## Perbedaan Kinerja Keuangan Berdasarkan Analisa Camel Sebelum dan Sesudah Adanya Perubahan Tarif UU Pajak 2008 Pada Perusahaan
Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)
Oleh: Surenggono Hadi Siswanto Soendoro

## Abstraksi
Untuk  mengukur  kinerja  keuangan  perbankan  tahun  2009  digunakan  analisa CAMELS  yang  terdiri  dari  aspek  Capital  Adequacy  Ratio,  Assets  Quality,  Management Risk, Earning, Liquidity, dan Sensitivity to Market Risk. Khusus dalam penelitian ini aspek Liquidity,  dan  Sensitivity  to  Market  Risk  tidak  dipergunakan  karena  tarif  pajak  tidak mempengaruhi kedua rasio tersebut. Analisa CAMELS merupakan faktor-faktor keuangan yang digunakan sebagai dasar penilaian tingkat kesehatan bank yang berasal dari laporan keuangan tahunan perbankan yang go public.
Dari  penelitian  pengujian  hipotesa  menjelaskan  bahwa  tidak  terdapat perbedaan  yang  signifikan  antara  keempat  variabel  (CAR,  RORA,  NPM,  ROA)  pada periode sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008.
Kata Kunci: Kinerja Keuangan Perbankan (CAR, RORA, NPM, ROA)

## PENDAHULUAN

## Latar Belakang Masalah
Pemerintah  Indonesia  telah  melakukan  perubahan  perundang-undangan  di  bidang perpajakan  pada  tahun  2008  dengan  mengeluarkan  beberapa  Undang-undang  Pajak  baru yaitu  mulai  1  Januari  2009,  berlaku  dua  undang-undang  pajak  yang  baru,  yaitu  UU  No 28/2007  tentang  Ketentuan  Umum  dan  Tata  Cara  Perpajakan,  serta  UU  No  36/2008 tentang  Pajak  Penghasilan.Dengan  dikeluarkannya  undang-undang  pajak  yang  baru diharapkan membawa dampak yang baik bagi Wajib Pajak.
Perubahan Tarif UU Pajak diduga membawa implikasi terhadap kinerja perusahaan, implikasi  tersebut  bisa  bersifat  positif  maupun  bersifat  negatif  (Mariawan  dan Arifin,2005). Jika perubahan tarif undang-undang tersebut membawa dampak yang positif tentunya  akan  mampu  meningkatkan  kinerja  keuangan  perusahaan,  sementara  jika reformasi  perpajakan    tersebut  membawa  dampak  yang  negatif  sebaliknya  akan menurunkan  kinerja  keuangan  perusahaan.  Di  sisi  lain  pemerintah  mengharapkan  bahwa dengan  adanya  perubahan  tarif  undang-undang  pajak  tersebut  kinerja  perpajakan  akan semakin  membaik,  sehingga  dengan  semakin  membaiknya  kinerja  perpajakan  akan membawa  dampak  yang  positif  terhadap  penerimaan  pemerintah  dari  sektor  perpajakan (Mariawan dan Arifin,2005)
Analisis  kinerja  keuangan  mencakup  analisis  rasio  keuangan,  dengan  rasio-rasio keuangan  tersebut  kondisi  dan  posisi  keuangan  suatu  perusahaan  dapat  diketahui.Rasio
keuangan  merupakan  persentase  sebagai  hasil  perbandingan  antara  pos  perkiraan  tertentu yang  tercantum  dalam  laporan  keuangan  suatu  perusahaan,  yang  terdiri  dari  neraca  dan laba  rugi.  Hal  tersebut  diharapkan    dapat  membantu  dalam  menilai  prestasi  manajemen masa  lalu  dan  prospeknya  di  masa  yang  akan  datang.  Rasio  tersebut  dapat  memberikan indikasi  apakah  perusahaan  memiliki  kas  yang  cukup  untuk  memenuhi  kewajiban finansialnya (Mariawan dan Arifin,2005)
Dengan  menganalisa  prestasi  keuangan,  seorang  analis  keuangan  dapat  menilai apakah manajer keuangan dapat merencanakan dan mengimplementasikan ke dalam setiap tindakan  secara  konsisten,  dengan  tujuan  memaksimumkan  kemakmuran  pemegang saham.  Di  samping  itu,  analisis  rasio  keuangan  juga  dapat  dipergunakan  oleh  pihak  lain seperti bank.
Salah  satu  teknik  analisa  yang  dapat  digunakan  untuk  mengukur  kinerja  keuangan perbankan  adalah  dengan  menggunakan  analisa  CAMEL  yang  terdiri  dari  aspek Capital Adequacy  ratio,  Assets  Quality,  Management  Risk,  Earning  dan  Liquidity yang  mengacu pada  SE  Bank  Indonesia  No  30/2/UPPB/tgl  30/4/1997.  Junto  SE  No  30/UPPB/tgl 19/03/1998. Dimana dalam penjelasan surat edaran tersebut telah diatur tatacara dan teknik penilaian untuk menilai dan menentukan predikat tingkat kesehatan bank.
Berdasarkan uraian di atas, penulis tertarik untuk melakukan penelitian dengan judul “PERBEDAAN  KINERJA  KEUANGAN  BERDASARKAN  ANALISA  CAMELS SEBELUM  DAN  SESUDAH  ADANYA  PERUBAHAN  TARIF  UU  PAJAK  2008 PADA  PERUSAHAAN  PERBANKAN  YANG  TERDAFTAR  DI  BURSA  EFEK INDONESIA ( BEI )”.

## Rumusan Masalah
Berdasarkan  latar  belakang  permasalahan  yang  telah  diuraikan,  dapat  diketahui bahwa  pengukuran  kinerja  keuangan  perusahaan  sangat  bermanfaat  karena  dengan mengetahuinya, kondisi dan potensi suatu perusahaan dapat diketahui dan diprediksi. Oleh karena itu penulis mengemukakan rumusan masalah sebagai berikut Apakah  terdapat  perbedaan  dengan  menggunakan  pendekatan Capital,  Assets, Managements, Earning pada     perusahaan perbankan yang go public di BEI sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak Tahun 2008 ?

