## ANALISIS PENDAPATAN MARGIN MURABAHAH PADA BANK MUAMALAT INDONESIA
Fidyah SE,MM

## ABSTRAK
Perkembangan  yang  dialami  perbankan  syariah  sangatlah  baik. berdasarkan  data  statistik  BI,  bahwa  pembiayaan  murabahah  memiliki  nilai tertinggi  yaitu  sebesar  54,2%.  Dari  fakta  dapat disimpulkan  bahwa  pembiayaan murabahah mendominasi dalam perbankan syriah karena pembiayaan yang ideal yaitu mudharabah dan musyarakah masih sulit dan masih terdapat aspek kehati- hatian  untuk  menerapkan  ke  masyarakat.  Pendapatan  margin  murabahah  selalu mengalami peningkatan, hal ini tidak sejalan dengan teori bahwa prinsip utama bank syariah adalah prinsip bagi hasil. Besarnya pendapatan margin murabahah dipengaruhi oleh beberapa faktor yaitu biaya overhead, volume pembiayaan , dan profit target.
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  pengaruh  biaya overhead, profit target, dan volume pembiayaan baik secara parsial atau simultan terhadap  pendapatan  margin  murabahah  pada  PT.Bank  Muamalat  Indonesia. Metode  penelitian  menggunakan  analisis  regresi  berganda  dengan  metode stepwise, penelitian ini dilakukan untuk periode triwulan tahun 2003-2010.
Hasil  penelitian  menunjukan  bahwa  biaya  overhead  signifikan  terhadap pendapatan  margin  murabahah  dengan  nilai  koefisien  regresi  negatif,  profit target  signifikan  terhadap  pendapatan  margin  murabahah,    dan  volume pembiayaan murabahah tidak signifikan terhadap pendapatan margin murabahah sehingga tereliminasi secara otomatis.  Dan hasil pengujian secara parsial (uji t) menunjukan  bahwa  salah  satu  variabel  independen  yaitu  volume  pembiayaan murabahah tidak signifikan terhadap pendapatan margin murabahah, sedangkan hasil  pengujian  secara  simultan  (uji  f)  menunjukan  bahwa  semua  variabel signifkan  terhadap  pendapatan  margin  murabahah,  adapun  nilai  koefisien determinasi  sebesar  0,698%  berarti  variabel  independen  dalam  menjelaskan variabel  dependen  adalah  sebesar  69,8%  dan  sisanya  30,2%  dijelaskan  oleh faktor lain yang tidak diteliti.
Kata  Kunci  :  pendapatan  margin  murabahah,  biaya  overhead,  profit  target,  dan volume pembiayaan murabahah.

## Pendahuluan
Kemajuan  dan  perkembangan  syariah sampai  saat  ini  sangatlah  baik, mungkin karena para masyarakat membutuhkan bantuan yang tidak memberatkan
mereka dan  untuk  menghindari  sistem  bunga.  Menurut  masyarakat, bank konvensional memberikan  bunga  tetap  padahal pendapatan  masyarakat  belum tentu tinggi.
Perkembangan bank  syariah  sampai  januari  2011  mampu  mendirikan  11 BUS,  23  UUS,  156  BPRS,  dan  1625  jaringan  kantor.  Dimana  salah  satu  BUS yang  pertama  kali  berdiri  di  Indonesia  adalah  Bank  Muamalat  Indonesia  yang berdiri  tahun  1991  dan  mulai  beroperasi  tahun  1992  dan didukung  oleh  ICMI, MUI, dan pengusaha syariah lainya.
Menurut  data  statistik  januari  2011,  pembiayaan  syariah  didominasi  oleh pembiayaan  murabahah  (jual  beli)  yang  mencapai  54,2%,  yang  dapat mengalahkan  pembiayaan  yang  paling  ideal  yaitu  mudharabah  dan  musyarakah. Pembiayaan murabahah adalah jual beli barang pada harga asal dengan tambahan keuntungan  yang  disepakati  (Antonio,  2008).    Alasan  mengapa  pembiayaan murabahah  paling  dominan  karena  merupakan  pembiayaan  jangka  pendek  dan mudah untuk di lakukan. Ketika pembiayaan murabahah mendominasi perbankan syariah maka pendapatan margin murabahah akan lebih tinggi. Pendapatan margin murabahah menurut Wiroso (2005) adalah pendapatan margin yang ditangguhkan yang telah dapat diakui oleh jatuh tempo atau telah dilunasi piutang murabahah. Keadaan pendapatan margin murabahah dari tahun ke tahun mengalami kenaikan. Sehingga menurut Wiroso (2005) bahwa yang mempengaruhi pendapatan margin murabahah  adalah  Biaya  overhead,  bagi  hasil,  premi  resiko,  profit  target,    dan volume  pembiayaan.  Hal  ini  tidak  sejalan  dengan  teori  yang  dikemukakan  oleh Saeed (2008) bahwa prinsip bank syariah adalah bagi hasil yaitu mudharabah dan musyarakah.  Dari  faktor-faktor  tersebut  sudah  pernah  diteliti  oleh  Adi  Nugroho (2005) dan Piji Astuti (2009).

