Tingkat financial technology terhadap peningkatan kinerja UMKM dengan variabel intervening inklusi keuangan pada pelaku UMKM Kota Bengkulu
Sintia Safrianti 1* , Veny Puspita 2 , Seftya Dwi Shinta 3 , Afriyeni 4
1, 2, 3 Universitas Prof Dr Hazairin, SH, Indonesia
4 Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi KBP , Indonesia
*Corresponding author: sintiasafrianti19@gmail.com
Abstract: This study examines the e ﬀ ect of fi nancial technology on improving the performance of Micro, Small and Medium Enterprises (MSMEs) with intervening variables of fi nancial inclusion in MSMEs. Using data panels and PLS ‐ SEM analysis. The samples were 90 MSMEs of Bengkulu City using the purposive sampling method. The data collection technique used is questionnaires. The results of this research on direct e ﬀ ect analysis found that fi nancial technology a ﬀ ects the performance of MSMEs, fi nancial technology a ﬀ ects fi nancial inclusion, and fi nancial technology has no e ﬀ ect on fi nancial inclusion. In the indirect e ﬀ ect analysis, the results showed that fi nancial inclusion does not intervene in the in fl uence of fi nancial technology on the performance of MSMEs.
Abstrak: Penelitian menguji pengaruh financial technology terhadap peningkatan kinerja Usaha Mikro Kecil Menengah
(UMKM) dengan variabel intervening inklusi keuangan. Menggunakan panel data dan analisis PLS ‐ SEM . Sampel penelitian 90 UMKM di Kota Bengkulu menggunakan metode purposive sampling , data dikumpulan menggunakan kuesioner Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif kuantitatif, menganalisis pengaruh financial technology terhadap kinerja UMKM yang diintervening inklusif keuangan pada UMKM di Kota Bengkulu. Hasil penelitian pada direct e ﬀ ect analysis menemukan bahwa financial technology berpengaruh terhasdap kinerja UMKM, financial technology berpengaruh terhadap inklusi keuangaan, dan financial technology tidak berpengaruh terhadap inklusi keuangan. Pada analisis indirect e ﬀ ect , hasil penelitian menunjukkan bahwa inklusi keuangan tidak mengintervening pengaruh financial technology terhadap kinerja UMKM.
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227
Article Info: Received : Okt 2022 Revised : Des 2022 Accepted : Des 2022 DOI : 10.21067/mbr.v6i2.7538 Copyright : Management and Business Review
Keywords : Financial technology, fi nancial inclusion,
MSME performance
This is an open access ar cle under the CC‐BY licence.
Available at h tt ps://ejournal.unikama.ac.id/index.php/mbr ISSN: 2541 ‐ 5808 (Online)
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227

## Pendahuluan
UMKM merupakan sektor yang diakui sebagai penopang perekonomian suatu negara bahkan mampu bertahan saat krisis ekonomi. Selain itu diakui UKM berkontribusi pada pendapatan nasional serta mampu menyerap tenaga kerja (Suci, 2017). Sebagai jenis usaha produktif perkembangan UMKM di Indonesia termasuk pesat (Safrianti & Puspita, 2021). Mengingat peran tersebut menuntut pelaku UMKM mampu persaingan dengan UMKM lainnya, melakukan inovasi maupun usaha yang baru dan berbeda, dalam rangka mencapai pertumbuhan kinerja usaha. Namun demikian UMKM masiah mengadapi kelemahan seperti kurangnya orientasi dan pengetahuan bisnis untuk jangka panjang. Bisnis secara umum dijalankan secara konvensional karena pengetahuan dalam bidang keuangan dan manajemen yang kurang, sehingga seringkali berpandangan produktivitas usaha dianggap sama dengan kinerja usaha (Fadila, 2021).
Kinerja usaha atau kinerja bisnis merupakan ukuran capaian hasil dari kegiatan usaha selama periode tertentu. Dalam penelitian ini pengukuran kinerja usaha secara komprehensif, mencakup ukuran fi nansial dan ukuran kinerja non ‐ fi nansial. Kinerja UMKM dapat ditinjau dari beberapa aspek yaitu perspektif keuangan, pelanggan, internal proses dan pembelajaran dan pertumbuhan yang dikenal dengan Balance Scorecard (Wibowo, 2018). Kinerja UMKM juga bisa dilihat dari pemanfaatan layanan keuangan, namun ternyata hal tersebut belum bisa dimanfaatkan secara maksimal oleh pelaku UMKM. Permasalahan permodalan serta pengelolaan keuangan menjadi salah satu permasalahan dari keberlangsungan UMKM yang dijalankan, Mansur dan Sulistio (2010) menyebutkan bahwa salah satu masalah utama UKM adalah dalam hal permodalan, yaitu terbatasnya jumlah modal yang digunakan oleh UKM. Kerapkali pendirian UMKM terhambat karena kurangnya modal atau adanya suatu kejadian dimana suatu UMKM terpaksa berhenti berjalan karena adanya kesalahan dalam manajemen pengelolaan keuangannya.
