INNOVATIVE: Journal Of Social Science Research Volume 4 Nomor 4 Tahun 2024 Page 8785-8800 E-ISSN 2807-4238 and P-ISSN 2807-4246
Website: https://j-innovative.org/index.php/Innovative

## Detection of Financial Distress in Bank Muamalat Indonesia with Bankometer and The Sustainable Remedial Measures
Nursalamah 1 ✉ , Abdul Latif Lubis 2 , Wanda Khairun Nasirin 3 , Asmul Fauzi Harahap 4
Universitas Graha Nusantara
Email: nursalamah_ie@yahoo.com 1 ✉

## Abstrak
Bank Muamalat Indonesia adalah bank umum pertama yang beroperasi secara syariah di Indonesia. Keberadaannya  tampak  masih  eksis  sampai  sekarang,  namun  setelah  di  analisis  menggunakan bankometer  bahwasanya  Bank  Muamalat  Indonesia  diprediksi  memiliki  kesulitan  keuangan  dan berisiko tinggi terhadap kebangkrutan. Tujuan penelitian ini yaitu untuk mendeteksi financial distress pada  Bank  Muamalat  Indonesia  dan  langkah-langkah  yang  dapat  diambil  untuk  meminimalisisr distress  yang  berkelanjutan.  Adapun  metode  yang  dipakai  yaitu  menggunakan  pendekatan bankometer  dan fully-modified  least  squares  (FMOLS)  dengan  program  Eviews  10.  Hasil  penelitian menunjukkan  dalam  sepuluh  tahun  terakhir  bahwa  lima  tahunnya  berada  dalam  posisi  distress  dan variabel ukuran bank, FDR, ROA memiliki pengaruh jangka panjang secara simultan dengan financial ditress  Bank  Muamalat  Indonesia.  Oleh  karena  itu,  penting  bagi  Bank  Muamalat  Indonesia  agar meningkatkan  efektivitasnya  melalui  penyaluran  pembiayaan  dengan  menggunakan  kriteria  dan perhitungan  matematis  yang  lebih  ketat  dengan  tujuan  pembiayaan  yang  diberikan  tepat  sasaran. Beberapa  rekomendasi  kebijakan  yang  dapat  dipertimbangkan  adalah  meningkatkan  manajemen risiko,  memperkuat  modal  dan  likuiditas,  peningkatan  efisiensi  operasional,  pemantauan  portofolio pembiayaan, penyempurnaan kebijakan pembiayaan, dan memperkuat pengawasan dan tata kelola. Rekomendasi kebijakan ini bertujuan untuk membantu Bank Muamalat Indonesia mengatasi kesulitan keuangan  yang  dihadapinya  dan  meminimalisir  risiko  kebangkrutan.  Dengan  mengadopsi  langkah- langkah  ini,  bank  dapat  memperbaiki  kinerja  keuangan,  meningkatkan  efisiensi  operasional,  dan memastikan keberlanjutan bisnis dalam jangka panjang.
Kata Kunci: Financial Distress, FDR, ROA, Ukuran Bank
Abstract
Bank Muamalat Indonesia is the first Sharia commercial bank in Indonesia. Its existence seems to still exist  today,  but  after  analysis  using  a  barometer,  it  is  predicted  that  Bank  Muamalat  Indonesia  will have financial difficulties and a high risk of bankruptcy. The purpose of this study is to detect financial distress at Bank Muamalat Indonesia and the steps that can be taken to minimize sustainable distress. The method used is using a barometer approach and fully-modified least squares (FMOLS) with the Eviews 10 program. The results of the study show that in the last ten years, five years have been in a position of distress and the variables bank size, FDR, and ROA have a long-term effect simultaneously. with the financial directors of Bank Muamalat Indonesia. Therefore, it is important for Bank Muamalat Indonesia  to  increase  its  effectiveness  through  the  distribution  of  financing  using  more  stringent criteria  and  mathematical  calculations  to  provide  financing  that  is  on  target.  Several  policy recommendations that can be considered are improving risk management, strengthening capital and liquidity,  increasing  operational  efficiency,  monitoring  the  financing  portfolio,  improving  financing policies,  and  strengthening  supervision  and  governance.  This  policy  recommendation  aims  to  help Bank Muamalat  Indonesia  overcome its  financial difficulties  and  minimize the risk  of  bankruptcy. By adopting these steps, banks can improve financial performance, operational efficiency, and long-term business continuity.
Keywords: Financial Distress, FDR, ROA, Bank Size

## PENDAHULUAN
Bank merupakan lembaga keuangan terpenting yang memengaruhi ekonomi secara mikro  maupun  makro  (Firmansyah,  2015).  Fungsinya  sebagai  perantara  finansial (intermediasi  keuangan)  antara  pihak  yang  membutuhkan  atau  kekurangan  dana.  Bank beroperasi  sebagai  lembaga  keuangan  yang  menjual  kepercayaan  dan  layanan,  setiap bank  mencoba  yang  terbaik  untuk  menarik  pelanggan  baru,  meningkatkan  dana  dan memperluas  pinjaman  dan  layanannya  (Simorangkir,  2004).    Menurut  UU  Perbankan Nomor  10  Tahun  1998,  jenis  kegiatan  perbankan  terdiri  dari  Bank  Umum  dan  Bank Perkreditan  Rakyat  (BPR)  (UU  No.  10  Tahun  1998,  1998).    Sedangkan  dalam  perbankan syariah,  BUS  disebut  Bank  Umum  Syariah  dan  BPRS  disebut  dengan  Bank  Pembiayaan Rakyat  Syariah.    Sebagian  besar  bank  di  Indonesia  masih  mengandalkan  kredit  sebagai sumber  pendapatan  utama  untuk  membiayai  operasionalnya  (Undang-Undang Perbankan,  2008).  Salah  satu  alasannya  yaitu  karena  bank  umum  merupakan  perantara antara  sumber  surplus  dan  defisit,  sumber  utama  dana  bank  berasal  dari  masyarakat sehingga  secara  moral  mereka  harus  menyalurkan  kembali  kepada  masyarakat  dalam bentuk kredit (Siamat, 2003). Seperti kebanyakan negara berkembang, sumber pendanaan
ekonomi  Indonesia  masih  didominasi  oleh  kredit  perbankan  yang  diharapkan  dapat mendukung pertumbuhan bisnis (Pratama, 2010).
