Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah,  Mudharabah, Musyarakah Dan  Rasio  Non  Performing  Financing Terhadap Profitabilitas Pada BPRS Provinsi Jawa Tengah Periode 2013-2018

## Nurul Khotimah, Rinda Asytuti*
Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  Islam,  Institut  Agama  Islam Negeri (IAIN) Pekalongan

## Abstract
Purpose- This  study  aims  to  re-examine  the  influence  of  murabahah, mudharabah,  musyarakah,  and  financing  and  non-performing  financing ratios on the profitability of BPRS Central Java. Methods- Secondary data were  obtained  from  the  results  of  the  publication  of  the  financial statements of each Islamic people's credit bank (BPRS) from 2013 to 2018.
Data  were  analyzed  by  multiple  linear  regression.  Finding- The
mudharabah  financing  has  a  significant  negative  effect  and  non- performing  financing  (NPF)  has  a  positive  and  significant  effect  on profitability  (ROA).  While  Murabaha  and  musyarakah  financing  are  not proven to affect ROA.

## Abstrak
Tujuan - Penelitian ini bertujuan untuk menguji ulang pengaruh pembiayaan  murabahah,  mudharabah,  musyarakah  dan  rasio  non performing  financing terhadap  profitabilitas  BPRS  Jawa  Tengah. Metode - Data  sekunder  diperoleh  dari  hasil  publikasi  laporan keuangan  masing-masing  bank  pengkreditan  rakyat  syariah (BPRS) periode 2013 sampai 2018. Data dianalisis dengan regresi linier  berganda.  Temuan-  pembiayaan  mudharabah  berpengaruh signifikan  negative  dan  non  performing  financing  (NPF) berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas  (ROA). Sedangkan  pembiayaan  pembiayaan  murabahah  dan  musyarakah tidak terbukti mempengaruhi ROA..
Pedoman    Sitasi: Khotimah,  N  &  Asytuti,  R.  (2020).  Pengaruh Pembiayaan  Murabahah,  Mudharabah,  Musyarakah  Dan  Rasio Non  Performing  Financing  Terhadap  Profitabilitas  Pada  BPRS Provinsi Jawa Tengah Periode 2013-2018. SERAMBI: Jurnal Ekonomi Manajemen dan Bisnis Islam , 2(1), 73-82 DOI: https://doi.org/10.36407/serambi.v2i1.154
Published by LPMP Imperium Journal homepage: https://ejournal.imperiuminstitute.org/index.php/SERAMBI

## SERAMBI
Received 18 Mar 2020 Revised 12 Mar 2020 Accepted 25 Apr 2020 Online first 30 Apr 2020

## Paper type
Research paper
Email : rindanadirin@gmail.com
Keywords:
murabahah,
mudharabah, musyarakah,
financing  and  non-performing financing, ROA
SERAMBI: Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, Vol 2, No.1, 2020,  pp. 73 - 82 eISSN 2685-9904

