ANALISIS PENGARUH KARAKTERISTIK PERUSAHAAN DAN TATA KELOLA PERUSAHAAN TERHADAP PENGUNGKAPAN SUSTAINABILITY REPORT
Robby Krisyadi* dan Elleen* *Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi Universitas Internasional Batam Email: robby.krisyadi@uib.ac.id; elleenn.blue98@gmail.com

## ABSTRACT
The  objective  of  this  study  is  to  examine  and  analyze  the  correlation  of  company characteristics  and  corporate  governance  towards  sustainability  report  disclosure.  The company  characteristics  mentioned  before  consist  of  company  size,  leverage  level, profitability level, and liquidity level, while the corporate governance consist of the board of directors’s meeting frequency and audit committee’s meeting frequency.
Companies listed in the Indonesia Stock Exchange from 2014 to 2018 are the objects of  this  research.  Data  that  needs  to  be  collected  are  financial  reports,  annual  reports,  and sustainability  reports  if  available.  Purposive  sample  is  the  sampling  technique  used  in  this study by establishing certain characteristics that are in line with the objectives of the study. There  are  301  companies  used  as  samples.  The  data  that  has  been  collected  will  then  be processed  with  a  software  called  SPSS  Version  22  which  is  analyzed  with  the  logistic regression model.
The test results in this study explain that company size, profitability, and the board of directors  have  a  positive  effect  on  sustainability  report  disclosure,  while  leverage  and  the audit committee don’t have any significant effects on the sustainability report disclosure. In addition, there are also significant negative results indicated by the liquidity variable on the sustainability report disclosure. This is triggered by the company's poor financial condition, so  companies  with  low  liquidity  tend  to  disclose  more  additional  information  such  as sustainability reports so that investors will continue to invest in the company.
Keywords: sustainability report disclosure , company characteristics , corporate governance.

## PENDAHULUAN
Memaksimalkan  keuntungan  yang diperoleh serta memperbaiki kualitas perusahaan  ke  arah  yang  lebih  baik merupakan tujuan pokok dari setiap perusahaan.  Guna  keberhasilan  pencapaian tujuan, perusahaan perlu melakukan pencatatan aktivitas keuangan untuk dijadikan  acuan  oleh  para  pemegang  saham untuk  mengukur  nilai  perusahaan.  Segala jenis  perusahaan  dituntut  untuk  dapat menghasilkan  catatan  keuangan  yang  biasa disebut sebagai laporan keuangan (Karnawiredja,  Hidayat,  &  Effendy,  2013). Laporan  keuangan  adalah  produk  final  yang dihasilkan  dari  proses  aktivitas  akuntansi yang  disusun  rapi  guna  dijadikan  sebagai sumber  informasi  terkait  kondisi  keuangan
perusahaan  pada  periode  akuntansi  tertentu kepada  para  pihak  yang  berkepentingan  atas informasi  tersebut  (Wantah,  2015).  Pada umumnya, laporan keuangan hanya menyediakan  informasi-informasi  dari  sisi keuangan.  Hal  tersebut  tentu  belum  cukup bagi  para  pemangku  kepentingan  untuk melihat dan mengukur nilai suatu perusahaan secara  menyeluruh  karena  laporan  tersebut belum  dapat  menunjukkan  tanggung  jawab perusahaan  terhadap  pemegang  saham, karyawan, masyarakat, dan konsumen sehingga  diperlukan  adanya  laporan  lain untuk  mendukung  pengungkapan  laporan keuangan (Aziz, 2014).
Laporan  lain  yang  dimaksudkan untuk  mendapatkan  informasi  mengenai
segala kegiatan perusahaan yang berhubungan dengan tanggung jawab lingkungan  dan  sosial  ini  dikenal  dengan sebutan sustainability  report . Sustainability report ini diharapkan dapat menjadi satu alat untuk  mendukung  keberlangsungan  hidup perusahaan  (Tarigan  &  Semuel,  2015). Sustainability  report memiliki  banyak  sekali definisi,  salah  satunya  diungkapkan  oleh Elkington (dalam Semuel & Saridewi, 2015) yang mengartikan sustainability report sebagai  laporan  yang  memberikan  peluang bagi  perusahaan  untuk  bertumbuh  secara berkesinambungan ( sustainable performance )  dengan  cara  menampilkan informasi  kinerja  keuangan  dan  informasi kinerja non -keuangan  seperti  informasi kegiatan  lingkungan  dan  sosial.  Disebutkan juga  bahwa  dalam  dunia  usaha,  kinerja perusahaan tidak hanya perlu diukur dari sisi keuangannya  saja,  tetapi  juga  perlu  diukur dari tiga konsep yang dikenal sebagai konsep Tripple-P  Bottom  Line .  Konsep  yang  terdiri dari  keuntungan  ( profit ),  bumi  ( planet ),  dan komunitas  ( people )  dipakai  oleh  para manajer perusahaan untuk mencapai pembangunan  keberlanjutan  ( sustainability development ).
Sustainability  report di  Indonesia merupakan  pelaporan  yang  masih  sebatas bersifat sukarela ( voluntary ). Hal ini menjelaskan  bahwa  perusahaan  boleh  tidak menerbitkan sustainability  report karena masih  belum  ada  aturan  baku  yang mengharuskan  penerbitan  laporan  tersebut seperti  halnya  pada  penerbitan financial report (Fatchan  &  Trisnawati,  2016). Menurut  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK), meski masih bersifat sukarela, sudah terdapat kira-kira 9% perusahaan yang telah menerbitkan sustainability  report dan  terus meningkat  setiap  tahunnya  dikarenakan banyak  investor  yang  mulai  menginginkan adanya sustainability  report pada  suatu perusahaan.  Hal  tersebut  didukung  dengan tumbuhnya kesadaran investor akan pentingnya  hubungan  antara  perusahaan dengan  lingkungannya  guna  mengetahui tentang produk yang dihasilkan oleh
perusahaan  tersebut  diterima  secara  ramah oleh masyarakat atau tidak.
Terdapat  beberapa  elemen  yang dapat mempengaruhi pengungkapan sustainability report ini, salah satunya adalah karakteristik  perusahaan.  Menurut  Surbakti (2012)  yang  dikutip  dalam  Dewi  dan  Jati (2014), pengertian dari karakteristik perusahaan  adalah  sifat  unik  dari  suatu entitas  usaha  yang  pastinya  berbeda  bagi setiap  perusahaan.  Karakteristik  tersebut dapat dilihat dari berbagai macam komponen seperti  ukuran  perusahaan,  tingkat leverage , tingkat profitabilitas, dan tingkat likuiditas.
Selain  itu,  tata  kelola  perusahaan yang  juga  mempengaruhi  pengungkapan sustainability  report dapat  didefinisikan sebagai  rangkaian  proses,  aturan,  serta kebijakan yang berpengaruh terhadap pengarahan, pengelolaan, hingga ke pengontrolan  suatu  entitas  usaha.  Pihak- pihak yang pada umumnya terlibat dalam tata kelola  perusahaan  ini  yakni  para  pemangku kepentingan seperti pemegang saham, manajemen,  serta  dewan  direksi  (Pertiwi  & Pratama, 2011). Dalam  penelitian ini, dewan direksi dan komite audit merupakan komponen yang dipergunakan dari tata kelola perusahaan.

