## FINTECH PEER-TO-PEER LENDING SEBAGAI PELUANG PENINGKATAN UMK DI INDONESIA
Suci Ramadhona 1* , Muhammad Zilal Hamzah 2 , Eleonora Sofilda 3
1 PT. MNC OTT Network Jl. Kebon Sirih No.17-19, Menteng, Jakarta 10340 Indonesia
12 Program Studi Ekonomi Pembangunan, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Trisakti
Jl. Kyai Tapa No 1, Grogol, Jakarta 11440, Indonesia *Coressponding Author Email: ramadhona.suci@gmail.com
ABSTRACT Purpose : This  research  was  conducted  to  determine  the  effect  of  the  factors driving  MSEs  in  making  loans  to  peer-to-peer  lending  companies. Factors  that  are  considered  by  MSEs  in  seeking  financial  resources through peer-to-peer lending are loan processes,  interest rates, loan processing  costs,  loan  amounts,  and  loan  application  flexibility. These  five  factors  will  then  be  used  as  independent  variables  to  see behavioral  intentions  and  the  actual  use  of  a  peer-to-peer  lending platform Design/Methodology/ Approach : This research method uses Structural Equation Modeling (SEM) and Wrap PLS 6.0 test equipment. Findings : The results of this study found that the loan process had no significant effect  on  behavioral  intentions  and  other  factors  had  a  positive influence  and  the  highest  factor  affected  MSEs  borrowing  on  this platform was the flexibility of loan applications. With the aspirations of  MSEs,  peer-to-peer  lending  companies  in  Indonesia  can  improve services  so  that  business  capital  loan  transactions  increase  and advance the economy of MSEs in Indonesia. Keywords : Fintech, Peer-To-Peer Lending, Micro and Small Businesses, Loans JEL Classification :  O33, F34, L25

## PENDAHULUAN
Financial  technology atau  yang  lebih  dikenal  dengan  sebutan fintech menjadi  sebuah inovasi di bidang jasa keuangan. Konsep ini mengadaptasi perkembangan teknologi yang dipadukan  dengan  bidang  finansial  diharapkan  bisa  menghadirkan  layanan  keuangan yang  lebih  praktis,  aman,  serta  modern.  Salah  satu  jenis fintech adalah peer-to-  peer lending yaitu  penyelenggaraan  layanan  jasa  keuangan  untuk  mempertemukan  pemberi pinjaman  dengan  penerima  pinjaman  dalam  rangka  melakukan  perjanjian  pinjam meminjam melalui sistem elektronik dengan menggunakan jaringan internet Di Indonesia, fintech menjadi  solusi  yang  sudah  diawasi  oleh  pemerintah  melalui  lembaga  Bank Indonesia  (BI)  dan  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK).  Ada  kewajiban  bagi  perusahaan
Media Ekonomi Vol. 26 No. 2 Oktober 2018 : 121-126
ISSN : 0853-3970 (print)
Submission date: 12 Agustus 2019
Accepted date: 16 Agustus 2019
fintech menyerahkan  laporan  secara  berkala  kepa da  OJK  untuk  memberikan  perlin dungan konsumen  setelah  regulator  berwenang  memberikan  pernyataan  kelayakan  dari perusahaan  tersebut.  Selain  itu  juga  agar  tidak  terjadi  hal  yang  tidak  diinginkan  seperti pencucian uang, penggelapan, dan sebagainya.
Layanan  pinjam  meminjam  uang  berbasis  teknologi  informasi  atau fintech  peer-to-peer lending dianggap  sebagai  alternatif  investasi  dan  pinjaman  bagi  UMK yang  berpotensi dapat  mendorong  perekonomian  nasional  dalam  ke depannya.  Lahirnya fintech  peer-to- peer lending menjadi angin segar bagi solusi pembiayaan dengan menghadirkan berbagai kemudahan  bagi  para  UMK.  Sebagai  penghubung  antara  pihak  yang  membutuhkan pinjaman ( borrower ) dan pihak  pemberi  pinjaman  ( lender ), fintech  peer-to-peer  lending mampu  menjadi  jembatan  bagi  kebutuhan bisnis  UMK  dan  ekonomi  kreatif  untuk  tetap produktif (Abdullah Engku & Abdul, 2018).
