Submitted : 30 May 2022, Accepted : 8 August 2022, Published : 18 August 2022 Copyright © 2022 THE AUTHOR(S). This article is distributed under a a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International license, http://journal.yrpipku.com/index.php/msej

## MSME Development  Strategy  Through  Financial  Technology  With  Increasing Capital And The Number Of Consumers As Intervening Variables
Strategi  Pengembangan  UMKM  Melalui  Financial  Technology  Dengan Peningkatan Modal Dan Jumlah Konsumen Sebagai Variabel Intervening
Sukma Nawang Sari 1* , Imam Mukhlis 2
Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Negeri Malang 1,2 sukma.nawang.1804326@students.um.ac.id 1 , Imam.mukhlis.fe@um.ac.id 2
* Corresponding Author

## ABSTRACT
MSMEs are factors that play an important role in the Indonesian economy. In their development, MSMEs are  still  experiencing  several  problems  such  as  access  to  financing,  utilization  of  technology  and marketing.  The  purpose  of  the  study  was  to  determine  the  effect  of  financial  technology  on  MSME business development, either directly or indirectly, using increased capital and the number of consumers as  intervening  variables,  as  well  as  knowing  business  development  strategies  through  financial technology.  The  research  was  conducted  in  Blitar  City,  collecting  data  through  questionnaires.  The method  of  determining  the  sample  was  purposive  sampling  and  produced  75  samples.  Data  analysis using  path  analysis  with  SPSS  software  version  22.0.  The  results  of  the  analysis  show  that  financial technology directly and indirectly has a positive and significant effect on MSME business development through increasing capital and the number of consumers as intervening variables. So it can be concluded that financial technology can be used as one of the MSME business development strategies. The practical implications of this research are to be a reference for various parties in making decisions, both for the government, MSMEs and fintech operators.
Keywords: MSMEs,  Financial  Technology,  Increasing  Capital,  Number  of  Consumers,  Business Development

## ABSTRAK
UMKM  merupakan  faktor  yang  memegang  peranan  penting  dalam  perekonomian  Indonesia.  Dalam perkembangannya, UMKM masih mengalami beberapa kendala seperti akses pembiayaan, pemanfaatan teknologi  dan  pemasaran.  Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  pengaruh  financial technology  terhadap  perkembangan  usaha  UMKM,  baik  secara  langsung  maupun  tidak  langsung, dengan  menggunakan  peningkatan  modal  dan  jumlah  konsumen  sebagai  variabel  intervening,  serta mengetahui  strategi  pengembangan  usaha  melalui  financial  technology.  Penelitian  dilakukan  di  Kota Blitar, pengumpulan data melalui kuesioner. Metode penentuan sampel adalah purposive sampling dan menghasilkan  75  sampel.  Analisis  data  menggunakan  analisis  jalur  dengan  software  SPSS  versi  22.0. Hasil analisis menunjukkan bahwa financial technology secara langsung dan tidak langsung berpengaruh positif  dan  signifikan  terhadap  perkembangan  usaha  UMKM  melalui  peningkatan  modal  dan  jumlah konsumen sebagai variabel intervening. Sehingga dapat disimpulkan bahwa financial technology dapat dijadikan sebagai salah satu strategi pengembangan bisnis UMKM. Implikasi praktis dari penelitian ini adalah menjadi acuan bagi berbagai pihak dalam mengambil keputusan, baik bagi pemerintah, UMKM maupun operator fintech.
Kata Kunci: UMKM , Financial technology , Peningkatan Modal , Jumlah Konsumen , Perkembangan Bisnis

