AKTIVA Jurnal Akuntansi dan Investasi, Vol 2, No 2,

## PENGARUH EFEKTIVITAS KOMITE AUDIT, UKURAN PERUSAHAAN DAN LEVERAGE TERHADAP PEMILIHAN AUDITOR EKSTERNAL
(Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Terdaftar di BEI Tahun 2014-2016)
NURUL ALFIAN

## AH. SURYANSYAH

## Universitas Madura

## ABSTRACT
One  of  the  qualitative  characteristics  of  accounting  information  is  reliability.  The way  to  maintain  the  reliability  of  the  financial  statements  is  to  use  audit  services  on financial  statements.  The  auditor  as  the  party  responsible  for  reporting  financial information  must  have  adequate  competence,  uphold  independence  and  professional  and ethical behavior so that the result of his work can be trusted its relevance and reliability. The  objective  of  this  study  is  to  analyze  the  influence  of  audit  committee ,  company  size, and  leverage on  the  choice  of  external  auditor. The  population  in  this  study  is manufacturing  companies  listed  on  the Indonesia  Stock  Exchange  (BEI)  in  2014-2016. This study used big four and nonbig four auditor clasification as a proxy of audit quality that  will  be  chosen  by  the  company.  The  sample  was  determined  by  the  method  of purposive  sampling  to  obtain  a  sample  of  32  companies.  Testing  the  hypothesis using multiple  regression  analysis. The  results  of  hypothesis  testing  indicate  that  auditee commitee, Company size, had a significant positiff effect on the choice of external auditor. Instead leverage had not influence on the choice of external auditor.
Keywords: audit committee, company size, leverage, The choice of external auditor.

## ABSTRAK
Salah  satu  karakteristik  kualitatif  dari  informasi  akuntansi  adalah  keandalan.  Cara untuk  mempertahankan  tingkat  keandalan  dari  laporan  keuangan  adalah  dengan menggunakan  jasa  audit  atas  laporan  keuangan.  Auditor  sebagai  pihak  yang bertanggungjawab  dalam  pelaporan  informasi  keuangan  harus  memiliki  kompetensi  yang memadai, menjunjung tinggi independensi serta berperilaku profesional dan etis sehingga hasil  pekerjaannya  dapat  dipercaya  relevansi  dan  keandalannya.  Penelitian  ini  bertujuan untuk  menganalisis  pengaruh  efektivitas  komite  audit,  ukuran  perusahaan  dan  leverage terhadap  pemilihan  auditor  eksternal.  Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI  pada  tahun  2014-2016.  Penelitian  ini  menggunakan klasifikasi  auditor big  four dan  non- big  four sebagai  proksi  dari  kualitas  audit  yang  akan dipilih  oleh  Perusahan.  Pengambilan  sampel  ditentukan  dengan  metode purposive sampling sehingga  diperoleh  32  perusahaan  sampel.  Hasil  dari  penelitian  ini  diindikasi bahwa efektivitas komite audit, ukuran perusahaan berpengaruh signifikan positif terhadap pemilihan  auditor  eksternal.  Sedangkan  leverage  tidak  berpengaruh  terhadap  pemilihan auditor eksternal.
Kata Kunci : komite audit, ukuran perusahaan, leverage, pemilihan auditor eksternal.

