PENGARUH TAX PLANNING , EARNING BATH , RETURN ON ASSET DAN DEBT TO EQUITY RATIO
TERHADAP EARNINGS MANAGEMENT PADA 500 PERUSAHAAN TERBESAR DUNIA
BERDASARKAN INDEKS FORTUNE GLOBAL 500
Oleh: Joeinarto Zahdjuki 1) , H. Afrizal 2) , Enggar Diah P A 3) ,
1) Alumni Magister Ilmu Akuntansi Pascasarjana Universitas Jambi Tahun 2018,
2&3) Dosen Pembimbing

## ABSTRACT
Managers  tend  to  maximize  their  utility  in  an  entity  that  would  trigger  the  earnings  management  practices. This  study  will  test  the  reliability  of  the  variable  tax  planning,  earning  bath,  return  on  assets  and  debt  to  equity ratio  to  earnings  management.  The  purpose  of  this  study  was  to  analyze  the  variables  that  affect  the  company's earnings  management  in  indexed  global  Fortune  500  in  2017.  The  population  of  this  study  consisted  of  500 multinational companies which selected into 470 companies as the sample with the observation period from 2013 to 2016. This research use multiple regression and t test that preceded the classical assumption. The results obtained after testing that there are two variables that are significant in affecting earnings management, the variable are tax planning and earning bath.
Keyword: Earnings Management, Tax Planning, Earning Bath, Return on Assets, Debt to Equity Ratio

## ABSTRAK
Manajer  cenderung  memaksimalkan  utilitasnya  pada  suatu  entitas  sehingga  akan  memicu  terjadinya  praktik manajemen  laba.  Penelitian  ini  akan  menguji  keandalan  variable tax  planning,  earning  bath,  return  on  asset  dan debt  to  equity  ratio terhadap  manajemen  laba.  Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  menganalisis  variabel- variabel  yang  mempengaruhi terjadinya  manajemen  laba pada perusahaan  yang terindek  fortune global 500 tahun 2017. Populasi dari penelitian  ini terdiri dari 500  perusahaan  multinasional  yang kemudian diseleksi  menjadi 470 perusahaan dengan periode pengamatan mulai dari 2013 hingga 2016. Penelitian ini mengunakan regresi berganda dan uji t yang didahului uji asumsi klasik. Adapun hasil yang diperoleh setelah dilakukan pengujian yaitu terdapat tiga variabel yang signifikan dalam mempengaruhi manajemen laba, yaitu variabel tax planning dan earning bath .
Kata Kunci: Earnings Management, Tax Planning, Earning Bath, Return on Assets, Debt to Equity Ratio

## 1.   PENDAHULUAN

## 1.1.   Latar Belakang
Akuntansi adalah suatu proses mencatat, mengklasifikasi,  meringkas,  mengolah  dan  menyajikan data, transaksi serta kejadian yang berhubungan dengan keuangan  sehingga  dapat  digunakan  oleh  orang  yang menggunakannya  dengan  mudah  dimengerti  untuk pengambilan suatu keputusan serta tujuan lainnya. Oleh karena itu menurut Riahi (2006) seorang akuntan wajib menyajikan informasi yang relevan dan andal (reliable) sehingga  dapat  digunakan  sebagai  dasar  dalam  proses pengambilan keputusan berbagai pemangku kepentingan  baik  dalam  perusahaan  maupun  luar perusahaan. Akuntan akan melaporkan seluruh informasi  akuntansi  dalam  bentuk  laporan  keuangan. Hakikat  dari  laporan  keuangan  menurut  Jensen  dan Meckling  (1976)  salah  satunya  yaitu  menjadi  suatu media  penghubung  antara  manajamen  dengan  pemilik perusahaan.  Namun  hal  ini  akan  sulit  tercapai  apabila pihak  manajemen perusahaan  memainkan  angka-angka akuntansi yang disajikan, terlebih lagi pihak manajemen melakukan tindakan tersebut guna memenuhi tujuan tertentu. Upaya-upaya yang dilakukan  oleh  manajer  guna  mempengaruhi  informasi keuangan  dengan  tujuan  tertentu  merupakan  tindakan manajemen laba (earnings management) .
Tindakan  manajemen  laba  akan  telah  berimplikasi secara  lebih  serius  sejak  terjadinya  berbagai  skandal keuangan pada perusahaan besar. Sebagai contoh tahun 2011  perusahaan  elektronik  Olympus  terindikasi menyembunyikan  kerugian  investasi  di  perusahaan sekuritas selama puluhan tahun atau sejak era 1980-an. Pihak Olympus menemukan sejumlah dana mencurigakan terkait akuisisi produsen peralatan medis asal  Inggris,  Gyrus,  pada  tahun  2008  lalu  senilai US$  2,2 miliar (Rp 18,7 triliun),  yang  juga  melibatkan biaya  penasihat  US  687  juta  (Rp  5,83  triliun)  dan pembayaran  kepada  tiga  perusahaan  investasi  lokal US$  773  juta  (Rp  6,57  triliun).  Pada  akhirnya terungkap  dana  tersebut  digunakan  untuk  menutupi kerugian  investasi  di  masa  lalu  dan  transaksi  pada tiga perusahaan  investasi  lokal  itu  dihapus  dari  buku. Kemudian  Toshiba  Corporation  juga  menggemparkan dunia  pada  tahun  2015  karena  menyatakan  tengah melakukan  investigasi  atas  skandal  akuntansi  internal dan  harus  merevisi  perhitungan  laba  dalam  rentang  3 tahun  terakhir.  Pada  saat  audit  pihak  ketiga  diketahui bahwa  manajemen  perusahaan  menetapkan  target  laba yang  tidak  realistis  sehingga  saat  target  tersebut  tidak tercapai,  pemimpin  divisi  terpaksa  harus  berbohong dengan memanipulasi data laporan keuangan.
Di  Indonesia  skandal  keuangan  akibat  manajemen laba  juga  terjadi  pada  2015,    PT  Garuda  Indonesia (persero)  diduga  melakukan  perubahan  dalam  laporan keuangan  agar  terlihat  sehat.  Direktur  keuangan menugaskan  untuk  melakukan  identifikasi  biaya-biaya non  rutin  bulan  Juni  2015,  agar  dapat  direvisi  lebih maju ke bulan Juli atau Agustus 2015.
Tindakan manajemen dalam melakukan manajemen  laba  akan  menyebabkan  masalah  bagi pemakai  laporan  keuangan,  terutama stakeholders . Laporan  keuangan  yang  disajikan  tentu  tidak  mampu menggambarkan  kondisi  perusahaan  sesungguhnya. Jensen dan Meckling menyatakan  manajemen laba erat kaitannya  dengan  teori  keagenan (agency  theory) dimana  manajemen  laba  terjadi  karena  adanya  konflik kepentingan  antara  pemilik  perusahaan (prinsipal) dan manajemen (agen) sebagai  dampak  dari  persoalan keagenan.
Praktik  manajemen  laba  yang  tercermin  dalam perilaku oportunis manajemen dapat dijelaskan melalui teori keagenan (Jensen dan Meckling, 1976). Manajemen selaku agen akan berusaha lebih mengutamakan kepentingan pribadinya terlebih dahulu, dengan  mengorbankan  kepentingan  pemilik  selaku prinsipal.  Konflik  kepentingan  antara  kedua  belah pihak  (manajemen  dan  pemilik)  muncul  dikarenakan masing-masing pihak berusaha memaksimumkan utilitasnya pada perusahaan.

