## J-MAS

## Analisis Keputusan Investasi Karyawan Swasta di Kabupaten Jombang
Eka Megasari*, Dhani Ichsanuddin Nur
Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Pembangunan Nasioanal “Veteran” Jawa Timur *Correspondence email: ekamegasari3099@gmail.com, dhaniin.ma@upnjatim.ac.id
Abstrak. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar pengaruh variabel pengetahuan keuangan terhadap keputusan investasi, mengetahui seberapa besar pengaruh variabel gaya hidup terhadap keputusan investasi dan mengetahui seberapa besar pengaruh  variabel  pendapatan  terhadap  keputusan  investasi  pada  karyawan  swasta  di  Kabupaten  Jombang.  Pada  penelitian  ini menggunakan jenis data primer. Populasi dalam penelitian ini  adalah karyawan swasta di Kabupaten Jombang. Sedangkan sampel dalam penelitian  ini  menggunakan teknik  non-probability sampling. Metode yang digunakan dalam  penelitian  ini  menggunakan kuesioner  dengan  100  responden  karyawan  swasta  di  Kabupaten  Jombang.  Alat  analisis  yang  untuk  menguji  hipotesis  adalah Partial  Least  Square (PLS). Untuk uji analisis  instrumen penelitian  menggunakan pengukuran outer  model dengan uji  validitas dan  uji  reliabilitas,  dan  pengukuran  inner  model  dengan  uji  R-square,  uji  F-square,  dan  direct  effect.  Hasil  dari  analisis  yang dilakukan  menunjukkan  bahwa  variabel  pengetahuan  keuangan  dapat  memberikan  kontribusi  yang  nyata  dalam  meningkatkan keputusan  investasi,  namun  variabel  gaya  hidup  tidak  dapat  memberikan  kontribusi  yang  nyata  dalam  meningkatkan  keputusan investasi. Sedangkan variabel pendapatan dapat memberikan kontribusi yang nyata dalam meningkatkan keputusan investasi.
Kata kunci : Pengetahuan Keuangan; Gaya Hidup; Pendapatan;dan Keputusan Investasi.
Abstract. This study aims to determine how much influence the financial knowledge variable has on investment decisions, find out how much influence lifestyle variables have on investment decisions and find out how much influence income variables have on investment  decisions for private  employees in  Jombang Regency. In this study using  primary data types. The population  in  this study were private employees in Jombang Regency. While the sample in this study used a non-probability sampling technique. The method used in this study used a questionnaire with 100 respondents from private employees in Jombang Regency. The analytical tool used to test the hypothesis is Partial Least Square (PLS). To test the analysis of the research instrument using the outer model measurement  with  validity  test  and  reliability  test,  and  inner  model  measurement  with  R-square  test,  F-square  test,  and  direct effect.  The  results  of  the  analysis  show  that  the  financial  knowledge  variable  can  make  a  significant  contribution  in  improving investment  decisions,  but  the  lifestyle  variable  cannot  make  a  real  contribution  in  improving  investment  decisions.  While  the income variable can provide a real contribution in improving investment decisions.
Keywords: Financial Knowledge; Lifestyle; Income; and Investment Decisions.

