Jurnal Ekonomika Dan Bisnis Vol. 2 No. 1 Juli 2022 Hal. 205-216 DOI : https://doi.org/10.47233/jebs.v2i1.82
Tax Avoidance Melalui Leverage Sebagai Variabel Moderasi : Kepemilikan Institusional, Komisaris Independen, Beban Pajak Tangguhan (Studi kasus pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016 - 2020)
Neni Sri Wayuni Ningsih 1 , Dhia Fadhila Agusty 2 , Desi Permata Sari 3 , Agung Ramadhanu 4 12 Universitas Putra Indonesia “YPTK” Padang
Desipermatasari735@gmail.com

## Abstract
This research aims to  discover the effects of institutional ownership,  independent commissioners, and deferred tax expense on tax avoidance with leverage as a moderating variable. Institutional ownership, independent commissioners, and deferred tax expense are used as independent variables, and tax avoidance is used as the dependent variable. And leverage is used as a moderating variable. This research was conducted on manufacturing companies listed  on the Indonesia Stock Exchange (IDX)  in  2016-2020.  The  method  of  determining  the  sample  in  this  study  used  a purposive  sampling  method  so  that,  from 196  populations, a  sample  of 63 companies  was  obtained.  The  datasets  in  this  study  were  analyzed  using multiple linear regression  techniques.techniques.  The  results  show  that  institutional  ownership  and  deferred  tax  expense  partially affect tax  avoidance.  Meanwhile,  the  independent  commissioner  has  no  significant  effect  on  tax  avoidance.  Institutional ownership  moderated  by  leverage  affects  tax  avoidance,  while  independent  commissioners  and  deferred  tax  expense moderated by leverage do not affect tax avoidance.
Keywords: Institutional Ownership, Independent Commissioner, Deferred Tax Expense, Tax Avoidance, Leverage.

## Abstrak
Penelitian  ini  adalah untuk  menguji  pengaruh  keoemilikan  institusional,  komisaris  independen,  dan  beban pajak  tangguhan terhadap  tax  avoidance  dengan  leverage  sebagai  variabel  moderasi.  Kepemilikan  institusional,  komisaris  independen,  dan beban  pajak  tangguhan  digunakan  sebagai  variabel  independen  dan  tax  avoidance  digunakan  sebagai  variabel  dependen. Serta leverage digunakan sebagai variabel moderasi. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan manufaktur  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2016-2020. Cara penentuan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode purposive sampling  sehingga  dari  196  populasi  diperoleh  sampel  sebanyak  63  perusahaan.  Data  pada  penelitian  ini  dianalisis  dengan teknik  analisis  regresi  linear  berganda.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  institusional  dan  beban  pajak tangguhan secara parsial bepengaruh terhadap tax avoidance. Sedangkan komisaris independen tidak berpengaruh signifikan secara parsial terhadap tax avoidance. Kepemilikan institusional yang dimoderasi dengan leverage berpengaruh terhadap tax avoidance, sedangkan komisaris independen dan beban pajak tangguhan dan beban pajak tangguhan yang dimoderasi dengan leverage tidak berpengaruh terhadap tax avoidance.
Kata kunci:  kepemilikan Institusional, Komisaris Independen, Beban Pajak Tangguhan, Tax Avoidance, Leverage.
©

