The  Effect  of  Intellectual  Capital  on  Company  Profitability  (Empirical  Study  of Banking Subsector Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2017- 2021)
Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Profitabilitas Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Subsektor Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2017-2021)
Annisa Ramadhanti 1* , Usep Syaipudin 2 Universitas Lampung 1,2 annisa21ramadhanti@gmail.com 1 , usepsyaipudin@gmail.com 2
* Corresponding Author

## ABSTRACT
The purpose of this study is to evaluate and examine the effect of value added capital employed, value added human capital, and structural capital value added on profitability. The independent variables used in this study are value added capital employed, value added human capital, and structural capital value added,  while  the  dependent  variable  is  profitability.  The  research  sample  consisted  of  26  banking subsector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the period 2011-2014. Samples were taken using purposive sampling method. The hypothesis is tested through multiple linear regression analysis. The results of this study show that value added capital employed, value added human capital, and structural capital value added have a positive influence on profitability.
Keywords : Value Added Capital Employed, Value Added Human Capital, Structural Capital Value Added, Profitabilitas

## ABSTRAK
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mengevaluasi  dan  memeriksa  pengaruh value  added  capital employed,  value  added  human  capital,  dan  structural  capital  value  added terhadap  profitabilitas. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah value added capital employed, value added  human  capital,  dan  structural  capital  value  added ,  sedangkan  variabel  dependennya  adalah profitabilitas. Sampel penelitian terdiri dari 26 perusahaan subsektor perbankan yang tercatat di Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  selama  periode  2011-2014.  Sampel  diambil  dengan  menggunakan  metode purposive  sampling.  Hipotesis  diuji  melalui  analisis  regresi  linier  berganda.  Hasil  dari  penelitian  ini menunjukkan bahwa value added capital employed, value added human capital, dan structural capital value added memiliki pengaruh positif terhadap profitabilitas.
Kata Kunci: Value Added Capital Employed, Value Added Human Capital, Structural Capital Value Added, Profitabilitas

## 1.  Pendahuluan
Perkembangan  globalisasi,  kemajuan  teknologi,  dan  persaingan  usaha  yang  ketat  di zaman sekarang mendorong perusahaan-perusahaan i untuk i mengadaptasi i cara i mereka i dalam i menjalankan i bisnis.  Perkembangan  "ekonomi  modern",  yang  didukung  oleh  kemajuan teknologi i informasi i dan i ilmu i pengetahuan, i juga i memunculkan i minat i dalam  modal kecerdasan  (Bontis,  2001).  Salah i satu i subjek i yang i menarik i perhatian i para i skolastik i dan i spesialis i adalah i pemanfaatan i modal i ilmiah i sebagai i perangkat i untuk i mensurvei i nilai i perusahaan i (Edvinsson i dan i Malone, i 1997a).
Hal  ini  terus  menjadi  topik  yang  hangat,  di  mana  beberapa i pembuat i mengusulkan i bahwa i manajemen i yang i andal i dan i sistem i perincian i kehilangan i relevansinya i karena i mereka i tidak i dapat i memberi i kepala i suku i dasar i data i untuk i mengawasi i siklus i berbasis i data i dan i aset i non-materi (Bornemann & Leitner, 2002).
Sebuah industri yang baik perlu mempunyai aset intelektual dan keterampilan dalam mencapai tujuan industri. Industri dapat tumbuh dan berkompetisi melalui perubahan inovatif yang berasal dari modal intelektual. Dalam i perusahaan, i peningkatan i modal i intelektual i sangat
i penting i untuk i mencapai i kinerja i dan i profitabilitas i yang i diinginkan. i Modal i intelektual i memiliki i peran  yang  vital  dalam  meningkatkan  kemampuan  perusahaan  dalam  menciptakan keunggulan kompetitif. Oleh karena itu, selain untuk mengkomunikasikan keunggulan mereka, keuntungan lain yang didapat perusahaan dengan melaporkan modal intelektual adalah dapat menarik sumber daya yang memiliki nilai tambah.
(Pulic,  1998)  merekomendasikan  penggunaan i pengukuran i tidak i langsung i untuk i mengukur i IC i dengan  imengukur i efisiensi  inilai  itambah i yang i dihasilkan i oleh i kemampuan i intelektual i perusahaan i (Value i Added i Intellectual i Coefficient i – i VAIC). i VAIC i terdiri i dari i tiga i komponen i utama i yaitu i human i capital i (VAHU i – i nilai i tambah i modal i manusia), i structural
i capital i (STVA i – i nilai i tambah i modal i struktural), i dan i physical i capital i (VACA i – i nilai i tambah imodal  ifisik).  Tujuan  dari  pengukuran  ini  adalah  untuk  menciptakan  nilai  tambah  dan mengetahui potensi intelektual yang dimiliki oleh karyawan. (Chen dkk, 2005) memanfaatkan VAIC™ Model i Pulic i untuk i menguji i hubungan i antara i IC i dan i nilai i pasar i dan i eksekusi i moneter i perusahaan i dengan i contoh i organisasi i publik i di i Taiwan. i Dari i hasil i pemeriksaan, i terbukti i bahwa i IC i (VAIC™) i jelas i mempengaruhi i nilai i pasar i dan i kinerja i keuangan i organisasi. Penilaian  kinerja  perusahaan  merupakan i salah i satu i kriteria i yang i digunakan i untuk i mengevaluasi i apakah i keputusan i yang i diambil i oleh  perusahaan  tersebut  sudah  sesuai  atau belum. Dalam hal ini, diperlukan analisis kinerja keuangan untuk menghindari risiko keuangan yang tidak sehat yang dapat menyebabkan kebangkrutan. Analisis kinerja keuangan bertujuan untuk  mengevaluasi  prospek  dan  risiko  perusahaan.  Potensi  keuntungan  dapat  dinilai  dari tingkat  profitabilitas,  sementara  ancaman  dapat  dinilai  dari  kemungkinan  perusahaan menghadapi kesulitan keuangan atau kebangkrutan di masa mendatang. Salah i satu i rasio i yang i digunakan i untuk i mengukur i kinerja i keuangan i adalah i rasio i profitabilitas, i yang i menilai i laporan i keuangan i untuk i menentukan i sejauh i mana i suatu i perusahaan imencapai i tujuannya i dari i waktu i ke i waktu. i Karena i itu,  laporan  keuangan  memainkan  peran  penting  dalam  pengambilan keputusan.
Dalam  penelitian  ini,  penulis  mengevaluasi  dampak  modal i keilmuan i terhadap i produktivitas i organisasi i perbankan i yang i tercatat i di i BEI. i Organisasi i perbankan i dipilih i berdasarkan i pendapat i( (Firer i dan i Williams i 2003), i yang i menyatakan i bahwa i bidang i bantuan i ini i memiliki i pengaruh i besar i terhadap i modal i akademis.  Hal  ini  disebabkan  oleh  penggunaan sumber i daya i manusia i sebagai i bagian i dari i modal i intelektual i yang i terbesar i dalam i sektor i perbankan, i sehingga i diharapkan i dapat i menghasilkan i modal i intelektual i yang i kuat i untuk i mengatasi i persaingan i di i masa i depan i melalui i sumber i daya i yang i superior. Selain itu, menurut (Kubo  &  Saka,  2002),  dalam  hal  kecerdasan  secara  keseluruhan,  perwakilan i di i bidang i keuangan i memiliki i kemiripan i yang i lebih i besar i dibandingkan i dengan i bidang i keuangan i lainnya. i Sangat i penting i untuk i memastikan i bahwa i semua i perwakilan i memiliki i tingkat i informasi i yang i sama, i jadi i perawatannya i sumber  daya  manusia  dapat  dilakukan  secara  adil. Perlakuan terhadap sumber daya manusia ini berkaitan dengan pelatihan, kesempatan untuk naik jabatan, dan lain sebagainya.
Pengukuran yang dipakai untuk mengevaluasi profitabilitas perusahaan ialah Return on Asset  (ROA).  ROA  yaitu  salah i satu i petunjuk i keberhasilan i perusahaan i dalam i menciptakan i keuntungan, i maka i semakin i tinggi i profitabilitas, i semakin i besar i kemampuan i perusahaan i dalam  memperoleh  keuntungan  dan  mengurangi  kerugian.  Manfaat  adalah  indikator i kemampuan i perusahaan i dalam i memenuhi i kewajibannya i kepada i kreditur i dan i investor. i Hal i ini i juga i merupakan i bagian i krusial i dalam i proses i menciptakan i nilai i perusahaan i dan i prospek i masa i depannya. i Return i On i Asset i (ROA) i dapat i digunakan i untuk i mengukur i kemampuan i perusahaan i dalam i menghasilkan i keuntungan i menggunakan i seluruh  iaset i yang i dimilikinya
i setelah i dikurangi i biaya i yang i dikeluarkan i untuk i mendanai i aset i tersebut, i seperti i biaya
i pengembangan i dan i manajemen sumber daya manusia untuk meningkatkan i ntelektualitas. Ada  bukti  empiris  yang  menunjukkan  hubungan  antara  modal  intelektual  dan  ROA melalui berbagai mekanisme yang berbeda dan menghasilkan hasil yang beragam. Beberapa penelitian  sebelumnya,  seperti  yang  dilakukan  oleh  (Ulum,  2008),  (Afni  Elina  Saragih,  2017), dan  (Rhoma  Simarta,  2016), i menunjukkan i bahwa i modal i intelektual i memiliki i pengaruh i signifikan i terhadap i ROA. i Namun, i hasil i yang i tidak i konsisten i telah i ditemukan i oleh i peneliti i seperti i (Saryanti, i 2009), i yang i menunjukkan i bahwa i variabel i VAHU i dan i SCVA i tidak i memiliki
i pengaruh i terhadap i ROA.
Banyaknya  alternatif  keputusan  terhadap  modal  intelektual  terhadap  keuntungan menjadi topik menarik untuk diteliti dengan menggunakan elemen VAIC™ seperti VAHU, VACA, dan STVA sebagai i variabel i bebas i dan i ROA i sebagai i variabel i terikat. i Selain i itu, i penelitian i ini i juga i mempertimbangkan i variabel i kontrol i seperti i ukuran i perusahaan i dan i leverage.

