Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, dan Keuangan Publik Vol 18 No. 2 Juli 2023 : 257 - 280 ISSN : 2685-6441 (Online) Doi : http://dx.doi.org/10.25105/jipak.v18i2.17171 ISSN : 1907-7769 (Print)

## PENGARUH FINANCIAL DISTRESS DAN CAPITAL INTENSITY TERHADAP TAX AVOIDANCE DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI PEMODERASI
1 Indira Julianty
2 I Gusti Ketut Agung Ulupui
3 Hafifah Nasution 1,2,3 Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Jakarta

## juliantyindira@gmail.com

## Abstract
The decline in  tax performance during the Covid-19 pandemic is  the reason for conducting  this  study,  namely  to  find  out  whether  tax  avoidance  activities  are increasingly being carried out, especially in the consumer non-cyclicals and consumer cyclicals sectors during the 2020-2022 period. This study is also intended to confirm the inconsistency in the relationship between financial distress and capital intensity on tax avoidance by presenting moderating variables in the form of firm size as a novelty from previous  research.  Using  the  absolute  difference  value  test,  this  study  shows  that financial distress has a negative effect on tax avoidance, while capital intensity and firm size do not affect tax avoidance. In addition, the effect of financial distress and capital intensity  on  tax  avoidance  cannot  be  moderated  by  firm  size.  The  implications  of  this study indicate the need for increased supervision from the government and shareholders on  management  to  avoid  tax  avoidance,  especially  in  companies  that  are  financially healthy.
Keywords : Capital Intensity; Financial Distress; Firm Size; Tax Avoidance.
JEL Classification : G30, H26, L25
Submission date : July 3, 2023
Accepted date : July 26, 2023

## 1. PENDAHULUAN
Menurut Undang-Undang Nomor 28 Tahun 2007 Tentang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan s ebagaimana telah beberapa kali diubah terakhir dengan Undang- Undang Nomor 7 Tahun 2021 tentang Harmonisasi Peraturan Perpajakan “pajak adalah kontribusi wajib kepada negara yang terutang oleh orang pribadi atau badan yang bersifat memaksa  berdasarkan  undang-undang  dengan  tidak  mendapatkan  imbalan  secara langsung  dan  digunakan  untuk  keperluan  negara  bagi  sebesar-besarnya  kemakmuran rakyat”. Sedangkan menurut Mardiasmo (2016:3) pajak diartikan sebagai iuran berupa uang  yang  dipungut  negara  berdasarkan  dengan  aturan  undang-undang  tanpa  adanya imbal  jasa  secara  langsung  dan  digunakan  untuk  membiayai  rumah  tangga  negara. Perekonomian Indonesia hakikatnya tidak dapat dipisahkan dari peran pajak karena pajak menjadi  salah  satu  sumber  pemasukan  yang  signifikan  bagi  negara,  dimana  dalam Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) porsi pendapatan yang paling besar berasal dari pajak yaitu lebih dari 80% dan sisanya berasal dari pendapatan bukan pajak dan hibah (Badan Pusat Statistik, 2021).
Pajak dialokasikan untuk membiayai program kerja yang dikelola oleh pemerintah demi  kepentingan  umum  dan  kesejahteraan  rakyat.  Namun,  sayangnya  kinerja penerimaan  pajak  di  Indonesia  dari  tahun  ke  tahun  masih  jauh  di  bawah  ekspektasi. Kinerja  penerimaan  pajak  di  Indonesia  juga  kian  menurun  signifikan  akibat  pandemi Coronavirus Disease 2019 (Covid-19). Pada tahun 2020 penerimaan pajak mengalami penurunan sebesar 16,9% dari realisasi tahun sebelumnya yang mampu tumbuh rata-rata sebesar  7,4%  per  tahun,  sementara kinerja  perpajakan  pada  tahun  2021  hingga  2022 mampu rebound dan  mencapai  target  namun,  jumlahnya  lebih  rendah  dibandingkan tahun-tahun sebelum pandemi (kemenkeu.go.id, 2023).
Realisasi penerimaan pajak merupakan bagian kontribusi terhadap perekonomian negara, di mana salah satunya diperoleh dari sektor barang konsumen. Salah satu sektor industri  andalan  yang  berkontribusi  besar  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  nasional adalah  sub  sektor  makanan  dan  minuman  yang  merupakan  bagian  dari  sektor  barang konsumen  (Kemenperin,  2019).  Disamping  itu, sub  sektor  makanan  dan  minuman merupakan salah satu sektor yang mampu bertahan di tengah krisis selama pandemi dan menjadi  satu-satunya  sektor  yang  pertumbuhannya  konsisten  meningkat  di  masa pandemi (Katadata.co.id, 2021).
Pertumbuhan  sub  sektor  makanan  dan  minuman  selama  tahun  2020-2022 digambarkan dalam grafik berikut.
Gambar 1.
Pertumbuhan Sub Sektor Makanan dan Minuman pada Kuartal II Tahun 2020 hingga Kuartal II tahun 2022
(Sumber : DataIndonesia.id (2022), diakses 8 April 2023)
Berdasarkan  grafik  diatas  terlihat  bahwa  pertumbuhan  sub  sektor  makanan  dan minuman meningkat  cukup stabil  meskipun sempat  mengalami  kontraksi  pada kuartal IV/2021  namun,  produk  domestik  bruto  (PDB)  sub  sektor  makanan  dan  minuman mampu  kembali  meningkat  sebesar  Rp195,75  triliun  pada  kuartal  I/2022.  Jumlah  itu meningkat 3,75% dari periode yang sama tahun lalu sebesar Rp188,69 triliun. Melihat trennya, kinerja sub sektor makanan dan minuman cenderung mengalami tren menguat setelah mengalami perlambatan pada kuartal II/2020. Ini menandakan bahwa sub sektor makanan  dan  minuman  memiliki  kinerja  yang  sangat  baik  dan  mampu  pulih  dengan cepat, sekaligus tetap berkontribusi terhadap pertumbuhan ekonomi nasional meskipun di tengah tekanan dampak pandemi Covid-19.
Disaat sebagian besar sektor usaha mengalami penurunan kinerja selama pandemi, justru sektor barang konsumen dimana salah satunya melalui sub sektor makanan dan minuman mampu mencatatkan pertumbuhan yang positif secara konsisten. Berdasarkan fenomena  tersebut  muncul  dugaan  adanya  indikasi  aktivitas  penghindaran  pajak  ( tax avoidance )  pada  sektor  barang  konsumen  sehingga  memungkinkannya  bertahan  di tengah krisis. Dugaan tersebut juga diperkuat dengan sejumlah kasus pajak yang pernah terjadi sebelumnya yang melibatkan perusahaan di sektor barang konsumen, diantaranya kasus PT Indofood yang berusaha untuk menghindari pajak senilai Rp1,3 miliar dengan melakukan  pemekaran  usaha  (Gresnews.com,  2013).  Kasus  PT  Toyota  Motor Manufacturing  Indonesia  (TMMIN)  yang  mengurangi  laba  sebelum  pajaknya  dengan memanfaatkan pembayaran royalti dan pembelian bahan baku yang tidak rasional (Idris, 2013).  Serta  kasus  PT  Asian  Agri  Group  (AAG)  dengan  modus transfer  pricing (Djumena, 2012). Dari kasus-kasus di atas, terlihat bahwa sebelum pandemi saja banyak perusahaan di sektor barang konsumen yang agresif dalam penghindaran pajak, sehingga penting untuk dilakukan analisis lebih lanjut untuk mengetahui apakah sektor tersebut kembali terlibat dalam penghindaran pajak terutama di masa sulit saat pandemi.
Penghindaran  pajak  ( tax  avoidance )  sendiri  dapat  diartikan  sebagai  usaha  legal yang  dilakukan  wajib pajak  untuk  memperkecil  jumlah  pajak  dengan  memanfaatkan peluang-peluang yang ada berdasarkan undang-undang perpajakan, berbeda dengan tax evasion yang  merupakan  usaha  ilegal  karena  melakukan  penggelapan  pajak  dengan melawan hukum yang berlaku di suatu negara (Astuti & Aryani, 2016). Tax avoidance merupakan topik yang menarik untuk diteliti lebih lanjut karena walaupun dianggap sah dan  legal  namun  tidak  diharapkan  oleh  pemerintah  karena  dapat  menyebabkan berkurangnya pendapatan negara (Rani, 2017).
Faktor  pertama  yang  diduga  dapat  memengaruhi tax  avoidance yaitu financial distress . Financial distress adalah tahap dimana suatu perusahaan mengalami kesulitan keuangan,  yang  ditandai  dengan  ketidakmampuan  perusahaan    untuk  memenuhi kewajibannya  sebelum  pada  akhirnya  terjadi  kebangkrutan  (Anugerah  et  al.,  2022). Menurut  Swandewi  &  Noviari  (2020)  masalah  keuangan  adalah  faktor  utama  yang mungkin benar-benar memotivasi bisnis untuk terlibat dalam penghindaran pajak.
Penelitian Swandewi & Noviari (2020), Lutfitriyah & Anwar (2021), Siburian & Siagian  (2021),  Maulana  et  al.  (2018),  dan  Dang  &  Tran  (2021)  menyatakan  bahwa financial distress berpengaruh positif terhadap tax avoidance . Berlawanan dengan kedua penelitian tersebut, Monika & Noviari, (2021), Putri & Chariri (2017), dan Suyanto et al. (2022) menyatakan bahwa financial distress berpengaruh negatif terhadap tax avoidance. Sedangkan Rani  (2017)  menghasilkan  kesimpulan  berbeda  pada  penelitiannya  yang menyatakan bahwa financial distress dan tax avoidance tidak saling berpengaruh satu sama lain.
Faktor  kedua  yang  diduga  dapat  memengaruhi tax  avoidance adalah  intensitas modal  ( capital  intensity ). Capital  intensity dapat  diartikan  sebagai  bentuk  keputusan keuangan  dengan  berinvestasi  dalam  bentuk  aset  tetap  (Suprianto  &  Aqida,  2020). Penelitian    yang  dilakukan  oleh  Anindyka  S  et  al  (2018)  dan  Yustrianthe  (2022) membuktikan  bahwa capital  intensity berpengaruh  positif  terhadap tax  avoidance . Sedangkan berdasarkan penelitian yang dilakukan oleh Puspitasari et al. (2021) dan Putri et  al.  (2020)  menyatakan  bahwa capital  intensity berpengaruh  negatif  terhadap tax avoidance .  Hasil  yang  berbeda  juga  didapatkan  dari  penelitian  yang  dilakukan  oleh Monika & Noviari (2021), Tebiono & Sukanda (2019), Ulfa et al. (2021), Maulana et al.
(2018)  dan  Hermanto  &  Puspita  (2022)  bahwa capital  intensity tidak  berpengaruh terhadap tax avoidance .
Faktor  terakhir  yang  diduga  dapat  memengaruhi tax  avoidance yang  dilakukan perusahaan adalah ukuran perusahaan. Ukuran perusahaan adalah suatu skala yang dapat mengelompokkan perusahaan menjadi perusahaan besar dan kecil (Dewinta & Setiawan, 2016). Berdasarkan penelitian Anggara & Pratomo (2021), Rani (2017),  dan Dewinta & Setiawan (2016) menyatakan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap tax avoidance. Berbeda  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Siburian  &  Siagian (2021),  Kim  &  Im  (2017)  dan  Yustrianthe  (2022)  yang  menyatakan  bahwa  ukuran perusahaan  berpengaruh  negatif  terhadap tax  avoidance. Perbedaan  lainnya  juga ditunjukan oleh penelitian Tebiono & Sukanda (2019), Ulfa et  al. (2021), dan Stawati
(2020)  yang  menghasilkan  kesimpulan  bahwa  tidak  adanya  pengaruh  antara  ukuran perusahaan dengan tax avoidance .
Selain sebagai  variabel  yang diduga memiliki pengaruh terhadap tax avoidance , beberapa penelitian terdahulu juga telah menjadikan variabel ukuran perusahaan sebagai variabel  moderasi  antara capital  intensity terhadap tax  avoidance. Penelitian  tentang ukuran  perusahaan  sebagai  pemoderasi  hubungan  antara capital  intensity terhadap tax avoidance dilakukan  oleh  Putri et  al., (2020)  yang  membuktikan  bahwa  ukuran perusahaan  mampu  memoderasi  hubungan  antara capital  intensity dan tax  avoidance . Namun, penelitian yang dilakukan oleh Hermanto & Puspita (2022) dan Maulana et al. (2018)  membuktikan  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  mampu  memoderasi  pengaruh capital intensity terhadap tax avoidance.
Selain  dapat  memoderasi  hubungan capital  intensity terhadap tax  avoidance , Peneliti menduga ukuran perusahaan dapat  menjadi  moderasi  antara financial distress dengan tax avoidance . Walaupun peneliti belum menemukan penelitian terdahulu yang menghasilkan  pengaruh  moderasi  tersebut, pengaruh  moderasi  ukuran  perusahaan terhadap financial  distress dengan tax  avoidance merujuk  pada  pada  hasil  penelitian Suyanto et  al. (2022)  yang  menyatakan  bahwa  semakin  tinggi financial  distress perusahaan maka semakin rendah tax avoidance- nya karena dinilai terlalu beresiko jika terdeteksi  dan  akan  semakin  membebani  keuangan  perusahan . Selain  itu  menurut penelitian yang dilakukan oleh Anggara & Pratomo (2021) menyatakan bahwa ukuran perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap  kegiatan tax  avoidance dengan  tujuan mendapatkan  penghematan  pajak  yang  optimal.  Dari  kedua  penelitian  tersebut  dapat diduga  kemungkinan  ukuran  perusahaan  akan  memoderasi  kecenderungan  perusahaan yang mengalami financial distress untuk melakukan tax avoidance lebih agresif lagi.
Berdasarkan  hasil  analisis  terhadap  beberapa  penelitian  terdahulu  dengan  topik serupa, penelitian ini akan menjadikan variabel financial distress , capital intensity , dan ukuran  perusahaan  sebagai  faktor  yang  diduga  mempunyai  pengaruh  terhadap tax avoidance .  Pemilihan  ketiga  variabel  ini  dikarenakan  Peneliti  masih  menemukan inkonsistensi  hasil  terkait  dengan  pengaruh  ketiga  variabel  tersebut  terhadap tax avoidance. Perbedaan  penelitian  ini  dengan  penelitian  sebelumnya  yaitu  Monika  & Noviari  (2021),  Yustrianthe  (2022),  dan  Ulfa et  al. (2021)  terletak  pada  populasi perusahaan yang telah sesuai dengan klasifikasi sektor terbaru di Bursa Efek Indonesia, proksi  pengukuran financial  distress menggunakan  altman  Z”-Score  modifikasi  yang merupakan pengembangan dari versi terdahulunya dan diperuntukkan bagi perusahaan secara umum, serta periode penelitian yang memiliki kondisi berbeda dari tahun-tahun sebelumnya  karena  adanya  pandemi  Covid-19.  Penelitian  ini  juga  menambahkan variabel  moderasi  berupa  ukuran  perusahaan  sesuai  dengan  rekomendasi  penelitian Anugerah et  al. (2022)  yang  dimaksudkan  untuk  mengetahui  seberapa  besar  peran ukuran  perusahaan  dalam  memperkuat  atau  memperlemah  praktik tax  avoidance sehingga diharapkan dapat mengkonfirmasi inkonsistensi hasil empiris pengaruh antara financial distress , capital intensity , dan ukuran perusahaan terhadap tax avoidance.

