## PERAN BIAYA OPERASIONAL DAN PENDAPATAN OPERASIONAL DALAM HUBUNGAN PEMBIAYAAN DENGAN RETURN ON ASSET PADA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
Linda Devy Ramadhani  , Taufikur Rahman Institut Agama Islam Negeri (IAIN) Salatiga, Indonesia lindaramadhani755@gmail.com, takur067782@yahoo.co.id
https://doi.org/10.46367/jps.v2i2.361
Received: Jun 08, 2021 Revised: Jul 19, 2021 Accepted: Aug 07, 2021 Published: Oct 14, 2021

## ABSTRACT
This  study  aims  to  analyze  the  effect  of  mudharabah  financing,  murabahah financing,  and  ijarah  financing  on  return  on  assets  (ROA)  with  operating  costs and  operating  income  (BOPO)  as  intervening  variables.  This  research  is quantitative  research  using  secondary  data  in  panel  data  with  a  purposive sampling  technique.  The  sample  used  is  three  Islamic  commercial  banks registered with the financial services authority from 2017 to 2020. Data analysis includes descriptive test, stationary test, regression test, classical assumption test, path  analysis  test,  and  Sobel  test.  The  results  of  this  study  indicate  that mudharabah  financing  and  ijarah  financing  do  not  affect  ROA.  Murabahah  and BOPO  financing  has  negative  and  significant  effects  on  ROA.  BOPO  did  not mediate the effect of mudharabah, murabahah, and ijarah financing on ROA.
Keywords: Mudharabah, Murabahah, Ijarah, BOPO, ROA.

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  pengaruh  pembiayaan mudharabah , pembiayaan murabahah ,  dan  pembiayaan ijarah terhadap return  on  asset  (ROA) dengan  biaya  operasional  dan  pendapatan  operasional  (BOPO)  sebagai  variabel intervening .  Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif  menggunakan  data sekunder  berbentuk  data  panel  dengan  teknik purposive  sampling .  Sampel  yang digunakan sebanyak tiga bank umum syariah (BUS) yang terdaftar di otoritas jasa keuangan (OJK) pada periode 2017-2020. Analisis data meliputi uji deskriptif, uji stasioner,  uji  regresi,  uji  asumsi  klasik,  uji  analisis  jalur  dan  uji  sobel.  Hasil penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  pembiayaan mudharabah dan  pembiayaan ijarah tidak  berpengaruh terhadap ROA .  Pembiayaan murabahah dan  BOPO berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap ROA .  BOPO  tidak  memediasi pengaruh pembiayaan mudharabah , murabahah dan ijarah terhadap ROA .
Kata Kunci: Mudharabah , Murabahah , Ijarah , BOPO, ROA .

## PENDAHULUAN
Bank merupakan badan usaha yang bergerak dibidang jasa yang memiliki aktivitas  pokok  mengumpulkan  dana  dari  warga  serta  mendistribuksikannya kembali  kepada  warga  serta  menyediakan  pelayanan  berupa  jasa  lainnya. Perbankan  syariah  di  Indonesia  tidak  diragukan  lagi  keberadaannya,  mengingat market  share yang  sangat  besar.  Kondisi  ini  didorong  oleh  mayoritas  warga Indonesia  beragama  muslim.  Sehingga  keberadaan  bank  syariah  dapat meningkatkan perekonomian Indonesia. Khususnya tingkat pertumbuhan ekonomi yang  optimal  serta  terbukanya  lapangan  pekerjaan,  kesetaraan  ekonomi  dan penyaluran  pendapatan  yang  merata,  serta  stabilnya  nilai  uang  (Kasmir  2015). Bersumber  pada  informasi  statistik  perbankan  syariah  periode  2020,  total  BUS meningkat  menjadi  14  bank  (OJK  2021).  Kemudian  berdasarkan  informasi statistik perbankan syariah tahun 2017-2020, pembiayaan mudharabah cenderung mengalami  penurunan,  pembiayaan ijarah mengalami  fluktuatif,  pembiayaan murabahah mengalami peningkatan, sedangkan ROA mengalami fluktuatif (OJK 2021).  Keberhasilan  suatu  perusahaan  atau  lembaga  terletak  pada  manajemen keuangan,  dimana  untuk  mewujudkannya  perusahaan  harus  memiliki  kinerja manajemen yang efisien serta sehat dalam upaya memperoleh laba. Oleh sebab itu dibutuhkan  suatu  perbandingan  profitabilitas (ROA) .  Semakin  baik  perusahaan dalam mengelola aset produktifnya akan meningkatkan rasio ROA . Sehingga laba bersih suatu perusahaan juga akan meningkat. Jika keuntungan rendah, maka citra bank  dimata  masyarakat  menjadi  buruk,  sehingga  berdampak  pada  menurunnya keyakinan  masyarakat  dan  menyebabkan  proses  penghimpunan  dana  menjadi terhambat (Sari 2018).
Penelitian  mengenai  pengaruh  pembiayaan mudharabah terhadap ROA sudah  pernah  dilakukan  dengan  hasil  yang  beragam  (Fadholi  2015;  Faradilla, Arfan,  and  Shabri  2017;  Jaurino  and  Wulandari  2017;  Dharma  and  Pristianda 2018;  Romdhoni  and  Yozika  2018;  Fitriyani,  Masitoh,  and  Suhendro  2019; Nurfajri  and  Priyanto  2019;  Ekawati,  Fadjar,  and  Karini  2020).  Penelitian mengenai pengaruh  pembiayaan murabahah terhadap ROA juga sudah dilakukan dengan hasil yang beragam (Agza and Darwanto 2017; Pertiwi and Suryaningsih 2018;  Lestari  and  Cahyono  2019;  Ekawati,  Fadjar,  and  Karini  2020).  Penelitian mengenai pengaruh pembiayaan ijarah terhadap ROA juga sudah pernah lakukan dengan  hasil  yang  beragam  (Pratama,  Martika,  and  Rahmawati  2017;  Samanto and  Yozika  2018;  Marlizar  and  Satria  2019;  Nurfajri  and  Priyanto  2019). Penelitian mengenai pengaruh BOPO terhadap ROA juga sudah pernah dilakukan dengan hasil yang beragam (Hartini 2016; Nur’afiah 2020; Alfianda and Widianto 2020;  Rembet  and  Baramuli  2020;  Al  Iqbal  and  Budiyanto  2020).  Penelitian mengenai  pengaruh  pembiayaan  terhadap  BOPO  juga  sudah  dilakukan  dengan hasil  yang  beragam  (Wahyudi  2016;  Sartika  2016;  Sekarrini  2018).  Selanjutnya penelitian mengenai pengaruh pembiayaan mudharabah dan musyarakah terhadap ROA dengan  BOPO  sebagai  variabel intervening dilakukan  oleh  Anisa  (2019). Berdasarkan  ragam  hasil  penelitian  yang  ada,  kemungkinan  variabel  lain  dapat mempengaruhi  hubungan  pembiayaan mudharabah , murabahah dan ijarah terhadap ROA .
Penelitian  ini  menganalisis  hubungan  antar  variabel  yang  sudah  ada dengan  menambah  variabel  BOPO  sebagai  variabel  mediasi . Variabel  mediasi
merupakan variabel penghubung antara variabel bebas serta variabel terikat, yang menyebabkan  variabel  bebas  tidak  bisa  memberikan  pengaruh  secara  langsung terhadap  variabel  bebas  (Sugiyono  2012).  Pembeda  antara  penelitian  ini  dengan penelitian  Anisa  (2019)  yaitu  pada  variabel  pembiayaan murabahah dan pembiayaan ijarah sehingga  dengan  menambahkan  kedua  variabel  tersebut  bisa menjadi gap penelitian. Berdasarkan fenomena dan gap penelitian yang ada maka penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisa  secara  empiris  apakah  pembiayaan mudharabah , murabahah dan ijarah memiliki  pengaruh  terhadap ROA serta BOPO sebagai variabel mediasi.
Ketika  bank  syariah  menghendaki  pencapaian  pertumbuhan  seperti  yang diinginkan, kenaikan pendapatan saja tidak bisa dijadikan sebagai tolok ukur, jika tidak  diimbangi  efisiensi  beban  operasional.  Sebagai  penanda  pegukurannya adalah  menggunakan  BOPO.  BOPO  merupakan  pembanding  beban  operasional terhadap pendapatan operasional. Sebab aktivitas pokok bank adalah menghimpun serta  menyalurkan  dana.  BOPO  dijadikan  sebagai  variabel  mediasi  dikarenakan dapat  mempengaruhi  laba  bank  syariah.  BOPO  yang  tinggi  dapat  menurunkan nilai ROA ,  sebaliknya  nilai  BOPO  yang  rendah  akan  meningkatkan  nilai ROA .
Peningkatan  nilai  BOPO  disebabkan  oleh  banyaknya  pembiayaan  yang disalurkan,  makin  besar  pembiayaan  yang  didistribusikan  maka  akan menyebabkan kenaikan rasio BOPO.

