## PENGARUH INVESTMENT OPPORTUNITY SET (IOS) DAN LEVERAGE TERHADAP KUALITAS LABA PADA PERUSAHAAN SEKTOR ENERGI YANG TERDAFTAR DI BEI
Selfi Afriani Gultom 1 Gabriella M. Sitorus 2 1,2 Politeknik Negeri Medan Jl. Almamater No.1, Padang Bulan, Medan Baru selfi.gultom09@gmail.com

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Investment Opportunity Set dan Leverage terhadap Kualitas Laba. Investment Opportunity Set dan Leverage sebagai variabel independen dan Kualitas Laba sebagai variabel dependen. Jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 20 perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2016 sampai 2020. Penelitian ini menggunakan data sekunder. Data dikumpulkan dengan menggunakan metode purposive sampling yang berdasarkan syarat-syarat tertentu. Data dianalisis dengan menggunakan model regresi linear berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Investment Opportunity Set berpengaruh terhadap Kualitas Laba, sedangkan Leverage tidak berpengaruh terhadap Kualitas Laba.
Kata kunci: Investment Opportunity Set, Leverage dan Kualitas Laba

## 1. PENDAHULUAN
Pasar  akan  bereaksi  cepat  terhadap  informasi  yang  baru,  sehingga  sesaat sebelum dan sesudah laporan keuangan dikeluarkan, informasi mengenai angka laba yang dipublikasikan  akan  mempengaruhi  tingkah  laku  investor.  Salah  satu  jenis  laporan keuangan yang dapat dijadikan acuan tingkat keberhasilan operasional suatu perusahaan dalam jangka waktu tertentu adalah laporan laba rugi (Pratama, 2018). Namun informasi laba dalam suatu perusahaan belum menjamin bahwa laba perusahaan tersebut memiliki kualitas. Kualitas laba merupakan sebuah pengukuran atas informasi laba yang disajikan pada laporan laba rugi oleh pihak internal perusahaan. Sebuah perusahaan bisa dikatakan memiliki  laba  yang berkualitas  apabila  informasi  yang disajikan  pada  laporan  keuangan mencerminkan kegiatan operasional bisnis yang akurat (Subramanyam K., 2017).
Berdasarkan  teori  agensi  menyatakan  bahwa  adanya  hubungan  atau  kontrak kerja antara pihak yang memberi wewenang, yaitu investor selaku principal dengan pihak yang  menerima  wewenang,  yaitu  manajer  selaku  agent  (Jensen  dan  Meckling,  1976). Manajemen  memiliki  informasi  yang  luas  sehingga  manajer  untuk  melakukan manajemen  laba  lebih  mudah.  Perusahaan  yang  melakukan  manajemen  laba  secara langsung  mengakibatkan  kualitas  laba  perusahaan  menurun  (Isna,  2020).  Salah  satu contoh  kasus  yang  terjadi  di  Indonesia  dimana  adanya  penyelewangan  dan  manipulasi laporan  keuangan  yang  dilakukan  oleh  manajemen  Grup  Bakrie  di  PT  Bumi  Resource Tbk (BUMI). Salah satu indikasinya, BUMI memiliki masalah dengan induknya, masalah tersebut  semakin  berkembang  karena  harga  batu  bara  di  pasaran  internasional  terus menurun  sehingga  harga  saham  pun  menurun.  (www.neraca.co.id).  Kasus  manipulasi laporan  keuangan  juga  terjadi  pada  PT  AKR  Corporindo  Tbk.  (AKRA)  dimana  harga saham  hingga  penutupan,  Rabu  29  Juli  2015  menurun  2,2  persen  menjadi  Rp5.900.

