JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 5 NO 1 – JANUARI 2013 – Halaman 255-273

## PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN DAN PRAKTIK CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP MANAJEMEN LABA
Henny Silviana Simon Hariyanto * Marini Purwanto Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya *simon@ukwms.ac.id

## A R T I C L E   I N F O
Article history: Received April 19, 2013 Revised May 14, 2013 Accepted June 23, 2013

## Key words:
Manajemen laba, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Manajerial, Proporsi Dewan Komisaris Independen, Reputasi Kantor Akuntan Publik

## ABSTRACT
Agency theory arises when the owner (principal) hired management (agent) to provide a service and then delegate decision- making authority to the agent. When management has more company's internal information than the external parties, then there is asymmetry of information, where information asymmetry is more favorable to management. Misalignment of interests between the principal and agent caused a measure of earnings management. Earnings management can be efficient (improving keinformatifan earnings) are also opportunist (maximizing self-interest). Factors affecting the action of earnings management are company size and corporate governance practices. This study aimed to examine the effect of the independent variables on earnings management. The independent variable is the firm size, and corporate governance practices that include the managerial ownership, proportion of independent commissioners, reputation of the public accounting firm, and the existence of the audit committee. Object of this re- search is all the manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange in the year 2007- 2011. The sample used in this study  were  56 companies selected  by  purposive sampling  technique.  Data  analysis was performed  by  linear regression  analysis. The  results  showed  that  the firm  size,  managerial  ownership  and  the proportion  of  independent  commissioners  have  significant negatively affect on earnings management, while the reputation of the public accounting firm and the existence of the audit com- mittee did not significant negatively effect on earnings management.

## ABSTRAK
Teori  keagenan  muncul  ketika  pemilik  (principal)  mempekerjakan  manajemen  (agent)  untuk  memberikan  suatu  jasa  dan kemudian mendelegasikan wewenang pengambilan keputusan kepada agent tersebut. Ketika pihak manajemen memiliki informasi internal perusahaan lebih banyak dibandingkan dengan pihak eksternal, maka terjadilah asimetri informasi, dimana asimetri infor- masi ini lebih menguntungkan pihak manajemen. Ketidakselarasan kepentingan antara pihak prinsipal dan agen ini menyebabkan terjadinya tindakan manajemen laba. Manajemen laba dapat bersifat efisien (meningkatkan keinformatifan laba) juga bersifat opor- tunis (memaksimumkan kepentingan pribadi). Faktor-faktor yang mempengaruhi tindakan manajemen laba yaitu ukuran perus- ahaan dan praktik corporate governance. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh dari variabel-variabel independen terse- but terhadap manajemen laba. Variabel independennya adalah ukuran perusahaan dan praktik corporate governance yang meliputi kepemilikan manjerial, proporsi dewan komisaris independen, reputasi Kantor Akuntan Publik, dan keberadaan komite audit. Ob- jek penelitian ini adalah semua perusahaan manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia pada tahun 2007-2011. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 56 perusahaan yang dipilih dengan teknik  purposive sampling. Analisis data dil- akukan dengan analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ukuran perusahaan, kepemilikan manajerial dan proporsi dewan komisaris independen berpengaruh negatif signifikan terhadap manajemen laba, sedangkan reputasi KAP dan keberadaan komite audit berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap manajemen laba.

## PENDAHULUAN
Teori  keagenan  ( agency  theory )  menyatakan  bahwa  hubungan  agensi  muncul  ketika  satu  orang  atau lebih ( principal ) mempekerjakan orang lain ( agent ) untuk memberikan suatu jasa dan kemudian mendele- gasikan wewenang pengambilan keputusan kepada agen tersebut (Jensen dan Meckling,1976). Manajemen
sebagai  agen  diberikan  kewenangan  untuk  dapat  mengelola  perusahaan,  seperti  mengelola  dana  dan mengambil  keputusan  perusahaan  lainnya  atas  nama  prinsipal,  yaitu  pemilik.  Asimetri  informasi  terjadi ketika pihak manajemen memiliki informasi internal perusahaan relatif lebih banyak dan mengetahui in- formasi lebih cepat dibandingkan pihak eksternal (pemegang saham, kreditur, pemerintah, dan lain-lain), sehingga  asimetri  informasi  tersebut  lebih  menguntungkan  pihak  manajemen.  Atas  dasar  hal  tersebut, maka manajemen dituntut untuk dapat menggunakan informasi yang diketahuinya untuk melakukan ma- nipulasi pelaporan keuangan dalam usaha memaksimalkan kemakmurannya. Hal itu dikarenakan investor cenderung  lebih  memperhatikan  laba  pada  laporan  laba  rugi,  tanpa  memperhatikan  prosedur  dalam menghasilkan laba. Laba yang dihasilkan oleh perusahaan merupakan salah satu ukuran kinerja yang ser- ing  digunakan  dalam  pengambilan  keputusan,  dimana  laba  tersebut  diukur  berdasarkan  dengan  basis akrual.
Manajemen laba adalah campur tangan manajemen dalam proses pelaporan keuangan dengan tujuan untuk  menguntungkan  dirinya  sendiri  (  Saputro  dan  Setiawati,  2004).  Salah  satu  cara  untuk  mengukur manajemen laba adalah dengan menggunakan proksi Discretionary Accrual (DA). Discretionary Accrual ada- lah komponen akrual yang berada dalam kebijakan manajer, artinya manajer memberi intervensinya dalam proses pelaporan akuntansi (Gumanti, 2000).
Manajemen  laba  terjadi  karena  adanya  ketidakselarasan  kepentingan  antar  pemilik  dan  manajemen. Menurut Scott (2009:404), manajemen laba dapat bersifat efisien (meningkatkan keinformatifan laba) juga bersifat oportunis (memaksimumkan kepentingan pribadi). Jika bersifat oportunis, pengambilan keputusan yang salah dalam keputusan investasi dapat terjadi. Tindakan oportunis dilakukan dengan cara memilih kebijakan  akuntansi  tertentu,  sehingga  laba  perusahaan  dapat  diatur,  dinaikkan  atau  diturunkan  sesuai dengan keinginannya. Apabila pihak pengelola perusahaan melakukan tindakan – tindakan yang mement- ingkan diri sendiri dengan mengabaikan kepentingan investor, maka dapat menyebabkan jatuhnya hara- pan para investor tentang pengembalian ( return ) atas investasi yang telah mereka tanamkan. Ukuran perusahaan merupakan nilai yang menunjukkan besar kecilnya perusahaan. Proksi yang bi- asanya  digunakan  untuk  mewakili  ukuran  perusahaan  ialah  jumlah  karyawan,  total  aset,  jumlah penjualan, dan kapitalisasi pasar. Perusahaan yang berukuran besar memiliki kecenderungan melakukan tindakan manajemen labanya lebih kecil dibanding perusahaan yang ukurannya lebih kecil. Hal ini dikare- nakan  perusahaan  besar  dipandang  lebih  kritis  oleh  pemegang  saham  dan  pihak  luar.  Sehingga  perus- ahaan  besar  mendapatkan  tekanan  yang  lebih  kuat  untuk  menyajikan  pelaporan  keuangan  yang  handal. Nasution dan Setiawan (2007) menyatakan bahwa ukuran perusahaan tidak berpengaruh secara signifikan terhadap manajemen laba, sedangkan Nuryaman (2008) menemukan hubungan  signifikan antara ukuran perusahaan manufaktur dengan praktik manajemen pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI.
Peningkatan kinerja perusahaan melalui supervisi atau monitoring kinerja manajemen dan menjamin akuntabilitas  manajemen  terhadap stakeholder didasarkan  pada  kerangka  peraturan.  Hal  itu  dapat  dil- akukan dengan memperbesar kepemilikan saham perusahaan oleh manajemen (managerial ownership), se- hingga kepentingan pemilik atau pemegang saham akan dapat disejajarkan dengan kepentingan manajeri- al (Jensen dan Meckling, 1976). Dengan meningkatkan kepemilikan saham oleh manajer, diharapkan mana- jer akan bertindak sesuai dengan keinginan prinsipal karena manajer akan termotivasi untuk meningkat- kan kerja (Midiastuty dan Mas’ud, 2003). Midiastuty dan Mas’ud (2003) yang me neliti tentang hubungan kepemilikan  manajerial  menyatakan  bahwa  kepemilikan  manajerial  berhubungan  negatif  dengan  mana- jemen  laba.  Hasil  penelitian  ini  berkontradiksi  dengan  Boediono  (2005)  yang  menyatakan  bahwa kepemilikan manajerial memberikan pengaruh positif dan signifikan terhadap manajemen laba.
Dalam rangka pelaksanaan corporate governance yang baik, Bursa Efek Indonesia (BEI) mengeluarkan peraturan  tanggal  1  Juli  2001  yang  mengatur  tentang  pembentukan  dewan  komisaris  independen  dan komite  audit.  Inti  dari corporate  governance yang  ditugaskan  untuk  menjamin  pelaksanaan  strategi  perus- ahaan, mengawasi manajemen dalam mengelola perusahaan serta mewajibkan terlaksananya akuntabilitas merupakan fungsi dari dewan komisaris. Menurut Boediono (2005) komposisi  dewan komisaris merupa- kan salah satu karakteristik dewan yang berhubungan dengan kandungan informasi laba. Penelitian Nasu- tion  dan  Doddy  (2007)  melaporkan  bahwa  proporsi  dewan  komisaris  independen  memiliki  hubungan negatif signifikan dengan manajemen laba. Artinya proporsi dewan komisaris independen mampu mengu- rangi  manajemen  laba  yang  terjadi  di  perusahaan.  Berbeda  dengan  penelitian  Siregar  dan  Utama  (2005)
JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 5 NO 1 – JANUARI 2013 – Halaman 255-273
dan Nuryaman (2008) yang menunjukkan bahwa proporsi dewan komisaris tidak memberikan pengaruh terhadap manajemen laba.
Keberadaan komite audit ini merupakan usaha perbaikan terhadap cara pengelolaan perusahaan teru- tama cara pengawasan terhadap manajemen perusahaan, karena komite audit akan menjadi penghubung antara  manajemen  perusahaan  dengan  dewan  komisaris  maupun  pihak  eksternal  lainnya.  Dengan  ber- jalannya  fungsi  komite  audit  secara  efektif,  maka control terhadap  perusahaan  akan  lebih  baik  sehingga konflik  keagenan  yang  terjadi  akibat  keinginan  manajemen  untuk  meningkatkan  kesejahteraan  sendiri dapat  diminimalisasi  (Rahmawati  dan  Triatmoko,  2007).  Penelitian  Carcello et  al. (2006)  menunjukkan bahwa  keahlian  komite  audit  independen  di  bidang  keuangan  terbukti  efektif  mengurangi  manajemen laba.  Namun,  penelitian  Wedari  (2004)  serta  Siregar  dan  Utama  (2005)  menemukan  bahwa  keberadaan komite audit independen tidak terbukti efektif mengurangi manajemen laba.
Manajemen perusahaan sebagai agen memerlukan jasa pihak ketiga agar tingkat kepercayaan pihak eksternal  perusahaan  (salah  satunya principal )  terhadap  pertanggungjawabannya  semakin  tinggi,  begitu pula  sebaliknya  pihak  eksternal  perusahaan  memerlukan  jasa  pihak  ketiga  untuk  meyakinkan  dirinya bahwa laporan yang disajikan manajemen perusahaan dapat dipercaya sebagai dasar pengambilan kepu- tusan (Martini, 2007). Akuntan publik sebagai auditor eksternal yang relatif lebih independen dari mana- jemen dibandingkan auditor internal, sejauh ini diharapkan dapat meminimalkan kasus rekayasa laba dan meningkatkan kredibilitas informasi akuntansi dalam laporan keuangan (Meutia, 2004).
Pemilihan obyek penelitian adalah industri manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia peri- ode  2007-2011.  Hal  ini  dikarenakan,  terdapat  perbedaan  karakteristik  antara  perusahaan  pada  industri manufaktur  dan  perusahaan  industri  lainnya.  Selain  itu,  perusahaan  manufaktur  sangat  penting keberadaannya pada negara sedang berkembang seperti Indonesia. Di Indonesia sendiri, telah banyak pe- rusahaan-perusahaan  manufaktur  yang  berdiri  dengan  keunggulan  masing-masing.  Rumusan  masalah dalam penelitian ini sebagai berikut apakah ukuran perusahaan dan penerapan praktik corporate governance berpengaruh terhadap manajemen laba?  Tujuan dalam penelitian ini adalah menganalisis pengaruh uku- ran perusahaan dan penerapan praktik corporate governance terhadap manajemen laba di perusahaan pub- lik.

