## Pengaruh Kecukupan Modal dan Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Pada Bank Umum Syariah Yang Terdaftar di Bank Indonesia
Budhi Pamungkas G 1 ,  Rizka Annisa 2 , Ikaputera Waspada 3
Program Studi Manajemen, FPEB, Universitas Pendidikan Indonesia, Bandung, Indonesia 1 Program Studi Manajemen, FPEB, Universitas Pendidikan Indonesia, Bandung, Indonesia 2 Program Studi Pendidikan Ekonomi, FPEB, Universitas Pendidikan Indonesia, Bandung, Indonesia 1

## Abstract
This research is based on the increasing number of liquidity of Islamic General Bank which is registered in Bank of Indonesia. The aim of this research is to find out the image of capital adequacy by using CAR indicator, credit risk by using NPF indicator and examine the impact of capital adequacy and credit risk towards the liquidity of islamic  general  bank  which  is  registered  in  Bank  of  Indonesia.  The  research  method  used  in  this  research  is descriptive  and  verification  method.  This  research  used  capital  adequacy  secondary  data,  credit  risk  and liquidity  which  are  based  on  the  financial  statements  from  each  bank  which  have  been managed  in 2012-2016 period. The analysis technique for this research was by using classical assumption test, regression analysis panel data  and  hypothesis  test.  This  study  used  purposive  sampling  in  islamic  general  bank  registered  in  Bank  of Indonesia  in  2012-2016  period.  This  research  was  done  by  panel  data  analysis  that  was  assisted  by  an application  named  Eview  8.  Based  on  regression  significance  test,  the  capital  adequacy  and  credit  risk  have influenced  the  liquidity  itself.  Based  on  the  regression  coefficient  test,  the  capital  adequacy  gave  significant positive effect to the liquidity, while the credit risk gave significant negative effect to liquidity.
Keywords. capital adequacy; credit risk; liquidity

## Abstrak
Penelitian  ini  dilatarbelakangi  oleh  meningkatnya  likuiditas  pada  Bank  Umum  Syariah  yang  terdaftar  di  Bank Indonesia. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui gambaran kecukupan modal dengan menggunakan indikator CAR, risiko kredit dengan menggunakan indikator NPF dan likuiditas dengan menggunakan indikator FDR  serta  menguji  pengaruh  kecukupan  modal  dan  risiko  kredit  terhadap  likuiditas  pada  bank  umum  syariah yang  terdaftar  di  Bank  Indonesia.  Metode  penelitian  yang  dilakukan  dalam  penelitian  ini  yaitu  dengan menggunakan metode deskriptif dan verifikatif. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder kecukupan  modal,  risiko  kredit  dan  likuiditas  yang  bersumber  dari  laporan  keuangan  dari  masing-masing  bank yang sudah diolah periode 2012-2016. Teknik analisis yang dilakukan dalam penelitian ini dengan menggunakan uji  asumsi  klasik,  analisis  regresi  data  panel  dan  uji  hipotesis.  Penelitian  ini  menggunakan  teknik  penelitian dengan  cara purposive  sampling pada bank  umum  syariah  yang  terdaftar  di  Bank  Indonesia  periode  2012-2016. Penelitian ini dilakukan menggunakan analisis data paneldengan dibantu oleh aplikasi Eviews 8. Berdasarkan uji keberartian regresi, kecukupan modal dan risiko kredit berpengaruh terhadap likuiditas. Berdasarkan uji koefisien regresi, kecukupan modal berpengaruh positif signifikan terhadap likuiditas, sedangkan risiko kredit berpengaruh negatif signifikan terhadap likuiditas.
Kata kunci. kecukupan modal; risiko kredit; likuiditas
Corresponding author. Email. budhipamungkas@upi.edu 1 , rizkachika05@gmail.com 2 , ikaputerawaspada@upi.edu 3
How to cite this article. Budhi, P. G., Annisa, R., & Waspada, I. (2018). Pengaruh Kecukupan Modal dan Risiko Kredit  Terhadap  Likuiditas  Pada  Bank  Umum  Syariah  Yang  Terdaftar  di  Bank  Indonesia. Jurnal  Pendidikan Akuntansi Dan Keuangan , 6 (2), 77–86. Retrieved
from http://ejournal.upi.edu/index.php/JPAK/article/view/15908
History of article. Received: Februari 2018, Revision: Mei 2018, Published: Juli 2018

