## NPF PEMODERASI PENGARUH ROA, DPK DAN NOM TERHADAP PEMBIAYAAN MUSYARAKAH
(Studi pada Perbankan Syari’ah di Indonesia Tahun 2020)
Fachrozi 1 , Herawati Khotmi 2
1 UIN Mataram Corresponding Email: 200404025.mhs@uinmataram.ac.id / fachrozi.shi@gmail.com
2 STIE AMM

## Article History
Received: 13 February 2022 Revised: 7 April 2022 Accepted: 1 June 2022

## Abstract
This study aims to determine  and evaluate  the effect of ROA (Return on Assets), Third Party Funds (TPF) and Net Operating Margin (NOM)  towards Musyarakah financing with Non-Performing Financing (NPF) as a moderator in Islamic banking in Indonesia 2020.  This  study  used  an  quantitative  approach  and  secondary  data  in  the  form  of quarterly financial reports of all Islamic banks which listed on the OJK official website. Data  was  analyzed  with  multiple  regression  analysis.  This  study  applied  classical assumption test, including: normality test, heteroscedasticity test, multicollinearity test and  autocorrelation  test.  The  hypothesis  was  tested  using  the  t-test  and  F-test.  The moderating effect was tested using the Moderated Regression Analysis (MRA) with the Macro Process 3.1 syntax tool developed by Andrew F. Hayes. The results of this study showed several findings. First, ROA, TPF and NOM had a partial effect on musyarakah financing.  Second,  ROA,  TPF  and  NOM  simultaneously  on  musyarakah  financing. Third,  NPF  was  able  to  moderate  the  effect  of  ROA  and  NOM  on  musyarakah financing,  however  NPF  did  not  moderate  the  influence  of  DPK  on  musyarakah financing.
Keywords: ROA, TPF, NOM, NPF and Musyarakah Financing JEL Classification: G2, G21

## Abstrak
Penelitian  bertujuan  untuk  megevaluasi  dan  menguji  pengaruh  positif Return  on  Asset (ROA),  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK),  dan Net  Operating  Margin  (NOM) terhadap pembiayaan musyarakah sedangkan Non  Performing  Financing  (NPF) sebagai pemoderasi pada perbankan syari’ah yang berada di Indonesia tahun 2020. Penelitian ini menggunakan  pendekatan  kuantitatif  dan  data  sekunder  yang  digunakan.  Data  laporan keuangan triwulan diambil dari situs resmi OJK. Teknik analisis regresi berganda  (uji t dan  uji  F)  yang  digunakan  dilengkapi  dengan  uji  asumsi  klasik.  Pengujian  efek moderasi  menggunakan  “ Moderated  Regression  Analysist”  (MRA) dengan menggunakan syntax  macro Process  3.1  yang  dikembangkan  oleh  Andrew  F.  Hayes. Hasil penelitian yang didapatkan berupa ROA berpengaruh negatif signifikan terhadap pembiayaan  musyarakah,  DPK  dan  NOM  berpengaruh  positif  siginifikan  terhadap pembiayaan  musyarakah.  NPF  memoderasi  pengaruh  ROA  dan  NOM  terhadap pembiayaan  musyarakah.  Sedangkan  NPF  tidak  memoderasi  pengaruh  DPK  terhadap pembiayaan musyarakah.
Kata Kunci: ROA, NOM, DPK, NPF Pemoderasi Musyarakah Klasifikasi JEL: G2, G21