## PENDAHULUAN
Di  era  globalisasi  yang  semakin  mempercepat  segala  hal  menjadikan  individu  berlomba-lomba  untuk memenuhi  kebutuhan  dan  keinginannya.  Untuk  memenuhi  kebutuhan  tersebut,  individu  berusaha  mendapatkan pekerjaan  untuk  memperoleh  pendapatan.  Tetapi  kemudahan  yang  diperoleh  di  era  yang  serba  cepat  tidak  diiringi dengan  kebijakan  individu  dalam  mencerminkan  perilaku  keuangan  dalam  mengambil  keputusan  keuangan  yang bijak.  Permasalahan  perekonomian  dan  kemiskinan  yang  ada  di  Indonesia  menjadi  salah  satu  permasalahan  yang belum  teratasi.  Perilaku  keuangan  masyarakat  yang  konsumtif  sehingga  menimbulkan  permasalahan  perilaku keuangan seperti, kurangnya pemahaman mengenai mengendalikan keuangan, budaya menabung berkurang, kegiatan investasi  ditinggalkan,  dan  perencanaan  masa  depan  serta  dana  darurat  yang  diabaikan.  Dengan  adanya  berbagai macam pekerjaan yang dilakukan individu untuk memperoleh pendapatan untuk memenuhi kebutuhannya, karyawan swasta menjadi salah satu pekerjaan yang mendominasi di Indonesia termasuk Kabupaten Jombang. Karyawan swasta yaitu individu  yang bekerja dalam lingkup lembaga organisasi atau  non pemerintahan  yang mempunyai  kesepakatan kerja berdasarkan kontrak yang disetujui oleh kedua belah pihak.
Investasi  dipilih  sebagai  alternatif  pengalokasian  dana  untuk  mendapatkan  keuntungan  dan  berharap  dapat mensejahterakan di masa yang akan datang. Pemilihan investasi yang cukup beragam dapat menjadi pilihan individu untuk dapat memanfaatkan dana nya menjadi lebih bijak. Investasi yaitu sebuah pengorbanan yang dilakukan sekarang dengan harapan mendapatkan hasil yang lebih di masa yang akan datang (Haming dan Basalamah, 2010). Modal atau dana  dibutuhkan  dalam  kegiatan  investasi,  hal  tersebut  dapat  diperoleh  dari  pendapatan  dan  pinjaman.  Masih rendahnya  tingkat  investasi  yang  ada  di  Kabupaten  Jombang  menunjukkan  bahwa  individu  kurang  peka  terhadap kesejahteraan di masa datang.
Jenis  invetasi  yang  ada  di  Indonesia,  emas  memiliki  rating  tertinggi  sebagai  investasi  yang  dipilih  oleh masyarakat  di  Indonesia  sejumlah  465  pada  April  2021  dan  mengalami  peningkatan  pada  Desember  2021  menjadi 60,2%.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  masyarakat  di  Indonesia  lebih  memilih  berinvestasi  emas  dibandingkan  jenis investasi lainnya Emas dipilih  sebagai bentuk investasi karena  harganya yang stabil, mudah diuangkan dan siapapun
dapat berinvestasi  uang sebagai aset lancar untuk masa depan. Hal ini menjadi pilihan investor  untuk memilih emas sebagai investasi di masa depan. Menurut Manurung (2012) keputusan individu dalam berinvestasi tidak hanya dalam prospek investasinya saja, tetapi juga dipengaruhi oleh psikologi. Oleh karena itu perlu dilakukan pendekatan perilaku keuangan  ( behavioral  finance )  yang  mampu  mempengaruhi  individu  untuk  berinvestasi  atau  melakukan  kegiatan keuangan yang dipengaruhi oleh faktor psikologis. Behavioral finance sebagai pengetahuan keuangan dasar individu yang  berguna  untuk  menghindari  berbagai  masalah  keuangan.  Dengan  tersedianya  sektor  investasi  yang  banyak seperti sektor riil , sektor perbankan, hingga pasar modal dapat dijadikan pilihan individu dalam penentuan keputusan investasi.
Kemudahan  yang  bisa  didapat  menjadikan  individu  untuk  dapat  memiliki  keputusan  keuangan  yang  bijak. Pengetahuan keuangan yang mulai kurang disadari, perubahan gaya hidup yang tidak bisa dikontrol dan disesuaikan dengan  baik  dengan  kebutuhan  yang  seharusnya  dipenuhi,  pengeluaran  yang  tidak  dapat  disesuaikan  dengan  tingkat pendapatan yang dimiliki mampu menciptakan individu yang kurang bijak dalam berperilaku keuangan. Pengetahuan keuangan  menjadi  dasar  pengelolaan  sumber  dana  sebagai  penentu  kesejahteraan  individu.  Rendahnya  pengetahuan akan  memberikan  dampak  dalam  perencanaan  keauangan.  Tanggung  jawab  secara  keuangan  dilakukan  dengan  cara memiliki pengetahuan  keuangan yang baik  (Alexander dan Pamungkas, 2019). Individu  yang memiliki pengetahuan keuangan  mampu  meningkatkan  pemahaman  seseorang  mengenai  penggunaan  uang  yang  bertanggung  jawab  dan bijak,  selain  itu  dapat  memberikan  manfaat  pada  perekonomian,  sehingga  mampu  meningkatkan  penggunaan  dana sesuai dengan kebutuhan.
Selain pengetahuan keuangan, gaya hidup menjadi salah satu faktor yang mempengaruhi keputusan keuangan individu. Menurut Alamanda (2018) gaya hidup mengarah kepada pola konsumsi yang merujuk pada pilihan individu. Gaya  hidup dijadikan cara berekspresi individu dalam aktivitas pola  hidup yang dijalani  untuk menghabiskan  waktu dan  dana  yang  dimiliki.  Dengan  perkembangnya  zaman  yang  terus  maju  menjadi  individu  mengikuti  tren  dan kebiasaan  yang  ada  dengan  memiliki  kebutuhan  dan  keinginan  berlebih  yang  didukung  teknologi  yang  dapat mempermudah  dalam  melakukan  berbagai  hal,  seperti  berbelanja  online,  melakukan  transaksi  online,  pemesanan makanan dan pengiriman secara cepat dan lain-lain. Hal tersebut semakin menjadikan individu menjadi konsumtif dan sulit  mengontrol  diri.  Masyarakat  beranggapan  bahwa  semakin  tinggi  tingkat  pendapatan  yang  diperoleh  maka, perencanaan  keuangan  yang  dilakukan  semakin    baik.  Tetapi  hal  tersebut  tidak  sepenuhnya  dilakukan,  tingkat pendapatan  yang  tinggi  mampu  menjadikan  individu  semakin  konsumtif  karena  pendapatan  yang  diperoleh  cukup besar dan dapat memenuhi semua kebutuhannya. Tinggi rendahnya pendapatan yang diperoleh oleh individu menjadi pengaruh terhadap keputusan keuangan. Pendapatan yaitu jumlah omzet pendapatan yang bersumber pada gaji, upah, usaha, dan sisa pendanaan (Purwidianti dan Mudjiyanti, 2016). Dari peroleh pendapatan tersebut, individu seharusnya memiliki  perilaku  keuangan  yang  sesuai  dengan  kebutuhan  dan  pendapatan  yang  diperoleh  dan  merencanakan kebutuhan  jangka  panjangnya.  Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  faktor  yang  mampu  mempengaruhi keputusan invetasi pada karyawan swasta di Kabupaten Jombang.

