DOI: https://doi.org/10.29103/jak.v11i1.9500

## Fenomena Praktik Penghindaran Pajak  Saat Pandemi Covid-19 Pada Perusahaan Property Dan Real Estate
Fahrul Adhitya Pradana 1* ; Sartika Wulandari 2 1,2 Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Dan Bisnis, Universitas Stikubank, Semarang, Indonesia *Coresponding author: fahruladhityapradana@mhs.unisbank.ac.id | Phone Number: 085328752865

## ARTICLE INFO
Received: 05-12-2022 Received in revised: 30-12-2022 Accepted: 11-01-2023 Available online: 01-03-2023

## KEYWORDS

## A B S T R A C T
During  the  Covid-19  pandemic,  Indonesia's  tax  revenues  decreased  due  to  weak economic  conditions.  The  government  seeks  to  increase  economic  activity  by providing  tax  incentive  programs  to  companies  as  affected  taxpayers.  However, companies  take  advantage  of  the  program  to  carry  out  tax  planning  with  tax avoidance.  The  purpose  of  this  study  is  to  analyze  the  factors  that  influence  tax evasion in property and real estate companies during the Covid 19 pandemic which are  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  (IDX).  This  study  uses  quantitative research. The population of this study are property and real estate companies listed on the IDX. The sampling technique used purposive sampling. The data in this study is secondary  data  obtained  from  the  IDX.  The  data  used  in  this  study  amounted  to  78 data.  The  data  analysis  method  uses  panel  data  regression  analysis  with  Eviews  12 software. The independent  variables in this study are institutional ownership, profit levels, firm size and fixed asset intensity. In this study, the results were obtained that institutional ownership had a significant influence on tax avoidance in property and real  estate  companies  during  the  Covid-19  pandemic.  Meanwhile,  profit  levels, company size and fixed asset intensity did not have a significant effect on tax evasion in property and real estate companies during the Covid-19 pandemic.
Tax Avoidance; Institutional Ownership; Profitability; Company Size; Fixed Asset Intensity

## PENDAHULUAN
Jenis penyakit menular baru yang berasal dari Corona Virus Disease yang dikenal dengan Covid-19 sudah lebih dari 2 tahun melanda Indonesia serta dunia. Munculnya pandemi COVID-19 membuat krisis kesehatan sekaligus krisis ekonomi. Pengaruh  pandemi  covid-19  terhadap  perekonomian  Indonesia  sangat  signifikan.  Pada  kuartal  II-2020  perekonomian Indonesia terkontraksi cukup dalam, yakni minus 5,32% (Sembiring,2020). Upaya pemerintah untuk mengurangi dampak pandemi  Covid-19  terhadap  perekonomian  Indonesia  dengan  menerapkan  berbagai  kebijakan.  Salah  satu  kebijakan  yang lakukan oleh pemerintah yaitu memberikan program insentif pajak kepada pelaku usaha yang mengalami penurunan omset. Kebijakan  tersebut  termuat  dalam Peraturan  Menteri  Keuangan  Nomor  86/PMK. 03/2020 tentang  Insentif  Pajak  untuk Wajib  Pajak  Terdampak  Pandemi Corona  Virus Disease 2019  (Kementerian  Keuangan  RI,  2020).  Banyak  perusahaan  yang merespon  baik  dengan  adanya  insentif  perpajakan  menurut  paparan  Menteri  Keuangan  tanggal  3  Desember  2020  yang menyatakan  bahwa  sudah  lebih  dari  451.026  perusahaan  yang  telah  mengajukan  permohonan  insentif  pajak  dan  telah disetujui sebanyak 214.097 yang terdiri dari sektor perdagangan sebanyak 100.479, bidang pengolahan sebanyak 41.137, sektor konstruksi dan real estate sebanyak 14.855 dan jasa perusahaan sebanyak 13.625 (Putri,2020) .
Dengan  adanya  insentif  perpajakan  yang  dikeluarkan  pemerintah  justru  disalahgunakan  oleh  perusahaan  untuk melaksanakan  perencanaan  pajak  dengan  melakukan  upaya  penghindaran  pajak  selama  pandemi  covid-19  berlangsung (Firmansyah & Ardiansyah, 2021). Adanya perbedaan kepentingan antara fiskus dengan perusahaan, pemungut pajak yang menginginkan  penerimaan  pajak  yang  maksimal  dan  wajib  pajak  yang  menginginkan  pembayaran  pajak  yang  minimal, menandakan bahwa pelaku usaha akan melakukan perencanaan pajak (tax planning). Penghindaran pajak merupakan salah satu  jenis  perencanaan  pajak  yang  dilakukan  secara  sah  dan  tidak  melawan  hukum.  Sedangkan  penggelapan  pajak  (tax

