Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun

## ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KUALITAS LAPORAN KEUANGAN DANA PENSIUN

## Nur Hasanah
Departemen  Keuangan

## Abstract
This research aims to investigate the factors that influence to the quality of pension fund financial reports, a proxy with earnings management. These factors related to corporate governance. This research using 22 Pension Fund in Indonesia, which was established and approved by the Minister of Finance until 2005 and still actively running the business as the Pension Fund by the end of 2009. The research period is taken is 4 years, starting in 2006 until 2009. This research used multiple linear regression model.
The independent variable in this research include variable performance of the Pension Fund, the rights of stakeholders, disclosure, and type of Pension Fund that is predicted significant influence on the quality of pension fund financial reports. The result of this research showed that only the audit quality has positive and significant influence on the quality of Pension Fund financial reports, whereas for the variable performance of the Pension Fund, the rights of stakeholders, disclosure, and type of Pension Fund showed no significant effect on the quality of the financial reports of the Pension Fund.
Variable types of the Pension Fund (sharia and non-sharia), no significant influence on the  quality of  Pension Fund  financial reports,  this  can be  expected because  up to  this time there are no special regulations for sharia Pension Funds. Sharia arrangements in relation to aspects of Sharia Pension Funds activities, such as guidelines for preparing the financial reports of Sharia Pension Fund is still using regulations that apply to non- Sharia Pension Fund. Simak
Keywords: Good corporate governance, good pension fund governance, Pension Fund financial reports , sharia pension fund, earnings management.
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012

## PENDAHULUAN
Perkembangan  tata  kelola  perusahaan  yang  baik (good  corporate  governance) menjadi topik pembahasan yang menarik pada penghujung abad 20 dan awal abad 21 ini. Good  corporate  governance merupakan  substansi  yang  sangat  penting,  baik  di  sisi pemerintah maupun dunia usaha guna mewujudkan visi dan misinya. Istilah good corporate governance telah menjadi populer dalam dekade terakhir ini dan bahkan ditempatkan di posisi yang terhormat (Daniri, 2006: 3).
Good corporate governance memang belum banyak dikenal oleh masyarakat, namun secara  praktik  perusahaan  telah  menerapkannya  sejak  tahun  1984.  Indonesia  mulai menerapkan  prinsip good  corporate  governance sejak  menandatangani Letter  of  Intent (LOI) dengan International  Monetary  Fund (IMF) yang  salah  satu  bagian  pentingnya adalah pencantuman jadwal perbaikan pengelolaan perusahaan di Indonesia. Sejalan dengan hal  tersebut,  Komite  Nasional  Kebijakan  GCG  (Komnas  GCG)  berpendapat  bahwa perusahaan-perusahaan di Indonesia mempunyai tanggung jawab untuk menerapkan standar GCG yang telah diterapkan di tingkat internasional (G.Suprayitno et.al, 2004: 46).
Begitu  pentingnya corporate  governance dalam  praktik  dunia  usaha,  sehingga menjadi keharusan untuk mewajibkan penerapan good corporate governance. Di Indonesia, beberapa ketentuan yang mewajibkan untuk menerapkan good corporate governance adalah Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor: KEP-117/M-MBU/2002, yaitu untuk lingkup  BUMN. Peraturan Bank Indonesia (PBI) Nomor 8/4/PBI/2006, yang mengatur kewajiban bagi lembaga perbankan.
Berdasarkan uraian di atas, perumusan masalah penelitian yang akan dibahas dan dikaji dalam penelitian ini adalah:
1) Bagaimana pengaruh kinerja Dana Pensiun terhadap kualitas laporan keuangan Dana Pensiun?
2) Bagaimana  pengaruh  hak stakeholders terhadap  kualitas  laporan  keuangan  Dana Pensiun?
3) Bagaimana pengaruh pengungkapan ( disclosure ) terhadap kualitas laporan keuangan Dana Pensiun?
4) Bagaimana pengaruh kualitas audit terhadap kualitas laporan keuangan Dana Pensiun?
5) Bagaimana pengaruh jenis Dana Pensiun (syariah dan non syariah) terhadap kualitas laporan keuangan Dana Pensiun?

## KERANGKA TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Tata Kelola Perusahaan
Pemahaman  mengenai  tata  kelola  perusahaan  atau corporate  governance terus mengalami perkembangan dari waktu ke waktu, mulai dari awal kajiannya yang disinggung pertama kali oleh Berle dan Means pada tahun 1932 ketika membuat sebuah buku yang menganalisis  terpisahnya  kepemilikan  saham  ( ownership )  dan control (Surya  & Yustiavandana, 2008: 24). Menurut Salacuse (2004: 70), Khairandy dan Malik (2007: 60-61), menyatakan istilah corporate governance digunakan pertama kali pada 1970-an setelah terungkapnya skandal korporasi di Amerika Serikat dan ketika beberapa perusahaan diketahui terlibat dalam kegiatan berpolitik yang tidak sehat dan dilanda budaya korupsi (Abdullah: 2010).
Istilah  tata  kelola  perusahaan,  sering  disebut  dengan  istilah good  corporate governance (GCG) yang disesuaikan dengan sumber atau literatur yang diperoleh. Istilah corporate  governance biasanya  sering  digunakan  untuk  menggambarkan  cara  suatu perusahaan dikelola, diawasi dan dipertanggungjawabkan (Rezaee, 2009: 29). Pengertian tata kelola perusahaan atau corporate governance tidak diartikan secara tunggal, namun terdapat  perbedaan  substansial  dalam  pendefinisiannya  tergantung  dari  kondisi  suatu negara. (Solomon, 2007: 12).
Menurut Turnbull (1997) dan Williamson (1975) dalam G.Suprayitno et.al  2004), menyatakan bahwa sistem tata kelola korporasi yang baik sangat ditentukan oleh budaya atau disebut juga dengan local content . Budaya, dalam hal ini dapat dipersepsikan terhadap produk hukum dan juga teknik audit atau pemeriksaan oleh audit internal dan eksternal.
Perkembangan Konsep Good Corporate Governance
Dalam perkembangannya, untuk pertama kali usaha untuk melembagakan corporate governance dilakukan  oleh Bank  of  England dan London  Stock  Exchange pada  tahun 1992 dengan membentuk Cadbury Committee (Komite Cadbury), yang bertugas menyusun corporate governance code yang  menjadi acuan  utama ( benchmark )  di banyak  negara. (Surya & Yustiavandana, 2008: 24).
Sampai permulaan abad ke-21 konsep CG telah berkembang dalam dua tahap generasi (Denis dan McConnel 2003). Generasi pertama dibidani oleh Berle dan Means (1932) yang
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012
memberi tekanan pada konsekuensi dari terjadinya pemisahan antara kepemilikan perusahaan dan pengendalian atas perusahaan. Dalam generasi pertama, perkembangan yang sangat penting adalah muncul teori keagenan ( agency theory ) melalui teoritisasi baru Jensen dan Meckling  (1976).  Selanjutnya,  untuk  generasi  kedua,  muncul  dari  La-Porta  dan  para koleganya pada tahun 1998. Menurut La-Porta et al . (1998, 1999, 2000) memandang bahwa penerapan CG di suatu negara sangat dipengaruhi oleh perangkat hukum di negara tersebut dalam memberi perlindungan terhadap  kepentingan berbagai pihak yang terkait dengan perusahaan, khususnya pemilik minoritas (Abdullah: 2010, 31-32).
Dari kedua teori tersebut terdapat potensi benturan kepentingan ( conflict of interest ). Dalam  teori  yang  pertama,  benturan  kepentingan  dapat  terjadi  antara  pihak agent dan principal dalam  suatu  perusahaan,  dan  teori  yang  kedua  benturan  kepentingan  dapat terjadi antara pemilik mayoritas yang “kuat” dengan pemilik minoritas yang berada pada posisi “lemah” (Abdullah, 2010: 32-33).

## Laporan Keuangan
Definisi laporan keuangan menurut Kieso dan Weygrandt (2007: 2) adalah sebagai berikut:
“Financial  statement  are  principal  means  through  which  financial  information communicated to those outside enterprise. These statements provide there firms history quantified in money terms.”
Harahap (2002: 7b) memberikan definisi laporan keuangan adalah:
“Laporan keuangan adalah merupakan produk atau hasil akhir dari suatu proses akuntansi.”
Dari pengertian tersebut, dapat disimpulkan bahwa laporan keuangan merupakan alat  bagi  perusahaan  untuk  dapat  menginformasikan  atau  meng-komunikasikan perkembangan kegiatan perusahaan yang terkait dengan informasi keuangan kepada pihak di luar perusahaan.

## Dana Pensiun
Istilah corporate dari segi etimologis merupakan turunan dari bahasa Latin “ corpus” yang berarti “sekumpulan peraturan dan undang-undang” dan “ erate” yang berarti “sesuatu yang dihargai atau  dipatuhi”. Corporate secara  harfiah berkenaan dengan  sesuatu yang
Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun
diakui  oleh  undang-undang.  Dalam  pengertian  modern, corporate dimaknakan  sebagai sesuatu yang berbadan hukum. Dalam bahasa Indonesia, ia diartikan sebagai “perusahaan”. (Moeljono, 2006: 14).
Dalam perkembangannya, sampai saat ini Dana Pensiun belum banyak dikenal oleh sebagian besar masyarakat di Indonesia. Persepsi yang berkembang di sebagian masyarakat umumnya menganggap bahwa yang mendapat pensiun hanyalah hak pegawai negeri atau TNI saja. Padahal, sejak kelahiran Undang-undang nomor 11 tahun 1992, program pensiun dimaksudkan bagi masyarakat yang bukan pegawai negeri atau TNI (Rivai et. al.: 2007, 1066). Hal ini dapat mengindikasikan perkembangan Dana Pensiun masih belum cukup populer di tengah sebagian masyarakat di Indonesia.