## KAJIAN LITERATUR DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Landasan Teori Teori Keagenan (Agency Theory)
Teori  keagenan  dapat  menjelaskan  timbulnya  manajemen  laba.  Konsep  dari  teori  keagenan  adalah hubungan atau kontrak antara prinsipal dan agen. Prinsipal mempekerjakan agen untuk melakukan tu- gas  untuk  kepentingan  prinsipal, termasuk  pendelegasian  otorisasi  pengambilan  keputusan  dari  prinsi- pal  kepada  agen  (Anthony  dan  Govindarajan,  2003:153).  Di  saat  agen  melakukan  sesuatu  yang  tidak sesuai dengan kepentingan principal , maka konflik keagenan akan terjadi, yang memicu timbulnya biaya keagenan ( agency cost ). Asimetri informasi merupakan salah satu kendala yang muncul antara agen dan principal .  Asimetri  informasi  terjadi  ketika  informasi  yang  dimiliki  oleh  prinsipal  dan  agen  tidak  seim- bang, dimana prinsipal tidak memiliki informasi yang cukup tentang kinerja agen, sedangkan agen mem- iliki  lebih  banyak  informasi  mengenai  kapasitas  diri,  lingkungan  kerja  dan  perusahaan  secara  kese- luruhan.
Teori  keagenan  dilandasi  oleh  beberapa  asumsi  (Eisenhardt,  1989).  Asumsi-asumsi  tersebut dibedakan menjadi tiga jenis, yaitu asumsi tentang sifat manusia, asumsi keorganisasian dan asumsi in- formasi. Asumsi mengenai sifat manusia yaitu (1) manusia pada umumnya memiliki sifat mementingkan diri  sendiri  ( self-interest ),  (2)  manusia  memiliki  daya  pikir  terbatas  mengenai  persepsi  masa  mendatang (bounded  rationality) ,  (3)  manusia  selalu  menghindari  resiko (risk  averse) .  Asumsi  keorganisasian  adalah adanya  konflik  antar anggota  organisasi, efisiensi  sebagai  kriteria efektivitas  dan  adanya  asimetri infor- masi antara principal dan agent . Asumsi informasi adalah bahwa informasi sebagai barang komoditi yang dapat diperjualbelikan.
Sebagai pengelola perusahaan, manajer adalah pihak yang memiliki lebih banyak informasi internal dibandingkan  dengan  pemilik,  sehingga  manajemen  berkewajiban  untuk  memberikan  sinyal  mengenai kondisi  perusahaan  kepada  pemilik.  Sinyal  itu  dapat  berupa  pengungkapan  informasi  seperti  laporan keuangan.  Laporan  keuangan  merupakan  suatu  ringkasan  dari  suatu  proses  pencatatan  dari  transaksi- transaksi  keuangan  yang  terjadi  selama  tahun  buku  bersangkutan.  Laporan  keuangan  ini  dibuat  oleh
manajemen  dengan  tujuan  untuk  mempertanggungjawabkan  tugas-tugas  yang  dibebankan  kepadanya oleh pemilik perusahaan serta sebagai laporan kepada pihak-pihak diluar perusahaan.

## Manajemen Laba
Manajemen  laba  merupakan  campur  tangan  dalam  proses  pelaporan  keuangan  eksternal  dengan tujuan untuk menguntungkan diri sendiri (Saputro dan Setiawati, 2004). Manajemen laba adalah salah satu faktor  yang  dapat  mengurangi  kredibilitas  laporan  keuangan,  manajemen  laba  menambah  bias  dalam laporan keuangan dan dapat mengganggu pemakai laporan keuangan yang mempercayai angka laba hasil rekayasa tersebut sebagai angka laba tanpa rekayasa (Rahmawati dkk, 2006).
Menurut Subramanyam dan John (2010), manajemen laba terjadi karena beberapa alasan, seperti untuk meningkatkan  kompensasi,  menghindari  persyaratan  utang,  memenuhi  ramalan  analis,  dan mempengaruhi harga saham. Manajemen laba dapat dilakukan dengan cara mengubah metode akuntansi, yang merupakan bentuk manajemen laba yang paling jelas terlihat, dan mengubah estimasi dan kebijakan akuntansi yang menentukan angka akuntansi, suatu bentuk manajemen laba yang lebih samar.
Menurut  Scott  (2009)  ada  beberapa  motivasi  yang  mendorong  manajer  melakukan  praktik  mana- jemen laba, yaitu:
1. Motivasi bonus, yaitu manajer akan berusaha mengatur laba bersih agar dapat memaksimal- kan bonusnya.
2. Motivasi kontrak, berkaitan dengan utang jangka panjang, yaitu manajer menaikkan laba ber- sih untuk mengurangi kemungkinan perusahaan mengalami technical default .
3. Motivasi  politik,  aspek  politis ini  tidak  dapat  dilepaskan  dari  perusahaan,  khususnya  perus- ahaan besar dan industri strategis karena aktivitasnya melibatkan hajat hidup orang banyak.
4. Motivasi pajak, pajak merupakan salah satu alasan utama perusahaan mengurangi laba bersih yang dilaporkan.
5. Pergantian CEO (Chief Executive Officer), banyak motivasi yang timbul berkaitan dengan CEO, seperti CEO yang mendekati masa pensiun akan meningkatkan bonusnya, CEO yang kurang berhasil memperbaiki kinerjanya untuk menghindari pemecatannya, CEO baru untuk menun- jukkan kesalahan dari CEO sebelumnya.
6. Penawaran  saham  perdana  (IPO),  manajer  perusahaan  yang going  public melakukan earning management untuk  memperoleh  harganya  yang  lebih  tinggi  atas  sahamnya  dengan  harapan mendapatkan respon pasar yang positif terhadap peramalan laba sebagai sinyal dari nilai pe- rusahaan.
7. Motivasi pasar modal, misalnya untuk mengungkapkan informasi privat yang dimiliki perus- ahaan kepada investor dan kreditor.
Terdapat tiga jenis strategi manajemen laba, antara lain (1) Manajer meningkatkan laba (increasing in- come) periode kini, (2) Manajer melakukan big bath melalui pengurangan laba periode ini, dan (3) Manajer mengurangi  fluktuasi  laba  dengan  perataan  laba  (Subramanyam  dan  John,  2010:130-131).  Dengan melakukan increasing income pada periode kini, perusahaan akan dipandang lebih baik, sehingga memung- kinkan  peningkatan  laba  selama  beberapa  periode.  Strategi big  bath dilakukan  dengan  cara  melakukan penghapusan (write-off) pada periode dengan kinerja yang buruk atau peristiwa saat terjadi kejadian yang tidak biasa, seperti merger, restrukturisasi atau perubahan manajemen. Income smoothing dilakukan perus- ahaan dengan cara meratakan laba yang dilaporkan sehingga dapat mengurangi fluktuasi laba yang terlalu besar karena pada umumnya investor lebih menyukai laba yang relatif stabil.

## Ukuran Perusahaan
Perusahaan  yang  berukuran  besar  memiliki  basis  pemegang  kepentingan  yang  lebih  luas,  sehingga berbagai  kebijakan  perusahaan  besar  akan  berdampak  lebih  besar  terhadap  kepentingan  publik dibandingkan  dengan  perusahaan  kecil.  Bagi  investor,  kebijakan  perusahaan  akan  berimplikasi  terhadap prospek cash flow dimasa yang akan datang. Sedangkan bagi regulator (pemerintah) akan berdampak ter- hadap  besarnya  pajak  yang  akan  diterima,  serta  efektifitas  peran  pemberian  perlindungan  terhadap masyarakat secara umum.
Siregar  dan  Utama (2005) menyatakan  bahwa  semakin  besar  ukuran  perusahaan,  biasanya  informasi yang  tersedia  untuk  investor  dalam  pengambilan  keputusan  sehubungan  dengan  investasi  dalam  saham tersebut  semakin  banyak.  Lee  dan  Choi  (2002)  menemukan  bahwa  perusahaan  yang  lebih  besar  kurang memiliki  dorongan  untuk  melakukan  perataan  laba  dibandingkan  dengan  perusahaan-perusahaan  kecil karena perusahaan besar dipandang lebih kritis oleh pihak luar. Karena itu, diduga jika manajemen laba tersebut opurtunis maka semakin besar perusahaan semakin kecil manajemen laba (berhubungan negatif). Akan  tetapi,  jika  manajemen  laba  efisien  maka  semakin  besar  ukuran  perusahaan  semakin  tinggi  mana- jemen labanya (berhubungan positif).

