## MODEREASI
RETURN ON ASET PADA DETERMINAN

## INTELECTUAL CAPITAL
Rahmad Hidayat 1 , Edisah Putra Nainggolan 2 1 Program Study Manajemen, Universitas Muhammadiyah Sumatera Utara, Medan Indonesia 2 Program Study Akuntansi, Universitas Muhammadiyah Sumatera Utara, Medan Indonesia

## History Article
Article history:
Received Feb 10, 2023
Approved Maret 5, 2023

## ABSTRACT
This  study  aims  to  analyse  the  moderation  of  return  on assets  on  the  factors  that  influence  the  disclosure  of Intellectual  Capital  in  industrial  companies  listed  on  the Indonesia  Stock  Exchange.  The  determining  factors  are company  size  and  managerial  ownership.  The  analysis technique  used  is  multiple  linear  regression  analysis.  The results  show  that  partially  company  size  has  an  effect  on Intellectual  Capital  disclosure,  managerial  ownership  has an  effect  on  Intellectual  Capital  disclosure,  Return  on Assets  moderates  the  effect  of  company  size  and managerial ownership on Intellectual Capital disclosure, in Industrial  companies  which  are  listed  on  the  Indonesia Stock Exchange
ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  moderasi return  on  asset pada  faktor  yang  berpengaruh  terhadap pengungkapan  Intellectual  Capital    pada  perusahan Industri  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Adapun faktor yang menjadi determinan adalah ukuran perusahaan dan  kepemilikan  manajerial.  Teknik  analisis  yang digunakan  adalah  analisis  regresi  linear  berganda,  Hasil penelitian menunjukkan secara parsial ukuran perusahaan berpengaruh  berpengaruh  terhadap  pengungkapan Intellectual  Capital,  kepemilikan  manajerial  berpengaruh terhadap  pengungkapan  Intellectual  Capital,  Retrun  on

## Keywords:
Company Size, Managerial
Ownership,
Intellectual Capital, Return On Asset
JIGE 4 (1) (2023) 457-464

## JURNAL ILMIAH GLOBAL EDUCATION
ejournal.nusantaraglobal.ac.id/index.php/jige
Aset  memoderasi  pengaruh  ukuran  perusahaan  dan kepemilikan manajerial terhadap pengungkapan Intellectual Capital,  pada perusahan Industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
© 2023 Jurnal Ilmiah Global Education
* Corresponding author email: edisahputra@umsu.ac.id

