## Journal of Islamic Economics and Finance Studies
Volume 2, No. 1 (June, 2021), pp. 75-93
ISSN  2723 - 6730 (Print)
DOI. http://dx.doi.org/10.47700/jiefes.v2i1.2105
ISSN  2723 - 6749 (Online)

## Determinan Kecukupan Modal Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2015 - 2018

## Luthfi Kurniawan
Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta luthfikurniawan5@gmail.com

## Marlina Tanjung*
Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta marlinatanjung0903@gmail.com

## Sri Mulyantini
Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta srimulyantini61@gmail.com
*Penulis korespondensi Diterima: 11 Oktober 2020 Direvisi: 7 Juni 2021 Dipublikasi: 29 Juni 2021

## Abstract
Capital is a basic element in running a business. Capital adequacy for Islamic banking is one of the main indicators for assessing the  performance of Islamic banking. This study aims to examine the factors that affect capital adequacy in the Islamic banks in Indonesia. This study will examine the impact of profitability, non-performing financing, liquidity, efficiency, and bank size on capital adequacy in the Islamic banks in Indonesia. The data used in this study is secondary data with the sample collection method using saturated sampling. Thus, the population and sample are the same, namely 14 Islamic Commercial Banks. Data analysis  used descriptive statistics and panel data regression analysis with the  E-views  10  application  and  Microsoft  Excel  2016.  This  study  found  that  partially,  from  the  five variables tested, there were four independent  variables that  had an influence on  capital  adequacy, namely  probability  profitability,  liquidity,  efficiency  and  bank  size.  Meanwhile,  the  non-performing financing  variable  does  not  have  a  significant  effect  on  the  capital  adequacy  of  Islamic  Banks  in Indonesia.
Keywords : Bank Size; Efficiency; Liquidity; Profitability; Problem Funding

## Abstrak
Modal merupakan unsur pokok dalam menjalankan bisnis. Kecukupan modal bagi perbankan syariah menjadi salah satu indikator utama penilaian kesehatan perbankan syariah. Penelitian ini bertujuan untuk  menguji  faktor-faktor  yang  memengaruhi  kecukupan  modal  bank  syariah  di  Indonesia. Penelitian ini akan menguji dampak  profitabilitas,  pembiayaan  bermasalah,  likuiditas,  efisiensi, dan ukuran bank terhadap kecukupan modal bank syariah di Indonesia. Data yang digunakan adalah data sekunder dengan metode pengumpulan sampel menggunakan sampling jenuh, dengan populasi dan sampel  sama  banyak  yaitu  14  Bank  Umum  Syariah.  Teknik  analisis  data  dilakukan  menggunakan statistik deskriptif dan analisis regresi data panel dengan aplikasi E-views 10 dan Microsoft Excel 2016. Penelitian ini menemukan bahwa secara parsial, dari lima variabel yang diuji, terdapat empat variabel independen yang memiliki pengaruh terhadap kecukupan modal, yaitu probabilitas, likuiditas, efisiensi dan  ukuran  bank.  Sementara  itu,  variabel  pembiayaan  bermasalah  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap kecukupan modal bank syariah di Indonesia.
Kata kunci : Efisiensi; Likuiditas; Pembiayaan Bermasalah; Profitabilitas; Ukuran Bank

## PENDAHULUAN
Bank  Umum  Syariah  (BUS)  merupakan  bank  yang  kegiatan  operasionalnya dijalankan  berdasarkan  prinsip-prinsip  syariah.  Perbankan  syariah  di  Indonesia bertujuan menghadirkan alternatif jasa yang semakin bervariasi kepada masyarakat. Berdasarkan Undang-Undang Republik Indonesia No. 21 Tahun 2008 tentang Bank Umum  Syariah  menyatakan  bahwa,  Bank  Umum  Syariah  merupakan  bank  yang kegiatan usahanya memiliki prinsip syariah dan menurut jenisnya terdiri atas  Bank Umum Syariah (BUS), Unit Usaha Syariah (UUS), dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS).
Modal  bank  merupakan  faktor  yang  penting  untuk  bank  syariah.  Terutama dalam  upaya  menjaga  tingkat  kepercayaan  kepada  masyarakat.  Aturan  terkait permodalan  minimum  perbankan  sudah  diatur  dalam  Peraturan  Otoroitas  Jasa Keuangan  Nomor  11/POJK.03/2016.  Berdasarkan  peraturan  tersebut  ditentukan bahwa  kecukupan  modal  bank  sebesar  11  persen.  Selain  itu  di  dalam  indsustri perbankan,  modal  sangat  dibutuhkan  sebagai  penyangga  apabila  terjadi  kerugian dalam  kegiatan  operasionalnya.  Total  modal  yang  mencukupi  membuktikan  suatu bank  mampu  memenuhi  kewajibannya.  Sementara  itu,  faktor  internal  yang  harus diperhatikan oleh bank syariah meliputi profitabilitas, likuiditas, efisiensi dan ukuran bank.  Untuk  memenuhi  kecukupan  modal  minimum  atau  untuk  standar Capital Adequacy Ratio (CAR) yang sehat, bank harus menghasilkan keuntungan atau yang biasa disebut profitabilitas. Dalam mencari keuntungan, bank dapat memberikan jasa kepada  konsumernya  melalui  penyaluran  pembiayaan,  aset  sitaan  yang  dilelang, pendapatan jasa jaringan ( fee based income) , investasi, dan safe deposit box . Tabel 1 menunjukkan statistik perbankan syariah di Indonesia dari tahun 2015 hingga 2018.
Tabel 1. Statistik Perbankan Syariah di Indonesia Periode 2015 – 2018
Tahun CAR
ROA Tren NPF Tren FDR Tren BOPO Tren Size Tren 2015 22,64 (0,01) 5,65 81,93 103,81 16,41 2016 24,12 1,14 1,15 3,04 (2,61) 85,58 3,65 89,29 (14,52) 16,44 0,03 2017 21,56 1,26 0,13 3,41 0,37 91,48 5,90 89,36 0,07 16,36 (0,07) 2018 21,77 0,87 (0,39) 3,91 0,50 85,68 (5,81) 88,15 (1,20) 16,51 0,14
Sumber : Otoritas Jasa Keuangan, 2019
Profitabilitas  hal  yang  penting  bagi  perkembangan  suatu  bank  karena menyangkut  masalah  kepercayaan  masyarakat  yang  akan  menyimpan  atau menginvestasikan  dananya  di  bank.  Semakin  tinggi  tingkat  profitabilitas, menyebabkan  kelangsungan  hidup  suatu  bank  akan  lebih  terjamin,  karena profitabilitas  dapat  memperlihatkan  bank  tersebut  mempunyai  prospek  yang  baik pada masa yang akan datang. Oleh sebab itu laba yang meningkat dapat dialokasikan dalam bentuk kas sehingga modal bank semakin meningkat.
Dalam menjalani kegiatan usaha, bank dapat menyalurkan pembiayaan kepada pihak  yang  membutuhkan  dana.  Penyaluran  pembiayaan  secara mudharabah dan musyarakah memiliki  risiko  pembiayaan    berupa  pembayaran  yang  tidak  tertagih
atau  disebut Non  Performing  Financing (NPF).  Pembiayaan  bermasalah  ini  akan memengaruhi  kecukupan  modal  bank  syariah.  Sebab  dana  pembiayaan  yang disalurkan  tidak  dapat  kembali  dan  dapat  menyebabkan  kerugian  sehingga mengurangi  jumlah  modal  bank.  Semakin  tinggi  pembiayaan  bermasalah menunjukkan semakin tinggi risiko yang dihadapi bank.  Sehingga peningkatan NPF akan meningkatkan jumlah Penyisihan Penghapusan Aset Produktif (PPAP) yang pada akhirnya akan menggerus modal.
Likuiditas  suatu  bank  merupakan  kemampuan  dalam  memenuhi  kewajiban jangka pendeknya. Kemampuan jangka pendek perbankan ialah pembayaran kepada pihak  yang  menaruh  dana  pada  bank  atau  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK).  Sumber  dana bank  pada  umumnya  berasal  dari  DPK  yang  dihimpun  bank,  kemudian  disalurkan dalam bentuk pembiayaan atau biasa disebut financing to deposit ratio (FDR). Rasio FDR  yang  rendah  mengindikasikan  banyak  dana  yang  menganggur  yang  belum disalurkan dalam pembiyaan, namun kualitas likuiditas baik. Sebaliknya, apabila rasio FDR  tinggi  berarti    penyaluran    dana    dalam    bentuk    kredit    optimal,    namun kemampuan likuiditas bank kurang baik. Penarikan dana titipan ini dijaga oleh modal bank untuk mengantisipasi kerugiannya akibat aktiva yang beresiko. Korelasi antara dana  pihak  ketiga  dan  kecukupan  modal  diatur  bank  sentral  dengan  Giro  Wajib Mininum  (GWM).  Bank  dapat  mengatur  likuiditasnya  (penyaluran  pembiayaan) apabila sudah memenuhi giro wajib minimumnya.
Penilaian aspek efisiensi bertujuan untuk mengukur kemampuan bank dalam memanfaatkan  dana  yang  dimiliki  dan  biaya  yang  dikeluarkan  untuk mengoperasionalkan  dana  tersebut.  Dengan  demikian  efisiensi  dapat  diartikan sebagai perbandingan antara beban operasional (pengeluaran) dengan pendapatan operasional (pemasukan). Biaya dan pendapatan dapat mengurangi atau menambah permodalan bank. pengeluaran dari biaya opersional bank yang terlalu besar dapat menyebabkan  kerugian.  Kerugian  tersebut  akan  ditutupi  oleh  modal  yang  dimiliki bank. Sehingga, meningkatnya efisiensi akan mengurangi kecukupan modal bank.
Ukuran  bank  adalah  jumlah  aset  yang  dimiliki  oleh  bank.  Neraca  bank  besar dengan  bank  kecil  memiliki  perbedaan  di  mana  bank  besar  cenderung  melakukan perdagangan  sekuritas  untuk  mendapatkan  laba  jangka  pendek,  sementara  bank kecil  lebih  suka  berinvestasi  dalam  sekuritas  dan  pinjaman.  Ukuran  bank  dapat tercermin  melalui  jumlah  cabang  dan  ukuran  total  neraca.  Semakin  tinggi  ukuran bank  menyebabkan  kemampuan  untuk  mendiversifikasi  risiko  semakin  besar. Peningkatan  ukuran  bank  berarti  peningkatan  kemampuan  bank  untuk meningkatkan  pembiayaan  eksternal  dengan  biaya  lebih  rendah  melalui  sejumlah besar cabang yang akan menghasilkan penurunan CAR. Ini juga merupakan indikator diversifikasi yang lebih efektif, yang akan menghasilkan pengurangan paparan risiko.
Berdasarkan  identifikasi  masalah  di  atas,  maka  penulis  akan  menguji bagaimana pengaruh profitabilitas (ROA), pembiayaan bermasalah (NPF), llikuiditas (FDR), efisiensi (BOPO), dan ukuran bank terhadap kecukupan modal (CAR) pada Bank Umum Syariah Periode 2015 – 2018.
Novelty  dari  penelitian  ini  adalah  pengujian  pembiayaan  bermasalah  yang belum  banyak  digunakan  dalam  penelitian  terdahulu  dalam  konteks  kajian perbankan  syariah.  Hasil  penelitian  ini  diharapkan  dapat  berkontribusi  terhadap perkembangan  konsep  dan  literatur  terkait  keuangan  perbankan  syariah  di Indonesia.

