## THE EFFECT OF INTELLECTUAL CAPITAL AND ISLAMICITY PERFORMANCE INDEX TO THE
PERFORMANCE OF ISLAMIC BANK IN INDONESIA 2010-

## 2014 PERIODS

## Pandu Dewanata
Faculty of Economy State University of Jakarta Email: pdewanata13@gmail.com

## Hamidah
Faculty of Economy State University of Jakarta Email: hamidahsam@gmail.com

## Gatot Nazir Ahmad
Faculty of Economy State University of Jakarta Email: ahmad72nazir@gmail.com

## ABSTRACT
The purpose of this research is to know the influence of intellectual capital and islamicity  performance  index  by  proxy  is  profit-sharing  ratio,  zakat performance ratio, and equitable distribution ratio on performance of Islamic bank  in  Indonesia  in  the  period  2010-2014.  The  data  used  in  this  research  is financial  statement  of  11  Islamic  bank  in  Indonesia  2010-2014 periods. Regression model using panel data with  Fixed  Effect  Model.  The result  of  this  research  is  intellectual  capital  and  zakat  performance  ratio  has significant  and  positif  impact  on  ROA,  while  equitable  distribution  ratio  has not  significant  impact  on  ROA,  and  profit  sharing  ratio  has  significant    and positif impact on ROA.
Keyword:  Islamic  bank,  Performance,  Intellectual  Capital,  Islamicity Performance Index

## PENDAHULUAN
Di  era  globalisasi  seperti  saat  ini,  dunia  bisnis  terus  mengalami perkembangan  yang  pesat.  Perusahaan  dituntut  melakukan  pembaharuan- pembaharuan untuk dapat bersaing dengan cara berfikir secara global namun tetap bertindak secara lokal, dan melakukan inovasi dalam teknologi (Daud dan Amri, 2008:213).
Kemajuan  teknologi  informasi,  ilmu  pengetahuan  dan  persaingan  yang ketat,  memaksa  perusahaan  merubah  strateginya  dari  bisnis  yang  berdasarkan tenaga  kerja (labor  based  business) ke  arah  bisnis  yang  berdasarkan  pada  ilmu pengetahuan (knowledge  based  business) .  Seiring  dengan  perubahan  ekonomi yang  berbasis  pengetahuan,  membuat  kemakmuran  suatu  perusahaan  bergantung pada  suatu  penciptaan  transformasi  dan  kapitalisasi  dari  pengetahuan  itu  sendiri (Sawarjuwono,  2003:36).  Perubahaan  tersebut  membuat intellectual  capital mendapat perhatian lebih sebagai modal perusahaan untuk dapat bersaing. Dalam Certified  International  Management  Accounting (CIMA)  pada  tahun  2001 menyatakan bahwa intellectual capital merupakan kepemilikian pengetahuan dan pengalaman, pengetahuan profesional dan keahlian, hubungan baik, dan kapasitas teknologi  yang  dapat  memberikan  keunggulan  kompetitif  bagi  perusahaan (Fitriyeni dan Yurniwati, 2015:212).
Pada  tahun  1998  dan  2000,  Pulic  mengusulkan Value  Added  Intellectual Coefficient (VAIC™) sebagai suatu model pengukuran intellectual capital. Model ini  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  menciptakan efisiensi dari nilai tambah pada aset berwujud dan aset tak berwujud yang dimiliki perusahaan  sebagai  hasil  dari  kemampuan  intelektualnya.  Terdapat  3  komponen utama  dalam  VAIC™,  yaitu physical  capital  (Value  added  Capital  Employed  – VACA),  human  capital  (Value  Added  Human  Capital  –  VAHU), dan structural capital (Structural Capital Value Added – STVA).
Sudah  banyak  penelitian  yang  dilakukan  untuk  mengetahui  pengaruh intellectual capital terhadap kinerja perusahaan. Salah satu sampel penelitian yang sering  digunakan  adalh  industri  perbankan,  karena  menurut  Firer  dan  Williams,
perbankan  memiliki  teknologi  komunikasi  yang  lebih  intensif,  sehingga intellectual  capital lebih  sering  digunakan  dalam  menjalankan  aktivitasnya dibandingkan aset fisik pada perusahaan manufaktur (Melani et. al , 2013:283). Di Indonesia  dalam  kebijakan  mengenai  perbankan  menganut dual  banking  system , yaitu  pelaksanaan  perbankan  yang  diatur  dalam  berbagai  peraturan  perundang- undangan  yang  berlaku  dengan  menyelenggarakan  dua  sistem  perbankan,  bank konvensional  dan  bank  syariah  secara  berdampingan  (Anshori,  2007:33).  Bank syariah  menjadi  objek  yang  sangat  menarik  untuk  diteliti,  karena  Indonesia merupakan negara dengan penduduk muslim terbesar di dunia, dan perkembangan bank syariah di Indonesia terus mengalami kemajuan yang cukup pesat.
Perbankan  syariah  sebagai  suatu  lembaga  keuangan  yang  bergerak berdasarkan prinsip-prinsip syariah tentunya memiliki karakteristik  yang berbeda dengan  perusahaan  lain  dalam  orientasi  kinerjanya.  Oleh  karena  itu,  kinerja perbankan  syariah  selain  diukur  dengan  metode  konvensional,  juga  harus  diukur dengan  metode  yang  beriorientasi  pada  tujuan  syariah.  Hameed et.  al. (2004) menyajikan  sebuah  alternatif  pengukuran  kinerja  keuangan  untuk  bank  syariah, yaitu Islamicity  Performance  Index. Indeks  ini  bertujuan  untuk  mengetahui apakah  kinerja  keuangan  perbankan  syariah  telah  dijalankan  sesuai  dengan prinsip-prinsip syariah.
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Ousama  dan  Fatima  (2015)  menyatakan bahwa  setiap  komponen  utama  dalam intellectual  capital mempengaruhi  kinerja bank  syariah  dengan  profitabilitas  sebagai  tolak  ukur  kinerjanya,  namun  dengan tingkat  yang  bervariasi.  Falikhatun  dan  Assegaf  (2012)  melakukan  penelitian tentang  implementasi  prinsip  syairah  dan  menyimpulkan  bahwa  perbankan syariah  yang  telah  mengimplementasikan  prinsip-prinsip  syariah  dapat meningkatkan  kesehatan  finansialnya  dan  tidak  menyebabkan  sistem  keuangan mengkhawatirkan  atau  bahkan  bangkrut.  Selanjutnya  Maisaroh  (2015)  meneliti tentang  pengaruh intellectual  capital dan islamicity  performance  index terhadap profitabilitas  perbankan  syariah  di  Indonesia.  Hasilnya  menunjukkan  bahwa intellectual capital dan islamicity performance index secara simultan berpengaruh positif signifikan terhadap return on assets (ROA).

