## Journal of S ocial and Economics Research
Volume 5, Issue 2, December 2023 P-ISSN: 2715-6117             E-ISSN: 2715-6966 Open Access at: https://idm.or.id/JSER/index.php/JSER

## THE EFFECT OF FINANCIAL LITERACY AND COMPULSIVE BUYING ON PROPENSITY TO INDEBTEDNESS

## PENGARUH FINANCIAL LITERACY DAN COMPULSIVE BUYING TERHADAP PROPENSITY TO INDEBTEDNESS
Niswah Maghfira 1 , Umi Widyastuti 2 ,  Dicky  Iranto 3 1,2,3 Program Studi S1 Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri  Jakarta
E-mail: niswahmagfira07@gmail.com 1 , umiwidyastuti_feunj@unj.ac.id 2 , dicky@unj.ac.id 3
ARTICLE  INFO ABSTRACT Correspondent Niswah Maghfira niswahmagfira07@gmail.com Key words:
financial literacy, compulsive buying,
propensity to indebtedness
Website:
https://idm.or.id/JSER/index.
php/JSER
Page: 2156 - 2168
This  research  aims  to  test  the  influence  of the  financial  literacy variable and the  compulsive buying variable on the  propensity to indebtedness  variable in the GenZ community  using quantitative methods.  There  were  134  respondents  in  this  study  with  the criteria of being PayLater users and having a passion for shopping. The  data  collection  technique  in  the  research  was  purposive sampling  with  the  analysis  method  used  being  Partial  Least Square  -  Structural  Equation  Model  (PLS-SEM).  The results  of the research show that financial literacy has a negative relationship with  propensity  to  be  indebtedness,  compulsive  buying  has  a positive relationship with propensity to be indebtedness,  financial literacy has a negative  relationship with compulsive  buying, and compulsive  buying  partially  mediates  financial  literacy  with propensity to be indebtedness.
Copyright © 2023 JSER. All rights reserved.

## INFO ARTIKEL

## ABSTRAK
Koresponden Niswah Maghfira niswahmagfira07@gmail.com
Kata kunci: literasi keuangan, pembelian kompulsif, kecenderungan berhutang
Website: https://idm.or.id/JSER/index.
php/JSER
Hal: 2156 - 2168
Penelitian ini bertujuan  untuk menguji  pengaruh variabel financial literacy dan variabel compulsive buying terhadap variabel  propensity  to  indebtedness  pada  masyarakat GenZ  dengan  metode  kuantitatif.  Responden  dalam penelitian  ini  sebanyak  134  dengan  kriteria  pengguna paylater  dan  memiliki  kegemaran  dalam  berbelanja. Teknik  pengambilan  data  pada  penelitian  adalah purposive  sampling  dengan  metode  analisis  yang digunakan ialah Partial Least Square - Structural Equation Model  (PLS-SEM).  Hasil penelitian  menunjukkan  bahwa financial  literacy  memiliki  hubungan  yang  negatif terhadap  propensity  to  indebtedness,  compulsive  buying memiliki  hubungan  yang  positif  terhadap  propensity  to indebtedness,  financial literacy  memiliki  hubungan  yang negatif  terhadap  compulsive  buying,  dan  compulsive buying  memediasi  secara  parsial  financial  literacy terhadap propensity to indebtedness.
Copyright © 2023 JSER. All rights reserved.

## PENDAHULUAN
Perkembangan teknologi  banyak dimanfaatkan oleh beraneka macam masyarakat dalam berbagai bidang, teknologi dalam bidang keuangan yaitu munculnya layanan pay later . Antusiasme masyarakat terhadap kemunculan layanan pay later dibuktikan dengan  banyaknya  masyarakat  yang  menggunakan pay  later .  Menurut  OJK pertumbuhan pengguna pay later mencapai 18,8 juta kontrak atau sekitar 33,25% ( year or year ) dan mencapai 77,28 juta kontrak per Mei 2023. Menurut Doosti & Karampour,
(2017) utang dapat terjadi ketika individu meminjam uang yang belum dibayarkan. Indebtedness dapat menjadi alat penting untuk mencapai tujuan keuangan, seperti pembiayaan rumah atau pendidikan, tetapi juga harus dikelola  dengan hati-hati. Terlalu  banyak  utang  atau  pengelolaan  utang  yang  buruk  dapat  menyebabkan masalah keuangan yang serius.
Saat ini banyak masyarakat mungkin terutama para wanita menjadikan berbelanja sebagai  kegemaran untuk melepas  penat atau menghilangkan stress,  hal  ini  bisa memberi  manfaat positif  bagi  diri  sendiri  akan tetapi, berbelanja yang dilakukan secara berlebihan dan berulang dapat menimbulkan efek negatif untuk diri sendiri. Perilaku yang melibatkan kecenderungan berlebihan untuk berbelanja dan membeli barang yang sering kali terjadi dalam episode pembelian yang intens atau didorong oleh dorongan yang sangat kuat untuk membeli sesuatu barang yang dianggap sulit untuk  ditolak  dan  terlihat  tidak  masuk  akal,  perilaku  ini  dapat disebut  dengan pembelian kompulsif atau compulsive buying (Müller et al ., 2015).