## TINJAUAN PUSTAKA
Agency Theory dan Kecukupan Modal
Agency  theory menjelaskan  bahwa  terjadinya  hubungan  keagenan  muncul ketika  investor  sebagai  pemilik  perusahaan  memberikan  kepercayaan  kepada manajemen  untuk  mengelola  perusahaan  dan  mendelegasikan  kewenangan pengambilan  keputusan  kepada  manajemen  (Sochib,  2016)  Di  sisi  bank,  dana mudharabah sangat  penting  karena  dapat  disalurkan  dalam  pembiayaan  dan mendapatkan  keuntungan.  Oleh  karena  itu  bank  dan  investor  memiliki  komitmen berupa jangka waktu penarikan yang dapat dilakukan oleh investor.

## Signaling Theory dan Kecukupan Modal
Signalling  theory merupakan  tindakan  yang  diambil  oleh  pihak  manajemen untuk  memberikan  arahan  kepada  para  investor  mengenai  bagaimana  prospek manajemen  perusahaan  (Brigham,  2015).  Dalam  perkembangannya,  teori  sinyal digunakan untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan yang berkaitan dengan hal-hal yang secara khusus melekat di dalam perusahaan.

## Kecukupan Modal Bank
Kecukupan modal minimum bank atau Capital Adequacy Ratio (CAR) pertama kali  dinyatakan  pada Bank  for  International  Settlement (BIS)  oleh The  Basel  of Comittee  on  Banking  Supervision (BCBS) untuk  pengawasan  perbankan  di  tingkat internasional pada tahun 1974 Basel II dan Basel III mengandung risiko. Ketentuan Capital Adequacy Ratio (CAR) tersebut harus diikuti oleh bank-bank di seluruh dunia, sebagai  suatu  level  permainan  dengan  kompetisi  yang fair pada  pasar  keuangan global.  Implementasi  dari  Basel  III  diharapkan  pada  2019  setiap  bank  memiliki kecukupan modal tersebut. Hal ini tercantum pada Peraturan Bank Indonesia Nomor 15/12/PBI/2013  tentang  Kewajiban  Penyediaan  Modal  Minimum  dan  kemudian melalui POJK No. 11/POJK.03/2016 yang secara substansi keduanya tidak berbeda.
Menurut Andrianto & Firmansyah (2019) menyatakan tingkat kecukupan modal bank  adalah  suatu  ketentuan  permodalan  yang  harus  dipenuhi  bank  dengan membandingkannya  dengan  aktiva  tertimbang  menurut  risiko.  Dalam  menilai permodalan  bank  terhadap  tingkat  kesehatan  bank  berdasarkan  risiko  terdapat dalam  Surat  Edaran  Otoritas Jasa  Keuangan  No.14/SEOJK.03/2017  yang dijabarkan pada Tabel 2.
Tabel 2. Kriteria Penetapan Peringkat Permodalan (CAR)
Peringkat Keterangan kriteria 1 Sangat sehat CAR > 11% 2 Sehat 9,5% ≤ CAR ≥ 11% 3 Cukup 8% ≤ CAR ≥ 9,5% 4 Kurang sehat 6,5% ≤ CAR ≥ 8% 5 Tidak sehat CAR ≤ 6,5%
Sumber: Otoritas Jasa Keuangan, 2017

## Profitabilitas dan Kecukupan Modal Bank
Menurut Andrianto & Firmansyah (2019) profitabilitas  merupakan rasio untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan atau laba dalam suatu periode tertentu. Rasio ini juga memberikan ukuran tingkat efektivitas manajemen suatu perusahaan. Hal ini ditunjukkan oleh laba yang dihasilkan dari penjualan dan pendapatan  investasi.  Intinya  adalah  penggunaan  rasio  ini  menunjukkan  efisiensi perusahaan  dalam  mendapatkan  laba.  Dalam  menilai  profitabilitas  bank  terhadap tingkat kesehatan bank berdasarkan risiko terdapat dalam Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No.14/SEOJK.03/2017 dengan kriteria yang dijabarkan pada Tabel 3.

