Kajian Penilaian Kesehatan Dalam Rangka Mengevaluasi Kinerja Lembaga Keuangan Mikro Syariah Baitul Maal wat Tamwil (Kasus BMT Bina Umat Sejahtera Lasem Rembang)
Aslichan* 1 , Musa Hubeis 2 dan Illah Sailah 3
1 Pusat Inkubasi Bisnis Usaha Kecil
2 Departemen Manajemen, Fakultas Ekonomi Manajemen, Institut Pertanian Bogor, Program Studi Industri Kecil Menengah Sekolah Pascasarjana, Institut Pertanian Bogor
3 Departemen Teknologi Industri Pertanian, Fakultas Teknologi Pertanian, Institut Pertanian Bogor

## ABSTRACT
One  of  model  Micro  Finance  Institution  (MFI)  which  in  this  one  decade  expand  fast  relative  is Shariah  MFI,  the  institution  that  more  knowledgeable  with  Baitul  Maal  Wat  Tamwil  (BMT).Considering strategic value (BMT) and fact that assessment of performance of health BMT not yet done in this time, hence  be  conducted  by  this  study/research  at  BMT  Bina  Umat  Sejahtera  (BUS)  Lasem  Rembang  of Central Java. The aim of this study is know how the finance ratio influence performance of BMT BUS, that is factor of strength and its feebleness, also defining strategy needed in developing capacity of BMT BUS. This  study  conducted  by  (1)  taking  secondary  data  from  financial  statement  of  BMT  BUS,  literatures, journals,  bulletins,  and  seminar  paper,  (2)  direct  observation  at  BMT  checked,  (3)  and  interview. Quantitative  data  analysis  is  done  by  blend  analysis  of  finance  performance  assessment,  a  kind  of CAMEL  (Capital,  Assets,  Management,  Earning,  and  Liquidity)  for  banking  with  ratio  of  efficiency  and rentability  from  ratio  sum  up  staff  approach.  So  that  this  component  assessment  consists  of  capital structure  ratio,  solvabilitas,  productive  asset  quality,  liquidity,  efficiency,  rentability,  independency  and sustainability.  The  result  depicted  in  radar  chart  graph.  To  sharpen  analysis  used  with  Strengths, Weaknesses,  Opportunities,  and  Threats  (SWOT)  analysis.  Result  posed  in  this  study  is  that  Healthy Performance  BMT  Bina  Umat  Sejahtera  in  the  year  2006  inclusive  of  category  of    well  enough,  with  its strength  component  (  score  4)  in  stories;  level  of  financing  risk  of  a  period  of  to  small,  very  efficient  in optimalise  of  Account  Officer  staff  (  AO)  in  serving  customer  financing,  very  able  to  activate  society  for funding  and  optimalise  in  portfolio  financing,  very  self-supporting  in  operational  cost,  and  very  able  to manage outstanding financing with existing AO staff. There is factor of feebleness of BMT BUS (score 1) there is [at] abolition reserve  of risk financing smaller than risk financing  which  owning, alocate too high asset  fixed  asset,  and  its  ability  get  net  profit  very  minimize  compared  to  by  a  asset  and  or  the  capital managed its.
Key words: BMT, assessment of performance, CAMEL, SWOT, wealth management

