55
Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Keputusan Keuangan Dan Perilaku Keuangan Sebagai Variabel Intervening Mahasiswa Fakultas Ekonomi Dan Bisnis

## Universitas Palangka Raya
Hengky Kurniawan 1)
Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Palangka Raya, Indonesia
Solikah Nurwati 2)
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Palangka Raya, Indonesia
Rita Sarlawa 3) Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Palangka Raya, Indonesia

## Email: khengkykurniawan97@gmail.com

## Abstrak
Tujuan -  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  memberikan  penjelasan  secara  empiris  tentang  pengaruh  literasi keuangan terhadap keputusan keuangan dan perilaku keuangan sebagai variabel intervening. Desain/Metodelogi/Pendekatan -  Metode  penelitian  menggunakan  deskriptif-kuantitatif.  Sumber  data diperoleh  dari  penyebaran  kusioner  terhadap  96  mahasiswa  di  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  Universitas Palangka  Raya.  Sampel  diambil  dari  keseluruhan  mahasiswa  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  Universitas Palangka Raya yang berjumlah 2.598 yang diambil secara purposive sampling . Data yang terkumpul dianalisis dengan  menggunakan  pendekatan Structural  Equation  Modelling ( SEM ).  Software  yang  digunakan  adalah SmartPLS 3.0.
Temuan Penelitian -  Hasil penelitian  menunjukkan bahwa  literasi keuangan berpengaruh positif  signifikan terhadap  keputusan  keuangan,  literasi  keuangan  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  perilaku  keuangan, perilaku  keuangan  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  keputusan  keuangan,  perilaku  keuangan  mampu memediasi pengaruh antara literasi keuangan terhadap keputusan keuangan.
Orsinalitas/nilai –  Mengembangkan  konsep  teori  dari  perilaku  keuangan  sebagai  mediasi  antar  pengaruh literasi keuangan dengan keputusan keuangan.
Kata kunci: Literasi Keuangan, Keputusan Keuangan, Perilaku Keuangan.
The Effect Of Financial Literacy On Financial Decisions And Financial Behavior As An Intervening Variable In Students Of The Faculty Of Economics And Business At
Palangka Raya University

## Abstract
Purpose - This study aims to provide an empirical explanation of the influence of financial literacy on financial decisions and financial behavior as an intervening variable.
Design /Methodology / Approach  - The research method used is descriptive-quantitative. The source of the data  was  obtained  from  the  distribution  of  questionnaires  to  96  students  in  the  Faculty  of  Economics  and Business at Palangka Raya University. Samples were taken from all students of the Faculty of Economics and Business,  University  of  Palangka  Raya,  totaling  2,598  taken  proportionally  using  purposive  sampling techniques. The data  collected  was analyzed using the Structural  Equation Modeling (SEM) approach. The software used is SmartPLS 3.0.
Research  Findings  -  The  results  show  that  financial  literacy  has  a  significant  positive  effect  on  financial decisions, financial literacy has a significant positive effect on financial behavior, financial behavior has a significant positive effect on financial decisions, financial behavior is able to mediate the effect of financial literacy on financial decisions
.Keywords: Financial Literacy, Financial Decisions, Financial Behavior .
Jurnal Manajemen Sains dan Organisasi Vol 1, No 1, 2020 pp. 50-63 FEB UPR Publishing
Hengky Kurniawan, Solikah Nurwati, and Rita Sarlawa. Published in the Jurnal Manajemen sains dan Organsasi. Published by FEB UPR  Publishing  Limited.  This  article  is  published  under  the  Creative  Commons  Attribution  (CC  BY  4.0)  licence.  Anyone  may reproduce, distribute, translate and create derivative works of this article (for both commercial and non-commercial purposes), subject to full attribution to the original publication and authors.

