AKUNTABILITAS Vol. VII No. 2, Agustus 2014 P-ISSN: 1979-858X Halaman 94 - 108

## STUDI KINERJA PT BNI SYARIAH SESUDAH PEMISAHAN
( SPIN OFF )  DARI PT BANK BNI (PERSERO) TBK.
Achmad Chotib *

## Wiwik Utami

## Universitas Mercu Buana
ABSTRACT: The purpose of this study was to analyze the performance of BNI Syariah before the spin-off compared with after the spin-off and to analyze the performance of BNI Syariah after the spin-off compared with the performance of BJB Syariah after the spin off. Both of the performance  analysis  based  on  CAR,  NPF,  NPM,  ROA,  ROE,  and  FDR.  The  study  was conducted by using analysis Paired Sample T-Test and analysis Independent Sample T-Test. The results showed that the performance of BNI Syariah before and after the spin-off does not difference  significantly.  Likewise  for  the  comparation  of  BNI  Syariah  and  BJB  Syariah  after spin  off,  some  ratios  (NPF,  NPM,  ROA,  ROE)  did  not  differ  significantly  with  probability greater than 0.05, and for CAR and FDR, there was a significant difference with probability lower than 5 percen.
Keyword: Sharia Bank, Spin Off, Performance, Financial Ratios.
ABSTRAK: Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  menganalisis  kinerja  BNI  Syariah sebelum spin-off dibandingkan dengan setelah spin-off dan untuk menganalisis kinerja BNI Syariah  setelah  spin-off  dibandingkan  dengan  kinerja  BJB  Syariah  setelah  spin  off.  Kedua analisis  kinerja  berdasarkan  CAR,  NPF,  NPM,  ROA,  ROE,  dan  FDR.  Penelitian  dilakukan dengan  menggunakan  analisis  Paired  Sample  T-Test  dan  analisis  Independent  Sample  T- Test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kinerja BNI Syariah sebelum dan sesudah spin- off tidak perbedaan signifikan. Demikian juga untuk perbandingan dari BNI Syariah dan BJB Syariah  setelah  spin  off,  beberapa  rasio  (NPF,  NPM,  ROA,  ROE)  tidak  berbeda  secara signifikan  dengan  probabilitas  lebih  besar  dari  0,05,  dan  untuk  CAR  dan  FDR,  ada perbedaan yang signifikan dengan probabilitas rendah dari 5 percen.
Kata kunci : Bank Syariah, (pemisahan) Spin Off , Kinerja, Rasio Keuangan.
Draft pertama:  21 Maret 2014   Revisi: 15 April 2014   Diterima: 20 Mei 2014
* Penulis dapat dikontak melalui : achmad.chotib@bnisyariah.co.id

## PENDAHULUAN
Bank memiliki peranan sangat penting bagi upaya pemerintah dalam meningkatkan kesejahteraan  ekonomi  dan  status  sosial  masyarakat.  Tak  dapat  dibayangkan,  bagaimana suatu  negara  dapat  membangun  perekonomian  tanpa  keterlibatan  bank  dalam  kegiatan ekonomi dan sosialnya, dan bank syariah dapat dijadikan sebagai alternatif dalam kegiatan tersebut.  Bank  syariah  pertama  di  Indonesia  adalah  PT  Bank  Muamalat  Indonesia,  Tbk. (BMI) merupakan yang mulai beroperasi 1 Mei 1992. Krisis moneter tahun 1998 memberikan dampak bagi BMI yaitu Non-Performing Financing (NPF) mencapai lebih dari 60%, sehingga BMI  mengalami  kerugian  sebesar  Rp  105  miliar  dengan  jumlah  ekuitas  mencapai  titik terendah yaitu kurang dari sepertiga modal awal yang disetor. BMI kemudian bekerjasama dengan  Islamic  Development  Bank  (IDB)  dan  membalikkan  keadaan  dari  kondisi  rugi menjadi laba.
Dalam  perkembangannya,  bank  syariah  tidak  hanya  diminati  oleh  umat  Islam melainkan juga oleh umat non Islam, sehingga beberapa bank konvensional baik nasional maupun  internasional  banyak  yang  mendirikan  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  yang  berasal dari  pendirian  BUS  baru,  konversi  dari  bank, spin  off dan  konversi spin  off .  Hanya  ada  2 bank yang betul-betul spin off yaitu PT. Bank BNI Syariah (BNI Syariah) dan PT. Bank Jabar & Banten Syariah (BJB Syariah).
Berdasarkan data Bank Indonesia, perbankan syariah tumbuh sekitar 15-18,7% pada 2006-2010. Per 2010 sendiri, pertumbuhan aset perbankan syariah adalah 47,6%, jauh di atas perbankan nasional yang hanya 3,2%. Volume usaha perbankan syariah dalam kurun waktu tahun  2011  mengalami  pertumbuhan  yang  sangat  signifikan.  Total  Aset  per-Oktober  2011 (yoy)  telah  mencapai  Rp.  127,19  triliun  atau  meningkat  tajam  sebesar  48,10%  yang merupakan pertumbuhan tertinggi sepanjang 3 tahun terakhir. Ditambah dengan aset BPRS sebesar Rp. 3,35 triliun, total aset perbankan syariah per-Oktober 2011 telah mencapai Rp. 130,5 triliun. Market-share perbankan syariah terhadap perbankan nasional telah mencapai sekitar 3,8%. Sedangkan jumlah kantor bank syariah pada Oktober 2012 adalah 2.574 kantor.
Pada akhir 2011, industri perbankan syariah Indonesia dikejutkan oleh Global Islamic Finance Report (GIFR) 2011 yang dikeluarkan oleh BMB Islamic , konsultan keuangan syariah berbasis  di  London.  Kejutannya  adalah,  Indonesia  menduduki  peringkat  keempat  dalam Islamic  Finance  Country  Index (IFCI)  setelah  Iran,  Malaysia,  dan  Arab  Saudi.  Melihat  hal tersebut,  banyak  fenomena  bisnis  keuangan  syariah  yang  menarik  untuk  dicermati,  baik untuk  keperluan  evaluasi, forecasting ,  maupun  pemetaan.  Tak  terkecuali  dengan  kinerja BNI Syariah yang melakukan spin off dari PT BNI (Persero) Tbk. pada tanggal 19 Juni 2010. Sebelum melakukan spin off menjadi BUS, BNI Syariah telah membukukan aset per 31 Maret 2010 senilai Rp.5,49 triliun. Sementara, total Dana Pihak Ketiga (DPK) adalah sebesar Rp.4,2 triliun  dan  total  pembiayaan  sebesar  Rp.3,2  triliun  dengan customer  based lebih  dari  420 ribu  nasabah.  Setelah  melakukan spin  off ,  BNI  Syariah  mencatat  aset  per  31  Maret  2012 sebesar  Rp.  9,22  triliun,  total  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK)  adalah  sebesar  Rp.6,9  triliun,  dan total pembiayaan sebesar Rp.7,9 triliun dengan customer based lebih dari 715 ribu nasabah. Sedangkan  BJB  Syariah  yang  melakukan spin  off dari  PT  Bank  Jabar  (Persero)  Tbk pada bulan Mei 2010, memiliki jaringan kantor sebanyak 21 kantor yang terdiri dari 6 kantor cabang dan 15 kantor cabang pembantu yang tersebar di wilayah Jawa Barat dan Banten. BJB Syariah  pada  triwulan  I  2011  telah  membukukan  aset  Rp1,8  triliun,  pembiayaan  Rp1,59 triliun, penghimpunan DPK Rp1,14 triliun serta laba senilai Rp 4,23 miliar.
Kinerja  menurut  Hidayah  (2007)  adalah  suatu  penilaian  atas  prestasi  dan  kondisi keuangan pada suatu perusahaan pada periode tertentu dan membutuhkan ukuran-ukuran tertentu,  dan  biasanya  yang  digunakan  dalam  menganalisis  rasio  untuk  menunjukkan antara  dua  data  keuangan.  Penggunaan  rasio  keuangan  sampai  saat  ini  masih  digunakan karena merupakan cara yang paling umum dan mudah, sehingga banyak digunakan dalam pengukuran kinerja suatu bank. Begitu pula halnya bank syariah di Indonesia, sampai saat
ini analisa rasio keuangan bank syariah masih menggunakan aturan yang berlaku di bank konvensional.
Sesuai  Undang-Undang  No.  21  tahun  2008  tentang  Perbankan  Syariah  dan  Cetak Biru Pengembangan Perbankan Syariah Indonesia, Bank Indonesia mengeluarkan Peraturan Bank  Indonesia  (PBI)  No.  9/1/PBI/2007  tentang  Sistem  Penilaian  Kesehatan  Bank  Umum Berlandaskan  Prinsip  Syariah.  Berdasarkan  BPI  tersebut,  tingkat  kesehatan  bank  diukur dengan menggunakan 5 (lima) aspek, yaitu: Capital , Assets Quality , Management , Earning , dan Liquidity atau lebih dikenal dengan sebutan CAMEL.
Penelitian  yang  dilakukan  Cristianti  (2008)  tentang  analisis  kinerja  bank  sebelum dan sesudah program rekapitalisasi, mengukur kinerja perbankan menggunakan rasio-rasio CAMEL.  Rasio  CAMEL  yang  digunakan  CAR,  RORA,  NPM,  ROA,  rasio  BOPO,  rasio kewajiban  bersih call  money terhadap  aktiva  lancar,  rasio  kredit  terhadap  dana  yang diterima.  Pengujian  dilakukan  menggunakan  Uji  Beda  Wilcoxon  yang  menghasilkan kesimpulan  adanya  perbedaan  kinerja  bank  yang  signifikan  untuk  tahun-tahun  sebelum dan  sesudah  program  rekapitalisasi.  Meskipun  beberapa  diantara  rasio  CAMEL  (RORA, ROA  dan  BOPO)  memberi  indikasi  tidak  ada  perbedaan  kinerja  yang  signifikan  untuk tahun-tahun sebelum dan sesudah program rekapitalisasi.
Tujuan Penelitian ini adalah untuk menganalisis Kinerja BNI Syariah sesudah Spin Off berdasarkan  rasio  keuangannya  yaitu  dengan:  mengkaji  kinerja  BNI  Syariah  sebelum spin off dibandingkan sesudah spin off berdasarkan CAR, NPF, NPM, ROA, ROE, dan FDR; dan mengkaji kinerja BNI Syariah sesudah spin off dibandingkan dengan kinerja BJB Syariah sesudah spin off berdasarkan CAR, NPF, NPM, ROA, ROE, dan FDR.

