## PENGUNGKAPAN AKUNTANSI SUMBER DAYA MANUSIA DAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN
Faiz Alafi S.*

## Sri Suranta
Universitas Negeri Sebelas Maret *Email: faiz_a09@yahoo.com
srisuranta@yahoo.com

## ABSTRACT

## INFO ARTIKEL
The purpose of this study is to empirically examine about the correlation between human resource accounting disclosure and the Company’s  financial  performance.  The  human  resource accounting  disclosure  is  measured  by  using  an  index  that developed  by  Syed  Mamun  (Bangladesh)  that  consists  16  items. Meanwhile  the  company’s  financial  performance  is  proxied  by Return  on  Asset  (ROA),  Asset  Turn  Over  (ATO),  and  Market  to Book Value (MBV).
This  Study  is  using  secondary  data  that  are  insurance  and financial company who listed in Indonesia Stock exchange at 2013- 2015. The final sample in this study are 69 companies. The method that used in sample choosing is purposive sampling. The analytical methods  that  used  consist  descriptive  analysis  to  determine  the description of the research data, test of normality to determine the normality of data and the linearity test to show the linearity of data, and Pearson Product Moment correlation test that used to test the hypotheses in this study.
The result of this study show that human resource accounting disclosure  in  Indonesia  is  classified  high  than  other  developing country,  sucs  as  Bangladesh,  Nigeria  and  India.  The  result  of correlation  testing  show  that  human  resource  accounting disclosure has a positive correlation on ROA, ATO, and MBV.
Diterima: 22 Mei 2018 Direview: 7 Juni 2018 Disetujui: 21 Juni 2018 Terbit: 22 Juni 2018 Keywords: human resource accounting disclosure, financial performance.

## PENDAHULUAN
Dalam  perkembangan  dunia  usaha  yang  semakin  pesat  ini,  perusahaan  mulai memperhitungkan  keterlibatan  aset  tidak  berwujud,  terutama  sumber  daya  manusia,  dalam  proses operasional perusahaan. Keberadaan sumber daya manusia (SDM) merupakan suatu keharusan bagi setiap bisnis. SDM pada suatu bisnis memegang peranan yang sangat penting, baik dalam operasional bisnis maupun pencapaian tujuan dari bisnis tersebut.
Keberhasilan  perusahaan  tergantung  pada  kemampuan  sumber  daya  manusia  mengelola sumber daya lainnya (Bassey dan Tapang, 2012). Hal ini dikarenakan semua perencanaan stategis maupun pelaksanaan teknis, seperti perencanaan, pelaksanaan, implementasi, pengelolaan maupun pengontrolan,  semuanya  dimulai  dari  pemikiran  dan  kemampuan  SDM  (Rao,  2013).  Selain  itu,
efektifitas dan efisiensi perusahaan dalam penggunaan aset berwujud tergantung pada kualitas dari SDM yang dimilki perusahaan (Okpako, Atube dan Olufawoye, 2014).
Penciptaan  nilai  tambah,  penurunan  biaya,  kreatifitas  dan  inovasi,  dan  peningkatan kompetensi  merupakan  kelebihan  dari  SDM  (Bahrami,  Ahkmakadane,  Shafiee-Rodposhty,  2015). SDM yang memiliki pengetahuan, keterampilan, pengalaman dan kemampuan dapat meningkatkan efisiensi  dan  efektifitas  operasional  perusahaan  dan  menciptakan  keuntungan  yang  lebih  banyak (Rao,  2013).  Maka  dari  itu  dapat  disebutkan  bahwa  SDM  merupakan  salah  satu  aset  penting perusahaan (Enofe, Mgbame, dan Ovie, 2013).
Banyak perusahaan telah menyadari bahwa salah satu sumber utama keunggulan kompetitif adalah SDM yang dimiliki perusahaan (Bassey dan Tapang, 2012). Perusahaan akan mengeluarkan dana  untuk  merekrut,  memilih,  menerima  dan  melatih  SDM  yang  dimiliki.  Dengan  adanya perekrutan,  pemilihan  dan  terutama  pelatihan  SDM,  maka  akan  terjadi  peningkatan  mutu  SDM. Dengan serangkaian kegiatan tersebut, SDM akan memiliki pengetahuan, keahlian dan pengalaman yang akan membentuk Human Capital (Tunggal, 1995).
Untuk  mengembangkan  keunggulan  kompetitif,  perusahaan  harus  benar-benar  dapat memanfaatkan SDM yang ada melalui strategi-strategi yang tepat. Perusahaan akan berusaha untuk mengoptimalkan  tenaga  kerja  yang  dimiliki  melalui  program-progam  pengembangan  SDM  untuk menciptakan nilai yang lebih bagi perusahaan, sehingga perusahaan memerlukan informasi-informasi terkait  SDM.  Informasi-informasi  tersebut  akan  disediakan  oleh  akuntansi  SDM  (Avazzadehfath, 2011).
Akuntansi SDM memiliki peranan penting dalam proses pengambilan keputusan serta untuk melihat  investasi  perusahaan  atas  SDM  dalam  keuntungan  jangka  panjang  (Cherian  dan  Farouq, 2013;  Avazzadehfath,  2011).  Akuntansi  SDM  dapat  menyediakan  informasi-informasi  penting. Dampak dari pengambilan keputusan terkait SDM akan terlihat dari produktivitas maupun efektivitas perusahaan yang dilihat dalam jangka panjang (Avazzadehfath, 2011).
Sejauh  ini,  konsep  akuntansi  SDM  masih  belum  dapat  diterima  sebagai  GAAP  ( Generally Accepted Accounting Principles ), sehingga belum ada standar praktis yang mengatur akuntansi SDM. Masih banyak kelemahan-kelemahan dari konsep akuntansi SDM ini, seperti yang dilihat dari segi pendefinisian, pengukuran, relevansi dan reliabilitas (Tunggal, 1995).
Ada juga beberapa ahli yang tidak sependapat dengan diterapkannya konsep akuntansi SDM, diantaranya  Gambling  (1976),  dan  Mee  (1982).  Mee  beranggapan  bahwa  perusahaan  tidak  bisa mengontrol manusia seperti perusahaan mengontol aset lainnya, sehingga akuntansi SDM tidak dapat dijadikan sebagai prinsip-prisip berlaku umum (Tunggal, 1995).
Setelah  mengalami  perkembangan,  banyak  perusahaan  memulai  proyek-proyek  baru  yang melibatkan  penerapan  akuntansi  SDM.  Dengan  melihat  bahwa  banyak  perusahaan  telah  mulai menerapkan  akuntansi  sumber  daya  manusia,  diperlukan  penelitian  lebih  lanjut    untuk mengembangkannya pada tingkat  yang lebih tinggi  (Flamholtz, Bullen dan Hua, 2002). Penelitian yang  dapat  dikembangkan  adalah  penelitian  yang  dapat  memberikat  bukti  secara  empiris  bahwa akuntansi SDM memiliki manfaat yang besar terhadap operasional perusahaan.
Penelitian tentang akuntansi SDM belum banyak dilakukan di Indonesia. Sejauh pengamatan penulis, penelitian tentang akuntansi SDM di Indonesia pernah dilakukan oleh Widodo (2014) yang menguji tentang pengaruh karakteristi perusahaan dengan tingkat pengungkapan akuntansi SDM. Di Indonesia  belum  ada  penelitian  yang  meneliti  tentang  akuntansi  SDM  dan  kinerja  keuangan perusahaan, sehingga layak untuk dilakukan penelitian tentang hal tersebut.
Berdasarkan  penelitian-penelitian  sebelumnya,  yang  sebagian  besar  menunjukkan  bahwa pengungkapan akuntansi SDM memiliki pengaruh terhadap kinerja perusahaan dan melihat belum banyaknya penelitian di Indonesia yang meneliti tentang praktek pengungkapan akuntansi SDM pada perusahaan  Indonesia  serta  hubunganya  terhadap  kinerja  perusahaan,  maka  sangat  tepat  untuk melakukan  penelitian  yang  lebih  lanjut  di  Indonesia.  Penelitian  yang  dapat  dilakukan  adalah penelitian yang dapat memberikan bukti empiris kepada para praktisi dan regulator bahwa akuntansi SDM memilki manfaat yang besar bagi perusahaan.
Berdasarkan  penjelasan  di  atas,  maka  penulis  akan  meneliti  tentang  hubungan  antara pengungkapan  akuntansi  SDM  dan  kinerja  keuangan  yang  diproksikan  dengan  ROA,  ATO,  dan MBV. Sesuai dengan tujuan penelitian, maka rumusan masalah dalam penenlitian ini sebagai berikut. Apakah ada hubungan antara pengungkapan akuntansi SDM dan kinerja keuangan perusahaan, yang diproksikan Return on Asset, Asset Turnover, dan Market to Book Value .

