ISSN 2716-0807, Vol 2, No 4, 2021, 345-358
Pengaruh  Independensi  dan  Keahlian  Komite  Audit Terhadap  Manajemen  Laba  Riil  dengan  Kualitas  Audit Sebagai Variabel Moderasi (The Effect of Audit Committee on  Real  Earnings  Management  with  Audit  Quality  as  a Moderating Variable)
Ditta Dwi Astuti 1* , Lidya Primta Surbakti 2 , Aniek Wijayanti 3
Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta, DKI Jakarta 1,2,3 ditta.dwi@upnvj.ac.id 1* , lidya.primta@upnvj.ac.id 2 , aniekwijaya@upnvj.ac.id 3

## Riwayat Artikel
Diterima pada 20 Agustus 2021 Direvisi pada 14 September 2021 Disetujui pada 15 September 2021

## Abstract
Purpose: This  study  aimed  to  analyze  the  influence  of  the  audit committee's  independence  and  expertise  on  real  earnings management by using audit quality as the moderating variable and firm size, leverage, and profitability as control variables.
Research  Methodology :  Real  earnings  management  was processed  by  Roychowdhury’s  model  and  it  used  the  abnormal value  of  operating  cash  flow,  discretionary  expenses,  and production  costs.  This  study  used  secondary  data  from  annual reports  of  non-financial  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock Exchange  for  the  period  2017-2019  and  the  total  was  516 companies.  This  study  used  panel  data  regression  and  was processed by Stata.
Results: This study proves that audit committee independence and leverage  have  a  significant  negative  effect  on  real  earnings management  through  discretionary  expenses  and  audit  quality cannot  moderate  the  relationship  between  audit  committee independence  and  audit  committee  expertise  on  real  earnings management.
Limitation: The  study  used  audit  quality  as  moderating  variable. However,  the  results  cannot  prove  that  audit  quality  is  able  to affect real earnings management.
Contribution: The results obtained can be used for investors' and creditors'  consideration  when  making  investment  or  loans decisions and can be references for further research.
Keywords:  Audit  Committee’s  Independence,  Audit  Committee Expertise, Audit Quality, Real Earnings Management
How  to  cite: Astuti,  D.  D..,  Surbakti,  L.  P.,  &  Wijayanti,  A. (2021).  Pengaruh  Independensi  dan  Keahlian  Komite  Audit Terhadap  Manajemen  Laba  Riil  dengan  Kualitas  Audit  Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen , 2(4), 345-358.

## 1. Pendahuluan
Laba merupakan bagian dalam laporan keuangan yang cukup diperhatikan dan seringkali digunakan sebagai  bahan  pertimbangan  penggunanya  dalam  memutuskan  strategi  bisnis  atau  investasi. Pentingnya  informasi  laba  tersebut  memotivasi  manajemen  untuk  dapat  menghasilkan  laba  yang tinggi atau setidaknya mampu mencapai ekspektasi dari para penggunanya, dengan begitu informasi tersebut akan memberikan keuntungan bagi perusahaan atau bahkan bagi manajer. Dalam prosesnya, manajer  tidak  selalu  dapat  menghasilkan  laba  sesuai  dengan  yang  diharapkan,  untuk  mengatasinya manajer kerapkali menggunakan jalan pintas yaitu dengan mengintervensi proses pelaporan keuangan
(Susanto  &  Pradipta,  2016) .  Kegiatan  intervensi  tersebut  juga  lebih  sering  dikenal  dengan  istilah manajemen laba.
Praktik  manajemen  laba  masih  sering  terjadi  dan  beberapa  kasus  pun  telah  terungkap,  seperti  kasus PT. Asuransi Jiwasraya (Persero) yang melaporkan laba semu sejak tahun 2006 sehingga merugikan negara  sebesar  Rp  16,8  triliun,  lalu  PT.  Garuda  Indonesia  Tbk  (GIAA)  dimana  terungkap  bahwa terdapat overstatement pada  laporan  keuangannya  di  periode  2018.  Kemudian  ditemukan  pula overstatement pada laporan keuangan PT. Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk. (AISA) pada periode 2017, bahkan  aktivitas  bursa  AISA  sempat  dihentikan  sementara  oleh  BEI.  Dari  kasus-kasus  tersebut, terbukti  bahwa  manajemen  laba  ini  dapat  merugikan  berbagai  pihak  khususnya  adalah  pemegang saham.
Adanya praktik manajemen laba akan menjadikan informasi dalam laporan keuangan tidak andal dan tidak  merepresentasikan  kondisi  keuangan  perusahaan  yang  sesungguhnya,  sehingga  informasi tersebut dapat menyesatkan penggunanya. Hal tersebut dapat memicu terjadinya konflik agen antara manajemen dengan pemegang saham, untuk mengatasinya dapat dilakukan dengan menerapkan suatu mekanisme  pengawasan  yang  didasari  oleh  teori  agensi  yaitu corporate  governance (Surbakti  & Shaari, 2018) .
Pengimplementasian corporate governance tersebut memiliki tujuan untuk menyelaraskan perbedaan interes  antara  agen  dan  prinsipal.  Dalam  pelaksanaannya, corporate  governance dibedakan  menjadi mekanisme internal dan eksternal. Komite audit merupakan salah satu mekanisme internal dan auditor independen  merupakan  mekanisme  eksternal (Surbakti  &  Shaari,  2018) .  Baik  komite  audit  maupun auditor independen memiliki tanggung jawab yang saling berkaitan yaitu terkait pelaporan keuangan. Komite  audit  bertanggungjawab  memonitori  manajemen  dalam  proses  pelaporan  keuangan,  dan auditor independen bertanggungjawab terhadap opini atas kewajaran laporan keuangan.
Hassan  dan  Ibrahim  (2014) juga  menyimpulkan  bahwa  keindependenan  serta  keahlian  dari  komite audit mampu memberikan pengaruh pada praktik manajemen laba riil. Menurut Prastiti dan Meiranto (2013) adanya  karakteristik  independen  yang  dalam  komite  audit  dapat  membantu  komite  dalam mengemban  tanggung  jawab  atas  pengawasan  terhadap  proses  pelaporan  keuangan  yang  dilakukan manajemen. Selain itu, Supriyaningsih (2016) juga menemukan bukti empiris bahwa keahlian tersebut mempengaruhi  terjadinya  praktik  manajemen  laba  riil. Bala  dan  Kumai  (2015) berpendapat  bahwa keahlian  tersebut  dapat  membantu  komite  audit  menjalankan  fungsi  pengawasannya,  karena  dengan keahlian tersebut komite audit dapat meningkatkan kecakapan komite audit dalam mendeteksi adanya perilaku oportunis yang dilakukan manajemen.
Kantor  akuntan  publik  (KAP)  atau  auditor  independen  memiliki  tanggung  jawab  terkait  opini  atas kewajaran  laporan  keuangan  yang  mereka  audit,  dimana  laporan  keuangan  tersebut  menjadi  dasar pertimbangan bagi penggunanya dalam memutuskan suatu langkah bisnis. Pemilihan KAP yang akan digunakan oleh entitas untuk mengaudit laporan keuangannya menurut peraturan OJK ditunjuk oleh dewan komisaris atas anjuran dari komite audit.
Surbakti  dan  Shaari  (2018) melakukan  penelitian  terkait  bagaimana  mekanisme  eksternal corporate governance ,  yaitu  auditor  independen  dalam  memoderasi  hubungan  mekanisme  internal corporate governance dengan  kualitas  laba  yang  diukur  dengan  aktivitas  manajemen  laba.  Penelitian  tersebut menyimpulkan  terdapat joint  effect antara  kualitas  audit  independen  dan  independensi  komite  audit terhadap  kualitas  laba,  artinya  bahwa  auditor  independen  dan  independensi  komite  audit  secara bersama-sama  mampu  menekan  terjadinya  manajemen  laba  sehingga  dapat  menghasilkan  kualitas laba yang dilaporkan menjadi lebih baik.
Berdasarkan  uraian  tersebut  maka  peneliti  termotivasti  melakukan  penelitian  terkait  hubungan manajemen laba riil, independensi dan keahlian komite audit, serta kualitas audit.

