Pengaruh Leverage , Sales Growth , Kompensasi Rugi Fiskal dan Koneksi Politik terhadap Penghindaran Pajak (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI Tahun 2017-

## 2022)
El Fira Mar’atus Sholihah 1* , Alfa Rahmiati 2 1,2) Universitas Airlangga, Surabaya, Indonesia 1,2
1) el.fira.maratus.s-2020@feb.unair.ac.id , 2) Alfa-r@feb.unair.ac.id
*Corresponding Author
Diajukan : 23 Agustus 2023 Disetujui
: 13 September 2023
Dipublikasi
: 1 Januari 2024

## ABSTRACT
This study aims to examine (1) the effect of leverage on tax avoidance (2) the effect of sales growth on tax avoidance (3) the effect of fiscal loss compensation on tax avoidance (4) the effect of political connections on tax avoidance in manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2017 – 2022. The research sample was determined based on the purposive sampling method. The data analysis technique uses multiple linear regression. The results of this study indicate that (1) leverage has an effect on tax avoidance (2) sales growth has no effect on tax avoidance (3) fiscal loss compensation has an effect on tax avoidance (4) political connections does not affect tax avoidance (tax avoidance).
Keywords: tax avoidance, leverage, sales growth, fiscal loss compensation ,  political connections

## PENDAHULUAN
Pajak  masih  menjadi  sumber  pendapatan  negara  yang  terbesar,  Dan  nantinya  penerimaan tersebut  akan  dialokasikan  untuk  membiayai  pengeluaran  umum  yang  berhubungan  dengan kesejahteraan  negara.  Jika  dilihat  dari  besarnya  kontribusi  pajak  terhadap  pendapatan  negara menjadikan  peran  pajak  sangat  penting  bagi  negara,  maka  disini  pemerintah  terus  berupaya meningkatkan penerimaan dari sektor pajak. Hal yang dirasakan berbeda oleh para pemilik usaha yang  senantiasa  meminimalkan  biaya-biaya  usaha,  terutama  pada  beban  pajak  perusahaan. Pengurangan beban pajak berkaitan dengan adanya kecenderungan emosinal dari wajib pajak yang tidak suka membayar pajak. Bahkan pada dasarnya tidak ada satu orangpun yang senang membayar pajak (Mangunsong, 2022). Dengan begitu pajak bagi perusahaan hanya akan menjadi beban atau biaya  yang  akan  mengurangi  laba  bersih  perusahaan.  Adanya  penerimaan  pajak  yang  diperoleh negara yang setiap tahunnya capaian penerimaan pajak hampir selalu mengalami penurunan, salah satunya dikarenakan terdapat perusahaan yang selalu berusaha untuk menghindari pajaknya.
Dalam  teori  agensi,  pada  sebuah  perusahaan  terdapat  hubungan  antara  manajer  sebagai agent dan pemegang saham sebagai pricipal. Dimana pemegang saham yang juga sebagai pemilik perusahaan  mengharapkan  seminimal  mungkin  beban-beban  usaha  terutama  beban  pajak  yang dikeluarkan oleh perusahaan sehingga dapat memaksimalkan keuntungan. Hal demikian membuat manager membutuhkan penghindaran pajak dalam takaran yang tepat dengan mempertimbangkan
keuntungan  dan  risiko  yang  akan  dihadapi  perusahaan  (Armstrong,  2012).  Karena  apabila perusahaan mendapatkan keuntungan yang besar maka pajak yang harus dibayarkan ke kas negara juga akan besar. Kondisi yang demikian menyebabkan banyak perusahaan melakukan upaya dalam meminimalkan  beban  pajak  yang  dibayar,  aktivitas  semacam  ini  biasa  disebut  dengan penghindaraan  pajak.  Hal  ini  didukung  oleh  pernyataan  Sri  Mulyani  yang  menyatakan  bahwa negara-negara  yang  mengendalikan  sektor  pajak  sebagai  sumber  utama  dalam  pembiayaan pembangunan negara akan dihadapkan dengan permasalahan yang besar apabila wajib pajak (WP) masih saja sering melakukan praktik penghindaran pajak atau tax avoidance. Dengan demikian penghindaran pajak merupakan strategi perusahaan meminimalkan beban pajak dengan cara  mengurangi  hutang  pajak  yang  dilakukan  secara  legal  dengan  memanfaatkan  ketentuan perpajakan  yang  ada.  Penghindaran  pajak  menjadi  persoalan  yang  rumit  dan  unik.  Di  satu  sisi aktivitas penghindaran pajak diperbolehkan, namun disisi lain penghindaran pajak tidak diinginkan karena dapat merugikan penerimaan negara (Budiman & Setiyono, 2012a). Sedangkan perusahaan memandang  bahwa  dengan  melakukan  aktivitas  penghindaran  pajak  maka  perusahaan  akan memperoleh keuntungan ekonomi yang lebih besar dan sumber pembiayaan yang akan dikeluarkan oleh perusahaan akan berukurang dari yang semestinya (Armstrong, 2012).
Lebih jelasnya mengenai salah satu dari sekian banyak kasus praktik penghindaraan pajak yang terjadi pada tahun 2016 yaitu PT RNI merupakan perusahaan yang bergerak di bidang kesehatan terafiliasi perusahaan di Singapura diduga telah melakukan berbagai upaya penghindaran pajak.
Kasus  diatas  telah  mengemukakan  beberapa  metode  dari  penghindaran  pajak  yang dilakukan  oleh  perusahaan.  Metode  yang  digunakan  untuk menghindari  pajak sangat  bervariasi, dan  pada  umumnya  digunakan  untuk  menutupi  kebenaran  demi  menghindari  pajak.  Menurut (Suryana, 2013) banyak modus yang dilakukan perusahaan dalam melakukan praktik penghindaran pajak, misalnya (1) modus franchisor yang kerap dilakukan perusahaan dengan membuat laporan keuangan yang seolah rugi, (2) modus pembelian bahan baku kepada perusahaan yang masih satu group. Pembelian bahan baku ini dilakukan dengan harga yang jauh lebih tinggi dari perusahaan satu  group  yang  keberadan  perusahaan  tersebut  di  negara  dengan  tarif  pajak  yang  rendah.  (3) Modus menjual obligasi atau berhutang kepada induk perusahaan afiliasi dan membayar kembali cicilan dengan bunga yang sangat tinggi, (4) Modus memindahkan biaya usaha ke negara dengan tarif pajak yang tinggi (cost center) dan mengalihkan profit perusahaan ke negara bertarif pajak rendah (profit center). Dengan demikian keuntungan perusahaan akan terlihat lebih kecil dari dan perusahaan tidak perlu membayar pajak korporasi. (5) Modus menarik deviden lebih besar dengan menyamarkan  biaya  royalti  dan  jasa  manajemen  untuk  menghindari  pajak  korporasi.  (6)  Dan modus yang terkahir yaitu dengan mengecilkan omset penjualan.

