## ANALISIS PENGARUH INDIKATOR EKONOMI MAKRO TERHADAP PERKEMBANGAN PT. BANK CIMB NIAGA TBK
Pramono Margono, Lia Fitriyani STIE Unisadhuguna Jakarta, Indonesia pmargono@yahoo.com , lia.fitriyani@acc.id/lia.econ@yahoo.co.id
Abstrak Pendahuluan: Pertumbuhan  ekonomi  suatu  negara  tidak  terlepas  dari  pengaruh kebijakan  yang  dilakukan  oleh  pemerintah.  Berbagai  kebijakan  dilakukan  agar stabilitas ekonomi tetap terjaga
Tujuan: Studi  ini  bertujuan  untuk  membahas  pengaruh  variabel  makroekonomi terhadap kinerja PT Bank CIMB Niaga Tbk. Studi ini dilakukan berdasarkan rasio keuangan  PT  Bank  CIMB  Niaga  Tbk.  Selama  periode  September  2006  hingga Desember 2010.
Metode: Studi ini menggunakan metode regresi linier berganda untuk menentukan variabel dependen adalah rasio CAMELS (CAR, PPAP, ROA, ROE, NIM, BOPO dan LDR) dan variabel independen adalah variabel makroekonomi (tingkat inflasi, Nilai Tukar Euro Terhadap Dolar, Suku Bunga SBI dan Uang Beredar (M2)). Hasil: Hasil  menggunakan  SPSS  versi  19.0  termasuk  tes  normalitas,  tes multikolinearitas, heteroscedasticity uji, tes autokorelasi dan uji regresi linier ganda menunjukkan  bahwa  variabel  makroekonomi  yang  paling  berpengaruh  terhadap kinerja  PT  Bank  CIMB  Niaga  Tbk  adalah  nilai  tukar  rupiah  terhadap  dolar  AS secara negatif (bukan arah) roe sebesar 97,28%. Dan di PT Bank CIMB Niaga Tbk, yang  mengalami  peningkatan  setelah  merger  adalah  rasio  PPAP,  ROA,  ROE  dan NIM.  Sedangkan  rasio  CAR,  dan  LDR  BOPO  PT  CIMB  Niaga  Tbk  mengalami penurunan.
Kesimpulan: Dari hasil analisis dan pembahasan yang sudah dilakukan pada bab sebelumnya, maka dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut: 1) Variabel ekonomi makro yang mempengaruhi kinerja PT Bank CIMB Niaga Tbk adalah: 2) Variabel ekonomi  makro  yang  paling  berpengaruh  terhadap  kinerja  PT  Bank  CIMB  Niaga Tbk  adalah  Nilai  tukar  rupiah  terhadap  dolar  Amerika  berpengaruh  negatif  (tidak searah) terhadap ROE sebesar 97,28%.
Kata kunci : Makroekonomi, rasio CAMELS, Merger Keuangan, dan Bank

## Abstract
Introduction: The  economic  growth  of  a  country  cannot  be  separated  from  the influence of policies carried out by the government. Various policies were carried out to maintain economic stability.
Objective: This study aims to discuss the effect of macroeconomic variables on the performance of PT Bank CIMB Niaga Tbk. This study was conducted based on the financial ratios of PT Bank CIMB Niaga Tbk. During the period September 2006 to December 2010.
Methods: This  study  uses  multiple  linear  regression  to  determine  the  dependent variable  is  the  CAMELS  ratio  (CAR,  PPAP,  ROA,  ROE,  NIM,  BOPO  and  LDR) and the independent variables are macroeconomic variables (inflation rate, value Exchange Euro Against Dollar, SBI Interest Rate and Money Supply (M2).