Pertumbuhan bisnis dalam pekerjaan bank yang banyak menghasilkan keuntungan adalah  kredit.  Akan  tetapi  kredit  juga  merupakan  risiko  terbesar  di  bank  umum.  Oleh karena  itu,  kredit  harus  dikontrol  dengan  ketat.    Pada  bank  yang  menerapkan  prinsip syariah, termasuk Bank Umum Syariah, istilah kredit tidak digunakan, tetapi diganti dengan istilah pembiayaan karena memiliki aturan yang berbeda. Tidak seperti kredit, Bank Umum Syariah  menekankan  persyaratan  kontrak  dan  transparansi  untuk  memastikan kelangsungan  usaha  bersandarkan  nilai-nilai  Islam.  Tingkat  kelangsungan  usaha  erat kaitannya  dengan  aktiva  produktif,  pembiayaan  sebagai  salah  satu  aktiva  produktif memegang  peranan  penting  dalam  pertumbuhan  ekonomi  negara  (Firmansyah,  2015). Faktanya,  tidak  semua  pembiayaan  kepada  masyarakat  dianggap  sehat,  tetapi  ada  juga yang  bermasalah  dan  dana  yang  dikucurkan  oleh  bank  umum  selalu  membawa  risiko bahwa dana tersebut tidak akan dikembalikan. Hal ini karena selama periode pendanaan dimungkinkan  terdapat  selisih  pembayaran  yang  signifikan  yang  menyebabkan keterlambatan pembayaran atau tindakan hukum untuk pemulihan atau potensi kerugian (Usanti & Shomad, 2013). Berdasarkan konteks ini, studi ini meneliti financial distress Bank Muamalat  Indonesia  dengan  melihat  tingkat  kesehatan  menggunakan  pendekatan bankometer.
Bank  Muamalat  Indonesia  adalah  bank  umum  pertama  yang  beroperasi  secara syariah di Indonesia. Keberadaannya tampak masih eksis sampai sekarang, namun setelah di  analisis  menggunakan  bankometer  bahwasanya  Bank  Muamalat  Indonesia  diprediksi memiliki  kesulitan  keuangan  dan  berisiko  tinggi  terhadap  kebangkrutan.  Maka  dari  itu, penting dilakukan deteksi financial distress Bank Muamalat Indonesia sedini mungkin, agar terhindar dari segala macam risiko keuangan dengan tujuan menjaga kesehatan keuangan Bank Muamalat Indonesia.
Salah  satu  yang  dapat  mendeteksi  adanya  indikasi financial  distress  yaitu  rasio Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR).  Terdapat  beberapa  penelitian  terdahulu  yang membuktikan  adanya  hubungan  antara  FDR  dengan financial  distress.  Pada  umumnya hasil penelitian yang menguji hubungan antara FDR dengan financial distress memberikan kesimpulan bahwa FDR memiliki pengaruh terhadap financial distress. FDR menjadi salah satu tolak ukur dari kinerja bank syariah (Jan dkk., 2019).  Akan tetapi, jika jika dilihat dalam jangka panjang FDR bukanlah rasio yang selalu berpengaruh tinggi terhadap S-Score atau bahkan  makin  lama  pengaruhnya  akan  semakin  hilang.  FDR  yang  tinggi  secara  jangka
panjang  menunjukkan  kinerja  yang  bagus  dari  bank  syariah  sehingga  memengaruhi kemampuan  sistem  perbankan  syariah  untuk  tetap  dalam  keadaan  stabil  dalam menghadapi risiko terjadinya financial distress karena dapat mengelola dananya dengan baik (Sari & Indrarini, 2020).
Selain  itu, Return  on  Asset  (ROA)  menjadi  penyebab  financial  distress.  Terdapat beberapa penelitian terdahulu yang membuktikan adanya hubungan antara ROA dengan financial distress. Penelitian sebelumnya menyatakan ROA memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap prediksi financial distress (Africa, 2018).  Tren penurunan nilai ROA memang  dapat  menandakan  masalah  di  lembaga  keuangan  syariah,  akan  tetapi  pada kesempatan lain International Monetary Fund menyatakan profitabilitas yang terlalu tinggi merupakan tanda pengambilan risiko yang terlalu berlebihan. Jadi, rasio yang tinggi bisa berarti profitabilitas bank syariah tinggi atau justru kapitalisasi bank syariah yang rendah, serta  rasio  yang  rendah  dapat  berarti  profitabilitas  yang  rendah  atau  justru  kapitalisasi tinggi (Sutra & Mais, 2019).
