## ANALISIS KOMPARASI MANAJEMEN RISIKO  PADA KOPERASI SYARIAH DI KABUPATEN BOYOLALI
Abdul Haris Romdhoni STIE-AAS Surakarta harisromdhoni27@yahoo.com

## ABSTRACT
This study aims to determine the risk of what is on of financing in Islamic financial institutions in Boyolali especially sharia cooperatives and how to handle them. This research is a descriptive study  using  primary  data  obtained  from  interviews,  excavation  documentation  and  supporting information as well as a qualitative research.
Mudaraba is a contract and products of Islamic institution. Mudaraba of financing is one of a number  of  financing  in  Islamic  financial  institutions  that  have  a  high  risk.  With  such  high  risk need careful risk management so that losses can be minimized. Obviously the first step is what and how these risks are addressed. Based on the findings in the field of risk control is done in the first three stages, before financing, both when financing and the third is after financing.
Keyword : financing, mudaraba,risk and return
ISSN : 2477-6157
JURNAL ILMIAH EKONOMI ISLAM VOL. 01 NO. 03, NOVEMBER 2016 2

## LATAR BELAKANG
Dalam  dunia  bisnis  sangat  lekat  dan dekat dengan kondisi ketidakpastian.
Ketidakpastian tersebut akan berdampak pada keuntungan  atau  kerugian  atau  sering  disebut dengan risk  and  return (risiko  dan  hasil).
Risiko  dan  hasil  adalah  berkorelasi  positif, semakin  besar  risiko  bisnis,  maka  peluang untuk  mendapatkan  laba  atau  pendapatan ( return )  juga  besar,  sebaliknya  jika  risiko bisnis  kecil,  maka  laba  atau  pendapatan ( return ) yang akan diperoleh juga akan kecil.
Risk and return (risiko dan hasil) juga tidak lepas pada lembaga keuangan khususnya  koperasi.  Pengertian  koperasi menurut Undang-Undang No. 25 Tahun 1992 tentang Perkoperasian, adalah badan usahayang  beranggotakan  orang-seorang  atau badan hukum   Koperasi  dengan melandaskan kegiatannya  berdasarkan  prinsip  Koperasi sekaligus  sebagai  gerakan  ekonomi  rakyat yang  berdasar  atas  asas  kekeluargaan. Koperasi sebagai lembaga keuangan tersebut, juga  tidak  dapat  mengelak  atas  kemungkinan terjadinya  risiko.  Dengan  adanya  risiko memaksa
koperasi untuk
dapat mengidentifikasi  setiap  risiko  yang  sedang dan  akan  dihadapi  dengan  merujuk  risiko yang  pernah  dialami.  Dengan  mengenali risiko  lebih  awal  diharapkan  koperasi  dapat meminimalisir  risiko  yang  ada,  sehingga return yang telah ditetapkan dapat tercapai.
Menurut  Darmawi  (2006),  risiko dihubungkan dengan kemungkinan terjadinya akibat buruk (kerugian) yang tidak diinginkan atau  tidak  terduga.  Senada  dengan  hal  itu
Djojosoedarso  (1999)  menyatakan,  bahwa risiko mempunyai karakteristik :
a. Merupakan  ketidakpastian  atas  terjadinya suatu peristiwa,
b. Merupakan  ketidakpastian  yang  bila terjadi akan menimbulkan kerugian.
Ada  beberapa  jenis  risiko  yang berhubungan  dengan  dunia  bisnis  utamanya yang  berkaitan  dengan  bisnis  keuangan ( financing )  diantaranya  adalah  risiko  kredit ( credit  risk ),  risiko  likuiditas  ( liquidity  risk ) dan  risiko  tingkat  bunga  ( interest  rate ).  Di samping itu ada resiko nilai tukar valuta asing ( foreign  exchange  rate  risk )  dan  risiko operasional  ( operational  risk ).  Dari  berbagai jenis  resiko  di  atas,  risiko  dapat  dibedakan menjadi  dua  kelompok  besar  yaitu  (1)  resiko yang sistematis ( systematic risk ) adalah risiko yang  diakibatkan  oleh  adanya  kondisi  atau situasi  tertentu  yang  bersifat  makro,  seperti perubahan situasi politik, perubahan kebijakan  ekonomi  pemerintah,  perubahan situasi  pasar,  situasi  krisis  atau  resesi.  (2) Risiko  yang  tidak  sistematis  ( unsystematic risk )  adalah  risiko  yang  unik,  yang  melekat pada  perusahaan  atau  bisnis  tertentu  saja. Pada lembaga keuangan, dalam hal ini adalah koperasi  baik  yang  menggunakan  prinsip syariah maupun konvensional, maka lembaga keuangan yang didirikan berbasis
kekeluargaan inipun juga berpotensi menghadapi  risiko-risiko  tersebut  kecuali risiko  tingkat  bunga,  karena  Lembaga Keuangan Islam (koperasi syariah) tidak akan akan berurusan dengan bunga (Arifin, 2002).
Pada  koperasi  syariah  yang  berkaitan dengan  pembiayaan  adalah  bagi  hasil  yang berbasis profit  and  loss  sharing adalah
ISSN : 2477-6157
JURNAL ILMIAH EKONOMI ISLAM VOL. 01 NO. 03, NOVEMBER 2016 3
pembiayaan musyarakah dan  pembiayaan mudharabah , namun pada pembiayaan musyarakah masih terdapat kesempatan untuk mengantisipasi  terjadinya  risiko  karena  pihak pemilik  dana  ( shahibul  maal )  masih  dapat berpartisipasi dalam manajemen usaha.
Sedangkan  pada  pembiayaan mudharabah pihak pemilik dana ( shahibul maal ) tidak ikut serta  dalam  manajemen  usaha,  sehingga internal  usaha  tidak  dapat  diketahui  secara detail.
Dengan adanya
kemungkinan terjadinya  risiko  dan  untuk  meminimalisir terjadi risiko yang mungkin akan terjadi pada pembiayaan mudharabah di koperasi syariah , maka  perlu  diteliti  mengenai  risiko  apa  saja yang  ada  pada  pembiayaan  tersebut  tentang bagaimana  cara  penanganan  risiko  secara cepat  dan  tepat.  Hal  inilah  yang  menjadi dorongan  untuk  meneliti  lebih  dalam  yang berkaitan  dengan  “ Analisis  Manajemen
Risiko Pembiayaan Mudharabah Di
Koperasi  Syariah  Boyolali  (Studi  Atas BMT  Salaam  dan  KJKS  Surya  Madani). Sedangkan  dipilihnya  kedua  obyek  tersebut adalah  sebanding  karena  kedua  obyek penelitian tersebut mempunyai jaringan nasabah yang cukup merata dilapisan masyarakat.

