## Volume 9 Issue 1 (2024) Pages 226 - 238 Jurnal Mirai Management
ISSN : 2598-8301 (Online)
Pengaruh  Suku  Bunga  dan  Tingkat  Inflasi  terhadap  Kinerja Keuangan  pada  Industri  Perbankan  yang  Terdaftar  di Bursa Efek Indonesia (BEI)
Muhammad Syafi’i A. Basalamah 1 , Resky Nur Fadhilah 2 , Bahar Sinring 3 1,3 Dosen Fakultas Ekononi dan Bisnis, Universitas Muslim Indonesia
2 Mahasiswa Fakultas Ekononi dan Bisnis, Universitas Muslim Indonesia

## Abstrak
This research aims to: (1) analyze the influence of interest rates on the financial performance of  the  banking  industry  listed  on  the  IDX  during the  period  of  2018-2022;  (2)  analyze  the influence of inflation rates on the financial performance of banking industry listed on the IDX during  the  period  of  2018-2022.  This  research  utilizes  preprocessed  data,  namely  data obtained by the researcher from written sources commonly referred to as secondary data such as books, journals, or other documents related to the writing of the  research. In this study, the annual  reports  of  banking  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  are  also  a primary focus. The data is analyzed using the Statistical Product and Service Solutions (SPSS) program. The results of this study indicate that: (1) Interest rates have a significant negative influence  on  the  financial  performance  of  banking  industry  listed  on  the  Indonesia  Stock Exchange (IDX) during the period of 2018-2022; (2) Inflation rates have a significant negative influence  on  the  financial  performance  of  banking  industry  listed  on  the  Indonesia  Stock Exchange (IDX) during the period of 2018-2022. This means that the higher the interest rates applied by companies in the banking industry, the lower the financial performance generated. However, when the interest rates applied by companies in the banking industry are stable or not too low, it may lead to an increase in the resulting financial performance. On the other hand, the higher the perceived inflation rate by companies in the banking industry, the lower the  financial  performance  generated.  However,  when  the  perceived  inflation  rate  by companies in the banking industry is stable or not too low, it may lead to an increase in the resulting financial performance..
Keywords: Interest rates, Inflation rate, Financial Performance, Banking.

