## COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting
Volume 7 Nomor 1, Juli-Desember 2023 e-ISSN : 2597-5234

## THE IMPORTANCE OF FINANCIAL LITERACY, LOCUS OF CONTROL AND FINANCIAL INCLUSION ON FINANCIAL BEHAVIOR IN THE MSME SECTOR
PENTINGNYA LITERASI KEUANGAN, LOCUS OF CONTROL DAN INKLUSI KEUANGAN TERHADAP PERILAKU KEUANGAN PADA SEKTOR UMKM
Ni Wayan Novi Budiasni 1 Made Dwi Ferayani 2
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Satya Dharma 1,2
n.budiasni@gmail.com 1

## ABSTRACT
This study was conducted to determine the relationship of causality between financial literacy variables, locus of control, and financial inclusion of the financial behavior of MSME actors in the Banyuasri Market environment in Buleleng Regency. The study was conducted using SEM (Structural Equation Modeling) analysis techniques with the PLS (Partial Least Square) method and used 75 Samples of MSMEs. After the hypothesis test, the results were obtained that financial literacy (4,977> 1,960), Locus of Control (2,341> 1,960), and financial inclusion (2,137> 1,960) had a positive influence on financial behavior. In addition, financial literacy, locus of control, and financial inclusion have a significant influence (value of p value <0.05) on  financial  behavior.  This  shows  that,  financial  literacy,  locus  of  control,  and  financial inclusion have an important role to influence the financial behavior of MSME actors in the Banyuasri Market environment in Buleleng Regency.
Keywords : MSME sector, financial literacy, locus of control, financial inclusion, financial behavior

## ABSTRAK
Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui hubungan kausalitas antar variabel literasi keuangan, locus  of  control ,  dan  inklusi  keuangan  terhadap  perilaku  keuangan  pelaku  UMKM  Di Lingkungan  Pasar  Banyuasri  Di  Kabupaten  Buleleng.  Penelitian  dilakukan  menggunakan teknik  analisis  SEM  ( Structural  Equation  Modeling) dengan  metode  PLS  ( Partial  Least Square) dan menggunakan sebanyak 75 sampel pelaku UMKM. Setelah dilakukan uji hipotesis diperoleh hasil bahwa literasi keuangan (4.977>1.960), locus of control (2.341>1.960), dan inklusi keuangan (2.137>1.960) memiliki pengaruh positif terhadap perilaku keuangan. Selain itu,  literasi  keuangan, locus  of  control, dan  inklusi  keuangan  memiliki  pengaruh  yang signifikan  (nilai  P  Value  <0.05)  terhadap  perilaku  keuangan.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa, literasi  keuangan, locus  of  control, dan  inklusi  keuangan  memiliki  peranan  penting  untuk mempengaruhi  perilaku  keuangan  pelaku  UMKM  Di  Lingkungan  Pasar  Banyuasri  Di Kabupaten Buleleng.
Kata  Kunci  : UMKM,  Literasi  Keuangan, Locus  of  Control ,  Inklusi  Keuangan,  Perilaku Keuangan

