Buletin Bisnis & Manajemen
KAJIAN EMPIRIS : AGRESIVITAS PAJAK DAN FAKTOR-FAKTOR PENENTUNYA PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Ardiani Ika Sulistyawati 1 , Adhitya Hendra 2 , Aprih Santoso 3
Email : ardiani@usm.ac.id, aprihsantoso@usm.ac.id
1,2,3 Fakultas Ekonomi Universitas Semarang

## Abstrack
The purpose of this study is to examine the effect of liquidity, capital intensity, inventory intensity and firm size on tax aggressiveness. The variables used in this study are liquidity, capital intensity, inventory  intensity  and  company  size.  while  the  dependent  variable  in  this  study  is  tax aggressiveness measured using ETR. The population taken as the object of this study amounted to 19 food and beverage companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2014- 2018 period. The observation period is carried out for 5 years. Determination of the study sample using a purposive sampling method and obtaining a sample of 40 based on certain criteria. Data were analyzed using a multiple linear regression analysis model using SPSS 22. The results of the study show that the size of the company influences tax aggressiveness. While Liquidity, capital intensity, inventory intensity does not affect the tax aggressiveness.
Keywords: Liquidity, capital, inventory, size, tax.

## ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh Likuiditas, capital intensity, inventory intensity dan ukuran perusahaan terhadap agresivitas pajak. Populasi yang diambil sebagai objek penelitian  ini  berjumlah  19  perusahaan  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia (BEI) selama periode 2014-2018. Penentuan sampel penelitian menggunakan metode purposive sampling dan memperoleh sebanyak 40 perusahaan. Variabel yang digunakan adalah likuiditas,  capital  intensity,  inventory  intensity,  ukuran  perusahaan  dan  agresivitas  pajak.  Data dianalisis  menggunakan  analisis  regresi  linier  berganda  dengan  menggunakan  SPSS  23.  Hasil penelitian  menunjukan  bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh  terhadap  agresivitas  pajak. Likuiditas, capital intensity dan , inventory intensity tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak. Kata Kunci: Likuiditas, modal, persediaan , ukuran, pajak.

## PENDAHULUAN
Peranan  pajak  menjadi  sangat  besar  dan  semakin  diandalkan  untuk  kepentingan pembangunan dan pengeluaran pemerintah (Nurlaela dalam Meita, 2018). Oleh karena itu, pajak selalu  menjadi  fokus  pemerintah  karena  pajak  menjadi  tumpuan  terbesar  di  dalam  Anggaran
Buletin Bisnis & Manajemen
Pendapataan dan Belanja Negara (APBN). Bagi perusahaan pajak adalah suatu beban yang dapat menurunkan  jumlah laba yang dihasilkan oleh perusahaan. Semakin tinggi jumlah beban pajak yang dibayar  akan menyebabkan semakin kecilnya jumlah laba yang diperoleh. Menurut Mustika dalam  Hidayat  dan  Fitria  (2018)  mengatakan  agresivitas  pajak  perusahaan  yaitu  keinginan perusahaan untuk mengecilkan jumlah beban pajak yang harus dibayar baik dengan cara legal ( tax avoidance )  ataupun  ilegal  ( tax  evasion )    dengan  memanfaatkan  celah-celah  yang  ada  dalam peraturan  perpajakan.  Semakin  besarnya  kemungkinan  perusahaan  untuk  mengurangi  jumlah beban pajak  maka perusahaan akan dianggap semakin agresif terhadap pajak.
Pembayaran  pajak  yang  sesuai  dengan  ketentuan  tentunya  akan  bertentangan  dengan tujuan  utama  perusahaan,  yaitu  memaksimalkan  keuntungan  atau  laba,  sehingga  perusahaan berusaha  untuk  meminimalkan  biaya  pajak  yang  ditanggungnya  (Ardyansyah  dalam  Indardi, 2018).  Cara  yang  dilakukan  oleh  perusahaan  antara  lain  dengan tax  planning atau  dengan agresivitas pajak.
Ada  beberapa  faktor  yang  dapat  mempengaruhi  perusahaan  melakukan  tindakan agresivitas pajak yang dapat dilihat dari tingkat likuiditas, capital intesity , intensitas intensity dan ukuran perusahan. Kemampuan perusahaan untuk melaksanakan kewajiban jangka pendeknya dapat dilihat dari rasio likuiditas. Apabila perusahaan memiliki rasio likuiditas yang tinggi maka perusahan tersebut sedang berada dalam kondisi arus kas yang lancar. Kewajiban jangka pendek akan  mampu  dipenuhi  apabila  rasio  likuiditas  perusahaan  sedang  dalam  keadaan  yang  tinggi. Apabila perusahaan sedang berada dalam kondisi keuangan yang baik, pemerintah berharap agar perusahaan tersebut melunasi atau melaksanakan kewajiban pajaknya tepat waktu (Suyanto dan Supramono dalam Indardi, 2018).
Capital intensity yaitu aktivitas perusahaan yang berkaitan dengan investasi dalam bentuk aset  tetap  (Novitasari  dalam  Hidayat  dan  Fitria,  2018).  Hidayat  dan  Fitria  (2018)  mengatakan capital intensity atau asset tetap  perusahaan akan menyebabkan timbulnya beban penyusutan yang secara otomatis akan mengurangi laba perusahaan karena adanya beban penyusutan yang akan  mengurangi  beban  pajak  perusahaan.  Begitupun  sebaliknya  perusahaan  yang  memiliki jumlah aset tetap yang kecil akan mempunyai beban pajak yang besar.
Menurut    Hidayat  dan  Fitria  (2018) inventory  intensity merupakan  suatu  pengukuran besarnya  persediaan  yang  diinvenstasikan  oleh  perusahaan.  Perusahaan  dengan  investasi persediaan  digudang  akan  menyebabkan  terbentuknya  biaya  penyimpanan  dan  biaya pemeliharaan  persediaan,  beban  ini  akan  menyebabkan  berkurangnya  laba  perusahaan  yang nantinya  akan  mengurangi  beban  pajak  yang  seharusnya  dibayar  perusahaan  sehingga perusahaan akan lebih agresif.
Perusahaan besar yang memperoleh laba besar juga akan menarik perhatian pemerintah untuk  dikenakan  pajak  yang  sesuai.  Semakin  besar  ukuran  perusahaan  tersebut  akan  semakin berusaha  untuk  melakukan  penghindaran  pajak.  Menurut  Ardyansyah  dan  Zulaikha  dalam Mustika (2017), semakin besar ukuran perusahaan maka perusahaan dapat melakukan tindakan agresivitas  pajak  karena  semakin  kecil  ETR  yang  disebabkan  oleh  kecilnya  beban  pajak  yang dibayarkan dibandingkan laba sebelum pajak yang diperoleh perusahaan. Agresivitas pajak dapat
Buletin Bisnis & Manajemen
terjadi karena perusahaan yang besar memiliki ruang yang lebih besar untuk perencanaan pajak dengan tujuan menurunkan ETR. Tingginya pajak terhutang yang harus dibayarkan perusahaan membuat perusahaan untuk meminimalkan beban terhutang yang besar tersebut. Adapun tujuan penelitiaan  ini  adalah  untuk  mengkaji  secara  empiris  pengaruh  likuiditas,  c apital  intensity, inventory intensity dan ukuran perusahaan terhadap agresivitas pajak .