## TELAAH LITERATUR
Teori  agensi merupakan  teori  tentang  hubungan  kontrak  antara principal serta  agen  (Jensen  and  Meckling  1976;  Wahyuni  dan  Rasmini  2016).  Yang dimaksud  teori  agensi  dalam  pembiayaan  lembaga  perbankan  syariah  ialah  bank menjadi pihak yang mempunyai dana yang mempercayakan nasabah sebagai agen untuk  mengelola  dana  serta  agen  wajib  untuk  mengembalikan  uang  yang  sudah diberikan oleh bank (Nizar and Anwar 2015).

## Pembiayaan Mudharabah
Ascarya  (2015)  menjelaskan  bahwa  pembiayaan  dengan  sistem mudharabah ialah  pembiayaan  dengan  akad  bagi  hasil  dimana  pihak  yang memiliki  dana  ( shahibul  mal ) menyediakan  100% modal  yang  dibutuhkan  untuk usaha  dan  diserahkan  kepada  pihak  kedua  sebagai  pengusaha  untuk  mengelola usaha  dengan  ketentuan  laba  yang  diperoleh  akan  dibagikan  sesuai  dengan perjanjian  yang  telah  ditentukan  diawal.  Sedangkan  Muhammad  (2015) menjelaskan bahwa mudharabah merupakan akad kerjasama antara penyedia dana menyerahkan 100% dana ke pengelola yang mempunyai skill .
Pembiayaan Murabahah
Murabahah merupakan  perjanjian  perniagaan  benda  dimana  bank menyebutkan  keseluruhan  harga  pokok  pembelian  barang  serta  laba  yang dikehendaki yang dalam istilah perbankan disebut margin, yang disepakati seller serta buyer (Karim 2013). Pembiayaan murabahah merupakan bentuk perniagaan, ketika  penjual  menyebutkan  biaya  untuk  mendapatkan  barang  tersebut  serta tingkat  laba  yang  dikehendaki  ( margin ).  Laba  yang  dikehendaki  bisa  berbentuk presentase  dari  biaya  yang  dikeluarkan  untuk  memperoleh  barang.  Pembayaran
dapat  dilakukan  secara  ( spot )  tunai  ataupun  ditangguhkan  sesuai  kesepakatan bersama (Ascarya 2015).
Pembiayaan Ijarah
Muhammad (2015) menjelaskan bahwa ijarah merupakan akad pengalihan hak  guna  atau  kegunaan  atas  suatu  objek  maupun  jasa  dalam  jangka  waktu tertentu  dengan  imbalan  sewa/upah,  namun  tidak  disertai  dengan  pengalihan kepemilikan  objek  itu  sendiri.  Pada  lembaga  keuangan  syariah  disebut  dengan ijarah  muntahiyyah  bittamlik yang  artinya  bahwa  akad  sewa  yang  dilanjutkan pengalihan  kepemilikannya,  biaya  sewa  serta  harga  jual  disetujui  diawal  akad (Muhammad 2015).

## Return On Asset (ROA)
ROA  merupakan  perbandingan  antara  keuntungan  setelah  pajak  terhadap keseluruhan  aset,  semakin  tinggi  nilai  dari ROA maka  kinerja  perusahaan  baik, dikarenakan return yang  besar.  Apabila  nilai ROA suatu  perusahaan  meningkat, maka  makin  besar  pula  tingkat  laba  yang  didapatkan  oleh  perusahaan  tersebut, kemudian  semakin  baik  pula  keadaan  perusahaan  dari  segi  pengelolaan  aktiva (Dendawijaya  2009).  Berdasarkan  pada  surat  keputusan  direksi  Bank  Indonesia nomor 23/67/KEP/DIR tahun 1991, rasio dari batas ROA kisaran 1%, apabila nilai ROA kurang  dari  0,01  maka  lembaga  keuangan  dinyatakan  berada  pada  posisi tidak baik.

## Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional (BOPO)
BOPO  merupakan  perbandingan  antara  beban  operasional  dengan pendapatan  operasional,  kegunaan  dari  rasio  BOPO  sendiri  adalah  sebagai  tolok ukur tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan aktivitas usahanya (Dendawijaya  2009).  Nilai  BOPO  yang  tinggi  menunjukan  bank  tidak  dapat mengelola  penggunaan  beban  operasional.  Bank  Indonesia  menentukan  nilai terbaik  BOPO  yaitu  kurang  dari  90%,  apabila  nilai  BOPO  >  90%-100%  maka lembaga  keuangan  tersebut  dalam  melakukan  operasinya  belum  efisien.  Hal  ini timbul  karena  penggunaan  biaya  yang  tidak  diawasi  yang  akan  menimbulkan penurunan  pendapatan  hingga  berujung  pada  penurunan  kualtitas  dari  produk pembiayaan  karena  kurangnya  pendapatan  untuk  menutupi  kegitan  operasional pendistribusian pendapatan (Lidyah 2016).

## Perbankan Syariah
Perbankan  syariah  adalah  segala  sesuatu  yang  menyangkut  tentang  bank syariah dan unit usaha syariah, mencakup kelembagaan, kegiatan usaha, serta cara dan  proses  dalam  melaksanakan  kegiatan  usahanya  (Presiden  RI  2008).  Bank syariah  adalah  bank  yang  menjalankan  kegiatan  usahanya  berdasarkan  prinsip syariah  dan  menurut  jenisnya  terdiri  atas  bank  umum  syariah  dan  bank pembiayaan rakyat syariah (Presiden RI 2008). Prinsip syariah merupakan prinsip hukum Islam dalam kegiatan perbankan berdasarkan fatwa yang dikeluarkan oleh lembaga  yang  memiliki  kewenangan  dalam  penetapan  fatwa  di  bidang  syariah (Presiden  RI  2008).  Bank  syariah  merupakan  badan  usaha  yang  aktivitas utamanya  mengumpulkan  dana  berbentuk  uang  dari  masyarakat  serta menyalurkannya  kembali  ke  masyarakat  berbentuk  pembiayaan  ( financing )
dengan sistematika yang sudah ditentukan. Pengumpulan dana dilakukan dengan cara  simpanan  serta  investasi  seperti  tabungan,  giro,  serta  deposito.  Sedangkan untuk  pendistribusian  dananya  dilakukan  dengan  memakai  berbagai  macam perjanjian,  seperti murabahah,  istishna,  mudharabah,  musyarakah,  ijarah, serta salam (Amalia 2015).
Gambar 1. Kerangka Penelitian
Berdasarkan Gambar 1, didapati persamaan sub struktural sebagai berikut: Y= a + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4Z + e (Persamaan I) dan Z= a + β1X1 + β2X2 +  β3X3  +  e  (Persamaan  2).  Dimana  Y  =  variabel  ROA;  a  =  konstanta;  β  = koefisien regresi, X1 = pembiayaan mudharabah ; X2 = pembiayaan murabahah ;
X3 = pembiayaan ijarah ; Z = BOPO; e = error term.

