## COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting
Volume 7 Nomor 4, Tahun 2024 e-ISSN : 2597-5234
PENGARUH KEWAJIBAN PENYEDIAAN MODAL MINIMUM DAN LIKUIDITAS TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN RISIKO KREDIT DAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI PEMODERASI
Putu Hendra Enteriadi 1 , Ni Kadek Sinarwati 2 , Putu Indah Rahmawati 3 1 Program Pascasarjana Ilmu Manajemen, Universitas Pendidikan Ganesha
1 putuhendra890@gmail.com

## ABSTRAK
Sektor  perbankan  di  Indonesia  menghadapi  tantangan  signifikan,  terutama  selama  pandemi Covid-19, yang menyebabkan penurunan profitabilitas akibat berkurangnya penyaluran kredit. Data  dari  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  hingga  Juli  2020  menunjukkan  penurunan pertumbuhan  kredit  perbankan  menjadi  1,53%,  turun  dari  7,95%  pada  Maret  2020,  yang mengakibatkan penurunan Return on Assets (ROA) dari 2,50% pada Juli 2019 menjadi 1,90% pada  Juli  2020.  Bank  Pembangunan  Daerah  (BPD)  juga  mengalami  penurunan  kinerja keuangan akibat penarikan dana pemerintah daerah untuk penanganan pandemi. Penelitian ini mengkaji pengaruh Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) dan likuiditas terhadap kinerja keuangan BPD. Penelitian ini menggunakan desain kuantitatif kausal dengan sampel 11 BPD yang mengalami penurunan laba selama periode 2019 hingga 2022, menghasilkan 44 data  pengamatan.  Untuk  mengukur  kinerja  keuangan,  rasio  modal  inti  terhadap  aktiva tertimbang  menurut  risiko  (ROA),  KPMM  menggunakan  rasio  modal  inti  terhadap  aktiva tertimbang menurut risiko, likuiditas diukur dengan Loan to Deposit Ratio (LDR), risiko kredit diukur  dengan  rasio  Non-Performing  Loan  (NPL),  dan  ukuran  perusahaan  diukur  dengan logaritma  natural  dari  total  aset.  Data  diuji  dengan  analisis  regresi  moderasi.  Penelitian menunjukkan bahwa KPMM dan likuiditas sangat menguntungkan kinerja keuangan; risiko kredit memoderasi pengaruh KPMM terhadap kinerja keuangan, dengan risiko kredit tinggi melemahkan  dampak  positif  modal  yang  memadai  terhadap  kinerja  keuangan.  Ukuran perusahaan  memoderasi  pengaruh  likuiditas  terhadap  kinerja  keuangan,  dengan  perusahaan dengan manajemen likuiditas yang lebih baik menunjukkan kinerja keuangan yang lebih baik. Temuan  ini  menekankan  pentingnya  pengelolaan  modal,  likuiditas,  dan  risiko  kredit  untuk meningkatkan kinerja keuangan bank.
Kata  Kunci :  Likuiditas,  Kinerja  Keuangan,  Risiko  Kredit,  Ukuran  Perusahaan,  Bank Pembangunan Daerah

## ABSTRACT
The banking sector in Indonesia faces significant challenges, especially during the Covid-19 pandemic, which has led to a decline in profitability due to a reduced supply of credit. Data from the Financial Services Authority (OJK) until July 2020 showed a decline in bank credit growth to 1.53%, down from 7.95% in March 2020, resulting in a decrease in Return on Assets (ROA) from 2.50% in July 2019 to 1.90% in July 2020. Regional Development Bank (BPD) also  suffered  a  decline  in  financial  performance  as  a  result  of  the  withdrawal  of  local government  funds  for  the  management  of  the  pandemic.  This  study  examines  the  impact  of Minimum Capital Provision Obligation (MPM) and liquidity on BPD financial performance. The  study  uses  a  causal  quantitative  design  with  a  sample  of  11  BPDs  who  experienced  a decline in profits during the period 2019 to 2022, resulting in 44 observation data. To measure financial performance, the ratio of core capital to risk-weighted assets (ROA), KPMM uses a ratio  between  core  capital  and  risk-Weighted  Assets,  liquidity  is  measured  by  the  Loan  to Deposit Ratio (LDR), credit risk is measureed by the Non-Performing Loan (NPL) ratio, and
the size of the company is measurable by the natural logarithm of the total asset. Data tested with moderation regression analysis. Research has shown that KPMM and liquidity are highly beneficial to financial performance; credit risk moders the influence of KPMN on financial performance,  with  high  credit  risk  weakening  the  positive  impact  of  adequate  capital  upon financial performance. The findings underline the importance of capital management, liquidity, and credit risk to improve bank financial performance.
Keywords :  Liquidity,  Financial  Performance,  Credit  Risk,  Company  Size,  Regional Development Banks