Salah satu program literasi keuangan pada sektor UMKM adalah inklusi keuangan, yaitu kemampuan UMKM untuk mengakses layanan dari lembaga keuangan, dan memperoleh manfaat dari lembaga keuangan (Terzi, 2015). Inklusi keuangan pada UMKM yang semakin tinggi akan memberikan kontribusi pada stabilitas keuangan suatu negara. Iklusi keuangan memberikan peluang besar pada peningkatan jumlah UMKM yang membuka rekening bank sehingga meningkatkan intensitas akses layanan perbankan. Program peningkatan inklusi keuangan telah diatur dalam Peraturan Presiden Nomor 82 Tahun 2016 tentang Strategis Nasional Keuangan Inklusif, tujuannya perluasan akses masyarakat terhadap layanan jasa keuangan, diharapkan memberikan kontribusi pada pertumbuhan ekonomi, mengurangi tingkat kemiskinan, mengurangi kesenjangan pendapatan untuk mewujudkan kesejahteraan masyarakat Indonesia.
Kehadiran financial technology dalam kegiatan usaha terkhusus UMKM telah menjadi salah angin segar yang membawa solusi besar bagi UMKM untuk
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227
mendapatkan modal awal pendirian usaha serta membantu pengelolaan keuangannya. Meski financial technology telah menawarkan begitu banyak kelebihan dan keunggulan yang terbukti mampu membantu pengembangan UMKM. Financial technology merupakan akses yang terbuka untuk jasa layanan keuangan formal, mendorong pertumbuhan ekonomi bangsa serta pembangunan inklusif dan berkelanjutan.
Pemerintah juga ikut berkonstibusi dalam peningkatan kinerja UMKM Bengkulu, secara khusus dalam rangka pandemi Covid ‐ 19 yang berdampak pada perekonomian dan stabilitas, pemerintah pusat memberikan insentif kepada usaha mikro yang ada di Provinsi Bengkulu, sebagai program pemulihan ekonomi nasional, setiap pelaku usaha mikro memperoleh stimulus modal kerja sebesar Rp 2,4 juta (Peraturan Pemerintah, 2020).
Financial technology telah terbukti mampu memberikan kemudahan dan e fi siensi pada sektor keuangan, hal tersebut diharapkan akan dapat membantu para pelaku usaha bisnis mikro kecil dan menengah agar dapat meningkatkan kinerja UMKM nya, begitu juga pada UMKM di Kota Bengkulu. Di Kota Bengkulu, beberapa tahun terakhir UMKM mengalami pertumbuhan yang pesat, tercatat sebanyak 46211 UMKM sampai dengan tahun 2019 (Dinas Kominfo dan Statistik Provinsi bengkulu, 2019).
Gambar 1

## Jumlah UMKM Kota Bengkulu
Data jumlah UMKM di Kota Bengkulu tersebut menunjukkan besarnya peluang UMKM untuk memajukan perekonomian, sehingga pertumbuhan atau kinerja UMKM harus menjadi perhatian semua pihak. Dari sisi pelaku UMKM, harus mampu mengidenti fi kasi faktor ‐ faktor pendorong untuk meningkatkan kinerja bisnisnya, di antara berbagai faktor tersebut adalah pentingnya penggunaan financial
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227
technology pada UMKM. Perubahan pasar dan perilaku konsumen menuntut para pelaku UMKM beradaptasi dengan tuntutan tersebut, karena disadari bahwa adopsi financial technology menjadi salah satu pendorong kinerja UMKM itu sendiri.
Selain kemudahan akses, peningkatan inklusi keuangan bagi pelaku UMKM juga menjadi sebuah lampu hijau yang mendatangkan angin. Tingkat penggunaan teknologi sebagai sarana pendukung keberlangsungan usaha harusnya dapat dimanfaatkan juga oleh para pelaku UMKM di Kota Bengkulu. Provinsi Bengkulu yang dihuni berbagai menujukkan indeks inklusi keuangan dibawah rata rata yaitu di angka 27,64% padahal potensi Bengkulu besar dalam hal usaha kecil menengah (UMKM) sangat besar. Hal ini didukung dengan hasil penelitian Safrianti dan Puspita (2021) bahwa pengelolaan keuangan dianggap sulit oleh pelaku UMKM, sehingga hanya sebatas pencatatan (cash flow) dan belum memahami prinsip ‐ prinsip pengelolaan keuangan, termasuk pelaporan keuangan. Berdasarkan hal tersebut menjadikan para pelaku UMKM masih belum memahami manfaat dari financial technology melalui inklusi keuangan untuk meningkatkan kinerja UMKM masing ‐ masing. UMKM Kota Bengkulu memiliki kesempatan memanfaatkan financial technology yang merupakan sarana baru yang dapat digunakan untuk mempercepat inklusi keuangan. Hal tersebut diharapkan dapat membuat UMKM yang ada di Kota Bengkulu dapat meningkat kinerja nya di tengah tantangan tatanan hidup baru.
Kinerja Usaha Menengah Kecil Mikro
Masih besarnya permasalahan dan upaya terkait pengurangan masalah kesenjangan antar golongan pendapatan diantara masyarakat maupun pelaku usaha, pengurangan tingkat kemiskinan masyarakat nasional, serta pembukaan lapangan kerja sebagai upaya pengurangan pengangguran serta menaikkan tarah hidup serta kesejahteraan masyarakat, menjadikan UMKM menjadi pilihan utama dalam pengembangan ekonomi nasional. Perluasan basis ekonomi dan dapat memberikan kontribusi yang yang besar dalam peningkatan structural ekonomi adalah salah satu dampat positif dari pengembangan UMKM, yaitu meningkatlkan perekonomian daerah dan ketahanan ekonomi nasional. UMKM merupakan sektor yang dapat menekan tingkat ketimpangan baik ekonomi dan sosisal, menumbuhkan sistem kekeluargaan dan kerja sama serta dalam bidang ekonomi dapat meningkatkan daya beli terhadap konsumen di dalam negeri (Wulansari & Kurniawan, 2018). UMKM memiliki peran besar dalam peningkaan keadaan ekonomi serta membantu meningkatkan kesejahteraan masyarakat. Kualitas maupun kuantitas dari para pelaku UMKM terus berkembang dan bidang yang mereka masuki pun terus meluas. Dengan meningkatnya pertumbuhan dan pengembangan UMKM diharapkan agar dapat meningkatkan PDB (produk domestic bruto) dan menyerap lebih banyak tenaga kerja yang juga dapat mengurangi pengangguran dan kemiskinan (Sugiarti et al ., 2019).