## KAJIAN
LITERATUR DAN

## PENGEMBANGAN HIPOTESIS
Pembangunan berkerlanjutan bertujuan  untuk  memenuhi  kebutuhan  hidup manusia dengan memberikan  perhatian lebih terhadap  aspek  lingkungan  dan  juga  sosial. Demi  tercapainya  tujuan  tersebut,  maka diterbitkanlah sustainability  report untuk menilai kinerja perusahaan terhadap lingkungan  yang  dapat  digunakan  untuk mendapatkan  perhatian  dari  investor  untuk menanamkan  modalnya  di  perusahaan  yang jauh dari risiko sosial dan lingkungan.
Menurut  Otoritas  Jasa  Keuangan (OJK), sustainability  report adalah  suatu bentuk  laporan  yang  dirancang  dan  dibuat oleh  suatu  badan  usaha  untuk  dapat ditunjukkan  dan  dikomunikasikan  dengan pihak-pihak  yang  berkepentingan  terkait kinerja  Lingkungan,  Sosial,  dan  Tata  Kelola
(LST) yang baik. Suatu jenis pelaporan yang masih  memiliki  sifat  sukarela  dengan  tujuan guna  mewujudkan  tanggung  jawab  terhadap lingkungan  serta  masyarakat  merupakan definisi  dari sustainability  report yang disebutkan oleh Sari (2013). Disebutkan juga terkait  pentingnya  penerbitan sustainability report guna  mendapatkan  pengakuan  dari para  pemangku  kepentingan  dan  masyarakat bahwa perusahaan telah melaksanakan tanggung  jawabnya  dengan  baik  kepada lingkungan dan masyarakat.
Sustainability report dilaporkan berlandaskan  standar  yang  dapat  ditemui pada Global  Reporting  Index (GRI)  yang didirikan  di  tahun  1997.  GRI  menyajikan kerangka kerja untuk pelaporan sustainability report yang bisa digunakan oleh segala jenis organisasi  di  dunia.  Setelah  dibentuk,  GRI menerbitkan  panduan sustainability  report untuk  pertama  kalinya  pada  tahun  2000. Kemudian  dilakukan  revisi  di  tahun  2002 dengan  menerbitkan  GRI  G-2,  GRI  G-3  di tahun  2006,  GRI  G-3.1  di  tahun  2011  dan standar GRI versi paling baru yaitu GRI G-4 di tahun 2013.
GRI  G-4  menyediakan  pedoman mengenai cara mengungkapkan keberlanjutan  dalam  kerangka  kerja  yang relevan  guna  mendukung  pendekatan  yang terstandarisasi  dalam  pelaporan  sehingga dapat  meningkatkan  tingkat  konsistensi  dan transparansi. Terdapat tiga kelompok indikator  kerja  standar  GRI  G-4,  yaitu ekonomi, lingkungan, dan sosial.
Terdapat  dua  landasan  teori  yang mendasari sustainability  report ,  yaitu  teori stakeholder dan  teori  legitimasi.  Teori  yang memiliki  korelasi  dengan  konsep  tanggung jawab sosial perusahaan yang keberlangsungan hidup entitasnya dipengaruhi  oleh  pemangku  kepentingan merupakan  definisi  dari  teori stakeholder . Teori  ini  juga  menjelaskan  bahwa  selain memaksimalkan  pendapatan  yang  diperoleh perusahaan  dan  memperhatikan  kepentingan pemegang saham, perusahaan juga
mempunyai tanggung jawab untuk
memberikan perhatiannya kepada
masyarakat, konsumen, serta pemasok (Paramita et al ., 2013).
Menurut  Deegan,  Robin,  dan  Tobin (2002)  yang  dikutip  dari  Aziza  (2014), legitimasi  suatu  badan  usaha  akan  dapat diperoleh  apabila  terdapat  keserupaan  antara hasil  yang  diberikan  perusahaan  dengan harapan dari masyarakat, sehingga masyarakat  tidak  akan  lagi  menuntut  hal-hal yang  tidak  sesuai  harapan.  Perusahaan  akan ditempatkan  pada  posisi  yang  buruk  apabila terdapat  ketidaksamaan  antara  nilai  yang digunakan oleh perusahaan dengan nilai yang digunakan  oleh  masyarakat.  Ketidaksamaan tersebut biasa disebut sebagai legitimacy gap yang  memberi  dampak  pada  kemampuan perusahaan  dalam  meneruskan  aktivitas usahanya.  Apabila gap tersebut  sudah muncul,  maka  perusahaan  perlu  memantau dan  mengevaluasi  lagi  faktor  pemicu gap tersebut  dapat  terjadi. Legitimacy  gap bisa diperkecil dengan cara melakukan peningkatan pada tanggung jawab sosial  dan pengungkapan sosial (O’Donovan, 2002).
Ukuran Perusahaan terhadap Pengungkapan Sustainability Report Gallo dan
Christensen (2011) menyatakan  dalam  risetnya  bahwa  semakin besar  ukuran  suatu  perusahaan,  maka keinginan  perusahaan  dalam  menghasilkan sustainability report akan semakin meningkat. Hal tersebut dipicu oleh kecenderungan  perusahaan  besar  yang  lebih memperhatikan  pengakuan  dan  penerimaan masyarakat  terhadap  perusahaan  yang  bisa didapatkan  dari  penerbitan sustainability report .  Hasil  riset  tersebut  searah  dengan riset-riset  yang  telah  dikaji  oleh  Legendre dan  Coderre  (2013),  Bhatia  dan  Tuli  (2017), Dibia dan Nwaigwe (2018) yang menyatakan adanya keterkaitan dengan arah positif antara variabel  ukuran  perusahaan  dengan  variabel pengungkapan sustainability report . H 1 : Ukuran perusahaan berpengaruh positif  terhadap  pengungkapan sustainability report.
Leverage terhadap Pengungkapan