## KERANGKA TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS Kombinasi Bisnis
Menurut  Beams,  Brozovsky  &  Beams  (2008)  kombinasi  bisnis  adalah  penyatuan entitas  bisnis  yang  sebelumnya  terpisah  menjadi  satu  entitas  melalui  akuisisi  asset  bersih atau  saham  suara  terbesar  sebuah  perusahaan  oleh  perusahaan  lain  atau  melalui perdagangan saham. Meskipun tujuan utama kombinasi bisnis adalah keuntungan, namun kebanyakan  sasaran  utamanya  adalah  mencapai  efisiensi  operasional  melalui  integrasi operasional secara vertikal atau horizontal ataupun membagi risiko bisnis melalui operasi konglomerasi.
Integrasi  horizontal  adalah  kombinasi  antar  perusahaan  yang  memiliki  jenis  dan pasar  yang  sama,  contoh  PT  Bank  BNI  (Persero)Tbk  dengan  PT  Bank  BNI  Syariah. Sedangkan integrasi vertikal adalah kombinasi bisnis perusahaan dengan jenis yang berbeda tetapi mempunyai tingkat produksi dan atau distribusi yang sama dan berhubungan.
Kombinasi  bisnis  merupakan  bentuk  umum  penggabungan  yang  meliputi  seluruh bentuk entitas bisnis yang sebelumnya terpisah. Adapun bentuk kombinasi bisnis adalah:

## Merger
Merger adalah penggabungan dua atau lebih perusahaan yang kemudian hanya ada satu  perusahaan  yang  tetap  hidup  sebagai  badan  hokum,  sementara  yang  lainnya menghentikan aktifitasnya atau bubar (Abdul Moin 2003;5). Sedangkan menurut Peraturan Pemerintah  Republik  Indonesia  No.  27  tahun  1998  tentang  penggabungan,  Peleburan  dan Pengambilalihan Perseroan Terbatas, merger adalah perbuatan hukum yang dilakukan oleh satu perseroan atau lebih untuk menggabungkan diri dengan perseroan lain yang telah ada dan selanjutnya perseroan yang menggabungkan diri menjadi bubar.

## Akuisisi
Peraturan  Pemerintah  Republik  Indonesia  No.  27  tahun  1998  tentang penggabungan,  Peleburan  dan  Pengambilalihan  Perseroan  Terbatas,  menyatakan  bahwa
akuisisi  adalah  perbuatan  hukum  yang  dilakukan  oleh  badan  hokum  atau  orang perseorangan untuk mengambil alih baik seluruh maupun sebagian besar saham perseroan yang  dapat  mengakibatkan  bealihnya  pengendalian  terhadap  perseroan  tersebut. Sedangkan  berdasarkan  PSAK  No.  22,  akuisisi  adalah  suatu  penggabungan  usaha  dimana salah  satu  perusahaan  yaitu  mengakuisisi  ( acquirer )  memperoleh  kendali  atas  aktiva  neto dan  operasi  perusahaan  yang  diakuisisi  ( acquiree ),  dengan  memberikan  aktiva  tertentu, mengakui suatu kewajiban atau mengeluarkan saham.

## Konsolidasi
Konsolidasi  atau  peleburan  merupakan  bentuk  khusus  merger  dimana  dua  atau lebih  perusahaan  bersama-sama  meleburkan  diri  dan  membentuk  perusahaan.  Peraturan Pemerintah  Republik  Indonesia  No.  27  tahun  1998  tentang  penggabungan,  Peleburan  dan Pengambilalihan  Perseroan  Terbatas,  menggunakan  istilah  peleburan  untuk  istilah konsolidasi  dan  mendefinisikannya  sebagai  berikut:  “Peleburan  adalah  perbuatan  hukum yang  dilakukan  oleh  dua  perseroan  atau  lebih  untuk  meleburkan  diri  dengan  cara membentuk  satu  perseroan  baru  dan  masing-masing  perseroan  yang  meleburkan  diri menjadi bubar”.

## Laporan keuangan
Laporan  keuangan  menurut  IAI  (2009)  merupakan  bagian  dari  proses  pelaporan keuangan,  laporan  yang  lengkap  biasa  meliputi  neraca,  laporan  laba/rugi,  laporan perubahan  posisi  perusahaan/perubahan  modal,  catatan  dan  laporan  lain  serta  materi penjelasan yang merupakan bagian integral dari laporan keuangan.
Menurut Taswan (2003;37),
laporan keuangan merupakan bentuk pertanggungjawaban  manajemen  terhadap  pihak-pihak  yang  berkepentingan  dengan kinerja bank yang dicapai selama periode tertentu. Oleh karena itu, laporan keuangan bank harus memenuhi syarat mutu, dan karakteristik kualitatif seperti yang disampaikan dalam pembahasan  kerangka  konseptual  akuntansi  perbankan.  Dengan  demikian,  pihak-pihak pengguna laporan keuangan dapat menggunakannya tanpa dihinggapi keraguan, sementara bagi  manajemen  bank  bahwa  laporan  keuangan  yang  telah  disusun  dapat  digunakan sebagai pedoman dalam penyelenggaraan akuntansi.
Sedangkan  menurut  PSAK  Syariah  No.  101  komponen  laporan  keuangan  yang lengkap terdiri dari:
a. Laporan Posisi Keuangan
b. Laporan Laba Rugi Komprehensif
c. Laporan Perubahan Ekuitas
d. Laporan Arus Kas
e. Laporan Sumber dan Penyaluran Dana Zakat
f. Laporan Sumber dan Penyaluran Dana Kebajikan
g. Catatan Atas Laporan Keuangan
h. Laporan Posisi Keuangan Awal (dalam hal penyajian kembali atau reklasifikasi) Laporan  keuangan  konsolidasi  umumnya  diterima  dalam  praktek  sebagai  cara akuntansi  untuk  kombinasi  bisnis  secara  internasional.  Laporan  konsolidasi  menjadi relevan bukan hanya terhadap pemakai luar tapi digunakan manajemen untuk kontrol dan koordinasi.

