## COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting
Volume 6 Nomor 2, Januari-Juni 2023 e-ISSN : 2597-5234

## THE EFFECT OF FOREIGN OWNERSHIP, AUDIT QUALITY, AND EFFECTIVE TAX RATE ON TRANSFER PRICING

## PENGARUH KEPEMILIKAN ASING, KUALITAS AUDIT, DAN
EFFECTIVE TAX RATE TERHADAP TRANSFER PRICING
Maria Almeida Nagita Putri Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa Yogyakarta Email: aldatarang17@gmail.com

## ABSTRACT
This study aims to determine the effect of foreign ownership, audit quality and effective tax rate on transfer pricing. This study uses a sample of mining companies listed on the Indonesia  Stock  Exchange  (IDX)  during  the  2018-2021  period.  The  sampling  method used  purposive  sampling  with  criteria  set  by  the  researcher  so  that  a  sample  of  24 companies was used in this study. Management of data in research using multiple linear regression. The results of this study indicate that foreign share ownership has an effect on transfer pricing, audit quality and effective tax rate have no effect on transfer pricing. The  contribution  in  this  study  empirically  explains  the  relationship  between  foreign ownership using the percentage of foreign share ownership, audit quality using a dummy variable by determining a sample of company financial statements that are audited by big four KAP with a value of 1 and non-big four KAP with a value of 0, and the effective tax rate  using  the  expense  ratio  current  tax  with  pre-tax  profit.  This  research  provides information  for  the  government  to  be  able  to  decide  on  a  policy  of  strict  sanctions  in overcoming problems related to tax suppression and stakeholders in the company can monitor the company's transaction activities with related parties in countries with low tax rates.
Keywords : Foreign Ownership, Audit Quality, Effective Tax Rate, Transfer pricing

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kepemilikan asing, kualitas audit dan effective  tax  rate terhadap transfer  pricing. Penelitian  ini  menggunakan  sampel perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2018-2021.  Metode  pengambilan  sampel  menggunakan purposive  sampling dengan kriteria  yang  telah  ditetapkan  oleh  peneliti  sehingga  diperoleh  sampel  sebanyak  24 perusahaan  yang  digunakan  dakam  penelitian  ini.  Pengelolaan  data  dalam penelitian menggunakan regresi  linear berganda.  Hasil  penelitian  ini  yakni  menunjukan bahwa kepemilikan  saham  asing  berpengaruh  terhadap transfer  pricing, kualitas  audit  dan effective  tax  rate tidak  berpengaruh  terhadap transfer  pricing. Kontribusi  dalam penelitian  ini  secara  empiris  menjelaskan  tentang  hubungan  kepemilikan  asing menggunakan presentase kepemilikan saham asing, kualitas audit menggunakan variabel dummy dengan penentuan sampel laporan keuangan perusaahaan  yang diaudit KAP big four nilai 1 dan KAP non big four nilai 0,serta effective tax rate menggunakan rasio beban pajak  kini  dengan  laba  sebelum  pajak.  Penelitian  ini  memberikan  informasi  bagi Pemerintah  agar  bisa  memutuskan  kebijakan  sanksi  tegas  dalam  mengatasi  masalah
terkait  penekanan  pajak  dan  para  pemegang  kepentingan  dalam  perusahaan  bisa mengawasi aktivitas transaksi perusahaan kepada pihak berelasi pada negara dengan tarif pajak rendah.
Kata Kunci : Kepemilikan Asing, Kualitas Audit, Effective Tax Rate, Transfer pricing.