## PENDAHULUAN
Pelaporan  keuangan  bertujuan  untuk  memberikan  informasi  yang  bermanfaat  bagi para  pemakai  laporan  keuangan  dalam  mengambil  keputusan  ekonomi.  Berkaitan  dengan pelaporan keuangan, karakteristik kualitatif informasi merupakan satu elemen dari laporan
AKTIVA Jurnal Akuntansi dan Investasi, Vol 2, No 2,
keuangan.  Salah  satu  karakteristik  kualitatif  dari  informasi  akuntansi  adalah  keandalan. SFAC  ( Statement  of  Financial  Accounting Concepts )  No.2  menyatakan  bahwa  informasi dapat  dikatakan  andal  apabila  informasi  tersebut  menggambarkan  keadaaan  secara  sesuai dengan  perisitiwa  yang  sebenarnya  ( representational faithfulness ),  dapat  diuji kebenarannya  ( verifiability ),  dan  netral  (Ikhsan,  Lesmana,  &  Hayat,  2015).    Cara  untuk mempertahankan  tingkat  keandalan  dari  laporan  keuangan  adalah  dengan  menggunakan jasa audit atas laporan keuangan (Maharani, 2012).
Auditor eksternal sebagai pihak yang independen merupakan bagian dari mekanisme corporate governance yang berperan sebagai fungsi pengawasan serta menguji kredibilitas dari informasi akuntansi yang disajikan oleh manajemen (Abdel-khalik, 2002; Ashbaugh & Warfield,  2003).  Adanya  skandal  akuntansi  yang  terjadi  di  Indonesia  seperti  pada  PT Kimia  Farma  dan  KAP  Hans,  Tuanakotta  dan  Mustofa  selaku  auditor  yang  tidak  mampu mendeteksi  adanya  penggelembungan  laba  pada  laporan  keuangan  pada  tahun  2001  lalu. Menurut data Biro Hubungan Masyarakat  Departemen Keuangan dari tahun 2004 sampai dengan  2009  telah  terjadi  52  kasus  pelanggaran  yang  dilakukan  oleh  akuntan  publik (Agoes,  2014).  Banyaknya  kasus  yang  melibatkan  para  auditor  membuat  peran  auditor banyak  mendapat  kritikan  dan  menyebabkan  kualitas  seorang  auditor  dipertanyakan, sehingga timbul alasan permintaan pada auditor berkualitas tinggi (Liftiani, 2014).
Namun  beberapa  tahun  terakhir  terjadi  banyak  skandal  akuntansi  seperti  Enron, Arthur  Anderseen  dan  World  Com  telah  mempengaruhi  kepercayaan  pengguna  laporan keuangan.  Hal  ini  menjadikan  peran  seorang  auditor  banyak  mendapat  kritikan  dan menyebabkan  kualitas  seorang  auditor  banyak  mendapat  kritikan  dan  menyebabkan kualitas  seorang  auditor  dipertanyakan,  sehingga  timbul  alasan  permintaan  pada  auditor berkualitas  tinggi  (Liftianii,2014;4).  Oleh  karena  itu,  perusahaan  melakukan  pemilihan auditor  eksternal.  Auditor  sebagai  pihak  yang  bertanggungjawab  dalam  pelaporan informasi  keuangan  harus  memiliki  kompetensi  yang  memadai,  menjunjung  tinggi independensi  serta  berperilaku  profesional  dan  etis  sehingga  hasil  pekerjaannya  dapat dipercaya  relevansi  dan  keandalannya.  Informasi  akuntansi  yang  tersaji  akan  diragukan tingkat  keandalannya  oleh  para  pengguna  laporan  keuangan  apabila  mereka  kurang mempercayai  kredibilitas  auditor  dalam  mengaudit  (Harini,  Wahyudin,  &  Anisykurlillah, 2010).  Hal  tersebut  menjadikan  auditor  eksternal  memegang  peranan  yang  penting  di dalam  menentukan  kredibilitas  suatu  informasi  laporan  keuangan,  sehingga  pemilihan auditor  yang  akan  melaksanakan  audit  atas  laporan  keuangan  menjadi  suatu  keputusan penting yang harus dipertimbangkan oleh perusahaan.
Pemilihan  auditor  eksternal  adalah  proses  seleksi  untuk  memilih  kantor  akuntan publik (KAP) diantara banyaknya jumlah yang ada dengan kualitas berbeda. Menurut data Pusat Pembinaan Profesi Keuangan (PPPK), pada tahun 2016 terdapat 403 kantor akuntan publik  terdaftar  di  Indonesia.  Berdasarkan  jumlah  KAP  yang  banyak  tersebut,  maka kualitas  audit  yang  disediakan  oleh  tiap  KAP  sangat  bervariasi.  DeAngelo  (1981) menyatakan  kualitas  audit  merupakan  probabilitas  auditor  untuk  menemukan  kesalahan- kesalahan  pada  laporan  keuangan  klien  dan  melaporkan  kepada  pemakai  laporan keuangan.
Kualitas  audit  merupakan  faktor  yang  sangat  sulit  untuk  di  ukur  secara  langsung, sehingga  beberapa  peneliti  menggunakan  ukuran-ukuran  tertentu  sebagai  alat  ukur,  salah satunya adalah ukuran kantor akuntan publik. Pemilihan auditor eksternal dalam penelitian ini dibedakan berdasarkan ukuran KAP, yaitu KAP Big 4 dan KAP Non Big Ukuran KAP yang  besar  menjelaskan  kemampuan  auditor  untuk  bersikap  independen  dan  profesional terhadap  klien,  dan  klien  kurang  dapat  memengaruhi  opini  yang  akan  diberikan  oleh
AKTIVA Jurnal Akuntansi dan Investasi, Vol 2, No 2,
auditor  (Giri,  2010).  DeFond  (1992),  Reed,  Trombley,  dan  Dhaliwal  (2002)  dalam Maharani (2012) menyatakan bahwa kantor akuntan publik besar pada umumnya memiliki tingkat  independensi  yang  lebih  tinggi,  keahlian  industri  yang  lebih  baik  serta  memiliki kemampuan  yang  lebih  baik  pula  dalam  menemukan  serta  melaporkan  adanya ketidakwajaran dan salah saji pada pelaporan keuangan perusahaan.
Berdasarkan  penelitian  terdahulu  ditemukan  beberapa  faktor  yang  diduga  dapat memengaruhi pemilihan auditor eksternal oleh perusahaan. Beberapa faktor tersebut  yaitu struktur  kepemilikan  di  perusahaan  seperti  kepemilikan  asing,  mekanisme corporate governance melalui  peran  komisaris  independen  dan  efektivitas  komite  audit  serta  dari karakteristik  perusahaan  seperti  ukuran  perusahaan  dan leverage. Hasil  penelitian  yang dilakukan  oleh  peneliti  terdahulu  menunjukkan  hasil  yang  beragam  dan  tidak  konsisten sehingga  peneliti  tertarik  untuk  menguji  kembali  variabel-variabel  tersebut.  Tujuan penelitian  ini  adalah  menguji  pengaruh  kepemilikan  asing,  komisaris  independen, efektivitas  komite  audit,  ukuran  perusahaan  dan leverage terhadap  pemilihan  auditor eksternal pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2010-2015.
Penelitian  ini  akan  menguji  kembali  penelitian  Setiawan,  Karsan,  Budi,  &  Armon (2015).  Setiawan,  Karsan,  Budi,  &  Armon  (2015)  melakukan  penelitian  di  Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2014. Perbedaan penelitian ini  yaitu  pada  penelitian  ini  akan  menambahkan  satu  variabel,  yaitu  efektivitas  komite audit.  Penambahan  variabel  berdasarkan  saran  dari  Setiawan,  Karsan,  Budi,  &  Armon (2015) serta berdasarkan penelitian terdahulu yaitu Putra (2014), Putra, Puspa, & Herawati (2014) dan Maharani (2012) yang menunjukkan hasil yang tidak konsisten. Selain itu salah satu  peran  komite  audit  yaitu  memberikan  rekomendasi  kepada  Dewan  Komisaris mengenai  penunjukkan  auditor  di  perusahaan.  Peran  komite  audit  yang  efektif  yang berdasarkan  independensi,  aktivitas,  dan  kompetensi  diduga  juga  akan  memengaruhi perusahaan  untuk  memilih  auditor  eksternal  yang  berkualitas.  Perbedaan  lainnya  adalah pada  waktu  pengamatan.  Setiawan,  Karsan,  Budi,  &  Armon  (2015)  meneliti  pada  tahun 2011  -2014,  sedangkan  penelitian  ini  adalah  pada  tahun  2010-2015.  Penggunaan  rentang waktu  yang  lebih  lama  supaya  data  yang  digunakan  bervariasi  serta  lebih  mampu  untuk mendapatkan hasil yang lebih refresentatif terhadap keadaan yang sebenarnya.
Penelitian  ini  dilakukan  di  perusahaan  manufaktur.  Perusahaan  manufaktur  dipilih karena perusahaan manufaktur relatif banyak dan bisa mewakili perusahaan yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia.  Selain  itu  perusahaan  manufaktur  juga  merupakan  perusahaan yang  menjual  produknya  yang  dimulai  dari  proses  produksi  mulai  dari  membeli  bahan baku, proses pengolahan hingga menjadi produk yang siap dijual di mana hal tersebut akan membutuhkan  dana  relatif  besar.  Perusahaan  manufaktur  harus  menyediakan  laporan keuangan  yang  dapat  diandalkan  dimana  laporan  keuangan  merupakan  suatu  informasi yang  dapat  dijadikan  sebagai  dasar  dalam  pengambilan  keputusan  bagi  para  investor  dan kreditur sebelum melakukan investasi  maupun memberikan pinjaman kepada perusahaan. Alat  analisis  yang digunakan adalah analisis regresi  logistik  dimana data  yang digunakan merupakan data nominal yang hanya ada dua kategori yaitu 1 untuk yang memilih auditor Big 4 dan 0 untuk yang memilih auditor non Big 4 .