## Corporate Governance
Tata  kelola  perusahaan (corporate  governance) merupakan  rangkaian  proses,  kebiasaan,  kebijakan, aturan, dan institusi yang mempengaruhi pengarahan, pengelolaan serta pengontrolan suatu perusahaan atau  korporasi.  Tata  kelola  perusahaan  juga  mencakup  hubungan  antara  para  pemangku  kepentingan (stakeholder) yang terlibat serta tujuan pengelolaan perusahaan. Pihak-pihak utama dalam tata kelola perus- ahaan adalah pemegang saham, manajemen dan dewan direksi. Pemangku kepentingan lainnya termasuk karyawan, pemasok, pelanggan, bank dan kreditor lain, regulator, lingkungan, serta masyarakat luas.
Menurut Kaen (2003), ada empat komponen utama yang diperlukan dalam konsep corporate governance , yaitu fairness , transparency , accountability ,  dan responsibility. Keempat  komponen  tersebut  penting  karena penerapan prinsip corporate governance secara konsisten terbukti dapat meningkatkan kualitas laporan keu- angan  dan  juga  dapat  menjadi  penghambat  aktivitas  rekayasa  kinerja  yang  mengakibatkan  laporan  keu- angan tidak menggambarkan nilai fundamental perusahaan.
a. Prinsip-prinsip Corporate Governance
Secara umum terdapat lima prinsip dasar dari Corporate Governance, (Kaihatu, 2006) yaitu:
1. Transparency (keterbukaan  informasi),  yaitu  keterbukaan  dalam  melaksanakan  proses pengambilan keputusan dan keterbukaan dalam mengemukakan informasi materiil dan rele- van mengenai perusahaan.
2. Accountability (akuntabilitas),  yaitu  kejelasan  fungsi,  struktur,  sistem,  dan  pertanggungjawa- ban organ perusahaan sehingga pengelolaan perusahaan terlaksana secara efektif.
3. Responsibility (pertanggungjawaban), yaitu kesesuaian (kepatuhan) di dalam pengelolaan pe- rusahaan terhadap prinsip korporasi yang sehat serta peraturan perundangan yang berlaku.
4. Independency (kemandirian),  yaitu  suatu  keadaan  dimana  perusahaan  dikelola  secara  profe- sional tanpa benturan kepentingan dan pengaruh/tekanan dari pihak manajemen yang tidak sesuai dengan peraturan dan perundangan-undangan yang berlaku dan prinsip-prinsip  kor- porasi yang sehat.
5. Fairness (kesetaraan dan kewajaran), yaitu perlakuan yang adil dan setara di dalam memenuhi hak-hak stakeholder yang  timbul  berdasarkan  perjanjian  serta  peraturan  perundangan  yang berlaku.
Esensi  dari corporate  governance adalah  peningkatan  kinerja  perusahaan  melalui  supervisi  atau pemantauan kinerja manajemen dan adanya akuntabilitas manajemen terhadap pemangku kepent- ingan lainnya, berdasarkan kerangka aturan dan peraturan yang berlaku.
b. Praktik Corporate Governance Cadbury Committee (Isgiyarta dalam Palestin, 2006) mendefinisikan corporate governance sebagai seperangkat peraturan yang mengatur hubungan antara pemegang saham, pengelola perusahaan, pihak  kreditor,  pemerintah,  karyawan  serta  pemegang  kepentingan  intern  dan  ekstern  lainnya yang berkaitan dengan hak-hak dan kewajiban mereka, atau dengan kata lain  suatu sistem yang mengatur dan mengendalikan perusahaan. Corporate governance bertujuan untuk menciptakan nilai tambah bagi semua pihak yang berkepentingan.
Pengelolaan earning  management diyakini  dapat  dibatasi  dengan  adanya  sistem corporate  gov- ernance di perusahaan. Karena itu diduga dengan semakin tingginya kualitas audit, semakin ting- ginya proporsi dewan komisaris independen, dan adanya komite  audit maka akan semakin kecil earnings  management yang  oportunis  (Siregar  dan  Utama,  2005).  Dalam  rangka  pelaksanaan  tata kelola perusahaan ( corporate governance) yang baik, Bursa Efek Indonesia (BEI) mengeluarkan pera- turan tanggal 1 Juli 2001 yang mengatur tentang pembentukan dewan komisaris dan komite audit.
c. Kepemilikan Manajerial Para pemegang saham yang mempunyai kedudukan di manajemen perusahaan baik sebagai kreditur  maupun  sebagai  dewan  komisaris  disebut  sebagai  kepemilikan  manajerial (managerial ownership) .  Dengan  adanya  kepemilikan  manajerial  tentu  akan  mendorong  pihak  manajer  untuk bertindak sejalan dengan keinginan pemegang saham dengan meningkatkan kinerja dan tanggung jawab dalam mencapai kemakmuran pemegang saham. Hal ini dikarenakan manajer akan merasa- kan langsung manfaat dari setiap keputusan yang diambil dan juga kerugian yang timbul apabila membuat keputusan yang salah (Imanta dan Satwiko, 2011).
Masalah teknis tidak akan timbul jika kepemilikan dan pengelolaan perusahaan tidak dijalan- kan  secara  terpisah.  Pemilik  (pemegang  saham)  bertujuan  untuk  memaksimumkan  kekayaannya dengan melihat nilai sekarang dari arus kas yang dihasilkan oleh investasi perusahaan sedangkan manajer  bertujuan  pada  peningkatan  pertumbuhan  dan  ukuran  perusahaan.  Tujuan  manajer  ini dilandasi oleh dua alasan, yaitu : 1). Pertumbuhan yang meningkat akan memberikan peluang bagi manajer bawah dan menengah untuk dipromosikan. Manajer juga dapat membuktikan diri sebagai karyawan  yang  produktif  sehingga  dapat  diperoleh  penghargaan  lebih  dari  wewenang  untuk menentukan  pengeluaran  (biaya-biaya),  2).  Ukuran  perusahaan  yang  semakin  besar  memberikan keamanan pekerjaan atau mengurangi kemungkinan lay-off dan kompensasi yang semakin besar. Semakin  besar  proporsi  kepemilikan  manajemen  pada  perusahaan,  maka  manajemen  cenderung berusaha lebih giat untuk kepentingan pemegang saham yang tidak lain adalah dirinya sendiri.
Kepemilikan manajerial mensejajarkan kepentingan manajemen dengan pemegang saham, se- hingga manajemen tidak hanya merasakan manfaat dari keputusan yang diambil, namun juga me- nanggung kerugian yang merupakan konsekuensi dari pengambilan keputusan yang salah. Ting- kat kepemilikan manajerial yang tinggi juga dapat berdampak buruk, dimana manajer mempunyai hak voting yang lebih tinggi sehingga sulit bagi pemegang saham untuk mengendalikan tindakan manajer.
Kepemilikan saham manajer di dalam perusahaan dapat mengurangi agency problem . Kinerja perusahaan  akan  menjadi  baik  jika  proporsi  kepemilikan  saham  manajerial  semakin  meningkat. Kepemilikan saham yang besar dari segi ekonomisnya memiliki insentif untuk memonitor. Ketika kepemilikan manajerial rendah, maka insentif terhadap kemungkinan terjadinya oportunistik ma- najemen  akan  meningkat.  Kepemilikan  manajerial  terhadap  saham  perusahaan  dipandang  dapat menyelaraskan potensi perbedaan kepentingan antara pemegang saham luar dengan manajemen. Apabila  seorang  manajer  adalah  juga  sekaligus  sebagai  seorang  pemilik  diasumsikan  permasala- han keagenan akan hilang.
d. Dewan Komisaris Independen
Dewan  komisaris  merupakan  organ  perusahaan  yang  memiliki  tanggung  jawab  dan kewenangan penuh atas pengurusan perusahaan. Menurut Egon Zehnder International (2000) da- lam FCGI (2001), dewan komisaris merupakan inti dari corporate governance yang ditugaskan untuk menjamin pelaksanaan strategi perusahaan, mengawasi manajemen dalam mengelola perusahaan, serta mewajibkan terlaksananya akuntabilitas.
Menurut Peraturan Pencatatan Nomor I-A Tentang Ketentuan Umum Pencatatan Efek Bersifat Ekuitas  di  Bursa,  yaitu  jumlah  komisaris  independen  minimal  30  persen.  Dalam  rangka  penye- lenggaraan  pengelolaan  perusahan  ( corporate  governance )  yang  baik,  perusahaan  tercatat  wajib memiliki  komisaris  independen  yang  jumlahnya  proporsional  sebanding  dengan  jumlah  saham yang dimiliki oleh bukan pemegang saham pengendali dengan ketentuan jumlah komisaris inde- penden sekurang-kurangnya 30 persen dari jumlah seluruh anggota komisaris.
Perencanaan  strategi  jangka  panjang  perusahaan  dan  secara  berkala  melakukan  review  atas implementasi  strategi  tersebut  merupakan  kontribusi  dari  komisaris  independen.  Memastikan bahwa  komposisi  komisaris  independen  merupakan  komposisi  yang  “tepat”  sehingga  memung- kinkan  dicapainya  pengambilan  keputusan  secara  cepat,  tepat,  dan  efektif  merupakan  salah  satu masalah kontemporer ketika mengefektifkan peran dan fungsi komisaris.
Fungsi dewan komisaris adalah mengawasi direksi perusahaan dalam mencapai kinerja dalam business plan dan memberikan nasehat kepada direksi mengenai penyimpangan pengelolaan usaha yang tidak sesuai dengan arah yang ingin dituju oleh perusahaan. Dewan komisaris juga meman-
JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 5 NO 1 – JANUARI 2013 – Halaman 255-273
tau  penerapan  dan  efektivitas  dari  praktik Corporate  Governance. Sedangkan  direksi  sendiri  ber- tanggung jawab penuh atas pengelolaan perseroan untuk kepentingan dan tujuan perseroan serta mewakili perseroan baik di dalam maupun di luar pengadilan. Yang dimaksud dengan indepen- densi dewan komisaris ialah anggota dewan komisaris tidak memiliki hubungan yang terlalu dek- at  dengan  manajemen  maupun  dengan  perusahaan  melalui  transaksi-transaksi  yang  jumlahnya signifikan, hubungan keluarga, dan hubungan-hubungan lainnya yang dapat menyebabkan komi- saris independen tidak dapat berpikir secara objektif.
e. Reputasi KAP
Auditor  merupakan  salah  satu  mekanisme  untuk  mengendalikan  perilaku  manajemen  se- hingga proses pengauditan memiliki peranan penting dalam mengurangi biaya keagenan dengan membatasi  perilaku  oportunistik  manajemen.  Akuntan  publik  sebagai  auditor  eksternal  yang relatif  lebih  independen  dari  manajemen  dibandingkan  auditor  internal  sejauh  ini  diharapkan dapat meminimalkan kasus rekayasa laba dan meningkatkan kredibilitas informasi akuntansi da- lam laporan keuangan.
Meutia  (2004)  menyimpulkan  bahwa  kantor  akuntan  publik  yang  lebih  besar,  kualitas audit yang  dihasilkan  juga  lebih  baik.  Perbedaan  kualitas jasa  yang  ditawarkan  kantor  akuntan  publik menunjukkan  identitas  kantor  akuntan  publik  tersebut.  Independensi  dan  kualitas auditor  dapat berdampak  pada  pendeteksian  manajemen  laba.  Dimensi  kualitas  auditor  yang  paling  sering digunakan dalam penelitian adalah ukuran kantor akuntan publik atau KAP karena nama baik pe- rusahaan (KAP) dianggap merupakan gambaran yang paling penting (Sanjaya, 2008).
f. Komite Audit Tiga faktor yang mempengaruhi keberhasilan komite audit dalam menjalankan tugasnya yai- tu  1)  kewenangan  formal  dan  tertulis,  2)  kerjasama  manajemen  dan  3)  kualitas/kompetensi  ang- gota komite audit (Effendi, 2005). Effendi juga menambahkan masalah komunikasi dengan komi- saris,  direksi,  auditor  internal  dan  eksternal  serta  pihak  lain  sebagai  aspek  yang  penting  dalam keberhasilan kerja komite audit. Fungsi dan peran dari komite audit dapat berjalan dengan lebih efektif sehingga dapat mengidentifikasi kemungkinan adanya praktek manajemen laba yang opor- tunistik,  jika  kewenangan,  independensi,  kompetensi  dan  komunikasi  dilakukan  melalui  per- temuan yang rutin dengan pihak-pihak terkait.
Keberadaan  komite  audit  membantu  dewan  komisaris  untuk  mengawasi  manajemen  dalam penyusunan laporan keuangan. Anggota komite audit merupakan orang-orang independen yang juga  secara  aktif  melakukan  pertemuan  dengan  pihak  manajemen,  auditor  internal,  dan  auditor ekstemal.  Melalui  pertemuan  dan  pengamatan  secara  langsung,  komite  audit  diharapkan  dapat mengurangi manajemen laba (Sanjaya, 2008). Penelitian di Indonesia oleh Siregar dan Utama (2005) menunjukkan  kecenderungan  bahwa  keberadaan  komite  audit  ternyata  tidak  berpengaruh  ter- hadap jenis manajemen laba perusahaan.

