## FINANSIA: Jurnal Akuntansi dan Perbankan Syariah
P-ISSN: 2621-4636   E-ISSN: 2621-4644 Vol. 4, No. 2  Desember 2021 http://e-journal.metrouniv.ac.id/index.php/FINANSIA DOI: https://doi.org/10.32332/finansia.v4i2.2970
Sitasi artikel ini dengan format Ziadatul Fadlillah dan Jadzil Baihaqi, “Analisis Faktor Permodalan, Kualitas Aset, Likuiditas, Efisiensi dan Profitabilitas pada Bank Syariah” Finansia Vol. 4 No. 2 Desember 2021 : Hal.. DOI: https://doi.org/10.32332/finansia.v4i2.2970 .

## ANALISIS FAKTOR PERMODALAN, KUALITAS ASET, LIKUIDITAS, EFISIENSI DAN PROFITABILITAS PADA BANK SYARIAH DI INDONESIA

## Ziadatul Fadlillah
IAIN Kudus ziadatulfadlillah@gmail.com

## Jadzil Baihaqi
IAIN Kudus jadzilbaihaqi@iainkudus.ac.id Diterima: April 2021 Direvisi : November 2021 Diterbitkan: Desember 2021 Abstract: Profitability  is  one  of  the  performance  indicators  of  Islamic  banks.  The  tight competition in the financial industry in Indonesia can affect the profitability of Islamic banks. This study examines the effect of capital, asset quality, liquidity, and efficiency on profitability using a dataset of 7 Islamic commercial banks in Indonesia over the 2014-2018 period. This research uses a quantitative approach. The analysis technique uses Panel Least Square processed by Eviews 8. The average profitability of the sample was quite good, showing a 2.19% positive. The capital factor was quite high, reaching 23.34% of the minimum limit of 8%. The asset quality was good, showing 2.7% of the maximum limit of 5%. The liquidity was good, namely 87.29% of the maximum limit of 90%. The efficiency was quite good, namely 88.37%. We find that the Islamic bank’s profitability is affected by operational efficiency. Nevertheless, the capital factor, asset quality, and liquidity have no impact on the Islamic bank’s profitability. In addition, the evidence shows that the bank’s fund has not been maximized to financing.
Keywords: Profitability, Capital, Asset Quality, Liquidity, Efficiency
Abstrak :  Profitabilitas  menjadi  salah  satu  indikator  kinerja  bank  syariah. Ketatnya  persaingan  dunia  industri  keuangan  di  Indonesia  dapat  memengaruhi profitabilitas  bank  syariah.    Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  pengaruh faktor  permodalan,  kualitas  asset,  likuiditas  dan  efisiensi  terhadap  profitabilitas dengan  menggunakan  data  7  Bank  Syariah  di  Indonesia  periode  2014-2018. Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif.  Teknik  analisis  data menggunakan regresi data panel yang diolah dengan eviews 8. Profitabilitas rata- rata  sampel  adalah  cukup  baik,  yaitu  2,19%  bernilai  positif.  Factor  permodalan rata-rata  sampel  cukup  tinggi,  yaitu  mencapai  23,34%  dari  batas  minimal  8%. Kualitas  aset  rata-rata  sampel  adalah  baik,  yaitu  2,7%  dari  batas  maksimal  5%. Likuiditas  rata-rata  sampel adalah  baik, yaitu 87,29%  dari  batas  maksimal  90%. Efisiensi  rata-rata  sampel  adalah  cukup  baik,  yaitu  88,37%.  Kami  menemukan bahwa profitabilitas bank syariah dipengaruhi oleh efisiensi. Faktor permodalan, kualitas  aset,  dan  likuiditas  terbukti  tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas bank  syariah.  Selain  itu,  bukti  empiris  menunjukkan  bahwa  dana  bank  belum dimaksimalkan untuk pembiayaan.
Kata Kunci: Profitabilitas, Modal, Kualitas Aset, Likuiditas, Efisiensi
Copyright © 20xx, First Author et al This is an open access article under the CC–BY-SA license

## Pendahuluan
Perkembangan  industri  perbankan  syariah  di  Indonesia  tahun  2018  lebih  baik dibandingkan  dengan  tahun  sebelumnya.    Perkembangan  ini  menunjukkan  suatu  trend yang  positif.  Banyak  bank  konvensional  mengubah  diri  menjadi  bank  syariah 1 .  Bank syariah  menjadi  popular  dan  eksis  didorong  oleh  tren  banyaknya  masyarakat  yang menggunakan  produk  bank  syariah.  Berkembangnya  tren  tersebut  disebabkan  oleh produk  perbankan  syariah  yang  memberikan  keuntungan  kompetitif  dibanding  dengan bank  berbasis  bunga.  Semakin  baiknya  kinerja  bank  syariah  dapat  dilihat  dari meningkatnya modal dan laba dari tahun ke tahun 2 .
Persaingan  industri  keuangan  di  Indonesia  sangat  ketat  terlihat  dari  banyaknya pemain  pada  industri  keuangan  sehingga  bisa  memengaruhi  profitabilitas  bank. Profitabilitas dianggap sebagai indikator yang penting dalam menilai apakah perusahaan dapat menciptakan keuntungan. Profitabilitas menunjukkan stabilitas dan kinerja bank 3 . Selama periode 5 tahun terakhir dari tahun 2014-2018, profitabilitas bank syariah mengalami fluktuasi. Berikut adalah data terkait ROA bank umum syariah:
Tabel 1. Profitabilitas Bank Umum Syariah Dilihat dari Indikator ROA Tahun 2014-2018 PERIODE 2014 2015 2016 2017 2018 RASIO ROA (%) 0.79 0.59 0.65 0.96 1.18
Sumber : Statistik Perbankan Syariah (SPS Desember 2018)
ROA  menurun  pada  tahun  2015  menjadi  0,59%  namun  kembali  naik  pada  tahun 2016 sampai 2018.  Penurunan tersebut sangat wajar karena kondisi ekonomi Indonesia pada  saat  itu  juga  sedang  tidak  baik.  Basri  menyebut  akibat  dari  harga  komoditas  dan energi yang menurun sehingga mengakibatkan investasi dan konsumsi rumah tangga ikut terdampak 4 .
Profitabilitas  bank  dalam  banyak  penelitian  sering  dikaitkan  dengan  kinerja  bank. Beberapa  penelitian  terdahulu  memiliki  hasil  yang  berbeda  dalam  pengujian  pengaruh faktor  permodalan,  kualitas  asset,  likuiditas  dan  efisiensi  operasional  terhadap  kinerja. Hasil penelitian Al-Munawwaroh dan Marliana menyimpulkan bahwa profitabilitas dapat dipengaruhi  NPF  (kualitas  aset)  dan  CAR  secara  negatif 5 .  Berbeda  dengan  penelitian
1 Duwi  Hardianti  and  Muhammad  Saifi,  “Analisis  Perbandingan  Kinerja  Keuangan  Bank  Umum Konvensional  Dan  Bank  Umum  Syariah  Berdasarkan  Rasio  Keuangan  Bank  (Studi  Pada  Bank  Umum Konvensional Dan Bank Umum Syariah Yang Terdaftar Dan Diawasi Oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Periode 2013 – 2016),” Jurnal Administrasi Bisnis 60, no. 2 (2018),
http://administrasibisnis.studentjournal.ub.ac.id/index.php/jab/article/view/2501.
2 Rima  Yunita,  “Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Tingkat  Profitabilitas  Perbankan  Syariah  Di Indonesia,” Jurnal Akuntansi Indonesia 3, no. 2 (2014).
3 Pani  Akhiruddin  Siregar,  “Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Profitabilitas  Perbankan Syariah  Di  Indonesia,” HUMAN  FALAH:  Jurnal  Ekonomi  Dan  Bisnis  Islam 5,  no.  2  (2018):  249–68, http://jurnal.uinsu.ac.id/index.php/humanfalah/article/view/2659.