## Tujuan Penelitian
Tujuan yang ingin dicapai dalam penelitian ini adalah : Untuk  menganalisis  dan  memberikan  bukti  empiris  perbedaan  dengan  menggunakan pendekatan Capital,  Assets,  Managements,  Earning pada  perusahaan  perbankan  yang go public di BEI sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak Tahun 2008.

## TELAAH PUSTAKA Perubahan Tarif Undang-Undang Pajak 2008
Tujuan  dari  perubahan  tarif  undang-undang  pajak  2008  adalah  dalam  rangka ekstensifikasi  dan  intensifikasi  pengenaan  pajak  yang  dilakukan  dengan  cara  mencari obyek  pajak  yang  potensial  dalam  rangka  menghimpun  dana  dan  mendorong  pemulihan perekonomian. Salah satu cara yang dilakukan yaitu dengan pengenaan tarif berbeda pada WP  perorangan  dan  WP  badan.  Pendapatan  tidak  kena  pajak  (PTKP)  juga  mengalami kenaikan  dalam  Undang-Undang  Perpajakan  2008.  Disamping  itu,  untuk  WP  badan  juga dikenakan lapisan tarif yang berbeda dengan Peraturan Pajak tahun 2000. dengan tarif baru ini,  Wajib  Pajak  Badan  diharapkan  dapat  lebih  diuntungkan  sehingga  penerimaan  pajak dari Wajib Pajak Badan diharapkan meningkat.
Berikut  adalah  perbandingan  lapisan  tarif  pajak  antara  sebelum  perubahan  tarif undang-undang  pajak  2008  (Undang-Undang  Perpajakan  Tahun  2000),  dan  sesudah perubahan tarif undang-undang pajak 2008 (Undang-Undang Perpajakan 2008):
Tabel 2.1 Lapisan Penghasilan Kena Pajak Wajib pajak Orang Pribadi dalam negeri
Lapisan Penghasilan Kena Pajak UU Perpajakan Tahun 2000 Tarif Lapisan Penghasilan Kena Pajak UU Perpajakan Tahun 2008 Tarif Sampai dengan Rp.25 juta 5% Sampai dengan Rp.50 juta 5% Diatas Rp.25 juta – Rp.50 juta 10% Diatas Rp.50 juta – Rp. 250 juta 15% Diatas Rp. 50 juta – Rp. 100 juta 15% Diatas Rp.250 juta – Rp. 500 juta 25% Diatas Rp.100 juta – Rp. 200 juta 25% Diatas Rp. 500 juta 30% Diatas Rp. 200 juta 35% Sumber  : www.pajak.go.id
Tabel 2.2 Lapisan Penghasilan Kena Pajak
Wajib pajak Orang Badan dalam negeri dan bentuk usaha tetap
Lapisan Penghasilan Kena Pajak UU Perpajakan Tahun 2000 Tarif Lapisan Penghasilan Kena Pajak UU Perpajakan Tahun 2008 Tarif Sampai dengan Rp.50 juta 5% Dikenakan Tarif 28% Diatas Rp.50 juta – Rp.250 juta 15% Diatas Rp. 250 juta – Rp. 500 juta 25% Diatas Rp. 500 juta 35%
Sumber  : www.pajak.go.id

## Analisis Kinerja Keuangan Bank
Kinerja bank secara keseluruhan merupakan gambaran prestasi yang dicapai bank dalam  operasionalnya,  baik  menyangkut  aspek  keuangan,  pemasaran,  penghimpunan  dan penyaluran  dana  teknologi  maupun  sumber  daya  manusia.  Kinerja  keuangan  bank
merupakan gambaran kondisi keuangan bank pada suatu periode tertentu baik menyangkut aspek  penghimpunan  dana  maupun  penyaluran  dana  yang  biasanya  diukur  dengan indikator kecukupan modal, likuiditas, dan profitabilitas bank (Jumingan,2006).
Sedangkan  dalam  penilaian  aspek  penghimpunan  dana  dan  penyaluran  dana merupakan penilaian kinerja keuangan yang berkaitan dengan peran bank sebagai lembaga intermediasi.  Sedangkan  penilaian  kondisi  likuiditas  bank  untuk  mengetahui  seberapa besar  kemampuan  bank  dalam  memenuhi  kewajibannya  kepada  para  deposan,  penilaian aspek  profitabilitas  untuk  mengetahui  kemampuan  menciptakan  profit,  yang  tentunya penting  bagi  para  pemilik.  Dengan  kinerja  bank  yang  terkait  pada  akhirnya  akan berdampak intern maupun pihak ekstern bank.

## Analisis Rasio Keuangan Bank
Menurut  Munawir  (1997:64)  analisis  rasio  keuangan  merupakan  alat  analisis keuangan yang paling banyak dikenal untuk menilai dan menganalisa prestasi perusahaan. Rasio  keuangan  menunjukkan  suatu  hubungan  pada  tingkat  diantara  dua  komponen  dari data laporan keuangan yang hendak diperbandingkan dan menggambarkan suatu hubungan atau  perimbangan  ( mathematical  relation )  antara  suatu  jumlah  tertentu  dengan  jumlah yang  lain  dan  dengan  menggambarkan  alat  analisis  berupa  rasio  ini  akan  dapat menjelaskan atau memberikan gambaran kepada penganalisa tentang baik buruknya posisi suatu  perusahaan  terutama  apabila  angka  rasio  tersebut  dibandingkan  angka  rasio perbandingan yang digunakan sebagai standar.