## 2. TINJAUAN PUSTAKA

## Tinjauan Pustaka

## Teori Agensi
Teori agensi ( agency theory ) adalah teori yang muncul ketika kegiatan bisnis tidak lagi  dikelola  langsung  oleh  pemilik  entitas,  tetapi  diserahkan  oleh  pihak  lain  (agen) (Hoesada, 2021). Munculnya agency theory dilatarbelakangi  oleh konflik kepentingan yang  terjadi  antara  prinsipal  dan  agen.  Jensen  &  Meckling  (1976)  mendefinisikan hubungan  keagenan  sebagai  sebuah  kontrak  dimana  satu  atau  lebih  orang  (prinsipal) melibatkan  orang  lain  (agen)  untuk  melakukan  suatu  pelayanan  dengan  cara mendelegasikan beberapa kewenangan.
Agen sebagai  pihak yang turun langsung menangani  kegiatan operasional  bisnis tentunya lebih menguasai informasi perusahaan secara keseluruhan dibandingkan pihak prinsipal  sehingga  menimbulkan  kondisi  ketidakseimbangan  informasi  ( asymmetrical information )  yang  dimiliki  oleh  masing-masing  kedua  belah  pihak.  Teori  agensi mengasumsikan bahwa agen sebagai manusia memiliki sifat mementingkan diri sendiri, oleh karena itu, adanya konflik kepentingan serta munculnya asimetri informasi antara agen  dan  prinsipal  akan  memberikan  kesempatan  agen  untuk  menyembunyikan informasi-informasi yang tidak diketahui prinsipal demi memaksimalkan kepentingannya melalui tax avoidance .

