## THE INFLUENCE OF INTELLECTUAL CAPITAL ON FINANCIAL PERFORMANCE OF BANK SECTOR COMPANIES LISTED AT JAKARTA STOCK EXCHANGE
IN PERIOD 2008-2012

## Jauhar Arifin
STIA Tabalong Kalimantan Selatan, Indonesia, Postal Code 71571 Email: jauhar58@yahoo.com

## ABSTRACT
The  unit  of  analysis  in  this  study  is  bank  sector  companies  listed  at  Jakarta  Indonesia  Stock Exchange  in  period  2008-2012.  This  unit  data  is  represented  by  the  audited  company's  financial statements and historical data of stock prices in Indonesia Stock  Exchange. Financial statement data and historical data of the company's stock price used are from the year of 2008 to 2012. Companies sampled  in  the  study  only  companies  which  meet  the  sampling  criteria  as  many  as  26  x  5  =  130 companies. Data analysis is Generalized Structured Component Analysis (GSCA). Result of research indicates that Intellectual Capital significantly influences Financial Performance.
Keywords: intellectual capital, financial performance

## PENGARUH INTELEKTUAL KAPITAL TERHADAP KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN SECTOR PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA PERIODE 2008-2012

## ABSTRAK
Unit analisis pada penelitian ini adalah perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta  Periode  2008-2012.  Data  penelitian  ini  bersumber  dari  laporan  keuangan  yang  telah  diaudit dan data historis harga saham di Bursa Efek Indonesia. Data keuangan dan data historis harga saham perusahaan yang digunakan adalah dari tahun 2008 sampai 2012. Perusahaan sampel dalam penelitian ini hanya perusahaan yang  memenuhi kriteria sampling sebanyak 26 x  5  = 130 perusahaan.  Analisis data adalah Generalized structural component analysis (GSCA). Hasil penelitian menunjukkan bahwa intelektual kapital secara signifikan berpengaruh terhadap kinerja keuangan.
Kata kunci:  intelektual kapital, kinerja keuangan

## PENDAHULUAN
Era  ekonomi  global  perusahaan  dituntut untuk  mampu  bersaing  dalam  kancah  tantangan ekonomi  global  baru,  dimana  begitu  pentingnya mengarah kepada sumber daya berbasis pengetahuan sebagai faktor utama dalam mempertahankan  keunggulan  bersaing  bagi perusahaan  (Kiong  dan  Lean,  2009).  Hal  ini senada  dengan  pendapat  Al-Musalli  dan  Ku- Ismail,  (2012)  menyatakan  bahwa  dengan munculnya  ekonomi  berbasis  pengetahuan, Intelektual  Kapital dibanding  fisik  dan  modal keuangan menjadi faktor utama dalam menciptakan
nilai perusahaan dan mempertahankan keunggulan
bersaing.
Munculnya  “ new  economy ”  yang  secara  prinsip didorong oleh perkembangan teknologi informasi dan  ilmu  pengetahuan,  juga  telah  memicu tumbuhnya minat dalam pengungkapan Intelektual  Kapital (Petty  dan  Guthrie,  2000; Bontis, 2001)
Masuknya  perusahaan-perusahaan  asing  ke pasar  Indonesia  menuntut  perusahaan  dalam negeri  untuk  semakin  memperbaiki  nilai  ( value ) dan  kinerja  ( performance )  perusahaannya  guna menghadapi  persaingan  yang  semakin  ketat. Proses perbaikan tersebut, perusahaan membutuhkan  informasi  yang  lebih  relevan tentang  elemen  yang  diukur  tidak  hanya  aset berwujud ( tangiable asset ) namun juga aset tidak berwujud
( intangiable asset )
guna mengungkapkan  nilai  dan  kinerja  perusahaan. Pengakuan mengenai pengaruh Intelektual Kapital  dalam  menciptakan  nilai  perusahaan  dan keunggulan  kompetitif  telah  meningkat,  namun sebuah  ukuran  yang  tepat  untuk  Intelektual Kapital masih  terus  dikembangkan.  Pulic  (2000) menyarankan  sebuah  pengukuran  tidak  langsung terhadap  Intelektual  Kapital  yaitu  dengan mengukur  efisiensi  dari  nilai  tambah  yang dihasilkan oleh kemampuan intelektual perusahaan ( Value Added Intellectual Coefficient - VAIC).
Di  negara  berkembang,  seperti  di  Indonesia, keberadaan  sebuah  industri  sektor  perbankan menjadi sangat penting dalam proses pembangunan  ekonomi.  Fokus  pemilihan  sub sektor  bank  sebagai  objek  penelitian  karena  (a). Bank  merupakan  sektor  bisnis  yang  bersifat “intellectually  intensive” (Basyar  2012),  (b). Bank juga termasuk sektor jasa, di mana layanan pelanggan sangat bergantung pada
intelek/akal/kecerdasan modal manusia, (c). Bank merupakan  lembaga  yang  dikenal  sebagai risk taking  entities (Oorschot  2009),  (d).Bank  dalam menjalankan  aktivitas  operasionalnya  lebih banyak berhubungan dengan risiko jika dibandingkan dengan perusahaan manufaktur dan perusahaan  lainnya,  dan  (e).Perbankan  dianggap memiliki tingkat regulasi yang tinggi seperti yang diatur oleh Peraturan Bank Indonesia.
Chen et al. (2005) menggunakan model Pulic (VAIC) untuk menguji hubungan antara Intelektual Kapital dengan Kinerja Keuangan dan firm value dengan sampel 4.254 perusahaan yang go public di Taiwan Stock Exchange tahun 2002. Hasilnya menunjukkan bahwa Intelektual Kapital berpengaruh  secara  positif  terhadap  Kinerja Keuangan  dan firm  value .  Sementara  penelitian yang  dilakukan  Tan et  al. (2007)  menggunakan sampel  150  perusahaan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Singapore  sebagai  sampel  penelitian. Hasilnya konsisten dengan penelitian Chen et al . (2005)  bahwa  Intelektual  Kapital  (VAIC) berhubungan  secara  positif  dengan  kinerja perusahaan;