## STUDI LITERATUR

## Teori Keagenan (Agency Theory)
Teori keagenan merupakan teori yang menjelaskan hubungan kontrak antara principal dengan agen,  dimana  keduanya  ini  memiliki  perbedaan  kepentingan.  Akibat  perbedaan  kepentingan tersebut menyebabkan timbulnya konflik keagenan. Konflik keagenan dapat diminimalkan dengan mekanisme good  corporate  governance ,  salah  satunya  yaitu  kepemilikan  manajerial.  Adanya prosentase  kepemilikan  saham  oleh  manajerial  tersebut  membuat  seorang  manajer  dapat termotivasi  untuk  bekerja  secara  efektif  dan  efisien  dalam  mengelola  serta  membuat  kebijakan perusahaan dengan menitikberatkan pada pemaksimalan nilai perusahaan.
Konflik  kepentingan pun muncul karena  perbedaan kepentingan ini karena manajer dianggap memiliki lebih banyak informasi dibandingkan dengan  pemilik perusahaan (Arinda & Mulyani, 2019). Untuk dapat mengatasi perbedaan kepentingan tersebut dan  timbulnya informasi asimetri, pihak  pemilik  perusahaan  dapat  mengeluarkan  sejumlah  kompensasi  untuk  diberikan  kepada manajer (Budiadnyani, 2020). Manajer dianggap hanya berfokus kepada keuntungan pribadinya sendiri berdasarkan kontrak kompensasi (Suripto, 2021). Kepentingan yang berbeda tersebut dapat dimanfaatkan  oleh  manajer  dalam  kebijakan  perusahaan  seperti  kebijakan  perencanaan  pajak (Prasatya et al., 2020). Manajer memiliki peluang yang sangat besar untuk melakukan manipulasi atas  penghasilan  kena  pajak  perusahaan  yang  berdampak  pada  semakin  turunnya  beban  pajak
perusahaan (Prasatya et al., 2020). Strategi tersebut bertujuan agar perusahaan memiliki laba yang besar dengan kompensasi yang lebih besar bagi manajer (Prasatya et al., 2020)
Penghindaran Pajak (Tax Avoidance)
Penghindaran pajak ( tax avoidance ) adalah upaya penghindaran pajak yang dilakukan secara legal dan  aman bagi wajib pajak tanpa bertentangan dengan ketentuan perpajakan yang  berlaku (not  contrary  to  the  law)  dimana  metode  dan  teknik  yang  digunakan  cenderung  memanfaatkan kelemahan-kelemahan ( grey area ) yang terdapat dalam  Undang-Undang & Peraturan Perpajakan itu sendiri untuk memperkecil jumlah  pajak yang terutang.
Berdasarkan definisi yang telah dikemukakan diatas dapat disimpulkan bahwa penghindaran pajak  ( tax  avoidance )  merupakan  tindakan  yang  dilakukan  dengan  cara  meminimalkan  atau mengurangi pembayaran beban pajak secara legal dan tidak melanggar peraturan perpajakan yang berlaku dengan mencari cara dalam memanfaatkan kelemahan dari peraturan perpajakan yang ada.
Leverage
Leverage ialah penggunaan aset dan sumber dana  oleh perusahaan yang memiliki biaya tetap (beban tetap) dengan maksud agar dapat meningkatkan keuntungan potensial pemegang saham. Perusahaan  menggunakan  leverage  dengan  tujuan  agar  keuntungan  yang  diperoleh  lebih  besar daripada  biaya  aset  dan  sumber  dananya,  dengan  demikian  dapat  meningkatkan  keuntungan pemegang saham. Sebaliknya leverage juga meningkatkan variabilitas (risiko) keuangan, karena jika  perusahaan  ternyata  mendapatkan  keuntungan  yang  lebih  rendah  dari  biaya  tetapnya  maka penggunaan  leverage  akan  menurunkan  keuntungan  pemegang  saham.  Tujuan  perusahaan menggunakan leverage adalah untuk melihat seberapa besar modal hutang  perusahaan  digunakan untuk  menghasilkan  keuntungan  bagi  perusahaan .

## Pertumbuhan Penjualan (Sales Growth)
Pertumbuhan          penjualan          menunjukkan          sejauh          mana          perusahaan          dapat meningkatkan  penjualannya  dibandingkan  dengan  total  penjualan  secara  keseluruhan (Firdaus dan    Poerwati  (2022).  Cara  terbaik  menilai  keberhasilan  pemasaran  adalah  dengan  mengukur pertumbuhan  pendapatan  penjualan.  Setelah  efek  pemasaran  dinilai  melalui  pertumbuhan penjualan  (sales  growth),  beberapa  penyesuaian  mungkin  akan  diambil  untuk  menyingkirkan pemasaran  yang  melakukan  drive  penjualan.  Mengukur  pertumbuhan  penjualan  (sales  growth) merupakan hal penting untuk kesehatan perusahaan dalam jangka panjang. Tidak hanya berfungsi sebagai  indikator  yang  baik  mengenai  perencanaan  strategis,  mengkur  hal  tersebut  juga memungkinkan identifikasi tren pertumbuhan.
Pertumbuhan  penjualan  (sales  growth)  sangatlah  penting  bagi  sebuah  perusahaan,  dimana omzet penjualan merupakan ujung tombak dari sebuah perusahaan. Bisa dikatakan, bisnis adalah penjualan, tidak ada penjualan artinya tidak ada bisnis. Oleh sebab itu, perusahaan yang sehat harus memiliki pertumbuhan penjualan (sales growth) yang positif dari tahun ke tahun.
Berdasarkan definisi yang telah dikemukakan diatas dapat disimpulkan bahwa pertumbuhan penjualan  ( sales  growth )  merupakan  suatu  aktivitas  yang  pada  umumnya  dilakukan  oleh perusahaan  untuk  mendapatkan  perubahan  nilai  penjualan.  Perhitungan  tingkat  penjualan  pada akhir  periode  dengan  penjualan  yang  dijadikan  periode  dasar.  Apabila  nilai  perbandingannya semakin  besar,  maka  dapat  dikatakan  bahwa  tingkat  pertumbuhan  penjualan  (sales  growth) mengalami  peningkatan  maka  laba  yang  dihasilkan  juga  akan  mendorong  perningkatan pertumbuhan penjualan ( sales growth ) dari tahun ke tahun.

## Kompensasi Rugi Fiskal
Keuntungan  atau  kerugian  fiskal  merupakan  selisih  dari  penghasilan  dan  biaya-biaya  yang memperhitungkan ketentuan pajak penghasilan perusahaan. Kompensasi rugi fiskal dapat diartikan sebagai  proses  peralihan  kerugian  dari  satu  periode  ke  periode  selanjutnya.  Dengan  demikian perusahaan yang mengalami rugi tidak akan dibebani pajak, yang berarti perusahaan yang merugi pada periode sebelumnya dapat meminimalkan beban pajak pada periode berikutnya.

## Koneksi Politik
Perusahaan berkoneksi politik adalah perusahaan yang dengan cara-cara tertentu mempunyai hubungan  secara  politik  atau  mengusahakan  adanya  kedekatan  dengan  politisi  atau  pemerintah. Perusahan  yang  menjalin  hubungan  politik  dikarenakan  untuk  tujuan  tertentu  salah  satunya
untuk mendapatkan keuntungan lebih, misalnya lebih mudah mendapatkan pinjaman, pemeriksaan pajak  yangrendah    (Ubaidillah,2022).  Kantor  pajak  meyakini  bahwa  perusahaan  yang  secara langsung  diawasi  oleh  pemerintah  tentu  operasionalnya  lebih  baik    dan  dapat  meminimalisir perusahaan  yang  melakukan  tax  avoidance.  Koneksi  politik  yang  dimiliki  perusahaan  diukur dengan kepemilikan saham minimal 25% oleh pemerintah, hal ini sesuai dengan pasal 18 UU No. 36 tahun 2008 mengenai hubungan istimewa.

