Asy-Syar’iyyah: Jurnal Ilmu Syari’ah dan Perbankan Islam – ISSN 2089-7227 (p) 2598-8522 (e) Vol. 2, No. 2 (2017), pp. 70 – 99

## PERBANDINGAN KINERJA DENGAN BALANCE SCORECARD PERSPEKTIF KEUANGAN PADA BANK SYARIAH BUMN DI INDONESIA

## Reka Meilani
STAIN Syaikh Abdurrahman Siddik Bangka Belitung

## Abstract
The aims of study were to know and analyze the performance of Bank Syariah BUMN in Indonesia seen in the  concept of Balance  Scorecard, especially financial perspective and compare financial performance. This study was a descriptive study that explains a picture of a particular object and result. This study described the performance appraisal results  from  the  financial  perspective  of  Bank  Syariah  Mandiri,  BNI  Syariah,  BRI Syariah in 2016. The type of data used in this study were  secondary data in the form of financial  data  of  Bank  Syariah  Mandiri,  BNI  Syariah,  BRI  Syariah,  which  has  been published year 2016. The data source is  obtained from Indonesian Banking Directory published by Bank Indonesia, from the Indonesia Stock Exchange website. Methods of data analysis used descriptive analysis. Based on the performance analysis of Balancae Score  Card  with  financial  perspective,  it  can  be  concluded  that  BRI  Syariah,  BNI Syariah  and  Bank  Mandiri  Syariah  has  a  good  performance  in  2016.  Capital  ratio, Earning  Assets  Quality  (KAP)  Ratio,  Profitability  Ratio  (earnings),  Liquidity  Ratio (liquidity) and Sensitivity to market risk in BRI Syariah pertained good. Capital Ratio (Capital),  Earning  Asset  Quality  (KAP)  Ratios,  Profitability  Ratio  (earnings), Liquidity  Ratio  (liquidity)  and  Sensitivity  to  Market  Risk  (BNI  Syariah)  were  good. Capital  Ratio  (Capital),  Earning  Asset  Quality  (KAP)  Ratios,  Profitability  Ratios (earnings), Liquidity Ratio (liquidity) and Sensitivity  to market risk in Bank Syariah Mandiri  were    good.  Based  on  the  comparison  of  capital  ratio,  earning  asset  ratio, liquidity ratio and sensitivity to market risk in Bank Syariah Mandiri, BNI Syariah and
BRI Syariah, in general the largest ratio were the ratio of BRI Syariah except  capital ratio,  both  BNI  Syariah  except  liquidity  ratio  and  except  market  sensitivity.
Keywords: Bank Syariah, Balance Scorecard, performance, financial perspective

## A. Latar Belakang
Pengukuran  kinerja  perusahaan  penting  dilakukan  baik  oleh manajemen, pemegang saham, pemerintah dan pihak lain yang berkepentingan dan  terkait  dengan  distribusi  kesejahteraan  di  antaranya  bidang  perbankan. Pengukuran  kinerja  dengan  ukuran  rasio  keuangan  yang  digunakan  sebagai indikator  pengukuran  kinerja  perusahaan  saat  ini  hanya  merupakan pendekatan  akuntansi  saja  dan  penggunaan  banyak  mengandung  kelemahan yaitu  pengukuran  tidak  mencerminkan  keadaan  sebenarnya  dan  laporan dibuat  untuk  kepentingannya  tanpa  memperhatikan stakeholder lain,  sehingga laporan  keuangan  direkayasa  untuk  mendapatkan  rasio  yang  baik  pada momen tertentu saja. Hal ini menyebabkan semakin banyak gugatan terhadap laporan  keuangan  khususnya  bila  dipakai  sebagai  indikator  pengukuran kinerja perusahaan.
Adanya  persaingan  antar  bank  syariah  maupun  dengan  bank konvensional,  membuat  bank  syariah  dituntut  untuk  memiliki  kinerja  yang bagus agar dapat bersaing dalam memperebutkan pasar perbankan nasional di Indonesia.  Selain  itu  BI  juga  semakin  memperketat  dalam  pengaturan  dan pengawasan perbankan nasional. Karena BI tidak ingin mengulangi peristiwa di awal krisis ekonomi pada tahun 1997 dimana banyak bank dilikuidasi karena kinerjanya tidak sehat, yang pada akhirnya merugikan masyarakat. Salah satu penilaian  kinerja  yang  dapat  dilakukan  adalah  dengan  menilai  kinerja keuangan untuk mengetahui tingkat kesehatan bank. Karena kinerja keuangan dapat  menunjukkan  kualitas  bank  melalui  penghitungan  rasio  keuangannya. Untuk  menghitung  rasio  keuangan  dapat  dilakukan  dengan  menganalisis laporan keuangan bank yang dipublikasikan secara berkala.
Perkembangan sistem perbankan syariah di Indonesia dalam dua dekade pengembangan  keuangan  syariah  nasional,  sudah  banyak  pencapaian kemajuan,  baik  dari  aspek  lembaga  dan  infrastruktur  penunjang,  perangkat regulasi  dan  sistem  pengawasan,  maupun awareness dan  literasi  masyarakat terhadap  layanan  jasa  keuangan  syariah.  Setelah  mengalami  pertumbuhan yang  relatif  tinggi  pada  tahun-  tahun  sebelumnya,  ditahun  2015-2016 perbankan  syariah  menghadapi  tantangan  berupa  perlambatan  pertumbuhan. Kondisi  permodalan  yang  terbatas  merupakan  faktor  penting  yang mempengaruhi  rendahnya  ekspansi  aset  perbankan  syariah.  Saat  ini  dari  12 bank umum syariah (BUS), sepuluh BUS memiliki modal inti kurang dari Rp2 Triliun,  serta  belum  ada  BUS  yang  memiliki  modal  inti  melebihi  Rp5  Triliun. Hal  ini  menyebabkan  bank-bank  syariah  menjadi  kurang  leluasa  untuk membuka kantor cabang, mengembangkan infrastruktur, dan mengembangkan segmen  layanan 1 .  Berdasarkan  perkembangan  sektor  jasa  keuangan  syariah menunjukkan Capital  Adequeacy  Ratio (CAR)  perbankan  syariah  mengalami penurunan  dimana  pada  Desember  2015  sebesar  15,74  persen  menjadi14,96 persen pada Oktober 2016 turun -0,78 persen seperti Tabel 1 berikut.
Tabel 1. Perkembangan Bank Syariah di Indonesia Indikator Utama Desember 2015 Oktober 2016 % Pertumbuhan BUS+UUS Total Aset 272,34 276,6 1,56% DPK 217,86 219,48 0,74% Pembiayaan 199,33 207,77 4,23% CAR % 15,74 14,96 -0,78% NPF Gross (%) 4,33 4,74 0,41% ROA (%) 0,85 0,96 0,11% FDR (%) 91,50 94,66 3,16%
Sumber: www.ojk.go.id , Tahun 2015-2016
1 www.ojk.go.id diakses tanggal 4 Agustus  2017
Evaluasi  kinerja  memerlukan  suatu  standar  pengukuran  kinerja  yang tepat, dalam arti tidak hanya berorientasi pada sektor keuangan saja, karena hal tersebut  sangat  kurang  tepat  dalam  menghadapi  persaingan  bisnis  yang semakin  ketat.Oleh  karena  itu  perlu  dilengkapi  dengan  informasi  dari  sektor non keuangan, seperti kepuasan konsumen, kualitas produk atau jasa, loyalitas karyawan  dan  sebagainya,  sehingga  pihak  manajemen  perusahaan  dapat mengambil keputusan yang tepat untuk kepentingan hidup perusahaandalam jangka panjang.
Ada  beberapa  metode  yang  dapat  digunakan  untuk  mengukur  kinerja bank syariah dan salah satunya alat analisis dalam akuntansi manajemen yang bertujuan  untuk  menunjang  proses  manajemen  yang  disebut  dengan Balanced Scorecard yang dikembangkan oleh Norton pada tahun 1990. Balanced Scorecard merupakan  suatu  ukuran  yang  cukup  komprehensif  dalam  mewujudkan kinerja,  yang  mana  keberhasilan  keuangan  yang  dicapai  perusahaan  bersifat jangka  panjang. Balanced  Scorecard tidak  hanya  sekedar  alat  pengukur  kinerja perusahaan tetapi merupakan suatu bentuk transformasi strategik secara total kepada seluruh tingkatan dalam organisasi. Dengan pengukuran kinerja yang komprehensif  tidak  hanya  merupakan  ukuran-ukuran  keuangan  tetapi penggabungan ukuran-ukuran keuangan dan non keuangan, maka perusahaan dapat menjalankan bisnisnya dengan lebih baik.
Balanced  Scorecard merupakan  suatu  konsep  manajemen  kontemporer yang dapat digunakan sebagai alat untuk menilai kinerja. Pengukuran kinerja ini  dilakukan  dengan  komprehensif,  terukur  dan  berimbang  dengan  melihat dari  perspektif  keuangan,  pelanggan,  proses  bisnis  internal  dan  pembelajaran dan  pertumbuhan.  Pengukuran  kinerja  ini  dilakukan  dengan  komprehensif, terukur  dan  berimbang  dengan  melihat  dari  perspektif  keuangan,  pelanggan, proses  bisnis  internal  dan  pembelajarandan  pertumbuhan. 2 Berdasarkan  latar
2 Istiqlal,  Chayo  Halim.  2009.  Penilaian  Kinerja  Perbankan  Syariah  Dengan  Metode Balanced Scorecard . Jurnal Ekonomi Islam, Volume 2, Desember. hal. 1
belakang diatas, diperlukan adanya penelitian untuk menilai kinerja perbankan syariah dengan menggunakan pendekatan yang lebih komprehensif.
Adapun  alasan  peneliti  memilih  studi  kasus  pada  Bank  Syariah  Milik BUMN  dikarenakan  adanya  isu  mengenai holding (pemergeran)  bank  syariah milik  BUMN.  Pemergeran  dilakukan  karena  faktor  modal  bank-bank  syariah tersebut  masih  minim.  Padahal  bank-bank  syariah  milik  BUMN  yang  terdiri dari Bank Mandiri Syariah, BRI Syariah dan BNI Syariah tersebut mempunyai pangsa pasar yang besar dalam perbankan syariah. Tujuan penelitian ini antara lain  untuk  mengetahui  dan  menganalisis  kinerja  Bank  Syariah  BUMN  di Indonesia  dilihat  dalam  konsep Balance  Scorecard khususnya  perspektif keuangan serta membandingkan kinerja keuangannya.

