## FOKUS EKONOMI

## Jurnal Ilmiah Ekonomi
P-ISSN: 1907-1603 E-ISSN: 2549-8991
Acredited: SK No.: 21E/KPT/2018 Website : http://ejournal.stiepena.ac.id/index.php/fe

## PENGARUH KARAKTERISTIK KOMITE AUDIT TERHADAP PENGUNGKAPAN ETIKA SUKARELA DAN IMPLIKASI TERHADAP HARGA SAHAM
Herry Laksito   *)

## Abstract
The  objectives  of  this  paper  is  to  investigate  the  impact  of  audit  committee characteristics  on  voluntary  ethics  disclosure  and  its  implications  on  stock  price. Independent  variable  in  this  paper  is  measured  using  four  elements  of  audit  committee characteristics consist  of  competency,  the  number of meeting,  scope,  tenure  and multiple directorships.  On the other hand this paper uses the stock price as dependent variable and voluntary  ethical  disclosure  as  mediating  variable.  The  population  in  this  paper  are  all companies  listed  on  the  Indonesian  Stock  Exchange  in  2018.  Sample  selection  method using  purposive  sampling and  the number of  samples attained as  many  as  94  companies. This analysis used in this paper is a multiple regression analysis. The results of this study show  that  the  number  of  meeting  and  multiple  directorship  were  significantly  associated with  the  voluntary  ethics  disclosure,  while  competency,  size  and  tenure  were  not significantly  associated  with  the  voluntary  ethics  disclosure.  The  study  also  found    a positive  and  significant  effect  between  voluntary  ethical  disclosure  and  company  stock prices.
Keywords : Competency,  the  number  of  meeting,  scope,  tenure,  multiple  directorships, audit committee, voluntary ethics disclosure, stock prices.

## Pendahuluan
Instrumen  investasi  yang  menarik  dan  banyak  dipilih  oleh  investor  saat  ini  adalah berinvestasi  di  pasar  saham.  Saham  tidak  hanya  merupakan  jenis  investasi  yang  populer, namun diyakini   mampu  mendatangkan  keuntungan atau return serta mudah untuk *) Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro
diperjualbelikan.  Ragam  keuntungan  yang  diharapkan  investor  dapat  berupa  dividen  yang dibagikan ataupun dari selisih harga jual saham dikurangi  dengan harga belinya. pergerakan naik  turunnya  harga  saham  inilah  yang  biasanya  mencuri  perhatian  investor  dan  menjadi salah satu predictor keuntungan atau kerugian dalam berinvestasi. sehingga tidak berlebihan jika  dinyatakan  bahwa  harga  saham  merupakan  sebuah  indikasi  tentang  prospek  sebuah perusahaan.
Di lain sisi bagi perusahaan go public ,  harga saham seringkali dihubungkan dengan ukuran    keberhasilan  kinerja  manajemen.    Ketika  manajemen  mampu  mempertahankan harga  saham    di  level  yang  tinggi  maka  secara  otomatis  kepercayaan  pemodal  atau  calon pemodal  akan  beranjak  naik  dan  berdampak  pada  kredibilitas  perusahaan.  Sebaliknya,  jika harga  saham  mengalami  penurunan  terus-menerus  maka  hal  ini  menjadi    pertaruhan  pula kredibilitas perusahaan. Oleh karena itu  berbagai   upaya pasti akan dilakukan  manajemen perusahaan  untuk  memaksimumkan  harga  saham.  Upaya  tersebut  antara  lain  dilakukan melalui  pengungkapan  informasi  yang  transapran  baik  melalui  laporan  keuangan  maupun laporan  tahunan  perusahaan.  Laporan  tahunan    merupakan  media  komunikasi  terutama berisi  informasi  penting  dan  dikemas  secara  menarik  dengan  harapan  dapat  mempengaruhi perilaku pemodal  dan calon pemodal dalam kaitan dengan pengambilan keputusan investasi.
Salah  satu  faktor  yang  dipertimbangkan  dalam  keputusan  investasi  adalah  mutu pengungkapan  laporan  tahunan  yang  diterbitkan  oleh  suatu  entitas.  Diperlukan  kualitas pengungkapan  yang  cukup  dengan  harapan  mampu    menyediakan  informasi  yang  tidak memicu  kekeliruan  interpretasi (sembiring, 2012). Pengungkapan ( disclosure ) mengandung arti    penyediaan  informasi  ( the  release  finformation ),  hendriksen  &  breda  (2002) menyatakan bahwa , agar tercapai pasar yang efisien diperlukan pengungkapan pada laporan tahunan.  Sementara  wijaya  (2009)  mengemukakan  bahwa  relevansi  informasi  merupakan factor  penting  dalam  sebuah  keputusan  ekonomis.  Tujuan  tersebut  akan  tercapai  manakala tersedia    informasi  tambahan  selain  yang  sudah  diwajibkan.  Hal  ini  sejalan  dengan sembiring  (2012)  berpendapat  bahwa  terdapat  dua  jenis    pengungkapan  ( disclosure )  dalam laporan  tahunan,  yaitu  pengungkapan  wajib  ( mandatory  disclosure )  dan  pengungkapan sukarela ( voluntary disclosure ). Pengungkapan wajib memuat  pengungkapan minimal yang diharuskan  oleh  standar  akuntansi  serta  tercantum  pada  peraturan  ojk  nomor 29/pojk.04/2016  sementara  di  lain  sisi  pengungkapan  sukarela  adalah    pengungkapan tambahan diluar  konten yang diwajibkan. (qu et al., 2012)
Salah  satu  contoh  pengungkapan  sukarela  yang  saat  ini  mulai  popular  dilakukan adalah  pengungkapan  yang  berhubungan  dengan  etika.  Jenis  pengungkapan  ini  lebih berfungsi  untuk  peningkatan  governance  perusahaan  mereka  (sullivan  dan  shkolnikov, 2006).  Pengungkapan  etika  menjadi  sangat  penting  karena  diharapkan  menjadi  pondasi penting  agar  proses  usaha  berada  dalam  koridor  hukum  dan  kode  etik  yang  ada.  Bukti empiris  menunjukkan  terdapat  beberapa  perusahaan  seperti  enron,  worldcom  dan  parmalat yang akhirnya mengabaikan nilai nilai  etika demi mengejar keuntungan atau memenangkan persaingan (muhammad, shahimi, yahya dan mahzan, 2009).
Lefkowitz  (2006:247),  witmer  (2001)  menafsirkan  bahwa  seseorang  dianggap melakukan  pengabaian  nilai  nilai  etika  pada  saat  pilihan  perilaku  tersebut  secara  bisnis menguntungkan bagi diri sendiri atau orang lain namun dengan jalan melanggar aturan serta prinsip  etika.  Leone  (2010)  dan  persons  (2011)  bahkan  menyatakan  terdapat  pengaruh negatif pada kredibilitas perusahaan jika memilih mengedepankan perilaku tidak etis dalam mengejar  keuntungan  ekonomis  semata.  Dampak  perilaku  tidak  etis  ,  secara  empiris  dapat menghancurkan citra dan nama baik perusahaan; menurunkan kemampuan memperoleh laba dan harga saham; dan pada akhirnya menciptakan ketidakpercayaan publik. Friedman (2008) menambahkan  baik aspek keuangan ( financial bailout ) maupun aspek etika ( ethical bailout ) adalah dua sisi mata uang yang tidak dapat dipisahkan dalam bisnis.
Kecenderungan  perilaku  tidak  etis  dapat  diturunkan  ke  level  yang  lebih  rendah  jika good  corporate  governance dijalankan  dengan  benar.  Lebih  lanjut  menurut  wulandari (2015),    implementasi good  corporate  governance yang  handal  mengharuskan  hadirnya seperangkat  aturan  serta  etika  baku  yang  dibutuhkan.  Salah  satu  organ  tata  kelola  yang berpotensi menjamin keandalan  informasi akuntansi adalah komite audit. Menurut purwati (2006)  komite  audit  sebagai  organ  kelengkapan  dewan  komisaris  memiliki  fungsi  utama dalam  menjaga  komitmen  yang  tinggi  serta  konsistensi  dalam    penerapan  prinsip-prinsip corporate governance terutama aspek  transparansi dan disclosure.
Komite  audit  adalah  organ  komisaris  yang  menjadi  ujung  tombak  penegakan komitmen  terhadap  etika.    Melalui    mekanisme  tata  kelola  perusahaan,  komite  audit bertindak untuk dan atas nama dewan komisaris bahwa praktik-praktik etis telah dijalankan dengan  benar.  Komite  audit  juga  menjadi  salah  satu  aktor  utama  dalam  tata  kelola perusahaan  terutama  berperan  mendorong  kepatuhan  terhadap  regulasi  (abbott,  parker  dan peters,  2003).  Melalui  proses  pengamatan  kepada  manajemen  secara  intens  diharapkan komite  audit  dapat  melakukan  pengawasan  terhadap  akselerasi  pengungkapan  etika  di
perusahaan.  Yuen,  liu,  zhang  dan  lu  (2009)  menyatakan    bahwa  keberadaan    komite  audit memiliki pengaruh cukup tinggi terhadap tingkat pengungkapan sukarela, sementara  forker (1992)  menyatakan    bahwa  peningkatan  mutu    pengungkapan,  system  pengendalian  intern serta penurunan biaya agensi, membutuhkan efektifitas pemantauan yang dilakukan komite audit.
Hussain  alkdai  (2012)  menemukan  bahwa  pemilihan    personel  komite  audit  yang memilki kompetensi  di bidang accounting dan finance serta ber integritas adalah tantangan yang  dihadapi  ketika  peran  utama  komite  belum  bergeser  yaitu  memastikan  mutu  laporan keuangan.  Penelitian  terdahulu  banyak  memberi  bukti  bahwa  karakteristik  komite  audit berpengaruh  dalam  tugas  pengawasan  dibanding  sebatas  penelitian  mengenai  keberdaan konite  audit.  (abbott  dan  parker,  2000;  beasley,  carcello,  hermanson  dan  lapides,  2000; raghunandan,  read  dan  rama,  2001;  carcello  dan  neal  2003).  Sementara  hayek  dan  hayek (2012)  menyatakan  bahwa  elemen  komite  audit  berupa  independensi;  kompetensi  dan  pola kompensasi)  memberi  dampak    terhadap  kesadaran  moral  dari  kecurangan  penyusunan laporan  keuangan.  Penelitian  akhtaruddin  et  al.  (2009)    menemukan  bahwa    komposisi jumlah  komite  audit  independen  dibanding    jumlah  anggota  terbukti  tidak  berhubungan dengan    level  pengungkapan  sukarela.  Secara  khusus,  efektifitas  kinerja  komite membutuhkan  kriteria  personal  yang  memiliki  independensi  ,  mempunyai  jumlah  anggota yang  ideal,  intensitas  jumlah  pertemuan  dan  competency.  Oleh  sebab  itu,  penelitian  ini ditujukan  untuk  membuktikan  sejauh  mana  pengaruh  karakteristik  komite  audit  terhadap pengungkapan etika serta implikasi terhadap harga.

