Available at http://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie
Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 6(01), 2020, 53-69
Pengaruh Kompensasi Bonus, Pendidikan dan Komposisi Gender Dewan Direksi Terhadap Manajamen Laba pada Bank Syariah di Indonesia
Rifqi Muhammad 1 , Puguh Pribadi 2 1,2 Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Indonesia *Email korespondensi: rifqimuhammad@uii.ac.id

## Abstract
The purpose of this paper is to analyse impact bonus compensation, gender and education board of director to earning  management  in  Indonesian  Islamic  Bank.  The  population  of  this  paper  are  annual  report  of  Islamic bank in Indonesia between 2010 and 2017. Purposive sampling used to get 81 sample. Using Regression panel data with common effect model for analysing the impact of earning management. Results of this paper are as follows: (1) bonus compensation has no impact to earning management in Islamic Bank; (2) Islamic bank with more women board of director has chance to doing earning management; and (3) board of director’s education has no impact to earning management.
Keywords : earning management, Islamic bank, bonus compensation, gender, education

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  dampak  kompensasi  bonus,  pendidikan  dewan  direksi  dan komposisi  gender  dewan  direksi  terhadap  manajemen  laba  di  perbankan  syariah  Indonesia.  Paper  ini menggunakan laporan tahunan perbankan syariah Indonesia periode 2010 – 2017. Metode purposive sampling digunakan  dengan  melibatkan  81  sampel  laporan  keuangan.  Pengujian  dilakukan  dengan  metode  regresi  data panel dengan model common effect untuk menganalisis dampak variabel bebas terhadap manajemen laba. Hasil penelitian  ini  antara  lain:  (1)  kompensasi  bonus tidak  mempengaruhi  manajemen  laba;  (2)  perbankan  syariah dengan jumlah dewan direksi perempuan memiliki kesempatan lebih untuk melakukan manajemen laba; dan (3) pendidikan direksi tidak memiliki pengaruh terhadap manajemen laba.
Kata kunci : manajemen laba, perbankan syariah, kompensasi bonus, gender, pendidikan direksi
Saran sitasi : Muhammad, R., & Pribadi, P. (2020). Pengaruh Kompensasi Bonus, Pendidikan dan Komposisi Gender  Dewan  Direksi  Terhadap  Manajamen  Laba  pada  Bank  Syariah  di  Indonesia. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi Islam, 6 (01), 53-69. doi: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v6i1.601
DOI : http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v6i1.601

## 1. PENDAHULUAN
Krisis moneter tahun 1998 menyebabkan banyak perusahaan  di  Indonesia  bangkrut,  ketika  banyak perusahaan  yang  kolaps,  bank  syariah  menjadi  salah satu  yang  bisa  bertahan  pada  saat  itu.  Pada  krisis ekonomi  global  yang  terjadi  pada  2007-2008  bank syariah  kembali  melakukan  pembuktian,  mereka mencatatkan  pertumbuhan  asset  sebesar  31,4%  pada tahun 2008 dan dari tahun 2000 sampai dengan 2014 mencatakan pertumbuhan asset rata-rata sebesar 45% pertahun (Nofinawati, 2015)
Keberhasilan  bank  syariah  dalam  menghadapi krisis  ekonomi  membuktikan  bahwa  bank  syariah memilki  resiko  yang  lebih  rendah  dibanding  bank
konvensional  dan  terdapat  pengaruh  positif  dari  tata kelola  organisasi  dan  manajemen  laba  pada  bank syariah  (Almutairi  &  Quttainah,  2016).  Selain  itu keberhasilan  bank  syariah  tentu  tidak  lepas  dari kepercayaan investor  kepada laporan  keuangan  yang diterbitkan  oleh  bank  tersebut.  Bagi  bank mengeluarkan  laporan  keuangan  mereka  secara periodik sebagai bentuk pertanggung jawaban mereka kepada  berbagai  pihak,  yaitu  investor,  kreditur  dan pemerintah.  Investor  sebagai  salah  satu  pengguna, menggunakan  laporan  keuangan  sebagai  dasar untuk pengambilan  keputusan  (Kieso,  Weygandt,  & Warfield, 2015).
Sebagai digunakan dalam pengambilan keputusan,  laporan  keuangan  haruslah  relevan  dan reliabel  karena  didalamnya  terdapat  informasi  yang penting.  Instrumen  penting  laporan  keuangan  yang dijadikan  dasar  dalam  pengambilan  keputusan tersebut  adalah  laba.  Pentingnya  informasi  laba karena  kinerja  suatu  perusahaan  bisa  digambarkan oleh  laba  dalam  laporan  keuangan  (Lukman,  2015). Hal  tersebut  mendorong  para  manajer  untuk melakukan  manajemen  laba,  yaitu  merekayasa laporan  keuangan  mereka  sehingga  seolah-olah kinerja  mereka  terlihat  baik  dan  bisa  memuaskan pihak-pihak yang berkepentingan.
Terjadinya  manajemen  laba  tidak  terlepas  dari adanya  perbedaan  kepentingan  antara  agent  dan principal.  Menurut  (Widyaningdyah,  2001) ketika agen memiliki lebih banyak informasi kinerja mereka disbanding  yang  dimiliki  oleh  principal  akan memberikan  kesempatan  yang  lebih  besar  untuk manajer  melakukan  manipulasi  informasi  yang diberikan  kepada  principal.  Selain  itu  didalam Positive  accountiung  theory yang  dirumuskan  oleh (Ross & Zimmerman, 1990) terjadi karena tiga factor, bonus plan hypothesis, debt to equity hypothesis, dan political  hyphothesis. Dari  tiga  hipotesis  yang terdapat  dalam positive  accounting  theory tersebut penelitian  akan  berfokus  pada bonus  plan hyphothesis.
Penelitian sebelumnya yang membahas kompensasi  bonus  masih  terdapat  perbedaan.  Jika mengacu pada bonus  plan  hyphothesis yang mengatakan bahwa perusahan yang sudah mempunyai  pengaturan  bonus  cenderung  akan menggunakan metode akuntansi yang akan meningkatakan income, sehingga akan meningkatkan kemungkinan  terjadinya  manajamen  laba.  Pada penelitian  yang  dilakukan  (Wijaya  &  Christiawan, 2014)  mendapatkan  hasil  yang  berbeda,  kompensasi bonus  tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan terhadapat  terjadinya  manajemen  laba,  pada penelitian ini yang  menjadi objek adalah perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI.  Sedangkan berdasarkan  penelitian  yang  dilakukan  (Almadi  & Lazic,  2016)  pendapatan  yang  CEO  akan mempengaruhi terjadinya manajemen laba. Sedangkan penelitian yang dilakukan Pujiati & Arfan (2013)  kompensasi  bonus  berpengaruh  negative terhadap manajemen laba.
Seorang  pemimpin  pada  perusahaan  biasanya akan dipilih berdasarkan pengalaman dan
pendidikannya. Pada penelitian terdahulu menyatakan bahwa  tingkat  pendidikan  yang  dimiliki  CEO  akan memiliki  pengaruh  positive  terhadap  performa keuangan  (Lindorff  &  Prior  Jonson,  2013).  Namun pada  penelitian  tersebut  yang  diperhitungkan  hanya peforma keuangan tanpa memperhitungkan kemungkinan  terjadinya  manipula  pada  laporan keuangannya.  Pada  penelitian  selanjtunya  yang dilakukan  oleh  (King,  Srivastav,  &  Williams,  2016) mendapatkan  hasil,  tingkat  pendidikan  yang  lebih baik  akan  menjadikan  CEO  lebih  baik  dalam mengelola  bank  yang  lebih  besar  dan  menghasilan performa  keuangan  yang  lebih  baik.  Penelitian tersebut  akan  menjadi  relevan  terhadap  Penelitian yang  dilakukan  oleh  (Dwiharyadi,  2017)  yang menyatakan  apabila  komite  audit  memiliki  keahlian akuntansi  dan  keahlian  keuangan  akan  menurunkan resiko terjadinya manajemen laba.
Hingga  hari  ini  isu  kesetaraan  gander  selalu menjadi isu yang penuh kontroversi, hal tersebut bisa dilihat dari masih sediktinya jumlah wanita yang bisa mencapai posisi puncak pada suatu perusahaan. Tapi beberapa  tahun  terakhir  terjadi  peningkatan  jumlah direksi  wanita  sehingga  menimbulan  ketertarikan beberapa  penelitian.  Penelitian  terdahulu  yang dilakukan  oleh  (Zalata,  Tauringana,  &  Tingbani, 2018)  mendapatkan  hasil  bahwa  komposisi  gender wanita  pada  ahli  keuangan  di  audit  komitee  akan menurunkan tingkat manajemen laba pada perusahaan  tersebut.  Pada  penelitian  lainnya  jumlah direksi  wanita  akan  menyebabkan  manajemen  laba lebih  terkendali  tapi  pada perusahaan  yang  memiliki dengan rasio debt rendah akan meningkatkan tingkat manajemen  laba  (Arun,  Almahrog,  &  Ali  Aribi, 2015).
Pada  penelitian-penelitian  sebelumnya  yang membahas manajemen laba kebanyakan menggunakan  sample  dari  perusahaan  manufaktur, bank  konvensional  ataupun  perusahaan  secera keseluruhan  yang  tercatat  di  bursa  efek.  Pada peneltian yang dilakukan oleh Pujiati & Wahyuningsih (2016) yang membandingkan manajemen laba yang terjadi pada bank konvensional dan  bank  syariah  mendapatkan  hasil  bahwa  bank syariah  melakukan  lebih  sedikit  management  laba dibandingkan bank konvensional. Hal tersebut terjadi karena  pada  bank  syariah  proses  bisnis  berpedoman pada  Al-Qur’an  serta  diawasi  oleh  dewan  pengawas syariah  selain  juga  harus  mengikuti  regulasi  yang dikeluarkan Bank Indonesia. Oleh karena itu penulis
tertarik untuk melanjutkan penelitian manajemen laba pada  bank  syariah  dengan  sampel  dari  bidang perbankan  syariah  dengan  jumlah  yang  lebih  besar dari penelitian sebelumnya.