## PENDAHULUAN
UU No. 23 Tahun 1999 tentang Bank Indonesia ditetapkan sebagai Bank Sentral yang bersifat Independen. UU ini menetapkan tujuan tunggal BI yaitu mencapai dan memelihara  kestabilan  nilai  Rupiah,  dan  menghapuskan  tujuan  sebagai  agen pembangunan.  Kestabilan  nilai  Rupiah  dan  nilai  tukar  yang  wajar  merupakan sebagian  dari  prasyarat  bagi  tercapainya  pertumbuhan  ekonomi  yang berkesinambungan yang pada gilirannya akan meningkatkan kesejahteraan rakyat. Sejak periode ini,  BI menerapkan rezim kebijakan moneter dengan suatu kerangka kerja yang diarahkan untuk mencapai sasaran inflasi yang ditetapkan ke depan oleh pemerintah.  Keuangan  menjadi  sebuah  sektor  yang  penting  bagi  keberlanjutan
organisasi  terutama  organisasi  bisnis.  Profit  atau  laba  merupakan  satu  satunya variable  dalam  sebuah  bisnis.  Keuangan  yang  bagus  tentunya  bisa  menghasilkan profit  bagi  organisasi.  Profesional  di  bagian  keuangan  sebuah  Perusahaan  wajib menyediakan informasi tentang aktivitas keuangan bagi orang yang berkepentingan, sehingga setiap departemen  di  Perusahaan  mendapat gambaran  mengenai  hal apa yang harus dilakukan untuk menjaga stabilitas keuangan Perusahaan.  Ridwan dan Inge  (2003).  Keuangan  merupakan  ilmu  dan  seni  dalam  mengelola  uang  yang mempengaruhi  kehidupan  setiap  orang  dan  setiap  organisasi.  Keuangan berhubungan  dengan  proses,  lembaga,  pasar,  dan  instrumen  yang  terlibat  dalam transfer uang diantara individu maupun antara bisnis dan pemerintah. Ezra Solomon (1996)  mengatakan  bahwa  keuangan  adalah  suatu  bidang  yang  mengkaji pengambilan  keputusan  dalam  hal  penggunaan  sumber  daya  keuangan  oleh individu,  bisnis,  dan  pemerintah.  James  C.  Van  Horne  (2002)  menyatakan  bahwa keuangan  mencakup  tiga  aspek  penting,  yaitu  pengelolaan  keuangan  (financial management),  pasar  keuangan  (financial  markets),  dan  instrumen  keuangan (financial instruments). Hasibuan (2005) mendefinisikan bahwa bank adalah badan usaha  yang  kekayaannya  terutama  dalam  bentuk  aset  keuangan  (financial  assets) serta  bermotif  profit  juga  sosial,  jadi  bukan  hanya  mencari  keuntungan  saja.  Bank boleh  bergerak  di  bidang  layanan  konsumen  dan  memprioritaskan  kepuasan pelanggan.  Namun,  bank  masih  merupakan  sebuah  perusahaan  sehingga keuntungan harus menjadi salah satu tujuan utama bagi mereka.
Isna  dan  Ayu  (2015)  kinerja keuangan  merupakan  salah  satu  isu  yang sangat penting  dikaji  dalam  organisasi  sektor  publik  termasuk  pemerintahan,  sejak diterapkannya  penganggaran  berbasis  kinerja,  semua  pemerintah  dituntut  untuk mampu  menghasilkan  kinerja  keuangan  pemerintah  secara  baik  agar  dapat memperhatikan efektivitas, efesiensi dan ekonomis. Sedangkan menurut Irhan Fahmi (2012)  “Kinerja  keuangan  adalah  gambaran  dari  keberhasilan  perusahaan  dari berbagai kegiatan keuangan yang dilaksanakan berdasarkan aturan-aturan yang telah ditetapkan  secara  baik  dan  benar.  Menurut  Kasmir  (2016)  kinerja  keuangan merupakan hasil cerminan dari kondisi keuangan perusahaan dalam suatu periode tertentu, apakah perusahaan telah mencapi target yang telah ditetapkan atau tidak. Kinerja  keuangan  tersebut  berkaitan  dengan  kemajuan  perusahaan,  karena  bidang keuangan  dapat  dijadikan  sebagai  ukuran  tingkat  kesuksesan  perusahaan.  Pada hakekatnya, manajemen  menghadapi  beberapa batasan  -  batasan  terkait ketentuan akuntansi mengenai bagaimana manajemen seharusnya menyajikan hasil keuangan kepada  investor  dan  untuk  memotong  banyaknya  batasan  -  batasan  tersebut, manajemen telah menjadi lebih aktif untuk mengesankan para investor menggunakan kinerja tradisional dalam keuangan yang dilaporkan pada laba rugi dan laporan arus kas (Hery, 2018). Dalam penelitian ini kinerja keuangan yang digunakan yaitu rasio profitabilitas yang akan diproksikan dengan ukuran Return on Assets (RoA) untuk menilai kinerja keuangan industri perbankan. Dalam hal ini, RoA digunakan untuk mengevaluasi  tingkat  profitabilitas  yang  didapatkan  oleh  pihak  manajemen berdasarkan  aset  yang  sudah  dimilikinya.  Boediono  (2010)  mendefinisikan  suku bunga  sebagai  harga  yang  harus  dibayar  apabila  terjadi  pertukaran  antara  satu Rupiah sekarang dengan satu Rupiah nanti. Bunga merupakan suatu ukuran harga sumber  daya  yang  digunakan  oleh  debitur  yang  harus  dibayarkan  oleh  kreditur.
Menurut Ikatan Bankir Indonesia (2014), faktor-faktor yang dapat menentukan suku bunga terbagi atas dua faktor yaitu internal dan eksternal. Faktor internal meliputi biaya bank, biaya operasi  dan  kondisi  internal lainnya, sedangkan faktor eksternal meliputi  pendapatan  nasional,  jumlah  uang  beredar,  ekspektasi  inflasi  dan  lain sebagainya.  Suku  bunga  menurut  Sunariyah  (2013)  adalah  “harga  dari  pinjaman. Suku  bunga  dinyatakan  sebagai  persentase  uang  pokok  per  unit  waktu.  Bunga merupakan  suatu  ukuran  harga  sumber  daya  yang  digunakan  oleh  debitur  yang harus  dibayarkan  kepada  kreditur.  Tingkat  suku  bunga  menurut  Boediono  (2014) adalah “harga dari penggunaan dana investasi (loanable funds). Tingkat suku bunga merupakan  salah  satu  indikator  dalam  menentukan  apakah  seseorang  akan melakukan  investasi  atau  menabung”. Menurut  Hadi  Ismanto  (2019)  “Bunga merupakan imbalan yang diterima peminjam atas uang yang telah dipinjamkannya, sedangkan  suku  bunga  merupakan  rasio  dinyatakan  dengan  persentase  yang dibebankan  pada  jumlah pinjaman  yang  menimbulkan  bunga”.  Menurut  Sadono Sukirno (2016) “Suku Bunga adalah imbalan yang didapatkan akibat dari tabungan yang  dinyatakan  dalam  persentase  dari  jumlah  tabungan  yang  dibuat.” Tingkat inflasi  merupakan  suatu  kecendruman  kenaikan  harga  secara  umun  dan  terus- menerus.  Ketika  harga  dari  satu  atau  barang  naik,  maka  hal  tersebut  belum  bisa dikatakan  sebagai  inflasi.  Tapi  jika  harga  barang  naik  secara  meluas  dan menyebabkan naiknya sebagai besar dari barang-barang lainnya maka hal tersebut dapat  dikatakan  sebagai  inflasi  (Boediono,  2005).  Sukwiaty,  dkk  (2009) mendefinisikan bahwa timgkat inflasi adalah suatu proses atau kejadian yang tidak berhubungan  dengan  tinggi  rendahnya  tingkat  harga.  Inflasi  berlangsung  apabila proses kenaikan harga berjalan secara terus menerus serta saling mempengaruhi.
Bambang  dan  Aristanti  (2007)  menyatakan  inflasi  merupakan  suatu  proses kenaikan  harga-harga  umum  secara  terus  menerus.  Terjadinya  inflasi  akan menimbulkan penurunan daya beli masyarakat. Hal tersebut terjadi sebab di dalam inflasi  akan  berlangsung  penurunan  tingkat  pendapatan  tiap  individu.  Samuelson (2001)  memberikan  definisi  bahwa  inflasi  sebagai  suatu  keadaan  dimana  terjadi kenaikan  tingkat harga umum, baik barang-barang, jasa-jasa maupun  faktor-faktor produksi.  Dari  definisi  tersebut  mengindikasikan  keadaan  melemahnya  daya  beli yang diikuti dengan semakin merosotnya nilai riil (intrinsik) mata uang suatu negara. Bursa  Efek  Indonesia  dengan  slogan  “Aku  Investor  Saham”  terdapat  tiga  pesan. Pertama,  kebanggaan  berupa  pencapaian,  kepercayaan  diri,  atau  identitas  dan mindset positif. Kedua yakni inklusivitas artinya siapa saja dan Dimana saja mudah untuk mengakses pasar modal di seluruh Indonesia. Ketiga, kemajuan yang berkaitan dengan harapan dan langkah maju menuju masa depan yang lebih baik.

