## PERANAN LETTER OF CREDIT SEBAGAI  ALAT MANAJEMEN RISIKO

## Amelia Setiawan
Dosen Tetap Fakultas Ekonomi  Unpar
Abstract
oraganization manage  risk in order to mitigate risk and uncertainty. They identify risks and minimize negative impact of tha risks.
Letter of bredit used to fund trading of goods and seruices between two pafties who doesn't know each other. Letter of Credit often used in 'trading between contries. The reason why Letter of Credit  can be classify as a -effective payment systems is because it is safe, for expoter  or importer. Because of the safety of Letter of Credit, it is often  used in international tradi ng.
Manajemen  Risiko  dalam Perbankan Dunia di mana  kita hidup saat ini penuh dengan  segala  hal yang mengandung ketidak pastian. Tidak ada satupun jaminan yang bisa meyikint<an  bahwa  seseorang  atau suatu organisasi  pasti memperoleh atau mencapai apa yang direncanakan  sebelumnya. Seringkali ketidakpastian  tersebut  mdngakibatkan  adanya  risiko yang merugikan bagi pihak-pihak yang terlibat di dalamnya.  Terlebih lagi dalam dunia bisnis,  ketidak  pastian bpserta. risiko  yang terkandung di dalamnya merupakan sesuatu yanE serfiestinya tidak diabaikan  begitu saia.
Ketidakpastian  dan risiko  yang dihadapi  oleh perusahaan  bahkan harus diperhaiikan  dan dikelola sedemikian  rupa sehingga dapat menjadi salah satu pendorong keberhasilan dan kesuksesan perusahaan'
Dalam irsahanya menghadapi risiko dan ketidak pastian ini, maka perusahaan harus melakukan penanggulangan. risiko untuk mengidentifikasikan adanya risiko dan meminimalkan atau menghilangkan  dampak  negatif yang akan ditimbulkan akibat adanya ketidakpastian dan risiko  tersebut.
Penanggulangan risiko tersebut dapat dilakukan.deng€n  berbagai cara dan pengelolain  yang disebut manajemen risiko. Pengelolaan tersebut meliputi langkah-langkah antara lain:
. Berusaha  untuk mengidentifikasikan  unsur-unsur  ketidak pastian
dan tipe-tipe risiko yang  dihadapi  bisnisnya
. Berusaha untuk menghidari dan menanggulangi semua unsur ketidakpastian,  misalnya dengan membuat  perencanaan yang baik dan  cermat. r Berusaha untuk mengetahui korelasi dan konsekuensi  antar peristiwa,  sehingga  dapat  diketahui  risiko-risiko  yang  terkandung di dalamnYa
32
Volume 11, Nomor  2, Agustus  2007
. Berusaha untuk menpari dan mengambil langkah-langkah (metode) untuk menah$ani  risiko-risiko yang telah berhasil diidentifikasi (mengelola,risiko  yang  dihadapi) Risiko merupakan  kemungkinan  terjadinya sesuatu yang merugik'an yang tidak diduga atau tidak diinginkan  atau dengan kata lain merupakan ketidak pastian  atau kemungkinan  terjadinya  sesuatu, yang bila terjadi akan mengakibatkan kerugian.  Dengan  demikian risikd mempunyai karakteristik : r Merupakan ketidakpastian  atas  terjadinya  suatu  peristiwa r Merupakan ketidakpastian yang bila terjadi akan menimbulkan kerugian Risiko timbul karena adanya ketidakpastian, yang berarti ketidakpastian adalah merupakan  koqdisi  yang  menyebabkan  tumbuhnya risiko, karena mengakibatkan  keragu-raguan seorang mengenai kemampuannya untuk meramalkan  kemungkinan terhadap hasil-hasil yang akan terjadi di masa  mendatang.  Dimana  kondisi yang tidak pasti itu karena berbagaisebab,  antara lain: . Tenggang waktu antara perencanaan suatu kegiatan sampai kegiatan itu berakhir/menghasilkan, di mana makin panjang tenggang waktunya makin  besar  ketidakpastiannya o Keterbatasan  informasi yang tersedia yang diperlukan dalam penyusunan rencana r Keterbatasan pengetahuanikemampuan/teknik pengambilan keputusan dari  perencana Sehubungan  dengan dapat  atau  tidaknya suatu  risiko dialihkan kepada pihak lain, maka risiko  dapat  dibedakan  ke dalam :
. Risiko yang dapat dialihkan kepada pihak lain, dengan mempertanggungjawabkan  suatu  objek  yang  akan  terkena risiko kepada  pihak lain sehingga semua kerugian menjadi tanggung jawab pihak penanggung o Risiko yang tidak dapat dialihkan  kepada pihak lain yang umumnya meliputi  semua jenis risiko spekulatif Sesuai dengan sifat dan objek yang terkena  risiko, ada beberapa cara yang dapat dilakukan untuk meminimalkan risiko kerugian seperti misalnya: . Mengadakan  pencegahan dan pengurangan terhadap
kemungkinan terjadinya peristiwa yang menimbulkan  kerugian ' . Melakukan retensi,  artinya  mentolerir  terjadinya  kerugian r Melakukan pengendalian terhadap risiko
o Mengalihkan  atau memindahkan  risiko kepada pihak  lain dengan cara mangadakan kontrak  pertanggungan  dengan  pihak  lain.
Bina Ekonomi Majalah llmiah Fakultas EkonomiUnpar 33
Manajemen  risiko adalah  pelaksanaan  fungsi-fungsi manajemen dalam penanggulangan risiko ierutama risiko yang dihadapi oleh
organisasi atau Perusahaan.