## B. Landasan Teori dan Hipotesis

## 1. Bank Syariah
Bank syariah adalah bank yang beroperasi dengan tidak mengandalkan sistem bunga, sehingga bank syariah juga sering disebut interest free bank atau bank  tanpa  bunga. 3 Bank  syariah  merupakan  lembaga  keuangan  yang beroperasi  dengan  sistem  operasional  dan  produk  yang  dikembangkan berdasarkan  Al-Qur’an  dan  Al-Hadist.  Bank  berdasarkan  prinsip  syariah adalah aturan perjanjian berdasarkan hukum Islam antara bank dengan pihak lain untuk menyimpan dana atau pembiayaan usaha atau kegiatan perbankan lainnya. 4 Bank berdasarkan prinsip syariah mengharamkan penggunaan harga produknya dengan bunga tertentu karena bunga adalah riba.
Sedangkan  pengertian  syariah  adalah  sebutan  bagi  peraturan  dan hukum  yang  ditetapkan  Allah  SWT  atau  ditetapkan  prinsip-prinsipnya,  lalu
3 Antonio, Muhammad Syafi’i. 2005. Bank  Syariah: Wacana Ulama dan  Cendekiawan. Jakarta: Bank Indonesia. Hal. 1
4 Kasmir. 2004. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada. hal.
24
diwajibkan-Nya kepada kaum muslimin agar berpegang teguh pada ketentuan tersebut  dalam  melakukan  kegiatan  sehari-hari  dalam  berhubungan  dengan Allah SWT dan manusia. Dalam melaksanakan perbankan yang berlandaskan syariah  harus  diawali  dengan  niat  karena  amal  baik  dan  buruk  sangat tergantung  pada  niat  yang  diwujudkan  dalam  bentuk  ketentuan  perikatan (akad) sesuai hukum syariah Islam.
Bank syariah mempunyai dua peran  utama, yaitu sebagai  badan usaha ( tamwil )  dan  badan  sosial  ( maal ).  Sebagai  badan  usaha,  bank  syariah mempunyai beberapa fungsi sebagai manajer investasi, investor dan penyedia jasa perbankan: 5
a. Sebagai  manajer  investasi  yang  dapat  mengelola  investasi  atas  dana nasabah  dengan  menggunakan  akad  mudharabah  atau  sebagai  agen investasi.
b. Sebagai investor yang menginvestasikan dana yang dimiliki maupun dana nasabah dengan menggunakan alat investasi yang sesuai dengan syariah.
c. Sebagai  penyedia  jasa  keuangan  dan  lalu  lintas  pembayaran sepanjang tidak bertentangan dengan syariah.
Sedangkan  sebagai  badan  sosial,  bank  syariah  mempunyai  fungsi sebagai pengelola dan sosial untuk penghimpunan dan penyaluran zakat, infak dan sedekah serta penyaluran qardhul hasan (pinjaman kebajikan).

## 2. Kinerja dengan Balance Scorecard
Penilaian kinerja adalah penentuan secara periodik efektitas operasional suatu organisasi, bagian organisasi dan karyawannya berdasarkan sasaran, dan
5 Ascarya. 2005.  Akad dan Produk Bank  Syariah. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada. hal. 13
standar  yang  telah  ditetapkan  sebelumnya. 6 Kinerja  perusahaan  merupakan sesuatu yang dihasilkan oleh suatu perusahaan dalam periode tertentu dengan mengacu  pada  standar  yang  ditetapkan.  Kinerja  perusahaan  hendaknya merupakan  hasil  yang  dapat  diukur  dan  menggambarkan  kondisi  empirik suatu  perusahaan  dari  berbagai  ukuran  yang  disepakati.  Untuk  mengetahui kinerja  yang  dicapai  maka  dilakukan  penilaian  kinerja. 7 Kata  penilaian  sering diartikan  dengan  kata assessment .  Sedangkan  kinerja  perusahaan  merupakan sesuatu yang dihasilkan oleh suatu perusahaan dalam periode tertentu dengan mengacu  pada  standar  yang  ditetapkan.  Dengan  demikian  penilaian  kinerja perusahaan  ( Companies  performance  assessment )  mengandung  makna  suatu proses  atau  sistem  penilaian  mengenai  pelaksanaan  kemampuan  kerja  suatu perusahaan (organisasi) berdasarkan standar tertentu.
Hansen  dan  Mowen  membedakan  penilaian  kinerja  secara  tradisional dan  kontemporer.  Penilaian  kinerja  tradisional  dilakukan  dengan membandingkan kinerja actual dan kinerja yang telah dianggarkan atau  biaya standar  sesuai  dengan  karakteristik  pertanggung  jawabannya. 8 Sedangkan penilaian  kontemporer  menggunakan  aktivitas  sebagai  pondasinya.  Ukuran kinerja  dirancang  menilai  seberapa  baik  aktivitas  dilakukan  dan  dapat mengidentikasi  apakah  telah  dilakukan  perbaikan  yang  berkesinambungan. Salah satu perspektif dalam Balance Scorecard.