Selanjutnya,  meningkatnya  jumlah  aset  diharapkan  memiliki  kemampuan  untuk membayar hutangnya pada beberapa periode yang akan datang, jadi perusahaan dapat meminimalisir kemungkinan masalah keuangan khususnya financial distress. Oleh karena itu,  total  aset  dalam  penelitian  ini  merupakan  proksi  dari  ukuran  bank  syariah  dalam mengatasi  permasalahan financial  distress  pada  Bank  Muamalat  Indonesia.  Terdapat beberapa penelitian terdahulu yang membuktikan adanya hubungan antara ukuran bank dengan financial distress. Pada umumnya hasil penelitian yang menguji hubungan antara ukuran  bank  dengan financial  distress  memberikan  kesimpulan  bahwa  ukuran  bank memiliki  pengaruh  terhadap financial  distress.  Memprediksi  perusahaan  dengan  jumlah aset yang besar akan semakin jauh dari potensi kebangkrutan (Devi & Firmansyah, 2018). Dengan tingginya jumlah aset maka perusahaan atau bank syariah melakukan diversifikasi dengan mudah dan semakin stabil karena resiko terjadinya financial distress akan semakin minim (I Gusti Agung Ayu Pritha & Ni Ketut Lely Aryani, 2015).
Berdasarkan  tinjauan  penelitian  sebelumnya,  tampak  ada  kesenjangan  empiris  dan metodologis dalam penelitian sebelumnya, yaitu adanya perbedaan hasil penelitian yang tidak  konsisten.  Inkonsistensi  hasil  penelitian  tersebut  menjadi  celah  untuk  dilakukan penelitian  selanjutnya.  Penelitian  ini  merebut  celah  dengan  mengajukan  pendekatan model  bankometer.  Studi  ini  bertujuan  untuk  mengantisipasi  kebangkrutan  dengan mendeteksi financial  distress  Bank  Muamalat  Indonesia,  serta  memberikan  kontribusi untuk  literatur  dalam  beberapa  aspek.  Pertama,  berkontribusi  pada  literatur  dengan
mengusulkan  metodologi  regresi  kointegrasi  untuk  melihat  jangka  panjang financial distress  pada  Bank  Muamalat  Indonesia.  Kedua,  mengkaji  kesehatan  Bank  Muamalat Indonesia dan langkah-langkah perbaikan berkelanjutan. Ketiga, menambah literatur yang berkembang  tentang  kesehatan  keuangan  bank  di  tingkat  mikro  dengan  menentukan struktur sistem perbankan di suatu negara dan perubahan struktur ini hanya berdasarkan kinerja Bank Muamalat Indonesia.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  data  sekunder  yang  diperoleh  dari  laporan  keunagan Bank  Muamalat  Indonesia.  Data  yang  digunakan  merupakan  data time  series  yang digunakan  adalah  data  periode  tahun  2012  hingga  2021.  Penelitian  ini  menggunakan metode Fully-Modified  Ordinary  Least  Squares  (FMOLS)  untuk  menganalisis  pengaruh jangka  panjang  antar  variabel  independen  terhadap  variabel  dependen.  Penggunaan FMOLS  dibutuhkan  dua  syarat  yang  memperlihatkan  bahwa  persamaan  tersebut  dapat dilakukan uji lanjut dengan menggunakan panel FMOLS. Syarat pertama, variabel-variabel dependen maupun indepen tidak stasioner pada level, kemudian syarat kedua persamaan harus memiliki hubungan kointegrasi atau antarvariabel memiliki pengaruh dalam jangka panjang. Persamaan yang sudah memenuhi kedua persyaratan tersebut akan dilakukan uji lanjut  menggunakan  metode  FMOLS  untuk  mendapatkan  pengaruh  setiap  variabel independen terhadap variabel dependen dalam jangka panjang. FMOLS bertujuan untuk menutupi beberapa kelemahan penduga OLS biasa yang bias dan tidak konsisten  (Neal, 2014; Pedroni, 2004).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Analisis Bankometer Bank Muamalat Indonesia
Financial  distress  atau  kesulitan  keuangan  merupakan  kondisi  yang  terjadi  dimana perusahaan mengalami penurunan kondisi keuangan selama beberapa periode. Keadaan ini terjadi saat kondisi arus kas perusahaan pada beberapa periode tersebut tidak sesuai dengan  arus  kas  yang  diharapkan  atau  proyeksinya  tidak  terpenuhi.  Salah  satu  alat prediksi financial distress, yaitu bankometer (S-Score) (Sari & Indrarini, 2020).
