Sekolah Pascasarjana Universitas Ibn Khaldun Bogor
http://dx.doi.org/10.32832/ jm-uika.v11i1.3031

## Struktur Modal pada UMKM Tahu Di Kelurahan Tinalan Gang IV Kota Kediri dan Menurut Perspektif Islam
Siti Maria Ulfa Khabibah a , Puji Endah Purnamasari b a Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim, Malang b Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim, Malang * Coresponding Author: ulfaa.khabibah@gmail.com

## A R T I C L E I N F O
DOI: 10.32832/jm-uika.v11i1.3031

## Article history:
Received: 22 Mei 2020 Accepted: 27 Mei 2020 Available online:
01 Juni 2020
Keywords : Capital Structure, Capital, MSME, MSME Characteristics .

## A B S T R A C T
The development of MSMEs (Small, Micro and Medium Enterprises) has several problems, one of them is the capital problem. Lack of the capital affected on the development  rate of MSMEs. It is because most MSMEs  use their own capital, so the capital is not too large. One of the reasons MSMEs use their own capital is because of high loan interest and complicated requirements. The importance of capital in a company, so the company must plan the capital appropriately. The purpose of this study was to determine the capital structure of the tofu MSMEs in Tinalan Kelurahan IV, Kediri. This study also aims to know the reason of the business  owners  use  their  own  funds  or  external  funds  that  can  help  their businesses  survive  and  the  perception  of  MSME owners  about the  increase in capital  will  affect  on  the  profits.  In  addition,  the  research  aims  to  know  the reason  of  business  owners  saving  their  funds  at  home  instead  the  bank.  The method of this research is qualitative research with descriptive approach. This study  uses  9  informants  from  entrepreneurs  that  include  in  categories.  Data collection techniques uses interview and questionnaire. The results showed that the majority of entrepreneurs prefer to use their own capital rather than from banks/  other  partnerships,  the  majority  of  MSME  owners  prefer  to  save  their funds at home and they were still have low literacy / knowledge of financial.

## 1. INTRODUCTION
Dengan  terbatasnya  lapangan  pekerjaan yang  tersedia,  salah  satu  opsi  penyelesaian permasalahan pengangguran ini adalah membuka  lapangan  pekerjaan  sendiri  atau berwirausaha.  Kota  Kediri  saat  ini  telah berkembang  menjadi  Kota  besar  dan  menjadi tempat transit para wisatawan. Ini tentunya bisa menjadi  peluang  besar  bagi  pengusaha  Usaha Mikro  Kecil  dan  Menengah  (UMKM)  untuk memasarkan  hasil  produk  mereka.  Hal  inilah yang mendorong beberapa orang di Kota Kediri untuk  membuka  lapangan  pekerjaan  yaitu dengan  mendirikan  Usaha  Mikro  Kecil  dan Menengah  (UMKM).  Peningkatan  jumlah UMKM pada  Kota Kediri  merupakan pertanda bahwa  adanya  detak  ekonomi  yang  sehat  di wilayah kerja Pemkot Kediri (Wali Kota Kediri dalam  Radar  Kediri,2018).  Kota  Kediri memiliki  potensi  dan  daya  saing  kuat  melalui produk-produk  kreatifnya.  Hal  ini  karena ditunjang  dengan  sumber  daya  manusia  yang inovatif  sebagai  modal  pengembangan  dalam perekonomian masyarakat Kota Kediri.
Usaha  industri  makanan  adalah  jenis  usaha yang  menguntungkan  dan  banyak  diminati masyarakat.  Karena  tidak  memerlukan  modal yang  besar,  baik  dalam  hal  investasi  peralatan, tenanga  kerja,  juga  modal  kerja  seperti  bahan baku.  Demikian  pula  halnya  dari  segi
pemasaran,  produk  ini  dapat  dijual  di  pasar tradisional/lokal maupun pasar modern. Menurut  Kastaman  (2003)  mengembangkan usaha dalam bidang pangan, baik berupa produk mentah,  bahan  setengah  jadi,  maupun  produk jadi merupakan kegiatan yang memiliki prospek sangta baik karena selama  manusia  hidup akan selalu  memerlukan  pangan  untuk  kebutuhan fisiknya.  Jadi  usaha  dalam  bidang  pangan orientasinya bisa seumur hidup.
Dari  jumlah sebaran  industri di Kota kediri terdapat  berbagai  macam sektor UMKM, salah satunya  adalah  yang  bergerak  di  bidang pembuatan  tahu.  Tahu  adalah  makanan  yang terbuat  dari  kedelai  yang  didiamkan  selama beberapa  jam  lalu  digiling  dan  dibentuk.  Kota Kediri sangat terkenal dengan makanan khasnya yang  berupa  tahu,  sejak  lama  sudah  dikenal sebagai Kota Tahu. Hal ini dikarenakan banyak masyrakat  yang  memproduksi  tahu  dan  olahan tahu  lainnya.  Produk  olahan  tahu  yang  sudah terkenal antara lain Tahu Takwa, Tahu Poo dan Stik Tahu.
Salah  satu  wilayah  yang  masih  bertahan dengan usaha produk tahunya adalah Kelurahan Tinalan. Kelurahan Tinalan khususnya Gang IV, memilih  usaha  produksi  tahu  karena  usaha  ini sudah  turun  temurun  dari  nenek  moyang  (Pak Siswanto dalam  wawancara, 22 Februari pukul 09.30  WIB).  Keunikan  dari  usaha  Tahu  di Keluran  Tinalan  Gang  IV  ini,  ternyata  para
pengusaha adalah pendatang dari Kota Tulungagung yang merantau ke Kota Kediri dan para pengusaha di  Kelurahan Tinalan Gang IV masih memiliki hubungan persaudaraan.
Beberapa kendala yang sering dihadapi oleh para pengusaha tahu di Kelurahan Tinalan Gang IV  adalah  kenaikan  harga  bahan  baku, kelangkaan  bahan  baku,  dan  limbah  (Pak Siswanto dalam  wawancara, 22 Februari pukul 09.30  WIB).  Kedelai  yang  digunakan  dalam produksi tahu ini ada dua yaitu kedelai lokal dan impor. Beberapa pengusaha mengatakan bahwa kedelai  lokal  yang  menjadi  bahan  baku  utama dalam  pembuatan  tahu  takwa  ini  sering mengalami  keterlambatan  atau  kelangkaaan. Meskipun  harga  kedelai  lokal  lebih  mahal dibandingkan  kedelai  impor,  tetapi  kualitas kedelai  lokal  memang  lebih  baik.  Dibalik kontribusi  UMKM  yang  cukup  baik  dalam meningkatkan  perekonomian  di  Indonesia, namun  sektor  ini  masih  memiliki  segudang permasalahan  yang  mendasar.  UMKM,  masih lemah  dalam  pendidikan,  manajemen  usaha, akses pada lembaga keuangan, teknologi, sarana dan prasarana (Adawiyah, 2017).
Beberapa  pengusaha  kecil  pada  umumnya tidak  memiliki  cukup  modal  untuk  mendanai usahanya,  karena  skala  usahanya  yang  kecil hampir  sulit  bagi  mereka  untuk  melakukan pinjaman modal, sedangkan laba yang diperoleh hampir selalu habis dikonsumsi untuk memenuhi kebutuhan primer mereka.
Pentingnya  suatu  modal  dalam  pendanaan
sebuah  perusahaan,  maka  perusahaan  harus merencanakan  pendanaan  atau  modal  secara tepat.  Salah  satu  hal  yang  harus  diperhatikan dalam  keputusan  pendanaan  adalah  keputusan atas  struktur  modal.  Sebagian  besar  UMKM lebih  memilih  menggunakan  dana  internal, karena  terbebas  dari  beban  bunga  yang  dapat merugikan  pemilik  UMKM  apabila  jumlahnya terlalu besar. Pemilik UMKM kebanyakan tidak melakukan  pinjaman  ke  bank  maupun  kreditur karena prosesnya yang susah dan agunan harus ada (Riyanto dkk, 2016).
Dalam perkembangannya, pertumbuhan UMKM  mengalami  beberapa  kendala,  salah satunya  masalah  permodalan.  Terbatasnya permodalan untuk mendanai usaha, menjadikan UMKM kurang dapat berkembang. Hal tersebut dikarenakan sebagian besar UMKM mendominasikan  modal  sendiri  untuk  dipakai, sehingga  modal  yang  dimiliki  tidak  terlalu besar.  Adapun  kekurangan  dan  kelebihan penggunaan modal sendiri adalah jika menggunakan  modal  sendiri  tidak  perlu memikirkan  bagaimana  cara  membayarnya kembali,  tidak  memikirkan  bunga  yang dibebankan,  dan  tidak  memiliki  tanggungan atau  bisa  disebut  dengan  bebas.  Sedangkan kekurangan dalam menggunakan modal sendiri adalah  kesulitan  jika  ingin  membuka  cabang atau menciptakan inovasi baru karena terbatasnya modal (Siswanto dalam wawancara, 22 Februari pukul 09.30 WIB).
Beberapa pemilik usaha memilih untuk tidak
mencari  pinjaman  ke  rentenir,  karena  bunga pinjaman  tinggi  serta  serta  jaminan  yang diberikan  kurang  terjamin  akan  dikembalikan lagi.  Namun  ada  beberapa  yang  tetap  memilih melakukan akses pembiayaan pada rentenir atau kemitraan lainnya, karena prosesnya yang cepat dan mudah serta pembayarannya menggunakan sistem  jemput  bola,  sehingga  peminjam  dapat menghemat  waktunya  karena  rentenir  akan datang ketika waktunya membayarkan pinjaman.  Berbeda  dengan  berhutang  di  bank maupun  lembaga  keuangan  yang  memerlukan waktu untuk pengurusan administrasi.
Meskipun  bank  sudah  menawarkan  dengan memberikan  bunga  yang  rendah,  namun masalah  waktu  menyebabkan  sebagian  dari mereka  memilih  rentenir.  Tak  terkecuali  pada Kota Kediri yang sebagian besar UMKM lebih memilih menggunakan modal sendiri.

