INNOVATIVE: Journal Of Social Science Research Volume 4 Nomor 3 Tahun 2024 Page 14022-14032 E-ISSN 2807-4238 and P-ISSN 2807-4246
Website: https://j-innovative.org/index.php/Innovative
Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham dalam index IDX30 di Bursa Efek Indonesia
Sakti Hikmal Dimara 1 ✉ , Tiar Lina Situngkir 2
Manajemen, Universitas Singaperbangsa Karawang Email: 2210631020167@student.unsika.ac.id 1 ✉

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  bagaimana  kinerja  keuangan  berdampak  terhadap  harga saham pada emiten termasuk dalam indeks IDX30 Bursa Efek Indonesia. Beberapa metrik utama seperti laba atas aset, laba atas ekuitas, margin kotor, dan laba per saham digunakan untuk mengukur kinerja keuangan. Studi ini memanfaatkan data yang diambil dari laporan keuangan tahunan perusahaan yang terdaftar dalam indeks IDX30 untuk periode 2020-2023. Variabel independen (indikator kinerja keuangan) dan variabel dependen (harga saham) dikorelasikan satu sama lain melalui analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian menyatakan bahwa GPM tidak mempengaruhi harga saham, sedangkan ROA, ROE dan EPS mempengaruhi. Hasilnya menunjukkan bahwa investor lebih cenderung menaruh perhatian.
Kata Kunci: Return On Asset, Return On Equity, Gross profit Margin, Earning Per Share, Harga Saham

## Abstract
The purpose of this study is to examine the relationship between financial performance and share prices of companies that are part of the Indonesia Stock Exchange's IDX30 index. Financial success is assessed using a number of crucial indicators, including earnings per share, gross margin, return on equity, and return on assets. Data from the 2020 – 2023 annual financial reports of the companies included in the IDX30  index  are  used  in  this  analysis.  Multiple  linear  regression  analysis  is  used  to  determine  the correlation  between  independent  factors,  such  as  financial  performance  indicators,  and  dependent variables, such as share prices. The study's findings indicate that while ROA, ROE, and EPS have an impact on stock prices, GPM does not. Investors are more likely to pay attention, according to the statistics.
Keyword: Return On Asset, Return On Equity, Gross profit Margin, Earning Per Share, Harga Saham

## PENDAHULUAN
Indeks  Harga  Saham  Gabungan  Bursa  Efek  Indonesia  telah  menjadi  indikator  penting untuk menilai performa pasar modal Indonesia. Salah satu elemen yang berdampak pada IHSG adalah  performa  keuangan  perusahaan-perusahaan  yang  terdaftar  di  BEI.  Kinerja  keuangan suatu perusahaan seperti laba operasi, laba bersih, dan rasio keuangan dapat berdampak pada harga saham sebuah perusahaan.
IDX30  adalah  indeks  yang  mencakup  30  emiten  terbesar  di  BEI.  dan  menjadi  acuan penilaian kinerja pasar modal Indonesia. Kenaikan harga saham IDX30 bisa dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk kinerja keuangan perseroan. Perusahaan yang berkinerja baik dapat memberikan  sentimen  positif  yang  dapat  meningkatkan  harga  saham,  sedangkan  yang berkinerja buruk dapat memberikan sentiment negatif yang dapat menurunkan harga saham.
Kinerja adalah istilah yang sering dipakai untuk menggambarkan aktivitas atau tindakan suatu organisasi selama periode tertentu. Ini umumnya mencakup berbagai kriteria seperti biaya di  masa  lalu  atau  yang  diproyeksikan,  tingkat  efisiensi,  akuntabilitas,  tanggung  jawab manajemen, dan lain-lain (Difinubun & Gudono, 2021). Kinerja juga mencatat hasil dari fungsi atau kegiatan tertentu yang dilakukan oleh seorang karyawan dalam periode  tertentu (Sismar & Syah, 2023). Meskipun penilaian kesuksesan perusahaan sering kali terfokus  pada laporan keuangan, namun juga memperhitungkan data pendukung yang tidak berhubungan dengan keuangan. Informasi mengenai kinerja sangat bermanfaat untuk meramalkan potensi perseroan dalam menciptakan arus kas dari sumber pendanaan yang tersedia (Sudirman, Andi Sismar, & Yusron Difinubun, 2023).
Penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi ROA, ROE, GPM, dan EPS memengaruhi harga  saham  perusahaan  IDX30  di  BEI.  Hal  ini  menjadi  relevan  terutama  bagi  para  investor karena data tersebut sangat penting dalam proses penetapan keputusan investasi.

