## 14 Sa’adatun Nisa’ Mei Dianty, Luqman Hakim

## Pengaruh kemajuan teknologi dan Literasi Keuangan terhadap Minat Masyarakat untuk Berinvestasi pada Produk Syariah melalui Reksadana dengan Perilaku Keuangan sebagai Variabel Moderasi
Sa’adatun Nisa’ Mei Dianty 1 . Luqman Hakim 2
1 Universitas Negeri Surabaya, Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Prodi Pendidikan Akuntansi. Saadatun.18023@mhs.unesa.ac.id
2 Universitas Negeri Surabaya, Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Prodi Pendidikan Akuntansi. luqmanhakim@unesa.ac.id

## Abstract
Mutual funds in Indonesia have developed since 1976 with technological advances, this is growing rapidly, but financial literacy and financial behavior in Indonesian society is still low, although every year there is an increase . The research conducted by the researcher aims to examine the effect of technological advances and financial literacy on public interest in investing, especially in sharia products through the application of mutual fund investment by using a moderating variable, namely financial behavior. The research method used in this study is quantitative research using a non- probability sampling technique approach purposive sampling for sampling. Questionnaires will be distributed to the public in East Java Province with a total sample of 116 respondents. This study uses multiple linear regression analysis and performs a moderate generation analysis test, t test and the coefficient of determination. The results of the statistical test of this study indicate that technological advances and financial literacy have a positive and significant effect on return on investment partially or simultaneously. Then for behavioral finance, it can moderate the influence of technological advances on investor interest. Similarly, behavioral finance can control for the effect of financial literacy on investment returns

## Keywords: Financial Behavioir; Financial Literacy; Invesment; Technoogy progress

## Abstrak
Reksadana di Indonesia berkembang mulai tahun 1976 dengan adanya kemajuan teknologi hal ini berkembang dengan pesat namun literasi keuangan dan perilaku keuangan pada masyarakat indonesia masih rendah meskipun setiap tahun terjadi peningkatan. Penelitian yang dilakukan oleh peneliti bertujuan untuk menguji pengaruh kemajuan teknologi dan literasi keuangan terhadap minat masyarakat untuk berinvestasi khususnya pada produk syariah melalui aplikasi investasi reksadana dengan menggunakan variabel moderasi yaitu perilaku keuangan. Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini yaitu penelitian kuantitatif dengan menggunakan teknik nonprobability sampling dengan pendekatan purposive sampling untuk pengambilan sampel. Kuesioner akan disebarkan kepada masyarakat di Provinsi Jawa Timur dengan jumlah sampel sebanyak 116 responden. Penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda serta melakukan uji analisis generasi moderate, uji t dan koefisien determinasi. Hasil uji statistik penelitian ini menunjukkan bahwa kemajuan teknologi dan literasi keuangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap return on investment secara parsial ataupun simultan. Kemudian untuk behavioral finance dapat memoderasi pengaruh kemajuan teknologi terhadap minat investor. Demikian pula, keuangan perilaku  dapat mengontrol efek literasi keuangan pada hasil investasi.
Kata kunci: Investasi; kemajuan teknologi; literasi keuangan; perilaku keuangan

## Jurnal Ekonomi Syariah Indonesia
Vol. XII No. 1, Juni 2022/1443 H : 14-24
ISSN 2089-3566 (Print), 2503-1872 (Online) Tersedia online di https://ejournal.almaata.ac.id/index.php/JESI/index DOI: http://dx.doi.org/10.21927/jesi.2022.12(1).14-24
Pengaruh kemajuan teknologi dan Literasi Keuangan terhadap Minat Masyarakat untuk Berinvestasi ... 15 yang dilaksanakan terdapat 33% responden survei melakukan investasi dengan alasan alternatif pemasukan dan sebanyak 33,3% berinvestasi karena memiliki dana yang lebih dan sebanyak 30,56% responden melakukan investasi karena akan memperoleh return yang lebih besar dan sebanyak 25% responden melakukan investasi karena memiliki akses yang tidak rumit serta memiliki harga yang tidak mahal. (Habibah 2021) Perkembangan teknologi seharusnya diiringi dengan literasi keuangan. Literasi keuangan adalah langkah untuk melakukan pengelolaan keuangan dan pemahaman tentang perbankan, investasi, cara memanajemen keuangan  pribadi,  dan  penganggaran keuangan. (Yushita 2017). Dengan adanya literasi keuangan, seseorang menjadi lebih mengerti tentang kondisi keuangan modern. Sepertihalnya  melakukan  investasi  di reksadana. Menurut Survei  Literasi dan Inklusi Keuangan Nasional (SNLIK) 2019, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada  2019, Indonesia masih memiliki indeks  literasi keuangan yang rendah di masyarakat, tepatnya 38,03%. (OJK 2021). Keputusan keuangan yang kurang baik di masyarakat dapat dihindari dengan cara mempelajari tata kelola keuangan melalui financial literacy. Perilaku individu seseorang juga mempengaruhi pengelolaan keuangan  seseorang.  Jika  seseorang  bisa mengelola keuangannya dengan baik maka orang tersebut mempunyai perilaku keuangan yang  bertanggung  jawab.  (Waspada  and Mulyani 2020). Banyak kejadian yang terjadi di masyarakat indonesia yang disebabkan oleh kurangnya tata cara pengelolaan keuangan yang baik. Oleh sebab itu, agar terhindar dari masalah keuangan yang tidak baik maka setiap elemen masyarakat harus memahami tentang tata cara pengelolaan keuangan yang tepat. Faktor  yang  bisa  memicu  minat investasi seseorang salah satunya adalah kemudahan  dalam  mengakses  platform yang digunakan untuk berinvestasi. Selain itu  juga  kemudahan  dalam  mengakses informasi  dan  biaya  yang  minimal  yang harus dibayarkan untuk membeli sebuah produk investasi. Hal tersebut menjadi sangat penting untuk masyarakat yang mempunyai sedikit modal untuk berinvestasi ataupun