## PENDAHULUAN
Krisis  ekonomi  yang  terjadi  pada  tahun 1997  yang  telah  memberikan  bukti  bagaimana Usaha Mikro Kecil Menengah (UMKM) lebih tahan terhadap  perubahan  yang  terjadi  dan  tetap mampu  tumbuh  dalam  kondisi  ekonomi  tidak kondusif. Sebagai ilustrasi, dalam beberapa tahun terakhir,  jumlah  unit  usaha  UMKM  terlihat berkembang secara fantastis. Tercatat jumlahnya menjadi 42,4 juta unit pada tahun 2003 atau naik 9,5%  dari  tahun  2000.  Pada  tahun  yang  sama, UMKM  juga  mampu  menyerap  tenaga  kerja  79 juta pekerja atau lebih tinggi 8,6 juta dalam tempo tiga  tahun.  Dalam  periode  itu  terjadi  kenaikan rataan  per  tahun  4,1%  (Siagian,  2004).  Selama periode 2000-2003 usaha mikro dan kecil mampu memberikan  lapangan  pekerjaan  baru  bagi  7,4 juta  orang  dan  usaha  menengah  mampu
memberikan  lapangan  kerja  baru  sebanyak  1,2 juta orang, di sisi lain usaha besar hanya mampu memberikan  lapangan  kerja  baru  sebanyak 55.760 orang. Hal ini membuktikan bahwa UMKM dapat  menjadi  katup  pengaman,  dinamisator  dan stabilisator  perekonomian  Indonesia  (Heriyanto, 2005).  Data  Badan  Pusat  Statistik  (BPS) menunjukkan  besaran  Produk  Domestik  Bruto (PDB)  yang  diciptakan  UMKM  dalam  tahun  2003 mencapai  nilai  Rp  1.013,5  triliun  (56,7%  dari PDB). Jumlah unit usaha UMKM pada tahun 2003 mencapai  42,4  juta,  sedangkan  jumlah  tenaga kerja  yang  bekerja  di  sektor  ini  tercatat  79,0  juta pekerja. Pertumbuhan PDB UMKM periode 2000- 2003  ternyata  lebih  tinggi  daripada  total  PDB, yang disumbangkan oleh Usaha Besar.
Data  BPS  2005  mengukuhkan  bahwa UMKM  merupakan  mayoritas  jumlah  pelaku usaha  (44,69  juta  unit  usaha  atau  99,99%), UMKM  menyerap  tenaga  kerja  terbanyak  (77,  68 juta  pekerja  atau  96,78%),  kontribusi  UMKM terhadap  PDB  yang  nyata  (Rp  1.480  triliun  atau 54,22%)  dan  nilai  investasi  UMKM  cukup  nyata
_____________ * Korespondensi:
Jl. Warung Jati Timur No. 1 Jakarta Selatan Telp. 021-79180980; email : abburhanson@gmail.com
(Rp  275,37  triliun  atau  45,92%),  serta  memiliki kinerja  ekspor  non-migas  (Rp  109,13  triliun  atau 14,76%).
Perkembangan sektor UMKM yang demikian  menyiratkan  bahwa  terdapat  potensi yang  besar  atas  kekuatan  domestik,  maka  bila dikelola  dan  dikembangkan  dengan  baik,  dapat mewujudkan  usaha  menengah  yang  tangguh, seperti  yang  terjadi  pada  saat  perkembangan usaha-usaha  menengah  di  Korea  Selatan  dan Taiwan.
Di  sisi  lain,  UMKM  di  Indonesia  masih dihadapkan pada masalah mendasar yang secara garis  besar  mencakup : (1)  masih  sulitnya  akses UMKM  pada  pasar  atas  produk-produk  yang dihasilkannya, (2), masih lemahnya pengembang- an  dan  penguatan  usaha,  serta  (3),  keterbatasan akses  terhadap  sumber-sumber  pembiayaan  dari lembaga-lembaga  keuangan  formal  khususnya dari  perbankan.  Sebagai  gambaran  hasil  survei Bank  Indonesia  pada  triwulan  ke  III  tahun  2005, terlihat  bahwa  kredit  yang  disetujui  bank  dapat dikelompokkan:
a.  Di atas Rp. 5 milyar (33,3%). b.  Di atas Rp. 500 juta s/d Rp. 5 milyar (31,0%). c.  Di atas Rp. 50 juta s/d Rp. 500 juta (21,4%). d.  Di bawah Rp. 50 juta 14,3%).
Dari  komposisi  di  atas  terlihat  bahwa segmen  UMKM  yang  jumlahnya  98%  hanya mendapat  pelayanan  kredit  14,3%  dan  pada triwulan berikutnya  terdapat kecenderungan  yang mengarah,  dimana  penyaluran  di  atas  Rp.  5 milyar  justru  naik  menjadi  46,2%,  sedangkan kredit  mikro  malah  menurun  menjadi  8,9%. Komposisi  kredit  mikro  yang  hanya  14,5% disinyalir  banyak  pihak  bahwa  sebagian  besar tidak diperuntukkan kepada usaha mikro, melainkan kredit melalui kartu kredit  yang karena besarannya  di  bawah  50  juta , dikategorikan sebagai kredit mikro.
Kenyataan  yang  dikemukakan  tersebut sesuai  dengan  analisis  De  Soto  (2001)  yang menggambarkan betapa besarnya sektor ekonomi informal (usaha mikro) dalam memainkan  perannya  dalam  aktivitas  ekonomi  di negara berkembang. Beliau mensinyalir keterpurukan  ekonomi  di  negara  berkembang disebabkan  ketidakmampuan  untuk  menumbuh- kan  lembaga  permodalan  bagi  masyarakatnya yang mayoritas pengusaha kecil (mikro).
Melihat  realitas  tersebut,  pengembangan Lembaga  Keuangan  Mikro  (LKM)  seharusnya menjadi  perhatian  dan  prioritas  utama,  apabila menginginkan  perubahan  kondisi  ekonomi  sosial negeri  ini.  Dalam  hal  ini,  Pusat  Inkubasi  Bisnis Usaha Kecil (PINBUK) sebagai Lembaga Pengembangan  Swadaya  Masyarakat  (LPSM) yang  didirikan  oleh  Ikatan  Cendekiawan  Muslim Se-Indonesia  (ICMI),  Majelis  Ulama  lndonesia (MUI)  dan  Bank  Muamalat  Indonesia  (BMI)  sejak tahun 1995 turut berpartisipasi dalam pembangunan  nasional  dengan  menumbuh- kembangkan  kelembagaan Baitul  Maal  wat
Tamwil (BMT) sebuah model LKM dengan prinsip syariah  (LKMS),  berbasis  swadaya  masyarakat yang  mandiri  dan  mengakar  di  masyarakat  untuk dapat menjangkau dan melayani lebih banyak unit usaha  mikro  yang  tidak  mungkin  dijangkau langsung oleh lembaga keuangan dan perbankan umum.
Kehadiran  BMT-BMT  demikian  penting dirasakan  oleh  masyarakat  sebagai  lembaga keuangan  alternatif,  di  samping  perbankan  dan lembaga  keuangan  lainnya.  Apalagi  BMT  ini dioperasikan  dengan  sistem  bagi  hasil  yang merupakan sistem syariah dan dalam perkembangannya  menunjukkan  bahwa  minat masyarakat  terhadap  lembaga  keuangan  syariah meningkat,  sehingga    keberadaan  BMT  menjadi alternatif  yang  berarti.  Namun  demikian,  kondisi persaingan  BMT  dengan  Bank  Konvensional maupun  dengan  Bank  Perkreditan  Rakyat  (BPR) yang  demikian  ketat  telah  mendorong  untuk mencari strategi yang tepat dalam mengembangkan  BMT  dengan  cara  peningkatan kinerja dan daya saing masing-masing BMT.
Daerah yang paling kondusif bagi pertumbuhan BMT adalah propinsi Jawa Tengah. Dari  513  unit  BMT  di  Jawa  Tengah,  97 diantaranya  telah  memiliki  aset  di  atas  Rp.  1 milyar  rupiah.  Salah  satu  dari  BMT  yang  cukup berkembang di wilayah tersebut adalah BMT Bina Umat  Sejahtera  Kecamatan  Lasem  Kabupaten Rembang, dimulai dari pendiriannya pada tanggal 10 Nopember 1996 dengan modal Rp. 2 juta dan saat  ini  asetnya  telah  mencapai  di  atas  Rp.  60 milyar.  Berdasarkan  hal  tersebut  lokasi  kajian ditetapkan  di  BMT  Bina  Umat  Sejahtera  dapat mewakili kajian secara umum terhadap pengembangan BMT.
Tujuan  pelaksanaan  penilaian  kesehatan BMT Bina Umat Sejahtera adalah: (1) Melakukan analisis  untuk  mengetahui  kinerja  keuangan  dari BMT  Bina  Umat  Sejahtera,  dilihat  dari  rasio keuangannya  dan  Model  Penilaian  Kesehatan versi PINBUK,
(2)
Menyusun strategi pengembangan  BMT Bina  Umat Sejahtera dalam peningkatan  usaha  UMKM,  (3)  Merumuskan Implikasi  Manajerial  bagi  pengembangan  BMT berdasarkan hasil analisis pada butir (1).

