai variabel leverage sebanyak satu satuan, akan diikuti dengan kenaikan nilai variabel tax avoidance sebanyak 0.279.

## Uji Hipotesis Uji Kelayakan Model (Uji F)
Uji  F  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  seluruh  variabel  independen  mempunyai pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel dependen (Ghozali, 2018:98).
Tabel 8. Hasil Uji Statistik F Variabel Sum of Squares df Mean Square F Sig. Regression 6.890 3 2.297 5.867 0.001 b Residual 96.285 246 0.391 Total 103.174 249 Sumber : Data Olahan SPSS (2022)
Berdasarkan  tabel  8  dapat  dilihat  bahwa  uji  statistik  F  menghasilkan  nilai  signifikan sebesar  0.001.  Dimana  nilai  signifikan  0.001  <  0.05,  sehingga  dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa variabel-variabel independen yaitu financial distress , profitabilitas, dan leverage secara bersama- sama memiliki pengaruh signifikan terhadap variabel dependen yaitu tax avoidance .

## Uji Hipotesis Statistik (Uji t)
Uji  hipotesis  statistik  t  bertujuan  untuk  mengetahui  kemampuan  variabel  independen secara individu dalam mempengaruhi variabel dependennya (Ghozali, 2018:98).
Tabel 9. Hasil Uji Hipotesis statistik (Uji t) Variabel Standardized Coefficients Beta t Sig . (Constant) -10.081 0.000 FD .461 3.381 0.001 ROA -.340 -4.023 0.000 LEV .228 2.012 0.045 Sumber : Data Olahan SPSS (2022)
Hasil  uji  t  variabel financial  distress (FD)  adalah  3.381  dengan  nilai  signifikan  sebesar 0.001<0.05 oleh karena itu dapat ditarik kesimpulan bahwa financial distress berpengaruh positif dan  signifikan  terhadap tax  avoidance .  Pada  variabel  profitabilitas  (ROA)  nilai  t  adalah  -4.023 dengan nilai signifikansi sebesar 0.000<0.05 sehingga dapat ditarik kesimpulan bahwa return on asset memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap tax  avoidance .  Nilai  t  pada  variabel leverage (LEV) adalah 2.012 dengan nilai signifikansi sebesar 0.045<0.05 sehingga dapat ditarik kesimpulan bahwa leverage berpengaruh positif dan signifikan terhadap tax avoidance .
Koefisien Determinasi (R 2 )
Koefisien  determinasi  dalam  penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  seberapa  besar variabel-variabel  independen  dapat  menjelaskan  variasi  variabel  dependen.  Sehingga  semakin kecil  nilai  R²  berarti  kemampuan  variabel-variabel  independen  dalam  menjelaskan  variasi variabel dependen amat terbatas begitu pula sebaliknya (Ghozali, 2018:97).
Tabel 10. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate .327 a 0.107 0.096 0.58197 Sumber : Data Olahan SPSS (2022)
Nilai  R 2 adalah  0.096  atau  9.6%.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  variabel financial  distress (FD),  profitabilitas (ROA),  dan leverage (LEV)  dapat  menjelaskan  variabel tax  avoidance (TA)
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1211
sebesar  9.6%.  Sementara  90.4%  sisanya  dijelaskan  oleh  variabel  selain  yang  digunakan  oleh peneliti.

## PEMBAHASAN
Pengaruh Financial Distress Terhadap Tax Avoidane Hasil  dari  penelitian  menunjukkan  bahwa financial  distress memiliki  pengaruh  positif terhadap tax avoidance sehingga dapat disimpulkan bahwa H 1 terbukti. Hal tersebut menunjukkan apabila sebuah perusahaan berada dalam kondisi financial distress atau kesulitan keuangan maka perusahaan  akan  relatif  lebih  agresif  dalam  menghindari  pajak  untuk  keberlangsungan perusahaannya.  Sejalan  dengan  teori  akuntansi  positif  dimana  manajemen  perusahaan  akan melakukan  segala  upaya  untuk  membuat  keputusan  dalam  mengubah  kebijakan  akuntansi  guna meningkatkan pendapatan untuk  melunasi hutang-hutangnya dengan  menggunakan kemampuan, pemahaman,  pengetahuan  serta  kebijakan  akuntansi  yang  sesuai.  Manajemen  akan  berusaha semaksimal  mungkin  meminimalkan  beban-beban  yang  dimiliki  perusahaan  salah  satunya  yaitu beban  pajak  yang  harus  dibayarkan,  sehingga  manajemen  akan  melakukan  tindakan tax avoidance agar  kas  yang  seharusnya  digunakan  untuk  membayar  pajak  dapat  dialihkan  untuk membayar  hutang  (Meilia  &  Adnan,  2017).  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian- penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Meilia & Adnan (2017), Swandewi & Noviari (2020), dan    Siburian  &  Siagian  (2021)  yang  berpendapat  bahwa financial  distre ss  berpengaruh  positif terhadap tax  avoidance atau  penghindaran  pajak.  Semakin  tinggi  tingkat financial  distress atau kondisi  perusahaan  berada  dalam  keadaan  kesulitan  keuangan  maka  semakin  tinggi  praktik tax avoidance yang dilakukan.

