## DAMPAK LIKUIDITAS, RENTABILITAS, DAN KUALITAS ASET TERHADAP CAPITAL ADEQUACY RATIO
Oleh:
Suhano
1 Universitas Prof. Dr. Moestopo (Beragama)
Email:
suhano@dsn.moestopo.ac.id

## ABSTRACT
The research aims to analyze the impact of liquidity, profitability, and asset quality on the Capital Adequacy Ratio in publicly traded banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange. The research results show that partial liquidity has a significant  impact  on  the  capital  adequacy  ratio,  profitability  has  a  significant impact on the capital adequacy ratio, and asset quality has a significant impact on the capital adequacy ratio. The research results simultaneously show that there is a  significant  impact  of  liquidity,  profitability,  and  asset  quality  on  the  capital adequacy ratio in banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange (BEI).
Keywords: asset quality, capital adequacy ratio, liquidity, profitability

## ABSTRAK
Menganalisis  dampak  likuiditas,  rentabilitas,  dan  kualitas  aset  terhadap Capital Adequacy Ratio pada perusahaan perbankan go public yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia  merupakan  tujuan  dari  penelitian  ini.  Hasil  penelitian  menunjukkan bahwa  secara  parsial  likuiditas  memiliki  dampak  signifikan  terhadap capital adequacy ratio , rentabilitas memiliki dampak signifikan terhadap capital adequacy ratio , dan kualitas aset memiliki dampak signifikan terhadap capital adequacy ratio . Hasil  penelitian  secara  simultan  menunjukkan  adanya  dampak  yang  signifikan likuiditas,  rentabilitas,  dan  kualitas  aset  terhadap capital  adequacy  ratio di perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Kata Kunci : Capital Adequacy Ratio, Kualitas Aset, Likuiditas, Rentabilitas

## A. PENDAHULUAN
Bank adalah organisasi yang memiliki tugas penting sebagai konduktor bagi pihak  yang  membutuhkan  dana  dan  yang  memiliki  dana  lebih.  Oleh  karena  itu, Bank  harus  memiliki  kinerja  yang  baik  yang  dapat  dilihat  dari  keberhasilan  dari operasional  sehari-harinya.  Semakin  banyak  nasabah  yang  menyimpan  uangnya dan membayar kredit tepat waktu maka bank akan bertahan dan akan mendapatkan kinerja bank yang baik (Barus, 2011).
Bank menurut Undang-undang RI No. 10 Tahun 1998 tanggal 10 November 1998  tentang  perbankan  adalah  suatu  organisasi  usaha  yang  mengatur  keuangan Masyarakat  dalam  bentuk  simpan  pinjam  dengan  tujuan  untuk  membantu Masyarakat  sehingga  Bank  harus  memiliki  cukup  modal  agar  operasional  Bank dapat berjalan dengan lancar (D. A. Anjani & Purnawati, 2014).
The  capital  adequacy  ratio  is  a  very  vital  factor  in  assessing  a  bank organization to be able to stabilize its financial performance effectively (Bateni et al., 2014) . The amount of the CAR is determined by how much capital is sufficient, consisting of  main capital and supplementary capital, as well as how many risk- weighted assets there are, where the risk weight for each asset has been determined by the Bank of International Settlement (BIS). Rasio kecukupan modal adalah faktor yang sangat vital dalam menilai organisasi bank untuk mampu menstabilkan kinerja keuangannya  dengan  efektif.  Besarnya  CAR  ditentukan  oleh  seberapa  besar kecukupan modal yang terdiri dari modal utama dan modal suplemen, serta berapa aktiva tertimbang menurut risiko, di mana bobot risiko masing – masing aktiva telah ditetapkan oleh Bank of International Settelment (BIS). Pada tahun 1988 pemerintah bersama BI membuat deregulasi perbankan 1998 (Pakto 88). Pakto 88 memiliki dampak penyalahgunaan kewenangan para pemilik bank, sehingga kredit tertunggak dikhawatirkan melonjak tinggi.  Bagi perbankan di  Indonesia  faktor  modal  usaha  adalah  hal  yang  sangat  penting  untuk  dapat menjalankan  usaha  perbankan  di  era  globalisasi  saat  ini  (Bukian  &  Sudiartha, 2016).
Pengelompokan Bank umum di Indonesia yaitu : Buku 1 adalah Bank yang memiliki  modal  kurang  dari  satu  triliun  Rupiah);  Buku  2  adalah  Bank  yang memiliki modal paling sedikit satu triliun Rupiah) sampai dengan kurang dari lima triliun Rupiah; Buku 3 adalah Bank yang memiliki modal paling sedikit lima triliun Rupiah) sampai dengan kurang dari tiga puluh triliun Rupiah); dan Buku 4 adalah Bank yang memiliki modal paling sedikit sebesar tiga puluh triliun Rupiah. Regulasi  BI  nomor  15/12/PBI/2013  mengatur  bank  wajib  memiliki  modal paling  kecil  8%  dari  ATMR).  Rasio  likuiditas  adalah  rasio  yang  menilai kemampuan Bank dalam menata kebutuhan jangka pendeknya saat ingin membayar utang  sehingga  Bank  harus  dapat  mengatur  keuangannya  jika  sewaktu-waktu masyarakat menarik uangnya dari Bank (Kasmir, 2014).
PBI No. 15/7/PBI/2013 Pasal 10 menyatakan batas LDR antara 78% - 92%. Loan to Deposits Ratio yaitu penilaian terhadap seluruh pinjaman yang dikucurkan dengan bantuan dana pihak ketiga sebagai penilaian untuk mengukur kinerja bank (D.  A.  Anjani  &  Purnawati,  2014).  Berdasarkan  hasil  penelitian  dari  (Bukian  & Sudiartha,  2016) Loan  to  Deposits  Ratio memiliki  dampak  terhadap  CAR.
Selanjutnya, LDR) memiliki dampak terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR) (D.

