## Dampak Profitabilitas Terhadap Transfer Pricing
pada Perusahaan Multinasional Sektor Manufaktur Tahun 2018-2022
Muhamad Rizal, N. Heriyah
Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Informatika dan Bisnis Indonesia Email: muhamad.ri19@student.unibi.ac.id; amoy1904@unibi.ac.id
Diterima: 14 Maret 2024 Diterima Setelah Revisi: 23 April 2024 Dipublikasikan: 30 April 2024

## Abstrak
Transfer  pricing dimanfaatkan  perusahaan  sebagai  upaya  untuk  menghemat  beban  pajak  dengan taktik,  antara  lain  mengalokasikan  laba  ke  negara  yang  tarif  pajaknya  rendah.  Tujuan  penelitian untuk  mengetahui  perngaruh  profitabilitas  terhadap transfer  pricing .  Data  dalam  penelitian  ini menggunakan data sekunder yaitu laporan keuangan perusahaan. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2018-2022.  Sampel  yang digunakan  dalam  penelitian  sebanyak  23  perusahaan  dengan  menggunakan  metode purposive sampling . Teknik analisis data yang digunakan adalah uji asumsi klasik, uji regresi linier berganda, uji  korelasi,  dan  uji determinasi  parsial.  Hasil  penelitian  menunjukkan bahwa profitabilitas  secara parsial berpengaruh signifikan terhadap transfer pricing .
Kata Kunci: Profitabilitas, Transfer Pricing , Pajak, Manufaktur.

## Abstract
Transfer pricing is used by companies as an effort to save tax burdens with tactics, including shifting profits  to  countries  with  low  tax  rates.  The  aim  of  the  research  is  to  determine  the  effect  of profitability  on  transfer  pricing.  The  data  in this  research  uses  secondary  data,  namely  company financial reports. The population of this research is manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2018-2022 period. The sample used in this research was 23 companies using the purposive sampling method. The data analysis techniques used are the classical assumption test, multiple linear regression test, correlation test, and partial determination test. Based on statistical tests  and  hypothesis  testing  at  a  significance  level  of  α  0.05,  it  can  be  proven  that  partially profitability has a significant effect on transfer pricing.
Keywords: Profitability, Transfer Pricing, Tax, Manufacture.

## 1 PENDAHULUAN
Badan Pusat Statistik (BPS) menjelaskan bahwa sektor manufaktur yang terjadi saat ini masih menjadi  penopang  terbesar  dalam  perekonomian  di  Indonesia.  Data  Badan  Pusat  Statistik  (BPS) menunjukkan PDB atas dasar harga berlaku (ADHB) menurut lapangan usaha industri pengolahan sebesar  Rp  805,62  triliun  atau  19,29%  dari  total  PDB  Nasional  senilai  Rp  4.175,84  triliun  pada kuartal II-2021. Tetapi data tersebut tidak berbanding lurus dengan laju kontribusi sektor manufaktur, berikut grafik laju kontribusi sektor manufaktur pada tahun 2018-2022.
Fenomena transfer pricing secara besar-besaran pernah terjadi di Indonesia sehingga menyita sorotan media publik dan menjadi sorotan DJP, fenomena ini terjadi di PT. Adaro Energy Tbk, yang melakukan praktik penghindaran pajak ( tranfer pricing ). Menurut Global Witness PT. Adaro Energy
Tbk,  melakukan  praktik  penghindaran  pajak  dengan  melakukan  transfer  pricing  yaitu  dengan memindahkan keuntungan dalam jumlah besar dari Indonesia ke perusahaan di negara yang dapat membebaskan pajak atau memiliki tarif pajak yang rendah, hal tersebut dilakukan sejak tahun 2009 hingga 2018 (Atmojo, 2019). Faktor yang mendorong perusahaan multinasional melakukan transfer pricing yaitu  profitabilitas.  Profitabilitas  merupakan  kemampuan  perusahaan  untuk  memperoleh keuntungan  dari  kegiatan  yang  dilakukan  perusahaan.  Tingkat  pendapatan  cenderung  berbanding lurus dengan pajak yang dibayarkan, sehingga perusahaan yang mempunyai tingkat keuntungan yang sangat rendah cenderung memiliki rekayasa pajak yang tinggi (Susilowati et al., 2018).
Profitabilitas  merupakan  salah  satu  faktor  yang  dapat  menjadi  ukuran  terhadap  transaksi transfer  pricing .  Penelitian  mengenai transfer  pricing yang  dilakukan  di  Indonesia  antara  lain dilakukan  Napitupulu  (2020)  memberikan  bukti  bahwa  profitabilitas  tidak  berpengaruh  terhadap transfer  pricing .  Namun  penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  penulis  sebelumnya  mengenai profitabilitas  terhadap transfer  pricing oleh  Wijayanti  &  Ayem  (2022)  menyatakan  bahwa profitabilitas Return of Asset (ROA) berpengaruh terhadap transfer pricing