## 2.1   Perspektif Keuangan
Perspektif  keuangan  tetap  menjadi  perhatian,  karena  ukuran  keuangan merupakan  suatu  ikhtisar  dari  konsekuensi  ekonomi  yang  terjadi  yang disebabkan oleh  keputusan dan tindakan ekonomi yang diambil.  Pengukuran
6 Istiqlal,  Chayo  Halim.  2009.  Penilaian  Kinerja  Perbankan  Syariah  Dengan  Metode Balanced Scorecard . Jurnal Ekonomi Islam, Volume 2 Desember, hal. 5
7 Ibid. hal. 6
8 Ibid .  hal. 7
kinerja  keuangan  menunjukkan  apakah  perencanaan,  implementasi  dan pelaksanaan strategi memberikan perbaikan yang mendasar. Perbaikan-perbaikan  ini  tercermin  dalam  sasaran-sasaran  yang  secara  khusus berhubungan dengan keuntungan yang terukur dengan baik.
Balance  Scorecard mengakomodasi  perspektif  keuangan  sebagai  ukuran kinerja  yang  menggambarkan  ikhtisar  dari  konsekuensi  ekonomis  atas  setiap tindakan  dan  keputusan  yang  diambil. 9 Kinerja  perspektif  keuangan  yang diteliti  terdiri  dari  rasio-rasio  keuangan  yang  sesuai  dari  laporan  keuangan, yaitu: 10
a. Aktiva Produktif
Aktiva  produktif  merupakan  semua  aktiva  dalam  rupiah  dan  valuta  asing yang  dimiliki  bank  dengan  maksud  untuk  memperoleh  penghasilan  sesuai dengan fungsinya.Untuk mengukur aktiva produktif bermasalah bank dapat digunakan Non-Performing Loans dan Non-PerformingFinancing .
b. Rasio Efisiensi (Rasio Biaya Operasional)
Rasio  biaya  operasional  adalah  perbandingan  antara  biaya  operasional  dan pendapatan  operasional.  Rasio  ini  digunakan  untuk  mengukur  tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan operasinya.
c. Rasio Likuiditas
Likuiditas merupakan teknik untuk mengukur risiko ketidakmampuan bank memenuhi  kebutuhan-kebutuhan  likuiditas  yang  segera  harus  dipenuhi. Pengukuran  likuiditas  dalam  penelitian  ini  menggunakan Loan  to  Deposit Ratio.
9 Mulyadi. 2001. Balance Scorecard:  Alat Manajemen  Kontemporer  untuk Pelipatganda  Kinerja Keuangan Perusahaan. Jakarta: Salemba Empat. Hal.35.
10 Rhamadana, R. 2016. Analisis Rasio Keuangan Untuk Menilai Kinerja. Journal STESIA . Volume 6,  No.2, hal.2.
Berdasarkan  tahap-tahap  perkembangan  industri  tersebut  akan diperlukan  strategi-strategi  yang  berbeda-beda.  Dalam  perspektif  keuangan, terdapat  tiga  aspek  dari  strategi  yang  dilakukan  suatu  perusahaan.  Pertama, pertumbuhan  pendapatan  dan  kombinasi  pendapatan  yang  dimiliki  suatu organisasi  bisnis.  Kedua,  penurunan  biaya  dan  peningkatan  produktivitas. Ketiga  adalah  penggunaan  aset  yang  optimal  dan  strategi  investasi.  Sasaran- sasaran  perspektif  keuangan  dibedakan  pada  masing-masing  tahap  siklus bisnis dibedakan menjadi: 11
a. Growth (Perkembangan)
Growth merupakan  tahap  pertama  dan  tahap  awal  dari  sikluskehidupan bisnis. Pada tahap ini perusahaan memiliki tingkat pertumbuhan yang sama sekali  atau  paling  tidak  memiliki  potensi  untuk  berkembang.  Untuk menciptakan  potensi  ini,  kemungkinan  seorang  manajer  harus  terikat komitmen untuk mengembangkan suatu produkatau jasa baru, membangun dan  mengembangkan  fasilitas  produksi,  menambah  kemampuan  operasi, mengembangkan  sistem  infrastruktur  dan  jaringan  distribusi  yang  akan mendukung  hubungan  global.  Sasarankeuangan  dari  bisnis  pada  tahap  ini seharusnya  menekankanpengukuran  pada  tingkat  pertumbuhan revenue atau penjualan dalam pasar yang ditergetkan.
b. Sustain Stage (Bertahan)
Sustain  stage merupakan  tahap  kedua,  yaitu  suatu  tahap  dimana perusahaan  masih  melakukan  investasi  dan  reinvestasi  dengan mempersyaratkan  tingkat  pengembalian  yang  terbaik.  Dalam  tahap  ini, perusahaan  berusaha  mempertahankan  pangsa  pasar  yang  ada  dan mengembangkannya  apabila  mungkin.Secara  konsisten  pada  tahap  ini perusahaan  tidak  lagi  bertumpu  pada  strategi  jangka  panjang.Sasaran
11 Kaplan,  Robbert  S.  dan  David  P.  Norton.    2001. The  Strategy  Focused  Organizations:  How Balanced  Scorecard  Companies  Thrive  in  The  New  Business  Environment .  Boston:  Harvard  Business School Press. hal. 65.
keuangan  pada  tahap  ini  lebih  diarahkan  pada  besarnya  tingkat pengembalian atas investasi yang dilakukan.
c. Harvest (Panen)
Tahap  ini  merupakan  tahap  kematangan  ( mature ),  suatu  tahap  dimana perusahaan  melakukan  panen  ( harvest )  terhadap  investasi  mereka.
Perusahaan  tidak  melakukan  investasi  lebih  jauh  kecuali  hanya  untuk memelihara  perbaikan  fasilitas,  tidak  untuk  melakukan  ekspansi  atau membangun suatu kemampuan baru.
Kebijaksanaan  keuangan  untuk  ketiga  tahap  tersebut  akan  berbeda sekali.  Sasaran  keuangan  untuk growth  stage akan  menekankan  pada pertumbuhan  penjualan  di  pasar  baru  dari  konsumen  baruatau  dari  produk dan jasa baru. Sasaran dalam sustain stage lebih menekankan pada pengukuran kinerja  tradisional  sepeti  ROI.  Semua  ukuran  ini  menggambarkan  sasaran keuangan  klasik  yaitu  memperoleh  tingkat  pengembalian  terbaik  atas  modal yang  ditanam  dalam  bisnis.  Sasaran  keuangan  untuk harvest  stage adalah cash flow .  Pengukuran  kinerja  keuangan  tradisional  seperti  ROI  kurang  relevan digunakan  pada  tahap  ini,  karena  investasi  utama  telah  dilakukan.Sasaran pengukuran pada tahap ini bukan lagi pada ROI maksimum, tetapi pada cash flow maksimum yang mampu dikembalikan dari investasi dimasa lalu.

## C. Metodologi Penelitian
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  deskripsi  yang  menjelaskan  suatu gambaran objek dan hasil tertentu. Penelitian ini dengan menggunakan Balance Score  Card dengan  perspektif  keuangan  dan  diukur  oleh  rasio  permodalan ( capital ), rasio Kualitas Aktiva Produktif (KAP), rasio rentabilitas ( earning ), rasio likuiditas ( liquidity ) dan sensitivitas terhadap resiko pasar ( sensitivity to market risk )  untuk  menganalisis  laporan  keuangan  yang  telah  dipublikasikan  tahun 2016.  Penelitian  ini  mendeskripsikan  hasil  penilaian  kinerja  dari  perspektif
keuangan  dari  Bank  Mandiri  Syariah,  BNI  Syariah,  BRI  Syariah  pada  tahun 2016.
Jenis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder dalam bentuk data keuangan Bank Mandiri Syariah, BNI Syariah, BRI Syariah, yang telah dipublikasikan tahun 2016. Sumber data penelitian ini diperoleh dari Direktori Perbankan Indonesia yang diterbitkan oleh Bank Indonesia, dari situs Bursa  Efek  Indonesia.Teknik  pengumpulan  data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  yaitu  menggunakan  tehnik  dokumentasi  dari  laporan  keuangan Bank Mandiri Syariah, BNI Syariah, BRI Syariah tahun 2016.
Teknik  yang  dipakai  dalam  menganalisis  data  adalah  analisis  kualitatif dengan  menggunakan  pendekatan  deskriptif.  Metode  deskriptif  merupakan penelitian  terhadap  masalah-masalah  yang  berupa  fakta  saat  ini  dari  suatu populasi. 12 Untuk  mengukur  kinerja  keuangan  perusahaan  diperlukan  rasio keuangan yang signifikan menggambarkan kinerja keuangan. Untuk itu dalam penelitian  ini  mencoba  menggunakan  rasio  Kualitas  Aktiva  Produktif  (KAP). Kinerja  perspektif  keuangan  ini  terdiri  dari  rasio-rasio  keuangan  yang  sesuai dari laporan keuangan, yaitu:

## 1. Rasio Permodalan ( solvability )
Rasio  permodalan  ini  berfungsi  untuk  mengukur  kemampuan  bank dalam  menyerap  kerugian-kerugian  yang  tidak  dapat  dihindari  lagi  serta dapat  pula  digunakan  untuk  mengukur  besar-kecilnya  kekayaan  bank tersebut atau kekayaan yang dimiliki oleh para pemegang sahamnya. Untuk menghitung  rasio  permodalan  digunakan  Kewajiban  Penyediaan  Modal Minimum (KPMM). 13
KPMM = 𝑀𝑡𝑖𝑒𝑟1,𝑀𝑡𝑖𝑒𝑟2,𝑀𝑡𝑖𝑒𝑟3−𝑃𝑒𝑛𝑦𝑒𝑟𝑡𝑎𝑎𝑛 𝐴𝑇𝑀𝑅
x 100
Dimana:
12 Indriantoro, Nur dan Bambang Supomo.2002 . Metode Penelitian Bisnis: Untuk Akuntansi dan. Manajemen. Edisi Pertama. Yogyakarta: BPFE. hal. 26
13 Bank Indonesia, Tahun 2007.
- M tier1: Modal inti yaitu modal yang disetor secara eektif seperti modal disetor, agio saham dan lain-lain.
- M  tier2:  Modal  pelengkap  yaitu  modal  bank  yang  terdiri  atas  modal pinjaman,  pinjaman  subordinasi,  dan  cadangan  yang  dibentuk  tidak berasal dari laba ( supplementary capital )
- M tier3: Modal pelengkap tambahan  yaitu modal bank yang terdiri atas modal  pinjaman,  pinjaman  subordinasi,  dan  cadangan  yang  dibentuk tidak berasal dari laba ( supplementary capital )
- Penyertaan: Penanaman dana Bank dalam bentuk saham pada perusahaan yang  bergerak  di  bidang  keuangan  syariah  atau  jenis  transaksi  tertentu berdasarkan  prinsip  syariah  yang  berakibat  bank  memiliki  atau  akan memiliki  saham  pada  perusahaan  yang  bergerak  di  bidang  keuangan syariah.
- ATMR: Aktiva Tertimbang Menurut Risiko
Kriteria penilaian peringkat:
Peringkat 1 = KPMM ≥ 12%
Peringkat 2 = 9% ≤ KPMM < 12%
Peringkat 3 = 8% ≤ KPMM < 9% Peringkat 4 = 6% < KPMM < 8%
Peringkat 5 = KPMM ≤ 6%
Kriteria penetapan peringkat faktor permodalan:
a. Peringkat  1,  mencerminkan  tingkat  modal  secara  signifikan  berada  lebih tinggi dari ketentuan KPMM yang berlaku dan diperkirakan tetap berada di tingkat ini untuk 12 (dua belas) bulan mendatang.
b. Peringkat  2,  mencerminkan  tingkat  modal  berada  lebih  tinggi  dari ketentuan KPMM yang berlaku dan diperkirakan tetap berada di tingkat ini  serta  membaik  dari  tingkat  saat  ini  untuk  12  (dua  belas)  bulan mendatang.
c. Peringkat  3,  mencerminkan  tingkat  modal  berada  sedikit  diatas  atau sesuai  dengan  ketentuan  KPMM  yang  berlaku  dan  diperkirakan  tetap berada pada tingkat ini selama 12 (dua belas) bulan mendatang.
d. Peringkat  4,  mencerminkan  tingkat  modal  sedikit  dibawah  ketentuan KPMM  yang  berlaku  dan  diperkirakan  mengalami  perbaikan  dalam  6 (enam) bulan mendatang.
e. Peringkat  5,  mencerminkan  tingkat  modal  berada  lebih  rendah  dari ketentuan.

## 2. Rasio Kualitas Aktiva Produktif (KAP)
Rasio  KAP  digunakan  untuk  mengetahui  kualitas  aktiva  produktif, yaitu penanaman dana bank dalam rupiah atau valuta asing dalam bentuk kredit,  surat  berharga,  penempatan  pada  bank  lain  dan  penyertaan. Penilaian  tersebut  dilakukan  untuk  melihat  apakah  aktiva  produktif digunakan  untuk  menghasikan  laba  secara  maksimal.  Selain  itu  penilaian kualitas  aset  dimaksudkan  untuk  menilai  kondisi  aset  bank,  termasuk antisipasi  atas  risiko  gagal  bayar  dari  pembiayaan  ( credit  risk )  yang  akan muncul. Rasio KAP dihitung dengan rumus:
KAP = 𝑃𝑃𝐴𝑃𝑦𝑎𝑛𝑔𝑡𝑒𝑟𝑏𝑒𝑛𝑡𝑢𝑘 𝑃𝑃𝐴𝑃𝑦𝑎𝑛𝑔𝑤𝑎𝑗𝑖𝑏𝑑𝑖𝑏𝑒𝑛𝑡𝑢𝑘 x 100%
Kriteria penetapan peringkat faktor kualitas aset produktif:
a. Peringkat  1,  mencerminkan  kualitas  aset  sangat  baik  dengan  risiko portofolio yang sangat minimal.
b. Peringkat 2, mencerminkan kualitas aset baik namun terdapat kelemahan yang tidak signifikan.
c. Peringkat 3, mencerminkan kualitas aset cukup baik namun diperkirakan akan mengalami penurunan apabila tidak dilakukan perbaikan.
d. Peringkat  4,  mencerminkan  kualitas  aset  kurang  baik  dan  diperkirakan akan  mengancam  kelangsungan  hidup  bank  apabila  tidak  dilakukan perbaikan secara mendasar.
e. Peringkat  5,  mencerminkan  kualitas  aset  tidak  baik  dan  diperkirakan kelangsungan hidup bank sulit untuk dapat diselamatkan.

## 3. Rasio Rentabilitas ( earning )
Rasio  rentabilitas  merupakan  alat  untuk  menganalisis  atau  mengukur tingkat  efisiensi  usaha  dan  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan  laba. Rasio  rentabilitas  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah Net Operational  Margin (NOM)  dan  Beban  Operasional  Terhadap  Pendapatan Operasional  (BOPO).
NOM = ( 𝑃𝑂−𝐷𝐵𝐻)−𝐵𝑂 𝑅𝑎𝑡𝑎−𝑟𝑎𝑡𝑎𝐴𝑃
Dimana:
- NOM: Net Operating Margin
- PO: Pendapatan Operasional
- DBH: Distribusi Bagi Hasil
- BO: Biaya Operasional
- Rata-rata Aktiva Produktif: merupakan rata-rata aktiva produktif 12 bulan terakhir.
Kriteria penilaian peringkat:
a. Peringkat 1 = NOM > 3%
b. Peringkat 2 = 2% < NOM ≤ 3%
c. Peringkat 3 = 1,5% < NOM ≤ 2%
d. Peringkat 4 = 1% < NOM ≤ 1,5%
e. Peringkat 5 = NOM ≤ 1%
Sedangkan Beban Operasional Terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  manajemen  lembaga  keuangan dalam mengendalikan biaya operasional terhadap pendapatan operasional.
BOPO = 𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑥 100%
Kriteria penetapan peringkat faktor rentabilitas:
a. Peringkat  1,  mencerminkan  kemampuan  rentabilitas  sangat  tinggi  untuk mengantisipasi potensi kerugian dan meningkatkan modal.
b. Peringkat  2,  mencerminkan  kemampuan  rentabilitas  tinggi  untuk mengantisipasi potensi kerugian dan meningkatkan modal.
c. Peringkat  3,  mencerminkan  kemampuan  rentabilitas  cukup  tinggi  untuk mengantisipasi potensi kerugian dan meningkatkan modal.
d. Peringkat  4,  mencerminkan  kemampuan  rentabilitas  rendah  untuk mengantisipasi potensi kerugian dan meningkatkan modal.
e. Peringkat 5, mencerminkan kemampuan rentabilitas sangat rendah untuk mengantisipasi potensi kerugian dan meningkatkan modal.