## PENDAHULUAN
Bank  adalah  usaha  yang  berbentuk lembaga  keuangan  yang  menghimpun  dana dari  masyarakat  yang  memiliki  kelebihan dana ( surplus of fund ) dan menyalurkannya kembali kepada masyarakat yang kekurangan  dana  ( lack  of  fund ),  serta memberikan  jasa-jasa  bank  lainnya  untuk motif  profit juga sosial demi meningkatkan taraf  hidup  rakyat  banyak.  Berdasarkan prinsipnya  Bank  dibagi  menjadi  2  yaitu, bank  konvensional  dan  bank  dengan menggunakan prinsip  syariah. Pada UU no.
21  tahun  2008  tentang  perbankan  syariah disebutkan  bahwa  Bank  Syariah  adalah Bank  yang  menjalankan  kegiatan  usahanya berdasarkan  Prinsip  Syariah.  Dalam  UU  no 10  tahun  1998  memberi  arahan  bagi  bank- bank  konvensional  untuk  membuka  cabang syariah/  unit  usaha  syariah  (UUS)  atau mengkonversi menjadi bank syariah. Menurut jenisnya   Bank  Syariah terdiri  atas Bank  Umum  Syariah  (BUS)  dan  Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS).
Bank  Indonesia  selaku  regulator  dari perbankan  di  Indonesia  sangat  mendukung
Budhi Pamungkas G 1 ,  Rizka Annisa 2 , Ikaputera Waspada 3 /Pengaruh Kecukupan Modal Dan Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Pada Bank Umum Syariah Yang Terdaftar di Bank Indonesia
berkembangnya  perbankan  syariah,  karena secara  makro  perkembangan  Bank  Syariah dapat  meberikan  daya  dukung  terciptanya stabilitas sistem keuangan dan perekonomian nasional (www.kompasiana.com). Akhir 2016,
pertumbuhan  perbankan  syariah  terlihat sedikit  melambat.  Pada  kuartal  IV/2016 jumlah pertumbuhan bank syariah berada di bawah  industri  perbankan  dan  juga  bank nasional yakni 7,21% (www.ekbis.sindonews.com). Mengembangkan  perbankan  syariah salah  satunya  dengan  melihat  kepada  aspek penilaian tingkat kesehatan bank di Indonesia  yang  sampai  saat  ini  secara  garis besar  didasarkan  pada  faktor  CAMEL (Capital,  Assets  Quality,  Management, Earning  dan  Liquidity).  Apabila  suatu  bank mengalami  permasalahan  pada  salah  satu faktor  tersebut,  maka  bank  tersebut  akan mengalami kesulitan.
Pada  penelitian  yang  dilakukan  oleh Harjum  Muharam  (2013)  faktor  yang mempengaruhi  likuiditas  salah  satunnya adalah CAR, yang menyatakan bahwa CAR berpengaruh  negatif  terhadap  likuiditas. Berdasarkan penelitian  yang dilakukan oleh Prihatiningsih  (2011)  dan  Anindya  (2016) yang  mengatakan  salah  satu  faktor  yang dapat mempengaruhi likuiditas adalah CAR menyatakan  bahwa  CAR  berpengaruh positif  terhadap  likuiditas.  Selain  itu  juga terdapat faktor-faktor lain yang bertentangan  antar  penelitian  yang  sudah dilakukan.  Dengan  adanya  gap  penelitian tersebut  maka  perlu  diteliti  ulang  mengenai likuiditas pada bank umum syariah.
Likuiditas
perbankan syariah mengalami  penurunan,  Gejala ini  tercermin dari  financing  to  deposit  ratio  (FDR)  bank umum  syariah  sebesar  82,69%  per  Juni 2017  atau  turun  dari  89,32%  di  posisi  Juni tahun  2016  (www.keuangan.kontan.co.id). Tetapi pada akhir tahun 2016 FDR di  Bank Umum  Syariah  mencapai  94,54%.  Sebagai perbandingan, LDR industri perbankan pada 2016 tercatat 91,71%. Sementara LDR bank kakap  atau  BUKU  IV  sebesar  86,61%. Disusul  LDR  BUKU  I  dan  II  masing- masing  sebesar  81,59%  dan  92,49% (www.keuangan.kontan.co.id),    dari  berita tersebut  maka  dapat  disimpulkan  bahwa FDR perbankan syariah  tinggi,  hal  ini tentu saja  dapat  berdampak  buruk  apabila  tidak ditangani  dengan  tepat,  dan  membuat  FDR bank  syariah  menjadi  semakin  mengalami peningkatan.Selain  itu  menurut  penelitian Akhtar  et  al  (2011)  menunjukkan  bahwa manajemen risiko likuiditas bank konvensional  lebih  baik  jika  dibandingkan
dengan  bank  syariah.  Oleh  karena  itu manajemen  likuiditas  pada  bank  syariah haruslah  diperhatikan  agar  likuiditas  bank syariah  dapat  terjaga  dengan  stabil,  dengan cara mengatur keluar masuknya dana.
Dari  gap  penelitian  tersebut,  maka penting untuk mencari faktor-faktor apa saja yang dapat mempengaruhi likuiditas. Menurut  Munawir  (2002)  faktor  yang mempengaruhi tingkat likuiditas, diantaranya Modal
kerja, dapat menimbulkan  perusahaan  illikuid.  Terlalu besar  kewajiban  jangka  pendek/kewajiban lancar  bila  dibandingkan  dengan  modal kerja,  juga  akan  menyebabkan  perusahaan dalam  keadaan  illikuid.  Dan  ada  pula beberapa  hal  yang  dapat  mempengaruhi liquidity  dan  intermediasi  perbankan.  Pada penelitian  yang  dilakukan  oleh  Berger (2006),  menyebutkan  bahwa  pengaruh tersebut  dapat  berasal  dari  banyak  hal seperti  risiko  dari  aktifitas  bank  tersebut (bank  risk),  dan  ukuran  bank  tersebut (capital).
Faktor  pertama  dalam  mempengaruhi Likuiditas adalah Kecukupan Modal. Kecukupan  modal  adalah  suatu  regulasi perbankan yang menetapkan suatu kerangka kerja  mengenai  bagaimana  bank  dan lembaga  penyimpanan  harus  menangani permodalan  mereka.  Kecukupan  modal bank  yang  dinyatakan  dengan  suatu  rasio tertentu  yang  disebut  rasio  kecukupan modal  atau  capital  adequacy  ratio  (CAR). CAR merupakan indikator terhadap kemampuan bank untuk menutupi penurunan  aktivanya  sebagai  akibat  dari kerugian-kerugian  bank  yang  disebabkan oleh  aktiva  yang  berisiko  (Dendawijaya, 2009). Bank Indonesia mensyaratkan minimal  sebuah  bank  mempertahankan CAR-nya 8%.
Semakin  tinggi  CAR  maka  likuiditas bank  juga  akan  semakin  tinggi  karena fungsi  intermediasi  dapat  dilaksanakan dengan optimal jika didukung oleh permodalan yang memadai (Buchory, 2004).  Bank  yang  memiliki  CAR  tinggi maka  kredit  yang  disalurkan  cenderung tinggi  yang  dibantu  pasar  uang  dengan melakukan  hutang  dalam  bentuk  setrtifikat BI  selain  itu  juga  bank  mencadangkan sebagian dananya untuk melakukan kewajibannya kepada DPK apabila deposan mengambil  kembali  dananya.  Sehingga apabila CAR meningkat maka akan meningkatkan likuiditas.
Namun  sebaliknya menurut Ali  (2004). Capital Adequancy Ratio (CAR) merupakan rasio permodalan yang menunjukan kemampuan  bank  dalam  menyediakan  dana
yang diakibatkan oleh kegiatan operasi bank tersebut,  semakin  tinggi  CAR  maka semakin  besar  pula  sumber  daya  finansial yang  dapat  digunakan  untuk  keperluan pengembangan usahanya
dan mengantisipasi potensi kerugian yang diakibatkan oleh penyaluran kredit, sehingga  likuiditas  bank  akan  mengalami penurunan.
Faktor  kedua  yang  mempengaruhi likuiditas adalah kualitas aset. Kualitas Aset atau  aktiva  produktif  bank  syariah  adalah penanaman  dana  bank  baik  dalam  rupiah maupun valuta asing dalam bentuk pembiayaan,  piutang,  qordh,  surat  beharga, penyertaan modal, komitmen, dan kontijensi pada  rekening  administratif  serta  sertifikat wadiah  bank  itu  sendiri  yang  dijelaskan dalam PBI No 5/7PBI/ 2003. Salah satu alat ukur  indikator  kualitas  aset  dengan  melihat rasio Non  Performing  Financing (NPF). Mahsyud  Ali  (2006),  mengatakan  bahwa Non  Performing  Financing  ( NPF)  adalah risiko  kerugian  yang  diderita  bank,  terkait dengan kemungkinan bahwa pada saat jatuh tempo  debiturnya/pengguna  dana  gagal memenuhi kewajibannya terhadap bank.
Semakin kecil rasio NPF akan semakin baik  tingkat  kesehatan  suatu  bank  karena minimnya  kredit/pembiayaan  yang  gagal bayar,  dimana  gagal  bayar  pada  suatu  bank merupakan  sinyal  negatif  bagi  bank  dan akan  mempengaruhi  tingkat  likuiditas  yang diukur dengan indikator menurunnya tingkat  FDR  (Leon  dan  Ericson,  2007). Sehingga  hubungan  NPF  dengan  likuiditas adalah  semakin  kecil  risiko  kredit  maka likuiditas  akan  semakin  besar.  Hal  tersebut dikarenakan  dana  yang  dipakai  untuk penyaluran  pembiayaan  sebagian  besar berasal dari dana DPK yang tentu saja akan ditarik  sewaktu-waktu,  dan  bank  harus mampu  memenuhi  permintaan  penarikan dana  oleh  DPK.  NPF  bank  syariah merupakan  rasio  antara  total  pembiayaan yang  bermasalah  dengan  total  pembiayaan yang  disalurkan.  Jadi,  semakin  tinggi persentase  rasio  NPF  mengindikasikan semakin  buruk  kualitas  pembiayaan  yang disalurkan  yang  pada  akhirnya  akan berpengaruh  terhadap  penurunan  kinerja fungsi intermediasi bank yang bersangkutan karena  bank  akan  semakin  ketat  dalam penyaluran  pembiayaan  mengingat  bank harus  melakukan  recovery  dana  atas  dana yang  tidak  kembali  dari  pembiayaan  yang gagal  bayar.Sedangkan  Menurut  Ismal (2011)  kenaikan  NPF  akan  mempengaruhi kemungkinan  terjadinya  permasalahan  – permasalahan dalam risiko likuiditas,
peningkatan NPF dapat menurunkan
peningkatan
pembiayaan sehingga berpeluang bank Syariah mengalami permasalahan likuiditas, dengan dilihat pada indikator  meningkatnya  tingkat  FDR  bank Syariah.
Dari fenomena-fenomena tersebut, maka  penulis  akan  menganalisi  lagi  fartor- faktor  apa  saja yang  mempengaruhi likuiditas  pada  Bank  Umum  Syariah  yang diukur dengan rasio FDR dengan menggunakan  indikator  kecukupan  modal dan  risiko  kredit.  Dengan  itu  penulis membuat  penelitian  dengan  mengambil judul “Pengaruh  Kecukupan  Modal  dan Risiko  Kredit  Terhadap  Likuiditas  Pada Bank  Umum  Syariah  yang  Terdaftar  di Bank Indonesia”.
Rumusan  Masalah  dalam  penelitian  ini yaitu  (1) Bagaimana  gambaran  tingkat Kecukupan  Modal  Bank  Umum  Syariah yang  terdaftar  di  Bank  Indonesia  pada periode 2012-2016? (2) Bagaimana gambaran  tingkat  Risiko  Kredit  Bank Umum  Syariah  yang  terdaftar  di  Bank Indonesia  pada  periode  2012-2016? (3) Bagaimana  gambaran  tingkat  Likuiditas Bank Umum Syariah yang terdaftar di Bank Indonesia  pada  periode  2012-2016? (4) Bagaimana pengaruh dari Kecukupan Modal  terhadap  Likuiditas  pada  Bank Umum  Syariah  yang  terdaftar  di  Bank Indonesia  pada  periode  2012-2016? (5) Bagaimana  pengaruh  dari  Risiko  Kredit terhadap  Likuiditas  pada  Bank  Umum Syariah  yang  terdaftar  di  Bank  Indonesia pada periode 2012-2016?

