## PENGARUH FINANCIAL  DISTRESS , LEVERAGE , CAPITAL  INTENSITY TERHADAP PRUDENCE  DENGAN  MENGGUNAKAN
COMPANY  SIZE SEBAGAI  VARIABEL MODERASI
1* Susanti, 2 Andy Dwi Bayu Bawono
1,2 Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Surakarta - Indonesia e-mail:
1 b200200252@student.ums.ac.id (corresponding author)
2 andy.bawono@ums.ac.id

## ABSTRACT
This study examines the influence of financial distress, leverage, and capital intensity on accounting prudence, using company size as a moderating variable. The sample comprises energy sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The total population for this study includes 86 companies listed on the IDX. The analytical techniques employed include multiple linear regression analysis and moderation regression analysis using SPSS 26. The data analysis results indicate that financial distress significantly affects prudence. However, leverage and capital intensity do not show a significant influence on prudence. Furthermore, company size is found to moderate the effects of financial distress, leverage, and capital intensity on prudence among the studied companies.
Keywords: Accounting  Prudence;  Capital  Intensity;  Company  Size;  Financial  Distress; Leverage
Diterima (Received) : 15-07-2024 Direvisi (Revised) : 17-07-2024 Disetujui (Approved) : 21-07-2024 Dipublikasi (Published) : 24-07-2024
©2024 Copyright (Hak Cipta) : Penulis (Authors) Diterbitkan oleh (Published by) : Program Studi Manajemen, Universitas Nusa Cendana, Kupang – Indonesia. Ini adalah artikel akses terbuka di bawah lisensi (This is an open access article under license) : CC BY (https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/)

## PENDAHULUAN
Laporan  keuangan  perusahaan  dapat  memberikan  informasi  tentang  kinerjanya (Purbasari  dan  Bawono,  2017).  Dalam  periode  akuntansi,  laporan  keuangan  mencatat informasi  keuangan  yang  bisa  dimanfaatkan  untuk  menggambarkan  kinerjanya (Purbasari  dan  Bawono,  2017).  Laporan  keuangan  memuat  informasi  yang  berkaitan dengan  maksud  untuk  membantu  pengambilan  keputusan  dengan  menyampaikan kondisi  mengenai  posisi  keuangan  dan  kinerja  perusahaan.  Namun,  manajemen seringkali dihadapkan pada ketidakpastian tentang bagaimana bisnis berjalan (Khairani et al., 2022). Laporan keuangan perlu disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan, yang mencakup prinsip Kehati-hatian Akuntansi dalam studi (Majidah, 2023).
Fenomena  di  PT  Timah  Tbk  (TINS),  sebuah  perusahaan  pertambangan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  dalam  subsektor  pertambangan  logam  dan mineral,  dimulai  ketika  manajemen  tiba-tiba  melaksanakan  restatement  laporan keuangan tahun 2018. Hal ini mengungkapkan bahwa perusahaan tersebut sebelumnya telah  melaporkan  keuntungan  yang  jauh  lebih  besar  daripada  kondisi  sebenarnya. Setelah mengalami perubahan besar, laba bersih TINS per 31 Desember 2018 dikoreksi menjadi Rp 132,29 miliar. Manajemen TINS mengungkapkan bahwa revisi ini disebabkan oleh  kurangnya  pencatatan  beban  pendapatan  dari  penjualan  logam  timah, ketidakakuratan saldo properti investasi, metode pengakuan pendapatan dari penjualan rumah yang tidak sesuai, serta pajak dibayar di muka yang tidak tertagih (Kompas.com, 2020). Setelah kesalahan pencatatan dan kelalaian dalam laporan keuangan pada tahun 2018,  PT  Timah  Tbk  menghadapi  masalah  manajerial  yang  serius,  mengakibatkan kerugian  sebesar  Rp  611,28  miliar.  Meskipun  PT  Timah  berhasil  meningkatkan produksinya  pasca  kinerja  positif  di  tahun  2018,  penurunan  harga  timah  global  tetap menjadi tantangan besar bagi perusahaan (Mubarok et al., 2022).
Selain itu, utang perusahaan meningkat menjadi Rp 8,79 triliun (Nurdiana, 2020). Manajemen  perusahaan  menyatakan  bahwa  mereka  terpaksa  mengambil  langkah- langkah  antisipatif  dengan  mengurangi  beban  operasi  dan  usaha  untuk  menghadapi masalah  yang  ada.  Namun,  laporan  keuangan  tahun  2019  mengungkapkan  hal  yang berbeda, dengan beban administrasi dan umum meningkat menjadi Rp 1,05 triliun, serta beban keuangan naik menjadi Rp 781 miliar. Ketidakmampuan perusahaan untuk secara akurat  merencanakan  dan  memprediksi  harga  timah  di  pasar  telah  menyebabkan kerugian  yang  besar  (Carolline  dan  Sari,  2023). Jika  laporan  keuangan  disusun  tanpa memperhatikan  prinsip  kehati-hatian  akuntansi,  laba  dan  aset  mungkin  tampak meningkat  dalam  jangka  waktu  berjalan.  Akibatnya,  potensi  kerugian  tidak  dapat diantisipasi dengan baik (Suhardjo et al., 2022).
Mereka  yang  tidak  mengantisipasi  kemungkinan  terburuk  khawatir  akan mengalami  kerugian  pada  periode  yang  selanjutnya.  Agar  tidak  terjadi  kesalahan persepsi antara periode berjalan dan periode yang akan datang, laporan keuangan perlu disajikan oleh manajemen dengan menerapkan prinsip kehati-hatian akuntansi. Laporan keuangan dapat mencerminkan kondisi yang lebih akurat dan realistis dengan demikian. Oleh  karena  itu,  berbagai  faktor  yang  mempengaruhi  kehati-hatian  akuntansi  perlu dipertimbangkan  untuk  menyajikan  laporan  keuangan  yang  benar dan  andal (Deliana, 2018).
Konsep  kehati-hatian  atau  Prudence  dalam  penyajian  laporan  keuangan mengharuskan perusahaan untuk memperhatikan  kondisi keuangan masa depan yang penuh  risiko.  Untuk  mengantisipasi  ketidakpastian  ekonomi,  perusahaan  perlu meningkatkan  kewaspadaan  dalam  laporan  keuangan  mereka.  Bahkan,  penerapan
prinsip  Prudence  dapat  membantu  menghindari  kemungkinan  penyajian  laporan keuangan yang tidak akurat (Rifq dan Sasongko, 2023) . Menurut  Aristiani et  al., (2017)  dalam  studi Salim,  (2014) Accounting  Prudence adalah perpaduan dari konservatisme akuntansi dan berarti prinsip kehati-hatian dalam mengakui  pendapatan,  aktivitas,  dan  beban  yang  dapat  menyebabkan  laba  yang  lebih rendah bagi suatu perusahaan dalam upaya untuk mengurangi risiko yang terkait dengan operasinya  di  masa  depan.  Prinsip  kehati-hatian  dalam  laporan  keuangan mengakibatkan laporan tersebut menjadi kurang relevan dan dapat diandalkan, karena kerugian  cenderung diakui lebih cepat dan  laba lebih lambat. Laporan keuangan yang ditemuankan  mungkin  tidak  mencerminkan  kondisi  keuangan  perusahaan  yang sebenarnya akibatnya. Meskipun demikian, prinsip kehati-hatian tetap dianggap penting oleh  manajemen  karena  beberapa  keuntungan  yang  dimilikinya.  Pertama,  perusahaan yang melaporkan laba lebih tinggi dari yang sebenarnya cenderung menghadapi risiko yang lebih besar dibandingkan dengan perusahaan yang melaporkan laba lebih rendah. Kedua,  prinsip  kehati-hatian  mendorong  manajemen  untuk  berhati-hati  dalam menentukan  estimasi  teknik  penilaian  yang  digunakan  untuk  menilai  aktivitas, inventaris, dan kerugian, sehingga menjaga keakuratan dan integritas laporan keuangan (Khasanah dan Henny, 2023) . Financial Distress, Leverage, Capital Intensity , dan Company Size adalah  beberapa  faktor  yang  dapat  memengaruhi Accounting  Prudence ,  menurut studi tentang pelaporan keuangan (Ariani dan Bawono, 2018).
Financial distress , yaitu kondisi di mana perusahaan menghadapi kesulitan atau masalah keuangan yang signifikan, adalah faktor pertama yang mempengaruhi Prudence . Situasi  ini  terjadi  ketika  organisasi  tidak  memiliki  cukup  dana  untuk  memenuhi kewajiban likuiditas dan solvabilitasnya (Usbah dan Primasari, 2020). Kesulitan arus kas atau  tingginya  jumlah  utang  perusahaan  dapat  menyebabkan  keadaan  keuangan  yang tidak  stabil.  Ketika  tingkat  financial  distress  meningkat,  manajer  cenderung  akan meningkatkan  tingkat  kehati-hatian  akuntansi  ( prudence )  untuk  mengantisipasi  risiko yang lebih besar. Di sisi lain, jika financial distress berada pada tingkat rendah, penurunan tingkat kehati-hatian akuntansi mungkin akan dilaksanakan oleh manajer (Sarah et al., 2022).  Studi  yang  dilaksanakan  oleh  Anjeltusuwa  et  al.,  (2021)  dan    Endayanti et  al. , (2022)  menunjukkan  bahwa accounting  prudence dipengaruhi  secara  signifikan  oleh financial distress . Sebaliknya,  Rifq dan Sasongko, (2023) dan Kurniawan and Purwantini (2022) menyatakan bahwa accounting prudence tidak dipengaruhi oleh financial distress.
Leverage merupakan  faktor  kedua  yang  mempengaruhi Prudence .  Rasio  ini menunjukkan  seberapa  besar  utang  yang  digunakan  perusahaan  untuk  membiayai investasinya.  Ketika  jumlah  utang  perusahaan  meningkat,  kemungkinan  besar perusahaan akan berusaha keras untuk meningkatkan laba, guna meyakinkan konsumen dan pihak-pihak terkait bahwa perusahaan mampu terus memenuhi kewajiban utangnya (Tazkiya  dan  Sulastiningsih,  2020).  Ketika  jumlah  utang  perusahaan  meningkat, kemungkinan  besar  perusahaan  akan  berusaha  keras  untuk  meningkatkan  laba,  guna meyakinkan  konsumen  dan  pihak-pihak  terkait  bahwa  perusahaan  mampu  terus memenuhi kewajiban utangnya (Khasanah dan Henny, 2023). Tujuan dari hak yang lebih besar ini adalah untuk mengurangi ketimpangan informasi antara kreditur dan pengelola perusahaan  (Pahriyani  dan  Asiah,  2021).  Studi  oleh  Putri  and  Herawati  (2020)  dan Anjeltusuwa  et  al.  (2021)  menunjukkan  bahwa accounting Prudence dipengaruhi  oleh leverage.  Sebaliknya,  studi  yang  dilaksanakan  oleh  Heryadi  and  Agustina,  (2023)  dan Kurniawan and Purwantini, (2022)  menunjukkan bahwa tidak ada pengaruh leverage terhadap accounting Prudence.
Capital intensity, yang menggambarkan perbandingan antara jumlah aktiva yang digunakan dalam operasi perusahaan dengan jumlah penjualan yang diperoleh selama periode tertentu, merupakan faktor ketiga yang mempengaruhi Prudence (Tazkiya dan Sulastiningsih,  2020).  Semakin  tidak  menarik  bagi  pendatang  baru  menjadi  industri seiring dengan meningkatnya rasio intensitas modal. Perusahaan yang memiliki banyak modal cenderung melaksanakan pelaporan secara konservatif karena mereka menerima lebih banyak perhatian dari pemerintah (Endayanti et al. , 2022) . Studi yang dilaksanakan Salim  dan  Apriwenni  (2014)  dan  Saragih  et  al.  (2022)  menyatakan  bahwa capital intensity memiliki pengaruh terhadap accounting Prudence. Namun berbeda dengan studi yang dilaksanakan  oleh Khasanah dan Henny,  (2023)  dan Kurniawan dan Purwantini, (2022)  menunjukkan  bahwa capital  intensity tidak  berpengaruh terhadap accounting Prudence.
Ukuran perusahaan, yang menjadi faktor keempat yang mempengaruhi Prudence , dikategorikan oleh Bahaudin dan Wijayanti (2011) menjadi tiga kelompok: perusahaan besar,  perusahaan  menengah,  dan  perusahaan  kecil.  Risiko  yang  dihadapi  oleh perusahaan besar biasanya lebih tinggi karena dianggap bahwa keuntungan mereka lebih besar dibandingkan dengan perusahaan kecil. Biaya politik yang tinggi juga dihadapi oleh perusahaan besar, sehingga prinsip akuntansi konservatif cenderung diterapkan untuk mengurangi  biaya  politik  yang  signifikan.  Temuan  studi  yang  dilaksanakan  oleh Kurniawan dan Purwantini (2022) dan Usbah dan Primasari (2019) menyatakan bahwa company size berpengaruh terhadap accounting Prudence. Namun berbeda dengan studi yang  telah  dilaksanakan  oleh  Saragih  et  al.,  (2022)  dan  Suhardjo  et  al.,  (2022) menyatakan bahwa company size tidak berpengaruh terhadap accounting Prudence.
Penelitian  ini  mengacu  pada  studi  sebelumnya  yang  dilaksanakan  oleh Choirunnissa  dan  Fitria,  (2022)  dan  Hakiki  dan  Solikhah,  (2019).  Penelitian  ini membedakan diri  dari  studi sebelumnya melalui penggunaan variabel dan objek yang berbeda.  Fokus  utama  penelitian  ini  adalah  pada  variabel  intensitas  modal,  dengan ukuran  perusahaan  sebagai  variabel  moderasi,  dan  objek  yang  digunakan  adalah perusahaan  sektor  energi  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  periode  2018- 2022.  Sebagai  gantinya,  perusahaan-perusahaan  dari  sektor  perdagangan,  jasa,  dan investasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia telah dilibatkan dalam studi sebelumnya selama periode 2017 hingga 2021.
Didasari  pada  latar  belakang  tersebut,  perlu  dilaksanakan  penelitian  mengenai pengaruh financial  distress,  leverage ,  dan capital  intensity terhadap Prudence ,  dengan menggunakan company size sebagai variabel moderasi.

## TINJAUAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN Teori Keagenan
Teori  keagenan  yang  diusulkan  oleh  Jensen  dan  Meckling  pada  tahun  1976, menggambarkan pemisahan antara pemilik perusahaan (prinsipal) yang memberi dana dan agen yang mengelola perusahaan (Setiawan et al, 2021). Konflik kepentingan timbul karena  prinsipal  harus  memberikan  insentif  kepada  agen,  yang  dapat  mengarah  pada penyalahgunaan  informasi  seperti  manipulasi  laporan  keuangan  akibat  asimetri informasi  antara  manajer  dan  pemegang  saham(Suhardjo  et  al.,  2022).  Menurut  teori keagenan,  mekanisme  pengendalian  diperlukan  untuk  mengurangi  ketidaksepakatan dan memastikan penerapan prinsip kehati-hatian dalam pelaporan keuangan.

## Teori Akuntansi Positif
Teori  akuntansi  positif,  seperti  yang  diungkapkan  oleh  Watts  dan Zimmerman  (2003) dan  dilaporkan  dalam  studi  oleh  Sarah  et  al.,  (2022),  bertujuan  untuk  menjelaskan, memprediksi, dan meningkatkan pemahaman masyarakat mengenai praktik akuntansi. Teori  ini  mendasarkan  diri  pada  asumsi  bahwa  manajer,  investor,  dan  regulator bertindak  secara  rasional  untuk  memaksimalkan  kepentingan  mereka  sendiri,  yang berkaitan dengan kesejahteraan individu tersebut (Wisaputri et al., 2022). Teori ini juga mengungkapkan  bahwa  manajer  cenderung  meningkatkan  laporan  keuangan perusahaan untuk menyembunyikan kinerja yang buruk (Salim, 2014). Kontribusi utama teori  akuntansi  positif  adalah  menyediakan  pola  sistematik  dalam  pemilihan  standar akuntansi, menjelaskan pola tersebut secara spesifik, dan memberikan kerangka untuk memahami serta meramalkan pilihan-pilihan akuntansi (Heryadi et al., 2023). Teori ini juga menekankan pentingnya biaya kontrak dalam akuntansi dan mendorong riset yang fokus pada prediksi dan penjelasan fenomena akuntansi, dengan asumsi bahwa semua pihak terlibat dalam proses ini bertindak secara rasional untuk memaksimalkan manfaat pribadi mereka (Hakiki et al., 2019).