## P-ISSN : 2685-4724
Vol 1, Nomor 1, April 2020
xxxxxxxxxxxx
56

## Pendahuluan
Masalah keuangan sering kali terjadi karena individu kurang memahami mengenai pengetahuan keuangan dan kebiasaan pengaturan keuangan yang baik. Maka setiap individu dihadapkan pada berbagai pilihan, dalam mengambil keputusan. Salah satu keputusan yang di ambil merupakan keputusan keuangan. Dalam keputusan keuangan perlunya pengetahuan finansial literasi yang baik, guna menciptakan keselarasan antara pemasukan yang di peroleh dengan  pengeluaran  atau  konsumsi  yang  di  keluarkan.  Karena  tidak  semua  individu mempunyai pendapatan dan pengeluaran yang sama dalam hidupnya. Seperti yang dikatakan Widayati  (2012)  bahwa  kecerdasan  finansial  merupakan  salah  satu  aspek  penting  dalam kehidupan  saat  ini  sebab  kecerdasan  finansial  adalah  kecerdasan  dalam  mengelola  asset pribadi. Menurut Warsono (2010) pengetahuan dan implementasi seseorang atau masyarakat dalam  mengelola  keuangan  pribadinya  ini  sering  dikenal  sebagai  literasi  (kemelekan) keuangan ( financial literacy ). Dengan adanya pengetahuan akan literasi keuangan yang baik maka  akan  mudah  untuk  mempertimbangkan  suatu  keputusan  khususnya  pada  bidang keuangan atau finansial.  OJK (Otoritas Jasa Keuangan) mendefinisikan literasi keuangan sebagai pengetahuan, keterampilan, dan keyakinan yang  memengaruhi sikap dan perilaku untuk  meningkatkan  kualitas  pengambilan  keputusan  dan  pengelolaan  keuangan  dalam rangka mencapai kesejahteraan. Berikut ini adalah hasil survei yang dilakukan oleh Otoritas Jasa Keuangan pada tahun 2016.
Gambar 1. Grafik Perkembangan Literasi dan Inklusi Keuangan Indonesia
Sumber: Hasil survey OJK, 2016
Berdasarkan  Gambar 1 dapat dilihat bahwa terdapat peningkatan literasi keuangan dan  inklusi  keuangan  di  Indonesia  dari  tahun  2013  dan  2016.    Dimana  indeks  literasi keuangan mengalami peningkatan sebesar 7,82 % dari tahun 2013 ke 2016. Dan untuk untuk indeks inklusi keuangan meningkat sebesar 8,08%. Namun, menurut  Jannah (2014) dalam Arvika  Shinta  Giffari  (2018)  tingkat  literasi  keuangan  di  Indonesia  sendiri  atau financial knowledge dari masyarakat Indonesia dapat dikatakan masih jauh tertinggal dari Malaysia, Singapura, Filipina, dan Thailand.
Sebagai generasi penerus bangsa mahasiswa dianggap sangat penting pengaruhnya dalam  hal  meningkatkan  literasi  keuangan  terutama  dalam  pengambilan  keputusan keuanganya. Karena mahasiswa dipandang mampu untuk berpikir secara kritis serta dapat mengoptimalkan  peran  dan  fungsi  mahasiswa  sebagai agen  of  change dan social control.
21.84 29.66 59.74 67.82 0 20 40 60 80 2013 2016 Survei Nasional Literasi dan Inklusi Keuangan OJK
Literasi Keuangan
Inklusi Keuangan
Selain itu juga mahasiswa dianggap memiliki pengetahuan yang lebih dan perilaku keuangan yang baik dibandingkan dengan orang-orang diluar sana yang seusianya tidak mengenyam pendidikan di bangku perkuliahan, walaupun tidak sedikit yang mendapat ilmu pengetahuan tidak dengan melalui pendidikan formal.
Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  memiliki  tiga  jurusan  dimana  ada  jurusan  Ekonomi Pembangunan, Manajemen dan Akuntansi. Berikut ini adalah jumlah mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Palangka Raya:
Tabel 1. Jumlah Mahasiswa Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Palangka Raya Berdasarkan Tahun Angkatan 2015 - 2018 Yang Aktif
Tahun Akademik 2018/2019 No Jurusan Tahun Angkatan Jumlah 2015 2016 2017 2018 1 Ekonomi Pembangunan 90 132 145 136 503 2 Manajemen 210 242 268 243 963 3 Akuntansi 304 292 323 213 1.132 Jumlah 604 666 736 592 2.598