## PENDAHULUAN
Saat  ini  kondisi  ekonomi  nasional masih pada tahap pemulihan. Tidak hanya aspek  ekonomi  yang  diterpa  guncangan namun juga dari aspek sosial. Guna bangkit dari  dampak  pandemi  Covid-19  berbagai upaya telah dilakukan, misalnya upaya oleh Pemerintah  Kota  Kabupaten  Buleleng bersama UMKM
berupaya mengembangkan UMKM Pasar Banyuasri sebagai kasawan pasar digital berbasis Qris (Baliilu.com,2021).  Selain  menerapkan protokol kesehatan, Pemerintah Kabupaten Buleleng  tiada  henti  bersinergi  dengan UMKM  meluncurkan  berbagai  strategi seperti  melaksanakan  kegiatan  pameran produk  yang  disertai  dengan  pelatihan penerapan  sistem  digitalisasi  bekerjasama dengan  BPSDMP  Kominfo  Yogyakarta (BALIILU,  2021).  Cukup  jelas  mengapa Pemerintah  Kabupaten  Buleleng  secara intensif  menggandeng  UMKM  Pasar Banyuasri  sebab  UMKM  memiliki  peran penting  dalam  memajukan  ekonomi,  telah diibaratkan  sebagai  tulang  punggung ekonomi.  Mengingat  pentingnya  UMKM bagi  kemajuan  ekonomi  nasional,  maka penting  dilakukan  kajian  ilmiah  terhadap pelaku UMKM. Khususnya pelaku UMKM di Pasar Banyuasri Buleleng.
Perilaku keuangan merupakan modal penting  dalam  mewujudkan  kondisi keuangan  yang  stabil.  Perilaku  keuangan merupakan tindakan yang dilakukan dalam mengelola  keuangan,  sehingga  perilaku keuangan memiliki kaitan yang erat dengan literasi keuangan. Adanya literasi merupakan  bagian  dari  perilaku  keuangan yang  diyakini  bahwa  literasi  keuangan memberikan  kontribusi  positif  terhadap kesejahteraan  keuangan  seseorang.  Sebab, literasi  keuangan    yang  memadai  mampu meminimalisasi  terjadinya  pemborosan dalam  mengelola  keuangan  (Chaulagain, 2017).    Sugita  &  Sinarwati  (2022) menemukan hasil bahwa literasi keuangan berpengaruh  positif  signifikan  terhadap perilaku  keuangan.  Demikian  pula, Anisyah  et  al.,  (2021)  menyatakan  dari hasil penelitiannya bahwa literasi keuangan
juga  berpengaruh  positif  signifikan terhadap  perilaku  keuangan.  Namun,
Mustika (2022) menemukan hasil sebaliknya,  bahwa  literasi  keuangan  tidak memiliki  pengaruh  terhadap  perilaku keuangan.
Locus of Control memiliki kaitan erat tentang  keyakinan  seseorang  dalam mengendalikan  perilaku  mereka  sendiri. Dalam  hal  ini, locus  of  control menjadi dorongan  seseorang  untuk  mengendalikan diri dalam berperilaku mengelola keuangan. Misalnya,  mengendalikan  diri  untuk berhemat  serta  mampu  mengatur  perilaku konsumtif.  Seperti  halnya  penelitian  yang telah dilakukan oleh Novia et al. (2022) dan oleh  Ahmad (2021) bahwa locus of control memiliki  pengaruh  positif  terhadap perilaku keuangan seseorang.
Selain  literasi  keuangan,    Sugita  & Sinarwati  (2022)  menemukan  bahwa inklusi keuangan memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap perilaku keuangan. Sehingga dapat dikatakan bahwa ketersediaan akses informasi keuangan juga memberikan  pengaruh  terhadap  perilaku keuangan.  Namun  berbeda  dengan  hasil penelitian yang dilakukan oleh Anisyah et al., (2021), yang menemukan bahwa tidak adanya  pengaruh  antara  inklusi  keuangan terhadap perilaku keuangan.
Mengingat perilaku keuangan merupakan aspek penting dalam mengelola keuangan, maka dalam mengelola keuangan  perlu  memperhatikan  faktor- faktor  yang  mempengaruhi  perilaku keuangan tersebut. Sehingga untuk mendukung  kemajuan  sektor  UMKM sangat  diperlukan  berperilaku  keuangan yang tepat. Berdasarkan pemaparan, bahwa literasi  keuangan, locus  of  control ,  dan Inklusi  keuangan  memiliki  kaitan  erat dengan  perilaku  keuangan.  Dengan demikian,  perlu  dilakukan  kajian  ulang untuk  implementasinya  pada  sektor UMKM Di Lingkungan Pasar Banyuasri Di Kabupaten  Buleleng.  Berikut  hipotesis penelitian ini :
Adapun  hipotesis  dalam  penelitian  ini ialah :
H 1 : Literasi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap perilaku keuangan H 2 : Locus of control berpengaruh positif signifikan terhadap perilaku keuangan H 3 : Inklusi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap perilaku keuangan