## Rumusan Masalah
Berdasarkan penjelasan latar belakang diatas, maka dapat diidentifikasikan masalah-masalah dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Apakah intellectual capital berpengaruh terhadap kinerja Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2010-2014?
2. Apakah islamicity  performance  index berpengaruh  terhadap  kinerja  Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2010-2014?
3. Apakah intellectual  capital dan islamicity  performance  index berpengaruh secara  bersama-sama  terhadap  kinerja  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia periode 2010-2014?

## Tujuan Penelitian
Secara umum penelitian ini bertujuan sebagai berikut:
1. Untuk  mengetahui  pengaruh intellectual  capital terhadap  kinerja  Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2010-2014.
2. Untuk  mengetahui  pengaruh islamicity  performance  index terhadap  kinerja Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2010-2014.
3. Untuk  mengetahui intellectual  capital dan islamicity  performance  index secara  bersama-sama  terhadap  kinerja  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia periode 2010-2014.

## KAJIAN TEORI

## Stakeholder Theory
Stakeholder adalah  kelompok-kelompok  yang  terlibat  langsung  dengan suatu  perusahaan  seperti  karyawan,  pelanggan,  pemasok,  kreditur,  pemilik,  dan pihak-pihak  lainnya  yang  terlibat  langsung  (Gitman  dan  Zutter,  2011:13). Pendekatan stakeholder muncul  pada  pertengahan  tahun  1980-an.  Menurut Freeman dan McVea (2001, dalam Hermawan dan Rochman, 2015:74) keinginan untuk  membangun  kerangka  kerja  yang  cepat  dalam  menanggapi  setiap  masalah yang dihadapi menjadi latar belakang munculnya pendekatan ini.
Menurut  Prasetiyo  (2014:11)  menyatakan  bahwa  semua stakeholder memilki hak untuk diperlakukan dengan adil oleh perusahaan. Selain itu, menurut Deegan  (2004,  dalam  Hermawan  dan  Rochman,  2015:73) stakeholder  theory menyatakan  bahwa  semua stakeholder mempunyai  hak  untuk  memperoleh informasi  mengenai  aktifitas  perusahaan  yang  mempengaruhi  mereka.  Meek  dan Gray  (1988,  dalam  Ulum,  2008:3)  menjelaskan  bahwa  dalam stakeholder  theory laba  akuntansi  merupakan  ukuran return bagi  pemegang  saham (shareholder), sedangkan value added merupakan ukuran yang lebih akurat yang diciptakan oleh stakeholder dan didistribusikan kepada stakeholder yang sama . Dengan demikian keduanya dapat menjelaskan kekuatan teori stakeholder dalam pengukuran kinerja perusahaan (Ulum et. al., 2008:3).

## Resource Based Theory
Resource Based Theory (RBT) menjelaskan bahwa suatu perusahaan akan memiliki  suatu  keunggulan  kompetitif  dan  berdaya  saing  tinggi  apabila perusahaan  tersebut  mampu  memanfaatkan  secara  efektif  keberagaman  sumber daya  yang  dimiliki,  baik  yang  berwujud  maupun  tak  berwujud  (Mwailu  dan Mercer, 1983; Wernefelt, 1984; Rumelt, 1984, dalam Motilewa et. al., 2015:98). Fokus  utama  RBT  adalah  sumber  daya  yang  mampu  menghasilkan  keunggulan kompetitif  yang  berkelanjutan.  Terdapat  empat  karakteristik  sumber  daya  dapat dikatakan  sebagai  sumber  keunggulan  kompetitif  yang  berkelanjutan,  yaitu berharga, langka, tidak dapat ditiru , dan non-subtitusi.

## Intellectual Capital
Menurut  Sangkala  (2006:7), intellectual  capital merupakan  materi intelektual yang terdapat dalam diri karyawan seperti pendidikan dan pengalaman, dan  juga  aset  perusahaan  yang  berbasis  pengetahuan  atau  hasil  dari  proses transformasi  pengetahuan  yang  dapat  berwujud  aset  intelektual  perusahaan. Intellectual  capital dipercaya  telah  menjadi  sumber  daya  yang  penting  dalam menciptakan keunggulan kompetitif dan meningkatkan kinerja bisnis. Pengelolan intellectual  capital dapat  diukur  dengan  sinergi  tiga  komponen,  yaitu human capital (HC) , structural capital (SC) dan capital employed (CE).
Pulic (1998) mengajukan sebuah model pengukuran intellectual capital yang dia  namakan Value  Added  Intellectual  Coefficient (VAIC™).  Model  ini digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menciptakan efisiensi dari value  added (VA)  pada  aset  berwujud  dan  aset  tak  berwujud  yang  dimiliki perusahaan  sebagai  hasil  dari  kemampuan  intelektualnya.  Komponen  utama  dari VAIC™ adalah Value Added Capital Employed (VACA = VA/CE), Value Added Human Capital (VAHU = VA/HC), dan Structural Capital Value Added (STVA = SC/VA).