## Tabel 3. Kriteria Penetapan Peringkat Profitabilitas (ROA)
Peringkat Keterangan Kriteria 1 Sangat sehat ROA > 1,450% 2 Sehat 1,215% < ROA ≤ 1,450% 3 Cukup 0,999% < ROA ≤ 1,215% 4 Kurang sehat 0,765% < ROA ≤ 0,999% 5 Tidak sehat ROA ≤ 0,765%
Sumber: Otoritas Jasa Keuangan, 2017
Penelitian  Wilara  &  Basuki  (2016),  Haryanto  (2016),  Damayanti,  dkk  (2016), Abba,  dkk  (2018),  dan  Mohammed  (2018)  menyatakan  ROA  dalam  jangka  pendek maupun  panjang  memberikan  pengaruh  terhadap  CAR.  Semakin  besar  ROA  suatu bank  akan  meningkatkan  kecukupan  modal.  Sebaliknya,  ROA  yang  menurun  akan berdampak menurunnya kecukupan modal bank itu.
Hasil penelitian berbeda terdapat pada Basse & Mulazid (2017) dan Usman, dkk (2019)  yang  menyatakan  ROA  naik  tidak  diikuti  oleh  kenaikan  CAR.  Hal  tersebut dikarenakan besaran nilai kecukupan modal bukan saja berasal dari profit, melainkan dari  penyetoran  modal  dari  pemilik  bank.  Meskipun  profitabilitas  merupakan komponen  yang  dapat  meningkatkan  kecukupan  modal.  Begitu  pula  sebaliknya penurunan  profitabilitas  belum  tentu  menyebabkan  kecukupan  modal  menurun, karena  naik-turunya  kecukupan  modal  sangat  ditentukan  oleh  perubahan  risiko operational bank yang tertuang pada Aset Tertimbang Menurut Resiko (ATMR).

## Pembiayaan Bermasalah dan Kecukupan Modal Bank
Pembiayaan  bermasalah  merupakan  risiko  yang  dihadapi  akibat  kegagalan debitur  dan/atau pihak  lain dalam  memenuhi  kewajiban  kepada  bank  (Sumartik  & Hariasih, 2018).  Menurut POJK Nomor 15 /POJK.03/2017 tentang pengawasan Bank menyatakan  ratio  pembiayaan  bermasalah  Bank  yang  sehat  <5%.  Pengukur pembiayaan  bermasalah  ini  dinyatakan  oleh  rasio Non  Performing  Financing  Net . Nilai  tersebut  diperoleh  dari  total  pembiayan  bermasalah  dengan  kolektabilitas Kurang Lancar (KL), Diragukan (D), dan Macet (M) dengan total pembiayaan. Menurut Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No.14/SEOJK.03/2017 profil risiko merupakan penilaian  terhadap  risiko inheren dan  kualitas  penerapan  manajemen  risiko  dalam operasional bank yang dilakukan terhadap delapan risiko yaitu, risiko kredit, pasar, likuiditas,  operasional,  hukum,  stratejik,  kepatuhan  dan  reputasi.  Tabel  4 menjabarkan kriteria penetapan tingkat resiko kredit.
Tabel 4. Kriteria Penetapan Peringkat Risiko Kredit (NPF) Peringkat Keterangan Kriteria 1 Sangat sehat NPF ≤ 7% 2 Sehat 7 % < NPF ≤  10% 3 Cukup 10% <NPF ≤  13% 4 Kurang sehat 13% < NPF ≤  16% 5 Tidak sehat NPF > 16% Sumber: Otoritas Jasa Keuangan, 2017
Menurut  penelitian  Oktaviana  &  Syaichu  (2016),  Andhika  &  Suprayogi  (2016), Haryanto  (2016,  dan  Yanuarindra  (2016)  pembiayaan  bermasalah  berpengaruh negatif  terhadap  kecukupan  modal  Bank.  Kegagalan  debitur  dalam  membayar kewajibannya  terhadap  Bank  menyebabkan  dana  tidak  kembali  kemudian mengurangi  modal  bank.  Menurut  Haryanto  (2016)  pembiayaan  bermasalah berpengaruh signifikan negatif terhadap kecukupan modal. Lingkungan bisnis yang tidak  pasti  menyebabkan  debitur  gagal  memenuhi  kewajibannya  kepada  Bank. Kecukupan modal yang tinggi dapat menutupi pembiayaan bermasalah.
Berbeda  dengan  penelitian  Basse  &  Mulazid  (2017)  yang  berpendapat pembiayaan  bermasalah  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  kecukupan  modal.  Hal tersebut  dikarenakan  tingginya  pembiayaan  bermasalah  tidak  mengurangi kecukupan modal Bank. Modal bank berubah naik diakibatkan tambahan modal yang disetor dari masyarakat.

## Likuiditas dan Kecukupan Modal Bank
Likuiditas  adalah  kemampuan  untuk  memenuhi  kebutuhan  dana  ( cash  flow ) dengan  segera  dan  dengan  biaya  yang  sesuai.  Dari  sudut  aktiva,    likuiditas  adalah kemampuan untuk mengubah seluruh aset menjadi bentuk tunai ( cash ). Sedangkan dari  sudut  pasiva,  likuiditas  adalah  kemampuan  bank  memenuhi  kebutuhan  dana melalui  peningkatan  portofolio  reliabilitas.  Menurut  Surat  Edaran  Otoritas  Jasa
Keuangan  No.14/SEOJK.03/2017  profil  risiko  merupakan  penilaian  terhadap  risiko inheren dan  kualitas  penerapan  manajemen  risiko  dalam  operasional  bank  yang dilakukan  terhadap  delapa  risiko  yaitu,  risiko  kredit,  pasar,  likuiditas,  operasional, hukum, stratejik, kepatuhan dan reputasi.  Tabel 5 menjabarkan kriteria penetapan peringkat resiko kredit yang dikutip dari OJK.
Tabel 5. Kriteria Penetapan Peringkat Risiko Kredit (FDR) Peringkat Keterangan Kriteria 1 Sangat sehat FDR < 75% 2 Sehat 75 % < FDR  ≤ 85% 3 Cukup 85% < FDR ≤  100% 4 Kurang sehat 100% <FDR ≤  120% 5 Tidak sehat FDR >  120%
Sumber: Otoritas Jasa Keuangan, 2017
Menurut penelitian Astreanto & Riyadi (2017), Basse & Mulazid (2017), Wilara & Basuki  (2016),  Damayanti,  dkk  (2016),  Mohammed  (2018)  berpendapat  hubungan signifikan negatif antara FDR dan CAR dalam jangka panjang maupun jangka pendek. Hal tersebut disebabkan pembiayan yang tinggi sedangkan bank dana yang dihimpun sedikit, maka dapat menurunkan kecukupan modal bank.
Berbeda  dengan  penelitian  Andhika  &  Suprayogi,  (2017),  Oktaviana  &  Syaichu (2016), dan Thoa & Anh (2017) yang menyatakan FDR berpengaruh positif terhadap CAR.  Hal  tersebut  dikarenakan  bank  yang  memberikan  pembiayaan  secara  agresif harus memiliki modal yang lebih banyak dibandingkan bank yang memiliki risiko lebih kecil  atau kurang agresif dalam menyalurkan pembiayaan.

