## DINAMIKA PERILAKU MANAJEMEN LIKUIDITAS PERBANKAN INDONESIA
Adrie Putra Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Esa Unggul, Jakarta Jalan Arjuna Utara No. 9 Kebon Jeruk Jakarta 11510 adrie.putra@esaunggul.ac.id

## Abstract
The purpose of this research is to create a model of detecting Indonesian banking liquidity by  linking  internal  and  external  factors  of  banking  liquidity  itself.  The  research  variables include financial economic variables and banking plus banking characteristics. The focus of research research is directed to the development of a model to determine the determinants of banking operations in carrying out its main function as an intermediary institution in the community based on Dynamic Panel Data GMM Arelano Bond. The data used is data from 2002  to  2015.  The  process  of  data  processing  starts  from  the  graphicization  of  the  main indicators  of banking intermediation (loan to deposit ratio). Then an inferential analysis of econometrics based on the dynamic model of banking behavior. In this way will be able to obtain information determinant variable which becomes the key variable to detect liquidity early. The primacy of the research is that the model that will be produced can (1) be applied and able to provide very useful information in controlling bank liquidity policy (2) become a reference for monetary policy makers, especially BI (Bank Indonesia) and OJK (Indonesian Financial  Services  Authority)  to  stimulate  the  development  of  financial  markets.  (3)  this model  can  also  be  used  as  a  reference  for  the  financial  and  banking  world  in  order  to improve  the  mobility  of  public  funds,  and  (4)  as  reference  materials  for  further  research. This model can be used as a means of dissemination and publication for observers of finance and banking in understanding the condition of money market / bank and capital market. The implications of this research will produce targets and findings in the form of (1) Construction of the dynamics model of the behavior of Indonesian banking liquidity management. (2) The model of policy and strategy in creating added value for domestic industries and economy as a  positive  driving  factor  for  the  growth  and  development  of  national  economy;  (3) Dissemination  of  research  results  at  the  National  Business  Seminar  organized  by  the Association of Management Professors or State and Private Universities in Indonesia
Keywords : liquidity, characteristic, performance