Perkembangan  potensi  investasi  era fintech khususnya  di  Indonesia  memiliki  potensi yang besar dan ini dapat dijadikan lonjakan bisnis keuangan di Indonesia yang harapanya dapat  meningkatkan  pereko-  nomian  masyarakat  yang  tengah  prasejahtera  hingga sekarang. Fintech memberi  peluang  baru  yang  nantinya  dapat  meningkatkan perekonomian  masyarakat.  Modal  menjadi  salah  satu  poin  penting  yang  sangat memengaruhi  perkembangan  usaha.  Namun  praktiknya,  kebanyakan  pelaku  UMK  ini justru terhambat masalah modal, di mana mereka membangun bisnis dengan modal yang sangat terbatas sekali.
Era baru finansial teknologi yang menyebabkan terjadinya pergeseran layanan keuangan dapat  menjadi  sebuah  peluang  untuk  terciptanya  inklusi  keuangan.  Digitalisasi  telah melahirkan  inovasi  baru  dalam  mempercepat  dan  mempermudah  intermediasi  layanan lembaga  keuangan dengan memanfaat teknologi secara online yang terhubung langsung dengan  layanan  keuangan.  Beberapa  perusahaan fintech  peer-  to-peer  lending yang terdaftar  di  OJK  antara  lain:  Akseleran,  Amartha,  Crowdo,  Danamas,  Investree, Koinworks,  Modalku,  Tanifund,  Uangteman,  dan  104  perusahaan fintech  peer-to-peer lending lainnya  yang  terdaftar  di  OJK  per  Juni  2018  (OJK,  2018).  Keinginan  pelaku UMK  di  Indonesia  untuk  meminjam  modal  usaha  dipengaruhi  oleh  faktor  proses pinjaman, suku bunga, biaya proses pinjaman, jumlah pinjaman, dan fleksibilitas aplikasi pinjaman untuk menentukan hubungan terhadap niat perilaku dan penggunaan aktual.
Oleh  karena  itu  berdasarkan  hal  diatas  maka  hipotesa  yang  akan  diajukan  didalam penelitian ini antara lain: (1).  Proses peminjaman berpengaruh terhadap niat berperilaku untuk menggunakan platform peer-to-peer lending . (2). Suku bunga berpengaruh terhadap niat  berperilaku  untuk  menggu-  nakan  platform peer-to-peer  lending. (3).  Biaya  proses pinjaman  berpengaruh  terhadap  niat  berperilaku  untuk  menggunakan  platform peer-to- peer  lending. (4).  Jumlah  pinjaman  berpengaruh  terhadap  niat  berperilaku  untuk menggunakan  platform peer-to-peer  lending .  (5).  Fleksibilitas  pinjaman  berpengaruh terhadap  niat  berperilaku  untuk  menggunakan platform peer-to-peer  lending. (6).  Niat berperilaku berpengaruh terhadap penggunaan aktual platform peer- to-peer lending.

## METODE PENELITIAN
Metode  analisis  data  adalah  suatu  metode  yang  digunakan  untuk  mengolah  hasil penelitian guna memperoleh suatu kesimpulan. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis Structural Equation Modeling (SEM) dengan program WrapPLS 6.0.
Metode  pengumpulan  data  dalam  penelitian  ini  adalah  menggunakan  data  primer.  Data primer merupakan sumber data penelitian yang didapat secara langsung dari sumber asli yaitu  kuesioner  yang  respondennya  adalah  pelaku  UMK  yang  pernah  meminjam  uang untuk modal usaha di platform peer-to-peer lending .
Pertanyaan  yang  diajukan  menggunakan  metode  skala likert ,  yaitu  jawaban  dari responden  diberi  skala  sangat  tidak  setuju  sampai  sangat  setuju  dengan  skor  sebagai berikut:  (1)  sangat  tidak  setuju;  (2)  tidak  setuju;  (3)  Cukup  setuju;  (4)  setuju  dan  (5) sangat setuju.
Tahapan  dalam  metode  penelitian ini  adalah statistik  deskriptif  yaitu  untuk  memberikan informasi  mengenai  karateristik  variabel-variabel  penelitian,  antara  lain  nilai  minimum, maksimum,  rata-rata  ( mean ),  simpangan  baku  (standar  deviasi),  uji  validitas  yang digunakan  untuk  menentukan  seberapa  valid  suatu  item  pertanyaan  mengukur  variabel yang diukur,  uji  reliabilitas  untuk  menentukan  tingkan  konsistensi  instrumen  penelitian. Reliabilitas diukur dengan uji statistik Cronbach Alpha (α) , dan uji goodness of fit model (R 2 )  untuk  melihat  seberapa  besar  variabel  independen  mampu  menjelaskan  variabel dependen  dengan  cara  melihat  dari  nilai  koefisien  determinasi  Adj  R 2 serta  ukuran pengaruh  ( effect  size ). Effect  size dapat  membantu  peneliti  untuk memastikan  apakah nilai  yang  ditunjukkan  oleh  koefisien  jalur  memberikan  efek  yang  kecil/lemah, mengehah, maupun besar (Wibisono, 2005).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Dari  209  responden  yang  diperoleh,  73,3%  berjenis  kelamin  laki-laki  dan  26,3% perempuan.  Bidang  usaha  yang  digeluti  adalah  kuliner,  jasa,  pakaian,  pertanian,  dan mayoritas memiliki peasukan 5-10 juta rupiah.
