PENGARUH MANAJEMEN LIKUIDITAS TERHADAP KINERJA BANK PEMBIAYAAN RAKYAT SYARIAH (BPRS) DI INDONESIA

## Deky Anwar
Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam Universitas Islam Negeri Raden Fatah Palembang dekyanwar@gmail.com

## Abstract
This study  aims  to  determine  whether  there is influence  liquidity  management  on the  performance  of  the  People's  Financing  Islamic  Bank  in  Indonesia.  Then  determine how  liquidity  management  influence  on  the  performance  of  the  People's  Financing Islamic Bank in Indonesia. Variables used in this research consists of Capital Adequacy Ratio (CAR), which is a representation of liquidity Financing Islamic Bank in Indonesia and variable Return on Equity (ROE) as a representation of the performance of Financing Islamic Bank in Indonesia in the period of time during the 31 months from January 2014 to July 2016 ,
The  results  obtained  indicate  that  there  is  significant  influence  and  positive liquidity management on the performance of Financing  Islamic Bank in Indonesia. This means that if there is an increase in liquidity will berpengaruah to increased performance of  SRB in  Indonesia. The amount  of  liquidity  management  influence  on  performance  is 0.93%, meaning that when Financing Islamic Bank liquidity rose by 1%, it will affect the performance of Financing Islamic Bank rising 0.93%.
The  results  obtained  indicate  that  there  is  significant  influence  and  positive liquidity management on the performance of Financing  Islamic Bank in Indonesia. This means that if there is an increase in liquidity will berpengaruah to increased performance of  SRB in  Indonesia. The amount  of  liquidity  management  influence  on  performance  is 0.93%, meaning that when Financing Islamic Bank liquidity rose by 1%, it will affect the performance of Financing Islamic Bank rising 0.93%.
Kata kunci : liquidity , performance , BPRS.

## PENDAHULUAN
Tumbuhnya industri perbankan Islam di Indonesia dimulai pada Tahun 1991 dengan berdirinya  Bank  Muamalat  Indonesia  (BMI).  Pendirian  industri  keuangan  Islam  ini didorong  oleh  pendapat  bahwa  bunga  bank  sama  dengan  riba  yang  dipertegas  dengan keluarnya  Fatwa  Majelis  Ulama  Indonesia  tentang  keharaman  bunga  bank  yang merupakan  hasil  lokakarya  para  ulama  tentang  bunga  bank  dan  perbankan  di  Cisarua,
Bogor  tanggal  19-22  Agustus  1990 1 .  Disamping  itu  Indonesia  secara  sosiologis  juga merupakan negara dengan mayoritas muslim terbesar di dunia, sehingga dibutuhkan suatu bank  Islam  yang  mampu  menjawab  dan  menfasilitasi  aktifitas  bisnis  dan  ekonomi  yang dilakukan oleh masyarakat muslim di Indonesia.
Dukungan dari pemerintahan Indonesia terhadap bank  Islam tertuang dalam bentuk perundang-undangan.  Dengan  diterbitkannya  berbagai  macam  perundang-undangan tersebut  khususnya  Undang-Undang  No.21  Tahun  2008  tentang  Perbankan  Islam  pada tanggal 16 Juli 2008, perkembangan industri perbankan Islam di Indonesia semakin pesat dengan  rata-rata  pertumbuhan  aset  lebih  dari  65%  pertahun  selama  kurun  waktu  dari 2005-2010.  Pertumbuhan  pesat  ini  terutama  pada  pertambahan  jumlah  kantor  yang tumbuh  lebih dari  100 %  selama  2005-2010.  Pertumbuhan jumlah  bank  pun  mengalami perkembangan  yang  pesat.  Pada  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  pertumbuhan  jumlahnya dari  3  menjadi  6  BUS  ,  atau  mencapai  100%  dalam  5  tahun  terakhir  (2005-2010),  Unit Usaha  Syariah  (UUS)  pertumbuhannya  mencapai  32%  (19  menjadi  25),  dan  BPRS mencapai 52% (92 menjadi 140). Pertumbuhan yang tinggi ini membuktikan bahwa daya tarik banak syariah dan bank pembiayaan rakyat syariah di Indonesia sangat tinggi 2 .