## SERAMBI:  Jurnal  Ekonomi Manajemen dan Bisnis Islam

## Pendahuluan
Perkembangan  lembaga  keuangan  di  Indonesia  dari  tahun  ketahun  mengalami  peningkatan, baik di lembaga keuangan konvensional maupun lembaga keuangan syariah. Hal tersebut tentu saja  menimbulkan  persaingan  yang  semakin  ketat.  Secara  langsung  maupun  tidak  langsung persaingan  tersebut  akan  berpengaruh  terhadap  pencapaian  profitabilitas.  Kemampuan perbankan  dalam  menghasilkan  profit  menjadi  indikator  penting  untuk  mengukur  kinerja perbankan  dalam  jangka  panjang.  Di  antara  beberapa  perbankan  syariah  di  Indonesia,  BPRS (Bank  Pengkreditan  Rakyat  Syariah)  salah  satu  perbankan  syariah  yang  menjadi  pilihan masyarakat  untuk  mengembangkan  usaha  mikro,  kecil  dan  menengah  serta  memberikan pembiayaan  terhadap  masyarakat  kecil  menengah  ke  bawah.  BPRS  telah  melayani  masyarakat Indonesia dan menjadi mitra selama hampir 30 tahun. Berdasarkan undang-undang No.7 Tahun 1992 tentang perbankan, BPRS merupakan salah satu bentuk pengembangan lembaga keuangan mikro  yang  menggunakan  prinsip-prinsip  syariah.  Sedangkan    berdasarkan  undang-undang Nomor  21  Tahun  2011  tentang  Otoritas  Jasa  Keuangan,  maka  pengaturan  dan  pengawasan terhadap BPRS dilaksanakan oleh OJK.
Berdasarkan data OJK hingga akhir tahun 2018 ada 168 BPRS yang tersebar dan beroperasi di  seluruh wilayah Indonesia. Provinsi Jawa Tengah tercatat memiliki BPRS sebanyak 26 BPRS. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  jangkauan  pelayanan  BPRS  semakin  luas  dan  keberadaannya semakin  dibutuhkan  oleh  masyarakat.  Sesuai  fungsinya  BPRS  adalah  bank  yang  melaksanakan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah. BPRS  kegiatannya jauh lebih sempit dibandingkan kegiatan  bank  umum,  karena  BPRS  tidak  memberikan  jasa  dalam  lalu-lintas  pembayaran, dilarang menerima simpanan giro, kegiatan valas dan perasuransian. BPRS merupakan lembaga amil zakat sebagai divisi sosial juga berfungsi untuk memudahkan dan memfasilitasi kebutuhan masyarakat  muzaki  dalam  menyalurkan  dananya  (zakat/infaq/shodaqah/wakaf)  kepada  para mustahik secara  tepat  dan  berdaya  guna,  BPRS  yang  hingga  kini  tetap  eksis  bersama  nasabah, disamping  berfungsi  sebagai  usaha  profit  melalui  baitul  tamwil,  juga  punya  nilai  sosial  baitul maal, sehingga diharapkan keduanya dapat berkembang untuk kemaslahatan dan kesejahteraan umat.
BPRS  sebagai  lembaga  intermediasi  keuangan,  melaksanakan  kegiatan  operasionalnya dengan  menghimpun  dana  dari  masyarakat  dan  kemudian  menyalurkannya  kembali  kepada masyarakat  melalui  pembiayaan.  Penyaluran  dana  dilakukan  oleh  BPRS  melalui  pembiayaan dengan empat pola penyaluran yaitu prinsip jual beli, prinsip bagi hasil, prinsip ujroh dan akad pelengkap  (Karim,  2008).  Diantara  beberapa  pola  penyaluran  dana,  terdapat  dua  pola  yang sering digunakan dalam penyaluran pembiayaan pada BPRS. Yaitu pembiayaan dengan prinsip jual  beli  (akad  murabahah)  dan  dengan  prinsip  bagi  hasil  (akad  mudharabah  dan  musyarakah). Pendapatan  pada  BPRS  sangat  ditentukan  dari  keuntungan  penyaluran  pembiayaan.  Maka penilaian  kelayakan  pembiayaan  pada  BPRS,  selain  didasarkan  pada  business  wise  juga  harus mempertimbangkan  syariah  wise.  Artinya  bisnis  tersebut  layak  dibiayai  dari  segi  usahanya  dan acceptable dari segi syariahnya (Muhammad, 2005). Keuntungan/laba yang dihasilkan oleh bank dalam periode waktu tertentu di sebut dengan profitabilitas.
Profitabilitas diantaranya dipengaruhi oleh penyaluran pembiayaan, di dukung oleh salah satu  penelitian  dari  Hidayah  (2017)  yang  menyatakan  pembiayaan  murabahah,  mudharabah  dan musyarakah secara  simultan  berpengaruh  positif  terhadap  profitabilitas  (Hidayah,  2017). Pembiayaan murabahah  merupakan  bentuk  akad dengan prinsip jual beli, dimana adanya suatu pernyataan  yang  menyatakan  harga  pokok  suatu  barang  yang  dijadikan  objek  dan  juga keuntungannya  berdasarkan  atas  kesepakatan  dari  kedua  bela  pihak  (pembeli  dan  penjual).

## SERAMBI, 2(1), 73- 82
Khotimah, N & Asytuti, A. ROA, murabahah, mudharabah, musyarakah ...
Pembiayaan  mudharabah  merupakan  pembiayaan  dengan  akad  kerjasama  dengan  prinsip  bagi hasil (investasi) dimana salah satu pihak sebagai pemilik dana dan pihak lain sebagai pengelola dana.  Untuk  besarnya  keuntungan  berdasarkan  nisbah  dan  kerugian  ditanggung  oleh  pemilik dana.
Sedangkan  pembiayaan  musyarakah  merupakan  pembiayaan  dengan  akad  kerjasama dengan prinsip bagi hasil  dimana kedua bela pihak  masing-masing  menyetorkan/menyertakan dananya  secara  bersama-sama  untuk  suatu  usaha  yang  mana  pembagian  keuntungan  dan kerugian  berdasarkan  porsi  dana  yang  disertakan.  Namun  menurut  penelitian  ada  faktor  lain yang  mempengaruhi  profitabilitas  yaitu  persoalan  kredit  macet.  Oleh  karena  itu  peneliti menambahkan  variabel  rasio  NPF  (non  performing  financing)  untuk  pengukuran  pembiayaan bermasalah.  Pembiayaan  bermasalah  adalah  pinjaman  yang  mengalami  kesulitan  pelunasan akibat adanya kesenjangan dan atau karena faktor eksternal diluar kemampuan/kendali nasabah peminjam  (Siamat,  2005).  Jadi  besar  kecilnya  pembiayaan  bermasalah  (NPF)  ini  menunjukan kinerja suatu BPRS dalam pengelolaan dana yang disalurkan.
Berdasarkan jenis penggunaan, pembiayaan BPRS masih didominasi untuk konsumsi yang tumbuh sebesar 23,06 persen, diikuti peningkatan pembiayaan investasi dan pembiayaan modal kerja  yang  tumbuh  masing-masing  9,01  persen  dan  7,41  persen.  Berdasar  sektor  ekonomi, pembiayaan  BPRS  terbesar  disalurkan  pada  sektor  perdagangan,  restoran,  dan  hotel  sebesar 22,87 persen, serta 45,80 persen di sektor lainnya. Di Jawa Tengah angka kredit bermasalah atau non  performing  finance (NPF)  mengalami  peningkatan  menjadi  10,98  persen.  Apabila  porsi pembiayaan  bermasalah  membesar,  maka  hal  tersebut  pada  akhirnya  menurunkan  besaran pendapatan  yang  di  peroleh  BPRS  (Ali,  2004).  sehingga  pada  akhirnya  akan  mempengaruhi tingkat profitabilitas.
Penelitian ini mengembangan  studi sebelumnya yang menjelaskan pengaruh pembiayaan murabahah,  mudharabah,  dan  musyarakah  terhadap  profitabilitas  Bank  Syariah.  Said  (2018) memberikan kesimpulan  bahwa murabahah  berpengaruh positif, sedangkan mudharabah tidak berpengaruh,  dan  pembiayaan  musyarakah  memiliki  pengaruh  negatif.  Hidayah  (2017)  dan Kiswati    (2017)  menyimpulkan  bahwa  Murabahah,  Musyarakah  dan  Mudharabah  merupakan prediktor profitabilitas. Fadholi (2015) memberikan kesimpulan  bahwa pembiayaan murabahah dan  musyarakah    tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas  (ROA)  bank  umum  syariah  di Indonesia, sedangkan pembiayaan mudharabah berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA) pada bank  umum  syariah  di  Indonesia.  Hasil  di  atas  menunjukkan  bahwa  tidak  konsistennya  faktor determinan  profitabilitas  perbankan  syariah  sehingga  kajian  tentang  isu  ini  masih  perlu pembuktian empiris.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  ulang  pengaruh  pembiayaan  murabahah, mudharabah ,  musyarakah  dan  rasio  non  performing  financing  terhadap  profitabilitas  BPRS  Jawa Tengah  periode  2013-2018.  Manfaat  studi  ini  dapat  menambah  pengetahuan  dalam  melakukan penganalisaan  tentang  profitabilitas  dan  faktor-faktor  yang  mempengaruhinya  pada  lembaga keuangan mikro syariah.

