## Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return On Ssset (ROA) Bank Syariah Di Indonesia
Nisa Friskana Yundi Heri Sudarsono Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Indonesia Email: nisafriskanay@gmail.com ; heri.sudarsono@uii.ac.id

## Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kinerja keuangan terhadap ROA yang diukur menggunakan Return On Asset (ROA) pada Perbankan Syariah yang ada di Indonesia dalam  kurun  waktu  2010  sampai  dengan  2016  dan  membuktikan  hipotesis.    Penelitian  ini menggunakan  data  sekunder  yang  terdiri  dari  7  tahun,  mulai  tahun  2010  sampai  dengan 2016 yang di peroleh dari OJK (Otoritas Jasa Keuangan) dan Bank Indonesia (BI), Metode analisis  yang  digunakan  untuk  penelitian  ini  menggunakan  Vector  Error  Correction  Model (VECM),  yang  terdiri  dari  uji  stasioneritas,  uji  lag  optimal,  uji  kointegrasi,  uji  stabilisasi, analisis impulse respons function, dan variance decomposition. Hasil analisis dari penelitian ini  dalam  jangka  panjang  CAR,  FDR,  NPG  dan  BOPO  berpengaruh  negative,  sedangkan DPK  berpengaruh  positif  terhadap  ROA.  Sedangkan  dalam  jangka  pendek  CAR  tidak berpengaruh,  sedangkan    FDR,  BOPO  dan  DPK  berpengaruh  negative  dan  NPF berpengaruh  positif terhadap ROA.
Kata  kunci: Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),  Financing  To  Deposit  Ratio  (FDR),  Non Performing  Financing  (NPF),  Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO),  Dana Pihak Ketiga (DPK) dan Return On Asset (ROA).

## Abstract
This study aims to analyze the effect of financial performance on profitability measured using Return  On  Assets  (ROA)  on  Islamic  Banking  in  Indonesia  in  the  period  2010  to  2016  and prove the hypothesis. This study uses secondary data consisting of 7 years, from 2010 to 2016 obtained  from  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  and  Bank  Indonesia  (BI).  The  method  of analysis  used  for  this  research  is  Vector  Error  Correction  Model  (VECM)  consisting  of stationary  test,  optimal  lag  test,  cointegration  test,  stabilization  test,  impulse  response function  analysis,  and  variance  decomposition.  The  analysis  result  of  this  research  in  long term  CAR,  FDR,  NPG  and  BOPO  have  negative  effect,  while  DPK  have  positive  effect  to ROA.  While  in  short  term  CAR  has  no  effect,  while  FDR,  BOPO  and  DPK  have  negative effect and NPF have positive effect to ROA.
Keywords :  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),  Financing  To  Deposit  Ratio  (FDR),  Non Performing  Financing  (NPF),  Operational  Income  Operating  Cost  (BOPO),  Third  Party Fund (DPK) and Return On Asset (ROA).

## Pendahuluan
Tingkat  ROA  bank  menunjukkan kemampuan manajemen bank dalam mengelola  pendananaan  yang  dimiliki  untuk disalurkan  pada  sektor  pembiayaan  yang potensial  dan  aman.  Optimalisasi  laba  dapat dicapai apabila  bank  syariah  mampu memenuhi  target  pembiayaan  sekaligus mampu  meminimalir  adanya  pembiayaan bermasalah. 1 Disamping,  itu  kemampuan bank  syariah  dalam  meminimalkan  beban operasional  bank  menjadi  indikasi  bank dapat memaksimalkan laba yang diharapkan. Apabila  maksimalisasi  laba  dapat  dicapai maka  kinerja  keuangan  akan  baik  sehingga meningkatkan kepercayaan masyarakat kepada bank syariah. 2
Penilaian  kinerja  keuangan  bank syariah  dapat  diketahui  melalui  laporan keuangan.  Laporan  keuangan  terdiri  laporan posisi  keuangan,  laporan  laba  rugi,  laporan arus  kas,  dan  laporan  ekuitas.  Laporan keuangan berupa neraca memberikan informasi  mengenai  kondisi  keuangan  bank kepada pihak luar, misalnya bank  Indonesia, masyarakat dan investor. Sedangkan, laporan laba  rugi  memberikan  informasi  tentang perkembangan keuangan bank kepada semua pihak,  baik  pemilik,  manajemen  bank, masyarakat,  dan  pihak  lainnya.  Informasi tentang  keuangan  bank  dapat  digunakan untuk menilai kinerja bank dalam menjalankan prinsip kehati-hatian dan ketentuan yang berlaku. 3
Analisis  rasio  merupakan  cara  yang biasa  digunakan  untuk  menganalisis  kinerja keuangan  suatu  bank.  Rasio  merupakan  alat
1 Setyawati,  I,  Suroso,  S,  Rambe  D  &  Susanti,  Y,  “  Peningkatan Kinerja  Keuangan  Melalui  Manajemen  Kesehatan  pada  Bank Syariah di Indonesia” Jurnal Ecodemica, Vol.1, No 1, 2017
2 Syawal,    H,  Rasio  Keuangan  dan  Pengaruhnya  Terhadap  ROA pada  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  di  Indonesia, Esensi: Jurnal Bisnis dan Manajemen , Vol. 7, No. 1, 2017
3 Munir, A.S, “Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan  Perbankan  Syariah  di  Indonesia”, Jurnal  Ummul Qura , Vol 9, No. 1, 2017
yang digunakan untuk menjelaskan hubungan  tertentu  antara  faktor  satu  dengan yang  lainnya  dari  suatu  laporan  keuangan. 4
Rasio-rasio keuangan pada perbankan terdiri dari empat  macam, yaitu rasio likuiditas atau liquidity  ratio,  rasio  laverage/solvabilitas, rasio  aktivitas  atau  activity  ratio,  dan  rasio keuntungan atau profitability ratio. 5
Rasio yang biasa digunakan digunkaan  untuk  melihat  kinerja  keuangan antara  lain return  on  assets (ROA), capital adequacy  ratio (CAR), financial  debt  ratio (FDR), non performing finance (NPF),  rasio biaya operasional dengan pendapatan operasional  (BOPO)  dan  dana  pihak  ketiga (DPK). (Azmy, 2018 6 ; Lemiyana & Litriani, 2016 7 )
Rasio  keuangan  bank  syariah  selama 2010-2016 menunjukkan perkembangan yang  cukup  baik.  Tingkat  CAR  berkisar  16, 25%  -  25,16  %  yang  bisa  diartikan kemampuan bank syariah untuk menanggung pembiayaan/aktiva  yang  berisiko  cukup aman.  Hal  ini  disebabkan  nilai  CAR  bank syariah  masih  diatas  ketentuan  BI  sebesar 8%,    walaupun  nilai  CAR  selama  6  tahun menunjukkan  gejala  sedikit  kurang  stabil. Sedangkan  tingkat  FDR  bank  syariah  masih dalam  batas  tolerasi  antara  85%  dan  100%. Dilihat  dari  tingkat  FDR  dari  2010  -  2016 menunjukkan  manajemen  bank  syariah mampu  memaksimalkan  menyalurkan  dana yang  berasal  dari  masyrakat  dalam  bentuk pembiayaan pada kisaran 89, 67% -  127, 71 %.
4 Wati,  R.  M  &  Ngumar,  “Analisis  Faktor-faktor  yang Mempengaruhi  Kinerja  Keuangan  Bank  Mandiri  Syariah”,
Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi , Vol. 5, No.8, 2016
5 Dwijayanthy,  F  &  Naomi, P. Analisis  Pengaruh Inflasi, BI Rate, dan Nilai Tukar Mata Uang terhadap ROA Bank Periode 2003- 2007., Karisma ., Vol. 3, No. 2, 2009 6 Azmi,  A,  “Analisis  Pengaruh  Rasio  Kinerja  Keuangan  terhadap ROA Bank Permbiayaan Rakyat Syariah di Indonesia”, Jurnal Akuntansi , Vo 12, No 1, 2018
7 Lemiyana  &  Litriani,  E,  “Pengaruh  NPF,  FDR,  BOPO  terhadap Reurn  on  Asset  (ROA)  pada  Bank  Umum  Syariah” ,  I- Economic , Vol. 1, No. 1, 2016

