## Polibisnis, Volume  10  No.1  April 2018

## KOMPARASI RASIO KEUANGAN PT. BANK CIMB NIAGA,TBK SEBELUM DAN SESUDAH MERGER

## Khaira Ainil Putri
Alumni Politeknik Negeri Padang Prodi. Administrasi Bisnis E-mail: khaira.ainilputri@yahoo.com

## Endang Afriyeni
Dosen Politeknik Negeri Padang  Jurusan Administrasi Niaga E-mail: end_afriyeni@yahoo.co.id

## ABSTRACT
The purpose of this research is to know the comparison of PT. Bank CIMB Niaga,Tbk before and after the merger.  Methods  of  data  collection  is  using  literature  study  (document  study)  by  accessing  the  annual financial  statement  of  Bank  CIMB  Niaga  through  www.idx.com.  with  descriptive  analysis  as  Data analysis    method.  This  research  use  quantitative  approach  with  ratio    from  financial  statement  report. The result of the research shows that by using liquidity analysis namely quick ratio, banking ratio, cash ratio, and loan to deposit ratio and by using solvability namely  primary ratio and risk assets ratio, the financial  performance  of  Bank  CIMB  Niaga  increased  after  the  merger.  At  the  same  time,  profitability ratio analysis  which namely gross profit margin, net profit margin, return on equity capital, gross yield on  total  assets,  and  net  income  of  total  assets  shows  that  financial  performance  of  Bank  CIMB  Niaga decreased  after  merger.  This  is  due  to  the  high  operational  costs  used  for  business  development  at  the time of the merger.
Keywords : liquidity ratio, solvability ratio, and profitability ratio .

## I. PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang
Perbankan  dalam  perekonomian  saat  ini  sudah  menjadi  kebutuhan  yang  sulit dihindari,  karena  perbankan  dibutuhkan  oleh  banyak  pihak  yaitu  mulai  dari  individu, masyarakat,  serta  perperan  penting  dalam  perekonomian  suatu  negara.  Perbankan  di Indonesia  di  atur  dan  diawasi  oleh  suatu  bank  pusat  yaitu  Bank  Indonesia.  Tujuan pengaturan  dan  pengawasan  terhadap  perbankan  diperlukan  untuk  menciptakan  dan memelihara kesehatan sistem perbankan agar tetap stabil (Rivai, dkk, 2007).
Salah  satu  peraturan  perbankan  di  Indonesia  adalah  Peraturan  Bank  Indonesia (PBI)  No.  8/16/PBI/2006  tentang  kebijakan  mengenai  kepemilikkan  tunggal  pada perbankan Indonesia atau disebut Single Presence Policy (SPP). Peraturan ini diperbarui dengan  Peraturan  Bank  Indonesia  (PBI)  No.  14/24/PBI/2012,  dan  diperbarui  lagi menjadi  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  (POJK)  No.  39/POJK.03/2017  sehubungan beralihnya  peraturan  dan  pengawasan  dari  Bank  Indonesia  kepada  Otritas  Jasa Keuangan.
Kepemilikkan  tunggal  adalah  suatu  kondisi  dimana  suatu  pihak  hanya  dapat menjadi  pemegang  saham  pengendali  pada  satu  bank  saja,  dengan  tujuan  untuk menciptakan struktur perbankan yang sehat dan peningkatan  fungsi pengawasan Bank Indonesia terhadap perbankan di Indonesia (www.bi.go.id).
Salah  satu  bank  yang  menerapkan  kebijakan Single  Presence  Policy (SPP) adalah Bank Niaga dan Bank Lippo. Khazanah merupakan investor dari Malaysia yang menjadi  pemiliki  saham  mayoritas  dari  kedua  bank  tersebut  memutuskan  untuk
Polibisnis, Volume  10  No. 1  April 2018
melakukan  merger  demi  kepentingan  seluruh stakeholder serta  upaya  yang  harus ditempuh agar dapat mematuhi kebijakan Single Presence Policy (SPP).
Merger  kedua  bank  ini  merupakan  merger  pertama  yang  dilakukan  untuk melaksanakan  peraturan Single  Presence  Policy (SPP)  ( www.idx.com ).  Dimana  Bank Niaga  memiliki  nasabah  pribumi  dan  Bank  Lippo  kuat  dengan  nasabah  Chinese.  Bagi CIMB  Group,  merger  ini  akan  memperkokoh  posisi  dan  meningkatkan  prospek pertumbuhan  sebagai  kelompok  bisnis  terkemuka  di  Asia  Merger  kedua  bank  ini merupakan  merger  pertama  yang  dilakukan  untuk  melaksanakan  peraturan Single Presence Policy (SPP) (Sisbintari, 2011).
Merger  kedua  bank  ini  mengakibatkan  nama  PT  Bank  Lippo  hilang  dari  dunia perbankan  Indonesia,  karena  aset  yang  dimiliki  Bank  Niaga  lebih  besar  dibandingkan bank  Lippo.  Sehingga  aset  dan  kewajiban  Bank  Lippo  dialihkan  kepada  bank  Niaga yang berganti nama menjadi Bank CIMB Niaga. Pengumuman merger kedua bank ini di umumkan  di  Graha  Niaga  pada  3  November  2008.  Sejak  saat  itu  Bank  Lippo  tidak tercatat dan diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia (Sisbintasri, 2011).
Pelaksanaan  merger  pada  suatu  perusahaan  membawa  pengaruh  besar  terhadap kondisi  internal  dan  eksternal  perusahaan.  Salah  satunya  berdampak  terhadap  kinerja perusahaan.  Salah  satu  kinerja  perusahaan  yang  harus  diperhatikan  adalah  kinerja keuangan  perusahaan,  karena  kinerja  keuangan  suatu  perusahaan  akan  mempengaruhi perkembangan  perusahaan  dan  kesejateraan  pemegang  saham.  Kinerja  keuangan  dapat menjadi  tolak  ukur  untuk  menilai  apakah  merger  yang  dilakukan  menjadikan perusahaan  menjadi  lebih  baik  atau  sebaliknya.  Untuk  menilai  kinerja  keuangan perusahaan dapat menggunakan analisis rasio keuangan (Esterlina dan Firdausi, 2017).
Penelitian  ini  akan  mengungkap  tentang  perbandingan  (komparasi)  rasio likuiditas  ,  solvabilitas,  dan  rentabilitas  Bank  CIMB  Niaga  untuk  melihat  kondisi kinerja keuangan bank pada waktu sebelum dan sesudah merger.

