## PENGARUH FINANCIAL DISTRESS, DEBT DEFAULT, DAN AUDIT
TENURE TERHADAP PENERIMAAN OPINI AUDIT GOING CONCERN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2015-2017
Priska Liliani
Universitas Bina Nusantara priscaaliliani19@gmail.com

## ABSTRACT
Manufacturing companies are a sector that is quite important for the development  of the country's  economy.  In  Indonesia,  there  are  more  companies  in  the  manufacturing  sector listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  (IDX).  With  this  larger  number  of  companies, companies  in  the  manufacturing  sector  have  significant  industrial  influence  as  well  as significant stock fluctuations on the IDX. The purpose of this study aims to analyze the effect of  financial  distress,  debt  default,  and  audit  tenure  on  going  concern  audit  opinion.  To support this research, the author uses a sample of manufacturing companies listed on the Stock  Exchange  as  the  object  of  research.  From  the  results  of  observations  for  3  years, namely  from  2015  -  2017,  28  samples  were  obtained  to  be  studied  according  to  the observation period so that the number ofunits of analysis was equal to 84. Based on tests carried  out  using  logistic  regression,  empiricalevidence  was  obtained  that  the  financial distress variable had a positive influence.  which is significant to the acceptance of going concern  audit  opinion.  The  debt  default  variable  has  no  significant  effect  on  the  going concern audit opinion acceptance. The Audit Tenure variable does not have a significant effect on the going concern audit opinion acceptance.
Keywords : Financial Distress, Debt Default, Audit Tenure, Audit Opinion Going Concern

## ABSTRAK
Perusahaan  manufaktur  merupakan  sektor  yang  cukup  penting  bagi  pembangunan perekonomian negara. Di Indonesia, perusahaan pada sektor manufaktur yang terdaftar pada Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  berjumlah  lebih  banyak  jika  dibandingkan  dengan  sektor perusahaan yang lain. Dengan jumlah perusahaan yang lebih banyak ini, perusahaan pada sektor manufaktur memiliki pengaruh industri serta fluktuasi saham yang cukup signifikan pada BEI. Tujuan penelitian ini bertujuan untuk menganalisis  pengaruh financial distress , debt  default, dan audit  tenure terhadap  opini  audit going  concern .  Untuk  mendukung penelitian ini, penulis menggunakan sampel perusahaan manufaktur  yang terdaftar di BEI sebagai  objek  penelitian.  Dari  hasil  pengamatan  selama  3  tahun  yakni  dari  tahun  2015  – 2017, diperoleh 28 sampel yang akan diteliti sesuai periode pengamatan sehingga jumlah unit analisis sama dengan 84. Berdasarkan pengujian yang dilakukan dengan menggunakan regresi  logistik,  didapatkan bukti empiris bahwa  variabel financial distress memiliki arah pengaruh positif yang  signifikan terhadap penerimaan opini audit going concern. Variabel debt  default tidak  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  penerimaan  opini  audit going concern. Variabel Audit  Tenure tidak  memiliki pengaruh signifikan terhadap penerimaan opini audit going concern.
Keywords : financial distress , debt default, audit tenure, opini audit going concer