## Rumusan Masalah
Dari  latar  belakang  masalah  yang  telah  di  uraikan  diatas  maka  masalah yang akan dianalisis dalam penelitian ini adalah :
“Faktor apa saja yang mempengaruhi pendapatan margin murabahah”

## Kajian Teoritis
Beberapa penelitian telah meneliti tentang faktor-faktor yang mempengaruhi  pendapatan  margin  murabahah. Menurut  Adi  Nugroho  (2005) dalam  penelitianya  yang  berjudul Analisis  Faktor-faktor  yang  mempengaruhi margin  pembiayaan  murabahah  dengan  studi  kasus  pada  PT  Bank  Muamalat Indonesia,  yaitu  biaya  overhead  dan  biaya  porsi  bagi  hasil  DPK  yang  diberikan oleh  Bank  Muamalat  Indonesia  kepada  para  deposanya  berpengaruh  signifikan terhadap penetapan  margin  pembiayaan  murabahah  yang  ditetapkan  oleh  Bank muamalat.  Sedangkan  tingkat  profit  target  yang  diinginkan  oleh  bank  tidak menunjukan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  penentuan  margin  murabahah. Sedangkan  menurut  Anita  Rahcmawati  (2007)  dalam  penelitianya  yang  berjudul pengaruh  biaya  overhead,  bagi  hasil  dana  pihak ketiga  (DPK),  dan  volume pembiayaan murabahah terhadap pendapatan margin murabahah studi kasus pada Bank  Mandiri  Syariah  (BSM).  Dengan  hasil  semua  variabel  signifikan  terhadap pendapatan margin murabahah.
Murabahah,  yang  berasal  dari  kata ribhu (keuntungan),  adalah  transaksi jual beli di mana bank menyebut jumlah keuntunganya” Karim (2004). Transaksi murabahah merupakan transaksi yang lazim dilakukan oleh Rasulullah SAW dan para sahabat. Secara sederhana, murabahah berarti suatu penjualan barang dengan harga  sesuai  barang  tersebut  dengan  ditambah  keuntungan  yang  disepakati  oleh penjual dan pembelinya.
Menurut  Muhammad  Usmani  bahwa  Pembiayaan murabahah merupakan pembiayaan  peralihan  (resitory  by  step)  dimana  pembiayaan  yang  paling  ideal adalah mudharabah dan musyarakah,  pada  dasarnya  masyarakat  ingin menghindari  dari  sistem  bunga,  karena  menurut  mereka  bahwa  sistem  bunga adalah  sistem  yang  mendekatkan  diri  dengan  riba  yang  merupakan  sistem  yang dilarang.  Sehingga  usmani  berpendapat  bahwa  pembiayaan murabahah adalah pembiayaan untuk menghindari adanya riba dan diganti dengan mark-up.