## Sumber : Subag Akademik FEB, 2019
Mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Palangka Raya telah dibekali dengan  ilmu-ilmu  yang  berhubungan  dengan  pengelolaan  keuangan.  Seperti  pengajaran tentang  teori  portofolio  dan  investasi  di  dalam  jurusan  manajemen  dimana  mahasiswa diajarkan  tentang  bagaimana  cara  berinvestasi  dengan  baik  sehingga  dapat  menghasilkan keuntungan dan pembelajaran tentang manajemen keuangan. Tetapi dari hasil survei yang dilakukan  oleh  Nababan  dan  Sadalia  (2012)  dalam  Margaretha  dan  Pambudhi  (2015) menyatakan  bahwa  literasi  keuangan  mahasiswa  berada  kalam  kategori  rendah,  dimana masih  sedikit  mahasiswa  yang  mampu  membuat  perencanaan  dan  pengelolaan  keuangan dengan baik untuk masa tuanya.  Zaman yang serba digital seperti sekarang ini atau sering disebut sebagai generasi millennial, mahasiswa dinilai cenderung cuek pada keadaan sosial, lebih mengejar kebanggaan akan merk tertentu atau mengikuti perkembangan zaman yang membuat  mahasiswa  lebih  cenderung  konsumtif  dan  mahasiswa  kebanyakan  lebih mementingkan eksis di media sosial yang penting followernya banyak, sekolah atau kuliah cuma jadi ajang pamer harta orang tua untuk mereka yang  orang tuanya memiliki ekonomi menengah ke atas.
Namun,  ada  beberapa  tipe  kepribadian  mengelola  keuangan  menurut  Siti  Hadijah (2017)  yaitu:  1)  Tipe planner (perencana),  dimana  tipe    ini  memiliki  kecermatan  dalam membuat perencanaan dan dianggap sangat pas dalam menjadi pengelola investasi jangka panjang,  2)  Tipe players (pemain),  dimana  tipe  ini  tergolong  boros  dalam  hal  keuangan, karena  suka  menghabiskan  uang  untuk  bersenang-senang,  3)  Tipe protecto r  (pelindung), dimana  tipe  tergolong  berhati-hati  dan  benar-benar  dalam  hal  keuangan,  masalah  masa depan sudah dipersiapkan dengan matang, 4) Tipe pleaser (penggembira), tipe ini tergolong orang yang royal dalam menggunakan uang dan suka mentraktir teman-temannya atau sering
dikenal  dengan  istilah  sosialita.  Kalimat  inilah  yang  mendorong  teori  perilaku  keuangan ( behavioral  finance theory )  yang  merupakan  aplikasi  ilmu  pisikologi  dalam  disiplin  ilmu keuangan.  Perilaku  keuangan  sangat  berperan  dalam  pengambilan  keputusan  keuangan. Seperti  dalam  hal  pengambilan  keputusan  investasi  tidak  selalu  berperilaku  dengan  cara yang  konsisten  dengan  asumsi  yang  dibuat  sesuai  dengan  persepsi  dan  pemahaman  atas informasi  yang  diterima  (Christanti  dan Mahastanti,  2011).  Nofsinger  (2001)  dalam  Baiq Fitriarianti  (2018)  memelajari  bagaimana  faktor  psikologis  yaitu  emosional  dapat memengaruhi  keputusan  keuangan,  dan  pasar  keuangan  yaitu  ilmu  yang  mempelajari bagaimana manusia secara aktual berperilaku dalam keputusan terkait keuangan. Perilaku keuangan ( behavior finance ) tersebut merupakan pendekatan yang menjelaskan bagaimana manusia  melakukan  investasi  atau  kegiatan  yang  berhubungan  dengan  keuangan  yang dipengaruhi oleh faktor psikologi.
Al-Tamimi  (2009)  dalam  Dwi  Irjayanti  (2017)    mengungkapkan  bahwa  literasi keuangan memiliki pengaruh terhadap keputusan investor individu United Arab Emirates, investor yang mempunyai literasi tinggi akan cenderung menggunakan publikasi keuangan dalam mengambil suatu keputusan, sedangkan investor  yang berliterasi rendah cenderung lebih mengandalkan saran dari rekan, keluarga dan lain-lain. Byrne (2007) juga menemukan bahwa pengetahuan keuangan yang rendah akan menyebabkan pembuatan rencana keuangan yang  salah,  dan  menyebabkan  bias  dalam  pencapaian  kesejahteraan  di  saat  usia  tidak produktif lagi. Dea Rachmalita Sari (2017) dalam penelitiannya menyatakan bahwa literasi keuangan memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap pengambilan keputusan investasi. Dalam hal ini literasi keuangan sangat berpengaruh terhadap keputusan keuangan seseorang.
H1: Literasi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan keuangan
Sebuah studi di Rwanda oleh Sayinzoga, Bulte dan Lensik (2015) dalam Suresh, dkk (2015)  mengungkapkan  bahwa  dengan  memberikan  pelatihan  literasi  keuangan memengaruhi  perilaku  keuangan.  Ini  membantu  mengubah  perilaku  tabungan,  pinjaman, dan  pembayaran  mereka.  Lebih  lanjut  studi  ini  juga  mengungkapkan  bahwa  literasi keuangan  sebagai  faktor  penting  yang  menjelaskan  perubahan  perilaku.  Di  sisi  lain, penelitian  yang  dilakukan  oleh  Mandell  dan  Klein  (2009)  mengenai  dampak  pendidikan literasi keuangan pada perilaku keuangan selanjutnya dengan membandingkan siswa yang mengambil kursus manajemen keuangan pribadi dari 79 sekolah menengah dan yang tidak mengungkapkan  bahwa  mereka  yang  memiliki  yang  diambil  tidak  lebih  dari  literatur finansial  dari  pada  yang  belum.    Mailani  Hamdani  (2018)  dalam  penelitiannya  terhadap mahasiswa  Prodi  Manajemen  Universitas  Terbuka  menunjukan  bahwa  literasi  keuangan berpengaruh  sebesar  59,88%  terhadap  perilaku  keuangan  dan  40,12%  dipengaruhi  oleh variabel lain yang tidak termasuk dalam penelitiannya.   Mega Rani Siahaan (2013) dalam penelitiannya  terhadap  mahasiswa  perguruan  tinggi  di  Surabaya  menunjukkan  bahwa terdapat pengaruh literasi keuangan terhadap perilaku pengelolaan keuangan. Suresh Kumar, dkk  (2015)  dalam  penelitiannya  menyatakan  terdapat  pengaruh  yang  signifikan  antara literasi keuangan terhadap perilaku keuangan.
H2: Literasi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap perilaku keuangan
Menurut  Xiao  (2008)  Perilaku  keuangan  mengacu  pada  perilaku  manusia  yang
relevan  denga  pengelolaan  keuangan.  Ricciard  V.  and  Simon  H  (2000)  dalam  Mdwir Siahaan (2013) menyatakan bahwa perilaku keuangan adalah keterlibatan perilaku yang ada pada  diri  seseorang  yang  meliputi  emosi,  sifat,  kesukaan,  dan  berbagai  macam  hal  yang melekat dalam diri manusia sebagai makhluk intelektual dan sosial  yang berinteraksi dan melandasi  munculnya  keputusan  melakukan  suatu  tindakan.  Baiq  Fitriarianti  (2018) menyatakan bahwa perilaku keuangan berpengaruh signifikan terhadap keputusan investor. Diperkuat  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Suresh  Kumar,  dkk  (2015)  yang menyatakan  bahwa  perilaku  keuangan  berpengaruh  signifikan    terhadap  keputusan keuangan.
H3: Perilaku keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan keuangan
Otoritas  Jasa  Keuangan  (2014)  manyatakan  bahwa  literasi  keuangan  diartikan sebagai pengetahuan, keterampilan dan keyakinan yang mempengaruhi sikap dan perilaku untuk  meningkatkan  kualitas  pengambilan  keputusan  dan  pengelolaan  keuangan  dalam rangka  mencapai  kesejahteraan.  Assad  (2012)  pada  penelitiannya  mengungkapkan  bahwa pengetahuan keuangan dan pengetahuan keuangan yang dirasakan mempengaruhi keputusan keuangan. Perilaku finansial yang dipelajari mahasiswa selama tahun-tahun ini cenderung memengaruhi keputusan yang mereka buat di masa depan  (Shim, Xiao, Barber, & Lyons, dikutip dalam Selcuk, 2015). Dalam Penelitian telah menunjukkan bahwa perilaku keuangan positif  terkait  dengan  peningkatan  kesejahteraan  keuangan,  penurunan  tekanan  keuangan dan  harga  diri  yang  lebih  tinggi  (Lange  et  al.,  Dikutip  dalam  Selcuk,  2015).  Mengenai konsekuensi jangka panjang dari perilaku keuangan ini, penting untuk menyelidiki faktor- faktor  mana  yang  memiliki  dampak  signifikan  pada  mereka  dalam  rangka  meningkatkan kualitas hidup siswa secara umum di tahun-tahun berikutnya (Talang & Copur, 2011; Xiao, Tang,  &  Shim,  2008).  Perilaku  finansial  memang  mempengaruhi  kesejahteraan  finansial sehingga perlu ditekankan poin penting yaitu pengambilan keputusan finansial (McAuley, 2009). Beberapa mahasiswa masih tidak dapat menangani diri mereka sendiri dengan baik dalam membelanjakan penghasilan mereka. Bahkan banyak mahasiswa telah memutuskan untuk memiliki kartu kredit sendiri (Mandel dan Klein, 2009). Pilihan untuk menggunakan uang  tunai,  kredit,  atau  memiliki  tabungan  tergantung  pada  perilaku  seseorang.  Suresh Kumar, dkk (2015) dalam penelitian menyatakan bahwa adanya hubungan yang signifikan antara literasi keuangan dengan perilaku keuangan dan perilaku keuangan dengan keputusan keuangan.
H4: Literasi keuangan bepengaruh positif signifikan terhadap keputusan keuangan melalui mediasi perilaku keuangan