## PENDAHULUAN
Perkembangan  globalisasi  berdampak pada  berbagai  bidang.  Salah  satu  yang paling  tinggi  terdampak  dari  global adalah sektor ekonomi. Indonesia adalah salah  satu  negera  berkembang  yang sangat  membutuhkan  modal  untuk kemajuan  ekonomi  negara.  Adanya perkembangan  global  dapat  membuka pola  pikir  dan  sikap  bisnis  dalam mengembangkan perekonomian Indonesia. Sektor ekonomi dapat membangun hubungan yang erat antarnegara  sehingga  tidak  terdapat batasan  dalam  melakukan  transaksi internasional.  Perusahaan  multinasional mempunyai    transaksi  luar  negeri  antar anggota,  salah  satunya  adalah  menjual barang dan jasa. Sebagian besar transaksi terjadi  dan  dilakukan  oleh  perusahaan yang  mempunyai  hubungan  istimewa. Penentuan  harga  transaksi  sebagai keterlibatan hubungan istimewa tersebut yang biasa disebut Transfer Pricing atau Harga Transfer. Transfer Pricing merupakan penetapan  harga  yang  ditimbulkan  atas penyerahan barang dan jasa lainnya yang dilakukan oleh pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Tindakan  yang  dilakukan  perusahaan yaitu    mengurangi  harga  jual  antara perusahaan dan membagi laba dari entitas perusahaan  ke  negara  yang  menerapkan tarif  pajak  yang  rendah  dengan  tujuan untuk meminimalisir pajak.
Di  Indonesia, transfer  pricing cukup sering terjadi salah satu diantaranya  pada perusahaan  pertambangan.  Peruahaan indonesia  yang  melakukan  tindakan transfer pricing adalah PT Adaro Energy,
Tbk yang merupakan perusahaan pertambangan  dan  perdagangan  batu bara. Kasus PT Adaro terkait penghindaran  pajak  dengan  melakukan transfer  pricing, muncul  setelah Global
Whitness menerbitkan  laporan  yang menyebutkan  bahwa  PT  Adaro  Energy melakukan pengalihan keuntungan perusahaan  ke  luar  negeri.  PT  Adaro melakukan transfer pricing melalui anak usahanya  di  Singapura  yaitu Coaltrade
Services  Internasional. Upaya  yang dilakukan sejak tahun 2006 sampai 2017. PT Adaro sudah merencanakan kecurangan,  sehingga  perusahaan  bisa membayar  pajak  sebesar  US$  125  juta atau  setara  dengan  Rp  1,75  triliun  lebih rendah  daripada  yang  sebenarnya  harus dibayarkan  di  Indonesia.  PT  Adaro menggunakan kesempatan untuk menjual 70%  batu  bara  yang  berasal  dari  anak perusahaan  di  Indonesia  ke Coaltrade Services Internasional dengan harga yang lebih kecil. Batu bara dijual ke negara lain dengan  harga  yang  lebih  besar.  Hal tersebut  dapat  meningkatkan  keutungan pada  perusaahaan  di  Singapura  karena tarif  pajak  yang  dikenakan  rata-rata tahunan sebesar 10%. Sedangkan keuntungan  yang  seharusnya  didapatkan oleh  PT  Adaro  di  Indonesia  dikenakan tarif  pajak  sebesar  50%.  PT  Adaro berhasil mengurangi pajaknya di Indonesia  karena  memindahkan  uang yang  berjumlah  besar  melalui  suaka pajak.  Dalam  laporan  juga  disebutkan pemasukan  pajak  Indonesia  berkurang hampir  US$14  juta  setiap  tahunnya. Sedangkan  penjualan  yang  diterima Coaltrade di negara dengan tingkat pajak rendah seperti Singapura, telah meningkat
dari rata-rata tahunan US$ 4 juta sebelum 2009  ke  US$  55  juta  dari  tahun 2009 sampai 2017 ( https://finance.detik.com ).
Beberapa penelitian sebelumnya, menjelaskan  bahwa  ada  faktor  yang mempengaruhi perusahaan untuk melakukan  tindakan transfer  pricing.
Faktor yang pertama adalah Kepemilikan Asing. Pasal 1 ayat 8 UU Nomor 25 Tahun 2007  Kepemilikan  asing  merupakan proposi  saham  pada  suatu  perusahaan yang  dimiliki  oleh  perorangan,  badan hukum,  pemerintah  serta  bagian  yang berstatus  luar  negeri.  Dalam  perusahaan yang kepemilikannya terkonsentrasi pemegang  saham  asing  bisa    mengakses banyak  informasi  dan  pengawasan terhadap  aktivitas  bisnis  yang  dilakukan oleh  perusahaan.  Pemegang  saham pengendali  yang  memiliki  saham  20% mempunyai  pengaruh  signifikan  dalam mengendalikan  perusahaan.  Dengan adanya kekuasaan yang dimiliki,
pemegang  saham  akan  mendapatkan keuntungan  untuk  dirinya  sendiri  dan menggunakan transfer  pricing untuk menjual  produk  kepada  perusahaan miliknya  sendiri  dengan  harga  dibawah harga  pasar.  Oleh  karena  itu, semakin besar  jumlah  kepemilikan  saham  asing, maka  semakin  besar  juga  pengelolaan perusahaan. Kepemilikan Asing berpengaruh  positif  terhadap Transfer pricing (Tiwa, 2017).
Faktor  kedua  adalah  Kualitas  Audit. Kualitas  audit  merupakan  kemungkinan yang  dapat  terjadi  pada  saat  mengaudit laporan  keuangan  klien  dan  menemukan beberapa  kesalahan  dalam  laporan  yang diaudit.  Kualitas  laporan  keuangan seringkali  dikaitkan  dengan  reputasi auditor  atau  Kantor  Akuntan  Publik (KAP) yang mengaudit laporan keuangan tersebut. Fanni (2020) menyatakan bahwa kualitas  audit  berpengaruh  positif terhadap transfer  pricing karena  dalam melaporkan laporan keuangan dibutuhkan sikap transparansi dari audit.
Transparansi merupakan hal yang penting dalam  pelaksanaan  audit  karena  dengan adanya  transparansi  maka  pemangku kepentingan yaitu pemegang saham dapat mengetahui  informasi  yang  akurat. Adanya  perilaku  agresif  pajak  yaitu bertujuan untuk menggurangi pajak yang tinggi,  maka  transparansi  sangat  penting untuk  diterapkan  dalam  mengaudit laporan keuangan. Annisa dalam Mayantya (2018) laporan keuangan yang diaudit  oleh  auditor  KAP The  Big  Four dijamin lebih  berkualitas.  Perusahaan yang diaudit oleh KAP The Big Four yaitu Price  Water  House  Cooper (PWC), Deloitte Touche Tohmatsu , KPMG, Ernst &  Young  (E  &  Y)  memiliki  tingkat kecurangan yang lebih rendah, sedangkan bebeda  dengan  perusahaan  yang  diaudit KAP Non  The  Big Four. Kualitas  Audit memiliki  pengaruh  positif  terhadap Transfer Pricing.
Faktor  ketiga  yang  memengaruhi transfer pricing adalah effective tax rate. Effective  Tax  Rate adalah  jumlah  pajak yang tinggi dan  lemahnya nilai tukar serta adanya  rekayasa  laba  guna  mendapat bonus  yang  tinggi.  Harga  transfer  bisa menjadi  solusi  bagi  perusahaan  jika sedang  mengalami  keadaan  tersebut.
Namun,  ada  pihak  yang  dirugikan  yaitu negara khususnya pajak. Pajak merupakan iuran wajib pajak kepada kas negara berdasarkan undang-undang yang bersifat  memaksa  atau  dipaksa  dengan tidak  mendapat  timbal  balik  yang langsung. Tujuan  suatu  perusahaan melakukan tindakan transfer pricing yaitu untuk  menghindari  pembayaran  pajak yang  tinggi.  Oleh  karena  itu,  semakin besar  tarif  pajak  suatu  negara,  maka semakin  besar  juga  kemungkinan perusahaan memanipulasi penghasilannya dengan melakukan transfer pricing. Sarifah (2019) menyatakan  bahwa Effective  Tax  Rate bepengaruh  positif  terhadap transfer pricing. Beban pajak yang semakin tinggi
membuat perusahaan memutuskan untuk melakukan transfer pricing dengan tujuan menekan beban pajak tersebut.
Pada  latar  belakang  yang  peneliti peroleh serta adanya research gap antara peneliti satu dengan peneliti lainnya maka dengan  ini  peneliti  akan  mengkaji kembali  pengaruh  kepemilikan  asing, kualitas  audit,  dan effective  tax  rate terhadap transfer pricing pada perusahaan pertambangan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia dari tahun 2018-2021.
Teori Keagenan atau Theory Agency Jensen & Melking (1976) menjelaskan bahwa teori agen merupakan  hubungan  ( shareholders) antara  pemegang  saham  ( principal) dengan manajemen usaha sebagai agen. Dalam  teori  keagenan, terdapat  sebuah kontrak antara kedua belah pihak, yang dimana perusahaan memberikan kekuasan  kepada  manajemen  dalam membuat keputusan. Berdasarkan teori keagenan, transfer  pricing muncul karena setiap individu lebih fokus pada kepentingan pribadi. Kewenangan dalam mengendalikan aktiva perusahaan membuat agen mengabaikan kepentingan dari pemagang saham dengan memanfaatkan insentifnya dalam melakukan transfer  pricing dengan tujuan  untuk  menurunkan  pajak  yang harus dibayar.

