Pemodelan Whistleblowing System Untuk Mencegah Fraud dalam Meningkatkan Nilai Perusahaan
Ana Mardiana 1* , Anthony Holly 2 , Robert Jao 3 , Tenriwaru 4 1,2,3 Universitas Atma Jaya Makassar, Indonesia
4 Universitas Muslim Indonesia, Indonesia
* ana.mardiana1902@gmail.com

## I N F O   A R T I K E L

## Histori Artikel
Tanggal Submit 16 Maret 2024 Tanggal revisi 28 Maret 2024 Tanggal Accepted 30 Maret 2024
Key words: GCG, Audit Committee, Internal audit, Whistleblowing system, Fraud , Firm Value
DOI: 10.36805/akuntansi.v9i1.6481
Open access under Creative Common Attribution-ShareAlike (CC-BY-SA)

## A B S T R A C T
The  study  aims  to  analyze  the  impact  of corporate governance structures,  including the audit committee and internal audit, in establishing a whistleblowing system as an internal  control  mechanism  that  aids  in  preventing  fraud  and,  consequently, enhancing  company  value.  This  research  utilizes  secondary  data  obtained  through observational  methods.  Data  sources  include  the  annual  reports  of  manufacturing companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  (IDX)  within  the  2018-2022 timeframe.  Sample  selection  follows  purposive  sampling  techniques,  totaling 1 39 samples.  The  findings  indicate  that  the  audit  committee  significantly  influences whistleblowing system development in a positive manner. In contrast, internal audit exhibits  a  significant  negative  impact  on  whistleblowing  system  development. Whistleblowing  systems  demonstrate  a  significant  negative  impact  on  fraud  ,  while fraud significantly decreases firm value. Audit committees and internal audits have a significant negative but insignificant influence on the firm's value, mediated through fraud  prevention  via  whistleblowing  system  construction.  The  Sobel  test,  using STATCAL, reveals that neither whistleblowing systems nor  fraud serve as mediators between audit committees and internal audits in determining firm value.

## A B S T R A K
Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  menganalisis  pengaruh  struktur  tata  kelola perusahaan,  yang  terdiri  dari  komite  audit  dan  audit  internal  dalam  membangun whistleblowing  system sebagai  salah  satu  bentuk  pengendalian  internal  perusahaan yang membantu mencegah fraud sehingga meningkatkan nilai perusahaan. Penelitian ini  menggunakan  data  sekunder,  yang  diperoleh  dengan  menggunakan  metode observasi.  Sumber  data  dalam  penelitian  ini  adalah  laporan  tahunan  perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan periode penelitian tahun  2018  sampai  tahun  2022.  Pemilihan  sampel  dilakukan  dengan  menggunakan metode purposive  sampling ,  dengan  jumlah  sampel  sebanyak  139  sampel.  Hasilnya menunjukkan bahwa komite audit memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap pembangunan whistleblowing system . Audit internal memiliki pengaruh negatif tetapi signifikan  terhadap  pembangunan whistleblowing    system , whistleblowing  system memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap fraud , fraud memiliki  pengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, dan komite audit dan audit internal memiliki  pengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan  terhadap  nilai  perusahaan  melalui fraud yang  dicegah  melalui  pembangunan whistleblowing  system .  Uji  sobel  melalui STATCAL  menunjukkan  bahwa whistleblowing  system dan fraud tidak  dapat memediasi komite audit dan audit internal terhadap nilai perusahaan.

## 1. Pendahuluan
Pendahuluan menjelaskan latar belakang penelitian, tujuan penelitian, kontribusi (manfaat penelitian  dari  sisi  teori  dan  praktek),  hasil  penelitian  dan  implikasi  (implikasi  praktis berdasarkan hasil penelitian) dan sistematika penulisan tulisan selanjutnya. Pendahuluan juga memuat  gap  analisis,  analisis  kesenjangan,  pernyataan  novelty  atau  pernyataan  kontribusi artikel  Panjang  naskah  pendahuluan  maksimal  4  halaman  dan  tidak  berisi  subjudul.  Naskah ditulis dengan book Antiqua, ukuran font 11 pt, justify, spasi 1, ukuran kertas A4, margin atas 2,75 cm, kiri 2,5 cm, bawah dan kanan 2 cm. Panjang keseluruhan naskah tidak lebih dari 7.000 kata.
Nilai perusahaan merupakan tolak ukur sebuah perusahaan. Nilai perusahaan merupakan representasi dari kepercayaan pemangku kepentingan (stakeholders) di perusahaan (Mardiana dan Jantong, 2023). Tujuan di  dirikannya suatu perusahaan adalah untuk meningkatkan nilai perusahaan.  Nilai  perusahaan  erat  kaitannya  dengan stock price perusahaan.    Salah  satu  cara agar  nilai  perusahaan  dapat  ditingkatkan  adalah  dengan  memperoleh  kepercayaan  investor. Kepercayaan  investor  dapat  diperoleh  melalui  informasi  yang  diberikan  perusahaan  secara andal  dan  transparan  mengenai  kondisi  perusahaan.  Investor  mencoba  untuk  memperoleh informasi  terkait  perusahaan  saat  melakukan  investasi  agar  memperoleh  return.  Informasi tersebut  dapat  tercermin  dari  kinerja  keuangan  perusahaan  yang  menggambarkan  kondisi suatu  perusahaan  (Asri  &  Topowijono,  2018).  Peningkatan  kinerja  perusahaan  akan mencerminkan  bahwa  perusahaan  di  keadaan  baik  (Soedjatmiko  et  al.,  2018).  Perusahaan mengharapkan kinerja keuangan yang terus meningkat setiap periode, sehingga investor akan tertarik  untuk  berinvestasi  (Defawanti  &  Paramita,  2018).  Oleh  sebab  itu,  perusahaan  harus membuat  laporan  keuangan  yang  menampilkan  kinerja  keuangan  dan  berguna  bagi pengambilan keputusan para penggunanya (Mardiana, 2015). Manajemen memiliki  tanggung jawab  untuk  meningkatkan  kinerja  perusahaan  (Sudarmaji  &  Prayoga,  2019).  Kepercayaan investor  yang  ingin  diperoleh  perusahaan  biasanya  menyebabkan  manajemen  melakukan manipulasi data dalam laporan keuangan perusahaan.
Perusahaan menginginkan financial target yang seringkali menimbulkan tekanan di pihak manajemen, yang menyebabkan manajemen melakukan cara lain, yaitu dengan memanipulasi data  agar  mencapai  target  yang  diharapkan  (Jao, et  all ,  2020).  Berdasarkan  teori  keagenan, manipulasi di catatan keuangan biasanya terjadi karena konflik antara manajemen ( agent ) dan pemegang saham ( principal ). ACFE (2020), menjelaskan bahwa terdapat 22 kasus yang termasuk dalam fraud laporan keuangan, dan sektor yang mengalami risiko fraud tertinggi adalah sektor perbankan,  yaitu  sebesar  41,4%.  Hal  tersebut  didukung  oleh  pernyataan  dari  Association  of Certified Fraud Examiners (2020), yang menjelaskan bahwa kasus kecurangan dalam sektor jasa dan perbankan merupakan kasus paling banyak, yaitu dengan total 386 kasus. Fraud juga dapat didefinisikan sebagai bentuk kesengajaan yang menyebabkan salah saji material dalam laporan keuangan  perusahaan  (SAS,  No.  99).  Berdasarkan  definisi  tersebut  tindakan  yang  termasuk dalam fraud adalah  tindakan  yang  mengandung  unsur  kesengajaan  (Association  of  Certified Fraud Examiners,  2020).  Jensen  &  Meckling  (1976),  menjelaskan  bahwa  ada  dua  cara  untuk mengurangi kesempatan karyawan untuk melakukan praktik kecurangan. Hal tersebut dapat dilakukan dengan pengawasan dan melakukan penyelarasa tujuan perusahaan. Salah satu cara yang  dapat  dilakukan  untuk  menyelaraskan  tujuan  perusahaan  adalah  dengan  membangun sebuah sistem yang mendukung internal perusahaan.
Perusahaan yang memiliki tata kelola yang baik menerapkan sebuah sistem pengendalian yang  disebut  dengan whistleblowing  system untuk  mendukung  internal  perusahaan. Whistleblowing system dibangun  dan  disesuaikan  dengan  aturan-aturan  dalam  masing-masing perusahaan,  sehingga  diharapkan  dapat  memberikan  manfaat  bagi  perusahaan  yang menerapkan good  corporate  governance (Smaili  &  Arroyo,  2019). Whistleblowing  system dapat dilakukan  dengan  dua  cara,  yaitu  secara  internal  dan  eksternal,  sehingga  apabila  diterapkan
secara  efektif, whistleblowing  system dapat  berpengaruh  positif  terhadap  pencegahan fraud (Wardana et al., 2017). Whistleblowing system yang diterapkan secara efektif dalam perusahaan mampu meminimalisir praktik kecurangan ( fraud ) terutama dalam bentuk financial statement fraud ,  sehingga  nilai  perusahaan  dapat  meningkat,  karena  dipengaruhi  oleh  kepercayaan investor melalui kinerja keuangan perusahaan yang terus meningkat (Soedjatmiko et al., 2018). Hal tersebut akan meningkatkan stock price, sehingga nilai perusahaan juga meningkat.
Di  Indonesia  penelitian  mengenai whistleblowing  system masih  belum  banyak  dilakukan. Selain  itu,  membangun  sistem  pelaporan  kecurangan  (whistleblowing  system)  di  dalam perusahaan  membutuhkan  dukungan  dari  berbagai  pihak,  baik  pihak  internal  maupun eksternal  perusahaan.  Selain  pengendalian  internal  dan  perlindungan  identitas  pelapor kecurangan,  salah  satu  faktor  penting  untuk  menunjang  keberhasilan  dalam  membangun whistleblowing system adalah memiliki struktur tata kelola perusahaan yang baik. Struktur tata kelola  perusahaan  yang  berperan  penting  dalam  hal  tersebut  adalah  komite  audit  dan  audit internal.
Komite  audit  berperan  dalam  meningkatkan  pengawasan  di  dalam  perusahaan. Pengawasan  yang  dilakukan  oleh  komite  audit  memiliki  potensi  untuk  meningkatkan pengendalian internal yang bertujuan untuk mencegah praktik kecurangan yang akan terjadi. Semakin  banyak  anggota  komite  audit  yang  memiliki  latar  belakang  keuangan,  maka  akan semakin  efektif  dalam  meminimalisir  praktik  kecurangan  dalam  perusahaan.  Sofia  (2018) meneliti tentang integritas laporan keuangan di sektor perbankan, menjelaskan bahwa komite audit  berpengaruh  terhadap  integritas  laporan  keuangan  yang  dimoderasi  oleh  kebijakan whistleblowing system. Cahyo & Sulhani (2017), menjelaskan bahwa karakteriksik komite audit tidak  berpengaruh  terhadap  pelaksanaan whistleblowing  system karena  sistem  tersebut  bukan merupakan tanggung jawab komite audit.
Komite audit akan menunjang keefektifan apabila perusahaan membangun whistleblowing system. Pengawasan yang dilakukan oleh komite audit akan menyebabkan praktik kecurangan ( fraud ) dalam perusahaan dapat diminimalisir,terutama dalam bentuk financial statement fraud . Apabila  terjadi  praktik  kecurangan,  komite  audit  dapat  langsung  mengambil  tindakan  dan melaporkan praktik kecurangan ( fraud ) yang terjadi kepada dewan komisaris (Mohe & Sulhani, 2017).  Hal  tersebut  akan  menyebabkan  laporan  keuangan  perusahaan  memiliki  peluang terbebas  dari  tindakan  manipulasi  data,  karena  adanya  tindakan  pencegahan  saat  praktik kecurangan terjadi. Hal tersebut akan menyebabkan kepercayaan investor meningkat (Mohe & Sulhani,  2017).  Investor  yang  menggunakan  laporan  keuangan  perusahaan  untuk  membuat keputusan  investasi  tidak  akan  salah  dalam  mengambil  keputusan  untuk  berinvestasi. Meningkatnya  investasi  dalam  perusahaan,  akan  berdampak  pada  peningkatan  nilai perusahaan.
Selain  komite  audit,  salah  satu  struktur  tata  kelola  yang  memiliki  peran  penting  dalam membangun whistleblowing system adalah audit internal. Audit internal memiliki peran sebagai investigator apabila dalam laporan keuangan teridentifikasi adanya praktik kecurangan ( fraud ) yang  dilakukan.  Peran  audit  internal  sebagai  investigator  akan  berguna  dalam  menunjang keefektifan whistleblowing system dalam perusahaan, terutama dalam praktik financial statement fraud yang sering dilakukan manajemen guna memberikan perspektif yang lebih baik mengenai keadaan  perusahaan  di  hadapan  investor  (Listyaningrum,  2017).  Untuk  memperoleh kepercayaan  investor,  audit  internal  harus  memberikan  laporan  keuangan  yang  berkualitas sebagai bentuk informasi  mengenai  keadaan perusahaan yang sebenarnya (Puspita & Utama, 2016).  Investor  yang  menaruh  kepercayaan  pada  perusahaan,  tidak  akan  memiliki  keraguan saat  berinvestasi.  Banyaknya  investasi  dalam  perusahaan  akan  menyebabkan  stock  price perusahaan  meningkat  dan  hal  tersebut  akan  meningkatkan  nilai  perusahaan.  Utami  (2018), menjelaskan  bahwa whistleblowing  system dan  audit  internal  mempengaruhi  pengungkapan kecurangan  dan  mampu  menurunkan  kasus  kecurangan.  Praktik  kecurangan  yang  diketahui
sejak  dini,  akan  memberikan  keuntungan  kepada  perusahaan  dalam  jangka  waktu  yang panjang