## Tabel 1. Rasio Keuangan Perbankan Syariah Tahun 2010 s/d 2016
Rasio Keuangan 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 CAR 16,25% 23,49% 25,16% 22,08% 22,77% 21,47% 21,73% FDR 89,67% 127,71% 120,96% 120,93% 124,24% 120,6% 114,40% NPF 3,02% 6,11% 6,15% 6,50% 7,89% 8,20% 8,63% BOPO 80,54% 76,31% 80,02% 80,75% 87,79% 88,09% 87,09% DPK 87,4% 87,4% 87,29% 88,17% 89,88% 87,34% 88,31%

## Sumber: Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Tingkat  NPF  menunjukan  kemampuan  bank syariah  dalam  mengelolaan  pembiayaan bermasalah atau pembiayaan  macet. Tingkat NPF  di  tahun  2015  dan  2016  lebih  dari  8%, keadaan  ini  menunjukkan  manajemen  bank syariah belum mampu mengelola pembiayaan yang disalurkan kepada masyarakat sesuai target yang ditentukan. Di samping  itu,  besarnya  tingkat  NPF  pada tahun  2015  dan  2016  dipengaruhi  tingginya pembiayaan  yang disalurkan bank syariah di tahun 2014. Sedangkan kemampaun manajemen bank syariah dalam memanfaatkan  dana  secara  efisien  dapat  di lihat dari tingkat BOPO.
Tingkat BOPO cenderung mengalami kenaikan selama periode 2010-2016. Kenaikan  BOPO  ini  dipengaruhi  oleh dampak  ekspansi  yang  berupa  pendirian beberapa  kantor  bank  syariah  di  beberapa daerah. Pendirian kantor-kantor baru menyebabkan meningkatnya biaya-biaya operasional  bank.  Namun,  seiring  dengan peningkatan BOPO, tingkat DPK menunjukkan trend yang meningkat. Keadaan  ini  menunjukkan  manajemen  bank mampu  memanfaatkan  jumlah  kantor  yang semakin bertambah untuk menangkap potensi  pendanaan  masyarakat  di  daerah baru.
Beberapa  penelitian  yang  mengkaji pengaruh  kinerja  keuangan  dan  ROA  bank syariah  menunjukkan  hasil  yang  beragam. CAR  menunjukan  kemampuan  bank  dalam menyediakan dana untuk menanggung risiko dari setiap pembiayaan atau aktiva produktif yang  berisiko.  Oleh  karenanya  semakin tinggi  CAR  maka  akan  meningkatkan kemampuan  bank  dalam  menghasilkan  laba.
Seperti  halnya  dalam  penelitian  Rida  dan Yuma  (2008) 8 ,  Lutfiyah  dan  Dina  (2015) 9 , Astohar  (2016) 10 ,  Layaman  dan  Qoonitah Fitri  Al-Nisa  (2016) 11 menemukan  pengaruh positif  antara  CAR  dengan  ROA.  Namun dalam  penelitian  Ummah  dan  Suprapto (2015) 12 , Linda dan Dina (2015) 13 , Ningsukma  dan  Haqiqi    (2016) 14 yang menunjukkan bahwa CAR tidak berpengaruh  terhadap  ROA  bank  Syariah. Sedangkan  dalam  penelitian  Farrashita  dan Prasetiono  (2016) 15 menemukan  adanya pengaruh  negatif  CAR  terhadap  profitabiltas bank Syariah.
FDR  adalah  rasio  pembiayaan  yang disalurkan  bank  dengan  dana  yang  diterima oleh bank. Apabila FDR meningkatkan maka akan  meningkatkan  kemampuan  bank  dalam memanfaat  dana  untuk  menghasilkan  laba
8 Rida & Yuma, “Analisa Efisiensi Operasional terhadap ROA pada
Bank  Umum  Syariah  dan  Unit  Usaha  Syariah  pada  BSM  dan BNI  Syariah,” Jurnal  Bisnis  dan  Manajemen ,  Vol.  4,  No.  3, 2008
9 Lutfiyah  dan  Dina,  “Pengaruh  Pertumbuhan  Dana  Pihak  Ketiga Terhadap  Laba  Perbankan  Syariah  di  Indonesia”, JESTT , Vol.2 No.8, 2015 10 Astohar,  “Pengaruh  CAR  dan  FDR  terhadap  ROA  Perbankan Syariah  di  Indonesia  dengan  Inflasi  sebagai  Variabel Pemoderasi”, Among Makarti ,  Vol. 9, No. 18, 2016 11 Layaman dan Qoonitah Fitri Al-Nisa. "Analisis Pengaruh Capital Adequacy  Ratio  (Car)  Dan  Financing  To  Deposit  Ratio  (Fdr) Terhadap  Profitabilitas  Bank  Syariah." Al-Amwal:  Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syari'ah 8.1 (2016).
12 Ummah & Suprapto, “Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi ROA Pada  Bank  Muamalat  Indonesia”, Jurnal  Ekonomi  dan Perbankan Syariah , Vol. 3. No.2, 2011
13 Linda  &  Dina,  “Pengaruh  CAR,  NPF,  FDR,  dan  ROE  terhadap ROA  pada  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  di  Indonesia Periode  Januari  2009  hingga  Mei  2014,” JEST, Vol.  2,  No. 12, 2015
14 Ningsukma & Haqiqi, “Pengaruh Internal CAR, FDR dan BOPO dalam Peningkatan ROA  Industri Bank  Syariah  di  Indonesia,” Jurnal Aplikasi Manajemen, Vol. 14, No.1, 2016
15 Farrashita & Prasetiono, “Pengaruh CAR, FDR, NPF dan BOPO terhadap ROA (ROE) pada Bank Umum Syariah di Indonesia,” Diponegoro Journal of Management , Vol. 5, No. 1, 2016
atau  meningkatkan  ROA.  Namun,  apabila bank  tidak  mampu  mengoptimalkan  dana yang  dimiliki  untuk  disalurkan  dalam pembiayaan  maka  ROA  bank  menurun. Hubungan  antara  FDR  dengan  ROA  dapat lihat dari penelitian Rida dan Yuma (2008) 16 , Ningsukma dan Haqiqi  (2016) 17 , Farrashita dan  Prasetiono  (2016) 18 ,  Layaman  dan Qoonitah Fitri Al-Nisa (2016) 19 menunjukan pengaruh  negatif  antara  FDR  dengan  ROA. Sedangkan  dalam  penelitian  Ummah  dan Suprapto  (2015) 20 menemukan  FDR  tidak berpengaruh  terhadap  tingkat  ROA  bank syariah.
NPL  diukur  dari  rasio  perbandingan antara pembiayaan bermasalah terhadap total pembiayaan yang diberikan. Apabila manajemen bank dalam mengelolaan pembiayaan  kurang  baik  akan  berdampak pada  meningkatknya  jumlah  pembiayaan bermasalah. Meningkatnya pembiayaan bermasalah  akan  menurunkan  kemampuan bank  dalam  menghasilkan  laba  bank. Hubungan  negatif  antara  NPL  dengan  ROA bank  syariah  ditunjukkan  oleh  penelitian Mawaddah (2015), Farrashita dan Prasetiono (2016),  Almunawwaroh  &  Marliana  (2018). Namun,  dalam  penelitian  Ummah  dan Suprapto  (2015),  Linda  dan  Dina  (2015) menunjukkan bahwa NPF tidak berhubungan dengan  ROA.  Sedangkan  Rida  dan  Yuma (2008)  menunjukan  pengaruh  positif  antara NPF dengan ROA
Rasio  biaya  operasional  terhadap pendapatan operasional  (BOPO) merupakan rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur kemampuan manajemen bank dalam memanfaatkan pendapatan operasional untuk menutup  biaya  operasional  bank.  Apabila BOPO  meningkat  maka  akan  meningkatkan biaya operasional relatif terhadap pendapatan bank  sehingga  menurunkan  kemampuan manajemen  bank  dalam  mengoptimalkan pendapatan yang diperoleh. Penelitian Azmi,
16 ibid
17 ibid
18 ibid
19 ibid
20 ibid
A  (2018),  Lemiyana  &  Litriani  (2016), Farrashita  dan  Prasetiono  (2016),  Ubadillah (2016),  Muliawati  &  Khoiruddin  (2015) menunjukkan pengaruh negatif antara BOPO dengan  ROA.  Sedangkan  dalam  penelitian Rida  dan  Yuma  (2008)  menunjukkan pengaruh positif
Dana  Pihak  Ketiga  (DPK)  telah dijelaskan dalam Undang-Undang Nomor 10 Tahun 1998 tentang Perbankan (UU Perbankan)  yang  dimana  yang  dimaksut dengan DPK adalah dana yang dipercayakan masyarakat kepada bank berdasarkan perjanjian  penyimpanan  dana  dalam  bentuk giro,  deposito,  sertifikat  deposit,  tabungan atau  bentuk  lainnya.  Semakin  tinggi  DPK maka akan meningkatkan kemampuan manajemen bank syariah untuk menyalurkan dananya dalam bentuk pembiayaan. Meningkatnya  pembiayaan  akan  menambah kemampuan bank dalam menghasilkan ROA. Lutfiyah  dan  Dina  (2015)  menemukan pengaruh  positif  antara  DPK  dengan  ROA. Sedangkan  Sudarsono  (2017)  menemukan adanya  hubungan  negative  antara  DPK dengan  ROA  bank  syariah.  Pada  penelitian Husaeni  (2017)  dan  Nurhasanah  (2014) menunjukkan  tidak  ada  hubungan  antara DPK dengan ROA bank Syariah