## Rumusan Masalah
Skim pembiayaan mudharabah adalah pembiayaan  yang  sangat  didasarkan  pada kepercayaan baik dalam kepercayaan
terhadap personal maupun kepercayaan terkait  dengan  manajerial.  Berdasar  atas permasalahan  di  atas  maka,  dalam  penelitian
ini  akan  fokus  pada  2  (dua)  masalah  pokok yaitu :
1. Risiko  apa  sajakah  yang  terdapat  dalam pembiayaan mudharabah di  koperasi syariah  di  Boyolali  (BMT  Salaam  dan KJKS Surya Madani) ?
2. Dalam  mengantisipasi  risiko  yang  dapat timbul dari pembiayaan mudharabah , bagaimana  strategi  manajemen  risiko pembiayaan mudharabah di  koperasi syariah  di  Boyolali  (BMT  Salaam  dan KJKS  Surya  Madani)?.  Apakah  dari kedua  koperasi  tersebut  memiliki  cara yang  berbeda    dalam  mengelola  risiko dalam pembiayaan mudharabah ?

## Tujuan Penelitian
1. Untuk mengetahui risiko apa sajakah yang terdapat  dalam  pembiayaan mudharabah di  koperasi  syariah  di  Boyolali  (BMT Salaam dan KJKS Surya Madani)
2. Untuk mengetahui langkah-langkah antisipasi  atas  risiko  yang  dapat  timbul dari  pembiayaan mudharabah ,  serta bagaimana  strategi  manajemen  risiko pembiayaan mudharabah di  koperasi syariah  di  Boyolali  (BMT  Salaam  dan KJKS  Surya  Madani)  ?  Apakah  dari kedua  koperasi  tersebut  memiliki  cara yang  berbeda    dalam  mengelola  risiko dalam pembiayaan mudharabah ?

## TINJAUAN PUSTAKA
Ada beberapa penelitian yang
membahas tentang manajemen risiko pembiayaan mudharabah ,  salah  satunya adalah Nasih et.al. (2008) Manajemen Risiko
ISSN : 2477-6157
JURNAL ILMIAH EKONOMI ISLAM VOL. 01 NO. 03, NOVEMBER 2016 4
Pembiayaan Mudharabah pada Perbankan Syariah. Dalam penelitian tersebut dipaparkan bahwa pada  laporan  keuangan  baik  pada  BMI, BSM, maupun BNIS, aset yang dimiliki melalui pembiayaan mudharabah memiliki  jumlah cukup rendah dibandingkan dengan pembiayaan murabahah , hal ini disebabkan karena penyaluran dana melalui pembiayaan
mudharabah memiliki risiko yang cukup besar, yaitu  pada  risiko  kerugian,  khususnya  pada penghasilan yang akan diterima oleh bank.
Selanjutnya risiko kerugian yang ditanggung  oleh  bank  sebagai shahibul  maal adalah  karena  tingginya  jumlah  pembiayaan bermasalah  mulai  dari  kurang  lancar  bahkan macet. Penyebabnya adalah hilangnya kemampuan  untuk  membayar  angsuran  serta bagi  hasil  kepada  bank  dikarenakan  nasabah melakukan  kelalaian.  Kelalaian  tersebut  yaitu terjadinya side  streaming ,  memanipulasi  data ( asymmetric
information),
sehingga menyebabkan  kesalahan  dalam  menganalisa kemampuan nasabah. Dari permasalahan tersebut  upaya  yang  dilakukan  bank  dalam penyelamatan terhadap pembiayaan bermasalah, yaitu dengan cara rescheduling, reconditioning, restructuring ,  ini  dilakukan  jika  nasabah dianggap masih memiliki niat untuk membayar. Jika tidak, akan dilakukan eksekusi jaminan. Di sisi  lain  kerugian  yang  muncul  diakibatkan murni  karena  risiko  bisnis  bukan  kelalaian nasabah  ( force majeure ), baik pada BMI, BSM, ataupun BNIS, tidak secara langsung menanggung  seluruh  kerugian  usaha  yang dibiayai.  Bank  sengaja  memberi  pengamanan berlapis  pada  dana  masyarakat  yang  digunakan sebagai  dana  pembiayaan  dengan  melakukan kerjasama dengan pihak asuransi untuk meng cover kerugian tersebut
Di  samping  itu  Sumar’in  juga melakukan penelitian tentang Strategi Manajemen Risiko Pada Pembiayaan Murabahah (Studi Kasus BTN
SyariahYogyakarta Pada Produk KPR Periode 2009),  bahwa  terdapat  risiko  potensial  yang dihadapi  oleh  Manajemen  BTN  Syariah dalam  pembiayaan KPR  dengan  akad murabahah yaitu meliputi risiko pembiayaan, risiko  pasar,  risiko  operasional  dan  risiko hukum.  Adapun  pola  penerapan  manajemen risiko  dalam  bentuk  pengelolaan  risiko  itu sendiri  dibagi  dua  pola  yaitu  pengelolaan risiko  berdasarkan  risiko  pembiayaan  dengan melakukan  seleksi  awal,  melakukan  analisis dan  pengukuran  risiko  terhadap  nasabah  dan agunan,  melakukan  monitoring.  Risiko  pasar, dikelola  dengan  menerapkan  manajemen harga  dan  memperketat  penilaian  agunan. Risiko operasional dikelola dengan penerapan prudential  banking  practice dan  penerapan good  corporate  governance (GCG).  Adapun risiko  hukum  dikelola  dengan    strategi penyusunan klausul dengan strategi penyusunan  klausul  kontrak  dengan  teliti, memastikan  keabsahan  berkas  kontrak  dan pengawasan  dari  Badan  Pengawas  Syariah (DPS).
Pengelolaan risiko model kedua dilakukan dengan berdasarkan tahapan pembiayaan  yang  meliputi  manajemen  risiko sebelum  akad,  manajemen  risiko  pada  saat akad  dan  manajemen  risiko  setelah  akad. Manajemen  risiko  dalam  bentuk  pengalihan risiko ( risk transfer ) adalah dengan mengasuransikan  nasabah  dan  agunan  dalam bentuk  asuransi  jiwa  dan  kebakaran  pada pihak  asuransi  syariah.  Sedangkan  model
JURNAL ILMIAH EKONOMI ISLAM VOL. 01 NO. 03, NOVEMBER 2016 5
penerapan  manajemen  risiko  dalam  bentuk penghindaran risiko ( risk avoidence ) dilakukan dengan memperketat proses seleksi pembiayaan,  penerapan  prinsip prudent dan memperbesar pembiayaan dengan akad murabahah.
Di  sisi  lain  Trianti  (2014)  meneliti Manajemen  Risiko  Pembiayaan  Mudharabah (Studi  Kasus  Bank  Muamalat  Indonesia
Cabang Malang), ditemukan dalam penelitiannya bahwa manajemen risiko dalam pembiayaan mudharabah di  Bank  Muamalat Indonesia Cabang Malang adalah suatu upaya untuk  meminimalisir risiko  yang terjadi,  baik pada  tahapan  pra  akad  dan  pasca  akad. Mitigasi pra akad dilakukan dengan mematuhi Standard Operational Procedure yang ditetapkan  internal  bank,  melakukan  seleksi calon mudharib ,  dan  melakukan  analisa kelayakan  usaha  calon mudharib .  Sedangkan mitigasi  risiko  pasca  akad  dilakukan  dengan monitoring secara  berkala  kondisi  usaha mudharib dan  melakukan  pembinaan  usaha mudharib .