## Rasio CAMEL
Dalam  penelitian  ini  akan  menggunakan  indikator  rasio  keuangan  yaitu  CAMELS sebagai  alat  ukur  kinerja  perusahaan  perbankan  yang  terbaru,  karena  rasio  keuangan  ini sesuai  dengan  ketentuan  yang  ditetapkan  oleh  Bank  Indonesia.  Bank  Indonesia  sendiri menggunakan rasio CAMELS  untuk menentukan  Tingkat Kesehatan Bank Umum  seperti yang  tertuang dalam Peraturan Bank  Indonesia No. 6/10/PBI/2004 tanggal 12 April 2004 tentang  Sistem  Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum  dan  Surat  Edaran  BI  No. 7/23/DPNP Tanggal 31 Mei 2004. Rasio CAMELS dalam peraturan dan Surat Edaran BI terdiri  dari Capital,  Assets,  Management,  Earning,  Liquidity,  dan  Sensitivity  to  Market Risk .  Akan  tetapi,  sesuai  dengan  kebutuhan  pada  penelitian  ini  rasio liquidity  dan Sensitivity to Market Risk , tidak dipergunakan karena tarif pajak tidak mempengaruhi rasio tersebut.
Rasio  CAMELS  ini  merupakan  pengembangan  dari  rasio  CAMEL  yang  terdapat dalam Surat Keputusan Direksi Bank Indonesia No. 26/23/KEP/DIR Tanggal 29 Mei 1993 tentang  Tata  Cara  Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank  dan  Surat  Edaran  Gubernur  Bank Indonesia  No.  26/5/BPPP  Tanggal  29  Mei  1993  tentang  Tata  Cara  Penilaian  Tingkat kesehatan Bank Umum dan diperbaharui lagi Surat Keputusan Direksi Bank Indonesia No. 30/11/KEP/DIR  Tanggal  30  April  1997  tentang  Tata  Cara  Penilaian  Tingkat  Umum, dimana  rasionya  hanya  terdiri  dari Capital,  Assets,  Management,  Earning,  dan  Liquidity ,
jadi  pengembangan  rasio  CAMEL  menjadi  CAMELS  terdapat  pada  penambahan  satu unsur, yaitu Sensitivity to Market Risk .
Capital (Permodalan) Capital Adequacy Ratio (CAR) Capital  Adequacy  Ratio adalah  rasio  yang  memperlihatkan seberapa  jauh  seluruh  aktiva bank yang mengandung risiko (kredit, penyertaan, surat berharga, tagihan pada bank lain) ikut  dibiayai  dari  dana  modal  sendiri  bank,  di  samping  memperoleh  dana-dana  dari sumber-sumber  di  luar  bank,  seperti  dana  masyarakat,  pinjaman  (Utang),  dan  lain- lain.Rasio ini membandingkan antara modal dengan aktiva tertimbang menurut resiko yang dimiliki perusahaan. Dinyatakan oleh rumus sebagai berikut:
Capital Adequaty Ratio (CAR)= ATMR Pelengkap M odal Sendiri M odal  x 100%

## *ATMR = Aktiva Tertimbang Menurut Risiko

## Pinjaman Subordinasi
Adalah    pinjaman  yang  hak  tagihnya  dalam  hal  terjadi  likuidasi  paling  akhir  dari  segala pinjaman  yang  ada dan  kedudukannya  sama  dengan modal. Jumlah pinjaman  subordinasi setinggi-tingginya  50%  dari  modal  inti.  Adapun  ATMR  merupakan  nilai  total  masing- masing aktiva bank setelah dikalikan dengan masing-masing bobot  resiko aktiva tersebut. Aktiva yang paling tidak beresiko diberi bobot 0% dan aktiva yang paling beresiko diberi bobot 100%. Dengan demikian ATMR menunjukkan nilai aktiva yang mempunyai tingkat resiko  berbeda-beda,  bergantung  pada  bobot  resiko  yang  didasarkan  golongan  nasabah, pinjaman, dan sifat agunan. ATMR meliputi  pos-pos aktiva  yang tercantum dalam neraca yang bersifat administratif.

## Assets Quality (Kualitas Aktiva)
Aktiva  produktif  adalah  semua  aktiva  dalam  rupiah  maupun  valuta  asing  dengan maksud untuk memperoleh penghasilan sesuai dengan fungsinya yang meliputi penanaman dana pada bank lain kecuali giro dan penyertaan, antara lain:
1. Kredit yang Diberikan
Penyediaan  uang  atau  tagihan  berdasarkan  persetujuan  atau  kesepakatan  pinjam- meminjam antara bank dengan pihak lain yang mewajibkan pihak peminjam untuk melunasi  hutangnya setelah jangka  waktu tertentu dengan jumlah bunga, imbalan atau pembagian hasil keuntungan.
a. Surat-surat berharga
b. Penanaman dana pada bank lain
c. Penyertaan,  yaitu  penanaman  dalam  bentuk  saham  perusahaan  lain  yang tidak melalui pasar modal.
Aktiva  Produktif  yang  Diklasifikasikan  (APYD)  adalah  aktiva  produktif  yang tidak  atau  berpotensi  tidak  menghasilkan  keuntungan  atau  justru  mendatangkan  kerugian bagi  bank.  Dalam  rangka  mengantisipasi  kemungkinan  kerugian  dari  setiap  penanaman dana  yang  dilakukan  bank,  maka  bank  wajib  membentuk  penyisihan  penghapusan  aktiva produktif (PPAP) yang cukup guna menutup resiko kemungkinan kerugian tersebut.
Aktiva produktif tersebut kemudian digolongkan menjadi empat golongan (Lancar, Kurang  lancar,  Diragukan,  Macet)  sesuai  dengan  kolektibilitasnya.  Kolektibilitas merupakan  keadaan  pembayaran  kembali  pokok  dan  bunga  kredit  oleh  nasabah  serta tingkat  kemungkinan  diterimanya  kembali  dana  yang  ditanamkan  dalam  Surat  Berharga atau  penanaman  lainnya.  Cara  pengklasifikasian  mengikuti  cara  penilaian  kolektibilitas yang diatur oleh Bank Indonesia adalah sebagai berikut:
a) 25% dari Aktiva Produktif digolongkan dalam perhatian khusus
b) 50%  dari  Aktiva  Produktif  digolongkan  kurang  lancer  setelah  dikurangi  nilai agunan
c) 75% dari Aktiva Produktif digolongkan diragukan setelah dikurangi nilai agunan
d) 100% dari Aktiva Produktif digolongkan macet setelah dikurangi nilai agunan
Indikator  kualitas  aktiva  yang  dipakai  dalam  penelitian  ini  diproksikan  dengan Return  On  Risk  Assets (RORA)  yang  merupakan  bank  dalam  berusaha  mengoptimalkan aktiva yang dimiliki untuk memperoleh laba. Hal ini dikarenakan penggunaan rasio sesuai dengan  aturan  Bank  Indonesia  tidak  dapat  dilakukan  karena  informasi  mengenai kolektibilitas  aktiva  produktif  tidak  dapat  dilacak  dalam  laporan  keuangan  bank  yang dipublikasikan. Sehingga rumus dapat disajikan sebagai berikut:
RORA =
Berharga Surat - Surat Diberikan Yang Kredit Total
Pajak Sebelum Bersih Laba  x 100%