## KAJIAN PUSTAKA Likuiditas
Likuiditas (Y) dihitung dengan indikator Financing to Deposit Ratio (FDR). FDR menunjukkan seberapa jauh kemampuan bank dalam membayar kembali penarikan  dana  yang  dilakukan  deposan dengan mengandalkan kredit yang diberikan sebagai sumber likuiditasnya (Dendawijaya, 2009).  Besarnya  FDR  menurut  peraturan pemerintah  Bank  Indonesia  maksimum adalah 110%.
Kecukupan Modal
Kecukupan Modal (X1) dihitung dengan  indikator  capital  adequacy  ratio (CAR).  CAR  adalah  rasio  kinerja  bank untuk  mengukur  kecukupan  modal  yang dimiliki bank untuk menunjang aktiva  yang mengandung  atau  menghasilkan  risiko, misalnya  kredit  yang  diberikan.  Bank Indonesia  mensyaratkan  minimal  CAR sebuah  bank  yaitu  berada  diantara  10%  - 14%.
Risiko Kredit
Budhi Pamungkas G 1 ,  Rizka Annisa 2 , Ikaputera Waspada 3 /Pengaruh Kecukupan Modal Dan Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Pada Bank Umum Syariah Yang Terdaftar di Bank Indonesia
Risiko  Kredit  (X2)  dihitung  dengan menggunakan  indikator  Non  Performing Financing  (NPF).  NPF  adalah  risiko kerugian  yang  diderita  bank,  terkait  dengan kemungkinan  bahwa  pada  saat  jatuh  tempo debeturnya/pengguna dana gagal memenuhi kewajibannya  terhadap  bank.  Berdasarkan ketetapan  Bank  Indonesia  NPF  diusahakan dalam  tingkat  yang  wajar  berkisar  antara 3% -5% dari total kreditnya.

## METODE PENELITIAN Objek dan Subjek Penelitian
Objek  yang  akan  dianalisis  adalah Kecukupan  Modal  yang  diukur  dengan menggunakan  rasio  Capital  Adequancy Ratio (X1) merupakan variabel independen, Kualitas Aset yang diukur dengan menggunakan rasio Non Performing
Financing (X2) merupakan variabel
independen,  dan  Likuiditas  yang  diukur dengan  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR) merupakan variabel dependen.
Subjek  dalam  penelitian  ini  adalah Bank Umum Syariah yang terdaftar di Bank Indonesia.