## 1.2.   Rumusan Masalah
Berdasarkan uraian singkat yang telah dikemukakan pada  latar belakang permasalahan di  atas maka  dapat  dirumuskan  suatu  permasalahan  penelitian berupa:
a. Apakah tax planning berpengaruh terhadap earnings  management pada  perusahaan  fortune global 500?
b. Apakah earning bath berpengaruh terhadap earnings  management pada  perusahaan  fortune global 500?
c. Apakah return  on  asset berpengaruh  terhadap earnings  management pada  perusahaan  fortune global 500?
d. Apakah debt  to  equity  ratio berpengaruh  terhadap earnings  management pada  perusahaan  fortune global 500?
2.   TINJAUAN PUSTAKA, PENELITIAN TERDAHULU
2.1.   Tinjauan Pustaka
2.1.1.   Teori Agensi Jensen dan Meckling (1976) memandang hubungan  antara  manajer  dan  pemilik  dalam  kerangka hubungan keagenan. Dalam hubungan keagenan, terjadi kontraktual antara satu pihak, yaitu pemilik (prinsipal) , dengan  pihak  lain,  yaitu  agen.  Dalam  kontrak,  agen terikat untuk memberikan jasa bagi pemilik. Berdasarkan  pendelegasian  wewenang  pemilik  kepada agen,  manajemen  diberi  hak  untuk  mengambil keputusan  bisnis  bagi  kepentingan  pemilik.  Maka sebagai agen, manajer secara moral bertanggung jawab untuk  mengoptimalkan  keuntungan  pemilik,  namun teori  keagenan  juga  dapat  menimbulkan  bahaya  moral karena  manajer  juga  dapat  bertindak  di  luar kepentingan  perusahaan  dimana  kepentingan  tersebut
dapat  memaksimalkan  kepentingan  manajer  sendiri. Sehingga  besar  kemungkinan  agen  tidak  selalu bertindak  yang  terbaik  demi  kepentingan  prinsipal (Jensen  dan  Meckling,  1976)  yang  kemudian  bisa menimbulkan agency problem . Agency problem adalah masalah  yang  timbul  karena  konflik  kepentingan prinsipal dan agen (Jensen dan Meckling, 1976).
Menurut  Suyudi  (2009)  teori  agensi  menyatakan bahwa  praktek earnings  management dipengaruhi  oleh konflik  kepentingan  antara  manajemen  dan  pemilik yang  disebabkan  karena  setiap  pihak  berusaha  untuk mencapai  atau  mempertahankan  tingkat  kemakmuran yang dikehendakinya. Prinsipal menginginkan pencapaian  tingkat  profibilitas  yang  selalu  meningkat, sedangkan  agen  berusaha  untuk  memaksimalkan kebutuhan  ekonomi  dan  psikologisnya  melalui  kontrak kompensasi.  Adanya  perbedaan  antara  kepentingan manajemen  dan  pemilik  tersebut  dapat  mempengaruhi kebijakan  perusahaan  yang  diambil  atau  yang  menjadi keputusan manajer.
2.1.2. Tax Planning
Pajak merupakan pungutan wajib yang dibebankan  negara  kepada  perorangan  maupun  entitas. Secara  umum  pajak  akan  menjadi  beban  bagi  suatu perusahaan  dan  akan  berdampak  pada  pengurangan keuntungan.  Sehingga  penurunan  pembayaran  pajak menjadi  tujuan  setiap  perusahaan. Tax  planning atau perencanaan  pajak  merupakan  suatu  implementasi  dari manajemen  pajak  suatu  entitas. Tax  planning digunakan  dengan  tujuan  untuk  meminimumkan kewajiban  pajak  melalui  rekayasa  secara  legal  dengan memanfaatkan  peraturan  yang  ada. Tax  planning erat dikaitkan  dengan  penghindaran  pajak  ( tax  avoidance ). Perencanaan  pajak  pada  penelitian  ini  menggunakan proksi tax  retention  rate (TRR)  dengan  tujuan  untuk melihat efektivitas pembayaran pajak melalui perbandingan laba sebelum pajak dan laba setelah pajak.
2.1.3. Earning Bath
Yin  (2004)  menyatakan  bahwa  jika  pada  suatu periode diperoleh laba yang rendah atau dibawah target bahkan  kerugian,  maka  manajer  akan  cenderung melakukan “ big  bath ” atau “ taking a bath ”. Teknik ini dilakukan  dengan  menghapus  beberapa  aset  dan membebankan  perkiraan  biaya  mendatang,  sehingga laba  yang  dilaporkan  diperiode  yang  akan  datang meningkat. Yin (2004) menyatakan jika laba perusahaan  kecil,  maka  manajer  tidak  akan  berusaha meningkatkan total akrualnya, melainkan akan memperkecil  total  akrualnya,  guna  mendapatkan kompensasi dimasa mendatang, peristiwa ini dinamakan earnings bath . Earning bath pada penelitian ini menggunakan proksi return on equity dengan tujuan untuk  menampilkan kinerja keuangan perusahaan  yang akan menjadi pemicu terjadinya manajemen laba.
2.1.4. Return On Asset
Return  on  asset merupakan  salah  satu  rasio profitabilitas  yang  digunakan  untuk  mengukur  tingkat pengembalian investasi yang telah ditanamkan
perusahaan  dengan  menggunakan  seluruh  dana  dalam bentuk  konversi  aset  yang  dimilikinya.  Secara  tidak langsung  rasio  ini  akan  mengukur  kemampuan manajemen dalam mengelola aset sehingga menghasilkan  pendapatan  bagi  perusahaan.  Pada umumnya  semakin  besar  rasio return  on  asset yang dimiliki  perusahaan  maka  akan  semakin  baik  pula pengelolaan  asetnya.  Semakin  tinggi return  on  asset maka  investor  akan  semakin  tertarik.  Oleh  karena  itu manajer  akan  secara  cermat  mengorganisir  aset perusahaan agar terlihat lebih meyakinkan investor.

