## ANALISIS PENGARUH MANAJEMEN RISIKO TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN DENGAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE SEBAGAI VARIABEL MODERASI

## Arifin Widi Perdana
1 Retno Purwani S. 2
Sunita Dasman 3 Siti Aminah 4 1 Univertas Pelita Bangsa, Bekasi, Indonesia.
2 Univertas Pelita Bangsa, Bekasi, Indonesia.
3 Univertas Pelita Bangsa, Bekasi, Indonesia.
4 Univertas Pelita Bangsa, Bekasi, Indonesia.
(* Email Corresponding author: arifinwidi45@gmail.com )

## Article History
Received: 25-06-2024 Revised: 08-07-2024 Accepted: 15-07-2024 Published: 16-07-2024

## Kata Kunci
Good Corporate Governance ; Manajemen Risiko; Profitabilitas.

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  antara  manajemen  risiko yang  diproksikan  oleh  nilai  ( Non  Performing  Loan,  Loan  to  Deposit  Ratio, Capital  Adequacy  Ratio dan  Beban  Operasional  Pengeluaran  Operasional  ) terhadap  Profitabilitas  yang  diproksikan  dengan  nilai (Return  On  Asset dan Return  On  Equity) dengan Good  Corporate  Governance sebagai  variabel moderasi pada Bank – bank Badan Usaha Milik Negara (BUMN) tahun 2015 – 2023. Metode yang dilakukan secara purposive sampling berdasarkan laporan tahunan  bank  –  bank  tersebut  sedangkan  metode  analisis  data  menggunkan program SmartPLS 4 dengan hasil yang menunjukkan bahwa Manajemen Risiko berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Profitabilitas, tidak ada hubungan antara Good Corporate Governace terhadap Profitabilitas dan Good Corporate Governance tidak  mampu  memoderasi  hubungan  antara  Manajemen  risiko terhadap profitabilitas meskipun secara tidak signifikan hal ini mengindikasikan perlunya optimalisasi pelaksanaan Good Corporate Governance bagi perusahaan

## ABSTRACT
This research aims to determine the effect of risk management as proxied by value (Non Performing Loan, Loan to Deposit Ratio, Capital Adequacy Ratio and Operational Expenses) on Profitability which is proxied by value (Return On  Assets  and  Return  On  Equity)  with  Good  Corporate  Governance  as  a moderating variable in State-Owned Enterprise (BUMN) banks in 2015 - 2023. The method used was purposive sampling based on the banks' annual reports, while  the  data  analysis  method  used  the  smart  PLS  4  program  with  results showing  that  Risk  Management  had  an  effect  negative  and  significant  to Profitability,  there  is  no  relationship  between  Good  Corporate  Governance and Profitability and Good Corporate Governance is unable to moderate the relationship  between  risk  management  and  profitability,  although  not significantly This indicates the need to optimize the implementation of Good Corporate Governance for the company
DOI: https://doi.org/10.56858/jmpkn.v7i2.355 .