## Suhano / Journal of Applied Business and Economic (JABE)
A. Anjani & Purnawati, 2014).
Variabel  lain  yang  dapat  memberikan  dampak  terhadap  CAR)  yaitu rentabilitas.  Rentabilitas  yaitu  rasio  yang  digunakan  untuk  menilai  efektivitas kinerja bank. Jika Bank ingin mendapatkan laba yang besar maka Bank harus dapat mengelola modal yang besar menjadi alat untuk mendapatkan keuntungan (Bukian & Sudiartha, 2016). Rentabilitas dapat dihitung dari tingkat pendapatan laba  dan kemampuan  aktiva.  Rentabilitas  dapat  diketahui  dengan  membandingkan  laba  di suatu periode dengan jumlah aktiva. Semakin meningkat Return On Assets (ROA) maka  akan  semakin  tinggi Capital  Adequacy  Ratio .  Sesuai  dengan  Surat  Edaran Bank Indonesia mengatur Return On Assets (ROA) minimal yang baik bagi bank adalah 1.5%. (Abusharba et al., 2013) menyatakan bahwa Return On Assets (ROA) has an impact on the Capital Adequacy Ratio (CAR. Yahaya (2016) , dan Asghari
(2014) menemukan Return On Assets (ROA) has a role in increasing the Capital Adequacy Ratio (CAR) . Berikutnya, (Bukian & Sudiartha, 2016) dan Lestari (2014) mengatakan  bahwa Return  On  Assets (ROA)  tidak  memiliki  dampak  terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR).
Non Performing Loan (NPL) adalah variabel dari luar yang mengakibatkan debitur  gagal  melunasi  pinjaman.  Akibatnya,  kualitas  aktiva  kredit  menjadi bermasalah.  Batas  minimal  NPL  adalah  5%.  Meningkatnya  NPL  akan memperlihatkan  tingkat  risiko  kredit  yang  akan  ditanggung  oleh  Bank.  Semakin tinggi  NPL  maka  resiko  tunggakan  bunga  kredit  semakin  tinggi  sehingga pendapatan bunga  akan menurun  dan Capital Adequacy Ratio (CAR) akan turun juga. Di sini terlihat ada hubungan antara NPL dengan CAR. Non Performing Loan adalah kondisi nasabah tidak sanggup melunasi kreditnya sesuai dengan perjanjian. Non  Performing  Loan (NPL)  yang  tinggi  akan  mengakibatkan  potensi  kerugian yang akan dialami oleh pihak Bank. (Sari, 2018) dan (Andersson & Nordenhager, 2013) menelaskan bahwa Non Performing Loan memiliki dampak positif namun tidak  signifikan  terhadap Capital  Adequacy  Ratio (CAR).  Selanjutnya,  (D.  A.
Anjani  &  Purnawati,  2014)  mengatakan Non  Performing  Loan (NPL)  memiliki dampak negatif terhadap CAR. Selanjutnya, (Margaretha & Setiyaningrum, 2011) dan (Satrigraha & Purbawangsa, 2014) menemukan bahwa Non Performing Loan memiliki dampak negatif terhadap Capital Adequacy Ratio . (Bukian & Sudiartha, 2016)  mengatakan Non  Performing  Loan (NPL)  yang  meningkat  akan meningkatkan  tunggakan  bunga  kredit  dan  semakin  menurun  NPL  akan menurunkan CAR.

## B. KAJIAN PUSTAKA

## Rasio Kecukupan Modal (Capital Adequacy Ratio)
Permodalan  yang  dimiliki  oleh  suatu  bank  didasarkan  pada  kewajiban penyediaan  modal  minimum  bank.  Penilaian  modal  didasarkan  pada Capital Adequacy  Ratio (CAR)  yang  telah  ditetapkan  BI  (Bank  Indonesia).  perhitungan rasio Capital Adequacy Ratio (CAR) adalah modal inti terhadap Aktiva Tertimbang Menurut Resiko (ATMR). Sesuai ketentuan yang telah ditetapkan pemerintah, bank yang  memiliki Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  dibawah  8%  harus  segera memperoleh  perhatian  yang  khusus  dan  penanganan  yang  serius  untuk  segera

## Journal of Applied Business and Economic (JABE)
diperbaiki.  Menurut  (Sudirman,  2013)  ATMR  (Aktiva  Tertimbang  Menurut Resiko)  merupakan  jumlah  timbangan  resiko  aktiva  neraca  dan  rekening administratif  bank.  Aktiva  neraca  dan  aktiva  administratif  telah  dibobot  sesuai tingkat  bobot  resiko  yang  telah  ditentukan.  Aktiva  Tertimbang  Menurut  Resiko (ATMR)  aktiva  neraca  diperoleh  dengan  cara  mengalihkan  nilai  nominal  aktiva yang bersangkutan dengan bobot resikonya (Hasibuan, 2015). Aktiva Tertimbang menurut  Resiko  (ATMR)  terdiri  dari  resiko  operasional,  resiko  pasar  dan  resiko kredit. Capital Adequacy Ratio (CAR) merupakan indikator terhadap kemampuan Bank untuk menutupi penurunan aktivanya sebagai akibat dari kerugian-kerugian bank yang disebabkan oleh aktiva yang beresiko (Kuncoro & Suhardjono, 2011).

