## PANDANGAN EKONOMI ISLAM TENTANG INVESTASI

## MURABAHAH LOGAM MULIA
(Studi pada Cabang Pegadaian Syariah Istiqlal Manado)
Oleh: Siti Rahmi Kasim

## Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana pandangan ekonomi Islam tentang investasi murabahah logam  mulia  di  Cabang  Pegadaian  Syariah  Istiqlal  Manado.    Penulis menemukan  bahwa  peoses  transaksi murabahah melalui  logam  mulia  untuk  investasi  abadi (MULIA)  pada  Cabang  Pegadaian  Syariah  Istiqlal  Manado  dimulai  dari  transaksi  pemesanan, transaksi  pembelian  ke  pemasok  kemusian  transaksi  pembayaran  dan  pelunasan.  Akad  yang selama ini digunakan oleh Pegadaian Syariah terhadap barang jaminan (marhun) adalah wadiah al-amanah,  sebab  barang  yang  dijadikan  agunan/jaminan  disimpan  rapi  dan  diperkenankan membuka  segel  bagi  penerima  titipan  sampai  pemberi  titipan  atau  pemberi  gadai  (rahin) mengambilnya.  Hal  tersebut  dilakukan  untuk  menjaga  keamanan  terhadap  barang  jaminan. Pandangan  hokum  ekonomi  Islam  terhadap  investasi  logam  mulia  pada  Pegadaian  Syariah Istiqlal  Manado  dibolehkan  sebab  sistem  yang  digunakan  sama  dengan  sistem  pegadaian  yaitu melakukan  kesepakatan  atau  akad  dan  tidak  membebani  kedua  pihak  dan  melakukan  kontrak yang  sah  tanpa  ada  paksaan  dan  penipuan.  Persyaratan  dan  prosedur  pemberian  pinjaman  atau pembiayaan  telah  ditentukan  oleh  pegadaian  syariah  berdasarkan  kaidah-kaidah  Hukum  Islam: persyaratan sederhana, prosedur mudah, akad secara tertulis, pembiayaan/hutang dengan jaminan berang yang sudah dibeli, tidak dipungut bunga, keuntungan/margin dan isi perjanjian ditentukan oleh kedua belah pihak serta pembiayaan tidak mengandung gharar.

## I. Pendahuluan

## A. Latar belakang Masalah
Syariah  Islam  sebagai  suatu  syariah  yang  dibawa  oleh  rasul  terakhir,  bukan  saja menyeluruh atau komprehensif, tetapi juga universal termasuk dalam merangkum seluruh aspek kehidupan, baik ibadah maupun muamalat. Adapun muamalat diturunkan untuk menjadi rules of
the game atau aturan main manusia dalam kehidupan sosial. 1 Salah satu kegiatan muamalat yang memiliki peranan penting dalam kehidupan bermasyarakat adalah sektor ekonomi.
Allah  memberikan  petunjuk  untuk  melakukan  kehati-hatian  terhadap  seseorang  yang hendak  melakukan  transaksi  utang-piutang  yang  memakai  jangka  waktu  dengan  orang  lain, dengan cara menjaminkan sebuah barang kepada yang berpiutang (rahn) .
Investasi  emas  ini  merupakan  salah  satu  produk  dari  Cabang  Pegadaian  Syariah  Istiqlal Manado  yang  di  beri  nama  dengan  MULIA  (Murabahah  Logam  Mulia  Investasi  Abadi)  yang menfasilitasi kepemilikan emas batangan melalui penjualan logam mulia oleh pegadaian kepada masyarakat.  Program  MULIA  tersebut  berupa  pembelian  emas  batangan  baik  secara  tunai  atau angsuran  dengan  tujuan  investasi  jangka  panjang. 2 Emas  yang  ditawarkan  untuk  program MULIA  adalah  emas  murni  99,99  persen  bersertifikat.  Jadi  pembelian  emas  murni  bisa dilakukan secara tunai atau kredit dengan persyaratan dan ketentuan yang berlaku.
Adapun  syarat  mengikuti  program  MULIA  yakni  menyerahkan  fotocopy    Kartu  Tanda Penduduk  (KTP)  atau  identitas  resmi  lainnya,  mengisi  formulir  aplikasi  MULIA,  menyerahkan uang muka minimal 25 persen dari harga logam  mulia, menandatangani akad MULIA, pembeli mengajukan  permohonan  ke  pegadaian  dengan  melengkapi  persyaratan,  pemohon  mengisi formulir  pembiayaan  serta  mengisi  biodata  diri.  Bila  syarat  lengkap  maka  proses  administrasi hanya berlangsung berkisar 15 menit.
Seiring  dengan  perkembangan  dunia  ekonomi  global,  setiap  individu  dituntut  untuk melindungi  aset  dan  pendapatannya  dengan  cara  berinvestasi  pada  sebuah  aset  tertentu.  Yang dimaksud  dengan  aset  tertentu  adalah  harus  memenuhi  beberapa  kriteria  yaitu  relatif  aman, pertumbuhan aset diatas inflasi, bisa dicairkan sewaktu-waktu.
Pegadaian  Syariah  sebagai  salah  satu  upaya  yang  mengakomodasi  kebutuhan  masyarakat muslim dalam bidang jasa keuangan non bank. Rahn atau Pegadaian ini dipandang sebagai salah satu bentuk pelayanan yang dioperasikan berdasarkan prinsip syariah. 3
Berdasarkan  uraian  latar  belakang  di  atas  maka  penulis  tertarik  untuk  mengadakan
1 Muhammad  Syafi’i  Antonio, Bank  Syariah  dari  Teori  ke  Praktek ,Cet.  I  (Jakarta:  Gema  Insani  Press, 2001), h. 4.
2 Perum  Pusat  Pegadaian, Brosur  Pegadaian  Syariah  Tentang  MULIA ,  (Jakarta:  Perum  Pegadaian  Pusat, 2009), h. 1.
3 Suhrawardi K. Lubis, Hukum Ekonomi Islam, Cet. III (Jakarta: Sinar Grafika, 2004), h. 111.
penelitian  terhadap  investasi murabahah logam  mulia  pada  Cabang  Pegadaian  Syariah  Istiqlal Manado dengan judul: “Pandangan Ekonomi Islam Tentang Investasi Murabahah Logam Mulia Pada Cabang Pegadaian Syariah Istiqlal Manado”.