## ISSN 2460-030X
Sedangkan  hasil  laporan  keuangan  semester  I-2015,  AKRA  justru  mencetak  kenaikan laba  sebesar  60,98  persen  menjadi  Rp  605,24  miliar  dari  sebelumnya  Rp  375,96  miliar secara year on year (YOY) (www.bareksa.com).
Adanya  kasus  seperti  yang  telah  dijelaskan  diatas  mengakibatkan  laba perusahaan yang dilaporkan manajemen menjadi tidak berkualitas sehingga perlu adanya perhatian lebih dari pihak internal maupun dari pihak eksternal perusahaan agar tidak ada pihak  yang  merasa  dirugikan  dengan  hasil  laporan  keuangan  yang  telah  dipublikasikan. Salah satu faktor yang dapat mempengaruhi kualitas laba adalah investment opportunity set. Menurut Murniati, T., dkk (2018) investment opportunity set merupakan kesempatan atau  peluang  investasi  bagi  suatu  perusahaan  dimasa  yang  akan  datang.  Perusahaan dengan  tingkat  IOS  tinggi  akan  memiliki  kemampuan  menghasilkan  laba  yang  lebih tinggi. Sehingga pasar akan memberi respon yang lebih besar terhadap perusahaan yang mempunyai  kesempatan  bertumbuh  (IOS).  Tingginya  respon  pasar  terhadap  laba mengindikasikan bahwa perusahaan memiliki kualitas laba yang baik. Faktor selanjutnya yang dapat  mempengaruhi  kualitas  laba  adalah  leverage.  Leverage dapat  menjadi  acuan sejauh mana perusahaan dibiayai oleh utang atau pihak eksternal, artinya seberapa besar beban  utang  yang  ditanggung  perusahaan  dibandingkan  dengan  aktivanya.  Perusahaan dapat dikatakan baik apabila memiliki modal lebih besar dari pada utang. Oleh karena itu, apabila  tingkat  leverage  suatu  perusahaan  tinggi  maka  akan  memiliki  kecenderungan untuk  pihak  internal  melakukan  praktik  manajemen  laba  sehingga  kualitas  labanya menjadi rendah (Wati dan Putra, 2017).

## 2. TINJAUAN PUSTAKA

## 2.1 Teori Keagenenan (Agency Theory)
Teori  keagenan  (Agency  theory)  dikembangkan  oleh  Jensen  dan  Meckling  pada  tahun 1976 yang menyatakan adanya hubungan atau  kontrak kerja antara pihak yang memberi wewenang, yaitu investor selaku principal dengan pihak yang menerima wewenang, yaitu manajer  selaku  agent.  Dalam  kontrak  kerja  sama  yang  telah  dibuat,  principal mendelegasikan  beberapa  wewenang  pengambilan  keputusan  kepada  agent.  Kontrak pendelegasian  tersebut  dibuat  secara  lengkap  sehingga  kedua  pihak  dapat  memenuhi kebutuhan bersama (Rahmawati, S., 2016).

## 2.2 Manajemen Laba
Assih  dan  Gudono  (2000)  mengartikan  manajemen  laba  sebagai  suatu  proses  yang dilakukan  dengan  sengaja  dalam  batasan  General  Accepted  Accounting  Priciples (GAAP)  untuk  mengarah  pada  tingkatan  laba  yang  dilaporkan.  Menurut  Healy  (1985), penggunaan  angka  akuntansi  dalam  kontrak  bonus  akan  mendorong  manajer  untuk menyesuaikan tingkat laba agar dapat memaksimalkan bonus yang diperoleh.

## 2.3 Kualitas Laba
Kualitas  laba  adalah  informasi  laba  yang  dapat  digunakan  untuk  melakukan  penilaian yang  akurat  terhadap  kinerja  keuangan  saat  ini  dan  dapat  dijadikan  sebagai  pedoman untuk  memprediksi  kinerja  keuangan  masa  yang  akan  datang  (Murniati,  T.,  dkk  2018). Kualitas  laba  dapat  diukur  dengan  menggunakan  proksi  Discretionary  Accruals  (DA) dengan  model  Modified  Jones.  Menurut  Dechow  et  al.,  (2010)  menyatakan  bahwa kualitas  laba  dapat  diukur  dengan  menggunakan  Modified  Jones  Model  yang  dapat mendeteksi manajemen laba lebih baik dibandingkan dengan model-model lainnya.

## 2.4 Investment Opportunity Set
Investment  opportunity  set  adalah  kombinasi  dari  nilai  asset  yang  ada  dengan  pilihan investasi di masa depan, yang pada dasarnya investment opportunity set pilihan peluang investasi yang mempengaruhi pertumbuhan asset perusahaan atau proyek yang memiliki nilai sekarang secara positif (Ayu dan Kusumawati, 2020). Menurut Nurhanifah dan Jaya (2014) menyebutkan bahwa investment opportunity dapat diukur melalui market value to book  value  of  equity  ratio.  Rasio  market  value  to  book  value  of  equity  ratio    ini berbanding lurus dengan nilai IOS, semakin besar market value to book value of equity ratio suatu peusahaan, maka semakin bagus pula nilai IOSnya.

