Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 1, Januari 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.556

## Analisis Karakteristik Dewan Direksi dan Struktur Kepemilikan terhadap Manajemen Laba Perusahaan di BEI 2016-2020
Mardianto 1 , Chintia 2
Universitas Internasional Batam 1,2
1) mardianto.zhuo@uib.ac.id , 2) 1842046.chintia@uib.edu *Penulis Korespondensi Diajukan : 21 Nopember 2021 Disetujui : 29 Nopember 2021 Dipublikasi
: 1 Januari 2022

## ABSTRACT
This  study  aims  to  investigate  the  influence  of  women's  boards  of  directors  on  earnings management.  The  dependent  variable  in  this  study  is  earnings  management  using  the Discretionary  Accruals  measurement  method  with  the  Modified  Jones  Model.  The  independent variables  used  are  women  board  of  directors,  board  size,  board  independence,  audit  quality, family ownership, blockholder ownership, leverage, Return on  Assets (ROA), and firm size. This study  used  a  data  sample  of  381  companies  with  the  period  of  2016  to  2019  with  a  purposive sampling  method.  The  research  data  tested  by  panel  regression  testing  using  Eviews  and  SPSS application.  The  results  of  this  study  are  women  board  of  directors,  board  size,  board independence, audit quality, family ownership, blockholder ownership, and firm size do not have a  significant  effect  on  earnings  management.  Meanwhile,  leverage  has  a  significant  negative effect  on  earnings  management  and Return  on  Assets  (ROA)  has  a  significant positive  effect  on earnings management.
Keywords : Earnings Management, Women Board of Directors, Board Characteristics.

## PENDAHULUAN
Penting  untuk  suatu  perusahaan  mencapai  goals  perusahaan  dan  memperoleh  laba.  Pada laporan keuangan terdapat bebagai informasi yang dapat dilihat dan digunakan untuk mengetahui informasi  mengenai  kinerja  perusahan  dan  pergeseran  posisi  keuangan  yang  dapat  berperan sebagai acuan atau pertimbangan untuk mengambil keputusan. Untuk mencapai tujuan perusahan tersebut,  manajemen  perusahaan  memiliki  peran  untuk  mengambil  kebijakan  dan  menyusun laporan  keuangan  tersebut.  Memperoleh  laba  yang  besar  dapat  meningkatkan  credibility  suatu perusahaan sehingga dapat menarik investor  untuk menanam modal, meningkatkan  kepercayaan pemegang  saham  serta  memperbaiki  hubungan  dengan  kreditur  (Taco  &  Ilat,  2016).  Keinginan untuk  memperoleh  laba  besar  ini  mendorong  terjadinya  earnings  management  atau  manajemen laba  terhadap  laporan  keuangan  perusahaan,  dimana  utilitas  atau  nilai  perusahaan  di  rekayasa sehingga dapat dimaksimalkan dalam laporan keuangan perusahaan.
Agar  dapat  menurunkan  atau  mencegah  suatu  perusahaan  melakukan  manajemen  laba, perusahaan dapat mengatur ulang pihak-pihak yang bersangkutan dengan pengelolaan keuangan. Seperti  dewan  direksi,  komisaris,  dan  komite  audit  yang  dapat  mendorong  manajemen  untuk menyediakan laporan perusahaan dengan benar. (Putri & Deviesa, 2017) Dewan direksi berperan penting  dalam  hal  pengawasan  terhadap  kinerja  manajemen  dan  kualitas  informasi  laporan keuangan.  Walaupun  peran  pihak-pihak  tersebut  diperkirakan  dapat  menurunkan  tindakan manajemen  laba,  namun  hal  ini  juga  dapat  menekan  direksi  sehingga  mendorong  terjadinya manajemen laba.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 1, Januari 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.556
Telah banyak penelitian mengenai  gender dari pihak manajemen yang mendorong  tindakan manejemen  laba  suatu  perusahaan  dan  dapat  mempengaruhi  kualitas  laporan  keuangan. Contohnya pada penelitian Arun et al . (2015) dari UK yang memperdebatkan tentang keragaman gender pada direksi serta dampaknya pada penyusunan laporan keuangan. Penelitian  Umer et al . (2019)  dari  Pakistan  yang  membahas  tentang  pembatasan  manajemen  laba  yang  dapat dipengaruhi  oleh  direksi  yang  memiliki  keragaman  gender,  komite  audit,  dan  dewan  komisaris. Selannjutnya didukung oleh penelitian Duong & Evans (2016) dari Australia, Triki Damak (2018) dari French, dan banyak lagi penelitian dari  negara lain. Hasil dari penelitian-penelitian  tersebut berbeda-beda, kualitas laba perusahaan yang dipimpin oleh pria atau wanita di Indonesia maupun di luar  Indonesia  (Setyaningrum et al ., 2019). Perbedaan gender dipercaya dapat mempengaruhi tindakan  manajemen  laba  pada  suatu  perusahaan  dan  dapat  mempengaruhi  pengambilan keputusan  dalam  sautu  perusahaan  dikarenakan  adanya  perbedaan  model  kepemimpinan,  cara mengambil keputusan, dan pengambilan risiko dalam manajemen perusahaan.
Pada  penelitian  Lakhal  (2015)  yang  menguji  pengaruh  dewan  direksi  wanita  dengan manajemen laba suatu perusahaan. Penelitian menggunakan sampel pada perusahaan prancis yang terdaftar  di  CACALL  dengan  periode  tahun  2008  hingga  tahun  2011.    Hasil  penelitian menunjukkan adanya pengaruh signifikan negatif antara dewan direksi wanita dengan manajemen laba.  Penelitian  tersebut  menemukan  bahwa  perempuan  lebih  efektif  dalam  peran  pemantauan dan dianggap penting dalam susunan tata kelola perusahaan.
Model  penelitian  berikut  merupakan  pengembangan  model  penelitian  yang  telah dilaksanakan  oleh  Arioglu  (2020).  Penelitian  tersebut  menggunakan  sampel  perusahan  Turkey yang  terdaftar  di  Borsa  Istanbul  dengan  periode  tahun  2009  hingga  tahun  2017.  Dengan manajemen  laba  sebagai  variabel  dependen  yang  dihitung  dengan  discretionary  accruals  dan menggunakan  model  modified  jones.  Sedangkan  variabel  independen  berupa  dewan  direksi wanita dan dewan direksi independen. Variabel control penelitian tersebut berupa ukuran  dewan direksi,  kepemilikan  keluarga,  kepemilikan  blockholder,  leverage,  Big  4,  Return  on  Assets (ROA), ukuran perusahaan.
Berbeda  dengan  penelitian  sebelumnya,  penelitian  ini  menggunakan  sampel  perusahaan Indonesia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan periode tahun 2016 hingga tahun 2020. Dengan variabel dependen manajemen laba sedangkan dewan direksi wanita, ukuran dewan direksi,  dewan  direksi  independen,  kualitas  audit,  kepemilikan  keluarga,  kepemilikan blockholder, leverage, ROA, dan ukuran perusahaan sebagai variabel independen.