## 1.1. Teori Keagenan
Berdasarkan  teori  yang  di  kemukakan  oleh Jensen & Meckling, (1976) teori keagenan sebagai A contract under which one or more principal) engage another  person  (the  agent)  to  perform  some  service on  their  behalf  which  involves  delegating  some decision-making authority to the agent. Yang menjadi focus  dalam  teori  keagenan  adalah  hubungan  antara principal dan agen, bagaimana mencapai kesalarasan tujuan dapat tercapai melalui kontrak dan insentif.
Pada umumnya teori keagenan akan digunankan untuk  mendasari  bisnis  suatu  perusahaan.  Pada perusahaan  yang  pemegang  sahamnya(principal) menyewa  seorang  CEO  (agen)  untuk  melaksanakan jasa dalam mengambil keputusan-keputusan perusahaan  yang  sesuai  dengan  keinginan  principal akan terjadi hubungan agensi. Walaupun agen disewa untuk mencapai tujuan yang diberikan oleh principal pada  kenyataanya  agen  dan  principal  memilikki tujuan dan preferensi yang berbeda (Anthony, 2005).
Teori keagenan berasumsi bahwa setiap individu memiliki  kepentingan  masing-masing.  Perbedaan kepentingan  tersebut  menyebabkan  agen  tidak  selalu berusaha  untuk  mencapai  tujuan  principal  karena agen  diasumsikan  tidak  hanya  mencari  kompensasi keuangan  tapi  juga  tambahan  keuntungan  pribadi lainya  seperti  tambahan  waktu  luang,  jam  kerja fleksibel  dan  lain-lain.  Sedangkan  principal diasumsikan  hanya  tertarik  kepada  pengembalian modal  yang  sudah  diinvestasikan.  Hal  tersebut  yang disebut dengan istilah masalah keagenan
Masalah  keagenan  antara  agen  dan  principal akan berdampak timbulnya biaya keagenan. Menurut (Anthony,  2005)  ada  dua  cara  untuk  menangani perbedaan tujuan agen dan prinsipal yaitu pemantuan dan  insentif.  Pemantauan  yaitu  sebuah  system pengendalian  yang  dirancang  oleh  prinsipla  untuk mencegah  peningkatan  kekayaan  agen  dengan mengorbankan  kepentingan  principal,  contohnya adalah  laporan  keuangan  yang  diaudit.  Sedangkan, Kontrak  insentif  merupakan  kontrak  yang  berisi besaran imbalan yang akan diberikan pada agen oleh principal  untuk  penghargaan  atas  kinerja  tertentu. Besaran  imbalan  akan  bergantung  pada  kinerja  agen sehingga  akan  mendorong  agen  untuk  lebih  bekerja keras  untuk  memperbaiki  kinerja.  Apabila  insentif
tersebut  berhasil  untuk  memotivasi  agen  untuk bekerja lebih baik bagi kepentingan perusahaan akan terjadi keselarasan tujuan.

## 1.2. Manajemen Laba
Meski  belum  ada  definisi  yang  pasti  tentang manajemen  laba  beberapa  peneliti  sebelumnya  telah mendefinisikannya,  menurut  Schipper,  (1989) manajemen  laba  merupaka  intervensi  dalam penyusunan  laporan  keuangan  yang  disengaja  untuk mendapat  keuntungan  tertentu.  Sedangkan  menurut Healey  dan  Wahlen  dalam  (Dwiharyadi,  2017) manajemen  laba  terjadi  ketika  laporan  keuangan disusun menggunakan pertimangan ( judgment) untuk mengelabui  dan  menyesatkan  pemegang  saham berkaitan dengan kinerja keuangan.
Manajemen  laba  merupaka  tindakan  manipulasi laba dalam laporan keuangan yang diterbitkan untuk pihak  eksternal  yang  dilakukan  oleh  manajer  untuk keuntungan  perusahaan.  Dengan  adanya  manajemen laba keakuratan laporan keuangan bisa dipertanyakan dan  juga  mengurangi  kredibilitas  laporan  keuangan tersebut.
Menurut Healy dan Wahlen dalam (Dwiharyadi, 2017)  manajemen  laba  bisa  terjadi  karena menggunakan  metode  akrual  dalam  penyusunan laporan keuangan. Metode akrual dibagi menjadi dua, discretionary  accrual yaitu  komponen  akrual  yang bisa  diatur  oleh  keputusan  manajer  dan non- discretionary  accrual yaitu  komponen  akrual  yang tidak  bisa  diatur  oleh  keputusan  manajer.  Karena metode  akrual  yang  bisa  dipilih  sesuai  keingin manajer  makan  manajemen  laba  biasanya  akan menggunakan discretionary accrual.
Menurut  Beneish  dalam  (Hadri  Kusuma,  2006) dalam  melakukan  manajemen  laba  terdapat  dua motivasi yaitu tujuan opportunis dan tujuan informasi kepada  investor.  Tujuan  opportunis  akan  dianggap sebagai  bentuk  kecurangan  ketika  manajemen dilakukan  dengan  sengaja  untuk  menipu  sehingga menghilangkan  kekayaan  orang  lain.  Sedangakan tujuan  informasi  adalah  tujuan  yang  bisa  dianggap baik karena memberikan informasi lebih kepada para pemakai laporan keuangan.

## 1.3. Dewan Direksi
Dewan direksi adalah bentuk jamak dari direktur merupakan  orang  yang  ditunjuk  oleh  pemegang saham  untuk  memimpin  suatu  perusahaan.  Dewan direksi  bertugas  untuk  mewakilkan  kepentingan pemegang saham dalam mengelola perusahaan.
Direksi  adalah  pemegang  kekuasan  eksekutif dalam  suatu  perusahaan.  Direksi  bertugas  untuk mengendalikan  kegiatan  perusahaan  dalam  batasan yang telah ditetapkan oleh undang-undang perseroan terbatas.  Dalam  Pasal  97  ayat  2  UUPT,  anggota direksi  bertanggung  jawab  secara  pribadi  atas kerugian  perseroan  apabila  dia  lalai  dan  bersalah dalam  menjalankan  tugasnya.  Adapun  tuga  dewan direksi  diatur  dalam  UU  no  40  tahun  2007  tentang perseroan terbatas tugas dan tanggung jawab direksi
Dewan  direksi  memiliki  keseharian  untuk mengambil keputusan yang tepat untuk keberlangsunga  perusahaan.  Untuk  itu  diperlukan ilmu  yang  tepat  dan  pengalaman  yang  cukup sehingga  keputusan  tersebut  bisa  diambil  dengan tepat  dan  juga  cepat.  Salah  satu  pembentuk kemampuan  kognitif  dan  kemampuan  pengambilan keputusan  tersebut  adalah  tingkat  pendidikan.  Bila hal  tersebut  dihubungkan  dengan  ekonomi  tingkat pendidikan yang lebih tinggi yang dimiliki oleh CEO akan  menghasilkan  kinerja  perusahaan  yang  lebih baik  dibandingkan  dengan  CEO  yang  memiliki tingkat  pendidikan  lebih  rendah.  (King  et  al.,  2016) berpendapat bahwa manajer yang merupakan lulusan MBA dari universitas ternama memiliki kinerja yang lebih  baik  daripada  CEO  yang  merupakan  lulusan MBA  dari  univesitas  dengan  tingkat  dibawahnya. Selain  itu  CEO  yang  merupakan  lulusan  MBA  akan memiliki kinerja yang lebih baik daripada CEO yang bukan lulusan MBA.
Dalam  beberapa  decade  terakhir  mulai bertambah  wanita  yang  menduduki  posisi-posisi penting  baik  dalam  suatu  perusahaan  ataupun pemerintahan menunjukan bahwa semakin dipercayanya  kinerja  mereka.  Berdasarkan  publikasi yang  dikeluarkan  oleh  Grant  thornoton  dalam Women  in  Business  Pada  tahun  2016  Indonesia menempati  urutan  kedua  dengan  jumlah  petinggi eksekutif  wanita  tertinggi  sebesar  46%.  Menurut Zalata,  Tauringana,  &  Tingbani,  (2018)  kehadiran perempuan  dalam  manajemen  menjadikan  tingkat
manajemen  laba  berkurang.  Adanya  direktur perempuan  tersebut  bisa  meningkatkan  indepensi dewan direktur dan kekayan pemegang saham.