## 2 KAJIAN PUSTAKA

## 2.1 Teori Agenci
Teori  agensi  merupakan  konsep  yang  menjelaskan  hubungan  antara  kontraktual  antara principal dan agent. Pihak principal yaitu pihak yang memberikan mandat kepada pihak lain, yaitu agent untuk melakukan semua kegiatan atas nama principal dalam kapasitasnya dalam mengambil keputusan  (Panda  &  Leepsa,  2017).  Menurut  Santoso  (2021)  teori  keagenan  menyatakan  bahwa prinsipal  maupun  agen  akan  termotivasi  oleh  kepentingan  dirinya  sendiri,  yaitu  untuk memaksimalkan kegunaan subjektif mereka, dan juga menyadari kepentingan bersama mereka. Agen berjuang untuk memaksimalkan pembayaran kontraknya yang bergantung pada suatu tingkat usaha tertentu yang dibutuhkan.  Agen sebagai pengelola berkewajiban mengelola perusahaan sebagaimana dipercayakan principal untuk meningkatkan kemakmuran principal.  Konflik antar kelompok atau agency conflict merupakan konflik yang timbul antara pemilik, dan manajer perusahaan dimana ada kecenderungan manajer lebih mementingkan tujuan individu daripada tujuan perusahaan.

## 2.2 Transfer Pricing
Transfer  pricing adalah  suatu  harga  jual  khusus  yang  digunakan  dalam  pertukaran  antar divisional  untuk  mencatat  pendapatan  divisi  penjual  ( selling  division )  dan  biaya  divisi  pembeli ( buying  division ). Transfer  pricing. dalam  perspektif  perpajakan  yaitu  merupakan  suatu  kebijakan harga dalam transaksi yang dilakukan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa.  Konteks praktik transfer pricing yakni dengan merekayasa pembebanan harga transaksi antara perusahaan- perusahaan  yang  mempunyai  hubungan  istimewa  dalam  rangka  meminimalkan  beban  pajak  yang terutang secara keseluruhan atas grup perusahaan (Pohan, 2008).
Keterangan: RPT
: Related Party Transaction
Piutang Pihak Berelasi  : Piutang usaha berelasi yang terdapat pada laporan posisi keuangan
Total Piutang : Piutang usaha pihak berelasi ditambah piutang usaha kepada pihak ketiga yang terdapat pada laporan posisi keuangan.

## 2.3 Profitabilitas
Menurut  Kasmir  (2014)  rasio  profitabilitas  merupakan  rasio  untuk  menilai  kemampuan perusahaan  dalam  mencari  keuntungan.  Rasio  ini  juga  memberikan  ukuran  tingkat  efektivitas
RPT = Piutang Pihak Berelasi X 100%
Total Piutang
manajemen  suatu  perusahaan.  Hal  ini  ditunjukan  oleh  laba  yang  dihasilkan  dari  penjualan  dan pendapatan investasi, intinya adalah penggunaan rasio ini menunjukkan efisiensi perusahaan.
ROA  merupakan  rasio  keuntungan  bersih  setelah  pajak  terhadap  jumlah  aset  secara keseluruhan.  Rasio  ini  merupakan  suatu  ukuran  untuk  menilai  besarnya  presentase  tingkat pengembalian  perusahaan  dari  setiap  asset  yang  dimiliki  maupun  digunakan.  Formula  untuk menghitung rasio ini, yaitu:

## 𝑹𝒆𝒕𝒖𝒓𝒏 𝒐𝒏 𝑨𝒔𝒔𝒆𝒕 (𝑹𝑶𝑨) = 𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑩𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒔𝒆𝒕
Rasio  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah Return  on  Asset  ( ROA),  rasio  ini merupakan suatu ukuran untuk menilai besarnya persentase tingkat pengembalian perusahaan dari setiap aset yang dimiliki maupun digunakan. Alasan menggunakan indikator tersebut karena ROA merupakan salah satu pengukuran kinerja perusahaan yang menggambarkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba yang melibatkan seluruh aset yang dimiliki perusahaan.
3 METODE PENELITIAN

## 3.1 Populasi dan Sampel
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada  tahun  2018-2022  perusahaan  manufaktur.  Metode  pemilihan  sampel  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  metode  pemilihan  sampel  bertujuan  ( purposive  sampling ),  yaitu  pemilihan sampel secara tidak acak di mana harus memenuhi kriteria-kriteria yang telah disesuaikan dengan tujuan  atau  masalah  penelitian.  Perusahaan  yang  memenuhi  kriteria  sebagai  sampel  perusahaan adalah  sebanyak  9  perusahaan  dan  dari  9  sampel  tersebut  dikalikan  dengan  periode  5  tahun.  Jadi jumlah semua sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 45 sampel dengan kriteria sampel merupakan  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  secara  berturut-turut untuk periode 2018-2022.

## 3.2 Metode Analisis
Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Uji statistik deskriptif, uji asumsi klasik  yang  terdiri  dari  uji  normalitas,  uji  multikolonieritas,  uji  autokorelasi,  dan  uji heterokedastisitas, uji koefisien determinasi.

## 3.3 Uji Statistik t
Uji t digunakan untuk mengetahui seberapa signifikan pengaruh variabel independen (secara parsial)  dalam  menjelaskan  varians  variabel  dependen  (Ghozali,  2018).  Pengujian  menggunakan nilai signifikansi α = 0,05 atau 5%.

## 3.4 Pengujian Hipotesis
Hipotesis  pada  dasarnya  diartikan  sebagai  jawaban  sementara  terhadap  rumusan  masalah penelitian.  Secara  statistik,  hipotesis  diartikan  sebagai  pernyataan  mengenai  keadaan  populasi (parameter) yang akan diuji kebenarannya berdasarkan data yang diperoleh dari sampel penelitian (statistik). Oleh karena itu, dalam statistik yang diuji adalah hipotesis nol (Sugiyono, 2021).

## 3.5 Uji t
Uji  parsial  (uji  t)  pada  dasarnya  menunjukkan  seberapa  jauh  pengaruh  satu  variable independen  secara  individual  dalam  menerangkan  variasi  variabel  dependen  (Ghozali  2018). langkah-langkah dalam melakukan pengujian parsial (uji t) sebagai berikut:
A. Membandingkan nilai t hitung dengan t tabel
1) Apabila t hitung lebih besar dari t tabel maka H0 ditolak dan Ha diterima.
2) Apabila lebih kecil dari total, maka H0 diterima dan Ha ditolak.
B. Menentukan tingkat signifikansi
Tingkat signifikansi dalam penelitian ini menggunakan Alpha 5% (0,05), artinya penelitian ini menentukan risiko kesalahan dalam pengambilan keputusan untuk menolak atau menerima hipotesis yang  benar  sebanyak  banyaknya  5%  dan  tingkat  kepercayaan  atau  besar  mengambil  keputusan sedikitnya  95%.  Apabila  probabilitas  lebih  besar  dari  0,05  maka  H0  diterima  dan  H1  ditolak. Sedangkan apabila probabilitas lebih kecil dari 0,05 maka H0 ditolak dan H1 diterima.