## Kinerja Bank
Kasmir  (2000:  273)  menjelaskan  bahwa  kinerja  bank  merupakan  ukuran keberhasilan  bagi  direksi  bank  tersebut  sehingga  apabila  kinerja  ini  buruk  bukan  tidak mungkin  para  direksi  ini  akan  diganti.  Sedangkan  menurut  Y.  Sri  Susilo,  dkk.  (1999:  22), Kinerja  suatu  bank  dapat  diartikan  sebagai  kemampuan  suatu  bank  untuk  melakukan
kegiatan  operasional  perbankan  secara  normal  dan  mampu  memenuhi  semua  kewajiban dengan  baik  dengan  cara-cara  yang  sesuai  dengan  peraturan  perbankan  yang  berlaku. Menurut  Sri  Susilo,  dkk.  (1999:  22)  kinerja  suatu  bank  merupakan  bagian  dari  kesehatan bank untuk melaksanakan seluruh kegiatan usaha perbankan.
Salah satu alat untuk mengukur kinerja suatu bank dengan menggunakan analisis CAMEL.  Unsur-unsur  penilaian  kinerja  dalam  analisis  CAMEL  adalah  sebagai  berikut (Kasmir (2000: 274):
a. Capital (permodalan)
Penilaian  didasarkan  kepada  permodalan  yang  dimiliki  oleh  suatu  bank.  Salah  satu penilaiannya adalah dengan menggunakah metode CAR ( capital adequacy rasio ), yaitu dengan  cara  membandingkan  modal  terhadap  Aktiva  Tertimbang  Menurut  Risiko (ATMR).
b. Asset (kualitas aset) Penilaian didasarkan kepada kualitas aktiva yang dimiliki bank. Rasio yang diukur ada dua macam, yaitu:
1) Rasio aktiva produktif yang diklasifikasikan terhadap aktiva produktif.
2) Rasio  penyisihan  penghapusan  aktiva  produktif  terhadap  aktiva  produktif  yang diklasifikasikan.
c. Manajemen Penilaian  didasarkan  pada  manajemen  permodalan,  manajemen  aktiva,  manajemen rentabilitas, manajemen likuiditas dan manjemen umum.
d. Earning (Rentabilitas)
Penilaian didasarkan pada rentabilitas suatu bank yang dilihat dari kemampuan dalam menciptakan laba. Penilaian dalam unsur ini didasrakan pada dua macam, yaitu:
1) Rasio laba terhadap total aset ( Return on Asset )
2) Rasio beban operasional terhadap pendapatan operasional (BOPO)
e. Liquidity (Likuiditas)
Penilaian likuiditas didasarkan kepada dua macam rasio, yaitu:
1) Rasio jumlah kewajiban bersih call money terhadap aktiva lancar.
2) Rasio antara kredit yang diberikan terhadap dana yang diperoleh bank.

## Pemisahan Perusahaan ( Spin Off )
Dalam  Pasal  1  Undang-Undang  No.  21  Tahun  2008  tentang  Perbankan  Syariah disebutkan  pengertian  pemisahan,  yaitu  pemisahan  usaha  dari  satu  Bank  menjadi  dua badan usaha atau lebih, sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan.
Istilah spin  off dalam  Undang  -  Undang  No.  40  Tahun  2007  tentang  Perseroan Terbatas (UUPT) terdapat dalam penjelasan Pasal 135 Ayat (1) huruf b yaitu yang dimaksud dengan  “pemisahan  tidak  murni”  lazim  disebut spin  off .  Pemisahan  tidak  murni  ( spin off ) mengakibatkan  sebagian  aktiva  dan  pasiva  perseroan  beralih  karena  hukum  kepada  1 (satu) perseroan lain atau lebih yang menerima peralihan, dan perseroan yang melakukan pemisahan tersebut tetap ada.
Sedangkan  dalam  perspektif  Undang-Undang  No.  13  tahun  2003  tentang ketenagakerjaan  Pasal  163, spin  off (pemisahan  tidak  murni)  termasuk  juga split off (pemecahan/pemisahan murni adalah bentuk perubahan status perusahaan yang dapat menjadi  salah  satu  alasan pemutusan  hubungan  kerja.  Demikian  juga,  apabila  terjadi spin off ,  maka  otomatis  terjadi  perubahan  pemberi  kerja  ( employer )  sehingga  bagi  pekerja new company secara hukum terjadi perubahan hubungan kerja dari existing corporation ke new company .  Selain  itu,  kemungkinan  juga  terjadi  perubahan  syarat-syarat  kerja,  hak  dan kewajiban atau tata tertib perusahaan.
Menurut Heriyakto S Hartomo, Direktur Batasa Tazkia Consulting, Pemisahan UUS menjadi BUS yang direncanakan oleh Bank Indonesia (BI) bisa meningkatkan laju industri
keuangan syariah. Dalam jangka pendek, BUS atau bank baru itu akan mengalami persoalan likuditas.  Hal  tersebut  terjadi  karena  BUS  harus  menyediakan  dana  infrastruktur  untuk penyiapan gedung kantor, SDM, dan teknologi informasi, dan dalam jangka panjang, BUS baru  dituntut  memiliki  produktivitas  yang  agresif.  Pasalnya,  di  tahun  pertama  BUS memerlukan  konsolidasi  dan  pelatihan  SDM  yang  memerlukan  cukup  banyak  waktu. Sementara di tahun kedua, BUS baru melakukan take off (lepas landas), Kemudian di tahun ketiga, kemungkinan BUS baru bisa bergerak lancar karena produknya lebih banyak.

## Hipotesis
Adapun hipotesis dari penelitian ini adalah sebagai berikut:
a. Komparasi Kinerja BNI Syariah sebelum dan sesudah spin off Ho :  CAR,  NPF,  NPM,  ROA,  ROE,  dan  FDR  BNI  Syariah  sebelum spin  off tidak berbeda signifikan dengan sesudah spin off .
Ha :  CAR,  NPF,  NPM,  ROA,  ROE,  dan  FDR  BNI  Syariah  sebelum spin  off berbeda signifikan dibandingkan sesudah spin off .
b. Komparasi Kinerja BNI Syariah dan BJB Syariah sesudah spin off Ho :  CAR,  NPF,  NPM,  ROA,  ROE,  dan  FDR  BNI  Syariah  sesudah spin  off tidak berbeda signifikan dengan BJB Syariah sesudah spin off.
Ha :  CAR, NPF, NPM, ROA, ROE, dan FDR BNI Syariah sesudah spin off BNI Syariah sesudah spin off berbeda signifikan dengan BJB Syariah sesudah spin off.

