Sugeng Haryanto,  Dosen Program D-3 Keuangan dan Perbankan Universitas Merdeka Malang

## KINERJA  DAN EFISIENSI BANK PEMERINTAH (BUMN) DAN BUSN YANG GO PUBLIK DI INDONESIA
Sugeng Haryanto E-mail: p3et@yahoo.com
Abstrak : Penelitian  ini  menganalisis  kinerja  dan  tingkat  efisiensi bank-bank  BUMN  dan  BUSN  yang  go  Publik  di  Bursa  Efek
Indonesia.  Sample penelitian ini mengambil  tiga bank BUMN Bank
BNI  46,  Bank  Mandiri  dan  Bank  BRI)    dan  tiga  bank  BUSN  (Bank BCA,  Bank  Niaga  dan  Bank  Panin)  dengan  periode  analisis  tahun 2005-2011.  Varibael  yang  digunakan  meliputi  ROA,  ROE,  LAR. LDR, NPL  dan BOPO. Tujuan  dari  penelitian ini  adalah  melihat  dan menganalisis perbedaan  kinerja antara Bank BUMN dan BUSN  yang go  public  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2005-2011.    Pendekatan pengukuran  kinerja  yang  digunakan  adalah Return  on  Asset (ROA), Return  on  Equity (ROE)  dan Loan  to  Deposit  Ratio (LDR), Loan  to Asset  Ratio (LAR),    dan  efisiensi  bank.  Hasil  dari  penelitian menunjukkan  bahwa  1)  Bank-bank  nasional,  baik  itu  bank  BUMN maupun  BUSN  menunjukkan  kinerja  yang  semakin  baik,  2)  tidak terdapat  perbedaan  yang  signifikan  antara  kinerja  bank  BUMN  dan BUSN untuk variabel ROA, ROE, LAR, LDR, dan BOPO sedangkan variabel  NPL  yang  merupakan  indikator  risiko  kredit  menunjukkan adanya perbedaan yang signifikan antara Bank BUMN dan BUSN.
Kata Kunci : Kinerja, Efisiensi, Bank BUMN, Bank BUSN

