DETERMINAN KEMAMPUAN LABA PADA  BADAN  LAYANAN UMUM  DAERAH (BLUD) PUSKESMAS KECAMATAN PEMERINTAH PROVINSI DKI JAKARTA TAHUN 2016

## Dewi Cahyani Pangestuti
Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi & Bisnis,  UPN' “Veteran'' Jakarta
Email : dewichepe@upnvj.ac.id

## ABSTRAK
Puskesmas  yang  pada  prinsipnya  sama  dengan  unit  pemerintah,  atau  agen  sosial  yang  didirikan  dan  dioperasikan dengan  motif  sosial  atau  tidak  mengharapkan  laba.  Standar  keberhasilan  suatu  puskesmas  dinilai  dari  kualitas pelayanan yang mereka berikan. Puskesmas sebagai salah satu lembaga yang memberikan pelayanan kesehatan pada masyarakat bisa bertindak sebagai Badan Penyelenggara sekaligus Pemberi Pelayanan Kesehatan.  Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh  variabel likuiditas, tingkat utang dan efisiensi modal kerja baik secara parsial maupun secara simultan terhadap kemampuan laba pada Badan Layanan Umum Daerah Puskesmas Pemerintah Provinsi DKI Jakarta. Dari seluruh populasi  yaitu 49 Puskesmas  Kecamatan Pemerintah Provinsi DKI Jakarta, yang dapat menjadi sampel dalam penelitian ini sebanyak 37 Puskesmas, yang melaporkan neraca dan laporan realisasi  anggaran  secara  lengkap  (meliputi  semua  variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini)  sedangkan  12 Puskesmas  lainnya  tidak  dapat  menjadi  sampel  dalam  penelitian  ini  karena  tidak  memenuhi  persyaratan  (tidak melaporkan neraca dan laporan realisasi anggaran secara lengkap).  Dari analisis terhadap hasil penelitian pengaruh Current Ratio , Debt to  Total  Asset , dan Efisiensi Modal Kerja  terhadap Kemampuan  Laba Puskesmas Pemerintah DKI Jakarta, dapat disimpulkan bahwa  berdasarkan uji t dan  uji F ketiga variabel independen yang dianalisis yaitu Likuiditas ( Current Ratio ), Tingkat Utang ( Debt to Total Asset ), Efisiensi Modal Kerja baik secara parsial maupun simultan berpengaruh signifikan  terhadap Kemampuan Laba. Besarnya Adjusted R 2 sebesar 44.1%, artinya pengaruh ketiga variabel independent sebesar 44,1 %, dan sisanya 55,9 % dipengaruhi oleh faktor lain di luar model. Kata  Kunci :      Likuiditas,  Tingkat  Utang,  Efisiensi  Modal  Kerja,  Kemampuan  Laba,  Puskesmas  Kecamatan Pemerintah  Provinsi DKI