## Likuiditas (Loan of Deposit Ratio)
Likuiditas  mempresentasikan  kemampuan  untuk  kebutuhan  jangka  pendek kepada  para  kreditor  yang  memiliki  waktu  jangka  pendek  (Prastowo,  2015). (Fahmi, 2014) rasio likuiditas merupakan kemampuan untuk melunasi tanggungan jangka pendek dengan tepat waktu. (Hasibuan, 2015) mengatakan bahwa likuiditas bank adalah kemampuan bank untuk membayar hutangnya dalam jangka pendek. Pada  penelitian  ini  likuiditas  menggunakan  LDR  yang  merupakan  rasio  yang digunakan  untuk  menilai  komposisi  jumlah  hutang  yang  diberikan  dibandingkan dengan jumlah dana nasabah dan modal sendiri yang digunakan.

## Rentabilitas (Return On Asset)
(Hasibuan,  2015)rasio  Rentabilitas  Bank  adalah  instrumen  untuk  menilai tingkat  efektifitas  usaha  dan  laba  yang  ingin  didapatkan  oleh  bank.  Rasio Rentabilitas  adalah  rasio  yang  mempresentasikan  kemampuan  Bank  untuk mencapai keuntungan dari kegiatan penjualan, kas, modal usaha, jumlah pegawai, jumlah  cabang  dan  sebagainya.  Penilaian  rentabilitas  ini  dilaksanakan  untuk mendapatkan efisiensi dan kualitas pendapatan yang dihasilkan dari bank dengan benar dan akurat sehingga Bank dapat menentukan kebijakan-kebijakan yang tepat.

## Kualitas Aset (Non Performing Loan)
Menurut (Afrijal & Ramadhani, 2016) Non Performing Loan (NPL) adalah kredit  bermasalah  atau  macet  sehingga  sangat  merugikan  perbankan  dalam menjalankan  usahanya.  Semakin  berkurangnya  NPL  maka  akan  semakin  kecil resiko  bank  untuk  menanggung  kerugian.  Semakin  besarnya  NPL  akan  semakin besar resiko Bank untuk menaggung beban kredit yang tidak dibayarkan oleh para nasabah yang gagal bayar kredit.

## C. METODE PENELITIAN
Penelitian dengan metode kuantitatif ini menggunakan data yang berasal dari laporan keuangan perusahaan perbankan dengan rentang waktu 5 tahun tahun yang dimulai dari tahun 2018 hingga tahun 2022. Purposive sampling merupakan metode yang digunakan untuk menentukan 10 objek perusahaan tersebut yang kemudian dianalisis  menggunakan  Eviews  9  dengan  konsep  ekonometrika  yang  disajikan dalam bentuk desain penelitian sebagai berikut:

## Suhano / Journal of Applied Business and Economic (JABE)

## Gambar 1 Desain Model Penelitian
Di mana variabel independen yang akan diuji pada penelitian ini adalah X 1 sebagai Likuiditas, X 2 merupakan Rentabilitas dan X 3 sebagai Kualitas Aset. Sementara Y merupakan  variabel dependent yang  dinyatakan  sebagai Capital  Adequacy  Ratio (CAR).

## D. HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil
Tabel 1 menyajikan hasil olah data dari variabel independen yaitu Likuiditas (X 1 ), Rentabilitas  (X 2 )  dan  Kualitas  Aset  (X 3 )  dan  variabel  dependen  yaitu Capital Adequacy  Ratio (CAR).  Data  diolah  dengan  menghitung  mean,  median,  standar deviasi, skewness, kurtosis sebagai berikut.
Tabel 1. Statistik Deskriptif
CAR_Y LIKUIDITAS _X 1 RENTABILLIT AS_X 2 KUALITAS_A SET_X 3 Mean 1.458911 1.912000 0.393000 0.318400 Median 1.489378 1.940000 0.385000 0.315000 Maximum 1.756890 2.000000 0.700000 0.750000 Minimum 1.167109 1.740000 0.000000 0.020000 Std. Dev. 0.118985 0.072591 0.172559 0.159084 Skewness -0.362440 -1.300795 -0.206819 0.410085 Kurtosis 3.069513 3.547475 2.272286 2.920747 Jarque-Bera 1.104757 14.72499 1.459714 1.414502 Probability 0.575579 0.000635 0.481978 0.492998 Sum 72.94553 95.60000 19.65000 15.92000 Sum Sq. Dev. 0.693711 0.258200 1.459050 1.240072 Observations 50 50 50 50
Sumber: data diolah peneliti, 2023
Berdasarkan hasil analisis deskriptif di atas, maka dapat dijelaskan sebagai berikut:
Pada  variabel  Likuiditas  (X 1 ),  dari  50  sampel  yang  diteliti,  nilai mean sebesar 1,912000, nilai standar deviasi sebesar  0,072591 dengan nilai terbesar  2,000000, dan  terkecil  sebesar  1,740000.  Sementara  untuk  variabel  Rentabilitas  (X 2 ),  nilai mean  (rata–rata)  sebesar  0,393000,  nilai  standar  deviasi  sebesar  0,72591  dengan
Likuiditas
(X 1 ) Rentabilitas (X 2 ) Kualitas Aset (X 3 ) Capital Adequacy Ratio (Y)
nilai terbesar 0,700000, dan terkecil sebesar 0,000000. Pada variabel Kualitas Aset (X 3 ) nilai mean sebesar 0,318400, nilai standar deviasi sebesar  0,159084 dengan nilai terbesar 0,750000, dan terkecil sebesar 0,020000. Dan Capital Adequacy Ratio (Y) sebagai variabel dependen, terhitung nilai mean sebesar 1,458911, nilai standar deviasi  sebesar  0,118985  dengan  nilai  terbesar  1,756890  dan  terkecil  sebesar 1,167109.

