Jurnal Ekonomi Modernisasi http://ejournal.unikama.ac.id/index.php/JEKO JEM Vol : 12 No. 1, pp : 1-12
DETERMINAN PROFITABILITAS BANK MELALUI Z-SCORE, STRUKTUR MODAL, SIZE , RISIKO KREDIT DAN PERMODALAN PADA INDUSTRI PERBANKAN NASIONAL

## Anton Ferry Ananda
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Kertanegara Malang Jl. Cengger Ayam I No. 5 Malang

## Abstract
This study aimed to analyze the influence of the value of the Z-Score, capital structure, size, credit risk  and  capital  as  measured  by  CAR  on  bank  profitability.  The  object  of  this  study  is  on  the national  banking  industry.  The  sampling  technique  used  in  this  research  is  purposive  sampling. The sample in this study is a bank which went public on the Stock Exchange prior to the year 2013 and to publish financial statements in 2013 and 2014. The samples were 27 banks. Period study in 2013  and  2014.  The  analysis  technique  used  multiple  linear  regression.  The  results  showed  that simultaneous Z-Score, capital structure, size, credit risk and capital effect on profitability. Partially value  of  the  Z-Score,  size,  risk  and  CAR  effect  on  profitability,  while  the  capital  structure  policy has no effect on profitability.
Keyword : profitability, Z-Score, debt to Equity ratio, non performance loan , CAR.
DOI : http://dx.doi.org/10.21067/jem.v12i1.1179
Diterima : Desember 2015; Direvisi: Januari 2016; Diterima : February 2016