Analisis Pengaruh Indikator Ekonomi Makro Terhadap Perkembangan PT. Bank Cimb  Niaga Tbk
Results: The  results  using  SPSS  version  19.0  including  the  normality  test, multicollinearity  test,  heteroscedasticity  test,  autocorrelation  test  and  multiple linear regression test indicate that the macroeconomic variable that has the most influence  on  the  performance  of  PT  Bank  CIMB  Niaga  Tbk  is  the  negative exchange rate of the rupiah against the US dollar (not the direction of the change). ) roe of 97.28%. And at PT Bank CIMB Niaga Tbk, which experienced an increase after  the  merger  was  the  ratio  of  PPAP,  ROA,  ROE  and  NIM.  Meanwhile,  PT CIMB Niaga Tbk's CAR and LDR BOPO ratio decreased.
Conclusion: From  the  results  of  the  analysis  and  discussion  in  the  previous chapter,  the  following  conclusions  can  be  drawn:  1)  Macroeconomic  variables that affect the performance of PT Bank CIMB Niaga Tbk are: 2) Macroeconomic variables that most influence the performance of PT Bank CIMB Niaga Tbk is the exchange  rate  of  the  rupiah  against  the  US  dollar  has  a  negative  (not unidirectional) effect on ROE of 97.28%.
Keywords: Macroeconomics, CAMELS ratios, Financial, and Bank Mergers

## Pendahuluan
Pertumbuhan  ekonomi  suatu  negara  tidak  terlepas  dari  pengaruh  kebijakan  yang dilakukan oleh pemerintah. Berbagai kebijakan dilakukan agar stabilitas ekonomi tetap terjaga  (Nizar,  Hamzah,  &  Syahnur,  2013).  Menurut  (Mankiw,  2011)  kebijakan ekonomi makro dibagi menjadi dua bagian, pertama kebijakan yang mempengaruhi sisi penawaran (supply  side  policy) antara  lain  kebijakan  ketenagakerjaan,  kedua  adalah kebijakan  di  sisi  permintaan (demand  side  policy) yaitu  kebijakan  moneter  dan kebijakan  fiskal.  Salah  satu  arah  kebijakan  tersebut  bertujuan  untuk  menciptakan pertumbuhan  ekonomi  yang  tinggi.  Variabel  ekonomi  makro  selain  berpengaruh terhadap  sektor  makro  juga  dapat  digunakan  untuk  mempengaruhi  sektor  ekonomi mikro, dalam hal ini harga barang secara individu (Darmawan, 2016).
Perbankan  merupakan  salah  satu  industri  yang  memegang  peranan  penting  bagi perkembangan ekonomi nasional (Widyastuti & Armanto, 2013). Kinerja yang baik dari sektor  perbankan  diperlukan  untuk  menjaga  kepercayaan  masyarakat  dan  investor sehingga  pada  akhirnya  dapat  memacu  pertumbuhan  ekonomi  secara  keseluruhan. Kinerja  bank  sendiri  dapat  dipengaruhi  oleh  beberapa  faktor  salah  satunya  adalah faktor-faktor yang berasal dari kondisi ekonomi makro (Hutagalung & Ratnawati, 2013) (Hasyim, 2017) (Hasyim, 2017).
Krisis  ekonomi  dunia  yang  kembali  terjadi  pada  tahun  2008  menyebabkan keterlambatan  ekonomi  dunia  dalam  berbagai  sektor,  termasuk  juga  dalam  sektor perbankan  (Tjarsono  &  Pane,  2016).  Pada  saat  krisis  ekonomi  seperti  ini  banyak ketidakstabilan yang terjadi dalam ekonomi makro suatu negara. Faktor-faktor ekonomi yang dinilai dapat mempengaruhi kinerja bank adalah tingkat inflasi, nilai tukar rupiah terhadap  dolar  Amerika,  tingkat  suku  bunga  SBI,  dan  jumlah  uang  beredar  (M2) (Nicholas, 2017).