## 2.1.5. Debt to Equity Ratio
Rasio leverage mengukur sejauh mana perusahaan mendanai  usahanya  dengan  membandingkan  antara dana  sendiri  yang  telah  disetorkan  dengan  jumlah pinjaman dari para kreditur (Madli, 2013). Penggunaan utang  yang  terlalu  tinggi  akan  membahayakan perusahaan  karena  perusahaan  akan  masuk  dalam kategori utang ekstrem yaitu perusahaan terjebak dalam tingkat  utang  yang  tinggi  dan  sulit  untuk  melepaskan beban  utang  tersebut.  Karena  itu  perusahaan  harus menyeimbangkan berapa utang yang layak diambil dan dari  mana  sumber-sumber  yang  dapat  dipakai  untuk membayar  utang  (Madli,  2013).  Semakin  tinggi  rasio hutang maka investor akan semakin ragu atau meminta pengembalian  yang  tinggi  sehingga  manajer  akan cenderung  memutar  angka  hutang  agar  tidak  terlihat tinggi.

## 2.1.6. Earnings Management
Scott  (2009)  membagi  cara  pemahaman  atas manajemen  laba  menjadi  dua.  Pertama,  melihatnya sebagai perilaku oportunistik manajer untuk memaksimumkan utilitasnya dalam menghadapi kontrak  kompensasi,  kontrak  utang  dan political  costs . Kedua,  dengan  memandang  laba  dari  perspektif efficient contracting , di mana manajemen laba memberi manajer  suatu  fleksibilitas  untuk  melindungi  diri mereka dan perusahaan dalam mengantisipasi kejadian- kejadian  yang  tak  terduga  untuk  keuntungan  pihak- pihak  yang  terlibat  dalam  kontrak.  Dengan  demikian, manajer  dapat  mempengaruhi  nilai  pasar  saham perusahaan  melalui  manajemen  laba,  misalnya  dengan membuat  perataan  laba (income  smoothing) dan pertumbuhan  laba  sepanjang  waktu.  Manajemen  laba adalah  campur  tangan  dalam  proses  pelaporan keuangan eksternal dengan tujuan untuk menguntungkan diri sendiri (Kusumawardhani, 2012).
Manajemen  laba  merupakan  salah  satu  faktor yang  dapat  mengurangi  kredibilitas  laporan  keuangan, manajemen  laba  menambah  bias  dalam  laporan keuangan  dan  dapat  mengganggu  pemakai  laporan keuangan yang mempercayai angka laba hasil rekayasa tersebut  sebagai  angka  laba  tanpa  rekayasa.  Menurut Suyudi (2009) manajemen laba dapat dilakukan dengan tiga  teknik,  yaitu:  1)  Memanfaatkan  peluang  untuk membuat  estimasi  akuntansi;  2)  Mengubah  metode akuntansi; 3) Menggeser periode biaya atau pendapatan. Trueman  (1988)  berpendapat  bahwa  hanya  manajer yang  dapat  mengobservasi  laba  ekonomi  perusahaan
untuk  setiap  periode.  Sebaliknya,  pihak  lain  mungkin dapat  menarik  kesimpulan  sesuatu  mengenai  laba ekonomi  dari  laba  yang  dilaporkan  oleh  perusahaan, sebagaimana  yang  diungkapkan  oleh  manajer.  Dalam menyiapkan laporan mungkin manajer dapat memindah antar  periode,  pada  saat  sebagian  laba  ekonomi diketahui  sebagai  laba  akuntansi  dalam  laporan keuangan.

## 2.2.   Penelitian Terdahulu
Penelitian  manajemen  laba  dengan  berbagai variabel  telah  dilakukan  oleh  banyak  peneliti.  Hal  ini dapat  tercermin  dari  tingkat  pembaruan  penelitian dengan  tujuan  pengujian  kembali  tingkat  kevalidan hasil  penelitian  terdahulu.  Pada  penelitian  ini  akan dirangkum  lima  belas  (15)  penelitian  yang  telah dilakukan  yang  berkaitan  dengan  manajemen  laba sebagai dasar penelitian terdahulu.
Penelitian  oleh  Yuliana  (2012)  dan  Puspitosari (2015) menemukan adanya pengaruh dari debt to equity ratio terhadap  manajemen  laba.  Sedangkan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Madli  (2013)  dan  Ulya  (2015) mengkonfirmasi tidak ada pengaruh antara dari debt  to equity  ratio dengan  manajemen  laba.  Pada  penelitian lain  mengkonfirmasi return  on  asset berpengaruh terhadap  manajemen  laba  yang  dilakukan  oleh  Satya (2013)  dan  Alexander  (2017).  Sedangkan  penelitian oleh  Yudho  (2010),  Madli  (2013)  dan  Rifky  (2017) menyatakan  masih  tidak  menemukan  pengaruh  antara return  on  asset terhadap  manajemen  laba.    Khotimah (2014),  Hakim  (2015),  dan  Rafika  (2017)  memberikan bukti  empiris  bahwa  terdapat  pengaruh  antara perencanaan pajak terhadap manajemen laba. Sedangkan  Aditama  (2014),  Budiman  (2015)  dan Setyawan tidak menemukan pengaruh antara perencanaan pajak dengan manajemen laba.
Berdasarkan  ulasan  penelitian  terdahulu  masih ditemukan  hasil  yang  belum  konsisten.  Sehingga peneliti  tertarik  untuk  melakukan  penelitian  kembali dengan  variabel  tersebut  tetapi  menggunakan  populasi yang  berbeda.  Sedangkan  penelitian  mengenai earning bath masih  sangat  minim,  dimana  peneliti  hanya menemukan  satu  penelitian.  Sehingga  perlu  penelitian lebih lanjut mengenai varibel earning bath.

## 3.   METODELOGI PENELITIAN
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan jenis penelitian deskriptif.  Penelitian deskriptif  menggambarkan  perilaku,  pemikiran,  atau perasaan  suatu  kelompok  atau  individu.  Tujuan penelitian deskriptif adalah menggambarkan karakteristik  atau  perilaku  suatu  populasi  dengan  cara yang sistematis dan akurat. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data sekunder yang digunakan  dalam  penelitian  ini  diambil  dari  laporan keuangan  tahunan  perusahaan  yang  menjadi  subjek penelitian yaitu perusahaan yang terindeks pada fortune global  500  tahun  2017,  sedangkan  tahun  laporan keuangan  diambil  dari  tahun  2013  hingga  2016  yang
telah  diaudit.  Adapun  data  laporan  tahunan  setiap perusahaan  diperoleh  dari  situs  resmi  masing-masing perusahaan.
Populasi  dari  penelitian  ini  adalah  perusahaan yang  terindeks  pada  fortune  global  500  tahun  2017 sebanyak 500 perusahaan. Periode penelitian mencakup data  tahun  2013–2016  agar  lebih  mencerminkan kondisi saat ini. Perusahaan pada indeks fortune global 500  dipilih  oleh  peneliti  sebagai  populasi  dikarenakan merupakan  perusahaan  yang  memiliki  pendapatan  dan laba  terbesar  didunia  serta  memiliki  tingkat  kompetisi yang kuat.
Menurut  Sekaran  (2011)  sampel  merupakan bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi tersebut. Sedangkan  menurut Margono (2010: 121)  sampel  adalah  bagian  dari  populasi.  Berdasarkan pendapat ahli tersebut dapat disimpulkan bahwa sampel merupakan  bagian  atau  unit  dari  populasi  yang memiliki kriteria yang akan diteliti.
Teknik  pengambilan  sampel  dilakukan  secara purposive  sampling agar  diperoleh  sampel  yang  sesuai dengan  kriteria  yang  ditentukan.  Teknik purposive sampling adalah  teknik  penentuan  sampel  dengan pertimbangan  tertentu.  Dari  hasil  seleksi,  sampel  yang diperoleh  470  sampel  yang  layak  diteliti.  Adapun kriteria  yang  digunakan  untuk  memilih  sampel  dan tabel seleksi sampel adalah sebagai berikut:
a) Perusahaan yang terindeks pada fortune global 500 tahun  2017  yang  menerbitkan  laporan  tahunan pada rentang 2013 hingga 2016.
b) Perusahaan yang terindeks pada fortune global 500 tahun  2017  yang  membukukan  laba  pada  rentang 2013 hingga 2016.