## Jurnal Manajemen Perbankan Keuangan Nitro
2024 Vol.7, No.2, pp. 120-129 ISSN(e): 2620-7524 ISSN(p): 2620-780X

## 1. PENDAHULUAN
Bank  sebagai  lembaga  keuangan  yang  menghimpun  dana  dari  masyarakat  dalam  bentuk simpanan kemudian menyalurkan kembali dalam bentuk pinjaman kredit maupun dalam bentuk- bentuk  yang  lainnya  yang  memiliki  tujuan  untuk  meningkatkan  taraf  hidup  Masyarakat (Anindiansyah et al., 2020) , selain itu bank juga berfungsi sebagai lembaga perantara keuangan antara  lembaga  yang  kelebihan  dana  kepada  lembaga  yang  memiliki  kekurangan  (Hediati  et  al., 2021).  Bank  adalah  perusahaan  yang  melaksanakan  kegiatan  usaha  memberikan  jasa  dalam  lalu lintas  pembayaran  berdasarkan  prosedur  dan  ketentuan  yang  telah  ditetapkan  (Pracoyo  & Ladjajawa, 2020)
Objek  pada  penelitian  ini  adalah  Bank  BUMN  atau  biasa  disebut  dengan  HIMBARA (Himpunan  Bank  Negara),  himpunan  bank  negara  tersebut  adalah  Bank  Mandiri,  Bank  Negara Indonesia  (BNI),  Bank  Rakyat  Indonesia  (BRI)  dan  Bank  Tabungan  Negara  (BTN)  dalam menjalankan  usahanya  bank  –  bank  ini  harus  memiliki  kinerja  keuangan  yang  baik,  Kinerja keuangan bank yang baik mencerminkan bahwa perusahaan tersebut baik. Kinerja keuangan dapat diukur menggunakan profitabilitas, Dimana indikator profitabilitas yang digunakan adalah Return On Assets (ROA) dan Return On Equity (ROE)
Return On Asset (ROA) berfungsi menunjukkan efektifitas bank dalam menghasilkan profit dengan  menggunakan  aktiva  yang  dimiliki.  Semakin  besar Return  On  Asset  (ROA) ,  maka mengindikasikan kinerja bank yang semakin baik (Poniman & Banjarnahor, 2024) sedangkan Return on Equity (ROE) berfungsi sebagai pengukur performa finansial (Christine et al., 2021) Pada  pelaksanaan  operasionalnya  tentunya  bank  –  bank  tersebut  pasti  mengalami  risiko  – risiko yang berpotensi untuk menurunkan profitabilitas pada bank tersebut risiko – risiko tersebut diantaranya adalah risiko kredit, resiko operasional, resiko likuditas, dan resiko poermodalan, Bank dianggap  memiliki  profitabilitas  yang  baik,  apabila  rasio  profitabilitasnya  terus  mengalami peningkatan.  Demi  menjaga  agar  profitabilitas  terus  meningkat,  bank  diharapkan  mampu  dalam mengidentifikasi  risiko  serta  menganalisisnya  untuk  mengurangi  kemungkinan  yang  dapat merugikan (Christine et al., 2021).
Risiko merupakan suatu situasi yang tidak pasti, dimana keadaan yang terjadi di masa depan (future) diputuskan berdasarkan pertimbangan saat ini sedangkan manajemen risiko menjelaskan bagaimana organisasi dapat mengatasi segala masalah yang ada menggunakan berbagai pendekatan manajemen  secara  menyeluruh  dan  sistematis  (Christine et  al .,  2021)  dan  dalam  mengendalikan risiko – risiko tersebut perlu memperhatikan nilai rasio – rasio yang menjadi indikator risiko yang diantaranya  ,  Risiko  Kredit  diproksikan  dengan Non  Performing  Loan  (NPL) ,  Risiko  Likuiditas diproksikan dengan Loan To Deposit Ratio (LDR) dan Capital Adequacy Ratio (CAR) dan Risiko Operasinal diproksikan dengan Beban Operasional Pengeluaran Operasional (BOPO) Berikut ini merupakan grafik indikator manajemen risiko dengan profitabilitas.