## Sustainability Report
Pada  studi  yang  telah  dikaji  oleh Branco,  Delgado,  Gomes,  dan  Eugénio (2014),  dinyatakan  bahwa  diperlukan  biaya yang besar dalam mengungkapkan sustainability  report ,  sehingga  perusahaan dengan leverage tinggi memiliki kecenderungan untuk meminimalisir pengeluaran  biaya  yang  dapat  menambah jumlah  utang  perusahaan,  salah  satu  biaya yang  dimaksud  adalah  biaya  penerbitan sustainability report . Hasil ini searah dengan riset yang telah dikemukakan oleh Bhatia dan Tuli  (2017),  Diantimala  dan  Amril  (2018), dan  Liana  (2019)  yang  memaparkan  bahwa leverage berhubungan negatif dengan pengungkapan sustainability report . H 2 : Leverage berpengaruh negatif terhadap pengungkapan sustainability report.
Profitabilitas terhadap Pengungkapan

## Sustainability Report
Almilia  (2008),  Shum,  Chen,  dan Burritt  (2009),  Yasmin  dan  Zuraida  (2017), Benjamin,  Okpanachi,  dan  Muhammad (2017), dan Elshabasy (2018) dalam penelitiannya mengungkapkan bahwa terdapat  korelasi  positif  antara  profitabilitas dengan  variabel  dependen  pengungkapan sustainability  report .  Dijelaskan  bahwa terdapat  kecenderungan  bagi  perusahaan berprofitabilitas tinggi untuk menguak informasi  tambahan  kepada  publik  dan  para pemangku  kepentingan  karena  perusahaan mampu  menerbitkan sustainability  report yang  memerlukan  biaya  besar,  sedangkan perusahaan  dengan  nilai  profitabilitas  yang rendah biasanya lebih fokus dalam meningkatkan profit perusahaan  daripada menerbitkan sustainability report yang dapat semakin mengurangi profit yang diperoleh. H 3 : Profitabilitas berpengaruh positif terhadap pengungkapan sustainability report .
Likuiditas terhadap Pengungkapan

## Sustainability Report
Saputro,  Fachrurrozie,  dan  Agustina (2013)  menjelaskan  bahwa  rasio  likuiditas dapat digunakan sebagai cerminan kesehatan
keuangan  suatu  badan  usaha,  artinya  badan usaha  dengan  likuiditas  tinggi  memiliki kondisi  keuangan  yang  sehat,  begitu  pula sebaliknya.  Perusahaan  berlikuiditas  tinggi memiliki kecenderungan untuk mencurahkan lebih banyak informasi, salah satunya adalah melalui sustainability  report .  Berbanding terbalik  dengan  perusahaan  dengan  kondisi keuangan lemah yang akan lebih fokus untuk memperbaiki kinerja ekonomi mereka daripada  memberikan  perhatian  terhadap lingkungan.  Yasmin  dan  Zuraida  (2017), Diantimala  (2018),  Badawi  dan  Nugroho (2019)  juga  memaparkan  hal  yang  sama terkait  adanya  hubungan  positif  antara likuiditas dengan pengungkapan sustainability report .
H 4 : Likuiditas berpengaruh positif terhadap pengungkapan sustainability report.

## Dewan  Direksi  terhadap  Pengungkapan Sustainability Report
Berdasarkan  riset  yang  dikemukakan oleh  Suryono  dan  Prastiwi  (2011)  yang bertujuan  untuk  menganalisa  ketidaksamaan antara entitas yang mengungkapkan sustainability  report dengan  entitas  yang tidak mengungkapkannya berdasarkan karakteristik  dan  tata  kelola  perusahaan, disebutkan  bahwa  dalam  mewujudkan Good Corporate  Governance (GCG),  dibutuhkan kinerja  dewan  yang  baik.  Jumlah  rapat  antar dewan  direksi  menunjukkan  sering  atau tidaknya dilakukan komunikasi dan koordinasi  antar  dewan.  Artinya,  semakin banyak  rapat  yang  diselenggarakan  oleh direksi,  semakin  sering  pula  diadakannya komunikasi yang dapat memudahkan tercapainya GCG, sehingga tingkat diungkapkannya informasi juga akan meningkat.  Pernyataan  ini  searah  dengan riset  yang  telah  dikemukakan  oleh  Khafid (2012), Sari dan Marsono (2013), dan Awalia et  al .  (2015)  yang  menjelaskan  adanya hubungan  yang  positif  antara  dewan  direksi dengan pengungkapan sustainability report . H 5 : Dewan  direksi  berpengaruh  positif terhadap pengungkapan sustainability report.

## Komite  Audit  terhadap  Pengungkapan Sustainability Report
Menurut  Anikita  dan  Khafid  (2015) dalam  penelitiannya  menyebutkan  bahwa komite audit memberi pengaruh dengan arah positif  terhadap  tingkat  dipublikasikan  atau tidak  dipublikasikannya sustainability  report karena  komite  audit  yang  berkualitas  akan dapat lebih mengerti tentang strategi pengungkapan  informasi.  Semakin  banyak jumlah  pertemuan,  maka  semakin  mampu juga komite audit dalam mendorong manajemen untuk mempublikasikan sustainability  report yang  bisa  dijadikan sarana  bagi  perusahaan  untuk  memperoleh legitimasi.  Hal  ini  sejalan  dengan  penelitian Wang  (2017),  Buallay  dan  AlDhaen  (2018), Dizar,  Alifia,  dan  Alvionita  (2019)  yang menjelaskan bahwa komite audit berhubungan  positif  dengan  pengungkapan sustainability report . H 6 : Komite  audit  berpengaruh  positif signifikan terhadap pengungkapan sustainability report.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  yang  bertujuan  untuk mengembangkan  teori  yang  sudah  ada sebelumnya  ini  memiliki  sifat  kuantitatif, maksudnya adalah jenis data yang digunakan berwujud angka atau bilangan. Pada penelitian  ini,  juga  digunakan jenis  data time series karena data yang diambil untuk diamati adalah  lebih  dari  satu  periode,  yaitu  dari tahun 2014 hingga 2018.
Bila  dinilai  dari  segi  karakteristiknya, penelitian  ini  dapat  digolongkan  sebagai penelitian  komparatif  yang  pengertiannya dinyatakan  oleh  Indriantoro  dan  Supomo (2002)  sebagai  penelitian  yang  bertujuan untuk mencari jawaban mengenai kemungkinan  terjadinya  hubungan  sebab akibat antar variabel.

## Sustainability Report
Variabel dependen pada penelitian ini ialah  pengungkapan sustainability  report. Metode perhitungannya adalah dengan memberi  kode  0  pada  perusahaan  yang  tidak menerbitkan sustainability report dan kode 1
pada perusahaan yang menerbitkan sustainability  report (Lucia  &  Panggabean, 2018).