Analisis  CAMELS  telah  secara  luas  digunakan  dalam  melakukan  pengukuran kondisi  dan  kinerja  keuangan  bank  di  dunia.  Faktor-faktor  keuangan  yang  dianalisis
dalam  analisis  CAMELS  adalah  ( Capital  adequacy ),  kualitas  aset  ( Asset  quality ), kualitas  manajemen  ( Management  quality ),  profitabilitas  atau  rentabilitas  ( Earnings ability ), likuiditas ( Liquidity ) dan risiko pasar ( Sensitivity to Market Risk ) (Permana & Aji, 2012).
Berdasarkan  latar  belakang  penelitian  dan  penjelasan  di  atas  maka  rumusan masalah penelitian ini adalah tingkat inflasi, nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika, tingkat suku bunga SBI, dan jumlah uang beredar (M2) mempengaruhi kinerja PT Bank CIMB Niaga Tbk sehingga terjadinya perubahan perkembangan kinerja bank PT Bank CIMB Niaga Tbk setelah merger dengan PT Bank Lippo Tbk.
Mengingat merger merupakan salah satu strategi ekspansi yang dapat digunakan oleh bank untuk mengembangkan bisnisnya (Sakti, 2020). Tujuan utama diterapkannya merger oleh perusahaan adalah untuk mencapai sinergi. Tercapainya sinergi tentu saja akan memperbaiki kinerja keuangan perusahaan.
Berdasarkan rumusan masalah tersebut maka pertanyaan penelitian yang diajukan adalah sebagai berikut:
1. Apakah tingkat inflasi, nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika, tingkat suku bunga SBI,  dan  jumlah  uang  beredar  (M2)  mempengaruhi  secara  signifikan  kinerja keuangan PT Bank CIMB Niaga berdasarkan beberapa rasio kuantitatif CAMELS?
2. Variabel  indikator  ekonomi  makro  manakah  di  antara  tingkat  inflasi,  nilai  tukar rupiah  terhadap  dolar  Amerika,  tingkat  suku  bunga  SBI,  dan  jumlah  uang  beredar (M2) yang berpengaruh terhadap kinerja PT Bank CIMB Niaga?
3. Bagaimanakah kinerja keuangan PT Bank CIMB Niaga Tbk mengalami perubahan setelah merger dengan PT Bank Lippo Tbk September 2006 – Desember 2010?

## Metode Penelitian
Jenis  data  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  data-data  ekonomi  dan keuangan  yang  merupakan  data  sekunder  dari  arsip  Bank  Indonesia  sebagai  otoritas perbankan melalui website www.bi.go.id. Data-data yang dikumpulkan berupa Laporan Keuangan Publikasi Bank Bulanan, tingkat inflasi bulanan, nilai tukar mata uang rupiah terhadap  dolar  Amerika,  tingkat  suku  bunga  SBI  bulanan  dan  jumlah  uang  beredar bulanan  pada  periode  September  2006  -  Desember  2010.  Sebelum  dijadikan  variabel data  tersebut  diolah  terlebih  dahulu  dalam  bentuk  rasio  keuangan.  Kedua  jenis  data tersebut  diambil  sebagai  sampel  penelitian  dari  bulan  September  2006  -  Desember 2010.
Metode  analisis  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  metode  analisis regresi  berganda  yang  bertujuan  untuk  melihat  pengaruh  variabel  bebas  terhadap variabel  terikat  yang  ada  (Yudiaatmaja,  2013).  Karena  keterbatasan  data  sehingga metode  yang  digunakan  adalah  metode Ordinary  Least  Square  (OLS), yaitu  metode dimana error termnya dibuat dalam bentuk kuadratik dengan tujuan untuk memperkecil varian sehingga diperoleh kesalahan yang kecil (Peprah & Mensah, 2017). Penelitian ini menganalisis  pengaruh  inflasi,  nilai  tukar,  suku  bunga  SBI  dan  jumlah  uang  beredar terhadap  kinerja  keuangan  PT  Bank  CIMB  Niaga  Tbk.  Untuk  mempermudah  dalam
Analisis Pengaruh Indikator Ekonomi Makro Terhadap Perkembangan PT. Bank Cimb  Niaga Tbk
pengolahan  data,  maka  alat  analisis  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  dioperasikan melalui program SPSS 19.0 (Ghozali, 2011).
