Pengaruh Manajemen Laba, Capital Intensity Dan Karakter Eksekutif Terhadap Tax Avoidance Pada Perusahaan Sektor Property Dan Real Estate
1 Khoirunnisa Azzahra, 2 Siti Chaerunisa Prastiani Universitas Pamulang - 1 dosen00880@unpam.ac.id - 2 dosen00885@unpam.ac.id
Abstract- This research aims to determine and test the influence of earnings management, capital intensity, and executive character on tax avoidance. Empirical studies on property and real estate sector companies listed  on  the  IDX  for  the  2017-2021  period.  The  hypothesis  test  used  in  this  research  is  multiple  linear regression  analysis  with  the  help  of  Eviews.  The  sample  selection  in  this  research  used  the  purpose sampling method. The number of research samples based on predetermined criteria was 13 companies. The results of this research show that earnings management has a negative and significant effect on tax avoidance.  capital  intensity  has  no  effect  on  tax  avoidance.  Executive  character  has  a  negative  and significant  effect  on  tax  avoidance.  Profit  management,  capital  intensity,  and  executive  character simultaneously  influence  tax  avoidance.  Sales  growth  is  unable  to  moderate  the  influence  of  earnings management on tax avoidance.
Keywords: Profit management, capital intensity, executive character, and tax avoidance.

## 1. PENDAHULUAN
Perpajakan    merupakan    salah   satu  sumber  terbesar  perpajakan  nasional.  Setiap  wajib pajak harus berperan serta agar laju pertumbuhan dan pelaksanaan pembangunan negara dapat memberikan  dukungan  yang  baik  bagi  kesejahteraan  negara.  Namun  bagi  masyarakat  pajak menjadi beban karena mengurangi pendapatan dan tidak dibayarkan langsung saat membayar pajak. Inilah  sebabnya  mengapa  banyak  orang bahkan  perusahaan  menghidnari  pajak. Penghindaran  pajak  adalah  cara  untuk  menghindari  pajak  yang  tidak  melanggar  peraturan perpajakan secara legal. Penghindaran pajak bisa dikatakan sebagai persoalan yang pelik dan karena di satu sisi diperbolehkan tetapi tidak diinginkan (Listiyani dan Cahyani, 2021). Saat ini berbagai  macam  potensi  digali  untuk  meningkatkan  penerimaan  negara.  Hal  tersebut memperjelas bagaimana
Pentingnya  pajak  bagi  negara.  Selain  itu  dalam  APBN  yang  ditentukan  setiap  tahun,  pajak terbukti  memiliki  pengaruh  dalam  penerimaan  negara.  Perusahaan  mempunyai  tujuan  yang bertolak belakang dengan pemerintah, seringkali  perusahaan  melakukan  tax  planning dengan berbagai macam strategi. Tujuannya agar dapat memilih jelas tindakan penghematan pajak yang akan  dilakukan  oleh perusahaan. Salah  satu  strategi  tax  planning adalah  penghindaran pajak (Silvia, 2021). Upaya penghindaran pajak juga terjadi pada perusahaan property dan real estate. Dilansir dari www.suara.com tahun 2016, yaitu bocornya “Panama Paper” yang artinya “Dokumen Panama”, dimana dokumen tersebut bersifat rahasia yang dibuat oleh jasa panama. Dokumen tersebut  berisikan  data-data  mengenai  transaksi  keuangan  para  miliader  dan  orang-orang terkenal diluar negeri. Dokumen tersebut memuat klien-klien besar yang ada didunia, yang diduga menginginkan mata uang mereka tersembunyi dari endusan pajak di Indonesia yang terdeteksi di skandal “The Panama Papers”. Salah satu perusahaan property dan real estate yang terlibat dalam  kasus  Panama  Papers  yaitu  PT  Ciputra  Development  Tbk  (CTRA)  yang  melakukan penghindaran  pajak  yaitu  dengan  menyembunyikan  kekayaannya  dengan  tujuan  untuk menghindari  pajak  negara.  Kekayaan  yang  berhasil  disembunyikan  oleh  induk  PT  Ciputra
Development Tbk (CTRA) dan anak perusahaannya yaitu PT Juita Ciputra mencapai US$ 1,48 miliar atau sekitar Rp 19,7 triliun.