## METODOLOGI
Kajian  ini  dilakukan  di  unit  usaha  BMT  Bina Umat  Sejahtera,  Lasem  Rembang  Jawa  Tengah. Periode  penelitian  pada  bulan  Oktober - Desember  2007.  Data  primer  berupa  data  hasil kuesioner dan wawancara yang dilakukan kepada para  pengelola  dan  pengurus  LKMS  BMT  Bina Umat  Sejahtera,  Lasem  Rembang  Jawa  Tengah. Data sekunder digunakan sebagai data tambahan dalam  menunjang  analisis.  Data  sekunder mencakup  data  kuantitatif,  yaitu  data  Laporan Keuangan  LKMS  BMT  Bina  Umat  Sejahtera, Lasem Rembang Jawa Tengah,  portofolio
pembiayaan  berdasarkan  jenis  pembiayaan  yang sudah disalurkan, serta data mengenai perkembangan  LKMS  BMT  di  Jawa  Tengah  dan Nasional.  Data  lain  secara  kualitatif  dapat diperoleh  dari  majalah/surat  kabar,  literatur- literatur  yang  berkaitan  dengan  LKM  dan  jasa keuangan syariah, serta ulasan-ulasan para pakar
ekonomi  yang  dipublikasikan  dalam  buletin, jurnal-jurnal ilmiah atau melalui sarana internet.
Pengolahan dan analisis data dalam kajian ini menggunakan  pendekatan  deskriptif  kuantitatif dengan  analisis  rasio  keuangan  dan  deskriptif kualitatif Strengths , Weaknesses , Opportunities dan Threats (SWOT). Tahapan analisis adalah :
1.  Analisis Rasio Keuangan

## Tabel 1.  Analisis rasio keuangan
No Indikator Komponen Keterangan 1. Struktur Permodalan l Rasio Modal = Rasio ini mengukur keseimbangan antara kemampuan modal sendiri terhadap dana anggota dan pihak ketiga 2. Aktiva Produktif (Pembiayaan Bermasalah) a. Rasio Risiko Pembiayaan (RRP) pembiayaan Total bermasalah Pembiayaan
RRP  Rasio untuk mengukur risiko gagalnya pengembalian pembiayaan yang mengalami kemacetan b. bermasalah Pembiayaan n penghapusa Cadangan RCPB  Rasio untuk mengukur kemampuan cadangan untuk menutupi kerugian  yang diakibatkan dari pembiayaan bermasalah 3. Likuiditas a. Rasio Kas (Cash Ratio) atau RK RK = Rasio yang menunjukkan kemampuan BMT untuk memenuhi hutang jangka pendeknya (simpanan, tabungan dan simpanan berjangka yang telah jatuh tempo) b. Rasio Pembiayaan (RB) diterima yang Dana pembiayaan Total RB  Rasio untuk mengetahui kemampuan BMT membayar kembali kewajiban kepada semua simpanan dan hutang-hutang lainnya. 4. Efisiensi Usaha Biaya Operasi a. OCR =  ----------------------------- Pendapatan operasi Rasio untuk mengukur besarnya biaya operasional atas pendapatan operasional BMT b. REI  = Modal Total Inventaris Rasio yang membandingkan nilai inventaris terhadap total modal Mitra Pembiayaan c. RES =  ------------------------- Total Jumlah Staf Rasio untuk mengukur tingkat efisiensi atau optimalisasi keseluruhan staf BMT dalam memberikan pelayanan terhadap mitra pembiayaan. Mitra Pembiayaan d. RESAO =  -------------------------- Jumlah Staf AO Rasio untuk mengukur tingkat efisiensi atau optimalisasi staf BMT bagian AO dalam memberikan pelayanan terhadap mitra pembiayaan. 5. Rentabilitas a. Rentabilitas Asset (ROA)
ROA =
Aset Total Bersih Laba Rasio untuk mengukur kemampuan manajemen dalam mengelola aset untuk menghasilkan laba bersih. b. Rentabilitas Modal (ROE) ROE = Modal Total Bersih Laba Rasio untuk mengukur kemampuan mengelola modal untuk menghasilkan laba bersih. 6. Kemandirian dan Keberlanjutan c.  Rasio Simpanan Terhadap Pembiayaan Jumlah Simpanan RRS/P= --------------------------- Jumlah Pembiayaan Rasio untuk mengukur kemandirian lembaga mengaktifkan masyarakat dalam menyimpan dana dan kemampuan memproduktifkan dana amanah. d.  Kemandirian Operasional Pendapatan Usaha RKO = -------------------------- Biaya Operasional Rasio untuk mengukur tingkat keberlanjutan operasional lembaga. e.  Kemandirian Pembiayaan Outstanding Pembiayaan RKP = ----------------------------------- Jumlah Staf AO Rasio untuk mengetahui standar layanan per-AO atau staf pembiayaan. Keterangan: RCPB :  Rasio Cadangan Pembiayaan Bermasalah
ERSAO  :  Rasio Efisiensi Staf Account Officer
OCR :  Operational Cost Ratio RKO :  Rasio Kemandirian Operasional RES :  Rasio Efisiensi Staf RKP :  Rasio Kemandirian Pembiayaan
Kas + bank hutang lancar
Total Modal Total Hutang
Rumusan  rasio  kinerja  keuangan  BMT
tersebut mengadaptasi definisi kinerja perbankan  secara  umum  menurut  ketentuan Bank  Indonesia  melalui  Surat  Keputusan Direksi Bank Indonesia nomor 30/11/KEP/DIR tanggal 30 April 1997 dan nomor 30/277/KEP/ DIR  tanggal  19  Maret  1998,  yaitu  bahwa kinerja  bank  ditinjau  dari  lima  aspek  yang disingkat CAMEL: a.  Modal (Capital)
b.  Aset (Assets)
c.  Manajemen (Management)
d.  Rentabilitas (Earning)
e.  Likuiditas (Liquidity) Dari  5  (lima)  aspek  tersebut,  kesemua- nya  dapat  digunakan  untuk  penilaian  kinerja keuangan, kecuali manajemen yang pengukurannya  lebih  bersifat  kualitatif.  Selain itu, untuk rasio-rasio penilaian kesehatan BMT di atas dapat mempertimbangkan kemampuan  sumber  daya  informasi  (SDI) dalam  layanan  kepada  mitra  pembiayaan ataupun  terhadap outstanding pembiayaan, pengukuran  yang  tidak  ditemukan  dalam penilaian kesehatan perbankan.
2.  Analisis SWOT Menurut  David  (1997),  analisis  SWOT adalah  analisis  kekuatan-kelemahan  dan
peluang-ancaman.  Analisis  SWOT  merupa- kan  identifikasi  bersifat  sistematik  dari  faktor- faktor  kekuatan  dan  kelemahan  organisasi, peluang  dan  acaman  lingkungan  luar,  serta strategi  yang  menyajikan  kombinasi  terbaik diantara keempatnya.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Kondisi Keuangan
BMT  BUS  Rembang  sebagai  unit  ekonomi lembaga keuangan berkewajiban membuat neraca  untuk  menggambarkan  posisi  keuangan BMT pada suatu periode  tertentu,  aktiva menjelaskan rupa-rupa kekayaan  yang dimilikinya (a+b+c+d+e  :  Tabel  2)  dan  pasiva  menjelaskan komposisi  hutang  dan  modal  sebagai  sumber- sumber  dana  kekayaan  BMT  (f+g+h  :  Tabel  2). Disamping  menyusun  neraca,  BMT  BUS  perlu membuat perhitungan laba atau rugi dari kegiatan yang dilakukannya dengan membandingkan pendapatan  dikurangi  biaya-biaya  (a-b-d  :  Tabel 3).  Dari  kekayaan  BMT,  komponen  utama  yang harus  dicermati  adalah  aktiva  produktif  dan  untuk itu  perlu  ditinjau  lebih  detail  dengan  kemampuan kolektibiltasnya.
Tabel 2. Neraca BMT BUS Rembang Per 31 Desember 2006
AKTIVA PASIVA Aktiva Lancar Kewajiban Lancar Kas Rp      3.245.844.595 Simp. Lancar Rp    10.490.529.121 Bank Rp      2.177.666.425 Simp. Berjangka Rp    20.460.060.000 BDD Rp         411.926.664 Simp. Pendidikan Rp        866.324.582 Jumlah (a) Rp     5.835.437.684 Simp. Pendidikan Plus  Rp          52.814.095 Simp. Risiko Kredit Rp        263.841.025 Investasi Jk. Panjang Baitul Maal Rp          21.661.660 Hut. Dana Bagian SHU  Rp          38.269.170 Simp. Pd. Koperasi Rp           14.500.000 By. Msh dibayar Rp          52.521.711 Simp. Tdk. Pd. Kop Rp             5.000.000 Jumlah (f) Rp   32.246.021.364 Jumlah (b) Rp          19.500.000 Kewajiban Jk. Panjang Aktiva Produktif Rp    32.760.396.965 Titipan Dana Pemda P2KER Rp            3.750.000 Rp            5.000.000 Piutang Usaha Piutang Lain Rp         154.944.695 APBD Jateng Rp          13.333.340 Penyisihan PTT Rp      (164.576.708) PNM II Rp        305.555.550 Jumlah (c) Rp   32.750.764.952 Bank Niaga Rp          21.231.614 Dana Kementerian Rp        800.000.000 Aktiva Tetap Bank Tab. Negara I Rp          46.980.412 Tanah Rp         657.590.000 Bank Tab. Negara II Rp        318.399.186 Bangunan Rp      1.120.971.750 PNM - BMT IV Rp        574.444.446 Kendaraan Rp         439.270.800 Bank Syari'ah Mandiri   Rp     2.956.352.601 Peralatan Rp         371.467.150 Jumlah (g) Rp     5.045.047.149 Akum. Penyst. AT Rp       (689.588.911) Modal Jumlah (d) Rp      1.899.710.789 Simp. Pokok Rp        153.290.000 Simp. Wajib Rp        160.892.000 Aktiva Lain-lain Simp. Pokok Khusus   Rp     2.306.716.100 Jumlah (e) Rp                          - Modal Donasi Rp        143.000.000 Cadangan Rp        269.562.725 SHU di tahan Rp        180.883.992 Jumlah (h) Rp     3.214.344.817 Total (a+b+c+d+e)             Rp    40.505.413.425 Total (f+g+h) Rp   40.505.413.330
Tabel 3. Daftar kolektibilitas BMT BUS per 31 Desember 2006
Kriteria Waktu Jml. Org Nominal % 1. Lancar 2. Diperhatikan 3. Kurang Lancar 4. Diragukan 5. Macet 1 s/d 30 hari 31 s/d 90 hari (3 bln) 91 s/d 180 hari 181 s/d 270 hari > 270 hari (9 bulan) 13.115 1.214 523 324 286 Rp 26.438.021.240,00 Rp   4.775.520.500,00 Rp      728.325.025,00 Rp      500.280.200,00 Rp      318.250.000,00 80,7 14,6 2,2 1,5 1,0 15.462 Rp 32.760.396.955,00 100 1.  Jumlah Peminjam/mitra pembiayaan : 15.462 orang 2.  Total Outstanding pembiayaan
: Rp 32.760.396.965,-
3.  Portofolio pembiayaan
a.  Jumlah Orang : 286 orang b.  Jumlah Outstanding : Rp 318.250.000,- 4.  Cadangan Penghapusan Pembiayaan   : Rp 164.576.708,- 5.  Jumlah pembiayaan yang dihapuskan : Rp 82.250.000,- 6.  Jumlah keseluruhan staf/karyawan
: 174 orang
7.  Jumlah staf AO/Bagian pembiayaan
: 81 orang

