Journal of Business and Management Review Vol. 1 No. 3 2020 Page 172-185 DOI: 10.47153/jbmr13.372020
* Corresponding Author Email address: radenarief@gmail.com

## Journal of Business and Management Review JBMR
homepage: http://profesionalmudacendekia.com/index.php/jbmr
Can Institutional Ownership Moderate The Influence of Deferred Taxes and Tax Planning on Earnings Management? Evidence from Indonesia
Raden Arief Wibowo 1 *,
1 Faculty  of  Economic  and  Business,  Universitas  Peradaban,  Jl.  Raya  Pagojengan  Km.3
Paguyangan, Brebes, Central Java, Indonesia

## ARTICLE INFO

## ISSN: 2723-1097
Keywords:
deferred tax expense; tax planning; institutional ownership; and earnings management

## ABSTRACT
This research aims to examine the effect of deferred tax expense, tax planning, on earnings  management  which  is  moderated  by  institutional  ownership  in manufacturing companies in the indonesia stock exchange. The research sample was 16 companies with sample period 2015-2018. The sampling technique in the research used  the  purposive  sampling  method.  This  research  uses  Moderated  Regression Analysis (MRA) with the help of the Eviews 11 program. The results of this study that defererred tax expense affect earnings management, whereas tax planning do not  affect earnings management. Institusional ownership is not able to  influence (weaken) the relationship between deffered tax expense, tax planning on earnings management.