## PENDAHULUAN
Kinerja  perbankan  di  Indonesia menghadapi tantangan signifikan terutama selama  pandemi  Covid-19.  Bank-bank mengalami  penurunan  profitabilitas  akibat penurunan penyaluran kredit, yang tercermin  dari  data  OJK  hingga  Juli  2020 yang  menunjukkan  pertumbuhan  kredit perbankan hanya sebesar 1,53%, turun dari 7,95% pada Maret 2020 (Dewi, 2020). Hal ini  menyebabkan  penurunan  rasio  Return on Assets (ROA) dari 2,50% pada Juli 2019 menjadi  1,90%  dan  pada  Juli  2020  (OJK, 2020).  Perekonomian  daerah  dan  operasi Bank  Pembangunan  Daerah  (BPD)  juga telah terpengaruh oleh pandemi COVID-19 (Nisaputra,  2020).  Untuk  menjaga  tingkat kinerja  seiring  masuknya  dana  ke  kas daerah,  BPD  memerlukan  pendekatan lanjutan. Penurunan kinerja keuangan juga dialami  oleh  Bank  Pembangunan  Daerah (BPD), yang tertekan oleh penarikan dana pemerintah  daerah  untuk  penanganan pandemi  (Wiratmini,  2020).  BPD  harus dapat  meningkatkan  efisiensi  operasinya untuk mendukung pembiayaan pembangunan  daerah  dan  memperkuat peran intermediasi (Sutanto, 2015).
Menurut  Kasmir  (2018),  analisis rasio adalah analisis yang digunakan untuk mengetahui  hubungan  pos-pos  antara laporan keuangan neraca dan laporan laba rugi. Oleh karena itu, salah satu rasio yang digunakan untuk menentukan kinerja bank adalah  laba  atau  profitabilitas.  Menurut Sartono  (2010),  laba  atau  profitabilitas adalah kemampuan suatu perusahaan untuk memperoleh  laba  dalam  hubungannya dengan penjualan, total aktiva, dan margin keuntungan. Analisis rasio seperti return on assets (ROA)  dapat  digunakan  untuk
mengukur  kinerja  bank.  Ini  dapat digunakan untuk mengetahui seberapa baik manajemen  bank  dapat  memperoleh  laba (Dendawijaya, 2014). Namun, faktor-faktor seperti  kewajiban  penyediaan  modal minimum  dan  likuiditas  juga  berperan penting  dalam  kinerja  keuangan  bank. Dengan  ukuran  perusahaan  dan  risiko kredit sebagai variabel moderasi, penelitian ini meneliti bagaimana kewajiban penyediaan modal minimum dan likuiditas berdampak pada kinerja keuangan BPD. Penelitian  terdahulu  yang  relevan meneliti tentang variabel yang mempengaruhi  perataan  laba.  Pertama, penelitian yang dilakukan oleh Ariani et al. (2020), "Kualitas Kredit Sebagai Pemoderasi  Pengaruh  Tingkat  Penyaluran Kredit  dan  BOPO  Terhadap  Profitabilitas Lembaga  Perkreditan  Desa  (LPD)  Se Kecamatan  Kediri  Tahun  2016–2018". Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk melihat bagaimana kualitas kredit mempengaruhi pengaruh tingkat penyaluran  kredit  dan  BOPO  terhadap profitabilitas.  Tingkat  penyaluran  kredit dan  BOPO  adalah  variabel  bebas  yang digunakan,  dan  profitabilitas  adalah variabel  terikat  dan  kualitas  kredit  adalah variabel  moderator.  Analisis  regresi moderasi adalah metode analisis data yang digunakan.  Studinya  menunjukkan  bahwa (1)  tingkat  penyaluran  kredit  berpengaruh positif  terhadap  profitabilitas,  (2)  BOPO berpengaruh negatif terhadap profitabilitas, (3)  kualitas  kredit  mampu  memoderasi dengan  memperkuat  hubungan  antara tingkat penyaluran kredit dengan profitabilitas,  dan  (4)  kualitas  kredit  tidak mampu  memoderasi  BOPO  terhadap profitabilitas.
Selanjutnya, penelitian yang dilakukan  oleh  Cholifah  (2016)  disebut sebagai "Analisis Pengaruh Likuiditas dan Efisiensi Operasional Terhadap Profitabilitas  Bank  dengan  Risiko  Kredit Bermasalah  Sebagai  Variabel  Moderasi pada  Bank  BUMN  yang  Listing  di  BEI". Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk mengevaluasi  kedua  pengaruh  likuiditas dan efisiensi operasional terhadap profitabilitas  serta  pengaruh  moderasi risiko kredit bermasalah terhadap pengaruh likuiditas dan efisiensi operasional terhadap profitabilitas  Likuiditas  dan  efisiensi operasional  adalah  variabel  bebas  yang digunakan,  dan  profitabilitas  adalah variabel  terikat.  Risiko  kredit  bermasalah adalah variabel moderator. Analisis regresi moderasi adalah metode analisis data yang digunakan.  Hasilnya  menunjukkan  bahwa (1) likuiditas (LDR) berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA), (2) efisiensi operasional  (BOPO)  tidak  berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA), dan (3) NPL sebagai variabel pengatur dalam penelitian ini  dapat  dianggap  memperkuat  hubungan antara LDR dan BOPO terhadap ROA.
Ketiga,
Hutauruk melakukan penelitian  berjudul  "Ukuran  Perusahaan sebagai  Pemoderasi  dalam  Hubungan Profitabilitas  dan  Likuiditas  terhadap Struktur Modal Bank Umum Syariah" pada tahun  2020.  Tujuan  penelitian  ini  adalah untuk mempelajari bagaimana profitabilitas dan  likuiditas  mempengaruhi  struktur modal,  serta  bagaimana  moderasi  ukuran perusahaan mempengaruhi pengaruh tersebut. Profitabilitas dan likuiditas adalah variabel  bebas  yang  digunakan,  dan struktur  modal  adalah  variabel  terikat  dan ukuran perusahaan adalah variabel moderator. Analisis regresi moderasi adalah metode  analisis  data  yang  digunakan. Penelitiannya  menunjukkan  bahwa  (1) struktur  modal  (CAR)  tidak  dipengaruhi oleh  profitabilitas  (ROE)  dan  likuiditas (FDR),  (2)  ukuran  perusahaan  tidak  dapat memoderasi hubungan antara profitabilitas (ROE) dan struktur modal, dan (3) ukuran perusahaan  memiliki  kemampuan  untuk
memoderasi  hubungan  antara  likuiditas (FDR) dan struktur modal pada bank umum syariah.