## Tabel 1. Daftar ROA Perusahaan Sampel Penelitian (2018-2022)
NAMA PERUSAHAAN ROA ( RETURN ON ASSETS ) 2018 2019 2020 2021 2022 BBNI 1,92 1,87 0,33 1,14 1,86 BBRI 2,57 2,53 1,29 2,05 2,73 BMRI 2,32 2,25 1,17 1,87 2,4 BBTN 0,92 0,07 0,44 0,64 0,76 BBCA 3,05 3,03 2,49 2,61 3,11 BDMN 2,46 2,39 0,56 0,88 1,79 BSIM 0,16 0,02 0,27 0,24 0,47 BNGA 1,31 1,33 0,72 1,32 1,66 RATA-RATA 1,84 1,69 0,91 1,34 1,85
Sumber: BEI, diolah (2024) Berdasarkan Tabel 1 daftar ROA perusahaan sampel penelitian perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2018 sampai dengan 2022. Bahwa kinerja keuangan yang diproksikan dengan ROA selama 3 tahun yaitu pada tahun 2019, 2020, 2021  mengalami  penurunan  yang  sangat  signifikan  dari  tahun  sebelumnya.  Dapat dilihat dimana pada tahun sebelumnya yaitu tahun 2018 ROA perusahaan memiliki rata-rata 1,84, dan menurun sebesar 0,15% pada tahun 2019. Selanjutnya, pada tahun 2020 memiliki  ROA rata-rata sebesar  0,91 yang mengalami  penurunan drastis dari tahun  sebelumnya  sebesar  0,78%.  Namun  pada  tahun  2021  mengalami  perubahan yang signifikan ROA rata-rata yaitu sebesar 1,34, dan selanjutnya pada tahun 2022 mengalami kenaikan sebesar 1,85. Fenomena suku bunga terhadap kinerja keuangan pada industri perbankan di BEI periode tahun 2018-2022 yaitu pada pandemi Covid- 19  sektor  keuangan  khususnya  perbankan  mengalami  ancaman  ketidakmampuan dunia  usaha  untuk  membayar  pinjaman,  banyak  bank  umum  yang  mengambil kebijakan  terkait perkreditan  seperti  menurunkan  suku  bunga kredit, memberikan relaksasi dan sebagainya. Dalam menurunkan suku bunga kredit, BI (Bank Indonesia) akan  melihat  bagaimana  kondisi  ekonomi  terutama  saat  Pandemi  Covid-19. Fenomena tingkat inflasi terhadap kinerja keuangan pada industri perbankan di BEI periode  tahun  2018-2022  yaitu  dengan  munculnya  kasus  Covid-19  pada  akhir Februari 2020, laju inflasi dapat meroket naik dengan tajam. Sebab pasokan barang- barang  impor  terganggu  yang  membuat  terjadinya  kelangkaan  dalam  kuantitas produk  yang  dijual.  Sehingga  dapat  meningkatkan  harga-harga  barang  dan  jasa secara  umum  dan  terus-menerus  yang  dikenal  sebagi  inflasi.  BPS  (Badan  Pusat Statistik)  menyatakan,  inflasi  Indonesia  terlihat  rendahnya  selama  April-Mei  2020. Inflasi keduanya tercatat hanya 0,08 dan 0,07%. Idealnya inflasi seharusnya seperti Mei-Juni 2019 dikisaran 0,68 dan 0,55% (Sumber BPS.go.id).
Kemudian  didasari  oleh  penelitian  terdahulu  Wulan  Kurniasari  dkk  (2018) meneliti  Pengaruh  Inflasi  dan  Suku  Bunga  Terhadap  Return  Saham  dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening di Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013 – 2015, membuktikan secara empiris inflasi  dan suku bunga memiliki  pengaruh  secara  langsung  terhadap  return  saham  dengan  RoA  sebagai variabel intervening di perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hardianty (2019)  meneliti  Pengaruh  Inflasi  dan  Tingkat  Suku  Bunga  Terhadap  Profitabilitas (RoA) Pada Industri Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (Periode 2014 – 2018),  menunjukkan  bahwa  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  tingkat  suku bunga berpengaruh signifikan dan positif terhadap profitabilitas yang diukur dengan RoA,  dan  inflasi  berpengaruh  signifikan  dan  positif  terhadap  profitabilitas  yang diukur dengan RoA menunjukkan tinggi rendahnya inflasi menyebabkan lambannya pergerakan aset makro. Yunice Karina Tumewang, et al (2019) meneliti The impact of macro  economy  toward  profitability  of  Islamic  bank,  menunjukkan  bahwa  tingkat inflasi  tidak  memengaruhi  pendapatan  bank.  Tingkat  suku  bunga  memengaruhi manajemen  bank  dalam  menentukan  tingkat  margin  dan  bagi  hasil  keuntungan sehingga mitra terus menggunakan produk bank Islam. Selain itu, nilai tukar tidak memiliki efek signifikan terhadap pendapatan bank Islam. Hendrawan Raharjo, Anita Wijayanti,  Riana  R  Dewi  (2020)  meneliti  Analisis  Pengaruh  Kinerja  Keuangan  dan Inflasi Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia (Tahun 2014-2018),
menunjukkan  bahwa  variabel  BOPO  dan  Inflasi  berpengaruh  terhadap  ROA sedangkan  variabel  CAR dan  NPF tidak berpengaruh terhadap ROA.  Flora  Sinaga (2021) meneliti Pengaruh Suku Bunga dan Tingkat inflasi Terhadap Kinerja Keuangan Pada  PT.  BPR  Mitra  Dana  Madani  Medan  Tahun  2015-2018,  menunjukkan  bahwa secara parsial suku bunga berpengaruh negatif signifikan terhadap kinerja keuangan, tingkat  inflasi  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan,  serta simultan  suku  bunga  dan  tingkat  inflasi  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan. Ammar Yaser Almansour, et al (2021) meneliti The Effect of Inflation on Performance: An  Empirical  Investigation  on  the  Banking  Sector  in  Jordan,  menunjukkan  bahwa adanya hubungan  yang signifikan  dan  negatif antara  tingkat inflasi  dan  return on assets,  return  on  equity,  serta  margin  keuntungan  bersih.  Selain  itu,  hasil menunjukkan bahwa kinerja bank secara signifikan dipengaruhi oleh inflasi. Khaled Batayneh,  et  al  (2021)  meneliti  The  impact  of  inflation  on  the  financial  sector development:  Empirical  evidence  from  Jordan,  menunjukkan  bahwa  terdapat  efek negatif  yang  signifikan  secara  statistic  baik  dalam  jangka  pendek  maupun  jangka panjang dari pertumbuhan ekonomi terhadap kinerja sektor keuangan. Syifa Vidya Sofwan,  Husaeri  Priatna,  Rida  Anisa  (2022)  meneliti  Pengaruh  Inflasi  dan  Ukuran Perusahaan  Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan  Perbankan  Yang Terdaftar  di Bursa Efek Indonesia, menunjukkan bahwa secara simultan  dan parsial inflasi dan ukuran Perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas.
Hingu  Hitenkumar  Dineshbhai,  et  al  (2022)  meneliti  Impact  of  Interest  Rates Changes  on  Banking  Profitability  Sector  in  India:  An  Empirical  Research  on  the Profitability  Performance  of  Selected  Nationalized  Banks  in  India,  menunjukkan bahwa suku bunga Bank secara signifikan memengaruhi Rasio Margin Laba Bersih di semua bank nasionalisasi terpilih di India. Rukhsana Rasheed, et al (2022) meneliti Impact  of  Inflation  Rate  and  Exchange  Rate  on  the  Profitability  of  Financial Institutions:  A  Panel  Data  Analysis  From  Pakistan,  menunjukkan  bahwa  inflasi memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap Return on Assets (ROA) dan Nilai tukar  berpengaruh positif  dan  signifikan  terhadap profitabilitas. Berdasarkan  hasil penelitian terdahulu, menunjukkan bahwa secara parsial dan simultan suku bunga dan tingkat inflasi berpengaruh terhadap kinerja keuangan dengan rasio profitabilitas yang diukur dengan RoA. suku bunga berpengaruh signifikan dan positif terhadap profitabilitas yang diukur  dengan  RoA, dan tingkat inflasi  berpengaruh signifikan dan  positif  terhadap  profitabilitas  yang  diukur  dengan  RoA  menunjukkan  tinggi rendahnya  inflasi  menyebabkan  lambannya  pergerakan  aset  makro.  Bank  dapat menstabilkan  nilai  tingkat  suku  bunga  dan  inflasi  terhadap  keuangan  perbankan sehingga  perusahaan  dapat  meningkatkan  laba.  Inilah  sebabnya  penulis  ingin melakukan  penelitian,  dengan  maksud  untuk  mengukur  kinerja  keuangan perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan analisis profitabilitasnya. Profitabilitas sebuah perusahaan sangat dipengaruhi oleh berbagai macam  faktor,  diantaranya  faktor  eksternal  makroekonomi  yaitu  suku  bunga  dan tingkat inflasi. Berdasarkan uraian tersebut, maka terlihat begitu pentingnya masalah profitabilitas  dalam  menghadapi  berbagai  macam  risiko  yang  berpotensi  muncul, sehingga akan diteliti lebih lanjut tentang “Pengaruh Suku Bunga Dan Tingkat Inflasi Terhadap  Kinerja  Keuangan  Pada  Industri  Perbankan  (Studi  pada  perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2018- 2022)”.