## Pengertian Dana Pensiun
Pengertian Dana Pensiun menurut David (1988) yang dikutip oleh Siamat (2005: 704) adalah:
“Pension  funds  is  a  financial  institution  that  controls  assets  and  disburses  income  to people after they have retired from gainful employment.”
Sementara itu, pengertian Dana Pensiun menurut Perry, Donald & Evans (1983), yang dikutip oleh Siamat (2005: 704) adalah:
“Pension Fund is an investment maintained by companies and other employers to pay the annual sum required under the business organization’s pension scheme.
Dari definisi tersebut, dapat dipahami bahwa Dana Pensiun sebagai suatu institusi lembaga keuangan yang mengelola kekayaan para peserta dan menginvestasikan kekayaan tersebut untuk kepentingan peserta guna pembayaran manfaat pensiun ketika memasuki usia  pensiun.

## Tata Kelola Dana Pensiun di Indonesia
Dalam rangka penerapan tata kelola Dana Pensiun, diperlukan komitmen Pengurus untuk mengelola dana secara hati-hati ( prudent ) dan meminimalisir terjadinya moral hazard dari pihak-pihak tertentu yang berdampak buruk pada pengembangan dana peserta. Agar pengelolaan Dana Pensiun senantiasa berjalan sesuai aturan yang berlaku, Dewan Pengawas berperan dalam menjalankan fungsi pengawasannya. Selain Pengurus dan Dewan Pengawas,
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012
komitmen  Pendiri  juga  sangat  penting  bagi  kelangsungan  Dana  Pensiun,  yaitu  dalam memenuhi kewajibannya untuk mendanai program pensiun. Pengurus, Dewan Pengawas dan  Pendiri  merupakan  bagian  dari  organ  Dana  Pensiun  yang  mendukung  tercapainya pengelolaan Dana Pensiun yang baik.
Prinsip-prinsip tata kelola Dana Pensiun yang baik tersebut, secara substansi tidak berbeda  dengan  pengaturan  yang  ditetapkan  oleh  KNKG.  Hal  ini  karena  pedoman  tata kelola Dana Pensiun disusun dengan menggunakan format yang dikeluarkan oleh KNKG yang  pengaturannya  secara  umum  disesuaikan  dengan  kegiatan  DPPK.  Prinsip-prinsip tata kelola Dana Pensiun dapat diuraikan secara garis besar sebagai berikut:
a. Transparansi  ( Transparency )
Prinsip transparansi ini menghendaki Dana Pensiun harus menerapkan keterbukaan dan transparansi dalam semua informasi yang bersifat materiil dan relevan mengenai Dana Pensiun secara tepat waktu, memadai, jelas, dan dapat dipercaya.
b. Akuntabilitas  ( Accountability )
Dalam prinsip akuntabilitas, Dana Pensiun harus menetapkan secara tertulis dan jelas mengenai fungsi, pelaksanaan, dan pertanggungjawaban Dana Pensiun sesuai dengan arah dan tujuan pendirian Dana Pensiun.
c. Responsibilitas  ( Responsibility )
Prinsip responsibilitas menunjukkan bahwa Dana Pensiun mempunyai tanggung jawab terhadap Peserta dan Pendiri/Pemberi Kerja serta mentaati aturan atau ketentuan demi menjamin kesinambungan pembayaran manfaat pensiun.
d. Independensi  ( Independency )
Prinsip independensi mencerminkan bahwa Dana Pensiun dikelola secara profesional tanpa  benturan  kepentingan  dan  pengaruh  atau  tekanan  dari  setiap  Pihak  manapun yang  tidak  sesuai  dengan  peraturan  perundang-undangan  yang  berlaku  dan  praktik yang berlaku umum/sehat.
e. Kesetaraan dan Kewajaran ( Fairness )
Dalam prinsip ini, Dana Pensiun senantiasa memenuhi kepentingan seluruh pihak terkait dengan memperhatikan asas perlakuan yang setara dan asas manfaat yang wajar serta mengacu pada peraturan perundang-undangan yang berlaku.

## Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun

## Kerangka Pemikiran
Skema kerangka pemikiran dalam penelitian ini berdasarkan kajian teoritis dan empiris dapat digambarkan sebagai berikut:
Variable Independen Variable Dependen
Kinerja Dana Pensiun Hak Stackeholders Pengungkapan ( Disclosure ) Kualitas Audit
Jenis Data Pensiun Kualitas Laporan Keuangan Dana Pensiun Gambar 1. Skema Kerangka Pemikiran

## Pengembangan Hipotesis
Berdasarkan rumusan masalah dan tujuan penelitian yang telah diuraikan di atas, maka dalam penelitian ini akan dilakukan pengujian mengenai analisis faktor-faktor yang mempengaruhi terhadap kualitas laporan keuangan Dana Pensiun, yang diduga hipotesa yang terbentuk adalah:
1.  Kinerja Dana Pensiun
Ha1 :  terdapat  pengaruh  kinerja  Dana  Pensiun  terhadap  kualitas  laporan  keuangan Dana Pensiun .

## 2. Hak Stakeholders
Ha2 : terdapat pengaruh hak stakeholders terhadap kualitas laporan keuangan Dana Pensiun .
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012
3.  Pengungkapan ( disclosure )
Ha3 : terdapat pengaruh pengungkapan ( disclosure ) terhadap kualitas laporan keuangan Dana Pensiun.
4.  Kualitas Audit
Ha4 :  terdapat  pengaruh  kualitas  audit  terhadap  kualitas  laporan  keuangan  Dana Pensiun.
5.  Jenis Dana Pensiun
Ha5 : terdapat pengaruh jenis Dana Pensiun (syariah dan non syariah) terhadap kualitas laporan keuangan Dana Pensiun.

## METODE  PENELITIAN

## Metode Penelitian
Penelitian ini termasuk penelitian kuantitatif, yaitu penelitian yang informasi atau datanya dianalisis dengan menggunakan teknik statistik, sehingga  hipotesis pada penelitian kuantitatif diuji dengan prosedur pengujian statistik (Kountur: 2009). Penelitian kuantitatif ini dimaksudkan untuk melihat adanya hubungan (penelitian korelasi), yang difokuskan pada variabel-variabel yang digunakan.Tujuan meneliti variabel-variabel tersebut adalah untuk  mengetahui  tingkat  keterkaitan  atas  variabel  berdasarkan  indikator-indikatornya. Indikator-indikator  dari  variabel-variabel  ini  menunjukkan  pada  keragaman  data  dan informasi, sehingga dapat dirancang model penelitian.
Alat analisis penelitian ini menggunakan analisis regresi berganda. Menurut Sunyoto (2008)  analisis  regresi  adalah  suatu  analisis  yang  mengukur  pengaruh  variabel  bebas terhadap variabel terikat. Pengukuran pengaruh antarvariabel melibatkan lebih dari satu variabel  bebas  sehingga  pengukuran  ini  menggunakan  analisis  regresi  linier  berganda. Dikatakan linier karena setiap estimasi atas nilai diharapkan mengalami peningkatan atau penurunan mengikuti garis lurus. Namun sebelumnya terlebih dahulu dilakukan pengujian asumsi  klasik  terhadap  model  empiris  yang  digunakan  yaitu  data  berdistribusi  normal, bebas heteroskedastisitas, bebas multikolinieritas dan bebas autokorelasi.

## Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun

## Definisi  Operasional dan Pengukuran Variabel

## Definisi Operasional
Untuk menentukan data apa yang diperlukan dalam penelitian ini, terlebih dahulu perlu mengoperasionalkan variabel-variabel yang telah dirumuskan dalam kerangka teori. Demikian halnya untuk kepastian dalam pengujian hipotesis, perlu ditetapkan indikator- indikator dari setiap variabel.
1. Kinerja Dana Pensiun
Menurut Kamus Besar Bahasa Indonesia (2009), kinerja dapat diartikan sebagai prestasi yang diperlihatkan, sesuatu yang dicapai. Jadi kinerja dalam kaitannya dengan Dana Pensiun dapat berarti suatu kemampuan kerja yang menunjukkan prestasi sebagai tolak ukur untuk menilai performa usahanya.
2. Hak Stakeholders
Hak stakeholders adalah  hak stakeholders dalam  kaitannya  dengan  kegiatan  Dana Pensiun. Stakeholders dalam kegiatan Dana Pensiun memiliki hak untuk mengetahui informasi mengenai kondisi DPLK melalui laporan keuangan yang diaudit oleh akuntan publik.
3. Pengungkapan ( Disclosure )
Pengungkapan adalah penyajian dan pengungkapan informasi secara lengkap dalam laporan keuangan DPLK, yang mencakup informasi keuangan maupun non keuangan, terbuka, jelas, tepat waktu, dan dapat dibandingkan. (Pernyataan SAK nomor 1: 2009) 4. Kualitas Audit
Kualitas audit memiliki peran bagi integritas suatu laporan keuangan perusahaan. Pihak auditor adalah pihak yang dapat memberikan kepastian integritas angka-angka akuntansi yang dihasilkan oleh tehnologi akuntansi auditee (DeFond 1992; Francis dan Wilson 1988; Palmrose 1984).
5. Jenis Dana Pensiun
Jenis Dana Pensiun adalah pengklasifikasian antara DPLK yang berbasis syariah dan DPLK yang non-syariah. Dalam DPPK berbasis syariah termasuk DPLK yang memiliki paket investasi syariah.
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012

## Pengukuran Variabel
Variabel menunjukkan suatu arti yang dapat membedakan antara sesuatu dengan yang lainnya. Menurut Kountur (2009), ada dua ciri khas utama suatu variabel: (1) variabel dapat membedakan suatu benda dengan benda lainnya, dan (2) variabel harus dapat diukur.