## 1. Pendahuluan
Pajak  menjadi  salah  satu  sumber  pendapatan utama  bagi  negara  indonesia  untuk  memenuhi  segala kebutuhan  baik  dalam  bidang  pendidikan  dan kesejahteraan rakyat, pembangunan infrastruktur  untuk mendorong pertumbuhan ekonomi, mendukung keamanan  dan  ketahananan,  serta  untuk  pembangunan daerah.
Definisi pajak menurut Undang-Undang Nomor  16  tahun  2009  tentang  Ketentuan  Umum  dan Tata  Cara  Perpajakan  pada  Pasal  1  ayat  1  merupakan kontribusi  wajib  kepada  negara  yang  terutang  oleh orang  pribadi  atau  badan  yang  bersifat  memaksa berdasarkan undang-undang, dengan tidak
mendapatkan  imbalan  secara  langsung  dan  digunakan untuk keperluan negara.
Pajak  merupakan  sumber  penerimaan  negara yang  paling  potensial  dan  menempati  presentanse tertinggi  dalam  Anggaran  Pendapatan  dan  Belanja Negara  (APBN)  dibandingkan  penerimaan  lainnya. Seperti  yang  tercantum  dalam  Anggaran  Pendapatan dan  Belanja  Negara  (APBN)  tahun  2015,  dari  Rp 1.793,6  triliun  pendapatan  negara,  sebesar  Rp  1.489,3 triliun berasal dari penerimaan pajak.
Salah  satu  wajib  pajak  yang  berkontribusi besar  dalam  menghasilkan  pajak  adalah  perusahaan. Semakin  bertambah  jumlah  perusahaan  yang  ada  di Indonesia  tentunya  memberikan  keuntungan  tersendiri bagi  negara  dalam  hal  peningkatan  pendapatan
terutama dalam penerimaan sektor pajak. Maka dari itu pemerintah  berupaya  dalam  meningkatkan  kesadaran wajib  pajak  dalam  melaksanakan  kewajibannya  guna tercapainya  target  dalam  pembangunan ekonomi negara.
Namun usaha pemerintah dalam meningkatkan  penerimaan  pendapatan  dalam  sektor pajak  mengalami  beberapa  kendala.  salah  satunya adanya  perbedaan  perspektif  tentang  pajak  antara pemerintah dengan perusahaan. Bagi pemerintah, pajak yang  dibayarkan  oleh  perusahaan  menjadi  salah  satu sumber pendapatan utama bagi negara. Sedangkan bagi perusahaan, pajak merupakan biaya yang dimana dapat mengurangi pendapatan dan juga mengurangi keuntungan dari perusahaan itu sendiri. Dari perbedaan inilah  yang  menjadi  penyebab  tujuan  dari  perusahaan sebagai  wajib  pajak  bertentangan  dengan  tujuan pemerintah  untuk  memaksimalkan  penerimaan  dari sektor  pajak.  Maka  tak  jarang  beberapa  perusahaan berupaya memperkecil pembayaran kewajiban pajaknya  salah  satunya  melakukan  penghindaran  pajak atau  Tax  Avoidance  untuk  mendapatkan  laba  yang lebih besar.
Tax  Avoidance  didefinisikan  sebagai  upaya mengefisiensikan beban pajak dengan cara menghindari pengenaan  pajak  dengan  mengarahkannya  pada transaksi  yang  bukan  objek  pajak.  Penghindaran  pajak bukannya  bebas  biaya.  Beberapa  biaya  yang  harus ditanggung  yaitu pengorbanan  waktu dan tenaga untuk melakukan  penghindaran  pajak,  dan  adanya  risiko  jika penghindaran  pajak  terungkap  (Oktavia  et  al.,  2020). Penghindaran  pajak  adalah  suatu  tindakan  yang  secara hukum  dengan  memanfaatkan  ketentuan  di  bidang perpajakan  secara  optimal,  seperti  pengecualian  dan pengurangan  yang  diperbolehkan,  serta  manfaat  dari hal-hal yang tidak diatur dan kelemahannya, ada dalam aturan  yang  berlaku  (Pattiasina  et  al.,  2019).  Tax Avoidance  sebagai  suatu  tindakan  untuk  melakukan pengurangan  atau  meminimalkan  kewajiban  pajak dengan  hati-hati  mengatur  sedemikian  rupa  untuk mengambil keuntungan dari celah-celah dalam ketentuan  pajak,  seperti  pengenaan  pajak  melalui transaksi  yang  bukan  merupakan  objek pajak (Wijayanti & Merkusiwati, 2017).
Ada  beberapa  fenomena  penghindaran  pajak yang  terjadi  di  dunia  salah  satunya  IKEA  yang merupakan  perusahan  perabot  rumah  tangga  berasal dari  Swedia.  Dikutip  dari  Kompas.com  pada  tahun 2016,  IKEA  dituduh  menghindari  pajak  dengan  nilai mencapai  1  miliar  euro  atau  setara  dengan  1,1  miliar dollar  AS  dalam  kurun  waktu  6  tahun  dari  tahun  2009 sampai 2014. IKEA dengan sengaja memindahkan dana dari gerainya di seluruh Eropa ke anak  perusahaannya di  Belanda  dengan  maksud  mereka  akan  terbebas  dari pajak di Linhtenstein atau Luxembourg. Jerman di duga kehilangan  pajaknya  sebesar  35  juta  euro  atau  39  juta dollar  AS,  24  juta  euro  atau  26  juta  dollar  AS  di Prancis, dan 11,6 miliar euro atau 13 juta dollar AS di Inggris.  Sejumlah  negara  seperti  Swedia,  Spanyol  dan
Belgia  diprediksi  kehilangan  pemasukan  pajak  dengan kisaran 7,5 juta euro hingga 10 juta euro (8,5 juta dollar AS hingga 11,2 juta dollar AS.
Selanjutnya  dikutip  dari  Kontan.co.id,  2019 Salah  satu  kasus  penghindaran  pajak  di  Indonesia melibatkan  PT  Bentoel  Internasional  Investama.  PT. Bentoel  Internasional  Investama  merupakan  perusahan rokok  terbesar  kedua  setelah  HM  Sampoerna  di Indonesia.  Menurut  laporan  dari  Lembaga  Tax  Justice Network pada Rabu, 8 Mei 2019 perusahaan tembakau milik  British  American  Tobacco  (BAT)  melakukan penghindaran  pajak  melalui  PT  Bentoel  Internasional Investama dengan cara banyak mengambil utang antara tahun  2013  dan  2015  dari  perusahaan  afiliasi  di Belanda  yaitu  Rothmans  Far  East  BV untuk pembiayaan  ulang  utang  bank  serta  membayar  mesin dan  peralatan.  Pembayaran  bunga  yang  di  bayarkan akan  mengurangi  penghasilan  kena  pajak  di  Indonesia, sehingga  pajak  yang  di  bayarkan  menjadi  lebih  sedikit akibatnya  negara  bisa  menderita  kerugian  US$14  juta per tahun.
Dikutip  dari  cnbcindonesia.com,  Diduga Google  melakukan  penghindaran  pajak  senilai  19,9 miliar  euro  (US$  22,7  miliar  atau  sekitar  Rp  327 triliun)  melalui  sebuah  perusahaan  cangkang  (shell) Belanda  ke  Bermuda  pada  2017.  Langkah  itu merupakan bagian dari pengaturan yang memungkinkan  Google  untuk  mengurangi  tagihan pajak  luar  negeri,  menurut  dokumen  yang  diajukan  di Kamar  Dagang  Belanda.  Strategi  pajak,  yang  dikenal sebagai  "Double  Irish,  Dutch  Sandwich"  ini  adalah strategi  yang  sah  dan  memungkinkan  Google  untuk menghindari  pajak  penghasilan  AS  atau  pajak pemotongan  Eropa  atas  dana  tersebut,  yang  mewakili sebagian  besar  keuntungannya  di  luar  negeri.  Namun, di bawah tekanan dari Uni Eropa dan AS serta Irlandia pada  2014  memutuskan  menghapus pengaturan tersebut,  mengakhiri  keuntungan  pajak  Google  pada 2020.
Dari kasus diatas dapat kita lihat bahwa masih banyak perusahaan baik dari dalam maupun luar negeri yang  telah  melakukan  tindakan  penghindaran  pajak atau  tax  avoidance.  Perusahaan  yang  melakukan tindakan  penghindaran  pajak  bukan  berarti  perusahaan tersebut tidak mematuhi peraturan perundang-undangan melainkan dengan tujuan untuk melakukan pengurangan dengan pemanfaatan peraturan perundang-undangan  yang  berlaku.  Ada  beberapa faktor yang dpaat mempengaruhi tax avoidance, namun dalam  penelitian  ini  hanya  menguji  beberapa  faktor yang diduga mempengaruhi tax avoidance, diantaranya kepemilikian  institusional,  komisaris  independen,  dan beban pajak tangguhan.
Salah  satu  faktor  yang  diduga  berpengaruh terhadap tax avoidance adalah kepemilikan institusional.  Kepemilikan  Institusional  dapat  diduga sebagai salah satu faktor yang dapat mempengaruhi tax avoidance dikarenakan kepemilikan institusional mampu mengintervensi kebijakan  manajemen. Namun,
sebaliknya  kepemilikan  intitusional  juga  mampu menjadi  pengawas  internal  jalannya  roda  perusahaan dari  praktek  penghindaran  pajak,  dengan  menerapkan tata  kelola  perusahaan  yang  baik  dan  benar. Berdasarkan teori agensi, terdapat perbedaan kepentingan  antara  pemgang  saham  dan  manajer, Manajer  tentunya  ingin  mendapatkan  keuntungan  dan insentif  atas  kinerjanya  sedangkan  pemegang  saham ingin  kesejahteraannya  terjamin  maka,  perbedaan kepentingan  tersebut  perlu  diselaraskan  dengan kepemilikan  insitusional.  Pihak  institusi  memiliki fungsi  pengawasan  dan  controlling  terhadap  manajer agar tidak bertindak opportunistik. Pihak institusi dapat menekan  manajer  untuk  memperhatikan  kejahteraan para  investor,  sehingga  pihak  intitusi  akan  memaksa manajer agar lebih konservatif dalam mengambil suatu keputusan (Ratnasari & Nuswantara, 2020).
Faktor  selanjutnya  yang  diduga  berpengaruh terhadap  tax  avoidance  adalah  Komisaris  Independen. Komisaris  Independen  dapat  diduga  sebagai  salah  satu faktor  yang  dapat  mempengaruhi  tax  avoidance dikarenakan Semakin besar proporsi komisaris independen  di  suatu  perusahaan  diharapkan  mampu meningkatkan pengawasan terhadap kinerja manajemen,  sehingga  menajamen  tidak  melakukan penghindaran  pajak,  yang  diukur  dengan  nilai  ETR. Semakin  tinggi  ETR,  maka  perusahaan tidak melakukan penghindaran pajak. Artinya, jika perusahaan memiliki banyak dewan komisaris independen,  maka  tingkat  independensi  akan  semakin tinggi  pula,  sehingga  perusahaan  dapat  menurunkan tingkat  praktik  tax  avoidance.  Begitupun  sebaliknya (Prasatya et al., 2020).
Faktor selanjutnya yang diduga mempengaruhi  tax  avoidance  adalah  Beban  pajak tangguhan.  Beban  pajak  tangguhan  diduga  sebagai salah  satu  faktor  yang  dapat  mempengaruhi  tax avoidance  karena  dalam  (Kalbuana  et  al.,  2020) menjelaskan  bahwa  beban  pajak  tangguhan  muncul karena  variasi  yang  disusun  berlandaskan  Standar Akuntansi  Keuangan  (SAK)  secara  sementara  antara laba  akuntansi  dengan  laba  fiskal  yang  disusun berdasarkan  peraturan  perpajakan.  Maka  jumlah  pajak akan  diakui  sebagai  utang  pajak  tangguhan  dimana meningkatnya  utang  pajak  tangguhan  sama  seperti perusahaan  membenarkan  penghasilan  kian  awal  atau menahan  anggaran  untuk  pemberitahuan  keuangan ditimbang dengan pelaporan pajak.
Leverage  memiliki  keterkaitan  terhadap  tax avoidance  dimana  jika  sebuah  perusahaan  mempunyai nilai  hutang  yang  tinggi,  maka  perusahaan  akan berusaha  untuk  mengurangi  pembayaran  pajaknya. Semakin tinggi nilai hutang perusahaan, maka semakin rendah  nilai  ETR  perusahaan,  yang  artinya  bahwa perusahaan melakukan praktik penghindaran pajak.(Prasatya et al., 2020)
Penelitian
terkait dengan variabel Kepemilikan  Institusional,  Komisaris  Independen,  dan Beban Pajak Tangguhan juga telah dilakukan dalam
beberapa  tahun  terakhir.  Salah  satunya  penelitian  yang dilakukan  oleh  (Dewi,  2019)  bahwa  Kepemilikan Institusional  memiliki  pengaruh  positif  terhadap penghindaran pajak. Namun pada penelitian (Arianandini  &  Ramantha,  2018)  menyatakan  bahwa Kepemilikan  Institusional  tidak  berpengaruh  terhadap penghindaran pajak.
Selain  Kepemilikan  Institusional,  Komisaris independen pun juga dapat mempengaruhi penghindaran  pajak.  Ini  dibuktikan  dengan  penelitian (Mahareny  et  al.,  2018)  menyatakan  bahwa  Komisaris Independen berpengaruh signifikan terhadap penghindaran  pajak.  Namun  pada  penelitian  yang dilakukan  (Marfu’ah  et  al.,  2021)  bahwa  Komisaris Independen  tidak  berpengaruh  terhadap  penghindaran pajak.
Selanjutnya  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Kalbuana et al., 2020) menyatakan bahwa Beban Pajak Tangguhan  berpengaruh  terhadap  penghindaran  pajak. Namun pada penelitian (Veronica, EvaPengaruh Beban Pajak  Tangguhan,  Pertumbuhan  Penjualan,  Risiko Perusahaan,  2021)  bahwa  Beban  Pajak  Tangguhan tidak berpengaruh terhadap Tax Avoidance.
Adapun  Tujuan  Penelitian  adalah  untuk mengetahui  dan  menganalisis  bagaimana  Pengaruh Kepemilikan  Institusional  Terhadap  Tax  Avoidance pada perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia.untuk mengetahui dan menganalisis bagaimana  Pengaruh  Komisaris  Independen  Terhadap Tax  Avoidance  pada  perusahaan  Manufaktur  di  Bursa Efek  Indonesia.Untuk  mengetahui  dan  menganalisis bagaimana Pengaruh Beban Pajak Tangguhan Terhadap Tax  Avoidance  pada  perusahaan  Manufaktur  di  Bursa Efek  Indonesia.Untuk  mengetahui  dan  menganalisis bagaimana Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap  Tax  Avoidance  dengan  Leverage  sebagai variabel  moderasi  pada  perusahaan  Manufaktur  di Bursa Efek Indonesia.Untuk mengetahui dan menganalisis bagaimana Pengaruh Komisaris Independen Terhadap Tax Avoidance dengan Leverage sebagai variabel moderasi pada perusahaan Manufaktur di  Bursa  Efek  Indonesia.Untuk  mengetahui  dan menganalisis  bagaimana  Pengaruh  Beban  Pajak Tangguhan Terhadap Tax Avoidance dengan Leverage sebagai variabel moderasi pada perusahaan Manufaktur di Bursa Efek.
Adapun  manfaat  penelitian  bagi  peneliti  ini dapat  digunakan  sebagai  bahan  untuk  memperdalam wawasan  serta  ilmu  pengetahuan  khususnya  tentang Kepemilikan  Institusional,  Komisaris  Independen  dan Beban  Pajak  Tangguhan  terhadap Tax  Avoidance.Bagi Perusahaan  dapat  digunakan  sebagai  bahan  penambah referensi, informasi serta dapat dijadikan sebagai bahan perbandingan bagi pihak – pihak yang akan melakukan penelitian  dengan  objek  penelitian  yang  sama  dimasa akan  datang.  Bagi  Akademik  diharapkan  dapat bermanfaat  untuk  menambah  perbendaharaan  referensi di  perpustakaan  Universitas  Putera  Indonesia  “YPTK” serta  dapat  menambah  pengetahuan  dan  informasi
H1
H2
H3
H4    H5    H6 Leverage (Variabel Moderasi) Beban Pajak
Tangguhan (X3)
Tax Avoidance (Y ) Komisaris Independen (X2)
Kepemilikan Institusional (X1)
pembaca  khususnya  mahasiswa  Akuntansi  yang meneliti  masalah  yang  sama.  Dan  bagi  Peneliti Selanjutnya  sebagai  sumber  referensi  untuk  untuk kegiatan  penelitian  berikutnya  yang  berhubungan dengan penelitian ini.Metodologi Penelitian