## Studi Pustaka

## Teori Keagenan (Agency Theory)
Teori  agensi  oleh  Jansen  dan  Meckling    (1976)  didefinisikan  sebagai  sebuah perikatan  antara satu atau beberapa orang principal yang memberikan  wewenang kepada orang lain ( agent ) untuk mengelola perusahaan terutama pengambilan keputusan strategis.
Teori  agensi  mendeskripsikan  secara  jelas  hubungan  dua  pihak  yaitu  peran  sebagai  agen dan peran menjadi prinsipal. Permasalah klasik teori agensi adalah konflik keagenan yaitu adanya  asimetri  informasi  antara  agen  dan  prinsipal  Seringkali  terdapat  kecenderunagan bahwa  kebijakan  yang  dibuat  oleh  agen  tidak  tepat  guna  bagi    perusahaan  dan  jauh  dari prinsip  transparan  terutama   saat  penyampaian   laporan  kinerjanya  kepada  prinsipal  yang berujung  pada pengelolaan perusahaan yang  kurang  efektif (Poluan dan Nugroho, 2015).
Mitigasi  konflik  dapat  dilakukan  dengan  memanfaatkan  keberadaan  komite  audit dalam  memoderasi  perilaku  tim  manajemen  dalam  menentukan  suatu  keputusan. Optimalisasi  peran  komite  audit  sangat  dibutuhkan  dalam  penyelesaian  konflik  tersebut dan  dalam  rangka  meningkatkan  kinerja  perusahaan  yang  baik  (Ainuddin  dan  Abdullah, 2001  dalam  Rahmat  et  al.,  2008).  Apabila  komite  audit  efektif  dalam  melaksanakan tugasnya  yaitu  melakukan  pengawasan  terhadap  manajemen  perusahaan,  maka  akan semakin  kecil  kemungkinan  manajemen  melakukan  perilaku  tidak  etis  atau  melanggar peraturan dan kesepakatan yang ada, sehingga dapat memicu manajemen untuk melakukan pengungkapan sukarela yang menurut pertimbangannya merupakan good news yang dapat menarik perhatian investor.