## 2. Tinjauan Pustaka
Jensen  &  Meckling  (1976),  menjelaskan  bahwa  ada  dua  cara  untuk  mengurangi  kesempatan karyawan untuk melakukan praktik kecurangan. Oleh karena itu, sejalan dengan teori keagenan dan teori  perilaku  terencana,  untuk  menutup  peluang  terjadinya  praktik  kecurangan  ( fraud )  perlu dilakukan  penyelarasan  tujuan  perusahaan  antara  manajemen  ( agent )  dan  pemilik  perusahaan ( principal ), serta niat dari individu diperlukan untuk mendukung pelaporan praktik kecurangan yang terjadi.  Praktik  Kecurangan  dapat  dimininalisir  jika  individu  memiliki  rasa  kesadaran  bahwa tindakan  yang  dilakukan  adalah  salah.  Berdasarkan  hal-hal  yang  mendasari  terjadinya  praktik kecurangan  dalam  teori  keagenan,  untuk  menghindari  konflik  karena  perbedaan  tujuan  antara manajemen ( agent ) dan pemilik usaha ( principal ), maka diperlukan pengendalian internal yang baik dalam perusahaan.
Penerapan whisteblowing dapat  menyebabkan  laporan  keuangan  perusahaan  bebas  dari kecurangan. Hal tersebut akan menyebabkan naiknya stock price perusahaan. Stock price yang stabil akan membuat nilai perusahaan juga ikut meningkat (Augustin, 2016). Seiring dengan tujuan yang ingin dicapai oleh perusahaan, yaitu meningkatkan nilai perusahaan. Apabila whistleblowing system berjalan  secara  optimal,  maka  perusahaan  dapat  menjaga  kesejahteraan  perusahaan  dalam  jangka waktu panjang.
Alasan  utama  perusahaan  menerapkan  kebijakan whistleblowing  system adalah  meningkatnya persaingan  dan  kasus  praktik  kecurangan  tanpa  adanya  pengawasan  yang  ketat  dari  manajemen perusahaan. Oleh sebab itu, whistleblowing system memerlukan dukungan dari berbagai pihak, baik pihak  internal  maupun  eksternal  perusahaan.  Salah  satu  yang  berperan  penting  adalah  pelapor kecurangan  ( whistleblower ). Whistleblowing  system merupakan  tempat  bagi whistleblower untuk melaporkan praktik kecurangan tanpa adanya keraguan (Saud, 2016). Sejalan dengan teori perilaku terencana,  individu  yang  memiliki  niat  untuk  menutup  peluang  terjadinya  praktik  kecurangan ( fraud ), akan membantu perusahaan mendeteksi sejak dini praktik kecurangan yang terjadi.
Selain  pihak  internal  dan  perlidungan  identitas  pelapor  kecurangan.  Dalam  membangun whistleblowing system , yang berperan penting adalah komite audit dan audit internal (Davidson et al ., 2008 & Coram et al ., 2008). Komite audit dan audit internal yang memiliki anggota berlatarbelakang keuangan  akan  menyebabkan  tingginya  tingkat  keberhasilan  penerapan whistleblowing  system . Struktur  komite  audit  yang  efektif  diperlukan  agar whistleblowing  system dapat  dijalankan  secara optimal.
Struktur komite  audit yang berisi  anggota independen, akan  menyebabkan keefektifan sistem yang diterapkan perusahaan dalam mengatasi kecurangan (Rusdiyanto & Elan, 2019). Fungsi komite audit  sebagai  pengawas  atas  kinerja  manajamen  dalam  menyajikan  laporan  keuangan  akan berpengaruh pada integritas penyajian laporan keuangan dan pencegahan fraud (Badewin, 2019). Selain  komite  audit,  audit  internal  juga  memiliki  peran  penting  dalam  membangun whistleblowing system yang efektif dalam perusahaan. Audit internal berperan dalam audit investigasi atas laporan-laporan praktik kecurangan. Laporan keuangan yang dapat dipercaya adalah laporan keuangan yang dihasilkan dari kualitas audit yang berkualitas (Puspita & Utama, 2016). Berdasarkan penjelasan diatas, maka dapat disusun sebuah kerangka pemikiran teoretis yang menjelaskan kaitan antara variabel atas teori keagenan dan teori perilaku terencana sebagai berikut:

## 2.1 Pengaruh Komite Audit Terhadap Whistleblowing system
Komite audit merupakan bagian dari struktur tata kelola perusahaan yang baik. Komite audit merupakan  salah  satu  komponen  penting  yang  membentuk  tata  kelola  perusahaan  yang  baik bersama  dengan  dewan  direksi,  dewan  komisaris,  manajemen  dan  fungsi  pengendalian  internal (Anugrah,  2019).  Komite  audit  merupakan  struktur  utama  dalam  pencegahan  dan  pendeteksian praktik  kecurangan  ( fraud )  dalam  perusahaan  (Kismawadi et  al .,  2020).  Dalam  kaitannya  dengan
whistleblowing system ,  struktur  komite  audit  yang  efektif  akan  menunjang  keberhasilan  penerapan whistleblowing system .
Struktur  komite  audit  yang  berisi  anggota  independen,  akan  memaksimalkan  keefektifan sistem yang diterapkan perusahaan dalam mengatasi kecurangan ( fraud ) (Rusdiyanto & Elan, 2019). Komite  audit  memiliki  fungsi  sebagai  pengawas  dalam  penerapan whistleblowing  system dalam perusahaan.  Semakin efektif  komite  audit dalam  menjalankan  tugas, maka pengungkapan praktik kecurangan dapat dideteksi sejak dini.
Komite  audit  perlu  melakukan  pengawasan  secara  terus  menerus  agar  pelaksanaan whistleblowing system dapat dilakukan secara optimal. Sejalan dengan agency theory (teori keagenan), pengawasan  dan  kontrol  diperlukan  agar financial  statement  fraud tidak  memiliki  peluang  untuk dilakukan  oleh  manajemen  ( agent ).  Rusdiyanto  &  Elan  (2019)  meneliti  tentang  perusahaan  yang memiliki anggota independen yang sedikit, dan hasilnya menunjukan bahwa perusahaan tersebut rentan terjadi kecurangan. Berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Cahyo & Sulhani (2017), menjelaskan  bahwa  karakteriksik  komite  audit  tidak  berpengaruh  terhadap  pelaksanaan whistleblowing system karena sistem tersebut bukan merupakan tanggung jawab khusus komite audit. Berdasarkan penjelasan tersebut, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H 1 :  Komite Audit Berpengaruh Positif Terhadap Whistleblowing System . 2.2. Pengaruh Audit internal Terhadap Whistleblowing system
The Institute of Audit internalor (2014)  menjelaskan  bahwa  audit  internal  sebagai  suatu  badan jaminan  yang  independen  dan  objektif,  yang  bertujuan  untuk  menciptakan  nilai  tambah  dan meningkatkan  kegiatan  organisasi.  Audit  internalmemiliki  posisi  yang  mendukung  dan  berperan penting  dalam  proses  transisi  perusahaan  secara  efisien  dan  efektif.  Audit  internal  merupakan penjamin aset keamanan dan transaksi dalam perusahaan.
Audit  internal  akan  melakukan  investigasi  mengenai  laporan  praktik  kecurangan  yang dilaporkan  dalam  perusahaan.  Audit  internal  dapat  memastikan  informasi  yang  lengkap  dan terbebas  dari  praktik  kecurangan  melalui  laporan  yang  akan  diberikan  kepada  komite  audit. Sukirman  dan  Maylia  (2013),  menjelaskan  bahwa  kecurangan  dalam  laporan  keuangan  tidak dipengaruhi oleh financial stability , melainkan oleh audit report .
Auditor  internal  memiliki  misi  yang  terkait  dengan  pengelolaan whistleblowing  system yang merupakan  persyaratan  pelengkap  dari  auditor  eksternal  di  bawah  ISA  240  mengenai  tanggung jawab auditor untuk mempertimbangkan fraud dalam laporan keuangan. Audit internal merupakan wadah terbaik untuk menguji, memantau sistem dan memberikan saran mengenai perubahan apa yang diperlukan oleh perusahaan, serta mempromosikan praktik whistleblowing system dengan baik. Sejalan dengan agency theory (teori keagenan), tidak adanya pengawasan dan kontrol yang dilakukan oleh pihak internal perusahaan, akan menyebabkan peluang terjadinya opportunistic .
Opportunistic merupakan perilaku individu yang mementingkan kepentingan pribadi, sehingga mendorong individu melakukan praktik kecurangan ( fraud ). Kurniawan & Izzaty (2019) menjelaskan bahwa sistem pengendalian internal berpengaruh positif terhadap pencegahan praktik kecurangan ( fraud )  dalam  perusahaan.  Berdasarkan  penjelasan  tersebut,  maka  dapat  dirumuskan  hipotesis sebagai berikut:
H 2 : Audit Internal Berpengaruh Positif Terhadap Whistleblowing System .
2.3 Membangun Whistleblowing System untuk Mencegah Fraud
Praktik whistleblowing  system telah  menjadi  perhatian  sejak  meningkatnya  kasus  praktik kecurangan  di  perusahaan.  Sejak  runtuhnya  Enron, whistleblowing  system diperkenalkan  sebagai sebuah  sistem  yang  diterapkan  untuk  mengurangi  masalah  korupsi,  kurangnya  integritas, malpraktik, dan penipuan di perusahaan baik di sektor publik maupun swasta. Wijaya et al. (2017) menjelaskan  bahwa whistleblowing  system sebagai  sistem  pengaduan  bagi  tindakan  menyimpang dalam  perusahaan  yang  berlaku  bagi  seluruh  karyawan  dalam  perusahaan.  Praktik  kecurangan ( fraud ) dapat diminimalisir dengan mengefektifkan fungsi whistleblowing system . Laporan survei fraud Indonesia  (2016)  menjelaskan  bahwa whistleblowing  system menempati  urutan  pertama  dengan
presentasi sebesar 20,6% yang diikuti oleh metode audit.
Whistleblowing system dapat berjalan secara efektif apabila mendapat dukungan dari berbagai pihak,  salah  satunya  adalah  pelapor  kecurangan  ( whistleblower ).  Sejalan  dengan  teori  perilaku terencana ( theory of planned behavior ), bahwa niat menjadi faktor penting dalam menunjang keefektifan whistleblowing  system .  Niat  individu  untuk  melaporkan  praktik  kecurangan  ( fraud )  yang  terjadi diperlukan agar praktik kecurangan ( fraud ) dapat dicegah sejak dini. Penerapan whistleblowing system yang  efektif  akan  memberikan  dampak  yang  postif  terhadap  perusahaan.  Hal  tersebut  akan menyebabkan perusahaan memiliki peluang untuk menekan angka praktik kecurangan ( fraud ) yang dilakukan dalam perusahaan, sehingga fraud dalam perusahaan dapat dicegah sejak dini. Agusyani (2016) menjelaskan bahwa whistleblowing system memiliki pengaruh positif terhadap pencegahan praktik kecurangan  dalam perusahaan. Penelitian ini  memberikan kesimpulan  bahwa whistleblowing  system dapat  digunakan  sebagai  sistem  yang  mendukung  anti fraud control  dalam perusahaan. Berdasarkan penjelasan tersebut, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H 3 : Whistleblowing System Berpengaruh Negatif Terhadap Fraud 2.4 Fraud terhadap Nilai Perusahaan
Tujuan utama perusahaan adalah untuk memaksimalkan nilai perusahaan. Nilai perusahaan merupakan  presepsi  investor  mengenai  kondisi  perusahaan  yang  dikaitkan  dengan stock  price perusahaan (Susanti & Restiana, 2018). Stock price yang stabil akan meningkatkan nilai perusahaan dalam jangka waktu panjang (Sudarmaji & Prayoga, 2019). Stock price yang mengalami penurunan akan menyebabkan nilai perusahaan mengalami penurunan.
Untuk menarik perhatian investor, maka perusahaan harus meningkatkan kinerja perusahaan (Soedjatmiko et al ., 2018). Perusahaan juga perlu menyediakan informasi melalui laporan keuangan yang andal bagi investor agar tidak salah dalam mengambil keputusan berinvestasi.
Laporan keuangan perusahaan akan menjadi bahan pertimbangan bagi calon investor. Sejalan dengan  teori  keagenan  ( agency theory )  bahwa  informasi  yang  tidak  lengkap  ( asymetric information ) akan menyebabkan manajemen memiliki peluang untuk memberikan informasi keuangan yang telah di manipulasi ( financial statement fraud ) demi keuntungan pribadi.
Financial statement fraud yang dapat diketahui sejak dini, akan menutup peluang bagi karyawan untuk  melakukan  praktik  kecurangan  ( fraud ).  Sehingga  laporan  keuangan  perusahaan  disajikan dengan mencerminkan keadaan perusahaan yang sebenarnya. Praktik kecurangan yang dilakukan dalam  perusahaan,  akan  membuat  perusahaan  mendapatkan  penilaian  yang  buruk  dari  investor. Rukmana  (2018)  menjelaskan  bahwa  kecurangan  ( fraud )  dalam  laporan  keuangan  berpengaruh terhadap  nilai  perusahaan.  Apabila  perusahaan  ingin  meningkatkan  nilai  perusahaan,  maka perusahaan  harus  mencegah  praktik  kecurangan  ( fraud )  yang  dapat  dilakukan  dalam  perusahaan. Dengan  demikian fraud akan  berpengaruh  terhadap  nilai  perusahaan  apabila  perusahaan  tidak memaksimalkan  pencegahan fraud sejak  dini.  Berdasarkan  penjelasan  tersebut,  maka  dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H 4 : Fraud Berpengaruh Negatif terhadap Nilai Perusahaan 2.5  Pengaruh  Komite  Audit  terhadap  Nilai  Perusahaan  melalui Fraud yang  Dicegah  dengan Pembangunan Whistleblowing system
Nilai perusahaan merupakan cerminan dari kondisi perusahaan. Sesuai dengan tujuan jangka panjang  yang  ingin  dicapai  perusahaan  adalah  untuk  meningkatkan  nilai  perusahaan.  Untuk meningkatkan nilai perusahaan, maka kinerja perusahaan perlu ditingkatkan juga. Perusahaan akan dinilai baik apabila kinerja keuangan perusahaan terus meningkat (Soedjatmiko et al ., 2018). Manipulasi  data  termasuk  dalam  praktik  kecurangan  ( fraud )  yang  biasa  dilakukan  oleh manajemen perusahaan. Manajemen melakukan hal tersebut agar laporan keuangan yang disediakan menunjukan  bahwa  perusahaan  berada  dalam  kondisi  yang  sangat  baik  (Listyaningrum,  2017). Berdasarkan teori keagenan ( agency theory ), hal tersebut terjadi karena adanya perbedaan kepentingan antara  manajemen ( agent ) dan  pemilik usaha ( principal ),  dan tidak lengkapnya informasi ( asymetric information )  yang  menyebabkan  tujuan  perusahaan  tidak  tercapai.  Akan  tetapi,  hal  tersebut  dapat
membuat  investor  mengalami  kerugian  apabila  praktik  kecurangan  ( fraud )  yang  dilakukan terungkap.
Praktik  kecurangan  seperti  manipulasi  data  dapat  dicegah  apabila  perusahaan  memiliki pengendalian internal yang baik. Pengendalian internal perusahaan dapat diterapkan dengan lebih baik, apabila perusahaan menerapkan sebuah sistem yang dapat meminimalisir praktik kecurangan yang terjadi. Meskipun pengendalian internal memiliki potensi untuk mendeteksi kecurangan ( fraud ) di dalam perusahaan, akan tetapi pengendalian internal akan lebih efektif jika ada campur tangan dari whistleblowing system (Afzan et al. , 2014). Whistlelowing dapat berjalan secara efektif apabila ada struktur  tata  kelola  perusahaan  yang  baik.  Salah  satu  struktur  perusahaan  yang  menunjang keefektifan whistleblowing system adalah komite audit.
Keberadaan komite audit dapat menurunkan praktik kecurangan dalam perusahaan (Fargher, 2012).  Sejalan  dengan  teori  keagenan  ( agency theory )  dan  teori  perilaku  terencana  ( theory of planned behavior ), untuk membangun whistleblowing system melalui komite audit sehingga mencegah fraud dan meningkatkan  nilai  perusahaan  diperlukan  pengawasan,  kontrol  serta  niat  untuk  meminimalisir praktik kecuangan ( fraud ) yang terjadi dalam perusahaan.
Lee & Fargher (2012), menjelaskan bahwa anggota komite audit yang independen berpengaruh positif  dalam  penerapan whistleblowing  system dalam  mendeteksi  praktik  kecurangan.  Selain  itu, penelitian yang dilakukan oleh Prasetyo (2014) menjelaskan bahwa semakin banyak anggota komite audit  yang  memiliki  latar  belakang  keuangan,  maka  akan  semakin  efektif  dalam  meminimalisir praktik  kecurangan  dalam  perusahaan.  Berdasarkan  penjelasan  tersebut,  maka  dapat  dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H 5 : Komite Audit Berpengaruh Positif dan Signifikan terhadap Nilai Perusahaan melalui Fraud yang Dicegah dengan Pembangunan Whistleblowing system
2.6 Pengaruh  Audit  internal  terhadap  Nilai  Perusahaan  melalui Fraud yang  Dicegah  dengan Pembangunan Whistleblowing system
Whistleblowing system yang diterapkan dalam suatu perusahaan, menunjukan bahwa karyawan ( whistleblower ) merasa lebih aman untuk menyampaikan adanya praktik kecurangan yang dilakukan (Sudarma et  al .,  2019).  Hal  tersebut  terjadi  karana whistleblowing  system menyediakan  saluran pelaporan yang dapat menjamin kerahasiaan identitas pelapor. Berdasarkan laporan adanya praktik kecurangan  dalam  perusahaan,  audit  internal  akan  melakukan  investigasi  atas  laporan-laporan tersebut. Sama halnya dengan komite audit, audit internal merupakan penjamin aset keamanan dan transaksi dalam perusahaan.
Jensen  &  Meckling  (1976)  menjelaskan  bahwa  untuk  menutup  kesempatan  karyawan melakukan  praktik  kecurangan  dapat  dilakukan  dengan  pengawasan  dan  menyelaraskan  tujuan perusahaan.  Hal  tersebut  sejalan  dengan  teori  keagenan  ( agency  theory ,  bahwa  pengawasan  dan kontrol  diperlukan  untuk  menutup  peluang  terjadinya opportunistic yang  dilakukan  untuk memperoleh keuntungan pribadi.
Salah satu mekanisme  pengawasan  yang  dapat  digunakan adalah  meggunakan peran audit internal  dalam  perusahaan.  Setiap  temuan  baru  yang  diperoleh  audit  internal  akan  berguna  saat memberikan rekomendasi dan saran kepada para stakeholders perusahaan saat membuat keputusan. Audit internal harus memiliki sikap mental yang mencerminkan kejujuran, ketekunan dan loyalitas atas pekerjaan dan profesi yang dimiliki.
Yusriawarti  (2017)  meneliti  tentang  pengaruh  peran  audit  internal  terhadap  pencegahan kecurangan.  Penelitian  ini  dilakukan  pada  salah  satu  bank  di  Pekanbaru,  hasilnya  menunjukkan bahwa peran audit internal berpengaruh signifikan terhadap pencegahan praktik kecurangan. Utami (2018),  menjelaskan  bahwa whistleblowing system dan  audit  internal  mempengaruhi  pengungkapan kecurangan dan mampu  menurunkan kasus  kecurangan  pada sektor jasa. Berdasarkan  penjelasan tersebut, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H 6 : Audit internal berpengaruh positif dan signifikan terhadap Nilai Perusahaan  melalui Fraud yang Dicegah dengan Pembangunan Whistleblowing system