## PENDAHULUAN
Perbankan  merupakan  sektor  yang  sangat  strategis  dalam  perekonomian Indonesia.  Sebagaimana  halnya  di  negara  berkembang,  keberadaan  bank  menjadi sangat  penting,  mengingat  tipikal  negara  berkembang  adanya saving-investment gap yang  tidak  dapat  ditutupi budget pemerintah.  Sehingga  untuk  menutup  gap tersebut perbankan memegang peran penting sebagai lembaga intermediasi. Peran intermediasi  yang  dilakukan  yaitu  proses  input  untuk  menghasilkan  dan mengalokasikan berbagai output perbankan yang diperlukan masyarakat.
Kondisi  perbankan  yang  sehat  dan  efisien  merupakan  syarat  mutlak  agar bank  mampu  menjalankan  fungsi  intermediasi  dengan  baik.  Dengan  perbankan yang  sehat  dan  efisien  perekonomian  nasional  akan  mampu  tumbuh  dengan  baik. Jika  fungsi  intermediasi    tidak  berjalan  secara  optimal  dan  efisien,  maka  akan berdampak  terjadinya  alokasi  kredit  yang  tidak  efisien.    Kondisi  demikian  pada gilirannya  akan  berimbas  pada  sektor  riil  yang  tumbuh  tidak  maksimal  (Astiyah dan Husnan, 2006).
MODERNISASI, Volume 8, Nomor 2, Juni 2012 166
Sistem  perbankan  merupakan  suatu  sistem  yang  saling  berhubungan    dan terkait,  kegagalan  suatu  bank  tidak  hanya  menyebabkan  masalah  pada  individual bank.  Kegagalan suatu bank akan dapat menimbulkan efek domino dalam industri perbankan. Kegagalan pada industri perbankan ( bank failure ) pada gilirannya akan menimbulkan  kegagalan  pada  sektor  perusahaan  ( corporate  failure ),  yaitu  akan terjadi hambatan dalam penyelesaian pembayaran ( payment settlement ). Kegagalan pada indutri perbankan akan berdampak negatif terhadap seluruh sistem ( systemic risk ) perekonomian.
Kesehatan  atau  kondisi  keuangan  dan  non  keuangan  bank  merupakan kepentingan  semua  pihak  terkait,  baik  pemilik,  masyarakat  pengguna  jasa  bank maupun  Bank  Indonesia  selaku  otoritas  pengawas  bank.  Kondisi  tersebut  dapat digunakan  oleh  pihak-pihak  terkait  tersebut  untuk  mengevaluasi  kinerja  bank dalam  menerapkan  prinsip  kehati  -hatian,  kepatuhan  terhadap  ketentuan  yang berlaku dan manajemen.
Efisiensi  menjadi  kata  kunci  dalam  persaingan  bisnis  dewasa  ini,  hal  ini tidak  terlepas  juga  dalam  industri  perbankan.    Ukuran  kesuksesan  dalam  bisnis dewasa ini adalah efisien dan value added yang mampu diciptakan (public, 2008). Secara  langsung  perusahaan  yang  efisien  akan  dapat  menekan  biaya  atau meningkatkan  output,  secara  tidak  langsung  akan  meningkatkan  daya  saing, kepuasan konsumen/nasabah dan laba perusahaan.
Tabel 1.
Perbandingan Perekonomian dalam Era Industri dan Pengetahuan
Economy Industry Age Knowledge Age Measuring system Quantity Quality Scope Revenue Value Business success Profit Efficiency
Sumber: Pulic, Ante. (Juni 2008). The principles of intellectual capital efficiency - a brief description, hal. 6 ( http://www.vaic-on.net/start.htm)
Tabel  1  menunjukkan  bahwa  pada  era konowledge  age faktor  yang  penting bagi  perusahaan  adalah  masalah  efisiensi.  Hal  ini  tidak  terkecuali  bagi  industri perbankan.  Efisiensi  merupakan  akar  permasalahan  kesehatan  dan  sumber pertumbuhan  perbankan.  Fenomena    munculnya  bank-bank  dengan  modal  besar dan merger perbankan ditujukan juga untuk mendapatkan efisiensi.
Krisis ekonomi 1997 yang melanda dunia,  khususnya di negara-negara Asia dan krisis keuangan global tahun 2008 telah berdampak banyak pada performance perbankan  nasional.  Terpuruknya  industri  perbankan  akibat  krisis  ekonomi  1997 memaksa  pemerintah  melakukan  likuidasi  terhadap  beberapa  bank  yang  dinilai tidak  sehat  dan  tidak  layak  lagi  untuk  beroperasi.  Selain  itu  untuk  memperkuat sistem  perbankan  nasional  beberapa  bank  melakukan  merger  dengan  bank  lain untuk  memperkuat  struktur  permodalannya.  Dalam  kerangka  merger  tersebut pemerintah pada tanggal 2 Oktober 1998  telah melakukan merger bank-bank plat merah,  yaitu  :  (1)  Bank  Ekspor  Impor  (Bank  Exim),  (2)  Bank  Pembangunan Indonesia  (Bapindo),  (3)  Bank  Bumi  Daya  (BBD),  dan  (4)  Bank  Dagang  Negara (BDN)  menjadi  Bak  Mandiri.  Selain  itu  bank-bank  plat  merah  (BUMN)  telah
Sugeng Haryanto, Kinerja dan Efisiensi Bank Pemerintah... 167
melakukan  pembenahan  dalam  upaya  memperkuat  permodalan  dan  juga  posisi pasarnya. Demikian juga beberapa bank umum swasta nasional (BUSN) juga tidak ketinggalan  melakukan  pembenahan  usahanya.  Bank  Bali  melakukan  merger sehingga menjadi Bank Permata.
Perbankan  nasional  juga  tidak  luput  dari  pengaruh  krisis  keuangan  global. Untuk  mengatasi  dampak  krisis  ini,  BI  menempuh  beberapa  langkah,  yaitu memperkuat likuiditas sektor perbankan, menjaga pertumbuhan kredit pada tingkat yang sesuai untuk mendukung target pertumbuhan ekonomi, dan kebijakan terkait neraca  pembayaran.  Kebijakan  yang  dijalankan  adalah  memperkuat  sektor perbankan  untuk  mengantisipasi  dampak  pengeringan  likuiditas  global,  untuk mendukung  pertumbuhan  ekonomi  diupayakan  pertumbuhan  kredit  dijaga  pada level  yang  tetap,  dan  mencari  pembiayaan  untuk  mengurangi  defisit  anggaran pendapatan  dan  belanja  negara  dari  sumber  non  pasar,  seperti  sumber-sumber bilateral maupun multilateral (Soedarsono, 2009)
Upaya  yang  dilakukan  perbankan  nasional  tidak  lepas  dari  tuntutan lingkungan  bisnis  perbankan,  dimana  tingkat  kompetisi  yang  semakin  tinggi. Perbankan  nasional  tidak  hanya  dituntut  untuk  mampu  berkompetisi  dengan perbankan lokal tetapi juga dengan perbankan secara internasional. Hal ini muncul sebagai akibat globalisasi ekonomi yang terjadi. Untuk mampu berkompetisi secara internasional  atau  global,  maka  suatu  bank  dituntut  mempunyai  struktur  modal (CAR) yang kuat.
Bank-bank  pemerintah  rata-rata  memiliki  permodalan  yang  relatif  lebih besar  dibandingkan  dengan  bank-bank  swasta.  Namun  demikian  dalam  dunia bisnis  perbankan,  keunggulan  berkompetisi  suatu  bank  tidak  hanya  dipengaruhi oleh besarnya permodalan suatu bank, tetapi banyak faktor yang mempengaruhinya. Suatu  bank  yang  besar  dengan  modal  yang  besar  belum  tentu  menjamin  bank tersebut efisien, sehingga mampu menjadi bank yang tangguh.
Sebagai lembaga intermediasi antara pihak-pihak yang memiliki kelebihan dana dengan pihak-pihak  yang memerlukan dana, diperlukan bank dengan kinerja keuangan yang sehat, sehingga fungsi intermediasi dapat berjalan lancar. Beberapa penelitian  tentang  perbandingan  kinerja  bank  pada  industri  perbankan  yang didasarkan  pada  rasio-rasio  dari  laporan  keuangan  perbankan  pernah  dilakukan sebelumnya. Febriyani dan Zulfadin (2003) menunjukkan bahwa kinerja perbankan devisa dan non devisa tidak ada perbedaan dengan pengujian variabel ROA, ROE dan LDR. Penelitian terhadap kinerja perbankan sebelum krisis 1997 menunjukkan bahwa kinerja bank swasta lebih baik dibandingkan dengan bank pemerintah. Hal ini  tampak  antara  lain  adalah  penelitian  mengenai  perbandingan  tingkat  efisiensi pada  industri  perbankan  yang  dilakukan  dengan  melakukan  pengujian  empiris terhadap tingkat efisiensi antara bank pemerintah, bank swasta nasional dan swasta asing  serta  bank  publik.  Rasio-rasio  yang  digunakan  dalam  penelitian  tersebut terdiri dari Return on Assets, Profit Margin dan Return on Equity . Hasil penelitian menunjukkan  bahwa  bank  publik  mempunyai  tingkat  efisiensi  di  atas  rata-rata seluruh  bank,  sedangkan  tingkat  efisiensi  bank  pemerintah  dan  bank  swasta nasional secara keseluruhan berada di bawah rata-rata seluruh bank (Ventje, 1993).
Penelitian ini bertujuan untuk melihat dan menganalisis perbedaan kinerja antara  Bank  BUMN  dan  BUSN  yang go  public di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun 2005-2011.    Pendekatan  pengukuran  kinerja  yang  digunakan  adalah  Return  on
MODERNISASI, Volume 8, Nomor 2, Juni 2012 168
Asset (ROA), Return on Equity (ROE) dan Loan to Deposit Ratio (LDR), Loan to Asset Ratio (LAR),  dan efeisiensi bank.