OJngan  kata lain manajemen  risiko  mencakup  kegiatan  merencanakan' men-gorganisir, menyuiun, memimpin/mengkoordinir dan mengawasi
(termasut< mengevaluasi) prog ram  penang gulanga.n  risiko'
Program  manajemen risiko  dengan  demikjan  mencakup  tugas- tugas: mengidentifikasi risiko-risiko yang dihadapi,  mengukur atau menentukan  besarnya  risiko  tersebut, mencari jalan untuk menghadapi atau menanggulangi risiko, selanjutnya menyusun.. strategi untuk memperkecil iiaupun mengendalikan  risiko,  mengkoordinir  pelaksanaan penanggulangan risiko  serta mengevaluasi program penanggulangan i'isit o yang  telah  dibuat. Jadi seseorang manajer; risiko pada  hakekatnya harus meilawab pertanyaan:  risiko apa  saia yang  dihadapi perusahaan.
Bagaimana dampak risiko-risiko  tersebut terhdap bisnis perusahaan.
Risiko-risiko mana yang dapat dihindari, yang dapat ditangani sendiri dan yang mana yang harus  dipindahkan  kepada  pihaK lain. Metode mana yang  paling  cocok dan efisien untuk  menghadapinya  serta  bagaimana lr"sii ' peliksanaan strategi penanggulangan risiko yang telah direncanakan.
Pengertian Lefier of Credit
Pembayaran  merupakan  pemindahan  kepemilikan atau penguasaan atas dana dari  pihak pembayar kepada pihak penerima.
Finif, pembayar belum  tentu  pemilik dana sebelumnya serta pihak penerima belum tentu pemilik dana  selanjutnya. Pihak.pembayar bisa il"ny" sekedar menyerahkan  dana yang  dimiliki oleh  pihak lain. Pihak penerima  bisa  juEa -hanya sekedar menguasai  dana, tidak  selalu pihak
iemilik dana. Misatnya, -bendahara suatu  perusahaan  hanya menguasai dana untuk kepentingan perusahaan,  bukan sebagai pemilik  dana.
Pembdyaranlilakukan karena terjadi transaksi e.konomi. Ada dua jenis trnasaksi  ekonomi, yaitu transaksi  komersial dan transaksi 'keuang"n. Transaksi  komersial  merupakan  transaksi  perdagangan atau jual bdii barang  atau jasa. Contoh transaksi  komersial  adalah maskapai ienerbangan irengangkut  penumpang,  hotel menyediakan penginapan b"gi tam-unya, Ointi meiakukan transfer untuk nasabahnya O."l peigunjung hembeli barang di pasar  swalayan. Sedangkan  transaksi keuingan  merupakan transaksi pemberian kredit, penanaman modal  dan perdajangan  valuta asing. Contoh  transaksi  keuangan  adalah membeli btef isanlam dan obligisi), menyimpan uang ,dalam deposito, dan membeli valuta asing. -Suitu transaksi ekonomi dapat  terjadi dalam lingkup suatu negara atau antar negara.
34
Volume 11, Nomor  2, Agustus  2007
Pembayaran atas yang paling sederhana dapat dilakukan dengan cara  membayar  dengan uang tunai . Pihak  pembayar bertemu dengan  pihak penerima dan melakukan  pembayaran kepada pihak penerima dengan  uang  kertas atau uang logam. Pembayaran dengan cara seperti ini semakin umum dilakukan hanya untuk transaksi yang relatif kecil  dari segijumlah nominal.
Pembayaran dengan uang kartal tidak membutuhkan jasa perbankan.
Pembayaran untuk transaksi yang besar biasanya tidak dilakukan dengan uang kartal, melainkan  dengan  cara lain seperti menggunakan cek, bilyet  giro, dan  transfer. lnstrumen  pembayaran semakin kompleks dengan  semakin majunya  perekonomian dan kompleksnya transaksi seper,ti dengan  credit card, debit card, collection, bank draft  dan letter of credit. Pembayaran  seperti ini umumnya  membutuhkan jasa perbankan untuk merealisasikannya.  Dalam banyak hal, pihak pembayar tidak perlu melakukan' pertemuan dengan pihak penerima untuk melakukan pemindahan  dana. '  , Salah satu keistimewaan Letter of Credit adalah adanya pemisahan  antara  perjanjian jual beli itu sendiri dengan perjanjian Letter of Credit. Sehingga masing-masing merupakan perjanjian dengan kontraknya  sendiri-sendiri,  yaitu kontrak  perjanjian jual beli dan kontrak pengajuan Letter of Credit serta kontrak  penerbitan  Letter of Credit. Dalam lingkungan  modern,  pembayaran transaksi tidak harus dilakukan dengan mengadakan pertemua antara pihak  pembayar  dengan pihak penerima.  Bahkan, pihak pembayar  bisa  saja tidak mengenal  pihak penerima  pembayaran  yang berada di negara  lain. Selain dengan uang kartal, transaksi juga dapat  dibayar dengan metode lain. lnstrumen pembayaran modern yang banyak digunakan, baik untuk transaksi dalam negri  maupun luar negri meliputi  cek,  bank draft,  bilyet  giro, traveller's cheque, transfer, collection  dan credit  card.
Khusus  untuk transaksi  luar  negri yang melibatkan  ekspor impor barang atau jasa, ada empat metode  pembayaran yang umum digunakan  meliputi advance payment, open account, collection draft dan letter of credit.
Advance  payment  adalah  metode pembayaran transaksi perdagangan internasional yang mengharuskan importir membayar kepadl eksportir sebelum barang dikirim.  Besarnya  pembayaran ya-ng dilakukan dapat meliputi  pembayaran untuk seluruh nilai barang (full payment) atau  untuk sebagian nilai barang (partial p.ayment).  Advance payment merupakan cara pembayaran transaksi perdagangan internasional yang sederhana dan murah karena bank  devisa tidak harus terlibat untuk menyelesaikannya.
Bina EkonomiMajalah  llmiah Fakultas  Ekonomi  Unpar
Eksportir dan importir..mengadakan pertemuan  negosiasi dan menyetujui pembayaran dengan advancd  payment. Setelah ada persLtuluan jual beli dan cara pembayaran  advance payment, importir iangsung melakukan  pembayaran  dengan, misalnya cek, transfer atau payment order. Setelah menerima uang, eksportir mengirim barang kepada importir. Selain itu, eksportir mengirim dokumen pengiriman barang kepada importir secara langsung.