Financial literacy mendeskripsikan aspek fundamental yang sebaiknya dipunyai oleh segenap  individu  guna mencegah timbulnya masalah finansial. Damayanti et  al .,
(2018) berpendapat bahwa literasi keuangan berhubungan erat atas kemakmuran diri.  Dengan  memiliki  wawasan  keuangan,  individu  dapat  lebih  baik  dalam melakukan  pengelolaan  perencanaan keuangannya sendiri  yang  memungkinkan mereka untuk memaksimalkan nilai uang yang mereka miliki  dan mengoptimalkan manfaat yang didapat, sehingga dapat meningkatkan taraf hidup dan terhindar dari permasalahan  keuangan  seperti,  penyalahgunaan  kredit  atau  kurangnya perencanaan  keuangan  yang  dapat  merugikan  individu  dalam  aspek  finansial ataupun lainnya.
Pada penelitian yang dilaksanakan oleh Arce-Cruz et al ., (2023), menunjukkan bahwa financial literacy memiliki  pengaruh negatif yang tidak signifikan pada indebtedness .
Hasil penelitian Iswariyadi et al ., (2023) mengindikasikan variabel financial literacy tidak  berpengaruh signifikan terhadap variabel propensity to indebtedness . Namun, penelitian oleh Wiranto, (2023) menemukan hasil sebaliknya, yakni financial literacy memiliki hubungan yang positif dan signifikan terhadap propensity to indebtedness .
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Wahono &  Pertiwi,  (2020) menampilkan  bahwa pengaruh variabel compulsive buying memperoleh hubungan positif atau searah dan berpengaruh signifikan  terhadap propensity to  indebtedness . Sedangkan penelitian yang  diteliti  oleh  Wiranto,  (2023)  memperlihatkan  variabel compulsive  buying memiliki  hubungan  yang  negatif  dan  tidak  signifikan  terhadap propensity  to indebtedness.
Berdasarkan  penelitian  yang  diteliti  oleh  Ardiansyah  &  Budiani,  (2021), menunjukkan  hasil  uji  variabel financial  literacy dengan compulsive buying yang memperlihatkan adanya hubungan negatif signifikan.  Penelitian  yang  dijalankan oleh  Desi  Aryani,  (2019) memperlihatkan variabel financial  literacy berpengaruh negatif  tidak signifikan terhadap variabel compulsive buying .  Sedangkan, penelitian yang dilaksankan oleh Namira Nurul Alhakim et al ., (2023) menampilan hasil financial literacy memiliki  hubungan positif  signifikan  terhadap variabel compulsive buying. Berdasarkan  penjelasan  di  atas,  ditemukan  bahwa  terdapat  perbedaan  hasil penelitian  antara financial  literacy dan  compulsive  buying  terhadap propensity to indebtedness. Maka dari  itu,  peneliti  merasa  tertarik menjalankan penelitian yang berjudul Pengaruh Financial Literacy , dan compulsive buying terhadap Propensity to Indebtedness .

## METODE
Penelitian ini  menggunakan data kuantitaif. Populasi  dalam penelitian ini  adalah masyarakat GenZ  yang  berdomisili  di  JABODETABEK dan  Kota Serang  dengan kriteria  pengguna  shopee  paylater  dan  memiliki  kegemaran  dalam  berbelanja. Jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 134 responden dengan minimum  sampel 130. Alasan mengambil  minimum  sampel sebanyak 130 karena ukuran sampel minimum harus 10 kali jumlah maksimum indikator pada variabel laten, indikator terbanyak pada penelitian ini ada 13 pada variabel financial literacy. Pengumpulan  data  pada  penelitian  ini  menggunakan  kuesioner  yang  akan disebarkan melalui media sosial  seperti Instagram, X, dan whatsapp. Analisis data pada penelitian ini  menggunakan metode SEM ( Structural Equation Modelling) dan memanfaatkan software Smart PLS ( Partial Least Square ).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Teknik analisis data menggunakan metode SEM ( Structural Equation Modelling) dan memanfaatkan software Smart PLS ( Partial Least Square ). Dalam PLS Path Modelling, terdapat dua model  yang digunakan untuk  menganalisis data, terdiri  dari model pengukuran ( measurement model) atau outer model dan model  struktural ( structural model) atau inner model .
Uji Validitas

## Sumber: Data diolah oleh peneliti
Gambar 1. Hasil Loading  Factor
Tabel 1 menunjukkan nilai loading factor masing-masing indikator tiap variabel diatas 0,05. Berdasarkan hasil  tersebut  dapat dinyatakan bahwa indikator  pada Tabel  1 dinyatakan valid dan dapat digunakan untuk analisis berikutnya.
