Menguji Dampak Omicron terhadap Harga Saham dan Volume Transaksi: Studi Kasus pada Indeks Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia
Nabilla Eka Meilaretasya 1* , Andre Kussuma Adiputra 2 , Khaula Lutfiati Rohmah 3 Universitas Respati Yogyakarta 1,2,3
Jl. Laksda Adisucipto Km. 6,3, Depok, Sleman, D.I. Yogyakarta* andre_adiputra@respati.ac.id *

## ABSTRACT
Rapid  stock  price  movements,  especially  during  the  ongoing  pandemic,  demand  heightened attention from investors. The unpredictability of stock prices and market reactions to COVID-19 and its variants poses a challenge in predicting their future trends. Beyond stock prices, examining the trading volume of listed companies is crucial.
This research aims to analyze potential differences in stock prices and transaction volumes within the LQ-45 Stock Index following the Omicron announcement in Indonesia. The study focuses on the 14 days preceding and following the Omicron announcement, utilizing a saturated sampling approach. The data is analyzed through the Wilcoxon Signed Rank Test for hypothesis testing. Findings suggest significant disparities in stock prices and transaction volumes before and after the Omicron announcement.
The research concludes that news or announcements related to the Omicron variant adversely impact the capital  market,  aligning with event study  principles.  Such announcements influence market responses, resulting in fluctuations in stock prices and transaction volumes.
Keywords : Stock Price Movements, Pandemic Impact, Market Response

## PENDAHULUAN
Kasus COVID-19 atau Corona Virus Disease 2019 pertama kali terdeteksi di kota Wuhan, China pada bulan Desember 2019. Kemudian kasus COVID-19 ini menyebar cepat  dan  luas  ke  seluruh  negara  di  belahan  bumi.  Karena  semakin  cepatnya penyebaran  COVID-19,  pada  bulan  Maret  2020 World  Health  Organization (WHO) mengadakan  konferensi  pers  yang  diadakan  di  Jenewa,  Swiss  pada  Rabu,  11  Maret 2020 yang secara resmi mengumumkan bahwa COVID-19 dinyatakan sebagai pandemi global. Menurut Sebayang (2020) dalam konferensi pers tersebut, direktur Jendral WHO, Tedros  Adhanom  Ghebreyesus  mengatakan  bahwa  pandemi  COVID-19  merupakan pandemi pertama yang diakibatkan corona virus . Di Indonesia sendiri, menurut Pratomo (2021)  COVID-19  pertama  kali  diumumkan  tanggal  2  Maret  2020  oleh  Presiden  Joko Widodo bersama dengan Menteri Kesehatan yang saat itu dijabat oleh Terawan Agus Putranto yang diadakan di Istana Kepresidenan.
Sejak diumumkannya pertama kali, pandemi COVID-19 membawa dampak bagi semua sektor, salah satu sektor yang paling terkena dampaknya ialah sektor keuangan.
Misalnya, dampak yang dirasakan oleh sektor usaha kecil menengah yang mengalami penurunan pemasukan karena turunnya daya beli yang dilakukan oleh masyarakat dan sektor  industri  manufaktur  merasakan  adanya  penurunan  terhadap  permintaan  dan penawaran. Sehingga hal ini berdampak juga pada terganggunya kegiatan distribusi dan Pemutusan Hubungan Kerja (PHK).
Tidak hanya sektor keuangan, namun sektor dalam pasar modal Indonesia juga terkena  dampaknya  akibat  COVID-19  dan  mempengaruhi  indeks  bursa.  Menurut Haryanto  (2020),  IHSG  mengalami  penurunan  yang  signifikan  dari  awal  tahun  2020 hingga  April  hampir  29%  atau  pada  20  April  2020  ditutup  dengan  harga  4.496,06. Ditambah dengan adanya berita Dana Moneter Internasional (IMF) yang memprediksi pertumbuhan ekonomi Asia akan berhenti, sehingga membuat investor asing melakukan penjualan bersih asing hingga Rp 1,19 triliun.
Pada 10 Maret 2020, menurut Sugianto (2020) BEI memberikan pengumuman tentang  diterapkannya  kebijakan  penghentian  perdagangan  ( trading  halt )  jika  IHSG mengalami penurunan sebesar 5 persen. Sehingga, setiap IHSG mengalami penurunan sebesar 5 persen, maka kegiatan transaksi di bursa efek akan diberhentikan selama tiga puluh menit. Tujuan diberlakukannya trading halt ini adalah agar investor diberikan waktu untuk  berpikir  secara  rasional  terlebih  dahulu  dan  tidak  melakukan panic  selling atau tergesa menjual.
Kemudian  munculnya  varian  baru  dari  COVID-19,  yaitu  varian  Delta.  Di  mana varian  ini  mulai  meluas  di  Indonesia  setelah  libur  Lebaran  2021,  yaitu  pada  21  Mei sampai 10 Juni 2021. Pada 21 Mei 2021, berdasarkan grafik pergerakan harga saham yang didapat dari Yahoo Finance, n.d.  IHSG mengalami penurunan dengan berada di posisi 5.773,12. Sedangkan pada 10 Juni 2021, IHSG mulai membaik dengan berada di posisi  6.107,54.  Tetapi  pasar  saham  di  Indonesia  dapat  tertolong  karena  adanya pemerataan  vaksinasi,  yang  diharapkan  mampu  untuk  mengatasi  laju  pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Sehingga diharapkan pasar bursa masih dapat terselamatkan dan berdasarkan id.berita.yahoo.com (2021) pada 29 Juni 2021 LQ-45 menguat 0,42 persen dan IHSG menguat 0,16 persen.
Di Indonesia sendiri, Menteri Kesehatan yang sekarang dijabat oleh Budi Gunadi melakukan konferensi pers pada 16 Desember 2021 untuk memberikan pengumuman adanya kasus pertama Omicron di Indonesia. Setelah pengumuman ini, menurut Ariesta (2021) IHSG mengalami penurunan di penutupan perdagangan pada 6.594 atau turun 0,47 persen. Dan menurut Melani (2021) Indeks LQ-45 melemah 0,83% atau turun ke level 936,63. Sedangkan, menurut Fernando (2021) adanya Omicron justru memberikan
keuntungan bagi sektor kesehatan. Misalnya setelah pengumuman Omicron, saham dari PT  Itama  Ranoraya  Tbk  yang  bergerak  dibidang  peralatan  dan  perlengkapan  medis banyak dibeli investor karena perusahaan tersebut mendapatkan kontrak membuat 141 juta  jarum  suntik  untuk  pengadaan  vaksinasi.  Ini  menandakan,  berita  terkait  adanya penambahan  kasus  maupun  varian  baru  dari  COVID-19  selalu  memberikan  dampak bagi perekonomian, termasuk adanya reaksi dari investor karena adanya informasi yang dapat dipercaya tentang pasar saham.
Harga  saham  suatu  perusahaan  menunjukkan  seberapa  tinggi  tingkat permintaan dan penawaran saham perusahaan tersebut. Jika permintaan saham suatu perusahaan  tinggi  karena  adanya  pengaruh  kualitas  perusahaan  yang  bagus  dan diperkirakan memiliki potensi yang bagus serta akan terus semakin baik di masa depan, maka harga saham perusahaan tersebut juga akan ikut tinggi. Namun, jika permintaan saham suatu perusahaan ini rendah karena kualitas perusahaan yang kurang bagus dan memiliki potensi bisnis yang diperkirakan memiliki risiko besar, maka harga saham dari perusahaan tersebut pun akan ikut rendah. Pergerakan harga saham yang sangat cepat terutama di masa pandemi seperti ini yang harus menjadi perhatian lebih bagi investor jika tidak ingin mengalami kerugian. Hal ini karena pergerakan harga saham yang cepat dan  juga  reaksi  pasar  terhadap  berita  tentang  COVID-19  dan  variannya  tidak  dapat diprediksi apakah akan terus turun atau naik,
Selain harga saham, menilai kondisi suatu perusahaan dapat dilihat dari volume transaksi saham perusahaan yang diperdagangkan. Biasanya jumlah volume transaksi yang  diperdagangkan  ini  dapat  dilihat  oleh  investor  setiap  harinya.  Dalam  volume transaksi perdagangan saham dapat dilihat dari seberapa banyak investor yang menjual atau membeli saham perusahaan. Jika volume transaksi perdagangan saham dari suatu perusahaan mengalami kenaikan, namun harga saham perusahaan tersebut mengalami penurunan,  maka  bisa  dikatakan  bahwa  banyak  investor  yang  memiliki  saham  ini memilih  untuk  menjual  sahamnya.  Ini  dapat  terjadi  karena  adanya  suatu  kondisi misalnya diakibatkan oleh kekhawatiran investor karena adanya pandemi COVID-19 dan variannya  yang  terus  masuk  ke  Indonesia  yang  membuat  investor  ini  tidak  ingin mengalami  kerugian.  Jadi,  banyaknya  jumlah  saham  suatu  perusahaan  yang diperdagangkan  dalam  satu  hari  dapat  investor  lihat  melalui  volume  transaksi perdagangan saham.
Adanya penjelasan di atas, maka tujuan dari penelitian ini membuktikan apakah terdapat  perbedaan  pada  harga  saham  dan  volume  transaksi  perdagangan  saham sebelum  dan  sesudah  adanya  pengumuman  Omicron  di  Indonesia.  Peneliti  merasa
perlu  untuk  meneliti  tentang  adanya  perbedaan  harga  saham  dan  volume  transaksi sebelum dan sesudah Omicron karena belum terdapat penelitian yang meneliti setelah adanya  kasus  Omicron  dan  dalam  hari  yang  sama  setelah  diumumkannya  kasus Omicron,  Indeks  LQ-45  mengalami  pelemahan  0,83%  atau  turun  ke  level  936,63. Peneliti  akan  melihat  14  hari  sebelum  dan  14  hari  sesudah  adanya  pengumuman Omicron  di  Indonesia.  Adapun  objek  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan  yang masuk dalam LQ-45 periode November 2021 hingga Januari 2022.
Berdasarkan  uraian  latar  belakang  masalah  yang  telah  dijelaskan  di  atas  dan hasil  dari  beberapa  penelitian  terdahulu,  maka  berdasarkan  hal  ini,  peneliti  ingin melakukan  penelitian  dengan  topik  yang  sama  dengan  judul  penelitian  yang  diambil adalah  Dampak  Omicron  Terhadap  Perubahan  Harga  Saham  Dan  Volume  Transaksi (Studi Kasus Pada Indeks Saham Lq-45 Di Bursa Efek Indonesia.