## Abstrak
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  membuat  model  deteteksi  likuditas  perbankan  Indonesia dengan  mengkaitkan  faktor  internal  dan  eksternal  dari  likuditas  perbankan  itu  sendiri. Variabel  penelitian  meliputi  variable  ekonomi  keuangan  dan  perbankan  plus  karakteristik perbankan.  Fokus  penelitian  penelitian  diarahkan  pada  pembangunan  model  untuk menentukan  determinan  dari  operasional  perbankan  dalam  menjalankan  fungsi  utamanya yaitu  sebagai  lembaga  intermediasi  dalam  masyarakat  berdasarkan Dynamic  Panel  Data GMM Arelano Bond . Data yang digunakan adalah data tahun 2002 hingga 2015. Proses olah data dimulai dari grafikisisasi indikator utama intermediasi perbankan ( loan to deposit ratio ). Kemudian  dilakukan  analisis  inferensial  ekonometrika  berdasarkan  model  dinamis  perilaku perbankan.  Dengan  cara  ini  akan  dapat  diperoleh  informasi  determinan  variabel  yang menjadi  variabel  kunci  untuk  mendeteksi  likuiditas  secara  dini.  Keutamaan  penelitian  yaitu model yang bakal dihasilkan dapat (1) diterapkan dan mampu memberikan informasi yang sangat  berguna  dalam  pengendalian  kebijakan  likuiditas  perbankan  (2)  menjadi  referensi bagi  pembuat  kebijakan  moneter  terutama  BI  (Bank  Indonesia)  dan  OJK  (Otoritas  Jasa Keuangan) Indonesia dalam membuat kebijakan untuk melakukan stimulus pengembangan pasar  keuangan.  (3)  model  ini  juga  dapat  dimanfaatkan  sebagai  rujukan  bagi  dunia keuangan  dan  perbankan  dalam  rangka  meningkatkan  kemampuan  mobilitas  dana masyarakat, dan (4) sebagai bahan referensi  untuk penelitian lebih lanjut. Model ini dapat
dijadikan  sarana  diseminasi  dan  publikasi  bagi  pemerhati  ilmu  keuangan  dan  perbankan dalam  memahami  kondisi  pasar  uang/bank  dan  pasar  modal.  Implikasi  penelitian  ini  akan menghasilkan target dan temuan berupa (1) Konstruksi model dinamika perilaku manajemen likuditas  perbankan  Indonesia.  (2)  Model  kebijakan  dan  strategi  dalam  membuat  nilai tambah  bagi  industri  dan  ekonomi  domestik  sebagai  faktor  pendorong  positif  bagi pertumbuhan  dan  perkembangan  ekonomi  nasiona;  (3)  Diseminasi  hasil  penelitian  pada Seminar  Nasional  Bisnis  yang  diselenggarakan  oleh  Asosiasi  Profesi  Manajemen  atau Perguruan Tinggi Negeri dan Swasta di Indonesia
Kata kunci : likuiditas, karakeristik, kinerja
Pendahuluan Sektor  perbankan  memegang  peran penting dalam berkontribusi terhadap pertumbuhan  ekonomi  domestik.  Hal  ini berkaitan  erat  dengan  fungsi  vital  perbankan sebagai  Lembaga  Intermediasi.  Keberhasilan fungsi  intermediasi  perbankan  tercermin besarnya  proporsi  dana  pihak  ketiga  yang disalurkan dalam bentuk kredit oleh bank Loan to Deposit Ratio (LDR). Penyaluran kredit perlu mempertimbangkan  banyak  aspek  resiko  agar risiko  kredit  tidak  menyebabkan  risiko  gagal bayar yang menyebabkan perbankan mengalami  kebankrutan (insolvency)  yang mengganggu  pada  sistem  pembayaran  dan perbankan  nasional.  Menurut  Latumerisa (2011:143-144),  salah  satu  risiko  bank  yaitu risiko  likuiditas.  Risiko  likuiditas  ini  terjadi karena  buruknya  tingkat  likuiditas  bank.  Risiko likuiditas  adalah  resiko  yang  terjadi  karena suatu  bank  tidak  dapat  memenuhi  kewajiban jangka  pendeknya  saat  dibutuhkan  oleh nasabah  yang  disebabkan  karena  kurangnya likuiditas  bank  (Santoso  dan  Sukihanjani, 2013) . Menurut Ruslian (2015) Loan to Deposit Ratio (LDR) merupakan rasio yang menunjukan perbandingan  antara  jumlah  dana  yang disalurkan  kepada  masyarakat  atau  yang disebut  dengan  kredit,  dimana  dana  tersebut diambil  dari  dana  masyarakat  dan  modal sendiri.  Menurut  Kasmir  (2011),  likuiditas perbankan  dapat  diukur  dengan  menggunakan Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR).  Hal  ini  sesuai dengan Surat Edaran Bank Indonesia
No.6/23/DPNP  tanggal  31  Mei  2004  yang memuat lima aspek penilaian tingkat kesehatan perbankan,  yaitu  CAMELS  (Capital,  Assets, Management,  Earning,  Liquidity,  Sensitivity  to market  risk).  Oleh  karena  itu,  likuiditas  dapat menjadi salah satu acuan untuk menilai kinerja
perbankan, rasio ini menggambarkan kemampuan bank membayar kembali penarikan yang dilakukan nasabah dengan mengandalkan kredit  yang  diberikan  sebagai  sumber likuiditasnya.  Semakin  tinggi  rasio  ini  semakin rendah  pula  kemampuan  likuiditas  bank.  Demi menjaga kesehatan bisnis bank, Bank Indonesia selaku otoritas moneter melalui Peraturan Bank Indonesia  Nomor  15/7/PBI/2013  menetapkan besar LDR berada pada kisaran 78% - 92%. 1. Identifikasi Masalah Dari  hal-hal  yang  di  uraikan  di  dalam latar  belakang,  dapat  di  identifikasikan masalah-masalah  sebagai  berikut  :  Kenaikan LDR  yang  cenderung  tinggi  di  alami  Bank Campuran setiap tahunnya.
2. Pembatasan Masalah (Revisi) Dalam penelitian ini, penulis membatasi masalah-masalah yang diteliti yaitu : penelitian ini  memfokuskan  pada  pengaruh  dari Lending Rate, Cost Of Funds, Loan to Asset Ratio, Debt to  Asset  ratio,  Total  Equity  Total  Asset, Operating Profit Margin, Total Asset Turn Over terhadap Loan  to  Deposit  Ratio  Perusahaan Perbankan  yang  terdaftar  di  Bank  Indonesia periode 2010 – 2015.
Berdasarkan latar belakang dan identifikasi,  maka  rumusan  masalah  pada penelitian ini adalah :
1. Apakah  Lending  Rate  (LR)  berpengaruh positif  terhadap  Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  pada  Bank  Campuran  Periode  2010
(Q1) – 2015 (Q4) ?
2. Apakah  Cost  Of  Fund  (COF)  berpengaruh positif  terhadap  Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  pada  Bank  Campuran  Periode  2010
(Q1) – 2015 (Q4) ?
3. Apakah  Loan  to  Asset  Ratio  (LAR) berpengaruh  positif  terhadap  Loan  to
Deposit  Ratio  (LDR)  pada  Bank  Campuran Periode 2010 (Q1) – 2015 (Q4) ?
4. Apakah  Debt  to  Asset  Ratio  (DAR) berpengaruh  positif  terhadap  Loan  to Deposit  Ratio  (LDR)  pada  Bank  Campuran Periode 2010 (Q1) – 2015 (Q4) ?
5. Apakah  Total  Ekuitas  Total  Asset  (TETA) positif  berpengaruh  terhadap  Loan  to Deposit  Ratio  (LDR)  pada  Bank  Campuran Periode 2010 (Q1) – 2015 (Q4) ?
6. Apakah  Operating  Profit  Margin  (OPM) berpengaruh  negatifterhadap  Loan  to Deposit  Ratio  (LDR)  pada  Bank  Campuran Periode 2010 (Q1) – 2015 (Q4) ?
7. Apakah  Total  Asset  Turnover  (TATO) berpengaruh  secara  parsial  terhadap  Loan to  Deposit  Ratio  (LDR)  pada  Bank Campuran Periode 2010 (Q1) – 2015 (Q4)?
8. Apakah  LR,  COF,  LAR,  DAR,  TETA,  OPM, TATO  berpengaruh  secara  bersama-sama terhadap Loan to Deposit Ratio (LDR) pada Bank Campuran Periode 2010 (Q1) – 2015 (Q4)?
Menurut  Undang-undang  No.7  tahun 1992  tentang  perbankan  sebagaimana  telah diubah  dengan  Undang-Undang  No.  10  tahun 1998  pasal  1  angka  2  bank  adalah:  “Bank adalah  badan  usaha  yang  menghimpun  dana dari  masyarakat  dalam  bentuk  simpanan  dan menyalurkannya  kepada  masyarakat  dalam bentuk kredit atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka  meningkatkan  taraf  hidup  masyarakat banyak”. Sedangkan menurut Kasmir (2007:11),  “Bank  adalah  lembaga  keuangan yang  kegiatan  utamanya  adalah  menghimpun dana  dari  masyarakat  dan  menyalurkannya kembali  dana  tersebut  ke  masyarakat  serta memberikan  jasa  bank  lainnya.”  Bank Campuran,  yaitu  bank  yang  kepemilikan sahamnya  dimiliki  oleh  pihak  asing  dan  pihak swasta nasional. Dimana kepemilikan sahamnya secara  mayoritas  dipegang  oleh  warga  Negara Indonesia. (Kasmir :2008,29)
Melalui fungsi intermediasinya, perbankan  mampu  menghimpun  dana  dari pihak yang berkelebihan dana dan menyalurkannya kepada pihak
yang membutuhkan  pendanaan  sehingga  dapat dimanfaatkan untuk kegiatan produktif di sektor riil.  Dengan  proses  intermediasi  ini,  bank
berperan  penting  dalam  mobilisasi  dana-dana masyarakat  untuk  diputar  sebagai  salah  satu sumber  pembiayaan  utama  bagi  dunia  usaha, baik  untuk  investasi  maupun  produksi,  dalam rangka  prtumbuhan  ekonomi  (Nainggolan, 2009). Loan To Deposit Ratio (LDR) merupakan rasio  yang  membandingkan  antara  jumlah kredit  yang  disalurkan  oleh  bank  dengan  dana yang dihimpun oleh bank. Dendawijaya (dalam Febrianto  :2013)  Seperti  halnya  perusahaan, bank juga harus mengukur likuiditasnya, namun apabila  dalam  mengukur  likuiditas  perusahaan menggunakan current ratio atau acid test ratio, bank menggunakan dengan rasio LDR. jika hasil dari  pengukuran  LDR  menunjukkan  angka rendah  maka  bank  dalam  kondisi idle  money (kelebihan likuiditas) sehingga bank kehilangan kesempatan  untuk  mendapatkan  laba  yang lebih besar. Besarnya LDR mengikuti perkembangan kondisi ekonomi Indonesia, dan sejak  akhir  tahun  2001  bank  dianggap  sehat apabila besarnya LDR antara 80 persen sampai dengan 110 persen ( Mujiono dalam Febrianto, 2013).
Disamping  sektor  Industri  perbankan yang sangat kompetitif, penentuan tingkat suku bunga  kredit  menjadi  suatu  alat  persaingan yang  sangat  strategis.  Perbankan  diharapkan mampu  mengandalikan  tingkat  suku  bunga kredit  yang  lebih  rendah  dibanding  dengan bank lainnya. Menurut Dendawijaya (2000:105) kebijakan penentuan tingkat suku bunga kredit harus memperhatikan dan menganalisis komponen  yang  menentukan  tingkat  suku bunga kredit adalah sebagai berikut :
1. Cost Of Fund
2. Overhead Cost Selain itu, Suku bunga deposit dan Suku bunga kredit merupakan refleksi dari permintaan  dan  penawaran,  kenaikan  ataupun penurunan suku bunga  selain dipengaruhi oleh kondisi  eksternal  juga  dipengaruhi  oleh  kondisi internal  suatu  perusahaan.  Jika  perusahaan dalam  kondisi  keuangan  buruk  maka  akan menaikkan  suku  bunga  deposito  untuk memperoleh  pendanaan  dari  masyarakat. Sedangkan  kenaikan  suku  bunga  kredit  dapat menjadi  strategi  bagi  bank  untuk  dapat meningkatkan  pendapatan  operasionalnya  dari pendapatan bunga tersebut.
Berdasarkan  rumusan  masalah,  tujuan, teori  penelitian  terdahulu  dan  metode penelitian,  maka  hipotesis  dalam  penelitian  ini adalah :
H₁  :  diduga  terdapat  pengaruh  positif  antara Lending Rate terhadap Loan Deposit Ratio H₂  :  diduga  terdapat  pengaruh  positif  antara Cost Of Fund terhadap Loan Deposit Ratio H₃  :  diduga  terdapat  pengaruh  positif  antara Loan  to  Asset  Ratio  terhadap  Loan  Deposit Ratio H₄  :  diduga  terdapat  pengaruh  positif  antara Debt  to  Asset  Ratio  terhadap  Loan  Deposit Ratio H₅  :  diduga  terdapat  pengaruh  positif  antara Total  Equity  to  Total  Asset  terhadap  Loan Deposit Ratio H₆:  diduga  terdapat  pengaruh  negatif  antara Operating  Profit  Margin  terhadap  Loan  Deposit Ratio
H₇  :  diduga  terdapat  pengaruh  negatif  antara Total  Asset  Turnover  terhadap  Loan  Deposit Ratio
H₆ : diduga variabel LR, COF,LAR, DAR, TETA, OPM,  TATO  berpengaruh  signifikan  secara simultan terhadap Loan Deposit Ratio