## METODE
Menurut  Sugiyono  (2017)  populasi  yaitu  kumpulan  subjek  atau  objek  dengan  kriteria  yang  sama  dan  hidup ditempat yang sama untuk dapat diketahui sifat populasinya kemudian ditarik kesimpulan. Populasi dalam penelitian ini  yaitu  karyawan  swasta  di  Kabupaten  Jombang.  Berdasarkan  data  yang  diperoleh,  jumlah  karyawan  swasta  di Kabupaten  Jombang  berjumlah  241.094. Menurut  Sugiyono  (2017)  sampel  yaitu  bagian  dari  seluruh  karakteristik yang dimiliki populasi  yang dapat digunakan untuk menggambarkan populasi. Metode sampel yang digunakan yaitu dengan menggunakan teknik non-probability sampling. Teknik probability sampling yaitu teknik pengambilan sampel yang  memberikan  kesempatan  bagi  setiap  populasi  yang  ada  untuk  dapat  menjadi  sampel  dalam  penelitian.  Dalam penelitian  ini  penggunaan  rumus  Slovin.  Menurut  Sugiyono  (2017)  dalam  menentukan  jumlah  sampel  yang diharapkan  hasilnya  dapat  representative  supaya  dapat  diregresikan  dan  diperhitungkan.  Berdasarkan  perhitungan sampel  dengan  rumus  Slovin  diatas,  disesuaikan  menjadi  100  responden  dari  karyawan  swasta  yang  terdapat  di Kabupaten Jombang.
Dalam  penelitian  ini  menggunakan  jenis  data  primer.  Menurut  Pardede  (2020)  data  primer  yaitu  data  yang diperoleh langsung dari responden yang diteliti atau dari lapangan. Data primer yang ditentukan dalam  penelitian ini dari  kuesioner  yang  telah  dibagikan  kepada  karyawan  swasta  di  Kabupaten  Jombang  dengan  100  responden  yang dipilih  dengan  acak.  Metode  pengumpulan  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  menggunakan  kuesioner  atau angket.  Kuesioner  atau  angket  yaitu  alat  yang  terdiri  dari  serangkaian  pertanyaan  tertulis  yang  berguna  untuk mengetahui  respon  dari  responden.  Strategi  dan  teknik  yang  digunakan  dalam  pengumpulan  data  berdasarkan  opini yaitu  melalui  pendapatan  yang  dikemukakan  oleh  responden.  Responden  yang  telah  dipilih  akan  mengisi  kuesioner yang diberikan, kemudian penulis akan mengolah data dan menganalisis hasil dari respon responden. Teknik analisis yang digunakan yaitu metode Partial Least Square (PLS).