## Transfer Pricing
Peraturan  Direktur  Jendral  Pajak Nomor:  PER-32/PJ/2011,
Transfer pricing merupakan  penetapan  harga dalam sebuah perusahaan yang melakukan transaksi antara pihak-pihak yang  mempunyai  hubungan  istimewa. Transfer  pricing merupakan  tindakan membagi  laba  dari  satu  perusahaan dengan  tujuan  untuk  meminimalisir beban pajak. Menurut Tampubolon dan Alfarizi  (2018) transfer  pricing adalah
sebuah  transaksi  tukar  menukar  yang terjadi  antara  dua  perusahaan  yang berbeda.  Transaksi  tersebut  sering terjadi  di  dalam  negara  yang  sama. Transfer  Pricing merupakan  satu  hal yang  kurang  baik  ( abouse  of  transfer pricing) yaitu mengalihkan penghasilan kena  pajak  ( taxation  income) dari sebuah  perusahaan  multinasional  ke negara  yang  tarif  pajaknya  rendah dengan tujuan untuk mengurangi beban pajak dari perusahaan tersebut (Hubert dalam Mispiyanti, 2015).

## Kepemilikan Asing
Kepemilikan  Asing  merupakan jumlah  saham  yang  dimiliki  oleh pribadi atau institusional (Refgia, 2017). Ada dua jenis pemegang saham dalam struktur  kepemilikan  yaitu  pemegang saham pengendali dan pemegang saham non  pengendali.  Pemegang  saham pengendali  mempunyai  kuasa  untuk mengawasi  pihak  manajemen,  karena pemegang saham pengendali mempunyai tingkatan paling tinggi dan bisa  mengakses  informasi  yang  lebih baik (Nurjanah, et al., 2015). Pemegang saham  asing  menjual  produk  dari perusahaan  yang  sedang  dikendali  ke anak  usahanya  dengan  harga  dibawah harga  pasar.  Hal  yang  dilakukan pemegang  saham  pengendali  asing bertujuan  untuk  mendapatkan  laba pribadi  dengan  merugikan  pemegang saham  non  pengendali  (Atmaja  dalam Refgia, 2017).

## Kualitas Audit
Kualitas Audit merupakan sebagai penilaian terhadap pengamatan yang  dilakukan  oleh  auditor.  Menurut
Damayanti  &  Susanto  (2015)  kualitas audit  adalah  kemungkinan  yang  akan terjadi ketika auditor mengaudit laporan keuangan  suatu  perusahaan  dan menemukan kesalahan atau pelanggaran  saat  pelaporan  laporan
keuangan yang sudah diaudit. Laporan keuangan  yang  diaudit  oleh  auditor Kantor  Akuntan  Publik  dapat  menjadi panduan  yang  ada  lebih  berkualitas dengan  menunjukan  nilai  perusahaan yang sebenarnya. Sehingga perusahaan- perusahaan  yang  sudah  di  audit  oleh Kantor  Akuntan  Publik  mempunyai tingkat  kecurangan  yang  lebih  rendah dibandingkan dengan yang diaudit oleh yang  bukan  Kantor  Akuntan  Publik. Kualitas  Audit  diukur  berdasarkan ukuran  KAP,  yaitu  KAP Big  four dan KAP non Big Four dengan menggunakan variabel dummy. Nilai  1 untuk perusahaan yang diaudit KAP big four ,  sedangkan  nilai  0  untuk perusahaan yang diaudit oleh KAP non big four (Pardede & Iqbal, 2021).

## Effective Tax Rate
Effective  Tax  Rate merupakan
Jumlah  pajak  yang  tinggi,  nilai  tukar yang  lemah  dan  adanya  rekayasa  pada laba yang bertujuan untuk mendapatkan imbalan yang tinggi. Menurut Mardiasmo dalam Tutik, (2015) tentang pajak  adalah  iuran  wajib  pajak  untuk negara  baik  wajib  pajak  pribadi  atau badan  yang  dipunggut  dengan  paksa untuk  membiayai  kebutuhan  negara. Tarif pajak diakui dapat meminimalisir beban  pajak  dengan  memindahkan penghasilan  ke  negara  yang  memiliki tarif pajak yang rendah.
Pengaruh Kepemilikan Asing terhadap Transfer Pricing Kepemilikan asing merupakan jumlah  saham  milik  individu,  badan hukum,  dan  pemerintah.  Struktur kepemilikan  yang  sering  diterapkan dalam  perusahaan  adalah  struktur terkonsentrasi. Artinya bahwa pemegang  saham  asing  pengendali lebih  banyak  memiliki  pengaruh terhadap perusahaan seperti pengawasan  dan  juga  akses  informasi terkait kegiatan yang dilakukan perusahaan. Teori keagenan menegaskan bahwa munculnya konflik antara principal dan non pengendali saham  disebabkan  oleh  lemahnya perlindungan hak pemegang saham non pengendali  karena  entitas  saham pengendali  lebih  besar  dan  akses informasi  yang  sangat  baik.  Sehingga menyebabkan    pemegang  saham  asing menyalahgunakan kendali untuk kesejahteraan  pribadinya. Semakin besar pengaruh pemegang saham asing terhadap  perusahaan,  maka  pemegang saham  asing  akan  melakukan  berbagai cara  untuk  mengalokasikan  sumber daya  perusahaan  dalam  berbagai keputusan termasuk dalam menetapkan besarnya  harga  yang  diterapkan  dalam transaksi transfer  pricing. Hasil penelitian Akhadya & Arieftiara (2019) menjelaskan  bahwa  kepemilikan  asing berpengaruh  positif  terhadap transfer pricing.
H 1 =  Kepemilikan  asing  berpengaruh positif terhadap transfer pricing
Pengaruh  Kualitas  Audit  Terhadap Transfer Pricing Kualitas Audit merupakan penilaian  terhadap  laporan  keuangan yang  dilakukan  oleh  auditor.  Dengan adanya  auditor  diharapkan  mampu mengawasi perilaku manajemen ( agent )
agar sesuai dengan keinginan pemegang saham  ( principal) dan  auditor  mampu menyatukan  kepentingan shareholders dengan  manajer  dalam  mengelola laporan  keuangan.  Transparansi  sangat dibutuhkan  untuk  kepentingan  kualitas informasi  terkait  perpajakan.  Hal  ini dikarenakan  adanya  perilaku  agresif untuk meminimalisir pajak yang tinggi. Kualitas  laporan  keuangan  seringkali dikaitkan  dengan  reputasi  auditor  atau Kantor Akuntan Publik (KAP) Big Four karena KAP dipercaya mampu mendorong  perusahaan  agar  tetap
transparan.  Semakin  tinggi  reputasi auditor  dalam  mengaudit  laporan keuangan  perusahaan,  maka  semakin berkualitas informasinya  sehingga  sulit untuk melakukan  kebijakan agresif atau menghindari  pajak  dengan  melakukan transfer  pricing. Hasil  penelitian  yang dilakukan oleh Fanni (2020) menjelaskan  bahwa  kualitas  audit berpengaruh  positif  terhadap transfer pricing.
H 2 = Kualitas Audit berpengaruh positif terhadap Transfer Pricing Pengaruh Effective  Tax  Rate terhadap