4 M.  Chatib  Basri,  “Lima  Catatan  Dalam  Potret  Ekonomi  Indonesia  2014-2018,”  katadata.co.id, 2019, https://katadata.co.id/opini/2019/09/10/lima-catatan-dalam-potret-ekonomi-indonesia-2014-2018.
5 Medina Al-Munawwaroh and Rina Marliana, “Pengaruh CAR, NPF, FDR Terhadap Profitabilitas Bank  Syariah  Di  Indonesia,” Amwaluna:  Jurnal  Ekonomi  Dan  Keuangan  Syariah 2,  no.  1  (2018):  1–17, https://doi.org/10.29313/amwaluna.v2i1.3156.
Astohar yang menghasilkan profitabilitas dipengaruhi CAR secara positif 6 . Terkait dengan likuiditas,  penelitian  Baba  menunjukkan  bahwa  LDR  tidak  berpengaruh  terhadap  ROA 7 . Sebaliknya,  Peling  dan  Sedana  menyatakan  bahwa  LDR  berpengaruh  positif  terhadap ROA 8 .  Pada  kualitas  aset  dan  efisiensi,  penelitian  Aulia  dan  Prasetiono  menunjukkan bahwa  profitabilitas  (ROE)  tidak  dipengaruhi  kualitas  aset  (NPF),  sedangkan  BOPO memiliki  pengaruh  negatif 9 .  Berbeda  dengan  penelitian  Hariasih,  Yulianto,  dan  Hidayat yang menunjukkan bahwa profitabilitas (ROA) dipengaruhi secara negative oleh kualitas aset (NPF), sedangkan BOPO tidak memiliki pengaruh 10 .
Resource  Based  Theory oleh  Wernelfelt 11 menyatakan  bahwa  pemanfaatan  aset yang  dimiliki  perusahaan  dapat  mencapai  kinerja  keuangan  yang  baik  dan  selanjutnya dapat  memenangkan  persaingan  usaha 12 .  Barney  menyebutkan  bahwa  sukses  atau tidaknya  perusahaan  sangat  ditentukan  oleh  kekuatan  dan  kelemahan  internal  yang dimiliki 13 .  Seluruh  sumber  daya  yang  dimiliki  dapat  dijadikan  kekuatan  untuk mendapatkan  keunggulan  bersaing  yang  mampu  menciptakan  kinerja  jangka  panjang yang bagus. Resources yang berkualitas dan berbeda dari yang lain dapat digunakan untuk menciptakan  keunggulan  bersaing  yang  bertahan  lama  dan  sulit  ditiru,  ditransfer  atau digantikan 14 .
Bank  syariah  adalah  bank  yang  mendasarkan  pada  prinsip  syariah  Islam  dalam menjalankan  operasionalnya,  sebagaimana  definisi  dalam  UU  Nomor  21  Tahun  2008 Tentang  Perbankan  Syariah.  Menurut  jenisnya,  bank  syariah  terdiri  dari  Bank  Umum Syariah  dan  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah.  Salah  satu  yang  membedakan  di  antara keduanya  adalah  terkait  dengan  jasa  pembayaran  antar  bank.  Sesuai  dengan  prinsip syariah  Islam,  bank  syariah  tidak  menggunakan  prinsip  riba  (bunga).  Bank  syariah  juga tidak  hanya  terfokus  pada  tujuan  profitabilitas,  tetapi  juga  berperan  dalam  distribusi kesejahteraan kepada masyarakat melalui zakat 15 .
6 Astohar,  “Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  Dan  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR) Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah Di Indonesia Dengan Inflasi Sebagai Variabel Pemoderasi,” Among Makarti 9, no. 18 (2016).
7 Octaviana  A.  A.  Baba,  “Analisis  Pengaruh  Net  Interest  Margin  (NIM),  Non  Performing  Loans (NPL),  Dan  Loan  To  Deposit  Ratio  (LDR)  Terhadap  Profitabilitas  Bank  (Studi  Kasus  Pada  Bank  Umum Syariah Periode 2010-2015)” (Universitas Narotama, 2016),
http://karyailmiah.narotama.ac.id/index.php/detail/11194/1011.
8 Ida  Ayu  Adiatmayani  Peling  and  Ida  Bagus  Panji  Sedana,  “Pengaruh  LDR,  NPL,  Dan  BOPO Terhadap  Profitabilitas  Pada  PT.  BPD  Bali  Periode  Tahun  2009-2016,” E-Jurnal  Manajemen  Unud 7,  no.  6 (2018).
9 Farrashita  Aulia  and  Prasetiono,  “Pengaruh  CAR,  FDR,  NPF,  BOPO  Terhadap  Profitabilitas (Return  On  Equity)  (Studi  Empiris  Pada  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia  Periode  Tahun  2009-2013),” Diponegoro Journal of Management 5, no. 1 (2016). 10 Misti  Hariasih,  Rizal  Yulianto,  and  Amrin  Hidayat,  “Pengaruh  Risiko  Kredit  Dan  Efisiensi Operasional Terhadap Kinerja BPR Konvensional,” INOBIS: Jurnal Inovasi Bisnis Dan Manajemen Indonesia 1, no. 4 (June 1, 2018): 407–14, https://doi.org/10.31842/jurnal-inobis.v1i4.46.
11 Wernerfelt 12 Jadzil Baihaqi, “Pengaruh Intellectual Capital Dan Corporate Governance Terhadap Kinerja Bank Di Indonesia,” Journal of Islamic Finance and Accounting 2, no. 1 (2019): 57–70.
13 Fransisca  Mulyono,  “Sumber  Daya  Perusahaan  Dalam  Teori  Reosurce  Based  View,” Jurnal Administrasi Bisnis 9, no. 1 (2013). 14 Ihyaul Ulum, Intellectual Capital (Model Pengukuran, Framework Pengungkapan, Dan Kinerja Organisasi) (Malang: UMM Press, 2015).
15 Herry Sutanto and Khaerul Umam, Manajemen Pemasaran Bank Syariah (Bandung: CV Pustaka Setia, 2013).
Kesehatan atau kinerja bank syariah merupakan kepentingan semua stakeholder. Penilaian  tingkat  kesehatan  bank  syariah  mengacu  pada  POJK  8/POJK.03/2014  dengan berbasis pada risiko ( Risk-based Bank Rating ). Terdapat empat indicator penilaian, yaitu profil  risiko,  penerapan Good  Corporate  Governance (GCG),  Rentabilitas  ( Earnings )  dan Permodalan  ( Capital ).  Risiko  yang  harus  dinilai  merupakan  10  risiko  operasional  bank, yaitu  risiko  kredit,  pasar,  likuiditas,  operasional,  hukum,  stratejik,  kepatuhan,  reputasi, imbal  hasil,  dan  investasi.  Penilaian  GCG  dilakukan  pada  tiga  aspek,  yaitu  tata  kelola struktur,  proses,  dan outcome. Penilaian  rentabilitas  termasuk  mempertimbangkan tingkat, tren, struktur, dan stabilitas rentabilitas. Penilaian permodalan mempertimbangkan profil risiko, tingkat, tren, struktur, dan stabilitas permodalan.
Rentabilitas  atau  profitabilitas  menjadi  fokus  dalam  penelitian  ini.  Profitabilitas digunakan  untuk  mengukur  efisiensi  penggunaan  aset  dan  rasio  perolehan  laba 16 .  Rasio rentabilitas  juga  dapat  digunakan  untuk  mengukur  tingkat  efektivitas  operasional perusahaan 17 .  Proksi  yang  digunakan  adalah Return  on  Assets (ROA),  yaitu  rasio  yang membandingkan perolehan laba dengan keseluruhan aset yang dimiliki.