## TINJAUAN PUSTAKA Pengertian Bank
Bank  merupakan  lembaga  keuangan  yang  mempunyai  fungsi  sebagai lembaga  intermediasi.  Pengertian  bank  menurut  UU  No.  10  tahun  1998:  Bank adalah  badan  usaha  yang  menghimpun  dana  dari  masyarakat  dalam  bentuk simpanan  dan  menyalurkannya    kepada  masyarakat  dalam  bentuk  kredit  dan  atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat banyak.
Pengertian  bank  menurut  Ikatan  Akuntan  Indonesia  (2004)  adalah  lembaga yang  berperan  sebagai  perantara  keuangan  ( financial  intermediary )  antara  pihak yang  memiliki  dana  dan  pihak-pihak  yang  memerlukan  dana,  serta  sebagai lembaga yang berfungsi memperlancar lalu lintas pembayaran.  Sedangkan Siamat (2005)  mengatakan  bahwa  bank  adalah  badan  usaha  yang  kegiatannya menghimpun dana dalam bentuk simpanan yang merupakan sumber dana bank dan menyalurkan  dana  tersebut  kepada  masyarakat  dengan  tidak  hanya  memikirkan keuntungan  sebesar-besarnya  juga  diarahkan  untuk  meningkatkan  kesejahteraan masyarakat.
Bank  merupakan  lembaga  intermediasi,  yang  bertujuan  menunjang pelaksanaan  pembangunan  nasional  dalam  rangka  meningkatkan  pemerataan, pertumbuhan  ekonomi,  dan  stabilitas  nasional  kearah  peningkatan  kesejahteraan rakyat banyak.
Bank  pada  dasarnya  merupakan  perantara  antara surplus  spending  unit (SSU) dengan defisit  spending  unit  (DFU) ,  usaha  pokok  bank  didasarkan  atas empat hal pokok, yaitu:
a. Dinomination Divisibility
Artinya  bank  menghimpun  dana  dari  SSU  yang  masing-masing  nilainya relatif  kecil,  tetapi  secara  keseluruhan  jumlahanya  akan  sangat  besar. Dengan  demikian,  bank  dapat  memenuhi  permintaan  DSU  yang membutuhkan dana tersebut dalam bentuk kredit.
b. Maturity fleksibelity
Artinya  bank  dalam  menghimpun  dana  menyelenggarakan  bentuk-bentuk simpanan  yang  berfariasi  jangka  waktu  dan  penarikannya,  seprti  rekening giro,  rekening  koran,  deposito  berjangka,  sertifikat  deposito,  buku tabungan  dan  sebagainya.  Penarikan  simpanan  yang  dilakukan  oleh  SSU juga berfariasi sehingga ada dana yang mengendap. Dana yang mengendap inilah  yang  dipinjam  oleh  DSU  dari  bank  yang  bersangkutan. Pembayararan  kredit  kepada  DSU  harus  disarkan  atas  yuridis  dan ekonomis.
c. Liquidity transformation
Artinya  dana  yang  disimpan  oleh  para  penabung  (SSU)  kepada  bank umumnya  bersifat  likuid.  Karena  itu,  SSU  dapat  dengan  mudah mencairkannya  sesuai  dengan  bentuk  tabungannya.  Untuk  menjaga likuiditas,  bank  diharuskan  menjaga  dan  mengendalikan  posisi likuiditas/giro  wajib  minimumnya.  Giro  wajib  minimum  ini  ditetapkan
Sugeng Haryanto, Kinerja dan Efisiensi Bank Pemerintah... 169
oleh Bank  Indonesia  dengan  memperhitungkan  jumlah uang  yang  beredar agar seimbang dengan volume perdagangan. Dengan seimbangnya jumlah uang beredar, diharapkan nilai tukar uang bisa relatif stabil
d. Risk Diversification
Artinya bank dalam menyalurkan kredit kepada banyak pihak atau debitor dan  sektor-sektor  ekonomi  yang  beragam,  sehingga  risiko  yang  dihadapi bank dengan cara menyebarkan kredit semakin kecil. Berdasarkan keempat usaha pokok bank di atas, bank disebut juga lembaga kepercayaan.
Bank-bank  yang  beroperasi  di  Indonesia  dapat  dikelompokkan  kedalam beberapa  kelompok.  Berdasarkan  kemepilikannya,  Bank  dapat  dikelompokkan menjadi:
a. Bank Umum Milik Negara (BUMN), yaitu bank-bank yang sahamnya dimiliki oleh pemerintah pusat.
b. Bank  Umum  Swasta  Nasional  (BUSN),  yaitu  bank-bank  yang kepemilikkan sahamnya dimiliki oleh badan hukum yang kepemimpinannya terdiri dari warga Negara Indonesia.
c. Bank  Pemerintah  Daerah  (BPD),  yaitu    bank-bank  yang  sahamnya dimiliki oleh pemerintah daerah tingkat I.
d. Bank Asing, yaitu bank-bank yang dimiliki oleh badan hukum asing.
e. Bank  campuran,  yaitu  bank-bank  yang  sahamnya  dimiliki  oleh  badan hukum  asing  dan  badan  hukum  yang  dimiliki  oleh  warga  Negara Indonesia.