Penghindaran pajak (tax avoidance) merupakan upaya penghindaran pajak yang dilakukan secara legal dan aman bagi wajib pajak tanpa bertentangan dengan ketentuan perpajakan yang berlaku karena metode dan teknik yang digunakan yaitu memanfaatkan kelemahan-kelemahan yang terdapat dalam Undang-Undang dan Peraturan Perpajakan (Pohan, 2012:76).
Menurut  Schipper  (1989)  mengartikan  manajemen  laba  ialah  tindakan  yang  dilakukan manajemen perusahaan guna mendapatkan  keuntungan  pribadi  dengan cara mengatur atau membuat kebijakan terkait informasi yang ada di dalam laporan keuangan. Capital intensity dapat di definisikan sebagai seberapa besar perusahaan menginvestasikan asetnya pada aset tetap dan  persediaan  (Sugiarto,  2019).  Aset  tetap  dapat  dimanfaatkan  oleh  perusahaan  untuk melakukan penghindaran pajak agar Effective Tax Rate (ETR) perusahaan rendah.
Karakter  perusahaan  merupakan  pihak  yang  memiliki  peranan  besar  dalam  menentukan kebijakan  dan  membuat  keputusan  dalam  perusahaan.  dalam  hal  pengambilan  keputusan, eksekutif perussahaan  memiliki  karakter yang berbeda  yaitu  eksekutif  yang berani  mengambil risiko (risk taker) dan eksekutif yang tidak berani mengambil risiko (risk averse).
Menurut Jensen dan Meckling (dalam Marlinda, Titisari & Masitoh, 2020) teori keagenan adalah teori yang menjelaskan hubungan kontrak antara pemilik (prinsipal) yang memperkerjakan orang  lain  (agen)  untuk  memberikan  suatu  jasa  dan  memberikan  wewenang  pengambilan keputusan kepada agen tersebut. Teori keagenan dipilih sebagai dasar pengembangan konsep dalam  penelitian  ini.  Teori  keagenan  ini  menjelaskan  tentang  hubungan  pemegang  saham sebagai prinsipal dan manajemen sebagai agen. Teori keagenan dalam hubungannya dengan penghindaran  pajak  yaitu  para  prinsipal  menginginkan  agen  dalam  manajamen  perusahaan untuk  mendapat  keuntungan  yang  lebih  besar  dalam  menguntungkan  pemegang  saham sehingga manajemen mengatur cara untuk mendapatkan pendapatan yang besar dengan beban pajak yang seminimal mungkin maka dari itu cara penghindaran pajak lah yang dilakukan oleh manajemen dalam mengatur keinginan para prinsipal dalam mendapatkan laba yang besar.
Penghindaran pajak merupakan suatu bentuk perlawan yang dilakukan oleh Wajib Pajak baik itu secara perorangan atau badan. Penghindaran pajak ini menjadi suatu penghalang dalam melakukan  pemungutan  pajak  yang  menyebabkan  penghasilan  negara  berkurang.  Menurut Mangoting  (1999),  penghindaran  pajak  (tax  avoidance)  tidak  menentang  peraturan  undang- undang  pajak  dikarenakan  dalam  melakukan  penghindaran  pajak  (tax  avoidance)  ini memanfaatkan celah dalam peraturan undang-undang pajak yang akan berpengaruh terhadap penerimaan negara dari sisi pajak dengan melakukan tax planning yang benar dan tepat.