## 4. Rasio Likuiditas ( liquidity )
Rasio  likuiditas  digunakan  untuk  menganalisis  kemampuan  bank dalam  memenuhi  kewajiban-kewajibannya.  Suatu  bank  dinyatakan  likuid apabila  bank  tersebut  dapat  memenuhi  kewajiban  hutangnya,  dapat membayar  kembali  semua  simpanan  nasabah,  serta  dapat  memenuhi permintaan  kredit  yang  diajukan  tanpa  terjadi  penangguhan.  Dalam penelitian  ini,  rasio  likuiditas  yang  digunakan  adalah Loan  to  Deposit  Ratio (LDR) dan Short Term Mismatch (STM).
a. Loan to Deposit Ratio (LDR)
Rasio ini digunakan untuk menilai likuiditas suatu bank yang dengan cara membagi  jumlah  kredit  yang  diberikan  oleh  bank  terhadap  dana  pihak ketiga. Semakin  tinggi  rasio  ini,  semakin  rendahnya  kemampuan
likuiditas bank yang bersangkutan sehingga kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah akan semakin besar.

## LDR= 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑌𝑎𝑛𝑔𝐷𝑖𝑏𝑒𝑏𝑎𝑛𝑘𝑎𝑛
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝐷𝑎𝑛𝑎𝑃𝑖ℎ𝑎𝑘𝐾𝑒𝑡𝑖𝑔𝑎 𝑥 100%

## b. STM
STM  merupakan  rasio  utama  yang  berfungsi  untuk  mengukur kemampuan bank dalam memenuhi kebutuhan likuiditas jangka pendek.
STM = Aktiva Jangka Pendek Kewajiban Jangka Pendek
Dimana:
- STM: Short Term Mismatch
- Aktiva  Jangka  Pendek:  aktiva  likuid  kurang  dari  3  bulan  selain  kas, SWBI dan Surat Berharga Syariah Negara (SBSN).
- Kewajiban Jangka Pendek: kewajiban likuid kurang dari 3 bulan Kriteria penilaian peringkat:
a. Peringkat 1 = STM > 25%
b. Peringkat 2 = 20% < STM ≤ 25%
c. Peringkat 3 = 15% < STM ≤ 20%
d. Peringkat 4 = 10% < STM ≤ 15%
e. Peringkat 5 = STM ≤ 10%
Kriteria penetapan peringkat faktor likuiditas:
a. Peringkat  1,  mencerminkan  kemampuan  likuiditas  bank  untuk mengantisipasi kebutuhan likuiditas  dan penerapan manajemen risiko likuiditas sangat kuat.
b. Peringkat  2,  mencerminkan  kemampuan  likuiditas  bank  untuk mengantisipasi kebutuhan likuiditas  dan penerapan manajemen risiko likuiditas kuat.
c. Peringkat  3,  mencerminkan  kemampuan  likuiditas  bank  untuk mengantisipasi kebutuhan likuiditas  dan penerapan manajemen risiko likuiditas memadai.
d. Peringkat  4,  mencerminkan  kemampuan  likuiditas  bank  untuk mengantisipasi kebutuhan likuiditas  dan penerapan manajemen risiko likuiditas lemah.
e. Peringkat  5,  mencerminkan  kemampuan  likuiditas  bank  untuk mengantisipasi kebutuhan likuiditas  dan penerapan manajemen risiko likuiditas sangat lemah.
5. Rasio sensitivitas terhadap resiko pasar ( sensitivity to market risk )
Penilaian  sensitivitas  atas  risiko  pasar  dimaksudkan  untuk  menilai kemampuan  keuangan  bank  dalam  mengantisipasi  perubahan  risiko  pasar yang  disebabkan  oleh  pergerakan  nilai  tukar.  Penilaian  sensitivitas  atas risiko  pasar  dilakukan  dengan  menilai  besarnya  kelebihan  modal  yang digunakan untuk menutup risiko bank dibandingkan dengan besarnya risiko kerugian  yang  timbul  dari  pengaruh  perubahan  risiko  pasar  (Bank Indonesia, 2007)..
MR = Ekses modal Potential loss nilai tukar
Dimana:
- MR: Market Risk
- Ekses  Modal:  kelebihan  atas  modal  minimum  yang  ditetapkan  untuk mengcover risiko pasar akibat pergerakan nilai tukar.
- Potential Loss Nilai Tukar: risiko kerugian yang timbul akibat pergerakan nilai  tukar  yang  berlawanan  dengan  perkiraan  bank  ( gap  position  dari exposure banking book valas dikali fluktuasi nilai tukar).
Kriteria penilaian peringkat:
a. Peringkat 1 = MR • 12%
b. Peringkat 2 = 10% • MR < 12%
c. Peringkat 3 = 8% • MR < 10%
d. Peringkat 4 = 6% • MR < 8%
e. Peringkat 5 = MR < 6%
Kriteria penetapan peringkat faktor sensitivitas terhadap risiko pasar:
a. Peringkat  1,  mencerminkan  risiko  sangat  rendah,  dan  penerapan manajemen risiko pasar efektif dan konsisten.
b. Peringkat  2,  mencerminkan  risiko  relatif  rendah,  dan  penerapan manajemen risiko pasar efektif dan konsisten.
c. Peringkat  3,  mencerminkan  risiko  moderat  atau  tinggi,  dan  penerapan manajemen risiko pasar efektif dan konsisten
d. Peringkat  4,  mencerminkan  risiko  moderat  atau  tinggi,  dan  penerapan manajemen risiko pasar yang kurang efektif dan kurang konsisten.
e. Peringkat  5,  mencerminkan  risiko  moderat  atau  tinggi,  dan  penerapan manajemen risiko pasar tidak efektif dan tidak konsisten.
Proses  penilaian  peringkat  kinerja  keuangan  dilaksanakan  dengan pembobotan atas nilai peringkat faktor permodalan, kualitas aset, rentabilitas, likuiditas, dan sensitivitas terhadap risiko pasar.
Tabel 2. Bobot Penilaian Kinerja Keuangan Rasio Bobot Peringkat Permodalan 25% Peringkat Kualitas Aktiva Produktif 50% Peringkat Rentabilitas 10% Peringkat Likuiditas 10% Peringkat Sensitivitas Terhadap Resiko Pasar 5%
Sumber  :  Lampiran  Surat  Edaran  No.  9/24/DPbS  Perihal  Sistem  Penilaian Tingkat Kinerja Keuangan Bank Umum Berdasarkan Prinsip Syariah
Peringkat faktor keuangan ditetapkan dalam 5 (lima) peringkat sebagai berikut: 14
a. Peringkat  1,  mencerminkan  bahwa  kondisi  keuangan  bank  atau  Unit Usaha  Syariah  (UUS)  tergolong  sangat  baik  dalam  mendukung perkembangan  usaha  dan  mengantisipasi perubahan  kondisi perekonomian dan industri keuangan.
b. Peringkat  2,  mencerminkan  bahwa  kondisi  keuangan  bank  atau  Unit Usaha  Syariah  (UUS)  tergolong  baik  dalam  mendukung  perkembangan usaha dan mengantisipasi perubahan kondisi perekonomian dan industri keuangan.
c. Peringkat  3,  mencerminkan  bahwa  kondisi  keuangan  bank  atau  Unit Usaha  Syariah  (UUS)  tergolong  cukup  baik  dalam  mendukung perkembangan  usaha  namun  masih  rentan/lemah  dalam  mengantisipasi risiko akibat perubahan kondisi perekonomian dan industri keuangan.
d. Peringkat  4,  mencerminkan  bahwa  kondisi  keuangan  bank  atau  Unit Usaha  Syariah  (UUS)  tergolong  kurang  baik  dan  sensitif  terhadap perubahan kondisi perekonomian dan industri keuangan.
e. Peringkat  5,  mencerminkan  bahwa  kondisi  keuangan  bank  atau  Unit Usaha Syariah (UUS) yang buruk dan sangat sensitif terhadap pengaruh negatif kondisi perekonomian, serta industri keuangan.