## PENDAHULUAN
Suatu perusahaan sering menggabungkan aset perusahaan dengan sumber daya fisik atau aset  berwujud  seperti  uang,  saham,  bangunan,  tanah  dan  tenaga  kerja  (laba).  Karena  terlalu banyak  fokus  pada  aset  fisik, tidak  banyak  perhatian diberikan pada  sumber  daya  informasi di perusahaan.  Keberhasilan  Perseroan  tercermin  dari  pengetahuan  dan  keterampilan  insan Perseroan yang diperlukan agar Perseroan dapat menjalankan usahanya dengan daya saing yang tinggi.  Saat  ini  kesadaran  dan  kebutuhan  akan  pentingnya  sumber  daya  pengetahuan (professional  capital)  semakin  meningkat  seiring  dengan  meningkatnya  persaingan  antar perusahaan dalam dunia bisnis. (Zulaecha & Pantori, 2015)
Perusahaan  yang  bertahan  lama  dan  terus  berkembang  bukan  karena  ukuran  dan keberuntungannya, tetapi karena perusahaan tersebut menunjukkan kemampuannya untuk lebih cepat beradaptasi dengan tuntutan zaman. Perusahaan terus berinovasi dan mengambil tindakan yang tepat untuk membawa perusahaan lebih dekat ke tujuan yang diinginkan. Kemampuan ini hanya  dimungkinkan  jika  perusahaan  menggunakan  sumber  daya  informasi  atau  modal intelektual secara efektif (Puspita & Wahyudi, 2021).
Lubis & Setiawan, 2023 meyatakan bahwa modal intelektual merupakan informasi yang memberikan  informasi  tentang  aset  tidak  berwujud  perusahaan,  termasuk  semua  pengetahuan karyawan,  organisasi  dan  kemampuan  untuk  menambah  nilai  perusahaan.  Resource-based theory  melihat  perusahaan  sebagai  kumpulan  sumber  daya  dan  kapabilitas.  Modal  intelektual merupakan  sumber  daya  penting  dalam  membangun  hubungan  dengan  pihak  eksternal  untuk menghasilkan aset berharga dan keuntungan finansial masa depan bagi perusahaan. Fenomena modal  intelektual  di  Indonesia  mulai  berkembang  setelah  dikeluarkannya  Pernyataan  Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 19  tentang aset tidak berwujud, meskipun tidak secara tegas disebutkan sebagai modal intelektual. Aset tidak berwujud adalah aset non-moneter yang dapat diidentifikasi dan tidak memiliki bentuk fisik. Contoh sumber daya tidak berwujud adalah ilmu pengetahuan dan teknologi, desain dan penerapan sistem atau proses baru, lisensi, hak kekayaan intelektual, pengetahuan pasar dan merek dagang.
Aktivitas  modal  intelektual  adalah  aktivitas  intelektual  suatu  perusahaan,  yang menunjukkan kombinasi modal fisik yang digunakan dan modal manusia yang digunakan, ketika modal  manusia  merupakan  bagian  dari  modal  intelektual.  Kedua  jenis  modal  tersebut dibutuhkan  dalam  produksi  karena  kemampuan  modal  fisik  dan  manusia  untuk  menciptakan nilai  adalah  penting.  Pentingnya  modal  fisik  karena  bagian  dari  modal  manusia  dalam penciptaan nilai. Modal manusia tidak dapat berfungsi tanpa modal fisik, dan modal fisik tidak dapat  diabaikan  ketika  menentukan  efektivitas  modal  intelektual  (Value  Added  Intellectual Capital  (VAIC)).  Efisiensi  modal  intelektual  (VAIC)  dikembangkan  oleh  Pulic  (1998)  dan merupakan  kemampuan  perusahaan  untuk  menciptakan  nilai.  Nilai  tambah  adalah  ukuran
keberhasilan perusahaan yang  paling objektif dan menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menciptakan nilai, yang dihitung dari selisih antara output dan input (Saragih, 2019a).
Dalam  hal  ini  pengungkapan  modal  intelektual  dihitung  dengan  menggunakan  model VAIC yang terdiri dari Human Capital Value Added (VAHU), Structural Capital Value Added (STVA) dan Human Capital Value Added (VACA) (Pratiwi, Yusnaini & Ermadiani, 2018).