Ekp.pot'tir dan importir adalah dua pihak utama yang terlibat dalam pembafardp  transaksi  perdagangan  internasional dengan metode pembayaran advance  payment. Terdapat  empat tahap yang harus dilaksanakan  sehubungan dengan penggunaan metode advance payment,  yaitu sebagai berikut:
. Pengadaan pembicaraan antara eksportir dan importir tentang jual beli barang yang hasilnya dituangkan'i daJam kontrak
penjualan
r Pembayaran  sebagian atau  seluruhnya atas barang yang dibeli oleh importir  kepada  eksportir sesuai  dengan  perjaniian dalam kontrak penjualan  dengan cek, transfer atau payment order . Eksportir menyerahkan barang kepada perusahaan
pengangkutan untuk dikirim  kepada importir dengan cara pengiriman yang telah ditentukan sebelumnya alam kontrak
penjualan
o Eksportir mengirim secara  langsung dokumen  pengiriman barang kepada importir yang akan digunakan oleh importir sebagai dasar pengambilan barang di Pelabuhan.
Open account adalah metode  pembayaran  yang  mengharuskan eksportir untuk menerima pembayaran setelah importir menerima barang dari eksportir. Opem account  merupakan  kebalikan dari advance payment,  Eksportii  berjanji untuk mengirimkan ba,rang terlebih dahulu dan  importir  memberikan janji untuk melakukan  pembayaran  setelah ia menerima barang.  Dengan cara pembayaran  ini, pengiriman  barang dan dokumennya kepada importir dilakukan bersamaan oleh importir, Dengan demikian, importir tidak akan mengalami kendala  untuk mengambil barang di pelabuhan walaupun ia belum membayar barang  tersebut.' tanggll pembayaran ditentukan sebelumnya  dalam  kontrak penjualan seperti akhir buian, satu bulan atau dua bulan setelah barang dikirim. Cara pembayaran dapat dilakukan dengan cek, transfer  bank atau o"tttt:;Tt .p"rti advance  payment,  open account juga merupakan metode pembayaran transaksi  perdagangan yang sederhana dan murah. Dalam metode pembayaran ini, dimungkinkan tranya eksportir  9"1 importir yang  terlibat,  tanpa  bantuan  bank devisa,  Bank devisa bukanlah pihak uiaml dalam pembayaran karena importir dapat membayar langsung kepada  eksPortir,
Terdapat empat tahap yang harus  dilaksanakan sehubungan penggunaan metode  open  account,  yaitu  sebagai  berikut: Penentuan kontrak penjualan antara eksportir dengan yang rmengandung informasi jenis, jumlah, harga, pembayaran  dan cara pengiriman  barang Eksportir  menunjuk perusahaan pengangkut untuk mengirim barang  kepada  importir dengan cara pengangkutan  yang telah {isepakati sebelumnya  alam  kontrak
Eksportir secara  langsung mengirim dokumen pengiriman barang kepada importir yang akan digunakan oleh importir sebagai dasar pengambilan barang  di pelabuhan
Setelah  menerima  barang,  importir  melakukan  pembayaran atas barang yang  dibeli  dengan  cek, transfer bank atau payment  order. Colfection draft adalah metode pembayaran transaksi perdagangan  internasional yang menuntut  eksportir  untuk meminta jasa perbankan dalam melakukan penagihan kepada  importir atas permintaan eksportir yang  bersangkutan,  Dalam metode  pembayaran ini, eksportir menyerahkan dokumen pengiriman  barang kepada bank di negaranya untuk ditagihkan pembayarannya dari importir. Bank eksportir menghubungi pihak  ketiga, bank, untuk menagih pembayaran dari importir. Apabila bank eksportir memiliki  cabang di negara importir, maka kantor cabang tersebutlah yang melakukan penagihan. Apabila bank eksportir tidak memiliki  kantor  cabang di negara  importir, bank eksportir mengirirnkan  dokumen pengiriman  barang  tersebut  kepada bank korespondensinya di negara importir untuk digunakan sebagai dasar pebagihan kepada importir.  Setelah  importir  melakukan pembayaran, bank akan mengkredit  rekening atau menyerahkan uang kepada eksportir. Letter of Credit biasanya  digunakan untuk melakukan pembayaran  atas kontrak penjualan  barang  atau jasa antara dua pihak yang, yaitu penjual dan pembeli yang  belum saling mengenal dengan baik.  Seringkali  Letter of Credit digunakan untuk melakukan pembayaran antara penjual  dan pembeli antar negara (letaknya berjauhan). Ketentuan yang  berlaku universal yang  mengatur mengenai  Letter of Credit adalah Uniform  Customs and Practice for Documentary Credits,  1993 Revision, ICC Publication No. 500 (UCP  500). UCP memuat ketentuan dan mekanisme Letter of Credit  yang diakui  dan diikuti  oleh negara-negara yang  terlibat dalam perdagangan  internasional dan telah mencapai tingkat keseragaman.
Pasal 2 UCP 500  menyatakan bahwa Letter of Credit merupakan perjanjian dengan nama dan rumusan  apapun  yang  menuntut suatu bank bertindak atas permintaan  dan  instruksi seorang nasabah untuk :
dengan importir metode
Bina Ekonomi Majalah llmiah Fakultas  Ekonomi  Unpar
JI
Melakukan pembayaran kepada pihak ketiga atau mengaksep draft yang ditarik oleh  pihak  ketiga tersebut
Memberikan kuasa kepada bank lain untuk melakukan pembayaran,  mengaksep, atau menegoisasi draft atas penyerahan  dokumen-dokumen  yang  ditentukan sesuai dengan persyaratan kredit.
