## PENGARUH BI RATE, CAPITAL ADEQUACY RATIO (CAR), BIAYA OPERASIONAL PENDAPATAN OPERASIONAL (BOPO) DAN
LOAN TO DEPOSIT RATIO (LDR) TERHADAP RETURN ON EQUITY (ROE) (Pada Perusahaan Perbankan yang Listing di BEI
Tahun 2017-2021)
Kimsen 1
Program Studi S1 Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Tangerang Korespondensi: kimsensn88@gmail.com

## ABSTRAK
Tujuan  dari  penelitian  ini  untuk  mengetahui  pengaruh  BI Rate , Capital Adequacy Ratio, Biaya Operasional Pendapatan Operasional dan Loan to Deposit Ratio terhadap Return on Equity pada perusahaan Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia  (BEI).  Periode  penelitian  yang  digunakan  adalah  5  tahun  yaitu periode 2017-2021.
Populasi penelitian meliputi semua perusahaan sektor Perbankan yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2017-2021.  Teknik  pengambilan  sampel menggunakan  teknik purposive  sampling .  Berdasarkan  kriteria  yang  telah ditetapkan  diperoleh  jumlah  sampel  24  perusahaan.  Jenis  data  yang  digunakan adalah  data  sekunder  yang  diperoleh  dari website resmi  Bursa  Efek  Indonesia. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis regresi data panel.
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  BI Rate berpengaruh  negatif, Capital Adequacy Ratio berpengaruh negatif, Biaya Operasional Pendapatan Operasional berpengaruh negatif, Loan to Deposit Ratio tidak berpengaruh dan BI Rate , Capital Adequacy Ratio , Biaya Operasional Pendapatan Operasional, Loan to Deposit Ratio secara bersama-sama berpengaruh terhadap Return on Equity .
Kata Kunci :  Return on Equity, BI Rate, Capital Adequacy Ratio, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, Loan to Deposit Ratio

## PENDAHULUAN
1. Latar Belakang Masalah Perbankan merupakan sektor penting dalam pembangunan nasional yang  berfungsi  sebagai financial intermediary dimana bank memperoleh  sumber  dana  dari  pihak yang  mempunyai  kelebihan  dana (surplus)  dan  menyalurkannya  ke pihak  yang  membutuhkan  dana (defisit).  Fungsi  utama  perbankan
Indonesia adalah sebagai penghimpun
dan  penyalur  dana  masyarakat  serta bertujuan untuk menunjang pelaksanaan  pembangunan  nasional dalam rangka meningkatkan
pemerataan  pembangunan  dan  hasil- hasilnya,  pertumbuhan  ekonomi  dan stabilitas nasional,
kearah peningkatan taraf hidup rakyat banyak ( Booklet Perbankan Indonesia, 2018). Berdasarkan fungsi tersebut, jika bank dapat menyeimbangkan  fungsinya  dengan
baik  maka  bank  tersebut  dikatakan bank yang sehat.
Ketika  kondisi  perbankan  di Indonesia  sedang  krisis  likuiditas, pada akhir tahun 2008 terkuak kasus Bank  Century  yang  mengalami kesulitan  likuidasi,  kalah  kliring, melakukan penipuan melalui manajemen  bank,  hingga  ditetapkan sebagai  bank  gagal.  Sebelumnya kasus  penipuan  manajemen  bank pernah  terjadi  pada  tahun  2002  yang dilakukan Bank Lippo yaitu memalsukan  laporan  keuangan  30 September  2002  dengan  membuat laporan keuangan ganda yang berbeda  dengan  laporan  keuangan yang  di  publikasikan  di  publik  dan BEI  serta  beberapa  kasus  perbankan lainnya (Kompas, 2011).
Tingkat  kesehatan  bank  dapat dinilai berdasarkan besar profitabilitas bank, dimana Return on Equity (ROE) sebagai salah satu  alat analisisnya.  ROE  merupakan  rasio yang  digunakan  untuk  mengukur tingkat  laba  yang  digunakan  untuk investasi  pemegang  saham,  dengan kata  lain  ROE  mengukur  seberapa efektif  dari  modal  yang  ditanamkan dalam  menghasilkan  laba  setiap investasi yang dilakukan oleh manajer  keuangan.  Bank  Indonesia menetapkan suatu bank sehat apabila ROE  mencapai  sekurang-kurangnya
15%.  Dengan  demikian  jika  ROE suatu perusahaan tinggi berarti perusahaan tersebut memiliki peluang untuk  memberikan  pendapatan  yang besar  bagi  pemegang  saham    atau kenaikan  dalam  rasio  ini  berarti terjadi kenaikan laba bersih dari bank yang bersangkutan.
Penelitian  ini  juga  didukung adanya  fenomena  data  yang  dapat dijelaskan  pada  tabel  yang  berisi rasio-rasio  keuangan  seluruh  bank umum  konvensional  yang  tercatat  di
Statistik Perbankan Indonesia selama tahun  2009-2011  tampak  sebagai berikut:
Rata-rata  CAR,  LDR,  BOPO  dan ROE  Bank  Umum  Konvensional Go Public di Indonesia Sumber:  Laporan  Tahunan  Bank Go Public 2018-2021 (data diolah)
Berdasarkan  tabel  diatas,  pada tahun  2010  rasio  CAR  mengalami penurunan  sebesar  0,93%  menjadi 16,03%. Hal ini menunjukkan bahwa permodalan pada bank yang semakin menurun.  Permodalan  bank  yang menurun  dapat  berpengaruh  pada profitabilitasnya  yang  akan  menurun juga. Akan tetapi berdasarkan data di atas,  ROE  justru  meningkat.  Pada tahun 2017 CAR mengalami kenaikan,  sedangkan  ROE  justru mengalami penurunan. Hal ini menunjukkan  pergerakan  CAR  dan ROE  tahun  2017  s/d  2021  tidak konsisten.
Rasio  BOPO  pada  tahun  2021 mengalami penurunan menjadi
80,56%. Hal ini menunjukkan bahwa efisiensi  bank  semakin  meningkat. Semakin  menurun  tingkat  BOPO, maka  akan  semakin  meningkat tingkat  keuntungannya.  Namun  pada kenyataannya,  ROE  yang  diperoleh justru menurun sebesar 0,34% menjadi 16,21%.
Rasio Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  mengalami  kenaikan  menjadi 78,51%. Hal ini menunjukkan bahwa bank  dapat  menyalurkan  kredit  lebih besar.  Dengan  kata  lain,  bank  akan mendapatkan  tambahan  pendapatan dari  bunga  yang  dibebankan  kepada deposan.  Tambahan  bunga  tersebut kemudian  akan  meningkatkan  laba
yang  diperoleh.  Akan  tetapi,  pada tahun  2021  ROE  justru  mengalami penurunan  sebesar  0,34%  menjadi 16,21%.
Tingkat  suku  bunga  kredit  ini mengacu  kepada  BI Rate .  BI Rate adalah  suku  bunga  kebijakan  yang mencerminkan  sikap  atau stance kebijakan  moneter  yang  ditetapkan oleh bank Indonesia dan diumumkan kepada  publik.  Terjadinya  kenaikan tingkat  suku  bunga  kredit  dapat diakibatkan oleh adanya inflasi dalam suatu  negara.  Bank  Indonesia  akan menaikkan BI Rate apabila inflasi ke depan diperkirakan melampaui
sasaran yang telah ditetapkan, sebaliknya  Bank  Indonesia  akan menurunkan  BI Rate apabila  inflasi ke  depan  diperkirakan  berada  di bawah sasaran yang telah ditetapkan.
Fenomena  kenaikan  BI Rate pernah  terjadi  secara  berturut-turut selama periode Juni sampai September 2013 dari 5,75 % menjadi 7,25 % sedangkan penurunan berturut-turut BI Rate terbesar sepanjang sejarah terjadi pada periode Juli 2006 sampai Maret 2007 dengan besaran mencapai 350 bp, penurunan besar juga pernah terjadi pada periode Desember  2008  sampai  Agustus 2009, saat BI Rate turun 300 bp, dari 9,5 persen menjadi 6,5 persen. Selain fenomena tersebut, terdapat fenomena  data  mengenai  hubungan pergerakan  ROE  PT  Bank  Rakyat
Indonesia  Tbk  dan  BI rate yang terjadi  di  Indonesia  pada  periode 2003-2013 tampak sebagai berikut:
Grafik Pergerakan ROE dan BI
Rate tahun 2003-2013
Sumber : BRI, IDX, BPS (2013)
Grafik diatas menjelaskan pergerakan  ROE  PT  Bank  Rakyat Indonesia  Tbk  dan  BI Rate yang terjadi  di  Indonesia  pada  periode 2003:1-2013:2. Sumbu x menjelaskan periode, sumbu y menjelaskan besaran  ROE  PT  Bank  Rakyat Indonesia  Tbk,  dan  sumbu  y1 menjelaskan besaran BI Rate . Grafik diatas menggambarkan adanya pergerakan negatif antara ROE dan BI Rate. Setiap ada peningkatan nilai BI Rate  dalam  besaran  tertentu  terdapat penurunan  ROE  dalam  besaran tertentu  dan  hal  tersebut  terjadi sebaliknya. Penetapan BI Rate memengaruhi besaran bunga pinjaman  dan  bunga  tabungan  PT Bank Rakyat Indonesia Tbk.
Untuk    menilai  kinerja  keuangan perbankan umumnya digunakan lima aspek penilaian yaitu CAMEL ( Capital , Assets , Management ,
Earning , Liquidity ).  Aspek capital meliputi  CAR,  aspek  aset  meliputi NPL,  aspek earning meliputi  NIM dan BOPO, sedangkan aspek
likuiditas  meliputi  LDR  dan  GWM.
Empat  dari  lima  aspek  tersebut masing-masing capital , assets ,
management , earning , liquidity dinilai  dengan  menggunakan  rasio keuangan.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  rasio  keuangan  bermanfaat dalam  menilai  kondisi  keuangan perusahaan perbankan.
Penetapan Capital Adequacy Ratio (CAR) sebagai variabel yang mempengaruhi profitabilitas didasarkan hubungannya dengan tingkat  risiko  bank.  Tingginya  rasio capital dapat  melindungi  nasabah, sehingga dapat meningkatkan kepercayaan  nasabah  terhadap  bank (Werdaningtyas, 2002).
BOPO  diukur  secara  kuantitatif dengan menggunakan rasio  efisiensi.
Melalui  rasio  ini  diukur  apakah
manajemen bank telah menggunakan semua  faktor  produksinya  dengan efektif  dan  efisien.  Adapun  efisien usaha bank diukur dengan menggunakan  rasio  biaya  operasi dibanding dengan pendapatan operasi (BOPO). BOPO merupakan perbandingan  antara  total  biaya operasi  dengan  total  pendapatan operasi. Salah satu ukuran untuk menghitung  likuiditas  bank  adalah Loan  to  Deposit  Ratio (LDR),  yaitu seberapa besar dana bank di lepaskan ke  perkreditan.  Ketentuan  Bank Indonesia  tentang Loan  to  Deposit Ratio (LDR)  yaitu  antara  rasio  80% hingga 110% (Werdaningtyas, 2002). Semakin tinggi Loan to Deposit Ratio (LDR)  maka  laba  bank  semakin meningkat  (dengan  asumsi  bank tersebut mampu menyalurkan kreditnya  dengan  efektif),  dengan meningkatnya  laba  bank,  maka kinerja bank juga meningkat. Dengan demikian  besar-kecilnya  rasio Loan to  Deposit  Ratio (LDR)    suatu  bank akan  mempengaruhi  kinerja  bank tersebut.
Penelitian  sebelumnya  tentang suku bunga Bank Indonesia (BI Rate ) oleh Kahfi Maulana (2013) menunjukan BI Rate tidak berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas Bank (ROE), sementara penelitian  oleh  Widia  Astuti  (2014) menunjukan  BI Rate berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas Bank. Penelitian sebelumnya tentang Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  oleh
Anindita  Dani  Permatasari  (2012)
menunjukan CAR berpengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap profitabilitas,  sedangkan  penelitian oleh  Sri  Asrulina  BR  Sembiring (2013) menunjukan CAR berpengaruh positif terhadap profitabilitas.  Penelitian  sebelumnya tentang Biaya Operasional Pendapatan  Operasional  (BOPO) Amelia  Pratiwie  (2013)  menunjukan BOPO  berpengaruh  negatif  dan signifikan  terhadap  profitabilitas, sedangkan  penelitian  oleh  Dina Rizkiah Hutasuhut (2009) menunjukan  BOPO  secara  simultan berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.  Penelitian  sebelumnya tentang Loan to Deposit Ratio (LDR) Meilia  Ulfa  (2015)  menunjukan bahwa LDR berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas sedangkan  penelitian  oleh  Maria Regina  Rosario  Sianturi  (2012) menunjukan LDR berpengaruh positif  tapi  tidak  signifikan  terhadap profitabilitas. Perkembangan profitabilitas  pada  perbankan  di Indonesia  yang  diduga  dipengaruhi oleh BI Rate, CAR, BOPO dan LDR mengalami perbedaan setiap periodenya. 2. Rumusan Masalah
Sesuai  dengan  latar  belakang masalah penelitian yang dikemukakan  diatas,  maka  penulis mencoba  merumuskan  masalah  yang akan  dibahas  pada  penelitian  ini, antara lain adalah sebagai berikut:
1) Apakah  BI Rate berpengaruh terhadap Return on Equity (ROE)?
2) Apakah Capital  Adequacy  Ratio (CAR) berpengaruh terhadap
Return on Equity (ROE)? 3) Apakah Biaya Operasional Pendapatan  Operasional  (BOPO) berpengaruh  terhadap Return  on
Equity (ROE)?
4) Apakah Loan  to  Deposit  Ratio
(LDR) berpengaruh terhadap Return on Equity (ROE)?