## 1. PENDAHULUAN
Kemunculan  bank  syari’ah  di  Indonesia  pada  dasarnya  menjadi  tempat  bagi masyarakat yang ingin melakukan transaksi keuangan sesuai syariat Islam. Menghindari adanya  keharaman  riba  yang  ada  pada  bank  konvensional  dan  memberikan  rasa keadilan serta kemaslahatan bagi nasabah. Sebagai lembaga intermediasi bank syari’ah berfungsi  sebagai  pengumpul  dana  dari  masyarkat  kemudian  menyalurkannya  dalam bentuk pendanaan (pembiayaan).
Pembiayaan  dimaksud  untuk  menghasilkan  keuntungan  dalam  mendukung berjalannya  usaha  berprinsip  pada  syari’ah.  Pembiayaan  dalam  arti  sederhana  berupa pendanaan yang diberikan bank syari’ah kepada nasabah, sedangkan dalam perngertian yang  luas  pemberian  dana  yang  dilakukan  oleh  perorangan  atau  lembaga  dalam menunjang  investasi  yang  sudah  direncanakan  kepada  pihak  yang  membutuhkan  dana (Nasution, 2018).
Bentuk  pembiayaan  yang  banyak  dilakukan  oleh  bank  syari’ah  adalah pembiayaan musyarakah. Pembiayaan musyarakah ialah  pembiayaan  yang  akad kerjasamanya  dilakukan  antara  dua  pihak  untuk  melaksanakan  usaha  tertentu  yang masing-masing  pihak  memberikan  dana,  membagi  keuntungan,  dan  kalau  terjadi kerugian akan dibagi sesuai kesepakatan (Hasan, 2014). Pembiayaan musyarakah ialah pembiayaan  dengan  sistem  bagi  hasil  selain  pembiayaan mudharabah yang  dilakukan oleh  bank  syari’ah.  Bahkan  pembiayaan musyarakah termasuk  pembiayaan  yang banyak  dilakukan  oleh  bank  syari’ah  di  Indonesia  selain  pembiayaan murabahah. Perkembangan  pembiayaan  ini  dari  tahun  ke  tahun  juga  mengalami  kenaikan  yang sangat  signifikan  hingga  pada  tahun  2020  pembiayaan  ini  menjadi  pembiayaan  yang banyak dilakukan oleh perbankan syari’ah di Indonesia. Hal ini seperti tertera pada tabel berikut:
Tabel 1. Pembiayaan yang diberikan bank syari’ah di Indonesia berdasarkan akad
AKAD 2016 2017 2018 2019 2020 Mudharabah (Milyar) 15.292 17.090 15.866 13.779 11.854 Musyarakah (Milyar) 78.421  101.561  129.641  157.491  174.919 Murabahah (Milyar) 139.536  150.276  154.805  160.654  174.301 Istishna (Milyar) 878 1.189 1.609 2.097 2.364 Ijarah (Milyar 9.15 9.23 10.597 10.589 8.635 Sumber: www.ojk.go.id
Perkembangan  pembiayaan musyarakah yang  cukup  signifikan  tersebut  terjadi dikarenakan  oleh  faktor  internal  bank  dan  faktor  ekternal.  Faktor  internal  tersebut berupa rasio keuangan bank, diantaranya Return on Asse t (ROA) yakni rasio kecukupan modal  bank,  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK), Net  Operating  Margin (NOM)  dan Non Performing  Financing (NOM)  yang  merupakan  resiko  pembiayaan  yang  muncul (Umiyati  dan  Ana,  2020).  Adapun  faktor  eksternalnya  seperti  inflasi  yang  sangat mempengaruhi  kinerja  perbankan  dan  menjadi  musuh  perkembangan  ekonomi.  Inflasi yang  bergerak  secara  fluktuasi  sangat  berpengaruh  terhadap  penghimpunan  investasi dari  masyarakat  yang  dilkukan  oleh  bank,  dikarenakan  nilai  mata  uang  akan  semakin turun  yang  tentunya  akan  mempengaruhi  minat  masyarakat  dalam  investasi  berupa simpanan di bank (Naufal, dkk., 2017).
Beberapa  penelitian  terdahulu  tentang  pembiayaan musyarakah yang  sudah dilakukan  terdapat research gap terkait variabel-variabel dalam penelitian ini. Murniati dan Firsta yang hasil penelitiannya menyatakan ROA, DPK dan NPF tidak berpengaruh terhadap  pembiayaan musyarakah (Murniati  dan  Firsta,  2018) . Sedangkan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Sumadi  dan  Romdhoni  menghasilkan  temuan  FDR  dan  DPK mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap  pembiayaan musyarakah, sedangkan  ROA tidak mempunyai pengaruh terhadap pembiayaan musyarakah (Sumadi dan Romdhoni, 2020).  Penelitian  lain  dilakukan  oleh  Syu’la,  Sulistyo  dan  Irianto  yang  hasil penelitiannya  menyatakan  DPK  tidak  berpengaruh  terhadap  pembiayaan musyarakah sedangkan  CAR  dan  ROA  berpengaruh  signifikan  terhadap  pembiayaan musyarakah . NPF  memoderasi  pengaruh  DPK  dan  CAR  terhadap  pembiayaan musyarakah ,  namun tidak  memoderasi  pengaruh  ROA  terhadap  pembiayaan  musyarakah  (Syu’la,  dkk., 2021).
Demikian  pula  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Gunanto,  Suprihati  dan Aristi  yang  hasil  penelitian  mereka  menyatakan  bahwa  ROA  tidak  berpengaruh terhadap pembiayaan musyarakah (Gunanto, dkk, 2018). Dana Pihak Ketiga berdampak negatif  namun  tidak  signifikan  terhadap  pembiayaan musyarakah seperti  dalam  hasil penelitian  oleh  (Thohari  dan  Ovami,  2018).  Hasil  berbeda  didapatkan  oleh  Ansari (2017)  dalam  penelitiannya  yang  menyatakan  Dana  Pihak  Ketiga  berpengaruh  positif terhadap  pembiayaan  bagi  hasil.  Sedangkan  Dana  Pihak  Ketiga  berpengaruh  positif terhadap  Pembiayaan  Bagi  Hasil  seperti  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Primadhita, dkk, 2021).
Dari penelitian  yang sudah dilakukan peneliti menambahkan variabel NOM ( Net Operting  Margin )  yang  belum  pernah  dibahas  untuk  dijadikan  variabel  independen selain  ROA  dan  DPK.  NOM  yang  merupakan  pendapatan  operasional  bersih  bank dalam penyaluran pembiayaan setelah bagi hasil dikurangi beban operasional terhadap aktiva produktif dapat mempengaruhi bank syari’ah  dalam  menyalurkan pembiayaannya.  Sepadan  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Farianti,  dkk., 2020),  menyimpulkan  NOM  berpengaruh  positif  siginifikan  terhadap  pembiayaan murabahah. Rasio NOM tinggi mengindikasikan bahwa bank syari’ah tersebut semakin baik dalam menyalurkan pembiayaannya. Tujuan dalam penelitian yakni untuk menguji pengaruh  simultan  dan  parsial  DPK,  ROA,  dan  NOM  terhadap  pembiayaan musyarakah . Penelitian ini juga NPF memoderasi pengaruh dari DPK, ROA,  dan NOM terhadap pembiayaan musyarakah.