## 3.1.   Definisi Operasional Variabel
Definisi  operasional  merupakan  petunjuk  tentang bagaimana  suatu  variabel  di  ukur  sehingga  peneliti dapat mengetahui baik atau buruk pengukuran tersebut. Definisi  operasional  dari  variable  terikat  dan  variabel bebas  yang  dijadikan  indikator  empiris  dari  penelitian ini adalah:

## 3.1.1.   Variabel Dependen
Variabel  dependen  merupakan  variabel  yang terikat  dan  variabel  yang  dipengaruhi  oleh  variabel lainnya  (variabel  independen).  Variabel  terikat  yang menjadi  fokus  pada  penelitian  ini  adalah  manajemen laba (earnings  management) yang  diartikan  sebagai suatu  intervensi  pihak  manajemen  terhadap  informasi- informasi  yang  terdapat  dalam  laporan  keuangan. Manajemen  laba  ini  diproksikan  dengan discretionary accruals . Discretionary  Accrual adalah  komponen akrual  yang  berada  dalam  kebijakan  manajer,  artinya manajer memberi intervensinya dalam proses pelaporan akuntansi. Discretionary accruals menggunakan komponen  akrual  dalam  mengatur  laba  karena komponen  akrual  tidak  memerlukan  bukti  kas  secara fisik  sehingga  dalam  mempermainkan  komponen akrual tidak disertai kas yang diterima/dikeluarkan.
Pengukuran discretionary  accrual sebagai  proksi kualitas  laba  (manajemen  laba)  menggunakan  Model Jones  yang  dimodifikasi  oleh  Dechow et  al .  (1995). Model  akuntansi  ini  merupakan  pencatatan  yang membuat  munculnya  komponen  akrual  yang  mudah untuk  dipermainkan  besar  kecilnya,  dan  model  ini digunakan karena dinilai merupakan model yang paling baik  dalam  mendeteksi  manajemen  laba.  Manajemen laba  (DAC)  dapat  diukur  melalui discretionary accruals yang  dihitung  melalui  cara  menyelisihkan total  accruals (TAC)  dan nondiscretionary  accruals (NDA). Model perhitungannya sebagai berikut:
a. Mengukur total accrual dengan model Jones yang dimodifikasi:
Total Accrual (TAC) = laba bersih setelah pajak (net income) – arus kas operasi (cash flow from operating)
b. Menghitung nilai accruals yang diestimasi dengan persamaan regresi OLS (Ordinary Least Square) :
TACit/At-1 = α1(1/ Ait-1) + α2((ΔREVit - ΔRECt)/ Ait-1) + α3(PPEit/ Ait-1) + e
Keterangan: TACit :   total accruals perusahaan i pada periode t
Ait-1 : total aset untuk sampel perusahaan i pada akhir tahun t-1
REVit  :  perubahan  pendapatan  perusahaan  i  dari tahun t-1 ke t
RECit  :  perubahan  piutang  perusahaan  i  dari tahun t-1 ke t PPEit :  aktiva  tetap  ( gross  property  plant  and equipment ) perusahaan tahun t
c. Menghitung nondiscretionary accruals model (NDA) adalah sebagai berikut:
NDAit = α1(1/ Ait-1) + α2((ΔREVit - ΔRECt)/ Ait-1) + α3(PPEit/ Ait-1) Keterangan:
NDAit   : nondiscretionary accruals pada tahun t α : fitted coefficient yang diperoleh dari hasil regresi pada perhitungan total accruals
d. Menghitung discretionary accruals
DACit = (TACit/ Ait-1) - NDAit
Keterangan:
DACit  : discretionary accruals perusahaan  i pada periode t
3.1.2.   Variabel Independen
3.1.2.1. Tax Planning
Tax  planning digunakan  dengan  tujuan  untuk meminimumkan  kewajiban  pajak  melalui  rekayasa secara legal dengan memanfaatkan peraturan yang ada. Tax planning erat dikaitkan dengan penghindaran pajak
( tax  avoidance ).  Adapun  proksi  yang  digunakan  pada penelitian ini berupa:

## 3.1.2.2. Earning Bath
Praktik  dari  manajemen  dengan  menghapus beberapa  aset  dan  membebankan  perkiraan  biaya mendatang,  sehingga  laba  yang  dilaporkan  diperiode yang  akan  datang  meningkat  merupakan  teknik  dari earning  bath .  Yin  dan  Cheng  (2004)  menyatakan  jika laba  perusahaan  kecil,  maka  manajer  tidak  akan berusaha  meningkatkan  total  akrualnya,  melainkan akan  memperkecil  total  akrualnya,  guna  mendapatkan kompensasi  dimasa  mendatang,  Pada  penelitian  ini proksi  yang  digunakan  untuk  earning  bath  adalah return on equity.

## 3.1.2.3. Return On Equity (ROA)
Semakin  besar  ROA  yang  dimiliki  oleh  sebuah perusahaan  maka  semakin  efisien  pengelolaan  aset sehingga  akan  memperbesar  laba.  Hal  ini  selanjutnya akan  meningkatkan  daya  tarik  perusahaan  kepada investor  baru.  Peningkatan  daya  tarik  perusahaan menjadikan  perusahaan  tersebut  semakin  diminati investor,  karena  tingkat  pengembalian  akan  semakin besar.  Semakin  tinggi  rasio  yang  diperoleh  maka semakin efisien manajemen aset perusahaan. Pengembalian atas return on asset dihitung dengan cara membandingkan  laba  bersih  setelah  bunga  dan  pajak dengan  total  aset  (Kasmir,2011:  202),  dengan  rumus sebagai berikut.
3.1.2.4. Debt to Equity Ratio (DER)
Debt to equity ratio (DER) merupakan rasio yang menunjukan  perbandingan  antara  total  hutang  dengan modal  sendiri.  Rasio  ini  menunjukan  hubungan  antar jumlah  kewajiban  dengan  jumlah  modal  sendiri  yang diberikan oleh pemilik perusahaan (Madli, 2013). Rasio ini dapat dirumuskan sebagai berikut:

## 3.2.   Metode Analisis
Dalam  penelitian  ini,  data  di  analisis  dengan menggunakan  analisis  statistik  yaitu  metode  regresi berganda dengan menggunakan program SPSS versi 24. Pengujian  statistik  dalam  penelitian  ini  terdiri  dari pengujian asumsi klasik dan pengujian hipotesis.