## 3. Tujuan Penelitian
Berdasarkan  rumusan  masalah yang telah dikemukakan diatas, maka
tujuan  yang  ingin  dicapai  dengan dilakukannya penelitian ini adalah: 1) Untuk  mengetahui  pengaruh  BI Rate terhadap Return  on  Equity (ROE).
2) Untuk mengetahui pengaruh Capital  Adequacy  Ratio (CAR) terhadap Return on Equity (ROE). 3) Untuk mengetahui pengaruh Biaya Operasional Pendapatan Operasional  (BOPO)  terhadap Return on Equity (ROE).
4) Untuk mengetahui pengaruh Loan to  Deposit  Ratio (LDR)  terhadap
Return on Equity (ROE).

## TINJAUAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS
1. Teori Agensi (Agency Theory)
Pada  teori  agensi  ( agency  theory )
dijelaskan bahwa pada sebuah perusahaan  terdapat  dua  pihak  yang saling berinteraksi. Pihak-pihak tersebut  adalah  pemilik  perusahaan (pemegang  saham)  dan  manajemen perusahaan. Pemilik perusahaan disebut  sebagai  prinsipal,  sedangkan manajemen orang yang diberi kewenangan oleh pemilik perusahaan untuk  menjalankan  perusahaan  yang disebut agen. Menurut Jensen (1986) dalam Nurfahmi (2014), permasalahan  yang  sering  muncul terjadi  adalah  ketika  para  manajer (agen) dan pemilik perusahaan
(prinsipal)  saling  memperjuangkan kepentingan sendiri walaupun mempunyai  tujuan  yang  sama  yaitu meningkatkan nilai perusahaan sehingga dengan hal ini memunculkan adanya konflik kepentingan antara agen dan prinsipal. Untuk meminimalkan konflik antara mereka, maka pemilik dan manajemen melakukan
kesepakatan  kontrak  kerja  dengan cara  mengatur  proporsi  hak  dan
kewajiban masing-masing guna mencapai utilitas yang diharapkan. 2. Perbankan Dalam Booklet Perbankan Indonesia tahun 2016 yang dimaksud perbankan adalah segala sesuatu yang berkaitan  dengan  bank,  mencakup kelembagaan,  kegiatan  usaha,  serta cara dan proses dalam melaksanakan kegiatan  usahanya.  Menurut  Kasmir (2015:3),  Bank  secara  sederhana dapat  diartikan  sebagai  lembaga keuangan  dimana  kegiatan  usahanya adalah menghimpun dana dari masyarakat serta menyalurkan kembali dana tersebut ke masyarakat serta  memberikan  jasa  bank  lain. Berdasarkan  definisi-definisi  diatas maka dapat disimpulkan bahwa bank adalah  lembaga  keuangan  yang kegiatannya  menghimpun  dana  dan menyalurkan  dana  dari  dana  kepada masyarakat  yang  memiliki  fungsi memperlancar lalu lintas
pembayaran.  Dengan  kata  lain  bank adalah suatu lembaga keuangan yang usaha  pokoknya  memberikan  kredit serta  jasa-jasa  dalam  lalu  lintas pembayaran dan peredaran uang.
3. Return on Equity (ROE) Profitabilitas merupakan kemampuan suatu perusahaan didalam menghasilkan laba. Profitabilitas yang digunakan perbankan untuk efektifitas manajemen berdasarkan hasil
pengembalian  yang  dihasilkan  dari pinjaman dan investasi adalah Return on  Equity (ROE).  Semakin  besar ROE,  semakin  besar  pula  tingkat keuntungan yang dicapai bank sehingga  kemungkinan  suatu  bank dalam  kondisi  bermasalah  semakin kecil. Pemilik bank lebih tertarik pada seberapa  besar  kemampuan  bank memperoleh  keuntungan  terhadap
modal  yang  ditanamkan.  Alasannya adalah  rasio  ini  banyak  diamati  oleh para pemegang saham bank serta para investor  di  pasar  modal  yang  ingin membeli saham bank yang bersangkutan.
4. Tingkat  Suku  Bunga  Bank Indonesia (BI Rate)
BI Rate adalah  suku  bunga kebijakan  yang  mencerminkan  sikap kebijakan  moneter  yang  ditetapkan oleh Bank Indonesia dan diumumkan kepada publik. Besarnya tingkat suku bunga  (BI Rate )  menjadi  salah  satu faktor bagi perbankan untuk menentukan  besarnya  tingkat  suku bunga  yang  ditawarkan  kepada masyarakat.  Kenaikan  suku  bunga oleh  Bank  Indonesia  mendorong terjadinya  kenaikan  tingkat  suku bunga  kredit.  Kenaikan  suku  bunga kredit  menyebabkan  biaya  bunga pinjaman  pun  ikut  meningkat.  Jika pendapatan  bunga  naik  maka  akan meningkatkan keuntungan bank yang bersangkutan.
5. Capital Adequacy Ratio (CAR) Capital  Adequacy  Ratio (CAR) digunakan    untuk    mengukur kemampuan  permodalan  yang  ada untuk menutup kemungkinan kerugian didalam kegiatan perkreditan  dan  perdagangan  surat- surat  berharga. Capital  Adequacy
Ratio (CAR)  menurut  Achmad  dan Kusuno  (2003)  dalam  Ponco  (2008), merupakan  rasio  permodalan  yang menunjukkan kemampuan bank dalam  menyediakan  dana  untuk keperluan pengembangan usaha serta menampung kemungkinan risiko
kerugian  yang  diakibatkan  dalam operasional  bank.  Semakin  besar rasio  tersebut  akan  semakin  baik posisi  modal.  Berdasarkan  Pakfeb 1991, perbankan diwajibkan
memenuhi  Kewajiban  Penyertaan Modal Minimum atau dikenal dengan
CAR ( Capital Adequacy Ratio ) yang diukur dari persentase tertentu terhadap  aktiva  tertimbang  menurut risiko  (ATMR).  Seluruh  bank  yang ada  di  Indonesia  diwajibkan  untuk menyediakan modal minimum
sebesar 8% dari ATMR (Kuncoro dan Suhardjono, 2002:564).