Seiring  dengan  bagusnya  pertumbuhan  industri  keuangan  Islam  di  Indonesia,  juga terdapat  potensi  risiko  dalam  pengelolaan  keuangan  di  industri  keuangan  Islam.  Potensi risiko tersebut terdapat dalam pengelolaan keuangan dalam bentuk likuiditas. Hingga saat ini jumlah aset industri keuangan Islam di Indonesia mencapai Rp. 272,3 Triliun, dimana 24 % dari aset ini yakni sebesar Rp, 65,4 Triliun terdiri dalam bentuk aset yang memiliki tingkat  likuiditas  yang  tinggi 3 .  Berdasarkan  data  ini  secara  sepintas  dapat  disimpulkan bahwa  dengan  tingkat  likuiditas  yang  tinggi  seperti  di  atas  dapat  menganggu  kinerja keuangan  perbankan  Islam  di  Indonesia  secara  umum  dan  secara  khususnya  Bank Perkreditan Rakyat Syariah (BPRS).
Likuiditas merupakan suatu hal yang sangat penting bagi bank untuk dikelola dengan baik  karena  akan  berdampak  kepada  profitabililitas  serta business  sustainibility dan continuity .  Hal  itu  juga  tercermin  dari  peraturan  Bank  Indonesia  yang  menetapkan likuiditas  sebagai  salah  satu  dari delapan  risiko  yang  harus  dikelola  oleh bank 4 . Konsep likuiditas di dalam dunia bisnis diartikan sebagai kemampuan menjual aset dalam waktu singkat  dengan  kerugian  yang  paling  minimal.  Tetapi  pengertian  likuiditas  dalam  dunia perbankan  lebih  kompleks  dibanding  dengan  dunia  bisnis  secara  umum.  Dari  sudut aktiva, likuiditas adalah kemampuan untuk mengubah seluruh aset menjadi bentuk tunai
1 Abdul Ghofur Anshori (2008), “Sejarah Perkembangan Hukum Bank pembiayaan rakyat syariah di Indonesia dan Implikasinya bagi Praktik Perbankan Nasional”, Jurnal Ekonomi Islam La_Riba Vol II No 2 Desember 2008, Hal. 160.
2 Hasan  (2011),  “Analisis  Industri  Bank  pembiayaan  rakyat  syariah  Di  Indonesia”,  Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan, Juli 2011, Volume 1, Nomor 1 2011, Hal. 1.
3 Otoritas  Jasa  Keuangan  (2014),  “Statistik  Bank  pembiayaan  rakyat  syariah”,  Desember  2014. Hal. 6.
4 Alshatti  (2015),  “The  Effect  of  the  Liquidity  Management  on  Profitability  in  The  Jordanian Commercial Banks”. International Journal of Business and Management. Vol. 10, No 1; 2015, H 62
(cash),  sedangkan  dari  sudut  pasiva,  likuiditas  adalah  kemampuan  bank  memenuhi kebutuhan dana melalui peningkatan portofolio liabilitas 5 .
Secara  garis  besar  manajemen  likuiditas  terdiri  dari  dua  bagian,  yaitu;  pertama, memperkirakan  kebutuhan  dana,  yang  berasal  dari  penghimpunan  dana  ( deposit  inflow ) dan untuk penyaluran dana ( fund out flow ) dan berbagai komitmen pembiayaan ( finance commitments ).
Bagian  kedua  dari  manajemen  likuiditas  adalah,  bagaimana  bank  bisa  memenuhi kebutuhan  likuiditasnya.  Oleh  karena  itu  bank  harus  mampu  mengidentifikasi karakteristik  setiap  produk  bank  baik  disisi  aktiva  maupun  passiva  serta  faktor-faktor yang mempengaruhinya.
Kelebihan dan kekurangan likuiditas sama-sama memiliki dampak kepada bank. Jika bank  terlalu  konservatif  mengelola likuiditas  dalam  pengertian  terlalu  besar  memelihara likuiditas  akan  mengakibatkan  profitabilitas  bank  menjadi  rendah  walaupun  dari  sisi liquidity shortage risk akan aman. Sebaliknya jika bank menganut pengelolaan likuiditas yang  agresif  maka  cenderung  akan  dekat  dengan liquidity  shortage  risk akan  tetapi memiliki kesempatan untuk  memperoleh profit yang  tinggi. Shortage liquidity risk akan menyebabkan dampak serius terhadap business contuinity dan business sustainibility 6 .