## METODE PENELITIAN
Penelitian ini merupakan kausal komparatif untuk menganalisa kinerja BNI Syariah sesudah spin  off .  Teknik  pengumpulan  data  dalam  penelitian  ini  menggunakan  data sekunder time series berupa laporan keuangan per triwulan yang telah dipublikasikan oleh BNI  Syariah  selama  tahun  2007  sampai  dengan  tahun  2012  dan  laporan  keuangan  per triwulan  yang  telah  dipublikasikan  oleh  BJB  Syariah  selama  tahun  2010  sampai  dengan tahun 2012 dan terdaftar di direktori Bank Indonesia.
Data yang digunakan adalah data kinerja BNI Syariah dan BJB Syariah yang berupa rasio  keuangan  dengan  berdasarkan  laporan  keuangan  yang  telah  dipublikasikan  setiap triwulan.  Objek  penelitian  yang  pertama  adalah  laporan  keuangan  BNI  Syariah  per triwulan dari tahun 2007 hingga tahun 2012 atau periode 3 tahun sebelum spin off (2007- 2009) dan 3 tahun sesudah spin off (2010-2012), yaitu:
a. Laporan Keuangan BNI Syariah Triwulan III, dan IV Tahun 2007
b. Laporan Keuangan BNI Syariah Triwulan I, II, III, dan IV Tahun 2008
c. Laporan Keuangan BNI Syariah Triwulan I, II, III, dan IV Tahun 2009
d. Laporan Keuangan BNI Syariah Triwulan I, II, III, dan IV Tahun 2010
e. Laporan Keuangan BNI Syariah Triwulan I, II, III, dan IV Tahun 2011
f. Laporan Keuangan BNI Syariah Triwulan I, II, III, dan IV Tahun 2012
Objek penelitian yang kedua adalah laporan keuangan BNI Syariah dan BJB Syariah per triwulan dari tahun 2010 hingga tahun 2012. Laporan keuangan tahun 2010 hingga tahun 2012  merupakan  laporan  keuangan  periode  3  tahun  sesudah  BNI  Syariah  dan  BJB  Syariah spin off dari induknya, yaitu:
Laporan  Keuangan  BNI  Syariah  dan  BJB  Syariah  Triwulan  II,  III,  dan  IV  Tahun 2010,2011DAN 2012
Metode  analisis  data  yang  digunakan  adalah  Uji paired  sample  t-test dan  Uji independen  sample  t-test .  Uji paired  sample  t-test adalah  merupakan  prosedur  yang digunakan  untuk  membandingkan rata-rata  dua  variabel  dalam  satu  group.  Artinya  pula analisis  ini  berguna  untuk  melakukan  pengujian  terhadap  dua  sampel  yang  berhubungan atau dua sampel berpasangan. Uji paired sample t-test pada penelitian ini digunakan untuk membuktikan  hipotesis  yang  telah  dirumuskan  yaitu  dengan  membandingkan  CAR,  NPF,
NPM, ROA, ROE, dan FDR BNI Syariah sebelum dengan sesudah spin off , apakah berbeda signifikan.  Data  yang  digunakan  adalah  data  kinerja  BNI  Syariah  sebelum spin  off (tahun 2007  sampai  dengan  tahun  2009  dengan  data  per  triwulan)  dan  data  kinerja  BNI  Syariah setelah spin off (tahun 2010 sampai dengan tahun 2012 dengan data per triwulan).
Uji independen  sample  t-test digunakan  untuk  membuktikan  hipotesis  yang  telah dirumuskan  yaitu  dengan  membandingkan  CAR,  NPF,  NPM,  ROA,  ROE,  dan  FDR  BNI Syariah  sesudah spin  off dengan  BJB  Syariah  sesudah spin off,  apakah  berbeda  signifikan. Prosedur pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan prosedur uji selisih rata-rata dimana:
§ α = 0,05
§ Daerah kritis: Ho ditolak jika sig. < α

## HASIL DAN PEMBAHSAN Kinerja BNI Syariah Sebelum dan Sesudah Spin Off
Data kinerja BNI Syariah sebelum dan sesudah spin off (tahun 2007 sampai dengan tahun  2012  per  triwulan)  terlebih  dahulu  dilakukan  uji  kenormalan  dengan  Kolmogorov- Smirnov  untuk  menentukan  data  berdistribusi  normal  atau  tidak.  Hasil  uji  kenormalan dengan Kolmogorov-Smirnov dan transformasi data dapat dilihat pada tabel di bawah ini:

## Tabel 1. Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov Data Variabel BNI Syariah Sebelum dan Sesudah
Spin Off Rasio Kolmogorov-Smirnov a Uji-1 Uji-2 N Statistic Sig. Statistic Sig. CAR Sebelum Spin Off 11 .200 .200 - - CAR Sesudah Spin Off 11 .139 .200 - - NPF Sebelum Spin Off 11 .197 .200 - - NPF Sesudah Spin Off 11 .143 .200 - - NPM Sebelum Spin Off 11 .324 .200 - - NPM Sesudah Spin Off 11 .234 .002 .322 .002 ROA Sebelum Spin Off 11 .289 .092 - - ROA Sesudah Spin Off 11 .363 .000 .192 .200 ROE Sebelum Spin Off 11 .202 .200 - - ROE Sesudah Spin Off 11 .365 .000 .297 .007 FDR Sebelum Spin Off 11 .271 .023 .204 .200 FDR Sesudah Spin Off 11 .412 .000 .323 .002
Sumber: Data diolah, 2013
Berdasarkan  Tabel  1  di  atas,  diperoleh  simpulan  bahwa  dari  hasil  uji  kenormalan dengan  Kolmogorov-Smirnov,  data  variabel  yang  tidak  berdistribusi  normal  adalah  NPM, ROA,  ROE  sesudah spin  off serta  FDR  sebelum  dan  sesudah spin  off karena  nilai signifikansinya  kurang  dari  0,05.  Oleh  karena  itu,  untuk  memperoleh  data  berdistribusi normal,  maka  kelima  data  yang  tidak  berdistribusi  normal  tersebut  dilakukan  pengujian yang  kedua  melalui  manipulasi  data  dengan  mentransformasi  data  variabel  NPM,  ROA, ROE sesudah spin off serta FDR sebelum dan sesudah spin off . Hasil dari uji normalitas yang kedua, masih ada 3 data variabel yang tidak berdistribusi normal yaitu NPM, ROE, dan FDR sesudah spin off karena nilai signifikansinya masih di bawah 5 persen.
Setelah  dilakukan  uji  kenormalan,  kemudian  dilakukan  uji  t  untuk  data  variabel CAR, NPF, NPM, ROA, ROE, FDR dengan menggunakan metode analisa paired sample t test dan hasilnya dapat dilihat pada Tabel 2 di bawah ini:
Tabel 2. Hasil Uji Paired Sample t-test BNI Syariah Sebelum dan Sesudah Spin Off Rasio Mean Sebelum Spin Off (%) Mean Sesudah Spin Off (%) N Sig. (2-tail) CAR 17,1582 22,0764 11 0.116 NPF 2,5936 2,0145 11 0.264 NPM 6,2482 7,8336 11 0.011 ROA 1,0745 0,1418 11 0.530 ROE 10,8600 1,0818 11 0.270 FDR 80,0109 86,2664 11 0.317
Sumber: Data Diolah, 2013.
Berdasarkan Tabel 2 di atas, terlihat bahwa angka probabilitas untuk variabel CAR, NPF, ROA, ROE dan FDR BNI Syariah sebelum dan sesudah spin off adalah lebih besar dari 0,05, maka Ho diterima dan Ha ditolak, maka CAR, NPF, ROA, ROE dan FDR BNI Syariah sebelum spin  off tidak  berbeda  signifikan  dengan  sesudah spin  off .  Sedangkan  angka probabilitas untuk variabel NPM BNI Syariah sebelum dan sesudah spin off di bawah 0,05 artinya  NPM  BNI  Syariah  sebelum spin  off berbeda  signifikan  dengan  sesudah spin  off. Berdasarkan hasil pengujian statistik tersebut, secara umum dapat dikatakan bahwa kinerja BNI Syariah sebelum spin off tidak berbeda signifikan dengan kinerja BNI Syariah sesudah spin off .