## 1.2 Tujuan Penelitian
Adapun  tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  memperbandingkan  rasio likuiditas, solvabilitas, dan rentabilitas Bank CIMB Niaga sebelum dan sesudah merger.

## II. LANDASAN TEORI
2.1       Bank
Bank  dianggap  sebagai  suatu  lembaga  keuangan  yang  aman  dalam  melakukan berbagai  macam  aktivitas  keuangan.  Menurut  Ismail  (2016:  3)  bank  merupakan lembaga  perantara  keuangan  bagi  masyarakat  dengan  cara  menghimpun  dana  dari masyarakat  yang  kelebihan  dana,  kemudian  menyalurkannya  kepada  masyarakat  yang membutuhkan  dana.  Sedangkan  menurut  Undang-Undang  Republik  Indonesia  Nomor 10  Tahun  1998  dalam  Ismail  (2016:  3)  tentang  perbankan,  dalam  pasal  1  angka  2 disebutkan  bahwa “bank adalah  badan  usaha  yang  menghimpun  dana  dari  masyarakat dalam  bentuk  simpanan  dan  menyalurkannya  kepada  masyarakat  dalam  bentuk  kredit dan/atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat banyak.” Jadi  dapat  disimpulkan  dari  berbagai  pengertian  diatas,  bahwa  bank  adalah sebuah  lembaga  keuangan  yang  usahanya  menghimpun  dana  dalam  bentuk  simpanan dari  masyarakat  yang  memiliki  kelebihan  dana,  dan  menyalurkan  dana  dalam  bentuk pinjaman  kepada masyarakat yang kekurangan dana.

## 2.2 Laporan Keuangan

## Polibisnis, Volume  10  No.1  April 2018
Menurut  Kasmir  (2008:  7)  dalam  Maith  (2013)  menyatakan  bahwa  laporan keuangan adalah laporan yang menunjukkan kondisi keuangan perusahaan pada saat ini atau  dalam  suatu  periode  tertentu.    Sedangkan  menurut  Fahmi  (2014:  2)  laporan keuangan  merupakan  suatu  informasi  yang  menggambarkan  kondisi  keuangan  suatu perusahaan, dan lebih jauh informasi tersebut dapat dijadikan sebagai gambaran kinerja keuangan  perusahaan  tersebut.  Jadi  pada  dasarnya  tujuan  laporan  keuangan  adalah untuk  menggambarkan  kondisi  keuangan  serta  perkembangan  kinerja  keuangan perusahaan dan sebagai dasar dalam mengambil keputusan.
Menurut  Kasmir  (2010),    ada  beberapa  jenis  bank  yang  disajikan  sesuai  SAK (Standar  Akuntansi  Keuangan)  dan  SKAPI  (Standar  Khusus  Akuntansi  Perbankan Indonesia), yaitu sebagai berikut:
1. Neraca
2. Laporan Komitmen dan Kontijensi
3. Laporan Laba Rugi
4. Laporan Arus Kas
5. Catatan Laporan Keuangan
6. Laporan Keuangan Gabungan dan Konsolidasi

