## PAJAK, TUNNELING INCENTIVE, MEKANISME BONUS DAN KEPUTUSAN TRANSFER PRICING
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017)
Catherine Tania, Budi Kurniawan Program Studi Akuntansi, Universitas Bunda Mulia, Jakarta, 14430 Email: cathycathycath.ct@gmail.com , budikh@hotmail.com

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisa  pengaruh  pajak, tunneling  incentive ,  dan  mekanisme  bonus  terhadap keputusan transfer Pricing perusahaan multinasioal di Indonesia. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah transfer Pricing yang  diproksikan  dengan  nilai  dari related  party  transaction (RPT)  penjualan.  Variabel  independen  dalam penelitian ini adalah pajak, tunneling incentive, dan mekanisme bonus. Penelitian ini menggunakan data sekunder pada laporan  keuangan  atau  laporan  tahunan  yang  telah  dipublikasikan  oleh  perusahaan  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Populasi dalam  penelitian  ini  merupakan  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2014-2017. Dengan menggunakan metode purposive sampling , di dapat total sampel keseluruhan dalam penelitian ini adalah 88 data dari  22  perusahaan.  Metode  analisis  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  regresi  linear  berganda  dengan  hasil regresi  yang  menggambarkan  bahwa  variable tax,  tunnelling  incentive ,  dan  mekanisme  bonus  berpengaruh  secara signifikan terhadap penerapan transfer Pricing .
Kata kunci: Pajak, Tunneling incenitive, Mekanisme bonus, Transfer Pricing

## PENDAHULUAN
Pengaruh globalisasi di dunia terus menumbuhkan inovasi  di  berbagai  bidang  Salah  satu  bidang  yang terpengaruh besar dari adanya globalisasi adalah bidang ekonomi dan bisnis. Globalisasi menyebabkan perekonomian  berkembang  tanpa  mengenal  batas negara.  Perusahaan  yang  melakukan  transaksi  antar batas negara semakin tinggi intensitasnya dan semakin kompleks  seiring  dengan  peningkatan  arus  globalisasi. Globalisasi  membuat  perusahaan-perusahaan  merasa menjalankan  kegiatan  ekonomi  disatu  negara  tidaklah cukup. Dampak globalisasi pada peningkatan transaksi lintas  batas  diantaranya  adalah  distribusi  barang,  jasa, modal,  dan  tenaga.  Adapun  terbentuknya  beragam organisasi dan perjanjian kerjasama antarnegara seperti AFTA ( ASEAN Free Trade Area ), WTO ( World Trade Organization ), dan AEC ( ASEAN Economic Community ) juga semakin memudahkan dan melancarkan jalannya transaksi perdagangan internasional sehingga setiap perusahaan mulitinasional akan semakin banyak melaksanakan bisnis perdagangannya ke berbagai negara untuk memperoleh keuntungan  yang  sebesar-besarnya  dengan  melakukan hubungan  istimewa  melalui  perusahaan  relasinya  yang berada  di  setiap  negara.  Dengan  adanya  transaksi internasional  antarnegara,  perusahaan  secara  tidak langsung akan menghadapi permasalahan dimana terjadi perbedaan tarif pajak yang berlaku di setiap negara. Hal inilah  yang  memicu  timbulnya transfer  pricing yang dilakukan  oleh  perusahaan  multinasional.  Menurut Cecchini,  Leitch  &  Strobel  (2013)  bagi  perusahaan
multinasional  yang  telah  mempunyai  jaringan  operasi diberbagai  negara,  skema transfer  pricing merupakan alternatif terbaik untuk mencapai keunggulan kompetitif perusahaan  dalam  bidang  mengelola  resiko  dan  biaya yang ditimbulkan dari ketidaksempurnaan struktur pasar dinegara-negara mitra kerjasama.