## 6. Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO)
Rasio Biaya Operasional terhadap Pendapatan  Operasional  (BOPO) sering  disebut  rasio  efisiensi  yang digunakan untuk mengukur
kemampuan  manajemen  bank  dalam mengendalikan  biaya  operasional terhadap  pendapatan  operasional.
Semakin  kecil  rasio  ini  berarti semakin  efisien  biaya  operasional yang dikeluarkan bank yang bersangkutan (Almilia dan Herdiningtyas, 2005).  Menurut Bank Indonesia  (SE.  Intern  BI,  2004),
efisiensi  operasi  diukur  dengan membandingkan  total  biaya  operasi dengan total pendapatan operasi atau yang  sering  disebut  BOPO.  Rasio BOPO ini bertujuan untuk mengukur kemampuan  pendapatan  operasional dalam  menutup  biaya  operasional. Bank  Indonesia  menetapkan  angka terbaik  untuk  rasio  BOPO  adalah dibawah 90%.
7. Loan to Deposit Ratio (LDR)
Loan  to  Deposit  Ratio (LDR) menunjukkan  perbandingan  antara volume  kredit  dibandingkan  volume deposit  yang  dimiliki  oleh  bank (Muljono, 1999 dalam Ponco, 2008). Loan  to  Deposit  Ratio (LDR) digunakan  untuk  menilai  likuiditas suatu  bank  dengan  cara  membagi jumlah  kredit  dengan  jumlah  dana. Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  juga
merupakan  rasio  yang  menunjukkan
kemampuan suatu bank dalam menyediakan dana kepada debiturnya dengan  modal  yang  dimiliki  oleh bank  maupun  dana  yang  dapat dikumpulkan dari masyarakat (Almilia  dan  Herdiningtyas,  2005).
Ketentuan Loan  to  Deposit  Ratio
(LDR)  menurut  Bank  Indonesia adalah  maksimum  110%  (Achmad dan  Kusuno,  2003  dalam  Ponco, 2008).
8. Perumusan Hipotesis
a. Pengaruh  BI  Rate  terhadap Return on Equity (ROE)
Menurut  Almilia  (2006)  dalam Dwijayanthy  dan  Naomi  (2009) menyatakan  bahwa  besarnya  tingkat suku  bunga  atau  (BI rate )  menjadi salah  satu  faktor  bagi  perbankan untuk  menentukan  besarnya  suku bunga  yang  ditawarkan  kepada masyarakat.  Menurut  Rizal  Ramli (2001:281) menyatakan bahwa tingkat  suku  bunga  yang  tinggi  telah menyebabkan perbankan terjerat negative spread yang dapat menguras modal  dan  merupakan  unsur  kontra produktif  bagi  program  rekapitaliasi. Hal  itu  dapat  mendorong  naiknya barang-barang produksi bagi kegiatan operasional dunia usaha yang memungkinkan  munculnya cost  pust inflation yang menggerogoti daya beli dan menimbulkan kesengsaraan masyarakat.  Hasil  penelitian  Astuti (2014)  menunjukan  bahwa  BI Rate berpengaruh negatif terhadap profitabilitas  bank,  hal  ini  juga  telah dibuktikan  oleh  penelitian  yang  di lakukan  Pakaya  (2015).  Berdasarkan uraian  diatas,  maka  hipotesis  yang diajukan oleh peneliti adalah sebagai berikut:
H 1 :  BI Rate berpengaruh  negatif terhadap Return  on  Equity
(ROE)
b. Pengaruh  Capital  Adequacy
Ratio  (CAR)  Terhadap  Return on Equity (ROE)
Capital  Adequacy  Ratio adalah rasio  yang  memperlihatkan  seberapa jauh  seluruh  aktiva  bank  yang mengandung risiko (kredit, penyertaan,  surat  berharga,  tagihan pada  bank  lain)  ikut  dibiayai  dari modal sendiri bank disamping memperoleh dana dari sumber di luar bank,  seperti  dana  dari  masyarakat, pinjaman,  dan  lain-lain.  Semakin tinggi  CAR  maka  semakin  baik kemampuan  bank  tersebut  untuk menanggung risiko dari setiap kredit/aktiva produktif yang beresiko. Jika  nilai  CAR  tinggi  maka  bank tersebut  mampu  membiayai  kegiatan operasional dan memberikan kontribusi  yang  cukup  besar  bagi profitabilitas (Dendawijaya, 2009:121).  Sehingga  CAR  memiliki pengaruh  yang  positif  terhadap profitabilitas. Hasil penelitian
Setyarini  (2009)  menunjukan  bahwa CAR  berpengaruh  positif  terhadap profitabilitas,  hal  ini  sejalan  dengan penelitian  Damayanti  dan  Savitri (2012).  Berdasarkan  uraian  diatas, maka  hipotesis  yang  diajukan  oleh peneliti adalah sebagai berikut: H 2 : Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh  positif  terhadap
Return on Equity (ROE)
c. Pengaruh  Biaya  Operasional Pendapatan Operasional (BOPO)  Terhadap  Return  on Equity (ROE) Biaya  Operasional  Pendapatan Operasional adalah rasio perbandingan antara biaya operasional dan pendapatan operasional.  Rasio  biaya  operasi digunakan  untuk  mengukur  tingkat dan  distribusi  biaya  bank  dalam
melakukan kegiatan operasinya. Semakin rendah BOPO berarti semakin  efisien  bank  tersebut  dalam mengendalikan biaya operasionalnya, dengan  adanya  efisiensi  biaya  maka keuntungan yang diperoleh bank akan semakin  besar  (Adyani,  2011).  Dari uraian  di  atas  dapat  dirumuskan bahwa  BOPO  berpengaruh  negatif terhadap profitabilitas. Hasil penelitian yang dilakukan oleh Pratiwie  (2013)  dan  Hamonangan
(2009) sama-sama membuktikan bahwa  BOPO  berpengaruh  negatif terhadap  ROE.  Maka  hipotesis  yang diajukan oleh peneliti adalah sebagai berikut:
H 3 :  Biaya  Operasional  Pendapatan Operasional (BOPO) berpengaruh  negatif  terhadap Return on Equity (ROE)
d. Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR)  Terhadap  Return  on Equity (ROE)
Rasio  LDR  merupakan  rasio perbandingan  antara  jumlah  dana yang  disalurkan  ke  masyarakat (kredit) dengan jumlah dana masyarakat  dan  modal  sendiri  yang digunakan.  Semakin  tinggi  LDR menunjukkan  semakin  tinggi  dana yang  disalurkan  dan  semakin  rendah LDR menunjukkan kurangnya efektifitas  bank  dalam  menyalurkan kredit  (Buyung,  2009).  Melalui penyaluran  dana  pihak  ketiga  yang besar  maka  bank  akan  mendapatkan pendapatan  sehingga  ROE  akan meningkat sehingga kemampuan perusahaan dalam memberikan kredit kepada  nasabah  mengandalkan  dana pihak  ketiga  mempunyai  pengaruh positif  terhadap  profitabilitas  dari perusahaan. Hasil penelitian Hamonangan (2009) dan Dewi (2015) sama-sama  menunjukan  bahwa  LDR berpengaruh  negatif  terhadap  ROE,
maka  hipotesis  yang  diajukan  oleh peneliti adalah sebagai berikut:
H 4 : Loan to Deposit Ratio berpengaruh  negatif  terhadap Return on Equity (ROE)