## Mudharabah Menurut Hukum Islam
Salah  satu  karakteristik  khas  lembaga keuangan  syariah  adalah  adanya  sistem  bagi hasil.  di  mana  sistem  bagi  hasil  ini  sangat dekat  dengan  sistem mudharabah. Secara teknis, mudharabah adalah  akad  kerjasama usaha antara dua pihak di mana pihak pertama ( shahib al-māl ) menyediakan seluruh  (100%) modal,  sedangkan  pihak  lainnya  menjadi pengelola  ( mudharib ).  Keuntungan  usaha secara mudharabah dibagi menurut kesepakatan  yang  dituangkan  dalam  kontrak,
sedangkan  apabila  rugi  ditanggung  oleh pemillik  modal,  selama  kerugian  tersebut bukan    akibat  kelalaian  pengelola  (Antonio, 2000).
1. Pengertian mudārabah.
Secara  etimologi  kata mudharabah berasal  dari  kata dharb .  Dalam  bahasa  Arab, kata  ini  termasuk  kata  yang  mempunyai banyak  arti,  diantaranya  adalah  : memukul, berdetak,  mengalir,  berenang,  bergabung, menghindar, berubah, mencampur, berjalan dan  lain  sebagainya.  Perubahan- perubahan  yang  terjadi  dalam  kata-kata tersebut  tampak  tergantung  pada  kata  yang mengikutinya dan konteks yang membentuknya.  Namun  dibalik  keluwesan kata  ini  dapat  mempresentasikan  keragaman makna yang ditimbulkannya yaitu bergeraknya  sesuatu  kepada  sesuatu  yang lain.
Dalam fiqih muamalah , definisi terminologi mudharabah diungkap  secara bermacam-macam  oleh  beberapa  ulama madzhab.  Diantaranya  menurut  madzhab Hanafi  mendefinisikan mudharabahadalah suatu  perjanjian  untuk  berkongsi  di  dalam keuntungan  dengan  modal  dari  salah  satu pihak  dan  kerja  usaha  dari  pihak  lain. Sementara madzhab Maliki menamai mudharabah  adalah  penyerahan  uang  di muka oleh pemilik modal dalam jumlah uang yang  ditentukan  kepada  seorang  yang  akan menjalankan  usaha  dengan  uang  itu  dengan imbalan sebagian dari keuntungannya. Madzhab Syafi’i mendefinisikan
mudharabaha  dalah  bahwa  pemilik  modal menyerahkan sejumlah uang kepada pengusaha  untuk  dijalankan  dalam  suatu
JURNAL ILMIAH EKONOMI ISLAM VOL. 01 NO. 03, NOVEMBER 2016 6
usaha  dagang  dengan  keuntungan  menjadi milik bersama antara keduanya (Muhammad,
2005) .
Menurut  Saeed  (2004),  pengertian mudharabah adalah kontrak antara dua pihak dimana  satu  pihak  yang  disebut rab  al  maal (investor) mempercayakan uang kepada pihak ke  dua,  yang  disebut mudārib untuk  tujuan menjalankan usaha dagang. Mudārib
menyumbangkan  tenaga  dan  waktunya  dan mengelola  kongsi  mereka  sesuai  dengan syarat-syarat  kontrak.  Salah  satu  ciri  utama dari  kontrak  ini  adalah  bahwa  keuntungan, jika  ada,  akan  dibagi  antara  investor  dan mudārib berdasarkan  proporsi  yang  telah disepakati  sebelumnya.  Kerugian,  jika  ada, akan ditanggung sendiri oleh investor.
2.  Landasan Syariah Mudārabah
Secara umum landasan dasar syariah mudharabah lebih  mencerminkan anjuran  untuk  melakukan  usaha.  Hal  ini tampak dari ayat-ayat dan hadits berikut ini
: Q.S. Al Muzzamil : 20, Al-Baqarah : 198,
An-Nisa’: 29
Dari  Shalih  bin  Suhaib  ra.  Bahwa Rasulullah  SAW  bersabda  :  “Tiga  hal yang  di  dalamnya  terdapat  keberkatan  : jual  beli  secara  tangguh,  muqaradhah (mudārabah)  dan  mencampur  gandum dengan  tepung  untuk  keperluan  rumah bukan untuk dijual.” (H.R. Ibnu Majah).
3.  Rukun dan Syarat Akad Mudārabah . Menurut  Jumhur  Ulama  rukun  akad mudharabah adalah (Affandi, 2004) :
1) A’qidain (dua  orang  yang  berakad) yaitu  (pemilik  modal/  investor/ sāhib al-māl dan pengelola modal/ mudārib ).
2) Al  maal (modal)  sejumlah  dana  yang dikelola.
3) Al  ribh (keuntungan),  laba  yang didapatkan  untuk  dibagi  bersama sesuai kesepakatan.
4) Al a’mal (usaha) dari mudārib.
5) Shighat (ucapan serah terima).
Syarat-syarat mudharabah adalah yang  terkait  dengan  syarat  orang  yang melakukan  akad  ( aqidain ),  terkait  dengan modal dan terkait dengan keuntungan.
a. Syarat  yang  terkait  dengan  orang  yang melakukan akad ( aqidain ) yaitu:
1) Cakap  bertindak  hukum  dan  cakap diangkat  sebagai akid (orang  yang berakad).
2) Pemilik  dana  ( sāhib  al-māl )  tidak boleh mengikat dan melakukan intervensi kepada pengelola ( mudārib ) dalam mengelola dananya.
b. Syarat yang terkait dengan modal yaitu :
1) Modal  harus  berupa  uang  dan  Ulama tidak  memperbolehkan  modal  dalam bentuk barang.
2) Besarnya  modal  ditentukan  dengan jelas.
3) Modal  bukan  merupakan  pinjaman (hutang).  Modal  yang  merupakan pinjaman  pada  hakikatnya  bukan merupakan harta dari shahib al-maal.
4) Modal  diserahkan  langsung  kepada pengelola secara tunai.
5) Modal digunakan sesuai dengan syarat-syarat akad yang disepakati.
ISSN : 2477-6157