## METODE PENELITIAN
Dengan  desain  penelitian  kausal, penelitian ini bertujuan untuk mengevaluasi hubungan  sebab  akibat  antara  variabel independent (likuiditas  dan  kewajiban penyediaan modal minimum) dan variabel dependent (kinerja  keuangan),  serta dampak  moderasi  dari  risiko  kredit  dan ukuran perusahaan.
Gambar 1. Rancangan Penelitian
Keterangan:
: pengaruh parsial
: pengaruh moderasi
Populasi  penelitian  ini  adalah seluruh BPD di Indonesia yang berjumlah 32 bank.
Tabel 1. Populasi Penelitian
No. Nama Bank Pembangunan Daerah
1 PT Bank Aceh
2 PT BPD Bali
3 PT BPD Bengkulu
4 PT Bank DKI
5 PT BPD Jambi
6 PT BPD Jawa Tengah
7 PT BPD Jawa Barat dan Banten, Tbk
8 PT BPD Jawa Timur
9 PT BPD Kalimantan Timur dan Kalimantan Utara
10 PT BPD Kalimantan Tengah
11 BPD Kalimantan Barat
12 PT BPD Kalimantan Selatan
13 PT BPD Lampung
14 PT BPD Maluku dan Maluku Utara
15 PT BPD Nusa Tenggara Barat
16 PT BPD Nusa Tenggara Timur
17 PT BPD Papua
18 PT BPD Riau Kepri
19 PT BPD Sulawesi Tenggara
20 PT BPD Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat 21 PT BPD Sulawesi Tengah
22 PT BPD Sulawesi Utara Gorontalo
23 PT BPD Sumatera Barat
24 PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka
Belitung 25 PT BPD Sumatera Utara
26 PT BPD Yogyakarta
27 PT. Lippobank Tbk
28 PT. Rabo Bank Duta Indonesia
29 PT Bank Nagari
30 PT Bank Pembangunan Daerah Banten, Tbk (D.H Sandi 558-Bank Pundi
31 Bank Citra Makmur Asia (Eks.Yama Bank)
32 PT Bank Pembangunan Daerah Banten,

## Tbk
Sampel dipilih menggunakan teknik purposive  sampling  berdasarkan  kriteria tertentu,  menghasilkan  11  BPD  yang mengalami penurunan laba selama periode 2019-2022,  dengan  total  44  data pengamatan.