## Introduction
Manajemen laba merupakan suatu fenomena yang sering terjadi pada perusahaan, sebagai  konsekuensi  praktik  akuntansi  berbasis  akrual.  Salah  satu  sisi  negatif  dari praktik tersebut adalah berdampak pada dimungkinkannya praktik fraud dalam suatu perusahaan.  Satu  praktik earnings  management pernah  dilakukan  oleh  PT  Toshiba Corporation. Pimpinan puncak perusahaan tersebut selama beberapa tahun terlibat melakukan  penggelembungan  keuntungan  sebesar  1,2  billion  dollar  AS  (Kompas, 2015). Selain terjadi di luar negeri, praktik earnings management yang berbuntut pada timbulnya fraud , terjadi pula di Indonesia. Kasus tersebut baru-baru ini dilakukan oleh PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (AISA). Kedua contoh praktik earnings management tersebut memberikan kesimpulan adanya keterlibatan manajemen dalam fraud , untuk mempengaruhi laporan keuangan agar stakeholder menganggap kinerja perusahaan tersebut  baik  (Sulistyanto,  2008).  Secara  umum, earnings  management merupakan tindakan manajer menentukan kebijakan akuntansi melalui penggunaan akrual dalam
menyusun  laporan  keuangan  untuk  mencapai  beberapa  tujuan  yang  spesifik. Pemanfaatan  celah  dalam  penggunaan  dasar  akrual  oleh  pihak  manajemen, memungkinkannya untuk mengatur laba dengan cara menaikkan, menurunkan atau meratakan laba (Dananjaya & Agus Ardiana, 2016).
Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 46 tentang Akuntansi Pajak Penghasilan  mengatur  tentang  Pajak  tangguhan.  Pajak  Penghasilan  (PPh) sebagaimana  diatur  dalam  PSAK  Nomor  46  menggunakan  dasar  akrual  yang mengatur  pajak  penghasilan  yang  kurang  bayar  atau  terutang  dan  mengakui kewajiban dan aset pajak tangguhan terhadap konsekuensi pajak periode mendatang, atas transaksi yang telah diakui sebagai laba komersial tetapi belum diakui sebagai laba fiskal atau sebaliknya. Sedangkan beban pajak tangguhan adalah jumlah beban (penghasilan) pajak tangguhan yang muncul akibat adanya pengakuan atas kewajiban atau  aset  pajak  tangguhan  (Waluyo,  2012).  Dengan  adanya  keinginan  pihak manajemen untuk menekan dan membuat beban pajak sekecil mungkin, maka pihak manajemen  cenderung  untuk  meminimalkan  pembayaran  pajak.  Upaya  untuk meminimalkan pajak secara eufimisme ini sering disebut dengan perencanaan pajak (Suandy, 2011). Perencanaan pajak adalah suatu upaya agar pajak yang dibayar oleh perusahaan benar-benar efisien (Yunila & Aryati, 2018). Pada umumnya penekanan perencanaan pajak ( tax planning ) adalah untuk meminimumkan kewajiban pajak.
Struktur kepemilikan merupakan variable lain selain beban pajak tangguhan dan perencanaan  pajak  yang  dianggap  mampu  mempengaruhi  manajemen  laba,  yaitu kepemilikan institusional, digunakan oleh perusahaan sebagai alat monitoring yang efektif.  Perusahaan  dengan  kepemilikan  institusional  yang  besar  mengindikasikan kemampuannya  untuk  memonitor  manajemen  (Khuwailid  &  N  Hidayat,  2017). Semakin  besar kepemilikan  institusional  maka  semakin  efisien  pemanfaatan  aktiva perusahaan  dan  diharapkan  juga  dapat  bertindak  sebagai  pencegahan  terhadap pemborosan yang dilakukan oleh manajemen. Adanya kepemilikan institusional yang tinggi  membatasi  manajer  untuk  melakukan  manajemen  laba  (Dananjaya  &  Agus Ardiana, 2016).
Berdasarkan  latar  belakang  permasalahan  yang  diuraikan  maka  penelitian  ini bertujuan  untuk  meneliti  pengaruh  beban  pajak  tangguhan,  perencanaan  pajak, terhadap manajemen laba yang dimoderasi oleh kepemilikan institusional.
Teori Keagenan ( Agency Theory )
Munculnya praktik manajemen laba yang dilakukan oleh manajemen salah satunya dilandasi oleh teori keagenan. Teori keagenan merupakan basis teori yang mendasari
praktik bisnis perusahaan yang digunakan selama ini (Lubis & Suryani, 2018). Teori agensi  menjelaskan  tentang  hubungan  atau  kontrak  antara  prinsipal  (pemilik)  dan agen (manajer atau para direktur). Hubungan keagenan adalah suatu kontrak dimana satu orang atau lebih yang disebut prinsipal memerintah pihak lain yang disebut agen dengan tujuan untuk melakukan jasa atas nama prinsipal dan memberikan wewenang kepada agen untuk membuat keputusan yang tepat.
Teori Akuntansi Positif ( Positive Accounting Theory )
Teori akuntansi positif adalah sebuah teori yang mencoba untuk membuat prediksi yang  bagus  dari  kejadian  di  dunia  nyata  (Sari,  2019).  Teori  akuntansi  positif  yaitu berusaha  untuk  menjelaskan  fenomena  akuntansi  yang  diamati  berdasarkan  pada alasan-alasan yang menyebabkan terjadinya suatu peristiwa (Watss & Zimmerman, 1986).  Maksudnya,  teori  akuntansi  positif  dimaksudkan  untuk  menjelaskan  dan memprediksi  konsekuensi  yang  terjadi  jika  manajer  menentukan  pilihan  tertentu. Penjelasan dan prediksi dalam teori akuntansi positif didasarkan pada proses kontrak atau  hubungan  keagenan  antara  manajer  dengan  kelompok  lain  seperti  investor, kreditor, auditor, pihak pengelola pasar modal dan institusi pemerintah.
Manajemen Laba ( Earnings Management )
Menurut Davidson et al dalam (Sulistyanto, 2008) menyatakan bahwa manajemen laba  merupakan  proses  untuk  mengambil  langkah  tertentu  yang  disengaja  dalam batas-batas  prinsip  akuntansi  berterima  umum  untuk  menghasilkan  tingkat  yang diinginkan dari laba yang dilaporkan. Pengertian lainnya dari manajemen laba adalah suatu tindakan manajer yang memilih kebijakan akuntansi untuk mencapai beberapa tujuan  yang  spesifik  dan  kebijakan  akuntansi  yang  dimaksud  adalah  penggunaan akrual dalam menyusun laporan keuangan (Dananjaya & Agus Ardiana, 2016).

## Beban Pajak Tangguhan
Pajak Penghasilan sebagaimana diatur dalam Standar Akuntansi Keuangan (Ikatan Akuntan Indonesia, 2016) Nomor 46 menggunakan dasar akrual yang mengatur pajak penghasilan yang kurang bayar atau terutang dan mengakui kewajiban dan aset pajak tangguhan terhadap konsekuensi pajak periode mendatang, atas transaksi yang telah diakui sebagai laba komersial tetapi belum diakui sebagai laba fiskal atau sebaliknya (Waluyo,  2012).  Beban  pajak  tangguhan  merupakan  beban  yang  timbul  akibat perbedaan  temporer  antara  laba  akuntansi  yang  disusun  berdasarkan  SAK  dengan laba fiskal yang disusun berdasarkan peraturan perpajakan (Putra, 2019).