## Gambar 2. Kerangka Berpikir

## Metode Penelitian
Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif-kuantitatif. Sumber data diperoleh dari penyebaran kusioner dan wawancara. Sampel dalam penelitian ini berjumlah 96 mahasiswa Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  Universitas  Palangka  Raya  yang  dipilih  dengan purposive sampling dengan menggunakan Skala Likert.
Variabel dan indikator yang digunakan dalam penelitian ini dapat dilihat dalam tabel berikut ini:
Tabel 2. Identifikasi Variabel Variabel Definisi Indikator Literasi Keuangan (X) Suatu  proses  yang  mengukur  beberapa  baik kemampuan  individu  dalam  memahami  konsep keuangan  dan  menerapkan  konsep  tersebut sehingga  dapat  terwujud  pengelolaan  keuangan yang lebih baik. 1. Pengetahuan umum keuangan 2. Penganggaran 3. Tabungan 4. Investasi Perilaku  Keuangan (Z) Ricciard  V.  and  Simon  H  (2000)  dalam  Mdwir Siahaan  (2013)  menya-takan  bahwa  perilaku keuangan  adalah  keterlibatan  perilaku  yang  ada pada  diri  seseorang  yang  meliputi  emosi,  sifat, kesukaan, dan berbagai macam hal yang melekat dalam  diri  manusia  sebagai  makhluk  intelektual dan  social  yang  berinteraksi  dan  melandasi munculnya keputusan melakukan suatu tin-dakan.
1. membayar tagihan tepat waktu 2. membuat anggaran pengeluaran dan belanja 3. mencatatat pengeluaran dan belanja 4. menyediakan dana untuk pengeluaran tidak terduga
5. menabung. H 1 H 2 H 3
Al-Tamimi  (2009)  dalam  Dwi  Irjayanti
(2017),  Byrne  (2007)  dan  Dea  Rachmalitas
(2017)
Sayinzoga,  Bulte  dan  Lensik (2015) dalam Suresh, dkk (2015), Mailani  Hamdani  (2018)  dan Mega Rani Siahaan (2013) )
OJK (2014), Assad (2012) dan Suresh Kumar, dkk (2015) ) H 4 Suresh, dkk (2015) dan Baiq Fitriantri (2018) Literasi Keuangan (X) Perilaku Keuangan (Z) Keputusan
Keuangan (Y)
62
Keputusan Keuangan (Y) Keputusan keuangan adalah elemen fundamental  dari  kehidupan  jangka  pendek, mulai dari keputusan kecil seperti memutuskan  apakah  keputusan  besar  atau tidak.  Ini  juga  dapat  didefinisikan  sebagai pertimbangan atau pilihan dari kemungkinan pilihan  yang  dibuat  baik  itu  dalam berinvestasi. 1. Investasi 2. Pendanaan 3. Dividen
Sumber : Data sekunder dikembangkan, 2019
Data  dianalisis  dengan  menggunakan  metode  Partial  Least  Square  (PLS)  dan menggunakan tools  SmartPLS .  PLS  adalah  salah  satu  metode  alternatif  SEM  ( structural equation  modeling )  yang  digunakan  untuk  mengatasi  permasalahan  dalam  hubungan. Jumlah sampel tidak harus banyak dan tidak memerlukan banyak asumsi.