## D. HASIL PENELITIAN
a. Perbandingan Kinerja BRI Syariah, BNI Syariah dan Bank Syariah

## Mandiri
Kinerja BRI Syariah, BNI Syariah dan Bank Mandiri Syariah dijelaskan pada Tabel 3 berikut:
14 Lampiran  Surat  Edaran  No.  9/24/DPbS  Perihal  Sistem  Penilaian  Tingkat  Kinerja  Keuangan Bank Umum Berdasarkan Prinsip Syariah

## Tabel 3. Penilaian Kinerja BRI Syariah Tahun 2016
Faktor Uraian/ BRI Syariah BNI Syariah BSM Syariah Rasio Permodalan KPMM 20,62% 27,68% 12,46% Kualitas Aktiva Produktif KAP 100% 99% 99% Rentabilitas NOM 7,50% 5,07% 6,23% BOPO 98,77% 88,05% 73,15% Likuiditas LDR 95,82% 62,02% 85,16% STM 84,09% 24,70% 32,38% Sensitivitas risiko pasar Sensitivitas Terhadap Risiko Pasar 7% 5% 1%

## Sumber: diolah
Berdasarkan  hasil  perbandingan  kinerja  BRI  Syariah,  BNI  Syariah  dan Bank Mandiri Syariah dijelaskan sebagai berikut:

## 1. Rasio Permodalan
Berdasarkan Tabel 3 dapat dibandingkan kinerja bank dilihat dari rasio modal (KPMM) dari ketiga bank syariah yaitu BRI Syariah, BNI Syariah dan Bank  Mandiri  Syariah.  Rasio  KPMM  dari  BRI  Syariah  20,62%,  BNI  Syariah 27,68% dan Bank Mandiri Syariah 12,46% menunjukkan bahwa berdasarkan rasio  permodalan  tertinggi  adalah  BNI  Syariah  sedangkan  nilai  rasio permodalan terendah oleh BRI Syariah.
Berdasarkan  hasil  analisis  perbandingan  tersebut  dapat  dikaji  bahwa BNI Syariah memiliki rasio permodalan yang tertinggi. Hal itu diakibatkan dengan  adanya  perluasan  usaha  dan  pembiayaan  BNI  Syariah  lebih  baik diantara kedua bank syariah yang lain yaitu BRI Syariah dan Bank Mandiri
Syariah.  Perluasan  usaha  dan  pembiayaan  dapat  membuat  modal  bank semakin  tinggi  dikarenakan  semakin  meningkatkanya  dana  yang  akan diterima BNI Syariah nantinya.

## 2. Rasio KAP
Berdasarkan  hasil  analisis  kinerja  bank  diukur  dengan  rasio  KAP menunjukkan  bahwa  BRI  Syariah  pada  tahun  2016  memiliki  tingkat  KAP sebesar 100% sedangkan BNI Syariah dan  Bank Mandiri Syariah pada tahun 2016  memiliki  tingkat  KAP  sebesar  99%.  BRI  Syariah  memiliki  rasio  KAP paling  tinggi  diantara  BNI  Syariah  dan  Bank  Mandiri  Syariah  berarti cadangan  aktiva  produktif  yang  dibentuk  oleh  BNI  Syariah  guna mengantisipasi  kemungkinan  tidak  tertagihnya  kembali  penanaman  modal atau alokasi dana yang telah dilakukan bank ke dalam aktiva produktif.
Berdasarkan perbandingan nilai KAP ketiga bank menunjukkan bahwa BRI Syariah memiliki KAP yang tertinggi. Hal tu menunjukkan bahwa BRI Syariah  memiliki  kemampuan  untuk  memperoleh  laba  maksimal  dari kualitas  aktiva  produktif,  yaitu  penanaman  dana  bank  dalam  rupiah  atau valuta  asing  dalam  bentuk  kredit,  surat  berharga,  penempatan  pada  bank lain  dan  penyertaan.  Selain  itu,  BRI  Syariah  mampu  mengantisipasi  risiko gagal  bayar  (risiko  kredit)  yang  akan  muncul  nantinya  daripada  bank  BNI Syariah dan  Bank Mandiri Syariah.

## 3. Rasio Rentabilitas
Rentabilitas  menunjukkan  kemampuan  bank  untuk  menghasikan  laba yang merupakan tujuan jangka panjang setiap usaha.Rasio yang digunakan untuk  mengukur  rentabilitas  dalam  penelitian  ini  adalah Net  Operational Margin (NOM) dan BOPO.
1. Rasio NOM
Nilai  NOM  pada  BRI  Syariah  sebesar  7,50%.  Sedangkan  NOM  BNI Syariah  5,07%  dan  Bank  Syariah  Mandiri  6,23%.  Hasil  analisis  kinerja menunjukkan  bahwa  berdasarkan  rasio  NOM  tertinggi  adalah  BRI Syariah  sedangkan  nilai  rasio  NOM  terendah  oleh  BNI  Syariah.  Hal  ini berarti  kemampuan  memperoleh  laba  BRI  Syariah  paling  baik  sehingga pembagian  keuntungan juga paling  baik diantara BNI Syariah dan  Bank Mandiri  Syariah.  Hal  itu  dikarenakan  perluasan  usaha    BRI  Syariah disegala  unit  daerah  dapat  memberikan  keunggulan  dalam  memperoleh keuntungan bank nantinya.
2. Rasio BOPO
Rasio BOPO adalah perbandingan antara biaya operasional dengan pendapatan operasional. BOPO tertinggi terjadi pada BRI Syariah yaitu sebesar  98,77%,  BNI  Syariah  yaitu  sebesar  88,05%  dan  Bank  Mandiri Syariah yaitu sebesar 73,15%. Hasil analisis kinerja menunjukkan bahwa berdasarkan  rasio  BOPO  tertinggi  adalah  BRI  Syariah  sedangkan  nilai rasio BOPO terendah oleh BNI Syariah. Hal itu menunjukkan bahwa BRI Syariah memiliki kemampuan perolehan laba yang terbaik dikarenakan BRI  Syariah  mampu  melakukan  efisiensi  biaya  dan  perolehan keuntungan  yang  lebih  besar  diantara  kedua  bank  lainnya.  Sedangkan pada  BNI  Syariah  memiliki  efisiensi  biaya  operasional  paling  rendah diantara BRI Syariah dan Bank Mandiri Syariah.

## 4. Rasio Likuiditas ( Liquidity )
Penilaian  likuiditas dimaksudkan untuk memastikan dilaksanakannya manajemen  aset  dan  kewajiban  dalam  menentukan  dan  menyediakan likuiditas  yang  cukup.  Pada  umumnya  manajemen  kurang  menyukai penggunaan benchmark tertentu untuk rasio likuiditasnya.Walaupun begitu, perusahaan pada umumnya kekurangan liquid assets segera sebelum episode kepailitan terjadi dan biasanya perusahaan tersebut meminjam lebih banyak
lagi untuk mengelola kewajiban jangka pendeknya. Aspek likuiditas diukur dengan menggunakan rasio Loan Deposit Ratio (LDR) dan STM.
1. LDR
LDR  adalah  rasio  keuangan  perusahaan  perbankan  yang  berhubungan dengan  aspek  likuiditas.  LDR  BRI  Syariah  yaitu  sebesar  95,82%;  BNI Syariah  yaitu  sebesar  62,02%  dan  Bank  Mandiri  Syariah  yaitu  sebesar 85,16%.  Hal  itu  menunjukkan  bahwa  BRI  Syariah  paling  besar  dalam penyaluran  dana  bentuk  kredit  dibandingkan  dengan  deposit  atau simpanan  masyarakat  pada  suatu  bank  membawa  konsekuensi  semakin besarnya risiko yang harus ditanggung oleh bank yang bersangkutan.
2. Short Term Mismatch (STM)
STM  merupakan  rasio  utama  yang  berfungsi  untuk  mengukur kemampuan bank dalam memenuhi kebutuhan likuiditas jangka pendek . Short  Term  Mismatch (STM)  BRI  Syariah  ada  tahun  2016  yaitu  sebesar 84,09%,  BNI  Syariah  ada  tahun  2016  sebesar  24,70%  dan  Bank  Mandiri Syariah  sebesar  32,38%  pada  tahun  2016.  Hal  ini  mencerminkan  bahwa kemampuan  likuiditas  bank  untuk  mengantisipasi  kebutuhan  likuiditas dan  penerapan  manajemen  risiko  likuiditas  sangat  kuat.  Hasil  analisis kinerja menunjukkan bahwa berdasarkan rasio STM tertinggi adalah BRI Syariah  sedangkan  nilai  rasio  STM  terendah  oleh  BNI  Syariah.  Hal  ini dikarenakan  kewajiban  jangka  pendek  bisa  lebih  dipenuhi  oleh  aktiva jangka  pendek  BRI  Syariah  dibandingkan  kedua  bank  syariah  lainnya yaitu BNI Syariah dan Bank Mandiri Syariah.