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227
Kinerja perusahaan atau kinerja bisnis merupakan prestasi atau hasil usaha dari kegiatan operasi perusahaan, dan pemanfaatan sumberdaya perusahaan dalam suatu periode terentu (Srimindarti, 2004). Kinerja UMKM merupakan hasil atau capaian usaha termasuk jumlah pelanggan, penjualan maupun pertumbuhan laba, dibandingkan dengan pesaing (Choi & Williams, 2016). Kinerja usaha mencakup dua dimensi yaitu keuangan seperti penjualan dan laba, serta dimensi operasional seperti kapasitas produksi dan kualitas produk (Exposito & Sanchis ‐ Llopis, 2018). Dimensi keuangan juga mencakup laba, pertumbuhan pendapatan, sedangkan dimensi operasional mencakup pangsa pasar dan pertumbuhan pelanggan (Kiyabo & Isaga, 2020). Penelitian ini menggunakan indikator ‐ indikator kinerja usaha yang diadaptasi dari penelitian terdahulu disesuaikan dengan kriteria yang diperlukan oleh peneliti dalam melakukan penelitian.

## Financial technology
Industri layanan fi nansial terus mengupayakan berbagai inovasi dan pengembangan untuk mengupayakan terwujudnya layanan pembayaran praktis melalui pembaruan ‐ pembaruan yang dituangkan dalam suatu layanan financial technology. Kemunculan dari perusahaan yang bergerak di bidang financial technology ini dimulai tahun 2006 kemudian terus berkembang secara pesat dan mencapat perkembangan luar biasa pada yahun 2016. Terhitung pada tahun 2016 telah ada 165 perusahaan yang menggeluti bidang ini. Selain itu, tahun 2016 juga menjadi tahun yang penting dan istimewa bagi pengembangan layanan financial technology di Indonesia, karena pada tahun tersebut terjadi ekspansi yang luar biasa pesat dalam hal pembiayaan online. Dalam berbagai literatur dapat ditemukan bahwa financial technology menunjuk pada pengunaan teknologi untuk memberikan solusi ‐ solusi keuangan. Aaron et al . (2017) menambahkan bahwa financial technology dapat dide fi nisikan sebagai aplikasi teknologi digital untuk masalah ‐ masalah intermediasi keuangan. Financial technology merupakan layanan sistem keuangan yang memanfaatkan kemajuan teknologi (Ningsih, 2020). Sebagai salah satu contoh penggunaan layana financial technology yang sering terlewatkan adalah penggunaan kartu ATM yang tentu sudah tidak dapat dipisahkan lagi sebgai suatu layanan yang saling membantu setiap orang dalam urusan keuangannya. Entah itu untuk pembayaran ataupun penerimaan pembayaran dan banyak layanan lainnya. Financial technology merupakan inovasi teknologi di sektor keuangan yang memberikan fasilitas kepada para pengguna sistem keuangan, tanpa perantara, memberikan pribadi, yang pada akhir dapat mendorong pertumbuhan yang inklusif. Financial technology mempunyai berbagai aspek dari fi nancial servis yang menjadikan keuangan sebagai cheaper, faster dan clearer yang kemudian berakhir dengan membuat financial technology mengambil peran sebagai solusi pertumbuhan e ‐ commerce , membantu dalam mengembangkan pasar dan mendorong pertumbuhan UMKM dan wiraswasta. Menurut Peraturan Bank Indonesia Tentang
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227
Penyelenggaran Pemrosesan Transaksi Pembayaran terdiri dari empat kategori financial technology , yaitu: Crowdfunding and Peer to Peer (P2P) Lending, Market Aggregator, Risk and Investment Management, Payment, Se tt lement, and Clearing (BI, 2016) . Terdapat hubungan terkait financial technology dan juga kinerja UMKM, financial technology memberikan peluang peningkatan aktivitas perekonomian yang lebih e fi sien dan efektif, secara khusus memberikan peluang akses layanan perbankan pada UMKM, dampak jangka panjangnya adalah peningkatan kinerja UMKM. UMKM dapat mengembangkan usahanya dengan fasilitas akses perbankan, tentu dukungan regulasi yang kuat tetap diperlukan (Rahardjo et al ., 2019). H 1 : Financial tecnology mempengaruhi Inklusi Keuangan pada Kinerja UMKM
H 2 : Financial tecnology mempengaruhi Kinerja UMKM
Inklusi Keuangan
Inklusi keuangan merupakan suatu keadaan kekurangan jumlah dari segi kuantitas masyarakat yang memiliki akses terhadap penggunaan layanan perbankan, masyarakat lebih cenderung mengandalkan kepemilikan atas benda yang tidak bergerak yang dimilki untuk bisa digunakan sehari ‐ hari. Benda tidak bergerak tersebut dapat diuangkan sewaktu ‐ waktu untuk menyelesaikan permasalahan pembiayaan. Inklusi keuangan sebagai sebuah proses yang memudahkan akses, ketersediaan, dan manfaat dari sistem keuangan formal bagi seluruh pelaku ekonomi UMKM. Menurut Nengsih (2015) inklusi keuangan telah menjadi keharusan, dimana sektor perbankan menjadi pendorong untuk dalam penerapannya. Inklusi keuangan akan bertindak sebagai situasi win ‐ win untuk populasi yang belum terlayani dari bank, orang ‐ orang yang tidak terjangkau, terutama orang ‐ orang pedesaan untuk mendapatkan keuntungan dari layanan keuangan dan bank ‐ bank dan akan mendapatkan jalan bisnis baru.
