Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147

## Inklusi Keuangan Dan Literasi Keuangan Terhadap Kinerja Dan Keberlangsungan Umkm Di Kota Denpasar
Ida Ayu Agung Idawati a* , I Gede Surya Pratama b a,b Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Warmadewa
*Corresponding author e-mail: dayuagung84@gmail.com

## ABSTRACT
Micro, Small and Medium Enterprises (MSMEs) are creative industries that tend to have a short-term orientation in their business decision making.The long-term performance of MSMEs engaged in the creative industry tends to be stagnant  and  not  well  directed.  Generally,  MSME  players  do  not  have  organized  information  about  financial conditions, market share, competition dynamics and management track records. Bali is one of the provinces with a large number of MSMEs and has the potential to improve the Indonesian economy. This study was  conducted to analyze the effect of financial inclusion and financial literacy on the performance and sustainability of the MSME sector in Denpasar City. This research is a quantitative research with financial inclusion and financial literacy as independent  variables  and  performance  and  sustainability  as  dependent  variables.  Data  collection  using questionnaires that are distributed directly to the object of research. The sample in this study was 100 MSMEs. Data analysis techniques use structural equation models based on partial least square. The results of this study show that the  variables  of  financial  inclusion  and  financial  literacy  partially  have  a  positive  and  significant  effect  on  the performance of MSMEs. Financial inclusion variables have a positive and significant effect on the sustainability of MSMEs, while financial literacy variables do not affect the sustainability of MSMEs in Denpasar City.
Keywords : Financial Inclusion; Financial Literacy; MSMEs ; Performance; Sustainability

## ABSTRAK
Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM) merupakan industri kreatif yang cenderung memiliki orientasi jangka pendek dalam pengambilan keputusan bisnisnya. Kinerja jangka panjang UMKM yang bergerak pada industri kreatif cenderung  stagnan  dan  tidak  terarah  dengan  baik.  Umumnya  pelaku  UMKM  tidak  memiliki  informasi  yang terorganisir  tentang  kondisi  keuangan,  pangsa  pasar,  dinamika  kompetisi  dan  jejak  rekam  manajemen.  Bali merupakan salah satu provinsi dengan jumlah UMKM yang cukup banyak dan memiliki potensi untuk meningkatkan perekonomian  Indonesia.  Penelitian  ini  dilakukan  untuk  menganalisis  pengaruh  inklusi  keuangan  dan  literasi keuangan  terhadap  kinerja  dan  keberlangsungan  sektor  UMKM  yang  terdapat  di  Kota  Denpasar.  Penelitian  ini merupakan penelitian kuantitatif dengan inklusi keuangan dan literasi keuangan sebagai variable independen serta kinerja dan keberlangsungan sebagai variable dependen. Pengumpulan data menggunakan kuesioner yang disebar langsung kepada objek penelitian. Sampel pada penelitian ini adalah 100 UMKM. Teknik analisis data menggunakan model persamaan structural berbasis partial least square. Hasil Penelitian ini menunjukkan bahwa variabel inklusi keuangan dan literasi keuangan secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja UMKM. Variabel inklusi keuangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keberlangsungan UMKM sedangkan variabel literasi keuangan tidak berpengaruh terhadap keberlangsungan UMKM di Kota Denpasar.