## Common Effect Model
Hasil pengujian Estimasi Common Effect dapat dilihat pada Tabel 2 dibawah ini.

## Tabel 2 Hasil Estimasi Common Effect
Variable Coefficient  Std. Error t Statistic Prob. LIKUIDITAS_X 1 0 , 589706 0 , 200199 2 , 945600 0 , 0050 RENTABILLITAS_X 2 0 , 258227 0 , 079984 3 , 228497 0 , 0023 KUALITAS_ASET_X 3 0 , 203916 0 , 083598 2 , 439239 0 , 0186 C 0 , 164982 0 , 361194 0 , 456769 0 , 6500 R-squared 0 , 505143 Mean dependent var S , D , dependent var Akaike info criterion
Schwarz criterion Hannan-Quinn criter , Durbin-Watson stat 1 , 458911 Adjusted R-squared 0 , 472870 0 , 118985 S , E , of regression 0 , 086387 -1 , 983333 Sum squared resid 0 , 343288 -1 , 830371 Log-likelihood 53 , 58332 -1 , 925084 F-statistic 15 , 65205 1 , 466086 Prob(F-statistic) 0 , 000000 Sumber: Data diolah peneliti, 2023
Berdasarkan Tabel 2 model regresi linear berganda untuk model common effect
𝑌 = 0,164982 + 0,589706𝑋 1 + 0,258227𝑋 2 + 0,203916𝑋 3 + 𝜀
Hasil  diatas  mengartikan  bahwa  konstanta  sebesar  0,164982 , Koefisien  regresi untuk  Kinerja  Likuiditas  (X 1 )  sebesar  0,589706,  (X 2 )  sebesar  0,258227,  dan Kualitas  Aset  (X 3 )  sebesar  0,203916 . Satu  variabel  dengan  test  individual  ( t-test probability ) terlihat signifikan α = 5% dan nilai Adjusted R-squared ( R 2 ) sebesar 0 , 472870.
Fixed Effect Model
Tabel 3 Hasil Estimasi Fixed Effect Variable Coefficient  Std, Error t Statistic Prob LIKUIDITAS_X 1 0 , 902196 0 , 292427 3 , 085202 0 , 0038 RENTABILLITAS_X 2 0 , 335408 0 , 087789 3 , 820619 0 , 0005 KUALITAS_ASET_X 3 0 , 189576 0 , 080064 2 , 367790 0 , 0232 C -0 , 458265 0 , 531647 -0 , 861973 0 , 3943 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0 , 723281 Mean dependent var
S , D , dependent var 1 , 458911 Adjusted R-squared 0 , 633534 0 , 118985

## Suhano / Journal of Applied Business and Economic (JABE)
Variable Coefficient  Std, Error t Statistic Prob S , E , of regression 0 , 072029 Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter , Durbin-Watson stat -2 , 204599 Sum squared resid 0 , 191963 -1 , 707473 Log-likelihood 68 , 11497 -2 , 015290 F-statistic 8 , 059134 2 , 298721 Prob(F-statistic) 0 , 000000 Sumber: Data diolah peneliti, 2023
Berdasarkan Tabel 3 model regresi linear berganda untuk model fix effect:
𝑌 = −0, 458265 + 0,902196𝑋 1 + 0,335408𝑋 2 + 0,189576𝑋 3 + 𝜀
Persamaan regresi di atas menunjukan bahwa konstanta sebesar  -0, 458265 , Koefisien  regresi  untuk  Likuiditas  (X 1 )  sebesar  0,902196,  dan  Rentabilitas  (X 2 ) sebesar 0,335408, Kualitas Aset (X 3 ) sebesar 0,189576, dan koefisien determinasi Adjusted  R-squared (R 2 )  sebesar  0,633534 , Nilai  R 2 sebesar  0,633534  ini mengindikasikan  bahwa  variabel  bebas  sangat  besar  memberikan  pengaruh terhadap variabel terikat .

## Random Effect Model
Tabel 4 Hasil Estimasi Random Effect Variable Coefficient  Std, Error t Statistic Prob LIKUIDITAS_X 1 0 , 690370 0 , 216463 3 , 189320 0 , 0026 RENTABILLITAS_X 2 0 , 309123 0 , 076144 4 , 059742 0 , 0002 KUALITAS_ASET_X 3 0 , 202807 0 , 075245 2 , 695299 0 , 0098 C -0 , 047136 0 , 392437 -0 , 120112 0 , 9049 Effects Specification S , D , Rho Cross-section random 0 , 040157 0 , 2371 Idiosyncratic random 0 , 072029 0 , 7629 Weighted Statistics R-squared 0 , 579356 Mean dependent var 0 , 912868 Adjusted R-squared 0 , 551922 S , D , dependent var 0 , 112064 S , E , of regression 0 , 075014 Sum squared resid 0 , 258847 F-statistic 21 , 11868 Durbin-Watson stat 1 , 741209 Prob(F-statistic) 0 , 000000 Unweighted Statistics R-squared 0 , 492288 Mean dependent var 1 , 458911 Sum squared resid 0 , 352205 Durbin-Watson stat 1 , 279671
Sumber: Data diolah peneliti, 2023
Berdasarkan tabel 4 model regresi linear berganda untuk model random effect :
𝑌 = −0,047136  +  0,690370𝑋 1 + 0,309123𝑋 2 +  0,202807𝑋 3 + 𝜀
Persamaan regresi di atas menunjukan bahwa konstanta sebesar  -0,047136 , Koefisien regresi untuk Likuiditas (X 1 ) sebesar 0,690370, Rentabilitas (X 2 ) sebesar 0,309123,  dan  Kualitas  Aset  (X 3 )  sebesar  0,202807,  dan  koefisien  determinasi Adjusted R-squared (R 2 ) sebesar 0,551922 yang mengindikasikan bahwa variabel bebas tidak terlalu besar memberikan pengaruh terhadap variabel terikat .