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  ialah  suatu  skala yang  dapat  mengelompokkan  suatu  badan usaha  ke  dalam  dua  kelompok,  perusahaan berskala  besar  dan  perusahaan  berskala  kecil (Prasetyorini, 2013). Pengukuran yang diaplikasikan  pada  penelitian  ini  mempunyai rumus sebagai berikut (Lucia & Panggabean, 2018):
𝑆𝐼𝑍𝐸 = 𝐿𝑛 (𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡)

## Leverage
Leverage ialah  suatu  rasio  keuangan dengan  fungsi  untuk  menakar  kemampuan suatu badan usaha dalam membayar kewajiban jangka panjangnya. Berikut adalah rumus  dari leverage menurut  Lucia  dan Panggabean (2018):

## 𝐿𝑒𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡

## Profitabilitas
Profitabilitas  dikenal  sebagai  rasio pengukur  kemampuan  suatu  badan  usaha dalam  rangka  mendapatkan  keuntungan  atau juga  dapat  disebut  sebagai  kemampuan  dari investasi  yang  diberikan  untuk  mendapatkan pengembalian  dari  penggunanya  (Tulsian, 2014).  Rincian  rumus  profitabilitas  adalah sebagai berikut (Lucia & Panggabean, 2018):

## 𝑅𝑂𝐴 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡

## Likuiditas
Likuiditas  disebut  sebagai  rasio  yang dapat  memperlihatkan  kemampuan  suatu badan  usaha  dalam  memaksimalkan  aset lancar pada neraca guna memenuhi kewajiban jangka  pendeknya  (Puspasari,  2017).  Jenis pengukuran yang diaplikasikan pada penelitian  ini  adalah  dengan  menggunakan Current  Ratio (CR)  dengan  rincian  rumus sebagai berikut (Lucia & Panggabean, 2018):

## 𝐶𝑅 =
𝐴𝑠𝑒𝑡 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 𝐾𝑒𝑤𝑎𝑗𝑖𝑏𝑎𝑛 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟

## Dewan Direksi
Dewan direksi dapat diartikan sebagai pemimpin  dari  suatu  badan  usaha  yang ditetapkan  oleh  para  pihak  pemegang  saham untuk  dijadikan  perwakilan  mereka  terkait masalah  pengelolaan  perusahaan  (Jan  & Sangmi,  2016).  Pengukuran  dewan  direksi dilakukan  dengan  melihat  frekuensi  rapat antar  anggota  direksi  setiap  tahunnya  (Lucia & Panggabean, 2018).

## Komite Audit
Komite  audit  adalah  beberapa  dari anggota  direksi  suatu  badan  usaha  yang dipilih guna memberikan kemudahan kepada auditor
dalam mempertahankan independensinya  dari  manajemen  (Malik, 2014).  Pengukuran  variabel  komite  audit yang diaplikasikan pada penelitian ini adalah dengan  menghitung  jumlah  rapat  antar komite audit per tahun (Lucia & Panggabean, 2018).

## HASIL PENELITIAN Statistik Deskriptif
Penelitian  ini  mempergunakan  data berbentuk sekunder sebagai dasar
pengujiannya. Objek penelitian yang digunakan adalah laporan tahunan perusahaan  di  Indonesia  yang  tercatat  di dalam  BEI  dari  periode  tahun  2014  hingga 2018. Data-data yang bersangkutan kemudian  diolah  dengan  memanfaatkan software SPSS Versi 22. Tabel 1 Rincian Pemilihan Sampel Keterangan Jumlah Perusahaan yang tercatat di BEI 615 Perusahaan  yang  terdaftar  setelah tahun 2014 (136) Perusahaan financial (93) Perusahaan  yang  tidak  memenuhi kriteria (85) Perusahaan yang dijadikan sampel 301 Tahun penelitian 5 Jumlah data penelitian 1.505 Jumlah data outlier (105) Jumlah data pengujian 1.400 Sumber: Data sekunder diolah, 2020.
Tabel  2  di  bawah  memperlihatkan secara  jelas  ringkasan  karakteristik  data penelitian  dari  tiap-tiap  variabelnya  yang berupa  nilai  terendah,  nilai  tertinggi,  nilai rata-rata, dan nilai standar deviasi.