## Variabel Independen
Menurut  Sugiyono  (2004),  variabel  independen  sering  disebut  sebagai  variabel stimulus,  predictor,  antecedent. Variabel  independen  merupakan  variabel  yang mempengaruhi  atau  yang  menjadi  sebab  perubahannya  atau  mempengaruhi  atau  yang menjadi sebab perubahannya atau timbulnya variabel independen.
Pengukuran variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah:
1. Kinerja Dana Pensiun Kinerja Dana Pensiun diukur dengan skala rasio berdasarkan rumus return on investment (ROI), yaitu pendapatan investasi dibagi dengan total investasi.
2. Hak Stakeholders
Hak stakeholders dalam penelitian ini diukur dengan skala nominal dengan membedakan apakah DPLK mengumumkan atau tidak mengumumkan laporan keuangan tahunan yang diaudit oleh akuntan publik dalam surat kabar harian nasional. Variabel ini diukur dengan variabel dummy ; 1 untuk DPLK yang telah mengumumkan dan 0 jika sebaliknya.
3. Pengungkapan ( Disclosure )
Pengungkapan diukur dengan skala rasio berdasarkan perhitungan indeks dari item- item yang diidentifikasikan sebagai indikator pengungkapan.
Item-item  yang  digunakan  sebagai  pengukuran  pengungkapan  adalah  sebagaimana yang diatur dalam Keputusan Dirjen LK nomor 2345/LK/ 2003. Selain item-item tersebut, terdapat item-item tambahan yang dipandang perlu sebagai indikator pengungkapan, yaitu:
a. rincian nama pemberi kerja yang mengikutsertakan karyawannya sebagai peserta DPLK;
b. rincian beban operasional yang disetorkan ke Pendiri ( fee kepada Pendiri);
c. rincian  biaya  yang  dibebankan  kepada  Peserta,  yang  menjadi  pengurang  hasil pengembangan  peserta;
d. rumus pembagian hasil kepada peserta.

## Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun
Jumlah  item-item  pengungkapan  yang  diukur  dalam  penelitian  ini  secara keseluruhan  terdiri  atas  32  (tiga  puluh  dua)  indikator.  Pengukuran  untuk  variabel pengungkapan dihitung dengan peraturan scoring sebagai berikut:
a. Pemberian  skor  untuk  setiap  item  pengungkapan  dilakukan  secara  dikotomis, dimana item yang diungkapkan diberi nilai satu, sementara jika item tersebut tidak diungkapkan diberi nilai nol. Dalam pemberian skor ini, tidak ada pembobotan atas item pengungkapan.
b. Skor  yang  diperoleh  tiap  Dana  Pensiun  dijumlahkan  untuk  mendapatkan  skor total.
c. Penghitungan  indeks  pengungkapan  (IP)  tiap  Dana  Pensiun  dilakukan  dengan cara membagi skor total tiap Dana Pensiun dengan skor total yang diharapkan.
4. Kualitas Audit
Kualitas audit dalam penelitian ini diukur dengan skala nominal berdasarkan ukuran kantor  akuntan  publik  (KAP)  yang  digunakan  DPLK  untuk  mengaudit  laporan keuangan, yaitu The Big Four termasuk afiliasinya dan The non-Big Four . Variabel ini diukur dengan variabel dummy ; 1 untuk auditor yang merupakan Big Four dan yang berafiliasi dengan KAP internasional, dan 0 jika sebaliknya.
Berdasarkan data menurut Mustofa (2009) ukuran KAP yang dianggap  KAP besar dengan anggota 10 akuntan publik ke atas dalam periode selama 3 tahun (2006-2008) jumlah ada 6 kantor . The big six adalah Erns & Young, Purwantono Sarwoko Sanjaya, 2) Price Waterhouse Cooper Haryanto Sahari & Rekan, 3) Deloitte Touche Tohmatsu Osman Bing Satrio & Rekan, 4) KPMG Siddharta & Widjaja. Keempat big firm ini dikenal sebagai the big four . Kemudian ditambah, 5) RSM Aryanto, Amir Jusuf & Mawar, dan 6) Grant Thorton Int Hendrawinata, Gani & Hidayat, menjadi The big six KAP di Indonesia.
5. Jenis Dana Pensiun
Variabel jenis Dana Pensiun diukur dengan skala nominal, yang pengklasifikasiannya didasarkan pada Peraturan Dana Pensiun dari masing-masing DPLK yang disahkan oleh Menteri Keuangan. Dalam dokumen tersebut terdapat klausul mengenai: 1) kegiatan Dana Pensiun dilaksanakan  berdasarkan prinsip  syariah, dan/atau  2) Dana Pensiun memiliki paket investasi berbasis syariah yang ditawarkan kepada peserta. Variabel jenis Dana Pensiun diukur dengan variabel dummy ; 1 untuk Dana Pensiun syariah, dan 0 untuk Dana Pensiun non syariah.
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012

## Variabel Dependen
Menurut  Sugiyono  (2004),  variabel  yang  dikendalikan  atau  dibuat  konstan sehingga pengaruh variabel independen terhadap dependen tidak dipengaruhi oleh faktor luar yang tidak diteliti. Variabel kontrol sering digunakan oleh peneliti, bila akan melakukan penelitian yang bersifat membandingkan.
Dalam penelitian ini, untuk mengukur kualitas laporan keuangan Dana Pensiun digunakan proksi manajemen laba, yang diukur dengan current accruals. Hal ini dengan pertimbangan bahwa berdasarkan rumusan manajemen laba dari beberapa hasil penelitian, dapat disimpulkan bahwa current accruals memiliki relevansi dengan karakteristik dan bentuk laporan keuangan DPLK. Berdasarkan regulasi yang berlaku, DPLK tidak memiliki aktiva operasional sendiri.
Currents accruals dalam penelitian ini didasarkan pada hasil penelitian Koth et. al. (2005) dalam Koh et. al (2006), yaitu dengan rumus sebagai berikut:
CACC i,t = α 1 1         + α 2 (ΔREV i,t - ΔREC i,t ) + α 3 (ROA i,t-1 )
+ ε i,t TA i,t-1
CACC i,t = current accruals yang diukur  dari  pendapatan  dikurangi arus  kas  operasi untuk suatu perusahaan dalam periode t.
CACC i,t, ΔREV i,t, ΔREC i,t dibagi dengan total aset awal tahun (TA i, t-1 )
ROA i,t-1 = lagged return on assets , yang diukur dari laba bersih sebelum pengeluaran extraordinary dibagi total aset pada awal tahun.
α 1, α 2, α 3 =  koefisien regresi persamaan ε = abnormal current accruals

## ANALISIS, HASIL DAN PEMBAHASAN

## 4.1.   Deskripsi Objek Penelitian
Statistik deskriptif menunjukkan karakteristik data dari variabel yang digunakan dalam penelitian. Statistik deskriptif dapat dilihat berdasarkan nilai minimum, nilai maksimum, rata- rata (mean), dan standar deviasi. Nilai minimum merupakan nilai terendah untuk setiap variabel, sedangkan nilai maksimum merupakan nilai tertinggi untuk setiap variabel dalam penelitian. Nilai mean merupakan nilai rata-rata dari setiap variabel yang diteliti. Standar
Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun
deviasi  merupakan  sebaran  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  yang  mencerminkan data itu heterogen atau homogeni yang sifatnya fluktuatif.
Populasi dalam penelitian ini adalah DPLK yang disahkan oleh Menteri Keuangan. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini dipilih secara purpossive sampling. Proses seleksi sampel berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan dapat dilihat sebagai berikut:

## Tabel 1.
Proses Seleksi Sampel Berdasarkan Kriteria
Jumlah DPLK yang disahkan per tahun 2005 dan masih eksis menyelenggarakan program pensiun 26 DPLK yang dibubarkan tahun 2006 s.d. tahun 2009 (3) Data yang tidak tersedia (1) Total sampling 22
Sumber: Laporan Tahunan Dana Pensiun tahun 2009
Berdasarkan  pada  kriteria  sampel  yang  ditetapkan,  maka  diperoleh  sebanyak  22 sampel atas DPLK yang pendiriannya telah disahkan oleh Menteri Keuangan sampai dengan tahun 2005 dan masih aktif menyelenggarakan kegiatan program pensiun sampai dengan tahun 2009. Dari 22 DPLK yang diamati, diketahui bahwa DPLK yang pendiriannya sebelum tahun 2000 adalah sebanyak 14 dan DPLK yang pendiriannya tahun 2000 dan setelahnya adalah sebanyak 8.
Berikut ini adalah deskriptif statistik dari DPLK yang diteliti:

## Descriptive Statistics
88 -.05 .03 .0000 .01483 88 .04 .16 .0913 .02168 88 .00 1.00 .8295 .37819 88 .69 .91 .8346 .05216 88 .00 1.00 .4432 .49961 88 .00 1.00 .3068 .46382 88 Kualitas_LapKeu Kinerja DP Hak Stakeholders Pengungkapan
(Disclosure) Kualitas Audit
Jenis Dana Pensiun Valid N (listwise) N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
Sumber : Data Keuangan diolah dengan SPSS
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012
Berdasarkan tabel di atas diketahui bahwa terdapat enam variabel penelitian (kualitas laporan keuangan, kinerja Dana Pensiun, hak stakeholders , pengungkapan ( disclosure ), kualitas audit, dan jenis Dana Pensiun) dengan jumlah sampel secara keseluruhan sebanyak 88 sampel. Variabel kualitas laporan keuangan paling terkecil adalah sebesar -5% dan paling terbesar adalah sebesar 3%. Hal ini mencerminkan bahwa manajemen laba di DPLK berada pada nilai yang paling rendah sebesar -5%. Sementara rata-rata sampel kualitas laporan keuangan menunjukkan 0% dengan nilai standar deviasi sebesar 0,01483. Dengan nilai rata-rata sebesar 0%, hal ini mencerminkan bahwa tingkat manajemen laba pada DPLK menunjukkan pada tingkat yang rendah.
Variabel kinerja Dana Pensiun yang diukur dengan ROI memiliki capaian ROI paling terkecil sebesar 4% dan paling terbesar sebesar 16%. Rata-rata kinerja Dana Pensiun adalah sebesar 9,13%. Tingkat variasi data kinerja Dana Pensiun ditunjukkan oleh nilai standar deviasi yaitu sebesar 0,02168. Nilai rata-rata sebesar 9,13% tersebut dapat diinterpretasikan bahwa dari 22 DPLK, rata-rata memperoleh kinerja investasi pada kisaran 9%. Secara tren, rata-rata  ROI  mengalami  penurunan,  yakni  sebesar  10%  pada  tahun  2006,  selanjutnya menurun  menjadi  9%  dan  sebesar  8%  masing-masing  pada  tahun  2007  dan  2008,  dan meningkat lagi sebesar 9% pada tahun 2009.
Variabel hak stakeholders memiliki nilai rata-rata sebesar 82,95% dan tingkat variasi data ditunjukkan oleh nilai standar deviasi yaitu sebesar 0,37819.  Nilai rata-rata tersebut dapat  diinterpretasikan bahwa  dari  jumlah sampel  22 DPLK,  sebanyak  18 DPLK  telah melakukan pengumuman laporan keuangan audited dalam surat kabar harian di Indonesia dan 4 DPLK belum melakukannya.  Dilihat dari data sampel selama periode yang diamati, menunjukkan bahwa tingkat ketaatan DPLK dalam mengumumkan laporan keuangan audited mengalami tren positif dalam 3 tahun sampai mencapai 100% pada tahun 2008, namun terjadi penurunan pada tahun 2009 sampai sebesar 63,64%.
Variabel pengungkapan ( disclosure ) memiliki persentase paling terkecil adalah sebesar 69% dan paling terbesar adalah sebesar 91%. Rata-rata pengungkapan ( disclosure) adalah sebesar 83,46%. Tingkat variasi data pengungkapan ( disclosure) ditunjukkan oleh nilai standar  deviasi  yaitu  sebesar  sebesar  0,05216.  Secara  tren  rata-ratanya  selama  periode yang  diamati,  menunjukkan  indeks  pengungkapan  mulai  83,52%  pada  tahun  2006, selanjutnya meningkat pada tahun 2007 dan tahun 2009, yakni 84,23%, namun pada tahun 2008 menurun pada besaran 81,96%. Dilihat dari nilai maksimum selama periode yang diamati, diketahui  bahwa  secara  umum  indeks  pengungkapan  mendekati  dan  berada  pada  nilai maksimum.
Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun
Variabel kualitas audit menunjukkan rata-rata 44,32%, hal ini menunjukkan bahwa masih relatif sedikit DPLK diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) Big Four . Tingkat variasi data kualitas audit ditunjukkan oleh nilai standar deviasi yaitu sebesar 0,49961. Berdasarkan rata-ratanya selama periode yang diamati, diketahui bahwa DPLK yang laporan keuangannya  diaudit oleh  KAP Big-Four ada  sebanyak  9. Dengan  demikian,  masih  13 DPLK yang laporan keuangannya belum diaudit oleh KAP Big-Four .
Variabel jenis Dana Pensiun secara rata-ratanya adalah sebesar 30,68% dan tingkat variasi data jenis Dana Pensiun ditunjukkan oleh nilai standar deviasi sebesar 0,46382. Hal ini  mencerminkan  bahwa  masih  sedikit  industri  Dana  Pensiun,  khususnya  DPLK  yang kegiatan usahanya berbasis syariah. Berdasarkan data sampel selama periode yang diamati, diketahui bahwa terdapat tren peningkatan Dana Pensiun syariah, yakni sebanyak 6 DPLK syariah pada tahun 2006, menunjukkan peningkatan pada tahun 2008 sebanyak 7 DPLK syariah dan pada tahun 2009 sebanyak 8 DPLK syariah.

## Uji Asumsi Klasik
Pengujian asumsi klasik yang perlu dilakukan dalam penelitian kuantitatif dengan metode regresi linier berganda terdiri atas uji normalitas, uji multikolinearitas, uji autokorelasi dan uji heteroskedastisitas.

## Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel terikat dan variabel bebas keduanya mempunyai distribusi normal ataukah tidak (Ghozali, 2007).
Pengujian normalitas dilakukan dengan analisis Grafik Normal P-P Plot , yaitu dengan melihat penyebaran data (titik) pada sumbu diagonal dari grafik normal. Dasar pengambilan keputusannya:
a. Jika data menyebar di sekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis diagonalnya, maka model regresi memenuhi asumsi normalitas.
b. Jika data menyebar jauh dari garis diagonal dan/atau tidak mengikuti arah garis diagonal, maka model regresi tidak memenuhi asumsi normalitas.
Hasil pengujian normalitas ditunjukkan pada grafik sebagai berikut:
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012
Berdasarkan grafik normalitas di atas ( Normal P-Plot of Regression Standardized Residual ) terlihat bahwa titik-titik menyebar di sekitar garis diagonal, serta penyebarannya mengikuti arah garis diagonal.

## Uji Multikolinearitas
Multikolinearitas  menunjukkan  bahwa  antara  variabel  independen  mempunyai hubungan  langsung (berkorelasi).  Cara  mendeteksi apakah  ada  atau tidaknya  gangguan multikolinearitas ini adalah dengan melihat besaran Variance Inflatation Factor (VIF) dan Tolerance pedoman (TOL) dari suatu model regresi. Syarat bahwa data bebas dari gangguan multikolinearitas adalah sebagai berikut:
a. Jika mempunyai nilai VIF < 10 atau TOL > 0,10, tidak terdapat gejala multikolinearitas.
b. Jika mempunyai nilai VIF > 10 atau TOL < 0,10, terdapat gejala multikolinearitas.
Dari hasil pengolahan data statistik diperoleh tabel hasil pengujian multikolinearitas sebagai berikut:
Berdasarkan  tabel  3,  diketahui  bahwa  masing-masing  variabel  independen  yang digunakan dalam penelitian memiliki nilai VIF kurang dari batas normal 10 atau nilai Tolerance < 0,10. Hal ini menunjukkan bahwa tidak terdapat multikolinearitas dalam model regresi. Dengan demikian asumsi atas multikolinearitas pada model persamaan regresi telah terpenuhi.
Normal P-P Plot of Regression Standardized Residual Dependent Variable: Kualitas_LapKeu
Observed Cum Prob
1.00 .75 .50 .25 0.00 Ex pec ted Cum P rob 1.00 .75 .50 .25 0.00 Gambar 2.
Hasil Pengujian Normalitas
Sumber: Data diolah
Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun

## 1. Uji Autokorelasi
Autokorelasi menunjukkan bahwa ada korelasi antara error dengan error periode sebelumnya dimana pada asumsi klasik hal ini tidak boleh terjadi. Uji autokorelasi dilakukan dengan  menggunakan  Durbin  Watson.  Jika  nilai  Durbin  Watson  berkisar  diantara  nilai batas atas (du) dan 4-du maka diperkirakan tidak terjadi pelanggaran autokorelasi.
Langkah-langkah pengujian autokorelasi dilakukan sebagai berikut: Hipotesa autokorelasi: H0 : tidak ada autokorelasi Ha : ada autokorelasi
Dasar  pengambilan  keputusan  uji  autokorelasi  lebih  jelasnya  disajikan  pada  tabel berikut:
Variabel Independen TOL VIF Kesimpulan Kinerja Dana Pensiun 0,986 1,014 Tidak ada multikolinearitas Hak Stakeholders 0,956 1,047 Tidak ada multikolinearitas Pengungkapan ( Disclosure ) 0,816 1,225 Tidak ada multikolinearitas Kualitas Audit 0,902 1,108 Tidak ada multikolinearitas Jenis Dana Pensiun 0,927 1,079 Tidak ada multikolinearitas Tabel 3.
Hasil Pengujian Multikolinearitas
Sumber:  data  diolah  (lihat  lampiran)
Hipotesa Nol (Ho) Keputusan Kriteria Tidak ada autokorelasi positif Tolak 0 < d <d L Tidak ada autokorelasi positif No decision d L = d = d U Ada autokorelasi negatif Tolak 4-d L < d < 4 Tidak ada autokorelasi negatif No decision 4-d U = d = 4-d L Tidak ada autokorelasi (positif atau negatif) Tidak ditolak d U < d < 4- d U Tabel 4. Dasar Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi
Sumber: Ghozali (2007)
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012
Hasil pengujian autokorelasi ditunjukkan dalam tabel sebagai berikut:
d L d U 4 -d u 4 -d l D W K e sim p u la n 1 ,3 6 2   1 ,6 5 7   2 ,3 4 3   2 ,6 3 8   1 ,9 3 8 T id a k  a d a a u to k o re la s i
Tabel 5.
Hasil Pengujian Autokorelasi
(n=88, k’= 5)
Berdasarkan tabel di atas, diketahui bahwa hasil regresi untuk sampel (n) = 88 dan jumlah variabel independen (k’) = 5 diketahui bahwa nilai dL = 1,362 dan nilai dU = 1,657 dengan nilai Durbin-Watson terletak diantara dU dan 4-dU (dU<DW<4-dU) yang berarti bahwa tidak ada autokorelasi dalam model regresi.
Hasil pengujian autokorelasi juga dapat dilihat dalam gambar berikut:
Ada Autokorel asi positif Ada Autokorelasi negatif Tidak Ada Autokorelasi
Inconclusive
Inconclusive DW 2,638 1,657
2,343
1,362
Gambar 3.

## Hasil Pengujian Autokorelasi

## Uji Heteroskedastisitas
Heteroskedastisitas menunjukkan bahwa varians dari setiap error bersifat heterogen yang berarti melanggar asumsi klasik yang mensyaratkan bahwa varians dari error harus bersifat homogen.

## Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun
Pengujian heteroskedastisitas dapat juga dilakukan dengan menggunakan analisa grafik scatterplot ,  yaitu  variabel  dependen  pada  sumbu  X  adalah  ZPRED  dan  variabel independen pada sumbu Y adalah residualnya SRESID.
Dasar pengambilan keputusannya adalah sebagai berikut:
a. Jika ada pola tertentu, seperti titik-titik yang ada membentuk pola tertentu yang teratur (bergelombang, melebar kemudian menyempit), maka mengindikasikan telah terjadi pelanggaran  heteroskedastisitas.
b. Jika tidak ada pola yang jelas, serta titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka nol pada sumbu Y, maka asumsi homoskedastistas telah terpenuhi.
Berikut adalah hasil pengujian heteroskedastisitas dengan scatterplot :
Berdasarkan  gambar Scatterplot di  atas,  dapat  diketahui  bahwa  tidak  terdapat permasalahan  heteroskedastisitas,  karena  tidak  terdapat  pola  yang  jelas  pada  gambar tersebut dan titik-titik menyebar  secara acak baik di atas dan di  bawah angka nol pada sumbu Y.
Scatterplot Dependent Variable: Kualitas_LapKeu Regression Standardized Predicted Value 2 1 0 -1 -2 R egress ion St udentiz ed R esi dual 2 1 0 -1 -2 -3 -4 Gambar 4.
Hasil Pengujian Heteroskedastisitas dengan Scatterplot
Sumber : Data diolah (lihat lampiran)
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012

## 2. Uji Hipotesis
1) Koefisien Determinasi (Pengujian Model Fit)
Pengujian koefisien determinasi dilakukan untuk mengetahui besarnya kontribusi dari seluruh variabel independen terhadap variabel dependennya. Pengujian koefisien determinasi dilakukan dengan melihat besarnya nilai R 2 pada model regresi.
Hasil pengujian koefisien determinasi ditunjukkan dalam tabel berikut:
Dari  hasil  pengolahan  data  dengan  regresi  berganda,  diketahui  bahwa  koefisien determinasi  yang  dilihat  dari R 2 adalah  sebesar  0,118  artinya  bahwa  seluruh  variabel independen (kinerja Dana Pensiun, hak stakeholders , pengungkapan ( disclosure ), kualitas audit, dan jenis Dana Pensiun) mampu menjelaskan variasi dari variabel dependen (kualitas laporan keuangan, yaitu manajemen laba) adalah sebesar 11,8%, sedangkan sisanya (100%- 11,8% = 88,2%) mampu dijelaskan oleh faktor-faktor lain yang tidak diikutsertakan dalam model.

## Uji Parsial (Uji T)
Uji  T  dilakukan  untuk  mengetahui  pengaruh  dari  variabel  independen  terhadap variabel dependennya. Besarnya nilai t-tabel = tα df (n-k) = t 0,05 df (88-6) = ± 1,7171.  Dari hasil pengujian regresi berganda, didapat hasil uji-t adalah sebagai berikut:
Model Summary b
.344 a .118
.065 .01435 1.938 Model 1 R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-W atson
Predictors: (Constant), Jenis Dana Pensiun, Kinerja DP, Hak
Stakeholders, Kualitas Audit, Pengungkapan (Disclosure)
a. Dependent Variable: Kualitas_LapKeu b.
Tabel 6.
Hasil Pengujian Koefisien Determinasi
Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun
Berdasarkan tabel di atas, maka persamaan regresi yang terbentuk adalah sebagai berikut:
Y =  - 0,033 + 0,043 X1 + 0,003 X2 + 0,029 X3 + 0,008 X4 - 0,004 X5 + e
Y = Kualitas Laporan Keuangan Dana Pensiun X1 = Kinerja Dana Pensiun
X2 = Hak Stakeholders X3 = Pengungkapan ( disclosure ) X4 = Kualitas Audit
X5 = Jenis Dana Pensiun (syariah dan non syariah) e = error term
a. Hipotesis 1: variabel kinerja Dana Pensiun berpengaruh signifikan terhadap variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun
Berdasarkan tabel 4.7. diketahui bahwa nilai signifikansi 0,551 lebih besar dari 0,05 (atau t-hitung=0,559 lebih kecil dari nilai t-tabel= 1,7171), maka hasil pengujian ini tidak dapat menyimpulkan bahwa kinerja Dana Pensiun berpengaruh signifikan terhadap variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun . Koefisien regresi sebesar 0,043 menunjukkan bahwa pengaruh variabel kinerja Dana Pensiun terhadap variabel kualitas laporan keuangan
Mode Unstandardized Coefficients Standardi zed Coefficien ts t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -.033 .028 -1.189 .238 Kinerja DP .043 .071 .063 .599 .551 Hak Stakeholders .003 .004 .082 .771 .443 Pengungkapan (Disclosure) .029 .033 .100 .875 .384 Kualitas Audit .008 .003 .285 2.610 .011 Jenis Dana Pensiun -.004 .003 -.127 -1.175 .243
Tabel 7. Hasil Uji Parsial (Uji T)
a. Dependent Variable: Kualitas_LapKeu
Sumber : Data diolah (lihat lampiran)
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012
Dana Pensiun adalah positif, yang berarti jika variabel kinerja Dana Pensiun naik sebesar 1% maka variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun juga meningkat sebesar 0,043 poin.
Hasil penelitian ini berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Fanani (2009) terhadap perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2001, menyimpulkan bahwa  kinerja  perusahaan  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  kualitas  laporan keuangan. Hal ini berarti semakin baik kinerja perusahaan, semakin tinggi kualitas pelaporan keuangan. Jika perusahaan memperoleh laba, menunjukkan bahwa perusahaan bertumbuh dan dapat berkesinambungan sehingga memiliki kualitas pelaporan keuangan yang semakin baik pula.
Penelitian lainnya oleh Defond dan Park (1977) dalam Bachtiar (2003), menemukan bahwa discretionary  accruals berkorelasi  secara  negatif  dengan  kinerja  tahun  berjalan relatif  terhadap  industri  dan  berkorelasi  secara  positif  dengan  kinerja  tahun  berikutnya relatif terhadap industri. Selain itu, hasil penelitian Sweeney (1994) dalam Bachtiar (2003), menemukan bukti bahwa manajer melakukan manajemen laba untuk meningkatkan laba bersih  sebelum  ditemukannya  pelanggaran  persyaratan  utang.  Hal  ini  mengindikasikan bahwa perusahaan dapat melakukan manajemen laba dalam kondisi perusahaan memiliki kepentingan  tertentu,  khususnya  yang  bersifat  menguntungkan  bagi  perusahaan.
b. Hipotesis 2: variabel hak stakeholders berpengaruh signifikan terhadap variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun
Berdasarkan tabel 4.7. diketahui bahwa nilai signifikansi 0,443 lebih besar dari 0,05 (atau t-hitung= 0,771 lebih kecil dari nilai t-tabel= 1,7171), maka hasil pengujian ini tidak dapat menyimpulkan bahwa  variabel hak stakeholders berpengaruh  signifikan terhadap variabel  kualitas  laporan  keuangan  Dana  Pensiun . Koefisien  regresi  sebesar  0,003 menunjukkan bahwa pengaruh variabel hak stakeholders terhadap variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun adalah positif, meskipun secara statistik tidak menunjukkan hasil yang signifikan. Hal ini berarti jika variabel hak stakeholders naik sebesar 1% maka variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun juga meningkat sebesar 0,003 point.
Dari hasil penelitian Suriadi (2009), menyimpulkan bahwa ketepatwaktuan dalam kecepatan publikasi berpengaruh positif terhadap kandungan kualitas laba akuntansi.  Selain itu, ketepatwaktuan, khususnya absolut ketepatan waktu, secara positif berhubungan dengan kualitas  informasi  laba  akuntansi  yang  menyatakan  bahwa  menunda  publikasi  laporan keuangan akan menurunkan kualitas informasi laba akuntansi.
Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun
c. Hipotesis  3:  variabel  pengungkapan  ( disclosure )  berpengaruh  signifikan  terhadap variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun
Berdasarkan tabel 4.7. diketahui bahwa nilai signifikansi 0,384 lebih besar dari 0,05 (atau t-hitung= 0,875 lebih kecil dari nilai t-tabel= 1,7171), maka hasil pengujian ini tidak dapat menyimpulkan bahwa variabel pengungkapan ( disclosure ) berpengaruh signifikan terhadap variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun . Koefisien regresi sebesar 0,029 menunjukkan  bahwa  pengaruh  variabel  pengungkapan  ( disclosure )  terhadap  variabel kualitas  laporan  keuangan  Dana  Pensiun  adalah  positif,  yang  berarti  jika  variabel pengungkapan ( disclosure ) naik sebesar 1% maka variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun juga meningkat sebesar 0,029 point, namun secara statistik tidak menunjukkan hasil yang signifikan.
Dari hasil penelitian Bachtiar (2003), menyimpulkan bahwa hipotesa hubungan antara discreationary accruals dan indeks pengungkapan memperlihatkan korelasi negatif yang signifikan  baik. Hasil  penelitian tersebut  mengindikasikan bahwa  pada saat  perusahaan melakukan manajemen laba, maka informasi yang diungkapkan dalam laporan keuangan secara sukarela berkurang. Atau dengan kata lain, pembuat laporan keuangan dalam hal ini manajer perusahaan, tidak berniat untuk mengurangi asimetri informasi antara pembuat dan pemakai laporan keuangan. Asimetri informasi ini memberikan fleksibilitas bagi pembuat laporan keuangan untuk melakukan manajemen laba.
d. Hipotesis 4: variabel kualitas audit berpengaruh signifikan terhadap variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun
Berdasarkan tabel 4.7. menunjukkan nilai signifikansi 0,011 lebih kecil dari 0,05 (atau t-hitung=  2,610  lebih  besar  dari  nilai  t-tabel=  1,7171),  maka  hasil  pengujian  ini  dapat menyimpulkan  bahwa  variabel  kualitas  audit  berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun . Nilai koefisien regresi sebesar 0,008 menunjukkan bahwa variabel kualitas audit memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kualitas laporan  keuangan  Dana  Pensiun.  Pengaruh  positif  tersebut  menunjukkan  jika  variabel kualitas audit meningkat 1%, maka variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun juga akan meningkat sebesar 0,008 point.
Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian sebelumnya yang menunjukkan bahwa  terdapat  hubungan  antara  kualitas  audit  dan  manajemen  laba.  Teoh  dan  Wong (1993) dalam Mayangsari (2003: 1257), berargumen bahwa kualitas audit berhubungan positif
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012
dengan kualitas earnings , yang diukur dengan earnings response coefficient ( ERC). Hasil penelitian  tersebut  menunjukkan  adanya  hubungan  positif  antara  kualitas  audit,  yang diproksikan dengan brand name (big 8 vs non-big eight) , dengan ERC. Hasil penelitian Hogan (1997), dalam Alwie (2005), menunjukkan bahwa pemilihan KAP yang berkualitas tinggi dapat mengurangi underpricing pada pasar  perdana. KAP yang melakukan audit terhadap perusahaan berfungsi untuk memperkuat kepatuhan oleh manajemen  perusahaan,  mereka  memberikan  jaminan  bahwa  estimasi  yang  dibuat  oleh manajer adalah wajar sehingga mengurangi kemungkinan adanya manajemen laba (Healy dan Palepu, 1993).
e. Hipotesis  5:  variabel  jenis  Dana  Pensiun  berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun
Berdasarkan tabel 4.7. diketahui bahwa nilai signifikansi 0,243 lebih besar dari 0,05 (atau t-hitung= -1,175 lebih kecil dari nilai t-tabel= 1,7171), maka hasil pengujian ini tidak dapat menyimpulkan bahwa variabel jenis Dana Pensiun berpengaruh signifikan terhadap variabel  kualitas  laporan  keuangan  Dana  Pensiun.  Koefisien  regresi  sebesar  -0,004 menunjukkan bahwa pengaruh variabel jenis Dana Pensiun terhadap variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun adalah negatif, yang berarti jika variabel jenis Dana Pensiun yang berbasis  syariah  meningkat  sebesar  1%  maka  variabel  kualitas  laporan  keuangan  Dana Pensiun menurun sebesar 0,004 poin, namun secara statistik tidak menunjukkan hasil yang signifikan.