## Kata kunci : Inklusi Keuangan; Keberlangsungan; Kinerja; Literasi Keuangan; UMKM

## PENDAHULUAN
Pertumbuhan  ekonomi  suatu  negara  selalu  menjadi  perhatian  utama  bagi  pemerintahan negara yang bersangkutan. Suatu kewajiban untuk terus memantau pertumbuhan ekonomi karena pertumbuhan  ekonomi  tersebut  merupakan  suatu  indikasi  keberhasilan  pembangunan  ekonomi dalam  kehidupan  masyarakat.  Pertumbuhan  ekonomi  Indonesia  untuk  3  tahun  terakhir  ini mengalami  peningkatan  dari  tahun  ke  tahun.  Perekonomian  Indonesia  tahun  2019  sebesar  5,02 persen. Tahun 2020 perekonomian Indonesia mengalami penurunan sebesar 2,07 persen. Hal ini disebabkan karena badai pandemic Covid-19 yang mempengaruhi perekonomian dunia. Namun demikian, tahun 2021 ekonomi Indonesia tumbuh sebesar 3,70 persen dan tahun 2022 ekonomi Indonesia tumbuh sebesar 5,31 persen Terlihat bahwa perekonomian nasional terus menunjukkan
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147
resiliensi dan beranjak pulih dengan cepat dan tetap kuat. Ekonomi Indonesia tumbuh impresif, menjadi salah satu yang terbaik diantara sepuluh negara G20 lainnya. Indonesia berada si peringkat kedua dengan angka 5,72% YoY.
Arah Pertumbuhan ekonomi suatu negara dipengaruhi oleh berbagai sektor. Salah satu sektor yang  mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi  berbagai  negara,  termasuk  Indonesia  adalah  sektor Usaha Mikro Kecil Menengah yang biasa disebut UMKM. UMKM pada umumnya berbasis pada sumber daya ekonomi lokal dan tidak bergantung pada impor, serta hasilnya dapat diekspor karena keunikannya. Oleh karena itu, pengembangan UMKM diyakini dapat memperkuat perkembangan ekonomi nasional (Setyawati, 2009). Peranan UMKM sejak krisis moneter 1998 dapat dikatakan sebagai penyelamat dalam proses pemulihan perekonomian nasional, baik dalam hal mendorong laju pertumbuhan ekonomi dan juga dalam hal penyerapan tenaga kerja (Ningsih, 2018) . UMKM merupakan  sumber  mata  pencaharian  bagi  orang  banyak  dan  mampu  menyediakan  lapangan pekerjaan bagi mereka yang berpendidikan dan berketerampilan rendah serta mampu mengurangi kemiskinan (Agyapong, 2010). Sampai saat ini pun, UMKM dianggap sebagai cara yang efektif dalam menaikkan tingkat perekonomian Indonesia. Jumlah UMKM di Indonesia hingga saat ini mencapai 64 juta unit usaha . Angka tersebut mencapai 99,9 persen dari keseluruhan usaha yang beroperasi di Indonesia. Peran UMKM sangat besar untuk pertumbuhan perekonomian Indonesia. Kontribusi  UMKM  terhadap  Produk  Domestik  Bruto  (PDB)  adalah  sebesar  60,5  persen  dan terhadap penyerapan tenaga kerja adalah 96,9 persen dari total penyerapan tenaga kerja nasional.
UMKM  merupakan  industri  kreatif  yang  cenderung  memiliki  orientasi  jangka  pendek dalam pengambilan keputusan bisnisnya. Hal ini terlihat dari tidak adanya konsep inovasi yang berkelanjutan dan aktivitas inti bisnis yang tidak konsisten (Hilmawati & Kusumaningtias, 2021). Pada  akhirnya  kinerja  jangka  panjang  UMKM  yang  bergerak  pada  industri  kreatif  cenderung stagnan dan tidak terarah dengan baik (Manurung & Barlian, 2012). Demi meningkatkan kinerja dan  keberlangsungan  UMKM  untuk  jangka  panjang,  diperlukan  pembentukan  upaya-upaya strategis,  seperti:  memperkaya  pengetahuan  pelaku  UMKM  tentang  pengelolaan  keuangan  dan akuntabilitas.
(Oduntan,  2014)  mengemukakan  kelemahan  UKM  adalah:  (1).  Ketidakmampuan akses Keuangan,  (2).  ketersediaan Infrastruktur yang  tidak  memadai,  (3).  Ketiadaan  informasi,  (4). Keterampilan  Wirausaha  yang  Rendah,  (5).  Buruknya  implementasi  kebijakan.  Dibutuhkan pengetahuan  yang  cukup  untuk  mengakses  layanan  keuangan  (Bongomin,  Ntayi,  Mpeera, Munene, &  Nkote Nabeta, 2016), karena  pemilik usaha (manager) akan menganalisa kelebihan dan kekurangan terlebih dulu sebelum memutuskan mengambil pembiayaan (Delić, A., Kurtović, I., Peterka, S. O., Cini, V., Pfeifer, 2016). Namun jika tidak tersedia akses layanan keuangan, maka hal  tersebut  akan menjadi  sia-sia belaka. Pada umumnya, hal  tersebut  terjadi karena rendahnya tingkat literasi keuangan dan kurangnya kepercayaan pada lembaga keuangan (Ibadoghlu, 2018).
Bali  merupakan  salah  satu  provinsi  yang  memiliki  jumlah  UMKM  yang  cukup  banyak. Hingga  tahun  2022  jumlah  UMKM  di  Bali  Per  Mei  tahun  2022  tercatat  sebesar  440.069  unit. Jumlah  ini  mengalami  kenaikan  sebanyak  28.344  UMKM  atau  sekitar  6,4  persen  jika dibandingkan tahun 2021 yang jumlahnya sebesar 412.265 UMKM. UMKM yang mendominasi adalah industri kerajinan, kuliner dan busana. Apabila dilihat dari daerah yang menonjol akibat adanya UMKM ini, salah satunya adalah kota Denpasar. Total UMKM yang ada di Kota Denpasar hingga Desember tahun 2022 tercatat sebanyak 126.274 UMKM.
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147
Gambar 1. Perbandingan Indeks Inklusi dan literasi Keuangan Provinsi Bali Tahun 2013-2022
Berdasarkan gambar di atas, indeks inklusi keuangan Provinsi Bali berada di angka 92,21 persen.  Angka  ini  terbilang  cukup  tinggi  namun  masih  berada  di  bawah  provinsi  lain,  seperti Sumatera  Utara,  Kalimantan  Timur  dan  DKI  Jakarta.  Tingkat  literasi  keuangan  Provinsi  Bali adalah sebesar 57,66 persen. Angka ini berada di bawah provinsi Riau, Kalimantan Utara, NTB dan  Bangka  Belitung.  Pemahaman  serta  pengetahuan  mengenai  inklusi  dan  literasi  keuangan sangat  penting  dimiliki  oleh  pelaku  UMKM.  Hal  tersebut  dikarenakan  inklusi  dan  literasi keuangan berpengaruh terhadap pengelolaan keuangan yang akan memberikan dampak terhadap kinerja  dan  keberlangsungan  UMKM  (Desiyanti,  2016).  Oleh  karena  itu,  UMKM  memerlukan upaya-upaya strategis untuk mencapai kinerja yang unggul dan bisnis yang berkelanjutan.
Berdasarkan  rilis  otoritas  jasa  keuangan,  inklusi  keuangan  untuk  lembaga  pembiayaan meningkat  namun  tidak  signifikan.  Pada  survei  tahun  2013,  inklusi  keuangan  untuk  lembaga pembiayaan sebesar 6.33%, sedangkan di tahun 2016 meningkat menjadi 11.85% (OJK, 2016c). Ini  mengindikasikan  masih  rendahnya  akses  keuangan  masyarakat  pada  lembaga  pembiayaan. Sejalan dengan literasi keuangan yang masih rendah, maka hal ini perlu mendapatkan perhatian. Ketersediaan modal usaha merupakan dasar dan menjadi penentu bagi langkah perusahaan. Bagi perusahaan  yang  berskala  kecil,  modal  memang  tidak  terlalu  banyak  dibutuhkan,  namun  lain halnya dengan perusahaan yang besar. Perusahaan besar akan membutuhkan banyak modal dari internal maupun eksternal perusahaan  karena  banyak  biaya  yang  harus  dikeluarkan  untuk membayar kewajiban-kewajiban perusahaan. Kondisi ini (pembiayaan) juga dirasakan oleh Usaha Kecil  dan  Menengah  (UKM)  Usaha  Kecil  dan  Menengah  (UKM)  membutuhkan  bantuan pembiayaan  untuk  dua  tujuan  dasar,  yaitu:  (1).  pembiayaan  siklus  produksi;  (2).  membiayai pengeluaran  modal  dalam  pengembangan  bisnis  saat  ini,  menciptakan  yang  baru,  atau  hanya berfokus  pada  pemeliharaan  (World  Bank,  2014).  Sebagian  besar  UKM  mengandalkan pembiayaan  internal  atau  kredit  jangka  pendek  dari  pemasok,  dan  beberapa  produk  keuangan khusus (World, n.d.).
Menurut (Prisca, 2016) literasi keuangan mempunyai pengaruh signifikan terhadap kinerja usaha kecil dan menengah. Hasil yang berbeda ditunjukkan oleh (Eresia-Eke & Raath, 2013) yaitu literasi  keuangan  pemilik  pada  UMKM  di  Provisi  Gauteng,  Afrika  Selatan,  tidak  berhubungan dengan kinerja dan pertumbuhan UMKM.  Penelitian oleh  (Sanistasya et  al.,  2019) mengatakan bahwa  literasi  keuangan  dan  inklusi  keuangan  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  kinerja usaha kecil. Namun hasil tersebut berbanding terbalik dengan hasil penelitian oleh  (Dermawan, 2019)  yang  menjelaskan  bahwa  inklusi  keuangan  tidak  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap kinerja dan keberlangsungan UMKM.
0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% Sumatera Utara Riau Kalimantan
Timur Kalimantan Utara Bangka Belitung DKI Jakarta NTB BALI Inklusi Keuangan Literasi Keuangan
ISSN : 2614-2147
Berdasarkan permasalahan di atas, tujuan penelitian ini adalah:
1. Menganalisis pengaruh inklusi keuangan terhadap kinerja bisnis UMKM.
2. Menganalisis pengaruh literasi keuangan terhadap kinerja bisnis UMKM.
3. Menganalisis pengaruh inklusi keuangan terhadap keberlangsungan UMKM.
4. Menganalisis pengaruh literasi keuangan terhadap keberlangsungan UMKM.
5.

## KAJIAN PUSTAKA Teori RBV (Resource Based View)
Gagasan  utama  dalam  teori  RBV  menyebutkan  bahwa  suatu  perusahaan  bisa  mencapai suatu  keunggulan  kinerja  dan  keunggulan  kompetitif  yang  berkelanjutan  apabila  memperoleh sumber daya yang bernilai, memiliki kemampuan berharga yang tidak ada substansinya dan tidak dapat ditiru, serta perusahaan harus memiliki kemampuan dalam menyerap dan menerapkannya (Barney, 1991). Resource Based View Theory ini mengemukakan bahwa sumber daya berwujud maupun sumber daya yang tak berwujud dalam perusahaan maupun organisasi dapat mendorong suatu  perusahaan  maupun  organisasi  dalam  menyusun  strategi  guna  mewujudkan  keunggulan bersaing  (Sari,  2020). Teori  RBV  dalam  penelitian  ini  menjadi  dasar  yang  menjelaskan  bahwa inklusi  keuangan  dan  literasi  keuangan  yang  merupakan  sumber  daya  internal  perusahaan memiliki suatu nilai dan potensi dalam mendukung berjalannya suatu bisnis untuk mencapai suatu keunggulan bersaing dan pertumbuhan kinerja yang berkelanjutan.

## Inklusi Keuangan
Inklusi  Keuangan  merupakan  kajian  yang  menyeluruh  guna  menghilangkan  berbagai macam  hambatan  terkait  penggunaan  dan  pemanfaatan  layanan  jasa  lembaga  keuangan  oleh masyarakat (Yanti, 2019). Selain itu, Strategi Nasional Keuangan Inklusif Bank Indonesia (SNKI) mendefinisikan  inklusi  keuangan  sebagai  hak  bagi  setiap  individu  dalam  mengakses  dan mendapatkan layanan maksimal dari lembaga keuangan secara informatif dan tepat waktu, dengan biaya  terjangkau,  serta  tetap  memperhatikan  kenyamanan  dan  hormat  terhadap  harkat  dan martabatnya. Penelitian ini menggunakan indicator dimensi akses, dimensi kualitas, dan dimensi penggunaan untuk mengukur inklusi keuangan.