## Pengembangan Hipotesis
Penelitian  tentang  pembiayaan mudharabah terhadap ROA sudah  pernah dilakukan oleh Fadholi (2015); Jaurino and Wulandari (2017); Fitriyani, Masitoh, and  Suhendro  (2019);  Nurfajri  and  Priyanto  (2019);  Ekawati,  Fadjar,  and  Karini (2020)  yang  menyatakan  bahwa  pembiayaan mudharabah memiliki  pengaruh positif  dan  signifikan  terhadap ROA .  Dari  hasil  penelitian  tersebut  maka  dapat dibentuk hipotesis pertama sebagai berikut:
H 1 : pembiayaan mudharabah berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA . Penelitian  tentang  pembiayaan murabahah terhadap ROA sudah  pernah dilakukan oleh  Agza and Darwanto  (2017); Marlizar and Satria  (2019); Ekawati, Fadjar,  and  Karini  (2020)  yang  menyatakan  bahwa  pembiayaan murabahah memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap ROA .  Dari  hasil  penelitian tersebut maka dapat dibentuk hipotesis kedua sebagai berikut:
H 2 : pembiayaan murabahah berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA . Penelitian  tentang  pembiayaan ijarah terhadap ROA sudah  pernah dilakukan  oleh  Pratama,  Martika,  and  Rahmawati  (2017);  Marlizar  and  Satria (2019) yang menyatakan bahwa pembiayaan ijarah memiliki pengaruh positif dan signifikan  terhadap ROA .  Dari  hasil  penelitian  tersebut  maka  dapat  dibentuk hipotesis ketiga sebagai berikut:
H 3 : pembiayaan ijarah berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA .
Penelitian  tentang  BOPO  terhadap ROA sudah  pernah  dilakukan  oleh Hartini  (2016);  Nur’afiah  (2020); Alfianda  and  Widianto  (2020)  yang menyatakan  bahwa  BOPO  memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap ROA.  Dari  hasil  penelitian  tersebut  maka  dapat  dibentuk  hipotesis  keempat sebagai berikut:
H 4 : BOPO berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA . Penelitian tentang mengenai peran pembiayaan mempengaruhi ROA yang dimediasi  oleh  BOPO  sudah  pernah  dilakukan  Anisa  (2019)  dan  menemukan bahwa  BOPO  dapat  memediasi  hubungan  pembiayaan mudharabah terhadap ROA . Dari hasil penelitian tersebut maka dapat dibentuk hipotesis sebagai berikut: H 5 : BOPO memediasi pengaruh pembiayaan mudharabah terhadap ROA . H 6 : BOPO memediasi pengaruh pembiayaan murabahah terhadap ROA . H 7 : BOPO memediasi pengaruh pembiayaan ijarah terhadap ROA .

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif  menggunakan  data sekunder  berupa  data  panel.  Data  bersumber  dari  otoritas  jasa  keuangan  (OJK) melalui  halaman  www.ojk.go.id,  bank  Indonesia  melalui  halaman  www.bi.go.id, serta  data  yang  berasal  dari  laporan  keuangan  masing-masing  bank  diteliti.  Data yang  yang dipakai untuk riset ini merupakan laporan kuartal  BUS periode 2017- 2020.
Populasi  pada  penelitian  ini  menggunakan  14  bank  umum  syariah  yang terdaftar pada OJK. Teknik pengambilan sampel pada penelitian ini menggunakan metode purposive  sampling dengan  kriteria:  (a)  BUS  yang  terdaftar  pada  OJK serta menerbitkan laporan kuartal periode 2017-2020. (b) BUS yang menyediakan informasi dan data keuangan yang diperlukan dalam penelitian ini. (c) BUS yang berada  dibawah  naungan  pemerintah  atau  sebagian  besar  modalnya  dimiliki negara  atau  yang  sering  disebut  Himbara  (Himpunan  Bank-Bank  Milik  Negara). Berdasarkan  kriteria  tersebut,  didapat  BUS  yang  memenuhi  kriteria  yaitu:  BRI Syariah,  BNI  Syariah,  dan  Bank  Syariah  Mandiri.  Dari  ketiga  BUS  tersebut memiliki jumlah aset terbesar dan laba paling tinggi namun memiliki BOPO yang cukup tinggi. Kemungkinan BUS tersebut belum efisien dalam pengelolaan biaya operasional, sehingga jumlah observasi yang didapatkan berjumlah 48 objek.
Penelitian ini  menggunakan metode analisis regresi data panel.  Pengujian data  menggunakan  uji  statistik  dekriptif,  uji  stationer,  uji  asumsi  klasik  dan  uji signifikansi yang meliputi uji T, uji F serta uji determinasi, uji analisis jalur serta uji  sobel.  Untuk  mengetahui  hasil  uji  tersebut,  digunakan  alat  bantu  berupa program Eviews 9 .

## HASIL DAN PEMBAHASAN PENELITIAN

## Uji Statistik Deskriptif
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  deskriptif  dari  48  objek  observasi  didapat pembiayaan mudharabah menunjukkan  nilai mean sebesar  1.449.194,  nilai standar  deviasi  sebesar  1.017.268,  nilai  terendah  sebesar  315.016  dan  nilai tertinggi  sebesar  3.593.178.  Pembiayaan murabahah menunjukkan  nilai mean sebesar  34.234.037,  nilai  standar  deviasi  sebesar  17.224.925,  nilai  terendah
sebesar  15.083.878  dan  nilai  tertinggi  sebesar  63.785.127.  Pembiayaan ijarah yang  menunjukkan  nilai mean sebesar  697.699,8,  nilai  standar  deviasi  sebesar 555.664,1,  nilai ijarah terendah  sebesar  36.707  dan  nilai  tertinggi  sebesar 1.708.546. BOPO menunjukkan nilai mean sebesar 88,22813, nilai standar deviasi sebesar  5,271997  nilai  terendah  sebesar  76,53000  dan  nilai  tertinggi  96,80000. ROA menunjukkan  nilai mean sebesar  1,133125,  nilai  standar  deviasi  sebesar 0,502281, nilai terendah sebesar 0,31000 dan nilai tertinggi sebesar 2,240000.