## TINJAUAN PUSTAKA

## Intelektual Kapital
Stewart  (1997)  yang  menyatakan  Intelektual Kapital  dapat  dipandang  sebagai  pengetahuan dalam  pembentukan  kekayaan  Intelektual  dan pengalaman  yang  dapat  digunakan untuk menciptakan  kekayaan  sebagai  penggerak  nilai perusahaan  dan  keunggulan  bersaing  perusahaan di  masa  akan  datang.  Pulic  (2000)  menyarankan sebuah  pengukuran  tidak  langsung  terhadap Intelektual  Kapital  yaitu  dengan  mengukur efisiensi  dari  nilai  tambah  yang  dihasilkan  oleh kemampuan intelektual perusahaan ( Value Added Intellectual Coefficient - VAIC).
Kinerja  Intelektual  Kapital  yang  diukur berdasarkan value  added yang  diciptakan  oleh physical capital (VACA), human capital (VAHU) dan structural  capital  (STVA). Kombinasi  dari ketiga value  added tersebut  disimbolkan  dengan nama  VAIC  yang  dikembangkan  oleh  Pulic. (1998; 1999; 2000).
Formulasi perhitungan VAIC adalah sebagai berikut:
a. Output (OUT),  adalah  Total  penjualan  dan pendapatan lain.
b. Input (IN)  adalah  Beban  dan  biaya-biaya (selain beban karyawan).
c. Value  Added (VA)  adalah    Selisih  antara Output dan Input
d. Human Capital (HC) adalah Beban karyawan.
e. Capital  Employed  (CE)  adalah  Dana  yang tersedia (ekuitas, laba bersih)
f. Structural Capital (SC) merupakan VA - HC

## Kinerja Keuangan
Kinerja  perusahaan  sebagai  emiten  di  pasar modal merupakan prestasi yang dicapai perusahaan  yang  menerbitkan  saham  yang mencerminkan  kondisi  keuangan  dan  hasil operasi  ( operating  result )  perusahaan  tersebut dan  biasanya  diukur  dalam  rasio-rasio  keuangan (Siregar,  2010).  Dalam  menjalankan  sebuah perusahaan, Kinerja  Keuangan sangat  penting untuk diukur dan diketahui bagaimana perkembangannya dari tahun ke tahun. Informasi tentang  Kinerja  Keuangan  ini  berguna  salah satunya untuk  menetapkan  kebijakan selanjutnya yang  akan  diambil  oleh  pihak  manajemen. Kinerja  Keuangan disamping  sebagai  variabel yang  berpengaruh  langsung  terhadap firm  value, Artinya  bahwa  variabel-variabel  dalam  konstruk intelectual  capital dan corporate  governance perusahaan  di  dalam  mempengaruhi firm  value dan Kinerja Keuangan. Penelitian yang berkenaan  dengan  Kinerja  Keuangan  dilakukan dengan indikator ROA dan ROE . Return  on  Assets  (ROA) adalah  profitabilitas kunci  yang  mengukur  jumlah  profit  yang diperoleh  tiap  rupiah  aset  yang  dimiliki perusahaan.  ROA  memperlihatkan  kemampuan perusahaan dalam melakukan efisiensi penggunaan total aset untuk operasional perusahaan. ROA memberikan gambaran kepada investor tentang bagaimana perusahaan mengkonversikan uang yang telah diinvestasikan dalam  laba  bersih.Jadi,  ROA  adalah  indikator dari profitabilitas perusahaan dalam menggunakan  asetnya  untuk  menghasilkan  laba bersih.ROA  dihitung  dengan  membagi  laba bersih  ( net  income )  dengan  rata-rata  total  asset perusahaan.  Rumus Return  On  Asset adalah sebagai berikut :
ROA  = Laba Bersih/ Rata-rata Total Asset
Return  On  Equity  (ROE) mencerminkan kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan laba  berdasarkan  aset  yang  dimilikinya.  ROE mengungkapkan  berapa  banyak  keuntungan perusahaan  yang  diterima  dibandingkan  dengan jumlah  total  ekuitas  pemegang  saham.  Menurut Brigham  and  Houston  (2011) Return  On  Equity adalah  rasio  laba  bersih  setelah  pajak  terhadap modal  sendiri.  Kegunaan  ROE  adalah  (1) mengukur  efisiensi  suatu  perusahaan  dari keuntungan  yang  dihasilkan  dari  setiap  unit ekuitas pemegang saham, (2) ROE menunjukkan seberapa  baik  suatu  perusahaan  menggunakan dana  investasi  untuk  menghasilkan  pertumbuhan pendapatan  dan  (3)  ROE  berguna  untuk membandingkan  profitabilitas  antar  perusahaan dengan membandingkan perusahaan dalam industri  yang  sama.    ROE  dihitung  dengan menggunakan rumus sebagai berikut:

## ROE =   Pendapatan bersih/ Total ekuitas

## Pengembangan Hipotesis Pengaruh  Intelektual  Kapital  terhadap Kinerja Keuangan
Praktik akuntansi konservatisme menekankan bahwa  investasi  perusahaan  dalam Intelektual Kapital yang  disajikan  dalam  laporan  keuangan, dihasilkan  dari  peningkatan  selisih  antara  nilai pasar dan nilai buku. Jadi, jika misalnya pasarnya efisien,  maka  investor  akan  memberikan  nilai yang  tinggi  terhadap  perusahaan  yang  memiliki Intelektual  Kapital  lebih  besar  (Riahi-Belkaoui, 2003;  Firer  dan  Williams,  2003).  Selain  itu  jika Intelektual  Kapital  merupakan  sumberdaya  yang terukur untuk peningkatan competitive advantages ,  maka  Intelektual  Kapital  akan memberikan kontribusi terhadap kinerja keuangan  perusahaan  (Harrison  dan  Sullivan, 2000; Chen et al. 2005) Lebih lanjut Phusavat et al. (2011),  meneliti  tentang Interrelationships between  Intellectual  Capital  and  performance, menyimpulkan  bahwa  Intelektual  Kapital  positif dan signifikan mempengaruhi kinerja perusahaan manufaktur di Thailand. Penelitian ini menghitung kinerja Intelektual Kapital menggunakan metode VAIC
Wang  (2011),  melakukan  penelitian tentang Measuring  Intelectual  Capital  an  Its  effect  on Kinerja  Keuangan di  Bursa  efek  Taiwan, menyimpulkan bahwa: VAIC mempunyai hubungan  positif  dengan  ROA  dan  Nilai  saham.
Maditinos et  al .  (2011),  melakukan  penelitian tentang The  impact  Intelectual  Capital  on  firms market  value  and Kinerja  Keuangan  pada perusahaan    yang  terdaftar  di  ( Athens  Stock Exchange (ASE),  hasil  penelitianya  menemukan bahwa  Intelektual  Kapital (human  capital efficiency ) mempunyai hubungan yang signifikan dengan Kinerja Keuangan.
Bagaimanapun,  Intelektual  Kapital  diyakini dapat  berperan  penting  dalam  peningkatan Kinerja  Keuangan.  Firer  dan  Williams  (2003), Chen et  al. (2005)  dan  Tan et  al. (2007),  Wang
(2011)  dan  Maditinos  et.al.  (2011)  telah membuktikan  bahwa  Intelektual  Kapital (VAIC) mempunyai  pengaruh  positif  terhadap  Kinerja Keuangan perusahaan. Mengukur kinerja Intelektual  Kapital  menggunakan  VAIC  yang diformulasikan  oleh Pulic (1998) sebagai ukuran kemampuan  intelektual  perusahaan  ( corporate intellectual  ability ),  Intelektual  Kapital  (VAIC) tidak  hanya  berpengaruh  secara  positif  terhadap kinerja  perusahaan  tahun  berjalan,  bahkan Intelektual Kapital (VAIC) juga dapat memprediksi  Kinerja  Keuangan  masa  depan (Chen et al . 2005; Tan et al. 2007; Bontis 2002). Senada  dengan  itu,  penelitian  tentang  Intelektual Kapital  telah  dilakukan  oleh  Mosavi, et  al . (2012)  pada  Perusahaan  di  Iran,  hasilnya menunjukkan  bahwa  terdapat  hubungan  positif dan signifikan antara Intelektual Kapital, Kinerja Keuangan.  Berdasarkan  penjelasan  tersebut  di atas dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut H1 : Terdapat pengaruh signifikan Intelektual Kapital terhadap Kinerja Keuangan

## METODE PENELITIAN
Tujuan penelitian ini adalah menguji pengaruh  Intelektual  Kapital  terhadap  Kinerja Keuangan,  maka  jenis  penelitian  ini  adalah penelitian  eksplanatoris.  Apabila  ditinjau  dari aspek  legalitas  data,  penelitian  ini  adalah penelitian ex  post  facto ,  karena  data  penelitian bersumber  dari  laporan  keuangan  dan  laporan tahunan  yang  telah.  Ditinjau  dari  aspek  metode pengumpulan  data  penelitian  ini  adalah  jenis observasi,  karena  data  hanya  dapat  dibaca  dan dikumpulkan  dari  laporan  keuangan  dan  laporan tahunan  emiten  yang  telah  dipublikasikan  sesuai variabel-variabel penelitian yang akan diteliti.
Unit analisis penelitian ini adalah perusahaan sektor  Bank  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  dengan  mengambil  data  dari  ICMD,
laporan keuangan dan annual report perusahaan- perusahaan  tersebut.  Lokasi  penelitian  adalah perusahaan-perusahaan sektor Bank yang berlokasi  atau  beroperasi  di  wilayah  Republik Indonesia  dan  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia periode
2008-2012,
yaitu dengan menggunakan  teknik purposive  sampling, maka  dapat  ditentukan  jumlah  sampel penelitian  26  bank  dan  dapat  di  lihat  pada table 4.1 berikut ini:
Tabel 1