## TINJAUAN TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Agresivitas pajak
Agresivitas pajak merupakan isu yang cukup fenomenal di kalangan masyarakat. Agresivitas pajak  terjadi  hampir  di  semua  perusahaan  besar  maupun  kecil  di  seluruh  dunia.  Tindakan agresivitas pajak dilakukan dengan tujuan meminimalkan besarnya biaya pajak dari biaya pajak yang  telah  diperkirakan,  atau  dapat  disimpulkan  dengan  usaha  untuk mengurangi  biaya  pajak. Agresivitas  pajak  didefinisikan  sebagai  kegiatan  perencanaan  pajak  semua  perusahaan  yang terlibat dalam usaha mengurangi tingkat pajak yang efektif (Indardi, 2018). Sementara, Indardi (2018)  mendefinisikan  agresivitas  pajak  sebagai  tingkat  yang  paling  akhir  dari spectrum serangkaian perilaku perencanaan pajak.

## Likuiditas
Masalah likuiditas merupakan salah satu masalah penting dalam suatu perusahaan yang relatif  sulit  dipecahkan  (Suyanto  dan  Supramono  dalam  Indardi,  2018).  Menurut  Suyanto  dan Supramono dalam (Indardi, 2018),  likuiditas perusahaan diprediksi dapat mempengaruhi tingkat agresivitas  pajak  perusahaan.  Di  mana  jika  perusahaan  memiliki  tingkat  likuiditas  yang  tinggi, maka  bisa  digambarkkan  bahwa  arus  kas  perusahaan  tersebut  berjalan  dengan  baik.  Dengan adanya  perputaran  kas  yang  baik  maka  perusahaan  tidak  enggan  untuk  membayar  seluruh kewajibannya termasuk membayar pajak sesuai dengan aturan atau hukum yang berlaku.

## Capital Intensity
Capital  intensity atau  rasio  intensitas  modal  adalah  aktivitas  investasi  perusahaan  yang dikaitkan dengan investasi aset tetap dan persediaan. Rasio intensitas modal dapat menunjukkan efisiensi penggunaan aktiva untuk menghasilkan penjualan (Yoehana dalam Indardi, 2018). Dalam penelitian ini capital intensity diproksikan menggunakan rasio intensitas aset tetap. Intensitas aset tetap  adalah  seberapa  besar  proporsi  aset  tetap  perusahaan  dalam  total  aset  yang  dimiliki perusahaan  (Ardyansyah  dalam  Indardi,  2018).  Rodriguez  dan  Arias  dalam  Indardi  (2018) mengatakan  bahwa  aset  tetap  perusahaan  memungkinkan  perusahaan  untuk  mengurangi pajaknya  akibat  dari  penyusutan  yang  muncul  dari  aset  tetap  setiap  tahunnya.  Hal  ini  karena beban penyusutan aset tetap ini secara langsung akan mengurangi laba perusahaan yang menjadi dasar perhitungan pajak perusahaan.
Indardi (2018) menyatakan ada tiga intensitas  untuk mengukur komposisi aktiva, yaitu intensitas persediaan, intensitas modal, dan intensitas penelitian dan pengembangan. Intensitas modal  memiliki  hubungan  yang  negatif  dengan  ETR.  Menurut  Indardi  (2018),  biaya  depresiasi dapat  dikurangkan  dari  penghasilan  dalam  menghitung  pajak,  maka  semakin  besar  aset  tetap yang  dimiliki  perusahaan  mengakibatkan  depresiasi  yang  besar  juga  sehingga  mengakibatkan jumlah penghasilan kena pajak dan ETR nya berkurang
Buletin Bisnis & Manajemen