## Analisa Rasio Kesehatan
Dari data neraca, laporan laba/rugi dan data kolektibilitas  yang  telah  diketahui  sebelumnya dapat  dilakukan  perhitungan  rasio-rasio  keuangan berikut:

## 1.  Struktur  Permodalan
Total Modal      3.214.344.817 Rasio  Modal   =  --------------- =  --------------------- Total Hutang    37.291.068.513 = 8,62%
Rasio Modal

## Nilai
r ≤ 5%
5% < r ≤ 10% 10% < r ≤ 19%
r > 19% 1 2
3 4
r = 8,62%  9% setara dengan Nilai = 2
Keterangan: a.  Rasio  ini  dimaksudkan  untuk  mengukur kecukupan  modal  sendiri  (Simpanan  Pokok, Simpanan  Wajib  dan  Simpanan  Pokok Khusus/Modal Penyertaan) dibandingkan dengan  keseluruhan  (hutang)  baik  dari tabungan anggota (Simpanan Sukarela) ataupun dana pihak ketiga.  Rasio  Kecukupan Modal ini dalam standar Bank Indonesia untuk perbankan  cukup  8%,  namun  pada  LKM seperti  BMT  dimana  dana  (hutang)  tabungan tidak  dijamin  oleh  pemerintah,  maka  standar PINBUK untuk BMT ditingkatkan menjadi 20% untuk mendapatkan nilai 4.
b.  Rasio  di  atas  mendapat  nilai  2,  artinya  BMT BUS masih relatif kurang dalam menyediakan modal  dibandingkan  dengan  kemampuan menggalang  dana  tabungan  anggota  dan pihak ketiga.