## Kajian Literatur
Harga Saham
Nilai saham di pasar modal dapat berubah dalam periode tertentu, dengan fluktuasi yang bisa  terjadi  sangat  cepat,  bahkan  setiap  jam,  menit,  atau  detik.  Perubahan  harga  ini  sangat dipengaruhi oleh dinamika permintaan dan penawaran, yaitu selama jam perdagangan adanya interaksi antara pembeli dan penjual  (Darmadji & Fakhruddin, 2012).

## Return On Asset
Raiyan dkk. (2020) mendefinisikan ROA, atau laba atas aset, sebagai selisih antara laba bersih dan total aset bisnis. Rasio ini menunjukkan seberapa baik bisnis menghasilkan laba bersih dibandingkan dengan nilai total asetnya.
Menurut Kasmir (2016), semakin tinggi rasio tersebut, semakin baik, karena menunjukkan bahwa perusahaan dapat menggunakan asetnya secara efisien untuk menciptakan laba.
Return On Equity
Jannah  dan  Rimawan  (2020)  Menfinisikan    ROE  merupakan  suatu  cara  untuk mengevaluasi laba bersih dibandingkan dengan ekuitas. Tingkat ROE mencerminkan seberapa efisien modal sendiri digunakan. Apabila ROE meningkat, maka kondisi perusahaan dianggap membaik, menunjukkan posisi perusahaan yang semakin kuat; sebaliknya, penurunan ROE dapat menandakan kondisi perusahaan yang kurang menguntungkan.
Gross Profit Margin
GPM  adalah  suatu  perbandingan  yang  dimanfaatkan  untuk  mengevaluasi  margin keuntungan kotor dari penjualan (Kasmir, 2019).

## Earning Per Share
Menurut  Fahmi  (2015),  EPS  didefinisikan  sebagai  selisih  antara  keuntungan  perusahaan  dan jumlah saham beredar. EPS yang semakin tinggi menunjukkan bahwa seorang pemegang saham akan memperoleh laba per saham yang semakin tinggi. Definisi ini telah diberikan oleh beberapa sumber.

## METODE PENELITIAN

## Pendekatan Penelitian
Penelitian ini menerapkan pendekatan kuantitatif, untuk melakukan pembuktian. Karena pendekatan ini memenuhi standar ilmiah seperti spesifik, faktual, objektif, terukur, rasional, dan sistematis,  pendekatan  ini  dianggap  sebagai  metode  ilmiah.  Angka-angka  yang  diperoleh sebagai data kuantitatif kemudian dianalisis secara statistik.

## Jenis dan Sumber Data
Data time series dan cross-section digabungkan untuk menghasilkan data sekunder yang dimanfaatkan dalam studi ini. Menurut Sugiyono (2022), Data sekunder ialah informasi yang didapat  oleh  peneliti  secara  tidak  langsung  dari  sumber  lain  yang  dapat  menunjang pekerjaannya, seperti literatur dan dokumentasi. Melalui www.idx.co.id, data dikumpulkan dari Bursa Efek Indonesia. Data tahun 2020 – 2023 meliputi harga penutupan saham, ROA, ROE, GPM, dan EPS perusahaan, termasuk IDX30. Populasi, Sampel dan Teknik Sampling
Jumlah  perusahaan  dalam  populasi  penelitian  ini  adalah  30  dan  semuanya  tergolong dalam indeks IDX30 di BEI. Pendekatan purposive sampling, yaitu  bagian dari non-probability sampling, diterapkan dalam studi ini. Menurut Sugiyono (2016), purposive sampling merupakan cara penentuan sampel sesuai dengan syarat tertentu. Detail proses penentuan sampel diuraikan dalam Tabel 1.

## Tabel 1 Mekanisme penentuan sampel
No Keterangan 2020-2023 1 Emiten yang tercatat di bursa efek indonesia 903 2 Emiten pada index IDX30 selama 4 tahun 30 3 Emiten yang tidak masuk index IDX3O selama 4 tahun berturut-turut 16 Total sampel yang digunakan 14 Total pengamatan (14x 4) 56

## Penilaian Validitas Data
Empat uji asumsi klasik digunakan untuk memverifikasi validitas data. Uji ini meliputi uji normalitas,  multikolinearitas,  heteroskedastisitas,  dan  autokorelasi.  Data  dianggap  valid  jika berhasil melewati seluruh uji ini (Muhidin, M., & Situngkir, T. L, 2023).

