## FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Andreas Bambang Daryatno 1
Fakultas Ekonomi, Universitas Tarumanagara andreasb@fe.untar.ac.id

## Diterima 21 Mei 2022
Disetujui 13 Juni 2022
Abstract  -  The  purpose  of  this  study  is  to  obtain  empirical  evidence  of  the  effect  of  loan  to deposit  ratio,  firm  size  and  GDP  on  the  company's  financial  performance  which  is represented by return on equity in banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2018-2020. This study uses purposive sampling as a sampling technique and uses banking companies  as  research  samples.  The  data  used  in  this  study  comes  from  the  financial statements of banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange. Data processing in this study using the Smart  Pls3  program. The results obtained that the loan to  deposit  ratio has  a  positive  but  not  significant  effect  on  financial  performance,  while  firm  size  and  gross domestic product have a positive and significant effect on financial performance. High credit delivery rates must be accompanied by good credit quality so that banking losses are low, this happened in Indonesia where gross NPL during 2020 during the pandemic only reached 3.06 percent, up from 2019 gross NPL which reached 2.5 percent and The 2018 gross NPL which reached  2.37  means  that  OJK  has  succeeded  in  restraining  the  increase  in  NPL  through POJK 11/2020 regulation on credit restructuring. The confidence of the Indonesian people in the  big  show  and  the  maintained  GDP  of  Indonesia  keeps  investors  optimistic  and  keeps investing,  this  will  certainly  accelerate  the  economic  recovery  and  increase  income  for banking  in  Indonesia.  It  boils  down  to  an  increase  in  income  or  credit  sales,  which  in  turn will improve the financial performance of banks.

## Keywords: Financial Performance; Loan to Deposit Ratio; Firm Size; GDP

## 1. PENDAHULUAN

## 1.1 Latar Belakang
Sektor  perbankan  memiliki  peran  yang  sangat  penting  bagi  suatu  negara  karena  dapat memengaruhi  baik  ekonomi  mikro  dan  makro,  serta  juga  berperan  penting  dalam  menjaga stabilitas sistem keuangan suatu negara, maka pengukuran tingkat kesehatan finansial sektor perbankan  merupakan  hal  yang  sangat  penting  untuk  diperhatikan.  Pengukuran  kesehatan finasial  suatu  bank  dapat  dilakukan  dengan  menggunakan  rasio-rasio  keuangan  perbankan yang  dapat  menunjukan  level  kesehatan  finansial  suatu  bank.  Hasil  dari  pengukuran menggunakan  rasio-rasio  keuangan  perbankan  ini  dapat  menjadi  standar  dalam  melakukan pengawasan  terhadap  performa  suatu  bank  pada  saat  ini  serta  juga  dapat  memperkirakan prospek bank tersebut  di masa yang akan datang. Sektor perbankan dapat dikatakan sebagai salah  satu  sektor  yang  krusial  bagi  suatu  negara,  karena  sektor  ini  melibatkan  dana  milik masyarakat  luas  baik  individu  maupun  instansi,  sehingga  apabila  terjadi  kegagalan  pada industri  perbankan  akan  menimbulkan  dampak  yang  sangat  luas.  Hasil  penelitian  Andriyani dan Musdholifah, 2017 menunjukkan bahwa variabel  kredit bermasalah  berpengaruh negatif
dan signifikan terhadap kinerja keuangan. Variabel rasio kecukupan modal tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan karena adanya unsur kehati-hatian bank dalam  mengalihkan dana dari penempatan ekuitas. Variabel Loan to Deposit Ratio berpengaruh negatif dan signifikan. Variabel  aset  likuid  terhadap  total  aset  tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  karena besarnya kas  yang harus dimiliki bank tergantung  pada karakteristik  bank tersebut.  Variabel giro  wajib  minimum  tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  karena  giro  wajib minimum  tidak  memperoleh  pendapatan.  Produk  domestik  bruto  variabel  keuangan  tidak berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  karena  tidak  mempengaruhi  permintaan  kredit perbankan  yang  akan  berdampak  pada  pendapatan.  Berikut  perkembangan  rasio  non performing  loan  (NPL)  atau kenaikan  kredit  bermasalah perbankan  ( https://tirto.id/menilik- kondisi-perbankan-tatkala-pandemi-menerjang-f9F4 )
Gambar 1. Rasio NPL Perbankan
Industri  perbankan  ini  telah  begitu  terdampak  dari  efek  negatif  globalisasi,  belum  lagi ditambah persaingan termasuk dari lembaga keuangan nonbank, serta tekanan dari dinamika pasar yang terus bergejolak (Casu, Girardone, &  Molyneux, 2021). Oleh karena itu, industri perbankan berusaha untuk menemukan metode-metode baru agar dapat meningkatkan kualitas produk  dan  layanan  yang  mereka  tawarkan,  termasuk  kembali  ke  hal-hal  fundamental  bagi manajer dan para pembuat kebijakan
Kinerja  menurut  Lawler  dan  Porter  (1967  dalam  Cahyanti,  Ati,  &  Ilyas,  2021)  adalah kesuksesan  seseorang  atau  sesuatu  dalam  melaksanakan  tugas.  Lebih  lanjut  lagi,  kinerja keuangan menurut Faisal, Samben, dan Pattisahusiwa (2018) adalah gambaran baik-buruknya kondisi  keuangan  perusahaan  yang  diukur  dengan  alat  ukur  keuangan  yang  mencerminkan prestasi kerja dalam periode tertentu. Penilaian kinerja keuangan menjadi krusial agar segala sumber daya yang dimiliki oleh perusahaan dapat digunakan secara optimal. Munawir (2016) menjelaskan  lebih  lanjut  mengenai  pentingnya  penilaian  kinerja  keuangan,  yaitu:  1)  Untuk mengetahui  tingkat  likuiditas  perusahaan  atau  kemampuan  perusahaan  dalam  pemenuhan kewajiban  pada  saat  likuidasi;  2)  Untuk  mengetahui  tingkat  solvabilitas  perusahaan  atau kemampuan  perusahaan  dalam  membayarkan  hutang-hutangnya  baik  yang  jangka  pendek maupun jangka panjang ketika perusahaan dinyatakan bangkrut; 3) Untuk mengetahui tingkat profitabilitas  perusahaan  yaitu  kemampuan  perusahaan  menghasilkan  laba;  4)  Untuk
mengetahui  tingkat  stabilitas  perusahaan  yaitu  kemampuan  perusahaan  menjaga  kestabilan usaha.
Metode pengukuran yang banyak digunakan untuk menilai kinerja bank adalah return on assets (ROA) dan return on equity (ROE). Langkah-langkah ini telah digunakan oleh  analis dan regulator bank dalam menilai kinerja industri, meramalkan tren struktur pasar (digunakan untuk  memprediksi  kegagalan  dan merger bank)  serta  tujuan  lain  di  mana  ukuran profitabilitas diinginkan (Gilbert & Wheelock, 2007 dalam Nooney, 2016). Selama beberapa tahun  terakhir,  lembaga  keuangan  (khususnya  bank  umum)  menerima  perhatian  yang  lebih intensif atas analisis kinerja keuangan. Akibatnya, banyak fokus penelitian telah bergeser dari mengkarakterisasi kinerja dalam rasio sederhana sebagai ROA atau ROE ke perspektif sistem multidimensi.  Menilai  hubungan  antara  banyak  faktor  yang  terkait  dengan  kinerja  bank seperti aset, pendapatan, laba, nilai pasar, tata kelola perusahaan, kecukupan modal, pinjaman bermasalah,  dan  ukuran  perusahaan  dapat  membantu  dalam  meningkatkan  kinerja  keuangan bank.
Bank  sebagai  lembaga  perantara  antara  pihak  yang  memiliki  dana  dengan  pihak  yang memerlukan  dana  menggunakan  prinsip  kepercayaan  dalam  operasionalnya  sehingga  rentan terhadap  isu-isu  negatif  seperti  kinerja  keuangan  yang  buruk  dan  kemungkinan  kecurangan. Oleh  sebab  itu,  lembaga  bank  harus  mampu  menjaga  kepercayaan  nasabah  karena  isu-isu negatif  ini  kemungkinan  besar  akan  mempengaruhi  kepercayaan  nasabah  atas  keputusan penyimpanan dan peminjaman dana.
Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  atau  yang  menurut  Taufik  (2017)  secara  teoritis  memiliki kesamaan  dengan Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  pada  bank  syariah,  merupakan  rasio yang  mengukur  likuiditas  suatu  bank  dengan  cara  membandingkan  total  kredit  yang disalurkan  oleh  pihak  bank  dengan  total  dana  pihak  ketiga.  Total  dana  pihak  ketiga merupakan  dana  yang  berasal  dari  masyarakat  luas  dan  dihimpun  oleh  bank.  Dana  pihak ketiga  umumnya  terdiri  dari current  account atau  simpanan  giro, saving  deposit atau simpanan  tabungan,  dan time  deposit atau  simpanan  deposito.  Semakin  tinggi  LDR,  maka akan  semakin  tinggi  dana  yang  disalurkan  oleh  pihak  bank  melalui  kredit  dibandingkan dengan  dana  yang  dihimpun  dari  masyarakat  luas.  Berdasarkan  Peraturan  Bank  Indonesia Nomor 15/ 7/ PBI/ 2013 Pasal 10, batas minimal atau batas bawah target LDR adalah sebesar 78%, sedangkan batas maksimal atau batas atas target LDR adalah sebesar 92%.
Hal  lain yang esensial  dalam menilai kinerja keuangan bank adalah ukuran lembaganya. Ukuran  lembaga  atau  perusahaan  merupakan  faktor  utama  dalam  menentukan profitabilitasnya.  Konsep  skala  ekonomi  neo  klasik  tradisional  menunjukkan  bahwa  barang atau produk dapat diproduksi dengan biaya yang jauh lebih murah oleh perusahaan yang lebih besar. Perusahaan besar memiliki daya saing yang lebih jika dibandingkan dengan perusahaan kecil  di  bidang  yang  membutuhkan  persaingan.  Perusahaan  dengan  ukuran  yang  berbeda membedakan  diri  mereka  sendiri  di  sepanjang  dimensi  yang  dapat  diamati.  Selain  itu, perusahaan  besar  mampu  menangkap  peluang  untuk  bekerja  di  bidang  yang  membutuhkan modal tinggi karena mereka memiliki sumber daya yang lebih besar, dan situasi ini memberi mereka  kesempatan  untuk  bekerja  di  bidang  yang  lebih  menguntungkan  dengan  sedikit persaingan.  Ukuran  perusahaan  adalah  konstruksi  kepentingan  ilmiah  karena  secara tradisional  memiliki  banyak  kekuatan  penjelas  dan  pemahaman  tentang  pentingnya  dapat menjadi vital bagi manajer yang beroperasi di lingkungan yang kompetitif saat ini (Hossain & Saif, 2019).
Faktor-faktor  yang  mempengaruhi  profitabilitas  perbankan  dapat  dibuktikan  melalui penelitian-penelitian  yang  sebelumnya  sudah  dilakukan  oleh  peneliti  terdahulu.  Penelitian yang  dilakukan  oleh  Sarwar,  Mustafa,  Abid  dan  Ahmad  (2018)  yang  meneliti  internal  dan
eksternal  determinan  terhadap  profitabilitas  perbankan  pada  perbankan  komersial  yang tercatat  di Pakistan  Stock  Exchange  (PSX) dari  tahun  2006-2015,  dimana  faktor-faktor tersebut  meliputi firm  size,  capital  adequacy  ratio,  asset  management,  management  quality, financial  risk, pertumbuhan  Produk  Domestik  Bruto  (PDB)  tahunan,  tingkat  inflasi,  tingkat suku  bunga  dan  nilai  tukar  terhadap  profitabilitas  perbankan  dalam  hal  ini return  on  asset (ROA) dan return  on equity (ROE). Penelitian ini  memberikan kesimpulan bahwa kebijakan pemerintah dalam hal ini eksternal determinan berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas bank  sedangkan  internal  determinan  bank  tidak  berperngaruh  signifikan  terhadap profitabilitas  bank.  Dewi  (2014)  dalam  penelitiannya  yang  meneliti  pengaruh capital adequacy ratio, non-performing loan, loan to deposit ratio dan efisiensi operasional terhadap profitabilitas perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2011-2013, menyimpulkan  bahwa  efisiensi  operasional  memiliki  pengaruh  terhadap  profitabilitas perbankan sedangkan capital adequacy ratio , non performing loan dan loan to deposit ratio tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  profitabilitas  perbankan  (ROE).  Ebenezer,  Omar  &  Amil (2017)  dalam  penelitiannya  tentang bank  specific  and  macroeconomic  determinants  of commercial  bank  profitability:  empirical  evidence  from  Nigeria pada  tahun  2010-2015, menyimpulkan  bahwa capital  adequacy  ratio,  liquidity,  operational  efficiency dan gross domestic  product memiliki  pengaruh  positif  yang  signifikan  terhadap  profitabilitas  bank (ROA dan ROE).
Di  Indonesia  resesi  pernah  terjadi  pada  tahun  2008,  hal  ini  terulang  kembali  pada tahun  2020  akibat  hantaman  pandemic  covid-19  yang  telah  menghantam  sendi-sendi perekonomian  Indonesia.  Sektor  jasa  keuangan  dan  asuransi  menurut  Badan  Pusat  Statistik (BPS)  mengalami  minus  10,3  %  pada  kuartal  II  tahun  2020,  walaupun  di  kuartal  III  tahun 2020  mengalami  pertumbuhan  2,59%.  Menurut    S&P  Global  Ratings  utang  jangka  Panjang Indonesia  berubah  dari  stabil  menjadi  negatif  pada  April  2020  artinya  Indonesia  memiliki profil  risiko  yang  tinggi  dan  kelayakan  kredit  yang  rendah.  "Prospek  negatif  menunjukkan ekspektasi, bahwa Indonesia menghadapi risiko fiskal dan eksternal tambahan terkait pandemi COVID-19  dalam  24  bulan  ke  depan.  Kondisi  perbankan  diatas  yang  melatarbelakangi penelitian ini, dimana Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah kinerja keuangan, sedangkan variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah loan to deposit ratio, firm size dan GDP . Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mendapatkan bukti empiris  mengenai  Pengaruh Loan  to  Deposit  Ratio,  Firm  Size dan GDP Terhadap  Kinerja Keuangan.