## Literasi Keuangan
Literasi  keuangan  merupakan  suatu  kesatuan  dari  sebuah  intuisi,  kemampuan, pengetahuan, sika, serta tindakan yang dibutuhkan dalam mengambil keputusan terkait keuangan sehingga dicapai suatu kesejahteraan finansial seorang individu (OECD, 2016). Selain itu, Otoritas Jasa  Keuangan  mengartikan  literasi  keuangan  sebagai  bentuk  peningkatan  kualitas  dalam mengambil  keputusan  serta  mengelola  keuangan  untuk  mencapai  kesejahteraan  menggunakan suatu pengetahuan, keterampilan, serta keyakinan yang yang diterapkan dalam sikap dan perilaku individu.  The  Association  of  Chartered  Certified  Accountants  menyebutkan  bahwa  komponen literasi keuangan yakni termasuk didalamnya wawasan tentang konsep dari keuangan, pemahaman mengenai  komunikasi  tentang  suatu  konsep  keuangan,  kemampuan  pengelolaan  keuangan  baik pribadi  maupun  dalam  suatu  perusahaan,  serta  kecakapan  dan  ketepatan  dalam  pengambilan keputusan keuangan dalam setiap situasi (Aribawa, 2016).

## Kinerja UMKM
Kinerja UMKM dianalisis menggunakan konsep balance scorecard dalam mengukur suatu tingkat  kinerja  usaha  mikro  kecil  menengah,  baik  dalam  hal  kinerja  keuangan  maupun  non keuangan. Kinerja tersebut diukur menggunakan pendekatan non cost performance measures yang mana pengukuran kinerja dilakukan menggunakan persepsi (Kaplan & Norton, 2005). Perspektif keuangan, perspektif pelanggan, perspektif proses bisnis internal, serta perspektif pengetahuan dan pertumbuhan merupakan perspektif yang akan digunakan dalam mengukur kinerja.
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147

## Keberlangsungan UMKM
Keberlanjutan  usaha (business  sustainability) suatu  UMKM  dapat  diketahui  dengan melihat  tingkat  keberhasilan  suatu  bisnis  dalam melakukan  inovasi,  mewujudkan  kesejahteraan karyawan  dan  pelanggan,  dan  mengenai  return  on  equity  bisnisnya.  Hal  ini  akan  menunjukkan bagaimana  perusahaan  memiliki  peluang  untuk  berkembang  dan  mampu  berinovasi  secara berkelanjutan  (Hudson  et  al.,  2001).  Indikator  yang  digunakan  dalam  mengukur  keberhasilan UMKM diantaranya pertumbuhan keuangan, pertumbuhan strategi, pertumbuhan struktural, dan pertumbuhan organisasional (Wickham, 2016).

## PENGEMBANGAN HIPOTESIS Pengaruh Inklusi Keuangan Terhadap Kinerja UMKM
Inklusi  keuangan  dibutuhkan  para  pelaku  UMKM  untuk  mendapatkan  kemudahan  dalam setiap proses bisnisnya. Salah satu faktor pendukung suatu bisnis adalah permodalan.  (Istiyana, Hasiah, Irmawati, 2017) menyebutkan bahwa masalah yang sering dihadapi oleh pelaku UMKM yakni  terkait  permodalan  dan  proses  pemasaran.  Permasalah  tersebut  dapat  diatasi  dengan  cara mempermudah  akses  terhadap  layanan  keuangan.  Kemudahan  akses  terhadap  layanan  lembaga keuangan akan mempermudah masyarakat dan para pelaku bisnis dalam mendapatkan permodalan untuk  menjalankan  setiap  proses  bisnisnya  (Alimi,  2018). Penelitian  oleh  (Yanti,  2019) menunjukkan bahwa apabila inklusi keuangan ditingkatkan, maka inklusi keuangan akan mampu memberikan pengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan suatu  bisnis. Selain itu, (Sanistasya et al., 2019) juga menyebutkan bahwa inklusi keuangan memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja bisnis usaha kecil.

## H1: Inklusi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja bisnis UMKM

## Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Kinerja UMKM
Literasi keuangan diperlukan para pelaku UMKM terlebih dalam proses penyusunan laporan keuangan  bisnisnya.  Seorang  pemilik  usaha  membutuhkan  suatu  pengetahuan  keuangan  untuk mempermudah dalam melakukan pengontrolan keuangan sehingga kinerja usaha akan bisa lebih optimal (Dahmen & Rodríguez, 2014). Menurut (Dienillah & Anggraeni, 2016) Literasi keuangan secara  langsung  memiliki  pengaruh  terhadap  pola  pikir  seseorang  yang  selanjutnya  akan mempengaruhi  cara  seseorang  dalam  mengambil  keputusan  terkait  keuangan  dan  cara pengelolaannya.  Penelitian  oleh  (Rahayu  &  Musdholifah,  2017)  mengatakan  bahwa  kinerja UMKM akan meningkat seiring dengan peningkatan literasi keuangan yang dimiliki pelakunya. Tingkat  literasi  yang  tinggi/baik  membuat  para  pelaku  bisnis  lebih  berhati-hati  dalam operasionalnya  dan  lebih  mudah  dalam  melakukan  pengelolaan  sehingga  kinerja  usaha  dapat dioptimalkan. (Aribawa, 2016) juga mengatakan bahwa keputusan yang yang diambil para pelaku UMKM  terkait  keuangan  harus  disertai  dengan  literasi  keuangan  yang  baik.  Suatu  usaha  akan berkembang ke arah yang lebih baik dari waktu ke waktu dengan pengambilan keputusan yang tepat.
H2: Literasi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja bisnis UMKM

## Pengaruh Inklusi Keuangan Terhadap Keberlangsungan UMKM
Keberlanjutan usaha (business sustainability) suatu UMKM dapat diketahui dengan melihat tingkat keberhasilan suatu bisnis dalam melakukan inovasi, mewujudkan kesejahteraan karyawan dan pelanggan, dan mengenai return on equity bisnisnya. Hal ini akan menunjukkan bagaimana perusahaan  memiliki  peluang  untuk  berkembang  dan  mampu  berinovasi  secara  berkelanjutan (Hudson  et  al.,  2001).  Beberapa  penelitian  menunjukkan  bahwa  kemudahan  akses  keuangan memiliki pengaruh dan berperan penting dalan proses pertumbuhan UMKM secara keberlanjutan. (Beck,  T.,  &  Demirguc-kunt,  2006)  mengatakan  bahwa  inklusi  keuangan  memungkinkan  para pelaku  UMKM  mengembangkan  usaha  dan  menerapkan  investasi  yang  lebih  produktif,
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147
memanfaatkan teknologi terbaru yang akan meningkatkan daya saing dan menciptakan inovasi. Selain  itu,  dalam  penelitian  (Davidsson,  2015) juga  menyebutkan  bahwa  suatu  organisasi  yang tidak  memiliki  cukup  akses  terhadap  layanan  lembaga  keuangan  mamiiki  peluang  yang  cukup besar untuk mengalami kemerosotan kinerja.