## METODOLOGI PENELITIAN 1. Populasi dan Sampel
Populasi  yang  digunakan  adalah seluruh  perusahaan  yang  terdaftar  di BEI yang masuk ke dalam kelompok sektor perbankan secara berturut-turut dari  tahun  2011-2015  yang  telah  di audit oleh KAP. Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling , yaitu suatu teknik pengambilan  sampel  berdasarkan kepada  karakteristik  tertentu  yang memiliki keterkaitan dengan karakteristik  yang  sudah  diketahui sebelumnya  atau  tujuan  tertentu.
Perusahaan  sub  sektor  Perbankan yang telah memenuhi kriteria sampel penelitian  sebanyak  24  perusahaan selama  5  tahun  penelitian,  sehingga jumlah  data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  sebanyak  120  data observasi.
2. Definisi dan Pengukuran Variabel a. Variabel Dependen Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: Return on Equity (ROE) (Y) ROE ( Return On Equity ) merupakan  rasio  antara  laba  sesudah pajak  terhadap  total  modal  sendiri ( equity )  yang  berasal  dari  setoran modal pemilik, laba tidak dibagi dan cadangan lain yang dimiliki perusahaan. Return  on  Equity yaitu rasio yang digunakan untuk mengukur tingkat laba yang
digunakan untuk  investasi  pemegang saham,  dengan  kata  lain  ROE
mengukur seberapa efektif dari modal yang ditanamkan dalam menghasilkan  laba  setiap  investasi yang dilakukan oleh manajer keuangan.  Semakin  besar  ROE, semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank
sehingga  kemungkinan  suatu  bank dalam  kondisi  bermasalah  semakin kecil. Return  on  Equity (ROE) dihitung dengan menggunakan rumus: Sumber : SE BI 13/24/DPNP/2011 Keterangan:
1) Return  on  Equity merupakan proksi  yang  digunakan  untuk mengukur  tingkat  profitabilitas bank.
2) Laba  bersih  setelah  pajak  yaitu laba  bersih  yang  sudah  dikurangi
dengan beban/biaya pajak.
3) Total  Ekuitas  yaitu  total  ekuitas yang dimiliki perusahaan.
b. Variabel Independen
Adapun beberapa variabel independen  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: 1) BI Rate (X 1 )
Menurut  Dahlan  (2005:139)  BI Rate adalah suku bunga dengan tenor satu  bulan  yang  diumumkan  oleh Bank Indonesia secara periodik untuk jangka waktu tertentu yang berfungsi sebagai  sinyal  ( stance )  kebijakan moneter.  Kenaikan  suku  bunga  oleh Bank Indonesia mendorong terjadinya  kenaikan  tingkat  suku bunga  kredit.  Kenaikan  suku  bunga kredit  menyebabkan  biaya  bunga pinjaman  pun  ikut  meningkat.  Jika pendapatan  bunga  naik  maka  akan meningkatkan keuntungan bank yang bersangkutan. Penetapan BI Rate oleh Bank  Indonesia  dilakukan  setiap bulan  melalui  mekanisme  RDG
(Rapat  Dewan  Gubernur)  bulanan dengan cakupan materi bulanan yang diumumkan  oleh  Dewan  Gubernur Bank Indonesia.
2) Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) (X 2 )
Capital  Adequacy  Ratio (CAR) merupakan  rasio  kecukupan  modal yang  menunjukan  kemampuan  bank dalam  mempertahankan  modal  yang mencukupi dan kemampuan manajemen bank dalam mengidentifikasi, mengukur, mengawasi,  dan  mengontrol  risiko- risiko  yang  timbul  yang  dapat berpengaruh terhadap besarnya modal bank. Bank Indonesia telah menetapkan  bahwa  setiap  bank diwajibkan untuk menyediakan modal  minimum  sebesar  8%  dari ATMR.  Semakin  tinggi  CAR  maka semakin  kuat  kemampuan  bank tersebut  untuk  menanggung  risiko dari  setiap  kredit.  Jika  nilai  CAR tinggi  maka  bank  tersebut  mampu membiayai  operasi  bank  dan  dapat memberikan  kontribusi  yang  cukup besar  bagi  profitabilitas  bank  (ROE) yang  bersangkutan.  Rasio  ini  dapat dirumuskan sebagai berikut: Sumber : SE BI 13/24/DPNP/2011
Keterangan: a. Capital Adequacy Ratio merupakan proksi yang digunakan untuk mengukur kemampuan
capital suatu bank.
b. Modal  bank  adalah  total  modal yang berasal dari bank yang terdiri
dari  modal  inti  dan  modal pelengkap. Modal inti yaitu modal sendiri yang diperoleh dari modal disetor  oleh  pemegang  saham. Modal  inti  terdiri  dari  modal disetor,  agio  saham,  laba  ditahan, laba tahun lalu, laba tahun berjalan
dan bagian kekayaan anak perusahaan yang laporan keuangannya dikonsolidasikan. Modal  pelengkap  terdiri  dari modal  cadangan  revaluasi  aktiva tetap, cadangan penghapusan aktiva yang diklasifikasikan, modal kuasa, dan pinjaman subordinasi.
c. ATMR  merupakan  penjumlahan ATMR  aktiva  neraca  dengan ATMR  administratif  yang  telah dibobot sesuai tingkat bobot resiko yang telah ditentukan.
3) Biaya Operasional Pendapatan
Operasional (BOPO) (X 3 ) Biaya Operasional terhadap Pendapatan  Operasional  (BOPO) adalah rasio efisiensi yang digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam mengendalikan  biaya  operasional terhadap  pendapatan  operasional. Semakin  kecil  rasio  ini  berarti semakin  efisien  biaya  operasional yang dikeluarkan bank yang bersangkutan (Almilia dan Herdiningtyas, 2005). Rumus BOPO: Sumber : SE BI 3/30/DPNP/2001
Keterangan:
a. Biaya  Operasional  Pendapatan Operasional  merupakan  proksi yang  digunakan  untuk  mengukur tingkat rentabilitas bank.
b. Biaya operasional bank merupakan  semua  biaya  yang dikeluarkan  untuk  membiayaan
kegiatan  usaha  bank  tersebut. Biaya  operasional  meliputi  beban bunga,  beban  kerugian  komitmen dan kontijensi, beban penghapusan aktiva  produktif  dan  juga  beban lain-lain yang berhubungan dengan kegiatan usaha bank.
c. Pendapatan operasional yang didapatkan  oleh  bank  terdiri  dari semua  pendapatan  dari  kegiatan operasional  langsung  yang  benar- benar  sudah  diterima  yaitu  hasil bunga, komisi dan provisi, pendapatan  atas  transaksi  valuta asing dan juga pendapatan lainnya.
4) Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR) (X 4 )
Loan  to  Deposit  Ratio mengukur seberapa  jauh  kemampuan  bank dalam  membayar  kembali  penarikan dana yang dilakukan deposan dengan mengandalkan  kredit  yang  diberikan sebagai sumber likuiditasnya. Semakin  tinggi  LDR  memberikan indikasi semakin rendahnya kemampuan likuiditas bank bersangkutan.  Hal  ini  disebabkan karena  jumlah  dana  yang  diperlukan untuk  membiayai  kredit  semakin besar (Dendawijaya, 2009:117).
Rumus LDR yang digunakan yaitu: Sumber : SE BI 13/24/DPNP/2011 Keterangan:
a. Loan to Deposit Ratio merupakan proksi  yang  digunakan  untuk mengukur  tingkat  risiko  likuidasi suatu bank.
b. Jumlah  kredit  yang  diberikan merupakan  jumlah  kredit  yang
disalurkan  kepada  pihak  ketiga (tidak termasuk antar bank).
c. Dana pihak ketiga yaitu dana yang dipercayakan  masyarakat  kepada bank  berdasarkan  perjanjian  baik dalam  bentuk  giro,  tabungan,
deposito ataupun bentuk lain yang dipersamakan dengan itu.

## 3. Metode Pengumpulan Data
Dalam  penelitian  ini  metode pengumpulan  data  yang  digunakan adalah  metode  dokumentasi,  yaitu
dengan mengumpulkan data sekunder berupa  laporan  keuangan  tahunan yang telah diaudit dengan akses data melalui  situs  resmi  Bursa  Efek Indonesia (BEI) yaitu www.idx.co.id.
Penelitian  ini  juga  melakukan  studi kepustakaan  dengan  membaca  dan mempelajari literatur yang berhubungan dengan penelitian.

## 4. Metode Analisis Data
Analisis  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  analisis  regresi data  panel  dengan  bantuan software
pengolah  data  statistik  yaitu Eviews 9.0.  Model  penelitian  regresi  data panel sebagai berikut:
Keterangan: ROE  = Return on Equity RATE  = BI Rate CAR  = Capital Adequacy Ratio BOPO = Biaya Operasional Pendapatan Operasional LDR    = Loan to Deposit Ratio Β         = Konstanta
ε          = Komponen error
i           = Individu t = Waktu
HASIL DAN PEMBAHASAN
1. Analisis Statistik Deskriptif
Sumber: Eviews 9.0  data  diolah
(2017) Berdasarkan hasil statistik deskriptif  diatas,  dapat  diketahui bahwa  jumlah  data  yang  diobservasi sebanyak  120.  Data  tersebut  berasal dari  24  perusahaan  dengan  periode selama 5 tahun yaitu dari tahun 2017-
2021 dan 5 variabel penelitian, yaitu : BI Rate , Capital  Adequacy  Ratio
(CAR), Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) dan Loan to Deposit Ratio (LDR).
Hasil  analisis  statistik  untuk Return  on  Equity (ROE)  pada perusahaan  perbankan  yang  terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2017-2021  memiliki  nilai  minimum sebesar 1,31, sedangkan nilai maksimum  yaitu  sebesar  30,28  pada emiten  Bank  Rakyat  Indonesia  Tbk (BBRI)  tahun  2017.  Standar  deviasi untuk variabel ROE sebesar 6,359255,  sedangkan  nilai  rata-rata yaitu  sebesar  12,59250.  Standar deviasi yang lebih kecil daripada nilai rata-rata  menunjukan  bahwa  data kurang bervariasi.
Hasil  analisis  statistik  deskriptif untuk  BI Rate pada  perusahaan perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  periode  2017-2021 memiliki nilai minimum sebesar 5,77, sedangkan  nilai  maksimum  sebesar 7,520  terjadi  pada  tahun  2019  dan
2015.  Standar  deviasi  untuk  variabel
BI Rate sebesar 0,673795, sedangkan nila rata-rata yaitu sebesar 6,772000. Standar  deviasi  yang  lebih  kecil daripada  nilai  rata-rata  menunjukan bahwa data kurang bervariasi.
Hasil  analisis  statistik  deskriptif untuk Capital Adequacy Ratio (CAR) pada  perusahaan  perbankan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia periode  2017-2021  nilai  minimum sebesar 10,25, sedangkan nilai maksimum sebesar 25,57 pada emiten Bank Bumi Arta Tbk (BNBA) tahun 2021.  Standar  deviasi  untuk  variabel
CAR  sebesar  2,928638,  sedangkan nilai rata-rata yaitu sebesar 16,53117. Standar  deviasi  yang  lebih  kecil daripada  nilai  rata-rata  menunjukan bahwa data kurang bervariasi. Hasil  analisis  statistik  deskriptif untuk  Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) pada
perusahaan  perbankan  yang  terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2017-2021  nilai  minimum  sebesar 49,57,  sedangkan  nilai  maksimum sebesar  98,9  pada  emiten  Bank Permata  Tbk  (BNLI)  tahun  2021. Standar deviasi untuk variabel BOPO sebesar  11,61168,  sedangkan  nilai rata-rata  yaitu  sebesar  79,91975. Standar  deviasi  yang  lebih  kecil daripada  nilai  rata-rata  menunjukan bahwa data kurang bervariasi.
Hasil  analisis  statistik  deskriptif untuk Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)
pada  perusahaan  perbankan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia tahun  2017-2021  nilai  minimum sebesar 44,24, sedangkan nilai maksimum  sebesar  108,86  pada emiten  Bank  Tabungan  Negara (BBTN) tahun 2020. Standar deviasi untuk variabel LDR sebesar
11,60955,  sedangkan  nilai  rata-rata yaitu  sebesar  83,21275.  Standar deviasi yang lebih kecil daripada nilai rata-rata  menunjukan  bahwa  data kurang bervariasi.