## Pengaruh Profitabilitas Terhadap Tax Avoidance
Variabel  independen  yang  kedua  adalah  profitabilitas  (ROA),  hasil  penelitian  ini menunjukkan  bahwa  profitabilitas  (ROA)  berpengaruh  negatif  terhadap tax  avoidance sehingga dapat  disimpulkan  bahwa  H 2 terbukti.  Dari  hasil  penelitian  membuktikan  semakin  tinggi  nilai profitabilitas (ROA)  yang dimiliki perusahaan maka praktik penghindaran pajak yang dilakukan semakin  kecil.  Hasil  dari  pengujian  hipotesis  sejalan  dengan  teori  yang  digunakan  dalam penelitian yaitu agency theory dimana dalam teori agensi hal ini dijelaskan terkait sikap opurtunis yang dimiliki oleh agen yang biasanya menimbulkan terjadinya konflik kepentingan antara agen dengan  prinsipal.  Manajemen  selaku  agen  akan  melakukan  segala  tindakan  yang  memberikan keuntungan bagi mereka, maka dari itu semakin besar tingkat profitabilitas perusahaan membuat manajer lebih berhati-hati dalam  melakukan penghindaran pajak. Dikarenakan untuk  melakukan penghindaran  pajak  sendiri  memiliki  risiko  yang  cukup  tinggi  seperti  kehilangan  reputasi, ancaman  hukuman  maupun  denda  yang  harus  dibayarkan  kepada  otoritas  pajak  apabila tindakannya  terungkap,  selain  itu  biaya-biaya  yang  diperlukan  untuk  melakukan  tindakan penghindaran pajak juga perlu dipertimbangkan (Napitupulu et al., 2020). Tingginya risiko yang harus  ditanggung  akan  membuat  manajemen  perusahaan  lebih  berhati-hati  dalam  mengambil suatu  keputusan  dan  menyajikan  laporan  keuangan  dengan  apa  adanya  dan  tidak  terlalu menyimpang  dari  kondisi  perusahaan  yang  sebenarnya.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian-penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  oleh  Riskatari  &  Jati  (2020),  Sari  &  Kinasih (2019),  dan  Darmawan  et  al.,  (2020)  berpendapat  bahwa  profitabilitas  berpengaruh  negatif terhadap tax avoidance .
Pengaruh Leverage Terhadap Tax Avoidance Variabel  selanjutnya  yaitu leverage (LEV),  hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa leverage berpengaruh  positif  terhadap tax  avoidance sehingga  semakin  tinggi  nilai leverage (LEV) yang dimiliki suatu perusahaan maka akan meningkatkan terjadinya praktik penghindaran pajak. Sehingga dapat disimpulkan bahwa H 3 terbukti secara empiris. Sejalan dengan teori  yang digunakan  dalam  penelitian  yaitu  teori  akuntansi  positif  dimana  manajemen  akan  menerapkan kebijakan  akuntansi  yang  paling  menguntungkan  bagi  mereka.  Salah  satu  kebijakan  yang  dapat dimanfaatkan  yaitu  penggunaan  jumlah  hutang  dalam  pendanaan  aktivitas  operasi,  dimana semakin  tinggi  jumlah  hutang  yang  dimiliki  maka  akan  timbul  beban  bunga  yang  harus
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1211
dibayarkan oleh perusahaan. Beban bunga tersebut dapat menjadi pengurang dalam pembayaran pajak,  selain  itu  laba  kena  pajak  perusahaan  yang  bersumber  dari  hutang  cenderung  lebih  kecil sehingga  banyak  perusahaan  yang  memilih  menggunakan  hutang  sebagai  sumber  pendanaan daripada  penerbitan  saham  (Mahdiana  &  Amin,  2020).  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian-penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  oleh  Ariawan  &  Setiawan  (2017),  Mahdiana  & Amin  (2020),  Riskatari  &  Jati  (2020)  dan  Taufik  &  Muliana  (2021)  yang  berpendapat  bahwa leverage berpengaruh positif terhadap tax avoidance .