## Kinerja Keuangan
Laporan  keuangan  pada  dasarnya  adalah  hasil  dari  proses  akuntansi  yang dapat  digunakan  sebagai  alat  untuk  berkomunikasi  antara  data  keuangan  atau aktivitas  suatu  perusahaan  dengan  pihak-pihak  yang  berkepentingan  dengan  data atau aktivitas  perusahaan tersebut (Munawir  1995).  Laporan  keuangan  diperlukan untuk mengetahui posisi keuangan suatu perusahaan serta hasil  yang telah dicapai (Munawir,  1995).  Laporan  keuangan  yang  lengkap  biasanya  meliputi:  neraca, laporan  laba  rugi,  dan  laporan  perubahan  posisi  keuangan  (Pernyataan  Standar Akuntansi Keuangan Nomor 1 tahun 2007).
Dengan  demikian  laporan  keuangan  harus  menyajikan  informasi  yang berguna tidak hanya untuk pengambilan keputusan ekonomi para pemakainya tapi juga  untuk  pengambilan  keputusan  bisnis.  Selain  dipergunakan  sebagai  acuan dalam pengambilan keputusan laporan keuangan juga menunjukkan apa yang telah dilakukan  manajemen  ( stewardship ),  atau  pertanggungjawaban  manajemen  atas sumber daya yang dipecayakan kepadanya.
Berdasarkan  laporan  keuangan  perusahaan,  dapat  digunakan  sebagai  dasar untuk  megetahui  kinerja  keuangan  perusahaan.  Kinerja  keuangan  pada  dasarnya merupakan  hasil  yang  dicapai  suatu  perusahaan  dengan  mengelola  sumber  daya yang ada dalam perusahaan seefektif dan seefisien mungkin guna mencapai tujuan yang  telah  ditetapkan  manajemen  (Farid  dan  Siswanto,  1998).  Penilaian  terhadap kinerja  keuangan  perusahaan  merupakan  suatu  kegiatan  yang  sangat  penting, karena berdasarkan penilaian tersebut dapat dijadikan sebagai ukuran keberhasilan suatu perusahaan selama periode waktu tertentu.
MODERNISASI, Volume 8, Nomor 2, Juni 2012 170
Kinerja  keuangan  suatu  perusahaan  dapat  diartikan  sebagai  prospek  atau masa depan, pertumbuhan, dan potensi perkembangan yang baik bagi perusahaan. Informasi  kinerja  keuangan diperlukan  untuk  menilai  perubahan  potensial sumber daya ekonomi, yang mungkin dikendalikan di masa depan dan untuk memprediksi kapasitas produksi dari sumber daya yang ada.
Kinerja merupakan hal penting yang harus dicapai oleh setiap perusahaan di manapun, karena kinerja merupakan cerminan dari kemampuan perusahaan dalam mengelola dan mengalokasikan sumber dayanya. Selain itu tujuan pokok penilaian kinerja adalah untuk memotivasi karyawan dalam mencapai sasaran organisasi dan dalam  mematuhi  standar  perilaku  yang  telah  ditetapkan  sebelumnya,  agar membuahkan  tindakan  dan  hasil  yang  diharapkan.  Standar  perilaku  dapat  berupa kebijakan  manajemen  atau  rencana  formal  yang  dituangkan  dalam  anggaran ( Febryani Zulfadi, 2003) .
Untuk menilai kinerja keuangan perbankan umumnya digunakan  lima aspek penilaian yaitu CAMEL ( Capital, Assets, Management, Earning, Liquidity ). Aspek capital meliputi CAR, aspek aset meliputi NPL, aspek earning meliputi NIM, dan BOPO, sedangkan aspek liquidity meliputi LDR dan GWM. Empat dari lima aspek tersebut  masing-masing capital,  assets,  management,  earning,  liquidity dinilai dengan menggunakan rasio keuangan.
Kerangka Pemikiran
Uji Beda
Hipotesis dalam penelitian ini dapat dirumuskan sebagai berikut: Ho  :  Tidak  ada  perbedaan  kinerja  keuangan  antara  bank  pemerintah  (BUMN) dengan bank umum swasta nasional (BUSN).
Ha  :  Terdapat  perbedaan  kinerja  keuangan  antara  bank  pemerintah  (BUMN) dengan bank umum swasta nasional (BUSN).

## METODE
Objek  penelitian ini  adalah  laporan  keuangan  bank,  yaitu  bank BUMN  dan BUSN  yang go  public di  Bursa  Efek  Indonesia.  Dalam  penelitian  ini  melihat
Laporan Keuangan
Analisis Rasio Keuangan dan Efiseinsi: ROA, ROE, LDR, LAR, NPL dan BOPO
Bank Umum Milik Pemerintah (BUMN) Bank Umum Swasta Nasional (BUSN)
Sugeng Haryanto, Kinerja dan Efisiensi Bank Pemerintah... 171
kinerja  bank BUMN dan BUSN serta melihat perbedaan kinerja antara keduanya. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder.

## Variabel dan Pengukurannya
Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
a. Return  on  Assets  (ROA) ,  yaitu  indikator  kemampuan  perbankan  untuk memperoleh  laba  atas  sejumlah  aset  yang  dimiliki  oleh  bank.  ROA merupakan rasio antara laba setelah pajak dengan total aktiva ( Net Income dibagi Total Assets ).
b. Return  on  Equity  (ROE) ,  yaitu  indikator  kemampuan  perbankan  dalam mengelola  modal  yang  tersedia  untuk  mendapatkan  laba  bersih.  ROE merupakan rasio antara laba setelah pajak dengan total ekuitas ( Net Income dibagi Total Equity ).
c. Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR) ,  yaitu  indikator  kemampuan  perbankan dalam  membayar  semua  dana  masyarakat  dan  modal  sendiri  dengan mengandalkan  kredit  yang  telah  didistribusikan  ke  masyarakat.  LDR merupakan rasio antara total loan dengan total deposit ( Total Loan dibagi Total  Deposit ).  Loan  to  Asset  Ratio,  yaitu  indikator  yang  menunjukkan kemampuan kemampuan bank untuk memenuhi permintaan kredit dengan menggunakan total asset yang dimiliki bank.
d. Loan  to  Asset  Ratio  (LAR)  merupakan  rasio  antara  total  loan  yang diberikan dengan total asset (Total Loan dibagi total asset)
e. Non Performance Loans (NPL) yang merupakan proxy risiko kredit.
f. Efisiensi bank, yaitu indikator yang merupakan perbandingan antara biaya operasi dengan pendapatan operasi (BOPO). Variabel ini untuk mengukur tingkat efisiensi bank (SE Bank Indonesia No. 3/30/DPNP).

## Teknik pengumpulan data
Teknik  pengumpulan  yang  digunakan  dengan  menggunakan  dokumentasi, yaitu  dengan  mendokumentasikan  laporan  keuangan  yang  dipublikasikan  yang diperoleh dari www.idx.co.id.

## Populasi dan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan  perbankan  yang  telah  go public di Bursa Efek Indonesia. Teknik sampling yang digunakan adalah purposive sampling , yaitu penentuan sample dengan kriteria sebagai berikut: 1) bank tersebut telah go  public sebelum  tahun  2005.  2)  Bank  mempublikasikan  laporan keuangannya  antara  tahun  2005-2011.  3)  Untuk  BUSN  dipilih  3  bank  yang mempunyai  asset  yang  paling  besar.  Berdasarkan  teknik  sampling  tersebut perusahaan yang masuk menjadi sampel adalah sebagai berikut:
MODERNISASI, Volume 8, Nomor 2, Juni 2012 172
Tabel 2 Sampel Penelitian Nama Bank Kode Kepemilikan Bank BNI 46 BBNI BUMN Bank Mandiri BMRI BUMN Bank Rakyat Indonesia BBRI BUMN Bank Central Asia BBCA BUSN Bank Niaga BNGA BUSN Bank Panin PNBN BUSN

## Teknik analisis data
Teknik  analisis  data  yang  digunakan,  yaitu  dengan  menggunakan  analisis rasio  keuangan,  yaitu  dengan  menggunakan  ROA,  ROE,  LAR,  LDR,  NPL  dan BOPO yang selanjutnya dilakukan analysis of variance (ANOVA).