## Tabel 2

## Hasil Uji Statistik Deskriptif Variabel Independen
Variabel N Minimum Maksimum Rata-Rata Std. Deviasi Ukuran Perusahaan (dalam jutaan) 1400 17.533 344.711.000 9.993.414 22.905.093 Leverage 1400 0,011209 1,492332 0,487293 0,226407 Profitabilitas 1400 -0,376701 0,431698 0,030722 0,087245 Likuiditas 1400 0,011643 62,960196 2,393817 4,056713 Dewan Direksi 1400 1,000000 57,000000 17,660000 11,932000 Komite Audit 1400 1,000000 29,000000 6,090000 3,775000
Sumber: Data sekunder diolah, 2020.
Perusahaan yang menunjukkan ukuran perusahaan terbesar berdasarkan hasil uji di atas adalah PT. Astra International Tbk dengan total aset sebesar Rp344.711.000.000.000  di  tahun  2018, sedangkan  perusahaan  yang  menunjukkan ukuran perusahaan terkecil adalah PT. Akbar Indomakmur  Stimec  Tbk  dengan  total  aset sebesar  Rp  17.533.206.467  di  tahun  2018. Seperti  yang  telah  tercantum  pada  Pasal  1 Keputusan  Ketua  Badan  Pengawas  Pasar Modal  Nomor  KEP-11/PM/1997  bahwa suatu  perusahaan  dapat  digolongkan  sebagai perusahaan berukuran besar apabila
perusahaan tersebut memegang kekayaan/jumlah  aset  yang  melampaui  Rp 100.000.000.000.  Begitu  juga  sebaliknya, suatu  perusahaan  dikatakan  berukuran  kecil apabila kekayaan/jumlah asetnya tidak menyentuh angka Rp 100.000.000.000.
Nilai leverage yang diukur menggunakan  rasio  utang  memperlihatkan nilai  minimum  sebesar  0,01  yang  memiliki arti  bahwa  setiap  Rp  1,00  aset  perusahaan dibiayai oleh Rp 0,01 utang, sedangkan nilai maksimumnya  adalah  sebesar  1,49  dengan arti  bahwa  setiap  Rp  1,00  aset  perusahaan dibiayai  oleh  Rp  1,49  utang.  Rata-rata
leverage dengan  nilai  0,49  menjelaskan bahwa leverage perusahaan  sampel  masih tergolong  rendah.  Semakin  rendah  nilai leverage maka  semakin  rendah  pula  jumlah aset  yang  dimanfaatkan  untuk  membiayai utang.
Variabel
profitabilitas
memperlihatkan  nilai  rata-rata  sebesar  0,03, maksudnya  adalah  setiap  satu  rupiah  aset yang dimiliki perusahaan mampu menghasilkan  laba  sebanyak  0,03.  Hal  ini menggambarkan  bahwa  masih  lebih  banyak perusahaan sampel yang mengalami keuntungan daripada perusahaan yang mengalami  kerugian.  Tingkat  profitabilitas terendah  dipegang  oleh  PT.  Central  Proteina Prima  Tbk  yang  memiliki  total  rugi  sebesar Rp 2.639.420.000.000 dan nilai sebesar -0,38 yang  artinya  perusahaan  tersebut  menerima kerugian sebesar -0,38 dari setiap satu rupiah aset  yang  dimilikinya.  Nilai  maksimum sebesar  0,43  dicapai  oleh  PT.  Multi  Bintang Indonesia  Tbk  dengan  laba  sebesar  Rp 1.322.067.000.000  dan  jumlah  aset  sebesar Rp 2.510.078.000.000.
Variabel
likuiditas yang menggunakan  rasio  lancar  sebagai  alat ukurnya  memiliki  nilai  maksimum  sebesar 62,96  yang  artinya  bahwa  setiap  satu  rupiah utang  lancar  dijamin  oleh  62,96  rupiah  aset lancar.  PT.  Tanah  Laut  Tbk  merupakan pemilik  dari  nilai  tersebut  dengan  nilai  aset lancar  sebesar  Rp  77.380.231.156  dan liabilitas  lancar  sebesar  Rp  1.229.034.146. Nilai terendah variabel ini ialah sebesar 0,01, maksudnya  adalah  setiap  satu  rupiah  utang
lancar  hanya  dapat  dijamin  oleh  aset  lancar sebanyak  0,01  rupiah,  sedangkan  nilai  rata- ratanya  adalah  di  atas  1,00,  yaitu  sebesar 2,39.  Hal  ini  menjelaskan  bahwa  lebih banyak  perusahaan  sampel  yang  memiliki kemampuan  untuk  melunasi  utang  jangka pendeknya tanpa adanya kegiatan operasional yang terganggu.
Rata-rata  variabel  dewan  direksi dengan alat ukur berupa frekuensi rapat yang dilaksanakan setiap tahunnya adalah sebanyak  17,66  atau  sama  dengan  18  kali rapat. Jumlah rapat minimum yang dilakukan oleh  direksi  adalah  sebanyak  1  kali pertemuan sedangkan jumlah rapat maksimumnya  adalah  sebanyak  57  kali pertemuan.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa belum semua perusahaan menjalankan POJK No.33/POJK.04/2014 pasal 16 yang menjelaskan  bahwa  dewan  direksi  perlu mengadakan  pertemuan  minimal  sekali dalam sebulan.
Rata-rata  variabel  komite  audit dengan alat ukur berupa frekuensi pertemuan yang diselenggarakan setiap tahunnya adalah sebanyak  6,09  kali  atau  sama  dengan  6  kali rapat. Frekuensi rapat terkecil yang diselenggarakan adalah sebanyak 1
pertemuan, sedangkan frekuensi terbanyaknya  adalah  sejumlah  29  kali pertemuan.  Hal  ini  menandakan  bahwa belum  semua  perusahaan  mematuhi  POJK No.55/POJK.04/2015 pasal 13 yang menyatakan  bahwa  komite  audit  perlu menyelenggarakan  pertemuan  paling  kurang sekali dalam kurun waktu 3 bulan. Tabel 3

## Hasil Uji Statistik Deskriptif Variabel Dependen
Variabel Kategori Frekuensi Persentase Pengungkapan sustainability report 0 = Tidak menerbitkan sustainability report 1.268 90,60% 1 = Menerbitkan sustainability report 132 9,40%
Sumber: Data sekunder diolah, 2020.
Tabel  3  memperlihatkan  persentase perusahaan  yang  menerbitkan sustainability report sebesar  9,40%  dari  jumlah  data  yang dijadikan sampel atau sebanding dengan 132 data  sampel.  Juga  dijelaskan  bahwa  terdapat 90,60%  dari  jumlah  data  yang  dijadikan sampel  atau  sama  dengan  1.268  data  sampel tidak menerbitkan sustainability report , maka dapat disimpulkan bahwa kebanyakan perusahaan di BEI masih belum menerbitkan sustainability  report dengan  persentase  yang menerbitkan tidak mencapai 10%.
Uji Outlier
Uji outlier dilakukan guna mendeteksi data  dengan  nilai  ekstrim  yang  tidak
mengikuti sebagian besar pola atau menyimpang  jauh  dari  rata-rata  yang  dapat membuat  hasil  analisis  menjadi  bias.  Hasil pengujian pada 1.505 data sampel menunjukkan  bahwa  terdapat  sebanyak  105 data yang menyimpang, sehingga data outlier tersebut  dibuang  dan  tersisa  data  setelah outlier dibuang adalah sebanyak 1.400 data.

## Uji Multikolinieritas
Uji  multikolinieritas  dilakukan  guna memperlihatkan terdapat atau tidak
terdapatnya  ikatan  antar  variabel  bebasnya yang  dapat  ditentukan  dari  nilai pearson correlation -nya. Tabel 4 di bawah memperlihatkan  hasil  uji  dari  setiap  variabel bebasnya  dan  didapatkan  bahwa  tidak  ada satu  pun  variabel  bebas  yang  mengalami multikolinieritas. Pernyataan tersebut dibuktikan dengan tidak adanya nilai pearson correlation yang  berada  di  atas  angka  0,80. Berikut adalah rincian nilai pearson correlation antar variabel bebasnya:

## Tabel 4

## Hasil Uji Multikolinieritas
Variabel a. b. c. d. e. f. a. Ukuran Perusahaan 1,000 b. Leverage 0,198 ** 1,000 c. Profitabilitas 0,119 ** -0,287 ** 1,000 d. Likuiditas -0,213 ** -0,412 ** 0,080 ** 1,000 e. Dewan Direksi 0,153 ** 0,099 ** 0,055 * -0,078 ** 1,000 f. Komite Audit 0,263 ** 0,090 ** 0,016 -0,072 ** 0,239 ** 1,000
*korelasi signifikan antar variabel bebas dengan sig. <0,05 **korelasi signifikan antar variabel bebas dengan sig. <0,01 Sumber: Data sekunder diolah, 2020.

## Uji Hipotesis
Uji Hosmer and Lemeshow Pengujian Hosmer  and  Lemeshow dilakukan guna melihat tingkat kesinambungan data dengan model. Hasil uji Hosmer and Lemeshow memperlihatkan nilai signifikansi  yang  jauh  melampaui  angka 0,05,  yaitu  sebesar  0,312.  Hasil  ini membuktikan  adanya  kesesuaian  model regresi dengan data sehingga dapat digunakan dalam pengujian hipotesis. Berikut adalah rincian hasil ujinya:
Tabel 5
Hasil Uji Hosmer and Lemeshow Variabel Dependen Chi-square Sig. Pengungkapan sustainability report 9,374 0,312 Sumber: Data sekunder diolah, 2020.