## 3. Metode Penelitian
Penelitian ini adalah penelitian eksplanatori atau penelitian yang dilakukan untuk menguji suatu  teori  atau  hipotesis  hasilnya  yang  telah  dilakukan  sebelumnya.  Penelitian  eksplanatori bertujuan  untuk  memperkuat  atau  menolak  teori  atau  hipotesis  dari  hasilnya  yang  telah dilakukan oleh peneliti sebelumnya.
Populasi dari penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  selama  periode  2018-2022.  Penelitian  ini  memilih  sampel  dengan menggunakan  metode  purposive  sampling,  yakni  sampel  harus  memenuhi  Kriteria  sebagai berikut:
1. Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan menerbitkan laporan keuangan secara lengkap selama periode 2018-2022.
2. Laporan keuangan diterbitkan dalam mata uang rupiah
3. Laporan keuangan memiliki informasi yang dibutuhkan mengenai data komite audit, audit  internal,  penerapan  whistleblowing  system,  nilai  buku  aset  dan  nilai  buku ekuitas yang berkaitan dengan variabel yang diteliti.
4. Laporan  keuangan  memiliki  keterangan  mengenai  penerapan whistleblowing  system dalam perusahaan.
Sumber  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder.  Data  sekunder merupakan  data  yang  diperoleh  secara  tidak  langsung  melalui  perantara  oleh  pihak  lain. Sumber data dalam penelitian ini diperoleh dari Bursa Efek Indonesia (BEI) di www.idx.co.id Penelitian  ini  menggunakan  metode  observasi.  Metode  observasi  merupakan  metode penelitian  yang  menganalisis  informasi  dari  suatu  dokumen.  Dalam  hal  tersebut  dokumen yang  dimaksud  adalah  laporan  keuangan  tahunan  yang  dipublikasikan  oleh  perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2018-2022.
Adapun definisi operasional dan pengukuran variabel nya yaitu :

## Komite Audit
Struktur komite audit yang efektif terdiri dari anggota independen, anggota yang memiliki latar belakang keuangan dan rapat komite audit yang signifikan. Dalam penelitian ini komite audit diukur melalui jumlah amggota independen (Abbott et al., 2000 & Zhang et al., 2010).

## Audit Internal
Audit  internal  memiliki  tugas  untuk  membantu  manajemen  dalam  melaksanakan tanggung  jawabnya  dengan  memberikan  analisa  dan  saran  mengenai  pemeriksaan  yang dilakukan (Agoes, 2013). Berdasarkan laporan adanya praktik kecurangan dalam perusahaan, audit internal akan melakukan investigasi atas laporan-laporan tersebut. Dalam penelitian ini, audit internal diukur berdasarkan keahlian audit, akuntansi atau keuangan yang dimiliki oleh kepala departemen audit internal perusahaan yang akan diteliti. Dengan kriteria:
EXP_IA = Jika kepala divisi audit internal memiliki latar belakang ahli keuangan, maka bernilai 1, dan jika sebaliknya, maka bernilai 0.

## Whistleblowing system
Whistleblowing system merupakan  suatu  tindakan  pengungkapan  oleh  anggota  organisasi tentang  praktik  kecurangan  dalam  sebuah  organisasi.  Pengukuran whistleblowing  system dilakukan melalui komponen laporan yang dilaksanakan (Lee & Fargher, 2012)
Fraud
IND_AC =
WBS =
Fraud merupakan tindakan penipuan dalam berbagai bentuk yang dilakukan oleh anggota perusahaan,  baik  anggota  internal  maupun  eksternal  perusahaan.  Pengukuran fraud dalam penelitian ini diukur menggunakan formula F-score .
Keterangan: F-score : Skor Kecurangan Accrual Quality : Kualitas Akrual Financial Performance : Kinerja Keuangan

## Nilai Perusahaan
Nilai  perusahaan  merupakan  presepsi  investor  mengenai  kondisi  perusahaan  yang biasanya dikaitkan dengan stock price perusahaan (Susanti & Restiana, 2018). Nilai perusahaan dalam penelitian ini diukur menggunakan formula Tobin’s Q (Gaio & Raposo, 2011). Tobin’s Q menggunakan formula:
Adapun  Metode  analisis  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  jalur  ( Path Analysis )  dengan menggunakan program SPSS.