## 2. LITERATURE REVIEW
Karakteristik  UMKM. Menurut  Pandji (2010:  32)  yang  menyatakan  bahwa  sektor usaha  memiliki  berbagai  macam  karakteristik, diantaranya sebagai berikut:
a. sistem  pembukuan  yang  sederhana  dan cenderung tidak mengikuti standar administrasi pada umumnya,
b. Laba  usaha  yang  cenderung  tipis  karena persaingan yang sangat tinggi
c. Modal yang dimiliki terbatas
d. Pengalaman  dalam  mengelola  manajemen perusahaan masih terbatas
e. Skala  ekonomi  yang  cenderung  kecil sehingga sulit mengharapkan untuk menekan biaya di efisiensi jangka panjang.
f. Terbatasnya  kemampuan  dalam  pemasaran produk  ,  negosiasi,  dan  diversifikasi  pasar yang terbatas.
g. Akses  sumber  dana  yang  terbatas  karena sistem administrasinya terbatas.

## Berbagai Masalah dalam UMKM
Terdapat  beberapa  masalah  dalam  upaya mengembangkan  UMKM,  diantara  masalah manajemen,  produksi  dan  pemasaran,  serta pembiayaan.  Berbagai  permasalahan  tersebut muncul  karena  terbatasnya  UMKM  dalam mengakses sumber-sumber ekonomi. Disamping itu tidak banyak kelompok masyarakat  yang  memiliki  komitmen  untuk mengembangkan
UMKM seperti mengkonsumsi produk yang dihasilkan UMKM. Selain  itu,  meskipun  pemerintah  memberikan perhatian  terhadap  UMKM,  namun  perhatian tersebut tidak sebanding dengan perhatian yang diberikan  kepada  perusahaan  swasta  atau BUMN. Menurut Tanjung (2017:102) menyatakan beberapa permasalahan  yang biasa muncul pada UMKM adalah:

## 1. Manajemen
Mananejemen  berfungsi  memandu  berbagai sumber  ekonomi  yang  dimilikiagar  dengan sumber  daya  yang  terbatas,  tujuan  perusahaan dapat  dicapai.  Manajemen  merupakan  suatu keharusan  bagi  setiap  perusahaan,  termasuk
UMKM. Dengan manajemen, berbagai kekuatan  yang  dimiliki  mampu  di  optimalkan, berbagai  kelemahan  dan  ancaman  dapat diminimalisasi, dan pengusaha dapat menangkap kesempatan serta peluang yang ada guna mengembangkan kegiatan perusahaan.

## 2. Produksi dan Pemasaran
Selain  masih  rendahnya  kemampuan  dalam mengelola  perusahaan,  permasalahan  yang sering  menghambat  perkembangan  UMKM adalah produksi dan pemasaran.

## 3. Keuangan
Setelah permasalahan produksi dan pemasaran, permasalahan  yang sering dihadapi
UMKM adalah menyangkut keuangan. Beberapa masalah keuangan diantaranya adalah;  (a)  kurangnya  modal  kerja  untuk menunjang aktivitas volume produksi dan biaya pemasaran,  (b)  tidak  memiliki  pengetahuan tentang  cara  mengakses  sumber-sumber  dana seperti  KUR,  LKM,  dan  BPR  tidak  terdapat pada  wilayah  kerja  mereka.  Selain  itu,  pihak perbankan  pada  umumnya  tidak  bersedia menambah  pemberian  pinjaman  dalam  jumlah yang  kecil.  Hal  ini  dikarenakan  tidak  adanya aset  yang  dapat  dijadikan  jaminan  untuk pinjaman, (c) mayoritas UMKM tidak memiliki laporan keuangan, sehingga seringkali keuntungan  dalam  usaha  tidak  diperhitungkan.
Jika  memiliki  keuntungan,  seringkali  habis untuk konsumsi, bahkan tidak jarang pendapatan  yang  diperoleh  dianggap  sebagai keuntungan.  Padahal  diantara  keuntungan
tersebut  terdapat  modal  yang  terpakai  untuk konsumsi.  Jika  hal  seperti  itu  terjadi,  kegiatan perusahaan akan terganggu yang  menyebabkan volume  kegiatan  usaha  akan  mengalami penurunan,  sehingga  nantinya  akan  berdampak pada  terhentinya  kegiatan  perusahaan,  dan  (d) Sebagian besar UMKM di Indonesia, khususnya usaha  kecil  dan  mikro,  tidak  berbadan  hukum. Dengan  kondisi  demikian,  berbagai  hal  yang berhubngan  dengan  pihak  ketiga  akan  sulit untuk  dilaksanakan.  Misalnya,  hubungan  ke bank  untuk  memperoleh  pinjaman  modal  dan hak paten terhadap merek produk, kemasan, dan sebagainya.
Dari  beberapa  item  data  permasalahan UMKM  di  atas,  yang  paling  meonjol  adalah faktor  permodalan  (Raja  dkk.,  2010:10). Meskipun,  permodalan  bukan  merupakan  satu- satunya  faktor  yang  paling  menentukan pertumbuhan UMKM. Dalam hubungan dengan hal  ini,  diperlukan  peranan  dari  sektor perbankan  maupun  lembaga  keuangan  lainnya, seperti pegadaian, koperasi, modal ventura, dan lainnya  dalam  penyediaan  permodalan  bagi UMKM.  Dalam  situasi  demikian,  pemerintah memiliki peranan yang besar untuk mendorong sektor  perbankan  melalui  kebijakan-kebijakan yang mendukung para pelaku UMKM.