## 1.4. Kompensasi Bonus
Kompensasi  bonus  merupakan  tambahan  balas jasa  yang  diberikan  pada manajer  atas  kinerja  untuk mencapai  tujuan  perusahaan.  Menurut  Anthony, (2005)  Kompensasi  bonus  menjadi  alat  yang digunakan oleh pemegang saham untuk mengendalikan  manajer  meningkatkan  kinerja mereka  agar  keselarasan  tujuan  bisa  tercapai. Kompensasi  bonus  sendiri  refleksi  dari positive accounting theory yaitu bonus plant hypothesis yang menyatakan bahwa manajer akan berusaha mendapat bonus lebih banyak dengan  meningkan laba mereka. Dengan  kompensasi  bonus  juga  akan  mendorong penggunan  metode  akuntansi  yang  tepat  untuk menggeser  laba  masa  depan  ke  masa  sekarang (Wijaya & Christiawan, 2014).
Salah satu bentuk kompensasi bonus adalah opsi saham.  Dengan  adanya  opsi  untuk  membeli  saham agen akan terdorong untuk membeli saham perusahaa yang  akhirnya  akan  menimbulkan  rasa  memiliki perusahaan  tersebut.  Tapi  terdapat  dua  masalah  jika menggunkan  komensasi  saham  untuk  kompensasi bonus.  Akan  terjadi  perbedaan  pandangan  terhadap resiko  antara  agen  dan  principal.  Agen  cenderung akan  menghindari  resiko  apabila  bonus  mereka berdasarkan pergerakan harga saham. Untuk itu harus menaikan  jumlah  kontak  bonus  dan  gaji  sehingga meminimalisir  kemungkinan  agen  menghindari proyek  resiko  tinggi  dengan  pengembalian  tinggi yang  diinginkan  oleh  principal.  Kedua  minimnya hubungan  secara  langsung  antara  harga  saham dengan kinerja agen karena harga saham dipengaruhi oleh  factor  eksternal  misalnya  kondisi  ekonomi  dan pemerintah (Anthony, 2005).
Tabel 1. Penelitian Terdahulu Terkait Manajemen Laba Judul (tahun) Variabel Hasil Penelitian 1  Did corporate governance mechanisms affect earnings
management?  Further  evidence from GCC Islamic Bank (2017) ukuran dewan pengawas syariah ukuran dewan syariah tidak  mempengaruhi dllp Keanggotaan AAOIFI keanggotaan  AAOIFI  akan  mempengaruhi dllp director’s independence tidak mempengaruhi dllp
Judul (tahun) Variabel Hasil Penelitian keberadaan  pemegang saham peranan  pemegang  saham  mempengaruhi ddl pertemuan komite audit jumlah  pertemuan/rapat  audit  committee tidak mempengaruhi kepemilikan  intisional dan ukuran bank kepemilikan  dan  ukuran  bank  tidak mempengaruhi 2  CEO incentive compensation and earning management the implication  of  institutions  and governance system (2016) CEO incentive based compensation pendapatan  CEO  akan  mempengaruhi earning manajemen the level of investor protection tingkat perlindungan investor tidak mempengaruhi earning manajemen the degree of legal enforcement the quality of corporate governance tata  kelola  organisasi  yang  baik  akan mempengaruhi earning manjemen 3  CEO business education and firm financial performance: a case for humility rather than hubris pendidikan CEO pendidikan  CEO  tidak  mempengaruhi performa keuangan perusahaan 4  audit committee financial expertise,  gender,  and  earning management: Does gender of the financial expert matter? financial expertise pengalaman  financia  memiliki  pengaruh positif terhadap earning manajamen Gender jenis  kelamin  berpengaruh  paada  earning manajamen 5  Female directors and real activities manipulation: Evidance fro China Perbedaan gender jumlah  wanita  dalam  dewan  direksi  yang lebih  banyak  menghasilkan  lebih  sedikit manipulasi kepemilikan saham kepemilikan  saham  oleh  direksi  wanita tidak mempengaruhi manipulasi 6  Female  directors  and  earnings management:  Evidence  from  UK companies jumlah direktur wanita  jumlah  direktur  wanita  menghasilkan pemilihan metode yang lebih konservatif perbedaan pada perusahaan  low  debt dan higt debt jumlah  direktur  wanita  lebih  berpengaruh pada perusahaan low debt hubungan gender CFO dan manajemen laba gender  CFO  tidak  memiliki  dampak  pada tingkat manajemen laba 7  What's in an education? Implications  of  CEO  education for bank performance tingkat pendidikan CEO CEO  yang  memiliki  tingkat  pendidikan lebih baik menghasilkan peforma keuangan yang lebih baik 8  Pengaruh  kompensasi  bonus, leverage,  dan  pajak  terhadap manajemen laba pada perusahaan yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia Tahun 2009-2013
Kompensasi bonus
Leverage Pajak kompensasi bonus tidak memiliki pengaruh terhadap manajemen laba, manajemen tetap akan melakukan manajemen laba walaupun bonus sudah diberikan
laverage  berpengaruh  positif  terhadap manajemen laba pajak  mempengaruhi  tingkat  manajemen laba

## H IPOTESIS P ENELITIAN

## a. Pengaruh kompensasi bonus terhadap manajemen laba
Untuk  meningkatkan  kinerja  perusahaan  salah satu metode yang digunakan principal adalah dengan memberi bonus tertentu kepada agen. Dengan adanya kompensasi  bonus diharapkan selain untuk meningkatkan  kinerja  agen  juga  memuluskan terciptannya  keselaran  tujuan  antara  agen  dan principal  (Anthony,  2005).  Berdasarkan bonus  plan hyphotheysis yang  dikemukakan  oleh  Ross  & Zimmerman,  (1990) yang  mengatakan  bahwa perusahan yang sudah mempunyai pengaturan bonus cenderung akan menggunakan metode akuntansi yang akan  meningkatakan  income,  sehingga  akan meningkatkan  kemungkinan  terjadinya  manajamen laba. Besaran  bonus  yang  akan  diterima  agen biasanya  akan  sebanding  dengan  kinerja  yang dilakukan pada pariode tersebut. Peningkatan jumlah bonus  tersebut  akan  mendorong  agen  untuk memaksimalkan  keuntungan  perusahaan  sehingga laporan  keuangan  bisa  terlihat  bagus.  Dalam  hal tersebut agen sebagai pihak internal akan diuntungan dengan  terbatasnya  informasi  yang  dimiliki  oleh principal  sehingga  agen  bisa  melakukan  kegiatan yang  bisa  menguntungkannya  seperti  manajemen laba.  Dalam  penelitian  Almadi  &  Lazic,  (2016) mendapatkan  hasil  kompensasi  memiliki  pengaruh positif  terhadap  manajemen  laba.  Pada  penelitian Pujiati  &  Arfan,  (2013)  juga  mendapatkan kompensasi  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap manajemen laba. Dengan adanya pengertian tersebut, bisa dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H 1 :  Kompensasi  bonus  berpengaruh  positif terhadap manajemen laba di bank syariah b. Pengaruh tingkat pendidikan dewan direksi terhadap manajemen laba
Penelitian  ilmu  psikologi  berpendapat  bahwa salah  satu  pembentuk  kemampuan  kognitif  dan kemampuan  pengambilan  keputusan  adalah  tingkat pendidikan.  Bila  hal  tersebut  dihubungkan  dengan ekonomi  tingkat  pendidikan  yang  lebih  tinggi  yang dimiliki  oleh  ceo  akan  menghasilkan  kinerja perusahaan yang lebih baik dibandingkan dengan ceo yang memiliki tingkat pendidikan lebih rendah. (King et  al.,  2016)  berpendapat  bahwa  manajer  yang merupakan  lulusan  MBA  dari  universitas  ternama memiliki  kinerja  yang  lebih  baik  daripada  ceo  yang merupakan  lulusan  MBA  dari  univesitas  dengan tingkat  dibawahnya.  Selain  itu  ceo  yang  merupakan
lulusan MBA akan memiliki kinerja yang lebih baik daripada  ceo  yang  bukan  lulusan  MBA.  Selain  itu penelitian yang dilakukan oleh Darmadi, (2013) juga mendapatkan  hasil  dewan  direksi  dan  ceo  yang memiliki  tingkat  pendidikan  yang  lebih  tinggi  juga menghasilkan  peforma  yang  baik.  Dalam  penelitian yang dilakukan oleh Risa, (2014) menyatakan bahwa manajemen  laba  memiliki  pengaruh  positif  terhadap peforma  keuangan.  Selain  itu  pada  penelitian  yang dilakukan  oleh  (Dwiharyadi,  2017)  mendapatkan bahwa  komite  audit  yang  memiliki  kemampuan keuangan dan kemampuan akuntansi akan menghasilkan  tingkat  manajemen  laba  yang  lebih rendah.  Dengan  adanya  kepentingan  yang  dimiliki oleh  dewan  direksi  yang  bertindak  sebagai  agen sesuai  yang  dijelaskan  dalam  agency  theory,  agen akan  berusaha  untuk  mendapatkan  kepentingan pribadi  yang  lebih  sehingga  dewan  direksi  dengan pendidikan yang lebih baik diduga akan menggunakan kemampuan tersebut untuk kepentingan  pribadinya  yang  lebih  banyak.  Dari uraian diatas, penulis merumuskan hipotesis:
H 2 :  Tingkat  pendidikan  yang  dimiliki  dewan direksi  akan  berpengaruh  positif  pada  tingkat manajemen laba.
c. Pengaruh komposisi gender dewan direksi terhadap manajemen laba
Walaupun jumlah wanita yang menduduki posisi penting  dalam  suatu  perusahaan  masih  sedikit,  tapi tiap  tahunnya  jumlah  mereka  cenderung  meningkat. Pengangkatan wanita untuk memegang jabatan tinggi merupakan  bentuk  kepercayaan  pemegang  saham pada  kemampuan  dalam  meningkatkan  kemakmuran pemegang  saham.  Kepercayaan  tersebut  akan menimbulkan pertanyaan apakah mereka menghasilkan  lebih  banyak  keuntungan  dan melakukan  lebih  sedikit  manipulasi  pada  laporan keuangan.
Penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Luo et al.,  (2017)  mendapatkan  hasil  bahwa  adanya  jumlah direktur wanita yang lebih tinggi berarti lebih sedikit manipulasi  yang  terjadi  pada  perusahaan,  tapi  tidak berlaku  jika  mereka  mempunya  banyak  saham  pada perusahaan tersebut. Penelitian lain yang dilakukan di Inggris juga  menyatakan hal serupa, adanya direktur wanita  menurunkan  tingkat  manajemen  laba  pada perusahaan. Merekan juga mendapatkan hasil bahwa terdapat  efek  positif  pada  tingkat  manajemen  laba pada  perusahaan  dengan  tingkat  utang  rendah  (Arun et al., 2015). Duong & Evans, (2016) pada penelitian
Gender  Differences  in  Compensation  and  Earnings Management:  Evidence  from  Australian  CFOs juga berpendapat  bahwa  CFO  wanita  memiliki  peran dalam mengurangi manajemen laba baik real maupun accrual.  Dari  penelitian-penelitian  tersebut  dapat disimpulkan  bahwa  adanya  direktur  wanita  bisa mengurangi  manipulasi  dalam  penyusunan  laporan keuangan. Berdasarkan uraian dari landasan teori dan penelitian  terdahulu  maka  hipotesis  yang  akan  diuji antara lain:
H 3 : Jumlah direktur wanita berpengaruh negatif pada tingkat manajemen laba.