## 2.3 Analisis Laporan Keuangan
Menurut  Munawir  (2010:  35)  dalam  Riswan  dan  Kesuma  (2014),  “analisis laporan  keuangan  adalah  analisis  laporan  keuangan  yang  terdiri  dari  penelaahan  atau mempelajari  dari  pada  hubungan  dan  tedensi  atau  kecenderungan (trend) untuk menentukan  posisi  keuangan  dan  hasil  operasi  serta  perkembangan  perusahaan  yang bersangkutan.”
Sedangkan  menurut  Harahap  (2011:  190)  dalam  Maith  (2013),  “analisis  laporan keuangan  berarti  menguraikan  pos-pos  laporan  keuangan  menjadi  unit  informasi  yang lebih  kecil  dan  melihat  hubungannya  yang  bersifat  signifikan  atau  yang  mempunyai makna  antara  satu  dengan  yang  lain  baik  antara  data  kuantitatif  maupun  data  non- kuantitatif dengan keputusan yang tepat.”
Jadi  dapat  disimpulkan  bahwa  analisis  laporan  keuangan  merupakan  suatu penelaahan  atau  mempelajari  hubungan  dan  kecenderungan  dalam  angka-angka  yang ada di dalam laporan keuangan, untuk mengetahui posisi keuangan perusahaan tersebut Adapun tujuan dari analisis laporan keungan menurut menurut Kasmir (2008: 68) dalam Maith  (2013)  mengungkapkan  ada  beberapa  tujuan  dan  manfaat  analisis  laporan keuangan, yaitu:
1. Untuk  mengetahui  posisi  keuangan  perusahaan  dalam  satu  periode  tertentu,  baik harta,  kewajiban,  modal,  maupun  hasil  usaha  yang  telah  dicapai  untuk  beberapa periode.
2. Untuk  mengetahui  kelemahan-kelemahan  apa  saja  yang  menjadi  kekurangan perusahaan.
3. Untuk mengetahui kekuatan-kekuatan yang dimiliki.
4. Untuk  mengetahui  langkah-langkah  perbaikan  apa  saja  yang  perlu  dilakukan  ke depan yang berkaitan dengan posisi keuangan perusahaan saat ini.
5. Untuk melakukan penilaian kinerja manajemen ke depan apakah perlu penyegaran atau tidak karena sudah dianggap berhasil atau gagal.
Data  keuangan  akan  lebih  berarti  bagi  pihak-pihak  yang  berkepentingan  apabila data tersebut  diperbandingkan  dan  dianalisa  lebih  lanjut  sehingga  dapat  diperoleh data yang  akan  mendukung  keputusan  yang  akan  diambil.  Metode  dan  teknik  analisis laporan keuangan digunakan untuk menganalisis.
Polibisnis, Volume  10  No. 1  April 2018
a. Metode Analisis Laporan Keuangan
Yuliza  (2014:  87)  menyatakan  ada  dua  metode  analisis  yang  digunakan  untuk menganalisis laporan keuangan yaitu sebagai berikut:
1. Metode analisis horizontal (metode analisis dinamis), adalah analisa denganmengadakan  pembandingan  laporan  keuangan  untuk  beberapa  periode atau beberapa saat, sehingga akan diketahui perkembangannya.
2. Metode  analisis  vertikal  (metode  analisis  statis),  adalah  apabila  laporan  keuangan yang  dianalisa  hanya  satu  periode  atau  satu  saat  saja,  yaitu  dengan memperbandingkan  antara  pos  yang  satu  dengan  pos  yang  lainnya  dalam  laporan keuangan  tersebut  sehingga  hanya  akan  diketahui  keadaan  keuangan  atau  hasil operasi pada saat itu saja.
b. Teknik Analisis Laporan Keuangan Menurut  Munawir  (2007)  dalam  Yuliza  (2014:  87)  teknik  analisa  yang  biasa digunakan dalam analisa laporan keuangan adalah:
1. Analisa perbandingan laporan keuangan.
2. Trend atau  tendensi  posisi  dan  kemajuan  keuangan  perusahaan  yang  dinyatakan dalam persentase.
3. Laporan dengan persentase per komponen atau common size statement.
4. Analisa sumber dan penggunaan modal kerja
5. Analisa sumber dan penggunaan kas
6. Gross profit analysis
7. Analisa break even
8. Analisa rasio

