MSEJ, 3(2) 2022: 488-497, http://journal.yrpipku.com/index.php/msej Copyright © 2022 THE AUTHOR(S). This article is distributed under a a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International license

## Analysis  Of  Factors  Affecting  The  Amount  Of  Electronic  Money  Circulated  In Indonesia 2017 – 2021
Analisis  Faktor  Yang  Mempengaruhi  Jumlah  Uang  Elektronik  Beredar  Di Indonesia Tahun 2017 – 2021
Adityara Ekayoga 1 , Muhammad Hasyim Ibnu Abbas 2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Negeri Malang 1,2 adityara.ekayoga.1804326@students.um.ac.id 1 , muhammad.hasyim.fe@um.ac.id 2

## ABSTRACT
This  study  was  structured  to  analyze  the  factors  that  have  an  influence  on  the  amount  of  electronic money in circulation (JUEB) in Indonesia in 2017 – 2021. The independent variables used are the number of electronic money transactions (JTUE), financial infrastructure, and the inflation rate on the dependent variable, namely the number of electronic money in circulation. Quantitative methods were used in this study and multiple linear regression analysis, statistical tests, and classical assumption tests were carried out to determine the relationship and influence between the independent variable and the dependent variable. The results obtained after the analysis was carried out, where overall the three independent variables  had  a  significant  influence  on  the  dependent  variable  the  amount  of  electronic  money  in circulation from the coefficient of determination of 0.9812 which showed that all independent variables were able to explain their effect on the dependent variable of 98.12%. So that the results of this study are expected to be a reference for various parties in taking the right strategy in preparing the 2024 non- cash  national  movement  (GNNT)  among  the  community  by  adjusting  the  Indonesian  payment  system blueprint (BSPI) 2025 by taking into account the influencing factors.
Keywords: JUEB, JTUE, financial infrastructure, inflation

## ABSTRAK
Penelitian  ini  disusun  dengan  tujuan  untuk  menganalisis  faktor  yang  memiliki  pengaruh  atas  jumlah uang elektronik beredar (JUEB) di Indonesia tahun 2017 – 2021. Variabel independen yang digunakan adalah jumlah transaksi uang elektronik (JTUE), infrastruktur keuangan, dan tingkat inflasi pada variabel dependen  yaitu  jumlah  uang  elektronik  beredar.  Metode  kuantitatif  digunakan  di  penelitian  ini  dan dilakukan analisis regresi linier berganda, uji statistik, dan uji asumsi klasik untuk mengetahui hubungan dan  pengaruh  di  antara  variabel  independen  dengan  variabel  dependen.  Hasil  yang  didapat  setelah dilakukan analisis tersebut, dimana secara keseluruhan ketiga variabel independen memiliki pengaruh signifikan terhadap variabel dependen jumlah uang elektronik beredar dari hasil koefisien determinasi sebesar  0,9812  yang  menunjukan  bahwa  seluruh  variabel  independen  mampu  menjelaskan pengaruhnya  terhadap  variabel  dependen  sebesar  98,12%.  Sehingga  hasil  penelitian  ini  harapannya dapat  menjadi  referensi  bagi  berbagai  pihak  dalam  mengambil  strategi  yang  tepat  dalam mempersiapkan gerakan nasional non tunai (GNNT) 2024 di kalangan masyarakat dengan menyesuaikan blueprint  sistem  pembayaran  Indonesia  (BSPI)  2025  dengan  memperhatikan  faktor-faktor  yang mempengaruhi.
Kata Kunci: JUEB, JTUE, infrastruktur keuangan, inflasi