## 2. Tinjauan pustaka dan pengembangan hipotesis

## 2.1. Teori Agensi
Teori  keagenan  membahas  terkait  hubungan  kontraktual  antara  prinsipal  dengan  agen,  dimana  agen diberikan  otoritas  untuk  mengambil  keputusan  atas  nama  prinsipal  dalam  mengelola  suatu  entitas (Jensen  &  Meckling,  1976) ,  dimana  pemegang  saham  atau  pemilik  entitas  adalah  prinsipal  dan manajer  adalah  agen.  Definisi  hubungan  keagenan  tersebut  secara  eksplisit  menjelaskan  perbedaan fungsional  antara  kepemilikan  dan  pengelolaan  entitas.  Menurut  teori  agensi,  perbedaan  fungsional tersebut  dapat  mengakibatkan  adanya  asimetri  informasi  ( Jensen  &  Meckling,  1976 ).  Prinsipal  dan agen  dianggap  sebagai  individu  yang  rasional  secara  ekonomi  yang  didorong  oleh  kepentingan pribadi,  sehingga  bahkan  jika  ada  kontrak,  agen  tidak  akan  berperilaku  demi  kepentingan  terbaik pemilik (Lestari et al., 2020) .
Hal  tersebut  dapat  menyebabkan  adanya  konflik  agensi,  dimana  untuk  mengatasi  konflik  tersebut menurut  teori  agensi  perlu  untuk  diterapkan  suatu  mekanisme  pengawasan  bertujuan  untuk menyeimbangkan  interes  antara  manajemen  dan  pemegang  saham  serta  meminimalisir  adanya perilaku oportunis yang dilakukan oleh pihak tertentu ( Surbakti & Shaari, 2018 ).

## 2.2. Manajemen Laba Riil
Terungkapnya  kasus  manipulasi  laba  pada  perusahaan  besar  di  tahun  2001  yaitu  Enron  dan WorldCom  meningkatkan  kesadaran  publik  atas  adanya  tindakan  manajemen  laba,  untuk  mengatasi hal  tersebut  maka  dikeluarkanlah  Sarbanes  Oxley  Act  (SOX)  oleh  Security  Exchange  Commission pada 25 Juli 2002 dengan tujuan untuk meningkatkan keamanan bagi investor dengan meningkatkan keakuratan dan keandalan atas informasi pada laporan keuangan ( Cohen et al., 2008 ). Setelah adanya peraturan SOX tersebut, Cohen et al. (2008) menemukan bahwa terdapat perubahan tren yang terjadi pada praktik manajemen laba dari pemanfaatan akrual menjadi pemanfaatan aktivitas yang nyata atau riil.
Roychowdhury (2006) mendefinisikan manajemen laba riil merupakan pengaturan laba dimana dalam pelaksanaanya  manajemen  memanfaatkan  aktivitas  operasional  entitas  yang  didorong  dengan keinginan manajemen untuk meyakini setidaknya beberapa pihak berkepentingan bahwa manajemen telah mencapai target laba melalui aktivitas normal perusahaan.

## 2.3. Independensi Komite Audit dan Manajemen Laba Riil
Dalam  menjalankan  tugasnya,  sangat  penting  bagi  komite  audit  untuk  bersikap  dan  berperilaku independen. Kosasih  dan  Widayati  (2013) menyatakan  bahwa  keindependensian  tersebut  dapat menunjang fungsi dari pengawasan komite audit pada proses penyusunan laporan keuangan, sehingga komite  audit  dapat  menunjukkan  sikap  dan  pendapatnya  dengan  profesional  terhadap  kinerja manajemen.  Komite  audit  yang  bebas  dari  pengaruh  manajemen  dapat  mengawasi  proses  pelaporan keuangan dengan lebih baik, sehingga komite audit yang independen akan menghasilkan kinerja baik dan dapat mencegah adanya perilaku oportunis manajemen.
Penelitian Klein  (2002) membuktikan  jika  keindependensian  tersebut  dapat  mempengaruuhi  secara negatif  atau  dengan  kata  lain  independensi  dapat  meminimalkan  perilaku  manajemen  laba.  Sejalan dengan Klein  (2002) , Aymere  dan  Elijah  (2015) juga  menemukan  bahwa  praktik  manajemen  laba mampu  dipengaruhi  oleh  keindependensian  yang  dimiliki  komite  audit. Hassan  dan  Ibrahim  (2014) juga menemukan bahwa independensi yang dimiliki oleh anggota komite audit dapat mempengaruhi terjadinya praktik manajemen laba riil. Berdasarkan penjelasan tersebut, maka terbentuklah hipotesis berikut:
H1:  Independensi  komite  audit  berpengaruh  negative  dan  signifikan  terhadap  praktik manajemen laba riil.

## 2.4. Keahlian Komite Audit dan Manajemen Laba Riil
Pada  peraturan  yang  diterbitkan  OJK  terkait  pembentukan  komite  audit,  OJK  mengharuskan  dalam komposisi komite audit terdapat anggota yang berpendidikan dan berpengalaman di bidang akuntansi dan keuangan. Suprianto et al. (2017) berpendapat dengan adanya keahlian tersebut dapat membantu
komite  audit  dalam  mengurangi  perilaku  oportunis  manajemen.  Keahlian  tersebut  dapat  menunjang komite  audit  dalam  menilai  dan  menganalisis  informasi  pada  laporan  keuangan  dengan  lebih  baik sehingga  informasi  tersebut  dapat  dijadikan  sebagai  suatu  rekomendasi  yang  memadai  bagi  dewan komisaris dalam menilai kinerja manajemen.
Hassan  dan  Ibrahim  (2014) serta Aymere  dan  Elijah  (2015) menemukan  bahwa  keahlian  sebagai karakteristik  dari  komite  audit  dapat  meminimalisir  adanya  aktivitas  manajemen  laba.  Sedangkan Supriyaningsih  (2016) menyimpulkan  berdasarkan  penelitiannya,  keahlian  komite  audit  justru  dapat meningkatkan  terjadinya  manajemen  laba  riil.  Berdasarkan  penjelasan  tersebut,  maka  terbentuklah hipotesis berikut:
H2:  Keahlian  komite  audit  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  praktik  manajemen laba riil.

