e-ISSN: 2548-9925

## Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penghindaran Pajak
Indah Novriyanti a , and Winanda Wahana Warga Dalam b,*
a Program Studi Akuntansi Manajerial, Politeknik Negeri Batam, indahnov28@gmail.com, Indonesia b Program Studi Akuntansi Manajerial, Politeknik Negeri Batam, winanda@polibatam.com, Indonesia
Abstract . Non-compliance of taxpayers triggers a reduction in the value of taxes received by the state. The results of the tax amnesty program prove that there are still many taxpayers who deliberately do not pay taxes to the state treasury. The purpos e of this study is to examine the factors that influence tax avoidance. The object of this research is a manufacturing company, registered with IDX in 2013-2017. The data used in this study are secondary data. The samples used in this study were 240 companies.  Analysis technique uses  panel  data regression  analysis.  The  results  of  this study  are  profitability  has  a  positive effect and leverage has a negative effect on tax avoidance. While the size of the company, the intensity  of  fixed assets and sales growth does not affect tax avoidance.
Keywords: tax avoidance, Tax, Manufacturing
* Corresponding author. E-mail: winanda@polibatam.ac.id

## Pendahuluan
Pajak  adalah  sumber  pendapatan  bagi  negara yang  paling  berkontribusi  dalam  penyelenggaraan kegiatan  bernegara.  Warga  negara  Indonesia  yang berstatus  wajib  pajak  diharuskan  membayar  pajak ke  kas negara.  Dalam  pelaksanaannya,  wajib  pajak dan  pemerintah  tidak  memiliki  keselarasan  tujuan. Bagi  wajib  pajak,  pajak  yang  dibayarkan  adalah biaya  yang  bisa  memperkecil  laba  bersih.  Namun bagi  pemerintah  pajak  adalah  sumber  pembiayaan negara  yang  dibutuhkan  dalam  pembangunan nasional.  Karena  ketidakselarasan  tujuan  tersebut, wajib  pajak  cenderung  melakukan  upaya  untuk meminimalkan  biaya  pajak  dengan  melakukan tindakan penghindaran pajak.
Program  pengampunan pajak  (tax amnesty) yang  diselenggarakan  pemerintah  selama  2  tahun yaitu  tahun  2016  dan  2017  dilakukan  melalui beberapa  periode  menghasilkan  nilai  yang  cukup signifikan yaitu sebesar Rp 3.460,80 triliun di tahun 2016  dan  Rp  4.884,26  triliun  di  tahun  2017.  Dapat dikatakan  bahwa  terdapat  banyak  wajib  pajak  di Indonesia yang dengan sengaja menerapkan tindakan penghindaran pajak yang mengakibatkan pendapatan negara  menjadi  berkurang.  Dilihat  dari  laporan tahunan  Direktorat  Jendral  Pajak,  pajak  yang diterima negara pada tahun pada tahun 2016 sebesar Rp 1.105,97 triliun atau 81,61 % dari target dan pada tahun 2017 sebesar Rp 1.151,03 triliun atau 89,67% dari target (www.pajak.go.id). Tindakan penghindaran pajak yang dilakukan oleh wajib pajak dapat secara ilegal maupun legal. Secara ilegal yaitu dengan  tax  evasion  sedangkan tindakan  secara legal dengan  tax  avoidance.  Tax  avoidance  adalah  upaya penghindaran  pajak  secara  legal  karena  tidak bertentangan  dengan  ketentuan  perpajakan  karena metode  dan  teknik  yang  digunakan  dengan memanfaatkan  kelemahan-kelemahan  yang  ada dalam  undang-undang  dan  peraturan  perpajakan untuk  dapat  memperkecil  jumlah  pajak  terutang (Pohan,  2016).  Tindakan  ini  menjadi  kendala  bagi pemerintah  untuk  melaksanakan  pembangunan karena setiap tahunnya nilai pajak yang dianggarkan tidak  sesuai  dengan  realisasinya.  Pemerintah berharap  semua  wajib  pajak  menyetorkan  pajaknya ke kas negara secara benar dan jujur.
Salah  satu  faktor  yang  menjadi  penyebab perusahaan  melakukan  tindakan  penghindaran  pajak adalah profitabilitas yang dapat dilihat dari Return on Asets (ROA). Tingkat profitabilitas perusahaan yang semakin  tinggi  mempengaruhi  tingginya  tingkat
penghindaran  pajak.  Hal  ini  terjadi  karena perusahaan  yang  memiliki  laba  besar  akan  lebih mudah  memanfaatkan  celah  dalam  mengelola  biaya pajaknya  (Dewinta  &  Setiawan,  2016).  Faktor selanjutnya  adalah  leverage  yang  merupakan  rasio pengukur  seberapa  jauh  perusahaan  menggunakan hutang  dalam  membiayai  aktivitas  operasinya. Tingginya  tingkat  leverage  akan  mempengaruhi tingginya  jumlah  pendanaan  dari  utang  yang menimbulkan  beban  bunga  dan  beban  bunga  akan mempengaruhi berkurangnya biaya pajak (Dharma & Ardiana, 2016).
Ukuran  perusahaan  menjadi  faktor  ketiga  dalam perusahaan  untuk  melakukan tindakan  penghindaran pajak.  Ukuran  perusahaan  yang  semakin  besar  akan mempengaruhi tingginya tingkat penghindaran pajak agar  mencapai  penghematan  beban  pajak  yang maksimal  (Darmawan  &  Sukartha,  2014).  Faktor keempat adalah intensitas aset tetap. Semakin tinggi aset tetap akan mempengaruhi biaya depresiasi yang semakin  tinggi  sehingga  nilai  pajak  yang  dibayar berkurang.  Berarti  semakin  tinggi  jumlah  aset, perusahaan cenderung tidak melakukan penghindaran pajak    (Adisamartha  &  Noviari,  2015).  Faktor  yang terakhir adalah pertumbuhan penjualan. Peningkatan pertumbuhan  penjualan  akan  membuat  perusahaan mendapat  profit  yang  tinggi  jadi  perusahaan  akan melakukan  praktik  penghindaran  pajak  (Dewinta  & Setiawan, 2016).
Beberapa  riset  sebelumnya  yang  menggunakan faktor-faktor  diatas  untuk  melihat  pengaruhnya terhadap  praktik  penghindaran  pajak  memiliki  hasil yang  berbeda.  Penelitian  oleh  Dewinta  &  Setiawan (2016), Darmawan & Sukartha (2014) dan Puspita & Febrianti  (2017)  menunjukkan  terdapat  pengaruh profitabilitas terhadap penghindaran pajak. Penelitian mengenai  pengaruh  leverage  terhadap  penghindaran pajak  dilakukan  oleh    Dharma  &  Ardiana  (2016) menunjukkan  bahwa  leverage  berpengaruh  negatif terhadap  penghindaran  pajak,  sedangkan  penelitian Darmawan & Sukartha (2014), Dewinta & Setiawan (2016),  Irianto,  Sudibyo,  &  Wafirli  (2017)  dan Hidayat  (2018)  menunjukkan  leverage  tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak.
Penelitian Dewinta & Setiawan (2016), Dharma & Ardiana  (2016)  dan    Irianto,  Sudibyo,  &  Wafirli (2017) menunjukkan ukuran perusahaan berpengaruh positif  terhadap  penghindaran  pajak  sedangkan Muzakki & Darsono (2015) dan Dharma & Ardiana (2016) menyatakan intensitas aset tetap berpengaruh negatif  terhadap  penghindaran  pajak.  Pertumbuhan penjualan  didukung  oleh  penelitian    Puspita  & Febrianti (2017) serta penelitian Dewinta & Setiawan
(2016)  yang  menyatakan  adanya  pengaruh  positif pertumbuhan penjualan terhadap penghindaran pajak. Penelitian  yang  dilakukan    Permata,  Nurlaela,  & Mastoh W (2018) menunjukkan bahwa pertumbuhan penjualan  tidak  berpengaruh  terhadap  penghindaran pajak.
Penelitian ini mengacu pada penelitian sebelumnya  yang  dilakukan  Irianto,  Sudibyo,  & Wafirli (2017) yang meneliti pengaruh profitabilitas, leverage,  ukuran  perusahaan  dan  intensitas  modal terhadap  penghindaran  pajak  pada  perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2013-2015. Perbedaan  dalam  penelitian  ini  dengan  penelitian sebelumnya  yaitu menggunakan tahun terbaru 2012- 2017 dengan tujuan untuk memberi informasi terbaru bagi  pengguna  laporan  keuangan  serta  penambahan variabel  independen  berupa  pertumbuhan  penjualan yang mengacu pada penelitian Permata, Nurlaela, & Mastoh  W  (2018).  Penelitian  tersebut  dilakukan terhadap  sektor  industri  dan  kimia  yang  terdaftar  di BEI tahun 2012-2016.
Berdasarkan  uraian  diatas,  maka  penulis tertarik untuk meneliti faktor-faktor yang mempengaruhi  penghindaran  pajak  dengan  judul “Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan,  Intensitas  Aset  Tetap  dan  Pertumbuhan Penjualan Terhadap Penghindaran Pajak”