Komponen  utama  VAIC  tercermin  dari  sumber  daya  perusahaan  yaitu  modal  fisik (VACA  –  Value  Added  Capital  Employed),  human  capital  (VAHU  –  Value  Added  Human Capital)  dan  modal  struktural  (STVA  –  Structural  Capital  Value  Added).  VAIC  menunjukkan bagaimana  dan modal  fisiknya,  yaitu uang,  dan kemungkinan  mental  karyawan  dengan  segala potensi dan kemampuannya digunakan secara efektif di perusahaan. Peranan modal intelektual memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kinerja perusahaan, karena dengan bantuan kinerja modal intelektual, perusahaan dapat mencapai kinerja yang diharapkan dan menilai kebutuhan masa depan perusahaan. Menurut signaling theory, modal intelektual yang merupakan salah satu strategi  bersaing  memberikan  sinyal  positif  bagi  perkembangan  modal  intelektual  karena diharapkan dapat bertahan di tengah ketatnya persaingan antar perusahaan. Diharapkan sinyal positif dari transmisi perusahaan dapat menimbulkan respon positif yang membawa keuntungan bagi perusahaan (Sitorus, 2017).
Ini adalah fenomena praktis bahwa aktivitas modal intelektual dapat meningkatkan daya saing  perusahaan,  tetapi  perusahaan  masih  memiliki  banyak  sumber  daya  manusia  yang  tidak fokus pada aktivitas modal intelektual. Para pengelola organisasi masih belum menyadari bahwa keuntungan yang diterima perusahaan benar-benar berasal dari kinerja modal intelektual, karena operasional  perusahaan  lebih  dilihat  dari  perspektif  komersial  murni  (Puspitosari,  2016). Penelitian  tentang  kinerja  modal  intelektual  menarik  dilakukan  di Indonesia  karena  belum  ada pedoman  baku  untuk  mengukur  kinerja  modal  intelektual  di  Indonesia.  Jadi  ini  hal  baru  yang belum banyak digunakan oleh perusahaan Indonesia. Itulah mengapa penting untuk menghargai modal intelektual. kinerja perusahaan dan juga mengkaji faktor-faktor yang dapat mempengaruhi kinerja  modal  intelektual  karena  hal  ini  memberikan  kontribusi  keunggulan  kompetitif perusahaan dalam jangka Panjang (Mahardika et al., 2014).
Pengungkapan  modal  tidak  berwujud  dalam  laporan  keuangan  merupakan  cara pengungkapan laporan yang menjelaskan operasi perusahaan secara kredibel dan komprehensif. Laporan  Modal  Intelektual  mencakup  berbagai  informasi  keuangan  dan  non-keuangan  seperti perputaran  karyawan,  kepuasan  kerja,  pelatihan,  kepuasan  pelanggan,  dan  keandalan pengiriman.  Hal  ini  berguna  bagi  karyawan  untuk  mengetahui  bagaimana  mereka  dapat memberikan nilai tambah bagi perusahaan (Suminar & Idayati, 2020).
Faktor  yang  diduga  dapat  mempengaruhi  intellectual  capitalperformance  yaitu  ukuran perusahaan. Ukuran perusahaan merupakan suatu skala yang menunjukkan besar kecilnya suatu perusahaan  berdasarkan  total  aktiva,  jumlah  penjualan,  rata-rata  penjualan  dan  rata-rata  total aktiva.  Semakin  besar  perusahaan,  semakin  banyak  aktivitas  dan  semakin  tinggi  penggunaan potensi  modal  intelektual  karyawan  (modal  manusia),  aset  material  (modal  berwujud)  dan organisasi  karyawan  (modal  struktural).  Pengelolaan  yang  baik  dari  semua  potensi  ini menciptakan  nilai  tambah  bagi  perusahaan,  yang  dapat  meningkatkan  pengembalian  modal intelektual (Marcelia & Purnomo, 2016).
Faktor  selanjutnya  yang  diduga  mempengaruhi  modal  intelektual  adalah  kepemilikan manajemen: adanya kepemilikan saham manajer membuat manajer lebih baik dalam mengelola perusahaan, karena laba yang diperoleh perusahaan juga mempengaruhi kesejahteraan manajer
