## PENGARUH DPK, IMBAL HASIL SBIS, PUAS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP PEMBIAYAAN BANK SYARIAH DI INDONESIA 1)
Rusida Delfa Kendi Hawa Mahasiswa Program Studi S1 Ekonomi Islam-Fakultas Ekonomi dan Bisnis-Universitas Airlangga Email : delfahawa@ymail.com
Suherman Rosyidi
Departemen Ekonomi Syariah-Fakultas Ekonomi dan Bisnis-Universitas Airlangga Email : srosyidi@gmail.com

## ABSTRACT
The  purpose  of  this  study  is  to  analyze  the  factors  that  affect  the  sharia  banking  in channeling  funds  in  the  period  January  2012  to  December  2016,  both  partially  and simultaneously.  The  data  used  are  secondary  data,  with  four  independent  variables  namely DPK,  SBIS  Return,  PUAS,  and Inflation  Rate  which  were  obtained  from  official website  of  Bank Indonesia and OJK, as well as financing data of shariah bank as dependent variable obtained from the official web of Bank Indonesia. The research method used is descriptive quantitative method by using multiple linier regression analysis technique.
The  result  of  the  research  shows  that  the  four  factors  in  this  study,  namely  DPK,  SBIS Return,  PUAS,  and  Inflation  Rate,  partially  as  well  as  simultaneously  have  a  positive  and significant effect on the channeling of Islamic bank funds.
Keywords: Banks, Sharia Banks, Sharia bank funds distribution, DPK, SBIS Return, Inflation Rate.

## I. PENDAHULUAN
Bank  syariah  merupakan  lembaga intermediasi  yang  mempunyai  potensi untuk mengalami kelebihan dan kekurangan  likuiditas  yang  dalam  dunia perbankan dikenal dengan istilah masalah likuiditas  bank.  Masalah  likuiditas  dapat terjadi  oleh  ketidakseimbangan  antara penghimpunan  dana  pihak  ketiga  dan penyaluran  dana  atau  pembiayaan. Masalah  likuiditas  merupakan  masalah yang  tidak  ringan  bagi  perbankan  pada umumnya  dan  perbankan  syariah  pada khususnya. (Prihatiningsih, 2010)
Likuiditas adalah kemampuan bank  dalam  menyediakan  utang  jangka pendek  apabila  bank  ditagih  oleh  pihak- pihak  yang  terkait  seperti  Dana  Pihak Ketiga.  Dalam  pengelolaan  dananya bank dapat mengalami suatu kondisi yaitu kondisi  pada  posisi  seimbang  ( square ), dimana  persediaan  dana  sama  dengan
dana  yang  dibutuhkan,  posisi  lebih  (long) yaitu  persediaan  dana  lebih  dari  dana yang dibutuhkan, dan posisi kurang (short) yaitu  persediaan  dana  kurang  dari  dana yang dibutuhkan. (Prihatiningsih, 2010).
Pada  masa  krisis,  perbankan syariah di Indonesia mulai memperlihatkan eksistensinya untuk membantu perbankan nasional.  Sejak  krisis  ekonomi  tersebut, beberapa  bank  konvensional  mulai melihat  ke  sistem  bank  syariah.  Sebagian bank mengkonversi bank konvensionalnya menjadi bank syariah sepenuhnya, sedang  sebagian  yang  lain  hanya dengan  membuka  divisi  atau  cabang dalam institusinya. (Widodo, 2012).
Penyaluran  dana  yang  dalam perbankan konvensional disebut penyaluran  kredit  dan  dalam  sistem perbankan  syariah  disebut  pembiayaan, pembiayaan  adalah  suatu  pengelolaan dana dari pihak bank kepada pihak yang
Hawa,  et  al/Jurnal  Ekonomi  Syariah  Teori  dan  Terapan  Vol.5  No.  12  Desember  2018:  998-1012; PENGARUH DPK, IMBAL HASIL SBIS, PUAS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP PEMBIAYAAN BANK SYARIAH DI INDONESIA
membutuhkan  dana.  Pembiayaan  pada perbankan  syariah  tentunya  memiliki perbedaan  dengan  kredit  pada  bank konvensional.  Karakteristik  yang  paling membedakan  adalah  akad  dan  produk- produk  pembiayaannya.  Salah  satu  akad produk  yang  khas  pada  perbankan syariah  Indonesia  adalah  kombinasi berpola  bagi  hasil  dan  jual  beli,  yaitu Mudharabah, Musyarakah dan Murabahah .   (Ascarya, 2007)
Pembiayaan  pada  perbankan syariah  dipengaruhi  oleh  faktor-faktor yang mempengaruhinya yaitu dana yang dihimpun  dari  masyarakat  atau  sering disebut  dengan  istilah  Dana  Pihak  Ketiga (DPK), Imbal hasil Sertifikat Bank Indonesia Syariah  (SBIS),  Pasar  Uang  Antarbank Syariah  (PUAS),  dan  tingkat  inflasi.  Data yang  bersumber  dari  Bank  Indonesia menunjukkan bahwa aktivitas pembiayaan yang dilakukan bank syariah meningkat  secara  berkelanjutan  dari tahun  ke  tahun  dalam  periode  Januari 2012 hingga Desember 2016.
Tabel 1.1
Tabel  Total  Pembiayaan  Bank
Syari ah Perio de Tahu n 2012 – 2016
Sumber: Bank Indonesia, 2016.
Tabel  1.1  di  atas  menunjukkan pembiayaan atau penyaluran dana bank syariah dari tahun 2012 sampai tahun 2016 mengalami peningkatan yang continue .
Penghimpunan  Dana  Pihak  Ketiga (DPK)  bank  syariah  yang  bersumber  dari masyarakat dalam berbagai bentuk yang dijamin  pengembaliannya.  Setelah  Dana Pihak  Ketiga  (DPK)  dikumpulkan  oleh bank, maka bank berkewajiban menyalurkan dana tersebut dalam bentuk pembiayaan. (Nandadipa, 2010).
Bank syariah yang memiliki kelebihan dana, menempatkan kelebihan dananya  tersebut  ke  dalam  SBIS  atau Sertifikat  Bank  Indonesia  Syariah.  SBIS merupakan perangkat kebijakan moneter yang  diatur  dalam  PBI  No.12/18/PBI/2010. SBIS  adalah  tempat  untuk  menitipkan dana  jangka  pendek  oleh  bank  syariah pada Bank Indonesia, yang juga berfungsi sebagai  simpanan  sekunder  bagi  bank tersebut.  Dengan  penempatan  dana  ini maka  bank  syariah  juga  memperoleh imbal hasil dari Bank Indonesia.
Faktor  lain  yang  diperhitungkan dalam penyaluran dana kepada masyarakat adalah tingginya risiko pembiayaan  sehingga  menyebabkan perbankan syariah lebih memilih menempatkan dananya ke dalam SBIS di Pasar  Uang  Antar  Bank  Syariah  (PUAS), daripada ke sektor riil. (Widyatsari, 2014)
Pasar uang antar bank atau sering juga disebut interbank call money market
Tahun Total Pembiayaan (dalam milyar rupiah) 2012 147.505 2013 184.120 2014 199.330 2015 209.124 2016 240.381

