e-ISSN: 2548-9925

## Mendeteksi Kecurangan Laporan Keuangan Menggunakan Model Beneish
Irsutami a,* , and Rizky Sapriadi b a Politeknik Negeri Batam, tami@polibatam.ac.id, Indonesia
b Politeknik Negeri Batam, rizkysapriadi60@gmail.com, Indonesia
Abstract. This study aimed to determine the effect of eight Beneish variables on earnings management in detecting fraudulent  financial  statements  in  property,  real  estate  and  building  construction  companies  listing  on  the Indonesia Stock Exchange in 2014 - 2018. The population in this study is 80 companies in property, real estate and building construction sector. The sampling technique uses purposive sampling. The method of data collection used archival data collection techniques in the database. Data analysis used descriptive analysis using the Beneish ratio  index,  the  classic  assumption  test  and  simple  linear  regression  analysis.  The  results  showed  that  DSRI (Days o Sales o in o Receivable o Index),  SGI  (Sales o Growth o Index),  DEPI  (Depreciation o Index),  TATA (Total o Accrual o to o Total  Assets o Index),  and  LVGI  (Leverage o Index)  variables  significantly  influence  earnings management  in  detecting  fraudulent  financial  statements  in  sample  companies.  While  the  GMI  (Gross Margin o Index),  AQI  (Asset o Quality o Index),  and  SGAI  (Selling,  General o and o Administrative  Index)  no significant effect on earnings management in detecting fraudulent financial statements in sample companies.
Keywords: Beneish ratio index, Earnings management, Detection of financial statement fraud.
* Corresponding author. tami@polibatam.ac.id

## Pendahuluan
Laporan  keuangan  perusahaan  merupakan  proses akhir dalam
akuntansi yang bertujuan menginformasikan  tentang  jenis  dan  jumlah  aktiva, kewajiban dan modal, pendapatan dan biaya, kinerja manajemen serta informasi keuangan lainnya o tentang o perusahaan o pada  periode  tertentu (Kasmir,  2013).  Laporan o keuangan o yang  baik  akan sangat bermanfaat bagi pihak-pihak yang menggunakan laporan keuangan. Bagi pihak inernal, laporan keuangan akan digunakan untuk mengevaluasi  kinerja dan merumuskan strategi yang tepat  bagi  kelangsungan  perusahaan.  Bagi  pihak eksternal  perusahaan,  laporan  keuangan  menjadi dasar  dalam  memberikan  keputusan-keputusan ekonomi seperti; dasar memberikan pinjaman modal, berinvestasi,  penetapan  pajak,  serta  keputusan ekonomi lainnya.
Sebuah  laporan  keuangan  apabila  terdapat  salah saji  di  dalamnya  hanya  terdapat  dua  faktor,  yaitu sebagai  akibat  dari  kekeliruan  dan  akibat  dari kecurangan (Tuanakotta, 2013). Tindakan kecurangan  pada  laporan  keuangan  tentu  saja  akan merugikan  para  pengguna  laporan  keuangan.  Bagi manajemen  internal  perusahaan,  keputusan  yang diambil  atas  dasar  laporan  keuangan  yang dimanipulasi  akan  menghasilkan  keputusan  yang tidak  sesuai  dengan  kebutuhan  perusahaan. Sedangkan  bagi  investor  maupun  kreditor  yang membantu  modal  perusahaan  akan  mengalami kerugian apabila dividend dan pelunasan utang yang tidak sesuai dengan perencanaan.
Menurut Skousen, Smith & Wright (2009), situasi yang  merupakan  faktor  terjadinya  tindakan kecurangan  disebut  dengan  Istilah fraud  triangl e. Segitiga fraud ini  terdiri dari tekanan  ( pressure ), kesempatan ( opportunity ) serta rasionalisasi ( rationalization ). Kecurangan laporan keuangan yang tidak  terdeteksi  akan  menimbulkan  kerugian  bagi para  pengguna  laporan  keuangan.  Hal  ini  lah  yang menjadi  alasan  bahwa  penting  untuk  melakukan pendeteksian  terhadap  laporan  keuangan.  Dengan mengetahui  kecurangan  laporan  keuangan,  para pengguna  laporan keuangan  mampu untuk memberikan  keputusan-keputusan  ekonomi  dengan lebih baik.
Penelitian  ini  merupakan  replikasi  dari  penelitian yang dilakukan oleh Repousis (2016). Perbedaan dari penelitian sebelumnya adalah sampel yang digunakan berupa  data  perusahaan  sector property,  real estate dan konstruksi bangunan yang listing di Bursa Efek
Indonesia  periode  2017  –  2018.  Penelitian  ini menguji signifikansi antara delapan variabel Beneish dengan  manajemen  laba  sesuai  dengan  penelitian Repousis (2016).
Rumusan  masalah  dalam penelitian ini adalah apakah terdapat hubungan  yang  signifikan  antara DSRI,  GMI,  AQI,  SGI,  DEPI,  SGAI,  TATA  dan LVGI  dan  manajemen  laba  dalam  mendeteksi kecurangan  laporan  keuangan.  Tujuan  penelitian  ini adalah  menguji  hubunan  antara  DSRI,  GMI,  AQI, SGI, DEPI, SGAI, TATA dan LVGI dan manajemen laba.  Manfaat  dalam  penelitian  ini  secara  teori sebagai penambah wawasan dan pengetahuan kepada pihak-pihak  yang  melakukan  penelitian  tentang deteksi  kecurangan  pada  laporan  keuangan khususnya  dengan  menggunakan  model  Beneish. Hasil  penelitian  ini  juga  diharapkan  bermanfaat secara  praktis  bagi  pihak-pihak  yang  merupakan pengguna  laporan  keuangan.  Bagi  manajemen perusahaan, penelitian ini dapat di jadikan peringatan agar tidak melakukan kecurangan dalam menyajikan laporan  keuangan  perusahaan.  Penelitian  ini  juga dapat  digunakan  oleh  Investor  dan  Kreditor  untuk meminjamkan modal dengan mengetahui perusahaan manakah  yang  tergolong  manipulator  maupun  non manipulator.  Manfaat  praktis  lainnya  adalah  dapat digunakan  oleh  regulator  dalam  menentukan  aturan yang  tepat  serta  melakukan  pengawasan  terhadap perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia.

## Kerangka Teoritis dan Pengembangan Hipotesis

## Teori Agensi
Penelitian  ini  didukung  oleh  teori  agensi  yang melambangkan situasi yang bertolak belakang dalam masalah  kepentingan  antara  manajemen  di  sebuah perusahaan dan para pemegang saham yang nantinya ditakutkan  akan  menimbulkan  kecurangan.  Menurut Jensen  dan  Meckling  (1976),  hubungan  keagenan adalah  suatu  kontrak  antara  pihak  principal  selaku pemilik  modal  dengan  pihak  agen  selaku  manajer. Sebagai  agen,  manajer  dituntut  menjalankan kewajibannya  untuk  memaksimalkan  pengembalian atas  modal  yang  diberikan  oleh  investor  selaku principal.  Disisi  lain,  manajer  juga  memiliki kepentingan  untuk  memaksimalkan  kesejahteraan mereka  sendiri.  Perbedaan  kepentingan  antara  agen dan  principal  inilah  yang  seringkali  memicu terjadinya  kecurangan.  Manajer  mamanipulasi laporan  keuangan  agar  terlihat  baik  dan  menarik
investor  untuk  menanamkan  modal  nya  di perusahaan.