## 2.5. Kualitas Audit
Kualitas  audit  adalah  kompetensi  atau  keahlian  auditor  eksternal  dalam  mengevaluasi  laporan keuangan  perusahaan (Purwantiningsih  &  Anggaeni,  2021) .  Auditor  independen  dan  komite  audit sebagai  mekanisme  pengawasan  bertanggung  jawab  untuk  memastikan  kewajaran  dari  laporan keuangan  yang  dihasilkan  manajemen.  Auditor  independen  diperlukan  sebagai  pihak  ketiga  yang dapat  bertanggung  jawab  dalam  memastikan  keandalan  laporan  keuangan  kepada  para  pemegang saham,  sehingga  dapat  meminimalisir  asimetri  informasi (Santioso  et  al.,  2020) .    Hasil  audit  yang dilakukan  oleh  KAP  besar  dianggap  berbeda  dan  lebih  baik  dibandingkan  dengan  KAP  kecil, dikarenakan KAP besar cenderung lebih independen dan berterus terang dalam mengungkapkan salah saji  yang  terjadi  ( DeAngelo  L.  E.,  1981 ).  KAP  besar  memiliki  sumber  daya  baik  pegawai  maupun teknologi  lebih  memadai  dibandingkan  KAP  kecil (Alzoubi,  2017) dan  juga  KAP  besar  akan  lebih berhati-hati dalam menjalankan proses audit (Khanh & Khuong, 2018), sehingga kualitas audit yang dihasilkan menjadi lebih baik.

## 2.6. Kualitas Audit Memoderasi Hubungan Independensi Komite Audit dan Manajemen Laba Riil
Adanya  karakteristik  independen  yang  dimiliki  oleh  komite  audit  dan  diikuti  dengan  kualitas  audit yang  dihasilkan  oleh  auditor  independen  diharapkan  dapat  mendorong  kinerja  komite  audit  dalam mendeteksi  adanya  perilaku  menyimpang  yang  dilakukan  manajemen  sehingga  adanya  manajemen laba  di  perusahaan  dapat  diminimalkan.  Penelitian  yang  dilakukan  oleh Surbakti  dan  Shaari  (2018) membuktikan  secara  empiris  bahwa  kualitas  audit  mampu  memoderasi  hubungan  independensi komite  audit  dan  kualitas  laba  yang  diukur  berdasarkan  aktivitas  manajemen  laba  riil.  Berdasarkan penjelasan diatas, maka terbentuklah hipotesis berikut:
H3:  Kualitas  audit  mampu  memoderasi  hubungan  antara  independensi  komite  audit  dan praktik manajemen laba riil.

## 2.7. Kualitas Audit Memoderasi Hubungan Keahlian Komite Audit dan Manajemen Laba Riil
Auditor  independen  diperlukan  sebagai  pihak  ketiga  yang  dapat  bertanggung  jawab  dalam memastikan  keandalan  laporan  keuangan  kepada  para  pemegang  saham,  sehingga  dapat meminimalisir asimetri informasi (Santioso et al., 2020) . KAP besar cenderung memiliki sumber daya baik  pegawai  maupun  teknologi  lebih  memadai  dibandingkan  KAP  kecil (Alzoubi,  2017) dan  juga KAP  besar  cenderung  lebih  berhati-hati  dalam menjalankan  proses  audit (Khanh  &  Khuong,  2018) , sehingga KAP besar juga cenderung menghasilkan kualitas audit yang lebih baik.
Adanya pemahaman anggota komite audit terkait penyusunan laporan keuangan yang memadai diikuti dengan  kualitas  audit  yang  dihasilkan  oleh  auditor  independen  tersebut  diharapkan  mampu memperkuat kinerja komite audit dalam menekan tindakan manajemen laba, berdasarkan penjelasan tersebut, maka terbentuklah hipotesis berikut:
H4:  Kualitas  audit  mampu  memoderasi  hubungan  antara  keahlian  komite  audit  dan  praktik manajemen laba riil.
Berdasarkan  pada  tinjauan  pustaka  berupa  kajian  dan  penelitian  terdahulu,  maka  model  pada penelitian ini bisa digambarkan sebagai berikut:

## 3. Metode penelitian

## 3.1. Populasi dan Sampel
Penelitian ini dilakukan terhadap 516 perusahaan non keuangan di BEI periode 2017 hingga 2019 dan data  yang  diolah  diperoleh  dari  laporan  tahunan  yang  dirilis  perusahaan  terdaftar  pada  laman  resmi BEI.  Berikut  kriteria  purposive  sampling  yang  ditetapkan  serta  hasil  pemilihan  sampel  akhir  yang akan digunakan pada penelitian ini.

## Tabel 1. Tabel Pemilihan Sampel
No Kriteria Sampel Penelitian Total 1. Perusahaan non keuangan pada Bursa Efek Indonesia pada periode 2019. 614 2. Perusahaan  yang  tidak  memiliki  akun  persediaan  pada  laporan keuangannya. (350) 3. Perusahaan yang tidak terdaftar berturut-turut selama periode 2017-2019 (48) 4. Perusahaan  yang  tidak  mempublikasikan  laporan  tahunan  pada  periode 2017-2019. (38) 5. Perusahaan  yang  tidak  menyajikan  data  yang  dibutuhkan  sesuai  dengan pengukuran variabel penelitian (6) Jumlah sampel 172 Tahun pengamatan 3 Total sampel selama tahun pengamatan 516 Sumber: data diolah (2021)

## 3.2. Manajemen Laba Riil (Y)
Manajemen laba riil diukur dengan model Roychowdhury (2006) , yaitu menggunakan nilai abnormal dari  arus  kas  operasi,  beban  diskresioner,  dan  biaya  produksi,  nilai  abnormal  tersebut  diperoleh melalui rumus berikut:
Arus kas operasi abnormal (REM (CFO)) 𝐶𝐹𝑂 𝑡 𝐴 𝑡−1 =   𝛼 0 +   𝛼 1 ( 1 𝐴 𝑡−1 ) +   𝛽 1 ( 𝑆 𝑡 𝐴 𝑡−1 ) + 𝛽 2 ( ∆𝑆 𝑡 𝐴 𝑡−1 ) + 𝜀 𝑡 ………………………………...................(1)
Beban diskresioner abnormal (REM (DISX)) 𝐷𝐼𝑆𝑋 𝑡 𝐴 𝑡−1 =   𝛼 0 +   𝛼 1 ( 1 𝐴 𝑡−1 ) +  𝛽  ( 𝑆 𝑡 𝐴 𝑡−1 ) +   𝜀 𝑡 ……………………………..…………….….…….…...(2)
Keahlian Komite
Audit
Variabel Kontrol Firm Size
Leverage Probability Kualitas Audit Independensi Komite Audit Manajemen Laba Riil (Menggunakan pengukuran arus kas operasi abnormal, beban diskresioner abnormal,
dan biaya operasi abnormal oleh Roychowdhury, 2006)
Gambar 1. Model Penelitian

## Biaya produksi abnormal (REM (PROD))
𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑡 𝐴 𝑡−1 =   𝛼 0 +   𝛼 1 ( 1 𝐴 𝑡−1 ) +   𝛽 1 ( 𝑆 𝑡 𝐴 𝑡−1 ) +   𝛽 2 ( ∆𝑆 𝑡 𝐴 𝑡−1 ) +    𝛽 3 ( ∆𝑆 𝑡−1 𝐴 𝑡−1 ) + 𝜀 𝑡 ……….…..…....................(3)
Keterangan: 𝐶𝐹𝑂 𝑡 = arus kas operasi pada tahun 𝑡 𝐷𝐼𝑆𝑋 𝑡 = beban diskresioner 𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑡 = biaya produksi pada periode 𝑡 , yang diperoleh dari total harga      pokok penjualan dan perubahan inventori antara periode 𝑡 − 1 dan periode 𝑡 . 𝐴 𝑡−1 = total asset pada akhir periode 𝑡 − 1 𝑆 𝑡 = penjualan pada tahun 𝑡 ∆𝑆 𝑡 = perubahan penjualan antara periode 𝑡 − 1 dan periode 𝑡 𝜀 𝑡 = eror
Jika  nilai  abnormal  dari  arus  kas  operasi  dan  beban  diskresioner  adalah  negatif  maka  perusahaan terindikasi  melakukan  manajemen  laba  riil.  Sedangkan  jika  nilai  biaya  produksi  abnormal  adalah posistif maka perusahaan terindikasi melakukan manajemen laba riil.