## Efisiensi dan Kecukupan Modal Bank
Efisiensi  adalah  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan  keuntungan  dari pengelolaan asset yang  dipercayakan  pada  manajemen  bank  yang  bersangkutan (Syaifuddin,  2009).  Jika  rasio  BOPO  lebih  kecil  dari  100  persen,  maka  kemampuan manajemen bank dalam menekan biayai operasional semakin besar, sebaliknya jika rasio BOPO lebih besar dari 100 persen, maka kemampuan manajemen bank dalam menekan  biaya  operasional  semakin  kecil.  Menurut  Surat  Edaran  Otoritas  Jasa Keuangan No.14/SEOJK.03/2017 rasio efisiensi operasional dengan membandingkan beban  operasional  terhadap  pendapatan  operasional  dapat  menjadi  matriks penghitungan  dalam  menentukan  tingkat  kesehatan  bank  dari  sisi  rentabilitas. Adapun peringkat kesehatan bank berdasarkan BOPO dijabarkan pada Tabel 6.
Tabel 6. Kriteria Penetapan Rasio Efisiensi Operasional (BOPO) Peringkat Keterangan Kriteria 1 Sangat sehat BOPO≤ 83% 2 Sehat 83 % <BOPO  ≤ 85% 3 Cukup 85% <BOPO ≤  87% 4 Kurang sehat 87% <BOPO ≤  89% 5 Tidak sehat BOPOi>  89% Sumber: Otoritas Jasa Keuangan, 2017
Menurut  penelitian  Wati  (2018),  Basse  &  Muzalid  (2017),  dan  El-Nasary  dkk (2019)  menyatakan  efisiensi  memiliki  pengaruh  negatif  terhadap  kecukupunam modal.  Efisiensi  operasional  yang  lebih  tinggi  dan  kesehatan  manajemen  harus tercermin  oleh  penyangga  modal  yang  kuat.  Produk  Domestik  Bruto  (PDB) menunjukkan  pengaruh  signifikan  positif  terhadap  CAR.  Hasil  ini  tidak  konsisten dengan penelitian sebelumnya. Interpretasinya mungkin bahwa bank-bank Islam di negara-negara  dengan  PDB  rendah  mengadopsi  strategi  investasi  agresif  yang berisiko untuk bersaing dengan rekan-rekan konvensional mereka. Investasi berisiko tampaknya akan mengurangi penyangga modal mereka.
Berbeda  dengan  penelitan  sebelumnya  Oktaviana  &  Syaichu  (2016),  Haryanto (2016)  dan  Wilara  &  Basuki  (2016)  berpendapat  efisiensi  tidak  memiliki  pengaruh terhadap  kecukupan  modal  bank.  Hal  tersebut  karena  bank  masih  bisa  menutupi biaya-biaya operasional tanpa menyentuh permodalanya.

## Ukuran Bank dan Kecukupan Modal Bank
Ukuran bank menggambarkan besar kecilnya perusahaan. Besar kecilnya usaha tersebut ditinjau dari lapangan usaha yang dijalankan. Penentuan skala perusahaan ditentukan berdasarkan total aset sehingga semakin banyak aset yang dimiliki oleh bank  maka  semakin  banyak  pula  modal  yang  harus  dimiliki  untuk  melaksanakan kelangsungan hidup operasional bank (Usman dkk, 2019).
Menurut penelitian Oktaviana & Syaichu (2016), Andhika & Suprayogi (2016), El-Anshary  dkk  (2019),  dan  Usman  dkk  (2019)  menyatakan  ukuran  bank  memiliki pengaruh  negatif  signifikan  terhadap  kecukupan  modal.  Hal  ini  disebabkan  karena bertambahnya aktiva bank menunjukkan bertambah besar investasi yang dilakukan. Investasi akan memunculkan sebuah risiko, seperti risiko dana yang disalurkan tidak kembali.
Oleh sebab itu, modal aktiva terutama yang berasal dari DPK atau masyarakat pada  umumnya.  Sehingga,  semakin  besar  aset  yang  dimilik  bank,  maka  akan menyebabkan investasi yang besar dan berisiko, kemudian modal semakin menurun karena digunakan untuk menutupi risiko kerugian atas investasi.
Berbeda dengan penelitian Haryanto (2016), Yanuarindra (2019) berpendapat ukuran bank ( bank size ) berpengaruh terhadap kecukupan modal dengan arah positif. Hal ini menunjukkan bahwa bank  dengan ukuran yang semakin besar, yang diukur dari  aset  yang  dimiliki,  maka  semakin  besar  kemampuan  bank  untuk  memenuh permodalannya.  Bank  dengan  aset  yang  semakin  besar  akan  cenderung  mampu mendorong likuiditas bank, yang selanjutnya akan dapat meningkatkan permodalan bank.

## Model Penelitian Empiris
Berdasarkan kajian penelitian terdahulu dan literatur, penelitian ini dilakukan dengan kerangka penelitian yang diilustrasikan pada Gambar 1.
Gambar 1. Kerangka penelitian

## METODE PENELITIAN

## Variabel Dependen (Y)
Variabel dependen dalah variabel yang diakibatkan atau yang dipengaruhi oleh variabel bebas (Priyono, 2016). Pada penelitian ini variabel dependen yang digunakan adalah  kecukupan  modal  bank.  Penghitungan  kecukupan  modal  dinyatakan  dalam ratio Capital  Adequacy  Ratio (Andrianto  &  Firmansyah,  2019)    yang  dijabarkan dengan persamaan berikut:
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑚𝑜𝑑𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝑇𝑒𝑟𝑡𝑖𝑚𝑏𝑎𝑛𝑔 𝑀𝑒𝑛𝑢𝑟𝑢𝑡 𝑅𝑖𝑠𝑖𝑘𝑜 (𝐴𝑇𝑀𝑅) × 100%
(1)