## Uji Wald
Tujuan  dilaksanakannya  pengujian Wald adalah untuk mengukur dan memeriksa pengaruh  yang  signifikan  antara  variabel bebas  terhadap  variabel  terikatnya.  Apabila signifikansi  hasil  pengujian  variabel  bebas bernilai  kurang  dari  angka  0,05,  maka variabel  bebas  dapat  dikatakan  berpengaruh terhadap  variabel  terikatnya.  Pernyataan  ini juga  berlaku  sebaliknya,  apabila  signifikansi hasil  pengujian  variabel  bebas  melampaui angka  0,05,  maka  variabel  bebas  dapat dikatakan tidak berpengaruh terhadap variabel  terikatnya.  Nilai  koefisien  akan menjadi  penentu  signifikansi  dengan  arah negatif  atau  arah  positif.  Berikut  adalah rincian hasil pengujian Wald :

## Tabel 6 Hasil Uji Wald
Variabel Koef. Sig. Keterangan Hipotesis Constant -41,900 0,000 Ukuran Perusahaan (FSIZE) 1,294 0,000 Signifikan positif Terbukti Leverage (LEV) -0,159 0,832 Tidak signifikan Tidak terbukti Profitabilitas (PROF) 5,557 0,000 Signifikan positif Terbukti Likuiditas (LIQ) -0,321 0,009 Signifikan negatif Tidak terbukti Dewan Direksi (BOD) 0,069 0,000 Signifikan positif Terbukti Komite Audit (AC) -0,005 0,848 Tidak signifikan Tidak Terbukti Sumber: Data sekunder diolah, 2020.
Bersumber  pada  Tabel  6,  dijelaskan bahwa variabel independen ukuran perusahaan,  profitabilitas,  likuiditas,  dan dewan direksi mempengaruhi variabel dependen pengungkapan sustainability
report , sedangkan variabel independen
leverage dan komite audit tidak mempengaruhi variabel
dependen pengungkapan sustaianability report . Berikut adalah  persamaan  regresi  untuk  penelitian pengungkapan sustaianability report :
𝑆𝑅 = 1 1 + 𝑒 (− 41,900 + 1,294FSIZE – 0,159LEV + 5,557PROF – 0,321LIQ + 0,069BOD  – 0,005AC)
Hasil  uji  pada  Tabel  6  membuktikan adanya  korelasi  dengan  arah  positif  antara ukuran  perusahaan  dengan  pengungkapan sustainability  report .  Hasil  tersebut  dipicu oleh  kecenderungan  perusahaan  besar  yang lebih memperhatikan pengakuan dan penerimaan  masyarakat  terhadap  perusahaan yang  bisa  didapatkan  dari  penerbitan sustainability  report (Gallo  &  Christensen, 2011). Penjelasan ini sesuai dengan argumen yang  dikemukakan  oleh  Legendre  dan Coderre  (2013),  Bhatia  dan  Tuli  (2017),  dan Dibia dan Nwaigwe (2018).
Nilai sig sebesar  0,832  didapatkan dari  pengujian  untuk  variabel leverage , angka  tersebut  membuktikan  bahwa  tidak ditemukan  korelasi  yang  signifikan  antara leverage dengan pengungkapan sustainability report .  Perusahaan  dengan leverage tinggi maupun  rendah  tidak  akan  melakukan penerbitan sustainability report karena perusahaan  tidak  hendak  menjadi  sorotan dari debtholders yang  dikatakan  dapat semakin menekan manajemen apabila terlalu banyak  berkutat  dengan  kegiatan-kegiatan sosial  daripada  memberi  perhatian  terhadap kepentingan  mereka  (Naidia,  Wulandari,  & Septiani,  2017).  Penjelasan  ini  konsisten dengan  riset  yang  dilaksanakan  oleh  Artiach et al . (2010).
Terdapat  pengaruh  signifikan  dengan arah  positif  dari  profitabilitas  terhadap
variabel dependen pengungkapan sustainability report karena adanya kecenderungan  bagi  perusahaan  dengan angka profitabilitas tinggi untuk menerbitkan lebih  banyak  informasi  kepada  publik  dan para pemangku kepentingan karena perusahaan mampu menerbitkan sustainability report yang memerlukan biaya besar,  sedangkan  perusahaan  dengan  nilai profitabilitas  yang  rendah  biasanya  lebih fokus dalam meningkatkan profit perusahaan daripada  menerbitkan sustainability  report yang  dapat  semakin  mengurangi profit yang diperoleh. Pernyataan tersebut serupa dengan argumen  dari  penelitian  yang  dikembangkan oleh  Almilia  (2008),  Shum et  al .  (2009), Benjamin et  al .  (2017),  dan  Yasmin  dan Zuraida (2017).
Likuiditas berhubungan negatif terhadap  pengungkapan sustainability  report karena perusahaan berlikuiditas tinggi cenderung untuk tidak menerbitkan sustainability report dan hanya mengungkapkan  informasi  seperlunya  saja karena  perusahaan  berada  dalam  keadaan yang  baik,  sehingga  perusahaan  hanya  akan melakukan  pengungkapan  sebatas  untuk menambah image perusahaan saja. Sebaliknya,  perusahaan  berlikuiditas  rendah memiliki  kecenderungan  untuk  menuangkan lebih  banyak  informasi  tambahan  seperti sustainability  report yang  mampu  menutupi
kinerja  keuangan  yang  buruk,  sehingga investor  masih  ingin  menanamkan  modal pada perusahaan dan kelangsungan perusahaan  pun  menjadi  terjaga  Doktoralina et al . (2018).
Dewan direksi berpengaruh signifikan positif  terhadap  pengungkapan sustainability report karena  jumlah  rapat  antar  dewan direksi  menunjukkan  sering  atau  tidaknya dilakukan  komunikasi  dan  koordinasi  antar dewan.  Artinya,  semakin  banyak  rapat  yang diadakan  oleh  direksi,  semakin  sering  pula diadakannya komunikasi yang dapat memudahkan  tercapainya  GCG,  sehingga tingkat  diungkapkannya  informasi  juga  akan meningkat (Suryono & Prastiwi, 2011). Hasil ini searah dengan riset yang telah dikemukakan  oleh  Khafid  (2012),  Sari  dan Marsono (2013), dan Sinaga dan Fachrurrozie (2017).
Nilai sig sebesar  0,848  didapatkan dari  pengujian  untuk  variabel  komite  audit, angka  tersebut  membuktikan  bahwa  tidak ditemukan  korelasi  antara  komite  audit dengan  pengungkapan sustainability  report , sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  hipotesis keenam ini tidak diterima. Hasil ini didukung dengan  alasan  bahwa  komite  audit  biasanya lebih menempatkan fokus dalam meningkatkan  kualitas  pelaporan  keuangan daripada melakukan pengungkapan tambahan seperti sustainability  report .  Pernyataan  ini konsisten dengan studi yang pernah dijalankan  oleh  Khafid  (2012),  Adhipradana dan Daljono (2013), Sinaga dan Fachrurrozie (2017), Hasanah et al . (2017), dan Makhdalena (2019).