## Management (Manajemen)
Dalam  penelitian  ini  aspek  manajemen  yang  dianalisis  adalah  analisis  kualitatif terhadap  manajemen  resiko.  Sinungan  (1999)  berpendapat  bahwa  manajemen  resiko merupakan  inti  dari  pengukuran  masyarakat  apakah  sebuah  bank  telah  dikelola berdasarkan  asas-asas  perbankan  yang  sehat  atau  dikelola  secara  tidak  sehat.  Indikator yang  dapat  digunakan  untuk  mengukur  manajemen  resiko  secara  kuantitatif    adalah  rasio P rofit  Margin .  Hal  tersebut  karena  tingkat  keberhasilan  bank  dalam  manajemen  resiko secara kuantitatif dapat terlihat dari besarnya tingkat Profit Margin. Profit Margin adalah indikator yang digunakan untuk mengukur kemampuan bank seberapa  efektif  dan  efisien  bank  tersebut  memanfaatkan  potensi  yang  ada  dilihat  dari besarnya  laba  operasi.  Semakin  tinggi Profit  Margin berarti  semakin  besar  tingkat  laba yang  diperoleh  bank  dari  pendapatan  yang  diterima  dalam  kegiatan  operasionalnya. Sedangkan  pendapatan  operasional  bank  yang  utama  berasal  dari  kegiatan  pemberian kredit  yang  dalam  prakteknya  memiliki  berbagai  resiko  seperti  resiko  kredit  (kredit bermasalah  dan  kredit  macet),  resiko  bunga,  resiko  perubahan  VALAS  dan  resiko-resiko
lain  yang  sering  terjadi  dalam  kegiatan  operasional  bank.  Dengan  demikian Net  Profit Margin dirumuskan sebagai berikut:
Net Profit Margin (NPM) =
Pendapatan Pajak Setelah Bersih Laba
x 100%

## Earning (Rentabilitas)
Earning atau  rentabilitas  adalah  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan keuntungan  yang  wajar  sesuai  dengan Line  of  business (Mulyono,1995).  Penilaian kuantitatif terhadap rentabilitas didasakan dua rasio yaitu:
a) Return on Assets (ROA)
Rasio  ini  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  manajemen  bank  dalam memperoleh  keuntungan  (laba)  secara  keseluruhan.  Semakin  besar  rasio  ini  semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai oleh bank tersebut dan semakin baik pula posisi bank tersebut dari segi penggunaan aset. Return on Assets adalah rasio Earning Before Tax terhadap Total Aktiva sehingga dapat dirumuskan sebagai berikut:
Return on Assets (ROA) = Aset Total Pajak Sebelum Laba x 100%
b) Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  Rasio  ini  digunakan untuk  mengukur  tingkat  efisiensi  dan  kemampuan  bank  dalam  melakukan  kegiatan operasionalnya.  Mengingat  kegiatan  utama  bank  adalah  bertindak  sebagai  perantara, yaitu  menghimpun  dana  dan  menyalurkannya  kembali  dana  yang  dihimpun.  Maka biaya dan pendapatan operasional bank didominasi oleh biaya bunga dan hasil bunga. Besarnya  nilai  atau  angka  beban  operasional  dan  pendapatan  operasional  dapatdilihat pada  perhitungan  Laba/Rugi  laporan keuangan  bank  yang  bersangkutan (Dendawijaya,2005).  Rasio  ini  merupakan  perbandingan  Biaya  Operasional    dengan pendapatan  Operasional  dalam  periode  yang  sama.  Biaya  Operasional  terhadap Pendapatan Operasional dapat dirumuskan sebagai berikut:
BOPO =
l Operasiona Pendapatan Total l Operasiona Biaya Total x 100%

## Liquidity (Likuiditas)
Likuiditas  didefinisikan  sebagai  kepemilikan  sumber  dana  yang  memadai  untuk memenuhi setelah kebutuhan dan kewajiban yang akan jatuh tempo, sehingga dengan kata lain  aspek  likuiditas  adalah  mencerminkan  tingkat  kemampuan  suatu  perusahaan  untuk memenuhi  kewajiban-kewajibannya  dalam  jangka  pendek  atau  pada  saat  ditagih  .  Rasio likuiditas  menunjukkan  kemampuan  suatu  bank  di  dalam  menyediakan  dana  kepada debiturnya dengan dana yang dimiliki oleh bank yang dapat dikumpulkan dari masyarakat (Mulyono,1995). Penilaian terhadap factor likuiditas didasarkan pada 2(dua) rasio yaitu:
a) Loan to Total Deposits (LDR)
Merupakan perbandingan antar kredit yang diberikan dengan dana yang diterima oleh bank. Loan  to  Total  Deposits menggambarkan  kemampuan  bank  membayar  kembali penarikan  yang  dilakukan  nasabah  deposan  dengan  mengandalkan  kredit  yang diberikan  sebagai  sumber  likuiditasnya.  Rasio Loan  to  total  Deposits dapat dirumuskan sebagai berikut:
Loan to Total Deposits (LDR) = Diterima Yang Ketiga Pihak Dana Diberikan Yang Kredit X 100% b) Net Call Money Ratio (NCMR) atau Rasio Kewajiban Bersih Call Money Rasio  ini  merupakan  selisih  antara  volume  transaksi call  money yang  diberikan  oleh suatu  bank  kepada  bank  lain  dengan  volume  transaksi call  money yang  diterima  oleh bank  tersebut  dari  bank  lain. Current  Assets bank  terdiri  dari  kas,  giro  pada  Bank Indonesia  dan  bank  lain,  serta  piutang  jangka  pendek  lainnya  yang  dapat  segera dicairkan bila diperlukan. Rasio ini dirumuskan:
Kewajiban Bersih Call Money = Lancar Aktiva Money Call Bersih Kewajiban
x 100%

## Sensitivity to Market Risk (Sensitivitas terhadap resiko pasar)
Penilaian  pendekatan  kuantitatif  dan  kualitatif  faktor  sensitivitas  terhadap  risiko pasar  antara  lain  dilakukan  melalui  penilaian  terhadap  komponen-komponen  sebagai berikut:
a) Modal  atau  cadangan  yang  dibentuk  untuk  meng cover fluktuasi  suku  bunga dibandingkan dengan potential loss sebagai akibat fluktuasi (adverse movement) suku bunga; dan
b) Modal  atau  cadangan  yang  dibentuk  untuk  meng cover fluktuasi  suku  bunga dibandingkan dengan potential loss sebagai akibat fluktuasi ( adverse movement ) nilai tukar.