## PENGARUH DPK, IMBAL HASIL SBIS, PUAS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP PEMBIAYAAN BANK SYARIAH DI INDONESIA
merupakan  salah  satu  sarana  penting untuk  mendorong  pengembangan  pasar uang.  Pasar  uang  antar  bank  adalah kegiatan  pinjam-meminjam  dana  antara satu  bank  dengan  bank  lainnya  untuk jangka  waktu  yang  pendek.  (Widyatsari, 2014)
Setelah  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK), Imbal Hasil SBIS, dan PUAS, faktor lain yang dapat  mempengaruhi  penyaluran  dana adalah
tingkat
inflasi. Kondisi
perekonomian yang selalu menarik perhatian perbankan dalam menyalurkan pembiayaan adalah tingkat inflasi. Secara umum  inflasi  berarti  “kenaikan  tingkat harga  secara  umum  dari  barang  atau komoditas  dan  jasa  selama  periode tertentu”  Karim  (2007:135).  Inflasi  juga dapat  dianggap  sebagai  fenomena moneter  karena  terjadinya  penurunan nilai tukar uang terhadap suatu komoditas.  Inflasi  dapat  diukur  dengan tingkat inflasi yaitu tingkat perubahan dari tingkat harga secara umum.
Tingkat inflasi juga dapat mengalami  fluktuasi  seiring  dengan tingkat  imbal  hasil  SBIS  karena  naik turunnya  inflasi  menimbulkan  dampak kepada  individu,  masyarakat  maupun kegiatan ekonomi secara keseluruhan.

## Rumusan Masalah
Setelah  melihat  latar  belakang yang  ada  dan  agar  dalam  penelitian  ini tidak  terjadi  kerancuan,  maka  penulis dapat  merumuskan  permasalahan  yang akan  di  angkat  dalam  penelitian  ini.
Adapun  rumusan  masalah  yang  diambil adalah:
1. Apakah  terdapat  pengaruh  Dana Pihak  Ketiga  (DPK),  Imbal  Hasil Sertifikat  Bank  Indonesia  Syariah (SBIS),  Pasar  Uang  Antarbank Syariah  (PUAS),  dan  Tingkat  Inflasi
secara parsial terhadap kemampuan bank syariah menyalurkan
dana periode
Januari 2012- Desember 2016l?
2. Apakah  terdapat  pengaruh  Dana Pihak  Ketiga  (DPK),  Imbal  Hasil Sertifikat  Bank  Indonesia  Syariah (SBIS),  Pasar  Uang  Antarbank Syariah  (PUAS),  dan  Tingkat  Inflasi secara
simultan terhadap kemampuan bank syariah menyalurkan dana periode
Januari 2012- Desember 2016?

## Tujuan Penelitian
1. Untuk mengetahui pengaruh Dana Pihak  Ketiga  (DPK),  Imbal  Hasil Sertifikat  Bank  Indonesia  Syariah (SBIS),  Pasar  Uang  Antarbank Syariah  (PUAS),  dan  Tingkat  Inflasi terhadap kemampuan bank syariah  dalam  menyalurkan  dana secara sendiri-sendiri.
2. Untuk mengetahui pengaruh Dana Pihak  Ketiga  (DPK),  Imbal  Hasil Sertifikat  Bank  Indonesia  Syariah (SBIS),  Pasar  Uang  Antarbank Syariah  (PUAS),  dan  Tingkat  Inflasi terhadap kemampuan bank syariah  dalam  menyalurkan  dana secara simultan.

## PENGARUH DPK, IMBAL HASIL SBIS, PUAS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP PEMBIAYAAN BANK SYARIAH DI INDONESIA