## Sumber : Laporan Tahunan Bank – Bank BUMN Tahun 2015 – 2023
Gambar 1. Grafik Nilai Indikator Manajemen Risiko dan Profitabilitas
Berdasarkan  Gambar  1  terdapat  inkonsistensi  fluktuasi  nilai  indikator  manajemen  risiko seperti  yang  terjadi  pada  Bank  Mandiri  dimana  pada  tahun  2018  –  2019  dimana  nilai Non Performing  Loan turun  dari  2.79  ke  2.39  tetapi  nilai  Return  On  Asset  juga  turun  yang  secara normalnya naik, begitu juga dengan nilai Loan to Deposit Ratio pada Bank BNI tahun 2015 – 2016 dimana nilai Loan to Deposit Ratio naik dari 87.8 ke 90.4 tetapi nilai Return On Equity turun dari 17.2 ke 15.5 yang secara normalnya naik terdapat pula inkonsistensi nilai C apital Adequacy Ratio yang terjadi pada Bank BRI Tahun 2017 – 2018 dimana nilai Capital Adequacy Ratio turun dari 22.96 ke 21.21 tetapi nilai Return On Asset juga turun dari  dimana pada posisi normalnya naik dan terjadi juga inkonsistensi nilai rasio Beban Operasional Pengeluaran Operasional pada Bank BTN tahun 2022 – 2023 dimana terjadi kenaikan nilai rasio BOPO dari 86 ke 86.1 tetapi nilai Return On Asset mengalami kenaikan dari 1.02 ke 10.07 yang normalnya nilainya juga turun.
Manajemen risiko telah menjadi sebuah hal yeng menjadi concern seluruh kalangan bisnis. Dalam  dunia  bisnis  penerapan  dan awareness manajemen  risiko  mengalami  peningkatan  yang diikuti dengan meningkatnya inisiatif perusahaan dalam menerapkan Good Corporate Governance. Penerapan  manajemen  risiko  di  dalam  organisasi  perbankan  tidak  terlepas  dari  praktik Good Corporate  Governance (GCG)  yang  secara  holistik  di  perbankan  tersebut,  sehingga  pada penerapannya manajemen risiko dan Good Corporate Governance dapat saling melengkapi untuk meminimalisasi  terjadinya  resiko  negatif  yang  terjadi  di  dalam  perbankan.  Berdasarkan  pada fenomena  yang  terjadi  serta  masih  minimnya  informasi  tentang  penerapan  manajemen  resiko dengan  adanya  pengaruh Good  Corporate  Governance yang  memoderasi  penerapan  manajemen resiko  yang  berpengaruh  terhadapa  profitabilitas    di  Indonesia  membuat  penelitian  tentang enerapan manajemen resiko di Indonesia masih perlu dilakukan, sehingga hal ini membuat peneliti tertarik  untuk  meneliti  kembali  tentang  pengaruh  penerapan  manajemen  risiko  terhadap  kinerja keuangan perbankan dengan dimoderasi oleh Good Corporate Governance.

## 2 . LITERATUR REVIEW

## Manajemen Risiko
Risiko  adalah  sebuah probabilitas  terjadinya  suatu  peristiwa  yang memberikan kerugian dan bisa terjadi secara tidak terncana dan terduga, dalam artian tidak diinginkan terjadi (Diana et al.,  2020)  Risiko  Perbankan  berdasarkan  pada  setiap  kegiatan  yang  dilakukan  oleh  institusi perbankan  seperti  dalam  melaksanakan  penghimpunan  dana,  melakukan  penyaluran  kredit,  dan pemberian jasa Traffic pembayaran dan peredaran uang.  Sebagai contoh,  aktivitas kredit dimana penerima  kredit  wajib  menjaga  kepercayaan  dengan  melakukan  pembayaran  sesuai  kesepakatan waktu (Asysidiq  &  Sudiyatno,  2022) sedangkan  dalam  melakukan  pengelolaan  terhadap  risiko menggunakan  manajemen  risiko.  Manajemen  risiko  merupakan  serangkaian  aktivitas  untuk mengetahui, menganalisis, dan melakukan pengendalian risiko dalam setiap kegiatan perusahaan dengan tujuan untuk memperoleh efektivitas dan efisiensi yang lebih tinggi (Paulina et al., 2020),

## Profitabilitas
Profitabilitas  adalah  salah  satu  parameter  yang  menunjukkan  kemampuan  sebuah perusahaan  untuk  dalam  mendapatkan  keuntungan  selama  periode  tertentu  (Setyarini,  2019), Kinerja keuangan sebuah bank yang baik menunjukkan bahwa bank  tersebut memiliki kondisi yang baik dan sehat. Dalam mengukur atau menghitung kinerja keuangan dapat menggunakan variabel profitabilitas, Dimana beberapa rasio profitabilitas yang dapat digunakan adalah Return On Assets (ROA) dan Return On Equity (ROE) (Dini & Manda, 2020).