## KESIMPULAN, KETERBATASAN PENELITIAN DAN SARAN

## Kesimpulan
Dari hasil penelitian ini dapat diperoleh kesimpulan yaitu sebagai berikut:
1. Variabel kinerja Dana Pensiun tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel kualitas laporan keuangan Dana Pensiun. Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian Fanani (2009) yang menyimpulkan bahwa kinerja perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kualitas laporan keuangan. Adapun indikasi penyebabnya karena capaian ROI DPLK dalam periode yang diamati memiliki tren yang tidak stabil dan cenderung berada pada tingkat ROI minimum sebesar 4% dibandingkan tingkat ROI maksimum.

## Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun
2. Variabel  hak stakeholders tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel  kualitas laporan keuangan Dana Pensiun. Hal ini dapat diindikasikan bahwa terdapat tingkat kesadaran  DPLK  dalam  memenuhi  kewajibannya  untuk  mengumumkan  laporan keuangan DPLK audited pada surat kabar menurun, sebagaimana data menunjukkan dari 100% menjadi 63,64%. Hasil penelitian ini masih kurang sejalan dengan penelitian Suriadi (2009) yang menyimpulkan bahwa ketepatwaktuan dalam kecepatan publikasi berpengaruh positif terhadap kandungan kualitas laba akuntansi.
3. Variabel pengungkapan  ( disclosure) menunjukkan  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  variabel  kualitas  laporan  keuangan  Dana  Pensiun,  dapat  diindikasikan penyebabnya adalah item-item yang menjadi kriteria pengungkapan ( disclosure ) dinilai masih  kurang  relevan  dengan  kebutuhan  kualitas  laporan  keuangan  Dana  Pensiun yang baik. Hasil penelitian yang dilakukan oleh Bachtiar (2003), menyimpulkan bahwa hipotesa  hubungan  antara discreationary  accruals dan  indeks  pengungkapan memperlihatkan korelasi negatif yang signifikan baik di tahun 1996 maupun 1999.
4. Variabel  kualitas  audit berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel  kualitas  laporan keuangan Dana Pensiun, dapat mengindikasikan bahwa kualitas audit yang dihasilkan oleh  kantor  akuntan  publik  (KAP) the  big  four yang  mengaudit  laporan  keuangan DPLK sudah dapat  dijadikan mekanisme corporate governance atau  cukup  efektif untuk membuat laporan keuangan DPLK menjadi lebih berkualitas. Hasil penelitian ini sejalan  dengan  hasil  penelitian  Dahlan  (2009)  yang  menemukan  bahwa  terdapat hubungan  negatif  antara  kualitas  audit  dengan  diskresioneri  akrual.  Menurut penelitiannya diketahui bahwa auditor Big 5 memiliki dorongan yang lebih besar untuk mengetahui kesalahan dalam sistem akuntansi klien. Hal ini karena Big -5 memiliki pengalaman yang luas dan reputasi yang tinggi berbanding non- Big.
5. Variabel jenis Dana Pensiun tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel kualitas laporan  keuangan  Dana  Pensiun,  dapat  mengindikasikan  bahwa  tidak  terdapat perbedaan dalam penyajian dan pengungkapan laporan keuangan antara DPLK yang berbasis  syariah  dan  non  syariah.  Dengan  tidak  adanya  perbedaan  penyajian  dan pengungkapan laporan keuangan antara syariah dan non syariah, mencerminkan bahwa informasi  yang  disajikan  dalam  laporan  keuangan  DPLK  syariah  masih  mengikuti ketentuan yang berlaku bagi DPLK non syariah.
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012

## Keterbatasan Penelitian
Dalam  penelitian  ini  terdapat  keterbatasan  yang  dapat  dijadikan  acuan  untuk penelitian selanjutnya agar diperoleh hasil yang lebih baik, yaitu sebagai berikut:
1. Jumlah  Dana  Pensiun  Lembaga  Keuangan  (DPLK)  yang  menjadi  sampel  dalam penelitian ini terbatas, yaitu 88% dari keseluruhan jumlah DPLK yang ada.
2. Periode penelitian yang dapat diperhitungkan dalam pengujian ini relatif pendek, yaitu hanya selama 4  tahun. Hal tersebut diduga menyebabkan beberapa hasil pengujian hipotesis tidak sesuai dengan yang diharapkan.
3. Ukuran  variabel  terbatas  dengan  kondisi  data  yang  ada.  Beberapa  variabel  diukur dengan skala nominal karena ketersediaan data tidak ada.
4. Dalam penelitian ini tidak disajikan mengenai hasil uji F (simultan). Hal ini dengan pertimbangan agar sejalan dengan judul dan tujuan penelitian yang diuraikan dalam bab sebelumnya.

## Saran
Penelitian ini yang bertujuan untuk menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi kualitas  laporan  keuangan  Dana  Pensiun  merupakan  kali  pertama  yang  dilakukan  pada objek  Dana  Pensiun.  Berdasarkan  atas  penelitian  ini,  maka  saran  yang  diajukan  untuk penelitian selanjutnya yaitu:
1. Periode penelitian untuk menguji faktor-faktor yang mempengaruhi kualitas laporan keuangan Dana Pensiun dapat lebih panjang sehingga hasil penelitian yang diperoleh menjadi lebih optimal.
2. Penelitian  mendatang  hendaknya  menggunakan  ukuran-ukuran  yang  lebih  realistis. Ukuran variabel seharusnya dapat menggambarkan kondisi riil yang ada, seperti:
a. hak stakeholders seharusnya bisa diukur dengan praktik terhadap perlindungan hak-hak stakeholders;
b. pengukuran  indeks  pengungkapan  selain  melihat  kelengkapan  juga  sebaiknya melihat kedalaman informasi yang diungkapkan.
Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun

## DAFTAR PUSTAKA
Abdullah,  Mal An.  2010. Corporate  Governance Perbankan  Syariah  di  Indonesia. Yogyakarta: Ar-Ruzz Media. Airiati, Shita. 2010. Implementasi Good Corporate Governance di Bank BUMN dan Bank Swasta  Indonesia  berdasarkan Corporate  Governance  Scorecard .  Jakarta: Universitas Trisakti.
Allen, Everett T., Joseph J. Melone, Jerry S. Rosenbloom, and Dennis F. Mahoney. 2003. Pension Planning: pension, profit-sharing, and other deferred compensation plans . United Stated: R.R. Donnelley & Sons Company. Alwie,  T.  Rufaidah.  2005. Analisis  Pengaruh  Variabel-variabel Corporate  Governance terhadap Praktek Manajemen Laba pada Perusahaan-perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Jakarta: Universitas Indonesia.
Ambachtsheer, Keith P., and D. Don Ezra. 1998. Pension Fund Excelllence . New York John Wiley & Sons, Inc.
Antara. 2009. Kasus Sarijaya Sekuritas Tekan IHSG BEI. (http://www.antaranews.com/ view/?i=1231234610&c=EKB&s=)
Astuti, Dewi Saptantinah Puji. Tanpa tahun. Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Motivasi Manajemen Laba di Seputar Right Issue. Surakarta:  Universitas Slamet Riyadi.
(http://ejournal.unud.ac.id/abstrak/dewi  saptantinah  puji  astuti.pdf)
Bachtiar,  T.  Yanivi  S.  2003.  Hubungan  antara  Manajemen  Laba  dengan  Tingkat Pengungkapan Laporan Keuangan. Jakarta: Universitas Indonesia. Besari. 2009. Pengaruh Kualitas Pelaksanaan Good Corporate Governance , Ukuran (Size) dan Kompleksitas Bank terhadap Fraud (Kasus Pada Bank Umum Tahun 2007). Semarang:  Universitas  Diponegoro.  ( http://eprints.undip.ac.id/  7665/1/ Besari.pdf)
BPKP, Tim Corporate Governance. 2003. Modul Good Corporate Governance . Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan Jakarta.
Budiasih, Igan. Tanpa  tahun. Faktor-faktor yang Mempengaruhi  Perataan Laba. (http:// ejournal.unud.ac.id/abstrak/budiasih.pdf)
Bungin, Burhan. 2009. Metodologi Penelitian Kuantitatif. Jakarta: Kencana Prenada Media Group.
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012
Chapra, M. Umer, & Habib Ahmed. 2008. Corporate Governance Lembaga Keuangan Syariah. Diterjemahkan oleh Ikhwan Abidin Basri. Jakarta: Bumi Aksara Dahlan, Muhammad. 2009. Analisis Hubungan antara Kualitas Audit dengan Diskresioneri Akrual  dan  Kebebasan Auditor. Department  of  Accounting,  Padjadjaran University.  (http://ppa.fe.unpad.ac.id/uploads/files/wp-acc10.pdf)
Daniry, M. Achmad. 2006. Good Corporate Governance: Konsep dan Penerapannya dalam Konteks Indonesia. Jakarta:.PT. Ray Indonesia. Djakman, Chaerul D. 2003. Manajemen Laba dan Pengaruh Kebijakan Multi Papan Efek Jakarta. Simposium Nasional Akuntansi VI, Surabaya 16-17 Oktober 2003. Effendi, Muh. Arief. 2009. The Power of Good Corporate Governance : Teori & Implementasi.
Jakarta: PT Salemba Empat.
Fanani,  Zaenal.  2009.  Kualitas  Pelaporan  Keuangan:  Berbagai  Faktor  Penentu  dan
Konsekuensi Ekonomis. Universitas Airlangga. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia Volume 6 Nomor 1, Juni 2009.
Ghozali, Imam. 2007. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegro.
G. Suprayitno et.al. 2004. Komitmen Menegakkan Good Corporate Governance , Praktik Terbaik Penerapan Good Coporate Governance Perusahaan di Indonesia. The Indonesian Institute for Corporate Governance Jakarta.
Harahap.  Sofyan  Syafri.  2008.  Kerangka Teori  dan Tujuan Akuntansi  Syariah.  Jakarta:
Pustaka Quantum.
Harahap, Sofyan Syafri. 2008. Akuntansi Sosial Ekonomi dan Akuntansi Islam. (http:// sofyan.syafri.com/2008/06/25/akuntansi-sosial-ekonomi-dan-akuntansi- islam/)
Harahap, Sofyan Syafri. 2007(1). Krisis Akuntansi Kapitalis dan Peluang Akuntansi Syariah. Penerbit Pustaka Quantum Jakarta.
Harahap, Sofyan Syafri. 2007(2). Teori Akuntansi. Jakarta: PT. RajaGrafindo Perkasa. Harahap, Sofyan Syafri. 2004. Tips Menulis Skripsi dan Menghadapi Ujian Komprehensif.
Jakarta: Pustaka Quantum. Harahap, Sofyan Syafri. 2002. Teori Akuntansi Laporan Keuangan. Jakarta: Bumi Aksara. Hendriksen, Eldon S. 1970 ( Revised Edition ). Accounting Theory . Illinois: Richard D. Irwin, Inc.
Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun
Hernisah.  2005.  Manfaat Akuntabilitas  Laporan  Keuangan  Bagi  Terwujudnya Good Corporate Governance (studi kasus pada PT Telekomunikasi Indonesia Tbk).
(http://dspace.widyatama.ac.id/jspui/handle/10364/863)
Herusetya, Antonius. Pengaruh Ukuran Auditor dan Spesialisasi Auditor Terhadap Kualitas
Laba. Universitas  Pelita Harapan.  Jurnal Akuntansi  dan Keuangan  Indonesia Volume 6 Nomor 1, Juni 2009.
Hidayat,  Nur.  2004.  Prinsip-prinsip  Akuntansi  Syariah:  Suatu Alternatif  Menjaga Akuntabilitas Laporan Keuangan. Simposium Nasional Akuntansi VII Denpasar Bali, 2-3 Desember 2004.
Holder, Lori & Divesh S. Sharma. 2010. The Effect of Governance on Credit Decisions and Perceptions  of  Reporting  Reliability . BEHAVIORAL  RESEARCH  IN ACCOUNTING American Accounting Association. Vol. 22, No. 1. Irawan, Bambang. 2006. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kelengkapan Pengungkapan Laporan Keuangan pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta.  Yogyakarta: Universitas Islam Indonesia. Isnanta, Rudi. 2008. Pengaruh Corporate Governance dan Struktur Kepemilikan terhadap Manajemen  Laba  dan  Kinerja  Keuangan.  Yogyakarta:  Universitas  Islam Indonesia.
Izzudin.  2007. Menggagas  Good  Islamic  Pension  Fund  Governance . (http:// konsultasimuamalat.wordpress.com/2007/12/16/menggagas-tata-kelola- yang-baik-bagi-dana-pensiun-syariah/)
Kalbers, Lawrence P. 2009. Fraudulent financial reporting, corporate governance and ethics: 1987-2007. Review of Accounting and Finance, Vol. 8 Iss: 2, pp.187 – 209.
Ken,  Pamela and  Jenny  Stewart.  2007. Corporate  Governance  and  Disclosures  on  the Transition  to  International  Financial  Reporting  Standards. Accounting  and Finance 48 (2008) 649-671. Khomsiyah.  2003.  Hubungan Corporate  Governance dan  Pengungkapan  Informasi: Pengujian Secara Simultan. Simposium Nasional Akuntansi VI. Surabaya. (http:/ /blog.umy.ac.id/akbar/2010/12/02/simposium-nasional-akuntansi-sna-ke-6/) Kieso, Donald E., Jerry J. Weygandt, Terry D. Warfield. 2007. Intermediate Accounting
Edisi 12. Wiley.
Kim, Kenneth A., & John R. Nofsinger. 2007. Corporate Governance . Pearson International Edition. Pearson Prentice Hall.
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012
Komite Nasional Kebijakan Governance. 2006. Pedoman Umum Penerapan Kebijakan Good Corporate Governance di Indonesia. Retrieved December 22, 2008. (http:// www.bapepam.go.id/pasar_modal/publikasi_pm/info_pm/ Pedoman GCG Indonesia  2006.pdf)
Koh, Ping-Sheng, Stacie Kelley Laplante, Yen H. Tong. 2006. Accountability and value enhancement roles of corporate governance . Accounting and  Finance 47 (305-333).
Kountur,  Ronny.  2007.  Metode  Penelitian  untuk  Penulisan  Skripsi  dan  Tesis.  Jakarta: Lembaga Manajemen PPM dan Penerbit PPM.
Kuncoro, Mudrajad. 2003. Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi. Jakarta: Erlangga. Kusnawijaya,  Eddy.  2009.  Pengaruh  Penerapan Good  Corporate  Governance, Faktor Fundamental, dan Variabel Makro Ekonomi terhadap  Kinerja Perusahaan Kelompok Jakarta Islamic Index . Jakarta: Universitas Indonesia. Kusumaramdhani, Agus. 2006. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Investasi Bagi Hasil DPLK Muamalat. Jakarta: Universitas Indonesia. Madyanti, Aniza Nur. 2005. Analisis Pengaruh Praktek Good Governance terhadap Kualitas Pelayanan  Kemahasiswaan  di Akademi  Pimpinan Perusahaan .  Jakarta: Universitas  Indonesia. (http://www.digilib.ui.ac.id/  opac/themes/libri2/
detail.jsp?  id=116564)
Ma’ruf, Muhammad. 2006. Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Manajemen Laba pada  Perusahaan  Go  Publik  di  Bursa  Efek  Jakarta.  Universitas  Islam Yogyakarta.
( http://rac.uii.ac.id/server/document/Public/ 200805050235400  1312114.pdf)
Mayangsari, Sekar. 2003. Analisis Pengaruh Independensi, Kualitas Audit, serta Mekanisme
Corporate Governance terhadap Integritas Laporan Keuangan. Simposium Nasional Akuntansi VI Surabaya.
Moeljono, Djokosantoso. 2005. Good Corporate Culture sebagai Inti dari Good Corporate Governance . Jakarta: Elex Media Komputindo.
Muhamad  F,  Fary.  2008.  Manfaat  Kualitas  Laporan  Keuangan  di  dalam  Menunjang Tercapainya Good  Corporate  Governance (Studi  kasus  pada  Satuan Pengawasan  Intern  PT  PINDAD  (PERSERO).  Bandung:  Universitas Widyatama. (http://www.linkpdf.com/ebook-viewer.php?url=http://dspace. widyatama.  ac.id/  bitstream/handle/10364/1013/cover.pdf?sequence=4)

## Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun
Mustofa. 2009. Memperkuat KAP Kecil dan Memperbanyak KAP Besar. Jakarta: Majalah Akuntan Indonesia Edisi No. 16/Tahun III/April 2009. Nila P, Viriyanti. 2008. Pengendalian Intern dengan Good Corporate Governance (Survey pada  beberapa  BUMN  yang  berada  di  Bandung).  Bandung:  Universitas Widyatama. (http://dspace.widyatama.ac.id/xmlui/handle/  10364/ 768?show=full)
Ningsaptiti, Resti. 2010. Analisis Pengaruh ukuran Perusahaan dan Mekanisme Corporate Governance terhadap Manajemen Laba (Studi pada perusahaan manufaktur yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Jakarta  2006-2008). Semarang:  Universitas Diponegoro. (http://eprints.undip.ac.id/22944/1/skripsi-restie.  pdf) Pranata,  Yudha.  2007.  Pengaruh  Penerapan Corporate  Governance Terhadap  Kinerja Keuangan Perusahaan. Yogyakarta: Universitas Islam Indonesia. (http://rac.uii.ac.id/server/document/Private/2008073103063803312387.pdf) Prihandoyo. Tatit. 2008. Analisis Peranan Dewan Pengawas dalam Pencapaian Good Pension Fund Governance ( Studi Kasus pada Dana Pensiun Perum Peruri (Dapetri)). Jakarta: Universitas Indonesia.
Rachmawati & Triatmoko. 2007. Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kualitas Laba dan  Nilai  Perusahaan.  Universitas  Sebelas  Maret.  Simposium  Nasional Akuntansi  ke  X Tahun  2007. (http://downloads.ziddu.  com/downloadfile/ 9992540/AKPM-16.pdf.html)
Rezaee, Zabihollah. 2009. Corporate Governance and Ethics . United States of America: John Willey & Sons Inc. Rivai, Veithzal, Andria Permata V, dan Ferry N. Idroes. 2007. Bank and Financial Institution Management:  Conventional  &  Sharia  System. Jakarta:  PT  Rajagrafindo Persada.
Rofiqoh, Nurul. 2006. Mewujudkan Good Local Governance Melalui Transparansi dan Akuntabilitas Akuntan Publik. Universitas Gadjah Mada. Jurnal Kebijakan dan Administrasi Publik Volume 10 Nomor 1 (Mei 2006).
Salindeho,  Jecky  Juhanes.  2008. Analisis  Pengaruh  Komponen Corporate  Governance terhadap Manajemen Laba, Kualitas Laba, dan Nilai Perusahaan. Jakarta: Universitas Trisakti.
Scott, W.R. 2000. Financial Accounting Theory . New Jersey: Prentice-Hall Inc.
Sefiana. Tanpa tahun. Pengaruh Penerapan Corporate Governance terhadap Manajemen Laba  pada  Perusahaan  Perbankan  yang  telah Go  Public  d i  BEI.  Jakarta:
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012
Universitas  Gunadarma. (http://www.gunadarma.ac.id/library/  articles/ graduate/economy/2009/Artikel_20205399.pdf)
Sekaran, Uma. 2007. Research Methods For Business (Metodologi Penelitian untuk Bisnis). Jakarta: PT Salemba Empat.
Sensi W, Ludovicus. 2008. Memahami Lebih Jauh Aspek Earnings Management, Financial Shenanigans, dan Rekayasa Keuangan. Jakarta: Majalah Akuntan Indonesia Edisi No. 8/Tahun II/Mei 2008.
Setianto, Hari. 2002. Arti Penting Corporate Governance . Majalah Auditor Internal, April- Juni 2002.
Siamat, Dahlan. 2005. Manajemen Lembaga Keuangan: Kebijakan Moneter dan Perbankan. Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia Slahudin, Choudhary. Tanpa tahun. Corporate Governance in Islam a Comparative Study of  OECD  Principles  and  Islamic  Principles  of  Corporate  Governance. Pakistan: University of Management and Technology.
Solikhin, A. 2009. Pengaruh Sarbanes-Oxley Act Section 302&404: Kualitas Pelaproran Keuangan Publik, Komisaris, Direksi, Komite Audit, Akuntan Manajemen & KAP. Solomon, Jill. 2007. Corporate Governance and Accountability . United States of America: John Willey & Sons Inc. Sugiyono. 2004. Statistika untuk Penelitian. Bandung: Alfa Beta. Suherman, H. Maman dan Putri, Dinni Suryani. 2008. Pengaruh Kualitas Informasi Akuntansi Keuangan  Terhadap  Strategi  Peningkatan  Kinerja.  Jurnal Akuntansi  FE Universitas  Siliwangi,  Vol.  3,  No.  2,  2008. (http:// imanph.files.wordpress.com/2009/02/pengaruh-kualitas-informasi- akuntansi-keuangan-terhadap-strategi-peningkatan-kinerja1.pdf)
Sunyoto, Danang. 2009. Analisis Regresi dan Uji Hipotesis. Jakarta: Media Pressindo. Suratman, Adji. 2000. Peranan Akuntan pada GCG. Jakarta: Media Akuntansi Edisi 08/April/
Tahun VII/2000.
Surya,  Indra  dan  Ivan  Yustiavandana.  2006.  Penerapan Good  Corporate  Governance : Mengesampingkan Hak-hak Istimewa demi Kelangsungan Usaha. Jakarta: Kencana.
Sutiyoso, Bambang. 2008. Prinsip GCG Bagi Dunia Usaha Dalam Mewujudkan Tata Kelola Usaha Yang  Beretika Dan  Berkelanjutan. (http://bambang.  staff.uii.ac.id/
Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun
2008/10/20/prinsip-gcg-bagi-dunia-usaha-dalam-mewujudkan-tata- kelola-usaha-yang-beretika-dan-berkelanjutan/)
Tangkilisan, Hessel Nogi. 2003. Manajemen Keuangan Bagia Analisis Kredit Perbankan: Mengelola Kredit Berbasis GCG. Yogyakarta: Balairung & co. Teoh, S. H dan T. J. Wong. 1993. Perceived Auditor Quality And The Earnings Response Coefficient . The Accounting Review Vol. 68 No. 2 bulan April hal. 346-366. Triyuwono, Iwan. 2006. Perspektif, Metodologi, dan Teori Akuntansi Syariah. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada.
Ujiyantho,  Muh Arief  dan  Bambang  Agus  Pramuka.  2007.  Mekanisme Corporate Governance, Manajemen Laba dan Kinerja Keuangan. Simposium Nasional Akuntansi  X  Makassar. (http://www.akuntansiku.com/sna-10-makassar/) Umam, Khotibul S.H., Karina Dwi Nugrahati P, dan Sekar Ayu W. 2008. Implementasi Prinsip Good  Corporate  Governance Sebagai  Upaya  Untuk  Meningkatkan Kepercayaan  Masyarakat  pada  Bank  Syariah. (http://khotibwriteinc. blogspot.com/2008/03/implementation-of-good-corporate.html)
Veronica NPS, Sylvia dan Yanivi S. Bachtiar. 2004. Good Corporate Governance , Information Asymmetry, and Earnings Management . Simposium Nasional Akuntansi VII Denpasar-Bali, 2-3 Desember 2004.
(http://www.akuntansiku.com/sna-7-2/) Wardani,  Diah  Kusuma.  2008.  Pengaruh Corporate  Governance Terhadap  Kinerja Perusahaan di Indonesia. Yogyakarta: Universitas Islam Indonesia.
(http://rac.uii.ac.id/server/document/Private/2008073103144404312005.pdf) Webb, Lori Holder and Divesh S. Sharma. 2010. The Effect of Governance on Credit Decisions and  Perceptions  of  Reporting  Reliability .  Behavioral  Research  in Accounting. Vol;.22 No.1 pp.1-20.
Wicaksono, Andry. 2010. Pengaruh Pelaksanaan Faktor Tata Kelola Berdasarkan Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/4/PBI/2006 jo 8/14/PBI/2006 terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah Indonesia. Jakarta: Universitas Indonesia.
Wulandari,  Betty.  2006. Analisis  Kinerja  Dana  Pensiun  Lembaga  Keuangan  PT  Bank Muamalat Indonesia, Tbk Tahun 2002-2006. Jakarta: UIN Syarif Hidayatullah. Yuli WS, Kurniati. 2010. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kualitas Laba pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Surakarta: Universitas Muhammadiyah. (http://etd.eprints.ums.ac.id/8930/1/B200060215.pdf)
Media  Riset Akuntansi,  Auditing  &  Informasi,  Vol.12  No.2, Agustus  2012
Financial Accounting Standard Board. Statement of Financial Accounting Concepts No.
2. (www.fasb.org)
Forum for Consultation on Governance in Indonesia. 2006. What is Corporate Governance?. FCGI Publication. (http://www.fcgi.or.id/en/gc_ publication.shtml) Ikatan Akuntan Indonesia. 2009. Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta: PT Salemba Empat. Keputusan  Direktur  Jenderal  Lembaga  Keuangan  Nomor  KEP-2345/LK/2003  tentang Pedoman  Penyusunan  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun. (http://www. b a p e p a m . g o . i d / d a n a _ p e n s i u n / r e g u l a s i _ d p / p e r a t u r a n _ d p / sk23452003.pdf)
Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Nomor 136/BL/ 2006 tentang  Pedoman Tata Kelola  Dana Pensiun .  (http://www.bapepam. go.id/dana_pensiun/regulasi_dp/peraturan_dp/ SK1362006 .pdf) Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor : KEP-117/M-MBU/2002 Tentang Penerapan Praktek Good Corporate Governance pada Badan Usaha Milik Negara  (BUMN). (http://www.bpkp.go.id/unit/dan/SK_117_tahun_  2002 Penerapan GCG pada BUMN.pdf)
Laporan  Tahunan 2009 Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan. (http:// www.bapepam.go.id/pasar_modal/publikasi_pm/annual_report_pm/ 2009/AR_BAPEPAM-LK_2009.pdf)
OECD Principles  on Corporate  Governance .  2004.  Paris: Organization  for  Economic Cooperation  and  Development.  (http://www.oecd.org/dataoecd/32/18/ 31557724.pdf)
OECD Guidelines for Pension Pension Fund Governance. 2009. Paris: Organization for Economic Cooperation and Development. (http://www.oecd.org/ dataoecd/ 18/52/34799965.pdf)
Peraturan Bank Indonesia Nomor 11/33/PBI/2009 tentang Pelaksanaan Good Corporate Governance bagi Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah.
(http://www.bi.go.id/NR/rdonlyres/2D47359C-5738-4A5A-AAC8-4714B821827B/ 18478/PeraturanBankIndonesiaNo11_33_PBI_2009.pdf)
Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  8/4/PBI/2006  tentang  Pelaksanaan Good  Corporate Governance bagi Bank Umum. (http://www.iicg.org/asset/ doc/pbi8406.pdf) Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/14/PBI/2006 tentang Perubahan atas Peraturan Bank Indonesia  Nomor  8/4/PBI/2006  tentang  Pelaksanaan Good  Corporate
Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laporan  Keuangan  Dana  Pensiun
Governance bagi  Bank  Umum. (http://www.iicg.org/asset/doc/ pbi_81407.pdf)
Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 39 Tahun 2008 tentang Perubahan Kedua atas Peraturan Pemerintah Nomor 73 Tahun 1992 Tentang Penyelenggaraan Usaha  Perasuransian. (http://www.bapepam.go.id/  perasuransian/ regulasi_asuransi/pp_asuransi/  PP_39Tahun_2008.pdf
Undang-undang RI No. 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah. Undang-undang RI N0. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Undang-undang RI No. 11 Tahun 1992 tentang Dana Pensiun.