Pengukuran indeks keuangan oleh Bank Indonesia dapat mengindenti fi ikasi berbagai dimensi dari layanan perbankan mencakup akses, penggunaan, kualitas, serta kesejahteraan (Sanjaya & Nursecha fi a, 2016). Pengetahuan inklusi keuangan oleh pelaku UMKM menjadi penting, karena inklusi dan literasi keuangan akan berdampak pada pengelolaan keuangan dan mempengaruhi kinerja UMKM (Desiyanti, 2017).
H3: Inklusi Keuangan mempengaruhi Kinerja UMKM
H4: Financial Tecnology mempengaruhi Kinerja UMKM melalui Inklusi Keuangan

## Metode
Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif kuantitatif. Penelitian deskriptif kuantitatif adalah penelitian yang bertujuan untuk menggambarkan atau menggambarkan sifat ‐ sifat (ciri ‐ ciri) suatu keadaan atau objek penelitian yang telah disebutkan. Penelitian ini akan menganalisis pengaruh financial technology pada
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227
kinerja UMKM yang diintervening inklusi keuangan pada UMKM di Kota Bengkulu. Menggunakan pendekatan explanatory research , yaitu menganalisis hubungan antara variabel yang satu dengan yang lainnya, dalam rangka pengujian hipotesis (Sugiyono, 2019). Jumlah populasi dalam penelitian ini adalah UMKM di Kota Bengkulu dengan jumlah 46.211 usaha. Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode purposive sampling , yaitu akan memilih sampel berdasarkan beberapa kriteria yang sesuai dengan kebutuhan penelitian ini. Kriteria sampel dalam penelitian ini adalah UMKM yang sudah berdiri lebih dari satu tahun, omset penjualan lima puluh juta atau lebih per bulan, mengetahui tentang financial technology , menggunakan financial technology dalam proses bisnisnya, maka didapatkan sampel sebanyak 90 UMKM. Data dikumpulkan menggunakan kuesioner, sedangkan analisis data dalam penelitian ini menggunakan statistik deskriptif, dan SEM (Structural Equation Modeling) memanfaatakan aplikasi Smart ‐ PLS 3. Pengukuran variabel kinerja keuangan dengan menggunakan keuangan, pelanggan, internal proses dan pembelajaran dan pertumbuhan (Mansur & Sulistio, 2010). Pada variabel fi nancial technology diukur dengan Crowdfunding and Peer to Peer (P2P) Lending, Market Aggregator, Risk and Investment Management, Payment, Se tt lement, and Clearing (BI, 2016), dan vaiabel inklusi keuangan diukur dengan indikator akses, penggunaan, kualitas serta kesejahteraan layanan perbankan (Sanjaya & Nursecha fi a, 2016).
Gambar 2. Model Penelitian

## Hasil
Deskripsi Responden
Hasil perhitungan dari data responden dalam penelitian (Tabel 1), dapat diperoleh bahwa data dari jenis kelamin, responden yang lebih besar pada penelitian adalah sebesar 51%, dan perempuan sebesar 49%. Data selanjutnya mengenai usia, pada penelitian ini responden yang terbesar berusia pada rentan 35 ‐ 44 tahun dan 45 ‐ 55 tahun yaitu sebesar 28%, dan yang terkecil adalah usia pada rentan 15 ‐ 24 tahun sebesar 7%. Selanjutnya sebagian besar responden jenjang pendidikan SLTA 51%, dan yang terkecil adalah jenjang pendidikan S2 3%. Data berikutnya mengenai lama
Financial Technology Kinerja UMKM Inklusi
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227
kegiatan UMKM, responden yang terbesar adalah UMKM yang berdiri pada rentan 3 ‐ 5 tahun sebesar 42%), dan yang terkecil adalah 1 ‐ 3 tahun sebesar 26%. Terkait omset penjualan UMKM tiap bulan, sebagian besar omset <50 juta 61%, dan yang terkecil adalah >500 juta 0%.
Tabel 1. Identitas Data Responden
Sumber : Data diolah, 2022
Analisis Statistik Deskriptif
Tabel 2 menunjukkan bahwa nilai rata ‐ rata/rata ‐ rata tertinggi pada variabel financial technology adalah memudahkan dalam pembayaran (FT2), dengan nilai rata ‐ rata 4.111 hal ini menjelaskan bahwa penggunaan financial technology dengan pertimbangan bagi pelaku usaha dan konsumen dalam melakukan transaksi pembayaran . Indikator dengan nilai mean/rata ‐ rata terendah adalah pemahaman pelaku UMKM masih terkait pemahaman tentang sistem perbankan digital masih rendah (FT4).
