jabv4n2.tex; 26/12/2008; 9:58; p.1

## Volume 4, Nomor 2, Tahun 2008
Jurnal Administrasi Bisnis (JAB) adalah jurnal ilmiah Ilmu Administrasi Binis, diter- bitkan oleh Center for Business Studies (CeBiS), Jurusan Ilmu Administrasi Bisnis, Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik, Universitas Katolik Parahyangan. Jurnal Ad- ministrasi Bisnis diterbitkan 2 (dua) kali dalam satu tahun, setiap bulan Maret dan September, yang memuat essay dan atau hasil penelitian dalam kajian Ilmu Ad- ministrasi Bisnis. Jurnal Administrasi Bisnis bertujuan untuk menyebarluaskan hasil pemikiran dan analisis ilmiah dalam bidang Ilmu Admnistrasi Bisnis.
Pelindung Dekan Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik Universitas Katolik Parahyangan Pengarah Ketua Jurusan Ilmu Administrasi Bisnis Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik Universitas Katolik Parahyangan Ketua Penyunting Gandhi Pawitan Penyunting pelaksana Penyunting ahli
Hasan Mustafa , A.B.M. Witono , Urip Santoso ,
Sanerya Hendrawan , Fransisca Mulyono ,
Marihot Tua Effendi H.
Mitra bestari Ferdinand Saragih , Universitas Indonesia
( Ilmu Administrasi Bisnis ) David P.E. Saerang , Universitas Sam Ratulangi ( Manajemen Keuangan ) A.Y. Agung Nugroho , Universitas Katolik Indonesia Atmajaya ( Organisasi dan Manajemen )
Kertahadi , Universitas Brawijaya ( Manajemen Sistem Informasi )
Elvira Luthan , Universitas Andalas
( Akuntansi Keuangan ) Tata usaha Budiyanto dan sirkulasi Alamat Penerbit Center for Business Studies - CeBiS
Jurusan Ilmu Administrasi Bisnis - FISIP Unpar Ciumbuleuit 94, Bandung 40141 Telp : 022 2032655 - ext : 342 Fax : 022 2035755
Email : cebis@home.unpar.ac.id Percetakan Mahessa Grafik
Penggandaan artikel untuk keperluan pengajaran dan penelitian diijinkan dengan syarat menyebut sumber dengan jelas. Untuk tujuan lain harus mendapat ijin dari penerbit.
jabv4n2.tex; 26/12/2008; 9:58; p.2

## Daftar isi
Jurnal Administrasi Bisnis Volume 4, Nomor 2, Tahun 2008
Editorial iv Fransisca Mulyono Inovasi : Sebuah pengantar 99 Arie Indra Chandra Citra Perusahaan : Kebutuhan Perusahaan Dalam Menjalin Hubungan Dengan Para Stake Holder 114 A.J. Ibnu Wibowo Migrasi Kepada Penyedia Jasa Baru: Studi Intensi Berpindah Pelanggan Jasa Telepon Seluler 127 Theresia Gunawan Model Prediksi Kegagalan Bank Pasca Merger Berdasarkan Nilai Rasio Keuangan 144 Gandhi Pawitan dan Donna Desita Pendekatan Kuantitatif Dalam Studi Tata Letak Fasilitas Produksi 158 Justina Maria Setiawan Sekilas Tentang Manajemen Pajak 174 James R. Situmorang Mengapa Harus Iklan ? 188
jabv4n2.tex; 26/12/2008; 9:58; p.3

## Editorial
Jurnal Administrasi Bisnis Volume 4, Nomor 2, Tahun 2008
I novasi dan pengelolaan citra perusahaan merupakan topik dalam penerbitan Jur- nal Administrasi Bisnis (JAB) Volume 4 Nomor 2 Tahun 2008. Disamping topik lainnya yang berkaitaan dengan aspek model kuantitatif dan analisis dalam bisnis, yaitu model prediksi kegagalan bank pasca merger, model migrasi pengguna tele- pon seluler ke operator lainnya, dan model tata letak fasilitas produksi. Dilengkapi dengan dua artikel pemikiran mengenai manajemen pajak dan aspek strategi dalam periklanan.
Fransisca Mulyono mengupas mengenai aspek inovasi dan peran pentingnya dalam bisnis. Theodore Levvit hampir sekitar 50 tahun yang lalu menyatakan bahwa agar perusahaan bisa bertahan, perusahaan secara konstan harus mencari cara baru untuk memuaskan kebutuhan konsumennya. Hal tersebut berarti mengharuskan pe- rusahaan untuk senantiasi berinovasi. Sedangkan Arie Indra Chandra mengangkat tema mengenai citra perusahaan sebagai sebuah kebutuhan perusahaan dalam men- jalin hubungan dengan para stake holder. Citra adalah sebagai sebuah media komuni- kasi perusahaan. Pengelolaan komunikasi yang baik dengan para stakeholder seperti media massa dan lembaga swadaya yang hirau dengan produk dan atau aktivitas perusahaan.
Theresia Gunawan membahas mengenai model prediksi kegagalan bank pasca merger berdasarkan rasio keuangan. Sejak dilakukannya merger bank pertama di In- donesia tahun 1971 sampai dengan Juni 2004, ada 20 bank merger yang dilikuidasi, sedangkan bank hasil merger yang masih bertahan sampai saat ini ada 19 bank. Model prediksi kegagalan bank tersebut merupakan usaha untuk memperhitungkan faktor-faktor yang menyebabkan sebuah bank gagal. A.J. Ibnu Wibowo membahas mengenai studi intensi berpindah pelanggan jasa telepon seluler. Beberapa faktor yang mempengaruhi migrasi atau perpindahan pelanggan dikelompokkan ke dalam tiga kategori, yaitu efek pendorong (push effects), efek penarik (pull effects), dan efek penambat (mooring effects). Ketiga faktor tersebut diuji pengaruhnya terhadap intensi berpindah. Gandhi Pawitan dan Donna Desita menyajikan sebuah skenario keseimbangan lintasan tata letak produksi melalui pendekatan kuantatif. Masalah keseimbangan lintasan mempunyai peranan yang sangat penting dalam aktivitas perusahaan.
Justina Maria Setiawan memperkenalkan konsep dasar manajemen perpa- jakan dalam rangka memenuhi hak dan kewajiban di bidang perpajakan. Manajemen perpajakan akan efektif jika disusun dengan perencanaan pajak yang tidak berten- tangan dengan ketentuan perpajakan (tax avoidance) dan tidak dengan melakukan penyelundupan pajak (tax evasion). Sedangkan James R. Situmorang menyajikan aspek strategi dalam periklanan dalam bisnis, yang meliputi misi, anggaran, pesan, media, dan pengukuran.