## Perencanaan Pajak
Upaya  untuk  meminimalkan  pajak  secara  eufimisme  sering  disebut  dengan perencanaan pajak ( tax planning ) atau tax sheltering (Suandy, 2011). Perencanaan pajak adalah langkah awal dalam manajemen pajak. Pada tahap ini dilakukan pengumpulan dan  penelitian  terhadap  peraturan  perpajakan  agar  dapat  diseleksi  jenis  tindakan penghematan pajak yang akan dilakukan. Pada umumnya penekanan  perencanaan pajak adalah untuk meminimumkan kewajiban pajak.

## Kepemilikan Institusional
Kepemilikan institusional adalah kepemilikan saham perusahaan yang dimiliki oleh institusi  atau  lembaga  (Purnama,  2017).  Kepemilikan  institusional  mempunyai  arti yang  sangat  penting  dalam  memonitor  manajemen  karena  dengan  adanya kepemilikan  oleh  institusional  akan  mendorong  peningkatan  wawasan  yang  lebih optimal.

## Beban Pajak Tangguhan terhadap Manajemen Laba
Beban  pajak  tangguhan  dapat  digunakan  untuk  mendeteksi  praktik  manajemen laba  yaitu  dengan  cara  melihat  hasil  koreksi  fiskal  berupa  koreksi  negatif.  Koreksi negatif  adalah  kondisi  di  mana  pendapatan  menurut  akuntansi  fiskal  lebih  kecil daripada akuntansi komersial dan pengeluaran menurut akuntansi fiskal lebih besar daripada  akuntansi  komersial. Beban  pajak  tangguhan  mengakibatkan tingkat  laba yang  diperoleh  menurun  dan  tingkat  biaya  akan  naik,  dengan  demikian  peluang untuk  mendapatkan  laba  dimasa  yang  akan  datang  menjadi  lebih  besar  dan mengurangi besarnya pajak yang dibayarkan. Penelitian yang dilakukan oleh (Putra, 2019) dan (Sari, 2019) menyatakan bahwa beban pajak tangguhan memiliki pengaruh yang  signifikan  terhadap  manajemen  laba.  Maka  berdasarkan  teori  dan  penelitian terdahulu hipotesis dalam penelitian ini adalah:

## H1: Beban pajak tangguhan berpengaruh terhadap manajemen laba

## Perencanaan Pajak terhadap Manajemen Laba
Perencanaan pajak adalah upaya atau strategi yang dilakukan manajemen untuk meminimalkan  pembayaran  beban  pajaknya  sepanjang  tidak  melanggar  aturan perpajakan.  Jadi  dengan  melakukan  perencanaan  pajak,  perusahaan  dapat memperkecil  jumlah  laba  perusahaan  untuk  dapat  memperoleh  keuntungan  pajak tanpa melakukan pelanggaran terhadap UU perpajakan yang berlaku. Perencanaan pajak diduga dapat digunakan untuk mendeteksi manajemen laba, karena manajemen selalu merespon perubahan tarif pajak, baik kenaikan maupun penurunan tarif pajak yang  dianggap  oleh  manajemen  sebagai  peluang  untuk  memberikan  profit  bagi
perusahaan. Sehingga semakin besar tingkat perencanaan pajak yang dilakukan oleh manajemen maka akan semakin tinggi manajemen laba yang akan terjadi.Pernyataan tersebut sama halnya dengan penelitian yang dilakukan oleh (Santana & Wirakusuma, 2016), (Yunila & Aryati, 2018), (Lubis & Suryani, 2018), (Putra, 2019) yang menunjukan bahwa perencanaan pajak (tax planning) berpengaruh terhadap manajemen laba. Dari penjelasan tersebut, maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:

## H2: Perencanaan pajak berpengaruh terhadap manajemen laba
Pengaruh  Beban  Pajak  Tangguhan  yang  dimoderasi  Kepemilikan  Institusional terhadap Manajemen Laba
Kepemilikan  institusional  memiliki  arti  penting  dalam  memonitor  manajemen. Adanya  kepemilikan  oleh  institusional  akan  mendorong  peningkatan  pengawasan yang lebih optimal (Khuwailid & N Hidayat, 2017). Jika terjadi pengawasan mengenai kinerja  perusahaan,  maka  akan  menekan  manajer  dalam  melakukan  tindakan manajemen  laba  dengan  diskresi  akrual  yang  sesuai  dengan  PSAK  dan  ketentuan perpajakan  yang  berlaku.  Dengan  kepemilikan  institusional  yang  tinggi  akan menimbulkan usaha pengawasan yang lebih besar oleh pihak investor institusional sehingga dapat menghalangi manajer untuk tidak melakukan perilaku opportunistik dengan cara memperbesar jumlah beban dan memperkecil jumlah laba sehingga pajak yang dibayarkan menjadi lebih sedikit. Berdasarkan dari teori akuntansi positif dan beberapa  hasil  penelitian  tersebut  maka  dapat  diasumsikan  bahwa  dengan  adanya beban  pajak  tangguhan  akan  memberikan  implikasi  positif  terhadap  penurunan manajemen laba. Dari analisis dan temuan penelitian terdahulu, maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini:
H3:  Kepemilikan  institusional  mempengaruhi  hubungan  antara  beban  pajak tangguhan dengan manajemen laba

## Pengaruh Perencanaan Pajak yang dimoderasi Kepemilikan Institusional terhadap Manajemen Laba
Perencanaan pajak digunakan oleh perusahaan untuk meminimalkan pembayaran pajak  perusahaan.  Untuk  mendapatkan  keuntungan  pajak,  perusahaan  berupaya melakukan  perencanaan  pajak  yang  baik.  Perencanaan  pajak  yang  baik  cenderung akan mengurangi laba bersih perusahaan (Wijaya & Martani, 2011). Dengan adanya kepemilikan  institusional  yang  tinggi  diharapkan  tindakan  manajemen  laba  yang dilakukan oleh perusahaan dapat dihindari.
Penelitian  yang  berhubungan  dengan  faktor-faktor  manajemen  laba,  khususnya yang  mengunakan  variabel  moderasi  telah  dilakukan  oleh  beberapa  peneliti, diantaranya  oleh  (Khuwailid  &  N  Hidayat,  2017),  (Wijayanti  &  Mukti,  2018).  Dari penjelasan di atas, maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah:
H4:  Kepemilikan  institusional  mempengaruhi  hubungan  antara  perencanaan  pajak dengan manajemen laba

## Method
Penelitian ini menggunakan pendekatan  kuantitatif.  Untuk melihat pengaruh pajak tangguhan dan penghindaran pajak terhadap manajemen laba dengan kepemilikan institusiional  sebagai  moderasinya.  Penelitian  ini  dilakukan  pada  perusahaan manufaktur  periode  2015-2018.  Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2015- 2018 yang berjumlah 149 perusahaan. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan teknik purposive sampling. Kriteria yang digunakan untuk memilih sampel pada penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI  dan  mempublikasikan  laporan keuangan auditan secara konsisten dan lengkap dari tahun 2015-2018.
2. Perusahaan yang menyajikan laporan keuangan dalam mata uang rupiah.
3. Perusahaan yang mempunyai laba selama tahun pengamatan.
4. Data  yang  tersedia  lengkap  mengenai  beban  pajak  tangguhan,  perencanaan pajak, kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional.
Berdasarkan  kriteria  pengambilan  sampel  yang  telah  ditentukan,  diperoleh  jumlah sampel  sebanyak  16  perusahaan  manufaktur  dari  tahun  2015-2018.  Teknik pengumpulan  data  dalam  penelitian  ini  menggunakan  studi  pustaka  dan dokumentasi.

## Operasional variabel
Variabel  dependen  dalam  penelitian  yaitu  manajemen  laba  sedangkan  variabel independen  adalah  beban  pajak  tangguhan,  perencanaan  pajak,  kepemilikan manajerial. Variabel moderasi yang digunakan yaitu kepemilikan institusional.

## Manajemen Laba (Y)
Manajemen  laba  yang  dihitung  dengan  menggunakan  model  (Jones,  1991) dimodifikasi yang diproksikan dengan discretionary accruals . Model Modifikasi Jones
adalah perkembangan dari model Jones yang dapat mendeteksi manajemen laba lebih baik dibandingkan dengan model-model lainnya sejalan dengan penelitian (Dechow et al., 1995). Rumusnya sebagai berikut:
 Menghitung total accruals dengan persamaan berikut: TAit = NIncit – CFOit
 Menentukan koefisien dari regresi akrual
TAccit/TActit-1 = α1(1/ TActit-1) + ᵦ 1(ΔREVit-ΔRecit/ TAcit-1) + ᵦ 2 (PPEit/ TActit-1) + eit...
 Menghitung nilai nondiscretionary accruals
NDAccit = α1(1/ TActit-1) + ᵦ 2((ΔREVit - ΔRECit)/ TActit-1) + ᵦ 3(PPEit/ TActit- 1)+e...
 Menghitung discretionary accrual :
DAccit = (TAccit/ TActit-1) – NDAccit