## 1. Pendahuluan
Sektor keuangan menjadi bagian penting pada pertumbuhan ekonomi di suatu negara, khususnya Indonesia. Seperti yang dijelaskan pada buku karya Bank Indonesia mengenai peran sektor keuangan terhadap perekonomian Indonesia (2015), dimana sektor keuangan yang ada di  Indonesia  secara  garis  besar  dikendalikan  oleh  dua  lembaga  yang  terdiri  dari  lembaga perbankan  berupa  bank  umum  serta  dari  oleh  lembaga  bukan  bank  seperti  lembaga pembiayaan,  pasar  modal,  dana  pensiunan,  dan  pegadaian.  Berbicara  mengenai  sektor keuangan, salah satu lembaga yang paling berpengaruh ialah bank.
Bank sendiri secara umum didefinisikan sebagai suatu lembaga intermedasi keuangan yang bertugas untuk menerima simpanan dalam bentuk uang (tabungan), memberi pinjaman uang (kredit/utang), serta melakukan penerbitan banknote . Selain itu, Undang-undang Nomor 10  Tahun  1998  mengenai  perbankan,  bahwa  bank  sebagai  lembaga  yang  berwenang  untuk mengumpulkan  dana  yang  berasal  dari  masyarakat  berupa  simpanan  yang  selanjutnya disalurkan  lagi  kepada  masyarakat  yang  membutuhkan  berupa  pinjaman  maupun  bentuk lainnya agar taraf hidup masyarakat Indonesia dapat ditingkatkan. Tetapi selain bertugas untuk menyimpan  dan  menyalurkan  dana,  bank  juga  memiliki  sistem  pembayaran  yang  juga merupakan faktor pendukung dalam sektor keuangan suatu negara.
Sistem pembayaran menjadi hal penting yang mempengaruhi peningkatan volume dan nilai transaksi sehingga hal tersebut dapat meningkatkan resiko akibat  terganggunya sistem pembayaran  yang  bisa  mengancam  kestabilan  dari  sistem  dan  pasar  keuangan  secara keseluruhan yang ada di Indonesia (Bank Indonesia, 2003). Perkembangan sistem pembayaran (uang) sendiri semakin lama semakin modern, hingga saat ini uang tunai mulai beralih menjadi uang elektronik ( e-money ).
Sistem pembayaran merupakan sistem yang melingkupi ketentuan, instansi, serta tata cara  pengalihan  uang  yang  bertujuan  pemenuhan  kebutuhan  dan  kewajiban  pada  aktivitas ekonomi  (Bank  Indonesia,  2020).  Keberagaman  sistem  pembayaran  tersebut  terjadi  karena didasari oleh tiga aspek penggerak, yaitu modernisasi teknologi dan model bisnis, kebiasaan masyarakat (tradisi), serta kebijakan otoritas yang menyebabkan munculnya inovasi baru pada sistem  pembayaran  di  Indonesia  (Bank  Indonesia,  2020).  Hal  yang  menarik  dibahas  ialah perkembangan sistem pembayaran non tunai, sebab instrumen keuangan non tunai ini dapat merubah  alur  transaksi  keuangan  di  Indonesia  (Bank  Indonesia,  2006),  yang  terdiri  dari  cek, bilyet, dan uang elektronik ( e-money ).
Uang  elektronik  merupakan  media  pembayaran  digital  dimana  nominal  uang elektronik didapatkan dari penyetoran uang kepada bank atau penerbit baik secara langsung maupun secara elektronik (e-banking) yang didebitkan dari rekening bank yang dimiliki untuk dikonversikan menjadi uang elektronik dalam satuan Rupiah dengan mengurangi nominal uang pada  rekening  tersebut,  yang  selanjtunya  dapat  digunakan  untuk  berbagai  macam  transaksi secara elektronik (Rivai, Andria, & Ferry, 2007). Perkembangan penggunaan uang elektronik di Indonesia  sendiri  juga  semakin  banyak  dibarengi  dengan  munculnya  produk-produk  uang elektronik seperti Go-Pay, OVO, QRIS, kartu debet, kartu kredit, dan masih banyak macamnya. Bank  Indonesia  (BI)  mencatat  pertumbuhan  dari  nilai  transaksi  uang  elektronik  5  tahun terakhir 2016 hingga 2020 mengalami kenaikan yang signifikan.
Terlebih  di  tahun  2020,  dengan  adanya  pandemi  COVID-19  atau novel  coronavirus (CoV), transaksi menggunakan uang elektronik ( e-money ) meningkat drastis sebesar Rp 221,35 triliun  dengan  43,81  miliar  volume  transaksi  dibandingkan  dengan  tahun-tahun  sebelumnya. Bukan  tanpa  alasan  transaksi  uang  elektronik  terus  meningkat  di  Indonesia,  sebab  uang elektronik relatif mudah, cepat, efisien ketika digunakan, dan biaya transaksinya yang murah sehingga masyarakat tidak khawatir apabila membawa atau memiliki uang dalam jumlah besar sebab  sudah  masuk  didalam  uang  elektronik  tersebut  (Wulandari,  Soseco  &  Narmaditya, 2016).
Pada  penelitian  (Rahmawati,  dkk    2020)  menjelaskan  bahwa  adanya  pengaruh signifikan  dari  variabel  jumlah  uang  elektronik  beredar  dan  mesin  pembaca  uang  elektronik terhadap  perputaran  uang  di  Indonesia,  tetapi  tidak  berpengaruh  signifikan  pada  variabel transaksi  uang  elektronik  terhadap  perputaran  uang  Indonesia  selama  tahun  2014  hingga 2018. Selain itu, penelitian (Fatmawati, dkk 2020) menghasilkan pengaruh positif dan signifikan dari jumlah transaksi non tunai dan inflasi terhadap peredaran uang di Indonesia selama tahun 2015 hingga 2018. Maka dari itu, hal ini menarik untuk diteliti dan dibahas pada penelitian kali ini  mengenai  “Analisis  Faktor  yang  Mempengaruhi  Jumlah  Uang  Elektronik  Beredar  di
Indonesia Tahun 2017 – 2021” dengan tujuan mengetahui variabel jumlah transaksi e-money, variabel  infrastruktur  keuangan,  serta  variabel  tingkat  inflasi  sebagai  variabel  baru  dari penelitian sebelumnya, memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap variabel jumlah uang elektronik beredar di Indonesia atau justru sebaliknya.
Maka,  peneliti  tertarik  untuk  melakukan  penelitian  mengenai  “Analisis  Faktor  yang Mempengaruhi  Jumlah  Uang  Elektronik  Beredar  di  Indonesia  Tahun  2017  –  2021”  untuk mengetahui  pengaruh  positif  dan  signifikan  dari  variabel  jumlah  transaksi e-money, variabel infrastruktur keuangan, serta variabel tingkat inflasi terhadap variabel jumlah uang elektronik beredar di Indonesia atau justru sebaliknya Serta dengan harapan agar penelitian kali ini dapat menjadi referensi pada penelitian selanjutnya.
Hasil penelitian ini juga dapat menjadi tolak ukur dalam upaya mendukung tercapainya gerakan nasional non tunai (GPPT) tahun 2025 di Indonesia yang telah disiapkan blueprint dari sistem pembayaran Indonesia (SPI) di tahun tersebut. Sehingga harapannya dari penelitian ini dapat ditemukan strategi-strategi yang tepat dalam mempercepat tujuan dari gerakan nasional non tunai ini yang menargetkan di tahun 2024 nanti sebanyak 25% penduduk Indonesia sudah melakukan  transaksi  non-tunai,  dengan  berlandaskan  variabel-variabel  yang  dipakai  di penelitian ini.