## Islamicity Performance Index
Perbankan  syariah  memilki  sistem  yang  sama  seperti  halnya  aspek-aspek lain  dari  pandangan  hidup  Islam.  Menurut  Algoud  dan  Lewis  (2001,  dalam Falikhatun dan Assegaf, 2012:248) menyimpulkan bahwa tujuan utama perbankan dan  keuangan  Islam  dari  perspektif  Islam  adalah  mencakup:  (1)  penghapusan bunga  dan  pembaharuan  aktivitas  bank  agar  sesuai  prinsip  Islam;  (2)  distribusi pendapatan dan kekayaan yang wajar; dan (3) mencapai kemajuan pembangunan ekonomi. Sedangkan dalam perspektif stakeholder, menurut Dusuki (2008, dalam Falikhatun  dan  Assegaf,  2012:248)  tujuan Islamic  Bank adalah  memaksimalkan laba, kontribusi pada kesejahteraan sosial, mengurangi kemiskinan, mempromosikan  proyek  pembangunan  berkesinambungan,  meminimalkan  biaya operasi,  meningkatkan  kualitas  produk  dan  jasa,  menyediakan  produk  keuangan yang  layak  dan  kompetitif  dan  mempromosikan  nilai-nilai  Islam  dan way  of  life melalui staf, klien, dan masyarakat umum.
Hameed et.  al., (2004)  merumuskan Islamicity  Performance  Index untuk mengukur  kinerja  perbankan  syariah  dari  segi  tujuan  syariah,  sehingga  dapat diketahui  apakah  kinerja  perbankan  telah  sesuai  dengan  prinsip-prinsip  syariah. Dalam  penelitian  ini,  peneliti  menggunakan profit  sharing  ratio,  zakat performance  ratio dan equitable  distribution  ratio yang  merupakan  rasio-rasio dalam islamicity performance index.

## VAIC = VACA + VAHU + STVA

## Profit Sharing Ratio
Profit  sharing (bagi  hasil)  merupakan  salah  satu  tujuan  utama  dari perbankan  syariah.  Oleh  karena  itu  sangat  penting  untuk  mengetahui  seberapa jauh perbankan syariah telah berhasil mencapai  eksistensi mereka atas bagi  hasil melalui profit  sharing  ratio (Hameed et.  al., 2004:18). Profit  sharing  ratio dihitung  dengan  menjumlahkan  pembiayaan  dari  akad mudharabah dan musyarakah yang  selanjutnya  dibandingkan  dengan  total  pembiayaan.  Berikut rumus profit sharing ratio (PSR):

## Zakat Performance Ratio
Zakat merupakan salah satu perintah dalam Islam sehingga harus menjadi salah  satu  tujuan  akuntansi  syariah.  Oleh  karena  itu,  kinerja  perbankan  syariah harus  didasarkan  pada  zakat  yang  dibayarkan  oleh  bank  untuk  menggantikan indikator  kinerja  konvensional  yaitu earning  per  share. Kekayaan  bank  harus didasarkan  pada  aset  bersih  dari  pada  laba  bersih  yang  ditekankan  oleh  metode konvensional.  Sehingga  apabila  bank  memiliki  aset  bersih  yang  tinggi,  maka semakin  tinggi  pula  zakat  yang  harus  dibayarkan  (Hameed et.  al., 2004:19). Adapun rumus zakat performance ratio (ZPR) sebagai berikut:

## Equitable Distribution Ratio
Akuntansi  syariah  berusaha  memastikan  distribusi  yang  merata  kepada semua pihak selain kegiatan bagi hasil. Distribusi bagi hasil dari pendapatan yang diperoleh  bank-bank  syariah  inilah  yang  pada  dasarnya  coba  untuk  ditemukan oleh  rasio  ini  kepada  berbagai  pihak  pemangku  kepentingan  (Hameed et.  al., 2004:19). Rasio ini dihitung dengan menjumlahkan dana yang dikeluarkan untuk qardh dan  dana  kebajikan,  upah  karyawan,  pemegang  saham  dan  laba  bersih.
Untuk  setiap  item,  akan  dihitung  jumlah  yang  didistribusikan  dari  total pendapatan  setelah  dikurangi  zakat  dan  pajak.  Berikut  rumus equitabel distribution ratio :
1. Qardh & Donation = 2. Employees Expense = 3. Shareholders = 4. Net Profit =