## CAR BNI Syariah Sebelum dan Sesudah Spin Off
Nilai signifikansi CAR BNI Syariah sebelum dan sesudah spin off adalah sebesar 0,116 (α  >  0,05)  artinya  bahwa  CAR  BNI  Syariah  sebelum spin  off tidak  berbeda  signifikan dibandingkan  CAR  BNI  Syariah  sesudah spin  off .  Hal  tersebut  terlihat  dari  nilai  rata-rata CAR  sebelum spin  off adalah  sebesar  17%  dan  sesudah spin  off adalah  sebesar  22%,  maka dapat diartikan bahwa nilai rata-rata CAR BNI Syariah sesudah spin off hanya berbeda 5% lebih besar dibandingkan CAR BNI Syariah sebelum spin off . Kondisi tersebut dikarenakan sesudah spin off BNI syariah mendapat suntikan dana sebesar  1  triliun,  sehingga  akan  berdampak  kepada  peningkatan  nilai  CAR.  Seharusnya dengan adanya suntikan dana tersebut CAR BNI Syariah bisa lebih baik, namun CAR BNI Syariah sebelum dan sesudah spin off tidak berbeda signifikan. Hal ini disebabkan suntikan dana  tersebut  digunakan  untuk  modal  kerja  dan  investasi  pengembangan  organisasi, sumber  daya  manusia,  dan  teknologi  informasi  dalam  rangka  pengembangan  usahanya. Disamping  itu,  Bank  Indonesia  memberikan  ketentuan  kepada  perbankan  memiliki  CAR minimal sebesar 8% yang menyebabkan bank selalu menjaga agar CAR yang dimiliki sesuai dengan ketentuan.

## NPF BNI Syariah Sebelum dan Sesudah Spin Off
Nilai  signifikansi  NPF  BNI  Syariah  sebelum  dan  sesudah spin  off adalah  sebesar 0,264 (α > 0,05) artinya bahwa NPF BNI Syariah sebelum spin off tidak berbeda signifikan dibandingkan  sesudah spin  off .  Hal  ini  terlihat  dari  angka  rata-rata  NPF  sebelum spin  off adalah  sebesar  2,59%  dan  sesudah spin  off adalah  sebesar  2,01%,  maka  dapat  diartikan
bahwa rata-rata NPF BNI Syariah sesudah spin off lebih baik 0,58% dibandingkan NPF BNI Syariah  sebelum spin  off atau  kualitas  aktiva  produktif  BNI  Syariah  setelah spin  off lebih baik dibandingkan dengan sebelum spin off .
Kondisi  tersebut  dapat  disebabkan  yaitu:  pertama,  BNI  Syariah  setelah spin  off mendapat  suntikan  dana  sebesar  Rp  1  triliun  yang  sebagian  dialokasikan  kepada pembiayaan;  kedua,  BNI  Syariah  setelah spin  off semakin  baik  dari  aspek  pengawasan, sehingga  berdampak  kepada  kualitas  pembiayaan  lebih  baik  (NPF  sesudah spin  off <  NPF sebelum spin off ). Namun dikarenakan tambahan modal yang diterima BNI Syariag sesudah spin  off lebih  banyak  digunakan  sebagai  modal  kerja  dan  investasi  dalam  rangka pengembangan  usahanya  dibandingkan  untuk  penyaluran  pembiayaan,  maka  NPF  BNI Syariah sebelum dan sesudah spin off tidak berbeda signifikan.

## NPM BNI Syariah Sebelum dan Sesudah Spin Off
Nilai  signifikansi  NPM  BNI  Syariah  sebelum  dan  sesudah spin  off adalah  sebesar 0,011 (α < 0,05) artinya NPM BNI Syariah sebelum spin off berbeda signifikan dibandingkan NPM  BNI  Syariah  sesudah spin  off .  Nilai  rata-rata  NPM  sebelum spin  off adalah  sebesar 6,25%  dan  sesudah spin  off adalah  sebesar  7,83%,  maka  dapat  diartikan  bahwa  kualitas manajemen  BNI  Syariah  setelah spin  off yang  diukur  dari  kemampuannya  memperoleh margin lebih baik sebesar 1,58% dibandingkan sebelum spin off .
Hal  tersebut  di  atas  terjadi  dikarenakan  manajemen  BNI  Syariah  sesudah spin  off relatif lebih fokus mengelola bisnisnya, lebih independen, fleksibel serta lebih responsif dan agresif,  sehingga  manajemen  BNI  Syariah  sesudah spin  off bisa  menyalurkan  pembiayaan lebih  baik  yang  berdampak  kepada  peningkatan  pendapatan  margin,  namun  pencapaian keuntungan  (margin)  tersebut  masih  belum  maksimal  atau  tidak  sesuai  dengan  yang diharapkan  karena  kemungkinan  aktiva  produkrif  yang  dimiliki  tidak  semuanya  dalam bentuk pembiayaan (sektor riil) tetapi masih banyak yang ditempatkan dalam bentuk surat berharga  dimana  tingkat  bagi  hasil  yang  akan  diperoleh  bni  Syariah  relatif  lebih  kecil dibannding dengan penempatan dalam bentuk pembiayaan.

## ROA BNI Syariah Sebelum dan Sesudah Spin Off
Nilai signifikansi ROA BNI Syariah sebelum dan sesudah spin off adalah sebesar 0,53 (α > 0,05) artinya bahwa ROA BNI Syariah sebelum spin off tidak berbeda signifikan dengan ROA  BNI  Syariah  sesudah spin  off .  Nilai  rata-rata  ROA  sebelum spin  off adalah  sebesar 1,07%  dan  sesudah spin  off adalah  sebesar  0,14%,  artinya  bahwa  rata-rata  tingkat profitabilitas  BNI  Syariah  yang  dihasilkan  dari  pengelolaan  aset  sebelum spin  off tidak berbeda atau lebih rendah 0,93% dibandingkan sesudah spin off .
Kondisi tersebut dapat disebabkan karena sesudah spin off , manajemen BNI Syariah lebih  selektif  dalam  mengelola  seluruh  aktiva  perusahaan  untuk  menghasilkan  laba sehingga dalam pencapaian laba dari total aktiva yang dimiliki masih belum optimal atau tidak  sesuai  dengan  yang  diharapkan  karena  kemungkinan  jumlah  aktiva  tetapnya  ( fixed asset )  terlalu  besar  sehingga  beban  depresiasinya  juga  besar  dan  pada  akhirnya  akan menggerus laba perusahaan.

## ROE BNI Syariah Sebelum dan Sesudah Spin Off
Nilai signifikansi ROE BNI Syariah sebelum dan sesudah spin off adalah sebesar 0,27 (α > 0,05) artinya ROE BNI Syariah sebelum spin off tidak berbeda signifikan dibandingkan ROE BNI Syariah sesudah spin off . Nilai rata-rata ROE BNI Syariah sebelum spin off adalah sebesar  10,86%  dan  sesudah spin  off adalah  sebesar  1,08%.  Hal  tersebut  dapat  diartikan bahwa  tingkat  profibilitas  BNI  Syariah  yang  berasal  dari  ekuitas  sebelum spin  off secara rata-rata tidak berbeda atau menurun 9,78% dibandingkan dengan sesudah spin off .
Kondisi tersebut di atas disebabkan karena setelah spin off , manajemen BNI Syariah belum dapat mengendalikan biaya-biaya yang diakibatkan karena kegiatan spin off seperti investasi pengembangan organisasi, sumber daya manusia, dan teknologi informasi. Biaya- biaya  tersebut  berdampak  pada  penurunan  tingkat  profitabilitas  perusahaan.  Selain  itu, sesudah spin  off ,  BNI  Syariah  juga  mendapat  tambahan  modal  sebesar  Rp  1  triliun  yang secara langsung menambah jumlah equity BNI Syariah, namun equity tersebut belum dapat dikelola  secara  maksimal  untuk  perolehan  laba  atau  dampak  perolehan  labanya  belum dapat dirasakan dalam jangka pendek karena digunakan untuk investasi jangka panjang.