## Pengembangan Hipotesis Pengaruh Leverage terhadap penghindaran pajak
Leverage merupakan penggunaan dana yang berasal dari pihak eksternal berupa hutang yang digunakan untuk membiayai investasi dan aset perusahaan. Pembiayaan yang berasal dari hutang terutama hutang yang sifatnya jangka panjang akan memunculkan biaya atau beban bunga yang nantinya  akan  mengurangi  beban  pajak  yang  harus  dibayar  perusahaan.  Semakin  besar  rasio leverage, maka akan semakin besar utang pada pihak ketiga dan akan semakin tinggi pula beban bunga yang timbul dari utang tersebut. Dengan demikian perusahaan akan memanfaatkan bunga atas pinjaman tersebut, pemanfaatan deductible expense yang telah diatur dalam Undang-Undang perpajakan  Pasal  6  No.  36  Tahun  2008.  Dalam  hal  ini  biaya  bunga  yang  semakin  tinggi  akan menyebabkan tingginya beban perusahaan yang nantinya akan mengurangi pajak yang dibayarkan perusahaan. Dengan demikian perusahaan akan membayar pajaknya dalam jumlah yang lebih kecil (Anisa, 2017).
Besarnya  nilai  dari  rasio  leverage  menunjukkan  semakin  tinggi  jumlah  pendanaan  yang berasal dari utang pihak  ketiga yang digunakan oleh perusahaan dan semakin tinggi pula biaya bunga  yang  timbul  dari  utang  tersebut.  Biaya  bunga  yang  semakin  tinggi  akan  berpengaruh terhadap  beban  pajak  perusahaan,  yaitu  semakin  berkurang.  Hal  ini  dikarenakan  biaya  bunga pinjaman dapat digunakan sebagai pengurang pajak. Semakin tinggi nilai utang perusahaan maka nilai  CETR  perusahaan  akan  semakin  rendah.  Menurut  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Anisa, 2017) menyatakan  bahwa leverage  berpengaruh  terhadap  penghindaran  pajak  yang  diproksikan dengan Cash Effective Tax Rate (CETR). Berdasarkan uraian tersebut dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut :
H1: Leverage berpengaruh terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Sales Growth Terhadap Penghindaran Pajak
Sales  growth  atau  pertumbuhan  penjualan  merupakan  hal  yang  menunjukkan perkembangan  tingkat  penjualan  dari  tahun  ke  tahun.  Dengan  meningkatnya  pertumbuhan penjualan  perusahaan  akan  mengalami  peningkatan  dalam  kapasitas  operasi  perusahan.  Hal sebaliknya  jika  perusahaan  mengalami  penurunan  dalam  hal  pertumbuhan  penjualan  maka perusahaan  juga  akan  mengalami  penurunan  dalam  kapasitas  operasi  perusahaan.  Sales  growth mencerminkan peningkatan atau keberhasilan investasi perusahaan dari tahun ke tahun, sehingga perusahaan memiliki prospek yang baik. Menurut Payanti dan Jati  (2020), semakin tinggi sales growth maka semakin tinggi pula laba perusahaan, yang berarti semakin besar pajak yang harus dibayarkan  sehingga  perusahaan  cenderung  melakukan  tax  avoidance.  Namun  demikian, perusahaan dengan sales growth yang tinggi mungkin tidak dapat melakukan tax avoidance, sebab dengan adanya keuntungan yang besar perusahaan memiliki kemampuan untuk membayar pajak.
Secara  logika  perusahaan  yang  mengalami  peningkatan  dalam  pertumbuhan penjualannya  maka  penghasilan  yang  diperoleh  perusahaan  juga  akan  meningkat,  hal  ini  akan berpengaruh terhadap tarif pajak yang harus dibayar oleh perusahaan. Hasil riset-riset terdahulu oleh Tebiono dan Sukadana (2019), Payanti dan Jati (2020), serta Fathoni dan Indrianto (2021) menyimpulkan “sales growth berpengaruh positif signifikan terhadap tax avoidance”. Sementara itu, hasil riset-riset terdahulu Hidayat (2018), Widiyantoro dan Sitorus (2019), serta Elvira, et al. (2022)  menyimpulkan  bahwa  “sales  growth  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  tax avoidance, hal ini disebabkan dengan semakin meningkatnya sales growth maka semakin rendah aktivitas tax avoidance”.
H2: Sales Growth berpengaruh terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Kompensasi Rugi Fiskal Terhadap Penghindaran Pajak
Keringanan dalam membayar pajak akan diberikan kepada perusahan yang telah mengalami kerugian  dalam  satu  periode  akuntansi.  Kerugian  tersebut  dapat  dikompensasikan  selama  lima tahun kedepan secara berturut-turut dan yang digunakan untuk menutupi atau mengurangi jumlah kompensasi tersebut adalah  laba  perusahaan.  Dampak  dari  hal tersebut  adalah perusahaan  akan terhindar dari beban pajak selama lima tahun dan laba perusahaan akan digunakan untuk menutupi atau  mengurangi  jumlah  kompensasi  kerugian  perusahaan.  Dengan  begitu  laba  yang  diperoleh perusahaan akan menjadi kecil dan nantinya pajak yang bayarkan perusahaan juga akan lebih kecil dari yang seharusnya bahkan perusahaan bisa saja bebas dari beban pajak.
Penelitian yang dilakukan oleh (Kurniasih & Sari Mari M Ratna, 2013) menyatakan bahwa kompensasi rugi fiskal memiliki pengaruh yang signifikan terhadap penghindaran pajak, karena dengan adanya kerugian tersebut dapat mengurangi beban pajak pada tahun selanjutnya. Diperoleh hasil yang sama oleh (Ginting, 2016) yang menyatakan bahwa kompensasi rugi fiskal berpengaruh terhadap  penghindaran  pajak.  Bedasarkan  uraian  tersebut  dapat  dirumuskan  hipotesis  sebagai berikut :
H3: Kompensasi Rugi Fiskal berpengaruh terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Koneksi Politik Terhadap Penghindaran Pajak
Untuk  mengetahui  ada  atau  tidaknya  koneksi  politik  pada  suatu  perusahaan,  maka  dapat mengunakan  proksi  ada  atau  tidaknya  kepemilikan  pemerintah  pada  perusahaan  tersebut. Perusahaan yang memiliki koneksi politik akan memiliki hubungan yang erat dengan pemerintah. Pemerintah dianggap sebagai penyelenggara negara bertugas untuk memberikan pelayanan sosial kepada  masyarakat,  mensejahterahkan  warga  negaranya,  dan  sebagainya  melalui  pajak. Perusahaan  berkoneksi  politik  dianggap  tidak  mungkin  melakukan  penghindaran  pajak,  hal  ini yang  membuat  kemungkinan  perusahan  diperiksa  menjadi  kecil.  Karena  kemungkinan  kecil perusahaan tersebut diperiksa menjadikan perusahaan cenderung melakukan penghindaran pajak (Anisa, 2017).
Hal  ini  didukung  oleh  Munawaroh  dan  Ramdany  (2019)  yang  menyatakan  bahwa koneksi politik  berpengaruh  positif  terhadap  tax  avoidance. Berdasarkan uraian tersebut dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H4: Koneksi Politik berpengaruh terhadap penghindaran pajak.