## 1.2 Perumusan Masalah
Berdasarkan  latar  belakang  penelitian,  maka  rumusan  masalah  penelitian  ini  adalah sebagai berikut:
a. Apakah loan to deposit ratio berpengaruh terhadap kinerja keuangan?
b. Apakah firm size berpengaruh terhadap kinerja keuangan?
c. Apakah GDP berpengaruh terhadap kinerja keuangan?

## 1.3 Telaah Literatur Dan Hipotesis

## 1.3.1 Teori Signaling (Signaling Theory)
Signalling  theory berfokus  pada  komunikasi  antar  aktor  di  tengah  asimetri  informasi (Spence,  1974  dalam  Drover,  Wood,  &  Corbett,  2018).  Dalam  kondisi  ini,  pengambil keputusan  mengandalkan  sinyal  yang  dianggap  sesuai  dengan  atribut  yang  mendasarinya, yang  seringkali  tidak  dapat  diamati.  Konkretnya,  dalam  karyanya  tentang  sinyal,  Spence mendefinisikan  sinyal  sebagai  aktivitas  atau  atribut  individu  di  pasar  yang  dengan  sengaja
didesain  atau  tidak  sengaja,  mengubah  keyakinan  atau  menyampaikan  informasi  kepada individu  lain  dalam  pasar.  Sinyal  berfungsi  untuk  mengurangi  kesenjangan  informasi  atau asimetri  antara  dua  pihak  (yaitu,  yang  menerima  sinyal  dan  pengirim  sinyal).  Misalnya,  di pasar  tenaga  kerja,  kredensial  pendidikan  awalnya  berfungsi  sebagai  sinyal  potensi  dasar individu sebagai pelamar pekerjaan, memisahkan pelamar berkualitas lebih tinggi dari rekan- rekan mereka yang berkualitas lebih rendah.
Teori  pensinyalan  telah  diterapkan  ke  ranah  organisasi  sehingga  perspektif  tersebut telah  memberikan  banyak  wawasan  yang  kaya  dan  muncul  sebagai  teori  arus  utama  dalam studi  organisasi.  Secara  khusus,  karena  tingginya  tingkat  ketidakpastian  dan  asimetri informasi  di  sekitar  organisasi  (khususnya  usaha  pertumbuhan  yang  baru  muncul),  para  ahli telah  menerapkan  logika  teori  sinyal  untuk  memajukan  gagasan  bahwa  sinyal  dapat digunakan sebagai mekanisme untuk membedakan kualitas perusahaan. Pendekatan ini telah terbukti  berguna  karena  aktor  di  luar  organisasi  bergantung  pada  berbagai  sinyal  untuk membuat  kesimpulan  tentang  karakteristik  yang  mendasari  dan  sulit  diamati  dari  organisasi dan  penawaran  mereka.  Dengan  demikian,  penerapan  teori  sinyal  telah  terbukti  berguna dalam memajukan pemahaman tentang dari mana sinyal organisasi berasal, sinyal spesifik apa yang mengalir dari sumber tersebut, dan dampak yang dihasilkan dari sinyal tersebut terhadap pengambil keputusan di luar organisasi (Drover, Wood, & Corbett, 2018).