## KESIMPULAN
Dari hasil dan pembahasan dalam penelitian ini dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut: financial distress yang diproksikan menggunakan altman Z-score dan leverage yang diporksikan menggunakan debt  to  asset  rasio (DAR)  memiliki  pengaruh  positif  terhadap tax  avoidance . Profitabilitas yang diukur menggunakan return on asset (ROA) berpengaruh negatif terhadap tax avoidance perusahaan multinasional industri manufaktur dan penghasil bahan baku yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2017-2021.  Keterbatasan  dalam  penelitian  ini  adalah  nilai  R 2 sebesar  0.096  atau  9.6%,  sehingga  diharapkan  untuk  penelitian  selanjutnya  dapat  meneliti variabel-variabel lain selain yang digunakan peneliti serta memperluas cakupan sampel.

## REFERENSI
Ariawan,  I.  M.  A.  R.,  &  Setiawan,  P.  E.  (2017).  Pengaruh  Dewan  Komisaris  Independen, Kepemilikan  Institusional,  Profitabilitas  Dan  Leverge  Terhadap  Tax  Avoidance. E-Jurnal Akuntansi , 18 (3), 1831–1859.
Aryotama,  P.,  &  Firmansyah,  A.  (2019).  The  Association  Between  Related  Party  Transaction And Tax Avoidance In Indonesia. AFEBI Accounting Review , 4 (02), 117.
Darmawan, A., Rimbawan, B. A. D.  P., Rahmawati, D. V., & Pratama,  B. C. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Dan Kualitas Audit Terhadap Tax Avoidance. Research Journal of Accounting and Business Management , 4 (2), 116. Dewi,  A.  S.,  &  Suardika,  A.  A.  K.  A.  (2021). Pengaruh  Profitabilitas,  Transfer  Pricing  Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Tax Avoidance (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Pertambangan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2013  –  2019) . 2010 ,  297– 309.
Dwiyanti,  I.  A.  I.,  &  Jati,  I.  K.  (2019).  Pengaruh  Profitabilitas,  Capital  Intensity,  dan  Inventory Intensity pada Penghindaran Pajak. E-Jurnal Akuntansi , 27 , 2293.
Fauzan, F., Ayu, D. A., & Nurharjanti, N. N. (2019). The Effect of Audit Committee, Leverage, Return  on  Assets,  Company  Size,  and  Sales  Growth  on  Tax  Avoidance. Riset  Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , 4 (3), 171–185. Ghozali,  I.  (2018). Aplikasi  Analisis  Multivariate  Dengan  Program  IBM  SPSS  25 (9th  ed.). Universitas Diponegoro.
Henry. (2018). Analisis Laporan Keuangan . Grasindo.
kemenkeu.go.id.  (2022). Realisasi  Pendapatan  Negara  2021  Capai  Rp2003,1  Lampaui  Target APBN  2021 .  www.kemenkeu.go.id.https://www.kemenkeu.go.id/publikasi/berita/realisasi- pendapatan-negara-2021-capai-rp2003-1-triliun-lampaui-target-apbn-2021/
Mahdiana, M. Q., & Amin, M. N. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Dan Sales Growth Terhadap Tax Avoidance. Jurnal Akuntansi Trisakti , 7 (1), 127.
Meilia,  P.,  &  Adnan.  (2017).  Pengaruh  Financial  Distress,  Karakteristik  Eksekutif,  dan Kompensasi  Eksekutif  Terhadap  Tax  Avoidance  Pada  Perusahaan  Jakarta  Islamic  Index. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi (JIMEKA) , 2 (4), 84–92.
Nadhifah,  M.,  &  Arif,  A.  (2020).  Transfer  Pricing,  Thin  Capitalization,  Financial  Distress, Earning  Management,  dan  Capital  Intensity  Terhadap  Tax  Avoidance  Dimoderasi  oleh Sales Growth. Jurnal Magister Akuntansi Trisakti , 7 (2), 145.
Napitupulu,  I.  H.,  Situngkir,  A.,  &  Arfanni,  C.  (2020).  Pengaruh  Transfer  Pricing  dan Profitabilitas Terhadap Tax Avoidance. Kajian Akuntansi , 21 (2), 126–141. Novriyanti,  I.,  &  Dalam,  w.w.w.  (2020). Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Penghindaran Pajak . 5 (1), 24–35.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 6 Nomor 4, Oktober 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1211
Nugroho,  S.  A.,  &  Firmansyah,  A.  (2018).  Pengaruh  Financial  Distress,  Real  Earnings Management Dan Corporate Governance Terhadap Tax Aggressiveness. Journal of Applied Business Administration , 1 (2), 163–182. Octaviani,  R.  R.,  &  Sofie.  (2018). Pengaruh  Good  Corporate  Governance,  Capital  Intensity Ratio,  Leverage,  Dan  Financial  Distress,Terhadap  Agresivitas  Pajak  Pada  Perusahaan Tambang Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2013-2017 . 0832 (September), 253–268.