## Uji Chow
Tabel,5
Hasil F (Chow Test)
Effects Test Statistic d,f, Prob, Cross-section F 3 , 240792 (9,37)  0 , 0054 Cross-section Chi-square  29 , 063295 9 0 , 0006 Sumber: Data diolah peneliti, 2023
Berdasarkan Tabel 5 tingkat signifikan Cross-Section F sebesar 0 , 0054 lebih kecil daripada 0,05 yang berarti metode fixed effect model adalah metode analisis yang dapat digunakan dalam model ini .

## Uji Hausman
Tabel 6 Hasil Uji Hausman Test Summary Chi-Sq (Statistic) Chi-Sq (d,f) Prob, Cross-section random 6 , 891610 3 0 , 0754 Sumber: Data diolah peneliti, 2023
Berdasarkan Tabel 6 tingkat signifikansi Cross-Setion random sebesar 0,0754 lebih  besar  dari  0,05 , Artinya  model random  effect yang  diajukan  diterima . Sehingga dalam hal inin model terpilih dalam penelitian ini adalah fix effect model, dan uji hausman model panel dengan hasil sebagai berikut:
Uji Normalitas
Gambar 2 Uji Normalitas Regresi 0 2 4 6 8 10 12 -0.15 -0.10 -0.05 0.00 0.05 0.10 0.15 Series: Standardized Residuals Sample 2013 2017
Observations 50 Mean 3.05e-18 Median 0.004909 Maximum 0.147535 Minimum -0.132520 Std. Dev. 0.062591 Skewness -0.189975 Kurtosis 2.790614 Jarque-Bera 0.392095 Probability 0.821973

## Sumber: Data diolah peneliti, 2023
Hasil uji normalitas, dalam hal ini menggunakan uji Jarque-Bera , digunakan untuk  menilai  sejauh  mana  distribusi  dari  residual  yang  telah  dinormalisasi ( Standardized Residuals ) mirip dengan distribusi normal. Dalam konteks ini, kita ingin  melihat  apakah  residual  yang  dihasilkan  dari  model  tersebut  memiliki distribusi yang mendekati normal .

## Suhano / Journal of Applied Business and Economic (JABE)
Mean, Median, Maximum, Minimum, dan Standar Deviasi:
Rata-rata (Mean) mendekati  nol  (3 , 05e-18)  dan  Median  juga  cukup  kecil (0 , 004909),  menunjukkan  bahwa  distribusi  residual  cenderung  simetris , Nilai Minimum dan Maximum yang  relatif  kecil  menunjukkan  bahwa  sebagian  besar residual berkumpul di sekitar nilai nol, yang bisa menunjukkan bahwa model cukup baik dalam menjelaskan data secara keseluruhan , Standar deviasi (0 , 062591) yang relatif kecil menunjukkan bahwa sebagian besar residual berada dalam jangkauan yang terbatas dari rata-rata .
Skewness dan Kurtosis:
Skewness (-0 , 189975)  yang  mendekati  nol  menunjukkan  bahwa  distribusi residual memiliki sedikit deviasi dari distribusi normal dalam hal kecenderungan simetri , Nilai  kurtosis  (2 , 790614)  yang  lebih  dari  3  mengindikasikan  sedikit kemencengan  atau  "berat  ekor"  dalam  distribusi  residual,  meskipun  ini  bisa dianggap relatif dekat dengan distribusi normal .
Uji Jarque-Bera:
Nilai Jarque-Bera yang  rendah  (0 , 392095)  menunjukkan  bahwa  tidak  ada bukti yang cukup untuk menolak hipotesis bahwa distribusi residual adalah normal , Probabilitas (0 , 821973) yang tinggi menunjukkan bahwa pada tingkat signifikansi yang  umum  digunakan,  distribusi  residual  tidak  cukup  berbeda  secara  signifikan dari distribusi normal , Secara keseluruhan, hasil uji normalitas menunjukkan bahwa distribusi dari standardized residuals ini cukup mendekati distribusi normal .

## Uji Multikolinieritas

## Tabel 7 Hasil Uji Umultikolinieritas
CAR_Y LIKUIDITAS_X 1 RENTABILLITAS_X 2 KUALITAS_ASET_X 3 CAR_Y 1 0 , 598 0 , 506 0 , 367 LIKUIDITAS_X 1 0 , 598 1 0 , 405 0 , 316 RENTABILLITAS_X 2 0 , 506 0 , 405 1 -0 , 050 KUALITAS_ASET_X 3 0 , 367 0 , 316 -0 , 050 1 Sumber: Data diolah peneliti, 2023
Berdasarkan  Tabel  7  menunjukkan  bahwa  tidak  ada  koefisien  korelasi  antar variabel bebas lebih kecil dari 0,8 . Maka dapat disimpulkan tidak terjadi korelasi antar variabel bebas .

## Uji Hipotesis
Tabel 8 Estimasi Random Effect Model Variable Coefficient Std, Error t Statistic Prob, LIKUIDITAS_X1 0 , 902196 0 , 292427 3 , 085202 0 , 0038 RENTABILLITAS_X2 0 , 335408 0 , 087789 3 , 820619 0 , 0005 KUALITAS_ASET_X3 0 , 189576 0 , 080064 2 , 367790 0 , 0232 C -0 , 458265 0 , 531647 -0 , 861973 0 , 3943 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0 , 723281 Mean dependent var 1 , 458911 Adjusted R-squared 0 , 633534 S , D , dependent var 0 , 118985 S , E , of regression 0 , 072029 Akaike info criterion -2 , 204599 Sum squared resid 0 , 191963 Schwarz criterion -1 , 707473 Log-likelihood 68 , 11497 Hannan-Quinn criter , -2 , 015290 F-statistic 8 , 059134 Durbin-Watson stat 2 , 298721 Prob(F-statistic) 0 , 000000
Sumber: Data diolah peneliti, 2023