Prinsip-prinsip yang terdapat dalam pengelolaan likuiditas secara umum juga berlaku sama terhadap bank syariah 7 . Namun dalam beberapa hal terdapat perbedaan pengelolaan likuiditas  Bank  Islam  dibandingkan  dengan  bank  umum  lainnya,  yakni  terbatasnya ketersediaan  pasar  keuangan  sebagai  sarana  dalam  penyerapan  kelebihan  ataupun kekurangan  likuiditas.  Manajemen  likuiditas  bank  pembiayaan  rakyat  syariah  bersifat unik, disamping memiliki keterbatasan dalam pasar keuangan terdapat beberapa masalah utama dalam manajemen likuiditas bank pembiayaan rakyat syariah diantara; (1) jumlah nasabah  yang  sedikit;  (2)  pembangunan  instrument  kaungan  Islam  yang  lambat;  (3) sangat  terbatasnya  pasar  uang  antar  bank  syariah;  (4)  pemahaman  kesyariahan  yang masih  berbeda  interpretasi;  (5)  tidak  berperannya  bank  sentral;  dan  (6)  minimnya kerjasama antar bank syariah  dan atau lembaga keuangan syariah 8 .
Kegagalan  dalam  pengelolaan  likuiditas  merupakan  ancaman  serius  bagi  dunia perbankan syariah khususnya Bank Pembiayaan Rakyat Syariah. Faisal Islamic Bank di Mesir,  yang  merupakan  salah  satu  bank  syariah  terbesar  di  dunia  dan  bank  terbesar  ke enam  di  Mesir  pada  1990-an,  adalah  contoh  ekstrim  dominasi  kontrak  utang  atau kegagalan  dalam  mengelola  likuiditasnya.  Pertama,  lebih  dari  sepertiga  aset  bank  ini ditanamkan  di  luar  negeri  dalam  obligasi  yang  aman  berbasis  bunga.  Kedua,  dari  aset yang  disimpan  di  dalam  negeri,  hampir  setengahnya  dititipkan  di  bank  sentral.  Secara keseluruhan hanya sekitar sepertiga aset yang disalurkan kembali ke sektor riil di dalam negeri.  Ketiga,  dari  seluruh  aset  yang  disalurkan  untuk  pembiayaan  dalam  negeri,  90 persen merupakan kontrak utang, hanya sekitar 3 persen yang kontrak bagi hasil.
5 Ibid, H. 62
6 Darmawan (2014), “Evaluation of Bank Liquidity Using Gap Analysis – Case Study of Indonesia Islamic Banks”. Journal of Economics and Sustainable Development. Vol. 5 No 16; 2015.
7 Ajlouni (2013), “Time-Weighted Debt Units (A Suggested Islamic Scheme to Manage Liquidity Risk). http://paper.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2223329
8 Ibid, H.2
Untuk  kasus  di  Indonesia,  perilaku  pengelolaan  asset  dan  liabilitas  perbankan  di Indonesia  saat  ini  mengindikasikan  adanya  likuiditas yang  cukup  banyak.  Kelebihan  ini diserap  oleh  bank  sentral  melalui  kebijakan  moneter  dengan  pendekatan  pasar  atau  non pasar.  Pendekatan  pasar  dilakukan  melalui  operasi  moneter  yang  melibatkan  transaksi antara bank sentral dengan bank-bank yang bertujuan untuk menarik atau melonggarkan likuiditas  di  pasar,  melalui    transaksi surat berharga pemerintah  ataupun  Surat Berharga Bank  Indonesia.  Di  Indonesia,  kebijakan  moneter  yang  dilakukan  cenderung  bersifat kontraktif  dengan  target  penyerapan  likuiditas  berlebih  yang  ada  di  perbankan.  Kondisi ini diantaranya sebagai konsekuensi kebijakan bail out pada krisis keuangan tahun 1998 dalam  mengatasi  bank run sistem  perbankan.  Pendekatan  kebijakan  moneter  non  pasar dilakukan antara lain melalui aturan kewajiban giro wajib minimum (GWM) bank untuk menempatkan  dananya  di  bank  sentral 9 .  Hal  yang  sama  juga  terjadi  pada  bank pembiayaan rakyat syariah di Indonesia.