## Kecurangan Laporan Keuangan
Menurut  Ikatan  Akuntan  Indonesia  (IAI)  (2012), kecurangan  akuntansi  merupakan  salah  saji  yang timbul  dari  kecurangan  dalam  pelaporan  keuangan yaitu  salah  saji  atau  penghilangan  secara  sengaja jumlah  atau  pengungkapan  dalam  laporan  keuangan untuk  mengelabui  pemakai  laporan  keuangan. Sedangkan  menurut  The  Association  of  Fraud Examiners  (ACFE)  (2016) kecurangan  pada laporan keuangan  merupakan  tindakan  kecurangan  yang dilakukan  oleh  pihak  manajemen  perusahaan  dalam penyajian  laporan  keuangan  yang  sifatnya  material sehingga  dapat  menyesatkan  investor  dalam memberikan keputusan ekonomi.

## Beneish Ratio Index
Penggolongan  perusahaan  sebagai  manipulator atau  non  manipulator  diperlukan  sebuah  model perhitungan untuk mendeteksi pergerakan tidak wajar pada  laporan  keuangan,  yakni  Beneish  M-Score Model  (Repousis,  2016).  Model  ini  menggunakan delapan  variabel  berupa rasio  perhitungan  keuangan untuk  mengidentifikasikan  apakah  perusahaan memanipulasi  pendapatan  dalam  laporan  keuangan. Indeks  rasio  Beneish  dapat  dilihat  dalam  tabel berikut :
1) DSRI ( days sales in receivable Index )
Tabel 1 Indeks Rasio Beneish DSRI Indeks Keterangan ≤1,031 Non Manipulators 1,031 < indeks < 1,465 Grey ≥ 1,465 Manipulators Sumber: Beneish (1999)
2) GMI ( gross margin Index )
Tabel 2 Indeks Rasio Beneish GMI Indeks Keterangan ≤1,014 Non Manipulators 1,014 < indeks < 1,193 Grey ≥ 1,193 Manipulators Sumber: Beneish (1999) 3) AQI ( asset quality Index )
Tabel 3 Indeks Rasio Beneish DSRI Indeks Keterangan ≤1,039 Non Manipulators 1,039 < indeks < 1,254 Grey ≥ 1,254 Manipulators Sumber: Beneish (1999) 4) SGI ( sales growth Index )
Tabel 4 Indeks Rasio Beneish DSRI Indeks Keterangan ≤1,134 Non Manipulators 1,134 < indeks < 1,607 Grey ≥ 1,607 Manipulators
Sumber: Beneish (1999)
5) DEPI ( depreciation Index )
Tabel 5

## Indeks Rasio Beneish DSRI
Indeks Keterangan ≤1,001 Non Manipulators 1,001 < indeks < 1,077 Grey ≥ 1,077 Manipulators Sumber: Beneish (1999)
6)  SGAI  ( selling,  general  and  administrative expenses Index )
Tabel 6 Indeks Rasio Beneish DSRI Indeks Keterangan ≤1,041 Non Manipulators 1,041 < indeks < 1,054 Grey ≥ 1,054 Manipulators Sumber: Beneish (1999) 7) TATA ( total accruals to total assets Index )

## Tabel 7
Indeks Rasio Beneish DSRI Indeks Keterangan ≤0,018 Non Manipulators 0,018 < indeks < 0,031 Grey ≥ 0,031 Manipulators Sumber: Beneish (1999)
8) LVGI ( leverage Index )
Tabel 8 Indeks Rasio Beneish DSRI Indeks Keterangan ≤1,037 Non Manipulators 1,037 < indeks < 1,111 Grey ≥ 1,111 Manipulators Sumber: Beneish (1999)
Berdasarkan rumusan masalah, maka penelitian ini memiliki  beberapa  hipotesis  diantaranya  sebagai berikut :
Pengaruh  Days  Sales  in  Receivable  Index  (DSRI) terhadap Manajemen Laba
Peningkatan  besar  dalam  piutang  dagang  sebagai persentase  dari  penjualan  menunjukkan  pernyataan piutang  dan  penjualan  yang  berlebihan  dalam meningkatkan  pendapatan  perusahaan  (Beneish, 1999).  Hasil  Penelitian  Repousis  (2016)  juga menunjukkan 0 bahwa 0 terdapat 0 hubungan yang signifikan  antara  DSRI  dan  manajemen  laba.
Berdasarkan penelitian tersebut 0 maka 0 peneliti merumuskan 0 hipotesis 0 pertama 0 sebagai berikut. H1:  DSRI  berpengaruh  signifikan  terhadap manajemen laba
Pengaruh  Gross  Margin  Index  (GMI)  terhadap Manajemen Laba
Menurut  Beneish  (1999)  perusahaan  dengan profitabilitas  yang  lebih  lemah  cenderung  terlibat dalam memanipulasi laba. Hasil Penelitian Repousis (2016)  juga  menunjukkan  bahwa  terdapat hubungan yang  signifikan  antara  GMI  dan  manajemen  laba. Berdasarkan  penelitian  tersebut  maka  peneliti merumuskan hipotesiS kedua sebagai berikut. H2: GMI berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba
Pengaruh  Asset  Quality  Index  (AQI)  terhadap Manajemen Laba
Peningkatan
proporsi aset perusahaan mengindikasikan adanya peningkatan upaya menunda  pembiayaan  (Beneish,  1999).  Hasil Penelitian Repousis (2016) juga menunjukkan bahwa terdapat  hubungan  yang  signifikan  antara  AQI  dan manajemen  laba.  Berdasarkan  penelitian  tersebut maka  peneliti  merumuskan  hipotesis  ketiga  sebagai berikut,
H3: AQI berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba
Pengaruh  Sales  Growth  Index  (SGI)  terhadap Manajemen Laba
Menurut  Beneish  (1999)  kebutuhan  akan pembiayaan  yang  rendah  dapat  memotivasi terjadinya  manipulasi  penjualan.  Hasil  Penelitian Repousis  (2016)  menunjukkan  bahwa  terdapat hubungan yang signifikan antara SGI dan manajemen laba.  Berdasarkan  penelitian  tersebut  maka  peneliti merumuskan hipotesis keempat sebagai berikut, H4: SGI berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba.

## Pengaruh  Depreciation  Index  (DEPI)  terhadap Manajemen Laba
Laju  depresiasi  yang diperlambat  cenderung  akan meningkatkan  pendapatan  (Beneish,  1999).  Hasil Penelitian  Repousis  (2016)  menunjukkan  bahwa tidak terdapat hubungan yang signifikan antara DEPI dan  manajemen  laba.  Perbedaan  hasil  penelitian tersebut  disebabkan  oleh  perbedaan  sampel  dan waktu  penelitian.  Namun,  teori  agensi  mendukung pendapat  Beneish  dimana  manajemen  akan memanipulasi  pendapatan  perusahaan  agar  menarik investor meskipun dengan memanipulasi depresiasinya. Berdasarkan hal tersebut maka peneliti merumuskan hipotesis kelima sebagai berikut, H5:  DEPI  berpengaruh  signifikan  terhadap manajemen laba.

