INNOVATIVE: Journal Of Social Science Research Volume 4 Nomor 3 Tahun 2024 Page 17003-17016 E-ISSN 2807-4238 and P-ISSN 2807-4246
Website: https://j-innovative.org/index.php/Innovative
Pengaruh Sales Growth, Financial Distress, dan Thin Capitalization terhadap Tax Avoidance pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang terdaftar di BEI Periode 2018-2022)
Choirun Nisa 1 ✉ , Sjarief Hidajat 2
Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jawa Timur Email: choirunnisa1020@gmail.com 1 ✉

## Abstrak
Sumber utama pendapatan negara adalah pajak. Perusahaan memutuskan untuk menerapkan skema Tax Avoidance agar mendapatkan profit yang maksimal dengan pembayaran pajak seminimal mungkin namun tetap dengan cara yang legal. Akan tetapi, negara dapat mengalami kerugian sebagai akibat dari  adanya  praktik  tersebut.  Riset  ini  dilakukan  dengan  tujuan  untuk  menguji  dan  membuktikan pengaruh  dari  Hubungan  antara  Tax  Avoidance  dengan  Sales  Growth,  Financial  Distress,  dan  Thin Capitalization. Terdapat 80 perusahaan manufaktur di sektor industri produk konsumsi di Bursa Efek Indonesia pada periode 2018-2022 yang menjadi populasi dalam penelitian kuantitatif ini. Purposive sampling  adalah  Metode  yang  dipakai  dalam  penelitian  ini  dan  menghasilkan  sampel  sebanyak  26 perusahaan. Teknik  analisis yang dipakai yakni Regresi Linear berganda yang diuji dengan SPSS 25. Dalam  penelitian  ini  menunjukkan  hasil  bahwa  Sales  Growth  memiliki  pengaruh  terhadap  Tax Avoidance, sementara Financial Distress dan Thin Capitalization tidak memiliki pengaruh terhadap Tax Avoidance.
Kata Kunci: Financial Distress, Sales Growth, Thin Capitalization, Tax Avoidance

## Abstract
The main source of state revenue is tax. The company decides to implement a Tax Avoidance scheme in order to get maximum profit with minimum tax payments but still in a legal way. However, the state may suffer losses as a result of this practice. This research was conducted with the aim of testing and proving the effect of the Relationship between Tax Avoidance with Sales Growth, Financial Distress, and Thin Capitalization. There are 80 manufacturing companies in the consumer products industry sector on the Indonesia Stock Exchange in the 2018-2022 period which are the population in this quantitative study. Purposive sampling is the method used in this study and produces a sample of 26 companies. The analysis technique used is multiple Linear Regression tested with SPSS 25. This study shows the results  that  Sales  Growth  has  an  influence  on  Tax  Avoidance,  while  Financial  Distress  and  Thin Capitalization have no influence on Tax Avoidance.
Keywords: Financial Distress, Sales Growth, Thin Capitalization, Tax Avoidance