## METODE

## Populasi
Menurut Sujarweni (2019) populasi merupakan semua jumlah objek atau subjek dengan  karakteristik  dan  kualitas  yang  sudah  ditetapkan  oleh  peneliti  yang  akan digunakan dalam  penelitian. Dalam  penelitian ini, populasi yang digunakan adalah  45 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan termasuk dalam LQ-45.

## Sampel
Pada  penelitian  ini,  teknik  pengambilan  sampel  yang  akan  digunakan  adalah menggunakan sampel jenuh atau sensus. Sampel jenuh merupakan teknik pengambilan sampel di mana semua populasi yang ada digunakan oleh peneliti sebagai sampel untuk penelitian.  Sampel  yang  akan  digunakan  pada  penelitian  merupakan  45  perusahaan yang  terdaftar  di  BEI  dan  masuk  dalam  LQ-45  untuk  periode  bulan  November  2021 hingga  bulan  Januari  2022.  Penggunaan  metode  sampel  jenuh  atau  sensus  dalam mengumpulkan  sampel  yang  akan  digunakan  untuk  penelitian  adalah  karena  penulis ingin  melihat  apakah  dengan  adanya  pengumuman Omicron  pertama  di  Indonesia  ini memberikan reaksi pada para investor di pasar modal. Sehingga menyebabkan adanya perubahan pada harga saham dan volume transaksi harian dalam 45 perusahaan yang masuk dalam Indeks Saham LQ-45 selama periode penelitian yaitu 28 hari kerja atau 14 hari kerja sebelum dan 14 hari kerja sesudah adanya pengumuman Omicron pertama di Indonesia. Jumlah total observasi dalam penelitian sebanyak 630 data yang terdiri dari 315 data sebelum pengumuman Omicron dan 315 data setelah adanya pengumuman Omicron di Indonesia.

## Teknik Pengumpulan Data
Teknik  yang  digunakan  untuk  mengumpulkan  data  dalam  penelitian  ini menggunakan metode dokumentasi. Data dalam penelitian ini adalah data harga saham dari  LQ-45  pada  saat  harga  penutupan (Closing  Price) dan  volume  transaksi perdagangan saham LQ-45 yang aktif diperdagangkan.