## JURNAL AKUNTANSI DAN KEUANGAN (JAK)
P- ISSN: 2301-4717  E-ISSN: 2716-022X Homepage: https://ojs.unimal.ac.id/index.php/jak/index
Jurnal Akuntansi  dan Keuangan (JAK), Vol.  11 , No. 1 (2023): 21-34
evasion) adalah perencanaan pajak yang dilakukan secara tidak sah dan melawan hukum (Safira & Suhartini, 2021).
Pajak  dipandang  sebagai  beban  oleh  perusahaan  dan  berpotensi  menurunkan  laba  secara  signifikan.  Keinginan pemerintah  untuk  mendapatkan  lebih  banyak  penerimaan  pajak  berbeda  dengan  keinginan  perusahaan  untuk  membayar pajak sesedikit mungkin yang memiliki tujuan yang sangat berbeda. Untuk membayar pajaknya secara teratur sesuai dengan peraturan dan undang-undang yang berlaku. Oleh karena itu, pelaku usaha melakukan berbagai tindakan untuk mengurangi atau  menghilangkan  kewajiban  pajaknya.  Perusahaan  dapat  menggunakan  pengecualian  dan  memanfaatkan  celah  dalam undang-undang pajak yang berlaku sebagai strategi. (Pattiasina et al., 2019).
Indikasi  perusahaan  melakukan  tindakan  penghindaran  pajak  dipengaruhi  oleh  beberapa  faktor  diantaranya kepemilikan  institusi,  tingkat  keuntungan,  ukuran  perusahaan  dan  intensitas  aset  tetap  (Noviyani  &  Muid,  2019). Kepemilikan institusional berdampak langsung pada tingkat pengawasan perusahaan yang berakibat dapat mempengaruhi terjadinya  tindakan  penghindaran  pajak.  Struktur  kepemilikan  bisa  mempengaruhi  jalannya  aktivitas  perusahaan  yang berdampak  pada  kinerja  yang  dihasilkan  oleh  perusahaan.Apabila  semakin  besar  kepemilikan  institusional  pada  sebuah perusahaan, jumlah pajak yang harus dibayar pun menjadi semakin besar karena semakin kecil peluang perusahaan dalam melakukan tindakan penghindaran pajak (Putri & Lawita, 2019). Hal ini sejalan dengan penelitian yang telah dilakukan oleh Rohyana  &  Maryana,  (2021)  dan  (Gazali  et  al.,  2020)  menunjukan  kepemilikan  institusi  berpengaruh  positif  terhadap penghindaran pajak.  Sementara penelitian yang dilakukan oleh Syuhada et al., (2019) dan (Aulia et al., 2019) menunjukkan kepemilikan institusi tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak.
Selanjutnya  faktor  yang  mempengaruhi  penghindaran  pajak  yaitu  tingkat  keuntungan.  Tingkat  keuntungan merupakan salah satu cara membagikan kemampuan suatu perusahaan dalam menghasilkan laba selama periode tertentu pada tingkat penjualan, asset , dan modal saham tertentu. Rasio profitabilitas diproksikan dalam Return On Assets (ROA). ROA berfungsi  untuk  mengukur  efektivitas  perusahaan  dalam  menggunakan  sumberdaya  yang  dimilikinya.  Semakin  tinggi profitabilitas perusahaan akan semakin tinggi pula laba bersih perusahaan yang dihasilkan (Anggraeni & Oktaviani, 2021). Hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Wardani  &  Purwaningrum,  (2018);  Anggraeni  &  Oktaviani,  (2021);  Arinda  & Dwimulyani, (2019) menyatakan bahwa tingkat keuntungan berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak. Sebaliknya Permata et al., (2018); Ahmad Bukhori Muslim & Nengzih, (2021); Stawati, (2020); Sukarmanto et al., (2020); Maulani et al., (2021) tidak menemukan pengaruh tingkat keuntungan terhadap penghindaran pajak.
Selain itu faktor lain yang mempengaruhi dalam penghindaran pajak ialah ukuran perusahaan. Ukuran perusahaan adalah klasifikasi bisnis berdasarkan jumlah aset yang dimilikinya. Total aset yang mencakup aset lancar dan tidak lancar digunakan  untuk  menentukan  ukuran  perusahaan  (Honggo  &  Marlinah,  2019).  Semakin  besar  serta  semakin  banyak  aset perusahaan,  semakin  besar  ukuran  perusahaan.  Minimnya  jumlah  aset  berdampak  pada  produktivitas  perusahaan  yang pada akhirnya berdampak pada pendapatan. Perusahaan dengan banyak aset akan memiliki banyak keuntungan, yang akan mempengaruhi pembayaran pajak mereka. Hal ini searah dengan penelitian Tjandrakirana et al., (2022) yang menyatakan bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap  penghindaran  pajak.  Berbeda  dengan  penelitian  Stawati,  (2020) yang menyatakan bahwa ukuran tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak.
Faktor yang memberikan pengaruh terhadap tindakan penghindaran pajak yaitu intensitas aset tetap. Intensitas aset tetap merupakan rasio yang menunjukkan intensitas kepemilikan aset tetap suatu perusahaan dibandingkan dengan total aset.  Kepemilikan  aset  tetap  yang  tinggi  akan  menghasilkan  beban  depresiasi  atas  aset  yang  besar  pula,  sehingga  laba perusahaan  akan  berkurang  akibat  adanya  jumlah  aset  tetap  yang  besar.  Semakin  tinggi  aset  tetap  akan  mempengaruhi biaya  depresiasi  yang  semakin  tinggi  sehingga  berpengaruh  pada  beban  pajak  yang  dibayar  perusahaan.  (Astuty  et  al., 2022). Dalam penelitian yang dilakukan oleh (Purwanti & Sugiyarti, 2017) dan (I. A. Putri et al., 2020) menyatakan bahwa intensitas  aset  tetap  berpengaruh  positif  terhadap  penghindaran  pajak.  Namun,  berbeda  terbalik  dengan  penelitian  yang dilakukan oleh (Novriyanti et al., 2020) dan (Anugerah & Herianti, 2022) yang mengatakan bahwa intensitas aset tetap tidak berpengaruh terhadap praktik penghindaran pajak.
Dalam penelitian yang telah dilakukan sebelumnya masih terdapat perbedaan untuk masing-masing variabel, maka dari itu peneliti menginginkan penelitian kembali dengan menyertakan beberapa perbedaan dengan penelitian sebelumnya. Beberapa perbedaan yang terdapat pada penelitian ini yaitu penelitian ini memakai periode  pada saat pandemi covid-19. Selain itu perusahaan yang dijadikan objek sampel yaitu perusahaan sektor property dan real estate. Pemilihan perusahaan sektor  property  dan  real  estate  menjadi  objek  sampel  karena  perusahaan  sektor  property  dan  real  estate  menjadi perusahaan yang mengalami kontraksi yang luar biasa dibandingkan dengan sektor lainnya.

## TINJAUAN PUSTAKA
Teori Keagenan ( Agency Theory )
Menurut  Jensen  dan  Meckling  (1976),  perbedaan  antara  keinginan  manajemen  (agent),  prinsipal,  dan  pemegang saham (principal) menyebabkan berkembangnya teori keagenan. Teori keagenan menunjukkan hubungan antara prinsipal yang  memberikan  wewenang  dan  agen  yang  menerimanya  dalam  mengelola  perusahaan  (Tjandrakirana  et  al.,  2022). Menurut  teori  keagenan,  prinsipal  dan  agen  dapat  berkonflik  jika  masing-masing  pihak  dimotivasi  oleh  kepentingannya sendiri. Hubungan antara teori agensi dengan penghindaran terjadi pada perbedaan kepentingan antara pemerintah sebagai
Jurnal Akuntansi  dan Keuangan (JAK), Vol.  11 , No. 1 (2023): 21-34
pemungut  pajak  dengan  perusahaan  sebagai  wajib  pajak  mengakibatkan  terjadinya  konflik  kepentingan,  dari  pihak pemerintah menginginkan perusahaan membayarkan pajaknya sedangkan dari pihak perusahaan menginginkan untuk tidak membayar pajak dikarenakan akan mengurangi laba perusahaan (Safira & Suhartini, 2021).

## Penghindaran Pajak
Penghindaran pajak merupakan cara untuk menghindari pembayaran pajak secara legal yang dilakukan oleh wajib pajak menggunakan cara mengurangi jumlah pajak terutangnya tanpa melanggar peraturan perpajakan atau menggunakan istilah  lainnya  mencari  kelemahan  peraturan  (Tebiono  &  Sukadana,  2020).  Alasan  mengapa  perusahaan  melakukan penghindaran pajak adalah untuk mengurangi jumlah keuntungan dengan mengkonfirmasi keberadaan masa depan tanpa mengkonfirmasi  pendapatan  saat  ini.  Karena  semakin  tinggi  pendapatan  yang  dilaporkan,  semakin  tinggi  pula  beban pajaknya.  Penghindaran  pajak  dapat  menimbulkan  konflik  keagenan  antara  kepentingan  manajer  dan  investor. Penghindaran pajak akan meningkatkan perilaku oportunistik manajer, mengakui biaya pribadi sebagai biaya operasional perusahaan, dan dengan demikian mengurangi keuntungan yang diperoleh investor (Oktaviani et al., 2019).

## Kepemilikan Institusi
Struktur  kepemilikan  suatu  korporasi  terdiri  dari  sejumlah  pihak  atau  lembaga,  baik  internal  maupun  eksternal, yang  menjadi  pemegang  saham.  Struktur  kepemilikan  perusahaan  dapat  memberikan  pengaruh  terhadap  operasional perusahaan  yang  pada  akhirnya  berdampak  pada  kinerja  perusahaan.  Bentuk  struktur  kepemilikan  meliputi  kepemilikan institusional  dan  manajemen  (Gazali  et  al.,  2020).  Dengan  adanya  kepemilikan  institusi  akan  mendorong  peningkatan pengawasan  yang  lebih  baik.  Kepemilikan  institusional  ialah  kepemilikan  saham  yang  dimiliki  sang  institusi  seperti pemerintah, perusahaan premi, investor luar negeri, atau bank (Aulia et al., 2019).