## TINJAUAN PUSTAKA Teori Agency
Masalah  agensi  timbul  karena  adanya  konflik  kepentingan  antara  pemegang  saham dan  manajer,  karena  tidak  bertemunya  utilitas  yang  maksimal  antara  mereka.  Jensen  & Meckling  (1976)  mendefinisikan  hubungan  keagenan  sebagai  suatu  kontrak  antara  satu
AKTIVA Jurnal Akuntansi dan Investasi, Vol 2, No 2,
Nurul Alfian dan Ah. Suryansyah
orang  atau  lebih  pemilik  ( principal )  yang  menyewa  orang  lain  ( agent )  untuk  melakukan beberapa  jasa  atas  nama  pemilik  yang  meliputi  pendelegasian  wewenang  pengambilan keputusan kepada agent .  Dalam arti, Manajer sebagai  pengelola  perusahaan lebih banyak mengetahui  informasi  internal  dan  prospek  perusahaan  di  masa  yang  akan  datang dibandingkan  pemilik.  Sehingga  ada  kemungkinan  besar  manajer  tidak  selalu  bertindak demi  kepentingan  terbaik  pemilik.  Teori  agensi  menggunakan  tiga  asumsi  sifat  manusia, yaitu  selalu  mementingkan  diri  sendiri  ( self  interest ),  memiliki  daya  pikir  terbatas mengenai  persepsi  masa  mendatang  ( bounded  rationality )  dan  selalu  menghindari  risiko ( risk  averse ).  Berdasarkan  sifat  dasar  manusia  tersebut  maka  akan  memicu  terjadinya konflik  kepentingan  antara  manajer  dan  pemegang  saham  (Ikhsan,  Lesmana,  &  Hayat, 2015).
Menurut  Watts  dan  Zimmerman  (1990),  dalam  teori  agensi  juga  dikenal  adanya informasi  yang  tidak  seimbang  yang  disebut  asimetri  informasi  ( information  asymmetry ). Asimetri informasi ini muncul sebagai akibat adanya distribusi informasi yang tidak sama antara  pemilik  dan  manajer.  Idealnya,  pemilik  memperoleh  informasi  yang  dibutuhkan untuk  mengukur  tingkat  hasil  yang  diperoleh  dari  usaha  manajer.  Namun  dalam kenyataannya,  ukuran-ukuran  keberhasilan  yang  dikonsumsi  pemilik  justru  tidak  dapat menjelaskan  hubungan  antara  keberhasilan  yang  telah  dicapai,  dengan  usaha  yang  telah dilakukan  agen.  Auditor  sebagai  pihak  independen  memegang  peran  yang  penting  dalam menilai  keandalan  laporan  keuangan  yang  disajikan  oleh  manajemen.  Asimetri  informasi dapat menyebabkan dua hal, yaitu:
1. Moral  hazard ,  yaitu  bilamana  manajer  tidak  melaksanakan  poin-poin  yang  telah disepakati dalam kontrak kerja.
2. Pemilihan yang keliru ( adverse selection ), yaitu suatu keadaan dimana pemilik tidak dapat  mengetahui  apakah  suatu  keputusan  yang  diambil  oleh  manajer  benar-benar didasarkan  atas  informasi  yang  telah  diperolehnya,  atau  terjadi  sebuah  kelalaian dalam tugas.
Auditor  eksternal  adalah  auditor  yang  berasal  dari  luar  perusahaan  yang  diaudit. Auditor eksternal disebut juga auditor independen. Tanggungjawab utama auditor eksternal adalah  melakukan  fungsi  pengauditan  atas  laporan  keuangan  yang  diterbitkan  entitas (perusahaan  dan  organisasi  lainnya).  Audit  yang  dilakukan  oleh  auditor  harus  sesuai dengan  Standar  Profesional  Akuntan  Publik  (SPAP).  Pemilihan  auditor  eksternal  adalah proses  seleksi  yang  dilakukan  oleh  perusahaan  untuk  memilih  Kantor  Akuntan  Publik (KAP) diantara banyaknya jumlah yang ada dengan kualitas audit yang berbeda (Fitriyani & Erawati, 2016).
Pemilihan auditor dilakukan untuk menentukan siapa auditor yang dianggap relevan untuk  memberikan  penilaian  atas  kondisi  keuangan  dan  operasi  menyeluruh  perusahaan. Audit yang berkualitas telah menjadi sebuah tuntutan bagi investor dan kreditor serta para pengguna  laporan  keuangan  lainnya  (Setiawan,  Karsan,  Budi,  &  Armon,  2015).  Kualitas audit sulit untuk diukur secara langsung sehingga beberapa peneliti menggunakan ukuran- ukuran  tertentu  sebagai  alat  ukur,  seperti  ukuran  kantor  akuntan  publik.  DeFond  (1992), Reed, Trombley, dan Dhaliwal (2002) dalam Maharani (2012) menyatakan bahwa kantor akuntan  publik  besar  pada  umumnya  memiliki  tingkat  independensi  yang  lebih  tinggi, keahlian  industri  yang  lebih  baik  serta  memiliki kemampuan  yang  lebih  baik  pula  dalam menemukan  serta  melaporkan  adanya  ketidakwajaran  dan  salah  saji  pada  pelaporan keuangan perusahaan.
AKTIVA Jurnal Akuntansi dan Investasi, Vol 2, No 2,