## 3.3. Independensi Komite Audit (X1)
Independensi  komite  audit (ACIND)  diukur  berdasarkan  perbandingan jumlah  anggota  independen pada susunan komite audit yang dimiliki oleh perusahaan ( Hidayanti & Paramita, 2014 ; Surbakti & Shaari,  2018 ).  Menurut  OJK,  anggota  komite  audit  dikatakan  independen  ketika  anggota  tersebut adalah:
1. Tidak sedang bekerja di kantor akuntan publik yang digunakan oleh perusahaan.
2. Tidak memiliki tanggung jawab apapun pada perusahaan.
3. Tidak memiliki kepemilikan perusahaan dalam bentuk apapun.
4. Tidak  berafiliasi  dengan  perusahaan,  anggota  komisaris  atau  direksi  dan  pemegang  saham mayoritas.

## 3.4. Keahlian Komite Audit (X2)
Kehalian komite audit (ACEXP) diukur berdasarkan proporsi anggota yang pernah bekerja di bidang akuntansi ( Dwiharyadi, 2017 ; Surbakti & Shaari, 2018 ). Badolato et al. (2014) menyebutkan bahwa yang termasuk dalam pengalaman di bidang akuntansi adalah yang pernah menjabat sebagai:
1. Chief Financial Officer (CFO)
2. Kepala akuntan
3. Controller
4. Kepala departemen akuntansi,
5. Staff akuntansi
6. Staf keuangan
7. Memiliki Certified Public Accountant atau Chartered Accountant
8. Dan pernah bekerja pada kantor akuntan publik.

## 3.5. Kualitas Audit (M)
Kualitas audit (EXAUDITQ) diukur menggunakan variabel dummy, yaitu memberikan skor satu jika perusahaan menggunakan jasa KAP big four lalu skor nol jika menggunakan jasa KAP non big four ( Santioso et al., 2020 ; Surbakti & Shaari, 2018 ).

## 3.6. Variabel Kontrol

## 3.6.1. Ukuran Perusahaan (FSIZE)
Logaritma  natural  (Ln)  dari  total  aset  perusahaan  digunakan  untuk  mengukur  besaran  ukuran perusahaan (Talbi et al., 2015 ; Surbakti & Shaari, 2018 ).

## 3.6.2. Leverage (LEV)
Rasio  total  hutang  pada  total  asset  digunakan  untuk  mengukur  Leverage  perusahaan  ( Talbi  et  al., 2015 ; Khanh & Khuong, 2018 ; Surbakti & Shaari, 2018 ).
𝐿𝑒𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 = 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 ℎ𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡 ………………………………………………………………..................(4)

## 3.6.3. Profitabilitas (ROA)
Profitabilitas diukur berdasarkan rasio atas laba bersih terhadap total asset ( Khanh & Khuong, 2018 ; Santioso et al., 2020 ).
𝑅𝑂𝐴 = 𝑙𝑎𝑏𝑎 𝑏𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡 ………………………………………………..…………………………………(5)

## 3.7. Model Regresi
Penelitian ini menggunakan model regresi data panel dengan menggunakan STATA 13 sebagai alat bantu pengujian. Pengujian yang dilakukan yaitu pengujian model data panel, asumsi klasik, statistic deskriptif, dan uji hipotesis. Berikut bentuk model data panel yang digunakana pada penelitian ini.

## 3.7.1. Model Regresi Data Panel
REMit = β0 + β1ACINDit + β2ACEXPERTit + β3FSIZEit + β4LEVit + β5PROFITit + ϵit……...(6)

## 3.7.2. Model Regresi Data Panel dengan Variabel Moderasi
REMit = β0 + β1ACINDit + β2ACEXPERTit + β3EXAUDITQit + β4ACINDit*EXAUDITQit + β5ACEXPERTit*EXAUDITQit + β6FSIZEit + β7LEVit  + β8PROFITit + ϵit………….(7)
Keterangan:
REM = Manajemen laba riil β0 = Konstanta ACIND = Independensi komite audit ACEXPERT   = Keahlian komite audit FSIZE = Ukuran Perusahaan LEV = Leverage PROFIT = Profitabilitas
ϵ = Eror EXAUDITQ   = Kualitas audit

## 4. Hasil dan pembahasan

## 4.1. Statistik Deskriptif
Pada  tabel  2  dibawah  ini  merupakan  statistik  deskriptif  untuk  setiap  variabel  dengan  total  sampel sebanyak 516 perusahaan selama periode 2017-2019.
Tabel 2. Hasil Uji Statistik Deskriptif
Variabel N Mean Std. Dev. Min Max REM (CFO) 516 0,0032632 2,016809 -7,326341 1,704127 REM (DISX) 516 0,0757511 2,293434 -7,735206 2,168077 REM (PROD) 516 1,035037 26,62788 -89,35066 24,04238 ACIND 516 0,9898256 0,0494452 0,75 1 ACEXP 516 0,6615956 0,2995639 0 1 EXAUDITQ 516 0,4224806 0,4944335 0 1 FSIZE 516 12.200.000 *) 31.300.000 *) 27.400 *) 352.000.000 *) LEV 516 0,4625996 0,2234044 0,1154955 0,92 ROA 516 0,0500762 0,0804774 -0,0828 0,2817753
Keterangan: *) = dalam jutaan rupiah. Data  dalam  statistik  deskriptif  untuk  variabel  REM  (CFO),  REM  (DISX),  REM  (PROD),  ACIND, LEV, dan ROA merupakan data yang telah di winsorzing 4%. Sumber: data diolah (2021)
Berdasarkan  tabel  2  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  dependen  REM  (CFO)  memiliki  rata-rata 0,0032  berdasarkan  nilai  mean  tersebut  yang  hampir  mendekati  nilai  nol  maka  dapat  dikatakan bahwa  aktivitas  manajemen  laba  dengan  pemanfaatan  arus  kas  operasi  pada  perusahaan  sampel cukup  rendah.  Nilai  terkecil  REM  (CFO)  sebesar  -7,326  yang  menandakan  aktivitas  pemanfaatan arus  kas  operasi  pada  perusahaan  tersebut  cukup  tinggi  diantara  perusahaan  sampel  lainnya  dan dengan nilai terbesar REM (CFO) adalah sebesar 1,7041 artinya adalah aktivitas manajemen laba riil dengan  memanfaatkan  arus  kas  operasi  pada  perusahaan  tersebut  paling  rendah  diantara  seluruh perusahaan sampel.
Nilai rata-rata REM (DISX) 0,076 yang menunjukkan bahwa aktivitas manajemen laba riil dengan memanfaatkan  beban  diskresioner  masih  cukup  rendah.  Nilai  minimum  sebesar  -7,735  yang menandakan  aktivitas  manajemen  laba  riil  dengan  memanfaatkan  beban  diskresioner  pada perusahaan tersebut paling tinggi diantara perusahaan sampel lainnya. Dan nilai teratas adalah 2,168 yang  mengindikasikan  perusahaan  tersebut  adalah  yang  paling  rendah  dalam  memanfaatkan  beban diskresioner untuk tujuan manajemen laba diantara seluruh perusahaan sampel.
REM  (PROD) memiliki  rata-rata  1,035 maka  dapat  dikatakan  bahwa  aktivitas manajemen  laba  riil dengan memanfaatkan biaya produksi yang terjadi pada perusahaan sampel cukup tinggi karena nilai mean bernilai positif. Kemudian nilai minimum -89,35 yang menunjukkan aktivitas manajemen laba riil  paling  rendah  diantara  seluruh  perusahaan  sampel  lainnya,  dan  nilai  maksimum  REM  (DISX) sebesar  24,04;  yang  mengindikasikan  perusahaan-perusahaan  tersebut  melakukan  aktivitas pemanfaatan beban diskresioner paling tinggi diantara seluruh perusahaan sampel.
Nilai  rata-rata  ACIND  sebesar  0,98  atau  98%  berarti  hampir  seluruh  perusahaan  sampel  telah memenuhi peraturan  OJK  No.55/POJK.04/2015 dimana  peraturan  tersebut  mengatur  perusahaan yang terdaftar di BEI untuk memiliki anggota independen pada komite audit paling sedikit dua dari tiga total keseluruhan anggota. Variabel independen ACEXP memiliki rata-rata 0,66 atau 66%, yang berarti  bawa  perusahaan  sampel  memiliki  setidaknya  dua  orang  anggota  yang  berpengalaman  di bidang akuntansi dan telah memenuhi peraturan dari OJK yang mengharuskan perusahaan memiliki satu orang anggota yang memiliki pengalaman di bidang akuntansi.
Tabel 3. Tabulasi Variabel Dummy EXAUDITQ
Variabel Dummy Frequency Percent Cumulative Percent 0 298 57,75 57,75 1 218 42,25 100,00 Total 516 100,00
Sumber: data diolah (2021)
Berdasarkan  pada  tabel  3  menunjukkan  bahwa  57,75%  atau  298  sampel  perusahaan  menggunakan KAP  non  big  four  sebagai  auditor  perusahaan,  sedangkan  42,25%  atau  sebanyak  218  sampel menggunakan KAP big four sebagai auditor perusahaan.