JURNAL ILMIAH EKONOMI ISLAM VOL. 01 NO. 03, NOVEMBER 2016 7
6) Pengembalian  modal  dapat  dilakukan bersamaan  dengan  waktu  penyerahan bagi  hasil  atau  pada  saat  berakhirnya masa mudharabah.
7) Pada  prinsipnya  dalam mudharabah tidak diperkenankan mengenakan
jaminan.  Namun  agar  pengelola  dana tidak melakukan penyimpangan pemilik  dana  dapat  meminta  jaminan dari mudharib . Jaminan dapat
dicairkan  jika mudārib melakukan pelanggaran  terhadap  hal-hal  yang telah disepakati.
4. Jenis-Jenis mudharabah (Antonio, 2000) :
a. Mudharabah Muthlaqah Yang  dimaksud  dengan  transaksi mudharabah  muthlaqah ( unrestricted mudharabah ) adalah bentuk kerjasama antara shahib  al-maal dan mudharib yang cakupannya sangat luas dan tidak dibatasi  oleh  spesifikasi  jenis  usaha, waktu dan daerah bisnis.
b. Mudharabah Muqayyadah
Mudharabah muqayyadah atau disebut restricted mudharabah/ specified mudharabah adalah kebalikan dari mudharabah muthlaqah . Si mudārib dibatasi dengan  dengan  batasan  jenis  usaha,
waktu  atau  tempat  usaha.  Adanya pembatasan ini seringkali mencerminkan  kecenderungan  umum si sāhib al-māl dalam memasuki jenis dunia usaha.
Teori Pembiayaan Mudharabah di Lembaga Keuangan Syariah
Pembiayaan, secara luas adalah pembelanjaan  ( financing )  yaitu  pendanaan yang  dikeluarkan  untuk  mendukung  investasi yang  telah  direncanakan  baik  di  kalangan sendiri  maupun  dijalankan  oleh  yang  lain (Muhammad, 2005). Menurut sifatnya pembiayaan  dibagi menjadi dua yaitu pembiayaan  yang  bersifat  produktif  dan pembiayaan yang bersifat konsumtif (Antonio, 2000). Pembiayaan produktif adalah  pembiayaan  yang  digunakan  untuk memenuhi  kebutuhan  usaha  atau  produksi agar  usaha  tesebut  meningkat  baik  produksi perdagangan  maupun  investasi.  Sedangkan pembiayaan  konsumtif  adalah  pembiayaan yang dipergunakan untuk kebutuhan konsumsi yang habis pakai. Pembiayaan yang sering  diterapkan  dalam  koperasi  syariah adalah  pembiayaan  yang  bersifat  produktif dengan memakai akad mudharabah atau yang lebih dikenal  dengan sistem bagi  hasil ( profit and loss sharing /PLS).
Manajemen Risiko Pembiayaan Mudharabah Sedangkan  manajemen  risiko  adalah serangkaian metodologi dan prosedur yangdigunakan untuk mengidentifikasi, mengukur,  memantau,  dan  mengendalikan risiko  yang  timbul  dari  seluruh  kegiatan usaha.
Manajemen risiko ( risk  management ) berbeda dengan pengawasan atau pengendalian risiko ( risk controll ). Manajemen risiko adalah pengambilan keputusan  yang  rasional  dalam  keseluruhan proses  penanganan  risiko,  termasuk risk assessment ,  sebagaimana  tindakan  untuk
JURNAL ILMIAH EKONOMI ISLAM VOL. 01 NO. 03, NOVEMBER 2016 8
membangun  dan  menerapkan  pilihan-pilihan risiko. Sedangkan pengawasan atau pengendalian  risiko  adalah  tindakan  yang dirancang  untuk  mengurangi  risiko,  seperti perubahan  prosedur,  perbaikan  fasilitas, supervisi ekstra dan sebagainya (Muhammad, 2005).
Bisnis  lembaga  keuangan  termasuk koperasi  akan  berhadapan  dengan  berbagai jenis risiko kredit, di antaranya adalah  :
1. Risiko modal ( capital risk )
Risiko modal adalah merefleksikan tingkat leverage yang  dipakai.  Salah  satu fungsi  modal  adalah  melindungi  para penyimpan  dana  terhadap  kerugian  yang tejadi.  Jumlah  modal  yang  dibutuhkan untuk  melindungi  para  penyimpan  dana berhubungan  dengan  kualitas  dan  risiko dari  aset.  Koperasi  yang  menggunakan sebagian  besar  dananya  untuk  mendanai aset  yang  berisiko  perlu  memiliki  modal penyangga yang besar untuk sandaran bila kinerja  aset-aset  itu  tidak  baik.  Tingkat modal  juga  penting  untuk  menyangga risiko liquiditas.
2. Risiko Pembiayaan Risiko  pembiayaan  muncul  jika  tidak dapat  memperoleh  kembali  cicilan  pokok dan/atau  bunga  dari  pinjaman  yang diberikannya  atau  investasi  yang  sedang dilakukannya.
3. Risiko Likuiditas
a. Risiko Likuiditas Likuiditas  adalah  kemampuan  untuk memenuhi kebutuhan dana ( cash flow ) dengan segera dan dengan biaya  yang sesuai. Risiko likuiditas muncul manakala koperasi mengalami
ketidakmampuan  untuk  memenuhi kebutuhan  dana  ( cash  flow )  dengan segera  dan  dengan  biaya  yang  sesuai, baik  untuk  memenuhi  kebutuhan sehari-hari  maupun  untuk  memenuhi kebutuhan dana yang mendesak.
b. Risiko Operasional Menurut  definisi Bassle  Committee, risiko  operasional adalah risiko  akibat dari  kurangnya  ( deficiencies )  sistem informasi  atau  sistem  pengawasan internal  yang  akan  menghasilkan kerugian yang  tidak  diharapkan. Risiko ini berkaitan dengan kesalahan manusiawi  ( human  error ),  kegagalan sistem,  dan  ketidakcukupan  prosedur dan kontrol.