## Penelitian Sebelumnya
Penelitian  terdahulu  yang  dapat  digunakan  sebagai  bahan  masukkan  dan  kajian adalah penelitian yang pernah dilakukan oleh:
Setyawan (2004) meneliti DAMPAK REFORMASI PAJAK TAHUN 2000 PADA STRUKTUR BIAYA, PENGELUARAN MODAL, DAN PROFITABILITAS PERUSAHAAN  MANUFAKTUR  DI  BURSA  EFEK  JAKARTA.  Setyawan  (2004) menyatakan  bahwa  reformasi  pajak  2000  tidak  secara  signifikan  mengubah  pengeluaran modal, struktur biaya, dampak  pengeluaran modal dan jumlah struktur biaya produksi dan profitabilitas  perusahaan,  demikian  pula  reformasi  pajak  juga  tidak  signifikan  dapat meningkatkan pendapatan pajak pemerintah. Sehingga pemerintah yang mengklaim bahwa reformasi  pajak  akan  menguntungkan  komunitas  bisnis  serta  dapat  meningkatkan pendapatan pemerintah secara signifikan tidak mendukung.
Sedangkan  Oktavia  (2006)  meneliti  PENGARUH  RASIO  KEUANGAN TERHADAP  PREDIKAT  KESEHATAN  BANK-BANK  YANG  GO  PUBLIC.  Hasil
penelitian Oktavia (2006) menyatakan   Bahwa  CAR,  NPL,  APB,  APYD,  ROA,  ROE, NPM,  BOPO,  LDR,  secara  bersama-sama  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap predikat kesehatan pada Bank-bank yang go public .

## Hipotesa
H 1 :  Terdapat  perbedaan Capital pada  perusahaan  perbankan  yang go    public di  BEI sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008. H 2 :Terdapat  perbedaan Aseets pada  perusahaan    perbankan  yang go    public di  BEI sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008.
H 3 : Terdapat perbedaan Management pada perusahaan  perbankan yang go  public di BEI sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008.
H 4 :  Terdapat  perbedaan Earning pada  perusahaan    perbankan  yang go    public di  BEI sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008.

## METODA PENELITIAN

## Populasi
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia  (BEI) di periode 2008 sampai dengan 2009 dengan jumlah 29 perusahaan perbankan.

## Sampel
Pengambilan  sampel  dalam  penelitian  ini  mengunanakan  teknik Purposive Sampling . A dapun karakteristik tersebut sebagai berikut:
1. Perusahaan bank yang telah listing di BEI sampai tahun 2009
2. Tersedia laporan keuangan dari tahun 2008-2009
3. Perusahaan  menerbitkan  laporan  keuangan  yang  mempunyai  tahun  buku  terakhir 31  Desember.  Hal  ini  dimaksudkan  untuk  menghindari  adanya  pengaruh  waktu
partial dalam perhitungan rasio keuangan.
4. Tersedia catatan atas laporan keuangan yang mendukung variabel penelitian
5. Penutupan  harga  saham  per  tahun  selama  periode  pengamatan  yaitu  dari  tahun 2008-2009.
Definisi Operasional
Capital (Permodalan) Permodalan  atau Capital diukur  dengan Capital  Adequacy  Ratio (CAR). Capital Adequacy Ratio merupakan analisis solvabilitas untuk mendukung kegiatan-kegiatan bank secara efisien dan mampu menyerap kerugian-kerugian yang tidak dapat dihindarkan serta apakah kekayaan bank semakin besar atau semakin kecil. Rasio ini membandingkan antara modal  dengan  aktiva  tertimbang  menurut  resiko  yang  dimiliki  perusahaan.  Dinyatakan oleh rumus sebagai berikut:
Capital Adequaty Ratio (CAR)= ATMR Pelengkap M odal Sendiri M odal 
x 100%
*ATMR = Aktiva Tertimbang Menurut Risiko
Assets Quality (Kualitas aktiva) Assets  Quality (Kualitas  aktiva)  adalah  semua  aktiva  dalam  rupiah  maupun  valuta  asing dengan  maksud  untuk  memperoleh  penghasilan  sesuai  dengan  fungsinya.  Penilaian Kualitas Aktiva Produktif diukur dengan RORA ( Return On Risk Assets ), merupakan bank dalam  berusaha  mengoptimalkan  aktiva  yang  dimiliki  untukmemperoleh  laba.  Hal  ini dikarenakan penggunaan rasio sesuai dengan aturan Bank Indonesia tidak dapat dilakukan karena  informasi  mengenai  kolektibilitas  aktiva  produktif  tidak  dapat  dilacak  dalam laporan  keuangan  bank  yang  dipublikasikan.  Sehingga  rumus  dapat  disajikan  sebagai berikut:
RORA =
Berharga Surat - Surat
Diberikan Yang Kredit Total
Pajak Sebelum Bersih Laba  x 100%

## Management (Manajemen)
Penilaian  terhadap  faktor  manajemen  adalah  rasio Profit  Margin .  Hal  tersebut  karena tingkat  keberhasilan  bank  dalam  manajemen  resiko  secara  kuantitatif  dapat  terlihat  dari besarnya  tingkat Profit  Margin .  Dengan  demikian Net  Profit  Margin dirumuskan  sebagai berikut:
Net Profit Margin (NPM) =
Pendapatan Pajak Setelah Bersih Laba
x 100%

## Earning (Rentabilitas)
Earning atau  rentabilitas  adalah  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan  keuntungan  yang wajar  sesuai  dengan line  of  business (Muljono,1995).  Penilaian  kuantitatif  terhadap rentabilitas  didasarkan  pada  rasio  yaitu Return  On  Assets (ROA).  Rasio  ini  digunakan untuk  mengukur  kemampuan  manajemen  bank  dalam  memperoleh  keuntungan  (laba) secara  keseluruhan.  Semakin  besar  rasio  ini  semakin  besar  pula  tingkat  keuntungan  yang dicapai  oleh  bank  tersebut  dan  semakin  baik  pula  posisi  bank  tersebut  dari  segi penggunaan aset. Return On Assets adalah rasio Earning Before Tax terhadap total Aktiva, sehingga dapat dirumuskan sebagai berikut:
Return on Assets (ROA) =
Aset Total Pajak Sebelum Laba x 100%
Jenis dan Sumber Data

## a. Jenis Data
Jenis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  kuantitatif,  mengenai data  tentang  laporan  tahunan  perusahaan  perbankan  dari  tahun  2008  sampai dengan tahun 2009
b. Sumber Data
Data  yang  di  dapat  adalah  data  sekunder  yang  diperoleh  melalui  pihak  lain,  data tersebut tidak secara langsung didapat dari sumber orisinil dengan kata lain sudah berupa  publikasi.  Data  ini  berupa  laporan  tahunan  yang  dikeluarkan  oleh perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  dari  tahun 2008 sampai dengan tahun 2009.