## Jumlah sampel perusahaan sektor Bank
No CODE NAMA PERUSAHAAN TERDAFTAR 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 AGRO BABP BACA BBKP BBNI BBNP BBRI BCIC BDMN BEKS BKSW BMRI BNBA BNGA BNII BNLI BSWD INPC MCOR NISP SDRA BVIC MAYA MEGA PNBN BBCA Bank Rakyat Indonesia Agro Niaga Tbk. Bank ICB Bumi Putera Tbk. Bank Capital Indonesia Tbk. Bank Bukopin Tbk. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Bank Nusantara Parahyangan Tbk. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Bank Mutiara Tbk. Bank Danamon Indonesia Tbk. Bank Pundi Indonesia Tbk. Bank Kesawan Tbk. Bank Mandiri (Persero) Tbk.
Bank Bumi Artha
Tbk.
Bank CIMB Niaga Tbk. Bank Internasional Indonesia Tbk. Bank Permata Tbk. Bank Swadesi Tbk.
Bank Artha Graha International Tbk. Bank Windu 08-08-2003 15-07-2002 08-10-2007 10-07-2006 25-11-1996 10-01-2001 11-10-2003 25-06-1997 06-12-1989 13-07-2001 21-11-2002 14-07-2003 31-12-1999 29-11-1989 21-12-1989 15-01-1990 01-05-2002 29-08-1990 03-07-2007 20-10-1994 15-12-2007 30-06-1999 20-03-1997 17-08-2000 29-12-1982 31-05-2000
Kentjana International Tbk. Bank NISP OCBC Tbk. Bank Himpunan Saudara Tbk.. Bank Victoria Internasional Bank Mayapada Internasional Bank Mega Tbk Bank Pan Indonesia Tbk Bank Central Asia Tbk
Data diolah, 2014
Sampel  penelitian  adalah  perusahaan  sektor Bank  yang  terdaftar  di  BEI  sampai  tahun  2007 dan  masih  aktif  pada  tahun  2008  hingga  2012 dengan annual  report ,  Laporan  Keuangan  dan ICMD  dari  tahun  2008  –  2012  yang  lengkap secara kontinyu. Jumlah sampel penelitian adalah sebanyak 26 × 5 tahun = 130 sampel.
Jenis  data  dalam  penelitian  ini  adalah  data kuantitatif  dimana  tipe  data  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder.  Data untuk  penelitian  ini  diperoleh  dari  laporan keuangan  dan  laporan  tahunan  dan  ICMD perusahaan  sektor  Bank  yang  terdaftar  di  BEI sampai  tahun  2007  dan  aktif  dari  tahun  2008 sampai 2012 yang diunduh dari situs www.idx.co.id.
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  studi  dokumentasi,  berupa  ICMD, Laporan Keuangan dan Annual report dari tahun 2008-2012.Ini dilakukan dengan mengumpulkan, mencatat  dan  menghitung  data-data  yang berhubungan dengan penelitian.
Teknik  analisis  data  menggunakan  Alat analisis General  Structure  Componen  Analysis ( GSCA), dengan alasan:
a.   Alat  analisis  ini  dapat  menggantikan  faktor dengan  kombinasi  linier  dari  indikator ( variabel manifes ) di dalam analisis SEM. b.  Alat  anailisis  ini  dikembangkan  untuk menghindari  kekurangan  dari  PLS  ( partial least  square ),  yaitu  dilengkapi  dengan prosedur  optimalisasi  global,  dan  juga  tetap mempertahankan  prosedur  optimalisasi  lokal (seperti pada PLS).
c.   Metode  GSCA  juga  dapat  diterapkan  pada hubungan antar variabel yang kompleks (bisa rekursif  dan  tidak  rekursif),  melibatkan higher-order komponen (faktor) dan
perbandingan multi-group .( Tenenhaus (2008)
d.   GSCA  adalah  metode  baru  SEM  berbasis komponen, sangat penting dan dapat digunakan  untuk  perhitungan  skor  (bukan skala) dan juga dapat diterapkan pada sampel yang sangat kecil.
e.  Masalah  singularitas  dan  multikolonieritas sering  menjadi  kendala  yang  serius  didalam analisis model structural menggunakan SEM
berbasis kovarians. Hwang (2009)
mengatakan bahwa, dalam prakteknya,
GSCA memperbolehkan terjadinya multikolonieritas,  yaitu  terjadi  korelasi  yang kuat antar variabel eksogen.
f.  Di samping itu, GSCA dapat digunakan pada model  structural yang  melibatkan  variabel dengan indikator refleksif dan atau formatif.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Deskripsi Variabel
Variabel Intelektual Kapital (X1)
Variabel Intelektual  Kapital  (X)  dengan indikator: Value added capital Employed (VACA) (X1.1), Human  Capital  Coefficient  (VAHU) (X1.2)  dan  Structral  Capital  Coefficient  (STVA) (X1.3), hasil analisis diskriptif setiap indikatornya adalah Value added capital Employed  (VACA) nilai  minimumnya  -0,37  dan maksimum  0,89  serta  rata-rata  0,21.  Hal  ini menggambarkan  bahwa  rata-rata  perusahaan sektor  Perbankan  yang  terdaftar  di  BEI  telah memanfaatkan dana capital employednya, dimana value  added nya  dapat  diciptakan  oleh satu  unit  dari physical  capital. Pulic  (1998) mengasumsikan  bahwa  jika  1  unit  dari  CE ( Capital  Employed )  menghasilkan  return  yang lebih  besar  daripada  perusahaan  yang  lain,  maka berarti  perusahaan  tersebut  lebih  baik  dalam memanfaatkan  CE-nya.  Berdasarkan  konsep Resources  Based  Theory  (RBT) ,  agar  dapat bersaing  dengan  perusahaan  lainnya,  perusahaan membutuhkan sebuah kemampuan dalam pengelolaan  aset  baik  aset  fisik  maupun  aset intelektual.  Dengan  demikian,  pemanfaatan Intelektual  Kapital  yang  lebih  baik  merupakan bagian dari Intelektual Kapital perusahaan .
Human Capital employed Coefficient (VAHU ),  nilai  minimum  0,02,  maksimum  5,77 dan rata-rata 1,22. Dengan demikian menunjukkan bahwa perusahaan sektor
Perbankan  yang  terdaftar  di  BEI  tahun  2008- 2012  rata-rata  sebanyak  1,22    dana  yang dikeluarkan  untuk  tenaga  kerja  yang  dapat menciptakan value  added .  Hubungan  antara  VA
dengan Human Capital employed mengindikasikan  kemampuan Human  Capita employed untuk  menciptakan  nilai  di  dalam perusahaan.  Berdasarkan  konsep Resources Based  Theory (RBT),  agar  dapat  bersaing perusahaan  membutuhkan  sumber  daya  manusia yang  berkualitas  tinggi.  Selain  itu,  perusahaan harus  dapat  mengelola  sumber  daya  yang berkualitas  tersebut  dengan  maksimal  sehingga dapat  menciptakan value  added dan  keunggulan kompetitif  perusahaan  yang  pada  akhirnya  dapat meningkatkan  kinerja  keuangan  dan  nilai perusahaan.
Structural  Capital  Coefficient  (STVA) ,  nilai minimumnya -5,56 maksimum 7,80 dan rata-rata -0,25.  Hal  ini      menunjukkan  -0,25  kontribusi structural  capital (SC)  dalam  penciptaan  nilai. STVA  mengukur  jumlah  SC  yang  dibutuhkan untuk  menghasilkan  1  rupiah  dari  VA  dan merupakan  indikasi  bagaimana  keberhasilan  SC dalam  penciptaan  nilai.    SC  bukanlah  ukuran yang  independen  sebagaimana  HC  dalam  proses penciptaan nilai. artinya, semakin besar kontribusi  HC  dalam value  creation, maka  akan semakin  kecil  kontribusi  SC  dalam  hal  tersebut. Lebih lanjut Pulic (1998) menyatakan bahwa SC adalah VA dikurangi HC.