## Beban Pajak Tangguhan (X1)
Beban pajak  tangguhan  merupakan  beban  yang  timbul  akibat  perbedaan  temporer antara laba akuntansi yang disusun berdasarkan SAK dengan laba fiskal yang disusun berdasarkan  peraturan  perpajakan.  Beban  pajak  tangguhan  dapat  dihitung  dengan rumus:

## 𝑩𝑷𝑻 = 𝑩𝒆𝒃𝒂𝒏 𝑷𝒂𝒋𝒂𝒌 𝑻𝒂𝒏𝒈𝒈𝒖𝒉𝒂𝒏 𝒊𝒕 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒔𝒔𝒆𝒕

## Perencanaan Pajak (X2)
Perencanaan  pajak  ( tax  planning )  atau tax  sheltering adalah  upaya  untuk meminimalkan  pajak  secara  eufimisme  (Suandy,  2011).  Perencanaan  pajak  dapat dihitung dengan rumus:
𝑻𝑹𝑹 =

## 𝑵𝒆𝒕 𝑰𝒏𝒄𝒐𝒎𝒆 𝒊𝒕
𝑷𝒓𝒆𝒕𝒂𝒙 𝑰𝒏𝒄𝒐𝒎𝒆 (𝐄𝐁𝐈𝐓) 𝒊𝒕

## Kepemilikan Institusional (Z)
Kepemilikan  institusional  adalah  kepemilikan  jumlah  saham  perusahaan  oleh lembaga  keuangan  non  bank  dimana  lembaga  tersebut  mengelola  dana  atas  nama orang lain (sahamok.com). kepemilikan institusional dapat dihitung dengan rumus:

## Kepemilikan Institusional= jumlah saham institusional/jumlah saham yang
beredar X 100%

## Model Penelitian
Dalam  penelitian  ini  menggunakan Moderated  Regression  Analysis (MRA),  yaitu aplikasi  khusus  regresi  linear  berganda  dimana  mengandung  interaksi  persamaan regresi  (perkalian  dua  atau  lebih  variabel  independen).  Persamaan  analisis  regresi moderasi (Suliyanto, 2011) dapat ditulis dengan tahapan sebagai berikut:

## 1. Meregresikan variable X dan Y
Y = α + β
1 X 1 + β 2 X 2 +  (a)

## 2. Meregresikan variable X, Y, dan Z
Y = α + β 1 X 1 + β 2 X 2 + β 3 Z +  (b)
3. Membuat variable interaksi dengan mengalikan X dan Z

## 4. Meregresikan variable X, Y, Z, dan XZ
Y = α + β 1 X 1 + β 2 X 2 + β 3 Z + β 4 X 1 *Z + β 5 X 2 *Z +  (c)
5. Menarik kesimpulan dengan kriteria berikut:
a. Jika pada persamaan b, β 3 tidak signifikan (β 3 =0) dan pada persamaan c, β 4 dan β 5 (β 4 =0, β 5 =0) juga tidak signifikan, maka Z bukan variable moderator b. Jika pada persamaan b, β 3 signifikan (β 3 ≠0) dan Z pada persamaan c, β 4 dan β 5 (β 4 ≠0, β 5 ≠0) juga signifikan, maka Z merupakan variable quasi moderator c. Jika pada persamaan b, β 3 tidak signifikan (β 3 =0) dan Z pada persamaan c, β 4 dan  β 5 (β 4 ≠0,  β 5 ≠0)  signifikan  atau  justru  sebaliknya,  maka  Z  merupakan variable pure moderator
Dimana: Y = Manajemen Laba α = konstanta β = koefisien regresi X 1 = Beban Pajak Tangguhan X 2 = Perencanaan Pajak
Z = Kepemilikan Institusional sebagai pemoderasi
 = error