## 2. TINJAUAN PUSTAKA

## 2.1. Kinerja Keuangan
Menurut  Hutabarat  (2020)  kinerja  keuangan  yakni  analisis  yang  digunakan dalam  menilai  suatu  perusahaan  telah  melakukan  aturan  pelaporan  keuangan  dengan baik  dan  benar.  Sedangkan  kinerja  keuangan  menurut  Syaifullah,  Anwari,  dan  Akmal, (2020)  dapat  diketahui  dengan  menggunakan  alat  analisis  rasio  berupa  CAMELS ( Capital,  Asset  quality,  Management,  Earnings,  Liquidity  dan  Sensitivity ).  Rasio profitabilitas  ditandai  dengan  ROA, earnings diwakili  oleh  rasio  NOM  dan  resiko pembiayaan dengan NPF sebagai tandanya.

## 2.2. NPF (Non Performing Financing)
Dalam  menyalurkan  pembiayaan,  bank  syari’ah  harus  memperhatikan  faktor resiko pembiayaan bermasalah yang dinyatakan dengan NPF. Abusharbeh menyatakan bahwa  NPF is  characterized  as  the  degree  of  terrible  financing that  had  been  held.  It estimated the resources nature of bank and it additionally depicted the limit of bank in spreading  hazards  and  recuperating  default  credits (Abusharbeh,  2016) . NPF merupakan  indikator  bank  syari’ah  dalam  menganalisa  terhadap  resiko  yang  muncul dari  adanya  pembiayaan.  Besar  kecilnya  NPF  suatu  bank  dapat  mempengaruhi kepercayaan  masyarakat  dalam  menggunakan  fasilitas  pembiayaan  tersebut.  Rumus untuk mencari NPF adalah:
NPF = Pembiayaan Bermasalah Total Pembiayaan
x 100%

## 2.3. ROA (Return on Asset)
Return  on  Asset (ROA)  yakni  indikator  kemampuan  perbankan  dalam memperoleh  laba  atas  sejumlah  asset  yang  dimiliki  oleh  pihak  bank. Return  on  Asset (ROA)  dapat  diperoleh  denga  cara  menghitung  rasio  antara  laba  setelah  pajak  dengan total  aktiva  ( net  income dibagi total  assets )  (Hutabarat,  2020).  Sedangkan  menurut Kasmir,  ROA  yaitu  rasio  yang  digunakan  dalam  mengukur  kemampuan  manajemen untuk memperoleh profitabilitas dan efisiensi manajerial (Kasmir, 2015). Demikian pula Return on Asset (ROA) digunakan mengukur tingkat laba terhadap aset yang digunakan dalam menghasilkan laba tersebut (Prihadi, 2019). Menurut (Kasmir, 2015) ROA dapat dirumuskan sebagai berikut:
𝑅𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑜𝑛 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 𝑋100%

## 2.4. DPK (Dana Pihak Ketiga)
Dana  Pihak  Ketiga  (DPK)  adalah  dana  yang  berasal  dari  masyarakat  berupa deposuto,  giro  dan  tabungan  yang  berhasil  dihimpun  oleh  pihak  bank  (Kasmir,  2014). Keberhasilan bank dalam menghimpun  dalam jumlah yang banyak  Dana Pihak Ketiga tersebut, dapat membuat bank dalam menyalurkan nilai pembiayaan juga semakin besar. Dalam penyaluran pembiayaan, Dana Pihak Ketiga yang berasal dari masyarakat berupa tabungan, deposito dan giro mempengaruhi bank dalam besar kecilnya pembiayaan itu diberikan (Umaroh dan Zulaikha, 2020).

## 2.5. NOM ( Net Operating Margin )
NOM merupakan rasio rentabilitas yang dipakai dalam menunjukkan kemampuan bank  syari’ah  dalam  menghasilkan  laba.  NOM  adalah  penghasilan  bersih  bank  dalam penyaluran  pembiayaan  setelah  dilakukan  bagi  hasil  dikurangi  beban  operasional. Menurut  (Otoritas  Jasa  Keuangan)  penghitungan  NOM  didapatkan  dengan  rumus berikut:
NOM = Pendapatan penyaluran pembiayaan setelah bagi hasil −
beban operasional Rata − rata Aktiva Produktif x 100%
Bank syari’ah yang semakin tinggi rasio NOM nya menunjukkan bank tersebut semakin efektif dalam menempatkan aktiva produktifnya berupa pembiayaan.

