## PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP KINERJA KEUANGAN BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
Azmy Ayu Ishfahani 1) , Marwansyah 2) , Dian Imanina Burhany 3)
1) Magister Terapan Keuangan dan Perbankan Syariah, Politeknik Negeri Bandung
23) Departemen Pascasarjana Magister Terapan Keuangan dan Perbankan Syariah, Politeknik Negeri Bandung
1*) Koresponden email: azmy.ayu.kps20@polban.ac.id email: marwansyah@polban.ac.id email: dian.imanina@polban.ac.id

## Abstrak
Penelitian ini memiliki tujuan untuk menguji pengaruh Intellectual Capital (IC) terhadap kinerja keuangan pada Bank  Umum  Syariah  (BUS)  di  Indonesia.  Penelitian  ini  termasuk  penelitian  kuantitatif  dengan  analisis Structural Equation Model Partial Least Square (SEM-PLS). Populasi penelitian ini adalah BUS yang terdaftar pada  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  periode  2016-2020.  Sampel  dipilih  berdasarkan  pusrposive  sampling  dan terdapat 13 BUS selama 5 tahun. Hasil penelitian menunjukkan nilai p-values VACA terhadap ROA, ROE dan  TATO  untuk  ketiganya  sebesar  <0,001  yang  berarti  signifikan. Nilai  p-values  VAHU  terhadap  ROA sebesar 0,004 yang berarti signifikan. Namun VAHU tidak signifikan terhadap ROE dan TATO dengan nilai p-values  sebesar  0,392  dan  0,220.  Nilai  p-values  STVA  terhadap  ROA,  ROE,  dan  TATO  masing-masing 0,168; 0,065; 0,462  yang  berarti tidak  signifikan. Nilai  p-value  VAIC  terhadap  ROA, ROE,  dan  TATO masing-masing  sebesar  <0,001, <0,001, dan  0,002  yang  berarti  signifikan. Kesimpulan  VAIC  dan  VACA berpengaruh  positif  yang  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan.  VAHU  berpengaruh  positif  yang  signifikan terhadap ROA, tetapi tidak berpengaruh terhadap ROE dan TATO. STVA tidak ada pengaruhnya terhadap kinerja keuangan.
Kata kunci : Intellectual Capital, Value Added Intellectual Coefficient, Kinerja Keuangan

## THE IMPACT OF INTELLECTUAL CAPITAL ON FINANCIAL PERFORMANCE OF ISLAMIC BANKS IN INDONESIA

## Abstract
The  aim  of  this  study  to  determine  effect  of  Intellectual  Capital  (IC)  on  the  financial  performance  of  Islamic Commercial Banks (BUS) in Indonesia. This is a quantitative study with Structural Equation Model Partial Least Square (SEM-PLS) analysis. The population of this research is BUS registered with the Otoritas Jasa Keuangan (OJK) for the 2016-2020 period. The sample was selected based on purposive sampling and there were 13 BUS for 5 years. The results showed that the p-values of VACA on ROA, ROE, and TATO for all three were <0.001 which means significant. The p-values of VAHU on ROA of 0.004 which means significant. However, VAHU is insignificant to ROE and TATO with p-values  of 0.392 and 0.220. STVA's p-values  on ROA,  ROE, and TATO are 0.168, respectively; 0.065; 0.462 which means it is not significant. The p-value of VAIC on ROA, ROE, and TATO were <0.001, <0.001, and 0.002, respectively, which were significant. Conclusion VAIC and VACA have a significant positive effect on financial performance. VAHU has a significant positive effect on ROA but does not affect ROE and TATO. STVA does not affect financial performance.
Keyword: Intellectual Capital, Value Added Intellectual Coefficient, Financial Performance
Diterima: 08 Jun 2022      Direvisi: 28 Jun 2022       Disetujui: 28 Jun 2022      Dipubikasi: 30 Jun 2022