## 4.2. Uji Asumsi Klasik
Asumsi klasik diujikan melalui uji normalitas, multikolonieritas, autokorelasi, dan heteroskedastisitas. Dari pengujian tersebut ditemukan bahwa data tidak berdistribusi secara normal untuk  beberapa  variabel,  yaitu  REM  (CFO,  DISX,  dan  PROD),  variabel  independen  ACIND,  dan variabel kontrol LEV dan ROA, maka dilakukanlah suatu treatment yaitu winsorize 4% (cuts 4 96) untuk dapat menghasilkan data yang berdistribusi secara normal. Selain itu, ditemukan pula masalah autokorelasi pada model REM (DISX) serta masalah heteroskedastisitas untuk ketiga model baik itu
REM (CFO), REM (DISX), dan REM (PROD). Masalah tersebut dapat diatasi dengan menggunakan Robustness Test ketika model regresi tersebut bebas dari masalah autokorelasi, namun ketika model regresi tersebut terdapat masalah autokorelasi maka dapat diatasi dengan menggunakan FGLS atau feasible generalized least square.
Uji  chow,  lagrange  multiplier,  dan  hausman  dilakukan  untuk  menentukan  jenis  model  regresi  data panel yang digunakan, berdasarkan pengujian tersebut maka model yang digunakan adalah random effect  model.  Dengan  menggunakan  treatment  robustness  untuk  model  REM  (CFO)  dan  REM (PROD) serta treatment FGLS untuk model REM (DISX).

## 4.3. Uji Hipotesis
Tabel 4. Hasil Uji Hipotesis Model Langsung
Variabel REM (CFO) REM (DISX) REM  (PROD) Coef. P > | z | Coef. P > | z | Coef. P > | z | _cons -27.23092  0.000 -31.45808  0.000 -342.4827  0.000 ACIND 1.374242  0.340 3.229078  0.022 ** 13.96378  0.303 ACEXP 0.0566101  0.760 -0.322984  0.174 -0.592247  0.840 FSIZE 0.8877466  0.000 *** 0.98021  0.000 *** 11.33207  0.000 *** Variabel REM (CFO) REM (DISX) REM  (PROD) Coef. P > | z | Coef. P > | z | Coef. P > | z | ROA 1.301154  0.071 * 1.741847  0.064 * 15.43774  0.065 * Sig 0.0000 0.0000 0.0000 R-squared 0.0875 0.2060 0.1171 N 516 516 516 Keterangan:
Model  REM  (CFO)  dan  REM  (PROD) random  effect  model setelah robust ,  model  REM (DISX)  menggunakan  model random  effect  model setelah feasible  generalized  least  square (FGLS). *, **, *** adalah signifikasi 10%; 5%; dan 1%. Sumber: data diolah (2021)
Berdasarkan tabel  4,  nilai R  Square untuk model langsung  REM (CFO),  yaitu sebesar  0.0875 atau 8,75%  artinya  adalah  kemampuan  variable  independen  ACIND  dan  ACEXP  serta  variabel  kontrol FSIZE, LEV, dan ROA dalam menggambarkan REM (CFO) adalah sebesar 8,75%. Kemudian untuk model langsung REM (DISX) nilai R Square sebesar 0.2060 atau 20,6%. Artinya adalah kemampuan dari variabel independen ACIND dan ACEXP serta variabel kontrol FSIZE, LEV, dan ROA dalam menggambarkan  perubahan  pada  REM  (DISX)  adalah  sebesar  20,6%.  Selanjutnya  untuk  model langsung REM (PROD), nilai R square tersebut adalah sebesar 0,1171 atau sebesar 11,71%, artinya adalah  dalam  menggambarkan  perubahan  pada  REM  (PROD),  variabel  independen  ACIND  dan ACEXP serta variabel kontrol FSIZE, LEV, dan ROA mampu menggambarkan perubahan tersebut sebesar 11,71%.

