ISSN: 1412-3126

## PENDETEKSIAN KECURANG LAPORAN KEUANGAN MENGGUNAKAN FRAUD DIAMOND
Mafiana Annisya ( mafianaannisyach@gmail.com)
Lindrianasari
(sari_170870@yahoo.com) Yuztitya Asmaranti (yuztitya@yahoo.com)
Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Lampung

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor-faktor yang mendorong laporan keuangan penipuan dengan analisis Frauds  Diamond.  Penelitian  ini  menganalisis  pengaruh  tekanan  variabel proksi oleh  stabilitas  keuangan,  tekanan eksternal,  target  keuangan,  kesempatan  ditunjukkan  oleh  sifat  industri, razionalization  proksi oleh opini  audit,  dan kemampuan  untuk  mengganti  direksi proxy terhadap  laporan  keuangan  penipuan.  Sampel  adalah  total  27  perusahaan real estate dan real estate yang listing di Bursa Efek Indonesia pada periode 2010-2014. Hasil penelitian menunjukkan bahwa  variabel  stabilitas  keuangan  yang  diukur  dengan  rasio  perubahan  total  aset  menunjukkan  pengaruh  positif terhadap  laporan  keuangan  penipuan.  Penelitian  ini  tidak  menemukan  tekanan  eksternal  variabel  yang  diukur  dengan rasio leverage, target keuangan yang diukur dengan return on asset, sifat industri yang diukur dengan rasio perubahan persediaan, opini  audit yang  diukur  dengan  mendapatkan opini wajar  tanpa  pengecualian  dengan  bahasa mengklarifikasi , dan capablity diukur dengan perubahan direksi pengaruh pada laporan keuangan penipuan
Kata kunci: Fraud diamond, fraudulent financial statement, stabilitas keuangan, tekanan eksternal, target keuangan, sifat industri, opini audit.

## ABSTRACT
This study aimed to analyze the factors that encourage fraudulent financial reports with analysis of diamond fraud. This research analyzes the influence of variable pressure proxied by financial stability, external pressure, financial targets, the opportunity proxied by nature of industry, razionalization proxied by audit opinion, and the capability to replace any directors proxies against financial statements fraudulent. The sample was a total of 27 real estate companies and real estate listing on the Indonesian Stock Exchange in the period 2010-2014. The results showed that the variables of financial  stability  as  measured  by  the  ratio  of  the  change  in  total  assets  showed  a  positive  influence  on  fraudulent financial statements. This study did not find a variable external pressure as measured by the leverage ratio, financial targets  as  measured  by  return  on  assets,  nature  of  industry  as  measured  by  the  ratio  of  inventory  changes,  the  audit opinion  as  measured  by  obtaining  an  unqualified  opinion  with  clarifying  language,  and  capablity  measured  with  the change of directors influence on fraudulent financial statements.
Keywords: Fraud diamond, fraudulent financial statement, financial stability, external pressure, financial targets, nature of industry, audit opinion.