## PENDAHULUAN
Perbankan  syariah  di  Indonesia  telah  berkembang  dan  bertumbuh  dengan  cukup baik  dalam Islamic  Financing  Development  Indicator (IFDI).  Salah  satu  indikator pertumbuhannya  adalah  aset.  Total  aset  pada  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  di  Indonesia mengalami  peningkatan  dari  tahun  2016  sampai  2020  berdarasarkan  Statistik  Perbankan Syariah pada Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Peningkatan total aset ini menujukkan bahwa pengelolaan  aset  pada  BUS  dilakukan  dengan  cukup  baik.  Sayangnya,  pertumbuhan  aset tersebut tidak diimbangi oleh kinerja keuangan berupa profitabilitas dengan menggunakan rasio Return on Asset (ROA) dan Return on  Equity (ROE), serta produktivitas dengan rasio Turnover    Asset (TATO).  ROA  dan  ROE  adalah  ukuran  profitabilitas  dalam  perusahaan dalam  menghasilkan  laba.  ROA  dilihat  dari  seberapa  efisien  manajemen  menggunakan asetnya.  Sementara  itu,  ROE  dilihat  dari  seberapa  baik  perusahaan  dalam  penggunaan modalnya  (Nawaz  &  Haniffa,  2017).  Adapun  indikator  produktivitas  yang  mengukur efisiensi perputaran aset dalam menghasilkan pendapatan suatu perusahaan diukur dengan rasio Turnover  Asset (TATO) (Chowdhury et al., 2018).
Gambar 1.
Perkembangan  ROA,  ROE  dan  TATO  pada  BUS  di  Indonesia  Tahun  2016-2020  (dalam Persen)
Sumber: Statisik Perbankan Syariah-OJK, data diolah (2022)
Berdasarkan  Gambar  1,  pada  tahun  2016-2017  pertumbuhan  rata-rata  ROA  dan ROE  pada  BUS  menunjukkan  hasil  yang  cukup  stabil  dan  pada  tahun  2017-2019 mengalami  peningkatan,  namun  pada  tahun  2019-2020  mengalami  penurunan  yang signifikan.  Rata-rata  TATO  juga  menunjukkan  perkembangan  yang  fluktuatif.  Pada  OJK sisi  pangsa  pasar  tahun  2020  perbankan  syariah  hanya  menguasai  6,51%,  sedangkan perbankan konvensional sebesar 93,49%. Jumlah nasabah bank syariah per November 2020 pun hanya sebesar 30,27 juta jiwa sebagaimana dijelaskan oleh Arsjad Rasjid (Wakil Ketua Umum Kamar Dagang dan Industri Indonesia Bidang Pengambangan Pengusaha Nasional) dalam IDX Chaennel , sedangkan penduduk Indonesia yang menganut agama Islam terdapat 235  juta  jiwa  atau  87,2%  berdasarkan  data  dalam  Badan  Pusat  Statistik  (BPS).  Minimnya jumlah nasabah inilah yang berkontribusi terhadap rendahnya persentase pangsa pasar bank syariah, yang mengakibatkan kinerja keuangan BUS belum maksimal.
Rendahnya pangsa  pasar  (yang  berdampak  terhadap  kinerja  keuangan)  disebabkan oleh beberapa faktor, antara lain kesalahpahaman dan minimnya pengetahuan  masyarakat tentang  bank  syariah  serta  produknya  dikarenakan  kurangnya  promosi  dan  sosialisasi
kepada  masyarakat,  serta  Sumber  Daya  Manusia  (SDM)  yang  kurang  kompeten  sehingga minimnya ragam dan dan akses terhadap produk serta layanan bank syariah (Lestari et al., 2016).  Dari  berbagai  faktor  tersebut,  faktor  SDM  sangat  penting  dalam  meningkatkan kinerja  keuangan  suatu  perusahaan.  Namun  faktanya  90%  SDM  pada  perbankan  syariah masih  memiliki  latar  belakang  bank  konvensional,  sehingga  kurang  memahami  prinsip- prinsip  ekonomi  syariah  yang  berdampak  terhadap  pengelolaan  asetnya  (Tripalupi,  2021). Kompetensi  SDM  perbankan  syariah  perlu  menjadi  perhatian  yang  serius,  karena merupakan  sumber  daya  tidak  berwujud  yang  menggerakkan  perusahaan  untuk  mencapai tujuannya.  Tidak  hanya  sumber  daya  tidak  berwujud  terkait  SDM  saja  yang  harus diperhatikan.  Namun  perusahaan  juga  harus  memperhatikan  sumber  daya  tidak  berwujud lainnya.  Beberapa  sumber  daya  tidak  berwujud  disebut  sebagai  modal  intelektual  atau intellectual  capital (IC). SDM  merupakan  komponen  terpenting  dari  aset  tak  berwujud perusahaan yang dinamakan intellectual capital (IC).
Konsep IC telah muncul sebagai bidang penelitian baru yang telah menarik minat yang cukup besar dari para ahli di berbagai bidang, seiring dengan perkembangan ekonomi berbasis  pengetahuan  ( knowledge  based  economy ).  Saat  ini  konsep  IC  sering  digunakan  oleh perusahaan (unit usaha bisnis) di negara-negara maju dan berkembang (Setiawan & Sumiati, 2018).
Di Indonesia IC telah berkembang sejak tahun 2000 dan tertera dalam PSAK No. 19 mengenai aset tidak berwujud (revisi 2010). PSAK No.19 menjelaskan bahwa aset tidak berwujud  merupakan  aset  nonmoneter  yang  teridentifikasi  tanpa  wujud  fisik  dan  dimiliki untuk digunakan dalam memperoleh atau menghasilkan barang atau jasa, disewakan kepada pihak lainnya, atau untuk tujuan administratif (IAI, 2010).
Namun  faktanya  masih  banyak  perusahaan  di  Indonesia  yang  cenderung memfokuskan  operasinya  pada  konsep conventional  based yang  memungkinkan  perusahaan menghasilkan  produk  yang  kurang  pengetahuan  dan  keahlian  teknologi  (Setiawan  & Sumiati,  2018).  Terlebih,  IC  sering  tidak  dilaporkan  dalam  laporan  keuangan  sebagai persentase dari nilai total organisasi. Akibatnya bisnis dengan nilai IC yang tinggi mungkin tampak  kurang  berharga  dibandingkan  dengan  nilai  yang  sebenarnya  dan  berisiko kehilangan keunggulan kompetitif yang berharga (Ousama et al., 2020).
Gambar 2.
Perkembangan Intellectual Capital pada BUS di Indonesia Tahun 2016-2020
Sumber: Statisik Perbankan Syariah-OJK, data diolah (2022)
Adapun  perkembangan  IC  pada  BUS  di  Indonesia  dapat  dilihat  pada  gambar  2. Dalam  periode  5  tahuh  (2016-2020)  perkembangan  IC  pada  BUS  di  Indonesia  masih menunjukkan hasil yang fluktuatif. Ini membuktikan bahwa BUS di Indonesia masih belum
memaksimalkan IC yang dimilikinya dengan baik.
Semua  sumber  daya  (berwujud  dan  tidak  berwujud)  harus  dimaksimalkan  untuk mencapai tujuan perbankan syariah. IC dianggap sebagai indikator kekayaan organisasi yang bersumber  dari  pengelolaan  pengetahuan  dan  memungkinkan  dalam  penciptaan pengetahuan  baru  (Acuña-Opazo  &  González,  2021).  Perolehan  profitabilitas mengungkapkan bahwa IC berdampak terhadap peningkatan kinerja keuangan bank syariah (Yuniar & Amanah, 2021).
IC  memiliki  hubungan  yang  erat  dengan  keberhasilan  suatu  organisasi  termasuk bank.  Meningkatkan  efisiensi  IC  merupakan  cara  paling  aman  untuk  memastikan  fungsi bank  yang  berkelanjutan.  Apabila  bank  berinvestasi  dengan  jumlah  yang  besar  dalam  IC dan komponennya, maka akan berdampak terhadap peningkatan kinerja bank (Ozkan et al., 2017).  Terlebih,  IC  memiliki  umur  ekonomis  yang  lebih  panjang  dan  memiliki  peran penting dalam terciptanya keunggulan kompetitif melalui inovasi, pengetahuan, penemuan, perkembangan  tenaga  kerja,  dan  hubungan  baik  terhadap  konsumen.  Dengan  terciptanya keunggulan  kompetitif,  maka  dapat  memberikan  profitabilitas  untuk  bank  syariah. Perolehan profitabilitas inilah yang membuktikan bahwa adanya pengaruh dari IC terhadap peningkatan kinerja keuangan bank syariah (Yuniar & Amanah, 2021).
Terdapat  tiga  indikator  utama  dalam  komponen  IC  yaitu customer  capital (CC)  atau relational  capital , human  capital (HC),  dan structural  capital (SC).  CC adalah  komponen  yang berhubungan  dengan marketing  channels dan customer  relationship yang  dikembangkan  oleh suatu  organisasi  dan  menunjukkan  hubungan  harmonis  dengan  mitranya  melalui  jalannya bisnis.  Kemudian  HC  adalah  komponen  yang  berhubungan  dengan  karyawan  yang menunjukkan  kompetensi  karyawan  seperti  pengetahuan,  keterampilan,  pendidikan, pengalaman,  dan  kemampuan  individu  dalam  sebuah  perusahaan.  Selanjutnya,  SC  adalah komponen yang berhubungan dengan perusahaan, yang terdiri atas infrastruktur, prosedur, sistem informasi, dan budaya organisasi yang mendukung berfungsinya HC (Ulum, 2013). Salah satu model yang mengukur IC dikembangkan oleh Pulic (dalam Ulum, 2013) adalah Value  Added  Intellectual  Coefficient (VAIC TM )  yang  mengukur  ketepatan  atau  efisiensi terhadap  nilai  tambah  yang  diperoleh  dari  bagaimana  modal  intelektual  dapat  berperan dalam  suatu  bank  atau  perusahaan.  Keunggulan  model  ini  adalah  data  pengukuran  yang relatif  mudah  dan  pada  umumnya  berupa  data  keuangan  yang  tercantum  pada  laporan keuangan  perusahaan.  VAIC™  adalah  proses  analitis  yang  membantu  manajemen, pemegang  saham,  dan  pihak  berkepentingan  lainnya  untuk  secara  efektif  memonitor  dan mengevaluasi  efisiensi  nilai  tambah  atau Value  Added (VA)  dengan  total  sumber  daya perusahaan  dan  masing-masing  komponen  sumber  daya  utama.  Model  ini  mengukur  tiga jenis efisiensi modal perusahaan yaitu 1) modal yang dimiliki atau capital employed (CE) yang disebut Value  Added  Capital  Employed (VACA);  2)  modal  manusia  atau human  capital (HC) yang disebut Value Added Human Capital (VAHU); 3) modal struktural atau structural capital (SC) yang disebut Value Added Structural Capital (STVA). Penelitian tentang IC menunjukkan hasil beragam. Penelitian Ousama et al. (2020) menyatakan  IC  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  bank  syariah  di  negara  Gulf Cooperation  Council  (GCC)  di  Timur  Tengah.  Penelitian  Nawaz  (2019)  mengungkapkan bahwa  IC  berpengaruh  positif  terhadap  kinerja  keuangan  bank  syariah  di  Inggris.  Hasil berbeda  ditunjukkan  dalam  penelitian  Chowdhury  et  al.  (2018)  yang  mengungkapkan bahwa hasil keuangan dan efisiensi IC tidak memiliki hubungan signifikan.
Kesenjangan  ( gap )  penelitian  tersebut  menunjukkan  belum  maksimalnya  kinerja keuangan  BUS.  Karena  tingkat  pengaruh  IC  yang  dimiliki BUS  lebih  tinggi  dibandingkan
sektor  lainnya  (Lestari  et  al.,  2016).  Sebagian  besar  penelitian  sebelumnya  menggunakan profitabilitas yang diproksi oleh ROA dan ROE. Penelitian ini menambahkan TATO untuk melihat  kinerja  keuangan  dari  aspek  produktivitas  yang  terkait  dengan  aset,  serta menggunakan rasio leverage dan firm size sebagai variabel kontrol. Pokok  permasalahan  yang  akan  dibahas  dalam  penelitian  ini  adalah  apakah  IC berpengaruh terhadap kinerja keuangan pada BUS di Indonesia? Berdasarkan permasalahan tersebut  maka  penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  dan  menganalisis  pengaruh  IC terhadap kinerja keuangan pada BUS di Indonesia.