Penulis melakukan pengumpulan data-data dari bahan kuliah, buku-buku, jurnal- jurnal  ilmiah,  penelitian-penelitian  sebelumnya  dan  sumber  literatur  bacaan  lainnya. Selain  itu,  penulis  juga  melakukan  pengumpulan  peraturan-peraturan  perbankan  yang relevan yang diterbitkan baik melalui Undang-Undang, Peraturan Pemerintah, Peraturan Bank  Indonesia  dan  Surat  Edaran  Bank  Indonesia  untuk  mendapatkan  gambaran lengkap  mengenai  perkembangan  industri  perbankan  berdasarkan  peraturan-peraturan yang  ditetapkan  baik  oleh  pemerintah  dan  oleh  Bank  Indonesia  sebagai  otoritas perbankan.
Hasil dan Pembahasan

## Tabel 1 Rangkuman Analisis Regresi Linier Berganda dan Rasio
Keuangan
No. Variabel Terikat DATA_1 DATA_2 DATA_3 Variabel Bebas (Sig) Variabel Bebas (beta) Rata-Rata Rasio Keuangan PT Bank CIMB Niaga Tingkat Inflasi Nilai Tukar Suku Bunga SBI Jumlah Uang Beredar Tingkat Inflasi Nilai Tukar Suku Bunga SBI Jumlah Uang Beredar Sep-08 Dec-10 1  CAR .553 .647 .070 -.039 .021 .141 14.28 13.24 2  PPAP .163 .207 .011 .421 -.132 .105 -.390 -.094 1.77 2.5 3  ROA .107 .000 .182 .046 -.184 -.937 .246 .285 1.97 2.73 4  ROE .975 .000 .212 .001 .003 -.973 .221 .499 15.67 24.29 5  NIM .004 .444 .306 .076 -.328 -.059 .121 .190 5.33 6.43 6  BOPO .038 .172 .560 .088 .161 .127 -.068 -.188 86.76 76.73 7  LDR .426 .881 .213 .159 .108 -.016 -.261 -.231 93.8 87.23 No. Variabel Terikat KESIMPULAN_1 KESIMPULAN_2 KESIMPULAN_3 1  CAR n.s n.s n.s -3.85% 2.11% 14.06% 0.00% Menurun 2  PPAP n.s n.s s n.s -13.18% 10.49% -39.03% -9.39% Meningkat 3  ROA n.s s n.s s -18.44% -93.70% 24.59% 28.45% Meningkat 4  ROE n.s s n.s s 0.34% -97.28% 22.15% 49.95% Meningkat 5  NIM s n.s n.s n.s -32.85% -5.93% 12.05% 19.02% Meningkat 6  BOPO s n.s n.s n.s 16.13% 12.68% -6.79% -18.82% Menurun 7  LDR n.s n.s n.s n.s 10.82% -1.65% -26.15% -23.06% Menurun
Sumber: Data Sekunder, data diolah kembali (2011) Keterangan: s: terdapat pengaruh yang signifikan n.s: tidak terdapat pengaruh yang signifikan
Berdasarkan  data  di  atas  dapat  disimpulkan  bahwa  tingkat  inflasi  berpengaruh secara  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan  PT  Bank  CIMB  Niaga  Tbk  hanya  pada rasio CAMELS, Berikut adalah rangkuman hasil analisis regresi linier berganda dengan menggunakan  software  SPSS  versi  19.0  dan  data  yang  menjelaskan  kondisi  kinerja keuangan  PT  Bank  CIMB  Niaga  Tbk  (dalam  persen):  yaitu  rasio  NIM  dan  BOPO. Seperti yang terdapat pada tabel di atas, dengan diasumsikan variabel yang lain tetap, kenaikan tingkat inflasi sebesar 1% dari tingkat inflasi sebelumnya akan menyebabkan rasio NIM Bank CIMB Niaga turun sebesar 32.85% dari rasio NIM sebelumnya. Selain itu, dengan asumsi yang sama, kenaikan tingkat inflasi sebesar 1% dari tingkat inflasi sebelumnya  akan  menyebabkan  rasio  BOPO  Bank  CIMB  Niaga  naik  sebesar  16.13% dari rasio BOPO sebelumnya.
Nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika berpengaruh secara signifikan terhadap kinerja keuangan PT Bank CIMB Niaga Tbk hanya pada dua rasio CAMELS,. Dengan diasumsikan variabel yang lain tetap, kenaikan nilai tukar rupiah sebesar 1% dari nilai tukar  rupiah  sebelumnya  akan  menyebabkan  rasio  ROA  Bank  CIMB  Niaga  turun sebesar  93.79%  dari  rasio  ROA  sebelumnya  dan  rasio  ROE  Bank  CIMB  Niaga  turun sebesar 97.28% dari rasio ROE sebelumnya (Frandiko & Sampurno, 2011).
Tingkat suku bunga SBI berpengaruh secara signifikan terhadap kinerja keuangan PT  Bank  CIMB  Niaga  Tbk  hanya  pada  rasio  CAMELS  PPAP  .  Dengan  diasumsikan variabel yang lain tetap, kenaikan tingkat suku bunga SBI sebesar 1% dari tingkat suku bunga SBI sebelumnya akan menyebabkan rasio PPAP Bank CIMB Niaga turun sebesar 39.03% dari rasio PPAP sebelumnya.
Jumlah uang beredar berpengaruh secara signifikan terhadap kinerja keuangan PT Bank CIMB Niaga Tbk hanya pada dua rasio CAMELS, yaitu ROA dan ROE. Dengan diasumsikan  variabel  yang  lain  tetap,  kenaikan  jumlah  uang  beredar  sebesar  1%  dari jumlah  uang  beredar  sebelumnya  akan  menyebabkan  rasio  ROA  Bank  CIMB  Niaga naik  sebesar  28.45%  dari  rasio  ROA  sebelumnya  dan  rasio  ROE  Bank  CIMB  Niaga naik sebesar 49.95% dari rasio ROE sebelumnya.
Berdasarkan  analisis  rasio  keuangan  perbankan  yaitu  dengan  membandingkan rata-rata  rasio  keuangan  PT  Bank  CIMB  Niaga  Tbk  sebelum  dan  sesudah  merger dengan  PT  Bank  Lippo  Tbk  September  2006  -  Desember  2010  dengan  standar  rasio yang ditetapkan oleh Bank Indonesia diperoleh rata-rata rasio keuangan PT Bank CIMB Niaga Tbk yang meliputi CAR, PPAP, ROA, ROE, NIM, BOPO dan LDR.
Berikut ini adalah penjelasan kesimpulan rasio keuangan setelah merger:

## 1. Capital Adequacy Ratio (CAR)
CAR adalah salah satu faktor penilaian kecukupan modal bank yang digunakan dalam  analisis  rasio  CAMELS.  Dalam  CAR,  modal  dibandingkan  dengan  aktiva tertimbang  menurut  risiko.  Hasil  perhitungan  antara  variabel  CAR  Bank  CIMB Niaga sebelum dan sesudah merger menunjukkan terjadinya perbedaan negatif atau penurunan rasio kecukupan modal bank CIMB Niaga dari 14.28% sebelum merger menjadi 13.24% setelah merger seiring dengan peningkatan kredit sebesar 26% year

## Analisis Pengaruh Indikator Ekonomi Makro Terhadap Perkembangan PT. Bank Cimb  Niaga Tbk
on  year  dan  penerapan  Basel  II  yang  memperhitungkan  risiko  operasional  di  tahun 2010.  Selama  tahun  2010,  CIMB  Niaga  berhasil  memperoleh  tambahan  modal sebesar  total  Rp  2,98  triliun  melalui  penerbitan  obligasi  subordinasi  Bank  CIMB Niaga  I  &  II.  Selain  itu,  pada  awal  Januari  2011,  CIMB  Niaga  juga  berhasil melakukan rights issue senilai Rp 1,50 triliun, yang mampu meningkatkan CAR-nya di kisaran 14,76%.
2. Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP)
PPAP  adalah  salah  satu  faktor  penilaian  kualitas  aset  bank  yang  digunakan dalam  analisis  rasio  CAMELS.  Dalam  PPAP,  PPAP  yang  telah  dibentuk dibandingkan dengan PPAP yang wajib dibentuk. Hasil perhitungan antara variabel PPAP  Bank  CIMB  Niaga  sebelum  dan  sesudah  merger  menunjukkan  terjadinya perbedaan positif atau peningkatan rasio kualitas aset bank CIMB Niaga dari 1,77% sebelum merger menjadi 2,50% setelah merger. Hal ini menunjukkan bahwa merger dengan  Bank  Lippo  mempunyai  pengaruh  yang  positif  terhadap  kenaikan  kualitas aset bank CIMB Niaga.

## 3. Return On Assets (ROA)
ROA adalah salah satu faktor penilaian rentabilitas bank yang digunakan dalam analisis rasio CAMELS. Dalam ROA, laba sebelum pajak dibandingkan dengan rata- rata  total  aset.  Hasil  perhitungan  antara  variabel  ROA  Bank  CIMB  Niaga  sebelum dan  sesudah  merger  menunjukkan  terjadinya  perbedaan  positif  atau  peningkatan rasio  penilaian  rentabilitas  bank  CIMB  Niaga  dari  1,97%  sebelum  merger  menjadi 2,73  %  setelah  merger.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  merger  dengan  Bank  Lippo mempunyai pengaruh yang positif terhadap penilaian rentabilitas bank CIMB Niaga.
4. Return On Equity (ROE)
ROE adalah salah satu faktor penilaian rentabilitas bank yang digunakan dalam analisis rasio CAMELS. Dalam ROE, laba setelah pajak dibandingkan dengan rata- rata modal inti. Hasil perhitungan antara variabel ROE Bank CIMB Niaga sebelum dan  sesudah  merger  menunjukkan  terjadinya  perbedaan  Positif  atau  peningkatan rasio penilaian rentabilitas bank CIMB Niaga dari 15,67% sebelum merger menjadi 24,29%  setelah  merger.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  merger  dengan  Bank  Lippo mempunyai pengaruh yang positif terhadap penilaian rentabilitas bank CIMB Niaga.
5. Net Interest Margin (NIM)
NIM adalah salah satu faktor penilaian rentabilitas bank yang digunakan dalam analisis rasio CAMELS. Dalam NIM, pendapatan bunga bersih dibandingkan dengan aktiva produktif. Hasil perhitungan antara variabel NIM Bank CIMB Niaga sebelum dan  sesudah  merger  menunjukkan  terjadinya  perbedaan  positif  atau  peningkatan rasio  kualitas  penilaian  rentabilitas  bank  CIMB  Niaga  dari  5,33%  sebelum  merger menjadi  6,43%  setelah  merger.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  merger  dengan  Bank Lippo mempunyai pengaruh yang positif terhadap penilaian rentabilitas bank CIMB Niaga.