## Transfer Pricing
Undang-undang  no.  36  Tahun  2008 menjelaskan  tentang  pajak  merupakan iuran  wajib  pajak  kepada  negara  yang bersifat  memaksa  oleh  wajib  pajak pribadi  atau  badan  yang  untuk membiayai  kebutuhan  negara.  Harga transfer  dianggap  mampu  menjadi pemecah  ketika  suatu  perusahaan menghadapi permasalahan, namun disisi lain  dapat  merugikan  pihak  lain khususnya negara. Perusahaan menerapkan self  assessment  system dengan memberikan wewenang kepada perusahaan  untuk  menghitung  dan melaporkan  pajaknya  sendiri.  Oleh karena  itu,  manajer  menggunakan
peluang dari sistem ini untuk merekayasa pendapatan dengan menggunakan transfer pricing, sehingga beban pajak yang ditanggung perusahaan  semakin  kecil.  Dengan melakukan transfer  pricing, perusahaan multinasional dengan perusahaan cabangnya  di  berbagai  negara  sering mengalihkan kewajiban pajaknya kepada negara-negara yang mempunyai tarif pajak rendah. Hasil penelitian yang dilakukan sarifah, dkk (2019) menegaskan  bahwa effective  tax  rate
berpengaruh  positif  terhadap transfer pricing.
H 3 = Effective  Tax  Rate berpengaruh positif terhadap Transfer Pricing

## METODE PENELITIAN Objek Penelitian
Penelitian  ini  bersifat  kuantitatif, data  yang  digunakan  yaitu  data  sekunder yang  didapat  melalui  sumber  data  yang sudah  ada,  sehingga  peneliti  dapat mengumpulkannya.  Variabel  independen pada  penelitiaan  ini  yaitu  kepemilikan asing, kualitas audit, dan effective tax rate sedangkan  variabel  dependennya  yakni transfer pricing . Data sekunder penelitian ini diperoleh dari website resmi www.idx.co.id laporan  keuangan  tahunan ( annual report ) pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2018-2021.

## Definisi Operasional

## Transfer Pricing
Pada  penelitian  ini, transfer  pricing dijadikan  sebagai  variabel  dependen. Transfer pricing merupakan strategi sebuah perusahaan untuk menentukan harga transfer dan  suatu transaksi  antarpihak  yang memiliki  hubungan  istimewa.  (Kurniawan,
2015). Transfer pricing
diukur menggunakan  proksi  rasio  nilai Related Party  Transaction .  Rumusnya  sebagai berikut:

## Kepemilikan Asing (KPA)
Kepemilikan  saham  asing  adalah kepemilikan  saham  yang  dimiliki  oleh pihak  individu  maupun  lembaga  yang menggunakan modal sendiri sepenuhnya maupun yang bergantungan dengan pihak penanam modal dalam luar negeri (Sairin, 2018). Rumusnya sebagai berikut:
Piutang Pihak Berelas Nilai RPT = Total Piutang Perusahan

## Kualitas Audit (KAT)
Kualitas audit dengan pengungkapan yang  benar  atau  akurat  (transparansi) menjadi  bagian  yang  penting  dalam pelaporan audit perusahaan (Sandy dan Lukviarman,  2015).  Kualitas  Audit yaitu  penilaian  terhadap  pemerikasaan yang  dilakukan  oleh  auditor.  Laporan keuangan  yang  telah  di  audit  oleh auditor  KAP  dapat  menjadi  panduan yang lebih berkualitas dengan memperlihatlkan nilai perusahaan yang sebenarnya. Sehingga semua perusahaan  yang  di  audit  Kantor Akuntan  Publik  (KAP)  mempunyai tingkat  kecurangan  yang  rendah dibandingkan  dengan perusahaan  yang diaudit  oleh  yang  bukan  KAP.  Rumus untuk  mengukur kualitas  audit  adalah sebagai berikut;
0 nol)  = Perusahaan yang tidak diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Big Four.
1 (satu) = Perusahaan yang  diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Big Four.
Effective Tax Rate (ETR)
Undang-undang  no.  36  Tahun  2008 tentang  pajak  penghasilan  adalah  iuran wajib  pajak  orang  pribadi  atau  badan yang  dipungut  berdasarkan  jumlah penghasilan yang diterima dalam dalam satu  tahun.  Tarif  pajak  merupakan  trik untuk  meminimalisir  beban  pajak dengan  cara  melakukan  transfer pendapatan ke negara yang menerapkan tarif  pajak  yang  rendah  (Astuti  & Aryani,  2016).  Rumusnya  sebagai berikut:
Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah semua  perusahaan  pertambangan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) pada tahun 2018-2021. Metode pemilihan sampel  penelitian  ini  adalah  metode purposive sampling , yakni tipe pemilihan sampel berdasarkan pertimbangan tertentu  (Sugiyono,  2015).  Terdapat beberapa  kriteria  dalam  pengambilan sampel penelitian ini, yaitu:
1. Perusahaan  pertambangan  yang telah go  public dan  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  dari tahun  2018-2021  secara  berturut-
turut 2. Perusahaan  yang  tidak  lengkap menerbitkan laporan keuangan tahunan  yang  telah  diaudit  selama periode  penelitian  dari  tahun  2018- 2021
3. Terdapat  laba  negatif  (rugi)  pada laporan  keuangan  selama  periode 2018-2021
4. Perusahaan  yang  tidak  mempunyai data variabel yang jelas dan lengkap selama  periode  penelitian dari tahun 2018-2021
5. Perusahaan  yang  dikendalikan  oleh kepemilikan asing dengan presentase kepemilikan < 20%
6. Perusahaan  yang  tidak  menerbitkan laporan  keuangan  dalam  mata  uang rupiah.