## Hipotesis
Financial distress terjadi ketika sebuah perusahaan menghadapi masalah atau kesulitan keuangan dan tidak dapat memenuhi kewajiban likuiditas serta solvabilitasnya karena kekurangan dana (Kurniawan et al., 2022). Kondisi ini dapat disebabkan oleh kesulitan arus  kas  atau  tingginya  jumlah  hutang.  Menurut  Saragih  et  al.,  (2022)  dan  Usbah  dan Primasari, (2020), semakin tinggi tingkat financial distress, semakin besar dorongan bagi manajer untuk  meningkatkan Prudence akuntansi  guna  melaporkan  kondisi  keuangan secara  lebih  hati-hati.  Sebaliknya,  manajer  cenderung  mengurangi  kehati-hatian akuntansi jika tingkat stres keuangan rendah. Dalam situasi keuangan yang sulit, manajer dan pemegang saham dapat bertengkar, jadi manajer harus mengambil langkah-langkah akuntansi yang tepat untuk membuat laporan keuangan yang akurat.
Temuan studi yang dilaksanakan oleh Heryadi dan Agustina, (2023), Rahardja dan Herawaty, (2019) dan  Wisaputri dan Herijawati, (2022) financial distress dianggap berpengaruh  terhadap  accounting  prudence.  Temuan  studi  dari  Putri  dan  Herawati (2020),  Deliana  (2018),  serta  Yusera  (2021)  berbeda,  karena  mereka  menunjukkan bahwa  stres  keuangan  tidak  mempengaruhi  accounting  prudence.  Didasari  pada penjelasan tersebut, hipotesis yang akan diterapkan dalam penelitian ini adalah: H1 : Apakah financial distress berpengaruh terhadap Accounting Prudence
Perusahaan  go  public  sering  menggunakan  utang  untuk  memperluas  bisnis  mereka melalui  intensifikasi  dan  ekspansi  (Wisaputri  dan  Herijawati,  2022). Pengeluaran  ini biasanya berasal dari kreditor seperti bank atau lembaga pinjaman lainnya (Putri et al., 2020).  Menurut  Putri  dan  Herawati,  (2020), leverage adalah  rasio  yang  menyatakan seberapa besar utang dibandingkan dengan aset yang digunakan untuk operasi bisnis. Menurut Pahriyani dan Asiah (2021), proporsi utang yang digunakan oleh perusahaan untuk membiayai investasi ditunjukkan oleh leverage. Semakin banyak utang, semakin besar  kemungkinan  perusahaan  menghasilkan  lebih  banyak  uang  untuk  memuaskan pengguna tentang kelangsungan pembayaran utangnya. Perusahaan yang memiliki utang tinggi  memiliki  kreditor  yang  lebih  banyak  hak  untuk  mempelajari  dan  melihat bagaimana bisnis berjalan. Ini mengurangi ketidakseimbangan informasi antara kreditor dan manajemen perusahaan (Khasanah dan Henny, 2023).
Temuan  studi  sebelumnya  oleh  Carolline  dan  Sari,  (2023)  dan  Malau,  (2020) menunjukkan  bahwa leverage tidak  berpengaruh  terhadap accounting  prudence. Sebaliknya, temuan studi Deliana, (2018), Rifq dan Sasongko, (2023), Anjeltusuwa dan Pramesti  (2021)  dan  Rahardja  dan  Herawaty  (2019)  menunjukkan  bahwa leverage mempengaruhi accounting  prudence .  Oleh  karena  itu,  hipotesis  yang  akan  digunakan dalam penelitian ini adalah:

## H2 : Apakah Leverage berpengaruh terhadap Accounting Prudence
Menurut  Murwaningsari  dan  Rachmawati  (2017)  dalam  Majidah  (2023),  intensitas modal  menggambarkan  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  pendapatan dengan  memanfaatkan  modalnya  secara  efisien.  Hal  ini  dapat  dijadikan  sebagai  tolok ukur prospek perusahaan dalam bersaing di pasar. Perusahaan ini memiliki intensitas modal yang tinggi, yang menunjukkan bahwa ia memiliki banyak modal.
Zahro  (2021)  dan  Aurillya  et  al.  (2021)  telah  melaksanakan  studi  mengenai pengaruh  intensitas  modal  terhadap  kehati-hatian.  Penelitian  tersebut  menunjukkan bahwa kehati-hatian meningkat akibat intensitas modal yang tinggi. Perusahaan tersebut memiliki  kapasitas  untuk  menimbulkan  biaya  politik  yang  lebih  besar,  seperti  yang ditunjukkan oleh intensitas modalnya yang tinggi. Selain itu, perusahaan besar dan padat modal  mempunyai  aset  dan  laba  yang  tinggi  yang  menunjukkan  optimisme  yang berlebihan. Oleh karena itu, laporan keuangan yang disajikan oleh manajer dengan rasio intensitas modal yang tinggi akan lebih berhati-hati. Didasari pada penjelasan tersebut, hipotesis yang akan digunakan dalam penelitian ini adalah:
H3 : Apakah Capital Intensity berpengaruh terhadap Accounting Prudence
Jika  perusahaan  menghadapi  masalah  keuangan,  itu  berarti  manajer  tidak  dapat mengelola bisnis mereka dengan baik (Bawono, 2017). Jika perusahaan tidak mengalami masalah keuangan, pelanggaran kontrak oleh manajer tidak akan terjadi. Oleh karena itu, meningkatnya  kesulitan  keuangan  akan  mendorong  penyajian  laporan  keuangan  yang tidak  akurat  oleh  manajer.  Menurut  Noviantari  dan  Ratnadi  (2015)  dalam  Putri  and Herawati (2020), financial distress berdampak negatif pada prudensi akuntansi, hal ini juga  ditunjukkan  oleh  studi  Agustina  et  al.  (2016)  yang  menyatakan  bahwa  ukuran perusahaan  memengaruhi  prudensi  akuntansi.  Didasari  pada  penjelasan  tersebut, hipotesis berikut dapat diajukan:

## H4 : Company Size Memoderasi Hubungan antara Financial Distress terhadap Accounting Prudence
Jumlah yang diperlukan untuk menerapkan akuntansi kehati-hatian tidak dipikirkan oleh perusahaan.  Ini  menunjukkan  bahwa  baik  perusahaan  besar  maupun  kecil  lebih  suka menerapkan prinsip liberal (agresif) daripada akuntansi kehati-hatian (Khairani et al., 2022). Perusahaan percaya bahwa prinsip kehati-hatian akuntansi tidak menguntungkan atau  berdampak  negatif  padanya.  Ini  sebanding  dengan  fakta  bahwa  tingkat  hutang perusahaan  sama  sekali  tidak  berdampak  pada  penerapan  prinsip  akuntansi  kehati- hatian. Perusahaan dengan tingkat hutang yang tinggi belum tentu menerapkan prinsip kehati-hatian  akuntansi  karena  ekuitas  yang  mereka  miliki  cukup  untuk  menutupi hutang tersebut  (Mubarok et al. , 2022).
Studi  yang  dilaksanakan  oleh  Mubarok  et  al.  (2022)  menunjukkan  bahwa ukuran perusahaan tidak memoderasi pengaruh Leverage terhadap  Akuntansi Kehati- hatian. Berdasarkan uraian tersebut, hipotesis berikut dapat diajukan:
H5 : Company Size Memoderasi Hubungan antara Leverage terhadap Accounting Prudence
Capital  intensity mencerminkan  jumlah  modal  yang  dibutuhkan  untuk  menghasilkan pendapatan,  sehingga  dapat  digunakan  sebagai  indikator  prospek  perusahaan  dalam meraih  pangsa  pasar.  Temuan  studi  Yussera,  (2021)  dan  Nurwidayanti,  (2024) menyatakan bahwa capital intensity berpengaruh positif signifikan terhadap Prudence . Temuan  studi  oleh  Hotimah  dan  Salim,  (2014)  menunjukkan  bahwa Prudence dipengaruhi  secara  positif  oleh capital  intensity. Temuan  ini  konsisten  dengan  studi Atmojo dan Adi (2021) yang juga mengindikasikan adanya pengaruh positif signifikan dari capital intensity terhadap Prudence . Didasari pada temuan tersebut, hipotesis yang dapat diajukan adalah sebagai berikut:
H6 : Company Size Memoderasi Hubungan antara Capital Intensity terhadap Accounting Prudence

## METODE
Data  dokumentasi  digunakan  dalam  penelitian  ini,  yang  melibatkan  pengumpulan, pencatatan,  dan  analisis  data  sekunder,  sehingga  menjadikannya  sebagai  penelitian kuantitatif. Metode dokumentasi dipilih untuk memperoleh semua data sekunder, yang dapat diakses melalui situs Bursa Efek Indonesia di www.idx.co.id atau situs web resmi perusahaan.  Studi  ini  memusatkan  perhatian  pada  perusahaan-perusahaan  di  sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI), dengan total populasi mencapai 86 perusahaan.  Sampel  diambil  menggunakan  metode purposive  sampling ,  yang dilaksanakan berdasarkan pertimbangan tertentu (Ariani dan Bawono, 2018).
Mengutip dari jurnal Saragih et al., (2022) Dalam penelitian ini, analisis deskriptif kuantitatif  serta  analisis  regresi  linier  berganda  dan  moderasi  diterapkan  sebagai metode. Tujuan analisis tersebut adalah untuk mengukur dampak variabel independen, dependen,  dan  moderasi  dengan  menggunakan  angka-angka.  Proses  analisis dilaksanakan dengan bantuan perangkat lunak statistik SPSS 26.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Pada  tabel  berikut,  dapat  dilihat  temuan  pemilihan  sampel  yang  telah  dilaksanakan berdasarkan kriteria yang ditentukan.
Tabel 1 Proses Pengambilan Sample Keterangan Jumlah Jumlah perusahaan sektor energi yang terdaftar di BEI periode 2018-2022 66 Perusahaan yang tidak menerbitkan laporan tahunan (annual report) atau laporan keuangan lengkap secara konsisten selama periode pengamatan yaitu 2018-2022. (14) Sampel penelitian 52 Total sampel penelitian 52 x 5 260 Data outlier 7 Sampel yang di olah 253

## Sumber : Hasil Analisis Data 2024
Seluruh perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa  Efek Indonesia (BEI) dari tahun 2018 hingga 2022 terlibat dalam studi ini, dengan total 260 observasi, yang terdiri dari 52 perusahaan yang diamati setiap tahunnya. Setelah uji heteroskedastisitas, 7 perusahaan diidentifikasi sebagai outlier menggunakan metode casewise list , sehingga data yang memenuhi kriteria dan dapat diolah sebanyak 253 perusahaan.