## Kerangka Teori dan Pengembangan Hipotesis

## Kerangka Teori

## Teori Agensi
Teori  ini  menjelaskan  mengenai  hubungan  antara pemegang  saham  sebagai  principal  dan  manajemen sebagai  agen.  Dimana dimana  prinsipal mempercayakan  pengelolaan  operasi  perusahaan kepada agen sehingga agen memiliki tanggung jawab penuh  atas  pekerjaannya  terhadap  prinsipal. Hubungan keagenan ini membuat agen terikat untuk selalu membuat keputusan terbaik demi kepentingan prinsipal.  Dalam  praktiknya  tidak  selalu  berjalan dengan yang diharapkan kedua belah pihak sehingga menimbulkan masalah yaitu asymmetry information . Teori ini mengatakan bahwa pihak agen lebih banyak
memiliki informasi mengenai kondisi actual internal perusahaan dibandingan pihak principal Hal tersebut memicu  adanya  perbedaan  kepentingan  yang menyebabkan  ketidakefesienan  informasi  yang diperoleh (Jensen & Meckling 1976).

## Penghindaran Pajak (Tax Avoidance)
Penghindaran  pajak  adalah  menghindari  pajak yang  harus  dibayarkan  agar  terlihat  lebih  kecil  dari yang  harus  dibayarkan  semestinya  namun  tidak  ada peraturan  pajak  yang  dilanggar.  Walaupun  secara peraturan  pajak  tidak  dlilanggar  namun  dari  pihak kantor  pajak  kurang  baik  karena  dapat  menurunkan pendapatan  pajak  pemerintah.  Pemerintah  sendiri mengetahui  bahwa  perusahaan  yang  secara  legal dikenakan  pajak  berusaha  untuk  menghindari  pajak dengan  berbagai  cara  agar  pejak  yang  dikenakan lebih kecil.

## Profitabilitas
Menurut  Kasmir  (2014)  pengertian  rasio profitabilitas    adalah  kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan  laba  atau  keuntungan.  Penelitian  ini menggunakan return  on  Asset (ROA)  yaitu  jumlah laba dibagi dengan jumlah aktiva. menurut  (Kasmir, 2014).  Semakin  tinggi  rasio  ROA  semakin  effisien perusahaan menggunakan assetnya dalam menghasilkan laba perusahaan.

## Leverage
Hanafi  &  Halim  (2016)  mengatakan  bahwa leverage menilai  memenuhi  kewajiban  jangka Panjang.  Perusahaan  yang  sehat  adalah  perusahaan yang  total  hutangnya  menilai  tidak  lebih  besar  dari pada total assetnya. Leverage membandingkan total hutang jangkan panjangnya terhadap total asset, rasio ini  digunakan  manajemen  perusahaan  untuk mengetahui  apakah  dilakukan  pendanaan  dilakukan oleh perusahaan tesebut.

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  yand  dimaksud  adalah  besar
kecilnya  perusahaan.  besar  kecilnya  perusahaan ditentukan  oleh  total  penjualan,  total  asset,  dan tingkat  rata-rata  tingkat  penjualan  (Seftianne  & Handayani,  2011).  Dalam  penelitian  ini  ukuran perusahaan menggunakan total asset tolak ukurnya.

## Intensitas Aset Tetap
Insensitas asset  tetap  perusahaan  menggambarkan biaya depresiasi perusahaan. biaya depresiasi tersebut berhubungan  dengan  asset  tetap.  Asset  tetap  ini adalah  salah  satu  bentuk  investasi  perusahaan  yang dilakukan  untuk  menghasilkan  laba.  Laba  ini  akan mempengaruhi  jumlah  pajak  yang  akan  dikenakan. Maka  besar  kecilnya  laba  akan  dipengaruhi  metode depresiasi  yang  digunakan  perusahaan.  apabila depresiasi  besar  maka  laba  kena  pajak  perusahaan semakin kecil, dan sebaliknya apabila depresiasi nya kecil  maka  lama  kena  pajak  perusahaan  akan semakin besar.

## Pertumbuhan Penjualan
Menurut Widarjo & Setiawan (2009) pertumbuhan penjualan mempresentasikan kemampuan perusahaan dalam menjalankan target dan strateginya.
Perusahaan  yang  berhasil  menjalankan  target  dan strateginya  maka  perusahaan  akan  mendapatkan profit  yang  lebih  tinggi,  semakin  tinggi  profit  yang didapat  oleh  perusahaan  maka  perusahaan  akan cenderung  semakin  tinggi  untuk  melakukan penghindaran  pajak,  hal  ini  dikarenakan  semakin tinggi  profit  akan  menghasilkan  pajak  terhutangnya yang juga tinggi.