## 1. PENDAHULUAN
Puskesmas  sebagai  organisasi non  profit  oriented sangat  memerlukan  informasi  biaya.  Tanpa informasi  biaya,  pihak  manajemen  tidak  memiliki  ukuran  apakah  masukan  yang  dikorbankan memiliki nilai ekonomis yang lebih rendah dari pada nilai keluarannya, sehingga manajemen tidak memiliki informasi apakah kegiatan usahanya menghasilkan sisa hasil usaha atau tidak. Sisa hasil usaha ini sangat diperlukan untuk mengembangkan dan mempertahankan eksistensi puskesmas. Begitu  juga  tanpa  informasi  biaya,  manajemen  tidak  memiliki  dasar  untuk  mengalokasikan berbagai sumber ekonomi yang dikorbankan dalam menghasilkan sumber ekonomi yang lain.
Kemampuan laba tidak terlepas dari faktor likuiditas, tingkat hutang dan  efisiensi modal kerja, Wibowo dan Wartini (2012). Tingkat likuiditas merupakan salah satu faktor yang  sangat penting dan memerlukan perhatian khusus dalam penanganannya, karena  tingkat likuiditas mencerminkan kemungkinan  kemampuan    dalam  memenuhi  kewajiban-kewajiban  jangka  pendek,  Riyanto (2013).  Dalam  pengukuran tingkat likuiditas diperlukan norma-norma untuk  mengukur keadaan tingkat  likuiditas  tersebut.  Dalam  kenyataannya  pengendalian    anggaran  kas  tidak  jarang menimbulkan  masalah-masalah  seperti  adanya    likuiditas  yang  berlebihan  ( Over  Liquid )  dan likuiditas  yang rendah ( Under   Liquid ), Putri (2009). Pengelolaan likuiditas dalam menghadapi kondisi Over    Liquid maupun Under  Liquid pada  tiap-tiap  organisasipun  berbeda  -  beda.  Pada
puskesmas, pihak manajemen puskesmas akan dihadapkan pada keputusan yang mengakibatkan adanya  pertukaran  ( trade  off )  antara  faktor  likuiditas  dan  kemampuan  laba.  Keputusan  untuk menekan  agar  tingkat  likuiditas  terjaga,  kemungkinan  dapat  mempengaruhi  kemampuan  laba puskesmas. Sebaliknya, keputusan yang cenderung memaksimalkan kemampuan laba puskesmas, kemungkinan dapat mempengaruhi tingkat likuiditas puskesmas.
Disamping  keputusan  di  atas,  pihak  manajemen  Puskesmas  juga  dihadapkan  pada  keputusan dibidang  keuangan  lainnya  yaitu  sumber  dana.  Penggunaan  hutang  akan  menentukan  tingkat hutang / leverage puskesmas. Dengan menggunakan lebih banyak hutang dibandingkan dengan modal  sendiri,  maka  beban  tetap  yang  ditanggung  puskesmas  tinggi,  yang  pada  akhirnya  dapat menyebabkan  kemampuan  laba  puskesmas  akan  turun,  Djarwanto,    (2011).  Tingkat  hutang merupakan  kemampuan  perusahaan  untuk  melunasi  kewajibannya.    Rasio  ini  digunakan  untuk mengukur  kemampuan  puskesmas  untuk  membayar  seluruh  kewajibannya,  baik  jangka  pendek maupun  jangka  panjang.  Dari  uraian  tersebut,  maka  jelas  bahwa  tingkat  hutang  akan mempengaruhi kemampuan puskesmas dalam menghasilkan keuntungan.
Manajemen  modal  kerja  adalah  kegiatan  yang  mencakup  semua  fungsi  manajemen  atas  aktiva lancar dan kewajiban jangka pendek perusahaan, Guna, dan  Herawaty  (2010). Efisiensi  modal kerja adalah ketepatan cara (usaha dan kerja) dalam menjalankan sesuatu yang tidak membuang waktu, tenaga, biaya dan kegunaan berkaitan penggunaan modal kerja yaitu mengupayakan agar modal  kerja  yang  tersedia  tidak  kelebihan  dan  tidak  juga  kekurangan,  Widiyanti,  et  al  (2014). Pengelolaan  modal  kerja  berkaitan  dengan  kebijakan  penentuan  berapa  besarnya  jumlah  aktiva lancar  yang dibutuhkan dan bagaimana cara pendanaannya. Keputusan mengenai jumlah  aktiva lancar ini tidak terlepas dari sisi likuiditas yang harus dijaga, batas kemampuan aktiva lancar dalam melayani kegiatan puskesmas sehari - hari yang ditunjukkan oleh tingkat perputaran modal kerja, komposisi komponen masing - masing aktiva lancar (kas, piutang dan perseediaan). Sedangkan keputusan mengenai cara pendanaannya menyangkut falsafah pengelolaannya yaitu kutub mana kebijaksanaan modal kerja dapat dijalankan.
Pihak  manajemen  puskesmas  harus  memperhatikan  pengelolaan  modal  kerjanya  secara  efisien tanpa  mengurangi  kemampuan  kegiatan  operasinya  dalam  mendapatkan  laba.  Efisiensi pengelolaan  modal  kerja  dapat  dilihat  dari  perputaran  modal  kerja.  Semakin  tinggi  perputaran modal  kerja  maka  puskesmas  semakin  efisien,  yang  pada  akhirnya  rentabilitas  semakin  tinggi, Ahmad (2013).
Nugraeni (2005), melakukan penelitian tentang analisis pengaruh efisiensi modal kerja, likuiditas, dan solvabilitas terhadap profitabilitas pada perusahaan property dan real  estate  yang go publik dibursa  efek  Jakarta  pada  tahun  1998–2002.  Rasio-rasio  yang  digunakan  adalah  rasio working capital  turnover,  current  ratio,  debt  to  equity  ratio  dan  return  on  investment .  Adapun  sampel dalam penelitiannya adalah semua perusahaan property dan real estate yang terdaftar di BEJ, yaitu sebanyak  30  perusahaan.  Penelitian  Nugraeni  (2005),  menggunakan  analisis  regresi  linier berganda, yang hasilnya menunjukkan bahwa secara parsial hanya variabel efisiensi modal kerja dan solvabilitas yang mempunyai pengaruh terhadap profitabilitas, sedangkan variabel likuiditas tidak mempunyai pengaruh terhadap profitabilitas. Secara simultan semua variabel berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas. Asih (2009) dan Raheman et al. (2009), melakukan penelitian mengenai pengaruh perputaran modal kerja, likuiditas dan solvabilitas terhadap profitabilitas pada perusahaan  Real  Estate  dan  property  di  BEI.  Rasio  yang  digunakan  antara  lain  likuiditas
menggunakan rasio current ratio, tingkat hutang menggunakan rasio dept to total asset, efisiensi modal kerja menggunakan rasio working capital turnover.
Dari uraian diatas terdapat reseach gap mengenai hasil penelitian yang diperoleh Nugraeni (2005); Asih  (2009);  Raheman  et  al.  (2009),  dimana  menurut  Nugraeni  (2005)  dan  Raheman  (2009), variabel  efisiensi  modal  kerja  dan  solvabilitas  berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas sedangkan  likuiditas  tidak  berpengaruh,  namun  hasil  penelitiannya  dibantah  oleh  Asih  yang menyatakan  bahwa  likuiditas  dan  solvabilitas  berpengaruh  terhadap  profitabilitas  sedangkan efisiensi modal kerja tidak berpengaruh. Namun dari hasil penelitian Nugraeni (2005) dan Asih (2009),  juga  terdapat  kesamaan  hasil  yaitu  secara  simultan  variabel  efisiensi  modal  kerja, likuiditas,  dan  solvabilitas  berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas  perusahaan.  Karena adanya  research  gap  inilah  peneliti  mencoba  untuk  melakukan  penelitian  kembali  mengenai pengaruh efisiensi modal kerja, likuiditas, dan solvabilitas terhadap profitabilitas, namun peneliti mengganti obyek penelitian dengan BLUD Puskesmas di Provinsi DKI Jakarta.
Dari  semua  uraian  di  atas,  maka  dapat  dikatakan  bahwa  likuiditas,  tingkat  hutang  dan  efisiensi modal  kerja  dapat  mempengaruhi  kemampuan  laba.  Oleh  sebab  itu  apabila  ketiga  hal  tersebut diperhatikan dan dikelola dengan benar oleh pihak manajemen puskesmas, maka dimungkinkan dapat meningkatkan kemampuan labanya.  Beberapa gambaran likuiditas, tingkat hutang, efisiensi modal kerja dan kemampuan laba puskesmas di Provinsi DKI Jakarta.
Tabel 1. Rata - Rata Tingkat Likuiditas, Tingkat Hutang, Efisiensi Modal Kerja dan Kemampuan Laba  BLUD Puskesmas di Provinsi DKI Jakarta Tahun 2016
KEMAMPUAN LABA CURRENT RATIO DEBT TO TOTAL ASSET EFISIENSI MODAL KERJA -87.67 104544.88 0.17 17.73
Dari tabel 1. di atas, dapat dilihat bahwa pada tahun 2016 kemampuan laba BLUD Puskesmas di Pemerintah Provinsi DKI Jakarta menunjukkan angka minus yaitu -87.67, hal ini menggambarkan bahwa    Puskesmas  belum  mampu  untuk  menghasilkan  laba,  malah  cenderung  rugi,  karena pendapatan yang diperoleh dari usahanya lebih kecil dari pada biaya yang dikeluarkan. Dengan kata lain Puskesmas belum mampu untuk menutupi cost recovery rate yaitu nilai dalam persen yang  menunjukkan  seberapa  besar  kemampuan  Puskesmas  menutup  biayanya  dengan penerimaannya  dari  retribusi  pasien  ( Revenue ),    hal  ini  terjadi  kemungkinan  karena  sifat  dari puskesmas yang merupakan pelayanan kesehatan yang mengutamakan upaya penyembuhan dan pemulihan pasien.
Sedangkan  untuk  likuiditas,  dilihat  dari current  ratio cukup  tinggi  yaitu  104544.88,  hal  ini menunjukkan  bahwa  Puskesmas  mampu  untuk  memenuhi  kewajiban  keuangannya  yang    harus segera dipenuhi, atau Puskesmas mampu untuk memenuhi kewajiban keuangan jangka pendeknya. Berdasarkan debt  to  total  asset rata  -  rata  Puskesmas    Pemerintah  Provinsi  DKI  Jakarta  yaitu sebesar 0.17, angka ini menunjukkan bahwa Puskesmas dapat menutupi hutangnya dengan aktiva yang dimiliki. Angka ini cukup kecil, hal ini kemungkinan dikarenakan Puskesmas tidak memiliki
hutang yang besar kepada pihak lain. Sedangkan angka efisiensi modal kerja sebesar 17.73, hal ini menunjukkan  bahwa  Puskesmas  cukup  efisien  menggunakan  modal  kerjanya,  atau  aktiva  yang dimiliki Puskesmas mampu untuk menutupi hutang - hutangnya.
Dari pengamatan penulis, beberapa permasalahan yang dihadapi oleh puskesmas di Provinsi DKI Jakarta, antara lain : a. Puskesmas belum mampu untuk menghasilkan laba. b.  Puskesmas belum belum mampu menutupi cost recovery rate. c. Likuiditas Puskesmas cukup tinggi, sehingga dana tidak  berputar  dan  tidak  mampu  untuk  menghasilkan  laba  yang  tinggi.  d.  Tingkat  hutang Puskesmas sangat rendah, padahal dengan manajemen pengelolaan hutang yang baik justru dapat sebagai  pengungkit  laba  Puskesmas.  e.  Efisiensi  modal  kerja  Puskesmas  cukup  rendah,  perlu pengawasan terhadap sumber dan penggunaan modal kerja.
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mendiskripsikan  dan  menganalisis  pengaruh  likuiditas, tingkat hutang  dan efisiensi modal kerja terhadap kemampuan laba pada Badan Layanan Umum Daerah Puskesmas Kecamatan Pemerintah Provinsi DKI Jakarta. Adapun kontribusi penelitian ini adalah  memberikan  kontribusi  pemikiran  terhadap  para  pemakai  laporan  keuangan  dalam memahami  bagaimana  pengaruh  likuiditas,  tingkat  utang  dan  efisiensi  modal  kerja  terhadap kemampuan  laba  dan  menambah  pengetahuan  pihak  pimpinan  sehingga  diharapkan  membantu pihak pimpinan dalam pengelolaan anggaran.