sebagai  pemegang  saham.  Sebagai  pemilik  dan  direktur  perusahaan,  manajer  mengarahkan perusahaan  dengan  sebaik  mungkin  agar  perusahaan  dapat  mencapai  nilai  yang  optimal. Menurut  (Purnomo,  2018)  tanggung  jawab  manajerial  yang  tinggi  dapat  mengurangi  konflik antara  prinsipal  dan  agen.  Memiliki  kepemilikan  saham  manajerial  di  perusahaan  membantu menyelaraskan  kepentingan  agen  dan  prinsipal  sehingga  manajer  bertindak  sesuai  dengan harapan pemegang saham.
Agency  theory  dapat  mengurangi  konflik  antara  pemegang  saham  dan  manajer  dengan meningkatkan kepemilikan manajemen. Memiliki kepemilikan saham manajerial di perusahaan membantu  menyelaraskan  kepentingan  agen  dan  prinsipal  sehingga  manajer  bertindak  sesuai dengan  harapan  pemegang  saham.  Semakin  besar  kepemilikan  saham  manajemen  dalam perusahaan,  maka  manajer  harus  semakin  aktif  dan  termotivasi  untuk  mencapai  kinerja perusahaan  yang  optimal,  karena  manajer  memiliki  kewajiban  untuk  memaksimalkan kesejahteraan  pemegang  saham  dan  juga  berkepentingan  untuk  memaksimalkannya kesejahteraannya (Ardiansyah, 2021).
Salah satu upaya manajer untuk meningkatkan nilai perusahaan adalah membuat sumber daya  perusahaan  tersedia  untuk  khalayak  yang  lebih  luas  dalam  laporan  tahunan  mereka. Laporan  tahunan  yang  berkualitas  diharapkan  dapat  memberikan  citra  perusahaan  yang  baik, yang  dapat  menjadi  sinyal  positif  bagi  investor  yang  mempengaruhi  keputusan  investasinya. Untuk  mengungkapkan  informasi  yang  lebih  rinci  tentang  modal  intelektualnya.  Sedangkan perusahaan  dengan  keterlibatan  manajemen  yang  rendah  cenderung  memiliki  pengungkapan modal intelektual yang rendah karena manajemen tidak merasa memiliki perusahaan dan tidak merasakan  adanya  pengaruh  atau  pengaruh  terhadap  kualitas  laporan  tahunan  perusahaan (Saragih, 2019b).
Faktor  berikutnya  yang  diyakini  mempengaruhi  hasil  modal  intelektual  adalah profitabilitas.  Laba  berguna  untuk  melihat  kinerja  perusahaan.  Profitabilitas  dapat  membantu investor  melihat  kemampuan  perusahaan  dalam  jangka  waktu  tertentu  dengan  melihat pendapatan perusahaan. Dari sisi tingkat penjualan, aset dan juga modal sahamnya. Perusahaan yang memperoleh keuntungan punya intensif untuk mengungkapkan modal intelektual, sehingga perusahaan  terlihat  unggul  secara  profit  dibanding  perusahaan  lain  dan  memiliki  kemampuan manajemen yang baik (Daat, 2019).
Penelitian ini menguji variabel Return on Aset sebagai pemoderai hubungan determinan Pengungkapan  Intelektual  Capital.  Nainggolan  &  Abdullah,  2022  menyampaikan  Return  On Aset merupakan perhitungan untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan. Widyaningdyah  &  Aryani,  2013  menyatakan  apabila  profitabitas  perusahaan  baik  maka  akan semakin tinggi perusahaan dalam mengungkapkan informasi sukarela ke para stakeholders yang terdiri dari kreditur, supplier, dan juga investor untuk pengambilan keputusan.
Sebagai salah satu rasio profitabilitas maka kemampuan Return on asset yang tinggi akan meningkatkan  daya  saing  perusahaan,  tingkat  keuntungan  yang  tinggi  menandakan pertumbuhan  perusahaan  pada  masa  mendatang.  Aktivitas  perusahaan  menunjukkan  tingkat efektivitas yang ada pada perusahaan, maka adanya tingkat efektivitas yang tinggi menunjukkan kesempatan bertumbuh perusahaan yang tinggi pada masa mendatang (Maula et al., 2019).