Bankometer mulai muncul setelah krisis keuangan tahun 2008  (Bolat, 2017). Model Bankometer  didasarkan  pada  rekomendasi  IMF  tentang  penilaian  kesehatan  keuangan perbankan  (Hussain  Shar  dkk.,  2010).  Model  ini  digunakan  untuk  mengevaluasi  resiko financial distress pada bank. Lebih lanjut, hasilnya dibandingkan dengan sistem peringkat
pengawasan CAMEL yang terkenal untuk  memverifikasi model bankometer. Bankometer berisi  mengenai  6  rasio  keuangan  berbeda  yang  dikombinasikan  melalui  analisis diskriminan multivariat untuk mengukur perbedaan antara bank yang mengalami financial distress  dan  bank  yang  stabil  serta  memiliki  posisi  keuangan  yang  kuat.  Bankometer berfokus  pada  kecukupan  modal,  kualitas  aset,  dan  profitabilitas  (Iqbal  dkk.,  2018). Prosedur ini juga dapat membantu manajemen internal bank untuk menghindari masalah kepailitan. Model ini memfasilitasi untuk mengukur resiko financial distress bank manapun setelah  memasukkan  beberapa  entri  dari  laporan  keuangan  tahunan  ke  dalam  model (Hussain Shar dkk., 2010). Berikut model bankometer (Budiman dkk., 2017):
S Score = 1,5CTAR + 1,2ETAR + 3,5CAR + 0,6NPF + 0,3TCTIR + 0,4FTAR Keterangan:
CTAR : capital to total asset ratio ETAR : equity to total asset ratio CAR : capital adequacy ratio NPF : non performing financing ratio TCTIR : total cost to total income ratio FTAR : financing to total asset ratio
S : nilai S-Score
Sama halnya dengan Z-Score, kriteria kesulitan keuangan ( financial distress) menurut metode Bankometer (S-Score) dibagi menjadi tiga kelompok, yaitu:
Tabel 1. Kriteria S-Score Nilai S-Score Kategori Keterangan 50 Distress Bank Mengalami Kesulitan keuangan dan berisiko tinggi mengalami kebangkrutan 70 Grey Area Bank berpotensi mengalami kesulitan keuangan dan kebangkrutan Safe Bank aman atau tidak mengalami kesulitan keuangan. Sumber: Bankometer (2022)
Berikut disajikan hasil S-Score Bank Muamalat Indonesia dari tahun 2012-2021:
Tabel 2. S-Score Bank Muamalat Indonesia Tahun CAR NPF CTAR ETAR TCTIR FTAR S-Score  Keterangan 2012 11,57 1,81 0,7886 0,0433 2,0381 0,7424 43,724 Distress*
2013 14,05 1,56 0,7781 0,0603 0,7101 0,7748 51,874 Grey Area 2014 13,91 4,85 0,8205 0,0624 1,3638 0,6868 53,584 Grey Area 2015 12,00 4,2 0,7889 0,0616 1,8089 0,7124 46,605 Distress* 2016 12,74 1,4 0,7514 0,0649 2,4933 0,7172 47,67 Distress* 2017 13,62 2,75 0,7891 0,0899 2,3856 0,6699 51,595 Grey Area 2018 12,34 2,58 0,7975 0,0685 2,6492 0,5865 47,046 Distress* 2019 12,42 4,3 0,7983 0,0779 2,8083 0,5908 48,42 Distress* 2020 15,21 3,95 0,8084 0,0774 3,1653 0,5675 58,087 Grey Area 2021 23,76 0,08 0,7958 0,0677 4,2419 0,3063 85,878 Safe
Sumber: Data Diolah (2022)
Catatan: * mengindikasikan BMI berisiko tinggi mengalami kebangkrutan
Berdasarkan  data  hasil  perhitungan  bankometer  bahwa  bank  berada  dalam  posisi distress  pada  tahun  2012,  2015,  2016,  2018  dan  2019.  Pada  posisi  gray  area  yaitu  tahun 2013, 2014, 2017 dan 2020. Serta berada pada posisi safe pada tahun 2021. Hal ini dapat diindikasikan  Bank  Muamalat  Indonesia  berada  dalam  posisi  pemulihan  dan  berhasil menangani  keadaan  tersebut  di  tahun  2021.  Adapun  langkah-langkah  perbaikan  untuk menangani financial  distress  yang  berkelanjutan  yaitu  dengan  menguji  kointegrasi menggunakan  pendekatan Fully-Modified  Ordinary  Least  Squares  (FMOLS).  Sebagai langkah pertama, yaitu dengan mengecek stasioneritas data melalui uji akar unit ( unit root test).

## Unit Root Test
Uji unit  root  pada  data  financial  distress  (FD),  ukuran  bank  (UB),  return  on  asset (ROA) dan financing to deposit ratio (FDR) pada Bank Muamalat Indonesia selama 2012- 2021 menggunakan data dalam format stacked. Jika probabilitas < 5%, maka data telah stationer pada tingkat signifikansi. Begitupun sebaliknya, jika probabilitas > 5%, maka data tidak  stationer  pada  tingkat  signifikansi.  Pengujian  pada  tingkat  level  menggunakan invidual  root,  yaitu  Augmanted  Dickey  Fuller  (ADF).  Berikut  hasil  unit  root  test  pada penelitian ini:
Tabel 3. Unit Root Test Variabel ADF Prob Level FD 0,944697 0,9900 UB 3,605382 0,0345*
ROA 15,86795* 0,0000* FDR 0,621661 0,9801* First Difference FD 0,189651 0,9030 UB 4,321396* 0,0171* ROA 5,671557 0,0042* FDR 2,311633 0,1897
Sumber: Hasil Pengolahan Data EVIEWS 10
Catatan: * menunjukkan signifikansi statistik pada tingkat 5%.
Hasil  pengujian  menunjukkan  semua  data  menggunakan  ADF  pada  tingkat  level menerima  H0,  yaitu  kondisi  tidak  stasioner.  Setelah  dilakukan  pengujian  pada  tingkat differens,  semua  data  menolak  H0,  yaitu  kondisi  stasioner.  Pengujian  unit  root mengindikasikan  bahwa  besarnya  keragaman  data  penelitian,  menunjukkan  posisi stasioner. Data yang tidak stasioner pada saat level dan first difference mengindikasikan data dapat diselesaikan menggunakan uji kointegrasi dengan pendekatan Fully-Modified Ordinary Least Squares (FMOLS).

## Cointegration Test
Langkah  berikutnya  adalah  pengujian  kointegrasi  panel  untuk  menjelaskan  adanya hubungan  jangka  panjang  antara  variabel  individu  negara  tujuan  yang  digunakan.  Pada pengaturan  analisis  regresi,  studi  ini  memperkirakan  vektor  kointegrasi  tunggal  dengan menggunakan bentuk panel berbasis residual Fully Modified OLS (FMOLS). FMOLS dipakai karena variabel penelitian tidak stasioner pada tingkat level.