## 2.5 Leverage
Leverage  ratio  merupakan  ratio  yang  digunakan  untuk  mengukur  sejauh  mana  aktiva perusahaan  dibiayai  dengan  utang.  Artinya  besarnya  jumlah  utang  yang  digunakan perusahaan untuk membiayai kegiatan usahanya jika dibandingkan dengan menggunakan modal  sendiri  (Kasmir,  2014).  Pengukuran  leverage  dalam  penelitian  ini  menggunakan debt  to  equity  ratio  (DER)  yang  digunakan  dalam  penelitian  Murniati,  T.,  dkk  (2018). Rasio leverage diukur dengan membagi total hutang dengan total ekuitas perusahaan.

## 2.6 Pengembangan Hipotesis Pengaruh Investment Opportunity Set terhadap Kualitas Laba
Investment  Opportunity  Set  (IOS)  merupakan  nilai  sekarang  dan  pilihan  perusahaan untuk  membuat  investasi  di  masa  mendatang  (Myers,  2007).  Perusahaan  dengan  IOS tinggi  cenderung  dinilai  positif  oleh  pemegang  saham  karena  lebih  memiliki  prospek keuntungan  di  masa  depan.  Perusahaan  memiliki  IOS  yang  tinggi  maka  kualitas  laba akan  meningkat.  Pemegang  saham  akan  tertarik  untuk  berinvestasi  dengan  harapan memperoleh  return  yang  lebih  besar  di  masa  yang  akan  datang.  Semakin  tinggi Investment  opportunity  set  (IOS)  yang  diproksikan  dengan  Book  value  of  equity  ratio (MVBVE), maka semakin tinggi pula kualitas labanya. H1 : Investment Opportunity Set berpengaruh terhadap Kualitas Laba

## 2.7 Pengaruh Leverage terhadap Kualitas Laba
Leverage  merupakan  rasio  keuangan  yang  menggambarkan  hubungan  antara  utang perusahaan  terhadap  aset  dan  modal  yang dimiliki  perusahaan  guna  meningkatkan  hasil pengembalian  kepada  pemegang  saham.  Perusahaan  yang  kinerja  keuangannya  baik seharusnya memiliki modal yang lebih besar dari utang (Wati dan Putra, 2017). Leverage digunakan  untuk  menjelaskan  kemampuan  perusahaan  dalam  menggunakan  aset  dan sumber  dana  perusahaan.  Perusahaan  dengan  leverage  yang  tinggi  menyebabkan pemegang saham beranggapan bahwa perusahaan akan lebih mengutamakan pembayaran hutang daripada dividennya.
H2 : Leverage berpengaruh terhadap Kualitas Laba

## 3.  METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  metode  penelitian  kuantitatif  karena  data  yang digunakan  berupa  data  kuantitatif  laporan  keuangan  perusahaan  yang  diambil  dari website  Bursa  Efek  Indonesia.  Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan  sektor energi  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  selama  periode  tahun  2016  sampai dengan 2020. Pengambilan sampel dalam penelitian ini dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitaif, maka alat

## ISSN 2460-030X
analisis  utama  yang  digunakan  untuk  menguji  pengaruh  antara  variabel-variabel  yang diteliti  dan  membuat  kesimpulan  berdasarakan  hasil  perhitungan  yaitu  menggunakan SPSS.
Tabel 1 Operasionaliasi Variabel No Variabel Pengukuran Skala
1 Kualitas Laba (Y) (Dechow et
al., 2010) DACCit = (TACCit/Tait-1) – NDACCit Rasio 2 Investment Opportunity Set (IOS) (X1) (Nurhanifah dan
Jaya, 2014) MVBVE = Rasio 3 Leverage (X2) (Kasmir,2014)
Debt to Equity Ratio = Rasio

## 4. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## Hasil Penelitian
Hasil  penelitian  inimenemukan  bahwa Investment  Opportunity  Set berpengaruh terhadap nilai perusahaan sedangkan Leverage tidak memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan.
Tabel 2 Statistik Deskriptif Variabel R Square B Value Signification Value Signification Standard (alpha) Keputusan Investment Opportunity Set 0,122 0,198 0,003 0,05 Effect Leverage -0,060 0,714 0,05 No Effect
Interpretasi Hasil : 1. Pengujian Hipotesis Pertama Hasil uji t pada variabel Investment Opportunity Set yang diproksikan dengan MVBVE nilai  signifikannya  sebesar  0,003  yang  berarti  lebih  kecil  dari  0,05  maka  H1  diterima. Dengan  demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  Investment  Opportunity  Set  berpengaruh terhadap kualitas laba.