## Metode Analisis Data
Data  yang  terkumpul  akan  dianalisis  secara  bertahap  dengan  dilakukan pengujian  statistik  deskriptif.  Kemudian  setelah melakukan  uji  statistik  deskriptif,  akan dilakukan  uji  normalitas  menggunakan  uji kolmogorov-smirnov .  Apabila  hasil  uji menunjukkan nilai signifikan > 0,05 maka data dikatakan berdistribusi normal. Namun sebaliknya,  jika  nilai  signifikan  <  0,05  maka  data  dikatakan  tidak  berdistribusi  normal. Selanjutnya, akan dilakukan uji hipotesis untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan atau tidak di antara variabel penelitian. Uji beda yang akan digunakan tergantung dari hasil uji normalitas. Jika hasil dari uji normalitas menunjukkan data atau sampel yang akan  diteliti  berdistribusi  normal  maka  akan  menggunakan  uji Paired  Sample  T-Test . Namun  jika  hasil  dari  uji  normalitas  menunjukkan  data  atau  sampel  yang  akan  diteliti tidak  berdistribusi  normal  maka  akan  menggunakan  uji Wilcoxon  Signed  Rank  Test . Dengan  ketentuan  jika  nilai  signifikannya  >  0,05  maka  Ho  diterima  dan  Ha  ditolak. Namun jika nilai signifikannya < 0,05 maka Ho ditolak dan Ha diterima.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Statistik Deskriptif
Tabel 1. Statistik Deskriptif Harga Saham
Descriptive Statistics N Minimum  Maximum Mean Std. Deviation Harga Saham Sebelum 630 444.00  33175.00  5014.2825  6156.14312 Harga Saham Sesudah 630 424.00  31350.00  4933.1302  5995.36359 Valid N (listwise) 630
Sumber: data diolah, 2022
Dari hasil statistik deskriptif  harga saham, maka dapat dilihat bahwa nilai rata- rata  dari  harga  saham  sebelum  adanya  pengumuman  Omicron  di  Indonesia  dengan jumlah sampel sebanyak 630 adalah sebesar Rp 5.014,2825. Sedangkan, nilai rata-rata
sesudah adanya pengumuman Omicron di Indonesia dengan jumlah sampel sebanyak 630 sebesar Rp 4.933,1302. Standar deviasi dari harga saham sebelum pengumuman Omicron di Indonesia sebesar  Rp 6.156,14312 dan standar deviasi sesudah Omicron sebesar Rp 5.995,36359. Untuk harga saham terendah sebelum adanya pengumuman Omicron sebesar Rp 444 dan harga saham terendah sesudah Omicron sebesar Rp 424 yaitu  milik  saham  dari  Bukalapak.com  Tbk.  Kemudian,  harga  saham  tertinggi  yang diperdagangkan  sebelum  Omicron  sebesar  Rp  33.175  dan  harga  saham  tertinggi sesudah  pengumuman  Omicron  sebesar  Rp  31.350  yaitu  milik  saham  dari  Gudang Garam Tbk.

## Tabel 2. Statistik Deskriptif Volume Transaksi

## Descriptive Statistics
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Sebelum 630  289500.00  1426187400.0 0 52366575.555 6 108178961.6407 9 Sesudah 630  131500.00  1279190100.0 0 33818977.936 5 74025319.73366
Valid N
(listwise)
630
Sumber: data diolah, 2022
Dari hasil statistik deskriptif volume transaksi, maka dapat dilihat bahwa nilai rata- rata dari volume transaksi sebelum adanya pengumuman Omicron di Indonesia dengan jumlah  sampel  sebanyak  630  adalah  sebesar  52.366.575,5556  lembar  saham. Sedangkan,  nilai  rata-rata  sesudah  Omicron  di  Indonesia  dengan  jumlah  sampel sebanyak  630  sebesar  33.818.977,9365  lembar  saham.  Standar  deviasi  dari  volume transaksi  sebelum  pengumuman  Omicron  di  Indonesia  sebesar  108.178.961,64079 lembar  saham  dan  standar  deviasi  volume  transaksi  sesudah  Omicron  sebesar 74.025.319,73366  lembar  saham.  Volume  transaksi  terendah  sebelum  Omicron sebanyak 289.500 lembar saham dan volume transaksi terendah sesudah pengumuman Omicron sebanyak 131.500 lembar saham di mana keduanya milik Gudang Garam Tbk. Sedangkan,  volume  transaksi  tertinggi  sebelum  pengumuman  Omicron  adalah 1.426.187.400  lembar  saham  dan  volume  transaksi  tertinggi  sesudah  pengumuman Omicron  adalah  1.279.190.100  lembar  saham  di  mana  keduanya  milik  saham  yang diperdagangkan oleh Bukalapak.com Tbk.

## Uji Normalitas
Tabel 3. Uji Normalitas Harga Saham
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Harga Saham Sebelum Harga Saham Sesudah N 630 630 Normal Parameters a,b Mean 5014.2825 4933.1302 Std. Deviation 6156.14312 5995.36359 Most Extreme Differences Absolute .229 .226 Positive .192 .195 Negative -.229 -.226 Kolmogorov-Smirnov Z 5.746 5.672 Asymp. Sig. (2-tailed) .000 .000 a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
Sumber: data diolah, 2022
Hasil uji normalitas pada tabel 3 menunjukkan bahwa tingkat signifikan dari harga saham  adalah  0,000  yang  artinya  adalah  nilai  signifikan  lebih  kecil  dari  0,05  dan menunjukkan bahwa data di atas tidak berdistribusi normal. Maka jenis uji beda yang akan digunakan jika data tidak berdistribusi normal adalah Wilcoxon Signed Rank Test .

## Tabel 4. Uji Normalitas Volume Transaksi
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Volume Transaksi Sebelum Volume Transaksi Sesudah N 630 630 Normal Parameters a,b Mean 52366575.56 33818977.94 Std. Deviation 108178961.6 74025319.73 Most Extreme Differences Absolute .315 .325 Positive .265 .261 Negative -.315 -.325 Kolmogorov-Smirnov Z 7.909 8.146 Asymp. Sig. (2-tailed) .000 .000 a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.
Sumber: data diolah, 2022
Hasil  uji  normalitas  tabel  4  menunjukkan  bahwa  tingkat  signifikan  dari  volume transaksi  adalah  0,000  yang  artinya  adalah  nilai  signifikan  lebih  kecil  dari  0,05  dan menunjukkan  bahwa  data  tidak  berdistribusi  normal.  Maka  jenis  uji  beda  yang  akan digunakan jika data tidak berdistribusi normal adalah Wilcoxon Signed Rank Test .