6. Biaya Operasional dibandingkan dengan Pendapatan Operasional (BOPO)
BOPO  adalah  salah  satu  faktor  penilaian  rentabilitas  bank  yang  digunakan dalam analisis rasio CAMELS. Dalam BOPO, total beban operasional dibandingkan dengan total pendapatan operasional. Hasil perhitungan antara variabel BOPO Bank CIMB  Niaga  sebelum  dan  sesudah  merger  menunjukkan  terjadinya  perbedaan negatif  atau  penurunan  rasio  penilaian  rentabilitas  bank  CIMB  Niaga  dari  86,76% sebelum  merger  menjadi  76,73%  setelah  merger.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa penurunan  BOPO  ini  merupakan  suatu  kenaikan  efisiensi  yang  sangat  signifikan pada  industri  CIMB  Niaga.  Penurunan  rasio  BOPO  perbankan  nasional  ini  tidak hanya menunjukkan kuatnya implementasi manajemen risiko perbankan, tetapi juga pada gilirannya akan menekan tingkat suku bunga kredit perbankan. Dengan efisiensi yang  berkelanjutan  ini,  maka  kompetisi  yang  sehat  dalam  industri  perbankan  akan turut  tercipta.  Dan  tentu  saja  ujungnya  benefit  bagi  debitor  karena  tidak  harus membayar lending rate yang tinggi.
7. Loan to Deposit Ratio (LDR)
LDR adalah salah satu faktor penilaian likuiditas bank yang digunakan dalam analisis rasio CAMELS. Dalam LDR, kredit dibandingkan dengan dana pihak ketiga. Hasil  perhitungan  antara  variabel  LDR  Bank  CIMB  Niaga  sebelum  dan  sesudah merger  menunjukkan  terjadinya  perbedaan  negatif  atau  penurunan  rasio  penilaian rentabilitas bank CIMB Niaga dari 93,80% sebelum merger menjadi 87,23% setelah merger.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  penurunan  rasio  kredit  dipengaruhi  oleh pesatnya  pertumbuhan  dana  pihak  ketiga  (DPK)  di  bank,  tapi  tak  diikuti  kenaikan pengucuran  kredit.  Namun  nilai  rasio  LDR  tersebut  menunjukkan  kondisi permodalan  yang  memadai  karena  masih  dalam  batas  bawah  78%-100%  ketetapan Bank Indonesia.

## Kesimpulan
Dari hasil analisis dan pembahasan yang sudah dilakukan pada bab sebelumnya, maka  dapat  ditarik  kesimpulan  sebagai  berikut:  1)  Variabel  ekonomi  makro  yang mempengaruhi kinerja PT Bank CIMB Niaga Tbk adalah: 2) Variabel ekonomi makro yang paling berpengaruh terhadap kinerja PT Bank CIMB Niaga Tbk adalah Nilai tukar rupiah  terhadap  dolar  Amerika  berpengaruh  negatif  (tidak  searah)  terhadap  ROE sebesar  97,28%.  Karena  di  antara  indikator  ekonomi  makro  yang  lainnya,  nilai  tukar mata  uang  merupakan  indikator  ekonomi  makro  yang  penting  dalam  menciptakan stabilitas  ekonomi  makro  dan  kompleksitas  sistem  pembayaran  dalam  perdagangan internasional semakin bertambah tinggi dalam kondisi perekonomian global dalam era keterbukaan ekonomi seperti saat sekarang ini. Dengan ini perbankan menjadi lembaga keuangan  yang  paling  penting  dalam  perdagangan  internasional.  Hal  tersebut  terjadi akibat  semakin  besarnya  volume  dan  keanekaragaman  barang  dan  jasa  yang  akan diperdagangkan  di  negara  lain.  Oleh  karena  itu  upaya  untuk  meraih  manfaat  dari globalisasi  ekonomi  harus  didahului  upaya  untuk  menentukan  kurs  valuta  asing  pada tingkat  yang  menguntungkan.  Penentuan  kurs  valuta  asing  menjadi  pertimbangan penting bagi negara  yang terlibat dalam perdagangan internasional karena  kurs valuta
Analisis Pengaruh Indikator Ekonomi Makro Terhadap Perkembangan PT. Bank Cimb  Niaga Tbk
asing berpengaruh besar terhadap biaya dan manfaat dalam perdagangan internasional. 3)  Berdasarkan  hasil  penelitian  pada  PT  Bank  CIMB  Niaga  Tbk  yang  mengalami peningkatan setelah merger adalah rasio PPAP, ROA, ROE dan NIM. Sedangkan Rasio CAR, BOPO dan LDR PT. CIMB Niaga Tbk mengalami penurunan. Setelah melakukan tindakan  merger  cenderung  mengalami  penurunan,  namun  penurunan  tersebut  tidak terlalu  besar,  hal  tersebut  dimungkinkan  karena  dampak  penyesuaian  setelah  merger. Merger jika diteliti dalam jangka waktu dekat masih belum dapat mempengaruhi kinerja keuangan  dan  memberikan  dampak  yang  lebih  baik  bagi  perusahaan  yang  telah melakukan tindakan merger tersebut.