## II. TINJAUAN PUSTAKA

## Bank Syariah
Seperti  Undang-undang  No.  7 Tahun  1992  tentang  Perbankan  yang diperbaharui  dengan  Undang-undang No.  10  Tahun  1998,  “yang  dimaksud dengan  Bank  adalah  badan  usaha  yang menghimpun  dana  dari  masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam  bentuk  kredit  dan  atau  bentu- bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat banyak.”
Bank  di  Indonesia  semakin  kaya dengan  munculnya  system  keuangan syariah  yang  salah  satunya  adalah perbankan syariah. Menurut Prihatiningsih, (2014) pada dasarnya, bank konvensional dan  bank  syariah  memiliki  persamaan fungsi yaitu untuk bisnis, intermediary, dan menyalurkan  dana.  Selain  itu,  bank konvensional  dan  bank  syariah  memiliki perbedaan  di  dalam  system  operasinya, bank syariah adalah bank yang beroperasi  tanpa  menggunakan  dan tidak berbasis bunga, melainkan menggunakan  prinsip  bagi  hasil  yang berasaskan kejujuran, kemitraan dan etika berinvestasi  untuk  memberikan  efek  yang adil  antara  bank  dan  masyarakat  itu sendiri.
Sistem  perbakan  syariah  adalah sistem perbankan yang menerapkan nilai- nilai  syariah,  yang  salah  satunya  adalah pelarangan riba/ bunga. Dihindarinya riba di  dalam  system  perbankan  syariah merupakan  keharusan  karena  didasari
oleh  perintah  agama,  seperti  yang  telah dijelaskan  dalam  ayat  Al  Qur’an  sebagai berikut:
Surat Al-Baqarah [2] ayat 275 :
َُُطَّبَخَتَي يِزَّلٱ ُمُْقَي بَوَك  َّلَِإ  َىُْهُْقَي  َلَ ْا َْٰبِّشلٱ  َىُْلُكۡأَي  َييِزَّلٱ
ٱ  ُلۡثِه  ُعۡيَبۡلٱ بَوًَِّإ ْآُْلبَق  ۡنًََُِّأِب  َكِل َٰر  ِِّّۚسَوۡلٱ  َيِه  ُيَٰطۡيَّشلٱ
ُ َّللَّٱ  َّلَحَأَّ ْْۗا َْٰبِّشل
َفَلَس بَه ۥََُلَف  ٰىََِتًٲَف ۦَِِّبَّس يِّه  ٞةَظِع َْۡه ۥٍَُءٓبَج يَوَف ِّْۚا َْٰبِّشلٱ  َمَّشَحَّ َعۡيَبۡلٱ
َىُّذِل َٰخ بَِيِف  ۡنُُ  ِِۖسبٌَّلٱ  ُب َٰح ۡصَأ َكِئ َٰٓلُّْأَف َدبَع  ۡيَهَّ َِِّۖللَّٱ ىَلِإ ٓۥٍُُش ۡهَأَّ
٥٧٢
Alla ẓ īna  ya’  kulūna  ‘r-ribā  lā yaqūmūna  illā  kamā  yaqūmu  ‘l-la ẓ ī yatakhabba ṭ uhu  syay ṭ ānu  mina  ‘l-massi.
ẓ ālika  bi-annahum  qālū  innamā  ‘l-bay’u mi ṡ lu  ‘r-ribā.  wa-a ḥ alla  allāhu  albay’  wa- ḥ arrama  rribā  faman  jā-ahu  mau’i ẓ atun min rabbihi faintahā  falahu m salafa wa- amruhu ilā allāh waman ‘āda faulā-ika a ṡ - ḥ ābu nnāri.  hum fīhā ḥ ālidūna.
“Orang-orang  yang  memakan riba  tidak  dapat  berdiri  melainkan  seperti berdirinya  orang  yang  kemasukan  setan karena  gila.  Yang  demikian  itu  karena mereka  berkata  bahwa jual  beli  itu  sama dengan  riba.  Padahal  Allah  telah menghalalkan jual
beli
dan mengharamkan riba. Barang siapa mendapat peringatan dari Tuhannya, lalu dia  berhenti,  maka  apa  yang  telah diperolehnya  dahulu  menjadi  miliknya dan  urusannya  (terserah)  kepada  Allah. Barang  siapa  mengulangi,  maka  mereka itu  penghuni  neraka,  mereka  kekal didalamnya.”

## Sumber Pendapatan Bank Syariah
Sumber  pendapatan  bank  syariah  terdiri dari (Sudarsono, 2005:55):
1. Bagi
hasil atas kontrak
mudharabah dan kontrak musyarakah

## PENGARUH DPK, IMBAL HASIL SBIS, PUAS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP PEMBIAYAAN BANK SYARIAH DI INDONESIA
2. Keuntungan  atas  kontrak  jual-beli (al-bai’) 3. Hasil sewa atas kontrak ijarah
4. Fee  dan  biaya  administrasi  atas jasa-jasa lainnya.
Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Bank Syariah Menyalurkan Dana

## 1  Dana Pihak Ketiga (DPK)
Dana  Pihak  Ketiga  adalah  dana- dana  yang  dihimpun  dari  masyarakat, dan  merupakan  sumber  dana  terbesar yang  paling  diandalkan  oleh  bank  (bisa mencapai  80%-90%  dari  seluruh  dana yang  dikelola  oleh  bank)  (Dendawijaya, 2010). Dana yang berasal dari masyarakat ini  bersumber  dari  individu,  perusahaan, pemerintah,  rumah  tangga,  koperasi, yayasan dan lain-lain. Dana yang diterima oleh  bank  dapat  dimanfaatkan  agar menjadi  pendapatan.  Menurut  Rahmat Dahlan,
(2015) Bank dapat
memanfaatkan  dana  tersebut  dengan cara menyalurkan dana kepada masyarakat  melalui  pembiayaan.  Selain itu bank juga dapat menitipkan sebagian dananya ke Bank Indonesia dalam bentuk Sertifikat  Bank  Indonesia  Syariah  (SBIS). Semakin  besar  pembiayaan  yang  dapat dilakukan oleh bank, maka semakin besar pula kesempatan bank untuk mendapatkan  keuntungan,  dan  hal  ini akan  membuat  bank  semakin  tertarik untuk meningkatkan penyaluran dananya.
2  Imbal  Hasil  Sertifikat  Bank  Indonesia Syariah (SBIS)
Di  Indonesia,  salah  satu  instrumen  operasi moneter  syariah  adalah  Sertifikat  Bank Indonesia Syariah (SBIS). Agar pasar dapat berfungsi dengan baik berdasarkan prinsip syariah, maka otoritas moneter
menciptakan
suatu
alat untuk mengendalikan uang yang beredar sesuai dengan  prinsip  syariah.  Mula-mula,  Bank Indonesia  menggunakan  Serifikat  Wadiah Bank  Indonesia  (SWBI)  sesuai  dengan  PBI No. 6/7/PBI/2004 tanggal 16 Februari 2004. Dalam perkembangannya, SWBI ini diganti  dengan  instrumen  Sertifikat  Bank Indonesia Syariah (SBIS) sesuai dengan PBI No.10/11/PBI/2008 tanggal 31 Maret 2008. Pengertian  SBIS  adalah  surat  berharga berdasarkan  prinsip  syariah  berjangka waktu  pendek  dalam  mata  uang  rupiah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia.
SBIS  merupakan  salah  satu  mekanisme yang  digunakan  Bank  Indonesia  untuk mengontrol kestabilan nilai rupiah.
Instrumen  ini  memiliki  fungsi  sebagai instrument  Operasi  Pasar  Terbuka  yang bertujuan untuk mengendalikan kestabilan  nilai  rupiah  dan  tingkat  inflasi. Dengan  menjual  SBIS,  maka  Bank Indonesia  dapat  menyerap  kelebihan uang yang beredar.
SBIS  dijual  melalui  mekanisme lelang  dan  berfungsi  sebagai  instrumen moneter  Islam  yang  utama  bagi  bank sentral  selain  cadangan  minimum.  Bank sentral memberi imbalan atau fee kepada bank  yang  membeli  SBIS  dan  tingkat imbalannya  mengacu  pada  suku  bunga SBI.  Bank  syariah  yang  menempatkan