## LANDASAN TEORI

## Resource-Based Theory
Resource-Based  Theory  (RBT)  merupakan  suatu  teori  yang  menggambarkan  bagaimana hubungan sumber daya dengan strategi perusahaan. Sumber daya perusahaan masing-masing meiliki karakter  yang  unik,  sehungga  dapat  menjadi  ciri  khas  yang  kuat  bagi  perusahaan  (Penrose,  1959 dalam Fuadah, 2012). Konsep ini menjadi dasar dari Resource-Based Theory (RBT).
Perusahaan akan unggul dalam persaingan usaha dan mendapatkan kinerja yang baik dengan memiliki, menguasai dan memanfaatkan aset-aset strategis yang penting, termasuk aset berwujud dan aset  tidak  berwujud  (Wernerfelt,  1984).  Pengidentifikasian  terhadap  sumber  daya  yang  dapat menciptakan value added bagi perusahaan sehingga perusahaan memiliki sumber daya yang berbeda dengan perusahaan lain, tidak mudah ditiru dan tidak tergantikan. Hal inilah yang akan menciptakan sumber daya yang unggul bagi perusahaan.
Inti  dari  RBT  adalah  keunggulan  kompetitif,  apabila  sumber  daya  yang  unggul,  terutama SDM,  dapat  dikelola  oleh  perusahaan  secara  tepat,  maka  perusahaan  akan  mampu  mewujudkan keunggulan kompetitif dan akhirnya akan mengarah kepada kinerja yang baik (Mulyono, 2013; Fahy, 2000).

## Pengungkapan Akuntansi Sumber Daya Manusia
Konsep akuntansi SDM mulai dikemukakan oleh beberapa ahli akuntansi sudah sejak lama, seperti Scott (1925) dan Paton (1962). Mereka berpendapat bahwa manusia diperlakukan sebagai aset dan  ada  pencatatan  untuk  nilai  mereka  (Flamholtz  et  al.,  2002).  Rensis  Likert,  seorang  psikologis organisasi,  menggunakan  dasar  bahwa  manusia  adalah  sumber  daya  yang  berharga  untuk menciptakan  konsep leadership  effectiveness dan human  resource  perspective (Flamholtz  et  al., 2002). Roger Hermanson (1964, 1986) menjelaskan sebuah model untuk mengukur nilai SDM dalam laporan keuangan ekstenal (Flamholtz et al., 2002).
SDM merupakan manusia yang mampu memberikan usaha kerja/jasa dalam proses produksi (Tunggal, 1995). Hal ini menekankan kualitas usaha yang diberikan seseorang untuk menghasilkan barang/jasa.  Kualitas  tersebut  dapat  berupa  energi,  keterampilan,  bakat  dan  pengetahuan  individu yang  berpotensi  digunakan  dalam  proses  produksi  atau  memberikan  jasa  yang  berguna  (Mamun, 2009).
Pada  tahun  1973, American  Accounting  Association’s  Committe  on  Human  Resource Accounting mendefinisikan akuntansi SDM sebagai proses pengidentifikasian dan pengukuran data mengenai SDM dan pengkomunikasian informasi tersebut kepada pihak-pihak yang berkepentingan (Mamun, 2009). Flamholtz pada tahun 1977 mendefinisikan akuntansi SDM sebagai akuntansi untuk manusia sebagai sumber daya organisasi (Tunggal, 1995).
Konsep  akuntansi  SDM  tidak  muncul  begitu  saja.  Ada  beberapa  asumsi  yang  mendasari munculnya  konsep  akuntansi  SDM.  Asumsi-asumsi  tersebut  dikemukankan  oleh  Tunggal  (1995). Asumsi yang pertama adalah bahwa SDM merupakan sumber daya yang berharga bagi perusahaan yang dapat memberikan manfaat sekarang maupun dimasa mendatang. Yang kedua adalah nilai SDM antar perusahaan berbeda-beda, tergantung cara mengelola masing masing perusahaan. Yang ketiga adalah  bahwa  informasi  yang  disajikan  akuntansi  SDM  sangat  berguna  dalam  berbagai  aspek (Tunggal, 1995).
Dengan  diterapkannya  akuntansi  SDM,  maka  akan  tersedia  informasi  tentang  SDM  yang akurat  dan relevan. Akuntansi  SDM dapat  memberikan informasi  kuantitatif dan kualitatif kepada
manajemen, terutama untuk keperluan pengelolaan SDM (Tunggal, 1995). Informasi tentang SDM ini digunakan baik oleh pihak intern maupun pihak ekstern perusahaan.
Dalam organisasi,  akuntansi  SDM bisa dikembangkan baik  untuk  penggunaan internal  dan eksternal. Beberapa fungsi akuntansi SDM adalah sebagai berikut.
Tabel 1 Fungsi Akuntansi SDM No. Fungsi internal Fungsi eksternal 1. Mengatasi  kesulitan  dalam  memberikan informasi yang memadai kepada investor dengan laporan keuangan konvensional. 2. Pengembangan dan peningkatan sumber daya manusia. Profil perusahaan dan meningkatkan citranya. 3. Akuisisi & Pengembangan perumusan kebijakan. Branding antar karyawan masa depan. 4. Fokus pada karyawan sebagai aset Mendistribusikan  tanggung  jawab  sosial antara masyarakat & swasta.
5. Mempertahankan  karyawan  yang memenuhi syarat dan bermanfaat
6. Mengatasi  masalah  yang  timbul  dari penilaian aset tidak berwujud.
Sumber: Mamoon 2013