## 2.6. Pembiayaan Musyarakah
Pembiayaan      merupakan      salah      satu      aktivitas      dari      bank  syari’ah  yang bentuk penyaluran dananya kepada masyarakat atau pihak lain bersumber pada prinsip syari’ah. Pada bank syari’ah, keuntungan yang didapatkan oleh bank dalam pembiayaan bukan  merupakan  bunga,  tetapi  bentuk  lain  yang  disesuaikan  dengan  akadnya  serta tidak berlawanan dengan prinsip syari’ah (Ismail, 2016). Adapun musyarakah menurut (Al  Hadi,  2017)  adalah  akad  kerjasama  antara  dua  pihak  atau  lebih  untuk  melakukan usaha tertentu yang halal dan produktif dengan  cara keuntungan akan dibagikan sesuai dengan nisbah yang disepakati, adapun resiko akan ditanggung sesuai dengan porsinya.

## 2.7. Kerangka Pemikiran
Untuk dapat memahami dari penelitian ini maka digambarkan kerangka pemikiran sebagai berikut:

## Gambar 1. Kerangka Pemikiran
Adapun bentuk persamaan dari kerangka pemikiran tersebut sebagai berikut
1. Y = α + β 1 X 1 + β 1 X 2 + β 1 X 3 2. Y = α + β 1 X 1 + β 2 W + β 3 X 1 *W + e 3. Y = α + β 1 X 2 + β 2 W + β 3 X 2 *W + e DPK (X2) ROA (X1) NOM (X3) Pembiayaan Musyarakah (Y) NPF (W)
4. Y = α + β 1 X 3 + β 2 W + β 3 X 3 *W + e
Dari gambar tersebut, peneliti merumuskan hipotesis sementara sebagai berikut H1: Return  on  Asset  (ROA) diduga  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap pembiayaan musyarakah.
H2:      Dana  Pihak  Ketiga  (DPK)  diduga  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap pembiayaan musyarakah.
H3: Net Operating Margin (NOM) berpengaruh positif signifikan terhadap pembiayaan musyarakah.
H4: Secara bersama-sama ROA, DPK dan NOM diduga berpengaruh positif signifikan terhadap pembiayaan musyarakah.
H5: Non  Performing  Financing (NPF)  diduga  memoderasi  pengaruh Return  on  Asset (ROA) terhadap pembiayaan musyarakah.
H6: Non Performing Financing (NPF) diduga memoderasi pengaruh Dana Pihak Ketiga (DPK) terhadap pembiayaan musyarakah.
H7: Non  Performing  Financing (NPF)  diduga  memoderasi  pengaruh Net  Operating Margin (NOM) terhadap pembiayaan musyarakah.

## 3. METODE PENELITIAN
Jenis  penelitian  yang  digunakan  yakni  penelitian  kuantitatif,  dimana  proses menemukan  pengetahuan  dengan  menggunakan  data  berupa  angka  sebagai  alat  untuk menghasilkan  tentang  apa  yang  ingin  diketahui  (Darmawan,  2016;  Tanjung  &  Devi, 2013).  Sedangkan  pendekatan  penelitiannya  berupa  asosiatif  yang  digunakan  untuk mengetahui pengaruh ataupun korelasi antara dua variabel atau lebih  (Iskandar, 2009). Populasi  yang  digunakan  adalah  seluruh  Bank  Umum  Syari’ah  yang  terdaftar  pada Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  sejumlah  14  bank.  Sampel  penelitian  adalah  Bank Umum  Syari’ah  yang  terdapat  pembiayaan musyarakah sebanyak  13  bank.  Data penelitian berupa Laporan Keuangan triwulan periode tahun 2020.
Analisis data yang dipakai menggunakan  Regresi berganda dan uji asumsi klasik sebelum  melakukan  analisis  regresi  berganda.  Untuk  analisis  variabel  moderasi digunakan  teknik  MRA  ( Moderated  Regression  Analysist )  dengan  alat  bantu  SPSS  25 dan syntax macro Process 3.1 yang dikembangkan oleh Andrew F. Hayes. Process 3.1 digunakan  untuk  menganalisis  efek  moderasi,  sehingga  diketahui  apakah  variabel
moderasi tersebut dapat memperlemah atau memperkuat pengaruh variabel independen terhadap  variabel  dependen.  Efek  moderasi  yang  dihasilkan  oleh  Process  3.1  dapat diketahui dengan mengacu pada bagian int_1 yang merupakan perkalian antara variabel independen  dengan  variabel  moderasi.  Apabila  nilai pair  value (p)  <0,05  berarti  ada efek  moderasi  yang  diberikan  variabel  moderasi  terhadap  variabel  dependennya (Ghozali, 2019).