## Definisi Operasional Variabel
• Kinerja  Keuangan:  Diukur  dengan ROA,  yaitu  rasio  laba  sebelum  pajak terhadap total aktiva.
• Kewajiban Penyediaan Modal Minimum:  Diukur  dengan  rasio
KPMM  (modal  inti  dan  modal pelengkap terhadap ATMR).
• Likuiditas:  Diukur  dengan  rasio  Loan to Deposit Ratio (LDR).
• Risiko  Kredit:  Diukur  dengan  rasio Non-Performing Loan (NPL).
• Ukuran  Perusahaan:  Diukur  dengan logaritma natural dari total aset.

## Teknik Analisis Data
Pengaruh moderasi risiko kredit dan ukuran  perusahaan  terhadap  hubungan variabel independent dan dependent diteliti melalui  analisis  regresi  moderasi.  Untuk
memastikan model regresi valid, uji asumsi klasik seperti normalitas,
heteroskedastisitas,  multikolinearitas,  dan autokorelasi dilakukan.
Untuk  mengetahui  seberapa  besar pengaruh  variabel  bebas  terhadap  variabel terikat,  analisis  regresi  linier  berganda digunakan.  Kinerja  keuangan  adalah variabel  terikat  dalam  penelitian  ini, sedangkan  likuiditas  dan  kewajiban penyediaan  modal  minimum  adalah variabel  bebas.  Fungsi  atau  persamaan berikut dapat digunakan untuk menggambarkan hubungan antara variabel- variabel tersebut.
Y = α + β1X 1 + β2X 2 + ɛ
Keterangan: Y : kinerja keuangan α : konstanta X 1 : kewajiban penyediaan modal minimum X 2 : likuiditas β : koefisien regresi ɛ : error term atau variabel lain yang berpengaruh terhadap Y