Penghindaran  pajak  merupakan  salah  satu  upaya  meminimalisasi  beban  pajak  yang sering  dilakukan  oleh  perusahaan,  karena  masih  berada  dalam  bingkai  peraturan  perpajakan yang berlaku (Waluyo et al., 2016). Menurut Pohan, A (2012), dua cara yang dapat dilakukan oleh perencana pajak perusahaan, adalah tax saving dan tax avoidance karena perbuatan seperti itu tidak melanggar undang-undang. Ada kemiripan antara tax saving dan tax avoidance. Tax  saving  merupakan  usaha  memperkecil  jumlah  pajak  yang  tidak  termasuk  dalam  ruang lingkup  pemajakan,  sedangkan  tax  avoidance  adalah  usaha  yang  sama  dengan  cara mengeksploitasi  celah-celah  yang  terdapat  dalam  undang-undang  perpajakan,  karena  aparat perpajakan  tidak  dapat  melakukan  tindakan  apa-apa.  Pada  hakekatnya,  tax  avoidance merupakan  perbuatan  yang  sifatnya  mengurangi  utang  pajak  secara  ilegal  dan  bukan mengurangi kesanggupan atau kewajiban wajib pajak melunasi pajak-pajaknya. Namun dalam melakukan  tindakan  tax  avoidance  ini  harus  diupayakan  agar  tidak  terperangkap  dalam perbuatan tax evasion.
Heally  dan  Wahlen  (1999)  dalam  Riahi  dan  Belkaoui  (2006)  menyatakan  bahwa Manajemen  Laba  (Earnings  Management)  terjadi  ketika  para  manajer  menggunakan pertimbangan  mereka  dalam  pelaporan  keuangan  dan  struktur  transaksi  untuk  mengubah
laporan keuangan dengan tujuan untuk menyesatkan pemangku kepentingan mengenai kondisi kinerja ekonomi  perusahaan  atau  untuk  memengaruhi hasil-hasil  kontraktual  yang bergantung pada angka-angka akuntansi yang dilaporkan.
Intensitas modal merupakan salah satu bentuk keputusan keuangan yang ditetapkan oleh manajemen  perusahaan  untuk  meningkatkan  profitabilitas  perusahaan.  Intensitas  modal mencerminkan  seberapa  besar  modal  yang  dibutuhkan  perusahaan  untuk  menghasilkan pendapatan.  Capital  intensity  adalah  sejumlah  uang  yang  diinvestasikan  untuk  mendapatkan output satu dolar. Semakin besar modal digunakan untuk menghasilkan unit yang sama, dapat dikatakan bahwa semakin intens modal perusahaan (Shaheen & Malik, 2012). Pada umumnya, capital intensity dikaitkan dengan jumlah modal yang dimiliki perusahaan yang berupa aset tetap, sehingga  capital  intensity  ratio  diukur  dengan  berapa  proporsi  aset  tetap  dari  total  aset  yang dimiliki perusahaan.
Eksekutif  perusahaan  merupakan  seseorang  yang  menduduki  posisi  kepemimpinan tertentu dalam sebuah perusahaan. Pihak eksekutif perusahaan bisa terdiri dari CEO, CFO, dan top executive lainnya. Umumnya, para eksekutif mempunyai tugas sebagai seorang komunikator, pengambil keputusan, pemimpin, pengelola (manajer), dan eksekutor.  Low (2006) menyatakan bahwa karakter eksekutif dalam mengambil keputusan dibedakan menjadi dua, yaitu eksekutif yang bersifat risk taking dan risk averse. Eksekutif yang bersifat risk taking adalah eksekutif yang lebih berani dalam mengambil keputusan bisnis. Eksekutif dengan karakter seperti ini tidak ragu- ragu  melakukan  pembiayaan  yang  dananya  bersumber  dari  hutang  untuk  memajukan perusahaan (Lawellen, 2003 dalam Rusli, 2014) Karakter risk taking biasanya memiliki dorongan kuat untuk memiliki penghasilan, kompensasi, posisi, kesejahteraan, dan kewenangan yang lebih tinggi.  Menurut  Rego dan Wilson  (2008),  kompensasi eksekutif  puncak  mempunyai  hubungan positif terhadap kegiatan agresivitas pajak perusahaan.