Identitas Responden Data Identitas Sub Identitas Frekuensi Presentase Jenis Kelamin Laki ‐ laki 46 51% Perempun 44 49% Total 90 100% Usia 15 ‐ 24 tahun 7 7% 25 ‐ 34 tahun 24 27% 35 ‐ 44 tahun 25 28% 45 ‐ 55 tahun 25 28% > 55 tahun 9 10% Total 90 100% Jenjang Pendidikan H ‐ 3 8 9% S ‐ 1 33 37% S ‐ 2 3 3% SLTA 46 51% Total 90 100% Lama Usaha Berdiri 1 ‐ 3 tahun 23 26% 3 ‐ 5 tahun 38 42% > 5 tahun 29 32% Total 90 100% Omset Penjualan Perbulan 50 Juta 55 61% 50 ‐ 100 juta 32 36% 100 ‐ 300 juta 2 2% 300 ‐ 500 juta 1 1% > 500 juta 0 0% Total 90 100%
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227
Tabel 2. Hasil Uji Statistik Deskriptif
Sumber : Data diolah dengan PLS, 2022
Pada variabel Z (inklusi) hasil dari mean/rata ‐ rata tertinggi terdapat pada indikator IK2 nilai 4.300 menunjukkan bahwa para pelaku usaha setuju dengan peraturan dan dukungan pemerintah mengenai pemberian dana bagi UMKM untuk dapat memajukan usaha. Sedangkan indikator dengan nilai terendah terdapat pada indikator IK3 dengan pernyataan pelaku usaha saya memanfaatkan pembiayaan kredit dengan baik (nilai mean 3.578), artinya pelaku usaha tidak setuju atau tidak memahami bagaimana cara untuk memamnfaatkan pembiayaan kredit yang benar ‐ benar dapat membantu kemajuan usaha.
Variabel selanjutnya adalah kinerja UMKM, nilai mean/rata ‐ rata tertinggi tentang perlunya perencanaan bisnis di awal usaha sampai berkembang (KU1) dengan mean 4,6. Sedangkan nilai mean terendah yaitu pelaku UMKM belum memiliki kepercayaan bahwa financial technology akan memberikan keuntungan menekan biaya operasional.
N Minimum Maksimum Mean Std deviasi FT1 90 2.00 5.00 4.100 0.817 FT2 90 2.00 5.00 4.111 0,809 FT3 90 1.00 5.00 3.789 0,837 FT4 90 2.00 5.00 3.278 0,558 FT5 90 1.00 5.00 3.422 1.022 FT6 90 1.00 5.00 3.589 1.021 FT7 90 3,00 5.00 3.722 0,667 FT8 90 1.00 5.00 3.311 0,798 IK1 90 2.00 5.00 4.056 0,861 IK2 90 2.00 5.00 4.300 0.823 IK3 90 1.00 5.00 3.578 0,856 IK4 90 1.00 5.00 3.922 0,897 IK5 90 1.00 5.00 3.589 0,842 IK6 90 1.00 5.00 3.678 0,867 IK7 90 1.00 5.00 3.700 0,875 IK8 90 1.00 5.00 3.756 0,765 KU1 90 2.00 5.00 4.600 0,554 KU2 90 3,00 5.00 4.489 0,601 KU3 90 2.00 5.00 3.767 0,895 KU4 90 1.00 5.00 3.678 1.009 KU5 90 1.00 5.00 3.211 1.090 KU6 90 1.00 5.00 3.589 0,976 KU7 90 1.00 5.00 3.611 0,963 KU8 90 1.00 5.00 3.933 0.879
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227
Analisis Partial Least Square
Validitas Konvergen
Pengujian validitas konvergen menggunakan kriteria outer loading atau loading factor , validitas konvergen terpenuhi jika nilai outer loading > 0,7.
Tabel 3. Validitas Konvergen dan Composite Reliability
Sumber: Data diolah dengan PLS, 2022
Hasil analisis data pada tabel 3 mengenai diketahui bahwa banyak masing ‐ masing indikator variabel penelitian yang memiliki nilai outer loading > 0,7 yang berarti dalam kategori baik, akan tetapi pada data tersebut juga terlihat bahwasanya indikator nilai outer loading < 0,7, namun dianggap cukup baik untuk memenuhi syarat validitas konvergen selama kisaran 0,5 ‐ 0,6 (Ghozali & Latan, 2015). Sedangkan nilai outer loading ‐ nya < 0,5, tidak digunakan dalam analisis lebih lanjut.
Variabel Indikator Outer Loading Composite Reliability Financial Technology FT1 0,743 FT2 0,805 FT3 0,562 FT4 0,501 0.814 FT5 0,495 FT6 0,580 FT7 0,401 FT8 0,634 Inklusi Keuangan IK1 0,426 IK2 0,480 IK3 0,576 IK4 0,415 0,725 IK5 0,48 IK6 0,459 IK7 0,663 IK8 0,469 Kinerja UMKM KU1 0,439 KU2 0,426 KU3 0,622 KU4 0,769 0.810 KU5 0,634 KU6 0,700 KU7 0,583 KU8 0,514
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227

## Composite Reliability
Composite Reliability digunakan untuk menguji reliabilitas indikator suatu variabel. Kriteria keandalan komposit apabila memiliki nilai composite reliability > 0,6 (Hair Jr et al ., 2014). Hasil uji composite reliability (Tabel 3) menunjukkan bahwa tiap ‐ tiap variabel memiliki nilai composite reliability lebih besar dari 6.