## I. METEDE PENELITIAN

## PendekatanPenelitian
Sesuai  permasalahan  yang  diangkat  pada  penelitian  ini,  pendekatan  yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif, dimana pendekatan kuantitatif merupakan penelitian yang berbentuk angka untuk menguji suatu hipotesis. Penelitian kuantitatif adalah  metode  penelitian  yang  berdasarkan  pada  teori,  digunakan  untuk  meneliti pada populasi atau sampel tertentu, analisis bersifat statistik, dengan tujuan untuk menguji  hipotesis yang telah  ditetapkan.  Pada penelitian  ini  menekankan  pada uji teori-teori  melalui  pengukuran  variabel  penelitian  dengan  angka  dan  melakukan analisis data menggunakan prosedur statistik.

## Jenis dan Sumber Data
1. Jenis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  kuantitatif.  Data kuantitatif  adalah  data  yang  berbentuk  angka  atau  bilangan.  Sesuai  dengan bentuknya,  data  kuantitatif  dapat  diolah  atau  dianalisis  menggunakan  teknik perhitungan matematika atau statistika.
2. Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data yang telah diolah sebelumnya, yaitu data yang diperoleh oleh peneliti yang berasal dari informasi tertulis  atau  biasa  disebut  data  sekunder  seperti  buku,  jurnal  atau  berbentuk dokumen lain yang berhubungan dengan penulisan penelitian ini. Pada penelitian ini,  laporan  tahunan  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  pada  Bursa  Efek Indonesia juga menjadi perhatian utama.

## Populasi dan Sampel
1. Populasi. Indriantoro dan Supomo (dalam Fitrah Amiruddin, 2016:25 “poopulasi adalah  sekelompok  orang,  kejadian,  atau  segala  sesuatu  yang  mempunyai karakteristik  tertentu”.  Populasi  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah seluruh  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  selama tahun 2018 hingga 2022.
2. Sampel. Indriantoro  dan  Supomo  (dalam  Fitrah  Amiruddin,  2016:26,  “sampel  adalah Sebagian  dari  elemn- elemen  populasi”.  Sampel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dengan menggunakan  pendekatan  purposive  sampling,  yaitu  pemilihan  sekelompok  subyek didasarkan atas ciri-ciri atau sifat-sifat tertentu. Adapun kriteria perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yaitu:
a. 8 perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2018 hingga 2022.
b. Perusahaan  perbankan  yang  memiliki  publikasi  laporan  keuangan  per-Desember selama tahun 2018 hingga 2022.
c. Bank umum milik Badan Usaha Milik Negara (BUMN)
d. Bank umum milik Badan Usaha Milik Swasta (BUMS)

## Teknik Pengumpulan Data
Pengumpulan data dilakukan dengan:
1. Studi dokumentasi yaitu pengumpulan data dengan kategori dan klasifikasi bahan-bahan tertulis  yang  berhubungan  dengan  masalah  penelitian.  Data  tersebut  diolah  kembali sesuai dengan kebutuhan model yang digunakan, seperti : foto, tabel, grafik, dan narrative text yang memuat penjelasan mengenai perusahaan.
2. Studi pustaka yaitu penelitian yang dilakukan dengan cara mengumpulkan, membaca, dan mempelajari literatur referensi dari jurnal, makalah, dan buku-buku yang berkaitan dengan  permasalahan  yang  dikaji  untuk  mendapatkan  kejelasan  konsep  dalam  upaya penyusunan landasan teori yang berguna dalam penyelesaian masalah dalam penelitian ini.