## 2. Tinjauan Pustaka

## Uang Elektronik (E-Money)
Uang elektronik merupakan sarana pembayaran digital yang nilai uangnya tersimpan pada  media  elektronik  tertentu  dan  telah  diatur  dalam  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor 11/12/PBI/2009  tanggal  13  April  2009  tentang  Uang  Elektronik.  Selain  itu, Bank  for International  Settlement (BIS)  pada  kajian  oleh  Hidayati,  dkk  (2006)  uang  elektronik  atau e- money merupakan  produk stored-value atau prepaid yang  mana  sebagian  nominal  uangnya tersimpan  di  media  elektronik  milik  pemegang  uang  tersebut.  Keuntungan  dalam menggunakan uang elektonik menurut Hidayati, dkk (2006) antara lain:
a. Lebih menghemat waktu dan nyaman.
b. Proses transaksi memakan waktu lebih cepat daripada kartu debet atau kartu kredit.
c. Dapat di top up ulang menggunakan media yang telah disiapkan oleh pihak issuer .

## Infrastruktur Keuangan terhadap JUEB
Infrastruktur  keuangan  merupakan  sarana  dalam  mendukung  proses  transakasi  yang dilakukan dengan menggunakan media elektronik, seperti kartu, dompet digital, dan e-money . Dalam  artikel Financial  Stability  Report (2019)  bahwa  infrastruktur  keuangan  merupakan sistem yang berfungsi untuk mengoperasikan proses pembayaran beserta transaksi berbagai instrumen  keuangan,  maka  dari  itu  infrastruktur  keuangan  menjadi  landasan  dasar  dalam membentuk sistem keuangan yang baik dan tepat. pengaruh infrastruktur keuangan terhadap jumlah  uang  elektronik  beredar  (JUEB)  didasari  oleh  teori  kuantitas  Marshall,  dimana penggunaan  media  transakasi  baru  (infrastruktur  keuangan)  akan  menyebabkan  tingginya transkasi yang dilakukan.

## Jumlah Transaksi Uang Elektronik terhadap JUEB
Menurut Bank Indonesia JUEB adalah jumlah uang elektronik yang beredar di tengah- tengah masyarakat pada periode tertentu. Pengaruh JUEB terhadap jumlah transaksi e-money didasari  dengan  asumsi  pada  teori  kuantitas  Irving  Fisher  yaitu  MV=PT,  dimana  berdasarkan teori  tersebut,  seringnya  melakukan  transaksi  dan  pembayaran  secara  non  tunai  (T)  akan menyebabkan masyarakat lebih tinggi dalam bertransaksi yang menyebabkan perputaran uang (V) akan naik yang dibarengi dengan kenaikan jumlah uang elektronik beredar (M), sehingga
hubungan  transaksi  pembayaran  dan  jumlah  uang  beredar  disimbolkan  oleh  persamaan MV=PT  tersebut  (Istanto,  2015).  Maka,  dari  asumsi  tersebut,  disimpulkan  bahwa  jumlah transaksi e-money berpengaruh pada JUEB .

## Inflasi terhadap JUEB
Inflasi  dalam  konteks  ilmu  ekonomi  makro  adalah  peningkatan  tingkat  harga  secara keseluruhan dan inflasi yang berlanjut terjadi apabila terjadi kenaikan tingkat harga konsumsi pada periode waktu yang cukup lama (Karl dan Ray: Case Fair , 2006). Hubungan inflasi dengan jumlah uang beredar sendiri menurut teori Kuantitas Uang menyebutkan bahwa ketika terjadi perubahan pada jumlah uang beredar, maka hal tersebut akan berpengaruh pada perubahan tingkat harga atau yang dikenal dengan tingkat inflasi.