Analisis  FMOLS  digunakan  untuk  mengetahui  pengaruh  jangka  panjang  antar variabel independen dengan variabel dependen. Dalam penelitian ini, FMOLS digunakan untuk mengetahui ada atau tidaknya pengaruh dalam jangka panjang terhadap financial distress pada Bank Muamalat. Penggunaan analisis FMOLS dapat dilakukan apabila kedua syarat  telah  terpenuhi,  yaitu  terdapat  variabel  yang  tidak  stasioner  pada  level  namun memiliki hubungan jangka panjang yang nyata atau dengan kata lain saling terkointegrasi.
Penelitian  ini  yang  akan  dianalisis  menggunakan  FMOLS  adalah financial  distress (FD),  ukuran  bank  (UB), return  on  asset  (ROA)  dan  financing  to  deposit  ratio  (FDR), sedangkan daya saing lemak kakao berdasarkan hasil estimasi menggunakan pendekatan kao residual test dinyatakan tidak memiliki hubungan maupun pengaruh jangka panjang
antarvariabel independen dengan variabel dependen. Hasil pengujian kointegrasi sebagai berikut.
Tabel 4. Cointegration Test
Value Prob.* Engle-Granger tau-statistic -2.469036* 0.7147 Engle-Granger z-statistic -8.241082* 0.6449 Sumber: Hasil Pengolahan Data EVIEWS 10 Catatan: * menunjukkan signifikansi statistik pada tingkat 5%.  Tipe  pengujian  memakai  Engel-Granger  Kointegrasi
Test. Trend  assumption:  No  deterministic  trend.  User- specified lag lenght: 1. Newey-West automatic bandwith selection and Bartlett kernel.
Indikasi  ada  atau  tidaknya  hubungan  jangka  panjang  diantara  variabel-variabel tersebut maka digunakan uji kointegrasi atau dengan kata lain akan diuji apakah variabel- variabel  tersebut  saling  terintegrasi  satu  sama  lain.  Untuk  melihat  hubungan  jangka panjang  tersebut,  penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  Engel-Granger.  Untuk mengetahui  hubungan  jangka  panjang  antarvariabel  persamaan financial  distress  Bank Muamalat Indonesia, pada tabel 4 dapat dilihat berdasarkan hasil uji kointegrasi dengan pendekatan  Engel-Granger  ditunjukkan  bahwa  Tau-statistic  Engel-Granger  dan normalisasi  autokorelasi  koefisien  (z-statistic)  menerima  hipotesis  nol  yang mengindikasikan  ada  kointegrasi  ( unit  root  di  residual)  pada  level  5%.  Artinya,  variabel ukuran bank, FDR, ROA dan financial distress berkointegrasi. Sehingga dapat disimpulkan bahwa seluruh variabel penelitian yang diuji berkointegrasi atau seluruh variabel memiliki pengaruh  jangka  panjang  dengan financial  ditress  Bank  Muamalat  Indonesia.  Berikut disajikan hasil estimasi pengaruh jangka panjang variabel independen terhadap financial distress menggunakan FMOLS.
Tabel 5. Wald Test Test Statistic Value Df Probability t-statistic 1.509137 5 0.1916 F-statistic 2.277496 (1, 5) 0.1916 Chi-square 2.277496 1 0.1313
Null Hypothesis: C(1)=1 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Value Std. Err. -1 + C(1) 32.85642 21.77166
Sumber: Hasil Pengolahan Data EVIEWS 10
Nilai  probabilitas  t-statistic  dan  Chi-square  keduanya  sekitar  0,19  dan  0,13, menunjukkan  bahwa  kita  tidak  dapat  menolak  hipotesis  nol  bahwa  kointegrasi  nilai koefisien  regresi  adalah  sama  dengan  1.  Tes  Wald  ini  adalah  untuk  pembatasan  linear sederhana.
Tabel 6. Hasil Deteksi Financial Distress dalam Jangka Panjang Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. UKURAN_BANK 33.85642 21.77166 1.555069 0.1806 ROA 19.73720 16.30970 1.210151 0.2803 FDR -0.732281 0.132783  -5.514882 0.0027* C -261.0960 238.4238  -1.095092 0.3234 R-squared 0.816300 Mean dependent var 54.52889 Adjusted R-squared 0.706079 S.D. dependent var 12.32521 S.E. of regression 6.682044 Sum squared resid 223.2486 Long-run variance 21.10540
Sumber: Hasil Pengolahan Data EVIEWS 10
Catatan: * menunjukkan signifikansi statistik pada tingkat 5%. Pengujian studi ini  menggunakan  metode  Johansen  (Maddala  and  Wu).  Tipe  pengujian memakai  Kao  Residual  Kointegrasi  Test. Trend  assumption:  No  deterministic trend. User-specified lag lenght: 1. Newey-West automatic bandwith selection and Bartlett kernel.