## 3.2.1.   Statistik Deskriptif
Statistik      deskriptif      memberi      gambaran tentang  data,  antara  lain  berupa  mean,  median,  modus, varian,  range,  kemiringan,  kemencengan.  Statistik deskriptif  didefinisikan  sebagai  proses  pengumpulan, penyajian,  dan  pengungkapan  berbagai  karakteristik dari  data  dalam  usaha  untuk  menggabungkan  data tersebut secara memadai.

## 3.2.2.   Pengujian Asumsi Klasik
Pengujian asumsi klasik diperlukan untuk mengetahui  apakah  hasil  estimasi  regresi  yang dilakukan  benar-benar  bebas  dari  adanya  gejala heteroskedastisitas,  gejala  multikolinearitas,  gejala problem  autokorelasi.  Model  regresi  akan  dapat dijadikan  alat  estimasi  yang  tidak  bias  jika  telah memenuhi  peryaratan  BLUE (Best  Linear  Unbiased Estimator) yaitu  tidak  terdapat  heteroskedastisitas, tidak  terdapat  multikolinearitas  dan  tidak  terdapat autokorelasi.  Pada  penelitian  ini  akan  dilakukan pengujian asumsi klasik, sebelum melakukan pengujian hipotesis yang dianjurkan meliputi:
3.2.2.1.  Uji Normalitas Data
Uji normalitas dimaksudkan untuk memperlihatkan  bahwa  sampel  diambil  dari  populasi yang  berdistribusi  normal. Menurut Madli (2013), data yang  berdistribusi  normal  mempunyai  pola  distribusi seperti  kurva  berbentuk  bel.  Kurva  berbentuk  bel mempunyai  karakteristik  pokok,  yaitu  a).  Kurva berkonsentrasi di posisi tengah dan menurun di dua sisi, dan  b).  Kurva  berbentuk  bel  (lonceng)  ini  bersifat simetris.  Dalam  penelitian  ini,  peneliti  menggunakan uji kolmogorov smirnov (KS) untuk menguji normalitas data. Uji K-S dibuat dengan menggunakan hipotesis:
H 0 : Data residual berdistribusi normal
Ha : Data residual tidak berdistribusi normal
Jika  signifikansi  ≥  0,05  berarti  data  berdistribusi normal dan H0 diterima.
Jika  signifikansi  <  0,05  berarti  data  tidak berdistribusi normal dan Ha diterima.
3.2.2.2.  Uji Multikolinieritas
Uji  multikolonieritas  bertujuan  untuk  menguji apakah  model  regresi  ditemukan  adanya  korelasi  antar variabel  bebas  (independen).  Model  regresi  yang  baik seharusnya  tidak  terjadi  korelasi  diantara  variabel independen.  Untuk  mendeteksi  ada  atau  tidaknya multikolinieritas  di  dalam  model  regresi  dapat  dilihat dari nilai tolerance dan variance inflation factor (VIF). Nilai cut  off yang  umum  dipakai  untuk  menunjukkan adanya  multikolinearitas  adalah  nilai tolerance <  0,10 atau sama dengan nilai VIF > 10.
3.2.2.3.  Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  bertujuan  untuk  menguji  apakah dalam  model  regresi  linear  ada  korelasi  antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan
pengganggu pada periode  t –1  (sebelumnya). Autokorelasi  muncul  karena  observasi  yang  berurutan sepanjang  waktu  berkaitan  satu  sama  lainnya.  Untuk mendeteksi ada tidaknya autokorelasi dilakukan dengan menggunakan  run  test. Run  test digunakan  untuk melihat apakah data residual terjadi secara random atau tidak (sistematis).
3.2.2.4.  Uji Heterokedastisitas
Uji  heteroskedastisitas  bertujuan  menguji  apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan varians dari residual  satu  pengamatan  ke  pengamatan  yang  lain. Model  regresi  yang  baik  adalah  yang  tidak  terjadi heterokedastisitas. Pengujian heterokedastisitas dilakukan  dengan  menggunakan  grafik  scatterplot  dan uji  Glejser.  Dasar  analisis  yang  digunakan  untuk mengambil keputusan, sebagai berikut:
1. Jika ada pola tertentu, seperti titik  – titik  yang ada membentuk pola tertentu yang teratur (bergelombang,  melebar  kemudian  menyempit), maka mengindikasikan telah terjadi heterokedastisitas.
2. Jika  tidak  ada  pola  yang  jelas,  serta  titik–titik menyebar di atas dan dibawah angka 0 pada sumbu Y, maka tidak terjadi heterokedastisitas.

## 3.2.3.   Analisis Regresi Berganda
Hasil dari analisis regresi adalah  berupa koefisien untuk  masing-masing  variable  independen.  Dalam penelitian  ini  variabel  independen  yang  digunakan adalah tax  planning (X 1 ), earning  bath (X 2 ), return  on asset (ROA) (X 3 ) dan debt  to  equity ratio (DER) (X 4 ). Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah  manajemen  laba  (Y).  Persamaan  regresi  linier berganda dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
Y = α + β 1 X 1 + β 2 X 2 + β 3 X 3 + β 4 X 4 + e
Keterangan:
Y   = Manajemen Laba α   = Konstanta β 1 = Koefisien regresi dari Tax Planning
X 1 = Tax Planning
β 2 = Koefisien regresi dari Earnings Bath
X 2 = Earnings Bath
β 3 = Koefisien regresi dari ROA
X 3 = Return On Equity (ROA)
β 4 = Koefisien regresi dari DER
X 4 = Debt to Equity Ratio (DER)
e   = Faktor Kesalahan
4.   HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1.   Hasil Penelitian
4.1.1. Statistik Deskriptif
Tabel 1.