## 2. Tinjauan Pustaka

## Stakeholder Theory
Tujuan i mendasar i dari i hipotesis i mitra i adalah i untuk i membantu i administrator i perusahaan i dalam i menentukan i iklim i mitra i mereka i dan i mengawasinya i dengan i lebih i sungguh-sungguh i di i antara i koneksi i yang i ada i di i tempat i kerja i profesional i mereka.  Teori  ini menjelaskan  hubungan  antara  sumber  daya  intelektual  dan  kinerja  perusahaan,  sehingga manajemen i perusahaan i harus i dapat i mengelola i semua i sumber i daya i yang i mereka i miliki, i termasuk i karyawan i (modal i manusia), i aset i fisik (modal pelanggan), dan modal struktural.
Resourced Based Theory
Dalam i Teori i Berbasis i Sumber i bagaimana i organisasi i dapat i mengawasi i dan i menggunakan i aset i yang i mereka i miliki. i Organisasi i akan i unggul i jika i mereka i dapat i mengelola i dan i menggunakan i aset i dengan i sukses. i Jika i setiap i aset i ilmiah i yang i dimiliki i oleh i organisasi i dapat i diawasi i dan i digunakan i dengan i hati-hati, i itu i akan i menjadi i insentif i tambahan i bagi i organisasi i yang i mempengaruhi i kinerja i keuangan, i peningkatan, i dan i harga i pasar i organisasi.

## Intellectual Capital
Menurut (Ulum et al., 2008), Aset Intelektual didefinisikan sebagai materi Intelektual, fakta, kepemilikan Intelektual, i dan i kompetensi i yang i dapat i dimanfaatkan i untuk i menciptakan i kekayaan. i Selain i aset i fisik i dan i keuangan,  Aset  Intelektual  juga  merupakan  aset  terpenting bagi  perusahaan  (Kartika,  2013).  Oleh  karena  itu,  untuk  mengelola  aset  fisik  dan  keuangan dengan baik, diperlukan keahlian yang kompeten dari Kekayaan Intelektual itu sendiri. Selain itu, untuk menghasilkan produk yang berharga, staf harus memiliki keterampilan dan kapasitas berpikir yang memadai, serta mampu mengatur organisasi dan menjalin relasi dengan pihak luar.