## Metode Penelitian
Rancangan  penelitian  dalam  skripsi  ini adalah  penelitian  verifikatif  yaitu  suatu penelitian  yang  pengamatannya  dilakukan untuk  menguji  pengaruh  variabel  independen terhadap  variabel  dependen.  Dalam  penelitian ini,  pengaruh  yang  akan  diteliti  adalah pengaruh LR, COF, LAR, DAR, TETA, OPM dan TATO  terhadap  Loan  to  Deposit  Ratio.Jenis
Penelitian Penelitian dalam skripsi ini menggunakan  penelitian  kuantitatif.  Metode penelitian  kuantitatif  merupakan  salah  satu jenis  penelitian  yang  spesifikasinya  pembuatan desain  penelitiannya  (Sugiyono,  2012).  Objek Penelitian.  Objek  penelitian  dalam  skripsi  ini adalah  LR,  COF,  LAR,  DAR,  TETA,  OPM  dan TATO sebagai variabel independen (variabel x) Loan to Deposit Ratio adalah variabel dependen (variabel  y).  penelitian  ini  dilakukan  dilakukan pada  Laporan  –  Laporan  Triwulan  Keuangan Perusahaan
Perbankan Indonesia yang bersumber  pada  Laporan  Keuangan  Perbankan melalui situs resmi website Bank Indonesia (BI)
pada  :  www.bi.go.id.  Populasi  dan  Teknik Pengambilan Sampel. Populasi adalah keseluruhan  dari  objek  penelitian.  Populasi dalam  penelitian  ini  adalah  kelompok  Bank Campuran  di  Indonesia  periode  tahun  2010  – 2015 yaitu sebanyak 15 bank. Pemilihan sampel dalam  penelitian  ini  menggunakan  metode purposive  sampling,  yaitu  metode  pemilihan sampel  dalam  kriteria  tertentu  (Emory  Cooper dalam  Ariyanti,  2005).  Kriteria  sampel penelitian ini adalah :
1. Perusahaan  perbankan  di  Indonesia  yang telah  terdaftar  di  Bank  Indonesia  yang melaporkan  keuangan  dan  tercantum dalam website BI periode 2010 – 2015.
2. Tetap  aktif  dalam  industri  Perbankan Indonesia dari tahun 2010-2015.