## PENDAHULUAN
Perusahaan  adalah  bagian  utama  dalam dunia  perekonomian  yang  berperan sebagai  penyedia  barang  dan  jasa  bagi masyarakat.  Perusahaan  dipimpin  oleh sekelompok  orang  ( management )  yang ditugaskan untuk mengatur agar operasional perusahaan berjalan baik dan sesuai  dengan  tujuan  yang  diinginkan pemiliknya ( shareholder ). Dalam
melakukan tugasnya mengatur operasional  perusahaan, management juga  dituntut  untuk  membuat  laporan keuangan  secara  berkala  sebagai  bentuk pertanggung jawaban kepada shareholder dan pihak-pihak yang berkepentingan  ( stakeholder ).  Tujuan utama  dari  dibuatnya  laporan  keuangan adalah  sebagai  sumber  informasi  atas kinerja,  posisi  keuangan,  dan  perubahan posisi  keuangan  dari  suatu  perusahaan yang  dapat  digunakan  untuk  berbagai keperluan,  salah  satu  contohnya  adalah untuk  pengambilan  keputusan  investasi. Dalam hal ini laporan keuangan berperan sebagai sumber informasi dalam pengambilan  keputusan,  salah  satunya adalah  keputusan  investasi.  Pihak  yang melakukan  investasi  ( Investor )  memiliki harapan  memperoleh  keuntungan  dari investasinya  baik  dalam  bentuk dividen maupun capital  gain .  Akan  tetapi, keuntungan tersebut hanya dapat terwujud  apabila  perusahaan  dapat
beroperasi dengan baik serta mempertahankan kelangsungan hidupnya ( going  concern ) . Kelangsungan  hidup perusahaan  menjadi  sorotan  utama  para stakeholder ,  terutama  para investor .
(Listantri & Mudjiyanti, 2016) menyatakan:  “ Going  concern adalah kelangsungan  hidup  suatu  entitas  bisnis. Suatu  entitas  dianggap  akan  mampu mempertahankan usahanya dalam jangka waktu  yang  panjang,  dengan  pengertian bahwa  entitas  tersebut  tidak  akan mengalami  kebangkrutan  dalam  jangka waktu  yang  pendek.”.  Pada  dasarnya, kemampuan  perusahaan  untuk  terus beroperasi  ( going  concen) seringkali dihubungkan dengan kemampuan
management untuk mengelola operasional perusahaan agar dapat bertahan dalam bisnisnya. Ketika terdapat  masalah  dalam  perekonomian perusahaan,  para  pemegang  saham mengharapkan  dapat  mendapatkan early warning akan  kegagalan  keuangan perusahaan, salah satunya adalah melalui pernyataan yang diberikan pihak independen  yaitu  auditor  eksternal. Pernyataan  Standar  Auditing  (PSA)  30 paragraf  02  SA  Seksi  341  menyatakan bahwa “auditor bertanggung jawab untuk mengevaluasi apakah terdapat kesangsian besar terhadap kemampuan entitas dalam mempertahankan kelangsungan hidupnya
Pengaruh Financial Distress, Debt Default, dan Audit Tenure Terhadap Penerimaan Opini Audit Going Concern Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2015-2017
dalam  periode  waktu  pantas,  tidak  lebih dari  satu  tahun  sejak  tanggal  laporan keuangan  yang  sedang  diaudit”.  Oleh sebab itu, selain menilai dan memberikan informasi kewajaran atas laporan keuangan yang disajikan oleh management ,  auditor  juga  diharapkan dapat menilai dan memberikan informasi tentang  kemampuan  perusahaan  untuk going  concern kepada  para  pengguna laporan  keuangan  dengan  didasarkan pada kondisi dan peristiwa pada saat audit dilakukan. Meskipun begitu, auditor tidak dibebankan tanggung jawab atas kondisi dan  peristiwa  yang  akan  terjadi  setelah periode  audit.  Auditor  menuangkan informasi going concern dengan menambah  paragraf  penjelas  pada  opini audit  mengenai  pertimbangan  auditor bahwa terdapat ketidakpastian signifikan atas  kelangsungan  hidup  perusahaan dalam  menjalankan  operasinya.  Opini going  concern ini  sangat  berguna  untuk para pengguna laporan keuangan, khususnya  bagi  investor  agar  terhindar dari kesalahan keputusan investasi sedangkan  bagi management agar  dapat segera  mengambil  tindakan  perbaikan dalam bisnisnya. Dalam menilai kelangsungan hidup  perusahaan, auditor mempertimbangkan berbagai aspek, khususnya efek atas pemberian informasi tersebut.  Pasalnya  opini going  concern
yang  dimaksudkan  untuk  dapat  menjadi
evaluasi  bagi management seringkali minimbulkan  masalah  tambahan  bagi perusahaan. Venuti (dalam Yanuariska & Ardiati 2018) menyatakan bahwa hal ini didukung  dengan  hipotesis self-fulfilling prophecy yang beranggapan bahwa “jika auditor memberikan opini going concern , maka  perusahaan  akan  menjadi  lebih cepat bangkrut karena akan menyebabkan investor  membatalkan  investasinya  atau kreditor  menarik  dananya”.  Meskipun demikian,  informasi  audit  terkait going concern perlu diungkapkan dengan tepat sebagai  bentuk  transparansi  perusahaan dan untuk kepentingan para stakeholder . Aspek utama dalam memprediksi kelangsungan  hidup  perusahaan  adalah dengan  menilai  kondisi  operasional perusahaan. Faktor utama yang digunakan  untuk  menilai  operasional perusahaan adalah
pendapatan perusahaan,  apabila  ada  kemungkinan masalah pada pendapatan maka perusahaan  tersebut  dapat  dinilai  tidak beroperasional  dengan  baik.  Perusahaan yang  tidak  beroperasional  dengan  baik dapat diindikasikan mengalami financial distress . Financial distress adalah keadaan dimana kondisi keuangan sebuah perusahaan  selama  periode  tertentu menghasilkan laba bersih ( net
profit )  negatif  dan  arus  kas  operasi perusahaan  tidak  mencukupi  untuk melakukan perbaikan. Kondisi keuangan financial  distress ini  dinilai  dapat memprediksi  kebangkrutan  lebih  akurat bahkan  apabila  dibandingkan  dengan opini  audit  tahun  lalu.  Aspek  lain  yang juga  sering  digunakan  dalam  menilai kelangsungan  hidup  perusahaan  adalah kegagalan perusahaan dalam membayarkan kewajiban hutangnya ( debt  default ).  (Chen  &  Church,  1992) dalam  Praptitorini  &  Januarti  (2011) mendifisikan Debt default sebagai kegagalan  debitor  (perusahaan)  untuk membayar hutang pokok dan/atau bunganya  pada  waktu  jatuh  tempo. Kondisi default perusahaan  umumnya disebabkan oleh kesulitan keuangan yang menyebabkan  kurangnya  arus  kas  untuk membayar  hutang  yang  jatuh  tempo. Status debt  default diharapkan  dapat meningkatkan kemungkinan auditor untuk memberikan early warning dengan mengeluarkan opini going concern . Opini auditor atas laporan keuangan merupakan bagian  penting  dalam  laporan  keuangan yang menyatakan bahwa laporan keuangan tersebut sudah disajikan dengan  wajar  dan  sesuai  dengan  standar yang  berlaku.  Opini  auditor  diharapkan bebas  dari  bias  sehingga  diperlukan auditor yang berkualitas dan independen dalam melakukan pemeriksaan.
Independensi  auditor  ditentukan  oleh berbagai  faktor,  salah  satunya  adalah melalui audit  tenure . Audit  tenure merupakan  lama  hubungan  kerjasama perusahaan  dengan  Kantor  Akuntan Publik  (KAP).  Pada  saat  perusahaan dengan  KAP  sudah  memiliki  hubungan kerjasama  audit  yang  cukup  lama, perusahaan  dapat  dipandang  sebagai sumber  penghasilan  untuk  KAP  dan secara potensial dapat mengurangi independensi. Dengan berkurangnya independensi  auditor  maka  objektivitas auditor  juga  akan  berkurang  dan  hasil evaluasi  menjadi  tidak  akurat.  Di  sisi lainnya, lamanya perikatan KAP dengan perusahaan  juga  dapat  dianggap  sebagai suatu  keuntungan  dimana  auditor  dapat lebih  memahami  operasional  perusahaan dan memperdalam prosedur yang diharapkan  untuk  dapat  meningkatkan keakuratan  auditor  dalam  melakukan audit  dan  pelaporan.  Tambahin  tentang efeknya  terhadap audit  going  concern Penelitian yang berkaitan dengan analisis penerimaan  opini  audit going  concern dan faktor-faktor yang mempengaruhinya telah dilakukan oleh beberapa peneliti di antaranya  (Azizah  &  Anisykurlillah, 2014),  (Elmawati  &  Yuyetta,  2014), (Handhayani & Budiartha, 2015),(Harris
& Meiranto, 2015),  (Listantri &
Mudjiyanti,  2016),  (Imani,  Nazar,  & Budiono, 2017),
(Syahputra  &  Yahya,  2017),  Yanuariska &  Ardiati  (2018).  Penelitian  yang  telah dilakukan  tersebut  tidak  menghasil hipothesis  yang  konsisten.  Berdasarkan hasil penelitian terdahulu tersebut, maka peneliti melakukan penelitian ini dengan tujuan meneliti kembali pengaruh financial distress , debt default, dan audit tenure terhadap  opini  audit going concern .  Penelitian  dilakukan  dengan menggunakan sampel perusahaan manufaktur dengan harapan akan menjelaskan pengaruh financial distress , debt  default, dan audit  tenure terhadap penerimaan  opini  audit going  concern .
Perusahaan manufaktur merupakan sektor yang cukup penting bagi pembangunan  perekonomian  negara.  Di Indonesia, perusahaan pada sektor manufaktur  yang  terdaftar  pada  Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  berjumlah  lebih banyak jika dibandingkan dengan sektor perusahaan  yang  lain.  Dengan  jumlah perusahaan  yang  lebih  banyak  ini, perusahaan  pada  sektor  manufaktur
memiliki pengaruh industri serta fluktuasi saham  yang cukup  signifikan  pada  BEI. Untuk mendukung penelitian ini, peneliti menggunakan sampel perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI sebagai objek penelitian. Berdasarkan pembahasan  latar  belakang  penelitian diatas,  penelitian  ini  ditujukan  untuk menganalisis pengaruh dari faktor-faktor yang  diduga  terhadap  penerimaan  opini going  concern .  Identifikasi  masalah penelitian adalah sebagai berikut :
1. Diduga  adanya  pengaruh financial distress terhadap  penerimaan  opini audit going concern pada perusahaan manufaktur
2. Diduga adanya pengaruh debt default terhadap  penerimaan  opini  audit going  concern pada  perusahaan manufaktur
3. Diduga adanya pengaruh audit tenure terhadap  penerimaan  opini  audit going  concern pada  perusahaan manufaktur