## 2. M ETODE P ENELITIAN

## 2.1. Populasi dan Sample Penelitian
Pada  penelitian  ini  akan  menggunakan  data berasal  dari  data  dari  Bank  Syariah  yang  berjumlah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama 5tahun  dari  tahun  2013  sampai  dengan  tahun  2017. Teknik  pengambilan  sample  akan  menggunakan purposive  sampling.  Purposive  sampling  berarti peneliti  menentukan  kriteria  tertentu  dalam menentukan  sample  sehingga  sample  yang  diambil tidak  secara  acak.  Kriteria  yang  digunakan  pada penelitian ini adalah :
a. Merupakan  Bank  Syariah  yang  terdaftar  pada Bursa Efek Indonesia pada tahun 2013-2017
b. Bank  syariah  yang  menampilkan  informasi- informasi yang dibutuhkan dalam penelitian

## 2.2. Sumber Data dan Teknik Pengumpulan Data
Sumber data yang digunakan pada penelitian ini adalah data sekunder, yaitu data yang diterbitkan oleh sumber  tertentu  yang  sudah  dipublikasikan.  Data dalam  penelitian  ini  berasal  dari  Laporan  keuangan tahunan  yang  dipublikasikan  oleh  bank  syariah  di websitenya masing-masing bank tersebut.
Pada penelitian ini pengumpulan data dilakukan dengan  dua  cara  yaitu  studi  literature  dan dokumentasi. Studi literature berasal dari buku, jurnal dan  penelitian  terdahulu  yang  relevan  dengan penelitian  ini,  digunakan  sebagai  landasan  teori  dan penyusunan  hipotesis.  Sedangkan  studi  dokumentasi mencari  data  sekunder  melalui  laporan  keuangan yang diterbitkan oleh bank syariah dari website bank syariah.

## Definisi dan Pengukuran Variabel
a. Variabel Dependen
Variabel  dependent  atau  variable  terikat  adalah variable  yang  dipengaruhi  oleh  variable  bebas  atau
variable independent. Dalam penelitian ini yang akan menjadi  variable  dependent  adalah  manajemen  laba. Manajemen laba merupakan tindakan tidak etis yang bertujuan untuk mendapat keuntungan pihak tertentu dengan memanipulasi laporan keuangan.
Manajmen  laba  bisa  diukur  dengan  berbagai metode.  Metode  yang  bisa  digunakan  untuk mengukur  manajemen  laba  salah  satunya  dengan model  Jones  yang  dimodifikasi  (Dechow,  Sloan,  & Sweeney, 1995) . Pada model Jones yang dimodifikasi yang  dihitung  adalah  total  akrual  dan  arus  kas. Kemudian  discretionary  accrual  digunakan  untuk mengukur  perkiraan  manajamen  laba  yang  terjadi. Menghitung  manajamen  laba  menggunakan  model jones dimodifikasi dilakukan dengan cara berikut : 1. Perhitungan  total  akrual  dengan  menggunakan pendekatan arus kas (cash flow approach) :
TACit = NIit - OCFit Keterangan :
TACit = Total akrual perusahaan i pada tahun ke t NIit = Laba bersih setelah pajak perusahaan i pada tahun ke t
CFOit = Arus kas operasi perusahaan i pada tahun ke t
2. Total accruals yang diestimasi dengan persamaan regresi OLS (Ordinary Least Square) adalah:
TACit / TAit-1  =  α1 (1 / TAit-1)  +  β1 (ΔREVit/ TAit-1) + β2 ( PPEit / TAit-1) + εit Keterangan :
TACit = Total akrual perusahaan pada tahun t TAit-1 = Total asset perusahan pada akhir tahun t- 1
ΔREVit = Perubahan total pendapatan pada tahun t
ΔRECit  =  Perubahan  total  piutang  bersih  pada tahun t PPEit  = Property,  plant,  and  Equipment perusahaan pada tahun t εit = Error item
3. Non Accruals Diskretioner
NDTACt=(β)1  (1/TAt−1)  +  (β)2  [  (Δ  REVt  −  Δ RECt)/TAt−1 ] + (β)3 (PPEt/TAt−1) + e Dimana,
NDTACt = non akrual diskresioner pada tahun t TAt−1 = total aset periode t-1 (Δ)REVt = perubahan pendapatan dalam periode t (Δ)  RECt  =  perubahan  piutang  usaha  dalam periode t PPEt = property, plan, and equipment periode t
(β)1, (β)2, (β)3 = fitted coefficient yang diperoleh dari hasil regresi pada perhitungan total akrual 4. Diskresioner Total Akrual DTACt = TACt/TAt−1 – NDTACt Dimana,
DTACt = diskresioner total akrual tahun t TACt = total accruals tahun t TAt−1 = total aset periode t-1 NDTACt = non akrual diskresioner pada tahun t
b. Variable independen
Variable  independen  atau  variable  bebas  adalah variable yang bisa mempengaruhi variable dependen. Variable  independen  pada  penelitian  ini  adalah, kompensasi  bonus  pada  direksi,  tingkat  pendidikan direksi dan komposisi gender direksi.
1. Kompensasi Bonus
Kompensasi  bonus  merupakan  tambahan  balas jasa yang diberikan perusahaan kepada karyawan pada  pariode  yang  telah  ditetapkan.  Perhitungn variable  kompensasi bonus menggunakan variable  dummy,  jika  bank  syariah  memberikan kompensasi  bonus  maka  akan  dinilai  1  dan  jika bank  tidak  memberikan  kompensasi  bonus  akan diberi  nilai  0.  Variable  kompensasi  bonus  akan dinyatakan dengan KB.
2. Tingkat Pendidikan
Tingkat  pendidikan  dewan  direksi  adalah pendidikan formal apa yang dimiliki oleh dewan direksi. Menurut penelitian yang dilakukan King, Srivastav,  &  Williams  (  2016)  CEO  yang merupakan  lulusan  MBA  akan  menghasilkan peforma  keuangan  yang  lebih  baik  daripada tingkat  pendidikan  dibawahnya,  sehingga  pada penelitian  ini  akan  menggunakan  jumlah  direksi yang memiliki pendidikan akhir S2 atau magister sebagai  parameter.  Tingkat  pendidikan  akan dilambangkan  dengan  TP.  Perhitungan  tingkat pendidikan  dewan  direksi  yang  akan  digunakan adalah :
TP =
3. Komposisi gender dewan direksi
Dewan direksi merupakan dewan yang bertanggung  jawab  atas  kinerja  perusahaan yang dipimpinnya.  Pada  penelitian  komposisi  dewan direksi  adalah  proporsi  dewan  direksi  wanita disbanding dengan seluruh dewan anggota dewan direksi.  Komposisi  gender  pada  penelitian  ini
akan  dinyatakan  dengan  KG.  Perhitungan komposisi direksi adalah
KG =

## Statistik Deskriptif
Statistic  deskriptif  adalah  stastistik  yang berguna untuk memberikan gambaran dan mendeskripsikan  suatu  objek  penelitian  melalui  data sample  atau  populasi  sebagaimana  adanya  tanpa melakukan  analisis  dan  membuat  kesimpulan  yang bersifat  umum  (sugiyono,  2015).  Pada  penelitian  ini stastistik deskriptif yang akan digunakan adalah rata- rata, standart deviasi, minimum dan maximum. a. Analisis Regresi Data Panel Analisis regresi data panel adalah metode statistic yang  digunakan  untuk  menguji  hubungan  antara beberapa variable bebas terhadap satu variable terikat dimana  datanya  berupa  data  panel.  Data  panel merupaka gabungan antara data time series dan cross section sehingga model ini tidak hanya mengobservasi  unit-unit  dalam  satu  pariode  waktu tapi  dalam  berbagai  periode  waktu  (Widarjono, 2005). Model  yang digunakan dalam analisis regresi berganda pada penelitian ini adalah:
DAC = β0 + β1KB + β2KG + β3TP + ε Keterangan: DAC = Discretionary Accrual β0 = Konstanta KB = Kompensasi Bonus KG = Komposisi Gender TP = Tingkat Pendidikan
Pada  analisis  dengan  menggunakan  regresi  data panel terdapat tiga pendekatan, yaitu common effect, fixed effext dan random effect.
Common Effect Pada Common  Effect  Model intersep  dan  slope diasumsikan  tetap  sepanjang  waktu  dan  individu, perbedaan  intersep  dan  slope  diasumsikann  akan dijelaskan  oleh  variabel  gangguan  ( error atau residual ). Dalam persamaan matematis asumsi dapat dituliskan  β0  (slope)  dan  βk  (intersep)  akan  sama (konstan)  merupakan  untuk  setiap  data time  series dan cross  section. Persamaan  matematis  untuuk model common effect yang akan mengestimasi β1 dan βk  dengan  model  ekonomi  yang  akan  dianalisis dengan  3  variabel  bebas,  maka  persamaan  dapat ditulis menjadi:
Yit = β0 + ß1 X1it + ß2 X2it + ß3 X3it +εit