Tabel 1. Hasil Uji  Validitas Dimensi Kode Item Loading Factors Cut-off Value Keterangan PTI1 0,835 0,5 Valid Preference over time PTI2 0,747 0,5 Valid PTI3 0,781 0,5 Valid Degree of self control PTI5 0,655 0,5 Valid FL4 0.717 0.5 Valid Financial Skill FL5 0.675 0.5 Valid FL10 0.796 0.5 Valid Financial Behavior FL11 0.720 0.5 Valid FL12 0.610 0.5 Valid CB1 0,765 0,5 Valid Feeling joy while shopping CB2 0,775 0,5 Valid CB3 0,647 0,5 Valid CB4 0,781 0,5 Valid Tendency to spend CB5 0,663 0,5 Valid CB6 0,722 0,5 Valid Sumber: Data diolah oleh peneliti

## Uji Reabilitas
Pada Tabel 2 menunjukkan hasil output composite reability pada program SmartPLS untuk ketiga  variabel memiliki  nilai  yang  melebihi  0,7 ,dapat ditarik  kesimpulan bahwa konstruk pada penelitian ini  adalah reliabel  atau memiliki  reabilitas  yang baik.
Tabel 2. Hasil Uji  Reabilitas No Variabel Composite  Reability Cut-off  Value Hasil 1 Propensity to Indebtedness 0,842 0,7 Reliabel 2 Financial Literacy 0,841 0,7 Reliabel 3 Compulsive Buying 0,870 0,7 Reliabel Sumber: Data diolah oleh peneliti Evaluasi Inner Model
1. Koefisien Determinasi atau R- Square ( 𝑹 𝟐 )
Nilai  R Square Adjusted pada Tabel  3  memperlihatkan bahwa variasi konstruk financial  literacy dan compulsive buying mampu  menjelaskan variabel  konstruk propensity to  indebtedness sebesar  27,40%, dan  sisanya  72,06% diuraikan  oleh konstruk lain di luar penelitian ini. Konstruk financial literacy mampu menjelaskan variasi konstruk compulsive buying sebesar 8,50% dan sisanya 91,50% diuraikan oleh konstruk lain di luar penelitian. Berdasarkan nilai R Square Adjusted tersebut, dapat ditarik kesimpulan bahwa model petama ( propensity to indebtedness ) adalah model  yang  lemah, dan  model  kedua  ( compulsive buying )  adalah model  yang lemah.
Tabel 3. Hasil Koefisien  Determinasi Model Variabel R Square R Square  Adjusted 1 Propensity to Indebtedness 0,285 0,274 2 Compulsive Buying 0,092 0,085 Sumber: Data diolah oleh peneliti 2. 𝑸 𝟐 Predictive Relevance
Nilai 𝑄 2 predictive relevance pada Tabel  4  menampilkan bahwa kedua  variabel memiliki predictive relevance , pada variabel propensity to indebtedness dengan hasil 0.147 berada di  kategori  moderat, dan variabel compulsive buying dengan hasil
0,040 berada di kategori lemah. Tabel 4. Hasil Predictive  Relevance Variabel 𝑄 2 Keterangan Kategori Propensity To Indebtedness 0,147 Memiliki predictive relevance Moderate Compulsive Buying 0,040 Memiliki predictive relevance Lemah
Sumber: Data diolah oleh peneliti
3. Effect Size ( 𝐹 2 ) Tabel 5 menampilkan hasil effect size dimana antara financial literacy dan compulsive buying memiliki  pengaruh yang kecil dengan nilai 0,101, antara variabel financial literacy dengan propensity to indebtedness memiliki  pengaruh yang  sedang  atau menengah dengan nilai 0,163, diantara variabel compulsive buying dan propensity to indebtedness memiliki pengaruh yang kecil dengan nilai 0,116.
Tabel 5. Hasil Effect Size FL CB PTI FL 0,101 0,163 CB 0,116 PTI
Sumber: Data diolah oleh peneliti

## 4. Uji Multikolinieritas
Tabel 6. Hasil Uji  Multikolinieritas  (Inner VIF) 1 CB PTI Keterangan FL 1,000 1,101 Tidak ada multikolinieritas CB 1,101 Tidak ada multikolinieritas PTI Sumber: Data diolah oleh peneliti
Untuk mengetahui apakah terdapat multikolinieritas pada suatu indikator dan konstruk  di  program  SmartPLS,  hal  ini  diputuskan  pada  segmen collinearity statistics (varians inflations factor – VIF). Inner VIF pada tabel 6 menunjukkan hasil uji  multikolininieritas  untuk  konstruk,  sedangkan  pada tabel  7  menunjukkan outer VIF untuk hasil uji multikolinieritas antar indikator. Kedua tabel tersebut menampilkan hasil tidak adanya inner VIF ataupun outer FIV yang memiliki nilai >  5,  dapat ditarik  kesimpulan  bahwa tidak  ada  multikolinieritas  di  konstrak maupun antar indikator dan data layak untuk digunakan.