## 2. Pengujian Hipotesis Kedua
Hasil  uji  t  pada  variabel  Leverage  yang  diproksikan  dengan  DER  nilai  signifikannya sebesar 0,714 yang berarti lebih besar dari 0,05 maka H2 ditolak. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa Leverage tidak berpengaruh terhadap Kualitas Laba.

## Pembahasan Hasil Penelitian
Pengaruh Investment Opportunity Set (IOS) Terhadap Kualitas Laba Berdasarkan  hasil  uji  regresi,  dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa  variabel  investment opportunity  set  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  kualitas  laba.  Hasil  penelitian yang  menunjukkan  jika  investment  opportunity  set  berpengaruh  positif  signifikan terhadap  kualitas  laba  sejalan  dengan  hasil  penelitian  Murniati,  T.,  Sastri,  I.  M.,  dan Rupa, I. W. (2018); Al-Vionita & Asyik (2020); Pangestika, S. W. (2019); Dewi, I. G. A. S.,  Endiana,  I.  D.  M.,  dan  Arizona,  I.  P.  E.  (2020);  Indriana,  V.,  dan  Handayani,  N. (2021), tetapi berbanding terbalik dengan hasil penelitian dari Putri D. A. dan Ade I. M. (2020);  Pitria, E. (2017).

## 5. KESIMPULAN
Hasil penelitian ini menandakan bahwa semakin besar kesempatan atau peluang untuk  melakukan  investasi  bagi  suatu  perusahaan  maka  semakin  berkualitas  laba  yang disajikan  oleh  perusahaan.  Hal  ini  dapat  terjadi  karena  dengan  tingginya  investment opportunity set maka pihak manajemen akan menyajikan kondisi tersebut dalam laporan keuangan  sehingga  dapat  menarik  investor  untuk  menginvestasikan  modalnya.  Rasio investment  opportunity  set  menunjukkan  kestabilan  laba  yang  dihasilkan  suatu perusahaan dan kesempatan berinvestasi dimasa mendatang, sehingga apabila perusahaan memiliki  investment  opportunity  set  yang  tinggi  maka  laba  yang  dilaporkan  atau disajikan  dalam  laporan  keuangan  perusahaan  adalah  laba  yang  sesuai  dengan  keadaan yang  sesungguhnya  untuk  menjelaskan  bahwa  perusahaan  memiliki  peluang  untuk tumbuh  dimasa  depan  dan  laba  yang  dihasilkan  mampu  mencerminkan  harga  saham perusahaan.
Pengaruh Leverage Terhadap Kualitas Laba Berdasarkan  hasil  uji  regresi,  dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa  variabel  leverage  tidak berpengaruh  terhadap  kualitas  laba.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Soly,  N.,  dan  Wijaya,  N.  (2017);  Murniati,  Sastri,  &  Rupa  (2018); Pangestika  (2019);  Indriana,  V.,  dan  Handayani,  N.  (2021).  Namun  hasil  penelitian  ini berbanding terbalik dengan penelitian Pitria, E. (2017); Al-Vionita, N., dan Asyik, N. F. (2020);  Dewi,  I.  G.  A.  S.,  Endiana,  I.  D.  M.,  dan  Arizona,  I.  P.  E.  (2020)  yang menyatakan bahwa leverage memiliki pengaruh terhadap kualitas laba. Perusahaan  yang  memiliki  hutang  tinggi  dapat  menimbulkan  risiko  keuangan  yang semakin  besar  yaitu  kemungkinan  perusahaan  tidak  mampu  membayar  hutangnya (Tanjung,  2019).  Wati  dan  Putra  (2017)  mengungkapkan  bahwa  perusahaan  yang mempunyai  tingkat  rasio  leverage  yang  tinggi  dapat  meningkatkan  risiko  perusahaan mengalami  kebangkrutan.  Tingkat  rasio  leverage  yang  tinggi  menyebabkan  investor kurang  yakin  terhadap  laba  sekaligus  kualitas  laba  yang  dilaporkan  oleh  perusahaan karena investor beranggapan bahwa perusahaan akan lebih memprioritaskan pembayaran hutang dan bunga pinjaman daripada pembayaran dividen. Hal ini mengakibatkan respon pasar  menjadi  relatif  rendah.  Respon  pasar  yang  relatif  rendah  akan  menggambarkan bahwa laba yang dihasilkan perusahaan tidak berkualitas.