## PENDAHULUAN
Industri  perbankan  sebagai  lembaga intermediasi  memegang  peran  yang  penting dalam  perekonomian,  dimana  80  persen pembiayaan  oleh  lembaga  keuangan  dilakukan oleh  perbankan  melalui  kredit  (Astohar,  2009). Bank  dapat  melakukan  fungsi  intermediasi dengan  baik,  jika  bank  tersebut  sehat.  Bank yang sehat akan membuat kepercayaan masyarakat tetap terjaga, mengingat
kepercayaan masyarakat merupakan modal yang penting bagi bank.
 Corresponding Author.
E-mail: antonfery@gmail.com
Bank  yang  sehat  menunjukkan  bank  itu efisien,  sehingga price yang  ditawarkan  bank akan  rendah. Price berupa  bunga  kredit  yang rendah  akan  membuat  investasi  dan  usaha bergairah  dan  berkembang.  Bank  sebagai industri  yang  dalam  kegiatan  utamanya  sebagai lembaga intermediasi, maka kepercayaan masyarakat  merupakan  modal  yang  sangat penting. Untuk itu bank dituntut dapat menjaga tingkat kesehatan dan kinerja banknya (Merkusiwati,  2007).  Bank  yang  sehat  akan membuat kepercayaan masyarakat akan semakin tinggi. Bank sebagai suatu perusahaan bertujuan untuk memperoleh laba. Bank dengan laba yang semakin  tinggi  menunjukkan  bank  tersebut semakin sehat. Bank Indonesia telah
mengeluarkan  peraturan  mengenai  penilaian kesehatan bank melalui Peraturan Bank Indonesia  No.  6/10/PBI/2004  tanggal  12  April 2004  berisi  tentang  panduan  dalam  menilai tingkat  kesehatan  bank    dengan  menggunakan CAMELS. Peraturan ini kemudian diperbaharui dengan Peraturan Bank Indonesia No.
13/1/PBI/2011  sebagaimana  diatur  dalam  surat edaran  No.  13/24/DPNP  tanggal  25  Oktober 2011.  Bank  Indonesia  menetapkan  penilaian tingkat  kesehatan  bank  yang  didasarkan  pada pendekatan  risiko  ( risk  based  bank  rating ). Dimana  penilaian  kesehatan  bank  meliputi  4 hal,  yaitu  risk  profile,  Penerapan Good Corporate  Governance (GCG), Earning dan Capital . Earning menunjukkan tingkat kemampulabaan  atau  profitabilitas  bank  dalam menggunakan aset atau aktiva yang dimilikinya. Dimana  semakin  tinggi Earning suatu  bank menunjukkan bank tersebut semakin sehat.
Salah  satu  ukuran    profitabilitas  suatu bank  adalah Return  on  Asset (ROA).  ROA penting bagi bank karena ROA digunakan untuk mengukur  efektivitas  perusahaan  di  dalam menghasilkan
keuntungan dengan memanfaatkan  aktiva  yang  dimilikinya.  ROA merupakan  rasio  antara  laba  sesudah  pajak terhadap  total  asset.  Semakin  besar  ROA menunjukkan  kinerja  perusahaan  semakin  baik, karena  tingkat  kembalian  ( return )  semakin besar (Husnan dan Pudjiastutik, 2004).
Profitabilitas  mempunyai  makna  yang penting, baik bagi perusahaan maupun stakeholder nya. Perusahaan dengan profitabilitas yang baik menunjukkan perusahaan  mempunyai  prospek  yang  baik, perusahaan  akan  mampu  mempertahankan kelangsungan perusahaan dalam jangka panjang (Haryanto, 2016).
ROA  merupakan  indikator  profitabilitas yang  sering  digunakan  untuk    menilai profitabilitas  bank.  Bank  Indonesia  selaku pembina  dan  pengawas  perbankan  lebih mengutamakan  nilai  profitabilitas  suatu  bank yang  diukur  ROA.  Hal  ini    karena  ROA mengukur  profitabilitas  bank  yang  didasarkan dari  nilai  asset,    dimana  sebagian  besar  aset bank  berasal  dari  dana  masyarakat  atau  dana pihak  ketiga  (DPK)  (Haryanto,  2015).  ROA
digunakan  untuk  mengukur  efisiensi  dan efektifitas  perusahaan  didalam  menghasilkan keuntungan  dengan  memanfaatkan  aktiva  yang dimilikinya.
Profitabilitas  merupakan  hasil  dari kebijakan dan keputusan yang diambil perusahaan.  Profitabilitas  bank  antara  lain dipengaruhi  oleh,  CAR,  LDR,BOPO,  dan  NPL (Mabruroh, 2004;
Limphapayom dan Polwitoon, 2004; dan Suyono, 2005).
Altman  Z-score merupakan  indikator untuk  mengukur  potensi  kebangkrutan  suatu perusahaan.  Nilai Z-score merupakan  hasil penjumlahan  dari  perkalian  lima  unsur  rasio dengan koefisiennya.  Rasio-rasio  tersebut menunjukkan kemampuan manajemen di dalam mengelola  aktiva  perusahaan. Altman  Z-score dapat  digunakan  untuk  mengukur  kinerja perusahaan, yaitu dari sisi potensi kebangkrutan suatu  perusahaan.  Semakin  tinggi  nilai Z-score menunjukkan  kinerja  perusahaan  akan  semakin baik,  karena  memilki  prospek  yang  semakin bagus di masa depan.  Sehingga semakin tinggi nilai Z-score profitabilitas akan semakin tinggi. Salah  satu  keputusan  perusahaan  adalah kebijakan  struktur  modal.  Perubahaan  harus memutuskan sumber-sumber pembiayaan untuk kegiatannya.  Keputusan  sumber  dana  akan terkait  dengan  masalah risk dan return perusahaan. Perusahaan dengan sumber pembiayaan  yang  besar  dari  luar    akan cenderung  memiliki  risiko  keuangan  yang tinggi, karena harus membayar bunga pinjaman pada  pihak  luar.  Sebaliknya,  perusahaan  jika menggunakan  modal  sendiri  kemungkinan perusahaan  akan  kurang  efektif.  Keputusan struktur  modal  yang  efektif  dapat  merendahkan biaya modal yang dikeluarkan oleh perusahaan, sebaliknya jika struktur modal yang buruk akan berpengaruh  pada  besarnya  biaya  modal perusahaan  yang  akan  dikeluarkan  (Nugraha, 2013). Hasil penelitian menunjukkan hasil yang tidak  konsisten.  Bukit  (2012), Wahyuni  (2012) menunjukkan bahwa struktur modal berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Karina  dan Khafid (2015) struktur modal tidak berpengaruh terhadap  profitabilitas,  sedangkan  penelitian Nugraha (2013) struktur modal tidak berpengaruh terhadap kinerja perusahaan.
2
Perusahaan  dengan  aset  yang  besar,  baik itu  dibiayai  dengan  hutang  maupun  modal sendiri cenderung akan mempunyai kemampuan lebih  untuk  mengakses  ke  pasar  modal  untuk mendapatkan  tambahan  dana  sehingga  mampu meningkatkan profitabilitas (Kristantri & Rasmini,  2012).  Hasil  penelitian  Suteja  dan Ginting  (2014)  menunjukkan  Size  berpengaruh terhadap  profitabilitas.  Sedangkan  Karina  dan Khafid (2015) menunjukkan Size tidak berpengaruh terhadap profitabilitas.
Bank  sebagai  lembaga  intermediasi, ketika  menyalurkan  kredit  akan  dihadapkan pada  risiko. Non  Performance  Loans (NPL) merupakan  merupakan  indikator  dari  risiko kredit  bank.  Bank  dengan  NPL  yang  tinggi cenderung  kurang  efisien.  Sebaliknya  bank dengan  NPL  yang  rendah,  maka  bank  tersebut cenderung lebih efisien. Bank dengan NPL yang semakin  rendah  akan  memiliki  kemampuan menyalurkan  dananya  kepada  nasabah  lainnya sehingga tingkat profitabilitasnya akan semakin tinggi  (Priantana  dan  Zulfia,  2011).  Hasil penelitian  menunjukkan  hasil  yang  tidak konsisten.  Temuan  penelitian  Molyneux  & Thornton (1992) menunjukkan hubungan negatif  dan  signifikan  antara  tingkat  likuiditas dan  profitabilitas.  Berbeda  dengan  temuan penelitian  Bourke  (1989)  menemukan  hasil yang  sebaliknya,  sementara  temuan  Subandi dan  Ghozali  (2013)  menunjukkan  bahwa  NPL tidak berpengaruh terhadap profitabilitas.
Permodalan  dalam  bank  merupakan faktor  penting  dalam  penilaian  kesehatan  bank baik dengan didasarkan pada CAMELS maupun pada pendekatan risiko ( risk based bank rating ) dengan Peraturan Bank Indonesia No.
13/1/PBI/2011  sebagaimana  diatur  dalam  surat edaran  No.  13/24/DPNP  tanggal  25  Oktober 2011.  Peranan  modal  sangat  penting  dalam usaha  perbankan  karena  dapat  mendukung kegiatan  oprasional  bank  agar  dapat  berjalan dengan  lancar  (Sari,  2013).  Bank  dengan  CAR cukup besar akan mampu mendukung pengembangan operasi dan kelangsungan hidup bank  serta  menanggung  risiko-risiko  yang ditimbulkan termasuk di dalamnya risiko kredit sehingga akan mampu meningkatkan profitabilitas  bank.  Hasil  penelitian  pengaruh CAR  terhadap  profitabilitas  menunjukkan  hasil
yang  belum  konsisten.  Temuan  penelitian Limpaphayom dan Polwitoon (2004) menunjukkan  adanya  pengaruh  yang  negatif antara CAR terhadap ROA. Sebaliknya, temuan penelitian  Gelos  (2006)  dan  Suyono  (2005) yang  menunjukkan  adanya  pengaruh  yang signifikan positif antara CAR dengan ROA.
Berdasarkan  riset  gap  tersebut,  maka tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  menganalisis pengaruh  nilai  Z-Score,  struktur  modal, size , risiko  kredit,  dan  permodalan  bank  terhadap profitabilitas.

## TINJAUAN PUSTAKA Profitabilitas Bank
Salah  satu  tujuan  bank  sebagai  suatu perusahaan  adalah  memperoleh  profitabilitas yang  tinggi.  Semakin  tinggi  profitabilitas  suatu bank  maka  akan  semakin  sehat  bank  tersebut. Bank Indonesia selaku lembaga yang mempunyai  tugas  untuk  mengawai  industri perbankan  di  Indonesia  telah  menetapkan tentang  penilaian  kesehatan  bank.  PBI  No. 6/10/PBI/2004  tanggal  12  April  2004  telah mengatur  tentang  menilai  tingkat  kesehatan bank    dengan  menggunakan  CAMELS.  Akibat krisis  keuangan  global  tahun  2008,  Bank Indonesia telah mengeluarkan PBI No. 13/1/PBI/2011  sebagaimana  diatur  dalam  surat edaran  No.  13/24/DPNP  tanggal  25  Oktober 2011  yang  mengatur  tentang  penilaian  tingkat kesehatan  Bank  didasarkan  pada  pendekatan risiko ( risk based bank rating ).
Profitabilitas  menunjukkan  kemampuan bank dalam memperoleh laba dengan mengelola aset yang dimiliki. Semakin tinggi profitabilitas suatu bank menunjukkan bank tersebut semakin baik  dalam  mengelola  aset.  Profitabilitas mempunyai makna yang penting bagi perusahaan  dan  stake  holdernya  Profitabilitas yang  tinggi  menunjukkan  prospek  perusahaan baik,  sehingga  investor  akan  merespon  positif sinyal  tersebut  dan  nilai  perusahaan  akan meningkat (Sujoko dan Ugi, 2007).
Profitabilitas  merupakan  indikator  yang paling  tepat  untuk  mengukur  kinerja  bank (Sofyan:  2003).  Dimana  Bank  Indonesia sebagai pembina dan pengawas perbankan lebih mengutamakan  nilai  profitabilitas  suatu  bank yang  diukur  dari  nilai  aset  yang  dananya
sebagian  besar  berasal  dari  dana  masyakat  atau dana  pihak  ketiga  (DPK).  Hal  ini  karena  ROA mengukur  efisiensi  dan  efektifitas  perusahaan didalam  menghasilkan  keuntungan  dengan memanfaatkan aktiva yang dimilikinya. Dimana salah  sumber  pembiayaan  aktiva  terbesar berasal dari DPK.