## Pengembangan Hipotesis
Pengaruh  Profitabilitas  terhadap  Penghindaran Pajak
Menurut  Kasmir  (2014)  mengatakan  bahwa profitabilitas  menilai  perusahaan  apakah  dapat mendapatkan keuntungan atau laba pada satu periode akuntansi.  Rasio  ini  memberikan  ukuran  sebuah efektivitas  manajemen  perusahaan  yang  ditujukkan dengan laba yang dihasilkan.
Saat  profit  perusahaan  tinggi,  biaya  pajak  yang dibayarkan  semakin  besar.  Hal  ini  berkaitan  dengan konflik kepentingan dimana membuat agen berusaha untuk  meminimalkan  biaya  pajak  agar  tidak mengurangi  kompensasi  kinerja  agen  dengan memanfaatkan  biaya  depresiasi  sebagai  pengurang laba  kena  pajak.  Tindakan  tersebut  dilakukan  agar profit  perusahaan  tetap  stabil  dan  pihak  principal merasa puas atas kinerja agen.
Dapat  dilihat  dari  hasil  penelitian  terdahulu  yang dilakukan Dewinta & Setiawan (2016) menunjukkan hasil bahwa ROA berpengaruh terhadap penghindaran  pajak.  Hal  ini  juga  didukung  oleh penelitian  yang  dilakukan    Puspita  &  Febrianti (2017) yang menunjukkan hasil yang sama. Menurut uraian  tersebut  dapat  dilihat  bahwa  semakin  tinggi profitabilitas  suatu  perusahaan,  maka  semakin meningkat  pula  keinginan  perusahaan  untuk melakukan tindakan penghindaran pajak. Jadi penulis menyimpulkan hipotesis pertama yaitu :
H1:  Profitabilitas  berpengaruh  positif  terhadap penghindaran pajak

## Pengaruh Leverage terhadap Penghindaran Pajak
Perusahaan  menggunakan leverage dengan tujuan mendapatkan keuntungan yang lebih besar yang akan berpengaruh  ke  pemegang  saham.  Tingkat leverage yang  tinggi  di  perusahaan  akan  mengurangi  biaya pajaknya  karena leverage erat  hubungannya  dengan biaya bunga yang akan memperkecil nilai laba kena pajak.  Berdasarkan  teori  akuntansi  positif,  semakin tinggi  hubungan  perusahaan  dengan  pihak  kreditur maka perusahaan akan menjaga laba periode berjalan dengan  mengalokasikan  laba  periode  mendatang  ke laba  periode  berjalan.  Jadi  dengan  tingkat  hutang yang  semakin  tinggi,  upaya  perusahaan  untuk melakukan penghindaran pajak semakin kecil. Dapat dilihat  hubungan  antara leverage dan  penghindaran pajak  perusahaan  dalam  penelitian  Dharma  & Ardiana  (2016)  menunjukkan  bahwa leverage berpengaruh  negatif  terhadap  penghindaran  pajak. Dari hasil penelitian tersebut, penulis menyimpulkan hipotesis  kedua  yang  akan  diajukan  adalah  sebagai berikut :
H2: Leverage berpengaruh  negatif  terhadap penghindaran pajak Pengaruh Ukuran Perusahaan
terhadap
Penghindaran Pajak
Ukuran perusahaan merupakan skala perbandingan antara perusahaan besar dan perusahaan kecil. Dalam penelitian ini ukuran perusahaan ditentukan oleh nilai asetnya.  Berdasarakan  teori  agensi,  agen  akan memanfaatkan sumber daya yang dimiliki perusahaan  sebagai  peluang  dalam  meningkatkan keuntungan  yang  lebih  besar,  namun  untung  yang besar akan mempengaruhi biaya pajak yang semakin besar  pula.  Hal  itu  mendorong  perusahaan  untuk melakukan  tindakan  penghindaran  pajak.  Penelitian sebelumnya  yang dilakukan  Darmawan & Sukartha (2014)  dan Irianto,  Sudibyo,  &  Wafirli  (2017)  serta Dewinta  &  Setiawan  (2016)  membuktikan  bahwa ukuran  perusahaan  memiliki  pengaruh  positif terhadap  tindakan  penghindaran  pajak.  Dari  uraian tersebut, hipotesis ketiga yang penulis ajukan adalah:
H3: Ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak
Pengaruh Intensitas Aset Tetap terhadap
Penghindaran Pajak
Rasio  intensitas  aset  tetap  menggambarkan hubungan antara aktiva tetap dan saham perusahaan. Perusahaan berusaha untuk mendapatkan keuntungan dari  berbagai  sisi  perusahaan,  salah  satunya  aset. Perusahaan  yang  memiliki  aset  yang  banyak  akan mempengaruhi  biaya  depresiasinya,  sehingga  biaya depresiasi  dapat  mengurangi  biaya  pajak  yang  akan dibayar. Jika dihubungkan dengan teori agensi, agen cenderung memilih peluang untuk meningkatkan laba perusahaan yang tidak beresiko. Investasi berupa aset menjadi  salah  satu  pilihan  karena  penggunaan  aset yang  semakin  tinggi  akan  menghasilkan  penjualan yang  tinggi  dan  berpengaruh  terhadap  keuntungan yang diterima. Laba tinggi akan mempengaruhi nilai pajak  yang  dibayar,  namun  hal  ini  dapat  dicegah dengan  pemanfaatan  biaya  depresiasi  dari  aset  yang dimiliki.  Jadi,  tingkat  investasi  terhadap  aset  yang tinggi  membuat  semakin  kecil  usaha  perusahaan
untuk  melakukan  penghindaran  pajak.  Penelitian yang dilakukan Adisamartha & Noviari (2015) yang menunjukkan bahwa intensitas aset tetap perusahaan berpengaruh negatif terhadap tindakan penghindaran pajak. Jadi penulis menyimpulkan hipotesis keempat sebagai berikut:
H4  :  Intensitas  aset  tetap  berpengaruh  negatif terhadap penghindaran pajak
Pengaruh Pertumbuhan Penjualan terhadap Penghindaran Pajak
Pertumbuhan penjualan menunjukkan peningkatan laba  dari  suatu  penjualan  yang  dihasilkan. Pertumbuhan  penjualan  yang  meningkat  akan mempengaruhi  peningkatan  operasi  perusahaan sehingga  menghasilkan  profit  yang  semakin  tinggi. Berdasarkan  dengan  teori  agensi,  agen  akan memperoleh  laba  yang  besar  apabila  pertumbuhan penjualan  meningkat  namun  akan  mempengaruhi nilai pajak yang akan dibayarkan sehingga agen akan berusaha meminimalkan nilai pajak perusahaan untuk pelaporan  kepada  pihak  prinsipal.  Hal  ini  didukung oleh  penelitian  Dewinta  &  Setiawan  (2016)  yang menunjukkan bahwa pertumbuhan penjualan berpengaruh  positif  terhadap  penghindaran  pajak. Penulis  menyimpulkan  hipotesis  kelima  yang diajukan sebagai berikut :
H5:  Pertumbuhan  penjualan  berpengaruh  positif terhadap penghindaran pajak
Berdasarkan  penjelasan  diatas  maka  model penelitian sebagai berikut:
Gambar 1. Model Penelitian Sumber: Penulis