## Metode Penelitian
Penelitian  ini  mengunakan  metode penelitian kuantitatif karena didalam menganalisis  mengunakan  perhitungan  yang berdasarkan  data-data  nominal.  Data  yang digunakan  adalah  data  sekunder  yang diambil  dari  wibesite  data  statistik  Otoritas Jasa  Keuangan  (OJK).  Data  yang  digunakan adalah  data  time  series  dari  Januari  2010 sampai  Desember  2016.  Adapun  digunakan data  bulana  dari  tahun  2010  sampai  2016 dikarenakan  kelengkapan  data  pada  masing- masing  variabel.  Sedangkan  variabel  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  antara  lain ROA, CAR, FDR, NPL, BOPO dan DPK.
Penelitian  ini  mengunakan  uji  unit root  test  untuk  mengetahui  regresi  palsu dikarenakan  data  tidak  stasioner.  Suatu  data tidak stasioner apabila nilai rata-rata
variansya  tidak  konstan  sepanjang  waktu. Kemudian  dilakukan  uji  kointegrasi  dengan mengunakan  uji  Johanes  untuk  mengetahui jumlah  kointegrasi  kelompok  vector.  Uji kointegrasi  untuk  mengetahui  stasioner dalam  residual  regresi  dalam  persamaan. Apabila  ada  kointegrasi  antara  variabel ROA,  CAR,  FDR,  NPL,  BOPO  dan  DPK maka dapat  diuji  dengan  model vector  error correction  model (VECM).    VECM  dapat mengetahui    hubungan  antar  variabel  dalam jangka  panjang  dan  jangka  pendek.  Adapun model VECM dapat disusun sebagai berikut:
∆ROA t =  a 1 +  β t (e t-1 )  +  a 1,i ∆ROA t-1 +  b 1,i ∆CAR t-1 + c 1,i ∆FDR t-1 + d 1,i ∆NPF t-1 + e 1,i ∆BOPO t-1 +f 1,i ∆DPK t-1 + ε 1t
dimana ROA adalah  ROA; β 1 ~  β 8 adalah tingkat  penyesuaian  parameter,  yaitu  faktor penyesuaian koreksi kesalahan jangka panjang; e t-1 adalah  syarat  kesalahan  pra koreksi; CAR adalah capital adequacy ration; FDR  adalah  financing  to  deposit  rasio; NPF adalah  non  performing  finance;  BOPO adalah  rasio  beban  operasional  dengan pendapatan  operasional; DPK adalah  dana pihak ketiga; ε 1 t adalah white noise .
Analisis impulse  response  function (IRF)  dan variance  decomposition (VD)
dilakukan  untuk  mengetahui  goncangan variabel ROA, CAR, FDR, NPF, BOPO dan DPK  terhadap  ROA    Dengan  IRF  dapat diketahui  berapa  lama  pengaruh  goncangan suatu variabel terhadap ROA. Selain itu, IRF dapat  mengetahui  variabel  manakah  yang akan  memberi  respon  terbesar  terhadap adanya  goncangan.    Sedangkan  analisis  VD untuk  mengetahui  tingkat  kontribusi  suatu variabel  terhadap  perubahan  variabel  itu sendiri  dan  variabel  lainnya  pada  beberapa periode masa datang.

