Pengaruh CAMEL Terhadap Financial Distress Pada Sektor Perbankan Indonesia Periode 2009-2013
Gina Sofiasani Universitas Pendidikan Indonesia Gsofiasani@yahoo.com
Budhi Pamungkas Gautama Universitas Pendidikan Indonesia budhipamungkas@upi.edu

## ABSTRAK
Penelitian ini dilatarbelakangi oleh kenaikan kemungkinan bank mengalami financial distress yang terjadi pada  Sektor  Perbankan  Indonesia  periode  2009-2013.  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  1) gambaran  CAMEL  yang  terdiri  dari  unsur capital,  management  efficiency,  earning dan liquidity, 2) gambaran financial distress, 3) Pengaruh capital, management efficiency, earning dan liquidity terhadap Financial Distress . Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif dan verifikatif. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi multipel. Populasi dalam penelitian ini adalah Sektor Perbankan  Indonesia  yang  berjumlah  120  bank.  Sampel  yang  digunakan  sebanyak  sembilan  bank  pada Sektor  Perbankan  Indonesia  periode  2009-  2013  dengan  menggunakan  teknik  pengambilan  sampel purposive sampling . Hasil penelitian ini, variabel capital yang diukur Capital Adequacy Ratio (CAR) dan liquidity yang  diukur Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  tidak  berpengaruh  terhadap Financial  Distress sedangkan management  efficiency yang  diukur  Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  dan earning yang diukur Return On Assets (ROA) berpengaruh terhadap financial distress.
Kata Kunci : Financial Distress, Capital, Management Efficiency, Earning dan Liquidity
Peranan  utama  sebuah  bank  yaitu menjalankan  fungsi  intermediasi  keuangan dalam  menghimpun  dana  dari  pihak  luar  dan menyalurkannya  kembali  kepada  pihak  tertentu yang membutuhkan (Rose dan Hudgins, 2002:4). Fungsi intermediasi  sebuah bank dapat berjalan baik dengan mengandalkan prinsip kepercayaan dari  masyarakat.  Oleh  karena  itu  bank  juga disebut  sebagai agent  of  trust yaitu  lembaga keuangan yang menjalankan kegiatan operasionalnya  tergantung  pada  sumber  dana dari masyarakat. Keberlangsungan usaha sebuah bank bergantung pada kepercayaan  masyarakat. Merosotnya kepercayaan masyarakat pada suatu bank  akan  berdampak  luas  terhadap  sistem perbankan sehingga dapat mengakibatkan krisis perbankan (Veitzhal, et al, 2012:97).
Selain sebagai agent of trust bank juga berperan  sebagai agent  of  development yaitu lembaga keuangan yang memberikan kontribusi besar  bagi  pembangunan  ekonomi  sebuah negara. Pada level ekonomi makro bank sebagai alat  untuk  menetapkan  kebijakan  moneter sedangkan  pada  skala  mikro  bank  merupakan sumber utama pembiayaan bagi para masyarakat serta  menunjang  kelancaran  sistem  pembayaran sehingga pergerakan roda perekonomian sebuah negara  sangat  bergantung  pada  dinamika  dan
kontribusi nyata dari sektor perbankan (Koch dan Scott, 2009:47).
Bank  Indonesia  sebagai  bank  sentral membagi  bank  kedalam  beberapa  jenis,  yang kesemuanya  itu  merupakan  gabungan  dari beberapa  klasifikasi  bank  yang  telah  dijelaskan di  atas.  Jenis  bank  tersebut  diantaranya  adalah Bank  Persero,  Bank  Devisa,  Bank  Non  Devisa, Bank  Campuran,  Bank  Asing  dan  Bank Pembangunan Daerah yang berjumlah 120 bank.
Setiap  jenis  bank  tersebut  tentu memiliki peran yang berbeda dalam menjalankan setiap  kegiatan  operasionalnya.  Namun  tetap semua bank yang masuk kedalam kategori jenis bank  apapun,  memiliki  fungsi  utama  sebagai lembaga  intermediasi  dan  berperan  sangat penting  bagi  kestabilan  roda  perekonomian  di suatu  negara.  Oleh  karena  itu  setiap  jenis  bank tentu harus dapat menjaga kinerja nya agar tetap dalam kondisi yang sehat, salah satunya dengan mempertahankan  pertumbuhan  laba  agar  tetap tumbuh  dengan  baik.  Gambar  1  berikut menggambarkan pertumbuhan laba pada seluruh Sektor Perbankan di Indonesia
Sumber  :  Majalah  Infobank,  Edisi  Juni  2014 (data diolah) GAMBAR 1 PERTUMBUHAN LABA SEKTOR

## PERBANKAN INDONESIA
PERIODE 2009-2013 Dari  Gambar  1.1  terlihat  bahwa pertumbuhan  laba  Sektor  Perbankan  Indonesia selama
periode 2009-2013
cenderung mengalami penurunan, kenaikan sebesar 16,08% terjadi  pada  tahun  2010  namun  hingga  tahun 2013  pertumbuhan  laba  terus  mengalami penurunan  yaitu  sebesar  13,80%  turun  7,70% dari  tahun  sebelumnya  yang  merupakan pertumbuhan  paling  rendah  selama  lima  tahun terakhir.
Laba  merupakan  salah  satu  indikator untuk mengukur kondisi kesehatan sebuah bank, oleh  karena  itu  perbankan  Indonesia  dituntut untuk  terus  dapat  memepertahankan  kekuatan labanya  sehingga  kinerja  keuangan  bank  akan selalu berada pada kondisi yang sehat.
Karena jika bank tidak dapat menghasilkan  laba  dengan  optimal,  maka  akan berpengaruh  terhadap  kemampuan  bank  dalam menjalankan kegiatan operasionalnya, menghambat  keberlangsungan  usaha  sebuah bank sehingga akan menghadapi kesulitan dalam berkembang. Bahkan jika hal tersebut
berlangsung terus menerus bank dapat terindikasi mengalami kondisi kesulitan keuangan  atau  yang  disebut  juga  dengan financial distress .
Menurut  Brigham  dan  Daves  (2009: 868), financial  distress merupakan  kondisi dimana  keuangan  perusahaan  dalam  keadaan tidak  sehat  atau  rawan  kebangkrutan,  dimulai ketika perusahaan tidak dapat memenuhi jadwal pembayaran  atau  ketika  proyeksi  arus  kas  yang mengindikasikan  bahwa  perusahaan  tersebut tidak  dapat  memenuhi  kewajibannya.  Menurut John, Jens, dan Jan (2010:2), menyatakan bahwa perusahaan  yang  mengalami financial  distress memiliki  karakteristik  diantaranya  baru  saja mengalami  kerugian,  dan  nilai  saham  yang rendah.
Menurut Whitaker (1999), suatu perusahaan  dapat  dikatakan  dalam  kondisi financial  distress atau  kondisi  bermasalah apabila  perusahaan  tersebut  mengalami  laba bersih  ( net  income )  negatif  selama  beberapa tahun, oleh karena itu penulis menggunakan net income sebagai  indikator financial  distress . Tabel  1  berikut  adalah  daftar  bank  pada  Sektor Perbankan  Indonesia  periode  2009-2013  yang terindikasi mengalami financial distress .