## 1. Pendahuluan
Usaha  Mikro,  Kecil,  dan  Menengah  (UMKM)  merupakan  salah  satu  elemen  yang membantu pertumbuhan dan pembangunan ekonomi di Indonesia. UMKM adalah unit usaha khusus  yang  berdiri  sendiri,  dilakukan  oleh  perorangan  atau  badan  usaha  lainnya.  Dalam Undang-Undang Nomor 20 Tahun 2008 tentang Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah, dijelaskan
bahwa UMKM dibagi menjadi 3 yaitu Usaha Mikro, Usaha Kecil dan Usaha Menengah  (JDIH BPK  RI,  2008).  Dalam  meningkatkan  pertumbuhan  dan  pembangunan  ekonomi  di  Indonesia, UMKM  berperan  nyata  dibuktikan  dengan  meningkatnya  aksesibilitas  lapangan  kerja  guna mengurangi  jumlah  angka  pengangguran  di  Indonesia.  Selain  itu  UMKM  juga  mendukung sektor lain seperti usaha jasa perbankan dan kontribusi terhadap PDB  (Putri Rusadi & Benuf, 2020). Dari jumlah UMKM di Indonesia, yaitu 64,2 juta, mereka menyumbang Produk Domestik Bruto  sebesar  61,07%,  kemudian  dalam  bidang  ekonomi  UMKM  mampu  menyumbang  97% dari total tenaga kerja dan 60,4% dari total investasi (Limanseto, 2021). Sejarah juga mencatat bahwa peran UMKM merupakan salah satu bidang usaha yang mampu bertahan menghadapi krisis  moneter  1998  dibandingkan  dengan  perusahaan  besar  lainnya(Putri  Rusadi  &  Benuf, 2020).  Sebagai  alternatif  untuk  meningkatkan  pertumbuhan  ekonomi,  UMKM  masih menghadapi beberapa kendala. hasil surey yang dilakukan oleh World Economy Forum (WEF) 2014-2015, Isu yang menjadi penghambat bisnis untuk kemajuan UMKM di Indonesia adalah akses  pembiayaan,  korupsi  dan  inflasi  (Wilantara,  2016).  Permasalahan  atau  hambatan perkembangan UMKM sendiri di kelompokkan menjadi permasalahan eksternal dan internal. Hambatan  internal  yang  banyak  dialami  oleh  UMKM  seperti  lemahnya  aspek  permodalan, produksi,  pemasaran  produk,  dan  sumber  daya  manusia(Candraningrat  et  al.,  2021). Sedangkan hambatan eksternal termasuk akses terbatas pada pembiayaan, biaya infrastruktur yang tinggi, dan layanan birokrasi yang tidak efisien (Wilantara, 2016).
Teknologi informasi yang terus berkembang terutama layanan keuangan digital dapat dijadikan  salah  satu  alternatif  untuk  mengatasi  permasalahan  yang  dihadapi  UKM Indonesia(Putri  Rusadi  &  Benuf,  2020).  Teknologi  itu  sendiri  adalah  alat  yang  memudahkan manusia  untuk  menggunakan  sumber  daya  yang  mereka  butuhkan  (Rahardjo,  Ikhwan,  & Siharis,  2019),  melakukan  berbagai  aktivitas  secara  cepat,  tepat,  dan  akurat  serta meningkatkan  produktivitas  (Wardiana,  2022).  Pada  saat  ini  Perkembangan  teknologi  juga turut  berpengaruh  terhadap  sektor  keuangan  di  Indonesia  (Ningsih,  2020). Financial technology merupakan  suatu  bentuk  alternatif  bagi  lembaga  keuangan  dan  penggunanya untuk  menyediakan  dan  mendapatkan  layanan  bagi  pengguna  yang  sebelumnya  belum terjangkau  oleh  lembaga  keuangan  atau  layanan  keuangan  yang  ada(Candraningrat  et  al., 2021).  Dalam  Peraturan  Bank  Indonesia  No.19/12/PBI/2017 fintech merupakan  penggunaan teknologi  sistem  keuangan  yang  menghasilkan  produk,  layanan,  teknologi,  dan/atau  model bisnis  baru  serta  dapat  berdampak  pada  stabilitas  moneter,  stabilitas  sistem  keuangan, efisiensi,  kelancaran,  keamanan  dan  keandalan  sistem  pembayaran  (Bank  Indonesia,  2017). Dalam memberikan layanan kepada masyarakat fintech dibedakan menjadi lima jenis antara lain Crowdfunding;  Micro  Financing;  P2P  Lending  Service;  Market  Comparison dan Digital Payment  System (Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK),  n.d.).    Di  Indonesia Fintech mengalami perkembangan  yang  cukup  signifikan.  Berdasarkan  data  yang  disajikan  oleh  Asosiasi  Fintech Indonesia,  pada  tahun  2021  Indonesia  memiliki  jumlah  perusahaan Fintech sebanyak  505 Perusahaan  dimana  pinjaman  online  paling  dominan  (44%)  dalam  perkembangan  fintech (Fintech  Indonesia,  n.d.).  Untuk  mengatasi  permasalah  UMKM  terdapat  dua  fasilitas  yang ditawarkan  FinTech  bagi  UMKM  di  Indonesia,  yaitu  kemudahan  memperoleh  pinjaman  dan kemudahan  dalam  melakukan  pembayaran(Lestari  et  al.,  2020).  Layanan  yang  ditawarkan fintech untuk memberikan akses peminjaman yaitu Fintech Peer 2 Peer Lending . FinTech P2P Landing adalah jenis layanan untuk membantu individu yang membutuhkan akses dana guna mengatasi  masalah  keuangan  mereka  dengan  pinjaman  yang  lebih  efektif  dan  cepat  tanpa melalui  siklus  panjang  seperti  yang  ditemukan  di  bank  konvenional  (Otoritas  Jasa  Keuangan (OJK), n.d.). Dengan adanya Fintech P2P Lending ini diharapkan dapat meningkatkan dentuman usaha  dan  memecahkan  masalah  pinjaman  formal  seperti  penjatahan  kredit,  kekurangan pembiayaan atau bahkan pembiayaan tingkat tinggi karena kurangnya pasokan (Lestari et al., 2020). Keberadaan fintech sebagai salah satu alternatif peningkatan modal dan perkembangan UMKM ini dibuktikan dalam beberapa penelitian sebelumnya, seperti yang ditunjukkan dalam
temuan  penelitian  (Candraningrat  et  al.,  2021)  di  bidang  peran financial  technology dalam pengembangan  modal  UMKM.  UMKM,  menunjukkan  bahwa  hal  tersebut  berdampak  positif bagi perkembangan permodalan UMKM pada industri tekstil di Kota Denpasar.
Sedangkan  jenis  layanan fintech untuk  memberikan  kemudahan  dalam  sistem pembayaran yaitu fintech Digital Payment System . Fintech digital payment system merupakan jenis fintech yang  dirancang  untuk  memberikan  layanan  berupa  pembayaran  untuk  semua jenis  rekening,  seperti  pulsa  dan  pascabayar,  kartu  kredit,  token  listrik,  atau  pembayaran lainnya (Otoritas Jasa Keuangan (OJK), n.d.). Pembayaran digital menjadi salah satu solusi atas inefisiensi  sistem  pembayaran  melalui  bank  konvensional.  Layanan  pembayaran  digital  yang disediakan oleh perusahaan fintech menjadikan proses transaksi lebih efektif, cepat, aman dan mudah bagi pelaku bisnis, selain itu proses transaksi digital juga mampu menarik konsumen lebih  banyak  dan  memberikan  keuntungan  bagi  pelaku  UMKM(Lestari  et  al.,  2020).  Dalam penelitian  sebelumnya  yang  difokuskan  mengenai digital  payment  system menghasilkan beberapa temuan seperti dalam penelitian yang dilakukan(Rizkiyah et al., 2021) menyatakan bahwa  variabel  pembayaran  digital  berkontribusi  hingga  62,5%  dan  memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap variabel perilaku konsumen.
Selain sebagai solusi atas permasalah yang dihadapi oleh UMKM, hadirnya fintech ini juga diharapkan mampu membantu UMKM untuk mengembangkan bisnisnya. Pengembangan bisnis  merupakan  suatu  bentuk  usaha  yang  dilakukan  agar  usaha  tersebut  dapat  lebih berkembang dan tujuan usaha yang diinginkan dapat tercapai. Perkembangan usaha dilakukan oleh perusahaan yang secara proaktif mulai menjalankan usahanya dan terdapat kemungkinan untuk  melangkah  lebih  jauh.  Perkembangan  usaha  UMKM  dapat  dilihat  dari  beberapa indikator seperti:  a). peningkatan modal, b). jumlah produksi, c). Jumlah konsumen, d). lama usaha, e). Perluasan wilayah pemasaran, f). Perbaikan insfrastuktur, dan g). Pendapatan kerja (Riyanti,  2003).  Perkembangan  Bisnis  dalam  penelitian  ini  diproksikan  dengan  Peningkatan modal dan jumlah konsumen. Modal usaha mempunyai dua peranan yaitu untuk mendukung kegiatan  produksi  dan  menutupi  kebutuan  dana  usaha  tetap  dan  biaya  lain  diluar  proses produksi  atau  penjualan.    Konsumen  adalah  individu  yang  menggunakan  barang  atau  jasa. Konsumen dapat dicirikan sebagai orang yang membeli jasa dan produk dari orang lain untuk mengatasi  masalah  mereka(Rizkiyah  et  al.,  2021).  Beberapa  penelitian  menyatakan  bahwa faktor yang mempengaruhi peningkatan penjualan adalah biaya dan modal, diketahui dari hasil analisis  regresi  kedua  faktor  tersebut  berpengaruh  positif  signifikan  (Hartono  &  Hartomo, 2016).  Kemudian  (Rahmatia  et  al.,  2019)  menyatakan  modal  secara  tidak  langsung  melalui perputaran  usaha  berpengaruh  terhadap  laba  usaha,  yang  berarti  peningkatan  modal  kerja dapat  mengakibatkan  peningkatan  laba  usaha  jika  perputaran  perdagangan  meningkat. (Prawira  D.  &  Dewi,  2019)  dalam  penelitiannya  menyatakan  variabel  modal  dengan probabilitas sebesar 0,000 < 0,05 yang artinya modal berkontribusi secara signifikan dan positif terhadap  perkembangan  UMKM  di  kota  Denpasar.  Selain  itu  hasil  penelitian  (Purwanti, 2012)menunjukan  secara  statistik,  faktor  modal  usaha  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap perkembangan UMKM di Desa Dayan dan Kalirond Salatiga.
Berdasarkan  beberapa  penelitian  yang  sejenis,  dapat  diketahui  bahwa  penelitian  ini berbeda dengan beberapa penelitian yang telah dilakukan. Perbedaan terdapat pada lingkup pembahasan  dan  perbedaan  variabel  yang  digunakan,  penelitian  ini  mengangkat  topik pembahasan  tentang  bagaimana  strategi  pengembangan  bisnis  UMKM  melalui  financial technology.  Urgensi  penelitian  untuk  mengetahui  bagaimana  pengaruh financial  technology terhadap perkembangan bisnis UMKM dengan menggunakan peningkatan modal dan jumlah konsumen sebagai variabel intervening serta mengetahui strategi apa yang dapat digunakan UMKM  untuk  mengembangankan  usahanya  melalui  financial  technologi.  Penulis  berharap penelitian ini nantinya dapat dijadikan referensi oleh akademisi untuk melaksanakan penelitian selanjutnya,  dan  dapat  dijadikan  salah  satu  referensi  oleh  pemerintah  dalam  meningkatkan
perkembangan  UMKM  serta  dapat  dijadikan  bahan  referensi  oleh  para  pengusaha  UMKM untuk mengembangankan usahanya.