## Hipotesis
Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan hipotesa sebagai berikut: H1:  Ditemukan  pengaruh  positif  antara  jumlah  uang  elektronik  beredar  dengan  jumlah transaksi e-money.
H2:  Ditemukan pengaruh positif antara jumlah uang elektronik beredar dengan   infrastruktur keuangan.
H3: Ditemukan pengaruh positif antara jumlah uang elektronik beredar dengan tingkat inflasi di Indonesia.
H4:  Ditemukan  faktor-faktor  antara  lain  jumlah  transaksi e-money ,  infrastruktur  keuangan, dan tingkat inflasi berpengaruh terhadap jumlah uang elektronik beredar.

## 3. Metode Penelitian
Metode penelitian ini menggunakan metode penelitian kuantitatif, dengan jenis data berupa  data  sekunder  yang  didapatkan  dari  beberapa  sumber  yang  melampirkan  data tersebut,  dimana  pada  penelitian  ini  menggunakan  data  dari  sumber  website  resmi www.bi.go.id dan www.bps.go.id dengan periode 2017 – 2021 dengan rincian:
a. X1 = Jumlah Transaksi Uang Elektonik.
b. X2 = Infrastruktur Keuangan
c. X3 = Tingkat Inflasi
d. Y = Jumlah Uang Elektronik Beredar.
Teknik  anailisis  menggunakan  regresi  linier  berganda  dan  uji  statistik  dengan  model persamaan linier berganda yang digunakan sebagai berikut (Gujarati, 2009):
dimana penjelasan dari persamaan tersebut:
Y = Jumlah Uang Elektronik Beredar
= Konstanta
= Koefisien Regresi
= Jumlah Transaksi Uang Elektronik
= Infrastruktur Pembayaran
= Tingkat Inflasi
= Term Error
Serta, selanjutnya dilakukan uji asumsi klasik sebagai berikut:
a. Uji Normalitas: berfungsi untuk melihat data yang digunakan terdistribusi normal dan jika tidak normal maka data yang dianalisis dinyatakan tidak baik.
b. Uji  Multikolinieritas: digunakan  untuk  mengetahui  hubungan  linier  yang  sempurna  dari sebagian atau semua variabel independen dengan metode regresi.
c. Uji  Autokorelasi: digunakan  untuk  mempresentasikan  sifat  residual  regresi  yang  tidak bebas pada satu periode (t) terhadap periode yang lainnya (t-1, t-2) ataupun pada satu observasi terhadap observasi yang lainnya.
d. Uji Heterokesdastisitas: merupakan variabel yang tidak konstan akibat adanya perubahan pada satu atau lebih variabel bebas.

## 4. Hasil dan Pembahasan
Uji Asumsi Klasik Tabel 1. Hasil Uji Normalitas Probability Standar Keterangan 0,346408 > 0,05 Data Terdistribusi Normal Sumber: Hasil Olahan Peneliti (E-views 10, 2021) Pada hasil uji asumsi klasik, ditunjukkan pada tabel 2 merupakan hasil uji normalitas metode Chi-Square ( goodness of fit test ) Jarque-Bera. Distribusi data dari uji normalitas dapat ditentukan dengan melihat pada nilai probabilitynya, dimana apabila nilai probability lebih dari 0,05  data  terdistribusi  normal.  Maka,  dapat  dilihat  di  gambar  1  diperoleh  nilai  probability
0,346408 > 0,05 sehingga data pada penelitian ini terdistribusi secara normal.
Tabel 2. Hasil Uji Multikolinieritas Model Centered VIF Standar Keterangan X1 (JTUE) 3,94 < 10 Tidak Terjadi Multikolinieritas X2 (INF.KEUANGAN) 1,09 < 10 Tidak Terjadi Multikolinieritas X3 (INFLASI) 4,01 < 10 Tidak Terjadi Multikolinieritas Sumber: Hasil Olahan Peneliti (E-views 10, 2021) Selanjutnya tabel 3, hasil uji multikolinieritas menggunakan metode Variance Inflation Faxtors (VIF)  yang  mana  apabila  nilai  Centered  VIF  <  10  dinyatakan  tidak  terdapat  masalah multikolinieritas.  Dari  hasil  uji  pada  penelitian  di  tabel  3,  diperoleh  nilai  X1  3,94  <  10, selanjunya X2 1,09 < 10, dan nilai X3 4,01 < 10. Sehingga nilai dari ketiga variabel independen tersebut  berada  pada  posisi centered VIF  dibawah  taraf  signifikan  10  dan  dapat  dinyatakan ketiga variabel independen tersebut tidak ditemukan masalah multikolinieritas.
Tabel 3. Hasil Uji Autokorelasi Prob. Chi-Square Standar Keterangan 0,0661 > 0,05 Tidak Terjadi Autokorelasi
Sumber: Hasil Olahan Peneliti (E-views 10, 2021)
Uji  autokorelasi  di  tabel  4  pada  penelitian  ini  menggunakan  metode  LM-Test  yang memiliki  taraf  signifikansi  0,05  dan  dinyatakan  tidak  terjadi  masalah  autokorelasi  jika  nilai probabilitas Chi-Square melebihi 0,05. Namun pada uji pertama nilai probabilitas Chi-Square diperoleh  0,0000  <  0,05  yang  artinya  terdapat  masalah  autokorelasi.  Sehingga  hal  ini  perlu dikoreksi dengan menggunakan metode diferensiasi. Sehingga diperoleh nilai probabilitas Chi- Square 0,0661 > 0,05 setelah dilakukan koreksi dan dapat dinyatakan tidak ditemukan masalah pada autokorelasi.
Tabel 4. Hasil Uji Heterokesdatisitas Prob. Chi-Square Standar Keterangan 0,0743 > 0,05 Tidak Terjadi Heterokesdatisitas
Sumber: Hasil Olahan Peneliti (E-views 10, 2021)
Uji heterokesdatisitas pada tabel 5 penelitian ini menggunakan metode White dengan taraf  signifikansi  sebesar  0,05,  dimana  apabila  nilai  probabilitas  Chi-Square  melebihi  taraf signifikan maka data penelitian dinyatakan lolos uji heterokesdatisitas. Hasil dari uji tersebut pada penilitian ini memperoleh nilai probabilitias Chi-Square 0,0743 > 0,05 yang artinya data yang digunakan pada penilitian ini dinyatakan lolos dan tidak terjadi heterokesdatisitas.