Tabel 7. Hasil Uji  Multikolinieritas  (Outer VIF) Item VIF Keterangan PTI1 1,882 Tidak ada multikolinieritas PTI2 1,537 Tidak ada multikolinieritas PTI3 1,378 Tidak ada multikolinieritas PTI5 1,318 Tidak ada multikolinieritas FL4 1,922 Tidak ada multikolinieritas FL5 2,053 Tidak ada multikolinieritas FL10 2,268 Tidak ada multikolinieritas FL11 2,098 Tidak ada multikolinieritas FL12 1,362 Tidak ada multikolinieritas CB1 3,391 Tidak ada multikolinieritas CB2 3,489 Tidak ada multikolinieritas CB3 1,594 Tidak ada multikolinieritas CB4 2,243 Tidak ada multikolinieritas CB5 2,257 Tidak ada multikolinieritas CB6 2,134 Tidak ada multikolinieritas Sumber: Data diolah oleh penelit Uji Hipotesis dan Efek Mediasi Tabel 8. Hasil Path Coefficient Hipotesis OS T Statistics P Values Keterangan Hasil FL -> PIT 0,358 3,700 0,000 Berpengaruh negatif Diterima CB -> PIT 0,302 2,742 0,006 Berpengaruh positif Diterima FL -> CB 0,303 3,146 0,002 Berpengaruh negatif Diterima Sumber: Data diolah oleh peneliti
Uji hipotesis dilakukan dengan melihat t- statistic dengan penilaian diterima apabila nilai  t- statistic > 1,94. Berdasarkan pada tabel  8  diketahui  bahwa masing-masing hipotesis  bernilai  diatas 1,94, maka ketiga  hipotesis  pada penelitian  ini  diterima. Selanjutnya, menemukan efek mediasi. Hal ini dapat dilakukan dengan menerapkan metode variance accounted for (VAF). Tabel 9 menunjukkan bahwa nilai VAF 0,202 atau 20% maka peran variabel mediasi adalah partial mediation.
Tabel 9. Hasil Uji  Efek Mediasi Hipotesis OS T Statistics  P Values VAF Keterangan  Hasil FL -> CB -> PTI 0,091 2,294 0,022 20% Ada Mediasi  Diterima Sumber: Data diolah oleh peneliti

## Pembahasan
1. Pengaruh Financial Literacy terhadap Propensity Indebtedness
Hasil  analisis  pengaruh financial  literacy terhadap propensity  to  indebtedness memiliki nilai t hitung (3,700) > t tabel (1,94) dengan nilai signifikan di bawah 0,05 atau 5% yaitu 0,000. Hasil dari kedua nilai  tersebut menampilkan hasil  bahwa financial  literacy berpengaruh negatif  terhadap propensity to indebtedness karena kedua syaratnya telah dipenuhi. Oleh karena itu, hipotesis 1 dalam penelitian ini diterima. Hasil tersebut selaras dengan peneltian yang dilakukan oleh Kamau et al., (2021), Koski, (2021), Prashella & Leon, (2020). Mitta & Pamungkas, (2022), menjelaskan bahwa financial literacy yang matang, diantisipasi akan membantu menghindarkan timbulnya  masalah finansial di  masa  mendatang. Generasi  Z diharapkan mampu memiliki  kemampuan untuk mengelola  keuangan pribadi mereka dengan bijak, sehingga mereka dapat mengurangi kecenderungan untuk berutang  hanya  untuk  memuaskan  keinginan  pribadi,  untuk  menggapai  hal tersebut  seseorang  perlu  diberikan  pengetahuan  keuangan  yang  memadai Sebaliknya,  rendahnya  pemahaman  literasi  keuangan  yang  dimiliki  akan berdampak  pada  pengambilan  keputusan  yang  menjadikan individu  mudah tergoda berbagai penawaran produk keuangan, ketidakmampuan dalam memilah antara  investasi  menguntungkan  dan  investasi  beresiko  merugikan,  dan kemungkinan besar akan mengalami kesulitan finansial seperti terlibat utang dan gagal  membayar  utang  (Potrich  &  Vieira,  2018). Oleh  karena  itu,  terjadinya peningkatan financial literacy dapat memengaruhi tingkat propensity to indebtedness dalam diri masyarakat khusunya GenZ.