## PENGARUH DPK, IMBAL HASIL SBIS, PUAS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP PEMBIAYAAN BANK SYARIAH DI INDONESIA
dana  pada  SBIS  berhak  mendapatkan upah  ( ujrah ju’alah)  atas  jasa  membantu memelihara keseimbangan moneter
Indonesia.  Pihak  yang  dapat  ikut  serta dalam  lelang  SBIS  adalah  Bank  Umum Syariah  (BUS),  Unit  Usaha  Syariah  (UUS), atau  pialang  yang  bertindak  atas  nama BUS/UUS.

## 3 Pasar Uang Antarbank Syariah (PUAS)
Untuk memenuhi
kebutuhan
likuiditas, bank-bank syariah juga memerlukan  akses  ke  pasar  uang,  baik dalam  rangka  penanaman  dana  yang sementara  waktu  belum  digunakan maupun  untuk  memenuhi  kebutuhan dana dengan segera. Bank syariah dapat mengalami kekurangan likuiditas disebabkan  oleh  perbedaan  jangka waktu antara
penerimaan
dan penanaman dana,
dapat
pula mengalami kelebihan likuiditas disebabkan  dana  yang  terhimpun  belum dapat  disalurkan  kepada  pihak  yang memerlukan.  Dalam  rangka  memenuhi kekosongan  tersebut,  maka  dibutuhkan instrumen-instrumen likuiditas.
Pasar Uang
Antarbank
Berdasarkan Prinsip Syariah (PUAS) adalah kegiatan  investasi  jangka  pendek  dalam rupiah  antar  peserta  pasar  berdasarkan prinsip  mudharabah,  yaitu  perjanjian antara pemilik dana dan pengelola dana untuk  melakukan  kegiatan  usaha  guna memperoleh keuntungan, dan keuntungan  tersebut  akan  dibagikan kepada  kedua  belah  pihak  berdasarkan
nisbah  yang  telah  disepakati  sebelumnya (Arifin, 2009).

## 4 Tingkat Inflasi
Inflasi  menjadi  salah  satu  indikator makro  ekonomi  yang  penting  dalam perekonomian Indonesia. Semua perekonomian  mengalami  inflasi  dan tidak  ada  satupun  negara  yang  kebal terhadap penyakit ekonomi yang satu ini. Mengenai  penyebab  inflasi,  Putong (2003:254)  menyatakan,  “Inflasi  adalah proses  kenaikan  harga-harga  umum secara  terus  menerus.  Akibat  dari  inflasi secara umum yaitu menurunnya daya beli masyarakat  dikarenakan  secara  ritel tingkat  pendapatannya  juga  menurun”. Menurut  teori  jumlah  uang, the  quantity theory  of  money  I rving  Fisher,  bahwa jumlah  uang  yang  tersedia  pada perekonomian  menentukan  nilai  uang dan pertumbuhan jumlah uang merupakan  penyebab  utama  terjadi inflasi.
Menurut Sukirno (2004: 333),
berdasarkan pada sumber atau
penyebab  kenaikan  harga-harga  yang berlaku, tingkat inflasi biasanya dibedakan kepada tiga bentuk, yaitu:
a. Inflasi  tarikan permintaan.  Inflasi  ini
biasanya terjadi
pada masa
perekonomian
berkembang pesat.
Kesempatan kerja yang tinggi menciptakan  tingkat  pendapatan  yang tinggi  dan  selanjutnya  menimbulkan pengeluaran  yang  melebihi  kemampuan ekonomi  memproduksi  barang  dan  jasa.