Transfer pricing merupakan isu yang sensitif dalam dunia  bisnis  maupun  ekonomi  secara  global,  terutama dalam  perpajakan.  Aktivitas  dari transfer  pricing dilakukan oleh perusahaan multinasional akan mempengaruhi tingkat penerimaan negara dari sisi pajak baik secara langsung maupun tidak langsung. Transfer pricing dilakukan dengan menentukan jumlah penghasilan  yang  didapat  masing-masing  perusahaan yang  terlibat  dan  penerimaan  pajak  penghasilan  di negara pengekspor maupun negara pengimpor (Noviastika, 2016).
Perusahaan multinasional sering mengambil kesempatan  dari  celah  aturan  perpajakan  untuk melakukan  manajemen  pajak  dengan  melakukan transfer pricing yaitu dengan memindahkan keuntungan atau  penghasilan  yang  didapat  ke  perusahaan  afiliasi yang  berada  di  negara  lain,  sehingga  total  pajak perusahaan  yang  dibayarkan  menjadi  lebih  rendah  dan keuntungan yang diperoleh perusahaan tersebut semakin tinggi.  Awalnya transfer  pricing dikenal  dalam akuntansi  manajeman  sebagai  kebijakan  harga  yang diterapkan  atas  penyerahan  barang  atau  jasa  antar departemen  didalam  suatu  perusahaan  dengan  tujuan untuk mengukur kinerja dari masing-masing divisi atau departemen tersebut (Nurhayati, 2013). Dalam perusahaan  multinasional  akan  timbul  transaksi
hubungan  istimewa  dimana  terjadi  transaksi  sesama anggota perusahaan atau dalam satu grup. Hal ini dapat menimbulkan  dilakukannya  praktik transfer  pricing untuk  penghindaran  pajak.  Saat  ini  transfer pricing menjadi  salah  satu  permasalahan  yang  menjadi perhatian bagi para aparat pajak.
Penelitian  ini  akan  membahas  hubungan  antara Pajak, Tunneling  Incentive ,  Mekanisme  Bonus,  dan Keputusan Transfer Pricing .

## TINJAUAN LITERATUR
Organization  for  Economic  Co-operation  and Development (OECD) mendefinisikan transfer Pricing sebagai  harga  yang  ditentukan  dalam  transaksi  antar anggota  grup  dalam  sebuah  perusahaan  multinasional dimana  harga  transfer  ditentukan  tersebut  dapat menyimpang  dari  harga  pasar  wajar  sepanjang  cocok bagi  grupnya.  Mereka  dapat  menyimpang  dari  harga pasar wajar karena posisi mereka berada dalam keadaan bebas untuk mengadopsi prinsip apapun yang tetap bagi korporasinya (Tiwa , Saerang & Tirayoh, 2017).
Dalam  penelitian  (Kurniawan,  2015)  menyatakan bahwa Transfer  Pricing merupakan  kebijakan  suatu perusahaan  dalam  menentukan  harga  transfer  suatu transaksi  antar  pihak  yang  dipengaruhi  hubungan istimewa. Transfer  pricing sendiri  sebenarnya  adalah istilah  yang  netral,  namum  sering  kali transfer  pricing dikonotasikan sebagai praktik penghindaran pajak yang dilakukan  para  pihak  yang  dipengaruhi  hubungan istimewa.
Tunneling  Incentive adalah  suatu  perilaku  dari pemegang  saham  mayoritas  yang  mentransfer aset dan laba perusahaan demi keuntungan mereka sendiri, tetapi biaya  dibebankan  pada  pemegang  saham  minoritas (Hartati, 2014).