2. Pengaruh Compulsive Buying terhadap Propensity Indebtedness
Hasil  analisis  pengaruh compulsive  buying terhadap propensity to  indebtedness memiliki nilai t hitung (2,742) > t tabel (1,94) dengan nilai signifikan di bawah 0,05 atau 5% yaitu 0,006. Hasil dari kedua nilai  tersebut menunjukkan hasil bahwa compulsive buying berpengaruh positif terhadap propensity to indebtedness karena kedua syaratnya telah dipenuhi. Oleh karena itu, hipotesis 2 dalam penelitian ini diterima. Hasil tersebut selaras dengan peneltian yang dilakukan oleh Wahono & Pertiwi, (2020), (Potrich & Vieira, 2018). Menurut Ardiansyah & Budiani, (2021) individu yang mengalami compulsive buying akan mengeluarkan banyak uang saat berbelanja,  dan  ketika  dana  mereka  habis  mereka  akan  berutang  untuk memuaskan keinginan mereka untuk berbelanja, jika perilaku ini terus berlanjut maka akan terjadi penumpukan utang yang semakin meningkat dan sulit untuk dilunasi secara tepat waktu. Prashella & Leon, (2020) juga menambahkan bahwa
tingkat  pembelian  kompulsif  yang  tinggi  dapat  berdampak  positif  pada kecenderungan  untuk  berutang,  mengindikasikan  bahwa  individu  yang cenderung  lebih  konsumtif  dan  memiliki  tingkat  depresi  yang  tinggi  besar kemungkinan  akan terlibat  dalam  berutang, dengan  kata  lain  semakin  tinggi pembelian kompulsif individu, semakin besar kemungkinannya untuk berutang.
3. Pengaruh Financial Litercay terhadap Compulsive Buying
Hasil analisis pengaruh financial literacy terhadap compulsive buying memiliki nilai t hitung (2,742) > t tabel (1,94) dengan nilai signifikan di bawah 0,05 atau 5% yaitu 0,006. Hasil dari kedua nilai tersebut menunjukkan hasil bahwa compulsive buying berpengaruh positif  terhadap propensity to indebtedness karena kedua syaratnya telah dipenuhi. Oleh karena itu, hipotesis  2 dalam penelitian ini diterima. Hasil tersebut  selaras dengan peneltian yang  dilakukan oleh  Ardiansyah & Budiani, (2021), Desi Aryani, (2019) dan Wahono & Pertiwi, (2020). Namira Nurul Alhakim et  al.,  (2023)  berpendapat  seiring  dengan  peningkatan  pemahaman  literasi keuangan  yang  dimiliki,  kemungkinan  risiko  berperilaku  kompulsif  dalam berbelanja cenderung mengecil. Wahono & Pertiwi, (2020) juga menambahkan bahwa pemahaman literasi  keuangan yang  tinggi  dapat membantu seseorang untuk  mengendalikan  hasrat  untuk  berbelanja  barang-  barang  yang  tidak diperlukan,  kejadian  ini  disebabkan  oleh  timbulnya  pemahaman  akan kepentingan menabung menjadi lebih kuat.
3. Peran Compulsive Buying Memediasi Financial Literacy Terhadap Propensity To Indebtedness
Berdasarkan pada tabel 9 yang menampilkan hasil dari pengolahan data, dapat diketahui bahwa original sample atau nilai koefisien jalur pengaruh tidak langsung financial  literacy ->  compulsive buying  ->  propensity to  indebtedness adalah 0,091 dengan niali signifikan di bawah 0,05 atau 5%, yaitu 0,022, serta besar pengaruh variabel interverning yang dapat dilihat dari nilai VAF adalah 0,202 atau 20%. Hasil dari nilai tersebut menunjukkan bahwa compulsive buying memberikan peran mediasi  parsial  ( partial  mediation )  secara  signifika  kepada  pengaruh financial literacy terhadap propensity  to  indebtedness .  Dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa hipotesis 4 dalam penelitian ini diterima. Hasil tersebut sejalan dengan penelitian yang  dilakukan  oleh  Namira Nurul  Alhakim  et  al.,  (2023) yang  berpendapat seiring  dengan  peningkatan  pemahaman  literasi  keuangan  yang  dimiliki, kemungkinan risiko berperilaku kompulsif dalam berbelanja cenderung mengecil. Prashella & Leon, (2020) juga menambahkan bahwa tingkat pembelian kompulsif yang  tinggi  dapat  berdampak  positif  pada  kecenderungan  untuk  berutang, mengindikasikan bahwa individu yang cenderung lebih konsumtif dan memiliki tingkat  depresi  yang  tinggi  besar  kemungkinan akan terlibat  dalam berutang, dengan kata lain semakin tinggi  pembelian kompulsif  individu, semakin besar kemungkinannya untuk berutang. Dalam konteks ini dapat menjadi keterbaruan karena selama ini umumnya orang-orang hanya menguji direct nya saja, namun pada penelitian ini melibatkan pengujian indirect nya juga.