## Kesulitan Keuangan dan Kebangkrutan
Kesulitan  keuangan    (financial  distress) adalah kondisi dimana perusahaan berada dalam kesulitan  keuangan  sehingga  tidak  dapat menyediakan  dana  untuk  memenuhi  hutang lancarnya.  Plat  dan  Plat  (2006)  mendefinisikan financial  distress sebagai  tahap  penurunan kondisi keuangan yang terjadi sebelum terjadinya  kebangkrutan  ataupun  likuidasi. Financial  distress adalah  ditandai  dengan situasi dimana arus kas operasi perusahaan tidak memadahi untuk melunasi kewajiban-kewajiban lancar sehingga perusahaan terpaksa melakukan tindakan perbaikan.
Perusahaan akan
melakukan  perubahan  ukuran  operasi  atau struktur perusahaan (Hapsari, 2012).
Kebangkrutan ( bangruptcy ) suatu perusahaan  ditandai  dengan  financial  distress, yaitu  keadaan  dimana  perusahaan  lemah  dalam menghasilkan  laba  atau  perusahaan  cenderung mengalami  defisit.  Kebangkrutan  merupakan kondisi  di  mana  perusahaan  tidak  mampu  lagi untuk  melunasi  kewajibannya  (Prihadi,  2008). Kebangkrutan  sebagai  kegagalan  diartikan sebagai  kegagalan  keuangan  atau financial failure dan  kegagalan  ekonomi  atau economic failure (Adnan dan Kurniasih, 2000). Kebangkrutan perusahaan menunjukkan kegagalan  suatu  perusahaan  (Andrian  dan
Khoiruddin  2014).    Salah  satu  analisis  untuk menilai kebangkrutan suatu perusahaan dikembangkan  oleh  Altman  (1968).    Altman mengembangkan  metode  kebangkrutan  dengan tingkat  keakuratan  yang  dapat  dipercaya  dalam memprediksi kebangkrutan.

## Kebijakan Struktur Modal
Keputusan  manajerial  yang  penting  yang harus  diambil  manajemen  adalah  bagaimana manajemen  menentukan  sumber  pendanaan bagi  perusahaan,  yang  tercermin  dari  struktur
modal  perusahaan  (Haryanto,  2014).  Bank sebagai suatu perusahaan yang berorientasi laba akan  memutuskan  sumber  pembiayaan  untuk membiayai  dan  pengembangan  pengembangan bisnisnya.  Sumber  dana  tersebut  dapat  berasal dari  sumber  internal  ataupun  sumber  eksternal. Keputusan  terkait  dengan  sumber  dana  dikenal dengan  kebijakan  struktur  modal.  Kebijakan struktur modal merupakan suatu kebijakan yang menyangkut  kombinasi  yang  optimal  dari penggunaan  berbagai  sumber  dana  yang  akan digunakan untuk membiayai suatu investasi dan juga  untuk  mendukung  operasional  perusahaan dalam  usaha  untuk  meningkatkan  laba  (profit) perusahaan  dalam  rangka  mencapai  nilai perusahaan  yang  tinggi  (Gitman,  2009). Manajemen dalam melakukan keputusan pendanaan, akan mempertimbangkan dan menganalisis  kombinasi  sumber-sumber  dana ekonomis guna membelanjai kebutuhan- kebutuhan  investasi  serta  kegiatan  usahanya. Pertimbangan cost  of  capital (COC)  sangat penting  dalam  menentukan  struktur  modal, karena  kebijakan  mengenai  struktur  modal melibatkan trade  off antara  risiko  dan  tingkat pengembalian (Brigham dan Erhardt, 2005).
Manajemen  akan  berusaha  bagaimana mengambil  kebijakan  struktur  modal  yang optimal.  Struktur  modal  yang  optimal  adalah struktur modal yang mengoptimalkan keseimbangan  antara  risiko  dan  pengembalian, sehingga akan mampu meningkatkan profitabilitas  perusahaan.  Struktur  permodalan yang optimal merupakan target yang senantiasa dicapai oleh suatu perusahaan termasuk bank.
Bank  merupakan  lembaga  keuangan dengan  karakteristik  usaha  dengan  banyak bertumpu  pada  dana  masyarkat  (DPK).  Hal  ini membuat struktur modal bank secara fundamental  berbeda  dengan  perusahaan  non- financial,  karena  karakteristik  bisnis  atau kegiatan  operasionalnya  berbeda  (Siringoringo, 2012). Sesuai dengan regulasi dan dalam upaya melindungi  dana  deposan  bank  harus  memiliki buffer  sesuai  dengan  ketentuan  penyediaan modal inti minimum (Saunders, 2008).

