PENGARUH CAPITAL ADEQUACY RATIO (CAR ), LIKUIDITAS DAN EFISIENSI OPERASIONAL TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI

## Erni Masdupi, Defri

## Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang
Abstract: This research aimed to analize the effect of capital adequacy ratio (CAR), liquidity  (loan  to  deposit  ratio-LDR),  operational  efficiency  (BOPO)  of  profitability (return on assets-ROA) at banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). This research is research kausatif with a population of listed banking company in  BEI.  Methods  of  analysis  used  is  multiple  regression  analysis.  The  results  of  the study  shows  that  CAR  has  positive  and  no  significant  effect  on  ROA  in  the  banking companies that listed on the BEI, LDR has positive and no significant effectt on ROA in  the  banking  companies  that  listed  on  the  BEI,  and  BOPO  has  negative  and significant effect on ROA in the banking companies that listed on the BEI.
Kata Kunci: Capital Adequacy Ratio , Likuiditas, Efisiensi Operasional, Profitabilitas Perbankan

## PENDAHULUAN
Perbankan  merupakan  lembaga  keuangan  memiliki  peranan  cukup  penting sistem  keuangan  di  Indonesia.  Dimana  dalam  kehidupan  ekonomi  masyarakat sebagian  besar  kegiatannya  melibatkan  jasa  dari  sektor  perbankan.  Hal  ini dikarenakan  sektor  perbankan  merupakan  suatu  lembaga  yang  mengemban  fungsi utama  sebagai  intermediasi  antara  pihak-pihak  yang  memiliki  dana  ( surplus dana) dengan pihak-pihak yang memerlukan dana ( defisit dana) serta sebagai lembaga yang berfungsi memperlancar aliran lalu lintas pembayaran (Veithzal, dkk, 2007:109).
Fungsi  strategis  yang  dipegang  oleh  perbankan  dalam  roda  perekonomian menyebabkan tingkat kesehatan dan stabilitas perbankan menjadi sesuatu yang sangat vital.  Terganggunya  fungsi  intermediasi  perbankan  mengakibatkan  lambannya kegiatan  investasi  dan  pertumbuhan  ekonomi  seperti  yang  dialami  di  Indonesia setelah  terjadinya  krisis  perbankan  (Veithzal,  dkk,  2007:108).  Untuk  itu  guna menciptakan  dan  memelihara  perbankan  yang  sehat  Bank  Indonesia  selaku  bank sentral senantiasa melakukan pembinaan dan pengawasan yang efektif sesuai dengan
pasal 29 ayat 2 Undang-Undang Republik Indonesia No. 10 tahun 1998, yaitu: Bank wajib memelihara tingkat kesehatan bank sesuai dengan ketentuan kecukupan modal, kualitas aset, kualitas manajemen, likuiditas, rentabilitas, solvabilitas, dan aspek lain yang  berhubungan  dengan  usaha  bank,  dan  wajib  melakukan  kegiatan  usaha  sesuai dengan prinsip kehati-hatian, agar lembaga perbankan di Indonesia mampu berfungsi secara efisien, sehat, wajar, dan mampu melindungi secara baik dana yang dititipkan masyarakat  ke  bidang-bidang  yang  produktif  bagi  pencapaian  sasaran  pembangunan (Dito, 2011).
Indikator  yang  paling  penting  untuk  mengukur  kinerja  suatu  bank  adalah profitabilitas.  Menurut  Lukman  (2005)  profitabilitas  merupakan  kemampuan  bank untuk  menghasilkan/memperoleh  laba  secara  efektif  dan  efisien.  Untuk  mengukur profitabilitas  bank  dapat  digunakan  ROA  ( Return  on  asset ).  ROA  yaitu  rasio  yang menunjukkan  kemampuan  dari  keseluruhan  asset  yang  ada  dan  digunakan  untuk menghasilkan  keuntungan  (Brigham  dan  Houston,  2010:146)).  Semakin  besar  ROA suatu  bank,  semakin  besar  pula  tingkat  keuntungan  yang  dicapai  bank  tersebut  dan semakin baik pula posisi bank tersebut dari segi penggunaan asset (Lukman, 2005).
Menurut  Machfoedz  (1999)  faktor  yang  dapat  mempengaruhi  profitabilitas perbankan adalah manajemen. Yaitu seluruh manajemen suatu bank  yang mencakup manajemen permodalan (CAR), manajemen umum, manajemen rentabilitas (BOPO), dan manajemen likuiditas (LDR).
Beberapa  penelitian  terkait  pengaruh  permodalan,  likuiditas  dan  efisiensi operasional terhadap profitabilitas sebelumnya pernah dilakukan oleh Ahmad (2009), Diana  (2009),  Fitriani  (2010)  dan  Khasanah  (2006).  Rumusan  masalah  dalam penelitian  ini  adalah  apakah  CAR,  LDR  dan  BOPO  berpengaruh  terhadap profitabilitas perusahaan.
Berdasarkan  latar  belakang  di  atas  maka  dapat  dirumuskan  tujuan  dari penelitian  ini  adalah  untuk  melihat  bagaimana:  1)  pengaruh  CAR  terhadap profitabilitas perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI; 2) pengaruh LDR terhadap
profitabilitas  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  BEI;  3)  pengaruh  BOPO terhadap profitabilitas perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI.