## Uji Stasioneritas
Data  disebut  stasioner  apabila  memenuhi  taksiran  rata-rata  serta variansinya  tetap  dari  periode  ke  periode.  Pengambilan  keputusan  pada  uji stasioneritas, jika nilai probability variabel lebih kecil dari 5% maka data tersebut dikatakan  stasioner  (Winarno  2015).  Tabel  1  menunjukkan  hasil  dengan  angka probability lebih kecil dari 5%, artinya,  variabel bebas, terikat dan mediasi lolos ketentuan  uji  stasioneritas  dan  layak  untuk  dilanjutkan  dengan  pengujian  data selanjutnya.
Tabel 1 Hasil Uji Stasioneritas No Variabel Prob. 1 X1 – Pembiayaan Mudharabah 0,0006 2 X2 – Pembiayaan Murabahah 0,0096 3 X3 – Pembiayaan Ijarah 0,0000 4 Z – BOPO 0,0000 5 Y – ROA ( Return On Assets ) 0,0001 Sumber: data sekunder (diolah)
Uji Chow
Uji Chow dilakukan menentukan model yang akan dipilih antara common effect  model  (CEM) dan fixed  effect  model (FEM) .  Apabila  nilai probability kurang  dari  α  maka  model  yang  cocok  adalah FEM sedangkan  apabila  nilai probability lebih besar dari 5% maka model yang tepat ialah CEM (Bawono and Sina 2018, 153-154). Tabel 2 menunjukkan nilai cross section chi-square 0,8500 artinya  hasil  tersebut  lebih  besar  dari  5%  sehingga  model  yang  tepat  digunakan merupakan CEM .
Tabel 2 Uji Chow Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-Section F 0,133904 (2,32) 0,8752 Cross-Section Chi-Square 0,325034 2 0,8500 Sumber: data sekunder (diolah)
Uji LM (Lagrange Multiplier) Uji LM dipakai  guna  menentukan  model  yang  akan  dipilih  antara  model random dan common . Apabila nilai both lebih kecil dari 5% maka model terpilih merupakan random namun, sebaliknya jika both lebih besar dari 5% maka model yang tepat adalah common (Bawono and  Sina 2018). Tabel 3 menunjukkan nilai both breusch  pagan sebesar  0,0688  artinya  nilai  tersebut  lebih  besar  dari  5% sehingga, model terpilih yaitu CEM .
Tabel 3 Uji LM Cross-Section Time Both Breusch-Pagan 1,302336 2,009955 3,312291 (0,2538) (0,1563) (0,0688) Sumber: data sekunder (diolah)

## Uji Normalitas
Uji  normalitas  dipakai  untuk  mengetahui  model  regresi,  apakah  seluruh variabel  berdistribusi  normal.  Untuk  mengetahui  normal  atau  tidaknya  variabel, biasanya  menggunakan  grafik  ataupu  uji  statistik.  Pada  riset  ini,  pengujian normalitas data memakai jarque-bera dengan variabel normalitas lebih besar dari 5% (Ghozali 2016). Pada Gambar 2 dan 3, probability jarque-bera menunjukkan nilai diatas 5%, oleh karena itu hasil dari persamaan I dan II dalam  penelitian ini memiliki data yang berdistribusi normal.
Gambar 2 Hasil Uji Normalitas Persamaan I
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 -0.20 -0.15 -0.10 -0.05 0.00 0.05 0.10 0.15 Series: Standardized Residuals Sample 2017Q4 2020Q4 Observations 39 Mean -1.10e-17 Median 0.017530 Maximum 0.129761
Minimum -0.192439
Std. Dev. 0.078101 Skewness -0.836893
Kurtosis 3.079169
Jarque-Bera 4.562724
Probability 0.102145 Sumber: output Eviews Gambar 3 Hasil Uji Normalitas Persamaan II 0 2 4 6 8 10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 Series: Standardized Residuals Sample 2017Q4 2020Q4 Observations 39 Mean -5.69e-17
Median -0.127799 Maximum 10.98696
Minimum -7.455627
Std. Dev. 3.479061 Skewness 0.292130 Kurtosis 4.521940
Jarque-Bera 4.318700
Probability 0.115400

## Sumber: output Eviews
Uji Multikolonieritas U . ji  multi . kolonieritas  memiliki  kegunaan  sebagai  pendeteksi  ada  atau tidaknya  interaksi  linear  antar  variabel  bebas  (Bawono  and  Sina  2018).  Tabel  4, menggambarkan  perbandingan  nilai  ko . efisien  kor . elasi  antar  variabel  yang menunjukkan bahwa seluruh variabel yang ada pada penelitian ini memiliki nilai kurang dari 0,90, artinya data yang diolah tidak terjadi masalah m . ultikolonieritas.
Tabel 4 Hasil Uji Multikolonieritas X1 X2 X3 Z X1 1,000000 0,776473  -0,245253 0,010011 X2 0,776473 1,000000  -0,339627 -0,283728 X3 -0,245253 -0,339627   1,000000 0,748406 Z 0,010011 -0,283728   0,748406 1,000000
Sumber: data sekunder (diolah)

## Uji Heteroskedastisitas
Ghozali  (2016)  menjelaskan  bahwa  uji  heteroskedastisitas  digunakan untuk mendeteksi model regresi yang ada apakah terjadi ketidaksamaan variance dari  residual  observasi  ke  observasi  lainnya.  Tabel  5  dan  6,  menunjukkan angka probability semua  variabel  lebih  besar  dari  5%,  artinya  tidak  ada  gejala heterokedastisitas pada data.

## Tabel 5 Hasil Uji Heteroskedastisitas Variabel Y
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0,046177 0,006656 6,938107 0,0000 D(X1(-1),2) -4,67E-08 2,72E-08 -1,715017 0,0954 D(X2(-1),2) 4,49E-10 1,46E-09 0,308322 0,7597 D(X3(-1),2) 5,69E-08 7,33E-08 0,775885 0,4432 D(Z(-1),2) -0,000842 0,001865 -0,451279 0,6547 Sumber: data sekunder (diolah)
Tabel 6 Hasil Uji Heteroskedastisitas Variabel Z
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0,046121 0,006578 7,011129 0,0000 D(X1(-1),2) -4,68E-08 2,69E-08 -1,738330 0,0909 D(X2(-1),2) 4,30E-10 1,44E-09 0,298415 0,7672 D(X3(-1),2) 6,12E-08 7,19E-08 0,850870 0,4006
Sumber: data sekunder (diolah)

## Uji Autokorelasi
Untu . k  menguji  autokolerasi  bisa  menggunakan wooldridge  test . Wooldridge  test dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  variabel  pembiayaan mudharabah, pembiayaan murabahah, pembiayaan ijarah, BOPO dan ROA sama- sama memberikan pengaruh atau tidak. Metode wooldridge menggunakan residu dari  regresi  di second  difference ,  apabila probability resid  lebih  besar  dari  5% maka  dalam  model  regresi  tidak  ada  masalah  autokorelasi.  Berdasarkan  Tabel  7 dapat dilihat bahwa nilai probability resid sebesar 0,209037 atau lebih besar dari 5% maka dapat dikatakan bahwa tidak ada autokorelasi pada model ini.
Tabel 7 Uji Autokorelasi Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0,002060 0,013302  -0,154854 0,8779 RESID01(-1) -0,223765 0,174749  -1,280497 0,2090 Sumber: data sekunder (diolah)

## Uji Regresi
Setelah dilakukan pengujian Chow dan LM sehingga terpilih uji CEM. Uji CEM  dipakai  untuk  menguji  interaksi  antar  variabel  bebas  dan  mediasi (Pembiayaan mudharabah, pembiayaam murabahah, pembiayaan Ijarah serta variabel mediasi BOPO) terhadap variabel terikat ROA .