## Pengaruh  Selling,  General  and  Administratif  Index (SGAI) terhadap Manajemen Laba
Beneish  (1999)  mengatakan  bahwa  nilai  biaya penjualan,  umum  dan administratif  yang lebih  besar atau  sama  menunjukkan  peningkatan  pengeluaran pemasaran yang akan meningkatkan penjualan. Hasil Penelitian  Repousis  (2016)  menunjukkan  bahwa terdapat hubungan yang signifikan antara SGAI dan manajemen  laba.  Berdasarkan  penelitian  tersebut maka peneliti merumuskan hipotesis keenam sebagai berikut,
H6:  SGAI  berpengaruh  signifikan  terhadap manajemen laba.
Pengaruh  Total  Accrual  to  Total  Assets  Index (TATA) terhadap Manajemen Laba
TATA  menunjukkan  volume  penghasilan  yang dihasilkan  dari  pendapatan  akrual,  bukan  dari  uang
tunai  (Beneish,  1999).  Hasil  Penelitian  Repousis (2016) menunjukkan bahwa tidak terdapat hubungan yang  signifikan  antara  TATA  dan  manajemen  laba. Namun,  teori  agensi  mendukung  pendapat  Beneish dimana  manajemen  akan  memanipulasi  pendapatan akrual  perusahaan agar investor  tertarik  berinvestasi di  perusahaan.  Berdasarkan  hal  tersebut  maka peneliti  merumuskan  hipotesis  ketujuh  sebagai berikut,
H7:  TATA  berpengaruh  signifikan  terhadap manajemen laba.

## Pengaruh  Leverage  Index  (LVGI)  terhadap Manajemen Laba
Menurut  Beneish  (1999),  peningkatan  dalam proporsi  hutang  memiliki  kemungkinan  melakukan pelanggaraan  perjanjian  hutang.  Hasil  Penelitian Repousis  (2016)  menunjukkan  bahwa  tidak  terdapat hubungan  yang  signifikan  antara  LVGI  dan manajemen  laba.  Namun,  teori  agensi  mendukung pendapat  Beneish  dimana  manajemen  akan memanipulasi  hutang  perusahaan  agar  keuangan perusahaan  dinilai  baik-baik  saja  dan  menarik  bagi investor.  Berdasarkan  hal  tersebut  maka  peneliti merumuskan hipotesis  kedelapan sebagai berikut, H8:  LVGI  berpengaruh  signifikan  terhadap manajemen laba.

## Metode Penelitian

## Definisi Operasional Variabel dan Pengukuran
Penelitian  ini  menggunakan  dua  variabel,  yaitu variabel  bebas  ( independent  variable )  dan  variabel terikat  ( dependent  variable ).  Variabel  independen yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  sesuai  dengan Beneish Ratio Index yaitu :
1. DSRI  ( days  sales  in  receivable  index ),  yaitu hari  penjualan  dalam  indeks  piutang.  Formula perhitungan DSRI adalah sebagai berikut :
DSRI = Net  eceiva let   alest Net  eceiva let-1    alest-1

## Sumber: Beneish (1999)
2. GMI ( gross margin index ), yaitu indeks margin kotor. Formula perhitungan GMI adalah sebagai berikut :
GMI = ( ales t-1-  O  t-1 ) ales t-1 alest -  O  t     alest

## Sumber: Beneish (1999)
3. AQI ( asset quality index ), yaitu indeks kualitas aset.  Formula  perhitungan  AQI  adalah  sebagai berikut :
AQI = ( 1- ( t  PP t ) t ) ( 1- ( t-1   PP t-1 ) t-1 )

## Sumber: Beneish (1999)
4. SGI  ( sales  growth  index ),  yaitu  indeks pertumbuhan  penjualan.  Formula  perhitungan SGI adalah sebagai berikut :
SGI = alest alest-1

## Sumber: Beneish (1999)
5. DEPI  ( depreciation  index ),  yaitu  indeks depresiasi.  Formula  perhitungan  DEPI  adalah sebagai berikut :
DEPI = ( epreciation t-1 ( PP t-1    epreciationt-1 )) ( epreciationt ( PP t    epreciationt ) )

## Sumber: Beneish (1999)
6. SGAI  ( selling,  general  and  administrative expenses  index ),  yaitu  indeks  penjualan  serta beban  umum  dan  administrasi.  Formula perhitungan SGAI adalah sebagai berikut :

## SGAI = (                      ) (                         )

## Sumber: Beneish (1999)
7. TATA  ( total  accruals  to  total  assets  index ), yaitu  indeks  total akrual  ke  total aset.  Formula perhitungan TATA adalah sebagai berikut :
TATA = ( urrent  ssetst -  asht ) -  urrent Lia ilitiest
-  urrent Maturities of Long  erm  e tt
-  ncome  a  Pa a let
-  epreciation and  morti ationt otal  ssett
Sumber: Beneish (1999)
8. LVGI  ( leverage  index )  yaitu  indeks  leverage.
Formula  perhitungan  LVGI  adalah  sebagai berikut :
LVGI = (( urrent Lia ilitiest   Long  erm  e tt ) t ) ( ( urrent Lia ilitiest-1   Long  erm  e tt-1 ) t-1 )
Sumber: Beneish (1999)
Keterangan:
Net Receivable t : Piutang bersih tahun sekarang Net Receivable t-1 : Piutang bersih tahun sebelumnya Sales t : Penjualan tahun sekarang Sales t-1 : Penjualan tahun sebelumnya COGS t : Harga pokok penjualan tahun sekarang
COGS t-1 : Harga pokok penjualan tahun sebelumnya CA t : Aset lancar tahun sekarang
PPE t : Property, Plant, and Equipment tahun sekarang PPE t-1 : Property, Plant, and Equipment tahun sebelumnya TA t : Total aset tahun sekarang TA t-1 : Total aset tahun sebelumnya Depreciation t : Penyusutan tahun sekarang Depreciation t-1 : Penyusutan tahun sebelumnya SGA Expense t : Penjualan, beban umum dan administrasi tahun sekarang
SGA Expense t-1 : Penjualan, beban umum dan administrasi tahun sebelumnya Current Asset t : Aset lancar tahun sekarang Cash t : Kas tahun sekarang Current Liabilities t : Hutang lancar tahun sekarang Current Maturities of Long Term Debt t : Hutang jangka panjang jatuh tempo saat ini Income Tax Payable t : Hutang pajak penghasilan tahun sekarang
Total Asset t : Total aset tahun sekarang
Long Term Debt t-1 : Hutang jangka panjang tahun sebelumnya
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  adalah manajemen  laba  ( earning  management ).  Formula untuk  menentukan  manajemen  laba  sesuai  dengan Indeks Beneish adalah sebagai berikut :
Beneish M-Score = -4,84 + (0,92 x DSRI) + (0,528 x GMI) + (0,404 x AQI) + (0,892 x SGI) + (0,115 x DEPI) –  (0,172 x SGAI) + (4,679 x TATA) – (0,327 x LVGI)

## Jenis dan Sumber data
Penelitian  ini  menggunakan  data  kuantitatif dengan jenis skala pengukuran data rasio. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang bersumber dari  BEI  melalui  situs resmi  www.idx.co.id    selama periode  2014  –  2018.  Data  yang  diperoleh  tersebut dihitung  menggunakan  rumus  Beneish  M-Score sehingga  menjadi  rasio-rasio  yang  kemudian dianalisis  dengan  alat  analisis  regresi  linier sederhana.