## Teori Sinyal (Signaling Theory)
Istilah sinyal memiliki makna sebuah tanda atau pesan yang disampaikan perusahaan kepada  pihak  terkait  lainnya.  Isyarat    dapat  diwujudkan  dalam  beragam  cara  dan  bentuk, tujuan utama penyampaian tanda adalah mempengaruhi  penerima tanda  agar mempunyai informasi yang cukup dan relevan sehingga merubah cara pandang terhadap pemberi tanda. Hal  ini  memiliki  makna  bahwa  sinyal  terpilih  harus  memiliki    muatan  konten  informasi berkualitas  dan  memilki  daya  pengaruh  tinggi  untuk  merubah  penilaian    pihak  eksternal perusahaan (Syuhada, Yusnaini, & Meirawati, 2019).
Menurut  Martono (2007) dalam Syuhada et al. (2019) menyebutkan bahwa asumsi dasar signaling  theory adalah  dengan  mengamati  sejumlah  tanda  yang  melekat  dan menggambarkan kondisi sebuah perusahaan. Alur pikir teori ini adalah perusahaan dengan kualitas  baik  secara  otomatis  akan  memunculkan  sinyal  kepada  pasar  melalui    tanda spesifik  yang  dimilkinya  ,  sehingga  pelaku  pasar  dapat  dengan  mudah  membedakan karakteristik  perusahaan  dengan  kualitas  baik  dan  buruk  (Syuhada  et  al.,  2019).  Teori sinyal  membangun  asumsi  bahwa  kekuatan  konten  informasi  baik  akuntansi  maupun  non akuntansi merupakan factor dominan pengambilan keputusan invetasi.
Keterkaitan  antara  pengungkapan  etika  sukarela  dan  harga  saham  dapat  dijelaskan dengan  teori  sinyal.    Berdasarkan  teori  sinyal,  harga  saham  dengan  sedikit  fluktuasi penurunan  adalah  sinyal  positif  bagi  pemegang  saham  tetap  menanamkan  modalnya. Sedangkan  bagi  calon  investor  ,  hal  ini    memberikan  sinyal  untuk  berinvestasi  pada perusahaan  tersebut.  Terdapat  beragam  cara  manajemen  untuk  menarik  kepercayaan investor  ,  salah  satu  alternatif  yang  bisa  dijalankan  adalah  memperluas  pengungkapan
sukarela.  Pengungkapan  sukarela  merupakan  wahana  efektif  agar  tersedia  diharapkan tersedia  informasi  relevan  dan  cukup  dan  diperlukan  bagi  stakeholder  meskipun  belum tersedia regulasi mengenai pengungkapannya. (Wardani, 2012).

## Good Corporate Governance
Good  Corporate  Governance (GCG)  dinyatakan  oleh    Komite  Nasional  Kebijakan Governance  (2006)  sebagai  pondasi  utama  sistem  ekonomi  pasar. Good  Corporate Governance (GCG) bukan hanya sebuah trust bagi perusahaan yang menjalankanya namun berdampak  pada  kondisi  usaha  yang  ada  di  sebuah  negara.  Keberhasilan  monitoring bergantung  kepada  bagimana  mekanisme  yang  berjalan  baik  antara  pihak  pihak  yang terkait  misalnya  para  pemegang  saham,  dewan  komisaris  perusahaan,  kepemilikan manajerial,  dan  dewan  direksi  perusahaan.  Terdapat  empat  elemen  penting  yang  harus hadir dalam konsep good corporate governance , yaitu :
a. Transparansi ( Transparancy )
Transparansi dapat diartikan sebagi suatu keterbukaan serta pertanggungjawaban, yang akan tercipta apabila perusahaan mampu menjaga obyektivitasnya dalam menjalankan bisnis perusahaan.  Elemen  ini  mengharuskan  tersedianya  informasi  dengan  konten  cukup, berkualitas,  memilki  nilai  relevansi  serta  aksesibilitas  tinggi  serta  mudah  dimengerti    oleh para stakeholder.
b. Akuntabilitas ( Accountability )
Akuntabilitas merupakan mekanisme yang harus diterapkan dalam rangka pemenuhan pelaporan  kinerja  dan    keberlanjutan    sebuah  usaha.  Konsep  ini  mengedepankan  bahwa dalam sebuah bisnis diperlukan bentuk pertanggungjawaban kinerja yang bersifat transparan serta  wajar.  Penerapan  elemen  ini  berdampak  pada  peningkatan  manajemen  menjadi  lebih bagus  ,  dapat  diukur,  dan  seiring  dengan  dengan  kepentingan  perusahaan,  dengan  tidak mengesampingkankepentingan stakeholder.

## c. Tanggung Jawab ( Responsibility )
Elemen  tanggungjawab  bermakna  bahwa  perusahaan  harus  taat  dan  tuduk  terhadap regulasi  yang  berlaku  serta  memilki  tanggung  jawab  kepada  masyarakat.    Tanggung  jawab menekankan terpeliharanya keberlanjutan usaha untuk rentang waktu panjang dan bermuara pada adanya good corporate citizen.
d. Kewajaran ( Fairness )
Elemen  kewajaran  mengandung  arti  bahwa  proses  bisnis  tetap  harus mempertimbangkan berbagai kepentingan stakeholder secara wajar.

## Mekanisme Good Corporate Governance
Di dalam praktik, mekanisme good corporate governance dapat dibedakan menjadi 2 kategori, pertama mekanisme internal dan kedua mekanisme eksternal. Mekanisme internal terdiri  dari  dewan  komisaris,  dewan  direksi,  kepemilikan  manajerial,  dan  komite  audit. Sementara  mekanisme  eksternal  meliputi  pengendalian  oleh  pasar  dan  kepemilikan  dari institusional sebagai pengendali (Anggariska, 2019):
a. Dewan Komisaris ( Board of Commissioner )
Tugas  utama  dewan  komisaris  adalah  menjalankan  proses  monitoring  terhadap dewan  direksi  untuk  memastikan  kebijakan  beserta  implementasi  yang  dibuat    agar  tetap berada dalam koridor pencapaian tujuan perusahaan secara efektif efiseien dan ekonomis. Tingkat  pengawasan  yang  tinggi  kepada  manajemen  perusahaan    akan  berdampak  pada tindakan lebih konservatif dalam pengambilan keputusan. Selain itu juga diharapkan akan timbul transparansi di dalam menjalankan operasional perusahaan.
b. Dewan Direksi
Tanggung  jawab  utama  dewan  direksi  adalah  menjalankan day  to  day  operation perusahaan  dan  bersifat  kolegial.  Ukuran  dewan  direksi  yang  semakin  besar  diyakini mampu  meningkatkan  kinerja  perusahaan  dengan  tetap  menjunjung  tinggi  pencapaian good corporate governance .
c. Komite Audit
Komite audit merupakan organ pendukung dewan komisaris yang bertugas membantu fungsi monitoring terhadap dewan direksi agar tetap berada dalam koridor pencapaian tujuan perusahaan  ,  sesuai      rencana  strategis  yang  ditetapkan  dalam  RUPS.  Dalam  menjalankan fungsinya  komite audit harus  memastikan kewajaran laporan keuangan ,kepatuhan terhadap struktur  pengendalian  intern,  pengawasan  terhadap  kualitas  proses  dan  hasil  audit  internal maupun eksternal, dan monitoring terhadap sejauh mana  temuan audit telah ditindaklanjuti oleh  manajemen  (Komite  Nasional  Kebijakan Governance ,  2006).  Penelitian  ini  lebih menitikberatkan    sejauh  mana  efektifitas  peran  komite  audit  menggunakan  lima  elemen penting  komite  audit  yaitu  kompetensi,  Jumlah    rapat,  ukuran,  durasi  masa  jabatan  dan directorship mempengaruhi  pengungkapan etika.