## PENDAHULUAN
Reksadana di Indonesia berkembang mulai  tahun  1976  yang  ditandai  dengan pembentukkan PT, kemudian pada tahun 1995 pemerintah menerbitkan sebuah peraturan yang tercantum di dalam UU no. 8 Th. 1995 yang mengatur tentang pasar modal. (Xdana 2021). Di masa  sekarang, reksadana telah berkembang pesat. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mempunyai data yang menyebutkan bahwa jumlah investor dan dana kelolaan reksadana  mengalami  peningkatan  yang signifikan. Sesuai dengan data bulan Februari 2019, Indonesia memiliki produk reksadana sejumlah 1.936 yang memiliki total dana kelolaan Rp520,91 trilliun. (Bareksa 2019). Hal tersebut disebabkan karena fasilitas dan kemudahan berinvestasi melalui reksanada semakin  ditingkatkan  oleh  perusahaan sekuiritas. Saat Pembukaan rekening investor tidak perlu mendatangi kantor atau bank, hanya memakai aplikasi investasi seperti bibit, ajaib atau yang lain.
Diera  revolusi  4.0,  perkembangan teknologi tumbuh semakin cepat. Secara tidak langsung penggunaan teknologi mengalami peningkatan. Apalagi saat pandemi seperti sekarang ini, secara tidak langsung semua elemen masyarakat mengandalkan teknologi untuk melakukan kehidupan sehari-hari. Salah satunya adalah belanja online dan melakukan investasi  melalui  reksadana.  Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) mencatat bahwa terdapat 4,17 juta investor yang berinvestasi pada reksadana per 31 Maret 2021. Jumlah tersebut mengalami kenaikan sebesar 31,13% jika dibandingkan dengan akhir tahun 2020 yaitu sejumlah 3,18 juta investor. (Dirgantara 2021). Direktur Strategi Investasi dan Head of Macroeconomics PT Bahana TCW Investment Management  mengatakan,  pertumbuhan jumlah investor reksa dana tersebut karena kondisi makro ekonomi yang terjadi selama pandemi COVID-19 dan kemajuan teknologi serta kebangkitan pasar modal. (Malik 2021a). Dalam hal tersebut melalui media online dengan memanfaatkan kemajuan teknologi, Pemerintah mengedarkan Surat Berharga Negara (SBN) ke investor.(Malik 2021b) BRI Danareksa Sekuritas mempublikasikan hasil riset pada Kamis (15/7), menurut survei