## Model Prediksi Kegagalan Bank Pasca Merger Berdasarkan Nilai Rasio Keuangan

## Theresia Gunawan
Jurusan Ilmu Administrasi Bisnis, Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik, Universitas Katolik Parahyangan, theresia@home.unpar.ac.id

## Abstract
By merging banks with one another, the government hopes to improve the general condition or quality of banks. However, after these mergers there are twenty banks that have been liquidated, and only nineteen remain operation. The aim of this paper is to construct a model in order to predict the failure of merged banks in Indonesia, based on financial ratios.
The object of research consists of the financial ratios of either liquidated or successful ones. The data are collected from a published financial reports of those banks which have been audited and processed as financial ratios. These financial ratios are analysed by way of logistic regression. The research hypothesis proposed is that financial ratios can be turned into prediction models to establish the degree to which mergers have failed in Indonesia.
The results show that the financial standard of performance of failed banks is indeed inferior to that of successful ones The results from the statistical test also indicate that the combination of RR and ROA financial ratios are the most significant ones to pass the compatibility or ”proper and fitness” test to predict the extent of failure of mergers between banks in Indonesia. The outcome of research may be exploited by society at large, observers of the banking world, and Bank Indonesia by way of an early warning system concerning the failure of mergers between banks in Indonesia.
Keywords: Financial ratios, banking performance analysis, merger

## 1. Latar belakang
Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No.28 tahun 1999 tentang Merger, Kon- solidasi dan Akuisisi Bank menyatakan bahwa untuk menciptakan sistem perbankan yang sehat, efisien, tangguh dan mampu bersaing dalam era globalisasi dan perda- gangan bebas, diperlukan upaya yang dapat mendorong bank memperkuat dirinya melalui merger, konsolidasi dan akuisisi.
Namun sejak dilakukannya merger bank pertama di Indonesia tahun 1971 sam- pai dengan Juni 2004, ada 20 bank merger yang dilikuidasi, sedangkan bank hasil merger yang masih bertahan sampai saat ini ada 19 bank. Dari hasil perbandingan
Jurnal Administrasi Bisnis (2008), Vol.4, No.2: hal. 144–157, (ISSN:0216–1249) c 2008 Center for Business Studies. FISIP - Unpar .
antara jumlah bank merger yang masih bertahan dan yang telah dilikuidasi dike- tahui bahwa kegagalan bank merger di Indonesia sampai tahun 2004 cukup tinggi jumlahnya, yaitu sekitar 51%. Realita ini tidaklah sesuai dengan harapan pemerintah terhadap tujuan merger.
Tabel 1. Likuidasi Bank Setelah Merger di Indonesia
Tahun likuidasi Bank yang likuidasi setelah merger 1992 1 1997 6 1998 3 1999 8 2000 1 2001 1 Total 20 bank
Sumber : Diolah dari Info Bank No. 257, Tahun 2001
Dari likuidasi yang terjadi selama ini, pemerintah tidak mengumumkan secara rinci alasan likuidasi bank-bank tersebut, kecuali hanya disebutkan karena kinerja bank tidak baik. Namun menurut analisis beberapa pakar perbankan, faktor-faktor yang dapat menyebabkan sebuah bank dilikuidasi, di antaranya adalah karena bank tersebut tak mampu memenuhi kewajiban CAR (rasio kecukupan modal) sebesar 8%, beban kredit macet besar, manajemen tidak profesional, rentabilitas atau earning yang tidak memadai, likuiditas bank rendah sehingga bank tak mampu memenuhi kewajibannya yang jatuh tempo, serta bank tersebut tidak mempunyai prospek lagi (Gatra November 1997).
Kemungkinan likuidasi tidak akan berhenti sampai disitu, para pakar perbankan memprediksi bahwa likuidasi perbankan dimasa yang akan datang sangat mungkin terjadi. Di lain pihak, BPPN juga mengusulkan untuk melikuidasi lebih kurang 100 bank dalam tiga tahun mendatang. Biro Riset Info Bank juga menganalisis bahwa ada sekitar 23 bank berada pada posisi yang berbahaya dalam rencana likuidasi karena CAR nya dibawah 12% dan NPLnya dibawah 5% (Indomedia, 2001).
Jika pemerintah akan melakukan likuidasi bank, bagaimana peluang bank merger yang bertahan dalam menghadapi likuidasi mengingat begitu banyaknya bank merger yang dilikuidasi.
Untuk memprediksi kemungkinan likuidasi bank merger di Indonesia kita dapat menganalisisnya melalui kinerja bank. Sebab kinerja bank merupakan refleksi dari tingkat kesehatan bank Capital Adequacy, Asset Quality, Management, Earning dan Liquidity (Peraturan Bank Indonesia Nomor 6/10/PBI/2004).
Dalam upaya mengetahui kinerja manajemen dibutuhkan observasi yang men- dalam terhadap berbagai kegiatan manajemen bank, namun karena terbatasnya akses