## 2.4 Analisis Rasio Keuangan
Analisis  laporan  keuangan  dilakukan  guna  untuk  dapat  dibaca,  sehingga menghasilkan  informasi  yang  berarti.  Analisis  yang  digunakan  adalah  dengan menggunakan  rasio-rasio  keuangan  sesuai  dengan  standar  yang  berlaku.  Rasio keuangan merupakan sebagai alat untuk melakukan sebuah analisis keuangan.
Menurut  Kasmir  (2010)  beberapa  rasio  keuangan  bank  yang  dianggap  penting yang menjadi pokok bahasan, adalah sebagai berikut:
1. Rasio Likuiditas (Liquidity Ratio)
a. Quick Ratio
b. Investing Policy Ratio
c. Banking Ratio
d. Assets to Loans Ratio
e. Invesment Portofolio Ratio
f. Cash Ratio
g. Loan to Deposit Ratio (LDR)
2. Rasio Solvabilitas ( Solvability Ratio)
a. Primary Ratio
b. Risk Assets Ratio
c. Secondary Risk Ratio
d. Capital Ratio
e. Capital Adequacy Ratio 1 (CAR 1)
a) Capital Adequacy Ratio 2 (CAR 2)
b) Capital Adequacy Ratio 3 (CAR 3)
3. Rasio Rentabilitas (Rentability Ratio)
a. Gross Profit Margin

## Polibisnis, Volume  10  No.1  April 2018
b. Net Profit Margin
c. Return on Equity Capital atau  ROE
d. Return on Total Assets
a) Gross Yield on Total Assets
b) Net Income Total Assets
e. Rate Return on Loans
f. Interest Margin on Earning Assets
g. Laverage Multiplier
h. Assets Utilization
i. Interest Expense Ratio
j. Cost of Fund
k. Cost of Money
l. Cost of Loanable Fund
m. Cost of Operable Fund
n. Cost of Efficiency

## 2.5 Merger
Menurut Peraturan Pemerintah Nomor 27 Tahun 1998 dalam Sutedi (2007: 84) tentang Penggabungan, Peleburan dan Pengambilalihan Perseroan Terbatas, merger atau penggabungan  adalah  perbuatan  hukum yang  dilakukan  oleh  satu  perseroan  atau lebih untuk menggabungkan diri dengan perseroan lain yang telah ada, selanjutnya perseroan yang menggabungkan diri menjadi bubar.
Tujuan  dari  merger  yaitu  untuk  mengembangkan  modal  perusahaan  agar perusahaan  menjadi  lebih  berkembang  lagi.  Menurut  Kasmir  (2011:  48)  dalam Sisbintari (2011) menguraikan tujuan bank melakukan merger yaitu:
a. Masalah  Kesehatan  Bank,  maksudnya  apabila  bank  sudah  dinyatakan  tidak  sehat oleh  Bank  Indonesia  untuk  beberapa  periode,  maka  sebaiknya  bank  bank  tersebut merger  dengan  bank  yang  sehat  atau  dengan  melakukan  konsolidasi  dengan  bank yang  sama-sama  tidak  sehat  serta  dapat  pula  diakuisisi  oleh  bank  lain  yang berminat.
b. Modal  yang dimiliki relatif kecil sehingga untuk melakukan ekspansi terlalu sulit. Setelah bank tersebut melakukan penggabungan otomatis modal yang dimiliki akan lebih  besar.  Dengan  demikian  akan  lebih  mudah  bagi  bank  tersebut  untuk melakukan pengembangan usahanya.
c. Manajemen  bank  yang  sembrawut  atau  kurang  profesional  akan  terus  merugikan sulit berkembang, sebaiknya bank tersebut melakukan penggabungan dengan bank yang lebih profesional agar lebih berkembang.
d. Administrasi  yang  kurang  teratur  dan  masih  tradisional,  sebaiknya  melakukan penggabungan atau peleburan sehingga diharapkan administrasinya menjadi baik.
e. Bank yang ingin menguasai pasar dapat dilakukan dengan cara merger. Tujuannya tidak  diumumkan  secara  jelas  kepada  pihak  luar,  biasanya  hanya  diketahui  oleh mereka yang hendak ikut merger. Dengan melakukan penggabungan maka jumlah cabang dan jumlah nasabah akan bertambah, sehingga bank dapat melawan pesaing yang ada.