## Teknik Analisis
Pengujian hipotesis yang digunakan adalah Uji beda dua rata-rata ( Paired sample T-Test) .
- Jika  Signifikansi  pengujian  <  0,05  maka  terdapat  perbedaan  kinerja  keuangan  pada perusahaan  perbankan  yang go  public di  BEI  sebelum  dan  sesudah  diberlakukannya Undang-Undang Perpajakan Tahun 2008
- Jika  Signifikansi  pengujian  >  0,05  maka  tidak  terdapat  perbedaan  kinerja  keuangan pada  perusahaan  perbankan  yang go  public di  BEI  sebelum  dan  sesudah diberlakukannya Undang-Undang Perpajakan Tahun 2008

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
Analisis Deskriftif Capital (CAR)
Permodalan atau Capital diukur dengan Capital Adequacy Ratio (CAR). Capital Adequacy Ratio merupakan analisis Solvabilitas untuk mendukung kegiatan-kegiatan bank secara efisien dan mampu menyerap kerugian-kerugian yang tidak dapat dihindarkan serta apakah  kekayaan  bank  semakin  besar  atau  semakin  kecil.  Dari  tabel  4.5  tersebut  dapat diketahui  bahwa  variabel  CAR  terendah  ada  di  tahun  2008  bernilai  8,06  %  yang  artinya setiap  Rp  1,-  modal  bank  (modal  inti  +  modal  pelengkap)  dijamin  dengan  Rp  8,06  Total ATMR  (Aktiva  Tertimbang  Menurut  Resiko)  dan  di  tahun  2009  bernilai  9.27  %. Sedangkan CAR tertinggi terjadi di tahun 2008 bernilai 23,69 % yang artinya setiap Rp 1,- modal bank dijamin dengan Rp 23,69 Total ATMR (Aktiva Tertimbang Menurut Resiko) dan  di  tahun  2009  bernilai  21,79  %.  Serta  rata-rata  CAR  sebesar  tahun  2008  bernilai 15,3938  %  dan  tahun  2009  bernilai  15,8194  %  dengan  standart  deviasi  di  tahun  2008 sebesar 4,52657 % dan tahun 2009 sebesar 3,46145 %.

## Assets Quality (RORA)
Assets  Quality (kualitas  aset)  adalah  semua  aktiva  dalam  rupiah  maupun  valuta asing dengan maksud untuk memperoleh penghasilan sesuai dengan fungsinya. Dari tabel 4.5  tersebut  dapat  diketahui  bahwa  variabel Assets  Quality (RORA)  terendah  terjadi  di tahun  2009  bernilai  0,10  %  yang  artinya  setiap  Rp  1,-  pinjaman  dan  surat  berharga
membentuk  penghasilan  Rp  0,10  dan  tahun  2008  bernilai  0,32  %.  Sedangkan Assets Quality paling  tinggi  terjadi  di  tahun  2009  bernilai  5,34  %  yang  artinya  setiap  Rp  1,- pinjaman dan surat berharga membentuk penghasilan Rp 5,34 dan tahun 2008 bernilai 5,01 %. Serta rata-rata Assets Quality (RORA) sebesar tahun 2008 bernilai 2,6694 % dan tahun 2009  bernilai  2,5525  %  dengan  standart  deviasi  di    tahun  2008  sebesar  1,47928  %  dan tahun 2009 sebesar 1,51853 %.

## Management (NPM)
Penilaian  terhadap  faktor-faktor  manajemen  adalah Net  Profit  Margin (NPM). Hal  tersebut  dikarenakan  tingkat  keberhasilan  bank  dalam  manajemen  resiko  secara kuantitatif dapat terlihat dari besarnya tingkat profit margin. Dari tabel 4.5 tersebut dapat diketahui bahwa variabel NPM ( Net Profit Margin ) terendah terjadi di tahun 2009 bernilai -0.14  yang  artinya  setiap  Rp  1,-  pendapatan  menghasilkan  Rp  0,14  rugi  bersih  setelah pajak  dan  tahun  2008  bernilai  5,04  %.  Sedangkan  NPM  tertinggi  terjadi  di  tahun  2009 bernilai 24,95 % yang artinya setiap Rp 1,- pendapatan menghasilkan Rp 24,95 laba bersih setelah  pajak  dan  tahun  2008  bernilai  24,92  %.  Serta  rata-rata  NPM  sebesar  tahun  2008 bernilai  11,5488  %  dan  tahun  2009  bernilai  11,3525  %  dengan  standar  deviasi  di  tahun 2008 sebesar 5,58126 % dan tahun 2009 sebesar 6,51795 %.

## Earning (ROA)
Earning atau  rentabilitas  adalah  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan keuntungan  yang  wajar  sesuai  dengan line  of  business .  Dapat  diketahui  bahwa  variabel ROA terendah  terjadi di tahun 2009 bernilai  0,06 % yang artinya perusahaan mempunyai kemampuan dari modal yang diinvestasikan dalam keseluruhan aktiva untuk menghasilkan keuntungan neto sebesar Rp 6,- dan tahun 2008 bernilai 0,25 %. Sedangkan rata-rata ROA tertinggi  terjadi  di  tahun  2008  bernilai  4,20  %  yang  artinya  perusahaan  mempunyai kemampuan dari modal yang diinvestasikan dalam keseluruhan aktiva untuk menghasilkan keuntungan  neto  sebesar  Rp  420,-  dan  tahun  2009  bernilai  3,17  %.  Serta  rata-rata  ROA sebesar  tahun  2008  bernilai  1,9056  % dan  tahun  2009  bernilai  1,7969  %  dengan  standart deviasi di tahun 2008 sebesar 1,04386 dan tahun 2009 sebesar 0,93264 %.