## Harga jual Murabahah
Karnaen  Perwataatmadja  (dalam  Nugroho,  2005)  Bahwa,  praktek  dagang Rasulullah  dapat  diterapkan  di  bank  pada  pembiayaan Murabahah dengan
beberapa pendekatan.  Biaya  yang telah dikeluarkan (cost recovery) bisa didekati dengan  membagi  proyeksi  jumlah  biaya  operasional  bank  dengan  target  volume pembiayaan Murabahah. Margin  murabahah pada  konteks  ini  adalah cost recovery ditambah  dengan  keuntungan  yang  diinginkan  oleh  pihak  bank. Jadi dapat disimpulkan bahwa harga jual dari skin murabahah dengan rumus:
Harga  jual  Bank  =    harga  beli  bank  +  cost  recovery  +  keuntungan  yang diinginkan.
Cost Recovery = Proyeksi Biaya Operasi : Target Volume Pembiayaan
Dari formula tersebut bisa dijelaskan bahwa:
1. Harga  jual  merupakan  fungsi  dari  harga  beli  di  tambah  dengan  biaya perolehan  di  bagi  dengan  jumlah  barang  dan  ditambah  dengan  keuntungan yang wajar yang dapat diterima pasar.
2. Harga  beli  barang  akan  relatif  lebih  murah  apabila  didapatkan  langsung  dari produsen atau sole agen.
3. Hasil bagi dari biaya perolehan dan jumlah barang akan relatif rendah apabila biaya perolehan dilakukan dengan efisien dan dalam jumlah banyak.
4. Keuntungan  akan  relatif  rendah  apabila  hasil  bagi dari  butir  3  tinggi,  dan relatif tinggi apabila hasil bagi dari butir 3 rendah.

## Margin Murabahah
Margin  Murabahah menurut Perwataatmadja  (dalam  Nugroho, 2005) “ Margin  Murabahah merupakan  selisih  dari  harga  jual  dikurangi  dengan  harga beli”.  Lebih  lanjut  beliau  mengatakan  bahwa  praktik    dagang  Rasulullah  bisa diterapkan  di  bank  syariah  pada  pembiayaan Murabahah.  Bahwa  perhitungan margin  murabahah dengan  mencontohkan  perdagangan  yang  dilakukan Rasulullah  yaitu Cost  Recovery ditambah  dengan  keuntungan  yang  diinginkan bank.  Cost  Recovery  merupakan  biaya-biaya  yang  dikeluarkan  yang  dapat didekati  dengan  membagi  jumlah  proyeksi  biaya  operasional  bank  dengan  target volume pembiayaan Murabahah bank.