## Pengungkapan Sukarela
Pengungkapan  sukarela  didefinisikan  sebagai  pengungkapan  yang  dilakukan  di  luar aturan wajib  pengungkapan yang diharuskan oleh regulator  (Qu, Cooper, Wise dan Leung, 2012).  Bentuk  pengungkapan  sukarela  umumnya  berupa  Informasi  strategis,  informasi bersifat moneter  dan  non-moneter (Eng dan Mak 2003). Pemilihan jenis informasi relevan dan dibutuhkan stakeholder dan bermanfaat bagi  proses keputusan bisnis ditentukan secara independen  oleh  perusahaan  (Fitriana  dan  Andri,  2014).  Pengungkapan  etika  dalam penelitian ini diukur dengan instrument berupa 18 (delapan belas) aspek pengungkapan etika (Persons ,2009)

## Harga Saham
Harga  saham  suatu  perusahaan  akan  terbentuk  berdasarkan  aktivitas  permintaan  dan penawaran  yang  terbentuk  di  pasar  saham  tersebut.    Kinerja  suatu  perusahaan  diyakini merupakan  penentu  harga  saham.  Jika  kinerja  perusahaan    meningkat  otomatis  akan meningkatkan  kinerja  harga  saham  .  Begitu  pula  sebaliknya,  pada  saat  kinerja  perusahaan mengalami  penurunan    maka    harga  saham  cenderung  akan  mengalami  konstraksi penurunan. Kondisi harga saham perusahaan yang tinggi  akan memberikan keuntungan baik bagi  investor  maupun  bagi  perusahaan  itu  sendiri.  Keuntungan  lain  tingginya  harga  saham adalah  citra baik yang terbentuk dan berdampak pada kemudahan menarik  dana dari pihak luar  perusahaan.  Pengukuran  harga  saham  dalam  peelitian  ini  menggunakan  harga  saham penutupannya.

## Bagan Alir Penelitian
Berdasarkan    latar  belakang  akan  di  sajikan    bagan  kerangka  penelitian  dari  sebagai berikut :

## Hipotesis
H1a   :  Kompetensi komite audit berpengaruh terhadap pengungkapan etika sukarela. H1b  :  Jumlah rapat komite audit berpengaruh terhadap pengungkapan etika sukarela. H1c  :  Ukuran komite audit berpengaruh terhadap pengungkapan etika sukarela.
H1d  :  Durasi jabatan komite audit berpengaruh terhadap pengungkapan etika sukarela.
H1e  : Multiple directorship komite audit berpengaruh terhadap pengungkapan etika sukarela.
H2 :  Pengungkapan etika sukarela berpengaruh terhadap harga saham.

## Metode Penelitian

## Populasi dan Sampel
Penelitian  ini  menggunakan  populasi  berupa  perusahaan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  pada  tahun  2018.  Sampel  dipilih  dengan    purposive  sampling,  yaitu  sampel diperoleh  berdasarkan  kualifikasi  yang  telah  dirumuskan  oleh  peneliti.  Adapun  kualifikasi    yang dijadikan dasar dalam penentuan sampel adalah sebagai berikut :
a. Perusahaan  harus  tergabung  dalam  indeks  KOMPAS100  untuk  bulan  edar  Juli  2019.  Indeks KOMPAS100 dipilih dengan alasan bahwa   perusahaan memiliki tingkat likuiditas yang baik dengan  memiliki tingkat kapitalisasi pasar yang besar.
b. Perusahaan yang telah menerbitkan  laporan tahunan pada tahun 2018.
c. Perusahaan dengan data lengkap sesuai kualifikasi yang dimaksud dalam penelitian.

## Kompetensi Anggota Komite Audit Harga Saham
Pengungkapan Etika Sukarela Durasi Jabatan Komite Audit Multiple Directorship Ukuran Komite Audit Jumlah Rapat Komite Audit H1a H1e H1d H1c H1b H2

## Variabel Penelitian dan Pengukuran
Variabel  dalam  penelitian  ini  adalah,  variabel  independen  (bebas)  yaitu  karakteristik  komite audit  (X1),  variabel  dependen  yaitu  harga  saham  (Y1),  serta  variabel  mediasi  yaitu  pengungkapan etika sukarela.  Sumber data diperoleh melalui data sekunder  yang didapat  oleh peneliti dari sumber yang telah tersaji. Variabel dalam penelitian ini dinukil dan tersaji dalam laporan tahunan, pelaporan keuangan dan kinerja perusahaan yang diperoleh melalui website IDX (www.IDX.co.id).

## Teknik Analisis
Data  yang  diperoleh,  terlebih  dahulu  harus  dilakukan  pengolahan  kemudian  dianalisis kemudian  dijadikan  dasar  dalam  penga,bilan  keputusan.  Tujuannya  yaitu  supaya  peneliti  dapat menarik kesimpulan secara akurat (Agustina, 2018, h.41). Agar dapat menghasilkan suatu penelitian yang baik maka  dibutuhkan alat analisis yang akurat, sinkorn dengan model penelitian dan variabel yang  akan  diteliti  agar  tepat  dalam  melakukan  interpretasi.  Seiring  kerangka  penelitian,  regresi berganda akan digunakan dengan  alat bantu SPSS.

## 1. Statistik Deskriptif
Pengujian  statistik  deskriptif  digunakan  untuk  meberikan  gambaran  mengenai  profil  data sampel.  Statistik  deskriptif  juga  bermanfaat  untuk  mendeskripsikan  variabel-variabel  dalam penelitian  ini,  yaitu  memberikan  gambaran  umum  dari  setiap  variabel  penelitian.  Adapun statistik deskriptif yang akan dipakai adalah mean, standard deviation, maximal dan minimal.
2. Uji Asumsi Klasik
Dalam  uji  asumsi  klasik  akan  digunakan  Ordinary  Least  Square  (OLS)  untuk  menghitung persamaan  regresi,  dengan  mempertimbangkan  beberapa  asumsi  yang  harus  dilengkapi terlebih  dahulu  agar  persamaan  regresi  tersebut  dapat  diyakini  keabsahannya  dan  dapat digunakan dalam penelitian.
Untuk  pengujian  lebih  lanjut  maka  analisis  regresi  linear  berganda  digunakan  untuk  menguji hubungan antara karakteristik komite audit, pengungkapan etika sukarela dan harga saham.