## TINJAUAN PUSTAKA

## Profitabilitas
Profitabilitas  atau  disebut  dengan  rentabilitas  adalah  kemampuan  suatu perusahaan  untuk  menghasilkan  laba  selama  periode  tertentu.  Dimana  rentabilitas perusahaan  menunjukkan  perbandingan  antara  laba  dengan  aktiva  atau  modal  yang menghasilkan  laba  tersebut  (Bambang,  2001:35).  Menurut  Slamet  (2001:65) profitabilitas ialah keefektifan operasi serta derajat keuangan suatu perusahaan.
Profitabilitas  diukur  dengan  ROA  yang  mengukur  kemampuan  manajemen bank  dalam  memperoleh  keuntungan  (laba)  secara  keseluruhan  (Lukman,  2005). ROA  adalah  rasio  yang  digunakan  mengukur  kemampuan  bank  menghasilkan keuntungan  secara  relatif  dibandingkan  dengan  total  assetnya  atau  ukuran  untuk menilai seberapa besar tingkat pengembalian dari asset perusahaan (Rudy, 2000:32). Dalam  kerangka  penilaian  kesehatan  bank,  BI  akan  menentukan  bank  itu  sehat apabila  bank  memiliki  ROA  diatas  1,215%  (SK  DIR  BI  No.  30/12/KEP/DIR  dan SEBI No. 30/3/UPPB masing-masing tanggal 30 April 1997).
Rasio Permodalan ( Capital Adequacy Ratio (CAR) ) dan Profitabilitas
CAR  atau  kecukupan  modal  merupakan  salah  satu  masalah  yang  dihadapi perbankan  dalam  sektor  internal.  Bank  harus  memelihara  modal  yang  cukup  untuk mendukung aktivitas pengambilan risiko ( risk taking ). Peranan modal sangat penting, dimana  kegiatan  operasional  bank  dapat  berjalan  dengan  lancar  apabila  memiliki modal  yang  cukup,  sehingga  pada  saat  masa-masa  kritis  bank  tetap  aman  karena memiliki cadangan modal di Bank Indonesia (Kasmir, 2008). Rasio CAR digunakan untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank untuk menunjang aktiva yang mengandung  atau  menghasilkan  risiko,  misalnya  kredit  yang  diberikan.  Jika  nilai CAR tinggi (sesuai dengan ketentuan Bank Indonesia sebesar 8%) berarti bahwa bank tersebut mampu membiayai operasi bank, dan keadaan yang menguntungkan tersebut
dapat memberikan kontribusi yang cukup besar bagi profitabilitas bank (ROA) yang bersangkutan  (Lukman,  2005).  Bank  yang  tidak  memiliki  kecukupan  modal  akan menurunkan kemampuan bank untuk survive pada saat mengalami kerugian dan juga mengakibatkan turunnya kepercayaan nasabah yang pada akhirnya dapat menurunkan profitabilitas  bank.  Jika  nilai  CAR  rendah  maka  profitabilitas  (ROA)  bank  akan mengalami penurunan (Lukman, 2005). Sebaliknya semakin tinggi CAR hal tersebut menunjukkan semakin kuat kemampuan bank tersebut untuk menanggung risiko dari setiap kredit atau aktiva produktif yang berisiko. Berdasarkan hal tersebut maka dapat dirumuskan  hipotesis  1  sebagai  berikut:  CAR  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap profitabilitas perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI

## Likuiditas dan Profitabilitas
Menurut  Kasmir  (2008),  likuiditas  merupakan  rasio  untuk  mengukur kemampuan  bank  dalam  memenuhi  kewajiban  jangka  pendeknya  pada  saat  ditagih. Salah  satu  cara  dalam  mengukur  likuiditas  bank  yaitu  dapat  diukur  dengan  LDR. Rasio  LDR  digunakan  untuk  mengukur  seberapa  jauh  pemberian  kredit  kepada nasabah,  kredit  dapat  mengimbangi  kewajiban  bank  untuk  segera  memenuhi permintaan deposan yang ingin menarik kembali uangnya yang telah digunakan oleh bank untuk memberikan kredit (Lukman, 2005).
Menurut  Surat  Edaran  BI  No.  3/30DPNP  tanggal  14  Desember  2001,  LDR dapat diukur dari perbandingan antara seluruh jumlah kredit yang diberikan terhadap dana  pihak  ketiga.  Kredit  yang  diberikan  adalah  kredit  yang  diberikan  bank  yang sudah ditarik atau dicairkan bank. Kredit yang diberikan tidak termasuk kredit kepada bank lain (Kasmir, 2008). Besarnya jumlah kredit yang disalurkan akan menentukan keuntungan  bank.  Jika  bank  tidak  mampu  menyalurkan  kredit  sementara  dana  yang terhimpun  banyak  maka  akan  menyebabkan  bank  tersebut  rugi.  Sehingga  semakin tinggi LDR maka laba perusahaan semakin meningkat (dengan asumsi bank tersebut mampu  menyalurkan  kredit  dengan  efektif,  sehingga  jumlah  kredit  macetnya  akan kecil).
Menurut Veithzal,  dkk (2007:724) semakin  tinggi  rasio  LDR maka semakin tinggi  dana  yang  disalurkan  ke  dana  pihak  ketiga  sehingga  dapat  meningkatkan profitabilitas  bank.  Akan  tetap  rasio  LDR  yang  tinggi  mengindikasikan  rendahnya kemampuan  likuiditas  bank,  hal  ini  karena  jumlah  dana  yang  diperlukan  untuk membiayai  kredit  menjadi  semakin  besar.  Berdasarkan  ketentuan  Bank  Indonesia, besarnya  standar  nilai  LDR  menurut  Bank  Indonesia  adalah  antara  80%-100% (Lukman,  2005).  Berdasarkan  uraian  diatas,  maka  dapat  dirumuskan  hipotesis  2 sebagai  berikut:  LDR  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI.