## Uji Regresi Linier Berganda
Tabel 5. Hasil Regresi Linier Berganda Variable Coefficient Standart Error t-Statistic Probabilitas C 2,43E+08 30683348 7,934502 0,0000 X1 (JTUE) 13,69118 0,688550 19,88408 0,0000 X2 (INF. KEUANGAN) -19,95575 18,09375 -1,102908 0,2750 X3 (INFLASI) -48170099 6526985 -7,380146 0,0000 Included Observations 57 R-Squared 0,981253 Adjusted R-Squared 0,980192 F-Statistic 924,7250 Prob(F-statistic) 0,000000
Sumber: Hasil Olahan Peneliti (E-views 10, 2021)
Hasil penelitian ini dengan menggunakan regresi linier berganda disajikan pada tabel 5 seperti diatas, dimana persamaan regresi linier berganda dituliskan sebagai berikut:
Y = 2,43 + 13,69118 X1 – 19,95575 X2 – 48170099 X3 Sehingga, persamaan tersebut dijelaskan bahwa, jika JTUE (X1) naik Rp 1 miliar maka akan  menaikan  JUEB  sebesar  13,69.  Apabila  INF.  KEUANGAN  (X2)  naik  1  mesin  maka  akan menurukan  JUEB  sebesar  19,95  dan  jika  INFLASI  (X3)  naik  1%  maka  akan  menurunkan  JUEB sebesar 48170099.
Selanjutnya,  penelitian  ini  menghasilkan  intepretasi  nilai  dari  R-Squared  sebesar 0,9812 atau 98,12% yang berarti variasi dari ketiga variabel independen (X1, X2, X3) mampu menjelaskan  98,12%  dari  variabel  dependen  berupa  jumlah  uang  elektronik  beredar  (Y), sehingga  sebesar  1,88%  sisanya  mendapatkan  pengaruh  dari  variabel  lain  diluar  regresi penelitian.

## Uji Hipotesis
Pengujian hipotesis dilakukan dengan melihat hasil intepretasi P-Value hasil uji statistik t dan F, berupa:
• H1 =  X1  (Jumlah  Transaksi  E-Money)  t hitung =  19,884;  sig  =  0,000;  t tabel (57-3  =  54)  = 2,00575, t hitung > t tabel , 19,884 > 2,00575 = Tolak H0, H1 diterima dan terdapat hubungan signifikan serta berpengaruh positif antara variabel jumlah transaksi e-money terhadap variabel jumlah uang elektronik beredar.
• H2 = X2 (Infrastruktur Keuangan) t hitung = -1,102; sig = 0,275; t tabe l (57-3 = 54) = 2,00575, t hitung < t tabel , -1,102 < 2,00575 = Terima H0, H2 ditolak sehingga tidak terdapat hubungan signifikan  antara  variabel  infrastruktur  keuangan  terhadap  variabel  jumlah  uang elektronik beredar.
• H3 = X3 (Inflasi) t hitung = -7,380; sig = 0,000; t tabel (57-3 = 54) = 2,00575, t hitung > t tabel , -7,380 > 2,00575 = Tolak H0, H3 diterima sehingga terdapat hubungan yang signifikan namun
berpengaruh  negatif  antara  variabel  inflasi  terhadap  variabel  jumlah  uang  elektronik beredar.
• H4  = F hitung =  924,7250  =  924,73;  sig  =  0,000000;  F tabel =  (DF  numerator:  3-1  =  2;  DF denumerator:  57-3  =  54)  =  2,84;  F hitung >  F tabel ,  924,73  >  2  =  H0  ditolak,  H4  diterima. Maka, secara keseluruhan dari ketiga variabel independen yaitu jumlah transaksi uang elektronik,  infrastruktur  keuangan,  dan  tingkat  inflasi  berpengaruh  atas  variabel dependen jumlah uang elektronik beredar di Indonesia selama 2017 hingga 2021.