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil  analisis  deskriptif,  yang diukur  dengan  skor  rata-rata,  standar deviasi,  skor  minimum,  dan  skor maksimum,  termasuk  data  kewajiban penyediaan  modal  minimum,  likuiditas, risiko  kredit,  ukuran  perusahaan,  dan kinerja  keuangan,  disajikan  dalam  tabel  2 sebagai berikut.
Tabel 2. Hasil Analisis Deskriptif
Varia bel N Mini mum Maksi mum Rata- rata Standar Deviasi X1 44 15,19 29,66 23,37 3,57 X2 44 47,76 121,42 87,75 14,81 Z1 44 0,01 1,93 0,58 0,57 Z2 44 29,53 31,10 30,40 0,45 Y 44 1,34 3,54 2,39 0,66
Keterangan: X 1 =  kewajiban  penyediaan modal  minimum,  X 2 =  likuiditas,  Z 1 =
risiko kredit, Z 2 = ukuran perusahaan , dan Y = kinerja keuangan.
Standar deviasi lebih kecil dari nilai rata-rata menunjukkan bahwa data terdistribusi  merata,  yang  berarti  bahwa data variabel kewajiban penyediaan modal minimum  tidak  terlalu  bervariasi;  standar deviasi  lebih  kecil  dari  nilai  rata-rata menunjukkan  bahwa  data  terdistribusi merata,  yang  berarti  bahwa  data  variabel risiko kr
Dengan  menggunakan  analisis konstanta  dan  koefisien  beta,  persamaan garis  regresi  dapat  ditemukan  berdasarkan hasil analisis regresi linier berganda. Hasil perhitungan  konstanta  dan  koefisien  beta disajikan pada tabel 3.
Tabel 3. Hasil Analisis Koefisien Beta
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 ( Constant ) -1,053 0,510 -2,064 0,045 X1 0,058 0,022 0,313 2,634 0,012 X2 0,024 0,005 0,540 4,547 0,000 Dependent Variable : Y Keterangan: X 1 = kewajiban penyediaan modal minimum, X 2 = likuiditas, dan Y = kinerja keuangan
Hasil  persamaan  regresi  adalah  sebagai berikut  berdasarkan  perhitungan  regresi linier berganda :
Y= α + β1X1 + β2X2 + ɛ
Y = -1,053 + 0,058X1 + 0,024X2 + ɛ
Hasil  berikut  dapat  dipahami berdasarkan model regresi yang dibuat.
Jika variabel kewajiban penyediaan modal  minimum  (X 1 )  dan  likuiditas  (X 2 ) bernilai  konstan,  maka  variabel  kinerja keuangan (Y) akan memiliki nilai positif -
1,053  satuan.  Ini  ditunjukkan  oleh konstanta -1,053.
Koefisien regresi kewajiban penyediaan  modal  minimum  (X 1 )  adalah 0,058.  Nilai  koefisien  regresi  yang  positif menunjukkan bahwa kewajiban penyediaan modal  minimum  (X 1 )  berdampak  positif terhadap  kinerja  keuangan  (Y).  Dengan kata  lain,  dengan  asumsi  variabel independen  lainnya  tetap,  setiap  kenaikan satu  satuan  kewajiban  penyediaan  modal minimum (X 1 ) dapat meningkatkan kinerja keuangan (Y) sebesar 0,058.
Koefisien  regresi  likuiditas  (X 2 ) adalah  0,024,  dan  nilai  koefisien  regresi yang positif menunjukkan bahwa likuiditas (X 2 )  berdampak  positif  pada  kinerja keuangan  (Y).  Dengan  kata  lain,  dengan asumsi  variabel  independen  lainnya  tetap, setiap  kenaikan  1  satuan  likuiditas  (X 2 ) dapat  meningkatkan  kinerja  keuangan  (Y) sebesar 0,024.
Hasil  analisis  regresi  moderasi variabel  risiko  kredit  pada  pengaruh kewajiban  penyediaan  modal  minimum terhadap kinerja keuangan pada tabel 4.
Tabel 4. Hasil Analisis Persamaan Analisis Regresi Moderasi Variabel Risiko Kredit
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta
1 ( Const ant ) -0,029 0,555 -0,052 0,959 X1 0,104 0,023 0,563 4,416 0,000 a. Dependent Variable : Y Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta
1 ( Const ant ) 1,987 0,501 3,967 0,000 X1 0,037 0,020 0,202 1,907 0,064 Z1 -0,802 0,123 - 0,691 -6,511 0,000
a. Dependent Variable : Y
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1  ( Cons tant ) 0,668 0,549 1,217 0,231 X1 0,096 0,023 0,523 4,247 0,000 Z1 1,141 0,510 0,983 2,235 0,031 X1*Z 1 -0,095 0,024 - 1,561 -3,891 0,000
a. Dependent Variable : Y
Keterangan: X 1 = kewajiban penyediaan modal minimum, Z 1 = risiko kredit, dan Y = kinerja keuangan
Selanjutnya menentukan nilai risiko kredit (Z 1 )  benar-benar  sebagai  pure  moderator, quasi moderator, potencial moderator, atau predictor moderator, pengaruh X 1 terhadap Y,  pengaruh  X 1 terhadap Y,  dan  pengaruh interaksi X 1 *Z 1 . Hasil analisis menunjukkan  bahwa  risiko  kredit  (Z 1 ) termasuk  ke  dalam  quasi  moderator. Pengaruh  dari  Z 1 terhadap  Y  adalah signifikan,  dan  pengaruh  interaksi  X 1 *Z 1 adalah signifikan (p-value uji t = 0,000 < α = 0,05).