## 2. Tinjauan Pustaka

## Financial Technology (FINTECH)
Fintech adalah singkatan dari Financial Technology dan dapat dipahami sebagai inovasi layanan keuangan berbasis teknologi. Fintech adalah layanan digital untuk pelanggan seperti Pinjaman;  Memfasilitasi  akses  ke  berbagai  layanan  keuangan  seperti  investasi  dan  asuransi (Asosiasi Fintech Indonesia, 2021). Menurut National Digital Research Center (NDRC) di Dublin, mendefinisikan  FinTech  sebagai  inovasi  di  bidang  layanan  keuangan,  dan  FinTech  adalah kombinasi antara teknologi dan layanan keuangan. (Marantiani, 2017) (Winarto, 2020). Selain itu Fintech merupakan salah satu alternatif yang dapat digunakan untuk mengakses layanan jasa  keuangan  secara  praktis,  efisien,  nyaman,  dan  ekonomis  (Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)) Keberadaan  fintech  yang  merupakan  perpaduan  antara  efektivitas  dan  teknologi    sangat berpengaruh  dan  berdampak  positif  bagi  masyarakat  pada  umumnya.transaksi  keuangan melalui  fintech  dapat  berupa  pembayaran,  investasi,  peminjaman  uang,  transfer,  rencana keuangan dan pembanding produk keuangan (Rizal, Maulina, & Kostini, 2018).
Adapun klasifikasi fintech antara lain (Otoritas Jasa Keuangan (OJK)) :

## 1. Crowdfunding
Model  fintech  yang  populer  berbagai  negara,  termasuk  Indonesia.  Berkat  teknologi  ini, orang dapat mengumpulkan dana dan berdonasi ke program sosial dengan lebih mudah. Contoh start-up crowdfunding ini adalah Kitabisa.Com

## 2. Microfinancing
Layanan FinTech yang menyediakan layanan keuangan untuk kelas menengah ke bawah dan  memenuhi  kebutuhan  sehari-hari  dan  keuangan.  Contoh  startup  adalah  Amartha yang menghubungkan pengusaha mikro di pedesaan dengan pemodal secara online
3. P2P Lending Service
Fintech jenis ini lebih dikenal dengan istilah fintech peminjaman uang. Teknologi fintech ini  membantu  mereka  yang  membutuhkan  akses  keuangan  untuk  memenuhi kebutuhannya. Dengan teknologi fintech ini, konsumen dapat dengan mudah meminjam uang  untuk  memenuhi  berbagai  kebutuhan  tanpa  harus  melalui  proses  yang  panjang seperti  bank  konvensional.    Contoh  start-up  dari  fintech P2P  Lending adalah  adalah awantunai.
4. Market Comparison
Jenis fintech digunakan untuk membandingkan berbagai produk keuangan dari berbagai penyedia  layanan  keuangan.  Fintech  juga  berperan  sebagai  financial  planner.  Dengan bantuan  FinTech,  pengguna  bisa  mendapatkan  berbagai  pilihan  investasi  yang  sesuai dengan kebutuhan masa depan mereka.
5. Digital Payment System
FinTech  memberikan  layanan  berupa  pembayaran  seluruh  tagihan  seperti  kartu  kredit, kartu  pascabayar,  kartu  kredit  dan  token  listrik  PLN.  Contoh  FinTech  yang  menggarap sistem pembayaran digital ini adalah Payfazz, sebuah agensi yang membantu masyarakat Indonesia, terutama yang tidak memiliki akses ke bank, membayar tagihan yang berbeda setiap bulannya.

## UMKM
UMKM  sendiri  merupakan  unit  usaha  khusus  yang  berdiri  sendiri,  dilakukan  oleh perorangan atau badan usaha lainnya. Dalam Undang-Undang Nomor 20 Tahun 2008 tentang Usaha  Mikro,  Kecil,  dan  Menengah,  dijelaskan  bahwa  UMKM  dibagi  menjadi  3  yaitu  Usaha Mikro,  Usaha  Kecil  dan  Usaha  Menengah  (JDIH  BPK  RI,  2008).  UMKM  juga  dapat  dipahami
sebagai  kegiatan  komersial  di  bidang  ekonomi  yang  dilakukan  oleh  masyarakat,  baik  secara kelompok,  keluarga  maupun  individu  dan  dilakukan  dalam  skala  kecil  (Ridhiyawati,  Avia,  & Gunardi, 2022).
Adapun  kriteria  UMKM  menurut  Undang-Undang  Nomor  20  Tahun  2008  tentang Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah sebagai berikut
Table 1. Kriteria UMKM Jenis Kriteria Aset Omzet Usaha Mikro Maksimal Rp. 50 Juta Maksimal Rp. 300 juta Usaha Kecil > Rp. 50 Juta – Rp. 500 Juta > Rp. 300 Juta – Rp. 2,5 Miliar Usaha Menengah > Rp. 500 Juta – Rp. 10 miliar > Rp. 50 miliar

## Pengembangan Bisnis UMKM
Pengembangan  bisnis  merupakan  suatu  bentuk  usaha  yang  dilakukan  agar  usaha tersebut  dapat  lebih  berkembang  dan  tujuan  usaha  yang  diinginkan  dapat  tercapai. Perkembangan  usaha  dilakukan  oleh  perusahaan  yang  secara  proaktif  mulai  menjalankan usahanya  dan  terdapat  kemungkinan  untuk  melangkah  lebih  jauh.  Menurut  kim  pada penelitian (Bastian, 2020) terdapat beberapa indikator pengukuran perkembangan usaha yaitu peningkatan omzet penjualan, pertumbuhan tenaga kerja dan pertumbuhan pelanggan. Selain itu dapat dilihat pula dengan indikator seperti:  a). peningkatan modal, b). jumlah produksi, c). Jumlah  konsumen,  d).  lama  usaha,  e).  Perluasan  wilayah  pemasaran,  f).  Perbaikan insfrastuktur, dan g). Pendapatan kerja (Riyanti, 2003).

## Modal Usaha
Modal  merupakan  salah  satu  faktor  penentu  perkembangan  suatu  perusahaan,  jika modal  tinggi  diiringi  dengan  permintaan  konsumen  yang  tinggi  maka  pendapatan  menjadi maksimum  dan  usaha  menjadi  semakin  berkembang.  Modal  usaha  memegang  peranan penting sebagai landasan dalam menjalankan usaha. Modal menentukan besarnya pendapatan yang  dihasilkan  oleh  suatu  perusahaan.  Dengan  kata  lain,  modal  juga  dapat  menentukan seperti  apa  perkembangan  bisnis  suatu  perusahaan  nantinya  (Ridhiyawati,  Avia,  &  Gunardi, 2022).  Selain  itu  modal  usaha  mempunyai  dua  peranan  yaitu  untuk  mendukung  kegiatan produksi dan menutupi kebutuan dana usaha tetap dan biaya lain diluar proses produksi atau penjualan.  Semakin  banyak  modal  yang  dimiliki  maka  semakin  besar  peluang  pelaku  usaha untuk  mendapatkan  pendapatan  yang  lebih  tinggi  karena  semakin  besar  kemamuan mmembeli bahan baku usaha (Marantiani, 2017).

## Jumlah Konsumen
Jumlah  konsumen  merupakan  salah  satu  faktor  utama  yang  mempengaruhi pendapatan  dan  perkembangan  bisnis  suatu  perusahaan.  Konsumen  sendiri  merupakan individu yang menggunakan barang atau jasa. Konsumen dapat dicirikan sebagai orang yang membeli  jasa  dan  produk  dari  orang  lain  untuk  mengatasi  masalah  mereka  (Rizkiyah  et  al., 2021).  Dari  perspektif  tradisional,  konsumen  atau  pelanggan  adalah  orang-orang  yang membeli  dan  menggunakan  produk  yang  diproduksi  oleh  perusahaan(Marantiani,  2017). Peningkatan jumlah konsumen, baik yang berbelanja dan bertransaksi secara langsung ke toko maupun melalui media online merupakan faktor yang dapat mempengaruhi pendapatan dan juga dapat meningkatkan bisnis perusahaan.