Menurut  Irpan  dalam  Hartati  (2014)  mengatakan bahwa mekanisme bonus direksi dapat diartikan sebagai pemberian  imbalan  diluar  gaji  kepada  direksi perusahaan  atas  hasil  kerja  yang  dilakukan  dengan melihat  prestasi  kerja  direksi  itu  sendiri.  Prestasi  kerja yang  dilakukan  dapat  dinilai  dan  diukur  berdasarkan suatu penilaian yang telah ditentukan perusahaan secara objektif. Mekanisme bonus adalah komponen perhitungan besarnya jumlah bonus yang diberikan oleh pemilik perusahaan atau para pemegang saham melalui RUPS  kepada  anggota  direksi  yang  dianggap mempunyai kinerja baik. Mekanisme bonus juga dapat diartikan sebagai suatu proses pemberian imbalan diluar gaji  kepada  direksi  perusahaan  atas  hasil  kerja  yang dilakukan.

## Gambar 2.1 Paradigma Penelitian

## Sumber: Data diolah
Salah  satu  alasan  perusahaan  melakukan transfer pricing adalah  adanya  pembayaran  pajak.  Pembayaran pajak  yang  tinggi  membuat  perusahaan  melakukan penghindaran  pajak,  yaitu  dengan  cara  melakukan transfer  pricing .  Dalam transfer  pricing ,  perusahaan multinasional cendurung menggeser kewajiban perpajakannya  dari  negara-negara  yang  memiliki  tarif pajak yang tinggi ( high tax countries ) ke negara-negara yang menerapkan tariff pajak rendah ( low tax countries ) yang  dilakukan  dengan  cara  memperkecil  harga  jual antar  perusahaan  dalam  satu  grup.    Berdasarkan rumusan  di  atas  maka  hipotesis  dalam  penelitian  ini adalah sebagai berikut:
H0 1 : Tax tidak  berpengaruh  terhadap  keputusan transfer Pricing perusahaan
Ha 1 : Tax berpengaruh terhadap keputusan transfer Pricing perusahaan
Menurut penelitian dari (Refgia, 2017) munculnya tunneling karena  adanya  masalah  keagenan  antara pemegang  saham  mayoritas  dengan  pemegang  saham minoritas. Kepemilikan saham yang terkonsentrasi pada salah satu pihak atau satu kepentingan akan memberikan kemampuan  untuk  mengendalikan  kegiatan  bisnis perusahaan yang berada dibawah kendalinya. Pemegang saham  non  pengendali  mempercayakan  pemegang saham pengendali untuk mengawasi manajemen karena pemegang saham pengendali memiliki posisi yang lebih baik dan memiliki akses informasi yang lebih baik. Hal ini  menyebabkan  pemegang  saham  non  pengendali dapat menyalahgunakan hak kendalinya untuk kesejahteraan  sendiri  dengan  cara transfer  pricing . Dapat  disimpulkan  bahwa  para  pemilik  saham mayoritas  akan  melakukan  cara-cara  yang  dapat menghasilkan laba yang tinggi dan mengorbankan hak- hak  pemegang  saham  minoritas.  Salah  satu  caranya adalah dengan transfer pricing . Berdasarkan rumusan di atas maka hipotesis dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
Tax
(X1)
Tunneling Incentive
(X2)
Transfer Pricing (Y) H1 H3 Mekanisme Bonus (X3)
H2
H0 2 : Tunneling  Incentive tidak  berpengaruh terhadap keputusan transfer Pricing peruashaan
Ha 2 : Tunneling  Incentive berpengaruh  terhadap keputusan transfer Pricing perusahaan
Didalam  menjalankan  tugasnya,  para  direksi cenderung ingin menunjukkan kinerja yang baik kepada pemilik  perusahaan.  Apabila  pemilik  perusahaan  atau para pemegang saham sudah menilai kinerja para direksi dengan  penilaian  yang  baik  maka  pemilik  perusahaan akan  memberikan  penghargaan  kepada  direksi  yang telah mengelola perusahaannya dengan baik.
Penghargaan  itu  dapat  berupa  bonus  kepada  direksi. Pemilik  perusahaan  akan  melihat  kinerja  para  direksi dalam  mengelola  perusahaannya.  Pemilik  perusahaan dalam menilai kinerja para direksi biasanya melihat laba perusahaan secara keseluruhan yang dihasilkan.