## Result and Discussion
Hasil Analisis menggunakan eviews 11 berikut ini:
Tabel 1. Regression Variable Coefficien t  Std. Error  t-Statistic  Prob. C -0.523264  0.058913  -8.882001  0.0000 X 1 14.66264  5.436104  2.697270  0.0084 X 2 -0.020967  0.016388  -1.279396  0.2042
Tabel  1  merupakan  hasil  perhitungan  regresi  pada  persamaan  a,  menunjukkan probabilitias  X 1 (Beban  Pajak  Tangguhan)  sebesar  0.0084  kurang  dari  0.05,  nilai tersebut menjelaskan bahwa beban  pajak  tangguhan berpengaruh terhadap praktik manajemen laba, sehingga hipotesis 1 (satu) dalam penelitian ini dinyatakan diterima. Sedangkan  X 2 (Perencanaan  Pajak)  berdasarkan  hasil  analisis  menunjukkan  angka probabilitas  sebesar  0.2042  atau  lebih  dari  0.05,  nilai  tersebut  menjelaskan  bahwa Perencanaan  Pajak  tidak  berpengaruh  pada  praktik  manajemen  laba,  sehingga hipotesis 2 (dua) dalam penelitian ini dinyatakan ditolak.
Hipotesis  3  (tiga)  dan  4  (empat)  yang  menghubungkan  kepemilikan  institusioanl sebagai moderasi, dapat disimpulkan melalui dua tahapan persamaan regresi, yaitu persamaan b dan persamaan c, dimana hasil analisis tersebut ditunjukkan pada tabel berikut ini:
Tabel 2. Moderated Regression
Variable Coefficien t  Std. Error  t- Statistic Prob. Z -0.044124  0.240840  -0.183210  0.8551 X 1 Z 19.93927  33.32812  0.598272  0.5513 X 2 Z -0.215373  0.318486  -0.676240  0.5008
Pada  table  2  hasil  analisis  memperlihatkan  bahwa  variabel  Z  (Kepemilikan Institusional) mempunyai nilai 0.8551 atau lebih besar dari 0.005 sehingga dikatakan tidak signifikan, demikian juga dengan variabel interaksi Beban Pajak Tangguhan dan Perencanaan  Pajak  terhadap  Kepemilikan  Institusional  mempunyai  nilai  koefisien
0.5513  dan  0.5008  nilai  tersebut  lebih  besar  dari  0.05  sehingga  dikatakan  tidak signifikan.  Berdasarkan  kriteria  (Z  dan  variable  interaksi  tidak  signifikan),  bahwa variable  Z  yang  dihipotesiskan  mampu  memoderasi  hubungan  beban  pajak tangguhan  dan  perencanaan  pajak  terhadap  earnings  management  dinyatakan ditolak, artinya bahwa variable Kepemilikan Institusional dalam penelitian ini hanya sebagai variable bebas.

## Pengaruh Beban Pajak Tangguhan terhadap Manajemen Laba
Hasil  penelitian  menunjukkan  hipotesis  diterima,  artinya  bahwa  beban  pajak tangguhan  mempunyai  pengaruh  pada  praktik  manajemen  laba.  Penelitian  ini memberikan gambaran beban pajak tangguhan yang semakin besar nilainya semakin memberikan peluang kepada perusahaan untuk melakukan praktik manajemen laba. Beban  pajak  tangguhan  akan  mengurangi  laba  perusahaan  yang  berarti  besarnya pajak terutang akan berkurang.
Sejalan  dengan  hasil  penelitian  (Putra,  2019)  dan  (Sari,  2019),  penelitian  ini  juga mendeskripsikan bahwa beban pajak tangguhan mampu mempengaruhi manajemen laba secara parsial. Hasil penelitian (Timuriana & Muhamad, 2015), (Khuwailid & N Hidayat,  2017),  (Lubis  &  Suryani,  2018)  tidak  sejalan  dengan  penelitian  ini,  karena memberikan  hasil  bahwa  praktik  manajemen  laba  tidak  dipengaruhi  oleh  adanya beban pajak tangguhan.