## Pengujian Hipotesis
Dari  hasil  pengujian  hipotesis  dengan  uji  beda  dua  rata-rata  ( paired  samples  t- test )  mengenai  perbedaan Capital,  Assets,  Management,  Earning pada  perusahaan perbankan yang go public di BEI sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008 menghasilkan pengujian statistik sebagai berikut :
Tabel 4.1 Hasil Pengujian Statistik Rata-Rata Periode Sebelum dan Sesudah Diberlakukannya Tarif Pajak 2008

## Paired Samples Test
Paired Differences t Sig. (2- tailed) Mean SD Standar error mean Lower Upper Pair 1 CAR08 - CAR09 -.42563 3.40942 .85235 -2.24237 1.3911 2 -.499 .625 Pair 2 RORA08 – RORA09 .11687 .79497 .19874 -.30673 .54048 .588 .565 Pair 3 NPM08 - NPM09 .19625 3.11163 .77791 -1.46182 1.8543 2 .252 .804 Pair 4 ROA08 - ROA09 .10875 .57494 .14374 -.19761 .41511 .757 .461
Sumber : data yang diolah, 2010

## Hasil Uji  Hipotesis 1
Berdasarkan  uji  beda  rata-rata  ( paired  samples  t-test )  dengan  signifikansi  0.05. Hipotesis pertama menghasilkan analisis statistik yang menunjukkan bahwa, pada periode sebelum  dan  sesudah  diberlakukannya  Tarif    Pajak  2008  nilai  t  hitung  -0,499  dengan signifikansi 0.625 di atas nilai α yaitu 0.05 sehingga hipotesis pertama (H1) ditolak, yang berarti  tidak  ada  perbedaan  yang  signifikan  antara Capital pada  periode  sebelum  dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008.

## Hasil Uji Hipotesis 2
Berdasarkan  uji  beda  dua  rata-rata  ( paired  samples  t-test) dengan  signifikansi 0.05.  Hipotesis  kedua  menghasilkan  analisis  statistik  yang  menunjukkan  bahwa,  pada periode sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008 nilai t hitung 0,588 dengan signifikansi  0,565  di  atas  nilai  α  yaitu  0,05  sehingga  Hipotesis  kedua  (H2)  ditolak,  yang berarti  tidak  ada  perbedaan  yang  signifikan  antara assets pada  periode  sebelum  dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008.

## Hasil Uji  Hipotesis 3
Berdasarkan  uji  beda  dua  rata-rata  ( paired  samples  t-test )  dengan  signifikansi 0,05.  Hipotesis  ketiga  menghasilkan  analisis  statistik  yang  menunjukkan  bahwa,  pada periode sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008 nilai t hitung 0,252 dengan signifikansi  0,804 di  atas  nilai  α  yaitu  0,05  sehingga  Hipotesis  ketiga  (H3)  ditolak,  yang berarti tidak ada perbedaan yang signifikan antara NPM pada periode sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008.

## Hasil Uji Hipotesis 4
Berdasarkan  uji  beda  dua  rata-rata  ( paired  samples  t-test )  dengan  signifikansi 0,05.  Hipotesis  keempat  menghasilkan  analisis  statistik  yang  menunujukkan  bahwa,  pada periode sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008 nilai t hitung 0,757 dengan
signifikansi 0,461 di atas nilai α yaitu 0,05 sehingga Hipotesis keempat (H4) ditolak, yang berarti tidak ada perbedaan yang signifikan antara ROA pada periode sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008.Fasilitas pajak yang seharusnya mendorong kemampuan perbankan  untuk  meningkatkan  profitabilitas  secara  aktual  belum  memberikan  kontribusi yang positif.