## Unsur-unsur Margin Murabahah
No Komponen Data yang digunakan 1 Ekspektasi bagi hasil - Rata-rata  bagi  hasil  yang  lalu,  yang  diberikan  oleh  bank syariah kepada pemilik dana ditambah dengan kenaikan yang akan diharapkan. - Lebih akurat apabila dana ini merupakan gabungan dari rata- rata apabila data ini merupakan gabungan dari rata-rata bagi hsil dari beberapa bank. 2 Overhead cost - Merupakan  rata-rata  beban  overhead  riil  yang  lalu,  meliputi antara  lain  beban  promosi,  beban  adminstrasi,  beban personalia, dsb.
- Beban  ini  termasuk  bagi  hasil  yang  dibayarkan  kepada nasabah  (bagi  hasil  yang  dibayarkan  bukan  beban  bank syriah). 3 Keuntungan - Merupakan  keuntungan  normal  yang  layak  yang  diharapkan oleh bank syariah.
- Keuntungan  ini  buka spread seperti  yang  dilakukan  bank konvensional. 4 Premi resiko - Jik risk cost ini untuk menutup kegagalan nasabah yang tidak membayar  (PPAP),  maka  nasabah  yang  lancar  harus dikembalikan (bukan sebagai pendapatan bank syariah)
Sumber: Wiroso (2005)
Dari  penjelasan  unsur-unsur margin  murabahah di atas  dapat  dilihat  bahwa komponen  yang  bisa  mempengaruhi  naik  turunya  margin  murabahah  salah satunya  dapat  dilihat  dari  ekspektasi  bagi  hasil  atau  dikenal  dengan  biaya  dana, overhead cost atau biaya operasional, keuntungan atau dikenal dengan pendapatan yang  diharapkan  (expected  yield),  premi  resiko  atau  dikenal  dengan  penyisihan penghapusan aktiva produktif (PPAP).
Amad Chumsoni (2006) mengemukakan “biaya overhead adalah biaya  yang dikeluarkan  bank  dalam  kegiatan  operasionalnya,  yang  terdiri  dari  biaya  tenaga kerja, administrasi, penyisihan penghapusan aktiva produktif, dll.
Wiroso (2005) mengenai pendapatan margin murabahah adalah :
“Atas penerimaan angsuran m urabahah dilakukan secara tunai, maka terdapat aliran  kas  masuk  atas pendapatan margin  murabahah sehingga pendapatan margin  murabahah tersebut  merupakan  unsur  pendapatan  dalam  perhitungan distribusi  hasil  usaha  yang  akan  dibagikan  kepada  nasabah”. Selain  biaya overhead  faktor  lain  yang  mempengaruhi  pendapatan  margin  murabahah  adalah profit target dan volume pembiayaan.
Volume  pembiayaan  pada  hakikatnya  adalah  nominal  pembiayaan murabahah  yang  saldonya  selalu  berhubungan  dari  satu  bulan  ke  bulan berikutnya. (Chumsoni; 2006).

## Metode Penelitian
Data  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  data  triwulan  dari  PT Bank  Muamalat  Indonesia  dari  tahun  2003  sampai  dengan  2010.  Adapun data yang  dibutuhkan  dalam  penelitian  ini  adalah  data biaya  overhead, volume pembiayaan, profit target, dan pendapatan margin murabahah.