## METODE PENELITIAN
Pembahasan  metodologi  penelitian adalah  membahas  tentang  cara-cara  ilmiah dalam  mendapatkan/menemukan  ilmu  baru secara  benar  (Muhammad,  2003),  dengan demikian  pada  bagian  ini  memaparkan metode penelitian yang akan digunakan dalam penelitian ini.

## Jenis dan Metode Penelitian
Jenis penelitian adalah penelitian kualitatif  dan  termasuk  penelitian  lapangan (field  research) yaitu  suatu  penelitian  yang dilaksanakan  secara  intensif,  terperinci  dan mendalam  terhadap  objek  dilapangan  untuk memperoleh  informasi  dan  data  sesuai permasalahan  penelitian  (Muhammad,  2003), yang  kemudian  membutuhkan  analisis  yang komprehensif  dan  menyeluruh.  Di  samping
JURNAL ILMIAH EKONOMI ISLAM VOL. 01 NO. 03, NOVEMBER 2016 9
itu dalam penelitian ini menggunakan analisis descriptive ,  yaitu  untuk  menganalisis  data yang  telah  dikumpulkan  atau  diperoleh  di lapangan dengan teknik wawancara, observasi dan  dokumentasi,  yang  kemudian  dipaparkan dengan  penelusuran  yang  lebih  mendalam, untuk  menemukan  kelebihan  masing-masing koperasi.

## Populasi dan Sampel Penelitian
Populasi  penelitian  ini  adalah  terdapat dua  koperasi  syariah  yang  terdapat  di Kabupaten  Boyolali  yaitu  BMT  Salaam  dan KJKS  Surya  Madani,  sedangkan  sampel penelitian  ini  adalah  pengelola  BMT  Salaam dan KJKS Surya Madani, sehingga data yang diperoleh lebih valid dan akurat.
Pengambilan sampel dilakukan dengan cara purposive sampling yaitu sampel yang  dipilih  dengan  cermat  hingga  relevan dengan  mengambil  orang-orang  yang  terpilih betul  oleh  peneliti  menurut  ciri-ciri  yang spesifik  dangan  desain  kualitatif  (Nasution, 2006).  Dengan  jumlah  sampel  sebanyak  dua orang  yang  berwenang  dibidang  pembiayaan di koperasi syariah di Kabupaten Boyolali.

## Sumber  Data  dan  Teknik  Pengumpulan Data
Penelitian  ini  merupakan  studi  kasus (case  studies) maka  data  primer  dapat diperoleh  dengan  teknik/metode  observasi, wawancara, dan dokumentasi (Sugiono, 2003)
:
a. Observasi yaitu mengadakan pengamatan  langsung  dan  pencatatan secara sistematis terhadap fokus permasalahan yang diteliti secara sistematis  (Sutrisno,  1984),  dalam  hal ini mengobservasi langsung di lapangan.
b. Wawancara Mendalam (In Depth
Interview) .
Dalam  penelitian  kualitatif,  metode pengumpulan  data  melalui  wawancara mendalam  merupakan  metode  utama, dengan alasan: pertama, dengan wawancara peneliti dapat menggali tidak saja apa yang kasat mata (diketahui atau dialami  oleh  subyek  penelitian)  namun juga  apa  yang  jauh  tersembunyi  jauh  di dalam  diri  subyek  penelitian  ( explicit knowledge and tacit knowledge ). Kedua, apa  yang ditanyakan oleh informan bisa mencakup  hal-hal  yang  bersifat  lintas waktu  yang  berkaitan  dengan  masa lampau,  masa  sekarang  dan  masa  yang akan  datang  (Subadi,  2011).  Sedangkan yang  dimaksud  dengan  wawancara mendalam sendiri adalah metode pengumpulan data yang diperoleh melalui  percakapan  atau  wawancara secara  mendalam  yang  dilakukan  oleh dua pihak yaitu pewawancara
(interviewer) yang  mengajukan  dan yang  diwawancarai (interviewee) yang memberikan  jawaban  atas  pertanyaan itu. Penentuan responden sebagai informan  dipilih  melalui  penelusuran orang-orang  yang  berkompeten  dan dapat mewakili serta representatif dalam penggalian  informasi  yang  dibutuhkan. Dalam  hal  ini  interview  dilakukan
ISSN : 2477-6157
JURNAL ILMIAH EKONOMI ISLAM VOL. 01 NO. 03, NOVEMBER 2016 10
dengan pihak yang menangani
pembiayaan mudārabah, prosedur pembiayaan  serta  manajemen  risiko yang  diterapkan  untuk  meminimalisir kerugian,  termasuk  dengan  beberapa karyawan  operasional yang  secara langsung  terkait  dengan  pembiayaan tersebut. Teknik wawancara ini dilakukan  dalam  bentuk  wawancara yang  tidak  terstruktur  yaitu  berupa dialog  atau  tanya  jawab  yang  dilakukan dalam bentuk bebas (inguided interview) .  Hal  ini  dilakukan  agar  yang diwawancari tidak kaku dalam menjawab  pertanyaan (relax) sehingga data-data dapat diperoleh secara
maksimal  mungkin,  akan  tetapi  tidak menyimpang  dari  standar  pertanyaan yang  dibutuhkan  dan  lebih  diarahkan pada  hal-hal  yang  menjadi  objek permasalahan.
c. Dokumentasi ,  (Arkunto,  1998)  teknik pengumpulan  data  ini  juga  dikenal dengan penelitian dokumentasi (documentation research) yaitu mengumpulkan  data-data  yang  terkait dengan  fokus  penelitian  yang  berasal dari sumber utamanya (obyek penelitian)  seperti  dokumen-dokumen atau arsip-arsip baik itu sejarah, visi dan misi  di  BMT  Salaam  dan  KJKS  Surya Madani.