## Pengembangan Hipotesis Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Tax Avoidance
Jansen dan Meckling (1976) menjelaskan konflik agensi yang disebabkan oleh adanya asimetri  informasi  antara  manajemen  perusahaan  dengan  pemegang  saham  menciptakan kondisi di mana manajemen mengetahui informasi lebih baik dibandingkan dengan principal atau pemegang saham, sehingga dapat membuat manajemen melakukan aktivitas manajemen laba. Tujuan manajemen melakukan manajemen laba ialah untuk membuat nilai laba dalam laporan keuangan  terlihat  baik.  Salah  satu  kebijakan  yang  dilakukan  untuk  meningkatkan  laba  yaitu dengan menurunkan beban pajak perusahaan dengan praktik tax avoidance Hasil dari beberapa penelitian  seperti  yang  dilakukan  oleh  Darma,  Tjahjadi  &  Mulyani  (2019)  menunjukan  bahwa manajemen laba berpengaruh positif terhadap tax avoidonce . Manajemen laba menjadi hal yang perlu dilakukan manajemen untuk mengurangi besarnya beban pajak yang dimiliki perusahaan. Berdasarkan uraian teori dan penelitian terdahulu maka: H1: Diduga manajemen laba berpengaruh terhadap tax avoidance
Pengaruh Capital Intensity Terhadap Tax Avoidance Capital  intensity merupakan  suatu  gambaran  pada  perusahaan  terkait  banyaknya investasi yang dilakukan oleh perusahaan terhadap aset tetap. Dalam pemilihan investasi aset tetap mengenai perpajakan yaitu dalam hal beban depresiasi. Beban depresiasi yang melekat pada  aset  tetap  akan  mempengaruhi  terhadap  pembayaran  pajak  perusahaan.  Sehingga  jika perusahaan  memiliki  aset  tetap  yang besar  maka  akan  memiliki  beban  depresiasi  yang besar pula sehingga proporsi aset tetap yang dimiliki perusahaan dapat menjadi salah satu penyebab adanya tindakan yang dilakukan oleh perusahaan dalam meminimalkan beban pajak yang harus dibayarkan  dari  depresiasi  aset  tetap  yang  ditimbulkannya.  Perusahaan  yang  memiliki  aktiva tetap  tinggi  dapat  meningkatkan  biaya  depresiasi  yang  tinggi,  sehingga  perusahaan  dapat
mengurangi  laba  bersih  perusahaan  maka  perusahaan  yang  memiliki  beban  depresiasi  tinggi akan memiliki laba sebelum pajak yang rendah dan beban pajak yang dibayarkan akan semakin berkurang.  Perusahaan  yang  memiliki  tingkat capital  intensity tinggi  diindikasikan  melakukan tindakan tax  avoidance .  Hasil  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Dharma  dan Noviari (2017) bahwa capital intensity berpengaruh positif terhadap tax avoidance . Berdasarkan uraian teori dan penelitian terdahulu maka: H2: Diduga capital intensity berpengaruh terhadap tax avoidance.

## Pengaruh Karakter Eksekutif Terhadap Tax Avoidance
Menurut Maccrimon dan Wehrung (1990) dan Low (2006) dalam Budiman dan Setiyono (2012), dalam menjalankan tugas di perusahaan, karakter eksekutif dibedakan menjadi dua, yaitu eksekutif dengan karakter sebagai risk-taking dan eksekutif dengan karakter sebagai risk-averse. Eksekutif  dengan  karakter risk-taking akan  lebih  berani  dalam  mengambil  keputusan  bisnis. Selain itu, eksekutif risk-taking biasanya mempunyai dorongan untuk memperoleh penghasilan, kompensasi, posisi, kesejahteraan, dan kewenangan yang lebih tinggi (Budiman dan Setiyono, 2012).  Berbeda  dengan risk-taking, eksekutif risk-averse cenderung  kurang  berani  dalam mengambil  keputusan  sehingga  mereka  akan  memilih  peluang  bisnis  yang  mempunyai  risiko paling kecil bagi perusahaan. Tax avoidance yang dilakukan perusahaan akan mengubah biaya pajak yang harus dibayar perusahaan menjadi lebih kecil. Dampak dari kecilnya pajak yang harus dibayar perusahaan akan menaikkan cash flow perusahaan (Hanafi & Harto, 2014). Pernyataan diatas di dukung penelitian (Swingly & Sukartha, 2015), bahwa karakter eksekutif berpengaruh terhadap tax avoidance . Berdasarkan uraian teori dan penelitian terdahulu maka: H3: Diduga Karakter eksekutif berpengaruh terhadap tax avoidance .