## Kinerja Keuangan
Menurut Ikatan Akuntan Indonesia (2009), kinerja keuangan adalah kemampuan perusahaan dalam  mengelola  dan  mengendalikan  sumber  daya  yang  dimiliki.  Kinerja  keuangan  perusahaan merupakan suatu gambaran tentang kondisi financial perusahaan yang dianalisis menggunakan alat- alat  analisis  sehingga  dapat  diketahui  mengenai  baik  buruknya  kondisi financial perusahaan  yang mencerminkan prestasi kerja dalam suatu periode tertentu.
Untuk mendapatkan  gambaran tentang kondisi financial perusahaan, maka perlu dilakukan analisis terlebih dahulu terhadap laporan keuangan perusahaan. Menurut Ikatan Akuntan Indonesia (2009)  kinerja  keuangan  dapat  diukur  dengan  menganalisa  dan  mengevaluasi  laporan  keuangan. Laporan  keuangan  merupakan  gambaran  dari  suatu  perusahaan  pada  waktu  tertentu  yang menunjukkan kondisi keuangan perusahaan.
Kinerja  keuangan  dalam  penelitian  ini  akan  menggunakan  dimensi  tradisional  kinerja perusahaan,  yang  terdiri  dari profitability , productivity dan market  valuation (Firer  dan  Williams, 2003). Dimensi profitability menggambarkan keberhasilan perusahaan memaksimalkan pendapatan dan meminimalkan beban (Subramanyam dan Wild, 2014). Dimensi productivity menggambarkan aktivitas  operasi,  efisiensi  merubah  input  menjadi  output.  Dimensi market  valuation secara konvesional  digunakan  untuk  mengestimasi  nilai  intrinsik  perusahaan  (Subramanyam  dan  Wild, 2014).
Dalam  penelitian  ini  kinerja  keuangan  diproksikan  berdasarkan  dimensi  tradisional  kinerja perusahaan (Firer dan Williams, 2003). Profitability akan menggunakan Return On Assets (ROA), productivity menggunakan Asset  Turnover (ATO),  sedangkan market  valuation menggunakan Market to Book Value (MBV).