## 2. Pemilihan Model Regresi Data
Panel Tabel Pengujian Model Regresi Data Panel Sumber: data diolah peneliti (2017) Berdasarkan pengujian berpasangan  terhadap  ketiga  model regresi  data  panel,  seperti  yang ditunjukan  dalam  tabel  diatas  dapat disimpulkan  bahwa Random  Effect Model dalam  regresi  data  panel digunakan lebih lanjut dalam mengestimasi faktor-faktor yang mempengaruhi Return  on  Equity (ROE)  terhadap  24  Bank  yang dijadikan sampel dalam penelitian ini
selama  periode  2017-2021.  Maka tidak  perlu  dilakukan  uji  asumsi klasik,  karena Random  Effect  Model (REM)  menggunakan  pendekatan General  Least  Square (GLS)  dalam teknik  estimasinya  dengan  asumsi homoskedastik  dan  tidak  ada cross- sectional correlation menurut Basuki dan Prawoto (2016:277).
3. Uji Hipotesis a. Uji F F-statistic 38.22909 Prob(F-statistic) 0.000000 Sumber: Output  Eviews 9.0  data diolah (2017)
Berdasarkan  tabel  diatas  dapat diketahui  nilai  F- statistic sebesar 38,22909  sementara  F  Tabel  dengan tingkat α = 5%, df1(k-1) = 5-1 = 4 dan df2 (n-k) = 120-5 = 115 didapat nilai F-tabel  sebesar  2,450571,  maka  F- statistic >  F  tabel.  Sementara  nilai Prob. sebesar 0,000000 < 0,05, maka dapat disimpulkan bahwa Ha diterima, variabel-variabel independen dalam penelitian ini yang terdiri dari BI Rate , Capital Adequacy Ratio (CAR),  Biaya  Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) dan Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  secara simultan/  bersama-sama  memiliki pengaruh  terhadap Return  on  Equity
(ROE). b. Uji R2 (Koefisien Determinasi) R-squared 0.570762 Adjusted R-squared  0.555832 Sumber: Output  Eviews 9.0  data diolah (2017) Nilai adjusted R- squared mempunyai  interval  0  sampai  1. Semakin  besar  nilai adjusted R- squared (mendekati 1), maka semakin baik  hasil  untuk  model  regresi tersebut.  Dan  semakin  mendekati  0, maka  variabel  independen  secara keseluruhan  tidak  dapat  menjelaskan
variabel  independen.  Hasil output pada  tabel  4.18  menunjukan  nilai adjusted R- squared pada  model regresi adalah 0,555832 yang menunjukan  kemampuan  variabel independen (BI Rate , Capital
Adequacy  Ratio ,  Biaya  Operasional Pendapatan Operasional  dan Loan to Deposit  Ratio )  dalam  menjelaskan variabel dependen ( Return on Equity ) adalah  sebesar  55,58%  sedangkan sisanya  sebesar  44,42%  dijelaskan oleh variabel-variabel lain yang tidak termasuk dalam penelitian ini.
c. Uji t Sumber: Output  Eviews 9.0  data diolah (2017) Berdasarkan  tabel  diatas  dapat diketahui bahwa:
1) Pengaruh  BI  Rate  terhadap Return on Equity (ROE)
Variabel  BI Rate memiliki  t- statistic sebesar -3,524051, sementara
t Tabel dengan tingkat α = 5%, df (n- k) = 120-5=115 didapat  nilai t Tabel sebesar 1,98081. Dengan demikian t- statistic >  t  Tabel  (-3,524051  > 1,98081)  dengan  nilai  Prob.  sebesar
0,0006 < α (0,05) dan nilai coefficient
sebesar  -1,518394.  Hal  tersebut menunjukan bahwa BI Rate
berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap Return on Equity (ROE) atau dengan  kata  lain  hipotesis  1  (H1) diterima.
Hal ini dapat dijelaskan bahwa BI Rate  naik  karena  ketetapan  yang diumumkan  Bank  Indonesia  secara periodik untuk jangka waktu tertentu menjadi  penyebab  kenaikan  bunga kredit  perbankan.  Jika  dalam  Rapat Dewan  Gubernur  BI  menyatakan
akan  menaikan  atau  menurunkan  BI Rate , maka sebagian besar bank akan mengubah  suku  bunga  bank,  dan  ini akan  mempengaruhi  sektor  riil  pada umumnya. Dengan demikian semakin banyaknya  dana  yang  ditanamkan oleh masyarakat, akan meningkatkan kemampuan bank dalam menyalurkan dana  tersebut  dalam  bentuk  kredit dimana  dari  kredit  yang  disalurkan tersebut, bank memperoleh profit.
Kebijakan  pemerintah  menaikkan BI Rate ternyata  belum  juga  mampu mengubah kondisi moneter di Indonesia, bahkan semakin memperburuk kinerja keuangan perbankan  nasional.  Di  satu  sisi,
debitur  kesulitan  mengembalikan pinjaman  yang  ditambah  dengan beban  bunga.  Dan  di  sisi  lain,  dana yang  sudah  terkumpul  yang  berasal dari  deposan  semakin  sulit  untuk disalurkan kembali kepada masyarakat,  karena  pengajuan  kredit berkurang  yang  disebabkan  beban bunga pinjaman pun ikut  meningkat. Konsekuensi  dari  kebijakan  tersebut membuat  bank  harus  menanggung kerugian dalam kegiatan operasionalnya.  Hasil  penelitian  ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan  oleh  Astuti  (2014)  serta Pakaya  (2015)  yang  menyatakan bahwa  BI Rate berpengaruh  negatif signifikan terhadap Return on Equity (ROE).