TABEL 1 KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA SEKTOR PERBANKAN INDONESIA PERIODE 2009-2013
Net Income (Dalam Jutaan Rupiah) Nama Bank 2009 2010 2011 2012 2013 Anglomas International 2.255 -2.501 -1.301 -1.580 -2.071 Andara -22.419 -21.923 -18.170 -3.202 -40.311 ICB Bumiputera 5.043 12.169 -81.056 -173.946 1.119 Mutiara 265.483 217.963 260.445 145.338 -1.136.045 Nasional Nobu 1.821 1.834 1.915 3.706 -51.669 Yudha Bakti 11.854 28.905 23.257 18.780 -2.278 Pundi -134.870 90.161 -117.991 14.255 63.732 Bank Of America 739 -3.252 18.117 -19.025 12.521 Bank Of Scotland -21.990 -44.921 3.350 -76 64.859 Rata-Rata 11.990 30.937 9.840 -1.750 -121.127
Sumber : Annual Report (Data Diolah)
Berdasarkan  Tabel  1  secara  rata-rata net income cenderung mengalami penurunan selama dua tahun  terakhir  yaitu  pada  2012  sebesar  Rp.-1.750 juta dan net income paling rendah terjadi pada 2013 yaitu  sebesar  Rp.-121.127  juta.  Hal  tersebut  tentu
menjadi  sebuah  permasalahan  yang  harus  segera ditangani  oleh  sebuah  lembaga  perbankan  yang keberadaan dan perannya crucial bagi stabilitas roda perekonomian sebuah negara.
19,98%
36,06% 28,95%
21,57% 13,80% 0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% 2009 2010 2011 2012 2013 PERTUMBUHAN LABA Series 1
Bank  yang  diduga  mengalami financial distress menandakan  bank  berada  dalam  kondisi yang  kurang  sehat,  sehingga  menyebabkan  fungsi intermediasi akan terganggu, maka sumber pembiayaan  bagi  masyarakat  untuk  kegiatan konsumsi  dan  investasi  dalam  perekonomian  akan terbatas,  sehingga  lalu  lintas  sistem  pembayaran menjadi tidak lancar dan tidak efisien. Ketidakpastian  tingkat  kesehatan  suatu  bank  juga dapat  mengakibatkan  penarikan  dana  secara  besar- besaran, hal tersebut terjadi dikarenakan kepercayaan masyarakat terhadap industri perbankan yang rendah, sehingga akan berpengaruh pada  kelangsungan  hidup  sebuah  bank  dan berkontribusi  pada  roda  perekonomian  yang  akan melambat (Veitzhal, et al, 2012:97).
Deteksi dini untuk mengetahui sebuah bank yang  terindikasi  mengalami financial  distress atau dalam kondisi yang sehat merupakan hal yang harus selalu  diperhatikan  oleh  para  regulator  bank. Tentunya dengan melakukan deteksi sedini mungkin, maka memungkinkan bank akan terhindar dari  berbagai  permasalahan  dapat  diminimalisir. (Olivier Brossard et al . 2007:1).
Bank Indonesia dalam  mendeteksi  kondisi kesehatan  bank  pada  dasarnya  menggunakan pendekatan  kualitatif  atas  berbagai  aspek  yang berpengaruh  terhadap  kondisi  kondisi  suatu  bank. Metode  atau  cara  penilaian  tingkat  kesehatan  bank tersebut  dikenal  dengan  metode  CAMEL,  yang merupakan  aspek  yang  banyak  berpengaruh terhadap  kondisi  keuangan  serta  kesehatan  sebuah bank (Veitzhal, et al, 2012:465).
Mishra dan Parvesh (2013:53), melakukan penelitian  dengan  mengevaluasi  kinerja  kesehatan keuangan  State  Bank  Group  India  menggunakan pendekatan  CAMEL  dan  menyimpulkan  bahwa CAMEL  dapat  dijadikan  pendekatan  yang  efektif untuk menilai kesehatan sebuah bank.
CAMEL  mengevaluasi  sebuah  lembaga keuangan  dengan  memperhatikan  beberapa  unsur atau  dimensi  yang  dapat  berpengaruh  terhadap kinerja sebuah bank yang terdiri dari Capital, Asset Quality,  Management  Efficiency,  Earning  dan Liquidity (Ferrouchi, 2014:622). Unsur-unsur tersebut  diproksikan  menjadi  beberapa  indikator yaitu Capital  Adequacy  Ratio (CAR), Non Performing  Loan (NPL), Return  on  Equity (ROE), Return on Assets (ROA), Net Interest Margin (NIM), Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)  dan Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  (Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 3/30/DPNP tanggal 14 Desember 2001).
Dalam  penelitian  ini  unsur  CAMEL  yang digunakan  hanya  unsur capital,  management efficiency,  earning dan liquidity. Sedangkan  unsur assets  quality diduga  bukan  menjadi  penyebab Sektor  Perbankan  Indonesia  mengalami  dugaan financial distress . Berdasarkan uraian tersebut, maka penulis  merasa  perlu  melakukan  penelitian  dengan
judul  “Pengaruh  CAMEL  Terhadap Financial Distress Pada  Sektor  Perbankan  Indonesia  Periode 2009-2013. Adapun  tujuan  dari  penelitian  ini adalah untuk memperoleh hasil temuan mengenai: 1) Gambaran kondisi Capital, Management Efficiency, Earning dan Liquidity pada  Sektor  Perbankan Indonesia periode 2009-2013. 2) Gambaran kondisi Financial Distress pada Sektor Perbankan Indonesia periode 2009-2013. 3) Gambaran pengaruh Capital, Management  Efficiency,  Earning dan Liquidity terhadap Financial Distress pada Sektor Perbankan Indonesia periode 2009-2013.

## KAJIAN PUSTAKA
Bank  Indonesia  dalam  menilai  tingkat kesehatan suatu bank pada dasarnya mengacu pada pendekatan  kualitatif  atas  berbagai  aspek  yang berpengaruh  terhadap  kondisi  suatu  bank.  Metode atau  cara  penilaian  tingkat  kesehatan  bank  tersebut kemudian  dikenal  dengan  metode  CAMEL  yang merupakan  aspek  yang  berpengaruh  terhadap kondisi  keuangan  bank,  yang  mempengaruhi  pula kesehatan  bank.  Setelah  dilakukan  pengukuran dengan cara CAMEL, dilanjutkan dengan penilaian tingkat  kepatuhan  bank  pada  beberapa  ketentuan khusus. Metode CAMEL berisikan langkah-langkah yang  dinilai  dengan  menghitung  besarnya  masing- masing rasio pada komponen-komponen (Veitzhal et al , 2012:465).
Menurut  Almilia  dan  Winny  (2005:133), rasio CAMEL menggambarkan suatu hubungan atau perbandingan  antara  suatu  jumlah  tertentu  dengan jumlah  yang  lain.  Dengan  analisis  rasio  tersebut dapat  diperoleh  gambaran  baik  buruknya  keadaan atau  posisi  keuangan  suatu  bank.  Menurut  Ridwan Nurazi dan Michael Evans (2005:2), rasio CAMEL merupakan rasio yang digunakan untuk mengevaluasi  kondisi  keuangan  sebuah  bank  serta digunakan sebagai alat untuk memprediksi permasalahan keuangan sebuah bank.