## Hasil
Tabel 1. Hasil Statistik Deskriptif Variabel N Nilai Minimum Nilai Maksimum Rata-Rata AUDAC 94 0,20 1 0,528 AUDNUM 94 4 38 9,63 AUDSCO 94 3 6 3,39 AUDTEN 94 1 5 3,664 DIRSHIP 94 0 5,33 0,697 ETIKA 94 0 16 11,78 HARGA SAHAM 94 82 76.700 4.624,4
Sumber : Output SPSS, data sekunder yang diolah 2020
Berdasarkan  Tabel  1    dapat  dijelaskan  bahwa  variabel  kompetensi  komite  audit  (AUDAC) bernilai  minimum  0,20  dan  nilai  maksimum  1.  Nilai  1  mengandung  arti  bahwa  seluruh  anggota komite  audit  memiliki  kompetensi  dan  latar  belakang  akuntansi  serta  keuangan,  sedangkan  nilai minimum  0,20  memiliki  makna  bahwa  tidak  lebih  dari  20%  anggota  komite  audit  yang  memiliki kompetensi  akuntansi  dan  keuangan.  Angka  0,528  menunjukkan  bahwa  terdapat  52.8  %  dari  total anggota yang dijadikan sampel rata-rata  memiliki kemampuan akuntansi dan keuangan.
Jumlah  rapat  komite  audit  (AUDNUM)  mempunyai  skor  maksimum  38,  hal  ini  bermakna komite audit  mengadakan pertemuan sejumlah  38 kali dalam satu  tahun.  Sementara skor minimum adalah 4 yang menggambarkan bahwa komite hanya mengadakan pertemuan sebanyak 4 kali dalam satu  tahun.  Sementara  secara  Rata-rata  jumlah  pertemuan  komite  audit  setiap  perusahaan  adalah sebanyak 10 kali dalam setahun (pembulatan dari 9,63).
Variabel scope  komite audit (AUDSCO) menunjukkan skor minimum 3 dan skor maksimum sebesar  6.  Skor  3  menggambarkan  bahwa  jumlah  komite  audit  paling  rendah  di  perusahaan  yang dijadikan  sampel  beranggotakan  3  orang.  Skor  maksimum  sebesar  6  menunjukkan    jumlah  komite audit  terbanyak  di  perusahaan  yang  dijadikan  sampel  beranggotakan  6  orang.  Sedang  Rata-rata adalah 3 orang, tergambar dari nilai rata-rata sebesar 3,39 dan dibulatkan ke bawah.
Variabel  durasi  jabatan  komite  audit  (AUDTEN)  mempunyai    skor  terendah  1  dan  skor  nilai tertinggi  sebesar  5.  Skor  1  mengandung  arti  bahwa  durasi    jabatan  terpendek    adalah  setahun. Sedangkan  skor  5  berarti  bahwa  durasi  jabatan  komite  audit  terpanjang  adalah  5  tahun.  Sementara secara rata rata durasi jabatan 4 tahun, tergambar dari skor rata-rata sebesar 3,664 dan dibulatkan ke atas menjadi 4.
Variabel  komite  audit  dengan multiple  directorship (DIRSHIP)  mempunyai  skor  terendah  0 dan tertinggi  5,33. Hal ini menggambarkan  anggota komite audit mempunyai directorship tertinggi 5 directorship dan  skor    bawah  0  berarti  anggota  komite  audit  tidak  melakukan  rangkap  jabatan perusahaan lain. Ditinjau dari rata-rata nya komite audit rangkap jabatan adalah 0 sampai 1 jabatan di perusahaan lain.
Variabel  pengungkapan  etika  sukarela  (ETIKA)  memiliki  skor  terendah  0  dan  skor  tertinggi 16.  Skor  0  memiliki  arti  bahwa  perusahaan  tidak  melakukan  pengungkapan  etika  sukarela. Sedangkan  skor  maksimum  16  menunjukkan  perusahaan  mengungkapkan  16  point  pengungkapan etika. Rata-rata perusahaan mengungkapkan 11 sampai 12 point pengungkapan etika perusahaannya.
Variabel harga saham pada penelitian ini memiliki skor minimal 82 dan skor maksimal sebesar 76.700. Hal ini menggambarkan  skor paling rendah harga saham perusahaan yang dijadikan sampel adalah Rp82. Sedangkan  skor paling  tinggi dari  harga  saham   adalah seharga Rp76.700.  Semenatar rata-rata harga saham adalah seharga Rp4.624
Tabel 2. Hasil Uji Hipotesis (Uji t) B T Sig Keterangan (Constant) 14,808 8,567 0,000 AUDAC -1,309 -0,847 0,401 Tidak berpengaruh AUDNUM 0,115 2,307 0,025 Berpengaruh positif AUDSCO 1,211 1,356 0,177 Tidak berpengaruh AUDTEN -0,291 -1,015 0,315 Tidak berpengaruh DIRSHIP -1,716 -2,356 0,022 Berpengaruh negatif ETIKA 0,491 2,207 0,031 Berpengaruh positif Sumber : Output SPSS, data sekunder yang diolah 2020 Tingkat signifikansi 0,05 (5%)

## Pengaruh Keahlian Komite Audit Terhadap Pengungkapan Etika Sukarela
Hipotesis  1a  menyebutkan    bahwa  kompetensi  komite  audit  memiliki  pengaruh  terhadap pengungkapan etika sukarela suatu perusahaan. Berdasarkan pengujian, nilai signifikansinya sebesar 0,401 dimana angka tersebut berada  pada level lebih tinggi dari tingkat signifikansi yang diputuskan pada  penelitian  ini  (0,401  >  0,05).  Hasil    pengujian  dapat  dijadikan  dasar  mengambil  kesimpulan bahwa  hipotesis  I  pada  penelitian  ini  tidak  diterima.  Sehingga  dalam  penelitian  ini    kompetensi komite audit tidak berpengaruh terhadap pengungkapan etika sukarela dari perusahaan tersebut.
Hasil  ini  sesuai    dengan  hasil  penelitian  Othman  et  al  (2004)  yang  menyebutkan    bahwa kompetensi    anggota  komite  audit  tidak  mempengaruhi  pengungkapan  etika  sukarela  suatu perusahaan.  Implikasi  hasil  diatas  memberikan  gambaran  bahwa  komite  audit  yang  memiliki kompetensi di bidang akuntansi dan keuangan belum mampu mendorong peningkatan pengungkapan etika  sukarela  suatu  perusahaan.  Hal  ini  karena  adanya    keengganan  manajemen  perusahaan menerima  saran  dari  anggota  komite  jika  saran  tersebut  diyakini  justru  akan  berdampak  buruk terhadap pengambilan keputusan para investor.