## Theresia Gunawan
data, maka hal yang paling mungkin dilakukan adalah menganalisis kinerja keuangan melalui laporan keuangan bank yang telah di audit dan dipublikasikan melalui media massa.
Dari pengidentifikasian faktor-faktor kegagalan perbankan dijelaskan bahwa salah satu faktor utama dari kegagalan bank adalah masalah kinerja keuangan bank. Hal ini juga diperkuat oleh Alan. C. Saphiro (2000) bahwa kegagalan bank meru- pakan bentuk ekstrim dari kinerja keuangan yang rendah. Kinerja keuangan yang rendah akan membuat bank tidak mampu untuk memenuhi kewajiban keuangan- nya. Kegagalan bank dalam memenuhi kewajiban keuangannya akan membawa bank mengalami kegagalan.
Cara yang biasa digunakan dalam analisis kinerja keuangan adalah rasio ke- uangan yaitu dengan cara menghubungkan dua data akuntansi atau lebih dengan membagi satu data dengan data lainnya. Ada pun alasan penggunaan rasio karena rasio lebih berguna dalam menganalisis kinerja keuangan daripada jika hanya melihat pada angka pada laporan keuangan saja (Van Horne dan Wachowicz, 1997).

## Identifikasi masalah
1. Rasio-rasio keuangan apa saja yang signifikan membedakan bank gagal dan bank berhasil ?
2. Bagaimana hasil prediksi kegagalan bank merger berdasarkan model yang di- hasilkan ?

## 2. Kerangka pemikiran
Merger adalah penggabungan dua perusahaan atau lebih dengan tujuan meningkatkan sumber daya dan efisiensi dalam perusahaan, sehingga peningkatan kinerja perusa- haan dapat terjadi. Dalam upaya menciptakan sistem perbankan yang sehat, efisien, tangguh dan mampu bersaing dalam era globalisasi dan perdagangan bebas, Peratu- ran Pemerintah Republik Indonesia No. 28 tahun 1999 menyatakan bahwa salah satu cara yang dapat ditempuh adalah dengan melakukan merger, konsolidasi dan akuisisi bank.
Namun kenyataannya upaya ini belum mampu menunjukkan hasil yang menggembirakan, sebab merger bank yang seharusnya membuat kondisi perbankan menjadi semakin baik, namun tetap saja mengalami likuidasi. Bahkan jumlah bank yang dilikuidasi cukup banyak jumlahnya. Dari banyaknya jumlah bank merger yang dilikuidasi menunjukkan bahwa bank merger mungkin cukup rentan untuk dilikuidasi.
Likuidasi bank dapat disebut juga dengan ”kebangkrutan bank”, ”bank beku op- erasi”, ”bank gagal” atau ”bank dengan kinerja yang sangat buruk” (Oksana Popruga, 2001). Beberapa pakar perbankan menduga likuidasi bank yang terjadi di Indonesia adalah kombinasi dari kenyataan sebagai berikut ( Dendawijaya, 2003):
Kesehatan bank yang bersangkutan masuk dalam kategori kurang sehat atau tidak sehat: Rasio Kecukupan Modal (Capital Adequacy Ratio) bank yang jauh dibawah 8%, rasio LDR (Loan to Deposit Ratio) yang terlalu tinggi; jauh diatas 110%; volume BLBI yang diterimanya jauh melebihi modal yang dimilikinya (200%- 500%) ataupun jumlah BLBI melebihi 75% asset bank yang bersangku- tan; akumulasi kerugian bank yang bersangkutan semakin besar karena besarnya kredit macet sehingga modal bank menjadi kecil sekali bahkan bisa menjadi negatif; bank yang bersangkutan sudah bertahun-tahun tidak menerbitkan laporan keuangan karena adanya ketidakcocokan cara penilaian dan besarnya perhitun- gan; pelanggaran terhadap BMPK ( Batas Maksimum pemberian kredit) atau Legal Lending Limit sebesar 20% dari modal bank; teguran-teguran yang dila- kukan oleh Bank Indonesia tidak diindahkan/ tidak mendapat tanggapan positif dari bank yang bersangkutan.