## Kajian Pustaka

## Profitabilitas
Profitabilitas bank merupakan suatu kemampuan bank dalam menghasilkan laba. Kemampuan ini  dilakukan  dalam  suatu  periode.  Bank  yang  sehat  adalah  bank  yang  diukur  secara profitabilitas  atau  rentabilitas  yang  terus  meningkat  di  atas  standar  yang  ditetapkan.  Pada umumnya profitabilitas suatu perusahaan menunjukan aktiva laba yang diperoleh dalam operasi

## SERAMBI:  Jurnal  Ekonomi Manajemen dan Bisnis Islam
perusahaan dengan aktiva atau modal. Profitabilitas atau sering disebut juga dengan rentabilitas menunjukan  tidak  hanya  jumlah  kuantitas  dan  trend  earning  tetapi  juga  faktor-faktor  yang mempengaruhi ketersediaan dan kualitas earning. Keberhasilan bank didasarkan pada penilaian kuantitatif  terhadap  rentabilitas  atau  profitabilitas  bank  yang  diukur  dengan  dua  rasio  yang bobot  sama.  Menurut  pendapat  Munawir  (2004)  menyatakan  bahwa  profitablitas  adalah menunjukan kemampuan  perusahaan untuk menghasilklan laba selama periode tertentu. Salah satu rasio yang sering digunakan untuk mengukur profitabilitas adalah return on asset (ROA).
Return  on  asset adalah  rasio  yang  menggambarkan  kemampuan  bank  dalam  mengelola dana  yang  diinvestasikan  dalam  keseluruhan  aktiva  yang  menghasilkan  keuntungan.  ROA adalah  gambaran  produktivitas  bank  dalam  mengelola  dana  sehingga  menghasilkan keuntungan. ROA adalah rasio keuangan perusahaan yang  berhubungan dengan aspek earning atau  profitabilitas.  ROA  berfungsi  untuk  mengukur  efektivitas  perusahaan  dalam  menghasilkan laba  dengan  memanfaatkan  aktiva  yang  dimiliki.  Semakin  efisien  penggunaan  ROA  yang dimiliki  oleh  sebuah  perusahaan  maka  semakin  efisien  penggunaan  aktiva  sehingga  akan memperbesar laba. Laba yang besar akan menarik investor karena perusahaan memiliki tingkat kembalian  yang  semakin  tinggi.  Rasio  laba  sebelum  pajak  dalam  12  terakhir  terhadap  rata-rata volume usaha.