## Anton Ferry Ananda, Determinan Profitabilitas......
Ukuran Perusahaan (Size) Size menggambarkan  besar  kecilnya suatu  perusahaan  yang  dapat  dinilai  dari  total assets yang dimiliki, jumlah penjualan, rata-rata total  penjualan  dan  rata-rata assets .  Perusahaan yang  semakin  besar  menunjukkan  bahwa perusahaan  tersebut  telah  mencapai  tahap kedewasaan  dan  dianggap  memiliki  prospek yang  baik  dalam  jangka  waktu  yang  relatif lama,  selain  itu  juga  mencerminkan  bahwa perusahaan relatif lebih stabil dan lebih mampu menghasilkan laba dibanding perusahaan dengan total  asset yang  kecil  (Pangemanan  & Mawikere,  2011).    Perusahaan  besar  lebih menjanjikan kinerja  yang baik (Lin, 2006).
Perusahaan  yang  semakin  besar  akan cenderung  lebih  mudah  memperoleh  dana  dari pasar  modal  dan  menentukan  kekuatan  tawar- menawar  ( bargaining  power )  dalam  kontrak keuangan.  Moh’d et  al (1998)  mengemukakan bahwa  perusahaan  yang  berukuran  besar  akan lebih  mudah  mengakses  pendanaan  melalui pasar  modal.  Perusahaan  besar  biasanya  dapat memilih pendanaan dari berbagai bentuk utang, termasuk penawaran spesial yang lebih menguntungkan
dibandingkan dengan perusahaan  kecil.  Kemudahan  ini  merupakan informasi  baik  bagi  pengambilan  keputusan investasi  dan  juga  dapat  merefleksikan  nilai perusahaan di masa mendatang.
Risiko Bank ( Non Performance Loans ) Bank  ketika  menyalurkan  kredit,  maka saat  itulah  risiko  kredit  akan  menyertainya. Risiko  kredit  yang  diterima  bank  merupakan salah  satu  risiko  usaha  bank,  yang  diakibatkan dari  kegagalan  nasabah  mengembalikan  jumlah pinjaman  yang  diterima  dari  bank  beserta bunganya  sesuai  dengan  jangka  waktu  yang ditentukan.  Risiko  ini  dapat  timbul  karena kinerja  satu  atau  lebih  debitur  yang  buruk (Haryanto,  2015).  Kredit  macet  bukan  hanya disebabkan  oleh  kelemahan  manajemen  kredit oleh  bank,  namun  juga  dapat  disebabkan  oleh kegagalan  usaha  debitur  karena  manajemen usahanya  maupun  perubahan  ekonomi  yang memburuk.
Non  Performance  Loans (NPL)  atau kredit  bermasalah  merupakan  indikator  yang seringkali  digunakan  untuk  mengukur  risiko
kredit. Semakin tinggi NPL menunjukkan risiko kredit  bank  besar,  sehingga  bank  cenderung tidak  efisien.  Apabila  kredit  bermasalah meningkat,  maka  risiko  terjadinya  penurunan profitabilitas semakin besar. Ketika profitabilitas  bank  menurun,  akan  berakibat pada  kemampuan  bank  dalam  melakukan ekspansi kredit berkurang.

## Capital Adequacy Ratio (CAR)
Permodalan bank merupakan permasalahan  yang  penting  dalam  mendukung kegiatan  operasionalnya  serta  untuk  mampu bersaing  secara  global  (Fitrianto  dan  Mawardi, 2006;  2009;  Sari  2013,  Haryanto,  2015).  Bak- bank di Indonesia dalam pemenuhan kebutuhan permodalan harus mengikuti Standard Bank for International  Settlements  (BIS).  Bank  harus memenuhi ketentuan  Kewajiban  Penyediaan Modal  Minimum  (KPMM)  atau  sering  disebut CAR. Tingkat  kebutuhan  CAR  bank  adalah masalah  mendasar  tidak  hanya  di  Indonesia, tetapi juga di semua negara.
CAR  merupakan  rasio  permodalan  yang menunjukkan kemampuan bank dalam menyediakan dana untuk keperluan pengembangan usaha (Ali, 2004). Bank dengan CAR yang semakin tinggi, maka semakin besar kemampuan  bank  dalam  meminimalisir  risiko kredit  yang  terjadi  sehingga  kredit  bermasalah yang  terjadi  dalam  bank  akan  semakin  rendah dengan besarnya cadangan dana yang diperoleh dari  perbandingan  modal  dan  aktiva tertimbang menurut risiko (Ali, 2004).

## METODE
Penelitian  ini  merupakan  penelitian deskriptif kuantitatif dengan menggunakan data tahunan  dari  laporan  keuangan  Bank.  Populasi dalam penelitian ini adalah bank yang go publik di  BEI.  Teknik  sampling  yang  digunakan purposive  sampling,  yaitu  dengan  kriteria:  1) bank  tersebut  telah    go  publik  sebelum  tahun 2013,  2)  bank  tersebut  mempublikasikan laporan  keuangan  tahun  2013-2014.  Jumlah bank  yang  menjadi  sampel  dalam  penelitian sejumlah  27  bank.    Sumber  data  yang digunakan berupa data sekunder yang bersumber dari http:idx.co.id. Jenis data berupa berupa  data  kuantitif,  yang  berupa  data laporan
4
keuangan. Independent variable
dalam penelitian  ini  meliputi:  Nilai Z-Score ,  struktur modal, Size ,  risiko  kredit  dan  permodalan  bank (CAR). Dependent variable adalah profitabilitas yang diukur dengan ROA. Teknik pengambilan data dilakukan dengan dokumentasi, sedangkan teknik analisis data untuk mengetahui pengaruh independent variable terhadap dependent variable baik  secara  simultan  maupun  parsial digunakan  regresi  linear  berganda.  Model persamaan regresi berganda dirumuskan sebagai berikut: Di mana: Y : Profitabilitas (ROA)   Konstanta    : Koefisien regresi
X1   : Nilai Z-Score X2   : Struktur modal ( Debt to Equity Ratio ) X3   : Size atau ukuran Perusahaan X4   : Risiko Bank yang diukur dari NPF X5   : Permodalabn bank (CAR)
e : Error

## HASIL
Rerata  profitabilitas  (ROA)  perbankan nasional tahun 2013-2014 sebesar 1,384 dengan ROA  tertinggi  sebesar  3,410  yang  dicapai  oleh Bank BRI tahun 2013. ROA terendah sebesar  - 1,320  yang  dibukukan  oleh  Bank  Pundi Indonesia  (BEKS).  Nilai  Z-Score  suatu  bank yang  semakin  kecil  menunjukan  bank  akan cenderung kurang baik, dan sebaliknya. Rerarta nilai  Z-Score  perbankan  nasional  perbankan nasional  sebesar  4,026.  Hal  ini  menunjukkan kondisi  perbankan  nasional  cukup  baik.  Rerata CAR  bank  sebesar  23,8,  dimana  CAR  diatas ketetentuan  permodalan  minimal  yang  harus dimilaki  oleh  bank.    Risiko  kredit  yang ditunjukkan  dari  besarnya  kredit  bermasalah atau NPL masih di bawah ketentuan maksimum Bank  Indonesia,  dimana  rerata  NPL  sebesar 2,149.  Nilai  NPL  tertinggi  terjadi  pada  Bank Pundi  Indonesia  (BEKS),  yaitu  sebesar  6,940 pada tahun 2014.
Size bank  menunjukkan  besarnya  asset suatu  bank.  Rerata  asset  bank  nasional  masih
belum  begitu  tinggi,  jika  dibandingkan  dengan asset  bank-bank  di  Negara-negara  ASEAN. Rerata  asset  bank  di  Indonesia  sebesar  148,55 Trilyun  rupiah,  dimana  asset  tertinggi  dimiliki oleh  Bank  Mandiri  sebesar  855,039  Trilyun pada  tahun  2014.  Struktur  modal  yang ditunjukkan  oleh  DER  rerata  perbankan nasional sebsar 7,961.