## Uji Hipotesis
Dalam  pengujian  ini  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  dengan  adanya pengumuman Omicron di Indonesia dapat membuat adanya reaksi pada para investor yang  dapat  menyebabkan  adanya  perubahan  terhadap  harga  saham  dan  volume transaksi.  Dari  hasil  uji  normalitas  di  atas,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  data  pada penelitian  ini  tidak  berdistribusi  normal.  Sehingga  pengujian  hipotesis  yang  akan digunakan  dalam  penelitian  ini  menggunakan Wilcoxon  Signed  Rank  Test .  Hasil pengujian Wilcoxon Signed Rank Test untuk harga saham dan volume transaksi dapat dilihat pada tabel sebagai berikut:
Uji Wilcoxon Signed Rank Test Harga Saham Tabel 5. Output Rank Harga Saham
Ranks N Mean Rank Sum of Ranks Harga Saham Sesudah - Harga Saham Sebelum Negative Ranks 439 a 308.12 135263.50 Positive Ranks 178 b 311.18 55389.50 Ties 13 c Total 630
a. Harga Saham Sesudah < Harga Saham Sebelum b. Harga Saham Sesudah > Harga Saham Sebelum c. Harga Saham Sesudah = Harga Saham Sebelum
Sumber: data diolah, 2022
Dalam tabel 5 dapat dilihat bahwa hasil pengujian untuk mengetahui perbedaan harga  saham  sebelum  dan  sesudah  adanya  pengumuman  pertama  Omicron  di Indonesia  didapatkan  dari  630  sampel,  sebanyak  439  sampel  dalam  penelitian  ini mengalami penurunan dengan nilai rata-rata harga saham hariannya adalah sebesar Rp 308,12  per  lembar  saham  dan  jumlah  penurunan  dari  total  seluruh  kelompok  saham yang mengalami penurunan ialah sebesar Rp 135.263,50 per lembar saham. Selain itu, hasil  penelitian  ini  juga  menunjukkan  dengan  adanya  pengumuman  Omicron  tidak memberikan dampak pada 178 sampel karena sampel tersebut mengalami peningkatan harga  saham  dengan  nilai  rata-rata  kelompok  harga  saham  harian  yang  meningkat adalah sebesar Rp 311,18 per lembar saham dan jumlah peningkatan dari total seluruh kelompok saham yang naik sebesar Rp 55.389,50 per lembar saham selama periode penelitian. Walaupun terdapat 178 sampel yang mengalami peningkatan dan nilai rata- rata  harga  saham  juga  meningkat,  namun  total  peningkatan  harga  saham  sesudah Omicron lebih rendah dibandingkan total penurunan harga saham. Hasil penelitian juga menunjukkan  terdapat  sebanyak  13  sampel  dari  kelompok  harga  saham  yang  tidak
mengalami  perubahan  harga  saham  sebelum  dan  sesudah  adanya  pengumuman Omicron di Indonesia.
Tabel 6. Output Wilcoxon Signed Rank Test Harga Saham
Test Statistics a
Harga Saham Sesudah - Harga Saham Sebelum Z -9.017 b Asymp. Sig. (2- tailed) .000 a. Wilcoxon Signed Ranks Test b. Based on positive ranks. Sumber: data diolah, 2022
Pada Wilcoxon Signed Rank Test , untuk mengetahui nilai signifikan, maka dapat dilihat pada tabel Test Statistics . Hasil pengujian menunjukkan nilai signifikansi harga saham sebesar 0,000. Sehingga dapat disimpulkan bahwa nilai signifikansi 0,000 < 0,05 yang  artinya  Ho  ditolak  dan  Ha  diterima.  Jadi,  adanya  pengumuman  Omicron  di Indonesia masih memberikan dampak pada perilaku investor yang tercermin dari adanya perbedaan yang signifikan terhadap harga saham sebelum dan sesudah pengumuman Omicron di Indonesia selama periode penelitian.
Uji Wilcoxon Signed Rank Test Volume Transaksi Tabel 7. Output Rank Volume Transaksi
Ranks N Mean Rank Sum of Ranks Sesudah - Sebelum Negative Ranks 484 a 327.93 158718.50 Positive Ranks 146 b 274.29 40046.50 Ties 0 c Total 630 a. Sesudah < Sebelum b. Sesudah > Sebelum
c. Sesudah = Sebelum
Sumber: data diolah, 2022
Dalam tabel 7 dapat dilihat bahwa hasil pengujian untuk mengetahui perbedaan volume  transaksi  sebelum  dan  sesudah  adanya  pengumuman  pertama  Omicron  di Indonesia dari 680 sampel data, didapatkan sebanyak 484 sampel dalam penelitian ini yang  mengalami  penurunan  dengan  nilai  rata-rata  volume  transaksi  harian  yang
mengalami penurunan adalah sebanyak 327,93 lembar saham dan jumlah penurunan volume  transaksi  harian  ialah  sebesar  158.718,50  lembar  saham.  Selain  itu,  hasil penelitian  ini  juga  menunjukkan  dengan  adanya  pengumuman  Omicron  tidak memberikan dampak pada 146 sampel karena sampel tersebut mengalami peningkatan volume  transaksi  dengan  nilai  rata-rata  sebesar  274,29  lembar  saham  dan  jumlah peningkatan  volume  transaksi  hariannya  sebesar  40.046,50  lembar  saham  selama periode  penelitian.  Walaupun  terdapat  146  sampel  yang  mengalami  peningkatan, namun nilai rata-rata dan total peningkatan volume transaksi memiliki jumlah yang lebih rendah dibandingkan dengan nilai rata-rata dan total penurunan volume transaksi harian yang lebih tinggi. Sehingga 146 sampel yang mengalami peningkatan volume transaksi dan sebanyak 484 sampel mengalami penurunan volume transaksi, yang artinya dengan adanya  pengumuman  Omicon  ini  penurunan  volume  transaksi  lebih  dominan  jika dibandingkan  dengan  peningkatan  volume  transaksi.  Sehingga  dapat  terlihat  jika dengan  adanya  pengumuman  Omicron  ini,  para  investor  sudah  lebih  siap  dan  lebih terbiasa dengan adanya berita-berita tentang COVID-19 dan banyak investor yang tidak mengalami  kepanikan.  Hal  ini  ditandai  dengan  menurunnya  volume  transaksi  harian selama  periode  penelitian  dan  menunjukkan  banyak  investor  yang  lebih  memilih menahan  saham  yang  mereka  miliki.  Hasil  penelitian  menunjukan  terdapat  sebanyak 630 sampel yang mengalami perubahan volume transaksi peningkatan dan penurunan karena adanya pengumuman Omicron di Indonesia.