## Metode Penelitian
Metode  yang  digunakan  adalah  metode deskriptif dan metode verifikatif. Metode ini digunakan  untuk  mengetahui  gambaran Kecukupan  Modal,  Kualitas  Asset  dan Likuiditas  pada  Bank  Umum  Syariah  yang terdaftar  di  Bank  Indonesia.  Metode verifikatif  digunakan  untuk  mengetahui pengaruh dan menguji sebab akibat Kecukupan  Modal  dan  Kualitas  Aset terhadap  Likuiditas  pada  Bank  Umum Syariah yang terdaftar di Bank Indonesia. Desain Penelitian
Desain  penelitian  dalam  penelitian  ini menggunakan desain kausal, karena penelitian  ini  bertujuan  mencari  pengaruh atau hubungan sebab akibat antara indikator Kecukupan Modal yang diukur dengan rasio (Capital  Adequency  Ratio)  CAR  dan Kualitas  Aset  yang  diukur  dengan  rasio (Non  Performing  Financing)  NPF  terhadap likuiditas yang diukur dengan rasio (Financing to Deposit Ratio) FDR.

## Teknik Pengumpulan Data
Dalam  penelitian  ini  teknik  yang digunakan dalam pengumpulan data dengan menggunakan  studi  dokumentasi.  Teknik tersebut  merupakan  teknik  pengumpulan data  dengan  mengambil  data  dari  masing- masing  laporan  keuangan  setiap  Bank Umum  Syariah  yang  terdaftar  di  Bank Indonesia pada tahun 2012 – 2016.

## Populasi dan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah laporan-laporan  keuangan  tahun  2012-2016
pada 11 Bank Umum Syariah yang terdaftar di Bank Indonesia.
. Sampel pada penelitian ini adalah data kecukupan  modal  dengan  rasio  CAR,  data kualitas  aset  dengan  rasio  NPF,  dan  data likuiditas  dengan  rasio  FDR  yang  terdapat pada  laporan  keuangan  tahun  2012-2016 dengan melakukan penelitian pada 11 Bank Umum  Syariah  yang  terdaftar  di  Bank Indonesia.
Operasional Variabel
 Kecukupan  Modal  (X1)  diukur  dengan menggunakan indikator
Capital
Adequancy Ratio (CAR) dengan rumus:
CAR = 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝑠𝑒𝑛𝑑𝑖𝑟𝑖
𝐴𝑇𝑀𝑅 × 100%
 Risiko  Kredit  (X2)  diukur  dengan menggunakan  indikator  Non  Performing financing (NPF) dengan rumus
NPF = 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑚𝑎𝑠𝑎𝑙𝑎ℎ
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 × 100%  Likuiditas (Y)
diukur dengan menggunakan  indikator  Financing  to Deposit Ratio (FDR) dengan rumus
𝐅𝐃𝐑 = 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑷𝒆𝒎𝒃𝒊𝒂𝒚𝒂𝒂𝒏 𝑫𝑷𝑲 + 𝑴𝒐𝒅𝒂𝒍 𝑺𝒆𝒏𝒅𝒊𝒓𝒊 × 𝟏𝟎𝟎%

## Uji Hipotesis
 Uji Keberartian Regresi (Uji F)
1. F hitung >  F tabel atau  nilai  sig  <  taraf signifikansi  0,05  atau  5%  maka  H 0 ditolak  dan  H a diterima  (Regresi berarti)
2. Fhitung<  Ftabel  atau  nilai  sig  >  taraf signifikansi  0,05  atau  5%  maka  H0 diterima  dan  Ha  ditolak  (regresi  tidak berarti)
Jika uji F menunjukan regresi berarti, maka dapat dilanjutkan dengan uji t.
 Uji Koefisien Regresi (Uji T)
1. Menentukan Hipotesis
Hipotesis 1 :
Ho  :  β 1 =  0  variabel  kecukupan  modal tidak berpengaruh terhadap likuiditas. Ho  :  β 1 ≠  0  variabel  kecukupan  modal berpengaruh terhadap likuiditas. Hipotesis 1 :
Ho  :  β 2 =  0  variabel  risiko  kredit  tidak berpengaruh terhadap likuiditas. Ho  :  β 2 <  0  variabel  risiko  kredit berpengaruh negatif terhadap likuiditas.
2. Level of significant α = 0,05
3. Kriteria Pengujian
Ho  :  diterima  apabila  –t tabel ≤  t hitung ≤ t tabel
Ho  :  ditolak  apabila  t hitung >  t tabel atau  – t hitung < t tabel
Rancangan Analisis Data
Langkah-langkah analisis
yang diperlukan  dalam  penelitian  ini  adalah sebagai berikut:
1. Mengumpulkan  data  yang  dibutuhkan dalam  penelitian  mengenai  gambaran Kecukupan  Modal,  Risiko  Kredit  dan Likuiditas Bank Umum Syariah.
2. Menyusun  kembali  data  yang  telah diperoleh kedalam bentuk table maupun grafik
3. Analisis gambaran terhadap Kecukupan Modal  yang  diukur  dengan  Capital Adequacy Ratio (CAR).
4. Analisis  gambaran  terhadap  Risiko Kredit  yang  diukur  dengan  Non Performing Financing (NPF).
5. Analisis  gambaran  likuiditas  yang diukur  dengan  Financing  to  Deposit Ratio (FDR).
6. Melakukan  analisis  statistic  untuk mengetahui pengaruh Kecukupan Modal terhadap Likuiditas.
7. Meakukan analisis statistic untuk mengetahui  pengaruh  Risiko  Kredit terhadap Likuiditas.
HASIL PENELITIAN Gambaran  Kecukupan  Modal  yang Diukur dengan Indikator Capital
Adequancy Ratio (CAR)
Sumber:  Laporan  keuangan  masing-masing  bank (data diolah)
Gambar 1.  Perkembangan kecukupan modal pada bank umum syariah
Perkembangan rata-rata kecukupan modal  yang  diukur  dengan  rasio  CAR. Selama  periode  2012  –  2016  nilai  CAR
Bank
Umum Syariah mengalami
perkembangan  yang  fluktuatif  cenderung meningkat.  Rata  –  rata  CAR  Bank  Umum
Syariah  tertinggi  terjadi  pada  tahun  2016 yaitu sebesar 22,72%.
Gambaran  Risiko  Kredit  yang  Diukur dengan Indikator Non Performing
Financing (NPF)
Sumber:  Laporan  keuangan  masing-masing  bank (data diolah)
Gambar 3. Perkembangan risiko kredit pada bank umum syariah Selama tahun 2012 – 2016
perkembangan  rata  –  rata  nilai  NPF  Bank Umum Syariah mengalami peningkatan dari tahun  ke  tahun.  Rata  –  rata  NPF  Bank Umum  Syariah  tertinggi  terjadi  pada  tahun 2016 yaitu sebesar 8,48%.
Gambaran Likuiditas yang Diukur dengan  Indikator  Financing  to  Deposit Ratio (FDR)
Sumber:  Laporan  keuangan  masing-masing  bank (data diolah)
Gambar 2. Perkembangan likuiditas pada bank umum syariah Selama periode 2012–2016
perkembangan  rata  –  rata  nilai  likuiditas yang  diukur  dengan  indikator Financing  to Deposit  Ratio (FDR)  Bank  Umum  Syariah mengalami  perkembangan  yang  fluktuatif cenderung  menurun,  namun  pada  tahun terakhir yaitu tahun 2016 FDR Bank Umum Syariah  mengalami  kenaikan.  Rata  –  rata dari  nilai  FDR  Bank  Umum  Syariah meningkat  pada  tahun  2016  yaitu  sebesar 94,54%.

