## CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY, CONCENTRATED OWNERSHIP STRUCTURES, AND EARNINGS QUALITY IN INDONESIAN COMPANIES

## Nicolas Bayu Kristiawan
Universitas Sanata Dharma Yogyakarta E-mail: nicolasbayu@usd.ac.id

## ABSTRACT
This study aimed to examine the effect of corporate social responsibility on earnings quality and examined the effect  of  concentrated  ownership  structures  on  the  relationship  between  corporate  social  responsibility  and earnings quality.The sample selection using random sampling with final sampel was 87 companies listed in IDX in 2013-2018 with total of 522 observations. Corporate social responsibility was measured based on Corporate Social Responsibility Disclosure. Corporate Social Responsibility Disclosure was measured  using the checklist method in the company's annual report based on the GRI G4 index. Earnings quality was measured by calculating the accrual value based on the Dechow & Dichev (2002) method. Data to measure earnings quality, ownership structure, and control variables : company size, ROA, ROE, and KAP reputation were taken from the Osiris BVD database and company annual reports. The results of this study indicated that corporate social responsibility had a positive effect on earnings quality, while the concentrated ownership structure affected the relationship between Corporate  Social  Responsibility  and  earnings  quality.  The  results  indicate  that  CSR  policies  are  based  on stakeholder theory
Keywords : Corporate Social Responsibility; Earnings Quality; Concentrated Ownership Structure

## TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN, STRUKTUR KEPEMILIKAN TERKONSENTRASI, DAN KUALITAS LABA DI PERUSAHAAN INDONESIA

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  pengaruh  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  terhadap  kualitas  laba  dan menguji  pengaruh  struktur  kepemilikan  terkonsentrasi  terhadap  hubungan  antara  tanggung  jawab  sosial perusahaan dan kualitas laba. Pemilihan sampel dilakukan dengan teknik random sampling dengan jumlah sampel akhir  adalah  87  perusahaan  yang  terdaftar  di  BEI  pada  tahun  2013-2018  dengan  total  observasi  adalah  522 observasi. Tanggung jawab sosial perusahaan diukur dengan melihat tingkat pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan. Tingkat Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dihitung  dengan  menggunakan metode check  list pada  laporan  tahunan  perusahaan  berdasarkan  pada  indeks  GRI  G4.  Kualitas  laba  diukur  dengan menghitung nilai akrual berdasarkan pada metode Dechow & Dichev (2002). Data untuk mengukur kualitas laba, struktur kepemilikan, dan variabel kontrol yaitu, ukuran perusahaan, ROA, ROE, dan reputasi KAP diambil dari data base BVD Osiris dan laporan tahunan perusahaan. Hasil dalam penelitian ini menunjukan bahwa tanggung jawab sosial perusahaan berpengaruh positif terhadap kualitas laba, sedangkan struktur kepemilikan terkonsentrasi memperkuat  pengaruh  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  terhadap  kualitas  laba.  Hasil  ini  menunjukan  bahwa kebijakan tanggung jawab sosial perusahaan di Indonesia didasarkan pada stakeholder theory .
Kata Kunci : Tanggung Jawab Sosial Perusahaan; Kualitas Laba; Struktur Kepemilikan Terkonsentrasi
e-ISSN: 2685-5607

## PENDAHULUAN
Tanggung  jawab  sosial  perusahaan  merupakan  permasalahan  sensitif  di  Indonesia.  Hal  ini  disebabkan  karena beberapa  permasalahan  di  Indonesia  seperti,  permasalahan  kemiskinan,  perusakan  lingkungan,  polusi  udara, penebangan  hutan,  dan  kebijakan  pemerintah  untuk  meningkatkan  investasi  asing  (Djajadikerta  &  Trireksani, 2012). Perusahaan dituntut untuk dapat menunjukan perilaku etis agar dapat menjalankan operasional bisnisnya dengan lancar,  yaitu dengan  melaksanakan tanggung jawab sosial perusahaan. Permasalahannya adalah apakah tanggung  jawab  sosial  tersebut  dilakukan  dengan  tujuan  berperilaku  secara  etis  atau  untuk  menutupi  perilaku oportunistik perusahaan. Tujuan perusahaan dalam melakukan tanggung jawab sosial perusahaan dapat tercermin dalam hubungan antara tanggung jawab sosial perusahaan dan kualitas laba.
Penelitian terdahulu menunjukan bahwa hubungan antara tanggung jawab sosial perusahaan dan kualitas laba masih menjadi perdebatan baik itu oleh peneliti maupun praktisi. Penelitian mengenai tanggung jawab sosial perusahaan dan kualitas laba  berpedoman  pada stakeholder theory. Stakeholder  theory menyatakan perusahaan memiliki  dorongan  untuk  melakukan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  dengan  tujuan  untuk  berperilaku  etis, memenuhi  ekspektasi  pemangku  kepentingan,  dan  mengimplementasikan  kontrak  sosial  (Gray,  Owen,  & Maunders, 1988; Muttakin, Khan, & Azim, 2015). Beberapa hasil penelitian yang dilakukan di Amerika Serikat, beberapa negara di Eropa dan beberapa negara di Asia menemukan bahwa perusahaan yang melakukan tanggung jawab sosial perusahaan melaporkan laporan keuangan secara transparan, memiliki kualiltas akrual yang tinggi, dan tingkat manajemen labanya rendah  (Chih, Shen, & Kang, 2007; Hong et al., 2011; Kim, Park, & Wier, 2012; Salewski & Zulch, 2012; Scholtens & Kang, 2013). Hasil penelitian tersebut memperkuat stakeholder theory dan memperkuat  kedudukan  perusahaan  yang  melakukan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan,  bahwa  perusahaan- perusahaan tersebut berperilaku etis dengan melakukan tanggung jawab sosial perusahaan.
Meskipun  demikian,  beberapa  penelitian  selanjutnya  berargumen  bahwa  perusahaan  yang  berperilaku sosial tidak selalu bertujuan untuk berperilaku etis. Prior, Surroca, & Tribó (2008) berargumen bahwa masalah keagenan  antara  agen  (manajemen)  dan  prinsipal  (pemilik)  dapat  menimbulkan  perilaku  oportunistik.  Menurut Prior et al. (2008) manajemen perusahaan yang mengambil keuntungan dengan melakukan manajemen laba dapat membenarkan  diri  dengan  melakukan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan.  Muttakin  &  Khan  (2015)  memiliki argumen bahwa manajemen perusahaan menggunakan tanggung jawab sosial perusahaan untuk menutupi perilaku oportunistiknya.  Prior  et  al.  (2008),  Muttakin  &  Khan  (2015),  Jordaan,  de  Klerk,  &  de  Villiers  (2018)  dan Almahrog  &  Aribi,  (2018)  melakukan  penelitian  di  beberapa  negara  dan  menemukan  bahwa  perusahaan  yang melakukan tanggung jawab sosial perusahaan cenderung melakukan manajemen laba baik accrual based earnings management maupun real earnings management dan memiliki  kualitas laporan keuangan  yang rendah. Hal ini bertentangan dengan stakeholder theory .
Beberapa penelitian yang menguji pengaruh tanggung jawab sosial perusahaan terhadap kualitas laporan keuangan menemukan bahwa hubungan antara tanggung jawab sosial perusahaan dan kualitas laporan keuangan adalah konteks spesifik dan berbeda antara negara satu dan negara lain. Penelitian-penelitian tersebut menemukan bahwa tekanan dari stakeholders , political environment , institutional framework , controlling shareholders , legal environment berpengaruh  terhadap  hubungan  antara  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  dan  kualitas  laporan keuangan    (Kyaw,  Olugbode,  &  Petracci,  2017;  Li  &  Xia,  2018;  Martínez-Ferrero,  J.,  Banerjee,  S.  &  García- Sánchez, 2014; Muttakin et al., 2015; Yip, Staden, & Steven, 2011). Hasil penelitian tersebut menunjukan bahwa masing-masing  negara  memiliki  karakteristik,  kebijakan,  karakteristik  masyarakat  yang  berbeda  yang mempengaruhi perilaku perusahaan dalam menjalankan operasional bisnisnya.
Berdasarkan pada beberapa kajian dan hasil penelitian yang telah dilakukan, penelitian ini bertujuan untuk menguji  pengaruh  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  terhadap  kualitas  laba  di  Indonesia.  Penelitian  ini mendasarkan pada stakeholder theory , yang menyatakan bahwa, dorongan perusahaan untuk melakukan tanggung jawab  sosial  perusahaan  adalah  untuk  berperilaku  etis,  memenuhi  ekspektasi  pemangku  kepentingan,  dan mengimplementasikan kontrak sosial. Stakeholder theory menjadi dasar dalam penelitian ini karena beberapa hal. Yang  pertama,  penelitian  ini  dilakukan  dengan  sampel  perusahaan  di  Indonesia.  Sebagai  negara  berkembang, perusahaan-perusahaan  di  Indonesia  dihadapkan  pada  beberapa  faktor  yang  mengharuskan  perusahaan  untuk berperilaku  etis  dalam  menjalankan  operasional  bisnis  perusahaannya.  Beberapa  faktor  tersebut  antara  lain permasalahan  kemiskinan,  perusakan  lingkungan,  polusi  udara,  penebangan  hutan,  dan  kebijakan  pemerintah untuk meningkatkan investasi asing (Djajadikerta & Trireksani, 2012). Stakeholder akan memberikan perhatian yang lebih terhadap perilaku perusahaan karena faktor-faktor tersebut. Yang kedua, Indonesia memiliki peraturan yang mewajibkan perusahaan untuk melakukan dan melaporkan aktivitas tanggung jawab sosial perusahaan, yaitu Undang-Undang  No.  40  tahun  2007  dan  Peraturan  Pemerintah  No  47  tahun  2012.  Pengimplementasian  aturan tersebut akan memperkuat stakeholder theory di Indonesia.
Selain  beberapa  faktor  tersebut,  penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  pengaruh  struktur  kepemilikan terkonsentrasi terhadap hubungan antara tanggung jawab sosial perusahaan dan kualitas laba. Struktur kepemilikan terkonsentrasi  menjadi  hal  yang  penting  untuk  diuji  dalam  penelitian  ini  karena  beberapa  hal.  Yang  pertama, penelitian mengenai pengaruh struktur kepemilikan terhadap tanggung jawab sosial perusahaan dan kualitas laba memberikan  hasil  yang  signifikan.  Beberapa  penelitian  menemukan  bahwa  struktur  kepemilikan  berpengaruh
terhadap kebijakan tanggung jawab sosial perusahaan (Dam & Scholtens, 2013; Harjoto & Jo, 2011), manajemen laba dan kualitas laba  (Rosey &  Lewellyn, 2017; Tessema, Sung, & Jagadish, 2018) maupun  hubungan antara tanggung jawab sosial perusahaan dan kualitas laba (Choi, Lee, & Park, 2013; Li & Xia, 2018; Liu, Shi, Wilson, & Wu, 2017). Yang kedua, hasil dalam penelitian ini dapat memberikan kontribusi faktor konteks spesifik yang menjelaskan  hubungan  antara  tanggung  jawab  sosial  dan  kualitas  laba  di  Indonesia,  dengan  menguji  variabel struktur kepemilikan terkonsentrasi yang menjadi karakteristik perusahaan di Indonesia (Carney & Hamilton-Hart, 2015; Claessens, Djankov, & Lang, 2000).