## 4. Hasil dan Pembahasan
Deskripsi Data

## Statistik Deskriptif
Mendeskripsikan suatu data dari nilai minimum, maksimum, rata-rata (mean), dan standar deviasi sehingga dapat menghasilkan suatu informasi yang jelas dan mudah untuk dipahami.
Tabel. 1 Statistik Deskriptif N Minimum  Maximum Mean  Std. Deviation KA 139 ,25 ,33 ,3309 ,01329 IA 139 ,00 1,00 ,9231 ,26995 WBS 139 ,19 ,72 ,3574 ,11754 F 139 -,52 ,72 ,1088 ,23399 NP 139 ,47 15,19 2,6236 3,57010 Valid N (listwise) 139 Sumber: Hasil Pengolahan Data SPSS (2023)

## Koefisien Determinasi (R^2)
Uji koefisien determinasi digunakan untuk mengukur seberapa besar kemampuan model menjelaskan variasi pada variabel dependen. Koefisien determinasi yang digunakan adalah R Square dan adjusted R Square. Hasil pengujian dapat dilihat pada tabel berikut
F-Score = Accrual Quality + Financial Performance
Q i,t =

## Tabel 2
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) R R Square Adjusted R Square KA → WBS IA → WBS 0,699 0,489 0,461 WBS → F 0,338 0,114 0,091 F → NP 0,441 0,194 0,173 KA → WBS → F → NP 0,498 0,248 0,184 IA → WBS → F → NP 0,508 0,259 0,195 Sumber: Hasil Pengolahan Data SPSS (2023)

## Analisis Jalur (Path analysis)
Pengujian dilakukan menggunakan model regresi pada analisis jalur yang bertujuan untuk mengetahui kaitan variabel independen dan variabel dependen. Pengolahan data penelitian ini menggunakan  SPSS.  Berdasarkan  pengolahan  data  yang  dilakukan,  model  jalur  yang digambarkan adalah sebagai berikut:
Tabel 3
Hasil Analisis Persamaan Jalur Standardized Beta Sig. Keterangan KA → WBS 0,404 0,008 Signifikan IA → WBS -0,841 0,000 Signifikan WBS → F -0,338 0,035 Signifikan F → NP -0,441 0,005 Signifikan Sumber: Hasil Pengolahan Data SPSS (2023)
Tabel 3 menunjukan hasil analisis persamaan jalur sebagai berikut:
1. Variabel komite audit (X1) terhadap whistleblowing system (Y1) diperoleh dengan nilai koefisien  jalur  sebesar  0,404  dengan  nilai  signifikansi  sebesar  0,008.  Hal  tersebut menunjukan  bahwa,  komite  audit  berpengaruh  positif  terhadap  pembangunan whistleblowing system sebesar 40,4% (0,404 x 100%). Maka, komite audit yang memiliki berisikan  anggota  independen  dan  berlatar  belakang  keuangan  dapat  menunjang efektifitas pembangunan whistleblowing system dalam perusahaan.
2. Variabel audit internal (X2) terhadap whistleblowing system (Y1) diperoleh dengan nilai koefisien  jalur  sebesar  -0,841  dengan  nilai  signifikansi  sebesar  0,000.  Hal  tersebut menunjukan  bahwa  pengaruh  audit  internal  berpengaruh  negatif  terhadap pembangunan whistleblowing system sebesar 84,1% (0,841 x 100%). Maka, karakteristik audit  internal  yang  memiliki  kepala  devisi  berlatar  belakang  tidak  mempengaruhi keefektifan pembangunan whistleblowing system.
3. Variabel whistleblowing  system (Y1)  terhadap fraud (Y2)  diperoleh  dengan  nilai koefisien  jalur  sebesar  -0,338  dengan  nilai  signifikansi  sebesar  0,035.  Hal  tersebut menunjukan  bahwa  pengaruh  whistleblowing  berpengaruh  negatif  terhadap fraud sebesar 33,8% (0,338 x 100%). Maka, semakin efektif pelaksanaan whistleblowing system dalam perusahaan, angka kecurangan ( fraud ) dapat diminimalisir.
4. Variabel fraud (Y2)  terhadap  nilai  perusahaan  (Y3)  diperoleh  dengan  nilai  koefisien jalur sebesar -0,441 dengan nilai signifikansi sebesar 0,005. Hal tersebut menunjukan bahwa fraud berpengaruh  negatif  terhadap  nilai  perusahaan  sebesar  44,1%  (0,441  x 100%).  Maka, fraud yang  rendah  dalam  perusahaan  akan  menyebabkan  nilai perusahaan semakin tinggi.

## Uji Parsial (Uji t)
Uji t memiliki tujuan untuk mengetahui apakah variabel independen berpengaruh secara parsial terhadap variabel independen.
1. Pengaruh  komite  audit  (X1)  terhadap whistleblowing  system (Y1)  memiliki  nilai koefisien regresi sebesar 0,404 dan nilai signifikansi sebesar 0,008, lebih kecil dari 0,05. Dapat  disimpulkan  bahwa  komite  audit  memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  whistleblowing  system.  Dengan  demikian,  H1  yang  menjelaskan  bahwa whistleblowing system berpengaruh positif dalam penelitian ini diterima. Pengaruh audit internal (X2) terhadap whistleblowing system (Y1) memiliki nilai koefisien regresi sebesar  -0,841  dan  nilai  signifikansi  sebesar  0,000,  lebih  kecil  dari  0,05.  Dapat  disimpulkan bahwa  audit  internal  memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  whistleblowing system.  Dengan  demikian,  H2  yang  menjelaskan  bahwa  audit  internal  berpengaruh  positif dalam penelitian ini ditolak
2. Pengaruh whisteblowing system (Y1) terhadap fraud (Y2) yang memiliki nilai koefisien regresi sebesar -0,338 dan nilai signifikansi sebesar 0,035, lebih kecil dari 0,05. Dapat disimpulkan  bahwa whistleblowing  system memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap fraud . Dengan demikian, H3 yang menjelaskan bahwa whistleblowing system berpengaruh negatif terhadap fraud dalam penelitian ini diterima.
3. Pengaruh fraud (Y2)  terhadap  nilai  perusahaan  (Y3)  yang  memiliki  nilai  koefisien regresi sebesar -0,441 dan nilai signifikansi sebesar 0,005, lebih kecil dari 0,05. Dapat disimpulkan  bahwa fraud memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  nilai perusahaan.  Dengan  demikian,  H4  yang  menjelaskan  bahwa fraud berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan dalam penelitian ini diterima.
Uji Sobel (Sobel Test)
Tabel 4 Hasil Uji Sobel (Komite Audit, Whistleblowing system, Fraud terhadap Nilai Perusahaan) Variabel Nilai Est. Standar Error Pvalue KA → WBS → F → NP -0,746 1,146 0,515 Sumber: Hasil Pengolahan Data STATCAL (2023)
Tabel 4.9 menunjukan bahwa pengaruh komite audit (X1) terhadap nilai perusahaan (Y3) melalui whistleblowing system (Y1) dan fraud (Y2) memiliki nilai pvalue sebesar 0,515 lebih besar
dari  0,05.  Dengan  demikian,  H5  yang  menjelaskan  bahwa  whisitleblowing  system  dan fraud memediasi pengaruh komite audit terhadap nilai perusahaan ditolak.
Tabel 5
Hasil Uji Sobel (Audit internal, Whistleblowing system, Fraud terhadap Nilai Perusahaan)
Variabel Nilai Est. Standar Error Pvalue IA → WBS → F → NP -1,694 1,484 0,253 Sumber: Hasil Pengolahan Data STATCAL (2023)
Tabel 4.10 menunjukan bahwa pengaruh audit internal (X2) terhadap nilai perusahaan (Y3) melalui whistleblowing system (Y1) dan fraud (Y2) memiliki nilai pvalue sebesar 0,253 lebih besar dari  0,05. Dengan demikian, Dengan demikian, H6 yang menjelaskan bahwa whisitleblowing system dan fraud memediasi pengaruh audit internal terhadap nilai perusahaan ditolak.

## PEMBAHASAN

## 1. Pengaruh Komite Audit terhadap Whistleblowing System
Hasilnya  menunjukan  bahwa  komite  audit  memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan terhadap whistleblowing system. Dengan demikian, H1 yang menjelaskan bahwa komite audit berpengaruh positif terhadap pembangunan whistleblowing system diterima. Hal tersebut berarti komite  audit  yang  berisikan  anggota  independen  dan  berlatar  belakang  keuangan  dapat menunjang  keefektifan  pembangunan whistleblowing  system dalam  perusahaan.  Sehingga, dengan  adanya  komite  audit  sebagai  salah  satu  badan  pengawas  dalam  membangun whistleblowing system akan menunjang keberhasilan whistleblowing system apabila direalisasikan sebagai salah satu sistem pencegahan praktik kecurangan ( fraud ). Tata kelola perusahaan yang baik  adalah  tata  kelola  yang  memiliki  sistem  pengendalian  internal  yang  dapat  menunjang keberhasilan  perusahaan  dalam  mencapai  tujuan  jangka  panjangnya.  Penerapan  sistem pelaporan  pelanggaran  (whistleblowing  system)  merupakan  bentuk  implementasi  nyata  dari tata  kelola  perusahaan  yang  baik  dalam  prinsip  keterbukaan  (Komite  Nasional  Kebijakan Corporate  Governance,  2004).  Perusahaan  yang  menerapkan  sistem  pengendalian  perlu melakukan  pengawasan  yang  dapat  membuat  sistem  tersebut  diterapkan  secara  efektif  agar dapat  mencapai  tujuan  diterapkannya  sistem  pengendalian  tersebut.  Dalam  penelitian  ini, sistem  yang  dibangun  dalam  perusahaan  adalah whistleblowing  system yang  diawasi  oleh komite  audit  yang  memiliki  anggota  independen  dan  berlatar  belakang  keuangan.  Jumlah komite audit yang semakin banyak, akan berpengaruh dalam pengawasan agar lebih efektif.
Teori  keagenan  (agency theory)  menjelaskan  bahwa  pengawasan  dan  kontrol  diperlukan agar financial statement fraud tidak memiliki peluang untuk dilakukan oleh manajemen (agent). Komite  audit  berpengaruh  dalam  memaksimalkan  pengendalian  internal  perusahaan,  karena komite  audit  merupakan  salah  satu  struktur  tata  kelola  perusahaan  yang  memiliki  peran penting dalam tercapainya sistem pencegahan praktik kecurangan yang efektif (Miceli & Near, 1985).  Komite  audit  memiliki  fungsi  sebagai  pengawas  saat whistleblowing  system diterapkan dalam perusahaan. Hasilnya konsisten dengan penelitian Lee & Fargher (2012) yang melakukan penelitian  mengenai  variasi  dalam  tingkat  pengungkapan  whistleblowing.  Anggota  komite audit  yang  independen  berpengaruh  positif  dalam  penerapan whistleblowing  system dalam mendeteksi  praktik  kecurangan.  Penelitian  ini  juga  sejalan  dengan  penelitian  Rusdiyanto  & Elan (2019) yang meneliti tentang perusahaan yang memiliki anggota independen yang sedikit, dan hasilnya menunjukan bahwa perusahaan tersebut rentan terjadi kecurangan. Akan tetapi, hasilnya  tidak  sejalan  dengan  penelitian  Cahyo  &  Sulhani  (2017),  menjelaskan  bahwa karakteriksik komite audit tidak berpengaruh terhadap pelaksanaan whistleblowing system.