## STUDI LITERATUR Manajemen Laba
Menurut  Udayana  (2017),  manajemen  laba  adalah  ketika  adanya  intervensi  manajemen  oada laporan keuangan suatu perusahaan sehingga laba perusahaan meningkat atau berkurang, atau pun merata. Manajemen laba dapat berlangsung dikarenakan pengambilan keputusan manajemen pada laporan keuangan serta pembuatan transaksi untuk merubah laporan keuangan. Dampaknya, para pengguna  laporan  keuangan  menjadi  keliru  terhadap  keuangan  perusahaan  dan  dapat mempengaruhi  hasil  kontrak  yang  dapat  mengontrol  angka  akuntansi  dalam  laporan  keuangan (Alhadab & Own, 2017). Manajer dapat meningkatkan ataupun mengurangi laba perusahaan yang dilaporkan, biasanya bertujuan untuk perataan laba atau untuk mencapai tujuan tertentu. Eksekutif juga  menggunakan  manajemen  laba  untuk  menjaga  kinerja  perusahaan  yang  baik  dan  mencapai beberapa tujuan kontrak pribadi yang terkait dengan laporan keuangan perusahaan.
Penelitian Selahudin et al . (2018) menyatakan bahwa wanita sama kompetitifnya dengan laki- laki  bersangkutan  dalam  dunia  bisnis.  Perbedaan  gender  di  dewan  direksi  menerima  perhatian yang  signifikan,  dimana  dewan  direksi  wanita  dipercaya  dapat  mengubah  perilaku  ruang  dewan direksi  (Abdullah  &  Ismail,  2016).  Etika,  model  kepemimpinan,  dan  cara  menghindari  risiko mempengaruhi  dalam  pengurangan  tindakan  manajemen  laba  pada  suatu  perusahaan.  Terdapat penelitian  yang  memastikan  hubungan  signifikan  negatif  antara  dewan  direksi  wanita  terhadap manajemen laba, contohnya Gull et al . (2018) yang melakukan penelitian dengan perusahan yang
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 1, Januari 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.556
tertera  di  Prancis  pada  tahun  2001  hingga  tahun  2010  yang  menyatakan  terdapat  pertimbangan mengenai  keadaan  dewan  direksi  wanita  dalam  tingkatan  praktik  manajemen  laba.  Terdapat penelitian  lain  yang  memastikan  pengaruh  signifikan  negatif  antara  dewan  direksi  wanita terhadap manajemen laba seperti Ammer & Ahmad-Zaluki (2017) dan Umer et al . (2019). H 1 : Dewan direksi wanita berpengaruh signifikan negatif terhadap manajemen laba
Penelitian  Wan  Mohammad  &  Wasiuzzaman  (2019)  ini  membahas  tentang  memperhatikan peran  dan  pengawasan  atas  dewan  direksi.  Ukuran  dewan  direksi  yang  dimaksud  merupakan jumlah  direksi  yang  hadir  di  dewan  direksi  perusahaan  dan  dewan  direksi  luar  dan  dalam  yang independen.  Dewan  direksi  yang  dibentuk  dalam  jumlah  yang  cukup  besar  dimaksud  untuk meningkatkan  komunikasi  papan  koordinasi  di  dewan.  Kapasitas  pemantauan  dewan  direksi meningkat  seiring  dengan  peningkatan  ukuran  dewan  direksi  perusahaan.  Hal  tersebut memastikan  bahwa  dewan  direksi  perusahaan  akan  bekerja  lebih  efektif  jika  ukuran  dewan direksi  pada  perusahaan  meningkat  sehingga  dapat  mengurangi  praktik  manajemen  laba  pada suatu  perusahaan.  Hasil  signigikan  negatif  ditunjukkan  Abdullah  &  Ismail  (2016)  yang menggunakan sampel perusahaan  non-keuangan yang tertera di Bursa Malaysia dari tahun 2008 hingga    2011.  Penelitian  terbaru  memastikan  hasil  signifikan  negatif  oleh  Yazar  Soyadı  (2020) meneliti mengenai manajemen laba lebih lanjut pada perusahaan yang tertera di Indonesia tahun 2014 hingga 2018.
H 2 : Ukuran dewan direksi berpengaruh signifikan negatif terhadap manajemen laba
Dewan  direksi  independen  memiliki  kemampuan  memantau  untuk  meminimalkan  tindakan manajemen  laba  dan  aktivitas  penipuan,  karena  efektivitas  dewan  direksi  akan  bergantung  pada independensinya  (Orazalin,  2019).  Dewan  direksi  independen  memaksimalkan  kinerja pengawasan  dan  menghindari  tindakan  yang  dapat  menyesatkan  pemegang  saham  dan  untuk menjaga  nama  baik  dewan  direksi  independen.  Penelitian  tersebut,  dewan  direksi  independen berepengaruh  signifikan  negatif  terhadap  manajemen  laba  pada  penelitian  tersebut.  Hasil signifikan  negatif  juga  dibuktikan  penelitian  Triki  Damak  (2018)  yang  meneliti  85  perusahaan yang tertera di SBFI, perusahaan di Prancis pada tahun 2010 hingga 2014.
H 3 : Dewan direksi independen berpengaruh signifikan negatif terhadap manajemen laba
Selahudin et  al .  (2018)  dinyatakan  bahwa Big  4 memiliki  tanggung  jawab  untuk  meberikan kualitas  audit  yang  berkualitas  karena  memiliki  jumlah  klien  yang  lebih  baik  dibandingkan dengan klien non-Big 4 . Maka, penting untuk memfasilitasi peluang untuk mendistribusikan aset bagi audit, contohnya inovasi dan memberikan pelatihan bagi karyawan. Perusahaan audit Big 4 memberikan tinjauan yang lebih berkualitas daripada non-big 4 karena kemampuan mereka untuk membatasi  dan  mewajibkan  klien  dalam  penerapan  manajemen  laba.  Terdapat  studi  yang menyatakan  bahwa  suatu  suatu  perusahaan  memiliki  kredibilitas  laporan  keuangan  yang  lebih tinggi pada saat Big 4 perusahaan tersebut memberikan jaminan eksternal atas laporan keuangan (Rajeevan  &  Ajward,  2019).  Priharta  &  Rahayu  (2019)  memastikan  hasil  pengaruh  signifikan negatif,  penelitian  yang  dilakukan  pada  perusahaan  yang  tertera  di  Indonesia  Stock  Exchange pada tahun 2010 sampai dengan 2015.
H 4 : Kualitas audit berpengaruh signifikan negatif terhadap manajemen laba
Feki  &  Damak  (2020)  memprediksi  antara  hubungan  manajemen  laba  dengan  perusahaan kepemilikan  keluarga.  Dimana  adanya  control  dan  pengaruh  keluarga  yang  mendorong  pihak anggota keluarga untuk melakukan tindakan manajemen laba untuk keuntungan finansial. Tetapi ketika keberlanjutan transgenerasi lebih menonjol, anggota keluarga lebih cenderung menghindari praktik  manajemen  laba  yang  memiliki  efek  negatif  pada  kinerja  masa  depan  dan  pendapatan masa  depan  perusahaan.  Lisboa  (2016)  salah  satu  penelitian  yang  memastikan  pengaruh signifikan  negatif  antara  kepemilikan  keluarga  dengan  manajamen  laba.  Penelitian  tersebut menggunakan  sampel  51  perusahaan  yang  tertera  di  Portugis  tahun  2003  hingga  2015.  Saona et
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 1, Januari 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.556
al . (2020) penelitian terbaru yang juga memastikan pengaruh  signifikan negatif. Penelitian yang dilaksanakan menggunakan perusahaan yang tertera di Spanyol.
H 5 : Kepemilikan keluarga berpengaruh signifikan negatif terhadap manajemen laba
Pemegang  saham  kecil  tidak  terlalu  mengkhawatirkan  untuk  pemantauan  dikarenakan  adanya biaya  pemantauan.  Sedangkan  bagi  para  pemegang  saham  besar,  pemantauan  dan  pengendalian internal  sangat  penting  dikarenakan  tingkat  keterlibatan  dapat  mendorong  untuk  mempengaruhi dan  meninjau  strategi  perusahaan  dimana  pemegang  saham  telah  berinvestasi.  Memaksimalkan pemantauan  dengan  partisipasi  pemegang  saham,  dapat  mengurangi  motif  pemilik  untuk mengambil alih kekayaan pemegang saham minoritas. Pemantauan melalui blockholders ekternal yang  berbeda  dapat  mengurangi  tindakan  manajemen  laba  (Alzoubi,  2016).  Jiang et  al .  (2020) menggunakan sampel di China tahun 2000 hingga tahun 2017, dengan hasil pengaruh signifikan negatif.
H 6 : Kepemilikan blockholder berpengaruh signifikan negatif terhadap manajemen laba
Zamri et  al .  (2013)  menyatakan leverage dapat  membatasi  tindakan  manajemen  laba.  Hal  ini terjadi  karena leverage digunakan  untuk  melunasi  hutang,  menyebabkan  kas  berkurang  untuk pengeluaran  yang  tidak  optimal.  Dan  disaat  perusahaan  melakukan  pembiayaan  hutang, perusahaan  tersebut  berda  dalam  pengawasan  pemberi  pinjaman  dan  pengeluaran  perusahaan dibatasi  oleh  pemberi  pinjaman.  Terdapat  penelitian  yang  membuktikan  adanya  pengaruh signifikan  negatif  antara leverage dengan  manajemen  laba,  contohnya  Firnanti et  al .  (2019). Penelitian tersebut menggunakan sampel 64 perusahaan yang tertera di Indonesia dari tahun 2013 hingga  2015.  Abdullah  &  Ismail  (2016)  melakukan  penelitian  dengan  sampel  perusahaan  non- finansial di Malaysia tahun 2008 hingga 2011.
H 7 : Leverage berpengaruh signifikan negatif terhadap manajemen laba
Return on Assets atau disingkat ROA merupakan pengembalian pada asset yang menjadikannya sebagai  kemampuan  suatu  perusahaan  untuk  memperoleh  laba  secara  keseluruhan  dengan mengoperasikan  asetnya.  Menurun  Firnanti et  al .  (2019)  laba  dapat  mengurangi  daya  Tarik perusahaan kepada investor dan juga kreditor. Sehingga perusahaan berusaha meningkatkan laba dengan  melakukan  tindakan  manajemen  laba  sehingga  perusahaan  dapat  mencapai  tujuan perusahaan  atau  memperindah  laporan  keuangan  agar  dapat  menarik  perhatian  investor  dan kreditor.  Wan  Mohammad  &  Wasiuzzaman  (2019)  membuktikan  pengaruh  signifikan  positif pada  penelitiannya.  Penelitian  yang  di  lakukan  menggunakan  sampel  pada  perusahaan  yang tertera  di  Bursa  Malaysia  dari  tahun  2004  hingga  tahun  2009.  Dan  terdapat  penelitian  yang memastikan  hasil  signifikan  positif  pada  penelitian  Feki  &  Damak  (2020)  yang  melakukan penelitian pada perusahaan yang tertera di Prancis tahun 2014 hingga tahun 2016.
H 8 : ROA berpengaruh signifikan negatif terhadap manajemen laba
Elshabasy (2018) menyatakan bahwa firm size atau ukuran perusahaan yang besar mempunyai pengendalian  internal  yang  lebih  baik  yang  dapat  mengurangi  penerapan  manajemen  laba  pada suatu perusahaan. Dikarenakan pengendalian internal yang baik  kemungkinan laporan  keuangan yang  disajikan  juga  baik.  Terdapat  beberapa  penelitian  yang  memastikan  bahwa  ukuran perusahaan  berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap  manajemen  laba,  contohnya  Priharta  & Rahayu (2019) dan Bala & Kumai (2015).
H 9 : Ukuran perusahaan berpengaruh signifikan negatif terhadap manajemen laba