## Profitabilitas
Profitabilitas  adalah i proporsi i yang i menunjukkan i kapasitas i organisasi i untuk i mendapatkan i manfaat i dari i kesepakatan, i sumber i daya, i dan i nilai i eksplisit. i Manfaat i juga i memiliki i arti i penting i bagi i organisasi i dalam i menjaga i perkembangan i bisnisnya i dalam i jangka i panjang, i karena i produktivitas i mencerminkan i apakah i organisasi i memiliki i peluang i positif i di i kemudian i hari. i Oleh i karena i itu, i setiap i organisasi i akan i terus i berusaha i untuk i meningkatkan i produktivitasnya, i karena i semakin i tinggi i tingkat i keuntungan i suatu i organisasi, i maka i kemajuan i bisnis i organisasi i tersebut i akan i lebih i terjamin i untuk i apa i yang i ada i di i toko.

## 3. Metode Penelitian
Jenis studi yang dipakai merupakan jenis studi kuantitatif dengan pendekatan deskriptif. Data i yang i digunakan i merupakan i data i sekunder i yang i diambil i dari i laporan i tahunan i (annual
i report) i perusahaan i perbankan i yang i terdaftar i di i Bursa i Efek i Indonesia i pada i rentang i waktu i 2017-2021. i Sampel i penelitian i terdiri i dari i 26 i perusahaan i subsektor i perbankan i yang i terdaftar i di i Bursa i Efek i Indonesia i (BEI) i pada i periode i tahun i 2011-2014, i dan i dipilih i dengan i menggunakan i metode i purposive i sampling. i Analisis i data i dalam i penelitian i ini i dilakukan i dengan i menggunakan i program i SPSS i 26 melalui bantuan komputer.

## 4. Hasil dan Pembahasan Analisis Data Deskriptif
Pengujian  statistik i yang i bersifat i deskriptif i akan i menjabarkan i nilai-nilai i terendah, i tertinggi, i rata-rata, i dan i deviasi i standar i dari i variabel i data yang digunakan dalam penelitian, seperti variabel modal intelektual (VACA, i VAHU, i STVA), i variabel i kontrol i (ukuran i perusahaan, i leverage), i dan i profitabilitas i (ROA). i Tabel i 1 i berikut i menampilkan i hasil idari i pengujian i statistik i deskriptif i tersebut:
Tabel 1. Hasil Statistik Deskriptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation VACA 130 -.10 .36 .0490 .04119 VAHU 130 -6.37 5.66 2.8273 1.16049 STVA 130 -3.70 1.16 .5741 .51314 SIZE 130 28.77 35.08 32.0458 1.67776 LEV 130 .61 1.12 .8253 .06190 ROA 130 .00 .03 .0118 .00806 Valid N 130
Sumber : Outpot SPSS, Data sekunder yang diolah, 2023

## 1. Intellectual Capital
Dalam i penelitian i ini, i Intellectual i Capital i Variabel i diukur i menggunakan i Value i Added i Capital i Employed i (VACA), i Value i Added i Human i Capital i (VAHU), i dan i Structural i Capital i Value i Added i (STVA). i Berdasarkan i hasil i statistik i deskriptif, i nilai i rata-rata i VACA i adalah i 0,0490 i dengan i standar i deviasi i sebesar  0,04119.  PT.  Bank  INA  mempunyai  nilai  VACA  terkecil  pada tahun  2017,  yaitu  -0,0967  (-0,10),  sedangkan  PT. i Bank i Rakyat i Indonesia i (Persero) i Tbk i mempunyai i nilai i VACA i terbesar i pada i tahun i 2017,  yaitu  0,3589  (0,36).  Hasil  rata-rata  nilai 0,0490 menunjukkan i bahwa i value i added i yang i dimiliki i oleh i perusahaan i sub-sektor i perbankan i yang i terdaftar i di i Bursa i Efek i Indonesia i (BEI) i pada i tahun i 2017-2021 i adalah i 4,9% i dari i modal i fisik iyang i digunakan i (capital i employed) i oleh i perusahaan.
Dari hasil analisis statistik untuk VAHU, dapat disimpulkan bahwa nilai i rata-rata i adalah i 2,8273 i dengan i nilai i standar i deviasi i sebesar i 1,16049. PT. Bank Capital Indonesia Tbk memiliki nilai VAHU terkecil (minimum) sebesar -6,3749 (-6,37) pada tahun 2021, sedangkan PT. i Bank i Woori i Saudara i Indonesia i 1906 i Tbk i memiliki nilai VAHU terbesar (maksimum) sebesar 5,6604 (5,66) pada tahun yang sama. Dengan i nilai i rata-rata i sebesar i 2,8273, i perusahaan i sub i sektor i perbankan i yang i terdaftar i di i Bursa i Efek i Indonesia i (BEI) i pada i tahun i 2017-2021 i memiliki i value i added i yang lebih besar daripada beban karyawannya.
Dari  hasil  analisis  statistik  deskriptif  untuk  STVA,  ditemukan i nilai i rata-rata i sebesar i 0,5741 i dengan i nilai i standar i deviasi i sebesar i 0,51314. PT. Bank Mayapada Tbk memiliki nilai STVA terkecil (minimum) pada tahun 2020, yaitu sebesar -3,7043 (-3,70), sedangkan PT. Bank Capital Indonesia Tbk memiliki nilai STVA terbesar (maksimum) pada tahun 2021, yaitu sebesar 1,1569 (1,16). Dengan nilai rata-rata sebesar 0,5741, dapat disimpulkan bahwa struktur modal
perusahaan i sub i sektor i perbankan i yang i terdaftar i di i Bursa i Efek i Indonesia i (BEI) i tahun i 2017- 2021 i mencapai i 57,41% i dari i nilai i tambah i yang i dimiliki i perusahaan.