## Teknik Analisis Data
Tujuan  analisa  data  di  dalam  penelitian  adalah  memfokuskan  substansi  masalah  yaitu mengenai  pengaruh  inflasi  dan  tingkat  suku  bunga  terhadap  perubahan  jumlah  dana profitabilitas. Proses analisa data merupakan usaha jawaban atas pertanyaan yang terdapat dalam  proses  penelitian.  Yaitu  metode  analisis  yang  menggunakan  rumus-rumus  tertentu yang disesuaikan dengan topik permasalahan yang diteliti. Metode yang digunakan untuk memecahkan masalah yang akan diteliti yaitu melalui analisis regresi.

## II. HASIL DAN PEMBAHASAN

## Analisis Regresi Linear Berganda
Penelitian  ini  menggunakan  analisis  regresi  linear  berganda  untuk memprediksi  seberapa  jauh  perubahan  nilai  variabel  dependen  yaitu  kinerja keuangan, jika nilai variabel independen yaitu suku bunga dan tingkat inflasi naik ataupun  turun.  Berikut  akan  dipaparkan  hasil  uji  regresi  linear  berganda  pada penelitian ini.
Tabel 10. Hasil Uji Regresi Linear Berganda
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 1,146 ,761 ,192 ,000 Suku Bunga -,239 -,103 ,151 2,326 ,027 Tingkat Inflasi -,179 -,075 ,016 2,383 ,006
a. Dependent Variable: Kinerja Keuangan
Sumber: Data Sekunder yang Diolah Peneliti (2024) Berdasarkan tabel 5.8 maka persamaan regresi linear berganda pada penelitian ini adalah sebagai berikut. Y = 1,146 + (-0,239) X1 + (-0,179) X2 Interpretasi dari persamaan tersebut, adalah sebagai berikut:
a. Nilai konstanta pada penelitian ini sebesar 1,146. Hal tersebut mengartikan bahwa jika  variabel  suku  bunga  dan  tingkat  inflasi  konstan  atau  tidak  mengalami perubahan, maka nilai variabel kinerja keuangan adalah sebesar 1,146.
b. Variabel suku bunga pada penelitian ini menunjukkan nilai koefisien sebesar (- 0,239). Hal tersebut mengartikan bahwa jika terjadi kenaikan nilai variabel suku bunga  sebesar  1%,  maka  nilai  kinerja  keuangan  akan  mengalami  penurunan sebesar  variabel  pengalinya  yaitu  (-0,239),  dengan  asumsi  variabel  independen yang lain dianggap konstan.
c. Variabel tingkat inflasi pada penelitian ini menunjukkan nilai koefisien sebesar (- 0,179). Hal tersebut mengartikan bahwa jika terjadi kenaikan nilai variabel tingkat inflasi  sebesar  1%,  maka  nilai  kinerja  keuangan  akan  mengalami  penurunan sebesar  variabel  pengalinya  yaitu  (-0,179),  dengan  asumsi  variabel  independen yang lain dianggap konstan.

## Uji Koefisien Determinasi
Uji koefisien  determinasi  digunakan untuk mengetahui seberapa jauh kemampuan variasi variabel independen dapat menjelaskan variabel dependen (Purnomo, 2016). Berikut akan dipaparkan hasil uji koefisien determinasi pada penelitian ini.
Tabel 11. Hasil Uji Koefisien Determinasi
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,644 a ,519 ,507 ,90727
a. Predictors: (Constant), Tingkat Inflasi, Suku Bunga b. Dependent Variable: Kinerja Keuangan Sumber: Data Sekunder yang Diolah Peneliti (2024)
Berdasarkan  tabel  5.9  menunjukkan  nilai  koefisien  determinasi  yang dinyatakan dengan nilai r-square dalam penelitian ini sebesar 0,519 atau 51,9%, hal ini  mengartikan  bahwa  kinerja keuangan  mampu  dijelaskan  oleh  suku  bunga  dan tingkat  inflasi  sebesar  51,9%,  sedangkan  sisanya  sebesar  48,1%  dijelaskan  oleh variabel yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

## Uji Hipotesis
Uji  hipotesis dalam penelitian  ini  digunakan  untuk menjawab kebenaran hipotesis yang  telah  dirumuskan  pada  bab  sebelumnya.  Uji  hipotesis  dalam  penelitian  ini menggunakan uji parsial dan uji simultan.