## PEMBAHASAN
Kinerja dan Efisiensi Bank BUMN dan BUSN Kinerja  keuangan  bank  BUMN  dan  BUSN  selama  tahun  2005  sampai dengan 2011 disajikan pada tabel 3.
Tabel 3 Kinerja Keuangan dan Tingkat Efisiensi BUMN dan BUSN
BANK TAHUN TA ROA (%) ROE (%) LDR (%) NPL (%) BOPO (%) LAR (%) BBNI 2005 147.812.206 0,957 11,894 49,557 13,700 45,920 38,636 2006 169.415.573 1,137 13,017 46,012 10,470 50,620 36,918 2007 183.341.611 0,490 5,215 57,031 8,180 49,808 45,344 2008 201.741.069 0,606 7,922 65,236 4,960 40,391 52,482 2009 227.227.452 1,093 12,919 59,803 4,680 42,753 49,602 2010 248.580.529 1,651 12,378 66,572 4,280 82,157 52,055 2011 299.058.161 1,942 15,348 67,664 3,610 84,375 52,332 BMRI 2005 263.383.348 0,229 2,599 51,194 25,200 57,355 40,096 2006 267.517.192 0,905 9,193 56,880 16,340 60,606 43,738 2007 319.085.590 1,362 14,862 50,732 7,170 48,365 39,327 2008 358.438.678 1,482 17,411 56,254 4,730 45,861 45,374 2009 394.480.527 1,814 20,350 60,997 2,790 48,535 46,835 2010 449.774.551 2,083 22,271 68,925 2,420 35,586 51,703 2011 551.891.704 2,300 20,263 77,714 2,210 43,234 54,175 BBRI 2005 122.775.579 3,102 28,522 77,177 4,690 27,799 61,003 2006 154.725.486 2,752 25,224 71,689 4,830 34,556 57,670 2007 203.734.938 2,375 24,890 63,964 3,450 28,158 51,991 2008 246.076.896 2,421 26,651 79,220 2,780 39,138 64,881
2009 316.947.029 2,306 26,812 80,115 3,520 33,847 64,691 2010 404.285.602 2,859 31,518 69,825 2,780 48,995 57,626 2011 469.899.284 3,255 30,703 70,122 2,310 49,628 57,343 Rata-rata 285.723.476 1,768 18,094 64,128 6,433 47,509 50,658 BBCA 2005 150.180.752 2,395 22,701 41,406 1,710 42,091 35,715 2006 176.798.726 2,400 23,483 40,106 1,300 44,709 34,643 2007 218.005.008 2,059 21,961 42,661 0,810 41,330 37,019 2008 245.569.856 2,352 24,812 53,828 0,600 35,981 45,928 2009 282.392.294 2,411 24,437 50,543 4,100 35,024 43,876 2010 324.419.069 2,709 25,770 55,462 3,800 37,384 47,446 2011 381.908.353 2,820 25,627 62,535 3,800 31,466 52,959 BNGA 2005 41.579.861 1,315 13,790 83,301 4,290 53,511 68,810 2006 79.891.925 1,445 14,186 66,913 3,080 53,344 55,009 2007 93.797.189 1,608 16,609 77,680 3,030 48,595 62,331 2008 103.197.574 0,657 7,290 86,060 2,500 52,231 69,967 2009 107.104.274 1,471 13,970 96,041 3,060 45,628 77,339 2010 143.652.852 1,784 18,515 87,939 2,530 41,147 72,134 2011 166.801.130 1,905 17,295 93,283 2,640 46,409 73,717 PNBN 2005 36.919.444 1,370 11,536 51,029 5,700 61,872 37,640 2006 40.514.765 1,609 9,857 75,148 6,170 59,888 44,029 2007 53.470.645 1,594 11,363 90,325 3,060 48,135 52,909 2008 64.409.075 1,089 7,942 76,628 4,340 57,421 54,779 2009 77.915.717 1,386 9,154 71,072 3,160 56,275 51,295 2010 108.995.334 1,329 10,735 73,968 4,370 48,650 51,087 2011 124.754.179 1,646 12,922 80,560 3,560 50,101 55,372 Rata-rata 143.918.001 1,779 16,379 69,357 3,220 47,200 53,524
Sumber: www.idx.co.id diolah
Tabel  3  menunjukkan  rata-rata  asset  bank  BUMN  jauh  lebih  besar dibandingkan  dengan  BUSN,  di  mana  aset  bank  BUMN  rata-rata  sebesar  Rp. 285.723.476  juta.  Sedangkan  rata-rata  aset  bank  BUSN  sebesar  Rp.  143.918.001 juta. Aset terbesar untuk bank BUMN adalah Bank Mandiri pada tahun 2011 yang mencapai Rp. 551.891.704 juta. Sedangkan untuk bank BUSN aset terbesar adalah Bank  Central  Asia  yang  mencapai  Rp.  381.908.353  juta  pada  tahun  2011.  Secara umum  aset  bank,  baik  bank  BUMN  maupun  BUSN  mengalami  kenaikan  setiap tahunnya.
Kinerja  bank  dari  tingkat  profitabilitas  dengan  menggunakan  indikator ROA  dan  ROE  menunjukkan,  di  mana  rata-rata  ROA  BUMN  tahun  2005-2011 sebesar 1.768% dan BUSN sebesar 1.773% (Tabel 4). Hal ini menunjukkan bahwa BUSN  lebih  tinggi  tingkat  ROA.  Artinya  Bank-bank  BUSN  kemampulabaannya dari  aset  yang  dimiliki  lebih  tinggi  dibandingkan  bank  BUMN.  Rata-rata  tingkat
MODERNISASI, Volume 8, Nomor 2, Juni 2012 174
ROA bank-bank BUSN lebih tinggi dibandingkan bank BUMN antara tahun 2005- 2009,  namun  mulai  tahun  2010  ROA  bank  BUMN  telah  mengalami  peningkatan yang tinggi dibandingkan dengan ROA bank BUSN. Namun demikian ROA bank- bank  BUMN  dan  maupun  BUSN  rata-rata  masih  dibawah  dari  ROA  perbankan secara  nasional,  dimana  ROA  perbankan  nasional  mencapai  3,0%  dan  2,9%  pada tahun 2011 dan 2010 (Laporan Tahunan Bank Indonesia 2011).
Sedangkan dari indikator ROE menujukkan bahwa rata-rata bank BUMN selama  tahun  2005-2011  sebesar  18,094,  angka  ini  lebih  tinggi  dibandingkan dengan  ROE  bank  BUSN  yang  mencapai  16,379.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa bank-bank  BUMN  kemampu  labaan  berdasarkan  modal  yang  dimiliki  jauh  lebih tinggi  dibandingkan  dengan  bank  BUSN.    ROE  bank  BUMN  mengalami peningkatan  yang  tinggi  mulai  tahun  2005,  sedangkan  bank-bank  BUSN mengalami fluktuasi yang cukup tinggi. Tingginya peningkatan ROE bank BUMN banyak ditopang oleh perkembangan yang pesat dari Bank Mandiri dan Bank BRI.
Tabel 4 Tingkat ROA dan ROE Bank BUMN dan BUSN Tahun ROA ROE BUMN (%) BUSN (%) BUMN (%) BUSN (%) 2005 1,429 1,694 14,338 16,009 2006 1,598 1,818 15,811 15,842 2007 1,409 1,754 14,989 16,644 2008 1,503 1,366 17,328 13,348 2009 1,738 1,756 20,027 15,853 2010 2,198 1,941 22,056 18,340 2011 2,499 2,123 22,105 18,615 Rata-rata 1,768 1,779 18,094 16,379 Sumber: data diolah
Jumlah  dana  pihak  ketiga  baik  bank  BUMN  maupun  BUSN  terus mengalami perkembangan yang signifikan, hal ini juga diikuti dengan peningkatan kredit  yang  diberikan  (Gambar  1).    Peningkatan  DPK  ini  terjadi  pada  semua komponen,  baik  tabungan,  deposito  maupun  giro.  Peningkatan  DPK  dan  kredit pada bank-bank tersebut sejalan dengan perkembangan DPK dan kredit perbankan nasional.
Gambar 1