## Statistik Deskriptif
Metode statistik yang digunakan untuk menganalisis data dengan cara menggambarkan data  yang  telah  dikumpulkan,  tanpa  bertujuan  membuat  kesimpulan  umum  atau generalisasi, adalah statistik deskriptif (Sugiyono,  2018).  Data numerik pada variabel- variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian  digambarkan  melalui  pengukuran  statistik deskriptif. Analisis ini menghasilkan informasi seperti nilai rata-rata, score maksimum, score minimum,  median,  dan  deviasi  standar.  Dengan  analisis  ini,  gambaran  umum mengenai distribusi data dalam penelitian dapat diberikan, termasuk deskripsi mengenai financial  distress,  leverage,  capital  intensity,  ukuran  perusahaan,  dan  kehati-hatian akuntansi.

## Tabel 2
Hasil Uji Statistik Deskriptif N Min Max Meam Std.Deviation Prudence 253 -0.316 0.620 0.03028 0.112944 Financial Distress 253 -15.311 40.885 2.24240 4.991054 Leverage 253 -43.086 57.157 1.20683 6.602789 Capital Intensity 253 -0.294 8.100 0.70552 0.692911 Valid N (listwise) 253 18.287 38.210 29.11555 2.325039
253 Sumber: Hasil olah data SPSS 26, 2024
Tabel  2  memaparkan  variabel-variabel  yang  dianalisis  dalam  penelitian  ini beserta jumlah data (N) yang digunakan dari tahun 2018 hingga 2022. Analisis mencakup 253 sampel. Dari hasil uji statistik deskriptif, score minimum variabel Prudence tercatat - 0,316, sedangkan score maksimumnya mencapai 0,620. Oleh karena itu, variasi tingkat Prudence pada perusahaan sektor energi dalam sampel berkisar antara -0,316 hingga 0,620,  dengan  rata-rata  0,03028  dan  deviasi  standar  0,112944.  Di  sisi  lain,  variabel financial  distress memiliki  nilai  minimum  -15,311  dan  nilai  maksimum  40,885.  Ini menunjukkan bahwa tingkat financial distress pada perusahaan sektor energi bervariasi antara -15,311 dan 40,885, dengan rata-rata 2,24240 dan deviasi standar 4,991054.
Variabel  leverage  menunjukkan  nilai  terendah  -43,086  dan  nilai  tertinggi 57,157. Ini menunjukkan bahwa tingkat leverage pada perusahaan sektor energi dalam sampel  bervariasi  dari  -43,086  hingga  57,157,  dengan  rata-rata  1,20683  dan  deviasi standar 6,602789. Di sisi lain, nilai minimum dan maksimum untuk variabel intensitas modal adalah -0,294 dan 8,100, masing-masing. Hal ini menunjukkan bahwa intensitas modal di perusahaan sektor energi bervariasi dari -0,294 hingga 8,100, dengan rata-rata sebesar  0,70552  dan  deviasi  standar  0,692911.  Untuk  variabel  company  size,  nilai minimum adalah 18,287 dan nilai maksimum 38,210, yang menunjukkan bahwa ukuran perusahaan  dalam  sampel  bervariasi  antara  18,287  dan  38,210,  dengan  rata-rata 29,11555 dan deviasi standar 2,325039.

## Uji Normalitas
Jika nilai p-value (Asymp.sig) lebih dari 5% atau lebih dari 0,05, uji normalitas dianggap normal (Ariani dan Bawono, 2018). Karena nilai p (Asymp.sig) tercatat sebesar 0,000, yang lebih kecil dari 0,05, temuan  uji  One  Sample Kolmogorov-Smirnov menunjukkan bahwa  data  tidak  terdistribusi  normal.  Sebagai  langkah  berikutnya,  normalitas  diuji dengan  menggunakan  Teorema  Limit  Tengah  (CLT).  CLT  menyatakan  bahwa  apabila jumlah data yang dianalisis melebihi 30 (N > 30), distribusi data akan semakin mendekati
distribusi  normal  (Ariani  dan  Bawono,  2018).  Penelitian  ini  melibatkan  253  data, melebihi angka 30. Dengan demikian, data tersebut dapat dikategorikan sebagai normal.

## Uji Multikolinearitas
Uji  multikolinearitas  dilaksanakan  untuk  menentukan  apakah  ada  korelasi  di  antara variabel independen dalam model regresi  (Ghozali,  2013). Sebuah model regresi yang ideal seharusnya tidak menunjukkan korelasi antara variabel independen. Jika variabel- variabel independen memiliki korelasi satu sama lain, maka variabel-variabel tersebut tidak  bersifat  ortogonal.  Variabel  ortogonal  didefinisikan  sebagai  variabel  independen yang memiliki nilai korelasi nol antara variabel-variabel bebasnya.
Tabel 3 Hasil Uji Multikolinearitas Variabel Tolerance VIF Keterangan FD 0,952 1,050 Tidak Terjadi Multikolinearitas LV 0,986 1,014 Tidak Terjadi Multikolinearitas CI 0,950 1,053 Tidak Terjadi Multikolinearitas CS 0,989 1,012 Tidak Terjadi Multikolinearitas

## Sumber: Hasil Olah Data SPSS 26, 2024
Pengujian  multikolinearitas  menunjukkan  bahwa  nilai  tolerance  dari  semua variabel lebih besar dari 0,10 dan nilai variance inflation factor (VIF) kurang dari 10. Ini menunjukkan  bahwa  tidak  terdapat  masalah  multikolinearitas  di  antara  variabel independen  dalam  studi  ini.  Dengan  demikian,  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel- variabel  independen  yang  diuji  terbukti  bebas  dari  multikolinearitas,  karena  nilai tolerance melebihi 0,10 dan nilai VIF berada di bawah 10.

## Uji Heteroskedastisitas
Pengujian heteroskedastisitas awal dilaksanakan dengan uji Glejser, yang menghasilkan nilai  signifikansi  di  bawah  0,05.  Oleh  karena  itu,  data  yang  diuji  dengan  uji  Glejser dianggap tidak lolos (Ariani dan Bawono, 2018). Pengujian kedua heteroskedastisitas dilaksanakan  dengan  menggunakan  uji  Spearman's  rho,  yang  menunjukkan  nilai signifikansi lebih dari 0,05 (Ariani dan Bawono, 2018), didapatkan hasil sebagai berikut.
Tabel 4 Hasil Uji Heteroskedastisitas Variabel Sig. (2-tailed) Keterangan FD 0,702 Tidak Terjadi Heteroskedastisitas LV 0,952 Tidak Terjadi Heteroskedastisitas CI 0,055 Tidak Terjadi Heteroskedastisitas
Sumber: Hasil Olah Data SPSS 26, 2024
Temuan  pengujian  heteroskedastisitas  menunjukkan  bahwa  seluruh  variabel memiliki nilai signifikansi lebih dari 0,05 atau 5%, sehingga dapat disimpulkan bahwa heteroskedastisitas tidak terdapat dalam model regresi tersebut.

## Uji Autokorelasi
Temuan pengujian autokorelasi dalam penelitian ini dilaksanakan dengan menerapkan metode Durbin-Watson. Apabila nilai Durbin-Watson (dW) berada di antara dU dan 4 - dU,  maka  autokorelasi  pada  model  regresi  yang  digunakan  dapat  dianggap  tidak  ada (Ariani dan Bawono, 2018).
Tabel 5 Hasil Uji Autokorelasi Durbin Watson Simpulan 2,028 Tidak Terjadi Autokorelasi
Sumber: Hasil Olah Data SPSS 26, 2024
Didasari  pada  pengujian  autokorelasi,  didapatkan  nilai  Durbin-Watson  (dW) sebesar 2,028.  Dengan menggunakan  nilai  dU  dari  tabel  Durbin-Watson  untuk jumlah variabel  (k)  4,  jumlah  data  (n)  253,  dan  tingkat  signifikansi  5%,  yaitu  1,81706,  dapat disimpulkan bahwa autokorelasi tidak terjadi. Kesimpulan ini diambil karena nilai dW terletak dalam rentang dU < dW < (4 - dU), yaitu 1,81706 < 2,028 < 2,18294.