## 16 Sa’adatun Nisa’ Mei Dianty, Luqman Hakim
untuk masyarakat yang belum mempunyai penghasilan. Dalam hal ini masyarakat akan mengira bahwa berinvestasi itu sangat mahal. Maka  dari  itu,  banyak  perusahaan  yang memanfaatkan  perkembangan  teknologi masa kini. Perkembangan teknologi dapat menghasilkan sebuah sistem keuangan yang dapat mempermudah sistem pembayaran. Teknologi tersebut disebut Fintech. Fintech adalah sebuah kemajuan dari teknologi yang berguna agar masyarakat dapat menggunakan teknologi  dengan  mudah  dan  nyaman khususnya dalam bidang keuangan, karena transaksi  jual/beli  bisa  dilakukan  hanya dengan handphone dan internet. (Waspada and Mulyani 2020). Dengan adanya fintech terjadi  peningkatan  pada  perekonomian negara. Khususnya  dalam  hal  investasi. Fintech semakin  mempermudah  investor untuk melakukan investasi pada reksadana dan perusahaan sekuiritas sudah mengurangi jumlah deposit minimum yang akan digunakan untuk pembukaan rekening investasi. Dalam era kemajuan teknologi ini banyak aplikasi yang dapat digunakan untuk berinvestasi seperti halnya bibit, ajaib, dan lain sebagainya. Perkembangan di bidang digital dan teknologi dalam hal investasi akan berguna untuk  memudahkan  masyarakat  dalam melakuak prosedur investasi secara resmi. (Salsabilla et al. 2021) Kemajuan teknologi adalah suatu keadaan yang menimbulkan sebuah perkembangan di dalam teknologi yang membagikan informasi dengan mudah. (Tri Cahya and Ayu Kusuma 2019). Kemudahan tersebut bermanfaat bagi masyarakat karena dapat menerima sebuah informasi  tentang  peristiwa  yang  terjadi diberbagai daerah menggunakan alat-alat atau teknologi yang telah dikembangkan. (Parsaorantua, Pasoreh, and Rondonuwu 2017) . Kemajuan ekonomi dalam suatu negara dapat disebabkan oleh perkembangan teknologi, selain itu perkembangan teknologi dapat memacu kinerja pada sektor bisnis untuk membuatnya lebih efisien dan efektif perihal membangun sebuah usaha agar dapat hasil yang melampaui kemampuannya. (Tandio and Widanaputra 2016).
Selain faktor di atas, ada faktor lain yang dapat mempengaruhi hasil investasi, yaitu
literasi keuangan. Pengetahuan keuangan yang disampaikan Remund (2010) meliputi: (1)  pengetahuan  konsep  keuangan,  (2) keterampilan dalam menerapkan konsep keuangan,  (3)  kemampuan  mengelola sumber daya keuangan, integritas pribadi, (4) pengalaman dalam membuat keputusan keuangan yang baik, dan (5) kemampuan untuk  merencanakan kebutuhan keuangan masa depan secara efektif (Said and Amiruddin 2017).  Pada  tahun  1947  Neumann  dan Morgenstern menerbitkan teori utilitas yang diharapkan. (Putri and Isbaniah 2020). Teori utilitas yang diharapkan adalah dasar teoritis untuk membuat keputusan keuangan. Teori ini memaksa orang untuk berpikir rasional ketika  mengambil  keputusan  keuangan. Pemikir rasional  hanya bisa berpikir itu ketika membuat keputusan, orang akan lebih memutuskan untuk mengambil langkah yang menciptakan expected utility tinggi. Literasi keuangan adalah faktor yang signifikan saat melakukan penyusunan jadwal keuangan  dan  pengambilan  keputusan. (Austin, Percy, and Elizabeth 2014). Menurut hasil riset yang telah dilakukan oleh Bank Dunia, tingkat literasi keuangan Indonesia berkisar pada persentase 20% saja. Persentase tersebut  paling  kecil  jika  dibandingkan dengan negara ASEAN yang berkisar 27% hingga 98%. (Fatmawati 2021). Maka dari itu literasi keuangan sangat berpegaruh dalam meningkatkan perekonomian masyarakat. Karena  perekonomian  dapat  membantu kelangsungan hidup suatu negara. Maka dari itu literasi keuangan sangat dibutuhkan ditengah masyarakat sekarang.
Literasi keuangan dipengaruhi lebih dari satu faktor. Menurut riset Rachmasari (2018) literasi keuangan dipengaruhi oleh pendapatan orang tua, dan pemberian uang saku perbulan. Selain itu juga dipengaruhi oleh faktor demografi yang memiliki karakteristik khusus yang dapat mempengaruhi literasi keuangan, yaitu jenis kelamin, etnis, pendidikan dan tingkat persepsi, latar belakang keluarga, kekayaan dan kepemilikan. (Suryani, Susie 2017). Sedangkan menurut Angelo Capuano dan Ian Ramsay (2011) yang dikutip oleh (Wahyuni  2015)  mendeskripsikan bahwa literasi keuangan bisa terpengaruhi oleh faktor
Pengaruh kemajuan teknologi dan Literasi Keuangan terhadap Minat Masyarakat untuk Berinvestasi ... 17 pribadi (kecerdasan dan kemampuan kognitif), sosial, dan ekonomi. Seperti dijelaskan di atas, dapat disimpulkan bahwa banyak hal yang dapat mempengaruhi literasi keuangan, baik  dari faktor internal maupun dari faktor eksternal.
Sudah  seharusnya  jika  teknologi berkembang pesat maka harus diiringi dengan literasi  keuangan  pada  masyarakat  yang cukup  tinggi.  Karena  hal  tersebut  dapat mempengaruh  pertumbuhan  ekonomi  di Indonesia. Salah satu cara agar perekonomian mengalami pertumbuhan secara terus menerus yaitu masyarakat bisa melakukan investasi. Riset yang dilakukan oleh Sundjaja et al., (2011) mengatakan bahwa sebanyak 49% responden mempunyai simpanan di bank, dan sebanyak 21% berinvestasi dalam emas, sedangkan 10% dari responden melakukan investasi berntuk reksadana, dan sisanya 7% berinvestasi pada saham. Selain itu masyarakat juga belum sadar akan pentingnya pengelolaan keuangan, hal ini ditunjukkan bahwa kurangnya kesadaran akan pengelolaan keuangan yang bisa dilihat dari persentase jumlah responden yang membuat rencana penyusunan laporan keuangan pribadi/pembukuan sederhana (35%) lebih kecil jika dibandingkan dengan responden yang belum melakukan/membuat rencana laporan keuangan sederhana yaitu 65%. Selain itu perilaku konsumtif masyarakat juga berdampak tidak baik dalam pengelolaan keuangan. Hal ini ditunjukkan saat masyarakat lebih memilih untuk menambah aset pada kendaraan bermotor. Fakta inilah yang mendukung untuk menambahkan perilaku keuangan sebagai variabel moderasi. Perilaku keuangan sangat berpengaruh dalam mengambil keputusan untuk menanamkan modal. Perilaku keuangan merupakan perilaku yang dilakukan oleh pribadi seseorang dalam melakukan pengelolaan keuangan pribadi. (Suryanto 2017) Riset yang dilakukan oleh Feby et al., (2021) bahwa literasi keuangan mempengaruhi keputusan investasi, bahwa pendapatan tidak mempengaruhi  keputusan  investasi,  dan bahwa perilaku keuangan mengubah pengaruh literasi keuangan pada keputusan Keputusan investasi dan perilaku keuangan semacam itu tidak dapat tidak mengendalikan pengaruh pendapatan terhadap keputusan investasi.
Yusuf (2019) menyimpulkan kemajuan teknologi secara signifikan berpengaruh positif terhadap hasil investasi, dan semakin baik ketajaman investasi seseorang di pasar modal, semakin dapat dipahami bahwa dia tidak lagi berniat untuk berinvestasi. Sedangkan berdasarkan riset yang dilakukan oleh Ummah (2020)  menyimpulkan  bahwa  keputusan investasi mahasiswa tidak diengaruhi oleh pengathuan tentang investasi. Riset yang dilaksanakan (Malgit and Jagongo  2017)  menjelaskan  jika  Literasi keuangan berdampak positif pada return on investment . Sedangkan riset lainnya dilakukan Kusumawati (2020) juga menyimpulkan bahwa literasi keuangan dan kemajuan teknologi keduanya mempengaruhi minat investasi di pasar modal.
Perbedaan  penelitian  ini  dengan penelitian sebelumnya yaitu menambahkan variabel moderasi yaitu perilaku keuangan. Hal ini bertujuan untuk mengetahui apakah variabel perilaku keuangan dapat memperkuat hubungan  atau  memperlemah hubungan variabel independen dengan variabel dependen. Meskipun  nanti  minat  berinvestasi ditengah masyarakat cukup tinggi, namun banyak  dari  masyarakat  tersebut  yang memutuskan untuk tidak berinvestasi. Ada banyak hal yang mempengarui hal tersebut diantaranya yaitu kebutuhan yang harus dipenuhi, faktor lingkungan, dan pengetahuan literasi yang terbatas. Apalagi sekarang terdapat aplikasi reksadana yang memfasilitasi investor untuk melakukan investasi pada produk syariah. Namun masih ada beberapa kalangan masyarakat yg masih mengurungkan niatnya berinvestasi saat sudah difasilitasi dengan aplikasi investasi pada reksadana sebab para investor ini tidak memahami cara pengelolaan keuangan yang baik, dan memiliki lingkungan yang tidak mementingkan investasi. Setelah melakukan riset, penulis memutuskan untuk melakukan riset dengan menggunakan judul “Pengaruh Kemajuan Teknologi, Literasi Keuangan, dan Perilaku Keuangan terhadap Minat Investasi”.
Peneliti  mengharapkan  agar  Riset yang dilakukan bisa membagikan manfaat tentang wawasan serta pemahaman  penulis dan pembaca tentang pengaruh kemajuan
18 Sa’adatun Nisa’ Mei Dianty, Luqman Hakim
teknologi dan literasi keuangan terhadap return of invesment khususnya pada produk syariah pada aplikasi reksadana dengan menggunakan perilaku keuangan sebagai variabel moderasi. Riset ini diharapkan bisa dijadikan bahan refrensi untuk peneliti lain dan juga bisa dijadikan sebagai bahan evaluasi untuk para developer aplikasi investasi reksadana dalam mempromosikan,  mengembangkan,  dan memfasilitasi investornya.