## Teknik Analisis Data
Studi ini memanfaatkan pendekatan analisis regresi linier berganda. Menurut Sugiyono (2017),  analisis  tersebut  berguna  untuk  memproyeksikan  perubahan  kondisi  variabel  terikat ketika lebih dari satu variabel bebas berperan bagi aspek penentu.
Pengujian Hipotesis
Hipotesis penelitian ini adalah sebagai berikut:
H1  : ROA mempengaruhi pergerakan Harga Saham.
H2  : ROE mempengaruhi pergerakan Harga Saham. H3  : GPM mempengaruhi pergerakan Harga Saham.
H4: EPS mempengaruhi pergerakan Harga Saham.
H5  : R0A, ROE, GPM, dan EPS secara bersamaan mempengaruhi Harga Saham.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil
Uji Statistik Deskriptif
Tujuannya  untuk  menggambarkan  atau  memberikan  ikhtisar  mengenai  ciri-ciri  suatu data, bukan untuk menyimpulkan dari sampel ke populasi. Sebagai gantinya, statistik deskriptif hanya memberikan penjelasan atau gambaran umum tentang sifat-sifat dari objek yang sedang diamati,  tanpa  upaya  untuk  meningkatkan  signifikansi  data  atau  membuatnya  lebih  mudah dimengerti oleh pengguna data (Ghozali, 2016).
Tabel 2 Hasil Uji Statistik deskriptif
Dari tabel yang terlampir, kita dapat menggambarkan distribusi data yang dikumpulkan oleh peneliti sebagai berikut: Penggunaan uji t bertujuan untuk menilai dampak ROA, ROE, GPM, dan EPS terhadap harga saham secara terpisah. Temuan dari uji parsial ini dapat dilihat dalam Tabel 8.
1) Variabel ROA (X1), data menyatakan angka paling rendah sebesar 1,11, dengan angka paling tinggi  mencapai  34,89,  dan  rata-rata  sebesar  8,7695.  Standar  deviasi  data  ROA  adalah 8,29417.
2) Variabel ROE (X2), data menyatakan angka paling rendah sebesar 3,96, dengan angka paling tinggi  mencapai  145,09,  dan  rata-rata  sebesar  24,9198.  Standar  deviasi  data  ROE  adalah 32,88330.
3) Variabel GPM  (X3), menyatakan angka paling rendah sebesar 2,14,  dengan angka paling tinggi  mencapai  90,80,  dan  rata-rata  sebesar  45,8907.  Standar  deviasi  data  GPM  adalah 23,16582.
4) Variabel  EPS  (X4),  data  menyatakan  angka  paling  rendah  sebesar  47,83,  dengan  angka paling tinggi mencapai 1215,29, dan rata-rata sebesar 346,7911. Standar deviasi data EPS adalah 284,00319.
5) Variabel  Harga  Saham  (Y),  data  menyatakan  angka  paling  rendah  sebesar  960,  dengan angka paling tinggi mencapai 12540, dan rata-rata sebesar 4414,59. Standar deviasi data Harga Saham adalah 2405,238.

## Uji Normalitas
Metode terbaik untuk menilai distribusi data dalam kumpulan data atau variabel adalah pengujian  normalitas.  Uji  statistik  nonparametrik  Kolmogorov-Smirnov  dimanfaatkan  dalam studi  ini  untuk  mengidentifikasi  data  yang  berdistribusi  normal  sebagai  data  berkualitas tinggiData  dianggap  memiliki  distribusi  normal  jika  nilai  Monte  Carlo  Sig  (2-tailed)  >  0,05 signifikansi ((Muhidin, M., & Situngkir, T. L, 2023).
Tabel 3 mendeskripsikan bahwa diperoleh nilai Monte Carlo Sig. (2-tailed) yaitu 0,145 > 0,05 yang mengindikasikan data terdistribusi normal.