## PENDAHULUAN
Salah satu sumber pemasukan yang berperan penting dalam perekonomian negara Indonesia adalah berasal dari pajak. Sawitri dkk., (2022) menyatakan bahwa pemungutan pajak dapat menunjukkan tingkat kemandirian keuangan suatu negara karena merupakan salah satu pemasukan utama yang dipakai untuk mendanai berbagai kebutuhan negara demi kesejahteraan masyarakat Indonesia, seperti pembangunan infrastruktur dan berbagai fasilitas umum.
Bagi pemerintah, sumber penerimaan negara terbesar apabila dibandingkan dengan sumber  penerimaan  lainnya yaitu  pajak. Namun,  berbeda halnya  bagi  perusahaan yang menganggap pendapatan atau laba bersih mereka akan mengalami penurunan disebabkan oleh  adanya  beban  pajak  (Putri  &  Aristantia  2022).  Karena  kepentingan  yang  saling bertentangan inilah wajib pajak menjadi tidak taat dan akan berupaya untuk mengurangi kewajiban pajak salah satunya melalui Tax Avoidance. Menurut Januari & Suardikha, (2019) Tax  Avoidance  ialah  taktik  yang  dilakukan  secara  legal  tanpa  melanggar  peraturan perpajakan dalam rangka mengecilkan banyaknya pajak yang akan dibayarkan, seperti yang dijelaskan  oleh  Ikhlasul  dkk (2022) pemimpin perusahaan  dapat mengatur  pengecualian pemotongan  pajak  yang  belum  ada  pada  peraturan  perpajakan.  Namun,  karena  Tax Avoidance  menurunkan  pendapatan  negara,  yang  merupakan  salah  satu  elemen  yang mempengaruhi  besaran  pemasukan  pajak  yang  diterima  setiap  tahunnya,  maka  hal  ini dapat menyebabkan kerugian bagi negara.
PT  Bentoel  Internasional  Investama  Tbk  ialah  contoh  perusahaan  manufaktur  yang menerapkan  skema Tax  Avoidance  demi  meminimalisir  besaran  pajak  yang  harus
dibayarkan. Berdasarkan pada laporan Tax Justice Network, sebuah perusahaan tembakau bernama PT Bentoel Internasional Investama Tbk yang berada di bawah naungan British American  Tobacco  (BAT)  diduga  skema Tax  Avoidance  hingga  menyebabkan  Negara Indonesia merugi  senilai US$ 14 juta  per tahun. Untuk mengurangi kewajiban pajaknya, sebagian pendapatan milik BAT dialihkan ke luar Indonesia di mana salah satunya dengan melakukan  pinjaman  intra-perusahaan  di  tahun  2013  hingga  2015.  Bentoel  mengambil banyak pinjaman kepada perusahaan Rothmans Far East BV di Belanda. Bentoel sengaja memilih  untuk  meminjam  uang  melalui  perusahaan  tersebut  demi  menghindari pembayaran  bunga atas  pajaknya. Menurut  Prima (2019), pendapatan negara Indonesia telah merosot sebesar US $11 juta akibat dari taktik ini. Perusahaan dapat memungkinkan melakukan  penghindaran  pajak  karena  berbagai  macam  faktor,  beberapa  di  antaranya adalah Sales Growth, Financial Distress, dan Thin Capitalization.