## Instrumen Penelitian
Adapun pertanyaan utama dalam penelitian ini dirumuskan sebagai berikut:
1. Risiko  apa  sajakah  yang  ada  pada pembiayaan mudharabah ?
2. Bagaimana  cara shahib  al-maal (BMT
Salaam  dan  KJKS  Surya  Madani)  dalam rangka memperkecil risiko pada
pembiayaan mudharabah ?
3. Apakah dari kedua bank tersebut memiliki cara  yang  berbeda    dalam  mengelola risiko  dalam  pembiayaan mudharabah ? Dari  tiga  pertanyaan  utama  tersebut kemudian dikembangkan sebagai pedoman  wawancara  dalam  penggalian data.

## Teknik Analisis Data
Analisis data adalah proses mengorganisasikan  dan  mengurutkan  data kedalam pola kategori dan satuan uraian dasar sehingga  dapat  ditemukan  tema  dan  dapat dirumuskan  hipotesis  kerja  yang  disajikan oleh  data  (Moleong,  2000).  Teknik  analisis data  dalam  penelitian  ini  dilakukan  sejak pengumpulan  data  berlangsung  dilapangan dan  setelah  pengumpulan  data  berlangsung, Aktivitas  analisis  data  dilakukan  secara interaktif  dan  terus  menerus  sampai  tuntas, sehingga  datanya  berkesinambungan  (Miles dan Hubermas, 2008).
Data yang telah dikumpulkan kemudian direduksi,  dimana  dipola  kedalam  beberapa kategori  untuk  memilih  dan  memilah  antara yang penting dan yang tidak penting. Dengan demikian  dapat  teruji  validasi  dan  akurasi data  yang  diperoleh.  Untuk  menganalisis manajemen risiko pada pembiayaan
mudharabah dalam mengantisipasi dan
JURNAL ILMIAH EKONOMI ISLAM VOL. 01 NO. 03, NOVEMBER 2016 11
mengatasi  risiko  yang mungkin  timbul, maka dalam  penelitian  ini  menggunakan  analisis data  secara  deskriptif  kualitatif.  Analisis  data ini  menggunakan  pendekatan  proses  alur. Pertama, analisis data yang muncul berwujud kata-kata, data ini dikumpulkan dari observasi, wawancara mendalam, dan dokumentasi. Kedua, analisis  ini  terdiri  dari tiga alur kegiatan yaitu reduksi data (data-data dari  lapangan),  penyajian  data  dan  penarikan kesimpulan  (Miles  dan  Hubermas,  2008). Dari  kesimpulan  yang  ditarik  akan  dilakukan pemaparan dan perbandingan (persamaan dan perbedaan dalam manajemen risiko pembiayaan mudharabah ) dari kedua koperasi  syariah  tersebut  (BMT  Salaam  dan KJKS Surya Madani).