## Tingkat Keuntungan
Tingkat keuntungan adalah salah satu cara menunjukkan kemampuan suatu perusahaan dalam menghasilkan laba selama  periode  tertentu  pada  tingkat  penjualan,  asset, dan  modal  saham  eksklusif.  Rasio  tingkat  keuntungan  diproksikan pada  Return  On  Assets  (ROA).  ROA  berfungsi  buat  mengukur  efektivitas  perusahaan  dalam  memakai  sumber  daya  yang dimilikinya (Anggraeni & Oktaviani, 2021). Semakin tinggi nilai rasio return on asset maka semakin baik pula kemampuan perusahaan  dalam  menghasilkan  laba.  Semakin  tingginya  nilai  ROA  yang  mampu  diraih  oleh  perusahaan  maka  performa keuangan perusahaan tersebut dapat di kategorikan baik.

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  artinya  suatu  pengukuran  yang  digolongkan  berdasar  pada  besar  atau  kecilnya  perusahaan, selain  itu  pula  bisa  memperlihatkan  aktivitas  operasional  serta  pendapatan  perusahaan  (Mahdiana  &  Amin,  2020). Pengklasifikasian  perusahaan  bisa  dilakukan  sebagai  perusahaan  kecil,  menengah,  serta  besar  sesuai  dengan  cara pengukurannya  masing-masing.  Perusahaan  besar  cenderung  memanfaatkan  opsi  akuntansi  yang  mengurangi  pelaporan laba  dibandingkan  perusahaan  kecil.  Ukuran  adalah  skala  yang  dapat  digunakan  untuk  mengkategorikan  bisnis  sebagai besar atau kecil berdasarkan faktor-faktor seperti total aset atau total aset perusahaan, nilai pasar saham, tingkat penjualan rata-rata, dan kuantitas penjualan (Yohan & Pradipta, 2019).
Intensitas Aset Tetap
Beban  penyusutan  perusahaan  digambarkan  dengan  intensitas  aset  tetap  perusahaan.  Biaya  penyusutan  tersebut berhubungan  dengan  aset  tetap.  Aktiva  tetap  ini  merupakan  salah  satu  bentuk  investasi  perusahaan  untuk  menghasilkan keuntungan.  Besarnya  pajak  yang  harus  dibayar  akan  dipengaruhi  oleh  keuntungan  ini.  Maka  besar  kecilnya  keuntungan akan  dipengaruhi  oleh  metode  depresiasi  yang  digunakan  perusahaan.  apabila  depresiasi  besar  maka  keuntungan  kena pajak perusahaan semakin kecil, dan sebaliknya apabila depresiasi nya kecil maka keuntungan kena pajak perusahaan akan semakin besar (Novriyanti et al., 2020).
Gambar  1. Kerangka Konseptual

## Perumusan Hipotesis

## Pengaruh Kepemilikan Institusi Terhadap Penghindaran Pajak
Perusahaan  dengan  tingkat  kepemilikan  institusional  yang  tinggi  akan  lebih  proaktif  dalam  meminimalisir pelaporan  pajaknya.  Semakin  banyak  kepemilikan  institusional  maka  semakin  besar  pengaruh  pihak  eksternal  terhadap perusahaan,  sehingga  memungkinkan  terjadinya  tindakan  penghindaran  pajak  (Aulia  et  al.,  2019).  Hubungan  antara kepemilikan  institusi  dengan  praktik  penghindaran  pajak,  apabila  antara  pemegang  saham  dan  manajer  mempunyai hubungan yang baik maka praktik penghindaran pajak tidak akan terjadi. Sebaliknya apabila antara pemegang saham dan manajer  mempunyai  hubungan  tidak  baik  maka  praktik  penghindaran  akan  terjadi.  Hal    tersebut  didukung  dengan penelitian yang dilakukan oleh  (Aulia et al., 2019) dan (Rohyana & Maryana, 2021) yang menyatakan  bahwa kepemilikan institusi  berpengaruh  positif    terhadap  penghindaran  pajak.  Berdasarkan  uraian  diatas,  dapat  dirumuskan  hipotesis penelitian sebagai berikut:
H1: Kepemilikan institusi berpengaruh terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Tingkat Keuntungan Terhadap Penghindaran Pajak
Return  on  assets  (ROA) adalah  salah  satu  pendekatan  yang  dapat  menggambarkan  tinggi  rendahnya  tingkat keuntungan suatu perusahaan. ROA dapat dihitung dengan membandingkan jumlah laba yang diterima perusahaan, dengan total aset yang telah dimiliki oleh perusahaan. Saat perusahaan memiliki keuntungan yang tinggi, maka suatu perusahaan pula  mempunyai  kewajiban  membayar  pajak  dengan  jumlah  yang  tinggi.  Oleh  sebab  itu,  perusahaan  lebih  cenderung menerapkan  tindakan  penghindaran  pajak,  supaya  bisa  meminimalkan  jumlah  pajak  yang  dibayarkan  kepada  pemerintah (Arinda & Dwimulyani, 2019). Hal ini diperkuat dengan penelitian yang dilakukan oleh (Anggraeni & Oktaviani, 2021) dan (Mahdiana & Amin, 2020) menyatakan bahwa profitabilitas berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak. Berdasarkan uraian diatas, dapat dirumuskan hipotesis penelitian sebagai berikut:
H2: Tingkat keuntungan berpengaruh terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak
Ukuran  perusahaan  merupakan  besar  kecilnya  sebuah  perusahaan  dapat  ditentukan  oleh  total  aset,  total pendapatan,  dan  nilai  kapitalisasi  pasarnya.  Ukuran  perusahaan  terbagi  menjadi  tiga  yaitu  perusahaan  kecil,  perusahaan sedang  dan  perusahaan  besar.  Perusahaan  yang  termasuk  kedalam  ukuran  perusahaan  besar  dengan  memiliki  aset  yang besar cenderung lebih stabil serta mampu untuk menghasilkan laba yang besar dibandingkan dengan perusahaan dengan total  aset  yang  kecil.  Laba  yang  besar  dan  stabil  akan  mendorong  perusahaan  untuk  melakukan  tindakan  penghindaran pajak  karena  laba  yang  besar  akan  menyebabkan  beban  pajak  yang  besar  pula  (Yohan  &  Pradipta,  2019).  Hal  tersebut sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Honggo  &  Marlinah,  2019)  serta  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Tjandrakirana et al., 2022) yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak. Berdasarkan uraian diatas, dapat dirumuskan hipotesis penelitian sebagai berikut:
H3: Ukuran perusahaan berpengaruh terhadap penghindaran pajak.