Sales  Growth  merupakan  sebuah  rasio  yang  digunakan  untuk  menggambarkan bagaimana  penjualan  berubah  dari  waktu  ke  waktu  (Mahdiana  &  Amin,  2020).  Ketika penjualan  mengalami  kenaikan,  maka  profit  atau  laba  yang  didapatkan  akan  semakin melonjak, sehingga secara otomatis akan diikuti oleh beban pajak yang semakin meningkat untuk  dibayarkan.  Oleh  karena  itu,  perusahan  dapat  memiliki  kecenderungan  untuk mengecilkan beban pajak melalui skema Tax Avoidance agar dapat mencapai keuntungan yang diharapkan. Selaras dengan hasil riset Rahmi dkk (2020) membuktikan Sales Growth berdampak positif pada Tax Avoidance. Tetapi bertolak belakang dengan riset Windarni dkk (2018) yang membuktikan Sales Growth tidak memberikan efek pada Tax Avoidance.
Financial Distress  ialah sebutan  bagi perusahaan yang tengah menghadapi kondisi kesulitan  keuangan  sebab  adanya  penurunan  kemampuan  ekonomi  sehingga  risiko terjadinya  kebangkrutan  akan  semakin  besar  (Curry  &  Fikri  2023).  Apabila  risiko kebangkrutan yang dialami cukup tinggi, maka perusahaan akan memiliki kecenderungan untuk lebih agresif dalam melakukan skema Tax Avoidance tanpa peduli atas risiko audit dikenakan oleh fiskus demi mempertahankan keberlangsungan perusahaan (Fauzan dkk., 2021). Selaras dengan hasil riset Fadhila & Andayani (2022) membuktikan Financial Distress memiliki  dampak positif pada Tax Avoidance. Namun, berbeda dengan hasil riset  Ari & Sudjawoto (2021) membuktikan Financial Distress tiada pengaruhnya pada Tax Avoidance. Thin Capitalization atau kapitalisasi tipis merupakan struktur modal yang dibentuk oleh perusahaan  dengan  kombinasi  jumlah  utang  yang  lebih  mendominasi  daripada  jumlah modal  saham  (Setiawan  &  Agustina,  2018).  Alasan  dari  dilakukannya  praktik Thin Capitalization yaitu bunga utang dapat dimanfaatkan untuk mengurangi penghasilan kena
pajak  (Lubis  &  Manalu,  2021).  Selaras  dengan  hasil  riset  Nadhifah  &  Arif,  (2020) membuktikan bahwa Thin Capitalization berdampak pada Tax Avoidance. Namun, bertolak belakang dengan hasil riset Simamora & Sari (2021) yakni Thin Capitalization tidak memiliki efek terhadap Tax Avoidance.
Jensen & Meckling (1976) mengembangkan teori Agency yang mendefinisikan sebagai hubungan kontrak pihak principal dengan agent untuk melakukan suatu jasa agar dapat mencapai  kepentingan  principal  dengan  menyerahkan  beberapa  wewenang  dalam mengambil keputusan kepada pihak agent. Dalam teori ini, menurut Valensia & Khairani, (2019) hubungan antara principal dan agent dapat menimbulkan konflik kepentingan pada perusahaan  yang  disebabkan  oleh  pemisahan  fungsi  antara  kedua  belah  pihak.  Dalam lingkungan  pemerintahan,  wajib  pajak  dapat  diibaratkan  sebagai  agen  yang  menerima kuasa  untuk  melaporkan  dan  membayar  pajak,  sementara  pemerintah  pusat  dapat diibaratkan sebagai principal yang bertindak sebagai pemberi kuasa.
Perusahaan industri barang konsumsi dipilih untuk dijadikan sebagai subjek penelitian karena produk yang dihasilkan oleh perusahaan jenis ini akan terus dicari oleh masyarakat baik dalam kondisi normal maupun krisis, sehingga perusahaan akan tetap menghasilkan laba.  Hal  inilah  dapat  memungkinkan  terjadinya  aktivitas  penghindaran  pajak  pada perusahaan.