## TELAAH LITERATUR

## Going Concern
Going concern diartikan sebagai kelangsungan  hidup  suatu  entitas  untuk dapat  terus  menjalankan  operasionalnya. (Listantri & Mudjiyanti, 2016) menyatakan:  “G oing  concern adalah kelangsungan  hidup  suatu  entitas  bisnis.
Suatu  entitas  dianggap  akan  mampu mempertahankan  usahanya  dalam  jangka waktu  yang  panjang,  dengan  pengertian bahwa entitas tersebut tidak akan mengalami  kebangkrutan  dalam  jangka waktu yang pendek.”. Dalam proses audit,
auditor  tidak  hanya  menilai  kewajaran penyajian  laporan  keuangan,  tetapi  juga bertanggung  jawab  untuk  mengevaluasi kelangsungan  hidup  perusahaan.  Auditor harus  memutuskan  apakah  mereka  yakin bahwa  perusahaan  akan  bisa  bertahan dimasa  yang  akan  datang.  Penilaian  ini dapat  dilakukan  dengan  mengevaluasi akibat  setiap  transaksi  yang  berpengaruh signifikan  terhadap  kegiatan  operasional perusahaan.  Ada  4  kondisi  dan  peristiwa yang  dapat  diidentifikasi  dan  dijadikan sebagai  bahan  pertimbangan  oleh  auditor, yaitu :
a) Kecenderungan-Kecenderungan Negatif ( Negative Trends ).
Negative Trends diartikan pada
penurunan kondisi
operasional
perusahaan yang dapat berdampak pada kelangsungan hidup perusahaan.
Misalnya, kerugian operasi yang berulang  terjadi,  kekurangan  modal kerja, arus kas operasional negatif, rasio keuangan yang negatif, key performance indicator yang bernilai buruk.
b) Indikasi kesulitan keuangan Kesulitan  keuangan  dapat  disebabkan oleh  faktor  eksternal  seperti  keadaan ekonomi  dan  juga  faktor  internal  yang menyangkut  kebijakan  dan  strategi perusahaan. Misalnya, kegagalan dalam memenuhi kewajiban membayar utang, penunggakan dalam membayar dividen, timbulnya kebutuhan untuk
restrukturisasi  utang,  adanya  inisiasi untuk menjual cepat sebagian asset yang dimilikinya.
c) Persoalan Internal ( Internal Issues ).
Persoalan  internal  mengarah  pada masalah  yang  timbul  dari  dalam perusahaan  karena adanya konflik atau kesalahan dalam strategi bisnis. Misalnya,  pemogokan  kerja  yang dilakukan  oleh  buruh,  ketergantungan besar  atas  kesuksesan  proyek  tertentu, komitmen  jangka  panjang  yang  tidak bersifat  ekonomis,  kebutuhan  untuk memperbaiki operasi yang signifikan.
d) Persoalan Eksternal ( External Issues )
Persoalan eksternal timbul dikarenakan  adanya  kejadian  tertentu yang  berasal  dari  luar  perusahaan. Misalnya, adanya tuntutan hukum atau gugatan  peradilan  yang  berpotensi mengganggu kelangsungan hidup perusahaan,  berlakunya  undang  – undang  atau  permasalahan  lainnya yang  berpotensi  membatasi  atau menghentikan operasional perusahaan baik  secara  keseluruhan  maupun sebagian,  kehilangan  hak  kelola lisensi-copyright-dan-paten penting, kehilangan  pelanggan  atau  pemasok utama,  kerugian  akibat  bencana  besar seperti gempa bumi banjir – kekeringan  –  dan  – force  majeur lainnya yang tidak diasuransikan atau
diasuransikan tetapi nilai
pertanggungannya tidak memadai.
Opini Audit Going Concern
“Opini  audit going  concern adalah  opini yang menyatakan bahwa dalam dikeluarkan auditor dengan menambah paragraf penjelas  mengenai  pertimbangan  auditor bahwa  terdapat  ketidakmampuan  atau ketidakpastian signifikan atas kelangsungan  hidup  perusahaan  dalam menjalankan operasinya pada masa mendatang” (Muttaqin & Sudarno, 2012). Laporan  audit  yang  memiliki  modifikasi paragraf penjelas mengenai going concern merupakan  suatu  indikasi  bahwa  dalam penilaian auditor terdapat resiko perusahaan  tidak  dapat  bertahan  dalam bisnisnya. Banyak penelitian yang menyatakan  “setelah dikeluarkannya SAS 59 tentang going concern , sekitar 40-50% dari perusahaan yang mengalami kebangkrutan  ternyata  telah  menerima opini  audit going  concern atas  laporan keuangan terakhir sebelum kebangkrutan”. Meskipun  auditor  diharapkan  untuk  dapat menilai kelangsungan hidup suatu perusahaan,  auditor  tidak  bertanggung jawab  untuk  memprediksi  kondisi  atau peristiwa  yang  datang  dimasa  depan. Auditor melakukan tugasnya yaitu monitoring  and  controlling atas  kinerja manajemen dengan cara memerika kewajaran laporan keuangan yang dihasilkan. Auditor melakukan proses audit
terhadap kewajaran laporan keuangan yang terdiri  dari  neraca,  laporan  laba  rugi, laporan perubahan modal, dan laporan arus kas termasuk catatan atas laporan keuangan yang kemudian akan memberikan pendapat atas pekerjaan auditnya dalam bentuk opini audit. SPAP seksi 341, menyatakan apabila “auditor  tidak  menyangsikan  kemampuan satuan  usaha  dalam  mempertahankan kelangsungan  hidupnya  ( going  concern ) dalam  jangka  waktu  pantas,  maka  auditor memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian”. Apabila auditor menyangsikan  kemampuan  satuan  usaha dalam  mempertahankan  kelangsungan hidupnya dalam jangka waktu pantas, maka auditor wajib mengevaluasi rencana manajemen.  Auditor  akan  memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian dengan paragraf penjelas jika rencana manajemen perusahaan secara efektif dapat dilaksanakan untuk mengatasi dampak dari kondisi  dan  peristiwa  yang  menyebabkan kesangsian  auditor  tentang  kelangsungan usahanya.  Apabila  auditor  menganggap bahwa  rencana  manajemen  tidak  secara efektif  dapat  mengurangi  dampak  negatif kondisi  atau  peristiwa  tersebut  maka auditor menyatakan opini tidak memberikan  pendapat.  Apabila  auditor menyangsikan kelangsungan hidup
perusahaan  dan  auditor  berkesimpulan bahwa manajemen tidak membuat pengungkapan dan mengenai sifat, dampak, kondisi  dan  peristiwa  yang  menyebabkan auditor menyangsikan kelangsungan hidup perusahaan maka auditor menyatakan opini wajar dengan pengecualian. Jika
pengungkapan di dalam rencana manajemen tidak memadai pengungkapannya  dan  tidak  dilakukan penyesuaian, meskipun dampaknya sangat material  dan  terdapat  penyimpangan  dari prinsip  akuntansi  yang  berlaku,  maka auditor akan memberikan opini tidak wajar.