## 2. Metodologi Penelitian
Desain  studi  ini  adalah  studi  kuantitatif dengan Teknik pengumpulan data yang digunkan yaitu data  sekunder  dan  berupa  data  keuangan  serta  laporan tahunan  (annual  report)  perusahaan  manufaktur  yan terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  tahun  2016- 2020.  Perusahaan  manufaktur  diunakan  sebagai  objek penelitian  ini  karen  selain  jumlah  perusahaannya  yang banyak, perusahan manufaktur juga memiliki pergerakan  saham  yang  relevan  dan  tidak  stabil. Perusahaan  manufaktur  memiliki  kewajiban  dalam menyampaikan  laporan  keuangan  di  tiap  tahunnya kepada  pihak-pihak  yang  ada  di  luar  perusahaan sehingga  dapat  memungkinkan  juga  laporan  tahunan tersebut  dapat  diakses  dan  diperoleh  dalam  penelitian ini.  Adapun  bentuk  kerangka  pemikiran  dalam penelitian ini dapat dilihan pada Gambar 1.

## Gambar 1
Kerangka Fikir
Populasi Populasi  adalah  wilayah  generalisasi  yang terdiri atas, objek atau subjek yang mempunyai kualitas dan  karakteristik  tertentu  yang  ditetapkan  oleh penelitian  untuk  mempelajari  dan  kemudian  ditarik kesimpulannya  (Oktavia  et  al.,  2020).  Populasi  dalam penelitian  ini  adalah  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2016-2020 yang menerbitkan data tahunan dan dipublikasikan dari www.idx.co.id.  Jumlah  populasi  dalam  penelitian  ini adalah sebanyak 196 perusahaan.
Sampel
maka peneliti dapat menggunakan sampel yang diambil dari  populasi.  Sampel  yang  diambil  adalah  perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia (BEI) tahun 2016-2020 yang berjumlah 63 Perusahaan. Metode    pemilihan  sampel menggunakan metode purposive sampling yaitu pemilihan sampel berdasarkan kriteria dan sistematika tertentu. Adapun kriteria dalam penentuan sampel pada penelitian ini adalah sebagai berikut :
1. Perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  selama  tahun  2016- 2020.
2. Perusahaan  Manufaktur  yang  IPO  dibawah tahun 2016.
3. Perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  yang  telah  melaporkan laporan  keuangan  secara  berturut-turut  dan lengkap  untuk  tahun  2016-2020  berisi  data dan  informasi  yang  dapat  digunakan  dalam penelitian ini.
4. Perusahaan  Manufaktur  yang  melaporkan laporan  keuangan  dengan  mata  uang  rupiah karena  nilai  mata  uang  asing  perubahannya cenderung  fluktuatif  terhadap  mata  uang rupiah  sehingga  tidak  mencerminkan  kondisi keuangan perusahaan selama setahun.
5. Perusahaan Manufaktur yang tidak mengalami kerugian selama periode penelitian yaitu tahun 2016-2020.
Sampel yang digunakan dalam perusahaan ini setelah di lakukan  metode purposive  sampling  yaitu  sebanyak 63 perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia periode 2016-2020
Tax Avoidance Tax Avoidance merupakan suatu upaya dalam melakukan penghindaran pajak dengan tidak melanggar undang-undang  dengan  memanfaatkan  celah  dari ketentuan perpajakan yang bertujuan untuk meringankan  atau  meminimalkan  beban  pajak  dengan cara  legal  dan  aman.  Tax  Avoidance  dapat  diukur dengan rumus (1).
Beban Pajak ETR =
Laba Sebelum Pajak
(1)