## Pengembangan Hipotesis
Dalam  penelitian  ini  variabel  independen  yang  akan  diteliti  adalah  ukuran  perusahaan  dan  praktik corporate governance . Ukuran perusahaan dianggap sangat sensitif terhadap perilaku pelaporan laba, diman perusahaan  berukuran  sedang  dan  besar  lebih  memiliki  tekanan  yang  kuat  dari stakeholder ,  agar  kinerja perusahaan  sesuai  dengan  harapan  para  investornya  dibandingkan  dengan  perusahaan  kecil.  Salah  satu mekanisme corporate governance yang digunakan untuk mengurangi agency cost adalah dengan meningkat- kan kepemilikan saham oleh manajemen. Adanya sistem corporate governance diperusahaan diyakini akan membatasi pengelolaan earning management . Karena itu diduga dengan semakin  tingginya kualitas audit, semakin tingginya proporsi dewan  komisaris independen, dan adanya  komite  audit maka akan semakin kecil earnings management yang oportunis (Siregar dan Utama 2005). Berdasarkan penjelasan tersebut, beri- kut adalah pengembangan hipotesis penelitian.

## Ukuran Perusahaan dengan Manajemen Laba
Kecenderungan  melaporkan  laba  positif  diduga  kuat  sering  dilakukan  oleh  perusahaan-perusahaan yang berukuran  sedang dan besar. Alasan  yang mendasari dugaan tersebut karena (1) Mempertahankan kredibilitas  mereka  di  dalam  komunitas  bisnis  dan  tanggungjawab  sosial,  termasuk  kredibilitas  dalam penyajian laporan keuangan, (2) Kemampuan untuk menggunakan kecanggihan teknologi melalui sistem
informasi  memadai,  (3)  Dijadikan  acuan  oleh  analis  keuangan  dalam  melakukan  analisa  pasar,  (4)  Lebih banyak menghadapi tekanan agar kinerja mereka sesuai dengan yang diharapkan oleh pasar dan para ana- lis, (5) Memiliki posisi tawar kepada eksternal auditor yang memeriksanya.
Penelitian  di  Indonesia  oleh  Siregar  dan  Utama  (2005)  menemukan  bahwa  ukuran  perusahaan  yang diukur  dengan  menggunakan  natural  logaritma  nilai  pasar  ekuitas  perusahaan  pada  akhir  tahun  ber- pengaruh signifikan negatif terhadap besaran pengelolaan laba (earning management) , artinya semakin besar ukuran perusahaan semakin kecil besaran pengelolaan labanya (earning management) .
Penelitian  Lee  dan  Choi  (2002)  menemukan  bahwa  perusahaan  yang  lebih  besar  kurang  memiliki dorongan untuk melakukan perataaan laba dibandingkan perusahaan-perusahaan kecil karena perusahaan besar dipandang lebih kritis oleh pihak luar. Berdasarkan hasil penelitian tersebut, hipotesisnya adalah : H1 : Ukuran perusahaan berpengaruh negatif terhadap manajemen laba.

## Kepemilikan Manajerial dengan Manajemen Laba
Adanya pemisahan kepemilikan oleh principal dengan pengendalian oleh agen dalam suatu organisasi cenderung menimbulkan konflik keagenan diantara principal dan agen. Untuk meminimalkan konflik kea- genan  adalah  dengan  meningkatkan  kepemilikan  manajerial  di  dalam  perusahaan.  Semakin  besar kepemilikan manajemen dalam perusahaan maka manajemen akan cenderung untuk berusaha meningkat- kan kinerjanya untuk kepentingan pemegang saham dan untuk kepentingan dirinya sendiri (Siallagan dan Machfoedz,  2006).  Suranta  dan  Midiastuti  (2005)  menguji  pengaruh  mekanisme corporate  governance ter- hadap  praktek  manajemen  laba.  Dalam  penelitian  tersebut  membuktikan  bahwa  kepemilikan  manajerial merupakan salah satu mekanisme corporate governance yang dapat digunakan untuk meminimalkan konflik keagenan.
Dari sudut pandang teori akuntansi, manajemen laba sangat ditentukan oleh motivasi manajer perus- ahaan.  Motivasi  yang  berbeda  akan  menghasilkan  besaran  manajemen  laba  yang  berbeda,  seperti  antara manajer yang juga sekaligus sebagai pemegang saham dan manajer yang tidak sebagai pemegang saham. Hal  ini  sesuai  dengan  sistem  pengelolaan  perusahaan  dalam  dua  kriteria:  (1)  Perusahaan  dipimpin  oleh manajer dan pemilik ( owner-manager ) dan (2) Perusahaan yang dipimpin oleh manajer dan bukan pemilik ( non  ownersmanager ).  Dua  kriteria  ini  akan  mempengaruhi  manajemen  laba,  sebab  kepemilikan  seorang manajer  akan  ikut  menentukan  kebijakan  dan  pengambilan  keputusan  terhadap  metode  akuntansi  yang diterapkan pada perusahaan yang mereka kelola (Boediono,2005). Berdasarkan uraian diatas, maka peneliti merumuskan hipotesis sebagai berikut :
H2 : Kepemilikan manajerial berpengaruh negatif terhadap manajemen  laba.

## Proporsi Dewan Komisaris Independen dengan Manajemen Laba
Fama dan Jensen (1983) menyatakan bahwa non-executive director (komisaris independen) dapat bertin- dak sebagai penengah dalam perselisihan yang terjadi diantara para manajer internal dan mengawasi ke- bijakan manajemen serta memberikan nasihat kepada manajemen. Komisaris independen merupakan po- sisi  terbaik  untuk  melaksanakan  fungsi  monitoring  agar  tercipta  perusahaan  dengan corporate  governance yang baik. Hasil penelitian Midiastuty dan Mas’ud (2003) memberikan simpulan bahwa perusahaan yang memiliki proporsi anggota dewan komisaris yang berasal dari luar perusahaan atau outside director dapat mempengaruhi tindakan manajemen laba. Sehingga, jika anggota dewan komisaris dari luar meningkatkan tindakan pengawasan, hal ini juga akan berhubungan dengan makin rendahnya penggunaan discretionary accrual . Berdasarkan penelitian Nasution dan Setiawan (2007) disimpulkan bahwa variabel proposi dewan komisaris berpengaruh negatif secara signifikan terhadap manajemen laba. Dalam penelitian ini rumusan hipotesis yang diajukan sebagai berikut:
H3 : Proporsi dewan komisaris independen berpengaruh negatif terhadap manajemen laba

## Reputasi KAP dan manajemen laba
Auditor Big Four adalah auditor yang memiliki keahlian dan memiliki reputasi yang tinggi dibanding auditor Non  Big  Four .  Jika  auditor  ini  tidak  dapat  mempertahankan  reputasinya,  maka  masyarakat  tidak akan memberi kepercayaan kepada auditor Big Four sehingga auditor ini akan tiada dengan sendirinya. Ini terjadi  pada  KAP  Arthur Andersen  yang  terlibat  dalam  kasus  Enron  (Sanjaya, 2008).  Meutia  (2004)  yang meneliti tentang  hubungan  antara  kualitas auditor  dengan  manajemen  laba  menemukan  bahwa  semakin
tinggi  kualitas auditor  maka semakin rendah manajemen  laba yang  terjadi di perusahaan tersebut. Hasil penelitian ini sesuai dengan Sanjaya (2008) yang menyatakan bahwa KAP Big Four yang memiliki kualitas auditor  yang  tinggi  di  mata  masyarakat  dapat  mencegah  manajemen  laba.  Dari  penelitian  di  atas  dapat disimpulkan bahwa dengan kualitas auditor yang tinggi yang dalam penelitian ini auditor yang termasuk Big Four akan mengurangi praktik manajemen laba. Berdasarkan hal tersebut maka hipotesis yang diajukan penelitian adalah sebagai berikut:
H4 : Reputasi KAP berpengaruh negatif terhadap manajemen laba.