## Tabel 8. Output Wilcoxon Signed Rank Test Volume Transaksi
Test Statistics a Sesudah - Sebelum Z -12.983 b Asymp. Sig. (2- tailed) .000 a. Wilcoxon Signed Ranks Test b. Based on positive ranks.
Sumber: data diolah, 2022
Tabel  8  dilakukan  untuk  mengetahui  perbedaan  volume  transaksi.  Hasil penelitian ini menunjukkan nilai signifikansi sebesar 0,000. Sehingga dapat disimpulkan bahwa nilai signifikansi 0,000 < 0,05 yang artinya Ho ditolak dan Ha diterima. Jadi, dalam penelitian ini mampu menunjukkan bahwa dalam periode penelitian terdapat perbedaan yang signifikan terhadap volume transaksi sebelum dan sesudah adanya pengumuman Omicron di Indonesia.

## PEMBAHASAN

## Perbandingan Harga Saham Sebelum dan Sesudah Pengumuman Omicron
Dalam  hasil  penelitian  ini  berhasil  menunjukkan  adanya  perbedaan  yang signifikan  terhadap  harga  saham  yang  terdaftar  pada  LQ-45  sebelum  dan  sesudah pengumuman Omicron di Indonesia. Situasi pandemi yang menyebar di berbagai negara termasuk  Indonesia  yang  dimulai  dari  awal  tahun  2020  ternyata  masih  memberikan berbagai dampak bahkan hingga akhir tahun 2021 karena adanya pengumuman terkait dengan munculnya varian baru dari COVID-19 yaitu varian Omicron. Adanya dampak dari varian COVID-19 ini juga memberikan reaksi dari para investor. Mulai awal adanya pengumuman  pandemi  COVID-19  di  mana  para  investor  yang  banyak  menjual sahamnya karena kepanikan investor jika mengalami kerugian dan tidak diketahuinya kapan  pandemi  akan  berakhir  yang  membuat  para  investor  lebih  memilih  membawa uang  tunai  hingga  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  harus  mengeluarkan  kebijakan trading halt atau pemberhentian perdagangan saham selama 30 menit jika Indeks Harga Saham Gabungan  (IHSG)  mengalami  penurunan  lebih  dari  5%.  Hingga  munculnya  varian Omicron  juga  masih  memberikan  kepanikan  pada  para  investor  dan  banyak  investor yang  beralih  untuk  menanamkan  modalnya  ke  instrumen  yang  lebih  aman  seperti investasi emas, deposito, dan properti. Walaupun sudah terbiasa dengan berita tentang COVID-  19,  nyatanya  munculnya  Omicron  ini  masih  memberikan  kepanikan  hingga memberikan dampak pada saham-saham dalam Indeks Saham LQ-45 yang mengalami penurunan. Dalam hasil penelitian ini sejalan dengan salah satu faktor eksternal yang dapat mempengaruhi harga saham yaitu adanya pengumuman dari pemerintah. Hal ini terbukti  dari  adanya  pengumuman  yang  dilakukan  oleh  pemerintah  Indonesia  untuk memberitahukan  kepada  masyarakat  bahwa  adanya  berita-berita  terbaru  tentang munculnya varian baru dari COVID-19 ataupun meningkatnya kasus positif COVID-19 mampu memberikan reaksi kepada para investor terkait dengan keputusan yang dibuat oleh investor. Apakah mereka akan menjual atau mempertahankan saham yang mereka miliki. Sehingga reaksi dari para investor ini memberikan dampak pada perubahan harga saham  di  pasar  bursa.  Hasil  penelitian  ini  juga  sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan oleh Iswanti & Susandini (2021) yang menyatakan terdapat penurunan harga saham  sebelum  dan  sesudah  pengumuman  kasus  pertama  COVID-19  pada  Indeks Saham LQ-45. Hasil penelitian ini juga senada dengan penelitian dari Nurmasari (2020) yang mengatakan bahwa terdapat perubahan harga saham pada PT Ramayana Lestari Sentosa,  Tbk.  Penelitian  ini  juga  mendukung  studi  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh Yusmaniarti et al. (2022) dimana hasil penelitian tersebut menunjukan bahwa terdapat
perbedaan  yang  signifikan  sebelum  dan  sesudah  pengumuman  COVID-19  pada perusahaan  Sub  Sektor  Perkebunan.  Dari  ketiga  penelitian  tersebut  membuktikan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan terhadap harga saham sebelum dan sesudah pengumuman  COVID-19  di  Indonesia.  Hasil  dalam  penelitian  ini  sama  dengan  ketiga penelitian di atas karena masih adanya kepanikan dari para investor. Meskipun masih terdapat kepanikan setelah pengumuman varian Omicron, investor kali ini sudah lebih siap dalam menghadapi dampak varian baru dari COVID-19 karena investor juga sudah mulai  terbiasa  dengan  berita-berita  negatif  dari  munculnya  varian  COVID-19.  Selain memiliki  kesamaan  terhadap  penelitian  terdahulu,  penelitian  ini  juga  sejalan  dengan event study (studi peristiwa). Event study adalah metode pengujian untuk mengetahui adanya  respon  dari  pasar  dari  suatu  pengumuman  yang  dapat  mempengaruhi  bursa seperti  perubahan  harga  saham  dan  volume  perdagangan  saham.  Dimana  hasil  dari penelitian  harga  saham  ini  menunjukkan  bahwa  dengan  adanya  suatu  pengumuman nasional  berupa  pengumuman  Omicron  memberikan  reaksi  dari  pasar  dan  membuat adanya perubahan harga saham. Reaksi ini berupa masih adanya kepanikan dari para investor, namun disisi lain juga para investor sudah lebih siap dan terbiasa dengan 33 pengumuman varian Omicron. Selain itu, adanya perubahan pada harga saham ini dapat dimanfaatkan manajer perusahaan terutama yang masuk ke dalam Indeks Saham LQ- 45 untuk memikirkan bagaimana caranya mempertahankan para investor agar investor tidak  panik  dan  membuat  mereka  lebih  terbiasa  lagi  dengan  adanya  pengumuman tentang COVID-19 hingga mereka percaya dengan perusahaan dan memilih untuk tidak menjual  sahamnya.  Misalnya,  manajer  dapat  menambahkan  laporan  pada  laporan keuangan  perusahaannya  seperti  menambah sustainability  report yang  membahas tentang  cara  perusahaan  dalam  menangani  dan  bertahan selama  adanya  COVID-19. Atau  perusahaan  dapat  mengadakan  vaksinasi  bagi  para  karyawannya  agar  para karyawan lebih kebal dari terpaparnya COVID-19. Tujuannya agar karyawan bisa lebih meningkatkan kinerjanya dan perusahaan tetap memperoleh keuntungan walaupun di tengah  pandemi.  Sehingga  diharapkan  masih  terdapat  aktivitas  jual  beli  saham  yang dilakukan  oleh  para  investor  yang  menyebabkan  harga  saham  mengalami  kenaikan walaupun setelah adanya pengumuman Omicron.