## Kepemilikan Institusional
Kepemilikan  Institusional  adalah  kepemilikan saham  yang  dimiliki  oleh  intitusi  atau  lembaga  seperti pemerintah,  perusahaan  investasi,  bank  dan  investor luar  negeri  yang  dapat  membantu  dalam  mengambil keputusan.  Menurut  (Nurhayati,  2020),  Kepemilikan Institusional dapat diukur dengan rumus (2).
Jumlah saham yang dimiliki institusi
Menurut   (Sugiyono,   2016)   sampel   adalah bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh
INS = Jumlah saham yang beredar (2)
populasi tersebut. Bila populasi besar, dan peneliti tidak mungkin  mempelajari  semua  yang  ada  pada  populasi, misalnya karena keterbatasan dana, waktu, dan tenaga,
Komisaris Independen Komisaris  Independen  merupakan  sebuah badan dalam  perusahaan  yang  biasanya beranggotakan
dewan  komisaris  yang  independen  yang  berasal  dari luar  perusahaan  yang  berfungsi  untuk  menilai  kinerja perusahaan  secara  luas  dan  keseluruhan.  Komisaris Independen  bertujuan  untuk  menyeimbangkan  dalam pengambilan  keputusan  khususnya  dalam  rangka perlindungan  terhadap  pemegang  saham  minoritas  dan pihak-pihak  lain  yang  terkait  (Fitri  et  al.,  2017). Komisaris Independen dapat diukur dengan rumus (3).
𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝐷𝑒𝑤𝑎𝑛 𝐾𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑝𝑒𝑛𝑑𝑒𝑛 X1 = Kepemilikan Institusional X2 = Komisaris Independen X3 = Beban Pajak Tangguhan M = Leverage E = Standar Error

## 3. Hasil dan Pembahasan
Hasil Statistik Deskriptif 𝐾𝑜𝐼 = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝐾𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠 𝑘𝑒𝑠𝑒𝑙𝑢𝑟𝑢ℎ𝑎𝑛 (3) Tabel 1 Hasil Statistik Deskriptif
Beban Pajak Tangguhan
Beban  Pajak  Tangguhan  adalah  beban  yang timbul akibat perbedaan temporer antara laba akuntansi (yaitu laba dalam laporan  keuangan untuk kepentingan pihak  eksternal)  dengan  laba  fiskal  (laba  yang digunakan  sebagai  dasar  perhitungan  yang  muncul karena  variasi  yang  disusun  berlandaskan  Standar Akuntansi  Keuangan  (SAK)  secara  sementara  antara laba  akuntansi  dengan  laba  fiskal  yang  disusun berdasarkan  peraturan  perpajakan.  Beban  Pajak Tangguhan dapat diukur dengan rumus (4).
DTE = 𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑇𝑎𝑛𝑔𝑔𝑢  ℎ𝑎𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙  𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 −1 (4)
Leverage
Leverage  merupakan  rasio  yang  digunakan untuk  mengukur  seberapa  besar  perusahaan  dibiayai dengan  utang.  Leverage  menggambarkan  hubungan antara  total  aset  dengan  modal  saham  biasa  atau menunjukkan  penggunaan  utang  untuk  meningkatkan laba. Leverage dapat diukur dengan rumus (5).
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑎𝑠 𝐷𝐸𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠
(5)
Analisis  data  menggunakan  analisis  deskriptif,  klasik uji  asumsi,  dan  regresi  linier  berganda.  Analisis  ke menggambarkan  apa  yang  ditemukan  dalam  hasil penelitian  dan  memberikan  informasi  sesuai  dengan apa  yang  didapat  dari  lapangan.  Ituuji  asumsi  klasik terdiri  dari  uji  normalitas,uji  multikolinearitas,uji heteroskedastisitas,  dan  uji  autokorelasi.  Banyak analisis  regresi  linier  digunakan  apakah  variabel  bebas secara  kolektif  mempengaruhi  variabel  dependen. Beberapa linier regresi dapat dirumuskan dengan (6).
𝐘𝒊𝒕 = 𝑎𝟏 +b1X1+b3M+b5X1M + e 𝐘𝒊𝒕 = 𝑎𝟐 +b2X2+b4M+b6X2M + e 𝐘𝒊𝒕 = 𝑎 3+b3X3+b5M+b7X3M + e (6) Keterangan :
Y = Tax Avoidance ɑ
= Konstanta b1,b2,b3,b4,b5,b6,b7
= Koefisien Regresi
Y X1 X2 X3 Z Mean 0.277944 0.686698 0.400110  -9.164042 0.824007 Median 0.252460 0.755469 0.375000 0.000422 0.582451 Maximum 2.036328 0.997112 0.750000 0.193207 5.442557 Minimum -0.865790 0.000000 0.200000  -0.234767 -2.127341 Std. Dev. 0.240477 0.213493 0.095393 0.019037 0.820940 Skewness 2.783393 -1.084651 0.589962  -2.971871 1.889446 Kurtosis 24.04152 4.171032 3.160285 109.7329 9.598414 ervations 315 315
Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Tabel  di  atas  menunjukkan  bahwa  dari  315  observasi yang  digunakan,  data  mengenai  Tax  Avoidance  (Y) berkisar  antara  -0.865790  sampai  2.036328  dengan nilai  tengah  (median)  sebesar  0.252460  dan  rata-rata (mean)  sebesar  0.277944. Sementara itu data mengenai  Kepemilikan  Institusional  (X1)  berkisar antara  0.000000  sampai  0.997112  dengan  nilai  tengah (median) sebesar 0.753814 dan rata-rata (mean) sebesar 0.678794. Kemudian data mengenai Komisaris Independen  (X2)  berkisar  antara  0.200000  sampai 0.750000  dengan  nilai  tengah  (median)  sebesar 0.375000  dan  rata-rata  (mean)  sebesar  0.400110. Selanjutnya  data  mengenai  Beban  Pajak  Tangguhan (X3)  berkisar  antara  -0.234767  sampai  0.193207 dengan  nilai  tengah  (median)  sebesar  0.000422  dan rata-rata  (mean)  sebesar  -9.164042.  Dan  yang  terakhir, data  Leverage  (Z)  berkisar  antara  -2.127341  sampai 5.442557  dengan  nilai  tengah  (median)  sebesar 0.582451 dan rata-rata (mean) sebesar 0.824007.
Hasil Uji Normalitas

## Gambar 2
Uji Normalitas Tanpa Variabel Moderasi
Berdasarkan pada gambar 1 dapat diketahui bahwa nilai Jarque-Bera  yang  diperoleh  pada  penelitian  ini  adalah sebesar 0.904187 dengan probability 0.201439. Karena
nilai  probability  sebesar  0.904187  >  0,05  maka  dapat dikatakan  bahwa  residual  dalam  model  penelitian  ini berdistribusi normal.
Gambar 3 Uji Normalitas Dengan Variabel Moderasi
Berdasarkan pada gambar 2 dapat diketahui bahwa nilai Jarque-Bera  yang  diperoleh  pada  penelitian  ini  adalah sebesar 0.487418 dengan probability 0.783716. Karena nilai  probability  sebesar  0.783716  >  0,05  maka  dapat dikatakan  bahwa  residual  dalam  model  penelitian  ini berdistribusi normal.
Hasil Uji Multikolinearitas

## Tabel 2
Hasil Uji Multikolinearitas Tanpa Variabel Moderasi
Variance Inflation Factors Variable Coefficient Variance Uncentered VIF Centered VIF C 0.005092 27.59767 NA X1 0.004074 11.41613 1.003287 X2 0.020442 18.74319 1.005080 X3 0.511631 1.001814 1.001791
Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Pada  tabel  2  terlihat  bahwa  masing-masing  variabel independen  yang  digunakan  telah  memiliki  Centered VIF  <  10  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  masing- masing  variabel  independen  yang  digunakan  terbebas dari gejala multikolinearitas.