## PENGARUH DPK, IMBAL HASIL SBIS, PUAS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP PEMBIAYAAN BANK SYARIAH DI INDONESIA
Pengeluaran  yang  berlebihan  inilah  yang akan menimbulkan inflasi.
b. Inflasi desakan biaya. Inflasi seperti ini  merupakan  bentuk  inflasi  yang diakibatkan  oleh  perkembangan  yang tidak  seimbang  diantara  permintaan  dan penawaran barang dalam perekonomian.  Setiap  masyarakat  tidak dapat  secara  mendadak  menaikkan produksi  berbagai  macam  barang  ketika permintaan meningkat.
c. Inflasi  diimpor.  Inflasi  ini  terjadi apabila  barang-barang  impor  yang mengalami  kenaikan  harga  di  negeri asalnya.  Contohnya,  jika  Negara  kita mengimpor faktor-faktor produksi  (berupa bahan baku dan mesin) serta mengimpor barang-barang  jadi  (seperti  motor,  mesin cuci, dan sebagainya) dari Jepang, maka jika  Jepang  mengalami  kenaikan  harga atau  inflasi,  otomatis  Negara  kita  juga akan  mengalami  inflasi.  Sebab  barang- barang  yang  kita  dapat  dari  Jepang tentu  akan  lebih  mahal,  dan  barang- barang  di  Jepang  pun  juga  dijual  lebih mahal.
Keterangan Sukirno tersebut senada  dengan  yang  diterangkan  oleh Samuelson  mengenai  penyebab  inflasi yaitu demand pull inflation (1995:584) dan cost push inflation (1995:585. Selain kedua penyebab  inflasi  tersebut,  Samuelson masih  menambah  satu  lagi,  inertial inflation  (1995:584)  yakni  “ we  can compare  inertial  inflation  to  a  lazy  old dog.  If  the  dog  is  not  “shocked’  by  the push  of  a  foot  or  the  pull  of  a  cat,  it  will
stay  where  it  is.  Inertial  inflation  occurs when  the  AS  and  AD  curves  are  moving steadily upward at the same rate .”
Selain  itu  juga,  Menurut  Sukirno (2004),  inflasi  dapat  digolongkan  menurut besarannya, yaitu:
(i) Inflasi  ringan  atau  low inflation, yang disebut juga dengan inflasi satu  digit  yaitu  inflasi  di  bawah  10%  per tahun.  Inflasi  ini  masih  dianggap  normal.
Dalam  rentang  inflasi  ini  orang  masih percaya  pada  uang  dan  masih  mau memegang uang.
(ii)
Inflasi
sedang atau galloping  inflation  atau  double  digit inflation  yakni  inflasi  antara  20%  sampai 100%  per  tahun.  Inflasi  seperti  ini  terjadi karena  permintaan  lemah,  perang, revolusi dan kejadian lain yang menyebabkan  barang  tidak  tersedia sementara  uang  berlimpah,  sehingga orang  tidak  percaya  pada  uang.  Orang hanya  memegang  uang  seperlunya  saja, sedangkan  kekayaan  disimpan  pada aset-aset riil.
(iii) Inflasi  di  atas  200%  per
tahun atau hyperinflation. Dalam keadaan  seperti  ini,  orang  tidak  percaya pada  uang.  Masyarakat  berpandangan lebih  baik  membelanjakan  uang  dan menyimpan dalam bentuk barang seperti emas,  tanah,  bangunan,  karena  barang jenis ini kenaikan harganya setara dengan inflasi.  Inflasi  yang  sangat  berbahaya  ini muncul  karena  kehancuran  sosial  dan runtuhnya aktivitas perekonomian, kedua, ketidakmampuan pemerintah untuk
mengamankan  situasi  serta  kehilangan kekuasaan  terhadap  rakyat,  ketiga, terjadinya  perang  yang  menghancurkan, seperti  yang  terjadi  terhadap  mata  uang Irak setelah perekonomian Negara tersebut  diboikot  dan  diserang  Amerika dan sekutunya.

## III.METODE PENELITIAN

## Pendekatan Penelitian
Pendekatan  penelitian  yang  akan digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah pendekatan  kuantitatif.  Menurut  Anshori dan Iswati (2009:13) pendekatan kuantitatif  adalah  “penelitian  terstruktur dan  mengkuantifikasikan  data  untuk dapat  digeneralisasikan.”  Pendekatan kuantitatif  ini  bertujuan  untuk  mengetahui hubungan antar variabel yang menitikberatkan pada pengujian hipotesis sehingga  diharapkan  dapat  menjawab rumusan masalah yang telah ditetapkan.

## Jenis dan Sumber Data
Penelitian  ini  menggunakan  jenis data  sekunder  dan  runtut  waktu  ( time series ).  Data  sekunder  merupakan  data yang  telah  dikumpulkan  oleh  lembaga pengumpul  data  dan  di  publikasikan pada masyarakat pengguna data (Mudrajat,  2003:127).  Data  time  series yang  digunakan  meliputi  periode  tahun 2012 hingga 2016.
Data penyaluran dana perbankan syariah  diperoleh  dari  Statistik  Perbankan Syariah  (SPS)  yang  dipublikasikan  oleh Bank  Indonesia  melalui  website  Bank Indonesia  pada  periode  bulanan  mulai dari  Januari  2012  sampai  dengan
Desember 2016. Data DPS, Imbal hasil SBIS, PUAS dan tingkat inflasi juga diperoleh dari website resmi Bank Indonesia

## Teknik Analisis
Teknik  analisis  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  dengan regresi  linier  berganda.  Regresi  linier adalah  alat  statistik  yang  dipergunakan untuk  mengetahui  pengaruh  antara  satu atau  beberapa  variabel  terhadap  satu buah variabel. (Tri Basuki, 2016).
Analisis  regresi  linier  merupakan metode  statistik  yang  paling  jamak dipergunakan dalam penelitian-penelitian sosial,  terutama  penelitian  ekonomi, dengan  program  computer  yang  paling banyak digunakan adalah SPSS ( Statistical Package For Service Solutions ).