## HASIL

## Sumber : data olahan

## Gambar 1
Outer Model dengan factor loading, Path Coefficient dan R-Square
Gambar  1  output  PLS  diatas  dapat  dilihat  besarnya  nilai factor  loading tiap  indikator  yang  terletak  di  atas tanda panah di antara variabel dan indikator,  juga bisa dilihat besarnya koefisien jalur ( path coeffieients )  yang berada diatas  garis panah  antara variabel eksogen terhadap variabel endogen. Selain itu bisa juga dilihat besarnya R-Square yang berada tepat di dalam lingkaran variabel endogen (variabel Keputusan Pembelian)
Tabel 1 Path Coefficients (Mean, STDEV, T-Values)

## Sumber : Data diolah
Tabel 1 dapat diperoleh kesimpulan bahwa hipotesis yang menyatakan :
H1  :  Pengetahuan  keuangan  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  keputusan  investasi  karyawan  swasta  di  Kabupaten Jombang  dapat  diterima,  dengan path  coefficients sebesar  0,510989,  dan    nilai T-statistic sebesar  7,692295  >  1,96 (nilai T-tabel dari Zα = 0,05), maka Signifikan (positif).
H2  :  Gaya  hidup  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  keputusan  investasi  karyawan  swasta  di  Kabupaten  Jombang tidak dapat diterima, dengan path coefficients sebesar  0,093521, dan  nilai T-statistic sebesar 1,017108 < 1,96  (nilai T-tabel dari Zα = 0,05), maka Non Signifikan (positif).
H3  :  Tingkat  pendapatan  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  keputusan  investasi  karyawan  swasta  di  Kabupaten Jombang  dapat  diterima,  dengan  path  coefficients  sebesar  0,207933,  dan    nilai  T-statistic  sebesar  2,093212  >  1,96 (nilai T-tabel dari Zα = 0,05), maka Signifikan (positif).
Sebagaimana signifikansi hasil nilai T-Statistic dapat dilihat dari output smartPLS dengan bootstrapping pada gambar sebagai berikut :
Inner Model dengan nilai signifikansi T-Statistic Bootstraping