Rumus menghitung Return on Assets (ROA) adalah:
ROA =
ROA  yang  tinggi  menunjukkan  efisiensi  penggunaan  aset  dan  efektivitas  untuk mendapatkan  laba.  Tingkat  laba  tinggi  akan  menarik  minat  masyarakat  untuk menempatkan dananya karena diprediksi mampu memberikan return yang tinggi 18 . Dalam menilai  kinerja,  ROA    sering  dijadikan  acuan  karena  mampu  menunjukkan  pengelolaan perusahaan  yang  efektif  dan  efisien.  Pengukuran  ROA  masa  lampau  mampu memproyeksikan ROA di masa yang akan datang 19 . Menurut SE BI No. 6/23/DPNP Tahun 2004, ROA bank dikatakan sehat apabila berada di atas 1,22%.
Berdasarkan  penelitian  yang  telah  dilakukan,  faktor  yang  memengaruhi profitabilitas diantaranya permodalan (Hardianti dan Saifi 20 , Astohar 21 , Yunita 22 ), kualitas aset  (Peling  dan  Sedana 23 ),  likuiditas  (Peling  dan  Sedana 24 ,  Al-Munawwaroh  dan Marliana 25 ), dan efisiensi (Aulia dan Prasetiono 26 , Peling dan Sedana 27 ). Permodalan sering
16 Kasmir, Manajemen Perbankan (Jakarta: Raja Grafindo Persada, 2002).
17 Muhammad Yusuf, “Dampak Indikator Rasio Keuangan Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia,” Jurnal Keuangan Dan Perbankan 13, no. 2 (2017). 18 Mia Lasmi Wadiah, Dasar-Dasar Perbankan (Bandung: Pustaka Setia, 2013).
19 Yusuf, “Dampak Indikator Rasio Keuangan Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia.”
20 Hardianti  and  Saifi,  “Analisis  Perbandingan  Kinerja  Keuangan  Bank  Umum  Konvensional  Dan  Bank Umum Syariah Berdasarkan Rasio Keuangan Bank (Studi Pada Bank Umum Konvensional Dan Bank Umum Syariah Yang Terdaftar Dan Diawasi Oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Periode 2013 – 2016).”
21 Astohar,  “Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  Dan  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR)  Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah Di Indonesia Dengan Inflasi Sebagai Variabel Pemoderasi.”
22 Yunita, “Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Tingkat Profitabilitas Perbankan Syariah Di Indonesia.”
23 Peling  and  Sedana,  “Pengaruh  LDR,  NPL,  Dan  BOPO  Terhadap  Profitabilitas  Pada  PT.  BPD Bali Periode Tahun 2009-2016.”
24 Peling and Sedana.
25 Al-Munawwaroh and Marliana, “Pengaruh CAR, NPF, FDR Terhadap Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia.”
26 Aulia and Prasetiono,  “Pengaruh CAR, FDR, NPF, BOPO Terhadap Profitabilitas (Return On Equity) (Studi Empiris Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode Tahun 2009-2013).”
dinilai dengan Capital Adequacy Ratio (CAR) atau rasio kecukupan modal. CAR merupakan rasio  untuk mengukur modal  yang diperlukan dalam menunjang aset yang mengandung risiko 28 .  CAR  dapat  digunakan  untuk  mengukur  modal  yang  dimiliki  bank  apakah  akan mampu menyerap risiko kerugian yang tidak dapat dihindari, dan mengukur peningkatan kekayaan bank 29 .
Perhitungan CAR sebagai berikut 30 :
CAR =
Nilai  CAR diyakini  dapat  digunakan  untuk  menarik  minat  masyarakat  terhadap bank  untuk  menempatkan  uangnya  karena  masyarakat  percaya  bank  mampu mengembalikan  dana  yang  disetorkan.  CAR  yang  ideal  dapat  menarik  dana  masyarakat sehingga  bank  memiliki  kecukupan  dana  untuk  melakukan  kegiatan  operasionalnya 31 . Bank dengan CAR yang proporsional secara konsisten dapat memberikan gambaran yang bagus dalam peningkatan kapasitas operasional dan keberlangsungan bank, serta mampu menahan  risiko-risiko  yang  timbul  sehingga  dapat  meningkatkan  keuntungan  bank 32 . Berdasarkan  Surat  Edaran  BI  No.  6/23/DPNP  Tahun  2004,  tingkat  CAR  yang  harus dipenuhi bank minimal 8%.
Tingkat  rasio  kecukupan  modal  akan  sangat  memengaruhi  kepercayaan masyarakat  terhadap  bank.  CAR  yang  memadai  mencerminkan  kemampuan  bank  baik dalam  menghadapi  risiko 33 .  Hal  tersebut  didukung  dengan  penelitian  Astohar 34 dan Yunita 35 yang  mengatakan  bahwa Capital  Adequacy  Ratio berpengaruh  positif  terhadap profitabilitas.  Akan  tetapi,  hasil  penelitian  tersebut  tidak  sejalan  dengan  hasil  penelitian yang  dilakukan  oleh  Aprilia  dan  Handayani 36 dan  Pinasti  dan  Mustikawati 37 yang
27 Peling  and  Sedana,  “Pengaruh  LDR,  NPL,  Dan  BOPO  Terhadap  Profitabilitas  Pada  PT.  BPD Bali Periode Tahun 2009-2016.”
28 Apriani  Simatupang  and  Denis  Franzlay,  “Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),  Non  Performing Financing  (NPF),  Efisiensi  Operasional  (BOPO)  Dan  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR)  Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia,” Jurnal Administrasi Kantor 4, no. 2 (2016).
29 Yeyen  Kumalasari  and  Muhamad  Syaichu,  “Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2010-2014,” Diponegoro Journal of Management 5, no. 3 (2016).
30 Yusuf,  “Dampak  Indikator  Rasio  Keuangan  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Di Indonesia.”
31 Simatupang  and  Franzlay,  “Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),  Non  Performing  Financing  (NPF), Efisiensi Operasional (BOPO) Dan Financing to Deposit Ratio (FDR) Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia.”
32 Al-Munawwaroh and Marliana, “Pengaruh CAR, NPF, FDR Terhadap Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia.”
33 Duwi  Hardianti  and  Muhammad  Saifi,  “Analisis  Perbandingan  Kinerja  Keuangan  Bank  Umum Konvensional Dan Bank Umum Syariah Berdasarkan Rasio Keuangan Bank,” Jurnal Administrasi Bisnis 60, no. 2(2018): 10–18, http://administrasibisnis.studentjournal.ub.ac.id/index.php/jab/article/viewFile/2501/2892.
34 Astohar,  “Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  Dan  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR) Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah Di Indonesia Dengan Inflasi Sebagai Variabel Pemoderasi.”
35 Yunita,  “Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Tingkat  Profitabilitas  Perbankan  Syariah  Di Indonesia.”
36 Jihan Aprilia and Siti Ragil Handayani, “Pengaruh CAR, BOPO, NPL Dan LDR Terhadap ROA Dan ROE (Studi Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa Tahun 2012-2016),” Jurnal Administrasi Bisnis 61, no. 3 (2018): 172–82, http://administrasibisnis.studentjournal.ub.ac.id/index.php/jab/article/view/2611.
37 Wildan  Farhat  Pinasti  and  RR.  Indah  Mustikawati,  “Pengaruh  CAR,  BOPO,  NPL,  NIM  Dan LDR Terhadap Profitabilitas Bank Umum Periode 2011-2015,” Jurnal Nominal 7, no. 1 (2018).
menyimpulkan  bahwa  CAR  tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas  Bank.  Penelitian terdahulu  masih  menunjukkan  hasil  yang  tidak  konsisten.  Oleh  karena  itu,  pengaruh faktor permodalan terhadap profitabilitas perlu diuji Kembali.