Analisis Model Struktural (Inner Model)
R ‐ Square
R ‐ Square adalah ukuran proporsi variasi nilai variabel yang dipengaruhi (endogen) yang dapat dijelaskan oleh variabel yang mempengaruhinya (eksogen). Model jalur pertama diperoleh R ‐ Square Adjusted 0,206 artinya sebesar 26% kemampuan variabel financial technology dalam menjelaskan kinerja UMKM atau kategori substansial (rendah). Untuk model jalur kedua diperoleh nilai R ‐ Square Adjusted 0.26 artinya sebesar 26,7% variabel financial technology dalam menjelaskan inklusi keuangan atau tergolong moderat (sedang) (Hair Jr et al ., 2014).
F ‐ Square
F ‐ Square menilai besarnya dampak relatif dari suatu variabel eksogen terhadap variabel endogen. Variabel financial technology terhadap inklusi keuangan memiliki nilai F ‐ Square 0,273, artinya efeknya sedang. Variabel financial technology terhadap kinerja UMKM memiliki nilai 0,176, artinya efeknya sedang. Variabel inklusi keuangan terhadap kinerja UMKM memiliki nilai 0,049, artinya efeknya kecil (Cohen, 2013).
Tabel 4. Direct E ﬀ ect dan Indirect E ﬀ ect
Sumber : Data diolah dengan PLS, 2022
Direct E ﬀ ect dan Indirect E ﬀ ect
Analisis direct e ﬀ ect ( tabel 4) diperoleh koe fi sien jalur pada setiap jalur adalah positif (dilihat pada sampel asli). Koe fi sien jalur financial technology terhadap inklusi keuangan nilai P ‐ values < 0,05, dengan demikian financial technology berpengaruh
Asli Sampel Sampel Rata ‐ rata Standar Deviasi T ‐ Statistik (O/STDEV) Nilai ‐ P Financial technology ter ‐ hadap inklusi keuangan 0,463 0,533 0,088 5,242 0,000 Financial technology ter ‐ hadap kinerja UMKM 0,400 0,403 0,122 3,275 0,001 Inklusi keuangan terhadap kinerja UMKM 0,211 0,247 0,135 1,563 0,119 Financial technology terhadap kinerja UMKM mediasi inklusi keuangan 0,098 0,215
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227
positif dan signi fi kan terhadap kinerja UMKM (H 1 diterima). Koeisien jalur financial technology terhadap kinerja UMKM nilai P ‐ Values <0,05, artinya financial technology berpengaruh positif dan signi fi kan terhadap inklusi keuangan (H 2 diterima). Koe fi sien jalur inklusi keuangan terhadap kinerja UMKM nilai P ‐ Values >0,05, artinya inklusi keuangan tidak berpengaruh signi fi kan terhadap kinerja UMKM (H 3 ditolak). Indirect e ﬀ ect untuk menguji pengaruh mediasi variabel eksogen terhadap endogen. Hasil analisis pada tabel 4 pengaruh indirect e ﬀ ect financial technology ‐ > pada inklusi keuangan terhadap kinerja UMKM sebesar 0.098 dan tidak signi fi kan ( P ‐ Values > 0.05) dengan demikian inklusi keuangan tidak memediasi pengaruh financial technology terhadap kinerja UMKM (H 4 ditolak).

## Pembahasan
Pengaruh Financial tecnology terhadap Inklusi Keuangan
Hasil pengujian hipotesis yang dilakukan pada penelitian ini bahwa variabel financial technology berpengaruh terhadap inklusi keuangan. Dalam penelitian ini meununjukan bahwa para pelaku UMKM di Kota Bengkulu telah dapat memanfaatkan akses pada produk atau layanan keuangan seperti memanfaatkan kartu debit, kartu kredit, m ‐ banking , dan internet banking dalam melakukan transaksi pembayaran yang lebih efektif. Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Marini (2020) dan Marginingsih (2021) semakin banyak pelaku UMKM mendaopsi transaksi fi nansial dengan basis teknologi akan mendorong inklusi keuangan sebagaimana program pemerintah.
Pengaruh Financial tecnology terhadap Kinerja UMKM
Hipotesis kedua ditujukan untuk menguji apakah financial technology berpengaruh terhadap kinerja UMKM. Hasil pengujian hipotesis yang dilakukan menghasilkan bahwa variabel Financial technology berpengaruh terhadap kinerja UMKM. Ini menunjukan bahwa Pelaku UMKM di Kota Bengkulu telah memahami tentang pentingnya memanfaatkan financial technology , sehingga pada akhirnya dapat mendorong peningkatan meningkatkan kinerja UMKM. Meningkatnya kinerja UMKM dapat dilihat dari bertambahnya keuntungan, jumlah pelanggan, jumlah penjualan, dan jumlah aset setiap tahunnya. Financial technology dapat membantu meningkatkan kinerja UMKM melalui kemudahan para pelaku usaha dalam pembiayaan secara online, seperti memanfaatkan kredit dan transaksi yang dapat dilakukan secara online jarak jauh dan dengan waktu transaksi yang hanya sebentar saja. Adapun penelitian terdahulu yang mendukung hasil penelitian Rizal et al . (2018) bahwa financial technology memudahkan pelaku UMKM untuk mengakses pinjaman, dan akan meningkatkan kinerjanya (Lestari et al ., 2020).