## Perbandingan Volume Transaksi Sebelum dan Sesudah Pengumuman Omicron
Berdasarkan  hasil  penelitian  terdapat  perbedaan  yang  signifikan  terhadap volume  transaksi  pada  Indeks  Saham  LQ-45  sebelum  dan  sesudah  pengumuman Omicron  di  Indonesia.  Adanya  pengumuman  pertama  Omicron  di  Indonesia  masih memberikan  reaksi  bagi  para  investor  terutama  bagi  investor  yang  menanamkan
modalnya pada saham-saham yang terdaftar di Indeks Saham LQ-45. Walaupun terjadi penurunan pada saham-saham di Indeks Saham LQ-45, adanya pengumuman Omicron ini  juga  ternyata  membuat  volume  transaksi  ikut  menurun  jika  dibandingkan  dengan reaksi para investor saat adanya pengumuman pertama kali masuknya COVID-19 dan masuknya varian Delta di Indonesia yang pada saat itu justru merasa panik, sehingga membuat investor menjual sahamnya karena takut merugi dan tidak tahu kapan pandemi akan berakhir. Sedangkan pada saat Omicron investor sudah mulai terbiasa dan sudah tidak terlalu panik karena melihat penanganan pemerintah Indonesia yang bagus dalam menghadapi pandemi seperti pengadaan vaksinasi tahap satu hingga vaksinasi booster , sehingga membuat investor cenderung untuk menahan saham mereka dan menunggu penanganan pemerintah terkait adanya Omicron serta berharap bahwa adanya Omicron ini  tidak  berlangsung  lama.  Di  mana  bisa  dikatakan  pada  saat  adanya  pengumuman Omicron  banyak  investor  yang  tidak  melakukan  transaksi  jual  beli  saham.  Menurut beberapa ahli, hal ini disebabkan Indonesia sudah lebih siap untuk menghadapi varian- varian  dari  COVID-19  dengan  adanya  pengumuman  sebelumnya  dan  adanya pengumuman  Omicron  ini  belum  memberikan  tanda-tanda  adanya  pembatasan mobilitas masyarakat. Sebenarnya yang membuat masyarakat takut adalah jika terjadi pembatasan mobilitas masyarakat seperti saat masuknya COVID-19 di Indonesia yang membuat  pemerintah  membuat  berbagai  kebijakan  seperti lockdown dan  PPKM (Pemberlakuan  Pembatasan  Kegiatan  Masyarakat),  yang  dapat  menyebabkan penghambatan pertumbuhan ekonomi kembali. Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian  yang  dilakukan  oleh  Iswanti  &  Susandini  (2021),  Suidarma,  Puspayani,  & Marsudiana (2021), dan Wenno (2020) yang menyatakan terdapat perbedaan volume transaksi  sebelum  dan  sesudah  adanya  pengumuman  Omicron  di  Indonesia.  Hasil dalam penelitian ini sama dengan ketiga penelitian terdahulu, kesamaan tersebut adalah karena  masih  terdapat  sedikit  kepanikan  pada  investor,  namun  banyak  dari  investor yang  lebih  memilih  untuk  mempertahankan  modal  mereka  yang  ditanamkan  pada saham-saham  Indeks  Saham  LQ-45.  Selain  memiliki  kesamaan  terhadap  penelitian terdahulu, penelitian ini juga sejalan dengan studi peristiwa ( event study ). Di mana hasil dari  penelitian  volume  transaksi  menunjukkan  bahwa  dengan  adanya  suatu pengumuman  atau  kejadian  berupa  pengumuman  Omicron  pertama  di  Indonesia mampu memberikan reaksi di pasar modal. Reaksi ini berupa masih adanya kepanikan dari  para  investor,  namun  disisi  lain  juga  para  investor  sudah  lebih  siap  dan  terbiasa dengan pengumuman varian Omicron. Sehingga sudah tidak terlihat lagi adanya panic selling seperti saat adanya pengumuman COVID-19 pertama di Indonesia, namun masih
terdapat  aktivitas  penjualan  saham  yang  dilakukan  oleh  para  investor  dan  terdapat investor  yang  tidak  melakukan  aktivitas  perdagangan  yang  menyebabkan  volume transaksi  mengalami  penurunan  setelah  adanya  pengumuman  Omicron.  Banyaknya para investor yang cenderung untuk tidak menjual saham yang mereka milik justru dapat dimanfaatkan oleh pihak manajer perusahaan untuk menyusun strategi. Di mana strategi yang dibuat haruslah bertujuan untuk membuat para investor yang menanamkan saham semakin  percaya  bahwa  keputusan  yang  mereka  buat  adalah  keputusan  yang  tepat, yaitu dengan investor menahan saham yang mereka miliki, mereka akan mendapatkan keuntungan  berupa  deviden  yang  besar  dan  bagaimana  strategi  yang  dibuat  oleh manajer perusahaan mampu untuk menarik calon-calon investor baru agar tertarik untuk menanamkan  modal  yang  dimiliki  pada  perusahaan  walaupun  di  tengah-tengah pandemi yang belum berakhir. Cara yang dapat dilakukan bisa sama dengan cara yang sudah  dipaparkan  pada  pembahasan  harga  saham.  Karena  jika  harga  saham  yang diperdagangkan  naik,  maka  menunjukkan  tingginya  aktivitas  jual  beli  pada  saham tersebut  dan  menunjukkan  banyak  calon  investor  yang  tertarik  untuk  membeli  saham tersebut.