H0 3 :  Mekanisme  Bonus  tidak  berpengaruh terhadap keputusan transfer Pricing perusahaan
Ha 3 :  Mekanisme  Bonus  berpengaruh  terhadap keputusan transfer Pricing perusahaan

## METODE PENELITIAN
Metode  analisis  yang  digunakan  dalam  penelitian ini adalah teknik analisis kuantitatif. Alat analisis yang digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  dengan bantuan  program  STATA  versi  14.2.  Untuk  mengolah data  digunakan  program  statistic  STATA  14.2  dengan memasukkan  semua  data  dan  variabel  dengan  tingkat keyakinan / degree of freedom (df) = 95% dengan error 5%.    Model  yang  digunakan  dalam  regresi  berganda bertujuan  untuk  menguji  pengaruh  pajak, tunneling incentive ,  dan  mekanisme  bonus  terhadap  keputusan transfer Pricing dalam penelitian ini adalah
TP = α + β1.TX + β2.TI + β3.MB + ε
Keterangan: TP = Transfer Pricing (Y) α = Konstanta β = Koefisien Regresi TX = Tax (X1) TI = Tunneling Incentive (X2) MB = Mekanisme Bonus (X3) ε = Error

## PEMBAHASAN
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hubungan kausalitas yang digunakan untuk menjelaskan pengaruh  variabel  independen  yaitu tax,  tunneling incentive, dan  mekanisme  bonus  terhadap  variabel dependen yaitu trasnfer Pricing . Populasi penelitian ini adalah perusahaan multinasional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2014-2017. Hipotesis dalam penelitian ini diuji dengan menggunakan model regresi data  panel  Tujuannya  untuk  memperoleh  gambaran menyeluruh  mengenai  pengaruh  variabel  independen ( tax,  tunneling  incentive ,  dan  mekanisme  bonus) terhadap variabel dependen yakni transfer Pricing.
Berdasarkan  hasil  pengolahan  data  di  STATA, model  untuk persamaan regresi linear berganda adalah sebagai berikut:
Y=  0.6479118  +  0.1620137  X1  +  (0.1121863)  X2  +

## (0.4504147) X3 + ε (tingkat error)
Variabel  X1  atau Tax merupakan  sebuah  persentase besaran  tarif  pajak  yang  ditanggung  oleh  perusahaan.. Besarnya  koefisien  variabel  X1  adalah  0.1620 menunjukan  bahwa  setiap  kenaikan  1% Tax mampu meningkatkan Transfer pricing sebesar 16,2%. dengan melihat  nilai  dari  besarnya  nilai  probabilitas  dari variabel Tax adalah 0.004, menunjukan nilai p>│z│lebih besar dari α=0.05 berarti bahwa komponen Tax berpengaruh terhadap Transfer pricing .