## METODE PENELITIAN
Metode  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  ialah  metode  kuantitatif. Metode  kuantitatif  digunakan  mengingat tujuan  penelitian  ini  ialah  mengetahui hubungan  kausalitas  antar  variabel  literasi keuangan, locus  of  control, inklusi keuangan  dengan  perilaku  keuangan. Teknik  pengambilan  jumlah  sampel menggunakan  teknik  yang  disampaikan dalam Teori Roscoe. Ukuran sampel yang layak ialah 30 sampai 500 sampel. Namun juga dilakukan analisis korelasi atau regresi sehingga  anggota  sampel  minimal  10  kali dari variabel yang diteliti (Sugiyono, 2016).
Populasi  yang  dimiliki  dalam penelitian  ini  535,  berdasarkan  rumus Roscoe  4  variabel  dikalikan  10  maka minimal  sampel  yang  digunakan  ialah  40 sampel.  Untuk  meningkatkan  kualitas penelitian  maka  diputuskan  menggunakan 75 sampel penelitian. Adapun variabel yang digunakan dalam penelitian ini ialah literasi keuangan, locus  of  control ,  inklusi keuangan  dan  perilaku  keuangan.  Peneliti menggunakan variabel
tersebut berdasarkan  permasalahan  yang  terdapat pada lokasi penelitian dari aspek keuangan. Berikut Gambar 1 yang menunjukkan kerangka pemikiran penelitian ini :
Sumber : Analisis Data SEM PLS, 2023s Gambar 1 Kerangka Pemikiran

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Tujuan  penelitian  ini  ialah  untuk mengetahui  hubungan  kausalitas  antar variabel literasi keuangan, locus of control , inklusi keuangan dengan perilaku keuangan pada  UMKM  di  Lingkungan  Pasar Banyuasri Di Kabupaten Buleleng.
Berdasarkan  metode  penelitian,  teknik analisis  yang  digunakan  ialah  SEM ( Structural  Equation  Modeling) dengan metode PLS ( Partial Least Square) .
a. Pengujian Outer Model
Pengujian Outer  Model penting dilakukan  untuk  mengetahui  validitas  dan reability  model  penelitian.  Hasil  uji outer model akan  terlihat  pada factor  Loading, Averange Variance Extratcted (AVE), dan Discriminant  Validity,  serta  composite reliability.
a) Loading Factor
Loading  factor merupakan  tahap awal  untuk  menguji  validitas  indikator penelitian. Indikator dapat dinyatakan valid apabila nilai loading factor >0,6. Bilamana nilai loading  factor tidak  sesuai,  maka indikator  tersebut  dihapus  dari  model penelitian  (Ananda  Sabil  Husain,  2015). Berikut  hasil algorithm  outer  model pada Gambar 2 :
Sumber : Analisis Data SEM PLS, 2023 Gambar 2

## Hasil Algorithm Outer Model
Jika dilihat hasil algorithm , loading factor indikator  pada  keempat  variabel laten nilainya > 0,6. Hal ini menunjukkan bahwa semua indikator variabel laten valid sehingga layak digunakan dalam penelitian.
b) Average Variance Extracted (AVE)
Nilai  AVE  digunakan  untuk  menilai validitas  konvergen  sebab  nilai  ini merupakan  hasil  dari convergent  validity . Berdasarkan  hasil  olah  data  ditemukan bahwa semua nilai AVE >0,5 (di atas 0,5). Hal  ini  menunjukkan  bahwa  konstruk reliable  atau  dapat  dihandalkan.  Berikut hasil AVE dapat dilihat pada Tabel 1 :

## Tabel 1
Average Variance Extracted (AVE)
Sumber : Analisis Data SEM PLS, 2023

## c) Discriminat Validity
Uji discriminat validity akan terlihat hasilnya  pada  nilai cross  loading .  Uji discriminat  validity sebagai  uji  yang digunakan  untuk  mengetahui  validitas diskriminan dengan
menggunakan
ketentuan bahwa, korelasi antara indikator dan  variabel  laten  harus  lebih  besar dibandingkan  dengan  korelasi  antara variabel  latennya.  Berikut cross  loading indikator penelitian ini terlihat pada Tabel 2.
Tabel 2 Cross Loading