## B. Rumusan  Masalah
Berdasarkan  latar  belakang  masalah  yang  telah  di  uraikan  sebelumnya,  maka  rumusan masalah  dari  skripsi  ini  adalah  Bagaimana  Pandangan  Ekonomi  Islam  Tentang  Investasi Murabahah Logam Mulia Pada Cabang Pegadaian Syariah Istiqlal Manado ?

## II. TINJAUAN KEPUSTAKAAN

## A. Konsep Rahn (Gadai)
1. Pengertian Gadai dan Landasan Hukum
Di  dalam  hukum  perdata,  dikenal  hak  kebendaan  yang  bersifat  kenikmatan  dan  hak kebendaan  yang  bersifat  memberi  jaminan.  Hak  kebendaan  yang  bersifat  memberi  jaminan  itu senantiasa  tertuju  terhadap  benda  orang  lain,  mungkin  terhadap  benda  bergerak  maupun  benda tidak bergerak. 4
Adapun Landasan Hukum Rahn (Gadai) adalah sebagai berikut :
a. Al-Qur’an
Hukum  Islam  tentang rahn atau  gadai  adalah  boleh  ( jaiz )  berdasarkan  Al-Qur’an,  As- sunnah dan Ijma’. Adapun landasan hukum yang dipakai adalah Q.S. Al-Baqarah ayat 283:
      
Terjemahnya :
Jika  kamu  dalam  perjalanan  (dan  bermuamalah  tidak  secara  tunai)  sedang  kamu  tidak memperoleh seorang penulis, maka hendaklah ada barang tanggungan yang dipegang (oleh
4 Sri Soedewi Masjchoen Sofwan, Hukum Perdata ( Hukum Benda ), (Yogyakarta: Liberty, 1981), h. 87.
yang berpiutang). Akan tetapi jika sebagian kamu mempercayai sebagian yang lain, maka hendaklah  yang  dipercayai  itu  menunaikan  amanatnya  (hutangnya)  dan  hendaklah  ia bertakwa  kepada  Allah  Tuhannya;  dan  janganlah  kamu  (para  saksi)  menyembunyikan persaksian.Dan  barangsiapa  yangmenyembunyikannya,  maka  sesungguhnya  ia  adalah orang yang berdosa hatinya; dan Allah Maha Mengetahui apa yang kamu kerjakan” 5 b. Hadis
Diriwayatkan Imam Bukhari dari Aisyah Ummul Mukminin ra, berkata:
ْرِد ُهَنَهَرَو اًماَعَط ٍّيِدوُهَي  ْنِم َمهلَسَو ِهْيَلَع ُ هاللَّ ىهلَص ِ هاللَّ ُلوُسَر ىَرَتْشا  :  ْتَلاَق َةَشِئاَع  ْنَع ديِدَح  ْنِم اًع
Artinya :
Dari  Aisyah  RA,  bahwa  Rasulullah  Saw  pernah  membeli  makanan  dari  seorang  Yahudi dengan pembayarannya yang ditangguhkan, dan beliau menggadaikanbaju besinya kepada orang Yahudi tersebut. 6
c. Ijma Ulama
Jumhur  ulama  menyepakati  kebolehan  status  hukum  gadai.  Hal  dimaksud,  berdasarkan pada  kisah  Nabi  Muhammad  SAW.  yang  menggadaikan  baju  besinya  untuk  mendapatkan makanan dari seorang Yahudi. 7
d. Fatwa Dewan Syariah
Fatwa Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia ( DSN-MUI ) menjadi salah satu rujukan yang berkenaan gadai syariah, di antaranya adalah
a. Fatwa  Dewan  Syariah  Nasional  Majelis  Ulama  Indonesia  No  :  25/DSN-MUI/III/2002, tentang Rahn ;
b. Fatwa  Dewan  Syariah  Nasional  Majelis  Ulama  Indonesia  No  :  26/DSN-MUI/III/2002, tentang Rahn Emas;
2. Rukun Rahn dan Syarat Rahn
5 Departemen  Agama, Al-Qur’an dan Terjemahnya , (Semarang: Toha Putra, 1989), h. 71.
6 Muhammad Nashiruddin Al Albani, Ringkasan Shahih Muslim Buku 1 , Cet 1 (Beirut: PT. Azzam, 2003), h. 679.
7 Imam Abu Abdillah Muhammad Bin Ismail Al-Bukhari, Shahih Al-Bukhari , Juz II (Indonesia: Martabah Dahlan, t.th), h. 8.
Para  ulama  fikih  berbeda  pendapat  dalam  menetapkan  rukun ar-rahn .  Menurut  jumhur ulama rukun ar-rahn itu ada empat, yaitu : 8
a. Sigat ( Ijab dan Qabul )
b. Orang yang berakad ( ar-Rahin dan Murtahin )
c. Harta yang digadaikan ( Marhun )
d. Pinjaman/ Hutang ( Marhun bih )
3. Pemeliharaan Barang Gadai
Ulama fikih sepakat menyatakan bahwa segala biaya yang dibutuhkan untuk pemeliharaan barang agunan tersebut menjadi tanggung jawab pemiliknya, yaitu rahin atau debitor .
Ulama  fikih  juga  sepakat  bahwa  barang  yang  dijadikan  agunan  itu  tidak  boleh  dibiarkan begitu  saja,  tanpa  menghasilkan  sama  sekali,  karena  tindakan  tersebut  termasuk  tindakan menyia-nyiakan harta yang dilarang Rasulullah SAW.
Sedangkan akad gadai dimaksudkan sebagai bentuk kepercayaan dan jaminan atas pemberian hutang,  bukan  mencari  keuntungan.Apabila  demikian  yang  berlaku, murtahin tidak  berhak memanfaatkan  barang  yang  digadaikan  sekalipun  diizinkan  oleh rahin .Memanfaatkan  barang gadaian  tak  ubahnya  seperti qirad yang  menguntungkan  dan  setiap  bentuk qirad yang menguntungkan adalah riba. 9