## Keberadaan komite audit dan manajemen laba
Salah satu cara mengetahui jenis manajemen laba adalah dengan mencari hubungan antara akrual dis- kresioner dengan profitabilitas perusahaan di masa depan. Siregar dan Utama (2005) melakukan penelitian dan menemukan bukti bahwa manajemen laba yang dilakukan di Indonesia lebih cenderung ke arah yang efisien  meskipun  tidak  konklusif.  Adanya  sistem corporate  governance di  perusahaan  diyakini  akan  mem- batasi  pengelolaan  laba  yang  oportunis.  Karena  itu  diduga  dengan  semakin  tingginya  kualitas audit,  se- makin tingginya proporsi dewan komisaris indepeden, dan adanya komite audit maka semakin kecil earn- ing management yang oportunis (berhubungan negatif). Tapi jika earning management tersebut efisien, maka yang terjadi sebaliknya (berhubungan positif).
Komite audit yang bertanggung jawab untuk mengawasi laporan keuangan, mengawasi audit ekster- nal,  dan  mengamati  sistem  pengendalian  internal  juga  diharapkan  dapat  mengurangi  sifat opportunistic manajemen  yang  melakukan  manajemen  laba.  Sesuai  dengan  Kep.  29/PM/2004,  Komite  audit  adalah komite  yang  dibentuk  oleh  dewan  komisaris  untuk  melakukan  tugas  pengawasan  pengelolaan  perus- ahaan. Keberadaan Komite Audit sangat penting bagi pengelolaan perusahaan. Komite audit merupakan komponen  baru  dalam  sistem  pengendalian  perusahaan.  Selain  itu  Komite  audit  dianggap  sebagai penghubung  antara  pemegang  saham  dan  dewan  komisaris  dengan  pihak  manajemen  dalam  mengenai masalah  pengendalian.  Berdasarkan  Surat  Edaran  BEJ,  SE-008/BEJ/12-2001,  keanggotaan  komite  audit terdiri dari sekurang-kurangnya tiga orang termasuk ketua komite audit. Anggota komite audit ini yang berasal  dari  komisaris  hanya  sebanyak  satu  orang,  anggota  komite  yang  erasal  dari  komisaris  tersebut merupakan komisaris independen perusahaan tercatat sekaligus menjadi ketua komite audit. Anggota lain yang bukan merupakan komisaris independen harus berasal dari pihak eksternal yang independen (Nasu- tion & Setiawan, 2007).
H5 : Keberadaan komite audit berpengaruh negatif terhadap manajemen laba.
Model Analisis

## Gambar 1. Model Analisis

## METODE PENELITIAN

## Desain Penelitian
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan pengujian hipotesis dengan menggunakan regresi  linier  berganda  untuk  mengetahui  pengaruh  ukuran  perusahaan  dan  praktik corporate  governance terhadap manajemen laba serta menganalisis data sekunder, yaitu annual report yang terdaftar di BEI (Bur- sa Efek Indonesia) periode 2007-2011.
Identifikasi Variabel, Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Variabel yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari variabel dependen dan variabel independen.

## Manajemen Laba

## a. Variabel independen
Variabel  independen  merupakan  variabel  yang  menjelaskan  atau  mempengaruhi  variabel  de- penden.  Variabel  independen  dalam  penelitian  ini  adalah  ukuran  perusahaan,  dan  praktik corporate governance ,  dengan  proksi  kepemilikan  manajerial,  proporsi  dewan  komisaris  independen,  reputasi KAP, dan keberadaan komite audit komite audit.
b. Variabel dependen
Variabel dependen merupakan variabel yang dipengaruhi atau yang menjadi akibat dari variabel independen. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah manajemen laba.
Berikut merupakan definisi operasional dan pengukuran dari setiap variabel: a. Manajemen Laba (Earnings Management)
Manajemen laba (earnings management ) adalah suatu tindakan yang dilakukan oleh pihak mana- jemen  yang  menaikkan  atau  menurunkan  laba  yang  dilaporkan  dari  unit yang  menjadi  tanggung  ja- wabnya  yang  tidak  mempunyai  hubungan  dengan  kenaikkan  atau  penurunan  profitabilitas  perus- ahaan untuk jangka panjang. Total akrual (TAC) diukur sebagai perbedaan antara laba bersih sebelum extraordinary items dan arus kas operasi (TAC = EARN – CFO). Untuk mendekomposisi total akrual menjadi komponen diskresioner dan non diskresioner maka menggunakan model Jones dengan rumus sebagai berikut ini (Jones, 1991):
TAC it /TA it-1 = α 0 + α 1 (1/TA it-1 ) + α 2 (ΔREV it /TA it-1 ) + α 3 [PPE it /TA it-1 ) + e it NDAC it = α 0 + α 1 (1/TA it-1 ) + α 2 (ΔREV it /TA it-1 ) + α 3 (PPE it /TA it-1 )
DAC it
=  (TAC it /TA it-1 ) - NDA it
Dimana: TAC   :  total akrual pada tahun t NDAC  : Non discretionary accruals DAC   : Discretionary accruals TA :  Total aset pada tahun t ΔREV :  perubahan pendapatan dari tahun t-1 ke tahun t (REVt – REVt-1) PPE :  nilai kotor aktiva tetap pada tahun t b. Ukuran Perusahaan
Ukuran perusahaan diukur dari natural logaritma nilai pasar ekuitas perusahaan pada akhir ta- hun, yaitu jumlah saham yang beredar pada akhir tahun dikalikan dengan harga pasar saham akhir ta- hun.
c. Kepemilikan Manajerial
Kepemilikan manajerial adalah persentase jumlah kepemilikan saham oleh pihak manajemen dari seluruh modal saham perusahaan yang dikelola (Boediono, 2005). Konflik kepentingan antara prinsipal dan agen meningkat seiring dengan peningkatan kepemilikan manajerial dalam suatu perusahaan. In- dikator  yang  digunakan  untuk  mengukur  kepemilikan  manajerial  adalah  persentase  jumlah  saham yang dimiliki pihak manajemen dari seluruh modal perusahaan yang dimiliki.

## 𝐾𝑒𝑝𝑒𝑚𝑖𝑙𝑖𝑘𝑎𝑛 𝑚𝑎𝑛𝑎𝑗𝑒𝑟𝑖𝑎𝑙 = Jumlah saham yang dimiliki pihak manajemen
Total saham yang beredar

## d. Proporsi Dewan Komisaris Independen
Komisaris  independen  adalah  anggota  dewan  komisaris  yang  tidak  terafiliasi  dengan  mana- jemen, anggota dewan komisaris lainnya dan pemegang saham pengendali.
Pengukuran  Dewan  komisaris  independen  menggunakan  proporsi  komisaris  independen.  Proporsi dewan komisaris independen adalah perbandingan jumlah dewan komisaris independen yang dimiliki suatu perusahaan terhadap jumlah seluruh anggota dewan komisaris.
e. Reputasi KAP
Reputasi KAP digunakan untuk mengukur kualitas audit. Auditor yang berkualitas akan mampu mengurangi faktor ketidakpastian yang berkaitan dengan laporan keuangan yang disajikan oleh pihak manajemen. Untuk variabel ini akan diukur dengan cara, auditor perusahaan yang termasuk KAP Big Four diberi nilai 1, sedangkan KAP Non Big Four diberi nilai 0.
f. Keberadaan Komite Audit
Komite  audit  adalah  komite  yang  bertanggungjawab  terhadap  dewan  komisaris  setelah melakukan tugasnya mengevaluasi berbagai aspek dari berbagai kegiatan usaha termasuk kinerja keu- angan perusahaan. Keanggotaan Komite Audit diatur dalam Surat Keputusan  Direksi PT Bursa Efek Indonesia Nomor Kep- 315/BEI/062000 bagian C, yaitu sekurang-kurangnya terdiri dari 3 (tiga) orang anggota.  Seorang  diantaranya  merupakan  komisaris  independen  perusahaan  tercatat  yang  sekaligus merangkap sebagai ketua komite audit. Sedangkan anggota lainnya merupakan pihak ekstern yang in- dependen  dimana  sekurang-kurangnya  satu  diantaranya  memiliki  kemampuan  di  bidang  akuntansi dan atau keuangan. Pengukuran variabel ini menggunakan variabel dummy , nilai 1 jika sama dengan dan lebih dari 3 orang anggota, dan 0 jika kurang dari 3 orang.

## Jenis Data dan Sumber Data
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang bersifat kuantitatif, berupa data keuangan seperti ukuran perusahaan, kepemilikan manajerial, proporsi dewan komisaris independen, reputasi KAP, dan keberadaan komite audit. Data tersebut diperoleh dari laporan keuangan tahunan dan Indonesian Capital Market Directory periode 2007-2011. Data yang digunakan dalam penelitian ini bersumber dari laporan keuangan tahunan perusahaan yang terdaftar di BEI, dan Indonesia Capital Market Directory .

## Alat dan Metode Pengumpulan Data
Dalam penelitian ini, data sekunder diperoleh menggunakan metode dokumentasi laporan keuangan dari sampel yang akan diteliti yang bersumber dari perusahaan go public yang terdaftar di Bursa Efek In- donesia (BEI) dan Indonesian Capital Market Directory .

## Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel
Populasinya adalah semua perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. Sampel dipilih berdasarkan kriteria-kriteria berikut ini :
1. Terdaftar di BEI periode 2007-2011,
2. Perusahaan  yang  menerbitkan  laporan  keuangan  berturut-turut  dan  atau  diaudit  untuk  periode yang berakhir 31 Desember pada tahun pelaporan 2007-2011,
3. Perusahaan yang datanya lengkap,
4. Perusahaan yang menggunakan mata uang rupiah.

## Teknik Analisis Data
Teknik analisis data yang digunakan pada penelitian ini adalah:
a. Uji Regresi Berganda Analisis regresi dilakukan untuk memprediksi suatu variabel berdasarkan satu atau lebih var- iabel lain (Sina, 2011). Analisis regresi berganda ini digunakan bila terdapat lebih dari satu variabel independen. Oleh karena itu, dirumuskan model sebagai berikut:
DA it = α 0 + β 1 LNCAP it + β 2 SK it + β 3 KOMIS it + β 4 AUDIT it + β 5 AUDCOM it +   ε 1-it
Keterangan: DA
:  nilai discretionary accrual yang dihitung menggunakan model Jo pada tahun t.
LNCAP :  natural logaritma dari kapitalisasi pasar pada tahun t
SK :  persentase kepemilikan saham manajemen terhadap  total saham perusahaan pada tahun t KOMIS :  persentase komisaris independen terhadap total komisaris pada tahun t AUDIT :  reputasi auditor pada tahun t yang diukur dengan dummy , dimana:
1 = termasuk KAP Big Four
0 = termasuk KAP Non Big Four
AUDCOM  :  keberadaan  komite  audit  pada  tahun  t  yang  diukur  dengan  variable dummy ,  di- mana:
1 = ≥ 3 orang anggota, 0 = < 3 orang anggota.
b. Koefisien Determinasi (R 2 )
Koefisien  determinasi  (R 2 )  pada  intinya  mengukur  seberapa  jauh  kemampuan  model  dalam menerangkan variasi variabel dependen (Ghozali, 2006: 87). Dari sini akan diketahui seberapa  be- sar  variabel  dependen  akan  mampu  dijelaskan  oleh  variabel  independennya,  sedangkan  sisanya dijelaskan oleh sebab-sebab lain di luar model. Nilai yang mendekati satu berarti variabel-variabel independen  memberikan  hampir  semua  informasi  yang  dibutuhkan  untuk  memprediksi  variasi variabel dependen.
c. Uji Statistik F
Uji  statistik  F  pada  dasarnya  menunjukkan  apakah  semua  variabel  independen  atau  bebas yang dimasukkan dalam model mempunyai pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel de- penden/terikat (Ghozali, 2006: 88). Dalam uji F kesimpulan yang diambil adalah dengan melihat signifikansi (α) dengan ketentuan: α > 5 % : tidak mampu menolak H0 α < 5 % : Menolak H0
d. Uji Statistik t
Uji  statistik  t  pada  dasarnya  menunjukkan  seberapa  jauh  pengaruh  satu  variabel  pen- jelas/independen secara individual dalam menerangkan variasi variabel dependen (Ghozali, 2006: 88).  Kesimpulan  yang  diambil  dalam  uji  t  ini  adalah  dengan  melihat  signifikansi (α)  dengan  ke- tentuan:
α > 5% : tidak mampu menolak H0 α < 5% : Menolak H0

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Karakteristik Obyek Penelitian
Obyek yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  yang  memenuhi  kriteria  tertentu.  Sampel  dipilih  dengan  metode purposive  sampling yang dapat dilihat pada tabel 1. Berdasarkan kriteria yang  telah ditentukan diperoleh sebanyak 56 perus- ahaan yang terpilih menjadi sampel.