## Teknik Analisis Data Model Estimasi Panel Data
Metode analisis data yang digunakan di dalam penelitian ini adalah metode analisis data kuantitatif.  Digunakan  metode  analisis  data kuantitatif karena penelitian ini akan menganalisis  masalah  yang  akan  diwujudkan dengan  nilai  tertentu.  Penelitian  ini  juga  akan menggunakan  teknik  analisis  regresi  data panel.  Maka  model  regresi  data  panel  dapat dirumuskan dengan (Nachrowi dan Usman,2006) : Y іᵼ = α+ ΒXіᵼ + εіᵼ I = 1,2,3 …., N;  t  = 1, 2, …., T …….. (3.1) Keterangan : N = Banyaknya observasi T = banyaknya waktu N x T   = banyaknya data panel
Menurut  Nachrowi  dan  Usman  (2006), untuk  mengestimasi  parameter  model  dengan data  panel,  terdapat  beberapa  teknik  yang mungkin  digunakan  yakni,  model common effect , fixed effect, dan random effect

## Hasil dan Pembahasan
Uji Hipotesis Uji t (Uji Parsial)
Untuk  menjawab  pertanyaan  dari perumusan masalah dibutuhkan suatu pengujian  statistik.  Maka  dari  itu,  uji  parsial dengan  t-test  bertujuan  untuk  mengetahui seberapa  jauh  pengaruh  variabel  independen
secara  individual  dalam  menjelaskan  variasi variabel  independen.  Berikut  ringkasan  hasil
hipotesis : Tabel Ringkasan Hasil Hipotesis Variabel Hipotesis Hasil Uji Kesimpulan (+/-) Signifikan (+/-) Signifikan LR - Signifikan + tidak signifikan Ditolak COF + Signifikan - tidak signifikan Ditolak LAR + Signifikan + Signifikan Diterima DAR - Signifikan - Signifikan Diterima TETA + Signifikan - signifikan Ditolak OPM + Signifikan + tidak signifikan Ditolak TATO + Signifikan + tidak signifikan Ditolak H 1 :  LR  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap LDR Bank Campuran
Hipotesis  pertama  mengenai  LR,  diketahui bahwa nilai coefisien dari tabel 4.3 sebesar .0295034 menunjukkan bahwa LR berpengaruh positif tidak signifikan terhadap LDR. Hasil positif ini menunjukkan bahwa  peningkatan  LR  1%  dan  faktor- faktor  lain  dianggap  konstan  menurunkan likuiditas  perusahaan  perbankan  yang diproksikan  dengan  LDR  sebesar  0.0029%. Nilai  tidak  signifikan  variabel  LR  adalah 0.701, dimana nilai ini lebih besar dari 0,05 dengan  level  kepercayaan  95%  sehingga dapat dikatakan bahwa variabel LR terbukti tidak berpengaruh signifikan terhadap LDR.
Hasil  analisis  regresi  ini  menunjukkan bahwa LR tidak terbukti berpengaruh positif signifikan  terhadap  LDR  yang  tidak  searah dengan  hipotesis  yang  diajukan  yaitu negatif signifikan, sehingga dapat disimpulkan  bahwa hipotesis  pertama (H1) ditolak.
H 2 :  COF  berpengaruh  positif  signifikan terhadap LDR Bank Campuran
Hipotesis  kedua  mengenai  variabel  COF, diketahui bahwa nilai coefisien dari tabel 4.3 sebesar  -.4422661  menunjukkan  bahwa COF  berpengaruh  negatif  terhadap  LDR. Hasil  negatif  ini  menunjukkan  bahwa peningkatan  COF  1% dan  faktor-faktor  lain dianggap  konstan  akan  menurunkan likuiditas  perbankan  yang  diproksikan
dengan  LDR  sebesar  0.0044%.  nilai signifkan  variabel  COF  adalah  0.494, dimana nilai ini lebih besar dari 0,05 dengan level  kepercayaan  95%  sehingga  dapat dikatakan bahwa variabel COF terbukti tidak berpengaruh signifikan terhadap LDR. Hasil  analisis  regresi  ini  menunjukkan bahwa  COF  tidak  terbukti  berpengaruh negatif  signifikan  terhadap  LDR  yang  tidak searah  dengan  hipotesis  yang  diajukan yaitu  positif  signifikan,  sehingga  dapat disimpulkan bahwa hipotesis kedua (H2) ditolak.
H 3 :  LAR  berpengaruh  positif  signifikan terhadap LDR Bank Campuran Hipotesis  ketiga  mengenai  variabel  LAR, diketahui bahwa nilai coefisien dari tabel 4.3 sebesar 1.353618 menunjukkan bahwa LAR berpengaruh  positif  terhadap  LDR.  Hasil positif ini menunjukkan bahwa peningkatan LAR  1%  dan  faktor-faktor  lain  dianggap konstan akan menurunkan likuiditas perbankan  yang  diproksikan  dengan  LDR sebesar  0.0135%.  nilai  signifkan  variabel LAR  adalah  0.0000,  dimana  nilai  ini  lebih kecil  dari  0,05  dengan  level  kepercayaan 95%  sehingga  dapat  dikatakan  bahwa variabel LAR terbukti berpengaruh signifikan terhadap LDR.
Hasil  analisis  regresi  ini  menunjukkan bahwa  LAR  terbukti  berpengaruh  positif signifikan  terhadap  LDR  yang  searah dengan hipotesis yang diajukan yaitu positif
signifikan,  sehingga  dapat  disimpulkan bahwa hipotesis ketiga (H3) diterima.
H 4 :  DAR  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap LDR Bank Campuran
Hipotesis  ketiga  mengenai  variabel  DAR, diketahui bahwa nilai coefisien dari tabel 4.3 sebesar  -2.401739  menunjukkan  bahwa DAR  berpengaruh  negatif  terhadap  LDR. Hasil  negatif  ini  menunjukkan  bahwa peningkatan DAR 1% dan faktor-faktor lain dianggap  konstan  akan  menurunkan likuiditas  perbankan  yang  diproksikan dengan  LDR  sebesar  0.0240%.  nilai signifikan  variabel  DAR  adalah  0.0000, dimana nilai ini lebih kecil dari 0,05 dengan level  kepercayaan  95%  sehingga  dapat dikatakan  bahwa  variabel  DAR  terbukti berpengaruh signifikan terhadap LDR. Hasil  analisis  regresi  ini  menunjukkan bahwa  DAR  terbukti  berpengaruh  positif signifikan  terhadap  LDR  yang  searah dengan hipotesis yang diajukan yaitu positif signifikan,  sehingga  dapat  disimpulkan bahwa hipotesis ketiga (H4) diterima.
H 5 :  TETA  berpengaruh  positif  signifikan terhadap LDR Bank Campuran
Hipotesis  kelima  mengenai  variabel  TETA, diketahui bahwa nilai coefisien dari tabel 4.3 sebesar  -1.36235  menunjukkan  bahwa TETA  berpengaruh  negatif  terhadap  LDR. Hasil  negatif  ini  menunjukkan  bahwa peningkatan TETA 1% dan faktor-faktor lain dianggap  konstan  akan  menurunkan likuiditas  perbankan  yang  diproksikan dengan  LDR  sebesar  0.0136%.  nilai signifikan  variabel  TETA  adalah  0.0000, dimana nilai ini lebih kecil dari 0,05 dengan level  kepercayaan  95%  sehingga  dapat dikatakan  bahwa  variabel  TETA  terbukti berpengaruh signifikan terhadap LDR.
Hasil  analisis  regresi  ini  menunjukkan bahwa  TETA  tidak  terbukti  berpengaruh negatif  signifikan  terhadap  LDR  yang  tidak searah  dengan  hipotesis  yang  diajukan yaitu  positif  signifikan,  sehingga  dapat disimpulkan bahwa hipotesis kelima (H5) ditolak.
H 6 :  OPM  berpengaruh  positif  signifikan terhadap LDR Bank Campuran Hipotesis  keenam  mengenai  variabel  OPM, diketahui bahwa nilai coefisien dari tabel 4.3 sebesar  .1395487  menunjukkan  bahwa OPM  berpengaruh  positif  terhadap  LDR. Hasil  positif  ini  menunjukkan  bahwa peningkatan TETA 1% dan faktor-faktor lain dianggap  konstan  akan  menurunkan likuiditas  perbankan  yang  diproksikan dengan  LDR  sebesar  0.00139%.  nilai signifikan  variabel  OPM  adalah  0.214, dimana nilai ini lebih besar dari 0,05 dengan level  kepercayaan  95%  sehingga  dapat dikatakan  bahwa  variabel  OPM  terbukti tidak berpengaruh signifikan terhadap LDR. Hasil  analisis  regresi  ini  menunjukkan bahwa  OPM  tidak  terbukti  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  LDR  yang  tidak searah  dengan  hipotesis  yang  diajukan yaitu  negatif  signifikan,  sehingga  dapat disimpulkan  bahwa hipotesis  keenam (H6) ditolak.
H 7 :  TATO  berpengaruh  positif  signifikan terhadap LDR Bank Campuran Hipotesis  ketujuh  mengenai  variabel  TATO, diketahui bahwa nilai coefisien dari tabel 4.3 sebesar  .1444568  menunjukkan  bahwa TATO  berpengaruh  positif  terhadap  LDR. Hasil  positif  ini  menunjukkan  bahwa peningkatan  TATO  1%  dan  faktor-faktor lain  dianggap  konstan  akan  menurunkan likuiditas  perbankan  yang  diproksikan dengan  LDR  sebesar  0.00144%.  nilai signifikan  variabel  TATO  adalah  0.642, dimana nilai ini lebih besar dari 0,05 dengan level  kepercayaan  95%  sehingga  dapat dikatakan  bahwa  variabel  TATO  terbukti tidak berpengaruh signifikan terhadap LDR. Hasil  analisis  regresi  ini  menunjukkan bahwa  TATO  tidak  terbukti  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  LDR  yang  tidak searah  dengan  hipotesis  yang  diajukan yaitu  negatif  signifikan,  sehingga  dapat disimpulkan  bahwa hipotesis  ketujuh (H7) ditolak.