## Efisiensi Operasional
Efisiensi  operasional  perbankan  merupakan  masalah  yang  kompleks  dimana setiap perusahan perbankan selalu berusaha untuk memberikan layanan yang terbaik kepada nasabah, namun  pada saat  yang sama bank harus berupaya untuk beroperasi dengan  efisien  (Veithzal,  dkk,  2007).  Bank  yang  dalam  kegiatan  usahanya  tidak efisien  akan  mengakibatkan  ketidakmampuan  bersaing  dalam  mengerahkan  dana masyarakat  maupun  dalam  menyalurkan  dana  tersebut  kepada  masyarakat  yang membutuhkan  sebagai  modal  usaha.  Dengan  adanya  efisiensi  pada  lembaga perbankan  terutama  efisiensi  biaya  maka  akan  diperoleh  tingkat  keuntungan  yang optimal,  penambahan  jumlah  dana  yang  disalurkan,  biaya  lebih  kompetitif, peningkatan  pelayanan  kepada  nasabah,  keamanan  dan  kesehatan  perbankan  yang meningkat (Mudrajad dan Suhardjono, 2002:569).
Dalam  mengukur  efisiensi  operasional,  rasio  BOPO  merupakan  rasio  yang salah  satunya  mempengaruhi  ROA.  Menurut  Veithzal,  dkk  (2007:722),  rasio  BOPO adalah perbandingan antara biaya operasional  dengan pendapatan operasional dalam mengukur  tingkat  efisiensi  dan  kemampuan  bank  dalam  melakukan  kegiatan operasinya. Mengingat kegiatan utama bank pada prinsipnya adalah bertindak sebagai perantara,  yaitu  menghimpun  dan  menyalurkan  dana  masyarakat,  maka  biaya  dan pendapatan  operasional  bank  didominasi  oleh  biaya  bunga  dan  hasil  bunga.  Rasio BOPO  ini  bertujuan  untuk  mengukur  kemampuan  pendapatan  operasional  dalam
menutup  biaya  operasional  besarnya  BOPO  yang  normal  berkisar  antara  94%-96% sesuai  dengan  ketentuan  Bank  Indonesia  (Lukman,  2005).  Lebih  lanjut  Lukman (2005)  mengungkapkan  bahwa  setiap  peningkatan  biaya  operasional  akan  berakibat pada  berkurangnya  laba  sebelum  pajak  yang  pada  akhirnya  akan  menurunkan  laba atau profitabilitas (ROA) bank yang bersangkutan. Atau dalam Surat Edaran Internal BI  (2004),  rasio  yang  semakin  meningkat  mencerminkan  kurangnya  kemampuan bank  dalam  menekan  biaya  operasional  dan  meningkatkan  pendapatan operasionalnya yang dapat menimbulkan kerugian karena bank kurang efisien dalam mengelola  usahanya.  Dan  sebaliknya  menurut  Veithzal,  dkk  (2007:722),  semakin kecil  rasio  biaya  (beban)  operasionalnya  akan  lebih  baik,  karena  bank  yang bersangkutan  dapat  menutup  biaya  (beban)  operasional  dengan  pendapatan operasionalnya.  Berdasarkan  uraian  tersebut  maka  hipotesis  3  dapat  dirumuskan sebagai  berikut:  BOPO  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI.

## METODE PENELITIAN

## Data dan Sumber Data
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kausatif.  Data  yang  dipakai  dalam penelitian  ini  adalah  data  sekunder  antara  lain capital  adequacy  ratio (CAR), likuiditas  (LDR),  efisiensi  operasional  (BOPO)  dan  profitabilitas  (ROA)  pada perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  BEI.  Data  tersebut  merupakan  data time series cross  section dari  tahun  2008-2010  yang  diperoleh  melalui  situs  resmi  BEI ( www.idx.co.id ).

## Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel
Variabel  Dependen  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  ROA  dan untuk variable independennya adalah CAR, LDR dan BOPO.