Mishra dan Aspal (2013:53), mengevaluasi kinerja kesehatan keuangan State Bank Group India menggunakan pendekatan CAMEL dan menyimpulkan  bahwa  CAMEL  dapat  dijadikan pendekatan  yang  efektif  untuk  menilai  kesehatan sebuah  bank.  Sedangkan  menurut  Rahman  dan Mazni  (2014:451),  menyatakan  bahwa  CAMEL dapat  dijadikan  alat  pengukuran  yang  baik  untuk memprediksi financial distress bank Islam yang ada Malaysia  dengan  memperkirakan  kinerja  dan efisiensi sebuah bank di masa yang akan datang. Sedangkan  menurut  CA.  Ruchi  Gupta (2014:95),  CAMEL  merupakan  rasio  yang  dapat digunakan  untuk  mengevaluasi  kesehatan  sebuah bank dengan bantuan kriteria Capital, Asset Quality,
Management  Efficiency,  Earning  and  Liquidity”. Dari beberapa uraian di atas Rasio CAMEL adalah alat  yang  digunakan  untuk  mengevaluasi  kinerja
perusahaan  perbankan  dan  dapat  pula  digunakan untuk  memprediksi  kondisi  bermasalah  atau  yang disebut  dengan financial  distress suatu  perusahaan perbankan.
Sistem peringatan awal
untuk mengantisipasi  adanya financial  distress penting untuk dikembangkan karena akan sangat bermanfaat bagi pihak internal dan eksternal perusahaan. Karena dengan  adanya  peringatan  ini,  maka  pihak  internal perusahaan  akan  lebih  cepat  untuk  mengambil tindakan,  yang  mana  akan  dapat  memperbaiki kondisi  keuangan  perusahaan  sebelum  mengalami kebangkrutan.  Pihak  eksternal  pun  dalam  hal  ini akan  dapat  terbantu  dalam  proses  pengambilan keputusan apakah akan berinvestasi atau tidak pada perusahaan tersebut (Arwinda dan Lely, 2014:96).
Financial  distress merupakan  kondisi dimana  keuangan  perusahaan  dalam  keadaan  tidak sehat  atau  krisis.  Menurut  Brigham  dan  Daves (2009:868) ,  financial  distress dimulai  ketika perusahaan tidak dapat memenuhi jadwal pembayaran  atau  ketika  proyeksi  arus  kas mengindikasikan  bahwa  perusahaan  tersebut  akan segera tidak dapat memenuhi kewajibannya.
Menurut  John,  Jens,  dan  Jan  (2010:2), menyatakan  bahwa  perusahaan  yang  mengalami financial distress memiliki karakteristik diantaranya baru saja mengalami kerugian, dan nilai saham yang rendah.  Platt  dan  Platt  (2006:144),  menyatakan perusahaan  dapat  dikatakan  sedang  mengalami financial  distress dapat  bersumber  dari earning, yaitu apabila selama dua tahun perusahaan tersebut memiliki  EBITDA  ( Earning  Before  Interest  Tax Deperesiation  dan  Amortization ),  EBIT  ( Earning Before  Interest  and  Tax )  dan Net  Income yang negatif. Menurut Whitaker (1999), suatu perusahaan dapat dikatakan dalam kondisi financial distress atau kondisi  bermasalah  apabila  perusahaan  tersebut mengalami laba bersih ( net income ) negatif selama beberapa tahun, oleh karena itu penulis menggunakan net income sebagai indikator financial distress.
Oleh  karena  itu  kesehatan  perbankan dengan  menggunakan  model  CAMEL  diharapkan dapat  menjadi  sistem  deteksi  dini  kondisi financial distress sebuah  bank.  Indikator  CAMEL  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  diantaranya  adalah capital,  management  efficiency,  earning dan liquidity.
Unsur  yang  pertama  yaitu capital. Modal merupakan  faktor  yang  penting  bagi  bank  dalam rangka  pengembangan  usaha  dan  menampung kerugian  serta  mencerminkan  kesehatan  bank  yang bertujuan  untuk  menjaga  kepercayaan  masyarakat pada industri perbankan, melindungi dana masyarakat  pada  bank  bersangkutan  dan  untuk memenuhi standar yang ditentukan. Faktor permodalan  sangat  penting  dalam  menjalankan kegiatan  operasional  bank  dan  menunjang  segala kebutuhannya,  dengan  kualitas  pihak  manajemen
dalam pengelolaan kegiatan perbankan mendapatkan  laba  yang  diharapkan  (Pasaribu  dan Rosa, 2011:117).
Pada  dasarnya  bank  akan  selalu  berusaha untuk  meningkatkan  jumlah  dana  sendiri,  selain untuk  memenuhi capital  adequacy juga  untuk memperkuat  ekspansi  dan  bersaing.  Kemampuan setiap  bank  untuk  meningkatkan  modal  akan tercermin  dari capital  adequacy bank  tersebut.  Hal ini  merupakan  salah  satu  tingkat  kemampuan  bank untuk  menghindari  kondisi financial  distress sehingga dapat meningkatkan kesehatan suatu bank, yang  akhirnya  akan  meningkatkan  kepercayaan masyarakat terhadap bank (Veithzal, et al., 2012:183).
Pada umumnya rasio yang digunakan untuk mengukur  kecukupan  modal  bank  adalah  dengan menggunakan Capital  Adequacy  Ratio (CAR). Menurut  CA.  Ruchi  Gupta  (2014:95), Modal merupakan  aspek  yang  dapat  mempengaruhi persepsi  deposan  mengenai  sebuah  bank.  Oleh karena  itu  manajemen  bank  hendaknya  dapat menjaga capital  adequacy dalam  level  yang  aman. Capital  adequacy merupakan  aspek  yang  sangat penting  untuk  melindungi  kepercayaan  pemegang saham dan menghindari bank dari ancaman kesulitan keuangan ( financial distress )
David  G  and  Hanno  Stremmel  (2014:18), mengatakan  bahwa capital  adequacy memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kondisi financial distress ,  penurunan  total  modal  terhadap  aset mengindikasikan  bank  mengalami  kemungkinan financial distress ..
Bank  dengan  modal  yang  tinggi  dianggap relatif lebih aman dibandingkan dengan bank modal yang rendah, hal ini disebabkan bank dengan modal yang tinggi biasanya memiliki kebutuhan yang lebih rendah  dari  pada  pendanaan  eksternal.  Akan  tetapi keberhasilan suatu bank bukan terletak pada jumlah modal yang dimilikinya, tetapi lebih didasarkan pada bagaimana bank tersebut mempergunakan modal itu untuk  menarik  sebanyak  mungkin  dana/simpanan masyarakat  yang  kemudian  disalurkannya  kembali kepada masyarakat yang membutuhkannya sehingga membentuk pendapatan bagi bank tersebut (Frianto, 2012:28).
Oleh  karena  itu  pihak  manajemen  bank sangat  perlu  untuk  memperhatikan  besanya  CAR yang  ideal,  jangan  terlalu  tinggi  karena  akan meningkatkan dana yang idle dan juga jangan terlalu rendah karena akan dapat menyebabkan permasalahan  bagi  bank  antara  lain  bank  akan kehilangan  kepercayaan  dari  masyarakat,  sehingga dana  pihak  ketiga  bank  sangat  dimungkinkan  akan mengalami  penurunan  yang  drastis  (Sukarno  dan Syaichu 2006:53).