## Kinerja Keuangan
Kinerja  keuangan  merupakan  salah  satu  tolak  ukur  yang  bisa  digunakan  untuk mengetahui  keberhasilan  suatu  perusahaan  dalam  menjalankan  bisnisnya.  Untuk mengetahui  keadaan  kinerja  keuangan  perusahaan,  para stakeholders biasanya akan melakukan analisis menggunakan rasio keuangan. Terdapat berbagai analisis rasio  keuangan  yang  dapat  dilakukan  dengan  melihat  laporan  keuangan,  salah satunya  adalah  dengan  rasio  profitabilitas. Return  on  Assets (ROA)  adalah  salah satu  rasio  profitabilitas  yang  mengukur  seluruh  efektifitas  manajemen  dalam memanfaatkan  aset  yang  ada  untuk  menghasilkan profit. Menurut  Keown et  al.
(2008:80):  “ROA  menentukan  jumlah  pendapatan  bersih  yang  dihasilkan  dari aset-aset  perusahaan  dengan  menghubungkan  pendapatan  bersih  ke  total  aset” ROA  secara  statistik  signifikan  untuk  menjelaskan  konstruk  kinerja  perusahaan yang dalam ini berposisi sebagai variabel terikat, dimana variabel bebasnya adalah intellectual  capital (Ulum et.  al., 2008:20).  ROA  dihitung  dengan  cara membandingkan  seluruh  laba  perusahaan  sebelum  dikurangi  bunga  dan  pajak (EBIT)  dengan  keseluruhan  aset  yang  dimiliki  perusahaan.  Berikut  rumus  dari ROA:

## Hipotesis
Hipotesis  merupakan  jawaban  terhadap  rumusan  masalah  penelitian. Berdasarkan  landasan  teori  dan  penelitian  terdahulu,  maka  hipotesis  yang diajukan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
H 1 : Intellectual  capital berpengaruh  positif  terhadap return  on  assets (ROA) Bank Umum Syariah pada periode 2010-2014.
H 2 : Profit  sharing  ratio berpengaruh  positif  terhadap return  on  assets (ROA)
Bank Umum Syariah pada periode 2010-2014.
H 3 : Zakat  performance  ratio berpengaruh  positif  terhadap return  on  assets (ROA) Bank Umum Syariah pada periode 2010-2014.
H 4 Equitable  distribution  ratio berpengaruh  positif  terhadap return  on  assets (ROA) Bank Umum Syariah pada periode 2010-2014.
H 5 : Intellectual  capital,  profit  sharing  ratio,  zakat  performance  ratio dan equitable  distribution  ratio secara  simultan berpengaruh  terhadap return  on assets (ROA) Bank Umum Syariah pada periode 2010-2014.
Gambar II.1 Bagan Kerangka Teoretik
Sumber: Data diolah Peneliti (2016)
+ + Profit Sharing Ratio (X2) + + Zakat Performance Ratio (X3) Equitable Distribution Ratio (X4) Intellectual Capital (X1) Return on Asset (Y)

## METODE PENELITIAN
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  11  Bank  Umum  Syariah  yang terdaftar di Bank Indonesia. Penelitian ini menggunakan seluruh populasi sebagai objek  penelitian  dikarenakan  sedikitnya  jumlah  populasi  yang  tersedia. Metode analisis  yang digunakan  adalah  analisis regresi  data panel  karena observasi  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  terdiri  atas  beberapa  perusahaan  ( cross  section ) dan beberapa tahun ( time series ). Model persamaan regresi yang digunakan adalah sebagai berikut:
+ e it