## 5. Rasio Sensitivitas Pasar
Hasil perhitungan rasio ini pada BRI Syariah pada tahun 2016 memiliki tingkat sensitifitas pasar risiko pasar sebesar 7%, BNI Syariah sebesar 5% dan Bank  Mandiri  Syariah  pada  tahun  2016  memiliki  tingkat  sensitifitas  pasar risiko  pasar  sebesar  1%.  Hasil  analisis  kinerja  menunjukkan  bahwa
berdasarkan rasio sensitivitas pasar tertinggi adalah BRI Syariah sedangkan nilai rasio sensitivitas pasar terendah oleh BNI Syariah.

## E. PEMBAHASAN
Hasil  analisis  rasio  keuangan  pada  ketiga  bank  syariah  yaitu  BRI Syariah, BNI Syariah dan Bank Mandiri Syariah. Penilaian dilakukan dengan rasio  permodalan  ( capital ),  rasio  Kualitas  Aktiva  Produktif  (KAP),  rasio rentabilitas ( earning ), rasio likuiditas  ( liquidity ) dan sensitivitas terhadap risiko pasar ( sensitivity to market risk ).
Penilaian  kinerja  pada  BRI  Syariah  berdasarkan  perspektif  keuangan yang  diukur  dengan  rasio  KPPM  (permodalan),  KAP,  NOM  dan  BOPO (rentabilitas),  LDR  dan  STM  (Likuiditas)  dan  sensitivitas  pasar menunjukkan  bahwa  kinerja  BRI  Syariah  tergolong  baik.  Hal  itu  berarti pengelolaan  dari  segala  aspek  keuangan  baik  permodalan,  likuiditas, rentabilitas  dan  risiko  pasar    BRI  Syariah  telah  memenuhi  kriteria  yang ditetapkan dalam penilaian kinerja bank. Demikian juga kinerja BNI Syariah dan  Bank  Syariah  Mandiri  secara  keseluruhan  juga  tergolong  baik. Berdasarkan  perbandingan  kinerja  dari  ketiga  bank  syariah  yaitu  BRI Syariah, BNI Syariah dan Bank Mandiri Syariah pada umumnya adalah BRI Syariah  kecuali  rasio  permodalan  yang  memiliki  nilai  tertinggi  adalah  BNI Syariah.
Rasio  permodalan  tertinggi  adalah  BNI  Syariah  sedangkan  nilai  rasio permodalan  terendah  oleh  BRI  Syariah.  BNI  Syariah  memiliki  rasio  KPMM tertinggi disebabkan BNI Syariah mampu lebih baik dalam pengelolaan modal yang baik dan melakukan perluasan usaha dan pembiayaan yang lebih tinggi sehingga  permodalan  BNI  Syariah  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan permodalan yang dimiliki BRI Syariah dan Bank Mandiri Syariah.Berdasarkan hasil analisis kinerja bank diukur dengan rasio KAP menunjukkan bahwa BRI Syariah  memiliki  rasio  KAP  paling  tinggi  diantara  BNI  Syariah  dan  Bank
Mandiri Syariah. Hal itu berarti cadangan aktiva produktif yang dibentuk oleh BNI  Syariah  guna  mengantisipasi  kemungkinan  tidak  tertagihnya  kembali penanaman  modal  atau  alokasi  dana  yang  telah  dilakukan  bank  ke  dalam aktiva  produktif  paling  baik  dibandingkan  BNI  Syariah  dan  Bank  Mandiri Syariah.  Semakin  tinggi  rasio  KAP  suatu  bank,  maka  kemungkinan  bank mengalami  kesulitan  keuangan  semakin  kecil  sebab  kualitas  aset  bank  yang bersangkutan tergolong semakin baik dan dengan risiko portofolio yang sangat minimal.  Baiknya  kualitas  aset  tersebut  memberikan  informasi  bahwa kebijakan  dan  prosedur  pemberian  pembiayaan  dan  pengelolaan  risiko  dari pembiayaan  bank  yang  bersangkutan  telah  dilaksanakan  dengan  baik,  sesuai dengan  skala  usaha  bank,  dan  kondisi  kegiatan  operasional  yang  dilakukan berada pada level yang aman dan sehat. Sebaliknya, semakin buruk atau kecil rasio KAP pada suatu bank, maka dapat dimaknai bahwa pada bank tersebut terdapat kelemahan yang sangat signifikan dan kemungkinan bank mengalami kesulitan  keuangan  akan  semakin  besar,  dan  kesulitan  keuangan  tersebut berpotensi mengancam kelangsungan hidup bank. Sebab, kelangsungan usaha bank tergantung dari kemampuan dalam melakukan penanaman dana dengan mempertimbangkan  risiko  dan  prinsip  kehati-hatian  berupa  pemenuhan kualitas aktiva dan penyisihan penghapusan aktiva yang memadai.
Rasio NOM tertinggi diperoleh oleh pada BRI Syariah dan terendah oleh BNI Syariah. Hal ini menunjukkan bahwa kemampuan laba BRI Syariah paling baik.  Semakin  tinggi  rasio  NOM  suatu  bank,  maka  kemungkinan  bank mengalami  kesulitan  keuangan  semakin  kecil.  Sebab,  kemampuan  rentabilitas bank  untuk  mengantisipasi  potensi  kerugian  dan  meningkatkan  modal  juga semakin  besar.  Sebaliknya,  semakin  buruk  atau  kecil  rasio  NOM  pada  suatu bank,  dapat  dimaknai  bahwa  pada  bank  tersebut  terdapat  kelemahan  dalam mengantisipasi  potensi  kerugian  dan  kelemahan  dalam  meningkatkan  modal, sehingga  kemungkinan  bank  mengalami  kesulitan  keuangan  akan  semakin besar.
Hasil  analisis  kinerja  menunjukkan  bahwa  berdasarkan  rasio  BOPO tertinggi  adalah  BRI  Syariah,  sedangkan  nilai  rasio  BOPO  terendah  oleh  BNI Syariah.  Hal  itu  menunjukkan  bahwa  BNI  Syariah  memiliki  kinerja  efisiensi terhadap  kemampuan  perolehan  laba  yang  terbaik  bagi  bank.  Semakin  kecil rasio  ini,  akan  semakin  baik  bagi  bank.  Hal  tersebut  berarti  semakin  efisien biaya  operasional  yang  dikeluarkan  bank  yang  bersangkutan  sehingga kemungkinan  suatu  bank  dalam  kondisi  bermasalah  yang  mengarah  pada kesulitan  keuangan  semakin  kecil.  Sebaliknya,  semakin  tinggi  rasio  ini, mengindikasikan  kurangnya  kemampuan  efisiensi  biaya  operasional  yang dikeluarkan bank yang bersangkutan sehingga kemungkinan suatu bank dalam kondisi kesulitan keuangan semakin besar
Berdasarkan  rasio  LDR  menunjukan  bahwa  BRI  Syariah  paling  besar dalam  penyaluran  dana  bentuk  kredit  dibandingkan  dengan  deposit  atau simpanan  masyarakat  pada  suatu  bank  membawa  konsekuensi  semakin besarnya  risiko  yang  harus  ditanggung  oleh  bank  yang  bersangkutan. Sedangkan rasio STM tertinggi adalah BRI Syariah sedangkan nilai rasio STM terendah  oleh  BNI  Syariah.  Hal  ini  mencerminkan  bahwa  kemampuan likuiditas  bank  untuk  mengantisipasi  kebutuhan  likuiditas  dan  penerapan manajemen  risiko  likuiditas  sangat  kuat.  Berdasarkan  kriteria  penilaian peringkat  kesehatan  STM  di  atas,  dalam  kerangka  teoretik  ini  dapat dirumuskan bahwa semakin tinggi rasio STM suatu bank maka kemungkinan bank  mengalami  kesulitan  keuangan  semakin  kecil.  Sebab,  kemampuan likuiditas  bank  untuk  mengantisipasi  kebutuhan  likuiditas  dan  penerapan manajemen  risiko  likuiditas  juga  semakin  besar.  Sebaliknya,  semakin  buruk atau  kecil  rasio  STM  pada  suatu  bank,  dapat  dimaknai  bahwa  pada  bank tersebut  terdapat  kelemahan  dalam  manajemen  likuiditas  bank  untuk mengantisipasi  kebutuhan  likuiditas  dan  penerapan  manajemen  risiko likuiditas,  sehingga  kemungkinan  bank  mengalami  kesulitan  keuangan  akan semakin besar.
Hasil  perhitungan  rasio  sensitivitas  pasar  tertinggi  adalah  BRI  Syariah sedangkan  nilai  rasio  sensitivitas  pasar  terendah  oleh  BNI  Syariah.  Hal  itu berarti BRI Syariah memiliki kemampuan mengatasi atau meminimalkan risiko akibat  fluktuasi  suku  bunga  paling  baik  diantara  BNI  Syariah  dan  Bank Mandiri Syariah.
Rasio  rentabilitas  yang  diukur  dengan  kemampuan  manajemen mengelola  pendapatan  dilakukan  dengan  rasio  NOM.  Penilaian  NOM  dari BRI  Syariah  masih  tergolong  baik  karena  nilai  rasio  lebih  dari  13%. Demikian  juga  dengan  BNI  Syariah  dan  Bank  Mandiri  Syariah.  Aspek likuiditas memegang peranan penting dalam tingkat kinerja bank. Salah satu ukuran  aspek  likuiditas  yaitu  dengan  LDR  dan  STM.  Hasil  analisis menunjukkan  bahwa  LDR  BRI  Syariah,  BNI  Syariah  dan  Bank  Mandiri Syariah termasuk peringkat satu yang tergolong baik.
Berdasarkan hasil analisis data maka dapat dijelaskan bahwa ketiga bank syariah  antara  lain  BRI  Syariah,  BNI  Syariah  dan  Bank  Mandiri  Syariah tergolong  bank  yang  memiliki  kinerja  baik.  Perbandingan  antara  ketiga  bank tersebut  menunjukkan  bahwa  BRI  Syariah  merupakan  bank  yang  paling  baik dengan  peringkat  satu.  Hal  ini  menunjukkan  kondisi  keuangan  BRI  Syariah tergolong  sangat  kuat  dalam  mendukung  perkembangan  usaha  dan mengantisipasi perubahan kondisi perekonomian dan industri keuangan