## Hasil dan Pembahasan
Setelah  pengumpulan  data  dengan  mengunakan  kuesioner  yang  disebarkan  kepada responden yakni Mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Palangka Raya yang berjumlah 96 orang. Informasi tentang karakteristik responden dapat dilihat pada  Tabel 3. berikut ini.
Tabel 3. Karakteristik Responden Uraian Frekuensi Persentase % Jurusan: Ekonomi Pembangunan Manajemen Akuntansi 19 36 41 20% 37% 43% Total 96 100% Angkatan: 2015 2016 2017 2018 22 24 28 22 23% 25% 29% 23% Total 96 100% Jenis Kelamin: Laki-laki Perempuan 45 51 47% 52% Total 96 100% Sumbe r: Data primer diolah, 2019
Berdasarkan Tabel 4.1 dapat dilihat bahwa responden pada  Fakultas Ekonomi dan Bisnis  Universitas  Palangka  Raya  dilihat  dari  jurusan  untuk  Mahasiswa  Ekonomi Pembangunan sebanyak 19 orang atau 20%, Manajemen sebanyak 36 orang atau 37%,  dan Akuntansi  sebanyak  41  orang  atau  43%  dari  jumlah  keseluruhan  responden.  Dilihat  dari
tahun angkatan pada penelitian ini didominasi oleh Mahasiswa angkatan 2017 berjumlah 28 orang  atau  29%,  ini  disebabkan  karena  jumlah  Mahasiswa  pada  angkatan  2017  secara keseluruhan  memang  besar  dari  pada  angkatan  lain  di  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis Universitas Palangka Raya, dan untuk Mahasiswa angkatan 2016 berjumlah 24 orang atau 25%,  Mahasiswa  angkatan  2015  berjumlah  22  orang  atau  23%  dan  Mahasiswa  angkatan 2018  berjumlah  22  orang  atau  23%  dari  jumlah  responden.  Dilihat  dari  jenis  kelamin responden  pada  penelitian  ini  didominasi  oleh  perempuan  yang  berjumlah  51  orang  atau 53% lebih banyak dari jumlah laki-laki yang hanya berjumlah 45 orang atau 47%.

## Evaluasi Measurement model (Outer model)
Adapun model pengukuran untuk uji validitas dan reliabilitas, koefisien determinasi model dan koefisien jalur, dapat dilihat pada Gambar 3. berikut:
Gambar 3. Tampilan Hasil PLS Algorith
Sumber : Hasil Perhitungan Akhir Algorithm PLS
Sedangkan untuk rangkuman hasil uji validitas dan hasil uji reliabilitas dapat dilihat pada Tabel 4. dan Tabel 5. sebagai berikut:
Tabel 4. Hasil Uji Validitas Measurment Model Hasil Nilai Kritis Evaluasi Model Outer Model Discriminant Validity Variabel AVE >0,5 LK 0,743 Valid KK 0,733 Valid PK 0,714 Valid Convergen Validity Indikator Outer Loading LK. 1 0,875 >0,5 Valid LK. 2 0,827 Valid LK. 3 0,873 Valid LK. 4 0,871 Valid KK.1 0,832 Valid KK. 2 0,871 Valid KK. 3 0,865 Valid PK. 1 0,836 Valid PK. 2 0,846 Valid PK. 3 0,840 >0,5 Valid PK. 4 0,854 Valid PK. 5 0,849 Valid Sumber : Hasil Olahan SmartPLS 3.0
Berdasarkan Tabel 4. nilai AVE variabel literasi keuangan, perilaku keuangan dan keputusan keuangan  di  atas  0,5.  Dengan  demikian  dapat  dinyatakan  bahwa  setiap  variabel  telah memiliki discriminant validity yang baik.
Sedangkan untuk convergen validity berdasarkan Tabel 4. diketahui bahwa masing-masing indikator  variabel  penelitian  memiliki  nilai outer  loading diatas  0,5.  Sehingga  semua indikator dinyatakan valid atau layak untuk digunakan untuk penelitian dan analisis lebih lanjut.
Tabel 5. Hasil Uji Reliabilitas Variabel Composite Reliability Nilai Kritis Cronbachs Alpha Nilai Kritis Evaluasi Model LK 0,920 >0,7 0,885 >0,6 Reliabel KK 0,892 0,818 PK 0,926 0,900 Sumber : Hasil Olahan SmartPLS 3.0
Konstruk  dinyatakan  reliabel  jika  memiliki  nilai composite  reliability di  atas  0,7  dan cronbach’s alpha di atas 0,6. Berdasarkan Tabel 5, semua konstruk memiliki nilai composite reliability di  atas  0,7  dan cronbach’s  alpha di  atas  0,6.  Jadi  dapat  disimpulkan  bahwa konstruk memiliki reliabilitas yang baik.
65