## 3. Metode Penelitian
Penelitian  ini  dilakukan  pada  akhir  tahun  2021  sampai  februari  2022,  dengan  lokasi yang dipilih untuk dijadikan tempat penelitian yaitu Kota Blitar, Provinsi Jawa Timur, Indonesia.
Kota Blitar sendiri sebagai Kota kecil kedua di Provinsi Jawa Timur yang memiliki potensi cukup besar dalam bidang ekonomi terutama dalam bidang usaha mikro kecil dan menengah.
Populasi penelitian yaitu seluruh pengusaha UMKM yang menggunakan fintech di Kota Blitar yang tersebar di tiga kecamatan yang ada di Kota Blitar yaitu kecamatan Kepanjenkidul, Sananwetan  dan  Sukorejo.  Sampel  bagian  penting  dari  populasi  yang  memiliki  ciri-ciri  atau kondisi  tertentu  untuk  diteliti  (Kuncoro  &  Riduwan,  2011).  Metode  purposive  sampling digunakan untuk pengambilan sampel dengan menggunakan beberapa kriteria pada populasi (Arikunto,  1992).  Sampel  yang  dipilih  adalah  pelaku  UMKM  yang  melakukan  usahanya  di wilayah  Kota  Blitar  dan  selanjutnya  pelaku  UMKM  yang  telah  menggunakan  Fintech Peer  2 Peer Lending dan Digital Payment System dalam usahanya. Data dalam penelitian yaitu data primer dan sekunder. Teknik pengumpulan data adalah melalui kuesioner baik secara offline maupun  melalui Google  form ( online) dengan  skala  pengukuran  skala  likert.  Kuesioner digunakan  untuk  mendapatkan  data  tanggapan  dari  responden  untuk  kemudian dikembangkan dalam penelitian.
Analisis data pada penelitian ini menggunakan software Statistical Product and Service Solution (SPSS) versi 22.0. Tahapan analisis data yang dilakukan antara lain uji kualitas data, uji asumsi  klasik  dan  model  analisis  data  yaitu  path  analysis.  Model  analisis  jalur  ini  digunakan untuk menganalisis pola hubungan antar variabel dengan tujuan untuk mengetahui pengaruh langsung atau tidak langsung antara variabel bebas dan variabel terikat (Kuncoro & Riduwan, 2011). Dalam studi ini, membagi analisis jalur menjadi tiga substruktur
Adapun persamaan regresi yang digunakan sebagai berikut: Z1 = 𝜷 𝟎 + 𝜷 𝟏 𝑿 𝟏 + e (1)
Z2 = 𝜷 𝟎 + 𝜷 2 𝑿 𝟏 + e (2)
Y   = 𝜷 𝟎 + 𝜷 3 𝑿 𝟏 + 𝜷 4 Z 1 + 𝜷 5 Z 2 + e (3)
Keterangan:
X1 = Financial Technology; Z1 = Peningkatan Modal; Z2 = Jumlah Konsumen; Y = Perkembangan bisnis; e = Residual

## 4. Hasil dan Pembahasan
Pengumpulan data dilakukan dengan menggunakan survei yang didistribusikan secara langsung  kepada  pelaku  usaha  atau  UMKM,  dan  melalui  media  sosial  untuk  mendapatkan responden  yang  dibutuhkan.  Dengan  teknik purposive  sampling sampel  yang  digunakan berupa pelaku UMKM yang memenuhi kriteria yaitu pelaku UMKM di Blitar yang menerapkan
Financial Technology Peningkatan Modal Jumlah Konsumen Perkembangan Bisnis e Gambar 1. Diagram Jalur
financial  technology  (fintech  payment  dan  peer-to-peer  lending ).  Adapun  gambaran  umum responden disajikan dalam grafik.
Responden sebagian besar memiliki usaha di wilayah kecamatan kepanjenkidul dengan persentase  48%  sisanya  di  dominasi  kecamatan  sananwetan  dan  sukorejo.  Kemudian  untuk jenis  usaha,  sebagian  besar  responden  merupakan  pelaku  usaha  makanan  dan  minuman seperti  restoran,  café  dll  dengan  persentase  45,30%,  kemudian  untuk  responden  lainnya didominasi  oleh    jenis  usaha  perdagangan  besar  dan  eceran  30,37%  sisanya  merupakan pengusaha  lain  seperti  jasa,  industri  pengolahan  bahkan  peternakan.    Untuk  lama  usaha, responden  paling  banyak  adalah  mereka  yang  memiliki  usaha  1-5  tahun  dengan  persentase 44%  dalam  arti  lain  bahwa  pemilik  usaha  yang  sudah  memanfaatkan  fintech  adalah  pelaku usaha baru.
Tabel 2. Statistic Descriptive N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Finteh 75 23,00 45,00 36,3333 5,64330 Peningkatan Modal 75 10,00 25,00 20,4533 3,46914 Jumlah Konsumen 75 14,00 25,00 21,5867 3,01838 Perkembangan Bisnis 75 16,00 45,00 25,5600 3,98389 Source: Data diolah.2022
Variabel fintech memiliki  rata-rata  sebesar  36,33  menunjukan  jawaban  responden cenderung mengarah ke pilihan tertinggi, artinya responden cenderung sudah memanfaatkan dan memahami fintech.  Variabel peningkatan modal pada tabel memiliki rata-rata nilai 20,45 yang  berarti  tanggapan  responden  cenderung  ke  paling  tinggi,  sehingga  jawaban  responden sudah menggunakan FinTech untuk meningkatkan modal usaha. Nilai rata-rata variabel jumlah konsumen pada tabel adalah 21,58, menunjukkan bahwa responden memiliki kecenderungan ke nilai tertinggi, Artinya, jawaban mencerminkan bahwa responden mengalami peningkatan jumlah  konsumen  dalam  usahanya  melalui  penggunaan  FinTech.  Nilai  rata-rata  variabel pengembangan  usaha  pada  tabel  adalah  25,56  yang  menunjukkan  bahwa  tanggapan responden  mengarah  ke  jawaban  tertinggi.  Artinya,  responden  cenderung  mengalami perkembangan bisnis setelah menggunakan FinTech pada usahanya.
Tabel 3. Hasil Uji Validitas Variabel Instrumen Nilai r-hitung Nilai r-tabel Nilai Sig. Keputusan Fintech (X) X.1 0,738 0,228 0,000 Valid X.2 0,675 0,228 0,000 Valid X.3 0,691 0,228 0,000 Valid X.4 0,754 0,228 0,000 Valid X.5 0,781 0,228 0,000 Valid X.6 0,688 0,228 0,000 Valid
Gambar 2. Profil Responden
Variabel Instrumen Nilai r-hitung Nilai r-tabel Nilai Sig. Keputusan X.7 0,686 0,228 0,000 Valid X.8 0,674 0,228 0,000 Valid X.9 0,718 0,228 0,000 Valid Peningkatan Modal (Z 1 ) Z1.1 0.765 0,228 0,000 Valid Z1.2 0,862 0,228 0,000 Valid Z1.3 0,791 0,228 0,000 Valid Z1.4 0,813 0,228 0,000 Valid Z1.5 0,778 0,228 0,000 Valid Jumlah Konsumen (Z 2 ) Z2.1 0,787 0,228 0,000 Valid Z2.2 0,820 0,228 0,000 Valid Z2.3 0,752 0,228 0,000 Valid Z2.4 0,726 0,228 0,000 Valid Z2.5 0,777 0,228 0,000 Valid Perkembangan Bisnis UMKM (Y) Y.1 0,836 0,228 0,000 Valid Y.2 0,857 0,228 0,000 Valid Y.3 0,911 0,228 0,000 Valid Y.4 0,870 0,228 0,000 Valid Y.5 0,810 0,228 0,000 Valid Y.6 0,797 0,228 0,000 Valid Source :Data diolah,2022
Dalam penelitian ini sebelum malalui tahap analisis data, dilakukan pengujian terhadap kualitas  data  atau  instrumen  penelitian  meliputi  uji  validitas  dan  uji  reabilitas.  Uji  validitas dilakukan dengan membandingkan nilai r hitung dengan r tabel dan nilai signifikansi terhadap probabilitas.  Bila  r  hitung  lebih  besar  dari  r  tabel  dan  Jika  nilai  r-hitung  lebih  besar dibandingkan  r-tabel  dan  nilai  signifikansi  <  0,05  maka  dapat  dikatakan  bahwa  instrumen penelitian  valid.  Pada  penelitian  ini  diperoleh  r  tabel  pada  df  =  n-2  (75-2)  adalah  0,228 sehingga kami menemukan bahwa semua butir-butir pertanyaan yang diajukan valid karena r hitung > r tabel.
Tabel 4. Hasil Uji Reliabilitas No Variabel Cronbach’s Alpha Keputusan 1 Fintech (X) 0,878 Reliabel 2 Peningkatan Modal (Z1) 0,861 Reliabel 3 Jumlah Konsumen (Z2) 0,829 Reliabel 4 Perkembangan Bisnis (Y) 0,927 Reliabel Source : Data diolah,2022
Uji  reliabilitas  dilakukan  dengan  menggunakan  metode  Cronbach  alpha  untuk mengkonfirmasi konsistensi instrumen penelitian yang digunakan. Jika nilai korelasi cronbach alpha > dari 0,60, maka tes tersebut dianggap reliabel (Sujarweni & Endraytno.2012). Hasil uji reliabilitas  pada  table  2  menunjukkan  bahwa  koefisien  Cronbach  alfa  untuk  masing-masing instrumen berada di atas 0,60, maka instrumen penelitian ini reliabel.
Uji  Normalitas  pada  analisis  menggunakan  model One  Sample  Kolmogorov-smirnov Test dengan  melihat  nilai ASYMP  SIG  (2-tailed) .  Jika  nilai ASYMP  (2-Tailed) >  0,05,  maka sebaran data dalam penelitian ini terdistribusi normal. Pada penelitian ini nilai sig ASYMP (2- Tailed)  masing-masing  sebesar  0,069;  0,098;  dan  0,095  >  0,05,  sehingga  pada  penelitian  ini dapat diketahui bahwa data berdistribusi normal.
Uji Multikolinearitas dilihat dengan mempertimbangkan nilai Variance Inflation Factor (VIF) dan tolerance masing-masing variabel bebas. Jika nilai VIF < 10 dan nilai tolerance > 0.10, maka  dapat  dikatakan  tidak  terdapat  gejala  multikolinearitas.  Berdasarkan  hasil  uji multikolinearitas  diperoleh  nilai  VIF  untuk  masing-masing  variabel  adalah  2,229;  2,619;  dan 2,399 dimana semua nilai VIF kurang dari 10. Dan nilai toleransi masing-masing variabel adalah 0,449;  0,383;  dan  0.417  dimana  semua  nilai  toleransi  >  0.10,  sehingga  penelitian  ini  dapat dikatakan bebas dari gejala multikolinearitas dengan VIF < 10 dan tolerance > 0.10.
Uji heteroskedastisitas dilakukan dengan metode statistik menggunakan uji Glejser . Uji Glejser dapat dianalisis dengan nilai signifikansinya, jika sig. > 0,05 maka model penelitian tidak memiliki  gejala  heteroskedastisitas.  Berdasarkan  hasil  uji  heteroskedastisitas,  masing-masing variabel memiliki nilai signifikansi sebesar 0,971; 0.887; 0,211 dimana semua nilai sig > 0,05 maka Penelitian ini dapat dikatakan bebas dari gejala heteroskedastisitas.
Penelitian  ini  dibagi  menjadi  tiga  substruktur  analisis  jalur.  Analisis  jalur  substruktur model pertama menganalisis dampak financial technology terhadap peningkatan modal yang menjelaskan  hipotesis  1,  dan  analisis  jalur  substruktur  model  kedua  menganalisis  dampak financial  technology terhadap  jumlah  konsumen  yang  menjelaskan  hipotesis  2  dan  Analisis jalur  substruktur  Model  3,  menganalisis  dampak financial  technology ,  pertumbuhan  modal, dan jumlah konsumen terhadap perkembangan bisnis UMKM yang menjelaskan hipotesis 3,4 dan 5. Hasil analisis jalur menggunakan proses SPSS22.0 adalah sebagai berikut:

## Pengaruh Langsung
Tabel 5. Ringkasana Hasil Analisis Jalur No Variabel Dependen Variabel Independen Hipotesis Coefficients T Sig. R Square 1 Peningkatan Modal Financial Technology H1 0,706 8.513 0,000 0,498 2 Jumlah Konsumen Financial Technology H2 0,673 7.779 0,000 0,453 3 Perkembangan UMKM Financial Technology H3 0,223 2.463 0,016 0,738 Peningkatan Modal H4 0,385 3.925 0,000 Jumlah Konsumen H5 0,396 3,682 0,000
Source: Data Diolah.2022
Hasil analisis jalur dari 3 substruktur, dijelaskan nilai R-Square dari ketiga persamaan yaitu masing-masing sebesar 0,498 atau 49,8% pada persamaan 1, kemudian 0,453 atau sama dengan  45,3%  pada  persamaan  2  dan    0,738  atau  73,8%  pada  persamaan  3.  Hal  tersebut berarti  bahwa  variabel  peningkatan  modal    yang  mampu  dijelaskan  oleh  variabel financial technology sebesar  49,8% sisanya dipengaruhi variabel lain; variabel jumlah konsumen yang mampu  dijelaskan  oleh financial  technology sebesar  45,3%  sisanya  dipengaruh  oleh  variabel lain  dan  variasi  dari  variabel  X,  Z1  dan  Z2  mampu  menjelaskan  73,8%  dari  variabel perkembangan bisnis UMKM sisanya dipengaruhi variabel lain diluar penelitian.
Financial technology berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap peningkatan modal Financial Technology (x)  terhadap  peningkatan modal (z1) memiliki nilai sig = 0,000 < 0,05,  t-hitung  =  8,513;  t-tabel  (75-4=71)  =  1,994,  t-hitung>t-tabel,  8,513>1,994  maka  H1 diterima dan H0 ditolak, sehingga variabel X1 berupa fintech berpengaruh positif dan signifikan terhadap variabel Z1 yaitu peningkatan modal dengan nilai koefisien jalur sebesar 0,706 atau 70,6  %.  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  masyarakat  sudah  banyak  yang  menjadikan financial teknology sebagai  salah  satu  solusi  untuk  meningkatkan  modal  usaha.  Kemudahan  dan efisiensi yang diberikan menjadi salah satu alasan masyarakat untuk memanfaatkan financial technology selain itu financial technology merupakan sebuah peluang bagi pengusaha umkm untuk  dapat  mengembangkan  usahaya.  Temuan  pada  penelitian  ini  diperkuat  oleh  hasil penelitian  (Candraningrat,  Abundanti,  Mujiati,  Erlangga,  &  Jhuniantara,  2020)  bahwa  peran financial  technology terhadap  perkembangan  modal  UMKM  menunjukan  bahwa financial technology berpengaruh  positif  terhadap  perkembangan  permodalan  UMKM  pada  industri tenun di Kota Denpasar.
Financial technology berpengaruh positif dan signifikan terhadap jumlah konsumen Financial Technology (X) terhadap Jumlah Konsumen (Z2) memiliki nilai sig = 0,000 < 0,05,  t-hitung  =  7.779;  t-tabel  (75-4=71)  =  1,994,  t-hitung>t-tabel,  7.779>1,994  maka  H1 diterima  dan  H0  ditolak,  sehingga    variabel  X1  berupa fintech berpengaruh  positif  signifikan terhadap variabel Z2 yaitu jumlah konsumen dengan besaran pengaruh koefisien jalur sebesar 0,673  atau  67%. Fintech dalam  penelitian  ini  diproksikan  dengan digital  payment  system . Tingginya  kontribusi  yang  diberikan financial  technology terhadap  jumlah  konsumen  ini mengindikasikan  bahwa  masyarakat  sudah  banyak  yang  menjadikan financial  teknology sebagai  salah  satu  bagian  dalam  usahanya  terutama  untuk  pembayaran  digital.  Tingginya UMKM yang sudah memanfaatkan pembayaran digital ini disebabkan karena kemudahan dan banyaknya keuntungan yang mereka dapatkan. Layanan fintech digital payment memberikan banyak  keuntungan  kepada  pelaku  usaha  selain  kemudahan  dan  efisiensi fintech  digital payment tak  jarang  juga  memberikan  banyak  diskon  ataupun  promo  yang  bias  menarik konsumen untuk memanfaatkannya. Adanya diskon dan promosi dapat meningkatkan jumlah konsumen. Ketika harga produk turun, jumlah permintaan diperkirakan akan meningkat. Hasil penelitian ini didukung oleh sebuah penelitian (Lestari et al., 2020) bahwa penerapan payment gateway dapat  meningkatkan  kinerja  keuangan  yang  diukur  dengan  peningkatan  penjualan. Konsumen  membeli  produk  dan  jasa  dari  orang  lain  dan  menggunakannya  untuk  memenuhi kebutuhannya,  sehingga  diyakini  bahwa  dengan  meningkatnya  penjualan,  maka  konsumen juga akan meningkat(Rizkiyah et al., 2021).
Financial  technology berpengaruh  secara  positif  dan  signifikan  terhadap  perkembangan bisnis UMKM
Financial Technology (X) terhadap Perkembangan Bisnis UMKM (Y) memiliki nilai sig = 0,016 < 0,05, t-hitung = 2,463; t-tabel (75-4=71) = 1,994, t-hitung>t-tabel, 2,463 >1,994 maka H1 diterima dan H0 ditolak, sehingga variabel X1 berupa fintech berpengaruh positif signifikan terhadap variabel Y yaitu perkembangan bisnis UMKM dengan nilai P-value sebesar 0,016 dan nilai koefisien jalur sebesar 0,223 atau 22,3%. Dalam temuan penelitian ini dapat dilihat bahwa financial  technology tidak  memiliki  kontribusi  yang  cukup  besar  terhadap  perkembangan UMKM . Kecilnya kontribusi yang diberikan fintech terhadap terhadap perkembangan UMKM ini disebabkan karena tidak semua layanan fintech dapat dimanfaatkan untuk UMKM selain itu masyarakat  belum  sepenuhnya  mengetahui  peran  fintech  dalam  usaha  baik  itu  manfaat maupun tantangannya. Pengaruh fintech terhadap perkembangan bisnis UMKM ini didukung oleh penelitian (Khafidloh, Hermuningsih, & Maulida, 2021) yang menyatakan bahwa fintech peer  2  peer  lending dan payment  gateway berpengaruh  positif  secara  signifikan  terhadap perkembangan  UMKM.  Kemudian  penelitian  variabel fintech secara  parsial  berpengaruh terhadap  kepuasan  finansial,  Penggunaan fintech dapat  meningkatkan  penjualan  sehingga menimbulkan kepuasan bidang finansial.