## TINJAUAN PUSTAKA Teori Tanggung Jawab Sosial Perusahaan
Konsep mengenai tanggung jawab sosial perusahaan dijelaskan oleh Carroll (1979). Carroll (1979) menjelaskan bahwa  perusahaan  harus  berperilaku  etis,  mematuhi  aturan  dan  harus  memenuhi  ekspektasi  masyarakat  dalam menjalankan aktivitas operasionalnya.  Dalam The Pyramid of Corporate Social Responsibility ,  Carroll (1991) mengidentifikasikan  bahwa  tindakan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  tersebut  dapat  dibedakan  berdasarkan tujuannya  yaitu, philanthropic  responsibilities,  ethical  responsibilities,  legal  responsibilities, dan economic responsibilities . Philanthropic responsibilities menjelaskan bahwa perusahaan melakukan tanggung jawab sosial perusahaan dengan tujuan menjadi warga negara yang baik, berkontribusi terhadap masyarakat, dan meningkatkan kualitas  hidup.  Kemudian ethical  responsibilities , legal  responsibilities, dan economic  responsibilities menjelaskan  bahwa  tujuan  perusahaan  dalam  melakukan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  lebih  dari  pada philanthropic repsonsibilities yaitu berperilaku etis, mematuhi hukum dan peraturan, dan mendapatkan manfaat dari aktivitas tanggung jawab sosial yang dilakukan oleh perusahaan.
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dan Stakeholder Theory
Teori  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  dapat  dikaitkan  dengan stakeholder  theory . Stakeholder  theory , menyatakan  bahwa  jika  perusahaan  ingin  melanjutkan  operasional  usahanya,  maka  perusahaan  tersebut  harus memenuhi ekspektasi masyarakat. Dengan kata lain, tujuan dari tanggung jawab sosial perusahaanya tidak hanya philanthropic  responsibilities ,  tetapi  juga ethical  responsibilities , legal  responsibilities ,  dan  bahkan economic responsibilities . Hal ini disebabkan karena tujuan perusahaan melakukan tanggung jawab sosial perusahaan dalam stakeholder  theory tidak  hanya  menjadi  warga  negara  yang  baik,  berkontribusi  terhadap  masyarakat,  dan meningkatkan kualitas hidup ( philanthropic responsibilities ) (Carroll, 1991), tetapi juga mematuhi peraturan dan hukum (untuk bertahan hidup) dan mengambil manfaat ekonomis dari tanggung jawab sosial yang dilakukan ( legal responsibilities dan economic  responsibilities) (Carroll,  1991).  Penelitian  yang  mendasarkan  pada stakeholder theory menemukan  bahwa  perusahaan  yang  bertanggung  jawab  sosial  cenderung  berperilaku  etis,  memenuhi ekspektasi pemangku kepentingan, dan mengimplementasikan kontrak sosial (Gray et al., 1988; Muttakin et al., 2015). Penelitian selanjutnya menemukan bahwa perusahaan yang melakukan tanggung jawab sosial perusahaan menghasilkan laporan keuangan yang transparan, kualitas akrual yang tinggi, dan manajemen laba yang rendah (Chih  et  al.,  2007;  Hong  et  al.,  2011;  Kim  et  al.,  2012;  Salewski  &  Zulch,  2012;  Scholtens  &  Kang,  2013). Meskipun  demikian,  beberapa  penelitian  menemukan  hasil  yang  sebaliknya.  Penelitian-penelitian  tersebut menjelaskan  teori  lain  yang  dapat  mempengaruhi  perilaku  perusahaan  yang  melakukan  tanggung  jawab  sosial perusahaan yang teori keagenan dan pengaruhnya terhadap kualitas laba.

## Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dan Teori Keagenan
Teori keagenan menjelaskan hubungan antara agen (manajemen perusahaan) dan prinsipal (pemilik perusahaan) (Jensen & Meckling, 1976). Dalam Teori keagenan terdapat pemisahan antara manajemen perusahaan (agen) dan pemilik  (prinsipal).  Pemisahan  ini  menyebabkan  terjadinya  kontrak  antara  agen  dan  prinsipal.  Prinsipal memperkerjakan agen untuk menjalankan bisnis perusahaaan, termasuk mendelegasikan keputusan dan wewenang kepada agen. Bila hubungan kedua belah pihak ini didasari pada prinsip memaksimalkan utilitas, maka ada alasan bagi prinsipal untuk mempercayai bahwa agen akan bertindak untuk memaksimalkan kepentingannya sendiri. Hal ini disebut dengan konflik keagenan  tipe 1, yaitu konflik kepentingan yang terjadi antara  prinsipal (pemengang saham)  dan  agen  (manajemen  perusahaan).  Oleh  sebab  itu  prinsipal  perlu  untuk  memberikan  insentif  (bonus) kepada  agen  (manajemen  perusahaan)  maupun  memberikan  pengawasan  yang  lebih  kepada  perusahaan  untuk mencegah agar agen tidak berusaha untuk memaksimalkan kepentingannya sendiri. Hal ini disebut dengan agency cost .
Asumsi  dalam  teori  keagenan  adalah  adanya  kecenderungan  bagi  manajemen  untuk  memaksimalkan kepentingan  pribadinya.  Dalam  kasus  ini  teori  keagenan  dapat  dihubungkan  dengan  tanggung  jawab  sosial perusahaan.  Prior  et  al.  (2008)  berargumen  bahwa  masalah  dalam  teori  keagenan  dapat  menimbulkan  perilaku oportunistik  manajemen.  Manajemen  perusahaan  yang  mengambil  keuntungan  dengan  melakukan  manajemen laba dapat membenarkan diri dengan melakukan tanggung jawab sosial perusahaan, dengan demikian manajemen laba  dapat  ditutupi  dengan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan.  Muttakin  &  Khan  (2015)  menyatakan  bahwa tanggung  jawab  sosial  perusahaan  dapat  digunakan  oleh  manajemen  untuk  menutupi  perilaku  oportunistiknya,
e-ISSN: 2685-5607
yaitu  dengan  melakukan  manajemen  laba.  Beberapa  penelitian  yang  dilakukan  menemukan  bahwa  perusahaan yang melakukan tanggung jawab sosial perusahaan cenderung melakukan manajemen laba dan kualitas laporan keuangannya rendah (Almahrog & Aribi, 2018; Jordaan et al., 2018; Kyaw et al., 2017; Muttakin et al., 2015).

## Pengaruh Tanggung Jawab Sosial Terhadap Kualitas Laba di Indonesia
Perbedaan hasil temuan mengenai pengaruh tanggung jawab sosial perusahaan terhadap kualitas laba  dijelaskan oleh beberapa penelitian berikutnya. Beberapa  penelitian tersebut menemukan bahwa pengaruh tanggung jawab sosial perusahaan  terhadap kualitas laba adalah konteks spesifik dan berbeda antar negara.  Beberapa penelitian tersebut  menemukan  bahwa institutional  framework,  controlling  shareholders,  legal  environment, tekanan  dari stakeholders , dan political environment berpengaruh terhadap hubungan antara tanggung jawab sosial perusahaan dan kualitas laporan keuangan  (Kyaw et al., 2017; Li & Xia, 2018; Martínez-Ferrero, J., Banerjee, S. & García- Sánchez, 2014; Muttakin et al., 2015; Yip et al., 2011). Masing-masing negara memiliki karakteristik, kebijakan, karakteristik  masyarakat  yang  berbeda  dalam  menilai  perusahaan  yang  melakukan  tanggung  jawab  sosial perusahaan. Hal ini akan berpengaruh pada bagaimana perusahaan akan berperilaku. Perusahaan yang berada di negara dengan tekanan stakeholders (baik pemerintah,  masyarakat,  maupun investor) kepada perusahaan untuk melakukan tanggung jawab sosial serta memiliki political cost yang tinggi cenderung berperilaku etis dan tidak melakukan manajemen laba (Muttakin et al., 2015; Yip et al., 2011). Sebaliknya perusahaan yang berada di negara dengan legal  environment dan  perhatian  terhadap  CSR  yang  rendah  cenderung  menggunakan  CSR  untuk menyembunyikan perilaku oportunistiknya (Martínez-Ferrero, J., Banerjee, S. & García-Sánchez, 2014; Muttakin et al., 2015).
Dalam konteks di Indonesia, perusahaan-perusahaan di Indonesia dihadapkan pada beberapa faktor yang mengharuskan perusahaan untuk melakukan aktivitas tanggung jawab sosial perusahaan. Beberapa faktor tersebut antara  lain  permasalahan  kemiskinan,  perusakan  lingkungan,  polusi  udara,  penebangan  hutan,  dan  kebijakan pemerintah  untuk  meningkatkan  investasi  asing  (Djajadikerta  &  Trireksani,  2012).  Hal  ini  akan  memberikan dorongan  kepada  perusahaan  di  Indonesia  untuk  berperilaku  etis.  Hal  ini  disebabkan  karena stakeholder akan memberikan perhatian yang lebih terhadap perilaku perusahaan karena faktor-faktor tersebut. Selain itu, Indonesia memiliki  peraturan  yang  mewajibkan  perusahaan  untuk  melakukan  dan  melaporkan  aktivitas  tanggung  jawab sosial  perusahaan,  yaitu  Undang-Undang  No.  40  tahun  2007  dan  Peraturan  Pemerintah  No  47  tahun  2012. Peraturan tersebut mewajibkan perusahaan-perusahaan yang menjalankan usahanya yang bersinggungan dengan sumber daya alam untuk melaksankan tanggung jawab sosial perusahaan. Perusahaan yang tidak  melaksanakan hal tersebut akan diberikan sanksi. Dua faktor tersebut memperkuat dasar stakeholder theory dalam penelitian ini. Berdasarkan  pada  hasil  kajian  teori,  hasil  penelitian  dan  argumen,  maka  hipotesis  yang  dinyatakan  dalam penelitian ini adalah:
H1:  Tanggung jawab sosial perusahaan berpengaruh positif terhadap kualitas laba perusahaan di Indonesia.