## 4 HASIL DAN PEMBAHASAN

## 4.1 Analisis Statistik Deskriptif
Analisis  statistik  deskriptif  bertujuan  untuk  menampilkan  informasi  yang  relevan  yang terkandung  dalam  data  tersebut.  Deskriptif  yang  digunakan dalam  data  penelitian  ini  berupa  nilai rata-rata (mean), standar deviasi, nilai minimum dan nilai maksimum.
1. Pada tahun 2018 variabel profitabilitas memiliki nilai minimum sebesar 0,0400 pada PT Central Proteina Prima Tbk, sedangkan nilai maksimum variabel profitabilitas sebesar 44,5200 pada PT Adaro Energy Indonesia Tbk. Adapun nilai rata – rata profitabilitas pada perusahaan manufkatur yang terdaftar di BEI tahun 2018 adalah 9,2491971 .
2. Pada  tahun  2018  variabel transfer  pricing memiliki  nilai  minimum  sebesar  0,0004  pada  PT Central Proteina Prima Tbk, sedangkan nilai maksimum variabel transfer pricing sebesar 0,8000 pada  PT  Budi  Starch  &  Sweetener.  Tbk.  Adapun  nilai  rata  –  rata transfer  pricing pada perusahaan manufkatur yang terdaftar di BEI tahun 2018 adalah 0,2445184

## 4.2 Uji Asumsi Klasik
Uji  asumsi  klasik  adalah  teknik  statistik  yang  digunakan untuk  mengetahui hubungan  antar variabel.  Pengujian  ini  didasarkan  pada  beberapa  asumsi  klasik  yaitu  uji  normalitas,  uji multikolinieritas, uji heteroskodastisitas dan uji autokorelasi (Ghozali, 2018).

## 4.2.1 Uji Normalitas
Uji  normalitas  bertujuan  untuk  menguji  apakah  dalam  model  regresi,  variabel  pengganggu atau residual memiliki distribusi normal. Uji normalitas menggunakan uji Komolgrov-Smirnov (K- S).  Kriteria  yang  digunakan  adalah  pengujian-pengujian  duaarah  (two  tailed  test),  yaitu  dengan membandingkan p-value yang diperoleh dengan taraf signifikan 0,05. Jika nilai p- value > 0,05 maka data terdistribusi normal. Adapun hasil output dari uji normalitas dengan hasil : Uji normalitas di atas  menghasilkan  nilai  Asymp.  Sig.  (2-tailed)  sebesar  0,88.  Nilai  p  value  >  0,05  maka  data terdistribusi  normal.  Dari  hasil  tersebut  maka  dapat  dimpulkanbahwa  data  residual  dalam  model regresi terdistribusi normal karena Asymp. Sig. (2- tailed) diatas 0,05.

## 4.2.2 Hasil Uji Asumsi Klasik
Hasil histogram menunjukkan bahwa data terdistribusi secara normal dan berbentuk simetris tidak  melenceng  (skewness)  ke  kanan  atau  ke kiri, maka dapat disimpulkan bahwa model regresi memenuhi asumsi normalitas.
4.2.3 Uji Multikolinieritas
Dilakukannya  uji  multikolonieritas  yaitu  untuk  menguji  apakah  dalam  model  regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas (independen).

## 4.2.4 Uji Autokorelasi
Dilakukan  untuk  menguji  apakah  dalam  model  regresi  linier  ada  korelasi  antara  kesalah penggangu, pada periode t dengan kesalahan penggangu pada perode t-1 (sebelumnya).
Tabel 1. Uji Autokorelasi

## Runs Test
Unstandardized Residual Test Value a -,22650 Cases < Test Value 30 Cases >= Test Value 30 Total Cases 60 Number of Runs 22 Z -2,344 Asymp. Sig. (2-tailed) ,019

## 4.2.5 Uji Heteroskedastisitas
Dari  grafik  scatterplots  diperoleh  bahwa  titik-titik  menyebar  secara  acak  serta  tersebar  baik diatas  maupun  dibawah  angka  0  pada  sumbu  Y.  Hal  ini  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  terjadi heteroskedastisitas  pada  model  regresi.  Sehingga  model  regresi  layak  dipakai  untuk  memprediksi hubungan antara Manajemen laba , kepemilikan institusional, dewan komisaris independen dengan tax avoidance .