## 2) Pengaruh  Capital  Adequacy
Ratio  (CAR)  terhadap  Return on Equity (ROE)
Variabel  CAR  memiliki t- statistic sebesar -5,146499, sementara t Tabel dengan  tingkat  α  =  5%,  df  (n-k)  = 120-5=115  didapat  nilai  t  Tabel sebesar 1,98081. Dengan demikian t- statistic >  t  Tabel  (-5,146499  > 1,98081)  dengan  nilai  Prob.  sebesar 0,0000 < α (0,05) dan nilai coefficient
sebesar  -0,606827.  Hasil  tersebut menunjukan bahwa Capital Adequacy  Ratio (CAR)  berpengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap
Return on Equity (ROE) atau dengan kata lain hipotesis 2 (H2) ditolak.
Hal  ini  dapat  dijelaskan  bahwa modal merupakan aspek penting bagi suatu  unit  bisnis  perbankan,  sebab beroperasi atau dipercaya suatu bank, salah  satunya  dipengaruhi  oleh kondisi  kecukupan  modalnya  yang menggambarkan kemampuan perusahaan perbankan untuk mengoperasikan  seluruh  kegiatan yang  sudah  ditetapkan  dan  mampu menjadi  dasar  penentuan  kegiatan yang  akan  diadakan  selanjutnya. Menurut Wibowo dan Syaichu (2013) capital adequacy ratio mencerminkan modal  sendiri  perusahaan  untuk menghasilkan  laba.  Semakin  besar capital adequacy ratio maka semakin besar kesempatan bank dalam menghasilkan  laba  karena  dengan modal  yang  besar  manajemen  bank sangat  leluasa  dalam  menempatkan dananya  ke  dalam  aktivitas  investasi yang menguntungkan. Menurut Marnoko  (2011)  penyebab capital adequacy  ratio rendah  ada  dua  yaitu terkikisnya  modal  perbankan  akibat negative  spread dan  peningkatan aktiva  yang  tidak  didukung  dengan peningkatan modal.
Dalam  penelitian  ini  CAR  tidak berpengaruh positif terhadap ROE hal ini  dikarenakan  keberadaan  modal tidaklah  cukup  besar  untuk  ikut membiayai  aktivitas  dan  kinerja perbankan,  modal  bukanlah  sumber utama  yang  digunakan  tetapi  ada sumber  lain  yang  jauh  lebih  mampu membiayai  aktivitas  dan  kinerja perbankan  seperti  dana  dari  pihak ketiga  dan  adanya  piutang.  Hal  ini belum  sejalan  dengan  fungsi  bank dalam  menyediakan  dana  untuk
keperluan  pengembangan  usaha  dan menampung  risiko  kerugian  dana yang  diakibatkan  oleh  kegiatan operasional bank tersebut. Namun, di sisi  lain  CAR  yang  tinggi  dapat mengurangi  kemampuan bank dalam melakukan  ekspansi  usaha  karena semakin  besarnya  cadangan  modal yang  digunakan  untuk  menutupi risiko  kerugian.  Hasil  penelitian  ini sesuai dengan hasil penelitian Pratiwie  (2013)  dan  Permatasari
(2012)  yang  menyatakan  bahwa Capital  Adequacy  Ratio (CAR) berpengaruh negatif signifikan terhadap Return on Equity (ROE). 3) Pengaruh  Biaya  Operasional Pendapatan Operasional (BOPO)  terhadap  Return  on Equity (ROE) Variabel BOPO memiliki t-
statistic sebesar -7,568059, sementara t Tabel dengan tingkat α = 5%, df (n- k) = 120-5=115 didapat  nilai t Tabel sebesar 1,98081. Dengan demikian t- statistic >  t  Tabel  (-7,568059  > 1,98081)  dengan  nilai  Prob.  sebesar 0,0000 < α (0,05) dan nilai coefficient sebesar  -0,298761.  Hasil  tersebut menunjukan bahwa Biaya Operasional  Pendapatan  Operasional (BOPO)  berpengaruh  negatif  dan signifikan terhadap Return on Equity (ROE) atau dengan kata lain hipotesis
3 (H3) diterima.
Hal  ini  dapat  dijelaskan  bahwa
rasio BOPO merupakan rasio
efesiensi  yang  digunakan  untuk mengukur  kemampuan  manajemen bank  dalam  mengendalikan  biaya operasional terhadap pendapatan operasional. Bank Indonesia
menetapkan angka terbaik untuk rasio BOPO  adalah  dibawah  90%,  karena jika  rasio  BOPO  melebihi  90% hingga mendekati angka 100% maka bank  tersebut  dapat  dikategorikan
tidak  efisien  dalam  menjalankan operasinya.  Menurut  Wibowo  dan Syaichu  (2013)  semakin  kecil  rasio biaya operasional dengan pendapatan operasional  menunjukkan  semakin efisien  bank  dalam  menjalankan aktivitas  usahanya  karena  bank  yang bersangkutan  dapat  menutup  biaya operasional dengan pendapatan operasionalnya. Menurut Defri (2012)  semakin  tinggi  rasio  biaya operasional dengan pendapatan operasional berarti kurangnya kemampuan  bank  dalam  menekan biaya  operasional  dan  meningkatkan pendapatan  operasionalnya,  yang dapat  menimbulkan  kerugian  karena bank kurang efisien dalam mengelola usahanya  sehingga  mengakibatkan menurunnya profitabilitas perbankan.
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan bahwa  semakin  besar  nilai  BOPO maka  ROE  akan  menurun.  Hal  ini terjadi disebabkan setiap peningkatan biaya operasi bank yang tidak diikuti dengan peningkatan pendapatan operasional  bank  akan  berakibat berkurangnya keuntungan yang diperoleh  bank,  yang  pada  akhirnya akan  menurunkan Return  on  Equity . Sebaliknya  semakin  rendah  nilai BOPO  berarti  semakin  efisien  bank tersebut  dalam  mengendalikan  biaya operasionalnya sehingga dengan adanya efisiensi biaya maka keuntungan yang diperoleh bank akan semakin  besar  dan  akhirnya  akan meningkatkan  Return  on  Equity.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian yang dilakukan oleh Dewi (2015), Pratiwie (2013), Hamonangan (2009) dan Permatasari (2012)  yang  menyatakan  bahwa Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) memiliki pengaruh  negatif  signifikan  terhadap Return on Equity (ROE).
4) Pengaruh Loan to Deposit Ratio
(LDR)  terhadap  Return  on
Equity (ROE)
Variabel  LDR  memiliki  t- statistic sebesar -1,767974, sementara t Tabel dengan  tingkat  α  =  5%,  df  (n-k)  = 120-5=115  didapat  nilai  t  Tabel sebesar 1,98081. Dengan demikian t- statistic <  t  Tabel  (-1,767974  < 1,98081)  dengan  nilai  Prob.  sebesar 0,0797 > α (0,05) dan nilai coefficient sebesar  -0,071887.  Hasil  tersebut menunjukan  bahwa Loan  to  Deposit Ratio (LDR)  tidak  berpengaruh terhadap Return on Equity (ROE) atau dengan  kata  lain  hipotesis  4  (H4) ditolak.
Hal  ini  dapat  dijelaskan  bahwa untuk  menilai  likuiditas  suatu  bank, Loan  to  Deposit  Ratio digunakan sebagai  ukuran  yang  menunjukan kemampuan suatu bank dalam menyediakan dana kepada debiturnya dengan  modal  yang  dimiliki  oleh bank  maupun  dana  yang  dapat dikumpulkan  dari  masyarakat.  Bank Indonesia menentukan nilai maksimum Loan  to  Deposit  Ratio
(LDR) adalah 110%. Hasil penelitian ini  memberikan  arti  bahwa  semakin tinggi Loan  to  Deposit  Ratio suatu bank  tidak  menjadi  tolak  ukur keberhasilan  manajemen  bank  untuk memperoleh keuntungan yang tinggi, begitupun  sebaliknya  nilai  LDR rendah  tidak  memberikan  jaminan keuntungan  bank  tersebut  akan rendah  pula.  Dari  analisa  yang dilakukan oleh penulis, dapat disimpulkan  bahwa  LDR  bernilai negatif  dan  tidak  memiliki  pengaruh signifikan  karena  kinerja  perbankan pada umumnya tidak efisien sehingga tidak  dapat  memaksimalkan  nilai pendapatan dari dana yang dipinjamkan kepada masyarakat. Kualitas  kredit  yang  buruk  akan meningkatkan  risiko  terutama  bila
pemberian  kredit  dilakukan  dengan tidak  menggunakan  prinsip  kehati- hatian dan kurang terkendali sehingga bank  akan  menanggung  risiko  yang lebih  besar  pula.  Hasil  penelitian  ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Damayanti dan Savitri (2012), Dewi (2015) dan Permatasari (2012) yang menyatakan bahwa Loan to  Deposit  Ratio (LDR)  tidak berpengaruh signifikan terhadap
Return on Equity (ROE).

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  analisis  data yang telah dilakukan dan pembahasan mengenai  hasil dari penelitian, maka kesimpulan  dalam  penelitian  yang dilakukan adalah sebagai berikut:
1. Variabel BI Rate memiliki
signifikansi  sebesar  0,0006  yang lebih  kecil  dari  0,05  dan  nilai koefisien  sebesar  (-1,518394). Sehingga  H1  diterima,  yang artinya bahwa BI Rate berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Return on Equity (ROE).
2. Variabel Capital  Adequacy  Ratio (CAR) memiliki signifikansi sebesar  0,0000  yang  lebih  kecil dari  0,05  dan  nilai  koefisien sebesar (-0,606827). Sehingga H2
ditolak, yang artinya bahwa Capital  Adequacy  Ratio (CAR)
berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Return on Equity (ROE).
3. Variabel Biaya Operasional
Pendapatan  Operasional  (BOPO) memiliki signifikansi sebesar 0,0000  yang  lebih  kecil  dari  0,05 dan  nilai  koefisien  sebesar  (- 0,298761). Sehingga H3 diterima, yang  artinya  Biaya  Operasional Pendapatan  Operasional  (BOPO) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Return on Equity (ROE).
4. Variabel Loan  to  Deposit  Ratio (LDR) memiliki signifikansi
sebesar  0,0797  yang  lebih  besar dari  0,05  dan  nilai  koefisien sebesar (-0,071887). Sehingga H4 ditolak,  yang  artinya  Loan  to Deposit Ratio (LDR) berpengaruh negatif  tidak  signifikan  terhadap Return on Equity (ROE).

## KETERBATASAN
Peneliti  menyadari  bahwa  masih terdapat kekurangan dan keterbatasan dalam  penelitian  ini.  Keterbatasan- keterbatasan  pada  penelitian  ini adalah sebagai berikut:
1. Penelitian ini hanya menggunakan perusahaan  sub  sektor  perbankan yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  sebagai  objek penelitian.
2. Penelitian  ini  hanya  mengambil rentang waktu penelitian selama 5 tahun yaitu dari tahun 2011-2015. Menurut  penelitian  sebelumnya, dapat disimpulkan bahwa semakin panjang  periode  yang  digunakan maka  semakin  baik  dan  valid analisisnya.
3. Terdapat  perusahaan  yang  tidak mengeluarkan  laporan  keuangan pada  periode  tertentu  sehingga membatali  sampel  yang  telah menjadi  kriteria  dalam  penelitian yang menggunakan metode
purposive sampling .
4. Variasi dalam penelitian ini masih terbatas,  hal  ini  terbukti  masih terdapat 44,42 persen variabel lain yang  mempengaruhi Return  on Equity dalam penelitian ini. Hal ini karena masih banyak variabel lain yang berasal dari internal maupun eksternal yang dapat
mempengaruhi Return on Equity .