## Variabel Independen (X)
Variabel  independen  adalah  suatu  variabel  yang  ada  atau  terjadi  mendahului variabel  terikatnya  (Priyono,  2016).  Ratio  profitabilitas    merupakan  ratio  untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan atau laba dalam suatu periode tertentu. Ratio ini juga memberikan ukuran tingkat efektivitas manajemen suatu  perusahaan  (Andrianto  &  Firmansyah,  2019).  Rasio  ROA  digunakan  untuk mengukur kemampuan manajemen dalam memperoleh profitabilitas dan manajerial secara keseluruhan.
𝑅𝑂𝐴 = 𝑁𝑒𝑡 𝑖𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 × 100% (2)
Pembiayaan  bermasalah  merupakan  risiko  yang  dihadapi  akibat  kegagalan debitur dan/atau pihak  lain dalam  memenuhi  kewajiban  kepada  Bank  (Sumartik  & Hariasih,  2018).  Pengukur  pembiayaan  bermasalah  ini  dinyatakan  oleh  rasio Non Performing Financing Net . Nilai tersebut diperoleh dari total pembiayan bermasalah dengan kolektabilitas Kurang Lancar (KL), Diragukan (D), dan Macet (M) dengan total pembiayaan.
𝑁𝑃𝐹𝑛𝑒𝑡 = 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝐾𝐿+𝐷+𝑀
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 × 100% (3)
Likuiditas  bank  adalah  kemampuan  bank  untuk  memenuhi  kewajibannya, terutama  kewajiban  dana  jangka  pendek.  Dari  sudut  aktiva,  likuiditas  adalah kemampuan untuk mengubah seluruh aset menjadi bentuk tunai ( cash ), sedangkan dari  sudut  pasiva,  likuiditas  adalah  kemampuan  bank  memenuhi  kebutuhan  dana melalui  peningkatan  portofolio liabilitas (Sumartik  &    Hariasih,  2018).  Rasio pembiayaan  terhadap  dana  pihak  likuiditas  dengan  membandingkan  total pembiayaan dengan dana pihak ketiga. Rasio ini disebut Financing to Deposit Ratio (FDR).
𝐹𝐷𝑅 = 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑑𝑎𝑛𝑎 𝑝𝑖ℎ𝑎𝑘 𝑘𝑒𝑡𝑖𝑔𝑎 × 100% (4)
Efisiensi  adalah  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan  keuntungan  dari pengelolaan  asset  yang  dipercayakan  pada  manajemen  bank  yang  bersangkutan (Syaifuddin,  2009).  Pengukuran  efisiensi  menggunakan  rasio  BOPO  yaitu perbandingan antara Biaya Operasional (BO) terhadap Pendapatan Operasional (PO).
𝐵𝑂𝑃𝑂 = 𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 × 100% (5)
Ukuran bank menggambarkan besar kecilnya perusahaan. Besar kecilnya usaha tersebut  ditinjau  dari  lapangan  usaha  yang  dijalankan  (Usman,  2019).  Penentuan skala besar kecilnya perusahaan dapat ditentukan berdasarkan total penjualan, total aset,  rata-rata  tingkat  penjualan,  sehingga  semakin  banyak  aset  yang  dimiliki  oleh bank  maka  semakin  banyak  pula  modal  yang  harus  dimiliki  untuk  melaksanakan kelangsungan hidup operasional bank.
𝐵𝑎𝑛𝑘 𝑠𝑖𝑧𝑒 = 𝐿𝑛 (log 𝑛𝑎𝑡𝑢𝑟𝑎𝑙) 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 × 100% (6)

## Populasi dan Sampel
Peneliti mengambil populasi yang akan dijadikan objek penelitian ialah semua Bank Umum Syariah yang tercatat di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dari tahun 2015- 2018 yaitu sejumlah 14 bank.

## Teknik Analisis Data
Dalam  penelitian  ini  teknik  analisis  data  dilakukan  adalah  jenis  analisis kuantitatif,  yaitu  seluruh  data  yang  dikumpulkan  selanjutnya  akan  dianalisis  dan dilakukan uji hipotesis. Analisis dan ujji hipotesis tersebut dilakukan dengan bantuan program software Eviews 10 dan Microsoft Excel 2016 .
Penelitian  ini  bersifat  asosiatif  yaitu  untuk  mengetahui  hubungan  antara  dua variabel  atau  lebih.  Selain  itu,  penelitian  ini  termasuk  dalam  jenis  penelitian kuantitatif  yaitu  penelitian  dengan  memperoleh  data  berbentuk  angka-angka  dan analisis menggunakan statistik. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder  berupa  data time  series yaitu  laporan  keuangan  publikasi  seluruh  Bank Umum  Syariah  periode  2015-2018.  Penelitian  ini  menggunakan  analisis  statistik deskriptif,  analisis  regresi  data  panel  secara  parsial  (Uji-T),  uji  hipotesis,  dan  uji koefisien determinasi.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Analisis Statistik Deskriptif
Analisis  statistik  deskriptif  digunakan  untuk  menggambarkan  data  mengenai sifat (karakteristik) setiap variabel yang digunakan dalam penelitian. Pengolahan data statistik deskriptif menggunakan program aplikasi eviews 10, dari data tahun 2015 – 2018 pada 14 Bank Umum Syariah yang diteliti dengan hasil olah data sebagaimana dijabarkan pada Tabel 7.
Tabel 7. Hasil Statistik Deskriptif CAR ROA NPF FDR BOPO Ln (Size) Mean 0.252757 0.004437 0.022877 0.950805 0.993252 16.15017 Maximum 1.630700 0.124000 0.049700 4.249200 2.174400 18.40400 Minimum 0.115100 -0.201300 0.000000 0.694400 0.624000 13.40290 Std. Dev. 0.217329 0.048130 0.017413 0.461281 0.298781 1.193885 Observations 56 56 56 56 56 56
Sumber: Hasil olah data Eviews 10
Rata-rata kecukupan modal dari 14 BUS selama 2015 – 2018 sebesar 0.252757 atau  25,2757%  .  CAR  tertinggi  sebesar  1.631000  atau  163,1%  Sedangkan  CAR terendah sebesar 0.115100 atau 11,51%. Standar deviasi untuk variabel kecukupan modal  sebesari  0.217329  atau  di  bawah  rata-rata.  Hal  ini  menunjukkan  adanya variasi/perbedaan  yang  tidak  terlalu  jauh  atau  tidak  ada  kesenjangan  yang  jauh berbeda antara CAR tertinggi sampai terendah.
Rata-rata profitabilitas dari 14 BUS selama 2015 – 2018 sebesar        0.004437 atau 0,4437%, ROA tertinggi sebesar 0.124000 atau 12,4%, sedangkan ROA terendah sebesar -0.201300 atau senilai -20,13%. Standar deviasi untuk variabel ROA di atas
rata-rata,  hal  ini  menunjukkan  adanya  variasi/perbedaan  yang  lebar  antara  ROA tertinggi dan terendah.
Rata-rata  pembiayaan  bermasalah  dari  14  BUS  selama  2015  -  2018  sebesar 0.022877 atau 2,22877% NPF tertinggi sebesar 0.49700 atau 4,97% Sedangkan NPF terendah sebesar 0.000000 atau 0% Standar deviasi untuk variabel NPF dibawah rata- rata,  hal  ini  menunjukkan  adanya  variasi/perbedaan  tidak  terlalu  jauh  antara  NPF tertinggi dan terendah.
Rata-rata  likuiditas  dari  14  BUS  selama  2015  -  2018  sebesar  0.950805  atau 95,60805%. FDR tertinggi sebesar 4.249200 atau 424,92. Sedangkan FDR terendah sebesar  0.694400  atau  69,44%.  Standar  deviasi  untuk  variabel  FDR  di  bawah  rata- rata, hal ini menunjukkan adanya variasi/perbedaan yang tidak terlalu jauh atau tidak ada kesenjangan yang jauh berbeda antara FDR tertinggi dan terendah.
Rata-rata  efisiensi  dari  14  BUS  selama  2015  -  2018  sebesar  0.993252  atau 99,3252%  dengan  peringkat  kesehatan  Bank  V  (tidak  sehat)  karena  >  89%  BOPO tertinggi  sebesar  2.174400  atau  217,44%.  Sedangkan  BOPO  terendah  sebesar 0.624000 atau 62,4%. Standar deviasi untuk variabel BOPO di bawah rata-rata, hal ini menunjukkan  adanya  variasi/perbedaan  yang  tidak  terlalu  jauh  atau  tidak  ada kesenjangan yang jauh berbeda antara BOPO tertinggi dan terendah.
Rata-rata ukuran bank dari 14 BUS selama 2015 - 2018 sebesar 16.15017 atau Rp19,839  triliun.  Ukuran  bank  tertinggi  sebesar  18.40000  atau  Rp98,341  triliun diperoleh.  Sedangkan  ukuran  bank  terendah  sebesar  0.134000  atau  Rp661,912 miliar.
Standar  deviasi  untuk  variabel  ukuran  bank  rata-rata,  hal  ini  menunjukkan adanya variasi/perbedaan yang tidak terlalu jauh atau tidak ada kesenjangan yang jauh berbeda antara ukuran bank tertinggi dan terendah.
Uji F Restricted ( Pooled i Least i Square i – i Fixed i Effect i Model)
Tabel  8  memperlihatkan  hasil  uji  F Restricted yang  dilakukan  dengan menggunakan Chow test .
Tabel 8. Hasil Chow Test Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 14.307190 (13,37) 0.0000 Cross-section Chi-square 100.588577 13 0.0000 Sumber: Hasil olahan data Eviews 10
Berdasarkan hasil olah data pada Tabel 8, nilai probabilitas Cross-section Chi- square untuk penelitian ini sebesar 0.0000 < 0.05. Maka , 𝐻 0 ditolak dan 𝐻 𝑎 diterima, sehingga berdasarkan chow test , model yang lebih baik antara pooled least square dan fixed effect model adalah fixed effect model . Maka selanjutnya akan dilanjutkan dengan uji haussman .
Uji Haussman ( Random Effect Model–Fixed Effect Model )
Tabel 9.  Uji Haussman Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 58.835025 5 0.0000
Sumber: Hasil olahan data Eviews 10
Berdasarkan data pada Tabel  9, nilai probabilitas Cross-section random untuk penelitian  ini  sebesar  0.0000  <  0.05.  Maka, 𝐻 0 ditolak  dan 𝐻 𝑎 diterima,  sehingga berdasarkan uji haussmann , model yang lebih baik antara random effect model dan fixed effect model adalah fixed effect model .