## Lokasi dan Obyek Penelitian
Bursa Efek Indonesia (BEI) merupakan lokasi dari penelitian  yang  tentunya  terkait  dengan  data  yang dibutuhkan  untuk  penelitian.  Obyek  dari  penelitian ini  adalah  perusahaan property,  real  estate dan konstruksi  bangunan  yang  terindikasi  melakukan kecurangan  laporan  keuangan  dengan  perusahaan yang tidak terindikasi melakukan kecurangan laporan keuangan  yang  ditentukan  menggunakan  model Beneish M-Score.

## Teknik Penetapan Jumlah Sampel
Peneliti  menggunakan  perusahaan  yang  terdaftar di BEI sebagai populasi dalam penelitian ini. Sampel yang  digunakan  adalah  perusahaan property,  real estate dan  konstruksi  bangunan  yang  menerbitkan laporan keuangan tahunan periode 2014 – 2018 yang diperoleh melalui situs resmi BEI yaitu www.idx.co.id dan terindikasi melakukan kecurangan laporan keuangan berdasarkan perhitungan rumus Beneish M-Score.

## Teknik Penarikan Sampel
Peneliti menggunakan teknik pengambilan sampel secara purposive  sampling di  dalam  penelitian  ini, dimana penarikan sampel dilakukan dengan beberapa kriteria  yang  dibutuhkan  untuk  dapat  dijadikan sampel  penelitian.  Berikut  kriteria-kriteria  yang digunakan dalam penelitian ini :
1. Perusahaan  di  dalam  menyajikan  sebuah laporan  keuangan  menggunakan  satuan  nilai mata uang rupiah;
2. Perusahaan mempunyai  data  yang lengkap  dan selaras  dengan  komponen  yang  dijadikan pengukuran  pada  rasio-rasio  Beneish  Ratio Index  yang  dijadikan  variabel  dalam penelitian ini.
3. Perusahaan yang terindikasi melakukan kecurangan laporan  keuangan  yang terdaftar  di BEI berdasarkan perhitungan rumus Beneish M- Score  dengan  periode  laporan  keuangan  tahun 2014 – 2018.

## Teknik Pengumpulan Data
Teknik  pengumpulan  data  dalam  penelitian  ini menggunakan teknik pengumpulan data arsip di basis data.  Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini berupa  laporan  keuangan  perusahaan property,  real estate dan konstruksi bangunan yang listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2017. Data diperoleh dari mengunduh  dokumen  laporan  keuangan  emiten dalam  bentuk soft  file di website Bursa  Efek Indonesia (BEI) www.idx.co.id.

## Teknik Pengolahan Data
Langkah-langkah pengolahan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
a. Menentukan  variabel-variabel  yang  akan dimasukkan  dalam  tabel  silang  atau  tabel frekuensi.
b. Melakukan  tabulasi  data  dengan  mengambil informasi  yang  dibutuhkan    pada  laporan keuangan ke dalam worksheet pada MS Excel.
c. Menghitung  Rasio Index perusahaan/ Index hitung  dengan  menggunakan  formula  masing- masing  variabel  berdasarkan  data  yang  sudah ditabulasikan.
d. Membandingkan Index hitung  dengan Beneish Ratio Index .
e. Mengelompokkan  perusahaan  sesuai  dengan kategorinya,  sebagai  perusahaan  manipulator, Grey, atau non manipulator.
f. Melakukan pemeriksaan kelayakan data dengan uji asumsi klasik.
g. Melakukan analisis regresi linier sederhana dan pengujian  hipotesis  data  panel  menggunakan Aplikasi Eviews 9.

## Teknik Analisis Data

## Analisis Statistik Deskriptif
Penelitian 00 ini
menggunakan analisis statistik 00 deskriptif  untuk  mengetahui  bagaimana posisi  perusahaan  dalam  tingkatan  rasio  keuangan perusahaan.  Posisi  perusahaan  digambarkan  dengan digolongkannya  perusahaan  sebagai  manipulator, grey atau non manipulator.

## Uji Asumsi Klasik
Menurut  Ghozali  (2013)  uji  asumsi  klasik  perlu dilakukan  sebelum  menganalisis  data  menggunakan analisis  regresi  liniear  untuk  memberikan  kepastian bahwa  persamaan  regresi  memiliki  ketepatan  dalam estimasi, konsisten dan tidak bias. Adapun beberapa uji  asumsi  klasik  yang  diperlukan  dalam  penelitian ini adalah sebagai berikut :
1. Uji Normalitas Pengujian  apakah  data  berdistribusi  normal atau  tidak  menggunakan  aplikasi  Eviews  9 dengan melakukan uji statistik Jarque-Bera . Residual  berdistribusi normal  jika  memiliki nilai probabilitas > 0,05 (Ghozali, 2013).
2. Uji Multikolinieritas Menurut  Ghozali  (2013),  pengujian  adanya korelasi  antar  variabel  bebas  dalam  model regresi  (multikolinieritas)  dilakukan  dengan cara  melihat  nilai  VIF  masing-masing variabel  independen,  jika  nilai  VIF  <  10,
maka  dapat  disimpulkan  data  bebas  dari gejala multikolinieritas.
3. Uji Heterokedastisitas Pengujian  ketidaksamaan  variance  dari residual  satu  pengamatan  ke  pengamatan yang lain (heterokedastisitas) pada penelitian  ini  menggunakan  uji Breusch- Pagan-Godfrey dimana probabilitas dari Chi Square pada  Obs*R- Squared harus  lebih besar  dari  0,05  agar  model  regresi  bersifat Homokedastisitas,  atau  bebas  dari  gejala Heterokedastisitas  (Ghozali, 2013).
4. Uji Autokorelasi Menurut  Ghozali  (2013),  pengujian  untuk melihat apakah terjadi korelasi antara suatu periode  t  dengan  periode  sebelumnya (autokorelasi)  dapat  menggunakan  uji Durbin-Watson (DW  test).  Data  tidak mengalami  autokorelasi  positif  atau  negatif tersebut  bila  hasil  uji Durbin-Watson (d) sesuai  dengan  perbandingan  dU  <  d  <  (4- dU).  dU  dapat  dilihat  pada  tabel Durbin- Watson pada signifikansi 5% dengan rumus (k:N).  k  merupakan  jumlah  variable  bebas, dan N merupakan jumlah sampel dalam satu variabel.

## Analisis Regresi Linier Sederhana
Analisis  regresi  linier  sederhana  ini  digunakan untuk menguji pengaruh dari masing-masing variabel bebas  terhadap  variabel  terikat.  Hasil  dari  regresi linier  sederhana  kemudian  akan  digunakan  untuk menguji  hipotesis  penelitian.  Adapun  pengujian hipotesis  dilakukan  dengan  melakukan  uji  t  dan koefisien determinasi ( adjusted R square ).