## Pengaruh Frekuensi Rapat Komite Audit Terhadap Pengungkapan Etika Sukarela
Hipotesis  1b  dalam  penelitian  ini  menyebutkan    bahwa  jumlah  pertemuan  komite  audit berpengaruh  terhadap  pengungkapan  etika  sukarela.  Hasil  pengujian  hipotesis  menunjukkan  skor signifikansi  sebesar  0,025,  skor  tersebut  berada  pada  level  kurang  dari  level  signifikansi  yang  telah dinyatakan  pada  penelitian  ini  sebesar  0,05  (0,025  <  0,05).  Nilai  t  pada  pengujian  menunjukkan angka 2,307 yang memiliki makna bahwa pengaruh tersebut memiliki arah positif. Kesimpulan yang dapat ditarik adalah  hipotesis 1b penelitian  ini diterima. Dengan  kata  jumlah  rapat  anggota komite audit  memilki  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  pengungkapan  etika  sukarela  suatu perusahaan.  Hasil  ini  mengisyaratkan  bahwa  semakin  intens  frekuensi  jumlah  rapat  yang  diadakan semakin tinggi juga kecenderungan perusahaan melakukan pengungkapan etika sukarela.
Hasil penelitian ini didukung penelitian Raghunandan et al (2001) yang membuktikan   bahwa anggota  komite  audit  dengan  frekuensi  rapat  yang  lebih  berpotensi  mendapatkan  informasi  yang
lebih banyak , akurat serta terbaru yang dapat membantu tugas tugas kekomitean mereka . Penelitian lain yang tidak berbeda hasilnya adalah Pearson (2009) juga membuktikan tingginya intensitas rapat komite audit berdampak pada peningkatan pengungkapkan etika sukarelanya.

## Pengaruh Ukuran Komite Audit Terhadap Pengungkapan Etika Sukarela
Hipotesis  1c  menyebutkan    bahwa  scope  komite  audit  mmempunyai  pengaruh  pada pengungkapan  etika  sukarela  suatu  perusahaan.  Hasil  pengujian  memberikan  skor  signifikansi sebesar 0,177 yang berarti berada diatas  tingkat signifikansi yang ditetapkan pada penelitian ini yaitu 0,05  (0,177  >  0,05).  Kesimpulan  yang  dapat  diambil  dari  hasil  pengujian  ini  adalah  penolakan terhadap    hipotesis  1c.  Implikasi  dari  penelitian  ini  adalah  scope  komite  audit  tidak  memilki pengaruh pada pengungkapan etika sukarela dari perusahaan tersebut.
Hasil  penelitian  ini  tidak  berbeda  dengan  Lin  et  al  (2008)  yang  memperoleh  hasil  besarnya scope  komite  audit  cenderung  menyebabkan  ketidaksepahaman  dan  menghambat  kecepatan pengambilan  keputusan.  Hal  demikian  sering  kali  merupakan  akibat  dari  terjadinya  sumbatan komunikasi  sehingga  keputusan  yang  diambil  cenderung  kurang  memadai.  Konsekwensi  dari penelitian  ini  adalah  semakin  besar  ukuran  komite  audit  belum  memberikan  garansi  luasnya pengungkapan etika.

## Pengaruh Masa Jabatan Komite Audit Terhadap Pengungkapan Etika Sukarela
Hipotesis  1d  pada  menyebutkan  bahwa  durasi    jabatan  komite  audit  berpengaruh  terhadap pengungkapan etika sukarela.  Hasil pengujian  menunjukkan  skor signifikansi sebesar 0,315  berada diatas skor signifikansi yang ditetapkan pada penelitian ini yaitu 0,05 (0,315 > 0,05). Hasil pengujian diatas memberikan sebuah konklusi bahwa hipotesis 1d ditolak.
Durasi  jabatan  komite  audit  tidak  berpengaruh  terhadap  pengungkapan  etika  sukarela  dari perusahaan  tersebut.  Hasil  Penelitian  ini  tidak  berseberangan  dengan    Persons  (2009)  yang menyimpulkan  tidak  terdapat  hubungan  positif  dan  signifikan  antara  durasi  jabatan  komite  audit dengan pengungkapan etika sukarela.

## Pengaruh  Anggota  Komite  Audit  dengan  Multiple  Directorship  Terhadap  Pengungkapan  Etika Sukarela
Hipotesis  1e  menyebutkan  bahwa  anggota  komite  audit  dengan  multiple  directorship berpengaruh  terhadap  pengungkapan  etika  sukarela  suatu  perusahaan.  Hasil  pengujian  berada  pada skor  signifikansi  sebesar  0,022  atau  berada  dibawah  level  signifikansi  yang  ditetapkan  pada penelitian ini yaitu 0,05 (0,022 < 0,05). Nilai t pada hasil pengujian menunjukkan angka -2,356 yang memiliki  makna  bahwa  pengaruh  tersebut  memiliki  arah  negatif.  Kesimpulan  yang  dapat  diambil adalah hipotesis 1e  penelitian ini diterima. Implikasi dari penelitian ini adalah anggota komite audit
dengan multiple  directorship pada  suatu  perusahaan  memiliki  berpengaruh  negatif  dan  signifikan pada pengungkapan etika sukarela dari perusahaan tersebut.
Hasil  Penelitian  ini  tidak  berbeda  dengan  hasil  penelitian  Liu  &  Sun  (2010)  yang  berhasil membuktikan  bahwa  anggota  komite  audit  yang  memiliki multiple  directorship atau  jabatan  terlalu banyak  memilki  kecenderungan  tidak  memilki  waktu  banyak  untuk  melakukan  monitoring  pada manajemen, dampak nyata yang terjadi adalah tidak efektifnya  fungsi monitoring.