## 2. Ukuran Perusahaan
Dalam i penelitian i ini, i variabel i ukuran i perusahaan i diukur i menggunakan i logaritma i numerik i dari i total i nilai i aset.  Nilai  rata-ratanya  adalah  32,0458  dengan  standar  deviasi  yang telah  ditentukan.  PT.  Bank  INA  Tbk  memiliki  ukuran  perusahaan  terkecil  pada  tahun  2017, yaitu sebesar 28,7699 (28,77), sedangkan PT. Bank Mandiri Tbk memiliki ukuran perusahaan terbesar  pada  tahun  2021,  yaitu  sebesar  35,0844  (35,08).  Hasil  nilai  rata-rata  32,0458 menunjukkan bahwa aset yang dimiliki oleh perusahaan sub-sektor i perbankan i yang i terdaftar i di i Bursa i Efek i Indonesia i (BEI) i selama i tahun i 2017-2021 cukup besar.

## 3. Financial Leverage
Dalam i penelitian i ini, i variabel i leverage i keuangan i dihitung i menggunakan i rasio i utang i terhadap i total i aset. i Diperoleh i nilai i rata-rata i sebesar i 0,8253 i dengan i standar i deviasi i sebesar 0,06190. PT. Bank INA Tbk memiliki leverage terendah pada tahun 2017, yaitu sebesar 0,6145 (0,61),  sedangkan  PT.  Bank  Permata  Tbk  memiliki  leverage  tertinggi  pada  tahun  yang  sama, yaitu  sebesar  1,1155  (1,12).  Dari  hasil  rata-rata  ini,  terlihat  bahwa  perusahaan i sub i sektor i perbankan i yang i terdaftar i di i Bursa i Efek i Indonesia i(BEI) memiliki hutang sebesar 82,53% dari total aset yang dimiliki pada periode 2017-2021.

## 4. Profitabilitas
Menurut hasil analisis statistik untuk i variabel i profitabilitas i yang i diukur i menggunakan i return i on i asset i (ROA), i rata-rata i nilai i adalah i 0,0118 i dengan i standar i deviasi i sebesar i 0,00806. i PT. i Bank i Sinar i Mas i Tbk i memiliki i nilai i ROA i terendah i pada i tahun i 2019, i yaitu i sebesar i 0,0002 i (0,00), i sedangkan i PT. i Bank i Central i Asia i Tbk i memiliki i nilai i ROA i tertinggi  pada  tahun  2018, yaitu sebesar 0,0312 (0,03). Dari hasil rata-rata nilai sebesar 0,0118, dapat disimpulkan i bahwa i laba i bersih i yang i diperoleh i oleh i perusahaan i sub i sektor i perbankan i yang i terdaftar i di i Bursa i Efek i Indonesia i (BEI) i selama i tahun i 2017-2021  adalah  sebesar  1,18%  dari  total  aset  yang dimiliki.

## Analisis Data Uji Asumsi Klasik
Sebelum i menjalankan i analisis i regresi, i diperlukan i pengujian i asumsi i klasik i terlebih i dahulu, i agar i sampel i data i yang i diproses i dapat i sepenuhnya i merepresentasikan i populasi i secara i keseluruhan. i Pengujian i asumsi i klasik i pada i penelitian i ini i mencakup  pengujian multikolinieritas, autokorelasi, heterokedastisitas, dan normalitas.
1. Uji Normalitas
Tujuan i dari i pengujian i normalitas i adalah i untuk i memeriksa i apakah i variabel  iterikat i (dependent i variable) i dan i variabel i bebas i (independent i variable) i dalam i sebuah i model i regresi i memiliki i distribusi i normal i atau i tidak. i Model i regresi i yang i baik i adalah i yang i memiliki i data i normal i atau i mendekati i normal.  Terdapat  dua i cara i untuk i melakukan i uji i normalitas, i yaitu i dengan i analisis i grafik i atau i analisis i statistik. i Dalam i penelitian i ini, i uji i normalitas i dilakukan i menggunakan i uji i statistik i Kolmogorov-Smirnov. i Dari i hasil i pengujian i normalitas, i dapat i disimpulkan i bahwa:
Tabel 2. Hasil Uji Kolmogorov Smirnov Sebelum Transformasi Data
Dari tabel 2, terlihat bahwa uji normalitas dengan Kolmogorov-Smirnov menghasilkan nilai Z sebesar 4,107 dan nilai signifikansi sebesar i 0,000. i Hal i ini i menunjukkan i bahwa i model i regresi i memiliki i data i yang i tidak i terdistribusi i secara i normal, i karena i nilai i signifikansi i lebih i kecil i dari i 0,05. i Oleh i karena i itu, i untuk i menormalkan i data, i dapat i dilakukan i transformasi i data
i (LN) i pada i semua i variabel.
Tabel 3. Hasil Uji Kolmogorov Smirnov Sesudah Transformasi Data
Sumber : Outpot SPSS, Data sekunder yang diolah, 2023 Dari tabel 3 terlihat bahwa pengujian i normalitas i hasil i uji i menggunakan i Kolmogorov- Smirnov i menunjukkan i nilai i Z i sebesar i 1,277 i dengan i signifikansi i sebesar i 0,077. i Karena i signifikansi i lebih i besar i dari i 0,05, i dapat i disimpulkan i bahwa i data i model i regresi i memiliki i distribusi i normal.

## 2. Uji Multikolinearitas
Uji multikolinieritas bertujuan untuk i memeriksa i apakah i terdapat i hubungan i yang i kuat i antara i variabel i independen i dalam i model i regresi.  Untuk  menentukan  apakah  terdapat multikolinieritas,  kita  dapat  melihat  nilai i Toleransi i dan i Faktor i Inflasi i Varians i (VIF). i Tabel i 4 i berikut i menunjukkan i hasil i uji i multikolinieritas i bahwa: Tabel 4. Hasil Uji Multikolinearitas Variabel Tolerance VIF LnVACA .484 2.067 LnVAHU .541 1.848 LnSTVA .695 1.439 LnSIZE .675 1.481 LnLEV .778 1.285
Sumber : Outpot SPSS, Data sekunder yang diolah, 2023 Tabel  4  memperlihatkan  hasil  uji  multikolinearitas  yang  menunjukkan  bahwa  faktor modal  intelektual  (VACA,  VAHU,  STVA),  ukuran i perusahaan, i leverage i keuangan, i dan i profitabilitas i memiliki i toleransi i nilai i lebih i dari i 0,1 i dan i nilai i VIF i yang i kurang i dari i 10. i Oleh i karena i itu, i dapat i disimpulkan i bahwa i tidak i ada i tanda-tanda i multikolinearitas i dalam i model i regresi i yang i dipakai.