Berdasarkan hasil uji data panel FMOLS pada tabel 6 diketahui bahwa model yang terbentuk yaitu sebagai berikut:
1. Ukuran bank tidak memengaruhi financial distress Bank Muamalat Indonesia dalam jangka  panjang  dengan  taraf  nyata  5  persen.  Variabel  ukuran  bank  memiliki  nilai koefisien  positif dengan nilai koefisien sebesar 33,86 yang artinya apabila terdapat kenaikan  ukuran  bank  sebesar  1  persen  maka financial  distress  Bank  Muamalat Indonesia  akan  mengalami  peningkatan  sebesar  33,86    persen  dalam  jangka
panjang.  Hal ini menandakan Bank Muamalat  Indonesia tidak memiliki risiko tinggi terhadap  kebangkrutan.  Atau  dengan  kata  lain  dalam  jangka  panjang,  kenaikan ukuran  bank  akan  meningkatkan  nilai financial  distress  Bank  Muamalat  Indonesia. Nilai  positif  menandakan  apabila  terjadi  peningkatan  ukuran  bank  akan menyebabkan  meningkatnya  minat  investor  untuk  menyimpan  dananya  di  Bank Muamalat Indonesia, sehingga diikuti dengan meningkatnya kinerja keuangan Bank Muamalat  Indonesia.  Selanjutnya,  meningkatnya  jumlah  aset  diharapkan  memiliki kemampuan untuk membayar hutangnya pada beberapa periode yang akan datang, jadi  perusahaan  dapat  meminimalisir  kemungkinan  masalah  keuangan  khususnya financial distress. Oleh karena itu, total aset dalam penelitian ini merupakan proksi dari ukuran bank syariah dalam mengatasi permasalahan financial distress pada Bank Muamalat  Indonesia.  Terdapat  beberapa  penelitian  terdahulu  yang  membuktikan adanya  hubungan  antara  ukuran  bank  dengan financial  distress.  Pada  umumnya hasil  penelitian  yang  menguji  hubungan  antara  ukuran  bank  dengan financial distress  memberikan  kesimpulan  bahwa  ukuran  bank  memiliki  pengaruh  terhadap financial  distress.  Memprediksi  perusahaan  dengan  jumlah  aset  yang  besar  akan semakin  jauh  dari  potensi  kebangkrutan  (Devi  &  Firmansyah,  2018).    Dengan tingginya  jumlah  aset  maka  perusahaan  atau  bank  syariah  melakukan  diversifikasi dengan  mudah  dan  semakin  stabil  karena  resiko  terjadinya financial  distress  akan semakin  minim  (I  Gusti  Agung  Ayu  Pritha  &  Ni  Ketut  Lely  Aryani,  2015).  Berikut perkembangan aset pada Bank Muamalat Indonesia.
Gambar 1. Total Aset Bank Muamalat Indonesia (Milyar Rupiah) Sumber: Bank Muamalat Indonesia (2022)
Berdasarkan  data  pada  gambar  satu  bahwasanya  perkembangan  aset  Bank Muamalat Indonesia mengalami peningkatan dan penurunan dari tahun 2o12 sampai 2021.  Meskipun  pada  hasil  ukuran  bank  tidak  memengaruhi financial  distress  Bank Muamalat Indonesia dalam jangka panjang, akan tetapi nilai koefisien ukuran bank
44262 53707 62410 57141  55786 61697 57227 50556  51241 58899 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
yang  positif  akan  memberi  dampak  pada  risiko  kebangkrutan.  Oleh  karena  itu, penting  bagi  Bank  Muamalat  Indonesia  untuk  tetap  waspada  dan  meningkatkan jumlah asetnya dari tahun ke tahun.
2. Return  on  Asset  (ROA)  tidak  memengaruhi  financial  distress  Bank  Muamalat Indonesia dalam jangka panjang dengan taraf nyata 5 persen. Variabel ROA memiliki nilai  koefisien  positif  dengan  nilai  koefisien  sebesar  19,74  yang  artinya  apabila terdapat  kenaikan  ROA  sebesar  1  persen  maka financial  distress  Bank  Muamalat Indonesia akan mengalami peningkatan sebesar 19,74 persen dalam jangka panjang. Hal ini menandakan Bank Muamalat Indonesia tidak memiliki risiko tinggi terhadap kebangkrutan.  Atau  dengan  kata  lain  dalam  jangka  panjang,  kenaikan  ROA  akan meningkatkan  nilai financial  distress  Bank  Muamalat  Indonesia.  Nilai  positif menandakan  apabila  terjadi  peningkatan  ROA  akan  menyebabkan  meningkatnya minat  investor  untuk  menyimpan  dananya  di  Bank  Muamalat  Indonesia,  sehingga diikuti dengan meningkatnya kinerja keuangan Bank Muamalat Indonesia. Return on Asset  (ROA)  menjadi  penyebab  financial  distress.  Terdapat  beberapa  penelitian terdahulu  yang  membuktikan  adanya  hubungan  antara  ROA  dengan financial distress.  Penelitian  sebelumnya  menyatakan  ROA  memiliki  pengaruh  yang  negatif dan signifikan terhadap prediksi financial distress (Africa, 2018).  Tren penurunan nilai ROA  memang  dapat  menandakan  masalah  di  lembaga  keuangan  syariah,  akan tetapi pada kesempatan lain International Monetary Fund menyatakan profitabilitas yang  terlalu  tinggi  merupakan  tanda  pengambilan  risiko  yang  terlalu  berlebihan.
Jadi,  rasio  yang  tinggi  bisa  berarti  profitabilitas  bank  syariah  tinggi  atau  justru kapitalisasi  bank  syariah  yang  rendah,  serta  rasio  yang  rendah  dapat  berarti profitabilitas yang rendah atau justru kapitalisasi tinggi (Sutra & Mais, 2019). Berikut disajikan perkembangan ROA pada Bank Muamalat Indonesia dalam sepuluh tahun terakhir.
Gambar 2. ROA Bank Muamalat Indonesia (Persen)
1,54 0,5 0,17 0,2 0,22
0,11 0,08 0,05 0,03 0,02 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Sumber: Bank Muamalat Indonesia (2022)
Berdasarkan  data  pada  gambar  dua  bahwasanya  ROA  Bank  Muamalat  Indonesia mengalami penurunan dari tahun 2o12 sampai 2021. Meskipun pada hasil ROA tidak memengaruhi financial  distress  Bank  Muamalat  Indonesia  dalam  jangka  panjang, akan  tetapi  nilai  koefisien  ROA  yang  positif  akan  memberi  dampak  pada  risiko kebangkrutan. Oleh karena itu, penting bagi Bank Muamalat Indonesia untuk tetap waspada dan menjaga rasio profitabilitas dalam posisi yang aman, yaitu diatas 2%.
3. Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR)  berpengaruh  signifikan  secara  negatif  terhadap financial distress Bank Muamalat Indonesia dalam jangka panjang dengan taraf nyata 5 persen. Variabel FDR memiliki nilai koefisien negatif dengan nilai koefisien sebesar 0,73  yang  artinya  apabila  terjadi  apresiasi  FDR  sebesar  1  persen  maka  akan menyebabkan financial  distress  Bank  Muamalat  Indonesia  akan  mengalami penurunan  sebesar  0,73  persen  dalam  jangka  panjang.  Hal  ini  menandakan  Bank Muamalat Indonesia memiliki risiko tinggi terhadap kebangkrutan. Atau dengan kata lain  dalam  jangka  panjang,  kenaikan  nilai  FDR  akan  menurunkan  nilai financial distress  Bank  Muamalat  Indonesia.  Pengaruh  negatif  FDR  terhadap  nilai  financial distress  Bank  Muamalat  Indonesia  tidak  sesuai  dengan  hipotesis.  Pengaruh  negatif menandakan  apabila  terjadi  apresiasi  FDR  akan  menyebabkan  bank  berisiko  tinggi terhadap  kebangkrutan  dalam  jangka  panjang,  terjadinya  apreasiasi  FDR  akan menurunkan minat investor untuk menyimpan dananya di Bank Muamalat Indonesia, sehingga  diikuti  dengan  menurunnya  kinerja  keuangan  Bank  Muamalat  Indonesia. Terdapat  beberapa  penelitian  terdahulu  yang  membuktikan  adanya  hubungan antara FDR dengan financial distress. Pada umumnya hasil penelitian yang menguji hubungan antara FDR dengan financial distress memberikan kesimpulan bahwa FDR memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap financial  distress.  FDR  menjadi salah satu tolak ukur dari kinerja bank syariah (Jan dkk., 2019).  Akan tetapi, jika jika dilihat  dalam  jangka  panjang  FDR  bukanlah  rasio  yang  selalu  berpengaruh  tinggi terhadap S-Score atau bahkan makin lama pengaruhnya akan semakin hilang. FDR yang  tinggi  secara  jangka  panjang  menunjukkan  kinerja  yang  bagus  dari  bank syariah  sehingga  memengaruhi  kemampuan  sistem  perbankan  syariah  untuk  tetap dalam  keadaan  stabil  dalam  menghadapi  risiko  terjadinya financial  distress  karena dapat  mengelola  dananya  dengan  baik  (Sari  &  Indrarini,  2020).  Oleh  karena  itu, pengaruh  negatif  FDR  akan  menggangu  kinerja  Bank  Muamalat  Indonesia  dalam
jangka  panjang.  Karenanya,  manajemen  Bank  Muamalat  Indonesia  dapat  menjaga arus  masuk  dana  pihak  ketiga  dan  pembiayaan  yang  diberikan  agar  tetap  berada dalam  posisi  80%  sampai  110%.  Berikut  disajikan  perkembangan  FDR  pada  Bank Muamalat Indonesia dalam sepuluh tahun terakhir.

## Gambar 3. FDR Bank Muamalat Indonesia (Persen) Sumber: Bank Muamalat Indonesia (2022)
Berdasarkan  data  pada  gambar  tiga  bahwasanya  FDR  Bank  Muamalat  Indonesia mengalami  penurunan  dari  tahun  2o12  sampai  2021.  Jika  angka  rasio  FDR  suatu  bank berada  pada  angka  di  bawah  80%  (misalkan  pada  tahun  2021  sebesar  38,33%),  maka dapat  disimpulkan  bahwa  bank  tersebut  hanya  dapat  menyalurkan  sebesar  38,33%  dari seluruh  dana  yang  berhasil  dihimpun.  Karena  fungsi  utama  dari  bank  adalah  sebagai intermediasi  antara  pihak  yang  kelebihan  dana  dengan  pihak  yang  kekurangan  dana, maka  62,67%  dari  seluruh  dana  yang  dihimpun  tidak  tersalurkan  kepada  pihak  yang membutuhkan,  sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  bank  tersebut  tidak  menjalankan fungsinya  dengan  baik.  Semakin  rendah  FDR  menunjukkan  kurangnya  efektivitas  bank dalam  menyalurkan  pembiayaan,  sebaliknya  semakin  tinggi  FDR  menunjukkan  semakin risk  kondisi  likuiditas  bank.  Adapun  saran  peneliti  untuk  Bank  Muamalat  Indonesia  agar meningkatkan  efektivitasnya  melalui  penyaluran  pembiayaan  dengan  menggunakan kriteria  dan  perhitungan  matematis  yang  lebih  ketat  agar  pembiayaan  yang  diberikan tepat sasaran.

## SIMPULAN
Berdasarkan uraian hasil penelitian  dapat  diperoleh kesimpulan dari  penelitin  ini, yaitu sebagai berikut:
1. Hasil perhitungan bankometer bahwa Bank Muamalat Indonesia dideteksi berada dalam posisi distress pada tahun 2012, 2015, 2016, 2018 dan 2019. Pada posisi gray area  yaitu  tahun  2013,  2014,  2017  dan  2020. Serta  berada  pada  posisi  safe  pada
94,15  99,99 84,14  90,3 95,13 84,41 73,18  73,51  69,84 38,33
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
tahun 2021.