## B. Murabahah

## 1) Pengertian Murabahah
Muhammad  Syafi’I  Antonio  mendefinisikan  bahwa murabahah adalah  jual  beli  barang pada harga asal dengan tambahan keuntungan yang disepakati. 10

## 2) Landasan Hukum
Al-Qur’an (Q.S. Al-Baqarah: 275)
    
8 Nasrun Harun, Fiqh Mu’amalah , (Jakarta: Gaya Media Pratama, 2000), h. 254
9 Sayyid Sabiq, Fiqih Sunnah ,  Cet. III (Jakarta: Pena Pundi Aksara, 2011), Jilid 5, h. 188-189
10 Muhammad Syafi’i Antonio, Bank Syariah dari Teori dan Parktik , (Jakarta: Gema Insani, 2001), h. 101
    
Artinya:
Orang-orang  yang  makan  (mengambil)  riba  tidak  dapat  berdiri  melainkan  seperti berdirinya orang yang kemasukan syaitan lantaran (tekanan) penyakit gila. keadaan mereka yang  demikian  itu,  adalah  disebabkan  mereka  Berkata  (berpendapat),  Sesungguhnya  jual beli itu sama dengan riba, padahal Allah Telah menghalalkan jual beli dan mengharamkan riba.  orang-orang  yang  Telah  sampai  kepadanya  larangan  dari  Tuhannya,  lalu  terus berhenti (dari mengambil riba), Maka baginya apa yang Telah diambilnya dahulu (sebelum datang larangan); dan urusannya (terserah) kepada Allah. orang yang kembali (mengambil riba), Maka orang itu adalah penghuni-penghuni neraka; mereka kekal di dalamnya. 11

## 3) Rukun Murabahah
Rukun adalah sesuatu yang wajib ada dalam transaksi, misalnya ada penjual  dan pembeli. Tanpa  adanya  penjual  dan  pembeli,  maka  jual  beli  tidak  ada.  Para  ekonom-ekonom  Islam  dan ahli-ahli  Fikih,  meganggap Murabahah sebagai  jual  beli.  Maka  secara  umum  kaidah  yang digunakan  adalah  jual  beli.  Yang  harus  dipenuhi  dalam  transaksi murabahah ada  beberapa syarat, yaitu: 12
a. pelaku  akad,  yaitu ba’i (penjual)  adalah  pihak  yang  memiliki  barang  untuk  dijual,  dan musytari (pembeli) adalah pihak yang memerlukan dan akan membeli barang;
b. objek akad, yaitu mabi’ (barang dagangan) dan tsaman (harga); dan
c. shighah, yaitu Ijab dan Kabul