## Inventory intensity
Inventory    intensity merupakan  suatu  ukuran  seberapa  besar  persediaan  yang diinvestasikan oleh perusahaan. Jika persediaan yang dimiliki perusahaan tinggi maka beban yang dikeluarkan untuk mengatur persediaan juga akan tinggi . Rasio inventory intensity atau intensitas persediaan menggambarkan hubungan antara barang yang dijual dengan jumlah persediaan yang ada  ditangan  dan  digunakan  oleh  perusahaan  sebagai  ukuran  efesiensi.  Menurut  Hidayat  dan Fitria  (2018)  perusahaan  yang  berinvestasi  pada  persediaan  di  gudang  akan  menyebabkan timbulnya  biaya  penyimpanan  dan  biaya  pemeliharaan  yang  akan  menyebabkan  beban meningkat  yang  secara  otomatis  dapat  menurunkan  jumlah  laba  perusahaan.  Jika  laba perusahaan  menurun  dengan  intensitas  persediaan  yang  tinggi  perusahaan  akan  lebih  agresif terhadap tingkan beban pajak yang diterima.

## Ukuran Perusahaan
Ukuran perusahaan merupakan suatu pengukuran yang dikelompokan berdasarkan besar kecilnya perusahaan, dan dapat diartikan sebagai suatu skala di mana dapat diklasifikasikan besar kecil perusahaan dengan berbagai cara antara lain dinyatakan dalam total aset, nilai pasar saham, dan lain-lain. Keputusan Ketua Bapepam No.Kep.11/PM/1997 menyebutkan perusahaan kecil dan menengah berdasarkan aset (kekayaan) adalah badan hukum yang memiliki total aset tidak lebih dari seratus milyar, sedangkan perusahaan besar adalah badan hukum yang total asetnya di atas seratus  milyar.  Pada  dasarnya  ukuran  perusahaan  hanya  terbagi  pada  tiga  kategori,  yaitu perusahaan  besar  ( large  firm ),  perusahaan  menengah  (medium  size)  dan  perusahaan  kecil (Mustika, 2017).
Hubungan Logis Antar Variabel Dan Pengembangan Hipotesis
1. Hubungan Likuiditas dengan Agresivitas Pajak.
Likuiditas  sebagai  indikator  yang  digunakan  oleh  perusahaan  maupun  investor  untuk mengetahui tingkat kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Menurut Putra dan Suryani (2017) saat posisi likuiditas perusahaan rendah, artinya ada indikasi perusahaan  tidak  taat  terhadap  kewajiban  pajaknya,  karena  perusahaan  memilih  untuk mempertahankan  arus  kas  perusahaan  ketimbang  memanfaatkan  penghematan  yang dilakukan untuk mempertahankan arus kas. Oleh karena itu perusahaan yang memiliki rasio likuiditas rendah akan cenderung memiliki tingkat agresivitas pajak yang tinggi. Berdasarkan uraian di atas maka penelitian ini mengajukan hipotesis sebagai berikut:
H1 : Likuiditas berpengaruh terhadap agresivtas pajak
2. Hubungan Capital intensity dengan Agresivitas Pajak
Capital  intensity berhubungan  dengan  investasi  dalam  bentuk  aset  tetap.  Novitasari  dalam Hidayat  dan  Fitria  (2018)  menjelaskan  apabila  jumlah  aset  tetap  yang  dimiliki  perusahaan tinggi akan mengakibatkan beban penyusutan tinggi yang secara otomatis akan menyebabkan laba  perusahaan  turun.  Jika  laba  persahaan  turun  maka  beban  pajak  perusahaan  akan  ikut menurun. Hidayat dan Fitria (2018), menjelaskan capital intensity memiliki pengaruh terhadap agresivitas  pajak.  Perusahaan  yang  cenderung  berinvestasi  pada  aktiva  tetap  akan
Buletin Bisnis & Manajemen
mempengaruhi tingkat agresivitas pajak pada perusahaan manufaktur sektor industry barang dan  konsumsi  dengan  memanfaatkan  beban  penyusutan  untuk  mengurangi  pembayaran pajaknya. Hal ini membuktikan bahwa perusahaan dengan aset tetap yang lebih besar memiliki kemungkinan untuk membayar  pajak  yang lebih rendah dibanding perusahaan dengan aset tetap yang lebih sedikit. Berdasarkan penjelasan di atas dapat diambil hipotesis  yaitu: H2 : Capital intensity berpengaruh terhadap agresivitas pajak
3. Hubungan Inventory intensity dengan Agresivitas Pajak
Fahrani et.al. (2018) menjelaskan intensitas persediaan yang tinggi akan meningkatkan laba bersih  perusahaan  karena  biaya-biaya  yang  terkandung  dalam  persediaan  mampu diefisienkan.  Perusahaan  akan  meningkatkan  persediaan  akhir  guna  mengurangi  intensitas persediaan  dan  meningkatkan  biaya-biaya  yang  terkandung  di  dalam  perusahaan  untuk mengurangi  laba  bersih  dan  berkurangnya  beban  pajak.  Pengaruh  positif  antara  intensitas persediaan  dan  agresivitas  wajib  pajak  badan  terjadi  karena  semakin  tingginya  perputaran persediaan maka akan semakin efisien perusahaan dalam mengelola persediaan. Semakin baik perusahaan mengelola persediaan maka akan semakin efisien perusahaan dalam mengelola biaya-biaya  yang  ditimbulkan  akibat  tingginya  persediaan.  Perusahaan  dengan  tingkat intensitas persediaan yang tinggi akan semakin agresif terhadap pajak karena perusahaan akan mengalokasikan  laba  periode  berjalan  ke  periode  mendatang  sehingga  beban  pajak  yang dibayarkan  akan  semakin  berkurang.  Berdasarkan  penjelasan  tersebut,  hipotesis  yang diturunkan yaitu :
H3 : Inventory intensity berpengaruh terhadap agresivitas pajak
4. Hubungan Ukuran Perusahaan dengan Agresivitas Pajak.
Perusahaan  besar  yang  memperoleh  laba  besar  juga  akan  menarik  perhatian  pemerintah untuk  dikenakan  pajak yang  sesuai. Maka semakin besar  ukuran  perusahaan tersebut  pasti akan  semakin  berusaha  untuk  melakukan  penghindaran  pajak  atau  melakukan  agresivitas pajak.  Ukuran  perusahaan  dapat  diartikan  sebagai  suatu  skala  di  mana  perusahaan diklasifikasikan besar atau kecil dari berbagai sudut pandang, salah satunya dinilai dari besar kecilnya aset yang dimiliki perusahaan. Aset yang dimiliki perusahaan berhubungan dengan ukuran perusahaan, semakin besar aset yang dimiliki maka semakin besar pula perusahaan tersebut. Namun setiap tahunnya aset akan mengalami penyusutan yang dapat mengurangi laba  bersih  yang  diterima  perusahaan  sehingga  besarnya  beban  pajak  juga  akan  berkurang seiring dengan penyusutan tersebut (Mustika, 2017).
Fahrani  et.  al.  (2018)  menyatakan  ukuran  perusahaan  adalah  total  aset  yang  dimiliki perusahaan. Peningkatan aset yang diikuti peningkatan hasil operasi akan semakin menambah kepercayaan  pihak  luar  terhadap  perusahaan.  Semakin  besar  ukuran  perusahaan  akan semakin meningkatkan agresivitas pajak perusahaan karena semakin besar perusahaan maka semakin  besar  pula  biaya operasional  perusahaan  yang  dilakukan  perusahaan.  Berdasarkan uraian di atas maka penelitian ini mengajukan hipotesis sebagai berikut:
H4 : Proporsi ukuran perusahaan berpengaruh terhadap agresivitas pajak.
Buletin Bisnis & Manajemen