## METODE
Metode  penelitian  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  metode  kuantitatif  dinilai  dari pengumpulan  data  yang  dilakukan.  Yusuf  Muri  (2019)  dikatakan  bahwa  penelitian  kuantitatif digunakan  untuk  meneliti  suatu  sampel,  biasanya  pengambilan  sampel  dilakukan  secara  acak. Pengumpulan data pada penelitian menggunakan instrument penelitian. Sedangkan untuk analisis
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 1, Januari 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.556
data bersifat kuantitatif atau statistik bertujuan untuk menguji hipotesis yang telah ditetapkan.
Dalam penelitian ini, penulis mengumpulkan data sekunder dan objek dari laporan tahunan dan laporan keuangan perusahaan yang tertera pada Bursa Efek Indonesia (BEI) dalam periode 2016 hingga 2020. Terdapat 730 perusahaan  yang  tertera pada BEI hingga tahun 2021, beberapa data tidak  dijadikan  sampel  karena  adanya  ketidaksesuain  data  yang  tersedia  dengan  kriteria  yang dibutuhkan untuk penelitian. Informasi data yang diperoleh diolah menggunakan aplikasi Eviews dan SPSS. Informasi mengenai data sampel penelitian disajikan pada Tabel 1.
Tabel 1. Pemilihan Sampel dan Data Penelitian
Sumber: Data sekunder yang diolah (2021)