## METODE PENELITIAN
Laporan  keuangan  perusahaan  manufaktur  yang  termasuk  jenis  industri  barang konsumsi dan telah tercatat di Bursa Efek Indonesia dalam 5 tahun periode penelitian yaitu mulai  tahun  2018  hingga  2022  merupakan  subjek  yang  akan  diteliti.  Sebanyak  80 perusahaan yang terhitung sebagai populasi. Sampel dalam penelitian ini diambil dengan memakai teknik Purposive Sampling yang kemudian ditetapkan beberapa kriteria, sebagai berikut:
1. Perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018-2022.
2. Perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang menerbitkan laporan keuangan tahunan secara berturut-turut selama periode penelitian.
3. Perusahaan manufaktur sektor  industri barang konsumsi yang memiliki  laba  positif selama periode penelitian.
4. Laporan keuangan perusahaan yang disajikan dengan satuan mata uang Rupiah.
Sebanyak 26 perusahaan dengan tahun pengamatan selama 5 tahun yang berhasil memenuhi  kriteria  sehingga  dihasilkan  total  sampel  sebanyak  130  sampel.  Analisis  data penelitian ini menggunakan beberapa teknik, di antaranya yaitu analisis statistik deskriptif, uji asumsi klasik yang terdiri dari Uji Normalitas, Uji Multikolonieritas, Uji Heteroskedastisitas, Uji Autokorelasi, lalu Analisis regresi linier berganda dan uji hipotesis yang terdiri dari Uji Koefisien  determinasi,  Uji  statistik  t,  dan  uji  statistik  F.  Keseluruhan  data  akan  diuji menggunakan bantuan Aplikasi SPSS 25.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Analisis Statistik Deskriptif
Tabel 1. Statistik Deskriptif setelah Outlier N  Minimum  Maximum  Mean  Standar Deviasi SG 103 -0.20 0.38 0.0959 0.11733 FD - Altman z-score  103 1.33 8.02 4.2369 1.68782 TCAP - DER 103 0.12 1.77 0.6341 0.42295 TA - CETR 103 0.17 0.33 0.2345 0.02854
Sumber: Data diolah di SPSS 25 (2024)
Berlandaskan  pada  hasil  analisis  statistik  deskriptif  Tabel  1  dengan  jumlah  sampel sebanyak 103 dari 130 pengamatan setelah outlier yang dikarenakan adanya data ekstrim sebanyak 27 sampel, menunjukkan bahwa nilai minimum pada variabel Sales Growth yakni -0.20  dari  PT.  Buyung  Poetra  Sembada  Tbk  di  tahun  2021  karena  adanya  daya  beli masyarakat yang merosot akibat pembatasan aktivitas pada saat pandemi covid-19. Lalu nilai maksimum menyentuh angka 0.38 dari PT. Akasha Wira International Tbk di tahun 2022 karena Produk Makanan dan Minuman siap saji Korea merk Mujigae dan Wonhae mengalami  pertumbuhan  penjualan  yang  cukup  pesat  di  tahun  tersebut,  serta  produk kosmetika merk Makarizo juga mengalami kenaikan penjualan terbesar. Nilai mean variabel ini yakni 0.0959 dan standar deviasi senilai 0.11733 lebih besar dari nilai mean tersebut maka dapat dikatakan penyebaran data sangat bervariasi.
Nilai  minimum  pada  variabel Financial  Distress  yakni  1.33  dari  PT.  Budi  Starch Sweetener Tbk di tahun 2018 karena pembayaran kepada pemasok dan pembayaran pajak lainnya mengalami kenaikan. Lalu, nilai maksimum menyentuh angka 8.02 yang bersumber dari PT. Wilmar Cahaya Indonesia Tbk karena mengalami lonjakan pada penjualan ekspor di tahun 2018. Mean variabel ini senilai 4.2369 yang berarti rata-rata perusahaan berada di
zona hijau atau aman dari kondisi Financial Distress. dan standar deviasi senilai 1.68782 lebih  kecil  dari  nilai  mean  tersebut  maka  dapat  dikatakan  penyebaran  data  kurang bervariasi.
Nilai minimum pada variabel Thin Capitalization yakni 0.12 dari PT. Campina Ice Cream Industry  Tbk  karena  menggunakan  modalnya  berupa  saham  guna  mempertahankan kelangsungan perusahaan di tahun 2021. Selain itu, perusahaan ini terdapat kas dan setara kas  yang  lumayan  besar,  sehingga  tidak  memanfaatkan  utang  sebagai  pendanaan perusahaan. Lalu, nilai maksimum menyentuh angka 1.77 dari PT. Budi Starch Sweetener Tbk di tahun 2018 karena Struktur modal Perusahaan dan Entitas Anak yang mencakup ekuitas  dan  pinjaman  diterima  dikurangkan  dengan  kas  dan  deposito  berjangka  yang dijaminkan,  sehingga  dihasilkan  nilai  DER  tersebut  namun  masih  jauh  di  bawah  batas maksimal penggunaan utang untuk modal yaitu 4:1. Mean variabel ini senilai 0.6341 artinya rata-rata perusahaan menggunakan utang sebagai pendanaan dalam struktur modal masih dalam batas aman yaitu DER < 4. Lalu penyimpangan data senilai 0.42295 lebih kecil dari nilai mean yang berarti penyebaran data kurang bervariasi.
Variabel Tax Avoidance mendapatkan nilai minimum 0.17 dari PT. Sekar Laut Tbk dan PT. Ultra Jaya Milk Industry and Trading Company Tbk di tahun 2021, serta PT. Siantar Top Tbk  di  tahun  2022  yang  berarti  perusahaan  tersebut  terindikasi  melakukan  praktik Tax Avoidance. Sementara itu, nilai maksimum menyentuh angka 0.33 dari PT. Indofood Sukses Makmur Tbk di tahun 2018 yang berarti terdapat sedikit kemungkinan untuk melakukan praktik Tax Avoidance. Mean variabel ini senilai 0.2345 artinya rata-rata perusahaan yang diteliti memiliki kemungkinan untuk melakukan praktik Tax Avoidance. Lalu, standar deviasi 0.02854 lebih kecil dari nilai mean tersebut maka dapat dikatakan penyebaran data kurang bervariasi.
Uji Normalitas
Tabel 2. Uji Normalitas sebelum Outlier Uji Normalitas Kolmogorov Smirnov N 130 Signifikansi 2-tailed 0.000