## GCG (Good Corporate Governance)
Good Corporate Governance (GCG) pada dasarnya adalah sebuah sistem yang bertujuan untuk mengatur, mengelola, dan mengawal proses pengelolaan kegiatan usaha untuk melancarkan dan  menjaga  hubungan  yang  baik  antara  manajemen,  pemegang  saham,  dan  stakeholder  yang lainnya,  yang  bertujuan  untuk  menciptakan  nilai  tambah  bagi  Perusahaan (Pracoyo  &  Ladjajawa, 2020) , untuk variabel GCG diproksikan dengan nilai assessment Corporate Governance Perception Index (CGPI), Jumlah Dewan Direksi, Jumlah Konisaris, Jumlah Komite Manajemen Risiko

## Hipotesis Penelitian

## Pengaruh Manajemen Risiko Terhadap Profitabilitas
Risiko adalah potensi dalam  menderita  kerugian  yang disebabkan oleh terjadinya  sebuah peristiwa  tertentu.  Melaksanakan  serangkaian  metodologi  untuk  mengidentifikasi,  mengukur, memonitor dan melakukan  pengendalian sebuah risiko  yang berpotensi akan  muncul merupakan kegiatan manajemen risiko. Hubungan hal tersebut dengan kinerja keungan yaitu manajemen risiko dijalankan dengan tujuan meningkatkan kinerja keuangan, karena dengan tidak mengalami risiko artinya tidak berujung pada kerugian dan akan memberikan peningkatan pada kinerja keuangan dan kinerja aktivitas tersebut dapat berjalan berjalan optimal (Nazariyah et al., 2021)
H1 : Terdapat Pengaruh Manajemen Risiko Terhadap Profitabilitas

## Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Profitabilitas
Peningkatan profitabilitas perusahaan salah satunya dapat dicapai melalui terciptanya tata kelola yang baik di dalam perusahaan pengelolaan perusahaan dalam upaya pencapaian keuntungan dan kelangsungan secara seimbang, dapat dicapai melalui penerapan Good Corporate Governance
keberhasilan  penerapan Good  Corporate  Governance dalam  suatu  perusahaan  sangat  didukung oleh  organ  perusahaan,  dan  struktur  kepemilikan,  penerapan  tugas  pokok  dan  fungsi  dari  dari Dewan  Direksi,  Dewan  Komisaris  dan  Komite  Manajemen  Risiko  harus  jelas  sesuai  dengan kewenangannya sehingga prinsip – prinsip dalam Good Corporate Governance dapat dijalankan dan diwujudkan

## H2 : Terdapat Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Profitabilitas

## Good  Corporate  Governance  Memoderasi  Hubungan  Antara  Manajemen  Risiko  Terhadap Profitabilitas
Dalam menerapkan manajemen risiko di dalam sebuah organisasi perusahaan terutama pada Bank tidak dapat dipisahkan dengan penerapan Good Corporate Governance secara menyeluruh di perbankan tersebut (Parulian & Subroto, 2020) Sesuai dengan teori bahwa adanya hubungan antara penerapan Good Corporate Governance dengan manajemen risiko (Nazariyah et al., 2021) , maka manajemen risiko dinilai dapat mempengaruhi hubungan antara Good Corporate Governance yang diukur dari indikator Self Assessment Good Corporate Governance yang merupakan hasil penilaian atas pelaksanaan tata kelola yang dilakukan oleh masing-masing institusi, baik dalam nilai komposit dan predikat komposit,  serta struktur organisasi di dalam Perusahaan.
H3 : Good Corporate Governance Mampu Memoderasi Hubungan Antara Manajemen Risiko Terhadap Profitabilitas
Berdasarkan uraian yang sudah peneliti sebutkan maka gambar model penelitian ini adalah sebagai berikut
Gambar 2. Model Penelitian