## 2. METODE PENELITIAN
Berdasarkan  permasalahan  yang  diteliti,  penelitian  ini  menggunakan  penelitian kuantitatif  dengan  metode  deskriptif.  Metode  kuantitatif  yang  dikemukakan  oleh  Sugiyono menjelaskan  bahwa  metode  kuantitatif  berdasarkan  filosofi positivism yang  digunakan  untuk meneliti populasi atau spesifik sampel, pengumpulan data menggunakan instrumen penelitian, analisis data kuantitatif/statistik, dengan tujuan untuk menguji hipotesis yang telah ditetapkan. Penelitian ini dilakukan di seluruh perusahaan sektor Property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)  tahun 201 7 -2021
Tehnik  pengumpulan  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  tehnik dokumentasi. Data yang diberikan dengan penelitian ini antara  lain laporan keuangan berupa laba rugi, neraca, arus kas, perubahan ekuitas dan catatan atas laporan keuangan dari tahun 2017-2021 dan juga studi pustaka dengan  membaca buku-buku yang mendukung penelitian ini.

## Tabel 1. Operasional Variabel
No Nama Variabel Indikator Pengukuran Skala 1 Tax Avoidance Pembayaran Pajak Cash ETR = Laba Sebelum Pajak Rasio 2 Manajemen Laba 1. Total Accrual 2. Nondiscretionary Total Accrual dengan menggunakan regresi
3 . Nondiscretionary Total Accrual (NDTA)
4. Discretionary Total Accrual (DTA)
Rasio 3 Capital Intensity Total Aset Tetap Capital Intensity Ratio = Total Aset Rasio 4 Karakter Eksekutif EBIT Risiko Perusahaan  = Total Aset Rasio
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan Property dan real estete yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2021 yang berjumlah 83 perusahaan, dimana jumlah pengambilan sampel yaitu dengan cara menggunakan teknik purposive sampling . Teknik purposive  sampling digunakan  untuk  menetapkan  jumlah  sampel,  karena  penentuan banyaknya sampel didasari atas beberapa kriteria atau pertimbangan tertentu. Kriteria penentuan adalah sebagai berikut:
Tabel 2. Penarikan Sample
Sumber : Data diolah oleh penulis
Analisa  data  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  peran  masing-masing  variabel  inedpenden dalam mempengaruhi variabel dependen. Dalam penelitian ini data penelitian tersebut akan di hitung menggunakan software statistic Eviews ( Econometric Views ) versi 9.0. dan analisis yang digunakan adalah analisis kuantitatif yaitu dengan menguji :
1)  Uji Pemilihan Model data panel
Ada tiga pendekatan yang biasa digunakan, yaitu model common effects, model fixed effect dan model random effect
2)  Analisis statisktik deskriptif
3)  Uji asumsi klasik
Uji asumsi dalam penelitian ini adalah :
a)  Uji  normalitas  data  adalah  untuk  menguji  apakah  model  regresi  variable  I ndependen dan variabel dependen memiliki distribusi normal atau tidak
b)  Uji Multikoleniaritas yang bertujuan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas (independen).
c)  Uji Autokorelasi bertujuan menguji apakah dalam model regresi ada korelasi antara kesalahan  pengganggu  pada  periode  t  dengan  kesalahan  pada  periode  t-1 (sebelumnya).