## 6. DAFTAR PUSTAKA
Al-Vionita,  N.,  dan  Asyik,  N.  F.  (2020).  Pengaruh  Struktur  Modal,  Investment Opportunity Set (IOS), Dan Pertumbuhan Laba Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi; Vol. 9, No. 1, 1-18.

## ISSN 2460-030X
Assih, Prihat dan Gudono. 2000. Hubungan Tindak Perataan Laba dengan Reaksi Pasar atas  Pengumuman  Informasi  Laba  Perusahaan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Jakarta. Simposium Nasional Akuntansi II.
Ayu,  P.  C.,  dan  Kusumawati,  N.  P.  A.  (2020).  Peran  Kebijakan  Hutang  dalam
Memoderasi  Hubungan  Investment  Opportunity  Set  dan  Kebijakan  Dividen terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 5(1), 20-33. Dechows,  Patricia.,  Weili  Ge.,  Catherine  Schrand.  2010.  Understanding  Earnings
Quality:  A  Review  of  the  ProxiesTheir  Determinants  and  Their  Consequences. Journal of Accounting and Economics.
Dewi, I. G. A. S., Endiana, I. D. M., dan Arizona, I. P. E. (2020). Pengaruh Leverage,
Investment Opportunity Set (Ios), Dan Mekanisme Good Corporate Covernance Terhadap Kualitas Laba Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi (KHARISMA), 2(1), 125-136. Fauzi,  A.  K.,  Pituringsih,  E.,  dan  Inapty,  B.  A.  (2015).  Determinan  Yang Mempengaruhi  Kualitas  Laba  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Di  Indonesia (Analisis  Sebelum  Dan  Sesudah  Adopsi  IFRS).  Jurnal  Riset  Akuntansi  Mercu
Buana (JRAMB); Vol. 1, No. 2, 113-137.
Ghozali, I., 2020. Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program SPSS 23:Universitas
Diponegoro, Semarang.
Indriana,  V.,  dan  Handayani,  N.  (2021).  Pengaruh  Leverage,  Investment  Opportunity Set  (IOS),  dan  Profitabilitas  Terhadap  Kualitas  Laba.  Jurnal  Ilmu  dan  Riset Akuntansi (JIRA), 10(1).
Januarti,  F.  I.  (2017).  Pengaruh  Pembayaran  Dividen  Terhadap  Kualitas  Laba. Diponegoro Journal of Accounting; Vol. 6, No. 2, 1-8. Jogiyanto, Hartono. 2009. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE- YOGYAKARTA.
Kasmir. 2014. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers. Mala  Bendriani.  2011.  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  dan  Set  Kesempatan  Investasi (IOS)  terhadap  Nilai  Perusahaan  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Listing  di BEI.
Malau,  D.  N.,  dan  Nasution, M.  D.  (2021).  Analisis  Pengaruh  Pengungkapan  Segmen dan  Investment  Opportunity  Set  Terhadap  Kualitas  Laba  Pada  Perusahaan Industri  Dasar  dan  Kimia  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Indonesian Journal of Business Analytics (IJBA), 1(2), 271-286.
Murniati, T., Sastri, I. M., dan Rupa, I. W. (2018).  Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kualitas  Laba  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  BEI  Tahun 2012-2016. KRISNA: Kumpulan Riset Akuntansi, 10(1), 89-101.
Na’im, A. dan Hartono. 1996. The Effect of Antitrust Investigation on the Management of Earnings A Further Empirical Test of Political Cost Hypothesis. Kelola 13/V. pp. 126—141.
Nurhanifah,  Y.  A.,  dan  Jaya,  T.  E.  (2014).  Pengaruh  Alokasi  Pajak  Antar  Periode, Investment  Opportunity  Set  Dan  Likuiditas  Terhadap  Kualitas  Laba.  Jurnal Ilmiah Wahana Akuntansi; Vol. 9 No. 2, 109-133 Pangestika,  S.  W.  (2019).  Pengaruh  Growth  Opportunity,  Ukuran  Perusahaan,  Dan Leverage Terhadap Kualitas Laba. Ringkasan Skripsi, 1-17.