## METODE PENELITIAN
Dalam riset ini, peneliti menggunakan metode riset kuantitatif dengan tujuan yakni mengetahui dan menganalisis pengaruh dari variabel bebas (X) yaitu Kemajuan Teknologi dan Literasi keuangan, terhadap Variabel dependen (Y) yaitu Minat berinvestasi pada produk syariah dengan variabel moderasi (Z) yaitu perilaku keuangan. Dalam riset ini, populasi yang dipakai yakni masyarakat di provinsi Jawa Timur. Metode Pengambilan Sampel yang digunakan yakni teknik nonprobability sampling dengan pendekatan purposive sampling dengan kriteria yaitu masyarakat di provinsi jawa timur dengan rentang usia 20-24 tahun dan sudah pernah melakukan investasi pada aplikasi reksadana. Menurut Hikmawati (2017) manfaat dari teknik nonprobability sampling yaitu untuk memberikan kesempatan kepada semua populasi untuk terpilih menjadi sampel. Menurut Indrawati (2018) intensional sampling adalah salah satu yang hanya dapat digunakan untuk mengumpulkan informasi dari sampel yang relevan dengan penelitian saat ini. Maka dari itu peneliti mengambil teknik tersebut. Sampel yang dipakai dalam  riset ini sejumlah 116 responden dengan perhitungan rumus slovin . Teknik pengumpulan data dalam riset ini memakai kuisioner untuk memperoleh jawaban semua variabel dari responden untuk beberapa pertanyaan atau pernyataan terkait variabel yang diuji dengan menggunakan skala pengunguran skala likert. Kuisoner disebar melalui google form kepada sampel. Kisi-kisi instrumen riset terkait variabel Kemajuan Teknologi diadaptasi dari riset Syaputri (2015) yaitu kemudahan akan fasilitas sarana dan prasarana.  Sedangkan indikator kisi-kisi untuk variabel Literasi Keuangan
diadaptasi menurut riset yang dilakukan oleh Elvar Nungky yaitu pengetahuan umum tentang keuangan pribadi, asuransi, simpan pinjam,  investasi.  (Wati  2019).  Indikator variabel  minat  investasi  yaitu  keinginan untuk belajar tentang investasi, kesediaan meluangkan  waktu  untuk  mempelajari lebih lanjut tentang investasi, dan upaya untuk  berinvestasi.  Sedangkan  indikator yang digunakan dalam variabel moderasi yaitu perilaku keuangan adalah pengelolaan keuangan dan perilaku dalam pembelian barang/ pembayaran tagihan.
Dalam menguji kevalidan pernyataan dalam  kuisioner  maka  dilakukanlah  uji validitas.  Selanjutnya  untuk  menguji kerealibitasan kuisioner maka dilakukanlah uj reliabilitas. Kemudian dilakukan pengujian hipotesis klasik yang meliputi uji normalitas, uji multikolinearitas dan uji varians variabel. Kemudian melakukan uji regresi linier beberapa kali. Setelah dilakukan beberapa pengujian linieritas dan analisis generasi sedang, maka dilakukan uji hipotesis yang terdiri dari uji T, uji F dan koefisien determinasi. Berkut merupakan bentuk statistik pada riset ini:

## Gambar 1. Kerangka Pemikiran
HASIL DAN PEMBAHASAN Kolmogorov Smirnov adalah metode yang dipilih peneliti dalam melakukan riset ini.  Kriteria  dalam  metode  ini  yaitu  jika nilai sig < 0,05 maka data tidak berdistribusi normal sedangkan jika nilai sig > 0,05 maka data berdistribusi normal. (Kesumaningtyas and Krisnawati 2021). Hasil uji normalitas Kolmogorov Smirnov menggunakan data residual menunjukkan bahwa data berdistribusi normal. Karena itu menunjukkan nilai Asymp. sinyal. (2taeiled) sama dengan 0,200.
Pengaruh kemajuan teknologi dan Literasi Keuangan terhadap Minat Masyarakat untuk Berinvestasi ... 19

## Tabel 1. Hasil uji normalitas
Unstandardizes Residual Asymp. Sig. (2-tailed) 0.200
Sumber: data olahan peneliti (2022)
Dapat  disimpulkan  jika  data  dalam riset ini berdistribusi normal sesuai dengan tabel  1.  Selanjutnya  peneliti  melakukan uji Multikolineriatas. Penguji melakukan Uji  Multikolineriatas  agar  mengetahui apakah menemukan korelasi antara variabel independen. (Ghozali 2018). Tidak adanya multikolinearitas  dapat  dilihat  dengan memeriksa nilai koefisien varians inflasi (VIF) dan toleransi. Jika model regresi memiliki VIF < 10 > 0,1 maka tidak terdapat gejala multikolinearitas.
Tabel 2. Hasil Multikolineriatas Tolerance VIF Kemajuan Teknologi .787 1.271 Literasi Keuangan .541 1.848 Perilaku Keuangan .530 1.885
Sumber: Data Olahan peneliti (2022)
Hasil data pada penelitian ini sesuai dengan  tabel  2  menunjukan  bahwa  nilai tolerance pada variabel kemajuan teknologi 0,787  kemudian  untuk  literasi  keuangan sebesar 0,541 dan perilaku keuangan sebesar 0,530 dengan nilai VIF pada kemajuan teknologi sebesar 1,271; literasi keuangan sebesar 1,848 dan perilaku keuangan sebesar 1.885. Dari hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi multikolonearits.
Untuk membuktikan bahwa  model varians residual  tidak sama pada semua pengamatan, maka dilakukan uji varians dan model regresi yang baik adalah model yang tidak menghasilkan varians variabel (Kesumaningtyas  and  Krisnawati  2021) . Uji  heteroskedastisitas  yang  dilakukan penguji adalah dengan melihat grafik pada scatterplot. Ciri-ciri tidak terjadinya gejala heteroskedastisitas itu sendiri yaitu titik-titik data menyebar di atas dan di bawah sekitar angka 0 dan penyebaran pada titik-titik data tersebut tidak membentuk pola. (Raharjo 2017) Berdasarkan dari hasil uji data yang terdapat pada gambar 1 dapat disimpulkan
bahwa grafik scatterplot tersebut tidak ada pola yang jelas pada titik-titik data dan titik-titik data menyebar di atas dan di bawah sekitar angka 0 atau dengan kata lain tidak terjadi heteroskedastisitas.
Langkah selanjutnya peneliti melakukan uji analisis regresi berganda dan pengujian analisis generasi moderate untuk mengetahui pengaruh dari variabel moderasi.
Tabel 3. Hasil Uji Koefisien determinasi Model R R square Adjusted R Square 1 .690 .476 .467 Sumber: data olahan peneliti (2022)
Pada tabel 3 ditunjukkan bahwa nilai adjusted R square sebesar 0,467. Nilai tersebut berarti bahwa model penelitian ini memang layak dilakukan untuk menjelaskan variabel minat investasi yang dibuktikan dengan nilai Adjusted R square lebih dari 0. Dengan nilai adjust R Square 0,467 atau sebesar 46,7% yang berarti bahwa variabel minat investasi dapat  dijelaskan  oleh  variabel  kemajuan teknologi dan literasi keuangan sebesar 46,7%. Sementara sisanya sebesar 53,3% dijelaskan oleh variabel lain diluar penelitian yang tidak dapat dijelaskan dalam penelitian ini.
Tabel 4. Hasil Signifikasi Nilai T Model Nilai t Sig. (Constant) -.189 .850 Kemajuan Teknologi 3.925 .000 Literasi Keuangan 6.900 .000 Sumber: Data Olahan Peneliti (2022) Sumber: Data Olahan Peneliti (2022) Gambar 2. Hasil Uji Heteroskedastisitas