## Fixed Effect
Model fixed effect berasumsi bahwa satu obyek observasi  memiliki  konstanta  dan  koefisien  regresi yang  tetap  besarnya  untuk  setiap  waktu.  Ada  2 asumsi  yamg  ada  dalam  model  regresi fixed  effect yang dapat dijelaskan secara singkat. Pertama, asumsi slope  konstan  tetapi  intersep  bervariasi  antar  unit. Kedua,  Asumsi  konstan  tetapi  intersep  bervariasi antar indivdu/ junit dan antar periode waktu. Jika data yang  diiteliti  memliki  3  variabel  bebas,  maka persamaan regresi dapat ditulis menjadi:
Yit = β0 + ß1 X1it + ß2 X2it + ß3 X3it + εit
Random Effect pada  model  ini  diasumsikan  bahwa  perbedaan intersep dan konstanta isebabkann oleh residual/error sebagai akibat perbedaan antar unit dan antar periode waktu yang terjadi secara Random. Atas dasar itulah Random Effect disebut juga dengan error component model  (ECM).  Maka  persamaan  regresi  dengan  data panal dapat ditulis:
Yit = β0 + ß1 X1it + ß2 X2it + ß3 X3it + ß4 X4it +...+ εit
Pada prakteknya untuk menentukan model mana yang  terbaik  dalam  suatu  penelitian  dilakukan beberapa uji
1. Uji Chow
Untuk menentukan pendekatan mana yang akan digunakan  dalam  penelitian  pertama  kali  harus melakukan  uji  Chow.  Uji  ini  berguna  untuk membandingkan common  effects dan  model fixed effects. Pada  model  ini  akan  membandingkan  nilai probability  dan  chi-square  dengan  nilai  signifikasi atau  alpha.  Nilai  siginifikansi  yang  digunakan  pada penelitian  ini  adalah  0,05  (5%).  Apabila  nilai  chi- square  >  5%  maka  akan  menggunakan  common effect  untuk  regresi  data  panel  sebaliknya  apabila kurang dari 5% maka menggunakan fixed effect. 2. Uji Hausman Uji Hausman Test dilakukan untuk membandingkan/memilih  model  mana  yang  terbaik antara  Fixed  effects  dan  Random  effects  yang  akan digunakan untuk melakukan regresi data panel. Uji Hausman ini  mengikuti  distribusi  statistik chi square dengan  derajat  bebas  sebanyak  sejumlah variabel  independen  (p). Dalam uji akan dibandingkan  antara  hipotesis  nol  (H0)  yang menyatakan  bahwa  model random  effect lebih  baik.
Adapun  hipotesis  alternatif  (Ha)  menyatakan fixed effects lebih  baik.  Jika  nilai  probabilitas  dalam  uji Hausman  lebih  kecil dari 5%  maka  Ho  ditolak  yang berarti  bahwa  model  yang  cocok  digunakan  dalam persamaan  analisis  regresi  tersebut  adalah  model fixed  effect .  Sedangkan  itu,  jika  nilai  probabilitas dalam  uji  Hausman  lebih  besar  dari  5%  maka  Ha diterima
3. Uji Lagrange Multiplier
Untuk  mengetahui  lebih  baik  menggunakan pendekatan  common  effect  atau  random  effect digunakan  uji  lagrange  multiplier.  Jika  nilai probabilitas dalam uji  Uji Lagrange Multiplier (LM) lebih  kecil  dari  5%  maka  Ho  ditolak  yang  berarti bahwa  model  yang  cocok  digunakan  dalam persamaan  analisis  regresi  tersebut  adalah  model random effect . Dan sebaliknya jika nilai probabilitas dalam  uji  Uji  Lagrange  Multiplier  (LM)  lebih  besar dari 5% maka digunakan model common effect 4. Uji Asumsi Klasik
Uji  asumsi  klasik  dilakukan  sebagai  syarat sebelum  melakukan  analisis  regresi.  Data  yang  akan dianalisis dengan analisis regresi harus memenuhi uji asumsi klasik, pada penelitian ini akan dilakukan uji normalitas,  ui  multikolinearitas,  uji  heteroskedaritas dan uji autokorelasi.
5. Uji Normalitas
Menurut  Widarjono,  (2005)  tujuan  dari  uji normalitas  adalah  untuk  menguji  apakan  model regresi,  variabel  pengganggu  atau  residual  memiliki distribusi  normal.  Terdapat  dua  cara  yang  dilakukan untuk  uji  normalitas  yaitu  analasis  statistic  dan analisis  grafik.  Uji  normalitas  pada  penelitian  ini menggunakan  formula Jarque-Bera  test .  Nilai statistik JB ini didasarkan pada distribusi Chi Square dengan  derajat  kebebasan  (df)  2.  Untuk  dapat mengetahui normal atau tidaknya dengan membandingkan  nilai  JB  hitung  =X2  hitung  dengan nilai X2tabel, dengan kriteria keputusan:
(i) Jika  nilai  JB  hitung  >  nilai  X2  tabel,  maka berdistribusi normal ditolak.
(ii) Jika  nilai  JB  hitung  <  nilai  X2  tabel,  maka berdistribusi normal tidak dapat ditolak.
6. Uji Multikolinearitas
Uji  multikolonieritas  bertujuan  untuk  menguji apakah  model  regresi  ditemukan  adanya  korelasi antar variabel  bebas  ( independen ).  Korelasi negative diantara  variabel  independen  menunjukan  bahwa model  regresi  tersebut  baik.  Uji  multikolinearitas dapat dihitung dengan nilai V ariance Inflation Factor
(VIF) dari  tiap-tiap  variabel  independen.  Jadi  nilai tolerance yang  rendah  sama  dengan  nilai VIF tinggi (karena VIF =1/ Tolerance). Nilai cutoff yang  umum dipakai  untuk  menunjukan  adanya  multikolinearitas adalah nilai Tolerance ≤0,10 atau sama dengan nilai VIF ≥10 (Ghozali, 2011).
7. Uji Heteroskedaritas
Uji  heteroskedastisitas  adalah  untuk  menguji apakah  dalam  model  regresi  terjadi  ketidaksamaan variance dari  residual  satu  pengamatan  ke pengamatan  yang  lain  (Ghozali,  2011).  Apabila varians  residual  satu  pengamatan  ke  pengamtan  lain tetap  maka  disebut  homokedaritas  jika  berbeda disebut  heteroskedaritas.  Model  regresi  dinyatakan baik apabila tidak terjadi heteroskreditas atau terjada homokedaritas. Untuk mendeteksi adanya heteroskedaritas  bisa  dilakukan  dengan  metode Breusch-Pagan-Godfrey.  Pada  metode  Breusch- Pagan-Godfrey  tidak  memerukan  menghilangkan data  C  dan  pengurutan  data.  Pada  metode  ini  akan membanding  Chi-square  hitung  dengan  chi-square kritis.  Pada  penelitian  ini  akan  menggunakan  chi- square  kritis  sebesar  alpha  =0,05,  apabila  chi-square hitung  lebih  besar  dari  alpha  =0,05  maka  bisa dianggap tidak terjadi masalah heterokedaritas. 8. Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi bertujuan untuk menguji model regresi  linier  model  regresi  linear  terdapat  korelasi antara  kesalahan  pengganggu  pada  periode  sekarang dengan  kesalahan  pengganggu  pada  periode sebelumnya.,  .  Apabila  terdapat  korelasi,  maka disebut ada masalah autokorelasi. Regresi yang bebas dari autokorelasi merupakan model regresi yang baik. Uji  autokorelasi  dilakukan  dengan  menghitung  nilai Durbin-Watson  dan Lagrange  Multiplier  Test  (LM Test).
Uji  autokorelasi  dengan  Durbin-  Watson  akan menghasilkan  nilai  d,  untuk  menguji  ada  tidaknya korelasi  dalam  model  regresi.  Pengukuran  ada tidaknya autokorelasi (Ghozali, 2011) adalah:
 Jika 0 < d < dl, maka hipotesis nol ditolak, yang berarti ada autokorelasi positif.
 jika dl ≤ d ≤ du, maka tidak ada keputusan.
 Jika  4-dl  <  d  <  4,  maka  hipotesis  nol  ditolak, yang berarti ada autokorelasi negatif.
 Jika 4-du ≤ d ≤ 4-dl, maka tidak ada keputusan.
 Jika  du  <  d  <  4-du,  maka  hipotesis  nol  tidak ditolak, yang berarti tidak ada autokorelasi.
9. Uji Hipotesis
Uji Statistik t
Uji  statistik  t  pada  dasarnya  menunjukkan seberapa  jauh  pengaruh  satu  variabel  penjelas  atau independen  secara  individual  dalam  menerangkan variasi  variabel  dependen  (Ghozali,  2011).  Kriteria pengujian  secara  parsial  dengan  tingkat  level  of significant α = 5% yaitu sebagai berikut:
Jika p-value (pada kolom  Sig.) > level of significant (0,05)  maka  Ho  diterima  variabel  independen  tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen. Jika p-value (pada kolom  Sig.) < level of significant (0,05)  maka  Ho  ditolak  yang  berarti  variabel independen berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen.
10. Uji determinasi R Menurut Widarjono,
(2005) koefisien determinasi  merupakan  penjelasan  seberapa  baik suatu  regresi  untuk  menjelasakan  datanya. Koefisien determinasi  bernilai  nol  sampai  satu.  Semakin mendekati  satu  artinya  regresi  tersebut  semakin  bisa menjelaskan  datanya.  Setiap  tambahan  satu  variabel independen,  maka  R2  pasti  meningkat  tidak  peduli apakah  variabel  tersebut  berpengaruh  secara signifikan  terhadap  variabel  dependen.  Oleh  karena itu banyak peneliti menganjurkan untuk menggunakan  nilai Adjusted R2  pada  saat mengevaluasi  mana  model  regresi  terbaik.  Tidak seperti  R2.  Nilai Adjusted R2  dapat  naik  atau  turun apabila  satu  variabel  independen  ditambhkan  ke dalam model.