## Hubungan pembiayaan dengan profitabilitas
Produk-produk pembiayaan bertujuan untuk menyalurkan investasi dan simpanan masyarakat, dan konsep ini juga sama yang terjadi di sektor perbankan syariah. Tujuan penyaluran investasi dan simpanan masyarakat yang ditargetkan pada sektor riil untuk meningkatkan produktivitas masyarakat  dalam  bentuk  investasi  bersama  (investment  financing)  yang  dilakukan  bersama antara  mitra  usaha  (kreditor)  menggunakan  pola  bagi  hasil  (mudharabah  dan  musyarakah)  dan dalam  bentuk  investasi  sendiri  (trade  financing)  kepada  masyarakat  yang  membutuhkan pembiayaan untuk tujuan produktif, menggunakan pola jual beli (murabahah, salam, dan istishna), dan  menggunakan  pola  sewa  (ijarah  dan  ijarah  muntahiya  bi  at-tamlik).  Selanjutnya,  Mudharabah berasal  dari  kata  adhdharby  fil  ardhi  yaitu  bepergian  untuk  urusan  dagang.  Disebut  juga  qiradh yang  berasal  dari  kata  alqardhu  yang  berarti  potongan,  karena  pemilik  memotong  sebagian hartanya untuk diperdagangkan dan memperoleh sebagian keuntungan.
Dewan Syariah Nasional MUI dan PSAK No.106 mendefinisikan musyarakah sebagai akad kerjasama antara dua pihak atau lebih untuk suatu usaha tertentu, dimana masing-masing pihak memberikan  konstribusi  dana  dengan  ketentuan  bahwa  keuntungan  dibagi  berdasarkan kesepakatan sedangkan kerugian berdasarkan porsi konstribusi dana. Para mitra bersama-sama menyediakan dana untuk  mendanai sebuah usaha tertentu dalam masyarakat, baik usaha yang sudah  berjalan  maupun  yang  baru,  selanjutnya  salah  satu  mitra  dapat  mengembalikan  dana tersebut  dan  bagi  hasil  yang  telah  disepakati  nisbahnya  secara  bertahap  atau  sekaligus  kepada mitra lain. Investasi masyarakat dapat dalam bentuk kas, setara kas atau aset non kas.
Hubungan antara pembiayaan murabahah, mudharabah, musyarakah dan rasio non performing financing dengan profitabilitas pada perbankan syariah telah dibuktikan oleh berbagai penelitian. Hidayah  (2017)  dan  Kiswati    (2017)  menyimpulkan  bahwa  Murabahah,  Musyarakah  dan Mudharabah  merupakan  prediktor  profitabilitas.  Berdasarkan  dasar  ini,  maka  hipotesis  yang diajukan adalah:
H 1 :Pembiayaan  murabahah  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas pada BPRS Jawa Tengah periode 2013-2018.

## SERAMBI, 2(1), 73- 82
Khotimah, N & Asytuti, A. ROA, murabahah, mudharabah, musyarakah ...
H 2 :Pembiayaan  mudharabah  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas pada BPRS Jawa Tengah periode 2013-2018.
H 3 :Pembiayaan  musyarakah  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas pada BPRS Jawa Tengah periode 2013-2018.
H 4 :Rasio  non  performing  financing  (NPF)  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap profitabilitas pada BPRS Jawa Tengah periode 2013-2018.

## Metodologi
Jenis  penelitian  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  kuantitatif  dengan  pendekatan deskriptif.  Metode  penelitian  kuantitatif  merupakan  salah  satu  jenis  penelitian  yang spesifikasinya  adalah  sistmeatis,  terencana  dan  terstruktur  dengan  jelas  sejak  awal  hingga pembuatan  desain  penelitiannya  (Sugiyono,  2013).  Desain  penelitian  ini  adalah  desain  kausal. Desain  kausal  berguna  untuk  mengukur  hubungan-hubungan  antar  variabel  penelitian  atau berguna untuk menganalisis bagaimana suatu variabel mempengaruhi variabel lainnya. Sampel adalah  bagian  dari  jumlah  dan  karakteristik  yang  dimiliki  oleh  populasi.  Sampel  dalam penelitian ini adalah BPRS yang memiliki total aset ≥ 120 milyar, yaitu sejumlah 3 BPRS.

## Data dan Sumber Data
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data sekunder  diperoleh dari hasil publikasi laporan keuangan masing-masing bank pengkreditan rakyat syariah (BPRS) periode  2013  sampai  2018.  Serta  kebijakan-kebijakan  lain  yang  mendukung  dan  dari  survey literature serta  data  statistik  yang diperoleh dari situs resmi Bank Indonesia ( www.bi.go.id ) dan OJK  (www.ojk.go.id)  maupun  situs  resmi  masing-masing  BPRS.  Penelitian  ini  menggunakan data cross section (data yang dikumpulkan dalam satu waktu terhadap banyak individu) dan data time series (data yang terdiri dari beberapa interval waktu).

## Teknik analisis data
Analisis  regresi  linear  berganda  digunakan  untuk  mengukur  pengaruh  variabel  independen terhadap  variabel  dependen,  yaitu  untuk  mengetahui  pengaruh  variabel  independen  berupa pembiayaan  murabahah,  pembiayaan  mudharabah,  pembiayaan  musyarakah  dan  non  performing financing (NPF)  terhadap  variabel  dependen  yaitu profitabilitas  (ROA)  dalam  suatu  persamaan linear. Hasil analisis regresi linear berganda dapat dilihat pada tabel 4.6 sebagai berikut:

## Hasil dan Pembahasan

## Uji Statistik Deskriptif
Berdasarkan  hasil  analisis  deskriptif  statistik  maka  berikut  di  dalam  tabel  1  akan  ditampilkan karakteristik  sampel yang digunakan di dalam penelitian ini meliputi: Jumlah sampel (N) rata- rata  sampel  (mean),  nilai  maksimum,  nilai  minimum  serta  standar  deviasi  bagi  masing-masing variabel.
Tabel 1. Deskripsi Variabel Penelitian
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Pembiayaan Murabahah (X1) 72 18765659 124822529 58227145,08 28975040,938 Pembiayaan Mudharabah (X2) 72 0 14569301 2380171,31 3147819,450 Pembiayaan Musyarakah (X3) 72 0 27985198 10046198,57 7887081,893 NPF (X4) 72 2,13 14,16 5,8876 2,40785 ROA (Y) 72 0 7 2,78 1,292 Valid N (listwise) 72
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2019
Tabel 1 di atas menunjukkan data dalam penelitian ini berjumlah 72 data. Di dalam penelitian ini terdapat 4 variabel independen dan 1 variabel dependen. Variabel dependen yaitu ROA memiliki nilai  tertinggi  (Maximum)  sebesar  7%  yaitu  pada  BPRS  Buana  Mitra  Perwira  pada  tahun  2015 kuartal  1  dan  nilai  terendah  (Minimum)  sebesar  0%  yaitu  pada  BPRS  Mitra  Buana  pada  tahun 2014 triwulan 1 dan BPRS Suriyah pada tahun 2013 triwulan 1 dan pada tahun 2016 triwulan 4. Sedangkan  rata-rata  ROA  pada  periode  2013-2018  adalah  sebesar  2,78%.  Variabel  independen pertama  yaitu  pembiayaan  murabahah  dengan  nilai  tertinggi  sebesar  124.822.529  rupiah  yaitu pada BPRS  Sokowati  Sragen  pada  tahun  2018  triwulan  2,  dan nilai  terendah  sebesar  18.765.659 rupiah yaitu pada BPRS Buana Mitra Perwira pada tahun 2013 triwulan 1. Sedangkan nilai rata- rata pembiayaan murabahah pada periode 2013-2018 adalah sebesar 58.227.145,08 rupiah.
Pembiayaan mudharabah memiliki nilai tertinggi sebesar 14.569.301 rupiah yaitu pada BPRS Suriyah pada tahun 2018 triwulan 2, dan nilai terendah sebesar 0 rupiah yaitu pada BPRS Mitra Buana tahun 2015, tahun 2017 triwulan 4 dan tahun 2018. Sedangkan nilai rata-rata pembiayaan mudharabah pada  periode  2013-2018 adalah  sebesar 23.80.171,31  rupiah.  Pembiayaan  musyarakah memiliki nilai tertinggi sebesar 27.985.198 rupiah pada BPRS Suriyah pada tahun 2017 triwulan 4, dan  nilai  terendah  sebesar  0  rupiah  pada  BPRS  Sokowati  Sragen  pada  tahun  2013.  Sedangkan nilai  rata-rata  pembiayaan  musyarakah  pada  periode  2013-2018  adalah  sebesar  10.046.198,57 rupiah.  Non  Performing  Financing  (NPF)  memiliki  nilai  tertinggi  sebesar  14,16%  pada  BPRS Sokowati  Sragen  pada  tahun  2015  triwulan  2,  dan  nilai  terendah  sebesar  2,13%  pada  BPRS Suriyah  2014  triwulan 3.  Sedangkan  nilai  rata-rata NPF  pada periode  2013-2018  adalah  sebesar 5,8876%.

## Analisis Regresi
Setelah  dinyatakan  telah  memenuji  uji  asumsi  klasik  dan  uji  normalitas  sebagai  syarat penggunaan  regresi  liner  berganda  dengan  metode  kuadrat  terkecil,  maka  berikut  ini ditampilkan hasil analisis regresi dengan bantuan program SPSS.

## Koefisien determinasi
Berdasarkan  hasil  pada  tabel  4.9  diperoleh  angka  Adjusted  R  Square  sebesar  0,309.  Hal  ini mengindikasikan  bahwa  kontribusi  variabel  independen  yaitu  Pembiayaan  Murabahah  (X1), Pembiayaan  Mudharabah  (X2),  Pembiayaan  Musyarakah  (X3)  dan  Non  Performing  Financing  (NPF