## 4) Syarat Murabahah
11 Departeman Agama RI, Alqur’an dan Terjemahnya , (Semarang: Yoha Putra, 1989), h. 69.
12 Ascarya, Akad dan Produk Bank Syariah , (Jakarta: PT Raja Grafindo, 2007), h. 82.
1. Pihak  yang  berakad  yaitu Ba’I dan Musytari harus  cakap  hukum  atau  baligh  (dewasa), dan mereka saling meridhai (rela)
2. Khusus untuk Mabi’ persyaratan adalah harus jelas dari segi sifat jumlah, jenis yang akan ditransaksikan dan juga tidak termasuk dalam kategori barang haram
3. Harga dan keuntungan harus disebutkan begitu pula sistem pembayarannya, semuanya ini dinyatakan didepam sebelum akad resmi (ijab kabul) dinyatakan tertulis.
5) Macam-macam Murabahah
Murabahah dapat dibedakan menjadi dua macam, yaitu: 13
a) Murabahah tanpa pesanan
Yaitu  jual  beli  murabahah  dilakukan  dengan  tidak  melihat  ada  yang  pesan  atau  tidak, sehingga  penyediaan  barang  dilakukan  sendiri  oleh  bank  syariah  atau  lembaga  lain  yang memakai jasa ini, dan dilakukan tidak terkait dengan jual beli murabahah itu sendiri.
b) Murabahah berdasarkan pesanan
Yaitu jual beli murabahah dimana dua pihak atau lebih bernegosiasi dan berjanji satu sama lain untuk melaksanakan suatu kesepakatan bersama, dimana pemesan (nasabah) meminta bank untuk membeli asset yang kemudian dimiliki secara sah oleh pihak kedua.
6) Pihak-pihak Dalam Akad Murabahah
a. Pegadaian Syariah
b. Nasabah
c. Pemasok Barang (supplier)

## III. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## A. Logam Mulia
Investasi  logam  mulia  yang  dimaksud  ialah  investasi  pada  emas  batangan  yang  dicetak secara resmi oleh suatu lembaga yang kredibel sehingga terjamin keaslian dan takarannya. Harga emas batangan relatif terus meningkat rata-rata 30% per tahun. Angka tersebut jauh melampaui produk  investasi  lainnya.  Jadi,  tidak  heran  kalau  banyak  pihak  yang  memilih  investasi  emas batangan. Selain investasi paling aman, emas batangan juga dapat dikembangkan melalui produk gadai emas. 14

## 1. Pengertian Logam Mulia
13 Wiroso, Jual Beli Murabahah , (Yogyakarta: UII Press, 2005), h. 17-18
14 Ganjar Isnawan, Jurus Cerdas Investasi Syaria, (Jakarta: Laskar Aksara), h. 83.
Menurut Mulyo, Logam adalah unsur yang mempunyai sifat fisik umum seperti berwujud padat,  bertitik  leleh  tinggi,  lentur  (tidak  mudah  patah),  mudah  dibentuk  (dapat  di  tempa  dan ditarik), penghantar panas dan listrik yang baik, dan dapat di buat paduan antar sesama logam. 15 Sedangkan  menurut  Budiono  Logam  adalah  jenis  barang  tambang  yang  keras  seperti  emas, perak, tembaga, dan sebagainya. 16

## 2. Pengertian MULIA
Mulia  (Murabahah  Logam  Mulia  untuk  investasi  abadi)  memfasilitasi  penjualan  logam mulia oleh pegadaian syariah kepada masyarakat  secara tunai dan atau secara  angsuran dengan proses  cepat  dalam  jangka  waktu  fleksibel. 17 Produk  MULIA  adalah  hasil  kerja  sama  Perum Pegadaian Syariah dengan PT. ANTAM Tbk dan PT. Aneka Tambang Tbk.
3. Akad Produk Mulia
Akad  MULIA  menggunakan  Akad Murabahah dan Rahn. 18 Akad  Murabahah  Logam Mulia  untuk  Investasi  Abadi  adalah  persetujuan  atau  kesepakatan  yang  dibuat  bersama  antara pegadaian  dengan  nasabah  atas  sejumlah  pembelian  Logam  Mulia  disertai  keuntungan  dan biaya-biaya yang disepakati. 19