## Kerangka Pemikiran teoritis

## Gambar 1. Kerangka Pemikiran

## METODE PENELITIAN
Definisi Operasional Variabel
1. Likuiditas
Dalam penelitian ini likuiditas dihitung menggunakan rasio lancar, dengan rumus:
𝐿𝑖𝑞 = 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 ℎ𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟
2. Capital intensity
Capital  intensity atau  intensitas  modal  dikaitkan  dengan  seberapa  besar  asset  tetap  dan persediaan yang dimiliki perusahaan. Capital intensity dapat dirumuskan:
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑁 = 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 𝑡𝑒𝑡𝑎𝑝 𝑏𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑠𝑒𝑡
3. Inventory intensity
Inventory  intensity merupakan  seberapa  besar  ukuran  persediaan  yang  diinvestasikan  oleh perusahaan, yang dihitung dengan rumus:
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑜𝑟𝑦 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑛𝑠𝑖𝑡𝑦 = 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑠𝑒𝑡
4. Ukuran perusahaan
Ukuran perusahaan diukur dengan total asset yang ada dalam perusahaan. Ukuran perusahaan dengan rumus :

## 𝑈𝑘𝑢𝑟𝑎𝑛 𝑝𝑒𝑟𝑢𝑠𝑎ℎ𝑎𝑎𝑛 = 𝐿𝑛 (𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡)
5. Effective tax rate (ETR).
Effective tax rate (ETR) dihitung dengan menggunakan beban pajak penghasilan terhadap laba perusahaan sebelum pajak. ETR menggunakan rumus :