## 1.3.2 Resource-Based View Theory
Menurut Brahmana (2007) pada Resource-Based View theory (RBV) sumber daya internal merupakan  hal  yang  lebih  krusial  bagi  perusahaan  dalam  tujuan  untuk  memperoleh  serta mempertahankan keunggulan kompetitifnya jika dibandingkan dengan faktor-faktor eksternal. Pernyataan  selanjutnya  menurut  Wernerfelt  (1984)  teori  pandangan  berbasis  pada  sumber daya  atau  yang  biasa  disebut resource-based  view  theory merupakan  teori  yang  bertujuan untuk  menjelaskan  hubungan  antara  profitabilitas  dengan  sumber  daya  yang  dimiliki perusahaan  dan  juga  cara  yang  dapat  digunakan  untuk  melakukan  pengelolaan  terhadap sumber  daya  tersebut.  Dalam  teori  pandangan  berbasis  pada  sumber  daya  ini,  sumber  daya merupakan hal yang sangat krusial bagi suatu perusahaan, karena semakin besar kemampuan perusahaan dalam memaksimalkan sumber daya yang dimiliki, maka kemampuan perusahaan tersebut  untuk  mencapai  keunggulan  kompetitif  dan  dapat  bersaing  dengan  kompetitor  juga akan semakin tinggi.
Bagi  perusahaan  perbankan  yang  berorientasi  untuk  memperoleh  laba,  memiliki profitabilitas  yang  tinggi  merupakan  bentuk  keunggulan  yang  dimiliki  oleh  perusahaan perbankan  tersebut,  oleh  karena  itu  berdasarkan  penjelasan  mengenai resource-based  view theory diatas dapat disimpulkan bahwa semakin besar sumber daya yang dimiliki oleh suatu perusahaan  perbankan,  maka  kapabilitas  perusahaan  tersebut  untuk  memaksimalkan  sumber daya juga semakin besar. Efek selanjutnya apabila perusahaan dapat memaksimalkan sumber dayanya yang besar adalah perusahaan akan memiliki keunggulan berupa tingkat profitabilitas yang  tinggi,  dimana  hal  tersebut  dapat  membantu  perusahaan  untuk  bersaing  dengan kompetitor-kompetitornya. Profitabilitas dapat dikatakan sebagai keunggulan kompetitif bagi suatu  perusahaan  perbankan,  karena  profitabilitas  sendiri  merupakan  hal  yang  menjadi perhatian utama bagi para investor untuk menilai kinerja suatu perusahaan perbankan.

## 1.3.3 Kinerja Keuangan
"Kinerja"  atau “Performance” adalah  kata  yang  berasal  dari  kata  Prancis  kuno “Parfournir” ;  yang  artinya  membawa,  melalui,  melaksanakan,  melakukan,  atau  melahirkan. Kinerja  adalah  tindakan  melakukan,  mengimplementasikan,  mencapai,  dan  memenuhi  tugas
yang  diberikan  yang  perlu  diukur  terhadap  set  presisi,  uang,  pemenuhan,  dan  waktu  yang dibutuhkan. Di bidang keuangan, ini mengacu pada pengukuran kebijakan, kegiatan, dan hasil operasional  perusahaan  dalam  hal  keuangan.  Ini  digunakan  untuk  memeriksa  kesuksesan, kepatuhan,  dan  posisi  keuangan  perusahaan.  Hasil  ini  tercermin  dalam  pengembalian investasi,  aset,  ekuitas,  modal  yang  digunakan,  dan  profitabilitas  perusahaan  (Naz,  Ijaz,  & Naqvi, 2016).
Darminto  (2019)  mendefinisikan  kinerja  keuangan  perusahaan  sebagai  gambaran prestasi perusahaan yang disajikan pada laporan keuangan, biasanya dinilai dari kemampuan perusahaan  menciptakan  profit.  Tidak  jauh  berbeda  dengan  Darminto,  kinerja  keuangan menurut  Sutrisna  (2003  dalam  Dangnga  &  Haeruddin,  2018)  adalah  rangkaian  aktivitas keuangan yang dilaporkan dalam periode tertentu.
Kinerja  keuangan  adalah  sejauh  mana  kesehatan  keuangan  perusahaan  selama  periode waktu  diukur.  Dengan  kata  lain,  ini  adalah  indikator  keuangan  yang  digunakan  untuk mengukur penjualan, profitabilitas, nilai bisnis bagi pemegang sahamnya melalui pengelolaan aset  dan  non-aset,  pembiayaan,  ekuitas,  pendapatan,  dan  pengeluaran.  Tujuan  utamanya adalah  untuk  memberikan  informasi  yang  lengkap  kepada  pemegang  saham  dan  pemangku kepentingan untuk mendorong mereka dalam mengambil keputusan. Kinerja keuangan dapat digunakan  untuk  mengevaluasi  perusahaan  serupa  dari  industri  yang  sama  atau  untuk membandingkan industri secara agregasi.
Kinerja  keuangan  bisa  dinilai  dari  nilai Return  on  Equity (ROE) .  Return  on  Equity (ROE) secara efektif mengukur berapa banyak keuntungan yang dapat dihasilkan perusahaan dari  modal  ekuitas  yang  telah  dikerahkan  investor  dalam  bisnis,  dan  dapat  digunakan  dari waktu ke waktu untuk mengevaluasi perubahan dalam situasi keuangan perusahaan.

## 1.3.4 Loan to Deposit Ratio
Menurut pernyataan dari Sari dkk. (2020) Loan to Deposit Ratio (LDR) merupakan rasio yang menggambarkan aktivitas utama bank yaitu menghimpun dana dari masyarakat dan juga menyalurkan  dana  kepada  masyarakat,  oleh  karena  itu Loan  to  Deposit  Ratio (LDR) tergolong  dalam  jenis  rasio  likuiditas.  Penyaluran  dana  kepada  masyarakat  merupakan kegiatan operasional utama bagi perusahaan perbankan dan juga menjadi sumber pendapatan utama.  Semakin  besar  dana  pihak  ketiga  yang  diperoleh  suatu  bank,  maka  dana  yang  dapat disalurkan akan semakin besar pula.
Menurut  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  15/  7/  PBI/  2013  pasal  10 Loan  to  Deposit Ratio (LDR) memiliki batas minimal 78% dan batas maksimal 92%. Apabila nilai LDR suatu bank  dibawah  78%  yang  merupakan  batas  minimal,  maka  hal  tersebut  menunjukan  bahwa bank tersebut menghimpun dana terlalu banyak dan tidak diimbangi dengan penyalurkan dana tersebut  kembali  ke  masyarakat,  sedangkan  apabila  nilai  LDR  suatu  bank  diatas  92%  yang merupakan batas maksimal,  maka hal  tersebut  menunjukan bahwa terlalu  banyak dana yang disalurkan  kepada  masyarakat  yang  tidak  diimbangi  dengan  perolehan  dana  pihak  ketiga sehingga menurunkan likuiditas bank tersebut.
Menurut  hasil  dari  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Pratama  dkk.  (2021)  ditemukan bahwa Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap profitabilitas  yang  diukur  dengan  menggunakan Return  on  Asset (ROA).  Hasil  penelitian tersebut sejalan dengan pernyataan dari Yudha dkk. (2017) dimana dengan asumsi bank dapat dengan efektif menyalurkan dana untuk pembiayaan-pembiayaan yang bersifat efektif, maka semakin  tinggi  LDR  dengan  batas  atas  tertentu,  dapat  menunjukan  semakin  tinggi  pula keuntungan yang dapat diperoleh bank tersebut.
Menurut resource-based  view  theory semakin  tinggi  nilai  LDR  yang  dimiliki  oleh perusahaan perbankan, maka hal tersebut menunjukan bahwa pengelolaan sumber daya yang dimiliki  oleh  perusahaan  berupa  dana  yang  dihimpun  dari  pihak  ketiga  akan  semakin maksimal.  Efek  selanjutnya  adalah  akan  semakin  besar  pula  kesempatan  perusahaan  untuk memperoleh keunggulan kompetitif berupa profitabilitas yang tinggi akibat dari peningkatan pendapatan  bunga  yang  berasal  dari  peningkatan  total  kredit  yang  diberikan.  Berdasarkan pada signalling  theory ,  dapat  disimpulkan  bahwa  semakin  tinggi  nilai  LDR  suatu  bank dengan batas atas tertentu, maka hal tersebut merupakan sinyal yang baik yang diberikan bank terhadap nasabah. Di sisi lain, terdapat hasil penelitian dari Taufik (2017) dan Abdurrohman dkk.  (2020)  yang  menyatakan  bahwa  LDR  memiliki  pengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan terhadap ROA.
Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  merupakan  rasio  yang  mengukur  likuiditas  suatu  bank. Dalam  melakukan  perhitungan  terhadap  LDR  yang  dapat  dilakukan  adalah  membagi  total kredit yang disalurkan dengan total dana pihak ketiga. Nilai LDR pada suatu bank tidak boleh terlalu  tinggi  dan  juga  terlalu  rendah.  Nilai  LDR  yang  terlalu  tinggi  tersebut  menandakan bank menyalurkan kredit dengan jumlah yang terlalu besar jika dibandingkan dengan jumlah dana yang dihimpun dan akan berdampak pada penurunan likuiditas bank tersebut. Pada sisi sebaliknya apabila nilai LDR bank terlalu rendah, maka bank tersebut dianggap menghimpun dana  terlalu  banyak  dari  masyarakat  dan  tidak  menyalurkan  dana  tersebut  kembali  kepada masyarakat, sehingga dapat menghambat lalu lintas pembayaran.
Semakin tinggi jumlah kredit yang disalurkan oleh bank kepada masyarakat yang ditandai dengan  semakin  tingginya  nilai  LDR,  maka  dengan  asumsi  bank  dapat  dengan  efektif menyalurkan  dana  untuk  pembiayaan-pembiayaan  yang  bersifat  efektif,  maka  akan  semakin tinggi  pula  keuntungan  yang  dapat  diperoleh  bank  tersebut,  sehingga  akan  berdampak  pada peningkatan profitabilitas. Berdasarkan pada kerangka pemikiran tersebut, maka dirumuskan:
Ha 1 :  Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR)  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  kinerja keuangan