## METODE
Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  deskriptif  dan  asosiatif  kuantitatif.  Populasi dalam  penelitian  ini  adalah  perusahan  industry  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indoesia  dengan sampel yang dipilih purposive berjumlah 10 perusahaan. Jenis data yang digunakan adalah data skunder  yakni  laporan  kinerja  perusahaan  selama  5  tahun  terakhir.  Teknik  analisis  data menggunakan Structural Equation Model (SEM) dengan alat bantu aplikasi Smart PLS V. 3.2

## Evaluasi Model Pengukuran
Pengujian  model  pengukuran  akan  dilakukan  untuk  menunjukkan  hasil  uji  validitas  dan reliabilitas. Pada penelitian ini, uji validitas dilakukan untuk mengetahui apakah konstruk sudah memenuhi syarat untuk dilanjutkan sebagai penelitian atau tidak. Pengujian menggunakan nilai composite  reliability  dengan  kriteria  suatu  variabel  dikatakan  reliabel  jika  nilai  composite reliability > 0,600 (Hair, Hult, Ringle, & Sarstedt, 2014).

## Table 1. Convergent Validity
Cronbach's Alpha rho_A Composite Reliability Average Variance Extracted (AVE) Intelektual Capital 1,000 1,000 1,000 1,000 KM*ROA 1,000 1,000 1,000 1,000 Kepemilikan Manajerial 1,000 1,000 1,000 1,000 ROA 1,000 1,000 1,000 1,000
Sumber : Data diolah (2023)
Berdasarkan data  analisis  Convergent  Validity  pada  tabel di  atas,  diperoleh  hasil  seluruh variable dinyatakan valid karena memiliki  nilai reliabilitas komposit 1,000 > 0,700,
Figure 1 Hypothesis Testing

## Hypothesis test Direct Effect Testing
Pengujian hipotesis pengaruh langsung bertujuan  untuk membuktikan hipotesis pengaruh suatu variabel terhadap variabel lain secara langsung (tanpa perantara). Jika nilai koefisien jalur bertanda  positif,  hal  ini  menunjukkan  bahwa  peningkatan  nilai  satu  variabel  diikuti  dengan peningkatan  nilai  variabel  lainnya.  Jika  nilai  koefisien  jalur  bertanda  negatif,  hal  ini menunjukkan bahwa peningkatan satu variabel diikuti dengan penurunan nilai variabel lainnya. (Hair, Hult, Ringle, & Sarstedt, 2014; Garson, 2016).
Jika nilai probabilitas (P-Value) < Alpha (0,05) maka Ho ditolak (pengaruh suatu variabel terhadap  variabel  lain  signifikan).  Jika  nilai  probabilitas  (P-Value)  >  Alpha  (0,05)  maka  Ho ditolak  (pengaruh  suatu  variabel terhadap  variabel  lain  tidak  signifikan)  (Hair,  Hult,  Ringle,  & Sarstedt, 2014; Garson, 2016).
Table 3. The Direct Effect HypothesisSource: Original Sample (O) Sample Mean (M) Standard Deviation (STDEV) T Statistics (|O/STDEV|) P Values KM*ROA -> Intelektual Capital 0,018 0,065 0,213 0,321 0,638 Kepemilikan Manajerial -> Intelektual Capital -0,199 -0,156 0,268 0,741 0,459 ROA -> Intelektual Capital 0,198 0,201 0,133 1,482 0,029 UP*ROA -> Intelektual Capital 0,421 0,450 0,373 1,072 0,042 Ukuran Perusahaan -> Intelektual Capital 0,616 0,214 0,268 0,091 0,031

## Sumber : Data diolah (2023)
Berdasarkan  tabel  di  atas  diperoleh  bahwa  pengaruh  langsung  variabel  Kepemilikan Manajerial)  terhadap  variabel    Intelektual  Capital  memiliki  koefisien  jalur  sebesar  -0,199 (Negatif),  maka  peningkatan  variable  Kepemilikan  manajerial  teidak  berpengaruh  terhadap peningkatkan  Variabel  intelektual  cavital  dengan  P-Values  sebesar  0,459  <  0,05.  Dapat disimpulkan  bahwa  kepemilikan  manajerial  tidak  berpengaruh  secara  terhadap  intelektual cavital.  Ukuran  perusahan  memiliki  koefisien  jalur  sebesar  0,616  (positif)  maka  peningkatan variable inetlektua capital dipengaruhi oleh ukuran perusahan dengan P-Values sebesar 0, 031.
Selanjutnya  ROA  merupakan  variable  moderating  yang  Dapat  memperkuat  hubungan antar ukuran perusahan terhadap Intelektual capital dengan koefisien jalur sebesar 0,421 (Positif), dengan P Values sebesar 0,042 < 0,05. Maka Dapat disimpulkan bahwa hubunan antara Ukuran Perusaahaan dapat diperkuat oleh Variabel ROA. Selanjutnya ROA bukan merupakan variable moderating  pada  hubungan  antar  kepemilikan  manajerial  terhadap  Intelektual  capital  dengan koefisien  jalur  sebesar  0,638  (Positif),  dengan  P  Values  sebesar  0,638  >  0,05.  Maka  Dapat
disimpulkan  bahwa  hubunan  antara  Ukuran  Perusaahaan  terhadap  intelektual  tidak  Dapat diperkuat atau diperlemah oleh Variabel  ROA