## Struktur Kepemilikan Terkonsentrasi, Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dan Kualitas Laba
Salah  satu  karakteristik  perusahaan  di  Indonesia  adalah  mayoritas  perusahaan  di  Indonesia  memiliki  struktur kepemilikan  terkonsentrasi  (Carney  &  Hamilton-Hart,  2015;  Claessens  et  al.,  2000).  La  Porta  et  al  (1999) menjelaskan  bahwa  struktur  kepemilikan  terkonsentrasi  terjadi  jika  pemilik  langsung  maupun  pemilik  tidak langsung memiliki lebih dari 20 persen saham suatu perusahaan dibandingkan dengan pemegang saham lainnya, sehingga  memunculkan  pemegang  saham  mayoritas  (kepemilikan  ultimat).  Berdasarkan  pada  teori  keagenan, struktur  kepemilikan  yang  terkonsentrasi  akan  mengurangi  asimetri  informasi,  sehingga  diharapkan  akan mengurangi  konflik  keagenan  tipe  1,  yaitu  konflik  antara  pemilik  dan  manajemen  perusahaan.  Struktur kepemilikan terkonsentrasi memungkinkan prinsipal untuk mengawasi manajemen perusahaan secara lebih efektif (Shleifer  &  Vishny,  1997),  sehingga  kecenderungan  manajemen  untuk  melakukan  tindakan  oportunistik  akan berkurang.  Selain  itu,  prinsipal  memiliki  lebih  banyak  akses  dan  informasi  di  dalam  perusahaan.  Hal  ini  akan mengakibatkan kepentingan antara prinsipal dan agen cenderung menjadi sama. Kondisi demikian disebut dengan allignment effect .
Meskipun demikian, struktur kepemilikan yang terkonsentrasi juga dapat  menimbulkan apa yang disebut dengan  konflik  keagenan  tipe  2.  Konflik  keagenan  tipe  2  adalah  konflik  kepentingan  antara  pemegang  saham mayoritas dan pemegang saham minoritas. Hal ini terjadi karena pemilik dengan kepemilikan yang terkonsentrasi cenderung akan memiliki informasi, pengetahuan, dan bahkan kekuasaan untuk mengubah kebijakan perusahaan. Selain itu, pemegang saham dengan kepemilikan besar ( blockholders ) cenderung mempunyai pengaruh yang besar terhadap  perusahaan  dibandingkan  dengan  pemegang  saham  minoritas,  yang  disebabkan  adanya  insentif  yang besar  dari blockholders kepada  manajemen  perusahaan  dan  pengawasan  yang  ketat  terhadap  manajemen perusahaan  (Dam  &  Scholtens,  2013).  Hal  ini  dapat  mengakibatkan  pemegang  saham  mayoritas  untuk mengekspropriasi  kepentingan  pemegang  saham  minoritas  demi  kepentingan  pemegang  saham  mayoritas. Pemegang saham mayoritas dapat bekerja sama atau bahkan memaksa manajemen perusahaan untuk melakukan tindakan,  maupun  kebijakan  yang  menguntungkan  pemegang saham  mayoritas tanpa sepengetahuan pemegang saham minoritas. Hal ini disebut dengan entrenchment effect .
Dalam kaitannya dengan tanggung jawab sosial perusahaan dan kualitas laba, penelitian-penelitian yang menguji pengaruh struktur kepemilikan menemukan bahwa struktur kepemilikan berpengaruh terhadap kebijakan tanggung jawab sosial perusahaan (Dam & Scholtens, 2013; Harjoto & Jo, 2011), manajemen laba dan kualitas laba (Rosey & Lewellyn, 2017; Tessema et al., 2018) maupun hubungan antara tanggung jawab sosial perusahaan dan kualitas laba (Choi et al., 2013; Li & Xia, 2018; Liu et al., 2017). Dam & Scholtens, (2013) menemukan bahwa perusahaan  dengan  struktur  kepemilikan  terkonsentrasi  memiliki  kebijakan  tanggung  jawab  sosial  yang  buruk. Harjoto & Jo (2011) menemukan bahwa kepemilikan institusional berpengaruh positif terhadap pilihan perusahaan untuk  melakukan  CSR.  Dalam  kaitannya  dengan  manajemen  laba/kualitas  laba,  Rosey  &  Lewellyn  (2017) memberikan  hasil  penelitian  bahwa controlling  ownership berpengaruh  positif  terhadap  manajemen  laba  di  24 pasar  modal  di  negara  berkembang.  Tessema  et  al.,  (2018)  menemukan  bahwa  struktur  kepemilikan  kelompok bisnis  berpengaruh  signifikan  terhadap  kualitas  laba  yang  tinggi.  Penelitian  tersebut  menyatakan  bahwa mekanisme  pengawasan  secara  ketat  dari  kelompok  bisnis  perusahaan  akan  meningkatkan  transparansi  dalam pelaporan laba.
Efek dari struktur kepemilikan terkonsentrasi akan berpengaruh terhadap kebijakan tanggung jawab sosial perusahaan  dan  dampaknya  terhadap  kualitas  laba.  Beberapa  penelitian  menemukan  bahwa controlling shareholder dan kepemilikan keluarga memiliki pengaruh yang kuat terhadap hubungan antara tanggung jawab sosial perusahaan dan kualitas laporan keuangan (Choi et al., 2013; Li & Xia, 2018; Liu et al., 2017). Choi et al. (2013) memberikan hasil penelitian yang mengindikasikan bahwa tanggung jawab sosial perusahaan digunakan untuk  menutupi pelaporan keuangan  yang berkualitas rendah di perusahaan-perusahaan  yang  memiliki struktur kepemilikan terkonsentrasi di Korea Selatan. Hasil penelitian Li & Xia (2018) terhadap perusahaan-perusahaan di China menunjukan bahwa pengaruh positif tanggung jawab sosial perusahaan terhadap kualitas laba akan lebih kuat  di  perusahaan  privat  dengan controlling  shareholders. Liu  et  al.  (2017)  menemukan  bahwa  kepemilikan keluarga  merupakan  faktor  yang  kuat  yang  mempengaruhi  hubungan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  dan manajemen laba.
Dalam  konteks  di  Indonesia,  permasalahan  kemiskinan,  perusakan  lingkungan,  polusi  udara,  dan penebangan  hutan  merupakan  permasalahan  sensitif  bagi  masyarakat  terhadap  perusahaan.  Hal  ini  akan mendorong  pemegang  saham  dengan  kepemilikan  besar  ( block  holders) untuk  mempengaruhi  manajemen perusahaan  untuk  berperilaku  etis.  Hal  ini  disebabkan  karena blockholders tidak  ingin  mempertaruhkan reputasinya dan menjaga legitimasi perusahaan yang dimilikinya di masyarakat dengan berperilaku etis. Sejalan dengan hal tersebut, Rosey & Lewellyn (2017) berpendapat bahwa kepemilikan keluarga, yang merupakan salah satu  bentuk  kepemilikan  terkonsentrasi/ blockholders ,  akan  cenderung  lebih  bertanggung  jawab  secara  sosial karena  ingin  menjaga “image” dan  reputasi  perusahaan.  Berdasarkan  pada  argumen,  kajian  teori  dan  hasil penelitian sebelumnya, penelitian ini menyatakan hipotesis sebagai berikut:
H2 : Pengaruh tanggung jawab sosial perusahaan terhadap kualitas laba perusahaan di Indonesia akan lebih kuat di perusahaan dengan struktur kepemilikan yang terkonsentrasi.

## METODE PENELITIAN

## Populasi dan Sampel
Unit analisis dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Populasinya adalah semua perusahaan  yang terdaftar di BEI pada tahun 2013-2018 yang berjumlah  536 perusahaan  dengan total observasi adalah 1608 observasi. Populasi perusahaan berasal dari berbagai industri yang ada di Indonesia. Pengklasifikasian  jenis  industri  didasarkan  pada NAICS  CODE dengan  kode  1  sampai  dengan  7.  Penyesuaian dilakukan  untuk  mendapatkan  pengklasifikasian  yang  lebih  sesuai  dengan  sampel  yaitu  1  sampai  dengan  6. Pemilihan  sampel  dilakukan  dengan  teknik random  sampling dengan  mengambil  sampel  100  perusahaan  dari semua  jenis  industri  yang  terdaftar  di  BEI  pada  tahun  2013-2018. Penetapan  jumlah  sampel  dilakukan  dengan mempertimbangkan  data  yang  tersedia.  13 perusahaan  dihapus  karena  tidak  memiliki  data  yang  lengkap  untuk mengukur  kualitas  laba,  sehingga  menghasilkan  87  sampel  perusahaan  dengan  total  observasi  adalah  522 observasi. Penghitungan sampel dilakukan secara proporsional setiap industri dengan rumus sebagai berikut:
Jumlah sampel tiap industri = Jumlah populasi tiap industri x Jumlah sampel penelitian
Jumlah populasi seluruh industri
Pengklasifikasian dan penghitungan jumlah sampel disajikan pada tabel 1 berikut ini.
e-ISSN: 2685-5607
Tabel 1. Klasifikasi Industri dan Jumlah Sampel NAICS CODE Tipe Industri Jumlah Sampel Jumlah Observasi 1 Agriculture 5 30 2 Tambang & konstruksi 10 60 3 Manufaktur 29 174 4 Perusahaan Dagang, Retail & Transportasi 14 84 5 Keuangan Telekomunikasi & Real Estate 24 144 6 Kesehatan Hotel & Restoran 5 30 Jumlah 87 522 Sumber :Data Olahan

## Variabel Penelitian
Penelitian  ini  menggunakan  1  variabel  terikat,  1  variabel  bebas,  1  variabel  moderasi  dan  4  variabel  kontrol. Variabel terikat dalam penelitian ini adalah kualitas laba, variabel bebas adalah tanggung jawab sosial perusahaan dan variabel moderasi adalah struktur kepemilikan terkonsentrasi. Variabel kontrol yang digunakan adalah ukuran perusahaan, ROA, ROE, leverage, dan Reputasi KAP.