## Model Regresi Data Panel yang Digunakan
Setelah  dilakukan  pengujian  ( Chow  test dan  uji haussman )  dalam  memilih metode  yang terbaik  dalam  penelitian  ini  menghasilkan  analisis  regresi  data  panel menggunakan Fixed  Effect Model (FEM).  Diperoleh  hasil  pengaruh  antara  variabel bebas terhadap variabel terikat sebagaimana dijabarkan pada Tabel 10.
Tabel 10. Model Regresi Data Panel Terpilih ( Fixed Effect Model ) Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. Ci -2.306663 0.661958 -3.484605 0.0013 PROFITABILITAS 2.131935 0.432492 4.929420 0.0000 PEMBIAYAAN_BERMASALAH -0.522239 0.900272 -0.580090 0.5654 LIKUIDITAS 0.325607 0.023919 13.61304 0.0000 EFISIENSI 0.135651 0.065619 2.067241 0.0458 UKURAN_BANK 0.131118 0.040163 3.264612 0.0024
Sumberi: Hasil olahan data Eviews 10
Berdasarkan  data  pada  Tabel  10,  data  hasil  deskripsi  FEM , menghasilkan persamaan regresi dapat ditulis sebagai berikut.
CAR = -2.306663+ 2.131935 (ROA) - 0.522239 (NPF) + 0.325607 (FDR) + 0.135651 (BOPO) + 0.131118 (Size) (7)
Nilai  konstanta  (C)  sebesar  -2.306663  artinya  nilai  variabel  independen (profitabilitas,  pembiayaan  bermasalah,  likuiditas,  efisiensi,  dan  ukuran  bank) dianggap konstan atau 0 (nol), maka kecukupan modal sebesar -2.306663.
Nilai koefisien regresi pada variabel 𝑋 1 (Profitabilitas – ROA) sebesar 2.131935 artinya  setiap  kenaikan Return  on  Assets (ROA) sebesar  1  satuan  dengan  asumsi variabel lainnya tetap, maka kecukupan modal meningkat sebesar 2.131935. Hasil ini menunjukkan koefisien Return on Assets (ROA) memiliki hubungan positif terhadap
kecukupan modal. Kenaikan Reutrn on Assets (ROA) akan memengaruhi peningkatan pada kecukupan modal.
Nilai koefisien regresi pada variabel 𝑋 2 (Pembiayaan Bermasalah – NPF) sebesar -0.522239. Artinya setiap kenaikan Non Performing Financing (NPF) sebesar 1 satuan dengan  asumsi  variabel lainnya  tetap,  maka  kecukupan  modal  menuruni  sebesar - 0.522239.  hasil  ini  menunjukkan  koefisien Non  Performing  Finance (NPF) memiliki hubungan negatif terhadap  kecukupan modal. Kenaikan Non Performing Financing (NPF) akan memengaruhi penurunan pada kecukupan modal.
Nilai  koefisien  regresi  pada  variabel 𝑋 3 (Likuiditas  –  FDR)  sebesar  0.325607 artinya setiapi kenaikan Financing i to Deposit Ratio (FDR) sebesar 1 satuan dengan asumsi variabel lainnya tetap, maka kecukupan modal meningkat sebesar 0.325607. Hasil ini menunjukkan koefisien Financing to Deposit Ratio (FDR) memiliki hubungan positif terhadap kecukupan modal. Kenaikan Financing to Deposit Ratio (FDR) akan memengaruhi peningkatan pada kecukupan modal.
Nilai  koefisien  regresi  pada  variabel 𝑋 4 (Efisiensi  –  BOPO)  sebesar  0.135651 artinya  setiap  kenaikan  Efisiensi (BOPO) sebesar  1  satuan  dengan  asumsi  variabel lainnya  tetap,  maka  kecukupan  modal  meningkat  sebesar  0.135651.  Hasil  ini menunjukkan  koefisien  Efisiensi (BOPO) memilikii  hubungani  positif  terhadapi kecukupan modal. Kenaikan Efisiensi (BOPO) akan memengaruhi peningkatan pada kecukupan modal.
Nilai koefisien regresi pada variabel 𝑋 5 (Ukuran Bank – LnSize) sebesar 0.131118 artinya setiap kenaikan ukuran bank ( LnSize ) sebesar 1 satuan dengan asumsi variabel lainnya  tetap,  maka  kecukupan  modal  meningkat  sebesar  0.131118.  Hasil  ini menunjukkan  koefisien  ukuran  bank  ( LnSize )  memiliki  hubungan  positif  terhadap kecukupan  modal.  Kenaikan  ukuran  bank  ( LnSize) akan  memengaruhi  peningkatan pada kecukupan modal.
Uji Koefisien Determinasi ( 𝑹 𝟐 )
Uji  koefisien  determinasi  dilakukan  untuk  mengukur  seberapa  besar  proporsi variabel dependen  (Kecukupan Modal) dijelaskan oleh semua variabel independen (Profitabilitas,  Pembiayaan  Bermasalah,  Likuiditas,  Efisiensi  dan  Ukuran  Bank). Berikut nilai adjusted 𝑅 2 dalam penelitian ini.
Tabel 11. Hasil Uji Koefisien Determinasi ( 𝑹 𝟐 ) R-squared 0.972998 Mean dependent var 0.252757 Adjusted R-squared 0.959862 S.D. dependent var 0.217329 S.E. of regression 0.043541 Akaike info criterion -3.166109 Sum squared resid 0.070144 Schwarz criterion -2.478936 Log likelihood 107.6510 Hannan-Quinn criter. -2.899693 F-statistic 74.07133 Durbin-Watson stat 1.838765 Prob(F-statistic) 0.000000
Sumber: Hasil olahan data Eviews 10
Berdasarkan data pada Tabel 11, nilai adjusted R-Squared sebesar 0.959862 atau mendekati 1 (satu). Hal tersebut menjelaskan bahwa 95,99% variabel dependen yaitu kecukupan modal dapat dijelaskan atau dipengaruhi oleh variabel independen yaitu profitabilitas,  pembiayaan  bermasalah,  likuiditas,  efisiensi  dan  ukuran  bank. Sedangkan  sisanya  sebesar  4,01%  dari  varians  kecukupan  modal  dijelaskan  oleh variabel lain yang tidak dipilih dalam penelitian ini.