## Teori Akuntansi Positif
Hoesada  (2021)  mendefinisikan  teori  akuntansi  positif  sebagai  suatu  teori  yang mencoba  untuk  memprediksi  berbagai  fenomena  empiris  tertentu  di  masa  yang  akan datang  dan  menerjemahkannya  ke  dalam  transaksi  akuntansi  untuk  kemudian meramalkan  bagaimana  sebaiknya  pemilihan  kebijakan  akuntansi  oleh  perusahaan. Menurut teori ini perusahaan dibebaskan untuk memilih metode akuntansi yang tersedia sebagai  alternatif  untuk  meminimalkan  biaya  kontrak  dan  memaksimumkan  kepuasan perusahaan  dengan  prediksi-prediksi  diorganisirkan  dalam  tiga  hipotesis  yang dirumuskan  oleh  Watts  dan  Zimmerman  pada  tahun  1986.  Hipotesis  pertama  yaitu, hipotesis  rencana  bonus  ( bonus  plan  hypothesis )  yang  merupakan  usaha  untuk meminimalisir  kemungkinan  konflik  agensi  antara  manajer  dan  pemilik  dengan memberikan  bonus  atas  kinerja  manajer.  Hipotesis  ini  memprediksi  manajemen perusahaan  dengan  skema  bonus  akan  memanfaatkan  teknik  akuntansi  yang  memiliki dampak  lebih  besar  pada  peningkatan  laba  sehingga  mengarah  pada  peningkatan bonusnya.
Kedua,  hipotesis  utang/ekuitas  ( the  debt/equity  hypothesis )  yang  memprediksi semakin besar rasio utang terhadap modal perusahaan maka semakin mungkin manajer untuk  mengadopsi  metode  akuntansi  yang  dapat  menaikkan  laba.  Perusahaan  dengan porsi  utang  yang  besar  juga  harus  memiliki  keuntungan  yang  signifikan  untuk menghindari penalti karena kebanyakan perjanjian utang mensyaratkan peminjam untuk mematuhi  atau  mempertahankan  rasio  terkait  utang,  baik  terhadap  modal,  ekuitas
pemegang saham, dan lain-lain (Puspitasari et al. , 2021). Ketiga, hipotesis biaya politik ( the  political  cost  hypothesis )  yang  muncul  karena  adanya  biaya  politik  yang  harus dikeluarkan oleh perusahaan terkait dengan regulasi pemerintah, termasuk didalamnya yaitu  pajak  yang  dibayarkan  kepada  negara.  Hipotesis  ini  memprediksi  bahwa perusahaan  besar  cenderung  menggunakan  metode  akuntansi  yang  dapat  mengurangi laba yang dilaporkan dibandingkan dengan perusahaan kecil untuk menekan biaya politik yang harus mereka tanggung.

## Tax Avoidance
Menurut  Astuti  &  Aryani  (2016), tax  avoidance merupakan  usaha  legal  yang dilakukan wajib pajak untuk memperkecil jumlah pajak dengan memanfaatkan peluang- peluang  yang  ada  berdasarkan  undang-undang  perpajakan  sehingga  dapat  membayar pajaknya menjadi lebih rendah. Tax avoidance juga dapat diartikan sebagai penghindaran pajak yang dilakukan dengan memanfaatkan pengaturan di aspek pajak dengan maksimal yaitu  pada  pengecualian  dan  penyusutan  yang  diperbolehkan  sekaligus  manfaat  yang tidak  diatur  serta  kelemahan  dalam  regulasi  perpajakan  terkait  (Hoesada,  2021).  Di samping itu, Dewanti & Sujana (2019) mendefinisikan Tax avoidance adalah salah satu cara untuk menghindari pajak secara legal yang tidak melanggar peraturan perpajakan. Serta  Satria et  al. (2021)  mengungkapkan  bahwa tax  avoidance termasuk  dalam penghematan yang lawful (legal) karena terjadi di dalam bingkai ketentuan perpajakan.

## Financial Distress
Financial distress adalah kondisi  kesulitan keuangan yang sedang dihadapi  oleh suatu  perusahaan  (Suprianti,  Bawono,  &  Anam,  2019).  Rani  (2017)  mengungkapkan financial distress sebagai keadaan saat perusahaan mengalami krisis, dimana keuangan perusahaan  dalam  status  tidak  sehat  sehingga  sulit  untuk  memenuhi  kewajibannya. Financial  distress juga  dapat  diartikan  sebagai  petunjuk  awal  sebelum  perusahaan mengalami kebangkrutan (Siburian & Siagian, 2021). Di samping itu, Anugerah et al. (2022)  juga  menyatakan  bahwa financial  distress merupakan  suatu  tahap  penurunan kondisi keuangan sebelum kebangkrutan terjadi yang diwarnai dengan ketidakmampuan perusahaan dalam melaksanakan kewajibannya.
Menurut Listyarini (2020) terdapat dua kriteria yang menandakan kondisi financial distress dalam  suatu  perusahaan,  yakni:  (1) Stock-based  insolvency yang  merupakan keadaan  saat  ekuitas  dalam  laporan  posisi  keuangan  menunjukan  jumlah  negatif ( negative net worth ); dan (2) Flow-based insolvency , yaitu suatu kondisi dimana arus kas operasi ( operating cash flow ) tidak dapat memenuhi liabilitas lancar perusahaan. Kondisi financial distress merupakan kondisi yang harus dihindari oleh perusahaan karena akan menyebabkan reaksi negatif dari stakeholder . Perusahaan dengan kondisi ini cenderung akan sulit untuk mendapatkan investor dan kreditor yang mau melakukan investasi dan memberikan pinjaman.

## Capital Intensity
Capital  intensity (intensitas  modal)  adalah  suatu  keputusan  keuangan  untuk melakukan penanaman modal melalui investasi pada aset tetap perusahaan (Suprianto & Aqida, 2020). Nugraha & Mulyani (2019) juga mengungkapkan capital intensity sebagai keputusan  yang  dilakukan  oleh  manajer  dalam  rangka  peningkatan profit bagi perusahaan melalui investasi ke dalam bentuk aset tetap. Capital intensity menunjukkan besarnya aktivitas penanaman modal suatu perusahaan dalam bentuk aset tetap (Monika & Noviari, 2021). Selain itu, capital intensity juga didefinisikan sebagai rasio antara aset tetap  seperti  peralatan,  mesin  dan  berbagai  properti  terhadap  total  aset  (Tebiono  & Sukanda, 2019).

## Ukuran Perusahan
Ukuran  perusahaan  ( firm  size )  adalah  suatu  pengukuran  yang  dikelompokkan berdasarkan besar kecilnya perusahaan, dan dapat menggambarkan kegiatan operasional perusahaan  serta  pendapatan  yang  diperoleh  perusahaan  (Fadila,  2017).  Ukuran perusahaan juga diartikan sebagai suatu skala yang dapat mengelompokkan perusahaan menjadi  perusahaan  besar  dan  kecil  (Dewinta  &  Setiawan,  2016).  Menurut  Asri  & Suardana (2016) ukuran perusahaan adalah besar kecilnya perusahaan yang diukur dari besarnya  nilai  total  aset  yang  dimiliki  perusahaan.  Anggara  &  Pratomo  (2021) menjelaskan  bahwa  ukuran  perusahaan  merupakan  pengklasifikasian  perusahaan  yang digolongkan  berdasarkan  skala  yang  diperoleh  dengan  cara  mengukur  total  aset perusahaan,  nilai  pasar  saham,  rata-rata  tingkat  penjualan,  dan  jumlah  penjualan  yang ada di sebuah perusahaan.

## Hipotesis Penelitian Pengaruh Financial Distress Terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan teori keagenan pihak agen diasumsikan bertindak untuk kepentingan pribadinya.  Dalam  hal  ini,  saat  keuangan  perusahaan  sedang  dalam  kondisi  sehat, manajer  yang  bertindak  sebagai  agen  akan  terlibat  dalam  penghindaran  pajak  untuk memaksimalkan kompensasi bonus yang diterimanya yang juga mengacu pada hipotesis rencana  bonus  dalam  teori  akuntansi  positif.  Sebaliknya  saat  perusahaan  mengalami financial  distress kegiatan tax  avoidance akan  dianggap  terlalu  berisiko  dan  akan membahayakan  posisi  manajer  jika  terdeteksi  oleh  otoritas  perpajakan  sehingga menimbulkan  sanksi    yang    justru    semakin    menyulitkan  dan  membebani  keuangan perusahaan  serta  dikhawatirkan  akan  berujung  pada  likuidasi  (Pratiwi  et  al.,  2021). Sejalan dengan penelitian Monika & Noviari (2021), Putri & Chariri (2017), dan Suyanto et  al.  (2022)  menyatakan  bahwa financial  distress berpengaruh  negatif  terhadap tax avoidance karena  penghindaran  pajak  yang  dilakukan  oleh  perusahaan  yang  sedang berada dalam kondisi financial distress akan memperburuk reputasi perusahaan sehingga dinilai terlalu beresiko  untuk  dilakukan.  Oleh karena itu, hipotesis pertama yang akan diajukan pada penelitian ini adalah
H 1 : Financial distress berpengaruh negatif terhadap tax avoidance .