## 2. METODE PENELITIAN
Dari  seluruh  populasi  yaitu  49  Puskesmas  Kecamatan  Pemerintah  Provinsi  DKI  Jakarta,  yang dapat menjadi sampel dalam penelitian ini sebanyak 37 Puskesmas, yang melaporkan neraca dan laporan  realisasi  anggaran  secara  lengkap  (meliputi  semua  variabel  yang  digunakan  dalam penelitian ini) sedangkan 12 Puskesmas lainnya tidak dapat menjadi sampel dalam penelitian ini karena  tidak  memenuhi  persyaratan  (tidak  melaporkan  neraca  dan  laporan  realisasi  anggaran secara lengkap).
Teknik  analisis  yang  digunakan  adalah  analisis  regresi  berganda.  Analisis  regresi  ini  dapat digunakan  untuk  memperoleh  gambaran  yang  menyeluruh  mengenai  hubungan  antara  variabel dependen dan independen secara menyeluruh baik secara simultan atau secara parsial. Sebelum melakukan uji regresi linier berganda, metode ini mensyaratkan untuk melakukan uji asumsi klasik guna mendapatkan hasil terbaik.
a.   Uji  Persyaratan Analisis
1) Uji Normalitas
2)    Uji Multikolinieritas
3) Uji Heteroskedastisitas
4) Uji Autokorelasi
b Regresi Linier Berganda
c.  Uji Hipotesis
1)  Uji  t  (individual  test)  dilakukan  untuk  mengukur  signifikansi  koefisien  variabel  bebas dengan variabel terikat secara parsial.
2)    Uji  F    ditujukan  untuk  menguji  tingkat  pengaruh  semua  variabel independent secara bersama-sama terhadap variabel dependent .
Model penelitian dapat dilihat pada gambar 1.