## Komite Audit
Komite audit merupakan subset dari dewan komisaris dan memiliki tanggung jawab untuk mengawasi proses pelaporan keuangan perusahaan (Klein, 2002) dan meningkatkan prosedur  pengendalian  internal,  pelaporan  eksternal  dan  manajemen  risiko  perusahaan. Komite  audit  juga  memainkan  peran  penting  sebagai  saluran  untuk  memfasilitasi komunikasi  antara  dewan  komisaris,  auditor  eksternal  dan  auditor  internal.  BRC (Blue Ribbon Commitee) Report menegaskan bahwa komite audit adalah pengawas utama sistem pelaporan akuntansi keuangan (NYSE dan NASD 1999).
Berdasarkan  Kep  315/BEJ/06/2000  komite  audit  dibentuk  oleh  dewan  komisaris perusahaan  tercatat.  Anggota  komite  audit  diangkat  dan  diberhentikan  oleh  dewan komisaris  perusahaan  tercatat.  Komite  audit  bertugas  membantu  dewan  komisaris  untuk memonitor  proses  pelaporan  keuangan  oleh  manajemen  untuk  meningkatkan  kredibilitas laporan keuangan (Bradbury et al., 2004). Tugas komite audit meliputi menelaah kebijakan akuntansi  yang  diterapkan  oleh  perusahaan,  menilai  pengendalian  internal,  menelaah sistem  pelaporan  eksternal  dan  kepatuhan  terhadap  peraturan.  Di  dalam  pelaksanaan tugasnya  komite  menyediakan  komunikasi  formal  antara  dewan  [komisaris],  manajemen, auditor eksternal, dan auditor internal (Bradbury et al ., 2004). Adanya komunikasi formal antara  komite  audit,  auditor  internal,  dan  auditor  eksternal  akan  menjamin  proses  audit internal dan eksternal dilakukan dengan baik. Proses audit internal dan eksternal yang baik akan  meningkatkan  akurasi  laporan  keuangan  dan  kemudian  meningkatkan  kepercayaan terhadap laporan keuangan (Anderson et al ., 2003).

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  menunjukkan  ukuran  besar  atau  kecilnya  perusahaan.  Semakin besar skala suatu  perusahaan maka semakin  kompleks permasalahan  yang  akan dihadapi, sehingga  pengawasan  yang  khusus  akan  diperlukan.  Semakin  besar  asset,  omzet,  modal ataupun  jumlah  karyawan  menunjukkan  semakin  kompleks  kegiatan  dalam  perusahaan tersebut.  Dengan  demikian  pemilik  perusahaan  akan  semakin  sulit  dalam  mengendalikan perusahaannya  sehingga  semakin  besar  peluang  terjadinya  penyimpangan  baik  dilakukan dengan  sengaja  maupun  tidak  disengaja  (Dewi  dan  Ratniadi,2014)  Selain  itu,  semakin besar  perusahaan,  maka  rentang  kendali  yang  terdapat  dalam  suatu  perusahaan  pun  akan semakin  panjang.  Kondisi  ini  akan  meningkatkan  potensi  asimetri  informasi  karena semakin jauh dari pengawasan manajemen sehingga menciptakan peluang untuk tindakan oportunis.

## Leverage
Leverage merupakan jumlah utang  yang digunakan untuk  membiayai atau membeli aset-aset  perusahaan.  Perusahaan  yang  memiliki  utang  lebih  besar  dari  modal  dikatakan sebagai perusahaan dengan tingkat leverage yang tinggi (Fakhruddin:109). Semakin tinggi leverage  maka  mengambarkan  semakin  besarnya  kewajiban  perusahaan  terhadap  para kreditur. Pinjaman yang diajukan perusahaan kepada bank dan lembaga keuangan lainnya dapat  menghasilkan agency  problem antara  pemegang  saham  dan  kreditur  dalam  hal pelanggaran perjanjian hutang (Jensen dan Meckling, 1976).
Semakin  tinggi  tingkat  utang,  semakin  tinggi  tingkat  pengawasan  yang  dilakukan untuk  memastikan  bahwa  perusahaan  mampu  memenuhi  segala  kewajibannya  tersebut serta  bagaimana  keberlangsungan  masa  depan  perusahaan.  Besarnya  tingkat leverage perusahaan  akan  menyebabkan  perusahaan  meningkatkan  kualitas  pelaporan keuangan  dengan  tujuan  untuk  mempertahankan  kinerja  yang  baik  di  mata  investor  dan
AKTIVA Jurnal Akuntansi dan Investasi, Vol 2, No 2,
kreditor.  Oleh  karena  itu,  permintaan  untuk  menggunakan  auditor  eksternal  yang berkualitas  akan  semakin  tinggi  karena  untuk  menjamin  bahwa  informasi  yang  disajikan dalam  laporan  keuangan  akurat  dan  dapat  diandalkan.  Selain  itu,  tingkat  pengungkapan juga  akan  semakin  tinggi,  sehingga  membantu  investor  dan  kreditur  untuk  menganalisa kondisi perusahaan.

## Pengaruh Efektivitas Komite Audit terhadap Pemilihan Auditor Eksternal
Komite  audit  merupakan  komite  yang  dibentuk  oleh  Dewan  Komisaris  untuk membantu  dan memperkuat  fungsi  pengawasan,  salah satunya dalam menjalankan proses pengawasan  atas  proses  pelaporan  keuangan  (Effendi,  2009).  Komite  audit  berperan penting dalam hal menjaga kredibilitas proses penyusunan laporan keuangan (Rahmawati, 2012).  Salah  satu  tugas  komite  audit  adalah  memberikan  rekomendasi  mengenai penunjukkan auditor eksternal kepada Dewan Komisaris, untuk kemudian dipertimbangkan  dan  disetujui  melalui  RUPS.  Efektivitas  komite  audit  dipengaruhi  oleh beberapa karakteristik yaitu aktivitas, ukuran dan kompetensi. Ketika perusahaan memiliki skor  efektivitas  komite  audit  yang  tinggi  maka  mereka  diduga  akan  merekomendasikan auditor yang menyediakan jasa audit dengan kualitas yang tinggi kepada dewan Komisaris untuk  meningkatkan  kualitas  laporan  keuangan  perusahaan  (Maharani,  2012).  Hasil penelitian Maharani (2014) dan Putra (2014) menunjukkan bahwa efektivitas komite audit berpengaruh  positif  terhadap  pemilihan  auditor  eksternal.  Berdasarkan  uraian  tersebut, diajukan hipotesis penelitian sebagai berikut:
H1. Efektivitas komite audit berpengaruh positif terhadap pemilihan auditor eksternal.