d)  Uji Heteroskedastisitas
4)  Analisis regresi data panel
persamaan regresi dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :
Y = α + β1 X1 + β2 X2 + β3 X3 e Keterangan :
Y = Tax Avoidance
α = Konstanta
β = Koefisien regresi
X1  = Manajemen Laba
X2  = Capital Intensity
NO Kriteria Sampel Pelangg aran Kriteria Jumlah 1 Perusahaan Property dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 83 2 Perusahaan Property dan Real Estate yang menyediakan laporan keuangan secara konsisten selama tahun 2017-2021 -39 44 3 Perusahaan Property dan Real Estate yang mengalami laba selama tahun 2017- 2021. -30 14 4 Perusahaan Property dan Real Estate yang memiliki data lengkap sesuai dengan variabel yang diteliti. -1 13 Jumlah sampel yang memenuhi kriteria 13 Tahun Penelitian 2017-2021 5 Jumlah sampel penelitian 65
X3   = Karakter Eksekutif
e = Standar Error
5)  Uji Hipotesis
Dalam uji hipotesis yang di gunakan adalah uji F dan Uji T

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil uji chow nilai probabilitas (Prob) Crosssection Chi-square adalah 0,0098 < 0,05, nilai p- value cross section Chi Square < α =5%, atau probability (p-value) F Test < α =5% maka H0 ditolak atau dapat dikatakan bahwa metode yang digunakan adalah Fixed Effect Model (FEM). Hasil uji hausman nilai probabilitas Cross Section > nilai signifikansi (α = 0,05) 0,3623 > 0,05,  yang  berarti  H 0 diterima.  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa random  effect  model lebih tepat digunakan daripada fixed effect model . Hasil uji Lagrange Multiplier nilai probabilitas value sebesar 0,0410 < 0,05,yang berarti H 0 ditolak. Sehingga dapat disimpulkan bahwa random effect model lebih tepat digunakan dari pada common effect model Uji F
Tabel 3 Hasil Uji Simultan (Uji Statistik F
Sumber : Output E-views, 2024 Uji T
Tabel 4 Hasil Uji Parsial (Uji Statistik t) Variable Coefficient  Std. Error t-Statistic Prob. C 4.140.488  1398.002 2.961718 0.0044 Manajemen Laba -0.034900  0.004420  -7.881133 0.0000 Capital intensity 0.446860  0.452696 0.987138 0.3275 Karakteristik eksekutif  -2.988423  1.418380  -2.106927 0.0393

## Sumber : Output E-views, 2024

## Pembahasan Penelitian
Berdasarkan hasil analisis diatas, maka pembuktian hipotesis dapat dijelaskan sebagai berikut:
Pengaruh Manajeman Laba Terhadap Tax Avoidance.
Berdasarkan  hasil  uji  t  menunjukan  bahwa  hipotesis  pertama  yang  diajukan  dalam penelitian ini adalah Manajemen Laba berpengaruh terhadap Tax Avoidance. Hasil pengujian yang dilakukan menunjukan bahwa nilai probabilitas Manajemen Laba sebesar 0,0000 < 0,05 dan hasil t-Statistic - 7,881133 > 1,99962 sehingga dapat disimpulkan bahwa Ha diterima, yang artinya Manajemen Laba berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Tax Avoidance.
Manajemen  laba  menjadi  hal  penting  yang  perlu  dilakukan  oleh  manajemen  upaya mengurangi  besarnya beban  pajak  yang  dimiliki  oleh  perusahaan, manajemen  perusahaan dengan  pemegang  saham  menciptakan  kondisi  di  mana  manajemen  mengetahui  informasi lebih baik dibandingkan dengan principal atau pemegang saham, sehingga manajemen dapat melakukan aktivitas manajemen laba. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Rifai dan Atiningsih (2019), yang menyimpulkan bahwa manajemen laba berpengaruh negatif terhadap tax avoidance .
Pengaruh Capital Intensity Terhadap Tax Avoidance.
Berdasarkan  hasil  uji  t  menunjukan  bahwa  hipotesis  kedua  yang  diajukan  dalam penelitian ini adalah Capital Intensity berpengaruh terhadap Tax Avoidance. Hasil pengujian yang dilakukan menunjukan bahwa nilai probabilitas Capital Intensity sebesar 0,3275 > 0,05 dan hasil t-Statistic 0,987138 < 1,99962 sehingga dapat disimpulkan H 0 diterima, yang artinya Capital Intensity tidak berpengaruh terhadap Tax Avoidance. Capital intensity merupakan  gambaran perusahaan terkait banyaknya investasi yang dilakukan  oleh  perusahaan  terhadap  aset  tetap.  Dalam  pemilihan  investasi  aset  tetap mengenai perpajakan yaitu dalam hal beban depresiasi. Beban depresiasi yang melekat pada aset  tetap  akan  mempengaruhi  terhadap  pembayaran  pajak  perusahaan.  Maka  jika perusahaan memiliki aset tetap yang besar akan memiliki beban depresiasi yang besar pula sehingga  proporsi  aset  tetap  yang dimiliki  perusahaan  dapat  menjadi  salah  satu  penyebab adanya  tindakan  yang  dilakukan  oleh  perusahaan  dalam  meminimalkan  beban  pajak  yang harus  dibayarkan  dari  depresiasi  aset  tetap  yang  ditimbulkannya.  Hasil  penelitian  ini  tidak sejalan dengan penelitian Anindyka S. dkk (2018) yang menyimpulkan bahwa capital intensity secara simultan berpengaruh signifikansi terhadap tax avoidance.