## Sumber Modal Usaha
Menurut Bob Sadino dalam Suhardi (2011:111)  mengemukakan  modal  usaha  tidak harus berupa uang. Modal ada yang bisa dilihat,
dirasakan,  dan  dipegang,  atau  disebut  modal tangible.  Ada  modal  yang  tidak  bisa  dilihat, dirasakan, dan dipegang, seperti modal keberanian, kemauan, dan tekad. Rupanya Bob Sadino  lebih  mengandalkan  modal  yang  tidak kelihatan, yaitu tekad dan semangat yang tinggi, lalu modal berikutnya, yaitu kaki, tangan, terus melangkah dan terus berbuat.
Beberapa  sumber  modal  usaha  adalah sebagai  berikut:  (a) Tabungan  pribadi . Menurut  Machfoedz  (2005:153)  tabungan pribadi  merupakan  modal  yang siap digunakan untuk  membiayai  aktivitas  awal  sebuah  usaha baru.  Tabungan  ini  selain  berupa  uang  tunai dapat  pula  berupa  barang  atau  sesuatu  yang bernilai seperti tanah, bangunan, kendaraan, dan barang  berharga  lainnya,  (b) Teman  dan Saudara.
Menurut  Suhardi  (2011:111)  pinjaman  dari keluarga adalah jangka pendek dan pengembaliannya  harus  tepat  waktu  atau  lebih cepat  lebih  baik.  Teman  dan  saudara  dapat menjadi  sumber  dana  modal  pada  tahap  awal untuk sebuah usaha bisnis yang dilakukan oleh wirausahawan,  (c) Pinjaman  dari  Bank  atau orang  tertentu. Apabila  meminjam  kepada pihak  lain  sebaiknya  dikembalikan  sebelum jatuh tempo sehingga kepercayaan akan sangat tinggi  dari  pihak  pemilik  modal.  Pinjaman jangka  pendek  biasanya  hanya  satu  tahun, sedangkan  pinjaman  jangka  panjang  bisa  lima tahun atau lebih. Untuk pembayaran atau utang
ini sebaiknya dari laba yang diperoleh, (d) Jual saham. Pada  saat  ini,  sudah  lumrah  seorang pengusaha mengajak teman atau keluarga untuk membuka  usaha  dengan  modal  bersama kemudian  modal  tersebut  dialokasikan  dalam kepemilikan saham dengan presentase tertentu, (e )  Dana  bantuan  pemerintah. Jika  kita  jeli mengikuti  kebijaksanaan  pemerintah  maka  ada dana  pemerintah  yang  diberikan  sebagai bantuan  modal.  Hal  ini  melalui  kementerian BUMN, UKM, serta perbankan, (f)
Menggunakan kekuatan pemasok.
Menurut Agustina (2015:59) pemasok (supplier) adalah sebuah usaha yang menghasilkan  produk  baik  bahan  jadi  maupun bahan  setengah  jadi  yang  dipergunakan  pihak lain  menjadi  bahan  baku  untuk  menghasilkan produk  jadi  maupun  setengah  jadi,  (g) Kemitraan. Menurut  Agustina  (2015:59) bermitra dalam berusaha adalah melakukan atau menjalankan bisnis dengan bekerja sama dengan pihak  lain  dalam  bentuk  modal  maupun pengembangan bisnisnya, dan (h) Mengajukan pinjaman  ke  Koperasi. Pengusaha  dapat memperoleh  pinjaman  dari  koperasi  untuk mengembangkan  usaha  atau  memulai  usaha. Sebelum  mengajukan  dana  untuk  memulai usaha,  pengusaha  harus  menjadi  anggota koperasi terlebih dahulu.

## Pengelolaan Keuangan
Dalam proses pengelolaan keuangan tersebut, tidak mudah dalam pengaplikasiannya
karena  terdapat  beberapa  langkah  yang  harus diikuti. Perilaku pengelolaan keuangan individu akan  tampak  dari  seberapa  baik  individu mengelola simpanan dan pengeluaran- pengeluaran  lainnya.  Sedangkan  simpanan terkait  dengan  jenis  simpanan  yang  dilakukan, memiliki  dana  darurat  atau  tidak,  imbal  hasil yang  diperoleh  serta  masih  banyak  lagi  yang lainnya.  Pengeluaran  lainnya  akan  tampak seperti  mampu  membeli  rumah,  mampu melakukan  kegiatan  investasi  baik  jangka pendek  maupun  jangka  panjang  dengan  tujuan yang menjadi ketetapan individu (Hilgert et al., 2003) dalam Dwiastanti (2018).
Nabadan  dan  Sadalia  dalam  Sari  (2015) mengemukakan  indikator  perilaku  keuangan sebagai berikut:
1. Membayar tagihan tepat waktu.
2. Membuat anggaran pengeluaran dan belanja.
3. Mencatat  pengeluaran  dan  belanja  (harian, bulanan, dan lain-lain)
4. Menyediakan dana untuk pengeluaran tidak terduga.
5. Menabung secara periodik.
6. Membandingkan  harga  antar  toko  atau swalayan atau supermarket sebelum memutuskan untuk melakukan pembelian.

## Pengetahuan Keuangan
Menurut  Sari  (2015)  menyatakan  bahwa literasi keuangan adalah kemampuan seseorang untuk  mengetahui  keuangan  secara  umum, dimana pengetahuan tersebut mencakup
tabungan,  investasi,  hutang,  asuransi  seta perangkat keuangan  lainnya. Literasi keuangan terjadi  ketika  individu  memiliki  sekumpulan keahlian  dan  kemampuan  yang  membuat individu tersebut mampu memanfaatkan sumber daya  yang  ada  untuk  mencapai  tujuan  yang diharapkan. Semakin tinggi tngkat pengetahuan keuangan seseorang akan semakin baik perilaku keuangan yang ditunjukkannya. Dengan meningkatnya pengetahuan akan meningkatkan pula  pola  perilaku  yang  ditunjukkan  individu (Dwiastanti, 2018).
Pemahaman  keuangan  dapat  secara  efektif untuk  meningkatkan  pengetahuan  keuangan diantara  masyarakat  unbankable  terutama  pada negara  berkembanng.  Pengetahuan  keuangan memfasilitasi  proses  pengambilan  keputusan yang  meningkatkankan  kelayakan  kredit  dan tingkat tabungan orang yang unbankable dengan memberdayakan  mereka  secara  ekonomi  dan sosial (Kesa, 2019).   Masyarakat  unbankable membutuhkan banyak informasi dan ketrampilan  memilih  diantara  semakin  banyak produk  dan  layanan  keuangan  di  bidang keuangan  pasar.  dan  keterampilan  memilih  di antara  semakin  banyak  produk  dan  layanan keuangan di bidang keuangan pasar. Selain itu, dorongan  literasi  keuangan  memungkinkan orang  unbankable  untuk  menjadi  pembuat keputusan  keuangan  yang  lebih  sadar  dengan kesadaran tinggi tentang masalah keuangan dan pilihan ditambah dengan ketrampilan keuangan dasar. Masyarakat dengan pemahaman finansial
dengan  prinsip-prinsip  dasar  tabungan,  seperti gabungan  bunga,  dan  bunga  yang  dibebankan pada  pinjaman  dapat  membuat  keputusan  dan pilihan  bijak  apakah  akan  mengkonsumsi produk atau tidak.