## Sumber: Data diolah di SPSS 25 (2024)
Berlandaskan pada Tabel 2 nilai dari uji normalitas metode Kolmogorov – Smirnov yakni 0,000 < 0,05 maka dari itu perlu dilakukan penghapusan data outlier supaya data
menjadi  normal.  Setelah  dilakukan  penghapusan  data  sebanyak  27  sampel,  tersisa  103 sampel yang akan digunakan dalam pengujian hipotesis selanjutnya. Berikut merupakan uji normalitas setelah menerapkan metode outlier:
Tabel 3. Uji Normalitas setelah Outlier
Uji Normalitas Kolmogorov Smirnov N 103 Signifikansi 2-tailed 0.200

## Sumber: Data diolah di SPSS 25 (2024)
Berlandaskan pada Tabel 3 nilai dari uji normalitas metode Kolmogorov – Smirnov setelah penghapusan data outlier yakni 0,200 > 0,05. Oleh sebab itu, bisa dipastikan data telah normal dan siap untuk dilakukan pengujian selanjutnya.
Uji Asumsi Klasik
Uji Multikolonieritas
Tabel 4. Uji Multikolonieritas Tolerance VIF Sales Growth 0.999 1.001 Financial Distress 0.416 2.406 Thin Capitalization 0.416 2.404
Sumber: Data diolah di SPSS 25 (2024)
Berlandaskan  pada  Tabel  4  masing-masing  dari  variabel  independen  yang  diuji mendapatkan hasil tolerance > 0.1 dan VIF < 10 di mana hal tersebut bisa dipastikan data variabel independen tidak terkena gejala Multikolonieritas.
Uji Heteroskedastisitas
Tabel 5. Uji Heteroskedastisitas - Uji Glejser Signifikansi Sales Growth 0.591 Financial Distress 0.517 Thin Capitalization 0.987 Sumber: Data diolah di SPSS 25 (2024)
Berlandaskan pada Tabel 5 masing-masing variabel independen mendapatkan hasil signifikansi > 0.05. Dengan demikian, bisa dipastikan data antar variabel independen tidak terkena heteroskedastisitas.
Uji Autokorelasi
Tabel 6. Uji Autokorelasi - Uji Durbin Watson

## Durbin-Watson
1.886
Sumber: Data diolah di SPSS 25 (2024)
Berlandaskan Tabel 6 nilai dari uji autokorelasi metode  Durbin Watson yaitu 1.886. Menurut tabel DW, nilai dU = 1.7392 dan 4-dU = 2.2608. Dengan demikian dU < d < 4-dU =  1.7392  <  1.886  <  2.2608.  Dengan  demikian,  bisa  dipastikan  data  antar  variabel  tidak terkena autokorelasi.

## Analisis Regresi Linear Berganda
Tabel 7. Regresi Linear Berganda Koefisien Tidak Standar Koefisien Standar t Signifikansi B Std. Error Beta Konstanta 0.170 0.013 13.032 0.000 Sales Growth -0.047 0.022 -0.206 -2.127 0.036 Financial Distress -0.001 0.003 -0.076 -0.503 0.616 Thin Capitalization 0.009 0.011 0.12 0.797 0.428
Sumber: Data diolah di SPSS 25 (2024)
Berlandaskan  nilai  yang  ditunjukkan  di  Tabel  7  berikut  merupakan  analisis  regresi linear berganda:

## Y = 0.170 – 0.047X1 – 0.001X2 + 0.009X3
Dari hasil tersebut, Konstanta bernilai 0.170 maka dapat diartikan bahwa variabel S ales Growth, Financial Distress, dan Thin Capitalization ketika berada di nilai 0, berarti variabel Tax Avoidance akan setara dengan nilai 0.170.
Koefisien variabel Sales Growth  bernilai negatif yaitu  -0.047 maka dapat  dikatakan adanya kaitan tidak searah antara variabel Sales Growth dengan variabel Tax Avoidance.
Dengan demikian, apabila variabel Sales Growth naik satu tingkat maka dapat menurunkan ETR yang diproksikan Tax Avoidance sebesar -0.047.
Koefisien variabel Financial Distress bernilai negatif yaitu -0.001 maka dapat dikatakan adanya  kaitan  tidak  searah  antara  variabel Financial  Distress  dengan  variabel  Tax Avoidance. Hasil tersebut menandakan bahwa apabila variabel Financial Distress meningkat satu satuan, maka dapat menurunkan ETR yang diproksikan Tax Avoidance sebesar -0,001. Koefisien variabel Thin Capitalization bernilai positif yaitu 0.009 yang berarti adanya kaitan  searah  antara  variabel Thin  Capitalization  dengan  variabel  Tax  Avoidance.  Hasil tersebut menandakan bahwa apabila variabel Thin Capitalization naik satu tingkat, maka akan memperbesar nilai ETR yang diproksikan Tax Avoidance sebanyak 0.009.
Uji Hipotesis
Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Tabel 8. Uji Koefisien Determinasi

## Adjusted R-Square
0.045
Sumber: Data diolah di SPSS 25 (2024)
Berlandaskan hasil yang ditunjukkan di Tabel 8 nilai dari uji koefisien determinasi (R 2 ) yaitu 0.045 atau setara dengan 4.5%. Angka tersebut mencerminkan variabel Sales Growth, Financial  Distress,  dan  Thin  Capitalization  dapat  memberikan  pengaruh  terhadap  Tax Avoidance sebanyak 4.5%, sedangkan sisanya sebesar 95.5% berasal dari faktor lain yang kemungkinan  dapat  memberikan  pengaruh  terhadap Tax  Avoidance,  namun  tidak dilakukan pengujian pada riset ini.

## Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji-t)
Berlandaskan pada Tabel 7 variabel Sales Growth mendapatkan hasil signifikansi 0.036 < 0.05 dan koefisien sebesar -0.047 maka secara parsial variabel Sales Growth memberikan efek pada Tax Avoidance. Variabel Financial Distress mendapatkan hasil signifikansi senilai 0.616 > 0.05 artinya variabel Financial Distress secara parsial tidak memberikan pengaruh pada Tax  Avoidance.  Variabel  Thin  Capitalization  mendapatkan  hasil  signifikansi  senilai 0.428 > 0.05 artinya secara parsial variabel Thin Capitalization tidak memberikan pengaruh pada Tax Avoidance.
Uji Kelayakan Model (Uji-F)
Tabel 9. Uji Kelayakan Model (Uji-F)
ANOVA F Signifikansi Regresi 2.620 0.055
Sumber: Data diolah di SPSS 25 (2024)
Berlandaskan hasil yang ditunjukkan di Tabel 9 nilai signifikansi pada Uji-F ialah 0.055 >  0.05,  kemudian  F  hitung  <  F  tabel  yakni  2.620  <  2.7  maka  bisa  disimpulkan  secara simultan variabel Sales Growth, Financial Distress, dan Thin Capitalization tidak memberikan pengaruh kepada Tax Avoidance.

## Pembahasan
Pengaruh Sales Growth terhadap Tax Avoidance
Lonjakan aktivitas penjualan di suatu perusahaan menceminkan adanya peningkatan pertumbuhan  penjualan  pada  perusahaan  tersebut.  Jika  pertumbuhan  penjualan mengalami  kenaikan,  laba  atau  profit  yang  diperoleh  perusahaan  akan  meningkat. Sementara itu, ketika perusahaan dapat menghasilan profit yang besar, jumlah pajak yang wajib  dibayarkan  juga  semakin  banyak.  Oleh  sebab  itu,  terdapat  kecenderungan perusahaan melakukan perencanaan pajak dalam rangka mengecilkan jumlah pajak yang harus dibayarkan di mana hal tersebut merupakan praktik Tax Avoidance.
Pada  teori  agency  antara  pihak  principal  dengan  pihak  agen  terdapat  perbedaan kepentingan  sehingga  dapat  menimbulkan  konflik.  Hal  ini  dapat  dikaitkan  dengan hubungan  antara  pemerintah  dengan  perusahaan  yang  juga  memiliki  perbedaan kepentingan, di mana pemerintah menginginkan  pemasukan pajak  yang maksimal agar dapat meningkatkan pembangunan dan kesejahteraan masyarakat Indonesia sedangkan perusahaan  sendiri  menginginkan  pembayaran  pajak  yang  minimal  agar  dapat memaksimalkan laba yang diinginkan sehingga dapat memungkinkan perusahaan untuk menerapkan skema Tax Avoidance.
Hasil riset ini sepadan dengan hasil riset Januari & Suardikha (2019) dan Rahmi dkk., (2020) yang membuktikan Sales Growth berdampak positif pada Tax Avoidance, namun bertentangan  dengan  dengan  riset  Windarni  dkk.,  (2018)  dan  Sawitri  dkk  (2022)  yang membuktikan Sales Growth tidak memberikan efek pada Tax Avoidance.

## Pengaruh Financial Distress terhadap Tax Avoidance
Financial Distress ialah situasi di mana terjadinya penurunan kemampuan ekonomi pada perusahaan yang dapat mengindikasikan adanya potensi kebangkrutan. Perusahaan dengan kondisi seperti ini akan berupaya untuk menghindari risiko kebangkrutan dengan fokus  untuk  mempertahankan  operasionalnya  yaitu  dengan  mencari  pendanaan  atau dengan  cara  lain  seperti  melakukan  pengurangan  jumlah  karyawan.  Dalam  hal  ini, pentingnya  mengkaji  laporan  keuangan  dari  sebuah  perusahaan  yakni  agar  dapat memperkirakan kelangsungan hidup perusahaan, sehingga ketika perusahaan mengalami tanda-tanda  akan  terjadinya Financial  Distress  menurut  Platt  &  Platt  (2002)  pihak manajemen  dapat  mengambil  langkah  cepat  dalam  mengatasi  hal  tersebut.    Dengan demikian, perusahaan dengan kondisi Financial Distress tidak akan menerapkan skema Tax Avoidance.
Hasil  riset  ini  sepadan  dengan  hasil  riset  Ari  &  Sudjawoto  (2021)  dan  Valensia  & Khairani (2019) yang membuktikan Financial Distress tidak ada pengaruhnya dengan Tax Avoidance,  namun  bertentangan  dengan  hasil  riset  Fadhila  &  Andayani  (2022) membuktikan Financial Distress memberikan efek pada Tax Avoidance.