## Pengaruh Perencanaan Pajak terhadap Manajemen Laba
Hasil  penelitian  menunjukkan  hipotesis  ditolak,  artinya  bahwa  perencanaan  pajak tidak  mempunyai  pengaruh  pada  praktik  manajemen  laba.  Perencanaan  pajak mempunyai tujuan salah satunya adalah agar dapat diketahui sejak awal berapa pajak terutang yang harus dibayarkan, praktik ini dilakukan dengan cara mengatur beban yang  bersifat  akrual  sehingga  laba  yang  dilaporkan  dapat  diatur.  Praktik  tersebut hendaklah  bersifat  legal  sehingga  sanksi-sanksi  pajak  dapat  dihindari  dikemudian hari.  Pada  penelitian  ini,  dapat  diartikan  bahwa  perusahaan  telah  menerapkan perencanaan  pajak  dengan  tidak  melakukan  rekayasa  untuk  meminimalkan  pajak, sehingga mencerminkan bahwa perusahaan tidak melakukan praktik manajemen laba dalam perencanaan pajaknya.
Sejalan  dengan  hasil  penelitian  (Khuwailid  &  N  Hidayat,  2017),  (Sari,  2019),  yaitu praktik  manajemen  laba  tidak  dipengaruhi  oleh  perencanaan  pajak.  Penelitian  ini, tidak sejalan dengan penelitian yang pernah dilakukan oleh (Santana & Wirakusuma, 2016), (Lubis & Suryani, 2018), (Yunila & Aryati, 2018) yang memberikan hasil bahwa perencanaan pajak berpengaruh positif terhadap manajemen laba.

## Pengaruh  Beban  Pajak  Tangguhan  terhadap  Manajemen  Laba  yang  dimoderasi oleh Kepemilikan Institusional
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan  menunjukkan  bahwa  hipotesis ditolak,  sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  variable  kepemilikan  institusional  pada penelitian ini tidak mampu mempengaruhi hubungan antara beban pajak tangguhan terhadap  manajemen  laba.  Ini  berarti  bahwa  dengan  adanya  kepemilikan institusional,  walaupun  secara  operasional  manajemen  masih  bisa  melakukan manipulasi  laba,  yaitu  dengan  mengontrol  besarnya  beban  pajak  tangguhan,  akan tetapi aturan pajak yang semakin ketat, dengan dan atau tanpa adanya kepemilikan institusional,  variable  moderasi  tersebut  tidak  mampu  mempengaruhi  beban  pajak tangguhan terhadap praktik manajemen laba.
Penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Khuwailid & N Hidayat,  2017)  yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan  institusional  mampu memoderasi hubungan kausalitas antara beban pajak tangguhan terhadap manajemen laba akrual.

## Pengaruh  Perencanaan  Pajak  terhadap  Manajemen  Laba  yang  dimoderasi  oleh Kepemilikan Institusional
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan  menunjukkan  bahwa  hipotesis ditolak,  sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  variable  kepemilikan  institusional  pada penelitian  ini  tidak  mampu  mempengaruhi  hubungan  antara  perencanaan  pajak terhadap  manajemen  laba.  Ini  berarti  bahwa  dengan  adanya  kepemilikan institusional,  walaupun  secara  operasional  manajemen  masih  bisa  melakukan manipulasi  laba,  yaitu  dengan  mengontrol  besarnya  pajak  terutang  melalui perencanaan  pajak,  akan  tetapi  aturan  pajak  yang  semakin  ketat, dengan  dan  atau tanpa  adanya  kepemilikan  institusional,  variable  moderasi  tersebut  tidak  mampu mempengaruhi perencanaan pajak terhadap praktik manajemen laba.
Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan  hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan (Kusumayani  &  Suardana,  2017)  bahwa  kepemilikan  institusional  tidak  dapat memoderasi  hubungan  antara  perencanaan  pajak  dengan  manajemen  laba perusahaan.  Selain  itu,  hasil  penelitian  ini  juga  sejalan  dengan  hasil  penelitian (Khuwailid  &  N  Hidayat,  2017)  bahwa  kepemilikan  institusional  tidak  mampu memoderasi  hubungan  antara  perencanaan  pajak  terhadap  manajemen  laba, walaupun pada beban pajak tangguhan berpengaruh.

## Conclusion
Berdasarkan penjelasan diatas maka dapat disampaikan kesimpulah hasil penelitian sebagai  berikut  yaitu  bahwa  beban  pajak  tangguhan  berpengaruh  terhadap manajemen laba sedangkan perencanaan pajak tidak mempunyai pengaruh terhadap manajemen laba. Selanjutnya, variable kepemilikan institusional pada penelitian ini tidak  mampu  memoderasi  hubungan  antara  beban  pajak  tangguhan,  perencanaan pajak terhadap manajemen laba.
Peneliti selanjutnya diharapkan menggunakan proksi manajemen laba selain model Modified  Jones,  seperti  menggunakan  model  (Beaver  &  Engel,  1996),  atau  model (Kothari  et  al.,  2005),  atau  model  terbaru,  serta  menggunakan Real  Earnings Management agar mendapatkan hasil yang lebih baik. Selain itu, penelitian yang akan dating sebaiknya dapat memperpanjang periode dan memperluas sampel penelitian agar  mendapatkan  hasil penelitian yang  lebih  general,  dan  menambahkan  variable lain yang berkaitan dengan perpajakan, sehingga lebih dapat ditarik kesimpulannya dalam konsep pajak.