Dari pbngertian tersebut dapat dikatakan  bahwa Letter of Credit merupakan perjanjian bank untuk melakul<an  pembayaran  transaksi perdagangan internasional. Perjanjian  tersebut  menjamin pembayaran kepaOl  pihak ketiga apabila persyaratan yang ditentukan dalam Letter of
Credit  dipenuhi.
Ada beberapa pihak yang terkait  dalam  pembayaran  transaksi perdagangan  internasional dengan  Letter of Credit,  yaitu applicant, issuing  bank,  advising  bank,  beneficiary dan  negotiating  bank. Applicant adalah  importir yang mengajukan  pembukaan  Letter of Credit kepada issuing bank untuk kepentingan eksportir. lssuing bank  adalah  bank  yang menyetului  pembukaan Letter of Credit yang diajukan oleh importir.
Karehanya issuing bank juga disebut opening bank. Advising bank, dapat juga dis-ebut bank,  adalah koresponden yang meneruskan Letter of breOit kepada  eksportir.  Karenanya, advising  bank  disebut juga dengan correspondent  bank.  Beneficiary  adalah  eksportir  yang mempunyai hak atas Letter of Credit yang dibuka oleh  importir. Negotiating  bank yaitu bank di mana  beneficiary  dapat menguangkan dokumen ekspor. Sering terjadi advising bank dan negotiating  bank  ada pada  bank  yangsama.
Letter bf Credit meiupakan  mekanisme pembayaran transaksi perdagangan internasional yang cukup komplek_s. Berbagai ienis dan karakiLrisiik Letter of Credit  tersedia dapat dipilih oleh eksportir dan importir sebelum memutuskan untuk melakukan transaksi. Ada beberapa jenis Letter of Credit, yaitu revocable  Letter of Credit, irrevocable Letter of bredit,  red clause  Letter of Credit,  back to back  Letter of Credit, transferable Letter of Credit,  revolving  Letter of Credit, sight Letter of Credit, usance Letter of Credit  dan standby Letter of Credit.
Revocable Letter of credit adalah  Letter of credit yang dapat diubah atau dibatalkan oleh issuing bank sewaktu'waktu tanpa pemberitahuan sebelumnya kepada  pihak lain. Dalam  hal ini issuing bank iid"k r"ngikat diri secara hukum  dengan  applicant. atau beneficiary.
Ketidak aJaan  ikatan hukum itulah yang menyebabkan issuing bank dapat menarik  kembali Letter of Credit ini sesuai dengan pertimbangannya  sendiri tanpa dapat dihalangi  oleh  pihak  lain. Alasan irenarit<an-fem-bali Letter of Credit  ini dimungkinkan  muncul  dari kondisi internal  issuing  bank atau kondisi  eksternal  yang  terjad-i di pasar' Sebagai contoh,  issuing  bank  dapat menarik  kembali  Letter of Credit yang.  telah
Oisetuiui apa6ila bank tersebut  berkepentingan untuk membatasi pemberian kredit atau kondisi  ekonomi  yang sedang merosot.
38
Volume 11, Nomor  2, Agustus  2007
lssuing  bank dapat  membatalkan  Letter of Credit hanya sebelum dokumen  diterima  dan diperiksa  oleh bank. Setelah  dokumen diperiksa dan dinyatakan sesuai dengan persyaratan, maka  bank tidak dapat membatalkan Letter of Credit ini. Demikian pula  bank tidak dapat membatalkan Letter of Credit  yang telah terlanjur dibayarkan oleh advising bank kepada beneficiary. lssuing bank wajib melakukan reimbursement kepada  advising bank apabila  advising bank terlanjur membayar  kepada  beneficiary atas barang yang telah dikirim sesuai dengan ketentuan dalam Letter of Credit. lrrevocable  Letter of Credit  adalah  Letter of Credit yang tidak dapat  diubah atau dibatalkan oleh issuing bank  secara sepihak tanpa persetujuan dari importir dan eksportir.
Berbeda  dengan revocable  Letter of Credit, dalam irrevocable  Letter of Credit bank mengikat secara  hukum  kepada importir dan eksportir. Sepanjang  persyaratan  kredit dapat dipenuhi,  bank bertanggung  jawab secara penuh untuk melakukan  pembayaran  kepada  beneficiary. Pihak yang melakukan jaminan pembayaran terhadap beneficiary adalah issuing bank. Advising bank meneruskan Letter of Credit kepada beneficiary sesuai  dengan instruksi yang diperolehnya dan menginformasikan  kebenaran  pembuakaan Letter of Credit tersebut. Apabila karena sesuatu hal advising  menolak  melakukan pembayaran, maka beneficiary tidak dapat menuntut  advising  bank tersebut. Red clause  Letter of Credit  adalah  Letter of Credit yang mengandung suatu  klausul yang  menyatakan  bahwa  beneficiary dapat memperoleh  pembayaran sebagian atau  seluruh jumlah uang yang tertera dalam Letter of Credit sebelum  barang  dikirim.  Karena klausula tersebut  dicetak dalam tanda  merah, agar  terlihat dengan mudah dan jelas,  maka Letter of Credit ini disebut dengan red clause Letter of Credit. Pembayaran ini merupakan uang muka yang diberikan oleh advising bank/negotiating  bank atas beban applicant.  Persetujuan pemberian dan besarnya uang muka  yang dibayar  oleh advising  bank/negotiating bank didasarkan pada kontrak jual beli yang sebelumnya  dilakukan oleh eksportir dengan importir. Back to back  Letter of Credit  adalah  Letter of Credit yang diaplikasikan oleh seorang  eksportir untuk eksportir lain dengan menggunakan Letter of Credit yang diterima dari importir sebagai jaminan karena eksportir tidak mampu  memenuhi pengiriman barang yang diminta atau apabila ia bukanlah  eksportir  yang  sesungguhnya'
Transferable  Letter of Credit  adalah Letter of Credit yang memberikan wewenang kepada eksportir untuk menyerahkan  pengiriman barang  kepada pihak ketiga  tanpa melepaskan  haknya sebagai beneficiary  Letter of Credit yangbersangkutan.  Letter of Credit seperti ini dibuka apabila eksportir bukanlah penghasil  barang  yang  sesungguhnya.