## IV.HASIL DAN PEMBAHASAN

## Deskripsi Hasil Penelitian
Dari  Tabel  output  hsil  regresi, terlihat  nilai  adjusted  R 2 sebesar  0,984, artinya  variabel  independen  dapat menjelaskan  variabel  dependen  sebesar 98,4%,  sedangkan  1,6%  dijelaskan  oleh faktor  lain  yang  tidak  terdapat  dalam model.
Tahap  selanjutnya  adalah  Uji  F yakni untuk mengetahui pengaruh variabel  independen  (DPK,  Imbal  Hasil SBIS,  PUAS  dan  tingkat  inflasi)  secara simultan
atau
bersama-sama mempengaruhi variabel
dependen
(penyaluran  dana  bank  syariah),  yang ditunjukkan dalam tabel ANOVA.
Berdasarkan
tabel
ANOVA,
ternyata  nilai  signinifikansi  adalah  sebesar
0,000, sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel  independen  secara  simultan berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel dependen.
Langkah selanjutnya yaitu dengan melakukan  Uji t. Uji t digunakan  untuk mengetahui  pengaruh  masing-masing variabel  independen  secara  parsial terhadap  variabel  dependen,  hasil  uji t ditunjukkan oleh tabel Coeficients.
Didalam  Uji t ini,  yang  harus diperhatikan adalah nilai dari unstandardized  coefficients  ß untuk masing-masing  variabel.  Untuk  variabel DPK, kita lihat memiliki nilai ß sebesar 0,753 yang  artinya  ketika  DPK  berubah  1  unit satuan, maka ceteris paribus pembiayaan akan  berubah  searah  sebesar  0,753 satuan.  Lalu  pada  nilai  imbal  hasil  SBIS terlihat coefficients  ß sebesar  3019,998.  Ini berarti  bahwa  ketika  imbal  hasil  SBIS berubah  1  unit  satuan,  maka, ceteris paribus pembiayaan  akan  berubah searah    sebesar  3019,998  satuan.  Nilai ß pada PUAS sebesar 6,781. Ini berarti ketika PUAS  berubah  1  satuan,  maka ceteris paribus pembiayaan  akan  berubah sebanyak  6,781  satuan.  Terakhir  adalah tingkat  inflasi  yakni  sebesar  14,725.  Ini berarti pada saat tingkat inflasi berubah 1 satuan,  maka  tingkat  inflasi  berubah sebesar 14,725 satuan.
Signifikansi pegaruh variabel independen terhadap variabel dependen dapat  dilihat  dari  nilai  yang  terdapat  di kolom Sig .  Nilai  signifikansi  yang  >  0,05 menyatakan bahwa H 0 diterima, dan jika
siginifikansi  <  0,05  maka H 0 ditolak.  Nilai signifikansi  yang  tertera  pada  tabel coefficients menunjukkan bahwa signifikansi  DPK  sebesar  0,000;  itu  berarti bahwa DPK berpengaruh secara signifikan terhadap  pembiayaan,  Imbal  hasil  SBIS sebesar  0,10    maka  signifikan  terhadap pembiayaan.  Nilai  signifikansi  Imbal  Hasil SBIS sebesar 0,10; hal tersebut menunjukkan Imbal Hasil SBIS berpengaruh secara  signifikan  terhadap  pembiayaan. Selanjutnya, nilai signifikansi untuk variabel PUAS  sebesar  0,002,    dan  hal  ini menunjukkan  bahwa  PUAS  berpengaruh secara  signifikan  terhadap  pembiayaan. Terakhir,  tingkat  inflasi  memiliki  nilai signifikansi sebesar 0,005; dan hal tersebut menunjukkan  variabel  tingkat  inflasi berpengaruh signifikan terhadap pembiayaan.

## Pengaruh DPK terhadap Pembiayaan Bank
Syariah Hasil  penelitian  ini  menunjukkan bahwa
besar kecilnya DPK
mempengaruhi  penyaluran  dana  bank syariah.  Bank  yang  memiliki  DPK  besar, memungkinkan untuk melakukan pembiayaan yang besar pula yang dapat menguntungkan  pihak  bank  dalam menghasilkan laba dan bisa menjalankan operasionalnya setiap hari. Selain itu juga, DPK berpengaruh positif terhadap penyaluran  dana  bank  syariah,  artinya bank  syariah  mengandalkan  pemasukan dana dari DPK untuk memenuhi pembiayaan.  Dapat  dibilang  bahwa  DPK merupakan sumber dana terbesar

## PENGARUH DPK, IMBAL HASIL SBIS, PUAS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP PEMBIAYAAN BANK SYARIAH DI INDONESIA
sebagai modal bank syariah. Hal tersebut menyebabkan  DPK  menjadi  faktor  yang berpengaruh  secara  positif  terhadap penyaluran dana bank syariah.
Pengaruh  Imbal  Hasil  SBIS  terhadap Pembiayaan Bank Syariah
Ketika  Imbal  Hasil  SBIS  naik  maka pembiayaan  bank  syariah  akan  naik,  ini dapat  terjadi  karena  ketika  bonus  SBIS naik,  maka  bank  syariah  lebih  tergiur menggunakan  dananya  untuk  membeli SBIS  yang  relative  tidak  memiliki  esiko seperti pembiayaan macet.

## Pengaruh  PUAS  terhadap  Pembiayaan Bank Syariah
PUAS  mempunyai  hubungan  positif terhadap  penyaluran  dana  bank  syariah, sehingga  hasil  penelitian  ini  menunjukkan bahwa  jika  PUAS  meningkat  maka penyaluran  dana  bank  syariah  pun  juga meningkat.  Ini  disebabkan  karena  dana yang  tesedia  di  pasar  uang  dapat  dibeli dengan menggunakan Sertifikat IMA oleh bank  syariah  dan  disalurkan  sebagai pembiayaan.
Pengaruh
Tingkat Inflasi terhadap

## Pembiayaan Bank Syariah
Tingkat  Inflasi  akan  mempengaruhi pula  besar  kecilnya  penyaluran  dana bank syariah.
Namun
sebenarnya pengaruh tingkat inflasi terhadap pembiayaan  bank  syariah  dinilai  cukup unik, dapat kita ketahui jika suatu negara mengalami  inflasi  dalam  batas  yang normal,  maka  keadaan  perekonomian semakin  meningkat  dengan  terpacunya para  prosuden  untuk  meningkatkan  hasil
produksinya,  selain  itu  masyarakat  juga masih  percaya  dengan  nilai  uang  dan masih  mau  memegang  uang  sehingga kegiatan  penyaluran  dana  bank  syariah masih  bisa  dilakukan.  Namun  jika  inflasi sudah  tinggi  di  dalam  Negara  tersebut, maka alasan bank semakin ingin mengeluarkan  uangnya  dengan  cara penyaluran  dana  (pembiayaan),  karena jika  bank  tetap  menyimpan  uangnya, maka  nilai  uang  tersebut  akan  menguap oleh tingginya tingkat inflasi  yang sedang terjadi.
Sehingga  dapat  disimpulkan  di akhir  bahwa  semua  variabel  baik  DPK, Imbal  Hasil  SBIS,  PUAS,  dan  Tingkat  Inflasi (variabel independen) berpengaruh signifikan terhadap pembiayaan (variabel dependen).