## FDR BNI Syariah Sebelum dan Sesudah Spin Off
Nilai signifikansi FDR BNI Syariah sebelum dan sesudah spin off adalah sebesar 0,317 (α > 0,05) artinya FDR BNI Syariah sebelum spin off tidak berbeda signifikan dibandingkan FDR  BNI  Syariah  sesudah spin  off .  Nilai  rata-rata  FDR  sebelum spin  off adalah  sebesar 80,01% dan sesudah spin off adalah sebesar 86,27%. Hal ini berarti bahwa rata-rata tingkat likuiditas  BNI  Syariah  sebelum spin  off hanya  berbeda  lebih  besar  6,26%  dibandingkan sesudah spin off .
Kondisi tersebut di atas dapat disebabkan karena setelah spin off , BNI Syariah dalam menyalurkan  pembiayaan  lebih  banyak  menggunakan  dana  modalnya  atau  belum mengoptimalkan  pengelolaan  dana  pihak  ketiga  yang  dimilikinya.  Apabila  melihat  pada Peraturan  Bank  Indonesia  No.  12/198PBI/2010  tentang  Giro  Wajib  Minimum  Bank  Umum pada  Bank  Indonesia  dalam  Rupiah  dan  Valuta  Asing,  yaitu  batas  bawah  FDR  adalah sebesar 78% dan batas atas adalah sebesar 100%, maka rata-rata FDR BNI Syariah sebelum dan sesudah spin off berada diambang batas aman.
Kinerja  BNI  Syariah  Sesudah Spin  Off Dibandingkan  Dengan  Kinerja  BJB  Syariah Sesudah Spin Off Data  kinerja  BNI  Syariah  dan  BJB  Syariah  sesudah spin  off dari  Triwulan  II  Tahun 2010  sampai  dengan  Triwulan  IV  Tahun  2012  terlebih  dahulu  dilakukan  uji  kenormalan dengan  Kolmogorov-Smirnov  untuk  menentukan  data  berdistribusi  normal  atau  tidak. Hasil  uji  kenormalan  dengan  Kolmogorov-Smirnov  dan  transformasi  data  dapat  dilihat pada tabel di bawah ini:

## Tabel 3. Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov
Data Variabel BNI Syariah dan BJB Syariah Sesudah Spin Off Rasio Kolmogorov-Smirnov a Uji-1 Uji-2 N Statistic Sig. Statistic Sig. CAR 22 0.115 .200 - - NPF 22 0.139 .200 - - NPM 22 0.193 .032 .336 .000 ROA 22 0.294 .000 .319 .000 ROE 22 0.335 .000 .296 .000 FDR 22 0.223 .006 .151 .200
Sumber: Data Diolah, 2013
Berdasarkan  Tabel  3  di  atas,  diketahui  bahwa  dari  hasil  uji  kenormalan  dengan Kolmogorov-Smirnov  hanya  data  variabel  rasio  CAR  dan  NPF  yang  berdistribusi  normal
karena  nilai  signifikansinya  lebih  besar  dari  0,05.  Sedangkan  untuk  data  variabel  NPM, ROA,  ROE,  dan  FDR  tidak  berdistribusi  normal  karena  nilai  signifikansinya  kurang  dari 0,05.  Oleh  karena  itu,  keempat  data  variabel  tersebut  dilakukan  pengujian  kedua  melalui manipulasi  data  dengan  mentransformasi  data  variabel  NPM,  ROA,  ROE,  serta  FDR  dan menghasilkan hanya FDR yang signifikansinya menjadi di atas 0,05, sedangkan NPM, ROA, dan  ROE  nilai  signifikansinya  masih  di  bawah  0,05  sehingga  data  untuk  ketiga  variabel tersebut tidak berdistribusi normal.
Setelah dilakukan uji kenormalan, kemudian dilakukan uji t dua sample untuk data variabel  CAR,  NPF,  NPM,  ROA,  ROE,  FDR  BNI  Syariah  dan  BJB  Syariah  sesudah spin  off dengan menggunakan Independent Sample Test , diperoleh hasil sebagai berikut:
Tabel 4. Hasil Uji Independent Sample Test
BNI Syariah dan BJB Syariah Sesudah Spin Off Rasio Equality of Variance (Sig.) N Mean BNI Syariah (%) Mean BJB Syariah (%) Sig. (2-tailed) F Sig. CAR 0,137 .715 11 22,0764 31,3509 .003 NPF 6,049 .023 11 2,0145 1,3036 .111 NPM 0,232 .635 11 7,8336 7,5436 .731 ROA 2,453 .133 11 0,1418 0,7536 .643 ROE 3,858 .064 11 1,0818 1,7609 .920 FDR 0,657 .427 11 86,2700 106,9218 .031
Sumber: Data Diolah, 2013.
Berdasarkan Tabel 4 di atas, terlihat bahwa nilai signifikansi dari hasil uji kesamaan varian  (homogenitas)  dengan  F  test  ( Levene,s  Test ),  data  variabel  CAR,  NPM,  ROA,  ROE, dan FDR lebih besar dari 0,05 artinya bahwa Uji t menggunakan equal variances assumed (diasumsikan  varian  sama),  sedangkan  untuk  data  variabel  NPF  menggunakan  data  Uji  t equal variances not assumed (diasumsikan varian tidak sama) karena nilai signifikansinya di bawah 0,05.
Berdasarkan hasil Uji t, nilai signifikansi untuk variabel NPF, NPM, ROA, dan ROE adalah di atas 0,05 (α > 0,05) artinya bahwa NPF, NPM, ROA, dan ROE BNI Syariah sesudah spin  off tidak  berbeda  signifikan  dengan  BJB  Syariah  sesudah spin  off .  Sedangkan  nilai signifikansi CAR dan FDR di bawah 0,05 (α < 0,05) artinya bahwa ada perbedaan signifikan antara rata-rata CAR dan FDR BNI Syariah sesudah spin off dengan rata-rata CAR dan FDR BJB  Syariah  sesudah spin  off .  Sehubungan  dengan  hasil  pengolahan  data  tersebut,  maka secara  umum  dapat  diartikan  bahwa  kinerja  BNI  Syariah  sesudah spin  off tidak  berbeda signifikan dengan kinerja BJB Syariah sesudah spin off .

## CAR BNI Syariah dan BJB Syariah Sesudah Spin Off
Nilai  signifikansi  CAR  BNI  Syariah  dan  BJB  Syariah  sesudah spin  off dengan equal variance assumed adalah 0,003 (α < 0,05) artinya bahwa rata-rata CAR BNI Syariah sesudah spin off berbeda siginifikan dengan rata-rata CAR BJB Syariah sesudah spin off . Nilai rata- rata  CAR  BNI  Syariah  sesudah spin  off sebesar  22,08%  dan  BJB  Syariah  adalah  sebesar 31,35%.  Artinya  bahwa  aspek  permodalan  BJB  Syariah  setelah spin  off lebih  tinggi  9,27% dibandingkan dengan BNI Syariah. Namun hal tersebut bukan berarti BJB Syariah lebih baik dari  BNI  Syariah,  kemungkinan  BJB  Syariah  tidak  menggulirkan  modalnya  ke  sektor  riil sehinggga terjadi idle . Namun aspek permodalan kedua bank tersebut cukup aman karena ketentuan  CAR  dari  Bank  Indonesia  adalah  minimal  sebesar  8%  dan  dengan  ketentuan
tersebut mengakibatkan bank-bank selalu berusaha menjaga agar CAR yang dimiliki sesuai dengan ketentuan.