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN
a. Populasi dan Sample
Penelitian ini menggunakan data sekunder, yaitu laporan  keuangan  bank  syariah  yang  terdaftar  di Indonesia  dan  bukan  merupakan  unit  usaha  dari perusahaan/bank.  Laporan  keuangan  bank  syariah tersebut diperoleh dari website masing-masing bank Populasi  pada  peneltian  ini  adalah  seluruh laporan  keuangan  bank  syariah  yang  diterbitkan dalam rentang waktu 8tahun antara 2010-2017. Pada tahun  2017  terdapat  12  bank  syariah  yang  terdaftar dan  beroperasi  di  Indonesia.  Dalam  menentukan sample  menggunakan purposive  sampling dengan kriteria  bank  syariah  yang  menerbitkan  dan mempublikasikan  laporan  keuangan  mereka  di website  masing-masing  dan  memiliki  data  yang lengkap  untuk  analisis  penelitian  ini.  Berdasarkan kriteria  tersebut  terdapat  86  laporan  keuangan  yang
memenuhi  kriteria,  tetapi  5  laporan  diantaranya merupakan outlier sehingga perlu direduksi. dengaan rincian sebagai berikut:
Table 2.
Pemilihan sampel No Keterangan Jumlah bank syariah Jumlah laporan keuangan 1  Bank syariah yang menerbitkan laporan keuangan selama 8 tahun 12 86 2  Laporan  keuangan  yang merupakan outlier (5) Total sample 81
b. Statistik Deskriptif Tabel 3. Perhitungan Stasistik Deskriptif DTACT  BONUS Tingkat direksi wanita Komposisi Direksi s2 Mean -0.012   0.716 0.195 0.590 Median -0.022   1 0.200 0.667 Maximum 0.442   1 0.667 1 Minimum -0.403   0 0 0 Std. Dev. 0.147   0.453 0.217 0.287 Skewness 0.097  -0.958 0.865 -0.693 Kurtosis 3.846   1.918 2.725 2.762 Jarque-Bera   2.546   16.346   10.36427   6.689 Probability 0.279   0.000282  0.005616   0.035 Sum Sq. Dev.   1.747   16.46914  3.787493   6.609855 Observations   81 81 81 81 Sumber data eviews 10
Dari tabel tersebut bisa dijelaskan:
1. Manajemen  laba  diukur  dengan  menggunakan Diskresioner  Total  Akrual  menghasilakan  nilai maksimum  sebesar  0,442  atau  42,2%  yang dilakukan  oleh  BANK  BNI  Syariah  pada  tahun 2017.  Sedengkan  nilai  minimum  adalah  -0,403 yang  dilakukan  oleh  MAYBANK  Syariah  pada tahun  2016.  Sementara  rata-rata  tingkat manajemen  laba  bank  syariah  di  Indonesia sebesar -0,012, dan standar deviasi sebesar 0,147
2. Bonus dinilai dengan memberikan nilai 1 untuk bank yang memberikan bonus dan 0 untuk yang tidak  memberikan  bonus.  Hasilnya  71,6%  bank
syariah  di  Indonesia  memberikan  bonus  pada direksi. Komposisi direksi wanita diukur dengan membandingkan  jumlah  direktur  wanita  dengan jumlah  total  dewan  direksi  pada  bank  syariah. Hasilnya  Bank  BCA  Syariah  memiliki  direktur wanita  terbanyak  yaitu  sebesar  66,7%  dari seluruh  dewan  direksi,  sedangkan  BRI  Syariah, Bukopin  Syariah  dan  BJB  Syariah  tidak memiliki  direktur  wanita  selama  pariode  yang dilakukan  penelitian.  Rata-rata  komposisi direktur  wanita  di  Indonesia  adalah  19,5%. standart deviasi untuk komposisi direktur wanita adalah 0,217
3. Tingkat  pendidikan  menggunakan  jumlah direktur  yang  merupakan  lulusan  s2  sebagai dasar  penelitian.  Dari  perhitungan  statistic deskriptiv  nilai  maksimum  adalah  1  atau  100% dewan direksi merupakan lulusan s2 yang terjadi pada Bank BCA Syariah dan BNI Syariah pada tahun  2011.  Nilai  minimum  tingkat  pendidikan adalah  0  atau  tidak  ada  sama  sekali  dewan direksi  yang  merupakan  lulusan  s2,  hal  tersebut terjadi  pada  bank  Panin  Dubai  Syariah  pada tahun  2014-2017  dan  Bank  Bukopin  Syariah pada  tahun  2010-2014.  Rata-rata  dewan  direksi yang  merupakan  lulusan  s2  adalah  59%  dengan standart deviasi 0,287