## Etika Bisnis dalam Perspektif Islam
Menurut pendapat Michael Josephson dalam Kurniawati  (2015),  secara  universal  ada  10 prinsip etika yang mengarahkan periaku, yaitu; kejujuran, integritas, memelihara janji, kesetiaan, keadilan, suka membantu orang lain, hormat  kepada  orang  lain,  kewarganegaraan yang  tanggung  jawab,  mengejar  keunggulan, dan dapat dipertanggung jawabkan.
Nawatmi  (2010:  50)  menyatakan  bahwa prinsip-prinsip  etika  bisnis  menurut  Al-Qur’an adalah:
1. Melarang  bisnis  yang  dilakukan  dengan proses kebatilan (QS. An-Nisa ayat 29).
2. Tidak  boleh  mengandung  unsur  riba  (QS. Al-Baqarah ayat 275).
3. Kegiatan  bisnis  juga  memiliki  fungsi sosial baik  melalui  zakat  dan  sedekah  (QS.  At- Taubah ayat 34).
4. Melarang  pengurangan  hak  atas  suatu barang  atau  komoditas  yang  didapat  atau diproses  dengan  media  takaran  atau timbangan karena merupakan bentuk kezaliman (QS. Hud ayat 85).
5. Menjunjung tinggi nilai-nilai keseimbangan baik  ekonomi  maupun  sosial,keselamatan
dan  kebaikan  serta  tidak  menyetujui kerusakan dan ketidak-adilan.
6. Pelaku  bisnis  dilarang  berbuat  zalim (curang)  baik  bagi  dirinya  sendiri  maupun kepada  pelaku  bisnis  yang  lain  (QS.  Al- A’raf ayat 85).

## Teori Struktur Modal
Ada  beberapa  pendekatan  menurut  Sudana (2015:165):
1. Pendekatan  laba  bersih  (net  income approach)
2. Pendekatan laba  bersih  operasi  (net operating income approach)
3. Pendekatan tradisional (traditional approach)
Pendekatan  tradisional  mengemukakan ada struktur modal optimal dan perusahaan dapat  meningkatkan  nilai  total  perusahaan dengan menggunakan jumlah utang (leverage  keuangan)  tertentu.  Dengan menggunakan  utang  yang  semakin  besar, pada mulanya perusahaan dapat menurunkan biaya modalnya dan meningkatkan nilai perusahaan.
4. Modigliani- Millerm position
Modigliani dan Miller (MM), mendukung hubungan antara struktur modal dan  biaya  modal  sebagaimana  yang dijelaskan  berdasarkan  pendekatan  laba bersih  operasi,  yang  menyatakan  bahwa struktur  modal  tidak  memengaruhi  biaya
modal perusahaan dan juga tidak mempengaruhi nilai perusahaan.

## 3. RESEARCH METHODS
Penelitian  ini  mengutamakan  penggunaan metode yang sesuai dengan pokok permasalahan dalam  penelitian,  agar  mendapatkan  data  yang lebih relevan. Penelitian ini dimaksudkan untuk memperoleh  gambaran  secara  menyeluruh mengenai  struktur  modal  yang  ada  di  UMKM Tahu  di  Kelurahan  Tinalan  Gang  IV  Kota Kediri.  Jenis  penelitian  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah penelitian kualitatif dengan pendekatan deskriptif.
Fokus dalam penelitian ini yaitu:
1. Struktur  Modal  Pada  UMKM  Tahu  Di Kelurahan Tinalan Gang IV Kota Kediri
2. Persepsi  Kelemahan  dan  kelebihan  Modal Sendiri Menurut Pemilik UMKM Tahu
3. Faktor yang mempengaruhi Pemilik UMKM
Tahu  Kelurahan  Tinalan  Gang  IV  Kota Kediri  meminjam/tidak  meminjam  pada bank
4. Faktor yang mempengaruhi Pemilik UMKM Tahu  Kelurahan  Tinalan  Gang  IV  Kota Kediri menabung di rumah
5. Persepsi  Pemilik  UMKM  Tahu  Kelurahan Tinalan  Gang  IV  Kota  Kediri  tentang Pengaruh Modal Terhadap Laba
6. Pengelolaan  Keuangan  Pada  UMKM  Tahu Kelurahan Tinalan Gang IV Kota Kediri
7. Alokasi Modal Pada UMKM Tahu
Kelurahan Tinalang Gang IV Kota Kediri
8. Bantuan  Modal  Pada  UMKM  Tahu Kelurahan Tinalan Gang IV Kota Kediri
9. Makna  Modal  menurut  Pemilik  UMKM Tahu
10. UMKM dalam Perspektif Islam Analisis data yang dilakukan dalam penelitian ini dilakukan 3 tahap menurut Hamidi (2010:97):
1. Reduksi data, proses pemilihan, pefokusan, penyederhanaan, abstraksi dan pentransformasian data mentah yang terjadi dalam catatan-catatan lapangan tertulis.
2. Model data, suatu kumpulan informasi yang tersusun yang membolehkan pendeskripsian kesimpulan dan pengambilan tindakan.
3. Kesimpulan atau verifikasi merupakan tahap akhir dalam rangkaian analisis data kualitatif.

## 4. RESULTS
Struktur Modal UMKM Tahu di Kelurahan Tinalan Gang IV Kota Kediri:
Data hasil wawancara penelitian menyebutkan bahwa dari 9 informan, sebanyak 7  informan  memilih  menggunakan  modal awal yang  berasal  dari  modal  sendiri.  Pernyataan tersebut  sejalan  dengan  salah  satu  penelitian yang  menunjukkan  bahwa  mayoritas  UMKM menggunakan  modal  awal  dengan  tabungan sendiri (Anggraeni, Hardjanto, & Hayat, 2015). Modal  sendiri  berasal  dari  tabungan  pribadi
yang  dikumpulkan  sedikit  demi  sedikit, sedangkan  modal  pihak  luar  berasal  dari pinjaman bank atau kemitraan lainnya.
Pertimbangan informan menggunakan modal  sendiri  dibandingkan  modal  pinjaman pihak luar dikarenakan ada beberapa faktor yang mempengaruhinya,  salah  satunya  adalah  rasa takut jika berurusan dengan bank sehingga lebih memilih  menggunakan  dana  seadanya  dan  jika usahanya  mengalami  kebangkrutan  tidak  perlu memikirkan  pembayaran  pinjaman  pada  pihak bank.  Pernyataan  tersebut  sesuai  dengan  teori pecking  order  menurut  Sudana  (2015)  yang menyatakan bahwa:“perusahaan memilih pandangan  internal,  yang  mana  dana  internal tersebut  diperoleh  dari  laba  (keuntungan)  yang dihasilkan dari kegiatan perusahaan. Perusahaan yang  menguntungkan  akan  menghasilkan  kas dari  dalam  perusahaan,  sehingga  mengurangi kebutuhan  pendanaan  yang  berasal  dari  luar perusahaan.”
Persepsi  Kelemahan  dan  kelebihan  Modal Sendiri Menurut Pemilik UMKM Tahu
Dalam  menggunakan  modal  sendiri,  pasti memiliki  kelebihan  dan  kelemahan  dalam menggunakannya,  seperti  yang  telah  informan sampaikan  pada  data  wawancara  diantara kelebihannya adalah tidak memiliki tanggungan cicilan  yang  harus  dibayar  tiap  bulannya sehingga  informan  merasa  lebih  tenang, memiliki  kebebasan  dalam  mengelola  modal dan  usahanya,  keuntungannya  dapat  dinikmati
pribadi tidak dibagi dengan pihak lain, tidak ada biaya administrasi/bunga, pernyataan ini sesuai dengan  penelitian  terdahulu  yang  menyatakan bahwa  sebagian  besar  UMKM  lebih  memilih menggunakan  modal  dana  internal,  karena terbebas  dari  beban  bunga  yang  dapat merugikan  pemilik  UMKM  apabila  jumlahnya terlalu besar (Riyanto dkk, 2016).
Tidak  mengurus  persyaratan  yang  rumit, merasa  tenang  dan  puas  karena  menggunakan modal  dari  hasil  jerih  payah  sendiri  sehingga akan  sangat  berhati-hati  dalam  menggunakan modal.  Pernyataan  dari  beberapa  informan sesuai  dengan  penelitian  terdahulu  yang menyatakan bahwa alasan menggunakan modal sendiri  adalah  agar  keuntungannya  bisa dinikmati sendiri dan tidak dibagi kepada pihak lain (Fachruddin, 2012).
Sedangkan  untuk  kelemahannya  adalah perkembangan usahanya lebih lambat, jika ingin membuka  cabang  usaha  dan  menambah produksi  terkendala  dengan  modal  yang terbatas,  jumlah  modal  yang  dimiliki  tidak sebesar dengan modal pinjaman bank, membutuhkan waktu yang lama untuk mengumpulkan  modal  sendiri,  jika  usahanya mengalami  kerugian  harus  mempersiapkan untuk  ganti  rugi  dengan  uang  priabadi. Pernyataan  tersebut  sesuai  dengan  penelitian terdahulu yang menyatakan bahwa permasalahan  yang  sering  dihadapi  UMKM cukup  kompleks  yaitu  masih  rendahnya
produktivitas  UMKM  yang  diakibatkan  karena terbatasnya akses terhadap permodalan (Leiwakabesy & Lahallo, 2018).