## Gambar 1. Kerangka Pemikiran
Untuk memudahkan pengukuran suatu variabel penelitian  maka perlu dirumuskan terlebih dahulu, sehingga  pada pengukurannya  nanti  tergantung pada baik tidaknya  konsep operasional  yang disusun.
a. Likuiditas adalah rasio yang bertujuan untuk mengukur kemampuan suatu perusahaan untuk memenuhi  kewajiban  jangka  pendeknya  dengan  aktiva  lancarnya,  yang  dalam  penelitian  ini menggunakan Current  Ratio, yaitu  rasio  yang  menunjukkan  kemampuan  aktiva  lancar  yang dimiliki dalam membayar kewajiban jangka pendek, semakin tinggi rasio semakin baik.

## 𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡  𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = Aktiva Lancar Utang Lancar
b. Tingkat utang adalah merupakan rasio yang memperlihatkan proposi antara kewajiban yang dimiliki  dan  seluruh  kekayaan  yang  dimiliki.  Dalam  penelitian  ini,  menggunakan Debt  to  total Asset , yaitu merupakan perbandingan antara total utang  dengan total aktiva.

## 𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑡𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡  = Total Utang Total Aktiva
c. Efisiensi Modal kerja adalah rasio yang menunjukkan kemampuan dana yang tertanam dalam keseluruhan  aktiva  berputar  dalam  satu  periode  tertentu.  Metode  analisis  ini  digunakan  untuk melihat bagaimana perputaran modal kerja perusahaan dalam kurun waktu tertentu. Rasio  yang digunakan yaitu Net Working Capital to Total Asset yaitu dengan membandingkan antara modal kerja dengan total asset :
Modal Kerja Bersih = Aktiva Lancar – Utang  Lancar