## Pengujian Inner Model (Model Struktural)
Pengujian inner model dilakukan untuk melihat nilai signifikasi hubungan antara variabel laten  dengan  uji  t  sesuai  parameter  jalur  strukturalnya  dan  nilai  R-square  dari  model penelitian. Pengujian tersebut dilakukan melalui SmartPLS 3.0 dengan melakukan langkah calculate-boostrapping dan diperoleh hasil sebagai berikut:
Tabel 6. Path Coefficient (Mean, STDEV, T-Value, P-Values) Original sample estimate Mean of subsamples Standard deviation T- Statistic P- Values LK -> KK 0,382 0,380 0,078 4,881 0,000 LK -> PK 0,589 0,588 0,074 7,976 0,000 PK-> KK 0,586 0,590 0.075 7,813 0,000 Sumber : Hasil Olahan SmartPLS 3.0
Tabel 7. Specific Indirect Effects (Mean, STDEV, T-Value, P-Values) Original sample estimate Mean of subsamples Standard deviation T- Statistic P- Values LK -> PK -> KK 0,345 0,346 0,061 5,623 0,000 Sumber : Hasil Olahan SmartPLS 3.0
Tabel 8. Total Effects (Mean, STDEV, T-Value, P-Values) Original sample estimate Mean of subsamples Standard deviation T- Statistic P- Values LK -> KK 0,727 0,726 0,052 14,073 0,000 LK -> PK 0,589 0,588 0,074 7,976 0,000 PK -> KK 0,586 0,590 0,075 7,813 0,000 Sumber : Hasil Olahan SmartPLS 3.0
Hasil pengujian pada Tabel 6, Tabel 7, dan Tabel 8 digunakan untuk menguji hipotesis yang ada.  Pengujian  pertama  untuk  melihat  literasi  keuangan  berpengaruh  positif    signifikan terhadap  keputusan  keuangan.  Hasil  pengujian menunjukkan  bahwa  nilai original sample estimate LK -> KK adalah sebesar 0,382  dengan signifikansi 5% yang di tunjukkan dengan nilai t-statistik 4,881  lebih besar dari nilai t-tabel sebesar 1,962 serta p-values 0,000 lebih kecil  dari  0,05.  Sedangkan  nilai original  sample  estimate positif  mengindentifikasikan bahwa literasi keuangan berpengaruh positif terhadap keputusan keuangan. Kemudian pada pengaruh langsung literasi  keuangan terhadap keputusan keuangan dengan koefisien jalur 0,382  sedangkan  untuk  pengaruh  tidak  langsung  sebesar  0,345.  Untuk  melihat  pengaruh totalnya  pengaruh  langsung  ditambah  dengan  pengaruh  tidak  langsung  (0,382  +  0,345  = 0,727).  Hasil  ini  memperkuat  bahwa  pengaruh  literasi  keuangan  terhadap  keputusan keuangan positif (variabel eksogen dapat mempengaruhi variabel endogen secara langsung. Konsisten dengan pendapat Al-Tamimi (2009) dalam Dwi Irjayanti (2017), Byrne (2007),
diperkuat  lagi  dari  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Dea  Rachmalitas  (2015)  yang menyatakan bahwa literasi keuangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan keuangan.
Pengujian  kedua  dilakukan  untuk  melihat  apakah  literasi  keuangan  berpengaruh positif signifikan terhadap perilaku keuangan. Hasil pengujian dapat dilihat dari Tabel 6, LK > PK memperoleh nilai original sample estimate sebesar 0,589 dengan nilai t-statistik 7,976 > 1,962 serta p-values 0,000 < 0,05 yang berarti literasi keuangan berpengaruh positif dan signifikan  terhadap  perilaku  keuangan  dengan  tingkat  signifikansi  5%.  Konsisten  dengan pendapat  Sayinzoga,  Bulte,  dan  Lensik  (2015)  dalam  Suresh  Kumar,  dkk  (2015)  dan konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Mailani Hamdani (2018), Mega Rani Siahaan (2013) dan Suresh Kumar, dkk (2015) yang menyatakan bahwa literasi keuangan berpengaruh signifikan terhadap perilaku keuangan.
Pengujian  ketiga  dilakukan  untuk  melihat  apakah  perilaku  keuangan  berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan keuangan. Hasil pengujian dapat dilihat dari Tabel 6, PK -> KK memperoleh nilai original sample estimate sebesar 0,586 dengan nilai t-statistik 7,813 > 1,962 serta p-values 0,000 < 0,05 yang berarti perilaku keuangan berpengaruh positif dan signifikan keputusan keuangan dengan tingkat signifikansi 5%. Konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Suresh Kumar, dkk (2015) dan Baiq Fitriantri (2018) yang menyatakan  bahwa  perilaku  keuangan  berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan keuangan.
Pengujian  keempat  ditunjukan  untuk  melihat  secara  simultan  pengaruh  literasi keuangan terhadap keputusan keuangan melalui perilaku keuangan sebagai variabel mediasi ( intervening ).  Hasil pengujian dapat dilihat pada Tabel 7. Specific Indirect Effects dari LK- > PK -> KK, nilai original sample estimate sebesar 0,345 dan nilai t-statistik sebesar 5,623 di atas nilai t-tabel 1,962 p-values 0,000 < 0,05 yang berarti literasi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan  melalui perilaku keuangan, dengan pengaruh mediasi sebagian ( partial mediation). Konsisten  dengan pernyataan Otoritas Jasa Keuangan (2014) yang menyatakan bahwa literasi keuangan diartikan sebagai pengetahuan, keterampilan dan keyakinan yang memengaruhi sikap dan perilaku untuk meningkatkan kualitas pengambilan keputusan dan pengelolaan keuangan dalam rangka mencapai kesejahteraan. Diperkuat lagi dalam  penelitian  Suresh  Kumar,  dkk  (2015)  yang  menyatakan  bahwa  literasi  keuangan berpengaruh signifikan terhadap perilaku keuangan dan perilaku keuangan juga berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan  keuangan,  yang  artinya  bahwa  literasi keuangan  berpengaruh  terhadap  perilaku  keuangan  dan  kemudian  diterapkan  terhadap keputusan keuangan.