## 3. METODE PENELITIAN
Teknik  pengambilan  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  teknik  observasi dengan  menggunakan  data  sekunder  yang  telah  diolah  pihak  lain  sebelumnya.  Jenis  data  yang digunakan  adalah  data  sekunder  yang  meliputi  laporan  keuangan  serta  laporan  tahunan (annual report ) dari tahun 2015 – 2023. Teknik pengambilan sampel dilakukan secara purposive sampling atau dengan berdasarkan pada kriteria – kriteria  tertentu dengan tujuan untuk mendapatkan sampel yang  sesuai  dengan  kriteria  yang  telah  ditentukan.  Bank  –  bank  yang  menjadi  objek  penelitian adalah  bank  –  bank  Badan  usaha  milik  negara  (BUMN)  yang  tergabung  dalam  HIMBARA
(Himpunan  Bank  Negara)  yang  terdiri  dari  Bank  Mandiri,  Bank  Rakyat  Indonesia  (BRI),  Bank Nasional Indonesia (BNI) dan Bank Tabungan Negara (BTN)  Metode Analisis yang digunakan adalah dengan menggunakan program SmartPLS 4 sedangkan uji yang dilakukan adalah uji Validity Analysis , Reliability  Test , R  Square  Test dan  Tes  Hipotesis.  Tabel  berikut  merupakan  definisi operasional variabel.
Tabel 1. Definisi Operasional Variabel No.  Variabel Definisi Opersonal Indikator 1. Manajemen Risiko (Diana et al., 2020) suatu usaha untuk mengetahui,
menganalisis, dan mengendalikan risiko dalam setiap kegiatan perusahaan  dengan  tujuan  untuk memperoleh  efektivitas  dan  efisiensi yang lebih tinggi - NPL - LDR - CAR - BOPO 2. Profitabilitas (Setyarini, 2019) parameter yang menampilkan kemampuan  sebuah  perusahaan  untuk menghasilkan  laba  atau  keuntungan selama periode tertentu - ROA - ROE 3. Good Corporate Governance (GCG) (Pracoyo & Ladjajawa, 2020) sebuah  sistem  yang  bertujuan  untuk mengatur,  mengelola,  dan  mengawal proses  pengelolaan  kegiatan  usaha untuk  melancarkan  dan  menjaga hubungan yang baik antara manajemen,  pemegang  saham,  dan stakeholder yang lainnya, yang bertujuan  untuk  menciptakan  nilai tambah bagi Perusahaan - CGPI - JUMLAH DIREKSI - JUMLAH
KOMISARIS
- JUMLAH KOMITE MANAJEMEN RISIKO

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN

## Validity Analysis
Tabel 2. Hasil Validity Analysis Variabel Indikator Loading Factor Validitas Loading Factor Validitas AVE Manajemen Risiko NPL 0.845
Valid 0.951 Valid
0.783
LDR 0.634 Invalid Dropped CAR -0.659 Invalid Dropped BOPO 0.957 Valid 0.958 Valid Profitabilitas ROA 0.961 Valid 0.958 Valid 0.911 ROE 0.951 Valid 0.954 Valid
Good Corporate Governance CGPI 0.86
Valid
0.842 Valid 0.914 JD 0.845 Valid 0.916 Valid JK 0.828 Valid 0.896 Valid KRM 0.346 Invalid Dropped
Sumber : Pengolahan data dengan Smart PLS 4, 2024
Berdasarkan nilai pada tabel 2 hasil penghitungan outer loading tidak semua indikator dapat dipakai agar nilai outer loading nilainya menjadi > 0,7 dan semua variabel menunjukkan nilai AVE > 0,7 hasil ini menunjukkan bahwa semua variabel sudah memenuhi syarat untuk dinyatakan valid dengan model sebagai berikut (Gambar 3).
Gambar 3. Hasil Uji Validitas
Reliability Test
Tabel 3. Hasil Reliabillity Test Variabel Cronbach’s Alpha Composite Reliability (rho a) Composite Reliability (rho c) Manajemen Risiko 0.903 0.907 0.915 Profitabilitas 0.906 0.907 0.953 Good Corporate Governance 0.863 0.895 0.915
Sumber : Pengolahan data dengan Smart PLS 4, 2024
Semua  Variabel  mununjukkan  nilai Cronbach’s Alpha >  0.7  ,  nilai composite  reliability (rho  a) >  0.7  dan  nilai composite  reliability  (rho  c) >  0.7  ,  hal  ini  menunjukkan  bahwa  semua variabel sudah memenuhi syarat untuk dinyatakan reliable .

## R Square Test
Tabel 4. Hasil R square Test Variabel Dependen R square R square Adjusted Profitabilitas 0.833 0.817
Sumber : Pengolahan data dengan Smart PLS 4, 2024
Berdasarkan  nilai  Uji R  square maka  dapat  disimpulkan  bahwa  manajemen  risiko mempengaruhi profitabilitas sebesar 83.3 % (kuat) sedangkan sisanya dipengaruhi oleh faktor lain yang bukan menjadi variabel penelitian

## Tes Hipotesis
Tabel 5. Hasil Tes Hipotesis Original Sample (O) Sample Mean (M) Standard Deviation T Statistic P Values Manajemen Risiko - > Good Corporate Governance -0.952 -0.948 0.056 16.922 0.000