## Financial Distress
Financial  distress adalah  kondisi  dimana terjadi  penurunan  perekonomian  yang dialami oleh suatu perusahaan, yang dapat menyebabkan  terjadinya  kebangkrutan ataupun  likuidasi. Financial  distress merupakan  kondisi  dimana  keuangan perusahaan dalam keadaan tidak sehat atau sedang  mengalami  kesulitan.  Kondisi keuangan  perusahaan  menggambarkan kesehatan perusahaan sesungguhnya (Astuti  &  Darsono,  2012).  Laporan keuangan adalah media yang dapat dipakai untuk menilai kondisi keuangan perusahaan yang terdiri dari neraca, laporan laba rugi, laporan  laba  yang  ditahan,  dan  laporan posisi keuangan. Financial distress umumnya  terjadi  sebelum  suatu  entitas mengalami  kebangkrutan.  Kebangkrutan umumnya  dipicu  oleh  kekurangan  atau ketidakcukupan dana yang dimiliki perusahaan sehingga menyebabkan perusahaan mengalami permasalahan dalam operasionalnya atau gagal mencapai tujuan  ekonominya,  yaitu  mendapatkan laba.  Pada  saat  perusahaan  sulit  untuk mendapatkan  laba,  maka  perusahaan
memiliki potensi yang besar untuk bangkrut karena oleh karena laba, perusahaan dapat membayarkan  kewajibannya,  membiayai operasionalnya, dan mengembangkan usahanya. Permasalahan kondisi keuangan ini disebut juga financial distress . Semakin memburuk  atau  terganggunya  kondisi keuangan suatu perusahaan maka semakin besar  kemungkinan  perusahaan  menerima opini  audit going  concern .  Berlaku  juga sebaliknya,  apabila  perusahaan  memiliki kondisi  keuangan  yang  baik,  maka  kecil kemungkinan untuk  menerima opini  audit going  concern .  Kesulitan  keuangan  dapat disebabkan  oleh  faktor  internal  maupun eksternal.  Dampak  utama  dari financial distress adalah dapat menyebabkan perusahaan sulit untuk dapat membayarkan kewajiban  hutang  yang  dimilikinya.  Pada umumnya  perusahaan  yang  mengalami financial distress akan menghadapi kondisi arus kas negatif yang menyebabkan ketidak mampuan  untuk  memenuhi  jadwal  atau kegagalan  bayar  hutang  pada  saat  jatuh tempo.  Dampak  lain  yang  dapat  terjadi adalah perusahaan akan mengalami kondisi
Pengaruh Financial Distress, Debt Default, dan Audit Tenure Terhadap Penerimaan Opini Audit Going Concern Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2015-2017
tidak solvable  (insolvency) .  Rumus  Z- score Altman  diperkenalkan  oleh  Edward I.  (Altman,  1968)dalam  penelitiannya memprediksi kebangkrutan bagi perusahaan manufaktur yang go public . Z- score menguraikan  lima  rasio  keuangan, dimana semua data diperoleh dari laporan
keuangan perusahaan untuk dapat memprediksi  probabilitas  bahwa  sebuah perusahaan  dapat  melanjutkan  usahanya atau  mengalami  kebangkrutan.  Fungsi diskriminan yang dihasilkan dari penelitian yang dikembangkan Altman, yaitu :
Z-Score = 1.2 X1 + 1.4 X2 + 3.3 X3 + 0.6 X4 + 0.999 X5 Di mana :
X1 = working capital / total asset X2 = retained earnings / total asset X3 = earning before interest and taxes / total asset
X4 = market value of equity / book value of debt
X5 = sales / total asset
Tabel 1 Penafsiran Hasil Z-Score Keterangan Nilai Z Tidak bangkrut ( Safe Area ) Z > 2.99 Rawan Bangkrut ( Grey Area ) 1.80 < Z < 2.99 Bangkrut ( Distress Area ) < 1.80
Sumber : Edward I. (Altman, 1968)
Model  yang  telah  dikembangkan  Altman ini  mengalami  sebuah  revisi,  dikarenakan masih  banyak  perusahaan  manufaktur yang  belum go  public .  (Altman,  1968) kemudian  mengembangkan  model  untuk menilai financial distress bagi perusahaan yang belum go public dengan
menggantikan  variable  X4,  yakni  nilai pasar saham preferen dan biasa/nilai buku total  hutang  dengan  nilai  buku  saham preferen  dan  biasa  atau  nilai  buku  total hutang.  Persamaan  baru  yang  diperoleh adalah sebagai  berikut:
Z-Score = 0.717 X1 + 0.847 X2 + 3.107 X3 + 0.420 X4 + 0.998 X5 Di mana :
X1 = working capital / total asset X2 = retained earnings / total asset X3  =  earning  before  interest  and  taxes  / total asset
X4 = book value of equity / book value of
debt
X5 = sales / total asset
Penafsiran Hasil altman revised Z-score dikategorikan sebagai berikut :
Tabel 2 Penafsiran Hasil Revised Z-Score
Keterangan Nilai Z Tidak bangkrut ( Safe Area ) Z > 2.90 Rawan Bangkrut ( Grey Area ) 1.23 < Z < 2.90 Bangkrut ( Distress Area ) Z < 1.23
Definisi dari kelima rasio yang dikembangkan  Altman  tersebut  adalah sebagai berikut:
a) Rasio  X1  = working  capital dibagi dengan total  assets digunakan  untuk mengukur  likuiditas  asset  perusahaan relatif  terhadap  total  kapitalisasinya. Asset lancar bersih atau working capital diartikan  sebagai  total  asset  lancar dikurangi total kewajiban lancar. Pada dasarnya pada saat perusahaan mengalami kesulitan keuangan, working capital akan turun lebih cepat dari  pada  total  aktiva  menyebabkan rasio  ini  turun.  Semakin  rendah  nilai dari  rasio  ini,  maka  perusahaan terindikasi mengalami financial distress .
b) Rasio  X2  = retained  earnings dibagi dengan total  assets digunakan  untuk mengukur keuntungan kumulatif.  Pada beberapa  tingkat,  rasio  ini  dapat menggambarkan  umur  perusahaan, karena  semakin  muda  perusahaan, semakin  sedikit  nilai  rasionya  yang dikarenakan  sedikitnya  waktu  yang dimiliki untuk membangun laba
kumulatif.
Biasanya yang menguntungkan perusahaan –
perusahaan yang lebih berumur ini tidak mengherankan, karena pemberian tingkat  kegagalan  yang  tinggi  kepada perusahaan yang lebih muda merupakan  hal  yang  wajar.  Bila perusahaan  mulai  merugi,  tentu  saja nilai  dari  total  laba  mulai  turun.  Bagi banyak  perusahaan,  nilai  laba  ditahan dan rasio X2 akan menjadi negatif.
c) Rasio X3 = earning before interest and tax dibagi dengan total assets digunakan  untuk  mengukur  nilai produktivitas  yang  sebenarnya  dari asset  perusahaan.  Rasio  ini  juga  dapat digunakan untuk  mengukur kemampuan  perusahaan  menghasilkan laba,  yaitu  tingkat  pengembalian  dari aktiva, yang dihitung dengan membagi laba  sebelum  bunga  dan  pajak  (EBIT) tahunan perusahaan dengan total aktiva pada neraca akhir tahun. Bila rasio ini lebih besar dari rata-rata tingkat bunga yang dibayar, maka berarti perusahaan menghasilkan uang  yang lebih banyak dari pada bunga pinjaman.
d) Rasio X4 = book Value of total Equity dibagi dengan book value of total debt rasio  ini  menunjukan  kemampuan perusahaan  untuk  memenuhi  kewajiban  – kewajiban dari nilai buku modal sendiri.
e) Rasio  X5  = sales dibagi  dengan total assets digunakan  untuk  mengukur kemampuan manajemen dalam menghadapi  kondisi  persaingan.  Rasio
ini  menunjukan  apakah  perusahaan menghasilkan  volume  bisnis  yang cukup  dibandingkan  investasi  dalam total  aktivanya. Sales merupakan variabel  penting  dalam  penelitian dikarenakan merupakan penentu utama apakah perusahaan beroperasional dengan baik.