## Tabel 8 Hasil Uji Regresi ROA
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0,012729 0,013739 -0,926521 0,3607 D(X1(-1),2) -7,10E-08 5,62E-08 -1,261699 0,2156 D(X2(-1),2) -1,22E-08 3,01E-09 -4,056495 0,0003 D(X3(-1),2) -1,25E-07 1,51E-07 -0,23624 0,4159 D(Z(-1),2) -0,096366 0,003850 -25,03042 0,0000 R-squared 0,950978 Mean dependent var -0,008205 Adjusted R-squared 0,945211 S.D. dependent var 0,352748 S.E. of regression 0,082568 Akaike info criterion -2,031185 Sum squared resid 0,231793 Schwarz criterion -1,817908 Log likelihood 4,.60811 Hannan-Quinn criter. -1,954663 F-statistic 164,8926 Durbin-Watson stat 2,405670 Prob. (F-statistic) 0,000000 Sumber: data sekunder (diolah) Tabel 9 Hasil Uji Regresi BOPO Variable Coefficient  Std. Error  t-Statistic Prob. C 0,066416 0,603084 0,110127 0,9129 D(X1(-1),2) 1,09E-07 2,47E-06 0,044244 0,9650 D(X2(-1),2) 2,33E-08 1,32E-07 0,176439 0,8610 D(X3(-1),2) -5,07E-06 6,59E-06  -0,769679 0,4467 R-squared 0,018821 Mean dependent var 0,099487 Adjusted R-squared -0,065280 S.D. dependent var 3,512269 S.E. of regression 3,25098 Akaike info criterion 5,510554 Sum squared resid 459,9468 Schwarz criterion 5,681176 Log likelihood -103,4558 Hannan-Quinn criter. 5,571772 F-statistic 0,223787 Durbin-Watson stat 3,082556 Prob. (F-statistic) 0,879213 Sumber: data sekunder (diolah)
Berdasarkan  Tabel  8  maka  dapat  dibentuk  persamaan  regresi  untuk ROA yaitu: Y = α + β 1X1  + β 2X2  + β 3X3  + β 4Z  +  e  =  -0,012729  -  7,10(X1)  -  1,22
(X2) - 1,25 (X3) - 0,096366 (Z) + 0,22. Kemudian diperoleh nilai probability (F- statistic) sebesar  0,0000  nilai Adjusted  R-Squared sebesar  0,945211  atau  94,5%. Berhubung nilai probability lebih kecil dari 0,05, maka pembiayaan mudharabah, pembiayaan murabahah, pembiayaan ijarah serta  BOPO  mampu  mempengaruhi ROA secara  bersama-sama  dengan  besar  pengaruh  94,5%,  sedangkan  5,5% dijelaskan oleh variasi variabel di luar model.
Berdasarkan Tabel 9 maka dapat dibentuk persamaan regresi untuk BOPO yaitu:  Z  =  α  +  β1X1  +  β2X2  +  β3X3  +  e  =  0,066416  +  1,9(X1)  +  2,33(X2)  - 5,07(X3)  +  0,99.  Kemudian  diperoleh  nilai probability  (F-statistic) sebesar 0,879213 nilai Adjusted R-Squared sebesar -0,065280 atau -7%. Berhubung nilai probability lebih besar dari 0,05 dan nilai Adjusted R-Squared sebesar -7%, maka pembiayaan mudharabah, pembiayaan murabahah, pembiayaan ijarah tidak berpengaruh signifikan terhadap BOPO.

## Analisis Jalur

## Gambar 4 Analisis Jalur
Analisis  jalur  digunakan  unuk  menganalisis  jalur  interaksi  antar  variabel dengan  tujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  langsung  maupun  tidak  langsung vari . abel  bebas    terhadap  vari . abel  terikat.  Keputusannya  diambil  dengan  melihat pengaruh  langsung  serta  pengaruh  tidak  langsung.  Berdasarkan  Gambar  4, menunjukkan  hasil  pengaruh  langsung  pembiayaan mudharabah terhadap ROA sebesar -7,10 (P1), sedangkan pengaruh tidak langsung pembiayaan mudharabah terhadap ROA sebesar -0,10 (P5 x P4 = 1,09 x -0,096 = -0,10), sehingga diperoleh pengaruh  total  pembiayaan mudharabah terhadap ROA sebesar  -7,2.  Pengaruh langsung  pembiayaan murabahah terhadap ROA menunjukkan  nilai  -1,22  (P2) dan pengaruh tidak langsung pembiayaan murabahah terhadap ROA sebesar -0.22 (P6  x  P4  =  -2,33  x  -0,096  =  -0,22),  sehingga  pengaruh  total  pembiayaan murabahah terhadap ROA -1,44. Pengaruh langsung pembiayaan ijarah terhadap ROA menunjukkan  nilai  sebesar  -1,25  (P3)  dan  pengaruh  tidak  langsung pembiayaan ijarah terhadap ROA sebesar 0,49 (P7 x P4 = -5,07 x -0,096 = 0.49), sehingga pengaruh total pembiayaan ijarah terhadap ROA sebesar -0,76.