## REKOMENDASI
Berdasarkan  hasil  penelitian  serta beberapa kesimpulan pada penelitian ini,  maka  rekomendasi  yang  dapat
diberikan  melalui  hasil  penelitian  ini adalah sebagai berikut:
1. Bagi Emiten (Perbankan)
Perusahaan  khususnya  perbankan diharapkan  untuk  memperhatikan faktor-faktor  yang  berkaitan  dengan profitabilitas sehingga dapat mengambil  keputusan  yang  terbaik untuk kinerja  manajemen  bank dimasa yang akan datang. 2. Bagi Investor dan Calon Investor Investor diharapkan lebih memperhatikan aspek keuangan karena  informasi  keuangan  tersebut merupakan cerminan kinerja perusahaan serta mempertimbangkan kondisi perusahaan terhadap profitabilitas dalam keputusan berinvestasi. 3. Bagi penelitian yang akan datang
a. Penelitian selanjutnya dapat mengembangkan variabel penelitian dengan menguji variabel  lain  yang  diperkirakan dapat  mempengaruhi Return  on
Equity agar  memperoleh  hasil yang lebih bervariatif.
b. Penelitian selanjutnya dapat
memperpanjang periode penelitian untuk  mendapatkan  hasil  yang lebih baik.
c. Penelitian selanjutnya dapat memperluas  cakupan  penelitian tentang  pengaruh  rasio  keuangan terhadap Return on Equity dengan menguji variabel lain yang diperkirakan dapat mempengaruhi
Return on Equity . d. Peneliti selanjutnya dapat menambahkan  objek  penelitian yang lebih luas, agar memperoleh jumlah  sampel  yang  lebih  banyak sehingga  memperoleh  hasil  yang lebih akurat.

## DAFTAR PUSTAKA
Adyani,  Rahma  Lyla.  2011. Analisis Faktor-faktor Yang
Mempengaruhi Profitabilitas (ROA) .  Skripsi.  Universitas
Diponegoro. Almilia,  Luciana  Spica  dan  Winny Herdiningtyas.  2005. Analisis Rasio CAMEL terhadap Prediksi  Kondisi  Bermasalah pada Lembaga Perbankan .
Jurnal Akuntansi dan Keuangan (Vol. 7 No. 1).
Arbi,  Syarif.  2003. Mengenal  Bank dan  Lembaga  Keuangan  Non- Bank . Jakarta: Djambatan.
Astuti, Widia. 2014. Pengaruh Inflasi dan BI Rate Terhadap Profitabilitas  Bank  Syariah . Skripsi. Universitas Widyatama. Bank  Indonesia.  2001. Surat  Edaran No.  3/30/DPNP  tanggal  14 Desember 2001 . Pedoman Perhitungan  Rasio  Keuangan. Jakarta. Bank  Indonesia.  2011 .  Surat  Edaran No.  13/24/DPNP  tanggal  25 Oktober 2011 . Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum. Jakarta. Bank  Indonesia.  2013. Surat  Edaran No. 15/12/PBI/2013 tanggal 20 Mei 2013 . Penetapan Status dan Tindak Lanjut Pengawasan Bank Umum. Jakarta.
Booklet  Perbankan  Indonesia  Edisi Tahun 2016, Bank Indonesia.
Buyuksalvarci,  Ahmet  dan  Hasan Abdioglu.  2011. Determinants of  Capital  Adequacy  Ratio  in Turkish  Banks:  A  panel  data analysis .  African  Journal  of Business  Management.  Vol.  5.
(27).  November.  hal.  11199- 11209.
Damayanti, Pupik dan Dhian Andanarini Minar Savitri. 2012. Analisis Pengaruh Ukuran (Size),  Capital  Adequacy  Ratio (CAR),  Pertumbuhan  Deposit,
Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR), Terhadap Profitabilitas Perbankan  Go  Public  Tahun 2005-2009 . Jurnal Ilmu Manajemen dan Akuntansi Terapan (JIMAT) (Vol 3 Nomor 2, November 2012). Darmawi,  Herman.  2006. Pasar Finansial dan Lembaga- lembaga  Finansial .  Jakarta: Bumi Aksara.
Defri. 2012. Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Likuiditas dan Efisiensi Operasional Terhadap Profitabilitas Perusahaan  Perbankan  yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia .  Jurnal  Manajemen. Vol. 1. hal. 1-18 Dendawijaya, Lukman. 2009. Manajemen Perbankan . Jakarta: Ghalia Indonesia. Dewan Standar Akuntansi Keuangan.
2000. PSAK  No.  31  (Revisi 2000)  tanggal  31  Maret  2000 Akuntansi Perbankan . Jakarta.
Dewi,  Sofia  Prima.  2015. Pengaruh
Capital  Adequacy  Ratio,  Non Performing  Loan,  Loan  to Deposit  Ratio  dan  Efisiensi Operasional Terhadap Profitabilitas  Perbankan  yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia .  Skripsi.Universitas
Tarumanagara Jakarta. Dwijayanthy,  Febrina  dan  Prima Naomi. 2009. Analisis Pengaruh  Inflasi,  BI  Rate,  dan Nilai Tukar Mata Uang terhadap  Profitabilitas  Bank . Jurnal  Universitas  Paramadina Jakarta  (Vol.  3  (2):  87-98, 2009). Eksandy,  Arry  dan  Fredy  Heriyanto. 2017. Metode Penelitian Akuntansi  Keuangan:  Analisis Regresi Data Panel dan Regresi Logistik Data Panel
Menggunakan Program EViews .  Modul.  Universitas Muhammadiyah Tangerang. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Tangerang.  2017.  Pedoman Penulisan  Skripsi.  Universitas Muhammadiyah Tangerang.
Gujarati, Damodar. N. (2009). Dasar- dasar  Ekonometrika .  Jakarta: Erlangga. Hamonangan, Reynaldo. 2009. Pengaruh  Capital  Adequacy Ratio,  Debt  to  Equity  Ratio, Non Performing Loan, Operating  Ratio,  dan  Loan  to Deposit Ratio Terhadap Return on  Equity  (ROE) .  Skripsi.
Universitas Sumatera Utara. Harahap,  Sofriza  Sofyan.  2002. Pengaruh Struktur Pasar Terhadap  Kinerja  Perbankan Indonesia .  Media  Riset  Bisnis dan  Manajemen  (Vol.2  No.3 Des 2002). Hutasuhut,  Dina  Rizkiah.  2009.
Pengaruh  FDR,  BOPO,  dan NPF  Terhadap  Profitabilitas (ROE)  Perbankan  Syariah  di
Indonesia .  Skripsi.  Universitas Sumatera Utara. Istiani, Firda. 2015. Pengaruh Ukuran  Bank,  Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage Terhadap  Pengungkapan  ISR . Skripsi. UIN Hidayatullah Jakarta. Kasmir. 2007. Manajemen Perbankan .  Jakarta:  PT.  Raja
Grafindo Persada. Kasmir,  2008. Bank  dan  Lembaga Keuangan Lainnya, Edisi Revisi . Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada. Kasmir. 2015. Dasar-dasar Perbankan .  Jakarta  :  PT.  Raja Grafindo Persada.
Khoirunnisa,  Hani  Maulida  dkk. 2016. Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan to Deposit  Ratio  (LDR)  dan BOPO  Terhadap  Profitabilitas (ROA dan ROE) . Jurnal Universitas Diponegoro. Krisnawati, Dira Ayu. 2014. Analisis Faktor  Penentu  Profitabilitas Bank  di  Indonesia  Dengan Metode Risk Based Bank Rating .  Skripsi.  Universitas
Diponegoro. Kuncoro,  Mudrajat  dan  Suhardjono.
2002. Manajemen  Perbankan
Teori dan Aplikasi Edisi Pertama .  Yogyakarta:  BPFE
Yogyakarta.
Lukitasari,  Yunia  Putri  dan  Andi
Kartika.  2014. Faktor-faktor
Yang  Mempengaruhi  Kinerja Keuangan  Perbankan .  Jurnal Dinamika Akuntansi, Keuangan dan Perbankan, Nopember  2014  (Hal:  166  – 176 Vol. 3, No. 2). Marnoko.  2011. Pengaruh  Non Performing  Loan  dan  Capital Adequacy Ratio Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Perbankan  yang  Terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia .  Jurnal
Akuntansi  Bisnis  dan  Publik. Vol. 2. (1) hal. 1-25. Martono  dan  D  Agus  Harjito.  2001. Manajemen Keuangan . Yogyakarta: Ekonosia. Maulana,  Kahfi.  2013. Analisis Pengaruh  Inflasi,  Kurs,  dan Suku Bunga BI terhadap Profitabilitas  PT.  Bank  Rakyat Indonesia Tbk . Skripsi. Universitas Gadjah Mada. Nurfahmi, Harish Ari. 2014. Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kinerja Bank . Skripsi. Universitas Diponegoro. Nusantara, Buyung Ahmad ST. 2009.
Analisis  Pengaruh  NPL,  CAR,
LDR  dan  BOPO  Terhadap
Profitabilitas  Bank .  Skripsi. Universitas Diponegoro.
Pakaya, Citra Novita. 2015. Pengaruh Inflasi,  BI  Rate  dan  Capital Adequacy Ratio Terhadap Profitabilitas  Bank .  Skripsi.
Universitas Pasundan. Permatasari,  Anindita  Dani.  2012. Analisis  Pengaruh  CAR,  LDR, NIM,  NPL,  BOPO,  GWM  dan Institutional Ownership Terhadap Profitabilitas . Skripsi. Universitas Diponegoro. Ponco, Budi. 2008. Analisis
Pengaruh  CAR,  NPL,  BOPO,
NIM  dan  LDR  Terhadap  ROA . Tesis. Universitas Diponegoro. Pratiwie,  Amelia.  2013. Analisis Pengaruh  Rasio-rasio  Bank Terhadap  Profitabilitas  Pada
Perbankan  Yang  Terdaftar  di BEI . Skripsi. Universitas Sumatera Utara. Ramli,  Rizal.  2001. Cermin  Retak Perbankan (Refleksi Permasalahan  dan  Alternatif Solusi) . Jakarta: PT. Alexmedia
Komputerindo. Sahara,  Ayu  Yanita.  2013. Analisis Pengaruh  Inflasi,  Suku  Bunga BI dan Produk Domestik Bruto Terhadap Return on Asset Bank Syariah  Indonesia .  Jurnal  Ilmu Manajemen (Vo.1 No.1). Sembiring  ,  Sri  Asrulina  BR.  2013.
Pengaruh  CAR,  LDR,  BOPO, dan NPL Terhadap Profitabilitas Perbankan . Skripsi.  Universitas  Sumatera Utara.
Setyarini,  Adhista.  2009. Analisis Pengaruh  CAR,  NIM,  BOPO, LDR, GWM Terhadap Perubahan Laba . Tesis
Manajemen. Universitas Diponegoro. Siamat,  Dahlan.  2005. Manajemen Lembaga Keuangan : Kebijakan Moneter dan Lembaga  Keuangan .  Jakarta  : Lembaga  Penerbit  Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. Sianturi, Maria Regina Rosario. 2012. Pengaruh  CAR,  NPL,  LDR, NIM,  dan  BOPO  Terhadap Profitabilitas Perbankan . Skripsi. Universitas Hasanuddin Makasar. Sugiyono.  2015. Metode  Penelitian
Bisnis,  Edisi  Kedua,  cetakan kedua  bela s.  Bandung:  CV.
Alfabeta. Triandaru, Sigit dan Totok
Budisantoso.  2011. Bank  dan Lembaga  Keuangan  Lainnya,
Edisi  kedua .  Jakarta  :  Salemba
Empat.
Ulfa, Meilia. 2015 . Pengaruh Loan to Deposit  Ratio,  Loan  to  Aset Ratio,  Net  Profit  Margin  dan Gross  Profit  Margin  Terhadap Return on Equity Pada Industri
Perbankan  yang  Terdaftar  di
Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) .
Skripsi.  Universitas  Nusantara PGRI Kediri. Undang-undang  No.10  Tahun  1998 Tentang Perbankan. (http//en.wikipedia.org) diakses pada tanggal 25 April 2017. Werdaningtyas,  Hesti.  2002. Faktor- faktor  yang  Mempengaruhi
Profitabilitas  Bank  Take  Over
Premerger di Indonesia . Jurnal
Manajemen  Indonesia  (Vol.1 No. 2, pp 24-29). Wibowo, Edhi Satriyo dan Muhammad  Syaichu.  2013. Analisis Pengaruh Suku Bunga, Inflasi, Capital Adequacy
Ratio,  BOPO,  Non  Performing
Loan  Terhadap  Profitabilitas Bank Syariah . Diponegoro Journal of Management. Vol. 2. (2). hal. 1-10. Winarno, Wing Wahyu. 2015. Analisis Ekonometrika dan Statistik  dengan  Eviews,  Edisi Keempat .  Yogyakarta:  UPP STIM YKPN. www.Kompas.com diakses pada tanggal 25 April 2017.
Yeager,  Fred  C.,  dan  Seitz,  Neil  E.
(1989). Financial  Institution Management:  Text  and  Cases 3rd . New York: Prentice Hal.
Abbas,  D.  S.,  Ismail,  T.,  Taqi,  M.,  &
Yazid, H. (2022). THE