## SERAMBI, 2(1), 73- 82
Khotimah, N & Asytuti, A. ROA, murabahah, mudharabah, musyarakah ...
(X4)) mampu menjelaskan variabel dependen yaitu Profitabilitas (ROA) sebesar 30,9% sedangkan sisanya  sebesar  69,1%  dijelaskan  oleh  variabel  lain  diluar  penelitian.  Selain  Pembiayaan Murabahah, Pembiayaan  Mudharabah,  Pembiayaan  Musyarakah  dan  Non  Performing  Financing (NPF)  ada faktor-faktor lain yang mempengaruhi ROA.
Tabel 2. Hasil Uji Regresi Linear Berganda
B Std. Error  T value  sig Kesimpulan 1 (Constant) 2,113 ,489 4,324  ,000 Pembiayaan Murabahah (X1) 4,317 ,000 ,816  ,417 Tidak signiifkan Pembiayaan Mudharabah (X2) -1,262 ,000 -2,696  ,009 Signifikan Pembiayaan Musyarakah (X3) -3,227 ,000 -1,797  ,077 Tidak signiifkan NPF (X4) ,176 ,057 3,076  ,003 Signifikan Adj. R 2 0.309
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2019
Konstanta sebesar 2,113 menunjukkan nilai ROA sebelum dipengaruhi oleh variabel pembiayaan murabahah , pembiayaan mudharabah, pembiayaan musyarakah dan NPF adalah positif. Artinya jika variabel  pembiayaan  murabahah,  pembiayaan  mudharabah,  pembiayaan  musyarakah  dan  NPF bernilai  0  maka  nilai  ROA  sebesar  2,113.  Nilai  koefisien  b1=  4,317.  Hal  ini  menunjukkan  setiap peningkatan  1  persen  variabel  pembiayaan  murbahah  maka  akan  meningkatkan  nilai  ROA sebesar 4,317 dengan asumsi variabel-variabel bebas lainnya konstan.
Nilai  koefisien  b2=-1,262.  Hal  ini  menunjukkan  setiap  peningkatan  1  persen  variabel pembiayaan  mudharabah  maka  akan  meningkatkan  nilai  ROA  sebesar  1,262  dengan  asumsi variabel-variabel  bebas  lainnya  konstan.  Nilai  koefisien  b3=-3,227.  Hal  ini  menunjukkan  setiap peningkatan  1  persen  variabel  pembiayaan  musyarakah  maka  akan  meningkatkan  nilai  ROA sebesar -3,227 dengan asumsi variabel-variabel bebas lainnya konstan.  Nilai koefisien b3=0,176. Hal ini menunjukkan  setiap peningkatan 1 persen variabel NPF maka akan meningkatkan  nilai ROA sebesar 0,176 dengan asumsi variabel-variabel bebas lainnya konstan.
Eror dalam persamaan di atas adalah kemungkinan variabel lain yang tidak terdapat pada penelitian  ini  yang  dapat  mempengaruhi  profitabilitas.  Berdasarkan  penjelasan  di  atas menunjukkan  bahwa  pembiayaan  murabahah  dan  NPF  mempunyai  pengaruh  positif  terhadap ROA.  Sedangkan  pembiayaan  mudharabah  dan  pembiayaan  musyarakah  mempunyai  pengaruh negatif terhadap ROA.

## Uji signifikansi
Tingkat signifikan variabel pembiayaan murabahah adalah 0,691 > 0,05 (signifikan pada alpha 5%), dan nilai t hitung untuk variabel pembiayaan murabahah adalah 0,417 sedangkan t tabel dengan α = 0,05 dan df 67 adalah 1,99601.  Oleh karena itu t  hitung < t tabel (0.417 <  1,99601),  maka H01 diterima  dan  Ha1  ditolak,  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  pembiayaan  murabahah  secara signifikan tidak berpengaruh terhadap profitabilitas  (ROA).
Tingkat signifikan variabel pembiayaan mudharabah adalah 0,009 < 0,05 (signifikansi pada alpha 5%),  dan  nilai  t  hitung  untuk  variabel  pembiayaan  mudharabah  adalah  -2,696  (minus diabaikan) sedangkan untuk t tabel dengan α = 0,05 dan df = 67 adalah 1,99601. Oleh karena itu, t hitung  <  t  tabel  (-2,696  <  1,99601),  maka  H02  diterima  dan  Ha2  ditolak,  sehingga  dapat disimpulkan    bahwa  pembiayaan  mudharabah  secara  signifikan  tidak  berpengaruh  negatif terhadap profitabilitas (ROA).

## SERAMBI:  Jurnal  Ekonomi Manajemen dan Bisnis Islam
Tingkat signifikan variabel pembiayaan musyarakah adalah 0,077 > 0,05  (signifikansi pada alpha 5%),    dan  nilai  t  hitung  untuk  variabel  pembiayaan  musyarakah  adalah  -1,797  (minus diabaikan) sedangkan untuk t tabel dengan α = 0,05 dan df = 67 adalah 1,99601. Oleh karena itu, t hitung  <  t  tabel  (-1,797  <  1,99601),  maka  H03  diterima  dan  Ha3  ditolak,  sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  pembiayaan  musyarakah  secara  signifikan  tidak  berpengaruh  negatif terhadap profitabilitas (ROA).
Tingkat signifikansi variabel non performing financing (NPF) adalah 0,003 < 0,05 (signifikansi pada  alpha  5%),    dan  nilai  t  hitung  untuk  variabel  non  performing  financing  (NPF)  adalah  3,076 sedangkan untuk t tabel dengan α = 0,05 dan df = 67 adalah 1,99601. Oleh karena itu, t hitung > t tabel (3,076 > 1,99601), maka H04 ditolak dan Ha4 diterima, sehingga dapat disimpulkan bahwa non performing financing (NPF) secara signifikan berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA).