Pengaruh Karakter Eksekutif Terhadap Tax Avoidance.
Berdasarkan  hasil  uji  t  menunjukan  bahwa  hipotesis  ketiga  yang  diajukan  dalam penelitian ini adalah Karakter Eksekutif berpengaruh terhadap Tax Avoidance. Hasil pengujian yang dilakukan menunjukan bahwa nilai probabilitas Karakter Eksekutif sebesar 0,0393 < 0,05 dan t-Statistic  - 2,106927  >  1,99962  sehingga  dapat  disimpulkan  Ha  diterima,  yang  artinya Karakter Eksekutif berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Tax Avoidance. Dalam  Perusahaan    karakter  eksekutif  fungsinya  dibedakan  menjadi  dua,  yaitu eksekutif  dengan  karakter  sebagai risk-taking dan  eksekutif  dengan  karakter  sebagai risk- averse. Eksekutif dengan karakter risk-taking akan lebih berani dalam mengambil keputusan bisnis.  Selain  itu,  eksekutif risk-taking biasanya  mempunyai  dorongan  untuk  memperoleh penghasilan, kompensasi, posisi, kesejahteraan, dan kewenangan yang lebih tinggi. Berbeda dengan risk-taking, eksekutif risk-averse cenderung  kurang  berani  dalam  mengambil keputusan sehingga mereka akan memilih peluang bisnis yang mempunyai risiko paling kecil bagi  perusahaan. Tax  avoidance yang  dilakukan  perusahaan  akan  mengubah  biaya  pajak yang harus dibayar perusahaan menjadi lebih kecil. Dampak dari kecilnya pajak yang harus dibayar  perusahaan  akan  menaikkan cash  flow perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  sejalan dengan  penelitian  Sugiyanto  &  Fitria  (2019)  yang  menyimpulkan  bahwa  krakter  Eesekutif berpengaruh negatif dan signifikan terhadap penghindaran pajak.

## 4.  KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  peneliti  megenai  Pengaruh Manajemen  Laba, Capital  Intensity Dan  Karakter  Eksekutif  Terhadap Tax  Avoidance Pada Perusahaan  Sektor Property Dan Real Estate periode  2017-2021,  maka dapat disimpulkan sebagai berikut :
1. Manajemen Laba berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Tax Avoidance artinya bahwa manajemen  laba  memiliki  peranan  dalam  menjalankan  praktik  manajemen  pajak perusahaan. Seorang manajer perusahaan berusaha untuk mencapai laba yang diinginkan akan memperhitungan besar kecilnya pajak yang  akan dibayarkan oleh perusahaan,  Oleh sebab itu, maka menimbulkan dugaan bahwa praktik manajemen laba yang dilakukan oleh perusahaan berhubungan dengan praktik manajemen pajak perusahaan
2. Capital  Intensity tidak berpengaruh  terhadap Tax  Avoidance .  Dalam  penelitian  ini menunjukkan  bahwa  tinggi  rendahnya  tingkat  capital  intensity  pada  perusahaan  tidak mempengaruhi tinggi rendahnya tingkat tax avoidance pada perusahaan.
3.    Karakter  Eksekutif  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap Tax  Avoidance, hasil penelitian  ini  menunjukan  bahwa  semakin  eksekutif  berfungsi  sebagai risk  taker maka semakin memicu tinggi nya tax avoidance yang dilakukan oleh perusahaan

## DAFTAR PUSTAKA
Anindyka, Pratomo, Kurnia (2018), Pengaruh Leverage (DAR), Capital Intensity dan Inventory Intensity  Terhadap  Tax  Avoidance  (Studi  Pada  Perusahaan  Makanan  dan  Minuman  di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2011-2015). e-Proceeding of Management : Vol.5, No.1 Maret 2018 ISSN: 2355-9357.