## Metode Penelitian
Penelitian  ini  adalah  merupakan  penelitian kuantitatif  yang  menggunakan  data  sekunder,  yaitu dengan  cara  mengumpulkan  dan  menganalisa  aa laporan  keuangan  perusahaan  yang  terdaftar  di  IDX ( Indonesian  stock  exchange )  tahun  2013-2017. Variabel  dependennya  adalah  penghindaran  pajak dan  variable  idependennya  adalah  profitabilitas, leverage ,  ukuran  perusahaan,  intensitas  asset tetapdan  pertumbuhan  penjualan.  Berikut  definisi operasional variabel penelitian ini.

## Penghindaran Pajak
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  adalah penghindaran pajak yang dihitung melalui Cash ETR dengan  tujuan  melihat  kas  yang  dibayarkan  untuk pajak  yaitu  dapat  dilihat  dalam  laporan  arus  kas. Menurut  Goh,  Lee,  Lim,  &  Shevlin  (2013)  rumus menghitung CETR sebagai berikut:
ash  T as Pajak  ang  iba ar

## Laba sebelum Pajak

## Profitabilitas
Profitabilitas  sebagai  variabel  independen  dalam penelitian  ini  diukur  menggunakan  rasio  Return  on Asets  (ROA)  yang  merupakan  pengukuran  rasio berdasarkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan  profit.  Menurut  Brigham  &  Houston (2001) rumus menghitung ROA sebagai berikut :
eturn  n  sset Laba  ersih
Total  sset

## Leverage
Variabel leverage dalam  penelitian  ini  diukur menggunakan  proksi debt  to  assets  ratio .  Rasio  ini membandingkan  total  hutang  dibagi  dengan  total asset, hal ini menunjukkan kemampunan perusahaan dalam membayar hutang-hutangnya. Menurut Kieso, Weygandt,  &  Wardield  (2011)  rasio leverage dapat dirumuskan sebagai berikut:
ebt to  sset  atio Total  utang Total  sset

## Ukuran Perusahaan
Menentukan  ukuran  sebuah  perusahaan  dapat diukur  menggunakan  transformasi  total  aset  yang dimiliki  perusahaan  ke  dalam  bentuk  logaritma natural. Menurut Murhadi (2013) ukuran perusahaan dihitung dengan rumus berikut :

## Ukuran Perusahaan Log  atural Total  sset

## Intensitas Aset Tetap
Aset  merupakan  hal  penting  bagi  perusahaan dalam  menjalankan  operasinya.  Menurut  Darmadi (2013)  rumus  intensitas  asset  tetap  adalah  hasil pembagian total asset tetap terhadap total asset.
ntensitas  sset Tetap Total  sset Tetap

## Total  sset

## Pertumbuhan Penjualan
Menurut Horne  &  Wachowicz  (2013),  rumus untuk  menghitung  pertumbuhan  penjualan  sebagai berikut :
(      )
Selain  itu,  data  dalam  penelitian  ini  diolah dengan  menggunakan  Eviews  versi  9.  Metode Analisa  data  adalah  menggunakan  metode  statistik deskriptif. Penelitian ini menggunakan menggunakan uji  asumsi  klasik  yand  terdiri  dari  uji    dan  uji heteroskedastisitas.  Pengujian  hipotesis  pertama sampai hipotesis keenam menggunakan uji t statistik dengan analisis regresi linear berganda, serta melihat bagaimana  koefisien  determinasi  antar  variabel. Penelitian ini menggunakan perusahaan yang tercatat di  IDX  ( Indonesian  Stock  Exchange ).  Sampel penelitian  ini  adalah  perusahaan manufaktur  dengan teknik pengambilan sampel yaitu purposive sampling dengan kreteria:
1. Perusahaan  manufaktur  yang  tercatat  di  IDX yang tercatat selama 2013 sampai dengan 2017, tidak  mengalami  delisting  dan  IPO  selama periode penelitian.
2. Data  yang  digunakan  adalah  perusahaan  yang memiliki  data  yang lengkap  terkait  data  vaiabel penelitian.
3. Perusahaan  memiliki  nilai  laba  sebelum  pajak positif.
4. Perusahaan  yang  memiliki  beban  pajak  positif dikeluarkan dari sampel.
5. Perusahaan  yang  digunakan  adalah  perusahaan yang melaporkan
laporan
keuangan
menggunakan mata uang rupiah
Sementara  terkait  uji  asumsi  klasik,  Basuki  & Prawoto (2016) menyatakan bahwa uji asumsi klasik yang  digunakan  dalam  regresi  linier  dengan pendekatan Ordinary  Least  Squared (OLS)  meliputi uji linieritas, autokorelasi, heteroskdastisitas, multikolinieritas dan normalitas. Namun tidak semua uji perlu dilakukan, karena :
a. Model  diasumsikan  bersifat  linier,  maka  tidak perlu uji linieritas
b. Pada  syarat  BLUE  ( Best  Linier  Unbias Estimator )  uji  normalitas  tidak  termasuk didalamnya.
c. Uji  autokorelasi  hanya  dibutuhkan  pada  data time series .
d. Jika  model  regresi  terdapat  lebih  dari  satu variabel  independen  maka  harus  dilakukan  uji multikolinearitas
e. Heteroskedastisitas sering terjadi pada data cross section .

## Pembahasan

## Deskripsi Sampel Penelitian
Tabel dibawah ini (tabel 1) menunjukkan statistik deskriptif.  Perusahaan  go  public  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama tahun 2013-2017 merupakan  populasi  dalam  penelitian  ini.  Namun jumlah  tersebut  dikurangi  dengan  kriteria  sampel yaitu  perusahaan  yang  termasuk  dalam  sektor manufaktur  sebanyak  165  perusahaan.  Perusahaan yang  melakukan  IPO  selama  tahun  observasi sebanyak 23 perusahaan, perusahaan yang melakukan  delisting  selama  tahun  observasi sebanyak  5  perusahaan,  perusahaan  yang  pindah sektor  ke  non  manufaktur  sebanyak  2  perusahaan, perusahaan yang menyajikan laporan keuangan tidak dalam  satuan  rupiah  sebanyak  7  perusahaan,  dan perusahaan  yang  memiliki  nilai  laba  sebelum  pajak negatif  sebanyak  80  perusahaan.  Jadi,  total  sampel yang  memenuhi  kriteria  yang  telah  ditetapkan sebesar  48  perusahaan  per  tahun  dan  jumlah observasi  keseluruhan  selama  periode  2013-2017 adalah  240  perusahaan  (48  x  5  tahun)  yang  dapat dilihat pada tabel 1.