## Rasio Keuangan Sebagai Alat Prediksi Kegagalan Bank
Dari pengidentifikasian faktor-faktor kegagalan perbankan dijelaskan bahwa salah satu faktor utama dari kegagalan bank adalah masalah kinerja keuangan bank. Hal ini juga diperkuat oleh Alan. C. Saphiro (2000) bahwa likuidasi bank atau kega- galan bank merupakan bentuk ekstrim dari kinerja keuangan yang rendah. Kinerja keuangan yang rendah akan membuat bank tidak mampu untuk memenuhi kewa- jiban keuangannya. Kegagalan bank dalam memenuhi kewajiban keuangannya akan membawa bank mengalami kegagalan.
Cara yang biasa digunakan dalam analisis kinerja keuangan adalah rasio ke- uangan yaitu dengan cara menghubungkan dua data akuntansi atau lebih dengan membagi satu data dengan data lainnya. Adapun alasan penggunaan rasio karena rasio lebih berguna dalam menganalisis kinerja keuangan daripada jika hanya melihat pada angka pada laporan keuangan saja (Van Horne dan Wachowicz, 1997).
Diharapkan rasio-rasio keuangan tersebut juga dapat digunakan sebagai vari- abel dalam model prediksi kegagalan bank merger di Indonesia sebab rasio-rasio keuangan seringkali digunakan untuk memprediksi kegagalan bank dengan cara mengklasifikasikan bank ke dalam kelompok yang gagal atau berhasil ( Barr & Seiford, 1994).
Stephen Miller (1998) melakukan penelitian mengenai kegagalan bank di Con- necticut pada tahun 1992 dengan menggunakan data 45 bank berhasil dan 20 bank gagal. Penelitian tersebut menggunakan peraturan pemerintah sebagai indikator pada early warning system kegagalan bank, yaitu dengan menggunakan CAMEL dengan rasio Equity to Total Loans (C apital Adequacy ), Non Performing Loan to Total Asset (Asset Quality) , DEA Eficiency Measure (Management), Net Income to Total Asset (Earning) dan Deposit to Total Asset (Liquidity) .
Hal yang hampir serupa juga dilakukan oleh Oksana Popruga tahun 2000 un- tuk memprediksi kegagalan bank di Ukrania dengan menggunakan variabel rasio keuangan. Erkinen. K Laitenen tahun 2000 juga melakukan prediksi kegagalan pe- rusahaan di Amerika Serikat dengan rasio- rasio keuangan selama 3 tahun terakhir

## Theresia Gunawan
bank sebelum likuidasi. Jadi rasio-rasio keuangan sering sekali digunakan sebagai prediksi kemungkinan kegagalan perusahaan.
Rasio-rasio yang digunakan dalam penelitian ini adalah berdasarkan Peraturan Bank Indonesia No.6/10/ PBI/ 2004 tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum, yang mengatur beberapa faktor penilaian terhadap CAMEL, namun in- dikator yang digunakan dalam penelitian ini adalah rasio-rasio dalam CAMEL yang dapat dihitung melalui laporan keuangan yang ditelah diaudit dan dipublikasikan di- media massa. Adapun rasio yang digunakan untuk menilai kinerja suatu bank dalam penelitian ini adalah:

## 3. Objek penelitian
Objek dari penelitian ini adalah bank merger yang berhasil (yang masih bertahan sampai tahun 2004) dan bank merger yang gagal (yang telah dilikuidasi). Data yang digunakan dari bank-bank tersebut adalah data laporan keuangannya yang diolah menjadi rasio-rasio keuangan. Adapun dasar pemilihan rasio-rasio keuangan dalam penelitian ini adalah berdasarkan peraturan pemerintah mengenai penilaian kesehatan bank yang dapat diolah berdasarkan neraca dan laporan rugi laba yang terbitkan oleh bank. Rasio-rasio bank merger yang gagal diolah dari laporan keuangan tiga tahun sebelum bank merger tersebut dikuidasi.
1. Bank dalam kategori gagal atau dilikuidasi
Dalam penelitian ini, data bank Umum Majapahit Jaya tidak ikut dianalisis karena laporan keuangan tidak tersedia.
2. Rasio keuangan yang bank merger yang berhasil diolah dari laporan keuangan bank tersebut selama tiga tahun dari tahun 2004 yaitu : tahun 2001, 2002, 2003.
Bank-bank merger yang masuk dalam kategori berhasil adalah :