## 4. Kelebihan dan Keuntungan Investasi Logam Mulia
Keuntungan berinvestasi melalui Logam Mulia adalah sebagai berikut 20 :
1) Mewujudkan niat mulia guna:
2) Alternatif investasi yang aman untuk menjaga portofolio aset
3) Merupakan asset yang sangat likuid dalam memenuhi kebutuhan dana yang mendesak, memenuhi  kebutuhan  modal  kerja  untuk  pengembangan  usaha,  atau  menyehatkan cashflow keuangan bisnis
4) Tesedianya pilihan logam mulia dengan berat 5 gram, 10 gram, 25 gram, 50 gram, 100 gram, 250 gram dan 1 kilogram.
Di  dunia  ini  tidak  ada  sesuatu  yang  tanpa  cacat.  Dibalik  segala  kelebihan,  pasti  ada kekurangan.  Berikut  ini  kerugian  dari  menyimpan  emas,  dibandingkan  dengan  jenis-jenis investasi lain yaitu sebagai berikut:
15 Mulyo, Kamus Kimia, (Jakarta: PT. Bumi Aksara, 2005), h. 257.
16 Budiono, Kamus Lengkap Bahasa Indonesia , (Surabaya: Karya Agung, 2005), h. 320.
17 Perum Pegadaian, Pedoman Operasional Gadai Syariah , h. 25
18 Brosur MULIA (Murabahah Logam Mulia untuk Investasi Abadi)
19 Perum Pegadaian , Pedoman Operasional Gadai Syariah , h. 26.
20 Ibid.
1) Tidak memberikan devuden atau penghasilan rutin
2) Ketika perekonomian stabil, kenaikan harga emas cenderung lambat
3) Sebagai perhiasan, terbebani ongkos pembuatan dan biaya surat
4) Memerlukan “Handling” biaya penyimpanan dan perawatan khusus
5. Mekanisme Operasional Mulia
Mekanisme  perjanjian  Pembiayaan  MULIA  adalah  Pegadaian  Syariah  (pihak  pertama) membiayai  pembelian  barang  berupa  emas  batangan  yang  dipesan  oleh  nasabah  atau  pembeli (pihak  kedua)  kepada  supplier  (pihak  ketiga).  Pembelian  barang  atau  komoditi  oleh  nasabah (pihak  kedua)  dilakukan  dengan  sistem  pembayaran  tangguh.  Di  dalam  praktiknya,  pegadaian membelikan  barang  yang  diperlukan  nasabah  atas  nama  Pegadaian.  Pada  saat  yang  bersamaan pegadaian  menjual  barang  tersebut  kepada  nasabah  dengan  harga  pokok  ditambah  sejumlah keuntungan untuk dibayar oleh nasabah pada jangka waktu tertentu. Kemudian barang komoditi yang  dibeli  yaitu  berupa  emas  logam  mulia  dijadikan  jaminan (marhun) untuk  pelunasan  sisa hutang  nasabah  kepada  pihak  Pegadaian  Syariah.  Setelah  semua  hutang  nasabah  lunas,  maka emas logam mulia beserta dokumen-dokumennya diserahkan kepada nasabah.
6. Persyaratan Pengajuan Pembiayaan MULIA
Persyaratan Pengajuan Pembiayaan MULIA sesuai asas kepastian, yaitu :
a. Menyerahkan  foto  copy  KTP  (Kartu  Tanda  Penduduk)  atau  tanda  pengenal  lain  yang masih berlaku.
b. Menyerahkan foto copy kartu keluarga bagi perseorangan.
c. Menyerahkan  foto  copy  NPWP  (Nilai  Pokok  Wajib  Pajak)  dan  foto  copy  AD/ART (Anggaran  Dasar/Anggaran  Rumah  Tangga)  bagi  yang  mengajukan  atas  nama  badan usaha.
d. Mengisi formulir persetujuan Pembiayaan MULIA dan menandatanganinya.
e. Menadatangani akad murabahah dan akad rahn pada Form Akad MULIA
f. Menyerahkan uang muka sesuai dengan kesepakatan 21

## 7. Prosedur Pengajuan Pembiayaan MULIA
Adapun  prosedur  yang  ditentukan  dalam  Pegadaian  Syariah  Cabang  Istiqlal  Manado sederhana dan mudah yaitu sebagai berikut :
a. Nasabah datang ke Pegadaian Syariah dengan maksud untuk melakukan jual beli emas logam mulia dengan pembiayaan MULIA.
b. Nasabah  mengajukan  KTP  (Kartu  Tanda  Penduduk)  dan  Kartu  Keluarga  yang  masih berlaku serta membawa sejumlah uang.
c. Petugas menyerahkan formulir persetujuan Pembiayaan MULIA.
d. Setelah  itu,  petugas  menanyakan  berapa  uang  muka  yang  akan  dibayarkan  dan membuatkan bukti pembayaran uang muka pembelian emas.
e. Apabila  pembelian  dilakukan  secara  tangguh  atau  angsur,  maka  kemudian  petugas membuatkan  form  perjanjian  akad  MULIA  yang  didalamnya  terdapat  dua  akad  yaitu akad murabahah dan akad rahn .
f. Kedua  belah  pihak  menandatangani  perjanjian  dan  emas  loga  mulia  akan  diterima nasabah setelah nasabah melunasi hutang pembeliannya.