## Pengaruh Capital intensity Terhadap Tax Avoidance
Semakin tinggi capital intensity suatu perusahaan maka semakin banyak dana yang dikorbankan  perusahaan  baik  untuk  pengadaan,  pengoperasian  maupun  pemeliharaan asetnya.  Dengan  demikian,  mengacu  pada  teori  keagenan  dan  teori  akuntansi  positif, manajer  sebagai  agen  akan  lebih  terdorong  untuk  melakukan tax  avoidance guna menurunkan pengeluaran perusahaan sehingga kinerja perusahaan akan meningkat dan manajer  akan  mendapatkan  kompensasi  kinerja  yang  diinginkan.  Sejalan  dengan penelitian Suprianto & Aqida (2020), dan Yustrianthe (2022) yang menghasilkan bahwa capital  intensity berpengaruh  positif  terhadap tax  avoidance .  Semakin  tinggi capital intensity -nya maka semakin besar beban penyusutannya sehingga akan menurunkan laba dan  berkorelasi  pada  menurunnya  beban  pajak  perusahaan.  Oleh  karena  itu,  hipotesis kedua yang akan diajukan pada penelitian ini adalah H 2 : Capital intensity berpengaruh positif terhadap tax avoidance

## Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan hipotesis biaya politik, perusahaan besar kemungkinan menghadapi biaya  politik  yang  lebih  besar  dibandingkan  dengan  perusahaan  kecil  sebab  memiliki kemampuan  untuk  menghasilkan  laba  yang  lebih  banyak  (Rani,  2017).  Besarnya  laba akan berdampak pada besarnya pajak yang ditanggung, hal ini mengakibatkan manajer perusahaan besar akan berusaha untuk memperkecil penghasilan kena pajaknya dengan melakukan tax  avoidance agar  biaya  politik  berupa  beban  pajak  yang  ditanggung menjadi lebih kecil (Puspitasari et al., 2021). Perusahaan besar juga memiliki transaksi yang  lebih  rumit  dan  beragam  dibandingkan  dengan  perusahaan  kecil  sehingga menciptakan  peluang  untuk  melakukan  penghindaran  pajak  dengan  memanfaatkan celah-celah dari transaksinya yang kompleks.
Didukung pula oleh pendapat Anggara & Pratomo (2021) dan Dewinta & Setiawan (2016)  yang  menyatakan  bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap tax avoidance karena  laba  yang  tinggi  akan  menghasilkan  beban  pajak  yang  tinggi  pula sehingga  perusahaan  besar  cenderung  melakukan tax  avoidance dengan  tujuan mendapatkan  penghematan  biaya  politik  berupa  pajak  yang  optimal.  Oleh  karena  itu, hipotesis ketiga yang akan diajukan pada penelitian ini adalah H 3 : Ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap tax avoidance .

## Pengaruh  Moderasi  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Financial  Distress  dan  Tax Avoidance
Pengaruh  moderasi  ukuran  perusahaan  terhadap financial  distress dengan tax avoidance merujuk  pada pada hasil penelitian  Suyanto  et  al.  (2022) yang  menyatakan bahwa semakin tinggi financial distress yang dialami perusahaan maka semakin rendah tax  avoidance- nya  karena  dinilai  terlalu  beresiko  jika  terdeteksi  dan  akan  semakin membebani  keuangan  perusahan . Selain  itu,  menurut  penelitian  yang  dilakukan  oleh Anggara & Pratomo (2021) menyatakan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap kegiatan tax avoidance dengan tujuan mendapatkan penghematan pajak yang
optimal. Dari kedua penelitian tersebut  dapat  diduga kemungkinan ukuran perusahaan akan memoderasi kecenderungan perusahaan yang mengalami financial distress untuk melakukan tax  avoidance lebih  agresif  lagi.  Ketika  perusahaan  sedang  mengalami financial  distress dan  perusahaan  termasuk  dalam  kategori  besar  maka  motivasi perusahaan  untuk  melakukan  penghindaran  pajak  menjadi  semakin  kuat  tanpa menghiraukan dampak buruk yang mungkin timbul guna menyediakan dana lebih untuk menutupi beban-beban operasionalnya yang tinggi. Oleh karena itu, hipotesis keempat yang akan diajukan pada penelitian ini adalah H 4 : Ukuran  perusahaan  memperlemah  pengaruh financial  distress terhadap tax avoidance .

## Pengaruh  Moderasi  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Capital  intensity  dan  Tax Avoidance
Pengaruh  moderasi  ukuran  perusahaan  terhadap capital  intensity dengan tax avoidance mengacu  pada  penelitian  yang  dilakukan  Putri  et  al.  (2020)  yang membuktikan  bahwa  ukuran  perusahaan  mampu  memoderasi  hubungan  antara capital intensity dan tax  avoidance .  Ukuran  perusahaan  akan  memengaruhi  seberapa  banyak jumlah  aset  tetap  yang  dibutuhkan  untuk  mendukung  kegiatan  operasionalnya.  Oleh karena  itu  semakin  tinggi capital  intensity suatu  perusahaan  ditambah  perusahaan tersebut merupakan perusahaan besar maka semakin besar pula biaya atas konsekuensi dari  penggunaan  aset  tetapnya  sehingga  perusahaan  akan  lebih  termotivasi  untuk melakukan  penghindaran  pajak.  Oleh  karena  itu,  hipotesis  kelima  yang  akan  diajukan pada penelitian ini adalah
H 5 : Ukuran perusahaan memperkuat pengaruh capital intensity terhadap tax avoidance .
Gambar 2. Model Penelitian
(Sumber : Data Penelitian, 2023)

## 3. METODOLOGI

## Metode Penelitian
Data  pada  penelitian  ini  merupakan  data  sekunder  yang  bersumber  dari  188 populasi  perusahaan  sektor  barang  konsumen  baik  sektor  barang  konsumen  primer ( consumer  non-cyclicals )  maupun  sektor  barang  konsumen  non-primer  ( consumer cyclicals ) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) serta mempublikasikan laporan keuangan  secara  berturut-turut  selama  periode  2020-2022.  Sektor  ini  dipilih  sebagai populasi  penelitian  karena  merupakan  sektor  yang  mampu  mencatatkan  pertumbuhan positif secara konsisten disaat sebagian besar sektor usaha mengalami penurunan kinerja selama pandemi. Oleh karena itu, melalui penelitian ini Peneliti ingin mengetahui apakah sektor  ini  terlibat  dalam  penghindaran  pajak  ( tax  avoidance )  yang  memungkinkannya bertahan di tengah krisis.
Data penelitian dikumpulkan dari situs resmi BEI yaitu www.idx.co.id dan situs resmi  perusahaan  itu  sendiri.  Seleksi  sampel  dilakukan  dengan  metode purposive sampling berdasarkan kriteria tertentu,  yaitu sebagai berikut:
1. Perusahaan  sektor  barang  konsumen  primer  dan  sektor  barang  konsumen  non- primer yang dalam laporan keuangan periode 2020-2022 menggunakan mata uang rupiah untuk menghindari perbedaan kurs antar mata uang.
2. Perusahaan yang dalam laporan keuangan periode 2020-2022 menghasilkan laba positif karena perusahaan rugi umumnya tidak memiliki  data pajak terutang dan akan mendapatkan kompensasi kerugian pada masa mendatang sehingga ETR-nya tidak bisa dihitungkan.
3. Perusahaan  yang  dalam  laporan  keuangan  periode  2020-2022  menyediakan keseluruhan data yang dibutuhkan yaitu data untuk menghitung variabel financial distress, capital intensity, dan ukuran perusahaan.
Diperoleh  sampel sebanyak 65 perusahaan dengan 3 tahun pengamatan sehingga terdapat  195  data  observasi. Pada  program  SPSS  juga  dilakukan  uji outlier dengan mengeliminasi 41 data yang bernilai ekstrem yang terdiri dari 37 data tax avoidance dan 4 data financial distress , hingga tersisa 154 data yang siap diolah.
Adapun  dalam  penelitian  ini  terdapat  tiga  kelompok  variabel  yaitu  variabel dependen, variabel independen, dan variabel moderasi. Tax avoidance sebagai variabel dependen, sedangkan financial distress , capital intensity, dan ukuran perusahaan sebagai variabel independen. Selain sebagai variabel independen, ukuran perusahaan juga akan dijadikan sebagai variabel moderasi.
Variabel tax  avoidance pada  penelitian  ini  diukur  dengan  proksi  ETR  ( Effective Tax Rate ), dimana semakin kecil nilai ETR-nya maka semakin tinggi tax avoidance- nya. Karena  nilai  ETR  berlawanan  arah  dengan  variabel tax  avoidance maka  untuk menyesuaikannya nilai ETR dikalikan (-1) sehingga menghasilkan makna semakin besar nilainya  maka  semakin  tinggi  pula  upaya  penghindaran  pajak  yang  dilakukan perusahaan.
ETR= Beban Pajak Laba Sebelum Pajak ……...…………………………………………………………...(1)
Pada penelitian ini variabel financial distress diukur menggunakan Model Altman Modifikasi  (Z”-Score)  yang  dapat  diterapkan  pada  semua  perusahaan  secara  umum. Dengan ketentuan jika nilai Z”-Score > 2,60 perusahaan dalam kondisi sehat, jika Z”- Score < 1,11 perusahaan mengalami financial distress , dan jika berada diantara keduanya (1,11 < Z”-Score < 2,60 ) perusahaan berada dalam situasi rawan financial distress ( grey area ). Dikarenakan kategorisasi nilai Altman Z”score berlawanan arah dengan variabel financial  distress, dimana  semakin  kecil  nilainya  mencerminkan  semakin  tinggi perusahaan  mengalami financial  distress dan  semakin  besar  nilainya  dikatakan perusahaan berada pada kondisi sehat. Maka nilai Z”score dikalikan dengan (-1) agar selaras dengan variabel financial distress dimana semakin besar nilainya mencerminkan semakin  tinggi  perusahaan  mengalami financial  distress dan  semakin  kecil  nilainya semakin sehat kondisi perusahaan.
Z” = 6,56A + 3,26B + 6,72C + 1,05D…………...………………………...………….(2)
Keterangan:
A = Working Capital/Total Assets
B = Retained Earnings/Total Assets
C = Earnings Before Interest and Taxes/Total Assets D = Total Equity/Total Debt
Variabel capital intensity dalam penelitian ini diukur dengan membandingkan total aset tetap dengan total aset yang dirumuskan sebagai berikut.
Capital Intensity= Total Aset Tetap Total Aset ………………………………………………………..(3)
Dalam  penelitian  ini  logaritma  natural  dari  total  aset  akan  digunakan  untuk mempresentasikan  ukuran  perusahaan  secara  sederhana  tanpa  mengubah  proporsi semula (Yustrianthe, 2022).
Ukuran Perusahaan= LN (Total Aset)...........................................................................(4)
Teknik  analisis  data  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  yaitu  Uji  Nilai  Selisih Mutlak  ( absolute  difference  value )  dengan  menstandarisasikan  semua  variabel independen  kemudian  mengukur  nilai  absolut  selisih  antara  variabel  independen  dan variabel  moderasinya  atau  yang  dapat  dirumuskan  melalui  persamaan  regresi  sebagai berikut (Ghozali, 2018) :
Y = α + β1FD + β2CI + β3UP + β4|FD-UP| + β5|CI-UP| + e
Keterangan:
Y : Tax Avoidance α : Konstanta β1,2,3,4,5 : Koefisien Regresi FD : Financial Distress CI : Capital Intensity UP : Ukuran Perusahaan |FD-UP| : Interaksi yang diukur dengan nilai absolute perbedaan antara Financial Distress dan Ukuran Perusahaan |CI-UP| : Interaksi yang diukur dengan nilai absolute perbedaan antara Capital Intensity dan Ukuran Perusahaan e : Variabel Pengganggu
Dalam  melakukan  analisis  dengan  uji  nilai  selisih  mutlak dilakukan  melalui beberapa  tahapan  yaitu  Uji  Statistik  Deskriptif,  Uji  Asumsi  Klasik,  dan  Uji  Hipotesis menggunakan program SPSS Versi 26.