## 4.4. Independensi Komite Audit dan Manajemen Laba Riil
Berdasarkan  tabel  4,  terlihat  bahwa  ACIND  dan  REM  (CFO)  dan  REM  (PROD)  tidak  signifikan dimana  nilai  probabilitas  sebesar  (0,340  >  p  =  0,05;  dan  0,303  >  p  =  0,05  masing-masing),  tetapi antara  ACIND  dan  REM  (DISX)  menunjukkan  terdapat  hubungan  yang  signifikan  dan  positif dimana nilai probabilitas sebesar (0,022 < p = 0,05), yang artinya H1 diterima untuk REM (DISX) dan  ditolak  untuk  REM  (CFO)  serta  REM  (PROD).  Berdasarkan  hasil  tersebut  dapat  dikatakan
bahwa tingkat keindependenan komite audit hanya mampu meminimalkan aktivitas manajemen laba yang dilakukan melalui pemanfaatan beban diskresioner, hal ini mungkin terjadi dikarenakan nilai R Square REM (DISX) yang lebih besar dibandingkan dengan REM (CFO) dan REM (PROD), yaitu sebesar  20,6%;  nilai  tersebut  menunjukkan  pengaruh  variabel  independen  serta  variabel  kontrol berpengaruh sebesar 20,6% terhadap REM (DISX).
Berdasarkan  nilai  statistik  deskriptif  pada  tabel  2,  hampir  seluruh  perusahaan  sampel  memiliki proporsi anggota independen pada komite audit sebesar 100%, yaitu sebesar 98%. Dapat dikatakan bahwa  adanya  pihak  independen  pada  struktur  anggota  komite  audit  mungkin  hanya  untuk pemenuhan regulasi yang telah ditetapkan oleh OJK, yaitu dalam pembentukan komite audit harus melibatkan pihak independen.
Talbi  et  al.  (2015) berpendapat  ketidakmampuan  independensi  komite  audit  dalam  mempengaruhi praktik manajemen laba mungkin terjadi dikarenakan manajemen laba riil lebih sulit untuk terdeteksi karena  dapat  dilakukan  tanpa  batasan  waktu  tertentu  dan  dilakukan  dengan  cakupan  yang  luas, sehingga  anggota  independen  tersebut  belum  mampu  berkontribusi  secara  maksimal  dalam meningkatkan  pengawasan  terhadap  aktivitas  manajemen.  Hasil  penelitian  ini  mendukung  hasil penelitian Surbakti dan Shaari (2018) serta Talbi et al. (2015) yang menggunakan model Cohen et al. (2008) untuk  mengestimasi  manajemen  laba  riil,  yaitu  independensi  komite  audit  tidak  mampu mempengaruhi  manajemen  laba  riil;  kemudian  dengan  hasil  penelitian Hidayanti  dan  Paramita (2014) bahwa  independensi  komite  audit  tidak  mampu  mempengaruhi  manajemen  laba  riil berdasarkan nilai abnormal arus kas operasi juga nilai abnormal biaya produksi.

## 4.5. Keahlian Komite Audit dan Manajemen Laba Riil
Pada  tabel  4  menunjukkan  hubungan  antara  ACEXP  dan  REM  (CFO),  REM  (DISX),  dan  REM (PROD)  adalah  tidak  signifikan,  dimana  nilai  probabilitas  sebesar  (0,340  >  p  =  0,05;  0,174  >  p  = 0,05; dan 0,840 > p = 0,05 masing-masing) yang artinya adalah H2 ditolak baik untuk REM (CFO), REM  (DISX),  dan  REM  (PROD),  proporsi  keahlian  komite  audit  tidak  mampu  mempengaruhi aktivitas manajemen laba riil. Statistik deskriptif menunjukkan rata-rata dari proporsi keahlian yang dimiliki anggota komite audit pada perusahaan sampel sebesar 66%, artinya hampir seluruh anggota komite  audit  pada  perusahaan  sampel  merupakan  ahli  atau  berpengalaman  di  bidang  akuntansi setidaknya  satu  atau  dua  orang  anggota  dimana  jumlah  tersebut  merupakan  batas  minimal  yang disyaratkan oleh OJK, sehingga dapat dikatakan bahwa anggota ahli akuntansi tersebut semata-mata hanya untuk menaati peraturan yang telah ditetapkan ( Dwiharyadi, 2017 ; Santioso et al., 2020 ) dan tidak  memanfaatkan  keahlian  tersebut  dengan  maksimal  untuk  dapat  mencegah  terjadinya manajemen laba. Selain itu hal tersebut juga dapat terjadi ketika terdapat upaya komite audit untuk meningkatkan  nilai  perusahaan  untuk  menarik  perhatian  pemegang  saham,  sehingga  fungsi  dari komite audit tidak berjalan sesuai dengan yang diharapkan. Hasil penelitian ini mendukung beberapa hasil  penelitian  terdahulu,  yaitu  penelitian Surbakti  dan  Shaari  (2018) yang  menggunakan  model Cohen et al. (2008) untuk mengukur manajemen laba riil; Sun et al. (2014) dan Santioso et al. (2020) yang juga menunjukkan keahlian komite audit tidak berpengaruh pada manajemen laba riil.
Tabel 5. Hasil Uji Hipotesis Model dengan Moderasi
Variabel REM (CFO) REM (DISX) REM (PROD) Coef. P > | z | Coef. P > | z | Coef. P > | z | _cons -29.53846  0.000 -31.71383  0.000 -368.4148  0.000 ACIND 3.779657  0.348 4.260532  0.022 ** 46.33456  0.319 ACEXP 0.0943431  0.733 -0.395458  0.203 -0.073999  0.869 EXAUDIT-Q 3.363362  0.374 2.084707  0.401 38.39144  0.385 ACIND* -3.311524  0.385 -2.006507  0.423 -37.00198  0.406

## EXAUDITQ
ACEXP* EXAUDITQ -0.132972  0.718 0.1664327  0.729 0.1107196  0.982 FSIZE 0.8840897  0.000 *** 0.9511401  0.000 *** 11.07898  0.000 *** LEV 0.4953121  0.253 0.6407571  0.059 * 7.954784  0.164 ROA 1.270857  0.078 * 1.597324  0.098 * 15.47809  0.063 * Sig 0.0000 0.0000 0.0000 R-squared 0.0895 0.2097 0.1186 N 516 516 516 Keterangan: Model REM (CFO) dan REM (PROD) random effect model setelah robust , model REM (DISX) menggunakan model random effect model setelah feasible generalized least square (FGLS). *, **, *** adalah signifikanis 10%; 5%; dan 1%.
Sumber: data diolah (2021)
Nilai  R  Square  untuk  model  dengan  moderasi  berdasarkan  tabel  5,  model  REM  (CFO)  adalah sebesar  0,0895  atau  8,95%  artinya  bahwa  kemampuan  variable  independen  ACIND  dan  ACEXP, variable moderasi EXAUDITQ, dan variabel kontrol FSIZE, LEV, dan ROA dalam menggambarkan perubahan  pada  variabel  dependen  manajemen  laba  riil  berdasarkan  arus  kas  operasi  abnormal (REM (CFO) adalah sebesar 8,95%. Sedangkan untuk model  REM (DISX), nilai R square sebesar 0,2097  atau  20,97%,  artinya  adalah  kemampuan  dari  variable  independen  ACIND  dan  ACEXP, variable moderasi EXAUDITQ, dan variabel kontrol FSIZE, LEV, dan ROA dalam menggambarkan adanya  perubahan  pada  REM  (DISX)  adalah  sebesar  20,97%.  Selanjutnya  untuk  model  REM (PROD), nilai R square adalah sebesar 0,1186 atau 11,86%, artinya adalah dalam menggambarkan perubahan  pada variabel  dependen  berdasarkan  biaya  produksi abnormal (REM  (PROD)),  variabel independen ACIND dan ACEXP, variabel moderasi EXAUDITQ, dan variabel control FSIZE, LEV, dan ROA mampu menggambarkan perubahan tersebut sebesar 11,86%.
4.7. Kualitas Audit Memoderasi Hubungan Independensi Komite Audit dan Manajemen Laba Riil Tabel  5  menunjukkan  hubungan  antara  ACIND*EXAUDITQ  dengan  REM  (CFO),  REM  (DISX), dan REM (PROD) adalah tidak signifikan, dapat terlihat dari nilai probabilitas, yaitu sebesar (0,385 > p = 0,05; 0,423 > p = 0,05; dan 0,406 > p= 0,05). Artinya adalah kualitas audit yang dihasilkan oleh  big  four  tidak  memperkuat  pengaruh  ACIND  dengan  manajemen  laba  riil.  Maka  H3  ditolak, kualitas  audit  tidak  dapat  memoderasi  hubungan  antara  independensi  komite  audit  dengan manajemen laba riil.
Hasil penelitian ini mendukung penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Khanh dan Khuong (2018) , yaitu tidak terdapat pengaruh antara kualitas audit dan manajemen laba riil, hal tersebut dapat terjadi dikarenakan  oleh  minimnya  risiko  litigasi  yang  mengakibatkan  rendahnya  motivasi  auditor  untuk mengamati manajemen laba ( Khanh & Khuong, 2018 ). Selain itu, adanya anggota independen yang dimiliki  komite  audit  juga  hanya  untuk  memenuhi  regulasi  semata  dan  belum  dapat  memberikan kinerja  yang  maksimal  untuk  mencegah  adanya  manajemen  laba  riil  sehingga  fungsi  komite  audit belum berjalan secara efektif.