## SIMPULAN
Berdasarkan pada hasil pengujian dan pembahasan, kesimpulan dalam penelitian ini financial  literacy memiliki  pengaruh  negatif  terhadap propensity  to  indebtedness sehingga hipotesis pertama pda penelitian ini diterima. Compulsive buying memiliki pengaruh positif terhadap propensity to indebtedness sehingga hipotesis kedua pada
penelitian  ini  diterima. Financial  literacy memiliki  pengaruh  negatif  terhadap compulsive buying sehingga hipotesis ketiga pada penelitian ini diterima. Compulsive buying mampu  memediasi  pengaruh financial  literacy terhadap compulsive buying secara parsial sehingga hipotesis  keempat pada penelitian ini  diterima. Dari hasil tersebut,  penelitian  selanjutnya diharapkan untuk  melakukan  penelitian  dengan variabel independen yang berbeda atau menambah variabel seperti financial well being ataupun materialism yang mungkin dapat menjadi faktor penentu tingkat propensity to indebtedness seseorang.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdul Razak, D., & Amin, H. (2020). The Effects of Financial Knowledge, Socialisation,
Attitude  and  Skill  on  Malaysian  Smes’  Performance .  International Journal  of Industrial Management, 8(1), 1 – 11. https://doi.org/10.15282/ijim.8.0.2020.5758
Abdullah, P. M. (2015). Metodologi Penelitian Kuantitatif. In Aswaja Pressindo.
Ajzen, I. (1991). The Theory of Planned Behavior . Organizational Behavior and Human Decision Processes, 50(2), 179 – 221.
Arce-Cruz, G. O., Valencia-Mayuri, J. C., Jimenez-Rivera, W. O., Jiménez Rivera, W. M.,  &  Cordova-Buiza, F.  (2023). Financial  Literacy and  its  Relationship to  the Indebtedness  of  a  Bank’ s  Customers .  European  Conference  on  Knowledge Management, 24(1), 67 – 73. https://doi.org/10.34190/eckm.24.1.1564
Ardiansyah, M. Y., & Budiani, M. S. (2021). Hubungan Kontrol Diri  dan Financial Literacy dengan Compulsive Buying Pada Pengguna Aplikasi  Belanja Online. Penelitian Psikologi, 8(6).
Aren, S., & Dinç Aydemir, S. (2014). A Literature Review on Financial Literacy . Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 6(11), 33– 50.
https://doi.org/10.14784/jfrs.2014117326  Consumer  Financial  Protection Bureau.  (2018).  Measuring  financial  skill.  Bureau  of  Consumer  Financial Protection,  September,  1 – 24.  https://www.consumerfinance.gov/data ‐ research/research ‐ reports/measuring ‐ financial ‐ skill/
Damayanti, S. M., Isrochmani, M., & Pradana, H. A. (2018). The Importance of Financial Literacy in a Global Economic Era. The Business and Management Review, 9(3), 2018.
Desi Aryani. (2019). Analisis Pengaruh Financial Literacy Terhadap Materialisme Dan Perilaku Membelanjakan Uang (Studi Pada Taruna Politeknik Ilmu Pelayaran (Pip) Semarang). Dinamika Bahari, 9(2), 2337 – 2348.
https://doi.org/10.46484/db.v9i2.100
Dewi, V. I., Febrian, E., Effendi, N., & Anwar, M. (2020). Financial Literacy Among The
Millennial  Generation:  Relationships  Between  Knowledge,  Skills,  Attitude,  And Behavior. Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 14(4), 24 – 37. https://doi.org/10.14453/aabfj.v14i4.3
Doosti, B. A., & Karampour, A. (2017). The Impact of Behavioral Factors on Propensity
Toward  Indebtedness .  Journal  of  Advances  in  Computer  Engineering  and Technology, 3(3), 145 – 152. https://journals.srbiau.ac.ir/article_10786.html
Dwiastanti, A. (2017). Analysis Of Financial Knowledge and Financial Attitude on Locus of Control and Financial Management Behavior . MBR (Management and Business Review), 1(1), 1 – 8. https://doi.org/https://doi.org/10.21067/mbr.v1i1.2043
Elizabeth A. Edwards. (1993). Development of a New Scale for Measuring Compulsive Buying  Behavior . Financial and  Planning.  Journal  Financial  Counseling  and Planning, 4(313), 67 – 85. http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download;jsessionid=01640BC78AF23E B181C6EB165 3415532?doi=10.1.1.528.769&rep=rep1&type=pdf Etikan, I. (2016). Comparison of Convenience Sampling and Purposive Sampling . American Journal  of Theoretical and Applied Statistics, 5(1), 1. https://doi.org/10.11648/j.ajtas.20160501.11 Flores,  S. A. M., & Vieira, K. M. (2014). Propensity Toward Indebtedness: an Analysis
Using Behavioral Factors. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 3, 1 – 10. https://doi.org/10.1016/j.jbef.2014.05.001
Ghozali, I.,  &  Latan, H. (2020). Partial Least   Squares Konsep, Teknik  Dan Aplikasi Menggunakan Program  SmartPLS 3.0 Untuk  Penelitian Empiris.  Semarang, Badan Penerbit UNDIP.