## Hipotesis
Berdasarkan  hasil  hitung  dari  data  yang  diperoleh,  maka  dapat  dibuktikan hipotesis pada Tabel 9 berikut:

## Tabel 9
Pembuktian Hipotesis Variabel X 1 , X 2 dan X 3 Keterangan t hitung t tabel 𝒑 𝒗𝒂𝒍𝒖𝒆 𝒑 𝜶=𝟓% Hasil Likuiditas terhadap CAR 3,085202  2 , 01410  0,0038  0,05 Berpengaruh Rentabilitas terhadap CAR 3 , 820619  2 , 01410  0,0005  0,05 Berpengaruh Kualitas Aset terhadap CAR  2 , 367790  2 , 01410  0,0232  0,05 Berpengaruh Sumber: Data diolah peneliti, 2023

## Uji Signifikansi Simultan (Uji F)
F statistics sebesar 8,059134 < F tabel 2 , 81 . Nilai probabilitas F statistics sebesar 0,000000 <  0,05 . Artinya  likuiditas,  rentabilitas,  dan  kualitas  aset  memiliki  dampak  bagi Capital Adequacy Ratio.

## Uji Koefisien Determinasi
Hasil dari analisis juga menunjukkan bahwa model ini memiliki R-squared sebesar 0 , 7233, yang artinya sekitar 72 , 33% variabilitas CAR_Y dapat dijelaskan oleh variabel independen dalam model ini , Nilai ini cukup tinggi dan menunjukkan model memiliki kemampuan yang cukup baik dalam menjelaskan variasi CAR_Y . Dalam keseluruhan, model ini menunjukkan bahwa Likuiditas, Rentabilitas, dan  Kualitas  Aset  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  CAR_Y  dalam konteks fixed effect model.

## Suhano / Journal of Applied Business and Economic (JABE)

## Pembahasan

## Pengaruh Likuiditas terhadap Capital Adequacy Ratio
Nilai t hitung sebesar 3,085202 > t tabel sebesar 2 , 01410 dan nilai p value sebesar 0,0038 < 0 , 05 . Artinya likuiditas memiliki pengaruh yang signifikan terhadap CAR . Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  hasil  penelitian  (Bukian  &  Sudiartha,  2016) likuiditas berpengaruh signifikan terhadap Capital Adequacy Ratio. (Dewi & Dewi, 2022) menemukan bahwa likuiditas berdampak terhadap Capital Adequacy Ratio. Teori  keuangan  menekankan  pentingnya  likuiditas  sebagai  indikator keamanan  dan  fleksibilitas  finansial  suatu  perusahaan , Perusahaan  dengan likuiditas  yang  tinggi  cenderung  memiliki  kemampuan  yang  lebih  baik  untuk memenuhi  kewajiban  finansial  jangka  pendek  tanpa  harus  menjual  aset-asetnya dengan harga rendah. Ini mengurangi risiko ketidakmampuan membayar utang atau menghadapi  masalah  likuiditas . Sehingga  Pengaruh  positif  dan  signifikan  antara likuiditas  dengan  CAR_Y  menunjukkan  bahwa  perusahaan  yang  memiliki likuiditas  yang  lebih  tinggi  cenderung  memiliki  tingkat  kecukupan  modal  yang lebih baik, mungkin karena kemampuan untuk menghadapi tekanan finansial tanpa mengganggu struktur modal mereka .

## Pengaruh Rentabilitas terhadap Capital Adequacy Ratio
Nilai t hitung sebesar 3 , 820619 > t tabel sebesar 2 , 01410 dan nilai p value sebesar 0,0005  <  0 , 05 . Artinya  rentabilitas  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap CAR . Selanjutnya,  (Mulyono,  2017)  menjelaskan  bahwa  rentabilitas  asset berpengaruh  positif  signifikan  terhadap Capital  Adequacy  Ratio. Berikutnya, (Rusnidita,  2021)  menyatakan Capital  Adequacy  Ratio dipengaruhi  oleh rentabilitas asset . (Dewi & Dewi, 2022) menemukan bahwa rentabilitas berdampak terhadap Capital Adequacy Ratio,
Teori keuangan mengaitkan rentabilitas dengan efisiensi penggunaan modal dan  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  dari investasi , Perusahaan yang mampu menghasilkan keuntungan yang tinggi dari investasi relatif terhadap biaya modalnya cenderung memiliki kinerja keuangan yang lebih baik . Sehingga temuan  bahwa  rentabilitas  memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap CAR_Y  menunjukkan  bahwa  perusahaan  yang  lebih  menguntungkan  cenderung memiliki kecukupan modal yang lebih tinggi, mungkin karena kemampuan mereka untuk  mendapatkan  dana  dengan  biaya  yang  lebih  rendah  atau  mengakumulasi keuntungan yang dapat dijadikan modal .

## Pengaruh Kualitas Aset Terhadap Capital Adequacy Ratio
Nilai t hitung sebesar 2 , 367790 > t tabel sebesar 2 , 01410 dan nilai p value sebesar 0,0232 < 0 , 05. Artinya kualitas aset memiliki pengaruh yang signifikan terhadap CAR . Hasil penelitian ini didukung oleh hasil penelitian dari (Bukian & Sudiartha, 2016)  kualitas  aset  berpengaruh  signifikan  terhadap Capital  Adequacy  Ratio. Berikutnya,  (A.  G.  Anjani  et  al.,  2019)  menyatakan  bahwa  kualitas  aset berpengaruh terhadap Capital Adequacy Ratio.
Teori  manajemen  risiko  menggarisbawahi  pentingnya  kualitas  aset  dalam mengurangi  risiko  kredit  dan  keuangan , Kualitas  aset  yang  tinggi  menunjukkan