## Uji F (Uji Simultan)
Uji  F  digunakan  untuk  menguji  pengaruh perkembangan  LR,  COF,  LAR,  DAR,  TETA,
OPM dan TATO sebagai variabel independen yang mempengaruh perkembangan  LDR  sebagai  variabel dependen secara bersama-sama (simultan).
Secara simultan pengaruh pertumbuhan LR, COF,  LAR,  DAR,  TETA,  OPM  dan  TATO sebagai  variabel  independen  terhadap pertumbuhan
LDR sebagai variabel dependen, dapat dilihat dari tabel 4.3. dapat dilihat bahwa nilai F-hitung 154.66 > F  tabel  yaitu  2,14  dengan  nilai  signifikan 0,000  <  0,05.  Dapat  disimpulkan  bahwa secara simultan terdapat pengaruh signifikan  antara  variabel  pertumbuhan  LR, COF,  LAR,  DAR,  TETA,  OPM  dan  TATO sebagai  variabel  independen  terhadap pertumbuhan  LDR  pada  bank  campuran selama periode tahun 2010 – 2015.

## Koefisien Determinasi
Koefisien  determinasi  (R²)  bertujuan untuk mengetahui seberapa besar kemampuan variabel  independen  menjelaskan  variabel dependen.  Dalam  hal  ini  hasil  koefisien determinasi (R²) ada di gambar berikut ini :
Berdasarkan  tabel  dapat  dilihatnya besarnya  angka  R  square  (R²)  pada  tabel adalah  sebesar  0,2527.  Angka  tersebut digunakan  untuk  melihat  besarnya  pengaruh antara  variabel  pertumbuhan  LR,COF,  LAR, DAR,  TETA,  OPM  dan  TATO  sebagai  variabel independen  terhadap  pertumbuhan  LDR  pada bank  campuran  selama  periode  tahun  2010- 2015.
Dengan menghitung koefisine determinasi  (R²)  menggunakan  rumus  sebagai berikut: R² = r² x 100 % = 0,2527 x 100 % = 25,27% = 1 - R²
= 1 – 25,27 % = 74,73 % Artinya  bahwa  perkembangan  LR,  COF, LAR,  DAR,  TETA,  OPM  dan  TATO  sebagai variabel  independen  berpengaruh  terhadap perkembangan  LDR  pada  bank  campuran selama  periode  tahun  2010  –  2015  sebesar 25.27% sedangkan sisanya
74.73%
dipengaruhi  oleh  variabel-variabel  lain  diluar model regresi yang diteliti.
Pengaruh Lending Rate terhadap Loan to Deposit Ratio
Berdasarkan analisa pengujian data dan pengujian hipotesis yang telah dilakukan dalam penelitian  ini  dapat  diketahui  bahwa  Lending Rate  (Suku  Bunga  Kredit)  berpengaruh  positif tidak signifikan.terhadap Loan to Deposit Ratio. Hasil penelitian ini sama dengan hasil penelitian yang  dilakukan  oleh  Arif  Lukman  (2013), namun  bertentangan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Nasiruddin  (2005)  yang menyatakan  LR  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap  LDR.  Hasil  penelitian  ini  juga menunjukkan bahwa naiknya suku bunga kredit mengakibatkan meningkatnya tingkat likuiditas. padahal seharusnya, naiknya suku bunga kredit akan  mempengaruhi  menurunnya  tingkat likuiditas  karena  semakin  tinggi  suku  bunga kredit  yang  diberikan  oleh  bank,  masyarakat cenderung  enggan  untuk  meminjam  dan  uang yang  dipasarkan  oleh  bank  terlihat  mahal sehingga  uang  yang  tersimpan  di  bank  tidak dipercaya oleh masyarakat dan akan berpengaruh  menurunnya  tingkat  likuiditas bank.
Hubungan  antara  naiknya  lending  rate berpengaruh  positif  tidak  signifikan  terhadap loan  to  deposit  ratio  disebabkan  oleh persediaan  dana  yang  dimiliki  bank  banyak namun tidak produktif, sedangkan posisi loan to deposit  ratio  meningkat.  Seharusnya  dengan posisi  ldr  yang  tinggi  dikarenakan  faktor  suku bunga  kredit  yang  rendah  sehingga  minat masyarakat  meningkat  untuk  melakukan pinjaman  kepada  bank.  Maka  dari  itu meningkatnya  LR  tidak  berpengaruh  terhadap tingginya LDR.