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Statistik Deskriptif
Tabel IV.1. Descriptive Statistics ROA VAIC PSR ZPR EDR Mean 0.011784 1.704627 0.308214 0.000182 0.236667 Maximum 0.038000 7.187000 0.865400 0.001000 0.660000 Minimum -0.025000 -23.32700 0.000000 0.000000 0.020000 Std. Dev. 0.011357 3.961335 0.191500 0.000249 0.170572 Observations 51 51 51 51 51
Sumber: Data diolah oleh peneliti menggunakan Eviews 7
Standar  deviasi  ROA  selama  periode  penelitian  sebesar  1,14%.  Hal tersebut menunjukkan hasil yang baik karena standar deviasi yang mencerminkan penyimpangan  dari  data  tersebut  lebih  kecil  daripada  nilai  rata-ratanya  yaitu sebesar  1,18%.  Nilai  ROA  tertinggi  dimiliki  oleh  PT.  Bank  Mega  Indonesia Syariah pada tahun 2012 sebesar 3,8%. Pada tahun 2012 laba bersih Bank Mega Syariah naik secara signifikan 243% dari Rp 53.867 miliar pada akhir tahun 2011 menjadi  Rp  184.872 miliar  rupiah  pada  akhir  tahun  2012.  Sedangkan  nilai  ROA terendah  dimiliki  oleh  PT.  Bank  Panin  Syariah  pada  tahun  2010  sebesar  -2,5%. Tahun 2010 merupakan tahun pertama atau masa awal beroperasinya Bank Panin Syariah  di  Indonesia  setelah  mengakuisisi  Bank  Harfa  pada  Desember  2009.
Beban operasional yang tinggi diawal beroperasinya bank, dimana pada saat awal pendirian bank belum memiliki aset produktif yang cukup untuk menutupi beban operasional menjadi penyebab rendahnya nilai ROA pada tahun ini.
Standar  deviasi  VAIC™  selama  periode  penelitian  adalah  sebesar  3,961. Hal  tersebut  menunjukkan  hasil  yang  kurang  baik  karena  standar  deviasi  yang mencerminkan  penyimpangan  dari  data  tersebut  lebih  besar  dari  1,705  sebagai nilai  rata-ratanya. Nilai tertinggi  VAIC™ adalah sebesar 7,187 dimiliki oleh PT. Bank Maybank Syariah Indonesia pada tahun 2014. Pada tahun 2014 pendapatan dari penyaluran dana dan pendapatan operasional lainnya Bank Maybank Syariah mengalami  peningkatan.  Sedangkan  nilai  terendah  VAIC™  adalah  -23,33  yang dimiliki  oleh  PT.  Bank  Victoria  Syariah  pada  tahun  2014.  Pada  tahun  tersebut, Non  Performing  Financing  (NPF) Maybank  Syariah  cukup  tinggi  yaitu  sebesar 7,10%, sehingga menyebabkan bank mengalami kerugian yang cukup besar.
Standar deviasi yang dimiliki PSR adalah sebesar 19,15%. Angka tersebut menunjukkan  hasil  yang  baik  karena  standar  deviasi  yang  mencerminkan penyimpangan  dari  data  tersebut  lebih  kecil  daripada  nilai  rata-ratanya  yaitu sebesar 30,8%. Nilai tertinggi dari PSR adalah sebesar 86,5%  yang dimiliki oleh PT.  Bank  Panin  Syariah  pada  tahun  2014.  Pada  akhir  tahun  2014  pembiayaan bank  melalui  akad musyarakah mengalami  peningkatan  secara  signifikan  yaitu sebesar  371%.  Sedangkan  nilai  terendah  PSR  adalah  0  yang  dimiliki  oleh  PT. Bank Maybank Syariah Indonesia pada tahun 2012 dan 2013. Pada tahun tersebut, Maybank Syariah belum memiliki produk pembiayaan dengan akad mudharabah dan pada tahun 2012 bank juga baru mengembangkan produk pembiayaan dengan akad musyarakah .
Standar deviasi ZPR selama periode penelitian adalah sebesar 0,025% atau menunjukkan hasil  yang kurang baik  karena standar deviasi  yang mencerminkan penyimpangan  dari  data  tersebut  lebih  besar  dari  nilai  rata-ratanya  yaitu  sebesar 0,018%.  Nilai  tertinggi  dari  ZPR  adalah  sebesar  0,1%  yang  dimiliki  oleh  PT. Bank  Mega  Syariah  pada  tahun  2012.  Meningkatnya  aset  dan  laba  bersih perusahaan  diikuti  meningkatnya  zakat  yang  dikeluarkan  perusahaan  menjadi salah  satu  penyebab  meningkatnya  nilai  ZPR.  Sedangkan  nilai  terendah  ZPR
adalah 0 atau tidak sama sekali mengeluarkan zakat. PT. Bank BNI Syariah pada tahun  2010,  PT.  Bank  BCA  Syariah  tahun  2010  dan  2014,  PT.  Bank  Victoria Syariah  tahun  2013  dan  2014,  PT.  Bank  Panin  Syariah  tahun  2010-2013,  PT. Bank  Maybank  Syariah  Indonesia  tahun  2012-2014,  PT.  Bank  Jabar  dan  Banten Syariah  tahun  2010-2012  dan  2014,  dan  PT.  Bank  Bukopin  Syariah  pada  tahun 2010-2014.  Sebagian  besar  bank-bank  yang  tidak  mengeluarkan  zakatnya  pada tahun-tahun  tertentu,  mereka  hanya  bertindak  sebagai  penerima  dana  zakat  dari pihak  luar  bank  dan  selanjutnya  akan  mereka  salurkan  kepada  masyarakat  yang membutuhkan.
Nilai standar deviasi EDR adalah sebesar 17%. Hal tersebut menunjukkan hasil  yang  baik  karena  standar  deviasi  yang  mencerminkan  penyimpangan  dari data  lebih  kecil  dari  nilai  rata-ratanya  yaitu  sebear  23,67%.  Nilai  tertinggi  dari EDR  adalah  sebesar  0,66  atau  sebesar  66%  yang  dimiliki  oleh  PT.  Bank  BRI Syariah  pada  tahun  2011.  Meningkatnya  total  pendapatan  yang  diikuti  oleh meningkatnya  penyaluran  dana  melalui  produk  pembiayaan Qard menjadi  salah satu  penyebab  meningkatnya  nilai  EDR  BRI  Syariah.  Sedangkan  nilai  terendah EDR  adalah  sebesar  0,02  atau  sebesar  2%  yang  dimiliki  oleh  PT.  Bank  Panin Syariah  pada  tahun  2010.  Rendahnya  total  pendapatan  yang  berdampak  pada kerugian yang didapatkan Bank Panin Syariah pada tahun 2010 menjadi penyebab rendahnya nilai EDR pada tahun tersebut.
Uji Chow
Tabel IV.2. Hasil Uji Chow Probability Cross-section Chi-square 0.0000 Sumber: Data diolah peneliti dengan menggunakan Eviews 7
Uji Chow dilakukan  dalam  memilih  model  antara Common  Effect dan Fixed  Effect. Tabel  IV.2  menunjukkan  bahwa  uji Chow menghasilkan  nilai probabilitas chi-square sebesar 0.0000. Nilai tersebut berada di bawah 0.05, maka H 0 ditolak  dan  H1  diterima.  Hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  data  yang digunakan dalam observasi merupakan data panel dan pendekatan yang digunakan
untuk  meregresi  data  panel  adalah fixed  effect ,  sehingga  pengujian  akan dilanjutkan ke uji Hausman .
Uji Hausman
Tabel IV.3. Hasil Uji Hausman Probability Cross-section random 0.0276 Sumber: Data diolah oleh penulis menggunakan E-views 7
Uji Hausman dilakukan  untuk  memilih  model  persamaan  antara Fixed Effect atau Random  Effect. Tabel  IV.3  menunjukkan  bahwa  uji Hausman menghasilkan  nilai  probabilitas chi-square sebesar  0.0276.  Nilai  probablitas chi- square tersebut lebih kecil dari 0.05, sehingga hipotesis H 0 ditolak dan menerima H 1 , berarti  model regresi yang digunakan adalah Fixed Effect.