## Pengaruh Jumlah Transaksi Uang Elektronik terhadap JUEB
Berdasarkan  hasil  uji  yang  dilakukan  pada  variabel  X1  =  Jumlah  Transaksi  Uang Elektronik  memiliki  pengaruh  positif  serta  signifikan  pada  Jumlah  Uang  Elektronik  Beredar dengan nilai P-Value 0,000 < 0 ,05 dan nilai Uji-t 19,884 > 2,00575 sehingga H0 ditolak dan H1 diterima.  Maka  disimpulkan  bahwa  semakin  tinggi  jumlah  transaksi  menggunakan  uang elektronik  dilakukan,  dapat  berpengaruh  pada  peningkatan  jumlah  uang  elektronik  yang beredar  di  masyarakat.  Hal  ini  berkaitan  dengan  penelitian  Saragih,  dkk  (2018)  jumlah transaksi  uang  elektronik  di  masa  lalu  berpengaruh  atas  jumlah  uang  beredar  di  masa  kini. Tetapi  di  Indonesia  sendiri,  pembayaran  secara  tunai  lebih  sering  digunakan  sebagian  besar masyarakat,  maka  dari  itu  diperlukan  strategi  dan  pendekatan  secara  lebih  tepat  kepada masyarakat  yang  dapat  dilakukan  oleh  pemerintah  khususnya  lembaga  keuangan  agar masyarakat  mulai  beralih  bertransaksi  menggunakan  uang  elektronik  di  era  modern  ini sehingga dapat terwujudnya cashless society di Indonesia.

## Pengaruh Infrastruktur Keuangan terhadap JUEB
Berdasarkan hasil uji yang dilakukan pada variabel X2 = Infrastruktur Keuangan tidak memiliki pengaruh atas Jumlah Uang Elektronik Beredar yang dapat dilihat dari hasil P-Value 0,275  >  0,05  dan  hasil  Uji-t  -1,102  <  2,00575  yang  berarti  H0  diterima  dan  H1  ditolak. Hasil tersebut  berbeda  dengan  penelitian  Saragih,  dkk  (2018)  dimana  volume  dan  nilai  APMK (infrastruktur  keuangan)  berpengaruh  negatif  terhadap  peningkatan  jumlah  uang  beredar  di masyarakat.  Namun,  dengan  semakin  banyaknya  jumlah  infrastruktur  keuangan  sebagai sarana  pendukung  transaksi  uang  elektronik,  maka  tidak  menutup  kemungkinan  akan meningkatkan  penggunaan  transaksi  uang  elektronik  di  masyarakat  luas  karena  semakin banyak dan mudahnya akses untuk bertransaksi menggunakan uang elektronik.

## Pengaruh Tingkat Inflasi terhadap JUEB
Melihat  dari  hasil  uji  yang  dilakukan  pada  variabel  X3  yaitu  Tingkat  Inflasi  memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap Jumlah Uang Elektronik Beredar dengan nilai P-Value 0,000 < 0,05 dan hasil Uji-t -7,380 > 2,00575 sehingga dinyatakan H0 ditolak dan H1 diterima. Sehingga  tingkat  inflasi  mempengaruhi  jumlah  uang  elektronik  beredar.  Hal  ini  diperkuat dengan penelitian mengenai manfaat penggunaan uang elektronik di Nigeria yang mana dapat mengendalikan  laju  inflasi  di  negara  tersebut  karena  seimbangnya  penggunaan  antara  uang tunai dan uang elektronik, sebab besarnya uang tunai yang beredar dapat menyebabkan inflasi yang cepat (Yaqub, Bello, dkk, 2013). Selain itu tingkat inflasi di negara maju seperti Singapore cenderung  stabil  karena  penggunaan  uang  elektronik,  sehingga  negara  tersebut  mulai melakukan transisi dari uang tunai menjadi uang elektronik yang menyebabkan tingkat inflasi yang stabil di Singapore mempengaruhi peredaran uang elektronik di masyarakat (Kesler, S., 2018).