## Faktor yang mempengaruhi Pemilik UMKM
Tahu  Kelurahan  Tinalan  Gang  IV  Kota Kediri  meminjam/tidak  meminjam  pada bank.
Dari hasil  wawancara dapat dilihat bahwa 5 dari  9  informan  pernah  meminjam  modal  pada bank dan sisanya memilih tidak meminjam pada bank.  Alasan  informan  meminjam  pada  bank diantaranya  adalah  untuk  menambah  modal usaha, renovasi tempat produksi, usahanya tidak mengalami  perkembangan  dan  merasa  yakin bahwa usahanya akan menghasilkan keuntungan  sehingga  informan  yakin  bahwa produknya  akan  laris  di  pasaran.  Sedangkan alasan  informan  tidak  meminjam  pada  bank diantaranya  adalah  penghasilan  yang  dirasa sudah  cukup,  proses  meminjam  yang  rumit, kebiasaan dari generasi sebelumnya  yang tidak pernah  meminjam  pada  bank  dan  masih memiliki  tanggungan  lain  yang  harus  dibayar. Pernyataan  tersebut  sesuai  dengan  penelitian terdahulu  yang  menyatakan  bahwa  pemilik UMKM kebanyakan tidak melakukan pinjaman ke bank maupun kreditur karena prosesnya yang susah dan agunan harus ada (Riyanto dkk, 2016)

## Faktor yang mempengaruhi Pemilik UMKM
Tahu  Kelurahan  Tinalan  Gang  IV  Kota Kediri menabung di rumah
Salah  satu  pengetahuan  keuangan  yang penting  adalah  masalah  tabungan.  Menabung
adalah bagian dari perencanaan keuangan yang dapat  digunakan  untuk  menghadapi  kebutuhan keuangan pada masa yang akan datang. Seiring dengan  perkembangan  zaman,  menabung  tidak hanya dapat dilakukan di celengan seperti waktu kecil  dulu.  Menabung  dapat  dilakukan  di  bank yang  tingkat  keamanannya  tinggi.  Nasabah tidak  hanya  menabungkan  uangnya  ke  bank, melainkan  juga  dapat  menikmati  fasilitas  yang telah disediakan oleh pihak bank seperti ATM, SMS  Banking,  mobile  banking  dan  internet banking.  Sehingga  memudahkan  masyarakat dalam  kegiatan  finansial.  Namun,  beberapa masyarakat  saat  ini  masih  ada  yang  memilih untuk  tidak  menyimpan  uangnya  ke  bank melainkan  memilih  menabungkan  uangnya dirumah masing-masing.
Hasil  wawancara  menunjukkan    alasan beberapa pengusaha tahu di Kelurahan Tinalan memilih menabung dirumah, diantara alasannya adalah  karena  hasil  penjualan  yang  didapatkan tidak  pasti,  uang  yang  didapatkan  langsung digunakan  untuk  kebutuhan  mendadak  seperti untuk membayar uang sekolah, tidak ada waktu untuk pergi ke bank, hasil penjualan yang akan ditabungkan  tidak  besar  nominalnya,  merasa buang-buang  waktu  karena  harus  menunggu antrean  di  teller  bank,  keuntungan  yang digunakan kembali untuk kebutuhan sehari-hari dan untuk membeli bahan baku kembali.
Biaya  administrasi  yang  dikenakan  oleh pihak  bank  memberatkan  informan  yang memiliki  jumlah  tabungan  tidak  seberapa.
Pernyataan  tersebut  sesuai  dengan  penelitian terdahulu  yang  menyatakan  bahwa  sebagian besar  UMKM  memilih  menggunakan  dana internal, karena terbebas dari beban bunga yang dapat  merugikan  pemilik  UMKM  apabila jumlahnya  terlalu  besar  (Riyanto  dkk,  2016). Namun dari peryataan diatas, belum menunjukkan adanya indikator perilaku keuangan yang sesuai dengan teori Nabadan dan Sadalia  (2012)  yang  menyatakan:  “membayar tagihan  tepat  waktu,  membuat  anggaran pengeluaran dan belanja, mencatat pengeluaran dan  belanja  (harian,  bulanan,  dan  lain-lain), menyediakan  dana  untuk  pengeluaran  tidak terduga,  menabung  secara  periodik,  dan membandingkan harga antar toko atau swalayan sebelum memutuskan untuk melakukan pembelian.”
Persepsi  Pemilik  UMKM  Tahu  Kelurahan Tinalan  Gang  IV  Kota  Kediri  tentang Pengaruh Modal Terhadap Laba
Terbatasnya  modal  untuk  mendanai  usaha, menjadikan UMKM kurang dapat berkembang. Hal  tersebut  dikarenakan  sebagian  besar UMKM  mendominasikan  modal  sendiri  untuk dipakai,  sehingga  modal  yang  dimiliki  tidak terlalu besar. Cara alternatif agar UMKM dapat lebih  berkembang  adalah  dengan  cara  utang. Dengan  berhutang,  modal  yang  dimiliki  akan bertambah sehingga akan berpengaruh pada laba yang  akan  diperoleh.  Namun,  menurut  data wawancara  beberapa  informan  yang  sudah melakukan  wawancara  mendalam  menyatakan
bahwa  tidak  semua  modal  yang  bertambah memiliki  pengaruh  terhadap  laba  yang  akan diperoleh.
Beberapa  pernyataan  yang  mendukung alasan  tidak  semua  modal  yang  bertambah memiliki  pengaruh  terhadap  laba  yang  akan diperoleh  diantaranya  adalah  tergnatung  pada seberapa besar usaha untuk melakukan peningkatan  penjualan,  karena  jika  modal bertambah  namun  tidak  ada  usaha  lebih  untuk memasarkan  produknya  hal  itu  tidak  akan berpengaruh terhadap laba yang akan diperoleh. Modal  yang  besar  akan  dapat  berpengaruh terhadap  laba  jika  pemilik  usaha  dapat mengelola atau memanfaatkan modalnya dengan  baik  dan  melihat  kebutuhan  pasar. Informan 7 dan 8 juga menyatakan bahwa modal yang  bertambah  akan  berpengaruh  pada  laba tergantung dari pemasarannya, karena pemasaran dalam UMKM tidak melalui promosi atau  iklan  melainkan  melalui  perantara  toko- toko  besar.  Pernyataan  tersebut  sesuai  dengan teori  yang  menyatakan  bahwa  pemasaran produknya  tidak  melalui  promosi  atau  iklan, melainkan melalui perantara (Mubiarto, 2001).
Beberapa pernyataan informan yang mendukung alasan bahwa modal yang bertambah akan berpengaruh terhadap laba yang akan  diperoleh  diantaranya  adalah  jika  modal yang  dimiliki  bertambah  akan  berpengaruh terhadap  laba  yang  akan  diterima,  karena  jika modal  bertambah  otomatis  produk  yang  akan
dihasilkan jadi bertambah sehingga keuntungan yang akan diperoleh akan bertamabah.
Bertambahnya  modal  dapat  menghasilkan inovasi produk dan ekspansi usaha, hal ini akan menarik minat beli konsumen sehingga dengan penjualan  yang  meningkat  akan  berpengaruh terhadap  laba  yang  akan  diperoleh  juga. Informan 6 juga menyatakan bahwa jika dengan bertambahnya  modal  pemilik  usaha  dapat membeli alat atau barang yang dapat menunjang usaha  dan  penjualan,  sehingga  jika  penjualan laku  akan  berpengaruh  terhadap  labanya. Sedangkan  jika  modal  yang  dimiliki  sedikit, semisal  ada  sesuatu  kebutuhan  yang  tidak terduga  akan  malah  menambah  beban  pemilik usaha.