## Journal of Applied Business and Economic (JABE)
kemampuan  perusahaan  dalam  mengelola  risiko  kredit,  meminimalkan  risiko default, dan menjaga nilai dari aset yang dimiliki . Sehingga Pengaruh positif dan signifikan  antara  kualitas  aset  dengan  CAR_Y  menegaskan  bahwa  perusahaan dengan  kualitas  aset  yang  lebih  tinggi  cenderung  memiliki  tingkat  kecukupan modal yang lebih baik, mungkin karena risiko kredit yang lebih rendah dan nilai aset yang stabil .
Pengaruh  Likuiditas,  Rentabilitas,  dan  Kualitas  Aset  terhadap  Capital

## Adequacy Ratio
Nilai F statistics sebesar 8,059134 < F tabel sebesar 2 , 81 . Nilai probabilitas F statistics sebesar 0,000000 < 0,05 . Artinya likuiditas, rentabilitas, dan kualitas aset memiliki dampak  bagi Capital  Adequacy  Ratio. Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  hasil penelitian  dari  (Solihah,  2020)  yang  menyatakan  bahwa  terdapat  pengaruh Likuiditas,  Rentabilitas,  dan  Kualitas  Aset  terhadap Capital  Adequacy  Ratio. Berikutnya, hasil penelitian dari (A. G. Anjani et al., 2019) yang menyatakan bahwa terdapat  pengaruh  likuiditas,  rentabilitas,  dan  kualitas  aset  terhadap Capital Adequacy Ratio.
Dengan demikian, temuan dari hasil uji hipotesis ini sesuai dengan prinsip- prinsip  dasar  dalam  teori  keuangan  dan  manajemen  risiko  yang  menekankan pentingnya likuiditas yang baik, rentabilitas yang tinggi, dan kualitas aset yang kuat dalam  mempengaruhi  kesehatan  keuangan  suatu  perusahaan  atau  lembaga keuangan, seperti tercermin dalam CAR_Y .

## E. SIMPULAN
Hasil penelitian ini memberikan pandangan kepada perusahaan atau lembaga terkait untuk fokus pada pengelolaan likuiditas yang baik, peningkatan rentabilitas, dan  pemeliharaan  atau  peningkatan  kualitas  aset  guna  meningkatkan  atau mempertahankan  tingkat  kecukupan  modal  (CAR_Y)  yang  optimal . Beberapa implikasi kebijakan dari temuan hasil uji hipotesis ini dapat menjadi panduan bagi kebijakan  perusahaan  atau  lembaga  terkait  dalam  mengelola  faktor-faktor  yang memengaruhi  CAR_Y (Capital  Adequacy  Ratio) yaitu  dari  sisi  Likuiditas  (X 1 ), dapat  dijelaskan  bahwa  perlu  adanya  upaya  peningkatan  likuiditas  aset  atau kemampuan  perusahaan  untuk  memenuhi  kewajiban  finansial  jangka  pendek melalui  pengelolaan  arus  kas  yang  efisien,  menyesuaikan  struktur  aset  dengan kewajiban,  dan  memastikan  ada  cukup  likuiditas  untuk  mengatasi  kemungkinan kekurangan  dana  dalam  jangka  pendek . Dari  sisi  Rentabilitas  (X 2 ),  Implikasi kebijakannya adalah fokus pada strategi untuk meningkatkan tingkat pengembalian atas investasi dengan melibatkan strategi pengelolaan risiko yang lebih baik, alokasi modal yang efisien, atau inovasi dalam produk atau layanan untuk meningkatkan profitabilitas . Dan dari sisi Kualitas Aset (X 3 ), berimplikasi pada kebijakan bahwa perlunya menjaga atau meningkatkan kualitas dari aset yang dimiliki . Perlu adanya langkah-langkah  pengelolaan  risiko  kredit,  melakukan  pemantauan  terhadap kualitas  pinjaman,  dan  diversifikasi  portofolio  aset  agar  risiko  penurunan kualitasnya dapat diminimalisir .
Berdasarkan  temuan  ini,  perusahaan  atau  lembaga  keuangan  juga  bisa mempertimbangkan strategi yang berfokus pada kombinasi faktor-faktor tersebut ,

## Suhano / Journal of Applied Business and Economic (JABE)
Misalnya, mengintegrasikan kebijakan yang memperhatikan likuiditas yang cukup dengan  alokasi  aset  yang  cermat  untuk  memaksimalkan  rentabilitas  sambil  tetap memperhatikan  kualitas  dari  aset  yang  dimiliki , Selain  itu,  mengetahui  bahwa kontribusi  konstanta  tidak  signifikan  terhadap  CAR_Y,  perusahaan  dapat mempertimbangkan  untuk  mengevaluasi  faktor-faktor  lain  yang  mungkin mempengaruhi CAR_Y secara signifikan di luar variabel-variabel yang telah diteliti dalam model tersebut .