## METODE
Jenis penelitian ini yaitu penelitian pendekatan kuantitatif, dimana datanya berupa variabel tertentu yang  diolah  dengan  menggunakan  satuan  angka.  Kemudian  datanya  diujikan  dengan  teori  yang sudah  ada.  Selanjutnya  akan  dilakukan  analisis  dengan  menggunakan  data  sekunder.  Populasi dalam  penelitian  ini  yaitu  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) tahun  2017-2022.  Teknik  pengambilan  sampel  dalam  penelitian  ini  menggunakan  metode purposive sampling . Metode purposive sampling dilakukan dengan cara mengambil sampel dari populasi  berdasarkan  kriteria  tertentu  yang  ditentukan  oleh  peneliti.  Terdapat  beberapa  kriteria yang  ditetapkan  oleh  peneliti  dalam  pemilihan  sampel  diantaranya  adalah  sebagai  berikut:  (1) Perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  selama  tahun  penelitian  yaitu periode  2017-2022,  (2)  Perusahaan  manufaktur  yang  secara  berturut-turut  mempublikasikan annual report selama tahun penelitian yaitu periode 2017-2022, (3) Perusahaan manufaktur yang menyajikan  laporan  keuangan  dengan  menggunakan  satuan  rupiah.  Berdasarkan  kriteria pengambilan sampel yang telah ditentukan, maka diperoleh 89 perusahaan yang memenuhi kriteria sampel.  Jenis  data  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  data  dokumenter,  yaitu  jenis  data penelitian berupa arsip yang memuat apa dan kapan suatu kejadian atau transaksi terjadi serta siapa yang terlibat dalam kejadian tersebut. Data dokumenter yang digunakan dalam penelitian ini berupa annual report perusahaan manufaktur sektor yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017- 2022. Penelitian ini menggunakan sumber data yaitu data sekunder. Data sekunder yang digunakan dalam  penelitian  ini  diperoleh  dari  data  laporan  keuangan  tahunan  ( annual  report )  perusahaan
manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Metode pengumpulan data pada penelitian ini mengggunakan  metode  dokumentasi,  yaitu  mengumpulkan  dan  mempelajari  dokumen  yang diperlukan.

## Variabel dan Definisi Operasional Variabel Variabel Dependen
Varibel dependen dalam penelitian ini adalah penghindran pajak yang diukur menggunakan rumus Cash Effective Tax Rate (CETR). CETR merupakan pembayaran pajak secara kas atas laba perusahaan  sebelum  pajak  penghasilan.  CETR  diharapkan  mampu  mengidentifikasi  keagresifan perencanaan  pajak  perusahaan  yang  dilakukan  dengan  menggunakan  perbedaan  tetap  maupun perbedaan temporer (Chen et al., 2010 dalam Prakosa, 2014) dengan rumus sebagai berikut:
CETR = 𝐶𝑎𝑠ℎ 𝑇𝑎𝑥 𝑃𝑎𝑖𝑑 𝑃𝑟𝑒−𝑇𝑎𝑥 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 𝐴𝑇𝐴𝑈 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑎𝑦𝑎𝑟𝑎𝑛 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘
𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘

## Variabel Independen
Leverage Leverage merupakan jumlah utang yang digunakan untuk membiayai atau membeli aset-aset perusahaan. Variabel leverage diukur dengan menggunakan Debt to Total Assets Rasio (Kasmir, 2016) dengan rumus sebagai berikut:
Leverage : 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡

## Sales Growth
Sales growth menunjukkan tingkat penjualan dari tahun ke tahun (Budiman dan Setyono, 2012). Sales growth dapat diukur dengan menggunakan rumus sebagai berikut:

## Pertumbuhan Penjualan : 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝑡𝑎ℎ𝑢𝑛 𝑖𝑛𝑖−𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝑡𝑎ℎ𝑢𝑛 𝑙𝑎𝑙𝑢 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝑡𝑎ℎ𝑢𝑛 𝑙𝑎𝑙𝑢

## Kompensasi Rugi Fiskal
Proses  peralihan  kerugian  dari  satu  periode  ke  periode  berikutnya  yang  menunjukkan perusahaan yang sedang mengalami rugi tidak akan dibebani pajak. Kompensasi rugi fiskal dapat diukur dengan menggunakan variabel dummy, yang akan diberikan nilai 1 jika terdapat kompensasi rugi fiskal di periode awal dan 0 jika tidak (Sari dan Martani, 2010).

## Koneksi Politik
Koneksi politik dalam penelitian ini dilihat dari ada atau tidaknya kepemilikan langsung oleh pemerintah dengan persentase kepemilikan saham minimal 25% oleh pemerintah. Pengukuran variabel ini menggunakan variabel dummy dalam menyatakan ada atau tidaknya koneksi politik, dengan memberikan nilai 1 untuk perusahaan yang kepemilikan sahamnya dimiliki oleh pemerintah minimal 25% dan 0 jika tidak (Lestari dan Putri, 2017).
Kerangka Penelitian
Y = Penghindaran
Pajak
X3 = Kompensasi Rugi Fiskal X2 = Sales Growth X1 = Leverage

## Analisis Regresi Linear Berganda
Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan regresi linier berganda yang bertujuan untuk mengetahui pengaruh dari variabel independen terhadap variabel dependen dengan bantuan SPSS versi 21. Berikut persamaan regresi yang digunakan: Y = a + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4X4 + e
Keterangan :
Y                                  : Cash Effective Tax Rate X1                                : Leverage X2                                : Sales Growth X3                                : Kompensasi Rugi Fiskal X4                                : Koneksi Politik a                                   : Konstanta
β1, β2, β3 dan β4,      : Koefisien regresi dari setiap variabel independen e                                  : Error item (variabel lain tidak dijelaskan)

## HASIL

## Statistik Deskriptif
Statistik  deskriptif  berfungsi  untuk  menampilkan  penjelasan  ataupun  gambaran  berbagai karakteristik data yang berasal dari nilai rata-rata ( mean ), standar deviasi, nilai maksimum (max), nilai  minimum  (min)  dari  masing-masing  variabel  penelitian.  Hasil  dari  uji  statistik  deskriptif model 1 dalam penelitian ini tersaji pada Tabel 1 berikut.
Tabel 1 Statistik Deskriptif Model 1 N Minimum Maximum Mean Std. Deviation CETR 255 -,03 ,99 ,2585 ,10923 Leverage 255 ,00 2,91 ,4429 ,29105 Sales Growth 255 -,30 1,34 ,1194 ,15373 Kompensasi Rugi Fiskal 255 ,00 1,00 ,0588 ,23576 Koneksi Politik 255 ,00 1,00 ,1020 ,30319 Valid N (listwise) 255

## Sumber: Data Sekunder diolah, 2021
Berdasarkan pada Tabel 1, menunjukkan bahwa jumlah data (N) yang digunakan dalam penelitian ini untuk model 1 adalah sebanyak 255 data. Pada variabel Leverage mempunyai nilai minimum sebesar -0,00 dan nilai maksimum sebesar 2,91. Nilai mean dari variabel leverage sebesar 0,2585 dan nilai standar deviasi sebesar 0,10923.  Pada variabel Sales Growth mempunyai nilai minimum sebesar  0,30  dan  nilai  maksimum  sebesar  1,34.  Nilai mean dari  variabel Sales  Growth sebesar 0,1194  dan  nilai  standar  deviasi  sebesar  0,15373.  Pada  variabel  Kompensasi  Rugi  Fiskal mempunyai nilai minimum sebesar 0,00 dan nilai maksimum sebesar 1,00. Nilai mean dari variabel Kompensasi  Rugi  Fiskal  sebesar  0,588  dan  nilai standar  deviasi  sebesar  0,23576.  Pada  variabel Koneksi Politik mempunyai nilai minimum sebesar 0,00 dan nilai maksimum sebesar 1,00. Nilai mean dari  variabel  Kompensasi  Rugi  Fiskal  sebesar  0,1020  dan  nilai  standar  deviasi  sebesar 0,30319.