## 2. Pengaruh Audit internal terhadap Whistleblowing System
Hasilnya  menunjukan  bahwa  audit  internal  memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap whistleblowing system. Dengan demikian, H2 yang menjelaskan bahwa audit internal
berpengaruh positif terhadap pembangunan whistleblowing system ditolak. Hal tersebut berarti audit  internal  yang  memiliki  kepala  devisi  berlatar  belakang  keuangan  tidak  menjamin keefektifan  pembangunan whistleblowing system dalam  perusahaan. Keefektifan  pembangunan whistleblowing  system tidak  dinilai  melalui  karakteristik  audit  internal  yang  memiliki  kepala devisi berlatar belakang keuangan. Hal tersebut dikarenakan audit internal hanya merupakan bagian  dari  pengendalian  internal  yang  tidak  bertanggung  jawab  secara  khusus  untuk mengawasi  penerapan whistleblowing system dalam  perusahaan.  Audit  internal  secara  khusus bertanggung jawab dalam melakukan audit pada laporan keuangan perusahaan.
Teori keagenan (agency theory) menjelaskan bahwa tidak adanya pengawasan dan kontrol yang  dilakukan  oleh  pihak  internal  perusahaan  yang  akan  menyebabkan  peluang  terjadinya opportunistic.  Opportunistic  dapat  terjadi  apabila  tidak  ada  pengawasan  dan  kontrol  dari pemilik  usaha  (principal)  yang  dilakukan  secara  efektif,  sehingga  financial  statement fraud memiliki  peluang untuk terjadi. Penelitian ini  menunjukan bahwa  Audit internal  tidak dapat menekankan  intensi  dalam  membangun  whistleblowing  system.  Penelitian  ini  tidak  dapat membuktikan  penelitian  Kurniawan  &  Izzaty  (2019)  yang  menjelaskan  bahwa  sistem pengendalian  internal  berpengaruh  positif  terhadap  pencegahan  praktik  kecurangan  ( fraud ) dalam  perusahaan.  Hal  tersebut  disebabkan  oleh  tanggung  jawab  audit  internal,  yaitu melakukan audit dalam laporan keuangan perusahaan dengan profesionalitas sebagai bentuk tanggung jawab atas peraturan yang berlaku (Suyono & Farooque, 2017). Audit internal tidak memiliki  tanggung  jawab  secara  khusus  untuk  melakukan  pengawasan  terhadap pembangunan whistleblowng system dalam perusahaan. Hasilnya yang negatif dan signifikan konsisten  dengan  penelitian  Utami  (2018)  yang  menjelaskan  bahwa  peran  audit  internal  dan whistleblowing  system berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  pengungkapan  kasus kecurangan.  Penelitian  ini  konsisten  juga  dengan  penelitian  Cahyo  &  Sulhani  (2017)  yang menjelaskan  bahwa  audit  internal  tidak  berpengaruh  terhadap  penerapan  whistleblowing system.
3. Whistleblowing system terhadap Fraud
Hasilnya  menunjukan  bahwa whistleblowing  system memiliki  pengaruh  negatif  dan signifikan terhadap fraud . Dengan demikian, H3 yang menjelaskan bahwa whistleblowing system berpengaruh  negatif  terhadap fraud diterima.  Hal  tersebut  berarti whistleblowing  system yang dibangun  dan  dijalankan  secara  efektif  dalam  perusahaan  dapat  menekan  angka  praktik kecurangan ( fraud ) dalam perusahaan. Penelitian ini menunjukan bahwa whistleblowing system memiliki  potensi  untuk  menurunkan  kecurangan  ( fraud )  dalam  perusahaan. Whistleblowing system digunakan sebagai salah satu sistem pengendalian internal yang dapat memperkuat tata kelola  perusahaan  (Triantoro  et  al.,  2019).  Selain  itu, whistleblowing  system merupakan  suatu bentuk anti fraud control yang bertujuan untuk mempercepat terdeteksinya praktik kecurangan yang terjadi (Suh & Shim, 2019).
Teori  perilaku  terencana  (Azjen,  1991)  menjelaskan  bahwa  niat  menjadi  faktor  penting dalam  menunjang  keefektifan  whistleblowing  system.  Pelaksanaan whistleblowing system akan berjalan  efektif  apabila  mendapat  dukungan  dari  pihak  pelapor  (whistleblower).  Niat  untuk melakukan  pelaporan  apabila  terdapat  tindakan  kecurangan  ( fraud )  dalam  perusahan,  akan menyebabkan  pembangunan  whistleblowing  dalam  perusahaan  menjadi  lebih  efektif.  Selain itu,  pengawasan  terhadap  laporan  dan  bukti  laporan  praktik  kecurangan  ( fraud )  perlu diperhatikan saat perusahaan menerima laporan praktik kecurangan ( fraud ) yang terjadi dalam perusahaan,  agar  perusahaan  dapat  membuktikan  setiap  laporan  praktik  kecurangan  ( fraud ) yang diterima dari pelapor (whistleblower)
Hasilnya  konsisten  dengan  penelitian  Agusyani  (2016)  yang  menjelaskan  bahwa whistleblowing  system dapat  digunakan  sebagai  sistem  yang  mendukung  anti fraud control dalam perusahaan dan berpengaruh positif dalam pencegahan fraud . Penelitian ini juga sejalan
dengan  penelitian  Lestari  &  Yaya  (2017)  yang  menjelaskan  bahwa whistleblowing  system berpengaruh terhadap praktik kecurangan ( fraud ). 4. Fraud terhadap Nilai Perusahaan
Hasilnya  menunjukan  bahwa fraud memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap nilai  perusahaan.  Dengan  demikian,  H4  yang  menjelaskan  bahwa fraud berpengaruh  negatif terhadap nilai perusahaan diterima. Hal tersebut menunjukan bahwa semakin sedikit  praktik kecurangan  ( fraud ),  khususnya  dalam  bentuk  kecurangan  laporan  keuangan,  maka  nilai perusahaan akan semakin tinggi.
Fraud yang tinggi dalam perusahaan akan menurunkan nilai perusahaan. Nilai perusahaan yang  rendah  akan  mencerminkan  bahwa  kondisi  perusahaan  sedang  tidak  baik.  Salah  satu bentuk praktik kecurangan ( fraud ) yang sering dilakukan adalah financial statement fraud , yang dilakukan  guna  memberikan  perspektif  yang  lebih  baik  mengenai  keadaan  perusahaan  di hadapan  investor  (Listyaningrum,  2017).  Hal  tersebut  akan  mempengaruhi  minat  investor dalam  melakukan  investasi  dalam  perusahaan.  Adanya  dampak  dari  pengaruh  kecurangan terhadap nilai perusahaan akan menyebabkan perusahaan mencari solusi untuk meminimalisir dampak dari praktik kecurangan ( fraud ) yang terjadi, salah satunya dengan menerapkan sistem yang dapat mencegah praktik kecurangan ( fraud ). Tindakan yang dilakukan untuk mencegah praktik  kecurangan  ( fraud )  yang  dilakukan  akan  memiliki  pengaruh  positif  dalam meningkatkan nilai perusahaan.
Teori  keagenan  (agency  theory)  menjelaskan  bahwa  informasi  yang  tidak  lengkap (asymetric information) akan menyebabkan manajemen memiliki  peluang untuk memberikan informasi  keuangan  yang  telah  di  manipulasi  (financial  statement fraud )  demi  keuntungan pribadi. Financial statement fraud seperti manipulasi data dilakukan karena manajemen ingin menampilkan kinerja perusahaan yang lebih baik kepada investor (Sudarmaji & Prayoga, 2019). Hal  tersebut  bertujuan  untuk  menarik  minat  investor  untuk  berinvestasi  dalam  perusahaan. Meningkatnya  investasi  dalam  perusahaan,  akan  berdampak  pada  peningkatan  nilai perusahaan. Financial statement fraud maupun bentuk praktik kecurangan ( fraud ) lainnya yang diketahui  sejak  dini,  akan  menutup  peluang  bagi  karyawan  untuk  melakukan  praktik kecurangan  ( fraud ).  Penelitian  ini  konsisten  dengan  penelitian  Rukmana  (2018)  yang menjelaskan bahwa kecurangan ( fraud ) dalam laporan keuangan berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan. Semakin rendah fraud , maka nilai perusahaan akan semakin tinggi. Apabila perusahaan  ingin  meningkatkan nilai  perusahaan,  maka  perusahaan harus  mencegah  praktik kecurangan ( fraud ) yang dapat dilakukan dalam perusahaan.
5. Pengaruh Komite Audit terhadap Nilai Perusahaan melalui Fraud yang Dicegah dengan Pembangunan Whistleblowing system
Hasilnya  menunjukan  bahwa  komite  audit  memiliki  pengaruh  negatif  dan  tidak signifikan  terhadap  nilai  perusahaan  melalui fraud yang  dicegah  dengan  pembangunan whistleblowing  system.  Dengan  demikian,  H5  yang  menjelaskan  bahwa  komite  audit berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  nilai  perusahaan  melalui fraud yang  dicegah dengan  pembangunan whistleblowing system ditolak.  Hal  tersebut  berarti whistleblowing system dan fraud yang merupakan variabel mediasi tidak dapat memediasi karakteristik komite audit yang  independen  dan  berlatar  belakang  keuangan  terhadap  peningkatan  nilai  perusahaan. Dengan  demikian,  anggota  komite  audit  yang  berkarakteristik  independen  dan  berlatar belakang keuangan tidak memengaruhi nilai perusahaan.
Hal tersebut dikarenakan nilai perusahaan dipengaruhi oleh investasi yang dilakukan oleh investor, Meningkatnya investasi dalam perusahaan, akan berdampak pada peningkatan nilai perusahaan.    Meskipun  komite  audit  bertanggung  jawab  juga  untuk  menelaah  hasil  laporan keuangan  yang  telah  diaudit  oleh  audit  internal,  akan  tetapi,  agar  komite  audit  memiliki pengaruh  yang  signifikan  terhadap  laporan  keuangan  maka  perlu  dipertimbangkan  aspek lainnya,  seperti  ukuran  komite  audit  dan  frekuensi  rapat  komite  audit.  Apabila  hanya  satu
karakterisitik  komite  audit  yang  dipertimbangkan  dalam  pengaruhnya  terhadap  nilai perusahaan,  maka  komite  audit  memiliki  kemungkinan  tidak  berpengaruh  secara  signifikan dalam  laporan  keuangan  perusahaan.  Selain  itu,  komite  audit  tidak  memiliki  hubungan langsung pada nilai perusahaan.
Teori keagenan dan teori perilaku terencana, melalui whistleblowing system yang dibangun secara  efektif  sehigga fraud dapat  diminimalisir,  karakteristik  komite  audit  sebagai  bentuk pengawas  dari  sistem  pengendalian  yang  diterapkan  oleh  perusahaan,  memiliki  pengaruh untuk  meningkatkan  nilai  perusahaan.  Komite  audit  dapat  menjadi  badan  pengawas  yang dapat  menurunkan  praktik  kecurangan  dalam  perusahaan  (Lee  &  Fargher,  2012).  Meskipun whistleblowing system telah diterapkan secara efektif dan fraud telah diminimalisir, akan tetapi, hasilnya  tidak  dapat  membuktikan  bahwa  komite  audit  memiliki  pengaruh  untuk meningkatkan nilai perusahaan,
Penelitian ini tidak dapat membuktikan penelitian Lee & Fargher (2012) yang menjelaskan bahwa  anggota  komite  audit  yang  independen  berpengaruh  positif  dalam  penerapan whistleblowing  system dalam  mendeteksi  praktik  kecurangan.  Akan  tetapi,  hasilnya  sejalan dengan  penelitian  Hidayat, et  all (2021)  yang  menjelaskan  bahwa  komite  audit  tidak berpengaruh  terhadap  nilai  perusahaan.  Hal  tersebut  disebabkan  anggota  komite  audit  tidak memberikan  jaminan  bahwa  kinerja  perusahaan  akan  menjadi  lebih  baik.  Sehingga  investor tidak  melihat  dari  jumlah  anggota  komite  audit  dan  komite  audit  yang  independen  untuk mempengaruhi kinerja perusahaan, karena perusahaan sudah pasti memiliki komite audit yang independen.
6. Pengaruh Audit internal terhadap Nilai Perusahaan melalui Fraud yang Dicegah dengan Pembangunan Whistleblowing system
Hasilnya menunjukan bahwa audit internal memiliki pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap  nilai  perusahaan  melalui fraud yang  dicegah  dengan  pembangunan  whistleblowing system. Dengan demikian, H6 yang menjelaskan bahwa audit internal berpengaruh positif dan signifikan  terhadap  nilai  perusahaan  melalui fraud yang  dicegah  dengan  pembangunan whistleblowing  system ditolak.  Hal  tersebut  berarti whistleblowing  system dan fraud yang merupakan variabel mediasi tidak dapat memediasi karakteristik audit internal yang memiliki kepala  devisi  berlatar  belakang  keuangan  terhadap  peningkatan  nilai  perusahaan.  Dengan demikian,  kepala  devisi  audit  internal  yang  berlatar  belakang  keuangan  tidak  memengaruhi naik  dan  turunnya  nilai  perusahaan  Hal  tersebut  dikarenakan  nilai  perusahaan  dipengaruhi oleh investasi yang dilakukan oleh investor. Meningkatnya investasi dalam perusahaan, akan berdampak  pada  peningkatan  nilai  perusahaan.  Audit  internal  merupakan  bagian  dari pengendalian  internal  perusahaan  yang  memiliki  tanggung  jawab  dalam  mengaudit  laporan keuangan perusahaan. Laporan keuangan yang diaudit dengan baik akan menunjukan kondisi perusahaan yang sebenarnya kepada investor. Hal  tersebut dapat menarik perhatian investor untuk berinvestasi, sehingga nilai perusahaan dapat meningkat.
Meskipun  audit  internal  memiliki  potensi  berpengaruh  dalam  meningkatkan  nilai perusahaan, akan tetapi, bukan hanya karakteristik audit internal yang memiliki kepala devisi berlatar  keuangan  saja  yang  menyebabkan  audit  internal  memberikan  hasil  audit  yang  baik. Akan tetapi, perlu karakteristik lain, seperti adanya sertifikasi yang menunjukan bahwa audit internal memiliki keahlian dan kecakapan yang memadai sehingga dapat menghasilkan audit laporan keuangan yang baik.
Teori  keagenan  menjelaskan  bahwa  pengawasan  dan  kontrol  dalam  perusahaan  perlu dilakukan  untuk  mencegah  terjadinya  opportunistic.  Salah  satu  mekanisme  yang  dapat digunakan  adalah  menggunakan  peran  audit  internal.  Akan  tetapi,  hasilnya  tidak membuktikan bahwa audit internal berpengaruh dalam pengawasan untuk meningkatkan nilai perusahaan  melalui whistleblowing  system dan fraud .  Penelitian  ini  tidak  dapat  membuktikan
penelitian  Kurniawan  &  Izzaty  (2019)  yang  menjelaskan  bahwa  sistem  pengendalian  internal berpengaruh positif terhadap pencegahan praktik kecurangan ( fraud ) dalam perusahaan