## Peningkatan modal berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap perkembangan bisnis UMKM
Peningkatan Modal (Z1) terhadap Perkembangan Bisnis UMKM (Y) memiliki nilai sig = 0,000 < 0,05, t-hitung = 3,925; t-tabel (75-4=71) = 1,994, t-hitung>t-tabel, 3,925 >1,994 maka H1  diterima  dan  H0  ditolak,  sehingga  Variabel  Z1  peningkatan  modal  berpengaruh  positif signifikan terhadap variabel Y yaitu perkembangan bisnis UMKM  dengan nilai koefisien jalur sebesar 0,385 atau 38%. Temuan dalam penelitian yang telah dilakukan menunjukan bahwa peningkatan  modal  memiliki  kontribusi  yang  positif  dan  signifikan  terhadap  perkembangan bisnis  umkm  artinya  perkembangan  bisnis  umkm mampu  dijelaskan  dan  dipengaruhi  oleh peningkatan  modal.  Besarnya  kontribusi  yang  secara  langsung  diberikan  peningkatan  modal terhadap perkembangan bisnis UMKM adalah sebesar 0,385 atau setara dengan 38,5%. pada penelitian  ini  didukung  oleh  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh(Prawira  D.  &  Dewi,  2019)
dalam  penelitiannya  menyatakan  bahwa  variabel  modal  memiliki  probabilitas  0,000  <  0,05 yang berarti modal memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap perkembangan UMKM di Kota  Denpasar.  Kemudian  penelitian  (Marantiani,  2017)  menyatakan  bahwa  modal  usaha berperngaruh  positif  terhadap  pendapatan  dengan Koefisien  1,002  Dengan  kata  lain,  untuk setiap  peningkatan  modal  usaha,  pendapatan  usaha  kecil  dan  menengah  di  Denpasar meningkat.

## Jumlah Konsumen berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap perkembangan bisnis UMKM
Jumlah  konsumen  (z2)  terhadap  perkembangan  bisnis  UMKM  (y)  memiliki  nilai  sig  = 0,000 < 0,05, t-hitung = 3,682; t-tabel (75-4=71) = 1,994, t-hitung>t-tabel, 3,682 >1,994 maka H1 diterima dan H0 ditolak, sehingga variabel Z2 berupa jumlah konsumen berpengaruh positif signifikan  terhadap  variabel  Y  yaitu  perkembangan  bisnis  UMKM  dengan  nilai  koefisien  jalur sebesar 0,396 atau 39,6%. Temuan dalam penelitian yang telah dilakukan menunjukan bahwa jumlah  konsumen  memiliki  kontribusi  yang  positif  dan  signifikan  terhadap  perkembangan bisnis  umkm  artinya  perkembangan  bisnis  umkm  mampu  dijelaskan  dan  dipengaruhi  oleh jumlah  konsumen.  Besarnya  kontribusi  yang  secara  langsung  diberikan  jumlah  konsumen terhadap  perkembangan  bisnis  UMKM  adalah  sebesar  0,396  atau  setara  dengan  39  %. Kemudian  penelitian  (Marantiani,  2017)  dimana  jumlah  pelanggan  berpengaruh  positif terhadap pendapatan pelaku UKM dengan koefisien 0,010 yang artinya jika jumlah pelanggan bertambah satu maka pendapatan UKM di Kota Denpasar akan meningkat.

## Pengaruh Tidak Langsung melalui pengujian variabel intervening
Tabel 6. Ringkasan Hasil Uji Variabel Intervening Hubungan Variabel Variabel Intervening ab Sab t-hitung X → Y Z1 0,271 0,0886 3,0659 X → Y Z2 0,266 0,0891 2,9883 Sumber : Data diolah, 2022
Financial  Technology berpengaruh  secara  tidak  langsung  terhadap  perkembangan  bisnis UMKM melalui Peningkatan modal.
Temuan dalam penelitian yang disajikan dalam tabel 5 menunjukan bahwa pengaruh financial  technology melalui  variabel  intervening  peningkatan  modal  (Z1)  memiliki  nilai  t- hitung sebesar 3,0659 dimana nilai tersebut lebih besar dibandingkan nilai t-tabel yaitu 1,9930 Artinya H0 ditolak dan H6 diterima. Oleh karena itu, variabel peningkatan modal merupakan variabel  yang  mengintervensi  dampak financial  technology terhadap  perkembangan  UMKM. Dengan  kata  lain, FinTech memberikan  kontribusi  tidak  langsung,  positif  dan  signifikan terhadap perkembangan usaha UMKM melalui variabel peningkatan modal. Besaran kontribusi yang  diberikan fintech terhadap  perkembangan  bisnis  umkm  melalui  variabel  peningkatan modal adalah sebesar 0,271 atau 27%. Pengaruh yang diberikan fintech melalui peningkatan modal  belum  terlalu  besar  karena  tidak  semua  jenis  usaha  sesuai  dengan  jenis  pembiayaan yang  disediakan  oleh fintech selain  itu  masyarakat  juga  belum  sepenuhnya  paham  tentang bagaimana  peran fintech dalam  sebuah  usaha  dan  masih  minimnya  kepercayaan  masyaraat terhadap perusahaan-perusahaan fintech sehingga untuk menggunakan masih ragu. Sebagian besar  pelaku  UMKM  yang  memanfaatkan fintech sebagai  salah  satu  strategi  peningkatan modal adalah mereka yang baru merintis atau belum lama menjalani usahanya. Sebuah studi oleh  (Hartono  &  Hartomo,  2016)  menemukan  bahwa  modal  kerja  memiliki  dampak  positif yang signifikan terhadap peningkatan penjualan, karena UMKM membutuhkan banyak modal kerja dan kapasitas usahanya terbatas. Kedua, penelitian (Taufik, Polindi, & Aguspriyani, 2021) menyatakan  bahwa  Peran fintech yang  dapat  mendorong  inklusi  keuangan  dengan menggunakan sistem Peer to Peer landing (P2P) sangat membantu bagi para pengusaha yang
baru  ataupun  yang  sedang  merilis.  Karena  jika  menggunakan  bank  konvensional  untuk meminjam  dana,  jelas  pengusaha  akan  lebih  dirugikan  karena  mengingat  sistem  bank  biasa menggunakan bunga yang cukup membebani bagi para penggunanya.
Financial  Technology berpengaruh  secara  tidak  langsung  terhadap  perkembangan  bisnis UMKM melalui jumlah konsumen.
Hasil  penelitian  pada  tabel  menunjukkan  bahwa  pengaruh financial  technology terhadap perkembangan UMKM melalui variabel intervening jumlah konsumen memiliki nilai t-hitung sebesar 2,9883 dimana nilai tersebut lebih besar dibandingkan t-tabel 1,9930 Artinya H0  ditolak  dan  H7  diterima.  Oleh  karena  itu,  variabel  jumlah  konsumen  merupakan  variabel yang  mengintervensi  antara FinTech dan  perkembangan  UMKM , dengan  kata  lain  financial technology berpengaruh tidak langsung positif dan signifikan terhadap perkembangan UMKM melalui  jumlah  konsumen.  Dalam  penelitian  ini,  kontribusi FinTech terhadap  perkembangan perusahaan  UMKM  melalui  variabel  jumlah  konsumen  adalah  0,266  atau  2(Lestari  et  al., 2020)6%.  Penemuan  ini  sesuai  dengan  (Khafidloh,  Hermuningsih,  &  Maulida,  2021) menyatakan bahwa fintech berpengaruh & signifikan terhadap perkembangan umkm, dengan kata  lain  semakin  sering  seseorang  melakukan payment  gateway maka  kemungkinan  dapat meningkatkan perkembangan bisnis umkm ini dan pelaku UMKM ingin kembali menggunakan teknologi  ini  di  masa  mendatang.  Selain  itu,  (Lestari  et  al.,  2020)  menyatakan  bahwa penerapan payment  gateway dapat  meningktkan  kinerja  keuangan  yang  diukur  melalui peningkatan  jumlah  pendapatan  penjualan.  Dengan  jumlah  pendapatan  usaha  yang  terus meningkat akan dapat meningkatkan suatu usaha.