## X4 = Koneksi Politik

## Pengujian Data
Pengujian data yang dilakukan dengan menggunakan uji asumsi klasik dalam penelitian ini yaitu terdiri dari uji normalitas, uji multikolinearitas, uji autokorelasi, dan uji heteroskedastisitas.

## Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji normal atau tidaknya nilai residual yang didistribusikan oleh suatu model regresi linear berganda variabel terikat dan variabel bebas.
Tabel 2
Hasil Uji Normalitas Unstandardized Residual Keterangan Kolmogrov-Sminov Z 0,746 Asymp. Sig (2-tailed) 0,653 Berdistribusi Normal
Hal  ini  dapat  dilihat  nilai  dari  Kolmogrov-Sminov  Z  sebesar  0,746  dan  nilai  signifikansi sebesar  0,653,  karena  nilai  signifikansi  lebih  besar  dari  0,05  dan  memberikan  gambaran  bahwa sampel amatan tidak menunjukkan penyimpangan dari kurva normalitas. Jadi dapat disimpulkan bahwa hasil residual dari persamaan regresi dalam penelitian ini telah memenuhi asumsi klasik.

## Uji Multikolinieritas
Menurut (Ghozali, 2016) uji multikolinieritas memiliki tujuan untuk menguji apakah dalam model regresi  ditemukan  adanya  korelasi  antar  variabel  bebas.  Hasil  uji  multikolinieritas  pada  model regresi 1 dapat dilihat pada Tabel 3 berikut :
Tabel 3 Hasil Uji Multikolinieritas Variabel Tolerance VIF Hasil Keputusan Leverage (X1) 0,999 1,001 Tidak terjadi Multikolinearitas Sales Growth (X2) 0,997 1,003 Tidak terjadi Multikolinearitas Kompensasi Rugi Fiskal (X3) 0,998 1,002 Tidak terjadi Multikolinearitas Koneksi Politik (X4) 0,997 1,003 Tidak terjadi Multikolinearitas
Berdasarkan tabel 4.4 dapat diketahui bahwa hasil pengujian multikolinearitas pada pengujian terhadap  255  sampel  amatan  menunjukkan  bahwa  tidak  terjadi  multikolinearitas.  Hal  ini  dapat dilihat dari variabel leverage nilai tolerance sebesar 0,997 dan nilai VIF sebesar 1,001, sales growth dengan nilai tolerance sebesar 0,998 dan nilai VIF sebesar 1,003 kompensasi rugi fiskal dengan nilai tolerance sebesar 0,998 dan nilai VIF sebesar 1,002, dan koneksi politik dengan nilai tolerance sebesar 0,997 dan nilai VIF sebear 1,003, yang berarti dari semua variabel independen diperoleh nilai tolerance yang lebih besar (>) 0,10 dan nilai VIF (variance inflation factor) diperoleh nilai yang lebih kecil dari (<) 10. Sehinga dapat disimpulkan bahwa pengujian multikolinearitas pada variabel independen peneltian ini tidak terjadi korelasi atau tidak terjadi multikolinearitas.
Tabel 4

## Uji Heterokedastisitas
Variabel Sig. Keterangan Leverage (X1) 0,235 Tidak terjadi heteroskedastisitas Sales Growth (X2) 0,308 Tidak terjadi heteroskedastisitas Kompensasi Rugi Fiskal (X3) 0,241 Tidak terjadi heteroskedastisitas Koneksi Politik (X4) 0,059 Tidak terjadi heteroskedastisitas
Berdasarkan  tabel  4.  menunjukkan  hasil  pengujian  heteroskedastisitas  pada  pengujian terhadap  255  sampel  amatan  bahwa  tidak  terjadi  heteroskedastisitas.  Hal  ini  dapat  dilihat
bahwa koefisien parameter untuk variabel leverage (X1) adalah sebesar 0,235, variabel sales growth (X2) sebesar 0,308, variabel kompensasi rugi fiskal sebesar 0,242 dan variabel koneksi politik  sebesar  0,059.  Berdasarkan  nilai  probabilitas  nilai  signifikansi  dari  semua  variabel independen diatas telah diperoleh nilai sebesar lebih dari 0,05 atau dengan kepercayaan lebih dari  5%.  Sehingga  dari  hasil  ini  dapat  disimpulkan  bahwa  model  regresi  ini  tidak  terjadi heteroskedastisitas.

## Uji Autokorelasi
Tabel 5 Hasil Uji Autokorelasi Unstandardize d Residual Keterangan Asymp. Sig. (2-tailed) 0,734 Tidak terjadi autokeralasi
Berdasarkan  tabel  5  menunjukkan  bahwa  hasil  pengujian  autokorelasi  pada  pengujian terhadap 255 sampel amatan tidak terjadi autokeralasi. Hal ini dapat dilihat bahwa tingkat Asymp. Sig. (2-tailed) sebesar 0,734 yang berarti nilai signifikasnsinya lebih besar (<) dari 0,05. Sehinga dari hasil ini dapat disumpulkan bahwa tidak terdapat masalah autokorelasi pada data yang diuji.

## Analisis Regresi Linear Berganda
Tabel 6 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda Model Unstandardized Coefficients  Stand. Coefficients t Sig. B Std. Error Beta (Constant) 0,462 0,008 31,755  0,000 Leverage (X1) 0,001 0,000 0,419 7,330 0,000 Sales Growth (X2) -0,029 0,041 -0,041 -0,713 0,476 Kompensasi-Rugi Fiskal (X3) -0,030 0,026 -0,064 -1,122 0,263 Koneksi Politik (X4) -0,012 0,021 -0,34 -0,588 0,557
Analisis regresi linear berganda digunakan untuk mendapatkan koefisien regresi yang  akan  menentukan  apakah  hipotesis  yang  telah  dibuat  diterima  atau  ditolak. Berdasarkan  hasil  analisis  uji  regresi  linear  berganda  yang  terdapat  pada  tabel  6  diatas, maka rumus yang akan terbentuk anatara variabel dependen dan independen adalah sebagai berikut:
Y = a + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4X4 + e
Keterangan : Y                                  : Cash Effective Tax Rate X1                                : Leverage X2                                : Sales Growth X3                                : Kompensasi Rugi Fiskal X4                                : Koneksi Politik a                                   : Konstanta
β1, β2, β3 dan β4,        : Koefisien regresi dari setiap variabel independen e                                 : Error item (variabel lain tidak dijelaskan)

## Hasil Analisis Koefisien Determinasi
Tabel 7 Hasil Analisis Determinasi Model Adjusted R Square Stand. Error of the Estimate
1 0,171 0,09944
Berdasarkan  tabel  7  diperoleh  hasil  analisis  determinasi  dengan  angka  Adjusted  R  Square sebesar  0,171  atau  17,1%.  Nilai  ini  menunjukkan  bahwa  persentase  variabel  independen  yaitu leverage  (X1),  sales  growth  (X2),  kompensasi  rugi  fiskal  (X3)  dan  koneksi  politik  (x4)  dapat menjelaskan variasi variabel dependen yaitu penghindaran pajak yang diproksikan dengan Cash Effective  Tax  Rate  (CETR)  sebesar  17,1%,  sedangkan  sisanya  sebesar  82,9%  dijelaskan  oleh variabel lain diluar model regresi seperti ukuran perusahaan, profitabilitas dll.
Sedangkan  nilai  Standar  Error  of the  Estimate (SEE)  dalam  penelitian ini  sebesar  0,09944, dalam  hal  ini  semakin  kecil  nilai  SEE  akan  membuat  model  regresi  semakin  tepat  dalam memprediksi variabel dependen.