## 4. Metode penelitian
Dalam klasifikasi penelitian berdasarkan tujuannya, maka penelitian ini lebih kearah Causal Explanation Research . Pengumpulan data penelitian ini menggunakan metode studi dokumentasi yang berupa laporan keuangan bank yang diperoleh dari kantor Info Bank, majalah Info Bank, website perusahaan dan koran. Data yang digunakan adalah laporan keuangan neraca dan rugi laba yang telah diaudit dan diterbitkan bank. Data tersebut adalah data sekunder yang bersifat kuantitatif yang dinyatakan dengan angka-angka yang menunjukkan nilai variabel yang diwakilinya. Data juga bersifat times series yaitu data yang dapat menggambarkan perkembangan dari waktu kewaktu. Variabel dari penelitian ini adalah :
1. Rasio-rasio keuangan bank sebagai variabel independen
Tabel 2. Bank Merger yang Gagal No Bank Setelah Merger Tahun dilikuidasi 1 Bank Pelita 1998 2 Sejahtera Bank Umum 1997 3 Bank Pacific 1997 4 Bank Umum Nasional 1998 5 Unibank 2001 6 Bank Utama 1999 7 Bank Bira 1999 8 Bank Summa 1992 9 Bank Umum Majapahit Jaya 1997 10 Bank Jakarta 1997 11 Bank Umum Servitia 1999 12 BDNI 1998 13 Bank Harapan Santosa 1997 14 Bank Dharmala 1999 15 Bank Aken 1999 16 Bank Tata 1999 17 Bank Arya 1999 18 Bank Guna 1997 19 Bank Putera 2000 20 Bank Metropolitan 1999
Sumber : Diolah dari Info Bank No. 257, Tahun 2001
2. Prediksi kegagalan bank merger sebagai variabel dependen
Rasio-rasio keuangan tersebut adalah adalah Rasio Likuiditas yang diwakili Ra- sio Cash Ratio, Reserve Requirement, Loan to Deposit Ratio, Loan to Asset Ratio, Banking Ratio ; Rasio rentabilitas yang diwakili Return on Asset, Return on Equity , Rasio Biaya Operasional, Net Profit Margin dan Interest Margin ; dan Rasio solvabil- itas yang diwakili Debt to Equity Ratio, Primary Ratio dan Equity Capital to Deposit Ratio .

## 4.1. Logistic Regression
Rasio keuangan memberikan indikasi tentang kondisi perusahaan. Keterbatasan anal- isis rasio timbul dari kenyataan bahwa metodologinya pada dasarnya bersifat uni-
jabv4n2.tex; 26/12/2008; 9:58; p.55

## Theresia Gunawan
Tabel 3. Bank Merger yang berhasil
No Bank Setelah Merger 1. Bank Panin 2. Bank Buana Indonesia
3. Bank Central Asia
4. Bank Niaga
5. Bank Bukopin
6. Bank Metro Ekspres
7. Bank Bumi Arta
8. Bank Internasional Indonesia
9. Bank Antar Daerah
10. Bank Danamon
11. Bank Bumiputera
12. Bank Swansarindo
13. Bank IFI
14. Bank Artha Graha
15. Bank Mandiri
16. Bank Woori Indonesia
17. Bank Permata
18. Bank Lippo
19. Bank Swadesi
Sumber : Diolah dari Info Bank No. 257, Tahun 2001
variat, yang artinya setiap rasio diukur secara terpisah. Pengaruh kombinasi dari beberapa rasio hanya didasarkan pada pertimbangan para analis keuangan.
Untuk mengatasi kekurangan dari analisis rasio maka perlu dikombinasikan ber- bagai rasio agar menjadi suatu model prediksi yang berarti. Untuk tujuan tersebut digunakan analisis regresi dan analisis diskriminan. Analisis regresi menggunakan data masa lampau untuk memprediksi nilai yang akan datang dari suatu variabel dependent, sedangkan analisis diskriminan menghasilkan suatu indeks yang memu- ngkinkan klasifikasi dari suatu pengamatan menjadi satu dari beberapa pengelom- pokan yang bersifat a priori. (Weston, J. F., & Copeland, T, 1992).
Altman (1968) menggunakan analisis diskriminan dengan menyusun suatu model analisis kebangkrutan yang diterapkan pada rata-rata kelompok sesuai de- ngan kelompok perusahaaan yang bangkrut dan yang tidak bangkrut. Namun metode ini mempunyai kelemahan, dimana metode ini menggunakan asumsi bahwa rasio keuangan tersebut terdistribusi normal.
Pada tahun 1980 metode ini digantikan dengan logistic regression sebagai metode statistik untuk tujuan memprediksi kegagalan. (Back, Latinen, Sere, Wezel, 1996). Logistic Regression dapat digunakan untuk mengolah data variabel indepen- dent yang multivariate namun tidak terdistribusi normal (Kolari, Glennon, Hwan Sin & Caputo, 2000). Binary Logistic regression adalah sebuah tipe analisis regresi yang dependen variabelnya adalah variabel dummy yang diberi kode dengan contoh berikut: 0 (gagal) dan 1 (berhasil).
Bentuk awal dari metode ini adalah adanya variabel latent (variabel yang tidak dapat diobservasi) y ∗ i , dimana dalam penelitian ini menunjukkan kecenderungan bank untuk gagal. Suatu bank dikatakan gagal bila y ∗ i melewati batas tertentu, misalnya y ∗ i > 0, y ∗ i ini dipengaruhi berbagai faktor yang ditulis sebagai berikut:
y ∗ i = β 0 · x i + µ i
dimana:
β 0 = koefisien regresi
x i = vektor variabel bebas yang terdiri dari rasio-rasio keuangan dan variabel penjelas lain.
µ i = Error Factor
y ∗ i tidak dapat diobservasi tetapi kita dapat melakukan observasi langsung bank mana yang gagal dan bank mana yang tidak gagal, hal ini ditunjukkan oleh variabel dummy; dimana y = 1 bila gagal, dan y = 0 bila tidak gagal. Jika probabilitas bergerak dari 0 ke 1, model logit bergerak dari −∞ ke +∞ , artinya probabilitas berada diantara 0 dan 1 tetapi logit tidak terbatas (Gujarati, 2003)

## 4.2. Hipotesis Penelitian
Berdasarkan identifikasi masalah dan tujuan penelitian, maka hipotesis penelitian ini adalah: Rasio-rasio keuangan dapat digunakan untuk memprediksi kegagalan bank merger di Indonesia.