## Hasil Penelitian Uji Stasioner
Berdasarkan hasil uji stasioner menunjukkan  bahwa  ROA,  FDR  dan  DPK stasioner  di  level  sedangkan  CAR,  NPF, BOPO  diketahui  tidak  stasioner  di  tingkat level.  Untuk  menghindari  persoalan  regresi lancung  maka  perlu  uji  akar  unit  untuk mentransformasi  dari  hasil  uji  yang  tidak stasioner  menjadi  stasioner.  Melalui  proses differensi  data  dengan  uji  integrasi  atau  uji ADF  dihasilkan  keadaan first  difference . Tabel  2  menunjukkan  hasil  uji  ADF  tingkat level  dan  first  different,  dimana  setelah melalui transformasi data menghasilkan data stasioner pada α =1%.
Tabel 2. Hasil Uji ADF Menggunakan Intercept pada Tingkat Level dan First Different Variabel Level First Different ADF t- statistik Prob Keterangan ADF t- statistik Prob Keterangan ROA -3.316851 0.0172 Stasioner -9.332053 0.0000 Stasioner CAR -2.334051 0.1639 Non Stasioner -8.374205 0.0000 Stasioner FDR -2.970064 0.0420 Stasioner -10.32014 0.0000 Stasioner NPF -0.706616 0.8387 Non Stasioner -9.592989 0.0000 Stasioner BOPO -1.888591 0.3361 Non Stasioner -14.66729 0.0000 Stasioner DPK -8.878629 0.0000 Stasioner -10.71693 0.0001 Stasioner Uji Lag Optimal
Uji lag optimal dilakukan untuk mengetahui  tegang  waktu  data  yang  sesuai untuk diamati dalam proses regresi. Penentuan lag optimal    digunakan  kriteria informasi  yang  sudah  tersedia  di  dalam proses  uji  VECM,  seperti  kriteria likehood ratio (LR), final  prediction  error (FPE), akaike  information  criterion (AIC), shwarz
information criterion (SC), dan hannan-quin criterion (HQ).  Dari  hasil  uji lag yang ditunjukkan  pada  tabel  3,    bisa  dirtikan bahwa panjang lag optimal terletak pada lag 1.  dikarenakan  nilai  SC  dan  HQ  terkecil diantara lag yang lainnya.
Tabel 3. Hasil Pengujian Panjang Lag Panjang Lag LogL LR FPE AIC SC HQ 0 -1756.763 NA 5.64e+12 46.38849 46.57250 46.46203 1 -1583.655 314.3273 1.53e+11*  42.78039*  44.06843*  43.29516* 2 -1565.271 30.47809 2.48e+11 43.24398 45.63605 44.19997 3 -1531.972 49.94837 2.79e+11 43.31506 46.81116 44.71227 4 -1512.757 25.78931 4.73e+11 43.75676 48.35689 45.59519 5 -1493.471 22.83897 8.53e+11 44.19660 49.90076 46.47626 6 -1465.802 28.39709 1.35e+12 44.41583 51.22403 47.13672 7 -1428.154 32.69391 1.86e+12 44.37248 52.28470 47.53459 8 -1331.959 68.34907* 6.62e+11 42.78840 51.80466 46.39173

## Uji Kointegrasi
Uji kointegrasi dilakukan untuk mengetahui hubungan jangka panjang variabel  ROA,  CAR,  CAR,  FDR,  NPF, BOPO  dan    DPK.  Berdasarkan  tabel    4 terdapat  tiga  persamaan  yang  terkointegrasi,
hal  tersbut  dapat  diamati  saat  nilai trace statistic > critical  value. dengan  kata  lain, variabel-variabel  yang  digunakan  memiliki hubungan dalam  jangka panjang  antara satu dengan yang lainnya.
Tabel 4. Hasil Uji Kointegrasi ( Johansen’s Cointegration Test ) Hypothesized No. of CE(s) Eigenvalue Trace Statistic 0.05 Critical Value Prob.** None * 0.419313 129.0940 95.75366 0.0000 At most 1 * 0.366073 85.06700 69.81889 0.0019 At most 2 * 0.246055 48.14548 47.85613 0.0469 At most 3 0.168283 25.26819 29.79707 0.1521 At most 4 0.103287 10.34289 15.49471 0.2553 At most 5 0.018498 1.512336 3.841466 0.2188

## Uji Stabilisasi VAR
Uji stabilitas digunakan untuk mengetahui stabil atau tidaknya suatu model. Sebuah model dikatakan mempunya stabilitas  yang  tinggi  jika inverse akar karakteristiknya berada dalam lingkaran atau mempunyai  modulus  tidak  lebih  dari  satu. Tabel  5  menunjukkan  nilai  modulus  pada
model  berkisar  antara  0.2090  -  0.9856  atau masuk dalam lingkaran. Kondisi ini menunjukkan  bahwa  model  VAR  stabil sehingga bisa dilakukan uji impulse response dan variance decomposistion pada model ini.
Tabel 5. Hasil Uji Stabilitas VAR Root Modulus 0.985600 0.985600 0.640059 - 0.135960i 0.654339 0.640059 + 0.135960i 0.654339 0.547117 0.547117 -0.348404 0.348404
0.116058 - 0.324169i 0.344318 0.116058 + 0.324169i 0.344318 -0.138201 - 0.296893i 0.327482 -0.138201 + 0.296893i 0.327482 0.111053 - 0.177168i 0.209096 0.111053 + 0.177168i 0.209096
Uji Kausalitas Granger Uji  kualitas Granger ini  dilakukan bertujuan untuk mengetahui hubungan kausalitas  antar  variabel  dalam    model  yang akan  diestimasi.  Apabila  hasil  yang  muncul nilai  ROA  lebih  besar  dati critical  value maka  antar  variabel  berarti  tidak  ada
hubungan  kausalitas  yang  terjadi.  Tabel  6 menunjukkan bahwa nilai probabilitas masing-masing  persamaan  kausalitas  di  atas 5%.  Keadaan  ini  menunjukan    bahwa  tidak ada  hubungan  sebab-akibat  diantara  ROA, CAR,  FDR,  NPF,  BOPO  dan    DPK.
Tabel 6. Hasil Uji Kausalitas Granger
R OA  tidak memiliki hubungan sebab akibat
dengan CAR, FDR, NPF,  BOPO  dan  DPK.  Artinya  keberadaan masing-masing tidak memiliki ketergantungan antara satu dengan yang lain, tingkat  ROA  tidak  dipengaruhi  CAR,  FDR, NPF,  BOPO  dan  DPK  ataupun  sebaliknya. ROA sebagai memiliki independensi terhadap  variabel yang  lain  sehingga manajemen  bank  syariah  tidak  bisa  terlalu memprioritas  untuk  mempengaruhi  salah satu  variabel  atau  variabel  tertentu  untuk mempengaruhi  tingkat  ROA.  Manajemen bank  syariah  bisa  mempengaruhi  ROA apabila kebijakan tersebut secara komprehensif  mempengaruhi  CAR,  FDR, NPF,  BPO  dan  DPK.  Adapun  variabel  yang berpengaruh  terhadap  tingkat  ROA  dapat dilihat dari hasil uji VECM