## Debt Default
Berpaduan  dengan  teori  agensi,  prinsipal mengacu  pada  laporan  yang  dibuat  oleh auditor  dalam  menilai  kinerja  agen  dan mengetahui  keadaan  perusahaan.  Untuk menghasilkan laporan yang handal, auditor perlu  melakukan  pemeriksaan  pada  setiap kegiatan  usaha,  khususnya  pada  hutang perusahaan.  Perusahaan  menjalankan  dan mengembangkan usahanya dengan melakukan ekspansi dan inovasi yang dapat menyebabkan pada peningkatan kewajiban ( debt) . Hutang perusahaan yang meningkat menyebabkan  meningkatnya  juga  beban bunga  yang  harus  dibayarkan  perusahaan, apabila  operasional  perusahaan  tidak berjalan  dengan  baik  maka  perusahaan mungkin akan kesulitan untuk membayarkan pinjamannya ataupun bunga dari pinjamannya saat jatuh tempo atau bisa dikatakan  mengalami  default.  (Irfana  & Muid,  2012)  menyatakan  bahwa  “ketika suatu  perusahaan  memiliki  hutang  yang tinggi,  maka  kas  yang  ada  di  perusahaan akan diarahkan untuk menutup hutang yang
dimiliki perusahaan yang dampaknya akan mengganggu kegiatan operasional perusahaan.  Ketika  perusahaan  kesulitan untuk  memenuhi  hutangnya,  auditor  akan memberikan status default untuk perusahaan  tersebut.”  (Chen  &  Church, 1992) dalam Praptitorini & Januarti (2011) menyatakan bahwa Debt default didefinisikan  sebagai  kegagalan  debitor (perusahaan)  untuk  membayar  hutang pokok dan/atau bunganya pada waktu jatuh tempo.  Dalam  PSA  30,  indikator  going concern  yang  banyak  digunakan  auditor dalam  memberikan  keputusan  opini  audit adalah kegagalan dalam memenuhi kewajiban  hutangnya  ( debt default ).
Pernyataan  tersebut  juga  didukung  oleh penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Harris  & Meiranto,  2015)  yang  menyatakan  bahwa debt default berpengaruh signifikan terhadap opini audit going concern . (Chen
&  Church,  1992)  dalam  Praptitorini  & Januarti  (2011)  mengungkapkan  bahwa sebuah  perusahaan  dapat  dikategorikan
dalam  keadaan debt  default apabila mengalami salah satu kondisi ini :
1. Perusahaan  tidak  berhasil  atau  gagal
dalam  membayar  kewajiban  pokok atau bunga yang timbul
2. Adanya pelanggaran perjanjian utang, jika  pelanggaran  perjanjian  tersebut
tidak  dituntut  atau  telah  dituntut kreditor untuk masa kurang dari satu tahun.
3. Perusahaan  sedang  dalam  proses negoisasi  restrukturisasi  utang  yang jatuh tempo

## Audit Tenure
Audit  Tenure adalah  jangka waktu hubungan  kerjasama  yang  terjalin  antara satu entitas dengan Kantor Akuntan Publik (KAP) yang sama. Hubungan yang terjalin ini  dikarenakan  berbagai  hal,  umumnya dari sisi auditee berasumsi agar audit yang dilakukan  pada  tahun-tahun  selanjutnya dapat  berjalan  lebih  lancar  dan  singkat karena  auditor  sudah  mengenal  ruang lingkup  perusahaan,  sedangkan  dari  sisi auditor umumnya berasumsi untuk menghindari penurunan pendapatan dikarenakan sejumlah bayaran yang cukup besar.  Semakin  lama  hubungan  auditor dengan klien, maka dikhawatirkan semakin rendah pengungkapan
atas
ketidakmampuan perusahaan dalam
menjaga kelangsungan usahanya di Indonesia peraturan mengenai audit tenure telah  diatur  didalam  Peraturan  Pemerintah (PP) Nomor 20/2015 Pasal 11. Peraturan ini menjelaskan  bahwa  pemberian  jasa  audit umum  atas  laporan  keuangan  dari  suatu entitas  dilakukan  oleh  KAP  paling  lama untuk 5 tahun buku berturut-turut. Auditor dapat  menerima  kembali  penugasan  audit untuk  klien  tersebut  setelah  2  tahun  buku tidak  memberikan  jasa  audit  umum  atas laporan  keuangan  klien  tersebut.  Auditor juga  memiliki  dilema  untuk  memberikan opini  audit going  concern ,  dikarenakan besar  kemungkinan  perusahaan  tersebut memilih  mengganti  KAP  yang  dapat berefek pada pendapatan KAP.

## METODOLOGI PENELITIAN
Data  yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Metode pengumpulan  data  dalam  penelitian  ini menggunakan  metode  dokumentasi.  Data yang dikumpulkan berupa laporan keuangan dari perusahaan manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) periode  2015  –  2017  yang  diperoleh  dari
situs Bursa efek Indonesia atau Indonesian Stock Exchange (IDX), yaitu www.idx.co.id.Populasi  dalam  penelitian ini  adalah  seluruh  perusahaan  manufaktur yang  menerbitkan  laporan  keuangan  yang telah  diaudit  dan  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia (BEI) pada periode 2015 – 2017. Populasi yang digunakan dalam penelitian
ini  ialah  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) periode  2015  –  2017,  yaitu  sebanyak  144 perusahaan.  Pemilihan  sampel  dilakukan berdasarkan  metode purposive  sampling , yaitu pemilihan sampel perusahaan manufaktur dengan kriteria tertentu.
Adapun  tujuan  dari  metode  ini  untuk mendapatkan  sampel  yang  sesuai  dengan kriteria  dan  kuota  yang  telah  ditentukan. Kriteria  penentuan  sampel  dari  penelitian ini sebagai berikut:
a. Perusahaan manufaktur yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  dan menerbitkan laporan keuangan
lengkap  yang  telah  diaudit  selama periode  pengamatan,  yaitu  tahun 2015-2017.
b. Perusahaan  manufaktur  yang  tidak keluar  ( delisting )  dari  BEI  selama periode  pengamatan,  yaitu  tahun 2015- 2017.
c. Perusahaan manufaktur yang mengalami laba bersih komprehensif negatif selama sekurang-kurangnya 1 periode  selama  tahun  pengamatan 2015-2017.
d. Perusahaan manufaktur yang menyajikan  laporan  keuangannya menggunakan kurs rupiah (Rp).
Tabel 3
Sumber : hasil olahan peneliti
Berdasarkan  kriteria  tersebut,  dari  144 perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI  didapat  28  perusahaan  manufaktur yang  dapat  menjadi  sampel  penelitian.
Penelitian  ini  dilakukan  selama  3  tahun pengamatan  sehingga  jumlah  sampel yang  akan  diteliti  adalah  sebanyak  84 sampel. Sampel perusahaan dapat dilihat
pada tabel berikut ini:
Tabel 4 List Sample Perusahaan Manufaktur No Stock Code Nama Perusahaan 1 AISA Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk 2 ALKA Alaska Industrindo Tbk 3 ALMI Alumindo Light Metal Industry Tbk 4 ALTO Tri Banyan Tirta Tbk 5 BAJA Saranacentral Bajatama Tbk 6 BIMA Primarindo Asia Infrastructure Tbk 7 BRNA Berlina Tbk Sumber : Hasil Olahan Peneliti Tabel 5 List Sample Perusahaan Manufaktur No Stock Code Nama Perusahaan 8 BTON Beton Jaya Manunggal Tbk 9 FASW Fajar Surya Wisesa Tbk 10 GDST Gunawan Dianjaya Steel Tbk 11 GJTL Gajah Tunggal Tbk 12 HDTX Panasia Indo Resources Tbk 13 IKAI Inti Keramik Alam Asri Industri Tbk 14 INAF Indofarma Tbk Sumber : Hasil Olahan Peneliti