## 3. Uji Heteroskedastisitas
Uji  dipakai  untuk  memeriksa  apakah  terdapat  ketidakseragaman  varian  dari  sisa kesalahan  regresi  antara  satu i pengamatan i dengan i pengamatan i lainnya i pada i suatu i model i regresi. i Jika i varian i sisa i kesalahan i tetap i antara i satu i pengamatan i dan i pengamatan i lainnya, i hal i tersebut i disebut i sebagai i homokedastisitas, i sedangkan i jika i berbeda i maka i disebut i sebagai i heteroskedastisitas. i Untuk i menentukan i adanya i heteroskedastisitas i pada i suatu i model i regresi, i Uji i Glejser i dilakukan i dengan i meregresikan i nilai i absolut  sisa  kesalahan  terhadap  variabel independennya. Informasi mengenai Uji Glejser dapat ditemukan pada tabel berikut:
Tabel 5. Hasil Uji Glejser
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta
1  (Constant) 10.814 4.583 2.359 .020 LnVACA .004 .129 .004 .029 .977 LnVAHU -.028 .178 -.019 -.159 .874 LnSTVA .059 .260 .024 .226 .822 LnSIZE -2.931 1.283 -.242 -2.284 .024 LnLEV .029 .837 .003 .034 .973
Sumber : Outpot SPSS, Data sekunder yang diolah, 2023 Tabel  5  menampilkan  hasil  pengujian  Glejser  di  mana  terbukti  bahwa  variabel  modal intelektual  (VACA,  VAHU,  STVA),  ukuran  perusahaan,  dan i leverage i keuangan i memiliki i nilai
i signifikansi i yang i melebihi i 0,05, i yang i mengindikasikan i tidak i adanya i masalah
i heteroskedastisitas i dalam i model i regresi i dalam i penelitian iini.

## 4. Uji Autokorelasi
Persamaan regresi yang efektif adalah yang tidak memiliki keterhubungan antar variabel yang  signifikan.  Apabila  terdapat  keterhubungan  antar  variabel  yang  signifikan,  maka i persamaan i tersebut i menjadi i tidak i efektif i atau i tidak i dapat i diandalkan i untuk i melakukan prediksi.  Uji  keterhubungan  antar  variabel  dapat i dilakukan i dengan i menggunakan i pengujian i Durbin-Watson i (DW). i Hasil i uji i autokorelasi i dapat i dilihat i pada i tabel i berikut: Tabel 6. Hasil Uji Autokorelasi (Durbin Watson)
Model R R Square  Adjusted R Square  Std. Error of the Estimate  Durbin-Watson 1 .587 a .345 .319 .88372 1.387 Sumber : Outpot SPSS, Data sekunder yang diolah, 2023
Dari Tabel 6, dapat i dilihat i bahwa i hasil i autokorelasi i menunjukkan i nilai i Durbin-Watson i sebesar i 1,387. i Hal i ini i menandakan i bahwa i nilai i Durbin-Watson i berada i dalam i kisaran i -2 i hingga i +2, i sehingga i dapat i disimpulkan i bahwa i tidak i terdapat i permasalahan i autokorelasi i dalam i model i regresi.
Analisis Regresi Linier Berganda
Penelitian  analisis  regresi  linier  berganda  bertujuan  untuk  memahami  dampak  dari intellectual  capital  (VACA,  VAHU,  STVA),  ukuran  perusahaan,  dan  financial  leverage  pada profitabilitas. Temuan dari analisis regresi linier berganda dapat dijabarkan sebagai berikut:
Tabel 7. Hasil Regresi Linier Berganda
LnROA=-15,387 + 0,652 LnVACA + 0,586 LnVAHU + 0,760 LnSTVA +3,680 LnSIZE + 1,731 LnLEV Variabel Independen  Ekspetasi Tanda Koefisien T Signifikansi (Constant) + -2.390 .018 LnVACA + .376 3.596 .000 LnVAHU + .232 2.343 .021 LnSTVA + .181 2.080 .040 LnSIZE + .181 2.042 .043 LnLEV + .121 1.472 .144 Adjusted R-Square 0,319 Prob (F-statistic) 13,060 N 130
Sumber : Outpot SPSS, Data sekunder yang diolah, 2023
Persamaan di atas menunjukkan bahwa : o Nilai  konstanta  diketahui  sebesar  -15,387,  yang  menunjukkan  tanpa  ada  variabel  bebas, yakni intellectual capital (VACA,  VAHU, STVA), ukuran perusahaan dan financial leverage, maka besarnya profitabilitas akan menurun sebesar 15,387.
o Variabel VACA memiliki koefisien sebesar 0,652 yang menunjukkan arah pengaruh positif. Artinya  bahwa  apabila  VACA  meningkat  sebesar  1%,  maka  profitabilitas  juga  akan meningkat sebesar 0,652%.
o Variabel VAHU memiliki koefisien sebesar 0,586 yang menunjukkan arah pengaruh positif. Artinya  bahwa  apabila  VAHU  meningkat  sebesar  1%,  maka  profitabilitas  juga  akan meningkat sebesar 0,586%.
o Variabel STVA memiliki koefisien sebesar 0,760 yang menunjukkan arah pengaruh positif. Artinya  bahwa  apabila  STVA  meningkat  sebesar  1%,  maka  profitabilitas  juga  akan meningkat sebesar 0,760%.
o Variabel  ukuran  perusahaan  memiliki  koefisien  sebesar  3,680  yang  menunjukkan  arah pengaruh positif. Artinya bahwa apabila ukuran perusahaan meningkat sebesar 1%, maka profitabilitas juga akan meningkat sebesar 0,586%.
Variabel financial  leverage memiliki  koefisien  sebesar  1,731  yang  menunjukkan  arah pengaruh  positif.  Artinya  bahwa  apabila financial  leverage meningkat  sebesar  1%,  maka profitabilitas juga akan meningkat sebesar 1,731%.