## 2.  Aktiva Produktif
Pada penilaian aktiva produktif ini digunakan 2 indikator, yakni (1) Rasio Pembiayaan  Bermasalah  (RPB)  dan  (2)  Rasio Pecadangan Penghapusan Resiko. a.  Rasio Pembiayaan Bermasalah
Pembiayaan Bermasalah
RPB  = ------------------------------------ Total Pembiayaan
= % 72 , 4 .965
32.760.396 225 1.546.855. 
Portofolio Berisiko Nilai
r > 20%
12.5% < r ≤ 20% 5% < r ≤ 12.5% r ≤ 5%% 1
2 3 4
r = 4,72%  5% setara dengan Nilai = 4
Keterangan:
1)  Perhitungan  ini  digunakan  untuk  mengukur tingkat risiko pembiayaan bermasalah di BMT untuk  kategori  kemacetan  di  atas  tiga  bulan (lihat data kolektibilitas) dibandingkan dengan keseluruhan  pembiayaan  yang  diberikan pada  periode  yang  sama.  Pada  perhitungan ini  dikatakan  BMT  paling  baik  (nilai  4), apabila  rasio  pembiayaan  bermasalahnya maksimal 5%.
2)  Rasio  di  atas  mendapat  nilai  4,  artinya  pada BMT  BUS  risiko  pembiayaan  bermasalahnya dapat dikatakan sangat kecil, atau kegagalan pengembalian  pembiayaan di atas tiga  bulan sedikit ditemukan.
b.  Rasio Pencadangan Penghapusan Risiko
Cadangan Penghapusan RPPR = ------------------------------------- Pembiayaan Bermasalah = % 64 , 10 225 1.546.855. 8 164.576.70  Tingkat Pencadangan Kerugian Pembiayaan Nilai r > 75% 50% < r ≤ 75% 25% < r ≤ 50% r ≤ 25% 4
3 2 1
r = 10,64%  11% setara dengan Nilai = 1
Keterangan:
1)  Perhitungan ini digunakan untuk mengukur kemampuan  BMT  dalam  menyediakan cadangan penghapusan pembiayaan bermasalah,  nilai  1  untuk  LKM/BMT  yang hanya  menyisihkan  cadangan  penghapus- an sampai dengan 25%, sedang nilai ideal 4 bila penyediaan cadangan penghapusan di BMT lebih dari 75%.
2)  Rasio  di  atas  mendapat  nilai  1,  artinya BMT BUS masih kurang dalam mengalokasikan  cadangan  penghapusan pembiayaan  (bahkan  masih  di  bawah 25%) dibandingkan dengan besaran pembiayaan bermasalah yang dimilikinya.

## 3.  Likuiditas
Pada penilaian  likuiditas  ini digunakan 2 (dua)  indikator,  yakni  (a)  Rasio  Kas  terhadap Hutang  Lancar  dan  (b)  Rasio  Pembiayaan terhadap  dana  yang  diterima  (keseluruhan hutang).
a. Kas Terhadap Hutang Lancar
Kas + Bank           5.835.437.684 RK =  ---------------------- = ------------------------ Hutang Lancar       32.246.021.364 =  18,10%
Rasio kas Nilai
r ≤14% dan r>55%
14% < r ≤20% dan 45%<r≤55% 20% < r ≤25% dan 35%<r≤45% 25%<r ≤35% 4 3 2 1 r = 18,10%  18% setara dengan Nilai = 2
Keterangan:
1)  Rasio  ini  digunakan  untuk  menunjukkan kemampuan  BMT  dalam  mengelola  dana kasnya dan di satu sisi harus dapat memenuhi hutang jangka pendeknya (simpanan, tabungan  dan  simpanan  berjangka  yang  telah jatuh  tempo),  serta  di  sisi  lain  jangan  terlalu
besar  kasnya,  agar  tidak  produktif.  Kondisi ideal  terjadi  bila  besaran  kasnya  lebih  dari 25% - 35% dari hutang lancarnya.
2)  Pada  perhitungan  ini  BMT  BUS  mendapatkan nilai 2, artinya masih kurang dalam menyedia- kan  kas  untuk  mengantisipasi  pengambilan simpanan  oleh  anggota,  dalam  arti  lain  BMT BUS  secara  teoritis  masih  relatif  kurang memiliki kemampuan dalam memenuhi hutang jangka pendeknya.
b.  Rasio Pembiayaan Terhadap Dana Yang Diterima
Total Pembiayaan           32.760.396.965 RP =  ------------------------------ = ------------------------- Dana Yang Diterima         37.291.068.513
=  87,85% Rasio Pembiayaan Nilai r ≤ 50% 50% < r ≤75% 75% < r ≤100% r > 100%
1 2 3 4
r = 87,85%  88% setara dengan Nilai = 3
Keterangan:
1)  Penilaian ini  dalam perbankan dikenal dengan Loan to Deposit Ratio (LDR) atau Financing to Deposit Ratio (FDR) untuk perbankan syariah, yakni menilai kemampuan BMT dalam mengoptimalkan  dana  hutang  yang  diterima untuk  pembiayaan  produktifnya.  Nilai  1,  bila BMT hanya menggunakan 50% dan nilai 4 bila menggunakan  lebih  dari  total  hutangnya (artinya  menggunakan  juga  modal)  untuk pembiayaan produktifnya.
2)  Rasio  di  atas  mendapatkan  nilai  3,  artinya BMT BUS cukup optimal dalam memanfaatkan dana hutangnya untuk pembiayaan produktif.
4.   Efisiensi
Pada penilaian efisiensi BMT ini digunakan 4 (empat) indikator, yakni (1) Rasio Efisiensi  Biaya,  (2)  Rasio  Efisiensi  Inventaris, (3) Rasio Efisiensi Staf dan (4) Rasio Efisiensi Staf AO.
a.  Efisiensi Biaya
Biaya Operasi            7.488.442.067 REB  =  ------------------------------ = --------------------- Pendapatan Operasi       7.721.847.770 =  96,98%
Rasio Efisiensi Biaya Nilai r > 100%
80% < r ≤100% 70% < r ≤80% r < 70%
1
2 3 4
r = 96,98%  97% setara dengan Nilai = 2
Keterangan:
1)  Perhitungan  ini  digunakan  untuk  mengukur tingkat  efisiensi  BMT  dengan  membanding- kan besarnya  biaya operasional atas pendapatan  operasional  BMT.  Nilai  1  bila biaya  operasionalnya  lebih  tinggi  dari pendapatan  dan  nilai  4  (terbaik)  bila  biaya operasionalnya kurang dari 70%
pendapatan.
2)  Rasio  di  atas  mendapatkan  nilai  2,  artinya BMT  BUS  kurang  efisien  dalam  mengeluar- kan  biaya  operasional  atau  pendapatannya relatif  masih  kurang  atau  kecil  dibanding biaya operasional yang dikeluarkan.
b.  Efisiensi Inventaris
Inventaris      1.899.710.789 REIn =  --------------- = -------------------- =  59,10% Total Modal    3.214.344.817
Rasio Efisiensi Inventaris Nilai r > 45% 35% < r ≤45% 25% < r ≤35% r ≤ 25% 1 2
3 4 r = 59,10%  59% setara dengan Nilai = 1
Keterangan:
1)  Perhitungan  ini  digunakan  untuk  menilai tingkat efisiensi pembelian inventaris dibandingkan  nilai  total  modal  yang  dimiliki BMT.  Nilai  1,  bila  nilai  inventarisnya  lebih dari  45%  modal  dan  nilai  4  bila  kurang  atau sama dengan 25% modal.
2)  Rasio  di  atas  mendapatkan  nilai  1,  artinya BMT BUS kurang efisien dalam membelanjakan  aktiva  tetap  yang  melebihi separuh nilai modalnya.
c.  Efisiensi Staf
Mitra Pembiayaan     15.462
RES =  ------------------------ = ----------- =  88,86 Total Jumlah Staf       174
Rasio Efisiensi Staf Nilai
r > 100 orang 75 orang < r ≤100 orang 50 orang < r ≤75 orang r ≤ 50 orang 4 3 2 1
r = 88,86  89 orang setara dengan Nilai = 3
Keterangan:
1)  Perhitungan  ini  dipergunakan  untuk  mengukur tingkat  efisiensi  atau  optimal  keseluruhan  staf BMT  dalam  memberikan  pelayanan  terhadap mitra  pembiayaan.  Nilai  1,  bila  skalanya seorang  staf  melayani  sampai  dengan  50 orang  mitra  pembiayaan  dan  nilai  4,  bila seorang staf melayani lebih dari 100 orang.
2)  Rasio  di  atas  mendapatkan  nilai  3,  artinya BMT  BUS  cukup  efisien  dalam  mengoptima- lisasikan  seluruh  staf  dalam  memberikan pelayanan terhadap mitra pembiayaan.
d.  Efisiensi Staf Accout Officer (AO)
Mitra Pembiayaan     15.462 RESAO =  ------------------------- = ---------- =  190,89 Jumlah Staf AO             81