## Pengaruh Thin Capitalization terhadap Tax Avoidance
Nilai DER dari objek yang diteliti cenderung kecil. Sebanyak 26 perusahaan industri barang konsumsi yang dijadikan objek pada riset ini tidak ada satupun yang bernilai DER melebihi 4. Sementara itu, pada Peraturan Menteri Keuangan Nomor. 169/PMK.010/2015 menetapkan batas maksimal perpaduan antara utang dan modal yaitu 4:1, di mana hal ini dapat ditarik kesimpulan bahwa 26 perusahaan ini masih dalam batasan yang sangat wajar dalam menggunakan utangnya. Dengan demikian perusahaan yang diuji pada riset ini tidak menjadikan beban bunga dalam utang sebagai strategi utama dalam melakukan praktik Tax Avoidance.
Selaras  dengan  hasil  riset  Simamora  &  Sari  (2021)  yang  membuktikan  bahwa Thin Capitalization tidak ada pengaruhnya  dengan  Tax Avoidance, namun bertolak belakang dengan  hasil  riset  Nadhifah  &  Arif  (2020)  dan  Setiawan  &  Agustina  (2018)  yang menunjukkan Thin Capitalization memiliki dampak pada Tax Avoidance.

## SIMPULAN
Sales  Growth  memberikan  dampak  positif  pada  Tax  Avoidance.  Hal  tersebut menandakan  ketika  laba  yang  didapatkan  semakin  membesar  akibat  peningkatan
penjualan maka pajak yang harus dilaporkan dan dibayarkan akan semakin meningkat. Dengan  begitu,  akan  mengakibatkan  kecenderungan  perusahaan  untuk  mengecilkan pajak dengan cara menerapkan skema Tax Avoidance. Sementara itu, Financial Distress dan Thin  Capitalization  tidak  memberikan  dampak  pada  Tax  Avoidance.  Hal  ini menandakan bahwa ketika perusahaan berada pada kondisi Financial Distress perusahaan tidak akan menerapkan skema Tax Avoidance, namun akan menggunakan cara lain yang lebih efektif. Selain itu, perusahaan juga tidak selalu memanfaatkan hutang dalam struktur modalnya sebagai upaya memperkecil beban pajak .