## Uji Vector Error Correction Model (VECM)
VECM  dapat  mengetahui  hubungan jangka  panjang  dan  dinamisasi  jangka pendek  variabel-variabel  CAR,  FDR,  NPF, BOPO  dan  DPK  agar  sesuai  ke  dalam hubungan kointegrasinya. Tabel 7 merupakan  perkembangan  ROA  dari  hasil estimasi  VECM    yang  memperlihatkan hubungan  antar  variabel  pada  jangka panjang.  Dari  t  statistika  dapat  diketahui bahwa  semua  variabel  yang  mempengaruhi ROA  dalam  jangka  panjang.  Sementara  itu CAR, FDR dan NPF pada lag-1 berpengaruh  negatif  terhadap  tingkat  ROA. Di  lain  pihak,  BOPO  dan  DPK  pada  lag-1 menunjukkan  hubungan  positif  terhadap tingkat ROA. Tabel 7. Hasil Estimasi VECM Jangka Panjang Variabel Koefisien T Statistik Keterangan CAR(-1) -0.096828 [-1.69763] Signifikan FDR(-1) -0.000533 [-3.99391] Signifikan Null Hypothessis : Obs Lag1 F- Statistic Prob ROA does not Granger Cause BOPO BOPO does not Granger Cause ROA 83 0.00425 1.45146 0.9482 0.2318 ROA does not Granger Cause CAR CAR does not Granger Cause ROA 83 0.67934 1.59050 0.4123 0.2109 ROA does not Granger Cause DPK DPK does not Granger Cause ROA 83 0.79095 0.00069 0.3765 0.9790 ROA does not Granger Cause FDR FDR does not Granger Cause ROA 83 0.73259 0.61163 0.3946 0.4365 ROA does not Granger Cause NPF NPF does not Granger Cause ROA 83 2.66098 2.58953 0.1068 0.1115
NPF(-1) -0.202852 [-2.06600] Signifikan BOPO(-1) 0.002643 [ 6.97769] Signifikan DPK(-1) 0.102777 [ 2.45377] Signifikan
Tingkat  CAR  berpengaruh  negatif  terhadap tingkat  ROA  yang  bisa  diartikan  bahwa kenaikan  1%  CAR  akan  mempengaruhi turunnya ROA sebesar -0.0968%. Kemampuan manajemen bank syariah dalam mengelola  kecukupan  modal  cukup  baik terbukti  dengan  nilai  CAR  selama  tahun 2010-2016  stabil  di  atas  8%.  Sedangkan ROA cenderung meningkatkan setiap tahunnya walaupun kenaikan setiap bulannya menunjukkan  trend  yang  tidak  konsisten. Kenyataan  ini  menunjukkan  bahwa    peran CAR  dalam  mempengaruhi  kenaikan  ROA tidak begitu  berpengaruh dalam arti rata-rata CAR  bank  syariah  sudah  mencukupi  namun CAR  bukan  menjadi  variabel  yang  tidak begitu  dipertimbangkan  bagi  manajemen bank  syariah  untuk  meningkatkan  ROA. Hasil  ini  sesuai  dengan  penelitian  Farrashita dan  Prasetiono  (2016)  menemukan  adanya pengaruh  negatif  CAR  terhadap  ROA  bank Syariah
Tingkat
FDR menceriminkan kemampuan  manajemen  bank  syariah  dalam menyalurkan  pendanaan  ke  pembiayaan. Semakin tinggi pembiayaan bank diharapkan akan  meningkatkan  jumlah  pendapatan  bank atau ROA. Apabila kenaikan FDR mempengaruhi turunnya besaran ROA menunjukkan bahwa manajemen bank syariah  tidak  mampu  mengelola  dana  yang dimiliki  untuk  menghasilkan  keuntungan dari  pembiayaan.  Hasil  uji  jangka  panjang menunjukkan  FDR  berhubungan  negatif terhadap  ROA,  dimana  kenaikan  1%  FDR mempengaruhi turunnya nilai ROA sebesar - 0.00053%.  Hasil  penelitian  ini  sama  dengan penelitian Rida dan Yuma (2008), Ningsukma  dan  Haqiqi    (2016),  Farrashita dan  Prasetiono  (2016),  Layaman  dan Qoonitah  Fitri  Al-Nisa  (2016)    menemukan pengaruh negatif antara FDR dengan ROA.
Hasil  regresi  jangka  panjang  dari VECM menunjukkan bahwa NPF berpengaruh  negatif  terhadap  besaran  ROA,
dimana kenaikan 1% NPF menurunkan ROA sebesar -0.202852%. Hal ini dipengaruhi oleh kebijakan  bank  syariah  dalam  menyalurkan pembiayaan  yang  berorientasikasi  bukan semata-mata  untuk  memenuhi  target  laba. Prinsip pembiayaan pada bank syariah bukan hanya  karakter,  kapasitas,  jaminan,  modal dan  situasi  namun  juga  kesesuaian  dengan prinsip  syariah.  Prinsip  syariah  menekankan bahwa pembiayaan berdasarkan pada  prinsip bagi  hasil  atau  jual  beli  dimana  uang berfungsi  sebagai  alat  transaksi,  bukan barang yang bisa diperjualbelikan.  Pengaruh negatif  antara  NPF  terhadap  ROA  bank syariah  ini  relevan  dengan  hasil  penelitian Mawaddah  (2015),  Farrashita  &  Prasetiono (2016),  dan    Almunawwaroh  &  Marliana (2018).
Dari  hasil  regresi  jangka  panjang diketahui bahwa bila kenaikan tingkat BOPO sebesar 1% BOPO akan meningkatkan ROA sebesar 0.002643 %.    Hasil  positif  ini  sesuai dengan  penelitian  Sudarsono  (2017)  dan Rida  &  Yuma  (2008).    Selama  2010-2016 beberapa kantor cabang dan cabang pembantu bank syariah di bangun dibeberapa daerah  sehinggga  mempengaruhi  besaran biaya  penyediaan  pegawai  dan  fasilitas kantor.  Namun  bertambahnya  kenaikan jumlah  kantor  ini  memperluas  segmen  pasar di  beberapa  daerah  yang  belum  terjangkau oleh  pelayanan  bank  syariah.  Keadaan  ini yang  menjadikan  peningkatan  BOPO  diikuti oleh peningakatan pendanaan dan pembiayaan  bank  syariah.  Hubungan  positif antara  BOPO  dengan  ROA  bisa  diartikan bahwa    manajemen  bank  syariah  mampu menjaga  efisiensi  guna  memaksimal  tingkat ROA.
Dari  hasi  regresi  jangka  panjang menunjukkan  DPK  berpengaruhi  positif terhadap  kenaikan  ROA,  bila  ada  kenaikan DPK  sebesar  1%  maka  ROA  akan  naik sebesar
0.102777 %. Kenyataan ini menunjukkan  bahwa    manajemen  bank
syariah  mampu  mengoptimalkan  dana  yang berasal  dari  tabungan,  deposoito  dan  giro untuk  disalurkan  dalam  bentuk  pembiayaan. Semakin tinggi pembiayaan akan meningkatkan  kemampuan  bank  dalam menghasilkan pendapatan dari bagi hasil atau margin. Peningkatan pendapatan akan mempengaruhi  tingkat  rasio  pendapatan terhadap  asset  bank  atau  ROA.    Hasil  ini
sama  dengan  penelitian  Lutfiyah  dan  Dina (2015)  yang  menemukan  pengaruh  positif antara DPK dengan ROA.
Dalam  jangka  pendek  koefisien persamaan  kointegrasi  sebesar 0.072847 signifikan  pada  α=1%,  Nilai  ini  bermakna bermakna  bahwa  setiap  bulan  kesalahan dikoreksi  sebesar 0.072847 %  menuju  target optimal ROA.
Tabel 7. Hasil Estimasi VECM Jangka Pendek Variabel Koefisien T Statistik CointEq1 0.072847 [ 1.31983] D(ROA(-1)) -0.200294 [-1.63430] D(CAR(-1)) -0.036679 [-0.27943] D(FDR(-1)) -0.253792 [-1.91065] D(NPF(-1)) 0.012081 [ 0.08438] D(BOPO(-1)) -0.148220 [-1.32472] D(DPK(-1)) -0.487940 [-3.77589] C 0.008798 [ 0.22930]
Nilai  kointegrasi  sebesar 0.072847 siqnifikan pada  tingkat  1%  menunjukkan  adanya mekanisme  penyesuaian  dari  jangka  pendek menuju  jangka  panjang.  Pada  persamaan jangka  pendek  diketahui  variabel  yang mempengaruhi  tingkat  ROA  dalam  jangka pendek  adalah  ROA  lag  1;  dan  FDR  lag-1; DPK lag-1, sementara CAR, NPF dan BOPO tidak berpengaruh secara signifikan. Berbeda dengan jangka panjang dimana NPF berhubungan  negatif  tetapi  dalam  jangka pendek  berhubungan  positif.    Sedangkan BOPO  dan  DPK  dalam  jangka  panjang positif tetapi dalam jangka pendek menunjukkan  pengaruh  negatif.  Untuk  lebih memperjelas  hubungan  antara  ROA,  CAR, FDR,  NPF,  BOPO  dan  DPK  terhadap  ROA dalam  jangka  panjang  dan  jangka  pendek dapat disimak pada analisis impulse response dan variance decomposition .
IRF ( Impulse Response Function )
Dalam  IRF  diketahui  suatu  gambar terdiri  dari  garis  verikal  dan  horizontal, dimana vertikal menunjukkan standar deviasi untuk  mengukur  tingkat  respon  yang  akan diberikan oleh  CAR, FDR, NPF, BOPO dan DPK  apabila  terjadi  goncangan  terhadap ROA. Sedangkan, sumbu horizontal menunjukkan lamanya waktu respon jika ada goncangan  pada  ROA.  Bila  respon  ROA  di atas  sumbu  horizontal  menunjukkan  bahwa goncangan akan memberikan pengaruh  yang positif.  Sebaliknya  apabila  respon  ROA dibawah  sumbu  horizontal  menunjukkan bahwa  goncangan  berpengaruh  negatif. Gambar  3  menunjukkan  respon  ROA terhadap  variabel  ROA,  CAR,  FDR,  NPF, BOPO dan DPK.
Gambar 1. Analisis IRF ( Impluse Response Function) -.1 .0 .1 .2 .3 .4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response  of  ROA  to  FDR Response to Cholesky One S.D. Innovations -.1 .0 .1 .2 .3 .4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response  of  ROA  to  CAR
Response to Cholesky One S.D. Innovations
-.1 .0 .1 .2 .3 .4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of ROA to DPK Response to Cholesky One S.D. Innovations -.1 .0 .1 .2 .3 .4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of ROA to BOPO
Response to Cholesky One S.D. Innovations
-.1 .0 .1 .2 .3 .4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response  of  ROA  to  NPF