## B. Proses Transaksi Mulia Pada Cabang Pegadaian Syariah Istiqlal Manado
Transaksi  murabahah  logam  mulia  pada  pegadaian  syariah  cabang  Istiqlal  Manado merupakan  jual  beli  murni.  Dimana  barang  yang  menjadi  objek  jual  beli  adalah  emas  logam mulia. Ada beberapa syarat sebelum melakukan transaksi dalam memperoleh murabahah logam mulia  pada  cabang  pegadaian  syariah  Istiqlal  Manado.  Adapun  syarat-syarat  tersebut  adalah sebagai berikut:
1. WNI, dibuktikan dengan fotocopy KTP dan menunjukkan asli bukti identitas
2. Memiliki tinggal tetap
3. Fotocopy kartu keluarga
4. Fotocopy NPWP pribadi ( nomor pokok wajib pajak) jika ada
5. Nasabah  MULIA  tidak  diperkenengkan  utuk  melakukan  spekulasi  atas  emas  yang  dibeli ataupun melakukan hal-hal yang dilarang oleh pemerintah seperti melakukan money loundry atau hal-hal lain yang dilarang oleh pemerintah republik indonesia
6. Membayar  uang  muka  sesuai  ketentuan  pegadaian.  Uang  muka  atau  (urbun)  ini  merupakan bagian dari pelunasan piutang MULIA
7. Mendapat persetujuan pembiayaan MULIA dari manajer cabang
8. Mengisi dan menandatangani aplikasi MULIA-01 dan MULIA-02
9. Menandatangani akad pembiayaan MULIA
Untuk lebih jelasnya proses  transaksi  murabahah  logam  mulia untuk  investasi  abadi  pada kantor Cabang Pegadaian Syariah Istiqlal Manado digambarkan dalam skema berikut:
Nasabah atau costomer mendatangi kantor pegadaian syariah untuk meminta kepemilikan emas batangan melalui produk murabahah logam mulia  untuk investasi abadi (MULIA). Dalam murabahah  logam  MULIA  ini  nasabah  dimintai  barang  yang  tidak  dapat  diambil  manfaatnya kecuali dengan cara menjualnya sebagai jaminan atas barang pesanannya.
1. Nasabah mengisi form MULIA-1 (form aplikasi pembiayaan murabahah MULIA).
2. Nasabah  membayar  uang  muka  kepada  kantor  cabang  pelaksana  MULIA  dalam  hal  ini pegadaian syariah. Uang muka yang harus dibayarkan oleh nasabah sebesar 20% dari jumlah pembiayaan.
3. Nasabah membayar biaya administrasi, ongkir, serta biaya asuransi.
4. Setelah semua terpenuhi (1, 2, 3, dan 4) maka pihak pegadaian dan nasabah akan melakukan akad mulia dan akad rahn sebagai bukti bahwa antara nasabah dan kantor cabang pelaksana MULIA  (KCPM)  telah  sepakat  untu  melakkukan  jual  beli  berdasarkan  pesanan  atau  biasa disebut dengan murabahah KPP.
5. Setelah  KCPM  membuat  akad  MULIA  dan  akad rahn ,  KCPM  kemudian  menyerahkan kedua akad tersebut serta bukti uang muka kepada nasabah.
Proses transaksi pemesanan emas antara KCPM dengan pemasok
1. Setelah nasabah dengan kantor cabang pelaksana MULIA sepakat untuk melakukan akad jual beli, selanjutnya kantor cabang palaksana MULIA mengirim bukti  uang muka kepada kantor cabang distribusi MULIA (KCDM) melalui fax.
2. Setelah  KCDM  menerima  bukti  uang  muka  dari  kantor  cabang  pelaksana  MULIA  ,  KCDM selanjutnya mengirim form status pemesanan emas kepada KCPM melalui fax.

## Transaksi pembelian ke pemasok (KCDM)
1. Setelah kantor cabang distribusi MULIA menerima bukti uang muka yang dikirim oleh kantor cabang  pelaksana  MULIA  melaui  fax,  maka  selanjutnya  KCDM  melakukan  transaksi kepemasok. Transaksi yang dilakukan adalah sebagai berikut:
a. Kantor cabang distribusi mengeluarkan purchase order berdasarkan form MULIA-3.
b. Kantor  cabang  distribusi  MULIA  melakukan  pembayaran    atas  pembelian  emas  kepada pemasok.
c. Setelah  pemasok  menerima  pembayaran  dari  kantor  cabang  ditribusi  MULIA  selanjutnya memberikan fisik emas kepada KCDM.
Penjelasan Siklus Transaksi:
1. Nasabah datang ke kantor pegadaian untuk melakukan pembayaran angsuran serta pelunasan kepada kantor cabang pelaksana MULIA atas barang yang telah dipesannya.
2. Setelah  KCPM  meminta  pembayaran  angsuran  serta  pelunasan  dari  nasabah,  kantor  cabang pelaksana MULIA, maka KCPM menyerahkan pisik emas kepada nasabah.
Cara pembelian murabahah logam mulia pada Cabang Pegadaian Syariah Istiqlal Manado sebagai berikut:
Nasabah  membeli  1  keping  logam  mulia  seberat  25  gram  dengan  kadar  99,99%  (asumsi harga 25 gram=Rp. 7.813.500,-) maka
Untuk pembelian tunai :
Harga + % Margin + Administrasi = Rp. 7.813.500 + (7.813.500 x 3 %) + Rp. 50.000 = Rp. 7.813.500 + Rp. 237.405 + Rp.50.000 = Rp.8.097.905
Untuk pembelian angsuran 6 bulan :
Harga + % margin + Administrasi = Rp. 7.813.500 + (6% x 7.813.500) = Rp. 7.813.500 + Rp. 468.810       = Rp. 8.282.310 Uang Muka 25%   = Rp. 2.070.578 Administrasi          = Rp.      50.000  + Pembayaran Awal = Rp. 2.120.578 Sisa = Rp. 8.282.310 – Rp. 2.070.500 = Rp. 6.211.732 Angsuran/Bulan = Rp. 6. 211.732 : 6
= Rp. 1.035.289/ bulan 22
Komponen kredit emas dipegadaian syariah:
22 Perum  Pusat  Pegadaian, Brosur  Pegadaian  Syariah  Tentang  Mulia ,  (Jakarta:  Perum  Pegadaian  Pusat, 2009), h. 2.
1. Harga. Dalam hal ini, harga yang dimaksud adalah harga perolehan dari emas batangan yang akan  beli.  Pada  prinsipnya,  ketika  melakukan  pembelian  secara  kredit,  pihak  pegadaian syariah  langsung  membelikan  emas  batangan  di  pemasok.  Dimana  pihak  pegadaian  syariah akan menutup kekurangan dana terlebih dahulu dan menyimpan emas yang mereka beli. Emas tersebut akan diserahkan oleh pegadaian setelah pelunasan.
2. Margin merupakan keuntungan.
3. Biaya administrasi
4. Pembayaran  awal  (DP).  Pembayaran  awal  ini  menunjukan  keseriusan  nasabah  dalam mengajukan  pembiayaan.  besarnya  pembayaran  awal  sebesar  25%  dari  harga  perolehan ditambah biaya administrasi.
5. Angsuran.  Angsuran  adalah  sejumlah  dana  yang  harus  bayarkan  nasabah  secara  rutin  tiap bulan  untuk  melakukan  usaha  pelunasan  dari  emas  batangan  yang  telah  dibeli.  Angka angsuran ini diperoleh dari besarnya biaya perolehan dikurangi  dengan  DP  kemudian dibagi dengan jangka waktu  yang diinginkan. Jangka angsuran yang dapat dipilih untuk melakukan pembelian emas batangan secara kredit di pegadaian syariah adalah 6 bulan atau 12 bulan.