## KESIMPULAN
Penelitian ini memiliki tujuan untuk menganalisis perbandingan harga saham dan volume  transaksi  sebelum  dan  sesudah  adanya  pengumuman  pertama  Omicron  di Indonesia. Hasil penelitian yang dilakukan maka dapat  disimpulkan bahwa:  Terdapat perbedaan  harga  saham  yang  signifikan  sebelum  dan  sesudah  adanya pengumuman Omicron  pada  Indeks  Saham  LQ-45.  Terdapat  perbedaan  volume  transaksi  yang signifikan sebelum dan sesudah adanya pengumuman Omicron pada Indeks Saham LQ- 45. Hal ini mencerminkan bahwa adanya berita atau pengumuman tentang COVID-19 maupun  tentang  variannya  memberikan  dampak  negatif  bagi  pasar  modal.  Hasil penelitian ini juga sejalan dengan studi peristiwa ( event study ). Di mana penelitian ini sejalan dengan event study karena adanya pengumuman Omicron dapat memberikan pengaruh  pada  respon  pasar  sehingga  menyebabkan  perubahan  harga  saham  dan volume transaksi.
Penelitian  ini  juga  memberikan  beberapa  hal  yang  dapat  di  implikasikan  oleh manajer perusahaan berdasarkan pada pembahasan hasil penelitian, sebagai berikut: Harga saham mengalami perbedaan penurunan yang signifikan, sehingga dari hasil ini dapat  menunjukkan  bahwa  adanya  pengumuman  Omicron  memberikan  reaksi  pada pasar  modal.  Pengumuman  Omicron  masih  memberikan  reaksi  dari  investor  berupa
kepanikan  dan  cenderung  akan  menjual  saham  mereka.  Maka  pihak  manajemen perusahaan dapat membuat strategi untuk mempertahankan investor agar tidak menjual saham yang dimilikinya dan menarik calon investor dengan harapan harga saham akan ikut meningkat. Misalnya dengan cara perusahaan mengungkapkan sustainability report yang  membahas  tentang  cara  perusahaan  dalam  menangani  dan  bertahan  selama adanya  COVID-19,  sehingga  perusahaan  tetap  dapat  menjalankan  bisnisnya  dan menghasilkan  laba  di  tengah  pandemi.  Selain  itu,  perusahaan  bisa  menyiapkan manajemen  risiko  untuk  mempersiapkan  hal-hal  yang  tidak  terduga  di  masa  depan seperti  adanya  penyebaran  virus  atau  hal  lainnya  yang  dapat  mempengaruhi  kinerja perusahaan. Kemudian bagi investor, untuk menghadapi risiko-risiko yang tidak dapat diprediksi  ke  depannya  seperti  adanya  pandemi  yang  sudah  lewat  dan  untuk mengurangi panic selling atau tergesa menjual saham yang dimilikinya, investor dapat lebih mempelajari dan meningkatkan ketajaman pada analisa fundamental dan analisa teknikal. Sehingga saat ada pengumuman dari pemerintah atau dari perusahaan yang dapat mempengaruhi bursa, investor dapat lebih dulu untuk mempelajari situasi dengan metode-metode analisis teknikal dan fundamental.
Volume Transaksi mengalami perbedaan penurunan yang signifikan, sehingga hasil  penelitian  ini  mencerminkan  bahwa  pengumuman  Omicron  masih  memberikan reaksi  pada  pasar  modal.  Hal  ini  menunjukan  reaksi  investor  yang  cenderung mempertahankan  saham  yang  mereka  miliki.  Ini  dapat  menjadi  kesempatan  bagi perusahaan untuk meningkatkan kinerjanya dan mengungkapkan keadaan perusahaan dalam sustainability report dengan cara yang sama seperti poin satu, yaitu membahas tentang cara perusahaan dalam menangani dan bertahan selama adanya COVID- 19, sehingga  perusahaan  tetap  dapat  menjalankan  bisnisnya  dan  menghasilkan  laba  di tengah pandemi. Penting juga, agar perusahaan ini membuat manajemen risiko untuk menghadapi  situasi  yang  tidak  terduga  dan  tidak  dapat  dikendalikan  oleh  pihak perusahaan  saja  seperti  adanya  penyebaran  virus.  Misalnya,  dengan  cara memanfaatkan  kemajuan  teknologi  agar  kinerja  perusahaan  tetap  dapat  berjalan walaupun tiap karyawan tidak dapat bertemu, seperti memanfaatkan aplikasi Zoom atau Google Meet saat akan diadakannya rapat atau saat memerlukan tanda tangan untuk persetujuan  dokumen,  maka  dapat  memanfaatkan  email,  dan  lain  sebagainya. Diharapkan  perusahaan  dapat  mempertahankan  investor  yang  masih  menanamkan modalnya  pada  perusahaan  sekaligus  dapat  menarik  calon  investor  untuk  membeli saham,  sehingga  volume  transaksi  akan  ikut  meningkat.  Bagi  investor,  mereka  dapat memanfaatkan  cara  yang  sama  seperti  pada  poin  satu  yaitu  dapat  lebih  mempelajari
dan meningkatkan ketajaman pada analisa fundamental dan analisa teknikal. Sehingga saat ada pengumuman dari pemerintah atau dari perusahaan yang dapat mempengaruhi bursa,  investor  dapat  lebih  dulu  untuk  mempelajari  situasi  dengan  metode-metode analisis teknikal dan fundamental.