## Coefficient of Determination (R Square)
Koefisien  determinasi  (R  Square)  bertujuan  untuk  mengevaluasi  ketepatan  prediksi  suatu variabel.  Dengan  kata  lain,  untuk  mengevaluasi  bagaimana  variasi  nilai  variabel  dependen dipengaruhi  oleh  variasi  nilai  variabel  independen  dalam  model  jalur.  (Hair,  Hult,  Ringle,  & Sarstedt, 2014; Garson, 2016). Nilai R Square sebesar 0,75 menunjukkan model PLS kuat kuat, R  Square  sebesar  0,50  menunjukkan  model  PLS  sedang  dan  nilai  R  Square  sebesar  0,25 menunjukkan model PLS lemah (Ghozali, 2016).

## Table 4. Coefficient of Determination
R Square R Square Adjusted Intelektual Capital 0,488 0,004

## Sumber : Data diolah (2022)
Dari tabel di atas terlihat bahwa Kepemilikan manajerial dan ukuran perusahan memiliki peran  kuat  terhadap  variable  Peran  Akuntan,  sebesar  48,8%  sisanya  dipengaruhi  oleh  variable lainnya.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian dan  pembahasan  maka  Dapat  ditarike  kesimpulan  sebagai berikut :
1. Kepemilikan  Manajerial  tidak  berpengaruh  terhadap  pengungkapam Intellectual  capital pada perusahaan industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
2. Ukuran Perusahaan berpengaruh terhadap pengungkapam Intellectual capital pada perusahaan industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
3. ROA  merupakan  pemoderasi  pengaruh  ukuran  perusahan  terhadap  pengungkapam Intellectual capital pada perusahaan industry yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
4. ROA  buka  merupakan  pemoderasi  pengaruh  kepemilikan  manajerial  terhadap pengungkapam Intellectual  capital pada  perusahaan  industry  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia.