## III. METODOLOGI PENELITIAN

## 1.1 Metode Pengumpulan Data
Metode  pengumpulan  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  metode studi  pustaka.  Menurut  Sugiyono  (2014),  studi  pustaka  merupakan  sebuah  metode
pengumpulan data yang dilakukan dengan cara menelusuri data historis. Pada penelitian ini  data  diambil  melalui  internet  dengan  mengakses www.idx.com untuk  mengambil laporan  keuangan  tahunan  Bank  CIMB  Niaga.  Jenis  data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  data  sekunder  yaitu  data  historis  yang  telah  diolah  dan  dianalisis sebelumnya.  Data  yang  digunakan  untuk  meneliti  rasio  keuangan  Bank  CIMB  Niaga pada waktu sebelum merger adalah periode 2006-2008, sedangkan pada waktu sesudah merger periodenya 2014-2016.

## 1.2 Metode Analisis Data
Metode  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  metode  deskriptif  dengan pendekatan  kuantitatif  dalam  bentuk  analisis  laporan  keuangan  dengan  analisis  rasio. Menurut Sugiyono (2014), metode penelitian kuantitatif adalah metode penelitian yang berlandaskan  filsafat  positivisme  yang  digunakan  untuk  meneliti  suatu  sampel,  dan pengumpulan  data  yang  digunakan  dengan  instrument  penelitian,  analisis  data  yang bersifat  kuantitatif  atau  statistik.  Penyajian  data  dalam  penelitian  ini  menggunakan format komparasi, yaitu membandingkan kinerja keuangan Bank CIMB  Niaga sebelum dan sesudah merger.
Penelitian  ini  menggunakan  analisis  rasio  likuiditas  ,  solvabilitas,  dan rentabilitas  untuk  mengukur  rasio  keuangan  Bank  CIMB  Niaga.  Pengukuran  rasio keuangan  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  rasio  keuangan  Bank menurut Kasmir (2010). Dalam analisis data dilakukan tahap-tahap sebagai berikut:
Melakukan  analisis  data  dengan  analisis  rasio  likuiditas,  sovabilitas,  dan rentabilitas, berikut indikator rasio yang digunakan dalam penelitian ini yaitu:
1. Rasio likuiditas ( Liquidity Ratio )
a. Quick ratio
𝐶𝑎𝑠ℎ 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐷𝑒𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡 𝑥100% b. Banking ratio
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑜𝑎𝑛𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐷𝑒𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡 𝑥100%
c. Cash ratio
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠
𝑆ℎ𝑜𝑟𝑡 𝑇𝑒𝑟𝑚 𝐵𝑜𝑟𝑟𝑜𝑤𝑖𝑛𝑔 𝑥100%
d. Loan to deposit ratio
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑜𝑎𝑛𝑠
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐷𝑒𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡 + 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 𝑥100%
2. Rasio Solvabilitas ( Sovbility Ratio )
a. Primary ratio
𝑃𝑟𝑖𝑚𝑎𝑟𝑦 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑥100%
b. Risk assets ratio
𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 − 𝐶𝑎𝑠ℎ 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 − 𝑆𝑒𝑐𝑢𝑟𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠 𝑥100%
3. Rasio Rentabilitas ( Profitability Ratio ) Gross profit ratio 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 − 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝐸𝑥𝑝𝑒𝑛𝑠𝑒
𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 𝑥100%
a. Net profit ratio

## Polibisnis, Volume  10  No.1  April 2018

## 𝑁𝑒𝑡 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒
𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 𝑥100%
b. Return on equity ratio
𝑁𝑒𝑡 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑥100% c. Gross yield on total assets
𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑥100% d. Net income on total assets
𝑁𝑒𝑡 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑥100%
Setelah  melakukan  perhitungan  rasio,  maka  dilakukan  perbandingan  rata-rata rasio keuangan Bank CIMB Niaga antara sebelum merger dengan sesudah merger.

## IV. HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil  komparasi  perhitungan  rasio  keuangan  PT.  Bank  CIMB  Niaga,Tbk sebelum  dan  sesudah  merger  dengan  analisis  rasio  likuiditas,  solvabilitas  dan rentabilitas dapat ditunjukkan dan dianalisis sebagai berikut :