2. Variabel  ukuran  bank  tidak  memiliki  pengaruh  jangka  panjang  dengan financial ditress Bank Muamalat Indonesia.
3. Variabel  ROA  tidak  memiliki  pengaruh  jangka  panjang  dengan financial  ditress Bank Muamalat Indonesia.
4. Variabel  FDR  memiliki  pengaruh  jangka  panjang  dengan financial  ditress  Bank Muamalat Indonesia.
5. Variabel  ukuran  bank,  FDR,  ROA  memiliki  pengaruh  jangka  panjang  secara simultan dengan financial ditress Bank Muamalat Indonesia.

## DAFTAR PUSTAKA
Africa,  L.  A.  (2018).  Bankometer  Models  for  Predicting  Financial  Distress  in  Banking
Industry. Jurnal Keuangan
dan
Perbankan, 22(2). https://doi.org/10.26905/jkdp.v22i2.2050
Bolat,  A.  (2017).  Evaluating  the  current  financial  state  of  banking  sector  in  Kazakhstan using Altman’s Model, Bankometer Model. Revista Espacios, 38(48), 13.
Budiman, T., Herwany, A., & Kristanti, F. T. (2017). An  Evaluation of Financial Stress for Islamic  Banks  in  Indonesia  Using  a  Bankometer  Model. GATR  Journal  of  Finance and Banking Review, 2(3), 14–20. https://doi.org/10.35609/jfbr.2017.2.3(3)
Devi,  A.,  &  Firmansyah,  I.  (2018).  SOLUTION  TO  OVERCOME  THE  BANKRUPTCY POTENTIAL OF ISLAMIC RURAL BANK IN INDONESIA. Journal of Islamic Monetary Economics and Finance, 3, 33–58. https://doi.org/10.21098/jimf.v3i0.750
Firmansyah,  I.  (2015).  DETERMINANT  OF  NON  PERFORMING  LOAN:  THE  CASE  OF ISLAMIC  BANK  IN  INDONESIA. Buletin  Ekonomi  Moneter  dan  Perbankan,  17(2),
241–258. https://doi.org/10.21098/bemp.v17i2.51
Hussain  Shar,  A.,  Shah,  M.  ali,  &  Jamali,  H.  (2010).  Performance  Evaluation  of  Banking Sector in Pakistan: An Application of Bankometer. International Journal of Business and Management, 5(8), p113. https://doi.org/10.5539/ijbm.v5n8p113
I Gusti Agung Ayu Pritha, C., & Ni Ketut Lely Aryani, M. (2015). PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE,  FINANCIAL  INDICATORS,  DAN  UKURAN  PERUSAHAAN  PADA FINANCIAL DISTRESS. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 10(3).
Iqbal, M., Riyadi, S., Sabrianti, P., & Afidah, A. N. (2018). PEMETAAN TINGKAT KESULITAN KEUANGAN BANK SYARIAH DI INDONESIA. Jurnal Economia, 14, 20.
Jan,  A.,  Marimuthu,  M.,  Shad,  M.  K.,  ur-Rehman,  H.,  Zahid,  M.,  &  Jan,  A.  A.  (2019).
Bankruptcy profile of the Islamic and conventional banks in Malaysia: A post-crisis period  analysis. Economic  Change  and  Restructuring,  52(1),  67–87.
https://doi.org/10.1007/s10644-017-9220-7
Neal,  T.  (2014).  Panel  Cointegration  Analysis  with  Xtpedroni. The  Stata  Journal: Promoting  Communications  on  Statistics  and  Stata,  14(3),  684–692. https://doi.org/10.1177/1536867X1401400312
Pedroni,  P.  (2004).  PANEL  COINTEGRATION:  ASYMPTOTIC  AND  FINITE  SAMPLE PROPERTIES OF POOLED TIME SERIES TESTS WITH AN APPLICATION TO THE PPP
HYPOTHESIS. Econometric Theory, 20(03).
https://doi.org/10.1017/S0266466604203073
Pratama, B. A. (2010). ANALISIS FAKTOR - FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KEBIJAKAN
PENYALURAN KREDIT PERBANKAN (Studi pada Bank Umum di Indonesia Periode Tahun 2005—2009). Jurnal Bisnis STRATEGI, 19(2).
Sari,  D.,  &  Indrarini,  R.  (2020).  Pengaruh  Rasio  Keuangan  Terhadap  Resiko  Financial Distress  Perbankan  Syariah  di  Indonesia  Dengan  Pendekatan  Bankometer. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 6(3), 557. https://doi.org/10.29040/jiei.v6i3.1191
Siamat, D. (2003). Manajemen Bank Umum. Balai Pustaka.
Simorangkir, O. P. (2004). Seluk beluk Bank Komersial (5 ed.). Persada Indonesia.
Sutra, F. M., & Mais, R. G. (2019). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Distress dengan  Pendekatan  Altman  Z-Score  pada  Perusahaan  Pertambangan  yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2015-2017. Jurnal  Akuntansi  dan Manajemen, 16(01), 34–72. https://doi.org/10.36406/jam.v16i01.267
Undang-Undang  Perbankan.  (2008). Undang-Undang  No.  21  tahun  2008  Tentang Perbankan Syariah. Republik Indonesia.
Usanti, T. P., & Shomad, A. (2013). Transaksi Bank Syariah. Bumi Aksara.
UU  No.  10  Tahun  1998.  (1998). UNDANG-UNDANG  REPUBLIK  INDONESIA  NOMOR  10 TAHUN  1998  TENTANG  PERUBAHAN  ATAS  UNDANG-UNDANG  NOMOR  7 TAHUN
1992 TENTANG PERBANKAN. Republik Indonesia.
https://www.bphn.go.id/data/documents/98uu010.pdf.