Berdasarkan uraian diatas, penelitian ini membuktikan  bahwa  pajak  berpengaruh  terhadap keputusan transfer  Pricing dikarenakan  semakin  besar jumlah  beban  pajak  yang  dibayarkan  perusahaan melakukan transfer pricing dikarenakan semakin besar jumlah beban pajak yang harus dibayarkan perusahaan kepada negara maka perusahanan-perusahaan multinasional  yang  berorientasi  pada  laba  usaha semakin  terpicu  untuk  melakukan  berbagai  cara  untuk meminimalisir  jumlah  beban  pajak  yang  harus  dibayar dengan menerapkan transfer pricing . Variabel X2 atau Tunneling Incentive merupakan istilah  awal  yang  digunakan  untuk  menggambarkan kondisi  pengambilan  aset  suatu  pemegang  saham  non pengendali  di  Republik  Ceko  melalui  pengalihan  aset dan  keuntungan  demi  kepentingan  pemegang  saham pengendali  (Guing  dan  Farahmita,  2011)  dalam Noviastika (2016).  Besarnya  koefisien  variabel  X2 adalah -0.1122 menunjukan bahwa setiap kenaikan 1% Tunneling  Incentive mampu  menurunkan Transfer pricing sebesar  11,22%.  dengan  melihat  nilai  dari besarnya  nilai  probabilitas  dari  variabel Tunneling Incentive adalah  0.031,  menunjukan  nilai  p>│z│lebih kecil  dari  α=0.05  berarti  bahwa  komponen Tunneling Incentive berpengaruh terhadap Transfer Pricing . Variabel  X3  atau Mekanisme  Bonu s  dapat diartikan sebagai pemberian imbalan diluar gaji kepada direksi  perusahaan  atas  hasil  kerja  yang  dilakukan dengan melihat prestasi kerja direksi itu sendiri. Prestasi kerja  yang  dilakukan  dapat  dinilai  dan  diukur
berdasarkan  suatu  penilaian  yang  telah  ditentukan perusahaan secara objektif. Besarnya koefisien variabel X3 adalah -0.4504 menunjukan bahwa setiap kenaikan 1%  Mekanisme  Bonus mampu  menurunkan Transfer Pricing sebesar  45,04%.  dengan  melihat  nilai  dari besarnya  nilai  probabilitas  dari  variabel  Mekanisme Bonus adalah  0.018,  menunjukan  nilai  p>│z│lebih kecil dari α=0.05 berarti bahwa komponen Mekanisme Bonus berpengaruh terhadap Transfer Pricing .

## KESIMPULAN DAN SARAN
1. Kesimpulan
Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan, maka dapat ditarik  kesimpulan  sebagai  berikut:  Variabel Tax,
Tunneling Incentive, dan Mekanisme Bonus berpengaruh terhadap  keputusan Transfer  Pricing perusahaan.
Untuk kesempurnaan hasil penelitian dan informasi dari  variabel  maka  diperlukannya  penelitian  lanjutan dan  cara  khusus  lainnya  untuk  memperoleh  informasi yang lebih akurat.
Penelitian  ini  menggunakan  sumber  data  berupa laporan  keuangan  pada  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar  di  BEI  dari  tahun  2014  sampai  dengan  2017. Pada  periode  ini  cukup  banyak  perusahaan  yang  tidak dikendalikan  oleh  perusahaan  asing  dengan  persentase kepemilikan  20%  atau  lebih,  sehingga  sampel  yang dapat  diambil  hanya  sebanyak  22  perusahaan manufaktur

## DAFTAR REFERENSI
Baroroh,  A.  (2013). Analisis  Multivariat  dan  TIme Series  dengan  SPSS  21. Jakarta:  PT.  Elex  Media Komputindo.
Cahyadi, S., & Kurniawan , B. (2018).
PENGAMBILAN KEPUTUSAN
TRANSFER
PRICING PADA PERUSAHAAN MULTINASIONAL BERDASARKAN  TAX  DAN  EXCHANGE  RATE. http://journal.ubm.ac.id/ , 21-40.
Cecchini  ,  M.,  Leitch,  R.,  &  Strobel,  C.  (2013). Multinational  transfer Pricing :  A  transaction  cost  and resource based view. Journal of Accounting Literature , 31-48.
Chandraningrum,  T.  M.  (2014).  Pengaruh  Transfer Pricing Terhadap  Perencanaan  Pajak  Bagi  Perusahan Multinasional . Jurnal Akuntnasi Unesa , 1-20.
F, D. N., Mayowan , Y., & Karjo , S. (2016). Pengaruh Pajak,  Tunneling  Incentive,  dan  Good  Corporate Governance  (GCG)  Terhadap  Indikasi  Melakukan Transfer Pricing pada Perusahaan Manufaktur . Jurnal Perpajakan , 1-9.
Fauziah , N. F., & Saebani, A. (2018). Pengaruh Pajak, Tunneling  Incentive,  dan  Mekanisme  Bonus  Terhadap Keputusan  Perusahaan  melakukan  Transfer Pricing . JURNAL  AKUNTANSI,  VOL.  18,  NO.  1A,  JANUARI  - JUNI 2018 .