## Hasil Statistik Deskriptif
Berdasarkan  hasil  pengujian  statistik  deskriptif terhadap  470  sampel  data  perusahaan  selama  rentang empat tahun maka dapat diartikan sebagai berikut:
1. Earnings  management (Y)  menunjukan  nilai  mean sebesar 0.9 yang berarti dari 1880 data yang dipakai memiliki  nilai  rata-rata  0,9,  standar  deviasi  sebesar 0,09  yang  berarti  sebaran  data  sebesar  0,09  dari nilai rata-rata.
2. Tax  Planning (X 1 )  menunjukan  nilai  mean  sebesar 3,45  yang  berarti  dari  1880  data  yang  dipakai memiliki nilai rata-rata 3,45, standar deviasi sebesar 1,566  yang  berarti  sebaran  data  sebesar  1,566  dari nilai rata-rata.
3. Earning  Bath (X 2 )  menunjukan  nilai  mean  sebesar 3,001  yang  berarti  dari  1880  data  yang  dipakai memiliki  nilai  rata-rata  3,001,  standar  deviasi sebesar  2,048  yang  berarti  sebaran  data  sebesar 2,048 dari nilai rata-rata.
4. Return  On  Asset (X 3 )  menunjukan  nilai  mean sebesar  7,93  yang  berarti  dari  1880  data  yang dipakai memiliki nilai rata-rata 7,93, standar deviasi sebesar  2,00  yang  berarti  sebaran data sebesar  2,00 dari nilai rata-rata.
5. Debt  to  Equity  Ratio (X 4 )  menunjukan  nilai  mean sebesar  2,94  yang  berarti  dari  1880  data  yang dipakai memiliki nilai rata-rata 2,94, standar deviasi sebesar  0,8  yang  berarti  sebaran  data  sebesar  0,8 dari nilai rata-rata.

## 4.1.2. Uji Normalitas

## Tabel 2. Hasil Uji Normalitas
Hasil  uji  Kolmogorov-Smirnov  pada  tabel  diatas menunjukkan  nilai  Asymp.  Sig  sebesar  0,200.  Kriteria pengambilan  keputusan  hasil  uji  Kolgomorov-Smirnov test ini adalah:
•   Jika  Asymp.  Sig  nya  >  0,05  maka  data  tersebut terdistribusi normal.
•   Jika  Asymp.  Sig  nya  <  0,05  maka  data  tersebut tidak terdistribusi normal.
Berdasarkan  nilai  Asym.  Sig  (2-tailed)  tabel  4.2 maka dapat disimpulkan bahwa data residual terdistribusi  secara  normal.  Dengan  kata  lain,  model regresi yang digunakan memenuhi asumsi normalitas.

## 4.1.3. Uji Multikolineritas
Tabel 3.

## Hasil Uji Multikolineritas
Dari  tabel  3  di  atas  dapat  dilihat  bahwa  semua varibel  independen  mempunyai  nilai tolerance di  atas 0,10  dan  nilai  VIF  di  bawah  nilai  10.  Maka  dapat disimpulkan  bahwa  model  regresi  ini  tidak  terdapat multikolinearitas.

## 4.1.4. Uji Heterokedastisitas
Tabel 4. Hasil Uji Heterokedastisitas

## Sumber: Pengolahan data dengan SPSS 24
Dari  gambar  4  di  atas  dapat  disimpulkan  model regresi  ini  bebas  dari  heterokedastisitas  karena  nilai signifikansi lebih besar dari 0,05.
4.1.5. Uji Autokorelasi
Tabel 5. Hasil Statistik Deskriptif
Dari  tabel  5  di  atas  dapat  dilihat  bahwa  diketahui nilai  d  sebesar  2,035,  selanjutnya  nilai  ini  akan dibandingkan  dengan  nilai  tabel  signifikansi  5%, jumlah  sampel  T  =  1880  dan  jumlah  variabel  k  =  5, maka diperoleh nilai dL 1,92035 dan nilai dU 1,92878. Selanjutnya untuk mendeteksi autokorelasi positif maka harus memenuhi kriteria berikut:
Tabel 6. Kriteria Autokorelasi Positif Tabel 7. Kriteria Autokorelasi Negatif
4.1.6. Uji T
Tabel 8.
Hasil Uji Regresi

## Sumber: Pengolahan data dengan SPSS 24
Dari  tabel  tersebut  dapat  disimpulkan  terdapat variabel  independen tax  planning dan earning  bath berpengaruh  terhadap  variabel  dependen earnings management. Hal  tersebut  karena variabel  tersebut memiliki  nilai  signifikan  kurang  dari  5%.  Sedangkan return  on  asset dan debt  to  equity  ratio memiliki signifikan  lebih  dari  5%  sehingga  disimpulkan  tidak berpengaruh terhadap earnings management .
Tabel 9. Hasil Uji Ttabel