Bina Ekonomi Majalah llmiah Fakultas  Ekonomi  Unpar
39
Eksportir  bertindak  sebagai pihak penengah antara pemasok barang y"ng  r".rngguhnya dengan importir. Eksportir  mengambil  untung dari ietiiin hargi-yan! OiUayir importir  kepadanya  dengan  harga yang ia bayar  kepada  Pemasok.
-
Dalam  perdagangan internasional,  sangat  dimungkinkan terjadi suatu  transaksi yang besar yang  pengiriman  barangnya  terjadi  secara berulang-ulang  dalam  jangka waktu tertentu. Setiap  pengiriman barang memiliki  persyaratan yang sama  antara yang satu dengan yang lain.
Pembeli barang  akan membutuhkan jaminan yang lebih besar dan menanggung riiiko yang lebih  besar  pula  dengan  membuka  satu Letter of Cr,edit untuk serangkaian Letter of Credit  tersebut. Demikian juga, membuka Letter of Credit  untuk  setiap transaksi yang persyaratannya  sama  yang  terjadi berulang-ulang  adalqh  kurang praktis dan efisien.  Karenanya,  Letter of Credit yang dibuka.l'ebih bail Letter of Credit yang  dapat digunakan untuk jangka  waktu tertentu  sesuai dengan lamanya waktu yang dibutuhkan untuk menyelesaikan  serangkaian transaksi  tersebut. sight Letter of credit adalah Letter of credit yang hari pembayarannya dilakukan  pada saat  beneficiary  menyerahkan dokumen pengiriman kepada bank. Suatu Letter of Credit dapat disebut sight Letter bt CreOit apabila dalam  Letter of Credit tersebut  disyaratkan penyerahan sight  draft,  yaitu  draft  yang  dibayar pada saat penerima draft  tersebut menunjukkannya kepada  advising bank/negotiating bank. Advising bank/negotiating  bank  diinstruksikan  oleh issung  bank untuk melakukan pembayiran  kepada beneficiary atas  dasar dokumen yang lengkap sesuai dengan persyaratak  kredit yang  diserahkan  bersamaan dengan sight dratt.-Dokumen yang diserahkan oleh beneficiary adalah  dasar pembayaran Letter of Credit oleh bank. Pembayaran atas dasar dokumen ini disebut dengan istilah documents against payment (D/P) usance Letter of credit adalah Letter of credit yang hari pembayarannya dilakukan  beberapa waktu kemudian setelah menyeiahkan dokumen kepada  bank. Suatu Letter of Credit dapat dikaiegorikan sebagai  usance Letter of Credit apabila dalam  Letter of Credit tersebut  diisyaratkan  penyerahan  usance draft, yaitu draft yang akan dibayar  pada tanggal  tertentu di masa yang akan datang. lssuing bank memberikan instruksi kepada  advising bank/negotiating bank untuk melakukan pembayaran kepada  beneficiary  dalam jangka waktu tertentu di kemudian hari sesuai  dengan jangka waktu draft yang digunakan untuk menarik  pembayaran.  Lamanya jangka waktu pembayaran sudah ditentukan dalam  Letter of Credit berdasarkan perjanjian antara eksportir dan importir yang dilakukan sebelumnya. Pada saat menerima  dokumen, .advising bank/negotiating bank hanya memberikan kesanggupan membayar (acceptance)  kepada  benefiaciary.
40
Volume 11, Nomor  2, Agustus  2007
Pembayaran semacam ini disebut dengan documents against acceptance  (D/A). apabila dibutuhkan, beneficiary dapat mendiskontokan draft tersebut sebelum jatuh tempo.
Stand by Letter of Credit adalah Letter of Credit yang merupakan jaminan bagi beneficiary untuk memperoleh  pembayaran apabila applicant gagal  memenuhi kewajibannya sesuai dengan perjanjian. Pada dasarnya, jenis Letter of Credit ini dapat  digunakan  untuk setiap situasi yang apabila satu pihak yakin bahwa  pihak  lain mengingkari  kontrak  yang ada di antara  mereka,  Dengan menyerahkan draft  dan surat pernyataan bahwa  applicant gagal memenuhi  kewajiban dalam  kontrak kepada advising bank/negotiating bank, beneficiary dapat memperoleh pembayaran  atas transaksi yang  terjadi.
Dalam hal ini, pihak advising  bank/negotiating  bank melibatkan  diri dan mengambil alih janji seperti dalam kontrak untuk melakukan pembayaran.
Manfaat lmplikasi Letter of Credit Advance  payment menempatkan eksportir  pada  posisi yang menguntungkan  dibandingkan dengan  importir. Sebaliknya, open account  lebih  menguntungkan  bagi  importir dibandingkan  bagi eksportir. Sedangkan collection draft juga relatif lebih  menguntungkan bagi importir dibandingkan  bagi eksportir. Ketiga jenis metode  pembayaran  tersebut tidak  menghasilkan kondisi yang sama-sama menguntungkan, aman dan bebas risiko bagi kedua belah  pihak.
Letter of Credit merupakan metode pembayaran yang paling aman, baik bagi eksportir  maupun bagi importir.  Karena  Letter of Credit merupakan metode pembayaran yang paling aman, maka metode pembayaran  ini lebih  umum dan  banyak digunakan dalam perdagangan internasional. Terdapat empat alasan  mengapa  Letter of Credit lebih aman digunakan, yaitu: . Banyak alternatif Letter of Credit  yang  dapat  dipilih o Pembayaran dilakukan atas  dasar  dokumen r Merupakan  kredit  dari  bank  devisa
r Letter of Credit bebas dari blokir dan  pembatasan pembayaran devisa ke luar  negri
Eksportir  dan importir  memiliki  banyak  alternatif  bentuk  Letter of Credit yang  dapat  dipilih sebelum merealisasikan transaksi perdagangan internasional.  Eksportir dapat  memilih  red clause  Letter of Credit apabila membutuhkan  modal kerja untuk pemenuhan  yang akan dilaksanakan.