Unsur  kedua  yang  mempengaruhi  kondisi financial  distress adalah management  efficiency. Bank  yang  dalam  kegiatan  usahanya  tidak  efisien akan  mengakibatkan  ketidakmampuan  bersaing
dalam mengerahkan dana masyarakat maupun dalam menyalurkan dana tersebut kepada masyarakat yang membutuhkan sebagai modal usaha. Dengan adanya efisiensi pada lembaga perbankan terutama efisiensi biaya maka akan diperoleh tingkat keuntungan yang lebih  optimal,  penambahan  jumlah  dana  yang disalurkan,  peningkatan  pelayanan  bank  kepada nasabah,  keamanan  dan  kesehatan  perbankan  yang meningkat  sehingga  terhindar  dari  ancaman financial  distress (Kuncoro  dan  Suhardjono, 2002:569).
Indikator dalam unsur management efficiency yang  digunakan  adalah  BOPO.  Frianto (2012:72),  berpendapat  bahwa  BOPO  digunakan untuk  mengukur  kemampuan  manajemen  bank dalam  mengendalikan  biaya  operasional  terhadap pendapatan  operasional.  Semakin  kecil  BOPO berarti semakin kecil efisien biaya operasional yang dikeluarkan  bank  yang  bersangkutan  sehingga kemungkinan  suatu  bank  dalam  kondisi financial distress semakin kecil.
Faktor  selanjutnya  yang  mempengaruhi financial  distress adalah earning.  Earning untuk memastikan efisiensi dan kualitas pendapatan secara benar  dan  akurat.  Kelemahan  dari  sisi earning merupakan  indikator  terhadap  potensi  bank mengalami financial  distress .  Penilaian earning merupakan penilaian terhadap kondisi dan kemampuan  bank  menghasilkan  pendapatan  untuk mendukung kegiatan operasionalnya dan permodalan,  karena  dengan  berjalannya  kegiatan operasional  dengan  baik  dan  permodalan  yang semakin kuat dapat berpengaruh pada keberlangsungan usaha sebuah bank (Veitzhal, et al , 2012:480).
Menurut CA. Ruchi Gupta (2014:98), satu- satunya  indikator  terbaik  dalam  mengukur earning adalah menggunakan ROA. Dalam dunia perbankan Dendawijaya  (2009:120),  mengungkapkan  bahwa ROA  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan manajemen  bank  dalam  memperoleh  keuntungan atau  laba  secara  keseluruhan.  Semakin  besar  ROA suatu bank, semakin besar pula tingkat keuntungan yang  dicapai  oleh  bank  tersebut  dan  semakin  baik pula posisi bank tersebut dari segi penggunaan aset.
Faktor terakhir yang mempengaruhi financial  distress adalah liquidity. Menurut  Frianto (2012:113), likuiditas merupakan kemampuan bank untuk  memenuhi  kewajiban  jangka  pendek.  Suatu bank  dianggap  liquid  apabila  bank  tersebut mempunyai kesanggupan untuk membayar
penarikan  giro,  tabungan,  deposito  berjangka, pinjaman bank yang segera jatuh tempo, pemenuhan perminataan  kredit  tanpa  adanya  suatu  penundaan (kredit yang direalisasi).
Risiko kekurangan likuiditas terjadi karena adanya rush penarikan  dana  secara  serentak  yang akan  mengakibatkan  bank  mengalami  kesulitan keuangan  ( financial  distress )  bahkan  ancaman kebangkrutan.  Hal  itu  disebabkan  oleh  kesalahan dalam  manajemen  aset  yaitu  melakukan  investasi yang beresiko tinggi untuk mendapatkan pengembalian  yang  tinggi  serta  kesalahan  dalam manajemen  modal  yaitu  modal  yang  dimiliki  bank terlalu rendah karena lebih mementingkan keuntungan pemilik bank (Silvanita, 2009:29). Salah satu cara dalam mengukur likuiditas bank  yaitu  dapat  diukur  dengan Loan  to  Deposit (LDR).  LDR  merupakan  rasio  untuk  mengukur komposisi jumlah kredit yang diberikan dibandingkan  dengan  jumlah  dana  masyarakat  dan modal sendiri yang digunakan. Semakin rendah nilai LDR semakin likuid karena tidak semua dana pihak ketiga dialokasikan kedalam bentuk kredit sehingga masih  memiliki  cadangan  kas  sebagai  sumber likuiditas (Kasmir, 2012:319).
Veithzal Rivai, Andria dan Ferry (2007:724), yang berpendapat bahwa semakin tinggi rasio ini, maka semakin tinggi dana yang disalurkan ke dana pihak ketiga, sehingga LDR yang meningkat dapat meningkatkan kemampuan bank menghasilkan  keuntungan.  Akan  tetapi,  semakin tinggi rasionya mengindikasikan rendahnya kemampuan  likuiditas  bank,  hal  ini  karena  jumlah dana  yang  diperlukan  untuk  membiayai  kredit menjadi semakin besar.
Sehingga dapat dikatakan bahwa perolehan dana pihak ketiga yang dilakukan untuk penyaluran kredit  yang  tinggi,  tidak  selalu  mengurangi  tingkat kesehatan bank karena tidak memiliki cadangan kas yang cukup untuk memenuhi kebutuhan dana. Akan tetapi  bank  akan  tetap  dalam  kondisi  yang  sehat ketika  bank  memiliki  aktiva  yang  cukup  likuid bilamana  harus  mencairkan  untuk  menutupi kebutuhan dana (Anam, 2013:3).
Berdasarkan  landasan  teori  dan  penelitian terdahulu  tersebut,  mengenai  berbagai  pengaruh antara variabel independen yang terdiri dari Capital, Management Efficiency, Earning dan Liquidity dan variabel  dependen  yaitu financial  distress, maka dapat  digambarkan  paradigma  penelitian  dalam Gambar 2
GAMBAR 2

## PARADIGMA PENELITIAN PENGARUH CAMEL TERHADAP FINANCIAL DISTRESS
Berdasarkan  gambar  paradigma  penelitian di  atas  maka  hipotesis  dari  penelitian  ini  adalah sebagai berikut :
1. Capital berpengaruh terhadap financial distress 2. Management  Efficiency berpengaruh  terhadap financial distress
3. Earning berpengaruh terhadap financial distress 4. Liquidity berpengaruh terhadap financial distress

## METODE PENELITIAN
Penelitian ini menganalisis laporan keuangan menggunakan rasio CAMEL pada Sektor Perbankan di Indonesia serta pengaruhnya terhadap kondisi financial  distress .  Adapun  yang  menjadi variabel bebas ( independent variable ) adalah Rasio CAMEL  yang  terdiri  dari Capital yang  diukur dengan Capital Adequacy Ratio (CAR), Management  Efficiency yang  diukur  dengan  Biaya Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO), Earning yang  diukur  dengan Rerurn  on  Assets (ROA)  dan Liquidity yang  diukur  dengan Loan  to Deposit  Ratio (LDR).  Variabel  dependent  adalah Financial  Distress yang  diukur  dengan net  income (Y).