## 4.3 Uji Hipotesis
4.3.1 Uji Statistik T
Uji T dilakukan untuk menunjukan seberapa jauh pengaruh satu variabel independen secara individual dalam menerangkan variasi variabel dependen pada tingkat signifikansi 0,5. Adapun hasil dari uji regresi secara parsial (uji t) dapat dilihat dari ke tiga variabel independen yang dimasukkan ke  dalam  model  regresi,  yaitu  variabel  manajemen  laba, corporate  governance yang  diproksikan dengan kepemilikan institusional, dan dewan komisaris independen.
Variabel  yaitu  kepemilikan  institusional  tidak  berpengaruh  terhadap tax  avoidance, hal  ini dapat  dilihat  dari  nilai  signifikansi  untuk  kepemilikan  institusional  (KI)  sebesar  0,894.  variabel tersebut  memiliki  nilai  signifikansi  melebihi  0,5.  Sedangkan  variabel  manajemen  laba  (DA) berpengaruh terhadap tax avoidance karena memiliki nilai yang berada di bawah 0,5 yaitu sebesar 0,207.  Variabel  dewan  komisaris     independen  (DKI)  juga  berpengaruh  terhadap tax  avoidance karena memiliki nilai yang berada  dibawah 0,5 yaitu sebesar 0,023.
Tabel 2. Uji Statistik t
Coefficients a
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -,019 ,468 -,041 ,967 DA(X1) -,99 ,078 -,187 -1,277 ,207 KI (X2) ,062 ,464 ,018 ,134 ,894 DKI (X3) 1,463 ,626 ,334 2,336 ,023 a. Dependent Variable: CETR

## 4.4 Pembahasan
Profitabilitas  merupakan  salah  satu  pengukuran  bagi  kinerja  suatu  perusahaan  yang menggambarkan  kemampuan  suatu  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  selama  periode  tertentu pada  tingkatan  penjualan,  aset,  dan  modal  salah  tertentu.  Profitabilitas  merupakan  suatu  indikator kinerja  yang  dilakukan manajemen  dalam  mengelola  kekayaan perusahaan  yang ditunjukkan oleh laba yang dihasilkan (Kasmir, 2018).
Konsep transfer pricing dapat diaplikasikan untuk tiga tujuan yang berbeda. Pertama, dari sisi hukum perseroan, transfer pricing dapat digunakan sebagai alat untuk meningkatkan efisiensi dan sinergi  antara  perusahaan  dengan  pemegang  sahamnya.  Kedua,  dari  sisi  akuntansi  manajerial , transfer pricing dapat digunakan untuk memaksimumkan laba suatu perusahaan melalui penentuan harga barang atau jasa oleh suatu unit organisasi dari suatu perusahaan kepada unit organisasi lainnya dalam perusahaan yang sama. Ketiga, yaitu dari perspektif perpajakan.
Berdasarkan  hasil  pengujian  menggunakan  uji  parsial,  dapat  di  ketahui  bahwa  variabel profitabilitas (X2)  memiliki  pengaruh  terhadap transfer  pricing (Y) pada  perusahaan  manufaktur yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  tahun  2018–2022. Pernyataan  tersebut  diambil berdasarkan angka yang terdapat dalam uji t, dimana nilai signifikansi dalam tabel hasil uji t 0,00 yang dimana angka tersebut lebih kecil dari 0,05.
Hasil dari penilitian ini mendukung hasil dari penelitian yang telah dilakukan oleh Wijayanti & Ayem (2022). Hal ini sejalan dengan hipotesis bahwa profitabilitas memiliki pengaruh terhadap transfer pricing, karena semakin besar laba yang diperoleh  perusahaan makan semain mendorong perusahaan untuk melakukan praktik transfer pricing. Hal tersebut dilakukan untuk memaksimalkan laba, dengan dilakukannya praktik transfer pricing ke negara yang tarif pajak penghasilannya lebih rendah maka akan mengurangi beban pajak sebelumnya.

## 5 SIMPULAN
Berdasarkan hasil uji empiris yang telah dilakukan diperoleh kesimpulan bahwa profitabilitas memiliki pengaruh signifikan terhadap transfer pricing pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018–2022 Adapun yang dapat dijadikan masukan adalah sebagai berikut:
a. Akademis
Menambahkan  atau  menggunakan  rasio-rasio  diluar  rasio  yang  diteliti  yaitu exchange  rate, profitabilitas,  dan transfer  pricing maupun penambahan  atau  menggunakan  populasi  dan perusahaan  yang  berbeda  sehingga  dapat  memberikan  gambaran  dalam  sektor  lain transfer pricing .
b. Manajemen
Perusahaan yang melakukan praktik transfer pricing dalam transaksi antara wajib pajak dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa harus dilakukan berdasarkan prinsip kesewajaran dan  kelaziman  yang  terkandung  dalam  PSAK,  serta  menyediakan  dokumen  atau  informasi
tambahan  terkait  dengan  transaksi  dengan pihak yang  mempunyai  hubungan  istimewa  sesuai dengan peraturan pemerintah.