## NPF BNI Syariah dan BJB Syariah Sesudah Spin Off
Nilai  signifikansi  NPF  dengan equal  variance  not  assumed adalah  0,111  atau  lebih besar dari 0,05 (α > 0,05), artinya bahwa rata-rata NPF BNI Syariah sesudah spin off tidak berbeda siginifikan dengan rata-rata NPF BJB Syariah sesudah spin off . Nilai rata-rata NPF BNI Syariah sesudah spin off adalah sebesar 2,01% dan BJB Syariah sebesar 1,3%. Rata-rata kualitas aktiva produktif BJB Syariah sesudah spin off lebih baik 0,71% dibandingkan dengan BNI Syariah.
Kondisi  tersebut  di  atas  disebabkan  karena  yaitu:  pertama,  setelah spin  off BNI syariah  dan  BJB  Syariah  mendapat  tambahan  dana  untuk  menambah  modal  kerja  dan sebagian  modalnya  dialokasikan  kepada  pembiayaan;  kedua,  setelah spin  off ,  baik  BNI syariah maupun BJB Syariah semakin baik aspek pengawasannya. Kedua hal tersebut dapat membuat kualitas pembiayaan lebih bagus sehingga rasio NPF turun. Rata-rata rasio NPF setelah spin  off ,  baik  BNI  Syariah  (2,015%)  maupun  BJB  Syariah  (1,3%)  masih  diambang batas aman yaitu maksimum sebesar 5 persen.

## NPM BNI Syariah dan BJB Syariah Sesudah Spin Off
Nilai signifikansi NPM dengan equal variance assumed adalah 0,731 atau lebih besar (α  >  0,05)  artinya  bahwa  rata-rata  NPM  BNI  Syariah  sesudah spin  off tidak  berbeda siginifikan dengan rata-rata NPM BJB Syariah sesudah spin off dengan perbedaan rata-rata ( mean  diference )  hanya  sebesar  0,29%.  Nilai  rata-rata  NPM  BNI  Syariah  sesudah spin  off adalah  sebesar  7,83%  dan  untuk  BJB  Syariah  sebesar  7,54%.  Berdasarkan  angka  tersebut, dapat  diartikan  bahwa  kualitas  manajemen  BNI  Syariah  sesudah spin  off yang  diukur berdasarkan  kemampuannya  memperoleh  margin  lebih  baik  sebesar  0,29%  dibandingkan dengan BJB Syariah.
Kondisi tersebut terjadi karena manajemen BNI Syariah dan BJB Syariah setelah spin off lebih  fokus  mengelola  bisnisnya,  lebih  independen,  fleksibel  serta  lebih  responsif  dan agresif,  sehingga  BNI  Syariah  dan  BJB  Syariah  dapat  menyalurkan  pembiayaan  lebih  baik yang berdampak kepada peningkatan pendapatan margin.

## ROA BNI Syariah dan BJB Syariah Sesudah Spin Off
Nilai signifikansi ROA sesudah spin off dengan equal variance assumed adalah 0,643 atau di atas 0,05 (α > 0,05), artinya bahwa rata-rata ROA BNI Syariah sesudah spin off tidak berbeda signifikan dengan rata-rata ROA BJB Syariah. Perbedaannya hanya sebesar 0,61%. Nilai  rata-rata  ROA  BNI  Syariah  sesudah spin  off adalah  sebesar  0,14%  dan  BJB  Syariah adalah sebesar 0,75%. Artinya bahwa tingkat perolehan laba atau profitabilitas BJB Syariah sesudah spin  off yang  berasal  dari  hasil  pengelolaan  asset  lebih  baik  sebesar  0,61% dibandingkan dengan BNI Syariah.
Sepertinya halnya dengan perolehan rasio NPM, BNI Syariah dan BJB Syariah setelah spin off lebih fokus, independen, fleksibel, responsif, dan agresif dalam mengelola bisnisnya, termasuk  dalam  menyalurkan  pembiayaannya  sehingga  berdampak  kepada  peningkatan pendapatan margin.

## ROE BNI Syariah dan BJB Syariah Sesudah Spin Off
Nilai Signifikansi ROE sesudah spin off dengan equal variance assumed adalah 0,92 atau di atas 0,05 (α > 0,05), artinya bahwa rata-rata ROE BNI Syariah sesudah spin off tidak berbeda signifikan dengan rata-rata ROE BJB Syariah. Perbedaannya adalah sebesar 0,68%. Nilai  rata-rata  ROE  BNI  Syariah  sesudah spin  off adalah  sebesar  1,08%  dan  BJB  Syariah 1,76%. Hal ini dapat diartikan bahwa tingkat perolehan laba atau profitabilitas BJB Syariah
sesudah spin  off yang  berasal  dari  pengelolaan  modal  atau  ekuitas  lebih  tinggi  sebesar 0,68% dibandingkan BNI Syariah.
Kondisi tersebut terjadi karena setelah spin off , BNI Syariah dan BJB Syariah masih belum  bisa  mengendalikan  biaya-biaya  yang  ditimbulkan  dari  kegiatan  setelah spin  off seperti investasi pengembangan organisasi, sumber daya manusia, dan teknologi informasi yang  berdampak  kepada  melambatnya  peningkatan  profitabilitas  perusahaan  karena keuntungan  atau  manfaat  dari  investasi  jangka  panjang  belum  dapat  dirasakan  secara langsung  pada  awal-awal  tahun  setelah  investasi.  Selain  itu,  kurangnya  optimalisasi penggunaan modal juga berdampak kepada penurunan nilai rasio ROE.

## FDR BNI Syariah dan BJB Syariah Sesudah Spin Off
Nilai  signifikansi  FDR  sesudah spin  off dengan equal  variance  assumed adalah  0,31 atau di atas 0,05 (α > 0,05), artinya bahwa rata-rata FDR BNI Syariah sesudah spin off tidak berbeda  signifikan  dengan  rata-rata  FDR  BJB  Syariah.  Nilai  rata-rata  FDR  BNI  Syariah sesudah spin  off adalah  sebesar  86,27%  dan  BJB  Syariah  sebesar  106,92%.  Artinya  bahwa tingkat likuiditas BNI Syariah sesudah spin off lebih baik sebesar 20,66% dibandingkan BJB Syariah.  Kondisi  tersebut  juga  dapat  diartikan  bahwa  BJB  Syariah  lebih  ekspansif  dalam mengelola dana pihak ketiganya melalui pembiayaan dibandingkan BNI Syariah.
Apabila  melihat  pada  Peraturan  Bank  Indonesia  No.  12/198PBI/2010  tentang  Giro Wajib Minimum Bank Umum pada Bank Indonesia dalam Rupiah dan Valuta Asing, yaitu batas  bawah  FDR  adalah  sebesar  78%  dan  batas  atas  adalah  sebesar  100%,  maka  rata-rata FDR  BNI  Syariah  berada  dalam  ambang  batas  ketentuan  BI  yaitu  sebesar  86,27%. Sedangkan rata-rata FDR BJB Syariah berada di atas ambang batas atas ketentuan BI yaitu sebesar  106,92%.  Hal  ini  berarti  BJB  Syariah  dalam  menyalurkan  pembiayaannya  melebihi jumlah  dana  pihak  ketiga  yang  diterimanya  dan  menggunakan  dana  modal  yang dimilikinya.