## References
Beaver, W. H., & Engel, E. E. (1996). Discretionary behavior with respect to allowances for loan losses and the behavior of security prices. Journal of Accounting and Economics , 22 (1–3). https://doi.org/https://doi.org/10.1016/S0165-4101(96)00428-4
Dananjaya, D., & Agus Ardiana, P. (2016). Proporsi Dewan Komisaris Independen Sebagai Pemoderasi Pengaruh Kepemilikan Institusional Pada Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi .
Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting Earnings Management. The Accounting Review , 70 (2). https://doi.org/10.2307/248303
Ikatan Akuntan Indonesia. (2016). Standar Akuntansi Keuangan- IAI Global. In IAI Global .
Jones, J. J. (1991). Earnings Management During Import Relief Investigations. Journal of Accounting Research , 29 (2), 193–228. https://doi.org/10.2307/2491047
Khuwailid, & N Hidayat. (2017). Peran Pemoderasi Kepemilikan Institusional Pada Pengaruh Beban Pajak Tangguhan, Perencanaan Pajak Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba Akrual. Jurnal Riset Akuntansi Dan Perpajakan , 4 (1).
Kompas. (2015). Bos Toshiba Dilaporkan Terlibat Skandal Penyimpangan Akuntansi . https://ekonomikompas.com/read/2015/07/21/161317026/.Bos.Toshiba.Dilap orkan.Terlibat.Skandal.Penyimpangan.Akuntansi/
Kothari, S. P., Leone, A., & Wasley, C. E. (2005). Performance matched discretionary accrual measures. Journal of Accounting and Economics , 39 (1), 163–197. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2004.11.002
Kusumayani, H. A., & Suardana, K. A. (2017). Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional sebagai Pemoderasi Pengaruh Perencanaan Pajak Pada Nilai Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana .
Lubis, I., & Suryani. (2018). Pengaruh Tax Planning, Beban Pajak Tangguhan Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan FEB Universitas Budi Luhur , 7 (1).
Purnama, D. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institusional Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Riset Keuangan Dan Akuntansi , 3 (1). https://doi.org/https://doi.org/10.25134/jrka.v3i1
Putra, R. H. D. K. (2019). Pengaruh Perencanaan Pajak Dan Beban Pajak Tangguhan Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur Sub Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017 .
Santana, D. K. W., & Wirakusuma, M. G. (2016). Pengaruh Perencanaan Pajak, Kepemilikan Manajerial Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Praktek Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 14 (3).
Sari, R. N. (2019). Pengaruh Beban Pajak Tangguhan, Perencanaan Pajak Dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2017 .
Suandy, E. (2011). Perencanaan Pajak (5th ed.). Salemba Empat.
Sulistyanto, S. (2008). Manajemen Laba: Teori dan Model Empiris . Grasindo.
Suliyanto. (2011). Ekonometrika Terapan: Teori & Aplikasi dengan SPSS . Andi.
Timuriana, T., & Muhamad, R. R. (2015). Pengaruh Aset Pajak Tangguhan Dan Beban Pajak Tangguhan Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Pakuan .
Waluyo. (2012). Akuntansi Pajak . Salemba Empat.
Watss, R. L., & Zimmerman, J. L. (1986). Positive Accounting Theory . Prentice-Hall Inc.
Wijaya, M., & Martani, D. (2011). Praktik Manajemen Laba Perusahaan Dalam Menanggapi Penurunan Tarif Pajak Sesuai UU No. 36 Tahun 2008. Simposium Nasional Akuntansi XIV .
Wijayanti, E. D., & Mukti, A. H. (2018). Pengaruh Diversifikasi Perusahaan Dan Asimetri Informasi Terhadap Manajemen Laba Dengan Kepemilikan Institusional Sebagai Variabel Moderasi. Prosiding Seminar Nasional Cendekiawan .
Yunila, F., & Aryati, T. (2018). Pengaruh Perencanaan Pajak Dan Pajak Tangguhan Terhadap Manajemen Laba Dengan Kualitas Audit Sebagai Variabel Moderasi. ISSN (P): 2460 – 8696 .