## Regresi Linier Berganda
Metode  statistik  yang  digunakan  untuk  membangun  persamaan  regresi  dalam  rangka memprediksi  nilai  variabel  dependen  dengan  mempertimbangkan  beberapa  variabel independen adalah regresi berganda (Ghozali, 2018). Tujuan dari analisis regresi linier berganda  adalah  untuk  mengevaluasi  dampak  beberapa  variabel  independen  pada variabel  dependen,  atau  dengan  kata  lain,  menilai  faktor-faktor  yang  memengaruhi kehati-hatian akuntansi.

## Tabel 6
Hasil Uji Persamaan 1 B Sig. Constant 0,128 0,137 FD -0,008 0,000 LV -8,544 0,934 CI 0,017 0,081 CS -0,003 0,279
Sumber: Hasil Olah Data SPSS 26, 2024
Berdasarkan temuan analisis regresi diatas, maka model yang diperoleh sebagai berikut:
P =  0,128 - 0,008FD - 8,544LV + 0,017CI - 0,003CS + ε
Nilai konstanta sebesar 0,128 menunjukkan bahwa ketika variabel independen seperti financial  distress,  leverage, dan capital  intensity semuanya  bernilai  nol,  nilai variabel  dependen Prudence adalah  0,128.  Koefisien financial  distress sebesar  -0,008 berarti  bahwa,  dengan leverage dan capital  intensity tetap  konstan,  setiap  kenaikan  1 satuan  pada financial  distress akan  menyebabkan  penurunan Prudence sebesar  0,008. Selain  itu,  koefisien leverage sebesar  -8,544  menunjukkan  bahwa,  dengan  financial distress dan capital intensity tetap konstan, setiap peningkatan 1 satuan pada leverage akan  menurunkan  Prudence  sebesar  8,544.  Sebaliknya,  koefisien  capital  intensity sebesar 0,017 menunjukkan bahwa, dengan financial distress dan leverage tetap konstan,
setiap  kenaikan  1  satuan  pada  capital  intensity  akan  meningkatkan Prudence sebesar 0,017.  Terakhir,  koefisien company  size sebesar  0,017  menunjukkan  bahwa,  dengan financial distress, leverage, dan capital intensity tetap konstan, setiap kenaikan 1 satuan pada company size akan meningkatkan Prudence sebesar 0,017.
Uji Moderated Regression Analysis (MRA)
Dalam  penelitian ini,  model  regresi  Moderated Regression  Analysis  (MRA) diterapkan dengan menggunakan variabel moderasi. MRA adalah varian dari regresi linier berganda yang mengintegrasikan elemen interaksi, yaitu perkalian antara dua atau lebih variabel independen dalam persamaan regresinya. Analisis ini bertujuan dalam pengevaluasian pengaruh Financial  Distress,  Leverage, dan Capital  Intensity terhadap Accounting Prudence , dengan Company Size berfungsi sebagai variabel moderasi.
Tabel 7 Hasil Uji Persamaan 2 B Sig. Constant 0,128 0,137 FD -0,008 0,000 LV -8,544 0,934 CI 0,017 0,081 CS -0,003 0,279 FDCS -0,002 0,048 LVCS -0,001 0,397 CICS 0,005 0,408

## Sumber: Hasil Olah Data SPSS 26, 2024
P  =    0,128 –  0,008FD  –  8,544LV  + 0,017CI  -  0,003CS  -  0,002FD  ∗  CS  -  0,001LV  ∗ CS  + 0,005CI ∗ CS + ε
Nilai  konstanta  sebesar  0,128  mengindikasikan  bahwa  ketika  variabel independen  financial  distress,  leverage,  dan  capital  intensity  semuanya  bernilai  nol, variabel dependen Prudence memiliki nilai 0,128. Koefisien financial distress sebesar - 0,008 menunjukkan bahwa, dengan leverage dan capital intensity tetap konstan, setiap kenaikan  satu  unit  pada  financial  distress  akan  mengurangi  Prudence  sebesar  0,008. Sementara itu, koefisien leverage sebesar -8,544 menunjukkan bahwa, dengan financial distress dan capital intensity tetap konstan, peningkatan satu unit pada leverage akan menurunkan  Prudence  sebesar  8,544.  Koefisien  capital  intensity  sebesar  0,017 menunjukkan  bahwa,  dengan  financial  distress  dan  leverage  tetap  konstan,  setiap kenaikan satu unit pada capital intensity akan meningkatkan Prudence sebesar 0,017. Koefisien  company  size  sebesar  0,017 menunjukkan  bahwa,  dengan  financial  distress, leverage, dan capital intensity tetap konstan, peningkatan satu unit pada company size akan meningkatkan Prudence sebesar 0,017. Selain itu, koefisien interaksi FDCS sebesar -0,002 mengindikasikan bahwa peningkatan satu unit pada  variabel interaksi ini akan mengurangi  Prudence  sebesar  0,002.  Koefisien  interaksi  LVCS  sebesar  -0,001 menunjukkan bahwa peningkatan satu unit pada variabel interaksi ini akan menurunkan Prudence  sebesar  0,001,  sedangkan  koefisien  interaksi  CI*CS  sebesar  0,005 menunjukkan  bahwa  peningkatan  satu  unit  pada  variabel  interaksi  ini  akan meningkatkan Prudence sebesar 0,005.

## Uji Kelayakan Model (Uji Statistik F)
Uji F, atau uji kelayakan model, diterapkan untuk menilai pengaruh signifikan variabel independen  terhadap  variabel  dependen  dalam  model.  Dengan  kata  lain,  pengukuran dilaksanakan untuk menentukan sejauh mana data yang tersedia cocok atau fit dengan model regresi secara keseluruhan (Eksandy, 2018).
Tabel 8 Hasil Uji Statistik F Persamaan 1 Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. Regression 0,371 4 0,093 8,092 0,000 Residual 2,843 248 0,011 Total 3,215 252

## Sumber : Hasil Olah Data SPSS 26, 2024
Dapat terlihat dalam Tabel 8, nilai F hitung yang diperoleh dari uji F adalah 8,092, sedangkan nilai F tabel pada tingkat signifikansi 0,05 adalah 2,408 (dengan df1 = 4 dan df2 = 248). Karena 8,092 lebih besar daripada 2,408, dan nilai signifikansi uji F sebesar 0,000 yang kurang dari 0,05, maka model regresi ini dinyatakan layak untuk digunakan. Variabel  independen  financial  distress,  leverage,  capital  intensity,  dan  company  size secara  simultan  mempengaruhi  variabel  dependen  Prudence  pada  perusahaan  sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2018-2022, seperti yang ditunjukkan oleh temuan ini. Oleh karena itu, model penelitian ini dapat dianggap layak untuk digunakan.

## Tabel 9
Hasil Uji Statistik F Persamaan 2 Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. Regression 0,418 7 0,060 5.231 0,000 Residual 2,797 245 0,011 Total 3,215 252

## Sumber : Hasil Olah Data SPSS 26, 2024
Dapat  terlihat  dalam  Tabel  9,  nilai  F  hitung  yang  diperoleh  adalah  5,231, sedangkan nilai F tabel pada tingkat signifikansi 0,05 adalah 2,408 (dengan df1 = 7 dan df2 = 245). Karena nilai 5,231 melebihi 2,408 dan nilai signifikansi uji F adalah 0,000 yang kurang dari 0,05, maka kelayakan model regresi ini dapat dianggap memenuhi syarat. Variabel independen seperti financial distress, leverage, capital intensity, dan company size,  serta  variabel  moderasi  FDCS,  LVCS,  dan  CI*CS  secara  simultan  mempengaruhi variabel dependen Prudence pada perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia  selama  periode  2018-2022,  seperti  yang  ditunjukkan.  Oleh  karena  itu, penggunaan model penelitian ini dapat dianggap layak.

## Tabel 10 Hasil Uji Statistik F Persamaan 1
R R Square AdjustedR Square 0,340 0,115 0,101 Sumber : Hasil Olah Data SPSS 26, 2024
Dapat terlihat dalam Tabel 10, dapat dilihat bahwa nilai Adjusted R Square sebesar 0,101 atau 10,1% mengindikasikan kontribusi simultan dari variabel independen seperti financial  distress,  leverage,  capital  intensity,  dan  company  size  terhadap  penjelasan variabel  dependen  Prudence  sebesar  10,1%.  Dengan  kata  lain,  89,9%  variasi  dalam Prudence  dipengaruhi  oleh  faktor-faktor  lain  yang  tidak  dimasukkan  dalam  model regresi ini.
Tabel 11 Hasil Uji Statistik  Persamaan 2 R R Square AdjustedR Square 0,361 0,130 0,105

## Sumber : Hasil Olah Data SPSS 26, 2024
Dapat terlihat dalam Tabel 11, nilai Adjusted R Square sebesar 0,105 atau 10,5% menunjukkan bahwa variabel independen financial distress, leverage, capital intensity, company  size,  serta  variabel  moderasi  FDCS,  LVCS,  dan  CI*CS  secara  simultan memberikan  kontribusi  terhadap  variasi  variabel  dependen  Prudence  sebesar  10,5%. Sementara itu, sisa 89,5% dari variasi Prudence dipengaruhi oleh faktor-faktor lain yang tidak tercakup dalam model regresi ini.