Pengaruh Inklusi Keuangan terhadap Kinerja UMKM
Pada pengujian yang keriga ini ingin membuktikan apakah variabel inklusi keuangan berpengaruh terhadap kinerja UMKM. Hasil pengujian menunjukkan
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227
bahwa variabel inklusi keuangan tidak berpengaruh terhadap kinerja UMKM. Tidak berpengaruhnya inklusi keuangan terhadap kinerja UMKM dalam penelitian ini dapat disebabkan para pelaku UMKM di Kota Bengkulu terkait dengan inklusi keuangan dan kinerja UMKM mereka belum mendapatkan kemudahan dalam mengakses layanan keuangan yang seharusnya dapat kemudahan pelaku UMKM mendapatkan permodalan untuk meningkatkan kinerja UMKM. Agar kinerja UMKM dapat meningkat maka diperlukan permodalan yang cukup bagi para pelakunya yaitu dengan memahami inklusi keuangan sebagai produk keuangan yang sesuai termasuk kredit, tabungan, asuransi dan pembayaran. Penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian Yanti (2019) dan Desiyanti (2017) bahwa peningkatan inklusi keuangan akan menorong tercapainya kinerja bisnis.
Pengaruh Financial technology terhadap Kinerja UMKM dimediasi Inklusi Keuangan
Pada pengujian yang hipotesis ini ingin membuktikan apakah variabel financial technology mempengaruhi kinerja UMKM dan dimediasi inklusi keuangan. Hasil pengujian mengungkapkan bahwa financial technology tidak berpengarauh terhadap kinerja UMKM yang diintervening oleh inklusi keuangan. Hasil penelitian ini menunjukkan pengaruh tidak langsung financial technology terhadap kinerja UMKM melalui inklusi keuangan karena para pelaku UMKM di Kota Bengkulu yang memiliki pengetahuan dan bisa menggunakan fi tur financial technology yang baik masih sedikit dengan yang ditunjukan dari hasil kuesioner yang telah disebar pada responden. Jika para pelaku UMKM memahami pentingnya akses dalam lembaga keuagan maka pelaku UMKM dapat meningkatkan kinerja UMKM menjadi lebih baik dan akhirnya dapat bertahan dan berkembang baik lagi setiap tahunnya. Munculnya inovasi financial technology yang seharusnya dapat memberikan keuntungan bagi pelaku UMKM sebagai salah satu akses dalam keuangan. Akan tetapi pada penelitian ini, financial technology terbukti mempengaruhi kinerja UMKM, tanpa adanya mediasi inklusi keuangan, didukung dengan penelitian Muzdalifa et al . (2018) menyatakan ehadiran financial technology turut memberikan kontribusi terhadap pengembangan UMKM.

## Simpulan
Berdasarkan hasil penelitian dapat diperoleh kesimpulan bahwa financial technology berpengaruh terhadap kinerja UMKM, financial technology berpengaruh terhadap kinerja UMKM, inklusi keuangan tidak berpengaruh terhadap kinerja UMKM dan inklusi keuangan tidak meintervensi pengaruh financial technology terhadap kinerja UMKM. Penelitian ini juga dapat digunakan oleh para pelaku dalam mempertahankan usahanya dengan memperhatikan pentingnya pengetahuan dan penggunaan financial technology dan inklusi keuangan untuk meningkatkan kinerja
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227
UMKM. Keterbatasan dalam penelitian ini yang selanjutnya dapat diperbaiki pada peneliti selanjutnya dengen mengembangkan variabel ‐ variabel lain sebagai faktor yang mempengaruhi kinerja UMKM.

## Daftar Pustaka
Aaron, M., Rivadeneyra, F., & Sohal, S. (2017). Fintech: Is this time di ﬀ erent? A framework for assessing risks and opportunities for Central Banks . Bank of Canada Sta ﬀ Discussion Paper.
BI. (2016). Peraturan Bank Indonesia Tentang Penyelenggaran Pemrosesan Transaksi Pembayaran .
Choi, S. B., & Williams, C. (2016). Entrepreneurial orientation and performance: mediating e ﬀ ects of technology and marketing action across industry types. Industry and Innovation , 23 (8), 673–693. h tt ps:// doi.org/10.1080/13662716.2016.1208552
Cohen, J. (2013). Statistical power analysis for the behavioral sciences (2nd ed.). Routledge.
Desiyanti, R. (2017). Literasi dan inklusi keuangan serta indeks utilitas UMKM di Padang. Bisman ‐ Jurnal Bisnis & Manajemen , 2 (02), 122–134.
Exposito, A., & Sanchis ‐ Llopis, J. A. (2018). Innovation and business performance for Spanish SMEs: New evidence from a multi ‐ dimensional approach. International
Small Business Journal , 36 (8), 911–931. h tt ps://doi.org/10.1177% 2F0266242618782596
Fadila, F. (2021). Pengaruh Kinerja Usaha Terhadap Keunggulan Bersaing Pada Ukm Spoccat Sepatu Cibaduyut Kota Bandung. Business Preneur: Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis , 3 (1), 1–19. h tt ps://doi.org/10.23969/bp.v3i1.3963
Ghozali, I., & Latan, H. (2015). Partial Least Squares Konsep, Teknik dan Aplikasi Mengguanakan Program SmartPLS 3.0 . Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hair Jr, J., Sarstedt, M., Hopkins, L., & G. Kuppelwieser, V. (2014). Partial least squares structural equation modeling (PLS ‐ SEM). European Business Review , 26 (2), 106–121. h tt ps://doi.org/10.1108/EBR ‐ 10 ‐ 2013 ‐ 0128
Kiyabo, K., & Isaga, N. (2020). Entrepreneurial orientation, competitive advantage, and SMEs’ performance: application of fi rm growth and personal wealth measures. Journal of Innovation and Entrepreneurship , 9 (1), 12. h tt ps:// doi.org/10.1186/s13731 ‐ 020 ‐ 00123 ‐ 7
Lestari, D. A., Purnamasari, E. D., & Setiawan, B. (2020). Pengaruh payment gateway terhadap kinerja keuangan UMKM. Jurnal Bisnis, Manajemen, Dan Ekonomi , 1 (1), 1 –10. h tt ps://doi.org/10.47747/jbme.v1i1.20
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227
Mansur, A., & Sulistio, J. (2010). Policy Analysis and Design of Small and Medium Entreprises for Development Program. Conference Proceeding, The 11th Asia Pacific Industrial Engineering and Management System Conference .