## Tingkat Keuntungan
Ukuran Perusahaan
Intensitas Aset Tetap

## Penghindaran Pajak
Jurnal Akuntansi  dan Keuangan (JAK), Vol.  11 , No. 1 (2023): 21-34

## Pengaruh Intensitas Aset Tetap Terhadap Penghindaran Pajak
Kepemilikan  aset  tetap  yang  tinggi  akan  menghasilkan  beban  depresiasi  atas  aset  yang  besar  pula,  sehingga keuntungan  perusahaan  akan  berkurang  akibat  adanya  jumlah  aset  tetap  yang  besar.  Semakin  tinggi  aset  tetap  akan mempengaruhi  biaya  penyusutan  yang  semakin  tinggi  sehingga  berpengaruh  pada  beban  pajak  yang  dibayar  perusahaan (Astuty  et  al.,  2022).  Aset  tetap  termasuk  bagian  dari  peningkatan  beban  perusahaan,  yaitu  biaya  penyusutan  yang dikeluarkan atas aset tetap yang dikurangkan  dari pendapatan. Semakin besar  aset tetap, semakin kecil keuntungan yang dihasilkan,  karena  aset  tetap  termasuk  aset  sehingga  biaya  penyusutan  dapat  mengurangi  laba.  Semakin  tinggi  proporsi aktiva tetap yang dimiliki oleh perusahaan, maka semakin tinggi biaya penyusutan aktiva tetap tersebut. Biaya penyusutan yang timbul dari kepemilikan aset tetap mempengaruhi pajak penghasilan badan karena biaya penyusutan dikurangkan dari laba bersih perusahaan sehingga mengurangi jumlah pajak yang dibayarkan perusahaan  (Anugerah & Herianti, 2022). Hal tersebut  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  (I.  A.  Putri  et  al.,  2020)  menyatakan  bahwa  intensitas  aset  tetap berpengaruh  terhadap  penghindaran  pajak.  Berdasarkan  uraian  diatas,  dapat  dirumuskan  hipotesis  penelitian  sebagai berikut:
H4: Intensitas aset tetap berpengaruh terhadap penghindaran pajak.

## METODE PENELITIAN
Jenis  penelitian  ini  adalah  jenis  penelitian  kuantitatif,  dengan  menggunakan  penelitian  kuantitatif akan  diketahui hubungan  yang  signifikan  antara  variabel  yang  diteliti  sehingga  menghasilkan  kesimpulan  yang  akan  memperjelas gambaran mengenai objek yang diteliti. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini adalah laporan keuangan perusahaan sektor property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang didapatkan melalui website resmi Bursa Efek Indonesia yaitu www.idx.co.id. Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu metode studi pustaka dan metode dokumentasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui  pengaruh  kepemilikan  institusi,  tingkat  keuntungan,  ukuran  perusahaan  dan  intensitas  aset  tetap  terhadap penghindaran pajak saat pandemi covid 19 pada perusahaan sektor property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun 2020-2021.
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2020-2021 yang berjumlah 83 perusahaan. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 39  perusahaan  sektor  property dan real  estate  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).  Teknik  pengambilan  sampel pada  penelitian  ini  menggunakan  purposive  sampling,  yaitu  pengambilan  sampel  dengan  pertimbangan  tertentu.  Kriteria perusahaan yang dijadikan sampel pada penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Perusahaan property dan real estate yang telah terdaftar di BEI selama periode tahun 2020-2021.
2.  Perusahaan  property dan  real  estate  yang  tidak  menerbitkan  dan  mempublikasikan  laporan  keuangan  tahunan  selama periode tahun 2020-2021.
3. Perusahaan yang tidak menyajikan data mengenai variabel yang akan diteliti selama periode tahun 2020-2021.
Dalam penelitian ini data diolah menggunakan Eviews versi 12. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini yaitu analisis regresi data panel yang terdiri dari analisis statistik deskriptif, estimasi model regresi data panel, uji chow, uji hausman,  uji  lagrange  multiplier,  uji  regresi  berganda,  uji  hipotesis.  Penghindaran  pajak  yaitu  cara  wajib  pajak  dalam mengurangi  atau  menghilangkan  hutang  pajak  yang  wajib  dibayar  oleh  perusahaan  dengan  tidak  melanggar  peraturan perundang-undangan yang ada (Puspita & Febrianti, 2018).

## Definisi Operasional dan Perhitungan Variabel
Pengukuran penghindaran pajak dalam penelitian ini menggunakan model Cash Effective Tax Rates (CETR) yaitu kas yang  dikeluarkan  untuk  biaya  pajak  dibagi  dengan  laba  sebelum  pajak.  Adapun  rumus  untuk  menghitung  penghindaran pajak yang diprosikan dengan Cash Effective Tax Rates (CETR) sebagai berikut:
CETR =
Kepemilikan saham oleh institusi dapat menjadi pertimbangan dalam memutuskan apakah akan mendukung atau tidak mendukung keputusan manajemen karena diharapkan kepemilikan institusional akan dapat mendorong peningkatan pengawasan,  pengawasan  manajemen  menjadi  lebih  efektif,  dan  membuat  perusahaan  memiliki  tanggung  jawab  kepada pemegang saham (Nuramalia et al., 2021). Rumus untuk menghitung kepemilikan institusi adalah sebagai berikut:
Kepemilikan Institusi =
x 100%
Tingkat  Keuntungan  adalah  kemampuan  perusahaan  menghasilkan  keuntungan  dari  aktivitas  bisnisnya . Tingkat keuntungan diukur menggunakan rasio Return On Asset (ROA). ROA mengukur efektivitas keseluruhan dalam menghasilkan laba melalui aktiva yang tersedia, daya untuk menghasilkan laba dari modal yang diinvestasikan (Wardani & Purwaningrum, 2018). Rumus untuk menghitung tingkat keuntungan yang diproksi dengan ROA sebagai berikut:
Jurnal Akuntansi  dan Keuangan (JAK), Vol.  11 , No. 1 (2023): 21-34
Ukuran perusahaan yaitu skala untuk membuktikan besar kecilnya perusahaan menurut berbagai cara diantaranya adalah: total aset, log size , penjualan, kapitalisasi pasar dan lain-lain. Semakin besar perusahaan maka semakin besar total aset yang dimiliki (Anggraeni & Oktaviani, 2021). Adapun rumus untuk menghitung ukuran perusahaan sebagai berikut:
Ukuran perusahaan = Ln (Total Aset)
Intensitas aset tetap menunjukkan proporsi aset tetap di dalam perusahaan yang diukur dengan cara membandingkan dengan total aset tetap dengan total aset yang dimiliki (Purwanti & Sugiyarti, 2017). Rumus untuk menghitung intensitas aset tetap sebagai berikut:
Intensitas Aset Tetap =

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Statistik Deskriptif
Statistik  deskriptif  digunakan  untuk  menggambarkan  kondisi  keseluruhan  dari  masing-masing  variabel  yang digunakan dalam penelitian ini. Statistik deskriptif dalam penelitian ini digunakan untuk mendeskripsikan masing-masing variabel penelitian dengan menggunakan rata-rata (mean), penyebaran data yang bersangkutan (minimum, maksimum dan standar deviasi). Data penelitian yang diamati pada masing-masing variabel diukur berdasarkan laporan keuangan pada 39 perusahaan  dari  tahun  2020–2021  yang  menghasilkan  jumlah  observations  pada  masing-masing  variabel  berjumlah  78 pengamatan. Hasil pengujian statistik deskriptif dalam penelitian ini disajikan dalam tabel 1.
Tabel 1 . Statistik Deskriptif
Sumber : Data diolah dengan Eviews 12
Berdasarkan  tabel  1.  dapat  diketahui  analisis  deskriptif  pada  masing-masing  variabel  penelitian.  Pada  variabel Kepemilikan Institusi (X1), nilai rata-rata yang diperoleh sebesar 0.6538 dan median sebesar 0.7394. Nilai maksimum yang diperoleh sebesar 0.9662 sedangkan nilai minimum yang diperoleh sebesar 0.1214 dengan standar deviasi sebesar 0.2152.
Pada variabel Tingkat Keuntungan (X2), nilai rata-rata yang diperoleh sebesar 0.0390 dan median sebesar 0.0206. Nilai maksimum yang diperoleh sebesar 0.3708 sedangkan nilai minimum  yang diperoleh sebesar 0.0001 dengan standar deviasi sebesar 0.0617.
Pada variabel Ukuran perusahaan (X3), nilai rata-rata yang diperoleh sebesar 26.2061 dan median sebesar 27.5950. Nilai maksimum yang diperoleh sebesar 31.7496 sedangkan nilai minimum yang diperoleh sebesar 13.7485 dengan standar deviasi sebesar 4.4457.
Pada variabel Intensitas Aset Tetap (X4), nilai rata-rata yang diperoleh sebesar 0.0761 dan median sebesar 0.0223. Nilai maksimum yang diperoleh sebesar 0.6500 sedangkan nilai minimum yang diperoleh sebesar 0.0002 dengan standar deviasi sebesar 0.1290.
Pada  variabel  Penghindaran  Pajak  (Y),  nilai  rata-rata  yang  diperoleh  sebesar  0.4850  dan  median  sebesar  0.1283. Nilai maksimum yang diperoleh sebesar 7.7817 sedangkan nilai minimum yang diperoleh sebesar 0.0000 dengan standar deviasi sebesar 1.2399.
Jurnal Akuntansi  dan Keuangan (JAK), Vol.  11 , No. 1 (2023): 21-34