## 1.3.5 Firm Size
Ukuran perusahaan adalah pengidentifikasian dan pengklasifikasian perusahaan ke dalam tiga ukuran yang berbeda, yaitu besar, sedang, dan kecil, serta masih ada beberapa ukuran lain yang  digunakan  untuk  menentukan  ukuran  perusahaan,  seperti  jumlah  karyawan  di perusahaan,  nilai  pasar,  volume  penjualan,  nilai  buku,  dan  total  aset  (Telly  &  Ansori,  2019 dalam Al Hayek, 2020).
Ukuran-ukuran  perusahaan  ini  memiliki  kelebihan  dan  kekurangannya  masing-masing. Contohnya, perusahaan  besar memiliki lebih banyak keuntungan dalam bernegosiasi  dengan penjual  dan  pemasok.  Perusahaan  besar  menciptakan  hambatan  masuk  pasar  untuk  pemain baru. Selain itu, perusahaan besar sering mengeksploitasi pasar modal serta pasar utang publik dengan  biaya  modal  yang  lebih  rendah.  Perusahaan  besar  juga  memiliki  sumber  daya  dan kapabilitas yang unggul dalam pengembangan produk, pengembangan inovasi teknologi, dan tentunya  implementasi  strategi  bisnis,  pemasaran,  dan e-commerce yang  lebih  baik.  Oleh karena itu, perusahaan besar dapat beroperasi lebih efisien karena memiliki sumber daya yang baik  dengan  penggunaan  input  yang  lebih  efisien.  Selain  itu,  fitur  luar  biasa  lain  dari perusahaan  besar  adalah  kepemilikan  sumber  daya  manusia.  Mereka  memiliki  tenaga  kerja yang  besar  serta  pekerja  yang  sangat  berkualitas  dan  dapat  merekrut  pekerja  terampil.  Pada saat yang sama, dampak besar dari perusahaan skala besar adalah penciptaan lapangan kerja bagi masyarakat dan komunitas.
Lebih  lanjut  lagi,  perusahaan  besar  memiliki  banyak  kelemahan  dibandingkan  dengan perusahaan  kecil.  Perusahaan  besar  seringkali  merupakan  perusahaan  yang  sudah  matang, sehingga  seringkali  tidak  fleksibel  dengan  perubahan  pasar  dan  strategi,  sedangkan  usaha skala  kecil  memiliki  lebih  banyak  fleksibilitas  dalam  mengelola  mesin  organisasi,  inovasi produk, dan pendekatan pasar. Selain itu, perusahaan besar harus mengeluarkan lebih banyak untuk  kegiatan  mempertahankan  dan  meningkatkan  pangsa  pasar  seperti  biaya  iklan,  biaya pemasaran,  biaya  untuk  mendirikan  saluran  distribusi,  serta  biaya  lain.  Secara  khusus, beberapa  industri  (seperti  perusahaan e-commerce )  mungkin  membelanjakan  lebih  banyak untuk kegiatan periklanan dan pemasaran. Perusahaan besar mungkin menghadapi inefisiensi karena  beberapa  kendala  seperti  biaya  tenaga  kerja,  biaya  terkait  yang  lebih  besar,  proses manajemen yang kompleks, manajemen birokrasi, administrasi, tingkat investasi yang tinggi, pengalihan investasi, dan lain-lain (Hung, Vinh, & Thai, 2021).
Irawati,  Maksum,  Sadalia,  dan  Muda  (2019)  dalam  penelitiannya  menemukan  bahwa ukuran perusahaan yang berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan menunjukkan bahwa peningkatan ukuran perusahaan menyebabkan peningkatan profitabilitas perusahaan. Semakin besar ukuran perusahaan membuat  perusahaan semakin mendapatkan keunggulan kompetitif dalam  menghadapi  persaingan  karena  perusahaan  memiliki  modal  yang  relatif  tinggi  untuk menghadapi  persaingan  tersebut.  Pendapat  serupa  juga  diutarakan  oleh  Muhindi  dan  Ngaba (2018)  dalam  penelitiannya  yang  menyatakan  bahwa  bank  yang  memiliki  banyak  cabang, simpanan  nasabah  besar,  basis  modal  besar,  dan  buku  pinjaman  besar  memiliki  kinerja keuangan  positif  dan  tinggi  dibandingkan  dengan  bank  yang  memiliki  sedikit  cabang, simpanan nasabah kecil, basis modal kecil, dan buku pinjaman kecil. Jumlah cabang, jumlah simpanan nasabah, besar modal, dan besar pinjaman juga bisa difungsikan sebagai informasi- informasi krusial yang dibutuhkan pihak luar perusahaan. Jika banyak pihak menganggapnya sebagai perusahaan yang memiliki keunggulan kompetitif sehingga kemudian memilih untuk menanam  modal  atau  menjadi  konsumen,  profitabilitas  akan  meningkat  sehingga  kinerja perusahaan akan semakin gemilang. Berdasarkan pendapat-pendapat yang telah dikemukakan dapat  disimpulkan  bahwa  semakin  tinggi  ukuran  perusahaan,  maka  semakin  bagus  pula kinerja keuangan perusahaan tersebut.
Berbeda  dengan  penelitian-penelitian  tadi,  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Rompas, Murni, dan Saerang (2018) menyatakan bahwa ukuran perusahaan memiliki pengaruh negatif tetapi  tidak  signifikan  atas  kinerja  keuangan.  Hal  ini  menandakan  bahwa  besar-kecilnya ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan.
Perusahaan  yang  tergolong  besar  akan  memiliki  lebih  banyak  keuntungan  dalam bernegosiasi dengan penjual, pemasok, kreditur, dan investor. Perusahaan besar juga memiliki sumber  daya  dan  kapabilitas  yang  unggul  dalam  pengembangan  produk,  pengembangan inovasi  teknologi,  dan  tentunya  implementasi  strategi  bisnis,  pemasaran,  serta e-commerce yang  lebih  baik.  Oleh  karena  itu,  perusahaan  besar  dapat  beroperasi  lebih  efisien  karena memiliki  sumber  daya  yang  baik.  Operasional  yang  lebih  efisien  pada  akhirnya  akan memberikan  pengaruh  pada  kinerja  keuangan  perusahaan.  Dengan  demikian,  semakin  besar ukuran  perusahaan,  maka  semakin  baik  pula  kinerja  keuangannya.  Berdasarkan  kerangka pemikiran tersebut, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
Ha 2 :   Firm size berpengaruh signifikan positif terhadap kinerja keuangan

## 1.3.6 Pertumbuhan Produk Domestik Bruto (GDP) Tahunan
Menurut  buku  pedoman  dari  Badan  Pusat  Statistik  (2014),  data  produk  domestik  bruto (PDB) merupakan salah satu indikator ekonomi makro suatu negara yang dapat menunjukkan gambaran perekonomian negara secara keseluruhan setiap tahunnya.
Sukirno (2013, h.35) menyatakan bahwa produk domestik bruto adalah sebagai berikut: “PDB  artinya  mengukur  nilai  pasar  dari  barang  dan  jasa  akhir  yang  diproduksi oleh sumber daya yang  berada dalam  suatu  negara dalam jangka waktu  tertentu, biasanya  satu  tahun.  PDB  dapat  digunakan  untuk  mempelajari  perekonomian suatu negara dari waktu ke waktu.”
Dari  pengertian  diatas  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  PDB  dapat  mencerminkan kinerja  ekonomi  suatu  negara  sehingga  semakin  tinggi  PDB  dalam  suatu  negara  maka semakin bagus kinerja ekonomi di negara tersebut.
Menurut  Usman  dan  Lestari  (2019)  dalam  penelitiannya  tingkat  pertumbuhan  PDB tahunan  merupakan  faktor  eksternal  yang  dapat  mempengaruhi  kinerja  perbankan  termasuk didalamnya  profitabilitas  perbankan,  dari  hasil  penelitian  tersebut  menyimpulkan  bahwa pertumbuhan PDB  tahunan  tidak mempengaruhi  profitabilitas bank (ROA). Hasil ini sejalan dengan  penelitian  yang  dilakukan  Haidary  dan  Abbey  (2018)  yang  mengemukakan  bahwa pertumbuhan  PDB  tahunan  tidak  mempengaruhi  profitabilitas  bank  (ROA).  Hasil  penelitian berbeda  yang  dilakukan  Sarwar  dkk  (2018)  yang  menyimpulkan  bahwa  pertumbuhan  PDB tahunan memiliki pengaruh signifikan terhadap profitabilitas bank (ROA dan ROE) dan hasil ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Boadi et al (2016) yang menyatakan bahwa dalam  penelitiannya  pertumbuhan  PDB  tahunan  memiliki  pengaruh  signifikan  positif terhadap profitabilitas bank (ROA). Hal ini menunjukkan bahwa laju pertumbuhan PDB suatu negara mendorong peningkatan konsumsi  masyarakat  sehingga permintaan kredit perbankan meningkat.
Pertumbuhan  PDB  tahunan  merupakan  faktor  eksternal  yang  dapat  mempengaruhi kinerja perbankan termasuk didalamnya profitabilitas perbankan. PDB dapat digunakan untuk mempelajari  perekonomian  suatu  negara  dari  waktu  ke  waktu.  Dari  pengertian  diatas  maka dapat disimpulkan bahwa PDB dapat mencerminkan kinerja ekonomi suatu negaram sehingga semakin  tinggi  PDB  dalam  suatu  negara  maka  semakin  bagus  kinerja  ekonomi  di  negara tersebut. Kinerja ekonomi yang bagus pada suatu negara bisa terjadi karena tingkat konsumsi masyarakat meningkat begitu juga sebaliknya, dengan pertumbuhan ekonomi yang baik pada suatu  negara  maka  masyarakat  semakin  konsumtif  dan  semakin  banyak  meminjam  uang kepada  bank  untuk  melakukan  ekspansi  pada  kegiatan  bisnis  yang  dilakukan.  Berdasarkan uraian diatas, maka hipotesis yang dirumuskan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
Ha 3 : GDP berpengaruh signifikan positif terhadap kinerja keuangan