## Pengaruh COF terhadap LDR
Berdasarkan  analisa  pengujian  data yang telah dilakukan dalam penelitian ini dapat diketahui bahwa Suku Bunga Deposito (Cost Of Funding) berpengaruh negatif tidak signifikan.terhadap Loan to Deposit Ratio. Hasil penelitian  ini  bertentangan  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Maher  Odeh  (2013)  yang menyatakan COF berpengaruh positif signifikan terhadap LDR. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa  menurunnya  suku  bunga  deposito mengakibatkan meningkatnya tingkat likuiditas. Padahal  seharusnya,  menurunnya  suku  bunga
deposito  akan  mempengaruhi  menurunnya tingkat  likuiditas  karena  semakin  menurunnya suku bunga deposito yang diberikan oleh bank kepada  masyarakat,  maka  akan  menurunnya minat  masyarakat  untuk  menabung  di  bank tersebut.  Sehingga  pihak  bank  tidak  dapat memaksimalkan  laba  dan  persediaan  untuk aktivitas jangka pendek.
Hubungan  antara  naiknya  cost  of  fund atau  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap loan to deposit ratio disebabkan oleh tingginya suku  bunga  kredit  yang  ditarafkan  oleh  bank, karena  suku  bunga  simpanan  dan  suku  bunga kredit  masing-masing  saling  mempengaruhi satu  sama  lain.  Bila  suku  bunga  kredit  tinggi maka  secara  otomatis  suku  bunga  tabungan menurun.  Sama  halnya  dengan  Teori  Keynes, yakni  tinggi  rendahnya  tingkat  bunga ditentukan  oleh  permintaan  dan  penawaran akan  modal.  Maka  dari  itu  menurunnya  COF tidak berpengaruh terhadap tingginya LDR.

## Pengaruh LAR terhadap LDR
Berdasarkan  analisa  pengujian  data yang telah dilakukan dalam penelitian ini dapat diketahui  bahwa  Loan  to  Asset  Ratio  (LAR) berpengaruh positif signifikan.terhadap Loan to Deposit Ratio. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa naiknya LAR mengakibatkan meningkatnya tingkat likuiditas. Hasil penelitian ini sama dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh  Aqidah  Asri  (2007),  namun  bertentangan dengan penelitian yang dilakukan oleh Fredrick Oglio (2015) yang menyatakan LAR berpengaruh negatif signifikan terhadap LDR.
Hubungan  antara  naiknya  LAR  atau berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  loan  to deposit  ratio  disebabkan  oleh  ketersediaannya dana pihak ketiga yang tersimpan di bank yang berasal dari tabungan deposito yang beralokasi di  dalam  asset  perusahaan  memadai  untuk dapat  menyalurkan  kredit.  Maka  dari  itu,
dengan meningkatnya LAR
dapat mempengaruhi tingginya LDR.

## Pengaruh DAR terhadap LDR
Berdasarkan  analisa  pengujian  data yang telah dilakukan dalam penelitian ini dapat diketahui  bahwa  Debt  to  Asset  Ratio  (DAR) berpengaruh  negatif  signifikan.terhadap  Loan to  Deposit  Ratio.  Hasil  penelitian  ini  sama
dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh Ihah  (2012),  namun  bertentangan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Anna  Safitri (2013)  yang  menyatakan  DAR  berpengaruh positif signifikan terhadap LDR.
Hubungan antara naiknya DAR berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  loan  to deposit  ratio  disebabkan  oleh  hutang  yang dimiliki oleh bank dapat tertutupi dengan asset yang  dimiliki  dengan  kata  lain  hutangnya menurun  sehingga  rasio  kegagalan  finansial juga  menurun.  Maka  dari  itu,  dengan menurunnya DAR dapat mempengaruhi tingginya LDR.

## Pengaruh TETA terhadap LDR
Berdasarkan  analisa  pengujian  data yang telah dilakukan dalam penelitian ini dapat diketahui  bahwa  Total  Equity  Total  Asset (TETA) berpengaruh negatif signifikan.terhadap Loan  to  Deposit  Ratio.  Hasil  penelitian  ini  juga menunjukkan  bahwa  menurunnya  rasio  TETA mengakibatkan meningkatnya tingkat likuiditas. padahal  seharusnya,  menurunnya  TETA  akan mempengaruhi  menurunnya  tingkat  likuiditas karena  proporsi  modal  sendiri  relatif  lebih rendah dibandingkan dengan asset yang dimiliki sehingga  perusahaan  tidak  dapat  memenuhi kewajiban-kewajiban jangka pendeknya dimana modal  kerja  ini  digunakan  untuk  menjalankan operasi-operasi perusahaan setiap harinya.
Hubungan  antara  menurunnya  rasio TETA  berpengaruh  negatif  tidak  signifikan terhadap  loan  to  deposit  ratio  disebabkan karena  dengan  berkurangnya  modal  yang dimiliki  oleh  bank  membuat  para  deposan cenderung menurun minatnya untuk menabung di  bank  tersebut,  karena  dianggap  tidak  likuid. Maka dari itu, dengan menurunnya TETA tidak berpengaruh terhadap tingginya LDR.