## SARAN
Hasil penelitian ini juga dapat memberikan saran kepada penelitian selanjutnya, di  antaranya:  Jika  ingin  melakukan  penelitian  dengan  tema  dan  teknik  pengambilan sampel yang sama dengan penelitian ini, maka peneliti harus berhati-hati dan teliti dalam mengumpulkan data harga saham dan volume transaksi yang banyak jumlahnya karena jika tidak berhati-hati dan teliti akan menyebab kesalahan dalam hasil setiap pengujian. Untuk penelitian selanjutnya dapat menggunakan objek penelitian yang berbeda dengan penelitian ini dan menggunakan jumlah sampel yang berbeda. Sehingga kemungkinan hasil pengujian dapat menghasilkan harga saham yang menurun dan volume transaksi yang  meningkat.  Di  mana  hal  ini  dapat  membuktikan  jika  harga  saham  menurun sedangkan  volume  transaksi  meningkat  dapat  dikatakan  jika  investor  banyak  yang melakukan penjualan saham yang mereka miliki.

## REFERENSI
Ariesta, A. 2021. Varian Omicron Terdeteksi di RI, IHSG Ambles 0,47 Persen ke 6.594.
Retrieved April 21, 2022, from idxchannel.com website:
https://www.idxchannel.com/market-news/varian-omicron-terdeteksi-di-ri-ihsg- ambles-047-persen-ke-6594
Fernando,  A.  2021.  Ini  Saham  Untung  &  Buntung  saat  Omicron  “Hantui”  Bursa  RI.
Retrieved June 6, 2022, from
cnbcindonesia.com website:
https://www.cnbcindonesia.com/market/20211222075537-17-301089/ini-saham- untung-buntung-saat-omicron-hantui-bursa-ri
Haryanto. 2020. Dampak Corona Semakin Meradang, Sentimen Pasar Terus Tertekan.
Retrieved from
cnbcindonesia.com
website: https://www.cnbcindonesia.com/market/20200417054855-17-152535/dampak- corona-semakin-meradang-sentimen-pasar-terus-tertekan
id.berita.yahoo.com.  2021.  Kekhawatiran  Kasus COVID-19  Varian  Delta Tekan IHSG.
Retrieved June 6, 2022, from Id.berita.yahoo.com
website:
https://id.berita.yahoo.com/kekhawatiran-kasus-covid-19-varian-121206713.html
Iswanti, A. P., & Susandini, A. 2021. Analisis Perbandingan Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Pengumuman Covid-19 di Indonesia (Studi  Pada  Indeks  Saham  LQ-45  di  Bursa  Efek  Indonesia). Jurnal  Kajian  Ilmu
Manajemen , 1 (2), 121 –129. Retrieved from
https://journal.trunojoyo.ac.id/jkim/article/view/11591
Melani, A. 2021. Kasus Varian Omicron Ditemukan di Indonesia, IHSG Tersungkur 0,68 Persen. Retrieved May 26, 2022, from Liputan6.com website: https://www.liputan6.com/saham/read/4767376/kasus-varian-omicron-ditemukan- di-indonesia-ihsg-tersungkur-068-persen
Nurmasari, I. 2020. Dampak Covid 19 Terhadap Harga Saham Dan Volume Transaksi (Studi Kasus Pada PT. Ramayana Lestari Sentosa, Tbk.). JURNAL SEKURITAS (Saham, Ekonomi, Keuangan Dan Investasi) , 3 (3), 230 –236. https://doi.org/10.25105/jipak.v17i1.9887
Pratomo,  Y.  2021.  Setahun  Covid  19,  Pengumuman  Jokowi  Soal  Pasien  Pertama.
Retrieved June 3, 2022, from idxchannel.com website:
https://www.idxchannel.com/economics/setahun-covid-19-pengumuman-jokowi- soal-pasien-pertama
Sebayang, R. 2020. Alert! WHO Resmi Tetapkan Corona Pandemi. Retrieved June 3,
2022, from cnbcindonesia.com website:
https://www.cnbcindonesia.com/news/20200312064200-4-144245/alert-who- resmi-tetapkan-corona-pandemi
Suidarma, I. M., Puspayani, N. K. S., & Marsudiana, I. D. N. 2021. Analisis Perbandingan Harga  Saham  Dan  Volume  Perdagangan  Saham  Pada  Masa  Covid-19  (STUDI PADA SUB SEKTOR TELEKOMUNIKASI DI BEI). Jurnal.Stiesahidbali.Ac.Id, 1(1),
1 –12. Retrieved from https://jurnal.stiesahidbali.ac.id/index.php/MIW/article/view/95/64
Sugianto,  D.  2020.  Perjalanan  IHSG  Sejak  RI  Positif  Virus  Corona.  Retrieved  from finance.detik.com
website: https://finance.detik.com/bursa-dan-valas/d- 4972595/perjalanan-ihsg-sejak-ri-positif-virus-corona
Sujarweni,  V.  W.  2019. Metodologi  Penelitian  Bisnis  Dan  Ekonomi  Pendekatan Kuantitatif . Yogyakarta: PUSTAKA BARU PRESS.
Wenno,  M.  2020.  Dampak  Covid-19  Terhadap  Perubahan  Harga  Saham  dan  Volume Transaksi (Studi Kasus Pada PT. Bank Mandiri.Tbk). Jurnal SOSOQ , 8 (2), 84 –91.
Retrieved from https://ojs.unpatti.ac.id/index.php/sosoq/article/view/1156/587
Yahoo Finance. (n.d.). Jakarta Composite Index (^JKSE). Retrieved June 3, 2022, from finance.yahoo.com
website:
https://finance.yahoo.com/chart/%5EJKSE#eyJpbnRlcnZhbCI6ImRheSIsInBlcmlv ZGljaXR5IjoxLCJ0aW1lVW5pdCI6bnVsbCwiY2FuZGxlV2lkdGgiOjEsImZsaXBwZ WQiOmZhbHNlLCJ2b2x1bWVVbmRlcmxheSI6dHJ1ZSwiYWRqIjp0cnVlLCJjcm9z c2hhaXIiOnRydWUsImNoYXJ0VHlwZSI6ImxpbmUiLCJleHRlbmRlZCI
Yusmaniarti, Sepika, S., Ranidiah, F., Astuti, B., & Khair, U. 2022. Perbandingan Harga Saham  dan  Volume  Transaksi  Saham  Sebelum  dan  Sesudah  Pengumuman Nasional Kasus Covid-19 (Studi Kasus pada Perusahaan Sub Sektor Perkebunan di  Bursa  Efek  Indonesia). Jurnal  Ekombis  Review –  Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Dan Bisnis , 10 (1), 357 –372. https://doi.org/https://doi.org/10.37676/ekombis.v10i1