EkSportir juga dapat  menuntut  importir agar  membuka irrevocable Letter of Credit  dan juga dijamin  oleh bank  bertaraf  internasional atau bank di negara eksportir. Jaminan pembayaran akan diperoleh oleh eksortir dengan jenis Letter of Credit seperti ini'
Bina Ekonomi Majalah llmiah Fakultas  Ekonomi  Unpar
4l
Selain  itu, agara transaksi yang berulang  dapat dikerjakan secara efisien, maka eksportir  dapat menentukan  persyaratan  kredit  yang sama untuk setiap transaksi  dengan dibukanya revolving  Letter of Credit oleh importir.
lmportir  tidak perlu ragu terhadap  diterima  tidaknya  barang yang dibutuhkan dari eksportir karena ia dapat menentukan persyaratan kredit yang menguntungkan baginya.  Persyaratan kredit  tersebut harus dipenuhi oleh eksportir agar eksportir dapat  memperoleh pembayaran dari advising banUnegotiating  bank.  Eksportir  tidak  mungkin menerima pembayaran uang dari bank  apabila ia tidak memenuhi persyaratan kredit yang ditentukan oleh importir. Bank  hanya akan melakukan pembayaran  kepada  dokumen, bukan barang,  apabila dokumen- dokumen yang harus  dipenuhi oleh eksportir diserahkan ke bank dan diperiksa sesuai dengan persyaratan Letter of Credit. Dokumen adalah bagian integral dari Letter of Credit. Dalam pasal 4 UCP dinyatakan bahwa bank hanya  berurusan dengan dokumen, tidak  berurusan  dengan barang  yang  diperjual  belikan. Eksportir  dapat menerima  pembayaran dan importir dapat memperoleh barang yang dibutuhkan  apabila  dokurnen  pengiriman  barang  sudah  memenuhi yang disyaratkan  pada Letter  of Credit.  Bank  hanya  perlu  memastikan bahwa dokumen  sesuai dengan  persyaratan  Letter of Credit.  Bank memberikan kepastian pembayaran kepada  eksportir apabila persyaratan Letter of Credit telah  dipenuhi. Bank tidak bertanggung  jawab  untuk  memeriksa kesesuaian  barang  yang  dikirim  dengan  dokumen  yang  diserahkan oleh eksportir  kepadanya. Ketidak  sesuaian antara barang yang dikirim dengan  dokumen  pengirimannya  menjadi  tanggung  jawab eksportir dan importir.
Salah  satu aspek  terpenting  dalam  metode  pembayaran dengan Letter of Credit adalah  aplikasi Letter of Credit oleh importir kepada issuing bank. Apabila bank devisa  (issuing bank) sudah menyatakan bersedia membuka Letter of Credit atas permintaan importir untuk kepentingan eksportir, maka dapat dikatakan bahwa importir memperoleh kredit dari bank devisa. Untuk mendapatkan Letter of Credit dari bank, importir harus menjaga  hubungan baik dengan bank atau importir  harus  memiliki  kredibilitas yang  memadai. Sangat dimungkinkan bahwa importir diwajibkan menyetor sejumlah uang tertentu  kepada bank sebagai jaminan pembuakaan Letter of Credit.  Jaminan pembayaran akan-diperoleh  oleh  eksportir  (beneficiary) karena begitu  Letter of Gredit disetujui oleh bank, itu berarti bank  yang bertanggung jawab untuk melakukan pembayaran kepada eksportir. ,
Setelah Letter of Credit disetujui dibuka, issuing bank memberikan instruksi kepada advising bank untuk melakukan pembayaran kepada  beneficiary  sebesar yang  tertera dalam Letter of
Credit.
42 Volume 11, Nomor  2, Agustus  2007
Pemberian pembayaran ini dilakukan atas  dasar  dokumen.
Beban Lettei of Credit pada dasarnya  berada pada importir, Namun dengan  disetujuinya  pembukaan  Letter of Credit oleh issuing bank, bank memberikan kredit kepada  importir.  Pembayaran yang dilakukan oleh advising  bank/negotiating  bank  dilaksanakan dengan  adanya pemberian kuasa dari isuuingbank.
Setelah advising  bank/negotiating  bank  melakukan pembayaran kepada eksportir,  ia meminta pembayaran dari issuingbank. Pembayaran pengganti yang diberikan oleh issuing bank kepada advising bank/negotiating bank karena advising bank/negotiating bank telah melakukan  pembayaran  kepada  beneficiary sebelumnya disebut dengan reimbursement. Ada  dua cara reimbursement,  yaitu  mendebit rekening issuing bank atau memberi kuasa kepada  advising banUnegotiating bank untuk meminta penggantian kepada bank lain. Cara reimbursement  yang pertama dapat dilakukan apabila  issuing bank dan advisng bank/negotiating bank  sama-sama  memiliki  rekening di masing-masing banUnegotiating bank. Sedangkan cara reimbursement yang kedua dapat dilakukan apabila kedua  bank  sama-sama tidak memiliki  rekening. Dalam kondisi krisis ekonomi  dan moneter,  suatu negara dapat mengendalikan dengan  ketat terhadap keluarnya  devisa ke luar negri. Eksportir  paling berkepentingan  dengan  pengendalian  devisa di negara importir karena ia berkepentingan dengan kepastian  pemnbayaran dari importir.  Risiko perdagangan  akan tinggi bagi  eksportir apabila terjadi blokir pembayaran ke luar negri oleh negara  importir. Akan tetapi eksportir tidak perlu kuatir apabila  transaksi  perdagangan internasional dibayar  dengan  Letter of Credit.  Berhasilnya importir membuka  Letter of Credit di issuing bank berarti bahwa  importir  telah memnuhi ketentuan pembayaran devisa negaranya ke luar negri. Selain itu untuk memberikan jaminan  yang  lebih besar, eksportir dapat meminta advising bank/negotiating bank di negaranya untk menjamin pembayaran Letter  of Credit  tersebut.