## Variabel Terikat
Pengukuran  variabel  terikat  yaitu  kualitas  laba  dilakukan  dengan  menggunakan  metode  yang  digunakan  oleh Dechow & Dichev (2002). Metode ini mengukur kualitas laba dengan menghitung standar deviasi residual dari regresi perubahan modal kerja masa lalu, modal kerja saat ini, dan modal kerja masa mendatang, yang dijabarkan dalam persamaan regresi berikut.
∆ WCA t = α 0 +  α 1 CFO t-1 + α 2 CFO t + α 3 CFO t+1 + e t Keterangan: ∆ WC t
=  perubahan modal kerja akrual perusahaan periode t CFO t-1 = aliran kas dari aktivitas operasi perusahaan periode t-1 CFO t = aliran kas dari aktivitasi operasi perusahaan periode t CFO t+1 = aliran kas dari aktivitas operasi perusahaan periode t+1
Residual (e t ) dari persamaan regresi di atas mencerminkan nilai akrual yang tidak berkaitan dengan realisasi aliran kas. Nilai residual diperoleh dengan menghitung koefisien persamaan regresi di atas, kemudian mensubtitusikan koefisien intercept (α 0 ), koefisien α 1, α 2, α 3 dan nilai variabel dalam persamaan berikut.
e t = WCA t – (α 0 + α 1 CFO t-1 + α 2 CFO t + α 3 CFO t+1 )
Nilai akrual dihitung dengan melihat besarnya penyimpangan/standar deviasi data residual terhadap nilai rata-rata. Standar deviasi setiap perusahaan  dihitung dengan  menggunakan data residual selama 11 tahun sesuai dengan disyaratkan  pada  model  Dechow  &  Dichev  (2002).  Namun  penelitian  ini  menggunakan  data  residual  selama  9 tahun, karena data yang tidak tersedia dari tahun 2003 ke bawah.  Semakin tinggi standar deviasi maka semakin tinggi  nilai  akrual.  Dalam  penelitian  ini  variabel  yang  digunakan  kualitas  laba.  Nilai  akrual  yang  tinggi menunjukan kualitas laba yang rendah, sehingga untuk menyesuaikan nilai akrual dengan variabel yang digunakan (kualitas laba) maka nilai standar deviasi dikalikan dengan minus 1.

## Variabel Bebas
Pengukuran  variabel  bebas  yaitu  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  dilakukan  dengan  mengukur  tingkat pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan di laporan tahunan perusahaan. Tingkat pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan diukur berdasarkan pada indikator dari pedoman Global Reporting Initiative (GRI) G4. Indeks GRI G4 adalah salah satu pengukuran pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan yang terpercaya, lengkap & banyak digunakan dalam penelitian-penelitian yang meneliti tentang tanggung jawab sosial perusahaan (Fernandez-Feijoo et al. , 2014; KPMG, 2011). Indeks GRI G4 terdiri 91 item pelaporan tanggung jawab sosial perusahaan yang terbagi menjadi tiga kategori yaitu kategori ekonomi yang terdiri dari 9 item, kategori lingkungan yang terdiri dari 34 item dan kategori sosial yang terdiri dari 48 item yang  terbagi lagi ke dalam kategori sosial untuk tenaga kerja, hak asasi manusia dan tanggung jawab  produk. Setiap item pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan diberi nilai 1 apabila dilaporkan dan 0 apabila tidak dilaporkan di laporan tahunan perusahaan. Skor dari setiap item akan dijumlahkan untuk  memperoleh keseluruhan skor perusahaan. Berikut adalah rumus penghitungan pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan (CSRD).
CSRDI j = ∑ Xj nj
Keterangan:
CSRDI j = Corporate Social Responsibility Disclosure Index berdasarkan GRI G4 perusahaan j Σ X j = jumlah item yang diungkapkan oleh perusahaan j 1: jika item i diungkapkan; 0: jika item i tidak diungkapkan n j = jumlah item dalam pedoman GRI yaitu 91 item

## Variabel Moderasi
Pengukuran variabel moderasi yaitu struktur kepemilikan terkonsentrasi dilakukan dengan mengacu pada definisi kepemilikan terkonsentrasi yang dijelaskan oleh La Porta et al., (1999). La Porta et al., (1999) menjelaskan bahwa struktur kepemilikan terkonsentrasi  terjadi ketika  kepemilikan langsung  maupun tidak langsung  melebihi 20%. Dam & Scholtens (2013) mengukur struktur kepemilikan terkonsentrasi dengan menggunakan threshold sebesar 5%,  10%,  dan  20%.  Dam  &  Scholtens  (2013)  mendefinisikan  suatu  perusahaan  memiliki blockholders adalah apabila salah satu pemegang saham perusahaan memiliki kepemilikan saham lebih dari nilai threshold tersebut. Penentuan apakah pemegang saham tersebut mempunyai kepemilikan yang melebihi threshold dilakukan dengan menggunakan  variabel dummy .  Penelitian  ini  menggunakan  presentase  kepemilikan  dan  tidak  menggunakan variable dummy untuk  mengukur  kepemilikan  yang  terkonsentasi  dengan  tujuan  untuk  melihat  seberapa  besar pengaruh kepemilikan yang semakin besar terhadap tanggung jawab sosial perusahaan dan earnings quality . Data yang  digunakan  untuk  mengukur  struktur  kepemilikan  terkonsentrasi  diambil  dari  database  BVD  Osiris  dan laporan keuangan perusahaan.

## Variabel Kontrol
Data  variabel  kontrol,  yaitu,  ukuran  perusahaan,  ROA,  ROE  dan leverage diambil  dari  database  BVD  Osiris, sedangkan  variabel  kontrol  reputasi  KAP  diukur  dengan  cara  menentukan  apakah  KAP  yang  digunakan  oleh perusahaan berasal dari big 4 atau tidak, jika menggunakan KAP yang berasal dari big 4 maka akan diberi nilai 1 jika tidak akan diberi nilai 0. Penentuan berdasarkan pada laporan tahunan perusahaan.
Pengujian hipotesis 1 dan 2 menggunakan analisis regresi berganda dengan model 1 untuk hipotesis 1 dan model 2 untuk hipotesis 2. Regresi model 1 dan 2 adalah sebagai berikut:

## Model 1
EQ  = β0 + β1CSRD + β2Ln_SIZE + β3 ROA + β4 ROE + β5 LEV + β6Reputasi_KAP + Ɛ

## Model 2
EQ    =  β0  +  β1  CSRD  +  β2  OWC  +  β3  OWC*CSRD  +  β4  Ln_SIZE  +  β5  ROA  +  β6  ROE  +  β7  LEV  +  β8 Reputasi_KAP + Ɛ

## HASIL DAN PEMBAHASAN Statistik Deskriptif
Data statistik deskriptif, rata-rata CSRD dan rata-rata Earnings Quality setiap industri maupun dipaparkan dalam tabel 2 dan tabel 3 berikut.