## Hasil

## Hasil pengolahan data yang terkumpul
Penelitian  ini  menggunakan  data  sekunder  yang berupa  laporan  keuangan    perusahaan-perusahaan sektor property, real estate dan konstruksi bangunan yang listing di Bursa Efek Indonesia yang diperoleh melalui  situs  www.idx.co.id  periode  2014  –  2018. Populasi  penelitian  berjumlah  80  perusahaan.
Adapun  hasil  seleksi  sampel  menggunakan  metode purposive sampling di dalam penelitian ini disajikan pada tabel di bawah ini:
Tabel 9 Hasil Seleksi Sampel Keterangan Jumlah Persentase Jumlah Populasi Awal 80 100% Tidak sesuai Kriteria 1 : Tidak  menggunakan  satuan  nilai mata uang rupiah. (0) (0%) Tidak sesuai Kriteria 2 : Perusahaan  tidak  mempunyai data  yang  lengkap  dan  selaras dengan Beneish Ratio Index (7) (8,75%) Tidak sesuai Kriteria 3 : Perusahaan yang tidak terindikasi melakukan  kecurangan  laporan keuangan (57) (71,25%) Jumlah Sampel Perusahaan yang memenuhi kriteria 16 20%

## Statistik Deskriptif
Data  statistik  deskriptif  digambarkan  dalam  tabel 10, Tabel 11 dan Tabel 12. Berdasarkan rumus rasio Indeks  Beneish,  perusahaan  yang  tergolong  Non Manipulator memiliki rasio manajemen laba rata-rata lebih  kecil  dari  -2,46  (tabel  12).  Sedangkan perusahaan  yang  tergolong  manipulator  memiliki memiliki rasio  manajemen laba rata-rata lebih  besar dari -2,46 (tabel 10).
Tabel 9

## Statistik Deskriptif perusahaan Manipulator (N = 16)
Index Mean Median S. Dev Min. Max. DSRI 1.1056 0.9531 0.6626 0.0088 3.2214 GMI 1.0697 1.0065 0.3108 0.4636 1.9637 AQI 1.1235 0.9998 0.5734 0.0008 3.1972 SGI 1.0780 1.0179 0.5541 0.0877 3.9023 DEPI 1.0411 0.9323 0.6743 0.0249 3.8720 SGAI 1.2613 1.0797 0.6962 0.2012 3.5616 LVGI 1.0857 1.0410 0.5740 0.0780 4.8073 TATA 0.1954 0.1776 0.2590 -0.2934 0.8896 Manajemen Laba -1.3807 -1.5640 1.5928 -4.5664 2.8455
Sumber : Data diolah sendiri, 2019
Sumber : Data diolah sendiri, 2019
0 1 2 3 4 5 6 7 8 -0.02 -0.01 0.00 0.01 0.02 0.03 Series: RESID Sample 2015 2018 Observations 64 Mean 3.13e-07 Median -0.001810 Maximum 0.030260 Minimum -0.022270 Std. Dev. 0.013747 Skewness 0.182756 Kurtosis 1.925224 Jarque-Bera  3.436649 Probability 0.179366 Tabel 10
Statistik Deskriptif  perusahaan Non Manipulator (N = 51)
Index Mean Median S. Dev Min. Max. DSRI 1.1074 1.0165 0.6370 0.0024 5.2481 GMI 1.0099 0.9993 0.1597 0.5174 1.8804 AQI 1.0333 0.9958 0.4072 -0.7784 5.2809 SGI 1.0373 1.0104 0.2809 0.2828 2.1015 DEPI 1.0219 0.9785 0.4116 0.0240 3.3067 SGAI 1.0640 1.0114 0.3693 0.0031 3.3494 LVGI 0.9738 0.9932 0.1975 0.0445 1.7817 TATA - 0.0283 -0.0315 0.2968 -2.0497 0.6247 Manajemen Laba - 2.4614 -2.4477 1.5621 -11.3388 1.2698

## Hasil Uji Asumsi Klasik
1. Uji Normalitas
Data  berdistribusi  normal  bila  probabilitas  uji statistik  Jarque-Bera  Test  >  0,05.  Hasil  uji  statistik Jarque-Bera  Test  dengan  menggunakan  Aplikasi Eviews 9 adalah sebagai berikut :
Hasil  uji normalitas  tersebut  menunjukkan  bahwa probabilitas  uji  statistik  Jarque-Bera  sebesar  0,1794 yang menunjukkan bahwa data berdistribusi normal.
2. Uji Multikolonieritas
Data  bebas  dari  gejala  multikolinieritas  bila hasil dari  VIF  <  10.  Hasil  uji  multikolinieritas  dengan menggunakan  Aplikasi  Eviews  9  adalah  sebagai berikut :
Tabel 11

## Hasil Uji Multikolonieritas
Coefficient Uncentered Centered Variable Variance VIF VIF C 0.321310 35.25240 NA X1 0.017510 2.885520 1.092130 X2 0.048277 7.436239 1.066315 X3 0.034280 5.892169 1.193093 X4 0.055625 9.003986 1.746599 X5 0.025508 4.199079 1.226342 X6 0.029314 6.731915 1.609306 X7 0.154135 1.762077 1.116648 X8 0.032725 5.296847 1.135177
Hasil  uji  multikolinieritas  tersebut  menunjukkan bahwa  semua  VIF  dari  masing-masing  variabel bernilai  lebih  kecil  dari  10.  Hal  ini  menunjukkan bahwa data bebas dari gejala multikolinieritas.

## 3. Uji Heterokedastisitas
Data  tidak  mengalami  heteroskedastisitas  apabila probabilitas  chi  square  >  0,05.  Hasil  uji heteroskedastisitas  dengan  menggunakan  aplikasi Eviews 9 adalah sebagai berikut :
Tabel 12 Tabel Hasil Uji Breusch-Pagan-Godfrey
Hasil uji Breusch-Pagan-Godfrey tersebut menunjukkan  bahwa  probabilitas  Chi-Square  pada Obs*R-squared > 0,05 yaitu sebesar 0,1663  Hal ini menunjukkan  bahwa  data  bebas  dari  gejala heteroskedastisitas.

## 4. Uji Autokorelasi
Data  tidak  mengalami  autokorelasi  positif  atau negatif  tersebut  bila  hasil  uji  Durbin-Watson  (d) sesuai  dengan  perbandingan  dU  <  d  <  (4-dU).  dU dapat  dilihat  pada  tabel  Durbin-Watson  pada signifikansi  5%  dengan  rumus  (k:N).  k  merupakan jumlah  variabel  bebas,  dan  N  merupakan  jumlah
Heteroskedasticity Test: Breusch-Pagan-Godfrey F-statistic 31.70868     Prob. F(8,55) 0.1669 Obs*R-squared 11.67529     Prob. Chi-Square(8) 0.1663 Scaled explained SS 10.64892     Prob. Chi-Square(8) 0.2224
Gambar 1 Hasil Uji Normalitas Jarque-Bera
sampel dalam satu variabel. Hasil uji heteroskedastisitas  dengan  menggunakan  aplikasi Eviews 9 adalah sebagai berikut :
Table 13 Tabel Hasil Uji Durbin-Watson Mean dependent var -1.256120 S.D. dependent var 1.703260 Akaike info criterion 1.680615 Schwarz criterion 2.490196 Hannan-Quinn criter. 1.999550 Durbin-Watson stat 1.992567
Hasil uji Durbin-Watson menunjukkan bahwa nilai d adalah sebesar 1,992. Hasil d dibandingkan dengan dU  dengan  rumus  k;N  (8:64)  yang  merupakan  data dari delapan variabel selama 4 tahun. Nilai dU pada tabel  adalah  sebesar  1,8844  sehingga  perbandingan antara d dan dU memenuhi syarat dU < d < (4-dU), yaitu 1,8844 < 1,992 < 2,1156. Hal ini menunjukkan bahwa data tidak mengalami autokorelasi.
Uji  asumsi  klasik  yang  dilakukan  terhadap  data perusahaan yang tergolong Manipulator menunjukkan  bahwa  tidak  ada  masalah  terhadap normalitas,  multikolinieritas,  heterokedastisitas  dan autokorelasi  data.  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa data  memiliki  ketepatan  dalam  estimasi,  konsisten dan  tidak  bias  sehingga  dapat  dilakukan  analisis regresi untuk menguji hipotesis penelitian.