## F. KESIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan  hasil  analisis  kinerja  bank Balancae  Score  Card dengan perspektif keuangan, dapat disimpulkan bahwa BRI Syariah, BNI Syariah dan Bank Mandiri Syariah memiliki kinerja yang baik tahun 2016.
a. Rasio  permodalan  ( capital ),  Rasio  Kualitas  Aktiva  Produktif  (KAP),  Rasio Rentabilitas  ( earning ),  Rasio  Likuiditas  ( liquidity) dan  Sensitivitas  terhadap resiko pasar ( sensitivity to market risk )  pada BRI Syariah tergolong baik.
b. Rasio  permodalan  ( capital ),  Rasio  Kualitas  Aktiva  Produktif  (KAP),  Rasio Rentabilitas  ( earning ),  Rasio  Likuiditas  ( liquidity )  dan  Sensitivitas  terhadap resiko pasar ( sensitivity to market risk )  pada BNI Syariah tergolong baik.
c. Rasio  permodalan  ( capital ),  Rasio  Kualitas  Aktiva  Produktif  (KAP),  Rasio Rentabilitas  ( earning ),  Rasio  Likuiditas  ( liquidity )  dan  Sensitivitas  terhadap resiko  pasar  ( sensitivity  to  market  risk )    pada  Bank  Mandiri  Syariah tergolong baik.
d. Berdasarkan hasil perbandingan rasio permodalan ( capital ), Rasio Kualitas Aktiva  Produktif  (KAP),  Rasio  Rentabilitas  ( earning ),  Rasio  Likuiditas ( liquidity )  dan  Sensitivitas  terhadap  resiko  pasar  ( sensitivity  to  market  risk ) pada  Bank  Mandiri  Syariah,  BNI  Syariah  dan  BRI  Syariah  maka  pada umumnya  rasio  yang  terbesar  adalah  rasio  BRI  Syariah  kecuali  rasio permodalan,  kedua  BNI  Syariah  kecuali  rasio  likuiditas  dan  ketiga  BSM kecuali sensitivitas pasar.
Berdasarkan kesimpulan tersebut maka dapat disarankan hal-hal sebagai berikut.
a. Bagi  bank,  BNI  Syariah,  BRI  Syariah  dan  Bank  Mandiri  Syariah  untuk mengevaluasi  kinerja  bank,  khususnya  yang  berkaitan  dengan  tingkat kinerja bank terutama dalam kemampuan memperoleh laba dan menekan biaya  operasional.  Dalam  meningkatkan  laba  maka  dapat  dilakukan dengan  meningkatkan  kepercayaan  nasabah,  memperluas  wilayah pemasaran dan melakukan efisisensi pada biaya operasional. Selain itu juga dilakukan  pengelolaan  syariah  yang  optimal  untuk  meningkatkan keuntungan.  Untuk  BRI  Syariah  hendaknya  meningkatkan  pengelolaan modal  bank,  BNI  Syariah  meningkatkan  likuditas  dan  Bank  Mandiri Syariah  meningkatkan  rasio  sensitivitas  pasar  dengan  mengelola  modal dan antisipasi terhadap suku bunga.
b. Bagi peneliti selanjutnya hendaknya menambah sampel penelitian dengan pembanding bank umum konvensional serta melakukan  penilaian tingkat kinerja  bank  dengan  menggunakan  metode  lain.    Selain  itu  periode penelitian diperpanjang atau ditambah agar memperoleh hasil yang dapat dibandingkan dengan kinerja tahun sebelumnya.

## DAFTAR PUSTAKA
Antonio,  Muhammad  Syafi’i.  2005. Bank  Syariah:  Wacana  Ulama  dan Cendekiawan . Jakarta: Bank Indonesia.
Ascarya.  2005.  Akad  dan  Produk  Bank  Syariah.  Jakarta:  PT  Raja  Grafindo Persada.
Istiqlal,  Chayo  Halim.  2009.  Penilaian  Kinerja  Perbankan  Syariah  Dengan Metode Balanced Scorecard . Jurnal Ekonomi Islam Volume 2 Desember.
Indriantoro, Nur  dan  Bambang Supomo.  2002 .  Metode  Penelitian  Bisnis:  Untuk Akuntansi dan. Manajemen. Edisi Pertama. Yogyakarta: BPFE.
Kaplan,  Robbert  S.  dan  David  P.  Norton.  2001. The  Strategy  Focused Organizations: How Balanced Scorecard Companies Thrive in The New Business Environment. Boston: Harvard Business School Press.
Kasmir. 2004. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta : PT Raja Grafindo Persada.
Lampiran  Surat  Edaran  No.  9/24/DPbS  Perihal  Sistem  Penilaian  Tingkat Kinerja Keuangan Bank Umum Berdasarkan Prinsip Syariah.
Lampiran  Surat  Edaran  No.  9/24/DPbS  Perihal  Sistem  Penilaian  Tingkat Kinerja Keuangan Bank Umum Berdasarkan Prinsip Syariah.
Mulyadi.  2001. Balanced  Scorecard :  alat  Manajemen  Kontemporer  Untuk Pelipatganda Kinerja Keuangan Perusahaan. Jakarta: Salemba Empat.
Peraturan Bank Indonesia, Tahun 2007.
Rhamadana, Recly Bima. 2016. Analisis Rasio Keuangan Untuk Menilai Kinerja Keuangan  Pada  PT  H.M.  Sampoerna  Tbk.  Jurnal  Ilmu  dan  Riset Manajemen. Volume 5, No. 7.
www.ojk.go.id