## Pengujian Asumsi Klasik

## Uji Multikoliniearitas
Hasil  pengujian  multikolinieritas dalam  penelitian  ini  dapat  diketahui dengan    melihat  tabel coefficients menggunakan SPSS Statistics version 24.
Pada  tabel  hasil  uji  multikolinieritas  (tabel 4.9)  terlihat  bahwa  angka  VIF  untuk variabel DPK sebesar 3,378, variabel imbal hasil  SBIS  sebesar  3,800,  variabel  PUAS sebesar  1,434,  dan  variabel  tingkat  inflasi sebesar  2,055.  Semua  nilai tolerance dari keempat variabel lebih dari 0,1.
Pada bagian Coefficients,
diketahui  bahwa  nilai  VIF  dari  masing- masing  variabel  independen  kurang  dari 10  dan  pada  nilai tolerance dari  masing- masing  variabel  lebih  dari  0,1.  Dari
kenyataan  di  atas  dapat  disimpulkan bahwa  di  antara  variabel  independen tersebut tidak terdapat korelasi atau tidak terjadi multikolinieritas pada model regresi linier.

## Uji Heteroskedatisitas
Pengujian heteroskedatisitas dalam  penelitian  ini  dilakukan  dengan menggunakan SPSS  Statistics  version 24.
Dari hasil uji heteroskedatisitas, terlihat titik- titik  yang  menyebar  secara  acak,  dan tidak  membentuk  suatu  pola  tertentu yang  jelas.  Titik-titik  tersebut  menyebar baik  di  atas  maupun  di  bawah  angka  0 pada  sumbu Y .  Hal  ini menunjukkan  tidak terjadinya  heteroskedatisitas  pada  model regresi  linier  berganda  ini.  Di  pihak  lain, model  regresi  linier  berganda  layak dipakai untuk melihat faktor-faktor pengaruh  pembiayaan  bank  syariah  di Indonesia.

## Uji Autokorelasi
Persamaan  yang  baik  adalah yang  tidak  memiliki  masalah  autokorelasi, jika  terjadi  autokorelasi  maka  persamaan tersebut  menjadi  tidak  baik  atau  tidak layak  dipakai.  Masalah  autokorelasi  baru timbul jika ada korelasi secara linier antara kesalahan pengganggu periode t (berada) dengan kesalahan pengganggu pada  periode t -1  (sebelumnya).  Salah satu ukuran dalam menentukan ada atau tidaknya  masalah  autokorelasi  adalah  uji Durbin-Watson  (DW)  dengan  ketentuan sebagai  berikut  (Sunyoto,  2007,  pp104- 105):
 Terjadi  autokorelasi  positif,  jika  DW < -2
 Tidak  terjadi  autokorelasi,  jika  -2  ≤ DW ≤  2
 Terjadi  autokorelasi  negative,  jika nilai DW > 2
Dari  tabel  Model  Summary,  terlihat bahwa  hasil  pengujian  autokorelasi menunjukkan  nilai  Durbin  Watson  sebesar 0,423.  Hal  ini  menyatakan  bahwa  di dalam penelitian ini tidak terjadi autokorelasi,  karena  nilai  Durbin-Watson berada di antara -2 ≤ DW ≤  2.
Kesimpulannya  adalah  persamaan  ini baik  dan  layak  untuk  digunakan,  karena tidak  ada  korelasi  secara  linier  antara kesalahan pengganggu periode t
(berada) dengan kesalahan pengganggu t-1 (sebelumnya).
Uji Normalitas
Setelah dilakukan uji statistik normalitas, maka didapatkan hasil berupa sebuah  grafik.  Dasar  pengembalian keputusan dengan menggunakan analisis grafik menurut Ghozali (2011:163) adalah:
a. Jika data menyebar di sekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis diagonal atau grafik histogramnya menunjukkan pola distribusi normal,  maka  model  regresi memenuhi asumsi normalitas.
b. Jika  data  menyebar  jauh  dari grafis diagonal
dana/tidak mengikuti arah garis diagonal atau grafik histogram tidak menunjukkan pola distribusi
Hawa,  et  al/Jurnal  Ekonomi  Syariah  Teori  dan  Terapan  Vol.5  No.  12  Desember  2018:  998-1012; PENGARUH DPK, IMBAL HASIL SBIS, PUAS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP PEMBIAYAAN BANK SYARIAH DI INDONESIA
normal,  maka  model  regresi  tidak memenuhi asumsi normalitas.
Berdasarkan  hasil  uji,  terlihat  bahwa data  menyebar  di  sekitar  garis  diagonal dan mengikuti arah garis diagonal. Dapat disimpulkan  bahwa  grafik  P-P  Plot menunjukkan  data  terdistribusi  secara normal.

## V. SIMPULAN DAN SARAN

## SIMPULAN
1. Hipotesis dalam penelitian ini terbukti.
2. A.    Dana  Pihak  Ketiga  (DPK) berpengaruh  positif  signifikan  secara parsial  terhadap  penyaluran  dana  bank syariah.
B.  Imbal  Hasil  SBIS  berpengaruh  positif signifikan secara parsial terhadap penyaluran dana bank syariah.
C.  Pasar  Uang  Antarbank  Syariah  (PUAS) berpengaruh  positif  signifikan  secara parsial  terhadap  penyaluran  dana  bank syariah .
D.  Tingkat  Inflasi  berpengaruh  postif signifikan secara parsial terhadap penyaluran dana bank syariah
3. Sebesar  98,5%  penyaluran  dana  bank syariah  dijelaskan  oleh  DPK,  Imbal  Hasil SBIS, PUAS, dan Tingkat Inflasi. Sedangkan, sisanya  sebesar  1,5%  dijelaskan  oleh variabel  lain  diluar  variabel  independen yang digunakan dalam penelitian.
SARAN
1. Variabel  independen  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  hanya  sebatas  DPK,
Imbal  Hasil  SBIS,  PUAS,  dan  Tingkat  Inflasi. Pada  penelitian  selanjutnya  diharapkan memasukkan  variabel-variabel  lain  yang
berpengaruh  terhadap  penyaluran  dana bank syariah.
2. Saran  untuk  penelitian  selanjutnya terkait  dengan  penyaluran  dana  bank syariah adalah memperluas tema penelitian,  meneliti  salah  satu  bank syariah secara khusus, maupun memperpanjang  periode  penelitian  di penelitian selanjutnya.