H1: Faktor Permodalan berpengaruh terhadap profitabilitas Bank Syariah
Kualitas  asset  pada  penelitian  ini  diproksi  dengan Non-Performing  Financing (NPF).  NPF  merupakan  indikator  keuangan  yang  perlu  diperhatikan  untuk  melihat pembiayaan  bermasalah  yang  fluktuatif  dan  tidak  pasti.  NPF  menjadi  salah  satu instrument  penilaian  kinerja  dalam  menginterpretasi  penilaian  pada  aset  produktif, khususnya dalam penilaian pembiayaan bermasalah 38 . Nilai NPF yang tinggi menunjukkan bahwa  bank  tidak  hati-hati  dalam  menyalurkan  pembiayaannya,  sehingga  dapat meningkatkan  risiko  pembiayaan  macet.  Bagi  bank  syariah,  pembiayaan  menjadi  lini utama untuk memperoleh penerimaan, sehingga tingginya pembiayaan yang bermasalah pada  Bank  Syariah  dapat  menjadikan  kesulitan  mendapatkan  penerimaan  sesuai  target yang diharapkan 39 . SE BI No. 6/23/DPNP Tahun 2004 menyatakan tingkat NPF yang baik adalah kurang dari 5%.
NPF dihitung dengan formula 40 : NPF =
Dalam  Lampiran  I  SE  OJK  Nomor  10/SEOJK.03/2014,  NPF  menjadi  indikator kinerja  yang  penting  untuk  melihat  profil  risiko  kredit/pembiayaan  bank.  NPF menunjukkan  tingkat  kesehatan  bank  sebagai  pihak  intermediasi  dalam  menyalurkan dana  kepada  masyarakat  yang  membutuhkan.  Kualitas  aset  yang  baik  (NPF  rendah) diharapkan  dapat  mengungkit  perolehan  laba  karena  rendahnya  risiko  kerugian. Penurunan kualitas dan nilai aset menjadi sumber risiko terbesar bagi bank 41 .
Hal  tersebut  didukung  oleh  penelitian  Peling  dan  Sedana 42 yang  menunjukkan hasil  NPL  ( Non-performing  Loan )  berpengaruh  terhadap  ROA.  Akan  tetapi,  penelitian tersebut tidak sama dengan penelitian yang dilakukan oleh  Aprilia dan Handayani 43 dan Pinasti  dan  Mustikawati 44 yang  mengatakan  bahwa  profitabilitas  (ROA)  tidak berpengaruhi  NPL.  Penelitian  terdahulu  masih  menunjukkan  hasil  yang  tidak  konsisten. Oleh karena itu, pengaruh faktor permodalan terhadap profitabilitas perlu diuji Kembali.
38 Simatupang  and  Franzlay,  “Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),  Non  Performing  Financing  (NPF), Efisiensi Operasional (BOPO) Dan Financing to Deposit Ratio (FDR) Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia.”
39 Aulia and Prasetiono,  “Pengaruh CAR, FDR, NPF, BOPO Terhadap Profitabilitas (Return On Equity) (Studi Empiris Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode Tahun 2009-2013).”
40 Yusuf,  “Dampak  Indikator  Rasio  Keuangan  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Di Indonesia.”
41 Sineba  Arli  Silvia,  “Pengaruh  Kualitas  Aset  Terhadap  Profitabilitas  Pada  Perbankan  Syariah  Di Indonesia,” Journal of Islamic Economics 2, no. 1 (2017).
42 Peling  and  Sedana,  “Pengaruh  LDR,  NPL,  Dan  BOPO  Terhadap  Profitabilitas  Pada  PT.  BPD Bali Periode Tahun 2009-2016.”
43 Aprilia  and  Handayani,  “Pengaruh  CAR,  BOPO,  NPL  Dan  LDR  Terhadap  ROA  Dan  ROE (Studi Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa Tahun 2012-2016).”
44 Pinasti and Mustikawati, “Pengaruh CAR, BOPO, NPL, NIM Dan LDR Terhadap Profitabilitas Bank Umum Periode 2011-2015.”

## H2: Kualitas Aset berpengaruh terhadap profitabilitas Bank Syariah
Likuiditas  menggunakan  proksi Financing  to  Deposit  Ratio (FDR).  FDR menunjukkan  pemenuhan  permintaan  pembiayaan  dengan  menggunakan  dana  yang dimiliki. Rasio ini dimaknai sebagai kemampuan bank mengembalikan dana yang ditarik oleh  nasabah  dengan  mengandalkan  dana  pihak  ketiga  lainnya  sebagai  sumber likuiditasnya.  Nilai  FDR  yang  tinggi  menunjukkan  penyaluran  dana  secara  maksimal kepada  masyarakat.  Penyaluran  dana  yang  maksimal  akan  memberikan  potensi pendapatan  yang  maksimal  sehingga  memengaruhi  naiknya  laba 45 .  Dalam  SE  BI  No.
6/23/DPNP Tahun 2004, batas aman dari LDR suatu bank berkisar antara 85%-100%.
Rumus untuk menghitung FDR adalah 46 : FDR =
Likuiditas  menjadi  salah  satu  indicator  risiko  yang  dilihat  dalam  penentuan kesehatan bank. Likuiditas bank dapat berdampak kepada keberlangsungan bisnis secara luas. Bank yang memiliki likuiditas rendah akan mendapatkan image yang buruk karena dianggap tidak bisa memenuhi kewajibannya.  Risiko likuiditas yang tinggi menimbulkan ancaman  terhadap  pendapatan  perusahaan  yang  sedikit  dan  membuat  bank  tidak  aman dan tidak sehat 47 .
Hal tersebut didukung dengan penelitian Peling dan Sedana 48 dan Al-Munawwaroh dan  Marliana 49 yang  menyatakan  bahwa Financing to  Deposit  Ratio (FDR) memengaruhi Return  on  Assets (ROA).  Akan  tetapi,  penelitian  tersebut  tidak  sejalan  dengan  penelitian Andrayani 50 dan  Rizkika  dkk 51 yang  menunjukkan  hasil  penelitian  bahwa Financing  to Deposit  Ratio tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Penelitian  terdahulu  masih menunjukkan  hasil  yang  tidak  konsisten.  Oleh  karena  itu,  pengaruh  faktor  permodalan terhadap profitabilitas perlu diuji Kembali.

## H3: Likuiditas berpengaruh terhadap profitabilitas Bank Syariah
Efisiensi  operasional  menjadi  faktor  penting  dalam  peningkatan  profit.  Efisiensi dalam melaksanakan kegiatan usaha bank Syariah merupakan salah satu unsur penilaian
45 Aulia and Prasetiono,  “Pengaruh CAR, FDR, NPF, BOPO Terhadap Profitabilitas (Return On Equity) (Studi Empiris Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode Tahun 2009-2013).”
46 Refi Rizkika, Khairunnisa, and Vaya Juliana Dillak, “Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia (Studi Pada Bank Umum Syariah Yang Terdaftar Di Otoritas Jasa Keuangan Selama Tahun 2012-2015),” E-Proceeding of Management 4, no. 3 (2017): 2675–86.
47 Muhammad Iqbal Notoatmojo, “Analisis Dampak Likuiditas Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2010 -2016,” Equilibrium: Jurnal Ekonomi Syariah 6, no. 1 (July 29, 2018): 19, https://doi.org/10.21043/equilibrium.v6i1.3254.
48 Peling  and  Sedana,  “Pengaruh  LDR,  NPL,  Dan  BOPO  Terhadap  Profitabilitas  Pada  PT.  BPD Bali Periode Tahun 2009-2016.”
49 Al-Munawwaroh and Marliana, “Pengaruh CAR, NPF, FDR Terhadap Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia.”
50 Eirene Adhistya Andrayani, “Pengaruh Kecukupan Modal, Risiko Kredit, Efisiensi Operasional, Dan Likuiditas Terhadap Profitabilitas Perusahaan Perbankan Di Indonesia,” Jurnal Manajemen Bisnis Indonesia 7, no. 4 (2018): 378–89, http://journal.student.uny.ac.id/ojs/ojs/index.php/jmbi/article/view/12929.