## Tabel 1
Deskripsi Data Industri Perbankan Nasional
Sumber: data diolah 2016
Uji  normalitas  data  dilakukan  dengan melihat  diagram normal  pplot .  Jika  data menyebar  mengikuti  arah  garis  diagonal,  maka data  normal.  Model  regresi  yang  baik  jika distribusi  datanya  normal  atau  mendekati normal. Hasil pengujian normalitas menunjukkan data berdistribusi normal (Gambar 1).
Gambar 1. Uji Normalitas Data Uji  heteroskedasitas  dilakukan  dengan menggunakan  scatter  plot  antar  nilai  prediksi yang  distandarisari  (ZPRED)  dengan  nilai residual yang distandarisasi (SRESID). Pengujian  heteroskedasitas  dilakukan  untuk mengetahui  apakah  terdapat  hubungan  antara variabel  bebas  dengan  nilai  residual.  Hasil
Z DER Size NPL CAR ROA Rerata 2,578 7,961  7,727  2,149  16,379  1,384 Maksimum  4,026  13,220  8,932  6,940  23,800  3,410 Minimum 2,005 4,780  6,556  0,210 9,700  1,320
pengujian heteroskedasitas menunjukkan bahwa tidak terjadi heteroskedasitas, hal ini ditunjukkan scatterplot (Gambar  2).    Dimana sebaran  atau  plot  di scatter  plot menunjukkan menyebar  dan  tidak  membentuk  suatu  pola tertentu  atau  menyebar  di  atas  dan  di  bawah angka nol pada sumbu studentized residual atau sumbu  Y  dan  di  kanan  dan  kiri  sumbu standardized predicted value.
Gambar 2. Uji heteroskedasitas Hasil
pengujian
autokorelasi menunjukkan nilai DW sebesar 1.836 (Tabel 2). Dengan jumlah data (n) sebanyak 54 dan jumlah variabel  bebas  5  diperoleh  nilai  DW  tabel  dU 1,7684 dan dL sebesar 1,3669. Nilai DW hitung berada diantara dU (1,7684) dan 4-dU (2,2316) sehingga dapat disimpulan tidak terjadi autokorelasi. Pengujian multikolineritas dilakukan  dengan  menggunakan  nilai Varian Inflation  Factor (VIF).  Model  dikatakan  tidak terjadi multikolineritas  jika nilai VIFnya (Tabel 2) lebih kecil dari 10. Hasil pengujian nilai VIF di  bawah  10,  sehingga  dapat  disimpulkan  tidak terjadi multikolineritas.

## Tabel. 2 Ringkasan Hasil Analisis Data
Standard ized Coef t Sig. Collinea rity Beta Toleranc e VIF (Constant) -3,650 0,001 Z-Score 0,287 2,471 0,017 0,604  1,656 Struktur Modal -0,033 -,241 0,811 0,440  2,271
Size 0379 3,887 0,000 0,857  1,167 Risiko Kredit -0,233  -2,357 0,023 0,837  1,195 Permodal an 0,283 2,536 0,015 0,653  1,533 R 2 Adj F hitung F Prob Dw : 0,568 : 14,943 : 0,000 : 1,736
Sumber: Hasil olahan data
Berdasarkan hasil pengujian secara simultan  pengaruh  variabel  bebas  (Nilai  Z- Score, Struktur Modal, Size , Risiko Kredit, dan Permodalan) terhadap profitabilitas menunjukkan  nilai  F  hitung  sebesar  14,943 dengan  probabilitas  sebesar    0,000.  Nilai probabilitasnya  lebih  kecil  dari  0,05,  sehingga dapat diambil keputusan bahwa secara simultan variabel bebas berpengaruh terhadap profitailitas  pada  industri  perbankan  nasional (Tabel  2).    Nilai  koefisien  determinasi diseseuaikan  (R 2 adj)  sebesar  0,568.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  variabel  bebas  yang ditunjukkan oleh Nilai Z-Score, Struktur Modal, Size ,  Risiko  Kredit,  dan  Permodalan  mampu menjelaskan  varian  profitabilitas  sebesar  56,8 persen,  sedang  sisanya  43,2  persen  dijelaskan oleh variabel lain diluar model.

## PEMBAHASAN Pengaruh Nilai Z-Score Terhadap Profitabilitas (ROA)
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa nilai Z-Score berpengaruh terhadap profitabilitas.  Hal  ini  ditunjukkan  dengan  nilai probabilitas  sebesar  0,017  (Tabel  2).    Nilai Z- Score merupakan skor  yang  ditentukan  dari hitungan  standar  kali  nisbah-nisbah  keuangan yang menunjukkan tingkat kemungkinan kebangkrutan  perusahaan.  Nisbah-nisbah  yang digunakan  meliputi Working  Capital  /  Total Asset,  Retained  Earnings  /  Total  Asset, Earnings  Before  Interest  And  Taxes  /  Total Asset,  Market  Capitalization  /  Book  Value  Of Debt dan Sales / Total Asset . Nilai Z-Score yang semakin  tinggi,  menunjukkan  perusahaan  akan semakin  baik.  Nisbah-nisbah  yang  digunakan
dalam perhitungan Z-Score menunjukkan proporsi dana yang digunakan untuk pengembangan  usaha  terhadap  aset,  sehingga semakin  besar  proporsi  dana  akan  semakin tinggi Z-Score yang senajutnya akan berdampak pada profitabilitas usaha.