## Perkembangan Kredit dan DPK Bank BUMN dan BUSN
Loan Deposits Ratio (LDR)  yang  merupakan  perbandingan  antara  jumlah kredit  yang  diberikan  terhadap jumlah simpanan  masyarakat  menunjukkan  bahwa bank  BUSN  rata-rata  LDRnya  lebih  tinggi,  yang  mencapai  69,36%  jika dibandingankan  dengan  bank  BUMN  yang  hanya  64,13%.  Secara  umum  LDR terus  mengalami  peningkatan.  Peningkatan  LDR  ini  juga  didorong  oleh  kondisi perekonomian  yang  semakin  kondusif  dan  adanya  kebijakan  GWM  LDR  yang dikeluarkan Bank Indonesia September 2010 dan mulai efektif berlaku Maret 2011. Dengan  kebijakan  GWM  LDR  tersebut,  LDR  perbankan  ditetapkan  dalam  suatu kisaran yang dipandang mampu mendorong fungsi intermediasi perbankan namun tetap menjaga prinsip kehati-hatian.
Secara  nasional  menunjukkan  bahwa  rata-rata  LDR  bank-bank  masih rendah.  Rendahnya  LDR  bank  menunjukkan  bank  masih  sangat  hati-hati  dalam menyalurkan  kreditnya.  LDR  yang  rendah terjadi  pada  tahun  2005-2006, di  mana risiko  investasi  masih  cukup  tinggi,  hal  ini  ditunjukkan  dengan  indikator  tingkat suku  bunga  SBI  yang  masih  tinggi. Rata-rata  tingkat  suku  bunga  SBI  tahun  2005 dan  2006  masih  di  atas  10%,  bahkan  Mulai  November  2005  –  Juli  2006  tingkat suku  bunga  SBI  di  atas  12%  (www.bi.go.id).  Sehingga  pihak  perbankan  lebih senang  menanamkan  dananya  ke  SBI  yang  tidak  berisiko.  Tabel  5  menunjukkan LDR  bank-bank, baik bank BUMN maupun BUSN terus mengalami peningkatan. Peningkatan  LDR  tinggi  terjadi  pada  bank  BUSN,  di  mana  pada  tahun  2011 mencapai  78,79%,  artinya  78,79  persen  simpanan  dari  DPK  mampu  disalurkan bank  BUSN  ke  masyarakat.  Indikator  LDR  yang  semakin  tinggi  menunjukkan fungsi intermediasi bank akan semakin berjalan baik.
- 50.000.000 100.000.000 150.000.000 200.000.000 250.000.000 300.000.000 350.000.000 400.000.000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Tahun Ru p iah ( ju ta ) Kredit BUMN Kredit BUSN DPK BUMN DPK BUSN
MODERNISASI, Volume 8, Nomor 2, Juni 2012 176
Tabel 5 Tingkat Loan Deposits Ratio (LDR) Tahun BUMN BUSN 2005 59.31 58.58 2006 58.19 60.72 2007 57.24 70.22 2008 66.90 72.17 2009 66.97 72.55 2010 68.44 72.46 2011 71.83 78.79
Kredit merupakan dana yang disalurkan bank ke masyarakat tidak terlepas dari  risiko  yang  harus  di  hadapi  oleh  bank.  Terkait  dengan  kredit,  menunjukkan bahwa  rata-rata  NPL  bank  BUSN  lebih  rendah  dari  NPL  bank  BUMN.    Selama tahun 2005-2011 rata-rata NPL  Bank BUMN mencapai 6,43%, jauh di atas  NPL bank  BUSN  yang  hanya  2.95%.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  bank  BUSN  relatif lebih berhati-hati dan selektif dalam menyalurkan kreditnya.
Tingkat  efisiensi  perbankan  yang  diproxikan  dengan  perbandingan  antara biaya operasi dengan pendapatan operasional (BOPO) menunjukkan rata-rata bank BUM  dan  BUSN  masing-masing  sebesar  47,51  persen  dan  50,1%.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  BOPO  bank-bank  tersebut  di  bawah  BOPO  perbankan nasional  yang  berkisar  86%.  Tingkat  perbandingan  antara  biaya  operasi  dengan pendapatan  operasi  yang  semakin  tinggi  menunjukkan  akan  semakin  tidak efisiennya  suatu  bank  dan  sebaliknya,  sehingga  semakin  besar  BOPO    cenderung akan menurunkan return on assets (ROA) suatu bank.
Loans  to  Assets  Rasio (LAR)  berguna  untuk  mengkur  kemampuan  bank dalam  memenuhi  permintaan  para  debiturnya  dengan  aset  bank  yang  tersedia,  di mana semakin tinggi rasio LAR akan semakin rendah tingkat likuidas bank. Rata- rata likuidas bank BUMN dan BUSN selama periode penelitian sebesar 50,658 % dan 53,524 %.