## Return on Asset (ROA)
ROA  adalah  rasio  yang  menunjukkan  kemampuan  manajemen  bank  dalam memperoleh  keuntungan  (laba)  secara  keseluruhan.  Perhitungan  ROA  dapat dirumuskan sebagai berikut (Veithzal, dkk, 2007) :
ROA = x 100%

## Capital Adequacy Ratio (CAR)
CAR  adalah  rasio  yang  memperlihatkan  seberapa  jauh  aktiva  bank  yang mengandung  risiko  (kredit,  penyertaan,  surat  berharga,  tagihan  pada  bank  lain)  ikut dibiayai  dari  dana  modal  sendiri  bank  di  samping  memperoleh  dana-dana  dari sumber-sumber  di  luar  bank,  seperti  dana  masyarakat,  pinjaman  (hutang),  dll. Perhitungan rasio CAR sesuai dengan standar Bank Indonesia adalah sebagai berikut (Veithzal, dkk, 2007):

## CAR = ATMR
Modal x 100%

## Loan to Deposit Ratio (LDR)
Rasio  LDR  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  bank  tersebut  apakah mampu  membayar  hutang-hutangnya  dan  membayar  kembali  kepada  deposannya, serta  dapat  memenuhi  permintaan  kredit  yang  diajukan.  Perhitungan  untuk  mencari LDR adalah sebagai berikut (Veithzal, dkk, 2007) :
LDR = x 100%

## Efisiensi Operasional (BOPO)
BOPO  adalah  perbandingan  antara  biaya  operasional  dengan  pendapatan operasional  dalam  mengukur  tingkat  efisiensi  dan  kemampuan  bank  dalam melakukan  kegiatan  operasinya.  Perhitungan  untuk  mencari  BOPO  adalah  sebagai berikut (Veithzal, dkk, 2007):
BOPO = x 100%
Adapun  teknik  analisis  yang  digunakan  dalam  menganalisis  data  adalah dengan  menggunakan  model  analisis  regresi  berganda,  karena  variabel  bebas  dalam penelitian  ini  lebih  dari  satu.  Persamaan  analisis  regresi  berganda  dapat  dirumuskan sebagai berikut :
ROA i,t = a + b 1 CAR i,t + b 2 LDR i,t + b 3 BOPO i,t + e 1
Keterangan: ROA i,t =  Profitabilitas ( Return On Asset ) a =  Konstanta b 1,2,3 =  Koefisien regresi dari setiap variabel bebas CAR i,t = Capital Adequacy Ratio
LDR i,t = Likuiditas ( Loan to Deposit Ratio) BOPO i,t =  Efisiensi Operasional e 1 =  Error i =  Profitabilitas perusahaan perbankan t =  Periode waktu

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## Deskripsi Variabel Penelitian
Deskripsi  variabel  penelitian  ini  dimaksudkan  untuk  melihat  karakteristik variabel-variabel yang diteliti. Dalam penelitian ini terdapat tiga variabel bebas yang merupakan  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  profitabilitas (return  on  asset) perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI. Variabel tersebut yaitu capital adequacy ratio, likuiditas dan efisiensi operasional.
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  diperoleh  jumlah  sampel  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  57  sampel  dari  19  perusahaan  perbankan  selama  tahun 2008-2010 selama periode pengamatan. Nilai tertinggi variabel ROA adalah sebesar 4,64%. Sedangkan nilai  terendahnya adalah sebesar 0,88% dan nilai rata-rata adalah sebesar  2,2130%.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  nilai  terendah  variabel  ROA  0,88% yang  memperlihatkan  bahwa  perbankan  berada  pada  predikat  kurang  sehat  yaitu ROA  pada  kisaran  0,77%  -  0,99%  (peraturan  Bank  Indonesia).  Ini  diakibatkan  oleh
laba sebelum pajak  yang sangat  rendah dibandingkan dengan total  asset.  Tetapi jika dilihat  dari  rata-rata  variabel  ROA  mempunyai  rata-rata  sebesar  2,2130%,  besarnya ROA tersebut sesuai dengan ketentuan BI yaitu ROA yang baik harus di atas 1,215% (Peraturan Bank Indonesia).
Capital  adequacy  ratio memiliki  nilai  tertinggi  sebesar  33,27%.  Sedangkan nilai  terendah  sebesar  10,80%  dan  nilai  rata-rata capital  adequacy  ratio dari  tahun 2008-2010 adalah sebesar 17,5786%. Hal ini berarti nilai tertinggi CAR 33,27% dan terendah 10,80%, terlihat secara keseluruhan bahwa nilai CAR perusahaan perbankan setiap  tahunnya  berada  di  atas  standar  BI  yaitu  8%.  Ini  diperkuat  dengan  nilai  rata- rata CAR adalah 17,5786% dengan standar deviasi 5,39182%.
Loan  to  deposit  ratio merupakan  rasio  yang  mengukur  jumlah  kredit  yang diberikan bank terhadap  dana  yang diterima oleh bank. Berdasarkan hasil penelitian nilai tertinggi LDR adalah sebesar 102,20% dan nilai terendahnya adalah 40,22%. Ini mengindikasikan  bahwa  nilai  tertinggi  LDR  102,20%  dikarenakan  rendahnya kemampuan likuiditas bank, hal ini sebagai akibat jumlah dana yang diperlukan untuk membiayai kredit menjadi semakin besar.
BOPO  merupakan  rasio  perbandingan  antara  biaya  operasional  dengan pendapatan  operasional  dalam  mengukur  tingkat  efisiensi  dan  kemampuan  bank dalam  melakukan  kegiatan  operasinya.  Hasil  penelitian  menunjukkan  nilai  tertinggi variabel  BOPO adalah sebesar 93,82%, nilai  terendah adalah 42,00% dan nilai  rata- rata  adalah  76,6961%.  Nilai  rata-rata  BOPO  sebesar  76,6961%  dengan  standar deviasi  14,60621%  mengindikasikan  bahwa  nilai  BOPO  berada  pada  predikat  sehat yakni di bawah 93,52% dalam ketentuan Bank Indonesia. Hal ini berarti bahwa bank sangat efisien dalam hal operasinya.