## Tabel 1. Prosedur Pemilihan Sampel
Keterangan Jumlah Perusahaan Populasi perusahaan manufaktur 176 Perusahaan  yang  tidak  menerbitkan  laporan  keuangan berturut-turut  dan  atau  tidak  diaudit  untuk  periode  yang berakhir 31 Desember pada tahun pelaporan 2007- 2011, (47) Perusahaan yang datanya tidak lengkap (70) Perusahaan yang menggunakan mata uang pelaporan asing (3) Perusahaan yang terpilih menjadi sampel 56 Jumlah Observasi Periode 2007-2011 56 Perusahaan manufaktur x 5 Tahun 280
Sumber: Data diolah

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 5 NO 1 – JANUARI 2013 – Halaman 255-273

## Deskripsi Data
Penelitian  ini  menggunakan  variabel  manajemen  laba,  ukuran  perusahaan,  kepemilikan  manajerial, proporsi dewan komisaris independen, reputasi KAP, dan keberadaan komite audit. Sebelum membahas hipotesis yang diajukan, maka berikut ini penjelasan mengenai deskripsi data yang digunakan.

## Manajemen Laba
Manajemen laba merupakan suatu tindakan yang dilakukan oleh pihak manajemen yang menaikkan atau menurunkan laba yang dilaporkan dari unit yang menjadi tanggung jawabnya yang tidak mempunyai hubungan dengan kenaikkan atau penurunan profitabilitas perusahaan untuk jangka panjang. Data yang digunakan untuk mengukur tingkat manajemen laba (DA) dari masing-masing perusahaan yang menjadi sampel  adalah  data  sekunder  berupa  perubahan  pendapatan  dari  tahun  ke  tahun  dan  nilai  kotor  aktiva tetap  pada  tahun  tersebut  yang  diperoleh  dari  laporan  posisi  keuangan  (neraca)  dan  laporan  laba  rugi. Hasil  perhitungan  DA  dapat  dilihat  pada  lampiran  12,  sedangkan  hasil  statistik  deskriptif  dapat  dilihat pada tabel 2.
Tabel 2. Statistik deskriptif untuk DA N 280 Mean 2,7269 Std.Deviation 2,89074 Minimum 1,16 Maximum 48,51 Sumber: Data diolah
Berdasarkan Tabel 2, Manajemen laba (DA) memiliki nilai minimum sebesar 1,16 yang terletak pada Multi Prima Sejahtera Tbk tahun 2010. Nilai maksimum sebesar 48,51 terletak pada Hanson International Tbk  pada  tahun  2010.  Nilai  rata-rata  sebesar  2,7269  menunjukkan  bahwa  tindakan  yang  dilakukan  oleh pihak  manajemen  yang  menaikkan  atau  menurunkan  laba  yang  dilaporkan  dari  unit  yang  menjadi tanggung  jawabnya tidak  mempunyai  hubungan dengan kenaikkan atau penurunan profitabilitas perus- ahaan untuk jangka panjang.

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  ( Size )  mencerminkan  potensi  perusahaan  dalam  menghasilkan  arus  kas  dan  ke- mampuan untuk mengakses informasi yang lebih besar (Indrawati, 2005; dalam Mardiana, 2007). Ukuran perusahaan diukur dengan natural logaritma nilai pasar ekuitas perusahaan pada akhir tahun. Hasil statis- tik deskriptif ukuran perusahaan dapat dilihat pada tabel 3
Tabel 3. Statistik Deskriptif untuk LNCAP N 280 Mean 27,0888 Std.Deviation 2,15716 Minimum 22,45 Maximum 33,03
Sumber: Data diolah
Berdasarkan  Tabel  3,  ukuran  perusahaan  memiliki  nilai  minimum  sebesar  22,45  yang  mana  terletak pada Perdana Bangun Perkasa Tbk tahun 2009 dan nilai maksimum sebesar 33,03 terletak pada Astra In- ternational  Tbk  tahun  2010.  Nilai  rata-rata  sebesar  27,0888  menunjukkan  bahwa  perusahaan  berpotensi menghasilkan arus kas dan mampu mengelola investasi yang diberikan oleh stockholder.

## Kepemilikan Manajerial
Kepemilikan manajerial merupakan proporsi saham biasa yang dimiliki oleh para manajemen (direksi dan komisaris). Kepemilikan manajerial diukur dengan persentase jumlah kepemilikan saham oleh pihak manajemen  dari  seluruh  modal  saham  perusahaan  yang  dikelola.  Hasil  statistik  deskriptif  struktur kepemilikan dapat dilihat pada tabel 4.
Tabel 4.  Statistik Deskriptif untuk SK N 280 Mean 0,0171 Std.Deviation 0,04517 Minimum 0,00 Maximum 0,23 Sumber: Data diolah
Berdasarkan  Tabel  4,  kepemilikan  manajerial  memiliki  nilai  minimum  sebesar  0,00  dan  nilai  maksi- mum sebesar 0,23 yang terletak pada Pyridam Farma Tbk pada tahun 2010. Nilai rata-rata sebesar 0,0171 menunjukkan bahwa kepemilikan saham oleh dewan direksi dan  dewan komisaris masih rendah. Hal ini menandakan bahwa saham perusahaan lebih didominasi oleh institusi dan lembaga.

## Proporsi Dewan Komisaris Independen
Komisaris  independen  yang  merupakan  bagian  dari  dewan  komisaris  sangat  berperan  dalam meminimumkan  manajemen  laba  yang  dilakukan  oleh  pihak  manajemen.  Komisaris  independen  di- harapkan  mampu  mendorong  dan  menciptakan  iklim  yang  lebih  objektif,  serta  dapat  menempatkan kesetaraan ( fairness ) sebagai prinsip utama dalam memperhatikan kepentingan pemegang saham minori- tas  dan  stakeholders  lainnya.  Variabel  ini  diukur  dengan  perbandingan  jumlah  dewan  komisaris  inde- penden yang dimiliki suatu perusahaan terhadap jumlah seluruh anggota dewan komisaris. Hasil  statis- tic deskriptif proporsi dewan komisaris independen dapat dilihat pada tabel 5.
Tabel 5. Statistik Deskriptif untuk KOMIS N 280 Mean 0,3409 Std.Deviation 0,15637 Minimum 0,00 Maximum 1,00 Sumber : Data diolah
Berdasarkan  Tabel  5,  Proporsi  Dewan  Komisaris  Independen  memiliki  nilai  minimum  sebesar  0,00, kemudian nilai maksimum sebesar 1,00 terletak pada perusahaan PT Langgeng Makmur Industri Tbk ta- hun 2008, dengan nilai rata-rata sebesar 0,3409. Ini berarti bahwa perusahaan sampel telah memenuhi pera- turan dalam Surat Keputusan Direksi PT. Bursa Efek Jakarta No. Kep.315/BEJ/06-2000 yang menyatakan bahwa  komposisi  komisaris independen  yang  efektif  dalam  suatu  perusahaan  adalah  paling  sedikit 30% dari jumlah seluruh komisaris.

## Reputasi KAP
Auditor yang berkualitas dipercaya mampu mengurangi faktor ketidakpastian yang berkaitan dengan laporan  keuangan  yang  disajikan  oleh  pihak  manajemen.  Reputasi  KAP  diukur  dengan  variabel dummy , dimana auditor perusahaan yang termasuk KAP Big Four diberi nilai 1, sedangkan KAP Non Big Four diberi nilai 0. Hasil statistik reputasi KAP dapat dilihat pada tabel 6.
Tabel 6. Deskripsi Data untuk AUDIT KAP Non Big 4 133 47.5 KAP Big 4 147 52.5 Total 280 100 Sumber: Data diolah
Berdasarkan Tabel 6, reputasi KAP menunjukkan bahwa pengauditan yang dilakukan oleh KAP Non Big  Four sebanyak  133  perusahaan  dan  yang  diaudit  KAP Big  Four sebanyak  147  perusahaan.  Hal  ini
menunjukkan  bahwa  perusahaan  mempercayakan  pengauditan  laporan  keuangan  terhadap  kantor akuntan publik besar agar dapat menghasilkan kualitas audit yang lebih tinggi.

## Keberadaan Komite Audit
Keberadaan  komite  audit  diharapkan  mampu  meningkatkan  kualitas  pengawasan  internal  perus- ahaan, serta mampu mengoptimalkan mekanisme checks and balances , yang pada akhirnya ditujukan untuk memberikan  perlindungan  yang  optimum  kepada  para  pemegang  saham  dan  stakeholder  lainnya. Keberadaan komite audit diukur dengan variabel dummy , nilai 1 jika sama dengan dan lebih dari 3 orang anggota, dan 0 jika kurang dari 3 orang anggota. Hasil  statistik deskriptif keberadaan komite audit dapat dilihat pada tabel 7.
Tabel 7. Deskripsi Data untuk AUDCOM Sama dengan dan lebih dari 3 138 49.3 Kurang dari 3 142 50.7 Total 280 100
Sumber: Data diolah
Berdasarkan  Tabel  7,  keberadaan  komite  audit  yang  lebih  dari  3  orang  anggota  sebanyak  138  perus- ahaan dan yang kurang dari 3 orang anggota sebanyak 142 perusahaan. Hal ini menunjukkan bahwa pe- rusahaan telah memenuhi keanggotaan komite audit yang diatur dalam Surat Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia Nomor Kep-315/BEI/062000 bagian C, yaitu sekurang-kurangnya terdiri dari 3 (tiga) orang anggota.