## Uji Parsial (Uji-T)
Syarat pengambilan keputusan pada uji ini adalah jika nilai sig < 0,05, serta nilai t- hitung > t-tabel, maka hipotesis dinyatakan diterima (Purnomo, 2016). Berikut akan dipaparkan hasil uji parsial pada penelitian ini.
Tabel 12. Hasil Uji Parsial
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 1,146 ,761 ,192 ,000 Suku Bunga -,239 -,103 ,151 2,326 ,027 Tingkat Inflasi -,179 -,075 ,016 2,383 ,006
a. Dependent Variable: Kinerja Keuangan
Berdasarkan  tabel  5.10  menunjukkan  bahwa  variabel  suku  bunga  memiliki nilai koefisien  regresi  sebesar  (-0,239) yang bernilai  negatif,  memiliki  nilai t-hitung sebesar  2,326  >  t-tabel  1,685,  serta  memiliki  nilai  sig  sebesar  0,027  <  0,05.  Hal  ini mengartikan bahwa variabel suku bunga berpengaruh secara negatif dan signifikan terhadap kinerja keuangan, sehingga dapat disimpulkan bahwa:
H1:  Suku  bunga  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  pada  pada  industri perbankan yang terdaftar di BEI periode 2018-2022, diterima.
Variabel tingkat inflasi memiliki nilai koefisien regresi sebesar (-0,179) yang bernilai negatif, memiliki nilai t-hitung sebesar 2,383 > t-tabel 1,685, serta memiliki nilai sig sebesar  0,006  <  0,05.  Hal  ini  mengartikan  bahwa  variabel  tingkat  suku  bunga
berpengaruh secara negatif dan signifikan terhadap kinerja keuangan, sehingga dapat disimpulkan bahwa:
H2: Tingkat suku bunga berpengaruh terhadap kinerja keuangan pada pada industri perbankan yang terdaftar di BEI periode 2018-2022, diterima.

## Uji Simultan (Uji-F)
Syarat pengambilan keputusan pada uji ini adalah jika nilai sig < 0,05, serta nilai f- hitung > f-tabel, maka hipotesis dinyatakan diterima (Purnomo, 2016). Berikut akan dipaparkan hasil uji simultan pada penelitian ini.
Tabel 13. Hasil Uji Simultan
ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 4,100 2 2,050 12,491 ,001 b Residual 30,456 37 ,823 Total 34,557 39
a. Dependent Variable: Kinerja Keuangan b. Predictors: (Constant), Tingkat Inflasi, Suku Bunga Sumber: Data Sekunder yang Diolah Peneliti (2024)
Berdasarkan tabel 5.11 menunjukkan bahwa nilai f-hitung pada penelitian ini sebesar  12,491  >  f-tabel  3,25,  serta  memiliki  nilai  sig  sebesar  0,001  <  0,05.  Hal  ini mengartikan  bahwa  variabel  suku  bunga  dan  tingkat  inflasi  secara  bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan.

## Pembahasan Pengaruh Suku Bunga terhadap Kinerja Keuangan pada Industri Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  ditelah  dipaparkan  sebelumnya menunjukkan  bahwa  suku  bunga  memiliki  nilai  koefisien  regresi  yang  bernilai negatif, memiliki nilai t-hitung yang lebih besar dari nilai t-tabel, serta memiliki nilai signifikansi  yang  lebih  kecil  dari  standar  eror  yang  telah  ditentukan.  Hal  ini mengartikan bahwa suku bunga berpengaruh secara negatif dan signifikan terhadap kinerja keuangan pada perusahaan industri perbankan yang terdaftar di BEI periode 2018 sampai 2022. Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh  Dineshbhai  (2022)  yang  menyimpulkan  bahwa  interest  rates  (tingkat  suku bunga) berpengaruh signifikan terhadap return on asset pada Bank Nasionalisasi di India. Sejalan juga dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Sinaga (2021) yang menyimpulkan  bahwa  suku  bunga  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap kinerja keuangan pada PT BPR Mitra Dana Madani Medan. Serta sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Tumewang dkk (2019) yang menyimpulkan bahwa interest rate (tingkat suku bunga) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return on asset pada Bank Islam. Kinerja keuangan suatu perusahaan sangat dipengaruhi oleh berbagai faktor ekonomi dan lingkungan bisnis yang dapat berubaha dari waktu ke waktu, salah satu faktornya adalag tingkat bunga. Tingkat bunga yang tinggi dapat meningkatkan biaya pinjaman perusahaan dan mengurangi akses ke modal (Tarigan dkk,  2024).  Menurut  Sabir  dan  Husain  (2022),  untuk  mencapai  keuntungan  yang
maksimal selalu ada risiko yang sepadan, semakin tinggi keuntungan semakin besar risiko yang dihadapi. Dalam konteks perbankan peningkatan keuntungan ini sangat dipengaruhi  oleh  perubahan  suku  bunga  (interest  rate).  Berdasarkan  hasil  temuan peneliti,  menunjukkan  bahwa  semua  perusahan  pada  industri  perbankan  yang terdaftar di BEI pada periode 2018-2022 mengikuti suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Indonesia (BI). Hal ini dibuktikan dari hasil penelitian yang telah dipaparkan sebelumnya, dimana suku bunga yang diterapkan perusahaan di industri perbankan pada tahun 2018 sebesar 6,00%, tahun 2019 sebesar 5,00%, tahun 2020 sebesar 3,75%, tahun  2021  sebesar  3,5%  dan  pada  tahun  2022  sebesar  5,5%.  Tingginya  nilai  suku bunga  pada  industri  perbankan  mengartikan  bahwa  terjadi  penerapan  biaya pinjaman  yang  lebih  tinggi  bagi  nasabah,  hal  ini  dapat  mengurangi  daya  beli  dan investasi  masyarakat  pada  produk  perbankan,  serta  menghambat  pertumbuhan ekonomi.  Sedangkan  rendahnya  nilai  suku  bunga  pada  industri  perbankan mengartikan  bahwa  terjadi  rangsangan pinjaman  dan  investasi  dengan  biaya lebih rendah  pada  produk-produk  perbankan,  mendorong  konsumsi  masyarakat  serta mendukung pertumbuhan ekonomi.
Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  semakin  tinggi  nilai  suku  bunga  yang diterapkan  perusahaan  pada  industri  perbankan,  maka  akan  menurunkan  kinerja keuangan  yang  dihasilkan.  Namun,  ketika  nilai  suku  bunga  yang  diterapkan perusahaan  industri  perbankan  stabil  atau  tidak  terlalu  rendah,  maka  akan memungkinkan  terjadi  peningkatan  pada  kinerja  keuangan  yang  dihasilkan.  Suku bunga yang terlalu rendah  juga tidak baik karena  dapat memicu  inflasi  dan  risiko finansial  jangka  panjang.  Sehingga  industri  perbankan  dan  pemerintah  perlu memantau dengan cermat kebijakan suku bunga untuk mencapai keseimbangan yang optimal antara pertumbuhan ekonomi dan stabilitas finansial.