## Pengujian Hipotesis Koefisien Determinasi
Indikator keakuratan model dapat diidentifikasi melalui nilai R2 yang disesuaikan, yang pada  dasarnya  menggambarkan  seberapa  baik  model  dapat  menjelaskan  variasi  variabel dependen.  Berdasarkan  data  yang  tercantum  pada  tabel  7,  hasil  pengujian  indikator keakuratan  model  menunjukkan  nilai  R2  yang  disesuaikan  sebesar  0,319.  Angka  tersebut mengindikasikan bahwa variabel modal intelektual (VACA, VAHU, STVA), ukuran perusahaan, dan leverage keuangan secara bersama-sama mampu menjelaskan sekitar 31,9% dari variasi profitabilitas, sedangkan 68,1% sisanya dipengaruhi oleh faktor-faktor lain.

## 1. Uji F
Uji F digunakan untuk menentukan apakah model regresi cocok untuk dilanjutkan. Uji ini  bertujuan  untuk  mengevaluasi  pengaruh i variabel i bebas i secara i bersama-sama i terhadap i variabel i terikat. i Hasil i uji i F i pada i tabel i 7 i menunjukkan i bahwa i nilai i F-hitung i sebesar i 13,060 i dengan i signifikansi i sebesar i 0,000.  Karena  signifikansi i lebih i kecil i dari i 0,05 i (<α=0,05), i dapat i disimpulkan i bahwa i variabel i intelektual i kapital i (VACA, i VAHU, i STVA), i ukuran i perusahaan, i dan i leverage i keuangan i secara i bersama-sama i berpengaruh i signifikan i terhadap i profitabilitas.
2. Uji Parsial (Uji t) Uji i t i diarahkan i untuk i menentukan i dampak i dari i faktor i bebas i secara i terpisah i atau i agak i pada i variabel i dependen. i Dari i konsekuensi i uji i t i pada i tabel i 7, i diperoleh i hasil i sebagai i berikut: 1. Pengujian Hipotesis 1 Dari hasil i pengujian i t i untuk i mengevaluasi i efek i VACA i terhadap i profitabilitas, i terdapat i nilai i t-hitung i sebesar i 3,596 i dan i nilai i signifikansi i sebesar i 0,000. i Karena i nilai i signifikansi i kurang i dari i 0,05 i (<α=0,05), i H1 i diterima . i Hal i ini i menunjukkan i bahwa i VACA i berpengaruh i positif i dan i signifikan i terhadap i profitabilitas.  Dengan  kata  lain,  semakin  tinggi  rasio  value i added i (VA) i dibandingkan i dengan i biaya-biaya i yang i dikeluarkan i oleh i perusahaan i untuk i memperbaiki i kinerja i dan i pengetahuan i karyawannya i (human i capital),  semakin  besar  laba yang akan diperoleh oleh perusahaan perbankan.

## 2. Pengujian Hipotesis 2
Dari  hasil i pengujian i t i untuk i mengidentifikasi i pengaruh i VAHU i pada i profitabilitas, i ditemukan i nilai i t-hitung i sebesar i 2,343 i dan i nilai i signifikansi i sebesar i 0,021. i Karena i nilai
i signifikansi i kurang i dari i 0,05 i (<α=0,05), i maka i H2 i diterima . i Hal i ini i berarti i bahwa i pengaruh i VAHU terhadap profitabilitas bersifat positif dan signifikan. Dengan i kata i lain, i semakin itinggi i rasio i value i added i (VA) i terhadap i biaya i karyawan, i maka i laba i yang i diperoleh i oleh i perusahaan i perbankan i akan i semakin i meningkat.
3. Pengujian Hipotesis 3
Dari hasil uji-t untuk mengevaluasi dampak STVA pada profitabilitas, ditemukan bahwa nilai i t-hitung i adalah i 2,080 i dan i nilai i signifikansi i adalah i 0,040. i Karena i nilai i signifikansi i kurang i dari i 0,05 i (<α=0,05), H3 dinyatakan diterima . Ini berarti bahwa STVA memiliki dampak positif dan  signifikan  pada  profitabilitas.  Dengan  kata  lain,  semakin  tinggi  rasio  struktur  modal terhadap nilai tambah (VA), semakin besar laba yang didapat oleh perusahaan bank.
4. Pengujian Variabel Kontrol 1
Dari  hasil  pengujian  t  untuk  mengidentifikasi  dampak  ukuran  perusahaan  pada profitabilitas,  diperoleh i nilai i t-hitung i sebesar i 2,042 i dan i nilai i signifikansi i sebesar i 0,043. i Karena i nilai i signifikansi i kurang i dari i 0,05 i (<α=0,05), i maka i Ha i diterima . i Ini i berarti i bahwa i ukuran i perusahaan i memiliki i pengaruh i positif i dan i signifikan i pada i profitabilitas. i Dengan i kata i lain, i semakin i besar i ukuran i perusahaan, i semakin i tinggi i laba i yang i diperoleh i oleh i perusahaan i perbankan. 5. Pengujian Variabel Kontrol 2
Dari hasil uji-t untuk mengevaluasi pengaruh leverage pada profitabilitas, ditemukan t- hitung i sebesar i 1,472 i dan i signifikansi i sebesar i 0,144. i Karena i signifikansi i memiliki i nilai i yang i lebih i tinggi i dari i 0,05 i (>α=0,05), i Ha i ditolak . i Ini i menandakan i bahwa i leverage i tidak i memiliki i pengaruh i yang i signifikan i pada i profitabilitas. i Dengan i kata i lain, i perusahaan i tidak  akan menghasilkan keuntungan yang lebih besar hanya karena memiliki leverage yang lebih tinggi.