## 20 Sa’adatun Nisa’ Mei Dianty, Luqman Hakim
Berdasarkan hasil uji dari tabel 4 dapat disimpulkan kemajuan teknologi (X1) dan literasi keuangan (X2) dalam model secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap return on investment (Y). Tabel 4 menunjukkan bahwa t-hitung kemajuan teknologi (X1) adalah 3,925 dan t-hitung literasi keuangan (X2) adalah 6,900 yang berarti lebih besar dari t tabel = 1,98099 dan memiliki nilai signifikansi 0,000 untuk variabel Kemajuan Teknologi (X1) dan Literasi Keuangan (X2) yang berarti itu kurang dari 0,05. Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa kemajuan teknologi (X1) dan literasi keuangan (X2) secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap return on investment (Y).

## Tabel 5. Hasil Signifikansi Uji F
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. Regression 993.059 2 496.529 51.290 .000 Residual 1093.933 113 9.681 Total 2086.991 115 Sumber: Data Olahan Peneliti (2022)
Berdasarkan dari tabel 5 hasil uji F dalam penelitian ini menunjukan nilai Fhitung adalah sebesar 51.290 dan memiliki tingkat signifikansi 0,000 yang berarti lebih kecil dari 0,05. Maka dapat disimpulkan bahwa Kemajuan Teknologi (X1) dan Literasi Keuangan (X2) memiliki pengaruh secara simultan terhadap minat investasi (Y).
Tabel 6. Hasil Uji Kemajuan Teknologi (X1) tanpa Moderasi Perilaku Keuangan(Z) Model Nilai t Sig. (Constant) 1.734 .086 Kemajuan Teknologi 4.062 .000 Perilaku Keuangan 4.957 .000 Sumber: Data Olahan Peneliti (2022) Tabel 7. Hasil Uji Kemajuan Teknologi (X1) dengan Moderasi Perilaku Keuangan (Z) Model Nilai t Sig. (Constant) 4.198 .000 Kemajuan Teknologi 1.197 .234 Kemajuan Teknologi*Perilaku Keuangan 5.043 .000 Sumber: Data Olahan Peneliti (2022)
Untuk hasil Uji Moderasi (MRA) bisa dilihat pada hasil coefficients dan pada nilai Adjust R Square. Pada tabel 7 diketahui bahwa nilai signifikansi variabel interaksi antara kemajuan teknologi (X1) dengan Perilaku Keuangan (Z) sebesar 0,000 (<0,05) yang berarti bahwa perilaku keuangan mampu memoderasi penuh pengaruh variabel teknologi keuangan terhadap minat investasi.
Nilai Adjusted R Square pada variabel Kemajuan Teknologi (X1) mengalami kenaikan sebesar 13,3%. dengan nilai Adjusted R Square sebesar 38,1% jadi variabel Minat Investasi (Y) dipengaruhi oleh Kemajuan Teknologi (X1) yang dimoderasi oleh variabel Perilaku keuangan (Z), sisanya 61,9% dijelaskan oleh faktor lain. Hal ini berarti variabel Perilaku Keuangan  (Z)  memperkuat  hubungan Kemajuan  Teknologi  (X1)  dengan  Minat Investasi (Y).

## Tabel 8. Hasil Uji Literasi Keuangan (X2) tanpa
Moderasi Perilaku Keuangan(Z) Model Nilai t Sig. (Constant) 3.245 .002 Literasi keuangan 5.155 .000 Perilaku Keuangan 2.354 .020 Sumber: data olahan peneliti (2022) Tabel 9. Hasil Uji Literasi Keuangan (X2) dengan Moderasi Perilaku Keuangan (Z) Model Nilai t Sig. (Constant) 4.099 .000 Literasi keuangan 2.240 .027 Literasi keuangan* Perilaku Keuangan 2.386 0.19