Gambar 1 Jumlah Akumulasi Rekening Borrower (Satuan Entitas
Untuk  melihat  pertumbuhan  peminjam  di  perusahaan fintech  peer-to- peer  lending akan dianalisis  data  dari  Statistik  Penyelenggaraan  LPMUBTI  (Layanan  Pinjam  Meminjam Uang  Berbasis  Teknologi  Informasi)  yang  dikeluarkan  oleh  OJK.  Pada  gambar  1 menujukkan  pertumbuhan  selama  bulan  Januari  hingga  Juni  2019.  Jumlah  akumulasi rekening  peminjam  naik  dari  5  juta  menjadi  9,7  juta.  Selain  itu,  jumlah  akumulasi transaksi  peminjam  bulan  Januari  2019  hingga  Juni  2019  mengalami  kenaikan  hingga 72% dari 26 triliun rupiah menjadi 44.8 triliun rupiah.

## Gambar 2 Akumulasi Jumlah Pinjaman (Miliar Rupiah)
Berikut  statistik  deskriptif  yang  menggambarkan  ringkasan  jawaban  responden  tentang faktor-faktor yang mempengaruhi penggunaan platform peer- to-peer lending antara lain proses  peminjaman  (PPJ),  suku  bunga  (SBU),  biaya  proses  pinjaman  (BPP),  jumlah pinjaman  (JUP),  fleksibilitas  aplikasi pinjaman  (FAP),  dan  niat  berperilaku  meminjam (NPM) untuk melihat penggu- naan aktual (PAK). Statistik deskriptif menunjukkan nilai minimum, nilai maksimum, nilai mean serta standar deviasi dari masing-masing variabel. Dari  209  observasi,  rata-rata  pertanyaan  bernilai  lebih  dari  3,5  dapat  disimpulkan responden cenderung setuju terhadap pertanyaan yang diberikan.
Untuk  uji  kolinearitas  vertikal  dan  lateral  hasilnya  memiliki  rentang  skor  antara  1,197 sampai  dengan  2,652.  Kriteria  untuk  memenuhi  persyaratan  uji  adalah  nilai  VIF maksimum  3,3  (Kock,  2014);  (Sholihin  &  Ratmono,  2013)).  Oleh  karena  itu  semua variabel  telah  memenuhi  persyaratan  uji  multikolinearitas  dimana  semua  nilai  berada ≤ 3,3. Hasil uji reliabilitas untuk semua variabel pada tabel di bawah memiliki rentang skor Composite  Reliability  (CR)  antara  0,816  sampai  dengan  1,00,  dan  rentang  skor Cronbach’s Alpha (CA) antara 0,663 sampai dengan 1,00.
SEM-PLS  dengan  perangkat  lunak  WarpPLS  6.0  menyajikan  dua  ukuran  reliabilitas instrumen  penelitian  yang  ditunjukkan  dengan Composite  Reliability dan  Cronbach's Alpha .  Keduanya  harus  bernilai  diatas  0,70  sebagai  syarat  uji  reliabilitas  (Fornell  & Larcker, 1981.); (Sholihin & Ratmono, 2013). Angka 0,5 Berdasarkan hasil uji goodness of fit . Dimana model mempunyai fit yang baik, dan nilai P-value untuk semua indikator < 0,05, artinya data responden mendukung model penelitian yang diajukan.
Tabel 1 Hasil Estimasi SEM No Uraian Hasil 1 Indirect Effect SBU → NPM → PAK 0,132 2 Indirect Effect BPP → NPM → PAK 0,179 3 Indirect Effect JUP → NPM → PAK 0,097 4 Indirect Effect FAP → NPM → PAK 0,287 5 Total Indirect Effect 0,695 6 Direct Effect NMP → PAK 0,761 7 Total Effect 1,456 8 Variance Accounted For (VAF) 0,477
Sumber: Data Diolah
Dari  tabel  1  dapat  dilihat  bahwa  pengaruh  tidak  langsung  ( indirect  effect )  dengan  skor 0,695  dan  pengaruh  langsung  ( direct  effect )  dengan  skor  0,761  sehingga  memberikan total effect sebesar 1,456 dan signifikansi dengan nilai p < 0,001.