## Response to Cholesky One S.D. Innovations
Respon  negatif  ROA  terhadap  goncangan yang  terjadi  pada  CAR  ditunjukkan  pada bulan kedua dan  respon negatif berlanjut pada bulan  ketiga.  Respon  ROA  mencapai  posisi stabil  mulai  pada  bulan  keempat.  Respon negatif ROA juga terjadi ketika ada goncangan  pada  FDR  dan  mencapai  posisi stabil  pada  bulan  keempat.    Sementara  itu ROA merespon positif ketika terjadi goncangan yang terjadi pada  NPF, BOPO dan DPK.  Respon  ROA  mencapai  posisi  stabil terhadap  goncangan  NPF  pada  bulan  keenam. Sedangkan  posisi  stabil  BOPO  dan  DPK
ketika  ROA merespon kedua variabel tersebut terjadi pada bulan keempat.
Diantara  empat  variabel  di  dalam model,  goncangan  NPF  cukup  kuat  di  respon oleh  ROA.  Fluktuasi  NPF  perlu  di  waspadai oleh manajemen bank syariah dalam menentukan  kebijakan  perbankan  karena fluktuasi  NPF  berpengaruh  langsung  terhadap fluktuasi ROA. Pembiayaan bermasalah menjadi  bagian    penting  bagi  strategi perbankan  untuk  mempertahan  pendapatan yang  diperoleh.  Disamping  itu,  NPF  yang tinggi akan mempengaruhi kepercayaan
stakeholder  terhadap  kemampuan  manajemen bank  dalam  mengelola  likuditas.  Oleh  karena itu,  goncangan  NPF  mendapatkan  respon cukup  tinggi  oleh  ROA  dibanding  dengan variabel lain.
Forecast  Error  Variance  Decomposition (FEVD)
Variance  decomposition (VD)  untuk mengetahui  kontribusi  suatu  variabel  ROA, CAR,  FDR,  NPF,  BOPO  dan  DPK  terhadap perubahan  ROA  pada  beberapa  periode mendatang. Tabel 8, analisis VD menunjukkan bahwa  variabel  yang  diperkirakan  akan memiliki  kontribusi  paling  besar  terhadap ROA  pada  sepuluh  bulan  kedepan  adalah ROA  yang  diikuti  secara  berturut-turut kontribusi  FDR,  CAR,  NPF,  DPK,  FDR  dan paling rendah adalah BOPO.
Respon  negatif  ROA  terhadap  goncangan yang  terjadi  pada  CAR  ditunjukkan  pada bulan kedua dan  respon negatif berlanjut pada bulan  ketiga.  Respon  ROA  mencapai  posisi stabil  mulai  pada  bulan  keempat.  Respon negatif ROA juga terjadi ketika ada goncangan  pada  FDR  dan  mencapai  posisi stabil  pada  bulan  keempat.    Sementara  itu ROA merespon positif ketika terjadi goncangan yang terjadi pada  NPF, BOPO dan DPK.  Respon  ROA  mencapai  posisi  stabil terhadap  goncangan  NPF  pada  bulan  keenam. Sedangkan  posisi  stabil  BOPO  dan  DPK
ketika  ROA merespon kedua variabel tersebut terjadi pada bulan keempat.
Diantara  empat  variabel  di  dalam model,  goncangan  NPF  cukup  kuat  di  respon oleh  ROA.  Fluktuasi  NPF  perlu  di  waspadai oleh manajemen bank syariah dalam menentukan  kebijakan  perbankan  karena fluktuasi  NPF  berpengaruh  langsung  terhadap fluktuasi ROA. Pembiayaan bermasalah menjadi  bagian    penting  bagi  strategi perbankan  untuk  mempertahan  pendapatan yang  diperoleh.  Disamping  itu,  NPF  yang tinggi akan mempengaruhi kepercayaan stakeholder  terhadap  kemampuan  manajemen bank  dalam  mengelola  likuditas.  Oleh  karena itu,  goncangan  NPF  mendapatkan  respon cukup  tinggi  oleh  ROA  dibanding  dengan variabel lain.