## Sumber  dan  Metode  Pengambilan Data
Data yang digunakan pada penelitian merupakan  data  sekunder  dimana diperoleh  melalui  media  perantara  atau
Jumlah Kepemilikan Saham Asing KPA =
Jumlah saham yang berdar Beban Pajak ETR = Laba Sebelum Pajak
tidak  secara  langsung  seperti  buku, media  internet,  jurnal  yang  telah dipublikasikan  ataupun  yang  belum dipublikasikan  secara  umum  yang kemudian  ditindaklanjuti  oleh  peneliti. Pengumpulan  data  penelitian  ini menggunakan  metode  dokumentasi yakni  dokumen  yang  akan  digunakan berupa  data  laporan  keuangan (annual report) masing-masing  perusahaan dalam bentuk file dokumen yang berasal dari situs Bursa Efek Indonesia melalui website  resmi www.idx.co.id atau  dari situs  masing-masing  perusahaan  yang telah  diterbitkan  di  Bursa  Efek Indonesia (BEI) periode 2018- 2021 dan atau  melalui  situs  lainnya  seperti https://emiten.kontan.co.id .

## HASIL DAN PEMBAHASAN Analisis Deskriptif
Uji  Statistik  deskriptif  ini  bertujuan untuk  memberikan  gambaran  suatu  hal yang  akan  dilihat  dari  nilai  rata-rata ( mean ), standar deviasi, nilai maksimum dan  minimum.  Berikut  hasil  analisis deskriptif:

## Tabel 1 Hasil Uji Deskriptif
Tabel  1  diatas,  hasil  uji  deskriptif pada  variabel  (X1)  yaitu  kepemilikan asing  (KPA)  menunjukkan  seberapa besar  kepemilikan  asing  yang  dimiliki oleh  96  sampel  tahun  2018-2021, dimana kepemilikan asing
nilai minimum sebesar 0,02 atau 2% lalu nilai maksimum  sebesar  0,96  atau  96% kemudian  nilai mean sebesar  0,4198 atau  41,98%  sedangkan  nilai  standar
deviasi sebesar 0,23671 atau 23,671%.
Hasil analisis deskriptif pada variabel (X2)  yakni  kualitas  audit  (KAT)  yang diproksikan  dengan  penentuan  sampel laporan  keuangan  yang  diaudit  oleh KAP Big Four , dengan memberi nilai 1 bagi perusahaan yang diaudit oleh KAP Big Four dan 0 untuk perusahaan yang diaudit  oleh  KAP non  Big  Four sehingga  dapat  menunjukkan  hasil dengan  nilai  minimum  0,0  atau  0% kemudian  nilai  maksimum  sebesar  0,1 atau  10%  dan  nilai mean sebesar  0,60 atau  60%  serta  nilai  standar  deviasi sebesar 0,492 atau 49,2%.
Hasil analisis deskriptif pada variabel (X3) yakni effective tax rate ( ETR ) yang menunjukkan  seberapa  besar effective tax  rate yang  dimiliki  oleh  96  sampel tahun  2018-2021,  dimana effective  tax rate nilai  minimum  0,01  atau  1%  lalu nilai maksimum sebesar 0,99 atau 99% kemudian  nilai mean sebesar  0,4042 atau  40,42%  kemudian  nilai  standar deviasi sebesar 0,23287 atau 23,287%.
Hasil analisis deskriptif pada variabel (Y)  yaitu transfer  pricing (TP)  dengan menunjukkan  seberapa  besar transfer pricing yang  dimiliki  oleh  96  sampel tahun  2018-2021,  dimana transfer pricing nilai minimum sebesar 0,01 atau sebesar 1% dan nilai maksimum sebesar 1,00 atau 100% lalu nilai mean sebesar
0,4506  atau  45,06%  dan  hasil  nilai standar  deviasi  sebesar  0,29543  atau 29,543%.
Uji Normalitas
Tabel 2 Hasil Uji Normalitas
Pada  Tabel  2  menunjukan  nilai signifikan  dari  tabel  uji kolmogorov- Sminov. Apabila  nilai Asymp.Sig (2- tailed) berada  diatas  0,05  maka  data terdistribusi  normal,  sebaliknya  jika Asymp.Sig berada  dibawah  0,05  maka data tidak terdistribusi normal. Hasil uji normalitas pada penelitian ini menunjukan  nilai Asymp.Sig (2 -tailed ) sebesar  0,117  atau  11,7%.  Maka  dapat dilihat  data  yang  diperoleh  >  0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa data terdistribusi secara normal.
Uji Multikolinearitas Tabel 3 Hasil Uji Multikolinearitas
Hasil  uji  pada  Tabel  3  menunjukan penelitian  ini  tidak  terjadi  korelasi multikolinieritas  pada  model  regresi karena  dapat  dilihat  dari  seluruh variabel  mempunyai  nilai tolerance > 0,1  dan  VIF  <  10.  Nilai tolerance variabel  kepemilikan  asing  sebesar
0,992,  variabel  kualitas  audit  sebesar 0,945  dan  variabel effective  tax  rate
sebesar  0,952.  Sedangkan  nilai  VIF variabel  kepemilikan  asing  sebesar
1,008,  variabel  kualitas  audit  sebesar
1,058,  dan  variabel effective  tax  rate sebesar 1,051.
Uji Heterokedastisitas
Tabel 4 Hasil Uji Heterokedastisitas
Hasil  uji  pada  Tabel  4  menunjukan hasil  signifikan  (sig)  unutk  variabel kepemilikan asing 0,092 > 0,05 dan nilai signifikan kualitas audit sebesar 0,889 > 0,05  serta  variabel effective  tax  rate sebesar  0,964  >  0,05.  Artinya  variabel yang  sudah  diuji  tidak  mengandung heterokedastisitas pada model regresi dan diuji  dengan  menggunakan  metode uji glejser dengan nilai signifikan harus lebih besar dari 0,05.