## 5. Kesimpulan
Kesimpulan,  menjawab  tujuan  penelitian  serta  menjelaskan  implikasi,  keterbatasan penelitian, dan saran untuk penelitian selanjutnya. Implikasi merupakan dampak praktis dari hasil penelitian. Keterbatasan penelitian memuat aspek yang perlu diperbaiki untuk penelitian selanjutnya  sekaligus  menjadi  saran  untuk  penelitian  selanjutnya.  Kesimpulan  dituliskan dalam bentuk paragraph dan tidak menjelaskan angka statistic.
Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk menguji pengaruh komite audit dan audit internal dalam membangun whistleblowing system untuk mencegah fraud sehingga meningkatkan nilai perusahaan. Berdasarkan analisis data yang telah dilakukan, maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut:
1. Komite  audit  memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap whistleblowing  system.  Hal  tersebut  menunjukan  bahwa  komite  audit  yang terdiri  dari  anggota  independen,  dan  berlatar  belakang  keuangan  cenderung membantu meningkatkan efektifitas pembangunan whistleblowing system dalam perusahaan.
2. Audit  internal  memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap whistleblowing system. Hal tersebut menunjukkan bahwa audit internal tidak berpengaruh  terhadap  pembangunan  whistleblowing  system.  Akan  tetapi, audit  internal  memberikan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  sistem pengendalian internal perusahaan.
3. Whistleblowing system memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap fraud . Hal tersebut menunjukan bahwa whistleblowing system memiliki potensi untuk menurunkan  kecurangan  ( fraud )  dalam  perusahaan.  Semakin  efektif whistleblowing  system yang  ada  dalam  perusahaan,  maka  perusahaan  dapat meminimalisir praktik kecurangan ( fraud ) yang terjadi.
4. Fraud memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Hal tersebut  menunjukan  bahwa  semakin  banyak  praktik  kecurangan,  khususnya dalam  bentuk  kecurangan  laporan  keuangan,  maka  nilai  perusahaan  akan semakin rendah.
5. Komite  audit  berpengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan  terhadap  nilai perusahaan melalui fraud yang dicegah dengan pembangunan whistleblowing system.  Hal  tersebut  menunjukan  bahwa  karakteristik  komite  audit  yang memiliki anggota independen dan berlatar belakang keuangan tidak memiliki pengaruh  terhadap  peningkatkan  nilai  perusahaan.  Hal  tersebut  disebabkan karena komite audit merupakan bagian dari pengendalian internal perusahaan dan tidak memiliki tanggung jawab secara khusus terhadap nilai perusahaan.
6. Audit  internal  berpengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan  terhadap  nilai perusahaan melalui fraud yang dicegah dengan pembangunan whistleblowing system.  Hal  tersebut  menunjukan  bahwa  karakteristik  audit  internal  yang berlatar  belakang  keuangan  tidak  berpengaruh  terhadap  nilai  perusahaan. Audit  internal  tidak  bertanggung  jawab  secara  langsung  terhadap whistleblowing system dan hanya merupakan bagian dari pengendalian internal

## perusahaan  yang  bertanggung  jawab  dalam  mengaudit  laporan  keuangan perusahaan
Penelitian  ini  memiliki  keterbatasan  yang  dapat  dijadikan  bahan  pertimbangan  bagi peneliti berikutnya agar mendapatkan hasil yang lebih sempurna, yaitu:
1.  Sampel yang digunakan dalam penelitian ini hanya terbatas pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan periode pengamatan hanya selama 3 tahun, yaitu dari tahun 2018-2020
2.  Variabel komite audit dan audit internal tidak berhasil membangun whistleblowing system.
3.   W histleblowing system dan Fraud tidak dapat memediasi hubungan antara komite audit dan internal audit terhadap nilai perusahaan
Dengan  keterbatasan  yang  dimiliki  oleh  penelitian  ini,  maka  peneliti  memberikan  saran untuk penelitian berikutnya, yaitu:
1.  Penelitian yang akan datang dapat melakukan penelitian dengan menguji karakteristik lain dari variabel independen dalam penelitian ini.
2.  Penelitian yang akan datang dapat melakukan pengamatan dengan rentang waktu yang lebih panjang, seperti empat atau lima tahun agar data yang diperoleh adalah data yang terbaru.
3.  Penelitian  yang  akan  datang  dapat  mencari  variabel  independen  baru  yang  dapat menunjang keefektifan pembangunan whistleblowing system