51 Rizkika, Khairunnisa, and Dillak, “Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Profitabilitas Bank Umum  Syariah  Di  Indonesia  (Studi  Pada  Bank  Umum  Syariah  Yang  Terdaftar  Di  Otoritas  Jasa  Keuangan Selama Tahun 2012-2015).”
dalam risiko stratejik. Indikator yang digunakan adalah Rasio Beban Operasional terhadap Pendapatan  Operasional  (BOPO) 52 .  BOPO  tinggi  menunjukkan  bahwa  bank  tidak  efisien karena  biaya  operasional  yang  dikeluarkan  mendekati  jumlah  pendapatan  operasional. Selain itu, biaya operasional yang besar juga akan mengurangi potensi laba yang tinggi 53 . BOPO dihitung dengan rumus:
BOPO =
Efisiensi  menjadi  hal  yang  sangat  diperhatikan  oleh  manajemen.  Efisiensi  dapat menjadi kunci mencapai profitabilitas tertentu, yaitu dengan memanfaatkan sumber daya dengan tepat guna dan berhasil guna untuk menghasilkan profitabilitas 54 .
Indikator  efisiensi  yang  lazim  digunakan  adalah  BOPO.  Semakin  kecil  BOPO menunjukkan  semakin  efisien  bank  dalam  menjalankan  aktivitasnya.  Rasio  BOPO  bank yang  sehat  adalah  kurang  dari  100%. Semakin  tinggi  biaya  operasional  bank  yang  tidak diimbangi  dengan  pendapatan  yang  tinggi  menunjukkan  operasional  yang  tidak  efisien, sehingga laba semakin kecil 55 .
Hal tersebut didukung dengan penelitian Aulia dan Prasetiono 56 yang menyatakan bahwa  BOPO  berpengaruh  negatif  terhadap  ROA.  Akan  tetapi  penelitian  tersebut  tidak sesuai dengan penelitian Hariasih dkk. 57 menunjukkan hasil penelitian bahwa ROA tidak dipengaruhi  BOPO.  Penelitian  terdahulu  masih  menunjukkan  hasil  yang  tidak  konsisten. Oleh karena itu, pengaruh faktor permodalan terhadap profitabilitas perlu diuji Kembali.

## H4: Efisiensi berpengaruh terhadap profitabilitas Bank Syariah
Penelitian ini menggunakan paradigma positivistic dengan pendekatan kuantitatif. Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa laporan tahunan yang dipublikasikan oleh  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK).  Populasi  penelitian  terdiri  dari  seluruh  Bank  Umum Syariah (BUS) yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan selama tahun 2014-2018. Dalam menentukan sampel digunakan teknik purposive sampling , dengan kriteria BUS terdaftar di OJK tahun 2014-2018 dan bank tidak mengalami kerugian selama periode 2014-2018.
Dari  kriteria  yang  ditetapkan,  dari  14  BUS  yang  terdaftar  di  OJK  yang  dapat dijadikan sampel  penelitian  ada  7  bank,  yaitu  Bank  Aceh  Syariah,  Bank  Muamalat,  Bank BRI  Syariah,  Bank  BNI  Syariah,  Bank  Mega  Syariah,  Bank  BCA  Syariah,  dan  Bank  BTPN Syariah. Uji hipotesis menggunakan analisis regresi data panel dengan persamaan:
52 Veithzal Rivai and Andria Permata Veithzal, Islamic Financial Management: Teori, Konsep Dan Aplikasi: Panduan  Praktis  Untuk  Lembaga  Keuangan,  Nasabah,  Praktisi,  Dan  Mahasiswa (Jakarta:  Raja  Grafindo  Persada, 2008). 53 Yusuf,  “Dampak  Indikator  Rasio  Keuangan  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Di Indonesia.”
54 Erni Masdupi, “Pengaruh Efisiensi Operasional Terhadap Profitabilitas Sektor Perbankan,” Jurnal Kajian Manajemen Bisnis 3, no. 1 (2014), https://doi.org/10.2403/jkmb.475000. 55 Wahyu  Intan  Kusumastuti  and  Azhar  Alam,  “Analysis  of  Impact  of  CAR,  NPF,  BOPO  on Profitability of Islamic Banks (Year 2015-2017),” Journal of Islamic Economic Laws 2, no. 1 (February 27, 2019): 30–59, https://doi.org/10.23917/jisel.v2i1.6370.
56 Aulia and Prasetiono,  “Pengaruh CAR, FDR, NPF, BOPO Terhadap Profitabilitas (Return On Equity) (Studi Empiris Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode Tahun 2009-2013).”
57 Hariasih,  Yulianto,  and  Hidayat,  “Pengaruh  Risiko  Kredit  Dan  Efisiensi  Operasional  Terhadap Kinerja BPR Konvensional.”
Y = a +b1Modal it +b2Kual_Aset it+b3Likuiditas it +b4Efis_Operasional it +e
Sebelum  melakukan  uji  regresi,  data  diuji  asumsi  klasik  (normalitas,  multikolinearitas, autokorelasi,  dan  heteroskedastisitas)  untuk  memastikan  data  tidak  bias.  Data  diolah dengan bantuan perangkat lunak Eviews 8.

## Hasil dan Pembahasan
Statistik deskriptif data penelitian disajikan sebagai berikut:
Tabel 2. Statistik Deskriptif Sampel Penelitian CAR NPF FDR BOPO ROA Mean 23.34914 2.705143 87.29029 88.37771   2.196857 Median 20.14000 2.580000 90.30000 89.63000   1.200000 Maximum 84.30000 7.110000 98.49000 99.77000   12.40000 Minimum 12.34000 0.100000 69.44000 62.40000   0.080000 Std. Dev. 12.73732 1.726929 7.772334 9.155649   2.974363 Skewness 3.277540 0.583944 -0.841096  -1.004466   2.325947 Kurtosis 16.14196 2.900015 2.676958 3.500838   7.669642 Jarque-Bera   314.5338 2.003691 4.278930 6.251359   63.35827 Probability 0.000000 0.367201 0.117718 0.043907   0.000000 Sum 817.2200 94.68000 3055.160 3093.220   76.89000 Sum Sq. Dev.   5516.140 101.3977 2053.912 2850.081   300.7924 Observations   35 35 35 35 35 Sumber: Data diolah dengan Eviews 8
Tabel 2 menunjukkan kondisi data CAR, NPF, FDR, BOPO, dan ROA dari tujuh bank syariah  yang  menjadi  sampel  dengan  jumlah  data  sebanyak  35.  Berdasarkan  tabel  2, terlihat bahwa variabel modal (CAR) paling rendah sebesar 12,34% oleh Bank Muamalat Indonesia tahun 2018, sedangkan paling tinggi sebesar 84,30% dimiliki Bank BCA Syariah tahun  2015.  Reratanya  sebesar  23.34%  dengan  standar  deviasi  12,73%  (kurang  dari rerata) yang artinya data variabel ini terdistribusi dengan baik. Kualitas  asset  (NPF) paling  rendah  sebesar  0,10%  yang  dimiliki  oleh  pada  Bank  BCA  syariah  tahun  2014, sedangkan  paling  tinggi  sebesar  7,11%  oleh  Bank  Muamalat  Indonesia  tahun  2015. Reratanya sebesar 2,70% dengan nilai standar deviasi 1,72 yang artinya data variabel ini terdistribusi dengan baik.
Likuiditas (FDR) paling rendah sebesar 69,44% terdapat pada Bank Aceh Syariah tahun  2017,  sedangkan  paling  tinggi  sebesar  98,49%  yang  dimiliki  Bank  Mega  Syariah tahun  2015  Reratanya sebesar  87,29%  dengan  nilai standar  deviasi  7.77%  yang  artinya data variabel ini terdistribusi dengan baik.