## 𝐸𝑓𝑖𝑠𝑖𝑒𝑛𝑠𝑖 𝑚𝑜𝑑𝑎𝑙 𝑘𝑒𝑟𝑗𝑎  = Modal kerja bersih Total Asset
4)   Kemampuan  Laba  adalah  pendapatan  operasional  plus  bunga  dikurangi  dengan  biaya operasional  dibagi  dengan  pendapatan  operasional  plus  bunga.  Kemampuan  laba  dirumuskan sebagai berikut :
Kemampuan Laba  = pendapatan operasional + bunga − biaya operasional biaya  operasional + bunga
Adapun hasil ringkasan dari definisi tersebut di atas adalah sebagai berikut :
Tabel 2. Ringkasan Variabel Penelitian Variabel Definisi Operasional Indikator Pengukuran Skala Likuiditas (X1) rasio  yang  bertujuan  untuk mengukur  kemampuan  suatu perusahaan  untuk  memenuhi kewajiban  jangka  pendeknya dengan aktiva lancarnya 𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡  𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 Utang Lancar Rasio Tingkat utang (X2) rasio  yang  memperlihatkan proposi  antara  kewajiban  yang dimiliki  dan  seluruh  kekayaan yang dimiliki. 𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑡𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 Rasio Efisiensi Modal Kerja (X3) rasio yang menunjukkan kemampuan dana yang tertanam dalam keseluruhan aktiva berputar  dalam  satu  periode tertentu. 𝐸𝑓𝑖𝑠𝑖𝑒𝑛𝑠𝑖 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝑘𝑒𝑟𝑗𝑎 = 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝐾𝑒𝑟𝑗𝑎 𝑏𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 Rasio Kemampuan Laba (Y) Kemampuan  peruashaan  untuk memperoleh  laba  dan  potensi untuk  memperoleh  penghasilan pada masa yang akan datang 𝐾𝑒𝑚𝑎𝑚𝑝𝑢𝑎𝑛 𝑙𝑎𝑏𝑎 = 𝑝𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑜𝑝𝑠 + 𝑏𝑢𝑛𝑔𝑎 − 𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎 𝑜𝑝𝑠 𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎  𝑜𝑝𝑠 + 𝑏𝑢𝑛𝑔𝑎 Rasio

## Sumber : hasil pengolahan data

## 3.  HASIL DAN PEMBAHASAN

## 1. Uji Asumsi Klasik
a.  Uji Normalitas
Gambar 2. Grafik P-P Plot
Dari gambar di atas terlihat  bahwa data (titik-titik) menyebar di sekitar garis diagonal serta penyebarannya mengikuti garis diagonal yang berarti bahwa  model regresi layak digunakan
untuk  memprediksi  variabel  Kemampuan  Laba  berdasarkan  masukkan  variabel  Likuiditas ( Current Ratio ), Tingkat Hutang ( Debt to Total Asset ), Efisiensi Modal Kerja.
b.  Uji Multikolineritas
Tabel 3. Collinearity Statistics
Dari tabel  di atas, menunjukkan besarnya nilai : 1)    Variabel Likuiditas ( Current Ratio) nilai VIF = 1.159
2)    Variabel Tingkat Hutang ( Debt to Total Asset) nilai VIF = 1.267
3)    Variabel Efisiensi Modal Kerja   nilai VIF = 1.110. Dari nilai – nilai VIF tersebut di atas  menunjukan  nilai  VIF tidak mendekati 5, sehingga tidak terjadi multikolinieritas.
c.   Uji Heteroskedastisitas
Gambar 3.  Grafik Scatterplot
Dari  grafik di atas, titik-titik yang ada tidak membentuk pola tertentu serta menyebar di atas dan di bawah angka 0 pada sumbu Y, maka maka asumsi heteroskedastisitas tidak terjadi, dan model regresi layak untuk digunakan.
2. Uji Korelasi dan Regresi a.    Uji Simultan (Uji F)
Tabel 4. F Hitung ANOVA b Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 462.885 3 154.295 5.516 .019 a Residual 3358.451 33 101.771 Total 3821.336 36
a. Predictors: (Constant), Efisiensi Modal Kerja, Current Ratio, Debt to Total Asset b. Dependent Variable: Kemampuan Laba