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  120 Laporan  Keuangan  bank  pada  Sektor  Perbankan Indonesia  periode  2009-2013.  Teknik  penarikan sampel  yang  digunakan  yaitu  teknik purposive sampling dengan  kriteria  sampel  adalah: Pertama, Perusahaan  Sektor  Perbankan  Indonesia  yang terdaftar  di  Direktori  Perbankan  Indonesia  periode 2009-2013. Kedua, Bank  pada  Sektor  Perbankan Indonesia  yang  terindikasi  mengalami financial distress yang  memiliki net  income negatif  periode 2009-2013. Ketiga, Menyajikan  laporan  keuangan lengkap selama periode 2009-2013. Dengan kriteria tersebut  dapat  diambil  sampel  sebanyak  9  laporan keuangan bank pada Sektor Perbankan Indonesia.
Pengujian  hipotesis  dalam  penelitian  ini menggunakan  analisis  regresi  multipel  yang bertujuan menunjukkan pengaruh beberapa variabel independen  terhadap  variabel  dependen . Penelitian ini  menggunakan  4  variabel  independen,  yaitu capital , management  efficiency , earning dan liquidity dengan  variabel  dependen financial distress. Persamaan regresi kemudian menghasilkan konstanta dan koefisien regresi bagi masing-masing variabel  bebas.  Adapun  model  dasar  dari  regresi linier berganda dari penelitian ini dapat dirumuskan sebagai berikut :
𝒀 = 𝒂 + 𝒃 𝟏 𝑿 𝟏 + 𝒃 𝟐 𝑿 𝟐 + 𝒃 𝟑 𝑿 𝟑 + 𝒃 𝟒 𝑿 𝟒 + 𝒆 Dimana:
Y : variabel dependen/terikat, financial distress a : konstanta (harga Y untuk X 1 = 0, X 2 = 0, X 3 = 0, X 4 = 0 b 1 : angka arah (koefisien regresi) dari prediktor X 1 b 2 : angka arah (koefisien regresi) dari prediktor X 2
b 3 : angka arah (koefisien regresi) dari prediktor X 3
Capital Earning Management Efficiency Liquidity CAMEL FINANCIAL DISTRESS Sumber : (Veithzal, et al , 2012:183), Kuncoro dan Suhardjono, (2002:569); (Silvanita,
2009:29)
b 4 : angka arah (koefisien regresi) dari prediktor X 4 X 1 : Variabel independen 1 (prediktor 1), Capital (CAR)
X 2 : Variabel independen 2 (prediktor 2), Management Efficiency (BOPO) X 3 : Variabel independen 3 (prediktor 3), Earning (ROA)
X 4 : Variabel independen 4 (prediktor 4), Liquidity (LDR)

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## Gambaran Objek Penelitian
Objek  penelitian  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  sembilan  bank  pada  Sektor Perbankan Indonesia. khususnya jenis Bank Devisa, Bank Non Devisa dan Bank Asing yang terindikasi mengalami kondisi financial distress karena terdapat sembilan  bank  yang  mengalami net  income negatif pada periode tahun 2009-2013. Terdapat lima Bank Non  Devisa  yaitu  Bank  Anglomas  Internasional, Bank  Andara,  Bank  Nasional  Nobu,  Bank  Yudha
Bakti  dan  Bank  Pundi.  Jenis  Bank  Devisa  terdapat dua  bank  yaitu  Bank  ICB  Bumiputera  &  Bank Mutiara. Sedangkan  untuk jenis Bank Asing terdiri dari  Bank  of  America  dan  The  Royal  Bank  of Scotland.

## Analisis Regresi Linear Multipel
Pengujian  statistika  digunakan  untuk menguji  keberartian  koefisien  regresi  pengaruh masing-masing  variabel  Uji  dilakukan  dengan menggunakan Software  SPSS  v  21  for  Windows. Hasil  pengujian  model  regresi  secara  parsial diperoleh sebagai berikut:
TABEL 2
HASIL UJI KEBERARTIAN KOEFISIEN REGRESI (UJI T) Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 2.262.853.330,204 33.863.129.797,185 ,067 ,947 CAR -2.546.925,160 48.725.749,917 -,007 -,052 ,959 BOPO 1.067.697.744,985 297.670.477,377 ,483 3,587 ,001 ROA -22.546.482.335,556 5.120.065.878,905 -,604 -4,404 ,000 LDR -245.651.250,021 146.820.141,556 -,223 -1,673 ,102 a. Dependent Variable: FINANCIAL_DISTRESS
Berdasarkan  hasil  perhitungan  analisis regresi  linear  multipel  pada  Tabel  2  dapat diketahui  bahwa  nilai  konstanta  (a o )  adalah sebesar 2,263. Untuk nilai koefisien Capital (X 1 ) sebesar -2.546.925.160 dengan
tingkat signifikansi  0,959.  Nilai  koefisien Management Efficieciency (X 2 )  sebesar  1.067.697.744,985 dengan tingkat signifikansi 0,001. Nilai koefisien Earning (X 3 )  sebesar  -22.546.482.335,556 dengan tingkat signifikansi 0,000. Nilai koefisien Liquidity (X4) sebesar -245.651.250,021 dengan tingkat signifikansi 0,102.
Kondisi Capital Pada  Sektor  Perbankan Indonesia
Kondisi capital yang  diukur  dengan menggunakan CAR Sektor Perbankan Indonesia periode  2009-2013  mengalami  penurunan, namun  nilai  CAR  yang diperoleh tinggi jauh di atas  batas  minimum  yang  ditentukan  BI  yaitu 8%.  Rata-rata  nilai  CAR  tertinggi  terjadi  pada tahun  2009  yaitu  sebesar  324,15%.  Nilai  CAR yang tinggi menandakan bank memiliki cadangan  modal  untuk  menyerap  berbagai
kerugian  atas  resiko  aktiva  yang  terjadi  tidak terduga.  Akan  tetapi  cadangan  modal  yang terlalu tinggi akan menjadi idle fund (dana yang menganggur) dan meningkatkan biaya yang akan ditanggung  sehingga  tidak  akan  memberikan keuntungan yang optimal bagi bank.
Sedangkan rata-rata nilai CAR terendah  terjadi  pada  tahun  2012  yaitu  sebesar 43,16%.  Nilai  CAR yang  rendah  menandakan bank tidak memiliki cadangan modal yang cukup untuk  menutupi  kerugian atas aktiva bank  yang mengandung resiko. Nilai CAR yang rendah juga akan mengurangi kepercayaan deposan sehingga akan meningkatkan kemungkinan bank mengalami kondisi keuangan yang tidak sehat.
Kondisi Management  Efficiency Pada  Sektor Perbankan Indonesia Kondisi management  efficiency yang diukur dengan menggunakan Biaya Operasional terhadap  Pendapatan  Operasional  (BOPO) Sektor  Perbankan  Indonesia  periode  2009-2013 mengalami  kenaikan,  namun  nilai  BOPO  yang diperoleh  sebagian  besar  masih  berada  di  atas
batas minimum standar BI yaitu 85%. Rata-rata nilai  BOPO  tertinggi  terjadi  pada  tahun  2009 sebesar  109,69%.  Nilai  BOPO  yang  tinggi menandakan  penggunaan  sumber  daya  yang dikelola bank kurang efisien sehingga meningkatkan biaya operasional yang tinggi dan kegiatan operasional tidak dapat berjalan dengan semestinya  yang  akan  menghambat  perolehan pendapatan bank yang optimal.