## Analisis Data

## Model Regresi
Model  regresi  berganda  dalam  penelitian  ini  digunakan  untuk  melihat pengaruh CAR, likuiditas dan efisiensi operasional terhadap profitabilitas perbankan
3.192 2 .961
1 3.321 1 .002
2 .015 5 .023 3 .085
5
.675 5 .503 .008 8 .008 8 .130 0 1.027 7 .309 9 -.024 .024 .008 8 -.366 .366 -2.897 2.897 .005 5 (Constant) CAR R LDR R BOPO O Model B Std. Error Error Unstandardized Coefficients Beta a Standardized Coefficients t Sig. . Dependent Variable: ROA
yang  terdaftar  di  BEI.  Analisis  regresi  berganda  dilakukan  dengan  menggunakan program SPSS. Berikut hasil olahan regresi yang didapat:
Tabel 1. Hasil Analisis Data
Sumber: Data diolah
Berdasarkan  hasil  pengolahan  data  tersebut,  maka  dapat  dirumuskan persamaan regresi linear berganda sebagai berikut:
ROA it = 3,192 + 0,015 CAR it + 0,008 LDR it – 0,024 BOPO it
Penelitian  ini  menggunakan  analisis  regresi  linear  berganda.  Sehingga  dalam penelitian ini perlu dilakukan uji asumsi klasik. Dalam analisis regresi berganda perlu dihindari  penyimpangan  asumsi  klasik  supaya  tidak  timbul  masalah  dalam penggunaan analisis regresi berganda.

## Normalitas
Dalam  penelitian  ini,  jumlah  sampel  berjumlah  57  dari  19  perusahaan perbankan  selama  tiga  tahun.  Hasil  penelitian  mengindikasikan  bahwa  nilai Kolmogorov Smirnov sebesar 0,769 dengan signifikansi 0,595. Dengan hasil tersebut dinyatakan bahwa data yang digunakan dalam penelitian ini telah terdisribusi normal, karena nilai signifikansi dari uji normalitas untuk masing-masing variabel lebih besar dari 0,05 (0,595 > 0,05).

## Multikolinearitas
Hasil  penelitian  diperoleh  nilai tolerance masing-masing  variabel  CAR sebesar  0,999,  LDR  sebesar  0,998  dan  BOPO  sebesar  0,998.  Sedangkan  nilai  VIF CAR sebesar 1,001, LDR sebesar 1,002 dan BOPO sebesar 1,002. Sehingga  terlihat
bahwa semua variabel memiliki nilai Tolerance lebih dari 0,10 dan Variance inflation factor (VIF)  kurang  dari  10.  Dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  ada  multikolinearitas antar sesama variabel bebas dalam penelitian ini.

## Heterokedastisitas
Dalam  uji  ini,  apabila  hasilnya sig >  0,05  maka  tidak  terdapat  gejala heteroskedastisitas,  model  yang  baik  adalah  tidak  terjadi  heteroskedastisitas.  Dari penelitian  yang  telah  dilakukan  nilai  sig  0,983  untuk  variabel  CAR,  0,060  untuk variabel  LDR  dan  0,068  untuk  variabel  BOPO.  Maka  dapat  dikatakan  tidak  terjadi heterokedastisitas pada penelitian ini.

## Autokorelasi
Dari  hasil  penelitian  nilai Durbin-Watson sebesar  1,761.  Nilai  ini dibandingkan  dengan  nilai  tabel  menggunakan  nilai  signifikansi  5%,  jumlah  sampel 57, dan variabel independen 3 (k=3), maka pada Tabel DW akan didapatkan nilai du sebesar  1,685  dan  nilai dl sebesar  1,464.  Hal  ini  dapat  disimpulkan  bahwa  model tidak terkena autokorelasi positif atau negatif karena, 1,685 < 1,761 < 2,315.
Uji Kelayakan Model (Uji Adjusted R 2 dan Uji F)
Dari hasil penelitian diketahui bahwa nilai Adjusted R 2 yang diperoleh sebesar 0,108.  Ini  berarti  bahwa  10,80%  perubahan  pada  ROA  perusahaan  perbankan  yang terdaftar  di  BEI  (2008-2010)  dapat  dijelaskan  oleh  CAR,  LDR,  dan  BOPO  dan sisanya 89,20% ditentukan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam penelitian ini.
Dari  hasil  penelitian  bahwa  nilai F hitung  sebesar  3,264  dengan F tabel sebesar 2,78 sehinga F hitung > F tabel (3,264 > 2,78) dengan tingkat signifikansinya 0,028  <  0,05.  Hal  ini  berarti  bahwa  terdapat  pengaruh  yang  signifikan  secara bersama-sama antara semua variabel bebas terhadap variabel terikat. Selain itu, dapat disimpulkan bahwa model layak untuk diuji.