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN
Analisis  deskriptif  ditujukan  untuk  memberikan  pemaparan  mengenai  data  yang diolah dalam penelitian ini. Hasil uji statistik deskriptif ditunjukkan dalam Tabel berikut ini.

## Tabel 1
Hasil Pengujian Statistik Deskriptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Tax Avoidance 154 -0,296 -0,160 -0,22332 0,027879 Financial Distress 154 -16,548 0,016 -6,41375 3,722374 Capital Intensity 154 0,051 0,856 0,45661 0,196882 Ukuran Perusahaan 154 25,703 32,826 29,25387 1,506407
Sumber : Data Diolah SPSS 26 (2023)
Variabel tax avoidance memiliki nilai minimum sebesar -0,296 yang dimiliki oleh PT  Indofood  Sukses  Makmur  Tbk  pada  tahun  2020  sedangkan  nilai  maksimumnya sebesar -0,160 yang dimiliki oleh PT Multi Prima Sejahtera Tbk pada tahun 2022. Nilai rata-rata  ( mean ) tax  avoidance sebesar  -0,22332  yang  artinya  praktik tax  avoidance perusahaan  yang  menjadi  sampel  relatif  tinggi  karena  semakin  besar  nilai mean -nya maka semakin tinggi tax avoidance -nya
Variabel financial distress memiliki nilai minimum sebesar -16,548 yang dimiliki oleh  PT  Multi  Prima  Sejahtera  Tbk  pada  tahun  2020,  sedangkan  nilai  maksimumnya sebesar 0,016 yang dimiliki oleh PT Central Proteina Prima Tbk pada tahun 2022. Nilai rata-rata financial  distress sebesar  -6,41375  yang  artinya  perusahaan  yang  menjadi
sampel  relatif  berada  dalam  kategori  aman  dan  sangat  kecil  kemungkinannya  untuk bangkrut karena semakin kecil nilai mean -nya maka semakin rendah financial distress - nya.
Variabel capital intensity memiliki nilai minimum sebesar 0,051 yang dimiliki oleh PT Hartadinata Abadi Tbk pada tahun 2021 sedangkan nilai maksimumnya sebesar 0,856 yang dimiliki oleh PT Cisadane Sawit Raya Tbk pada tahun 2020. Nilai rata-rata ( mean ) capital intensity sebesar 0,45661 yang artinya perusahaan yang menjadi sampel rata-rata melakukan investasi terhadap aset tetap sebanyak 46% dari total asetnya.
Variabel ukuran perusahaan memiliki nilai minimum sebesar 25,703 yang dimiliki oleh  PT  Kurniamitra  Duta  Sentosa  Tbk  pada  tahun  2020  dengan  total  aset  senilai  Rp 145.488.436.584 sedangkan nilai maksimumnya sebesar 32,826  yang dimiliki oleh PT Indofood  Sukses  Makmur  Tbk  pada  tahun  2022  dengan  total  aset  senilai Rp180.433.300.000.000.  Nilai  rata-rata  ( mean )  ukuran  perusahaan  sebesar  29,25387 yang  artinya  perusahaan  yang  menjadi  sampel  rata-rata  memiliki  ukuran  yang  besar dengan total aset senilai Rp 15.267.119.789.917. Selain itu, nilai rata-rata ( mean ) setiap variabel  lebih  besar  dari  nilai  standar  deviasinya  yang  artinya  persebaran  data  tidak terlalu jauh.
Sebelum  pengujian  regresi,  uji  asumsi  klasik  terlebih  dahulu  dilakukan  sebagai persyaratan  statistik  yang  harus  dipenuhi.  Model  regresi  yang  baik  harus  memenuhi kriteria Best Linear Unbiased Estimator (BLUE) agar tidak bias, konsisten, berdistribusi normal  dan  juga  efisien  sehingga,  dapat  digunakan  sebagai  estimator  yang  terpercaya dan handal (Ghozali, 2018). Uji asumsi klasik yang digunakan dalam penelitian ini yaitu Uji Normalitas, Uji Multikolinieritas, Uji Heteroskedastisitas, dan Uji Autokorelasi.

## Tabel 2

## Rekapitulasi Hasil Uji Asumsi Klasik
Uji Normalitas Uji Multikolinearitas Uji Heteroskedastisitas Uji Autokorelasi Tolerance VIF Financial Distress 0,083
0,757 1,320
0,604 2,086 Capital Intensity 0,729 1,371 0,557 Ukuran Perusahaan 0,842 1,187 0,496 Interaksi FD&UP Interaksi CI&UP 0,923 1,084 0,700 Interaksi CI&UP 0,938 1,066 0,874
Sumber : Data Diolah SPSS 26 (2023)
Uji  normalitas pada penelitian ini menggunakan  Uji  Kolmogorov-Smirnov yang bertujuan untuk melihat apakah data penelitian berdistribusi dengan normal atau tidak (Ghozali,  2018).  Uji  normalitas  pada  penelitian  ini  menghasilkan  nilai  Sig.  (2- tailed ) sebesar 0,083 dimana nilai ini > 0,05 yang artinya data dalam penelitian ini terdistribusi dengan normal.
Uji  multikolinearitas  dilakukan  untuk  melihat  apakah  ada  hubungan  yang  kuat antar  variabel  independen  (Ghozali,  2018).  Uji  multikolinearitas    pada  penelitian  ini
menghasilkan  nilai tolerance dari  variabel financial  distress,  capital  intensity, dan ukuran perusahaan lebih besar dari 0,10 sementara nilai VIF-nya lebih kecil dari 10,00. Sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel yang digunakan dalam penelitian ini tidak mengalami multikolinearitas.
Uji heteroskedastisitas pada penelitian ini menggunakan Uji Rank Spearman guna menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan  ke  pengamatan  yang  lain    (Ghozali,  2018).  Uji  heteroskedastisitas  pada penelitian  ini  menghasilkan  nilai  signifikansi  pada  variabel financial  distress,  capital intensity ,  dan  ukuran  perusahaan lebih  besar  dari  0,05.  Sehingga  dapat  disimpulkan bahwa data yang digunakan dalam penelitian ini tidak mengalami heteroskedastisitas.
Uji  autokorelasi  bertujuan  untuk  melihat  apakah  terjadi  korelasi  antara  suatu periode  t  dengan  periode  sebelumnya  (t-1)  (Ghozali,  2018).  Uji  autokorelasi  pada penelitian ini menghasilkan nilai Durbin-Watson (d) = 2,086, dengan jumlah sampel (n) = 154 data, jumlah variabel independen (k) = 3 variabel, sehingga dapat diketahui nilai batas  atas  (du)  =  1,7764,  batas  bawah  (dl)  =  1.6971,  dan    4  –  du  =  2,2236.  Sehingga terjadi kriteria du < d < 4 - du atau 1,7770 < 2,086 < 2,2236 yang artinya, model yang digunakan dalam penelitian tidak terjadi autokorelasi.
Setelah  semua  uji  asumsi  klasik  terpenuhi  data  akan  dianalisis  dengan  uji  nilai selisih mutlak dengan tujuan untuk menguji apakah terdapat pengaruh financial distress , capital intensity , dan ukuran perusahaan terhadap tax avoidance dengan dimoderasi oleh ukuran perusahaan sebagai berikut.