## TINJAUAN PUSTAKA
Manajemen likuiditas merupakan bagian dari kerangka manajemen risiko industri keuangan  yang  lebih  besar,  yang  berhubungan  dengan  seluruh  lembaga  keuangan  baik konvensional  maupun  syariah.  Pada  kenyataannya,  sebagian  besar  kegagalan  bank disebabkan  kesulitan  mengelola  masalah-masalah  likuiditasnya 10 .  Setiap  bank  umum, baik  konvensional  atau  Islam,  diperlukan  untuk  selalu  mengontrol  dan  mengelola  posisi likuiditas secara efektif dan hati-hati 11 .
Likuiditas merupakan instrumen yang paling penting untuk setiap bank. Dengan ini berarti, Bank dapat mengubah kewajiban menjadi aset. Pada saat yang sama, likuiditas bank tergantung pada kepercayaan operasional bank. Nasabah menempatkan deposito di bank  dengan  keyakinan  bahwa  mereka  dapat  menarik  uang  mereka.  kemampuan likuiditas mencerminkan kinerja lembaga perbankan dan penurunan likuiditas perbankan dapat mempengaruhi stabilitas keuangan negara. Oleh karena itu, penting bagi bank untuk mengelola  likuiditas  yang  cukup  sehingga  mampu  menghadapi  perubahan-perubahan kondisi keuangan dan ekonomi apapun 12 .
Masalah  pengelolan  likuiditas  adalah  masalah  yang  berhubungan  dengan kemampuan suatu perusahaan untuk memenuhi kewajiban finansialnya yang segera harus dipenuhi. Jumlah  alat-alat pembayaran  (alat  likuid)  yang  dimiliki  oleh suatu  perusahaan pada  suatu  saat  merupakan  kekuatan  membayar  dari  perusahaan  yang  bersangkutan. Suatu  perusahaan  yang  mempunyai  kekuatan  membayar  belum  tentu  dapat  memenuhi
9 Wuryandani,  et.al  “ Perilaku  Bank  Dalam  Penghimpunan  dan  Penempatan  Dana:  Implikasi terhadap likuiditas ” Buletin Ekonomi Moneter dan Perbankan, Januari 2014. H.249.
10 Mark,  Largan, (2000), Banking  Operation 2 nd edition Chartered Institute of Bankers, United Kingdom, H.28.
11 Islam,  M.  Muzahidul,  et.al  (2007),  “ A  Comparative  Study  of  Liquidity  Management  of  an Islamic  Bank  and  a  Conventional  Bank:  The  Evidence  from  Bangladesh ”  Journal  of  Islamic Economics, Banking and Finance, Volume-5 Number-1.
12 Sulaiman, Ahmad Azam, et.al, (2013), “ How Islamic Banks of Malaysia Managing Liquidity? An  Emphasis  on    Confronting  Economic  Cycles ”  International  Journal  of  Business  and  Social Science Vol. 4 No. 7; July 2013. H.255
segala  kewajiban  finansialnya  yang  segera  harus  dipenuhi  atau  dengan  kata  lain perusahaan tersebut belum tentu memiliki kemampuan membayar 13 .
Likuiditas  adalah  kemampuan  menjual  asset  dalam  waktu  singkat  dengan kerugian  yang  paling  minimal.  Asset-asset  likuid  adalah  asset  yang  dipegang  dalam bentuk tunai atau yang diinvestasikan dalam suatu instrumen yang dapat diubah menjadi bentuk  tunai  seperti  simpanan  berupa  giro,  deposito  dan  investasi  pada  sekuritas pemerintah  yang  likuid    berjangka  pendek 14 .  Likuiditas  bank  juga  diartikan  sebagai kemampuan  bank  untuk  memenuhi  kewajibannya,  terutama  kewa  jiban  dana  jangka pendek.  Dari  sudut  aktiva,  likuiditas  adalah  kemampuan  untuk  mengubah  seluruh  asset menjadi bentuk tunai (cash). Sedangkan dari sudut  pasiva, likuiditas adalah kemampuan memenuhi  kebutuhan  dana  melalui  peningkatan  portofolio  liabilitas 15 .  Sedangkan menurut  kamus  besar  Bahasa  Indonesia  pengertian  likuiditas  pada  umumnya  adalah mengenai  posisi  uang  kas  suatu  perusahaan  dan  kemampuannya  untuk  memenuhi kewajiban  (membayar  utang)  yang  jatuh  tempo  tepat  pada  waktunya.  Apabila  dikaitkan dengan  lembaga  bank,  berarti  kemampuan  bank  setiap  waktu  umtuk  membayar  utang jangka  pendeknya  apabila  tiba-tiba  ditagih  oleh  nasabah  atau  pihak-pihak  terkait.  Jadi, yang  dimaksud  likuiditas  disini  adalah  kemudahan  mengubah  aset  menjadi  uang  tunai dari  masing-masing  bank  yang  bersangkutan 16 .  Di  bawah  ini  diuraikan  beberapa penelitian  sebelumnya  yang  dijadikan  sumber  rujukan  dan  argumentasi  penelitian sehingga penelitian ini memiliki dasar pijakan yang mendukung diadakannya riset ini.