## Tabel 3
Hasil Uji Multikolinearitas Dengan Variabel Moderasi Variance Inflation Factors
VIF  <  10  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  masing- masing  variabel  independen  yang  digunakan  terbebas dari gejala multikolinearitas.
Hasil Uji Heteroskedastisitas
Tabel 4
Hasil Uji Heteroskedastisitas Tanpa Variabel Moderasi
F-statistic 0.574363 Prob. F(9,305) 0.8179 Obs*R-squared 5.249775  Prob. Chi-Square(9) 0.8120 Scaled explained SS 59.97686  Prob. Chi-Square(9) 0.0000
Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Pada  tabel  4  terlihat  bahwa  nilai  probability  observasi R-squared yang dihasilkan adalah sebesar 0.8120. Hasil yang  diperoleh  tersebut  menunjukkan  bahwa  nilai probability  yang  dihasilkan  menunjukkan  0.8120  > 0,05  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  seluruh variabel  penelitian  yang  akan  dibentuk  kedalam  model regresi telah terbebas dari gejala heteroskedastisitas.

## Tabel 5
Hasil Uji Heteroskedastisitas Dengan Variabel Moderasi
Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Pada  tabel  5  terlihat  bahwa  nilai  probability  observasi R-squared yang dihasilkan adalah sebesar 0.1554. Hasil yang  diperoleh  tersebut  menunjukkan  bahwa  nilai probability  yang  dihasilkan  menunjukkan  0.1554  > 0,05  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  seluruh variabel  penelitian  yang  akan  dibentuk  kedalam  model regresi telah terbebas dari gejala heteroskedastisitas.

## Hasil Uji Autokorelasi

## Tabel 6 Hasil Uji Autokorelasi Tanpa Variabel Moderasi
Variable Coefficient  Std. Error     t-Statistic Prob. C -0.059335    0.069348    -0.855618     0.3929 X3 0.522510 1.034635 1.034611 Z 0.000293 2.171706 1.080078
Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Pada tabel 3 terlihat bahwa masing-masing variabel independen  yang  digunakan  telah memiliki  Centered
F-statistic 5.768793      Durbin-Watson stat     1.938284
Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Berdasarkan  Tabel 6  dapat  dilihat  bahwa  nilai  Durbin- Watson  dalam  penelitian  ini  1.938284  adalah  angka yang berada dalam rentang -2 dan 2. Sehingga
F-statistic 1.395216 Prob. F(14,300) 0.1539 Obs*R-squared 19.25593 Prob. Chi-Square(14) 0.1554 Scaled explained SS 208.0319 Prob. Chi-Square(14) 0.0000
Coefficient Uncentered Centered X1 0.070007  0.062637 1.117665 0.2646 Variable Variance VIF VIF X2 0.027274  0.137317 0.198622 0.8427 X3 -0.084680  0.692563  -0.122271 0.9028 C 0.005198 28.48956 NA RESID(-1) 0.146299  0.056249 2.600911 0.0097 X1 0.004176 11.83305 1.039928 RESID(-2) 0.236892  0.056170 4.217387 0.0000 X2 0.020517 19.02387 1.020131
disimpulkan bahwa  model regresi data panel bebas gangguan autokorelasi.
Tabel 7 Hasil Uji Autokorelasi Dengan Variabel Moderasi Variable Coefficient  Std. Error     t-Statistic Prob.
disimmpulkan bahwa model yang sebaiknya digunakan dalam penelitian adalah model fixed effect. Selanjutnya,  karena  model  yang  terpilih  adalah  fixed effect  maka  perlu  dilakukan  uji  hausman  untuk mengetahui  apakah  model  fixed  effect  atau  model random effect yang akan digunakan dalam penelitian.

## Tabel 10 Hasil Uji Hausman Tanpa Variabel Moderasi
Correlated Random Effects - Hausman Test Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic    Chi-Sq. d.f. Prob. F-statistic 5.502513      Durbin-Watson stat     1.923116
Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Berdasarkan Tabel 7 dapat dilihat bahwa  nilai Durbin- Watson  dalam  penelitian  ini  1.923116  adalah  angka yang  berada  dalam  rentang  -2  dan  2.  Sehingga disimpulkan  bahwa  model  regresi  data  panel  bebas gangguan autokorelasi.
Hasil Pemilihan Model Regresi Data Panel
Hasil Uji Chow Cross-section random 28.536153 3 0.0000
Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Berdasarkan  hasil  uji  pada  tabel  4.11  dapat  diketahui bahwa untuk pengujian antara model random effect dan fixed effect diperoleh dari nilai probabilitas Chi-Square sebesar  0.0000  yang  lebih  kecil  dari  0,05  sehingga  Ho ditolak dan Ha diterima.

## Tabel 11 Hasil Uji Hausman Dengan Variabel Moderasi
Correlated Random Effects - Hausman Test
Test cross-section random effects
Tabel 8 Test Summary Chi-Sq. Statistic   Chi-Sq. d.f. Prob. Hasil Uji Chow Tanpa Moderasi Redundant Fixed Effects Tests Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 2.579850 (62,249) 0.0000 Cross-section Chi-square 156.284628 62 0.0000
Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Berdasarkan tabel 8 diatas dapat diketahui bahwa nilai probabilitas  cross-section  Chi-square  adalah  sebesar 0,0000  <  0,05  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  Ho ditolak dan Ha diterima.

## Tabel 9
Hasil Uji Chow Dengan Variabel Moderasi
Redundant Fixed Effects Tests Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 3.161647 (62,248) 0.0000 Cross-section Chi-square 183.470351 62 0.0000
Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Berdasarkan tabel 9 diatas dapat diketahui bahwa nilai probabilitas  cross-section  Chi-square  adalah  sebesar 0,0000  <  0,05  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  Ho ditolak  dan  Ha  diterima.  Dengan  demikian,  dapat
Cross-section random 45.977215 4 0.0000
Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Berdasarkan  hasil  uji  pada  tabel  4.12  dapat  diketahui bahwa untuk pengujian antara model random effect dan fixed effect diperoleh dari nilai probabilitas Chi-Square sebesar  0.0000  yang  lebih  kecil  dari  0,05  sehingga  Ho ditolak  dan  Ha  diterima.  Dengan  demikian,  dapat disimpulkan  bahwa  model  yang  sebaiknya  digunakan untuk penelitian ini adalah model fixed effect.
Hasil Analisis Regresi Data Panel
Tabel 12
Hasil Analisis Regresi Data Panel Model Fixed Effect

## Tanpa Variabel Moderasi
Total panel (balanced) observations: 315 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.762560 0.226480 -3.367006 0.0009 X1 1.568597 0.307202 5.106082 0.0000 X2 -0.092059 0.204900 -0.449284 0.6536 X3 -2.018720 0.669074 -3.017187 0.0028
Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Berdasarkan  model    estimasi    yang    terpilih,    maka
C -0.066405  0.069703  -0.952687  0.3415 X1 0.057568  0.062448 0.921845 0.3573 X2 0.033093  0.136742 0.242009 0.8089 X3 -0.245638  0.695282  -0.353292  0.7241 Z 0.015989  0.016565 0.965238 0.3352 RESID(-1) 0.160004  0.056284 2.842823 0.0048 RESID(-2) 0.251375  0.056312 4.463938 0.0000
diperoleh  persamaan  model  regresi  data  panel  sebagai berikut :
Y  =  -0.762560  +  1.568597X1it  -  0.092059X2it  - 2.018720X3it + Ԑ
Dengan demikian, hasil regresi data panel di atas dapat diinterpretasikan sebagai berikut:
1. Nilai  konstanta  α  sebesar  -0.762560  yang artinya jika variabel
Kepemilikan
Institusional,  Komisaris  Independen,  dan Beban  Pajak  Tangguhan  diabaikan  /  bernilai nol  maka  agresivitas  pajak  sebesar  konstanta yaitu -0.762560.
2. Nilai koefisien β1 (Kepemilikan Institusional) sebesar  1.568597  yang  artinya  jika  variabel Kepemilikan Institusional ditingkatkan sebesar 1 satuan dengan asumsi Komisaris Independen dan  Beban  Pajak  Tangguhan  diabaikan  atau nol  maka  Profitabilitas  meningkat  sebesar 1.568597.
3. Nilai  koefisien  β2  (Komisaris  Independen) sebesar  -0.092059  yang  artinya  jika  variabel Komisaris  Independen  ditingkatkan  sebesar  1 satuan dengan asumsi Kepemilikan Institusional  dan  Beban  Pajak  Tangguhan diabaikan atau nol maka Komisaris Independen menurun  sebesar -0.092059.
4. Nilai  koefisien  β3  (Beban  Pajak  Tangguhan) sebesar  -2.018720  yang  artinya  jika  variabel Beban  Pajak  Tangguhan  ditingkatkan  sebesar 1 satuan dengan asumsi Kepemilikan
Institusional dan Komisaris Independen diabaikan atau nol maka kepemilikan institusional menurun sebesar -2.018720.