## Uji Hipotesis
Pengujian parsial dilakukan untuk menguji sejauh mana pengaruh variabel bebas secara individual dalam menjelaskan variasi variabel terikat dengan tingkat signifikansi  5%  (Ghozali  2016).  Jika probability memiliki  nilai  lebih  kecil  dari 5%,  maka  koefisien  regresi  signifikan  serta  hipotesis  diterima.  Namun  jika  nilai probability lebih  besar  dari  5%  maka  koefisien  regresi  tidak  signifikan  dan hipotesis ditolak. Tabel 8 menunjukkan bahwa pembiayaan mudharabah memiliki nilai  koefisien  sebesar  -7,10  dengan  arah  koefisien  negatif  serta  nilai probability 0,2156,  berarti  nilai probability >  0,05,  maka  hipotesis H 1 ditolak.  Pembiayaan murabahah memiliki  nilai  koefisien  sebesar  -1,22  dengan  arah  koefisien  negatif serta nilai probability 0,0003, berarti nilai probability < 0,05, maka hipotesis H 2 diterima.  Pembiayaan ijarah memiliki  nilai  koefisien  sebesar  -1,25  dengan  arah koefisien  negatif  dan  nilai probability 0,4159,  berarti  nilai probability >  0,05, maka  hipotesis H 3 ditolak.  BOPO  memiliki  nilai  koefisien  sebesar  -0,096366
dengan  arah  koefisien  negatif  serta  nilai probability 0,0000,  berarti  nilai probability < 0,05, maka hipotesis H 4 diterima.
Setelah  mengetahui  hasil  dari  analisis  jalur  maka  uji  selanjutnya  yang harus dilakukan yaitu uji Sobel , untuk mengetahui apakah BOPO bisa memediasi antara pembiayaan mudharabah , pembiayaan murabahah serta pembiayaan ijarah terhadap ROA . Berdasarkan Gambar 4 dapat dihitung nilai t hitung menggunakan uji Sobel, dimana nilai t tabel diketahui sebesar 2,01669, jika nilai t hitung > t tabel dengan signifikansi  5%,  maka  hipotesis  diterima,  sebaliknya  hipotesis  ditolak. Pembiayaan murabahah dimediasi  oleh BOPO  terhadap ROA didapat  nilai  t hitung sebesar  -0,09,  berarti  t hitung <  t tabel (-0,09  <  2,01669),  maka  hipotesis H 5 ditolak. Pembiayaan murabahah dimediasi  oleh BOPO  terhadap ROA didapat  nilai  t hitung sebesar  -0,09,  berarti  t hitung <  t tabel (-0,09  <  2,01669),  maka  hipotesis H 6 ditolak. Pembiayaan ijarah dimediasi  oleh  BOPO  terhadap ROA didapat  nilai  t hitung sebesar 0,097, berarti t hitung < t tabel (0,097 < 2,01669), maka hipotesis H 7 ditolak.
Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Terhadap ROA Hasil pengujian menunjukkan bahwa hipotesis H 1 ditolak,  artinya bahwa pembiayaan mudharabah tidak  memiliki  pengaruh  terhadap ROA .  Sehingga kenaikan  dan  penurunan  pembiayaan mudharabah tidak  mempengaruhi  kinerja keuangan  BUS.  Dengan  demikian,  besar  dan  kecilnya  pembiayaan mudharabah yang disalurkan tidak mampu meningkatkan atau menurunkan ROA . Hal tersebut dikarenakan  bahwa  pembiayaan mudharabah berprinsip  pada profit  and  loss sharing, jadi  keuntungan  yang  akan  didapatkan  tergantung  pada  keberhasilan bisnis  pengelola.  Hasil  dari  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan oleh Faradilla, Arfan, and Shabri (2017); Romdhoni and Yozika (2018) dimana  menyatakan  bahwa mudharabah tidak  memberikan  pengaruh  terhadap kinerja  keuangan  yang  diukur  dengan  ROA.  Namun  bertolak  belakang  dengan hasil  penelitian  dari  Fadholi  (2015);  Jaurino  and  Wulandari  (2017);  Dharma  and Pristianda (2018); Fitriyani, Masitoh, and Suhendro (2019); Nurfajri and Priyanto (2019);  Ekawati,  Fadjar,  and  Karini  (2020)  yang  menunjukkan  hasil  bahwa pembiayaan mudharabah berpengaruh signifikan terhadap ROA .
Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap ROA
Hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  hipotesis H 2 diterima,  tetapi  nilai koefisien  regresi  menunjukkan  angka  negatif,  artinya  bahwa  pembiayaan murabahah berpengaruh  negatif  terhadap ROA .  Dari  hasil  tersebut,  maka penyaluran pembiayaan murabahah yang besar mampu mempengaruhi penurunan ROA .  Hal  ini  disebabkan  karena  dalam  pembiayaan murabahah terdapat  risiko default yang  sengaja dilakukan nasabah  (Antonio 2001). Penyaluran pembiayaan yang  tinggi  akan  meningkatkan  biaya  operasional,  sehingga  akan  mengurangi keuntungan  (Lestari  and  Cahyono  2019).  Dengan  alasan  tersebut  maka pembiayaan murabahah mempengaruhi  laba  yang  didapatkan  oleh  BUS. Penelitian  ini  mendukung  penelitian  yang  telah  dilakukan  Nurfajri  and  Priyanto (2019);  Lestari  and  Cahyono  (2019)  yang  menyatakan  bahwa  pembiayaan murabahah memberikan  pengaruh  negatif  terhadap ROA .  Sedangkan  hasil penelitian  ini  bertolak  belakang  dengan  penelitian  yang  dilakukan  Agza  and Darwanto (2017); Marlizar and Satria (2019); Ekawati, Fadjar, and Karini (2020) yang  menyatakan  bahwa  pembiayaan murabahah memiliki  pengaruh  positif  dan
signifikan terhadap ROA .  Kemudian penelitian yang dilakukan oleh  Pertiwi and Suryaningsih  (2018)  yang  menyatakan  bahwa  pembiayaan murabahah tidak mempunyai pengaruh secara signifikan terhadap ROA .
Pengaruh Pembiayaan Ijarah Terhadap ROA
Hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  hipotesis H 3 ditolak,  artinya pembiayaan ijarah tidak  berpengaruh  terhadap ROA .  Dengan  demikian,  tinggi atau  rendahnya  pembiayaan ijarah yang  disdistribusikan  tidak  dapat mempengaruhi ROA .  Berdasarkan  data  pembiayaan  dalam  statistik  perbankan syariah  (OJS  2021)  dapat  dilihat  bahwa  pembiayaan ijarah memiliki  jumlah paling  sedikit  dibandingkan  dengan  pembiayaan mudharabah dan murabahah , sehingga  keuntungan  yang  didapatkan  tidak  dapat  mempengaruhi ROA .  Hasil penelitian  ini  mendukung  penelitian  yang  dilakukan  Faradilla,  Arfan,  and  Shabri (2017); Romdhoni and Yozika (2018); Samanto and Yozika (2018); Nurfajri and Priyanto  (2019)  yang  menyatakan  bahwa  pembiayaan ijarah tidak  berpengaruh terhadap ROA . Sedangkan hasil penelitian ini bertolak belakang dengan penelitian yang  dilakukan  Pratama,  Martika,  and  Rahmawati  (2017);  Marlizar  and  Satria (2019)  yang  menyatakan  bahwa  pembiayaan ijarah berpengaruh    positif  dan signifikan terhadap ROA .

## Pengaruh BOPO Terhadap ROA
Hasil pengujian menunjukkan bahwa hipotesis H 4 diterima, artinya bahwa BOPO berpengaruh  yang negatif terhadap ROA . Dengan demikian bahwa bahwa penurunan  atau  kenaikan  BOPO  dapat  mempengaruhi ROA .  Ketika  BOPO  suatu perusahaan  meningkat  maka  rasio ROA akan  menurun,  dikarenakan  biaya operasional yang tinggi akan menurunkan keuntungan yang diperoleh perusahaan (Nur’afiah 2020). Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang telah dilakukan Hartini (2016); Nur’afiah (2020); Alfianda and Widianto (2020) yang menyatakan bahwa BOPO memiliki pengaruh negatif terhadap ROA . Sedangkan penelitian ini bertolak belakang dengan penelitian yang dilakukan Rembet and Baramuli (2020) yang menyatakan bahwa BOPO tidak berpengaruh terhadap ROA .
Pengaruh Mudharabah Terhadap ROA Yang Dimediasi Oleh BOPO
Hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  hipotesis H 5 ditolak,  artinya  bahwa pembiayaan mudharabah terhadap ROA yang  dimediasi  oleh  BOPO  tidak berpengaruh.  Sehingga  BOPO  tidak  memediasi  pengaruh  pembiayaan mudharabah terhadap ROA . Hal ini disebabkan karena semakin kecil nilai BOPO dapat  mempengaruhi  nilai ROA .  Namun  pembiayaan  tidak  dapat  mempengaruhi ROA ,  sebab  tinggi  rendahnya  tingkat  pembiayaan  yang  disalurkan  tidak mempengaruhi nilai ROA , karena hampir setiap tahun ROA mengalami kenaikan walaupun  pembiayaannya  turun.  Semakin  tinggi  tingkat  pembiayaan  yang disalurkan tidak dapat mempengaruhi laba yang diperoleh bank jika tidak dikelola dengan  baik.  Penelitian  ini  bertolak  belakang  dengan  penelitian  yang  sudah dilakukan  Anisa  (2019),  yang  menunjukkan  hasil  bahwa  BOPO  memediasi pengaruh pembiayaan terhadap ROA
Pengaruh Murabahah Terhadap ROA Yang Dimediasi Oleh BOPO Hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  hipotesis H 6 ditolak,  artinya  bahwa pembiayaan murabahah terhadap ROA yang  dimediasi  oleh  BOPO  tidak berpengaruh. Sehingga BOPO tidak memediasi pengaruh pembiayaan murabahah terhadap ROA .  Hal  ini  disebabkan  karena  semakin  kecil  nilai  BOPO  dapat mempengaruhi  nilai ROA .  Namun  pembiayaan  tidak  dapat  mempengaruhi ROA , sebab tinggi rendahnya tingkat pembiayaan yang disalurkan tidak mempengaruhi nilai ROA ,  karena  hampir  setiap  tahun ROA mengalami  kenaikan  walaupun pembiayaannya  turun.  Semakin  tinggi  tingkat  pembiayaan  yang  disalurkan  tidak dapat  mempengaruhi  laba  yang  diperoleh  bank  jika  tidak  dikelola  dengan  baik.
Penelitian  ini  bertolak  belakang  dengan  penelitian  yang  sudah  dilakukan  Anisa (2019) yang menyatakan bahwa BOPO memediasi pengaruh pembiayaan terhadap ROA .
Pengaruh Ijarah Terhadap ROA Yang Dimediasi Oleh BOPO
Hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  hipotesis H 7 ditolak,  artinya  bahwa pembiayaan ijarah terhadap ROA yang dimediasi oleh  BOPO tidak berpengaruh.
Sehingga BOPO tidak memediasi pengaruh pembiayaan ijarah terhadap ROA . Hal ini disebabkan karena semakin kecil nilai BOPO dapat mempengaruhi nilai ROA . Namun  pembiayaan  tidak  dapat  mempengaruhi ROA ,  sebab  tinggi  rendahnya tingkat  pembiayaan  yang  disalurkan  tidak  mempengaruhi  nilai ROA ,  karena hampir  setiap  tahun ROA mengalami  kenaikan  walaupun  pembiayaannya  turun. Semakin  tinggi  tingkat  pembiayaan  yang  disalurkan  tidak  dapat  mempengaruhi laba  yang  diperoleh  bank  jika  tidak  dikelola  dengan  baik.  Penelitian  ini  bertolak belakang dengan penelitian yang sudah dilakukan Anisa (2019) yang menyatakan bahwa BOPO memediasi pengaruh pembiayaan terhadap ROA .