## Pembahasan
Pengaruh  masing-masing  variabel  independen  (Pembiayaan  Murabahah,  Pembiayaan Mudharabah ,  Pembiayaan  Musyarakah  dan  Non  Performing  Financing  (NPF))  terhadap  variabel dependen profitabilitas (ROA) dapat dijelaskan sebagai berikut:
Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah  terhadap  profitabilitas  (ROA).  Berdasarkan hasil  analisis regresi dengan uji t menunjukkan bahwa t hitung < t tabel (0.417 < 1,99601),  dengan probabilitas 0,417  lebih  dari  0,05  (0,417  >  0,05),  maka  H01  diterima  dan  Ha1  ditolak,  sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  pembiayaan  murabahah  secara  signifikan  tidak  berpengaruh  terhadap profitabilitas (ROA).  Oleh karena itu, hipotesis H01  diterima dan Ha1 ditolak yaitu pembiayaan murabahah tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA  (Return  On  Asset)  pada  BPRS.  Hasil penelitian  ini  mendukung  penelitian  sebelumnya  dilakukan  oleh  Amri  Dziki  Fadholi  yang menyatakan  bahwa  pembiayaan  murabahah  tidak  mempengaruhi  ROA  (Return  On  Asset). Kemudian  hasil  penelitian  ini  juga  tidak  sesuai  dengan  penelitian  Maya  Kiswati  yang menyatakan bahwa pembiayaan murabahah berpengaruh terhadap ROA (Return On Asset).
Pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap profitabilitas (ROA) .Berdasarkan hasil analisis regresi dengan uji t menunjukkan bahwa t hitung < t tabel (-2,696 < 1,99601), dengan probabilitas 0,009  lebih  dari  0,05  (0,009  <  0,05),  maka  H02  diterima  dan  Ha2  ditolak,  sehingga  dapat disimpulkan    bahwa  pembiayaan  mudharabah  secara  signifikan  tidak  berpengaruh  negatif terhadap  profitabilitas  (ROA).  Oleh  karena  itu,  hipotesis  H01  diterima  dan  Ha1  ditolak  yaitu pembiayaan  murabahah  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA  (Return  On  Asset)  pada BPRS. Pembiayaan mudharabah tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA, namun mempunyai arah  yang  negatif.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  meskipun  pembiayaan  mudharabah  mengalami kenaikan  namun  laba  yang  diperoleh  BPRS  tidak  mengalami  penurunan  yang  signifikan  dan begitu pula sebaliknya. Hasil penelitian ini menolak teori yang menyatakan bahwa pembiayaan mudharabah berpengaruh terhadap ROA dan mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Kartika Said yang menyatakan bahwa pembiayaan mudharabah tidak berpengaruh terhadap ROA.
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap profitabilitas (ROA). Berdasarkan hasil analisis regresi dengan uji t menunjukkan bahwa t hitung < t tabel (-1,797 < 1,99601), dengan probabilitas 0,077lebih  dari  0,05  (0,077  >  0,05),  maka  H03  diterima  dan  Ha3  ditolak,  sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  pembiayaan  musyarakah  secara  signifikan  tidak    berpengaruh  negatif terhadap  profitabilitas  (ROA).  Oleh  karena  itu,  hipotesis  H03  diterima  dan  Ha3  ditolak  yaitu pembiayaan  murabahah  tidak  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  ROA  (Return  On  Asset) pada  BPRS.  Pembiayaan  musyarakah  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA,  namun

## SERAMBI, 2(1), 73- 82
Khotimah, N & Asytuti, A. ROA, murabahah, mudharabah, musyarakah ...
mempunyai  arah  yang  negatif.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  meskipun pembiayaan  musyarakah mengalami  kenaikan  namun  laba  yang  diperoleh  BPRS  tidak  mengalami  penurunan  yang signifikan  dan  begitu  pula  sebaliknya.  Hasil  penelitian  ini  menolak  teori  yang  menyatakan bahwa  pembiayaan  musyarakah  berpengaruh  terhadap  ROA  dan  mendukung  penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Fadholi yang menyatakan bahwa pembiayaan musyarakah tidak berpengaruh terhadap ROA.
Pengaruh Non Performing Financing (NPF) terhadap profitabilitas  (ROA). Berdasarkan hasil analisis  regresi  dengan  uji  t  menunjukkan  bahwa  t  hitung  >  t  tabel  (3,076  >  1,99601),  dengan probabilitas 0,003 kurang dari 0,05 (0,003 < 0,05), maka H04 ditolak dan Ha4 diterima, sehingga dapat disimpulkan bahwa non performing financing (NPF) secara signifikan berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA).  Oleh  karena  itu,  hipotesis  H04  ditolak  dan  Ha4  diterima  yaitu  NPF berpengaruh signifikan terhadap ROA (Retrun On Asset) pada BPRS.  Hal ini dikarenakan apabila rasio  NPF  meningkat,  maka  pembiayaan  bermasalah  yang  ditanggung  BPRS  akan  bertambah dan  mengakibatkan  kerugian  meningkat  sehingga  terjadi  penurunan  keuntungan.  Hasil penelitian ini mendukung teori  yang menyatakan bahwa NPF berpengaruh terhadap ROA dan sesuai  dengan  penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh  Islamiyah,Lemiyana  dan  Erdah Litriani  yang  menyatakan  bahwa  NPF  berpengaruh  terhadap  ROA,  bertentangan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Muhammad  Tolkhah  Mansur  dan  Crystha  Armereo  yang menyatakan bahwa NPF tidak berpengaruh terhadap ROA.
Pengaruh pembiayaan murabahah, mudharabah, musyarakah dan NPF terhadap profitabilitas (ROA).  Berdasarkan  hasil  analisis  regresi  dengan  uji  F  bahwa  nilai  F  hitung  diperoleh  8,934. Dengan tingkat signif ikansi 5% (α = 0,05) dan df1 = 4 dan df2 = 68 didapat nilai F tabel sebesar 2,507.  Karena  F  hitung  >  F  tabel  (8,934  >  2,507),  maka  H05  ditolak  dan  Ha5  diterima.  Hal  ini membuktikan  bahwa  variabel  pembiayaan  murabahah  (X1),  pembiayaan  mudharabah  (X2), pembiayaan musyarakah (X3) dan non performing financing (NPF) secara bersama-sama (simultan) berpengaruh secara signifikan terhadap profitabilitas (ROA (Y)).