## Penelitian Terdahulu
Penelitian  Enofe  et  al. (2013)  memberikan  gambaran  bahwa  82%  perusahaan  di  Nigeria mengungkapkan  akuntansi  SDM  kurang  dari  40%,  sedangkan  18%  sisanya  mengungkapkan akuntansi SDM pada kisaran 40%-80%. Dalam penelitian ini juga menunjukkan hasil bahwa tingkat pengungkapan akuntansi SDM berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan perusahaan. Selain itu
penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  perusahaan  keuangan  lebih  banyak  mengungkapkan  informasi SDM daripada perusahaan non-keuangan.
Penelitian yang dilakukan Bahrami et al . (2015) di Iran, menunjukkan hasil bahwa Akuntansi SDM berpengaruh terhadap keputusan menejemen terkait SDM. Secara khususnya, akuntansi SDM memiliki pengaruh terhadap keputusan jangka panjang terkait penyedian dan pengembangan SDM, seperti perekrutan, pelatihan, penilaian kinerja, promosi dan lain sebagainya.
Hasil penelitian Widodo (2014) menunjukkan bahwa perusahaan perbankan di Indonesia telah melakukan  pengungkapan  akuntansi  SDM  dengan  cukup  tinggi,  yaitu  57%.  Selain  itu,  penelitian Widodo (2014) juga mendapatkan hasil bahwa size, umur, diversifikasi produk berpengaruh positif terhadap  pengungkapan  akuntansi  SDM,  sedangkan  variabel  profitabilitas  tidak  berpengaruh terhadap pengungkapan akuntansi SDM.
Penelitian di Nigeria pada tahun 2014 oleh Okpako, Atube dan Olufawoye menunjukkan hasil bahwa  akuntansi  SDM  berpengaruh  positif  terhadap  kinerja  perusahaan.  Akuntansi  SDM digambarkan  dengan  biaya  pelatihan  dan  pengembangan,  tunjangan  kesejahteraan  serta  tunjangan kesehatan.
Penelitian  Pramuna  (2013),  yang  meneliti  tentang  dampak  pengungkapan  SDM  terhadap reputasi  perusahaan,  menyimpulkan  bahwa  pengungkapan  SDM  berpengaruh  positif  terhadap reputasi  perusahaan  serta  ukuran  perusahaan  dan  ROA,  yang  merupakan  variabel  kontrol, berpengaruh  terhadap  reputasi  perusahaan  sedangkan leverage ,  tipe  industri  dan  konsentrasi kepemilikan tidak berpengaruh terhadap reputasi perusahaan.
Pada  tahun  2013,  Yeh  dan  Kung  melakukan  penelitian  tentang  pengukuran  SDM  terhadap Nilai  Perusahaan  yang  diproksikan  dengan  nilai  MBV.  Hasilnya  adalah  adanya  pengaruh  positif antara pengukuran SDM terhadap Nilai Perusahaan. Penelitian ini dilakukan di Taiwan dengan objek penelitian adalah perusahaan elektronik.
Di Malaysia, peneltian yang dilakukan oleh Huui (2012), yang menggunakan teknik Content analysis , menunjukkan bahwa ukuran perusahaan, tipe industri, status listing serta kinerja keuangan berpengaruh  positif  terhadap  tingkat  pengungkapan  SDM  dalam  laporan  keuangan.  Namun  untuk penekanan  pengungkapan  SDM  pada  visi  misi  perusahaan  berpengaruh  negatif  pada  tingkat pengungkapan SDM.
Dominguez  (2012)  melakukan  penelitian  di  Spanyol  tentang  pengaruh  karakteristik perusahaan  terhadap  tingkat  pengungkapan  SDM.  Penelitian  ini  menunjukkan  hasil,  ukuran perusahaan,  tingkat  konsentrasi  kepemilikan,  investasi  terhadap  aset  tak  berwujud  berpengaruh positif  terhadap  pengungkapan  SDM,  sedangkan  profitabilitas  dan  tingkat  leverage  berpengaruh negatif.
Di India, Sharma (2012) melakukan penelitian tentang dampak dari akuntansi SDM terhadap kinerja perusahaan. Penelitian ini menggunakan kuesioner terhadap eksekutif, manajer, investor dan para shareholder .  Hasilnya  adalah  akuntansi  SDM  memiliki  hubungan  positif  terhadap  kinerja keuangan, proses perekrutan, seleksi dan pengembangan karyawan, serta kinerja operasional. Disisi lain penelitian ini menunjukkan bahwa akuntansi SDM berdampak negatif pada perputaran karyawan, dan 60%-75%responden setuju adanya akuntansi SDM.
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Micah,  Ofurum  dan  Ihendinihu  (2012)  yang  melakukan penelitian  tentang  hubungan  antara  kinerja  keuangan  dengan  pengungkapan  akuntansi  SDM  di Nigeria. Pada penelitian ini kinerja keuangan diproksikan dengan ROA dan ROE. Hasilnya adalah ROA  memiliki  hubungan  yang  kuat  dengan  akuntansi  SDM,  begitu  juga  dengan  ROE  yang berpengaruh positif terhadap akuntansi SDM.
Penelitian  tentang  akuntansi  SDM  dan  pengambilan  keputusan  juga  pernah  dilakukan Avazzadehfath  (2011).  Hasilnya  dari  penelitian  ini  adalah  informasi  akuntansi  SDM  bepengaruh terhadap  pengambilan  keputusan.  Selain  itu  hasil  pengalaman  dan  latar  belakang  individu berpengaruh  negatif  terhadap  pengambilan  keputusan.  Sudut  pandang  pribadi  individu  tentang penilaian SDM berpengaruh positif terhadap pengambilan keputusan. Hasil lainnya adalah metode historical cost dianggap memiliki konsistensi yang lebih untuk diterapkan dalam akuntansi SDM.
Menurut RBT, akuntansi SDM memiliki hubungan dengan kinerja keuangan. Secara teoritis, akuntansi  SDM  dapat  meningkatkan  kinerja  perusahaan  melalui  produktivitas  karyawan  dan pengambilan keputusan di area manajemen SDM (Sharma, 2012). Berdasarkan uraian di atas, dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut.
H 1 : terdapat hubungan positif antara pengungkapan akuntansi SDM dan ROA. H 2 : terdapat hubungan positif antara pengungkapan akuntansi SDM dan ATO. H 3 : terdapat hubungan positif antara pengungkapan akuntansi SDM dan MBV

## Gambar 1
Kerangka Konseptual

## METODOLOGI PENELITIAN
Penelitian  ini  merupakan  penelitian hypotheses  testing ,  yaitu  menjelaskan  sifat  hubungan- hubungan yang ada antara dua faktor (kelompok) atau menetapkan perbedaan-perbedaannya dalam sebuah  situasi  (Sekaran,  2013).  Penelitian  ini  dilakukan  untuk  menguji  hubungan  antara pengungkapan akuntansi SDM dan kinerja keuangan yang diproksikan dengan Return on Asset , Asset Turnover , dan Market to Book Value .
Populasi yang menjadi objek dalam penelitian ini adalah perusahaan asuransi dan pembiayaan yang  terdaftar  di  BEI  tahun  2013-2015.  Penentuan  perusahaan  asuransi  dan  pembiayaan  sebagai populasi  penelitian  didasarkan  pada  penelitian  Mamun  (2009),  yang  menunjukkan  bahwa pengungkapan akuntansi SDM pada perusahaan finansial lebih besar daripada non-finansial. Selain itu,  perusahaan  asuransi  dan  pembiayaan  lebih  bersifat  padat  pengetahuan  atau high  Intellectual Capital  Intensive Industries (Woodcook  dan  Whiting,  2009).  Di  dalam  IC  juga  terdapat  indikator untuk SDM, seperti model yang dikembangkan oleh Pulic (Chen et al., 2005; Gan dan Saleh, 2008).
Adapun  teknik  pengambilan  sampel  adalah  menggunakan  metode purposive  sampling . Adapun kriteria purposive sampling adalah perusahaan asuransi  dan pembiayaan  yang terdaftar di BEI  selama  kurun  waktu  2013-2015.  Kriteria  seljutnya  adalah  laporan  keuangan  yang  diterbitkan secara auditan dan terpublikasi di www.idx.co.id.
Dalam penelitian ini akan menggunakan data sekunder. Data sekunder adalah data yang sudah ada dan sudah dikumpulkan oleh pihak lain (Sekaran dan Roger, 2009). Data yang digunakan dalam penelitian  ini  adalah  laporan  keuangan  tahunan  masing-masing  perusahaan  sampel  yang dipublikasikan di website www.idx.co.id pada periode tahun 2013-1015.
Dalam  penelitian  ini  akan  diteliti  hubungan  antara  pengungkapan  akuntnasi  SDM,  sebagai variabel independen, dan kinerja keuangan. Kinerja keuangan akan diproksikan dengan ROA, ATO dan MBV sebagai variabel dependen. Untuk mencari hubungan antara pengungkapan akuntansi SDM dan masing-masing variabel dependen akan digunakan uji korelasi Pearson Product Moment . ROA  menggambarkan  efisiensi  perusahaan  dalam  pemanfaatan  total  asset.  Rasio  ini mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  menggunakan  aset  yang  dimilki perusahaan. Semakin besar nilai ROA, maka semakin efisien perusahaan dalam menggunakan aset perusahaan, baik aset berwujud maupun aset tak berwujud, sehingga menghasilkan return yang besar pula bagi perusahaan.
ATO merupaka rasio yang menggambarkan produktivitas perusahaan, efisiensi penggunaan total aset, baik aset berwujud maupun aset tak berwujud, dalam menghasilkan pendapatan (Firrer dan William, 2003). Semakin besar pemanfaatan aset perusahaan maka akan meningkatkan pendapatan perusahaan.
Variabel Independen
Pengungkapan SDM Variabel Dependen ROA, ATO, MBV
MBV  menunjukkan  nilai  perusahaan  yang  didapat  dengan  membandingkan  nilai  pasar perusahaan  (market  value)  dengan  nilai  bukunya (book  value) .  Nilai  pasar  mencerminkan  sudut pandang  pasar  yang  berasal  dari  investor,  kreditor  maupun stakeholder lain  terhadap  kondisi perusahaan. Nilai buku adalah nilai yang tercantum dalam laporan keuangan.
Variabel  independen  penelitian  ini  adalah  pengungkapan  akuntansi  SDM.  Pengukuran pengungkapan  akuntansi  SDM  mengacu  pada  indeks  yang  dikembangkan  Mamun  (2009).  Dalam indeks  tersebut  terdapat  16  item  pengungkapan  yang  dibangun  dengan  meninjau  literatur  yang relevan.  Pemilihan  indeks  yang  dikembangkan  Mamun  mengacu  pada  penelitian  Widodo  (2014), Enofe et al. (2013), Khadijeh (2014). Indeks ini telah banyak dipakai oleh peneliti lain dan dipakai dibeberapa negara, sehingga sangat relevan untuk dipakai lagi.
Tabel 2
Pengukuran Akuntansi Sumber Daya Manusia No. Disclosure Items 1 Separate HRA statement
2 Total Value of human resources
3 Number of employees
4 Human resource policy
5 Training and development
6 Management succession plan
7 Employment report
8 Employees’ value addition
9 Human resource development fund
10 Employees/workers fund
11 Employee categories
12 Managerial remuneration
13 Retirement benefits
14 Performance recognition
15 Superannuation fund
16 Other employees benefits