## Variabel Kinerja Keuangan (Y)
Variabel  Kinerja  Keuangan  (Y)  dengan indikator;  ROA  (Y1.1)  dan  ROE  (Y1.2).  Hasil analisis deskritif pada tabel 1.dijelaskan:
Return On Asset (ROA) , nilai minimumnya  - 52,09,  maksimum  5,15  dan  rata-ratanya  1,20 ROA  memperlihatkan  kemampuan  perusahaan dalam melakukan efisiensi penggunaan total aset untuk operasional perusahaan. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan sektor Perbankan  yang  terdaftar  di  BEI  tahun  2008- 2012  rata-rata  ROA  1.20  memberikan  gambaran kepada  investor  tentang  bagaimana  perusahaan mengkonversikan uang yang telah diinvestasikan dalam  laba  bersih.Jadi,  ROA  adalah  indikator dari profitabilitas perusahaan dalam menggunakan  asetnya  untuk  menghasilkan  laba bersih.
ROA  dihitung  dengan  membagi  laba  bersih ( net  income )  dengan  rata-rata  total  asset
perusahaan.  Semakin  tinggi  nilai  ROA,  maka perusahaan  tersebut  semakin  efisien  dalam menggunakan  asetnya.  Hal  ini  berarti  bahwa perusahaan  tersebut  dapat  menghasilkan  uang ( earnings )  yang  lebih  banyak  dengan  investasi yang sedikit.
Return on Equity (ROE), nilai minimumnya - 135,64,  maksimum  474,21  dan  rata-rata  14,50. Rata-rata Return  on  Equity (Y 2.2 )  perusahaan sektor  Perbankan    yang  tercatat  di  BEI  tahun 2008-2012  adalah  14,5,  ini  berarti  bahwa  rata- rata  setiap  rupiah  dalam  ekuitas  perusahaan sektor  Perbankan    yang  tercatat  di  BEI  akan menghasilkan  keuntungan  sebesar  14,5  %  per tahun,  semakin  besar  angka  ROE  akan  semakin baik. Menurut Bringham & Houston (2011) ROE adalah  rasio  laba  bersih  setelah  pajak  terhadap modal sendiri untuk mengukur tingkat pengembalian atas investasi pemegang saham,.

## Hasil Analisis Faktor Konfirmatori
Hasil  analisis  faktor  konfirmatori  secara lengkap  disajikan  pada  Lampiran  3  nilai loading factor setiap  indikator  dari  masing-masing variabel dapat dilihat pada Tabel 2.
Tabel 2 Loading Factor Indikator dari
Variabel Intelektual Kapital No. Indikator Loading/Weight 1. X1.1 0.419 2. X1.2 0,461 3. X1.3 0,368
Tabel  2  menunjukkan  bahwa  indikator The Human  Capital  Coefficient (VAHU)  (X1.2) mempunyai  nilai  loading/weigth  sebesar  0,461 dan Value  Added  Capital  Employed (VACA) (X1.1)  mempunyai  nilai  loading/weigth  sebesar 0,419,  serta Structural  Capital  Value  Added (X1.3)  mempunyai  nilai loading/weigth sebesar 0,368.  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  indikator Value  Added  Human  Capital (VAHU)  (X1.2) merupakan  indikator  yang  dominan  menjelaskan variabel  Intelektual  Kapital , kemudian Value Added  Capital  Employed (VACA)  (X1.1), disusul Structural  Capital  Value  Added (X1.3) dengan  yang  memiliki  kontribusi  terendah terhadap Intelektual Kapital.
Tabel 3 Loading Factor Indikator dari Variabel Kinerja Keuangan No. Indikator Loading/Weight 1. Y1.1 0.537 2. Y1.2 -0,537
Tabel  3  menunjukkan  bahwa  indikator  ROA (Y1.1)  memiliki  nilai loading/weight    0,537 dan ROE  (Y1.2)  memiliki  nilai loading/weight    - 0,537.  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  ROA (Y1.1).dan ROE (Y1.2) memiliki bobot kontribusi  yang  sama  dominan  terhadap Kinerja
Keuangan .meskipun memiliki arah yang berlawanan.

## Analisis dengan GSCA Pengujian Hipotesis
Hasil  GSCA  secara  lengkap  disajikan  pada Lampiran 6. Hasil analisis memberikan nilai FIT sebesar  0,315  atau  variabel-variabel  yang terdapat  dalam  model  mampu  menjelaskan keragaman  atau  fenomena  yang  ada  sebesar 31,5%,  selebihnya  (68,5%)  dijelaskan  oleh variabel-variabel  yang  tidak  terdapat  dalam model.
Hasil  GSCA  secara  lengkap  disajikan  pada Lampiran 6.  Pengujian hipotesis pada penelitian ini dilakukan dengan cara melihat jalur-jalur pada model struktural yang signifikan. Untuk mengetahui jalur-jalur hubungan (pengaruh) yang signifikan  dapat  dilihat  pada  uji  koefisien  Jalur menggunakan uji t ( t test ) dengan hipotesis:
H 0 : koefisien tidak berbeda nyata dari 0 (β i = 0)  pengaruh tidak signifikan H 1 : koefisien berbeda nyata dari 0 (β i ≠ 0)  pengaruh signifikan Dan statistik uji T (= CR) dengan rumus:
𝐶𝑅 = 𝛽̂

## 𝑆𝐸(𝛽̂)
Dimana 𝑆𝐸(𝛽̂) adalah salah baku ( standard error ) dari koefisien jalur yang diduga menggunakan teknik resampling bootstrap .
Resampling memberikan  keuntungan  dalam menghasilkan standard  error yang  kecil,  dan bootstrapping adalah  suatu  cara  menentukan
sifat-sifat penduga statistik dengan cara simulasi. Dasar  penggunaan  metode  ini  adalah  rasa keingintahuan  terhadap  seberapa  berbedakah jawaban yang diperoleh jika percobaan dijalankan  sekali  lagi.  Pada  kenyataannya, pengulangan  percobaan  sulit  dilakukan,  maka data  dalam  model  disimulasikan  dan  dilihat bagaimana  jawaban  yang  didapat  berdasarkan simulasi tersebut.
Kaidah  pengambilan  keputusan  mengacu pada Nilai P dan taraf nyata (α) sebesar 0,05. Jika P < α, maka H 0 ditolak dan jika P > α,  maka H 0 diterima.
Untuk  mempermudah  analisis  dan  penarikan kesimpulan,  maka  model  jalur  (hipotesis) dilakukan trimming dengan  cara  menyingkirkan variabel-variabel  yang  memiliki  koefisien  yang tidak signifikan (= 0).
Hasil  Pendugaan  dan  Nilai  P  dari  tiap-tiap Koefisien  Jalur  dapat  dilihat  pada  tabel  3  dan berikut  disampaikan  gambar  diagram  jalur setelah Triming pada gambar 1. di bawah ini.
Tabel 4. Hasil Pendugaan dan Nilai P dari tiap-tiap Koefisien Jalur.
Koefisien Jalur Estimate   SE CR p Ket. X2- >Y1 0,758 0,035  21,56 0,000 Signifikan