## Analisis Hasil Statistika
Tabel 1. Statistik Deskriptif LOG FDR CAR NPF Mean 4.558202 21.28709 5.060364 Median 4.531416 17.81000 3.260000 Maximum 5.286751 63.89000 43.99000 Minimum 4.301088 11.10000 0.100000 Std. Dev. 0.169091 12.16375 7.389726 Observations 55 55 55 Sumber: Output Eviews 8 23.58% 20.18% 21.08% 20.33% 22.72% 2012 2013 2014 2015 2016 CAR CAR
2.43% 2.80% 4.13% 7.46%8.48% 2012 2013 2014 2015 2016 NPF NPF 100.23 % 99.31% 96.56% 94.17% 94.54% 2012 2013 2014 2015 2016 FDR FDR
Budhi Pamungkas G 1 ,  Rizka Annisa 2 , Ikaputera Waspada 3 /Pengaruh Kecukupan Modal Dan Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Pada Bank Umum Syariah Yang Terdaftar di Bank Indonesia

## Pengujian Asumsi Klasik
1. Uji Normalitas 0 2 4 6 8 10 12 -0.20 -0.15 -0.10 -0.05 0.00 0.05 0.10 0.15 Series: Standardized Residuals Sample 2012 2016 Observations 55 Mean 0.000000
Median 0.014636 Maximum 0.134662
Minimum -0.178254 Std. Dev. 0.073603 Skewness -0.268702
Kurtosis 2.639467 Jarque-Bera  0.959718 Probability 0.618871
Sumber: Output Eviews 8 Nilai  probabilitas  sebesar  0,618871 yaitu  lebih  besar  dari  5%,  maka  dapat disimpulkan bahwa data berdistribusi normal.
Tabel 2. Uji Multikolinearitas LOG FDR CAR NPF LOG FDR 1 0.779872 0.280206 CAR 0.779872 1 0.305586 NPF 0.280206 0.305586 1

## Sumber: Output Eviews 8
Nilai  koefisien  korelasi  antar  variabel independen  CAR  kurang  dari  0,8,  sehingga bisa  diasumsikan  bahwa  antar independent variable
tidak terjadi masalah
multikoleniaritas.
Tabel 4. Uji Autokorelasi Mean dependent var 4.558202 S.D. dependent var 0.169091 Sum squared resid 0.292540 Durbin-Watson stat 1.477256

## Sumber: Output Eviews 8
Nilai  DW  sebesar  1,477256,  hal  ini menunjukkan  nilai  DW  berada  diantara  -2 sampai  dengan  2,  maka  dapat  disimpulkan bahwa  di  dalam  persamaan  regresi  tidak terjadi masalah autokorelasi.
2. Uji Heterokedastisitas
0 10 20 30 40 50 60 70 4.2 4.4 4.6 4.8 5.0 5.2 5.4 LOGFDR CAR NPF

## Sumber: Output Eviews 8
Sebaran  titik  –  titik  pada  grafik  plot tidak  menunjukan  adanya  pola  tertentu, maka  dapat  disimpulkan  bahwa  model regresi tidak terjadi heterokedastisitas.
Pemilihan  Model  Analisis  Regresi  Data Panel
Pada  Uji  Chaw  Nilai  probabilitas (Prob.)  lebih  kecil  dari  0,05  maka
digunakan metode Fixed Effect. Selanjutnya dilakukan  uji  Hausman,  dan  menghasilkan nilai  probabilitas  (Prob.)  lebih  kecil  dari 0,05  maka  tetap  model  yang  digunakan adalah model Fixed Effect
Tabel 3. Analisis Regresi Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 4.404856 0.072136 61.06300 0.0000 CAR 0.008300 0.003127 2.653863 0.0112 NPF -0.004612 0.002103 -2.192920 0.0339
FDR = 4.404 + 0.008CAR – 0.004NPF Dari model regresi tersebut dapat dijelaskan bahwa :
1. Nilai  konstanta  (a)  sebesar  4,404. Artinya jika nilai kecukupan modal dan risiko  kredit  bernilai  0  atau  konstan, maka likuiditas mengalami peningkatan sebesar 4.404%.
2. Nilai  koefisien  regresi  kecukupan modal  (X 1 )  sebesar  0,008.  Artinya  jika kecukupan modal bertambah 1%, maka likuiditas  akan  mengalami  peningkatan sebesar 0,008% (dengan asumsi seemua variabel lainnya konstan)
3. Nilai koefisien regresi risiko kredit (X 2 ) sebesar 0,004. Artinya jika risiko kredit bertambah  1%,  maka  likuiditas  akan mengalami  penurunan  sebesar  0,004%
(dengan asumsi seemua variabel lainnya konstan).
Uji Hipotesis