## 𝐸𝑇𝑅 = 𝑏𝑒𝑏𝑎𝑛 𝑝𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑝𝑒𝑛𝑔ℎ𝑎𝑠𝑖𝑙𝑎𝑛
𝑙𝑎𝑏𝑎 𝑠𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑝𝑎𝑗𝑎𝑘
Populasi dan Penentuan Sampel
Capital intensity Inventory intensity Agresivitas pajak Likuiditas Ukuran perusahaan
Buletin Bisnis & Manajemen
Populasi  penelitian  ini  perusahaan  manufaktur  sub  sektor  makanan  dan  minuman  yang terdaftar  di  BEI  periode  2014  -  2018.  Metode  pengambilan  sampel  menggunakan  kriteria tertentu, yaitu :
Tabel 1 Distribusi Penentuan Sampel Kriteria Akumulasi Perusahaan dalam sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun periode 2014-2018 19 Perusahaan  dalam  sektor  makanan  dan  minuman  yang  tidak mempublikasikan  laporan  keuangan  yang  berakhir  31  Desember  periode 2014 sampai 2018 (11) Menggunakan  mata  uang  rupiah  dan  tidak  mengalami  kerugian  selama tahun 2014 sampai 2018 0 Memiliki dan menyajikan data terkait variabel penelitian yang diperlukan 0 Jumlah perusahaan sampel 8 Tahun penelitian 5 Jumlah sampel penelitian 40 Data sekunder, diolah 2018

## Teknik Analisis Data
Teknik analisis data menggunakan analisis regresi linier berganda dengan model persamaan sebagai berikut:
Y = α+ β₁ X 1 + β₂ X 2 + β₃ X 3 + β₄ X 4 + e Keterangan:
Y : Agresivitas pajak
α : Kostanta
β₁, β₂, β₃, β₄ : Koefisien regresi
X 1
: Likuiditas X 2 : Capital intensity X 3 : Inventory intensity X 4 : Ukuran perusahaan e : Standard error .
HASIL DAN PEMBAHASAN Statistik Deskriptif
Tabel 2 Analisis Deskriptif N Minimum  Maximum Mean  Std. Deviation Likuiditas 40 ,15 4,84 1,9626 1,10479 Capital Intensity 40 ,26 1,00 ,5263 ,14360
Buletin Bisnis & Manajemen Inventory Intensity 40 ,01 ,25 ,1276 ,06547 Ukuran Perusahaan 40 26,53 32,20 29,2929 1,64613 Agresivitas Pajak 40 ,16 ,35 ,2618 ,04344 Sumber : Data sekunder diolah, 2020
Berdasarkan Tabel 2, dapat dijelaskan sebagai berikut:
1. Likuiditas
Variabel  likuiditas,  nilai  minimum  0,15  dan  nilai  maksimum  4,84.  Nilai  rata-rata  ( mean ) likuiditas sebesar 1,9626 dan standar deviasi dari penelitian ini sebesar 1,10479.
2. Capital intensity
Variabel Capital intensity, nilai minimum 0,26 dan nilai maksimum 1,00. Nilai rata-rata ( mean) sebesar 0,5263 dan standar deviasi sebesar 0,14360.
3. Inventory intensity
Variabel Inventory  intensity, nilai  minimum  0,01  dan  nilai  maksimum  0,25.  Nilai  rata-rata ( mean ) sebesar 0,1276 dan standar deviasi sebesar 0,06547.
4. Ukuran perusahaan
Variabel ukuran perusahaan, nilai minimum 26,53 dan nilai maksimum 32,20. Nilai rata-rata ( mean ) sebesar 0,26028 dan standar deviasi sebesar 1,646613.
5. Agresivitas Pajak
Variabel  agresivitas,  nilai  minimum  0,16  dan  nilai  maksimum  0,35.  Nilai  rata-rata  (mean) sebesar 0,2618 dan standar deviasi sebesar 0,4344
Analisis Regresi Linier Berganda
Tabel 3 Hasil Uji Regresi Linier Berganda Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta (Constant) -,141 ,131 -1,080 ,288 Likuiditas -,002 ,006 -,056 -,382 ,705 Capital Intensity -,007 ,052 -,022 -,131 ,897 Inventory Intensity -,159 ,102 -,239 -1,555 ,129 Ukuran Perusahaan ,015 ,004 ,558 3,914 ,000 Sumber : Data sekunder diolah, 2020
Berdasarkan Tabel 3, dapat dibuat persamaan regresi sebagai berikut:
Y= -0,141 - 0,002X 1 - 0,007X 2 - 0,159X 3 + 0,015X 4 + Ɛ Interpretasi dari regresi diatas adalah :
a. Besarnya  nilai  konstanta  -0,141  artinya  bila  likuiditas, capital  intensity , inventory intensity dan ukuran perusahaan memiliki nilai nol (0) maka agresivitas pajak sebesar - 0,141.
b. Koefesiensi  regresi  likuiditas  -0,002  bernilai  negatif  artinya  semakin  tinggi  tingkat likuiditas akan diikuti penurunan agresivitas pajak atau sebaliknya.
Buletin Bisnis & Manajemen
c. Koefesiensi regresi capital intensity -0,007 bernilai negatif artinya semakin tinggi tingkat intensitas modal maka akan diikuti dengan penurunan agresivitas pajak atau sebaliknya
d. Koefesiensi  regresi inventory  intensity atau  persediaan  -0,159  bernilai  negatif  artinya bahwa  semakin  tinggi  tingkat  persediaan  maka  akan  diikuti  dengan  penurunan agresivitas pajak atau sebaliknya.
e. Koefisiensi  regresi  ukuran  perusahaan  0,015  bernilai  positif  artinya  bahwa  semakin tinggi  tingkat  ukuran  perusahaan  maka  akan  diikuti  dengan  peningkatan  agresivitas pajak atau sebaliknya.