## Ukuran Perusahaan terhadap Pemilihan Auditor Eksternal
Ukuran  perusahaan  menunjukkan  besar  kecilnya  skala  perusahaan.  Besar  kecilnya perusahaan  akan  berdampak  pada  kebutuhan  audit.  Masalah  keagenanan  akan  meningkat sebanding  dengan  ukuran  dan  kompleksitas  perusahaan  yang  semakin  besar  karena  dapat meningkatkan  risiko  terjadinya moral hazard di  perusahaan  (Trisnawati,  2015). Moral hazard merupakan masalah yang muncul ketika manajer tidak melaksanakan hal-hal yang telah disepakati bersama dengan pemegang saham.
Pada  perusahaan  besar  yang  dapat  dilihat  berdasarkan  banyaknya  jumlah  aset  yang dimiliki  oleh  perusahaan,  menunjukkan  bahwa  manajer  telah  dibebani  tanggung  jawab untuk  mengelola  sumber  daya  di  perusahaan  dengan  baik.  Akan  tetapi,  manajer  diduga akan  bertindak  tidak  sesuai  dengan  kepentingan  pemegang  saham  dalam  hal  pengelolaan aset  perusahaan.  Oleh  karena  itu,  ketika  perusahaan  semakin  besar  pemilik  perusahaan akan  semakin  sulit  untuk  mengendalikan  perusahaannya,  sehingga  perusahaan  akan membutuhkan  fungsi  pengawasan  melalui  auditor  eksternal  yang  memiliki  keahlian  yang tinggi  untuk  mengurangi  risiko  terjadinya  kecurangan  dalam  hal  penyajian  laporan keuangan  oleh  perusahaan  (Trisnawati,  2015).  Penelitian  Fitriyani  dan  Erawati  (2016), Setiawan,  Karsan,  Budi,  &  Armon  (2015),  Trisnawati  (2015),  Maharani  (2012)  dan Markali & Rudiawarni (2012) menunjukkan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap  pemilihan  auditor  eksternal.  Berdasarkan  uraian  tersebut,  diajukan  hipotesis penelitian sebagai berikut:
H2. Ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap pemilihan auditor eksternal.

## Pengaruh Leverage terhadap Pemilihan Auditor Eksternal
Leverage menggambarkan  seberapa  besar  aset  perusahaan  dibiayai  dari  utang. Perusahaan  yang  memiliki  pinjaman  kepada  kreditor  dapat  menimbulkan  masalah keagenan antara pemegang saham saham dan kreditor yang disebabkan oleh kemungkinan
AKTIVA Jurnal Akuntansi dan Investasi, Vol 2, No 2,
terjadinya  pelanggaran  perjanjian  utang  (Trisnawati,  2015).  Perusahaan  yang  memiliki leverage tinggi memilih auditor yang dapat memberikan jasa audit yang berkualitas untuk memberikan  jaminan  kualitas  informasi  bahwa  informasi  keuangan  dapat  diandalkan sehingga  akan  meningkatkan  kepercayaan  para  kreditor  (Setiawan,  Karsan,  Budi,  & Armon,  2015).  Perusahaan  yang  memiliki leverage tinggi  ingin  memitigasi  kecurigaan pasar  terhadap  performa  mereka  sehingga  perusahaan  akan  memilih  auditor  yang berkualitas  (Maharani,  2012).  Penelitian  yang  dilakukan  Suparlan  (2015)  dan  Maharani (2012) menunjukkan bahwa leverage berpengaruh positif pada pemilihan auditor eksternal. Berdasarkan uraian tersebut, diajukan hipotesis penelitian sebagai berikut: H3. Leverage berpengaruh positif terhadap pemilihan auditor eksternal.

## METODOLOGI PENELITIAN

## Populasi dan Sampel
Populasi  penelitian  adalah  perusahan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  untuk periode 2014 – 2016. Sampel penelitian adalah perusahaan manufaktur, dimana perusahaan manufaktur  dipilih  karena  perusahaan  manufaktur  relatif  banyak  dan  bisa  mewakili perusahaan yang terdaftar di BEI. Selain itu, perusahaan manufaktur memiliki sumber daya yang  besar  baik  sumber  daya  manusia,  maupun  sumber  daya  fisik  lainnya  yang membutuhkan investasi  relatif besar.  Pemilihan sampel dilakukan dengan criteria sebagai berikut:
a. Perusahaan manufaktur terdaftar di BEI periode 2014 – 2016
b. Memiliki data lengkap untuk semua variabel penelitiandalam periode penelitian
c. Laporan keuangan menggunakan mata uang Rupiah.