## Uji Normalitas
Residual  data  dapat  dikatakan  normal  apabila  memiliki  nilai  signifikansi ( 2-tailed ) lebih besar dari 0,05. Hasil dari uji normalitas dengan menggunkan uji Kolmogorov-Smirnov dengan  menggunakan Sofware IBM  SPSS  20  dapat  dilihat pada tabel IV.4.
Tabel IV.4. Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov Unstandardized Residual Asymp Sig. (2-tailed) 0.532
Sumber: Data diolah oleh penulis menggunakan IBM SPSS 20
Tabel  di  atas  menunjukkan  bahwa  residual  data  pada  penelitian  ini  dapat dikatakan  normal,  karena  nilai  signifikansi  ( 2-tailed) adalah  0,0532  atau  lebih besar dari 0,05.

## Uji Multikolinearitas
Multikolinearitas dalam sebuah model dapat  dilihat apabila korelasi antar dua  variabel  memiliki  nilai  di  atas  0,8  ( rule  of  thumb ).  Hasil  dari  uji multikolinieritas dengan menggunakan Eviews 9 dapat dilihat pada tabel IV.5.
Tabel IV.5. Hasil Uji Multikolinieritas VAIC PSR ZPR EDR VAIC 1.000000 -0.368594 0.193615 0.169455 PSR -0.368594 1.000000 -0.380692 -0.214463 ZPR 0.193615 -0.380692 1.000000 0.289080 EDR 0.169455 -0.214463 0.289080 1.000000 Sumber: Data diolah peneliti dengan menggunakan Eviews 9
Tabel  di  atas  menunjukkan  bahwa  tidak  ada  koefisien  korelasi  antar variabel bebas yang memiliki nilai lebih besar dari 0.8 atau mendekati 1, sehingga tidak terdapat multikolinieritas pada sampel perusahaan manufaktur.

## Hasil Regresi Data Panel
Tabel IV.6. Hasil Regresi Data Panel Variable Coefficient Prob. C 0.011224 0.0176 VAIC 0.001142 0.0011 PSR -0.029126 0.0235 ZPR 32.21526 0.0000 EDR 0.006529 0.3894 Adjusted R-squared 0.7293 Prob (F-Statistic) 0.0000 Sumber: Data diolah oleh penulis menggunakan E-views 9
Berdasarkan  pada  tabel  IV.6,  persamaan  regresi  yang  menunjukkan pengaruh  variabel  independen  yaitu intellectual  capital (VAIC), profit  sharing ratio (PSR), zakat  performance  ratio (ZPR)  dan equitable  distribution  ratio
(EDR) terhadap variabel dependen return on assets (ROA) adalah:
ROA  = 0,011224 + 0,001142 VAIC – 0,029126 PSR + 32,21526 ZPR +
0,006529 EDR + e
Variabel intellectual  capital yang  diproksikan  oleh value  added intellectual  coefficient  (VAIC ™ ) yang  memiliki  nilai  koefisien  sebesar  0,001142 dengan  probabilitas  sebesar  0,0011.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa intellectual capital berpengaruh  positif  terhadap  kinerja.  Jadi  semakin  tinggi intellectual capital maka  semakin  meningkat  pula  kinerja  bank  umum  syariah.  Sebaliknya, semakin rendah intellectual  capital dari bank umum  syariah maka akan semakin rendah    pula  kinerjanya.  Sesuai  dengan resource  based  theory yang  menyatakan bahwa  perusahaan  yang  mampu  mengelola  sumber  daya  intelektualnya  dengan baik dapat menghasilkan nilai tambah dan keunggulan kompetitif, sehingga akan
meningkatkan  kinerja  keuangan  perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Ulum et  al. (2008),  Rambe  (2012),  Karimi et  al.
(2015)  dan  Kamath  (2015)  yang  menyatakan  bahwa intellectual  capital berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA.
Variabel profit  sharing  ratio  (PSR) memiliki  nilai  koefisien  sebesar  -
0,02912  dan  probabilitas  sebesar  0.0235.  Hasil  tersebut  disebabkan  karena sumbangan kenaikan pendapatan bagi hasil yang diperoleh dari penyaluran profit sharing untuk  menghasilkan  laba  tidak  sebanding  dengan  peningkatan  investasi (aset) bank umum syariah. Meningkatnya presentase nilai  NPF (Non Performing Financing) pada  tahun  2013  dan  2014  menjadi  salah  satu  penyebab  tidak sebandingkanya  peningkatan  laba  dengan  peningkatan  investasi  bank  umum syariah.  Hasil  penelitian  ini  tidak  sesuai  dengan stakeholders  theory yang menyatakan  bahwa  perusahaan  akan  mampu  menjaga  kinerja  dan  menjaga keberlangsungan  hidup  perusahaan  dengan  cara  mengakomodasi  keinginan  dan kebutuhan stakeholders. Hasil  penelitian  ini  juga  tidak  sesuai  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Falikhatun  dan  Assegaf  (2012)  dan  Puspasari  dan  Mawardi (2014) yang menyatakan bahwa PSR berpengaruh positif terhadap ROA
Variabel zakat  performance  ratio  (ZPR) memiliki  nilai  koefisien  sebesar 32,215  dan  probabilitas  sebesar  0.0000.  Jadi  semakin  tinggi  bank  umum  syariah membayar  zakat,  maka  akan  meningkatan  kinerja  mereka.  Sebaliknya  semakin rendah  mereka  membayar  zakat,  maka  akan  menurunkan  kinerja  mereka. Stakeholders  theory menyatakan  bahwa  semua stakeholders memiliki  hak  untuk diperlakukan dengan adil oleh perusahaan, sehingga akan menjaga hubungan baik perusahaan  dengan  para stakeholder. Ketika  perusahaan  mampu  memperhatikan dan  menjaga  hubungannya  dengan stakeholder, maka  perusahaan  akan mendapatkan  dukungan  dan  citra  positif  dari stakeholder dalam  menjalankan bisnis  yang  nantinya  akan  berdampak  pada  peningkatan  kinerja  dan keberlangsungan hidup perusahaan (Fahrizqi, 2010:14). Hasil penelitian ini sesuai dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Maisaroh  (2015)  dan  Puspasari  dan Mawardi (2014) yang menyatakan bahwa ZPR berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA.
Variabel equitable  distribution  ratio  (EDR) memiliki  nilai  koefisien sebesar 0,006529 dan probabilitas sebesar 0.3894. Jadi dapat disimpulkan bahwa EDR  berpengaruh  positif  tidak  signifikan  terhadap  kinerja.  Hasil  tersebut disebabkan  karena  sebagian  besar  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  di  Indonesia mendistribusikan  pendapatannya  lebih  besar  pada  karyawan  dan  perusahaan sendiri. Sedangkan untuk masyarakat dan pemegang saham hanya sebagian kecil dari  pendapatannya  yang  didistribusikan  pada  mereka. Stakeholders  theory menyatakan  bahwa  ketika  perusahaan  mampu  mendistribusikan  pendapatannya pada stakeholder dengan  merata  dan  adil , berarti  perusahaan  telah  mampu mengakomodasi  keinginan  dari stakeholder. Sehingga  akan  menghasilkan hubungan  yang  harmonis  antara  perusahaan  dan stakeholder yang  akan berdampak  pada  perusahaan  dapat  menjaga  kinerja  dan  kelangsungan  bisnisnya. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Maisaroh (2015) yang  membuktikan  bahwa  EDR  berpengaruh  positif  tidak  signifikan  terhadap ROA.
Untuk mengetahui pengaruh variabel  bebas (VAIC, PSR, ZPR dan EDR) secara  bersama-sama  terhadap  variabel  terikat  (ROA)  maka  digunakan  uji  F. Penentuan  hasil  hipotesis  dapat  dilihat  dari  nilai  F- Stat <0,05  maka  variabel- variabel  bebas  berpengaru  terhadap  variabel  terikat.  Dalam  penelitian  ini,  nilai probabilitas  F- Stat adalah  sebesar  0,000  atau  lebih  kecil  dari  0,05  maka  dapat disimpulkan  bahwa  VAIC,  PSR,  ZPR,  dan  EDR  secara  simultan  berpengaruh terhadap kinerja bank umum syariah.