## Teknik Analisis Data
Analisis data yang digunakan adalah analisis statistik deskriptif, uji normalitas, uji linieritas, dan  uji  hipotesis.  Perhitungan  dilakukan  dengan  menggunakan  program  SPSS.  Langkah  yang pertama  adalah  analisis  statistik  deskriptif.  Analisis  statistik  deskriptif  bertujuan  untuk mendeskripsikan  atau  memberikan  gambaran  terhadap  obyek  yang  diteliti  melalui  data  sampel (Sujarweni, 2015). Statistik deskriptif terdiri dari mean , standar deviasi, nilai maksimum, dan nilai minimum.
Sebelum dilakukan hypotheses testing , terlebih dahulu dilakukan uji normalitas dan linieritas. Uji normalitas ini bertujuan untuk mengetahui distribusi data dalam variabel yang akan digunakan dalam penelitian ini (Sugiyano, 2009). Data yang baik dan layak digunakan dalam penelitian adalah data  yang  memiliki  distribusi  normal.  Uji  normalitas  dapat  menggunaka  dua  cara,  yaitu  uji Kolmogorov-Smirnov dan analisis grafik histogram.
Penelitian ini menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov untuk menguji normalitas data. Adapun kriteria pengujian sebagai berikut. Jika Asym.Sig >0,05 maka data berdistibusi normal, sedangkan jika Asym.Sig<0,05 maka data tidak berdistribusi normal.
Salah  satu  syarat  untuk  melakukan  uji  korelasi Pearson  Product  Moment adalah  dengan mengetahui  bahwa  data  yang  dihubungkan  berpola  linier.  Uji  ini  untuk  melihat  spesifikasi  model yang  akan  digunakan  benar  atau  tidak.  Dengan  uji  ini  akan  diperoleh  informasi  model  empiris sebaiknya linier, kuadran, atau kubik (Sujarweni, 2015).
Untuk  melakukan  uji  ini  harus  membuat  asumsi  atau  keyakinan  bahwa  fungsi  yang  benar adalah fungsi linier. Dasar pengambilan keputusan dalam uji linieritas adalah sebagai berikut. Jika nilai probabilitas/Sig > 0,05 maka hubungan antara variabel independen dan dependen adalah linier,
sedang jika nilai probabilitas/Sig < 0,05 maka hubungan antara variabel independen dan dependen adalah tidak linier.
Untuk meyakinkan hasil uji linieritas, peneliti juga melakukan perhitungan nilai  F, dimana dapat  dikatakan  linier  jika  F  hitung  <  F  tabel.  maka  suatu  data  dapat  dikatakan  berpola  linier (Sujarweni, 2015).
Pengujian  hipotesis  dilakukan  dengan  menggunakan  metode  analisis  korelasi.  Uji  korelasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah korelasi Pearson Product Moment . Kegunaan uji korelasi Pearson Product Moment, yaitu untuk mencari hubungan variabel independen dan variabel dependen pada data yang berbentuk interval atau rasio (Sujarweni, 2015). Tingkat signifikansi digunakan untuk menyatakan apakah dua variabel mempunyai hubungan atau tidak, dengan syarat sebagai berikut. jika Sig > 0,05 maka tidak terdapat hubungan antar variabel, sedangkan jika Sig < 0,05 maka terdapat hubungan antar variabel.
Pengukuran pada umumnya dilakukan terdiri dari 2 bentuk, yaitu koefisien determinasi dan koefisien korelasi. Koefisien korelasi merupakan ukuran yang dapat dipergunakan untuk mengukur derajat kerapatan hubungan variabel independen dan variabel dependen. Dengan koefisien korelasi akan dapat diketahui apakah antara kedua variabel itu terdapat hubungan atau tidak. Suatu hubungan dikatakan  sempurna  apabila  koefisien  korelasi  memiliki  nilai  1,  baik  positif  maupun  negatif. Koefisien  yang  bertanda  positif  menunjukkan  arah  korelasi  yang  positif,  artinya  apabila  variabel independen naik maka variabel dependen akan mengalami kenaikan juga. Koefisien yang bertanda negatif menunjuikan arah korelasi yang negatif.
Koefisien  determinasi  merupakan  ukuran  yang  dapat  dipergunakan  untuk  mengetahui besarnya  pengaruh  variabel  independen  terhadap  variabel  dependen.  Bila  koefisien  determinasi bernilai  0,  berarti  variabel  independen  tidak  mempunyai  pengaruh  terhadap  variabel  dependen. Sebaliknya,  bila  koefisiensi  determinasi  bernilai  1,  itu  berarti  bahwa  variabel  independen mempengaruhi 100% terhadap variabel dependen.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Statistik deskriptif bertujuan untuk memberikan gambaran atau deskripsi data dari perusahaan yang digunakan sebagai sampel penelitian. Pengukuran yang digunakan dalam penelitian ini adalah mean, standar deviasi, nilai maksimum dan nilai minimum. Hasil statistik deskriptif disajikan pada tabel di bawah ini.
Tabel 3 Statistik Deskriptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation ASDM 69 12.50 87.50 50.2717 20.46211 ROA 69 .0055 .0943 .045581 .0253151 ATO 69 .08 0.68 .3005 .15992 MBV 69 0.13 3.55 1.1591 .87240 Valid N (listwise) 69
Sumber: Olah data SPSS
Keterangan: ROA  : Return On Asset ATO  : Asset Turnover MBV  : Market to Book Value ASDM : Akuntansi SDM
Sebelum  melakukan  pengujian  hipotesis,  terlebih  dahulu  dilakukan  uji  normalitas  dan  uji linieritas.  Uji  normalitas  menggunakan  uji Kolmogorov-Smirnov dengan  membandingkan  nilai
Asym. Sig. residual dengan tingkat signifikansi 5% atau 0,05. Jika Asym. Sig. residual > 5% (0,05) maka data berdistribusi normal. Hasil pengujian dengan uji Kolmogorov-Smirnov disajikan pada tabel berikut.
Tabel 4 Uji Normalitas (One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test) ASDM ROA ATO MBV N 69 69 69 69 Normal Parameters Mean 50.2717 .04551 .30048 1.1591 Std. Deviation 2.04621 .0253151 .1599224 .87240 Most Extreme Differences Absolute .089 .085 .151 .149 Positive .089 .085 .151 .149 Negative -.087 -.078 -.088 -.119 Kolmogorov- Smirnov Z .738 .710 1.255 1.236 Asym.  Sig.  (2- tailed) .648 .695 0.086 .094
a. Test distribution is Normal.