Efisiensi (BOPO) paling rendah sebesar 62,40% dimiliki oleh BTPN Syariah tahun 2018,  sedangkan  paling  tinggi  sebesar  99,50%  yang  dimiliki  Bank  Mega  Syariah  tahun
2015.  Reratanya  sebesar  88.37%  dengan  nilai  standar  deviasi  9.15%  yang  berarti  data variabel ini terdistribusi dengan baik.
Profitabilitas  (ROA)  paling  rendah  sebesar  0.08%  yang  dimiliki  oleh  Bank  BRI Syariah tahun 2014, sedangkan paling tinggi sebesar 12.4% dimiliki BTPN Syariah tahun 2018. Reratanya sebesar 2.195 dengan nilai standar deviasi 2.97% lebih tinggi dibanding dengan rata-rata sehingga variabel ini tidak terdistribusi dengan baik.
Pengujian  normalitas  menunjukkan  nilai  Jarque-Bera  lebih  kecil  dari  Chi-Square (1,038261 < 9,488) sehingga data dapat dikatakan berdistribusi normal.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 -1.25 -1.00 -0.75 -0.50 -0.25 0.00 0.25 0.50 0.75 1.00 Series: Residuals Sample 1 35 Observations 35 Mean 3.02e-15 Median -0.063649 Maximum 0.990288
Minimum -1.229114 Std. Dev. 0.572434
Skewness -0.290508
Kurtosis 2.388142 Jarque-Bera 1.038261
Probability 0.595038

## Sumber: Data diolah dengan Eviews 8
Gambar 1. Diagram Hasil Uji Normalitas
Hasil  pengujian  multikolinearitas  menunjukkan  koefisien  korelasi  antar  variabel bebas  (r)  masing-masing  variabel  independen  <0,8  yang  berarti  tidak  terjadi multikolinearitas.
Tabel 3. Koefisien Korelasi antar Variabel Bebas CAR NPF FDR BOPO CAR 1.000000 -0.511685 0.203067 -0.211188 NPF -0.511685 1.000000 -0.145588 0.537374 FDR 0.203067 -0.145588 1.000000 -0.024659 BOPO -0.211188 0.537374 -0.024659 1.000000

## Sumber: Data diolah dengan Eviews 8
Nilai  Durbin-Watson  stat  sebesar  2,012142,  nilai  ini  sudah  ditentukan  berada diantara du dan 4-du (du<dw<4-du) (1,2221 < 2,012142 < 2,274).  Nilai du sebesar 1,2221 diperoleh  dari  Tabel  Durbin  Watson  dengan  n=35  dan  k=4.  Kesimpulannya  adalah  data tidak  terjadi  autokorelasi.  Hasil  Uji  Glejser  menunjukkan  model  tidak  terjadi heteroskedastisitas dengan nilai probability F hitung 0,2403 > 0,05.
Tabel 4. Hasil Uji Glejser Heteroskedasticity Test: Glejser F-statistic 1.455636     Prob. F(4,30) 0.2403 Obs*R-squared 5.688848     Prob. Chi-Square(4) 0.2236 Scaled explained SS 3.963135     Prob. Chi-Square(4) 0.4110
Sumber: Data diolah dengan Eviews 8
Hasil olah data panel adalah sebagai berikut:
Tabel 5. Hasil Uji Hipotesis Variabel Koefisien Standar Error t-Stat. Prob. C 23.14190 2.405989 9.618457 0.0000 CAR 0.008910 0.011166 0.797956 0.4327 NPF 0.002296 0.143755 0.015969 0.9874 FDR 0.021536 0.017882 1.204314 0.2402 BOPO -0.260690 0.022196  -11.74466 0.0000 Sumber: Data diolah dengan Eviews 8
Berdasarkan analisis regresi data panel didapatkan persamaan: Y  =  23.14  +  0.009  Modal  +  0.002  Kual_Aset  +  0.02  Likuiditas  -  0.26 Efis_Operasional + e
Ringkasan hasil pengujian hipotesis ditunjukkan sebagai berikut:
Tabel 6. Rangkuman Hasil Uji Hipotesis No. Pengujian Hasil Keterangan 1. Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) ( Adjusted R-squared) 0,960. Hal  ini  menandakan  bahwa variasi  dari  perubahan  ROA mampu  dijelaskan  oleh  semua variabel independen (CAR, NPF, FDR,  BOPO)  sebesar  96,07%, sedangkan  sisanya  sebesar 3,93%  dijelaskan  oleh  variabel lain yang tidak termasuk dalam model. 2. Uji t nilai  t  hitung  dibanding  t tabel: CAR (X1): 0,797956 < 2,039 Sig = 0,4327 > 0,05 NPF (X2): 0,015969 < 2,039 Sig = 0,9874  > 0,05
FDR (X3): 1.204314 < 2,039 Sig = 0,2402  > 0,05
BOPO (X4):
11,74466 > 2,039
Sig = 0,0000 < 0,05
Dari  data  disamping  dapat disimpulkan bahwa : (X1):  CAR  tidak  berpengaruh terhadap ROA. (X2):  NPF  tidak  berpengaruh terhadap ROA. (X3):  FDR  tidak  berpengaruh terhadap ROA (X4): BOPO berpengaruh negatif terhadap ROA 3. Uji F F hitung = 84.297 Sig. = 0,0000 F tabel = 2,91 α = 5% Nilai  F  hitung  84,297  >  2,91 nilai  F  tabel  dengan  nilai signifikansi sebesar 0,0000.  Hal ini  menunjukkan  bahwa  secara bersama-sama  CAR,  NPF,  FDR, secara  berpengaruh  signifikan terhadap ROA.
Hasil uji t memperlihatkan bahwa faktor permodalan tidak berpengaruh terhadap profitabilitas.  Hasil  penelitian  ini  memperlihatkan  bahwa  jika  Bank  Syariah  mempunyai CAR  semakin  tinggi  maka  tidak  akan  berpengaruh  terhadap  peningkatan  profitabilitas. Jika dilihat dari kondisi empiris, rata-rata bank syariah sangat berhati-hati dalam menjaga kecukupan  modal  terlihat  mempunyai  CAR  mencapai  23,34%.  Padahal  dalam  peraturan OJK  mensyaratkan  CAR  minimal  8%.  Dengan  kondisi  yang  ada,  bank  syariah  terlalu banyak  mencadangkan  dana  untuk  mengantisipasi  adanya  risiko  kredit.  Kebijakan mencadangkan dana yang terlalu banyak akan memengaruhi tingkat profitabilitas bank 58 . Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian  Aprilia  dan  Handayani 59 ;  Pinasti  dan Mustikawati 60 yang  menyatakan  bahwa  CAR  tidak  memengaruhi  ROA.  Disisi  lain,  hasil penelitian ini berbeda dengan penelitian Astohar 61 ; Yunita 62 yang menyatakan bahwa CAR memiliki pengaruh positif terhadap ROA.
Hasil  uji  hipotesis  kedua  memperlihatkan  kualitas  aset  tidak  berpengaruh terhadap  profitabilitas.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  kualitas  aset  yang  baik (NPF kecil) tidak secara langsung menaikkan laba atau sebaliknya kualitas aset tidak baik (NPF besar) tidak secara langsung menurunkan laba. Rata-rata NPF sampel adalah 2,7%, bahkan  ada  yang  mencapai  7%.  Hal  ini  menunjukkan  nilai  NPF  yang  cenderung  tinggi. Namun  NPF  yang  cenderung  tinggi  tidak  memengaruhi  laba.  Laba  bank  syariah  tidak terpengaruh secara langsung dengan tingginya NPF. Pendapatan bank syariah masih bisa menanggung  kerugian  atas  pembiayaan  yang  bermasalah  sehingga  bank  syariah  masih bisa  mencetak  laba  positif.  Selain  itu,  modal  kerja  bank  masih  bisa  berputar  untuk mendapatkan  pendapatan  dari  pembiayaan  lain.  Dari  data  yang  ada,  NPF  bank  syariah masih  pada  batas  aman  dari  yang  ditetapkan  OJK,  yaitu  5%,  sehingga  NPF  tidak memengaruhi profitabilitas bank syariah 63 .