## Pengaruh VACA Terhadap Profitabilitas
VACA  ialah  satu  petunjuk  yang  menggambarkan  ketergantungan  saling  menyokong antara syarikat dengan rakan kongsi, seperti pembekal yang boleh dipercayai dan berkualiti, pelanggan yang setia dan merasa gembira dengan perkhidmatan syarikat, dan juga kerajaan serta  masyarakat  setempat.  Petunjuk  ini  dikira  dengan  membandingkan  nilai  tambah  (VA) dengan  modal  fizikal  yang  digunakan  (capital  employed).  Hasil  pengujian  hipotesis menunjukkan  bahawa  VACA  mempunyai  kesan  positif i dan i signifikan i terhadap i keuntungan i dalam i subsektor i perbankan i yang i tersenarai s di i Bursa i Efek i Indonesia i (BEI) i dalam i tempoh i 2017-2021.  Dengan  kata  lain,  semakin  tinggi  nisbah  nilai  tambah  (VA)  dengan  kos-kos  yang dikeluarkan  oleh  syarikat  untuk  meningkatkan  prestasi  dan  pengetahuan  pekerja  (modal insan), maka keuntungan yang diperoleh oleh syarikat perbankan juga akan meningkat.
Temuan ini mendukung pandangan Basyar (2009), yang menyatakan bahwa i modal i yang i digunakan i adalah i nilai i aset i yang i berkontribusi i pada i kemampuan i perusahaan i dalam i menghasilkan i pemasukan. i Oleh i karena i itu, i jika i modal i yang i digunakan i oleh i suatu i perusahaan i cukup i besar, i maka i total i aset i perusahaan i tersebut i juga i akan i relatif i besar. i Hal i ini i akan menghasilkan  peningkatan  pendapatan  perusahaan  dan  mendorong  kenaikan  laba perusahaan. Dampak positif dari VACA juga terlihat pada penggunaan modal secara efektif dan efisien, yang secara logis akan mempengaruhi kinerja keuangan (Clarke et al., 2010). Temuan penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh  (Widarjo,  2012), (Rahmawati,  2014),  (Arifin,  2016),  (Afandi,  2017),  dan  (Lutfillah,  2018),  yang  menyimpulkan bahwa VACA berpengaruh positif secara signifikan terhadap profitabilitas.

## Pengaruh VAHU Terhadap Profitabilitas
VAHU  mengacu  pada  besarnya  nilai  tambah  (VT)  yang  dihasilkan  oleh  tenaga  kerja dalam  bentuk  uang,  dengan  menggunakan  hubungan  antara  nilai  tambah  (VT)  dan  modal manusia  (MM)  untuk  menunjukkan  kemampuan  modal  manusia  (MM)  dalam  menciptakan nilai  di  perusahaan.  Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis,  dapat  disimpulkan  bahwa  VAHU memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas  pada  perusahaan  subsektor perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  selama  periode  2017-2021.  Dengan kata lain, semakin besar rasio nilai tambah (VT) dibandingkan dengan biaya karyawan, semakin besar pula keuntungan yang diperoleh oleh perusahaan perbankan.
Manfaat  tambahan  bagi  perusahaan  dapat  ditentukan  oleh  tenaga  kerja  yang  terdiri dari  kekayaan  intelektual  yang  dimiliki  oleh  karyawan  yang  berkualitas,  berdedikasi, termotivasi  dalam  pekerjaan  mereka,  dan  memiliki  kesetiaan  kepada  perusahaan.  Jika perusahaan berhasil memanfaatkan tenaga kerja dengan baik, maka dapat meningkatkan ROA. Sebaliknya,  jika  perusahaan  tidak  memanfaatkan  tenaga  kerja  dengan  baik,  maka  dapat menurunkan  ROA.  Penemuan  dari  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  sebelumnya  yang dilakukan  oleh  Widarjo  (2012),  Arifin  (2016),  dan  Lestari  (2017),  yang  menyatakan  bahwa VAHU memiliki pengaruh positif secara signifikan terhadap profitabilitas perusahaan.

## Pengaruh STVA Terhadap Profitabilitas
Sumber daya struktural adalah aset yang tidak berkaitan dengan individu dan meliputi pengumpulan data, struktur organisasi, serangkaian proses, strategi, dan segala sesuatu yang menciptakan  nilai  perusahaan  yang  melebihi  nilai  bahan  yang  tercantum  dalam  laporan keuangan.  STVA  mewakili  kontribusi  modal  struktural  (SC)  dalam  proses  menciptakan  nilai tambah.  Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis,  ditemukan  bahwa  STVA  berpengaruh  positif dan signifikan terhadap profitabilitas pada perusahaan subsektor perbankan yang terdaftar di Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  dalam  periode  2017-2021.  Dengan  kata  lain,  semakin  besar  rasio modal  struktural  (SC)  terhadap  nilai  tambah  (VA),  semakin  tinggi  laba  yang  diperoleh  oleh perusahaan perbankan.
Kemajuan  profitabilitas  yang  terjadi  mungkin  disebabkan  oleh  pengaruh  SCVA,  yang mana perusahaan perbankan berhasil memanfaatkan salah satu sumber dayanya dengan baik. Dengan memakai SCVA dengan baik, perusahaan dapat meningkatkan efisiensi karyawannya dalam  menghasilkan  nilai  tambah.  Telah  terbukti  bahwa  perusahaan  perbankan  mempunyai sistem dan prosedur yang sangat kuat, sehingga kinerja yang dihasilkan optimal dan potensi yang  tersedia  dimanfaatkan  secara  penuh.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian Widarjo (2012), Arifin (2016), dan Lutfillah (2018), yang menunjukkan bahwa STVA berdampak positif secara signifikan terhadap profitabilitas. Jika SCVA meningkat, maka kinerja keuangan perusahaan juga akan meningkat (Putra, 2017).

## Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Profitabilitas
Dimensi  suatu  perusahaan  dapat  diukur  dari  total  aktiva  perusahaan  dengan menggunakan nilai logaritma. Pengukuran ini berguna untuk memantau efisiensi dan kekuatan pasar  perusahaan.  Jika  perusahaan  memiliki  efisiensi  yang  tinggi  dan  kekuatan  pasar  yang besar,  maka  laba  perusahaan  cenderung  meningkat.  Dalam  pengujian  hipotesis,  terbukti bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas perusahaan di sub sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2017 hingga  2021.  Dengan  kata  lain,  semakin  besar  ukuran  perusahaan,  semakin  tinggi  pula  laba yang  diperoleh.  Temuan  ini  sejalan  dengan  penelitian  Rusmawati  (2016)  yang  menunjukkan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas.