## DAFTAR PUSTAKA
Abusharba, M. T., Triyuwono, I., Ismail, M., & Rahman, A. F. (2013). Determinants of Capital Adequacy Ratio (CAR) in Indonesian Islamic Commercial Banks. Global Review of Accounting and Finance , 4 (1), 159–170. https://zantworldpress.com/journals/?j=global-review-of-accounting-and-finance Afrijal, & Ramadhani. (2016). ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN BADAN USAHA MILIK DESA (BUMDES) DI KABUPATEN ROKAN HULU. Jurnal Ilmiah Cano Ekonomos , 5 (1), 1–10. https://journal.upp.ac.id/index.php/cano/article/view/605
Andersson, M., & Nordenhager, I. (2013). The Impact of Basel II Regulation in The European Banking Market-A Panel Data Analysis Approach [Gothenburg University]. https://gupea.ub.gu.se/handle/2077/33424
Anjani, A. G., Susyanti, J., & Salim, M. A. (2019). Pengaruh Kualitas Aset, Likuiditas, Rentabilitas, Efisiensi Operasional, dan Sensitivitas terhadap Tingkat Kecukupan
Modal Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (Studi Kasus Pada
Industri Perbankan periode tahun 2015-2017). E-JRM: Jurnal Ilmiah Riset Manajemen , 8 (8), 14–28. https://jim.unisma.ac.id/index.php/jrm/article/view/2310
Anjani, D. A., & Purnawati, N. K. (2014). Pengaruh Non Performing Loan (NPL), Likuiditas dan Rentabilitas terhadap Rasio Kecukupan Modal. E-Journal Manajemen Universitas Udayana , 3 (4), 1140–1154. https://ojs.unud.ac.id/index.php/index/search/search
Barus, A. C. (2011). Analisis Profitabilitas dan Likuiditas Terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR) pada Institusi Perbankan Terbuka di Bursa Efek Indonesia. Jurnal
Wira Ekonomi Mikroskil , 1 (1), 1–12. https://doi.org/10.55601/JWEM.V1I1.51
Bateni, L., Vakilifard, H., & Asghari, F. (2014). The Influential Factors on Capital Adequacy Ratio in Iranian Banks. International Journal of Economics and Finance , 6 (11), p108. https://doi.org/10.5539/IJEF.V6N11P108
Bukian, N. M. W. P., & Sudiartha, G. M. (2016). Pengaruh Kualitas Aset, Likuiditas, Rentabilitas dan Efisiensi Operasional terhadap Rasio Kecukupan Modal. E-Journal Manajemen Universitas Udayana , 5 (2), 1189–1221. https://ojs.unud.ac.id/index.php/index/search/search
Dewi, M. K., & Dewi, N. R. (2022). Pengaruh Likuiditas dan Rentabilitas terhadap Rasio Kecukupan Modal pada Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Revenue: Jurnal Ilmiah Akuntansi , 3 (1), 165–177.
https://doi.org/10.46306/REV.V3I1.86
Fahmi, I. (2014). Analisis Kinerja Keuangan : Panduan bagi Akademisi, Manajer, dan Investor untuk Menilai dan Menganalisis Bisnis dari Aspek Keuangan. In
PERPUSTAKAAN SEKOLAH TINGGI ILMU KEPOLISIAN (STIK) (Issue 23). Alfabeta. http://library.stik-ptik.ac.id
Hasibuan, M. S. P. (2015). Dasar-Dasar Perbankan (1st ed.). PT Bumi Aksara. https://onesearch.id/Record/IOS6.INLIS000000000025615
Kasmir. (2014). Dasar-Dasar Perbankan . Raja Grafindo Persada. https://www.rajagrafindo.co.id/produk/dasar-dasar-perbankan/
Kuncoro, M., & Suhardjono. (2011). Manajemen Perbankan: Teori dan Aplikasi (1st
ed.). BPFE-Yogyakarta. https://onesearch.id/Record/IOS3239.slims-31557/TOC Margaretha, F., & Setiyaningrum, D. (2011). Pengaruh Resiko, Kualitas Manajemen, Ukuran dan Likuiditas Bank terhadap Capital Adequacy Ratio Bank-Bank yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 13 (1), 47–56. https://doi.org/10.9744/JAK.13.1.47-56
Mulyono, A. (2017). Pengaruh Kualitas Aset, Likuiditas, Rentabilitas, Efisiensi Operasional Dan Leverage Terhadap Rasio Kecukupan Modal Pada Perusahaan Perbankan Di Bursa Efek Indonesia [Universitas Islam Indonesia]. https://dspace.uii.ac.id/handle/123456789/27458
Prastowo, D. (2015). Analisis Laporan Keuangan: Konsep dan Aplikasi (3rd ed.). Yogyakarta Unit Penerbit dan Percetakan (STIM YKPN). https://onesearch.id/Author/Home?author=Dwi+Prastowo
Rusnidita, K. (2021). PENGARUH KUALITAS ASET, LIKUIDITAS, RENTABILITAS, EFISIENSI OPERASIONAL DAN LEVERAGE TERHADAP RASIO KECUKUPAN MODAL PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA. SINTAKSIS: Jurnal Ilmiah Pendidikan , 1 (2), 10–17. https://jurnalsintaksis.com/index.php/sts/article/view/21
Sari, D. R. (2018). THE EFFECT OF BUSINESSS RISK ON CAPITAL ADEQUACY RATIO (CAR) IN COMMERCIAL NATIONAL PRIVATE BANKS OF NON DEVISA (pp. 1–20). STIE Perbanas. https://eprints.perbanas.ac.id/3863/6/ARTIKEL ILMIAH.pdf
Satrigraha, N. P. T. A., & Purbawangsa, I. B. A. (2014). Pengaruh Profitabilitas dan Risiko Kredit terhadap Capital Adequacy Ratio dan Harga Saham. E-Journal Manajemen Universitas Udayana , 3 (3), 595–608. https://ojs.unud.ac.id/index.php/index/search/search
Solihah, D. M. (2020). Pengaruh Likuditas,Kualitas Aset, Rentabilitas, dan Efisiensi Operasional terhada Capital Adequacy Ratio pada Bank Umum Swasta Nasional Non Devisa Konvensional (pp. 1–17). STIE Perbanas. https://eprints.perbanas.ac.id/6610/1/ARTIKEL ILMIAH.pdf
Sudirman, I. W. (2013). Manajemen Perbankan: Menuju Bankir Konvensional Yang Profesional (1st ed.). Kencana. https://onesearch.id/Record/IOS3326.KATEN000000000001626?widget=1#holding s