## Variabel dan Pengukuran Variabel
Variabel  penelitian  ini  terdiri  dari  variabel  dependen  yaitu  peemilihan  auditor eksternal  yang  diproksikan  dengan  auditor Big 4  dan  Non Big 4.  Sedangkan  variabel independen  terdiri  dari  efektivitas  komite  audit,  ukuran  perusahaan  dan leverage ,  serta ukuran perusahaan sebagai variabel kontrol. a. Pemilihan auditor eksternal
Kualitas auditor menggunakan proksi dengan mengikuti penelitian He et al., (2014) yang  dikatagorikan  dengan  auditor  berkualitas  tinggi  dan  auditor  berkulitas  rendah, pengukuran  pemilihan  auditor  berkualitas  menggunakan  dummy  1  untuk  auditor Big 4 sebagai proksi auditor berkualitas b. Leverage Leverage didefinisikan  sebagai leverage keuangan  yang  mengukur  seberapa  besar perusahaan  menggunakan  hutang  dalam  membiayai  assetnya. Leverage diukur menggunakan  rasio  total  kewajiban  terhadap  total  aset  (Bolak et  al., ,  2013).  Suatu perusahaan  yang  meiliki leverage keuangan  yang  tinggi  berarti  memiliki  banyak  hutang pada  pihak  luar.  Chow  (1982)  menemukan  bahwa  semakin  tinggi  perbandingan  hutang dalam  suatu  struktur  permodalan  perusahaan,  semakin  tinggi  kemungkinan  perusahaan menggunakan  jasa  kantor  akuntan  publik. Leverage diproksikan  dengan debt  to  equity ratio (DER) yaitu perbandingan antara total totalkewajiban dengan total ekuitas. c. Ukuran Perusahaan
Ukuran perusahaan adalah indikasi besar atau kecilnya perusahaan  yang dilihat dari total  aset  yang  dimiliki.  Ukuran  perusahaan  diukur  menggunakan  logaritma  natural  total aset  (LnTA)  (Wiranata  dan  Nugrahanti,  2013).  Ukuran  perusahaan  menunjukan  ukuran besar  atau  kecilnya  perusahaan.  Semakin  besar  skala  suatu  perusahaan  maka  semakin
AKTIVA Jurnal Akuntansi dan Investasi, Vol 2, No 2,
komplek  permasalahan  yang  akan  dihadapi,  sehingga  pengawasan  yang  khusus  akan diperlukan.  Pengawasan  khusus  tersebut  dapat  mengunakan  jasa  pihak  ketiga  yang indeoenden  yaitu  kantor  akuntan  publik.  Ukuran  perusahaan  diukur  menggunakan logaritma natural total aset (LnTA).
Analisis Data Penelitian a. Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif memberikan gambaran atau deskripsi suatu data yang dilihat dari nilai  rata-rata  ( mean ),  standar  deviasi,  maksimum,  dan  minimum  dari  masing-masing variabell  (Ghozali,2011). Mean digunakan  untuk  memperkirakan  besar  rata-rata  populasi yang diperkirakan dari sampel. Standar deviasi digunakan untuk menilai dispersi rata-rata dari  sampel.  Maksimum-minimum  digunakan  untuk  melihat  nilai  maksimum  dan minimum dari populasi. Hal ini perlu dilakukan untuk melihat gambaran keseluruhan dari sampel yang berhasil dikumpulkan dan memenuhi syrat untuk dijadikan sampel penelitian. b. Pengujian Hipotesis
Hipotesis  diuji  menggunakan  model  regresi  logistik  dengan  tingkat  penerimaan hipotesis pada alfa 5%. Pengujian hipotesis dilakukan dalam model regresi sebagai berikut: AUD = α + β1KEMAS + β2 KOMIN + β3 Lev + β4 UP + ɛ Dimana Pemilihan auditor eksternal, α: Konstanta, β1,2,3,4: Koefisien Variabel, efektivitas komite audit, ukuran perusahaan dan Leverage

## HASIL DAN PEMBAHASAN Analisis dan Pembahasan
Berdasarkan  proses  seleksi  data  sampel  untuk  periode  2014  –  2016  terkumpul  data sebanyak  128  sampel  pengamatan  dari  32  perusahaan  yang  memenuhi  kriteria  sampel. Data  kemudian  diuji  menggunakan  model  regresi  logistik.  Berikut  adalah  proses  analisis data yang dilakukan;
Tabel 1 Statistik Frekuensi Kualitas Auditor Kualitas auditor Jumlah Prosentase Non Big 4 48 37,5 Big 4 80 62,5 Jumlah observasi 128 100 Sumber: Data diolah
Berdasarkan  Tabel.  1  dapat  dilihat  bahwa,  hampir  sebagian  besar  perusahaan manufaktur  yang  dijadikan  sampel  untuk  periode  yang  diamati  telah  menggunakan  jasa auditor  besar.  Hal  in  menunjukkan  bahwa  sebagian  besar  dari  perusahaan-perusahaan tersebut telah menggunakan auditor berkualitas.