## Tabel 2. Statistik Deskriptif Variabel Penelitian
Variabel Minimum Maksimum Rata-Rata Standar Deviasi EQ -0,18 -0,01 -0,0713 0,04361 CSRD 0,01 0,22 0,0961 0,05699 OWC 0,07 0,98 0,5569 0,23163 Ln_SIZE 9,54 16,51 13,0075 1,51381 ROA -0,17 0,30 0,0628 0,08364 ROE -0,60 0,85 0,0834 0,15805 LEV -2,32 4,35 0,6114 0,81061 Reputasi_KAP 0,00 1,00 0,6092 0,48840
Sumber :Data Olahan
e-ISSN: 2685-5607
Tabel 3. Jumlah Sampel, Jumlah Observasi dan Rata-Rata CSRD tiap Industri NAICS CODE Tipe Industri Jumlah Sampel Jumlah Observasi Rata-Rata Earnings Quality Rata-rata CSRD 1 Agriculture 5 30 -0,05569 0,158242 2 Tambang & konstruksi 10 60 -0,059757 0,167215 3 Manufaktur 29 174 -0,067747 0,104269 4 Perusahaan Dagang, Retail & Transportasi 14 84 -0,071153 0,068027 5 Keuangan Telekomunikasi & Real Estate 24 144 -0,088174 0,066239 6 Kesehatan Hotel & Restoran 5 30 -0,068302 0,066667 Jumlah 87 552

## Sumber :Data Olahan
Data statistik deskriptif pada tabel 2 menunjukan nilai minimum, maksimum, rata-rata, dan standar deviasi masing- masing variabel. Sedangkan data pada tabel 3 menunjukan nilai rata-rata kualitas laba dan tanggung jawab sosial perusahaan  setiap  industri  berdasarkan  pada NAICS  Code .  Dari  data  pada  tabel  1,  didapatkan  bahwa  variabel kualitas laba (EQ) memiliki nilai minimum -0,18 dan nilai maksimum -0,01. Nilai kualitas laba menunjukan nilai yang negatif. Nilai tersebut didapatkan dari perkalian antara nilai akrual yang dihasilkan dari metode Dechow & Dichev (2002) dengan -1 dengan tujuan untuk mengubah arah nilai akrual (yang merupakan indikator manajemen laba) menjadi kualitas laba. Variabel tanggung jawab sosial perusahaan (CSRD) menunjukan nilai minimum 0,01 dan  nilai  maksimum  0,22,  dengan  nilai  rata-rata  sebesar  0,0961.  Nilai  rata-rata  pengungkapan  tanggung  jawab sosial  perusahaan  menunjukan  nilai  yang  relatif  kecil.  Hal  ini  disebabkan  karena  penggunaan  Indeks  GRI  G4 sebagai indikator untuk mengukur tanggung jawab sosial perusahaan. Indeks ini diterbitkan pada tahun 2013 dan memiliki  standar  yang  cukup  tinggi  dibandingkan  di  Indeks  sebelumnya.  Hal  ini  mengakibatkan  nilai pengungkapan tanggung jawab sosial menjadi relatif rendah. Nilai variabel struktur kepemilikan (OWC) memiliki nilai minimum 0,07 dan nilai maksimum 0,98 dengan rata-rata 0,5569. Hal ini menunjukan bahwa perusahaan- perusahaan di Indonesia memiliki struktur kepemilikan terkonsentrasi. Data logaritma natural ukuran perusahaan (Ln_Size)  menunjukan standar deviasi  yang cukup tinggi.  Hal ini  menunjukan  variasi  ukuran perusahaan  yang cukup  besar  di  perusahaan-perusahaan  di  Indonesia.  Data  variabel  control  ROA,  ROE,  LEV,  dengan  nilai minimum  yang  masih  negatif  menunjukan  bahwa  kinerja  perusahaan-perusahaan  di  Indonesia  masih  ada  yang negatif, namun masih dalam taraf normal. Data variabel Reputasi_KAP menunjukan nilai rata-rata 0,6092, artinya rata-rata sebesar 60,92% perusahaan di Indonesia telah di audit oleh Big 4.
Data pada tabel 3 menunjukan rata-rata kualitas laba (EQ) yang paling rendah adalah industri Keuangan Telekomunikasi & Real Estate dengan nilai -0,088174 dan paling tinggi adalah industri Agriculture dengan nilai - 0,05569.  Lebih  lanjut,  industri  dengan  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  (CSRD)  yang  paling tinggi adalah industri tambang dan konstruksi dengan nilai  0,167215 dan yang paling rendah adalah  Keuangan Telekomunikasi  &  Real  Estate  dengan  nilai  0,066239.  Hasil  ini  sesuai  dengan stakeholder  theory ,  bahwa perusahaan  yang  operasional  bisnisnya  bersinggungan  dengan  alam  (menjadi  isu  sensitif  di  Indonesia)  akan menjalankan operasi bisnisnya dengan berperilaku etis dengan tujuan untuk memenuhi ekspektasi masyarakat.

## Pengujian Asumsi Klasik
Sebelum melakukan pengujian hipotesis model pertama dan model kedua, terlebih dahulu dilakukan uji asumsi klasik. Uji asumsi klasik yang dilakukan adalah uji normalitas, uji multikolinearitas dan uji heteroskedastisitas.

## Hasil Uji Normalitas
Uji normalitas dilakukan dengan tujuan untuk menguji apakah nilai residual terdistribusi secara normal atau tidak. Penelitian  ini  menggunakan  uji  One-Sample  Kolmogorov-Smirnov  (K-S).  Hasil  One-Sample  Kolmogorov- Smirnov (K-S) masing-masing model menunjukan bahwa residual berdistribusi normal, yang ditunjukan dengan Asymp. Sig. (2-tailed) yang tidak signifikan (>0,05).

## Hasil Uji Multikolinearitas
Uji  multikolinearitas  bertujuan  untuk  menguji  korelasi  antar  variabel  independen  dalam  suatu  model  regresi. Multikolinearitas  terjadi  apabila  terdapat  korelasi  antar  variabel  independen.  Ada  atau  tidaknya  gejala multikolinearitas  dalam  model  regresi  terlihat  dari  nilai Variance  Inflation  Factor (VIF).  Hasil  pengujian multikolinearitas menunjukan bahwa  model 1 tidak menunjukan multikolinearitas yang ditunjukan dengan nilai VIF dan tolerance masing-masing variabel independen  nilai VIF ≤ 10 dan nilai tolerance >0,10. Sedangkan model 2, multikolinearitas terjadi di variabel CSRD dan OWC*CSRD, hal ini terjadi karena variabel tersebut merupakan variabel moderasi. Multikolinearitas pada dua varibel ini merupakan konsekuensi dari tujuan dalam penelitian ini yaitu menguji moderasi dengan cara menginterasikan dua variabel tersebut.

## Hasil Uji Heteroskedastisitas
Uji heteroskedastisitas dilakukan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu observasi ke observasi lainnya. Penelitian ini menggunakan uji glejser , yaitu dengan meregresikan nilai  absolut  residual  dengan  variabel  independennya.  Hasil  pengujian  heteroskedastisitas  menunjukan  bahwa variabel  bebas  dan  variabel  moderasi  pada  semua  model  tidak  mengalami  heteroskedastisitas  yang  ditunjukan dengan hasil yang tidak signifikan (sig.>0,05) antara variabel independen dan moderasi terhadap absolut residual masing-masing model sedangkan variabel kontrol yang mengalami heteroskedastisitas pada semua model adalah ROA dan Reputasi KAP.

## Hasil Pengujian Hipotesis model 1 dan model 2
Pengujian hipotesis 1 dan 2 menggunakan regresi model 1 dan 2. Ringkasan hasil regresi untuk model 1  dan 2 ditunjukan pada tabel 4.