## Good Corporate
Governance -> Profitabilitas -0.166 -0.135 0.098 1.688 0.091 Manajemen Risiko x Good Corporate Governance -> Profitabilitas 0.056 0.034 0.095 0.59 0.555

## Sumber : Pengolahan data dengan Smart PLS 4, 2024

## Pengaruh Manajemen Risiko Terhadap Profitabilitas
Berdasarkan nilai P value 0.000 dan nilai Original Sample -0.952 dari hasil tersebut maka Terdapat  hubungan  yang  negatif  dan  signifikan  antara  manajemen  risiko  terhadap  profitabilitas artinya apabila terjadi kenaikan pada nilai variabel manajemen risiko maka akan terjadi penurunan nilai pada variabel profitabilitas dan berlaku sebaliknya. H1 diterima
Hasil  yang  diperoleh  memperkuat  hasil  penelitian  dari (Asysidiq  &  Sudiyatno,  2022) dan (Setyarini,  2019)  dimana  manajemen  risiko  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap profitabilitas  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  manajemen  risiko  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap profitabilitas.

## Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Profitabilitas
Berdasarkan nilai P value 0.091 dan nilai Original sample -0.066 dari hasil tersebut maka tidak terdapat pengaruh antara Good Corporate Governance terhadap Profitabitas. H2 ditolak Hasil ini diperkuat oleh penelitian dari (Parulian & Subroto, 2020) dan (Izdihar et. al,2017) dimana  tidak  adanya  pengaruh  antara Good Corporate Governance terhadap profitabilitas maka pada penelitian ini dapat disimpulkan bahwa Good Corporate Governance berpengaruh terhadap profitabilitas

## Good  Corporate  Governance  Memoderasi  Hubungan  Antara  Manajemen  Risiko  Terhadap Profitabilitas
Berdasarkan nilai P value 0.555 dan nilai original Sample 0.056 dari hasil tersebut maka variabel  Good  Corporate  Governance  mampu  memperkuat  hubungan  antara  Manajemen  risiko terhadap profitabilitas meskipun secara tidak signifikan. H3 diterima
Hal  ini  diperkuat  oleh  penelitian  dari  (Astuti  et  al.,  2022)  dan  (Nazariyah  et  al.,  2021) dimana  Good  Corporate  Governance  mampu  memoderasi  hubungan  antara  manajemen  risiko terhadap  profitabilitas,  berdasarkan  hasil  penelitian  terlihat  bahwa  Good  Corporate  Governance memperkuat  hubungan  antara  manajemen  risiko  terhadap  profitabilitas  meskipun  secara  tidak signifikan

## 5. KESIMPULAN
Berdasarkan pada analisis data, pembahasan dan hasil uji hipotesis oleh penulis dapat diambil kesimpulan sebagai berikut :
1. Hubungan yang negatif dan signifikan antara manajemen risiko terhadap profitabilitas artinya apabila terjadi kenaikan pada nilai variabel manajemen risiko maka akan terjadi penurunan nilai pada  variabel  profitabilitas  dan  berlaku  sebaliknya  hal  ini  menjadi  sebuah signal untuk perbankan    untuk  melakukan  monitoring  yang  komperhensif  dan  meningkatkan awareness terhadap indikator-indikator yang ada pada variabel manajemen risiko agar nilai profitabilitas tetap terjaga dan nilai profitabilitas profitabilitas bank tetap tinggi.
2. Tidak terdapat pengaruh antara Good Corporate Governance terhadap Profitabitas hal ini bisa disebabkan oleh belum optimalnya fungsi Good Corporate Governance yang dijalankan oleh corporate dan  perlu  adanya  peningkatan  fungsi Good  Corporate  Governance dalam meningkatkan  profitabilitas  maka  perbankan  perlu  mengoptimalkan  fungsi  –  fungsi  seluruh jajaran  yang  ada  pada  penerapan Good  Corporate  Governance agar  lebih  baik  dalam menerapkan Good Corporate Governance.
3. Good Corporate Governance mampu memperkuat hubungan antara Manajemen risiko terhadap profitabilitas meskipun secara tidak signifikan hal ini mengindikasikan penerapan manajemen risiko  sudah  sejalan  dengan  fungsi Good  Corporate  Governance namun  perlu  pengutan penerapan  agar  penerapan  manajemen  risiko  lebih  berorientasi  pada Good  Corporate Governance agar menjaga nilai – nilai indikator manajemen risiko tidak mengalami kenaikan yang menyebabkan penurunan pada nilai profitabilitas