## Tabel 1 Jumlah Sampel
Analisis  deskriptif  merupakan  gambaran  suatu data  yang  dilihat  dari  nilai  mean,  maximum, minimum,  dan  standar  deviasi.  Hasil  ini  diperoleh berdasarkan  data  keuangan  yang  ditentukan  oleh penulis yang dapat dilihat pada tabel 2.

## Tabel 2 Statistik Deskriptif
Berdasarkan hasil uji statistik deskriptif pada tabel 2, maka dapat diketahui jumlah data yang digunakan dalam penelitian ini adalah 240 data sampel. Variabel dependen  berupa  penghindaran  pajak  yang  diukur dengan  Cash  ETR.  Cash  ETR  diukur  menggunakan tax  payment  dibagi  dengan  laba  sebelum  pajak  dan dikali  -1.  Rata-rata  perusahaan  mempunyai  total beban  pajak  sebesar  -36%  dari  laba  sebelum  pajak, beban pajak tertinggi sebesar (-0,0220), beban pajak terendah  sebesar  (-2,698)  dan  standar  deviasi antara nilai tertinggi dan terendah sebesar 0,3185.
Variabel  independen  dalam  penelitian  ini  terdiri atas  lima  variabel  yaitu  profitabilitas,  leverage, ukuran  perusahaan,  intensitas  asset  tetap,  dan pertumbuhan  penjualan.  Rata-rata  perusahaan  dapat menghasilkan laba bersih sebesar 10% dari total aset. Laba  bersih  tertinggi  sebesar  0,6572  dari  total  aset, laba bersih terendah sebesar (-0,0020) dari total aset dan standar deviasi antara nilai tertinggi dan terendah
sebesar  0,0967.  Variabel  independen  kedua  yaitu leverage  dengan  menggunakan  alat  ukur  debt  to asset. Rata-rata perusahaan menggunakan total utang 0,3967  dari  total  aset.  Total  utang  tertinggi  sebesar 0,8809,  total  utang  terendah  sebesar  0,0837  dan standar  deviasi  antara  nilai  tertinggi  dan  terendah sebesar 0,1632.
Variabel  independen  ketiga  yaitu  size  dihitung menggunakan  logaritma  natural  aset.  Rata-rata ukuran  perusahaan  sebesar  21,7460  dari  total  aset. Ukuran  perusahaan  tertinggi  sebesar  26,4124  dari total  aset,  ukuran  perusahaan  terendah  sebesar 18,7117 dari total aset dan standar deviasi antara nilai tertinggi  dan  terendah  sebesar  1,6559.  Variabel independen keempat yaitu intensitas aset tetap. Rata- rata  perusahaan  menggunakan  aset  tetap  sebesar 0,4234  dari  total  aset.  Total  aset  tetap  tertinggi sebesar  0,8081,  total  aset  tetap  terendah  sebesar 0,1001 dan standar deviasi antara nilai tertinggi dan terendah sebesar 0,1610. Variabel independen kelima yaitu  pertumbuhan  penjualan  diukur  menggunakan nilai  penjualan  bersih  periode  berjalan  dikurang penjualan  bersih  periode  lalu  dibagi  dengan penjualan bersih periode lalu. Rata-rata pertumbuhan penjualan  sebesar  0,0758.  Pertumbuhan  penjualan tertinggi  sebesar  4,1873,  pertumbuhan  penjualan terendah sebesar (-0,7599) dan standar deviasi antara nilai tertinggi dan terendah sebesar 0,6760.
Berdasarkan  uji  statistik  deskriptif  pada  tabel diatas, variabel dependen berupa penghindaran pajak yang diukur dengan Cash ETR. Rata-rata perusahaan mempunyai total beban pajak sebesar -36% dari laba sebelum  pajak,  beban  pajak  tertinggi  sebesar  (- 0,0220) oleh PT Ricky Putra Globalindo Tbk. Tahun 2016 dan beban pajak terendah sebesar (-2,698) oleh PT  Sepatu  Bata  Tbk.  Tahun  2013  serta  standar deviasi  antara  nilai  tertinggi  dan  terendah  sebesar 0,3185.  Rata-rata  ROA  dalam  penelitian  ini  adalah 10%.
Laba bersih tertinggi sebesar 0,6572 dari total aset oleh  PT  Multi  Bintang  Indonesia  Tbk.  tahun  2013, laba bersih terendah sebesar   (-0,0020) dari total aset oleh PT Prima Alloy Steel Universal Tbk. tahun 2017 dan standar deviasi antara nilai tertinggi dan terendah sebesar  0,0967.  Variabel  independen  kedua  yaitu leverage dengan menggunakan alat ukur debt to asset ratio. Rata-rata perusahaan menggunakan total utang 0,3967  dari  total  aset.  Total  utang  tertinggi  sebesar 0,8809  oleh  PT  Jembo  Cable  Company  Tbk.  tahun 2013,  total  utang  terendah  sebesar  0,0837  oleh  PT Semen  Baturaja  (Persero)  Tbk.  tahun  2014  dan standar  deviasi  antara  nilai  tertinggi  dan  terendah
sebesar 0,1632.
Variabel  independen  ketiga  yaitu  size  dihitung dengan  menggunakan  logaritma  natural  aset.  Rata- rata  ukuran  perusahaan  sebesar  21,7460  dari  total aset.  Ukuran  perusahaan  tertinggi  sebesar  26,4124 dari total aset oleh PT Astra International Tbk. tahun 2017,  ukuran  perusahaan  terendah  sebesar  18,7117 dari  total  aset  oleh  PT  Lionmesh  Prima  Tbk.  tahun 2015  dan  standar  deviasi  antara  nilai  tertinggi  dan terendah sebesar 1,6559.
Variabel independen keempat yaitu intensitas aset tetap.  Rata-rata  intensitas  asset  tetap  adalah  sebesar 0,4234.  Intensitas aset tetap tertinggi sebesar 0,8081 oleh PT Semen Baturaja (Persero) Tbk. tahun 2016, total aset tetap terendah sebesar 0,1001 oleh PT Delta Djakarta Tbk. tahun 2017 dan standar deviasi antara nilai tertinggi dan terendah sebesar 0,1610.
Variabel  independen  kelima  yaitu  pertumbuhan penjualan  Rata-rata  pertumbuhan  penjualan  sebesar 0,0758.  Pertumbuhan  penjualan  tertinggi  sebesar 4,1873  oleh  PT  Jembo  Cable  Company  Tbk.  tahun 2013,  pertumbuhan  penjualan  terendah  sebesar  (- 0,7599)  oleh  PT  Semen  Baturaja  (Persero)  Tbk. tahun 2015 dan standar deviasi antara nilai tertinggi dan terendah sebesar 0,6760.