Dalam artikel berjudul Lil*r*rgk;.lii *$ik* rr$';rc)ui;isii l*/il tli bnnk  yang dimuat  dalam  Bisnis lndonesia, 5 Nopember 2003, M. Syahran W. Lubis berpendapat sebagai berikut:
Bank sebagai lembaga pembiayaan transaksi ekspor impor umumnya  menggunakan  fasilitas  letter of credit  yang beragam jenisnya dan mengandung  risiko yang berbeda  antara satu dan lainnya, meski secara prinsip menganut Uniform  Customs and Practice for Documentary Gredit dengan  edisi terbaru  UCP  500. Risiko dalam transaksi  UC timbul bila negosiasitidak mematuhi  norma  dan  ketentuan  internasional  itu.
Umumnya risiko disebabkan adanya penyimpangan, sehingga berdampak  bagi opening  bank  tidak dapat menerima  pembayaran atau kelambatan bayar dari mitra  bisnisnya  di luar  negeri.
Bina Ekonomi Majalah llmiah Fakultas  Ekonomi  Unpar
43
Dengan siapa bank bertransaksi dapat.,dijadikan faktor utama mengukur  besar kecilnya  risiko. Perbedaan  mahajemen,  tata hubungan individu, dan kebijakan treasury  memiliki pengaruh signifikan terhadap negosiasi UC.
Karena itu, sebagai  pedoman  penting  bagi bank adalah  dengan siapa transaksi dapat dilakukan,  berapa besar nilai transaksi dengan setiap mitra dapat dilakukan, dan jenis UC apa yang sesuaidengan mitra bisnis  tertentu.
Mencuatnya  kasus UC BNI yang memiliki potential loss setara Rp1,2 triliun menarik perhatian publik, mengingat reputasi bank BUMN  ini cukup bonafid. Menurut data Kepolisian, kasus itu diduga melibatkan sedikitnya tujuh  perusahaan  swasta  yang  bergerak di bidang a.l. ekspor pasir ke negara diAfrika. Terlepas dari benar tidaknya indikasi transaksi itu fiktif, pengusaha  tersebut  tampaknya memecah  transaksi UC menjadi beberapa  bagian  sehingga  totalnya  Rp1,7 triliun, di antaranya  transaksi Rp 500 miliar dikabarkan dapat  dibayar  oleh  mitranya di luar negeri.
Dalam  kegiatan  transaksi UC dikenal  adanya  empat jenis model yaitu Revocable & lrrevocable UC, Confirmed & Unconfirmed UC,
Restricted & Unrestricted UC,  serta Back to Back. Revocable UC adalah  dokumen  letter of credit yang sewaktu- waktu dapat diubah atau ditarik kembali oleh opening bank tanpa diperlukan  persetujuan dari  beneficiary, sesuai dengan persyaratan UCP 400 yang  berbunyi  "A revocable credit  may be amended or cancelled by the issuing bank at any moment and without prior notice to the beneficiary."
Tetapi  opening bank tetap  berkewajiban  membayar  wesel yang ditarik berdasarkan UC tersebut kepada negotiating bank sepanjang negosiasi dilakukan  sebelum  diterimanya perubahan atau pembatalan
UC dimaksud oleh negotiating bank.
Sebaliknya lrrevocable UC adalah letter of credit  yang tidak dapat diubah atau dibatalkan  selama waktu berlakunya UC tersebut  tanpa persetujuan  dari semua pihak  yang terkait dalam UC itu'
Negosiasi letter of credit disebut confirmed  UC jika  terdapat bank lain selain issuing bank yang ikut memberijaminan pembayaran atas UC tersebut,  biasanya yang diminta dan dikuasakan  oleh issuing bank untuk menambah konfirmasi pada suatu UC yang diterbitkannya adalah advising bank. Sebaliknya jika UC yang diterbitkan tidak dijamin oleh bank lain selain issuing bank, maka UC tersebut  dinyatakan sebagai unconfirmed UC. Kemudian, letter  of credit yang  membatasi  bank yang dapat melakukan  pembayaran, akseptasi, atau negosiasi atas wesel yang ditarik  berdasarkan  UC disebut  sebagai  restricted UC. Sebaliknya jit<a -tiOat< ada pembatasan bank yang dapat melakukan pembayaran,
akseptasi atau negosiasi  yang ditarik disebut unconfirmed UC.
44
Volume 11,  Nomor  2, Agustus  2007
Sedangkan Back to Back mer.upakan suatu letter of credit yang diterbitkan oleh bank  pembuka UC berdasarkan  master UC dari bank lain.
Keempat jenis .UC tersebut mempunya{ risiko  yang berbeda antara satu dan lainny'a. Namun yang penting petugas bagian devisa harus melakukan  pemeriksaan standar dalam  rangka negosiasi  UC secara umum mencakup kelengkapan  dokumen, kecocokan dokumen dengan UC, dan kesesuaian  antara  dokumen  yang  satu  dan  lainnya. Patut disadari  bahwa definisi negosiasi bila dikaji  lebih lanjut bahwa bukan merupakan  bagi bank untuk melakukan  negosiasi dalam kondisi dokumen tidak memenuhi syarat UC.
Salah satu pasal UCP  500  menyebutkan  "Negosiasi UC adalah suatu  proses tawar-menawar  dalam pembelian wesel dan dokumen oleh bank yang atas kemauannya sendiri, untuk rnerealisasikan UC, yang kemudian diajukan  kepada issuing bank untuk mendapatkan pembayaran".