## Sumber: Data Diolah
Berdasarkan  tabel  9  diketahui  Ttabel  adalah sebesar 1,961 yang diperoleh dengan tingkat signifikan 0,025 (0,05/2) dan derajat kebebasan Df 1875. Dengan demikian, ada dua variabel independen yang
berpengaruh  terhadap earnings  management ,  yaitu tax planning, dan earning bath .
4.2.   Pembahasan
4.2.1.   Pengaruh Tax  Planning terhadap Earnings Management
Berdasarkan  hasil  pengujian  regresi linear berganda  (tabel  9)  dapat  dilihat  T hitung 2,169  >  T tabel 1,961  hal  ini  menunjukkan  bahwa tax  planning berpengaruh  terhadap earnings  management .  Atau dapat  dibuktikan  dengan  tingkat  signifikansi sebesar 0,03  yang  menunjukkan  bahwa  tingkat  signifikansinya lebih  kecil  dari  0,05,  yang  berarti tax  planning berpengaruh terhadap earnings management .
Koefisien  regresi  juga  bertanda  positif  sebesar 0,003  yang  berarti tax  planning memiliki  arah  positif terhadap earnings  management. Sehingga  semakin besar tax  planning maka  semakin  besar  pula kecenderungan terjadi earnings management.
Variabel tax  planning mempengaruhi earnings management karena  manajemen  laba  pada  perusahaan didasarkan  pada  potensi  laba  yang  besar  yang  harus diefisiensikan  oleh  manajemen.  Salah  satu  langkah efisiensi  adalah  manajemen  biaya  dengan  biaya  pajak melalui  mekanisme perencanaan pajak. Semakin tinggi efektivitas  perencanaan  pajak  suatu  entitas  maka  akan memicu kecenderungan  manajemen  laba  yang semakin besar .
4.2.2.   Pengaruh Earning  Bath terhadap Earnings
Management
Berdasarkan  hasil  pengujian  regresi linear berganda  (tabel  9)  dapat  dilihat  T hitung 1,955  >  T tabel 1,961  hal  ini  menunjukkan  bahwa earning  bath berpengaruh  terhadap earnings  management .  Atau dapat  dibuktikan  dengan  tingkat  signifikan earning bath sebesar  0,046  yang  menunjukkan  bahwa  tingkat signifikansinya  lebih  kecil  dari  0,05,  yang  berarti earning bath berpengaruh terhadap earnings management .
Koefisien  regresi  bertanda  negatif  sebesar  0,002 yang  berarti earning  bath memiliki  arah  negatif terhadap earnings  management. Hal  ini  menjelaskan bahwa  semakin  besar earning  bath ,  maka  tingkat earnings  management akan  cenderung  semakin menurun.
Hal ini menunjukkan bahwa tingkat pengembalian ekuitas yang menjadi proksi earning bath menjadi tolak ukur  dalam earnings  management. Pengembalian ekuitas  umumnya  bersifat  jangka  panjang  sehingga akan  menjanjikan  perusahaan  untuk  masa  yang  akan dating,  oleh  karena  itu  potensi  untuk  melakukan manajemen laba akan semakin menurun.
4.2.3.   Pengaruh Return On Asset terhadap Earnings Management
Berdasarkan  hasil  pengujian  regresi linear berganda  (tabel  4)  dapat  dilihat  T hitung 0,282  <  T tabel 1,961 hal ini menunjukkan bahwa return on asset tidak
berpengaruh  terhadap earnings  management .  Atau dapat  dibuktikan  dengan  tingkat  signifikan return  on asset sebesar  0,778  yang  menunjukkan  bahwa  tingkat signifikansinya  lebih  besar  dari  0,05,  yang  berarti return  on  asset tidak  berpengaruh  terhadap earnings management .
Hasil  ini  menunjukan  efektivitas  profitabilitas suatu perusahaan cenderung tidak berpengaruh terhadap  potensi  manajemen  laba  khususnya  untuk perusahaan  Fotune  Global  500.  Bila  manajer  mampu bergerak  secara  efektif  dalam  mengelola  asset perusahaan  maka  potensi  laba  yang  akan  diperoleh perusahaan  akan  semakin  tinggi,  namun  laba  yang tinggi  tidak  serta  merta  memicu  terjadinya  maajemen laba.  Laba  antar  periode  yang  bersifat  fluktuatif  tidak menjadi  tolak  ukur  pada  perusahaan  Fortune  Global 500.  Fokus  manajemen  lebih  kepada  indikator  jangka panjang.
4.2.4.   Pengaruh Return On Asset terhadap Earnings Management
Berdasarkan  hasil  pengujian  regresi linear berganda  (tabel  4)  dapat  dilihat  T hitung 1,737  <  T tabel 1,961  hal  ini  menunjukkan  bahwa debt  to  equity  ratio tidak  berpengaruh  terhadap earnings  management . Atau dapat dibuktikan dengan tingkat signifikan debt to equity  ratio sebesar  0,083  yang  menunjukkan  bahwa tingkat  signifikansinya  lebih  besar  dari  0,05,  yang berarti debt  to  equity  ratio tidak  berpengaruh  terhadap earnings management .
Hasil  ini  menunjukan  bahwa  angka  hutang  setiap perusahaan cenderung tidak mempengaruhi manajemen laba. Perusahaan melakukan hutang untuk meningkatkan  bisnis,  namun  investor  menanggapi hutang  sebagai  suatu  risiko  yang  perlu  dibebankan sehingga  menuntut  return  yang  tinggi.  Semakin  tinggi hutang  perusahaan  maka  ekspektasi  return  investor akan  semakin  tinggi.  Permintaan  return  yang  tinggi ditanggapi  manajemen  dengan  menjanjikan  harapan yang  baik  dimasa  yang  akan  datang  melalui  beberapa indikator  jangka  panjang.  Sehingga  secara  tidak langsung  investor  tidak  dengan  mudah  melepas kepemilikan perusahaan.

## 5.   SIMPULAN DAN SARAN

## 5.1.  Simpulan
Berdasarkan  hasil  analisis  dan  pembahasan  yang  telah dilakukan  di  bab  sebelumnya,  maka  dapat  ditarik simpulan sebagai berikut:
a. Tax  Planning berpengaruh  terhadap earnings management .  Sehingga  hal  ini  mengindikasikan bahwa tax  planning ,  akan  menjadi  pertimbangan manajemen  untuk  melakukan  manajemen  laba. Manajemen  laba  pada  perusahaan  didasarkan  pada potensi  laba  yang  besar  yang  harus  diefisiensikan oleh manajemen. Salah satu langkah efisiensi adalah manajemen  biaya pajak  melalui perencanaan pajak.
Semakin  tinggi  efektivitas  perencanaan  pajak  yang dilakukan perusahaan maka kecenderungan manajemen laba akan semakin besar.
b. Earning  bath berpengaruh  terhadap earnings management .  Sehingga  hal  ini  mengindikasikan bahwa  tingkat earning  bath cenderung  akan mempengaruhi  pertimbangan  manajemen  dalam melakukan  manajemen  laba.  Tingkat  pengembalian ekuitas  yang  menjadi  proksi  earning  bath  menjadi tolak ukur dalam earnings management.
Pengembalian  ekuitas  umumnya  bersifat  jangka panjang  sehingga  akan  menjanjikan  perusahaan untuk  masa  yang  akan  dating,  oleh  karena  itu potensi  untuk  melakukan  manajemen  laba  akan semakin menurun.
c. Return  on  asset tidak  berpengaruh  terhadap earnings management.
Sehingga hal ini mengindikasikan  bahwa return  on  asset cenderung tidak    menjadi  pertimbangan  manajer  dalam melakukan manajemen laba. Hal ini didasari karena profitabilitas yang berujung pada laba antar periode yang  hanya  bersifat  fluktuatif  tidak  menjadi  tolak ukur  pada  perusahaan  Fortune  Global  500.  Fokus manajemen lebih kepada indikator jangka panjang.
d. Debt  to  equity  ratio tidak  berpengaruh  terhadap earnings management . Sehingga hal ini mengindikasikan  bahwa debt  to  equity  ratio tidak mengindikasikan terjadinya manajemen laba karena Permintaan return yang tinggi ditanggapi manajemen  dengan  menjanjikan  harapan  yang  baik dimasa  yang  akan  datang  melalui  beberapa indikator  jangka  panjang.  Sehingga  secara  tidak langsung  investor  tidak  dengan  mudah  melepas kepemilikan perusahaan.