## Tabel 4. Hasil Pengujian Model 1 dan 2
Variabel Predicted Sign Coefficient Model 1 Model 2 CSRD + 0,160 0,000*** Ln_Size + -0,001 0,392 ROA + 0,013 0,716 ROE + -0,024 0,210 LEV + 0,004 0,052** Reputasi_KAP + 0,039 0,000*** CSRD + 0,161 0,056** OWC + 0,041 0,008** OWC*CSRD + 0,566 0,000*** Ln_Size + -0,001 0,294 ROA + 0,011 0,757 ROE + -0,026 0,154 LEV + 0,003 0,190 Reputasi_KAP + 0,038 0,000*** N 522 522 R2 0,219 0,251 Adj.R2 0,210 0,239 F-value 24,067*** 21,443***
*** signifikan pada level 1%, ** signifikan pada level 5 %, * signifikan pada level 10 % Sumber :Data Olahan
Dalam penelitian ini hipotesis pertama menyatakan bahwa tanggung jawab sosial perusahaan berpengaruh positif terhadap  kualitas  laba  dan  diuji  pada  regresi  model  1.  Hasil  pengujian  regresi  variabel  tanggung  jawab  sosial perusahaan (CSRD) terhadap kualitas laba (EQ) pada model 1 menunjukan nilai koefisien 0,160 dengan nilai p- value sebesar  0,000.  Dengan  demikian  hipotesis  1  terdukung.  Tanggung  jawab  sosial  perusahaan  berpengaruh positif dan signifikan terhadap kualitas laba. Hasil ini sesuai sesuai dengan penelitian-penelitian sebelumnya yang mendasarkan pada stakeholder theory (Chih et al., 2007; Hong et al., 2011; Kim et al., 2012; Salewski & Zulch, 2012; Scholtens & Kang, 2013), yang menyatakan bahwa dorongan perusahaan untuk melakukan tanggung jawab sosial  perusahaan  adalah  untuk  berperilaku  etis,  memenuhi  ekspektasi  pemangku  kepentingan,  dan mengimplementasikan kontrak sosial.  Dalam konteks perusahaan di Indonesia hasil ini sesuai, karena beberapa faktor  seperti  permasalahan  kemiskinan,  perusakan  lingkungan,  polusi  udara,  penebangan  hutan  dan  investasi modal asing, maupun penerapan hukum dan peraturan mengenai CSR merupakan permasalahan sensitif yang dapat mendorong  perusahaan  untuk  berperilaku  etis  untuk  menjaga “image” dan  legitimasinya  di  mata  masyarakat dengan berperilaku etis dan tidak mengambil risiko untuk berperilaku yang menyimpang. Hasil ini berimplikasi pada  penerapan stakeholder  theory di  Indonesia,  yaitu  kebijakan  perusahaan  dalam  tanggungjawab  sosial perusahaan didasarkan pada stakeholder theory.
Hipotesis kedua menguji pengaruh moderasi struktur kepemilikan terkonsentrasi terhadap hubungan antara tanggung  jawab  sosial  perusahaan  dan  kualitas  laba.  Hasil  pengujian  menunjukan  bahwa  variabel  interaksi tanggung jawab sosial perusahaan dan  kualitas laba (OWC*CSRD) pada  model 2  menunjukan  koefisien 0,566 dengan p-value 0,000. Dengan demikian hipotesis 2 terdukung. Struktur kepemilikan terkonsentrasi memperkuat pengaruh  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  dan  kualitas  laba.  Hasil  ini  menunjukan  bahwa  pemilik  dengan kepemilikan  terkonsentrasi  ( blockholders )  memegang  peranan  penting  dalam  kebijakan  tanggung  jawab  sosial perusahaan. Blockholders memiliki  kepentingan  untuk  menjaga “image” perusahaan  yang  dimilikinya  dan
e-ISSN: 2685-5607
legitimasi secara peraturan dan hukum. Hal ini mengakibatkan, dalam kondisi perusahaan dengan blockholders , pengaruh tanggung jawab sosial perusahaan terhadap kualitas laba akan semakin kuat.

## PENUTUP

## Kesimpulan
Hasil dalam penelitian ini menjelaskan tentang pengaruh tanggung jawab sosial perusahaan terhadap kualitas laba dan faktor konteks spesifik (struktur kepemilikan terkonsentrasi) yang mempengaruhi hubungan tanggung jawab sosial perusahaan dan kualitas laba. Hasil dari penelitian ini menunjukan bahwa kebijakan tanggung jawab sosial perusahaan di Indonesia didasarkan pada stakeholder theory. Hal ini disebabkan karena kebijakan-kebijakan yang dilakukan  oleh  perusahaan  masih  sangat  dipengaruhi  oleh “image” masyarakat  terhadap  perusahaan  tersebut, dengan tujuan untuk menjaga legitimasi perusahaan di masyarakat maupun legitimasi secara peraturan dan hukum. Hasil yang kedua adalah, berkaitan dengan konteks spesifik yang mempengaruhi hubungan tanggung jawab sosial perusahaan  dan  kualitas  laba.  Hasil  dalam  penelitian  ini  menunjukan  bahwa  kebijakan  tanggung  jawab  sosial perusahaan terhadap kualitas laba akan semakin kuat di perusahaan dengan struktur kepemilikan terkonsentrasi. Hal  ini  dapat  dilihat  dari  pengaruh  positif  moderasi  struktur  kepemilikan  terkonsentrasi  terhadap  kualitas  laba. Hasil  ini  menunjukan  bahwa  pengaruh blockholders di  perusahaan  masih  sangat  dominan,  sehingga  dapat mempengaruhi  kebijakan  perusahaan.  Dalam  konteks  tanggung  jawab  sosial  perusahaan,  kebijakan  perusahaan sangat dipengaruhi oleh kepentingan blockholders untuk menjaga reputasi perusahaan yang dimilikinya.

## Keterbatasan dan Saran
Penelitian  ini  memiliki  beberapa  keterbatasan.  Yang  pertama  adalah  pengukuran  tanggung  jawab  sosial perusahaan  dengan  menggunakan  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan.  Perlu  dilakukan pembandingan apakah aktivitas riil tanggung jawab sosial perusahaan dan pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan akan selalu konsisten. Pembandingan tidak dilakukan dalam penelitian ini karena keterbatasan data pengukuran aktivitas tanggung jawab sosial perusahaan untuk seluruh perusahaan dalam sampel penelitian. Yang kedua,  pengukuran  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  hanya  menggunakan  indeks  GRI  G4, peneliltian ini tidak membandingkan dengan pengukuran yang lain. Hal ini dilakukan karena indeks GRI adalah indeks  yang  sudah reliable untuk  mengukur  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan.  Meskipun demikian, penggunaan indeks GRI G4 dalam penelitian ini menghasilkan pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan yang relatif rendah. Hal ini disebabkan karena indeks GRI G4 adalah indeks yang relatif baru (mulai diterbitkan  pada  tahun  2013)  dan  memiliki  standar  yang  sangat  tinggi.  Hal  ini  mengakibatkan  perusahaan memerlukan waktu untuk beradaptasi agar sesuai dengan tuntutan dalam indeks GRI G4. Yang ketiga, pengukuran struktur kepemilikan terkonsentrasi hanya mempertimbangkan kepemilikan langsung dan tidak mempertimbangkan  kepemilikan  tidak  langsung,  baik  lapis  pertama,  maupun  lapis  kedua,  tidak mempertimbangkan  jenis  struktur  kepemilikan  terkonsentrasi  yang  lain,  misalnya  kepemilikan  keluarga, kepemilikan  institusional,  dll.  Hal  ini  disebabkan  karena  keterbatasan  data  struktur  kepemilikan  di  Indonesia. Sebagian  besar  data  yang  didapatkan  hanya  menunjukan  presentase  kepemilikan  langsung  saja  dan  tidak memberikan informasi yang lengkap mengenai kepemilikan langsung maupun tidak langusng secara lebih jauh.