## Tabel 3 Rekapitulasi Hasil Uji Hipotesis
Prediksi Arah Coefficient  t-statistic Sig Kesimpulan (Constant) -0,225 -46,340 0,000 Financial Distress - -0,010 -3,883 0,000 H 1 Diterima Capital Intensity + 0,001 0,564 0,547 H 2 Ditolak Ukuran Perusahaan + 0,001 0,260 0,795 H 3 Ditolak Interaksi FD&UP - 0,001 0,289 0,773 H 4 Ditolak Interaksi CI&UP + 0,001 0,306 0,760 H 5 Ditolak Adjusted R 2 0,075 7,5% Sig F 0,005 Model Layak
Sumber : Data Diolah SPSS 26 (2023)
Berdasarkan  hasil  Tabel  3  maka  persamaan  regresi  pada  penelitian  ini  adalah sebagai berikut :
Y = -0,225 - 0,010FD + 0,001CI + 0,001UP + 0,001FD-UP + 0,001CI-UP
Persamaan  tersebut  memiliki  nilai  konstanta  sebesar  -0,225  yang  dapat diinterpretasikan  jika financial  distress , capital  intensity ,  dan  ukuran  perusahaan
memiliki nilai nol (konstan), maka maka tax avoidance perusahaan yang diteliti sebesar -0,225.
Nilai koefisien financial distress adalah sebesar -0,010. Nilai ini bertanda negatif sehingga  menunjukkan  adanya  hubungan  yang  tidak  searah  antara financial  distress dengan tax  avoidance. Nilai  koefisien capital  intensity adalah  sebesar  0,001.  Nilai  ini bertanda  positif  sehingga  menunjukkan  adanya  hubungan  yang  searah  antara capital intensity dengan tax avoidance. Nilai koefisien ukuran perusahaan adalah sebesar 0,001. Nilai ini bertanda positif  sehingga menunjukkan  adanya hubungan yang searah antara ukuran perusahaan dengan tax avoidance.
Selain itu, nilai koefisien financial distress dimoderasi ukuran perusahaan adalah sebesar 0,001. Nilai ini bertanda positif sehingga menunjukkan adanya hubungan yang searah antara financial distress dimoderasi ukuran perusahaan terhadap tax avoidance. Nilai  koefisien  c apital  intensity dimoderasi  ukuran  perusahaan  adalah  sebesar  0,001. Nilai ini bertanda positif sehingga menunjukkan  adanya hubungan yang searah antara capital intensity dimoderasi ukuran perusahaan terhadap tax avoidance.
Berdasarkan tabel rekapitulasi hasil uji hipotesis, didapatkan nilai signifikansi uji kelayakan  model  (Uji  F)  sebesar  0,005,  dimana  nilai  ini  <  0,05.  Sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  model  regresi  pada  penelitian  ini  layak  digunakan.  Selain  itu,  uji koefisien  determinasi  (Uji  R 2 )  menunjukkan  nilai  0,075  yang  berarti  bahwa tax avoidance dalam  penelitian  ini  7,5%  dipengaruhi  oleh financial  distress , capital intensity dan ukuran perusahaan. sedangkan sisanya 92,5% (100% - 7,5%) dipengaruhi oleh variabel lain di luar penelitian ini.

## Pengaruh Financial Distress Terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan  hasil  pengujian  statistik  T  (Parsial)  menunjukkan  bahwa  variabel financial distress mempunyai nilai signifikansi 0,000 dimana nilai tersebut < 0,05 dan nilai  koefisiennya  negatif.  Sehingga  dapat  disimpulkan H 1 diterima karena financial distress memiliki pengaruh negatif terhadap tax avoidance . Dengan kata lain, agresif atau tidaknya penghindaran pajak yang dilakukan suatu perusahaan dapat dipengaruhi oleh kondisi keuangan pada perusahaan tersebut. Ketika keuangan perusahaan sedang dalam kondisi  sehat,  manajer  yang  bertindak  sebagai  agen  akan  terlibat  dalam  penghindaran pajak  untuk  memaksimalkan  kompensasi  bonus  yang  diterimanya.  Selama  pandemi Covid-19  pemerintah  akan  lebih  fokus  dalam  pemberian  relaksasi  serta  insentif  pajak kepada perusahaan yang mengalami financial distress sehingga pengawasan dan sanksi perpajakan selama pandemi cenderung lebih longgar. Selain itu,  perhatian masyarakat juga  akan  lebih  tertuju  pada  kondisi  perusahaan  yang  berada  dalam  ambang kebangkrutan. Oleh sebab itu, momen ini dimanfaatkan oleh perusahaan yang kondisi keuangannya  sehat  dalam  melancarkan  praktik tax  avoidance tanpa  khawatir  akan reputasi negatif yang mungkin timbul.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Monika  & Noviari  (2021),  Putri  &  Chariri  (2017),  dan  Suyanto et  al. (2022)  yang  menyatakan bahwa financial  distress berpengaruh  negatif  terhadap tax  avoidance karena
penghindaran pajak yang dilakukan oleh perusahaan dengan kondisi financial distress akan  memperburuk  reputasi  perusahaan  sehingga  dinilai  terlalu  beresiko  untuk dilakukan.  Namun,  berlawanan  dengan  Swandewi  &  Noviari  (2020)  dan  Siburian  & Siagian  (2021)  menyatakan  bahwa financial  distress berpengaruh  positif  terhadap tax avoidance serta  Rani  (2017)  yang  menyatakan financial  distress tidak  berpengaruh terhadap tax avoidance .

## Pengaruh Capital intensity Terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan  hasil  pengujian  statistik  T  (Parsial)  menunjukkan  bahwa  variabel capital  intensity mempunyai  nilai  signifikansi  0,541  dimana  nilai  tersebut  >  0,05. Sehingga  dapat  disimpulkan H 2 ditolak karena capital  intensity tidak  berpengaruh terhadap tax avoidance . Dengan kata lain, agresif atau tidaknya penghindaran pajak yang dilakukan  suatu  perusahaan  tidak  dipengaruhi  oleh  tingkat capital  intensity pada perusahaan tersebut.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Monika  & Noviari (2021), Tebiono & Sukanda (2019), Ulfa et al. (2021), Maulana et al . (2018) dan Hermanto & Puspita (2022) yang menyatakan bahwa capital intensity tidak berpengaruh terhadap tax  avoidance. Karena  tingginya  investasi  melalui  aset  tetap  yang  dilakukan oleh  suatu  perusahaan  lebih  ditujukan  untuk  kepentingan  operasionalnya  bukan  untuk menghindari  pajak.  Sehingga  besar  atau  kecilnya  nilai capital  intensity dalam  suatu perusahaan  tidak  akan  memengaruhi  kecenderungan  perusahaan  untuk  melakukan tindakan tax avoidance . Namun, hasil penelitian ini bertentangan dengan penelitian yang dilakukan oleh Anindyka S et al (2018) dan Yustrianthe (2022) yang menyatakan bahwa capital  intensity berpengaruh  positif  terhadap tax  avoidance  s erta Puspitasari et  al.
(2021)  dan  Putri et  al. (2020)  yang  menyatakan  bahwa capital  intensity berpengaruh negatif terhadap tax avoidance .

## Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan  hasil  pengujian  statistik  T  (Parsial)  menunjukkan  bahwa  variabel ukuran  perusahaan  mempunyai  nilai  signifikansi  0,835    dimana  nilai  tersebut  >  0,05. Sehingga  dapat  disimpulkan H 3 ditolak karena  ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh terhadap tax avoidance . Dengan kata lain, agresif atau tidaknya penghindaran pajak yang dilakukan  suatu  perusahaan  tidak  dipengaruhi  oleh  ukuran perusahaan  tersebut.  Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Stawati (2020) dan Tebiono & Sukanda (2019) yang menyimpulkan bahwa pemikiran bahwa pajak merupakan beban yang  harus  dihindari  masih  menjadi  fokus  utama  bagi  para  manajer  sehingga tax avoidance menjadi salah satu strategi umum bagi perusahaan, baik perusahaan tersebut berukuran besar maupun kecil. Karena itu, ukuran perusahaan tidak memengaruhi agresif atau  tidaknya tax  avoidance yang  dilakukan  karena  kecenderungan  untuk  melakukan praktik  tersebut  dimiliki  oleh  semua  perusahaan.  Namun,  hasil  penelitian  ini bertentangan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Anggara  &  Pratomo  (2021), Dewinta & Setiawan (2016), Rani (2017) yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan
berpengaruh  positif  terhadap tax  avoidance serta  Siburian  &  Siagian  (2021)  dan Yustrianthe  (2022)  yang  menyatakan  bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh  negatif terhadap tax avoidance.

## Pengaruh  Moderasi  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Financial  Distress  dan  Tax Avoidance
Berdasarkan  hasil  pengujian  statistik  T  (Parsial)  menunjukkan  bahwa  variabel financial  distress dimoderasi  ukuran  perusahaan  mempunyai  nilai  signifikansi  0,836 dimana  nilai  tersebut  >  0,05.  Sehingga  dapat  disimpulkan H 4 ditolak karena  ukuran perusahaan  tidak  mampu  memoderasi  pengaruh financial  distress terhadap tax avoidance. Dengan  kata  lain,  ukuran  perusahaan  tidak  mampu  memperkuat  ataupun memperlemah hubungan antara financial distress dan tax avoidance suatu perusahaan. Hal  ini  dikarenakan  adanya  faktor  kematangan  dari  perusahaan  itu  sendiri  dimana perusahaan  yang  telah mature meskipun  berukuran  kecil,  namun  lebih  dipercaya  oleh lembaga keuangan dan memiliki banyak mitra akan lebih mudah memenuhi ketersediaan dananya sehingga menurunkan kecenderungan dalam penghindaran pajak, begitu pula sebaliknya. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Suyanto et al. (2022), dan Maulana et al . (2018).