## Rasio Efisiensi Staf AO
Nilai r > 150 org 100 org < r ≤150 org 50 org < r ≤100 org r ≤ 50 org 4 3 2 1 r = 190,89  191 setara dengan Nilai = 4
Keterangan:
1)  Perhitungan ini dipergunakan untuk mengukur  tingkat  efisiensi  atau  optimal  staf BMT bagian AO dalam memberikan pelayanan  terhadap  mitra  pembiayaan.  Nilai 1,  bila  skalanya  seorang  staf  melayani sampai  dengan  50  orang  mitra  pembiayaan dan  nilai  4,  bila  seorang  staf  melayani  lebih dari 150 orang.
2)  Rasio  di  atas  mendapatkan  nilai  4,  artinya BMT BUS cukup efisien dalam mengoptimalisaskan  seluruh  staf  bagian  AO dalam  memberikan  pelayanan  terhadap mitra pembiayaan.

## 5.  Kemandirian dan Keberlanjutan
Pada penilaian kemandirian dan keberlanjutan  BMT  ini  digunakan  5  indikator, yakni  (1)  Rentabilitas  Aset,  (2)  Rentabilitas Modal,  (3)  Rentabilitas  Simpanan  terhadap Pembiayaan,  (4)  Kemandirian  Operasional, dan (5) Kemandirian Pembiayaan.
a.  Rentabilitas Aset
Laba Bersih        180.883.992 RRA =  ------------------- = --------------------- =  0,45%
Total Asset       40.505.413.330
Rasio Rentabilitas Asset Nilai r > 25% 15% < r ≤25% 8% < r ≤15% r ≤7% 4 3 2 1
r = 0,45% setara dengan Nilai = 1
Keterangan:
1)  Rasio  di  atas  untuk  mengukur  kemampuan manajemen BMT dalam mengelola harta yang dikuasainya untuk menghasilkan laba.
2)  Rasio  di  atas  mendapatkan  nilai  1,  artinya BMT  BUS  masih  sangat  kecil  menghasilkan laba  atau  dalam  artian  pengelolan  harta keseluruhan  belum  dapat  maksimal  dalam menghasilkan laba.