## 4. HASIL dan PEMBAHASAN

## 4.1. Uji Asumsi Klasik
Penelitian ini menggunakan model regresi sehingga diperlukan adanya uji asumsi klasik  supaya  dapat  menunjukkan  hubungan  yang  benar-benar  signifikan  dan representatif.  Pengujian  ini  terdiri  atas  uji  normalitas,  uji  heteroskedastisitas,  uji multikolinearitas dan uji autokorelasi.
1. Uji Normalitas
Uji  normalitas  digunakan  untuk  mengetahui  apakah  model  regresi  variabel independen dan variabel dependennya memiliki distribusi data yang normal atau tidak. Uji  normalitas  dalam  penelitian  ini  dilakukan  dengan  uji  statistik  menggunakan Kolmogorov Smirnov yang menyatakan apabila nilai signifikansi lebih dari alpha 0,05 maka data berdistribusi normal dan asumsi kenormalan terpenuhi (Thoifah, 2015).
Tabel 2. Uji Normalitas
Berdasarkan tabel 2. Uji normalitas tersebut nilai Asymp. Sig (2-tailed) sebesar 0.200 > 0.05 sehingga disimpulkan bahwa data penelitian berdistribusi normal.

## 2. Uji Heteroskedastisitas
Uji  Heteroskedastisitas,  digunakan  untuk  menguji  apakah  terjadi  perbedaan variasi  dari  nilai  residu  pengamatan  satu  ke  residu  pengamatan  yang  lain.  Apabila variasi  dari  nilai  residu    satu  ke  nilai  residu  yang  lain  tetap,  maka  tidak  terjadi  gejala heteroskodestisitas dan ini seharusnya yang ada dalam model regresi. Dalam penelitian ini  pengambilan  keputusan  ada  tidaknya  gejala  Heteroskedatisitas  menggunakan  uji Glejser.  Jika  nilai  signifikansi  antara  variabel  independen  dengan  absolut  residualnya lebih  dari  0,05  maka  tidak  terjadi  heteroskedastisitas,  namun  apabila  nilai  signifikansi kurang dari 0,05 maka terjadi gejala heteroskedastisitas (Priyatno, 2012).
Tabel 3. Uji Heteroskedastisitas.
Berdasarkan  tabel  3.  Nilai  signifikansi  semua  variabel  >  0.05  maka  dipastikan  tidak terjadi gejala heteroskedastisitas.
3. Uji Multikolinearitas
Ujii  ini  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  dalam  model  regresi  ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas (independen). Suatu model regresi dikatakan bebas dari  multikolinieritas  apabila  nilai  toleransi  0,10.  Pedoman  regresi  yang  bebas  dari multikolinearitas  adalah  mempunyai  nilai Tolerance  Value atau Variance  Inflation Factor (VIF) di bawah “10” dan mempunyai angka Tolerance di bawah “1” (Ghozali, 2018).

## Tabel 4. Uji Multikolinearitas
Pada tabel 4. Uji multikolinearitas semua variabel independen dalam penelitian ini nilai Variance  Inflation  Factor  (VIF) nya  di  bawah  10  dan  nilai Tolerance dibawah  1, sehingga tidak terjadi multikolinearitas antar variabel independennya.
4. Uji Autokorelasi
Uji Autokorelasi ini digunakan untuk menjelaskan apakah terjadi korelasi antara variabel  yang  ada  pada  model  prediksi  dengan  perubahan  waktu.  Pada  penelitian  ini untuk  mendeteksi  ada  tidaknya  autokorelasi  dilakukan  dengan  analisis  uji  Durbin Watson. Pengambilan keputusan ada tidaknya autokorelasi apabila nilai DW > DU dan (4 – DW) > DU (Ghozali, 2018).

## Tabel 5. Uji Autokorelasi
Berdasarkan  tabel  di  atas  nilai  DW  dari  data  penelitian  sebesar  2.177,  sesuai  dengan tabel  Durbin  Watson  2.577  >  (4-1.7223=  2.2777  )  >  1.7223,  sehingga  tidak  terjadi autokorelasi.

## 4.2. Uji Hipotesis
1. Uji Parsial (Uji t)
Uji ini dilakukan untuk mengetahui apakah masing-masing variabel independen secara  parsial  berpengaruh  terhadap  variabel  dependen.  Pengambilan  keputusan dilakukan  apabila  t hitung >  t tabel maka  variabel  independen  berpengaruh  terhadap variabel dependen. Berdasarkan nilai signifikansi apabila nilai sig < 0,05 maka variabel
independen  berpengaruh  terhadap  variabel  dependen.  Demikian  pula  sebaliknyaDari data penelitian didapatkan hasil berikut:

## Tabel 6. Uji t

## Pengaruh ROA terhadap Pembiayaan Musyarakah
Berdasarkan  tabel  6  nilai  t  hitung  ROA  3.293  >  t  tabel  1.677.  Demikian  pula nilai  sig  ROA  sebesar  0,002  <  0,05,  sehingga  disimpulkan  ROA  berpengaruh  positif terhadap pembiayaan musyarakah.
H1: ROA berpengaruh positif dan signifikan terhadap Pembiayaan Musyarakah

## Pengaruh DPK terhadap Pembiayaan Musyarakah
Tabel  6  menunjukkan  nilai  t  hitung  DPK  sebesar  24.165  >  1.677  dan  nilai signifikansi  DPK  sebesar  0.000  <  0.05  dapat  disimpulkan  dari  hasil  tersebut  bahwa DPK berpengaruh positif dan signifikan terhadap pembiayaan musyarakah.