## METODE PENELITIAN Desain Penelitian
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif  yang  mengidentifikasi  pengaruh langsung antara Intellectual Capital (IC) terhadap kinerja keuangan BUS menggunakan model VAIC TM .  Model  VAIC TM merupakan  variabel  utama  untuk  mengidentifikasi  IC  yang merupakan jumlah dari tiga sub variabel, yaitu Value Added Capital Employed (VACA), Value Added Human Capital (VAHU), dan Value Added Structural Capital (STVA). Variabel dengan ketiga  sub  variabel  akan  diukur  pengaruhnya  terhadap  kinerja  keuangan  berupa profitabilitas  (ROA  dan  ROE)  dan  produktivitas  (TATO).  Uji  hipotesis  dilakukan  secara parsial  antara  VACA,  VAHU,  dan  STVA  terhadap  kinerja  keuangan  dan  simultan  antara VAIC terhadap kinerja keuangan.
Populasi dan Sampel
Populasi  penelitian  ini  adalah  BUS  yang  terdaftar  di  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK). Sampel  dipilih  menggunakan  metode purposive  sampling dengan  dua  kriteria:  (1)  BUS  yang terdaftar  di  OJK  dari  2016  hingga  2020,  dan  (2)  menerbitkan  laporan  keuangan  dan tahunan yang lengkap. Tabel 1 merupakan pemilihan sampel penelitian.
Tabel  1
Pemilihan Sampel Penelitian Kriteria Jumlah BUS yang terdaftar pada OJK tahun 2016-2020 13 Menerbitkan laporan keuangan dan tahunan secara lengkap 13 Total sampel yang digunakan 13
Sumber: Statisik Perbankan Syariah-OJK, data diolah (2022)
Berdasarkan pemilihan sampel, terdapat 13 BUS dengan periode pengamatan selama 5  tahun  yaitu,  Bank  Aceh  Syariah,  Muamalat  Indonesia,  Victoria  Syariah,  BRI  Syariah, BJB  Syariah,  BNI  Syariah,  Syariah  Mandiri,  Mega  Syariah,  Panin  Syariah,  Syariah Bukopin, BCA Syariah, Maybank Syariah, dan BTPN Syariah.

## Variabel penelitian
Variabel Independen
1. Value Added Capital Employed (VACA)
VACA  adalah  ukuran  nilai  tambah  yang  diciptakan  oleh  aset  fisik  atau  keuangan tertentu. VACA digunakan untuk menunjukkan kontribusi yang dilakukan oleh setiap CE terhadap nilai tambah organisasi (Tran & Vo, 2018; Ulum, 2013).

## 2. Value Added Human Capital (VAHU)
VAHU  memperlihatkan  kontribusi  modal  manusia  dari  setiap  unit  modal  manusia terhadap nilai tambah yang dihasilkan dari pengeluaran dana untuk HC yang meliputi seluruh beban tenaga kerja, di antaranya beban gaji, beban upah, dan beban tunjangan (Tran & Vo, 2018; Ulum, 2013).
3. Value Added Structural Capital (STVA) STVA  merupakan  indikator  kualitas  laba  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  untuk mengukur  kontribusi  modal  struktural  atau  SC  dalam  menghasilkan  VA.  SC  adalah jumlah  laba  perusahaan  selain  faktor-faktor  HC  yang  di  dalamnya  terdapat  beban karyawan atau tenaga kerja (Tran & Vo, 2018; Ulum, 2013).

## Ket:
4. Value Added Intellectual Coefficient (VAIC) VAIC digunakan sebagai indikator penilaian kinerja Intellectual Capital suatu perusahaan (Ulum, 2013).
VA  dalam  model  VAIC™  adalah  selisih  antara  pendapatan  (OUT  atau output )  dan pengeluaran atau beban (IN atau input ) (Tran & Vo, 2018).
Dimana: OUT = pendapatan (seluruh barang dan jasa yang dijual di pasar). IN = pengeluaran (biaya yang digunakan dalam mendapatkan pendapatan, kecuali beban karyawan atau biaya tenaga kerja).

## Variabel Dependen
1. Return on Asset (ROA) ROA  adalah  rasio  pengukuran  efektivitas  perusahaan  dan  menggambarkan  seberapa efisien  manajemen  dalam  menghasilkan  keuntungan  melalui  penggunaan  asetnya (Gusna & Masdupi, 2021).

## 2. Return on Equity (ROE)
ROE  merupakan  alat  ukur  dalam  memperoleh  keuntungan  dengan  menggunakan efisiensi  perusahaan  dari  setiap  aset  bersih  dan  memperlihatkan  seberapa  baik perusahaan  dalam  penggunaan  modal  investasi  untuk  memperoleh  pendapatan (Nawaz & Haniffa, 2017).
3. Turnover Asset (TATO) TATO  merupakan  kecepatan  perputaran total  assets pada  periode  tertentu  dan  dapat disebut sebagai indikator produktivitas (Chowdhury et al., 2018).

## Variabel Kontrol
1. Leverage
Leverage adalah  rasio  utang  terhadap  ekuitas  yang  merepresentasikan  besarnya utang guna mendanai aset perusahaan. Debt to Equity Ratio (DER) digunakan untuk menghitung  besarnya  leverage  yang  diterapkan.  Rasio  DER  diperoleh  dengan membagi total kewajiban dan total ekuitas (Ousama et al., 2020).
2. Ukuran Perusahaan ( Size ) Size  merupakan  salah  satu  variabel  guna mempertimbangkan  penentuan  nilai  sebuah perusahaan.  Variabel  kontrol size memiliki  fungsi  untuk  mempertimbangkan kemungkinan  efek  dari  perbedaan  ukuran  perusahaan  dalam  penelitian  dengan perusahaan lain di luar penelitian (García Castro et al., 2021).

## Teknik Analisis
Structural  Equation  Model  Partial  Least  Square (SEM-PLS)  digunakan  untuk  menguji hipotesis  dalam  penelitian  ini  dengan Program  WarpPLS  7.0 .  SEM-PLS  digunakan  karena memiliki  beberapa  keunggulan,  yaitu  dapat  menyelesaikan  masalah  seperti  jumlah  sampel yang  terbatas,  data  yang  tidak  berdistribusi  normal  secara  multivariat,  terdapat  nilai  yang hilang  ( missing  value ),  dan  terdapat  masalah  multikolinieritas  antar  variabel.  Syarat pengambilan  keputusan  yang  harus  dipenuhi  menggunakan  kriteria model  fit dan quality indices . Selain itu, syarat penerimaan dan penolakan hipotesis didasari oleh nilai signifikansi 5% dan path coefficient yang bernilai postif.
Adapun model persamaan regresi yang digunakan yaitu: Model 1A: Model 1B: Model 1C: Model 2A: Model 2B: Model 2C: Model 3A: Model 3B: Model 3C: Model 4A: Model 4B: Model 4C:

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
Hasil Penelitian
Sebelum pengujian hipotesis dilakukan analisis deskriptif untuk menggambarkan suatu  data  secara  statistik  pada  setiap  variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian.  Data sampel  yang  digunakan  sebanyak  65  data  untuk  masing-masing  variabel  yang  berasal dari 13 BUS selama 5 tahun. Statistik deskriptif disajikan dalam tabel 2.
Tabel  2.
Statistik Deskriptif
N Minimum Maksimum Rata-rata Standar Deviasi VACA 65 -2,97 0,75 0,16 0,43 VAHU 65 -6,19 5,72 1,22 1,45 STVA 65 -2,07 2,79 0,36 0,61 VAIC 65 -7,99 6,98 1,74 1,74 ROA 65 -10,77% 13,58% 1,18% 0,04 ROE 65 -94,01% 36,50% 3,16% 0,19 TATO 65 0,76% 27,95% 5,97% 0,06 Leverage 65 0,06 3,50 1,44 0,92 Size 65 27,22 32,47 30,12 1,30
Sumber: Data Sekunder, diolah (2022)
Berdasarkan tabel 2 variabel VACA dengan nilai sebesar -2,97 merupakan nilai terendah  dan  0,75  merupakan  nilai  tertinggi  dengan  nilai  rata-rata  0,16  dan  standar deviasi  0,43.  Nilai  rata-rata  yang  diperoleh  variabel  VACA  lebih  kecil  daripada  nilai standar deviasi, ini berarti data VACA sangat bervariasi. Variabel VAHU memiliki nilai terendah  -6,19  dan  tertinggi  5,72  dengan  nilai  rata-rata  1,22  dan  standar  deviasi  1,45. Nilai rata-rata variabel VAHU lebih besar daripada nilai standar deviasi, ini berarti data VAHU sama atau tidak terlalu bervariasi. Variabel STVA memiliki nilai terendah  -2,07 dan  tertinggi  2,79  dengan  nilai  rata-rata  0,36  dan  standar  deviasi  0,61.  Nilai  rata-rata variabel STVA lebih kecil daripada nilai  standar deviasi,  ini berarti data STVA sangat bervariasi. Variabel VAIC memiliki nilai terendah -7,99 dan tertinggi 6,98 dengan nilai rata-rata  1,740  dan  standar  deviasi  1,744.  Nilai  rata-rata  variabel  VAIC  lebih  kecil daripada nilai standar deviasi, ini berarti data VAIC sangat bervariasi.
Variabel  ROA  dengan  nilai  sebesar  -10,77%  merupakan  nilai  terendah  dan 13,58%  merupakan  nilai  tertinggi  dengan  nilai  rata-rata  1,18%  dan  standar  deviasi 4,19%. Nilai rata-rata variabel ROA lebih kecil daripada nilai standar deviasi, ini berarti data  ROA  sangat  bervariasi.  Variabel  ROE  memiliki  nilai  terendah  -94,01%  dan tertinggi  36,50%  dengan  nilai  rata-rata  3,16%  dan  standar  deviasi  19,48%.  Nilai  rata- rata variabel ROE lebih kecil daripada nilai standar deviasi, ini berarti data ROE sangat bervariasi. Variabel TATO memiliki nilai terendah 0,76% dan tertinggi 27,95% dengan nilai  rata-rata  5,97%  dan  standar  deviasi  5,96%.  Nilai  rata-rata  variabel  TATO  lebih besar  daripada  nilai  standar  deviasi,  ini  berarti  data  TATO  sama  atau  tidak  terlalu bervariasi.
Variabel leverage dengan  nilai  sebesar  0,06  merupakan  nilai  terendah  dan  3,50 merupakan nilai tertinggi dengan nilai rata-rata 1,44 dan standar deviasi 0,92. Nilai rata- rata  variabel leverage lebih  besar  daripada  nilai  standar  deviasi,  ini  berarti  data leverage sama  atau  tidak  terlalu  bervariasi.  Variabel size memiliki  nilai  terendah  27,22  dan
tertinggi  32,47  dengan  nilai  rata-rata  30,12  dan  standar  deviasi  1,30.  Nilai  rata-rata variabel size lebih  besar  daripada  nilai  standar  deviasi,  ini  berarti  data size sama  atau tidak terlalu bervariasi.
Setelah melakukan analisis deskriptif kemudian dilakukan pengujian data menggunakan alat WarpPLS 7.0.  Hasil  pengujian  memperoleh model  fit dalam  meninjau  apakah  model sudah sesuai dan didukung oleh data.
Tabel  3.
Model Fit dan Qualiy Indices VACA, VAHU dan STVA terhadap Kinerja Keuangan Bank Syariah Quality Indices Kriteria Hasil Status APC P < 0.05 0.244, P=0.009 Fit ARS P < 0.05 0.768, P<0.001 Fit AARS P < 0.05 0.749, P<0.001 Fit AVIF Diterima jika <=5, Idealnya <=3.3 1.790 Fit AFVIF Diterima jika <=5, Idealnya <=3.3 5.566 Tidak Fit GoF Besar >=0.1, Sedang >=0.25, Besar>=0.36 0.877 Fit (Besar) SPR Diterima jika >=0.7, Idealnya = 1 0.733 Fit RSCR Diterima jika >=0.9, Idealnya = 1 0.983 Fit SSR Diterima jika >=0.7 1.000 Fit NLBCDR Diterima jika >=0.7 0.833 Fit
Sumber: output WarpPLS diolah, 2022
Tabel 3 merupakan hasil analisis model fit dan quality indices secara parsial yaitu, antara VACA, VAHU, dan STVA terhadap kinerja keuangan. Pengukuran model fit dapat ditinjau dari kriteria nilai APC, ARS, dan AARS (P-value ). Hasil yang diperoleh dari nilai APC, ARS, dan AARS sebesar 0.244, 0.768, dan 0.749 dengan p-values 0.009, <0.001, dan <0.001. Hasil ketiga indeks tersebut dikatakan fit karena memenuhi kriteria p-values < 0.05. Kemudian AVIF mendapatkan nilai 1.790 yang berarti dikatakan fit, karena nilainya dapat  diterima  apabila  <=5.  Namun  AFVIF  bernilai  5.566  yang  berarti  tidak  fit,  karena nilainya  >5.  Adapun  nilai  GoF  yaitu  0.877,  sehingga  tergolong  pada  kategori large yang berarti  kemampuan  penjelas  dari  model  penelitian  memiliki  kemungkinan  besar  untuk diterima. Nilai SPR yang dihasilkan yaitu 0.733, sehingga dapat dikatakan fit karena kriteria SPR dapat diterima jika >=0.07, idealnya = 1.
Selanjutnya  nilai  RSCR  sebesar  0.983  yang  berarti  fit,  karena  RSCR  diterima  jika >=0.09,  idealnya  =  1.  Nilai  RSCR  yang  didapatkan  memiliki  arti  bahwa  peran  serta R- Squared positif  dapat  membangun  setidaknya  98,3%  dari  jumlah  peran  serta R-Squared absolut  pada  model.  Adapun  nilai  SSR  yaitu  1,  sehingga  dikatakan  fit  karena  kriteria  SSR dapat diterima jika >=0.07, hal tersebut berarti bahwa 100% jalur pada model bebas dari penitikberatan  statistik.  Nilai  NLBCDR  yaitu  0.833,  sehingga  dikatakan  fit  karena  kriteria NLBCDR dapat diterima jika >=0.07.
Quality indices yang dihasilkan pada uji model fit, tidak seluruhnya fit karena AFVIF tidak  memenuhi  kriteria.  Namun  menurut  Solimun  (dalam  Gardenia,  2018)  jika  terdapat satu  atau  lebih  indeks  yang  fit  maka  model  dapat  dikatakan  fit.  Oleh  karena  itu,  seluruh model penelitian ini dapat diterima.
Tabel  4. Model Fit dan Qualiy Indices VAIC terhadap Kinerja Keuangan Bank Syariah Quality Indices Kriteria Hasil Status APC P < 0.05 0.355, P<0.001 Fit ARS P < 0.05 0.553, P<0.001 Fit AARS P < 0.05 0.531, P<0.001 Fit AVIF Diterima jika <=5, Idealnya <=3.3 1.066 Fit AFVIF Diterima jika <=5, Idealnya <=3.3 4.422 Fit GoF Besar >=0.1, Sedang >=0.25, Besar>=0.36 0.720 Fit (Besar) SPR Diterima jika >=0.7, Idealnya = 1 0.889 Fit RSCR Diterima jika >=0.9, Idealnya = 1 0.983 Fit SSR Diterima jika >=0.7 1.000 Fit NLBCDR Diterima jika >=0.7 0.833 Fit
Sumber: output WarpPLS diolah, 2022
Tabel 4 diperoleh dari nilai APC, ARS, dan AARS sebesar 0.355, 0.553, dan 0.531 dengan p-values <0.001  untuk  ketiganya.  Hasil  ketiga  indeks  tersebut  dikatakan  fit,  karena kriteria  dapat  diterimanya  ketiga  indeks  tersebut  apabila p-values <  0.05.  Kemudian  AVIF mendapatkan nilai 1.006 dan AFVIF 4.422 yang berarti kedua indeks tersebut dikatakan fit, karena nilainya dapat diterima apabila <=5, idealnya <=3.3. Adapun nilai GoF yaitu 0.720, sehingga  tergolong  pada  kategori large yang  berarti  kemampuan  penjelas  dari  model penelitian  memiliki  kemungkinan  besar  untuk  diterima.  Nilai  SPR  yang  dihasilkan  yaitu 0.889, sehingga dapat dikatakan fit karena kriteria SPR dapat diterima jika >=0.07, idealnya =  1.  Selanjutnya  nilai  RSCR  sebesar  0.983  yang  berarti  fit,  karena  RSCR  diterima  jika >=0.09,  idealnya  =  1.  Nilai  RSCR  yang  didapatkan  memiliki  arti  bahwa  peran  serta R- Squared positif  dapat  membangun  setidaknya  98,3%  dari  jumlah  peran  serta R-Squared absolut  pada  model.  Adapun  nilai  SSR  yaitu  1.000,  sehingga  dikatakan  fit  karena  kriteria SSR dapat diterima jika >=0.07, hal tersebut berarti bahwa 100% jalur pada model bebas dari  penitikberatan  statistik.  Nilai  NLBCDR  yaitu  0.833,  sehingga  dikatakan  fit  karena kriteria  NLBCDR  dapat  diterima  jika  >=0.07.  Oleh  karena  seluruh quality  indices menghasilkan uji model fit, maka model penelitian ini dapat diterima.
Tabel  5.
Hasil Pengujian Hipotesis Hipotesis Struktur Path Coef. P-Value Hasil H 1a VACA → ROA 0.526 <0.001 Signifikan (H 1a diterima) H 1b VACA → ROE 0.836 <0.001 Signifikan (H 1b diterima) H 1c VACA → TATO 0.729 <0.001 Signifikan (H 1c diterima) H 2a VAHU → ROA 0.311 0.004 Signifikan (H 2a diterima) H 2b VAHU → ROE 0.034 0.392 Tidak Signifikan (H 2b ditolak) H 2c VAHU → TATO -0.093 0.220 Tidak Signifikan (H 2c ditolak) H 3a STVA → ROA -0.116 0.168 Tidak Signifikan  (H 3a ditolak) H 3b STVA → ROE -0.179 0.065 Tidak Signifikan (H 3b ditolak) H 3c STVA →TATO 0.012 0.462 Tidak Signifikan (H 3c ditolak) H 4a VAIC → ROA 0.772 <0.001 Signifikan (H 4a diterima) H 4b VAIC → ROE 0.837 <0.001 Signifikan (H 4b diterima) H 4c VAIC →TATO 0.327 0.002 Signifikan (H 4c diterima)
Sumber: output WarpPLS diolah, 2022
FINANCE: a Research Journal on Islamic Finance Vol.08 No. 01 Juni 2022 http//jurnal.radenfatah.ac.id/index.php/i-finance Azmy, Marwansyah, Dian………Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan
Tabel 5 merupakan hasil pengujian hipotesis menggunakan WarpPLS 7.0 , diperoleh hasil path coefficients dan p-values sebagai berikut:

## Pengaruh VACA terhadap Kinerja Keuangan
Hasil path coefficients VACA terhadap ROA, ROE dan TATO masing-masing adalah 0,526; 0,836; 0,729 dengan p-values <0,001 untuk ketiganya yang berarti signifikan karena p- values <0,05.  Hal  ini  berarti  bahwa  hipotesis  1a,  1b,  dan  1c  diterima  yang  berarti  VACA mempengaruhi secara positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan.
Pengaruh VAHU terhadap Kinerja Keuangan Hasil path coefficients VAHU terhadap ROA adalah 0,311 dengan p-values 0,004 yang berarti  signifikan  karena p-values <0,05.  Hal  ini  menunjukkan  hipotesis  2a  diterima.  Akan tetapi VAHU tidak mempengaruhi profitabilitas pada sisi pengembalian ekuitas (ROE) dan perputaran aset (TATO). Hasil path coefficients VAHU terhadap ROE dan TATO masing- masing  adalah  0,034  dan  -0,093  dengan p-values 0,392  dan  0,220  > p-values 0,05  yang menunjukkan  hipotesis  2b  dan  2c  ditolak  berarti  VAHU  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap ROE dan TATO.
Pengaruh STVA terhadap Kinerja Keuangan Hasil path coefficients STVA terhadap ROA, ROE, dan TATO masing-masing adalah -0,116; -0,179; 0,012 dengan p-values 0,168; 0,065; 0,462 yang berarti tidak signifikan karena p-values >0,05.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  hipotesis  3a,  3b,  dan  3c  ditolak  yang  berarti STVA tidak mempengaruhi ROA, ROE, dan TATO.

## Pengaruh VAIC terhadap Kinerja Keuangan
Path coefficients VAIC terhadap ROA, ROE, dan TATO masing-masing adalah 0,772; 0,837; dan 0,327 dengan p-value <0,001, <0,001, dan 0,002 yang berarti signifikan karena p- value <0.05  yang  berarti  bahwa  hipotesis  1a,  1b,  dan  1c  diterima.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  adanya  pengaruh  positif  dan  signifikan  secara  statistik  dari  VAIC  terhadap  kinerja keuangan (ROA, ROE, dan TATO).
Selanjutnya untuk mengetahui pengaruh variabel kontrol terhadap kinerja keuangan dapat dilihat pada tabel 6 berikut.
Tabel  6. Hasil Pengujian Variabel Kontrol
Variabel Dependen Path Coef. P-Value Hasil VACA, VAHU, dan STVA Leverage → ROA -0.354 0.001 Signifikan (negatif) Leverage → ROE -0.133 0.134 Tidak Signifikan Leverage → TATO -0.259 0.013 Signifikan (negatif) Size → ROA -0.005 0.485 Tidak Signifikan Size → ROE -0.046 0.355 Tidak Signifikan Size → TATO 0.033 0.393 Tidak Signifikan VAIC Leverage → ROA -0.327 0.002 Signifikan (negatif) Leverage → ROE -0.114 0.171 Tidak Signifikan Leverage → TATO -0.283 0.007 Signifikan (negatif) Size → ROA 0.075 0.269 Tidak Signifikan Size → ROE 0.149 0.106 Tidak Signifikan Size → TATO 0.132 0.135 Tidak Signifikan
Sumber: output WarpPLS diolah, 2022
FINANCE: a Research Journal on Islamic Finance Vol.08 No. 01 Juni 2022 http//jurnal.radenfatah.ac.id/index.php/i-finance Azmy, Marwansyah, Dian………Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan
Tabel  6  merupakan  hasil  pengujian  variabel  kontrol  menggunakan WarpPLS  7.0 , diperoleh hasil path coefficients dan p-values sebagai berikut: Pengaruh leverage terhadap Kinerja Keuangan Pada pengujian secara parsial hasil path coefficients leverage terhadap ROA dan TATO masing-masing  adalah  -0,354  dan  -0,259  dengan p-values 0,001  dan  0,013  yang  berarti signifikan karena p-values <0,05. Adapun hasil path coefficients leverage terhadap ROE adalah - 0,133 dengan p-values 0,134 yang berarti tidak signifikan karena p-values >0,05.
Pada  pengujian  secara  simultan  hasil path  coefficients leverage terhadap  ROA  dan TATO  masing-masing  adalah  -0,327  dan  -0,283  dengan p-values 0,002  dan  0,007  yang berarti signifikan karena p-values <0,05. Adapun hasil path coefficients leverage terhadap  ROE adalah -0,114 dengan p-values 0,171 yang berarti tidak signifikan karena p-values >0,05. Hal ini menunjukkan bahwa adanya pengaruh negatif dan signifikan secara statistik dari leverage terhadap ROA dan TATO, tetapi tidak adanya pengaruh terhadap ROE, baik pada uji secara parsial maupun simultan.
Pengaruh size terhadap Kinerja Keuangan Pada  pengujian  secara  parsial  hasil path  coefficients size terhadap  ROA,  ROE,  dan TATO masing-masing adalah -0,005; -0,046; 0,033 dengan p-values 0,485; 0,355; 0,393 yang berarti tidak signifikan karena p-values >0,05. Pada  pengujian  secara  simultan  hasil path  coefficients size terhadap  ROA,  ROE,  dan TATO masing-masing adalah 0,075; 0,149; 0,132 dengan p-values 0,269; 0,106; 0,135  yang berarti tidak signifikan karena p-values >0,05. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  adanya  tidak  terdapat  pengaruh  secara  statistik  dari leverage terhadap  kinerja  keuangan  (ROA,  ROE,  dan  TATO)  baik  pada  uji  secara  parsial maupun simultan.
Pembahasan Pengaruh Capital Employed terhadap Kinerja Keuangan Hasil p-value VACA  terhadap  ROA,  ROE,  dan  TATO  adalah  <0,001  untuk ketiganya  ( p-value kurang  dari  0,05)  yang  berarti  signifikan  dengan path  coefficients 0,526; 0,836;  0,729.  Hasil  tersebut  dapat  diartikan  bahwa  setiap  kenaikan  1  poin  VACA,  maka akan  terjadi  kenaikan  sebesar  52,6%  untuk  ROA,  83,6%  untuk  ROE,  dan  72,9%  untuk TATO.  Analisis  statistik  deskriptif  VACA  memiliki  nilai  terendah  -2,97  dan  nilai tertinggi 0,75 dengan nilai rata-rata 0,16, dan standar deviasi 0,43.
Hasil  tersebut  membuktikan  bahwa  VACA  memiliki  dampak  yang  positif  dalam menciptakan  nilai  tambah  bank  syariah.  Pengaruh  positif  VACA  menunjukkan  bahwa semakin  tinggi  kontribusi  penggunaan  modal  yang  dimiliki  perbankan  syariah  untuk menciptakan  nilai  tambah,  semakin  tinggi  kinerja  keuangan.  Temuan  ini  didukung  oleh Buallay  et  al.  (2019)  Ozkan  et  al.  (2017)  dan  Soewarno  &  Tjahjadi  (2020)  yang mengungkapkan  bahwa  adanya  pengaruh  positif  juga  signifikan  dari  VACA  terhadap kinerja  keuangan.  Penggunaan  modal  yang  baik  akan  berdampak  pula  terhadap  kinerja keuangan yang baik.
Bank  syariah  beroperasi  menggunakan  sistem  tanpa  bunga,  sehingga  keuntungan yang  didapatkan  berasal  dari  berbagai  investasi.  Berbeda  dengan  sistem  perbankan konvensional  yang  mengandalkan  pendapatan  berdasarkan  bunga.  Oleh  karena  itu pengukuran  dampak  efisiensi  penggunaan  modal  terhadap  kinerja  keuangan  menjadi  hal yang  sangat  penting  bagi  bank  syariah  terutama  pada  indikator  profitabilitas  dan produktivitas (Nawaz, 2019).
Penting  bagi  perbankan  untuk  memlihara  nasabah,  karena  sebagian  besar  modal yang dimiliki perbankan berasal dari nasabah. Semakin besar modal yang dimiliki oleh Bank Syariah,  maka  dapat  meningkatkan  kinerja  keuangan.  Dengan  demikian,  perbankan  pun perlu untuk memperhatikan penggunaan modal yang dimiliki, karena akan berdampak pada peningkatan kinerja keuangan terutama pada profitabilitas dan produktivitas.