## Sumber : Sumber : Analisis Data SEM
PLS, 2023

## d) Composite Reliability
Composite Reliability berfungsi untuk  menguji unidimensionalitas model peneliian.  Nilai composite  reliability pada model  penelitian  menunjukkan  >  0,7, terinci pada Tabel 3. Hal ini menunjukkan bahwa  tidak  terdapat  kendala  atau unidimensionalitas pada  model  penelitian ini.
Tabel 3
Composite Reliability
Sumber : Analisis Data SEM PLS, 2023
Pengujian outer model unidimensionalitas juga  dapat  dilihat melalui  nilai Cronbachs  Alpha .  Berikut lebih rinci ditampilkan dalam Tabel 4
Tabel 4 Cronbachs Alpha , rho_A, Composite Reliability d an Average Variance
Extracted ( Ave) Value
Sumber : Analisis Data SEM PLS, 2023
Berdasarkan  hasil Cronbachs  Alpha dapat  diketahui  bahwa  tidak  terjadi unidimensionalitas pada  model  penelitian pengaruh antara literasi keuangan, locus of control, dan  inklusi  keuangan  terhadap perilaku  keuangan  UMKM,  sebab  nilai Cronbachs Alpha mencapai >0.7
b. Pengujian Inner Model
a) Koefisien Determinasi R 2 (R Square) Menurut    Imam  Ghozali  (2015), bahwa  uji  model  struktural  dilakukan untuk mengetahui pengaruh atau hubungan antar konstruk laten pada model penelitian. Pada R  Square semua  variabel  laten dependen dapat terlihat pada hasil uji inner model . Secara rinci, hasil uji inner model nilai R Square tersampaikan pada Tabel 5. Hasil uji R Square mencapai 0,690 atau 69 %.  Nilai R  Square tersebut  menunjukkan bahwa  konstruk  perilaku  keuangan UMKM  telah  dapat  dijelaskan  oleh variabel iliterasi keuangan, locus of control dan  inklusi  keuangan  senilai  69  %. Sedangkan  sisanya  31%  dijelaskan  oleh variabel  lainnya.  Menurut  Chin  (1998), rentang  nilai R  Square 0,67  (kuat),  0,33 (sedang) dan 0,19 (lemah), sehingga nilai R Square 69 % dapat dinyatakan kuat.