## DAFTAR PUSTAKA
Anita. (2020). TRANSFER PRICING PERUSAHAAN MULTINASIONAL DI SEKTOR PAJAK Atmojo, R. T., & Sukirman, S. (2019). Effect of Tenure, Audit Specialization, and KAP's Reputation on the Quality of Audit Mediated by Audit Committees. Accounting Analysis Journal , 8 (1), 66-73.
Badan Pusat Statistik. (2022). Kontribusi Sektor Manufaktur Terhadap PDB 2018-2022 . Belkaoui, A. R. (2006). Accounting Theory Edisi 5 . Jakarta: Penerbit Salemba Empat.
Brigham,  E.  F.  &  Houston,  J.  F.  (2009). Dasar-Dasar  Manajemen. Cahyadi, A. S., & Noviari, N. (2018). Pengaruh Pajak, Exchange Rate, Profitabilitas, Dan Leverage
Pada Keputusan Melakukan Transfer Pricing. E-Jurnal Akuntansi , 1441. https://doi.org/10.24843/EJA.2018.v24.i02.p23
Chairil  Anwar.  (2018). Manajemen  Perpajakan  Strategi  Perencanaan  Dan Bisnis .  Pt  Gramedia Pustaka Utama.
Cobham,  A.,  Garcia-Bernardo,  J.,  Miroslav,  P.,  &  Mansour,  M.  (2022). The  State  of  Tax Justice. TAX JUSTICE NETWORK
Dewinta,  I.  A.  R.,  &  Setiawan,  P.  E.  (2016).  Pengaruh  Umur  Perusahaan,  Return  on  Asset,  Dan Leverage Terhadap Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 6 (2), 249-260 Diantari, P. R, & Ulupui, P. R. (2016). Pengaruh komite audit, proporsi komisaris independen, dan proporsi  kepemilikan  institusional  terhadap  tax  avoidance. Jurnal  Akuntansi  Universitas Udayana , 16 (1), 702-32.
Dyreng,  S.  D.,  Hanlon,  M.,  &  Maydew,  E.  L.  (2010).  The  effects  of  executives  on  corporate  tax avoidance. The accounting review, 85(4), 1163-1189.
Kasmir. (2014). Analisis Laporan Keuangan (7th ed.). PT. Raja Grafindo Persada. Kasmir. (2018). Analisis Laporan Keuangan . PT Raja Grafindo Persada Napitupulu, I. H., Situngkir, A., & Arfanni, C. (2020). Pengaruh Transfer Pricing dan Profitabilitas Terhadap Tax Avoidance. Kajian Akuntansi , 21 (2), 126-141.
Panda, B., & Leepsa, N. M. (2017). Agency theory: Review of theory and evidence on problems and perspectives. Indian journal of corporate governance , 10 (1), 74-95. Pohan,  H.  T.  (2008).  Pengaruh  good  corporate  governance,  rasio  tobin’sq,  perata  laba  terhadap penghindaran  pajak  pada  perusahaan  publik. Jurnal  Informasi,  Perpajakan,  Akuntansi  dan Keuangan Publik.
Santoso,  B.  (2021,  October). The  Importance  of  Agency Law  for  Indonesia  as  a  Fundamental  for Fair  Business  Activity.  Dalam ICOLEG  2021:  Proceedings  of  the  2nd  International Conference  on  Law,  Economic,  Governance,  ICOLEG  2021,  29-30  June  2021,  Semarang, Indonesia (p. 53). European Alliance for Innovation.
Susilowati,  Y.,  Widyawati,  R.,  &  Nuraini,  N.  (2018).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Leverage, Profitabilitas,  Capital  Intensity  Ratio,  dan  Komisaris  Independen  terhadap  Effective  Tax Rate (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada Tahun 2014-2016). Dalam Prosiding SENDI_U 2018 (p. 796-804).
Wijayanti, N., & Ayem, S. (2022). Transfer Pricing Memoderasi Profitabilitas, Kepemilikan Asing, dan Komite Audit Terhadap Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi , 32 (7), 1927.