## Uji Hipotesis (Uji t)
Dari hasil penelitian diketahui  nilai  koefisien CAR bernilai  positif 0,015 dan nilai t hitung  adalah  sebesar  0,675  dengan  signifikansi  0,503  (sig>0,05).  Hal  ini
berarti  CAR  berpengaruh  positif  dan  tidak  signifikan  terhadap  profitabilitas  (ROA) pada perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI. Dengan demikian dapat dikatakan bahwa hipotesis pertama ditolak.
Nilai  koefisien  LDR  bernilai  positif  0,008  dan  nilai t hitung adalah  sebesar 1,027 dengan signifikansi 0,309 (sig>0,05). Hal ini berarti bahwa LDR berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap profitabilitas (ROA) pada perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI . Untuk itu hipotesis kedua ditolak.
Selanjutnya  koefisien  BOPO  bernilai  negatif  0,024  dan  nilai t hitung adalah sebesar  -2,897  dengan  signifikansi  0,005  (sig<0,05).  Hal  ini  berarti  bahwa  BOPO berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas  (ROA)  pada  perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI. Dengan kata lain hipotesis ketiga diterima.

## Pembahasan
Pengaruh CAR Terhadap ROA Pada Perusahaan Perbankan yang terdaftar di BEI Hasil  penelitian  dapat  diketahui  variabel capital  adequacy  ratio memiliki pengaruh yang positif dan tidak signifikan terhadap return on asset pada perusahaan perbankan  yang  terdaftar  di  BEI.  Dimana  perhitungan  uji  secara  parsial  diperoleh  t hitung  sebesar  0,675  dengan  nilai  signifikansi  0,503  >  0,05.  Ini  berarti  bahwa semakin tinggi tingkat kecukupan pemenuhan modal (CAR) suatu bank tidak menjadi tolak ukur keberhasilan manajemen bank dalam memperoleh untung yang tinggi.
CAR  yang  bernilai  positif  menunjukkan  bahwa  sesuai  dengan  teori permodalan,  modal  adalah  faktor  yang  penting  bagi  bank  dalam  rangka pengembangan  usaha  dan  menampung  kerugian.  Dimana  rasio  kecukupan  modal (CAR),  berarti  jumlah  jumlah  modal  sendiri  yang  diperlukan  untuk  menutupi  risiko kerugian  yang  mungkin  timbul  dari  penanaman  asset  yang  mengandung  risiko (Veithzal,  dkk,  2007:709). Tidak  signifikannya  CAR  terhadap  ROA,  hal  ini kemungkinan  dikarenakan  peraturan  BI  yang  mengharuskan  setiap  bank  untuk menjaga CAR dengan ketentuan minimal 8%, sehingga para pemilik bank menambah modal  bank  dengan  menyediakan  dana  ( fresh  money )  untuk  mengantisipasi  skala usaha yang berupa expansi kredit atau pinjaman yang diberikan agar rasio kecukupan
modal  (CAR)  bank  dapat  memenuhi  ketentuan  BI.  Sedangkan  kondisi  perbankan yang  terdaftar  di  BEI  pada  saat  dilakukannya  penelitian  kurang  baik  yang  ditandai dengan  tingkat  kepercayaan  masyarakat  yang  masih  rendah  yang  terlihat  dari  dana pihak  ketiga  yang  berupa  simpanan  dana  masyarakat  tidak  terlalu  besar.  Dimana penghimpunan dana pihak ketiga (DPK) akhir tahun 2010 terdapat dana mengendap 24,5%  dari  total  DPK  Rp  572  triliun  lebih  terhadap  LDR  akhir  tahun  2010  sebesar 75,5% dengan trend meningkat dalam 6 periode tahun terakhir (Yuda, 2011).
Akibat dari kejadian tersebut perbankan kurang menyalurkan kredit, bank dan pemilik  modal  lebih  dominan  membeli  Sertifikat  Bank  Indonesia  (SBI)  dimana Aktiva  Tertimbang  Menurut  Risiko  (ATMR)  SBI  oleh  bank  adalah  0.  Dengan demikian  Aktiva  Tertimbang  Menurut  Resiko  (ATMR)  bank  relatif  kecil  sehingga Capital Adequacy Ratio (CAR) tetap besar, hal ini bisa disebabkan karena terjadinya krisis  perbankan.  Sehingga  wajar  jika  CAR  tidak  signifikan  terhadap  ROA,  karena walaupun  modal  yang  dimiliki  bank  tinggi,  tetapi  kepercayaan  masyarakat  masih rendah,  hal  ini  tidak  akan  berdampak  kepada  profitabilitas  bank.  Atau  juga dikarenakan  bank  cenderung  untuk  menginvestasikan  dananya  dengan  hati-hati  dan lebih  menekankan  pada  survival  bank  sehingga  CAR  tidak  berpengaruh  banyak terhadap profitabilitas bank.
Temuan  penelitian  ini  konsisten  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh Ahmad (2009) pada Bank non go public yang menyatakan bahwa CAR berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap ROA.