## H2: DPK berpengaruh positif dan signifikan terhadap Pembiayaan Musyarakah

## Pengaruh NOM terhadap Pembiayaan Musyarakah
Menurut tabel 6 tersebut nilai t hitung variabel NOM 2.708 > 1.677 dengan nilai signifikansi sebesar 0.009 < 0.05 yang artinya NOM berpengaruh positif dan signifikan terhadap pembiayaan musyarakah.
H3: NOM berpengaruh positif dan signifikan terhadap Pembiayaan Musyarakah

## 2. Uji Simultan (Uji F)
Uji  simultan  dilakukan  untuk  mengetahui  pengaruh  secara  bersamaan  variabel independen terhadap variabel dependen. pengambilan keputusan dilakukan apabila nilai F hitung >  nilai  F tabel maka  dan  nilai  signifikansi  <  0.05  maka  secara  bersama-sama
variabel  independen  berpengaruh  terhadap  variabel  dependen.  Namun  apabila  nilai F hitung <  nilai  F tabel ,  dan  nilai  signifikansi >  0.05,  maka  variabel  maka  secara  bersama- sama variabel independen tidak berpengaruh terhadap variabel dependen.
Tabel 7. Uji Simultan (Uji F)

## Pengaruh ROA, DPK dan NOM terhadap Pembiayaan Musyarakah
Berdasarkan  tabel  7  nilai  Fhitung  variabel  ROA,  DPK  dan  NOM  sebesar 201.080  >  nilai  Ftabel  2.79  dengan  nilai  signifikansi  sebesar  0.000  <  0.05  maka  hasil yang  didapatkan  bahwa  secara  bersama-sama  variabel  ROA,  DPK  dan  NOM berpengaruh signifikan terhadap pembiayaan Musyarakah.
H4:  ROA,  DPK  dan  NOM  secara  bersama-sama  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap Pembiayaan Musyarakah.

## 3. Uji MRA ( Moderated Regression Analysist )
Untuk  menguji  adanya  pengaruh  variabel  moderasi  terhadap  pengaruh  nasing- masing  variabel  independen  terhadap  variabel  dependen  digunakan  alat  bantu syntax macro Process 3.1 yang dikembangkan oleh Andrew F.Hayes yang sudah diintegrasikan dengan  SPSS  25.  Model  yang  digunakan  dalam  analisis  adalah  model  1  berupa moderasi sederhana.
a. NPF memoderasi pengaruh ROA terhadap pembiayaan musyarakah
Tabel 8. Output MRA NPF sebagai moderator ROA terhadap pembiayaan musyarakah
Output  tersebut  persamaan  yang  didapatkan  adalah:  Y=  7568.4638 -3721.4847ROA  -424.985NPF  +1977.8186ROA*NPF.  Hasil  interaksi  antara  variabel ROA  dengan  NPF  didapatkan  nilai  t  sebesar  2.3801  dengan  p value 0.0213  signifikan pada  nilai  p value <  0.05.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  NPF  mampu  memoderasi pengaruh  ROA  terhadap  pembiayaan musyarakah. Artinya  kehadiran  NPF  sebagai variabel moderasi dapat memperkuat pengaruh ROA terhadap pembiayaan musyarakah. Besarnya  komponen  moderasi  sebesar  10,33%  kekuatan  NPF  dalam  memperkuat pengaruh ROA terhadap pembiayaan musyarakah. Komponen moderasi sebesar 10,33% didapatkan  dari  nilai  R2-chng  interaksi  perkalian  antara  ROA  dengan  NPF  sebesar 0.1033.  Dari  hasil  output  tersebut  setiap  kenaikan  satu  satuan  rasio  ROA*NPF  akan menaikkan pembiayaan musyarakah sebesar 1977.8186 satuan
H5: NPF memoderasi (memperkuat) pengaruh ROA terhadap pembiayaan musyarakah.

## b. NPF memoderasi pengaruh DPK terhadap pembiayaan musyarakah
Tabel 9. Output MRA NPF sebagai moderator DPK terhadap pembiayaan musyarakah
Berdasarkan output tersebut hasil persamaan yang diperoleh yaitu: Y = 502.818 +0.2298DPK  +160.0294NPF  +0.0066DPK*NPF.  Interaksi  variabel  DPK  dengan  NPF menghasilkan  nilai  t  0.3964  dengan  p value 0.6936.  Nilai  p value 0.6936  >  0.05  dan tidak signifikan. Artinya NPF tidak dapat memoderasi terhadap pengaruh DPK terhadap pembiayaan musyarakah.
H6: NPF tidak memoderasi pengaruh DPK terhadap pembiayaan musyarakah.