## DAFTAR PUSTAKA
Darmawan,  Surya.  (2016).  Analisis  pengaruh  corporate  governance,  variabel  ekonomi makro terhadap financial distress dengan variabel kontrol ukuran perusahaan dan jenis kepemilikan. Efektif Jurnal Ekonomi Dan Bisnis , 7 (1), 100–122. Frandiko,  Ardea,  &  SAMPURNO,  R.  Djoko.  (2011). Analisis  Faktor-Faktor  yang Mempengaruhi  Kinerja  Bank  Konvensional  di  Indonesia  dengan  Menggunakan Analisis Camels Periode 2005-2010 . Universitas Diponegoro. Ghozali,  Imam.  (2011). Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  SPSS  (jilid  2) . Semarang: BP Universitas Diponegoro.
Hasyim, Ali Ibrahim. (2017). Ekonomi Makro . Prenada Media.
Hutagalung,  Esther  Novelina,  &  Ratnawati,  Kusuma.  (2013).  Analisa  Rasio  Keuangan terhadap  Kinerja  Bank  Umum  di  Indonesia. Jurnal  Aplikasi  Manajemen , 11 (1), 122–130.
Mankiw,  N.  Gregory.  (2011). Principles  of  Economics:  pengantar  ekonomi  mikro . Nicholas, Windry. (2017). Faktor Domestik dan Internasional sebagai Determinan Keterlambatan Reformasi Ekonomi Kuba di tahun 2011. Jurnal Analisis Hubungan Internasional , 6 (2), 285–294.
Nizar, Chairul, Hamzah, Abubakar, & Syahnur, Sofyan. (2013). Pengaruh investasi dan tenaga  kerja  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  serta  hubungannya  terhadap  tingkat kemiskinan di indonesia. Jurnal Ilmu Ekonomi ISSN , 2302 , 172.
Peprah, Michael Stanley, & Mensah, Isaac Obour. (2017). Performance evaluation of the Ordinary  Least  Square  (OLS)  and  Total  Least  Square  (TLS)  in  adjusting  field data: An empirical study on a DGPS data. South African Journal of Geomatics , 6 (1), 73–89.
Permana,  Bayu  Aji,  &  Aji,  BAYU.  (2012).  Analisis  Tingkat  Kesehatan  Bank Berdasarkan  Metode  CAMELS  dan  Metode  RGEC. Jurnal  Akuntansi  Akunesa , 1 (1), 1–21.
Sakti,  Raflyansyah  Indra.  (2020). Pengaruh  Merger  dan  Akuisisi  terhadap  Kinerja Keuangan pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI . STIE Perbanas Surabaya. Tjarsono, Idjang, & Pane, Boy Yusuf. (2016). Kegagalan Yunani Memanfaatkan Bailout dalam Upaya Mengatasi Krisis Ekonomi Tahun 2008 . Riau University. Widyastuti,  Ratna  Sri,  &  Armanto,  Boedi.  (2013).  Kompetisi  industri  perbankan Indonesia. Buletin Ekonomi Moneter Dan Perbankan , 15 (4), 417–439.
Yudiaatmaja,  Fridayana.  (2013). Analisis  Regresi  Dengan  Menggunakan  Aplikasi Komputer Statistik . Gramedia Pustaka Utama.