Hasil  penelitian  ini  sejalan  Aprilia  dan  Handayani 64 ;  Pinasti  dan  Mustikawati 65 yang menyatakan bahwa NPF tidak berpengaruh terhadap ROA. Disisi lain, hasil penelitian ini bertentangan dengan penelitian Baba 66 ; Peling dan Sedana 67 yang menyatakan bahwa NPF berpengaruh negatif terhadap ROA.
58 Pinasti and Mustikawati, “Pengaruh CAR, BOPO, NPL, NIM Dan LDR Terhadap Profitabilitas Bank Umum Periode 2011-2015.”
59 Aprilia  and  Handayani,  “Pengaruh  CAR,  BOPO,  NPL  Dan  LDR  Terhadap  ROA  Dan  ROE (Studi Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa Tahun 2012-2016).”
60 Pinasti and Mustikawati, “Pengaruh CAR, BOPO, NPL, NIM Dan LDR Terhadap Profitabilitas Bank Umum Periode 2011-2015.”
61 Astohar,  “Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  Dan  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR) Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah Di Indonesia Dengan Inflasi Sebagai Variabel Pemoderasi.”
62 Yunita,  “Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Tingkat  Profitabilitas  Perbankan  Syariah  Di Indonesia.”
63 Sri  Muliawati  and  M.  Khoiruddin,  “Faktor-Faktor  Penentu  Profitabilitas  Bank  Syariah  Di Indonesia,” Management Analysis Journal 4, no. 1 (2015), https://doi.org/10.15294/MAJ.V4I1.7211.
64 Aprilia  and  Handayani,  “Pengaruh  CAR,  BOPO,  NPL  Dan  LDR  Terhadap  ROA  Dan  ROE (Studi Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa Tahun 2012-2016).”
65 Pinasti and Mustikawati, “Pengaruh CAR, BOPO, NPL, NIM Dan LDR Terhadap Profitabilitas Bank Umum Periode 2011-2015.”
66 Baba, “Analisis Pengaruh Net Interest Margin (NIM), Non Performing Loans (NPL), Dan Loan To Deposit Ratio (LDR) Terhadap Profitabilitas Bank (Studi Kasus Pada Bank Umum Syariah Periode 2010- 2015).”
67 Peling  and  Sedana,  “Pengaruh  LDR,  NPL,  Dan  BOPO  Terhadap  Profitabilitas  Pada  PT.  BPD Bali Periode Tahun 2009-2016.”
Hasil uji hipotesis ketiga menunjukkan bahwa likuiditas (FDR) tidak berpengaruh terhadap  profitabilitas.  Bank  syariah  sangat  berhati-hati  dengan  likuiditas.  Data  empiris menunjukkan rata-rata 87,29%, berada di bawah 90%. Hal ini menunjukkan pembiayaan belum  dilakukan  secara  maskimal  oleh  bank  syariah.  Bank  syariah  cenderung  hati-hati dalam penyaluran pembiayaan sehingga banyak dana yang belum digunakan.
Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian  Andrayani 68 dan  Rizkika 69 yang menyatakan  bahwa  FDR  tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Disisi  lain,  hasil penelitian  ini  tidak  sama  dengan  penelitian  Al-Munawwaroh  dan  Marliana 70 ;  Peling  dan Sedana 71 yang menyatakan bahwa FDR berpengaruh positif signifikan terhadap ROA. Penelitian  ini  juga  berhasil  membuktikan  bahwa  efisiensi  dapat  memengaruhi profitabilitas. Operasional bank yang efisien mampu meningkatkan laba bank. Jika dilihat dari data empiris sampel penelitian, rata-rata BOPO bank syariah adalah 88,37%. Hal ini berarti bahwa bank syariah masih tergolong efisien. Semakin rendah BOPO berarti bank semakin  efisien  dalam  menjalankan  operasionalnya.  Secara  otomatis  pendapatan  masih lebih besar dari biaya dan bisa mencetak keuntungan.
Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian  Aulia  dan  Prasetiono 72 ,  Peling  dan Sedana 73 yang  menyatakan  bahwa  BOPO  (efisiensi)  berpengaruh  negatif  terhadap  ROA (profitabilitas).

## Kesimpulan
Penelitian ini berhasil membuktikan bahwa profitabilitas dapat dipengaruhi oleh efisiensi operasional bank syariah. Bank yang semakin efisien dalam mengendalikan biaya operasionalnya  terbukti  dapat  memberikan  peningkatan  profit.  Sedangkan  faktor permodalan, kualitas asset dan likuiditas tidak memengaruhi profitabilitas. Hal  ini dapat disebabkan  karena  kebijakan  penyaluran  pembiayaan  dan  investasi  bank  secara  sangat hati-hati  sehingga  bank  tidak  dapat  memaksimalkan  dana  yang  tersedia  untuk memperoleh pendapatan yang pada akhirnya laba juga tidak maksimal. Hasil penelitian ini merekomendasikan kepada bank Syariah untuk mengelola usahanya secara efisien dengan cara  mengendalikan  biaya  operasional  untuk  meningkatkan  perolehan  laba.  Penelitian yang  dapat  dilakukan  selanjutnya  terkait  dengan  profitabilitas  bank  Syariah  adalah mengaitkan dengan pengelolaan risiko dan praktik good governance.

## Daftar Pustaka
68 Andrayani,  “Pengaruh  Kecukupan  Modal,  Risiko  Kredit,  Efisiensi  Operasional,  Dan  Likuiditas Terhadap Profitabilitas Perusahaan Perbankan Di Indonesia.”
69 Rizkika, Khairunnisa, and Dillak, “Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Profitabilitas Bank Umum  Syariah  Di  Indonesia  (Studi  Pada  Bank  Umum  Syariah  Yang  Terdaftar  Di  Otoritas  Jasa  Keuangan Selama Tahun 2012-2015).”
70 Al-Munawwaroh and Marliana, “Pengaruh CAR, NPF, FDR Terhadap Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia.”
71 Peling  and  Sedana,  “Pengaruh  LDR,  NPL,  Dan  BOPO  Terhadap  Profitabilitas  Pada  PT.  BPD Bali Periode Tahun 2009-2016.”
72 Aulia and Prasetiono,  “Pengaruh CAR, FDR, NPF, BOPO Terhadap Profitabilitas (Return On Equity) (Studi Empiris Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode Tahun 2009-2013).”
73 Peling  and  Sedana,  “Pengaruh  LDR,  NPL,  Dan  BOPO  Terhadap  Profitabilitas  Pada  PT.  BPD Bali Periode Tahun 2009-2016.”
Al-Munawwaroh,  Medina,  and  Rina  Marliana.  “Pengaruh  CAR,  NPF,  FDR  Terhadap Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia.” Amwaluna: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Syariah 2, no. 1 (2018): 1–17. https://doi.org/10.29313/amwaluna.v2i1.3156.
Andrayani,  Eirene  Adhistya.  “Pengaruh  Kecukupan  Modal,  Risiko  Kredit,  Efisiensi Operasional,  Dan  Likuiditas  Terhadap  Profitabilitas  Perusahaan  Perbankan  Di Indonesia.” Jurnal  Manajemen  Bisnis  Indonesia 7,  no.  4  (2018):  378–89.
http://journal.student.uny.ac.id/ojs/ojs/index.php/jmbi/article/view/12929.
Aprilia,  Jihan,  and  Siti  Ragil  Handayani.  “Pengaruh  CAR,  BOPO,  NPL  Dan  LDR  Terhadap ROA Dan ROE (Studi Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa Tahun 2012-2016).” Jurnal Administrasi Bisnis 61, no. 3 (2018): 172–82. http://administrasibisnis.studentjournal.ub.ac.id/index.php/jab/article/view/261.