## R-square
Pengujian terhadap inner model dilakukan dengan melihat nilai R-square. Hasil R-square terangkum dalam Tabel 9 berikut ini:
Tabel 9. R- Square Variabel Nilai R-Square Perilaku Keuangan 0,347 Keputusan Keuangan 0.753 Sumber : Hasil Olahan SmartPLS 3.0
Berdasarkan sajian data pada Tabel 9. dapat diketahui nilai R- square untuk perilaku
keuangan  0,347  yang  berarti  variabel  literasi  keuangan  mempengaruhi  variabel  perilaku keuangan masuk dalam kategori moderat (sedang).
Sedangkan  untuk  variabel  keputusan  keuangan  nilai  R -square sebesar  0,753  yang  artinya variabel  literasi  keuangan  mempengaruhi  variabel  keputusan  keuangan  melalui  variabel perilaku keuangan masuk dalam kategori kuat atau baik. Berdasarkan nilai R -square tersebut dapat  dikatakan  keputusan  keuangan  dipengaruhi  oleh  variabel  independen  dan  variabel mediasi ( intervening ) sebesar 75%, sedangkan sisanya 25% dipengaruhi oleh variabel lain.
Selanjutnya untuk menghitung nilai Q Square dapat dilakukan sebagai berikut.
𝑄 2 = 1 − (1 − 𝑅 1 2 )(1 − 𝑅 2 2 ) … (1 − 𝑅 𝑝 2 ) Diketahui: 𝑅 1 2 = 0,347 𝑅 2 2 = 0,753
Sehingga: 𝑄 2 = 1 − (1 − 𝑅 1 2 )(1 − 𝑅 2 2 ) 𝑄 2 = 1 − (1 − 0,347)(1 − 0,753) 𝑄 2 = 1 − (0,653)(0,247) 𝑄 2 = 1 − (0,161) 𝑄 2 = 0,839 Apabila Q-squre lebih  dari  0  (nol),  maka  model  layak  dikatakan  memiliki  nilai prediktif yang relevan. Besarnya 𝑄 2 memiliki nilai dengan rentang 0 < 𝑄 2 < 1 , dimana semakin  mendekati  1  berarti  model  semakin  baik.  Berdasarkan  perhitungan  di  atas  nilai Prediction Relevance (Q Square) adalah 0,839 yang artinya memiliki kapasitas prediksi yang besar dan model yang baik .

## SIMPULAN
Penelitian  ini  memberikan  bukti  empiris  mengenai  literasi  keuangan  terhadap keputusan  keuangan  melalui  perilaku  keuangan.  Penelitian  ini  dilakukan  di  Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Palangka Raya. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: Literasi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan keuangan mahasiswa Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  Universitas  Palangka  Raya.  Literasi  keuangan  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  perilaku  keuangan  mahasiswa  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis Universitas  Palangka  Raya.  Perilaku  keuangan  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap keputusan keuangan mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Palangka Raya. Literasi  keuangan  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  keputusan  keuangan  melalui perilaku  keuangan  sebagai  mediasi  mahasiswa  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  Universitas Palangka Raya.
Saran  yang  dapat  diberikan  berdasarkan  hasil  penelitian  adalah:  Penelitian  selanjutnya diharapkan agar mendapatkan suatu model penelitian yang baik dengan didukung oleh teori yang  kuat  dan  disarankan  untuk  lebih  memperbanyak  referensi  penelitian  yang  mampu mendukung  topik  yang  diteliti.  Penelitian  selanjutnya  diharapkan  dapat  melakukan pengujian model yang lebih dikembangkan, sehingga hasil penelitian dapat lebih memberi gambaran  yang  lebih  baik.  Penelitian  selanjutnya  diharapkan  agar  dapat  melakukan penelitian pada subjek yang lebih besar dan mahasiswa di luar dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Palangka Raya.
69