## Hasil Dan Pembahasan

## Deskripsi variabel
Dapat  diketahui  bahwa besarnya  biaya  overhead  dalam  pembiayaan murabahah pada  PT  Bank  Muamalat  Indonesia  untuk  periode  dari  tahun  2003 sampai  2010  dalam  triwulan  mempunyai  rata-rata  Rp  4.559.414.  Pengeluaran minimum biaya overhead porsi murabahah selama 32 bulan sebesar Rp 1.077.826 ditunjukan  pada  tahun  2008  kwartal  III.  Maksimum  pengeluaran  untuk menghasilkan  pendapatan  sebesar  Rp  9.590.000  ditunjukan  pada  tahun  2004 kwartal  II,  sehingga  range  yang  dimiliki  sebesar  8.512.174.  Hal  tersebut menunjukkan  bahwa  besarnya  biaya  overhead  untuk  porsi  pembiayaan murabahah mengalami  fluktuasi yang  tinggi.  Hal  ini  terjadi  karena naik  turunya transaksi  pembiayaan  murabahah.  Artinya  semakin  tinggi  volume  transaksi  akan semakin  tinggi  biaya  overheadnya. Kenaikan  biaya  overhead  terjadi  dua  tahun
terakhir (2009 dan 2010). Kenaikan biaya overhead tahun 2009 dan 2010 triwulan ke-4 disebabkan oleh kenaikan biaya adminstrasi umum dan biaya personalia.
Besarnya  volume  pembiayaan murabahah pada  PT  Bank  Muamalat Indonesia untuk periode  triwulan tahun 2003 sampai 2010 dalam setiap triwulan memiliki  rata-rata Rp 4.397.064,  volume  pembiayaan murabahah minimum sebesar  Rp  1.312.110    ditunjukan  pada  tahun  2003  kwartal  IV  dan  volume pembiayaan murabahah maksimum  sebesar  Rp  8.125.946  yang  ditunjukan  pada tahun 2010 kwartal IV, sehingga range yang dimiliki sebesar Rp 6.813.836. hal itu menunjukan  bahwa volume  pembiayaan mengalami  fluktuasi  yang  cukup  tinggi. Penurunan  ini  terjadi  pada volume  pembiayaan  murabahah, namun  perlu diketahui  bahwa  volume  pembiayaan  megalami  penurunan yaitu  tahun  2003 triwulan  ke-IV. Penurunan  ini  disebabkan  oleh  sedikitnya  minat  nasabah  atau masyarakat dalam pembiayaan murabahah. Kemudian sejak kwartal 1 tahun 2004, volume  pembiayaan  mengalami peningkatan secara  signifikan  dari  tahun  2004 sampai  dengan  tahun  2010.  Kondisi  ini  menunjukan  bahwa  minat  masyarakat terhadap pembiayaan murabahah meningkat.
Besarnya  profit  target  dalam  pembiayaan  murabahah  pada  PT  Bank Muamalat  Indonesia  untuk  periode  dari  tahun  2003  sampai  2010  dalam triwulan mempunyai rata-rata Rp 1.750.381. Minimum profit target pada porsi murabahah selama  32  bulan  sebesar  Rp  624.317  ditunjukan  pada  tahun  2005  kwartal II. Maksimum profit  target untuk  keuntungan  pihak  bank  sebesar  Rp  3.493.834 ditunjukan pada tahun 2010 kwartal IV, sehingga range yang dimiliki sebesar Rp 2.869.517. Pada data tersebut menunjukan bahwa profit target di BMI mengalami kenaikan  dalam  pembiayaan murabahah dan  mengalami  fluktuasi  yang  tinggi. Adanya  tendensi  bahwa  profit  cenderung  meningkat  karena  selama  dua  tahun terakhir  kecenderunganya  profit  target  lebih  tinggi.  Hal  ini  menunjukan  bahwa pembiayaan murabahah  akan memberikan sumbangan keuntungan  yang semakin tinggi.
Besarnya pendapatan  margin murabahah pada  PT.Bank  Muamalat Indonesia untuk periode  triwulan tahun 2003 sampai 2010 dalam setiap triwulan memiliki  rata-rata  sebesar  Rp  3.386.705, pendapatan margin  murabahah
minimum sebesar Rp 1.025.860 yang ditunjukkan pada tahun 2003 kwartal II dan pendapatan margin murabahah maksimum sebesar Rp 6.893100 yang tunjukkan pada tahun 2010 kwartal  IV, sehingga memiliki range sebesar 5.867.240,  hal ini pendapatan  margin  murabahah  mengalami  fluktuasi  yang  tinggi  dan  cenderung meningkat.

## Analisis Data
Dalam  penelitian  ini  dapat  dijelaskan  bahwa  model  penelitian  telah memenuhi uji asumsi klasik dimana dalam model tidak terjadi multikolenearitas, autokolenearitas,  heterokedastisitas,  dan  model  berdistribusi normal. Untuk menguji model penelitian secara hipotesis dapat dilakukan dengan menggunakan analisis Regresi Berganda, uji t, uji f, dan koefisien determinasi.