## 1.3.7 Model Penelitian
Gambar 2. Model Penelitian

## 2 METODOLOGI DAN ANALISIS DATA

## 2.1 Populasi, Teknik Pemilihan Sampel dan Ukuran Sampel
Menurut  Sekaran  dan  Bougie  (2016,  h.394)  Populasi  dapat  didefinisikan  sebagai keseluruhan suatu kelompok manusia, kejadian, ataupun hal-hal lain yang ingin diinvestigasi lebih  lanjut  oleh  peneliti.  Populasi  yang  dipilih  menjadi  subjek  dari  penelitian  ini  adalah perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2018  sampai  2020. Bursa  Efek  Indonesia  dipilih  sebagai  sumber  utama  dalam  penelitian  ini  karena  Bursa  Efek Indonesia merupakan bursa saham di Indonesia yang dianggap telah memiliki informasi yang terpercaya, terstruktur, dan memiliki tingkat keakuratan serta kebenaran yang tinggi.
Metode  pemilihan  sampel  yang  pada  penelitian  ini  adalah  metode non-probability sampling .  Menurut  Sekaran  dan  Bougie  (2016,  h.252)  metode non-probability  sampling adalah  metode  pengambilan  sampel  yang  tidak  memberikan  peluang  atau  kesempatan  yang sama terhadap populasi  untuk dipilih menjadi sampel. Teknik pemilihan sampel yang sesuai pada  penelitian  ini  adalah  teknik purposive  sampling yaitu  teknik  yang  dalam  pemilihan sampelnya  melihat  target  yang  sesuai  dengan  kriteria  yang  dituju  untuk  memperoleh  data serta  informasi  yang  diperlukan.  Berikut  ini  adalah  karakteristik  dan  kriteria  perusahaan perbankan yang akan diteliti, yaitu :
1. Perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  secara  berturut  –  turut dari tahun 2018 – 2020.
2. Perusahaan  perbankan  yang  tidak  mengalami  kerugian  secara  berturut-turut  selama periode 2018-2020.
3. Perusahaan  perbankan  yang  mempublikasikan  laporan  keuangan  menggunakan  mata uang Rupiah.
4. Perusahaan  perbankan  yang  mempublikasikan  laporan  keuangan  yang  berakhir  per tanggal 31 Desember.

## 2.2 Operasionalisasi Variabel dan Instrumen

## 2.2.1 Variabel Dependen
Variabel dependen yang merupakan perhatian utama pada penelitian ini adalah kinerja keuangan yang diukur dengan proksi Return on Equity (ROE). Menurut Fahmi (2017) Return on Equity (ROE) disebut juga dengan laba atas modal. Rasio ini mengkaji sejauh mana suatu perusahaan  mengelola  sumber  daya  yang  dimiliki  untuk  memperoleh  laba.  Lebih  lanjut, Kasmir  (2019)  mendefinisikan Return  on  Equity (ROE)  sebagai  rasio  untuk  mengukur  laba bersih  sesudah  pajak  dengan  modal  sendiri.  Harahap  (2018)  menyatakan  proksi Return  on Equity (ROE) dapat dihitung dengan menggunakan rumus:
Return on Equity =

## 2.2.2 Variabel Independen
1. Loan to Deposit Ratio (LDR)
Loan to Deposit Ratio (LDR) merupakan rasio likuiditas yang menggambarkan aktivitas  utama bank yaitu menghimpun  dana dari masyarakat  dan juga  menyalurkan dana kembali kepada masyarakat (Sari dkk., 2020). Menurut Yudha dkk. (2017) LDR diproksikan dengan rumus:

## 2. Firm Size
Ukuran perusahaan adalah pengidentifikasian dan pengklasifikasian perusahaan  ke  dalam  tiga  ukuran  yang  berbeda,  yaitu  besar,  sedang,  dan  kecil,  serta masih  ada  beberapa  ukuran  lain  yang  digunakan  untuk  menentukan  ukuran perusahaan,  seperti  jumlah  karyawan  di  perusahaan,  nilai  pasar,  volume  penjualan, nilai  buku,  dan  total  aset  (Telly  &  Ansori,  2019  dalam  Al  Hayek,  2020).  Menurut Munawir (2016), ukuran perusahaan dapat diproksikan sebagai berikut:

## 3. Gross Domestic Product (GDP)
Pertumbuhan  PDB  tahunan  Indonesia  merupakan  faktor  makroenokomi  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  karena  bahwa  PDB  dapat  mencerminkan  kinerja ekonomi  suatu  negara  sehingga  semakin  tinggi  PDB  dalam  suatu  negara  maka semakin  bagus  kinerja  ekonomi  di  negara  tersebut.  Operasionalisasi  variabel  ini mengacu  pada  penelitian  Sarwar  dkk  (2018)  yang  menggunakan  proksi  sebagai berikut:

## GDP = The annual growth rate of GDP

## 2.3 Analisis Data
Penelitian  ini  menggunakan  analisis structural  equation  modelling (SEM)  untuk menguji  hipotesis  yang  ada  di  Bab  II.  Teknik  analisis  SEM  ini  dibagi  menjadi  dua  macam yaitu metode covariance based approach (CB-SEM) dan variance-based partial least squares (PLS-SEM). Penelitian kali ini peneliti menggunakan PLS-SEM software SmartPLS 3 untuk menjawab rumusan masalah yang ada.
2.3.1 Coefficient of Determination (R 2 ) R 2 digunakan  dalam  penelitian  untuk  mengetahui  seberapa  besar  variabel  terikat  atau disebut  juga  dengan  variabel endogenous dapat  dijelaskan  oleh  variabel  bebas  atau  variabel
exogeneous. Range untuk R 2 adalah dari 0 sampai 1 dimana 1 menyatakan tingkat keakurasian yang  paling  tepat.  Ada  beberapa  tingkatan  untuk  mengukur  keakurasian  variabel  dalam menjelaskan  variabel  lainnya  yaitu  0.25  menjelaskan  keakurasian  yang  lemah,  0.50 menjelaskan keakurasian yang sedang, dan 0.75 menjelaskan keakurasian yang kuat (Hair et al., 2014).

## 2.3.2 Path Coefficients
Path coefficients ini menjelaskan tentang hubungan antara variabel satu dengan yang lainnya,  dimana  disini  variabel  yang  dimaksud  adalah  variabel  terikat  atau endogenous dan variabel  bebas  atau exogenous yang  dihipotesiskan. Standar range untuk  nilai path coefficients adalah dari -1 sampai +1, dimana nilai yang mendekati +1 menjelaskan hubungan yang  kuat  dan  positif  sedangkan  nilai  yang  mendekati  -1  menjelaskan  indikasi  adanya hubungan yang kuat dan negatif (Hair et al., 2014).
2.3.3 Effect Size (f 2 ) Effect size (f 2 ) yang juga disebut dengan Cohen’s f 2 digunakan untuk melihat seberapa besar  kekuatan  variabel  bebas  ke  variabel  terikat  pada  masing-masing path  model. Rumus yang  digunakan  untuk  mengestimasi  dua  PLS path  models yaitu  R 2 include dan  R 2 exclude. Effect  size dapat  diukur  dengan  (R 2 include -  R 2 exclude)/( 1-  R 2 include). Ada  juga range untuk f 2 yakni  di  bawah  0.02  menjelaskan  efek  yang  tidak  berarti,  0.02  ke  atas  menjelaskan efek  yang  tergolong  kecil,  0.15  menjelaskan  efek  yang  tergolong  sedang,  dan  0.35 menjelaskan  efek  yang  tergolong  kuat  (Hair et  al., 2014) . Tetapi  dalam  penelitian  telah menggunakan  SmartPLS  3  dimana  rumus  sudah  tidak  diperlukan  karena  sudah  langsung memunculkan hasil dari f 2 (Hair et al., 2014) .