## c. Analisis Regresi data panel
Analisis  regresi  data  panel  digunakan  untuk mengetahui  pengaruh  bonus,  komposisi  direktur wanita  dan  pendidikan  direksi  terhadap  terjadinya manajemen laba. Pada regresi data panel terdapat tiga model yaitu, common effect, fixed effect dan random effect.  Untuk  mengetahui  mengetahui  model  mana yang  paling  efektif  dari  ketiga  model  tersebut  untuk digunakan  dalam  penelitian  ini  perlu  dilakukan beberapa  uji  diantaranya  uji  chow,  uji  housman  dan uji  lagrange  multiplier.  .Hasil  dari  regresi  berganda dengan tiga model tersebut ditunjukan berikut ini d. Common Effect
Common  effect  adalah  model  yang  paling sederhana karena pada model ini tidak memperhatikan  urutan  waktu  atau  dimensi.  Hasil perhitungan  regresi  dengan  pendekatan  common effect terdapat pada table dibawah ini:
Table 4.
Estimasi Regresi dengan common effect
Dependent Variable: DTACT Method: Least Squares Date: 10/27/18 Time: 14:07 Sample: 1 81
Included observations: 81 Variable Coefficient  Std. Error t-Statistic Prob. C -0.060623 0.041001 -1.478582 0.1433 BONUS 0.023926 0.035003 0.683552 0.4963 DW 0.272491 0.075831 3.593386 0.0006 TP -0.036978 0.058109 -0.636358 0.5264 R-squared 0.148019 Mean dependent var -0.012166 Adjusted R-squared 0.114825 S.D. dependent var 0.147781 S.E. of regression 0.139038 Akaike info criterion -1.060024 Sum squared resid 1.488521 Schwarz criterion -0.941779 Log likelihood 46.93096 Hannan-Quinn criter. -1.012583 F-statistic 4.459215 Durbin-Watson stat 1.732970 Prob(F-statistic) 0.006093
Sumber data eviews 10
e. Fixed effect
Model  fixed  effect  memiliki  asusmsi  terdapat  efek  yang  berbeda  untuk  setiap  individu.  Oleh  karena  itu individu-individu  tersebut  memiliki  parameter  masing-masing  yang  akan  dihitung  dengan  menggunakan variabel dummy. Hasil perhitungan model fixed effect ditunjukan pada tabel dibawah ini:
Tabel 5.
Estimasi Regressi dengan Fixed Effect
Dependent Variable: DTACT Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 11/03/18 Time: 15:11 Sample: 2010 2017 Periods included: 8 Cross-sections included: 12 Total panel (unbalanced) observations: 81
Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient  Std. Error t-Statistic Prob. C -0.065288 0.041400 -1.577004 0.1189 BONUS 0.023925 0.034728 0.688936 0.4929 DW 0.280805 0.077521 3.622307 0.0005 TP -0.032017 0.058473 -0.547552 0.5856 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 0.020460 0.0230 Idiosyncratic random 0.133221 0.9770 Weighted Statistics R-squared 0.141565 Mean dependent var -0.011277 Adjusted R-squared 0.108120 S.D. dependent var 0.146045 S.E. of regression 0.137923 Sum squared resid 1.464749 F-statistic 4.232706 Durbin-Watson stat 1.507059 Prob(F-statistic) 0.007994 Unweighted Statistics R-squared 0.147701 Mean dependent var -0.012166 Sum squared resid 1.489076 Durbin-Watson stat 1.482439
f. Random effect
Pada Random effect tiap individu dijelaskan oleh efek spesifik sebagai bagian dari komponen error yang bersifat  acak  dan  tidak  saling  berkorelasi  dengan  variable  penjelas.  Hasil  perhitungan  regresi  dengan  model random effect terdapat pada table dibawah ini
Table 5. Estimasi Regresi dengan Random Effect
Dependent Variable: DTACT Method: Panel Least Squares Date: 11/04/18 Time: 18:33 Sample: 2010 2017 Periods included: 8 Cross-sections included: 12
Total panel (unbalanced) observations: 81 Variable Coefficient  Std. Error t-Statistic Prob. C -0.247041 0.080368 -3.073875 0.0031 BONUS 0.019925 0.048951 0.407045 0.6853 DW 0.762691 0.195032 3.910600 0.0002 TP 0.121502 0.111051 1.094103 0.2779 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.329558 Mean dependent var -0.012166 Adjusted R-squared 0.187343 S.D. dependent var 0.147781 S.E. of regression 0.133221 Akaike info criterion -1.028045 Sum squared resid 1.171350 Schwarz criterion -0.584628 Log likelihood 56.63581 Hannan-Quinn criter. -0.850140 F-statistic 2.317319 Durbin-Watson stat 1.775408 Prob(F-statistic) 0.011605
Setelah  melakukan  regresi  dengan  tiga  model  pendekatan  diperlukan  memilih  model  yang  terbaik  untuk menganalisis model mana yang terbaik untuk penelitian ini. Untuk menentukan model terbaik perlu dilakukan beberapa uji diantaranya sebagai berikut:
a. Uji Chow
Uji  chow  digunakan  untuk  menentukan  model  terbaik  antara  common  effect  dan  fixed  effect.  Hasil  uji chow menggunakan eviews ditunjukan table berikut
Tabel 6. Hasil Uji Chow
Redundant Fixed Effects Tests
Equation: FIXED Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 1.624643 (11,66) 0.1122 Cross-section Chi-square 19.409705 11 0.0541 Redundant Fixed Effects Tests quation: FIXED Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 1.624643 (11,66) 0.1122 Cross-section Chi-square 19.409705  11 0.0541 Sumber data eviews 10
Dari  table  didapatkankan  nilai  probability  chi- square  sebesar  0,0541  dimana  nilai  tersebut  lebih besar  dari  nilai  signifikansi  0,05,  sehingga  model yang dipilih adalah common effect model.
b. Uji Lagrange Multiplier
Uji  lagrange  multipier  atau  uji  LM  digunakan untuk  menentukan  model  terbaik  antara  common effect  dan  random  effect.  Pada  pengujian  chow sebelumnya didapatkan hasil lebih memilih common effect sehingga uji ini langsung bisa dilakukan tanpa melakukan uji housman terlebih dahulu. Hasil uji LM ditampilkan sebagai berikut:
Tabel 7.
Hasil Uji Lagrange Multipier
Lagrange multiplier (LM) test for panel data Date: 11/03/18 Time: 01:11 Sample: 2010 2017 Total panel observations: 81
Probability in () Null (no rand. effect)  Cross-section  Period Both Alternative One-sided One-sided Breusch-Pagan 0.346562 1.391883   1.738445 (0.5561) (0.2381)  (0.1873)
Sumber data eviews 10
Dari  table  hasil  uji  LM  dengan  Breusch-Pagan model  diapatkan  hasil  probability  sebesar  0,1873. Nilai signifikansi pada penelitian ini adalah 0,05 yang artinya  bisa  didapatkan  hasil  uji  lm  lebih  besar  dari nilai  signifikansi  sehingga  model  penelitian  ini menggunakan common effect.
Dari tabel persamaan regresi dengan pendekatan common effect model tersebut bisa dirumuskan : DTACT =  -0,060623 + 0,023926bonus + 0,272491 DW -0,036978 TP
Dari  hasil  regresi  diperoleh  kostanta  sebesar  - 0,0606,  yang  berarti  bila  tidak  ada  bonus,  tidak  ada direktur  wanita  dan  direktur  dengan  pendidikan  s2 manajemen laba diprediksi sebesar -0,0606.
Koefisien  regresi  dari  bonus  adalah  sebesar 0,0239  artinya  apabila  bonus  meningkat  satu  satuan maka  manajemen  laba  akan  meningkat  sebesar 0,0239  dengan  asumsi  jumlah  direktur  wanita  dan tingkat pendidikan direktur tetap.
Koefisien  regresi  dari  dewan  direksi  wanita adalah 0,2725 yang berarti apabila komposisi direksi wanita meningkat sebanyak 1% manajemen laba akan meningkat sebesar 0,2725.
Berdasarkan  analisis  regresi  Koefisien  regresi dari tingkat pendidikan dewan direksi adalah sebesar -0,0370.  Angka  tersebut  mengindikasikan  jika
direktur  yang  memiliki  pendidikan  akhir  S2 bertambah  sebanyak  1%  akan  menyebabkan manajemen laba berkurang sebesar -0,037.

## Uji T
Untuk  mengetahui  detail  hubungan  masing- masing  variable  independent  terhadap  variable dependent digunakan uji T
Tabel 8.

## Hasil Uji T
Variable  Coefficient  Std. Error  t-Statistic  Prob.
C -0.060623  0.041001  -1.478582  0.1433 BONUS  0.023926 0.035003  0.683552 0.4963 DW 0.272491 0.075831  3.593386 0.0006 TP -0.036978  0.058109  -0.636358  0.5264 a. Pengaruh bonus terhadap manajemen laba Hasil  perhitungan  regresi  bonus  terhdapat manajemen  laba  mendapat  nilai  koefisien  sebesar 0,0239 dan nilai signifikansi sebesar 0,4963. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa nilai signifikansi lebih  besar  dari  0,05  (p>0,05)  sehingga  Ho  diterima dan  H1  ditolak.  Artinya  pengaruh  bonus  terhadap manajemen laba tidak berpengaruh secara signifikan, sehingga  hipotesis  pertama  yang  menyatakan  bonus memiliki  pengaruh  positif  terhadap  manajemen  laba tidak didukung oleh data.
Hasil  regresi  bonus  terhadap  manajemen  laba pada  bank  syariah  menunjukan  bahwa  bonus  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  manjamen  laba. hasil  ini  menunjukan  ada  perbedaan  dengan  yang terjadi  pada  perusahaan-perusahaan  yang  ada  di Australia  dan  eropa  seperti  yang  dilakukan  oleh Almadi  &  Lazic  (2016).  Tetapi  penelitian  ini konsisten  dengan  penelitian  Wijaya  &  Christiawan, (2014)  yang  menyatakan  kompensasi  bonus  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  manajemen  laba yang  dilakukan  pada  perusahaan  manufaktur  di Indonesia. Manajemen laba tetap akan dilakukan oleh manajemen walaupun bonus diberikan.
b. Pengaruh  direktur  wanita  terhadap  manajemen laba
Dari  hasil  perhitungan  regresi,  jumlah  direktur wanita  terhadap  manajemen  laba  pada  bank  syariah menunjukan  nilai  koefisien  0,2725  dengan  nilai signifikansi sebesar 0,0006. Nilai siginifikansi 0,0006 lebih  kecil  dari  0,05  (p<0,05)  sehingga  H0  ditolak dan  H1  diterima,  sehingga  bisa  disimpulkan  bahwa jumlah  direktur  wanita  berpengaruh  signifikan terhadap  manajemen  laba.  Hasil  ini  bertentangan dengan  hipotesis  “direktur  wanita  berpengaruh negative terhapat manajemen laba”.
Hipotesis  awal  direktur  wanita  berpengaruh negative terhadap manajemen laba tidak terbukti pada penelitian  ini  tetapi  didapatkan  hasil  bahwa keberadaan  direktur  wanita  berpengaruh  signifikan terhadap  manajemen  laba.  Penelitian  ini  tidak konsisten  dengan  penelitian  sebelumnya  yang dilakukan oleh Arun, Almahrog, & Ali Aribi, (2015) dan Luo, Xiang, & Huang, (2017). Hal tersebut bisa disebabkan karena direktur wanita yang terdapat pada bank  syariah  di  Indonesia  berusaha  untuk menunjukan bahwa mereka bisa berkinerja yang baik setara dengan direktur pria.
c. Pengaruh Pendidikan direksi terhadap manajemen laba
Hasil  regresi  pendidikan  direksi  terhadap manajemen laba mendapatkan nilai koefisien sebesar -0,0370  dan  nilai  signifikansi  sebesar  0,5264.  Nilai signifikansi  tersebut  lebih  kecil  dari  0,05  (p>0,05) sehingga  H1  ditolak  dan  H0  diterima,  artinya pendidikan  direksi  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap terjadinya manajemen laba di bank syariah. Sehingga  hipotesis  awal  pendidikan  dewan  direksi memiliki pengaruh positif pada manajemen laba tidak terbukti.
Hasil  regresi  manajemen  laba  terhadap pendidikan  direksi  menunjukan  bahwa  tidak terbuktinya  pengaruh  positif  pendidikan  dewan direksi terhadap manajemen laba. Hal ini menunjukan bahwa walaupun tingkat pendidikan bisa mempengaruhi  peforma  keuangan  seperti  yang dilakukan  oleh  King,  Srivastav,  &  Williams,  (2016) tetapi  tidak  mempengaruhi  terjadinya  manajemen laba. Dewan direksi akan mmemilih memaksimalkan kinerja  mereka  dangan  memaksimalkan  apa  yang mereka  dapat  saat  menjalankan  pendidikan  terakhir mereka  sehingga  tidak  mempengaruhi  manajemen laba.