## H3: Inklusi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap keberlangsungan UMKM

## Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Keberlangsungan UMKM
(Hudson et al., 2001) menyebutkan bahwa keberlangsungan usaha ( business sustainability ) dapat  diketahui  dari  tingkat  keberhasilan  suatu  usaha  dalam  memanfaatkan  peluang  untuk melakukan  inovasi,  mewujudkan  kesejahteraan  para  karyawan  dan  pelanggannya,  serta keberhasilan mencapai BEP dalam usahanya. Hal tersebut akan menunjukkan bahwa usaha yang dijalankan  memiliki  peluang  untuk  dapat  berkembang  secara  berkelanjutan.  Literasi  keuangan yang baik akan mempermudah para pelaku bisnis dalam proses pengambilan keputusan yang tepat di  berbagai  situasi.  (Bayrakdaro,  A.,  &  Botan,  2014)  dalam  penelitiannya  yang  membahas kemampuan  manajer  untuk  menggunakan  instrument  pasar  keuangan  dalam  UMKM  di  Turki mengatakan  bahwa  tingkat  literasi  keuangan  manajer  meningkat  dengan  pelatihan  keuangan. Partisipasi yang lebih besar ditunjukkan oleh para pelaku usaha dengan tingkat literasi keuangan yang tinggi. Mereka memiliki andil besar di pasar keuangan karena mampu mengurangi kendala informasi yang ada.

## H4: Literasi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap keberlangsungan UMKM

## METODE PENELITIAN
Penelitian  dilakukan  pada  Usaha  Mikro,  Kecil  dan  Menengah  (UMKM)  Kota  Denpasar karena  kota  Denpasar  sebagai  pusat  kota  dan  kota  metropolitan  di  Bali.  Selama  Pandemi berlangsung,  penurunan  jumlah  UMKM  di  Kota  Denpasar  tidak  terlalu  signifikan.  Sampel penelitian  ini  berjumlah  100  responden  yang  akan  disebar  secara  acak  pada  UMKM  di  Kota Denpasar.  Pengumpulan  data  dilakukan  melalui  survei  dengan  menggunakan  kuesioner. Kuesioner  penelitian  mencakup  beberapa  pertanyaan  mengenai  variable-variabel  inklusi keuangan,  literasi  keuangan,  kinerja  dan  keberlangsungan  UMKM.  Skala  pengukuran  variable menggunakan skala likert 5 poin. Adapun makna 5 skala likert adalah (1) sangat tidak setuju, (2) tidak setuju, (3) netral, (4) setuju, (5) sangat setuju . Penelitian ini menggunaakan metode analisis data  model  persamaan  structural  berbasis partial  least  square (PLS) . Software Smart  PLS  3.0 digunakan untuk membantu menganalisis hubungan antar variabel.
Model Penelitian
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147

## HASIL DAN PEMBAHASAN Karakteristik Responden
Karakteristik  responden  dalam  penelitian  ini  meliputi  jenis  kelamin,  usia,  pendidikan terakhir  dan  jenis  UMKM.  Berikut  adalah  hasil  rekapan  data  kuesioner  mengenai  karakteristik responden:
Tabel 1. Karakteristik Responden No Variabel Klasifikasi Jumlah (orang) Persentase 1 Jenis Kelamin Laki-laki 77 77% perempuan 23 23% Jumlah 100 100% 2 Usia (tahun) <30 5 5% 30-50 87 87% >50 8 8% Jumlah 100 100% 3 Pendidikan Terakhir  SMP 8 8% SMA/Sederajat 65 65% Diploma 12 12% Sarjana 15 15% Jumlah 100 100% 4 Jenis UMKM Industri kerajinan  30 30% kuliner 28 28% busana 42 42% Jumlah 100 100% Sumber: Data primer diolah (2023)
Berdasarkan hasil di atas, dapat dilihat bahwa pemilik UMKM berjenis kelamin laki-laki mendominasi di kota Denpasar dengan jumlah persentase 77% (77 orang) dibandingkan pemilik UMKM yang berjenis kelamin perempuan hanya sebesar 23 % (23 orang). Usia pemilik UMKM rata-rata  usia  produktif  yaitu  dari  usia  30  hingga  50  tahun.  Sekitar  87  orang  atau  87%  pemilik UMKM berada di kisaran usia ini. Pendidikan terakhir pemilik UMKM didominasi oleh lulusan Sekolah Menengah Atas atau sederajat, yaitu sebanyak 65 orang atau sekitar 65%. Terdapat tiga sektor UMKM yang menjadi sampel dalam penelitian ini, yaitu sektor industri kerajinan, kuliner dan busana. Kuesioner disebar secara acak kepada tiga sektor ini.

## Pengukuran Model (Outer Model)
Model  pengukuran  ( outer  model )  digunakan  untuk  menguji  validitas  konstruk  dan  reliabilitas instrumen. Berikut ini adalah hasil skema model program PLS yang diujikan:
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147

## Gambar 3. Outer Model

## Convergent Validity
Untuk menguji convergent validity digunakan nilai outer loading atau loading factor. Suatu indikator dinyatakan memenuhi convergent validity dalam kategori baik apabila nilai outer loading > 0,7. Berikut adalah nilai outer loading dari masing-masing indikator pada variabel penelitian:
Tabel 2. Outer Loading Variabel Indikator Outer Loading Inklusi Keuangan (X1) X1.1 0.866 X1.2 0.781 X1.3 0.888 X1.4 0.740 X1.5 0.717 X1.6 0.935 X1.7 0.927 X1.8 0.940 X1.9 0.808 Literasi Keuangan (X2) X2.1 0.765 X2.2 0.743 X2.3 0.887 X2.4 0.917 X2.5 0.750 X2.6 0.890 X2.7 0.871
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147
X2.8 0.796 X2.9 0.840 Kinerja UMKM (Y1) Y1.1 0.887 Y1.2 0.922 Y1.3 0.872 Y1.4 0.903 Y1.5 0.930 Y1.6 0.915 Y1.7 0.767 Y1.8 0.817 Y1.9 0.864 Keberlangsungan UMKM (Y2) Y2.1 0.969 Y2.2 0.981 Y2.3 0.883 Y2.4 0.950 Y2.5 0.709 Y2.6 0.937 Y2.7 0.680 Y2.8 0.910 Y2.9 0.860
Sumber: Hasil Olah data SmartPls 3, 2023
Berdasarkan  tabel  2  data  diatas,  diketahui  bahwa  masing-masing  indikator  variabel penelitian banyak yang memiliki nilai outer loading > 0,7. Namun, masih terdapat indikator yang memiliki nilai outer loading, yaitu indikator penurunan pariwisata (Y2.7 = 0.680). Menurut Chin seperti yang dikutip oleh Imam Ghozali, nilai outer loading antara 0,5 – 0,6 sudah dianggap cukup untuk memenuhi syarat convergent validity (Ghozali, 2014) . Data diatas menunjukkan tidak ada indikator variabel yang nilai outer loading -nya di bawah 0,5, sehingga semua indikator dinyatakan layak atau valid untuk digunakan dalam penelitian dan dapat dianalisis lebih lanjut.