Gutiérrez-Nieto,  B.,  Serrano-Cinca, C.,  &  de  la  Cuesta ߚ González,  M.  (2017). A
Multivariate Study of Over- Indebtedness’ Causes and Consequences . International Journal of Consumer Studies, 41(2), 188 – 198. https://doi.org/10.1111/ijcs.12324
Hasman, A. (2015). An Introduction to Structural Equation Modeling . Studies in Health Technology  and Informatics, 213, 3 – 6. https://doi.org/10.3233/978-1-61499- 538-8-3
Iswariyadi, A., Kurniasari, F., Tannady, H., & Kazhim, M. A. (2023). How to Improve the Propensity to Indebtedness of Shopee Paylater Gen Z Users ? Arkus, 9(1), 308 – 312. https://doi.org/10.37275/arkus.v9i1.295
Kamau, A., Misati, R., Ngoka, K., Odongo, M., & Were, M. (2021). Digital Financial
Services and Implications of Financial Literacy on Gender and Over - Indebtedness : the Case of Kenya. African Economic Research Consortium.
Koski, E. (2021). The Importance of Financial Literacy As A Preventing Factor of Youth Indebtedness In Finland. Digikogu.Taltech.Ee. https://digikogu.taltech.ee/en/Download/3654e2ee-460c-4bae-aa52- 388b524ada2d/Finantskirjaoskuseolulisusvlakoormusetekkimise.pdf
Kurnia, Y., Halim, E., Ekonomi, F., Petra, U. K., & Siwalankerto, J. (2015). Financial Stressors  ,  Financial  Behavior ,  Risk  Tolerance  ,  Financial  Solvency  ,  Financial Knowledge , dan Kepuasan Finansial . 3(1), 19 – 23.
Lusardi, A., Michaud, P. C., & Mitchell, O. S. (2017). Optimal Financial Knowledge and Wealth  Inequality. Journal  of  Political  Economy,  125(2),  431 – 477. https://doi.org/10.1086/690950
Maraz, A.,  Eisinger,  A.,  Hende,  B.,  Urbán, R.,  Paksi,  B.,  Kun,  B.,  Kökönyei,  G., Griffiths,  M.  D.,  &  Demetrovics,  Z.  (2015). Measuring  Compulsive  Buying Behaviour: Psychometric Validity of Three Different Scales  and Prevalence In  The
General Population and In Shopping Centres. Psychiatry Research, 225(3), 326 – 334. https://doi.org/10.1016/j.psychres.2014.11.080
Maraz, A., Griffiths, M.  D., &  Demetrovics, Z. (2016). The prevalence of compulsive buying: A meta-analysis. Addiction, 111(3), 408 – 419.
https://doi.org/10.1111/add.13223
Megawati, R., &  Irianto, D. (2023). International Journal of  Current Economics & Business  Ventures The  Effect  of  Fintech  And  Financial  Literacy  on  Financial Inclusion In Dki Jakarta International Journal of Current Economics & Business Ventures. 1(1), 31 – 45.
Mien, Ngoc, Thi, N., & Thao, Phuong, T. (2015). Factors Affecting Personal Financial Management Behaviors: Evidence from Vietnam Proceedings of the Second Asia- Pacific Conference on Global Business, Economics, Finance and Social Sciences. Proceedings  of  the  Second  Asia-Pacific  Conference  on  Global  Business, Economics, Finance and Social Sciences (AP15Vietnam Conference), 10(5), 1 – 16.
Mitta, D., & Pamungkas, A. S. (2022). Pengaruh Financial Literacy , Materialism , Risk Perception , Dan Money Value Terhadap Propensity To Indebtedness. 04(02), 339 – 347.
Müller,  A., Mitchell,  J.  E.,  &  De  Zwaan, M.  (2015). Compulsive buying . American Journal on Addictions, 24(2), 132 – 137. https://doi.org/10.1111/ajad.12111
Namira  Nurul  Alhakim,  Stevia  Septiani,  &  Eka  Dasra  Viana. (2023). Pengaruh Psychological  Factors,  Financial  Literacy ,  dan Paylater  Misuse terhadap Compulsive Buying pada Pengguna Aplikasi Paylater di Jabodetabek. Jurnal Manajemen Dan Organisasi, 14(1), 57 – 68. https://doi.org/10.29244/jmo.v14i1.42798 Nguyen, T. A. N., Rózsa, Z., Belás, J., & Belásová, Ľ. (2017). The Effects of Perceived and
Actual Financial Knowledge on Regular Personal Savings: Case of Vietnam . Journal of  International  Studies,  10(2),  278 – 291.  https://doi.org/10.14254/2071- 8330.2017/10-2/19
Oliveira,  S.  F.  de.  (2020). Influência  Dos Fatores  Comportamentais Na  Propensão Ao Endividamento  Dos  Estudantes  Universitários .  Revista  de  Administração  Da UFSM, 13(4), 829 – 849. https://doi.org/10.5902/1983465935196
Paluri, R. A., & Mehra, S. (2016). Financial Attitude Based Segmentation Of Women In India: An Exploratory Study . International Journal of Bank Marketing, 34(5), 670 – 689. https://doi.org/10.1108/IJBM-05-2015-0073
Potrich, A. C. G., & Vieira, K. M. (2018). Demystifying Fi Nancial Literacy : A Behavioral Perspective Analysis . 41(9), 1047 – 1068. https://doi.org/10.1108/MRR-08-2017-
0263
Potrich, A. C. G., Vieria,  K. M., &  Mendes-Da-Silva, W. (2016). Development Of A
Financial Literacy Model For University Students . In The Eletronic Library (Vol. 39, Issue 1).