Penelitian mengenai likuiditas dan bank pembiayaan rakyat syariah dilakukan di yordania 17 , peneltian berjudul pengaruh manajemen likuiditas terhadap profitabilitas pada bank-bank  komersial  Yordania  dilakukan  selama  periode  waktu  2005  sampai  dengan 2012. Tiga belas bank dijadikan sebagai sampel dalam penelitian ini. Variabel penelitian yang  digunakan  adalah  rasio  investasi,  qiuck  rasio,  rasio  modal,  fasilitas  kredit  bersih  / total  aktiva  dan  rasio  aset likuid,  sementara  return  on  equity  (ROE)  dan  return on  asset (ROA)  adalah  proxy  untuk  profitabilitas. Augmented  Dickey  Fuller (ADF)  model  uji stasioner digunakan untuk menguji untuk unit root dalam suatu kurun waktu dari variabel penelitian dan kemudian pengujian hipotesis dengan menggunakan analisis regresi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa quick rasio dan rasio investasi memiliki pengaruh positif terhadap  dana  yang  tersedia  pada  profitabilitas,  sementara  rasio  modal  dan  rasio  aset likuid memiliki pengaruh negatif terhadap profitabilitas bank-bank komersial yang ada di Yordania.  Peneliti  ini  merekomendasikan  bahwa  ada  kebutuhan  untuk  pemanfaatan optimal  dari  likuiditas  yang  tersedia  dalam  berbagai  aspek  investasi  dalam  rangka meningkatkan  profitabilitas  bank,  dan  bank  harus  mengadopsi  kerangka  umum pengelolaan likuiditas untuk menjamin likuiditas yang cukup untuk melaksanakan operasi
13 Ichsan,  Nurul,  (2014),  “ Pengelolaan  Likuiditas  Bank  Syariah ”,  Al-Iqtishad:  Vol.  VI  No.  1, Januari, H. 100.
14 Yahia  Abdul-Rahman,  “ Islamic  Instruments  For  Managing  Liquidity ”,  International Journal of Islamic Financial Services Vol. 1 No.1
15 Arifin,  Zainul,  (2003),  “ Dasar-Dasar  Manajemen  Bank  Syariah ”  cet.2,  Jakarta:  AlvaBet, H.165.
16 Ichsan, Nurul, Op.Cit . H.100-101 17 Alshatti, Op.Cit H.62
mereka  secara  efisien  ,  dan  perlunya  dilakukan  studi  lanjutan  tentang  analisis  tingkat evolusi  likuiditas  dan  kemampuan  bank-bank  komersil  untuk  mencapai  keseimbangan antara sumber dan penggunaan dana.
Penelitian  selanjutnya  tentang  likuiditas  dan  kinerja  bank  pembiayaan  rakyat syariah  dilakukan  di  bank-bank  maroko 18 .  Penelitian  dengan  judul  likuiditas  bank  dan kinerja perbankan: studi empiris di maroko memiliki tujuan untuk menganalisis hubungan antara risiko likuiditas dan kinerja keuangan bank Maroko dan untuk menentukan faktor- faktor  penentu  kinerja  bank  di  Maroko  selama  periode  2001-2012.  Variabel  penenlitian yang digunakan adalah 4 rasio kinerja bank, 6 rasio likuiditas dan 5 determinan spesifik dan  5 faktor  penentu  makroekonomi  kinerja bank.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa kinerja  bank Maroko terutama ditentukan oleh 7 faktor penentu: rasio likuiditas, ukuran bank,  logaritma  dari  total  aset  kuadrat,  pendanaan  eksternal  terhadap  total  kewajiban, saham  modal  sendiri  bank  dari  total  aset  bank,  investasi  asing  langsung,  tingkat pengangguran  dan  realisasi  variabel  krisis  keuangan.  Kinerja  bank  secara  positif tergantung pada ukuran bank, investasi asing langsung dan realisasi krisis keuangan, dan negatif  pada  pendanaan  eksternal  terhadap  total  kewajiban,  sementara  ketergantungan antara kinerja bank dan rasio likuiditas tergantung pada model yang digunakan.