## Tabel 4.12 Rekapitulasi  Rata-rata Rasio Likuiditas, Solvabilitas,  dan Rentabilitas Bank CIMB Niaga Sebelum Dan Sesudah Merger
Keterangan Rata-rata Rasio Pertumbuhan Sebelum Merger Sesudah Merger 1. Rasio Likuiditas (Liquidity Ratio):
a. Quick Ratio
b. Banking Ratio
c. Cash Ratio
d. Loan to Deposit Ratio 10,69% 76,75% 47,71% 68,67% 11,63% 96,24% 48,91% 82,20% Naik Naik Naik Naik
2. Rasio Solvabilitas (Solvability Ratio):
a. Primary Ratio b. Risk Assets Ratio 9,63% 26,42% 12,79% 26,74% Naik Naik 3. Rasio Rentabilitas (Rentability Ratio):
a. Gross Profit Ratio
b. Net Profit Ratio
c. Return on Capital Ratio
d. Gross Yield on Assets Ratio
e. Net Income Total Assets ratio
15,21% 12,05% 12,70% 10,40% 1,24% 41,47% 6,93% 5,27% 9,90% 0,68% Naik Turun Turun Turun Turun Sumber : Data diolah sendiri, 2017

## 4.1 Rasio Likuiditas
Rata-rata quick  ratio Bank  CIMB  Niaga  pada  waktu  sesudah  merger  memiliki kinerja  yang  lebih  baik  dibandingkan  rata-rata quick  ratio sebelum  merger.  Karena kemampuan  bank  pada  waktu  sesudah  merger  dalam  melunasi  kewajibannya  untuk memenuhi permintaan deposan (nasabah) lebih besar dibandingkan pada waktu sebelum merger. Penyebab tingginya rat-rata pada waktu sesudah merger disebabkan karena total aset yang bertambah akibat merger.
Rata-rata banking  ratio Bank  CIMB  Niaga  pada  waktu  sebelum  merger memiliki kinerja yang lebih baik dibandingkan sesudah merger. Semakin tinggi rasio ini maka  likuiditas  bank  semakin  rendah,  karena  jumlah  dana  yang  digunakan  untuk
membiayai kredit semakin kecil, demikian sebaliknya. Oleh sebab itu kinerja bank pada waktu  sebelum  merger  lebih  baik  dibandingkan  sesudah  merger.  Penyebab  besarnya rata-rata banking  ratio pada  waktu  sesudah  merger  disebabkan  bertambahnya  jumlah nasabah karena merger.
Rata-rata cash ratio Bank CIMB Niaga pada waktu sesudah merger menunjukan kinerja yang lebih baik dibandingkan sebelum merger. Disebabkan karena rata-rata cash ratio pada  waktu  sesudah  merger  lebih  besar  dibandingkan  sebelum  merger.  Artimya kemampuan bank dalam melunasi kewajiban segera yang harus dibayar oleh bank lebih besar  pada  waktu  sesudah  merger.  Hal  ini  disebabkan  karena  total  aset  lancar  yang dimiliki oleh bank pada waktu sesudah merger bertambah akibat merger.
Rata-rata loan to  deposit  ratio Bank  CIMB  Niaga  pada  waktu  sebelum  merger menunjukkan kinerja dibawah standar BI yaitu dibawah 78%, sedangkan rata-rata loan to  deposit  ratio pada  waktu  sesudah  merger  termasuk  kedalam  standar  keuangan  BI yaitu diatas 78% dan dibawah 92%. Oleh sebab itu rata-rata loan to deposit ratio pada waktu  sesudah  merger  lebih  baik  dibandingkan  dengan  sebelum  merger.  Artinya komposisi jumlah kredit yang diberikan dibandingkan dengan jumlah dana masyarakat dan modal sendiri pada waktu sesudah merger sudah sesuai dengan ketentuan BI.

## 4.2 Rasio Solvabilitas
Rata-rata primary  ratio Bank  CIMB  Niaga  pada  waktu  sesudah  merger menunjukkan  kinerja  yang  lebih  baik  dibandingkan  sebelum  merger.  Artinya kemampuan  modal  untuk  menutupi  penurunan  total  aset  pada  waktu  sesudah  merger lebih  besar  dibandingkan  sebelum  merger.  Hal  ini  disebabkan  bertambahnya  modal akibat merger.
Rata-rata risk  assets  ratio Bank  CIMB  Niaga  pada  waktu  sesudah  merger menunjukkan  kinerja  yang  lebih  baik  dibandingkan  sebelum  merger.  Artinya kemungkinan  penurunan  risiko  aset  pada  waktu  sesudah  merger  lebih  besar dibandingkan  sebelum  merger.  Disebabkan  karena  modal  yang  dimiliki  pada  waktu sesudah  merger  bertambah  akibat  merger,  sehingga  kemampuan  modal  untuk menanggung penurunan risiko aset pada waktu sesudah merger lebih besar.