## Pengaruh  Moderasi  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Capital  intensity  dan  Tax Avoidance
Berdasarkan  hasil  pengujian  statistik  T  (Parsial)  menunjukkan  bahwa  variabel capital  intensity dimoderasi  ukuran  perusahaan  mempunyai  nilai  signifikansi  0,721 dimana  nilai  tersebut  >  0,05.  Sehingga  dapat  disimpulkan H 5 ditolak karena  ukuran perusahaan tidak mampu memoderasi pengaruh capital intensity terhadap tax avoidance. Dengan kata lain, ukuran perusahaan tidak mampu memperkuat ataupun memperlemah hubungan antara capital intensity dan tax avoidance suatu perusahaan. Karena motivasi bagi  perusahaan  yang capital  intensity- nya  tinggi  atau  rendah  untuk  melakukan tax avoidance dipengaruhi oleh besarnya biaya yang harus dikorbankan dalam  pengadaan dan pengoperasian aset  tetap sementara tingginya biaya tersebut  lebih ditentukan oleh sifat atau jenis dari proses produksi yang dilaksanakan perusahaan daripada berdasarkan ukurannya . Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Hermanto & Puspita (2022) dan Maulana et al. (2018). Namun, bertentangan dengan penelitian yang dilakukan oleh oleh Putri et al ., (2020) yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan mampu memoderasi pengaruh capital intensity terhadap tax avoidance .

## 5. SIMPULAN, IMPLIKASI, DAN SARAN

## Simpulan
Berdasarkan  pada  hasil  dan  pembahasan,  penelitian  ini  membuktikan  secara empiris bahwa financial distress berpengaruh negatif terhadap tax avoidance karena tax
avoidance yang dilakukan oleh perusahaan dengan financial distress yang tinggi akan memperburuk reputasi perusahaan dan berisiko jika terdeteksi otoritas pajak. Sedangkan capital intensity dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap tax avoidance. Serta ukuran  perusahaan tidak  memoderasi  pengaruh financial  distress maupun capital intensity terhadap tax avoidance

## Implikasi Manajerial
Adapun implikasi teoritis dari penelitian ini yaitu dapat menambah informasi serta wawasan bagi para pembaca bahwa terdapat pengaruh negatif antara financial distress dengan tax avoidance. Temuan ini sejalan dengan teori agensi dan teori akuntansi positif yang  mendasari  penelitian  ini. Tax  avoidance mampu  dipengaruhi  oleh  konflik kepentingan dan asimetri informasi yang terjadi di antara prinsipal dan agen, terutama jika keuangan perusahaan sedang dalam kondisi yang baik, dimana hal ini terjadi karena adanya  keinginan  manajer  untuk  memaksimalkan  kompensasi  bonus  yang  diperoleh. Oleh karena itu, peneliti selanjutnya dapat mengimplementasikan kembali teori tersebut untuk penelitian dengan topik serupa.
Lebih  lanjut,  hasil  penelitian  ini  juga  dapat  digunakan  sebagai  bahan  evaluasi kedepannya  bagi  pemerintah  dalam  menetapkan  regulasi  terkait  perpajakan  dan memperketat  pengawasan  tidak  hanya  pada  perusahaan  yang  sedang  dalam  kondisi financial  distress saja  namun,  juga  pada  perusahaan  yang  kondisinya  sehat  untuk mencegah atau mengurangi praktik tax avoidance yang sangat merugikan negara . Selain itu, bagi pihak perusahaan seperti pemilik saham, investor, serta kreditor khususnya pada perusahaan sektor barang konsumen agar dapat meningkatan pengawasan kepada pihak manajemen  agar  tetap  patuh  dan  meminimalisir  terjadinya  tindakan tax  avoidance . Sehingga  perusahaan  terhindar  dari  reputasi  negatif  dan  dapat  berkontribusi  lebih terhadap  pertumbuhan  ekonomi  negara  lewat  pajak  yang  dibayarkan  terutama  selama pandemi.

## Saran
Terdapat  beberapa  batasan  pada  penelitian  ini  yang  mungkin  memengaruhi temuan,  antara  lain  hanya  tiga  faktor  yang  diteliti  sebagai  variabel  independen  yaitu financial  distress , capital  intensity ,  dan  ukuran  perusahaan.  Serta  variabel  moderasi berupa  ukuran  perusahaan  tidak  mampu  memoderasi  hubungan  antara  variabel independen terhadap tax avoidance pada penelitian ini dimana hasil uji R 2 dari variabel tersebut hanya sebesar 7,5%. Periode pengamatan penelitian ini juga relatif singkat yaitu terbatas hanya selama pandemi Covid-19 serta populasinya hanya 2 sektor saja. Sehingga peneliti menyarankan bagi peneliti selanjutnya agar menambahkan variabel independen dan  variabel  moderasi  lainnya  atau  menggunakan  variabel  kontrol  yang  diduga  dapat memengaruhi tax avoidance seperti umur perusahaan untuk mengkonfirmasi lebih lanjut apakah kematangan ( maturity ) dari suatu perusahaan memengaruhi tax avoidance- nya. Penelitian  selanjutnya  juga  dapat  menggunakan  proksi  pengukuran tax  avoidance lainnya  seperti Book-Tax  difference (BTD)  yang  mampu  mencerminkan  perbedaan
antara laba akuntansi dan laba fiskal. Untuk memperoleh hasil yang lebih akurat peneliti selanjutnya  juga  dapat  memperpanjang  periode  dengan  menggabungkan  periode sebelum  maupun  setelah  pandemi  Covid-19  dan  menambah  sektor  penelitian  dengan karakteristik yang lebih beragam misalnya menambahkan perusahaan sektor keuangan atau perusahaan lain yang terdaftar pada bursa efek di luar Indonesia. Sehingga diperoleh hasil yang lebih baik dan lebih menyeluruh.