## SIMPULAN
Kinerja  BNI  Syariah  sebelum spin  off tidak  berbeda  signifikan  dengan  kinerja  BNI Syariah  sesudah spin  off .  Hal  tersebut  dibuktikan  dengan  nilai  signifikansi  untuk  variabel CAR, NPF, ROA, ROE dan FDR di atas 0,05 (α > 0,05) dan hanya variabel NPM yang nilai signifikansinya  di  bawah  0,05  (α  <  0,05)  dengan  perbedaan  nilai  rata-rata  NPM  hanya sebesar  1,58%.  Kondisi  tersebut  dikarenakan  setelah spin  off ,  BNI  Syariah  mendapat tambahan modal sebesar Rp 1 triliun yang digunakan untuk investasi jangka panjang seperti pengembangan  organisasi,  sumber  daya  manusia,  dan  teknologi  informasi  sehingga keuntungan/manfaatnya  yang  berdampak  kepada  profitabilitas  belum  dapat  dirasakan dalam jangka pendek. Selain itu, BNI Syariah belum dapat mengendalikan biaya-biaya yang diakibatkan karena kegiatan spin off sehingga tingkat profitabilitas perusahaan setelah spin off menurun. Namun, sesudah spin off , BNI Syariah lebih berani dalam menyalurkan dana pihak ketiga melalui ekspansi pembiayaan dibanding sebelum spin off . Secara umum, kinerja BNI Syariah sesudah spin off tidak berbeda signifikan dengan kinerja  BJB  Syariah  sesudah spin  off .  Hal  ini  terlihat  dari  nilai  signifikansi  untuk  variabel NPF, NPM, ROA, dan ROE di atas 0,05 (α > 0,05). Sedangkan untuk rasio CAR dan FDR, ada perbedaan  signifikan  antara  rata-rata  CAR  dan  FDR  BNI  Syariah  sesudah spin  off dengan rata-rata CAR dan FDR BJB Syariah karena α < 0,05. Rasio CAR BNI Syariah sebesar 22,08% dan  BJB  Syariah  sebesar  31,35%,  artinya  dalam  aspek  permodalan  BJB  Syariah  lebih  tinggi 9,27% dibandingkan dengan BNI Syariah. Sedangkan untuk rasio FDR, nilai rata-rata FDR BNI  Syariah  sesudah spin  off sebesar  86,27%  dan  BJB  Syariah  sebesar  106,92%.  Artinya bahwa  tingkat  likuiditas  BNI  Syariah  sesudah spin  off lebih  baik  sebesar  20,66% dibandingkan BJB Syariah. Kondisi tersebut terjadi karena setelah spin off , BNI Syariah dan BJB  Syariah masih belum  bisa  mengendalikan  biaya-biaya  yang  ditimbulkan  dari  kegiatan
setelah spin  off seperti  pengembangan  organisasi,  sumber  daya  manusia,  dan  teknologi informasi  sehingga  peningkatan  profitabilitas  perusahaan  melambat  karena  keuntungan atau manfaat dari investasi tersebut belum dapat dirasakan secara langsung pada awal-awal tahun.

## PUSTAKA ACUAN
Harahap, Sofyan S, dkk. 2005. Akuntansi Perbankan Syariah . Jakarta: LPFE-Usakti. Karim, Adiwarman. 2003. Bank Islam Analisa Fiqih dan Keuangan . Jakarta: The International Institute For Islamic Thought (IIT). Kasmir. 2008. Manajemen Perbankan . Jakarta: Rajawali Pers. Moin, Abadul. 2004. Merger, Akuisisi, & Divestasi . Yogyakarta: Ekonesia.
Pedoman  Akuntansi  Perbankan  Syariah  Indonesia  (PAPSI).  2003.  Jakarta:  Ikatan  Akuntan Indonesia.
Silalahi, Ulber. 2010. Metode Penelitian Sosial . Bandung: PT Refika Aditama. Susilo, Y. Sri, dkk. 1999. Bank & Lembaga Keuangan Lain . Jakarta: Salemba Empat. Taswan. 2003. Akuntansi Perbankan . Semarang: UPP AMP YKPN. Tadoro, Michael P. 2000. Pembangunan Ekonomi . Jakarta: Bumi Aksara. I.A. 2011. Peta Bisnis Perbankan Syariah. Sharing , 59, hal. 10.

## Internet
.......Bank Jabar Banten Syariah akan Buka Kantor Cabang di Jakarta , dari Era Muslim web: http://ib2.eramuslim.com/2010/08/04/bank-jabar-banten-syariah-akan-buka- kantor-cabang-di-jakarta/ , diunduh 31 Januari 2013.
.......BJB  Syariah  akan  Tambah  Modal  300  Miliar ,  dari  Antara  Jawa  Barat  Web: http://www.antarajawabarat.com/lihat/cetak/32622 , diunduh 31 Januari 2013.
.......Status  Serikat  Pekerja  pada  Perusahaan  Spin  Off, dari  Hukum  Online  Web: http://www.hukumonline.com/klinik/detail/lt4d40f61d2cf20/status-serikat-pekerja- pada-perusahaan-spin-off, diunduh 10 Januari 2013.
Admin. 2011. Spin off Unit Usaha Syariah menjadi Bank Umum Syariah , dari LPPI Web: http://www.lppi.or.id/index.php/module/Blog/sub/1/id/ ,  diunduh  13  Desember 2012. Afrizal. 2009. Sebuah Analisis Tentang Spin Off , dari http://www. afickafrizal.blogspot.com/2009/01/sebuah-analisis-tentang-spin-off.html , diunduh 13 Desember 2012.
Bank  Indonesia.  2011. Kebijakan  dan  Perkembangan  Perbankan  Syariah  di  Indonesia ,  dari http://www.bi.go.id/web/id/Perbankan/Perbankan+Syariah/ ,  diunduh  20  Maret 2012.
Direktorat Perbankan Syariah, Bank Indonesia. 2011. Outlook Perbankan Syariah Indonesia Tahun  2012 ,  hal.1,  dari http://www.bi.go.id/NR/rdonlyres/BA0429EA-EF4E-4ADB- B32A-E6A83B1C4505/25052/outlook_perbankan_syariah_2012.pdf , diunduh 30 Maret 2012.
Karim.  2008. Saat  Tepat  Pemisahan  Bank  Syariah ,  dari  Media  Indonesia  Web:  http; shariaeconomu.blogspot, diunduh 13 Desember 2012.
Rizqullah. 2010. BNI Syariah Resmi Menjadi Bank Umum Syariah , dari SWA web: http://swa.co.id, diunduh 13 Desember 2012.
Siregar, Mulya. E. 2001. Solusi Permasalah Perbankan Nasional , dari Republika Online Web, diunduh 30 Maret 2012.
Peraturan
Undang-Undang Republik Indonesia No. 7 Tahun 1992 tentang Perbankan. Undang-Undang  Republik  Indonesia  No.  10  Tahun  1998  tentang  Perubahan  atas  Undang- Undang Republik Indonesia No. 7 Tahun 1992 tentang Perbankan.
Undang-Undang Republik Indonesia No. 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah. Peraturan  Pemerintah  Republik  Indonesia  No.  27  Tahun  1998  tentang  Penggabungan,
Peleburan dan Pengambilalihan Perseroan Terbatas.
Peraturan  Bank  Indonesia  No.  5/10/PBI/2003  Tanggal  11  Juni  2003  tentang  Prinsip  Kehati- hatian Dalam Kegiatan Penyertaan Modal.
Peraturan  Bank  Indonesia  No.  11/10/PBI/2009  Tanggal  19  Maret  2009  tentang  Unit  Usaha Syariah.
Peraturan Bank Indonesia No. 13/1/PBI/2011 Tanggal 5 Januari 2011 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum.
Peraturan  Bank  Indonesia  No.  12/21/PBI/2010  Tanggal  19  Oktober  2010  tentang  Rencana Bisnis Bank.
Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan  (PSAK)  No.  1  tentang  Penyajian  Laporan Keuangan.
Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan  (PSAK)  No.  4  tentang  Laporan  Keuangan Konsolidasi.
Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 22 tentang Kombinasi Bisnis. Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 31 tentang Akuntansi Perbankan. Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan  (PSAK)  No.  101  tentang  Penyajian  Laporan Keuangan Syariah.
Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 102 tentang Akuntansi Murabahah . Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 105 tentang Akuntansi Mudharabah . Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 106 tentang Akuntansi Musyarakah.