## Pengelolaan  Keuangan  Pada  UMKM  Tahu Kelurahan Tinalan Gang IV Kota Kediri
Manajemen  keuangan  yang  baik  akan membantu para pemilik usaha untuk mengetahui kondisi  perusahaan  saat  ini  dan  bagaimana kondisi  perusahaan  kedepannya.  Keuangan yang  tidak  dikelola  dengan  baik  akan  menjadi amburadul  dan  dapat  menghentikan  jalannya sebuah  usaha.  Oleh  karena  itu,  pengelolaan keuangan  harus  direncanakan  dengan  matang agar  tidak  timbul  suatu  masalah  di  kemudian hari. Sedangkan pengelolaan keuangan yang ada pada UMKM Tahu Kelurahan Tinalan Gang IV Kota  Kediri  tidak  memiliki  laporan  keuangan maupun  pembukuan  tentang  pemasukan  yang didapat/pengeluaran yang dikeluarkan.
Alasan  tidak  adanya  pembukuan  adalah karena merasa rumit jika harus mencatat segala pengeluaran  dan  pemasukan,  mengikuti  dari generasi sebelumnya yang memang tidak pernah memiliki  pembukuan  secara  resmi,  kurangnya waktu dan minimnya jumlah karyawan sehingga tidak  sempat  untuk  menulis  pembukuan,  dan merasa  sudah  capek  jika  harus  mencatat pembukuan  karena  untuk  melayani  pembeli dalam  sehari  sudah  cukup  menguras  tenaga. Pernyataan  tersebut  sesuai  dengan  teori  Pandji (2010)  yang  menyatakan  bahwa  sektor  usaha kecil memiliki karakteristik diantaranya adalah: “sistem  pembukuan  yang  cenderung  tidak mengikuti  kaidah  administrasi  pembukuan standar,  kadangkala  pembukuan  juga  tidak  di uptodate  sehingga  sulit  untuk  menilai  kinerja usahanya dan modal yang terbatas. Karakteristik yang  dimiliki  usaha  mikro  menyiratkan  bahwa adanya  kelemahan-kelemahan  yang  sifatnya potensial  terhadap  timbulnya  masalah.  Hal  ini menyebabkan berbagai masalah internal terutama yang berkaitan dengan pendanaan.”
Alokasi Modal Pada UMKM Tahu
Kelurahan Tinalang Gang IV Kota Kediri
Alokasi modal yang  digunakan  oleh pengusaha tahu yang ada di Kelurahan Tinalan Gang  IV  Kota  kediri  adalah  rata-rata  untuk membeli  bahan  baku,  alat-alat  yang  digunakan proses  jangka  panjang  dan  renovasi  tempat produksi.  9  Informan  yang  telah  melakukan wawancara mendalam mayoritas menggunakan
modalnya  untuk  membeli  bahan  baku.  Tujuan memprioritaskan  membeli  bahan  baku  adalah agar para pemilik usaha dapat terus memproduksi tahu sehingga permintaan konsumen  selalu  terpenuhi  dan  penjualan meningkat.

## Bantuan Modal Pada UMKM Tahu Kelurahan Tinalan Gang IV Kota Kediri
Dalam  berusaha,  jika  kita  jeli  mengikuti kebijaksanaan pemerintah  maka akan ada dana pemerintah  yang  diberikan  sebagai  bantuan modal  melaui  kementrian  BUMN,  UKM,  dan perbankan.  Namun  dari  hasil  data  wawancara menyebutkan bahwa mayoritas UMKM Tahu di Kelurahan  Tinalan  Gang  IV  Kota  Kediri  tidak menerima  bantuan  modal  dari  pemerintah. Hanya  beberapa  orang  saja  yang  menerima bantuan,  namun  bantuan  tersebut  juga  bukan berupa  uang  melainkan  berupa  sapiteng  untuk limbah  tahu  dan  wajan  besar  untuk  memasak dalam  jumlah  besar.  Salah  satu  informan menyebutkan bahwa karena tidak mendapatkan bantuan dari pemerintah mungkin karena beliau kurang update dengan informasi-informasi yang berkaitan.

## Makna  Modal  menurut  Pemilik  UMKM Tahu
Makna  modal  menurut  pengusaha  tahu  di Kelurahan  Tinalan  Gang  IV  Kota  Kediri diantaranya adalah menurut salah satu informan yang  menyatakan  bahwa  modal  tidak  hanya berupa uang, tapi  juga  bisa  berupa  barang atau
ilmu  yang  diapakai  sebelum  melakukan  suatu hal. Contohnya ketika kita belajar untuk masuk perguruan tinggi, jika kita memiliki tekad untuk belajar  maka  akan  mendapatkan  ilmu  yang nantinya  akan  menjadi  modal  untuk  masuk perguruan tinggi. Sedangkan yang berupa uang adalah  uang  tabungan  pribadi  untuk  modal membuka usaha.
Pernyataan  tersebut  mirip  dengan  teori  Bob Sadino (2011) yang menyatakan bahwa: "modal usaha tidak harus berupa uang. Modal ada yang bisa  dilihat,  dirasakan,  dan  dipegang,  atau disebut  modal  tangible.  Bob  Sadino  lebih mengandalkan  modal  yang  tidak  terlihat,  yaitu tekad  dan  semangat  tinggi,  lalu  modal berikutnya, yaitu kaki, tangan, terus melangkah dan terus berbuat.”