## Tabel 6 List Sample Perusahaan Manufaktur
No Stock Code Nama Perusahaan 15 JKSW Jakarta Kyoei Steel Work LTD Tbk 16 JPRS Jaya Pari Steel Tbk 17 KBRI Kertas Basuki Rachmat Indonesia Tbk 18 KIAS Keramika Indonesia Assosiasi Tbk 19 KICI Kedaung Indag Can Tbk 20 KRAH Grand Kartech Tbk 21 MBTO Martina Berto Tbk Sumber : Hasil Olahan Peneliti

## Tabel 7 List Sample Perusahaan Manufaktur
No Stock Code Nama Perusahaan 22 MLIA Mulia Industrindo Tbk 23 MYTX Apac Citra Centertex Tbk 24 PSDN Prashida Aneka Niaga Tbk 25 SIMA Siwani Makmur Tbk 26 SSTM Sunson Textile Manufacturer Tbk 27 TIRT Tirta Mahakam Resources Tbk 28 YPAS Yana Prima Hasta Persada Tbk Sumber : Hasil Olahan Peneliti

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Penelitian  ini  menggunakan  data  sekunder yang diperoleh secara tidak langsung, yaitu melalui  data  laporan  keuangan  dari perusahaan  manufaktur  yang  sudah go public dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).  Data  laporan  keuangan ini  didapat melalui website resmi IDX yaitu www.idx.co.id, yang lalu diseleksi dengankriteria  dimana  laporan  keuangan telah  diaudit  dan  memiliki  data  lengkap,
tidak  mengalami  delisting  selama  tahun penelitian,  disajikan  dalam  mata  uang Rupiah  Indonesia,  serta  mengalami  laba bersih  komprehensif  negatif  setidaknya  1 tahun  selama  periode  pengamatan.  Proses pemilihan sampel dilakukan dengan menggunakan  metode purposive  sampling , dimana  perusahaan  yang  layak  menjadi sample  ialah  yang  memenuhi  kriteria tersebut.
Tabel 8
Berdasarkan  hasil purposive  sampling , perusahaan  yang  terpilih  sebagai  sampel adalah  28  dari  144  perusahaan  dengan  3
tahun pengamatan sehingga jumlah sampel yang  akan  diteliti  adalah  sebanyak  84 sampel.  28  perusahaan  yang  terpilih
menjadi  sampel  penelitian  dapat  dilihat pada  Tabel  di  atas  yang  sudah  diurutkan
secara alfabetis dari kode perusahaan.

## Tabel 9
Berdasarkan  analisis  data  yang  dilakukan terhadap  laporan  auditor  independen  28 perusahaan pada tahun 2015 – 2017, secara rata-rata  21%  perusahaan  mendapatkan opini going  concern dan  79%  perusahaan
mendapatkan opini non going concern . Dari hasil  analisis  diatas  dapat  diketahui  bahwa penerimaan  opini  audit going  concern terbanyak  terjadi  pada  tahun  2017  dan terendah pada tahun 2015.

## Tabel 10
Tabel  di  atas  menunjukan  hasil  dari  tabel matriks  korelasi  dari  variabel  yang  akan diteliti.  Tabel  hasil  matriks  korelasi  tidak menunjukan  gejala  multikolinearitas  yang signifikan  dari  variabel  independen  yang diuji, sebagaimana apabila diamati, korelasi terbesar  yang  terjadi  yakni  antara  variabel
independen financial  distress dengan debt default yaitu sebesar 0.463. Namun korelasi terbesar yang terjadi masih lebih rendah dari 0.9 sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi gejala multikolinearitas yang signifikan antar variabel yang akan diteliti.

## Uji Kelayakan Model Regresi
(Goodness of fit model)

## Tabel 11
Pada tabel di atas merupakan hasil dari uji kelayakan model regresi dengan menggunakan tabel Hosmer and Lemeshow Test ,  dapat  dilihat  bahwa  nilai Chi-Square hitung adalah 4.308 dengan nilai signifikansi  0.828.  Apabila  dibandingkan
tingkat  signifikansi  uji  kelayakan  model senilai  0.828  bernilai  lebih  besar  dari  _ (0.05).  Dari  hasil  perbandingan  tersebut dapat  disimpulkan  bahwa  H0  tidak  ditolak yang  berarti  model  regresi  layak  ( fit )  dan dapat diinterpretasikan.
Menilai Keseluruhan Model
(Overall Model Fit)
Tabel 12 Tabel -2 log likelihood (Block Number=0)
Iteration Historya,b,c
Tabel 4.7 merupakan hasil olah -2 log likelihood (Block Number=0). Nilai -2 log likelihood pada ( Block Number =0) adalah 87.289 dengan koefisien konstanta -1.299

## Tabel 13 Tabel -2 log likelihood (Block Number=1)

## Iteration Historya,b,c,d
Tabel  di  atas  merupakan  hasil  olah -2  log likelihood (Block  Number=1).  Nilai -2  log likelihood pada  ( Block  Number =1)  adalah 42.625 dengan koefisien konstanta -0.937
Tabel 14 Perbandingan Nilai -2 log likelihood (Block Number=0) dengan -2 log likelihood
(Block Number=1)
Tabel di atas memperlihatkan perbandingan nilai -2  log  likelihood (Block  Number=0) dengan  nilai -2  log  likelihood (Block Number=1). Dari tabel tersebut dapat dilihat model regresi  yang awalnya memiliki nilai -2  log  likelihood 87.289  mengalami
penurunan senilai 45.537 setelah dimasukan 3  variabel  independen  menjadi  42.625. Penurunan  tersebut  menunjukan  model fit yang  lebih  baik  setelah  ada  penambahan variabel independen dalam model.

## Tabel 15

## Hasil Uji Koefisien Determinansi
menunjukan  bahwa  nilai  Nagelkerke  R Square  adalah  sebesar  0.638,  yang  berarti variabilitas  variabel  dependen  yang  dapat dijelaskan oleh variabel independen adalah sebesar  63.8  persen,  sebesar  36.2  persen
variabilitas dari variabel dependen dijelaskan oleh variabel-variabel lain diluar penelitian, sebagai contoh variabel pertumbuhan perusahaan dan kualitas audit.
Tabel 16 Tabel Uji Klasifikasi
Berdasarkan hasil tabel di atas dapat dilihat bahwa secara keseluruhan kekuatan prediksi dari model regresi dapat
memprediksi probabilitas penerimaan opini audit  going  concern  adalah  sebesar  88.1
persen Tabel 4.17
Dari hasil pengujian koefisien regresi
dengan regresi logistik, didapat persamaan
logistik sebagai berikut:
Pengujian  hipotesis  dilakukan  dengan menggunakan regresi logistik untuk menganalisis  hubungan  antara  variabel dependen  yaitu  opini  audit going  concern dengan variabel-variabel independen yaitu financial  distress,  debt  default, dan audit
tenure .  Pengujian  ini  dilakukan  dengan membandingkan  nilai  tingkat  signifikansi hasil  pengujian  regresi  logistik  dengan tingkat  kesalahan  (alpha)  =  5%.  Apabila hasil  signifikansi  lebih  kecil  daripada tingkat  kesalahan  (  sig  <  alpha)  maka  H0
ditolak  karena  dapat  disimpulkan  bahwa variabel  tersebut  memiliki  pengaruh  yang signifikan  (Ha  tidak  ditolak).  Sebaliknya, Apabila  hasil  signifikansi  lebih  besar daripada tingkat kesalahan ( sig > alpha ).
Maka  H0  tidak  ditolak  karena  dapat disimpulkan bahwa variabel tersebut tidak memiliki  pengaruh  yang  signifikan  (Ha ditolak).