## 4.3 Rasio Rentabilitas
Rata-rata gross  profit  margin Bank  CIMB  Niaga  pada  waktu  sesudah  merger menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan sebelum merger. Artinya  rata-rata persentase  laba  yang  dihasilkan  dari  kegiatan  operasional  yang  dilakukan  pada  waktu sesudah  merger  lebih  besar  dibandingkan  pada  waktu  sebelum  merger.  Hal  ini disebabkan  karena  bertambahnya  jumlah  nasabah  akibat  merger,  sehingga  pendapatan yang diperoleh semakin besar.
Rata-rata net  profit  margin Bank  CIMB  Niaga  pada  waktu  sebelum  merger menunjukkan  kinerja  yang  lebih  baik  dibandingkan  dengan  sesudah  merger.  Artinya kemampuan  bank  dalam  menghasilkan net  Income dari  kegiatan  operasi  pokok  pada waktu  sebelum  merger  lebih  besar  dibandingkan  sesudah  merger.  Hal  ini  disebabkan karena  bank  melakukan  perluasan  usaha  setelah  merger,  sehingga  dibutuhkan  biaya lebih. Salah satu perluasan usaha yang dilakukan adalah perluasan jaringan ATM serta CDM sebagai sarana transaksi yang mudah bagi nasabah pada tahun 2015.
Rata-rata return  on  equity  ratio pada  waktu  sebelum  merger  menunjukkan kinerja  yang  lebih  baik  dibandingkan  dengan  sesudah  merger.  Artinya    kemampuan manajemen  bank  dalam  mengelola equity dalam  menghasilkan net  income/ laba  pada waktu  sebelum  merger  lebih  baik  dibandingkan  sesudah  merger.  Hal  ini  disebabkan

## Polibisnis, Volume  10  No.1  April 2018
peningkatan  biaya  operasional  karena  meningkatnya  pertumbuhan  penghimpun  dana nasabah pada tahun 2016.
Rata-rata gross  yield  on  total  assets Bank  CIMB  Niaga  pada  waktu  sebelum merger  menunjukkan  kinerja  yang  lebih  baik  dibandingkan  dengan  sesudah  merger. Disebabkan  kemampuan  manajemen  Bank  CIMB  Niaga  pada  waktu  sebelum  merger dalam  menghasilkan operating  income dari  pengelolaan  aset  pada  waktu  sebelum merger  persentase  rata-ratanya  lebih  besar  dibandingkan  sesudah  merger.  Hal  ini disebabkan  ada  dari  beberapa  aset  yang  mengalami  penurunan  pada  waktu  sesudah merger  yaitu  seperti  kas,  giro  pada  Bank  Indonesia,  giro  pada  bank  lain  dan  Bank Indonesia, dan efek-efek.
Rata-rata net income total assets Bank CIMB Niaga pada waktu sebelum merger menunjukkan  kinerja  yang  lebih  baik  dibandingkan  dengan  sesudah  merger.  Artinya kemampuan  manjemen  Bank  CIMB  Niaga  dalam  memperoleh  profitabilitas  dan manajerial  efisiensi  secara  keseluruhan  pada  waktu  sebelum  merger  persentase  rata- ratanya  lebih  besar  dibandingkan  pada  waktu  sesudah  merger.  Hal  ini  disebabkan karena pertumbuhan beberapa total aset menurun pada waktu sesudah merger.

## V. SIMPULAN
Berdasarkan  analisis  pada  bab  sebelumnya  dapat  diambil  kesimpulan  bahwa hasil  secara  umum  analisis  rasio  likuiditas  berdasarkan quick  ratio , cash  ratio ,  dan asset to loan ratio menunjukan bahwa kinerja keuangan Bank CIMB Niaga pada waktu sesudah merger lebih baik dibandingkan sebelum merger, kecuali berdasarkan banking ratio menunjukkan  bahwa  kinerja  keuangan  Bank  CIMB  Niaga  pada  sesudah  merger rendah disebabkan karena likuiditas bank rendah.  Lalu hasil secara umum dari analisis rasio  solvabilitas  berdasarkan primary  ratio dan risk  assets  ratio menunjukan  bahwa kinerja  keuangan  Bank  CIMB  Niaga  pada  waktu  sesudah  merger  lebih  baik dibandingkan sebelum merger.
Sedangkan  hasil  secara  umum  dari  analisis  rasio  rentabilitas  berdasarkan net profit margin , return on equity capital , gross yield on total assets dan net income total assets menunjukkan  bahwa  kinerja  keuangan  Bank  CIMB  Niaga  pada  waktu  sebelum merger  lebih  baik  dibandingkan  sesudah  merger,  kecuali  berdasarkan gross  profit margin menunjukkan bahwa  kinerja  Bank  CIMB  Niaga  pada  waktu  sesudah  merger lebih  baik  dibandingkan  sebelum  merger.  Penurunan  rentabilitas  disebabkan  oleh tingginya  biaya  operasional  yang  ditanggung  oleh  Bank  CIMB  Niaga  pada  waktu sesudah  merger.  Biaya  tersebut  digunakan  untuk  pengembangan  usaha  dengan menambah  sejumlah  mesin  ATM  serta  melakukan  pengembangan  akses  dan  fitur layanan  yang beragam dengan teknologi tinggi. Sehingga  Bank CIMB Niaga memiliki lebih banyak pilihan untuk melakukan transaksi.