## Pengaruh Pengungkapan Etika Sukarela Terhadap Harga Saham Perusahaan
Hipotesis 2 pada penelitian ini menyebutkan terdapat pengaruh pengungkapan etika sukarela suatu  perusahaan  terhadap  harga  saham  perusahaan  tersebut.  Skor  hasil  pengujian  sebesar  0,031 berada  pada  level  lebih  rendah  diabanding  tingkat  signifikansi  yang  ditetapkan  pada  penelitian  ini yaitu  0,05  (0,031  <  0,05).  Nilai  t  pada  hasil  pengujian  menunjukkan  angka  2,207  yang  memiliki makna  bahwa  pengaruh  tersebut  memiliki  arah  positif  dan  semakin  tinggi  pengungkapan  sukarela dalam laporan tahunan maka harga saham perusahaan akan meningkat. Implikasi dari hasil pengujian adalah hipotesis 2 pada penelitian  ini diterima.  Pengungkapan etika sukarela pada suatu perusahaan terbukti berpengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham dari perusahaan tersebut.
Hasil  ini  tidak  berbeda  dengan  penelitian  Feng  &  John  (2007)  yang  membuktikan    bahwa terdapat  reaksi  positif  pada  pengungkapan  terhadap  harga  saham.  Menurut  penelitian  tersebut, investor melihat bahwa pengungkapan merupakan suatu kabar baik yang dapat dipercaya oleh publik dan  menjadi  salah  satu  alasan  untuk  tidak  memindahkan  dananya  pada  perusahaan  lain.  Tingkat informasi  yang  tinggi  menjadikan  investor  tertarik  dan  menaruh  kepercayaan  untuk  melakukan investasi di perusahaan tersebut .

## Simpulan Dan Saran
Tujuan dari penelitian ini adalah menguji dampak yang diberikan oleh karakter yang melekat pada    komite  audit  terdiri  dari  kompetensi,  jumlah  pertemuan  ,  ukuran,  durasi    jabatan  dan  juga komite  audit dengan multiple directorship terhadap pengungkapan etika sukarela serta implikasinya terhadap harga saham. Sampel  penelitian yang digunakan adalah perusahaan yang tergabung dalam indeks  KOMPAS100  yang  edar  Juli  2019.  Karakteristik    perusahaan  yang  tergabung  dalam  indeks KOMPAS100  adalah  perusahaan  yang  dengan  tingkat  likuiditas  dan  tingkat  kapitalisasi  pasar  yang besar. Kesimpulan yang diambil berdasarkan berbagai tahap penelitian yang sudah dilakukan seperti kegiatan  mengumpulkan,mengolah  ,  melakukan  analisa  serta  interepetasi  data  disajikan    sebagai berikut.
Penelitian  ini  berhasil  membuktikan  bahwa  kompetensi  anggota  komite  audit  memilki pengaruh  negatif  namun  tidak  signifikan  terhadap  pengungkapan  etika  sukarela  suatu  perusahaan. Sementara jumlah pertemuan komite audit menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang positif dan
berpengaruh signifikan terhadap pengungkapan etika sukarela perusahaan. Untuk scope komite audit terdapat pengaruh yang positif namun tidak signifikan terhadap pengungkapan etika sukarela. Durasi jabatan  dari  anggota  komite  audit  memiliki  pengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan  terhadap pengungkapan  etika  sukarela  suatu  perusahaan.  Sedangkan  untuk  anggota  komite  audit  dengan multiple directorship berpengaruh negatif dan signifikan terhadap pengungkapan etika sukarela suatu perusahaan.  Sedangkan  variabel  pengungkapan  etika  sukarela  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap harga saham dari perusahaan.
Penelitian  ini  memilki  keterbatasan  dalam  hal  pertama,  penggunaan  sampel  yang  mencakup durasi  waktu  hanya    1  periode  pelaporan,  kedua  penggunaan  index  Persons  (2009)  yang  sudah  10 tahun tanpa ada pengembangan Selain itu, variabel pengungkapan etika sukarela dapat dihubungkan dengan  variabel  kompetensi  ,  jumlah  rapat,  scope  ,durasi  jabatan  dan  anggota  komite  audit  dengan multiple directorship hanya dengan prosentase sebesar 9,1%. Sehingga terdapat banyak variable lain tersisa  yang  kemungkinan  berpengaruh  dan  tidak  termasuk  model  regresi  ini.  Sementara  variabel harga  saham  tercatat  dapat  dijelaskan  oleh  variabel  pengungkapan  etika  sukarela  senilai  4%, sementara tersisa variabel lain yang kemungkinan dapat menjelaskan di luar model regresi.