## Sumber: Olah data SPSS
Berdasarkan  hasil  pada  tabel  di  atas  dapat  diketahui  besarnya  nilai Kolmogorov-Smirnov untuk  masing-masing  variabel  pada  N=69  adalah Kolmogorov-Smirnov sebesar  0,648  dengan signifikansi 0,738 untuk ASDM, Kolmogorov-Smirnov sebesar 0,695 dengan signifikansi 0,710 untuk ROA, Kolmogorov-Smirnov sebesar 0,086 dengan signifikansi 1,255 untuk ATO, dan Kolmogorov- Smirnov sebesar 0,094 dengan signifikansi 1,236. Dari tabel di atas dapat disimpulkan bahwa residual persamaan regresi berdistribusi secara normal, karena nilai signifikansi lebih dari 5% (0,05).
Uji  linieritas  dalam penelitian ini berdasarkan nilai  probabilitasnya, dan untuk  meyakinkan hasil uji digunakan uji nilai F untuk melihat hasil uji tersebut. Hasil uji linieritas disajikan dalam tabel berikut.
Tabel 5 Hasil Uji Linieritas Variabel Penelitian Nilai Signifikansi Nilai F Kesimpulan F hitung F tabel (11.56) ROA*ASDM 0,068 1,871 1,950 Berpola linier ATO*ASDM 0,104 1,671 1,950 Berpola linier MBV*ASDM 0,222 1,351 1,950 Berpola linier Sumber: olah data SPSS
Uji korelasi dilakukan untuk melihat ada tidaknya hubungan antara dua variabel serta derajat keeratan antara variabel-variabel tersebut. Dalam uji korelasi Pearson Product Moment digunakan untukmencari  koefisien  korelasi  (r)  yang  besarnya  antara  -1  sampai  1.  Dari  hasil  pengolahan  data untuk  menguji  ada  tidaknya  hubungan  antara  pengungkapan  akuntansi  SDM  dan  ROA,  diperoleh hasil sebagai berikut.
Tabel 6 Hasil Uji Korelasi ASDM ROA ASDM Pearson Correlation 1 .247 Sig, (2-tailed) .040 N 69 69 ROA Pearson Correlation .247 1 Sig, (2-tailed) .040 N 69 69 Sumber: olah data SPSS
Berdasarkan tabel di atas, dapat dilihat bahwa diperoleh nilai nilai signifikansi 0,040, sehingga nilai  signifikansi  kurang  dari  0,05.  Dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa  terdapat  hubungan  antara pengungkapan  akuntansi  SDM  dan  ROA.  Jadi H 1 diterima .  Koefisien  korelasi  sebesar  0,247 menunjukkan bahwa tingkat hubungan antara pengungkapan akuntansi SDM dan ROA adalah lemah. Koefisien determinasi sebesar 6,1%, menunjukkan bahwa variabel independen menjelaskan sebesar 6,1% terhadap variabel dependen.
Dari  hasil  pengolahan  data  untuk  menguji  ada  tidaknya  hubungan  antara  pengungkapan akuntansi SDM dan ROA, diperoleh hasil sebagai berikut:
Tabel 7 Hasil Uji Korelasi ASDM ATO ASDM Pearson Correlation 1 .252 Sig, (2-tailed) .036 N 69 69 ATO Pearson Correlation .252 1 Sig, (2-tailed) .036 N 69 69 Sumber: olah data SPSS
Berdasarkan tabel di atas, dapat dilihat bahwa diperoleh nilai nilai signifikansi 0,036, sehingga nilai  signifikansi  kurang  dari  0,05.  Dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa  terdapat  hubungan  antara pengungkapan  akuntansi  SDM  dan  ROA.  Jadi H 2 diterima .  Koefisien  korelasi  sebesar  0,252 menunjukkan  bahwa  hubungan  antara  pengungkapan  akuntansi  SDM  dan  ATO  adalah  lemah. Koefisien  determinasi  6,4%  menunjukkan  bahwa  variabel  independen  dapat  menjelaskan  variabel dependen sebesar 6,4%, sisanya dijelaskan variabel lain.
Dari  hasil  pengolahan  data  untuk  menguji  ada  tidaknya  hubungan  antara  pengungkapan akuntansi SDM dan ROA, diperoleh hasil sebagai berikut.
Tabel 8
Hasil Uji Korelasi ASDM MBV ASDM Pearson Correlation 1 .275 Sig, (2-tailed) .022 N 69 69 MBV Pearson Correlation .275 1 Sig, (2-tailed) .022 N 69 69