## Tabel 5
R Square
Sumber : Analisis Data SEM PLS, 2023
Setelah mengetahui nilai R Square , maka  dilakukan  pengujian  hipotesis penelitian. Berikut Tabel 6 menyampaikan secara lebih rinci terkait hasil uji hipotesis :
Tabel 6 Hasil Uji Hipotesis
Sumber : Analisis Data SEM PLS, 2023
Berdasarkan  hasil  uji  hipotesis diperoleh  hasil  perbandingan  antara  t statistik  dengan  t  tabel  (>1.960)  bahwa, literasi  keuangan  memberikan  pengaruh positif  signifikan  terhadap  perilaku keuangan (4.977>1.960) dan dengan nilai P Values 0.000 (<0.05).  Demikian pula hasil uji  hipotesis locus  of  control terhadap perilaku keuangan, bahwa locus of control memberikan  pengaruh  positif  signifikan terhadap perilaku keuangan (2.341>1.960) dan nilai P Value 0.020 (<0.05). Hipotesis terakhir  dapat  dinyatakan  bahwa  inklusi keuangan  memberikan  pengaruh  positif signifikan  terhadap  perilaku  keuangan (2.137>1.960)  dan  nilai  P  Value  0.033 (<0.05).  Berikut  pula  hasil  Bootstrapping pada Gambar 3 :
Sumber : Analisis Data SEM PLS, 2023
Gambar 3 Bootstrapping
1) Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Perilaku Keuangan Hasil uji hipotesis yang dilakukan menemukan  hasil  bahwa  literasi keuangan  memiliki  pengaruh  positif signifikan  terhadap  perilaku  keuangan pada  UMKM  Di  Lingkungan  Pasar Banyuasri  Di  Kabupaten  Buleleng. Dengan demikian dapat diartikan bahwa semakin memadai literasi keuangan atau pengetahuan  mengenai  keuangan  yang dimiliki  oleh  pelaku  UMKM,  maka memberikan  dampak  positif  dan signifikan  terhadap  perilaku  keuangan para  pelaku  UMKM  dalam  mengelola keuangannya.  Hasil  serupa  sebelumnya pernah ditemukan dalam hasil penelitian oleh Anisyah et al., (2021) beserta oleh Sugita  &  Sinarwati,  (2022).  Jadi  hasil tersebut  cukup  memberikan  penjelasan bahwa  literasi  keuangan  memiliki peranan  sekaligus  faktor  yang  penting dalam  menentukan  perilaku  keuangan seseorang.
2) Pengaruh Locus  of  Control terhadap Perilaku Keuangan
Berdasarkan  hasil  uji  hipotesis, ditemukan  bahwa locus  of  control memiliki  pengaruh  positif  signifikan terhadap  perilaku  keuangan.  Sehingga dapat dinyatakan bahwa locus of control menjadi  salah  satu  faktor  penting  yang menentukan  perilaku  keuangan  para pelaku  UMKM  Di  Lingkungan  Pasar Banyuasri. Apabila locus of control atau pengendalian  diri  yang  tepat  dimiliki oleh  pelaku  UMKM  maka  akan berdampak  baik  kepada  perilaku keuangan.  Hal  ini  sangat  penting  guna meminimalisasi  pemborosan  selaku pelaku usaha.
Hasil penelitian sebelumnya  juga  telah  ditemukan  oleh Ahmad, (2021) serta oleh  Permadhy et al.,  (2022)  yang  menemukan  bahwa locus  of  control memiliki  pengaruh positif  signifikan  terhadap  perilaku keuangan.
3) Pengaruh Inklusi Keuangan terhadap Perilaku Keuangan
Hasil  uji  hipotesis  menemukan bahwa  inklusi  keuangan  memiliki pengaruh  positif  signifikan  terhadap perilaku keuangan. Hal ini menunjukkan bahwa,  inklusi  keuangan  memiliki peranan penting pada perilaku keuangan para  pelaku  UMKM  Di  Lingkungan Pasar Banyuasri Di Kabupaten Buleleng. Sehingga  semakin  memadainya  inklusi keuangan  maka  semakin  baik  perilaku keuangan  yang  dimiliki  oleh  pelaku UMKM.  Jadi  sangat  penting  pihak terkait mempertimbangkan ketersediaan inklusi  keuangan  untuk  mendukung kemajuan  sektor  UMKM.  Inklusi keuangan  yang  baik  dan  memadai mendukung  dan  memberikan  peranan penting  dalam  memberikan  dorongan semangat  yang  positif  kepada  sektor UMKM. Temuan hasil penelitian serupa juga pernah dihasilkan sebelumnya oleh Sugita  &  Sinarwati  (2022)  serta  oleh Andriyani  &  Sulistyowati  (2021),  yang menemukan  bahwa  inklusi  keuangan berpengaruh  positif  signifikan  terhadap perilaku  keuangan  pada  sektor  UMKM Di Kabupaten Bekasi.

## PENUTUP
Hasil  penelitian  yang  dilakukan menunjukkan  bahwa  literasi  keuangan, locus  of  control ,  dan  inklusi  keuangan memberikan  pengaruh  yang  positif  dan signifikan  terhadap  perilaku  keuangan. Sehingga  apabila  pihak  terkait  atau pemerintah  ingin  mendukung  sektor UMKM perlu memperhatikan ketiga faktor tersebut.  Dari  ketiga  variabel  tersebut, literasi keuangan merupakan variabel yang paling  signifikan  memberikan  pengaruh terhadap perilaku keuangan. Namun, locus of  control dan  inklusi  keuangan  juga memiliki  peran  yang  tidak  kalah  penting untuk  diperhatikan. Locus  of  control atau pengendalian diri yang baik dan tepat juga menentukan  bagaimana  seorang  pelaku UMKM  berperilaku  dalam  mengelola keuangannya.  Demikian  pula  dukungan inklusi keuangan, akses fasilitas pendanaan yang  memadai  turut  menjadi  faktor  yang
mempengaruhi  perilaku  keuangan  pelaku UMKM.