## Tabel 5. Uji f
R-squared 0.810527  Mean dependent var  4.558202 Adjusted R-squared  0.756391  S.D. dependent var  0.169091 S.E. of regression 0.083458  Sum squared resid  0.292540 F-statistic 14.97226  Durbin-Watson stat  1.477256 Prob(F-statistic) 0.000000
Sumber: Output Eviews 8 F hitung sebesar  14,97226  dan    nilai probabilitas (signifikansi) sebesar 0,000000. Sedangkan  F tabel yang  didapat  dengan  cara menghitung  dengan  derajat  kepercayaan 5%,  jumlah  sampel  N  =  55  dan  jumlah variabel independen K = 3, maka F ((k-1);(N-K)) =  F (2:52) dilihat  pada  tabel  uji  F,  diperoleh nilai  F  tabel  sebesar  3,18.  Sehingga  nilai F hitung (14,97226)  >  F tabel (3,18).  Sedangkan untuk  nilai  signifikansi  (0,000000)  <  0,05. Maka  dapat  diartikan  bahwa  model  regresi pada  uji  F  ini  menunjukan  ada  pengaruh secara  simultan  antara  variabel  bebas terhadap variabel terikat sehingga penelitian ini dapat dilanjutkan dengan uji t.
Tabel 7. Uji t
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 4.404856 0.072136 61.06300 0.0000 CAR 0.008300 0.003127 2.653863 0.0112 NPF -0.004612 0.002103 -2.192920 0.0339
Sumber: Output Eviews 8 t hitung untuk  kecukupan  modal  sebesar 2,653863 dengan arah hubungan positif dan nilai  probabilitas  (signifikansi)  sebesar 0,0112. Sedangkan t hitung untuk risiko kredit sebesar  2,192920  dengan  arah  hubungan negatif dan probabilitas (signifikansi) sebesar  0,0339.  Untuk  perhitungan  t tabel
didapatkan dengan cara menghitung signifikan  level  0,05  (  =5%),  jumlah sampel N=55 dan jumlah variabel independen    K=3,  maka  t (0,05/(K-1);(55-K)) = t (0,05/2;52) dilihat  pada  tabel  uji  t  diperoleh nilai t tabel adalah sebesar 2,00665.
Sehingga  untuk  hipotesis  yang  pertama mengenai kecukupan modal (CAR) diketahui  bahwa  t hitung (2,653863)  >  t tabel (2,00665)  dan  nilai  signifikansi  (0,0112)  < 0,05  maka  hal  ini  menunjukan  bahwa  H 0 ditolak  dan  H a diterima  yang  artinya kecukupan  modal  (CAR)  berpengaruh signifikan dengan terhadap likuiditas (FDR) dengan arah positif.
Sedangkan  untuk  hipotesis  yang  kedua mengenai  risiko  kredit  (NPF)  diketahui bahwa  t hitung (2,192920)  >  t tabel (2,00665) dan  nilai  signifikansi  (0,0339)  <  0,05  maka hal ini menunjukan bahwa H 0 ditolak dan H a diterima  yang  artinya  risiko  kredit  (NPF) berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA) dengan arah negatif.

## Pembahasan
Pengaruh  Kecukupan  Modal  Terhadap Likuiditas
Berdasarkan  hasil  uji  t  diperoleh nilai t hitung sebesar 2,653863 yang kemudian dibandingkan  dengan  nilai  t tabel distribusi  t dengan  derajat  kebebasan  =  55  (n-k)  dan taraf  signifikansi  sebesar  5  %  atau  0,05, sehingga  diperoleh  nilai  t tabel sebesar 2,00665  sehingga  t hitung >  t tabel atau  sebesar 2,653863 >2,00665. Nilai Prob. kurang dari nilai signifikansi  yaitu 0,0112 < 0,05, maka H 01 ditolak  dan  H a1 diterima.  Hal  ini  dapat diartikan bahwa Kecukupan Modal berpengaruh  terhadap  Likuiditas.  Nilai koefisien  regresi  Kecukupan  Modal  sebesar 0,008.  Artinya  jika  Kecukupan  Modal bertambah  1%,  maka  Likuiditas  akan mengalami peningkatan sebesar 0,008%.
Hasil  ini  sesuai  dengan  teori  yang dikemukakan  oleh  Buchory  (2004)  yang mengatakan bahwa semakin tinggi kecukupan modal maka likuiditas bank juga akan semakin tinggi karena fungsi intermediasi  dapat  dilaksanakan  dengan optimal.  Hasil  penelitian  ini  juga  didukung oleh  beberapa  penelitian  terdahulu,  yang dilakukan oleh Anindya (2016) dan Prihatiningsih  (2011)  yang  hasilnya  bahwa
kecukupan  modal  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap likuiditas.
Penelitian ini tidak mendukung teori yang dikemukakan oleh Ali (2004) dan hasil penelitian  yang  dilakukan  oleh  Faisusza (2015) dan Rafikha (2013) yang dalam hasil penelitiannya  bahwa  kecukupan  modal memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap likuiditas.
Saat  kecukupan  modal  mengalami kenaikan  maka  tingkat  likuiditas  juga mengalami  kenaikan.  Kenaikan  tingkat kecukupan  modal  dikarenakan  modal  bank yang  semakin  meningkat  dibandingkan dengan  perubahan  ATMR  bank  yang mengalami  penurunan.  Modal  bank  dapat meningkat  dikarenakan  sumber  dana  yang mengalami peningkatan dengan cara, melakukan  laba  ditahan,  menambah  modal disetor, dan bank juga meningkatkan jumlah saham,  sedangkan  ATMR  bank  berubah sesuai  dengan  ketentuan  OJK  yaitu  bank diharuskan  menurunkan  tingkat  ATMR. Dengan  modal  meningkat  ditambah  juga dengan  DPK  yang  meningkat  maka  bank dapat lebih banyak menyalurkan pembiayaan,  tetapi  bank  dianjurkan  untuk menurunkan  ATMR  yang  membuat  bank menjadi lebih berhati-hati dalam menyalurkan  pembiayaannya.  Dana  yang seharusnya  disalurkan  untuk  pembiayaan disimpan  menjadi  kas  oleh  bank  karena bank  harus  menurunkan  kredit  yang  gagal bayar,  dengan  pembiayaan  yang  tidak maksimal maka FDR bank menjadi menurun  dan  likuiditas  bank  menjadi meningkat .
Pengaruh Risiko Kredit Terhadap