## Uji Asumsi Klasik
Berdasarkan  hasil  dari  uji  multikolinearitas,  VIF kurang dari 10 (dapat dilihat dari tabel 3). Oleh sebab itu,  dapat  disimpulkan  bahwa  data  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  tidak  ada  multikolinearitas. Berdasarkan  tabel  3  diatas  menunjukkan  bahwa, maka  data  yang  digunakan  dapat  digunakan  untuk penelitian ini.

## Tabel 3 Uji Multikolinearitas
Sementara  terkait  heterokedastisitas,  dapat  dilihat pada  tabel  4.  Tabel  tersebut  menunjukkan  bahwa nilai  F-statistic  adalah  1,5722.  Nilai  ini  diatas  0,05 maka  angka  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa  data tersebut  tidak  ada  heteroskeditas,  maka  data penelitian ini dapat digunakan untuk penelitian.
Tabel 4 Uji Heterokedastisitas

## Analisa Data
Tabel  dibawah  adalah  hasil  uji  hipotesis  antara variable  independen,  variabel  kontrol  dan  variabel dependen (tabel 4), sebagai berikut:

## Tabel 5 Ringkasan Hasil Uji Hipotesis
Berdasarkan  tabel  4  diatas,  dapat  menunjukkan bahwa hipotesis pertama (H 1 ) terdukung yaitu secara positif profitabilitas berpengaruh terhadap penghindaran  positif.  Penelitian  ini  juga  sejalan dengan  penelitian  sebelumnya  yang  di lakukan  oleh Puspita & Febrianti (2017) dan Dewinta & Setiawan (2016).  Namun,  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Cahyono,  Andini,  & Raharjo  (2016)  menunjukkan  tidak  pengaruh  antara profitabilitas terhadap penghindaran pajak.
Hasil  penelitian ini membuktikan  bahwa  semakin tinggi  profit  sebuah  perusahaan  maka  tingkat penghindaran  pajak  semakin  tinggi.  Hal  tersebut karena profit perusahaan sangat mempengaruhi nilai pajak  yang  akan  dibayarkan  dan  perusahaan berupaya  untuk  mencari  celah  untuk  melakukan tindakan  untuk  meminimalkan  biaya  pajak. Perusahaan akan mengupayakan  untuk  memperkecil nilai  pajak  dengan  memanfaatkan  biaya  depresiasi . Semakin  efektif  penggunaan  aset  tetap  maka  laba yang  dihasilkan  semakin  banyak  dan  semakin produktif  pula  aset  yang  digunakan.  Hal  tersebut dapat  menjadi  pemicu  bagi  perusahaan  untuk melakukan tindakan penghindaran pajak.
Berdasarkan pengujian hipotesis kedua menunjukkan leverage berpengaruh negative terhadap penghindaran pajak. Hali ini nilai signifikan sebesar  0,0259.  Hal  ini  sejalan  dengan  hasil penelitian  Dharma  &  Ardiana  (2016)  tetapi  tidak sejalan  dengan  penelitian  Irianto,    Sudibyo,  dan Wafirli  (2017)  yang  menunjuukan  leverage  tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa hipotesis kedua  (H 2 )  terdukung    yaitu  secara negatif leverage terhadap  penghindaran  pajak.  Hasil  penelitian  ini sama  dengan  penelitian  yang  dilakukan  Dharma  & Ardiana (2016), tetapi tidak sejalan dengan penelitian Irianto,  Sudibyo,  &  Wafirli  (2017)  menunjukkan leverage tidak  ada  pengaruh  sama  sekali  dengan penghindaran pajak.
Hasil  penelitian ini membuktikan  bahwa  semakin tinggi  hutang  perusahaan  maka  semakin  rendah tindakan manajemen melakukan  penghindaran  pajak Hal ini karena utang perusahaan mempengaruhi nilai beban  bunga  yang  akan  mengurangi  nilai  laba  kena pajak  perusahaan.  Perusahaan  yang  tergolong  besar cenderung  menggunakan  hutang  dari  pihak  ketiga. Hal  tersebut  karena  dana  dari  pihak  ketiga  yang dipinjamkan biasanya dengan nilai yang cukup besar. Sehingga  perusahaan  memiliki  peluang  untuk  lebih memperluas  usahanya.  Namun,  semakin  besarnya sebuah  perusahaan  maka  nilai  laba  yang  dihasilkan semakin  besar,  sehingga  pemanfaatan  nilai  bunga dari  pinjaman  pihak  ketiga  dapat  dijadikan pengurang laba kena pajak perusahaan.
Hasil  pengujian  hipotesis  ketiga  (H 3 )  tidak terdukung.  Penelitian  ini  sejalan.  Penelitian  ini sejalan  dengan  penelitian    Cahyono,  Andini,  & Raharjo (2016) dan Permata, Nurlaela, & Mastoh W (2018) tetapi tidak sejalan dengan penelitian Irianto, Sudibyo, & Wafirli (2017) dan  Dewinta & Setiawan (2016)  menemukan  bahwa  ukuran  perusahaan berpengaruh  secara  positif  terhadap  penghindaran pajak.
Hasil  penelitian  ini  membuktikan  bahwa  besar kecilnya  sebuah  perusahaan  tidak  bisa  dijadikan dasar  dalam memperhitungkan tingkat  penghindaran pajaknya. Hal tersebut karena perusahaan besar yang cenderung  memiiki  aset  banyak  belum  tentu  secara efektif  menggunakan  aset  nya  dalam  menghasilkan laba tinggi yang akan mempengaruhi nilai pajak yang akan dibayarkan.
Penggunaan  asset  yang  dilakukan  secara  terus menerus  untuk  menghasilkan  produksi  barang  atau jasa  yang  diharpkan  untuk  menghasilkan  laba  yang tinggi.  maka  ketika  perusahaan  tidak  menggunakan asset  tetap  secara  efektif  maka  laba  yang  dihasilkan
juga  semakin  berkurang  sehingga  laba  yang  rendah tersebut  semakin  berkurang  sehingga  laba  yang rendah tidak dapat menjadi pemicu perusahaan untuk melakukan tindakan penghindaran pajak Hasil  pengujian  hipotesis  keempat  (H 4 )  tidak terdukung.  Penelitian  ini  sejalan  dengan  hasil penelitian  Puspita  &  Febrianti  (2017)  dan Adisamartha  &  Noviari  (2015)  tetap  tidak  sejalan dengan  penelitian    Dharma  &  Ardiana  (2016)  dan Muzakki  &  Darsono  (2015)  yang  menyatakan intensitas  aset  tetap  berpengaruh  negatif  terhadap penghindaran pajak.
Hasil  penelitian ini membuktikan  bahwa  semakin tinggi  banyak  aset  tetap  sebuah  perusahaan  tidak menjamin bahwa penghindaran pajak semakin tinggi. Hal  ini  bisa  disebabkan  karena  perusahaan  tidak terlalu  mengutamakan  investasi  berupa  aset  tetap sehingga aset yang sedikit dan penggunaannya yang tidak efektif dalam menghasilkan laba, sehingga laba yang  kecil  tidak  membuat  perusahaan  merasa  harus mengeluarkan biaya yang lebih besar untuk pajaknya.
Hasil  pengujian  hipotesis  kelima  (H 5 )  tidak terdukung  yaitu  pengaruh  pertumbuhan  penjualan terhadap  penghindaran  pajak.  Penelitian  ini  sejalan dengan hasil penelitian Permata, Nurlaela, & Mastoh W  (2018)  dan  tidak  sejalan  dengan  penelitian Dewinta & Setiawan (2016) dan Hidayat (2018) yang menunjukkan  adanya  pengaruh  positif  antara pertumbuhan penjualan terhadap penghindaran pajak.
Hasil  penelitian  ini  membuktikan  bahwa peningkatan  penjualan  dari  periode  sebelum  ke periode  sekarang  tidak  dapat  dijadikan  tolak  ukur untuk  menentukan  tingkat  penghindaran  pajak.  Hal ini  karena  semakin  tinggi  peningkatan  penjualan perusahaan maka akan lebih mendapat perhatian dari petugas  pajak.  Sehingga  perusahaan  lebih  waspada dalam melakukan manajemen pajak dan memperkecil tindakan untuk menghindari pajak.
Berdasarkan hasil uji hipotesis pertama menunjukkan  bahwa  profitabilitas  berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak. Hal ini terbukti dengan  nilai  signifikansi  sebesar  0,0001  dengan tingkat signifikansi 5%. Penelitian ini sejalan dengan hasil  penelitian  Puspita  &  Febrianti  (2017)  dan Dewinta  &  Setiawan  (2016),  tetapi  tidak  sejalan dengan  penelitian  Cahyono,  Andini,  &  Raharjo (2016) yang menunjukkan tidak ada pengaruh antara profitabilitas terhadap penghindaran pajak.
Hasil  penelitian ini membuktikan  bahwa  semakin
tinggi  tingkat  utang  sebuah  perusahaan  maka semakin  minim  tindakan  penghindaran  pajak  yang dilakukan.  Hal  ini  karena  utang  perusahaan mempengaruhi  nilai  beban  bunga  yang  akan mengurangi nilai laba kena pajak perusahaan.
Ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap penghindaran pajak
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  ketiga menunjukkan  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak berpengaruh  terhadap  penghindaran  pajak.  Hal  ini dibuktikan  dengan  nilai  signifikansi  sebesar  0,3592 yang  lebih  besar  dari  tingkat  signifikansi  (5%). Penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian    Cahyono, Andini, & Raharjo (2016) dan Permata, Nurlaela, & Mastoh  W  (2018)  tetapi  tidak  sejalan  dengan penelitian  Irianto,  Sudibyo,  &  Wafirli  (2017)  dan Dewinta  &  Setiawan  (2016)  yang  menyatakan ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap penghindaran pajak.
Hasil  pengujian  keempat  menunjukkan  bahwa intensitas  asset  tetap  tidak  berpengaruh  terhadap penghindaran  nilai  signifikan  sebesar  0,0923. Penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian puspita &  Febrianti  (2017)  dan  Adisamarha  &  Novriari (2015)  tidak  sejalan  dengan  penelitian  Dharma  & Ardiana (2016) dan Muzakki & Darsono (2015) yang menyatakan  intensias  aset  tetap  berpengaruh negatif terhadap  penghindaran  pajak.  Hasil  penelitian  ini membuktikan  bahwa  semakin  tinggi  banyak  aset tetap  sebuah  perusahaan  tidak  menjamin  bahwa penghindaran  pajak  semakin  tinggi.  Hal  ini  bisa disebabkan  karena tidak  efektifnya  penggunaan aset tetap  dalam  menghasilkan  laba,  sehingga  laba  yang dihasilkan  tidak  menjadi  pemicu  perusahaan  dalam meminimalkan biaya pajak perusahaan.
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  kelima menunjukkan  bahwa  pertumbuhan  penjualan  tidak berpengaruh  terhadap  penghindaran  pajak.  Hal  ini dibuktikan  dengan  nilai  signifikan  sebesar  0,0621. Penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian permata, murlaela  &  mastoh  W  (2018)  dan  tidak  sejalan dengan penelitian Dewinta dan Setiawan (2016) dan Hidayat 2018) menunjuukan adanya pengaruh positif antara pertumbuhan  penjulan terhadap  penghindaran pajak.  Hasil  penelitian  ini  membuktikan  bahwa peningkatan  penjualan  perusahaan  dari  periode  lalu ke  periode  sekarang  tidak  bisa  menjadi  total  ukur perusahaan dalam melakukan tindakan penghindaran pajak.