## Urgensi Terhadap Gerakan Nasional Non Tunai (GNNT) 2024
Berdasarkan  hasil  penelitian  tersebut,  uang  elektronik  secara  keseluruhan  dapat mempengaruhi perekonomian nasional namun kondisi saat ini masyarakat Indonesia sebagian besar masih memilih uang tunai untuk digunakan sebagai alat transaksi, padahal di era modern ini  sudah  saatnya  untuk  melakukan  transisi  dari  pembayaran  tunai  menjadi  non  tunai menggunakan uang elektronik ( e-money ). Sesuai dengan kebijakan yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia  mengenai  Gerakan  Nasional  Non  Tunai  (GNNT)  2024,  yang  memiliki  tujuan  agar terwujudnya cashless  society terhadap  sistem  pembayaran  yang  digunakan  masyarakat Indonesia.  Maka  dari  itu,  agar  kebijakan  tersebut  dapat  terwujud  dengan  baik  diperlukan strategi-strategi  yang  tepat  dengan  melihat  beberapa  aspek  penting  yang  berkaitan  dengan gerakan nasional non tunai tersebut, yaitu:
1. Memperbanyak  infrastruktur  keuangan  untuk  mendukung  efektifitas  dan  efisiensi penggunaan uang elektronik, seperti Quick Respons Indonesia Standard (QRIS) oleh Bank Indonesia  dengan  menggunakan  QR  code  untuk  mempermudah  pembayaran  (transaksi non tunai).
2. Pemerintah khususnya Bank Indonesia dapat merangkul pelaku e-commerce untuk turut serta  dalam  mewujudkan  program  GNNT  ini  dengan  menyediakan  media  transaksi pembayaran non tunai (infrastruktur keuangan) yang memudahkan masyarakat.
3. Masih  banyaknya  masyarakat  yang  menggunakan  uang  tunai,  maka  diperlukan pendekatan yang leih baik dari pemerintah maupun lembaga terkait untuk mengedukasi masyarakat  akan  pentingnya  transaksi  menggunakan  uang  elektronik  yang  dapat berdampak positif pada perekonomian negara.
Selain  itu,  lanjutan  dari  gerakan  nasional  non  tunai  ini  yaitu  Bank  Indonesia  telah mempersiapkan Blueprint Sistem  Pembayaran  Indonesia  (BSPI)  2025,  yang  menurut  Bank Indonesia memiliki 5 visi utama yaitu:
1. Integrasi  ekonomi  keuangan  digital  dengan  menjamin  peredaran  uang,  stabilitas keuangan, dan kebijakan moneter.
2. Digitalisasi perbankan pada infrastruktur keuangan dengan pemanfaatan teknologi digital dan data.
3. Adanya Interlink antar  fintech  dengan  lembaga  perbankan  dengan  tujuan  untuk meminimalisir shadow-banking sistem pembayaran.
4. Adanya  keseimbangan  terhadap  inovasi  dengan consumer  protection serta  adanya integritas, stabilitas, dan persaingan usaha yang baik.
5. Kepentingan  nasional  terhadap  ekonomi  keuangan  digital  di  antara  berbagai  negara dengan  mewajibkan  proses  transaksi  di  dalam  negeri  sendiri  dan  juga  kerja  sama internasional dengan domestik berlandaskan prinsip resiprokalitas.
Maka, harapannya setelah GNNT 2024 terwujud, program BSPI 2025 dapat terlaksana sehingga  perkembangan  digitalisasi  sistem  pembayaran  di  negara  ini  dapat  semakin berkembang dengan adanya BSPI 2025 ini. Serta hasil penelitian ini dapat menjadi gambaran dalam  mengambil  strategi-strategi  lain  yang  tepat  untuk  perkembangan  sistem  pembayaran Indonesia di era digitalisasi ini agar semakin baik kedepannya.

## 5. Penutup Kesimpulan
Hasil  penelitian  ini,  secara  keseluruhan  ketiga  variabel  independen  yaitu  Jumlah Transaksi Uang Elektronik, Infrastruktur Keuangan, dan Tingkat Inflasi berpengaruh signifikan terhadap  Jumlah  Uang  Elektronik  Beredar  di  Indonesia  tahun  2017  –  2021  dan  menunjukan bahwa  sebagian  besar  variabel  independen  mampu  menjelaskan  pengaruhnya  terhadap variabel  dependen  dan  sisanya  dijelaskan  oleh  beberapa  variabel  lain  diluar  penelitian  yang
dilakukan  ini.  Berdasarkan  hasil  uji  parsial,  variabel  Jumlah  Transaksi  Uang  Elektronik  dan Tingkat  inflasi  berpengaruh  signifikan,  sedangkan  variabel  Infrastruktur  Keuangan  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  Jumlah  Uang  Elektronik  Beredar  di  Indonesia  tahun  2017  – 2021.
Saran
Bagi  pemerintah  kiranya  dapat  mengambil  strategi-strategi  yang  tepat  dalam mempercepat  elektronifikasi  sistem  pembayaran  di  Indonesia.  Serta,  lembaga  keuangan khususnya  Bank  Indonesia  kiranya  dapat  lebih  mengedukasi  masyarakat  mengenai  manfaat menggunakan uang non tunai (uang elektronik) serta mengembangkan dan menambah jumlah infrastuktur  keuangan  untuk  mempermudah  masyarakat  dalam  menjangkau  sarana  tersebut sehingga transaksi non tunai juga dapat meningkat. Pada sisi masyarakat sendiri, kiranya dapat mulai  menggunakan  pembayaran  non  tunai  yang  sebelumnya  masih  menggunakan pembayaran tunai untuk mempermudah transaksi, serta dapat mendukung program Gerakan Nasional  Non  Tunai  pemerintah  Indonesia.  Serta,  penelitian  ini  bisa  menjadi  referensi  bagi peneliti selanjutnya dalam melakukan penelitian terbaru agar lebih baik lagi dari sebelumnya.