## Uji Multikolinearitas
Tujuan pengujian ini untuk mengevaluasi interaksi antara variable bebas dalam model regresi. Toleransi dan faktor inflasi varian (VIF) dapat digunakan untuk mendeteksi tanda-tanda multikolinearitas.  Jika  nilai  toleransi  melebihi  0,1  dan  VIF  <  10,  maka  tidak  ada  indikasi multikolinearitas ((Muhidin, M., & Situngkir, T. L, 2023).
Tabel 4 Hasil Uji Multikolinearitas
Pada  tabel  diatas  menyatakan  tingkat  multikolinearitas  pada  tiap  variabel  bisa diidentifikasi melalui nilai toleransi dan VIF sebagai berikut:
1) Variabel ROA menunjukkan angka toleransi 0,219 >  0,1, dan nilai VIF 4,561 < 10.
2) Variabel ROE menunjukkan angka toleransi 0,221 > 0,1, dan nilai VIF 4,534 < 10.
3) Variabel GPM menunjukkan angka toleransi 0,836 > 0,1, dan nilai VIF 1,196 < 10.
4) Variabel EPS menunjukkan angka toleransi 0,871 >  0,1, dan nilai VIF 1,148 < 10.
Berdasarkan pengujian multikolinearitas diatas, karena nilai toleransi semua variabel > 0,1 dan nilai VIF < 10, kesimpulannya tidak ada gejala multikolinearitas antar variable bebas Uji Heteroskedastisitas
Tujuan dari pengujian ini untuk mengidentifikasi ketidaksamaan dalam variabilitas sisa dalam  pengamatan  model  regresi  (Ghozali  dan  Ratmono,  2017).  Uji  ini  dilakukan  dengan menggunakan metode Glejser, sebuah teknik statistik yang dimanfaatkan untuk menentukan apakah model regresi menunjukkan heteroskedastisitas melalui regresi residual absolut.
Hasil uji Glejser digunakan sebagai dasar untuk penetapan keputusan: jika signifikansi > 0,05, maka tidak ada heteroskedastisitas dalam data, sedangkan jika angka signifikansi < 0,05, maka terdapat heteroskedastisitas.

## Tabel 5 Hasil Uji Heteroskedastisitas
Dari Tabel 5, hasil pengujian untuk berbagai variabel dapat dilihat dari nilai signifikansi (sig) sebagai berikut:
1) Variabel ROA (X1) menyatakan angka signifikansi senilai 0,106 yang melebihi 0,05.
2) Variabel ROE (X2) menyatakan angka signifikansi senilai 0,202 yang juga melebihi 0,05.
3) Variabel GPM (X3) menyatakan angka signifikansi senilai 0,498 yang melebihi 0,05.
4) Variabel EPS (X4) menyatakan angka signifikansi senilai 0,974 melebihi 0,05.
Berdasarkan hasil pengujian, maka kesimpulannya bahwa semua variabel memiliki angka signifikansi  0,05, sehingga tidak ada heteroskedastisitas dalam data.

## Uji Autokorelasi
Tujuannya adalah untuk menentukan mungkinkah terdapat hubungan antara kesalahan model regresi linier pada periode t dan kesalahan pada periode t-1. Ketika terjadi korelasi yang signifikan, timbul masalah autokorelasi (Ghozali dan Ratmono, 2017).
Autokorelasi  dapat  dideteksi  melalui  penggunaan  nilai  Durbin  Watson.  Kriteria  yang dimanfaatkan dalam pengujian DW adalah sebagai berikut (Sujarweni, 2016):
1) Apabila angka d terletak di antara 0 dan dL, menunjukkan adanya autokorelasi positif.
2) Apabila  angka  d  terletak  di  antara  4 – dL  dan  4,  menunjukkan  ditemukan  autokorelasi negatif.
3) Apabila angka d terletak antara 2 dan 4 – dU, atau antara dU dan 2, menunjukkan tidak ada autokorelasi positif atau negatif.
4) Apabila angka d terletak di antara dL dan dU, atau antara 4 – dU dan 4 – dL, maka hasil
pengujian tidak dapat disimpulkan dengan pasti. Dalam situasi ini, pengujian tambahan atau penambahan data mungkin diperlukan.
5) Jika angka d berada di tengah du dan 4-du, maka tidak ada autokorelasi yang terjadi.

## Tabel 6 Hasil Uji Autokorelasi
Berdasarkan data pada tabel, nilai Durbin-Watson adalah 1,983 dengan jumlah sampel sebanyak 56, serta nilai dL 1,4201 dan dU 1,7246. Jadi, dapat disimpulkan bahwa 1,725 < 1,983 < 2.275, menunjukkan bahwa tidak terdapat autokorelasi dalam data tersebut.