## Forecast  Error  Variance  Decomposition (FEVD)
Variance  decomposition (VD)  untuk mengetahui  kontribusi  suatu  variabel  ROA, CAR,  FDR,  NPF,  BOPO  dan  DPK  terhadap perubahan  ROA  pada  beberapa  periode mendatang. Tabel 8, analisis VD menunjukkan bahwa  variabel  yang  diperkirakan  akan memiliki  kontribusi  paling  besar  terhadap ROA  pada  sepuluh  bulan  kedepan  adalah ROA  yang  diikuti  secara  berturut-turut kontribusi  FDR,  CAR,  NPF,  DPK,  FDR  dan paling rendah adalah BOPO.
Tabel 8. Hasil Uji Variance Decomposition Period S.E ROA CAR FDR NPF BOPO DPK 1 0.345084 100.0000 0.000000   0.000000   0.000000   0.000000   0.000000 2 0.463847 95.40592 2.150029   0.021241   2.000295   0.109505   0.313014 3 0.568010 93.99728 2.338717   0.162361   2.478700   0.224003   0.798937 4 0.652877 93.56613 2.474741   0.215346   2.539370   0.208397   0.996015 5 0.728022 93.27632 2.575207   0.240735   2.610108   0.213405   1.084223 6 0.796081 93.08602 2.630808   0.260386   2.659793   0.207988   1.155005 7 0.858765 92.95050 2.675161   0.272129   2.694754   0.206240   1.201220 8 0.917182 92.84604 2.707326   0.282374   2.722226   0.204365   1.237667 9 0.972100 92.76532 2.732752   0.289781   2.742950   0.203206   1.265996 10 1.024071 92.70042 2.753068   0.295997   2.759772   0.202162   1.288583
Dari  hasil  rata-rata  persentase  pada masing-masing variabel tersebut dapat diketahui  bahwa  NPF  memiliki  kontribusi terbesar disusul CAR, DPK, FDR dan terakhir adalah  BOPO  dalam  mempengaruhi  tingkat ROA pada bank syariah. Rendahnya kontribusi  FDR  dan  BOPO  terhadap  ROA menunjukkan bahwa manajemen bank syariah kurang  memperhatikan  besaran    FDR  dan BOPO  untuk  menentukan  kebijakan  dengan tujuan  meningkatkan  ROA.  Di  lain  pihak, manajemen bank syariah lebih memperhatikan besaran  kontribusi  NPF  dan  CAR  dalam menentukan besarnya pendapatan untuk mempengaruhi tingkat ROA
Dilihat  dari trend setiap  periode  pada variance  decomposition menunjukkan  bahwa trend kontribusi  ROA  terhadap  ROA  pada bulan  pertama  menunjukkan    nilai  100% kemudian  pada  periode-periode  berikutnya menunjukkan kecenderungan menurun. BOPO terhadap ROA juga menunjukkan kecenderungan  menurun  dari  periode  ke periode.  Sedangkan  kontribusi  CAR,  FDR, NPF  dan  DPK  terhadap  ROA  menunjukkan trend  positif  atau  meningkat  dari  periode  ke periode.  Kenyataan  ini  menunjukkan  bahwa manajemen  bank  syariah  melihat  CAR,  FDR, NPF  dan  DPF  sebagai  variabel  yang  aktif dalam mempengaruhi pergerakan ROA.

## Penutup
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa dalam  jangka  panjang  variabel  CAR,  FDR, NPF  berpengaruh  negatif  terhadap  tingkat ROA, sedangkan BOPO dan DPK
berpengaruh  positif  terhadap  ROA.  Diantara lima variabel tersebut yang paling berpengaruh  adalah  BOPO  disusul  dengan FDR.  Sedangkan  variabel  yang  terendah mempengaruhi  ROA  adalah  DPK,  NPF  dan CAR.  Temuan  ini  menunjukkan  bahwa manajemen  sangat  memperhitungkan  tingkat kemampuan  bank  untuk  mengelola  CAR,
FDR, NPF, BOPO dan CAR untuk mempengaruhi ROA.
Hasil impulse  response menunjukkan guncangan yang terjadi pada NPF, BOPO dan DPK  direspon  positif  oleh  ROA  dan  akan stabil  dalam  jangka  waktu  yang  berbeda  pada setiap  variabel.  Guncangan  yang  terjadi  pada variabel lainnya seperti tingkat CAR dan FDR direspon  negatif  oleh  ROA  dan  akan  stabil pada  periode  yang  berbeda.  Sedangkan  hasil dari variance  decomposistion menunjukkan bahwa  NPF  memiliki  kontribusi  paling  besar kemudian  disusul  CAR,  DPK,  FDR  dan terakhir  adalah  BOPO  dalam  mempengaruhi besarnya  pembiayaan.  Kontribusi  CAR,  FDR, NPF  dan  DPK  terhadap  ROA  menunjukkan trend  positif  sedangkan  BOPO  cenderung memiliki trend negatif
Dari  hasil  temuan  penelitian  ini  dapat direkomendasikan bahwa penelitian berikutnya  tidak  hanya  variabel  kinerja keuangan  bank  syariah  tetapi  juga  variabel pendapatan,  inflasi,  tingkat  bunga,  dan investasi  dimasukkan  sebagai  penentu  tingkat ROA.