## Gambar 1 Diagram Jalur
Berdasarkan Gambar 1, diperoleh hasil pengujian hipotesis penelitian sebagai berikut:
Hipotesis Hasil 1 Intelektual Kapital berpengaruh signifikan terhadap Kinerja Keuangan.

## Pengaruh Intelektual Kapital terhadap Kinerja Keuangan
Menguji hipotesis alternatif yang menyatakan bahwa Intelektual Kapital berpengaruh terhadap Kinerja Keuangan, sebagai berikut :
0,758 Intelektual Kapital(X) Kinerja
Keuangan
(Y)
Ha : Intelektual Kapital berpengaruh terhadap Kinerja Keuangan
Hasil  analisis  menghasilkan  koefesien  jalur 0,758  dan  P  0,00,  sehingga  dapat  dikatakan bahwa Intelektual
Kapital. berpengaruh signifikan  terhadap  Kinerja  Keuangan pada perusahaan sektor Perbankan yang tercatat di BEI Jakarta tahun 2008-2012, dengan demikian maka hipotesis alternatif diterima

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Pengaruh Intelektual Kapital terhadap Kinerja Keuangan
Hasil  analisis  menghasilkan  koefesien  jalur 0,758  dan  P  0,00,  sehingga  dapat  dikatakan bahwa Intelektual Kapital berpengaruh signifikan terhadap  Kinerja  Keuangan pada  perusahaan sektor  Perbankan  yang  tercatat  di  BEI  Jakarta tahun  2008-2012.  Mengingat  koefisien  jalur bertanda  positif  maka  dapat  diartikan  bahwa Intelektual  Kapital  akan  dapat  meningkatkan Kinerja  Keuangan  pada  perusahaan  sektor Perbankan  yang  terdaftar  di  BEI.  Temuan penelitian  ini  konsisten  dengan  penelitian sebelumnya  (Chen et  al. (2005),  (Tayles et  al. ( 2007),  (Cohen  &    Kaimenakis  (2007),    (Zeghal &  Maaloul  (2010),  (Wang  (2011),  (Maditinos et al. (2011),  (Karacan  &  Ergin  (2011),  (Wu et  al. (2012),  yang  menyatakan Intelektual  Kapital berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap Kinerja Keuangan . Hasil  analisis  pengaruh Intelektual  Kapital terhadap  Kinerja  Keuangan  menghasil  koefisien jalur  0.758  (75,8%),  sehingga  dapat  dikatakan signifikan,. koefisien jalur bertanda positif, maka dapat  dikatakan  bahwa  setiap  terjadi  perubahan pada  variabel  Pengungkapan Intelektual  Kapital pada perusahaan sektor Perbankan yang terdaftar di  BEI  sebesar  1,  maka  akan  mengakibatkan perubahan pada variabel Kinerja Keuangan pada perusahaan  sektor  Perbankan  yang  terdaftar  di BEI  sebesar  75,8  %  dan  demikian  juga sebaliknya jika terjadi penurunan.

## S IMPULAN

## Simpulan
Berdasarkan  temuan  hasil  penelitian,  maka kesimpulan penelitian dapat dikemukakan sebagai berikut: “Intelektual Kapital berpengaruh signifikan  terhadap Kinerja  Keuangan pada perusahaan  sektor  Perbankan  yang  terdaftar  di BEI  tahun  2008-2012,  artinya  bahwa  Intelektual Kapital  pendekatan Value  Added  Intellectual Coeffecient (VAIC)  dengan  indikator Value Added  Capital  Employed (VACA), Human Capital  Coefficient  (VAHU) dan Structural Capital  Coefficient  (STVA) dapat  memberikan pengaruh  signifikan  bagi  peningkatan  Kinerja Keuangan dengan indikator ROA dan ROE.

## Saran-saran
Saran  dalam  penelitian  ini  diberikan berdasarkan  temuan  penelitian  dan  adanya keterbatasan  penelitian  maka di sarankan  kepada Peneliti  berikutnya  menggunakan  indikator  yang lain  untuk  mengukur  variabel Kinerja  Keuangan perusahaan  seperti Return  on  Investment (ROI), growth in revenue (GR). debt to equity ratio dan lainnya. Dan kepada Praktisi, yaitu: bagi manajer khususnya pada perusahaan berbasis pengetahuan perlu mengetahui pentingnya Intelektual Kapital. Selanjutnya kepada pihak Otoritas Jasa Keuangan  dan  Ikatan  Akuntan  Indonesia  dapat menetapkan  standar  yang  baku  dan  peraturan- peraturan dalam pengungkapan Intelektual Kapital khususnya  pendekatan Value  Added Intellectual Coefficient (VAIC) .