Prashella, D. A., & Leon, F.  M. (2020). Financial Literacy in  Millenials Generation in Indonesia. 151(Icmae), 322 – 325. https://doi.org/10.2991/aebmr.k.200915.072
Rai, K., Dua, S., & Yadav, M. (2019). Association of Financial Attitude, Financial Behaviour and  Financial  Knowledge  Towards  Financial  Literacy:  A  Structural  Equation Modeling Approach . FIIB Business Review, 8(1), 51 – 60. https://doi.org/10.1177/2319714519826651
Rizkiawati  Laili,  &  Asandimitra  Nadia.  (2018).  Pengaruh  Demografi, Financial
Knowledge,  Financial  Attitude,  Locus  Of  Control, Dan Financialk  Self  Eficacy Terhadap Financial  Management Behavior Masyarakat Surabaya. Jurnal Ilmu Manajemen, 6(3), 93 – 107.
Sholihin, M., & Ratmono, D. (2021). Analisis SEM-PLS dengan WarpPLS 7.0 untuk hubungan nonlinier dalam penelitian sosial dan bisnis. Penerbit Andi.
Silvia, V. (2020). Statistika Deskriptif. Penerbit Andi.
Stockdale, L. A., & Coyne, S. M. (2020). Bored and Online: Reasons for Using Social Media, Problematic  Social  Networking  Site  Use,  and  Behavioral Outcomes  Across  The Transition  From  Adolescence To  Emerging  Adulthood . Journal of  Adolescence, 79(January), 173 – 183. https://doi.org/10.1016/j.adolescence.2020.01.010
Suharto, Y., & Hariadi, E. (2021). Analisis Kualitas Website  Badan Pengembangan Sumber Daya Manusia Menggunakan Metode Webqual 4.0. Jurnal Manajemen Dan Organisasi, 12(2), 109 – 121. https://doi.org/10.29244/jmo.v12i2.33917
Sukma, A.  P. (2022). Pengaruh Financial  Attitude , Financial  Knowledge , dan Income Terhadap Financial  Management  Behavior dengan Locus  of  Control Sebagai Variabel  Intervening  (Studi  Kasus  Pada  Mahasiswa  Fakultas  Ekonomi Universitas  Negeri  Jakarta). Doctoral  Dissertation, UNIVERSITAS NEGERI JAKARTA.
Turunen, E.,  &  Hiilamo,  H.  (2014). Health effects  of  indebtedness:  A  systematic review. BMC Public Health, 14(1). https://doi.org/10.1186/1471-2458-14-489
Wahono,  H.  K.,  &  Pertiwi,  D.  (2020).  Pengaruh Financial  Literacy,  Materialism, Compulsive Buying Terhadap Propensity To Indebtedness . International Journal of Financial and Investment Studies (IJFIS), 1(1), 1 – 14. https://doi.org/10.9744/ijfis.1.1.1-14
Weinstein, A., Maraz, A., Griffiths, M. D., Lejoyeux, M., & Demetrovics, Z. (2016).
Compulsive Buying-Features and Characteristics of Addiction . In Neuropathology of  Drug  Addictions  and  Substance  Misuse  (Vol.  3).  Elsevier  Inc. https://doi.org/10.1016/B978-0-12-800634- 4.00098-6
Wiranto, J. (2023). Hubungan Pembelian Compulsive dan Literasi Keuangan Islam Dengan  Kecenderungan  Berhutang  Shopee  Paylater  Pada  Mahasiswa Univeritas Islam Sultan Agung Semarang. Doctoral Dissertation, Universitas Islam Sultan Agung.
Yahaya, R., Zainol, Z., Abidin, J. H. O. @ Z., & Ismail, R. (2019). The Effect of Financial Knowledge and Financial Attitudes on Financial Behavior among University Students. International Journal of Academic Research in  Business  and Social Sciences, 9(8), 22 – 32. https://doi.org/10.6007/ijarbss/v9-i8/6205
Yushita, A. N. (2017). Pentingnya Literasi  Keuangan Bagi  Pengelolaan Keuangan Pribadi.  Nominal,  Barometer  Riset  Akuntansi  Dan  Manajemen,  6(1). https://doi.org/10.21831/nominal.v6i1.14330
Zainul Arifin, A.  (2018). Influence  of Financial  Attitude, Financial  Behavior, Financial Capability on Financial Satisfaction . 186(INSYMA), 100 – 103. https://doi.org/10.2991/insyma- 18.2018.25