## Daftar Pustaka
Abbott, L. J. & Parker, S. (2000). Audit committee characteristics and auditor selection . Auditing: A Journal of Practice & Theory 19 (Fall), 47-66.
Abbott, L. J., Parker, S., Peters, G. F. and Raghunandan, K. (2003 ). The association between audit committee  characteristics  and  audit  fees. Auditing:  A  Journal  of  Practice  and Theory , 22, 17-32.
Agustina,  M.  A.  (2018). Pengaruh  Persepsi  Kegunaan,  Persepsi  Kemudahan  dan  Kepuasan Terhadap Penggunaan E-Filing Wajib Pajak (Studi pada Pegawai Negeri Sipil di Lingkungan IAIN Surakarta). 121.
Akhtaruddin,  M.,  Hossain,  M.  A.,  Hossain,  M.  and  Yao,  L.  (2009 ).  Corporate  governance  and voluntary  disclosure  in  corporate  annual  reports  of  Malaysian  Listed Firms . Journal Application Management Accounting , 7 (1), 1-20.
Beasley, M. S., Carcello, J. V., Hermanson, D. R. and Lapides, P. D. (2000). Fraudulent financial reporting:  Consideration  of  industry  traits  and  corporate  governance mechanisms . Accounting Horizons , 14, 14-21.
Bédard,  J.,  Chtourou,  S.  M.,  &  Courteau,  L.  (2004). The  effect  of  audit  committee expertise,  independence,  and  activity  on  aggressive  earnings  management. Auditing .
Carcello,  J.  V.  and  Neal,  T.  L.  (2003). Audit  committee  characteristics  and  auditor  dismissals following new going-concern reports. The Accounting Review 78, 95-118.
Core,  J.,  Holthausen,  R.,  and  Larcker,  D.  (1999). Corporate  governance,  chief  executive  officer compensation, and firm performance. Journal of Financial Economics , 51, 371- 406.
Dalton,  D.R.,  Daily,  C.M.,  Johnson,  J.L.  &  Ellstrand,  A.E.  (1999). Number  of  directors  and financial  performance:  A  meta-analysis. Academy  of  Management  Journal ,  42, 674-86.
Ebert,  M.  &  Schneider,  G.  (2016). Is  there  more  voluntary  disclosure  if  investors  are  better informed? Workshop on accounting and regulation in Siena . 1-26.
Eng,  L.  L.,  and  Mak,  Y.  T.  (2003). Corporate  governance  and  voluntary  disclosure. Journal  of Accounting and Public Policy , 22(4), 325-345.
Feng, G., & John, Q. (2007). The credibility of voluntary disclosure and insider stock transactions. Journal of accounting research , 45(4): 771-783.
Fich, E. M. and Shivdasani, A. (2006). Are busy boards effective monitors? Journal of Finance 61, 689-724.
Fitriana  N.  L.  dan  Andri  P.  (2014). Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Luas  Pengungkapan Sukarela dalam Annual Report. Diponegoro Journal of Accounting, 3 No. 3: 1.
Forker,  J.  J.  (1992). Corporate  governance  and  disclosure  quality . Accounting  and  Business Research , 22, 111-124.
Friedman, T. L. (2008). The great unraveling . New York Times OP-ED Columnist, December 16.
Haggard,  K.,  Martin,  X.,  &  Pereira,  R.  (2008 ).  Does  voluntary  disclosure  improve  stock  price informativeness? Financial management , 747-768, Winter.
Hayek,  C.  and  Hayek,  M.  (2012). Audit  Committee  characteristics  and  moral  awareness  of financial fraudulent reporting: The moderating role of dispositional integrity.
Hendriksen, E. S., & Breda, M. F. (2002). Teori akunting. ed. kelima . Batam: Interaksara.
Hussain  Alkdai,  H.  K.  (2012). Audit  committee  characteristics  and  earnings  management Malaysian  Shariah-compliant  companies. Business  and  Management  Review , 2(2), 52-61.
Jensen, M. C. & Meckling, W. H. (1976). The Theory of the Firm: Manajerial Behaviour, Agency Cost and Ownership Structure. Journal of Financial and Economics , 3: 305-360.
Lefkowitz,  J.  (2006). The  constancy  of  ethics  amidst  the  changing  world  of  work. Human Resource Management Review .
Leone,  M.  (2010). Ethics  and  the  bottom  line. Diakses  pada  15  November  2019  melalui https://www.cfo.com/risk-compliance/2010/06/ethics-and-the-bottom-line/.
Lin,  Z.  J.,  Xiao,  J.  Z.  and  Tang,  Q.  (2008 ). The  roles,  responsibilities  and  characteristics  of  audit committee in China. Accounting, Auditing & Accountability Journal , 21(5), 721- 751.
Liu,  G.  and  Sun,  J.  (2010). Director  tenure  and  independent  audit  committee  effectiveness.
International research journal of finance and economics , 51, 176- 189.
Wulan Suryandani
Muhammad,  R.,  Shahimi,  S.,  Yahya,  Y.  &  Mahzan,  N.  (2009 ).  Disclosure  quality  on  governance issues  in  annual  reports  of  Malaysia  PLCs. International  business  research ,  2 (4), 61-72.
Othman,  R.,  Ili,  F.  I.,  Siti,  M.  M.  A.  and  Nooraslinda  A.  A.  (2014 ).  Influence  of  audit  committee characteristics on voluntary ethics disclosure.
Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2014 ).  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor  33/POJK.04/2014 tentang  Direksi  dan  Dewan  Komisaris  Emiten  atau  Perusahaan  Publik.
Ojk.go.id, 1-21.
Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2015). Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor  55/POJK.04/2015 tentang  Pembentukan  dan  Pedoman  Pelaksanaan  Kerja  Komite  Audit.
Ojk.go.id, 1-14.
Persons, O. S. (2005). Relation between the new corporate governance rules and the likelihood of financial statement fraud. Review of Accounting and Finance 4 (2), 125-148.
Persons,  O.  S.  (2009). Audit  committee  characteristics  and  earlier  voluntary  ethics  disclosure among  fraud  and  no-fraud  firms. International  Journal  of  Disclosure  and Governance , 6 (4), 284-297.
Persons, O. S. (2011). Characteristics and financial performance of no ethics-code firms. Journal of academic and business ethics , 1-14.
Poluan,  G.  dan  Paskah,  I.  N.  (2015). Pengaruh  Mekanisme  Corporate  Governance  dan  Kondisi Financial  Distress  terhadap  Luas  Pengungkapan  Sukarela  dalam  Laporan Tahunan Perusahaan. Dinamika Akuntansi, Keuangan dan Perbankan , 4 No. 1: 3.
Purwati,  A.  S.  (2006). Pengaruh  karakteristik  komite  audit  terhadap  ketepatan  waktu pelaporan  keuangan  pada  perusahaan  publik  yang  tercatat  di  BEJ. Semarang: Universitas Diponegoro. (Thesis).
Qu,  W.,  Cooper,  J.  Wise,  V.  &  Leung,  P.  (2012). Voluntary  disclosure  in  a  changing  regulatory environment  –  evidence  from  Chinese  stock  market. International  Journal  of Economics and Finance , 4 (4), 30-43.
Raghunandan, K., Read, W. J. and Rama, D. V. (2001). Audit committee composition, gray directors and interaction with internal auditing. Accounting Horizons (June), 105-118.
Rahmat M. M., Takiah M. I. and Norman M. S. (2009). Managerial Auditing Journal, 24 (7), 624- 638.
Sembiring,  H.  (2012). Analisis  pengaruh  karakteristik  perusahaan  terhadap  kelengkapan pengungkapan dalam laporan tahunan perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. Jurnal mediasi, 4(1): 68-77.
Shivdasani, A., and Yermack, D. (1999). CEO involvement in the selection of new board members: An empirical analysis. The Journal of Finance 54, 1829-1853.
Sullivan,  J.  D.  and  Shkolnikov,  A.  (2006). Business  ethics:  The  essential  component  of corporate governance. Center for International Private Enterprise, 1-16.
Syuhada,  A.,  Yusnaini,  &  Meirawati,  E.  (2019). Pengaruh  Good  Corporate  Governance  Dan Profitabilitas  Terhadap  Tax  Avoidance  pada  Sektor  Pertambangan . Akuntabilitas , 13 (2), 141–154. https://doi.org/10.29259/ja.v13i2.9593
Thoopsamut,  W.  and  Jiakengkit,  A.  (2009). Audit  committee  characteristics,  audit  firm  size  and quarterly earnings management in Thailand , 8 (1), 3-12.
Wardani,  Puruwita.  (2012). Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Luas  Pengungkapan  Sukarela. Jurnal Akuntansi dan Keuangan , 14 No. 1: 4.
Wijaya, R. E. (2009). Keberadaan corporate governance dan kondisi financial distressed terhadap voluntary disclosure. Jurnal keuangan dan perbankan , 13(3): 395-404.
Wittmer,  D.  P.  (2001). Ethical  Decision-making.  In  T.  L.  Cooper  (Ed.),  Handbook  of Administrative Ethics. New York: Marcel Dekker. , 2 , 481–507.
Wulandari,  Siswi.  (2015). Good  corporate  governance  dalam  perspektif  etika  bisnis . Journal Applied Business and Economics , 1 No. 3.
Xie, B., Davidson, W. N., & Dadalt, P. J. (2003). Earnings management and corporate governance:
The role of the board and the audit committee. Journal of Corporate Finance .
Yuen,  D.  C.  Y.,  Liu,  M.,  Zhang,  X.  &  Lu,  C.  (2009). A  case  study  of  voluntary  disclosure  by Chinese enterprises. Asian journal of finance and accounting , 1 (2), 118-145.