## Pengujian Model Data Panel Uji Chow
Uji chow berfungsi  untuk  memilih  antara Common  Effect  Model (CEM)  dan Fixed  Effect  Model (FEM)  dalam mengestimasi data panel yang akan digunakan (Iqbal, 2015).
Tabel 2 . Hasil uji chow
Redundant Fixed Effects Tests
Equation: Untitled Test cross-section fixed effects
Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 1.328109 (38,35) 0.1996 Cross-section Chi-square 69.638058 38 0.0013 Sumber : Data diolah dengan Eviews 12
Berdasarkan tabel 2. hasil uji chow, menunjukkan memiliki probability (p-value) Cross-section F sebesar 0.1996, nilai ini  lebih  dari  taraf  signifikansi  5%  (0.05).  Hasil  pengujian  diatas  menunjukkan  bahwa  model common  effect lebih  baik daripada model fixed effect.
Uji Hausman
Uji hausman berfungsi untuk memilih model yang paling tepat antara Fixed Effect Model (FEM) dan Random Effect Model (REM) (Iqbal, 2015).

## Tabel 3 . Hasil Uji Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test
Equation: Untitled Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic  Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 0.819388 4 0.9358 Sumber : Data diolah dengan Eviews 12
Berdasarkan  tabel  3.  Hasil  uji  hausman,  menunjukkan  nilai  probability  (p- value ) Cross-section  random sebesar 0.9359, nilai ini lebih dari taraf signifikansi sebesar 5% (0.05). Hasil pengujian diatas menunjukkan bahwa model random effect lebih baik dari model fixed effect .
Jurnal Akuntansi  dan Keuangan (JAK), Vol.  11 , No. 1 (2023): 21-34

## Uji Lagrange Multiplier
Uji lagrange multiplier berfungsi untuk mengetahui model yang lebih tepat antara Random Effect Model (REM) dan Common Effect Model (CEM) (Iqbal, 2015).
Tabel 4 . Hasil Uji Lagrange Multiplier
Sumber : Data diolah dengan Eviews 12
Berdasarkan tabel 4. hasil uji Lagrange Multiplier , diperoleh nilai probabilitas Breusch-Pagan (BP) sebesar 0.2637, nilai ini lebih dari taraf signifikansi 5% menunjukkan bahwa pada Breusch-Pagan Both memiliki nilai probabilitas (p-value) >  taraf  signifikansi  sebesar  5%  (0.05).  Hasil  pengujian  diatas  menunjukkan  bahwa  model common  effect lebih  baik  dari model random  effect .  Berdasarkan  hasil  uji chow ,  uji hausman ,  dan  uji lagrange  multiplier menyatakan  bahwa  metode common effect merupakan model yang sesuai untuk model regresi.
Analisis Regresi Linier Berganda
Tabel 5. Hasil Uji Regresi Berganda
Sumber : Data diolah dengan Eviews 12
Dari hasil analisis regresi berganda pada tabel 5. diperoleh persamaan sebagai berikut:
Y = 1.038442 - 2.046061X 1 - 1.228506X 2 + 0.034027X 3 - 0.782069X 4
Berikut ini adalah interpretasi dari persamaan di atas:
Jurnal Akuntansi  dan Keuangan (JAK), Vol.  11 , No. 1 (2023): 21-34
0 = 1.038442 :  artinya  jika Kepemilikan  Institusi (X 1 ), Tingkat  Keuntungan (X 2 ), Ukuran  perusahaan (X 3 ),  dan Intensitas  Aset  Tetap (X 4 )  bernilai  nol  (0),  maka Penghindaran  Pajak (Y)  akan  bernilai  1.038442 satuan.
β 1 = -2.046061  :  artinya  jika Kepemilikan  Institusi (X 1 )  meningkat  sebesar  satu  satuan  sedangkan  variabel  lain masih  dalam  keadaan  konstan,  maka Penghindaran  Pajak (Y)  akan  menurun  sebesar  2.046061 satuan.
β 2 = -1.228506  :  artinya  jika Tingkat  Keuntungan (X 2 )  meningkat  sebesar  satu  satuan  sedangkan  variabel  lain masih  dalam  keadaan  konstan,  maka Penghindaran  Pajak (Y)  akan  menurun  sebesar  1.228506 satuan.
β 3 = 0.034027: artinya jika Ukuran perusahaan (X 3 ) meningkat sebesar satu satuan sedangkan variabel lain masih dalam keadaan konstan, maka Penghindaran Pajak (Y) akan meningkat sebesar 0.034027 satuan. β 4 = -0.782069  :  artinya  jika Intensitas  Aset  Tetap (X 4 )  meningkat  sebesar  satu  satuan  sedangkan  variabel  lain masih  dalam  keadaan  konstan,  maka Penghindaran  Pajak (Y)  akan  menurun  sebesar  0.782069 satuan.
Pengujian Koefisien Determinasi (R 2 )
Dari  analisis  pada  tabel  5.  dapat  dilihat  bahwa Kepemilikan  Institusi (X 1 ), Tingkat  Keuntungan (X 2 ), Ukuran perusahaan (X 3 ), dan Intensitas Aset Tetap (X 4 ) memiliki pengaruh terhadap Penghindaran Pajak (Y) sebesar 0.124023 atau 12.40%, sedangkan sisanya sebesar 77.60% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak diamati dalam penelitian ini.

## Pengujian Hipotesis Secara Simultan (Uji F)
Uji  F  berguna  untuk  mengetahui  apakah  secara  bersama-sama  atau  simultan  variabel  independen  berpengaruh signifikan atau tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen. Menurut Ghozali (2018) model regresi dinyatakan layak jika nilai signifikan < 0.05, jika sebaliknya nilai signifikan > 0.05, maka model regresi dinyatakan tidak layak.
Tabel 6. Hasil Uji F
Sumber : Data diolah dengan Eviews 12
Berdasarkan tabel 6. diperoleh nilai Prob(F-statistic) sebesar 0.008165. Berdasarkan hasil tersebut dapat diketahui bahwa nilai Prob(F-statistic) lebih kecil dari taraf signifikansi ( α ) 5% (0.008165 < 0.05), maka H 0 ditolak dan H 1 diterima, artinya  terdapat  pengaruh  yang  signifikan  dari Kepemilikan  Institusi (X 1 ), Tingkat  Keuntungan (X 2 ), Ukuran  perusahaan (X 3 ),  dan Intensitas  Aset  Tetap (X 4 )  secara  simultan  terhadap Penghindaran  Pajak (Y)  saat  pandemi  covid-19  pada perusahaan property dan real estate.