## UMKM dalam Perspektif Islam
Menurut Louis E. Boone (2007:5)
menyatakan  bahwa  bisnis  terdiri  dari  seluruh aktivitas  dan  usaha  untuk  mencari  keuntungan dengan  menyediakan  barang  dan  jasa  yang dibutuhkan bagi sistem perekonomian, beberapa bisnis memproduksi barang berwujud sedangkan yang lain memberikan jasa. UMKM juga  termasuk  dalam  kategori  berbisnis  karena bertujuan  untuk  memperoleh  keuntungan. UMKM sangat erat kaitannya dengan berdagang,  berusaha  atau  berdagang  suatu anjuran kepada umat islam. Buktinya Rasullullah sendiri adalah pedagang dan belaiu memuji  serta  mendoakan  para  pedagang  yang
jujur. Para sahabat Nabi yang lain, juga banyak yang merupakan pedagang.
Dari  aktivitas  perdagangan  yang  dilakukan, Nabi  dan  sebagian  besar  sahabat  telah mengubah  pandangan  dunia  bahwa  kemuliaan seseorang  bukan  terletak  pada  kebangsawanan darah,  tidak  pula  dengan  jabatan  yang tinggi,atau  uang  yang  banya,  melainkan  pada pekerjaan.
Dalam  praktik  pelaksanaan  usaha  tahu  di Kelurahan  Tinalan  Gang  IV  Kota  Kediri mayoritas  mengandalkan  kepercayaan,  hal  ini didukung dengan tidak adanya laporan keuangan  atau  pembukuan  tentang  pemasukan dan  pengeluaran  keuangan.  UMKM  Tahu  di Kelurahan  Tinalan  Gang  IV  Kota  Kediri  juga bekerja  keras  untuk  mendapatkan  modal  awal, dengan  tidak  meminjam  pihak  manapun  dan lebih  memilih  menabung  sedikit  demi  sedikit yang  nantinya  akan  digunakan  untuk  modal. Dalam  menjalankan  usahanya,  para  pengusaha tahu juga tidak berbuat zalim (curang) baik bagi dirinya  sendiri  maupun  kepada  pelaku  bisnis yang lain.
Kejujuran  merupakan  syarat  utama  dalam kegiatan  berbisnis.  Sikap  yang  jujur  akan melahirkan kepercayaan konsumen, san sebuah kepercayaan akan melahirkan sebuah kesetiaan. Ketika  seorang  konsumen  sudah  setai  dengan produk  yang  kita  jual,  maka  keuntungan  juga akan terus mengalir. Bahkan dengan menerapkan sikap jujur, keuntungan tidak hanya diperoleh di dunia saja tetapi juga di akhirat. Hal
ini  didukung  dengan  tidak  mengurangi  takaran pada produk yang dijual dan tidak adanya rasa iri  ketika  pelaku  bisnis  yang  lain  memiliki pembeli lebih banyak, karena menurut informan rezeki  sudah  diatur  masing-masing  oleh  Allah. Sebagaimana firman Allah dalam surat Al-A'raf ayat 85.
Sudah seharusnya peran dari UMKM dengan segala keterbatasannya  mendapat apresiasi dari pemerintah  dengan  membuat  kebijakan  yang pro  terhadap  UMKM  itu  sendiri.  Tidak  hanya memberi kebebasan terhadap pengusaha swasta saja, UMKM juga harus mendapatkan perhatian lebih  sebab  sudah  terbukti  UMKM  dapat menopang  perekonomian  bangsa  Indonesia. Membangun UMKM seharusnya sudah menjadi salah  satu  pilihan  prioritas  bagi  pemerintah. Membangun  kemandirian  UMKM  adalah kewajiban,  alasan  yang  mewajibkan  kita  harus melaksanakannya  sebagaimana  firman  Allah dalam surat Al-Hasyr ayat 7.
Allah  SWT  melarang  berputarnya  harta (modal)  hanya  di  kalangan  orang-orang  kaya saja.  Dari  ayat  ini  kita  bisa  belajar  bahwa kegiatan  perekonomian  sebaiknya  melibatkan partisipasi dari masyarakat kelompok menengah-bawah,  yang  notabenya  mayoritas penduduk suatu negara.
110 | Khabibah, Purnamasari
Jurnal Manajemen (Edisi Elektronik)

## 5. CONCLUSION AND SUGGESTION

## 1. Struktur Modal Pada UMKM Tahu
Data  hasil  wawancara  menunjukkan  bahwa
mayoritas pemilik UMKM memilih menggunakan  modal  awal  dari  modal  sendiri. Pertimbangan  informan  menggunakan  modal sendiri dibandingkan modal pinjaman pihak luar dikarenakan ada beberapa faktor yang mempengaruhinya,  salah  satunya  adalah  rasa takut jika berurusan dengan bank sehingga lebih memilih  menggunakan  dana  seadanya  dan  jika usahanya  mengalami  kebangkrutan  tidak  perlu memikirkan  pembayaran  pinjaman  pada  pihak bank.
2. Persepsi Kelemahan dan kelebihan

## Modal Sendiri  Menurut Pemilik UMKM Tahu
Kelebihan  modal  sendiri  adalah  tidak memiliki tanggungan cicilan yang harus dibayar tiap  bulannya  sehingga  informan  merasa  lebih tenang,  memiliki  kebebasan  dalam  mengelola modal  dan  usahanya,  keuntungannya  dapat dinikmati pribadi tidak dibagi dengan pihak lain, tidak  ada  biaya  administrasi/bunga,  tidak mengurus  persyaratan  yang  rumit,  merasa tenang  dan  puas  karena  menggunakan  modal dari  hasil  jerih  payah  sendiri  sehingga  akan sangat berhati-hati dalam menggunakan modal.
Sedangkan  untuk  kelemahannya  adalah perkembangan usahanya lebih lambat, jika ingin membuka  cabang  usaha  dan  menambah produksi  terkendala  dengan  modal  yang terbatas,  jumlah  modal  yang  dimiliki  tidak
sebesar dengan modal pinjaman bank, membutuhkan waktu yang lama untuk mengumpulkan  modal  sendiri,  jika  usahanya mengalami  kerugian  harus  mempersiapkan untuk ganti rugi dengan uang pribadi.
3. Faktor  yang  mempengaruhi  Pemilik UMKM  Tahu  Kelurahan  Tinalan  Gang IV Kota Kediri meminjam/tidak meminjam pada bank
Alasan  informan  meminjam  pada  bank diantaranya  adalah  untuk  menambah  modal usaha, renovasi tempat produksi, usahanya tidak mengalami  perkembangan  dan  merasa  yakin bahwa usahanya akan menghasilkan keuntungan  sehingga  informan  yakin  bahwa produknya  akan  laris  di  pasaran.  Sedangkan alasan  informan  tidak  meminjam  pada  bank diantaranya  adalah  penghasilan  yang  dirasa sudah  cukup,  proses  meminjam  yang  rumit, kebiasaan dari generasi sebelumnya  yang tidak pernah  meminjam  pada  bank  dan  masih memiliki tanggungan lain yang harus dibayar.
4. Faktor  yang  mempengaruhi  Pemilik UMKM  Tahu  Kelurahan  Tinalan  Gang IV Kota Kediri menabung di rumah
Alasan beberapa pengusaha tahu di Kelurahan Tinalan memilih menabung dirumah, diantara alasannya adalah karena hasil penjualan yang  didapatkan  tidak  pasti,  uang  yang didapatkan langsung digunakan untuk kebutuhan  mendadak  seperti  untuk  membayar uang  sekolah,  tidak  ada  waktu  untuk  pergi  ke bank,  hasil  penjualan  yang  akan  ditabungkan tidak  besar  nominalnya,  merasa  buang-buang
waktu karena harus menunggu antrean di teller bank,  keuntungan  yang  digunakan  kembali untuk kebutuhan sehari-hari dan untuk membeli bahan baku kembali.
5. Persepsi Pemilik UMKM Tahu
Kelurahan Tinalan Gang IV Kota Kediri tentang Pengaruh Modal Terhadap Laba Menurut data wawancara beberapa informan yang  sudah  melakukan  wawancara  mendalam menyatakan  bahwa  tidak  semua  modal  yang bertambah  memiliki  pengaruh  terhadap  laba yang akan diperoleh. Tergantung pada seberapa besar  usaha  untuk  melakukan  peningkatan penjualan, karena jika modal bertambah namun tidak  ada  usaha  lebih  untuk  memasarkan produknya  hal  itu  tidak  akan  berpengaruh terhadap laba yang akan diperoleh.