Astohar. “Pengaruh Capital  Adequacy Ratio  (CAR) Dan Financing to Deposit Ratio  (FDR) Terhadap  Profitabilitas  Perbankan  Syariah  Di  Indonesia  Dengan  Inflasi  Sebagai Variabel Pemoderasi.” Among Makarti 9, no. 18 (2016).
Aulia, Farrashita, and Prasetiono. “Pengaruh CAR, FDR, NPF, BOPO Terhadap Profitabilitas (Return On Equity) (Studi Empiris Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode Tahun 2009-2013).” Diponegoro Journal of Management 5, no. 1 (2016).
Baba, Octaviana A. A. “Analisis Pengaruh Net Interest Margin (NIM), Non Performing Loans (NPL), Dan Loan To Deposit Ratio (LDR) Terhadap Profitabilitas Bank (Studi Kasus Pada  Bank  Umum  Syariah  Periode  2010-2015).”  Universitas  Narotama,  2016. http://karyailmiah.narotama.ac.id/index.php/detail/11194/1011.
Baihaqi, Jadzil. “Pengaruh Intellectual Capital Dan Corporate Governance Terhadap Kinerja Bank Di Indonesia.” Journal of Islamic Finance and Accounting 2, no. 1 (2019): 57–70.
Basri,  M.  Chatib.  “Lima  Catatan  Dalam  Potret  Ekonomi  Indonesia  2014-2018.” katadata.co.id, 2019. https://katadata.co.id/opini/2019/09/10/lima-catatan-dalam- potret-ekonomi-indonesia-2014-2018.
Hardianti,  Duwi,  and  Muhammad  Saifi.  “Analisis  Perbandingan  Kinerja  Keuangan  Bank
Umum Konvensional Dan Bank Umum Syariah Berdasarkan Rasio Keuangan Bank.” Jurnal Administrasi Bisnis 60, no. 2 (2018): 10–18. http://administrasibisnis.studentjournal.ub.ac.id/index.php/jab/article/viewFile/2
501/2892.
———.  “Analisis  Perbandingan  Kinerja  Keuangan  Bank  Umum  Konvensional  Dan  Bank Umum  Syariah  Berdasarkan  Rasio  Keuangan  Bank  (Studi  Pada  Bank  Umum Konvensional  Dan  Bank  Umum  Syariah  Yang  Terdaftar  Dan  Diawasi  Oleh  Otoritas Jasa  Keuangan  (OJK)  Periode  2013  –  2016).” Jurnal  Administrasi  Bisnis 60,  no.  2 (2018).
http://administrasibisnis.studentjournal.ub.ac.id/index.php/jab/article/view/250.
Hariasih, Misti, Rizal Yulianto, and Amrin Hidayat. “Pengaruh Risiko Kredit Dan Efisiensi
Operasional Terhadap Kinerja BPR Konvensional.” INOBIS: Jurnal Inovasi Bisnis Dan Manajemen Indonesia 1, no. 4 (June 1, 2018): 407–14. https://doi.org/10.31842/jurnal-inobis.v1i4.46.
Kasmir. Manajemen Perbankan . Jakarta: Raja Grafindo Persada, 2002.
Kumalasari,  Yeyen,  and  Muhamad  Syaichu.  “Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi Profitabilitas  Pada  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia  Periode  2010-2014.” Diponegoro Journal of Management 5, no. 3 (2016).
Kusumastuti,  Wahyu  Intan,  and  Azhar  Alam.  “Analysis  of  Impact  of  CAR,  NPF,  BOPO  on Profitability of Islamic Banks (Year 2015-2017).” Journal of Islamic Economic Laws 2, no. 1 (February 27, 2019): 30–59. https://doi.org/10.23917/jisel.v2i1.6370.
Masdupi, Erni. “Pengaruh Efisiensi Operasional Terhadap Profitabilitas Sektor Perbankan.”
Jurnal Kajian Manajemen Bisnis 3, no. 1 (2014). https://doi.org/10.2403/jkmb.475000. Muliawati, Sri, and M. Khoiruddin. “Faktor-Faktor Penentu Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia.” Management Analysis Journal 4, no. 1 (2015).
https://doi.org/10.15294/MAJ.V4I1.7211.
Mulyono, Fransisca. “Sumber Daya Perusahaan Dalam Teori Reosurce Based View.” Jurnal Administrasi Bisnis 9, no. 1 (2013).
Notoatmojo, Muhammad Iqbal. “Analisis Dampak Likuiditas  Terhadap Profitabilitas Pada
Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2010 -2016.” Equilibrium: Jurnal Ekonomi Syariah 6, no. 1 (July 29, 2018): 19. https://doi.org/10.21043/equilibrium.v6i1.3254.
Peling, Ida Ayu Adiatmayani, and Ida Bagus Panji Sedana. “Pengaruh LDR, NPL, Dan BOPO Terhadap  Profitabilitas  Pada  PT.  BPD  Bali  Periode  Tahun  2009-2016.” E-Jurnal Manajemen Unud 7, no. 6 (2018).
Pinasti, Wildan Farhat, and RR. Indah Mustikawati. “Pengaruh CAR, BOPO, NPL, NIM Dan LDR Terhadap Profitabilitas Bank Umum Periode 2011-2015.” Jurnal Nominal 7, no. 1 (2018).
Rivai, Veithzal, and Andria Permata Veithzal. Islamic Financial Management: Teori, Konsep Dan  Aplikasi:  Panduan  Praktis  Untuk  Lembaga  Keuangan,  Nasabah,  Praktisi,  Dan Mahasiswa . Jakarta: Raja Grafindo Persada, 2008.
Rizkika,  Refi,  Khairunnisa,  and  Vaya  Juliana  Dillak.  “Analisis  Faktor-Faktor  Yang Mempengaruhi  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia  (Studi  Pada  Bank Umum  Syariah  Yang  Terdaftar  Di  Otoritas  Jasa  Keuangan  Selama  Tahun  2012- 2015).” E-Proceeding of Management 4, no. 3 (2017): 2675–86.
Silvia,  Sineba  Arli.  “Pengaruh  Kualitas  Aset  Terhadap  Profitabilitas  Pada  Perbankan Syariah Di Indonesia.” Journal of Islamic Economics 2, no. 1 (2017).
Simatupang, Apriani, and Denis Franzlay. “Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Financing (NPF), Efisiensi Operasional (BOPO) Dan Financing to Deposit Ratio (FDR) Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia.” Jurnal  Administrasi Kantor 4, no. 2 (2016).
Siregar,  Pani  Akhiruddin.  “Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Profitabilitas
Perbankan Syariah Di Indonesia.” HUMAN FALAH: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam 5, no. 2 (2018): 249–68. http://jurnal.uinsu.ac.id/index.php/humanfalah/article/view/2659. Sutanto,  Herry,  and  Khaerul  Umam. Manajemen  Pemasaran  Bank  Syariah .  Bandung:  CV Pustaka Setia, 2013.
Ulum,  Ihyaul. Intellectual  Capital  (Model  Pengukuran,  Framework  Pengungkapan,  Dan Kinerja Organisasi) . Malang: UMM Press, 2015.
Wadiah, Mia Lasmi. Dasar-Dasar Perbankan . Bandung: Pustaka Setia, 2013.
Wernerfelt, B. “A Resource-Based View of the Firm.” Strategic Management Journal 5, no. 2 (1984): 171–80.
Yunita,  Rima.  “Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Tingkat  Profitabilitas  Perbankan Syariah Di Indonesia.” Jurnal Akuntansi Indonesia 3, no. 2 (2014).
Yusuf,  Muhammad.  “Dampak  Indikator  Rasio  Keuangan  Terhadap  Profitabilitas  Bank Umum Syariah Di Indonesia.” Jurnal Keuangan Dan Perbankan 13, no. 2 (2017).