## Pengaruh Profitabilitas terhadap Kecukupan Modal
Hasil  regresi  data  panel  pada  Tabel  10  untuk  profitabilitas  menunjukkan  nilai 𝑡 −ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 > 𝑡 −𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 yakni  sebesar  4.929420  >  2.00856  dan  probabilitas  ( p-valuie ) sebesar 0.0000 < tingkat signifikansi yaitu 0.05 sehingga profitabilitas (ROA) memiliki pengaruh  positif  terhadap  kecukupan  modal  (CAR),  maka  hipotesis  pertama (𝐻 1 ) penelitian  ini  diterima.  Semakin  meningkat  tingkat  ROA  mengindikasikan  BUS mendapatkan  laba  atas  aset  sehingga  dapat  meningkatkan  modal  yang  juga meningkatkan CAR.
Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian sebelumnya yaitu Wilara & Basuki (2016), Haryanto (2016), Damayanti dkk. (2016), Abba dkk. (2018), dan Mohammed (2018)  yang  menyatakan  profitabilitas  berpengaruh  positif  terhadap  kecukupan modal.

## Pengaruh Pembiayaan Bermasalah terhadap Kecukupan Modal
Hasil  regresi  data  panel  pada  Tabel  10  untuk  pembiayaan  bermasalah menunjukkan  nilai 𝑡 −ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 < 𝑡 −𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 yakni  sebesar  -0.580090  <  2.00856  dan probabilitas  ( p-valuie )  sebesar  0.5654  >  tingkat  signifikansi  yaitu  0.05  sehingga pembiayaan bermasalah (NPF) tidak berpengaruh terhadap kecukupan modal (CAR), maka  hipotesis  kedua (𝐻 2 )  penelitian  ini  ditolak.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan bahwa  pembiayaan  bermasalah  tidak  berpengaruh  terhadap  kecukupan  modal. Setiap  pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  bank  mengandung  risiko  tidak  terbayar akibat  kegagalan  debitur  dalam  memenuhi  kewajibannya  (Andrianto,  dkk,  2019). Risiko ini disebut risiko kredit, pihak manajemen BUS harus membuat cadangan risiko kredit  atau  dalam  rekening  aktiva  bank  disebut  Penyisihan  Penghapusan  Aktiva Produktif (PPAP). PPAP yang dimasukkan dalam penghitungan ATMR yakni 15% untuk kolektabilitas-3 (DPK), 50% untuk Kolektabilitas-4 (D), dan 100% untuk Kolektabilitas- 5(M).  Adanya  kebijakan  pemerintah  untuk  mencegah  pembiayaan  bermasalah seperti memberikan Batas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK), menetapkan Non Performing Financing (NPF) sebesar 5%, pembentukan cadangan penyisihan aktiva produktif,  dan  penghapusan  kredit.  Dimana  penghapusan  kredit  merupakan penghapus bukuan sehingga upaya penagihan tetap dilakukan.
Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  penelitian  sebelumnya  yaitu  Astreanto  & Riyadi (2017), Wati (2018), Basse & Mulazid (2017), dan El-Anshari dkk (2019) yang menyatakan Pembiayaan Bermasalah tidak berpengaruh terhadap kecukupan modal.

## Pengaruh Likuiditas terhadap Kecukupan Modal
Hasil  regresi  data  panel    pada  Tabel  10,  untuk  Likuiditas  menunjukkan  nilai 𝑡 −ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 > 𝑡 −𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 yakni  sebesar  13.61304  >  2.00856  dan  probabilitas  ( p-valuie ) sebesar  0.0000  <  tingkat  signifikansi  yaitu  0.05  sehingga  likuiditas  (FDR)  memiliki pengaruh positif kecukupan modal (CAR), maka hipotesis ketiga (𝐻 3 ) penelitian ini diterima.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  likuiditas  berpengaruh  positifi terhadap  kecukupan  modal.  Bank  berkewajiban  menyalurkan  DPK  untuk pembiayaan, strategi dalam mengalokasikan dana ini mempunyai tujuan;  pertama, mempertahankan  kepercayaan  masyarakat  dengan  menjaga  posisi  likuiditas  tetap aman.  Kedua,  mencapai  tingkat  profitabilitas  yang  cukup  dan  tingkat  risiko  yang rendah  (Ardianto  &  Firmansyah,  2019).  Oleh  sebab  itu  likuiditas  melalui  FDR  akan dijaga  sebesar  78%  -  92%  menurut  Peraturan  Bank  Indonesia  No.17/11/PBI/2015 agar  tidak  terlalu  kecil  dan  terlalu  besar.  Sehingga  bank  akan  mengalami  risiko likuiditas  yang  lebih  kecil  dan  dapat  meningkatkan  kecukupan  modal  dengan mengurangi risiko.
Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  penelitian  sebelumnya  yaitu  Oktaviana  & Syaichu  (2016),  Andhika  &  Suprayogi  (2016),  dan  Thoa  &  Anh  (2017)  yang menyatakan  likuiditas  memiliki  pengaruh  signifikan  positif  terhadap  kecukupan modal.

## Pengaruh Efisiensi terhadap Kecukupan Modal
Hasil regresi data panel pada Tabel 10 untuk Efisiensi menunjukkan nilai 𝑡 −ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 > 𝑡 −𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 yakni sebesar 2.067241 > 2.00856 dan probabilitas ( p-valuie ) sebesar 0.4525 > tingkat signifikansi yaitu 0.05 sehingga efisiensi (BOPO) memiliki pengaruh positif kepada kecukupan modal (CAR), maka hipotesis keempat (𝐻 4 ) penelitian ini diterima. BUS  tidak  mampu  mengontrol  beban  operasionalnya  sehingga  pendapatan berkurang  yang  menyebabkan  laba  menurun.  BUS  menjual  asetnya  sebelum menyentuh  modal,  kelebihan  penjualan  aset  merupakan  pendapatan  non operasional, kelebihan ini dapat dialokasikan untuk menambah modal bank.
Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian sebelumnya yaitu Agustin & Artini (2018),  Prasetyo  &  Damayanti  (2015),  Fatimah  (2014)  yang  menyatakan  efisiensi berpengaruh positif terhadap kecukupan modal bank.

## Pengaruh Ukuran Bank terhadap Kecukupan Modal
Hasil regresi data panel pada Tabel 10 untuk efisiensi menunjukkan nilai 𝑡 −ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 > 𝑡 −𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙 yakni sebesar 3.264612 > 2.00856 dan probabilitas ( p-valuie ) sebesar 0.0024 < tingkat signifikansi yaitu 0.05 sehingga ukuran bank (Ln Size) berpengaruh positif terhadap kecukupan modal  (CAR), maka hipotesis kelima (𝐻 5 ) penelitian ini diterima. ukuran  bank  yang  besar  mampu  mendorong  likuiditas  bank,  sehingga  dapat meningkatkan permodalannya. Total aktiva yang besar bagi suatu Bank menunjukkan
tahap  kedewasaan  suatu  perusahaan  danrelatif  lebih  stabil  serta  lebih  mampu menghasilkan laba di banding bank dengan total aktiva kecil.
Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh Haryanto (2016), Yanuanindra (2019) yang menyatakan bahwa ukuran bank memiliki pengaruh signifikan positif terhadap kecukupan modal.