## 2.4 Pengujian Hipotesis
Dalam  penelitian  ini,  pengujian  hipotesis  dilakukan  dengan  cara bootstrapping dengan tingkat  keyakinan  sebesar  95%. Pengujian  hipotesis  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah variabel  bebas  atau  independen  dapat  menjelaskan  variabel  dependen  secara  signifikan. Berdasarkan Hussein (2015) ada pula kriteria yang digunakan untuk pengujian ini yaitu:
1. Variabel  independen  dikatakan  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  variabel dependen apabila nilai t statistik lebih besar dari 1.96 dan nilai p-value tidak lebih dari 0.05.
2. Variabel  independen  dikatakan  tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap variabel dependen apabila nilai t statistik lebih kecil dari 1.96 dan nilai p-value lebih dari 0.05.

## 3. HASIL PENELITIAN DAN DISKUSI

## 3.1 Deskripsi Subyek Penelitian
Dalam  penelitian  ini,  subjek  yang  digunakan  oleh  peneliti  adalah  perusahaan perbankan  yang  telah  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  tahun  2018-2020.  Data  yang digunakan  pada  penelitian  ini  diperoleh  melalui  situs  resmi  Bursa  Efek  Indonesia ( www.idx.co.id ) dan melalui situs yang dimiliki oleh perusahaan terkait. Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik purposive sampling ,
Berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan, proses pengambilan sampel yang dilakukan pada perusahaan  perbankan yang terdaftar di  Bursa Efek Indonesia tahun 2018-2020 dan terdapat 93  data  yang  memenuhi  kriteria  dan  yang  dapat  digunakan  untuk  proses  pengolahan  data
lebih lanjut dalam penelitian dengan 31 perusahaan perbankan pada tahun 2018 sampai pada tahun 2020.

## 3.2 Deskripsi Obyek Penelitian
Objek-objek  penelitian  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  terdiri  dari  satu  variabel dependen yaitu return on equity dan tiga variabel independen yaitu loan to deposit ratio, firm size,  gross  domestic  product. Informasi  mengenai  variabel-variabel  diatas  diperoleh  dari laporan  keuangan  perusahaan  yang  didapat  dari  situs  resmi  Bursa  Efek  Indonesia ( www.idx.co.id ), dan situs resmi perusahaan terkait.

## 3.3 Hasil Analisis Data

## 3.3.1 Discriminant Validity
Discriminant  Validity digunakan  untuk  memastikan  bahwa  setiap  konsep  dari  variabel laten/konstruk berbeda dengan variabel laten lainnya. Pengukuran terbaru yang terbaik adalah melihat  nilai  Heretroit-Monotrait  Ratio  (HTMT).  Jika  nilai  HTMT  <  0,90  maka  suatu konstruk  memiliki  validitas  diskriminan  yang  baik  (Jorg  Henseler  Christian;  M.  Ringle; Marko Sarsted;  2015). Hasil pengujian discriminant  variability dapat  dilihat pada gambar di bawah ini :
Tabel  1. Hasil Analisis Discriminant Validity Heterotrait-Monotrait Ratio (HTMT) Firm Size (X2) Gross Domestic Product (X3) Kinerja Keuangan (Y) Loan to Deposit Ratio (X1) Firm Size (X2) Gross Domestic Product (X3) 0.048 Kinerja Keuangan (Y) 0.452 0.180 Loan to Deposit Ratio (X1) 0.165 0.227 0.126
Dari  semua  nilai  yang  ada  di  atas  menghasilkan  nilai  lebih  kecil  dari  0,90  dan  dapat dikatakan semua konstruk memiliki validitas diskriminan yang baik.

## 3.3.2 R Square (R 2 )
Nilai R Square (R 2 ) merupakan ukuran proporsi variasi nilai variabel yang dipengaruhi (endogen) yang dapat dijelaskan oleh variabel yang mempengaruhinya (eksogen). Ini berguna untuk  melihat  apakah  model  baik  atau  buruk.  Nilai R  Square memiliki  beberapa  kriteria antara lain, 0,75 model dikatakan substansial (kuat), 0,50 model dikatakan moderate (sedang), dan 0,25 model dikatakan lemah (Ghazali, 2015). Di bawah ini merupakan hasil dari analisis R-Square.
Tabel 2. Analisis R Square R Square R Square R Square Adjusted Kinerja Keuangan (Y) 0.245 0.220 Sumber : Hasil olah data SmartPLS 3.0
Dari  tabel  2  di  atas  dapat  dilihat  bahwa  nilai R  Square sebesar  0,245  dan  nilai R  Square Adjusted sebesar  0,220.  Dengan  nilai R  Square  Adjusted sebesar  0,220  ini  menunjukkan bahwa kemampuan variabel X1,X2,dan X3  dalam menjelaskan Y sebesar 22%. Nilai tersebut dapat  digolongkan  termasuk  model  moderate  lemah,  sedangkan  78%  mungkin  variabel  lain
seperti Capital Adequacy Ratio, Net Interest Margin, Liquidity, Operating Efficiency, Tingkat Suku Bunga Bank Indonesia dan lainnya.

## 3.3.3  Pengujian Model Structural
Pengujian model structural dilakukan berdasarkan Path Coefficient yang diolah melalui smartPls 3.0 dengan hasil sebagai berikut:
Tabel 3. Hasil Pengujian Bootstrapping (Path Coefficient) Research Model Path Coefficients Firm Size (X2) -> Kinerja Keuangan (Y) 4.187 Gross Domestic Product (X3) -> Kinerja Keuangan (Y) 2.432 Loan to Deposit Ratio (X1) -> Kinerja Keuangan (Y) 0.056
Berdasarkan  hasil bootstrapping pada  Tabel  3  dapat  dibuat  persamaan  yaitu  ROE  = 0.056LDR  +  4.187SIZE  +  2.432GDP.  Nilai path  coeffcient menunjukkan  bahwa  hubungan antara  variabel loan  to  deposit  ratio,  firm  size,  gross  domestic  product terhadap return  on equity bernilai positif  artinya, meningkatnya loan to deposit ratio, firm size, gross domestic product juga  akan  meningkatkan return  on  equity .    Visualisasi path  coefficient dapat  dilihat pada Gambar 3
Gambar 3. Path Coefficient Sumber: Hasil Olah Data

## 3.4 Pengujian Hipotesa
Dalam  pengujian  hipotesis  ini  peneliti  mengambil  metode  analisis direct  effect dimana analisis  ini  berguna  untuk  menguji  hipotesis  pengaruh  langsung  suatu  variabel  yang mempengaruhi (eksogen) terhadap variabel yang dipengaruhi (endogen). Analisis direct effect ini memiliki beberapa kriteria antara lain, pertama jika nilai koefisien jalur ( path coefficient ) adalah  positif  maka  pengaruh  antar  variabel  berjalan  searah,  kedua  jika  nilai  koefisien  jalur ( path  coefficient )  adalah  negatif  maka  pengaruh  antar  variabel  berjalan  berlawanan  arah, ketiga jika nilai  P Values  < 0,05 maka pengaruh antar variabel  signifikan, dan keempat jika
nilai P Values > 0,05 maka pengaruh antar variabel tidak signifikan. Di bawah ini merupakan hasil analisis direct effect .
Tabel 4. Hasil Analisis Direct Effect
Path Coefficients
Mean, STDEV, T-Values, P-Values
Original Sample (O) Sample Mean (M) Standard Deviation (STDEV) T Statistics (|O/STDEV|) P Values Firm Size (X2) -> Kinerja Keuangan (Y) 0.461 0.472 0.110 4.187 0.000 Gross Domestic Product (X3) - > Kinerja Keuangan (Y) 0.201 0.189 0.083 2.432 0.015 Loan to Deposit Ratio (X1) -> Kinerja Keuangan (Y) 0.005 0.002 0.082 0.056 0.955

## Sumber : Hasil olah data SmartPLS 3.0
Hipotesa  pertama. Diketahui  nilai  koefisien  jalur  ( original  sample ) Loan  to  Deposit  Ratio (X1)  terhadap Kinerja Keuangan (Y) adalah 0.005, yakni bernilai positif, yang berarti Loan to Deposit Ratio (X1)  berpengaruh positif terhadap Kinerja Keuangan (Y). Diketahui nilai P- Values  =  0,955  >  0,05,  maka  disimpulkan Loan  to  Deposit  Ratio (X1)    tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  Kinerja  Keuangan  (Y).  Berdasarkan  hasil  tersebut,  maka  diperoleh  hasil Loan  to  Deposit  Ratio (X1)  berpengaruh  positif  tetapi  tidak  signifikan  terhadap  Kinerja Keuangan (Y) artinya hipotesis pertama tidak diterima.
Hipotesa  kedua. Diketahui  nilai  koefisien  jalur  ( original  sample ) Firm  Size (X2)    terhadap Kinerja  Keuangan  (Y)  adalah  0.461,  yakni  bernilai  positif,  yang  berarti Firm  Size (X2) berpengaruh positif terhadap Kinerja Keuangan (Y). Diketahui nilai P-Values = 0,000 < 0,05, maka disimpulkan Firm Size (X2)     berpengaruh  signifikan terhadap  Kinerja Keuangan (Y). Berdasarkan  hasil  tersebut,  maka  diperoleh  hasil Firm  Size (X2)  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap Kinerja Keuangan (Y) artinya hipotesis kedua diterima.
Hipotesa  ketiga. Diketahui  nilai  koefisien  jalur  ( original  sample ) Gross  Domestic  Product (X3) terhadap Kinerja Keuangan (Y) adalah 0.201, yakni bernilai positif, yang berarti Gross Domestic  Product (X3)  berpengaruh  positif  terhadap  Kinerja  Keuangan  (Y).  Diketahui  nilai P-Values  =  0,015  <  0,05,  maka  disimpulkan Gross  Domestic  Product (X3)  berpengaruh signifikan  terhadap  Kinerja  Keuangan  (Y).  Berdasarkan  hasil  tersebut,  maka  diperoleh  hasil Gross Domestic Product (X3) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Kinerja Keuangan (Y) artinya hipotesis ketiga diterima.