## Analisis Data dan Pengujian Hipotesis Uji Regresi Berganda
Uji  ini  dilakukan  untuk  menguji  semua  hipotesis  pada  penelitian  ini.  Uji  regresi  ini  bertujuan  untuk mengukur  kekuatan  hubungan  antara  dua  variabel  atau  lebih,  juga  menunjukkan  arah  hubungan  antara variabel  dependen  dengan  variabel  independen  (Ghozali,  2006).  Hasil  pengujiannya  dapat  dilihat  pada tabel 8 berikut ini.
Tabel 8. Analisis Regresi Linier Berganda
Variabel bebas  Pred- iksi tanda B t hitung Sig. Constant 6,400 LNCAP Negatif -0,133 -4,454  0,000 SK Negatif -2,733 -2,682  0,008 KOMIS Negatif -1,120 -3,011  0,003 AUDIT Negatif -0,228 -0,590  0,556 AUDCOM Negatif -0,539 -1,499  0,135 Variabel Terikat Manajemen Laba (DA) R Square 0,402 F Hitung 38,861 Sig : 0,000 Sumber : Data diolah
Berdasarkan Tabel 8 diperoleh persamaan regresi linier berganda sebagai berikut :
DA   = 6,400 - 0,133LNCAP – 2,733SK - 1,120KOMIS - 0,228AUDIT – 0,539AUDCOM
Dari persamaan tersebut diatas dapat dijelaskan sebagai berikut :
a. Persamaan  regresi  linier  ber ganda  tersebut  menunjukkan  nilai  β o (konstanta)  sebesar  6,400  dan mempunyai nilai positif. Nilai tersebut berarti bahwa jika variabel bebas yaitu ukuran perusahaan (LNCAP), kepemilikan manajerial (SK), proporsi dewan komisaris independen (KOMIS), reputasi KAP (AUDIT), dan keberadaan komite audit (AUDCOM) dengan 0 (nol) atau konstan, manajemen laba (DA) adalah sebesar 6,400.
b. Koefisien regresi β 1 sebesar -0,733 tersebut mempunyai arti bila terjadi penurunan ukuran perus- ahaan (LNCAP) maka akan terjadi peningkatan manajemen laba (DA) sebesar 0,733
c. Koefisien  regresi  β 2 sebesar  -2,733  tersebut  mempunyai  arti  bila  terjadi  penurunan  kepemilikan manajerial (SK) maka akan terjadi peningkatan manajemen laba (DA) sebesar 2,733.
d. Koefisien β 3 sebesar -1,120 tersebut mempunyai arti bila terjadi penurunan proporsi dewan komi- saris independen (KOMIS), maka akan terjadi peningkatan manajemen laba (DA) sebesar 1,120.
e. Koefisien β 4 sebesar -0,228 tersebut mempunyai arti bila terjadi penurunan reputasi KAP (AUDIT) maka akan terjadi peningkatan manajemen laba (DA) sebesar 0,228.
f. Koefisien β 5 sebesar -0,539 tersebut mempunyai arti bila terjadi penurunan keberadaan komite au- dit (AUDCOM) maka akan terjadi peningkatan manajemen laba (DA) sebesar 0,539.
Koefisien Determinasi (R 2 ) Koefisien  Determinasi  (R 2 )  pada  intinya  mengukur  seberapa  jauh  kemampuan  model  dalam  men- erangkan variasi variabel dependent. Nilai Koefisien Determinasi adalah antara nol dan satu. Berdasarkan Tabel 8 diketahui bahwa nilai koefisien determinasi sebesar 0,402, yang berarti bahwa ukuran perusahaan (LNCAP),  kepemilikan  manajerial  (SK),  proporsi  dewan  komisaris  independen  (KOMIS),  reputasi  KAP (AUDIT), dan keberadaan komite audit (AUDCOM) mampu menjelaskan variasi pada variabel manajemen laba (DA) sebesar 40,2%.

## Uji Statistik F
Uji F digunakan untuk mengetahui tingkat signifikansi pengaruh variabel-variabel independen secara bersama-sama  (simultan)  terhadap  variabel  dependen . Berdasarkan  Tabel  8  didapatkan  angka  F  hitung 38,861  dengan  Sig.0,000  <  0,05,  artinya  ukuran  perusahaan  (LNCAP),  kepemilikan  manajerial  (SK),  pro- porsi  dewan  komisaris  independen  (KOMIS),  reputasi  KAP  (AUDIT),  dan  keberadaan  komite  audit (AUDCOM) secara simultan memiliki pengaruh signifikan terhadap manajemen laba (DA), sehingga mod- el layak memenuhi goodness of fit .

## Uji Statistik t
Uji t digunakan untuk menguji signifikansi hubungan antara variable X dan Y, variabel ukuran perus- ahaan  (LNCAP),  kepemilikan  manajerial  (SK),  proporsi  dewan  komisaris  independen  (KOMIS),  reputasi KAP  (AUDIT),  dan  keberadaan  komite  audit (AUDCOM)  benar-benar  berpengaruh  terhadap  variabel  Y, yaitu  manajemen  laba  (DA).  Berdasarkan  Tabel  8  didapat  bahwa  ukuran  perusahaan  (LNCAP), kepemilikan  manajerial  (SK)  dan  proporsi  dewan  komisaris  independen  (KOMIS)  berpengaruh  negatif signifikan terhadap manajemen laba (DA) dikarenakan memiliki nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05. Se- dangkan  Berdasarkan  Tabel  8  didapat  bahwa  reputasi  KAP  (AUDIT),  dan  keberadaan  komite  audit (AUDCOM) berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap manajemen laba (DA) dengan nilai signifikansi lebih besar dari 0,05.

## Pembahasan Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Manajemen Laba
Hasil dari penelitian ini menunjukkan koefisien negatif sebesar 0,133 dengan tingkat signifikansi 0,000. Hal ini menunjukkan bahwa H2 diterima atau ukuran perusahaan berpengaruh negatif signifikan terhadap manajemen laba. Hal ini disebabkan karena perusahaan besar biasanya memiliki peran sebagai pemegang kepentingan  yang  luas  sehingga  lebih  diperhatikan  oleh  masyarakat.  Akibatnya,  perusahaan  akan  lebih berhati-hati  dalam  melakukan  pelaporan  keuangan  untuk  menghasilkan  laporan  yang  akurat.  Hasil  ini konsisten  dengan  hasil  penelitian  dari  Siregar  dan  Utama  (2005)  menemukan  bahwa  ukuran  perusahaan yang diukur dengan menggunakan natural logaritma nilai pasar ekuitas perusahaan pada akhir tahun ber- pengaruh  signifikan  negatif  terhadap  besaran earning  management ,  artinya  semakin  besar  ukuran  perus- ahaan  semakin  kecil  besaran  pengelolaan  labanya  ( earning  management ).  Hasil  ini  tidak  sesuai  dengan penelitian Nasution dan Setiawan (2007) yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan tidak berpengaruh secara signifikan terhadap manajemen laba.

## Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Manajemen Laba
Hasil dari penelitian ini menunjukkan koefisien negatif sebesar 2,733 dengan tingkat signifikansi 0,008. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  H1  diterima  atau  dengan  kata  lain,  kepemilikan  manajerial  berpengaruh
JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 5 NO 1 – JANUARI 2013 – Halaman 255-273
negatif signifikan terhadap manajemen laba. Hal ini menunjukkan bahwa kepemilikan manajerial sebagai bagian dari praktik corporate governance dapat digunakan untuk meminimalkan  konflik keagenan dengan meningkatkan  kepemilikan  manajerial  di  dalam  perusahaan.  Semakin  besar  kepemilikan  manajemen  da- lam  perusahaan  maka  manajemen  akan  cenderung  untuk  berusaha  meningkatkan  kinerjanya  untuk kepentingan  pemegang  saham  dan  untuk  kepentingan  dirinya  sendiri,  sehingga  mampu  membatasi  per- ilaku oportunis oleh manajer.
Hasil  ini  konsisten  dengan  penelitian  Midiastuty  dan  Mas’ud  (2003)  yang  membuktikan  bahwa kepemilikan  manajerial  berpengaruh  negatif  dengan  manajemen  laba.  Penelitian  ini  juga  mendapat  hasil yang  sama  dengan  penelitian  dari  Suranta  dan  Midiastuti  (2005)  menyatakan  bahwa  kepemilikan  mana- jerial  dapat  digunakan  untuk  meminimalkan  konflik  keagenan.  Penelitian  ini  berbeda  dengan  penelitian Boediono (2005) yang menyatakan bahwa kepemilikan manajerial  memberikan  pengaruh positif dan sig- nifikan terhadap manajemen laba. Boediono (2005) menemukan bahwa semakin tinggi tingkat kepemilikan saham oleh pihak manajemen, semakin tinggi besaran manajemen laba pada laporan.

## Pengaruh Proporsi Dewan Komisaris Independen terhadap Manajemen Laba
Hasil dari penelitian ini menunjukkan koefisien negatif sebesar 1,120 dengan tingkat signifikansi 0,003. Hal ini menunjukkan bahwa H3 diterima atau proporsi dewan komisaris independen berpengaruh negatif signifikan  terhadap  manajemen  laba.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa non-executive  director (komisaris  inde- penden) dapat bertindak sebagai penengah dalam perselisihan yang terjadi diantara para manajer internal dan  mengawasi  kebijakan  manajemen  serta  memberikan  nasihat  kepada  manajemen.  Komisaris  inde- penden  merupakan  posisi  terbaik  untuk  melaksanakan  fungsi  monitoring  agar  tercipta  perusahaan  yang good corporate governance .
Penelitian ini konsisten dengan mendukung penelitian dari Midiastuty dan Mas’ud (2003) yang mem- berikan simpulan bahwa perusahaan yang memiliki proporsi anggota dewan komisaris yang berasal dari luar perusahaan atau outside director dapat mempengaruhi tindakan manajemen laba. Sehingga, jika ang- gota  dewan  komisaris  dari  luar  meningkatkan  tindakan  pengawasan,  hal  ini  juga  akan  berhubungan dengan makin Hal rendahnya penggunaan discretionary accruals . Penelitian ini berbeda dengan penelitian dari  Siregar  dan  Utama  (2005)  yang  menunjukkan  bahwa  proporsi  dewan  komisaris  independen  tidak memberikan pengaruh terhadap manajemen laba.

## Pengaruh reputasi KAP terhadap Manajemen Laba
Hasil dari penelitian ini menunjukkan koefisien negatif sebesar 0,228 dengan tingkat signifikansi 0,556. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  H4  ditolak  atau  dengan  kata  lain,  reputasi  KAP  berpengaruh  negatif  tidak signifikan terhadap manajemen laba. Hal ini menunjukkan bahwa mekanisme eksternal dari corporate gov- ernance , yaitu pelaksanaan audit oleh auditor eksternal dengan proksi reputasi KAP Big Four dan Non Big Four mampu menekan tingkat manajemen laba yang terjadi di perusahaan tersebut, namun tidaklah signif- ikan.  Direktur  Pembinaan  Akuntan  dan  Jasa  Penilai  Departemen  Keuangan  (2005),  berdasarkan  hasil pemeriksaan  terhadap  KAP  dan  Akuntan  Publik  (AP)  periode  Tahun  2003  dan  2004  melaporkan  bahwa masih sering ditemukannya kelemahan akuntan publik dalam memahami Pernyataan Standar Akuntansi (PSAK), pengujian secara memadai terhadap transaksi dan saldo, dan review kesesuaian laporan keuangan dengan PSAK.
Hasil ini konsisten dengan penelitian Siregar dan Utama (2005) yang gagal membuktikan bahwa uku- ran  KAP  mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap  praktik  manajemen  laba.  Hasil  ini  bertentangan dengan penelitian Meutia (2004) yang menyatakan bahwa akuntan publik sebagai auditor eksternal yang relatif  lebih  independen  dari  manajemen  dibandingkan  auditor  internal,  sejauh  ini  diharapkan  dapat meminimalkan  kasus  rekayasa  laba  dan  meningkatkan  kredibilitas  informasi  akuntansi  dalam  laporan keuangan.