## 4.8. Kualitas Audit Memoderasi Hubungan Keahlian Komite Audit dan Manajemen Laba Riil
Tabel 5 menunjukkan hubungan antara ACEXP*EXAUDITQ dengan REM_CFO, REM_DISX, dan REM_PROD dengan nilai probabilitas sebesar (0,718 > p = 0,05; 0,729 > p = 0,05; dan 0,982 > p= 0,05).  Nilai  tersebut  berarti  kualitas  audit  yang  dihasilkan  oleh  big four  tidak mampu memperkuat hubungan antara ACEXP dengan manajemen laba riil, yang artinya adalah H4 ditolak.
Penelitian ini mendukung penelitian Santioso et al. (2020) , yaitu kualitas audit eksternal tidak dapat mempengaruhi  terjadinya  manajemen  laba  riil,  hal  tersebut  mungkin  saja  terjadi  dikarenakan aktivitas  manajemen  laba  riil  yang  dilakukan  oleh  pihak  manajemen  terjadi  di  luar  dari  kapasitas atau  jangkauan  pemeriksaan  auditor  independen  ( Santioso  et  al.,  2020 ),  sehingga  auditor  belum mampu  mendeteksi  adanya  tindakan  oportunis  tersebut.  Selain  itu  keahlian  akuntansi  komite  audit juga  tidak  terbukti  dapat  mendorong  komite  audit  untuk  berkinerja  dengan  lebih  baik  dalam meminimalkan  terjadinya  manajemen  laba  riil,  yang  mungkin  disebabkan  adanya  anggota  tersebut hanya  sebagai  pemenuhan  regulasi  yang  berlaku  saja  sehingga  fungsi  dari  komite  audit  sebagai pengawas manajemen belum berjalan dengan yang diharapkan.

## 4.9. Variabel Kontrol
Variabel kontrol FSIZE menghasilkan nilai signifikansi kurang 1% (0,000 < p = 0,01) dengan arah positif, artinya adalah ukuran perusahaan dapat mempengaruhi secara positif dan signifikan terhadap REM  (CFO),  REM  (DISX),  dan  REM  (PROD)  yaitu  dengan  nilai  signifikansi  1%.  Lalu  variabel ROA menunjukkan nilai signifikansi kurang dari 10% (0,071 < p = 0,10; 0,064 < p = 0,10; 0,065 < p =  0,10)  dengan  arah  positif,  maka  ROA  sebagai  estimasi  dari  profitabilitas mampu mempengaruhi REM  (CFO),  REM  (DISX),  dan  REM  (PROD)  secara  positif  dan  signifikan.  Sedangkan  variabel LEV hanya berpengaruh signifikan positif terhadap REM (DISX) saja dengan nilai signifikan 10% (0,098 < p = P0,10).

## 5. Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  pengujian  dan  analisis  didapatkan  kesimpulan  bahwa  bahwa  independensi  dan keahlian  komite  audit,  ukuran  perusahaan,  leverage,  dan  profitabilitas  dapat  mempengaruhi manajemen  laba  riil  secara  bersama-sama  baik  berdasarkan  nilai  abnormal  arus  kas  operasi  sebesar 8,75%,  beban  diskresioner  sebesar  20,6%,  dan  biaya  produksi  sebesar  11,71%.  Kemudian  dengan penambahan  variabel  moderasi  kualitas  audit,  pengaruh  yang  diberikan  secara  bersama-sama  pada manajemen  laba  riil  berdasarkan  nilai  abnormal  arus  kas  operasi  sebesar  8,95%,  beban  diskresioner sebesar 20,9%, dan biaya produksi sebesar 11,85%. Sedangkan dalam pengujian parsial, independensi komite audit dan leverage berpengaruh secara negatif dan signifikan pada manajemen laba riil yang dilakukan  berdasarkan  pemanfaatan  beban  diskresioner  yang  artinya  adalah  H1  diterima.  Lalu variabel ukuran perusahaan dan profitabilitas berpengaruh negatif signifikan pada manajemen laba riil berdasarkan  arus  kas  operasi  serta  beban  diskresioner,  tetapi  berpengaruh  positif  signifikan  pada manajemen laba riil berdasarkan abnormal biaya produksi.

## Limitasi dan studi lanjutan
Masih terdapat keterbatasan penelitian yang perlu untuk ditingkatkan oleh peneliti selanjutnya, yaitu sampel  yang  diujikan  sebatas  perusahaan  non  keuangan  yang  terdaftar  di  BEI,  sehingga  hasil penelitian tidak mampu menjelaskan terkait sektor lainnya, karakteristik komite audit yang digunakan hanya  independensi  dan  keahlian  saja  sehingga  masih  belum  dapat  merepresentasikan  karakteristik dari  komite  audit  secara  penuh,  penelitian  ini  menggunakan  variabel  moderasi  kualitas  audit  tetapi hasil  penelitian  tidak  dapat  membuktikan  bahwa  kualitas  audit  tersebut  mampu  mempengaruhi manajemen laba riil.
Berdasarkan  keterbatasan  tersebut  maka  peneliti  menyarankan  penelitian  selanjutnya  untuk menggunakan  pengukuran  manajemen  laba  riil  dengan  model  lainnya  seperti  model Cohen  et  al. (2008), atau dapat menambahkan pengukuran manajemen laba lainnya seperti model Dechow et al. (1995),  Kothari  e  al.  (2005),  atau  Stubben  (2010).  Selain  itu,  peneliti  juga  menyarankan  untuk memperluas dan menabahkan variabel lainnya agar dapat lebih merepresentasikan karakteristik dari komite  audit  seperti  ukuran  komite  audit,  tenure  komite  audit,  rapat  komite  audit,  dan  tingkat kehadiran  rapat  komite  audit.  Terakhir,  peneliti  menyarankan  untuk memperluas  sampel  pengujian yaitu  seperti  menambahkan  perusahaan  yang  terdaftar  pada  negara  Asia  lainnya  sebagai perbandingan bagaimana peran komite audit dalam mempengaruhi manajemen laba riil.