## b.  Rentabilitas Modal
Laba Bersih      180.883.992 RRM =  ---------------- = -------------------- =  5,63% Total Modal      3.214.344.817
Rasio Rentabilitas Modal Nilai r > 25% 15% < r ≤25%
8% < r ≤15% r ≤ 8% 4 3
2 1 r = 5,63% setara dengan Nilai = 1
Keterangan:
1)  Rasio  di  atas  untuk  mengukur  kemampuan manajemen  BMT  dalam  menghasilkan  laba bersih  ditinjau  dari  sudut  kekuatan  modal BMT itu sendiri.
2)  Rasio  di  atas  mendapatkan  nilai  1,  artinya BMT BUS masih sangat kecil menghasilkan laba  bersih  atau  dalam  artian  pengelolan modal  BMT  belum  dapat  maksimal  dalam menghasilkan laba.
c.  Rentabilitas Simpanan terhadap Pembiayaan
Jumlah Simpanan     32.246.021.364 RRS/P =  ------------------------- = --------------------- Jml. Pembiayaan      32.760.396.965 =  98,43%
Rasio Rentabilitas Simpanan terhadap Pembiayaan Nilai r > 50% 40% < r ≤50% 30% < r ≤40%
r ≤30% 4 3
2 1
r = 98,43% setara dengan Nilai = 4
Keterangan:
1)  Rasio di atas untuk mengukur kemandirian lembaga,  yaitu  kemampuan  lembaga mengaktifkan  masyarakat  untuk  menyim- pan  dana  dan  kemampuan  memproduktif- kan dana amanah.
2)  Rasio  di  atas mendapatkan nilai 4, artinya BMT  BUS  sangat  mandiri  dalam  meng- aktifkan  masyarakat  untuk  menyimpan dana.
d.  Kemandirian Operasional
Pendapatan Usaha     7.721.847.770 RKO =  --------------------------- = -------------------- Biaya Operasional     7.488.442.067 =  103,12%
Rasio Kemandirian Operasional Nilai r > 100% 85% < r ≤100% 70% < r ≤85% r ≤70% 4 3 2 1
r = 103.12% setara dengan Nilai = 4
Keterangan:
1)  Rasio  di  atas  untuk  mengukur  tingkat keberlanjutan operasional lembaga.
2)  Rasio  di  atas mendapatkan nilai 4, artinya BMT BUS sangat mandiri dalam membiayai kegiatan operasional lembaga.
e.  Kemandirian Pembiayaan
Outstanding Pembiayaan  32.760.396.965 RKO =  ---------------------------------- = ------------------- Jumlah Staf AO                     81 =  Rp. 404.449.345
Rasio Kemandirian Pembiayaan Nilai r > 250 jt 125 jt < r ≤250 jt 50 jt < r ≤125 jt r ≤50 jt 4 3 2 1 r = Rp. 404,449,345 setara dengan Nilai = 4
Keterangan:
1)  Rasio  di  atas  untuk  mengetahui  standar layanan per AO atau staf pembiayaan.
2)  Rasio  di  atas  mendapatkan  nilai  4,  artinya BMT  BUS  sangat  mampu  dalam  mengelola jumlah outstanding pembiayaan  yang  besar dengan tenaga AO yang ada.
Dari nilai yang didapatkan pada perhitungan  rasio-rasio  yang  telah  dilakukan pada  bagian  analisa  rasio  kesehatan  maka dapat  diketahui  rasio  kesehatan  dengan  bobot yang  telah  ditetapkan  sebelumnya  (Tabel  4).
Tabel 4. Perhitungan skor rasio kesehatan BMT BUS
No. Indikator Nilai (a) Bobot  (%) (b) Skor (axb) 1 Struktur Permodalan 2 10% 0,2 2 Aktiva Produktif a. Rasio Pembiayaan Bermasalah b. Rasio Pecadangan Penghapusan Risiko 4 1 15 15 0,6 0,15 3 Likuiditas a. Rasio Kas terhadap Hutang Lancar b. Rasio Pembiayaan terhadap Dana Yang Diterima 2 3 5 5 0,1 0,15
Lanjutan Tabel 4.
No. Indikator Nilai (a) Bobot  (%) (b) Skor (axb) 4 Efisiensi a. Efisiensi Biaya b. Efisiensi Inventaris c. Rasio Efisiensi Staff d. Rasio Efisiensi Staff AO 2 1 3 4 10 5 5 5 0,2 0,05 0,15 0,2 5 Rentabilitas a. Rentabilitas Aset b. Rentabilitas Modal 1 1 5 5 0,05 0,05 6 a. Rasio Simpanan terhadap Pembiayaan b. Kemandirian Operasional c. Kemandirian Pembiayaan 4 4 4 5 5 5 0,2 0,2 0,2 Jumlah Skor 2,5 Keterangan:
Untuk menerjemahkan hasil pada Tabel 4, digunakan tabel parameter tingkat kesehatan pada Tabel 5.
Tabel 5. Parameter tingkat kesehatan kinerja keuangan BMT SKOR Predikat 3,00 – 4,00 2,00 – 2,99 1,00 – 1,99 < 1,00 Sehat Cukup Sehat Kurang Sehat Tidak Sehat
Dari perhitungan tersebut didapatkan skor tingkat kesehatan kinerja sama dengan 2,5. Jika dibandingkan  pada  tabel  parameter  tingkat kesehatan  di  atas,  maka  didapatkan  predikat Tingkat  Kesehatan  Kinerja  BMT  BUS  adalah Cukup Sehat .

## Analisis SWOT
Faktor  internal  dikelompokkan  menjadi faktor  yang  memberikan  kekuatan  ( strengths ) dan  faktor  yang  memberikan  faktor  kelemahan ( weaknesses ).  Tripomo  (2005)  menyebutkan kekuatan  sebagai  situasi  internal  organisasi berupa  sumber  daya  yang  dimiliki  organisasi untuk  digunakan  sebagai  alternatif  menangani peluang  dan  ancaman.  Sedangkan  kelemahan adalah  situasi  internal  organisasi,  dimana
sumber  daya  organisasi  sulit  digunakan  untuk menangani kesempatan dan ancaman.
Sedangkan faktor strategik eksternal yang dimiliki  oleh  perusahaan  meliputi  peluang ( opportunities )  dan  ancaman  ( threats ).  Tripomo (2005)  menegaskan  bahwa  peluang  adalah situasi  eksternal  organisasi  yang  berpotensi menguntungkan.  Sedangkan  ancaman  adalah suatu  keadaan  eksternal  yang  berpotensi menimbulkan kesulitan. Faktor strategik eksternal yang dimiliki oleh perusahaan meliputi peluang  ( opportunities )  dan  ancaman  ( threats ). Tripomo  (2005)  menegaskan  bahwa  peluang adalah situasi eksternal organisasi yang berpotensi menguntungkan. Sedangkan ancaman  adalah  suatu  keadaan  eksternal  yang berpotensi menimbulkan kesulitan. Dari
uraian penjelasan penilaian kesehatan  BMT  BUS  tersebut  di  atas  dapat diketahui  Kekuatan,  Kelemahan  BMT  BUS. Dengan menganalisa kondisi sekitar baik secara makro  maupun  di  sekitar  operasional  BUS dapat diuraikan peluang dan ancaman lembaga keuangan  seperti  BMT  BUS.  Analisa  SWOT BMT  BUS  dan  strategi  yang  dapat  dilakukan dijelaskan dalam matriks seperti pada Tabel 6.

## Tabel 6. Matriks SWOT BMT BUS

## INTERNAL
EKSTERNAL KEKUATAN (S) 1.  Pembiayaan bermasalah relatif kecil. 2.  Cukup mampu dalam membayar kewajiban-
kewajibannya.
3.  Cukup ideal rasio jumlah seluruh staf dengan pelayanan mitra pembiayaan.
4.  Sangat efisien dalam mengoptimalisasikan staf AO dalam pelayanan mitra pembiayaan. 5.  Sangat efektif dalam menggalang tabungan. 6.  Sangat mandiri dalam operasional kelembagaan. 7.  Tenaga AO yang ada sangat mampu dalam mengelola outstanding pembiayaan.
8.  Komitmen para pendiri, anggota dan masyarakat.
9.  SOP standar ISO dan pro pasar. 10.  SDM yang solid dan budaya kerja mendukung.
11.  Produk yang sesuai kebutuhan masyarakat.
12.  Dukungan aplikasi TI terintregasi.
13.  Jangkauan dan jaringan layanan yang luas.