## Strategi Pengembangan UMKM melalui Financial Technology
Fintech (financial technology) memiliki peran yang sangat penting dalam pertumbuhan UMKM  di  Indonesia. Fintech dapat  memberikan  kemudahan  dan  efisiensi  untuk  teknis pengelolaan  keuangan  seperti  digitalisasi  pelaporan  keuangan,  pembayaran  online  dan teknologi peminjaman. Fintech juga dapat memperluas jangkauannya ke nasabah baru dengan berekspansi  ke  komunitas  non-perbankan  dengan  layanan  transaksi  keuangan  digital  yang nyaman  dan  sederhana.  Strategi  pengembangan  UMKM  melalui financial  technology dapat dilakukan dengan berbagai cara.
1. Meningkatkan  literasi  keuangan  pelaku  UMKM  terkait  financial  technology  merupakan salah  satu  strategi  yang  dapat  digunakan.  Meningkatkan  literasi  keuangan  agar  UMKM memahami  manfaat  dan  risiko  penggunaan FinTech dalam  dalam  usahanya.  Edukasi tentang FinTech diperlukan  untuk  menambah  pengetahuan  tentang  manfaat menggunakan jasa keuangan. Layanan keuangan dengan memanfaatkan teknologi dapat menjadi  aset  alternatif  bagi  UMKM  (Andaiyani  et  al.,  2020).  Meningkatkan  literasi keuangan  ini  dapat  dilakukan  dengan  bekerjasama  bersama  pemerintah.  Pemerintah dapat  berkerja  sama  dengan  penyelenggara fintech untuk  mengadakan  bimtek (bimbingan  teknology)  pada  pelaku  UMKM  untuk  meningkatkan  literasi  keuangan  dan inklusi  keuangan  pelaku  UMKM  terutama  tentang  pemanfaatan fintech .  Dengan perkembangan  literasi  dan  inklusi  keuangan  yang  semakin  besar  akan  dapat mempermudah  masyarakat  di  seluruh  pelosok  tanah  air  untuk  mendapatkan  berbagai fasilitas sistem keuangan (Mukhlis, 2015).
2. Mengadakan Kolaborasi dengan penyelenggara Fintech . Kolaborasi antara penyelenggara fintech dengan pelaku UMKM dapat dilakukan untuk meningkatkan akses pasar UMKM, dan  juga  akan  memberikan  alternatif  pembiayaan  dan  solusi  keuangan  lainnya  kepada UMKM  yang  tidak  terpengaruh  oleh  akses  perbankan.  Penyelenggara FinTech dapat memberikan promosi dan penawaran melalui kerjasama dengan pelaku usaha yang telah menggunakan FinTech . Dengan adanya penawaran dan bukti implementasi FinTech , maka akan  ada  resistensi  terhadap  biaya  yang  timbul  dari  implementasi  layanan Fintech
tersebut. Pelaku usaha perlu menyesuaikan harga dengan produknya. Dengan demikian kegiatan usaha dapat menggunakan dan mempertahankan penggunaan pelayanan fintech yang menguntungkan untuk usaha nya  (Mukhtar & Rahayu, 2019)(Luckandi, 2018).
3. Memanfaatkan Fintech p2p lending untuk meningkatkan modal dan mempermudah akses pembiayaan. Fintech  peer-to-peer  lending merupakan  salah  satu  cara  inovatif  dan alternatif  untuk  meningkatkan  pangsa  pasar  UMKM,  mengatasi  permodalan  pinjaman, pelaporan  keuangan,  pembiayaan  dan  pemasaran,  transaksi  keuangan  dan  masalah literasi  keuangan  lainnya. Menurut  sebuah  penelitian(Mukhtar  &  Rahayu,  2019) , penggunaan  teknologi  berdampak  positif  bagi  pengguna. Fintech dinilai  cocok  untuk mempengaruhi kebutuhan pendanaan UMKM.
4. Memanfaatkan  pembayaran  digital, Fintech memberikan  peluang  bagi  UMKM  untuk meningkatkan  akses  ke  konsumen  baru  dan  memfasilitasi  transaksi.  Hal  ini  disebabkan oleh  beragamnya  layanan  keuangan  yang  ditawarkan  fintech  seperti  perluasan  pasar. Beberapa  perubahan  dalam  cara  berpikir  konsumen,  seperti  keinginan  untuk mendapatkan  produk  dan  layanan  dengan  cara  yang  praktis  dan  mudah,  kemajuan digitalisasi, dan berkurangnya loyalitas terhadap merek dan institusi tertentu merupakan salah  satu  peluang  yang  harus  dimanfaatkan  pelaku  UMKM  untuk  mengembangkan bisnisnya (Fajar & Larasati, 2021).

## 5. Penutup Kesimpulan
Dari  beberapa  uji  dan  analisis,  disimpulkan  bahwa  financial  technology  berpengaruh yang  positif  dan  signifikan  secara  langsung  terhadap  peningkatan  modal,  jumlah  konsumen dan  perkembangan  bisnis  UMKM,  serta  variabel  peningkatan  modal  dan  jumlah  konsumen secara  langsung  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  perkembangan  bisnis  UMKM. Kemudian  berdasarkan  uji  analisis  jalur  variabel financial  technology secara  tidak  langsung berpengaruh  secara  posiitif  dan  signifikan  terhadap  perkembangan  bisnis  UMKM  melalui variabel peningkatan modal dan jumlah konsumen. Sehingga dari hasil penelitian diatas maka financial  technology dapat  digunakan  sebagai  strategi  pengembangan  bisnis  UMKM  melalui peningkatan  modal  dan  peningkatan  jumlah  konsumen,  adapun  strategi  pengembangan UMKM  dapat  dilakukan  denga  berkolaborasi  bersama  antara  penyelenggara  fintech, pemerintah  dan  pelaku  usaha  UMKM.  Dari  strategi  ini  diharapkan  UMKM  dapat  mengatasi beberapa  permasalahan  yang  dihadapi  seperti  sulitnya  akses  pembiayaan,  minimnya pengetahuan  technology  dan  masih  kurang  nya  akses  pemasaran  dan  UMKM  juga  dapat mengembangkan usahanya sesaui dengan perkembangan zaman.