## Sumber : Hasil pengolahan SPSS
Menurut tabel di atas diketahui besar F hitung = 5.516,  lebih besar dari F tabel = 2.892, karena F hitung >  F tabel maka  Ho  ditolak.  Sedangkan  uji  F  yang  dilakukan  dengan  melihat  nilai probabilitas  signifikansinya  menghasilkan  nilai  probabilitas  =  0,019  <  α  =  0,05  maka  Ho ditolak,  yang  berarti  variabel  Likuiditas  ( Current  Ratio ), Tingkat  Hutang  ( Debt  to  Total Asset ), Efisiensi  Modal  Kerja  secara  bersama-sama  berpengaruh  signifikan  terhadap kemampuan laba.
b.   Uji Parsial (Uji t)
Tabel 5.  Hasil Uji Parsial Variabel X 1 , X 2 , dan X 3 terhadap Y Variabel t hitung t tabel Sig Current Ratio 3.357 2.342 .018 Debt to Total Asset 2.940 2.342 .024 Efisiensi Modal Kerja 2.121 2.342 .194 Sumber : Hasil pengolahan data
Dari tabel di atas, nilai t hitung Likuiditas ( Current  Ratio) = 3.357, nilai t hitung Tingkat Hutang ( Debt to Total Asset) = 2.940,   nilai t hitung Efisiensi Modal Kerja = 2.121.  Untuk mencari t tabel ,  df = n – k – 1 =  37 – 1 – 1 = 35  dengan signifikansi (  ) 0,025 dan uji dua sisi diperoleh t tabel =  2.342.    Terlihat  bahwa  nilai  t hitung untuk  variabel  Likuiditas  ( Current    Ratio) dan Tingkat Hutang ( Debt to Total Asset) lebih besar dari  t tabel dengan signifikansi lebih kecil dari  0,025,    maka  Ho  ditolak  atau  Ha  diterima.  Hal  ini  berarti  bahwa  variabel  Likuiditas ( Current    Ratio) dan  Tingkat  Hutang  ( Debt  to  Total  Asset) memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap variabel kemampuan laba. Sedangkan untuk Efisiensi Modal Kerja nilai t hitung =  2.121  lebih  kecil  dari  t tabel, dengan  signifikansi  0,194  lebih  besar  dari  0,025, sehingga Efisiensi Modal Kerja tidak berpengaruh signifikan terhadap kemampuan laba.
c.     Persamaan  regresi Tabel 6. Koefisien Regresi
Model
Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B
Std. Error Beta 1 (Constant) 87.735 6.090 14.40 6 .000 Current Ratio 0.01608 .000 .238 3.357 .018 Debt to Total Asset 5.965 6.346 .173 2.940 .024 Efisiensi Modal Kerja .040 .330 .021 2.121 .194

## Sumber : Hasil pengolahan SPSS
Persamaan regresi  yang  bisa dibentuk dari pengaruh antara  variabel  Likuiditas ( Current Ratio ), Tingkat Hutang ( Debt to Total Asset ), Efisiensi Modal Kerja secara bersama - sama terhadap variabel Kemampuan Laba adalah sebagai berikut :
Ŷ = 87.735 + 0.01608 X 1 +  5.965 X 2 +  0.040 X 3 atau Kemampuan Laba = 87.735 + 0.01608 Current Ratio +  5.965 Debt to Total Asset + 0.040 Efisiensi Modal Kerja
Angka koefisien regresi 0.01608 menyatakan bahwa setiap penambahan satu nilai variabel Likuiditas ( Current Ratio )  akan menaikkan Kemampuan Laba (Y) sebesar 0.01608 kali. Angka koefisien regresi 5.965  menyatakan bahwa setiap penambahan satu nilai variabel Tingkat  Hutang  ( Debt  to  Total  Asset )  akan  menaikkan    Kemampuan  Laba  (Y)    sebesar 5.965  kali,  koefisien  regresi  0.040  menyatakan  bahwa  setiap  penambahan  satu  nilai variabel Efisiensi Modal Kerja  akan meningkatkan Kemampuan Laba (Y) sebesar 0.040 kali.