## Perbedaan Kinerja Keuangan Bank BUMN dan Bank BUSN.
Untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan kinerja  dan efisiensi antara bank BUMN dan BUSN digunakan alat analisis ANOVA. Hasil test homogenity of variance yang  dilakukan  terhadap  variabel  penelitian  menunjukkan  nilai probabilitas Levence  test semuanya  >  0,05,  artinya  kedua  kelompok  bank mempunyai  varians  yang  sama,  sehingga  pengujian  dengan  ANOVA  dapat dilakukan. Hasil Analisis of Varians (ANOVA) disajikan dalam tabel 6.
Tabel 6

## Ringkasan Hasil Uji ANOVA Kinerja dan Efisiensi Bank BUMN dan BUSN
Variabel F Sig. Sig. ROA 0.003 0.959 Tidak Signifikan ROE 0.549 0.463 Tidak Signifikan LAR 0.724 0.400 Tidak Signifikan LDR 1.357 0.251 Tidak Signifikan NPL 6.216 0.017 Signifikan BOPO 0.007 0.933 Tidak Signifikan
Berdasarkan  perhitungan  seperti  disajikan  pada  tabel    6  menunjukkan bahwa  variabel  kinerja  yang  ditunjukkan  oleh  ROA  dan  ROE  yang  mewakili kinerja probabilitas,  menunjukkan nilai F hitung masing-masing sebesar 0,003 dan 0,549 dengan tingkat probalitas masing-masing sebesar 0,959 dan 0,463. Sehingga dapat  diambil  keputusan  tidak  ada  perbedaan  kinerja  keuangan  dari  indikator profitabilitas antara bank-bank BUMN dengan BUSN. Hal ini menunjukkan kedua kelompok  bank  mempunyai  kemampuan  yang  kurang  lebih  sama  dalam menghasilkan  laba  bersih  dari  kegiatan  operasionalnya.  Dengan  demikian  bagi calon nasabah yang mengutamakan bank-bank yang memiliki nilai ROA dan ROE yang  layak,  maka  calon  nasabah  dapat  memilih  dari  salah  satu  kelompok  bank BUMN ataupun BUSN. Hal ini didukung pula dengan nilai ROA dan ROE bank- bank BUMN dan BUSN yang rata-rata di tas 1,5%.
Likuiditas  bank  menunjukkan  bagaimana  suatu  bank  dalam  memenuhi permintaan  kredit    ataupun  tarikan  dana  oleh  nasabahnya.    Indikator  yang  dapat digunakan  untuk  menilai  likuiditas  suatu  bank  antara  lain  adalah loans  to  asset ratio (LAR)  maupun loans  to  deposits  ratio (LDR).    Variabel  kinerja  likuiditas yang  ditunjukkan  oleh  LAR    menunjukkan  nilai  F  hitung  sebesar  0,724  dengan tingkat  probalitas  sebesar  0,400. Loans  Deposit  Ratio (LDR)  merupakan kemampuan bank dalam menyalurkan kredit dari dana pihak ketiga, semakin tinggi LDR  menunjukkan  semakin  baik  kinerja  suatu  bank.  LDR  juga  menunjukkan seberapa  jauh  kemampuan  bank  dalam  membayar  kembali  penarikan  dana  yang dilakukan  nasabah  dengan  mengandalkan  kredit  yang  diberikan  sebagai  sumber likuiditasnya. Rasio antara seluruh jumlah kredit yang diberikan bank dengan dana yang  diterima  oleh  bank.  Semakin  tinggi  rasio  tersebut,  maka  makin  rendah likuiditas bank tersebut. Hasil perhitungan untuk variabel LDR menghasilkan nilai F  hitung  sebesar  1,357  dengan  tingkat  probabilitas  sebesar  0,251.  Sehingga  dapat diambil  keputusan  tidak  ada  perbedaan  kinerja  likuiditas  yang  ditunjukkan  oleh LAR dan LDR antara bank-bank BUMN dengan BUSN.
Sedangkan  untuk  varibael  risiko  kredit  yang  ditunjukkan  oleh  NPL menunjukkan  nilai  F  hitung  sebesar  6,216  dengan  tingkat  probabilitas  sebesar 0,017, di mana nilai probalitasnya di bawah 0,05 sehingga dapat diambil keputusan bahwa  terdapat  perbedaan  yang  signifikan  antara  ban-bank  BUMN  dengan  bank- bank BUSN. NPL bank-bank BUMN lebih tinggi dibandingkan dengan NPL bank- bank  BUSN.    Di  mana  rata-rata  NPL  bank-bank  umum  swasta  nasional  masih  di
MODERNISASI, Volume 8, Nomor 2, Juni 2012 178
bawah  5%,  yaitu  3,22%,  sedangkan  NPL  bank  BUN  rata-rata  masih  di  atas  5%. Tingkat NPL yang paling rendah adalah Bank Central Asia, hal ini sejalan dengan LDR bank BCA yang paling rendah dibandingkan dengan bank-bank yang lainnya.
Efiensi  suatu  bank  dapat  diukur  dengan  membandingkan  antara  biaya operasional  yang  dikeluarkan  untuk  menghasilkan  pendapatan  operasionalnya. Indikator efisiensi dapat digunakan dengan variabel BOPO. Tingkat efisiensi bank- bank BUMN dan BUSN rata-rata menunjukkan keadaan  yang tidak jauh berbeda. Hasil  perhitungan  menunjukkan  nilai  F  hitung  variabel  BOPO  sebesar  0,007 dengan probabilitas sebesar 0,933. Sehingga dapat diambil keputusan bahwa tidak ada perbedaan efisiensi yang signifikan antara bank BUMN dengan bank BUSN.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  analisis  dan  pembahasan  dapat  diperoleh  beberapa kesimpulan sebagai berikut:
1. Bank-bank  nasional,  baik  itu  bank  BUMN  maupun  BUSN  menunjukkan kinerja  yang  semakin  baik.  Hal  ini  dapat  ditunjukkan  dengan  beberapa indikatro, yaitu ROA, ROE, LAR, LDR, NPL maupun BOPO.
2. Hasil  pengujian  secara  statistik  menunjukkan  bahwa  tidak  ada  perbedaan antara  kinerja  dan  efisien    bank  BUMN  dengan  BUSN,  untuk  indikator ROA,  ROE,  LAR,  LDR  maupun  BOPO.  Hanya  variabel  NPL  yang merupakan  indikator  risiko  kredit  yang  menunjukkan  adanya  perbedaan antara NPL  bank BUMN dengan BUSN,  di  mana NPL  bank BUSN  lebih rendah dibandingkan dengan bank BUMN. Tingkat NPL bank BUSN rata- rata di bawah 5%.