## HASIL

## Statistik Deskriptif
Tabel 2. Hasil Uji Statistik Deskriptif
Sumber: Data sekunder yang diolah (2021)
Berdasarkan  informasi  pada  Tabel  2  diatas,  variabel  Earnings  Management  atau  manajemen laba  memiliki  nilai  minimum  sebesar  -0,9514  dan  nilai  maksimum  sebesar  0,4099.  Nilai manajemen laba terkecil dimiliki oleh PT Bakrie Telecom Tbk pada tahun 2017 dan nilai terbesar dimiliki  oleh  PT  Multi  Prima  Sejahtera  Tbk  pada  tahun  2017. Discretionary  accrual dapat digunakan untuk menunjukkan tingkat ketidakormalan tingkat laba akrual. Nilai rata-rata variabel discretionary  accrual bernilai  negatif  menunjukkan  kemungkinan  suatu  perusahaan  melakukan penurunan laba.
Variabel  dewan  direksi  wanita  memiliki  nilai  minimum  sebesar  0,0000  yang  berarti  pada perusahaan  tersebut  tidak  memiliki  dewan  direksi  wanita.  Sedangkan  nilai  maksimum  sebesar 1,000  yang  berarti  pada  perusahan  tersebut  semua  anggota  dewan  direksi  berupa  wanita.  Nilai terbesar variabel dewan direksi wanita dimiliki oleh PT Prodia Widyahusada Tbk. Nilai rata-rata variabel dewan direksi wanita sebesar 0,1448 atau 14,48% dimana hasil itu membuktikan bahwa kedudukan dewan direksi perusahaan BEI dominan diduduki oleh pria.
Variabel ukuran dewan direksi memiliki nilai minimum sebesar 2 yang berarti pada perusahaan
Keterangan Jumlah Jumlah perusahaan yang terdaftar di BEI 730 Perusahaan Jumlah perusahaan yang tidak memenuhi kriteria (349) Perusahaan Jumlah perusahaan yang dijadikan sampel 381 Perusahaan Tahun Penelitian 5 Tahun Jumlah data penelitian 1.905 data Jumlah data outlier (37) data Jumlah data observasi 1.868 Data Variabel N Minimum Maximum Mean SD Earnings Management 1868 -0,9514 0,4099 -0,0516 0,1087 Dewan Direksi Wanita 1868 0,0000 1,0000 0,1448 0,1892 Ukuran Dewan Direksi 1868 2,0000 14,0000 4,7090 1,8730 Dewan Direksi Independen 1868 0,0000 0,7500 0,1674 0,1504 Kepemilikan Keluarga 1868 0,0000 0,9825 0,3615 0,3150 Kepemilikan Blockholder 1868 0,0000 0,9971 0,7182 0,1742 Leverage 1868 0,0005 3461,9776 3,1560 85,8003 ROA 1868 -3,0937 0,7160 0,0095 0,1734 Ukuran Perusahaan (Miliar) 1868 3,2660 351.958,0000  11.240,0245 1,7050 Valid N (listwise) 1868
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 1, Januari 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.556
tersebut  hanya  terdapat  2  anggota  dewan  direksi.  Sedangkan  nilai  maksimum  sebesar  14  yang dimiliki  oleh  perusahaan  PT  Mandom  Indonesia  Tbk.  Nilai  rata-rata  variabel  ukuran  dewan direksi  sebesar  4,709  yang  menunjukkan  bahwa  rata-rata  perusahaan  BEI  memiliki  4  sampai  5 anggota  dewan  direksi.  Hal  ini  membuktikan  bahwa  perusahaan  BEI  telah  memenuhi  ketentuan pada Undang-Undang Republik  Indonesia Nomor 40 Tahun  2007 (2007), dimana ukuran  dewan paling tidak beranggotakan 2 orang atau lebih.
Variabel dewan direksi  independen memiliki nilai minimum sebesar 0,0000 yang berarti  pada perusahaan  tersebut  tidak  terdapat  dewan  direksi  independen  pada  susunan  dewan  direksi. Sedangkan  nilai  maksimum  sebesar  0,7500  berarti  pada  dewan  direksi  dominan  diduduki  oleh dewan  direksi  independen.  Nilai  terbesar  variabel  dewan  direksi  independen  dimiliki  oleh  PT Tigaraksa  Satria  Tbk.  Nilai  rata-rata  variabel  dewan  direksi  independen  sebesar  0,1674  atau 16,74% yang menunjukkan bahwa rata-rata perusahaan BEI memiliki 1 sampai 2 anggota dewan direksi independen.
Variabel  kepemilikan  keluarga  memiliki  nilai  minimum  sebesar  0,0000  yang  berarti  pada perusahaan  tersebut  tidak  terdapat  kepemilikan  keluarga.  Sedangkan  nilai  maksimum  sebesar 0,9825  yang  berarti  pada  perusahaan  secara  dominan  dimiliki  oleh  keluarga.  Nilai  terbesar variabel kepemilikan keluarga dimiliki oleh PT Maming Enam Sembilan Mineral Tbk. Nilai rata- rata  variabel  kepemilikan  keluarga  sebesar  0,3615  atau  36,15%  dimana  hasil  itu  membuktikan bahwa saham di perusahaan BEI tidak dominan terkonsentrasi pada keluarga.
Variabel  kepemilikian blockholder memiliki  nilai  minimum  sebesar  0,0000  dan  nilai maksimum  sebesar  0,9971.  Nilai  kepemilikan blockholder terkecil  dimiliki  oleh  PT  Bakrie Sumatera Plantations Tbk dan nilai terbesar dimiliki oleh PT Fajar Surya Wisesa Tbk. Nilai rata- rata  variabel  kepemilikan blockholder sebesar  0,7182  atau  71,82%  yang  menunjukkan  bahwa rata-rata pemilik saham perusahaan BEI memiliki jumlah saham yang besar.
Variabel leverage memiliki  nilai  minimum  sebesar  0,0005  yang  berarti  jumlah  hutang  lebih kecil  dari  jumlah  aset  maka  perusahaan  tersebut  memiliki  kemampuan  untuk  melunasi  hutang menggunakan  aset  tepat  waktu.  Nilai  maksimum  sebesar  3461,9776  yang  berarti  jumlah  hutang lebih  besar  dari  jumlah  aset  maka  perusahaan  tersebut  memiliki  kemampuan  rendah  untuk melunasi  hutang  menggunakan  aset  dan  memiliki  risiko  kerugian  yang  tinggi.  Nilai leverage terkecil dimiliki oleh PT Barito Pasific  Tbk  pada tahun 2016 dan nilai terbesar dimiliki oleh PT Barkie Telecom Tbk pada tahun 2020.
Variabel  ROA  memiliki  nilai  minimum  sebesar  -3,0937  dan  nilai  maksimum  sebesar  0,7160. Nilai  ROA  terkecil  dimiliki  oleh  PT  Himalaya  Energi  Perkasa  Tbk  pada  tahun  2019dan  nilai terbesar dimiliki oleh PT Multi Prima Sejahtera Tbk pada tahun 2017. Semakin besar nilai ROA pada perusahaan menunjukkan semakin besar juga tingkat keuntungan yang mungkin diraih oleh perusahaan.  Nilai  rata-rata  dari  variabel  ROA  sebesar  0,0095  atau  0.95%  yang  menunjukkan bahwa  kemampuan  perusahaan  BEI  untuk  menghasilkan  laba  mengandalkan  total  aset  yang rendah.
variabel ukuran perusahaan memiliki nilai minimum sebesar 3,266 miliar dan nilai maksimum sebesar 351.958 miliar. Nilai ukuran perusahaan terkecil dimiliki oleh PT Barkie Telcom Tbk dan nilai  tersebar  dimiliki  oleh  PT  Astra  Interntional  Tbk.  Sedangkan  nilai  rata-rata  variabel  ukuran perusahaan  sebesar  11.240,0245  miliar,  hal  ini  menunjukkan  rata-rata  perusahaan  di  BEI tergolong  usaha  besar.  Perusahaan  dapat  dikategorikan  sebagai  usaha  mikro  jika  memiliki  aset dibawah 50 juta, dikategorikan sebagai usaha kecil jika memiliki aset diatas 50 juta, dikatgorikan sebagai  usaha  menengah  jika  memiliki  aset  lebih  dari  500  juta  hingga  10  miliar,  dan dikategorikan sebagai usaha besar jika memiliki aset lebih dari 10 miliar (Kompaspedia, 2020).
Tabel 3. Hasil Uji Statistik Deskriptif Variabel Dummy
Sumber: Data sekunder yang diolah (2021)
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 1, Januari 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.556
Kualitas  audit  pada  penelitian  ini  merupakan  variabel  dummy  dimana  perusahaan  yang menggunakan  KAP Big  4 diberi  nilai  1  dan  perusahaan  yang  tidak  menggunakan  KAP Big  4 diberikan nilai 0. Berdasarkan informasi dari Tabel 3 dapat dilihat bahwa persentase sampel yang menggunakan KAP Big 4 sebesar 35,9% dan sebesar 64,1% tidak menggunakan KAP Big 4 . Dari hasil  uji  dapat  disimpulkan  bahwa  perusahaan  yang  terdaftar  di  BEI  mayoritas  tidak menggunakan KAP Big 4 .
Uji Outlier
Hasil  uji  outlier  dilakukan  atas  variabel  independen  dengan  menggunakan  metode  uji  regresi linear  yang  diolah  menggunakan  SPSS.  Hasil  menampilkan  37  data  memiliki  nilai  SDR ( Studentized Deleted Residual ) diatas 1,96 atau dibawah -1,96. Total sampel penelitian yang telah bebas dari outlier akan digunakan untuk pengujian berikutnya berjumlah 1.868 data.