## Analisis Regresi Berganda
Dari  hasil  pengujian dengan  asumsi  klasik,  maka  dapat  dilihat  bahwa kedua variabel bebas layak untuk dilakukan pengujian secara lebih lanjut dengan metode analisis regresi berganda.
Dengan  demikian persamaanya adalah sebagai berikut:
Y = 637843,559- 0,682  x 1 + 3,348x 2
Dimana :
Y = Pendapatan Margin Murabahah
X1 = Biaya Overhead
X2 = Profit Target
Tabel 1. Hasil Regresi Berganda
Berdasarkan  tabel  1  dapat  dilihat  bahwa  variabel  profit  target  dan  biaya overhead signifikan terhadap pendapatan margin murabahah.
Variabel  profit  target  mempunyai  pengaruh  positif  signifikan  terhadap variabel  pendapatan  margin  murabahah  sebesar  3.348 menunjukan  bahwa  jika terjadi  peningkatan  profit  target  sebesar  1  juta  rupiah  (sementara  variabel  bebas yang  lain  dalam  keadaan  konstan)  maka  tingkat  pendapatan  murabahah  akan meningkat  sebesar  Rp 3.348.000. variabel  biaya  overhead  mempunyai  pengaruh negatif  signifikan  terhadap pendapatan  margin  murabahah  sebesar    0,682 menunjukan  bahwa  jika  ada  penambahan  biaya  overhead  sebesar  1  juta  rupiah (sementara  variabel  bebas  yang  lain  konstan)  maka  tingkat  pendapatan  margin murabahah akan turun sebesar Rp 682.000.

## Tabel 2. R-square,uji F, Durbin Witson
R-Square Std.Error of The Estimate F Sig.F Durbin-watson 0.698 1025297.77 33.514 0.000 1.910
Sumber : Laporan Keuangan BMI 2003-2010, data diolah
Dari tabel 2 dapat dilihat nilai R-Square pada penelitian ini sebesar 0.698. hal ini berarti variabel independen pada penelitian ini dapat menerangkan variabel dependenya  sebesar  69.8%  sedangkan  sisanya  30.2%  dapat  diterangkan  oleh variabel lain yang tidak masuk alam model penelitian ini. Berdasarkan pada tabel 2  dapat  pula  dilihat  bahwa  secara  bersama-sama  variabel  independen  pada penelitian  ini  mempengaruhi  variabel  dependnya.  Nilai  Durbin  Watson  =1.910 pada  tabel  2  memperlihatkan  bahwa  pada penelitian  ini  tidak  terdapat autokolerasi.

## Gambar 2. Scatterplot
Sumber : data diolah, 2016
Gambar 2 menunjukan bahwa terdapat pola tidak teratur dari sebaran data yang  digunakan.  Hal  ini  berarti  tidak  terjadi  heterokedastisitas  Karena  titik- titiknya menyebar.