Penelitian  tentang  likuiditas  dan  kinerja  bank  pembiayaan  rakyat  syariah  juga dilakukan  di  Malaysia.  Penelitian  dengan  judul  manajemen  risiko  likuiditas  dan  kinerja keuangan di Malaysia studi kasus bank-bank Islam 19 , bertujuan untuk menganalisis risiko likuiditas dan pengungkapan serta menarik hubungan antara risiko likuiditas dan ukuran kinerja keuangan yang mengunakan variabel return on asset (ROA) dan return of equity (ROE)  bank  syariah  selama  periode  2006-2008.  Penelitian  ini  juga  mencoba  untuk menentukan dampak dari krisis keuangan global pada bank syariah. Studi ini menemukan bahwa  krisis  keuangan  memiliki  dampak  kecil  pada  tingkat  risiko  likuiditas  di  bank syariah  Kedua,  kinerja  bank  syariah  yang  dinilai  melalui  ROE  menunjukkan  bahwa terjadi  penurunan  umum  dalam  ROE  bank  Islam  dari  2006  hingga  2008,  hal  ini menunjukkan bahwa krisis memiliki efek buruk pada profitabilitas bank syariah. Ketiga, terkait  risiko  likuiditas  ke  kinerja  keuangan,  temuan  penelitian  menunjukkan  bahwa hubungan antara risiko likuiditas dan kinerja keuangan tidak selalu diprediksi oleh teori keuangan konvensional " high risk high return ". Temuan juga menunjukkan bahwa risiko likuiditas dapat menurunkan ROA dan ROE.

## METODOLOGI PENELITIAN
Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif yang menjelaskan pengaruh antar variabel dalam model regresi linier sederhana yang digunakan. Variabel dalam penelitin ini terdiri
18 Ferrouhi  (2014)  Bank  Liquidity  And  Financial  Performance:  Evidence  From  Moroccan Banking Industry, ISSN 1648-0627 / EISSN 1822-4202.
19 Arifin (2012), Liquidity Risk Management And Financial Performance In Malaysia:  Empirical Evidence From Islamic Banks, Aceh International Journal of Social Sciences, 1 (2): 77-84
dari ROE yang  merupakan perwakilan dari variabel kinerja bank pembiayaan syariah di Indonesai. Kemudian variabel likuiditas diwakilkan oleh variabel CAR.
a. Capital  Adequacy  Ratio (CAR):  Adalah  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur kecukupan modal dari total aset yang dimiliki.
b. Return  on  Asset (ROE):  adalah  rasio  tingkat  pengembalian  investasi  jika dibandingkan dengan modal yang disetor.
Data  dalam  penelitian  ini  merupakan  data  berkala  ( time  series )  yaitu  data  yang dikumpulkan  dari  waktu  ke  waktu  untuk  memberikan  gambaran  tentang  perkembangan suatu kegiatan selama periode spesifik yang diamati. Data merupakan data sekunder yang diambil dari data publikasi Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Republik Indonesia. Data yang digunakan  dalam  penelitian  ini  bersifat  bulanan  dimulai  dari  bulan Januari  2014  hingga Juli  2016,  sebanyak    31  bulan.    Pengunaan  data  dari  Tahun  2014  hingga  Juli  2016 dikarenakan  ingin  melihat  bagaimana  pengaruh  lukiditas  terhadap  kinerja  bank pembiayaan rakyat syariah di Indonesia kekinian.
Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode regresi liner sederhana dengan persamaan model sebagai berikut:

## Y1   = a0 + a1x1
Dimana
Y1 :  merupakan  perwakilan  dari  kinerja  BPRS  di  Indonesia  yang  diwakili oleh ROE X1 : merupakan perwakilan dari Likuiditas BPRS di Indonesia yang diwakili oleh CAR

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Berdasarkan  tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  apakah  terdapat pengaruh  dan  bagaimana  pengaruh  likuiditas  terhadap  kinerja  Bank  Perkreditan  Rakyat Syariah di Indonesia, maka dari data yang digunakan dalam penelitian ini setelah melalui proses perhitungan dengan mengunakan program SPSS di dapat hasil penelitian sebagai berikut:
Tabel 1.1

## Model Summary
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,499 a ,249 ,223 1,97177 a. Predictors: (Constant), CAR
Pengaruh Manajemen Likuiditas  Terhadap...... Deky Anwar
Berdasarkan  tabel  1.1  model  summary  di  atas  dapat  dijelaskan  bahwa  nilai  R sebesar  0.499  memperlihatkan  bahwa  variabel  independen  dalam  hal  ini  CAR  mampu menjelaskan  variabel  dependen  dalam  hal  ini  ROE  sebesar  49,9  %,  hal  ini  menjelaskan bahwa  CAR  hampir  mampu  menjelaskan  sebagian  mengenai  ROE  walaupun  belum mampu lebih banyak menjelaskannya. Sedangkan sisanya sebesar 51,1% dijelaskan oleh variabel  lain  yang  tidak  masuk  dalam  penelitian  ini.  Dari  nilai  R  ini  dapat  diambil kesimpulan bahwa variabel independen CAR cukup mampu menjelaskan tentang variabel dependen ROE.
Tabel 1.2 Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -4,224 6,678 -,633 ,532 CAR ,930 ,300 ,499 3,098 ,004
a. Dependent Variable: ROE
Selanjutnya  tabel  1.2  Coefficients  menjelaskan  bahwa    nilai  sig  0.004  berada dibawah  5  %  atau  kecil  dari  5  %.  Hal  ini  memperlihatkan  bahwa  terdapat  pengaruh signifikan  antara  variabel  indepen  CAR  terhadap  variabel  dependen  ROE,  sehingga pembuatan  model  regresi  sederhana  dapat  dilanjutkan  dan  diinterpretasikan  demi mencapai tujuan penelitian.
Dari hasil regresi didapat model sebagai berikut:
ROE  =  - 4,224  +  0,930  CAR
Model  tersebut  di  atas  dapat  diinterpretasikan  bahwa  CAR  memiliki  pengaruh positif terhadap ROE dengan arti yang lain bahwa apabila terjadi peningkatan nilai CAR maka ROE juga akan  meningkat. Berdasarkan nilai yang didapatkan, apabila nilai CAR naik  1  %  maka  nilai  ROE  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  (BPRS)  akan  naik  juga sebesar 0.93 %.
Walau  hubungan  antar  variabel  pada  penelitian  ini  berbeda  dengan  kajian literatur  yang  telah  dikemukakan  sebelumnya,  namun  secara  umum  dapat  dimengerti bahwa jika BPR dapat meningkatkan atau mengurangi likuiditasnya maka hal ini secara langsung akan berdampak kepada kinerja keuangan BPRS. Dari sudat pandang lain dapat juga  dipahami  bahwa  peningkatan  likuiditas  BPRS  dapat  menimbulkan  peningkatan pendapatan  dikarenakan  penempatan  likuiditas  BPRS  di  bank-bank  lain  dalam  bentuk pembiayaan  jangka  pendek,  berdasarkan  data  publikasi  OJK  per  Juli  2016  diketahui bahwa  penempatan  dana  BPRS  di  Indonesia  pada  bank-bank  lain  dalam  bentuk pembiayaan  jangka  pendek  sebesar  Rp.  1,56  Triliun.  Sehingga  BPRS  mendapat
keuntungan  berupa  bonus,  fee  atau  bagi  hasil  dari  penempatan  ini  akibat  penempatan likuiditas yang berlebih.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  didapatkan  beberapa  kesimpulan  sebagaimana berikut; terdapat pengaruh yang signifikan dan antara variabel likuiditas yang dalam hal ini  adalah  CAR  terhadap  variabel  kinerja  yang  dalam  hal  ini  adalah  ROE.  Selanjutnya Terdapat pengaruh yang bersifat positif antara CAR dengan ROE. Dalam arti lain apabila nilai CAR meningkat sebesar 1 % maka akan terjadi kenaikan nilai ROE sebesar 0.93 % dan demikain juga sebaliknya.