## Discriminat Validity
Uji  discriminant  validity  menggunakan  nilai  cross  loading.  Suatu  indikator  dinyatakan memenuhi discriminant validity apabila nilai cross loading indikator pada variabelnya adalah yang terbesar dibandingkan pada variabel lainnya (Ghozali, 2014).
Tabel 3. Cross Loading Indikator Variabel Inklusi Keuangan (X1) Literasi Keuangan (X2) Kinerja UMKM (Y1) Keberlangsungan UMKM (Y2) X1.1 0.866 0.457 0.542 0.274 X1.2 0.781 0.439 0.512 0.197 X1.3 0.888 0.535 0.571 0.300 X1.4 0.740 0.552 0.546 0.381 X1.5 0.717 0.577 0.541 0.341 X1.6 0.935 0.599 0.600 0.352 X1.7 0.927 0.626 0.593 0.307 X1.8 0.940 0.630 0.639 0.338 X1.9 0.808 0.540 0.543 0.388 X2.1 0.520 0.765 0.497 0.172
ISSN : 2614-2147
X2.2 0.446 0.743 0.447 0.362 X2.3 0.480 0.887 0.530 0.214 X2.4 0.512 0.917 0.560 0.277 X2.5 0.611 0.750 0.544 0.300 X2.6 0.557 0.890 0.610 0.256 X2.7 0.500 0.871 0.589 0.264 X2.8 0.507 0.796 0.481 0.158 X2.9 0.713 0.840 0.693 0.253 Y1.1 0.546 0.573 0.887 0.087 Y1.2 0.664 0.663 0.922 0.214 Y1.3 0.628 0.647 0.872 0.275 Y1.4 0.604 0.573 0.903 0.295 Y1.5 0.682 0.655 0.930 0.289 Y1.6 0.610 0.541 0.915 0.096 Y1.7 0.405 0.382 0.767 0.022 Y1.8 0.542 0.569 0.817 0.196 Y1.9 0.539 0.618 0.864 0.278 Y2.1 0.405 0.301 0.216 0.969 Y2.2 0.379 0.295 0.211 0.981 Y2.3 0.297 0.223 0.181 0.883 Y2.4 0.380 0.324 0.221 0.950 Y2.5 0.202 0.190 0.121 0.709 Y2.6 0.386 0.292 0.261 0.937 Y2.7 0.208 0.181 0.134 0.680 Y2.8 0.368 0.283 0.198 0.910 Y2.9 0.312 0.280 0.258 0.860
Sumber: Hasil Olah data SmartPls 3, 2023
Berdasarkan tabel 3 di atas, dapat diketahui bahwa masing-masing indikator pada variabel penelitian  memiliki  nilai  cross  loading  terbesar  pada  variabel  yang  dibentuknya  dibandingkan dengan nilai cross loading pada variabel lainnya.
Selain  melalui  nilai cross  loading,  discriminant  validity juga  dapat  diketahui  melalui metode lainnya, yaitu dengan melihat nilai average variant extracted (AVE) untuk masing-masing indikator yang dipersyaratkan nilainya harus > 0,5 untuk model yang baik (Ghozali, 2014).
Tabel 4. Average Variant Extracted (AVE) Variabel AVE Inklusi Keuangan (X1) 0.720 Literasi Keuangan (X2) 0.691 Kinerja UMKM (Y1) 0.769 Keberlangsungan UMKM (Y2) 0.777

## Sumber: Hasil Olah data SmartPls 3, 2023
Berdasarkan tabel 4 di atas, dapat diketahui bahwa nilai AVE variabel inklusi keuangan (X1), literasi keuangan (X2), kinerja UMKM (Y1) dan keberlangsungan UMKM (Y2) > 0,5. Hasil ini menyatakan bahwa setiap variabel telah memiliki discriminant validity yang baik.

## Composite Reliability
Composite Reliability merupakan bagian yang digunakan untuk menguji nilai reliabilitas indikator-indikator  pada  suatu  variabel.  Suatu  variabel  dapat  dinyatakan  memnuhi  composite reliability  apabila  memiliki  nilai  composite  reliability  >  0,6.  Berikut  ini adalah  nilai  composite reliability dari masing-masing variabel yang digunakan dalam penelitian ini:
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147
Tabel 5. Composite Reliability Variabel Composite Reliability Inklusi Keuangan (X1) 0.958 Literasi Keuangan (X2) 0.952 Kinerja UMKM (Y1) 0.968 Keberlangsungan UMKM (Y2) 0.952

## Sumber: Hasil Olah data SmartPls 3, 2023
Berdasarkan data tabel 5 di atas, dapat diketahui bahwa nilai composite reliability semua variabel penelitian > 0,6. Hasil ini menunjukkan bahwa masing-masing variabel telah memenuhi composite  reliability sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  keseluruhan  variabel  memiliki  tingkat reliabilitas yang tinggi.

## Cronbach Alpha
Uji  reliabilitas  dengan  composite  reliability  dapat  diperkuat  dengan  menggunakan  nilai cronbach alpha. Suatu variabel dapat dinyatakan reliabel atau memenuhi cronbach alpha apabila memiliki  nilai  cronbach  alpha  >  0.7.  Berikut  adalah  nilai  cronbach  alpha  dari  masing-masing variabel:
Tabel 6. Cronbach’s Alpha Variabel Cronbach’s Alpha Inklusi Keuangan (X1) 0.950 Literasi Keuangan (X2) 0.943 Kinerja UMKM (Y1) 0.962 Keberlangsungan UMKM (Y2) 0.962
Sumber: Hasil Olah data SmartPls 3, 2023
Berdasarkan data tabel 6 di atas, dapat diketahui bahwa nilai cronbach alpha dari masing- masing  variabel  penelitian >  0,7.  Hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  masing-masing  variabel penelitian telah memenuhi persyaratan nilai cronbach alpha, sehingga dapat disimpulkan bahwa keseluruhan variabel memiliki tingkat reliabilitas yang tinggi.

## Pengujian Model Struktural (Inner Model)
Model struktural dalam PLS dievaluasi dengan menggunakan R 2 untuk variabel dependen dan nilai koefisien path untuk variabel independen yang kemudian dinilai signifikansi berdasarkan nilai t-statistic setiap path. Adapun  model  struktural  penelitian  ini  dapat  dilihat  pada  gambar berikut:
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147
Gambar 3. Inner Model

## Uji Path Coefficient
Evaluasi path coefficient digunakan untuk menunjukkan seberapa kuat efek atau pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen. Sedangkan coefficient determination (R-Square) digunakan untuk mengukur seberapa banyak variabel endogen dipengaruhi oleh variabel lainnya. Chin  menyebutkan  hasil  R2  sebesar  0,67  ke  atas  untuk  variabel  laten  endogen  dalam  model struktural  mengindikasikan  pengaruh  variabel  eksogen  (yang  mempengaruhi)  terhadap  variabel endogen (yang dipengaruhi) termasuk dalam kategori baik. Sedangkan, jika hasilnya sebesar 0,33 – 0,67 maka termasuk kategori sedang, dan jika hasilnya sebesar 0,19 – 0,33 maka termasuk dalam kategori  lemah  (Ghozali,  2014).  Berikut  tabel  hasil  path  coefficient  yang  diperoleh  dari  output SmartPLS:
Tabel 7. Path Coefficients Original Sample Estimate Mean of  Sub samples Standard Deviatio n T- Statistic X1 → Y1 0.404 0.407 0.093 4.352
X2 → Y1 0.406 0.406 0.090 4.488 X1 → Y2 0.318 0.321 0.134 2.369
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147
X2 → Y2 0.096 0.100 0.134 0.717

## Sumber: Hasil Olah data SmartPls 3, 2023
Berdasarkan  data  tabel  7  di  atas,  dapat  diketahui  bahwa  nilai path  coefficient pengaruh inklusi  keuangan  terhadap  kinerja  UMKM  sebesar  4.352,  sedangkan  nilai path  coefficient pengaruh literasi keuangan terhadap kinerja UMKM sebesar 4.488. Nilai path coefficient untuk pengaruh  inklusi  keuangan  terhadap  keberlangsungan  UMKM  adalah  sebesar  2.369  sedangkan nilai path coefficient untuk pengaruh literasi keuangan terhadap keberlangsungan UMKM adalah sebesar 0.717. Hasil tersebut menunjukkan bahwa keseluruhan variabel dalam model ini memiliki nilai path  coefficient dengan angka yang positif.  Semakin besar nilai path  coefficient pada satu variabel independen terhadap variabel dependen, maka semakin kuat pula pengaruh antar variabel independen terhadap variabel dependen tersebut.