## Sumber: olah data SPSS
Berdasarkan    tabel  di  atas,  dapat  dilihat  bahwa  diperoleh  nilai  nilai  signifikansi  0,022, sehingga  nilai  signifikansi  kurang  dari  0,05.  Dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa  terdapat  hubungan antara pengungkapan akuntansi SDM dan MBV. Jadi H 3 diterima . Koefisien korelasi sebesar 0,275 menunjukkan  tingkat  hubungan  yang  lemah  antara  pengungkapan  akuntansi  SDM  dan  MBV. Koefisien  determinasi  sebesar  7,6%  menjelaskan  bahwa  variabel  independen  dapat  menjelaskan variabel dependen sebesar 7,6% dan sisanya dijelaskan variabel lain.

## KESIMPULAN
Penelitian  yang meneliti tentang hubungan pengungkapan SDM terhadap kinerja keuangan perusahaan  belum  banyak  dilakukan  di  Indonesia,  sehingga  penulis  melakukan  penelitian  yang bertujuan untuk mengetahui hubungan antara pengungkapan akuntansi SDM dan kinerja keuangan perusahaan yang diproksikan dengan ROA, ATO, dan MBV.
Berdasarkan hasil analisis data, pengujian hipotesis, dan pembahasan yang telah dilakukan, maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut. Nilai pengungkapan ASDM di Indonesia tergolong tinggi, yaitu sebesar 50,27%,. Nilai tersebut masih di atas nilai pengungkapan akuntansi SDM dari beberapa negara berkembang lainnya, seperti Bangladesh 25% (Mamun, 2009), Nigeria pada kisaran 20-40%  (Micah et  al .,  2012)  dan  India  sebesar  42%  (Khadijeh,  2014).  Untuk  pengujian  hipotesis
menunjukkan bahwa pengungkapan akuntansi SDM memiliki hubungan positif terhadap ROA. Hasil yang kedua adalah pengungkapan akuntansi SDM memiliki hubungan positif terhadap ATO. Hasil yang ketiga adalah pengungkapan akuntansi SDM memiliki hubungan positif terhadap MBV.

## Keterbatasan dan Saran
Penelitian  ini  masih  terdapat  beberapa  keterbatasan  yang  perlu  dijadikan  perhatain  untuk peneliti  selanjutnya.  Yang  pertama,  dalam  penelitian  ini  hasil  pengaruh  masing-masing  variabel independen terhadap variabel  dependen masih sangat  rendah,  yaitu 6,1%, 6,4%, serta 7,6%. Yang kedua  terdapat  unsur  subjektifitas  dalam  penilaian  pengungkapan  akuntansi  SDM.  Ynag  ketiga sampel dalam penenlitian ini hanya perusahaan asuransi dan pembiayaan saja, sehingga belum dapat mewakili keseluruhan perusahaan yang ada di Indonesia.
Saran  untuk  penelitian  selanjutnya  agar  dapat  mengatasi  keterbatasan  yang  ada  dan mengembangkan penelitian selanjutnya adalah menggunakan kombinasi variabel independen  yang lainnya dalam menentukan nilai dari pengungkapan akuntansi SDM, baik untuk mengganti ataupun menambahkan  dari  pengukuran  pengungkapan  akuntansi  SDM.  Kemudian,  menambah  jumlah sampel  perusahaan  tidak  hanya  terbatas  pada  perusahaan  asuransi  dan  pembiayaan  saja,  tapi  pada sektor yang lainnya juga.