## Tabel 2 statistik Deskriptif
Variabel Minimum Maksimum Mean Standar Deviasi Efektivitas Komite audit 0,09 0,99 0,60 0,26 Ukuran perusahaan 0,20 66,67 25,81 18,67 Leverage 0,08 1,14 0,45 0,21 Total Aset (Rp. 000.000,00) 87.419 236.029.000 11.068.767 36.254.100
Sumber: Data diolah
AKTIVA Jurnal Akuntansi dan Investasi, Vol 2, No 2,
Hasil Penelitian
Tabel  3  menunjukkan  hasil  pengujian  hipotesis.  Data  penelitian  diuji  menggunakan analisis  regresi  logistik.  Statistik chi-square menunjukkan  nilai  50,840  dengan  nilai signifikansi 0,000. Hal ini menunjukkan bahwa model penelitian ini fit untuk menjelaskan masalah  penelitian.  Nilai  Nagelkerke  R  square  menunjukkan  nilai  57%,  hal  ini  berarti bahwa  variabilitas  variabel  dependen  dapat  dijelaskan  oleh  variabel  dependen  sebesar 57%.
Tabel 3. Pengujian Hipotesis Variabel Koefisien p-value Keputusan Efektivitas pemilihan auditor 4,541 0,000 H1: Didukung Ukuran Perusahaan 0,041 0,007 H2: Didukung Leverage 0,183 0,890 H3: Tidak didukung LNTA 1,225 0,000 Chi-square 50,840 0,000 Nagelkerke 57% Sumber: Data diolah
Variabel efektivitas komite audit memiliki nilai koefisien 4,541 dengan singnifikansi 0,000  lebih  kecil  dari  alpha  5%.  Hal  ini  berarti  bahwa  variabel  efektivitas  komite  audit secara  statistik  berpengaruh  positif  terhadap  pemilihan  auditor Big 4.  Dengan  demikian hipotesis  1  yang  menyatakan  semakin  tinggi  efektivitas  komite  audit  akan  semakin  besar kecenderungan  perusahaan  menggunakan  auditor  besar  terdukung.  Dukungan  atas hipotesis  1  sesuai  dengan  temuan  He et  al., (2014),  Ghos  (2011)  dan  Guedhami et  al. , (2014).  Hal  ini  menguatkan  dugaan  bahwa  kualitas  informasi  keuangan  dan  operasi perusahaan menjadi kebutuhan penting bagi investor asing. Investor asing adalah investor yang  diduga  memiliki  asimetri  informasi  tinggi  sehingga  mereka  mengharapkan perusahaan  menggunakan  auditor  yang  lebih  berkualitas.  Oleh  karena  itu,  auditor Big 4 diyakini memiliki kualitas yang lebih tinggi dari pada auditor non Big 4, sehingga auditor Big 4  menjadi  pilihan  utama  bagi  perusahaan  yang  dimiliki  oleh  lebih  banyak  investor asing. Hal ini didukung oleh data yang menunjukkan lebih banyaknya pemilihan terhadap auditor besar dan rata-rata proporsi kepemilikan asing di kelompok perusahaan manufaktur relatif tinggi.
Variabel  proporsi  ukuran  perusahaan  memiliki  nilai  koefisien  0,041  dengan singnifikansi  0,007  lebih  kecil  dari  alpha  5%.  Hal  ini  berarti  bahwa  variabel  proporsi ukuran  perusahaan  secara  statistik  berpengaruh  positif  terhadap  pemilihan  auditor Big 4. Dengan demikian hipotesis 2 yang menyatakan semakin besar proporsi ukuran perusahaan. Perusahaan  akan  semakin  besar  kecenderungan  perusahaan  menggunakan  auditor  besar terdukung.  Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Setiawan  dan Karsana  (2015),  Trisnawati  dan  Ancella  (2013)  serta  Zureigat  (2011)  yang  menyatakan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh terhadap pemilihan auditor eksternal. Dan Temuan ini  mendukung  temuan  sebelumnya  yang  dihasilkan  oleh  Chen  (2005)  dan  Lin  dan  Liu (2009).  Komisaris  independen  memegang  peran  penting  dalam  efektifitas  tata  kelola perusahaan.  Saat  komisaris  indepeden  memiliki  fungsi  pengawasan  bagi  perusahaan, komisaris independen memiliki ekspektasi yang tinggi bagi manajemen dalam memberikan informasi  handal  bagi  investor.  Untuk  mewujudkan  ekspektasi  tersebut  maka  komisaris independen  berkepentingan  untuk  melibatkan  auditor  berkualitas  dalam  menilai  kualitas informasi  yang  akan  disampaikan.  Dengan  demikian  semakin  besar  proporsi  komisaris independen  pada  perusahaan,  diharapkan  semakin  efektif  fungsi  komisaris  independen
AKTIVA Jurnal Akuntansi dan Investasi, Vol 2, No 2,
terhadap  implementasi  mekanisme  tata  kelola  perusahaan,  sehingga  auditor  besar  akan lebih dilibatkan dalam memastikan kualitas informasi yang dihasilkan. Hal ini memperkuat temuan  sebelumnya  bahwa  komisaris  independen  mempunyai  peran  penting  dalam mekanisme tata kelola dan pemilihan auditor berkualitas.
Variabel leverage memiliki  nilai  koefisien  0,183  dengan  singnifikansi  0,890  lebih besar  dari  alpha  5%.  Hal  ini  berarti  bahwa  variabel leverage secara  statistik  tidak berpengaruh  positif  terhadap  pemilihan  auditor Big 4.  Dengan  demikian  hipotesis  ketiga yang menyatakan Semakin tinggi leverage perusahaan akan semakin besar kecenderungan perusahaan  menggunakan  auditor  besar  tidak  terdukung.  Temuan  ini  tidak  mendukung hasil  penelitian  Defont et  al .,  (2000),  Mansi et  al., (2004)  serta  Kim  dan  Song  (2011). Tidak terdukungnya hipotesis  ini sangat  dimungkinkan karena leverage sebagai  cerminan nilai kewajiban tidak menjadi faktor krusial dalam menentukan kualitas informasi. Hal ini terjadi  kemungkinan  karena  tuntutan  kualitas  informasi  keuangan  tidak  hanya  tergantung pada  nilai  kewajiban  tetapi  lebih  pada  nilai  kinerja  secara  keseluruhan.  Leverege  tidak berpengaruh  terhadap  pemilihan  auditor  dimungkinkan  juga  karena  di  Indonesia  tuntutan pemberi  kredit  (kreditor)  tidak  cukup  besar  bagi  debitur  dalam  keterlibatan  auditor berkualitas  untuk  memberikan  jaminan  terhadap  informasi  keuangan  yang  berkualitas, sehingga  hasil  penelitian  menunjukkan  hasil  yang  tidak  mendukung  hipotesis  penelitian. Ukuran  perusahaan  yang  diproksikan  denganLn  Total  Aset  memberikan  pengaruh signifikan  dalam  pemilihan  auditor  bagi  perusahaan.  Total  aset  menjadi  variabel  kontrol menunjukan bahwa semakin besar perusahaan maka kebutuhan untuk menciptakan kualitas tata  kelola  dan  penciptaan  informasi  handal  menjadi  suatu  kebutuhan  mendasar.  Hal  ini semakin  menguatkan  bukti  bahwa  kualitas  tata  kelola  perusahaan  besar  lebih  baik  dari pada  kualitas  tata  kelola  perusahaan  kecil.  Semakin  besar  perusahaan  akan  semakin kompleks  situasi  organisasi  yang  akan  dihadapi.  Selain  itu,  perusahaan  besar  juga  ingin menjaga  reputasi  dan  sorotan  publik  sehingga  pemilihan  auditor  berkualitas  dan  besar menjadi kebutuhan. Hal ini relevan dengan hasil temuan bahwa sebagian besar perusahaan sampel memilih auditor Big 4 sebagai auditor eksternal mereka.