Marginingsih, R. (2021). Financial Technology (Fintech) Dalam Inklusi Keuangan Nasional di Masa Pandemi Covid ‐ 19. Moneter ‐ Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 8 (1), 56–64.
Marini, M., Linawati, L., & Putra, R. E. (2020). Peran Fintech terhadap Inklusi Keuangan pada UMKM Tangerang Selatan. Keberlanjutan: Jurnal Manajemen Dan Jurnal Akuntansi , 5 (2), 91–104.
Muzdalifa, I., Rahma, I. A., Novalia, B. G., & Rafsanjani, H. (2018). Peran fi ntech dalam meningkatkan keuangan inklusif pada UMKM di Indonesia (pendekatan keuangan syariah). Jurnal Masharif Al ‐ Syariah: Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah , 3 (1).
Nemlioglu, I., & Mallick, S. K. (2017). Do managerial practices ma tt er in innovation and fi rm performance relations? New evidence from the UK. European Financial Management , 23 (5), 1016–1061. h tt ps://doi.org/10.1111/eufm.12123
Nengsih, N. (2015). Peran perbankan syariah dalam mengimplementasikan keuangan inklusif di Indonesia. Etikonomi , 14 (2), 221–240.
Ningsih, D. R. (2020). Peran Financial Technology (Fintech) Dalam Membantu Perkembangan Wirausaha UMKM. Prosiding Seminar Nasional Pendidikan Program Pascasarjana Universitas PGRI Palembang .
Rahardjo, B., Ikhwan, K., & Siharis, A. K. (2019). Pengaruh fi nancial technology ( fi ntech) terhadap perkembangan UMKM di Kota Magelang. Prosiding Seminar Nasional Fakultas Ekonomi Untidar .
Rizal, M., Maulina, E., & Kostini, N. (2018). Fintech As One Of The Financing Solutions For SMEs. Jurnal Pemikiran Dan Penelitian Administrasi Bisnis Dan Kewirausahaan , 3 (2), 89–100.
Sadiku ‐ Dushi, N., Dana, L. P., & Ramadani, V. (2019). Entrepreneurial marketing dimensions and SMEs performance. Journal of Business Research , 100 (December 2018), 86–99. h tt ps://doi.org/10.1016/j.jbusres.2019.03.025
Safrianti, S., & Puspita, V. (2021). Peran Manajemen Keuangan UMKM di Kota Bengkulu sebagai Strategi pada Masa New Normal Covid ‐ 19. Creative Research Management Journal , 4 (1), 61–76. h tt ps://doi.org//10.32663/crmj.v4i1.1923
Sangadji, E., & Sopiah. (2010). Metodologi Penelitian Pendekatan Praktis . Yogyakarta. Penerbit Andi.
MBR (Management and Business Review), 6 (2) 2022, 212 ‐ 227
Sanjaya, I. M., & Nursecha fi a. (2016). Inklusi Keuangan Dan Pertumbuhan Inklusif: Analisis Antar Provinsi Di Indonesia. Buletin Ekonomi Moneter Dan Perbankan , 18 (3), 281–306.
Srimindarti, C. (2004). Balanced scorecard sebagai alternatif untuk mengukur kinerja. Jurnal Fokus Ekonomi , 3 (1), 52–64.
Suci, Y. R. (2017). Perkembangan UMKM (Usaha mikro kecil dan menengah) di Indonesia. Jurnal IIlmiah Cano Ekonomos , 6 (1), 51–58.
Sugiarti, E. N., Diana, N., & Mawardi, M. C. (2019). Peran fi ntech dalam meningkatkan literasi keuangan pada Usaha Mikro Kecil Menengah di Malang. Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi , 8 (4), 90–104.
Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D . Bandung: Alfabeta.
Terzi, N. (2015). Financial inclusion and Turkey. Academic Journal of Interdisciplinary Studies , 4 (1 S2), 269. h tt ps://doi.org/10.5901/ajis.2015.v4n1s2p269
Wang, Y., & Feng, H. (2012). Customer relationship management capabilities:
Measurement, antecedents and consequences. Management Decision , 50 (1), 115– 129. h tt ps://doi.org/10.1108/00251741211194903
Wibowo, E. W. (2018). Kajian analisis kinerja usaha mikro kecil menengah (UMKM) dengan menggunakan metode balance scorecard. Jurnal Lentera Bisnis , 6 (2), 25– 43. h tt ps://doi.org/10.34127/jrlab.v6i2.188
Wulansari, N., & Kurniawan, Y. (2018). Akselerasi Pertumbuhan Ekonomi Melalui Sinergi Umkm Dan Good Governance di Indonesia. UNEJ E ‐ Proceeding , 262–268.
Yanti, W. I. P. (2019). Pengaruh inklusi keuangan dan literasi keuangan terhadap kinerja UMKM di kecamatan moyo utara. Jurnal Manajemen Dan Bisnis , 2 (1).
h tt ps://doi.org/10.37673/jmb.v2i1.305