## Uji Kebaikan Model (Goodness of Fit)
Berdasarkan  pengolahan  data  yang  telah  dilakukan  dengan  menggunakan  program smartPLS 3.0, diperoleh nilai R-Square sebagai berikut:
Tabel 8. Nilai R-Square Variabel Nilai R-Square Kinerja UMKM (Y1) 0.542 Keberlangsungan UMKM (Y2) 0.151

## Sumber: Hasil Olah data SmartPls 3, 2023
Berdasarkan  data  tabel  8  dapat  diketahui  bahwa  nilai R-Square untuk  variabel  kinerja  UMKM adalah  sebesar  0.542.  Perolehan  nilai  tersebut  menjelaskan  bahwa  presentase  besarnya  kinerja  UMKM dapat dijelaskan oleh inklusi keuangan dan literasi keuangan sebesar 54.2 persen. Untuk nilai R-Square yang  diperoleh  variabel  keberlangsungan  UMKM  adalah  sebesar  0.151.  Perolehan  nilai  tersebut menjelaskan bahwa presentase keberlangsungan UMKM dapat dijelaskan oleh inklusi keuangan dan literasi keuangan sebesar 15.1 persen.
Penilaian goodness of fit diketahui dari nilai Q-Square. Nilai Q-Square memiliki arti yang sama dengan coefficient determinasi (R-Square) pada analisis regresi, dimana semakin tinggi Q- Square, maka model dapat  dikatakan semakin baik  atau semakin fit dengan data. Adapun hasil perhitungan nilai Q-Square adalah sebagai berikut:
Q-Square
= 1 – [(1– R 2 1) x (1 – R 2 2)] = 1 – [(1 – 0,542) x (1 – 0,151)]
= 1 – (0,458 x 0,849) = 1 – 0,389
= 0,611
Berdasarkan  hasil  perhitungan  di  atas,  diperoleh  nilai Q-Square sebesar  0,611.  Hal  ini menunjukkan  besarnya  keragaman  dari  data  penelitian  yang  dijelaskan  oleh  model  penelitian adalah sebesar 61,1 persen. Sedangkan sisanya sebesar 38,9 persen dijelaskan oleh faktor lain yang berada di luar model penelitian ini. Hasil tersebut menyatakan bahwa model penelitian ini telah memiliki goodness of fit yang baik.

## Pengujian Hipotesis
Uji hipotesis pada penelitian ini dilakukan dengan melihat hasil nilai T-Statistic dan nilai P-Values. Hipotesis penelitian dapat dinyatakan diterima apabila nilai P-Values < 0,05 (Yamin,
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147
Sofyan  dan  Kurniawan,  2011). Berikut  ini  adalah  hasil  uji  hipotesis  yang  diperoleh  dalam penelitian ini melalui inner model:
Tabel 9. T-Statistic dan P-Values Hipotesis  Pengaruh T- Statistic P- Values Hasil H1 Inklusi Keuangan → Kinerja UMKM 4.352 0.000 Diterima H2 Literasi Keuangan → Kinerja UMKM 4.488 0.000 Diterima H3 Inklusi  Keuangan → Keberlangsungan UMKM 2.369 0.018 Diterima H4 Literasi  Keuangan → Keberlangsungan UMKM 0.717 0.473 Tidak Diterima
Sumber: Hasil Olah data SmartPls 3, 2023
Berdasarkan  data  tabel  9  di  atas,  dapat  diketahui  bahwa  dari  empat  hipotesis  yang dirumuskan dalam penelitian ini, tiga hipotesis, yaitu hipotesis 1, 2 dan 3 dapat diterima karena masing-masing  pengaruh  yang  ditunjukkan  memiliki  nilai P-Values <  0,05.  Sehingga  dapat dinyatakan variabel independent inklusi keuangan dan literasi keuangan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel dependen Kinerja UMKM dan variable independen inklusi keuangan berpengaruh  signifikan  terhadap  keberlangsungan  UMKM).  Namun,  hipotesis  keempat,  yaitu literasi keuangan berpengaruh terhadap keberlangsungan UMKM tidak dapat diterima.
Nilai  t -statistic hipotesis  pertama yaitu  pengaruh  inklusi  keuangan  terhadap  kinerja UMKM  adalah  sebesar  4.352,  nilai  t- statistic untuk  hipotesis  kedua,  yaitu  pengaruh  literasi keuangan  terhadap  kinerja  UMKM  adalah  sebesar  4.488.  Nilai  t -statistic hipotesis  ketiga yaitu pengaruh inklusi keuangan terhadap keberlangsungan UMKM adalah sebesar 2.369. Hasil tersebut menunjukkan bahwa ketiga hipotesis dapat diterima karena nilai t- statistic masing-masing variabel > 1,96 (t-tabel). Sedangkan nilai   t -statistic hipotesis  keempat yaitu pengaruh inklusi  keuangan terhadap  keberlangsungan  UMKM  adalah  sebesar  0.717.  Hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa hipotesis keempat tidak dapat diterima karena nilai t- statistic sebesar 0.717 < 1,96 (t-tabel).

## Pengaruh Inklusi Keuangan Terhadap Kinerja UMKM
Hasil  uji  hipotesis  menunjukkan  nilai P-Values yang  membentuk  pengaruh  inklusi keuangan terhadap kinerja UMKM adalah sebesar 0,000 dan nilai T- statistic yang positif (4.352). Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  variabel  inklusi  keuangan  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  kinerja  UMKM.  Berarti,  semakin  baik  inklusi  keuangan  akan  meningkatkan  kinerja UMKM  di  Kota  Denpasar,  demikian  pula  sebaliknya.  Semakin  rendah  inklusi  keuangan  maka kinerja UMKM di Kota Denpasar pun akan semakin menurun.
Hal  ini  dikarenakan  inklusi  keuangan  merupakan  salah  satu  factor  penunjang  UMKM dalam  aspek  penambahan  modal.  Modal  menjadi  aspek  penting  bagi  pertumbuhan  dan pengembangan usaha, khususnya UMKM. Oleh karena itu, meningkatnya inklusi keuangan akan memberikan dampak baik bagi kinerja UMKM di Kota Denpasar.
Penelitian ini didukung oleh beberapa penelitian terdahulu yaitu penelitian dari (Sanistasya et al., 2019) yang menyatakan bahwa variable inklusi keuangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap  usaha  kecil  di  Kalimantan  Timur.  Hasil  yang  serupa  ditunjukkan  oleh  penelitian  dari (Nindy  Febriana  dan  Muhammad  Sulhan,  2021)  dan  (Saputro  et  al.,  2022)  yang  menunjukkan bahwa variable inklusi keuangan berpengaruh positif terhadap kinerja UMKM.
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147

## Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap kinerja UMKM
Hasil  uji  hipotesis  menunjukkan  nilai P-Values yang  membentuk  pengaruh  literasi keuangan terhadap kinerja UMKM adalah sebesar 0,000 dan nilai T- statistic yang positif (4.488). Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  variabel  literasi  keuangan  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap kinerja UMKM. Berarti, semakin tinggi tingkat literasi keuangan yang dimiliki oleh para pelaku UMKM, maka semakin meningkat pula kinerja UMKM tersebut.
Keberhasilan ataupun kegagalan suatu usaha tentu merupakan hasil dari kemampuan dan keterampilan  pelaku  usaha  dalam  melakukan  proses  kewirausahaan.  Pengelolaan  keuangan merupakan  salah  satu  aspek  yang  penting  dalam  menunjang  kinerja  dan  perkembangan  usaha. Sehingga, hal ini perlu menjadi perhatian bagi pelaku usaha, khususnya UMKM di Kota Denpasar. Para pelaku UMKM perlu memperhatikan, mengkaji pengetahuan sumber daya manusia (SDM) yang terkait dalam pengelolaan keuangan usahanya. SDM dengan kemampuan literasi keuangan yang baik akan melakukan pengelolaan keuangan dengan optimal guna menunjang peningkatan kinerja usahanya.
Hasil penelitian ini mendukung hasil penelitian terdahulu dari (Jumady et al., 2022) yang menyatakan  bahwa  literasi  keuangan  berpengaruh  positif  terhadap  kinerja  usaha  kecil  di  Kota Makassar. Beberapa penelitian lain menunjukkan hasil yang sama adalah penelitian dari (Lubis, 2021)  dan  (Muhamad  Lutfi  Ramdhani  et  al.,  2022)  yang  menyatakan  bahwa  literasi  keuangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja UMKM.