## Sumber: Data olahan peneliti (2022)
Selanjutnya pada tabel 9 diketahui bahwa nilai signifikansi variabel interaksi antara Literasi  Keuangan  (X2)  dengan  Perilaku Keuangan (Z) sebesar 0,019 (<0,05) yang berarti bahwa perilaku keuangan mampu memoderasi penuh pengaruh variabel literasi keuangan terhadap minat investasi.
Kemudian untuk nilai Adjust R Square mengalami peningkatan sebesar 2,4%. dengan nilai  Adjusted  R-squared  sebesar  42,3%, variabel return on investment (Y) dipengaruhi oleh pengetahuan keuangan (X2) disesuaikan dengan  variabel  perilaku  keuangan  (Z),
Pengaruh kemajuan teknologi dan Literasi Keuangan terhadap Minat Masyarakat untuk Berinvestasi ... 21
57  Sisanya  0,7%  disebabkan  oleh  faktor lain. Artinya variabel perilaku keuangan (Z) memperkuat hubungan antara literasi keuangan (X2) dan pengembalian investasi (Y). Hipotesis pertama pada penelitian ini yaitu pengaruh kemajuan teknologi terhadap minat investasi. Berdasarkan dari hasil analisis data yang telah dilakukan dapat diperoleh bahwa kemajuan teknologi memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap return on investment dengan nilai sig sebesar 0,000 (kurang dari 0,05) yang berarti bahwa H1 diterima sebab kemajuan teknologi memiliki pengaruh terhadap minat investasi. Hasil ini sejalan dengan penelitian yang  dilakukan oleh Negara & Febrianto (2020) yang bisa disimpulkan  bahwa  kemajuan  teknologi berpengaruh signifikan terhadap pengembalian investasi.
Hipotesis kedua dalam penelitian ini yaitu pengaruh antara literasi keuangan dengan minat investasi. Literasi keuangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap minat investor dalam membeli produk investasi syariah pada aplikasi reksadana khususnya pada masa pandemi dengan nilai sig sebesar 0,000 yang berarti nilai tersebut kurang dari 0,05 maka H2 diterima. Hasil ini sejalan dengan hasil riset Kumari (2020) menyimpulkan bahwa literasi keuangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan investasi. Serta penelitian Pratami et al., (2021) juga menyimpulkan bahwa literasi keuangan berengaruh signifikan dan positif terhadap minat investasi pada masa pandemi.
Hipotesis ketiga dalam penelitian ini yaitu perilaku keuangan dapat memoderasi penuh atau memperkuat pengaruh kemajuan teknologi. Dari hasil penelitian yang telah dilakukan, perilaku keuangan dapat memoderasi atau memperkuat hubungan kemajuan teknologi dengan minat investasi masyrakat. Nilai Adjust R Square meningkat setelah mendapatkan interaksi dengan variabel kemajuan teknologi maka H3 diterima sebab perilaku keuangan dapat memperkuat pengaruh kemajuan teknologi dengan minat investasi. Hipotesis keempat dalam penelitian ini yaitu perilaku keuangan memperkuat pengaruh atau hubungan literasi keuangan terhadap minat investasi masyarakat melalui aplikasi reksadana pada produk reksadana syariah.
Sesuai dengan uji data yang sudah dilakukan hasil nilai Adjust R Square meningkat setelah adanya interaksi dengan perilaku keuangan mka H4 diterima sebab perilaku keuangan dapat memperkuat hubungan pengaruh literasi dengan dengan minat investasi masyarakat. Hasil riset ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Panjaitan and Listiadi (2021) yang menyimpulkan bahwa perilaku keuangan dapat memoderasi pengaruh literasi keuangan terhadap keputusan investasi. Hal ini juga sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Rahman & Arsyianti (2021) yang menyimpulkan bahwa perilaku keuangan sepenuhnya mengendalikan pengaruh literasi keuangan keuangan terhadap keputusan investasi.
Kemudian  hipotesis  kelima  dalam penelitian  ini  yaitu  kemajuan  teknologi dan literasi keuangan memiliki pengaruh yang positif dan signifikan secara simultan terhadap minat investasi masyarakat pada produk syariah melalui aplikasi reksadana. Hal ini dapat dibuktikan dengan hasil uji F pada penelitian ini yang menunjukkan bahwa nilai Fhitung adalah sebesar 51.290 dan memiliki tingkat signifikansi 0,000 yang berarti lebih kecil dari 0,05 maka H5 diterima sebab Kemajuan teknologi (X1) dan Literasi Keuangan (X2) mempunyai pengaruh secara positif dan signifikan terhadap Minat Investasi (Y). Dengan adanya Kemajuan teknologi tersebut  dapat  memberikan  pengaruh untuk mempermudah penggunaannya dan memberikan  banyak  manfaat.  Kemajuan teknologi biasanya disebut dengan fintech. Fintech juga berkembang dalam dunia investasi. Dalam hal ini, sekarang berinvestasi bisa dilakukan lewat aplikasi investasi. hal ini dapat mempermudah investor jika ingin melakukan investasi. Dengan adanya kemudahan tersebut dapat membuat minat masyarakat dalam berinvestasi  semakin  meningkat.  Hal  ini sejalan dengan riset yang dilakukan oleh Kusumawati (2020) yang dapat disimpulkan jika pengetahuan keuangan memiliki dampak dan  pengaruh yang signifikan terhadap hasil investasi. Lebih lanjut ia juga menjelaskan bahwa  kemajuan  teknologi  berpengaruh signifikan  terhadap  hasil  investasi.  Dan literasi keuangan dan kemajuan teknologi