## Pengaruh Human Capital terhadap Kinerja Keuangan
Hasil p-value VAHU  terhadap  ROA  adalah  0.004  ( p-value kurang  dari  0,05)  yang berarti  signifikan  dengan path  coefficients 0,034.  Dapat  dikatakan  bahwa  setiap  kenaikan  1 poin  VAHU,  maka  akan  terjadi  kenaikan  sebesar  31,1%  ROA.  Sementara  itu  hasil path coefficients yang  diperoleh VAHU  terhadap ROE  dan  TATO  masing-masing  sebesar  0,034 dan  -0,093  dengan p-value 0,392  dan  0,220  ( p-value lebih  dari  0,05)  yang  berarti  tidak signifikan. Analisis statistik deskriptif VAHU memiliki nilai terendah -6,19 dan tertinggi 5,72 dengan nilai rata-rata 1,22 dan standar deviasi 1,45.
Hasil  tersebut  membuktikan  bahwa  VAHU  memiliki  dampak  positif  bagi perbankan  syariah  dalam  meningkatkan  kinerja  keuangan  terutama  pada  indikator profitabilitas pada sisi pengembalian aset (ROA). Pengaruh positif VAHU dan ROA berarti bahwa  semakin  besar  kontribusi  modal  manusia  perbankan  syariah,  semakin  tinggi  ROA perbankan syariah. Temuan ini didukung oleh penelitian Buallay et al. (2019) dan Ousama et  al.  (2020)  yang  mengungkapkan  bahwa  adanya  pengaruh  dari  VAHU  terhadap  kinerja keuangan khusunya pada indikator ROA.
Akan  tetapi  hasil  uji  hipotesis  2b  dan  2c  mengindikasikan  bahwa  tidak  adanya pengaruh  VAHU  terhadap  ROE  dan  TATO.  Ini  sejalan  dengan  penelitian  Girma  (2017) yang mengungkapkan bahwa tidak adanya pengaruh secara signifikan dari VAHU terhadap profitabiliatas  pada  indikator  ROE  dan  produktivitas  (TATO),  didukung  pula  oleh penelitian  Al-Musali  &  Ismail  (2016)  dan  Chowdhury  et  al.  (2018).  Dalam  hal  ini  bank syariah  gagal  memanfaatkan human  capital dalam  pengembalian  ekuitas  (ROE)  dan perputaran  aset  (TATO).  Oleh  karena  itu,  perbankan  syariah  harus  lebih  fokus  dalam meningkatkan  potensi  SDM  guna  meningkatkan  kinerja  keuangan,  khususnya  pada  sisi pengembalian ekuitas (ROE) dan perputaran aset (TATO).
Menurut  Gusna  &  Masdupi  (2021)  perusahaan  yang  mampu  mengelola  modal manusia  termasuk  pengetahuan  karyawan  yang  tinggi  akan  memiliki  pengaruh  terhadap kinerja  keuangan  perusahaan.  Mengingat  bahwa  industri  perbankan  merupakan  sektor berbasis layanan, maka modal manusia adalah salah  satu aspek terpenting bagi perbankan termasuk  bank  syariah  (Ousama  et  al.,  2020).  Perbankan  syariah  sangat  bergantung  pada kepercayaan,  menjaga  reputasi,  kredibilitas  sebagaimana  tujuan  bank  syariah  itu  sendiri. Kepatuhan  syariah  pada  dasarnya  akan  meminimalkan  penyimpangan  syariah  seperti ketidakjujuran, kecurangan, dan penyimpangan lainnya, dan permasalahan agensi pada bank syariah,  sehingga  modal  manusia  berkontribusi  positif  terhadap  kinerja  keuangan  bank syariah (Buallay et al., 2019). Oleh karena itu, diperlukan SDM yang memiliki latar belakang keuangan, hukum, dan perundang-undangan Islam (Ousama et al., 2020).
Kualitas  SDM  yang  baik  tentu  perlu  memiliki  pengetahuan,  keterampilan, pendidikan, pengalaman, dan kemampuan individu yang baik. Selain itu, bank syariah harus memiliki tenaga yang terampil dan terlatih  melalui pelatihan, pengembangan keterampilan manajerial dan teknis, memberikan motivasi, bertukar pengetahuan, dan retensi karyawan.
Pengaruh Structural Capital terhadap Kinerja Keuangan Hasil path coefficients STVA terhadap ROA, ROE, dan TATO masing-masing adalah -0,116; -0,179; 0,012 dengan p-values 0,168; 0,065; 0,462 ( p-value lebih dari 0,05) yang berarti tidak  signifikan.  Analisis  statistik  deskriptif  STVA  memiliki  nilai  terendah  -2,07  dan tertinggi 2,79 dengan nilai rata-rata 0,36 dan standar deviasi 0,61.
Hasil  tersebut  membuktikan  bahwa  STVA  tidak  mempengaruhi  kinerja  keuangan (ROA, ROE, dan TATO). Temuan ini sesuai dengan penelitian  Ozkan et al. (2017)  yang mengungkapkan  bahwa  tidak  terdapat  pengaruh  yang  signifikan  antara  STVA  terhadap kinerja keuangan. Ini membuktikan bahwa perbankan syariah masih memiliki keterbatasan dalam  penelitian  dan  pengembangan  serta  inovasi,  sehingga  modal  struktural  tidak mempengaruhi  profitabilitas  (Ousama  et  al.,  2020)  dan  produktivitasnya  (Soewarno  & Tjahjadi,  2020).  Namun  apabila  manajeman  dapat  mengelola  modal  struktural  agar  dapat berkontribusi  terhadap  nilai  tambah,  maka  modal  struktural  akan  menjadi  sangat  penting bagi pertumbuhan bank syariah (Ousama et al., 2020). Oleh karena itu, bank syariah perlu memperhatikan kembali kontribusi modal struktural terhadap kinerja keuangannya.
Berdasarkan riset yang telah dilakukan pada berbagai sektor dan negara, STVA pada industri  keuangan  seperti  sektor  perbankan  cenderung  tidak  mempengaruhi  kinerja keuangan. Berbeda dengan industri lain cenderung adanya pengaruh signifikan dari STVA terhadap kinerja keuangan, seperti penelitian Chowdhury et al. (2018) di Negara Bangladesh pada industri tekstil, Xu and Li (2022) pada sektor manufaktur di Cina, dan Agustia et al. (2021)  pada  sektor  manufaktur  di  Indonesia.  Hal  ini  membuktikan  bahwa  perbankan syariah  masih  memiliki  keterbatasan  dalam  penelitian  dan  pengembangan  serta  inovasi, sehingga  modal  struktural  tidak  mempengaruhi  produktivitasnya  (Soewarno  &  Tjahjadi, 2020).  Oleh  karena  itu,  perbankan  syariah  perlu  meninjau  dan  mengevaluasi  penerapan modal struktural terhadap kinerja keuangan.
Perbankan  harus  lebih  banyak  berinvestasi,  menyusun  program  pelatihan,  dan pengembangan untuk memperkuat komponen SC agar lebih memperoleh nilai tambah bagi perusahaan. Perbankan dapat menerapkan dan mengembangkan ide-ide baru terkait sistem dan  prosedur  yang  dapat  mendukung  inovasi  seperti  infrastruktur,  prosedur,  sistem informasi,  dan  budaya  organisasi.  SC  merupakan  dasar  untuk  melipatgandakan  talenta karyawan yang berdampak pada peningkatan nilai IC di perbankan. SC yang dimiliki oleh perbankan perlu diperhatikan seperti dalam penelitian dan pengembangan inovasi, sehingga dapat mempengaruhi kinerja keuangan.

## Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan
Hasil p-value VAIC  terhadap  ROA,  ROE,  dan  TATO  masing-masing  <0,001, <0,001,  dan  0,002  ( p-value kurang  dari  0,05)  yang  berarti  signifikan  dengan path  coefficients 0,659; 0,737; 0,320. Dapat diartikan bahwa setiap kenaikan 1 poin VAIC, maka akan terjadi kenaikan sebesar 65,9% untuk ROA, 73,7% untuk ROE, dan 32% untuk TATO. Analisis statistik  deskriptif  VAIC  memiliki  nilai  terendah  -7,99  dan  tertinggi  6,98  dengan  nilai rata-rata 1,740 dan standar deviasi 1,744.
Hasil  penelitian  ini  membuktikan  bahwa  adanya  dampak  positif  dalam mempengaruhi kinerja keuangan bank syariah dari intellectual capital . Pengaruh antara VAIC terhadap kinerja keuangan menunjukkan bahwa semakin besar kontribusi intellectual capital pada  perbankan  syariah,  semakin  tinggi  kinerja  keuangan  perbankan  syariah,  baik  dalam indikator profitabilitas maupun produktivitas. Temuan ini didukung oleh penelitian Nawaz (2019) dan Ousama et al. (2020) yang mengungkapkan bahwa adanya pengaruh positif dari
FINANCE: a Research Journal on Islamic Finance Vol.08 No. 01 Juni 2022 http//jurnal.radenfatah.ac.id/index.php/i-finance Azmy, Marwansyah, Dian………Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan
VAIC terhadap kinerja keuangan bank syariah. Hasil penelitian VAIC sangat penting bagi perbankan  syariah  karena  dapat  digunakan  untuk  mengevaluasi  dan  meningkatkan  aset tidak  berwujud  guna  membentuk  keunggulan  kompetitif  jangka  panjang.  Selain  itu, komponen  IC  yang  mencakup  HC,  CE,  dan  SC  juga  sangat  penting  karena  dengan pengelolaan  yang  baik  dapat  dihasilkan  inovasi  produk  dan  karyawan  menggunakan keterampilan dan pengetahuan mereka secara efisien (Nadeem et al., 2018).
Kontribusi intellectual  capital dapat  menghasilkan  nilai  tambah  bagi  perusahaan. Pengukuran  nilai  bagi  pemangku  kepentingan  (manajemen,  investor,  regulator,  dan pembuat  kebijakan)  dapat  dilakukan  dengan  model  VAIC  dengan  memperhitungkan nilai IC dan mengandalkan informasi tentang penggunaan modal intelektual dalam pengambilan keputusan  yang  tepat.  Organisasi  yang  mempunyai  semua  komponen  modal  intelektual akan  memiliki  kekuatan  lebih  besar  dalam  bersaing  dibandingkan  dengan  organisasi  yang hanya memiliki satu atau beberapa komponen IC.