Sedangkan  rata-rata  nilai  BOPO terendah  terjadi  pada  tahun  2012  yaitu  sebesar 109,09%. Nilai BOPO yang rendah menandakan bank memiliki kemampuan dalam menggunakan sumber  daya  secara  efisien  sehingga  dapat mengendalikan  biaya  operasional  yang  tinggi mengakibatkan  kegiatan  operasional  dapat berjalan  dengan  baik  dan  mendorong  bank memperoleh pendapatan yang optimal.
Kondisi Earning Pada  Sektor  Perbankan Indonesia Earning diukur dengan menggunakan ROA  pada  Sektor  Perbankan  Indonesia  periode 2009-2013  mengalami  penurunan,  namun  nilai ROA  yang  diperoleh  sebagian  besar  masih berada  di  bawah  batas  minimum  standar  BI. Rata-rata nilai ROA tertinggi terjadi pada tahun 2012  sebesar  0,28%.  Nilai  ROA  yang  tinggi mengindikasikan  bank  memiliki  kemampuan untuk  mengelola  aset  secara  efektif  dan  efisien sehingga memberikan pengembalian sesuai yang diharapkan  bank  dengan  perolehan  keuntungan yang optimal.
Sedangkan rata-rata nilai ROA terendah terjadi pada tahun 2010 sebesar -1,45%.
Nilai  ROA  yang  rendah  mengindikasikan rendahnya kemampuan bank menggunakan aset dengan
efisien sehingga
memberikan pengembalian
yang
minimum yang mengakibatkan keuntungan yang diperoleh bank tidak optimal.
Kondisi Earning Pada  Sektor  Perbankan
Indonesia Liquidity diukur dengan menggunakan  LDR  pada  Sektor  Perbankan Indonesia periode 2009-2013 mengalami kenaikan,  namun  nilai  LDR  yang  diperoleh sebagian  besar  masih  berada  di  atas  batas minimum standar BI yaitu 110%. Rata-rata nilai LDR  tertinggi  terjadi  pada  tahun  2013  sebesar 148,39%.  Nilai  LDR  yang  tinggi  menandakan kemampuan likuiditas bank yang rendah karena sebagian  besar  dana  yang  dihimpun  disalurkan dalam  bentuk  kredit,  yang  akan  menyebabkan rendahnya  cadangan  aset  likuid  yang  dimiliki bank  akan  tetapi  kredit  yang  diberikan  bank dapat  menjadi  sumber  likuiditas  bank  dengan asumsi bank tidak mengalami resiko gagal bayar.
Sedangkan rata-rata nilai LDR terendah  terjadi  pada  tahun  2009  yaitu  sebesar 71,50%.  Nilai  LDR  yang  rendah  menandakan tingkat  likuiditas  bank  yang  tinggi  karena  tidak semua  dana  yang  dihimpun  bank  disalurkan kedalam  bentuk  kredit  sehingga  cadangan  aset likuid  yang  dimiliki  bank  tinggi  bilamana  bank memiliki kebutuhan dana yang mendesak. Akan tetapi cadangan yang terlalu tinggi mengindikasikan bank terlalu banyak
menyimpan  dana  yang  menganggur  sehingga akan  menambah  beban  bunga  bagi  bank  dan kemungkinan  bank  memiliki  pendapatan  yang optimal akan semakin rendah.
Kondisi Financial  Distress Pada  Sektor Perbankan Indonesia Kondisi financial distress yang diukur dengan net  income pada  Sektor  Perbankan Indonesia dapat terlihat bahwa terdapat sembilan bank  yang  terindikasi  mengalami financial distress periode 2009-2013 karena memiliki net income yang negatif. Secara rata-rata kondisi net income tertinggi terjadi pada 2010 yang tercatat sebesar  Rp.30.937 juta. Net  income yang  tinggi mengindikasikan  bahwa  kemungkinan  bank mengalami financial distress rendah karena bank tidak mengalami kerugian dan keberlangsungan usaha  dapat  berjalan  dengan  semestinya sehingga  dapat  mencetak  laba  yang  tinggi  dan kinerja  keuangan  bank  tersebut  dalam  kategori yang sehat.
Sedangkan  rata-rata  kondisi net income terendah  terjadi  pada  tahun  2013  yang tercatat  sebesar  Rp.-121.127  juta. Net  income yang rendah mengindikasikan bahwa kemungkinan bank mengalami financial distress akan  terjadi,  karena  mengalami  kerugian  yang mengakibatkan  keberlangsungan  usaha  dapat terhambat  dan  kinerja  keuangan  bank  dalam keadaan  yang  rawan  akan  kebangkrutan  jika tidak dilakukan antisipasi yang tepat.
Pengaruh Capital terhadap Financial Distress Sektor Perbankan Indonesia Hasil  penelitian  empiris  diperoleh keterangan  bahwa capital yang  diukur  dengan CAR  tidak  berpengaruh  terhadap financial distress hal  tersebut  dibuktikan  pada  hasil statistik  yang  menyatakan  estimasi  regresi variabel capital yang  diukur  dengan  CAR diperoleh  nilai  signifikansi  dari  t hitung adalah 0,959 yang artinya nilai tersebut lebih besar dari taraf nyata 5%.
Dari  hasil  penelitian  tersebut  dapat dikatakan bahwa capital tidak selalu berpengaruh pada kondisi financial distress, hal tersebut  berbeda  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  David  G  and  Hanno  Stremmel (2014:18).
Hal  berbeda  terjadi  dalam  penelitian ini yang menunjukkan bahwa nilai capital Sektor Perbankan Indonesia periode 2009-2013 cenderung  mengalami  kenaikan  yang  terlalu tinggi  namun  tidak  diikuti  oleh  penurunan kondisi financial distress karena terjadi penurunan net income . Hal ini mengindikasikan bahwa  bank  tidak  mengalokasikan  dana  yang dihimpunnya  dalam  bentuk  kredit  dan  terlalu banyak mencadangkan modalnya dan mengakibatkan  banyak  dana  yang  menganggur sehingga dana yang seharusnya dapat dialokasikan kedalam kegiatan usaha perbankan yang lebih produktif tidak memberikan kesempatan bank untuk memperoleh keuntungan yang  lebih  besar.  Teori  ini  sesuai  dengan  yang dikemukakan  oleh  (Frianto,  2012:28)  dan (Sukarno dan Syaichu, 2006:53).
Pengaruh Management  Efficiency terhadap
Financial Distress Sektor Perbankan Indonesia
Hasil  penelitian  empiris  diperoleh keterangan  bahwa management  efficiency yang diukur  dengan  BOPO  memiiliki  pengaruh signifikan  terhadap financial  distress, hal tersebut  dibuktikan  pada  hasil  statistik  yang menyatakan estimasi regresi variabel management  efficiency yang  diukur  dengan BOPO  diperoleh  nilai  signifikansi  dari  t hitung adalah  0,001  yang  artinya  nilai  tersebut  lebih kecil dari taraf nyata 5%.
Kondisi management  efficiency yang diukur BOPO pada Sektor Perbankan Indonesia periode  2009-2013  memiliki  persentase  yang terlalu  tinggi  melebihi  batas  maksimum  yang ditentukan  BI.  Hal  tersebut  mengindikasikan bahwa biaya operasional  yang ditanggung bank terlalu  tinggi  karena  kemampuan  bank  dalam mengelola kegiatan operasionalnya yang rendah, sehingga  berpengaruh  pada  tingkat  efisiensi perbankan dan kemampuan bank dalam menghasilkan  keuntungan  bersih  ( net  income ).