## KELEMAHAN (W)
1.  Kecukupan modal masih relatif kurang.
2.  Cadangan penghapusan pembiayaan relatif kurang.
3.  Kurang dalam menyediakan kas untuk pengambilan simpanan anggota.
4.  Kurang efisien dalam mengelola biaya operasional.
5.  Sangat kurang efisien dalam pengadaan aktiva tetap.
6.  Sangat kecil perbandingan aset dalam menghasilkan laba.
7.  Relatif kecil perolehan kompensasi laba SHU atas investasi modal. PELUANG (O)
1.  Kebijakan Nasional dan
Global yang sedang kondusif dalam keuangan mikro. 2. Trend masyarakat kepada bisnis dengan prinsip syariah. 3.  Potensi pasar “funding” , banyak orang kaya baru dan banyak bank kelebihan dana. 4.  Potensi pasar “pembiayaan”, banyak unit usaha mikro kecil belum/tidak  terakses oleh kredit bank.
STRATEGI SO 1.  Memanfaatkan situasi nasional dalam meneguhkan brand image kepada anggota dan masyarakat luas.
2.  Meningkatkan capacity building, kemampuan SDM, TI, Sistem dan  Jaringan sebagai modal pengembangan BMT di masa mendatang.
3.  Mengembangkan Wealth Management 4.  Memantapkan linkage program dengan perbankan 5.  Memperluas jangkauan layanan simpanan dan pembiayaan ke daerah lain dengan standarisasi pelayanan prima.

## STRATEGI WO
1.  Meningkatkan efisiensi atas pembelanjaan aktiva tetap dan biaya operasional, sehingga perolehan laba meningkat dan pada gilirannya dapat menyediakan cadangan penghapusan pembiayaan yang memadai, agar dapat menawarkan kompensasi SHU yang menarik dan penggalangan modal investasi/penyertaan yang dapat ditingkatkan.
2.  Membuka peluang dan menggalang pemodal baru secara meluas dengan tetap memprioritaskan pemodal lama.
3.  Mengidentifikasi dan memprioritaskan pembiayaan usaha dengan potensi marjin dan/bagi hasilnya lebih baik. ANCAMAN (T) 1.  Tumbuh menjamurnya LKM non bank yang semakin meningkat
2.  Beberapa bank mulai mencoba turun langsung ke sektor mikro
3.  Berbagai jenis kredit program yang seringkali tidak terorganisir dan mendistorsi pasar.
4.  Indikasi pihak ke tiga yang tidak suka dengan perkembangan BMT

## STRATEGI ST
1.  Mengembangkan alternatif produk kompetitif.
2.  Meningkatkan pelayanan yang lebih khas dan unik dibandingkan lembaga keuangan lainnya.
3.  Aktif dalam jejaring komunikasi dengan sesama lembaga keuangan syariah dan juga antar lintas lembaga keuangan lainnya dalam menciptakan stabilitas dan peningkatan pelayanan BMT.
STRATEGI W T
1.  Diperlukan program penguatan yang terkait dengan perundang-undangan, kelembagaan dan pendanaan dalam pengembangan BMT.
2.  Pengembangan bursa tenaga kerja dan informasi pasar yang diikuti dengan peningkatan keterampilan dan produktivitas SDM Pengelola BMT.
3.  Menyeimbangkan jumlah aktiva tetap, sehingga lebih efisien dan efektif sesuai dengan kemampuan sekarang. 4.  Mengaktifkan Asosiasi BMT untuk mengadvokasi pada setiap upaya mendistorsi pengembangan BMT.

## KESIMPULAN DAN SARAN

## Kesimpulan
a.  Secara  umum  Tingkat  Kesehatan  Kinerja BMT  BUS  termasuk  dalam  kategori  cukup sehat.
b.  Faktor-faktor kekuatan kinerja keuangan BMT BUS  adalah  risiko  pembiayaan  bermasalah- nya  dapat  dikatakan  sangat  kecil,  cukup optimal dalam memanfaatkan dana hutangnya
untuk  pembiayaan  produktif,  cukup  efisien dalam  mengoptimalkan  seluruh  staf  dalam memberikan  pelayanan  terhadap  mitra  pem- biayaan,  sangat  efisien  dalam  mengoptimal- kan  staf  bagian  AO  dalam  memberikan pelayanan terhadap mitra pembiayaan, sangat  efektif  dalam  menggalang  tabungan masyarakat, sangat mandiri dalam membiayai kegiatan  operasional  lembaga  dan  sangat mampu  dalam  mengelola  jumlah outstanding
pembiayaan  yang  besar  dengan  tenaga  AO yang ada.
c.  Faktor-faktor  kelemahan  kinerja  keuangan BMT  BUS  adalah  relatif  kurang  dalam menyediakan  modal  sendiri  dibandingkan dengan kemampuan menggalang dana tabungan/hutang, kurang dalam mengalokasi- kan  cadangan  penghapusan  pembiayaan, kurang dalam menyediakan kas untuk mengantisipasi  pengambilan  simpanan  oleh anggota,  kurang  efisien  dalam  mengeluarkan biaya  operasional,  kurang  efisien  dalam membelanjakan aktiva tetap melebihi separuh nilai  modalnya  dan  masih  sangat  kecil menghasilkan  laba  dari  pengelolaan  modal ataupun aset.

## Saran
a.  Perlu  ditingkatkan  efisiensi,  proporsionalitas dalam pembelanjaan  aktiva  tetap,  dan peningkatan laba bersih/rentabilitas.
b.  Perlu  dilakukan  pencadangan  penghapusan pembiayaan  lebih  proporsional  dibandingkan
dengan tingkat pembiayaan bermasalah  yang dimilikinya.
c.  BMT  BUS  mulai  mengembangkan Shariah Wealth  Management ,  dengan  memperhatikan ledakan konsumsi dan tren bisnis syariah.

## DAFTAR PUSTAKA
David, F.R. 1997. Strategic Management . Prentice
Hall International Inc, New Jersey.
Heriyanto, S. 2005. Prospektus Lembaga Keuangan  Mikro  Syariah  di  Indonesia. Kementerian Koperasi dan UKM, Jakarta.
De  Soto,  H.  2001. The  Chemistry  of  Capital (Terjemahan), Yayasan Obor, Jakarta.
Siagian,  N.  2004.  Antara  Data  Statistik  dan
Kualitas UKM.
Sinar
Harapan.
http://www.sinarharapan.co.id/ ekonomi/usaha/2004/0327/ukm3.html
Tripomo,  T.  2005.  Manajemen  Strategi.  Penerbit Rekayasa Sains, Jakarta.