## Uji Autokorelasi
Tabel 5 Hasil Uji Autokorelasi
Hasil uji pada Tabel 5 menggunakan Durbin-Waston yang memperoleh hasil dengan  tingkat  kepercayaan  yaitu  5% atau  0,05  dimana  nilai  DW  sebesar 1,112 dan nilai DL sebesar 1,6039 dan DU sebesar 1,7326. Kemudian dibandingkan  dengan  nilai  tabel sehingga DL  1,6039 < DW 1,108 < 4-
DU  2,2674  sehingga  disimpulkan bahwa  model  regresi  ini  tidak  terjadi autokorelasi.

## Uji Regresi Linear Berganda
Setelah melakukan uji asumsi klasik yang menunjukkan bahwa model regresi penelitian telah lolos dari uji normalitas, uji multikolinieritas, uji heterokedastisitas, dan uji autokorelasi. Selanjutnya, melakukan pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan uji statistik regresi linear berganda.  Analisis  regresi  berganda terhadap model regresi untuk mengetahui  ada  tidaknya  pengaruh kepemilikan  asing,  kualitas  audit,  dan effective  tax  rate (ETR)  terhadap transfer  pricing .  Hasil  uji  dapat  dilihat pada tabel 6 berikut:
Tabel 6 Hasil Uji Regresi Linear Berganda
Berdasarkan hasil uji pada Tabel 6 dapat dirumuskan model regresi dalam penelitian ini:
Y=0,197+0,369KPA+0,088KAT- 0,215ETR+e
Hasil  koefisien  regresi  dapat disimpulkan sebagai berikut:
1. Variabel kepemilikan asing memiliki nilai koefisien regresi sebesar nilai t hitung > t tabel yaitu 2,644 > 1,98580 dengan  memiliki  signifikan  yaitu 0,010 < 0,05 dan coefficient β = 0,369 dengan  arah  positif.  Artinya  H1 terdukung,  sehingga  disimpulkan kepemilikan asing berpengaruh positif terhadap transfer pricing. 2. Variabel kualitas audit memiliki nilai koefisien  regresi  sebesar  nilai  t hitung < t tabel yaitu 1,381 < 1,98609 dengan  memiliki  signifikan  lebih besar  dari  tingkat  signifikan  yang sudah  ditetapkan yaitu 0,171 > 0,05 dan coefficient β = 0,088 dengan arah positif.  Artinya  H2  tidak  terdukung, sehingga  disimpulkan  kualitas  audit tidak  berpengaruh  terhadap transfer pricing.
3. Variabel effective  tax  rate memiliki nilai  koefisien  regresi  sebesar  t hitung  <  t  tabel  yaitu  -1,582  <
1,98580  dengan  memiliki  signifikan lebih  besar  dari  tingkat  signifikan yang sudah  ditetapkan yaitu 0,117 > 0,05  dan coefficient  β =  -0,215 dengan arah negatif. Artinya H3 tidak terdukung,  sehingga  disimpulkan effective  tax  rate tidak  berpengaruh terhadap transfer pricing.
H1 = Kepemilikan Asing berpengaruh terhadap Transfer Pricing
Hasil  uji  t  menunjukan  bahwa variabel  kepemilikan  asing  memiliki nilai  signifikan  yaitu  0,010  <  0,05  dan coefficient β yaitu  0,369  dengan  arah positif yang berarti variabel kepemilikan asing  bepengaruh  positif  terhadap transfer  pricing. Artinya  Kepemilikan saham  oleh  pemegang  saham  asing semakin  besar,  maka  semakin  besar pengaruh  kepemilikan  asing  dalam mengambil keputusan perusahaan salah satunya  yaitu  menentukan  harga maupun  jumlah transfer  pricing. Teori keagenan  mengasumsikan  bahwa  sifat manusia cenderung fokus pada kepentingan  pribadinya  (Wiqoyah, 2022).  Masalah  keagenan  terjadi  jika pihak  saling  bekerja  sama  memiliki tujuan  dan  pembagian  tugas  yang berbeda  (Prastyatini  &  Safitri,  2022). Karena  memiliki  pengaruh  yang  besar maka  pemegang  saham  pengendali asing  dengan  menggunakan  cara
menjual  produk  dari  perusahaan  yang sedang  dikendalikan  ke  perusahaan pribadinya  dengan  harga  bawah  harga pasar  untuk  mendapatkan  keuntungan secara  pribadi  yang  bisa  merugikan pemegang  saham  non  pengendali.  Hal ini mendukung penelitian yang
dilakukan  Hasibuan,  dkk  (2022)  yang menjelaskan  bahwa  kepemilikan  asing berpengaruh  terhadap transfer  pricing dan  penelitian  yang  dilakukan  Tryanto (2020)  menjelaskan  kepemilikan  asing berpengaruh  positif  terhadap transfer
pricing. Sedangkan  penelitian  yang dilakukan  Fadni  (2021)  menjelaskan bahwa kepemilikan asing tidak berpengaruh terhadap transfer pricing.
H2  =  Kualitas  Audit  berpengaruh terhadap Transfer Pricing Hasil  uji  t  menunujukan  variabel kualitas  audit  memiliki  nilai  signifikan lebih besar dari tingkat signifikan yang sudah ditetapkan yaitu 0,171 > 0,05 dan coeffisient  β yaitu  0,088  dengan  arah positif  berarti  variabel  kualitas  audit tidak  berpengaruh  terhadap transfer pricing sehingga dapat dikatakan bahwa hipotesis  kedua  (H2)  tidak  terdukung dengan  menunjukan  bahwa  perusahaan cenderung  menggunakan  jasa  auditor yang berbeda yang berbeda setiap tahun. Konteks  sebagai  auditor  yaitu  reputasi auditor  yang  berdasarkan  kepercayaan pemakai  jasa  auditor  bahwa  auditor mempunyai  kemampuan  memonitoring yang  tidak  diperhatikan  seperti  halnya dalam  penelitan  ini  kulitas  audit  suatu laporan keuangan tidak menjadi patokan bahwa  perusahaan  tersebut  tidak melakukan transfer  pricing. Teori keagenan  dengan  menerapkan good corporate  governace yaitu  transparansi dengan  tujuan  melaporkan  hal  terkait perpajakan  pasar  modal  dan  adanya sikap  agresif  pajak  untuk  menghindari pajak.  Semakin  berkualitas  laporan keuangan perusahaan, maka perusahaan
akan  cenderung  semakin  transparansi sehingga transfer  pricing dalam perusahaan  semakin  kecil.  Hal  ini mendukung  penelitian  Ilham  (2021) kualitas  audit  tidak  berpengaruh terhadap transfer  pricing dan  Wijaya (2018) menjelaskan kualitas audit tidak bepengaruh  terhadap  terhadap transfer pricing. Sedangkan  penelitian  yang dilakuka Mayantya (2018) menjelaskan bahwa kualitas audit berpengaruh positif signifikan terhadap transfer pricing.
H3 = Effective Tax Rate berpengaruh terhadap Transfer Pricing Hasil  uji  statistik  t  pada  variabel effective  tax  rate  (ETR) memiliki  nilai sig. yaitu  sebesar  0,117  >  0,05  dan coeffisient  β yaitu  -0,215  dengan  arah negatif yang berarti variabel effective tax rate (ETR)  berpengaruh  signifikan negatif  terhadap transfer  pricing sehingga  dapat  dikatakan  bahwa hipotesis ketiga (H3) pada penelitian ini tidak terdukung. Artinya besar kecilnya tarif pajak tidak mempengaruhi perusahaan pertambangan untuk melakukan transfer  pricing. Maka perusahaan  menurunkan  beban  pajak dengan  menerapkan  manajemen  pajak. Manajemen  pajak  mengatur  jumlah sehingga  pajak  yang  dibayarkan  tidak terlalu besar. T eori keagenan
menjelaskan  masalah transfer  pricing terjadi  karena  perbedaan  kepentingan antara  pemerintah  dan  perusahaan. Perusahaan  berupaya  meminimalkan beban  pajak  sedangkan  menurut pemerintah,  pajak  menjadi  pendapatan yang penting untuk mendukung kegiatan  pemerintahan  (Prastyatini  & Trivita,  2023).  Perbedaan  tarif  pajak digunakan perusahaan dalam memanajemenkan pajak untuk meminimalisir  beban  pajak  yang ditanggungnya  ke  negara  yang  tarif pajaknya  rendah  ( tax  haven  country). Adanya tax  haven  contry tidak  dapat
menjamin perusahaan melakukan tindakan transfer pricing untuk kepentingan pribadinya. Hal ini
mendukung  penelitian  yang  dilakukan Biati  &  Suryani  (2020)  menjelaskan effective  tax  rate tidak  berpengaruh terhadap transfer  pricing. Namun bertentangan  dengan  penelitian  Sarifah (2019)  menjelaskan effective  tax  rate berpengaruh  terhadap transfer  pricing dan  penelitian  yang  dilakukan  Yumna (2021)  menjelaskan effective  tax  rate berpengaruh  positif  terhadap transfer pricing.