## 6. Pengelolaan  Keuangan  Pada  UMKM
Tahu  Kelurahan  Tinalan  Gang  IV  Kota

## Kediri
Pengelolaan  keuangan  yang  ada  pada UMKM Tahu Kelurahan Tinalan Gang IV Kota Kediri tidak memiliki laporan keuangan maupun pembukuan tentang pemasukan yang didapat/pengeluaran yang dikeluarkan.
7. Alokasi  Modal  Pada  UMKM  Tahu
Kelurahan  Tinalang  Gang  IV  Kota Kediri
Alokasi  modal  yang  digunakan  adalah  rata- rata  untuk  membeli  bahan  baku,  alat-alat  yang digunakan  untuk  proses  produksi  jangka panjang dan renovasi tempat produksi.

## 8. Bantuan  Modal  Pada  UMKM  Tahu Kelurahan Tinalan Gang IV Kota Kediri
Hasil  data  wawancara  menyebutkan  bahwa mayoritas  UMKM  Tahu  di  Kelurahan  Tinalan Gang  IV  Kota  Kediri  tidak  menerima  bantuan modal  dari  pemerintah.  Hanya  beberapa  orang saja  yang  menerima  bantuan,  namun  bantuan tersebut  juga  bukan  berupa  uang  melainkan berupa  sapiteng  untuk  limbah  tahu  dan  wajan besar untuk memasak dalam jumlah besar.

## 9. Makna  Modal  menurut  Pemilik  UMKM Tahu
Makna  modal  menurut  pengusaha  tahu  di Kelurahan  Tinalan  Gang  IV  Kota  Kediri diantaranya adalah menurut salah satu informan yang  menyatakan  bahwa  modal  tidak  hanya berupa uang, tapi  juga  bisa  berupa  barang atau ilmu yang dipakai sebelum melakukan suatu hal.

## 10. UMKM dalam Perspektif Islam
Dalam  praktik  pelaksanaan  usaha  tahu  di Kelurahan  Tinalan  Gang  IV  Kota  Kediri mayoritas  mengandalkan  kepercayaan,  hal  ini didukung dengan tidak adanya laporan keuangan  atau  pembukuan  tentang  pemasukan dan  pengeluaran  keuangan.  UMKM  Tahu  di Kelurahan  Tinalan  Gang  IV  Kota  Kediri  juga bekerja  keras  untuk  mendapatkan  modal  awal, dengan  tidak  meminjam  pihak  manapun  dan lebih  memilih  menabung  sedikit  demi  sedikit yang nantinya akan digunakan untuk modal.
Dalam menjalankan usahanya, para pengusaha  tahu  juga  tidak  berbuat  zalim (curang)  baik  bagi  dirinya  sendiri  maupun
kepada  pelaku  bisnis  yang  lain.  Dengan menerapkan sikap jujur, keuntungan tidak hanya diperoleh di dunia saja tetapi juga di akhirat. Hal ini  didukung  dengan  tidak  mengurangi  takaran pada produk yang  dijual dan tidak adanya rasa iri  ketika  pelaku  bisnis  yang  lain  memiliki pembeli lebih banyak, karena menurut informan rezeki  sudah  diatur  masing-masing  oleh  Allah. Sebagaimana firman Allah dalam surat Al-A'raf ayat 85.

## R EFERENCES
Adawiyah,  W.  R.  (2017). Faktor  Penghambat Pertumbuhan  Usaha  Mikro  Kecil  Menengah (UMKM):  Studi  di  Kabupaten  Banyumas .
Retrieved from http://jp.feb.unsoed.ac.id/
index.php/sca-1/article/viewFile/134/139
Agustina,  T.  S.  (2015). Kewirausahaan:  Teori  dan Penerapan  pada  Wirausaha  dan  UKM  di Indonesia. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Dwiastanti,  A.  (2018).  Pengetahuan  Keuangan Untuk Membentuk Perilaku Keuangan Keluarga:
Studi  Kasus  Pada  Ibu  Rumah  Tangga  di  Kota Malang (Juli): 1-15. Majalah Ekonomi_ISSN No.
1411-9501_Vol. XXIII No. 1.
Fachruddin,  A.  K.  (2012).  Determinan  Preferensi Struktur Modal Usaha Mikro dan Kecil. Ekuitas:
Jurnal Ekonomi dan Keuangan, (September) Vol.
17, No. 3 , 318-336.
Hamidi.  (2010). Metode  Penelitian  Kualitatif:
Pendekatan  Praktis  Penulisan  Proposal  dan Laporan Penelitian. Malang: UMM Press.
Kastaman,  R.  (2003).  Perencanaan  Usaha  Dan Pemasaran  Produk  Industri  Rumahan  Makanan Camilan  (Juli):  1-10. Kegiatan  Lokakarya Pemecahan  Masalah  di  Sentra  Makanan  Kota Bandung  Pada  KSU  Sinar  Berkah  Kelurahan Sukahaji  Kecamatan  Babakan  Ciparay  Kota
Bandung. Bandung.
Kesa,  D.  D.  (2019).  Realisasi  Literasi  Keuangan Masyarakat  dan  Kearifan  Lokal:  Studi  Kasus Inklusi  Keuangan  Di  Desa  Teluk  Jambe Karawang  Jawa  Barat  (Januari-Juni). Jurnal Sosial Humaniora Terapan Vol. 1, No.2 P-ISSN 2622-1764, E-ISSN 2622-1152 .
Kurniawati, H. (2015). Literatur Review:
Pentingkah  Etika  Bisnis  Bagi  Perusahaan? (Januari):  1-12  Retrieved  from  Artikel  D-III Administrasi Bisnis Politeknik Negeri Bandung: https://www.academia.edu/10025610/JURNAL_ ETIKA_BISNIS
Leiwakabessy, P., & Fensca, L. (2018). Pembiayaan Usaha  Mikro  Kecil  dan  Menengah  (UMKM) Sebagai Solusi dalam Meningkatkan
Produktivitas  Usaha  Pada  UMKM  Kabupaten Sorong (Desember). J-DEPACE, Vol. 1, No. 1 , 11 – 21.
Machfoedz,  M.  (2005). Kewirausahaan:  Metode, Manajemen,  dan  Implementasi  . Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.
Nawatmi,  S.  (2010).  Etika  Bisnis  dalam  Perspektif Islam  (April):  50-58. Jurnal  Fokus  Ekonomi (FE), Vol. 9, No. 1 .
Pandji, A. ( 2010). Ekonomi Islam Kajian Makro dan Mikro. Yogyakarta: PT. Dwi Chandra Wacana. Raja,  O.,  Jalu,  F.,  &  D'ral,  V.  (2010). Kiat  Sukses Mendirikan  &  Mengelola  UMKM. Jakarta: Lpress.
Riyanto,  S.,  & Soemadi,  S.  (2016).  Struktur Modal Pada  Usaha  Mikro  Kecil  Dan  Menengah  Di Kabupaten  Manokwari  (Juni):  47-60. Jurnal Riset Manajemen dan Bisnis Vol.11 No.1 .
Sari,  D.  A.  (2015). Financial  Literacy  dan  Perilaku Keuangan  Mahasiswa:  Studi  Kasus  Mahasiswa STIE  'YPPI'  Rembang. Artikel  Bisnis  dan Manajemen Vol. 1, No. 2 .
Sudana,  I.  M.  (2009). Manajemen  Keuangan  Teori dan  Praktik. Surabaya:  Airlangga  University Press.
Suhardi,  Y.  (2011). Kewirausahaan. Bogor:  Ghalia Indonesia.
Tanjung,  M.  A.  (2017). Koperasi  dan  UMKM: sebagai  Pondasi  Perekonomian  Indonesia.
Jakarta: Penerbit Erlangga.