## Kesimpulan dan Saran

## Simpulan
Beberapa kesimpulan yang dapat diambil dari hasil pengujian dalam penelitian ini sebagai berikut:
a. Terdapat  pengaruh  positif  antara  Profitabilitas terhadap  penghindaran  pajak.  Artinya  semakin tinggi  profit  sebuah  perusahaan  maka  akan cenderung  melakukan  praktik  penghindaran pajak.
b. Terdapat  berpengaruh  negatif  antara Leverage terhadap  penghindaran  pajak.  Artinya  semakin besar  tingkat  hutang  perusahaan  maka  praktik penghindaran pajaknya semakin kecil.
c. Tidak  ada  pengaruh  antara  ukuran  perusahaan terhadap  penghindaran  pajak.  Artinya  besar kecilnya  sebuah  perusahaan  tidak  dapat dijadikan  tolok  ukur  dalam  upaya  melakukan penghindran pajak.
d. Tidak  ada  pengaruh  antara  intensitas  aset  tetap terhadap penghindaran pajak. Artinya kepemilikan  aset  yang  banyak  tidak  dapat mempengaruhi tindakan penghindaran pajak.
e. Tidak  ada  pengaruh  antara  pertumbuhan terhadap penghindaran pajak. Artinya peningkata n penjualan dari periode lalu ke periode sekarang tidak  bisa  dijadikan  tolok  ukur  untuk menentukan  penghindaran  pajak.  Hal  itu disebabkan  pertumbuhan  penjualan  yang  tinggi belum  tentu  berpengaruh  terhadap  laba  yang dihasilkan karena setiap periode juga menghasilkan  harga  pokok  penjualan  yang berbeda.