## Hasil Uji Hipotesis (uji t)
Seberapa  besar  pengaruh  masing-masing  variabel  independen  terhadap  variabel dependen ditunjukkan oleh hasil uji t (Usbah dan Primasari, 2020).

## Tabel 12
Hasil Uji t Persamaan 1 Variabel Sig T hitung T tabel Keterangan FD 0,000 -5,614 1,969 H1 Diterima LV 0,934 -0,083 1,969 H2 Ditolak CI 0,081 1,752 1,969 H3 Ditolak

## Sumber: Hasil Olah Data SPSS 26, 2024
Didasari pada hasil uji t, nilai signifikansi untuk financial distress tercatat sebesar 0,000, yang lebih rendah dari 0,05, dan t hitung sebesar -5,614 juga lebih kecil dari t tabel -1,969. Hal ini mengindikasikan diterimanya H1, yang menunjukkan adanya pengaruh signifikan  financial  distress  terhadap  Prudence  di  perusahaan  sektor  energi  selama periode  2018-2022.  Sebaliknya,  pengaruh  leverage  terhadap  Prudence  menunjukkan nilai  signifikansi  0,934,  yang  lebih  tinggi  dari  0,05,  dengan  t  hitung  -0,083  yang  lebih besar  dari  t  tabel  -1,969.  Akibatnya,  H2  ditolak,  yang  menunjukkan  bahwa  pengaruh leverage terhadap Prudence tidak signifikan. Di sisi lain, nilai signifikansi capital intensity tercatat sebesar 0,081, yang lebih tinggi dari 0,05, dan t hitung adalah 1,752, lebih rendah dari  t  tabel  yang  sebesar  1,969.  Dengan  demikian,  H3  ditolak,  menandakan  bahwa Prudence  tidak  dipengaruhi  secara  signifikan  oleh  capital intensity  dalam  perusahaan sektor energi selama periode 2018-2022.
Tabel 13

## Hasil Uji t Persamaan 2
Variabel Sig. T hitung T tabel Keterangan Jenis Moderasi FD 0,000 -5,614 1,969 LV 0,934 -0,083 1,969 CI 0,081 1,752 1,969 CS 0,279 -1,085 1,969 FDCS 0,048 -1,987 1,969 H4 Diterima Pure LVCS 0,397 -0,848 1,969 H5 Ditolak Homologiser CICS 0,408 0,829 1,969 H6 Ditolak Homologiser

## Sumber: Hasil Olah Data SPSS 26, 2024
Temuan penelitian mengungkapkan bahwa terdapat pengaruh signifikan antara financial  distress  dan  Prudence.  Nilai  signifikansi  sebesar  0,000,  yang  lebih  kecil  dari 0,05,  serta  t  hitung  sebesar  -5,614,  yang  lebih  rendah  dari  t  tabel  -1,969,  mendukung diterimanya  H1.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  Prudence  di  perusahaan  sektor  energi selama periode 2018-2022 dipengaruhi secara signifikan oleh financial distress. Di sisi lain,  pengaruh  leverage  terhadap  Prudence  tidak  signifikan,  dengan  nilai  signifikansi 0,934 yang lebih besar dari 0,05 dan t hitung -0,083 yang lebih tinggi dari t tabel -1,969, sehingga  H2  ditolak,  menandakan  bahwa  leverage  tidak  berpengaruh  pada  Prudence. Pengaruh  capital  intensity  terhadap  Prudence  juga  tidak  signifikan,  dengan  nilai signifikansi 0,081 yang lebih besar dari 0,05 dan t hitung 1,752 yang tidak memenuhi kriteria t tabel 1,969, sehingga H3 ditolak, menunjukkan bahwa capital intensity tidak mempengaruhi  Prudence.  Namun,  saat  company  size  digunakan  sebagai  variabel moderasi,  pengaruh  financial  distress  terhadap  Prudence  menjadi  signifikan.  Nilai signifikansi 0,048, yang lebih kecil dari 0,05, dan t hitung -1,987, yang lebih rendah dari t tabel  -1,969,  menyebabkan  diterimanya  H4.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  pengaruh financial distress terhadap Prudence dapat dimoderasi oleh company size dalam konteks perusahaan  sektor  energi  pada  periode  2018-2022.  Di  sisi  lain,  Prudence  tidak dipengaruhi secara signifikan oleh leverage dan capital intensity dengan company size sebagai  variabel  moderasi,  karena  nilai  signifikansi  melebihi  0,05  dan  t  hitung  tidak memenuhi kriteria t tabel. Oleh karena itu, H5 dan H6 ditolak. Ini menunjukkan bahwa company  size  gagal  memoderasi  pengaruh  leverage  dan  capital  intensity  terhadap Prudence dalam konteks yang sama.

## Pengaruh Financial Distress Terhadap Prudence
Dalam  studi  ini,  ditemukan  bahwa  financial  distress  memiliki  pengaruh  signifikan terhadap Prudence di perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dengan nilai signifikansi sebesar 0,000, yang lebih kecil dari 0,05, serta t hitung sebesar -5,614  yang  lebih  kecil  daripada  t  tabel  -1,969,  maka  H1  diterima.  Temuan  ini menegaskan  bahwa  financial  distress  mempengaruhi  tingkat  Prudence  akuntansi  di perusahaan-perusahaan  tersebut.  Secara  khusus,  semakin  tinggi  tingkat  financial distress,  semakin  besar  kecenderungan  manajer  untuk  meningkatkan  Prudence akuntansi. Sebaliknya, pada tingkat financial distress yang rendah, kecenderungan dalam menurunkan Prudence akuntansi juga meningkat, seperti diungkapkan oleh Endayanti et al. (2022). Pandangan investor dan kreditor yang cenderung menilai perusahaan dengan tingkat financial distress tinggi sebagai kurang berhati-hati dalam akuntansi, yang pada akhirnya  dapat  mempengaruhi  penilaian  terhadap  kualitas  manajemen  perusahaan, berkaitan dengan fenomena ini.
Teori  akuntansi  positif  menyatakan  bahwa  ketika  perusahaan  mengalami financial distress yang tinggi, manajer cenderung mengurangi tingkat kehati-hatian atau Prudence.  Hal  ini  dilaksanakan  untuk  menghindari  pandangan  negatif  dari  pemegang saham  terkait  kinerja  manajemen  selama  periode  krisis  keuangan,  sebagaimana dibuktikan  oleh  hasil  studi  ini.  Sebagai  akibatnya,  penurunan  Prudence  dalam  praktik akuntansi  perusahaan  dapat  disebabkan  oleh  tingkat  financial  distress  yang  tinggi. Temuan ini konsisten dengan studi sebelumnya yang dilaksanakan oleh Mubarok et al. (2022) serta Usbah dan Primasari (2019), yang juga menunjukkan pengaruh signifikan financial distress terhadap Prudence. Namun, temuan Putri dan Herawati (2020) serta Yusera (2021), yang menyatakan bahwa financial distress tidak berpengaruh signifikan terhadap Prudence, berbeda dengan hasil studi ini. Didasari pada temuan pengujian yang telah dilaksanakan, dapat disimpulkan bahwa financial distress berpengaruh terhadap Prudence,  sehingga  H1  diterima,  yang  mengonfirmasi  bahwa  financial  distress mempengaruhi tingkat Prudence akuntansi.

## Pengaruh Leverage Terhadap Prudence
Temuan  pengujian  hipotesis  ini  memperlihatkan  bahwa  pengaruh  leverage  terhadap Prudence pada perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tidak signifikan.  Nilai  signifikansi  yang  diperoleh  adalah  0,934,  yang  melebihi  0,05,  serta  t hitung sebesar -0,083 yang lebih tinggi dari t tabel -1,969, sehingga H2 ditolak. Hal ini menunjukkan  bahwa  tingkat  leverage  perusahaan  tidak  memiliki  pengaruh  signifikan terhadap  penerapan  prinsip  kehati-hatian  atau  Prudence  dalam  praktik  akuntansi. Meskipun  perusahaan  memiliki  kewajiban  utang,  hal  ini  tidak  menjamin  penerapan prinsip Prudence secara konsisten. Prinsip Prudence adalah sikap kehati-hatian dalam menghadapi  ketidakpastian  lingkungan  bisnis  dan  cenderung  diterapkan  oleh perusahaan terlepas dari tingkat utangnya,  seperti yang diungkapkan oleh Kurniawan dan Purwantini (2022).
Studi  oleh  Yusera  (2021)  dan  Kurniawan  serta  Purwantini  (2022)  juga menunjukkan  bahwa  leverage  tidak  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  Prudence, yang  sejalan  dengan  temuan  ini.  Namun,  temuan  Putri  dan  Herawati  (2020)  serta Anjeltusuwa  et  al.  (2021)  bertentangan  dengan  hasil  ini  karena  mereka  melaporkan bahwa  leverage  berpengaruh  signifikan  terhadap  Prudence.  Didasari  pada  temuan pengujian,  dapat  disimpulkan  bahwa  leverage  tidak  berpengaruh  terhadap  Prudence, sehingga  H2  ditolak,  yang  berarti  bahwa  leverage  tidak  mempengaruhi  penerapan prinsip kehati-hatian dalam akuntansi.