## Pemilihan Model Regresi Data Panel
Uji Chow
Tabel 4. Hasil Uji Chow
Sumber: Data sekunder yang diolah (2021)
Dapat  dilihat  pada  Tabel  4  mengenai  hasil  uji Chow yang  menyediakan  informasi  nilai probabilitas pada cross-section F dan cross-section chi-square . Nilai probabilitas pada uji Chow menunjukkan  nilai  sebesar  0,0000  yang  masih  dibawah  nilai  0,05  maka  model  yang  lebih  baik digunakan  adalah fixed  effect  model (FEM)  dibandingkan  dengan pooled  least  square (PLS). Dengan  begitu  diperlukannya  pengujian  lebih  lanjut  untuk  menentukan  model  yang  lebih  baik digunakan antara random effect model (REM) dan fixed effect model (FEM) dengan uji Hausman .
Uji Hausman
Tabel 5. Hasil Uji Hausman
Sumber: Data sekunder yang diolah (2021)
Pada Tabel 5 terdapat hasil uji Hausman yang dapat dilihat pada nilai probabilitas cross-section random .  Nilai  probabilitas  pada  uji Hausman memastikan  nilai  sebesar  0,0128.  Nilai  masih dibawah nilai 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa model yang lebih baik digunakan adalah fixed effect model (FEM) dibandingkan random effect model (REM).

## Pengujian Hipotesis
Uji R Square
Effects Test Statistic d.f. Prob. Kesimpulan Cross-section F 3,1847  (379,1479) 0,0000 Fixed effect model Cross-section Chi-square 1114,6117 379 0,0000 Test Summary Chi-Sq. Statistic  Chi-Sq. d.f. Prob. Kesimpulan Cross-section random 20,966457 9 0,0128 Fixed effect model
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 1, Januari 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.556
Tabel 6. Hasil Uji R Square
Sumber: Data sekunder yang diolah (2021)
Pada  Tabel  6  dapat  dilihat  hasil  dari  uji adjusted  R 2 yang  memastikan  nilai  sebesar  0.6518. Yang  berarti  bahwa  variabel  independen  yakni  dewan  direksi  wanita,  ukuran  dewan  direksi, dewan  direksi  independen,  kualitas  audit,  kepemilikan  keluarga,  kepemilikan blockholder , leverage,  ROA,  dan  ukuran  perusahaan  dapat  menjelaskan  variabel  dependen  yaitu  manajemen laba sebesar 65,18%. Sedangkan 34,82% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak terdapat dalam model penelitian.