## KESIMPULAN
Pembiayaan mudharabah dan  pembiayaan ijarah secara  parsial  tidak berpengaruh terhadap ROA .  Pembiayaan murabahah dan  BOPO  secara  parsial berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA.  BOPO tidak dapat memediasi pengaruh  pembiayaan mudharabah ,  pembiayaan murabahah dan  pembiayaan ijarah terhadap ROA .  Pembiayaan mudharabah, pembiayaan murabahah, pembiayaan ijarah serta  BOPO  mampu  mempengaruhi ROA secara  simultan dengan besar pengaruh 94,5%.
Penelitian  ini  memiliki  keterbatasan  dalam  penggunaan  variabel,  hanya menggunakan  tiga  variabel  bebas  dan  satu  variabel  mediasi.  Kemudian  waktu penelitian  terbatas  dan  objek  dari  penelitian  juga  dirasa  masih  kurang,  hanya menggunakan  tiga  BUS.  Penelitian  ini  dilakukan  masih  sederhana  serta  harus dilakukan  penelitian  lebih  lanjut  untuk  mengetahui  keakuratan  hasilnya  serta laporan keuangan tahun 2020 yang belum seluruhnya dipublikasikan.
Penelitian selanjutnya diharapkan dapat menambah variabel bebas maupun mediasi  lainnya  terkait  dengan  rasio  kinerja  keuangan  perbankan  syariah. Kemudian  diharapkan  meneliti  produk  pembiayaan  lainnya  yang  belum  diteliti dalam  penelitian  ini.  Selanjutnya  diharapkan  dapat  menambah  objek  penelitian seperti  BUS  non  pemerintah  dan  lembaga  keuangan  syariah  lainnya,  serta menambah jumlah periode penelitian.