## 5. Pembahasan
Tahap pertama yang dilakukan dalam penelitian ini adalah melakukan uji pengaruh variabel independen (rasio-rasio keuangan) terhadap variable dependent (kegagalan bank merger di Indonesia) dengan hipotesis sebagai berikut :
H 0 β i 6= 0 , rasio-rasio keuangan dapat digunakan untuk memprediksi kegagalan bank merger di Indonesia;
H 1 β i = 0 , rasio-rasio keuangan tidak dapat digunakan untuk memprediksi kega- galan bank merger di Indonesia.
Hasil uji diatas mengindikasikan adanya masalah multikolineritas yang berarti adanya hubungan yang erat antar variabel independentnya. Hal ini ditunjukkan de- ngan nilai signifikansi semua variable independent yang sama dengan atau mendekati 1, seperti yang ditunjukkan pada tabel dibawah ini.
Tabel 4. Uji Koefisien Regresi
Variables in the Equation 21,743 22824,342 ,000 1 1,000 2,8E+09 -2238,471 564227,9 ,000 1 ,997 ,000 -387,698 488553,2 ,000 1 1,000 ,000 359,041 571246,0 ,000 1 1,000 8,51+155 141,119 79107,015 ,000 1 ,999 1,94E+61 1794,686 1841525 ,000 1 1,000 , 48,682 74762,271 ,000 1 1,000 1,4E+21 80,492 75591,465 ,000 1 ,999 9,1E+34 -168,036 260978,0 ,000 1 1,000 ,000 -1136,150 976404,8 ,000 1 ,999 ,000 -1,864 1384,579 ,000 1 ,999 ,155 334,136 305160,9 ,000 1 ,999 1,30+145 -122,667 1152818 ,000 1 1,000 ,000 36,399 149606,8 ,000 1 1,000 6,4E+15
CR RR
BANKING LDR
LAR ROA ROE BOPO NPM IM
DER DEPOSIT PRIMARY Constant Step 1 a B
S.E. Wald df Sig. Exp(B) Variable(s) entered on step 1: CR, RR, BANKING, LDR, LAR, ROA, ROE, BOPO, NPM, I DER, DEPOSIT, PRIMARY.
a.
Untuk mengatasi masalah multikolinearitas tersebut, pada penelitian ini dilaku- kan uji korelasi antara variabel independen (bebas) dan variabel dependen (terikat) sehingga didapatkan rasio yang paling erat hubungannya dengan kegagalan bank. Selanjutnya dilakukan uji korelasi antar variabel independen dan dari hasil korelasi tersebut dikeluarkan satu atau lebih variable independen yang mempunyai korelasi yang kuat dari model regresi. Dengan melakukan kedua cara diatas, dihasilkan dua variable independent (RR dan ROA) yang diajukan sebagai variabel dalam model prediksi kegagalan bank merger di Indonesia. Langkah selanjutnya dilakukan adalah melakukan pengujian variabel independen (RR dan ROA) dengan variabel dependen (kegagalan bank merger di Indonesia) dengan hipotesis penelitian sebagai berikut :
H 0 β i 6= 0 , rasio RR dan ROA dapat digunakan untuk memprediksi kegagalan bank merger di Indonesia.
H 1 β i = 0 , rasio RR dan ROA tidak dapat digunakan untuk memprediksi kegagalan bank merger di Indonesia.
Dari hasil uji hipotesis menunjukkan bahwa H o diterima, yang berarti RR dan ROA dapat diterima sebagai kombinasi variabel dalam model prediksi kegagalan bank merger di Indonesia. Hal ini tunjukkan dengan nilai signifikansi uji Hosmer dan Lemeshow 0.151 yang lebih besar dari signifikansi α = 0 . 05 yang digunakan dalam penelitian ini.
Hal tersebut juga diperkuat dengan nilai Nagelkerke R − Square sebesar 0,774 yang berarti bahwa variabel RR dan ROA dapat menjelaskan kegagalan bank merger
jabv4n2.tex; 26/12/2008; 9:58; p.58