## PEMBAHASAN
Analisis   Risiko   Yang   Muncul   Pada Pembiayaan Mudārabah di   Koperasi Syariah di Boyolali

## 1. Sebelum Akad Pembiayaan
Berdasarkan  data  yang  diperoleh  di lapangan bahwa koperasi syariah di Boyolali (KJKS  BMT  Salaam  dan  KJKS  Surya Madani)  dalam  memberikan  pembiayaan mudārabah memiliki  beberapa  syarat-syarat dan  prosedur      yang  harus  dipenuhi  oleh nasabah  ( mudārib ).  Ketentuan  dan  prosedur ini  adalah  sebagai  proses  verifikasi  pertama atas data dari mudārib dan tujuan penggunaan pembiayaan yang diajukan. Dari verifikasi  awal  bank  selaku sāhib  al-māl akan  mempelajari  dan  kemudian  akan
memberikan keputusan atas pengajuan pembiayaan tersebut.
Penyaluran  pembiayaan mudārabah di  KJKS  BMT  Salaam  dan  KJKS  Surya Madani  diberikan  kepada  nasabah  yang mempunyai  usaha  yang  jelas  atau cash  flow yang  jelas  pula . Hal  ini  senada  dengan  hasil wawancara  Maryoko  Budi  Santoso  selaku Manajer  KJKS  BMT  Salaam 1 dan  Abdani Manajer KJKS Surya Madani 2 yang rata-rata adalah  untuk  pembiayaan  perorangan  atau individu .
KJKS  BMT  Salaam  lebih  banyak bergerak  pada  para  pedagang  pasar  atau nasabah  yang  sudah  mempunyai  usaha selama  minimal dua  tahun. Hal ini dimaksudkan  bahwa  nasabah  mempunyai basis  usaha  dengan  pelanggan  yang  cukup kuat dalam menopang kelangsungan usahanya.  Sementara  KJKS  BMT  Surya Madani  selain  perorangan  juga  merambah nasabah  institusional  namun  sebagian  masih belum berbadan hukum.
Kedua      koperasi      syariah      tersebut dalam      menyalurkan      pembiayaan mudharabah terlebih  dahulu  menjelaskan dalam  menentukan  nisbah  bagi  hasil  yang nantinya      akan      disepakati.      Selain      itu persyaratan      administrasi      juga  dijelaskan supaya  pembiayaan  yang  telah  disalurkan tidak mengalami masalah.
Secara umum mekanisme yang ditetapkan  oleh  kedua  koperasi  syariah tersebut,  bahwa  nasabah  harus  memenuhi syarat-syarat  administratif  sebagai  proses awal  dalam  pengajuan  pembiayaan,  antara lain :
1. Nasabah atau mudārib mengisi
JURNAL ILMIAH EKONOMI ISLAM VOL. 01 NO. 03, NOVEMBER 2016 12
formulir  permohonan  pembiayaan  yang tersedia.
2. Menjelaskan  gambaran  umum  usaha, rencana prospek usaha, rincian penggunaan  dana,  jumlah  dana  yang dibutuhkan  dan  jangka  waktu  yang pembiayaan.
3. Laporan keuangan/ cash flow secara jelas walaupun  sederhana,  untuk  mengetahui kondisi  keuangan  dan  potensi  laba  yang dapat diperoleh.
4. Jaminan  sebagai  bahan  pertimbangan untuk memberikan pembiayaan.
Koperasi  syariah  sebagai  lembaga  keuangan yang berbasis syar’i, yang dikelola berdasarkan sikap amanah /dengan
keterbukaan  dan fathonah (profesional), maka  supaya  nilai-nilai  yang  Islami  tersebut tetap terjaga, harus selektif dalam menyalurkan  pembiayaan  yang  tidak  ada unsur maisir,  gharar dan riba ( maghrib ). Dengan demikian kriteria dengan pembiayaan mudārabah adalah  sebagai berikut:
1. Usaha  yang  dibiaya  memiliki  risiko yang terukur dalam arti tidak berpeluang besar yang dapat merugikan bank selaku pemilik dana.
2. Laporan  keuangan  yang  transparan supaya usaha dijalankan saling menguntungkan  dan  tidak  merugikan  di pihak lain.
3. Memberikan keuntungan yang jelas.
4. Jaminan  atas  dana  yang  dipinjam  dari koperasi syariah.
5. Jangka waktu yang terukur dan terencana.
6. Jumlah        pembiayaan        yang
disesuaikan     dengan     kebutuhan     dan kemampuan.
7. Prospek  proyek  yang  dibiayai  memiliki pangsa pasar yang jelas.
Berdasarkan pengalaman
di lapangan,  risiko  yang  timbul  sebelum  akad pembiayaan adalah sebagai berikut :
1. Adanya
dokumen persyaratan pembiayaan    yang    tidak    valid (aspal/asli namun palsu), sehingga apabila  tidak  cermat  akan  bermasalah  di kemudian hari.
2. Track  record BI checking yang  tidak sesuai  standar  (hal  ini  hanya  dilakukan oleh  KJKS  BMT  Surya  Madani  yang mengajukan pembiayaan di atas Rp.50.000.000,- /lima puluh juta rupiah).
3. Mengverifikasi  jaminan  untuk  menjamin keasliannya.
4. Survei  tempat  tinggal  dan  tempat  usaha supaya  lebih  yakin  mengenai  kondisi  riil dari nasabah.

## Ketika Pembiayaan
Aktifitas bisnis selalu berhadapan dengan kondisi  ketidakpastian.  Ketidakpastian  yang ada  akan  menimbulkan  apakah  bisnis  yang dijalankan  akan  untung  atau  rugi,  dengan kata  lain risk  and  return (risiko  dan pendapatan)  adalah  seperti  sekeping  mata uang  yang  tidak  dapat  dipisahkan.  Semakin besar  risiko  bisnis,  maka  peluang  untuk mendapatkan  laba  atau  pendapatan  ( return ) juga besar, sebaliknya jika risiko bisnis kecil, return juga kecil.
Termasuk dalam ketika proses pembiayaan    adalah  mengverifikasi    akhir
JURNAL ILMIAH EKONOMI ISLAM VOL. 01 NO. 03, NOVEMBER 2016 13
dari  syarat-syarat  jaminan  sebagai  syarat administrasi  perlu  dipertegas  dan  diperjelas, supaya  di  kemudian  hari  tidak  menimbulkan permasalahan. Persyaratan administrasi penting  untuk  dicermati  karena  sebagai syarat keabsahan akad pembiayaan.

## Sesudah Pembiayaan
Realisasi  atau  pencairan  pembiayaan akan benar-benar diberikan manakala nasabah  memang  layak  untuk  diberikan pembiayaan tersebut.
Proses setelah pencairan  pembiayaan  adalah  yang  sangat urgen,  karena  setelah  pencairan  inilah akan kelihatan  keasliannya  teutama  karakter  dan kemampuan  dalam  membayarnya  ( ability  to pay ).  Maka  dari  itu  setelah  pencairan koperasi  syariah  di  Boyolali  akan  terus memantau  usaha  nasabah  supaya  jangan sampai collapse.
Hal itu wajar karena pembiayaan
mudārabah adalah pembiayaan yang
paling  berisiko  mengingat  untung-ruginya usaha  yang  menjalankan  adalah  nasabah ( mudārib ).  Sementara  jika  terjadi  kerugian, koperasi  ( sāhib  al-māl )  akan  menanggung risiko  atau  kerugiannya,  selama  kerugian tersebut bukan disebabkan karena kelalaian.

## KESIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan  hasil  analisis  data-data dan informasi-informasi dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut :

## Kesimpulan
Bahwa  KJKS  BMT  Salaam  dan KJKS  Surya  Madani  dalam  menyalurkan pembiayaan mudārabah memiliki  sistem, prosedur  dan    manajemen    tersendiri    untuk memperkecil risiko kerugian mulai awal akad atau sebelum akad terjadi, dalam proses akad dan setelah akad terjadi sampai pada realisasi dana.  Pada  awal  atau  sebelum  akad pembiayaan  KJKS  BMT  Salaam  dan  KJKS Surya  Madani  di  Boyolali      memastikan bahwa data-data administratif telah memenuhi  ketentuan  yang  berlaku  di  kedua koperasi tersebut.
Di    samping    itu    kedua    koperasi tersebut    juga    memiliki    perbedaan    dalam kebijakan  sebelum  penyaluran  pembiayaan seperti    menggunakan    BI    checking    atau tidak.