## Uji Simultan (Uji Statistik F)
Tabel 8 Hasil Uji Statistik F Model F Sig. Keterangan 1 14,123 0,000 b Berpengaruh
a. Dependent Variabel: CETR c. Predictors: (Constant), KP, LEV, KRF, KP
Pada tabel 8 hasil uji statistik F menunjukkan hasil bahwa nilai F hitung sebesar 14,123. F tabel sendiri berdasarkan tabel diatas untuk df 4 dan α = 0.05 (5%) two-tailed adalah 2,39, sehingga F  hitung  dalam  penelitian  ini  memiliki  nilai  yang  lebih  besar  dari  F  tabel.  Sedangkan  nilai signifikansi yang diperoleh dari tabel diatas sebesar 0,000 lebih kecil dari α = 0,05. Dari hasil ini dapat disimpulkan bahwa variabel independen yaitu leverage (X1), sales growth (X2), kompensasi rugi  fiskal  (X3)  dan  koneksi  politik  (x4)  secara  bersama-sama  mempunyai  pengaruh  yang signifikan terhadap penghindaran pajak yang diproksikan dengan Cash Effective Tax Rate (CETR).

## Uji Parsial (Uji Statistik T)
Tabel 9 Hasil Pengujian Hipotesis Variabel Koefisien Regresi t Hitung Sig. Keterangan Leverage 0,419 7,330 0,000 Berpengaruh Sales Growth -0,041 -0,713 0,476 Tidak Berpengaruh Kompensasi  Rugi Fiskal -0,064 -1,122 0,263 Tidak Berpengaruh Koneksi Politik -0,034 -0,588 0,557 Tidak Berpengaruh Dependent Variabel: CETR
Berdasarkan tabel diatas hasil pengujian menunjukkan bahwa pada tingkat α = 0,05 diperoleh kesimpulan sebagai berikut:
1. Pengujian Hipotesis Pertama: Leverage berpengaruh terhadap penghindaran pajak.
Dari tabel 9 dapat dilihat bahwa leverage (X1) memiliki T hitung lebih besar dari T tabel, yaitu T hitung sebesar 7,330 lebih besar dari T tabel sebesar 1,969498 dengan nilai signifikansi yang telah diperoleh sebesar 0,000 lebih kecil dari skala signifikansi yaitu 0,05 dan koefisien β sebesar 0,419 dengan arah positif. Hal ini menunjukkan bahwa leverage berpengaruh signifikan terhadap penghindaran  pajak  yang  diproksikan  dengan  Cash  Effective  Tax  Rate  (CETR),  sehingga  dapat disimpulkan hipotesis 1 diterima.
2. Pengujian Hipotesis Kedua: Sales growth berpengaruh terhadap penghindaran pajak.
Dari tabel 9 dapat dilihat bahwa kompensasi rugi fiskal (X2) memiliki T hitung lebih kecil dari T tabel, yaitu  T hitung sebesar  -0,713 lebih kecil dari T tabel yaitu 1,969498 dengan nilai signifikansi yang telah diperoleh sebesar 0,476 lebih besar dari skala signifikansi yaitu 0,05 dan koefisien β sebesar  -0,064 dengan arah negatif. Hal ini menunjukkan bahwa sales growth tidak
berpengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak yang diproksikan dengan Cash Effective Tax Rate (CETR), sehingga dapat disimpulkan hipotesis 2 tidak diterima (ditolak). 3. Pengujian Hipotesis Ketiga: Kompensasi rugi fiskal berpengaruh terhadap penghindaran pajak Dari tabel 9 dapat dilihat bahwa kompensasi rugi fiskal (X3) memiliki T hitung lebih kecil dari T tabel, yaitu  T hitung sebesar  -1,122 lebih kecil dari T tabel yaitu 1,969498 dengan nilai signifikansi yang telah diperoleh sebesar 0,263 lebih besar dari skala signifikansi yaitu 0,05 dan koefisien β sebesar -0,041 dengan arah negatif. Hal ini menunjukkan bahwa kompensasi rugi fiskal tidak berpengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak yang diproksikan dengan Cash Effective Tax Rate (CETR), sehingga dapat disimpulkan hipotesis 3 ditolak.
4. Pengujuan Hipotesis Keempat: Koneksi politik berpengaruh terhadap penghindaran pajak Dari  tabel  9  dapat  dilihat bahwa  koneksi  politik  (X4)  memiliki  T  hitung  lebih  kecil  dari  T tabel, yaitu  T hitung sebesar -0,588 lebih kecil dari T tabel yaitu 1,969498 dengan nilai signifikansi yang telah diperoleh sebesar 0,557 lebih besar dari skala signifikansi yaitu 0,05 dan koefisien β sebesar -0,034 dengan arah negatif. Hal ini menunjukkan bahwa koneksi politik tidak berpengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak yang diproksikan dengan Cash Effective Tax Rate (CETR), sehingga dapat disimpulkan hipotesis 4 ditolak .

## PEMBAHASAN

## Pengaruh Leverage terhadap Penghindaran Pajak
Hasil  uji  parsial  pengaruh  leverage  terhadap  penghindaran  pajak  diperoleh  hasil  bahwa leverage berpengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak. Besar kecilnya leverage perusahaan akan  mempengaruhi  peningkatan  maupun  penurunan  pada  penghindaran  pajak.  Pada  tabel  9 diketahui bahwa nilai koefisien yang diperoleh dari penelitian ini yakni positif, yang berarti apablia terjadi  kenaikan  pada  leverage  makan akan meningkat  pula  penghindaran  pajaknya,  begitu pula sebaliknya.  Dengan  demikian  hipotesis  pertama  yang  menyatakan  bahwa  leverage  berpengaruh terhadap penghindaran pajak diterima.
Di  dalam  teori  agensi  terdapat  asumsi  yang  mendasari  teori  keagenan  yakni  asumsi  sifat manusia,  yang  menekankan  bahwa  manusia  pada  dasarnya  memiliki  sifat  mementingkan  diri sendiri (self-interest) dan asumsi untuk menghindar dari risiko (risk averse). Dalam hal ini pihak manajemen  (agent)  mengharapkan  perolehan  laba  yang  setinggi-tingginya  dengan  beban  yang serendah-rendahnya atas tuntutan dari principal, namun apabila perusahaan memperoleh laba yang besar  maka  pajak  yang  harus  dibayarkan  perusahaan  juga  akan  besar  pula.  Hal  inilah  yang mendorong pihak agent (manajerial) untuk melakukan penghindaran risiko dengan cara membiayai operasional perusahaan dengan pembiayaan yang bersumber dari hutang atau pinjaman (obligasi). Kebijakan  ini  akan  berpengaruh  kepada  besarnya  pajak  yang  akan  dibayar  oleh  perusahaan. Sehingga dapat disimpulkan bahwa memperbesar rasio leverage merupakan cara perusahaan untuk menghindari beban pajak yang tinggi.
Dalam hal ini berarti leverage dapat mempengaruhi peningkatan dan penurunan penghindaran pajak. Perusahaan dapat memanfaatkan hutang sebagai alternatif untuk meminimalkan beban pajak yang cenderung mengarah pada penghindaran pajak. Karena perusahaan dengan hutang yang tinggi akan mendapatkan insentif pajak berupa potongan atas bunga pinjaman sesuai dengan ketentuan Pasal 6 ayat (1) huruf a UU Nomor 36 tahun 2008.