Belkaoui, Ahmed Riahi (2006), Teori Akuntansi, Buku 1, Edisi kelima, Salemba Empat, Jakarta. Budiman, Judi dan Setiyono. 2012. Pengaruh Karakter Eksekutif terhadap Penghindaran Pajak (Tax Avoidance).Jurnal. Universitas Islam Sultan Agung
Darma,  R.,  Tjahjadi,  Y.  D.  J.,  &  Mulyani,  S.  D.  (2019).  Pengaruh  Manajemen  Laba,  Good Corporate  Governance  ,  Dan  Risiko  Perusahaan  Terhadap  Tax  Avoidance.  Jurnal Magister Akuntansi Trisakti, 5(2), 137. https://doi.org/10.25105/jmat.v5i2.5071
Dharma,  Noviari  (2017),  Pengaruh  Corporate  Social  Responsibility  dan  Capital  Intensity Terhadap  Tax  Avoidance. E-Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana Vol.18.1.  Januari (2017):529-556 ISSN: 2302-8556.
Listiyani, Cahyani (2021), Pengaruh Karakter Eksekutif, Pertumbuhan Penjualan dan Intensitas Modal  Terhadap  Penghindaran  Pajak  (Studi  Kasus  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2015-2019).  S AKUNTALA  Prosiding  Sarjana Akuntansi Tugas Akhir Secara Berkala E ISSN No. 2798-9364.
Marlinda,  Titisari,  Masitoh  (2020),  Pengaruh  Gcg,  Profitabilitas,  Capital  Intensity,  dan  Ukuran Perusahaan  terhadap  Tax  Avoidance.  J ournal  of  Economics  and  Business ,  4(1),  Maret 2020: 39-47 ISSN 2597-8829.
Pohan, A (2012), Optimizing Corporate Tax Management , Kajian Perpajakan dan Tax Planing Terkini, Edisi 1, Bumi Aksara, Jakarta
Rego,  S.O.,  dan  R. Wilson  (2008),  Executive  Compensation,  Tax  Reporting  Aggressiveness, and Future Firm Performance.
Rifai, Atiningsih (2019), Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Capital Intensity, Manajemen Laba Terhadap Penghindaran Pajak. Journal of Economics and Banking ISSN 2685-3698. Rusli,  Rini  (2014).  Skripsi:  Pengaruh  Karakter  Eksekutif,  Ukuran  Perusahaan,  Dimensi  Tata Kelola Perusahaan Dan Reformasi Perpajakan Terhadap Tindakan Penghindaran Pajak. FE UR.
Shaheen, Sadia dan Qaisar Ali Malik (2012) The Impact of Capital Intensity, Size of Firm and Profitability  on  Debt  Financing  in  Textile  Industry  of  Pakistan. Interdiciplinary  Jurnal  of Contemporary Research in Bisnis, Vol.3, No.10, pp. 1061-106. Silvia  (2017),  Pengaruh  Manajemen  Laba,  Umur  Perusahaan,  Ukuran  Perusahaan  dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Tax Avoidance. Jurnal Equity , Volume 3 Issue 4.
Sugiyanto,  Fitria,  J.R.  (2019).  The  Effect  Karakter  Eksekutif,  Intensitas  Modal,  Dan  Good Corporate  Governance  Terhadap  Penghindaran  Pajak. Prosiding  Seminar  Nasional Humanis 2019, 447-461 Sugiyono (2019). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D . Bandung: Alfabeta.
Swingly,  Sukartha  (2015),  Pengaruh  Karakter  Eksekutif,  Komite  Audit,  Ukuran  Perusahaan, Leverage  dan  Sales  Growth  Pada  Tax  Avoidance. E-Jurnal  Akuntansi  Universitas Udayana 10.1 (2015) ISSN: 2302-8556.
Waluyo  et  al.  2016.  Pengaruh  Return  on  Asset,  Leverage,  Ukuran  Perusahaan,  Kompensasi Rugi Fiskal dan Kepemilikan Institusi Terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Akuntansi.