## Kesimpulan

## Kesimpulan
Penelitian ini meneliti tentang pengaruh pembiayaan murabahah, mudharabah, musyarakah dan non performing  financing  terhadap  Profitabilitas  (ROA)  di  BPRS  Jawa  Tengah.  Berdasarkan  hasil analisis  diperoleh  kesimpulan  sebagai  berikut:    Pertama,  pembiayaan  murabahah  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas  (ROA).  Kedua,  pembiayaan  mudharabah berpengaruh  signifikan  negative  terhadap  profitabilitas  (ROA).  Ketiga,  pembiayaan  musyarakah tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas  (ROA).  Keempat,  non  performing  financing (NPF) berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas (ROA).

## Implikasi
Berdasarkan  hasil  simpulan  diatas  tentang  pengaruh  pembiayaan  murabahah,  pembiayaan mudharabah, pembiayaan  musyarakah  dan  non  performing  financing  (NPF)  terhadap  Prifitabilitas (ROA) di BPRS Jawa Tengah, maka  peneliti menyarankan hal-hal sebagai berikut: Bagi peneliti berikutnya, diharapkan dapat menambahkan variabel baru yang berkaitan dengan profitabilitas pembiayaan  murabahah,  pembiayaan  mudharabah,  pembiayaan  musyarakah  dan  non  performing financing (NPF),  misalnya  variabel  indikator  ekonomi  yaitu  inflasi  dan  pertumbuhan  ekonomi. Bagi penelitian selanjutnya, dalam meneliti tentang profitabilitas perbankan syariah diharapkan
menggunakan  data  yang  lebih  update  dan  menggunakan  tahun  penelitian  yang  lebih  panjang atau jumlah bank yang lebih banyak.

## Daftar Pustaka
Ali, M. (2004). Asset Liability Management. Jakarta: PT. Elex Media Komputindo. Arifin, Z. (2005). Dasar-Dasar Manajemen Syariah. Jakarta: Alvabet. Asytuti, R. (2015).  Tetap Eksisi Di Tengah Krisis. Pekalongan: Pustaka Iman. Fadholi, A. D., & Akt, A. A. (2015). Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Musyarakah dan Mudharabah Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  (Studi  Empiris  Pada  Bank  Umum Syariah  di  Indonesia  Tahun  2011-2014) (Doctoral  dissertation,  Universitas  Muhammadiyah Surakarta).
Hidayah,  N.,  &  Dev,  M.  (2017).  Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah,  Musyarakah  Dan  Mudharabah Terhadap  Tingkat  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Tahun  2012-2016 (Doctoral  dissertation, Universitas Muhammadiyah Surakarta).
Islamiyah,  M.  (2016).  Pengaruh  financing  to  deposit  ratio  (FDR),  dana  pihak  ketiga  (DPK),  dan  non performing financing (NPF) terhadap profitabilitas: Studi pada Bank Syariah Mandiri tahun 2008- 2015 (Doctoral dissertation, Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim).
Hidayatullah,  D.  (2017).  Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah,  Mudharabah  Dan  Musyarakah Terhadap  Profitabilitas  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  (Studi  Kasus  Pada  Bank Pembiayaan  Rakyat  Syariah  (Bprs)  Daerah  Istimewa  Yogyakarta  Yang  Terdaftar  Di Otoritas Jasa Keuangan Periode 2013-2015). JURNAL EKOBIS DEWANTARA, 1(4), 36-43.
Mansur,  M.  T.  (2015).  Pengaruh  FDR,  BOPO  dan  NPF  terhadap  profitabilitas  bank  umum  syariah periode 2012-2014 (Doctoral dissertation, UIN Walisongo). Muhammad. (2004). Manajemen Dana Bank Syariah. Yogyakarta: Ekonisia. Muhammad. (2005). Manajemen Pembiayaan Syariah. Yogyakarta: UPP AMP YKPN Said,  K.  (2018).  Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah,  Mudharabah,  Dan  Musyarakah  Terhadap Profitabilitas Bprs Di Diy Periode 2013-2017 . Diss. Fakultas Agama Islam Siamat, D. (2005). Manajemen Lembaga Keuangan. Jakarta: FE UI. Sugiyono. (2013). Metodelogi Penelitian Kuantitatif, Kualitatif Dan R&D. Bandung:  Alfabeta. Harahap, S.S. (2009). Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.

## About Authors
Nurul Khotimah, Rinda Asytuti adalah mahasiswa dan dosen di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, Institut Agama Islam Negeri (IAIN) Pekalongan
Accepted author version posted online: 30 April 2020
© 2020 The Author(s). This open access article is distributed under a Creative Commons
Attribution (CC-BY) 4.0 license