## DAFTAR RUJUKAN
Almahrog, Y., & Aribi, Z. A. (2018). Earnings management and corporate social responsibility : UK evidence.
Journal of Financial Reporting and Accounting , 16 (2), 311–332. https://doi.org/10.1108/JFRA-11-2016- 0092/Accessed: 03-26-2019 03:11 UTC
Carney, R. W., & Hamilton-Hart, N. (2015). What Do Changes in Corporate Ownership in Indonesia Tell Us?
Bulletin of Indonesian Economic Studies , 51 (1), 123–145.
https://doi.org/10.1080/00074918.2015.1016570/Accessed: 03-27-2019 05:12 UTC
Carroll, A. B. (1979). A Three-Dimensional Conceptual Model of Corporate Performance. Academy of Management Review , 4 (4), 497–505. https://doi.org/10.5465/AMR.1979.4498296 Carroll, A. B. (1991). The Pyramid of Corporate Social Responsibility: Toward the Moral Management of
Organizational Stakeholders. Business Horizons , 34 (4), 39–48. https://doi.org/10.1016/0007- 6813(91)90005-G
Chih, H. L., Shen, C. H., & Kang, F. C. (2007). Corporate Social Responsibility , Investor Protection , and Earnings Management : Some International Evidence Feng-Ching Kang. Journal of Business Ethics , 79 (1), 179–198. https://doi.org/10.1007/sl0551-007-9383-7/Accessed: 10-07-2017 07:26 UTC
Choi, B. B., Lee, D., & Park, Y. (2013). Corporate Social Responsibility , Corporate Governance and Earnings Quality : Evidence from Korea, 21 (5), 447–467. https://doi.org/10.1111/corg.12033/Accessed: 10-07-2017 08:31 UTC
Claessens, S., Djankov, S., & Lang, L. H. . (2000). The separation of ownership and control in East Asian Corporations. Journal of Financial Economics . https://doi.org/https://doi.org/10.1016/S0304-
405X(00)00067-2/Accessed: 10-07-2017 11:26 UTC
Dam, L., & Scholtens, B. (2013). Ownership Concentration and CSR Policy of European Multinational Enterprises. Journal of Business Ethics , 118 , 117–126. https://doi.org/10.1007/s10551-012-1574- 1/Accessed: 10-07-2017 10:26 UTC Dechow, P. M., & Dichev, I. D. (2002). The quality of accruals and earnings : The role of accrual estimation errors. The Accounting Review , 77 , 35–39. https://doi.org/10.2139/ssrn.277231/Accessed: 07-07-2017 07:13 UTC
Djajadikerta, H., & Trireksani, T. (2012). Corporate social and environmental disclosure by Indonesian listed companies on their corporate web sites. Journal of Applied Accounting Research, 13 (1), 21–36. https://doi.org/https://doi.org/10.1108/09675421211231899/Accessed: 04-15-2020 07:00 UTC Fernandez-Feijoo, B., Romero, S., & Ruiz, S. (2014). Commitment to Corporate social responsibility measured through global reporting initiative reporting: Factors affecting the behavior of companies. Journal of Cleaner Production , 81 , 244–254. Retrieved from https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2014.06.034/Accessed: 10-07-2017 09:24 UTC
Gray, R., Owen, D., & Maunders, K. (1988). Corporate Social Reporting: Emerging Trends in Accountability and Social Contract. Accounting Auditing and Accountability Journal , 1 , 6–20. https://doi.org/10.1108/EUM0000000004617/Accessed: 10-08-2017 05:26 UTC Harjoto, M. a., & Jo, H. (2011). Corporate Governance and CSR Nexus. Journal of Business Ethics , 100 , 45–67. Retrieved from https://www.jstor.org/stable/41475827/Accessed: 26-03-2019 03:11 UTC
Hong, Y., Andersen, M. L., Journal, S., December, N., Hong, Y., & Andersen, M. L. (2011). The Relationship Between Corporate Social Responsibility and Earnings Management : An Exploratory Study, 104 (4), 461– 471. Retrieved from http://www.jstor.org/stable/41476320/accessed: 10-07-2017 03:49 UTC
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm : Managerial Behavior , Agency Costs and Ownership Structure Theory of the Firm : Managerial Behavior , Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics , 3 , 305–360.
Jordaan, L. A., de Klerk, M., & de Villiers, C. J. (2018). Corporate social responsibility and earnings management of South African companies. South African Journal of Economic and Management Sciences , 21 (1), 1–13. https://doi.org/10.4102/sajems.v21i1.1849/Accessed: 04-07-2020 03:22 UTC
Kim, Y., Park, & Wier, B. (2012). Is Earnings Quality Associated with Corporate Social Responsibility? The Accounting Review , 87 (3), 761–796. https://doi.org/10.2308/accr-10209/Accessed: 04-07-2017 03:22 UTC KPMG. (2011). KPMG International Responsibility Reporting 2011 . KPMG International . Retrieved from https://www.kpmg.com/PT/pt/IssuesAndInsights/Documents/corporate- responsibility2011.pdf%5Cnwww.kpmg.com/Accessed: 10-07-2017 03:22 UTC
Kyaw, K., Olugbode, M., & Petracci, B. (2017). The Role of the Institutional Framework in the Relationship between Earnings Management and Corporate Social Performance. Corporate Social Responsibility and Environmental Management , 24 (6), 543–554. https://doi.org/10.1002/csr.1426/Accessed: 04-07-2018 02:03 UTC
La Porta, R., Lopez-de-Slianze, F., & Shleifer, A. (1999). Corporate Ownership around the World. The Journal of Finance , 54 (2), 471–517. https://doi.org/https://doi.org/10.1111/0022-1082.00115/Accessed: 10-08- 2017 02:03 UTC
Li, A., & Xia, X. (2018). Are Controlling Shareholders Influencing the Relationship Between CSR and Earnings Quality? Evidence from Chinese Listed Companies. Emerging Markets Finance and Trade , 54 (5), 1047– 1062. https://doi.org/10.1080/1540496X.2018.1434070/Accessed: 02-13-2020 02:23 UTC
Liu, M., Shi, Y., Wilson, C., & Wu, Z. (2017). Does family involvement explain why corporate social responsibility affects earnings management? Journal of Business Research , 75 . https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2017.02.001/Accessed: 04-13-2020 07:54 UTC Martínez-Ferrero, J., Banerjee, S. & García-Sánchez, I. . (2014). Corporate Social Responsibility as a Strategic Shield Against Costs of Earnings Management Practices. Journal of Business Ethics , 133 (2), 305–324. Muttakin, M. B., Khan, A., & Azim, M. A. (2015). Corporate social responsibility disclosures and earnings quality Are they a reflection of managers ’. Managerial Auditing Journal , 30 (3), 277–298. https://doi.org/https://doi.org/10.1108/MAJ-02-2014-0997/Downloaded on: 10 July 2017, At: 00:33 (PT) Prior, D., Surroca, J., & Tribó, J. A. (2008). Are socially responsible managers really ethical? Exploring the relationship between earnings management and corporate social responsibility. Corporate Governance: An International Review , 16 (3), 160–177. https://doi.org/10.1111/j.1467-8683.2008.00678.x/Downloaded on: 10 July 2017, At: 00:40 (PT)
Rosey, S., & Lewellyn, K. B. (2017). Ownership structure and earnings management in emerging markets — An institutionalized agency perspective. International Business Review , (2016). https://doi.org/10.1016/j.ibusrev.2017.02.002/accesed 03-24-2020 00:33 UTC
Salewski, M., & Zulch, H. (2012). The impact of corporate social responsibility (CSR) on financial reporting quality-Evidence from European blue chips .
Scholtens, B., & Kang, F. C. (2013). Corporate Social Responsibility and Earnings Management: Evidence from
e-ISSN: 2685-5607
Asian Economies. Corporate Social Responsibility and Environmental Management , 20 (2), 95–112. https://doi.org/10.1002/csr.1286/ Accessed: 11-13-2017 02:43 UTC Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1997). Survey of Corporate Governance. Journal of Finance , 52 (2), 737–783. Tessema, A., Sung, M., & Jagadish, K. (2018). The impact of ownership structure on earnings quality : the case of South Korea Earnings quality Á South Korea. International Journal of Disclosure and Governance , 15 (3), 129–141. https://doi.org/10.1057/s41310-018-0039-x/Accessed: 03-16-2020 02:36 UTC Yip, E., Staden, V. C., & Steven, C. (2011). Corporate Social Responsibility Reporting and Earnings Management: The Role of Political Costs. Australasian Accounting Business & Finance Journal , 5 (3), 17– 34. https://doi.org/10.1126/science.173.3991.51/Accessed: 11-13-2017 02:23 UTC