## Koefisien Determinasi
Koefisien  determinasi  dalam  penelitian  ini  dapat  dilihat  dari adjusted R- Squared pada  tabel  IV.6  yaitu  sebesar  0,729337.  Nilai  koefisien  tersebut menunjukkan bahwa sebesar 72,93% variabel terikat yaitu return on assets (ROA) dapat dijelaskan oleh variabel bebas yaitu intellectual capital, profit sharing ratio, zakat  performance  ratio, dan equitable  distribution  ratio. Sedangkan  27,07% sisanya dijelaskan oleh faktor-faktor lain diluar variabel penelitian ini.

## KESIMPULAN DAN SARAN

## Kesimpulan
Penelitian ini meneliti tentang pengaruh intellectual capital, profit sharing ratio, zakat performance ratio, dan equitable distribution ratio terhadap return on assets pada  Bank  Umum  Syariah  periode  2010-2014.  Kesimpulan  yang  dapat diambil dari hasil penelitian ini adalah:
1. Intellectual  capital memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  ROA. Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  semakin  baik  bank  umum  syariah mendayagunakan intellectual  capital yang  dimiliki  maka  akan  meningkatkan kinerja keuangannya.
2. Profit  sharing  ratio memiliki  pengaruh  negatif  signifikan  terhadap  ROA. Artinya semakin tinggi nilai profit sharing ratio, maka akan menurunkan nilai dari  ROA.  Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  pembiayaan  bank  umum  syariah melalui akad mudharabah dan musyarakah belum efektif dalam menciptakan laba bank.
3. Zakat  performance  ratio memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap ROA.  Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  bank  umum  syariah  dengan  tingkat pembayaran zakat yang  tinggi  cenderung  akan  memperoleh  laba  yang  tinggi pula, sehingga akan meningkatkan kinerja bank umum syariah.
4. Equitable  distribuiton  ratio memiliki  pengaruh  positif  dan  tidak  signifikan terhadap  ROA.  Hasil  ini  menunjukkan  bahwa equitable  distribution  ratio tidak menentukan dalam peningkatan kinerja bank umum syariah.
5. Intellectual  capital,  profit  sharing  ratio,  zakat  performance  ratio dan equitable distribution ratio secara bersama-sama memiliki pengaruh terhadap ROA.

## Saran
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan,  maka  saran  yang  dapat diberikan oleh peneliti adalah:
1. Penelitian  selanjutnya  diharapkan  dapat  menggunakan  indikator  lain  dari islamicity  performance  index seperti director-employees  welfare  ratio dan islamic  income  vs  non-islamic  income, dan  menggunakan  rasio  keuangan lainnya  sebagai  proksi  kinerja  perbankan  syariah.  Sehingga  dalam  penelitian selanjutnya  dapat  menghasilkan  variasi  dalam  menjelaskan  implementasi prinsip-prinsip syariat Islam dalam mempengaruhi kinerja perbankan syariah.
2. Penelitian  selanjutnya  hendaknya  memperpanjang  periode  penelitian, memperluas  ukuran  populasi  dengan  menambahkan  Unit  Usaha  Syariah (UUS)  dan  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  (BPRS)  sebagai  sampel  dalam penelitian.