## Tabel 5. Uji Hosmer dan Lemeshow

## Hosmer and Lemeshow Test
12,004 8 ,151 Step 1 Chi-square df Sig.
di Indonesia sebesar 77,4%. Dengan kata lain hanya 22,6% kegagalan bank merger di Indonesia dipengaruhi faktor lain diluar RR dan ROA.
Tabel 6. Nilai Nagelkerke R − square
Model Summary 19,669 ,581 ,774 Step 1 -2 Log likelihood Cox & Snell R Square Nagelkerke R Square
Untuk mengetahui besar masing-masing pengaruh rasio RR dan ROA dapat dilihat pada table berikut ini :
Tabel 7. Pengaruh rasio RR dan ROA terhadap kegagalan bank merger di Indonesia
Variables in the Equation -189,404 71,209 7,075 1 ,008 ,000 -50,254 24,355 4,258 1 ,039 ,000 11,744 4,427 7,036 1 ,008 125940,5 RR ROA Constant Step 1 a B
S.E. Wald df
Sig. Exp(B) Variable(s) entered on step 1: RR, ROA. a.
Dari tabel diatas, ditunjukkan bahwa variable RR dan ROA masing-masing mempengaruhi secara signifikan kegagalan bank merger di Indonesia, hal ini ditun- jukkan dengan nilai signifikansi kedua variabel tersebut (RR = 0,008 dan ROA = 0,039) yang lebih kecil dari signifikansi α = 0 . 05.
Dari tabel 7 dapat disusun model prediksi probabilitas kegagalan bank merger di Indonesia sebagai berikut :
P ( BnkGgl ) = 11 , 744 − 189 , 404 R R − 50 , 254 R O A
Keterangan: P (Bnk Ggl) = Probabilitas kegagalan bank RR = Reserve Requirement ROA = Return on Asset
Dari model tersebut menunjukkan setiap kenaikan 1 unit Reserve Requirement, maka probabilitas kegagalan bank akan turun sebesar 189,404 unit. Dengan kata lain

## Theresia Gunawan
semakin tinggi nilai RR bank merger di Indonesia maka kemungkinan bank merger tersebut gagal semakin kecil. Demikian juga setiap kenaikan 1 unit Return on Asset, maka probabilitas kegagalan bank akan turun sebesar 50,254 unit . Dengan kata lain semakin tinggi nilai ROA bank merger di Indonesia maka kemungkinan bank merger tersebut gagal semakin kecil.
Hasil Prediksi Model Kegagalan Bank Hasil Merger : Dengan mensubtitusikan nilai dari RR dan ROA bank merger pada model prediksi diatas, diperoleh hasil sebagai berikut :
Tabel 8. Hasil Prediksi kegagalan bank di Indonesia
Classification Table a 17 2 89,5 2 17 89,5 89,5 Observed 0 1 kondisi bank Overall Percentage Step 1 0 1 kondisi bank Percentage Correct Predicted The cut value is ,500 a.
Kondisi : bank 0 = bank berhasil, dan bank 1 = bank gagal Dari 19 bank merger yang berhasil, model ini memprediksikan ada 2 bank yang seharusnya masuk dalam kategori bank gagal. Dari 19 bank merger yang gagal, model ini menunjukkan ada 2 bank gagal yang masuk dalam kategori berhasil. Kenyataan- nya kedua bank tersebut masih beroperasi sampai sekarang, hal ini dimungkinkan karena kegagalan bank merger di Indonesia dipengaruhi oleh variabel lain diluar RR dan ROA adalah sebesar 22,6%. Penjelasan 22,6% variabel lain tersebut pada Bank BII kemungkinan merupakan bagian penjelasan Ketua BPPN (Harian Kompas, 2002): karena Bank BII mempunyai 2 juta nasabah dan 425 ribu pemegang kartu kredit serta mempunyai 253 kantor cabang di Indonesia sehingga likuidasi dianggap lebih mahal biayanya. Dengan pertimbangan tersebut pemerintah memutuskan untuk menyelamatkan Bank BII dengan Right Issue sebesar 4,8 triliun. Sedangkan Bank Panin masih dapat bertahan karena pihak manajemen menyediakan dana cadangan yang cukup besar untuk melindungi bank dari kredit macet (Harian Kontan, 1998)
Sedangkan dua bank yang gagal namun menurut model masuk kategori berha- sil, adalah Bank Summa dan Bank Tata. Dari beberapa riset para pakar perbankan disebutkan faktor penyebab likuidasi Bank Summa adalah kredit macet bank Summa yang mencapai 1,4 triliun rupiah sedangkan jumlah assetnya hanya sebesar 1,2 triliun (Riset Bank Summa, 1997). Sedangkan Bank Tata dilikuidasi karena mempunyai ke- wajiban finansial sebesar 400 miliar pada BPPN, namun Bank Tata hanya membayar kewajibannya sebesar 4 miliar (Harian Kompas, 2003)

## 6. Kesimpulan dan saran
Dalam upaya mengetahui berapa besar kemungkinan bank merger yang masih berta- han akan dilikuidasi, maka penelitian ini mencoba untuk menganalisis bank merger di Indonesia berdasarkan rasio-rasio keuangan.
Penelitian dilakukan terhadap laporan neraca dan rugi laba yang telah diaudit dan dipublikasikan dari 19 bank merger yang gagal dan 19 bank merger yang berhasil. Berdasarkan penelitian yang dilakukan dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut :
1. Dari hasil uji statistik, diperoleh rasio yang paling signifikan mempengaruhi kegagalan bank merger di Indonesia adalah rasio RR dan ROA, hal ini di- tunjukkan dengan nilai signifikansinya 0,008 dan 0,039 yang berada dibawah α = 0 , 05.
Hal tersebut juga diperkuat dengan fakta bahwa bank gagal juga gagal untuk memenuhi kewajiban RR sebesar 5%. ROA bank gagal juga rendah bahkan cenderung negatif atau menjadi rugi pada saat menjelang likuidasi. Sedangkan bank berhasil mampu menunjukkan kinerja keuangan yang baik dan semakin meningkat setiap tahunnya.
Jika bank tidak dapat memenuhi RR yang ditetapkan pemerintah maka bank tersebut dianggap tidak mematuhi peraturan yang di tetapkan oleh BI, dan jika bank memiliki ROA yang rendah maka laba perusahaan juga rendah atau cen- derung rugi, dan jika perusahaan terus merugi bagaimana bank dapat memenuhi semua kewajiban finansialnya? Maka dapat dipastikan dalam beberapa periode waktu bank tersebut akan gagal atau bangkrut.
2. Model prediksi kegagalan bank merger di Indonesia yang dihasilkan adalah:
P ( BnkGgl ) = 11 , 744 − 189 , 404 R R − 50 , 254 R O A
Jika nilai RR dan ROA bank disubtitusikan ke dalam model tersebut maka di- dapatkan hasil sebagai berikut: 19 bank merger yang masuk kategori berhasil, diprediksi ada 2 bank diantaranya masuk dalam kategori bank gagal. Dari 19 bank merger yang gagal, model ini juga menunjukkan ada 2 bank gagal yang seharusnya masuk dalam kategori berhasil.