Ghozali,  I.  (2016). Aplikasi  Analisis  Multivariate dengan Program IBM SPSS 23. Semarang: Undip.
Hartati  ,  W.,  Desmiyanti,  &  Julita.  (2015).  Tax Minimization,  Tunneling  Incentive  dan  Mekanisme Bonus  terhadap  Keputusan  Transfer Pricing Seluruh Perusahaan yang Listing di Bursa Efek Indonesia.
Jensen  ,  M.,  &  W,  H.  M.  (1976). Theory  of  the  Firm: Magerial  Behavior,  Agency  Cost  and  Ownership Structure. Journal of Financial Economics , 305-360.
Julaikah,  N.  (2014,  Maret  18). Hampir  semua perusahaan  asing  akali  bayar  pajak .  Retrieved  Maret 18,  2014,  from  merdeka.com:  Hampir  semua perusahaan asing akali bayar pajak
Kempas  Kempis.  (2017,  Maret  3). Dugaan  Transfer Pricing  Toyota .  Retrieved  Maret  3,  2017,  from kompas.com: https://www.kompasiana.com/kompaskampus/dugaan- transfer- Pricing -toyota_58b8c532b69373f804571eda
Kharisma,  L.  (2014).  Pengaruh  Pajak,  Tunneling Inentive,  dan  Kompensasi  Bonus  Terhadap  Keputusan Transfer Pricing . Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia .
Kiswanto  ,  N.,  &  Purwaningsih  ,  A.  (2014  ). PENGARUH PAJAK, KEPEMILIKAN ASING, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TRANSFER PRICING PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BEI TAHUN 2010-2013. Jurnal Akuntansi .
Klassen , Kenneth , Petro , L., & Mescall , D. (2013). Transfer Pricing : Strategies,Practices, and Tax Minimazation. Journal of Tax Excecutive .
Koestaman  ,  E.,  &  Diyanty  ,  V.  (n.d.).  Pengaruh Kepemilikan  Pengendali  Akhir  terhadap  Kebijakan Dividen  Kas  dengan  Kepemilikan  Keluarga  dan Mekanisme  Corporate  Governance  sebagai  Variabel Moderasi . Simposium Nasional Akuntansi 16 Manado .
Kurniawan,  A.  M.  (2015). Perpajakan  Internasional Beserta Contoh Aplikasinya. Bogor: Ghalia Indonesia.
Kusuma, D R;. (2015, September 15). Transfer Pricing Pajak  Masih  Marak,  Pemerintah  Jangan  Diam .
Retrieved  September  15,  2015,  from  Detik.com: http://finance.detik.com/ekonomibisnis/3019122/transf er- Pricing -pajak-masih-marak-pemerintah-jangan- diam
Lailiyul  ,  W.,  &  Novi.  (2015).  Pengaruh  Pajak, Tunneling  Incentive  Dan  Mekanisme  Bonus  Pada Keputusan  Transfer Pricing Perusahaan  Manufaktur Yang  Listing  Di  Bursa  Efek  Indonesia  (Bei)  Periode 2011-2013. Jurnal Universitas Islam Negeri Malang .
Liviani, S., Mahadwartha, P. A., & Wijaya , L. I. (2016). Uji  Model  Keseimbangan  Teori  keagenan  :  Pengaruh Kebijakan  Utang  dan  Kebijakan  Dividen  Terhadap Kepemilikan  Manajerial. DeReMa  Jurnal  Manajemen Vol. 11 No. 1, Mei 2016 .
Marfuah  ,  &  Azizah  ,  A.  P.  (2014).  Pengaruh  Pajak, Tunneling  Incentive,  dan  Exchange  Rate  Pada Keputusan Transfer Pricing Perusahan. Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia (JAAI) , 156-165.