## Analisis Regresi Linear Berganda
Tujuannya untuk memahami keterkaitan antara variabel X  dan variabel Y, serta untuk mengestimasi  nilai  variabel  Y  berdasarkan  variabel  X.  Hasil  dari  pengujiannya  yang  menguji dampak ROA, ROE, GPM, dan EPS terhadap variasi Harga Saham tersaji dalam Tabel 7.
Tabel 7 Hasil Uji Regresi Linear Berganda
Dari data yang tercantum dalam Tabel 7, maka untuk rumusnya dapat disajikan sebagai berikut,
Y = 4074,454 – 303,225X 1 + 67,418X 2 – 6,194X 3 + 4,624X 4 + ℇ

## Konstanta (α)
Nilai tetap ( 𝛼 ) sejumlah 4074,4 menandakan bahwa harga saham sebesar Rp. 4074,4 saat ROA (X1), ROE (X2), GPM, dan EPS memiliki nilai 0.

## Koefisien Regresi Return On Asset (X1)
Koefisien 𝑋 1  bernilai  -303,2  menandakan  bahwa  setiap  peningkatan  1%  ROA  akan mengakibatkan turunnya harga saham senilai Rp 303,2, dengan syarat variabel 𝑋 2, 𝑋 3, dan 𝑋 4
tidak berubah.

## Koefisien Regresi Return On Equity (X2)
Koefisien 𝑋 2  bernilai  67,4  menggambarkan  bahwa  setiap  peningkatan  1%  ROE  akan menghasilkan naiknya harga saham senilai Rp. 67,4, dengan syarat variabel 𝑋 1, 𝑋 3, dan 𝑋 4 tidak berubah.

## Koefisien Regresi Gross Profit Margin (X3)
Koefisien 𝑋 3  sejumlah  -6,2  menandakan  bahwa  setiap  peningkatan  1%  GPM  akan mengakibatkan turunnya harga saham senilai Rp. 6,2, dengan prasyarat bahwa variabel 𝑋 1, 𝑋 2, dan 𝑋 4 tidak berubah.

## Koefisien Regresi Earning Per Share (X4)
Koefisien 𝑋 4 sejumlah 4,6 menyatakan bahwa setiap peningkatan Rp. 1,- EPS akan disertai naiknya harga saham Rp. 4,6.- syaratnya variabel 𝑋 1, 𝑋 2 dan X3 tetap.
Pengujian Hipotesis Uji Parsial (Uji T)
Penggunaan uji t bertujuan untuk menilai dampak ROA, ROE, GPM, dan EPS terhadap Harga Saham secara terpisah. Temuan dari uji parsial ini dapat dilihat dalam Tabel 8.
Tabel 8 Hasil Uji Parsial (Uji t)
Hasil pengujian  dampak parsial  dari ROA, ROE, GPM, dan EPS terhadap Harga Saham, sebagaimana ditunjukkan dalam Tabel 8, menghasilkan uji hipotesis sebagai berikut:
Pengaruh Return On Asset (X1) Terhadap  Pergerakan Harga Saham (Y)
Hasil uji ROA dengan Harga Saham berdasarkan Tabel 8 menunjukkan nilai t hitung -4,456 <  t tabel 2,008, taraf signifikansi (Sig) 0,00 < 0,05. Maka dapat dikatakan H0 ditolak sedangkan H1 disetujui. Hasilnya menyatakan bahwa harga saham dipengaruhi oleh ROA.
Pengaruh Return On Equity (X2) Terhadap Pergerakan Harga Saham (Y)
Hasil uji ROE dengan Harga Saham disajikan pada Tabel 8 dan menunjukkan nilai t hitung 3,939 > t table 2,008, taraf siginifikansi (Sig) 0,00 < 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa H2 disetujui dan H0 ditolak. Hasil ini membuktikan bahwa ROE mempengaruhi harga saham.
Pengaruh Gross Profit Margin (X3) Terhadap Pergerakan Harga Saham (Y)
Tabel 8 menyajikan hasil uji variabel GPM dan Harga Saham. Hal ini menyatakan nilai t hitung yaitu -0,496 < 2,008 t tabel dan signifikansi (Sig) 0,622 > 0,05. Maka H0 disetujui tetapi H3  tidak  disetujui.  Hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  GPM  tidak  mempengaruhi  Harga Saham.
Pengaruh Earning Per Share (X4) Terhadap Pergerakan Harga Saham
Tabel 8 mencantumkan hasil pengujian antara variabel EPS dan Harga Saham. Nilai t hitung 4,638  >  2,008  t  tabel  dengan  tingkat  signifikansi  (Sig)  sebesar  0,00  <  0,05.  Hasilnya  dapat dikatakan  H4  diterima  sedangkan  H0  ditolak.  Maka  dapat  disimpulkan  EPS  Mempengaruhi pergerakan harga saham.
Uji Simultan (Uji F)
Tabel 9 menampilkan temuan analisis data pengujian simultan (Uji F).
Tabel 9 Hasil Uji Simultan (Uji F)
Pengaruh ROA, ROE, GPM dan EPS Secara Simultan Terhadap Harga Saham
Tabel  9  menyatakan  bahwa  dengan  nilai  7,955  f  hitung  >  2,55  f  tabel  dan  tingkat signifikansi (sig) sebesar 0,000 < 0,05. Hal ini menunjukkan H0 tidak disetujui dan H5 disetujui. Hasil pengujian menunjukkan bahwa ROA, ROE, GPM, dan EPS secara simultan mempengaruhi pergerakan harga saham.