## Saran
Kepada Akademisi perlu adanya penelitian lebih lanjut terkait penelitian ini terutama untuk  menggali  faktor-faktor  apa  saja  yang  mungkin  dibutuhkan  oleh  UMKM  dalam mengembangkan  usahanya  melalui fintech dan  dapat  melakukan  beberapa  penelitian  lain terkait strategi pengembangan UMKM melalui financial technology tentunya dengan variabel yang  lebih  berkembang.  Kepada  penyelenggara fintech ,  perlu  adanya  peningkatan  strategi dalam  memberikan  kepercayaan  tentang  pemanfaatan fintech dan  penggunaan fintech di Indonesia dan peningkatan jenis layanan kepada masyarakat menyesuaikan dengan berbagai kebutuhan  masyarakat  terutama  untuk  pelaku  usaha  dan  Kepada  pemerintah,  perlu  adanya kebijakan yang nyata tentang pemanfaatan fintech sebagai salah satu strategi pengembangan UMKM.  Selain  itu  pemerintah  harus  bisa  memberikan  edukasi  kepada  pelaku  usaha  atau UMKM  tentang  technology  yang  sedang  berkembang  saat  ini  agar  pelaku  usaha  tidak ketinggalan dan mampu meningkatkan usahanya.

## Daftar Pustaka
Andaiyani,  S.,  &  Tarmizi,  N.  (2020).  Sricommerce:  Journal  of  Sriwijaya  Community  Services Peran Financial Technology sebagai Alternatif Permodalan bagi UMKM di Desa Kerinjing, Kabupaten Ogan Ilir. Sricommerce: Journal of Sriwijaya Community Services , 1 (2), 85–92. https://doi.org/10.29259/jscs Arikunto, S. (1992). Prosedur Penelitian: Suatu Pendekatan Praktek . Rineka Cipta.
Bank Indonesia. (2017, November 29). Peraturan Bank Indonesia NO.19/12/PBI/2017 Tentang Penyelenggaraan Teknologi Financial . Bank Indonesia. https://www.bi.go.id/id/publikasi/peraturan/pages/pbi_191217.aspx
Candraningrat, I. R., Abundanti, N., Mujiati, N. W., Erlangga, R., & Jhuniantara, I. M. G. (2021).
The role of financial technology on development of MSMEs. Accounting , 7 (1), 225–230. https://doi.org/10.5267/j.ac.2020.9.014 Ghozali,  I.  (2014). Ekonometrika:Teori,  Konsep,  dan  Aplikasi  dengan  IBM  SPSS  22 .Badan Penerbit-Undip
Hartono, & Hartomo, D. D. (2014). FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PERKEMBANGAN UMKM DI SURAKARTA. Jurnal Bisnis & Manajemen , 14 (1), 15–30.
Khafidloh,  S.  N.,  Hermuningsih,  S.,  &  Maulida,  A.  (2021).  Peran  Fintech  Terhadap Perkembangan UMKM di Yogyakarta. Inovator Jurnal Manajemen , 10 (2), 93–99. Kuncoro, E. A., & Riduwan. (2011). Cara Menggunakan dan Memaknai Path Analysis (Analisis Jalur) . Alfabeta.
Larasati, C. W., & Fajar, M. (2021). Peran Financial Technology (Fintech) dalam Perkembangan UMKM di Indonesia: Peluang dan Tantangan. HUMANIS (Humanities, Management and Sciene) , 1 (2), 702–715.
Lestari,  D.,  Darma,  D.  C.,  &  Muliadi,  M.  (2020).  FinTech  and  Micro,  Small  and  Medium Enterprises Development: Special Reference to Indonesia. Entrepreneurship Review , 1 (1), 1–9.
Limanseto,  H.  (2021,  May  5). UMKM  Menjadi  Pilar  Penting  dalam  Perekonomian  Indonesia . Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian. https://ekon.go.id/publikasi/detail/2969/umkm-menjadi-pilar-penting-dalam- perekonomian-indonesia
Luckandi,  D.  (2018). Analisis  Transaksi  Pembayaran  Menggunakan  Fintech  pada  UMKM  di Indonesia : Pendekatan Adaptive Structuration Theory . Universitas Islam Indonesia. Marantiani, D. N., & Budhi, M. K. S. (2017). PENGARUH PENGGUNAAN E-COMMERCE, JUMLAH PELANGGAN  DAN  MODAL  USAHA  TERHADAP  PENDAPATAN  PELAKU  UKM  DI  KOTA DENPASAR. E-JURNAL EKONOMI PEMBANGUNAN UNIVERSITAS UDAYANA , 6 (10), 2013– 2042. Mukhlis, I. (2015). Ekonomi Keuangan dan Perbankan: Teori dan Aplikasi . Salemba Empat. Mukhtar,  D.  F.,  &  Rahayu,  Y.  (2019).  ANALISIS  PENDANAAN  MODAL  UMKM  MELALUI FINANCIAL TECHNOLOGY PEER TO PEER LENDING (P2P). Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi ,
8 (5), 1–16. Ningsih,  D.  R.  (2020). PERAN  FINANCIAL  TECHNOLOGY  (FINTECH)  DALAM  MEMBANTU PERKEMBANGAN WIRAUSAHA UMKM . 270–277.
Prawira  D.,  I.  B.  H.,  &  Dewi,  H.  U.  (2019).  The  analysis  of  factors  that  effect  business development and income of MSMEs in Denpasar city. International Research Journal of Management, IT and Social Sciences , 6 (4), 118–126.
https://doi.org/10.21744/irjmis.v6n4.664 Purwanti,  E.  (2012).  PENGARUH  KARAKTERISTIK  WIRAUSAHA,  MODAL  USAHA,  STRATEGI PEMASARAN  TERHADAP  PERKEMBANGAN  UMKM  DI  DESA  DAYAAN  DAN  KALILONDO SALATIGA. Among Makarti , 5 (9), 13–28.
Putri Rusadi, F. A. R., & Benuf, K. (2020). Fintech peer to peer lending as a financing alternative
for  the  development  MSMEs  in  Indonesia. Legality :  Jurnal  Ilmiah  Hukum , 28 (2). https://doi.org/10.22219/ljih.v28i2.12865
Rahardjo,  B.,  Ikhwan,  K.,  &  Siharis,  A.  K.  (2019). PENGARUH  FINANCIAL  TECHNOLOGY (FINTECH) TERHADAP PERKEMBANGAN UMKM DI KOTA MAGELANG . 347–356. Rahmatia, Madris, & Nurbayani, S. U. (2018). PENGARUH MODAL USAHA, TENAGA KERJA DAN LAMA  USAHA  TERHADAP  LABA  USAHA  MIKRO  DI  KOTA  PALOPO  PROVINSI  SULAWESI SELATAN. Jurnal Manajemen , 4 (2), 43–47. Riyanti,  B.  P.  D.  (2003). Kewirausahaan  dari  Sudut  Pandang  Psikologi  Kepribadian .  PT. Gramedia Widiasarana Indonesia.
Rizkiyah,  K.,  Nurmayanti,  L.,  Macdhy,  R.  D.  N.,  &  Yusuf,  A.  (2021).  PENGARUH  DIGITAL PAYMENT  TERHADAP  PERILAKU  KONSUMEN  Pengguna  Platform  Digital  Payment  OVO. Jurnal Ilmiah Manajemen , 16 (1), 107–126. https://doi.org/10.33369/insight.16.1.107-126 Sugiyono. (2012). Statistika untuk Penelitian . Alfabeta Sujarweni. V. W., Endrayatno. P. (2012). Statistika untuk Penelitian .
Taufik,  T.,  Polindi,  M.,  &  Aguspriyani,  Y.  (2021).  FINANCIAL  TECHNOLOGY  (FINTECH)  UNTUK USAHA MIKRO KECIL MENENGAH (UMKM). JURNAL AGHINYA STIESNU BENGKULU , 4 (2),
171–181.
Undang-Undang  (UU)  No.  20  Tahun  2008 .  (2008,  July  4).  JDIH  BPK  RI. https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/39653/uu-no-20-tahun-2008
Wardiana, W. (2002, July 8). Perkembangan Teknologi Informasi di Indonesia .
Yuk mengenal FinTech! Keuangan Digital Yang Tengah Naik Daun .:: SIKAPI ::. (n.d.). Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Retrieved May 8, 2022, from https://sikapiuangmu.ojk.go.id/FrontEnd/CMS/Article/10468