## d. Koefisien Determinasi
Tabel 7.  Koefisien Adjusted R Square Variabel  Bebas  secara Simultan Terhadap Variabel Terikat
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 .648 a .419 .441 7.08817 1.403
a. Predictors: (Constant), Efisiensi Modal Kerja, Current Ratio, Debt to Total Asset b. Dependent Variable: Kemampuan Laba
Sumber : Hasil pengolahan SPSS
Uji  regresi  untuk  mengetahui  besarnya  kemampuan  variabel-variabel  bebas  dalam menerangkan variasi variabel tidak bebasnya, dapat dilihat dari nilai koefisien Adjusted R Square .  Besarnya nilai Adjusted R Square Likuiditas ( Current Ratio ), Tingkat Hutang ( Debt to Total Asset ), Efisiensi Modal Kerja terhadap Kemampuan Laba (Y)   = 0,441 atau 44,1 %,  artinya  variabel  Likuiditas  ( Current  Ratio ), Tingkat  Hutang  ( Debt  to  Total  Asset ), Efisiensi Modal Kerja mampu menerangkan variasi variabel Kemampuan Laba (Y) sebesar 44,1 %, dan sisanya 55,9 % dipengaruhi oleh faktor lain di luar model.
Variable Likuiditas ( Current Ratio) berpengaruh signifikan terhadap Kemampuan Laba. Hal ini    sesuai  dengan  penelitian  yang  pernah  dilakukan  oleh  Khalaf  Taani  (2012),  yang menyimpulkan bahwa kebijakan manajemen modal kerja berpengaruh signifikan terhadap laba bersih. Demikian juga penelitian yang dilakukan oleh Asih (2009) dan Noor & Lestari (2012), bahwa secara parsial likuiditas berpengaruh signifikan terhadap  profitabilitas pada perusahaan industri barang konsumsi yang terdaftar di BEI. Hasil penelitian ini juga sesuai dengan teori bahwa perusahaan yang mampu memenuhi kewajiban keuangannya tepat pada waktunya berarti perusahaan tersebut dalam keadaan “likuid” artinya  perusahaan tersebut memiliki alat pembayaran ataupun aktiva lancar yang  lebih besar daripada hutang lancar. Perusahaan yang hanya mencari keuntungan tanpa memperhatikan likuiditas pada akhirnya perusahaan    tersebut  akan  mengalami  “illikuid”  apabila  sewaktu-waktu  ada  tagihan. Menurut  Van  Horn  (2011,  224)  “  jika  perusahaan  mengetahui  dengan    pasti  permintaan penjualan  dimasa  depan,  penagihan  piutang  dan  jadwal    produksinya,  maka  perusahaan dapat mengatur jadwal maturitas  hutangnya sehingga berhubungan dengan jadwal arus kas bersih  di  masa    yang  akan  datang,  akibatnya  laba  akan  maksimal,  dikarenakan  tidak  ada kebutuhan  untuk  menyimpan  aktiva  lancar  ataupun  pendanaan  jangka    panjang  diluar kebutuhan”
Tingkat Utang ( Debt to Total Asset) berpengaruh signifikan terhadap Kemampuan Laba. Hal ini  sesuai dengan penelitian yang pernah dilakukan oleh Maria Rasheed Awan (2014) yang menyatakan bahwa Debt to asset mempunyai pengaruh  yang signifikan terhadap return on asset, demikian juga penelitian yang sama juga dilakukan oleh Khalaf Taani (2012),  bahwa financial leverage memiliki hubungan yang signifikan terhadap laba bersih. Hasil penelitian ini juga sejalan dengan penelitian yang telah dilakukan oleh Nugraeni (2005) dan Raheman (2009), solvabilitas berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.
Variable efisiensi modal kerja berpengaruh signifikan terhadap Kemampuan Laba. Hal ini sesuai  dengan  penelitian  yang  pernah  dilakukan  oleh  Khalaf  Taani  (2012),  menunjukkan hasil  bahwa  kebijakan  manajemen  modal  kerja  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  laba bersih perusahaan. Demikian juga penelitian yang  telah dilakukan oleh Nugraeni (2005) dan Raheman (2009) bahwa efisiensi modal kerja berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas. Hasil penelitian ini juga sesuai dengan teori bahwa modal kerja dapat terus berputar sejalan dengan  aktivitas  operasi  perusahaan  sehari-hari,  oleh  karena  itu  diperlukan  adanya  suatu pengendalian terhadap sumber dan penggunaan modal kerja yang dibuat dalam bentuk suatu laporan perubahan modal kerja. Pengawasan terhadap sumber dan penggunaan modal kerja merupakan  hal  yang  penting  bagi  perusahaan  yang  ingin  mempertahankan  kontinuitas perusahaan.

## 4. KESIMPULAN DAN SARAN
Kesimpulan dari penelitian ini adalah :
a.   Berdasarkan uji t dari ketiga variabel independen yang dianalisis :
1).  Dari  besarnya  t hitung dapat  diketahui  variabel  yang  paling  berpengaruh  terhadap Kemampuan Laba adalah variabel Likuiditas ( Current Ratio), diikuti variabel Tingkat hutang (Debt to Total Asset) dan terakhir adalah Efisiensi Modal Kerja.
2).   Variabel  Likuiditas ( Current Ratio), mempunyai  pengaruh  yang signifikan terhadap Kemampuan Laba.
3).   Variabel Tingkat Hutang (Debt to Total Asset) mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap Kemampuan Laba.
4).   Variabel Efisiensi Modal Kerja mempunyai pengaruh yang tidak signifikan terhadap Kemampuan Laba.
b.   Berdasarkan uji F dari ketiga variabel independen yang dianalisis yaitu Likuiditas ( Current Ratio ), Tingkat Hutang ( Debt to Total Asset ), dan Efisiensi Modal Kerja, secara bersama - sama mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap Kemampuan Laba.
Sehubungan dengan hasil penelitian ini maka saran yang dapat diajukan adalah sebagai berikut :
a.   Pihak manajemen Puskesmas harus menjaga likuiditas ( Current Ratio) secara baik, karena apabila  likuiditasnya  terlalu  tinggi,  maka  kemampuan  labanya  menurun.  Selain  itu, manajemen  Puskesmas  juga  harus  memperhatikan  tingkat  hutang  ( Debt  to  Total  Asset ), karena jika Puskesmas membiayai  dengan hutang dari pihak luar maka akan menurunkan kemampuan labanya. Pihak manajemen Puskesmas hendaknya mampu mempertahankan modal kerjanya secara efisien. Karena apabila modal kerja dalam Puskesmas menunjukkan angka  yang tinggi/stabil,  maka kemampuan laba  akan meningkat.  Untuk itu  manajemen Puskesmas harus menjaga likuiditas, tingkat hutang dan modal kerja secara baik dan efisien agar Puskesmas mampu menghasilkan laba yang diharapkan.
b.   Bagi  penelitian  selanjutnya  diharapkan  dapat  memperbanyak  jumlah  sampel,  dan menambahkan faktor-faktor lain yang mempengaruhi kemampuan laba Puskesmas. Jumlah sampel penelitian yang lebih banyak diharapkan mampu memberikan gambaran yang lebih jelas pengaruh-pengaruh faktor-faktor Likuiditas ( Current Ratio ), Tingkat Hutang ( Debt to Total Asset ), dan Efisiensi Modal Kerja terhadap Kemampuan Laba .