## Pengaruh Leverage Terhadap Profitabilitas
Leverage  adalah  perbandingan  yang  menunjukkan  kapasitas  perusahaan  untuk menyelesaikan semua kewajiban keuangan saat dilikuidasi, termasuk kewajiban jangka pendek dan jangka panjang. Jika perusahaan lebih banyak menggunakan utang daripada modal sendiri, maka rasio utang akan menurun karena biaya bunga yang harus dibayarkan akan meningkat. Namun,  hasil  tes  menunjukkan  bahwa  leverage  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap profitabilitas  perusahaan  sub  sektor  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) selama periode 2017-2021. Dengan kata lain, ukuran leverage tidak diikuti dengan peningkatan laba yang diperoleh oleh perusahaan. Tidak adanya pengaruh dari rasio utang menunjukkan bahwa  leverage  bukan  prediktor  yang  mampu  memberikan  pengaruh  signifikan  pada profitabilitas.  Temuan  ini  konsisten  dengan  penelitian  Brahmana  (2018),  yang  menyatakan bahwa rasio utang tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap profitabilitas.

## 5. Penutup Kesimpulan
Menurut  hasil  pengujian  dan  analisis  mengenai  dampak  modal  intelektual  (VACA, VAHU,  STVA),  ukuran  perusahaan,  dan  leverage  keuangan  terhadap  profitabilitas,  dapat disimpulkan sebagai berikut:
1. Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis,  terbukti  bahwa  VACA  berdampak  positif  dan signifikan terhadap profitabilitas pada perusahaan sub-sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2017-2021. Oleh karena itu, hipotesis 1 diterima .
2. Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis,  terbukti  bahwa  VAHU  berdampak  positif  dan signifikan terhadap profitabilitas pada perusahaan sub-sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2017-2021. Oleh karena itu, hipotesis 2 diterima .
3. Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis,  terbukti  bahwa  STVA  berdampak  positif  dan signifikan terhadap profitabilitas pada perusahaan sub-sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2017-2021. Oleh karena itu, hipotesis 3 diterima .
Daftar Pustaka Andriana,  Denny.  (2014).  Pengaruh intellectual  capital terhadap  kinerja  keuangan perusahaan." Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan 2.1.
Bontis, Nick, Chua, William C.K., Richardson, Stanley. (2000) . Intellectual Capital and Business Performance    in    Malaysian    Indusries.    Journal    of Intellectual Capital . 1(1): MCB University Press.
Dwi,  Dita  Rari.  (2019).  Stabilitas  bank:  Sebuah  pengujian  berdasarkan  teori  resource  based view. Jurnal Ilmu Manajemen dan Bisnis 10(2): 187-196. Ghozali, Imam. (2006). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro
Habibah,  Binti  Nur,  and  Ikhsan  Budi  Riharjo.  (2016).  Pengaruh intellectual  capital terhadap kinerja  keuangan  pada  perusahaan  manufaktur. Jurnal  Ilmu  dan  Riset  Akuntansi (JIRA) 5(7)
Hariyono,  Anwar,  Purnama,  Rizka  W.  (2011).  Pengaruh Human  capital dan  Partisipasi Penyusunan  Anggaran  Dimoderasi  (Budaya  Organisasi,  Desentralisasi,  Ketidakpastian Lingkungan)  terhadap  Kinerja  Manajerial. Jurnal  Ekonomi .  2(1).  Gresik:  FE  Universitas Muhammadiyah Gresik..
Ihyaul  Ulum.  (2008). Intellectual  Capital Dan  Kinerja  Keuangan  Perusahaan;  Suatu  Analisis dengan Pendekatan Partial Least Squares”.
Joshi, Mahesh, et al . (2013). Intellectual capital and financial performance: an evaluation of the Australian financial sector." Journal of intellectual capital
Kamath,  G.  Barathi.  (2007). The  intellectual  capital  performance  of  Indian  banking  sector. Journal of Intellectual Capital , 8(1), 96-123. Lestari,  Henny  Setyo.  (2017).  Pengaruh intellectual  capital terhadap  kinerja  perusahaan asuransi di indonesia." Jurnal Manajemen 21(3), 491-509.
Lutfillah,  Novrida  Qudsi,  and  Nour  Kholifah  Sukmana.  (2018).  Modal  Intelektual  Sebagai Determinan Kinerja Perusahaan." Jurnal Akuntansi Kontemporer 10(2) : 56-68.
Muhammad,  Kurniawan. (2016). Analisis  Pengaruh  Intellectual  Capital Terhadap  Kinerja Perusahaan  (Studi  Kasus  Pada  PT.  Semen  Padang  Tahun  2001-2010).  Diss.  Universitas Andalas,
Nurdin,  Sabri,  and  Muhammad  Suyudi.  (2019).  Pengaruh intellectual  capital  dan  islamicity performance index terhadap kinerja keuangan perbankan syariah di Indonesia." JAMDI (Jurnal Akuntansi Multi Dimensi) 2(1)
Nurdin,  Sabri,  and  Muhammad  Suyudi.  (2019).  Pengaruh  intellectual  capital  dan  islamicity performance index terhadap kinerja keuangan perbankan syariah di Indonesia." JAMDI (Jurnal Akuntansi Multi Dimensi) 2(1). Riahi-Belkaoui, Ahmed. (2003). Intellectual capital and firm performance of US multinational firms:  A  study  of  the  resource-based  and  stakeholder  views. Journal  of  Intellectual capital
Ross, Westerfield & Jordan. (2008) Corporate Finance Fundamentals, New York, The McGraw- hill companies, Inc.
Rynaldo,  Lerry. (2021)    Pengaruh Intellectual  Capital Terhadap  Kinerja  Keuangan  Dan  Nilai Perusahaan (Studi Empiris pada Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015–2019). Diss. UNIVERSITAS JAMBI,.
Saragih,  Afni  Eliana.  (2017).  Pengaruh Intellectual  Capital  (Human  Capital,  Structural  Capital dan Customer Capital) Terhadap Kinerja Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia." Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan . 1-24.
Simarmata,  Rhoma,  and  Subowo  Subowo.  (2016).  Pengaruh Intellectual  Capital Terhadap Kinerja  Keuangan  dan  Nilai  Perusahaan  Perbankan  Indonesia. Accounting  Analysis Journal 5(1). Ulum,  Ihyaul. (2007).  Pengaruh intellectual  capital terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan perbankan di Indonesia. Diss. Program Pascasarjana Universitas Diponegoro,
Wang,  Wei-Kang,  Wen-Min  Lu,  and  Yu-Han  Wang.  (2013) .  The  relationship  between  bank performance and intellectual capital in East Asia . Quality & Quantity 47(2), 1041-1062.