## Implikasi dan Keterbatasan Penelitian
Penelitian ini terbatas hanya meneliti enam bank, yaitu masing-masing tiga bank  BUMN  dan  BUSN  dengan  menggunakan  variabel  yang  masih  terbatas. Untuk  penelitian  yang  akan  datang  dapat  dilakukan  dengan  menggunakan  bank yang lebih banyak lagi dengan dilakukan  pengklasifikasian  menurut ukuran bank. Untuk  saat  ini  bagi  nasabah  dapat  menggunakan  baik  itu  bank  BUMN  maupun BUSN, karena secara umum kinerja kedua bank tersebut hampir sama.

## DAFTAR PUSTAKA
Abidin,  Zaenal.  2007.    Kinerja  Efisiensi  Pada  Bank  Umum. Proceeding  PESAT (Psikologi, Ekonomi, Sastra, Arsitek & Sipil) Vol. 2
Almilia,  Spica  Luciana  dan  Herdinigtyas,  Winny.  2005.  Analisis  Rasio  CAMEL terhadap  Prediksi  Kondisi  Bermasalah  Pada  lembaga  Perbankan  Periode 2000-2002. Jurnal Akuntansi & Keuangan Vol. 7 No. 2 Nopember
Astiyah,  Siti  dan  Husman,  A  Jardine.  2006.  Fungsi  Intermediasi  Dalam  Efisiensi Perbankan Di Indonesia: Derivasi Fungsi Profit. Buletin Ekonomi Moneter Perbankan. Vol. 8 N0. 4 Maret.
Dahlan Siamat. 2005. Manajemen Lembaga Keuangan . Lembaga Penerbit FeUI
Eliza,  Any.  2011.  Efisiensi  Intelectual  Capital  dan  Pengaruhnya  terhadap  Kinerja Keuangan:  Studi  Empiris  pada  Bank  yang  Terdaftar  di  BEI  Tahun  2004- 2008. Jurnal  Akuntansi  dan  Keuangan Volume  16  Nomor  2,  Juli- Desember 2011
Febryani, Anita dan Zulfadin, Rahadian. 2003. Analisis Kinerja Bank Devisa Dan Bank  Non  Devisa  Di  Indonesia. Kajian  Ekonomi  dan  Keuangan ,  Vol.  7, No. 4 Desember 2003.
Ghozali,  Imam.  2008.  Model  Peramalan  Tingkat  Kesehatan  Bank  (Studi  Pada Bank  Perkreditan  rakyat  di  Jawa  Tengah). Jurnal  Maksi .  Vol.  8  No.  1
Januari 2008.
Harianto,  Farid  dan  Sudomo,  Siswanto.  1998. Perangkat  dan  Teknik  Analisis Investasi Di Pasar Modal Indonesia. PT. Bursa Efek Jakarta.
Lestari,  Ika  Maharani  dan  Sugiharto,  Totok.  2007.  Kinerja  bank  Devisa  dan  Non Devisa  dan  faktor-faktor  yang  Mempengaruhinya .  Proceeding  PESAT
(Psikologi, Ekonomi, Sastra, Arsitek & Sipil) Vol. 2
Merkusiwati , Aryani Lely Ni  Ketut. 2007. Evaluasi Pengaruh CAMEL Terhadap Kinerja  Perusahaan. Buletin  Studi  Ekonomi .  Volume  12  Nomor  1  Tahun 2007.
Narulia,  Lisa  dan  Suryadi  H.S.  2006.  Analisis  Kinerja  Bank  Syariah  Mandiri. Majalah Ekonomi dan Komputer No.2 Tahun XIV-2006
Pulic,  Ante.  .Juni  2008.  The  principles  of  intellectual  capital  efficiency  -  a  brief description, hal. 6 ( http://www.vaic-on.net/start.htm)
Samosir  ,  P  Agunan.  2003.  Analisis  Kinerja  Bank  Mandiri  Setelah  Merger  dan Sebagai Bank Rekapitalisasi. Kajian Ekonomi dan Keuangan Vol. 7, No. 1 Maret 2003.
Sihal,  Kalvin  dan  Pangaribuan,  Daniel.  2007.  Penilian  Kesehatan  Bank  Dengan Metode Camel: Studi Kasus Pada PT BPR ABC Integrity Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol. 1 No. 2 Agustus 2007.
Soedarsono,  Heri.  2009.  Dampak  Krisis  Keuangan  Global  terhadap  Perbankan  di Indonesia:  Perbandingan  antara  Bank  Konvensional  dan  Bank  Syariah.
Jurnal Ekonoi Islam  La_Riba Volume III No. 1 Juli 2009.
Sugiarto,  Agus.  2004.  Membangun  Fundamental  Perbankan  yang  Kuat. Media Indonesia, 26 Januari.
Suseno,  Priyonggo.  2008.  Analisis  Efisiensi  dan  Skala  Ekonomi  Pada  Industri Perbankan Syariah Di Indonesia. Journal of Islam and Economics Volume
2 No. 1
Bank Indonesia.  Laporan Ekonomi dan Keuangan Indonesia  Tahun 2011.