Pangestu, S. H., & Pratomo, D. (2020). Pengaruh Konservatisme Akuntansi Dan Capital Intensity Terhadap  Tax  Avoidance  Dengan  Profitabilitas,  Size  dan  Leverage  Sebagai  Variabel Kontrol. Jae (Jurnal Akuntansi Dan Ekonomi) , 5 (3), 26–34. Prisma  Ardianto,  T.  P.  (2021). Tren  Penghindaran  Pajak  Meningkat .  INVESTOR.ID. https://investor.id/business/262990/tren-penghindaran-pajak-meningkat
Purwanti, S. M., & Sugiyarti, L. (2017). Pengaruh Intensitas Aset Tetap, Pertumbuhan Penjualan dan  Koneksi  Politik  Terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal  Riset  Akuntansi  &  Keuangan , 5 (3), 1625–1641.
Puspita,  D.,  &  Febrianti,  M.  (2018).  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Penghindaran  Pajak Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi , 19 (1),
38–46.
Riskatari,  N.  K.  R.,  &  Jati,  I.  K.  (2020). Pengaruh  Profitabilitas  ,  Leverage  dan  Ukuran Perusahaan pada Tax Avoidance . 3 , 886–896.
Sari,  A.  Y.,  &  Kinasih,  H.  W.  (2019).  Pengaruh  Profitabilitas ,  Leverage,  Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Tax Avoidance . 10 (1), 9–25. Sembiring,  L.  J.  (2021). Ya  Tuhan!  12  Tahun  RI  Tak  Pernah  Capai  Target  Pajak . cnbcindonesia.com.  https://www.cnbcindonesia.com/news/20210128154652-4-219466/ya- tuhan-12-tahun-ri-tak-pernah-capai-target-pajak
Siburian, T. M., & L.Siagian, H. (2021). Pengaruh Financial Distress , Ukuran Perusahaan , Dan Kepemilikan  Institusional  Terhadap Tax  Avoidance Pada  Perusahaan  Manufaktur  Sub Sektor Food  And  Baverage yang  terdaftar  di  BEI  tahun  2016-2020 .  jimea  |  jurnal  ilmiah mea ( Manajemen , Ekonomi , dan Akun . 5 (2), 78–89. Sinaga, C. H., & Suardikha, I. M. S. (2019).  Pengaruh Leverage dan Capital Intensity pada Tax Avoidance dengan  Proporsi  Komisaris  Independen  sebagai  Variabel  Pemoderasi .  Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana ( Unud ), Bali , Indonesia . 27 , 1–32. Sugiyono.  (2018). Metode  Penelitian  Pendidikan  Pendekatan  Kuantitatif,  Kualitatif,  dan  R&D (Alfabeta).
Supriyati, & Hapsari, I. (2021). Tax Avoidance, Tax Incentives and Tax Compliance During the Covid-19 Pandemic: Individual Knowledge Perspectives . 4 (2), 222–241. Swandewi,  N.  P.,  &  Noviari,  N.  (2020).  Pengaruh Financial  Distress dan  Konservatisme Akuntansi pada Tax Avoidance . E-Jurnal Akuntansi , 30 (7), 1670.
Taufik,  M.,  &  Muliana.  (2021).  Pengaruh Financial  Distress Terhadap Tax  Avoidance Pada Perusahaan Yang Terdaftar di Indeks LQ45. Jurnal Akuntansi , 1(1) (1), 1376–1384.
Tebiono, J. N., & Sukandan, I. B. N. (2019). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Tax Avoidance Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di BEI. Jurnal bisnis dan akuntansi , 20 (1a-2), 121–130.
Valensia,  K.,  &  Khairani,  S.  (2019).  Pengaruh  Profitabilitas, Financial  Distress ,  Dewan Komisaris  Independen  Dan  Komite  Audit  Terhadap  Nilai  Perusahaan  Dimediasi  Oleh Tax Avoidance (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Sektor  Industri  Barang  Konsumsi  Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2. Jurnal Akuntansi , 9 (1), 47–62.
Yuni,  N.  P.  A.  I.,  &  Setiawan,  P.  E.  (2019).  Pengaruh  Corporate  Governance  dan  Profitabilitas terhadap  PenghindaranPajak  dengan  Ukuran  Perusahaan  Sebagai  Variabel  Pemoderasi. Jurnal Akutansi , 29 (1), 128–144.