## Daftar Pustaka
Fatmawati, M. N. R., & Yuliana, I. (2020). Bagaimana Dampak Transaksi Non Tunai dan Inflasi terhadap  Jumlah  Uang  yang  Beredar?. Jurnal  Riset  Manajemen  Sains  Indonesia (JRMSI), 11(1), 130-148. https://doi.org/10.21009/JRMSI.011.1.07
Fatonah, S., Yulandari, A., & Wibowo, F. W. (2018, December). A Review of E-payment System in E-commerce . Journal of Physics: Conference Series (Vol. 1140, No. 1, p. 012033). IOP Publishing. https://iopscience.iop.org/article/10.1088/1742-
6596/1140/1/012033#artAbst
Fauzie, S. (2014). Analisis Dampak Pembayaran Non Tunai terhadap Jumlah Uang Beredar di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 2(10), 14817. Financial  Stability,  (2019). Financial  Infrastructure  Undergoing  Technological  Changes .  Risk Bank.
Gogoski,  R.  (2012). Payment  Systems  in  Economy-Present  End  Future  Tendencies . Procedia- Social and Behavioral Sciences, 44, 436-445. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2012.05.048 Gujarati, Damodar. (2009). Dasar-Dasar Ekonometrika 5th . Erlangga. Jakarta. Hair, J. F. (2009). Multivariate Data Analysis. Upper Saddle River : Prentice Hall.
Hidayati,  S.,  Nuryanti,  I.,  Firmansyah,  A.,  Fadly,  A.,  &  Darmawan,  I.  S.  (2006). Kajian: Operasional Uang Elektronik/E-Money . Bank Indonesia.
Indonesia, B. (2003). Bank Sentral Republik Indonesia: Tinjauan Kelembagaan, Kebijakan dan Organisasi . Jakarta: Pusat Pendidikan dan Studi Kebanksentralan (PPSK). Indonesia, B. (2020). Blueprint Sistem Pembayaran Indonesia 2025 .
Kesler,  S.  (2018). Monetary  Policy  Implications  of  Cash,  Other  Money  Supplies,  and Cryptocurrencies  in  Singapore:  A  Growing  Cashless  Society. University  ofLynchburg. https://digitalshowcase.lynchburg.edu/utcp/141/
Manik,  T.  (2019). Analisis  Pengaruh  Transaksi  Digitalisasi  Uang  Elektronik  terhadap  Cashless Society  dan  Infrastruktur  Uang  Elektronik  sebagai  Variabel  Pemodarasi. Jurnal  Ilmiah Akuntansi dan Finansial Indonesia, 2(2), 27-40. https://doi.org/10.31629/jiafi.v2i2.1714 Mankiw, N. Gregory (2006). Makroekonomi . Erlangga. Jakarta. Parastiti, D. E., Mukhlis, I., & Haryono, A. (2015). Analisis Penggunaan uang Elektronik pada Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Malang (Studi Kasus: Uang Elektronik Brizzi) . Jurnal Ekonomi dan Studi Pembangunan, 7 (1), 75-82.
Qin,  R.  (2017). The  Impact  of  Money  Supply  and  Electronic  Money:  Empirical  Evidence  from Central Bank in China . State University of New York. https://digitalcommons.buffalostate.edu/economics_theses/22/ Rahmawati, R., Juliprijanto, W., & Jalunggono, G. (2020). Analisis Pengaruh E-Money terhadap
Perputaran  Uang  di  Indonesia . Dinamic:  Directory  Journal  of  Economic, 2(3),  834-848. https://doi.org/10.31002/dinamic.v2i3.1427
Rasbin, Ari, dkk. (2015). Peran Sektor Keuangan terhadap Perekonomian Indonesia . P3DI Setjen DPR RI dan Azza Grafika. Jakarta Pusat.
Republik  Indonesia,  (2009). Peraturan  Bank  Indonesia  No.  11/12/PBI/2009  tentang  Uang Elektronik
(E-Money). Tambahan Lembaran Negara RI Tahun 2009, No. 5001.
Rivai, H. V., Veithzal, A, P., & Idroes, F, N. (2007). Bank and Financial Institution Management . Raja Grafindo Persada.
Saragih, P. D. (2018). Analisis Hubungan antara Uang Elektronik (E-Money) dan Jumlah Uang Beredar di Indonesia . Universitas Sumatera Utara. https://repositori.usu.ac.id/handle/123456789/9970 Sarmiani,  N.  (2016). Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Jumlah  Uang  Beredar  di  Indonesia . Doctoral Dissertation, Universitas Teuku Umar Meulaboh. http://repository.utu.ac.id/786/ Wulandari, D., Soseco, T., & Narmaditya, B. S. (2016). Analysis of the Use of Electronic Money in Efforts to Support The Less Cash Society . International Finance and Banking, 3 (1), 1-10. https://doi.org/10.5296/ifb.v3i1.8802
Yaqub,  J.  O.,  Bello,  H.  T.,  Adenuga,  I.  A.,  &  Ogundeji,  M.  O.  (2013). The  Cashless  Policy  in Nigeria:  Prospects  and  Challenges. International  Journal  of  Humanities  and  Social Science, 3(3). 200-212. http://www.ijhssnet.com/journals/Vol_3_No_3_February_2013/20.pdf