## Pembahasan
Tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara CAR pada periode sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008, hal ini menunjukkan adanya kegiatan-kegiatan yang  belum  mendukung  bank  secara  efisien  dengan  diberlakukannya  Tarif  Pajak  2008 yaitu  bank  belum  mampu  mempertahankan  modal  yang  mencukupi  dan  kemampuan manajemen  bank  dalam  mengidentifikasikan,  mengukur,  mengawasi,  mengontrol  resiko- resiko  yang  timbul  yang  dapat  berpengaruh  pada  besarnya  modal  bank.  Dengan diberlakukannya  Tarif  Pajak  2008  berupa  penurunan  tarif  pajak  seharusnya  bank mempunyai  modal  yang  cukup,  baik  jumlah  maupun  kualitasnya  serta  bank  mampu memelihara  kebutuhan  modal  yang  berasal  dari  keuntungan.  Hal  ini  terbukti  dengan perhitungan  deskriptif Capital Adequacy  Ratio dimana  kinerja  bank  sesudah diberlakukannya  tarif  pajak  2008    tidak  jauh  berbeda  nilainya  jika  dibandingkan  dengan sebelum diberlakukannya tarif pajak 2008. CAR suatu bank apabila mengalami penurunan atau  berada  dalam  posisi stagnan itu  berarti  bahwa  kemampuan  bank  untuk survive pada saat mengalami kerugian juga menurun atau rendah sehingga kemampuan bank diragukan oleh  masyarakat  dan  akhirnya  kelangsungan  usaha  bank  menjadi  tidak  lancar  atau  sama apabila  berada  di  posisi stagnan. Besar  CAR  akan  mempengaruhi  besarnya  laba  melalui modal.
Tidak  terdapat  perbedaan  yang  signifikan  antara  RORA  pada  periode  sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak 2008, hal ini berarti tidak ada peningkatan rasio aktiva produktif setelah adanya Tarif Pajak 2008 atau tidak ada peningkatan kinerja setelah Tarif  Pajak  Tahun  2008,  artinya  pengelolaan  asset  yang  dimilikinya  kurang  optimal, sehingga  menghasilkan  laba  yang  tidak  maksimal  atau  setiap  aktiva  yang  dimiliki  oleh perusahaan kurang dapat mendukung perolehan penghasilan yang menguntungkan dengan adanya  Tarif  Pajak  Tahun  2008.  Hal  ini  mengindikasikan  peningkatan  biaya  operasional bank yang tidak diikuti dengan peningkatan pendapatan operasionalnya dan akan berakibat pada  berkurangnya  laba  bersih.  Dengan  tingginya  biaya  yang  dikeluarkan  dalam menghasilkan keuntungan yang dicapai perusahaan, maka akan mengakibatkan rendahnya efisiensi opersional bank dan selanjutnya berpengaruh terhadap tingkat profitabilitas yang semakin menurun.
Tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara NPM ( Net Profit Margin ) pada periode  sebelum  dan  sesudah  diberlakukannya  Tarif  Pajak  2008  hal  ini  berarti  dengan sebelum  dan  sesudah  diberlakukannya  Tarif  Pajak  2008,  perusahaan  belum  mampu menghasilkan  laba  bersih  dari  total  pendapatan  sehingga  perusahaan  belum  dapat menjalankan operasionalnya dengan baik. Secara teori Net Profit Margin adalah indikator
yang digunakan untuk mengukur tingkat keberhasilan suatu perusahaan dalam manajemen resiko  secara  kuantitatif  dimana  tingkat  keberhasilan  suatu  perusahaan  dalam menghasilkan  keuntungan  dan  merupakan  bagian  dari  laporan  keuangan.  Suatu  laporan keuangan merupakan bentuk pertanggung jawaban manajemen kepada stockholder dengan catatan  laporan  keuangan  yang  disusun  sendiri  oleh  manajemen.  Kondisi  ini  akan memungkinkan  pihak  manajemen  akan  menyampaikan  informasi  sebaik  mungkin,  agar terlihat kinerja manajemen yang baik oleh stockholder . Hal ini tentu akan merugikan pihak stockholder dikarenakan  profitabilitas  yang  rendah  bagi  perusahaan  akan  dapat menurunkan harga saham.
Tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara ROA pada periode sebelum dan sesudah diberlakukannya Tarif Pajak Tahun 2008, hal ini berarti sesudah diberlakukannya Tarif  Pajak  2008  perusahaan  belum  dapat  menghasilkan  keuntungan  dengan memanfaatkan aktiva yang dimilikinya dan secara tidak langsung akan menurunkan harga saham  perusahaan  dan  ini  akan  membuat  investor  berpikiran  bahwa  kinerja  perusahaan tersebut  buruk  dan  membuat  pandangan  bagi  investor  untuk  tidak  menanamkan investasinya dengan tidak membeli saham pada perusahaan tersebut. Secara teori jika ROA semakin  meningkat  maka  kinerja  perusahaan  juga  semakin  membaik,  karena  tingkat kembaliannya semakin besar.

## SIMPULAN DAN SARAN

## Simpulan
Penelitian  ini  menggunakan  metode Purposive  Sampling dalam  pengumpulan sampelnya,  yang  terdiri  dari  16  sampel  perusahaan  perbankan  yang go  public di  Bursa Efek  Indonesia  (BEI),  sedangkan  untuk  menguji  Hipotesisnya  digunakan  Uji  Beda  Dua Rata-rata (Paired Sample T-Test).

## Saran
Berdasarkan  hasil  analisis  dan  kesimpulan  dari  penelitian  ini,  ada  beberapa  saran yang dapat dipertimbangkan untuk membuat keputusan tentang pemberian kebijakan fiskal baik untuk penurunan atau kenaikan pajak yaitu sebagai berikut:
1. Untuk  tahun  2011,  maka  sudah  selayaknya  bila  kebijakan  perpajakan  harus mendapatkan  perhatian  yang  khusus  dan  serius  dari  pemerintah.  Kebijakan-kebijakan yang  terkait  dengan  perpajakan  harus  mempertimbangkan  dampaknya  bagi  dunia usaha, yaitu perubahan tarif undang-undang pajak. Penelitian ini diharapkan agar dapat memberikan  fasilitas-fasilitas  yang  diberikan  pemerintah  mengena  tepat  sasaran. Sehingga  pengorbanan  yang  berupa  penurunan  tarif  pajak  tersebut  dapat  menjadi pendorong bagi perekonomian, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang.
2.  Kepada penelitian selanjutnya dengan topik yang sama, dimasa mendatang hendaknya lebih  memperbanyak  pada  jumlah  periode  laporan  keuangan  (periode  penelitian diperpanjang).  Serta  berbagai  faktor  yang  mungkin  berpengaruh  terhadap  kinerja keuangan.

## DAFTAR PUSTAKA
Dendawijaya,  Lukman.  2005. Manajemen  Perbankan. Edisi  kedua.  Jakarta:Ghalia Indonesia(GI). Direktorat Jenderal Pajak. Undang-Undang No.36 tahun 2008. www.pajak.go.id Ellija,  Setyawan.  2004. Dampak  Reformasi  Pajak  Tahun  2000  Pada  Struktur  Biaya, Pengeluaran  Modal  dan  Profitabilitas  Perusahaan  (Studi  pada  perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta) . Tesis. Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro. www.google.com
Jumingan. 2006. Analisis Laporan keuangan. Edisi kedua. Jakarta:Bumi Aksara. Mulyono, Teguh Pudjo. 1995. Analisa Laporan keuangan Untuk Perbankan . Edisi kelima. Jakarta:Djambatan. Munawir. 1995. Analisis Laporan Keuangan . Edisi kelima. Yogyakarta:Liberty. Nazir, Mohammad. 2002. Metode Penelitian . Jakarta:Ghalia Indonesia. Oktavia,  Eka  Wulan.  2006. Pengaruh  Rasio  Keuangan  Terhadap  Predikat  Kesehatan Bank-bank  Yang  Go  Public .  Skripsi.  Fakultas  Ekonomi  Universitas  STIE PERBANAS.
Priyatno,  Duwi.  2010. Paham  Analisa  Statistik  Data  dengan  SPSS .  Edisi  pertama. Yogyakarta:Mediakom. Setiawan, Gunawan. Evaluasi Kinerja Sistem Perpajakan Indonesia. www.google.com . Suandi, Erly. 2002 . Hukum Pajak. edisi kedua. Jakarta:Salemba Empat. Triandaru, Sigit dan Budisantoso, Totok. 2006 . Bank dan Lembaga Keuangan  Lain. Edisi kedua. Jakarta:Salemba Empat.