## E. Pandangan Ekonomi Islam tentang Investasi Logam Mulia
Operasional  pegadaian  syariah  hampir  mirip  dengan  pegadaian  konvensional  yaitu menyalurkan  uang  pinjaman  dengan  jaminan  barang  bergerak.  Penjaminan  hutang  ini  disebut akad rahn dan  telah  memenuhi  syarat  rukunnya  sesuai  dengan  ketentuan  Al-Qur’an  dan  As- Sunnah.  Pada  dasarnya  jasa  yang  diperoleh  Pegadaian  syariah  hanya  melalui  dua  jenis  akad, yaitu Rahn (menahan barang jaminan) dan ijarah (jasa simpan barang).
Dengan  berkembangnya  sistem  pegadaian  syariah,  maka  ruang  lingkup  jasa  yang ditawarkan oleh pegadaian syariah juga berkembang. Salah satunya adalah investasi logam emas melalui produk MULIA atau Murabahah Logam Mulia untuk Investasi Abadi.
Salah  satu  akad  yang  digunakan  dalam  produk  ini  adalah  murabahah.  Dalam  akad murabahah yang digunakan oleh pegadaian syariah untuk produk MULIA memiliki karakteristik khusus. Diantaranya adalah ditetapkannya margin yang jelas.
Di  Pegadaian  Syariah,  pinjaman  tidak  disebut  kredit,  akan  tetapi  disebut  dengan pembiayaan. Jika seseorang datang kepada Pegadaian Syariah dan ingin  meminjam  uang untuk membeli  barang  tertentu  atau  untuk  modal  usaha,  maka  ia  harus  melakukan  jual  beli  dengan Pegadaian  Syariah.  Pegadaian  syariah  bertindak  selaku  penjual  dan  nasabah  bertindak  selaku
pembeli.  Jika  Pegadaian  Syariah  memberikan  dana  kepada  nasabah,  Pegadaian  Syariah  tidak boleh  mengambil  dari  keuntungan  itu.  Sebagai  lembaga  komersial  yang  mengharapkan keuntungan,  Pegadaian  Syariah  akan  mencari  keuntungan  dengan  jalan  melakukan  jual  beli dimana  Pegadaian  Syariah  dapat  mengambil  keuntungan  dari  harga  barang  yang  dijual,  dan mencari  keuntungan  dari  jual  beli  adalah  transaksi  yang  diperbolehkan  dalam  Islam.  Hal  ini sesuai dengan firman Allah dalam Q.S. Al-Baqarah ayat 275 sebagai berikut :
  
Terjemahnya :
“Dan Allah menghalalkan jual beli dan mengharamkan riba”
Dalam  jual  beli  ini,  Pegadaian  Syariah  diperbolehkan  meminta  nasabah  membayar  uang muka atau tanda jadi saat menanda tangani kesepakatan awal. Di dalam prinsip syariah, adanya uang muka (araboun) didasarkan atas pemikiran bahwa seseorang apabila menginginkan sesuatu harus dengan usaha terlebih dahulu. Uang muka adalah jumlah yang dibayar oleh nasabah yang menunjukkan bahwa ia bersungguh-sungguh atas pesanannya.
Berdasarkan data dan pembahasan di atas dapat disimpulkan bahwa akad murabahah dan rahn dalam  pembiayaan  MULIA  telah  memenuhi  syarat  keabsahannya  yaitu  diketahui  secara jelas  besarnya  harga  pertama  yaitu  harga  pembelian  dari  supliyer,  besarnya  margin  disepakati kedua belah pihak, walaupun nasabah membayar secara  angsuran tetapi tidak dikenakan bunga serta persyaratan administratif mudah dan sederhana.
Adapun  rukun  akad  murabahah  dalam  pembiayaan  MULIA  dapat  dianalisis  sebagai berikut :
1. Penjual dalam akad murabahah sekaligus menjadi murtahin .
Pegadaian  syariah  sebagai  pembayar  harga  emas  batangan  kepada  pemasok barang/supplier  (PT.Aneka  Tambang)  dan  kemudian  menjualnya  kepada  nasabah dengan  ditambah  keuntungan  dengan  pembayaran  secara  angsuran  berhak  meminta jaminan atas hutang nasabah (akad rahn ).
2. Pembeli dalam akad murabahah sekaligus menjadi rahin .
Nasabah  Pegadaian  Syariah  sebagai  pembeli  emas  batangan  dengan  cara  angsuran berarti  telah  berhutang  kepada  pihak  pegadaian  syariah.  Pihak  yang  berhutang
sepatutnya  memberikan  barang  jaminan  kepada  pihak  berpiutang  agar  ada  kepastian pengembalian hutang/angsuran.
3. Emas  batangan  yang  diperjual  belikan  dalam  akad  murabahah  sekaligus  menjadi marhun (barang jaminan).
Sesuai  dengan  akad  murabahah  dengan  pembayaran  angsuran  maka  begitu  ditanda tangani  akad,  kepimilikan  emas  batangan  tersebut  berpindah  dari  pegadaian  syariah kepada nasabah.
4. Pembayaran harga emas batangan
Harga dari emas batangan yang diperjual belikan dibayar oleh nasabah secara angsuran dalam jangka waktu dan cara-cara yang telah ditentukan dalam akad.
Adapun  praktek  gadai  ( rahn )  telah  mendapatkan  fatwa  Fatwa  Dewan  Syariah  Nasional Majelis Ulama Indonesia No : 25/DSN-MUI/III/2002. Fatwa MUI tersebut dianggap merupakan salah satu institusi dalam hokum Islam untuk memberikan jawaban dan solusi atas problem yang dihadapi oleh umat Islam. 23