## Hasil Pengujian Parsial (Uji t)
Berdasarkan Tabel 3,  maka dapat dijelaskan :
a. Likuiditas
Nilai  signifikansi  variabel  likuiditas  sebesar  0,705  >  0,05  sehingga  likuiditas  tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak dan H 1 ditolak.
b. Capital intensity
Nilai signifikansi variabel capital intensity sebesar 0,897 > 0,05 sehingga capital intensity tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak dan H 2 ditolak.
c. Inventory intensity
Nilai  signifikansi  variabel inventory  intensity sebesar  0,129  >  0,05  sehingga inventory intensity tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak dan demikian H 3 ditolak.
d. Ukuran perusahaan
Nilai  signiifkasi  variabel  ukuran  perusahaan  sebesar  0,000  <  0,05  maka  ukuran perushaan tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak dan H 4 diterima

## Pembahasan
1. Pengaruh Likuiditas Terhadap Agresivitas Pajak
Setelah dilakukan pengujian ternyata likuiditas tidak berpengaruh secara signifikan terhadap agresivitas pajak dengan nilai signifikansi 0,705 > 0,05 sehingga hipotesis ditolak berarti antara likuiditas dan  agresivitas  pajak  tidak mempunyai  hubungan.  Hasil  pengujian  ini  tidak  sesuai dengan teori yang menyatakan likuiditas sebuah perusahaan diprediksi dapat mempengaruhi tingkat  agresivitas  pajak  perusahaan.  Dimana  jika  sebuah  perusahaan  memiliki  tingkat likuiditas yang tinggi, maka bisa digambarkkan bahwa arus kas perusahaan tersebut berjalan dengan baik. Dengan adanya perputaran kas yang baik maka perusahaan tidak enggan untuk membayar seluruh kewajibannya termasuk membayar pajak sesuai dengan aturan atau hukum yang berlaku (Indardi, 2018). Penelitian ini sesuai dengan data PT Ultra Jaya Milk Tbk. Hal ini dikarenakan  jika  sebuah  perusahaan  memiliki  tingkat  likuiditas  yang  tinggi,  maka  bisa digambarkkan  bahwa  arus  kas  perusahaan  tersebut  berjalan  dengan  baik.  Dengan  adanya perputaran  kas  yang  baik  maka  perusahaan  tidak  enggan  untuk  membayar  seluruh kewajibannya termasuk membayar pajak sesuai dengan aturan atau hukum yang berlaku. Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  Tiaras  dan  Wijaya  (2015)  yang  membuktikan  likuiditas  tidak berpengaruh  terhadap  agresivitas  pajak.  Namun  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  Indardi
Buletin Bisnis & Manajemen
(2018)  yang  membuktikan  bahwa  likuiditas  justru  memiliki  pengaruh  terhadap  agresivitas pajak.
2. Pengaruh Capital intensity Terhadap Agresivitas Pajak Setelah  dilakukan  pengujian  ternyata capital  intensity tidak  berpengaruh  secara  signifikan terhadap agresivitas pajak dengan nilai signifikansi 0,897 > 0,05 sehingga hipotesis ditolak yang berarti antara capital intensity dan agresivitas pajak tidak mempunyai hubungan keduanya. Penelitian  ini  sesuai  dengan  data  PT.  Indofood  Sukses  Makmur  Tbk.  Hal  ini  dikarenakan Perusahaan dengan tingkat asset tetap tinggi tidak mampu memanfaatkan beban depresiasi untuk  mengurangi  laba  bersih  karena  asset  tetap  digunakan  untuk  membantu  kegiatan operasional perusahaan dan investasi perusahaan bukan untuk aktivitas agresivitas pajak. Hasil penelitian  ini  mendukung  Mustika  (2017)  yang  menyatakan  bahwa capital  intensity tidak berpengaruh terhdap agresivitas pajak . Hal ini dikarenakan perusahaan membuat kebijakan terhadap penyusutan asset tetap sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku sehingga perusahaan  tidak  perlu  lagi  melakukan  koreksi  fiskal  terhadap  asset  tetap  dalam  pelakuan perhitungan  pajak  terhutang  untuk  tahun  pajak  tersebut,  sehingga  mengakibatkan capital intensity tidak mempengaruhi tariff pajak efektif untuk melakukan tindakan agresivitas pajak perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  Hidayat  dan  Fitria  (2018)  yang menyatakan capital intensity berpengaruh terhadap agresivitas pajak. karena perusahaan yang cenderung  berinvestasi  pada  aktiva  tetap  akan  mempengaruhi  tingkat  agresivitas  pajak dengan memanfaatkan beban pernyusutan untuk mengurangi pembayaran pajaknya.
3. Pengaruh Inventory intensity Terhadap Agresivitas pajak
Setelah dilakukan pengujian ternyata likuiditas tidak berpengaruh secara signifikan terhadap agresivitas pajak dengan nilai signifikansi 0,129 > 0,05 sehingga hipotesisi ditolak artinya antara variabel inventory  intensity dan  agresivitas  pajak  tidak  mempunyai  hubungan  keduanya. Penelitian ini sesuai dengan data PT. Sekar Laut Tbk. Hal ini dikarenakan perusahaan dengan tingkat persediaan yang tinggi lebih memilih dijadikan bagian dari inventasi. karena persediaan tidak  dapat  memberikan  dampak  untuk  perencanaan  pajak  kedepan.  Hasil  penelitian  ini mendukung  Savitri dan Rahmawati (2017)  yang menunjukkan bahwa intensitas persediaan yang  merupakan  bagian  dari  investasi  bukan  merupakan  cara  yang  tepat  untuk  melakukan manajemen  pajak.  Intensitas  persediaan  tidak  dapat  memberikan  dampak  yang  baik  untuk perencanaan  pajak.  Berbeda  dengan  Fahrani,  et.  al.  (2018)  yang  menyatakan inventory intensity yang  tinggi  atau  intesitas  persediaan  yang  tinggi  akan  meningkatkan  laba  bersih perusahaan  karena  biaya-biaya  yang  terkandung  dalam  persediaan  mampu  diefesiensikan. Perusahaan akan meningkatkan persediaan akhir guna mengurangi intensitas persediaan dan meningkatkan biayabiaya yang terkandung di dalam perusahaan untuk mengurangi laba bersih dan berkurangnya beban pajak.
4. Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Agresivitas Pajak Setelah  diuji,  menemukan  adanya  hubungan  signifikan  antara  variabel  ukuran  perusahaan dengan  agresivitas  pajak  perusahaan  dengan  nilai  signifikansi  sebesar  0,00  <  0,05  sehingga hipotesis  diterima  artinya,  antara  variabel  ukuran  perusahaan  dengan  agresivitas  pajak
Buletin Bisnis & Manajemen
memiliki  pengaruh  antar  keduanya.  Penelitian  ini  sesuai  dengan  data  PT  Indofood  Sukses Makmur Tbk. Hal ini dikarenakan perusahaan besar yang memperoleh laba besar juga akan menarik  perhatian  pemerintah  untuk  dikenakan  pajak  yang  sesuai.  Maka  semakin  besar ukuran  perusahaan  tersebut  pasti  akan  semakin  berusaha  untuk  melakukan  penghindaran pajak atau melakukan agresivitas pajak. Hasil penelitian ini sejalan dengan Fahrani (2018) yang menyatakan ukuran perusahaan berpengaruh terhadap agresivitas pajak. Asset menunjukan aktiva yang digunakan untuk aktivitas operasional perusahaan. Peningkatan asset yang dikuti peningkatan  hasiloperasi  akan  semakin  menambah  kepercayaan  pihak  luar  terhadp perusahaan.  Sehingga  semakin  besar  ukuran  perusahaan  akan  semakin  meningkatkan agresivitas  pajak  perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  justru  tidak  sesuai  Mustika  (2017)  yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak.