## Tabel 18 Pengujian Hipotesis – Nilai Sig
Tabel  di  atas  memberikan  gambaran  atas pengujian  hipotesis  nilai  signifikansi  dari setiap  variabel  independen  yang  diteliti, dijelaskan sebagai berikut :
a) Financial Distress
Berdasarkan  hasil  pengujian  regresi  yang dilakukan,  variabel financial  distress memiliki nilai signifikansi 0.00036.
Signifikansi financial distress bernilai lebih kecil sehingga dapat disimpulkan variabel independen ini memiliki pengaruh signifikan  terhadap  variabel  dependen dalam penelitian (H1 diterima). Dari hasil regresi tersebut juga didapat nilai konstanta -1.979  yang  berarti financial  distress memiliki pengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit going concern.
b) Debt Default
Berdasarkan  hasil  pengujian  regresi  yang dilakukan,  variabel debt  default memiliki nilai  signifikansi  0.82657.  Signifikansi debt  default bernilai  lebih  besar  sehingga
dapat disimpulkan variabel independen ini tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap variabel dependen dalam penelitian  (H2  ditolak).  Dari  hasil  regresi tersebut juga didapat nilai konstanta 0.198 yang  berarti debt  default memiliki pengaruh positif terhadap penerimaan opini audit going concern.

## c) Audit Tenure
Berdasarkan  hasil  pengujian  regresi  yang dilakukan, variabel Audit Tenure memiliki nilai  signifikansi  0.55422.  Signifikansi Audit Tenure bernilai lebih besar sehingga dapat disimpulkan variabel independen ini tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap variabel dependen dalam penelitian  (H3  ditolak).  Dari  hasil  regresi tersebut juga didapat nilai konstanta 0.328 yang  berarti Audit  Tenure memiliki pengaruh positif terhadap penerimaan opini audit going concern .

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Pengaruh Financial Distress Terhadap
Opini Going Concern
Financial  distress pada  penelitian  ini diukur dengan menggunakan model Altman Revised  Z-Score .  Dari  hasil  pengujian diperoleh nilai signifikansi 0.00036 dimana lebih  rendah  dibanding  dengan  alpha  dan nilai  koefisien  variabel  -1.979.  Dari  hasil nilai  regresi  tersebut  dapat  disimpulkan bahwa variabel financial distress memiliki pengaruh  signifikan  negatif  terhadap penerimaan  opini  audit going  concern .
Pengaruh  negatif  ini  diartikan  hubungan nilai Z-Score dengan  penerimaan  opini audit going  concern berbanding  terbalik, dimana  semakin  besar  nilai Z-Score perusahaan maka semakin kecil kemungkinan  perusahaan  mendapat  opini audit going concern dan berlaku sebaliknya. Salah satu peninjauan variabel dari sampel yaitu pada tahun 2017 PT Inti Keramik Alam Asri Industri Tbk. memiliki nilai  Z-Score  -3.3443  sehingga  mendapat opini going concern .
Pengaruh Debt Default Terhadap Opini Going Concern Debt default pada penelitian ini diproksikan dengan  menggunakan dummy variabel, yang  dikategorisasikan  berdasarkan  nilai current  ratio perusahaan.  Hasil  dari pengujian  diperoleh  nilai  signifikansi 0.82657 dimana lebih tinggi dibandingkan alpha  dan  memiliki  nilai  konstanta  0.198
sehingga  dapat  disimpulkan  variabel independen ini tidak berpengaruh signifikan terhadap penerimaan opini going concern ,  tetapi  memiliki  arah  pengaruh positif  terhadap  penerimaan  opini going concern . Arah positif ini berarti status debt default dapat  sejalan  dengan  penerimaan opini audit going concern, dimana apabila perusahaan  mendapat  status debt  default maka semakin besar kemungkinan perusahaan  menerima  opini  audit going concern dan sebaliknya.

## Pengaruh Audit Tenure Terhadap Opini Going Concern
Audit  Tenure  merupakan  lama  perikatan suatu perusahaan dengan KAP yang sama. Dalam penelitian ini dilakukan pengukuran berdasarkan  observasi  pada  laporan  audit. Hasil  dari  pengujian  diperoleh  nilai signifikansi  0.55422  dimana  lebih  tinggi dibandingkan  alpha  dan  memiliki  nilai konstanta 0.328 sehingga dapat disimpulkan variabel independen ini tidak berpengaruh signifikan terhadap penerimaan  opini going  concern ,  tetapi memiliki arah positif terhadap penerimaan opini going concern . Arah positif ini berarti bahwa  semakin  lama  waktu  perikatan perusahaan dengan KAP akan meningkatkan  kemungkinan  penerimaan opini audit going concern .

## SIMPULAN
Penelitian  ini  didasari  oleh  teori  agensi dimana auditor dinilai sebagai pihak yang akan  menyelaraskan  konflik  kepentingan dan asymmetry  information yang  terjadi.
Pengujian  data  empiris  dilakukan  untuk mengetahui  pengaruh financial  distress, debt  default, dan audit  tenure terhadap penerimaan opini audit going concern . Dari hasil pengamatan selama 3 tahun yakni dari tahun  2015  –  2017,  diperoleh  28  sampel yang akan diteliti sesuai periode pengamatan  sehingga  jumlah  unit  analisis sama dengan 84. Berdasarkan analisis hasil penelitian  dan  pembahasan  yang  telah dilakukan maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut :
1. Berdasarkan pengujian yang dilakukan dengan  menggunakan  regresi  logistik, didapatkan bukti empiris bahwa variabel financial  distress memiliki arah  pengaruh  positif  yang  signifikan terhadap penerimaan opini audit going concern . Hasil penelitian ini menunjukan bahwa semakin besar nilai Z-Score  maka  akan  semakin  kecil kemungkinan  perusahaan  menerima opini audit going concern dan berlaku sebaliknya.
2. Berdasarkan pengujian yang dilakukan dengan  menggunakan  regresi  logistik, didapatkan bukti empiris bahwa variabel debt  default tidak  memiliki pengaruh signifikan terhadap
penerimaan opini audit going concern . Apabila ditinjau kembali maka variabel ini  memiliki  hubungan  yang  positif, yang berarti efek status default sejalan dengan penerimaan opini going concern. Atas  hasil  penelitian  yang tidak  signifikan  peneliti  berpendapat bahwa  dalam  pemberian  opini  audit going  concern ,  auditor  tidak  hanya menilai kemampuan perusahan membayar  kewajiban  yang  akan  jatuh tempo  dalam  waktu  dekat,  akan  tetapi lebih  mengarah  kepada  kemampuan perusahaan  untuk  membayar  seluruh kewajiban.
3. Berdasarkan pengujian yang
dilakukan dengan menggunakan regresi  logistik,  didapatkan  bukti empiris bahwa variabel Audit Tenure tidak  memiliki  pengaruh  signifikan terhadap  penerimaan  opini  audit going  concern .  Apabila  ditinjau kembali  maka  variabel  ini  memiliki hubungan  yang  positif,  yang  berarti semakin lama perikatan audit dilakukan
semakin
besar kemungkinan  opini going  concern dikeluarkan.  Atas  hasil  penelitian yang tidak signifikan peneliti berpendapat bahwa lamanya perikatan auditee dengan KAP membantu  auditor  untuk  dapat  lebih memahami  ruang  lingkup  bisnis  dan
memberikan  penilaian  yang  lebih akurat  terkait  pemberian  opini  audit
going concern.