## Pengaruh variabel kontrol terhadap kinerja keuangan
Pada uji hipotesis parsial (CE, HC, dan SC terhadap kinerja keuangan) hasil p-value leverage terhadap ROA dan TATO masing-masing 0,001 dan 0,013 ( p-value kurang dari 0,05) artinya  signifikan  dengan path  coefficients -0,354  dan  -0,259.  Namun leverage tidak  signifikan terhadap  ROE  dengan p-value 0,134  ( p-value lebih  dari  0,05)  dan path  coefficients -0,133. Adapun  hasil p-value size terhadap  ROA,  ROE,  dan  TATO  masing-masing  0,485;  0,355; 0,393  ( p-value lebih  dari  0,05)  artinya  tidak  signifikan  dengan path  coefficients -0,005;  -0,046; 0,033. Pada uji hipotesis secara simultan (IC terhadap kinerja keuangan) hasil p-value leverage terhadap ROA dan TATO masing-masing 0,002 dan 0,007 ( p-value kurang dari 0,05) artinya signifikan dengan path coefficients -0,327 dan -0,283. Namun leverage tidak signifikan terhadap ROE dengan p-value 0,171 ( p-value lebih dari 0,05) dan path coefficients -0,114. Adapun hasil p- value size terhadap ROA, ROE, dan TATO masing-masing 0,269; 0,106; 0,135 ( p-value lebih dari 0,05) artinya tidak signifikan dengan path coefficients 0,075; 0,149; 0,132. Adapun  analisis  deskriptif leverage dengan  nilai  sebesar  0,06  merupakan  nilai terendah  dan  3,50  merupakan  nilai  tertinggi  dengan  nilai  rata-rata  1,44  dan  standar deviasi 0,92. Selanjutnya size memiliki nilai terendah 27,22 dan tertinggi 32,47 dengan nilai rata-rata 30,12 dan standar deviasi 1,30.
Hasil  analisis  variabel  kontrol  pada  uji  hipotesis  secara  parsial  maupun  secara simultan  menunjukkan  adanya  pengaruh  negatif  dari leverage terhadap  ROA  dan  TATO, namun  tidak  adanya  pengaruh  terhadap  ROE.  Ini  sejalan  dengan  penelitian  Ozkan  et  al. (2017) yang mengungkapkan bahwa variabel kontrol leverage berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan. Akan tetapi leverage tidak berpengaruh terhadap ROE. Ini didukung oleh penelitian  Ousama  et  al.  (2020)  yang  menyatakan  bahwa  tidak  adanya  pengaruh  dari variabel kontrol leverage terhadap kinerja keuangan. Hasil  yang  diperoleh  variabel size adalah  tidak  berpengaruh  terhadap  ROA,  ROE, dan  TATO  pada  uji  hipotesis  secara  parsial  dan  simultan.  Ini  sejalan  dengan  penelitian Ozkan  et  al.  (2017)  yang  menyatakan  bahwa  tidak  adanya  pengaruh  yang  signfikian  dari variabel kontrol size terhadap kinerja keuangan.
Sebagian besar hasil yang diperoleh variabel kontrol menunjukkan pengaruh negatif terhadap kinerja keuangan dan hasil lainnya menunjukkan tidak adanya pengaruh terhadap kinerja  keuangan.  Ini  menunjukkan  bahwa  rendahnya  variabel  kontrol  terhadap  model hipotesis.  Menurut  Chowdhury  et  al.  (2018)  semakin  kecil  variabel  yang  diperoleh,  maka
kinerja perusahaan tersebut akan semakin baik.
KESIMPULAN
Secara  parsial  (CE,  HC,  dan  SC  terhadap  kinerja  keuangan)  membuktikan  bahwa adanya pengaruh dari capital employed (modal yang dimiliki) terhadap kinerja keuangan bank syariah, khusunya pada aspek profitabilitas dan produktivitas. Adapun human capital (modal manusia)  memiliki  pengaruh  terhadap  profitabilitas  pada  sisi  pengembalian  aset  (ROA), tetapi  tidak  berpengaruh  pada  sisi  pengembalian  ekuitas  (ROE)  dan  perputaran  aset (TATO).  Hasil  ini  berbeda  dengan structural  capital (modal  struktural)  yang  tidak  ada pengaruhnya baik terhadap profitabilitas (ROA dan ROE) maupun produktivitas (TATO) bank syariah.
Secara  simultan  (IC  terhadap  kinerja  keuangan)  membuktikan  bahwa  adanya pengaruh  dari intellectual  capital terhadap  kinerja  keuangan  bank  syariah,  khusunya  pada aspek  profitabilitas  pada  sisi  pengembalian  aset  (ROA)  dan  ekuitas  (ROE),  serta produktivitas pada sisi perputaran aset (TATO).
Riset ini memiliki keterbatasan seperti dalam jumlah sampel yang hanya mencakup Bank Umum Syariah di Indonesia yang terdaftar pada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan pengujiannya  pun hanya  menggunakan  5  tahun.  Selain  sampel  yang  terbatas,  penggunaan variabel  pada  riset  ini  hanya  menggunakan  variabel  kinerja  keuangan  (profitabilitas  dan produktivitas)  dan  hanya  mengukur  efesiensi intellectual  capital dengan  model  yang dikembangkan oleh Pulic.
REFERENCES Acuña-Opazo,  C.,  &  González,  O.  C.  (2021).  The  impacts  of  intellectual  capital  on financial performance and value-added of the production evidence from Chile. Journal of Economics, Finance and Administrative Science , 26 (51), 127–142. https://doi.org/10.1108/JEFAS-08-2019-0178
Agustia, D., Asyik, N. F., & Midiantari, N. (2021). Intellectual Capital Terhadap Financial Performance and Sustainable Growth. EKUITAS (Jurnal Ekonomi dan Keuangan) , 5 (2),
159–179. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2021.v5.i2.4744
Al-Musali,  M.  A.,  &  Ismail,  K.  N.  I.  K.  (2016).  Cross-country  comparison  of  intellectual capital performance and its impact on financial performance of commercial banks in GCC countries. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management ,
9 (4), 512–531. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.1108/IMEFM-03-2015-0029
Aprianti, S. (2018). Pengaruh VACA, VAHU, dan STVA terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI. Jurnal Riset Terapan Akuntansi , 2 (1), 70– 81.
Buallay, A., Cummings, R., & Hamdan, A. (2019). Intellectual capital efficiency and bank’s performance:  A  comparative  study  after  the  global  financial  crisis. Pacific  Accounting Review , 31 (4), 672–694. https://doi.org/10.1108/PAR-04-2019-0039
Chowdhury,  L.  A.  M.,  Rana,  T.,  Akter,  M.,  &  Hoque,  M.  (2018).  Impact  of  intellectual capital on financial performance: evidence from the Bangladeshi textile sector. Journal of Accounting and Organizational Change , 14 (4), 429–454. https://doi.org/10.1108/JAOC-11-2017-0109
Fariana,  R.  (2014).  Pengaruh  Value  Added  Capital  Employed  (VACA),  Value  Added Human  Capital  (VAHU)  dan  Structural  Capital  Value  Added  (STVA)  Terhadap
FINANCE: a Research Journal on Islamic Finance Vol.08 No. 01 Juni 2022 http//jurnal.radenfatah.ac.id/index.php/i-finance Azmy, Marwansyah, Dian………Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan
Kinerja Keuangan Perusahaan Jasa Keuangan Yang Go Public Di Indonesia. Majalah Ekonomi , XVIII (2), 79–108.
García Castro, J. P., Duque Ramírez, D. F., & Moscoso Escobar, J. (2021). The relationship between  intellectual  capital  and  financial  performance  in  Colombian  listed  banking entities. Asia Pacific Management Review , 26 (3). https://doi.org/10.1016/j.apmrv.2021.03.002 Gardenia,  Y.  (2018).  METODE  STRUCTURAL  EQUATION  MODEL  (SEM)  PADA PENGUKURAN  KUALITAS  WEBSITE  PEMESANAN  MAKANAN  ONLINE. Jurnal Sistem Informasi Universitas Suryadarma , 5 (2), 24. https://doi.org/https://doi.org/10.35968/jsi.v5i2.238
Girma, B. (2017). Intellectual Capital Efficiency and Its Impact on Financial Performances of Ethiopian Commercial Banks. Research Journal of Finance and Accounting , 8 (8), 17–31.
Gusna,  N.,  &  Masdupi,  E.  (2021).  The  Effect  of  Intellectual  Capital  (IC)  on  Financial Performance  (Financial  Sector  Listed  on  Indonesia  Stock  Exchange). Atlantis  Press, Advances in Economics, Business and Management Research , 179 (PICEEBA 2020), 447–452. Lestari, S. D., Paramu, H., & Sukarno, H. (2016). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja  Keuangan  Perbankan  Syari’Ah  Di Indonesia. EKUITAS  (Jurnal  Ekonomi  dan Keuangan) , 20 (3), 346–366. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2016.v20.i3.64 Nadeem,  M.,  Gan,  C.,  &  Nguyen,  C.  (2018).  The  Importance  of  Intellectual  Capital  for Firm Performance: Evidence from Australia. Australian Accounting Review , 28 (3), 334– 344. https://doi.org/10.1111/auar.12184
Nawaz, T. (2019). Intellectual capital profiles and financial performance of Islamic banks in the  UK. International  Journal  of  Learning  and  Intellectual  Capital , 16 (1),  87–97. https://doi.org/10.1504/IJLIC.2019.096935
Nawaz, T., & Haniffa, R. (2017). Determinants of financial performance of Islamic banks: an intellectual capital perspective. Journal of Islamic Accounting and Business Research , 8 (2), 130–142. https://doi.org/10.1108/JIABR-06-2016-0071 Ousama,  A.  A.,  Hammami,  H.,  &  Abdulkarim,  M.  (2020).  The  association  between intellectual  capital  and  financial  performance  in  the  Islamic  banking  industry:  An analysis of the GCC banks. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management , 13 (1), 75–93. https://doi.org/10.1108/IMEFM-05-2016-0073 Ozkan, N., Cakan, S., & Kayacan, M. (2017). Intellectual capital and financial performance: A  study  of  the  Turkish  Banking  Sector. Borsa  Istanbul  Review , 17 (3),  190–198. https://doi.org/10.1016/j.bir.2016.03.001
Setiawan,  M.  A.,  &  Sumiati.  (2018).  Pengaruh  Intellectual  Capital  Terhadap  Kinerja Keuangan Perbankan Syariah Indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis , 6 (2), 251–260.
Soewarno,  N.,  &  Tjahjadi,  B.  (2020).  Measures  that  matter:  an  empirical  investigation  of intellectual capital and financial performance of banking firms in Indonesia. Journal of Intellectual Capital , 21 (6), 1085–1106. https://doi.org/10.1108/JIC-09-2019-0225
Tran, D. B., & Vo, D. H. (2018). Should bankers be concerned with Intellectual capital? A study  of  the  Thai  banking  sector. Journal  of  Intellectual  Capital , 19 (5),  897–914. https://doi.org/10.1108/JIC-12-2017-0185
Tripalupi,  R.  I.  (2021).  Peningkatan  Kualitas  Sumber  Daya  Manusia  Ekonomi  Syariah Berbasis  Digital  4.0  Di  Masa  Pandemi  Covid  19. Proceeding:  Islamic  University  of
Kalimantan , 1 (1), 12–26.
Ulum,  I.  (2013).  Model  Pengukuran  Kinerja  Intellectual  Capital  Dengan  Ib-Vaic  Di Perbankan Syariah. Inferensi , 7 (1), 185. https://doi.org/10.18326/infsl3.v7i1.185-206
Xu,  J.,  &  Li,  J.  (2022).  The  interrelationship  between  intellectual  capital  and  firm performance: evidence from China’s manufacturing sector. Journal of Intellectual Capital , 23 (2), 313–341. https://doi.org/10.1108/JIC-08-2019-0189
Yuniar,  T.,  &  Amanah,  L.  (2021).  Pengaruh  Intellectual  Capital  Terhadap  Kinerja Keuangan  Dengan  Keunggulan  Kompetitif  Sebagai  Variabel  Intervening. Jurnal  Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA) , 10 (3), 1–21. https://doi.org/e-ISSN: 2460-0585