## Pembahasan
Dari  keseluruhan  model  yang  dibuat  secara  sementara  terlihat  bahwa kedua  variabel  memiliki  peranan  untuk  mempengaruhi  pendapatan  margin murabahah.  Sehingga dalam  penelitian  ini, variabel  volume  pembiayaan tidak memberikan kontribusi terhadap pendapatan margin murabahah. Karena menurut teori, ketika volume pembiayaan murabahah meningkat maka pendapatan margin akan  meningkat.  Tetapi  dapat  diketahui  bahwa  volume  pembiayaan  dipengaruhi oleh  biaya  overhead  sehingga  selisih  marginya  selalu  tetap.  Dengan  tingkat margin  yang  tetap  sehingga  naik  turunya  volume  pembiayaan  tidak  terlalu berpengaruh  terhadap  pendapatan  margin  murabahah. Disini  dapat  dijelaskan bahwa  dalam  peningkatan  ataupun  penurunan    volume  pembiayaan  murabahah tidak  sejalan  dengan  kenaikan  atau  penurunan  pada  pendapatan  margin murabahah, bahwa penurunan volume pembiayaan  yang terjadi pada tahun 2008 diikuti  dengan  penurunan  biaya  overhead  pada  tahun  yang  sama  sehingga  tidak berpengaruh terhadap pendapatan margin murabahah.
Variabel  Biaya  Overhead, diperoleh  bahwa biaya  overhead berpengaruh  secara signifikan  terhadap pendapatan  margin  murabahah Bank  Muamalat  Indonesia dengan  nilai  koefisien  regresinya  yang  bertanda  negatif. Biaya  overhead berpengaruh negatif  signifikan maka  artinya  jika  biaya  overhead  naik  maka pendapatan margin murabahah akan turun. Dengan hal ini dimungkinkan adanya faktor seperti biaya tenaga kerja dan biaya-biaya lain yang kurang efisien. Ketika biaya  overhead  naik  maka  akan  menaikan  harga  jual  sehingga  volume pembiayaan  menurun dan  pendapatan  margin  murabahah  akan  menurun. Sehingga  agar  biaya – biaya  tetap  terjaga  arus  pengeluaranya  maka  ada  beberapa biaya  yang  perlu  dilakukan  efisiensi  tanpa  mengurangi  efektifitas  pendapatan. biaya-biaya  yang  termasuk  dalam  BMI  adalah  biaya  tenaga  kerja,  biaya administrasi  dan  umum,  biaya  penyusutan,  biaya  pencadangan  penghapusan aktiva produktif. Pada laporan rugi laba dapat diketahui biaya yang paling banyak dikeluarkan  oleh  pihak  BMI  adalah  biaya  tenaga  kerja,  administrasi  dan  umum, dan biaya – biaya lainya yang tidak tampak pada laporan keuangan. Sehingga dari keadaan  tersebut  biaya  adminstrasi,  tenaga  kerja,  dan  biaya  lain-lain perlu dilakukan efisiensi agar biaya tidak naik. Karena jika biaya overhead turun maka pendapatan margin akan naik dan perkembangan pendapatan BMI  akan semakin baik.
Variabel  profit  target, penelitian  ini  berpengaruh  signifikan  terhadap pendapatan margin murabahah. Nilai koefisien regresinya yang dihasilkan bernilai positif,  hal  ini  menunjukan  semakin  besar  target keuntungan  yang  diinginkan semakin  besar pula  pendapatan  margin  murabahah  yang  diinginkan. Artinya banyak  sedikitnya  profit  target  yang  diinginkan  pihak  bank  akan  selalu berpengaruh  pada  pendapatan. Dalam  hal  ini  BMI  mendasarkan  pada  besarnya profit  target dalam  menetapkan  pendapatan  margin  murabahah  karena  target keuntungan yang dinginkan merupakan suatu bentuk perencanaan untuk mencapai kinerja  keuangan.  Secara  syariah  pengambilan  keuntungan  ini  diperbolehkan sepanjang adil dan disepakati oleh kedua belah pihak yang melakukan transaksi.

## SIMPULAN DAN SARAN

## Simpulan
1. Volume pembiayaan murabahah ada pengaruh tetapi tidak signifikan, artinya pengaruhnya sangat kecil terhadap pendapatan margin murabahah.
2. Profit  target  berpengaruh positif secara  signifikan  terhadap  pendapatan margin murabahah, artinya semakin besar target keuntungan yang diharapkan oleh BMI ternyata semakin besar pula pendapatan margin murabahah.
3. Biaya  overhead  berpengaruh negatif signifikan  terhadap  pendapatan  margin murabahah,  hal  ini  menunjukan  semakin  besar  biaya  overhead akan menurunkan pendapatan margin murabahah.

## Saran
1. Biaya  overhead merupakan  variabel  yang  berpengaruh  negatif  terhadap pendapatan  margin  murabahah,  agar  biaya-biaya  operasional  BMI  tetap terjaga  maka  upaya  yang harus  dilakukan adalah  mengefisiensi  agar  biaya tidak terlalu banyak dikeluarkan.
2. Variabel  profit  target  memiliki  pengaruh  terhadap  pendapatan  margin murabahah,  sehingga  profit  target  pada  BMI  tetap  baik.  Maka  pihak  BMI dapat  mempertahankan, Meningkatkan, dan  mengembangkan perencanaan kinerja yang lebih baik dalam penetapan profit target.