## Likuiditas
Berdasarkan  hasil  uji  t  diperoleh nilai t hitung sebesar 2,192920 yang kemudian dibandingkan  dengan  nilai  t tabel distribusi  t dengan  derajat  kebebasan  =  55  (n-k)  dan taraf  signifikansi  sebesar  5  %  atau  0,05, sehingga  diperoleh  nilai  t tabel sebesar 2,00665  sehingga  t hitung >  t tabel atau  sebesar 2,192920 >2,00665. Nilai Prob. kurang dari nilai signifikansi  yaitu 0,0339 < 0,05, maka H 01 ditolak  dan  H a1 diterima.  Hal  ini  dapat diartikan  bahwa  Risiko  Kredit  berpengaruh terhadap  Likuiditas.  Nilai  koefisien  regresi Risiko  Kredit  sebesar  0,004.  Artinya  jika Risiko Kredit bertambah 1%, maka Likuiditas  akan  mengalami  peningkatan sebesar 0,004%.
Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh teori  yang  dikemukakan  Leon  dan  Ericson (2007)  yang  mengatakan  semakin  kecil risiko  kredit  akan  semakin  baik  tingkat kesehatan  suatu  bank  karena  minimnya
Budhi Pamungkas G 1 ,  Rizka Annisa 2 , Ikaputera Waspada 3 /Pengaruh Kecukupan Modal Dan Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Pada Bank Umum Syariah Yang Terdaftar di Bank Indonesia
kredit/pembiayaan yang gagal bayar, dimana  gagal  bayar  pada  suatu  bank merupakan  sinyal  negatif  bagi  bank  dan akan  menurunkan  tingkat  likuiditas  dan solvabilitas  bank  yang  bersangkutan.  Dan hasil  ini  didukung  oleh  penelitian  yang dilakukan  oleh  Prihatiningsih  (2011),  Lina (2017), Enny (2016) dan Aulia (2016) yang mengatakan bahwa risiko kredit
berpengaruh negatif dan signifikan terhadap likuiditas.  Hal  ini  tidak  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Anindya (2016)  dan  Muhammad  Nafik  (2015)  yang mengatakkan  bahwa  hasil  penelitiannya risiko  kredit  tidak  berpengaruh  terhadap likuiditas.
Semakin rendah tingkat risiko kredit bank  maka  tingkat  likuiditas  bank  menjadi meningkat.  Risiko  kredit  bank  syariah merupakan  rasio  antara  total  pembiayaan yang  bermasalah  dengan  total  pembiayaan yang disalurkan. Risiko kredit yang menurun  dikarenakan  bank  lebih  berhati- hati  dalam  menyalurkan  dananya  sehingga kualitas  pendanaan  yang  disalurkan  oleh bank  semakin  baik,  karena  dana  yang disalurkan  oleh  bank  hanya  sedikit  yang mengalami  kredit  macet,  kredit  diragukan dan  kredit  kurang  lancar.  Kegiatan  bank dalam meminimalkan kredit macet
membuat  pembiayaan  bank  menjadi  kurang maksimal  karena  bank  lebih  manjaga prinsip kehati-hatian, penurunan pembiayaan  bank  berdampak  pada  FDR bank yang menurun. Berdasarkan gambaran diatas  maka  likuiditas  bank  menjadi meningkat  dan  bank  dapat  dikatakan  sehat dalam likuiditasnya.

## KESIMPULAN DAN SARAN
Kesimpulan  dalam  penelitian  ini yaitu  Gambaran  kecukupan  modal  pada Bank  Umum  Syariah  yang  diukur  dengan indikator Capital  Adequancy  Ratio (CAR) selama  periode  2012  -  2016  mengalami perkembangan fluktuatif cenderung meningkat.
Gambaran  risiko  kredit  pada  bank umum syariah yang diukur dengan indikator
Non  Performing  Financing (NPF)  selama periode 2012 – 2016 mengalami perkembangan  yang  terus  meningkat  pada setiap tahunnya.
Gambaran  likuiditas  pada  bank umum syariah yang diukur dengan indikator Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  selama periode 2012  –  2015 mengalami penurunan tetapi pada tahun 2016 mengalami kenaikan. Kecukupan modal berpengaruh positif  terhadap  likuiditas.  Artinya  setiap
peningkatan  kecukupan  modal  maka  akan mempengaruhi peningkatan tingkat likuiditas, begitupula sebaliknya. Risiko  kredit  berpengaruh  negatif terhadap likuiditas. Artinya setiap peningkatan  risiko  kredit  maka  akan mempengaruhi penurunan tingkat likuiditas, begitupula sebaliknya.
Saran  pada  penelitian  ini  yaitu bagi bank  umum  syariah  disarankan  untuk memperhatikan  tingkat  kecukupan  modal agar  dapat  menjaga  tingkat  likuiditas  bank. Hal  ini  dapat  dilakukan  oleh  bank  dengan cara  yang pertama  yaitu  melalui penawaran saham perdana kepada publik (initial public offering/IPO). Kedua, mengundang investor strategis  &  mitra  strategis  baru,  baik  lokal maupun asing untuk menanamkan modalnya. Ketiga, bank melakukan penawaran  umum  terbatas  dengan  skema hak  memesan  efek  terlebih  dahulu  (right issue)  agar  modal  yang  didapatkan  oleh bank  menjadi  lebih  meningkat.  Keempat, dengan  penambahan  modal  dari  penyisihan laba  dengan  melakukan  laba  ditahan  atau mengurangi dividen yang diberikan.
Bagi bank umum syariah disarankan untuk  menurunkan  risiko  kredit  agar  dapat menjaga  tingkat  likuiditas  bank.  Hal  ini dapat dilakukan oleh bank dengan cara lebih berhati-hati  dalam  pemberian  pembiayaan dengan  menganalisis  debitur  menggunakan prinsip  5  C  (Capital,  Capability,  Condition of  Economy,  Character,  Collateral).  Bank harus  mengurangi  penyaluran  pembiayaan pada  nasabah  yang  memiliki  risiko  kredit tinggi dan sebaliknya bank harus menambah penyaluran  pembiayaan  pada  nasabah  yang memiliki tingkat pengembalian yang baik.
Bagi bank umum syariah disarankan untuk  menjaga  tingkat  likuiditas  bank  agar selalu  menjadi  bank  yang  selalu  dipercayai oleh  para  nasabah  untuk  menyimpan dananya.  Meningkatkan  tingkat  likuiditas dapat  dilakukan  dengan  cara  yang  pertama, melakukan  monitoring  secara  harian  atas besarnya  penarikan  dana  yang  dilakukan oleh nasabah baik berupa penarikan melalui kliring  maupun  penarikan  tunai.  Kedua dengan  melaksanakan  monitoring  secara harian atas semua dana  masuk baik  melalui incoming  transfer  maupun  setoran  tunai nasabah. Ketiga dengan menetapkan cadangan  sekunder  (secondary  reserve) untuk menjaga posisi likuiditas Bank, antara lain menempatkan kelebihan dana ke dalam instrumen  keuangan  yang  likuid  seperti surat  berharga  pasar  uang  atau  SBPU, sertifikat Bank Indonesia atau SBI dan surat berharga jangka pendek lainnya.
Bagi penelitian
selanjutnya, diharapkan  dapat  menambahkan  indikator lain  yang  berpengaruh  terhadap  likuiditas bank  selain  kecukupan  modal  dan  risiko kredit,  menambahkan  objek  penelitian, menambahkan  periode  penelitian,  serta menambahkan perbandingan antara likuiditas  Bank  Umum  Syariah  dengan likuiditas Bank Umum Konvensional.