## PENUTUP
Berdasarkan  hasil  analisis  dan  pembahasan,  penelitian  ini  menyimpulkan  bahwa, sebagian  besar  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI  telah  menggunakan  jasa auditor Big 4 untuk melakukan audit independen mereka. Penelitian menyimpulkan bahwa faktor  penting  dalam  keputusan  pemilihan  auditor Big 4  di  perusahaan  manufaktur indonesia adalah besarnya kepemilikan asing dan besarnya proporsi komisaris independen perusahaan.  Namun  temuan  penelitian  menyimpulkan  bahwa leverage sebagai  cerminan kewajiban  perusahaan  terhadap  kreditur  tidak  menjadi  faktor  yang  mempengaruhi pemilihan  auditor  di  perusahaan  manufaktur  di  Indonesia.  Selain  itu,  ukuran  perusahaan juga  mempengaruhi  perusahaan  dalam  memilih  auditor  yang  berkualitas.  Penelitian  ini tentunya  masih  memiliki  keterbatasan,  antara  lain,  dalam  penelitian  ini  hanya  melihat kasus  pada  perusahaan  manufaktur, sehingga hasil temuan terbatas dipakai  untuk  melihat di sektor manufaktur saja. Penelitian selanjutnya dapat melihat variasi sektor industri untuk memperkaya  temuan.  Penelitian  selanjutnya  juga  dapat  mempertimbangkan  memasukkan variabel komite audit sebagai sebuah variabel lainnya, dan mencoba menggunakan proksi kualitas audit lainnya seperti proksi litigasi auditor, untuk membuktikan kosistensi temuan. Sebagai  implikasi  dari  hasil  penelitian,  kesimpulan  hasil  penelitian  ini  berimplikasi  bagi para pengambil kebijakan tingkat perusahaan bahwa untuk memperoleh dana dari investor luar memerlukan jaminan akan kualitas informasi yang dikeluarkan.
AKTIVA Jurnal Akuntansi dan Investasi, Vol 2, No 2,
Auditor  berkualitas  yang  diwujudkan  dalam  pemilihan  auditor big 4  menjadi pilihan yang perlu dipertimbangkan. Perusahaan yang berkualitas juga perlu didukung oleh efektifitas fungsi dewan komisaris, dalam hal ini adalah keberadaan komisaris independen di setiap perusahaan. Hasil penelitian ini juga berimplikasi pada pengembangan penelitian sejenis dimasa depan. Kebutuhan untuk memperoleh kualitas audit dan kualitas informasi menjadi fokus penelitian yang akan selalu berkembang.

## DAFTAR PUSTAKA
Bolak,  M.  Diyarbakirlioglu,  and  Suer,  E.  O.  2013.  Foreign  ownership  and  financial information. EuroMed Journal of Business . Vol. 8 Iss 2 pp. 154 – 171
Chen, J. J. 2005. China's Institutional Environment and Corporate Governance. Corporate Governance : A Global Perspective Advances in Financial Economics 11 , 75 - 93. Dikutip dalam Ming, 2007.
Chow,Chee.  1982.  W.  The  Demand  of  External  Auditing  Size,  Debt  and  Ownership Influences. The Accounting Review.
DeAngelo, L. Auditor Size and Audit Quality. Journal of Accounting and Economics , 183- 199. 1981.
DeFond,  L.M.  Francis,  J.R.  and  Wong,  R.J.  2000.  Auditor  industry  specialization  and market  segmentation:  evidence from  Hong Kong. Auditing: A Journal of Practice & Theory . Vol. 19 No. 1. pp: 49 – 66
Fitriyani, Ni Made Dian dan Ni Made Adi Erawati. 2016. Good Corporate Governance dan Karakteristik  Perusahaan  pada  Pemilihan  Auditor  Eksternal.  E-Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana.
Ghosh, S. 2011. Firm Ownership Type, Earnings Management and Auditor Relationships: Evidence from India. Managerial Auditing Journal . Vol. 26(4). pp: 350 – 369
Ghozali, Imam. 2009. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPss Edisi Keempat, Semarang. Badan Penerbit UNDIP.
Guedhami, O. Pittman, J. A. and Saffar, W. 2014. Auditor Choice in Politically Connected Firms. Journal of Accounting Research . Volume 52(1). pp: 107–162
He,  X.  Rui,  O.  Zheng,  L.and  Zhu,  H.  2014.  Foreign  ownership  and  auditor  choice. J. Account. Public Policy . Vol. 33. pp: 401 –418
Jensen,  M.  C.  and  Meckling,  W.  H.  1976.  Theory  of  the  Firm:  Managerial  Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. J. Finance Economic . Vol 3(4). pp: 305 – 360
Kim,  J.  and  Song,  B.Y.  2011.  Auditor  quality  and  loan  syndicate  structures.  Auditing: A Journal of Practice and Theory . Vol. 30 No. 4. pp: 71 – 99
Liftiani,  Marlina.  2014.  Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial,  Kepeilikan  Asing,  dan Kepemilikan Innstitusional Terhadap Kecenderungan Pemilihan Auditor Berkualitas.  Skripsi.  Semarang:  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  Universitas Diponegoro.
AKTIVA Jurnal Akuntansi dan Investasi, Vol 2, No 2,
Nurul Alfian dan Ah. Suryansyah
Lin,  Z.  J.  and  Liu,  M.  2009.  The  impact  of  corporate  governance  on  auditor  choice:
Evidence from China. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation. Vol. 18. pp: 44 – 59
Maharani,  D.  (2012). Analisis  Pengaruh  Mekanisme  Corporate  Governance Perusahaan terhadap Pemilihan Auditor Eksternal, Skripsi. Universitas Indonesia, Indonesia.
Mansi, S.A. Maxwell, W.F. and Miller, D.P. 2004. Does auditor quality and tenure matter to investors? Evidence from the bond market. Journal of Accounting Research . Vol. 42 No. 4. pp: 755 – 793
Putra,  Dedi.  Pengaruh  Mekanisme  Corporate  Governance  Terhadap  Pemilihan  Auditor Eksternal. Proseding Seminar Bisnis & Tekhnologi Bisnis : ISSN 2407-61. 2014.
Ratniadi,  Dewi.  2014.  Faktor-faktor  yang  mempengaruhi  Pemilihan  Kantor  Akuntan Publik Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. E-Journal Akuntansi Universitas Udayana, 187-199.
Setiawan,  Antonius  Singgih,  dkk.  2015.  Pengaruh  Kepemilikan  Asing  Komisaris Independen dan Leverage Terhadap Pemilihan Auditor di Indonesia (Studi Empiris Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdafpat  di  Bei).  Simposium  Nasional Akuntansi 18 Universitas Sumatera Utara. Medan
Trinawati,  Ita  dan  Hermawan,  A.  A.  Determinan  Faktor  Faktor  Pemilihan  Auditor Eksternal Berkualitas. Simposium Nasional Akuntansi XIV. 2013.
Wiranata,  Y.  A.  dan  Nugrahanti,  Y.  W.  2013.  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  Terhadap Profitabilitas Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. Vol. 15. No. 1. pp: 15 – 26
Zureigat, Q. M. 2011. The Effect of Ownership Structure on Audit Quality: Evidence from Jordan. International Journal of Business annd Social Sciience.