## 22 Sa’adatun Nisa’ Mei Dianty, Luqman Hakim
secara bersamaan mempengaruhi tingkat pengembalian investor.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Negara & Febrianto (2020) yang bisa disimpulkan bahwa kemajuan teknologi berpengaruh signifikan terhadap pengembalian investasi karena tersedianya sarana dan prasarana untuk menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi investasi investor. Literasi keuangan merupakan pengetahuan yang dapat diterapkan saat seseorang melakukan perencanaan  keuangan  atau  dalam  hal pengelolaan keuangan. Memiliki pemahaman tentang literasi keuangan dapat membuat individu bisa melakukan pengelolaan keuangan yang efektif dan efisien dan mampu membuat keputusan tentang masalah keuangan atau langkah kedepan untuk perencanaan keuangan. Seseorang dengan literasi keuangan yang baik akan menimbang keputusan keuangannya dengan bijak. Oleh karena itu, literasi keuangan dapat mempengaruhi tingkat pengembalian investasi seseorang dalam pengelolaan keuangan jangka panjang yang baik.
Dalam penelitian ini, perilaku keuangan juga dapat memoderasi variabel kemajuan teknologi dan literasi keuangan terhadap minat investasi masyarakat. Perilaku keuangan adalah sifat individu seseorang yang digunakan dalam mengelola keuangan. Seorang individu dapat dikatakan memiliki perilaku keuangan yang baik jika ia bisa mengelola keuangan dengan efektif dan efisien serta bisa mengambil keputusan  keuangan  untuk  kedepannya. Dengan perilaku keuangan yang baik seseorang bisa memanfaatkan perkembangan teknologi dan pengetahuanmya tentang literasi keuangan dengan baik dan bijak. Sehingga kedepannya bisa merencanakan keuangan dengan matang dan bisa memanfaatkan kemajuan teknologi untuk hal keuangan.
Hasil ini juga sejalan dengan Penelitian Rahman & Arsyianti (2021) yang menyimpulkan bahwa  perilaku  keuangan  sepenuhnya mengendalikan pengaruh literasi keuangan keuangan terhadap keputusan investasi.
KESIMPULAN Dalam pengujian ini dapat disimpulkan bahwa  kemajuan  teknologi  berpengaruh positif dan berkelanjutan terhadap return
on investment. Artinya, semakin canggih teknologi yang ada, semakin berdampak pada pengembalian investasi.
Untuk pemeriksaan lebih lanjut, ditarik kesimpulan jika literasi keuangan berpengaruh positif dan signifikan pada hasil investasi. Artinya  semakin  tinggi  tingkat  literasi keuangan di masyarakat maka akan semakin besar dampaknya terhadap hasil investasi. Selain  itu  peneliti  juga  melakukan pengujian dengan menambahkan variabel moderating yaitu perilaku keuangan. Hasil dari pengujian tersebut dapat disimpulkan bahwa perilaku keuangan memoderasi atau memperkuat pengaruh kemajuan teknologi terhadap tingkat bunga investasi. Peneliti juga menambahkan variabel moderasi yaitu perilaku keuangan pada variabel Literasi Keuangan. Hasil  pengujian tersebut mengarah pada kesimpulan bahwa perilaku keuangan dapat mengendalikan pengaruh pengetahuan keuangan terhadap hasil investasi. Dari hasil tersebut bisa dikatakan bahwa perilaku keuangan dapat memoderasi atau memperkuat pengaruh kemajuan teknologi dan literasi keuangan  terhadap  minat  investasi  pada reksadana khususnya produk syariah.
Sementara itu, kemajuan teknologi dan literasi keuangan berdampak positif dan signifikan terhadap minat investor untuk berinvestasi di reksadana pada produk syariah secara simultan.
Penelitian  ini  masih  mempunyai keterbatasan sehingga peneliti menyarankan agar penelitian selanjutnya dapat menggunakan variabel yang beragam seperti pendapatan, gender, dan sebagainya. Selain itu dalam penelitian ini, peneliti hanya mengambil data dengan cara menyebarkan kuisioner secara online. Maka dari itu peneliti menyarankan untuk penelitian dimasa mendatang dapat menyebarkan kuisioner secara offline ataupun online dan bisa melakukan wawancara langsung agar bisa terhindar dari kecurangan yang bisa saja terjadi.
Kemudian peneliti ingin memberikan saran untuk riset selanjutnya agar menjadikan masyarakat di provinsi lain sebagai objek riset, karena dalam penelitian ini populasinya hanya berada pada wilayah Jawa Timur.
Pengaruh kemajuan teknologi dan Literasi Keuangan terhadap Minat Masyarakat untuk Berinvestasi ... 23 Riset selanjutnya bisa menjadikan generasi milenial sebagai objek riset yang nantinya dapat diketahui bagaimana cara generasi milenial dalam mengelola keuangan. Peneliti menyarakan agar masyarakat di kota surabaya dapat mempelajari tentang investasi reksadana agar terhindar dari penipuan berupa arisan atau investasi bodong dengan profit yang tidak masuk akal. Dan untuk pemerintah peniliti juga menyarankan untuk dapat bekerja sama mendukung aplikasi reksadana sebagai sarana investasi untuk investor pemula.

## UCAPAN TERIMA KASIH
Saya berterima kasih kepada Universitas Negeri Surabaya. Selain itu, saya juga berterima kasih kepada para dosen yang telah membimbing saya selama pengerjaan tugas akhir ini. Dan terimakasih kepada responden yang sudah membantu saya untuk mengumpulkan data.

## DAFTAR PUSTAKA
Austin,  Percy,  and  Arnot-Hill  Elizabeth. 2014. “Financial Literacy Interventions: Evaluating  the  Impact  and  Scope  of Financial Literacy Programs on Savings, Retirement and Investment.” The Journal of Social, Political and Economic Studies 39:290–314.
Bareksa. 2019. “Dana Kelolaan Reksadana Februari  2019  Naik  0,19  Persen  Jadi Rp520,9 Triliun.”
Dirgantara, Hikma. 2021. “Investor Reksadana Mencapai 4,17 Juta Orang, Naik Hingga 31,13% Di Kuartal Pertama.” Kontan.Co.Id . Fatmawati. 2021. “Analisis Peran Otoritas Jasa Keuangan dalam Meningkatkan Literasi dan  Inklusi  Keuangan  Masyarakat terhadap  Lembaga  Jasa  Keuangan.” Universitas Islam Negeri Raden Intan
Lampung.
Ghozali,  Imam.  2018. Aplikasi Analisis
Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25 Ed. 9 . Ed. 9.; Ce. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Habibah,  Astrid  Faidlatul.  2021.  “Riset Danareksa:  Investasi  Jadi  Alternatif Pemasukan Di Tengah Pandemi.” Antara News .
Hikmawati, Fenti. 2017. Metodologi Penelitian .
Cetakan ke. Depok.
Indrawati. 2018. Metode Penelitian Manajemen Dan Bisnis Konvergensi Teknologi Informasi Dan Komunikasi . Cetakan Ke. edited by Rachmi. Bandung : Refika Aditama.
Kesumaningtyas,  Salsabila,  and  Astrie Krisnawati. 2021. “Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Pemilihan Investasi Pada Ibu Rumah.” JPAK : Jurnal Pendidikan Akuntansi Dan Keuangan 9(2):148–57.
Kumari,  D.  A.  ..  2020.  “Determinants  of Financial Literacy: With Special Reference to  Consumers  in  Financial  Service Industry.” Sri Lanka Journal of Marketing 6(2):93–125. doi: http://doi.org/10.4038/ sljmuok.v6i2.44.
Kusumawati, Wiwit. 2020. “Pengaruh Literasi Keuangan Dan Kemajuan Teknologi Terhadap Minat Investasi Mahasiswa Di  Pasar  Modal  (Studi  Kasus  Pada Mahasiswa Manajemen Syariah IAIN Kudus).” STAIN Kudus.
Malgit, Amos Akims, and Ambrose Jagongo. 2017. “Financial Literacy and Its Impact on Investment Decisions in Nigeria: A Theoretical Perspective.” International Journal of Scientific Research and Innovative Technology 4(No. 11):18–24. Malik, Abdul. 2021a. “Direktur Bahana TCW, Budi Hikmat: Dua Faktor Topang Industri Reksadana Melesat.” Bareksa .
Malik, Abdul. 2021b. “Pemerintah Berhasil Tarik Minat Investasi Milenial Di SBN Ritel, Terkini ORI020.” Bareksa .
Negara, Andi Kusuma, and Hendra Galuh Febrianto. 2020. “Pengaruh Kemajuan Teknologi Informasi Dan Pengetahuan Investasi  Terhadap  Minat  Investasi Generasi  Milenial  Di  Pasar  Modal.” Business Management Journal 16(2):81. doi: 10.30813/bmj.v16i2.2360. OJK. 2021. “Strategi Nasional Literasi Keuangan Indonesia (SKLKI 2021-2025).” Otoritas Jasa Keuangan , 3. Panjaitan, Nutia  Febi Hanes,  and Agung Listiadi. 2021. “Literasi Keuangan Dan Pendapatan Pada Keputusan Investasi Dengan  Perilaku  Keuangan  Sebagai Variabel  Moderasi.” Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Humanika, 11(1):142–55. Parsaorantua, Pasaribu Humisar, Yuriewati Pasoreh, and Sintje A. Rondonuwu. 2017.