## DAFTAR PUSTAKA
Agza, Yunita and Darwanto Darwanto. 2017. “Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Musyarakah,  Dan  Biaya  Transaksi  Terhadap  Profitabilitas  Bank Pembiayaan  Rakyat  Syariah”. Iqtishadia:  Jurnal  Kajian  Ekonomi  Dan Bisnis Islam 10 (1), 228-248. https://journal.iainkudus.ac.id/index.php/IQTISHADIA/article/view/2550.
Al  Iqbal,  Muhammad  Hilda  and  Iwan  Budiyanto.  2020.  “Analisis  Pengaruh Kewajiban  Penyediaan  Modal  Minimum  (KPMM),  Beban  Operasional Pendapatan Operasional (BOPO), Financing To Deposit Ratio (FDR), Dan Inflasi  Terhadap  Return  On  Asset  (ROA)  Pada  Bank  Umum  Syariah  Di Indonesia  Periode  2016-2019”. MALIA:  Journal  of  Islamic  Banking  and Finance 4 (1), 1-11. http://dx.doi.org/10.21043/malia.v4i1.6887. Alfianda,  Vera  and Tri  Widianto.  2020. “Pengaruh  CAR,  NPF,  FDR  dan  BOPO Terhadap  ROA”. AKTUAL:  Journal  of  Accounting  and  Financial 5  (2): 137-146.
https://www.e-journal.stie-
aub.ac.id/index.php/aktual/article/view/780.
Anisa,  Firlia Nurul. 2019. Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Dan Musyarakah Terhadap  Profitabilitas  (ROA)  Pada  Bank  Syariah  Mandiri  Dengan BOPO  Sebagai  Variabel  Intervening .  Tugas  Akhir  Universitas  Islam Negeri (UIN) Raden Fatah Palembang.
Antonio, Muhammad Syafi’i. 2001. Bank Syariah: Dari Teori Ke Praktik. Jakarta: Gema Insani.
Ascarya, Ascarya. 2015. Akad Dan Produk Bank Syariah . Jakarta: Rajawali Press. Bawono, Anton and Arya Fendha Ibnu Sina. 2018. Ekonometrika Terapan Untuk Ekonomi Dan Bisnis Islam . Salatiga: LP2M IAIN Salatiga. Dendawijaya, Lukman. 2009. Manajemen Perbankan . Jakarta: Ghalia Indonesia. Ekawati, Meta, Mumu M. Fadjar, and Tina Karini. 2020. “Pengaruh Pembiayaan Murabahah  Terhadap  ROA (Return  On  Asset) (Studi  Kasus  Pada  Tiga Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia  Periode  2017-2019)”. Prosiding Seminar  Nasional  Manajemen,  Ekonomi  Dan  Akuntansi 5  (1),  352-360. https://proceeding.unpkediri.ac.id/index.php/senmea/article/view/273. Fadholi, Amri Dziki. 2015. Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Musyarakah, Dan Mudharabah  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah .  Skripsi Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Faradilla,  Cut,  Muhammad  Arfan,  and  M.  Shabri.  2017.  “Pengaruh  Pembiayaan Murabahah,  Istishna,  Ijarah,  Mudharabah  Dan  Musyarakah  Terhadap Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia”. Jurnal  Administrasi Akuntansi 6 (3), 10-18. http://e-
repository.unsyiah.ac.id/JAA/article/view/8775.
Fitriyani,  Ana,  Endang  Masitoh,  and  Suhendro  Suhendro.  2019.  “Pengaruh Pembiayaan  Murabahah,  Mudharabah  dan  Non  Performing  Financing (NPF)  terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Terdaftar  di  Bank Indonesia  Tahun  2014-2017”. Jurnal  Widya  Ganeswara 28  (1),  1-13. http://ejournal.utp.ac.id/index.php/JWG/article/view/835.
Ghozali,  Imam.  2016. Aplikasi  Analisis  Multivariate  Dengan  Program  SPSS . Semarang: Badan Penerbit UNDIP.
Hartini,  Titin.  2016.  “Pengaruh  Biaya  Operasional  Dan  Pendapatan  Operasional
(BOPO) Terhadap Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia”. I-FINANCE: a Research Journal on Islamic Finance 2 (1), 20-34.
http://jurnal.radenfatah.ac.id/index.php/I-Finance/article/view/1007.
Jaurino,  Jaurino  and  Renny  Wulandari.  2017.  “The  Effect  of  Mudharabah  and Musyarakah  on  the  Profitability  of  Islamic  Banks”. The  3rd  PIABC (Parahyangan  International  Accounting  and  Business  Conference) . https://journal.unpar.ac.id/index.php/piabc/article/view/2457
Jensen,  M.C.  and  W.  H.  Meckling.  1976.  “Theory  of  the  Firm:  Managerial Behavior,  Agency  Cost,  and  Ownership  Structure”.  Journal  of  Financial Economics 3, 305-360.
Karim,  Adiwarman  A.  2013. Bank  Islam  Analisis  Fiqh  Dan  Keuangan .  Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Kasmir,  Kasmir.  2015. Bank  Dan  Lembaga  Keuangan  Lain .  Jakarta:  PT.  Raja Grafindo.
Lestari,  Uun  Tri  Muji  and  Hendry  Cahyono.  2019.  “Benarkah  Pembiayaan Murabahah  Berpengaruh  Terhadap  Profitabilitas.”  Jurnal  Ekonomika  dan Bisnis Islam 2 (2), 72-78. https://jurnal.unesa.ac.id/index.php/jei/article/view/27759. Lidyah,  Rika.  2016.  “Dampak  Inflasi,  BI  Rate,  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),
Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  Terhadap  Non Performing  Financing (NPF) Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia”. I- Finance:  a  Research  Journal  on  Islamic  Finance 2  (1).  1-19. http://jurnal.radenfatah.ac.id/index.php/I-Finance/article/view/1006.
Marlizar,  Marlizar  and  Candra  Satria.  2019.  “Analisis  Pembiayaan  Murabahah, Musyarakah  Dan  Ijarah  Serta  Pengaruhnya  Terhadap  Profitabilitas  PT. Bank  Aceh  Syariah  Cabang  Meulaboh”.  Mudharabah:  Jurnal  Perbankan Syariah 2 (1), 1-11. http://jurnal.staitapaktuan.ac.id/index.php/mudharabah/article/view/114.
Muhammad,  Muhammad.  2015. Manajemen  Bank  Syariah .  Yogyakarta:  UMP APM YKPN.
Nizar,  Achmad  Syaiful,  and  Mochamad  Khoirul  Anwar.  2015.  “Pengaruh Pembiayaan  Jual  Beli,  Pembiayaan  Bagi  Hasil  Dan  Intellectual  Capital Terhadap Kinerja Keuangan Bank Syariah”. AKRUAL: Jurnal Akuntansi 6 (2): 130-146. http://dx.doi.org/10.26740/jaj.v6n2.p130-146.
Nur’afiah,  Siti.  2020.  “Pengaruh  CAR,  LDR,  NPL,  BOPO  Terhadap  ROA  Pada BPR Propinsi DKI Jakarta Periode 2007-2011”. UG Journal 14 (2), 1-12. https://www.ejournal.gunadarma.ac.id/index.php/ugjournal/article/view/35 52.
Nurfajri,  Faiz  and  Toni  Priyanto.  2019.  “Pengaruh  Murabahah,  Musyarakah, Mudharabah,  Dan  Ijarah  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Di Indonesia”.  MONEX:  Journal  of  Accounting  Research  8  (2),  1-18. http://ejournal.poltektegal.ac.id/index.php/monex/article/view/1231.
OJK. 2021. Statistik Perbankan Syariah . Otoritas Jasa Keuangan. https://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/data-dan-statistik/statistik- perbankan-syariah/default.aspx.
Pertiwi,  Annisa  Dharma  and  Sri  Abidah  Suryaningsih.  2018.  “Pengaruh Pembiayaan Murabahah Dan Financing To Deposit Ratio (FDR) Terhadap Profitabilitas  Pada  BNI  Syariah”.  Jurnal  Ekonomika  dan  Bisnis  Islam  1
(3), 172-182. https://jurnal.unesa.ac.id/index.php/jei/article/view/25594. Pratama,  Ditha  Nadha,  Lia  Dwi  Martika,  and  Teti  Rahmawati.  2017.  “Pengaruh Pembiayaan  Mudharabah,  Pembiayaan  Musyarakah  Dan  Sewa  Ijarah Terhadap  Profitabilitas”. JRKA:  Jurnal  Riset  Keuangan  Dan  Akuntansi 3 (1), 53-68. https://journal.uniku.ac.id/index.php/jrka/article/view/3905.
Presiden  RI.  2008. Undang-Undang  Republik  Indonesia  Nomor  21  Tahun  2008 Tentang Perbankan Syariah . Presiden Republik Indonesia.
https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/39655/uu-no-21-tahun-2008. Rembet, Watung E. Claudia and Dedy N. Baramuli. 2020. “Pengaruh CAR, NPL, NIM,  BOPO,  LDR  Terhadap  Return  on  Asset  (ROA)  (Studi  Pada  Bank Umum Swasta Nasional Devisa Yang Terdaftar Di BEI)”. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi 8 (3), 342-352. https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/emba/article/view/30085.
Romdhoni, Abdul  Haris and  Ferlangga  Al Yozika. 2018.  “Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah  Dan  Ijarah  Terhadap  Profitabilitas  Bank Muamalat  Indonesia”. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Islam 4  (03),  177-186. http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v4i03.314
Samanto,  Hadi  and  Ferlangga  Al  Yozika.  2018.  “Ijarah  Terhadap  Profitabilitas Bank  Muamalat  Indonesia  Periode  2010-2017”. Proceeding  STIE  AAS, Outlook  Ekonomi  Indonesia  2019:  Tantangan  dan  Peluang  Ekonomi Indonesia Tahun 2019, 74–84. http://prosiding.stie-
aas.ac.id/index.php/prosenas/article/view/15.
Sari,  Feby  Fitria.  2018. Pengaruh  Opini  Audit,  Financial  Distress,  Perubahan ROA,  dan  Pertumbuhan  Perusahaan  Klien  Terhadap  Auditor  Switching (Studi  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek
Indonesia Tahun 2011-2016) . Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia (UII) Yogyakarta. https://dspace.uii.ac.id/handle/123456789/7793. Sartika,  Sartika.  2016. Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah  Terhadap  BOPO Pada  Bank  Muamalat  Indonesia  Periode  2010-2015 .  Skripsi  Universitas Islam Negeri (UIN) Raden Fatah Palembang.
http://repository.radenfatah.ac.id/585/.
Sekarrini,  Nurul  Ayu.  2018. Pengaruh  Dana  PIhak  Ketuga,  CAR,  FDR,  BOPO, Dan  NPF  Terhadap  Pembiayaan  Bagi  Hasil  Pada  Bank  Umum  Syariah Periode  2010-2016 .  Skripsi  Universitas  Islam  Negeri  (UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta.
Sugiyono,  Sugiyono.  2012. Metode  Penelitian  Kuantitatif  Kualitatif  dan  R&D . Bandung: Alfabeta.
Wahyudi,  Ahmad.  2016.  “Determinan  Pembiayaan  Murabahah  Pada  Unit  Usaha Syariah:  Model  Regresi  Panel”. Esensi:  Jurnal  Bisnis  dan  Manajemen 6 (2), 227-236. https://doi.org/10.15408/ess.v6i2.3776.
Wahyuni,  Made  Arie,  and  Ni  Ketut  Rasmini.  2016.  “Pengaruh  Mekanisme Corporate  Governance  Pada  Pengungkapan  Modal  Intelektual  (Studi Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia)”. Buletin Studi Ekonomi 21 (1): 48-59.
https://ojs.unud.ac.id/index.php/bse/article/view/22298/.
Winarno,  Wahyu  Wing.  2015. Analisis  Ekonometrika  Dan  Statistika  Dengan Eviews, Edisi Empat . Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Dharma,  Yulius  and  Ade  Pristianda.  2018.  “Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah Dan  Murabahah  Terhadap  Profitabilitas  (Return  On  Asset)  Bank Pembiayaan  Rakyat  Syariah  Di  Indonesia  2012-2016”. Ekonomika Indonesia 7 (2), 29-34. https://ojs.unimal.ac.id/ekonomika/article/view/722.