## SIMPULAN
Kesimpulan  dari  hasil  penelitian  ini  adalah  profitabilitas  berpengaruh  positif terhadap  kecukupan  modal  pada  BUS  yang  terdaftar  di  OJK  periode  2015  –  2018. Pembiayaan  bermasalah  tidak  berpengaruh  terhadap  kecukupan  modal  pada  BUS yang terdaftar di OJK periode 2015 – 2018. Likuiditas berpengaruh positif terhadap kecukupan  modal  pada  BUS  yang  terdaftar  di  OJK  periode  2015  –  2018.  Efisiensi berpengaruh signifikan positif terhadap Kecukupan Modal pada BUS yang terdaftar di OJK periode 2015 – 2018. Ukuran bank berpengaruh positif terhadap Kecukupan Modal pada BUS yang terdaftar di OJK periode 2015 – 2018.
Untuk  melakukan  pengembangan  penelitian  terkait  bidang  ini,  penulis merekomendasikan  untuk  melakukan  kajian  yang  lebih  komprehensif  dengan menggunakan variabel kinerja keuangan BUS lainnya. Selain itu, direkomendasikan pula untuk melakukan penelitian pada BUS dengan data yang lebih mutakhir.

## DAFTAR PUSTAKA
Abba,  O  Gabriel.  Ene  O.,  Benedict  S.,    Lilian  N  A.  (2018). Determinants  of  Capital Adequacy  Ratio  of  Deposit  Money  Banks  in  Nigeria .  International  Journal  of Accounting and Marketing ISSN :2168-9061
Agustini, Ni Putu, A R. dan Artini, Luh Gede S. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Risiko Kredit, Likuiditas, Dan Efisiensi Operasional Terhadap Kecukupan Modal Pada Bprkabupaten  Klungkung. E-Jurnal  Manajemen  Unud,  Vol.  7,  No.  10,  2018: 5783-5813 ISSN: 2302-8912
Ajija, S. R. (2014). Cara Cerdas Menguasi E-views . Jakarta: Salemba Empat.
Andhika, Y. D dan. Suprayogi, N. (2017). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Capital Adequacyratio  (CAR)  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia ,  Surabaya  :  Jurnal Universitas Airlangga.
Bank Indonesia. (2012). Consultative Paper Basel III : global Regulatory Framework For More Resilient Banks  And Banking Systems . Jakarta. Bank Indonesia. (2015) Peraturan Bank Indonesia NO. 17/11/PBI/2015. Jakarta. Bank Indonesia. (2013). Peraturan Bank Indonesia Nomor 15/12/PBI/2013 Tentang Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Bank. Jakarta. Basse, Intannes P. Mulazid, Ades. (2017). Analisa Pengaruh Kualitas Aset, Likuiditas,
Efensiensi  Usaha  dan  Profitabilitas  terhadap  Rasio  Kecukupan  Modal  pada
Bank  Umum  Syariah  Periode  2012-2015. Al-Tijary:  Jurnal  Ekonomi  dan  Bisnis Islam. Vol. 2, No. 2, Hlm. 109-123 P-ISSN: 2460-9404 Brigham, H. a. (2015). Dasar-dasar Manajemen Keuangan . Jakarta: Penerbit Salemba Empat.
Damayanti, Rizka K. Sujarwo. Taufikul I. (2016). Pengaruh Rentabilitas dan Likuiditas Terhadap  Kecukupan  Modal  Pada  PTBank  Umum  Syariah  Mandiri  Periode 2009-2014. E-Jurnal Politeknik Negri Jakarta.
El-Ansary, O, El-Masry, A & Yousery, Z (2019). Determinants of Capital Adequacy Ratio (CAR) in MENA Region: Islamic vs. Conventional Banks . International Journal of Accounting and Financial Reporting, vol. 9, no. 2, pp. 287-313.
Ghozali,  I.  (2014). Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  IBM  SPSS  21 . Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro Semarang.
Haryanto,  Sugeng.  (2016). Determinan  Permodalan  Bank  Melalui  Profitabilitas, Risiko, Ukuran Perusahaan, Efisiensi, dan Sturuktur Aktiva . E-Jurnal Universitas Merdeka Malang. ISSN : 1979 – 6471.
Limakrisna, S. d. (2014). Petunjuk Praktis Penelitian Ilmiah Untuk Menyusun Skripsi, Tesis, dan Desertasi. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Oktaviana, Rheza. Syaichu, Muhammad (2016). Analisis Pengaruh Size, ROA, Fdr, Npf Dan  Bopo  Terhadap  Capital  Adequacy  Ratio  Pada  Bank  Umum  Syariah  Di Indonesia  Periode  Tahun  2010  –  2014. Diponegoro  Journal  Of  Management Volume 5,  Nomor 4, Tahun 2016, Halaman 1-10 ISSN (Online): 2337-3792. Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2016). Peraturan  Otoroitas  Jasa  Keuangan  Nomor 42/POJK.03/2015 Tentang Likuiditas Berdasarkan LCR . Jakarta Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2016). Peraturan  Otoroitas  Jasa  Keuangan  Nomor 11/POJK.03/2016 Tentang Peraturan Permodalan Minimum Bank . Jakarta Otoritas  Jasa  keuangan.  (2017). Surat  Edaran  Otoritas  Jasa  Keuangan No.14/SEOJK.03/2017  tentang  Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum . Jakarta
Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2017). Peraturan  Otoroitas  Jasa  Keuangan  Nomor  15
/POJK.03/2017 Tentang Rasio Pembiayaan Bermasalah Bank. Jakarta. Priyono.  Chandra,  Teddy  Ed.  (2016).  Metode  Penelitian  Kuantitatif.  Surabaya: Penerbit Zifatama Pubhlising.
Salman, Kautsar R. (2017). Akuntansi Perbankan Syariah Berbasis PSAK Syariah Edisi
2. Padang : ISBN: 979-062-540-5
Sumartik  &  Hariasih,  Misti.  (2019).  Buku  Ajar  Manajemen  Perbankan.  Sidoarjo: Penerbit Universitas Muhammadiyah Sidoarjo.
Syaifuddin,  Takdir  D.  (2009). Efisiensi  dan  Kinerja  Bank .  Kendari:  Penerbit  Unhalu Press.
Thoa, Pham Thi X. Anh, N. N. (2017). The Determinants of Capital Adequacy Ratio: The  Case  of  the  Vietnamese  Banking  System  in  the  Period  2011-2015 .  NU Journal of Science: Economics and Business, Vol. 33, No. 2 (2017) 49-58
Usman,  Bahtiar.  Lestari,  Henny  S.  Tiara  Puspa.  (2019). Determinants  of  capital adequacy  ratio  on  banking  industry:  Evidence  in  Indonesia  Stock  Exchange . Jurnal Keuangan dan Perbankan, 23(3):  443– 453, 2019
Wati, Tika T. (2018). Pengaruh Likuiditas, Kualitas Aktiva, Sensitivitas Terhadap Pasar, Efisiensi Dan Profitabilitas Terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR) Pada Bank Umum Syariah Devisa . Surabaya : Jurnal Sekonal Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas. Wilara, Giras R. Basuki, Agus Tri. (2016). Determinan Ketahanan Modal Bank Umum Syariah di Indonesia: Pendekatan ECM. Jurnal Ekonomi & Studi Pembangunan
Universitas Muhammadiyah Yogyakarta. Vol. 17 No. 2. DOI:
10.18196/jesp.17.2.3957
Yanuanindra, Chandra. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Resiko Kredit, Likuiditas, Dan Ukuran  Purusahaan  Terhadap  Capital  Adequacy  Ratio. Magelang:  Jurnal Universitar Muhammadiyah Magelang