## PENUTUP
Kesimpulan Penelitian  ini  bertujuan  untuk mengetahui pengaruh kepemilikan
asing,  kualitas  audit, effective  tax  rate terhadap transfer  pricing. Berdasarkan hasil  penelitian  ini  dan  pembahasan maka dapat disimpulkan bahwa kepemilikan  asing  berpengaruh  positif terhadap transfer  pricing, sedangkan kualitas audit dan effective tax rate tidak berpengaruh  terhadap transfer  pricing. Keterbatasan penelitian ini yaitu peneliti berfokus pada perusahaan pertambangan, sehingga hasilnya terbatas  dan  tidak  bisa  dibandingkan dengan perusahaan lain yang terdaftar di Bursa  Efek  Indonesia  dan  periode penelitian yang digunakan hanya empat tahun,  sehingga  data  yang  digunakan kurang mencerminkan kondisi perusahaan secara keseluruhan. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat menggunakan  populasi  lain  selain perusahaan pertambangan seperti perusahaan  manufaktur, perbankan,  dan infrastruktur  yang  terdaftar  di  Bursa
Efek Indonesia dan penelitian selajutnya juga  diharapkan  untuk  menambah periode  penelitian  yang  lebih  panjang agar mendapatkan hasil akhir yang lebih akurat  serta  menambah  variabel  lain sebagai faktor yang dapat
mempengaruhi transfer  pricing seperti exchange rate dan komite audit.