## Daftar Pustaka
Agusyani,  Ni  Kadek  Siska.  2016.  Pengaruh  Whistleblowing  System  dan  Kompetensi  Sumber Daya  Manusia  Terhadap  Pencegahan  Fraud  Pada  Pengelolaan  Keuangan  Penerimaan Pendapatan  Asli  Daerah  (Studi  Pada  Dinas  Pendapatam  Daerah  Kabupaten  Buleleng). Jurnal Akuntansi Program S1 ( Vol: 6 No: 3 Taun 2016)
Anugerah,  R.  (2019).  Peranan  Good  Corporate  Governance  Dalam  Pencegahan  Fraud.  Jurnal Akuntansi, 3(1), 101 – 113
Asri, D., & Topowijono, T. (2018). Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Return Saham (Studi pada Perusahaan  Makanan  dan  Minuman  yang  Terdapar  di  Bursa  Efek  Indonesia). Jurnal Administrasi Bisnis .
Azjen, I. (1991). Organizational Behavior and Human Desicion Processes. 50, 179- 211. Cahyo,  M.  N.,  &  Sulhani.  (2017).  Analisis  Empiris  Pengaruh  Efektifitas  Komite  Audit,  Efektifitas Audit  internal, Whistleblowing  system ,  Pengungkapan  Kecurangan  dan  Reaksi  Pasar. Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis .
Defawanti, A. R., & Paramita, R. S. (2018). Pengaruh Kinerja Keuangan, Tingkat Bunga dan Inflasi terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014- 2016. Jurnal Ilmu Manajemen, 6 .
Hidayat, T., Triwibowo., & Marpaung, N. V. (2021). Pengaruh Good Corporate Governance dan Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Bisnis Pelita Bangsa, 6 (01), 1-18. Jao,R., Mardiana, A., Holly, A .(2020). Pengaruh Financial Target dan Financial Stability terhadap Financial Statement Fraud. YUME : Journal of Management. Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Cost and Ownership Structure. Journal of Financial Economics .
Kismawadi, E. R., et al. (2020). Fraud Pada Lembaga Keuangan dan Non Keuangan. Depok: PT. Rajagrafindo Persada
KNKG.  (2014,  Oktober  18). Pendoman  Sistem  Pelanggaran  KNKG .  Diambil  kembali  dari http://whistleblowingindonesia.com
Kurniawan, P. C., & Izzaty, K. N. (2019). Pengaruh Good Corporate Governance dan Pengendalian Internal terhadap Pencegahan Fraud . Journal of Economics and Banking .
Laksmi,  &  Sujana,  I.  K.  (2019).  Pengaruh  Kompetensi  SDM,  Moralitas  dan  Sistem  Pengendalian Internal terhadap Pencegahan Fraud dalam Pengelolaan Keuangan Desa. E-Jurnal Akuntansi. Lee, G., & Fargher, N. (2013). Companies Use of Whistleblowing to Detect Fraud : An Examination of Corporate Whistleblowing Policies. Journal of Business Ethics .
Lee, G., & Fargher, N. (2012). Companies’ use of whistle -blowing to detect journal managerial finance fraud: an examination of corporate whistle-blowing policies. Journal of Business Ethics, 114, 283-295
Lestari,  R.,  &  Yaya,  Rizal  (2017).  Whistleblowing  dan  Faktor-Fator  yang  Memengaruhi  Niat Melaksanakan. Jurnal Akuntansi/Volume XXI, No. 03, September 2017: 336-3
Listyaningrum,  e.  a.  (2017).  Pengaruh  Financial  Stability,  External  Pressure,  Financial  Target,
Ineffective  Monitoring  dan  Rasionalisasi  terhadap  Kecurangan  Pelaporan  Keuangan  ( Fraud ) pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun 2012-2015. Journal of Accounting .
Mardiana,  A.,  &  Jantong,  A.  (2020).  Peranan  Komite  Audit  dalam  Kaitan  Pressure  dan Financial Statement Fraud . Jornal of Management & Business, 3 , 3.
Mardiana, A. (2015). Effect Ownership, Accountant Public Office, and Financial Distress to the Public  Company  Financial  Fraudulent  Reporting  in  Indonesia. Journal  of  Economics  and Behavioral Studies , 7 (2(J), pp. 109-115. https://doi.org/10.22610/jebs.v7i2(J).568
Miceli,  M.  P.  &  Janet  P.  Near.  (1985).  Characteristic  of  Organization  Climate  and  Perceived Wrongdoing Associated with Whistleblowing system Decision. Personal Psychology , 525-544. Mohe, N,C., & Sulhani. (2017). Analisis Empiris Pengaruh Karakteristik Komite Audit, Karakteristik Internal  Audit,  Whistleblowing  System,  Pengungkapan  Kecurangan  terhadap  Reaksi  Pasar. Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis. Vol. 4(2), 2017, pp 249-270.
Puspita, M., & Utama, I. M. (2016). Fee Audit sebagai Pengaruh Kualitas Audit terhadap Integritas Laporan Keuangan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana .
Rukmana, H. S. (2018). Determinan Fraud Diamond dalam  Mendeteksi Financial Statement  Fraud dan Nilai Perusahaan. Jurnal Economicus , 9 (1), 12-25.
Rusdiyanto,  Susetyorini,  &  Elan,  U.  (2019).  Good  Corporate  Governance  Teori  dan Implementasinya di Indonesia (N. F. Atif, Ed.). PT Refika Aditama Smaili,  N.,  &  Arroyo,  P.  (2019).  Categorization  of Whistleblower s  Using  The Whistleblowing  system Triangle. Journal of Business Ethics .
Soedjatmiko,  Abdullah,  H.,  &  Taufik,  A.  (2018).  Pengaruh  ROA  ,  DER  Dan  PER  Terhadap Return  Saham  Pada  Perusahaan  Consumer  Goods  Industry  Di  Bursa  Efek  Indonesia Periode 2010-2015. 11(1), 28 – 47.
Sofia,  I.  P.  (2018).  Pengaruh  Komite  Audit  terhadap  Integritas  Laporan  Keuangan  dengan Whistleblowing system sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Riset Akuntansi Terpadu, 11(2) .
Sudarma, e. a. (2019). Pengaruh Persepsi Karyawan Mengenai Budaya Kejujuran dan Whistleblowing system dalam  Pencegahan Fraud pada  PT.  BPR  Nusa  Kambangan. Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa Akuntansi, 10
Sudarmaji, & Prayoga, M. E. (2019). Kecurangan Laporan Keuangan dalam Prespektif Fraud Diamond Theory; Studi Empiris pada Perusahaan Sub Sektor Transportasi di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis dan Akuntansi .
Sukirman,  S.,  &  Sari,  M.  P.  (2013).  Model  Deteksi  Kecurangan  Berbasis Fraud Triangle. Jurnal Akuntansi dan Auditing
Susanti, N., & Restiana, N. G. (2018). What’s the best factor to determining firm value?  Jurnal Keuangan dan Perbankan, 22 (2), 301-309. https://doi.org/10.26905/jkdp.v22i2.1529
Suyono,  Eko  &  Farooque,  Omar  Al.  2017.  Do  Governance  Mechanisms  Deter  Earnings Management  And  Promote  Corporate  Social  Responsibility  ?.  Accounting  Research Journal. Vol. 31, No. 3, 2018, pp. 479 – 495 Suh, J. B., & Shim, H. S. (2020). The Effect of Ethical Corporate Culture on Anti- fraud Strategies in South  Korean  Financial  Companies:  Mediation  of Whistleblowing  system and  A  Sectoral Comparison Approach in Depository Institutions. International Journal of Law, Crime and Justice. Triantoro,  H.  D.,  &  Utami,  I.  &.  (2019). Whistleblowing  system ,  Machiavellian  Personality, Fraud Intention: An Experimental Study. Journal of Financial Crime .
Utami, L. (2018). Pengaruh Audit Internal Dan Whistleblowing System Terhadap Pengungkapan Kasus Kecurangan  (Studi  Pada  Perusahaan  Sektor  Jasa  Yang  Terdaftar  di  BEI  Periode  2016- 2017). Akurasi: Jurnal Studi Akuntansi dan Keuangan , 1 (2), 77-90.
Wardana, I Gede Adi Kusuma. 2017. Pengaruh Pengendalian Internal, Whistleblowing System Dan  Moralitas  Aparat  Terhadap  Pencegahan  Fraud  Pada  Dinas  Pekerjaan  Umum Kabupaten  Buleleng  (Studi  Kasus  Pada  Dinas  Pekerjaan  Umum  Kabupaten  Buleleng). Skripsi, Universitas Pendidikan Ganesha
Wijaya, K. D. S, E. Sujana, dan I G. A. Purnamawati. 2017. Pengaruh Efektivitas Pengendalian Internal,  Kesesuaian  Kompensasi,  Moralitas  Individu,  dan  Whistleblowing  terhadap Kecenderungan  Kecurangan  Akuntansi  pada  LPD  di  Kecamatan  Gerokgak.  Jurnal Akuntansi Program S-1. Vol. 7 No. 1.
Yusriwarti.  (2017).  Pengaruh  Peran  Audit  Internal  Terhadap  Pencegahan  Kecurangan  Pada Perusahaan Perbankan di Pekanbaru. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. Vol.  6  No.  2  (2017): Jurnal Akuntansi dan Keuangan