## Pengaruh Keberadaan Komite Audit terhadap Manajemen Laba
Hasil dari penelitian ini menunjukkan koefisien negatif sebesar 0,539 dengan tingkat signifikansi 0,135. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  H5  ditolak  atau  dengan  kata  lain,  keberadaan  komite  audit  berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap manajemen laba. Hal ini menunjukkan bahwa keberadaan komite audit yang  merupakan  praktik  dari corporate  governance yang  diukur  berdasarkan  variabel dummy atas  jumlah anggota komite audit belum dapat mengurangi praktik manajemen laba yang dilakukan oleh pihak mana-
jemen dalam suatu perusahaan. Hal ini diduga karena komite audit hanya sekedar melakukan tugas-tugas rutin, seperti review laporan keuangan dan melakukan seleksi terhadap auditor eksternal, tanpa memper- tanyakan secara kritis, dan menganalisis secara mendalam pengelolaan yang dilakukan oleh manajemen. Independensi  dan  kompetensi  yang  tidak  cukup,  dan  pemahaman  yang  kurang  mengenai  fungsi  dari komite  audit  diduga  merupakan  alasan  tidak  signifikannya  keberadaan  komite  audit  dalam  meminimal- kan  manajemen  laba.  Penelitian  ini  konsisten  dengan  penelitian  Wedari  (2004)  serta  Siregar  dan  Utama (2005)  yang  menemukan  bahwa  keberadaan  komite  audit  independen  tidak  terbukti  efektif  mengurangi manajemen  laba.  Hasil  penelitian  ini  bertentangan  dengan  penelitian  Carcello et  al. (2006)  menyelidiki hubungan  antara  keahlian  komite  audit  di  bidang  keuangan  dan  manajemen  laba.  Hasil  penelitian  ini menunjukkan bahwa keahlian komite audit independen di bidang keuangan terbukti efektif mengurangi manajemen laba.

## SIMPULAN
Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan dalam penelitian ini, simpulan yang dibuat adalah sebagai berikut:  (1)  Ukuran  perusahaan  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  manajemen  laba.  Hal  ini mengindikasikan bahwa besar kecilnya kapitalisasi pasar yang dimiliki oleh perusahaan yang menunjuk- kan besar kecilnya perusahaan berdampak terhadap manajemen laba yang dilakukan oleh perusahaan. Ini dikarenakan perusahaan besar cenderung lebih kecil melakukan tindakan manajemen laba dibandingkan perusahaan  kecil;  dan  (2)  Praktik corporate  governance berpengaruh  negatif  terhadap  manajemen  laba. Proksi  dari  praktik corporate  governance ,  yaitu  kepemilikan  manajerial,  proporsi  dewan  komisaris  inde- penden, reputasi KAP, dan keberadaan komite audit. Kepemilikan manajerial berpengaruh negatif signif- ikan  terhadap  manajemen  laba.  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  memperbesar  kepemilikan  saham  oleh manajemen  dapat  menurunkan  tingkat  manajemen  laba  dalam  suatu  perusahaan,  karena  manajer  akan meningkatkan kinerja dan tanggung jawabnya untuk kesejahteraan dari pemegang saham. Proporsi dewan komisaris  independen  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  manajemen  laba.  Hal  ini  menunjukkan bahwa non-executive director (komisaris independen) dapat bertindak sebagai penengah dalam perselisihan yang  terjadi  diantara  para  manajer  internal  dan  mengawasi  kebijakan  manajemen  serta  memberikan  na- sihat  kepada  manajemen.  Reputasi  KAP  berpengaruh  negatif  tidak  signifikan  terhadap  manajemen  laba. Tidak signifikannya variabel reputasi KAP dalam penelitian mungkin terjadi karena kurangnya pemaham- an  KAP  dan  Akuntan  Publik  mengenai  PSAK,  pengujian  memadai  tentang  transaksi  dan  saldo,  dan keseuaian  review  laporan  keuangan  terhadap  PSAK.  Komite  audit  berpengaruh  negatif  tidak  signifikan terhadap manajemen laba. Tidak signifikannya variabel keberadaan komite audit dalam penelitian ini ter- jadi  karena  komte  audit  hanya  sekedar  melakukan  tugas-tugas  rutin  tanpa  memahami  fungsi  dari  tu- gasnya, dan independensi serta kompetensi yang dimiliki belum memadai.
Hasil dari penelitian ini mempunyai keterbatasan data tentang indeks corporate governance , maka dalam penelitian  ini  diterapkan  kepemilikan  manajerial,  kualitas  audit,  dewan  komisaris  independen,  dan keberadaan komite audit untuk mengukur praktek corporate governance di perusahaan. Selain itu, variabel komite audit hanya menggunakan satu karakteristik, yaitu jumlah komite audit tanpa memasukkan karak- teristik  lainnya.  saran  yang  dapat  diberikan  dalam  penelitian  selanjutnya  dapat  memasukkan  variabel- variabel  yang  belum  diteliti  dalam  penelitian  ini,  yang  dapat  digunakan  untuk  menyempurnakan penelitian,  seperti  kompensasi  bonus  dan leverage serta  pengukuran  variabel  komite  audit  dengan menggunakan karakteristik lainnya mungkin dapat menambah referensi bagi penelitian mendatang, seper- ti kompetensi anggota audit, latar belakang pendidikan, pengalaman, dan sebagainya.

## REFERENCES
Anthony, R. N., and V. Govindarajan, 2006, Management Control System , Jakarta: Salemba Empat. Boediono, G. SB., 2005, Kualitas Laba: Studi Pengaruh Mekanisme Corporate Governance dan Dampak Ma- najemen Laba Dengan Menggunakan Analisis Jalur, Simposium Nasional Akuntansi I VIII, IAI.
Carcello, J. V., C. W. Hollingsworth, A. Klein, and T. A. Neal, 2006, Audit Committe Financial Expertise, Competing  Corporate  Goverance  Mechanisms  and  Earning  Management,  (http://papers.ssrn.com, diunduh 20 September 2012).
Effendi,  M.  A.,  2005,  Peranan  Komite  Audit  dalam  Meningkatkan  Kinerja  Perusahaan, Jurnal  Akuntansi Pemerintah , 1, No. 1, Mei : 51-57.
Eisenhardt, K. M., 1989, Agency Theory: An Assessment and Review, The Academy of Management Review , Vol. 14, No. 1, January: 57-74.
Fama,  E.  F.,  dan  M.  C.  Jensen,  1983,  Separation  of  Ownership  and  Kontrol, Journal  of  Law  and  Economics , 26:301-325.
Ghozali, I., 2006, Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS , Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gumanti, T. A., 2000, Earnings Management: Suatu Telaah Pustaka, Jurnal Akuntansi dan Keuangan , Vol. 2, No. 2, hal. 104- 115.
Imanta, D., dan R. Satwiko, 2011, Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kepemilikan Managerial, Jurnal Bisnis dan Akuntansi, Vol.13, No. 1, April: 67-80.
Jones, J. J., 1991, Earnings Management during Import Relief Investigation, Journal of Accounting Research 29, hlm. 193-228.
Jensen,  C.  M.,  dan  W.  H.  Meckling,  1976,  Theory  of  the  Firm:  Managerial  Behavior,  Agency  Costs  and Ownership Structure, Journal of Financial Economics, V. 3, No. 4, October: 305-360. Kaen , F. R., 2003, Blueprint for Corporate Governance, American Management Association, New York, USA. Kaihatu  T.  S.,  2006, Good  Corporate  Governance dan  Penerapannya  di  Indonesia, Jurnal  Manajemen  dan Kewirausahaan , Vol 8, No 1, Maret: 1-9.
Lee, B. B., and B. Choi, 2002, Company Size, Auditor Type, and Earnings Management, Journal of Forensic Accounting, Vol. III, hlm. 27-50.
Meutia, I., 2004, Pengaruh Independensi Auditor Terhadap Manajemen Laba untuk KAP Big 5 dan Non Big
5, Jurnal Riset Akuntansi Indonesia , Vol. 7, No. 3, h 333-350.
Midiastuty, P. P., dan M. Machfoedz, 2003, Analisis Hubungan Mekanisme Corporate Governance dan Indi- kasi Manajemen Laba, Makalah SNA VI , hlm. 176-199. Nasution, M., dan D. Setiawan., 2007, Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba di Indus- tri Perbankan Indonesia, Simposium Nasional X . Nuryaman, 2008, Pengaruh Konsentrasi Kepemilikan, Ukuran Perusahaan, dan Mekanisme Corporate Gov- ernance terhadap Manajemen Laba, Simposium Nasional XI .
Palestin, H.S., 2006, Pengaruh Struktur Kepemilikan, Praktek Corporate Governance dan Kompensasi Bo- nus Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris di PT.Bursa Efek Indonesia).
Rahmawati,  A.,  dan  H.  Triatmoko,  2007,  Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laba  dan Nilai Perusahaan, Simposium Nasional X.
Rahmawati, Y. Suparno, N. Qomariyah, 2006, Pengaruh Asimetri Informasi Terhadap Praktik Manajemen Laba  pada  Perusahaan  Perbankan  Publik  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Jakarta, Simposium  Nasional Akuntansi IX .
Saputro, A., Julianto dan L. Setiawati, 2004, Kesempatan Bertumbuh dan Manajemen Laba: Uji Hipotesis Political Cost, Jurnal Riset Akuntansi Indonesia , Vol 7,No.2,Hal. 251-263 Scott, W. R., 2006, Financial Accounting Theory , Third Edition, Canada:Pearson Education Inc. Sanjaya, I.P.S., 2008, Auditor Eksternal, Komite Audit, dan Manajemen Laba, Jurnal Riset Akuntansi Indone- sia , Vol.11, No.1, Januari:97-116. Siallagan, H., dan M. Machfoedz, 2006, Mekanisme Corporate  Governance , Kualitas Laba, dan Nilai Perus- ahaan, Simposium Nasional Akuntansi IX .
Siregar, S. V. N. P., dan S. Utama, 2005, Pengaruh Struktur Kepemilikan, Ukuran Perusahaan, dan Praktek Corporate Governance terhadap Pengelolan Laba, Simposium Nasional Akuntansi VIII , Universitas Indo- nesia: Jakarta.
Subramanyam, K. R., and J. J. Wild, 2010, Analisis Laporan Keuangan , edisi kesepuluh, Jakarta: Salemba Em- pat.
Suranta,E.,  dan  P.  P.  Midiastuty,  2005,  Pengaruh  Good  Corporate  Governance  Terhadap  Praktek  Mana- jemen Laba, Konferensi Nasional Akuntansi .