## DAFTAR PUSTAKA
Adiwarman  A  Karim.  2011. Bank  Islam Analilsis Fiqih dan Keuangan , edisi 4. Jakarta : PT. Rajawali Pers..
Akhtar,  Ali,  Sadaqat,  2011.  Liquidity  Risk
Management:  A  comparative  study between  Conventional  and  Islamic Banks of Pakistan.Vol. 1, Issue.
Ali,  Masyhud,  (2006), Manajemen  Risiko, Strategi  Perbankan  Dan  Dunia
Usaha Menghadapi Tantangan Globalisasi Bisnis , PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta Ali, Mashud. 2004. Asset Liability Management  :  Menyiasati  Risiko Pasar  dan  Risiko  Operasional. Jakarta : PT. Gramedia Alma, Buchori. (2004). Manajemen
Pemasaran  dan  Pemasaran  Jasa . Bandung: Alfabeta.
Anindya Ardiansari. (2016). Pengaruh Dana Pihak  Ketiga,  Non  Performing Financing, Capital Adequancy Ratio, Return  on  Asset  terhadap  tingkat Likuiditas. Management  Analysis Journal . Semarang.
Arikunto,  S.  (2010 ).  Prosedur  Penelitian Suatu  Pendekatan  Praktik .  Jakarta: Rineka Cipta.
Aulia  Nazala  Ramadhani.  (2016).  Pengaruh variabel  size,  Capital  Adequacy
Ratio  (CAR),  Return  On  Assets (ROA), Non Performing Loan (NPL),  dan  inflasi  terhadap  Loan  to Deposit  Ratio  (LDR)  pada  Bank Umum  Konvensional  yang  terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) periode  2010-2014. Skripsi  pada Program Sarjana Fakultas Ekonomika  dan  Bisnis  Universitas Diponegoro : yang ditebitkan. Berger, Allen N. & DeYoung, Robert, 2006. "Technological  Progress  and  the Geographic Expansion of the Banking  Industry," Journal  of Money, Credit and Banking, Blackwell  Publishing ,  vol.  38(6),
pages 1483-1513, September.
Boy  Leon  &  Sonny  Ericson.  2007. Manajemen  aktiva  pasiva  bank  non devisa . Jakarta: Grasindo.
Dendawijaya,  Lukman,  2009, Manajemen Perbankan , Jakarta: Ghalia Indonesia. Enny  Susilowati.  (2016).  Pengaruh  Dana Pihak Ketiga (DPK), Capital Adequancy  Ratio  (CAR),  dan  Non Performing Financing (NPF) Terhadap Likuiditas Perbankan
Syariah  di  Indonesia  Periode  2011- 2015. Skripsi fakultas Ekonomi dan
Bisnis  Universitas  Islam  Negeri Syarif Hidayatullah : Jakarta Faisusza  Bani  dan  Rizal  Yaya.  (2015).
Faktor-faktor  yang  Mempengaruhi Risiko  Likuiditas  pada  Perbankan Konvensional dan Syariah di
Indonesia. Jurnal International Conference  of  Accounting  and Finance Universitas Muhammadiyah Yogyakarta : Yogyakarta
Ismal,  Rifki.  2011. The  Indonesian  Islamic
Banking  Theory  and  Practices . Gramata Publishing.
Kasmir.  2014. Analisis  Laporan  Keuangan.
Edisi Satu. Cetakan Ketujuh . Jakarta : PT Raja Grafindo Persada. Khaerul Umam. 2013. Manajemen
Perbankan  Syariah .  Bandung:  CV
Pustaka Setia
Lina  Nugraha  Rani.  (2017).  Analisis
Pengaruh  Faktor  Eksternal  dan Internal Perbankan
Terhadap Likuiditas  Perbankan  Syariah  di Indonesia  Periode  Januari  2003  – Oktober  2015.  Jurnal  Ekonomi Syariah  Fakultas  Ekonomi  dan Bisnis  Universitas  Airlangga  : Surabaya
Muhammad  Nafik  H  R.  (2015).  Faktor- faktor  yang  Berpengaruh  terhadap Likuiditas  Bank  Syariah.  Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga : Surabaya
Muharam,  Harjum.  The  Influence  of
Fundamental  Factors  to  Liquidity Risk on Banking Industry: Comparative Study between Islamic Bank  and  Conventional  Bank  in Indonesia  (October  12,  2013). Conference In Business, Accounting And Management (Cbam)  2012  1  (2),  359-368, UNISSULA, SEMARANG INDONESIA. Mulyono, Teguh Pudjo, Manajemen Perkreditan  Bagi  Bank  Komersil ,
Budhi Pamungkas G 1 ,  Rizka Annisa 2 , Ikaputera Waspada 3 /Pengaruh Kecukupan Modal Dan Risiko Kredit Terhadap Likuiditas Pada Bank Umum Syariah Yang Terdaftar di Bank Indonesia
BPFE Yogyakarta, Yogyakarta,
1996
Munawir  S.  (2002). Analisis  Laporan Keuangan . Yogyakarta: Liberty Prihatiningsih,  S.E  (2011).  Pengaruh  Dana
Pihak  Ketiga,  Capital  Adequacy Ratio,  Imbal  Hasil  Sertifikat  Bank Indonesia  Syariah  (SBIS),  Imbal Hasil Sertifikat Investasi Mudharabah Antarbank Syariah (SIMA), dan Non Performing
Financing (NPF) terhadap Financing
to  Deposit  Ratio  (FDR)  pada  Bank
Umum Syariah (BUS ) . Rafikha  Rustianah  Mustafidan.  (2013).
Faktor-faktor  yang  Mempengaruhi Likuiditas pada Bank Umum
Syariah  di  Indonesia  Periode  2007- 2012.  Skripsi  Fakultas  Syariah  dan Hukum  Universitas  Islam  Negeri
Sunan Kalijaga : Yogyakarta
Rivai.  Veithzal.  2012. Credit  Management Handbook: Teori, Konsep, dan Aplikasi Panduan Praktis Mahasiswa, Bankir  dan  Nasabah .  Jakarta:  Raja Grafindo Persada. Siti  Rahmi  Nur  Utami.  Pengaruh  Dana
Pihak Ketiga (DPK), Sertifikat Bank Indonesia  Syariah  (SBIS),  Rasio Kecukupan  Modal  (CAR),  dan  Non Performing Financing (NPF) terhadap  Financing  to  Deposit  Ratio pada  bank  Umum  Syariah  di
Indonesia.