## Pengujian Hipotesis Secara Parsial (Uji t)
Uji  t  bertujuan  untuk  mengetahui  seberapa  jauh  pengaruh  satu  variabel  independen  secara  individual  dalam menerangkan  variabel  dependen.  Apabila  nilai  signifikansi  <  0.05,  maka  variabel  independen  tersebut  secara  parsial berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel  dependen,  dengan  demikian  hipotesis  diterima.  Sedangkan  apabila  nilai signifikansi  >  0.05,  maka  variabel  independen  tersebut  secara  parsial  tidak  berpengaruh  terhadap  variabel  dependen Ghozali (2018).
Tabel 7. Hasil Uji t
Sumber : Data diolah dengan Eviews 12
Berdasarkan  pengujian  yang  telah  dilakukan  dapat  disimpulkan  hasil  dari uji  hipotesis  secara  parsial  (uji  t)  pada  tabel  5. Yaitu:
Jurnal Akuntansi  dan Keuangan (JAK), Vol.  11 , No. 1 (2023): 21-34
1. Berdasarkan pada tabel 7. diperoleh hasil secara parsial, Kepemilikan Institusi (X 1 ) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap Penghindaran Pajak (Y).  Hal ini dapat dilihat dari nilai Prob. sebesar 0.0021, nilai ini lebih kecil dari nilai taraf signifikansi ( α ) 5% (0.0021 < 0.05).
2. Berdasarkan  pada  tabel  7.  diperoleh  hasil  secara  parsial, Tingkat  Keuntungan (X 2 )  tidak  memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap Penghindaran Pajak (Y).  Hal ini dapat dilihat dari nilai Prob. sebesar 0.6041, nilai ini lebih lebih dari nilai taraf signifikansi ( α ) 5% (0.6041 > 0.05).
3. Berdasarkan  pada  tabel  7.  diperoleh  hasil  secara  parsial, Ukuran  perusahaan (X 3 )  tidak  memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap Penghindaran Pajak (Y).  Hal ini dapat dilihat dari nilai Prob. sebesar 0.2817, nilai ini lebih besar dari nilai taraf signifikansi ( α ) 5% (0.2817 > 0.05).
4. Berdasarkan  pada  tabel  7.  diperoleh  hasil  secara  parsial, Intensitas  Aset  Tetap (X 4 )  tidak  memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap Penghindaran Pajak (Y).  Hal ini dapat dilihat dari nilai Prob. sebesar 0.4505, nilai ini lebih besar dari nilai taraf signifikansi ( α ) 5% (0.4505 > 0.05).

## PEMBAHASAN

## Pengaruh Kepemilikan Institusi Terhadap Penghindaran Pajak
Berdasarkan  uji  t  yang  telah  dilakukan  pada  variabel  kepemilikan  institusi  diperoleh  nilai  0.0021.  Dari  hasil tersebut  dapat  disimpulkan  nilai  kepemilikan  institusi  lebih  kecil  dari  pada  nilai  signifikansi  (0.0021  <  0.05)  sehingga hipotesis  pertama  (H 1 )  diterima.  Maka  dapat  disimpulkan  kepemilikan  institusi  berpengaruh  signifikan  terhadap penghindaran  pajak  selama  pandemi  covid-19  pada  perusahaan  property  dan  real  estate.  Perusahaan  property  dan  real estate  dengan  banyak  kepemilikan  institusi  akan  membuat  tingkat  pengawasan  terhadap  perusahaan  menjadi  selektif. Sebaliknya  apabila  kepemilikan  sedikit  membuat  pengawasan  terhadap  perusahaan  menjadi  kurang  selektif.  Dengan banyaknya  kepemilikan  institusi  akan  memungkinkan  terjadi  tindakan  penghindaran  pajak  hal  ini  dikarenakan  semakin kuatnya kendali perintah dari pihak ekternal untuk mempengaruhi pihak internal.  Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan  oleh  (Putri  &  Lawita,  2019);  (Rohyana  &  Maryana,  2021);  (Gazali  et  al.,  2020)  yang  menjelaskan  bahwa kepemilikan institusi mempunyai pengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Tingkat Keuntungan Terhadap Penghindaran Pajak
Berdasarkan uji t yang telah dilakukan pada variabel tingkat keuntungan diperoleh nilai 0.6041. Dari hasil tersebut dapat  disimpulkan  nilai  tingkat  keuntungan  lebih  besar  dari  pada  nilai  signifikansi  (0.6041  >  0.05)  sehingga  hipotesis pertama  (H 2 )  ditolak.  Maka  dapat  disimpulkan  tingkat  keuntungan  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  penghindaran pajak  selama  pandemi  covid  pada  perusahaan  property dan  real  estate.  Perusahaan  properti  dan  real  estate  dengan  nilai rasio  keuntungan  yang  tinggi  menunjukkan  bahwa  mereka  telah  memanfaatkan  sumber  dayanya  dengan  sebaik-baiknya, sehingga perusahaan dapat menghasilkan keuntungan yang tinggi meskipun situasi pandemi Covid-19. Dengan keuntungan yang tinggi memungkinkan perusahaan untuk taat membayar pajak, ditambah dengan adanya insentif pajak dari pemerintah membantu meringankan perusahaan dalam membayar pajak perusahaan. Hal sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh (Permata  et  al.,  2018);  (Stawati,  2020);  (Sukarmanto  et  al.,  2020)  yang  menyatakan  bahwa  tingkat  keuntungan  tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak.
Berdasarkan uji t yang telah dilakukan pada variabel ukuran perusahaan diperoleh nilai 0.2817. Dari hasil tersebut dapat  disimpulkan  nilai  tingkat  keuntungan  lebih  besar  dari  pada  nilai  signifikansi  (0.2817  >  0.05)  sehingga  hipotesis pertama  (H 2 )  ditolak.  Maka  dapat  disimpulkan  ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  penghindaran pajak selama pandemi covid pada perusahaan property dan real estate. Ukuran perusahaan baik yang besar maupun kecil tidak mempengaruhi operasional perusahaan pada saat pandemi covid. Pada saat pandemi covid-19 perusahaan tidak ingin mengambil  resiko  bagi  perusahaan  dengan  melakukan  penghindaran  pajak,  apalagi  di  saat  pandemi  jika  perusahaan ketahuan melakukan praktik penghindaran pajak akan menjadi perhatian publik karena hasil dari pemungutan pajak sendiri akan digunakan pemerintah untuk menanggulangi dampak dari covid-19 di berbagai bidang. Hal sesuai dengan penelitian yang  dilakukan  oleh  (Safira  &  Suhartini, 2021);  (Stawati,  2020);  (Anah  &  Hidayatulloh,  2022);  (Mahdiana  &  Amin,  2020); (Yohan & Pradipta, 2019); (Permata et al., 2018) yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Intensitas Aset Tetap Terhadap Penghindaran Pajak
Berdasarkan uji t yang telah dilakukan pada variabel intensitas aset tetap diperoleh nilai 0.4505. Dari hasil tersebut dapat  disimpulkan  nilai  intensitas  aset  tetap  lebih  besar  dari  pada  nilai  signifikansi  (0.4505  >  0.05)  sehingga  hipotesis pertama  (H 2 )  ditolak.  Maka  dapat  disimpulkan  intensitas  aset  tetap  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  penghindaran pajak selama pandemi covid pada perusahaan property dan real estate. Tinggi rendahnya intensitas aset tetap tidak menjadi penghambat  perusahaan  dalam  membayar  pajak.  Aset  tetap  perusahaan  yang  tinggi  digunakan  oleh  perusahaan  untuk menjalankan  operasional  perusahaan.  Dengan  menggunakan  aset  tetap  akan  meningkatkan  keuntungan  perusahaan. Dengan keuntungan yang besar ini membuat perusahaan enggan melakukan praktik penghindaran pajak pada saat pandemi covid-19.    Hal  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Novriyanti  et  al.,  2020);  (Anugerah  &  Herianti,  2022); (Ernawati & Purwaningsih, 2022); (Asri & Mahfudin, 2021); (Amalia, 2021) yang menyatakan bahwa intensitas aset tetap
Jurnal Akuntansi  dan Keuangan (JAK), Vol.  11 , No. 1 (2023): 21-34

## tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak.

## PENUTUP Kesimpulan
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  tindakan  penghindaran  pajak  pada perusahaan property dan real  estate saat  pandemi  covid  19  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).  Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut:
1. kepemilikan institusi berpengaruh secara signifikan terhadap penghindaran pajak pada perusahaan property dan real estate pada saat pandemi covid-19.
2. Tingkat keuntungan tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak pada  perusahaan property dan real estate pada saat pandemi covid-19.
3. Ukuran  perusahaan  tidak  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak  pada  perusahaan property dan real estate pada saat pandemi covid-19.
4. Intensitas aset tetap tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak pada perusahaan property dan real estate pada saat pandemi covid-19.

## Keterbatasan Penelitian
Penelitian ini memiliki keterbatasan yang dapat dijadikan bahan pertimbangan untuk penelitian selanjutnya agar hasilnya lebih maksimal. Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan, penelitian ini memiliki keterbatasan sebagai berikut:
1. Penelitian ini hanya  berfokus pada perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia (BEI) saja, dan pada penelitian ini tidak semua sampel dapat digunakan karena banyak perusahaan yang tidak menyajikan variabel yang terkait dengan penelitian di dalam laporan keuangannya.
2. Nilai Adjusted  R-squared adalah  12.40%  yang  artinya  masih  terdapat  77.60%  variabel  lain  diluar  penelitian  ini  yang dapat memberikan pengaruh terhadap penghindaran pajak.
3. Penelitian hanya dilakukan dengan mengambil data selama 2 tahun saja pada saat pandemi yaitu pada periode 2020- 2021,  sehingga  pada  periode  tersebut  belum  mampu  memberikan  gambaran  yang  lebih  komprehensif  terhadap penelitian.

## Saran
Berdasarkan  hasil  kesimpulan  dan  keterbatasan  penelitian,  maka  terdapat  beberapa  saran  yang  peneliti  berikan, diantaranya:
1. Bagi  peneliti  selanjutnya  diharapkan  dapat  menambahkan  periode  pengamatan  sehingga  dapat  diperoleh  hasil  yang lebih akurat.
2. Bagi  peneliti  selanjutnya  diharapkan  menambahkan  variabel  lain  selain  kepemilikan  institusi,  tingkat  keuntungan, ukuran  perusahaan  dan  intensitas  aset  tetap  yang  memungkinkan  memberikan  pengaruh  lebih  besar  terhadap penghindaran pajak.
3. Bagi peneliti selanjutnya dapat menggunakan pengukuran lain dalam pengujian variabel penghindaran pajak.