## Uji F
Tabel 7. Hasil Uji F
Sumber: Data sekunder yang diolah (2021)
Dalam Tabel 7 dapat dilihat hasil uji F pada nilai Prob (F-statistic) memastikan nilai signifikasi dari  variabel  EM  sebesar  0,0000.  Nilai  hasil  uji  memastikan  nilai  dibawah  0,05  yang  berarti variabel  independen  dewan  direksi  wanita,  ukuran  dewan  direksi,  kualitas  audit,  kepemilikan keluarga,  kepemilikan blockholder,  leverage ,  ROA,  dan  ukuran  perusahaan  secara  simultan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel earnings management (EM). Maka,  model regresi  pada  penelitian  ini  dapat  digunakan  dalam  memprediksi  faktor-faktor  yang  dapat mempengaruhi variabel manajemen laba.
Uji t
Tabel 8. Hasil Uji t
Sumber: Data sekunder yang diolah (2021)
Dewan  direksi  wanita  berpengaruh  tidak  signifikan  terhadap  manajemen  laba,  hal  ini menunjukkan  bahwa  H 1 ditolak.  Dimana  pada  tabel  7  probabilitas  menunjukkan  nilai  sebesar 0,6652 dan nilai koefisien sebesar 0,0106.
Variabel Dependen Adjusted R-Squared EM 0,6518 Variabel Dependen Uji F Sig. Kesimpulan EM Prob (F-statisitc) 0,0000 Signifikan Variable Coefficient  t-Statistic Prob. Kesimpulan Hipotesis Constant -0,3752 -1,6384 0,1016 - - Dewan Direksi Wanita 0,0106 0,4328 0,6652 Tidak Signifikan H 1 Ditolak Ukuran Dewan Direksi -0,0030 -1,0888 0,2764 Tidak Signifikan H 2 Ditolak Dewan Direksi Independen 0,0449 2,2145 0,0269 Signifikan Positif H 3 Ditolak Kualitas Audit 0,0083 0,6970 0,4859 Tidak Signifikan H 4 Ditolak Kepemilikan Keluarga -0,0066 -0,3562 0,7218 Tidak Signifikan H 5 Ditolak Kepemilikan Blockholder 0,0587 1,8706 0,0616 Tidak Signifikan H 6 Ditolak Leverage -0.0001 -4,7559 0,0000 Signifikan Negatif  H 7 Diterima ROA 0,3484 25,2490 0,0000 Signifikan Positif H 8 Diterima Ukuran Perusahaan 0,0098 1,2477 0,2124 Tidak Signifikan H 9 Ditolak
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 1, Januari 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.556
Ukuran  dewan  direksi  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  manajemen  laba,  hal  ini menunjukkan bahwa H 2 ditolak. Dimana probabilitas menunjukkan nilai sebesar 0,2764 dan nilai koefisien sebesar -0,0030.
Dewan  direksi  independen  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  manajemen  laba,  hal  ini menunjukkan bahwa H 3 ditolak. Dimana probabilitas menunjukkan nilai sebesar 0,0269 dan nilai koefisien sebesar 0,0449.
Kualitas  audit  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  manajemen  laba,  hal  ini  menunjukkan bahwa  H 4 ditolak.  Dimana  probabilitas  menunjukkan  nilai  sebesar  0,4859  dan  nilai  koefisien sebesar 0,0083.
Kepemilikan  keluarga  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  manajemen  laba,  hal  ini menunjukkan bahwa H 5 ditolak. Dimana probabilitas menunjukkan nilai sebesar 0,7218 dan nilai koefisien sebesar -0,0066.
Kepemilikan blockholder tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  manajemen  laba,  hal  ini menunjukkan bahwa H 6 ditolak. Dimana probabilitas menunjukkan nilai sebesar 0,0616 dan nilai koefisien sebesar 0,0587.
Leverage dan  manajemen  laba  mempunyai  hubungan  signifikan  negatif,  hal  ini  menunjukkan bahwa  H 7 diterima.  Dimana  probabilitas  menunjukkan  nilai  sebesar  0,0000  dan  nilai  koefisien sebesar -0,0001.
ROA dan manajemen laba mempunyai hubungan signifikan positif, hal ini menunjukkan bahwa H 8 diterima.  Dimana  probabilitas  menunjukkan  nilai  sebesar  0,0000  dan  nilai  koefisien  sebesar 0,3484.
Ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  manajemen  laba,  hal  ini menunjukkan bahwa H9 ditolak. Dimana probabilitas menunjukkan nilai sebesar 0,2124 dan nilai koefisien sebesar 0,0098.

## PEMBAHASAN

## Pengaruh Dewan Direksi Wanita terhadap Manajemen Laba
Hasil  uji  menunjukkan  dewan  direksi  wanita  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap manajemen  laba.  Tidak  dibuktikan  bahwa  adanya  kehadiran  wanita  dalam  dewan  direksi  dapat mempengaruhi  tindakan  manajemen  laba  pada  suatu  perusahaan.  Zalata et  al .  (2021)  juga menunjukkan  hasil  yang  sama  dimana  dewan  direksi  wanita  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  manajemen  laba.  Bertentangan  dengan  (Orazalin,  2019)  yang  membuktikan  hubungan signifikan negatif antara dewan direksi wanita dengan manajemen laba.  Sikap wanita yang lebih etis dan menghindari risiko menunjukkan dapat menurunkan tindakan manajemen laba.

## Pengaruh Ukuran Dewan Direksi terhadap Manajemen Laba
Sedikit  atau  banyaknya  jumlah  dewan  direksi  tidak  menjadi  alat  ukur  praktik  manajemen laba  pada  suatu  perusahaan.  Hal  ini  juga  dibuktikan  Arifin  &  Dectriana  (2016)  yang menunjukkan tidak adanya pengaruh ukuran dewan direksi terhadap manajemen laba pada suatu perusahaan.  Sama  halnya  Rinta  (2021)  menyatakan  bahwa  dewan  direksi  merupakan  pengelola yang  berusaha  untuk  memaksimalkan  utilitas  perusahaan,  sehingga  banyak  sedikitnya  dewan direksi pada perusahaan tidak mempengaruhi manajemen laba pada perusahaan.

## Pengaruh Dewan Direksi Independen terhadap Manajemen Laba
Hasil  menunjukkan  dewan  direksi  independen  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap manajemne  laba.  Riyadh et  al .  (2019)  juga  membuktikan  bahwa  dewan  direksi  independen berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  manajemen  laba.  Dewan  direksi  independen  dapat mengurangi tindakan manajemen laba pada perusahaan dikarenakan prinsip manajemen terhadap teori  keagenan.  Dewan  direksi  independen  memiliki  peran  penting  dalam  pengawasan  terhadap manajemen  dan  memastikan  tujuan  yang  akan  dicapai  manajer  sesuai  dengan  kepentingan pemegang saham.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 1, Januari 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.556

## Pengaruh Kualitas Audit terhadap Manajemen Laba
Hasil  penelitian  menunjukkan  kualitas  audit  tidak  berpengaruh  signifiakn  terhadap manajemen  laba.  Eka  Lestari  (2017)  juga  membuktikan  tidak  ada  pengaruh  signifikan  antara kualitas  audit  terhadap  manajemen  laba  suatu  perusahaan.  Hasil  yang  sama  juga  di  buktikan Hoang  &  Vinh  (2018)  yang  menyatakan  tidak  ada  hubungan  signifikan  antara  kualitas  audit dengan manajemen laba. Hal ini dikarenakan kebijakan yang diterapkan  auditor bertujuan  untuk melindungi hak pemegang saham serta meningkatkan pengawasan dari pemegang saham. Dengan tuntutan  hukum  yang  lebih  tinggi  akan  mendorong  auditor  untuk  lebih  peduli  terhadap manajemen laba.