## DAFTAR PUSTAKA
Brigham, Eugene F. and Houston, Joel F., 2010, Essencial of Financial Management, 11 th Editions – Book 1 (Terjemahan), Penerbit Salemba Empat, Jl. Raya Lenteng Agung No. 101, Jagakarsa, Jakarta 12610.
Brigham, Eugene F. and Houston, Joel F.2011. Essencial of Financial Management, 11 th Editions – Book 2 (Terjemahan), Penerbit Salemba Empat, Jl. Raya Lenteng Agung No. 101, Jagakarsa, Jakarta 12610.
Freeman, R.E, 1994, Strategic Management A Stakeholder Approach , Pitman Publishing, Bostom.
Harrington, Niehaus, & Wilson, 2004, “ Risk Management Insurance “, Second Edition, McGraw-Hill, Singapora. Hendriksen, E.S, 1982, Acounting Theory , Homewood, Illinois : Irwin.
Husnan, S dan Pudjiastuti, E. 2006. Dasar-dasar Manajemen Keuangan Edisi Kelima.Yogyakarta : UPP AMP YKPN Keown Athur J, Martin John D, Petty J. William, Scott David F,Jr, 2011, “Mamanjemen Keuangan : Prinsip-prinsip Dasar dan Aplikasi ”, Jilid I (Terjemahan), Edisi X, Cetakan Pertama, PT. Indeks.
Ross, Stephen A., Westerfield, Randolph W., Jordan, Bradford D. 2008. Fundamental of Corporate Finance, Eighth Edition" , McGraw-Hill/Irwin, a business unit of The McGraw-Hill Companies, Inc., 1221 Avenue of the Americas, New York, NY, 10020.
Salvatore, Dominick. 2005. Managerial Economics, Ekonomi Manajerial dalam perekonomian global, Buku 2, Edisi Kelima, Penerbit Salemba Empat, Jakarta.
Solimun. 2012. Generalized Structured Component Analysis (GSCA). Diktat
Aplikasi Statistika Multivariat: GCSA .
Malang : Fakultas Ekonomi danBisnis Universitas Brawijaya.
Sullivan,P. 2000,. Value-driven Intellectual Capital . How to convert Intagible Corporate Assets into market value, Wiley New York, NY
Weston, Fred. J dan Thomas, E Copeland. 1997. Manajemen Keuangan : Jilid 2. Jakarta : Binarupa Aksara.
Abdulsalam Fayed et.al., 2011. The Intellectual Capital Performance of Kuwaiti Banks :“An Application of VAIC TM Model, Business,” Scientific Research
( http://www.SciRP.org/Journal/ib Alipour,Mohammad., 2012.“ The Effect of Intellectual Capital on firm performance : an investigation of Iran Insurance companies,” Measuring Businees Execellence, Emerald Group Publishing
Limited,ISSN 1368-3047, DOI 10.1108/13683041211204671, :. 53-66. .Bontis, N. 1998. “Intellectual Capital: an exploratory study that develops measures and models”. Management Decision , 36 (2),: 63-76.
_______. 2000. “Intellectual Capital and Business Performance in Malaysian Industries,”. Journal of Intelektual Kapital , 1 (1): 85-100
_______,  2002, “Managing organizational knowledge by diagnosing Intelektual Kapital: framing and advancing the state of the field”, in Bontis, N. (Ed.), World Congress on Intelektual Kapital Readings, Butterworth- Heinemann/KMCI Press, Boston, MA, pp. 13-56.
Chang, Shu-Lien. 2008. “Valuing Intellectual Capital and Firms’ Performance- Modifyng Value Added Intellectual Coefficient (VAICTM) in Taiwan Industry. Taiwan, “: Edward S. Ageno School of Business , Golden Gate University.
Chen Chin-Ming, Ju Cheng-Shu, Hwang Yuhchang (2005), “An empirical investigation of the relationship between Intellectual Capital and firms” market value and Kinerja Keuangan, Journal of Intelektual Kapital. 6. (12), Emerald group Publishing Limited 1469-1930, hal. 159-176.
Cohen Sandra and Kaimenakis Nikolaos.2007. “Intellectual Capital and corporate performance in knowledge-intensive SMEs,“ The Learning Organization 14
(2), Emeral Group Publishing :Limited 0969-6474, DOI
10.10110809686470710739417 : 241- 262.
Eisenhardt,K.M., 1989,Agency Teory :” An assessment and review “, Academiy of Management review, 14, I, 57- 74.
Firer Steven and Williams S. Mitchell, 2003, “Intellectual Capital and traditional measures of corporate performance,” Journal of IntellectualCKapital 4 (3), MCB UP Limited 1469-1930, : 348-360.
Hwang, H. 2009. Regularized Generalized
Structured Component Analysis.Psychometrika. 70 . No 3. p 517-
530
Hwang, H., M. R. Ho, and J. Lee. 2010. Generalized Structured Component Analysis with Latent Interactions. Psychometrika. 75 . No 2. p 228-242
Kiong Irene Wei dan Hoi Lean 2009,.“Intellectual Capital Performance of Financial Institutions in Malaysia ,”Journal of IntellectualCKapital , Emerald Group, Vol. 10 ( 4).
Jansen,M.C,and Meckling, W.H, 1976,. Theorynof the firm : managerial behavior, agency costs and ownership structure, Journal of Financial Economics, 3 (4) : 305-360
Jensen, Michael C. 1993.The Modern Industrial Revolution, Exit, and the Failure of Internal Control Systems. Journal of Finance, 48(3), 832-880. Available at URL: http://www.jstor.org/stable/pdfplus/2329 018.pdf
Kamath, G. Barathi. 2007..“The Intellectual Capital performance of Indian banking sector.”. Journal of Intelektual Kapital ,  8 (1), : 96-123.
Karacan Sami, Ergin Emre,2011,.“Intellectual Capital and Financial  Performance in Banking Sector,”  Businees and Economics Research Journal , 2 (4),
ISSN ; 1309-2448, : 73-88.
Kuryanto, Benny dan M. Syafruddin. 2008 . “ Pengaruh Modal Intelektual terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan ”.
Proceeding SNA XI. Pontianak.
La Porta, R., Lopez-De_Silanes, F., 1998, “ Law and Finace “, Journal of Political
Economy, 106, (6), : 1115-1155.
Maditinos Dimitrios, Chatzoudes Dimitrios,
Tsairidis Charalampos and Theriou Georgios 2011,.“The Impact of Intellectual Capital on firms market value and Kinerja Keuangan,” Journal of Intelektual Kapital 12 (1), Emerald Group Publishing Limited 1499-1909, DOI : 10.1108/14991933111097944, : 132-151.
Maaloul dan Zeghal (2010), “Analysing value added as an indicator of Intelektual Kapital and its consequences on company performance , “ Journal of Intelektual Kapital ,  Vol. 11 No. 1, Emerald Group Publishing Limited 1469-1930, DOI 10.1108/14691931011013325, pp. 39-60