## Pengaruh Inklusi Keuangan Terhadap Keberlangsungan UMKM
Hasil  uji  hipotesis  menunjukkan  nilai P-Values yang  membentuk  pengaruh  inklusi keuangan terhadap keberlangsungan UMKM adalah sebesar 0,018 dan nilai T- statistic yang positif (2.369).  Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  variabel  inklusi  keuangan  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  keberlangsungan  UMKM.  Berarti,  semakin  baik  tingkat  inklusi  keuangan pelaku UMKM akan memberikan dampak yang semakin baik terhadap keberlangsungan UMKM.
Para pelaku UMKM yang kekurangan permodalan melakukan upaya untuk mendapatkan bantuan permodalan dari berbagai pihak dan mengupayakan restrukturisasi pinjaman di Lembaga perbankan,  sehingga  UMKM  bisa  terus  melanjutkan  usahanya  karena  upaya  tersebut.  Tingkat inklusi keuangan yang baik pada para pelaku UMKM membuat keputusan pengelolaan keuangan menjadi semakin efisien.
Penelitian  ini  mengonfirmasi  penelitian  terdahulu,  yakni  penelitian  (Permata  Sari  et  al., 2022)  yang  menyatakan  bahwa  variable  inklusi  keuangan  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  keberlangsungan  usaha  UMKM.  Penelitian  –  penelitian  lain  yang  memberkan  hasil serupa adalah penelitian (Maulana et al., 2022) dan (Kusuma et al., 2022) yang menunjukkan hasil bahwa  inklusi  keuangan  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  keberlangsungan  usaha UMKM.

## Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Keberlangsungan UMKM
Hasil  uji  hipotesis  menunjukkan  nilai P-Values yang  membentuk  pengaruh  literasi keuangan terhadap keberlangsungan UMKM adalah sebesar 0,473 dan nilai T- statistic yang positif (0.717).  Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  variabel  literasi  keuangan  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  keberlangsungan  UMKM.  Berarti,  literasi  keuangan  bukanlah  factor  utama  yang memengaruhi keberlangsungan UMKM di Kota Denpasar.
Banyaknya jumlah UMKM di Kota Denpasar menimbulkan persaingan yang kompetitif. Oleh  karenanya,  para  pelaku  UMKM  dituntut  untuk  memiliki  pengetahuan  akan  pengelolaan keuangan yang baik guna keberlangsungan usahanya. Para pelaku UMKM di Kota Denpasar harus secara cermat dan tanggap dalam melihat peluang dan pengambilan keputusan berkaitan dengan usahanya. Hasil ini mengindikasikan bahwa, para pelaku UMKM di Kota Denpasar sebagian besar
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147
belum cukup memahami tentang produk-produk keuangan, fitur serta risiko yang dihadapi. Selain itu, para pelaku UMKM di Kota Denpasar belum mampu menyikapi perkembangan dunia usaha untuk menjaga keberlangsungan usahanya.
Hasil penelitian ini didukung oleh hasil penelitian dari (Naufal & Purwanto, 2022), (Mila et al., 2022) dan (Kusuma et al., 2022) yang menyatakan bahwa variable literasi keuangan tidak berpengaruh terhadap keberlanjutan UMKM.

## KESIMPULAN
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh inklusi dan literasi keuangan secara parsial  terhadap  kinerja  dan  keberlangsungan  UMKM  di  Kota  Denpasar.  Responden  pada penelitian ini adalah 100 orang pemilik UMKM di bidang industry kerajinan, fashion dan kuliner. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel inklusi keuangan dan literasi keuangan secara parsial  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  kinerja  UMKM.  Variabel  inklusi  keuangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keberlangsungan UMKM sedangkan variabel literasi keuangan tidak berpengaruh terhadap keberlangsungan UMKM di Kota Denpasar.
Penelitian  ini  memiliki  keterbatasan,  sehingga  untuk  peneliti  selanjutnya  bisa mengembangkan  konsep  penelitian  terkait  kinerja  dan  keberlangsungan  UMKM.  Wilayah Indonesia yang cukup luas memungkinkan peneliti selanjutnya untuk mengkaji tidak hanya pada satu wilayah saja terkait variabel lain yang memengaruhi kinerja dan keberlangsungan UMKM.