## Saran
Terdapat  beberapa  saran  untuk  penelitian selanjutnya sebagai berikut:
a. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat memperluas sampel, tidak hanya sebatas sektor manufaktur,  namun  menambah  sampel  pada seluruh sektor perusahaan di BEI.
b. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat menambah rentang waktu yang lebih lama  agar dapat  menggambarkan  efek  langsung  dari  tax avoidance yang dilakukan perusahaan.
c. Penelitian  selanjutnya  dapat  menambah  alat ukur yang digunakan pada variabel penghindaran pajak (tax avoidance).

## Daftar Pustaka
Adisamartha,  I.  P.,  &  Noviari,  N.  (2015).  Pengaruh  Likuiditas, Leverage,  Intensitas  Persediaan,  dan  Intensitas  Aset  Tetap  pada Tingkat  Agresivitas  Wajib  Pajak  Badan. E-Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana , 973-1000.
Arianandini,  P.  W.,  &  Ramantha,  I.  W.  (2018).  Pengaruh Profitabilitas,  Leverage,  dan  Kepemilikan  Institusional  pada  Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 2088-2116.
Basuki,  A.  T.,  &  Prawoto,  N.  (2016). Analisis  Regresi  Dalam Penelitian  Ekonomi  &  Bisnis  :  Dilengkapi  Aplikasi  SPSS  & EVIEWS. Depok: PT Rajagrafindo Persada.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2001). Manajemen Keuangan (2 ed.). Jakarta: Erlangga.
Cahyono,  D.  D.,  Andini,  R.,  &  Raharjo,  K.  (2016).  Pengaruh Komite  Audit,  Kepemilikan  Institusional,  Dewan  Komisaris, Ukuran  Perusahaan  (Size),  Leverage  (DER),  dan  Profitabilitas (ROA)  Terhadap  Tindakan  Penghindaran  Pajak  (Tax  Avoidance). Journal of Accounting .
Darmadi,  I.  N.  (2013). Analisis  Faktor  yang  Mempengaruhi Manajemen  Pajak  Dengan  Indikator  Tarif  Pajak  Efektif. Simposium Nasional Akuntansi 17 Mataram, Lombok.
Darmawan,  I.  H.,  &  Sukartha,  I.  M.  (2014).  Pengaruh  Penerapan Corporate  Governance,  Leverage,  Return  on  Assets,  dan  Ukuran Perusahaan  Pada  penghindaran  Pajak. E-Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana , 143-161.
Dewinta,  I.  A.,  &  Setiawan,  P.  E.  (2016).  Pengaruh  Ukuran Penjualan,  Umur  Perusahaan,  Profitabilitas,  Leverage,  dan Pertumbuhan  Penjualan  Terhadap  Tax  Avoidance. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 1584-1613.
Dharma,  I.  S.,  &  Ardiana,  P.  A.  (2016).  Pengaruh  Leverage, Intensitas  Aset  Tetap,  Ukuran  Perusahaan,  dan  Koneksi  Politik Terhadap  Tax  Avoidance. E-Jurnal  Akuntansi  Universitas Udayana , 584-613.
Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariatedengan Program IBM SPSS 23. Semarang: BPFE Universitas Diponegoro.
Goh, B. W., Lee, J., Lim, C. Y., & Shevlin, T. (2013). The Effect of  Corporate  Tax  Avoidance  on  the  Cost  of  Equity. Research Collection School of Accountancy , 1-51.
Gujarati,  D.  N.  (2012). Dasar-Dasar  Ekonometrika,  Edisi  Lima, Buku Dua. Jakarta: Salemba Empat.
Hanafi,  M.  M.,  &  Halim,  A.  (2016). Analisis  Laporan  Keuangan (Kelima ed.). Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Hidayat,  W.  W.  (2018).  Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage,  dan Pertumbuhan  Penjualan  Terhadap  Penghindaran  Pajak:  Studi Kasus  Perusahaan  Manufaktur  di  Indonesia. Jurnal  Riset Manajemen dan Bisnis (JRMB) Fakultas Ekonomi UNIAT , 19-26.
Horne,  V.,  &  Wachowicz.  (2013). Prinsip-Prinsip  Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.
Irianto, B. S., Sudibyo, Y. A., & Wafirli, A. (2017). The Influence of Profitability, Leverage, Firm Size and Capital Intensity Towards Tax Avoidance . International Journal of Accounting and Taxation , 33-41.
Jensen,  M.  C.,  &  Meckling,  W.  H.  (1976).  Theory  of  The  Firm: Managerial  Behavior,  Agency  Cost  and  Ownership  Structure. Journal of Financial Economics 3 , 305-360.
Kasmir.  (2014). Analisis  Laporan  Keuangan (Pertama  ed.). Jakarta: PT Rajagrafindo Persada.
Kieso,  D.  E.,  Weygandt,  J.  J.,  &  Wardield,  T.  D.  (2011). Intermediate Accounting. United States America: John Willey dan Sons.
Murhadi, W. R. (2013). Analisis Laporan Keuangan, Proyeksi dan Valuasi Saham. Jakarta: Salemba Empat.
Muzakki,  M.  R.,  &  Darsono.  (2015).  Pengaruh  Corporate  Social Responsibility dan Capital Intensity Terhadap Penghindaran Pajak. Diponegoro Journal of Accounting , 1-8.
Permata,  A.  D.,  Nurlaela,  S.,  &  Mastoh  W,  E.  (2018).  Pengaruh Size, Age, Profitability, Leverage dan Sales Growth Terhadap Tax Avoidance . Jurnal Akuntansi dan Pajak , 10-20.
Pohan,  C.  A.  (2016). Manajemen  Perpajakan  Strategi Perencanaan  Pajak  dan  Bisnis. Jakarta:  PT  Gramedia  Pustaka Utama.
Puspita,  D.,  &  Febrianti,  M.  (2017).  Faktor-Faktor  yang Memengaruhi Penghindaran Pajak Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis dan Akuntansi , 38-46.
Seftianne,  &  Handayani,  R.  (2011).  Faktor-Faktor  yang Mempengaruhi  Struktur  Modal  pada  Perusahaan  Publik  Sektor Manufaktur. Jurnal Bisnis dan Akuntansi , 39-56.
Sugiyono.  (2009). Metode  Penelitian  Kuantitatif,  Kualitatifdan R&D. Bandung: Alfabeta.
Watts,  R.  L.,  &  Zimmerman,  J.  L.  (1986). Positive  Accounting Theory. USA: Prentice-Hall.
Widarjo,  W.,  &  Setiawan,  D.  (2009).  Pengaruh  Rasio  Keuangan terhada  Kondisi  Financial  Distress  Perusahaan  Otomotif. Jurnal Bisnis dan Akuntansi , Vol.11 No.2.
Widarjono,  A.  (2009). Ekonometrika  Pengantar  dan  Aplikasinya (Ketiga ed.). Yogyakarta: Ekonisia.
Winarno,  W.  W.  (2015). Analisis  Ekonometrika  dan  Statistik dengan Eviews. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.