## Ucapan terima kasih
Pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada Ayah dan Ibu, yaitu Bapak Yedi Maryadi (alm) dan Ibu Iit Masitoh yang telah memberikan banyak kasih sayang, doa, dan dukungan baik  secara  moril  dan  keuangan,  serta  Kakak  saya  Febriani  yang  sudah  membantu  memberikan masukkan  dalam  proses  pengerjaan  jurnal  ini.  Ibu  Lidya  Primta  Surbakti,  S.E.,  M.Si.,  Ak.,  CA  dan Ibu  Aniek  Wijayanti,  S.E.,  M.Acc  selaku  dosen  pembimbing  1  dan  2  yang  telah  memberikan  ilmu, bimbingan,  arahan  serta  motivasi  selama  proses  pengerjaan  jurnal  ini.  Ibu  Dr.  Dianwicaksih Arieftiara,  S.E.,  Ak.,  M.Ak.,  CA.,  CSRS  selaku  Dekan  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  Universitas Pembangunan Veteran Jakarta dan Bapak Andi Manggalla Putra, S.E., M.Sc., selaku Ketua Prodi S1 Akuntansi,  serta  seluruh  Staff  dan  panitia  penyelenggara  BIEMA  4  Universitas  Pembangunan Nasional Veteran Jakarta yang telah membantu saya dalam proses penerbitan jurnal ini.
Serta  seluruh  pihak  lainnya  yang  tidak  disebutkan  atas  dukungan  bagi  peneliti  dalam  proses pengerjaan  jurnal  ini.  Peneliti  menyadari  bahwa  pada  tulisan  ini  masih  terdapat  kesalahan  dan kekurangan, maka dari itu peneliti mengharapkan saran dan kritik yang membangun atas tulisan ini dari para pembaca. Diharapkan jurnal ini mampu memberikan manfaat dan dapat berguna bagi para pembaca serta semua pihak yang membutuhkan.

## Referensi
Alzoubi,  E.  (2017).  Audit  Quality,  Debt  Financing,  and  Earnings  Management:  Evidence  from Portugal. Australian Accounting, Business and Finance Journal, 6.
Aymere, I. L., & Elijah, A. (2015). Audit Committee Attributes and Earnings Management : Evidence from Nigeria. International Journal of Business and Social Research , 05(04), 14–23. Badolato, P., Donelson, D. C., & Ege, M. (2014). Audit Committee Financial Expertise and Earnings Management: The Role of Status. Journal of Accounting and Economics . https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2014.08.006
Bala, H., & Kumai, B. (2015). Audit Committee Characteristics and Earnings Quality of Listed Food and  Beverages  Firms  in  Nigeria. International  Journal  of  Accounting,  Auditing  and  Taxation , 2(8), 216–227.
Cohen,  D.  A.,  Dey,  A.,  &  Lys,  T.  Z.  (2008).  Real  and  Accrual-Based  Earnings  Management  in  the Pre-  and  Post-Sarbanes-Oxley  Periods. The  Accounting  Review ,  83(3),  757–787. https://doi.org/10.2308/accr.2008.83.3.757
DeAngelo, L. E. (1981). Auditor Size and Audit Quality. Journal of Accounting and Economics, 3. Dwiharyadi,  A.  (2017).  Pengaruh  Keahlian  Akuntansi  dan  Keuangan  Komite  Audit  dan  Dewan Komisaris  Terhadap  Manajemen  Laba. Jurnal  Akuntansi  dan  Keuangan  Indonesia ,  14(1),  75– 93. http://dx.doi.org/10.21002/jaki.2017.05
Hassan,  S.  U.,  &  Ibrahim,  G.  (2014).  Governance  Attributes  and  Real  Activities  Manipulation  of Listed Manufacturing Firms in Nigeria. International Journal of Accounting and Taxation , 2(1), 37–62.
Hidayanti, E., & Paramita, R. W. D. (2014). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Praktik Manajemen  Laba  Riil  Pada  Perusahaan  Manufaktur. Jurnal  WIGA ,  4(2),  1–16. https://doi.org/10.30741/wiga.v4i2.120
Jensen,  M.,  &  Meckling,  W.  H.  (1976).  Theory  of  The  Firm:  Managerial  Behaviour,  Agency  Cost, and Ownership Structure. Journal of Financial Economics , 3(4), 305-360.
Khanh,  H.  T.  M.,  &  Khuong,  N.  V.  (2018).  Audit  Quality,  Firm  Characteristics  and  Real  Earnings Management :  The  Case  of  Listed  Vietnamese  Firms. International  Journal  of  Economics  and Financial Issues , 8(April), 243–249.
Klein,  A.  (2002).  Audit  Committee,  Board  of  Director  Characteristics,  and  Earnings  Management.
Journal of Accounting and Economics, 33.
Kosasih,  F.  N.,  &  Widayati,  C.  (2013).  Pengaruh  Independensi  Komite  Audit,  Efektivitas  Komite Audit  dan  Leverage  Terhadap  Praktik  Manajemen  Laba  Pada  Perusaahan  di  Sektor  Industri Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2009-2011 . Jurnal Akuntansi, 17(1). Lestari,  T.,  Suranta,  E.,  Midiastuty,  P.  P.,  &  Fachruzzaman,  F.  (2020).  Pengaruh  siklus  hidup perusahaan  terhadap  penghindaran pajak  dengan  manajemen  laba  sebagai variabel intervening. Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen , 1(3), 169-180.
Otoritas Jasa Keuangan . (2015). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 55/POJK.04/2015. Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan.
Prastiti,  A.,  &  Meiranto,  W.  (2013).  Pengaruh  Karakteristik  Dewan  Komisaris  dan  Komite  Audit Terhadap Manajemen Laba. Diponegoro Journal of Accounting , 2(4), 1–12.
Purwantiningsih, A., & Anggaeni, D. (2021). Analisis Pengaruh Corporate Governance dan Kualitas Audit terhadap Integritas Laporan Keuangan pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Otomotif dan  Komponen  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2012-2017. Studi  Akuntansi, Keuangan, dan Manajemen , 1(1), 33-43.
Roychowdhury,  S. (2006).  Earnings Management  Through  Real  Activities Manipulation. Journal  of Accounting and Economics , Vol. 42, 335-370. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2006.01.002 Santioso,  L.,  Janice,  E.,  &  Daryanto,  A.  B.  (2020).  Faktor  –  Faktor  Yang  Mempengaruhi  Real Earnings  Management  Pada  Perusahaan  Manufaktur  di  BEI .  Jurnal  Ekonomi ,  XXV(02),  163– 181. http://dx.doi.org/10.24912/je.v25i2.650
Sun, J., Lan, G., & Liu, G. (2014). Independent Audit Committee Characteristics and Real Earnings Management. Managerial  Accounting  Journal ,  29(2),  153–172.  https://doi.org/10.1108/MAJ- 05-2013-0865
Suprianto, E., Suwarno, Murtini, H., Rahmawati, & Sawitri, D. (2017). Audit Committee Accounting Expert  and  Earnings  Management  wih  "Status"  Audit  Committee  as  Moderating  Value. Indonesian Journal of Sustainability Accounting and Management , 49-58. Supriyaningsih,  F.  (2016).  The  Influence  of  Audit  Committee  Characteristics  on  Real  Earnings Management. Jurnal Akuntansi dan Auditing, 13(1).
Surbakti, L. P., & Shaari, H. B. (2018). The Impact of Internal Monitoring Mechanism and External Audit  on  Earnings  Quality  Evidence  from  Indonesia. IOSR  Journal  of  Business  and Management , 20(12), 62–69. https://doi.org/10.26710/jafee.v3i1.97
Susanto,  Y.  K.,  &  Pradipta,  A.  (2016).  Corporate  governance  and  Real  Earnings  Management. International Journal of Business, Economics, and Law , 9(1), 17–23.
Talbi,  D.,  Omri,  M.  A.,  Geusmi,  K.,  &  Ftiti,  Z.  (2015).  The  Role  Of  Board  Characteristics  In Mitigating Management Opportunism : The Case Of Real Earnings Management. The Journal of Applied Business Research , 31(2), 661–674.