## DAFTAR PUSTAKA
Anggara,  K.  T.,  &  Pratomo,  D.  (2021).  Pengaruh  Profitablitas,  Sales  Growth,  Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Tax Avoidance (Studi kasus pada Perusahaan yang Terdaftar  Dalam  LQ45  Periode  2014-2018).  E-Proceeding  of  Management,  8, 1110–1116.
Anindyka  S,  D.,  Pratomo,  D.,  &  Kurnia.  (2018).  Pengaruh  Leverage  (DAR),  Capital Intensity,  dan  Inventory  Intensity  terhadap  Tax  Avoidance  (Studi  Pada Perusahaan Makanan dan Minuman di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2011- 2015). E-Proceeding of Management, 5(1), 713–719.
Anugerah,  G.,  Herianti,  E.,  &  Sabaruddin.  (2022).  Pengaruh  Financial  Distress  Dan Intensitas  Aset  Tetap  Terhadap  Tax  Avoidance :  Peran  Good  Corporate Governance Sebagai Pemoderasi. Jurnal Riset Bisnis, 5(April), 190–207.
Asri, I. A. T. Y., & Suardana, K. A. (2016). Pengaruh Proporsi Komisaris Independen, Komite  Audit,  Preferensi  Risiko  Eksekutif  dan  Ukuran  Perusahaan  pada Penghindaran Pajak. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 16.1, 72–100.
Astuti, T. P., & Aryani, Y. A. (2016). Tren Pengindaran Pajak Perusahaan Manufaktur di Indonesia Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2001-2014. Jurnal Akuntansi, 20(03), 375–388. Retrieved from www.pajak.go.id
Badan Pusat Statistik. (2021). Statistical Yearbook of Indonesia 2021. Retrieved from https://www.bps.go.id/publication/2020/04/29/e9011b3155d45d70823c141f/stat istik-indonesia-2020.html
Dang, V. C., & Tran, X. H. (2021). The impact of financial distress on tax avoidance: An empirical  analysis  of  the  Vietnamese  listed  companies.  Cogent  Business  and Management, 8(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2021.1953678
DataIndonesia.id. (2022, April 8). Industri Makanan dan Minuman Tumbuh 3,68% pada Kuartal  II/2022.  Retrieved  from  DataIndonesia.Id  Website :  Retrieved  from https://dataindonesia.id/sektor-riil/detail/industri-makanan-dan-minuman- tumbuh-368-pada-kuartal-ii2022
Dewanti, I. G. A. D. C., & Sujana, I. K. (2019). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Corporate Social Responsibility, Profitabilitas dan Leverage pada Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi, 28, 377. https://doi.org/10.24843/eja.2019.v28.i01.p15
Dewinta,  I.,  &  Setiawan,  P.  (2016).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Umur  Perusahaan, Profitabilitas, Leverage, Dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 14(3), 1584–1615.
Djumena,  E.  (2012).  MA  Putuskan  Asian  Agri  Harus  Bayar  Denda  Rp  2,5  Triliun. Retrieved from Kompas.com website : Retrieved from https://nasional.kompas.com/read/2012/12/28/14211659/ma.putuskan.asian.agri
s.harus.bayar.denda.rp.25.triliun
Fadila,  M.  (2017).  Pengaruh  Return  On  Asset,  Leverage,  Ukuran  Perusahaan Kompensasi  Rugi  Fiskal,  Kepemilikan  Institusional,  dan  Koneksi  Politik terhadap Penghindaran Pajak (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2011-2015). Jurnal Online Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Riau, 4(1), 1671–1684.
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analissi Multivariate dengan Program  IBM SPSS 25 (9th ed.). Semarang: Badan Penerbit Universitas Dipoenogoro.
Gresnews.com.  (2013).  Indofood  Sukses  Makmur  Kalah  di  Peninjauan  Kembali  MA. Retrieved from Gresnews website : Retrieved from https://www.gresnews.com/berita/ekonomi/81932-indofood-sukses-makmur- kalah-di-peninjauan-kembali-ma/
Hermanto, & Puspita, I. (2022). Pengaruh perputaran persediaan, Capital Intensity, dan Leverage  terhadap  Tax  Avoidance  dengan  ukuran  perusahaan  sebagai  variabel moderasi.  Jurnal  Ilmiah  Akuntansi  Dan  Keuangan,  3(2),  395–405. https://doi.org/10.46306/rev.v3i2.156
Hoesada, J.  (2021). Teori  Akuntansi: dalam Hampiran Historiografis Taksonomis  (1st ed.; L. Mayasari, Ed.). Yogyakarta: ANDI. Retrieved from https://books.google.co.id/books?id=z_9cEAAAQBAJ&pg=PA179&dq=teory+ agency&hl=jv&sa=X&ved=2ahUKEwiV2ejfsdb3AhXWT2wGHcuVDqkQ6AF 6BAgLEAI#v=onepage&q=agensi&f=false Idris,  U.  (2013).  Sengketa  pajak  Toyota  Motor  menanti  palu  hakim.  Retrieved  from Kontan.co.id website : Retrieved from https://nasional.kontan.co.id/news/sengketa-pajak-toyota-motor-menanti-palu-
hakim
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behaviour, Agency Cost and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3, 305– 360.
Katadata.co.id. (2021). Daya Tahan Industri Makanan dan Minuman di Masa Pandemi Covid-19.  Retrieved  March  7,  2023,  from  Retrieved  from  Katadata.co.id website :
website:
https://katadata.co.id/ariayudhistira/analisisdata/6108e72a74512/daya-tahan- industri-makanan-dan-minuman-di-masa-pandemi-covid-19 Kemenkeu.go.id.  (2023). Informasi APBN TA 2023. Retrieved March 31, 2023, from Retrieved from kemenku.go.id website : website: https://media.kemenkeu.go.id/getmedia/6439fa59-b28e-412d-adf5- e02fdd9e7f68/Informasi-APBN-TA-2023.pdf?ext=.pdf
Kemenperin. (2019). Industri Makanan dan Minuman Jadi Sektor Kampiun. Retrieved March  6,  2023,  from  Retrieved  from  Kementerian  Perindustrian  RI  website : website: https://kemenperin.go.id/artikel/20298/Industri-Makanan-dan- Minuman-Jadi-Sektor-Kampiun-
Kim, J. H., & Im, C. C. (2017). The study on the effect and determinants of small-and medium-sized  entities  conducting  tax  avoidance.  Journal  of  Applied  Business Research, 33(2), 375–390. https://doi.org/10.19030/jabr.v33i2.9911
Listyarini, F. (2020). Analisis Perbandingan Prediksi Kondisi Financial Distress Dengan Menggunakan  Metode  Altman,  Springate,  Dan  Zmijewski.  Jurnal  Bina Akuntansi, 7(1), 1–20. https://doi.org/10.52859/jba.v7i1.71
Mardiasmo. (2016). Perpajakan. Yogyakarta: CV Andi Offset.
Maulana,  Marwa,  T.,  &  Wahyudi,  T.  (2018).  The  Effect  of  Transfer  Pricing  ,  Capital Intensity and Financial Distress on Tax Avoidance with Firm Size as Moderating Variables.  Modern  Economics,  10(October),  122–128.  https://doi.org/DOI: https://doi.org/10.31521/modecon.V11(2018)-20
Monika, C. M., & Noviari, N. (2021). The Effects of Financial Distress, Capital Intensity, and Audit Quality on Tax Avoidance. American Journal of Humanities and Social Sciences Research (AJHSSR), 5(6), 282–287.
Nugraha, M. I., & Mulyani, S. D. (2019). Peran Leverage Sebagai Pemediasi Pengaruh Karakter Eksekutif, Kompensasi Eksekutif, Capital Intensity, Dan Sales Growth Terhadap  Tax  Avoidance.  Jurnal  Akuntansi  Trisakti,  6(2),  301–324. https://doi.org/10.25105/jat.v6i2.5575
Pratiwi, N. P. D., Mahaputra, I. N. K. A., & Sudiartana, I. M. (2021). Pengaruh Financial Distress, Leverage Dan Sales Growth Terhadap Tax Avoidance Pada Perusahaan Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bei  Tahun  2016-2018.  JURNAL  KARMA ( Karya Riset Mahasiswa Akuntansi ), 1(5), 1609–1617. Retrieved from https://e- journal.unmas.ac.id/index.php/kharisma/article/view/767/703
Puspitasari, D., Radita, F., & Firmansyah, A. (2021). Penghindaran pajak di Indonesia:
profitabilitas,  leverage,  capital  intensity.  Jurnal  Riset  Akuntansi  Tirtayasa, 06(02), 138–152. Retrieved from https://jurnal.untirta.ac.id/index.php/JRA/article/view/10429 Putri,  A.  A.,  Wijaya,  R.  A.,  &  Dewi,  R.  C.  (2020).  Tax  Avoidance  Melalui  Ukuran Perusahaan  sebagai  Variabel  Moderasi :  Kepemilikan  Institusional  ,  Intensitas Modal dan Umur Perusahaan. Journal of Business and Economics (JBE), 5, 1– 11. https://doi.org/10.35134/jbeupiyptk.v
Putri, R. A. H. P., & Chariri, A. (2017). Pengaruh Financial Distress dan Good Corporate Governance  pada  Praktik  Tax  Avoidance  Pada  Perusahaan  Manufaktur. Diponegoro Journal of Accounting, 6, 1–11.
Rani,  P.  (2017).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Financial  Distress,  Komite  Audit,  dan komisaris Independen Terhadap Tax Avoidance (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2012-2016).  Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 6(2), 221–241.
Satria, F., Bukit, R., &  Bastari.  (2021).  Analisis Faktor Determinan Fundamental  Tax Avoidance  Dengan  Committee  Ratio  Sebagai  Variable  Moderating.  Journal  of Accounting & Management Innovation, 5(2), 106–122.
Siburian,  T.  M.,  &  Siagian,  H.  L.  (2021).  Pengaruh  Financial  Distress,  Ukuran Perusahaan,  Dan  Kepemilikan  Institusional  Terhadap  Tax  Avoidance  Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Food and Bavarage Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2016-2020. JIMEA (Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi), 5(2), 78–89.
Stawati, V. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Penghindaran  Pajak.  Jurnal  Akuntansi  Dan  Bisnis,  6(November),  147–157. https://doi.org/10.31289/jab.v6i2.3472
Suprianti,  D.,  Bawono,  I.  R.,  &  Anam,  C.  K.  (2019).  ANALISIS  PERBANDINGAN MODEL  SPRINGATE  ,  FINANCIAL  DISTRESS  PADA  PERUSAHAAN MANUFAKTUR  YANG  TERDAFTAR  DI  BURSA  EFEK  INDONESIA. Journal of Business Administration, 3(2), 258–270.
Suprianto,  E.,  &  Aqida,  U.  (2020).  Karakteristik  Eksekutif,  Intensitas  Modal  &  Tax Avoidance. Jurnal Akuntansi Indonesia, 9(1), 11–18.
Suyanto,  Apriliyana,  S.,  Alfiani,  H.,  &  Putri,  F.  K.  (2022).  Harga  Transfer,  Kesulitan Keuangan,  Manajemen  Laba,  dan  Penghindaran  Pajak:  Ukuran  Perusahaan sebagai Pemoderasi. Jurnal Akuntansi Dewantara, 6(3), 88–101. Retrieved from https://jurnal.ustjogja.ac.id/index.php/akuntansidewantara/article/view/13327 Swandewi, N. P., & Noviari, N. (2020). Pengaruh Financial Distress dan Konservatisme Akuntansi  pada  Tax  Avoidance.  E-Jurnal  Akuntansi,  30(7),  1670. https://doi.org/10.24843/eja.2020.v30.i07.p05
Tebiono,  juan nathanael, & Sukanda,  ida bagus nyoman. (2019). Faktor-Faktor Yang Memengaruhi Tax Avoidance Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa  Efek  Indonesia.  Jurnal  Bisnis  Dan  Akuntansi,  21(1a-2),  121–130. https://doi.org/10.55587/jla.v2i2.52
Ulfa, E. K., Suprapti, E., & Latifah, S. W. (2021). The Effect of CEO Tenure, Capital Intensity,  and  Firm  Size  On  Tax  Avoidance.  Jurnal  Reviu  Akuntansi  Dan Keuangan, 11(1), 77–86. https://doi.org/10.22219/jrak.v11i1.16140
Yustrianthe, R. H. (2022). Komite Audit  , Intensitas Modal  , Ukuran Perusahaan Dan Tax Avoidance: Studi Empiris Indonesia. Akuntansi Dewantara, 6(1), 43–57.