## DAFTAR PUSTAKA
Agustina, N. A. (2019). Pengaruh Pajak,
Multinasionalitas, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, dan Mekanisme Bonus Terhadap Keputusan  Perusahaan  Melakukan Transfer Pricing. Prosiding Seminar Nasional  Mahasiswa  Universitas
Islam  Sultan  Agung , 0 (April),  53– 66. Astuti,  T.  P.,  &  Aryani,  Y.  A.  (2016). Astuti dan Aryani: Tren Pengindaran Pajak Perusahaan Manufaktur  di  Indonesia…. Jurnal Akuntansi , XX No. 03 (03), 375–388. www.pajak.go.id Aulia  Putri,  F.,  Laela  Khafidah,  L.,  &
Farida Prawira, I. (2020). Pengaruh pajak  terhadap  praktik transfer pricing. Journal  of  Business Management  Education , 5 (3),  24– 31.
Ayshinta, P. J., Agustin, H., & Afriyenti, M.  (2019).  Pengaruh Tunneling Incentive ,  Mekanisme  Bonus  Dan Exchange Rate Terhadap Keputusan Perusahaan  Melakukan Transfer Pricing (Studi  Pada  Perusahaan Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014 - 2017). Jurnal Eksplorasi Akuntansi ,
1 (2), 572–588.
Aziatul,  W.,  Nur,  A.,  &  Zuraidah,  M. (2015). Earnings  Management:  An Analysis of Opportunistic Behavior, Monitoring Mechanism and Financial Distress. Procedia Economics  and  Finance, 28 (2),
190–201.
Baiti,  N.,  &  Suryani,  S.  (2020).
PENGARUH EFFECTIVE  TAX RATE,  TUNNELING  INCENTIVE, EXCHANGE RATE DAN MEKANISME  BONUS  PADA KEPUTUSAN TRANSFER
PRICING PERUSAHAAN  (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur  yang  terdaftar  pada Bursa Efek Indonesia Periode 2015- 2019). Jurnal  Akuntansi  Dan Keuangan , 9 (2), 139. https://doi.org/10.36080/jak.v9i2.14 19 Damanik, D. N. H., & Muid, A. (2019). Corporate  Governance,  Komite Audit, Kualitas Pajak, dan Manajemen  Pajak. Diponegoro Journal of Accounting , 8 (4), 1–15.
Damayanti,  F.,  &  Susanto,  T.  (2016).
Pengaruh  Komite  Audit,  Kualitas Audit,  Kepemilikan  Institusional, Risiko  Perusahaan  Dan  Return  on Assets  Terhadap Tax  Avoidance.
Esensi , 5 (2), 187–206. https://doi.org/10.15408/ess.v5i2.23 41 Fadni. (2021). Pengaruh Pajak, Mekanisme  Bonus,  Profitabilitas, Dan  Kepemilikan  Saham  Asing Terhadap Keputusan Transfer Pricing  (Studi  Empiris  pada Perusahaan  Multinasional  yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia pada tahun 2016 – 2020) . Fadni,  M.  C.,  &  Zuhriyah,  E.  (2021). Pengaruh  pajak,  mekanisme  bonus, profitabilitas, debt  covenant dan kepemilikan  saham  asing  terhadap keputusan transfer pricing. UMMagelang  Conference  Series , 630–641. Fietoria,  &  Manalu,  E.  S.  (2016). Pengaruh Profesionalisme, Independensi,  Kompetensi  dan Pengalaman Kerja Terhadap Kualitas  Audit  di  Kantor  Akuntan Publik Bandung. Journal of Accounting  and  Business  Studies ,
1 (1), 20–38.
Gloria, & Apriwenni, P. (2020). Effective Tax  Rate Dan  Faktor  -Faktor  Yang
Memengaruhi. Jurnal  Akuntansi , 9 (2), 17–31. https://doi.org/10.46806/ja.v9i2.759 Mayantya,  S.  (2018).  Pengaruh Tax
Minimization, Mekanisme  Bonus, Kepemilikan Asing, Exchange Rate, dan  Kualitas  Audit  terhadap Keputusan Transfer  Pricing (Studi pada  Perusahaan  Manufaktur  yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Periode 2014-2016). Skripsi . Mulyanti,  D.,  &  Sundawa,  G.  (2022).
ANALISIS CAPITAL  INTENSITY & NET PROFIT MARGIN

## TERHADAP EFFECTIVE  TAX
RATE (Studi  pada  PT  Jaya  Fermex Tahun 2017-2020). Jurnal Financia , 3 (1), 2745–8792. http://ejurnal.ars.ac.id/index.php/fin ancia Nofryanti,  &  Arsjah,  R.  J.  (2019). the Factors  Affecting  Transfer  Pricing Evidence From Indonesia. International  Journal  of  Business, Economics  and  Law,  19(5),  280– 285. www.idx.go.id. Nuradila, R. F., & Wibowo, R. A. (2018). Tax Minimization sebagai Pemoderasi Hubungan antara Tunneling Incentive , Bonus Mechanism dan Debt  Convenant dengan Keputusan Transfer Pricing . Journal  of  Islamic  Finance  and Accounting , 1 (1). https://doi.org/10.22515/jifa.v1i1.1 135
Pardede,  Y.  R.  G.  (2021).  Pengaruh Kualitas  Audit, Opinion  Shopping, Opini  Going  Concern Tahun Sebelumnya, Dan Solvabilitas Terhadap  Penerimaan Opini  Going
Concern . Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB 9.2 , 2–24.
Penetapan,  K.  (2021).  Penentu Transfer Pricing Perusahaan Manufaktur. 25,
174–190. Petruzzi,  R.  (2018). International  / OECD Addressing the Tax Challenges  of  the  Digitalization  of
the Economy – A Possible Answer in the  Proper  Application  of  the Transfer Pricing Rules ? 2 . Setting the  Framework  for  the  Analysis : The  Current  Environment.  Bulletin for Internation Taxation, May, 1–19. Refgia,  T.  (2017).  Pengaruh  Pajak,
Mekanisme Bonus, Ukuran Perusahaan,  Kepemilikan  Asing, Dan Tunneling  Incentive Terhadap Transfer Pricing . JOM Fekon , 4 (1), 543–555. Saragih, A. Y. P., Faza Nisasilmi Nasuha, &  Shafa  Nur  Hafizhah.  (2021). Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi Transfer Pricing dilihat dari Aspek Keuangan  dan  Non-Keuangan. Jurnal Akutansi , January , 1–13. Wardani,  D.  K.,  &  Rini,  D.  P.  (2021). Pengaruh  Pajak  Terhadap Transfer Pricing Dengan Kepemilikan Asing Sebagai  Variabel  Moderasi. Jurnal Ilmiah  Akuntansi , 12 (2),  35–45. https://www.ejournal.unibba.ac.id/i ndex.php/akurat/article/view/574