## Pengaruh Struktur Modal (DER) Terhadap Profitabilitas (ROA)
Pengaruh  DER  terhadap  profitabilitas menunjukkan  bahwa  DER  tidak  berpengaruh terhadap  profitabilitas  (Tabel  2).  Karakteristik struktur modal bank berbeda secara fundamental  dengan  perusahaan  non  keuangan. Sumber  pendanaan  Sebagaimana  diketahui bahwa  ada  tiga  sumber  dana  bagi  bank,  yaitu dana pihak pertama atau dari pemilik, dana dari pihak kedua, yaitu hutang dan dana pihak ketiga (DPK)  atau  Dana  masyarakat.  Dimana  DPK merupakan  sumber  utama  bagi  bank  untuk menyalurkan  kredit.  Sedangkan  dana  hutang dan  modal  sendiri  (ekuitas)  merupakan  sumber dana yang relative kecil. DER merupakan rasio antara  hutang  dengan  modal  sendiri,  sehingga untuk  bank  dimana  sumber  dana  dari  hutang kecil  dan  cenderung  bukan  merupakan  sumber utama bank dalam menyalurkan kredit. Sehingga  besar  kecilnya  DER  cenderung  tidak berpengaruh terhadap profitabilitas bank.
Temuan  penelitian  ini  relevan  dengan penelitian  Fachrudin  (2011),  Wibowo  dan Wartini  (2012)    dimana    struktur  modal  tidak berpengaruh  terhadap  profitabilitas.    Namun hasil penelitian ini tidak relevan dengan temuan penelitian  Haryanto  (2016),  Bukit  (2012), Agiomirgianakis  dan  Magoutas  (2012),  dan Wahyuni  (2012),  dimana  struktur  modal berpengaruh  dengan  arah  positif  terhadap profitabilitas.
Pengaruh Size Terhadap Profitabilitas (ROA) Size menunjukkan  besar  kecilnya  suatu perusahaan  yang  dapat  diukur  kekayaan  yang dimiliki, yaitu asset. Hasil penelitian menunjukkan  bahwa Size berpengaruh  positif terhadap profitabilitas bank dengan arah positif. Artinya  semakin  besar  asset  suatu  bank,  maka bank tersebut akan cenderung mampu
membulukan profitabilitas yang semakin tinggi. Aset  bank  dominan  dibiayai  dari  DPK,  dimana bank sebagai lembaga intermediasi  maka DPK tersebut  akan  disalurkan  kepada  masyarakat dalam  bentuk  kredit.  DPK  bank-bank  nasional menopang  sekitar  80  persen  dari  sumber pembaiyaannya. Bank dengan DPK yang tinggi, maka  asetnya  akan  cenderung  besar  sehingga bank tersebut akan memiliki potensi menyalurkan kredit yang semskin besar. Secara tradisonal  pendapatan  bank  masih  bersumber dari  suku  bunga  kredit,  sehingga  dengan  kredit yang  semakin  besar  pendapatan  bank  akan semakin tinggi. Bank sebagai lembaga intermediasi  akan  mampu  menyalurkan  kredit dalam  jumlah  yang  besar  jika  bank  mampu menghimpun DPK yang besar.
Temuan  penelitian  ini  relevan  dengan temuan  penelitian  yang  dilakukan  Lin  (2006), Rodoni  (2002),  Pangemanan  dan  Mawikere (2011) dimana perusahaan besar lebih menjanjikan  kinerja  yang  baik.  Hasil  penelitian Sunarto  dan  Budi  (2009)  menunjukkan  bahwa Size berpengaruh terhadap profitabilitas. Penelitian ini tidak mendukung temuan penelitian  Indarti  dan  Extaliyus  (2013)  dimana Size tidak berpengaruh terhadap kinerja perusahaan,  dimana  kinerja  perusahaan  diukur dengan ROE.

## Pengaruh Risiko Kredit (NPL) Terhadap Profitabilitas (ROA)
Kredit  bermasalah  atau  NPL  merupakan risiko  yang  harus  dihadapi  oleh  bank  sebagai lembaga  intermediasi.  Semakin  tinggi  NPL menunjukkan  semakin  tinggi  risiko  yang  harus dihadapi  oleh  suatu  bank.  Hasil  penelitian menemukan  bahwa  risiko  kedit  berpengaruh terhadap  profitabilitas  dengan  arah  negative. Artinya  semakin  tinggi  risiko  kredit  yang ditunjukkan  oleh  NPL  yang  semakin  tinggi maka profitabilitas bank akan semakin rendah.
Bank dengan NPL yang tinggi menunjukkan  kredit  macet  bank  tinggi.  Bank dengan  kredit  macet  yang  tinggi  menunjukkan bahwa banyak debitur yang mengalami masalah dalam  membayar  angsuran  ke  bank.  Ketika angsuran  dari  debitur  bermasalah,  maka  bank akan  kesulitan  menyalurkan  kredit  dari  dana
8
yang seharusnya diputar sehingga akan berpengaruh pada profitabilitas bank. Selain itu dengan NPL yang tinggi bank harus menyediakan  dana  yang  lebih  untuk  mencover risiko  kredit  tersebut.  Kondisi  demikian tentunya akan mempengaruhi kemampuan bank dalam menyalurkan kredit. Hal ini menunjukkan apabila kredit bermasalah meningkat,  maka  risiko  terjadinya  penurunan profitabilitas semakin besar. Ketika
profitabilitas  bank  menurun,  akan  berakibat pada  kemampuan  bank  dalam  melakukan ekspansi kredit berkurang.
Hasil  penelitian  ini  mendukung  temuan penelitian  Haryanto  (2016), Hutagalung  dkk (2013),  Eng  (2013)    dimana  NPL  berpengaruh terhadap  ROA.  Hasil  temuan  ini  tidak mendukung  temuan  penelitian  Negara  dan Sujana (2014), Suhardi dan Altin (2013) dimana NPL tidak berpengaruh terhadap ROA.

## Pengaruh Permodalan (CAR) Terhadap Profitabilitas (ROA)
Salah  satu  permasalahan  yang  sangat penting bagi industry perbankan nasional adalah permodalan  bank  atau  CAR.  Bank  dituntut untuk  dapat  memenuhi  kebutuhan  CAR minimum  sebesar  8  persen.  Bahkan  jika  bank mampu  bersaing  secara  global,  maka  dituntut memiliki  CAR  yang  besar.  CAR  bagi  bank berfungsi  menampung  risiko  kerugian  yang kemungkinan  dihadapi  oleh  bank.  Hasil penelitian menunjukkan
bahwa CAR
berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap Profitabilitas.
Bank  dengan  CAR  yang  semakin  tinggi, maka  bank  tersebut  akan  semakin  baik kemampuannya  untuk  melakukan  ekspansi usaha.  Jika  CAR  tinggi  maka  bank  tersebut akan  mampu  membiayai  kegiatan  operasional dan  memberikan  kontribusi  yang  cukup  besar bagi  profitabilitas.  Sehingga  bank  dengan  CAR yang  tinggi,  ketika  bank  harus  mengalokasikan pembiayaan  yang  cukup  besar  untuk  kreditnya akan  mampu  discover  oleh  modal,  sehingga tidak  menganggu likuiditas bank.
Temuan  penelitian  mendukung  temuan penelitian yang dilakukan Sudiyatno dan Suroso (2010)  CAR  berpengaruh  terhadap  ROA. Namun tidak mendukung penelitian Hutagalung
dkk (2013) Natalina dkk (2012),  Sudiyatno dan Fatmawati    (2013)    dimana  hasil  penelitian menunjukkan  CAR  tidak  berpengaruh  terhadap ROA.

## SIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan  dapat  disimpulan  bahwa  nilai  Z- Score, Size , risiko  kredit,  dan  permodalan  bank (CAR)  secara  parsial  berpengaruh  terhadap profitabilitas. Nilai Z-Score , Size , dan permodalan  bank  (CAR)  berpengaruh  positif terhadap  profitabilitas,  sedangkan  risiko  kredit berpengaruh  negative  terhjadap  profitabilitas. Variabel struktur modal (DER) tidak berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Hal  ini mengingat  struktur  modal  bank  atau  lembaga keuangan  berbeda  dengan  struktur  modal perusahaan  non  keuangan.  Dimana  lembaga sumber  dana  bank  dominan  dari  DPK,  bukan dari hutang.
Penelitiaan  ini  terbatas  dengan  variable nilai Z-Score , Size , risiko kredit, dan permodalan  bank  (CAR)  sebagai  variable prediktor  profitabilitas  bank,  dengan  objek BUSN dan periode penelitian tahun 2013-2014. Untuk  penelitian  yang  selanjutnya  dapat dilakukan  dengan  objek  lebih  luas  dan  periode yang lebih panjang. Variabel untuk mengidentifikasi profitabilitas
dapat ditambhkan  dengan  lain,  seperti cost  of  capital (COC).

## DAFTAR PUSTAKA
Adnan,  Muhammad  Akhyar.,  dan  Kurniasih,
Eha.  2000.  Analisis  Tingkat  Kesehatan Perusahaan  untuk  Memprediksi  Potensi Kebangkrutan dengan Pendekatan Altman (Kasus pada Sepuluh Perusahaan di  Indonesia). Jurnal  Akuntansi  dan Auditing Indonesia . Vol. 4 (2).
Agiomirgianakis,  M  George    dan  Magoutas,  I Anastasios. 2012. Determinants of profitability  and  the  decision-making process of firms in the tourism sector: the case of Greece. Int. J. Decision Sciences, Risk and Management, Vol. 4.
Ali, Mashud. 2004. Asset Liability Management : Menyiasati  Risiko  Pasar  dan  Risiko
Operasional. Jakarta : PT. Gramedia Ardrian, Andromeda dan Khoiruddin, Mohammad.  2014.  Pengaruh  Analisis Kebangkrutan  Model  Altman  Terhadap Harga  Saham  Perusahaan  Manufaktur. Management Analysis Journal . 3 (1). Altman, E.I. 1968. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of  Corporate  Bankcuptcy. Journal  of Finance 23. Astohar. 2009. Analisis Faktor yang Mempengaruhi  Profitabilitas  Perbankan Di Indonesia (Studi Pada Bank Domestik, Bank  Campuran  dan  Bank  Asing). (Tesis). Universitas Diponegoro Semarang. Bourke,  P.  1989.  Concentration  and  Other Determinants  of  Bank  Profitability  in Europe,  North  America  and  Australia . Journal of Banking and Finance. Vol. 13 (1).
Brigham,  Eugene  F  &  Erhardt,  Michael  C.
2005. Financial  Management  :  Theory and  Pratice .  Eleventh  Edition.  Thomson Corporation, South Western
Bukit, Br. Rina. 2012. Pengaruh Struktur Modal Terhadap  Nilai  Perusahaan  Melalui Profitabilitas: Analisis Data Panel Perusahaan  Manufaktur  Di  Bursa  Efek
Indonesia. Jurnal  Keuangan  dan  Bisnis Vol. 4 (3).
Eng,  Sau  Tan.  2013.  Pengaruh    NIM,  BOPO, LDR,  NPL  dan  CAR  Terhadap  ROA Bank  Internasional  dan  Bank  Nasional Go  Public  Periode  2007-2011. Jurnal Dinamika Manajemen (JDM). Vol. 1 (3). Fachrudin,  Khaira  Amalia.  2011.  Analisis Pengaruh  Struktur  Modal,  Size  dan Agency Cost Terhadap Kinerja Perusahaan. Jurnal Akuntansi dan Keuangan . Vol 13 (1) Fitrianto,  Hendra  dan  Mawardi,  Wisnu.  2006. Analisis Pengaruh Kualitas Aset,Likuiditas, Rentabilitas, dan Efisiensi  Terhadap  Rasio  Kecukupan Modal Perbankan yang Terdaftar di Bursa
Efek  Jakarta. Jurnal  StudiManajemen &Organisasi .
Gelos,  G.R.  2006.  Banking  Spreads  in  Latin America .  IMF  Working  Paper  06/44 . International Monetary Fund. Gitman,  Lawrence  J.  2009. Principles  of Managerial  Finance .  Twelfth  Edition. The Addison Wesley Publishing. Hapsari,  Evanny  Indri.  2012.  Kekauatan  Rasio
Keuangan  Dalam  Memprediksi  Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur  di  BEI. Jurnal  Dinamika Manajemen . Vol. 3 (2). Haryanto, Sugeng. 2016. Profitability Identification of National Banking Through Credit, Capital Structure, Efficiency  and  Risk  Level. Jurnal Dinamika Manajemen . Vol. 7 (1)
----------.  2015.  Determinan  Capital  Buffer: Kajian Empirik Industri Perbankan nasional. Jurnal  Ekonomi  Modernisasi . Vol. 11 (2).
----------.2014.  Identifikasi  Ekspektasi  Investor Melalui Kebijakan Struktur Modal,
Profitabilitas,  Size  dan  GCPI. Jurnal Dinamika Manajemen . Vol. 5 (2)
Hutagalung,  Novelina  Esther.  Djumahir  dan Ratnawati,  Kusuma.  2013.  Analisa  Rasio Keuangan  terhadap  Kinerja  Bank  Umum di Indonesia. Jurnal Aplikasi Manajemen. Vol. 11 (1).
Husnan,  Suad  dan  Enny  Pudjiastuti.  2004.
Dasar-dasar Manajemen Keuangan (Edisi  ke-6)  Yogyakarta:  UPP  STIM YKPN. Indarti, MG. Kentris dan Extaliyus, Lusi. 2013. Pengaruh Corporate Governance Perception Index (CGPI), Struktur Kepemilikan dan Size Terhadapp Kinerja Keuangan. Jurnal  Bisnis  dan  Ekonomi (JBE) . Vol. 20 (2)
Karina dan Khafid, Muhammad. 2015.
Determinan Profitabilitas Pada Perushaan Properti  Dan  Real  Estate  Go  Publik  Di Indonesia. Jurnal  Dinamika  Akuntansi . Vol. 7 (1).
Kristantri,  Rr.  Tisyri  Manuella  dan  Ni  Ketut
Rasmini.  2012.  Analisis  Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas 9