## Daftar Pustaka
Almunawwaroh, M & Marliana, R, “Pengaruh CAR,  NPF  dan  FDR  terhadap  ROA Bank Syariah di Indonesia, Amwaluna , Vol 2, No.1, 2018 Astohar,  “Pengaruh  CAR  dan  FDR  terhadap
ROA  Perbankan  Syariah  di  Indonesia dengan Inflasi sebagai Variabel
Pemoderasi”, Among Makarti ,  Vol. 9, No. 18, 2016 Azmi,  A,  “Analisis  Pengaruh  Rasio  Kinerja
Keuangan terhadap ROA Bank Permbiayaan Rakyat Syariah di
Indonesia”, Jurnal  Akuntansi ,  Vo  12, No 1, 2018
Dwijayanthy,  F  &  Naomi,  P.  Analisis Pengaruh  Inflasi,  BI  Rate,  dan  Nilai Tukar Mata Uang terhadap ROA Bank
Periode  2003-2007., Karisma .,  Vol.  3, No. 2, 2009
Farrashita  &  Prasetiono,  “Pengaruh  CAR, FDR,  NPF  dan  BOPO  terhadap  ROA (ROE)  pada  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia,” Diponegoro  Journal  of Management , Vol. 5, No. 1, 2016
Husaeni,  U.,  A,  “Analsis  Pengaruh  Dana Pihak  Ketiga  dan  Non  Performing Financing  terhadap  Return  on  Asset pada BPRS di Indonesia”, Equilibrium, Jurnal Ekonomi Syariah , Vol. 5, No. 1, 2017
Kartikasari,  M,  “Penilaian  Kinerja  Keuangan Menggunakan  Analisis  Rasio  pada Bank Mandiri di  BEI”, Jurnal  Ilmu  & Riset Manajemen , Vol. 3, No. 11, 2014 Layaman dan Qoonitah Fitri Al-Nisa.
"Analisis  Pengaruh  Capital  Adequacy Ratio (Car) Dan Financing To Deposit Ratio  (Fdr)  Terhadap  Profitabilitas Bank  Syariah." Al-Amwal:  Jurnal Ekonomi  dan  Perbankan  Syari'ah 8.1 (2016).
Lemiyana  &  Litriani,  E,  “Pengaruh  NPF,
FDR,  BOPO  terhadap  Reurn  on  Asset (ROA)  pada  Bank  Umum  Syariah” ,  I- Economic , Vol. 1, No. 1, 2016 Lutfiyah  dan  Dina,  “Pengaruh  Pertumbuhan Dana  Pihak  Ketiga  Terhadap  Laba Perbankan  Syariah  di  Indonesia”, JESTT ,  Vol.2 No.8, 2015
Linda  &  Dina,  “Pengaruh  CAR,  NPF,  FDR, dan  ROE  terhadap  ROA  pada  Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode Januari 2009 hingga Mei  2014,” JEST, Vol.  2,  No.  12, 2015 Mawaddah, N, “Faktor-faktor
yang
Mempengaruhi ROA”, Etikonomi , Vol. 14, No. 2, 2015
Muliawati, S & Khoiruddin, M, “Faktor-faktor Penentu  ROA  Bank  Syariah  di Indonesia”, Management Analysis Journal , Vol 4, No. 1, 2015
Munir,  A.S,  “Analisis  Faktor-faktor  yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan
Perbankan  Syariah  di  Indonesia”, Jurnal  Ummul  Qura ,  Vol  9,  No.  1, 2017
Ningsukma  &  Haqiqi,  “Pengaruh  Internal CAR, FDR dan BOPO dalam
Peningkatan ROA Industri Bank Syariah  di  Indonesia,” Jurnal  Aplikasi Manajemen, Vol. 14, No.1, 2016 Nurhasanah,  “Pengaruh  Asset  Growth  dan Dana  Pihak  ketiga  terhadap  ROA Perbankan  yang  Listing  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  dengan  Kecukupan Modal  sebagai  Pemoderasi”,  Jurnal
Magister Akuntansi Pascasarjana Universitas  Syiah  Kuala,  Vol  3.  No.3, 2014
Rida & Yuma, “Analisa Efisiensi Operasional terhadap  ROA  pada  Bank  Umum Syariah  dan  Unit  Usaha  Syariah  pada BSM  dan  BNI  Syariah,” Jurnal  Bisnis dan Manajemen , Vol. 4, No. 3, 2008
Riyadi. Banking Asset & Liability Management . Jakarta; Lembaga penerbit Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia.,  2004
Setyawati,  I,  Suroso,  S,  Rambe  D  &  Susanti, Y,  “  Peningkatan  Kinerja  Keuangan Melalui  Manajemen  Kesehatan  pada Bank  Syariah  di  Indonesia” Jurnal Ecodemica, Vol.1, No 1, 2017 Sudarsono,  H,  “Analisis  Pengaruh  Kinerja Keuangan terhadap ROA Bank Syariah di  Indonesia”, Economica;  Jurnal Ekonomi Islam , Vol 8, No. 2, 2017 Sudarsono,  H, Bank  dan  Lembaga  Keuangan Syariah, Deskripsi dan Ilustrasi , Yogyakarta, Ekonesia, 2014
Syawal,  H, Rasio Keuangan dan Pengaruhnya Terhadap ROA pada Bank Pembiayaan Rakyat  Syariah  di  Indonesia, Esensi: Jurnal  Bisnis  dan  Manajemen ,  Vol.  7, No. 1, 2017

## Ubaidillah,    “Analisis  Faktor-faktor  yang
Mempengaruhi  ROA  bank  Syariah  di Indonesia”, El  Jizwa,  Jurnal  Ekonomi Islam , Vol. 4, No. 1, 2016
Ummah  &  Suprapto,  “Faktor-Faktor  Yang
Mempengaruhi ROA Pada Bank Muamalat Indonesia”, Jurnal Ekonomi
dan  Perbankan  Syariah ,  Vol.  3.  No.2, 2011
Wati,  R.  M  &  Ngumar,  “Analisis  Faktor- faktor  yang  Mempengaruhi  Kinerja Keuangan  Bank  Mandiri  Syariah”, Jurnal  Ilmu  dan  Riset  Akuntansi ,  Vol. 5, No.8, 2016