## DAFTAR PUSTAKA
Amalia, D. (2021). Pengaruh Likuiditas , Leverage dan Intensitas Aset . 12 (2), 232–240.
Anah, I., & Hidayatulloh, A. (2022). Determinan Penghindaran Pajak di Masa Pandemi Covid-19: Studi Empiris Perusahaan Jasa Keuangan dan Asuransi . 10 (2), 157–164.
Anggraeni,  T.,  &  Oktaviani,  R.  M.  (2021). Dampak  Thin  Capitalization,  Profitabilitas,  Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap Tindakan Penghindaran Pajak . Jurnal Akuntansi dan Pajak , 21 (02), 390–397.
https://doi.org/10.29040/jap.v21i02.1530
Anugerah,  G.,  &  Herianti, E.  (2022). Pengaruh Financial  Distress  dan  Intensitas Aset  Tetap  Terhadap  Tax  Avoidance :  Peran Good . 5 (April), 190–207.
Arinda, H., & Dwimulyani, S. (2019). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan dan Kualitas Audit Terhadap Tax Avoidance dengan Good  Corporate  Governance  sebagai  Variabel  Moderasi . Jurnal  Akuntansi  Trisakti , 5 (1),  123–140. https://doi.org/10.25105/jat.v5i1.5246
Asri, A. A., & Mahfudin, E. (2021). The Effect Of Fixed Assets Intensity And Sales Growth On Tax Avoidance . COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting , 5 (1), 90–97.
Astuty, W., Sari, E. N., & Kunci, K. (2022). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penghindaran Pajak ( Tax Avoidance ) Dengan Profitabilitas  sebagai  Variabel  Moderating  pada  Perusahaan  Sektor  Perkebunan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia . 5 (September).
Jurnal Akuntansi  dan Keuangan (JAK), Vol.  11 , No. 1 (2023): 21-34
Aulia, H., Sumarno, & Indriasih, D. (2019). Pengaruh Return On Assets, Corporate Governance dan Karakter Eksekutif Terhadap Tax Avoidance (Pada Sektor Pertambangan  yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2017). Permana : Jurnal Perpajakan, Manajemen, Dan Akuntansi , 11 (1), 52–62. https://doi.org/10.24905/permana.v11i1.23
Ernawati,  D.,  &  Purwaningsih,  E.  (2022). Pengaruh  Profitabilitas,  Tingkat  Hutang  daan  Intensitas  Aset  Tetap  Terhadap Penghindaran Pajak. JIMEA | Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, dan Akuntansi) Vol. 6 No. 2, 2022 , 6 (2), 1677– 1690.
Firmansyah, A., & Ardiansyah, R. (2021). Bagaimana Praktik Manajemen Laba dan Penghindaran Pajak Sebelum dan Setelah Pandemi Covid19 Di Indonesia? Bina Ekonomi , 24 (2), 31–51. https://doi.org/10.26593/be.v24i1.5075.87-106
Gazali, A., Karamoy, H., & Gamaliel, H. (2020). Pengaruh Leverage, Kepemilikan Institusional dan Arus Kas Operasi Terhadap Penghindaran  Pajak  Pada  Perusahaan  Tambang yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2014-2019. Jurnal Riset Akuntansi Dan Auditing “GOODWILL,” 11 (2), 83–96.
Ghozali, Imam. 2018. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25 . Badan Penerbit Universitas Diponegoro: Semarang.
Halim, V., & Yohanes. (2021). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tax Avoidance Sebelum dan Selama Pandemi Covid-19 Viena. Journal of Economics, Business, & Accountancy Ventura , 5 , 125–131.
Honggo,  K.,  &  Marlinah,  A.  (2019). Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Umur  Perusahaan,  Dewan  Komisaris Independen,  Komite Audit, Sales Growth, dan Leverage Terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi , 21 (1), 9–26.
Iqbal, M. (2015). Regresi Data Panel ( 2 ) " Tahap Analisis ". Sarana Tukar Menukar Informasi dan Pemikiran Dosen , 2 , 1–7. Jensen,  M.  C.,  &  Meckling,  W.  H.  (1976). Theory  of  The  Firm:  Managerial  Behavior,  Agency  Cost  and  Ownership  Structure. Journal of Financial Economics , 3, 305–360.
Kementrian Keuangan RI. (2020).  Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor 86/PMK. 03/2020 Menimbang Tentang Insentif Pajak Untuk Wajib Pajak Terdampak Pandemi Corona Virus Disease 2019.
Mahdiana, M. Q., & Amin, M. N. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, dan Sales Growth Terhadap Tax Avoidance. Jurnal Akuntansi Trisakti , 7 (1), 127–138. https://doi.org/10.25105/jat.v7i1.6289
Noviyani, E., & Muid, D. (2019). Pengaruh Return on Assets, Leverage, Ukuran Perusahaan, Intensitas Aset Tetap, dan Kepemilikan Institusional terhadap Penghindaran Pajak. Diponegoro Journal of Accounting , 8 (3), 1–11.
Novriyanti, I., Wahana, W., & Dalam, W. (2020). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penghindaran Pajak . 5 (1), 24–35.
Nuramalia,  D.,  Arieftiara,  D.,  &  Lastiningsih,  N.  (2021). Menilik  Penghindaran  Pajak  Di  Perusahaan  Pertambangan . JIAFE (Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi) , 7 (2), 201–214. https://doi.org/10.34204/jiafe.v7i2.3697
Pattiasina,  V.,  Tammubua,  M.  H.,  Numberi,  A.,  Patiran,  A.,  &  Temalagi,  S.  (2019). Capital  Intensity  and  tax  avoidance. International Journal of Social Sciences and Humanities, 3 (1), 58–71. https://doi.org/10.29332/ijssh.v3n1.250
Permata,  A.  D.,  Nurlaela,  S.,  &  Wahyuningsih,  E.  M.  (2018). Pengaruh  Size,  Age,  Profitability,  Leverage  dan  Sales  Growth Terhadap Tax Avoidance . Jurnal Akuntansi Dan Pajak , 19 (1), 10. https://doi.org/10.29040/jap.v19i1.171
Purwanti,  S.  M.,  &  Sugiyarti,  L.  (2017). Pengaruh  Intensitas  Aset  Tetap  ,  Pertumbuhan  Penjualan  dan  Koneksi . 5 (3),  1625– 1641.
Puspita, D., & Febrianti, M. (2018). Faktor-Faktor Yang Memengaruhi Penghindaran Pajak Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi , 19 (1), 38–46. https://doi.org/10.34208/jba.v19i1.63
Putri,  A.  agustina,  &  Lawita,  N.  F.  (2019). Pengaruh  Kepemilikan  Institusional  dan  Kepemilikan  Manajerial  Terhadap  Nilai Perusahaan. Widya Akuntansi dan Keuangan, 1 (1), 87–104. https://doi.org/10.32795/widyaakuntansi.v1i1.249
Putri, I. A., Siska, & Pratami, Y. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Intensitas Aset Tetap, dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Penghindaran  Pajak  Saat  Pandemi  Covid-19 . Jurnal  Ilmiah  Universitas  Batanghari  Jambi , 20 (1),  131. https://doi.org/10.33087/jiubj.v20i1.808
Putri, A. C. (2020). Lebih dari 451 Ribu Pengusaha Minta Insentif Pajak Retrieved from
https://www.cnbcindonesia.com/news/20201203192354-4-206723/sri-mulyani-sebut-451-ribu-wajib-pajak- minta-insentif
Jurnal Akuntansi  dan Keuangan (JAK), Vol.  11 , No. 1 (2023): 21-34
Rohyana, C., & Maryana, D. (2021). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Penghindaran Pajak (Studi pada 7 perusahaan sektor  makanan  dan  minuman  di  BEI  2015-2019.  Moneter  -  Jurnal  Akuntansi  Dan  Keuangan , 8 (2),  117–121. https://doi.org/10.31294/moneter.v8i2.10918
Safira,  A.,  &  Suhartini,  D.  (2021).  Bilancia:  Jurnal  Ilmiah  Akuntansi The  Influence  Of  Financial  Factors  On  Tax  Avoidance During  The  Covid-19  Pandemic  On  Transportation  Companies  In  Indonesia  Stock  Exchange. Bilancia:  Jurnal  Ilmiah Akuntansi , 5 (2), 171–182. http://www.ejournal.pelitaindonesia.ac.id/ojs32/index.php/BILANCIA/index
Sembiring, L. J. (2020). Uptade
soal krisis ekonomi akibat corona. Retrieved from
https://www.cnbcindonesia.com/news/20200828104326-4-182671/update-sri-mulyani-soal-krisis-ekonomi- akibat-corona-simak
Stawati,  V.  (2020).  Jurnal  Program  Studi  Akuntansi  Pengaruh  Profitabilitas  ,  Leverage  dan  Ukuran. Jurnal  Akuntansi  dan Bisnis Jurnal Program Studi Akuntansi , 6 (November), 147–157. https://doi.org/10.31289/jab.v6i2.3472
Sukarmanto, E., Nur, K., Sari, E. N., Sutawidjaya, H., Saluy, A. B., Herlina, L., Sistem, P., Intern, P., Dan, P., Keuangan, K., Dan, L., Sebagai,  G.,  &  Kinerja,  D.  (2020).  Related  Party  Transaction  Memperkuat  Pengaruh  Political  Pusat  Penerbitan Universitas. Kajian Akuntansi , 21 (2), 126–141.
Sulistiana, I., Fachri, S., & Mubarok,  muhammad saefi. (2021). P engaruh Profitabilitas dan Corporate Governance Terhadap Tax Avoidance (Studi Empiris Pada Perusahaan BUMN Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018). Jurnal Akuntansi Bisnis Pelita Bangsa , 5 (02), 130–152. https://doi.org/10.37366/akubis.v5i02.140
Susilowati, A., Dewi, R. R., & Wijayanti, A. (2020). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tax Avoidance . Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi , 20 (1), 131. https://doi.org/10.33087/jiubj.v20i1.808
Syuhada,  A.,  Yusnaini,  &  Meirawati,  E.  (2019). Pengaruh  Good  Corporate  Governance  dan  Profitabilitas  Terhadap  Tax Avoidance Pada Sektor Pertambangan. Akuntanbilitas : Jurnal Penelitian Dan Pengembangan Akuntansi , 13 (2), 127– 140.
Tjandrakirana,  .D.P.R.,  Ermadiani  &  Budiman,  A.  I.  (2022). Tax  aviodance  dan  faktor  determinan  pada  perusahaan pertambangan subsektor Batubara yang terdaftar di BEI. Jurnal Akuntanbilitas , 16 (1978–4392), 149–176.
Wardani, D. K., & Purwaningrum, R. (2018). Pengaruh Karakteristik Perusahaan dan Corporate Social Responsibility Terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan , 14 (1), 1. https://doi.org/10.21460/jrak.2018.141.294
Yohan, & Pradipta, A. (2019). Pengaruh Roa, Leverage, Komite Audit, Size, Sales Growth Terhadap Tax Avoidance . Jurnal Bisnis dan Akuntansi , 21 (1), 1–8. http://jurnaltsm.id/index.php/JBA
Jurnal Akuntansi  dan Keuangan (JAK), Vol.  11 , No. 1 (2023): 21-34