## Saran
Berdasarkan  hasil  analisis  penelitian  yang telah  dilakukan  dan  keterbatasan  yang  ada dalam  penelitian  ini,  maka  penelitian selanjutnya disarankan :
1. Bagi penelitian selanjutnya, diharapkan dapat menggunakan seluruh perusahaan  yang  terdaftar  di BEI dan periode penelitian yang lebih panjang untuk memberikan gambaran secara menyeluruh dan meningkatkan keakuratan penelitian.
2. Bagi para investor, diharapkan untuk lebih  menyadari  akan  pentingnya
opini  audit going  concern dalam pengambilan keputusan dan
mengumpulkan informasi dan mempertimbangkannya  sebelum mengambil keputusan investasi 3. Bagi  para  auditor,  diharapkan  agar dapat lebih mengembangkan pertimbangan  kondisi-kondisi  yang mungkin mempengaruhi kelangsungan usaha perusahaan baik kondisi keuangan maupun nonkeuangan

## DAFTAR PUSTAKA
Altman,  E.  (1968).  Financial  ratios, discriminant analysis and the prediction  of  corporate  bankruptcy.
589-609. The journal of finance, 23
(4) , 589-609.
Astuti,  I.  R.,  &  Darsono.  (2012).  Pengaruh
Faktor Keuangan Dan Non Keuangan  Terhadap  Penerimaan Opini Audit Going Concern. Diponegoro Journal Of
Accounting,vol. 1 , 1-10.
Azizah, & Anisykurlillah. (2014). Pengaruh Ukuran  Perusahaan,  Debt  Default, dan  Kondisi  Keuangan  Perusahaan Terhadap  Penerimaan  Opini  Audit Going Concern.
Accounting
Analysis Journal,
533-542.
Accounting  Analysis  Journa ,  533-
542.
Chen,  K.  C.,  &  Church,  B.  K.  (1992).
Default  on  Debt  Obligation  and  the Issuance  of  Going-Concern  Report. Auditing , 30-49.
Elmawati,  D.,  &  Yuyetta,  E.  N.  (2014).
Pengaruh  Reputasi  Kantor  Akuntan Publik  (KAP),  Audit  Tenure,  dan Disclosure  Terhadap  Penerimaan Opini  Audit  Going  Concern.  1-10. Diponegoro  Journal  of  Accounting Volume  3,  Nomor  2  ISSN  (Online): 2337-3806 , 1-10.
Ghozali, I. (2013). Aplikasi  Model  Analisis
Data  Kuantitatif  dengan  Program SPSS  Edisi  Ketujuh. Semarang:
Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Handhayani,  N.  W.,  &  Budiartha,  I.  K.
(2015). Pengaruh Size, Profitabilitas,
Loan to Deposit Ratio dan Kecukupan Modal Terhadap Penerimaan  Opini  Audit  Going Concern. E-Jurnal Akuntansi
Universitas  Udayana  11.3  ISSN  :
2302- 8556 , 771-787.
Harris, R., & Meiranto, W. (2015). Pengaruh Debt  Default,  Disclosure,  Opini Audit  Tahun  Sebelumnya,  Ukuran Perusahaan,  Dan  Opinion  Shopping Terhadap  Penerimaan  Opini  Audit Going Concern. Diponegoro Journal Of  Accounting  Volume  4  Nomor  3 ISSN : 2337-3806 , 1-11.
Imani, G. K., Nazar, M. R., & Budiono, E.
(2017).  Pengaruh  Debt  Default, Audit  Lag,  Kondisi  Keuangan,  dan Opini  Audit  Tahun  Sebelumnya Terhadap  Penerimaan  Opini  Audit Going  Concern.  . e-Proceeding  of Management  :  Vol.4,  No.2  Agustus ISSN : 2355-9357 , 1676-1683.
Irfana,  M.  J.,  &  Muid,  D.  (2012).  Analisis Pengaruh  Debt  Default,  Kualitas
Audit, Opinion Shopping dan Kepemilikan  Perusahaan  Terhadap Penerimaan  Opini  Audit  Going Concern. Diponegoro  Journal  of
Accounting  Volume  1  Nomor  2 ,  1  -
10.
Januarti, I. (2009). Analisis Pengaruh Faktor Perusahaan, Kualitas Auditor, Kepemilikan  Perusahaan  terhadap Penerimaan  Opini  Audit  Going Concern. 1-26. Jurnal SIAE (System Informasi,  Auditing,  Etika  Profesi) , 1-26.
Listantri,  F.,  &  Mudjiyanti,  R.  (2016).
Analisis Pengaruh Financial Distress, Ukuran Perusahaan, Solvabilitas, dan Profitabilitas Terhadap  Penerimaan  Opini  Audit Going  Concern.  163-175. Jurnal Manajemen  dan  Bisnis  MEDIA EKONOMI  Volume  XVI,  No.1 Januari 2016 , 163-175.
Muttaqin,  A.  N.,  &  Sudarno.  (2012).
Analisis  Pengaruh  Rasio  Keuangan Dan Faktor Non Keuangan Terhadap Penerimaan  Opini  Audit  Going Concern. Diponegoro  Journal  Of Accunting Vol.1.No.2 , 1-13.
Nursasi,  E.,  &  Maria,  E.  (2015).  Pengaruh Audit  Tenure,  Opinion  Shopping, Leverage dan Pertumbuhan Perusahaan  Terhadap  Penerimaan Opini  Audit  Going  Concern  pada Perusahaan Perbankan dan Pembiayaan yang go public di Bursa efek indonesia. Jurnal JIBEKA VOL 9 no 1 , 37-43.
Praptitorini,  M.  D.,  &  Januarti,  I.  (2011).
Pengaruh Financial Distress, Debt Default, dan Audit Tenure Terhadap Penerimaan Opini Audit Going Concern Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2015-2017
Analisis  Pengaruh  Kualitas  Audit,
Debt Default, Dan Opinion Shopping Terhadap Penerimaan
Opini Going Concern. Jurnal
Akuntansi Dan Keuangan Indonesia 8.1,  78-93. Jurnal  Akuntansi  Dan
Keuangan Indonesia 8.1 , 78-93.
Rabuisa,  W.  F.,  Runtu,  T.,  &  Wokas,  H.
(2018).  Analisis  Laporan  Keuangan Dalam  Menilai  Kinerja  Keuangan Perusahaan  Pada  Bank  Perkreditan Rakyat  (BPR)  Dana  Raya  Manado.
Jurnal Riset Akuntansi Going
Concern 13(2) , 325-333.
Sugiyono.  (2013). Metodologi  Penelitian Kuantitatif,  Kualitatif,  Dan  R&D. Bandung: Alfabeta.
Syahputra,  F.,  &  Yahya,  M.  R.  (2017).
Pengaruh  Audit  Tenure,  Audit Tenure, Opini Audit Tahun Sebelumnya dan Opinion SHopping Terhadap  Penerimaan  Opini  Audit Going  Concern  Pada  Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek  Indonesia  Tahun  2013  -  2015. Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa  Ekonomi Akuntansi (JIMEKA) Vol.2 No.3 , 39- 47.