## Pengaruh  Tingkat  Inflasi  terhadap  Kinerja  Keuangan  pada  Industri  Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  ditelah  dipaparkan  sebelumnya menunjukkan  bahwa  inflasi  memiliki  nilai  koefisien  regresi  yang  bernilai  negatif, memiliki  nilai  t-hitung  yang  lebih  besar  dari  nilai  t-tabel,  serta  memiliki  nilai signifikansi  yang  lebih  kecil  dari  standar  eror  yang  telah  ditentukan.  Hal  ini mengartikan  bahwa  inflasi  berpengaruh  secara  negatif  dan  signifikan  terhadap kinerja keuangan pada perusahaan industri perbankan yang terdaftar di BEI periode 2018 sampai 2022. Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Rasheed dkk (2022) yang menyimpulkan bahwa inflation (inflasi) berpengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  return  on  assets  pada  bank  komersial  besar  di Pakistan. Sejalan juga dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Almansour dkk (2021)  yang  menyimpulkan  bahwa  inflation  (inflasi)  berpengaruh  negatif  dan signifikan terhadap performance (kinerja) perusahaan sektor perbankan di Yordania. Serta sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Batayneh dkk (2021) yang menyimpulkan bahwa inflation (inflasi) memberikan dampak negatif dan signifikan terhadap performance of financial sector (kinerja sektor keuangan) baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang di Yordania. Terjadinya inflasi akan menyebabkan menurunnya  total  real  return  investasi,  pendapatan  yang  diterima  dari  investasi dalam reksadana bisa jadi tidak dapat menutup kehilangan karena menurunnya daya
beli masyarakat (loss of purchasing power) (Soemitra, 2018). Menurut Samsul (2016), kinerja perusahaan tercermin dari laba operasional dan laba bersih per saham serta beberapa  rasio  keuangan  yang  menggambarkan  kekuatan  manajemen  dalam mengelola perusahaan, risiko perusahaan tercemin dari daya tahan perusahan dalam menghadapi  siklus  ekonomi  serta  faktor  makro  ekonomi  seperti  tingkat  inflasi. Sejalan  dengan  penejelasa  Onyuma  dan  Shem  (dalam  Pahlevi  dan  Anwar  (2021), bahwa keberlanjutan finansial dipengaruhi oleh kemampuan suatu perusahaan untuk menghasilkan  dana  yang  cukup  dalam  mempertahankan  biaya  program-program seperti  inflasi,  dimana  program  ini  memiliki  cara  pengendalian  sendiri  yang signifikan dalam menjaga keuangan perusahaan. Berdasarkan hasil temuan peneliti, menunjukkan bahwa semua perusahan pada industri perbankan yang terdaftar di BEI pada  periode  2018-2022  menggunakan  nilai  inflasi  yang  ditetapkan  oleh  Bank Indonesia  (BI).  Hal  ini  dibuktikan  dari  hasil  penelitian  yang  telah  dipaparkan sebelumnya,  dimana  tingkat  inflasi  yang  digunakan  perusahaan  di  industri perbankan  pada  tahun  2018  sebesar  3,13%,  tahun  2019  sebesar  3,13%,  tahun  2020 sebesar  1,68%,  tahun  2021  sebesar  1,87%  dan  pada  tahun  2022  sebesar  5,51%. Tingginya  nilai  inflasi  pada  industri  perbankan  mengartikan  bahwa  terjadi peningkatan umum dalam harga barang dan jasa yang dapat mengurangi daya beli masyarakat  pada  produk  perbankan,  mengurangi  nilai  rill  dari  tabungan  dan investasi  nasabah,  serta  menyebabkan  ketidakstabilasi  ekonomi.  Sedangkan rendahnya  nilai  inflasi  pada  industri  perbankan  mengartikan  bahwa  terjadi perlambatan atau stagnan pada pertumbuhan ekonomi, yang juga dapat mengurangi keuntungan perbankan, menghambat investasi dan menunda pemulihan ekonomi.
Sehingga dapat disimpulkan bahwa semakin tinggi nilai inflasi yang dirasakan perusahaan  industri  perbankan,  maka  akan  menurunkan  kinerja  keuangan  yang dihasilkan. Namun, ketika nilai inflasi yang dirasakan perusahaan industri perbankan stabil atau tidak terlalu rendah, maka akan memungkinkan terjadi peningkatan pada kinerja keuangan  yang dihasilkan.  Inflasi  yang terlalu rendah  dapat menunjukkan deflasi, yang memiliki risiko serius bagi perekonomian seperti penundaan pembelian nasabah,  penurunan  harga  aset  serta  ketidakpastian  ekonomi  yang  lebih  besar. Sehingga  industri  perbankan  dan  pemerintah  perlu  mengambil  langkah-langkah yang tepat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang stabil dan berkelanjutan.

## Keterbatasan Penelitian
Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan, penelitian ini memiliki beberapa keterbatasan antara lain:
1. Peneliti tidak melakukan analisis pada semua perusahaan di industri perbankan karena adanya keterbatasan waktu dalam melakukan penelitian, sehingga peneliti hanya  menggunakan  beberapa  sampel  perusahaan.  Hal  ini  memungkinkan terjadinya generalisasi dari temuan peneliti yang terbatas hanya pada sampel yang telah diteliti.
2. Data yang digunakan dalam penelitian ini dikumpulkan oleh pihak lain, sehingga peneliti  tidak  memiliki  kontrol  langsung  atas  proses  pengumpulan  data,  yang memungkinkan terjadinya ketidakpastian terhadap kualitas dan keakuratan data. Namun  peneliti  telah  berupaya  untuk  memastikan  keandalan  data  dengan
memilih sumber data yang kredibel, meskipun ada kemungkinan kekurangan dan ketidaksempurnaan yang tidak dapat dihindarkan.