## IMPLEMENTATION
OF A

## MANAGEMENT  AUDITON  HR

## RECRUITMENT  TO  ASSESS

## THE EFFECTIVENESS OF

## EMPLOYEE
PERFORMANCE. Jurnal  Riset
Akuntansi  Kontemporer , 14 (2),

## 243-251.
Abbas,  D.  S.,  Ismail,  T.,  Taqi,  M.,  &
Yazid, H. (2023). Determinant of company value: evidence manufacturing Company
Indonesia. Calitatea , 24 (192),

## 183-189.
Ariyana, A., Enawar, E., Ramdhani, I. S.,
&  Sulaeman,  A.  (2020).  The application  of  discovery  learning
models  in  learning  to  write
descriptive texts. Journal of English Education and Teaching , 4 (3), 401-412.
Astakoni,  I.  M.  P.,  Sariani,  N.  L.  P.,
Yulistiyono,  A.,  Sutaguna,  I.  N.
T.,  &  Utami,  N.  M.  S.  (2022).
Spiritual  Leadership,  Workplace Spirituality  and  Organizational Commitment; Individual Spirituality as Moderating Variable. ITALIENISCH , 12 (2),

## 620-631.
Goestjahjanti,  S.  F.,  Novitasari,  D.,
Hutagalung,  D.,  Asbari,  M.,  &
Supono,  J.  (2020).  Impact  of talent  management,  authentic leadership and
employee
engagement  on  job  satisfaction:
Evidence  from  south  east  asian industries. Journal  of  Critical
Reviews , 7 (19), 67-88.
Gunawan, G. G., Wening, N., Supono, J.,
Rahayu,  P.,  &  Purwanto,  A.
(2021).  Successful  Managers
and Successful Entrepreneurs as Head  of  Successful  Families  in Building a Harmonious
Family. PSYCHOLOGY AND EDUCATION , 57 (9), 4904-4913.
Hidayat,  I.,  Ismail,  T.,  Taqi,  M.,  &
Yulianto, A. S. (2022).
Investigating  In  Disclosure  Of
Carbon  Emissions:  Influencing The  Elements  Using  Panel
Data. Jurnal Reviu Akuntansi dan
Keuangan , 12 (3), 721-732.
Immawati,  S.  A.,  &  Rauf,  A.  (2020,
March). Building satisfaction and loyalty  of  student  users  ojek online  through  the  use  of  it  and quality  of  service  in  tangerang city. In Journal  of  Physics:
Conference  Series (Vol.  1477,
No. 7, p. 072004). IOP

## Publishing.
Joko  Supono,  Ngadino  Surip,  Ahmad Hidayat Sutawidjaya, Lenny Christina  Nawangsari.  (2020). Model of Commitment for Sustainability  Indonesian  SME’s
Performance:
A Literature Review. International  Journal  of Advanced Science and Technology , 29 (05),  8772-8784.
Retrieved from
http://sersc.org/journals/index.ph
p/IJAST/article/view/18715
Muharam, H., Chaniago, H., Endraria, E.,
& Harun, A. B. (2021). E-service
quality, customer trust and satisfaction: market place consumer loyalty analysis. Jurnal
Minds:  Manajemen  Ide  dan
Inspirasi , 8 (2), 237-254.
Ong,  F.,  Purwanto,  A.,  Supono,  J.,
Hasna,  S.,  Novitasari,  D.,  &
Asbari,  M.  (2020).  Does  Quality Management  System  ISO  9001: 2015 Influence Company Performance? Anwers from Indonesian Tourism Industries. Test  Engineering  & Management , 83 , 24808-24817.
Purwanto,  A.  (2020).  Develop  risk  and
assessment procedure for anticipating  COVID-19  in  food
industries.  Journal  of  Critical

## Reviews.
Purwanto,  A.  (2020).  Develop  risk  and
assessment procedure for
anticipating  COVID-19  in  food
industries. Journal  of  Critical
Reviews .
Purwanto, A. (2020). Effect of compensation  and  organization commitment on tournover intention  with  work  satisfaction
as intervening variable in indonesian  industries. Sys  Rev
Pharm , 11 (9), 287-298.
Purwanto, A. (2020). The Relationship of
Transformational Leadership, Organizational Justice and Organizational  Commitment:  a Mediation Effect of Job
Satisfaction. Journal  of  Critical
Reviews .
Riyadi,  S.  (2021).  Effect  of  E-Marketing and  E-CRM  on  E-Loyalty:  An
Empirical  Study  on  Indonesian
Manufactures. Turkish Journal of Physiotherapy and Rehabilitation , 32 (3), 5290-

## 5297.
Setyaningrum,  R.  P.,  Kholid,  M.  N.,  &
Susilo,  P.  (2023).  Sustainable
SMEs  Performance  and  Green Competitive Advantage: The Role of Green Creativity,
Business Independence and Green IT Empowerment. Sustainability , 1
5 (15), 12096.
Subargus, A., Wening, N., Supono, J., &
Purwanto,  A.  (2021).  Coping
Mechanism  of  Employee  with Anxiety  Levels  in  the  COVID-19 Pandemic in Yogyakarta. Turkish
Journal  of  Physiotherapy  and
Rehabilitation .
Suharti,  E.,  &  Ardiansyah,  T.  E.  (2020). Fintech  Implementation  On  The Financial  Performance  Of  Rural Credit Banks. Jurnal Akuntansi , 24 (2), 234-249.
Sukirwan,  S.,  Muhtadi,  D.,  Saleh,  H.,  &
Warsito,  W.  (2020).  PROFILE OF STUDENTS'JUSTIFICATIONS OF MATHEMATICAL ARGUMENTATION. Infinity Journal , 9 (2), 197-212.
Surip, N., Sutawijaya, A. H., Nawangsari,
L. C., & Supono, J. (2021). Effect
of Organizational Commitmenton the Sustainability Firm Performance of Indonesian
SMEs. PSYCHOLOGY AND EDUCATION , 58 (2), 6978-6991.
Wamiliana, W., Usman, M., Warsito, W.,
Warsono,  W.,  &  Daoud,  J.  I.
(2020).  USING  MODIFICATION

## OF  PRIM’S  ALGORITHM  AND
GNU OCTAVE AND TO SOLVE

## THE MULTIPERIODS
INSTALLATION PROBLEM. IIUM Engineering
Journal , 21 (1), 100-112.
Wulandari, I., & Rauf, A. (2022). Analysis of  Social  Media  Marketing  and
Product Review on the Marketplace Shopee on Purchase  Decisions. Review  of Integrative Business and Economics  Research , 11 ,  274-

## 284.
Zatira,  D.,  &  Suharti,  E.  (2022).
Determinant Of Corporate Social
Responsibility And Its Implication
Of Financial Performance. Jurnal
Akuntansi , 26 (2), 342-357.