## Pengaruh OPM terhadap LDR
Berdasarkan analisis pengujian data dan pengujian hipotesis yang telah dilakukan dalam penelitian ini dapat diketahui bahwa OPM (laba operasional) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap LDR. Hasil penelitian ini sama dengan hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Antung (2016).  Hasil  penelitian  ini  juga  menunjukkan bahwa naiknya laba operasional mengakibatkan tingginya loan to deposit ratio. Pada umumnya
laba  yang  tinggi  dapat menambah  modal  yang dimiliki  bank  meningkat  yang  berarti  dapat meningkatkan penjualan dengan cara memberikan  kredit  kepada  nasabah.  Namun, naiknya laba operasional menunjukkan keadaan yang  kurang  baik,  karena  pengaruh  setiap rupiah  penjualan  yang  terserap  dalam  biaya juga tinggi.
Hubungan  antara  OPM  berpengaruh positif tidak signifikan terhadap loan to deposit ratio  disebabkan  karena  laba  yang  dihasilkan digunakan seluruhnya untuk mendanai penyaluran kredit sehingga bank tidak memiliki ketersediaan  dana  untuk  jangka  pendek  yang berarti  kondisi  laba  yang  optimal  belum  tentu likuiditasnya  baik.  Maka  dari  itu,  dengan meningkatnya OPM tidak berpengaruh terhadap tingginya LDR.

## Pengaruh TATO terhadap LDR
Berdasarkan analisis pengujian data dan pengujian hipotesis yang telah dilakukan dalam penelitian  ini  dapat  diketahui  bahwa  TATO berpengaruh  positif  tidak  signifikan  terhadap LDR.  Hasil  penelitian  ini  juga  menunjukkan bahwa  naiknya  TATO  mengakibatkan  tingginya loan to deposit ratio.
Hubungan  antara  TATO  berpengaruh positif  tidak  signifikan  disebabkan  karena semakin  tingginya  perputaran  asset  yang dikelola  perusahaan  maka  akan  semakin  baik efektifivitas perusahaan menggunakan keseluruhan asset untuk menciptakan penjualan dan mendapatkan laba. Namun tidak berpengaruh  dikarena  laba  yang  tinggi  belum tentu  likuiditasnya  baik.  Maka  meningkatnya TATO  tidak  berpengaruh  terhadap  tingginya LDR.

## Kesimpulan
Berdasarkan hasil analisa dan pembahasan, dapat ditarik beberapa kesimpulan  sebagai  berikut  :  (1)Pertumbuhan LR  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap pertumbuhan  LDR  pada  bank  campuran  di Indonesia  periode  2010  –  2015;  (2)COF berpengaruh  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  pertumbuhan  LDR  pada  bank campuran  di  Indonesia  periode  2010  –  2015; (3)LAR  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  pertumbuhan  LDR  pada  bank
campuran  di  Indonesia  periode  2010  – 2015;(4)DAR berpengaruh negatif dan signifikan  terhadap  pertumbuhan  LDR  pada bank  campuran  di  Indonesia  periode  2010  – 2015;  (5)TETA  berpengaruh  negatif  dan signifikan  terhadap  pertumbuhan  LDR  pada bank  campuran  di  Indonesia  periode  2010  – 2015;(6)  OPM  berpengaruh  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  pertumbuhan  LDR  pada bank  campuran  di  Indonesia  periode  2010  – 2015;(7)TATO  berpengaruh  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  pertumbuhan  LDR  pada bank  campuran  di  Indonesia  periode  2010  – 2015.