## DAFTAR PUSTAKA
Anshori, Abdul G. Perbankan Syariah di Indonesia . Yogyakarta: Gadjah Mada University Press. 2007.
Daud,  Rulfah  M.,  dan  A.  Amri.  Pengaruh  Intellectual  Capital  dan  Corporate Social  Resoponsibility Terhadap  Kinerja  Perusahaan  (Studi  Empiris  pada Perusahaan  Manufaktur  di  Bursa  Efek  Indonesia). Jurnal  Telaah  &  Riset Akuntansi . 2008, Vol. 1, No. 2, hh. 213-231.
Fahrizqi,  Anggara.  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Pengungkapan  Corporate Social  Responsibility  Dalam  Laporan  Tahunan  Perusahaan. Skripsi Universitas Diponegoro . 2010.
Falikhatun dan Y. U. Assegaf. Bank Syariah Di Indonesia: Ketaatan Pada Prinsip- Prinsip Syariah dan Kesehatan Fiansial. CBAM-FE UNISSULA . 2012, Vol. 1, No. 1, hh. 245-254
Fitriyeni,  Radhiyatul,  dan  Yurniwati.  The  Analysis  of  Intellectual  Capital Performance of Islamic Bank in Indonesia. Global Journal of Business and Social  Science  Review. ISSN:  2289-8506.  2015,  Vol.  3,  No.  1,  hh.  211- 218.
Gitman,  L.  J.,  dan  C.  J.  Zutter. Principles  of  Managerial  Finance  13th  Global Edition . US: Pearson. 2011
Hameed, Shaul et. al. 2004. Alternative Disclosure & Performance Measures For Islamic Bank . www.iium.edu.my diakses tanggal 29 April 2016.
Hermawan,  Hery,  dan  Fatchur  Rochman.  Aplikasi  Teori  Stakeholder:
Pengaruhnya Terhadap Pengungkapan Risiko Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Akademika . 2015, Vol. 18, No. 1, hh. 71-80.
Kamath, G. Bharathi. Impact of Intellectual Capital on Financial Performance and Market  Valuation  of  Firms  in  India. International  Letters  of  Social  and Humanistic Sciences . ISSN: 2300-2697. 2015, Vol. 48, hh. 107-122.
Karimi,  Edris, et.  al.  An  Empirical  On  The  Relationship  Between  Intellectual Capital  And  Financial  Performance  Of  Tehran  Stock  Exchange  Listed Companies.  Technical  Journal  of  Engineering  and  Applied Sciences. ISSN: 2051-0853. 2015.
Keown, A. J., J.D. Martin, dan D. F. Scott. Manajemen Keuangan: Prinsip dan Penerapan  Edisi  10 .  Diterjemahkan  Oleh  M.  P.  Widodo.  Indonesia:  PT. Indeks. 2008.
Maisaroh,  Siti.  Pengaruh  Intellectual  Capital  dan  Islamicity  Performance  Index Terhadap  Profitability  Perbankan  Syariah  Indonesia. Jurnal  Fakultas Ekonomi UIN Malang . 2015.
Melani,  Erlin.,  dan  Endah  Suwarni.  Tren  Pengungkapan  Intellectual  Capital Industri Perbankan: Sebuah Bukti Empiris di Indonesia. Jurnal Keuangan dan Perbankan . 2013, Vol. 17, No. 2, hh. 279-291.
Motilewa, Bolanle D., O. A. Onakoya, dan A. O. Oke. ICT and Gender Specific Challenge  Faced  by  Female  Entrepreneurs  in  Nigeria. International Journal of Businsess and Social Science. 2015, Vol. 6. No. 3, hh. 97-105.
Prasetiyo,  Luhur. Corporate  Social  Responsibility Bank  Syariah  Di  Indonesia.
Kodefikasia. 2014, Vol. 8, No. 1.
Puspasari,  Rosana  dan  Imron  Mawardi.  Pengaruh  Kinerja  Sosial  Terhadap Profitabilitas Bank Syariah. JESTT . 2014, Vol. 1, No. 7, hh. 456-468.
Rambe,  Rizki  Fillhayati.  Pengaruh  Intellectual  Capital Terhadap  Kinerja Keuangan  Perusahaan  Perbankan  Yang  Terdaftar  Di  BEI. Jurnal Keuangan dan Bisnis . 2012, Vol. 4, No. 3.
Sangkala. Intellectual  Capital  Management: Strategi  Baru  Membangun  Daya Saing Perusahaan . Jakarta: YAPENSI. 2006.
Sawarjuwono, Tjiptohadi, dan Agustine P. Kadir. Intellectual Capital: Perlakuan, Pengukuran  dan  Pelaporan  (Sebuah  Library  Research). Jurnal  Akuntansi & Keuangan . 2003, Vol. 5, No. 1, hh. 35-57.
Ulum,  Ihyaul,  Imam  Ghozali  dan  Anis  Chariri.  Intellectual  Capital  dan  Kinerja Keuangan  Perusahaan:  Suatu  Analisis  Dengan  Pendekatan  Partial  Least Squares. Simposium Nasional Akuntansi XI Pontianak . 2008.
Winarno, Wing Wahyu. Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan Eviews . Yogyakarta: UPP STIM YKPN. 2009.