## KESIMPULAN
Karya  ilmiah  ini  memiliki  maksud untuk menilik dan membahas elemen-elemen yang dapat dijadikan sebagai bahan pertimbangan  oleh  suatu  perusahaan  dalam hal pengambilan keputusan terkait penerbitan sustainability report . Setelah berbagai macam  uji  coba  dilakukan,  maka  dapat ditarik  sejumlah  kesimpulan  dari  hasil  uji serta  pembahasannya,  yaitu  bahwa  tidak ditemukan hubungan  apapun antara leverage
dan komite audit dengan tingkat pengungkapan sustainability report . Didapatkan juga bahwa ukuran perusahaan,  profitabilitas,  dan  dewan  direksi berdampak signifikan positif terhadap pengungkapan sustainability  report dan variabel  likuiditas  berdampak  signifikan negatif terhadap pengungkapan sustainability report .  Hal  tersebut  manandakan  bahwa perusahaan  kerap  lebih  mempertimbangkan dan memperhatikan jumlah keuntungan yang diperoleh,  jumlah  aset  yang  dimiliki,  dan kemampuannya  dalam  memaksimalkan  aset lancar  yang  dapat  menjamin  kewajiban lancarnya sebelum keputusan untuk menerbitkan sustainability report ditetapkan. Selain  itu,  masih  belum  tersedianya  aturan baku  terkait  kewajiban  untuk  menerbitkan sustainability  report menjadi  faktor  pemicu perusahaan untuk tidak terlalu memperhatikan  laporan  tersebut.  Hal  ini dibuktikan  dengan  masih  sangat  minimnya perusahaan  di  Indonesia  yang  menerbitkan sustainability report .

## Keterbatasan
Berikut  adalah  sejumlah  keterbatasan yang dapat ditemui pada penelitian ini:
1. Sampel penelitian  yang  dipergunakan hanya  sebanyak  301  perusahaan  dari total  615  perusahaan  yang  tercatat  di BEI.
2. Adanya  keterbatasan  jumlah  sampel yang digunakan, yaitu hanya mencakup  lima  periode,  yaitu  dari tahun 2014 hingga tahun 2018.
3. Adanya keterbatasan variabel independen  yang  pada  penelitian  ini hanya menggunakan ukuran
perusahaan, leverage ,  profitabilitas, likuiditas,  dewan  direksi,  dan  komite audit.

## Rekomendasi
Penulis memberikan sejumlah rekomendasi  yang  dapat  dipertimbangkan oleh  peneliti  dalam  melakukan  penelitian berikutnya:
1.
Peneliti dapat menambah dan memperluas  ruang  lingkup  populasi
penelitian dengan menggunakan sampel  perusahaan  dari  negara  lain selain negara Indonesia.
2. Peneliti dapat menambah dan memperluas periode penelitian menjadi lebih dari 5 periode.
3. Penelitian dapat dilangsungkan dengan  memanfaatkan  pengukuran yang  berbeda  dan  memperbanyak variabel penelitian yang belum
dipakai  pada  penelitian  ini  seperti pertumbuhan perusahaan, board ethnicity ,  umur  perusahaan,  kinerja keuangan, direktur wanita, tipe industri, gender  diversity ,  ukuran dewan, dan independensi dewan.