## c. NPF memoderasi pengaruh NOM terhadap pembiayaan musyarakah
Tabel 10. Output MRA NPF sebagai moderator NOM terhadap pembiayaan

## musyarakah
Pada  tabel  10  bentuk  persamaan  yang  dihasilkan  adalah:  Y  =  6814.02  - 4041.7045NOM  -70.6794NPF  +22372061NOM*NPF.  adapun  nilai  t  yang  didapatkan
dari  hasil  interaksi  variabel  NOM  dengan  NPF  sebesar  2.4451  dan  p value 0.0182 signifikan  pada  nilai  p value <  0.05.  Hal  ini  menunjukkan  NPF  mampu  memoderasi pengaruh  NOM  terhadap  pembiayaan musyarakah. Artinya  dengan  adanya  variabel NPF mampu memperkuat pengaruh NOM terhadap pembiayaan musyarakah. Besarnya efek  moderasi  yang  diberikan  sebesar  10,83%  dilihat  berdasarkan  nilai  R2-chng interaksi  antara  variabel  NOM  dengan  NPF  sebesar  0.1083.  Dari  hasil  output  tersebut setiap kenaikan satu satuan rasio NOM*NPF dapat menaikkan pembiayaan musyarakah sebesar 2237.2061 satuan.
H7: NPF memoderasi (memperkuat) pengaruh NOM terhadap pembiayaan musyarakah.

## 5. KESIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan tentang NPF pemoderasi pengaruh ROA,  DPK  dan  NOM  terhadap  pembiayaan musyarakah yang  telah  diuraikan,  maka kesimpulan  yang  didapatkan  yaitu  ROA  ( Return  on  Asset) berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  pembiayaan musyarakah. Sedangkan DPK  (Dana  Pihak  Ketiga) berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  pembiayaan musyarakah. Adapun NOM ( Net  Operating  Margin )  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  pembiayaan musyarakah. Secara bersama-sama variabel ROA, DPK dan NOM berpengaruh positif dan  signifikan  terhadap  pembiayaan musyarakah. NPF  ( Non  Performing  Financing ) mampu  memoderasi  (memperkuat)  pengaruh  ROA  terhadap  pembiayaan musyarakah. NPF  ( Non  Performing  Financing )  tidak  mampu  memoderasi  (memperkuat  atau memperlemah)  pengaruh  DPK  terhadap  pembiayaan musyarakah. NPF  ( Non Performing  Financing )  mampu  memoderasi  (memperkuat)  pengaruh  NOM  terhadap pembiayaan musyarakah.
Kepada peneliti selanjutnya diharapkan dapat menambah variabel selain variabel dalam penelitian ini seperti NIM ( Net Interest Margin), CAR ( Credit Adequacy Ratio), FDR  ( Finance  to  Deposit  Ratio )  dan  variabel lain  yang  berkaitan.  Selain  itu  bisa pula menambahkan model mediasi dalam penelitian selanjutnya.