## Koefisien Determinasi
Tabel 9. Table Koefisien Determinasi R-squared 0.148019 Mean dependent var  -0.012166 Adjusted R- squared 0.114825 S.D. dependent var  0.147781 S.E. of regression 0.139038 Akaike info criterion -1.060024 Sum squared resid 1.488521 Schwarz criterion -0.941779 Log likelihood  46.93096   Hannan-Quinn -1.012583
criter. F-statistic 4.459215 Durbin- Watson stat 1.732970 Prob(F- statistic) 0.006093
Pada tabel 9 dapat diketahui koefisien determasi sebesar  0,148.  Koefisien  itu  bisa  diartikan  bahwa 14,8% manajemen laba bisa dijelaskan oleh variable independent  pada  penelitian  ini  yaitu,  bonus, komposisi  direktur  wanita  dan  tingkat  pendidikan direktur. Sedangakan 85,2% kemungkinan terjadinya manajemen laba dipengaruhi oleh variable yang tidak terdapat pada penelitian ini.

## 5. KESIMPULAN DAN SARAN

## a. Kesimpulan
Dari  hasil  analisis  yang  dilakukan  terhadap pengaruh  bonus,  dewan  direksi  wanita  dan  tingkat pendidikan  dewan  direksi  terhadap  terjadinya manajemen laba pada bank syariah di Indonesia bisa disimpulkan sebagai berikut :
1. Bonus  tidak  memiliki  pengaruh  signifikan terhadap  terjadinya  manajemen  laba  pada  bank syariah.  Hal  tersebut  dibuktikan  dengan  nilai koefisien  regresi  sebesar  0,0239  dan  nilai signifikansi  lebih  dari  0,05  (p>0,05).  Hasil tersebut  bertentangan  dengan  hipotesis  awal yang  beranggapan  bonus  memiliki  pengaruh positif  terhadap  manajemen  laba.  Manajemen tetap akan melakukan  manajemen laba ada atau tidak ada bonus yang akan diberikan.
2. Dewan direksi wanita memiliki pengaruh positif signifikan  terhadap  manajemen  laba.  Hal  ini berarti  semakin  banyak  direktur  wanita  dalam susunan  dewan  direksi  akan  berpeluang menghasilkan manajemen laba yang lebih besar.
3. Tingkat  pendidikan  dewan  direksi  tidak memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap manajemen  laba.  Artinya  apapun  latar  belakang pendidikan  dewan  direksi  berpeluang  untuk melakukan manajemen laba.
b. Saran
Penelitian  selanjutnya  hendaknya  meneliti tentang  pengaruh  tingkat  pendidikan  terhadap manajemen  laba  dengan  lebih  merinci  jenjang pendidikan serta tidak hanya terhadap dewan direksi tetapi  juga  dewan  komisaris,  komite  audit  maupun DPS.
6. REFERENSI
Almadi,  M.,  &  Lazic,  P.  (2016).  CEO  incentive compensation  and  earnings  management. Management  Decision , 54 (10),  2447–2461. https://doi.org/10.1108/MD-05-2016-0292 Almutairi,  A.  R.,  &  Quttainah,  M.  A.  (2016).
Corporate  Governance :  Evidence  from  Islamic Banks . Social  Responsibility  Journal (Vol.  13). https://doi.org/10.1108/SRJ-05-2016-0061 Anthony,  R.  N.  and  V.  G.  (2005). Sistem Pengendalian Manajemen . Salemba Empat.
Arun, T. G., Almahrog, Y. E., & Ali Aribi, Z. (2015).
Female  directors  and  earnings  management: Evidence  from  UK  companies. International Review  of  Financial  Analysis , 39 ,  137–146. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2015.03.002
Darmadi,  S.  (2013).  Board  members’  education  and firm  performance:  evidence  from  a  developing economy. International  Journal  of  Commerce and Management , 23 (2), 113–135.
https://doi.org/10.1108/10569211311324911 Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. (1995).
Detecting  Earning  Management. The  Acconting Review .
Duong, L., & Evans, J. (2016). Gender differences in compensation  and  earnings  management: Evidence  from  Australian  CFOs. Pacific  Basin
Finance Journal , 40 , 17–35.
https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2016.07.004 Dwiharyadi, A. (2017). Pengaruh Keahlian Akuntansi Dan  Keuangan  Komite  Audit  Dan  Dewan Komisaris  Terhadap  Manajemen  Laba. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , 14 (1), 75– 93. https://doi.org/10.21002/jaki.2017.05
Ghozali,  I.  (2011). Aplikasi  Analisis  Multivariate dengan  Program  IBM  SPSS  19 .  Semarang:  BP Undip.
Hadri  Kusuma.  (2006).  Dampak  Manajemen  Laba Terhadap  Relevansi Informasi  Akuntansi:  Bukti Empiris  Dari  Indonesia. Jurnal  Akuntansi  Dan Keuangan , 8 , pp.1-12. Retrieved  from http://puslit2.petra.ac.id/ejournal/index.php/aku/ article/view/16578
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the  Firm:  Managerial  Behavior,  Agency  Costs and  Ownership  Structure. Journal  of  Financial Economics , (4), 305–360.
https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Kieso,  D.,  Weygandt,  J.,  &  Warfield,  T.  (2015).
Intermediate Accounting (2nd Edition ed.). (2nd ed.).  United  States  of  America:  John  Wiley  & Sons.
King,  T.,  Srivastav,  A.,  &  Williams,  J.  (2016). What’s  in  an  education?  Implications  of  CEO education  for  bank  performance. Journal  of
Corporate Finance , 37 , 287–308. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2016.01.003
Lindorff,  M.,  &  Prior  Jonson,  E.  (2013).  CEO business education and firm financial performance:  a  case  for  humility  rather  than hubris. Education + Training , 55 (4/5), 461–477. https://doi.org/10.1108/00400911311326072
Lukman,  H.  (2015).  Analisis  Faktor-Faktor  Yang Memengaruhi  Praktik  Manajemen  Laba  Pada Indsutri  Perbankan. Jurnal  Akuntansi , XIX (01), 79–92. http://dx.doi.org/10.24912/ja.v19i1.115
Luo, J.  hui, Xiang,  Y.,  & Huang,  Z.  (2017).  Female directors  and  real  activities  manipulation: Evidence  from  China. China  Journal  of Accounting Research , 10 (2), 141–166. https://doi.org/10.1016/j.cjar.2016.12.004
Nofinawati.  (2015).  Perkembangan  perbankan syariah di indonesia. Jurnal JURIS , 14 (2), 168– 183. http://dx.doi.org/10.31958/juris.v14i2.305
Pujiati,  E.  J.,  &  Arfan,  M.  (2013).  Struktur Kepemilikan  Dan  Kompensasi  Bonus  Serta Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia  Tahun  2006-2010. Jurnal  Telaah  &
Riset Akuntansi , 6 (2), 122–139.
http://www.jurnal.unsyiah.ac.id/TRA/article/vie w/1324
Pujiati,  L.,  &  Wahyuningsih,  I.  (2016).  Perbedaan manajemen  laba  pada  bank  syariah  dan  bank konvensional yang terdaftar di OJK. Akademika ,
14 (2), 113–118.
http://jurnal.stieimalang.ac.id/index.php/JAK/art icle/view/56
Risa,  N.,  &  Sukaesih,  S.  (2014).  Pengaruh manajemen  laba  terhadap  kinerja  perusahaan melalui  GCG  sebagai  variabel  moderating. JRAK: Jurnal Riset Akuntansi dan Komputerisasi Akuntansi , 5 (1), 70-84. http://jurnal.unismabekasi.ac.id/index.php/jrak/ar ticle/download/1333/1199
Ross,  W.,  &  Zimmerman,  J.  L.  (1990).  Postive Accounting  Theory:  A  Ten  Year  Perspective. The  Accounting  Review , 65 (1),  131–156. Retrieved from http://www.jstor.org/stable/247880
Schipper,  K.  (1989).  Commentary  on  Earnings Management. Accounting Horizons , 3 , 91–102. Widarjono,  A.  (2005). Ekonometrika:  Teori  dan Aplikasi  Untuk  Ekonomi  dan  Bisnis (1st  ed.). Yogyakarta: Ekonosia. Widyaningdyah, A. U. (2001). Analisis Faktor-Faktor
Yang Berpengaruh Terhadap
Earnings Management  Pada  Perusahaan  Go  Public  Di Indonesia. Jurnal  Akuntansi  Dan  Keuangan, Fakultas  Ekonomi  Universitas  Kristen  Petra , 3 (2), 89–101. http://jurnalakuntansi.petra.ac.id/index.php/aku/a rticle/view/15682
Wijaya, V. A., & Christiawan, Y. J. (2014). Pengaruh Kompensasi  Bonus,  Leverage,  dan  Pajak Terhadap Earning Management Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek  Indonesia Tahun 2009-2013. Tax  &  Accounting  Review , 4 (1),  1– 9. http://publication.petra.ac.id/index.php/akuntansi -pajak/article/view/3117
Zalata, A. M., Tauringana, V., & Tingbani, I. (2018).
Audit committee financial expertise, gender, and earnings  management:  Does  gender  of  the financial expert matter? International Review of
Financial Analysis , 55 , 170–183. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2017.11.002