## Anton Ferry Ananda, Determinan Profitabilitas......
Dengan  Pertumbuhan  Laba  Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi dan Keuangan . Vol. 1 (2).
Limpaphayom,  Piman,  dan  Siraphat  Polwitoon. 2004.  Bank  Relationship  and  Firm Performance:  Evidence  from  Thailand before  The  Asian  Financial  Crisis. Journal  of  Bussiness  Finance  and Accounting .
Lin,  K.  L.  2006.  Study  on  Related  Party
Transaction  with  Mainland  China  in Taiwan Enterprises. Unpublished Dissertation . China: Departemen Manajemen,  Universitas  Guo  Li  Cheng Gong Mabruroh.  2004.  Manfaat  Pengarug  Rasio
Keuangan  Dalam  Analisis  Keuangan Perbankan. Benefit . Vol. 8 (1).
Merkusiwati,  Ni  Ketut  Lely  Aryani.  2007.
Evaluasi  Pengaruh  Camel  Terhadap Kinerja Perusahaan. Buletin Studi Ekonomi . Vol. 12 (1).
Moh’d,  M.  A.,  Perry,  L.  G.,  &  Rimbey,  J.  N. 1998.  The  impact  of  ownership  structure on corporation debt policy: A time-series cross-sectional  analysis. The  Financial Review . 3.
Molyneux, P. & Thornton, J. 1992. Determinan of  European  Bank  Profitability:  A  Note. Journal of Banking and Finance . Vol. 16 (6).
Natalina,  Ary.  Pratiwi,  Widi  dan  Nariya,  Andi. 2012.  Analisis  Capital  Adequacy  Ratio (CAR) dan Aktiva Tetap Terhadap Modal
(ATTM)  terhadap  Profitabilitas  Pada  PT Bank  Permata,  Tbk. UG  Jurnal Vol.  6
(12)
Negara,  I  Putu  Agus  Atmaja  dan  Sujana,  I Ketut,  2014.  Pengaruh  Capital  Adequacy Ratio,  Penyakuran  Kredit  dan  Non Performing  Loan  Pada  Profitabilitas. E- Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana .
Vol. 9 (2). Nugraha,  Arif  Adhi.  2013.  Analisis  Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Perusahaan  Yang  Tergabung  Dalam Indeks Kompas 100. Management Analysis Journal (MAJ). Vol. 2 (1)
Pangemanan, S & Mawikere, L. 2011. Pengaruh
Size dan Pertumbuhan Perusahaan
Terhadap Earning Per Share Pada Industri Tekstil  Di  Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal Riset  Akuntansi  dan  Auditing  Goodwill .
Vol. 2 (1).
Platt dan Platt. 2006. Understanding Differences
Between Financial Distress and Bankruptcy. Review of Applied
Economies . Vol. 2 (2).
Priantana,  Riha  Dedi    dan    Zulfia.  2011. Pengaruh  Rasio  Kecukupan  Modal, NonPerforming Loan , dan Tingkat Likuiditas terhadap Profitabilitas Perbankan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan
Keuangan . Vol.  1 (1). Prihadi,  Toto.  2008. Deteksi  Cepat  Kondisi Keuangan: Tujuh Analisis Rasio Keuangan . Pengembangan Eksekutif. Jakarta
Sari,  Yulimel.  2013.  Pengaruh  Profitabilitas,
Kecukupan Modal dan Likuiditas Terhadap  Harga  Saham  (Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI). Jurnal Akuntansi. Vol. 1(1).
Saunders,  Antony,  Garnett  M.  Millon.  2008.
Financial  Institutions  Management:  A Risk Management Approach . Sixth Edition.  Mc  Graw-Hill  International Edition, New York.
Siringoringo,  Renniwaty.  2012.  Karakteristik Dan  Fungsi  Intermediasi  Perbankan  Di Indonesia. Buletin  Ekonomi  Moneter  dan Perbankan . Juli 2012.
Sofyan,  S.  2013.  Keputusan  Go  Public  dan Hubungannya dengan Bank-Bank Swasta di  Indonesia. Jurnal  Media  Riset  & Manajemen . Vol. 3 (1).
Subandi  dan  Ghozali,  Imam.  2013.  Determinan Efisiensi  Dan  Dampaknya  Terhadap Kinerja  Profitabilitas  Industri  Perbankan Di  Indonesia. Jurnal  Keuangan  dan Perbankan . Vol.17 (1).
Sudiyatno,  Bambang  dan  Suroso,  Jati.  2010. Analisis  Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga, BOPO, CAR dan LDR Terhadap Kinerja Keuangan  Pada  Sektor  Perbankan  Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode  2005-2008. Dinamika  Keuangan dan Perbankan , Vol. 2 (2).
Sudiyatno,  Bambang  dan  Fatmawati,  Asih. 2013.  Pengaruh  Risiko  Kredit  dan Efisiensi  Operasional  Terhadap  Kinerja Bank  (Studi  Empirik  Pada  Bank  yang
Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia).
Jurnal  Organisasi  dan  Manajemen , Volume 9 (1). Suhardi  dan  Altin,  Darus.  2013.  Analisis Kinerja Keuangan Bank BPR Konvensional  di  Inondeia  Periode  2009- 2012. Pekbis Jurnal . Vol. 5 (2).
Sujoko  dan  Ugi.  Soebiantoro.  2007.  Pengaruh Struktur  Kepemilikan  Saham,  Leverage Faktor Intern dan Faktor Ekstern terhadap
Nilai Perusahaan. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan. Vol. 9 (1). Sunarto  dan  Budi,  Agus  Prasetyo.  2009. Pengaruh Leverage, Ukuran dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Profitabilitas. Jurnal  TEMA Vol.  6 (1) Suteja,  Jaja  dan  Ginting,  Gerinata.  2014. Determinan  Profitabilitas  Bank:  Suatu
Studi  pada  Bank  yang  Terdaftar  di  BEI. Jurnal  Trikonomika . Vol. 13(1). Suyono,  Agus.  2005.  Analisis  Rasio-Rasio
Bank  yang  Berpengaruh  terhadap  Return on  Asset  (ROA).  (Tesis).  Semarang:
Universitas Diponegoro. Wahyuni,  Sri.  2012.  Efek  struktur  Modal Terhadap  Profitabilitas  Pada  Perusahaan Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa
Efek  Indonesia. Management  Analysis Journal (MAJ) . Vol. 1 (2). Wibowo, Agus dan Wartini, Sri. 2012. Efisiensi
Modal  kerja,  Likuiditas  dan  leverage terhadap  Profitabilitas  Pada  Perusahaan Manufaktur  di  BEI. Jurnal  Dinamika
Manajemen (JDM) Vol. 3 (1)
11