## 3.5   Pembahasan
Berdasarkan hasil pengujian yang telah diuraikan, maka akan dibahas lebih mendalam mengenai  hipotesis  yang  telah  dirumuskan  sebelumnya  dan  dibandingkan  dengan  penelitian terdahulu. Berdasarkan hasil pengujian pada Tabel 4
1. Loan to deposit ratio berpengaruh signifikan positif terhadap kinerja keuangan Berdasarkan hasil uji Path Coefficients-bootstrapping didapatkan P-Values = 0.995 > 0.05,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  Ha 1 tidak  diterima  artinya  hasil  dari  pengujian tersebut  menunjukkan    bahwa loan  to  deposit  ratio berpengaruh  positif  tetapi  tidak
signifikan  terhadap  kinerja  keuangan.  Penelitian  ini  sejalan  dengan Yudha  dkk.  (2017) dan Abdurrohman dkk. (2020), hubungan tidak signifikan dan negatif antara LDR dengan profitabilitas  hal  ini  disebabkan  karena  semakin  tinggi  kredit  yang  disalurkan  kepada masyarakat  dan  yang  terjadi  adalah  timbulnya  peningkatan  pula  pada  tingkat  kredit bermasalah.  Efek  selanjutnya  adalah  perusahaan  perbankan  tidak  dapat  secara  efisien memaksimalkan  pendapatan  dari  dana  yang  disalurkan  kepada  masyarakat  dan  pada akhirnya  LDR  tidak  dapat  memberikan  profitabilitas  perusahaan  perbankan  secara signifikan.  Hal  ini  juga  didukung  dengan  pernyataan  Dewi  (2014)  dimana  apabila tingginya  jumlah  penyaluran  kredit  kepada  masyarakat  yang  dilakukan  oleh  perusahaan perbankan  tidak  dibarengi  dengan  kualitas  kredit  yang  baik,  maka  risiko  kerugian  yang ditanggung oleh bank akan semakin tinggi pula. Pada sisi sebaliknya hasil pada penelitian ini  berlawanan  dengan  hasil  dari  penelitian  terdahulu  oleh  Pratama  dkk.  (2021)  yang menemukan  bahwa  LDR  berpengaruh  signifikan  dan  positif  terhadap  profitabilitas perusahaan perbankan.
2. Firm size berpengaruh signifikan positif terhadap kinerja keuangan Berdasarkan hasil uji Path Coefficients-bootstrapping didapatkan P-Values = 0.000 < 0.05,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  H 2 diterima  artinya  hasil  dari  pengujian  tersebut menunjukkan    bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap Kinerja Keuangan. Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan adalah secara positif dan signifikan. Ada beberapa faktor yang memungkinkan hal tersebut terjadi, salah satunya  adalah  semakin  besar  ukuran  suatu  perusahaan,  maka  perusahaan  tersebut  akan mendapatkan  penghasilan  yang  besar  juga,  walaupun  dibutuhkan  biaya  yang  besar  untuk menjalankan  aktivitas  operasionalnya  seperti  biaya  tenaga  kerja,  biaya  administrasi  dan umum, serta biaya pemeliharaan. Biaya-biaya tersebut dalam laporan keuangan tetap dapat memberikan nilai yang positif bagi keuangan perusahaan. Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan  penelitian  Susanti  dan  Restiana  (2018),  tetapi  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan Rompas, Murni, dan Saerang (2018).
3. Gross Domestic Product berpengaruh signifikan positif terhadap kinerja keuangan Berdasarkan hasil uji Path Coefficients-bootstrapping didapatkan P-Values = 0,015 < 0,05,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  H 3 diterima  artinya  hasil  dari  pengujian  tersebut menunjukkan    bahwa  pertumbuhan  PDB  Tahunan  Indonesia (GDP)    memiliki  pengaruh yang  positif  dan  signifikan  terhadap return  on  equity (ROE).  Hasil  penelitian  ini  tidak sejalan  dengan  penelitian  yang  sudah  dilakukan  oleh  Ebenezer,  Bin  Omar  dan  Kamil (2017)  yang  menunjukkan    bahwa  pertumbuhan  PDB  Tahunan  Indonesia (GDP)  tidak memiliki  pengaruh  yang  positif    dan  signifikan  terhadap return  on  equity (ROE).  namun hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Sarwar et al (2018) yang menemukan bahwa pertumbuhan  PDB  Tahunan  Indonesia  (GDP)    memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan terhadap return on equity (ROE). Berdasarkan hasil peneltian ini, maka dapat disimpulkan bahwa saat  kebutuhan kredit masyarakat  meningkat,  bank  akan mendapatkan keuntungan dari  bunga  kredit.  Tingkat  pertumbuhan  PDB  tahunan  Indonesia  bisa  tidak  memiliki pengaruh  positif  signifikan  terhadap  profitabilitas  bank  karena  tingkat  pertumbuhan  PDB merupakan  tingkat  penerimaan  negara  yang  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap profitabilitas  bank  karena  tingkat  pertumbuhan  PDB  merupakan  faktor  eksternal  yang apabila  perusahaan  perbankan  memiliki  infrastruktur  keuangan  yang  baik  secara  internal tidak akan terpengaruh oleh tingkat pertumbuhan PDB.

## 4. KESIMPULAN DAN SARAN 4.1 Kesimpulan
Berdasarkan hasil pengolahan dan pengujian data pada penelitian ini, kesimpulan dari hasil penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Hipotesa pertama dimana loan to deposit ratio berpengaruh positif tetapi tidak  signifikan terhadap kinerja keuangan
2. Hipotesa  kedua  dimana firm  size berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  kinerja keuangan
3. Hipotesa  ketiga  dimana GDP berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  kinerja keuangan

## 4.2 Keterbatasan
Keterbatasan pada penelitian ini adalah:
1 Pada  penelitian  ini,  peneliti  hanya  menggunakan  tiga  variabel  independen  dalam menjelaskan  variabel  dependen  yaitu loan  to  deposit  ratio  ,  firm  size  ,  gross  domestic product.
2 Pada penelitian ini, peneliti hanya meneliti selama tiga tahun yaitu dari tahun 2018 sampai dengan tahun 2020.
3 Subjek dari penelitian ini dapat diperluas supaya hasil penelitian tidak hanya terbatas pada satu jenis perusahaan saja.

## 4.3 Saran
Berdasarkan keterbatasan yang ada, untuk meminimalisir kekurangan pada penelitian ini  adalah:
1. Menggunakan  lebih  banyak  variabel  independen  agar  dapat  memberikan  informasi keuangan dengan lebih jelas, lengkap dan lebih baik lagi bagi di masa mendatang.
2. Melakukan  penelitian  dengan  jangka  waktu  yang  lebih  panjang  sehingga  informasi  serta data-data yang diperoleh dapat memberikan hasil yang lebih maksimal.
3. Melakukan  penelitian  dengan  subjek  penelitian  yang  lebih  luas  diluar  dari  perusahaan perbankan.

## 4.4 Implikasi Penelitian
1. Tingkat penyaluran kredit yang tinggi jika tidak dibarengi dengan kualitas kredit yang baik maka  akan  menyebabkan  resiko  kerugian  bank  tinggi,  hal  ini  tentunya  akan  berdampak langsung  kepada  kinerja  keuangan.  Saat  pandemi,  rasio  non  performing  loan  (NPL)  atau kenaikan kredit bermasalah di Indonesia tetap terjaga dengan baik walaupun ada kenaikan tetapi masih dalam batas yang ditetapkan oleh Bank Indonesi.
2. Untuk  perbankan  dengan  firm  size  dalam  skala  besar  kinerja  keuangan  tetap  terjaga, karena  masyarakat  percaya  atas  kinerja  keuangan  perbankan.  Masyarakat  tetap menempatkan  dana,  penguasa  tetap  optimis  menjalankan  usaha  sehingga  kredit  tetap tersalurkan  atau  perbankan  tetap  mendapatkan  penghasilan  yang  besar  walaupun  diiringi dengan biaya yang besar pula. Masa pandemi memang mengalami penurunan sesaat, tetapi jika kita lihat di tahun 2021 maupun 2022 perbankan adalah salah satu bidang usaha yang paling cepat pulih.
3. Pada  masa  pandemi,  GDP  Indonesia  tetap  terjaga  dengan  baik,  hal  ini  meningkatkan kepercayaan  investor  untuk  tetap  berinvestasi.  Tetap  terjaganya  GDP  akan  mempercepat atau  meningkatkan  pemuliahan  di  sector  ekonomi  sehingga  dunia  usaha  dapat  berjalan dengan lebih baik. Kinerja keuangan perbangkan dengan cepat mengalami pemulihan dan
bertumbuh dengan baik  karena penyaluran dana pihak ke tiga atau kredit ke dunia usaha dapat berjalan.