## DAFTAR PUSTAKA
Agyapong,  D.  (2010).  Micro,  Small  and  Medium  Enterprises’  Activities,  Income  Level  and  Poverty Reduction  in  Ghana  –  A  Synthesis  of  Related  Literature. International  Journal  of  Business  and Management , 5 (12). https://doi.org/10.5539/ijbm.v5n12p196
Alimi,  L.  (2018). Penggunaan  Rekening  Kredit  dan Penggunaan  Rekening  DPK  Bank  Umum  terhadap Kredit UMKM di Indonesia ( Studi Kasus Tahun 2012-2016 ).
Aribawa,  D.  (2016).  Pengaruh  literasi  keuangan  terhadap  kinerja dan  keberlangsungan  UMKM  di  Jawa Tengah. Jurnal Siasat Bisnis , 20 (1), 1–13. https://doi.org/10.20885/jsb.vol20.iss1.art1
Barney, J. B. (1991). Firm Reources ad Sustained Competitive Advantege. Journal of Management Science (JMS) , 17 , 99–120. Bayrakdaro, A., & Botan, Ş. (2014). Financial Literacy Training As a Strategic Management Tool Among Small – Medium Sized Businesses Operating In Turkey.
Beck, T., & Demirguc-kunt, A. (2006). Small and medium-size enterprises : Access to finance as a growth constraint.
Dahmen,  P.,  &  Rodríguez,  E.  (2014).  Financial  Literacy  and  the  Success  of  Small  Businesses:  An Observation from a Small Business Development Center. Numeracy , 7 (1). https://doi.org/10.5038/1936-4660.7.1.3
Davidsson,  P.  (2015). Small  Firm  Growth  Small  Firm  Growth  Per  Davidsson  School  of  Management Queensland University of Technology .
Delić, A., Kurtović, I., Peterka, S. O., Cini, V., Pfeifer, S. (2016). Is there a relationship between financial literacy, capital structure and competitiveness of SMEs? Ekonomski Vjesnik , 29 (1), 37–50. Dermawan, T. (2019). Pengaruh Literasi, Inklusi Dan Pengelolaan Keuangan Terhadap. In Jurnal Ilmiah Universitas Brawijaya (Vol. 8, Issue 1, pp. 2–14).
Desiyanti,  R.  (2016).  Literasi  dan  Inklusi  Keuangan  serta  Indeks  Utilitas  UMKM  di  Padang. BISMAN: Jurnal Bisnis & Manajemen , 2 (2), 122–134.
Dienillah, A. A., & Anggraeni, L. (2016). Dampak Inklusi Keuangan Terhadap Stabilitas Sistem Keuangan Di Asia. Buletin Ekonomi
Moneter Dan Perbankan , 18 (4), 409–430.
https://doi.org/10.21098/bemp.v18i4.574
Eresia-Eke,  C.  E.,  &  Raath,  C.  (2013).  SMME  Owners’  financial  literacy  and  business  growth.
Mediterranean Journal of Social Sciences , 4 (13), 397–406. https://doi.org/10.5901/mjss.2013.v4n13p397
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147
Ghozali, I. (2014). Structural Equation Modeling : Metode Alternatif dengan Partial Least Square (PLS)
(4th ed.) . Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hilmawati, M. R. N., & Kusumaningtias, R. (2021). Inklusi Keuangan Dan Literasi Keuangan Terhadap Kinerja  Dan  Keberlangsungan  Sektor  Usaha  Mikro  Kecil  Menengah. Nominal:  Barometer  Riset Akuntansi Dan Manajemen , 10 (1), 135–152. https://doi.org/10.21831/nominal.v10i1.33881
Hudson,  M.,  Smart,  A.,  &  Bourne,  M.  (2001).  Theory  and  practice  in  SME  performance  measurement systems. International  Journal  of  Operations  and  Production  Management , 21 (8),  1096–1115. https://doi.org/10.1108/EUM0000000005587
Ibadoghlu, G. (2018). Financial Inclusion, Financial Literacy, and Financial Education in Azerbaijan. In SSRN Electronic Journal (Issue 849). https://doi.org/10.2139/ssrn.3183007
Istiyana,  Hasiah,  Irmawati,  A.  N.  I.  (2017). IBM  Pelatihan  dan  Pendampingan  Penyusunan  Laporan Keuangan Berbasis EMKM .
Jumady,  E.,  Halim,  A.,  Manja,  D.,  &  Amaliah,  N.  Q.  (2022).  Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Inklusi Keuangan  Terhadap  Kinerja  Usaha  Kecil  di  kota  Makassar. Jurnal  Ecogen , 5 (2),  287. https://doi.org/10.24036/jmpe.v5i2.12893
Kaplan, R. S., & Norton, D. P. (2005). The balanced scorecard: Measures That drive performance. Harvard Business Review , 83 (7–8).
Kusuma,  M.,  Narulitasari,  D.,  &  Nurohman,  Y.  A.  (2022).  Inklusi  Keuangan  Dan  Literasi  Keuangan Terhadap  Kinerja  Dan  Keberlanjutan  Umkm  Disolo  Raya. Among  Makarti , 14 (2),  62–76. https://doi.org/10.52353/ama.v14i2.210
Lubis, A. M. (2021). Pengaruh Literasi Keuangan, Fintech Peer To Peer Lending Dan Payment Gateway Terhadap Kinerja Keuangan Umkm (Studi Kasus Umkm Kota Medan). Skripsi , 13 (2), 90–102. Manurung, E. M., & Barlian, I. (2012). From Small to Significant: Innovation Process in Small-Medium Creative Businesses. International Journal of Innovation, Management and Technology , 3 (6), 788. https://doi.org/10.7763/IJIMT.2012.V3.339
Maulana, R., Murniningsih, R., & Prasetya, W. A. (2022). the Influence of Financial Literacy, Financial Inclusion, and Fintech Toward Business Sustainability in Smes. Jurnal Ilmiah Manajemen , 440 (4), 440–452. http://ejournal.pelitaindonesia.ac.id/ojs32/index.php/PROCURATIO/index
Mila,  S.,  Nurhidayah,  S.  A.,  &  Finansial,  L.  (2022). Peran  Literasi  Finansial  dan  Inovasi  Digital  dalam Meningkatkan  Business  Performance  dan  Business  Sustainability  Pada  UMKM  di  Kabupaten Pekalongan.
Akuisisi: Jurnal Akuntansi , 18 (2), 212–227. https://fe.ummetro.ac.id/ejournal/index.php/JA/article/view/994
Muhamad  Lutfi  Ramdhani,  Nurleli,  &  Andhika  Anandya.  (2022).  Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan Penerapan  E-commerce  terhadap  Kinerja  UMKM. Jurnal  Riset  Akuntansi ,  115–122. https://doi.org/10.29313/jra.v2i2.1331
Naufal, M. I., & Purwanto, E. (2022). Dampak Literasi Keuangan terhadap Kinerja Keberlanjutan UMKM (Studi  Kasus  Industri  F  &  B  Kecamatan  Sumbersari  Jember). Financial  Literacy,  Business Performance, Business Sustainability. , 16 (2), 209–215.
Nindy  Febriana  dan  Muhammad  Sulhan,  S.  (2021).  Pengaruh  Inklusi  Keuangan  dan  Literasi  Keuangan terhadap  Kinerja  UMKM  pada  masa  Pandemi  Covid-19  (studi  kasus  pada  UMKM  Kabupaten Malang. Competitive , 16 , 59–69.
https://ejurnal.poltekpos.ac.id/index.php/competitive/article/view/1287
Ningsih,  S.  E.  (2018).  Pengaruh  Literasi  Keuangan  terhadap  Usaha,  Mikro,  kecil,  dan  Menengah  di Kabupaten Jember. Digital Repository Universitas Jember , 1 (3), 1–56.
Oduntan,  K.  O.  (2014). The  Role  of  Small  and  Medium  Enterprises  in  Economic  Development:  The Nigerian Experience . 75–78. https://doi.org/10.15242/icehm.ed0314038 OECD. (2016). OECD/INFE International Survey of Adult Financial Literacy Competencies .
Permata Sari, B., Rimbano, D., Marselino, B., Aprilia Sandy, C., & Ria Hairum, R. (2022). Determinasi Literasi  Keuangan  dan  Inklusi  Keuangan  Terhadap  Kinerja  dan  Keberlangsungan  Usaha  UMKM. Owner , 6 (3), 2865–2874. https://doi.org/10.33395/owner.v6i3.928
Prisca, C. (2016). Effect of Financial Literacy and Performance SMEs . Evidence from Kenya. American Based Research Journal , 5 (11), 26–35.
Rahayu,  A.  Y.,  &  Musdholifah.  (2017).  Pengaruh  literasi  keuangan  terhadap  kinerja  dan  keberlanjutan umkm di kota surabaya. Jurnal Ilmu Manajemen , 5 (2016), 2017.
Volume 7 Nomor 2, 2023 ISSN : 2614-2147
Sanistasya, P. A., Raharjo, K., & Iqbal, M. (2019). The Effect of Financial Literacy and Financial Inclusion on  Small  Enterprises  Performance  in  East  Kalimantan. Jurnal  Economia , 15 (1),  48–59. https://doi.org/10.21831/economia.v15i1.23192
Saputro, D. C., Ismawati, K., & Nugroho, I. N. E. (2022). PENGARUH LITERASI KEUANGAN DAN INKLUSI  KEUANGAN  TERHADAP  KINERJA  UMKM  (Studi  Kasus  pada  UMKM  Kabupaten Karanganyar). Jurnal Penelitian Dan Kajian Ilmiah Fakultas Ekonomi Universitas Surakarta , 20 (3), 1–9. https://ejournal.unsa.ac.id/index.php/smooting/article/download/945/686
Sari, N. P. (2020). Pengaruh Modal Intelektual Terhadap Kinerja Bisnis Pada UKM di Kabupaten Sidoarjo (Studi  Empiris  pada  UKM  di  Bidang  Industri). AKUNESA:  Jurnal  Akuntansi  Unesa , 8 (3),  32–39. http://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jurnal-akuntansi/
Setyawati,  I.  (2009).  Peran  Usaha  Mikro  Kecil  Menengah  (Umkm)  Dalam  Perekonomian  Nasional.
Majalah Ilmiah Widya , September , 24–28. http://repository.ubharajaya.ac.id/1079/1/C- UMKMMajalah_Ilmiah_Widya_Tahun_26_No.288_Sept_2009.pdf Wickham. (2016). Strategic Entrepreneurship, 4th Edition.
World, B. (n.d.). Facilitating SME financing through improved Credit Reporting.
Yamin, Sofyan dan Kurniawan, H. (2011). Generasi Baru Mengolah Data Penelitian dengan Partial Least Square Path Modeling : Aplikasi dengan Software XLSTAT, SmartPLS, dan Visual PLS. Salemba Infotek .
Yanti, W. I. P. (2019). Inklusi Keuangan . 2 (1). http://sahabatpegadaian.com/keuangan/inklusi-keuangan