## Pengaruh Kepemilikan Keluarga terhadap Manajemen Laba
Jumlah  kepemilikan  keluarga  tidak  menjamin  adanya  berpengaruh  terhadap  tindakan manajemen  laba  dalam  suatu  perusahaan.  Dewi et  al .  (2018)  yang  membuktikan  ke  pemilikan keluarga tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba. Hasil yang sama juga dibuktikan Feki  &  Damak  (2020),  perusahaan  keluarga  berusaha  untuk  memegang  kendali  serta  manjaga keberlangsungan perusahaan, maka pemegang saham atau manajemen pada perusahaan keluarga akan memastikan untuk menyajikan laporan keuangan apa adanya sama seperti pemegang saham eksternal.
Pengaruh Kepemilikan Blockholder terhadap Manajemen Laba Hasil  yang  sama  juga  dibuktikan  Wirawardhana  &  Sitardja  (2019)  dimana  kepemilikan blockholder tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba. Hal ini dapat terjadi  karena adanya sampel penelitian yang memiliki afilisi dalam kepemilikan blockholder.
Pengaruh Leverage terhadap Manajemen Laba Hasil menunjukkan leverage dan manajemen laba mempunyai hubungan signifikan negatif. Hal  ini  dapat  disebabkan  dengan  meningkatnya  rasio leverage perusahaan  mendorong pengawasan  yang  lebih  ketat  dari  kreditor  terhadap  perusahaan  tersebut.  Hasil  yang  sama  juga dibuktikan Savitri & Priantinah (2019).
Pengaruh ROA terhadap Manajemen Laba
Hasil  penelitian  menunjukkan  ROA  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  manajemen laba.  Hal  ini  terjadi  dikarenakan  manajemen  cenderung  memaksimalkan  pendapatan  ketika pendapatan  perusahaan  sedang  rendah  dan  meminimalkan  pendapatan  ketika  pendapatan perusahaan sudah melebihi target dari pemegang saham. Meningkatnya ROA akan meningkatkan harga saham yang akan mendorong manajemen untuk melakukan manajemen laba dengan tujuan menarik investor untuk menanamkan modalnya pada perusahaan tersebut. Eriandani (2021) juga membuktikan adanya hubungan signifikan positif antara ROA dan manajemen laba.

## Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Manajemen Laba
Yofi  Prima  Agustia  (2018)  membuktikan  ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  manajemen  laba.  Hal  ini  dapat  disebabkan  adanya  pengawasan  ketat  oleh  pemerintah, auditor dan juga investor dalam menjalankan perusahaan.

## KESIMPULAN
Penelitian ini memiliki harapan untuk menjelaskan kontribusi dewan direksi wanita, ukuran dewan  direksi,  dewan  direksi  independen,  kualitas  audit,  kepemilikan  keluarga,  kepemilikan blockholder,  leverage,  ROA,  dan  ukuran  perusahaan  yang  berpengaruh  atas  praktik  manajemen laba  pada  suatu  perusahaan.  Pada  penelitian  ini,  sampel  data  diperoleh  dari  laporan  keuangan tahunan  dan  laporan  keuangan  perusahaan  yang  telah  diaudit  pihak  independen  dari  tahun  2016 hingga 2020 dan tertera dalam Bursa Efek Indonesia (BEI). Rasio Leverage yang tinggi terbukti dapat  menurunkan  tindakan  manajemen  laba  pada  suatu  perusahaan.  Sedangkan  rasio  ROA
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 1, Januari 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.556
bebanding  lurus  dengan  manajemen  laba.  Dan  dewan  direksi  wanita,  ukuran  dewan  direksi, dewan  direksi  independen,  kepemilikan  keluarga,  kepemilikan  blockholder  dan  ukuran perusahaan tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap tindakan manajemen laba pada suatu perusahaan.

## REFERENSI
2007, U.-U. R. I. N. 40 T. (2007). Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2007 .
Abdullah, S. N., & Ismail, K. N. I. K. (2016). Women directors, family ownership and earnings management in Malaysia. Asian Review of Accounting , 24 (4), 525–550.
Alhadab,  M.  M.,  &  Own,  B.  A.-.  (2017).  Earnings  Management  and  Banks  Performance: Evidence from Europe. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences , 7 (4), 134–145.
Alzoubi, E. S. S. (2016). Ownership structure and earnings management:  evidence from Jordan. International Journal of Accounting & Information Management , 24 (2), 1–20.
Ammer,  M.  A.,  &  Ahmad-Zaluki,  N.  A.  (2017).  The  role  of  the  gender  diversity  of  audit committees  in  modelling  the  quality  of  management  earnings  forecasts  of  initial  public offers in Malaysia. Gender in Management , 32 (6), 420–440.
Arifin,  L.,  &  Dectriana,  N.  (2016).  Pengaruh  Firm  Size  ,  Corporate  Governance  ,  Dan Karakteristik  Perusahaan  Terhadap  Manajemen  Laba. Jurnal  Bisnis  Dan  Akuntansi , 18 (1), 1–93.
Arioglu,  E.  (2020).  The  affiliations  and  characteristics  of  female  directors  and  earnings management: evidence from Turkey. Managerial Auditing Journal , 35 (7), 927–953.
Arun,  T.  G.,  Almahrog,  Y.  E.,  &  Ali  Aribi,  Z.  (2015).  Female  directors  and  earnings management:  Evidence  from  UK  companies. International  Review  of  Financial  Analysis , 39 (March), 137–146.
Bala,  H.,  &  Kumai,  G.  B.  (2015).  Board  Characteristics  and  Earnings  Management  of  Listed.
European Journal of Accounting, Auditing and Finance Research , 3 (8), 25–41.
Dewi,  P.  P.,  Mendonca,  C.,  Rego,  D.,  &  Bonus,  K.  (2018).  Kompensasi  Bonus  ,  Kepemilikan Keluarga Dan Manajemen Laba. Jurnal Ilmiah Akuntansi , 3 (1), 71–81.
Duong,  L.,  &  Evans,  J.  (2016).  Gender  differences  in  compensation  and  earnings  management:
Evidence from Australian CFOs. Pacific Basin Finance Journal , 40 , 17–35. Eka  Lestari,  M.  (2017). PENGARUH  EFEKTIVITAS  DEWAN  KOMISARIS  DAN  KOMITE AUDIT , STRUKTUR KEPEMILIKAN , KUALITAS AUDIT . 17 (2), 97–116.
Elshabasy,  Y.  N.  (2018).  The  impact  of  corporate  characteristics  on  environmental  information disclosure: An empirical study on the listed firms in Egypt. Journal of Business and Retail Management Research , 12 (2), 232–241. Eriandani,  R.  (2021). CEO  CHARACTERISTICS  AND  EARNINGS  MANAGEMENT : EVIDENCE FROM INDONESIA . 20 (2), 51–63. Feki,  Z.,  &  Damak,  S.  (2020). The  effect  of  family  ownership  on  accrual-  based  and  real activities based earnings management : Evidence from the French context . 19 (2), 283–310. Firnanti,  F.,  Pirzada,  K.,  &  Budiman,  B.  (2019).  Company  Characteristics,  Corporate Governance,  Audit  Quality  Impact  on  Earnings  Management. GATR  Accounting  and Finance Review , 4 (2), 43–49.
Gull, A. A., Nekhili, M., Nagati, H., & Chtioui, T. (2018). Beyond gender diversity: How specific attributes  of  female  directors  affect  earnings  management. British  Accounting  Review , 50 (3), 255–274.
Hoang,  K.,  &  Vinh,  K.  N.  (2018). Audit  Quality  ,  Firm  Characteristics  and  Real  Earnings Management : The Case of Listed Vietnamese Firms . April .
Jiang, F., Ma, Y., & Wang, X. (2020). Multiple blockholders and earnings management. Journal of Corporate Finance , 64 , 101689.
Kompaspedia. (2020). Potret dan Tantangan UMKM di Indonesia . 1–16.
https://kompaspedia.kompas.id/baca/paparan-topik/potret-dan-tantangan-umkm-di-
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 1, Januari 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.556