## DAFTAR PUSTAKA
Darmawi,  Herman.  (2012). Manajemen  Perbankan. Cet.2.  Jakarta:  Bumi  Aksara.  Hal.
27.
Esterlina,  Prisya  dan  Firdausi,  Nila  Nuzula.  (2017).  Kinerja  Keuangan  Perusahaan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi. Jurnal Administrasi Bisnis. Vol. 47. No. 2. Hal. 42.
Fahmi, Irham.  (2014). Analisis Laporan Keuangan . Lampulo: Alfabeta.
Gammahendra,  Fianda,  Hamid,  Djamhur  dan  Riza,  Muhammad  Faisal.  (2014). Pengaruh  Struktur  Organisasi  terhadap  Efektifitas  Organisasi  (Studi  Pada
Persepsi  Pegawai  Tetap  Kantor  Perwakilan  Bank  Indonesia  Kediri). Jurnal Administrasi (JAB). Vol. 7. No. 2. Hal. 3. http://www.bi.go.id/id/peraturan/perbankan/pages/pbi_81606.aspx/  di akses  tanggal  30 Desember 2017 pada pukul 20.30 WIB.
https://www.cimbniaga.com/in/about-us/index.html/  di  akses  tanggal  4  Juli  2017  pada pukul 13.50 WIB.
http://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/regulasi/peraturanojk/Pages/POJK-tentang- Kepemilikan-Tunggal-pada-Perbankan-Indonesia.aspx/  di  akses  tanggal  30 Desember 2017 pada pukul 21.15 WIB.
Ismail. (2016). Manajemen Perbankan . Jakarta: Kencana Prenadamedia Group. Kasmir. (2010). Manajemen Perbankan. Cet.9. Ed. Revisi. Jakarta: Rajawali Pers. Maith,  Hendry  Andres.  (2013).  Analisis  Laporan  Keuangan  dalam  Mengukur  Kinerja Keuangan  pada  PT.  Hanjaya  Mandala  Sampoerna,Tbk. Jurnal  EMBA. Vol.1. No. 3.
Priansa,  Donni  Juni  dan  Garnida,  Agus.  (2013). Manajemen  Perkantoran  Efektif, Efesien, dan Profesional. Cet. 2. Bandung: Alfabeta. Ramadhan,  Recly  Bima  dan  Triyonowati.  (2016).  Analisis  Rasio  Keuangan  Untuk Penilaian  Kinerja  Keuangan  pada  PT.  H.M  Sampoerna  Tbk. Jurnal  Ilmu  dan Riset Manajemen. Vol. 5. No. 7.
Riswan  dan  Kesuma,  Yolanda  Fatrecia.  (2014).  Analisis  Laporan  Keuangan  Sebagai dasar dalam Penilaian Kinerja Keuangan PT. Budi Satria Wahana Motor. Jurnal akuntansi dan keuangan . Vol. 5. No.1.
Rivai,  Veithzal,  Veithzal,  Andria  Permata  dan  Idroes,  Ferry  N..  (2007). Bank  and Financial Institute Management. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada. Sisbintari, Ika. (2011).  Analisis Komparatif CAR,  LDR, ROA, dan ROE  Sebelum dan Sesudah Merger Pada PT. Bank CIMB Niaga,Tbk. Jurnal Profit. Vol. 6. No. 2. Sugiyono.  (2014). Metode  Penelitian  Kuantitatif,  Kualitatif,  dan  R&D. Cet.  21. Bandung: Alfabeta.
Sutedi, Adrian. (2007). Hukum Perbankan. Ed. 1. Cet. 1. Jakarta: Sinar Grafika. www.Idx.co.id/ Diakses tanggal 20 Mei 2017 pada pukul 21.15 WIB.
Yuliza,  Arma.  (2014). Analisis  Laporan  Keuangan  pada  PT.  Sapadia  Wisata  Hotel Cabang Pasir Pengaraian . Jurnal Ilmiah Cano Ekonomos . Vol. 3. No. 2.