## Hasil Analisis Regresi
Pengaruh  Kewajiban  Penyediaan  Modal Minimum terhadap Kinerja Keuangan: o Hasil  analisis  menunjukkan  bahwa kewajiban penyediaan modal minimum berpengaruh positif signifikan  terhadap  kinerja  keuangan (ROA).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa bank yang memiliki modal yang cukup mampu meningkatkan kinerja keuangan mereka.
Pengaruh  Likuiditas  terhadap  Kinerja Keuangan:
o Likuiditas  yang  diukur  dengan  LDR juga  berpengaruh  positif  signifikan terhadap kinerja keuangan. Bank yang mampu menjaga likuiditasnya cenderung memiliki profitabilitas yang lebih baik.
Pengaruh Moderasi Risiko Kredit:
o Risiko  kredit  memoderasi  pengaruh kewajiban penyediaan modal minimum  terhadap  kinerja  keuangan. Bank dengan tingkat risiko kredit yang tinggi cenderung mengalami penurunan kinerja keuangan meskipun memiliki modal yang cukup.
Pengaruh Moderasi Ukuran Perusahaan:
o Bank  besar  yang  mampu  menjaga likuiditasnya  cenderung  memiliki kinerja  keuangan  yang  lebih  baik karena ukuran perusahaan mempengaruhi likuiditas.
Studi ini menemukan bahwa dua faktor penting  dalam  kinerja  keuangan  BPD  di Indonesia  adalah  kewajiban  penyediaan modal minimum dan likuiditas. Kewajiban penyediaan  modal  minimum  yang  tinggi menunjukkan  kemampuan  bank  untuk mengantisipasi  risiko  kerugian,  dan kewajiban likuiditas yang baik menunjukkan  kemampuan  bank  untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Risiko kredit sebagai variabel moderasi menunjukkan bahwa bank dengan risiko  kredit  tinggi  mengalami  penurunan kinerja  meskipun  memiliki  modal  yang cukup. Hal ini mengindikasikan pentingnya manajemen  risiko  kredit  yang  efektif. Selain itu, ukuran perusahaan juga berperan penting  dalam  memoderasi  pengaruh likuiditas  terhadap  kinerja  keuangan,  di mana  bank  yang  lebih  besar  cenderung memiliki manajemen likuiditas yang lebih baik dan kinerja yang lebih tinggi.

## PENUTUP
Hasil penelitian menunjukkan bahwa kinerja keuangan BPD di Indonesia sangat  diuntungkan  oleh  kewajiban penyediaan modal minimum dan likuiditas. Selain  itu,  ukuran  perusahaan  dan  risiko kredit  mempengaruhi  kinerja  keuangan secara  moderat.  Risiko  kredit  yang  lebih rendah  mempengaruhi  kinerja  keuangan yang  lebih  baik.  Hasil  ini  menunjukkan bahwa  untuk  meningkatkan  kinerja
keuangan  bank,  manajemen  modal, likuiditas, dan risiko kredit sangat penting.

## DAFTAR PUSTAKA
[1]  Dewi,  Herlina  Kartika.  (2020).”NIM perbankan  melorot  saat  pandemi corona,  ternyata  ini  pemicunya.”
Tersedia pada
https://keuangan.kontan.co.id/news/ni m-perbankan-melorot-saat-pandemi- corona-ternyata-ini-pemicunya.
Diakses tanggal 24 Oktober 2020.
[2] Wiratmini, Ni Putu Eka. (2020). ”Bank
Pembangunan Daerah, Dilema Likuiditas  Terkait  Pemda.”  Tersedia pada
https://finansial.bisnis.com/read/2020 0527/90/1245562/bank- pembangunan-daerah-dilema- likuiditas-terkait-pemda. Diakses tanggal 24 Oktober 2020.
[3] Dendawijaya, Lukman. (2014). Manajemen Perbankan . Jakarta:
Ghalia Indonesia.
[4]  Ariani,  L.  O.,  Mendra,  N.  P.  Y.,  dan Bhegawati,  D. A.  S.  (2020).  Kualitas Kredit  Sebagai  Pemoderasi  Pengaruh Tingkat Penyaluran Kredit dan BOPO
Terhadap Profitabilitas Lembaga Perkreditan Desa (LPD) Se Kecamatan Kediri  Tahun  2016-2018. Jurnal
Kharisma , 2(2), 284-305.
[5] Cholifah, E. (2016). Analisis Pengaruh Likuiditas  dan  Efisiensi  Operasional Terhadap  Profitabilitas  Bank  dengan
Risiko  Kredit  Bermasalah  Sebagai
Variabel  Moderating  Pada  Bank BUMN  yang  Listing  di  BEI .  Skripsi. Fakultas Ekonomi, Universitas Muhammadiyah Ponorogo. [6] Nur, T. (2019). Pengaruh Profitabilitas dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Pemoderasi. ESENSI: Jurnal Manajemen Bisnis , 22(1), 1-11.
[7]  Nisaputra,  Rezkiana.  (2020).”Peran
Penting BPD Dongkrak Perekonomian Daerah  Pasca  Pandemi  Covid-19.”
Tersedia pada https://infobanknews.com/topnews/per an-penting-bpd-dongkrak-
perekonomian-daerah-pasca-pandemi- covid19/. Diakses tanggal 24 Oktober 2020.
[8]  Harahap,  S.  S.  (2015). Teori  Kritis Laporan  Keuangan .  Jakarta:  Bumi Aksara.
[9]  Kasmir.  (2018). Analisis  Laporan Keuangan . Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
[10]  Sartono,  A.  R.  (2017). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi .
Yogyakarta: BPFE.