## Saran-saran
Adapun  saran-saran  yang  dapat  penulis sampaikan adalah :
a. Perlunya  penelitian  dengan  topik  yang sama  dengan  skim  pembiayaan  yang berbeda  seperti  ; musyarakah maupun murabahah atau  jenis  pembiayaan  yang lainnya.
b. Keterbatasan  dalam  memperoleh  data- data di lapangan karena harus mematuhi aturan  yang  dikeluarkan  oleh  bank syariah  itu  sendiri  maupun  aturan  dari Bank  Indonesia,  sehingga  penelitian  ini kurang mendalam.
JURNAL ILMIAH EKONOMI ISLAM VOL. 01 NO. 03, NOVEMBER 2016 14

## DAFTAR PUSTAKA
Afandi, Yazid, Fiqh Muamalah , Cet. I,Yogyakarta : Logung Pustaka, 2009.
Ali,  Masyhud, Manajemen  Risiko:  Strategi Perbankan dan Dunia Usaha Menghadapi  Tantangan  Globalisasi Bisnis, Jakarta:  Raja  Grafindo  Press, 2006. Antonio, Muhammad Syafi’i,
BANK SYARIAH  :  Suatu  Pengenalan  Umum , Edisi  Khusus,  Cet.  I,  Jakarta  :  Tazkia Institute, 2000.
Antonio,  Syafii, Bank  Syariah  :  Dari  Teori
Ke Praktek, Jakarta:Gema Insani, 2001.
Arifin,  Zainul, Dasar-Dasar  Manajemen Bank Syariah, Jakarta: Alfabeta, 2002. Arikunto,  Suharsimi, Prosedur  Penelitian  : Suatu  Pendekatan  Praktek, Jakarta  : Rineka Cipta, 1998.
Darmawi, H. 2006. Manajemen
Risiko. Cetakan  kesepuluh.  Jakarta  :  Bumi Aksara.
Darmawi,  Herman, Manajemen  Risiko, Edisi I, Cet. XI, Jakarta : Bumi Aksara, 2008. Djojosoedarso, S. 1999. Prinsip- PrinsipManajemen Risiko dan Ansuransi . Jakarta :Salemba Empat.
Greuning,  Heni  Van  dan  Bratanovic,  Sonja Brajovic, Analisis  Risiko  Perbankan , Terj. M. Ramdhan Adhi, Edisi III,Jakarta : Salemba Empat, 2011
Hadi,  Sutrisno, Metodologi  Research 2 (Yogyakarta: Yayasan Penerbitan Fakultas Psikologi UGM,1984 Harahap, Sofyan S., Bunga Rampai: Ekonomi,  Bisnis  &  Manajemen  Islami, Cet. I, Yogyakarta: BPFE, 2004.
Karim,  Adiwarman, Bank  Islam:  Analisis Fiqih dan Keuangan , Edisi III, Jakarta:PT.Raja Grafindo Persada, 2007. Kuncoro,  Mudrajat, Metode  Riset  Untuk Bisnis Dan Ekonomi; Bagaimana Meneliti  Dan  Menulis  Tesis ,  Jakarta: Erlangga, 2003.
Miles  dan  Habermas, Memahami  Penelitian Kualitatif , Bandung: Alfabeta, 2008. Moleong,  Laxy  J., Metodologi  Penelitian Kualitatif , Bandung: Remaja Rosdokarya, 2000.
Muhammad, Konstruksi  MudharabahDalam Bisnis Syariah,  Cet.  I  Yogyakarta  : BPFE -Yogyakarta, 2005.
Muhammad, Manajemen Bank Syariah
, Yogyakarta : UPP AMP YKPN, 2005.
Muhammad, Manajemen  Pembiayaan  Bank
Syariah, Yogyakarta: UPP AMP YKPN, 2005. Muhammad, Manajemen Pembiayaan
Mudharabahdi  Bank  Syariah ,  Edisi  I,
Jakarta: PT. Rajawali Grafindo, 2008. Nasih,  Mohammad, et.  al, 2013, Manajemen Risiko  Pembiayaan  Mudharabah  pada Perbankan Syariah , Media Trend Vol. 8
No. 2. Universitas Airlangga Surabaya.
Nasution, Metode Research (Penelitian Ilmiah ),  Cet.  VIII,  Jakarta:  Bumi Aksara, 2006.
Saeed,  Abdullah, Menyoal  Bank  Syariah ,
Terj. Arif Maftuhin, Cet. I Jakarta:Paramadina,2004.
Salim,  Abbas, Asuransi  dan  Manajemen Risiko ,  Jakarta  :  PT  Raja  Grafindo Persada, 2007.
ISSN : 2477-6157
JURNAL ILMIAH EKONOMI ISLAM VOL. 01 NO. 03, NOVEMBER 2016 15
Sholahuddin, Muhammad, Lembaga Ekonomi dan  Keuangan  Islam ,  Cet.  I,  Surakarta :MuhammadiyahUniversity Press UMS, 2006.
Subadi  Tjipto, Metode  Penelitian  Kualitatif, Cet. I, Surakarta : MUP UMS, 2011.
Sugiono, Metode Penelitian Kualitatif Kuantitatif Dan R&D, .Bandung:
Alfabeta, 2008.
Sumar’in, Strategi  Manajemen  Risiko  Pada Pembiayaan  Murabahah  (Studi  Kasus BTN  Syariah  Yogyakarta  Pada  Produk KPR Periode 2009) , Tesis, Yogyakarta:
UIN Sunan Kalijaga 2010.
Sutaryono, Paul, Manajemen Risiko
Operasional  dan  Upaya  Mengatasi Pembobolan  Bank ,  Artikel  Kompas, Edisi Jum’at tgl. 23 Mei 2003.
Trianti  Khoiriyah,  2014, Manajemen  Risiko Pembiayaan  Mudharabah  (Studi  Kasus Bank  Muamalat  Indonesia    Cabang Malang), Jurnal Ilmiah FEB Universitas Brawijaya Malang Zulkifli,  Sunarto, Panduan  Praktis  Transaksi Perbankan  Syariah ,  (Jakarta:  Zikrul Hakim, 2003.