## DAFTAR PUSTAKA
Anindiansyah,  G.,  Sudiyatno,  B.,  Puspitasari,  E.,  Susilawati,  Y.,  Studi  Manajemen,  P.,  Ekonomika  dan Bisnis,  F.,  &  Stikubank  Semarang,  U.  (2020). Pengaruh  Car,  Npl,  Bopo,  Dan  Ldr  Terhadap  Roa Dengan Nim Sebagai Variabel Intervening (Studi Pada Bank Yang Go Publik Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2015-2018) .
Asysidiq, K. M., & Sudiyatno, B. (2022). Pengaruh CAR, NPL, LDR, GDP dan Inflasi Terhadap ROA Pada Bank Umum Swasta Nasional,  Jurnal Mirai Management Pengaruh CAR, NPL, LDR, GDP dan Inflasi Terhadap ROA Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021 . 7 (2), 66–84. https://doi.org/10.37531/mirai.v7i2.2014
Christine, B., Yanti, D., Setiyanto, A. I., Bisnis, M., & Batam, P. N. (2021). Analisis Pengaruh Manajemen Risiko  Terhadap  Kinerja  Keuangan  Perbankan  Yang  Terdaftar  Di  BEI. JOURNAL  OF  APPLIED MANAGERIAL ACCOUNTING , 5 (2), 95–104.
Diana, L., Yuliansyah, F., & Frederich, R. (2020). Pengaruh Manajemen Risiko terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Kategori Indeks InfoBank15 Periode 2017-2022 .
Dini, N., & Manda, G. S. (2020). Pengaruh CAR, NPL, NIM, BOPO, LDR Dan Suku Bunga SBI Terhadap ROA Bank BUMN Periode Tahun 2009-2018. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana , 9.9 , 899–920.
Hediati, N. D., Hasanuh, N., & Karawang, U. S. (2021). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan  Dan  Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  Terhadap  Return  On  Assets  The  Effect  Of Capital  Adequacy  Ratio,  Non  Performing  Loan  And  Operational  Costs  On  Operational  Income  On RETURN ON ASSETS. Business and Accounting , 4 . www.ojk.go.id
Nazariyah, S., Roni, M., & Kusrini, N. A. R. (2021). Pengaruh Manajemen Risiko Dengan Good Corporate Governance  Sebagai  Variabel  Moderating  Terhadap  Kinerja  Keuangan  BRI  Syariah  Periode  2015- 2019. Journal of Islamic Banking .
Parulian,  D.,  &  Subroto,  B.  (2020). Pengaruh  Mekanisme  Good  Corporate  Governance  terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia .
Paulina,  Free  Altiro,  R.,  Choirunnisa,  G.,  Septafani,  R.,  Meliani,  D.,  &  Prihandini,  A.  (2020). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance terhadap Kinerja Keuangan Perbankan dengan Manajemen Risiko sebagai Variabel Moderasi (Studi Empiris pada Perbankan yang Terdaftar di BEI periode 2016 - 2019) .
Poniman, &  Banjarnahor, H.  (2024).  Dampak  Camel  Terhadap  Profitabilitas  Perbankan  Yang  Listing  Di BEI 2016- 2020. Jurnal Praktik Akuntansi Modern , 6 .
Pracoyo, A., & Ladjajawa, A. E. C. (2020). Pengaruh Non-Performing Loan, Loan to Deposit Ratio, dan Good Corporate Govern- ance terhadap Profitabilitas (ROA) atau Nilai Perusahaan (Tobin’s Q) periode 2015- 2019. Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan Perbankan , 6 , 109–121.
Setyarini, A. (2019). Analisis Pengaruh CAR, NPL, NIM, BOPO, LDR TERHADAP ROA (Studi Pada Bank Pembangunan Daerah Di Indonesia Periode 2015-2018) . 4 (1).