## REFERENSI
Byrne, Alistair. (2007). Employee Saving and Investment Decisions in Defined Contribution Pension Plans: SurveyEvidence from the UK.The Financial Services Review, Vol. 16 No.1
Christanti,  Natalia  dan  Linda  Ariany  Mahastanti.  (2011).  Faktor-faktor  yang Dipertimbangkan Investor dalam Melakukan Investasi. Jurnal Manajemen Teori dan Terapan , Volume 4 No. 3, Desember 2011
Fitriarianti,  B.  (2018).  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Perilaku  Keuangan  Dan  Pendapatan Terhadap Keputusan Berinvestasi. In Proseding Seminar Nasional Akuntansi (Vol. 1, No. 1).
Giffari, A. S. (2018). Analisis Literasi Finansial Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia.
Ghozali, Iman & Latan Hengky. (2015). Partial Least Squares Konsep, Teknik dan Aplikasi menggunakan Program SamartPLS 3.0 . Semarang: Undip
Hamdani,  M.  (2018).  Analisis  Tingkat  Literasi  Keuangan  dan  Pengaruhnya  Terhadap Perilaku  Keuangan  Pada  Mahasiswa  Prodi  Manajemen  Universitas  Terbuka. Jurnal Bakti Masyarakat Indonesia , 1 (1).
Hussein, Ananda. S. (2015). Penelitian Bisnis dan Manajemen Menggunakan Partial Least Squares (PLS) dengan SmartPLS 3.0. Malang
Irjayanti,  D.  (2017). Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Representativeness,  Familiarity,  Dan Persepsi Risiko Terhadap Pengambilan Keputusan Investasi Pada Investor Surabaya Dan Sidoarjo (Doctoral dissertation, STIE PERBANAS SURABAYA). Jaya,  I  Gede  &  Sumertajaya,  I    Made.  (2008).  Pemodelan  Persamaan  Struktural  Dengan Partial Least Square.Yogyakarta
Karmis. (2010) . Pengantar Manajemen Keuangan . Jakarta: Kencana Prenada Media Group. Kumar, Suresh & dkk. (2015). Pengaruh  Literasi  Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan Dan Implikasinya Pada Keputusan Keuangan, hlm 170-172
Margaretha, F., & Pambudhi, R. A. (2015). Tingkat literasi keuangan pada mahasiswa S-1 fakultas ekonomi. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan , 17 (1), 76-85.
Palamba, Febria G S. (2018), Literasi Keuangan Berpengaruh Terhadap Perilaku Konsumtif Mahasiswa Program Studi Akuntansi Universitas Sanata Dharma.
Putri, W. W., & Hamidi, M. (2019). Pengaruh literasi keuangan, efikasi keuangan, dan faktor demografi  terhadap  pengambilan  keputusan  investasi  (studi  kasus  pada  mahasiswa magister  manajemen  fakultas  ekonomi  universitas  andalas  padang). Jurnal  Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Manajemen , 4 (1), 210-224.
Rasyid,  Royeni.  (2012).  Analisis  Tingkat  Literasi  Keuangan  Mahasiswa  Program  Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang. Jurnal Kajian Manajemen Bisnis , hlm 99-104 Sari, D. R. (2017). Pengaruh Literasi Keuangan, Pendapatan, Dan Pendidikan Terhadap Keputusan Investasi Keluarga Etnis China Di Surabaya (Doctoral dissertation, STIE PERBANAS SURABAYA).
Sari, Rita Puspita. (2018). Analisis Pengaruh Faktor Pribadi dan Faktor Psikologis Terhadap Keputusan Pembelian Laptop Merk Acer.
Siahaan,  M.  D.  R.  (2013). Pengaruh  Literasi  Keuangan  Terhadap  Perilaku  Pengelolaan
Keuangan  Pada  Mahasiswa  Perguruan  Tinggi  Di  Surabaya (Doctoral  dissertation, STIE PERBANAS SURABAYA). Siswandi. (2010). Manajemen Keuangan . Jakarta: Lentara Ilmu Cendekia Soetiono,  Kusumaningtuti.  S  &  Setiawan,  Cecep.  (2018). Literasi  dan  Inklusi  Keuangan Indonesi . Jakarta: PT. Rajagrafindo Persada Sugiyono. (2013). Metode Penelitian Manajemen . Bandung: Alfabeta. Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif . Bandung: Alfabeta. Sugiyono. (2006). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D . Bandung:  Alfabeta. Sugiyono . (2010). Metode  Penelitian  Pendidikan  Pendekatan  Kuantitatif,  kualitatif,dan R&D. Bandung: Alfabeta. Sukardi. (2007). Metodologi Penelitian Pendidikan Kompetensi dan Praktiknya. Jakarta: Bumi Aksara.
Suryanto.  (2017).  Pola  Perilaku  Keuangan  Mahasiswa  di  Perguruan  Tinggi. Jurnal  Ilmu Politik dan Komunikasi.
Widayati,  Irin.  (2012).  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Literasi  Finansial  Mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya, Jurnal Asset: Jurnal Akuntansi dan Pendidikan , 1 (1): 89-99
Warsono. 2010. Prinsip-Prinsip dan Praktik Keuangan Pribadi. Jurnal Bisnis dan Akuntansi , Vol. 13, No. 2, hlm. 137 - 151.
Xiao, J. J. (2008). Applying behavior theories to financial behavior. In: Handbook of con- sumer finance research. Springer New York, 2008. p. 69-81.