Tabel 2 Hasil Uji Hipotesis Jalur Hipotesis Standardized Coefficient P-value Hasil uji H1: Pengaruh Proses Pinjaman terhadap Niat berperilaku untuk menggunakan platform P2P lending 0,013 0,424 Tidak Berpengaruh H2: Pengaruh Suku Bunga terhadap Niat berperilaku untuk menggunakan platform P2P lending 0,174 0,005 Berpengaruh H3: Pengaruh Biaya Proses  Pinjaman terhadap Niat berperilaku untuk menggunakan platform P2P lending 0,235 < 0,001 Berpengaruh H4: Pengaruh Jumlah Pinjaman terhadap Niat berperilaku untuk menggunakan platform P2P lending 0,127 0,031 Berpengaruh H5: Pengaruh Fleksibilitas Aplikasi Pinjaman terhadap Niat  berperilaku untuk menggunakan platform P2P lending 0,377 < 0,001 Berpengaruh H6: Pengaruh Niat berperilaku untuk menggunakan platform P2P lending terhadap Penggunaan Aktual platform P2P lending 0,761 < 0,001 Berpengaruh

## Sumber: Data Diolah
Dari hasil uji tabel 2, semua variabel independen berpengaruh terhadap variabel dependen kecuali  proses  pinjaman  yang  artinya  pelaku  UMK  tidak  mempermasalahkan  seluruh urutan  langkah,  dari  waktu  aplikasi pinjaman  yang  diterima  sampai  ditutup.  Selain  itu, dari  semua  faktor  yang  diuji,  didapat  bahwa  faktor  fleksibilitas  aplikasi  pinjaman merupakan faktor yang paling tinggi  yang membuat pelaku UMK melakukan pinjaman di platform peer-to-peer  lending .    Dari  penelitian  ini,  ada  beberapa  implikasi.  Sebagai perusahaan fintech peer- to-peer lending , diharapkan  dapat  menjangkau  lebih  banyak pelaku  UMK  yang  kesulitan  mendapatkan  pinjaman  modal  usaha  serta  meningkatkan kualitas  pelayanan.  Dari  sisi  pelaku  UMK,  kegiatan  usaha  menjadi  lebih  efisien  dan
diharapkan  semakin  berkembang  sehingga  kesejahteraan  semakin  meningkat.  Dari  sisi OJK  sebagai  regulator  dan  pengawas,  mengawasi  jalannya peer-to-peer  lending serta mengedukasi para pelaku  UMK  agar dapat memilih perusahaan yang  resmi terdaftar.

## SIMPULAN
Hasil penelitian menyimpulkan bahwa semua variabel independen berpengaruh terhadap variabel  dependen  kecuali  proses  pinjaman  yang  artinya  pelaku  UMK  tidak mempermasalahkan  seluruh  urutan  langkah,  dari  waktu  aplikasi pinjaman  yang  diterima sampai  ditutup.  Selain  itu,  dari  semua  faktor  yang  diuji,  didapat  bahwa  faktor fleksibilitas aplikasi pinjaman merupakan faktor yang paling tinggi  yang membuat pelaku UMK melakukan pinjaman di platform peer-to-peer lending .

## DAFTAR PUSTAKA
Abdullah  Engku,  &  Abdul,  R.  A.  (2018).  Adoption  of  financial  technology  (Fintech) in mutual fund/ unit trust investment among Malaysians: unified theory of acceptance and  use  of  technology  (UTAUT). International  Journal  of  Engineering  & Technology , 7 , 110–118.
Fornell,  C.,  &  Larcker,  D.  (1981).  Evaluating  structural  equation  models  with unobservariable  variables  and  measurment  error  ,  vol.  18(1),  pp.  G,  Journal  of Marketing Research. Journal of Marketing Research , 18 (1).
Kock,  N.  (2014).  Advanced  Mediating  Effects  Tests,  Multi-Group  Analyses,  and Measurement Model Assessments in PLS-Based SEM. International Journal of E- Collaboration , 10 (1), 1–13. https://doi.org/10.4018/ijec.2014010101
OJK.  (2018). Daftar  perusahan  Fintec  yang  Terdaftar  di  OJK .  Retrieved  from https://sikapiuangmu.ojk.go.id/FrontEnd/CMS/Article/10460
Sholihin,  M.,  &  Ratmono,  D.  (2013). Analisis  SEM-PLS  dengan  WarpPLS  3.0. Yogyakarta: Andi.
Wibisono, D. (2005). Metode Penelitian & Analisis Data . Jakarta: Salemba Empat.