## Pengaruh Pengetahuan Keuangan terhadap Keputusan Investasi
Penelitian  ini,  dapat  dinyatakan  jika  pengetahuan  keuangan  dapat  memberikan  kontribusi  yang  nyata  dalam meningkatkan  keputusan  investasi,  dengan  demikian  semakin  tinggi  pengetahuan  keuangan  yang  dimiliki  karyawan swasta  di  Kabupaten  Jombang  maka  semakin  tinggi  pula  keputusan  investasi  yang  akan  dilakukan.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  semakin  tinggi  pendidikan  yang  dimiliki  karyawan  swasta  di  Kabupaten  Jombang  mampu meningkatkan  keputusan  investasi.  Pengetahuan  keuangan  yang  baik  dapat  membantu  merealisasikan  pengetahuan individu untuk mengatur sumber daya keuangan yang efektif dan efisien untuk mencapai tujuan yang diinginkan untuk mesejaterahkan  hidup  dan  mencapai  tujuan  yang  diinginkan.  Hal  Tersebut  menjadikan  pentingnya  pengetahuan keuangan sebagai cara menentu keputusan investasi. Faktor penting yang dapat menentukan keputusan investasi yaitu pengetahuan  keuangan.  Hal  tersebut  dapat  berguna  untuk  menghindari  kesulitan  finansial  serta  mampu  melakukan cadangan  dana  yang  sewaktu-waktu  digunakan  dalam  keadaan  darurat  ataupun  untuk  berinvestasi.  Penelitian  ini sesuai  dengan  yang  dilakukan  Garg  &  Singh  (2018)  yang  mengungkapkan  bahwa  pengetahuan  keuangan  memiliki pengaruh signifikan yang positif terhadap keputusan investasi (Permatasari, 2019).

## Pengaruh Gaya Hidup terhadap Keputusan Investasi
Penelitian  ini,  dapat  dinyatakan  jika  gaya  hidup  tidak  dapat  memberikan  kontribusi  yang  nyata  dalam meningkatkan keputusan investasi, dengan demikian dapat dinyatakan bahwa karyawan swasta di Kabupaten Jombang tidak mementingkan gaya hidup dalam menentukan keputusan investasi. Adapun gaya hidup tidak dapat memberikan kontribusi  yang  nyata dalam meningkatkan  keputusan investasi  karyawan  swasta di Kabupaten Jombang disebabkan oleh karyawan swasta itu sendiri yang tidak mementingkan gaya hidup sebagai perilaku dalam menentukan keputusan investasi.  Gaya  hidup  dapat  menentukan  bagaimana  cara  mengelola  keuangannya.  Fenomena  perilaku  konsumtif menjadikan  seseorang  ingin  memperoleh  sesuatu  dengan  cepat,  kurang  menghargai  sebuah  proses  dalam  mencapai sebuah tujuan dan kurang dibarengi dengan perencanaan keuangan dalam menentukan keputusan investasi yang dapat merugikan  di  masa  depan.  Gaya  hidup  yang  selalu  mengikuti trend dapat  dikhawatirkan  dapat  mengalami  kesulitan ekonomi untuk pengelolaan keuangan di masa depan. Oleh karena itu perlu adanya keseimbangan antara gaya hidup, kebutuhan,  dan  investasi  untuk  masa  depan.  Hal  tersebut  diharapkan  dapat  meningkatkan  kesejahteraan  di  masa depan.  Dengan  adanya  gaya  hidup  yang  selalu  berkembang,  maka  perlu  individu  untuk  dapat  menerapkan  menunda kemewahan  yang  tidak  diperlukan  untuk  melakukan  investasi  sejak  dini.  Dengan  hal  itu  diharapkan  individu  dapat memiliki  pemikiran  bahwa  melakukan  keputusan  investasi  di  masa  depan  sangat  berguna  untuk  meningkatkan kesejahteran,  dengan  tetap  mengikuti  gaya  hidup  yang  ada  tetapi  tetap  mempertimbangkan  gaya  hidup  yang  akan dipilih.

## Pengaruh Pendapatan terhadap Keputusan Investasi
Penelitian ini, dapat dinyatakan jika pendapatan dapat memberikan kontribusi yang nyata dalam meningkatkan keputusan  investasi,  dengan  demikian  semakin  tinggi  pendapatan  yang  diperoleh  karyawan  swasta  di  Kabupaten Jombang maka semakin tinggi pula keputusan investasi yang akan dilakukan. Hal ini menunjukkan bahwa pendapatan mampu meningkatkan keputusan investasi karyawan swasta di Kabupaten Jombang, dimana dengan pendapatan yang diperoleh  dapat  dikelola  dengan  baik  dan  pendapatan  yang  diperoleh  digunakan  dengan  cermat  untuk  membuat perencanaan  keuangan  yang  akan  digunakan,  dengan  hal  tersebut  dapat  dinyatankan  bahwa  prilaku  keuangan masyarakat  akan  menjadi  lebih  baik.  Dari  hal  tersebut  dapat  dinyatakan  jika  pendapatan  yang  didapatkan  mampu digunakan  sebagai  pemenuh  kebutuhan  dan  sebagian  pendapatan  dapat  di  tabung.  Pekerjaan  sebagai  sumber  utama pendapatan,  degan  melakukan  pekerjaan  yang  sungguh  mampu  meningkatkan  pendapatan  dan  dapat mempertimbangkan keputusan investasi dimasa depan. Hal ini didukung dengan penelitian yang dilakukan Putri dan Rahyuda (2017) yang mengungkapkan bahwa semakin tinggi pendapatan yang diperoleh maka semakin baik perilaku keuanagn yang diterapkan.