## SIMPULAN
Hasil  penelitian  menyatakan  meskipun  Gross  Profit  Margin  (X3)  tidak  mempengaruhi pergerakan Harga Saham (Y), tetapi Return On Asset (X1), Return On Equity (X2), dan Earning Per Share (X3) berpengaruh terhadap Harga Saham (Y). Namun pada tahun 2020 hingga 2023, harga saham emiten-emiten indeks IDX30 yang terdaftar di BEI secara simultan dipengaruhi oleh ROA, ROE, GPM, dan EPS.
Ghozali, I. (2016) Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 23. Edisi 8. Semarang:
Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Difinubun, Y., & Gudono, M. (2021). Kinerja Keuangan Daerah Pemekaran Ditinjau Dari Rasio Dan Indeks Keuangan. Financial and Accounting Indonesian Research, 1(1), 62-91.
Sismar,  A.,  Syah,  S.  R.,  &  Sudirman,  S.  (2023).  Analisis  Variabel  Yang  Berpengaruh  Terhadap Kinerja Karyawan Pada PT Financial Multi Finance Makassar. Jurnal Mirai Management, 8(2), 413-419.
Sudirman, S., Sismar, A., & Difinubun, Y. (2023). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham  pada  Industri  Perbankan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Financial  and Accounting Indonesian Research, 3(1), 35-45.
Darmadji, T. (2012). Fakhruddin (2012), pasar modal di indonesia. Jakarta: Salemba empat.
Raiyan,  R.A.,  Dewata,  E.,  and  Periyansya.  2020.  “Rasio  Profitabilitas  Dalam  Menilai  Kinerja Keuangan Pt Graha Pusri Medika Palemban.” Jurnal INTEKNA 20(1): 9– 15.
Kasmir. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Jannah,  W.,  &  Rimawan,  M.  (2020).  Analisis  Pengaruh  Non  Performing  Loan  (Npl)  Terhadap Return on Equity Pada Koperasi Wanita (Kopwan) Kartika Sari Kota Bima. Jurnal Ekonomi Balance, 16(1), 107-14.
Kasmir. 2019. Analisis Laporan Keuangan. Edisi Pertama. Cetakan Keduabelas.
Fahmi, I. (2015). Manajemen Investasi. Jakarta: Salemba Empat.
Sugiyono. (2020). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Ghozali, Imam dan Ratmono, Dwi. 2017. Analisis Multivariat dan Ekonometrika dengan Eviews 10. Badan Penerbit Universitas Diponegoro: Semarang.
V.Wiratna Sujarweni (2016). Penelitian Akuntansi dengan SPSS. Yogyakarta : Pustaka Baru Press. Muhidin,  M.,  &  Situngkir,  T.  L.  (2023).  Pengaruh  Rasio  Profitabilitas  Terhadap  Harga  Saham Perusahaan  Perbankan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  Tahun  2015-2021. Transformasi Manageria: Journal of Islamic Education Management, 3(1), 15-27.