Margaretha Farah dan Rakhman Arief, 2006,.“Analisis pengaruh Intelektual Kapital terhadap market value dan Kinerja Keuangan perusahaan dengan metode VAIC,” Jurnal Bisnis dan Akuntansi ,. 8 (2), : 199-217.
Mavridis, D.G. 2004.The Intelektual Kapital Performance of the Japanese Banking Sector. Journal of Intelektual Kapital . Vol. 5 No. 3, 92-115.
Myers, Stewart C. and Majluf, Nicholas S. 1984. Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have. Journal of Financial Economics 13 (2): 187–221. Available at doi:10.1016/0304- 405X(84)90023-0 or http://dspace.mit.edu/bitstream/ handle/1721.1/2068/SWP-1523- 15376412.pdf
Modigliani, F. and Miller, M. H. (1958) The cost of capital, corporation finance, and the theory of investment,American Economic Review, 48, 261–97.
Nugroho Ahmadi, 2012,.“Faktor-faktor yang mempengaruhi Intelektual Kapital Disclosure (ICD),” Accounting Analysis Journal, 1 (2), http://Journal.unnes.ac.id/aju/index.php/a aj , ISSN : 2252-6765, : 1-10
Phusavat Kongkiti, Comepa Narongsak, Lutek Agnieszka Sitko and Ooi King-Boon, 2011,.“Interrelationships between Intellectual Capital and performance ; empirical examination,” Industrial Management & Data Systems III (6), Emerald Group Publishing Limited 0063-5577, : 810-829.
Pulic, A. 1998. Measuring the performance of intellectual potential in knowledge economy. available at: www.vaic-on.net _________2000. “VAIC - An Accounting Tool for IC Management,”. International
Journal of Technology Management ,
20 (5).:702-724.
Rafinda, A., Pramuka, B., & Kusuma, P. 2011. Tren dan Variasi Intelektual Kapital Disclosure pada Perusahaan-Perusahaan Perbankan di Eropa. Makalah ini dipresentasikan pada Simposium Nasional Akuntansi XIV di Aceh.
Riahi-Belkaoui Ahmed, 2003,.“Intellectual Capital and firm performance of US multinational firms ; A study of the resource-based and stakeholder views,” Journal of Intellectual Capital , 4
(2) ,MCB UP Limited 14691990, :  215- 226.
Suranta, Eddy, dan Pratana Puspita Merdistusi. 2004. “Income Smoothing, Tobin’s Q, Agency Problems dan Kinerja Perusahaan”. Makalah Disampaikan dalam Simposium Nasional Akuntansi VII . Bali, 2 – 3 Desember.
Surat Keputusan Direksi PT Bursa Efek Jakarta No. : Kep-305/BEJ/07-2004, tentang Peraturan Nomor I-A, tentang Pencatatan saham dan efek bersifat ekuitas selain saham yang diterbitkan oleh perusahaan tercatat.
Stewart, T. A. 1991. “Brain power-How Intelektual Kapital is Becoming America’s Most Valuable Asset,” Fortune, (June): 44-60
Tan, H.P., Plowman, D. & Hancock, P. 2007. Intellectual Capital and financial returns of companies. Journal of IntellectualCKapital. Vol. 8 No. 1, 76-95.
Tayles Mike, Pike Richard H. and Sofian Saudah, (2007),.“Intelektual Kapital, management accounting practices and corporate performance, perceptions of manager,” Accounting, Auditing & Accountability Journal, 20 , (4), Emerald Group Publishing Limited 0961-3574, : 523-548.
Ting Kiong Irene Wei dan Lean Hooi Hooi, 2009;.“Intellectual Capital performance of financial institutions in Malaysia,” Journal Intelektual Kapital, 10 .(4), Emeral Group Publishing Limited, 1469-1990, : 588-599
Undang-undang Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.
Ulum Ihyaul, Ghozali Imam, Chariri Anis, 2009,“Intelektual Kapital dan Kinerja Keuangan Perusahaan suatu analisis dengan pendekatan PLS,” Solid Converter PDF, www.Solid.Documents.Com , : 1-31 Wang Mushun, 2011,.“Measuring Intellectual Capital and Its Effect on Financial Performance : Evidence  ,” Research Artikel Front. Bus. Res China . 5 (2),
Higher Education Press and Springer- Verlag, DOI 10.1007/s11782-011-0130- 7, : 243-265.
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank,AGRO (11/27/2013 (8.14 AM).
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank BABP (7/19/2013 11.34 AM)
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank BACA ( 11/17/2013 11.08 PM
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank BUKOPIN (11/17/2013 10.43 PM)
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank BBNI 46 (7/20/2013 6.03 AM
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank BBNP (7/20/2013  6.05 AM
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank BRI (11/25/2013  10.55 PM
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank MUTIARA 11/25/2013 10.59 PM
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank DANAMON (11/25/2013  11.06 AM
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank PUNDI (11/17/2013 10.31 PM
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank KESAWAN
(11/25/2013  11.15 PM
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank BUMI ARTA (11/26/2013  11.25 AM
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank CMB NIAGA (11/27/2013 14.01 PM)
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank INTERNASIONAL INDONESIA, (11/29/2013  10.15 PM)
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank PERMATA (11/25/2013 11.08 AM
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank KESAWAN (11/25/2013  11.15.PM)
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank SWADESI (11/24/2013 9.40 PM)
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank MANDIRI (11/25/2013 11.08 AM)
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank ARTA GRAHA (2/25/2013  4.04 PM)
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank WINDU (2/25/2014 03.46 AM)
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank CIMB (2/25/2014  4.00 AM)
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank NISP  (11/19/2013  8.28 PM
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank VICTORIA (2/25/2014 4.00 AM)
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank MAYA (8/22/2013  9.31 PM)
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank MEGA (2/25/2014  4.07 PM)
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank PANIN (11/17/2013 9.30 AM
http://www.idx.co.id . Annual report perusahaan sub sektor Bank BCA (11/24/2013  9.38 AM