## Kesimpulan
1.  Suku  bunga  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  pada  industri  perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode tahun 2018-2022.
2.  Tingkat inflasi berpengaruh terhadap kinerja keuangan pada industri perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode tahun 2018-2022.

## Referensi :
Almansour, A. Y., Alzoubi, H. M., Almansour, B. Y., & Almansour, Y. M. (2021). The effect  of  inflation  on  performance:  an  empirical  investigation  on  the  banking sector in Jordan. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(6), 97- 102.
Aritama, D. K. (2023). Pengaruh Kinerja Perusahaan, Kepemilikan Institusional dan Tingkat Suku Bunga terhadap Kebijakan Dividen (Studi pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012- 2017) (Doctoral dissertation, Universitas Islam Indonesia).
Arsyad, M., & Haeruddin, S. H. (2022). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Inflasi, Dan Non Performing Loan Terhadap Pemberian Kredit Dan Dampaknya Terhadap Kinerja  Keuangan  Pada  Perusahaan  Perbankan  Yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia. YUME: Journal of Management, 5(3), 686-699.
Batayneh, K., Al Salamat, W., & Momani, M. Q. (2021). The impact of inflation on the financial sector development: Empirical evidence from Jordan. Cogent economics & finance, 9(1), 1970869.
Davydenko, A. (2010). Determinants of bank profitability in Ukraine. Undergraduate economic review, 7(1), 2.
Ibrahim,  F.  N.,  Nurfadillah,  N.,  &  Purnama,  H.  R.  (2019).  Pengaruh  Tingkat  Suku Bunga dan Tingkat Inflasi terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Akuntansi Peradaban, 5(2).
Nasikin, Y., Sahudi, S., & Amris, A. (2020). Pengaruh Inflasi Terhadap Profitabilitas Pada  Bank  Syariah  Dan  Bank  Konvensional  Periode  Tahun  2015-2018:(Studi Kasus PT. Bank Rakyat Indonesia Syariah. Tbk dan PT. Bank Rakyat Indonesia. Tbk). EL MUDHORIB: Jurnal Kajian Ekonomi dan Perbankan Syariah, 1(1), 75- 97.
Nurwahyuni., Mas’ud, M., Alam, S., & Djamereng, A. (2020). Pengaruh Profitability, Growth  Opportunities  Dan  Laverage  Terhadap  Nilai  Perusahaan  Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, Journal of Management Science (JMS), Vol. 1, No.1, 2722-4961.
Pada, P. T. H. S., & Indonesia, M. D. B. E. (2021). TATA KELOLA. Jurnal  Magister Manajemen Universitas Muslim Indonesia, 8(1).
Raharjo,  H.,  Wijayanti,  A.,  dan  Dewi,  R.R.  (2020).  “Analisis  Pengaruh  Kinerja Keuangan Dan Inflasi Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia (Tahun 2014- 2018)”. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Manajemen (JIAM). Vol. 16(1),
0216-7832
Ramlawati, Serang, S., Syahnur, M.H. (2022). Peran Profitabilitas Dalam Memediasi Faktor-Faktor  Yang  Memengaruhi  Nilai  Perusahaan  (Studi  Di  Perusahaan Manufaktur Sub Sektor F&B), Jurnal of Management & Business, 5(1), 2598-8301 Rasheed, Rukhsana., Mazhar Nadeem Ishaq., and Hafeez Ur Rehman. 2022. Impact Of  Inflation  Rate  And  Exchange  Rate  On  The  Profitability  Of  Financial Institutions:  A  Panel  Data  Analysis  From  Pakistan.  Pakistan  Journal  Of  Social Research, Vol.4, No.3: pp/132.139.
Sinaga,  Flora.  2021.  Skripsi.  Pengaruh  Suku  Bunga  Dan  Tingkat  Inflasi  Terhadap Kinerja Keuangan Pada PT BPR Mitra Dana Madani Medan. Universitas Medan Area.
Sofwan, S. V., Priatna, H., Anisa, R. (2022). “Pengaruh Inflasi Dan Ukuran Perusahaan Terhadap  Profitabilitas  Pada  Perusahaan  Perbankan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa Efek Indonesia”. Jurnal Ilmiah Akuntansi, Vol 13(3), 2656 -6648 Sujatmiko, W. (2019). Pengaruh ROE, ROA, dan EPS Terhadap Harga Saham pada Perusahaan  Perbankan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (Doctoral dissertation, Universitas Islam Indonesia).
Syamsuddin,  F.R.,  Mas’ud,  M.,  &  Wahid,  M.  (2021).  Pengaruh  Solvabilitas, Profitabilitas Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Properti  Dan  Real Estate Yang Terdaftar  Di  Bursa Efek Indonesia,  Jurnal  Ilmu Manajemen, Vol.5 No.1, 2714-6324.
Wahyuni, N., Rahim, S., & Saptyani, N. (2023). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Dan  Economic  Value  Added  (Eva)  Terhadap  Return  Saham  Pada  Perusahaan Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, Jurnal Online Manajemen ELPEI (JOMEL), 2775-0752
Wiratno, A., Kurniasari,  W., & Yusuf,  M. (2018). Pengaruh inflasi  dan  suku  bunga terhadap  return  saham  dengan  profitabilitas  sebagai  variabel  intervening  di perbankan  yang terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia  tahun 2013-2015. Journal  of Accounting Science, 2(1), 67-90.
Zahrani,  K.,  Mappadang,  A.,  &  Mappadang,  J.  L.  (2023).  The  Effect  of  Capital Structure, Profitability and Audit Quality on Company Value with Company Size as  a  Moderation  Variable.  International  Journal  of  Asian  Business  and Management, 2(6), 1039-1060.