## DAFTAR PUSTAKA
Ardiansyah,  E.  (2021).  Capital  Intelektual,  Efisiensi  Modal,  Kebijakan  Deviden,  dan  Nilai Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi , 31 (6). https://doi.org/10.24843/eja.2021.v31.i06.p05 Daat,  S.  C.  (2019).  PENGARUH  PENGUNGKAPAN  RELATIONAL  CAPITAL  PADA KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN (STUDI EMPIRIS PADA
PERUSAHAAN  HIGH-IC  INTENSIVE  INDUSTRIES  YANG  TERDAFTAR  DI BURSA EFEK INDONESIA). Nominal: Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen , 8 (2). https://doi.org/10.21831/nominal.v8i2.26702
Lubis,  H.  Z.,  &  Setiawan,  F.  (2023).  Determinan  Intellectual  Capital  in  Chemical  Sector Companies  that  Impact  Return  on  Assets. Proceding  Medan  International  Confrence Economics and Business , 1 (January), 2424–2435.
Mahardika,  E.  S.  S.,  Khafid,  M.,  &  Agustina,  L.  (2014).  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan, Ukuran dan Umur Perusahaan Terhadap Kinerja Intelektual Capital. Accounting Analysis Journal , 3 (1). Marcelia,  E.,  &  Purnomo,  B.  S.  (2016).  PENGARUH  NILAI  TAMBAH  MODAL
INTELEKTUAL DAN PENGUNGKAPAN MODAL INTELEKTUAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (STUDI PADA PERUSAHAAN
PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA). Jurnal ASET
(Akuntansi Riset) , 8 (1). https://doi.org/10.17509/jaset.v8i1.4019
Maula, R. N., Tarmedi, E., & Tanuatmodjo, H. (2019). Pengaruh Modal Intelektual (Intellectual Capital ) dan Tanggung jawab Sosial Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Journal of Business Management Education (JBME) , 4 (2). https://doi.org/10.17509/jbme.v4i2.17319
Nainggolan,  E.  P.,  &  Abdullah,  I.  (2022).  Praktik  Manajemen  Laba  melalui  Profitabilitas dan Leverage  pada  Perusahaan  Manufaktur  di  Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal  Akuntansi  Dan Keuangan Kontemporer , 5 (2), 116–121. Purnomo,  L.  I.  (2018).  PENGARUH  INTELEKTUAL  CAPITAL  TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN INDUSTRI JASA SEKTOR PROPERTI DAN  REAL  ESTATE  DI  BURSA  EFEK  INDONESIA  TAHUN  2011  –2015.
JURNAL AKUNTANSI BERKELANJUTAN INDONESIA , 1 (1). https://doi.org/10.32493/jabi.v1i1.y2018.p83-107 Puspita,  G.,  &  Wahyudi,  T.  (2021).  Modal  Intelektual  (Intellectual  Capital)  dan  Nilai Perusahaan Pada Industri Manufaktur. Owner , 5 (2). https://doi.org/10.33395/owner.v5i2.471
Puspitosari,  I.  (2016).  Pengaruh  Modal  Intelektual  terhadap  Kinerja  Keuangan  pada  Sektor Perbankan  The  Impact  of  Intellectual  Capital  on  Banking  Sectors  Financial Performance. Lp3M Stiebbank , 7 (1).
Saragih,  A.  E.  (2019a).  PENGARUH  INTELLECTUAL  CAPITAL  (HUMAN  CAPITAL, STRUCTURAL  CAPITAL  DAN  CUSTOMER  CAPITAL)  TERHADAP  KINERJA PERUSAHAAN  MANUFAKTUR  YANG  TERDAFTAR  DI  BURSA  EFEK INDONESIA. Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan .
https://doi.org/10.54367/jrak.v3i1.438
Saragih,  A.  E.  (2019b).  PENGARUH  INTELLECTUAL  CAPITAL  (HUMAN  CAPITAL,
STRUCTURAL  CAPITAL  DAN  CUSTOMER  CAPITAL)  TERHADAP  KINERJA
PERUSAHAAN  MANUFAKTUR  YANG  TERDAFTAR  DI  BURSA  EFEK INDONESIA. Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan . https://doi.org/10.54367/jrak.v3i1.438
Suminar,  T.  O.  L.,  &  Idayati,  F.  (2020).  Pengaruh  Intellectual  Capital  Terhadap  Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Lq45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Dan Riset … , November 1996 .
Widyaningdyah, A. U., & Aryani, Y. A. (2013). Intellectual Capital dan Keunggulan Kompetitif (Studi  Empiris  Perusahaan  Manufaktur  versi  Jakarta  Stock  Industrial  Classification- JASICA). Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 15 (1). https://doi.org/10.9744/jak.15.1.1-14 Yuliana,  I.,  &  Khoiriyah,  J.  (2018).  MODAL  INTELEKTUAL,  KEUNGGULAN KOMPETITIF, DAN KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN HIGH-IC DI INDONESIA  DAN  SINGAPURA. JMM  UNRAM  -  MASTER  OF  MANAGEMENT JOURNAL , 7 (4). https://doi.org/10.29303/jmm.v7i4.343
Zulaecha,  H.  E.,  &  Pantori,  R.  A.  (2015).  INTELEKTUAL  CAPITAL  DAN  KINERJA
PERUSAHAAN. Jurnal Dinamika UMT , 1 (1).
https://doi.org/10.31000/dinamika.v1i1.512