## Pengaruh LDR terhadap ROA Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI
Berdasarkan  hasil  perhitungan  uji  secara  parsial  diperoleh  t  hitung  sebesar 1,027  dengan  nilai  signifikan  sebesar  0,309.  Sedangkan  koefisien  regresinya  0,008. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  LDR  berpengaruh  positif  terhadap  ROA  tetapi  tidak signifikan, karena nilai signifikansi 0,309 > 0,05. Hal tersebut berarti bahwa semakin tinggi LDR suatu bank tidak menjadi tolak ukur keberhasilan manajemen bank untuk memperoleh keuntungan yang tinggi.
Secara teoritis, LDR adalah rasio yang mengukur perbandingan jumlah kredit yang  diberikan  bank  dengan  dana  yang  diterima  oleh  bank,  yang  menggambarkan kemampuan  bank  dalam  membayar  kembali  penarikan  dana  oleh  deposan  dengan mengandalkan  kredit  yang  diberikan  sebagai  sumber  likuiditas  (Veithzal,  dkk, 2007:724).  Semakin  tinggi  rasionya  memberikan  indikasi  rendahnya  kemampuan likuiditas  bank  tersebut,  hal  ini  sebagai  akibat  jumlah  dana  yang  diperlukan  untuk membiayai kredit menjadi semakin besar. Menurut ketentuan BI untuk bank kategori sehat LDR-nya adalah < 94,75%.
LDR  yang  bernilai  positif  dan  tidak  berpengaruh  terhadap  ROA, mengindikasikan  bahwa  besarnya  pemberian  kredit  tidak  didukung  dengan  kualitas kredit. Kualitas kredit yang buruk akan meningkatkan risiko terutama bila pemberian kredit dilakukan dengan tidak menggunakan prinsip kehati-hatian dan ekspansi dalam pemberian  kredit  yang  kurang  terkendali,  sehingga  bank  akan  menanggung  risiko yang  lebih  besar  pula.  Sedangkan  hasil  penelitian  yang  menunjukkan  tidak signifikannya  antara  LDR  dengan  ROA,  hal  ini  disebabkan  karena  adanya penambahan modal dari pemilik yang berupa fresh money untuk mengantisipasi skala usaha  yang  berupa  expansi  kredit  atau  pinjaman  yang  diberikan.  Tetapi  pada kenyataannya  sampai  saat  ini  bank  belum  optimal  dalam  memberikan  pinjaman. Dimana  dana  pihak  ketiga  yang  berupa  simpanan  dana  masyarakat  oleh  bank dibelikan SBI daripada untuk memberikan kredit kepada masyarakat. Atau penyebab lainnya karena adanya pergerakan data atau rasio LDR yang fluktuatif pada masing- masing  perusahaan  perbankan  di  setiap  tahunnya.  Ada  perusahan  perbankan  yang mempunyai nilai  LDR  rendah dan ada perusahaan perbankan  yang mempunyai nilai LDR  tinggi  sehingga  terjadi  kesenjangan  yang  cukup  tinggi  antar  perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI tiap tahunnya.
Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  oleh Fitriani  (2010)  yang  menyatakan  bahwa  LDR  berpengaruh  positif  dan  tidak signifikan terhadap ROA.

## Pengaruh  BOPO  Terhadap  ROA  Pada  Perusahaan  Perbankan  yang  Terdaftar  di BEI
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  BOPO  berpengaruh  negatif  dan signifikan  terhadap  ROA  pada  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  BEI.  Hal  ini ditunjukkan  oleh  perhitungan  uji  secara  parsial  diperoleh  t  hitung  sebesar  -2,897 dengan  nilai  signifikan  sebesar  0,005  <  0,05).  Ini  berarti  BOPO  memiliki  pengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA.
BOPO  mempunyai  hubungan  yang  negatif  terhadap  ROA,  sehingga  hasil penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  jika  BOPO  meningkat  yang  berarti  efisiensi menurun, maka Return On Asset (ROA) yang diperoleh bank akan menurun. Hal ini disebabkan karena tingkat efisiensi bank dalam menjalankan operasinya berpengaruh terhadap  pendapatan  atau  earning  yang  dihasilkan  oleh  bank  tersebut.  Jika  kegiatan operasional  dilakukan dengan efisien (dalam hal  ini nilai  rasio  BOPO rendah) maka pendapatan  yang  dihasilkan  bank  tersebut  akan  naik.  Atau  semakin  efisien  kinerja operasional  suatu  bank  maka  keuntungan  yang  diperoleh  oleh  bank  akan  semakin besar  (SE.  Intern  BI,  2004).  Oleh  karena  itu,  Bank  Indonesia  menetapkan  angka terbaik  untuk  rasio  BOPO  yaitu  di  bawah  93,52%  dalam  predikat  sehat,  karena  jika rasio  BOPO  melebihi  95,92%  hingga  mendekati  angka  100%  maka  bank  tersebut dapat dikategorikan tidak efisien dalam menjalankan operasinya.
Temuan  penelitian  ini  konsisten  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh Ahmad  (2009)  pada  Bank  go  publik,  Diana  (2009),  Fitriani  (2010),  dan  Nur Khasanah (2006) yang menegaskan bahwa BOPO berpengaruh negatif dan signifikan terhadap  ROA.  Hasil  ini  memberikan  arti  bahwa  tingkat  efisiensi  bank  dalam menjalankan operasinya berpengaruh terhadap profitabilitas perbankan yang terdaftar di  BEI.  Jika  efisiensi  operasional  terwujud  (dalam  hal  ini  digambarkan  oleh  rasio BOPO  yang  rendah),  maka  pendapatan  bank  yang  tercermin  pada  ROA  akan meningkat.