## IV. Kesimpulan
Pandangan hukum ekonomi Islam terhadap investasi logam mulia pada CabangPegadaianSyariahIstiqlal Manado dibolehkan sebab sistem yang digunakan sama dengan sistem  pegadaian  syariahyaitu  melakukan  kesepakatan  atau  akad  dan  tidak  membebani  sepihak antara  nasabah  dan  pihakpegadaian,  dan  telah  melakukan  kontrak  kesepakatan  yang  sah  tanpa ada  paksaaan  dan  penipuan.  Persyaratan  dan  prosedur  pemberian  pinjaman  atau  pembiayaan telah  ditentukan  oleh  pegadaian  syariah  berdasarkan  kaidah-kaidah  Hukum  Islam:  persyaratan sederhana,  prosedurmudah,  akadsecaratertulis,  pembiayaan/hutangdenganjaminanbarang  yang sudahdibeli,  tidak dipungut bunga, keuntungan/margin  dan  isi perjanjian  ditentukan oleh  kedua belah pihak serta pembiayaan tidak mengandung gharar.

## Daftar Pustaka
Al  Albani,  Muhammad  Nashiruddin, Ringkasan  Shahih  Muslim  Buku  1 ,  Cet  1  Beirut:  PT. Azzam, 2003.
23 Zainudin Ali, Hukum Gadai Syariah (Jakarta: Sinar Grafika, 2008) h. 64.
Ali, Zainudin, Hukum Gadai Syariah Jakarta: Sinar Grafika, 2008.
Antonio, Muhammad Syafi’I, Bank Syariah dari Teori dan Parktik , Jakarta: Gema Insani, 2001.
Antonio,  Muhammad  Syafi’I, Bank  Syariah  dari  Teori  ke  Praktek ,Cet.  I  Jakarta:  Gema  Insani Press, 2001.
Ascarya, Akad dan Produk Bank Syariah , Jakarta: PT Raja Grafindo, 2007.
Al-Bukhari,  Imam  Abu  Abdillah  Muhammad  Bin  Ismail Shahih  Al-Bukhari ,  Juz  II  Indonesia:
Martabah Dahlan, t.th.
Brosur MULIA (Murabahah Logam Mulia untuk Investasi Abadi)

## Brosur Pegadaian Syariah tentang produk MULIA
Budiono, Kamus Lengkap Bahasa Indonesia , Surabaya: Karya Agung, 2005.
Departemen  Agama, Al-Qur’an dan Terjemahnya , Semarang: Toha Putra, 1989.
Harun, Nasrun Fiqh Mu’amalah , (akarta: Gaya Media Pratama, 2000.
Isnawan, Ganjar , Jurus Cerdas Investasi Syaria, Jakarta: Laskar Aksara.
Lubis, Suhrawardi K. Hukum Ekonomi Islam, Cet. III Jakarta: Sinar Grafika, 2004.
Mulyo, Kamus Kimia, Jakarta: PT. Bumi Aksara, 2005.
Perum Pegadaian , Pedoman Operasional Gadai Syariah .
Perum Pegadaian, Pedoman Operasional Gadai Syariah .
Perum Pusat Pegadaian, Brosur Pegadaian Syariah Tentang MULIA , Jakarta: Perum Pegadaian Pusat, 2009.
Perum  Pusat  Pegadaian, Brosur  Pegadaian  Syariah  Tentang  Mulia ,  Jakarta:  Perum  Pegadaian Pusat, 2009.
Sabiq, Sayyid, Fiqih Sunnah ,  Cet. III Jakarta: Pena Pundi Aksara, 2011), Jilid 5.
Sofwan, Sri Soedewi Masjchoen, Hukum Perdata ( Hukum Benda ), Yogyakarta: Liberty, 1981.
Wiroso, Jual Beli Murabahah , Yogyakarta: UII Press, 2005.