## Tabel 13

## Hasil Analisis Regresi Data Panel Model Fixed Effect Dengan Variabel Moderasi
Total panel (balanced) observations: 315 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.648682 0.224431 -2.890342 0.0042 X1 1.254350 0.300840 4.169493 0.0000 X2 -0.156554 0.257590 -0.607765 0.5439 X3 -2.325236 0.761209 -3.054664 0.0025 X1*Z 0.248412 0.092980 2.671667 0.0081 X2*Z -0.065421 0.164149 -0.398549 0.6906 X3*Z 0.183749 0.483786 0.379814 0.7044
Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Berdasarkan  model  estimasi  yang  terpilih,  maka diperoleh  persamaan  model  regresi  data  panel  sebagai berikut :
Y = -0.648682 + 1.254350X1it - 0.156554X2it - 2.325236X3it  +  0.248412X1*Z  -  0.065421X2*Z  + 0.183749X3*Z + Ԑ
Dengan demikian, hasil regresi data panel di atas dapat diinterpretasikan sebagai berikut:
1. Nilai  konstanta  α  sebesar  -0.648682  yang artinya jika variabel Kepemilikan Institusional,  Komisaris  Independen,  dan Beban  Pajak  Tangguhan  X1*Z,  X2*Z  dan X3*Z  diabaikan  /  bernilai  nol  maka  Tax Avoidance sebesar konstanta yaitu -0.648682.
2. Nilai  koefisien  β1  sebesar  1.254350  yang artinya jika variabel Kepemilikan Institusional ditingkatkan  sebesar  1%  dengan  asumsi Komisaris  Independen  dan  Beban  Pajak Tangguhan dan X1*Z, X2*Z, X3*Z diabaikan atau  nol  maka  Kepemilikan  Institusional meningkat sebesar 1.254350.
3. Nilai  koefisien  β2  sebesar  -0.156554  yang artinya  jika  variabel  Komisaris  Independen ditingkatkan  sebesar  1%  dengan  asumsi Kepemilikan  Institusional  dan  Beban  Pajak Tangguhan dan X1*Z, X2*Z, X3*Z diabaikan atau nol maka Komisaris Independen menurun sebesar -0.156554.
4. Nilai  koefisien  β3  sebesar  -2.325236  yang artinya  jika  variabel  Beban  Pajak  Tangguhan ditingkatkan  sebesar  1%  dengan  asumsi Kepemilikan  Institusional  dan  Komisaris Independen dan X1*Z, X2*Z, X3*Z diabaikan atau  nol  maka  Beban  Pajak  Tangguhan menurun sebesar -2.325236.
5. Nilai  koefisien  β4  sebesar  0.248412  yang artinya  jika  variabel  X1*Z ditingkatkan sebesar  1%  dengan  asumsi  Kepemilikan Institusional,  Komisaris  Independen dan Beban  Pajak  Tangguhan  dan  X2*Z,  X3*Z diabaikan  atau  nol  maka  X1*Z  meningkat sebesar 0.248412.
6. Nilai  koefisien  β5  sebesar  -0.065421  yang artinya  jika  variabel  X2*Z ditingkatkan sebesar  1%  dengan  asumsi  Kepemilikan Institusional,  Komisaris  Independen dan Beban Pajak Tangguhan X1*Z, X3*Z diabaikan  atau  nol  maka  X2*Z  menurun sebesar -0.065421.
7. Nilai  koefisien  β6  sebesar  0.183749  yang artinya  jika  variabel  X3*Z ditingkatkan sebesar  1%  dengan  asumsi  Kepemilikan Institusional,  Komisaris  Independen dan Beban  Pajak  Tangguhan  dan  X1*Z,  X2*Z diabaikan  atau  nol  maka  X3*Z  meningkat sebesar 0.183749.

## Hasil Uji Hipotesis
Hasil  Pengujian  Hipotesis  Secara  Parsial  (Uji  t) Sebelum Variabel Moderasi.
1. Pengaruh  Kepemilikan  Institusional  terhadap Tax Avoidance hasil pengujian untuk hipotesis pertama sebelum menggunakan variabel moderasi  yaitu  Kepemilikan  Institusional memiliki  nilai  koefisien  regresi  sebesar 1.568597  dan  t-statistic  sebesar  5.106082 dengan  nilai  probability  0.0000  <  0,05  maka dapat disimpulkan bahwa Kepemilikan Institusional secara parsial berpengaruh signifikan  terhadap  Tax  Avoidance.  Sehingga Ha diterima dan Ho ditolak.
2. Pengaruh Komisaris Independen terhadap Tax Avoidance hasil pengujian untuk hipotesis kedua sebelum  menggunakan  variabel  moderasi yaitu  Komisaris  Independen  memiliki  nilai koefisien  regresi  sebesar  -0.092059  dan  t- statistic  sebesar  -0.449284  dengan  nilai probability  0.6536  >  0,05  maka  dapat disimpulkan  bahwa  Kepemilikan  Institusional secara  parsial  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap Tax Avoidance. Sehingga Ha ditolak dan Ho diterima.
3. Pengaruh  Beban  Pajak  Tangguhan  terhadap Tax Avoidance hasil pengujian untuk hipotesis ketiga sebelum  menggunakan  variabel  moderasi yaitu  Beban  Pajak  Tangguhan  memiliki  nilai koefisien  regresi  sebesar  -2.018720  dan  t- statistic  sebesar  -3.017187  dengan  nilai probability  0.0028  <  0,05  maka  dapat disimpulkan  bahwa  Kepemilikan  Institusional secara parsial berpengaruh signifikan terhadap Tax Avoidance. Sehingga Ha diterima dan Ho ditolak.
Hasil  Pengujian  Hipotesis  Secara  Parsial  (Uji  t) Sebelum Variabel Moderasi.
1. Pengaruh  Kepemilikan  Institusional  Terhadap Tax  Avoidance  dengan  Leverage  sebagai Variabel Moderasi hasil pengujian untuk hipotesis keempat setelah menggunakan variabel moderasi  yaitu  Kepemilikan  Institusional memiliki  nilai  koefisien  regresi  sebesar 0.248412  dan  t-statistic  sebesar  2.671667 dengan  nilai  probability  0.0081  <  0,05  maka dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  Leverage sebagai  variabel  moderasi  secara  parsial berpengaruh signifikan dalam memoderasi dan memperkuat hubungan Kepemilikan Institusional terhadap Tax Avoidance.
Sehingga Ha diterima dan Ho ditolak.
2. Pengaruh  Komisaris  Independen  Terhadap Tax  Avoidance  dengan  Leverage  sebagai
Variabel Moderasi hasil  pengujian  untuk hipotesis kelima setelah menggunakan variabel moderasi yaitu Komisaris Independen memiliki  nilai  koefisien  regresi  sebesar  - 0.065421  dan  t-statistic  sebesar  -0.398549 dengan  nilai  probability  0.6906  >  0,05  maka dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  Leverage sebagai  variabel  moderasi  secara  parsial  tidak berpengaruh signifikan dalam memoderasi dan memperkuat  hubungan  Komisaris  Independen terhadap Tax Avoidance. Sehingga Ha ditolak dan Ho diterima.
3. Pengaruh  Beban  Pajak  Tangguhan  Terhadap Tax  Avoidance  dengan  Leverage  sebagai Variabel Moderasi hasil pengujian untuk hipotesis keenam setelah menggunakan variabel moderasi  yaitu  Beban  Pajak  Tangguhan memiliki  nilai  koefisien  regresi  sebesar 0.183749  dan  t-statistic  sebesar  0.379814 dengan  nilai  probability  0.7044  >  0,05  maka dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  Leverage sebagai  variabel  moderasi  secara  parsial  tidak berpengaruh signifikan dalam memoderasi dan memperkuat hubungan Beban Pajak
Tangguhan terhadap Tax Avoidance. Sehingga Ha ditolak dan Ho diterima.
Hasil Koefisien Determinasi (R2)
Tabel 14 Hasil Uji (R2) Sebelum Menggunakan Variabel Moderasi R-squared 0.393958 Adjusted R-squared` 0.235755

## Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Berdasarkan  tabel  menunjukkan  bahwa  nilai  koefisien determinasi  yang  dihasilkan  dalam  pengujian  Adjusted R-squared  bernilai  0.235755.  Hasil  yang  diperoleh menunjukkan  bahwa  Kepemilikan  Institusional  (X1), Komisaris  Independen  (X2)  dan  Beban  Pajak Tangguhan  (X3)  sebelum  variabel  moderasi  mampu memberikan  kontribusi  dalam  mempengaruhi  Tax Avoidance  sebesar  23,5755%  sedangkan  sisanya 76,4245% yang dipengaruhi oleh variabel lain.
Tabel 15 Hasil Uji (R2) Sebelum Menggunakan Variabel Moderasi
R-squared 0.451255 Adjusted R-squared 0.299569
Sumber : Hasil Pengolahan Data Menggunakan Eviews 9, 2022
Berdasarkan  tabel  menunjukkan  bahwa  nilai  koefisien determinasi  yang  dihasilkan  dalam  pengujian  Adjusted R-squared  bernilai  0.299569.  Hasil  yang  diperoleh menunjukkan  bahwa  Kepemilikan  Institusional  (X1), Komisaris  Independen  (X2)  dan  Beban  Pajak Tangguhan  (X3)  setelah  variabel  moderasi  mampu memberikan  kontribusi  dalam  mempengaruhi  Tax Avoidance  sebesar  29,9569%  sedangkan  sisanya 70,0431% yang dipengaruhi oleh variabel lain.

## 4. Kesimpulan
Berdasarkan  penelitian  yang  dilakukan  dalam pembahasan  pengujian  hipotesis  yang  berjudul  Tax Avoidance melalui Leverage sebagai Variabel Moderasi: Kepemilikan Institusional, Komisaris Independen, Beban Pajak Tangguhan (studi kasus pada perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  bursa  efek indonesia  tahun  2016  -  2020)  dapat  disimpulkan sebagai berikut :
Terdapat  pengaruh  positif  dan  signifikan  variabel kepemilikan  institusional  (X1)  secara  parsial  terhadap tax  avoidance  (Y)  pada  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  tahun  2016- 2020.Tidak  terdapat  pengaruh  positif  dan  signifikan variabel  komisaris  independen  (X2)  secara  parsial terhadap  tax  avoidance (Y)  pada perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia pada  tahun  2016-2020.Terdapat  pengaruh  positif  dan signifikan  variabel  beban  pajak  tangguhan  (X3)  secara parsial  terhadap  tax  avoidance  (Y)  pada  perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia pada tahun 2016-2020.Variabel leverage (Z) memoderasi pengaruh variabel kepemilikan institusional  (X1)  terhadap  tax  avoidance  (Y)  pada perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia pada tahun 2016-2020.