Terbukti  pada  Sektor  Perbankan  Indonesia periode 2009-2013 kondisi net income mengalami  kecenderungan  penurunan  bahkan bernilai  negatif  dan  ketika  bank  mengalami net income yang  negatif  mengindikasikan  bank mengalami  kemungkinan  ancaman financial distress .  Oleh  karena  itu  temuan  teoritis  pada penelitian  ini  sesuai  dengan  teori  yang dikemukakan  oleh  (Kuncoro  dan  Suhardjono, 2002:569) dan (Frianto 2012:72).
Pengaruh Earning terhadap Financial Distress Sektor Perbankan Indonesia Hasil  penelitian  empiris  diperoleh keterangan  bahwa earning yang  diukur  dengan ROA berpengaruh terhadap financial distress hal tersebut  dibuktikan  pada  hasil  statistik  yang
menyatakan  estimasi  regresi  variabel earning yang  diukur  dengan  ROA  diperoleh  nilai signifikansi dari t hitung adalah 0,000 yang artinya nilai tersebut lebih kecil dari taraf nyata 5%.
Kondisi earning yang  diukur  dengan ROA  pada  Sektor  Perbankan  Indonesia  periode 2009-2013  memiliki  presentase  yang  terlalu rendah dibawah batas minimum yang ditentukan BI.  Hal  tersebut  mengindikasikan  bahwa kemampuan  bank  yang  masih  rendah  dalam pengelolaan  aset  produktif,  hal  ini  tentu berpengaruh pada turunnya kontribusi pertumbuhan  laba  bagi  perbankan.  Terbukti kondisi net  income pada  Sektor  Perbankan Indonesia periode 2009-2013 mengalami kecenderungan menurun dan bernilai negatif dan pada  saat  bank  mengalami net  income yang negatif kemungkinan bank mengalami ancaman financial  distress akan  terjadi.  Oleh  karena  itu temuan teoritis pada penelitian ini sesuai dengan teori  yang  dikemukakan  oleh  (Veitzhal, et  al , 2012:480) dan (Dendawijaya, 2009:120).
Pengaruh Liquidity terhadap Financial
Distress Sektor Perbankan Indonesia Hasil  penelitian  empiris  diperoleh keterangan bahwa liquidity yang diukur dengan LDR  tidak  berpengaruh  terhadap financial distress, hal  tersebut  dibuktikan  pada  hasil statistik  yang  menyatakan  estimasi  regresi variabel liquidity yang  diukur  dengan  LDR diperoleh  nilai  signifikansi  dari  t hitung adalah 0,102 yang artinya nilai tersebut lebih kecil dari taraf nyata 5%.
Hal  yang  berbeda  terjadi  dalam penelitian  ini  yang  menunjukkan  bahwa  nilai liquidity yang  diukur  dengan  LDR  pada Sektor
Perbankan Indonesia periode 2009-2013
cenderung  mengalami  kenaikan.  Hal  tersebut mengindikasikan  bahwa  semakin  tinggi  LDR semakin  tinggi  pula  penyaluran  dana  pihak ketiga  kedalam  bentuk  kredit  sehingga  dengan tumbuhnya  kredit  mendorong  pertumbuhan net income sebuah bank.
Hal  ini  terjadi  karena  besarnya  LDR akan  mempengaruhi  tingkat  profitabilitas  bank dalam  kesempatan  mendapatkan  bunga  dan meningkatkan pendapatan bank, akan tetapi nilai LDR  yang  terlalu  tinggi  akan  mengganggu tingkat likuiditas. Bank dapat mengurangi resiko likuiditas  tersebut  ketika  aktiva  bank  yang diinvestasikan  cukup  likuid  bilamana  harus mencairkan  aktiva  tersebut  untuk  menutupi kebutuhan dana. Sehingga tingginya kredit yang disalurkan menggunakan dana pihak ketiga tidak akan mengganggu aktivitas operasional perusahaan sehingga bank masih dapat memiliki kemampuan  menghasilkan  keuntungan.  Oleh karena  itu  temuan  teoritis  pada  penelitian  ini sesuai  dengan  teori  yang  dikemukakan  oleh
(Veithzal Rivai, Andria dan Ferry 2007:724) dan (Anam, 2013:3).

## KESIMPULAN DAN REKOMENDASI
Kesimpulan Berdasarkan uraian teori, hasil penelitian  dan  analisis  baik  secara  deskriptif maupun verifikatif menggunakan analisis regresi multipel  mengenai  pengaruh  CAMEL  yang terdiri  dari Capital,  Management  Efficiency, Earning dan Liquidity terhadap financial distress pada Sektor Perbankan Indonesia periode 2009- 2013 dapat disimpulkan sebagai berikut.
1. Gambaran Capital yang  diukur  dengan Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  Sektor Perbankan  Indonesia  selama  periode  2009- 2013  cenderung  mengalami  kenaikan. Gambaran management  efficiency yang diukur  dengan  Biaya  Operasional  terhadap Pendapatan  Operasional (BOPO)  Sektor Perbankan  Indonesia  selama  periode  2009- 2013 cenderung mengalami kenaikan.
2. Gambaran  e arning yang  diukur  dengan Return  on  Asset (ROA)  Sektor  Perbankan Indonesia selama periode 2009-2013 cenderung mengalami penurunan.
3. Gambaran liquidity yang  diukur  dengan Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  Sektor Perbankan  Indonesia  selama  periode  2009- 2013 cenderung mengalami kenaikan.
4. Gambaran financial  distress yang  diukur dengan Net  Income  S ektor  Perbankan Indonesia selama periode 2009-2013 cenderung mengalami kenaikan.
5. Hasil penelitian pengaruh capital adequacy terhadap financial  distress pada  Sektor Perbankan  Indonesia  menunjukkan  hasil tidak berpengaruh terhadap financial distress .
6. Hasil  penelitian  pengaruh management efficiency terhadap financial  distress pada Sektor  Perbankan  Indonesia  menunjukkan hasil berpengaruh terhadap financial distress .
7. Hasil penelitian pengaruh earning terhadap financial  distress pada  Sektor  Perbankan Indonesia  menunjukkan  hasil  berpengaruh terhadap financial distress .
8. Hasil penelitian pengaruh liquidity terhadap financial  distress pada  Sektor  Perbankan Indonesia menunjukkan hasil tidak berpengaruh terhadap financial distress .

## Rekomendasi
Berdasarkan kesimpulan, maka
direkomendasikan hal-hal berikut:
1. Kondisi capital Sektor  Perbankan  Indonesia yang  cenderung  terus  meningkat  setiap tahunnya  sehingga  nilai capital yang  diukur dengan  CAR  dapat  dikatakan  terlalu  tinggi. Oleh  karena  itu  sebaiknya  bank  dapat mengambil keputusan untuk dapat mengelola cadangan modalnya yang terlalu besar untuk dapat  dialokasikan  kedalam  aktiva  yang produktif  sehingga  dapat  mendorong  bank menghasilkan keuntungan yang lebih.