Dari definisi tersebut tersirat bahwa  bank berhak menolak  bila ada masalah yang menyangkut dokumen. Pihak bank seharusnya berorientasi pada dokumen, bukan  pada  barang atau hal lain yang berkaitan  dengan  transaksi  sebelum  dibukanya UC misalnya kontrak penjualan, purchase order dan  lain-lain.
Dalam upaya menyelesaikan  kasus UC, manajemen BNI dapat memaksimalkan  kerja dengan budaya cepat tanggap dan fokus  pada inti masalahnya. Persoalan  negosiasi UC perlu ditelusuri secara rinci. Seyogianya bagian internal audit BNI telah menguasaitekniknya. Khusus untuk indikasi kriminalnya, BNI bekerjasama dengan Kepolisian, Bank Indonesia dan Bapepam telah  melakukan koordinasi yang bersifat  early warning  system  untuk  meminimalisasi kerugian lebih besar. Tak kalah pentingnya adalah melakukan konsolidasi internal misalnya  membentuk divisi khusus untuk menangani problem solving kasus UC semacam crisis center sehingga semua informasi hanya dapat keluar dari pejabat yang berwenang untuk kasus  tersebut.
Pengamat hukum  perbankan Pradjoto mengatakan manajemen BNI  harus fokus  bagaimana recovery dana UC harus  dapat  diselamatkan dan bekerja sama dengan penyidik untuk menyelidiki aspek kriminalisasinya. Adalah  benar apa yang dikatakan Sekretaris Menneg BUMN Bacelius  Ruru, bahwa terlalu cepat mengaitkan pergantian direksi BNI dengan kasus UC tersebut.
Dalam kasus  begini, harus ada laporan dari direksi ke pemegang . saham. Kapan  pun RUPS itu diadakan, tentu harus ada laporan karena kasus itu bersifat  material. Apalagi  kasus  ini sudah terbuka dan menjadi pengusutan Kepolisian.
Bina Ekonomi Majalah llmiah Fakultas  Ekonomi  Unpar
45

## Kesimpulan
Meskipun terdapat  kasus-kasus yang  mencuat dalam masyarakat dan banyak  disorot oleh berbagai media  massa di lndonesia, namun Letter of Credit sebagai salah satu alternatif sarana pembayaran  yang dapat dipilih oleh para pelaku'bisnis yang melakukan  transaksi jual beli barang dan jasa dalam lingkup internasional, merupakan salah satu alternatif yang hingga saat ini paling  banyak  digunakan.
Alasan  mengapa Letter of Credit  dapat digolongkan  sebagai sarana  pembayaran  yang efektif adalah  sebagai  berikut  Letter of Credit merupakan  metode  pembayaran  yang paling aman, baik bagi eksportir maupun bagi importir. Karena Letter of Credit merupakan  metode pembayaran yang paling aman,  maka  metode pembayaran ini lebih umum dan banyak digunakan dalam perdagangan internasional. Terdapat  empat  alasan mengapa  Letter of Credit lebih aman digunakan, yaitu: . Banyak alternatif Letter of Credit  yang  dapat  dipilih
. Pembayaran  dilakukan  atas  dasar  dokumen
. Merupakan  kredit dari bank  devisa
r Letter of Credit bebas dari blokir dan pembatasan pembayaran devisa ke luar  negri

## Daftar Pustaka
. Djojosoedarso,  Soeisno (1999). Prinsip-prinsip Manajemen Risiko dan Asuransi, edisipertama, Salemba Empat
r Siregar,  Baldric., Husein, M. Fakhri  (2005). Mekanisme Ekspor lmpor dengan Letter of Credit, edisi pertama, UPP AMP  YKPN
o Ginting,  Ramlan (2OO2l. Letter of Credit,  Tinjauan  Aspek Hukum dan Bisnis,  edisi  kedua, salemba Empat
. Bahan Kuliah  Hukum  Komersial  (2006)  dari Dr. Ramlan Ginting,
S.H., LL.M r M. Syahran W. Lubis. fv{*ngka*ji r!*ltt* n*'6**i.tsi l-'* *i hetrlk. Bisnis lndonesia, 5 Nopember 2003, (diambil  melalui website Bisnis  lndonesia,  www.bisnis.com)
. Dedy  lhsan dan Doddy Aprilachtieno. *i rr?eiflit l*terk kes*l*hran fihtl?" Bisnis Indonesia, 19 Nopember 2003, (diambil melalui website Bisnis  lndonesia,  www.bisnis.com)
o Pradjoto.  Penegakan  Hukum  Perbankan,  Investor Indonesia.com Senin, 27 Februari 2006, (diambil  melalui  website Investor
I ndonesia,  www.investorindonesia.com)
46
Volume 11, Nomor  2, Agustus  2007
Buntut Pembobolan UC Bank  BNI Tbk Penerimaan  Negara  dalam APBN Turun,  Harian Kompas 2003 (diambil  melalui website Kompas  Online,  www.kompas.co.id ) Segera  Tuntaskan Kasus BLBl,Republika Online Kamis, 16 Nopember 2000 (diambil  melalui  website Republika Online, www. RepublikaOnline.com ) Bank Indonesia Digugat  ke Pengadilan, HukumOnline,26 Januari 2006, (diambil melalui website  Hukum Online, www.HukumOnline.com ) H Budi  Untung. Skandal BNl, Tinjauan secara  Legal, Suara Merdeka, Jumat, 16 Januari 2004, (diambil mefaluiwebsite Suara Merdeka, www. SuaraMerdeka.com)
Pakai UC,  Eksportir Lebih Aman  , Suara Merdeka , Sabtu 24 Juli 2004 , (diambil melalui website Suara Merdeka, www.SuaraMerdeka.com ) Paul Sutaryono.  Mencegah  Penipuan  Dokumen Perbankan, Harian  Kompas,  Rabu, 18 Juni 2003, (diambil melalui website Kompas  Online,  www.kompas.co.id )
Bina EkonomiMajalah  llmiah Fakultas  Ekonomi  Unpar