## Hasil Uji Hipotesis
Tabel 14 Hasil Uji Regresi Linier Sederhana Regression Variables Coefficient t-statistic Prob. Constant -1.908728 -8.035698 0.0000 DSRI (H1) 0.675442 3.134543 0.0030 Adjusted Adjusted R² 0.711572 Constant -1.844601 -5.527563 0.0000 GMI (H2) 0.053662 1.892680 0.0646 Adjusted R² 0.067597 Constant -1.589807 -5.491310 0.0000 AQI (H3) 0.029853 1.274593 0.2087 Adjusted R² 0.066292 Constant -2.113004 -7.136727 0.0000 SGI (H4) 0.785779 3.137481 0.0029
Regression Variables Coefficient t-statistic Prob. Adjusted R² 0.711666 Constant -1.889614 -8.148792 0.0000 DEPI (H5) 0.614656 3.139886 0.0029 Adjusted R² 0.711742 Constant -0.946556 -3.445550 0.0012 SGAI (H6) -0.245288 -1.261893 0.2132 Adjusted R² 0.066270 Constant -2.382001 -9.451014 0.0000 TATA (H7) 5.763035 4.888521 0.0000 Adjusted R² 0.768822 Constant -0.678082 -2.485287 0.0166 LVGI (H8) -0.536898 -2.353949 0.0228 Adjusted R² 0.688054
1. Pengaruh Days  Sales  in  Receivable  Index (DSRI) terhadap Manajemen Laba
Hasil  dari  pengujian  H1  menggunakan  regresi linier  sederhana  menunjukkan  hubungan  yang signifikan  antara  DSRI  dengan  manajemen  laba. Adapun  DSRI  mempengaruhi  laba  manajemen sebesar 71,16% dengan setiap peningkatan 1% DSRI maka  manajemen  laba  akan  meningkat  sebesar 0.675442  satuan.  Berdasarkan  hasil  tersebut,  maka hipotesis pertama terdukung.
Hasil  ini  menunjukkan    bahwa  perusahaan  yang tergolong sebagai manipulator memanipulasi piutang sehingga  meningkatkan  pendapatan  perusahaan. Manipulasi  terhadap  piutang  perusahaan  dapat berupa  pengakuan  piutang  sebagai  pendapatan (Priantara,  2013)  sehingga  pernyataan  pendapatan pada laporan keuangan tentunya lebih besar sehingga menarik  investor  dan  kreditor  untuk  memberikan bantuan  modal.  Penelitian  ini  menggunakan  laporan keuangan perusahaan sektor property, real estate dan konstruksi  bangunan  yang  cenderung  memiliki piutang  cukup  besar.  Hal  ini  tentu  saja  akan dimanfaatkan  perusahaan  untuk  membuat  laporan keuangan  dengan  pendapatan  yang  besar  dengan hanya  memanipulasi  beberapa  piutangnya.  Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan oleh Beneish (1999) dan Repousis (2016) yang  menemukan  bahwa  DSRI  berpengaruh signifikan  terhadap  manajemen  laba  dalam mendeteksi kecurangan laporan keuangan.
2. Pengaruh Gross  Margin  Index (GMI)    terhadap Manajemen Laba
Hasil  dari  pengujian  H2  menggunakan  regresi linier  sederhana  menunjukkan  hubungan  yang  tidak signifikan  antara  GMI  dengan  manajemen  laba. Pengaruh  GMI  terhadap  laba  manajemen  bahkan bernilai 6,75 % dengan setiap peningkatan 1% GMI maka  manajemen  laba  akan  meningkat  sebesar 0.053662  satuan.  Berdasarkan  hasil  tersebut,  maka hipotesis kedua tidak terdukung.
Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  profitabilitas perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap  perusahaan yang  tergolong  manipulator  untuk  memanipulasi pendapatannya. Menurut Handayani (2016) profitabilitas  perusahaan  berpengaruh  terhadap adanya  manipulasi  dengan  meratakan  pendapatan perusahaan.  Semakin  tinggi  pendapatan,  maka perusahaan  akan  memanipulasinya  agar  sesuai dengan  target  perusahaan  dan  mengalokasikan sisanya untuk menutupi periode yang pendapatannya rendah.  Namun,  penelitian ini menggunakan  sampel perusahaan sektor property, real estate dan konstruksi bangunan  yang  profitabilitasnya  cenderung  stabil sehingga  manipulasi  pada  profitabilitas  tidak dilakukan oleh manajemen perusahaan.
Perusahaan pada sektor ini memiliki profitabilitas yang  stabil  karena  bergerak  untuk  menyediakan produk yang merupakan kebutuhan pokok masyarakat.  Peningkatan  profitabilitasnya  akan sejalan  dengan  meningkatnya  kebutuhan  akan property, real estate dan bangunan-bangunan lainnya seiring  dengan  lajunya  pertumbuhan  penduduk  di Indonesia.  Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Beneish (1999) dan  Repousis  (2016)  yang  menemukan  bahwa  GMI berpengaruh  signifikan  terhadap  manajemen  laba dalam mendeteksi kecurangan laporan keuangan.
3. Pengaruh Asset  Quality  Index (AQI)  terhadap Manajemen Laba
Hasil  dari  pengujian  H3  menggunakan  regresi linier  sederhana  menunjukkan  hubungan  yang  tidak signifikan  antara  AQI  dengan  manajemen  laba. Pengaruh  AQI  terhadap  manajemen  laba  hanya sebesar  6,63  %  dengan  setiap  peningkatan  1%  AQI maka  manajemen  laba  akan  meningkat  sebesar 0.0298530  satuan.  Berdasarkan  hasil  tersebut,  maka hipotesis ketiga tidak terdukung.
Hasil ini menunjukkan bahwa adanya peningkatan proporsi aset perusahaan tidak berpengaruh terhadap
adanya  manipulasi  laporan  keuangan.  Manipulasi aset  dalam  laporan  keuangan  biasanya  dilakukan dengan  melebih-lebihkan  pencatatat  aset  namun mengefisienkan  kewajiban  sehingga  perusahaan terlihat  kuat  dalam  segi  finansial  (Priantara,  2013). Penelitian  ini  menggunakan  sampel  perusahaan sektor property, real estate dan konstruksi bangunan dimana aset tetap tidak bergerak menjadi aset lancar bagi  perusahaan.  Dengan  begitu,  manajemen  akan lebih  sulit  untuk  mencatat  peningkatan  aset  lancar yang besar ini secara berlebihan tanpa meningkatkan nilai kewajibannya. Hal ini disebabkan oleh semakin besar  aset  perusahaan,  maka  otomatis  kewajiban perusahaan juga akan meningkat.
Peningkatan proporsi aset pada perusahaan sektor property,  real  estate  dan  konstruksi  bangunan  pada umumnya  membutuhkan  waktu  yang  lama  untuk pembangunan  aset.  Dengan  begitu,  peningkatan proporsi  aset  akan  meningkat  secara  perlahan sehingga  manajemen  tidak  akan  tertarik  untuk memanipulasi proporsi peningkatan aset perusahaan. Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  hasil penelitian  yang  dilakukan  oleh  Beneish  (1999)  dan Repousis  (2016)  yang  menemukan  bahwa  AQI berpengaruh  signifikan  terhadap  manajemen  laba dalam mendeteksi kecurangan laporan keuangan.
4. Pengaruh Sales  Growth  Index (SGI)  terhadap Manajemen Laba
Hasil  dari  pengujian  H4  menggunakan  regresi linier  sederhana  menunjukkan  hubungan  yang signifikan  antara  SGI  dengan  manajemen  laba. Pengaruh  SGI  terhadap  manajemen  laba  sebesar 71,16%  dengan  setiap  peningkatan  1%  SGI  maka manajemen  laba  akan  meningkat  sebesar  0.785779 satuan.  Berdasarkan  hasil  tersebut,  maka  hipotesis keempat terdukung.
Hasil ini menunjukkan bahwa ada pengaruh antara pertumbuhan penjualan terhadap manipulasi pendapatan  pada  laporan  keuangan.  Beneish  (1999) mengatakan  bahwa  kebutuhan  perusahaan  untuk mengurangi  beban  pajak  yang  besar  adalah  dengan memanipulasi pertumbuhan penjualan. Penelitian ini menggunakan  sampel  perusahaan  sektor  property, real estate dan konstruksi bangunan dimana memiliki pertumbuhan  penjualan  yang  lebih  rendah  bila dibandingkan  dengan  sektor  yang  lain.  Dengan kondisi  pertumbuhan  penjualan  yang  rendah, sedangkan  pajak  penjualan  sektor  ini  yang  besar maka  manajemen  harus  memanipulasi  pertumbuhan penjualannya  agar  pajak  yang  dikenakan  menjadi
lebih  kecil.  Sesuai  dengan  teori  agensi,  manipulasi pertumbuhan  penjualan  yang  dilakukan  manajemen bertujuan untuk meningkatkan kesejahteraan mereka. Di  sisi  lain,  mereka  harus  tetap  mempertimbangkan agar  laporan  keuangan  menarik  bagi  investor.  Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan oleh Beneish (1999) dan Repousis (2016) yang menemukan bahwa SGI berpengaruh signifikan terhadap  manajemen  laba  dalam  mendeteksi kecurangan laporan keuangan.
5. Pengaruh Depreciation  Index (DEPI)    terhadap Manajemen Laba
Hasil  dari  pengujian  H5  menggunakan  regresi linier  sederhana  menunjukkan  hubungan  yang signifikan  antara  DEPI  dengan  manajemen  laba. Pengaruh  DEPI  terhadap  manajemen  laba  sebesar 71,17  %  dengan  setiap peningkatan  1%  DEPI  maka manajemen  laba  akan  meningkat  sebesar  0,614656 satuan.  Berdasarkan  hasil  tersebut,  maka  hipotesis kelima terdukung.
Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  depresiasi  aset berpengaruh  terhadap  adanya  manipulasi  laporan keuangan.  Salah  satu  cara  agar  pendapatan  terlihat meningkat  adalah  dengan  memperlambat  laju depresiasi (Beneish, 1999).. Penelitian ini menggunakan  sampel  perusahaan  sektor  property, real estate dan konstruksi bangunan dimana aset tetap tidak bergerak dikategorikan sebagai aset lancar bagi perusahaan.  Depresiasi  akan  dihapuskan  seiring dengan  penjualan  yang  dilakukan  oleh  perusahaan. Bila  depresiasi  dapat  diperlambat,  maka  otomatis nilai aset yang akan dijual akan bertambah sehingga pendapatan  dari  penjualan  juga  akan  meningkat. Sesuai  dengan  teori  agensi,  hal  ini  tentu  saja  akan dimanfaatkan manajemen untuk keuntungan manajemen  sekaligus  membuat  laporan  keuangan terlihat lebih menarik bagi investor
Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  hasil penelitian  yang  dilakukan  oleh  Repousis  (2016), namun  sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan  oleh  Beneish  (1999)  yang  menemukan bahwa  DEPI  berpengaruh  signifikan  terhadap manajemen  laba  dalam  mendeteksi  kecurangan laporan keuangan.
6. Pengaruh Selling,  General  and  Administratif Index (SGAI) terhadap Manajemen Laba
Hasil  dari  pengujian  H6  menggunakan  regresi linier  sederhana  menunjukkan  hubungan  yang  tidak
signifikan  antara  SGAI  dengan  manajemen  laba. Pengaruh  SGAI  terhadap  manajemen  laba  hanya bernilai 6,62% dengan setiap peningkatan 1% SGAI maka  manajemen  laba  akan  berkurang  sebesar 0.245288  satuan.  Berdasarkan  hasil  tersebut,  maka hipotesis keenam tidak terdukung.
Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  nilai  beban penjualan, umum dan administratif tidak berpengaruh terhadap  adanya  manipulasi  pada laporan keuangan. Semakin  besar  beban  penjualan,  umum  dan administratifnya,  maka  semakin  besar  pula pendapatan perusahaan (Kurnia, 2017). Penelitian ini menggunakan  perusahaan  sampel  perusahaan  sektor property, real estate dan konstruksi bangunan dimana nilai beban penjualan, umum dan administratif relatif kecil  dibandingkan  dengan  nilai  penjualannya. Kecilnya beban ini bila dimanipulasi maka tidak akan berpengaruh banyak untuk meningkatkan pendapatan perusahaan. Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Beneish (1999) dan Repousis (2016) yang menemukan bahwa SGAI berpengaruh  signifikan  terhadap  manajemen  laba dalam mendeteksi kecurangan laporan keuangan.
7. Pengaruh Total  Accrual  to  Total  Assets  Index (TATA) terhadap Manajemen Laba
Hasil  dari  pengujian  H7  menggunakan  regresi linier  sederhana  menunjukkan  hubungan  yang signifikan  antara  TATA  dengan  manajemen  laba. TATA  mempengaruhi  manajemen  laba  sebesar 76,88% dengan setiap peningkatan 1%  TATA maka manajemen  labaakan  meningkat  sebesar  5,763035 satuan.  Berdasarkan  hasil  tersebut,  maka  hipotesis ketujuh terdukung.
Hasil ini menunjukkan bahwa volume penghasilan yang dihasilkan dari pendapatan akrual mempengaruhi  terjadinya  manipulasi  pendapatan pada  laporan  keuangan.  Pendapatan  akrual dilaporkan  dalam  bentuk  laporan  laba  rugi  pada periode dimana penghasilan dihasilkan tanpa melihat apakah kas sudah diterima atau belum dari pelanggan selama periode tersebut. Penelitian ini menggunakan sampel  perusahaan  sektor  property,  real  estate  dan konstruksi  bangunan  yang  pada  umumnya  memiliki pendapatan  yang  besar  dalam  satu  proyek  yang dihasilkan.  Hal  ini  lah  yang  menjadi  motivasi  bagi manajemen  untuk  membuat  laporan  keuangannya agar  terlihat  lebih  menarik  bagi  investor.  Dengan pengakuan  pendapatan  akrual  tersebut,  manajemen memiliki  kesempatan  untuk  mencatat  pendapatan tersebut  melebihi  pendapatan  sesungguhnya  agar
pernyataan  pendapatan  pada  laporan  keuangan terlihat lebih tinggi. Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Repousis (2016),  namun  sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan  oleh  Beneish  (1999)  yang  menemukan bahwa  TATA  berpengaruh  signifikan  terhadap manajemen  laba  dalam  mendeteksi  kecurangan laporan keuangan.