## REFERENSI
Ahmad,  Alim  Bachri.  (2013),  "Pengaruh  Dimensi  Kualitas  Pelayanan  Puskesmas  S.  Parman Banjarmasin Terhadap Kepuasan Pasien Dalam Memperoleh Pelayanan Kesehatan." Jurnal Wawasan Manajemen  Vol.1No.1. pp. 65-90.
Asih,  H.  D.  (2009),  Pengaruh  Likuiditas,  Solvabilitas  dan  Perputaran  Modal  Kerja  Terhadap Profitabilitas  pada  Perusahaan  Real  Estate  dan  Property  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia, Unnes Press, Semarang.
Djarwanto,  (2011), Pokok-pokok Analisa Laporan Keuangan, Edisi Kedua, BPFE, Yogyakarta. Guna,  Welvin  I.,  and  Arleen  Herawaty.  (2010),  "Pengaruh  Mekanisme  Good  Corporate Governance,  Independensi  Auditor,  Kualitas  Audit  dan  Faktor  Lainnya  Terhadap Manajemen Laba." Jurnal bisnis dan akuntansi Vol12. No.1 pp. 53-68.
Horne,  Van  dan  Wachowicz.  (2013), Prinsip-prinsip  Manajemen  Keuangan .  Edisi  Indonesia. Penerbit Salemba Empat, Jakarta.
Khalaf Taani (2012), Impact of Working Capital Management Policy and Financial Leverage on Financial  Performance:  Empirical  evidence  from  Amman  Stock  Exchange  –  listed companies, International Journal of Management Sciences and Business Research, , Vol. 1, Issue 8.
Maria  Rasheed  Awan  (2014), Impact  of  liquidity,  leverage,  inflation  on  firm  profitability  an empirical analysis of food sector of Pakistan, IOSR Journal of Business and Management, Volume 16, Issue 1. Ver. VII.
Noor, Aris Setia dan Lestari, Berta (2012), Analisis Pengaruh Efisiensi Modal Kerja, Likuiditas, dan  Solvabilitas  terhadap  Profitabilitas  (Studi  Kasus  Pada  Industri  Barang  Konsumsi  di Bursa  Efek  Indonesia) ,  Universitas  Islam  Kalimantan  Muhammad  Arsyad  Al  Banjary, Banjarmasin.
Nugraeni,  S.  (2005),  Analisis  Pengaruh  Efisiensi  Modal  Kerja,  Likuiditas,  dan  Solvabilitas Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Property And Real Estate Yang Go Publik di Bursa Efek Jakarta. Unnes Press, Semarang.
Putri, Nesya Yulita, (2009). "Pengaruh Non Performing Loan Dan Likuiditas Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Pada Bank Bumn (Periode 2004-2008)."
Raheman, A., Afza, T., Qayyum, A & Bodla, M. A. (2009), Working Capital Management and Corporate  Performance  of  Manufacturing  Sector  in  Pakistan. International  Research Journal of Finance and Economics. Issue 47, pp: 151-163.
Riyanto,  Bambang  (2013),  Dasar-Dasar  Pembelanjaan  Perusahaan,  Edisi  keempat,  Yayasan Penerbit Gajah Mada, Yogyakarta.
Wibowo,  Agus,  and  Sri  Wartini.  (2012),  "Efisiensi  Modal  Kerja,  Likuiditas  dan  Leverage Terhadap  Profitabilitas  Pada  Perusahaan  Manufaktur  di  BEI." Jurnal  Dinamika Manajemen 3.1
Widiyanti, Marlina, and Samadi W. Bakar. (2014): "Pengaruh Working Capital Turnover, Cash Turnover, Inventory Turnover Dan Current Ratio Terhadap Profitabilitas (ROA) Perusahaan Property  Dan  Real  Estate  Yang  Terdaftar  Di  BEI." Jurnal  Manajemen  Dan  Bisnis Sriwijaya 12.2 pp. 111-126.