Marisa,  R.  (2015).  PENGARUH  PAJAK,  BONUS PLAN,  TUNNELING  INCENTIVE,  DAN  UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP TRANSFER PRICING .
Martasari, Z. (2015). Pengaruh Karakteristik Keuangan dan  Non  Keuangan  Terhadap  Transfer Pricing Pada Perusahaan  di  Indonesia. Diponegoro  Journal  Of Accounting .
Merchant, K. A., & Stade , W. A. (2014). Management Control System Performance Measurement, Evaluation dan Incentives. Edisi 3. Jakarta: Salemba Empat.
Mispiyanti  .  (2015).  Pengaruh  Pajak,  Tunneling Incentive, dan Mekanisme Bonus Terhadap Keputusan Transfer Pricing . 63-73.
Narbuko,  Chlid,  &  Achamdi  .  (2013). Metode penelitian. Jakarta : Bumi Aksra.
Nugraheni, N., Huda , M. K., & Kamarudin, K. (2017). The Problem of Transfer Pricing in Indonesia Taxation System. International  Journal  of  Economics  and Financial Issues ISSN: 2146-4138 , 139-143.
Nurhayati,  D.  I.  (2013).  Evaluasi  atas  perlakukan perpajakan  terhadap  Transaksi  Transfer Pricing pada Perusahaan Multinasional di Indonesia. Jurnal Manajemen dan Akuntansi , 31-47.
Pardede,  R.  d.  (Jakarta  ). Analisis  Jalur  Teori  dan Aplikasi Dalam Riset Bisnis . 2014: Rineka Cipta.
Pithaloka,  R.,  &  Irwanto,  A.  (2016).  PENGARUH STATUS PERUSAHAAN (MULTINASIONAL/DOMESTIK)  DAN  DEGREE OF  INTERNATIONLAIZATION  (DOI)  TERHADAP FIRM PERFORMANCE. Jurnal Ekonomi dan Bisnis .
Refgia, T. (2017). PENGARUH PAJAK,
MEKANISME BONUS, UKURAN PERUSAHAAN,KEPEMILIKAN ASING,
DAN
TUNNELING INCENTIVE TERHADAP TRANSFER PRICING . JOM Fekon Vol. 4 No. 1 (Februari) 2017 , 543-555.
Resmi, S. (2013). Perpajakan : Teori dan Kasus Buku 1 . Jakarta: Salemba Empat.
Resmi, S. (2015). Perpajakan : Teori dan Kasus Buku 1 (8 ed) . Jakarta : Salemba Empat.
Saraswati , G.  A.,  &  Surjana  , L. K. (2017). Pengaruh Pajak,  Mekanisme  Bonus,  Dan  Tunneling  Incentive Pada  Indikasi  Melakukan  Transfer Pricing . E-Jurnal Akuntansi  Universitas  Udayana  ,  Vol.  19  No.2 ,  1000- 1029.
Setiawan,  H.  (2014).  Transfer Pricing dan  Risikonya Terhadap Penerimaan Negara . Journal .
Siregar , S. (2014). Statistik Parametik untuk Penelitian Kuantitatif. Jakarta: Bumi Aksara.
Sugiyono  .  (2014). Statistika  untuk  Penelitian  . Bandung: Alfabeta .
Suryabrata, S. (2014). Metode Penelitian . Jakarta : PT Raja Grafindo Persada.
Tiwa , M. E., Saerang , D. P., & Tirayoh , V. Z. (2017). Pengaruh  Pajak  Dan  Kepemilikan  Asing  Terhadap Penerapan Transfer Pricing Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2013-2015. Jurnal EMBA , Vol. 5 No.2, 2666-2675 .
Wafiroh,  N.  L.,  &  Hapsari,  N.  N.  (2015).  PAJAK, TUNNELING  INCENTIVE  DAN  MEKANISME BONUS PADA KEPUTUSAN TRANSFER PRICING . El-Muhasaba, Vol. 6, No 2 , 157-168.