## 5. REFERENSI
Abdurrohman,  Fitrianingsih,  D.,  Salam,  A.  F.,  &  Putri,  Y.  (2020).  Pengaruh  Capital Adequacy  Ratio  (CAR),  Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR),  dan  Non-Performing  Loan (NPL) terhadap Return on Asset (ROA) pada sektor perbankan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Revenue: Jurnal Ilmiah Ilmu Akuntansi, 1(1), Hal:125-132.
Al  Hayek,  M.  A.  (2020).  Impact  of  firm  size  on  the  relationship  between  inventory  and  the business  results  of  Jordanian  public  shareholding  industrial  companies. Academy  of Accounting and Financial Studies Journal , 24(3), Hal:1-18.
Novi  Andriyani  dan  Musdholifah  (2017).  Pengaruh  Npl,  Car,  Ldr,  Lta,  Gwm  Dan  Gdp Terhadap  Kinerja  Keuangan  Bank  Umum  Persero  Di  Indonesia  Periode  2008-2015, Jurnal  Ilmu  Manajemen  Volume  5  Nomor  3  –  Jurusan  Manajemen  Fakultas  Ekonomi Universitas Negeri Surabaya .
Boadi.E.K, Yao  Li  &  Lartey. V.C (2016). Role of Bank Specific, Macroeconomic and Risk Determinants  of  Bank  Profitability:  Empirical  Evidence  from  Ghana’s  Rural  Banking Industry. International Journal of Economics and Financial Issues. 6(2), Hal:813-823. Brahmana,  R.  K.  (2007).  Identifying  financial  distress  condition  in  Indonesia  manufacture industry. Birmingham  Business  School,  University  of  Birmingham,  United  Kingdom , Hal:1-19.
Cahyanti, D. O. N., Ati, N. U., & Ilyas, T. R. (2021). Strategi pemimpin dalam meningkatkan kualitas  kinerja  pegawai  di  kantor  Kelurahan  Merjosari  Kecamatan  Lowokwaru  Kota Malang. Respon Publik , 15(7) , Hal:1-7.
Casu,  B.,  Girardone,  C.,  &  Molyneux,  P.  (2021). Introduction  to  Banking,  3rd  Edition. London: Pearson.
Dangnga, M. T., & Haeruddin, M. I. M. (2018). Kinerja Keuangan Perbankan: Upaya untuk Menciptakan Sistem Perbankan yang Sehat . Makassar: CV Nur Lina.
Darminto,  D.  P.  (2019). Analisis  Laporan  Keuangan  Konsep  dan  Aplikasi,  Edisi  Keempat . Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Dewi. S.P (2014). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non-Performing Loan, Loan To Deposit Ratio  & Efisiensi  Operasional  Terhadap  Profitabilitas  Perbankan  Yang  Terdaftar  di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi . 18(3), Hal: 422-437.
Drover,  W.,  Wood,  M.  S.,  &  Corbett,  A.  C.  (2018).  Toward  a  cognitive  view  of  signalling theory:  individual  attention  and  signal  set  interpretation. Journal  of  Management Studies , 55(2), Hal:209-231.
Ebenezer.O.O,  Bin  Omar.W.A.W  &  Kamil  S  (2017).  Bank  Specific  and  Macroeconomic Determinants  of  Commercial  Bank  Profitability:  Empirical  Evidence  from  Nigeria. Journal of Finance & Banking Studies. 6(1), Hal:25-38.
Fahmi, I. (2017). Analisis Laporan Keuangan . Bandung: Alfabeta.
Faisal, A., Samben, R., & Pattisahusiwa, S. (2018). Analisis kinerja keuangan. KINERJA , 14(1), Hal:6-15.
Haidary.Q & Abbey. B (2018). Financial Performance of Commercial Banks in Afghanistan. International Journal of Economics and Financial Issues. 8(1), Hal:242-249.
Harahap,  S.  S.  (2018). Analisis  Kritis  Atas  Laporan  Keuangan. Depok:  PT  Raja  Grafindo Persada.
Hossain,  M.  S.,  &  Saif,  A.  N.  M.  (2019).  Impact  of  firm  size  on  financial  performance  of banking  companies  in  Bangladesh. Journal  of  Banking  &  Financial  Services , 11(2), Hal:143-160.
Hung, C. V., Vinh, T. P., & Thai, B. D. (2021). The impact of firm size on the performance of Vietnamese private enterprises: A case study.
Irawati,  N.,  Maksum,  A.,  Sadalia,  I.,  &  Muda,  I.  (2019).  Financial  performance  of Indonesian’s banking industry: The role of good corporate governance, capital adequacy ratio, non-performing loan and size. International Journal of Scientific and Technology Research , 8(4), Hal:22-26.
Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan. Depok: PT Raja Grafindo Persada.
Muhindi, K. A., & Ngaba, D. (2018). Effect of firm size on financial performance on banks: Case of commercial banks in Kenya. International Academic Journal of Economics and Finance , 3(1), Hal:175-190.
Munawir. (2016). Analisis Laporan Keuangan, Edisi Kedua. Yogyakarta: Liberty.
Naz, F., Ijaz, F., & Naqvi, F. (2016). Financial performance of firms: Evidence from Pakistan Cement Industry. Journal of Teaching and Education , 5(01), Hal:81-94.
Nooney, L. K. (2016). Comparison of profitability, liquidity and credit performance of NBO and  HSBC  bank  in  Oman. International  Journal  of  Contemporary  Research  in Humanities and Social Sciences , 4(2), Hal:34-48.
Peraturan Bank Indonesia Nomor: 15/ 7/ PBI/ 2013 tentang giro wajib minimum bank umum pada Bank Indonesia dalam rupiah dan valuta asing.
Pratama, M. S., Mubaroh, S., & Afriansyah, R. (2021). Pengaruh car, ldr, nim, bopo terhadap roa pada sektor perbankan go public di bei 2016-2018. INOVASI , 17(1), Hal:118-126. Rompas,  S.  A.  C.,  Murni,  S.,  &  Saerang,  I.  S.  (2018).  Pengaruh  pengungkapan corporate governance dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan perbankan yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2012-2016. Jurnal  EMBA:  Jurnal  Riset  Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 6(3).
Sari,  L.,  Tanno,  A.,  &  Putri,  A.  (2020).  Peran  NPL  Terhadap  Hubungan  Antara  LDR  Dan Kinerja Perusahaan  (Study Empiris Pada Bank BUMN yang Terdaftar di  BEI). Jurnal Ilmiah Administrasi Bisnis dan Inovasi , 3(2), Hal:133-144.
Sarwar .B, Mustafa .G, Abid. A & Ahmad .M (2018). Internal and External Determinants of Profitability:  A  Case  of  Commercial  Banks  of  Pakistan .  Journal  of  Commerce, Economics, and Social Sciences . 12(1), Hal:38-43.
Sekaran,  Umar,  Bougie,  Roger(2016) Research  Methods  for  Business:  A  Skill  Building Approach Seventh Edition.. United Kingdom John Wiley & Sons, Ltd .
Sukirno,  Sadono  (2013). Makro  Ekonomi,  Teori  Pengantar. Jakarta.  PT.  Raja  Grafindo Persada.
Taufik,  M.  (2017).  Pengaruh  Financing  to  Deposit  Ratio  Dan  Capital  Adequacy  Ratio Terhadap  Return  on  Asset  Dengan  Non-Performing  Financing  Sebagai  Variabel Moderasi  Pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia. At-Tawassuth:  Jurnal  Ekonomi Islam , 2(1), Hal:166-186.
Usman.B.  &  Lestari.  H.S  (2019).  Determinants  of  Bank  Performance  in  Indonesia .  Jurnal Minds: Manajemen Ide dan Inspirasi. 6(2), Hal:193-204.
Wernerfelt,  B.  (1984).  A  resource  based  view  of  the  firm. Strategic  management  journal , 5(2), Hal:171-180.
Yudha,  A.,  Chabachib,  M.,  &  Pangestuti,  I.  R.  D.  (2017).  Analysis  of  The  Effect  of  NPL, NIM,  Non-Interest  Income,  and  LDR  Toward  ROA  with  Size  as  Control  Variables (Differences Study on Domestic and Foreign Banks Listed on BEI Period 2010-2015). Jurnal Bisnis Strategi , 26(2), Hal:100-113. www.idx.co.id
https://tirto.id/menilik-kondisi-perbankan-tatkala-pandemi-menerjang-f9F4 , Menilik Kondisi Perbankan tatkala Pandemi Menerjang.