## indonesia
Lakhal,  F.  (2015). Do  Women  On  Boards  And  In  TOP  Management  Reduce  Earning Management ? Evidence In France . 31 (3), 1107–1119.
Lisboa,  I.  (2016).  Impact  of  financial  crisis  and  family  control  on  earning  management  of Portuguese listed firms. European Journal of Family Business , 6 (2), 118–131.
Orazalin,  N.  (2019).  Board  gender  diversity,  corporate  governance,  and  earnings  management:
Evidence from an emerging market. Gender in Management , 35 (1), 37–60.
Priharta, A., & Rahayu, D. P. (2019). Determinants of Earnings Management and Its Implications on the Integrity of the Financial Statements. KnE Social Sciences , 2019 , 974–995.
Putri,  L.  L.,  &  Deviesa,  D.  (2017).  Pengaruh  CEO  Duality  terhadap  Financial  Performance dengan  Earnings  Management  sebagai  Variabel  Intervening. Business  Accounting  Review , 5 (1), 169–180.
Rajeevan, S., & Ajward, R. (2019). Board characteristics and earnings management in Sri Lanka.
Journal of Asian Business and Economic Studies , 27 (1), 2–18. Rinta,  M.  (2021). Ukuran  Dewan  Direksi  ,  Aktivitas  Komite  Audit  dan  Ukuran  Komite  Audit terhadap Manajemen Laba Board of Directors Size , Audit Committee Activities and Audit Committee Size toward Earnings Management . 5 (1). Riyadh, H. A., Yogyakarta, U. M., Sukoharsono, E. G., & Andayani, W. (2019). THE IMPACT OF  BOARD  CHARACTERISTICS  ON  EARNINGS  MANAGEMENT  IN  THE  IMPACT  OF BOARD CHARACTERISTICS ON EARNINGS MANAGEMENT IN THE INTERNATIONAL . February .
Saona,  P.,  Muro,  L.,  &  Alvarado,  M.  (2020).  How  do  the  ownership  structure  and  board  of directors’ features impact earnings management? The Spanish case. Journal of International Financial Management and Accounting , 31 (1), 98–133.
Savitri,  D.,  &  Priantinah,  D.  (2019).  Pengaruh  Leverage  Terhadap  Manajemen  Laba  Dengan Corporate  Governance  Sebagai  Variabel  Pemoderasi  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Sektor Aneka  Industri  Yang  Terdaftar  Di  Bei  Periode  2013-2016. Nominal:  Barometer  Riset Akuntansi Dan Manajemen , 8 (2), 179–193. https://doi.org/10.21831/nominal.v8i2.26543 Selahudin,  N.  F.,  Fauzan,  M.,  &  Ahmad,  M.  (2018).  Do  Female  Director  ,  Audit  Quality  and Audit Committee Characteristics Influence the Earnings Management ? Global Business and Management Research: An International Journal , 10 (3), 130–140.
https://www.questia.com/library/journal/1G1-567634581/do-female-director-audit-quality- and-audit-committee
Setyaningrum, G. C., Sekarsari, P. S. S., & Damayanti, T. W. (2019). Pengaruh Eksekutif Wanita (Female Executive) Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Ekonomi Dan Perbankan , 4 (1), 98– 110. http://e-journal.stie-aub.ac.id/index.php/probank
Taco,  C.,  &  Ilat,  V.  (2016).  Pengaruh  Earning  Power,  Komisaris  Independen,  Dewan  Direksi, Komite  Audit  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  manajemen  Laba  Pada  Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek  Indonesia. Jurnal Emba: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi , 4 (4), 873–884.
Triki Damak, S. (2018). Gender diverse board and earnings management: evidence from French listed  companies. Sustainability  Accounting,  Management  and  Policy  Journal , 9 (3),  289– 312.
Udayana,  E.  A.  U.  (2017).  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Manajemen  Laba. E-Jurnal Akuntansi , 20 , 290–319.
Umer,  R.,  Abbas,  N.,  Hussain,  S.,  &  Naveed.  (2019).  The  Gender  Diversity  and  Earnings Management Practices : Evidence from Pakistan. City  University  Research  Journal , 10 (2), 342–357.
Wan  Mohammad,  W.  M.,  &  Wasiuzzaman,  S.  (2019). Effect  of  audit  committee  independence, board  ethnicity  and  family  ownership  on  earnings  management  in  Malaysia. Journal  of Accounting in Emerging Economies , 10 (1), 74–99.
Wirawardhana,  I.,  &  Sitardja,  M.  (2019).  Analisis  Pengaruh  Kepemilikan  Blockholder,
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 1, Januari 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.556
Kepemilikan  Manajerial,  Kepemilikan  Institusional,  dan  Komite  Audit  terhadap  Nilai Perusahaan. Indonesian Journal of Accounting and Governance , 2 (1), 96–121.
Yazar  Soyadı,  E.  (2020).  The  Effect  of  firm  characteristics  and  good  corporate  governance characteristics  to  earning  management  behaviors. Journal  of  Accounting  Finance  and Auditing Studies (JAFAS) , 6 (2), 31–49.
Yofi  Prima  Agustia,  E.  S.  (2018).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Umur  Perusahaan,  Leverage,
Dan  Profitabilitas  Terhadap  Manajemen  Laba  (Studi  Pada  Perusahaan  Pertambangan  yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2014-2016). Jurnal  ASET  (Akuntansi  Riset) ,
10 (1), 71–82.
Yusuf Muri. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif & Penelitian Gabungan. In Journal of Chemical Information and Modeling (Vol. 53, Issue 9, pp. 1689–1699).
Zalata,  A.  M.,  Ntim,  C.  G.,  Alsohagy,  M.  H.,  &  Malagila,  J.  (2021).  Gender  diversity  and earnings management: the case of female directors with financial background. In Review of Quantitative Finance and Accounting (Issue 0123456789). Springer US.
Zamri,  N.,  Rahman,  R.  A.,  &  Isa,  N.  S.  M.  (2013).  The  Impact  of  Leverage  on  Real  Earnings Management. Procedia Economics and Finance , 7 (Icebr), 86–95.