## SIMPULAN DAN SARAN

## Simpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  secara  tegas  menyatakan  bahwa  BOPO berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA.  Dalam  hal  ini  BOPO  merupakan perbandingan  antara  biaya  operasional  dengan  pendapatan  operasional  dalam mengukur  tingkat  efisiensi  dan  kemampuan  bank  dalam  melakukan  kegiatan operasinya.  Oleh  karena  itu,  dengan  adanya  efisiensi  terutama  efisiensi  biaya  maka akan  diperoleh  tingkat  keuntungan  yang  optimal,  penambahan  jumlah  dana  yang disalurkan, biaya lebih kompetitif, peningkatan pelayanan kepada nasabah, keamanan dan  kesehatan  perbankan  yang  meningkat  sehingga  investor  dapat  menentukan strategi investasinya.

## Saran
Bagi  Investor,  sebagai  bahan  pertimbangan  untuk  menentukan  strategi investasinya yaitu dengan cara memperhatikan profitabilitas suatu perusahaan dengan melihat BOPO sebelum berinvestasi tanpa mengabaikan faktor lain.
Hal yang dapat dilakukan oleh Manajemen Bank adalah menjaga rasio BOPO dengan  tingkat  signifikansi  yang  ada  untuk  menjaga  tingkat  efisiensi  bank  dan meningkatkan kinerja perusahaan sehingga profitabilitas perusahaan dapat meningkat dan  menarik  investor  untuk  berinvestasi  pada  perusahaan  perbankan  tersebut.  Dan bagi  Bank  Indonesia,  dari  variabel  tersebut  sebagai  bahan  pertimbangan  Bank Indonesia  sebagai  pemegang  kendali  dalam  pengawasan  bank  untuk  lebih memperketat  pengawasannya  sehingga  kinerja  yang  tidak  sehat  pada  bank  dapat dihindari.

## DAFTAR KEPUSTAKAAN
Ahmad  Buyung  Nusantara.  2009. Analisis  Pengaruh  NPL,  CAR,  LDR,  dan  BOPO Terhadap Profitabilitas Bank . Tesis tidak diterbitkan . Semarang: FE UNDIP.
Bambang  Riyanto.  2001. Dasar-dasar  Pembelanjaan  Perusahaan Edisi  4 . Yogyakarta: BPFE.
Brigham, Eugene F. dan Joel F. Houston. 2010. Dasar-dasar Manajemen Keuangan, Edisi 11 . Jakarta: Salemba Empat.
Diana Puspitasari. 2009. Analisis pengaruh CAR, NPL, PDN, NIM, BOPO, LDR, dan suku  bunga  SBI  terhadap  ROA  studi  pada  bank  devisa  di  Indonesia  periode 2003-2007 . Tesis tidak diterbitkan. Semarang: Magister Manajemen UNDIP.
Dito  Nanda  Supraba.  2011. Analisis  pengaruh  efesiensi  operasi,  kualitas  aktiva, permodalan,  dan  likuiditas  terhadap  profitabilitas  bank  umum  di  indonesia periode 2006-2009. Skripsi . Semarang : FE UNDIP.
Fitriani  Prastitaningtyas.  2010. Faktor-faktor  yang  mempengaruhi  profitabilitas perbankan  Studi  pada  Bank  Umum  Go  Public  Yang  Listed  di  Bursa  Efek Indonesia Tahun 2005-2008 . Skripsi . Semarang : FE UNDIP.
Kasmir. 2008. Manajemen Perbankan . Jakarta: PT. Raja Grafindo Perkasa.
Ketentuan Bank Indonesia. SK DIR BI No. 30/12/KEP/DIR dan SEBI No. 30/3/UPPB Masing-Masing Tanggal 30 April 1997.
Lukman Dendawijaya. 2005. Manajemen Perbankan . Jakarta : Ghalia Indonesia.
Machfoedz  Payamta.  1999.  Evaluasi  Kinerja  Perusahaan  Perbankan  Sebelum  dan Sesudah  menjadi  Perusahaan  Publik  di  Bursa  Efek  Jakarta  BEJ. Kelola . No.20/VIII.
Mudrajad Kuncoro. 2003. Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi . Jakarta: Erlangga.
Mudrajad  Kuncoro  dan  Suhardjono.  2002. Manajemen  Perbankan  Teori  dan Aplikasi . Yogyakarta; BPFE UGM.
Nur  Khasanah  Sebatiningrum.  2006. Pengaruh  CAR,  likuiditas  dan  efesiensi operasional  terhadap  profitabilitas  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di BEJ . Skripsi . Semarang : FIS UNNES.
Rudy  Tri  Santoso.  2000. Prinsip  Dasar  Akuntansi  Perbankan .  Yogyakarta:  Andi Offset.
Slamet Munawir. 2001. Analisa Laporan Keuangan . Yogyakarta: Liberty.
Undang-Undang  Nomor  10  Tahun  1998. Tentang  Perubahan  atas  UU  No.  7  Tahun 1992 Tentang Perbankan. Jakarta.
Veithzal  Rivai,  Andria  Permata  Veithzal  dan  Ferry  N.  Idroes.  2007. Bank  and Financial Institution Mangement. Jakarta : PT. RajaGrafindo Persada. Yuda Mahendra Asmara. 2011. “Fenomena Industri Perbankan”. http://qusuth.wordpress.com/2011/09/21/fenomena-industri-perbankan/ diakses tanggal 9 April 2012.