## DAFTAR PUSTAKA
Antonio,  M.  Syafi’i  ,  2008, Bank  Syariah  Dari  Teori  Ke  Produk,  gema  insani, jakarta
Asmita,  Budi,  2004, Analisis  Faktor  yang  Mempengaruhi  Pembiayaan Murabahah, Studi Kasus Pada BPRS PNM Mentari, Jakarta, Unisversitas Indonesia.
Ahmad,  Chumsoni,  2006, faktor-faktor  yang  mempengaruhi  Margin  Murabahah (studi kasus p ada bank ”X”) , tesis, Jakarta: Fakultas Ekonomi dan Syariah Universitas Indonesia.
Astuti,  puji,  2009, pengaruh  pembiayaan  murabahah  terhadap  pendapatan margin  murabahah  pada  PT.  Bank  Muamalat  Indonesia.  Tbk,  skripsi, bandung: JBPTUIKOMPP, Universitas Komputer Indonesia
Bank Indonesia, 2010, statistik Perbankan Syariah,[online], tersedia
www.bi.go.id.(diakses pada tanggal 3 maret 2011)
Bank Muamalat Indonesia, Laporan Keuangan Tahunan, [Online], tersedia www.muamalatbank.com/indek.php/home/investor/annual report (diakses pada tanggal 22 april 2011)
Ghozali, Imam, 2006, Aplikasi Analisis Multivariate dengan proses SPSS, Badan penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.
Heykal,  Mohamad,  XXX, Analisa  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  penetapan margin  murabahah  untuk  produk  pembiayaan  pemilikan  rumah,  studi kasus  PT  Bank  Syariah  Mandiri.  Jurnal  ekonomi  keuangan  dan  bisnis islami
Karim,  Adiwarman,  2004, Bank  Islam  analisis  fiqih  dan  keuangan,  PT  Raja Grafindo Persada, Jakarta
Lapoli  dan  Kuswandi,  2000, akutansi  perbankan,  institusi  bankir  Indonesia, Jakarta
Lewis dan Alqaund, 2005, Perbankan Syariah, PT Serambi Ilmu Semesta, Jakarta
Lewis dan Alqaund, 2001, perbankan syariah, praktik, dan prospek (terjemahan), PT serambi ilmu semesta, Jakarta
Muhammad,  Syafi’i  Antonio,  2008, bank  syariah  dari  teori  ke  produk,  gema insani, Jakarta
Muhammad, 2005, Manajemen Bank syariah, Yogyakarta: UPP AMPYKPN
Nugroho,  Adi,  2005, Analisis  factor-faktor  yang  Mempengaruhi  Margin Pembiayaan Murabahah, Studi Kasus Pada PT Bank Muamalat Indonesia, Tbk, Jakarta, Universitas Indonesia
Perwataatmadja, Karnaen A, 2002, Upaya Memurnikan Pelayanan Bank Syariah, Khusus  Pembiayaan  Murabahah  dan  Mudharabah  di  Indonesia,  Kertas Kerja  Pada  Rapat  Komite  Ahli  Pengembangan  Perbankan  Syariah  Bank Indonesia, PP EKABA Trisakti, Jakarta
Rahcmawati,  Ria,  2010, Pengaruh  Biaya    Oberhead,  Bagi  Hasil  Dana  Pihak Ketiga  Dan  Volume  Pembiayaan  Murabahah  Terhadap  Pendapatan
Margin  Murabahah, Studi  Kasus  Pada  PT  Bank  Syariah  Mandiri, universitas pendidikan Indonesia
Saeed,  Abdullah,  2008, bank  islam  dan  bunga,  studi  ktitis  larangan  riba  dan interpretasi kontemporer (terjemahan), pustaka pelajar, Yogyakarta
Sri,  Wahyuni,  2008, Analisis  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  margin murabahah pada,pada Bank Muamalat Indonesia, Universitas Indonesia
Widodo,2010, Metodologi  Penelitian  Manajemen,Unissula  Pres,  kaligawe Semarang
Widyastuti, Hendrie, 2010, pengaruh volume pembiayaan, dana pihak ketiga, dan biaya  intermediasi  terhadap  margin  laba  pada  bank  umum  syariah  di Indonesia, sinergi, vol.12 No 1, hal 115-124
Wiroso, 2005, jual beli murabahah, UII press,Yogyakarta