## 24 Sa’adatun Nisa’ Mei Dianty, Luqman Hakim
“Implementasi Teknologi Informasi Dan Komunikasi.” Acta Diurna VI(3):1–14.
Pratami, Linzzy, Irma Christiana, Umi Kalsum, Widya Widya, and Meyyara Justianti. 2021. “The Influence of Financial Literacy on Investment Decisions During the
Pandemic.” Journal Of International Conference Proceedings 4(No.2).  doi: https://doi.org/10.32535/jicp.v4i2.1253. Putri, Ramadhani Anendy, and Yuyun Isbaniah. 2020. “Faktor-Faktor Yang Mempengarui Keputusan Investasi Pada Investor Saham Di Surabaya.” Jurnal Ilmu Manajemen Volume 8(Nomor 1):Halaman 197-209.
Rachmasari, Adetya. 2018. “SKRIPSI Oleh : Nama : Adetya Rachmasari FAKULTAS EKONOMI  UNIVERSITAS  ISLAM INDONESIA YOGYAKARTA.” Raharjo, Sahid. 2017. “Uji Heteroskedastisitas Dengan Metode Scatterplots.” Rahman, Fitriana, and Laily Dwi Arsyianti. 2021. “Islamic Financial Literacy and Its Influence on Student Financial Investment and Behavior.” Al-Iqtishad 13(No.2). doi: 10.15408/aiq.v13i2.22005. Said,  Salmah,  and  Andi  Muhammad  Ali
Amiruddin. 2017. “Literasi Keuangan Syariah Di Perguruan Tinggi Keagamaan
Islam (Studi Kasus UIN Alauddin Makasar)
Salmah Said Dan Andi Muhammad Ali Amiruddin Universitas Islam Negeri Alauddin Makassar Keywords : Literasi,
Keuangan, Islam, Perguruan Tinggi, UIN Alaud.” JMK 17(1):44–64. doi: 10.9744/ jmk.17.1.76.
Salsabilla, Novia Hilda, Rafi Alfin Utama, Priska Septina Riantiningrum, and Setya Ayu Rahmawati. 2021. “Analisis Faktor Motivasi,  Kemajuan  Teknologi,  Dan Literasi  Keuangan  Terhadap  Minat
Generasi Milenial Dalam Berinvestasi
Saham.” Prosiding National Seminar on Accounting, Finance, and Economics
(NSAFE) 1(7):73–79.
Sundjaja,  Ridwan  S.,  Budiana  Gomulia, Dharma Putra Sundjaja, Felisca Oriana S,  Inge  Barlian,  Meilinda,  and  Vera
Intanie Dewi Dewi. 2011. “Pola Gaya Hidup Dalam Keuangan Keluarga.” Bina
Ekonomi Majalah Ilmiah Fakultas Ekonomi
Unpar Volume 15(Nomor 2):16–31.
Suryani, Susie, Azmansyah dan Surya Rmadhan.
2017. “Analisis Literasi Keuangan Pelaku Usaha  Mikro  Di  Kecamatan  Payung Sekaki Kota Pekanbaru.” Jurnal Ekonomi
KIAT 28:No. 2 Desember. Suryanto. 2017. “Pola Perilaku Keuangan
Mahasiswa Di Perguruan Tinggi.” Jurnal Ilmu Politik Dan Komunikasi 7(No.1):11–19.
Syaputri,  Lilis  Dian.  2015.  “Lampiran  1 Kuesioner Penelitian Hubungan.” 121.
Tandio, Timothius, and A. A. G. P. Widanaputra.
2016. “Pengaruh Pelatihan Pasar Modal, Return, Persepsi, Risiko, Gender, Dan Kemajuan  Teknologi  Pada  Minat Investasi Mahasiswa.” E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 16(3):2–26. Tri Cahya, Bayu, and Nila W. Ayu Kusuma. 2019. “Pengaruh Motivasi Dan Kemajuan Teknologi  Terhadap  Minat  Investasi Saham.” Jurnal Ilmu Ekonomi Dan Keislaman 7:192–207. Ummah, Afaful. 2020. “Keputusan Mahasiswa Berinvestasi Dengan Minat Sebagai Variabel Intervening.” Engineering, Construction and Architectural Management 25(1):1–9. Wahyuni, Ikka Nur. 2015. “Pengembangan Pendidikan Financial Literacy Berbasis Nilai- Nilai Anti Korupsi Sebagai Investasi Sosial: Sebuah Pemikiran.” Prosiding Seminar Nasional Pendidikan Ekonomi &
Bisnis (November):3. Waspada, Ika Putera, and Heni Mulyani. 2020.
“Meningkatkan Perilaku Pengelolaan Keuangan Mahasiswa Melalui Financial Literacy Dan Financial Sel Efficacy.” JPAK : Jurnal Pendidikan Akuntansi Dan Keuangan 8(1):87–96. Wati, Ria. 2019. “Pengaruh Literasi Keuangan
T e r h a d a p   K e p u t u s a n   I n v e s t a s i Mahasiswa.” Αγαη 8(5):55.
Xdana. 2021. “Perkembangan Reksadana Di
Indonesia Dulu Dan Kini.” Xdana . Yushita, Amanita Novi. 2017. “Pentingnya Literasi Keuangan Bagi Pengelolaan Keuangan Pribadi.” Nominal VI:11–26. Yusuf,  Muhammad.  2019.  “Pengaruh Kemajuan Teknologi Dan Pengetahuan Terhadap Minat Generasi Milenial Dalam Berinvestasi Di Pasar Modal.” Jurnal Dinamika Manajemen Dan Bisnis 2(2):86– 94. doi: 10.21009/jdmb.02.2.3.