## 8. Pengaruh
Leverage  Index (LVGI)  terhadap Manajemen Laba
Hasil  dari  pengujian  H8  menggunakan  regresi linier  sederhana  menunjukkan  hubungan  yang signifikan  antara  LVGI  dengan  manajemen  laba. Pengaruh  LVGI  terhadap  manajemen  laba  bernilai 68,81 % dengan setiap peningkatan 1% LVGI maka manajemen  laba  akan  berkurang  sebesar  0,536898 satuan.  Berdasarkan  hasil  tersebut,  maka  hipotesis kedelapan terdukung.
Hasil  ini  membuktikan  bahwa  proporsi  hutang berpengaruh  terhadap  manipulasi  pendapatan  pada laporan  keuangan.  Semakin  tinggi  nilai  leverage perusahaan  mengisyaratkan  bahwa  semakin  banyak aset  perusahaan  yang  dibiayai  dengan  hutang (Darmadji  &  Fakhrudin,  2012).  Oleh  karena  itu, perusahaan akan memanipulasi hutangnya agar tidak terlalu  besar  sehingga  rasio  leverage  perusahaan terlihat  rendah  dan  menunjukkan  bahwa  kondisi perusahaan sedang baik-baik saja.
Penelitian  ini  menggunakan  sampel  perusahaan sektor property, real estate dan konstruksi bangunan yang  tentunya  memiliki  nilai  hutang  yang  cukup besar  untuk  membantu  membiayai  operasional perusahaan.  Hal  ini  tentu  saja  akan  menuntut manajemen  memanipulasi  hutang  agar  laporan keuangan mampu menarik investor untuk membantu modal  perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Repousis (2016),  namun  sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan  oleh  Beneish  (1999)  yang  menemukan bahwa  LVGI  berpengaruh  signifikan  terhadap manajemen  laba  dalam  mendeteksi  kecurangan laporan keuangan.