## Pengaruh Capital Intensity Terhadap Prudence
Hipotesis  yang  diuji  menunjukkan  bahwa  Prudence  pada  perusahaan  sektor  energi  di Bursa  Efek  Indonesia  tidak  dipengaruhi  secara  signifikan  oleh  capital  intensity. Signifikansi sebesar 0,081, lebih besar dari 0,05, dan t hitung 1,752, lebih kecil dari t tabel 1,969, mengarah pada penolakan H3. Ini berarti bahwa penerapan prinsip kehati-hatian atau Prudence dalam praktik akuntansi tidak dipengaruhi secara signifikan oleh tingkat intensitas modal perusahaan. Penerapan prinsip akuntansi yang lebih konservatif tidak secara  langsung  dimotivasi  oleh  tanggung  jawab  yang  meningkat  terhadap  investasi, ukuran  perusahaan,  atau  intensitas  modal.  Seringkali,  manajer  memprioritaskan pencapaian laba tinggi atas investasi, yang dapat menyebabkan penggunaan kebijakan akuntansi yang kurang konservatif, seperti yang diungkapkan oleh Khasanah dan Henny (2023).  Ini  menunjukkan  bahwa  Prudence  mungkin  bukan  fokus  utama  dalam penyusunan laporan keuangan perusahaan pada konteks ini.
Temuan  penelitian  ini  sesuai  dengan  hasil  dari  Khasanah  dan  Henny  (2023) serta  Kurniawan  dan  Purwantini  (2022),  yang  menunjukkan  bahwa  capital  intensity tidak berpengaruh terhadap Prudence akuntansi. Namun, hasil studi ini berbeda dengan temuan dari Salim dan Apriwenni (2014) serta Saragih et al. (2022), yang menyatakan bahwa capital intensity memiliki pengaruh terhadap Prudence akuntansi. Didasari pada temuan  pengujian  ini,  disimpulkan  bahwa  capital  intensity  tidak  mempengaruhi Prudence, sehingga H3 ditolak, yang berarti capital intensity tidak berpengaruh terhadap penerapan prinsip kehati-hatian dalam akuntansi.
Pengaruh Financial  Distress Terhadap Prudence dengan Company    Size Sebagai Variabel Moderasi
Nilai signifikansi sebesar 0,048, yang lebih kecil dari 0,05, serta t hitung -1,987, yang lebih kecil dari t tabel -1,969, menunjukkan bahwa H4 diterima. Temuan pengujian statistik ini menunjukkan  bahwa  company  size  sebagai  variabel  moderasi  efektif  dalam mempengaruhi  hubungan  antara  financial  distress  dan  Prudence  pada  perusahaan sektor energi di Bursa Efek Indonesia. Ini menandakan bahwa company size berfungsi sebagai moderator yang murni, di mana semakin besar ukuran perusahaan, semakin baik kemampuannya  dalam  mengelola  dan  melunasi  kewajiban  keuangan  di  masa  depan. Akibatnya,  prinsip  kehati-hatian  atau  Prudence  sering  diterapkan  oleh  manajer perusahaan dalam laporan keuangan guna menghindari risiko konflik dengan kreditur dan  pemegang  saham,  terutama  saat  perusahaan  mengalami  tekanan  finansial  yang signifikan.
Teori  akuntansi  positif  yang  menyatakan  adanya  hubungan  antara  ukuran perusahaan dan biaya politis yang dikenakan pada perusahaan didukung oleh temuan ini. Biaya  politis  ini  timbul  dari  perbedaan  kepentingan  antara  pihak  eksternal  seperti pemerintah  dan  manajemen,  yang  berbanding  lurus  dengan  ukuran  perusahaan (Mubarok  et  al.,  2022).  Dengan  demikian,  didasari  pada  temuan  pengujian,  dapat disimpulkan bahwa company size efektif dalam memoderasi pengaruh financial distress terhadap Prudence. Oleh karena itu, H4 diterima, mengonfirmasi bahwa Company Size Mampu Memoderasi Pengaruh Financial Distress terhadap Prudence.
Pengaruh Leverage Terhadap Prudence dengan Company    Size Sebagai  Variabel Moderasi
Temuan  pengujian  statistik  menunjukkan  bahwa  penelitian  tentang  dampak  leverage terhadap Prudence, dengan company size sebagai variabel moderasi pada perusahaan sektor energi di Bursa Efek Indonesia, menghasilkan nilai signifikansi sebesar 0,397 yang melebihi 0,05. Selain itu, t hitung sebesar -0,848 lebih besar dari t tabel sebesar -1,969, yang mengindikasikan bahwa company size tidak efektif dalam memoderasi hubungan antara leverage dan Prudence. Dengan kata lain, H5 ditolak, menandakan bahwa ukuran perusahaan tidak mempengaruhi penerapan prinsip kehati-hatian atau Prudence dalam praktik  akuntansi.  Perusahaan  tampaknya  beranggapan  bahwa  penerapan  Prudence tidak  memberikan  manfaat  signifikan  dalam  hal  keuntungan,  terlepas  dari  tingkat leverage  yang  ada.  Teori  akuntansi  positif  juga  mendukung  pandangan  bahwa  ukuran perusahaan lebih berdampak pada tingkat utang dibandingkan dengan keputusan untuk menerapkan prinsip akuntansi yang konservatif.
Dengan  demikian,  didasari  pada  temuan  pengujian  yang  telah  dilaksanakan, dapat disimpulkan bahwa company size tidak berfungsi sebagai moderator yang efektif dalam pengaruh leverage terhadap Prudence. Oleh karena itu, H5 ditolak, yang berarti Company Size Tidak Mampu Memoderasi Pengaruh Leverage terhadap Prudence.
Pengaruh Capital  Intensity Terhadap Prudence dengan Company    Size Sebagai Variabel Moderasi
Temuan olah data statistik menunjukkan bahwa pengujian mengenai pengaruh capital intensity  terhadap  Prudence  dengan  company  size  sebagai  variabel  moderasi  pada perusahaan  sektor  energi  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  menghasilkan  nilai signifikansi 0,408, yang lebih besar dari 0,05, dan t hitung 0,829, yang lebih kecil dari t tabel  1,969.  Temuan  ini  menunjukkan  bahwa  company  size  tidak  efektif  dalam memoderasi hubungan antara capital intensity dan Prudence, sehingga H6 ditolak. Dalam konteks ini, moderasi yang terjadi bersifat homologiser, yang berarti bahwa meskipun company size berpotensi menjadi variabel moderasi, pengaruhnya tidak signifikan.

## SIMPULAN DAN SARAN
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa Prudence pada  perusahaan  sektor  energi  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  selama  periode  2018-2022  dipengaruhi  secara signifikan oleh financial distress . Sebaliknya, tidak ditemukan pengaruh signifikan dari leverage maupun capital  intensity terhadap Prudence .  Meskipun  ukuran  perusahaan terbukti  efektif  dalam  memoderasi  hubungan  antara financial  distress dan Prudence , ukuran  perusahaan  tidak  dapat  memoderasi  pengaruh leverage dan capital  intensity terhadap Prudence .
Studi ini memiliki beberapa keterbatasan, seperti fokus yang terbatas pada sektor energi  dan  jangka  waktu  studi  yang  relatif  singkat.  Untuk  penelitian  di  masa  depan, disarankan  agar menggunakan  sampel  yang  lebih  luas  dan  mencakup  berbagai  sektor industri, mempertimbangkan variabel lain yang mungkin mempengaruhi Prudence , serta menambahkan  variabel  moderasi  tambahan  untuk  memperoleh  analisis  yang  lebih mendalam dan komprehensif.