## Pengaruh Sales Growth terhadap Penghindaran Pajak
Dalam teori agensi berdasarkan sifat manusia yaitu sifat dasar manusia yang mementingkan diri  (self-interest)  yakni  investor  (principal)  yang  menginginkan  tingkat  pertumbuhan  penjualan yang terus meningkat, sedangkan dengan meningkatnya pertumbuhan penjualan akan berpengaruh terhadap  peningkatan  laba  perusahaan.  Perusahaan  yang  mengalami  peningkatan  laba  yang signifikan akan  berpengaruh terhadap beban pajak yang harus dibayar yakni semakin besar beban pajaknya.  Dengan  demikian  perusahaan  tidak  bisa  menghindari  pajaknya,  karena  dengan pertumbuhan penjualan yang terus meningkat laba perusahaan pun juga akan meningkat, serta akan meningkatkan pula beban pajak yang harus dibayar perusahaan.
Sales growth tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak dikarenakan perusahaan dengan pertumbuhan penjualan baik yang meningkat maupun menurun tetap memiliki kewajiban dalam membayar  pajak.  Dengan  demikian  berarti  sales  growth  tidak  bisa  dijadikan  alternatif  untuk menghindar dari pajak yang harus dibayarkan oleh perusahaan. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Swingly & Sukartha, 2015) dan (Mahanani & Titisari, 2016) yang menyatakan  bahwa  sales  growth  tidak  berpengaruh  terhadap  penghindaran  pajak.  Namun  hasil penelitian ini menolak terhadap penelitian yang dilakukan oleh (Budiman & Setiyono, 2012a) dan (Yolanda  &  Dwi  Fitri  Puspa,  2016)yang  menyatakan  bahwa  sales  growth  memilki  pengaruh terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Kompensasi Rugi Fiskal terhadap Penghindaran Pajak
Dari penelitian ini diperoleh hasil uji parsial yang menyatakan bahwa kompensasi rugi fiskal tidak  berpengaruh  dan tidak  bernilai  signifikan terhadap  penghindaran  pajak,  yang  berarti  besar kecilnya  nilai  yang  diperoleh  pada  variabel  kompensasi  rugi  fiskal  tidak  mempengaruhi peningkatan maupun penurunan pada penghindaran pajak. Dengan demikian hipotesis empat yang menyatakan  bahwa  kompensasi  rugi  fiskal  berpengaruh  terhadap  penghindaran  pajak,  tidak diterima.
Dalam teori agensi, dimana kepentingan dari pihak principal atau investor adalah kepentingan yang berorientasi pada laba, dalam hal ini yang bertanggung jawab atas kerugian perusahaan adalah pihak agent yakni manajemen. Kompensasi rugian fiskal yang diperoleh perusahaan atas kerugian tahun sebelumnya merupakan kerugian yang memang benar adanya dialami oleh perusahaan atau perusahaan dengan sengaja memanfaatkan insentif pajak tersebut. Namun hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa kompensasi rugi fiskal tidak memiliki pengaruh terhadap penghindaran pajak, maka  dengan  demikian  perusahaan  mendapatkan  insentif  pajak  berupa  kompensasi  rugi  fiskal karena perusahaan memang mengalami kerugian, tidak untuk memanfaatkan insentif pajak yang diberikan oleh negara kepada perusahaan tersebut.
Hasil  yang  menunjukkan  bahwa  kompensasi  rugi  fiskal  tidak  berpengaruh  terhadap penghindaran pajak yakni dikarenakan lebih banyak yang tidak mendapatkan kompensasi kerugian jika  dibandingkan  dengan  yang  mendapatkan  kompensasi.  Hal  tersebut  dapat  diketahui  hasil analisisis rata-rata dari kompensasi rugi fiskal perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI selama periode 2017-2022 sebesar 10% (rata-rata perusahaan memiliki kompensasi rugi fiskal sebanyak 45 kali dari 445 data yang ada). Hal ini berarti sangat rendahnya nilai kompensasi rugi fiskal yang ada selama periode amatan dari 89 perusahaan tersebut. Apabila perusahaan yang menjadi sampel amatan  lebih  banyak  yang  mendapatkan  kompensasi  kerugian  dibandingkan  dengan  yang  tidak mendapatkan  kompensasi,  akan  ada  kemungkinan  kompensasi  rugi  fiskal  memiliki  pengaruh terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Koneksi Politik terhadap Penghindaran Pajak
Dari penelitian ini  diperoleh hasil uji parsial yang menyatakan bahwa koneksi politik tidak berpengaruh dan tidak bernilai signifikan terhadap penghindaran pajak, yang berarti besar kecilnya nilai  yang  diperoleh  pada  variabel  koneksi  politik  tidak  mempengaruhi  peningkatan  maupun penurunan pada penghindaran pajak. Dengan demikian hipotesis empat yang menyatakan bahwa koneksi politik berpengaruh terhadap penghindaran pajak, tidak diterima.
Dalam  teori  agensi  menjelaskan  bahwa  adanya  perbedaan  kepentingan  yang  terjadi  antara principal yakni pemilik utama perusahaan yang merupakan pemerintah yang sekaligus juga sebagai pembuat regulasi dalam hal perpajakan dan agent yaitu pihak manajemen perusahaan yang berperan sebagai pembayar pajak. Pemerintah sebagai pemilik utama perusahaan sekaligus pembuat regulasi perpajakan  berharap  akan  adanya  pemasukan  laba  yang  sebesar-besarnya  agar  pemerintah menerima  dividen  yang  besar  atas  investasinya  dan  juga  sekaligus  meningkatkan  penerimaan negara dari sektor pajak. Sedangkan disisi lain pihak manajemen perusahaan harus menghasilkan laba  yang  signifikan  dengan  beban  yang  serendah-rendahnya  atas  tuntutan  principal.  Dengan anggapan yang demikian pihak managemen akan mengupayakan agar beban yang dikeluarkan oleh perusahaan dapat diminimalisir seminim mungkin. Karena pemerintah disini sebagai principal dan
juga sebagai regulator hukum di Indonesia khususnya perpajakan, jadi kemungkinan kecil bahwa pemerintah akan melakukan penghindaran pajak.
Hasil yang menyatakan bahwa koneksi politik tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak juga bisa jadi dikarenakan sangat sedikitnya kepemilikan pemerintah pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI selama periode 2017-2022. Dapat dilihat dari hasil analisis rata-rata nilai yang diperoleh  koneksi  politik  yaitu  sebesar  4%  (rata-rata  perusahaan  yang  memiliki  koneksi  politik sebanyak  18  dari  data  sampel  amatan  sebanyak  445).  Minimnya  jumlah  perusahaan  dengan pemegang  saham  yang  dimiliki  langsung  oleh  pemerintah  dalam  sampel  penelitian  membuat koneksi politik tidak memiliki pengaruh terhadap penghindaran pajak. Apabila sampel penelitian dengan  jumlah  perusahaan  yang  dimiliki  langsung  oleh  pemeriuntah  lebih  banyak  jika dibandingkan  dengan  yang  tidak,  maka  kemungkinan  koneksi  politik  akan  memiliki  pengaruh terhadap penghindaran pajak.