## DAFTAR PUSTAKA
Ari, T. T. F., & Sudjawoto, E. (2021). Pengaruh Financial Distress dan Sales Growth terhadap Tax Avoidance. Jurnal Administrasi dan Bisnis, 15(2), 82 – 88. https://jurnal.polinema.ac.id/index.php/adbis/article/view/1791/1354
Curry,  K.,  &  Fikri,  I.  Z.  (2023).  Determinan  Financial  Distress,  Thin  Capitalization, Karakteristik  Eksekutif,  dan  Multinationality  terhadap  Praktik  Tax  Avoidance  pada Perusahaan Properti dan Real Estate. Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, dan Keuangan Publik, 18(1), 1 – 18. https://doi.org/10.25105/jipak.v18i1.12396
Fadhila, N., & Andayani, S. (2022). Pengaruh Financial Distress, Profitabilitas, dan Leverage terhadap  Tax  Avoidance. Owner:  Riset  dan  Jurnal  Akuntansi,  6(4),  3489 – 3500. https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1211
Fauzan, Arsanti, P. M. D., & Fatchan, I. N. (2021). The Effect of Financial Distress, Good Corporate  Governance,  and  Institutional  Ownership  on  Tax  Avoidance  (Empirical Study of Manufacturing Companies in the Consumer Goods Industry Sector Listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2016-2019 Period). Jurnal Riset Akuntansi
dan Keuangan Indonesia, 6(2), 154 – 165. https://journals.ums.ac.id/index.php/reaksi/article/view/16126/7036
Ikhlasul, M., Abbas, D. S., Hamdani, H., & Hendrianto, S. (2022). Pengaruh Return on Asset,
Sales Growth, Karakteristik Eksekutif dan Pofitabilitas terhadap Tax Avoidance. Jurnal Riset Ilmu Akuntansi, 1(4), 157 – 178. https://doi.org/10.55606/jurnalrisetilmuakuntansi.v1i4.119
Januari, D. M. D., & Suardikha, I. M. S. (2019). Pengaruh Corporate Social Responsibility, Sales Growth, dan Profitabilitas terhadap Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi, 27(3),
1653 – 1677. https://doi.org/10.24843/EJA.2019.v27.i03.p01
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs  and  Ownership  Structure. Journal  of  Financial  Economics,  3(4),  305 – 360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Lubis, N. I., & Manalu, N. L. (2021). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Debt Tax Shield. Accumulated Journal (Accounting and Management Research Edition), 3(1),
53 – 70. https://e-journal.potensi- utama.ac.id/ojs/index.php/Accumulated/article/view/1385/1821
Mahdiana,  M.  Q.,  &  Amin,  M.  N.  (2020).  Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage,  Ukuran Perusahaan, dan Sales Growth terhadap Tax Avoidance. Jurnal Akuntansi Trisakti, 7(1), 127 – 138. https://doi.org/10.25105/jat.v7i1.6289
Nadhifah, M., &  Arif, A. (2020). Transfer Pricing, Thin  Capitalization, Financial  Distress, Earning  Management,  dan  Capital  Intensity  terhadap  Tax  Avoidance  Dimoderasi oleh  Sales  Growth. Jurnal  Magister  Akuntansi  Trisakti,  7(2),  145 – 170. https://doi.org/10.25105/jmat.v7i2.7731
Platt, H. D., & Platt, M. B. (2002). Predicting Corporate Financial Distress: Reflections on Choice-Based  Sample  Bias. Journal  of  Economics  and  Finance,  26(2),  184 – 199. https://doi.org/10.1007/BF02755985
Prima,  B.  (2019,  Mei  8). Tax  Justice  Laporkan  Bentoel  Lakukan  Penghindaran  Pajak, Indonesia Rugi US$ 14 Juta. Kontan. https://nasional.kontan.co.id/news/tax-justice- laporkan-bentoel-lakukan-penghindaran-pajak-indonesia-rugi-rp-14-juta
Putri,  D.  T.  S.,  &  Aristantia,  S.  E.  (2022).  Does  Political  Connection,  Sales  Growth,  and Institutional Ownership Affect on Tax Avoidance? Jurnal Akuntansi, Ekonomi, dan Manajemen Bisnis, 2(2), 256 – 265. https://journal.amikveteran.ac.id/index.php/jaem/article/view/271/197
Rahmi, N. U., Nur’saadah, D., & Salim, F. (2020). Pengaruh Corporate Risk, Leverage dan Sales  Growth  terhadap  Tax  Avoidance  pada  Perusahaan  Sektor  Pertambangan.
Jurnal Ekonomi Bisnis Manajemen Prima, 1(2), 98 – 110. https://doi.org/10.34012/jebim.v1i2.885
Sawitri, A. P., Alam, W. Y., & Dewi, F. A. A. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Penjualan,  Ukuran  Perusahaan  dan  Koneksi  Politik  terhadap  Penghindaran  Pajak. Jurnal  Riset  Akuntansi  Mercu  Buana,  8(1),  44 – 52.  https://ejurnal.mercubuana- yogya.ac.id/index.php/akuntansi/article/view/2365/988
Setiawan,  A.,  &  Agustina,  N.  (2018).  Pengaruh  Thin  Capitalization  dan  Profitabilitas terhadap Penghindaran Pajak pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa
Efek
Indonesia. Jurnal  Akuntansi  dan  Pembangunan,  4(1),  1 – 10. https://jaktabangun.stie-lhokseumawe.ac.id/index.php/jtb/article/view/70/73
Simamora, S. J. P., & Sari, D. P. (2021). Influence of Independent Director, Female Director, and Thin Capitalization on Tax Avoidance. Journal of Auditing, Finance, and Forensic Accounting, 9(2), 12 – 23. https://doi.org/10.21107/jaffa.v9i2.12034
Valensia,  K.,  &  Khairani,  S.  (2019).  Pengaruh  Profitabilitas,  Financial  Distress,  Dewan Komisaris Independen dan Komite Audit terhadap Nilai Perusahaan Dimediasi oleh Tax  Avoidance  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Sektor  Industri  Barang  Konsumsi yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017). Jurnal Akuntansi, 9(1),
47 – 62. https://doi.org/10.33369/j.akuntansi.9.1.47-62
Windarni,  N.,  Nurlaela,  S.,  &  Suhendro.  (2018).  Pengaruh  Kepemilikan  Institusional, Proporsi Dewan Komisaris Independen, Komite Audit, Pertumbuhan Penjualan dan Leverage  terhadap  Tax  Avoidance. Prosiding  Seminar  Nasional:  Manajemen, Akuntansi, dan Perbankan, 1(1), 719 – 737. https://conferences.uin- malang.ac.id/index.php/semnasfe/article/view/779/299