## Daftar Pustaka
Adraian,  T.,  Shin,  H.S.  (2008).  Liquidity  and financial  contagion. Financial  stability
Review , Banque de France. Aikaeli,  J.  (2006).  Determinants  of  excess liquidity  in  commercial  banks  in Tanzania. Available at:http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cf m?abstract_id=971750 Alper,  K.,  Hulager,  T.,  Keles,  T.  (2012).  An empirical  study  on  liquidity  and  bank lending. Working  paper  1204,  Research and  Monetary  policy  departement, Central Bank of the Republic of Turkey.
Aristanto,  Eko.  (2005).  Kajian  Mengenai
Likuiditas dan Profitabilitas Bank Pemerintah  (BUMN)  di  Indonesia Periode  2003-2004.  Jurnal  Keuangan dan  Perbankan  Tahun  IX  No.  3 September : 837-848
Arellano, M., Bover, O. (1995). Another look at the  instrumental  variables  estimation  of errorcomponents  models  “ Journal  of Econometrics , 68, 29-52.
Ayadi,  N.,  Boujelbène,  Y.  (2012).  “  The determinants  of  the  profitability  of  the Tunisian deposit banks” IBIMA Business Review  ,  1-21.based  on  the  financial instability  hypothesis.  Available  at: www.researchonmoneyandfinance.org/ media/ papers.
Berger,  A.N.,  Bouwman,  C.H.S.  (2009).  Bank liquidity  creation. Review  of  Financial Studies, 22,3779-3837.
Bessis, J. (2009). Risk management in banking. Chichester  John  Wiley  et  Sons.BIS (2008) Principles for sound liquidity risk management  and  supervision. Basel
Bank for International Settlements. Blundell,  R.,  Bond,  S.  (1998).  Initial  conditions and  moment  restrictions  in  dynamic panel data models.Journal of Econometrics, 87, 115-143. Bordelau, E., Graham, C. (2010) The impact of liquidity  on  bank  profitability. Working paper 38,www.bankofcanada, December, p. 3-22.
Chagwiza, W. (2014). Zimbabwean commercial bank  liquidity  and  its  determinants.
International  Journal  of  Empirical Finance, 2(2), 52-64.
Dornbus,  R.  dan  Fischer,  Stanley.  (1997). Ekonomi Makro. Rineka Cipta : Jakarta.
Mishkin,  Frederic  S.  (2013).  The  Economics  of Money,  Banking,  and  Financial  Markets, 10th edition, Pearson.
Francisca  dan  Siregar,  (2009).  Menguji Pengaruh Faktor Internal Bank Terhadap Volume Kredit. Tesis Program Manajemen USU. Hamadi,  H.,  Awedh,  A.  (2012).  The determinants  of  bank  net  interest margin:  evidence  from  thelebanese banking  sector  “ Journal  of  Money  ,
Investment and Banking, 23, 85-98.
Hermawan , Jaka. (2009) “Pengaruh Rentabilitas  dan  Solvabilitas  Terhadap Likuiditas  Pada  Perusahaan  Perbankan Yang  Go  Publik”,  Tesis  USU  Sumatera
Utara,.
Hersugondo  &  Handy  Setyo  Tamtomo,  (2012). “Pengaruh  CAR,  NPL,  DPK  dan  ROA Terhadap  LDR  Perbankan  Indonesia, 2006-2009”.Jurnal Stikubank Semarang.
Heffernan,  S.  2005.  “Modern  banking  “ John Wiley and Sons Limited.
Hovarth,  R.,  Seidler,  J.,  Weill,  L.  (2012)  Bank capital  and  liquidity  creation:  Granger  – causality  evidence. Working  paper  ,
n°1497 , november , p.3-30.
Kamau,  N.P,  Erick,  O.M,  Murithi,  J.G.  (2013) Factors  influencing  liquidity  level  of commercial  banks  in  Kisumu  city Kenya.Vol  2,  May, International  Center for Business Research, p.1-13. Khrawish,  H.A.  (2011).  Determinants  of commercial bank performance: Evidence from Jordan. International  Research
Journal  of  Financial  and  Economics, 5(5), 19-45. Kristijadi, E. dan Laksana, Krisna Bayu. (2006). “Pengaruh Pertumbuhan DPK, Pertumbuhan  Simpanan  dari  Bank  Lain, Tingkat  Suku  Bunga  SBI  dan  CAR Terhadap  Pertumbuhan  Kredit  Pada Bank-Bank  Pemerintah”.  Kompak.  Vol.
13. Vol. 1, hal. 249-264
Lartey,  V.C.,  Antwi,  S.,  Boadi,  E.K.(2013).  The relationship  between  liquidity  and profitability  oflisted  banks  in  Ghana. International  Journal  of  Business  and Social Sciences, 3, 48-56.
Lestari,  Maharani  Ika  dan  Toto  Sugiharto. (2007).  Kinerja  Bank  Devisa  Dan  Bank Non  Devisa  Dan  Faktor  -Faktor  Yang Mempengaruhinya.  Proceeding  PESAT (Psikologi,  Ekonomi,  Sastra,  Arsitek  & Sipil).  21-22  Agustus,  Vol.2.  Fakultas Ekonomi, Universitas Gunadarma. Lei, A.C.H , Song, .Z. (2013) Liquidity creation , bank capital structure, bank performance  in  China. Global  finance Journal, 24(3), 188-202.
Lukorito,  S.N,  Muturi,  W,  Nyangan,  A.S, Nyamasege,  D.  (2014).  Assessing  the effect  of  liquidity  on  profitability  of commercial  banks  in  Kenya. Research Journal of Finance and Accounting,5(19), 145-152. Mankiw,  N  Gregory.  (2007),  Makroekonomi, Jakarta: Penerbit Erlangga. Manurung,  M.,  dan  Pratama  R.  (2004).  Uang, Perbankan,  dan  Ekonomi  Moneter (Kajian Kontekstual Indonesia). Lembaga Penerbit FEUI. Jakarta. Malik,  M.F,  Obiakor,  R.T,  Okw,  A.T.  (2011). Investigating liquidity profitability relationship  inBusiness  organisations  of the Tunisian banking industry profitability: Panel evidence.www.mafhoum.com Mongid,  Abdul.  (2008).  “The  Impact  of Monetary  Policy  On  Bank  Credit  During Economics Crisis : ndonesia Experience”. Jurnal Keuangan dan Perbankan , Vol. 12 No.1, hal. 100-110.
Nasiruddin, (2005), “Faktor-Faktor yang Mempengaruhi  Loan  to  Deposit  Ratio (LDR) di Bank BPR Wilayah Kerja kantor
Bank  Indonesia  Semarang  Periode Tahun  1998-2000.  Jurnal.  Universitas Diponegoro Semarang.
Nandadipa,  Seandy.  (2010).  Analisis  Pengaruh CAR,  NPL,  Inflasi,  Pertumbuhan  DPK, dan Exchange Rate Terhadap LDR (Studi
Kasus  Pada  Bank  Umum  di  Indonesia Periode  2004-2008). Thesis.  Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro. Semarang. Nordhaus,  William  D.  Samuelson,  and  Paul  A (2004).Ilmu Makroekonomi.Media Global
Edikasi : Jakarta Nurfirman, Panji. 2001. Analisis  Pergerakan  Nilai  Tukar  Rupiah Terhadap  USDollar. Thesis.  Universitas
Indonesia.
Nuryani,  Sri  Hanifah,  (2007).  Dampak Perkembangan  Pasar  Modal  terhadap Perbankan sebagai Lembaga Intermediasi Keuangan, Thesis, UGM.
Ongore,  V.O,  Kusa,  G.B.  (2013).  Determinants of  financial  performance  of  commercial banks  in  Kenya. Internationl  Journal  of Economics  and  Financial  Issues,  3(1), 237-252.
Haas, Ralph de, and Iman van Lelyveld ,(2006). Foreign  Banks  and  Credit  Stability  in Central  and  Eastern  Europe:  A  Panel Data  Analysis, Journal  of  Banking  and Finance 30(7), 1927-1952.
Riyatno,  M.Y  dan  Dedi  Haryanto.  (2007).
Pengaruh  Suku  Bunga  Sertifikat  Bank Indonesiadan Nilai Kurs Terhadap Risiko Sistematik  Saham  Perusahaan  di  BEJ. Jurnal Keuangan dan Bisnis, vol 5, no.1, 24-40.
Utari,  Mita  Puji,  (2011).  “Analisis  Pengaruh CAR,  NPL,  ROA  dan  BOPO  Terhadap LDR  (Studi  kasus  pada  Bank  Umum Swasta  Nasional  Devisa  di  Indonesia Periode  2005-2008)”, Tesis,  Universitas Diponegoro, Semarang.
Pramono,  (2006).  “Pengaruh  Modal,  Likuiditas, dan Efisiensi terhadap Pemberian Kredit pada  PT  Bank  Rakyat  Indonesia (Persero)  Tbk.  Periode  2001-2005.
Diponegoro  Journal  of  Management, Vol.  1,  Nomor  2,  Tahun  2006,  Hal.  80- 91. Salvatore, Dominick. (1997). Ekonomi Internasional. Erlangga : Jakarta. Siamat,  Dahlan,  (2005),”  Manajemen  Lembaga Keuangan “, Edisi Kelima,Jakarta:Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. Siringoringo, R. (2012). Karakteristik dan Fungsi Intermediasi  Perbankan  di  Indonesia.
Buletin konomi Moneter dan Perbankan,
62-83.