Pitria,  E.  (2017).  Pengaruh  Kesempatan  Bertumbuh,  Leverage  Dan  Profitabilitas Terhadap Kualitas Laba (Studi Empiris pada Seluruh Perusahaan yang Terdaftar di BEI Selama Periode 2010-2014). Artikel Skripsi.
Pratama,  A.  D.,  dan  Sunarto,  S.  (2018).  Struktur  Modal,  Komisaris  Independen, Kepemilikan  Manajerial,  Kepemilikan  Institusional  Dan  Ukuran  Perusahaan  Dan Terhadap  Kualitas  Laba.  Dinamika  Akuntansi  Keuangan  dan  Perbankan,  7(2),  96- 104.
Putri D. A. dan Ade I. M. (2020). Pengaruh Investment Opportunity Set dan Penerapan Good Corporate Governance terhadap Kualitas Laba. Wahana Riset Akuntansi, 8(2). Rahmawati,  S.  (2016).  Konflik  Keagenan  dan  Tata  Kelola  Perusahaan  di  Indonesia.
Banda Aceh: Syiah Kuala University Press.
Riyatno.  2007.  Pengaruh  Kantor  Akuntan  Publik  Terhadap  Earnings  Response Coefficient. Jurnal keuangan bisnis. Vol. 5, No.2, Hal 148–162.
Schipper, K. 1989. Commentary on Earning Management. Accounting Horizon, pp. 91—
102.
Scott, William R. 2009. Financial Accounting Theory, 5th Ed. Canada: Prentice-Hall. Soewardjono.  2005.  Teori  Akuntansi  Perekayasaan  dan  Pelaporan  Keuangan  edisi  ke  3.
Yogyakarta.
Soly, N., dan Wijaya, N. (2017). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kualitas Laba Pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi; Vol. 19 No. 1, 47-55. Subramanyam, K. (2017). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Salemba Empat. Sugiyono. 2019. Metode Penelitian Bisnis (Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D).
Edisi Kedua Cetakan Ke-18. Bandung: Alfabeta. Tanjung,  P.  R.  S.  (2019).  Pengaruh,  Debt  To  Equity  Ratio,  Likuiditas  Dan  Investment
Opportunity Set (IOS) Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Ilmiah Ekonomi, 15(2), 119– 130.
Teets, W. R., & Wasley, C. E. 1996. Estimating Earnings Response Coefficients: Pooled versus Firm-Specific Models. Journal of Accounting and Economics (21): 279-295.
Warianto,  P.,  dan  Rusiti,  C.  (2014).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Struktur  Modal,
Likuiditas  dan  Investment  Opportunity  Set  (IOS)  Terhadap  Kualitas  Laba  Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI. Modus, 26(1), 19.
Wati, G. P., dan Putra, I. W. (2017). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Good Corporate Governance Pada Kualitas Laba. E-Jurnal Akuntansi; Vol. 19, No. 1, 137- 167.
Watts  and  Zimmerman.  1986.  Positive  Accounting  Theory.  New  York:  Prentice-Hall
Englewood.
Wulandari B., dkk. (2021). Pengaruh Struktur Modal, IOS, Ukuran Perusahaan, ROA dan Likuiditas  terhadap  Kualitas  Laba  pada  Perusahaan  Jasa  yang  Terdaftar  di  BEI periode 2017- 2019. Riset dan Jurnal Akuntansi, 5(2).
Wulansari,  Y.  (2013).  Pengaruh  Investment  Opportunity  Set,  Likuiditas,  dan  Leverage
Terhadap Kualitas Laba Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di BEI. Jurnal
Akuntansi 1(2): 1–31. Yusuf M., Dimas W. dan Epy W. (2021). Pengaruh Pertumbuhan Laba, Investment Opportunity  Set  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Kualitas  Laba.  Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 3(2). www.idx.co.id (12 April 2022) www.neraca.co.id (10 April 2022) www.bareksa.com (11 April 2022)