## DAFTAR PUSTAKA
Adhipradana, F., & Daljono. (2013). Pengaruh  Kinerja  Keuangan,  Ukuran Perusahaan  dan  Corporate  Governance terhadap  Pengungkapan  Sustainabillitty Report. Diponegoro Journal of Accounting , 2 , 1–10.
Almilia,  L.  S.  (2008).  Faktor-Faktor  yang Mempengaruhi  Pengungkapan  Sukarela Internet  Financial  and  Sustainability Reporting. Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia , 12 (2), 117–131. Arens,  A.  A.,  Elder,  R.  J.,  &  Beasley,  M.  S. (2014). Auditing and Assurance Services:  An  Integrated  Approach . Singapore: Pearson.
Artiach, T., Lee, D., Nelson, D., & Walker, J. (2010).  The  determinants  of  corporate sustainability  performance. Accounting and Finance , 50 (1), 31–51.
Aziza,  N.  (2014).  Anteseden  Pengungkapan Lingkungan  dan  Pengaruhnya  Terhadap Image  Perusahaan, Jurnal  Fairness . 4(1), 1-21.
Benjamin, U.  D.,  Okpanachi, J.,  &
Muhammad,  M.  L.  (2017).  Effect  of Firm  Characteristics  on  Environmental Reporting Practices of Listed Manufacturing Firms In Nigeria. Nigerian Journal of Management Sciences , 6 (1), 139–148.
Bhatia,  A.,  &  Tuli,  S.  (2017).  Corporate Attributes Affecting Sustainability
Reporting: an Indian Perspective. International  Journal  of  Law  and Management , 59 (3), 322–340. https://doi.org/10.1108/IJLMA-11-2015- 0057 Bradbury,  M.  E.,  Mak,  Y.  T.,  &  Tan,  S.  M. (2004).  Board  Characteristics,  Audit Committee Characteristics and Abnormal  Accruals. Accounting,  Law and Finance , 6, 1-27.
Branco, M. C., Delgado, C., Gomes, S. F., & Eugénio,  T.  C.  P.  (2014).  Factors Influencing the Assurance of Sustainability  Reports  in  the  Context  of the  Economic  Crisis  in  Portugal. Managerial  Auditing  Journal , 29 (3), 237–252.  https://doi.org/10.1108/MAJ- 07-2013-0905
Dewi,  A.  S.  M.,  &  Wirajaya,  A.  (2013). Pengaruh  Struktur  Modal,  Profitabilitas Dan  Ukuran  Perusahaan  pada  Nilai Perusahaan. E-Jurnal  Akuntansi , 4 (2), 358–372.
Dibia, N., & Nwaigwe, N. (2018). Sustainable  Development  Practices  and Corporate  Financial  Performance:  A Survey of Selected Quoted Companies in Nigeria. Asian  Journal  of  Economics, Business  and  Accounting , 7 (1),  1–13. https://doi.org/10.9734/AJEBA/2018/40 995
Doktoralina,  C.  M.,  Anggraini,  D.,  & Melzatia,  S.  (2018).  The  Importance  of Sustainability  Reports  In  Non-Financial Companies. Journal  of  Accounting , 22(3), 368–384.
Elshabasy,  Y.  N.  (2018).  The  Impact  of
Corporate Characteristics on
Environmental  Information  Disclosure: an  Empirical  Study  on  the  Listed  Firms in Egypt. Journal of Business and Retail Management  Research , 12 (2),  232–241. https://doi.org/10.24052/jbrmr/v12is02/ti occoeidaesotlfie
Gallo, P. J., & Christensen, L. J. (2011). Firm size matters:  An  Empirical  Investigation of  Organizational  Size  and  Ownership on Sustainability-related Behaviors. Business  and  Society , 50 (2),  315–349. https://doi.org/10.1177/00076503113987
84
Hasanah, N., Syam, D., & Jati, A. W. (2017).
Pengaruh Corporate Governance terhadap  Pengungkapan  Sustainability Report  pada  Perusahaan  di  Indonesia.
Jurnal  Reviu  Akuntansi  Dan  Keuangan , 5 (1), 711–720.
Indriantoro,  N.,  &  Supomo,  B.  (2002). Metodologi  Penelitian  Bisnis  untuk Akuntansi  dan  Manajemen .  Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.
Jan,  S.,  &  Sangmi,  M.  (2016).  The  Role  of Board of Directors in Corporate
Governance. Imperial Journal of
Interdisciplinary  Research  (IJIR) , 2 (5), 707–715.
Khafid,  M.  (2012).  Kontribusi  Karakteristik Perusahaan  dan  Corporate  Governance terhadap Publikasi Sustainability Report. Jurnal  Ekonomi  dan  Keuangan ,  (80), 340–359.
Legendre,  S.,  &  Coderre,  F.  (2013). Determinants  of  GRI  G3  Application Levels:  The  Case  of  the  Fortune  Global 500. Corporate  Social  Responsibility and  Environmental  Management , 20 (3), 182–192. https://doi.org/10.1002/csr.1285
Lucia,  L.,  &  Panggabean,  R.  R.  (2018).  the Effect  of  Firm’S  Characteristic  and
Corporate  Governance  To  Sustainability Report  Disclosure. Social  Economics and  Ecology  International  Journal (SEEIJ) , 2 (1), 18–28.
Makhdalena.  (2019).  Audit  Committee, Foreign  Ownership  and  Sustainability Report. Journal of Finance and Accounting , 10 (4), 15–21.
Malik, M. (2014). Audit committee composition  and  effectiveness:  a  review of  post-SOX  literature. Journal  of Management Control , 25 (2), 81–117. Molz,  R.  (2007).  The  Role  of  the  Board  of Directors :  Typologies  of  Interaction. Journal  of  Business  Strategy ,  5(4),  86- 93.
Naidia,  R.,  Wulandari,  A.,  &  Septiani,  A. (2017).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan, Profitabilitas  Dan  Leverage  terhadap Sustainability  Disclosure. Journal  of
Accounting , 6 (4), 472–480.
O’Donovan,  G.  (2002).  Environmental disclosures in the annual report. Accounting,  Auditing  &  Accountability Journal , 15(3), 345-371.
Paramita,  S.,  &  Chariri,  A.  (2013). Determinan  dan  Konsekuensi  Investasi Lingkungan. Journal  of  Accounting , 2 (2), 1–13.
Prasetyorini,  B.  F.  (2013).  Pengaruh  Ukuran Perusahaan,  Leverage,  Price  Earning Ratio  dan  Profitabilitas  terhadap  Nilai Perusahaan. Jurnal  Ilmu  Manajemen (JIM) , 1 (1).
Puspasari,  A.  (2017).  Rasio  Likuiditas  dan Profitabilitas  pada  PT.  Kalbe  Farma Bekasi, (102), 15–26.
Saifi, M., & Hanie, U. P. (2018). Studi Pada Perusahaan  Indeks  LQ45  Periode  2014- 2016. Jurnal  Administrasi  Bisnis  (JAB),
58 (1), 95–102.
Saputro, D. A., Fachrurrozie, & Agustina, L. (2013).  Pengaruh  Kinerja  Keuangan terhadap  Pengungkapan  Sustainability Report  Perusahaan  di  Bursa  Efek IndonesIa, 2 (4), 480–488. Sari, M. P. Y. (2013).  Governance Terhadap Pengungkapan  Sustainability  Report. Journal of Accounting, 3 (2).
Sari, M. P. Y., & Marsono. (2013). Pengaruh Kinerja  Keuangan,  Ukuran  Perusahaan dan  Corporate  Governance  Terhadap Pengungkapan  Sustainability  Report. Journal of Accounting, 2 (3), 1–10.
Sastrawan, I., & Latrini, M. (2016). Pengaruh Profitabilitas,  Solvabilitas,  Dan  Ukuran Perusahaan  Terhadap  Audit  Report  Lag Pada  Perusahaan  Manufaktur. E-Jurnal Akuntansi , 17 (1), 311–337.
Shum,  P., Chen, H., & Burritt,  R.  L. (2009).
A cross-country study of the determinants  of  sustainability  reporting and assurance. South American Congress on Social and Environmental Accounting Research , 1–26.
Sinaga,  K.  J.,  &  Fachrurrozie.  (2017).  The Effect of Profitability, Activity Analysis, Industrial  Type  and  Good  Corporate Governance Mechanism on The Disclosure  of  Sustainability  Report.
Accounting Analysis Journal , 6 (3), 347– 358. https://doi.org/10.15294/aaj.v6i3.18690 Sudarmadji,  A.  M.,  &  Sularto,  L.  (2007).
Pengaruh ukuran
perusahaan, profitabilitas, leverage, dan tipe kepemilikan perusahaan terhadap luas, 2 , 21–22.
Suryono,  H.,  &  Prastiwi,  A.  (2011).
Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan  dan
Corporate  Governance  Terhadap  Praktik
Pengungkapan Sustainability Report
(SR): Studi pada Perusahaan-Perusahaan yang  Listed  (Go-Public)  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  periode  2007-2009. Simposium  Nasional  Akuntansi  XIV Aceh 2011 , 21–22.
Tulsian, D. M.  (2014). Profitability Analysis (A comparative study of SAIL & TATA Steel). IOSR  Journal  of  Economics  and
Finance , 3 (2), 19–22. Yasmin, N., & Zuraida, Z. (2017). Determinants of Sustainability Disclosure :  Evidence  from  Non- Financial  Companies  Listed  On  the Indonesia  Stock  Exchange  2013-2015. Prosiding Seminar Nasional Pascasarjana (SNP) Unsyiah , 139–149.