## Kesimpulan dan Saran

## Kesimpulan
Berdasarkan hasil yang didapatkan dari pengolahan  data  menggunakan  aplikasi  Eviews  9 dapat diambil kesimpulan sebagai berikut :
1. Days  Sales  in  Receivable  Index (DSRI) berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba dalam mendeteksi kecurangan laporan keuangan pada perusahaan sampel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
2. Gross  Margin  Index (GMI)  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  manajemen  laba  dalam mendeteksi  kecurangan  laporan  keuangan  pada perusahaan sampel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
3. Asset  Quality  Index (AQI)  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  manajemen  laba  dalam mendeteksi  kecurangan  laporan  keuangan  pada perusahaan sampel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
4. Sales  Growth  Index (SGI)  berpengaruh signifikan  terhadap  manajemen  laba  dalam mendeteksi  kecurangan  laporan  keuangan  pada perusahaan sampel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
5. Depreciation Index (DEPI) berpengaruh signifikan  terhadap  manajemen  laba  dalam mendeteksi  kecurangan  laporan  keuangan  pada perusahaan sampel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
6. Selling, General and Administratif Index (SGAI) tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen  laba  dalam  mendeteksi  kecurangan laporan keuangan pada perusahaan sampel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
7. Total  Accrual  to  Total  Assets  Index (TATA) berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba dalam mendeteksi kecurangan laporan keuangan pada perusahaan sampel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
8. Leverage  Index (LVGI)  berpengaruh  signifikan terhadap  manajemen  laba  dalam  mendeteksi kecurangan  laporan  keuangan  pada  perusahaan sampel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

## Saran
Hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  DSRI,  SGI, DEPI,  TATA,  dan  LVGI  berpengaruh  signifikan terhadap  manajemen  laba.  Sedangkan  GMI,  AQI, SGI,  dan  SGAI  tidak  berpengaruh  terhadap manajemen  laba  dalam  mendeteksi  kecurangan laporan  keuangan.  Hal  ini  disebabkan  karena  data yang  menunjukkan  bahwa  perusahaan  sampel  yang tergolong  sebagai  manipulator  lebih  banyak dipengaruhi  oleh  DSRI,  SGI,  DEPI,  TATA,  dan LVGI.  Dengan adanya keterbatasan penelitian, maka disarankan  untuk  penelitian  selanjutnya  agar
menambah jumlah sampel penelitian ke sektor-sektor perusahaan  lain  yang  ada  di  Bursa  Efek  Indonesia sehingga  cakupan  penelitian  lebih  luas  dan  hasil penelitian sejenis semakin baik.

## Daftar Pustaka
Association  of Certified Fraud Examiners (ACFE). (2016). Survai Fraud Indonesia 2016. Jakarta: ACFE Indonesia Chapter.
Beneish,  M.  D.  (1999).  The  Detection  of  Earnings  Manipulation. Financial Analysts Journal , 24-36.
Darmadji, M., & Fakhrudin, M. (2012). Pasar Modal di Indonesia. Jakarta: Salemba Empat.
Ghozali, I. (2013). Analisis Multivariat dan Ekonometrika : Teori, Konsep,  dan  Aplikasi  dengan  EVIEWS  9. Semarang:  Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Handayani,  S.  (2016).  Analisis  Faktor-Faktor  yang  Berpengaruh terhadap Perataan Laba. Jurna Penelitian Ekonomi dan Akuntansi , 225-244.
Ikatan  Akuntan  Indonesia.  (2012). Standar  Akuntansi  Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.
Jensen,  M.,  &  Meckling,  W.  (1976).  Theory  of  The  Firm: Managerial  Behavior,  Agency  Cost,  and  Ownership  Structure. Jurnal of Financial Economics , 305-360.
Kasmir,  S.  (2013). Analisis  Laporan  Keuangan. Jakarta:  PT  Raja Grafindo Persada.
Kurnia,  Y.  (2017).  Pengaruh  Biaya  Pemasaran  Terhadap  Volume Penjualan. Journal  Of  Engineering  and  Sustainable  Technology , 168-176.
Priantara,  D.  (2013). Fraud  Auditing  &  Investigation. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Repousis,  S.  (2016).  Using  Beneish  model  to  detect  corporate financial  statement  fraud  in  Greece. Journal  of  Financial  Crime , 1063-1073.
Skousen, C. J., Smith, K. R., & Wright, C. J. (2009). Detecting and predicting financial statement fraud: The effectiveness of the fraud triangle  and  SAS  No.  99. Corporate  Governance  and  Firm Performance (Advances in Financial Economics) , 53-81.
Tuanakotta,  T.  (2013). Mendeteksi  Manipulasi  Laporan Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.