## Saran
RR merupakan suatu kewajiban bagi bank untuk menyimpan 5% dana dari masyara- kat dalam bentuk giro di Bank Indonesia. Bila hal ini tidak dipenuhi maka penilaian pemerintah terhadap kepatuhan bank untuk mentaati peraturan yang ditetapkan pe- merintah menjadi kurang baik. Sedangkan jika rasio ROA bank kecil atau negatif, maka kemampuan bank untuk tertahan dan berkembang menjadi kecil, sehingga kemungkinan untuk dilikuidasi menjadi tinggi.
Untuk meningkatkan RR, bank dapat memanfaatkan dana pihak ketiga terutama yang berbentuk deposito berjangka, cara lainnya bank juga dapat mengambilnya dari

## Theresia Gunawan
cadangan modal bank, sehingga kewajiban bank dapat terpenuhi dengan manajemen arus kas yang baik.
Sedangkan untuk meningkatkan ROA, pihak bank harus dapat memanajemeni spread pendapatan bunga dan biaya bunga dengan meningkatkan tabungan, dan ke- mudian melepaskannya menjadi kredit ke masyarakat dengan tetap memperhatikan kondisi pasar dan menerapkan prinsip kehati-hatian. Bank juga dapat meningkat- kan efisiensi operasionalnya dengan teknologi informasi sehingga fee based income yang diperoleh bank dapat lebih optimum. Dengan dana yang diperoleh dari masya- rakat, bank juga dapat memperoleh laba dalam kegiatan pinjaman antar bank dan memperoleh laba dengan melakukan jual beli valuta asing.

## Daftar Rujukan
Dendawijaya, Lukman. 2003. Manajemen Perbankan, cetakan kedua . Jakarta: Ghalia Indonesia. Erkki, K., dan Laitinen, T. 2000. Bancruptcy Prediction: Application of the Taylor’s in Logistic Regression . International Review of Financial Analysis. Gilbert, Alton., dan Wood, Geoffrey. 1986. Coping with Bank Failures : Some Lesson from the United States and United Kingdom . Federal Reserve Bank of St. Louis. Kaufman, George. 1995. Bank Failures, Systematic Risk, and Bank Regulation . Vol.16 No.1, The Cato Journal. Kauntur, Ronny. 2003. Metode Penelitian: Untuk Penulisan Skripsi dan Tesis, edisi pertama . Jakarta: Penerbit PPM. Koch, Timothy, dan Scott, MacDonald. 2000. Bank Management, Fourth Edition .
Harcourt College Publishers.
Kolari, J., Glennon, D., Hwan Sin., dan Caputo, M. 2000. Predicting Large U.S. Commercial Bank Failures . Economic and Policy Analysis Working Paper.
Munawir. 1995. Analisa Laporan Keuangan, cetakan kelima . Yogyakarta : Liberty. Siegel, Shim, dan Hartman. 1992. Dictionary of Personal Finance . Macmillan
Publishing Company. Silalahi, Ulbert. 1999. Metode dan Metodologi Penelitian . Bandung : Bina Budhaya Bandung. Sundjaja, R., dan Barlian, Inge. 2002. Manajemen Keuangan Satu, edisi keempat . Jakarta : PT. Prenhallindo. Weston, dan Samuel. 2001. Merger and Acquisitions : Tax and Accounting Guide- lines and Regulatory Frameworks Guidelines For Post-Merger Integration . Mc. Graw-Hill. Weston, J. F., dan Copeland, T. 1992. Manajemen Keuangan . Jakarta : Binarupa Aksara. Widiana, F. 2003. Analisis Faktor-Faktor Penyebab Kegagalan Bank Berdasarkan Indikator Keuangan Pada Bank yang Go Public di Indonesia . Thesis on Finance. Wijay, Krisna. 2000. Analisis Krisis Perbankan Nasional . Jakarta : Penerbit Harian Kompas.
Woelfel, Charles. 1997. Memantau Kesehatan Perusahaan Melalui Laporan Ke- uangan, cetakan kedua . Jakarta: Abdi Tandur. Yim, Yuliana., dan Mitchell, Heather. 2002. A Comparison of Australian Financial Service Failures Model: Hybrid Neural Network, Logit Models and Discriminant Analysis . Working Paper School of Economics and Finance. Majalah Info Bank. 1990–2003.