## SIMPULAN
Penelitian  ini  menguji  mengenai  pengetahuan  keuangan,  gaya  hidup,  dan  pendapatan  terhadapat  keputusan investasi karyawan swasta di Kabupaten Jombang. Berdasarkan dari penelitian yang dilakukan serta pembahasan hasil penelitian terdahulu, dapat diambil kesimpulan, dari penelitian yang telah dilakukan menunjukkan bahwa pengetahuan keuangan  dapat  memberikan  kontribusi  yang  nyata  dalam  meningkatkan  keputusan  investasi  karyawan  swasta  di Kabupaten  Jombang,  dari  penelitian  yang  telah  dilakukan  menunjukkan  bahwa  gaya  hidup  tidak  dapat  memberikan kontribusi  yang  nyata  dalam  meningkatkan  keputusan  investasi  karyawan  swasta  di  Kabupaten  Jombang,  dari penelitian  yang  telah  dilakukan  menunjukkan  bahwa  pendapatan  dapat  memberikan  kontribusi  yang  nyata  dalam meningkatkan keputusan investasi karyawan swasta di Kabupaten Jombang.

## DAFTAR PUSTAKA
Alamanda,  Y.  2018. Pengaruh  Harga  Diri  dan  Gaya  Hidup  Terhadap  Perilaku  Konsumtif  Pada  Mahasiswa  Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Mulawarman Samarinda, 6 (2), 410-19.
Alexander,  R.,  &  Pamungkas,  A.  S.  2019.  Pengaruh  Pengetahuan  Keuangan,  Lokus  Pengendalian  Dan  Pendapatan Terhadap Perilaku Keuangan. Jurnal Manajerial dan Kewirausahaan , 1(1). Garg, N., & Singh, S. 2018a. Financial literacy among youth. International Journal of Social Economics , 45(1), 173– 186. https://doi.org/10.1108/IJSE-11-2016-0303.
Haming, H Murdifin, Basalamah, Salim. 2010. Studi Kelayakan Investasi Proyek dan Bisnis . Jakarta Pusat: Salemba Empat.
Manurung, A. H. 2012. Teori Perilaku Keuangan (Behaviour Finance). Economics of Management , 41 (4), 1-13.
Pardede, D.A.P. 2020. Analisis Pengaruh Pengetahuan Keuangan dan Pendapatan Terhadap Perilaku Keuangan (Studi pada Pengambil Keputusan Keuangan Keluarga di Desa Simpang Raya Dasma, Kecamatan Panei, Kabupaten Simalungun, Sumatera Utara).
Permatasari, D. 2019. Perilaku Keuangan Generasi Milenial dalam Berinvestasi di Yogyakarta .
Putri,  N.  M.  D.  R.,  &  Rahyuda,  H.  2017.  Pengaruh  tingkat  financial  literacy  dan  faktor  sosio  demografi  terhadap perilaku keputusan investasi individu. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana , 6 (9), 3407-3434. Purwidianti, W., & Mudjiyanti, R. 2016. Analisis Pengaruh Pengalaman Keuangan dan Tingkat Pendapatan terhadap Perilaku Keuangan Keluarga di Kecamatan Purwokerto Timur. Jurnal Manajemen dan Bisnis , 141-148. Sugiyono. 2017. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D . Bandung: Alfabeta.