Hubungan  antar  variabel  diatas  yang  kelihatannya  bertentangan  dengan  kajian literatur yang dibahas dalam penelitian ini dapat dijelaskan bahwa terjadinya peningkatan pendapatan  akibat  peningkatan  likuiditas  disebabkan  oleh  penempatan  likuiditas  dalam bentuk pembiayaan jangka pendek sebesar Rp. 1,56 Triliun per Juli 2016 sesuai dengan data publikasi Otoritas Jasa Keuangan RI.

## DAFTAR PUSTAKA
Alshatti  (2015),  “ The  Effect  of  the  Liquidity  Management  on  Profitability  in  The Jordanian  Commercial  Banks ”.  International  Journal  of  Business  and Management. Vol. 10, No 1; 2015
Arifin, Zainul, (2003), “ Dasar-Dasar Manajemen Bank Syariah ” cet.2, Jakarta: AlvaBet. Agustianto,  2005, Pengaruh  Bunga  Terhadap  Keterpurukan  Ekonomi  Indonesia  (Studi Kasus 1997-2004) , Medan. Ajlouni  (2013),  “ Time-Weighted  Debt  Units  (A  Suggested  Islamic  Scheme  to  Manage Liquidity Risk ). Aggarwal  and  Yousef  (2000),  “ Islamic  Banks  and  Investment  Financing”.  Journal  of Money, Credit and Banking , Vol 32, No. 1 (Feb 2000) Arifin  (2012), Liquidity  Risk  Management  And  Financial  Performance  In  Malaysia: Empirical  Evidence  From  Islamic  Banks ,  Aceh  International  Journal  of  Social Sciences, 1 (2)
Abdul Ghofur Anshori (2008), “ Sejarah Perkembangan Hukum Bank pembiayaan rakyat syariah di Indonesia dan Implikasinya bagi Praktik Perbankan Nasional ”, Jurnal Ekonomi Islam La_Riba Vol II No 2 Desember 2008,
Darmawan  (2014),  “ Evaluation  of  Bank  Liquidity  Using  Gap  Analysis  –  Case  Study  of Indonesia  Islamic  Banks ”. Journal  of  Economics  and Sustainable  Development. Vol. 5 No 16; 2015.
Ferrouhi  (2014) Bank  Liquidity  And  Financial  Performance:  Evidence  From  Moroccan Banking Industry , ISSN 1648-0627 / EISSN 1822-4202.
Gujarati, Damodar, 2003, Basic Econometrics, Four Edition , New York, McGraw Hill. Hasan (2011), “ Analisis Industri Bank pembiayaan rakyat syariah Di Indonesia ”, Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan, Juli 2011, Volume 1, Nomor 1 2011.
Ismal,  Rifki, Islamic  Banking  Characteristics,  Economic  Condition  and  Liquidity  Risk Problem (Indonesian Case : 2001-2007), Islam, M. Muzahidul, et.al (2007), “ A Comparative Study of Liquidity Management of an Islamic Bank and a Conventional Bank: The Evidence from Bangladesh ” Journal of Islamic Economics, Banking and Finance, Volume-5 Number-1.
Ichsan, Nurul, (2014), “ Pengelolaan Likuiditas Bank Syariah ”, Al-Iqtishad: Vol. VI No.2 Mark,  Largan,  (2000), Banking  Operation 2 nd edition  Chartered  Institute  of  Bankers, United Kingdom.
Otoritas Jasa Keuangan  (2014), “ Statistik  Bank  pembiayaan  rakyat  syariah ”,  Desember 2014.
Sekaran,  Uma,  2000, Research  Methods  for  Business,  A  Skill  Building  Approach ,  Four Edition, United State of America, John Wiley & Sons, Inc.
Sulaiman,  Ahmad  Azam,  et.al,  (2013),  “ How  Islamic  Banks  of  Malaysia  Managing Liquidity? An Emphasis on  Confronting Economic Cycles ” International Journal of Business and Social Science Vol. 4 No. 7; July 2013.
Wuryandani,  et.al  “ Perilaku  Bank  Dalam  Penghimpunan  dan  Penempatan  Dana: Implikasi terhadap likuiditas ” Buletin Ekonomi Moneter dan Perbankan, Januari 2014.
Yahia  Abdul-Rahman,  “ Islamic  Instruments  For  Managing  Liquidity ”,  International Journal of Islamic Financial Services Vol. 1 No.1