## REFERENCES
Abusharbeh,  M.  T.  (2016).  Analysis  the  Effect  of  Islamic  Banks  Performance  on Depositor’s  Fund:  Evidence  from  Indonesia. International  Journal  of  Economics and Finance , 8 (10), 40. https://doi.org/10.5539/ijef.v8n10p40 Al Hadi, A. A. (2017). Fikih Muamalah Kontemporer . Depok: Raja Grafindo Persada. Ansari,  L.  P.  (2017).  Pengaruh  Tingkat  Inflasi  dan  Dana  Pihak  Ketiga  Terhadap
Pembiayaan Dan Implikasinya terhadap Pendapatan pada Bank Umum Syariah Di Indonesia  (Studi  Kasus  Bank  Syariah  Bukopin). Jurnal  EKOMBIS , 3 (1). https://doi.org/https://doi.org/10.35308/ekombis.v3i1.407
Darmawan,  D.  (2016). Metode  Penelitian  Kuantitatif (3rd  ed.).  Bandung:  Remaja Rosdakarya.
Farianti, R., Pramuka, B. A., & Purwati, A. S. (2020). Pengaruh NPF, NOM dan FDR Terhadap  Pembiayaan  Murabahah  dengan  DPK  Sebagai  Variabel  Moderating. MALIA: Journal of Islamic Banking and Finance , 3 (1), 17. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.21043/malia.v3i1
Ghozali,  I.  (2018). Analisis  Aplikasi  Multivariate  dengan  Program  IBM  SPSS  25 (9th ed.). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali,  I.  (2019). Mediasi  dan  Moderasi  dalam  Analisis  Statistik  Menggunakan Program  IBM  SPSS  25  PROCESS  Versi  3.1&  WarpPLS  6.0 .  Semarang:  Yoga Pratama.
Gunanto,  D.  S.,  Suprihati,  S.,  &  Aristi,  F.  W.  (2018).  Pengaruh  Financing  To  Deposit Ratio  (FDR),  Dana  Pihak  Ketiga  (Dpk)  Dan  Return  On  Asset  (ROA)  Terhadap Pembiayaan  Musyarakah. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Islam  (JIEI) , 2 (2).  Retrieved from http://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie/article/view/316
Hasan, N. I. (2014). Perbankan Syariah: Sebuah Pengantar . Jakarta: GP Press Group. Hutabarat, F. (2020). Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan . Banten: Muliavisitama. Iskandar.  (2009). Metodologi  Penelitian  Pendidikan  dan  Sosial  (Kuantitatif  dan Kualitatif) (2nd ed.). Jakarta: Gaung Persada Press. Ismail. (2016). Perbankan Syariah. In None . Jakarta: Prenada media.
Kasmir.  (2014). Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Lainnya (15th  ed.).  Jakarta:  Raja Grafindo Persada.
Kasmir. (2015). Analisa Laporan Keuangan . Jakarta: Rajawali Press.
Murniati,  &  Firsta.  (2018).  Pengaruh  DPK,  NPF,  CAR,  ROA  Terhadap  Pembiayaan Mudharabahdan  Musyarakah  pada  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2011-2016. Jurnal  Ekonomi  &  Bisnis  Dharma  Andalas , 20 (1).  Retrieved  from http://ojs.unidha.ac.id/index.php/edb_dharmaandalas/article/view/82
Nasution,  M.  L.  I.  (2018).  Manajemen  Pembiayaan  Bank  Syariah.  In FEBI  UIN-SU Press . Medan: Febi UIN-SU.
Naufal,  T.,  Fadilah,  S.,  &  Helliana.  (2017).  Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga,  Rasio Keuangan  Bank,  Inflasi  dan  Bi  Rate  terhadap  Volume  Pembiayaan. Prosiding Akuntansi , 3 (2). Retrieved from http://hdl.handle.net/123456789/24740 Otoritas  Jasa  Keuangan.  (n.d.).  SE  OJK  No.  10/SEOJK.03/2014.  Retrieved  June  20,
2021,  from  https://www.ojk.go.id/id/regulasi/otoritas-jasa-keuangan/surat-edaran- ojk-dan-dewan-komisioner/Documents/seojk102014_1403094627.pdf
Prihadi,  T.  (2019). Analisis  Laporan  Keuangan  Konsep  &  Aplikasi .  Jakarta:  PT. Gramedia Pustaka Utama.
Primadhita,  Y.,  Primatami,  A.,  &  Budiningsih,  S.  (2021).  The  Determinant  of  Profit Sharing  Financing  in  Islamic  Banking. Ekomabis  (Ekonomi,  Manajemen,  Bisnis) , 2 (1). https://doi.org/https://doi.org/10.37366/ekomabis.v2i01.149 Priyatno,  D.  (2012). Cara  Kilat  Belajar  Analisis  Data  dengan  SPSS  20 .  Yogyakarta: Andi.
Sumadi, & Romdhoni, A. H. (2020). Pengaruh Financing to Deposit Ratio (FDR), Dana Pihak  Ketiga  (DPK)  dan  Return  On  Asset  (ROA)  Terhadap  Pembiayaan Musyarakah  (Studi  Kasus  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2010-2018). Jurnal Ilmiah  Ekonomi  Islam  (JIEI) , 6 (3).  Retrieved  from  http://jurnal.stie- aas.ac.id/index.php/jei/article/view/1430
Syaifullah,  M.,  Anwari,  K.,  &  Akmal,  M.  (2020). Kinerja  Keuangan  Bank  Syariah (Dengan Asset Quality, Earnings, Liquidity, dan Sharia Conformity) . Depok: Raja Grafindo Persada.
Syu’la,  E.  L.,  Sulistyo,  &  Irianto,  M.  F.  (2021).  Faktor  determinan  pembiayaan musyarakah dengan NPF sebagai variabel moderasi. MBR(ManagementandBusinessReview) , 5 (1). Retrieved from
https://ejournal.unikama.ac.id/index.php/mbr/article/view/5450/3130 Tanjung, H., & Devi, A. (2013). Metodologi penelitian ekonomi Islam . Gramata Pub.. Thohari,  A.  A.,  &  Ovami,  D.  C.  (2018).  Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga  Dan  Non Performing  Financing  Terhadap  Pembiayaan  Musyarakah. Jurnal  Penelitian Pendidikan Sosial Humaniora , 3 (1), 298–304.
https://doi.org/10.32696/jp2sh.v3i1.90
Thoifah,  I.  (2015). Statistika  Pendidikan  dan  Metode  Penelitian  Kuantitatif .  Malang: Madani.
Umaroh,  D.,  &  Zulaikha,  S.  (2020).  Faktor  Internal  Yang  Mempengaruhi  Pembiayaan Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2014-September 2019. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan , 7 (5), 971.
https://doi.org/10.20473/vol7iss20205pp971-984
Umiyati,  U.,  &  Ana,  L.  T.  (2020).  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Pembiayaan Pada Bank Umum Syariah Devisa Di Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah , 5 (1), 39–62. https://doi.org/10.46899/jeps.v5i1.165