## KESIMPULAN DAN SARAN

## Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  dan  pembahasan,  maka  dapat  diambil  kesimpulan  sebagai berikut:
1. Tidak  terdapat  pengaruh  likuiditas,  capital  intensity  dan    inventory  intensity  terhadap agresivitas pajak.
2. Terdapat pengaruh ukuran perusahaan terhadap agresivitas pajak.

## Saran
Berkaitan  dengan  keterbatasan  pada  hasil  penelitian  ini,  maka  agenda  untuk  peneliti selanjutnya  bisa  lebih  dapat  menjelaskan  tentang  agresivitas  pajak  dengan  cara  menambah variabel bebas.

## DAFTAR PUSTAKA
Ardyansah, D. &  Zulaikha. (2014). Pengaruh Size,  Leverage, Profitability, Capital Intensity Ratio Dan  Komisaris  Independen  Terhadap  Effective  Tax  Rate  (Etr).  (Studi  Empiris  pada Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  Di  BEI  Selama  Periode  2010-2012). Diponegoro Journal Accounting . 3(2). 371-378 https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/accounting/article/view/6110
Djohar, C. & Rifkan, (2019). Pengaruh likuiditas dan ukuran perusahaan terhadap agresivitas pajak
(studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun
2012-2017. Jurnal
Renainsance. 4(1). 523-532. https://www.ejournal-
academia.org/index.php/renaissance/article/view/95 .
Indardi.  D.  (2018).  Pengaruh  Likuiditas  Dan  Capital  Intensity  Terhadap  Agresivitas  Pajak  (Studi
Empiris Perusahan Manufaktur Sub Sektor Industri Dasar Dan Kimia Yang Terdaftar Di BEI Tahun  2012-2016). Jurnal  Akuntansi  Berkelanjutan  Indonesia. 1(1).  147-167.
http://openjournal.unpam.ac.id/index.php/JABI/article/view/1275 .
DOI: http://dx.doi.org/10.32493/JABI.v1i1.y2018.p147-167
Savitri, D.A.M. & Rahmawati, I. N. (2017). Pengaruh Leverage , Intensitas Persediaan, Intensitas Aset  Tetap  Dan  Profitabilitas    Terhadap  Agresivitas  Pajak. Jurnal  Ilmu  Manajemen  dan
Buletin Bisnis & Manajemen Akuntansi Terapan (JIMAT). 8(2), 19-32,
http://jurnal.stietotalwin.ac.id/index.php/jimat/article/view/142
Hidayat & Fitria (2018). Pengaruh Capital Intensity, Inventory Intensity, Profitabilitas dan Leverage Terhadap  Agresivitas  Pajak.  Jurnal  Riset  Ekonomi  dan  Bisnis  (Eksis),  13(2),  157-168. http://ejournal.stiedewantara.ac.id/index.php/001/article/view/289 . DOI:
https://doi.org/10.26533/eksis.v13i2.289
Adisamartha, I.B.P.F. & Noviari, N, (2015). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Intensitas Persediaan Dan Intensitas Aset  Tetap Pada Tingkat  Agresivitas Wajib Pajak  Badan. Jurnal Akuntansi. 13(3), 973-1000. https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/14496 .
Jaya, F., Zirman & Ilham, E. (2018). Pengaruh likuiditas, profitabilitas, ukuran perusahaan, capital intensity  dan  pengungkapan  corporate  social  responsibility  terhadap  agresivitas  pajak (Study Empiris Pada Perusahaan Sektor Perdagangan, Jasa Dan Investasi Yang Terdaftar di BEI  2013-2016). Jurnal  Online  Mahasiswa (JOM)  bidang  ilmu  ekonomi.  1(1),  1-15. https://jom.unri.ac.id/index.php/JOMFEKON/article/view/21309
Luke & Zulaikha, (2016). Analisis faktor yang mempengaruhi agresivitas pajak (studi empiris pada perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  bursa  efek  Indonesia  pada  tahun  2012-2014).
Jurnal Akuntansi dan Auditing . 13(1), 80-96.
https://ejournal.undip.ac.id/index.php/akuditi/article/view/13875 .
DOI: https://doi.org/10.14710/jaa.13.1.80-96
Fahrani, M., Nurlaela, S., & Chomsatu, Y. (2018). Pengaruh Kepemilikan Terkonsentrasi, Ukuran Perusahaan, Leverage, Capital Intensity Dan Inventory Intensity Terhadap Agresivitas Pajak.
Jurnal Ekonomi Paradigma , 19(02), 52-60.
https://journal.uniba.ac.id/index.php/PRM/article/view/7/0
Mustika.  (2017).  Pengaruh  Corporate  Social  Responsibility,  Ukuran  Perusahaan,  Profitabilitas,
Leverage,  Capital  Intensity  Dan  Kepemilikan  Keluarga  Terhadap  Agresivitas  Pajak  (Studi Empiris  Pada  Perusahaan  Pertambangan  dan  Pertanian  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  Periode  Tahun  2012-2014). Jurnal  Online  Mahasiswa  (JOM)  Bidang  Ilmu Ekonomi . 4(1), 1886-1900.
Nurlaela. (2016). Faktor faktor yang mempengaruhi kemauan membayar pajak wajib pajak orang pribadi yang melakukan pekerjaan bebas.” Seminar nasional IENACO.
Nugraha.  (2015).  Pengaruh  Corporate  Social  Responsibility,  Ukuran  Perusahaan,  Profitabilitas, Leverage Dan Capital Intensity Terhadap Agresivitas Pajak. (Studi Empiris pada Perusahaan Non Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2012-2013), DIPONEGORO JOURNAL OF ACCOUNTING . 4(4), 1-14
Novitasari,  S.  2017,  Pengaruh  Manajemen  Laba,Corporate  Governance  dan  Intensitas  Modal Terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan, JOM Fekon ,3(1).
Putri,Citra Lestari dan Lautania,Maya Febrianty,2016, Pengaruh  Capital Intenisty Ratio,Inventory Intensity  ratio,Ownership  Strucutre  dan  Profitability  Terhadap  Effective  Tax  Rate  (ETR), Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi (JIMEKA), 1(1), 101-119
Buletin Bisnis & Manajemen
Putra,  R.D.  &  dan  Suryani,  E.  (2017).  Pengaruh  Manajemen  Laba,  Leverage,  Dan  Likuiditas Terhadap Agresivitas Pajak (Studi Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di BEI Periode 2012-2016). E-proceeding of Management.
Rodriguez  dan  Arias  (2012).  Do  Bussines  Characteristics  Determine  An  Effective  Tax  Rate,  The
Chinese Economy, 60 - 83
Suyanto, K.D., & Suparmono. (2012). Likuiditas, Leverage, Komisaris Independen dan Manajemen Laba terhadap Agfresivitas Pajak Perusahaan. Jurnal Keuangan dan Perbankan . 16(2), 167- 177
Tiaras,  I,  &  Wijaya,  H.  (2015).  Pengaruh  Likuiditas,  Leverage,  Manajemen  Laba,  Komisaris Independen  Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Agresivitas  Pajak. Universitas Tarumanegara Jurnal of Accounting . 19(3). 380-397.
Yoehana  (2013).  Analisis  Pengaruh  Corporate  Socialresponsibility  Terhadap  Agresivitaspajak (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2011.  The  1st  Accounting  And  Busines,  Faculty  Of  Economic  University  Of Diponegoro,Semarang.