## Daftar Rujukan
Abeysinghe,  C.,  &  Wijesinghe,  H.  (2020).  A  new decade  for  social  changes.  Technium  Social  Sciences Journal, 6.
Alviyani, K., Surya, R., & Rofika, R. (2016). Pengaruh Corporate  Governance,  Karakter  Eksekutif,  Ukuran Perusahaan,  Dan  Leverage  Terhadap  Penghindaran Pajak  (Tax  Avoidance)  (Studi  Pada  Perusahaan Pertanian  Dan  Pertambangan  Yang  Terdaftar  Di  Bei Tahun  2011-2014).  Jurnal  Online  Mahasiswa  Fakultas Ekonomi Universitas Riau, 3(1), 2540–2554.
Anggraini,  T.,  Widiasmara,  A.,  &  Amah,  N.  (2019). Pengaruh Beban Pajak Tangguhan Terhadap Penghindaran  Pajak  Dengan  Komite  Audit  Sebagai Pemoderasi. SIMBA: Seminar Inovasi …, 383–395.
http://prosiding.unipma.ac.id/index.php/SIMBA/article/ view/1158
Arianandini,  P.  W.,  &  Ramantha,  I.  W.  (2018). Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage,  dan  Kepemilikan Institusional Pada Tax Avoidance. E-Jurnal  Akuntansi, 22, 2088. https://doi.org/10.24843/eja.2018.v22.i03.p17
Asnawati,  A.,  &  Nurdyastuti,  T.  (2016).  Pengaruh Profitabilitas  ,  Leverage  ,  Kepemilikan  Institusional dan  Ukuran  Perusahaan  terhadap  Tax  Avoidance  ( Studi  pada  Perusahaan  Food  and  Beverage  yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2018). 2(1), 71–82.
Badoa,  M.  E.  C.  (2020).  Pengaruh  Leverage  Dan Profitabilitas  Terhadap  Penghindaran  Pajak  Dengan Proporsi  Komisaris  Independen  Sebagai  Variabel Moderasi.  Prosiding  Seminar  Nasional  Pakar  Ke  3,  1– 8.
Damayanti, F., & Susanto, T. (2016). Pengaruh Komite Audit,  Kualitas  Audit,  Kepemilikan  Institusional, Risiko Perusahaan Dan Return on Assets Terhadap Tax Avoidance.
Esensi,
5(2), 187–206. https://doi.org/10.15408/ess.v5i2.2341
Dan,  P.,  &  Terhadap,  L.  (2017).  Pengaruh  Dewan Komisaris  Independen,  Kepemilikan  Institusional, Profitabilitas  Dan  Leverge  Terhadap  Tax  Avoidance. E-Jurnal Akuntansi, 18(3), 1831–1859.
Dewi, N. M. (2019). Pengaruh Kepemilikan Institusional,  Dewan  Komisaris  Independen dan Komite  Audit  Terhadap  Penghindaran  Pajak  (Tax Avoidance) Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2016. MAKSIMUM: Media Akuntansi Universitas Muhammadiyah
Semarang,
9(1), 40–51. https://jurnal.unimus.ac.id/index.php/MAX
Fahmi,  &  Irham.  (2017).  Analisis  Kinerja  Keuangan. Alfabeta.
Fitri,  W.  A.,  Hapsarai,  D.  P.,  &  Haryadi,  E.  (2017). Pengaruh  Leverage,  Komisaris  Independen  Dan Corporate Social
Responsibility
Terhadap
Penghindaran Pajak. J u m a U N S E R A, 20–30.
Ghozali,  I.  (2016).  Aplikasi  analisis  multivariete dengan  program  IBM  SPSS  23  (VIII).  Badan  Penerbit Universitas Diponegoro.
Handayani,  M.  F.,  &  Mildawati,  T.  (2018).  Pengaruh Profitabilitas,  Leverage,  dan  Ukuran  Perusahaan terhadap  Penghindaran  Pajak.  Jurnal  Ilmu  Dan  Riset Akuntansi, Volume 7(2), 1–16.
Idzni,  I.  N.,  &  Purwanto,  A.  (2017).  Pengaruh Ketertarikan  Investor  Asing  Dan  Kepemilikan
Institusional Terhadap Penghindaran Pajak Perusahaan. Diponegoro Journal of Accounting, 6(1), 141–152.
Kalbuana,  N.,  Hastomo,  W.,  &  Maharani,  Y.  (2020). Pengaruh  Pengungkapan  Islamic  Social  Reporting  , Tingkat  Pajak  Efektif  Dan  Beban  Pajak  Tangguhan Terhadap  Penghindaran  Pajak  Di  Indonesia  Pada Perusahaan Di Jakarta Islamic Index. Seminar Nasional Akuntansi (SENA) III, 95–102.
Kasmir.  (2014).  Analisis  Laporan  Keuangan  (Edisi pert). PT Raja Grafindo Persada.
Kasmir.  (2015).  Analisis  Laporan  Keuangan.  PT  Raja Grafindo Persada.
Kasmir.  (2016).  analisis  laporan  keuangan.  Rajawali Pers.
Lubis,  I.,  &  Suryani.  (2018).  Pengaruh  Tax  Planning, Beban  Pajak  Tangguhan  Dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap  Manajemen  Laba.  Jurnal  Akuntansi  Dan Keuangan, 7(1), 41–58.
Mahareny, M. S., Wijayanti, A., & Wahyunigsih, E. M. (2018). Pengaruh Komisaris Independen, Komite Audit dan kualitas audit terhadap penghindaran  pajak. Analisis Faktor Audit Mutu Internal Iso,  664(1), 2015. http://conferences.uin- malang.ac.id/index.php/semnasfe/article/view/770
Marfu’ah,  D.  A.,  Titisari,  K.  H.,  &  Siddi,  P.  (2021). Penghindaran  Pajak  Ditinjau  dari  Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan dan Komisaris Independen.  Ekonomis:  Journal  of  Economics  and Business, 5(1), 53. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v5i1.265
Masrullah,  Mursalim,  &  Su’un,  M.  (2018)           Tax Avoidance  .  .  .  [Masrullah,  Mursalim,  M.  Su’un] PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, KOMISARIS INDEPENDEN,. 16(2), 142–165.
Masrurroch,  L. R., Nurlaela,  S., & Fajri, R. N. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Komisaris Independen, Leverage,  Ukuran  Perusahaan  dan  Intensitas  Modal Terhadap Tax Avoidance. I N O V a S I, 17(1), 82–93.
Mulyadi.  (2016).  Sistem  Akuntansi  (Edisi  4).  Salemba Empat.
Nadapdap,  B.  (2016).  Hukum  Perseroan  Terbatas : Berdasarkan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007. Jala Permata Aksara.
Nuning Mulatsih, S., Dharmayanti, N., & Ratnasari, A. (2019). The Effect of Tax Planning,  Asset of Deferred Tax,  Deferred  Tax  Expense  on  Profit  Management (Case Study of Manufacturing Companies Listed on the
Stock  Exchange  2013-2017  Period).  KnE  Social
Sciences, 3(13), 933. https://doi.org/10.18502/kss.v3i13.4258 Nurhayati, N. (2020). Pengaruh Kepemilikan Institusional  Dan  Leverage  Terhadap  Penghindaran Pajak  Pada  Sektor  Industri  Dasar  Dan  Kimia  Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017–2019. Jurnal Lentera Akuntansi, 5(1), 44–65.
Oktavia,  V.,  Jefri,  U.,  &  Kusuma,  J.  W.  (2020). Pengaruh  Good  Corporate  Governance  dan  Ukuran Perusahaan Terhadap Tax Avoidance (PAda
Perusahaan  properti  dan  Real  Estate  yang  Terdaftar  di BEI Periode 2015-2018). Jurnal Revenue, 01(02), 143– 151.
Olivia,  I.,  &  Dwimulyani,  S.  (2019).  Pengaruh  Thin Capitalization dan Profitabilitas terhadap Penghindaran Pajak  dengan  Kepemilikan  Institusional  Sebagai Variabel  Moderasi. Prosiding  Seminar  Nasional  Pakar, 2–54.
Pandiangan,  L.  (2017).  Modernisasi  dan  Reformasi Pelayanan  Perpajakan  Berdasarkan  UU  Terbaru. Gramedia.
Pattiasina, V., Tammubua, M. H., Numberi, A., Patiran, A.,  &  Temalagi,  S.  (2019).  Capital  Intensity  and  tax avoidance. International Journal of Social Sciences and Humanities, 3(1), 58–71. https://doi.org/10.29332/ijssh.v3n1.250
Prasatya,  R.  E.,  Mulyadi,  J.,  &  Suyanto,  S.  (2020). Karakter  Eksekutif,  Profitabilitas,  Leverage,  dan Komisaris  Independen  Terhadap  Tax  Avoidance Dengan  Kepemilikan  Institusional  Sebagai  Variabel Moderasi.  Jurnal  Riset  Akuntansi  &  Perpajakan (JRAP), 7(02), 153–162. https://doi.org/10.35838/jrap.v7i02.1535
Purba,  D.  M.  (2018).  The  Influence  of  Earnings Management,  Audit  Quality  and  CEO  Duality  on  Tax Avoidance. The Accounting Journal of Binaniaga, 3(1), 25. https://doi.org/10.33062/ajb.v3i1.175
Ratnasari,  D.,  &  Nuswantara,  D.  A.  (2020).  Pengaruh Kepemilikan  Institusional  Dan  Leverage  Terhadap Penghindaran Pajak (Tax Avoidance). Jurnal Akuntansi AKUNESA,
09(01).
https://journal.unesa.ac.id/index.php/akunesa/article/vie w/9392
Sari, N., Luthan, E., & Syafriyeni, N. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Komisaris Independen, Kepemilikan  Institusional,  dan  Ukuran  Perusahaan terhadap Penghindaran Pajak pada Perusahaan Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia pada  Tahun  2014-2018.  Jurnal  Ilmiah  Universitas
Batanghari Jambi, 20(2), 376.
https://doi.org/10.33087/jiubj.v20i2.913
Sartono, A. (2010). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi (Edisi Empa). BPFE.
Sugiyono.  (2016).  Metode  Penelitain  Pendidikan Pendekatan Kuantitatif, Kualitataif, dan R&D. Alfabeta.
Triyanti, N. W., Titisari, K. H., & Dewi, R. R. (2020). Pengaruh  Profitabilitas,  Size,  Leverage,  Komite  Audit, Komisaris  Independen  dan  Umur  Perusahaan  terhadap Tax  Avoidance.  Jurnal  Ilmiah  Universitas  Batanghari Jambi, 20(1), 113. https://doi.org/10.33087/jiubj.v20i1.850
Veronica,  EvaPengaruh  Beban  Pajak  Tangguhan, Pertumbuhan Penjualan,  Risiko Perusahaan,  dan S. B. T.  T.  A.  (2021).  Pengaruh  Beban  Pajak  Tangguhan, Pertumbuhan  Penjualan,  Risiko  Perusahaan,  dan Strategi Bisnis Terhadap Tax Avoidance. 8(1), 86–93.
Waluyo.  (2018).  Akuntansi  Pajak  (Edisi  5).  Salemba Empat.
Widyastuti,  D.  I.  (2018).  Pengaruh  Kepemilikan Manajerial,  Kepemilikan  Institusional,  dan  Proporsi Dewan  Komisaris  Independen  terhadap  Manajemen Laba.  JEBDEER:  Journal  of Entrepreneurship, Business  Development  and  Economic  Educations Research,
1(2), 1–8.
https://doi.org/10.32616/jbr.v1i2.64
Wijayanti,  Y.  C.,  &  Merkusiwati,  N.  K.  L.  A.  (2017). Pengaruh Proporsi Komisaris Independen, Kepemilikan Institusional,  Leverage,  Dan  Ukuran  Perusahaan  Pada Penghindaran  Pajak.  E-Jurnal  Akuntansi,  20(1),  699– 728.
Wirdaningsih,  Sari,  R.  N.,  &  Rahmawati,  V.  (2018). Pengaruh Kepemilikan
Keluarga
terhadap
Penghindaran  Pajak  dengan  Efektivitas  Komisaris
Independen  dan  Kualitas  Audit  sebagai  Pemoderasi.
Jurnal Akuntansi, 7(1), 15–29.
https://ejournal.unri.ac.id/index.php/JA/article/viewFile /6594/5937