## DAFTAR PUSTAKA
Ascarya,  2012. Buletin  Ekonomi  dan Perbankan:  Alur  Transmisi  Kebijakan Moneter  Ganda  di  Indonesia. Jurnal Ekonomi Islam Republika
Anshori, Muslich dan Sri Iswati. 2009. Buku
Ajar Metodologi Penelitian Kuantitatif. Surabaya: Airlangga University Press.
Arifin  Z.  2009.  Dasar-dasar  Manajemen
Bank  Syariah.  Jakarta(ID):  Azkia Publisher.
Dahlan, Rahmad. 2014. Pengaruh Tingkat Bonus  Sertifikan  Bank  Indonesia Syariah  dan  Tingkat  Inflasi  Terhadap Pembiayaan
Bank Syariah Di
Indonesia. Jurnal Etikonomi Vol. 13 No.
2.
Danang,  Sunyoto.  2007.  Metodologi
Penelitian Ekonomi, Cetakan Pertama. CAPS. Yogyakarta.
Dendawijaya,  Lukman.  2009. Manajemen Perbankan. Jakarta:  Pernebit  Ghalia Indonesia
Ghozali, I. (2011). Aplikasi Analisis
Multivariate  dengan  Program  IBM
SPSS 19. Semarang: Universitas Diponegoro.
Karim, Adiwarman A. 2007. Ekonomi Makro Islam.  Jakarta:  PT  Raja  Grafindo Persada.
Karnaen,  Perwaatmadja  dan  M.Syafi’I
Antonio.  1997. Apa  dan  Bagaimana Bank Islam. Yogyakarta: Dana Bhankti Wakaf.
Kuncoro,  Mudrajat.  2003. Metode  Riset untuk  Bisnis  &  Ekonomi,  Bagaimana Meneliti  &  Menulis  Tesis. Erlangga, Jakarta.
Peraturan  Bank Indonesia  No.6/7/PBI/2004
tentang SWBI Peraturan Bank Indonesia No. 10/18/PBI/2010 tentang SBIS Peraturan Bank Indonesia No. 12/19/PBI/2010  tentang  Dana  Pihak Ketiga Putong, Iskandar. 2003. Pengantar
Ekonomi  Mikro  dan  Makro.
Ghalia
Indonesia
Undang-undang Republik Indonesia Nomor  Nomor  7  Tahun  1992  tentang Perbankan Undang-undang Republik Indonesia
Nomor  Nomor  10  Tahun  1999  tentang Perbankan
Samuelson,  Paul.  A  and  Willam  D. Nordhaus.  1995.  Economics  Fifteen Edition.  New  Baskerville:  York  Graphic Services, Inc.
Santoso,  Singgih.  2000.  Latihan  SPSS Statistik  Parametrik.  Jakarta:  PT  Elex Media Komputindo.
Sudarsono, Heri. 2005. Bank dan Lembaga
Keuangan
Syariah. Yogyakarta EKONISIA.
Sujarweni,  V.  Wiratna.  2014.  SPSS  Untuk Penelitian.  Yogyakarta:  Pustaka  Baru Press
Sukirno,  Sadono,  Makroekonomi:  Teori Pengantar,  Jakarta:  Raja  Grafindo Persada, 2004.
Tri  Basuki,  Agus.  2016. Analisis  Regresi dalam  Penelitian  Ekonomi  dan  Bisnis, Jakarta: Rajawali Pers.
Widyatsari,  Any.  2014. Pasar  Uang  Antar
Bank Syariah. Economic: Jurnal Ekonomi dan Hukum Islam.

## Lampiran
Sumber: SPSS Version 24.
Tabel 1. Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate  Durbin-Watson 1 .992 a .985 .984 4752.68623 .423
a. Predictors: (Constant), inflasi, dpk, puas, imbal_hasil
b. Dependent Variable: total_pembiayaan
Tabel 2. ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression  79870639060.000 4 19967659770.000 883.993 .000 b Residual 1242341451.000 55 22588026.380 Total 81112980510.000 59
a. Dependent Variable: total_pembiayaan b. Predictors: (Constant), inflasi, dpk, puas, imbal_hasil
Tabel 3. Coefficients a Model Unstandardized
Coefficients Stan
dard ized
Coe fficie nts
t
Sig.
Correlations Collinearity
Statistics B Std. Error  Beta
Zero - orde r Parti al Part Tolera nce VIF 1  (Constant)  8592.706  3820.880 2.249  .029
Hawa,  et  al/Jurnal  Ekonomi  Syariah  Teori  dan  Terapan  Vol.5  No.  12  Desember  2018:  998-1012;

## PENGARUH DPK, IMBAL HASIL SBIS, PUAS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP PEMBIAYAAN BANK SYARIAH DI INDONESIA
dpk .753 .026 .898  29.279  .000  .980  .969  .489 .296 3.378 imbal_hsl 3019.998  1130.297  .087  2.672  .010  .776  .339  .045 .263 3.800 puas 6.781 2.039 .066  3.325  .002  .529  .409  .055 .697 1.434 inflasi 14.725 5.011 .070  2.938  .005  .023  .368  .049 .487 2.055 a. Dependent Variable: total_pembiayaan

## Gambar 1
Gambar 2.
Hawa,  et  al/Jurnal  Ekonomi  Syariah  Teori  dan  Terapan  Vol.5  No.  12  Desember  2018:  998-1012;

## PENGARUH DPK, IMBAL HASIL SBIS, PUAS, DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP PEMBIAYAAN BANK SYARIAH DI INDONESIA