## DAFTAR RUJUKAN
Anjeltusuwa,  N.,  Dewi,  I.  P.,  &  Prudence,  A.  (2021). Pengaruh  Financial  Distress  dan Leverage Terhadap Accounting Prudence .
Ariani,  K.  R.,  &  Bawono,  A.  D.  B.  (2018).  Pengaruh  Umur  Dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap  Audit  Report  Lag  Dengan  Profitabilitas  Dan  Solvabilitas  Sebagai Variabel  Moderating. Riset  Akuntansi  Dan  Keuangan  Indonesia , 3 (2),  118–126. https://doi.org/10.23917/reaksi.v3i2.6878
Carolline, M. E., & Sari, D. P. (2023). Pengaruh Financial Distress, Asimetri Informasi, Tipe Auditor,  Dan  Mekanisme  Good  Corporate  Governance  Terhadap  Prudence Akuntansi. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi , 12 (1), 51–62. https://doi.org/10.33508/jima.v12i1.4830
Choirunnissa, F. Y., & Fitria, A. (2022). Pengaruh Asimetri Informasi, Financial Distress, Kepemilikan  Manajerial,  Leverage  dan  Profitabilitas  terhadap  Prudence. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi , 11 (6), 1–20. Deliana, D. (2018). Pengaruh Financial Distress Dan Debt Covenant Terhadap Accounting Prudence  (  Studi  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia Periode 2014-2018 ) . 05 (Idx).
Endayanti,  F.  R.,  Widya,  U.,  Pontianak,  D.,  Cash,  O.,  Intensity,  C.,  &  Flow,  O.  C.  (2022). Analisis  pengaruh  capital  intensity  ,  operating  cash  flow  ,  dan  financial  distress terhadap konservatisme akuntansi pada perusahaan sektor pertambangan di bursa efek indonesia . 7 (8), 1150–1162.
Hakiki,  L.  N.,  &  Solikhah,  B.  (2019).  Pengaruh  Corporate  Governance,  Investment
Opportunity  Set,  Ukuran  Perusahaan,  Dan  Penerapan  Psak  55  Terhadap Konservatisme  Akuntansi. Gorontalo  Accounting  Journal , 2 (2),  85. https://doi.org/10.32662/gaj.v2i2.620
Heryadi, A. D. Y., & Agustina, Y. (2023). Pengaruh Financial Distress, Ukuran Perusahaan Dan Leverage Terhadap Prudence Pada Perusahaan Properti & Real Estate Yang Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2017  -  2021. Jurnal  Ilmiah  Akuntansi Rahmaniyah , 6 (2), 224. https://doi.org/10.51877/jiar.v6i2.286 Jessica  Salim; Prima  Apriwenni.  (2014). Analisis  Pengaruh  Intensitas  Modal,  Likuiditas, dan Leverage Terhadap Konservatisme Akuntansi .
Khairani, W., Sasongko, N., & Bawono, A. D. B. (2022). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Mekanisme  Corporate  Governance  terhadap  Manajemen  Laba. Jurnal  Akuntansi Dan Governance , 3 (1), 58. https://doi.org/10.24853/jago.3.1.58-76 Khasanah, S. U., & Henny, D. (2023). Pengaruh Arus Kas Operasional, Intensitas Modal, Leverage,  Pertumbuhan  Perusahaan Dan Investment Opportunity Set Terhadap Prudence Accounting. Jurnal Ekonomi Trisakti , 3 (1), 1925–1934. https://doi.org/10.25105/jet.v3i1.16461
Kurniawan, Y. A., Farida, F., & Purwantini, A. H. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Intensitas Modal, Leverage, Growth Opportunities dan Financial Distress terhadap Konservatisme  Akuntansi. Borobudur  Accounting  Review , 2 (1),  1–22. https://doi.org/10.31603/bacr.6970
Kurniawan, Y. A., & Purwantini, A. H. (2022). growth opportunities dan financial distress terhadap konservatisme akuntansi . 2 (1), 1–20. https://doi.org/10.31603/bacr.6970
Majidah,  M.  (2023). Capital  Intensity,  Conflict  of  Interest,  Litigation  Risk,  and  Growth Opportunity as Determinants of Prudence . 4278–4288. https://doi.org/10.46254/ap03.20220707
Malau,  M.  (2020).  Earning  Informativeness  is  Moderating  Investment  Opportunity, Return on Asset, and Leverage on Prudence Measurement. Journal of Accounting, Business and Finance Research , 9 (2), 57–63. https://doi.org/10.20448/2002.92.57.63
Mubarok, A. Z., Sunaryo, D., Jayanih, A., & Prawesti, P. (2022). Financial Distress, Leverage Dan Growth Opportunity Terhadap Accounting Prudence Dengan Menggunakan Firm  Size  Sebagai  Variabel  Moderasi. Jurnal  Comparative:  Ekonomi  Dan  Bisnis , 4 (2), 84. https://doi.org/10.31000/combis.v4i2.8260 Nurdiana, T. (2020). Punya utang jatuh tempo Rp 8,79 triliun di 2020 ini daftar kreditur bank  Timah  (TINS) .  Konstan.Co.Id.  https://keuangan.kontan.co.id/news/punya- utang-jatuh-tempo-rp-879-triliun-di-2020-ini-daftar-kreditur-bank-timah- tins?page=all
Nurwidayanti,  T.  (2024).  Pengaruh  Audit  Tenure,  Profitabilitas,  Financial  Distress Terhadap  Audit  Report  Lag  Dengan  Komite  Audit  Sebagai  Variabel  Moderasi. Edunomika , 8 (02), 2024.
Https://Ojs.Unida.Ac.Id/Karimahtauhid/Article/View/12162/4707
Purbasari,  H.,  &  Dwi,  Andy  Bawono,  B.  (2017).  The  Effect  Of  Fiscal  Decentralization, Internal Control Systems And Local Government Performance On Accountability Of Financial Statements. Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , 8 , 102–108. Putri, S. S., & Herawati, V. (2020). Pengaruh Financial Distress, Resiko Litigasi, Firm Risk terhadap Accounting Prudence dengan menggunakan Firm Size sebagai Moderasi Magister  Akuntansi  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  Universitas  Trisakti  1  ) Corresponding  Author :  saadiahputri@gmail.com  ABSTRA. KOCENIN  Serial
Konferensi No. 1 , 1 (1), 1–14.
Rahardja,  C.,  &  Herawaty,  V.  (2019).  Pengaruh  Manajemen  Laba,  Sales  Growth, Profitabilitas,  Leverage,  Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Prudence  Dengan Kepemilikan  Manajerial  Sebagai  Variabel  Moderasi. Prosiding  Seminar  Nasional Cendekiawan , 2016 , 1–6. https://doi.org/10.25105/semnas.v0i0.5813
Salim, J. (2014). Analisis Pengaruh Intensitas Modal, Likuiditas, Dan Leverage Terhadap Konservatisme Akuntansi Jessica. Pontificia Universidad Catolica Del Peru , 8 (33),
44.
Saragih, J. B. C., Muda, I., & Rujiman. (2022). The Influence Of Capital Intensity, Company Size,  Growth  Opportunity,  Tax  On  Accounting  Conservatism  With  Leverage  As Moderating  Variable  On  Food  And  Beverage  Company  Listed  In  Bursa  Efek Indonesia. Jurnal Mantik , 6 (2), 1678–1684.
Sarah,  E.  M.,  Asmeri,  R.,  &  Anggraini,  M.  D.  (2022).  Pengaruh  Asimetri  Informasi  Dan Financial Distress Terhadap Prudence Akuntansi (Pada Perusahaan Manufaktur Sub  Sektor  Makanan  Dan  Minuman  Yang  Terdaftar  Di  Bei  Periode  2013-2018). Pareso Journal , 3 (April), 49–58.
Setiawan, & Ningsih. (2021). Pengaruh Financial Distress Dan Leverage Terhadap Audit Delay Dengan. Akuntansi, Jurnal Dan, Ekonomi , 1 (2), 92–110.
Suhardjo,  Y.,  Karim,  A.,  &  Taruna,  M.  S.  (2022).  Effect  of  profitability,  liquidity,  and company  size  on  capital  structure:  Evidence  from  Indonesia  manufacturing companies. Diponegoro  International  Journal  of  Business , 5 (1),  70–78. https://doi.org/10.14710/dijb.5.1.2022.70-78
Tazkiya, H., & Sulastiningsih, S. (2020). Pengaruh Growth Opportunity, Financial Distress,
Ceo  Retirement  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi. Kajian  Bisnis  STIE  Widya Wiwaha , 28 (1), 13–34. https://doi.org/10.32477/jkb.v28i1.375 Rifq, M. D., & Sasongko, N. (2023). the Effect of Financial Distress, Leverage, Profitability, and Liquidity on  Accounting Prudence. International  Journal  of Social Science & Economic Research , 08 (05), 965–983. https://doi.org/10.46609/ijsser.2023.v08i05.003
Usbah, M., & Primasari, N. S. (2019). Pengaruh Ukuran Perusahaan , Growth Opportunity , Profitabilitas  dan  Financial  Distress  terhadap  Prudence  pada  Perusahaan  BUMN yang terdaftar di BEI . Usbah, M., & Primasari, N. S. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Growth Opportunity, Profitabilitas dan Financial Distress terhadap Prudence pada Perusahaan BUMN yang  terdaftar  di  BEI  Periode  2014-2019. National  Conference  For  Ummah . www.tambang.co.id
Wisaputri,  C.  F.,  &  Herijawati,  E.  (2022).  Pengaruh  Leverage,  Financial  Distress,  Dan Growth  Opputurnities  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi  Pada  Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan Dan Minumanan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2016-2019. Prosiding: Ekonomi Dan Bisnis , 2 (1). Yusera,  R.  (2021). Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial,  Ukuran  Perusahaan,  Leverage, Growth Opportunities Dan Financial Distress Terhadap Prudence Akuntansi (Studi Empiris  Pada  Perusahaan  Pertambangan  Yang  Terdaftar  di  BEI  periode  2015- 2019) . 2 (2), 362–378. http://repository.uin-suska.ac.id/49912/