## REFERENSI
Avvazadehfath, F. 2011. Decision-Making Based On Human Resources Accounting Information and Its Evaluation Method. Asian Journal of Finance & Accounting, 3 (1).
Bahrami,  F;  M.  Ahmadkhane;  dan  M.  Shafiee-Rodposhty.  2015.  Relationship  between  human Resource  accounting  in  Management  Decision  Mand  Behaviour  of  Employees  in Company Stock Based on Structural Equation Modeling. Research Journalof Finance and Accounting, 6 (9):
Bassey,  E.B.  dan  Tapang,  A.T.  2012.  Capitalized  Human  Resources  Cost  and  Its  Influence  on Corporate Productivity: A Study of Selected Companies in Nigeria. International Journal of Financial Research. 3 (2): 48-59.
Barney, J.B. 1991. Firm Resources and Sustained Competitive Advantage. Journal of Management, 17 (1): 99-120.
Brigham, E.F. dan Houston, J.F. 2001. Fundamental of Financial Management Ninth Edition. United States: South-Western.
Chen,  Ming-Chin; Shu-Ju  Cheng;  dan Yuhchang Hwang. 2005. An Empirical  Investigation of the Relationship  Between  Intellectual  Capital  and  Firm’  Market  Value  and  Financial Performance. Journal of Intellectual Capital, 6 (2): 150-176.
Cherian, J. dan Sherine Farouq. 2013. A Review of Human Resource Accounting and Organizational Performance. International Journal of Economis and Finance, 5 (8): 74-83.
Dominguez,  M.A.A.  2012.  Company  Characteristic  and  Human  Resources  Disclosure  in  Spain. Social Responsibility Journal, 8 (1): 4-20.
Ellitan,  L.  2002.  Praktik-praktik  Pengelolaan  Sumber  Daya  Manusia  dan  Keunggulan  Kompetitif Berkelanjutan. Jurnal Manajemen dan Keirausahaan, 4 (2): 65-76.
Enofe, A.O; C. Mgbame; S. Otuya; dan C. Ovie. 2013. Human Resources accounting Disclosure in Nigeria Quoted Firms. Journal of Finance and Accounting, 4 (13).
Enyi,E.P. dan A.O. Akindehide. 2014. Human Resources Accounting and Decision Making in Post- Industrial  Economy. American  International  Journal  of Contemporary Research, 4  (2): 110-118.
Fahy, J. 2000. The Resources-based View of The Firm :  Some Stumbling-blocks on The Road to Understanding  Sustainable  Competitive  Advantage.  Journal  of  European  Industrial Training, 24 (2): 94-104
Firer,  S.S;  and  Williams,  S.M.  2003.  Intellectual  Capital  and  Tratidional  Measure  of  Corporate Performance. Journal of Intellectual Capital, 4 (3): 348-360.
Flamholtz,  E.G;  M.L  Bullen;  dan  W.  Hua.  2002.  Human  resaources  Accounting:  A  Historical Perspective and Future Implications. Management decision (ABI/INFORM Global), 40 (10): 947-954.
Fuadah, L. 2012. Peran Modal Intelektual (Intellectual Capital) Terhadap Kinerja Keuangan dan Nilai Perusahaan  di  Indonesia  (Studi  Literatur).  Semnas  Fekon  :  Optimisme  Ekonomi Indonesia 2012, Antara Peluang dan Tantangan.
Gan,  K.  dan  Zakiah  Saleh.  2008.  Intellectual  Capital  and  Corporate  Performance  of  Technology- Intensive Companies: Malaysia Evidence. Asian Journal of Bussines and Accounting, 1 (1): 113-130.
Ghozali, I. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS Cetakan Kelima. Semarang: Badan Penerbit UNDIP.
Harahap, S.S. 2001. Teori Akuntansi Edisi Revisi. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Huui,  M.L.  2012.  Human  Resources  Disclosure:  The  Current  Practice  and  Its  Association  ith Corporate Characteristic in Malaysia. Interdiciplinary Journal of Contemporary Research in Business, 4 (6): 68-93.
Ijeoma,  N.  dan  O.C.  Aronu.  2013.  Effect  of  Human  Resource  Accounting  (HRA)  on  Financial Statement  of  Nigerian  Banks.  International  Journal  of  Advancements  in  Research  and Technology, 2 (8): 342-347.
Ikatan Akuntan Indonesia. 2009. Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.
Islam, A; Kamruzzaman; dan Redwanuzzaman. 2013. Human Resources Accounting: Recognition and Disclosure of Accounting Methods & Techniques. Global  Journal  of Management and Business Research Accounting and Auditing, 13 (3).
Joshi,  M.  dan  Daryll  Cahil.  2010.  Intellectual  Capital  Performance  in  the  Banking  Sector:  an Assessment  of  Australian  owned  Banks.  Journal  of  Human  Resource  Costing  and Accounting, 14 (2): 151-170.
Khadijeh, K.P. 2015. Relationship Between the Average Disclosure of Human Resource Accounting Information and Firm Value. Research Journal of Recent Science, 4 (7): 50-54.
Lin, L.S; I.C. Huang; P.L. Du; dan T.F Lin. 2012. Management Decision, 50 (10): 1790-1799.
Mamoon,  Z.  2013.  Human  Resource  Accounting  For  Decision  Making.  International  Journal  of innovative Research & Development, 2 (4): 703-724.
Mamun, S.A.A. 2009. Human Resources Accounting Disclosure of Bangladesh Companies and Its Association with Corporate Characteristic. BRAC Journal, 1 (1): 35-43.
Micah,  L.C;C.O.  Ofurum;  dan  J.U.  Ihendinihu.  2012.  Firm  Financial  Performance  an  Human Resources  Accounting  Disclosure  in  Nigeria.  International  Journal  of  Bisniss  and Management, 7 (4).
Mulyono,  F.  2013.  Sumber  Daya  Perusahaan  dalam  Teori  Resources-based  View.  Jurnal Administrasi Bisnis, 9 (1).
Munawir, S. 2010. Analisa Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.
Okpako,  P.O;  E.N.  Atube;  dan  O.H.  Olufawoye.  2014.  Human  Resources  Accounting  and  Firm Performance. Global Journal of Commerce and Management Perspective, 3 (4):232-237.
Pramuna,  M.P.R.  2013.  Dampak  Pengungkapan  Sumber  Daya  Manusia  Terhadap  Reputasi Perusahaan. Diponegoro Journal of Accounting, 2 (3): 1-12.
Prawirasentono, S. 1999. Kebijakan Kinerja Karyawan, Edisi Pertama. Yogyakarta: BPFE UGM.
Prince,  F.I;  L.G  Odeyile;  dan  K.  Kuegbe.  Human  Resources  Accounting  and  its  Impact  on Organizational Performance. Journal of Economics and Sustainable Development, 4 (15).
Rao, N. 2013. The Role of Human Resource Accounting in Corporate Sector: An Indian Perspective.
International Journal of Innovative Research and Practices, 1 (3): 45-54.
Saenz, J. 2005. Human Capital Indicators, Business Performance and market-to-book ratio. Journal of Intellectual Capital, 6 (3): 374-384.
Sharma, A. 2012. Impact of Human Resources Accounting On Organizational Performance. Journal of Bisiness and Management, 5 (1): 25-31.
Sekaran, U. 2013. Research method for Business Sixth Edition. Chicester: John Willy & Sons Ltd.
Subramanyam, K.R. dan John J. Wild. 2014. Analisis Laporan Keuangan Edisi Kesepuluh Buku Satu. Jakarta: Salemba Empat.
Sujarweni. 2015. SPSS untuk Penelitian. Yogyakaarta: Pustaka Baru Press.
Sugiyono. 2009. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Tunggal, A.W. 1995. Akuntansi Sumber Daya Manusia. Jakarta: Rineka Cipta.
Wernerfelt, B. 1984. A Resource-based View of The Firm. Strategic Management Journal, 5 (2): 171- 180.
Widodo, N.M. 2014. Pengaruh Karakteristik Perusahaan Terhadap Pengungkapan Akuntansi Sumber Daya Manusia. Simposium Nasional Akuntansi 17. Mataram
Woodcock, J., H.R Whiting. 2009. Intellectual capital Disclosure by Australian Companies. Paper Accepted for Presentation at the AFAANZ Conference, Adelaide, Australia.
www.idx.com yang diakses pada tanggal 4 desember 2016 www.sahamok.com yang diakses pada tanggal 30 november 2016
Yeh,  C.C  dan  Kung,  F.H.  2013.  Aligning  Human  Capital  Measurement  with  Corporate  Value Creation:  Evidence  from  Taiwan  Electronics  Industry.  The  International  Journal  of Business and Finance Research, 7 (5): 35-46