## DAFTAR PUSTAKA
Ahmad,  A.  (2021).  Dampak  Locus  Of Control, Sikap Keuangan, Pendapatan, dan  Religiusitas  terhadap  Perilaku Keuangan. Management & Accounting  Expose , 2 (2),  105–115. https://doi.org/10.36441/mae.v2i2.10
2
Ananda  Sabil  Husain.  (2015). Penelitian bisnis  dan  manajemen  menggunakan partial  least  squares  (PLS)  dengan smart  PLS  3.0 .  Modul  ajar  jurusan manajemen  fakultas  ekonomi  dan bisnis unversitas Brawijaya.
Andriyani,  P.,  &  Sulistyowati,  A.  (2021). Analisis Pengaruh Literasi Keuangan,
Inklusi  Keuangan,  Dan  Tingkat Pendidikan Terhadap Perilaku Keuangan Pelaku Umkm Kedai/Warung  Makanan  Di  Desa Bahagia  Kabupaten  Bekasi. Aliansi :
Jurnal Manajemen Dan Bisnis , 16 (2), 61–70.
https://doi.org/10.46975/aliansi.v16i2 .100
Anisyah, E. N., Pinem, D., & Hidayati, S. (2021).  Pengaruh  literasi  keuangan, inklusi  keuangan  dan  financial technology terhadap perilaku keuangan pelaku UMKM di Kecamatan  Sekupang. Management and  Business  Review , 5 (2),  310–324. https://doi.org/10.21067/mbr.v5i2.60
83
BALIILU.  (2021). Pasar  Banyuasri Singaraja Resmi Jadi Kawasan Pasar Tradisional  Digital  Berbasis  QRIS . https://baliilu.com/pasar-banyuasri- singaraja-resmi-jadi-kawasan-pasar- tradisional-digital-berbasis-qris/
Chaulagain,  R.  P.  (2017). Relationship Between  Financial  Literacy  and Behavior  of  Small  Borrowers .  NRB Economic Review, 29 (3), 33-55.
Chin,  W.  W.  (1998). The  Partial  Least Squares  Approach  to  Structural
Equation Modeling. Modern Methods for Business Research . Imam  Ghozali.  (2015). Aplikasi  Analisis Multivariate  dengan  Program  IBM SPSS 21 Update PLS Regresi . Badan Penerbit Universitas Diponogoro. Mustika,  N.  Y.  V.  T.  (2022).  Pengaruh LiterasiKeuangan,    Sikap    Keuangan Dan    Kemampuan    Akademik Terhadap    Perilaku    Pengelolaan Keuangan    Mahasiswa        Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Gorontalo. Jurnal Mahasiswa Akuntansi , 1 (1), 82–96.
Novia, N. A., Berlianti, N., Anasril, A. R.,
&  Rodiah,  S.  (2022).  Pengaruh Pengetahuan Keuangan dan Locus of Control Terhadap Perilaku
Pengelolaan  Keuangan  Mahasiswa  di Universitas  Muhammadiyah  Riau. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Terpadu (Jimetera) , 2 (1), 30–39.
Permadhy,  Y.  T.,  Tristiarto,  Y.,  Ekonomi, F.,  Pembangunan,  U.,  Veteran,  N., Depok, K., Barat, J., Jawa, D., Ukuran,
B., Mikro, T. U., & Dalam, M. (2022). Analisis Sikap Keuangan dan Locus of Control Terhadap Perilaku Manajemen  Keuangan  UMKM  Di
Kota Depok Jawa Barat Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif yang bertujuan untuk menganalisis dan This study is a quantitative study that aims to  analyze  a. Ekonomi  Dan  Bisnis ,
5 (1), 201–211.
Sugita,  W.,  &  Sinarwati,  N.  K.  (2022).
Peran  Literasi  dan  Inklusi  Keuangan Terhadap  Prilaku  Keuangan  di  Masa Pandemi  (Study  Kasus  pada  UMKM
Kabupaten Buleleng). Jurnal
Akuntansi  Profesi , 13 ,  223–232. https://ejournal.undiksha.ac.id/index. php/JAP/article/view/42230%0Ahttps ://ejournal.undiksha.ac.id/index.php/J AP/article/download/42230/21725 Sugiyono.  (2016). Metode  Penelitian Kuantitatif,  Kualitatif,  R&D .  PT Alfabet.