## 5.2.   Keterbatasan Penelitian
Peneliti  telah  berusaha  melakukan  penelitian dengan  optimal,  namun  pada  pelaksanaannya  peneliti menemukan  berbagai  kendala  yang  menimbulkan keterbatasan  pada  penelitian  ini,  diantaranya  adalah keterbatasan periode pengamatan yang hanya mengambil  lingkup  empat  tahun,  sehingga  hasil penelitian belum dapat mencerminkan kondisi sesungguhya.
5.3.  Saran
Peneliti selanjutnya berinisiatif untuk memberikan beberapa  saran  berdasarkan  penelitian  yang  telah dilakukan, yaitu:
a.   Bagi pemilik perusahaan disarankan untuk merancang  suatu  regulasi  untuk  mencegah  atau membatasi  manajer  dalam  melakukan  tindakan manajemen  laba. Disamping  itu perlu adanya peran pemilik  untuk  mengawasi  akativitas  manajemen secara  langsung.  Dengan  demikian,  diharapkan praktik  manajemen  laba  di  Indonesia  dapat dikurangi  dan  para  pengguna  laporan  keuangan dapat memperoleh data sesuai realita.
b.   Bagi  peneliti  selanjutnya  yang  akan  melakukan penelitian  yang  serupa  dapat  mempertimbangkan hal-hal berikut:
1. Periode  penelitian  diharapkan  lebih  panjang sehingga dapat mencerminkan kondisi perusahaan dalam jangka panjang.
2. Sampel  yang  digunakan  sebaiknya  dari  sub sektor  lain  pada  Bursa  Efek  Indonesia  dengan tujuan  melihat  pengaruh  variabel  bersangkutan terhadap sektor lain.
3. Penambahan  variabel  baru  yang  mungkin mempunyai  hubungan  yang  kuat  dengan penelitian  ini  seperti good  governance dan struktur kepemilikan perusahaan.

## DAFTAR REFERENSI
Aditama,  Ferry  dan  Anna  Purwaningsih.  2014. Pengaruh Perencanaan PajakTerhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Non Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia . Modus Vol 26. Universtias Atmajaya.
Aji,  Dhamar  Yudho  dan  Aria  Farah  Mita.  2010.
Pengaruh  Profitabilitas,  RisikoKeuangan,  Nilai Perusahaan dan Struktur
Kepemilikan terhadapPraktek  Perataan  Laba:  Studi  Empiris Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar  di  BEI . Artikel  Simposium  Nasional  Akuntansi  (SNA) XIII: Purwokerto.
Alexander,  Nico  dan  Hengky.  2017. Factors  Affecting Earnings  Management  in  theIndonesian  Stock Exchange .  Journal  of  Finance  and  Banking Review.
Ardiyos.2010. Kamus  Besar  Akuntansi .  Cetakan Kelima. Citra Harta Prima: Jakarta.
Baridwan,  Zaki.  2004. Intermediate  Accounting. Edisi Kedelapan. BPFE:Yogyakarta.
Budiman,  Septian,  Resti  Yulistia  dan  Yunilma.  2015.
Pengaruh  Insentif  Pajak  danInsentif  Non  Pajak Terhadap  Manajemen  Laba .  Universitas  Bung Hatta.
Dechow,  P.,  A.  Hutton,  dan  R. Sloan.  1995. Detecting Earnings  Management .  TheAccounting  Review 70 (2)
Hakim,  Maxon  Wijaya.  2015. Effect  of  Corporate  Tax Rate Reduction on Earnings  Management Practices: A Case Study in Indonesia . Universitas Indonesia.
Hendriksen,  Eldon  S  and  Michael  F  Van  Breda.  2000. Accounting  Theory,  5  th  Edition .  Richard  D. Erwin, Inc: Tokyo.
Jensen,  Meckling,  1976. Theory  of  the  Firm:
Managerial Behavior, AgencyCosts and
Ownership  Structure .  Journal  of  Financial Economics,  Oktober,1976,  V.  3,  No.  4,  pp.  305- 360. Avalaible from:http://papers.ssrn.com
Kasmir.  2011. Analisis  Laporan  Keuangan .  Cetakan Keempat. Rajawali Pers:Jakarta.
Khotimah,  Husnul.  2014. Pengaruh  Perencanaan Pajak  Terhadap  Manajemen  Laba .  Jurnal  Bisnis dan Manajemen Vol 4 No 2.
Lumbantoruan,  Sopha.  1996. Akuntansi  Pajak .  Edisi Revisi, Grasindo, Jakarta.
Madli. 2013. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Return On Asset, Debt To EquityRatio Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Properti Dan Real Estate Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun 2008  –  2012 .  JurnalUniversitas  Maritim  Raja  Ali
Haji: Riau. Murniati,  Zaitul  dan  Herawati.  2015. Pengaruh Perencanaan Pajak Dan Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba Pada
Perusahaan Go Public yang  Terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia . Universitas Bung Hatta.
Puspitosari,  Lety.  2015. Analisis  Faktor-Faktor  yang Berpengaruh  TerhadapManajemen  Laba  pada Perbankan  Syariah  Periode  2010-2013 .  Jurnal MIX Vol VI No 2 Unissula Semarang.
Rafika, Eva Dewi, Elva Nuraina dan Nik Amah. 2017.
Pengaruh  Tax  Planning  dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap Manajemen Laba . The 9th FIPA Forum Ilmiah  Pendidikan  Akuntansi  Universitas  PGRI Madiun Vol. 5 No. 1.
Riahi,  Ahmed  -  Belkaoui.  2006. Accounting  Theory. Edisi Kelima Buku Satu . Salemba Empat: Jakarta.
Rifky,  Muhammad  dkk.  2017. Pengaruh  Return  On Asset, Net Profit Margin, dan Financial Leverage Terhadap Praktik Manajemen Laba . E proceeding of management Vol 1 no 1. Universitas Telkom.
Satya, Indra Prasavita Amertha. 2013. Pengaruh Return On  Asset  Pada  Praktik  Manajemen  Laba  dengan Moderasi Corporate Governance . Ejurnal Akuntansi. Universitas Udayana.
Scott,  William  R.  2009. Financial  Accounting  Theory, 5th Edition . Prentice Hall, NJ.
Setyawan,  Budi  dan  Harnovinsah.  2015. Pengaruh Beban  Pajak  Tangguhan,  Profitabilitas  dan Perencanaan  Pajak  Terhadap  Manajemen  Laba .
Universitas Pamulang.
Sosiawan, Santhi Yuliana. 2012. Pengaruh Kompensasi, Leverage,  Ukuran  Perusahaan,  Earning  Power terhadap Manajemen Laba . Jurnal Riset Akuntansi  dan  Keuangan  Volume  8,  No.1 Februari 2012: Jakarta.
Suyudi,  Muhammad.  2009. Sintesis  Teori  Akuntansi untuk  Manajemen  Laba .  Polibis  Jurnal  Ekonomi dan Bisnis. 7(1), 51-59.
Trueman,  Brett,  Sheridan  Titman,  dan  Paul  Newman. 1988. An  Explanitation  for  Accounting  Income Smoothing . Journal of Accounting Research : 127- 143.
Ulya,  Nasihah  dan  Khairunnisa.  2015. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Financial Leverage  Dan  Kualitas  Audit  Terhadap  Praktik Manajemen Laba . Proceeding of management Vol 2 No 1. Universitas Telkom.
Sekaran,  Uma.  2011. Research  Methods  for  Business Edisi I and 2. Salemba Empat : Jakarta.
Yin,  Jennifer,  dan  Agnes  Cheng.  2004. Earning Management  of  Profit  Firms  and  Loss  Firms  in Response  to  Tax  Rate  Reduction ,  Review  of Accounting and Finance Volume 3.