## KESIMPULAN
Penelitian  ini  dilakukan  dengan  tujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  leverage,  sales  growth, kompensasi rugi fiskal, dan koneksi politik terhadap penghindaran pajak dengan sampel penelitian menggunakan  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2017-2022. Adanya  inkonsistensi  hasil  dari  penelitian  sebelumnya  membuat  peneliti  melakukan  pengujian kembali  terhadap  variabel independen  yakni leverage  (X1), sales growth  (X2), kompensasi rugi fiskal (X3), dan koneksi politik (X4) terhadap variabel dependen yakni penghindaran pajak (Y). Diperoleh  sampel  perusahaan  sebanyak  89  perusahaan  dengan  data  sejumlah  445  data  yang diperoleh dari laporan tahunan dan laporan keuangan perusahaan.
Dengan demikian secara keseluruhan diantara semua variabel independen, variabel yang memiliki pengaruh terhadap penghindaran pajak ialah leverage, variabel independen lain yakni sales growth, kompensasi rugi fiskal dan koneki politik tidak memiliki pengaruh terhadap penghindaran pajak.

## REFERENSI
Anisa.  (2017).  Pengaruh  ROA,  Leverage,  Ukuran  Perusahaan  dan  Koneksi  Politik  Terhadap Penghindaran Pajak. JOM FEKOM , 4 (1). Armstrong, C. S. (2012). The Incentives for Tax Planning, The Accounting and Economics . Budiarto A.S. (2017). KPI : Key Performance Indicator . Depok : Huta Publisher.
Budiman,  J.,  &  Setiyono.  (2012a).  Pengaruh  Karakter  Eksekutif  Terhadap  Penghindaran  Pajak (Tax Avoidance). Simposium Nasional Akuntansi XV .
Budiman, J., & Setiyono. (2012b). Pengaruh Karakteristik Eksekutif Terhadap Penghindaran Pajak (Tax Avoidance). Jurnal Universitas Islam Sultan Agung . Ghozali,  I.  (2016). Aplikasi  Analisis  Multivariate  Dengan  Program  IBM  SPSS  23 .  Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ginting,  S.  (2016).  Pengaruh  Corporate  Governance  dan  Kompensasi  Rugi  Fiskal  Terhadap Penghindaran Pajak Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderating. Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil , 6 (2).
Kurniasih,  T.,  &  Sari  Mari  M  Ratna.  (2013).  Pengaruh  Return  on  Assets,  Leverage  Corporate Governance, Ukuran Perusahaan dan Kompensasi Rugi Fiskal Pada Tax Avoidance. Buletin Studi Ekonomi , 18 (1).
Mahanani, A., & Titisari. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Sales Growth Terhadap Tax Avoidance. Seminar Nasional Dan Call Paper Fakultas Ekonomi UNIBA Surakarta 2016 . Mangunsong,  S.  (2022). Penerapan  Tax  Planning  Dalam  Mengefisienkan  Pembayaran  Pajak Penghasilan . Suryana, A. B. (2013). Menisik Pajak Perusahaan Global .
Swingly,  C.,  &  Sukartha,  I.  M.  (2015).  Pengaruh  Karakter  Eksekutif,  Komite  Audit,  Ukuran Perusahaan,  Leverage  dan  Sales  Growth  Pada  Tax  Avoidance. E-Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana .
Yolanda,  R.,  &  Dwi  Fitri  Puspa.  (2016). Pengaruh  Return  On  Assets,  Ukuran  Perusahaan  dan Sales Growth Terhadap Penghindaran Pajak .
Arinda,  H.,  &  Dwimulyani,  S.  (2019).  Analisis  Pengaruh  Kinerja  Keuangan  Dan  Kualitas Audit Terhadap Tax Avoidance Dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi Trisakti, 5(1), 123. https://doi.org/10.25105/jat.v5i1.5246 Budiadnyani,  N.  P.  (2020).  Kepemilikan  Manajerial  Sebagai  Pemoderasi  Pengaruh  Capital Intensity
Pada Agresivitas
Pajak.
E-Jurnal Akuntansi, 30(9), 2244.
https://doi.org/10.24843/eja.2020.v30.i09.p06
Suripto,  S.  (2020).  Pengaruh  Pemanfaatan  Tax  Haven,  Withholding  Taxes,  Dan  Ukuran Komite Audit Terhadap Praktik Thin Capitalization. InProseding Seminar Nasional Akuntansi, 2 (1), 25.
Prasatya,  R.  E.,  Mulyadi,  J.,  &  Suyanto,  S.  (2020).  Karakter  Eksekutif,  Profitabilitas, Leverage, dan Komisaris Independen Terhadap Tax Avoidance Dengan Kepemilikan Institusional Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Riset Akuntansi & Perpajakan (JRAP), 7(02), 153–162.
Ubaidillah, M. (2022). Peran Koneksi Politik Dalam Melakukan Tax Avoidance. Owner, 6(1), 781–791. Https://Doi.Org/10.33395/Owner.V6i1.667 Payanti,  N.  M.  D.,  &  Jati,  I.  K.  (2020).  Pengaruh  Pengungkapan Corporate  Social Responsibility,   Good   Corporate   Governancedan Sales   Growthpada Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi Udayana, 30(5), 1066–1083.
Tebiono, J. N. and Sukadana, I. B. 2019. “Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tax avoidance Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI.” Jurnal Bisnis dan Akuntansi, Vol. 21, No. (1a-2), pp.121-130.
Fathoni, M. dan E. Indrianto. 2021. Pengaruh Leverage, Sales Growth, dan Manajemen Laba Terhadap Tax Avoidance pada Perusahaan Manufaktur 80 Sektor Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018 (Studi pada Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmu Akuntansi 19(1): 70-84 Hidayat,  Wastam  Wahyu.  "Pengaruh  profitabilitas,  leverage  dan  pertumbuhan  penjualan terhadap  penghindaran  pajak."  Jurnal  Riset  Manajemen  Dan  Bisnis  (JRMB)  Fakultas  Ekonomi UNIAT 3.1 (2018): 19-26.
Widiyantoro,  Cahya  Sukma,  and  Riris  Rotua  Sitorus.  2019.  “Media  Akuntansi  Perpajakan Publikasi Oleh  FakultasEkonomi  Dan  Bisnis  Universitas  17  Agustus  1945  Jakarta  Media Akuntansi Perpajakan ISSN ( P ): 2355-9993 ( E ): 2527-953X Publikasi Oleh Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas 17 Agustus 1945 Jakarta.” 4(2):1–10.
Elvira, B., Siregar, M. A. & Dalimunthe, H. (2022). Pengaruh Profitabilitas dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Penghindaran Pajak Perusahaan Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia Periode  2015-2019.  Jurnal  Ilmiah  Akuntansi,  Keuangan  dan  Bisnis,  1(1),  11-25. https://doi.org/10.31289/ jbi.v1i1.1057