2. Kondisi management  efficiency Sektor
Perbankan yang cenderung meningkat setiap tahunnya sehingga nilai management efficiency yang  diukur  dengan  BOPO  dapat dikatakan  terlalu  tinggi.  Oleh  karena  itu sebaiknya  manajemen  bank  meningkatkan tingkat efisiensi khususnya dalam menjalankan kegiatan operasionalnya sehingga dapat memangkas biaya operasional yang  terlalu  tinggi  dan  menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi.
3. Kondisi earning Sektor  Perbankan  yang cenderung menurun setiap tahunnya sehingga nilai earning yang diukur dengan ROA dapat dikatakan  terlalu  rendah.  Oleh  karena  itu sebaiknya  bank  dapat  mengambil  keputusan untuk  meningkatkan  pengelolaan  aktiva produktif  yang  dimiliki  bank  dengan  efektif dan efisien.
4. Kondisi liquidity Sektor  Perbankan  yang cenderung meningkat setiap tahunnya sehingga  nilai liquidity yang  diukur  dengan LDR  dapat  dikatakan  terlalu  tinggi.  Oleh karena itu sebaiknya bank
mempertimbangkan  kembali  ketika  akan memberikan  kredit  hendaknya  disalurkan dengan  prinsip  kehati-hatian  ( prudent ) sehingga  menghasilkan  imbal  hasil  yang optimal  dan  bank  tetap  memiliki  likuiditas yang tinggi.
5. Kondisi financial  distress Sektor  Perbankan yang  cenderung  meningkat  setiap  tahunnya terlihat  pada  kondisi net  income sebagai indikator financial  distress yang  terus menurun.  Oleh  karena  itu  sebaiknya  ketika bank mengalami financial distress hendaknya melakukan langkah-langkah antisipasi  dan  merancang  berbagai  strategi salah  satunya  dengan  memperhatikan  aspek CAMEL,  sehingga  semua  unsur  tersebut dapat  dijadikan  sebagai  deteksi  dini  bank ketika  sedang  mengalami financial  distress sehingga  dapat  terhindar  dari  ancaman kebangkrutan.
6. Peneliti  merasa  masih  banyak  keterbatasan dalam  melakukan penelitian  maka bagi para peneliti  yang  akan  melakukan  penelitian mengenai financial  distress ,  sebaiknya menambah  periode  penelitian,  menambah jumlah  perusahaan  serta  mencari  indikator
lain  yang  bisa  memprediksi financial distress.

## DAFTAR PUSTAKA
Almilia, Luciana Spica & Winny Herdiningtyas.
2005. Analisis Rasio CAMEL
Terhadap  Kondisi  Bermasalah  Pada Lembaga  Perbankan  Periode  2000-
2002. Jurnal  Akuntansi  &  Keuangan,
Vol. 7, No. 2, Hal. 131-147.
Anam,  A.  Khoirul.  2013. Risiko  Likuiditas  dan Dampaknya terhadap Kinerja Perbankan di Indonesia. Jurnal
Dinamika  Ekonomi.  Vol.  10  No.  1 Maret 2013
Arwinda dan  Lely. 2014. Pengaruh Mekanisme Corporate  Governance,  Likuiditas, Leverage  dan  Ukuran  Perusahaan pada  Financial  Distress. E-Jurnal Akuntansi  Universitas  Udayana,  Vol.
1, No. 1, Hal. 93-106.
Brigham,  Eugene  F  &  Daves,  Philip  R.  2009. Intermediate  Financial  Management.
USA: Thompson South Western.
CA.  Ruchi  Gupta.  2014. An  Analysis  of  Indian Public  Sector  Banks  Using  CAMEL Approach .  IOSR  Journal  of  Business and Management Vol.16 No.1, Hal.94- 102.
David G Mayes & Hanno Stremmel. 2014. The Effectiveness  Of  Capital  Adequacy Measures In Predicting Bank Distress. SUERF  –  The  European  Money  and Finance  Forum  Study  2014/1,  ISBN: 978-3-902109-72-9.
Dendawijaya,  Lukman.  2009. Manajemen Perbankan . Jakarta:Ghalia
Ferrouchi,  El  Mehdi.  2014. Moroccon  Banks
Analysis Using CAMEL Model . International  Journal  of  Economics and  Financial  Issues,  Vol.  4,  No.  3, Hal. 622-627.
Frianto  Pandia.  2012. Manajemen  Dana  dan Kesehatan  Bank .  Jakarta  :  Rineka Cipta.
John, Jens, dan Jan. 2010. Predicting Financial Distress  and  the  Performance  of Distressed Stocks. Journal of Investment Management Vol. 9, No. 2, Hal.14-34.
Kasmir.  2012. Manajemen  Perbankan  Edisi Revisi .  Jakarta  :  PT  RajaGrafino Persada Koch,  Timothy  W  dan  Mac  Donald,  S.  Scot. 2009. Bank  Management,  Fourth Edition .  South  Western:  Cengange Learning. Mishra  dan  Parvesh  Kumar  Aspal.  2013. A Camel  Model  Analysis  of  State  Bank
Group. World  Journal  of  Social
Sciences.  Vol.  3.  No.  4.  July  2013 Issue. Hal. 36 – 55 Kuncoro  dan  Suhardjono.  2002. Manajemen Perbankan Teori dan Aplikasi. Yogyakarta : BBPFE UGM
Olivier Brossard et al. 2007. An Early Warning Model for EU banks with Detection of the Adverse Selection Effect. Groupement de Rechercher Economiques et Sociales: http://www.gres-so.org
Pasaribu dan Rosa Luxita. 2011. Analisis Tingkat Kecukupan  Modal  dan  Loan  to Deposit Ratio Terhadap Profitabilitas. Jurnal  Telaah  dan  Riset  Akuntansi, Vol. 4, No.2, Hal. 144-125.
Platt,  Harland  D  dan  Marjorie  B.  Platt.  2006.
Understanding  Differences  Between Financial  Distress  and  Bankruptcy. Review of Applied Economics, Vol. 2, No. 2, Hal : 141-157. Rahman, Rashidah Abdul dan Mazni. 2014. The Use  Of  “CAMELS”  In  Detecting Financial Distress Of Islamic Banks In Malaysia .  The  Journal  of  Applied Business  Research.  Vol.  30,  No.  2, Hal. 445-452. Ridwan  Nurazi  &  Michael  Evans.  2005. An Indonesian  Study  of  the  Use  of CAMEL(S)  Ratios  as  Predictors  of Bank  Failure. Journal  of  Economic and  Social  Policy.  Vol.10.  No.  1  Juli 2005 Rose  dan  Hudgins.  2002. Bank  Management  & Financial  Services  8  Edition. New York : Mc Graw-Hill Silvanita,  Mangani.  2012. Bank  dan  Lembaga Keuangan Lain . Jakarta: Erlangga.
Veithzal  Rivai,  Andria  Permata  Veithzal  dan Ferry  N.  Idroes.  2007. Bank  and Financial Institution Mangement. Jakarta : PT. RajaGrafindo Persada. Veitzhal, Sofyan, Sarwono dan Arifiandy. 2012. Commercial Bank Management Manajemen  Perbankan  Dari Teori  ke
Praktik. Jakarta:  PT.  RajaGrafindo Persada. Whitaker,  R.B.  1999. The  Early  Stages  of
Financial Distress. Journal of Economics  and  Finance,  Vol.  23, No.2. Hal. 123-133