## PENDAHULUAN

## Association of Certified Fraud Examiners-
ACFE dalam Report  to  the  Nations  on Occu pational  Fraud  and  Abuse (ACFE, 2014) menemukan sekitar 77 %  kecurangan dilakukan oleh individu  melalui  departemen seperti  akun tansi,  operasi,  penjualan,  eksekutif    atau  mana jemen  tingkat  atas,  layanan  konsumen,  pem belian  dan  keuangan.  Selain  itu,  terjadi  pening katan  pada  sebagian  besar  jenis fraud salah satunya  pada  kecurangan  laporan  keuangan sebesar  9,0 %, meningkat dari tahun 2012 yang hanya  7,6  %  (ACFE,  2012).    Angka    ini  tidak
terlalu besar jika dibandingkan dengan penyalah gunaan  aset  yang  mencapai  85,4  %,  tetapi ke curangan laporan keuangan  menyebabkan dam pak keuangan terbesar. Hal ini akan mengakibat kan  informasi  yang  disajikan  dalam  laporan keuangan tidak relevan dan  tidak dapat diandal kan.Informasi  tersebut  dapat  mempengaruhi pengambilan  keputusan  pihak eksternal dan internal perusahaan,  serta  dapat  berpotensi munculnya pihak yang merasa dirugikan.
Banyak  kasus  kecurangan  yang  terjadi seperti  kasus Enron, Health  South  Corporation, Tyco, Worldcom, Bank  of  Credit  and  Commer ce  International,  dan  banyak  kasus  kecurangan
lainnya.  Di  Indonesia  salah  sektor  yang  me mungkinkan terjadinya kecurangan yaitu sektor properti  dan real  estate. Menurut  Sudaryatmo sebagai  ketua  Yayasan  Lembaga  Konsumen Indonesia    terjadi  peningkatan  pada  pengaduan kasus  hukum  sektor  properti  oleh  konsumen  ke Yayasan Lembaga Konsumen Indonesia (Tribun Timur,  2015).Berdasarkan  data  Yayasan  Lem baga  Konsumen  Indonesia  terdapat  157  kasus pengaduan  sektor  properti yang ditujukan  ke pada sekitar 100 pengembang. Dari keseluruhan kasus  terdapat  17  jenis  keluhan (kompas.com, 2014).  Peningkatan  kasus  pada  sektor  ini sebesar 12,7 % dari tahun 2013 yang hanya 121 kasus,  mengindikasi  perlunya  pengawasan  ter hadap potensi kecurangan di sektor ini.
Secara  umum,  kecurangan (fraud) akan selalu  terjadi  ketika    tidak  adanya  pencegahan dan  pendeteksian  sebelumnya.  Oleh  karena  itu, terdapat  beberapa  cara  dalam  mendeteksi  ke curangan seperti  segitiga kecurangan (fraud tri angel) dan  segiempat  kecurangan  (fraud  dia mond). Cressey  (1953)  dalam  Skousen et  al. (2008)  mengemukakan  tiga  kondisi    berupa  ke rangka untuk  mengidentifikasi  faktor-faktor yang  mempengaruhi tindakan kecurangan yaitu pressure (tekanan),  opportunity (kesempatan), dan rationalization (rasionalisasi) yang disebut sebagai fraud  triangle. Selanjutnya  Wolfe dan Hermanson  (2004)  menambahkan    tiga  kondisi yang  telah  ditemukan  oleh  Cressey  (1953) dalam  Skousen et  al. (2008) dengan  kemam puan  (capability),    sehingga  empat  kondisi  ter sebut dinamakan fraud diamond.
Pada penelitian ini peneliti  mencoba men deteksi kecurangan  laporan  keuangan (fraud ulent  financial statement) dengan menggunakan fraud  diamond. Peneliti  mengadopsi  penelitian Sihombing dan Rahardjo (2014) yang bertujuan untuk  menganalisis  dan  menemukan  bukti empiris mengenai  pengaruh fraud  risk  factor menurut fraud diamond yaitu Pressure, Oppor tunity, Rationalization dan Capability terhadap Financial  Statement  Fraud. Penelitian  tersebut menggunakan  delapan  variabel  proksi    indepen den  yaitu financial  targets,    financial  stability, external pressure, nature of industry, innefective monitoring,  change  in  auditor,  rationalization, capability.Adapun sampel yang digunakan  ada lah  perusahaan  manufaktur    selama  tiga  tahun
periode  pengamatan  dari  tahun  2010 – 2012. Variabel – variabel  ini  diuji  dengan  analisis regresi  berganda.Hasil  penelitian  ini  menunjuk kan  variabel financial  stability yang diproksi kan dengan leverage  ratio, variabel nature  of industry yang  diproksikan  dengan  rasio  per ubahan  piutang  dan  variabel razionalization yang diproksikan dengan  rasio  perubahan  total akrual,  terbukti  berpengaruh  terhadap financial statement fraud.
Penelitian  ini  dilakukan  untuk  meneliti faktor – faktor yang masih belum konsisten dari penelitian – penelitian  sebelumnya  untuk  mem pengaruhi  seseorang  dalam  melakukan fraud. Pada penelitian ini menggunakan enam variabel proksi  independen  yaitu  stabilitas  keuangan (financial  stability), tekanan  eksternal (external pressure), target  keuangan (financial  target), kondisi industri (nature of industry), opini audit dan  pergantian  direksi.Variabel  proksi  tersebut mewakili variabel independen dalam fraud diamond yaitu  tekanan  (pressure), kesempatan (opportunity), rasionalisasi  (rationalization), dan  kemampuan  (capability).  Periode  peng amatan  yang  peneliti  lakukan  yaitu  lima  tahun dari  tahun  2010 – 2014  dengan  sampel  per usahaan    jasa    sektor  properti  dan real  estate yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  berturut – turut dalam periode pengamatan.

## LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Teori Keagenan (Agency Theory)
Jensen dan Meckling  (1976) menyatakan hubungan  keagenan  timbul  karena  adanya  kon trak  antara  prinsipal  dan  agen  dengan  mende legasikan  beberapa  wewenang  pengambilan  ke putusan  kepada  agen.  Sesuai  dengan  perjanjian tersebut  dapat  diasumsikan  bahwa  beberapa keputusan akan memberikan kewenangan untuk agen. Pada praktiknya manajer perusahaan yang berperan  sebagai agen dengan  tanggung  jawab meningkatkan keuntungan para pemilik (prin cipal), tapi manajer juga memiliki  kepentingan untuk memaksimumkan  kesejahteraannya (Ujiy antho  & Pramuka,  2007).  Ketika    manajer memiliki  kepentingan  untuk  memaksimumkan kesejahteraannya,  dapat  memungkinkan agent
tidak  bertindak  sesuai kepentingan principal. Berdasarkan  hal  tersebut  informasi  yang  dihasil kan  oleh  manajemen  memungkinkan  untuk  me nyesatkan  para  pengguna  laporan  keuangan. Perbedaan  kepentingan  tersebut  dapat  meng akibatkan timbulnya konflik kepentingan antara agent dan principal yang memicu adanya biaya agensi.

## Kecurangan Laporan Keuangan (Fraudulent

## Financial Statement)
Fraud adalah tindakan bersifat umum dan mencakup  beragam  makna    berupa  cara  cerdik seseorang  yang  dirancang  untuk  mendapatkan keuntungan  dengan  penyajian  yang  salah (Albrecht et  al., 2011). Kecurangan  laporan keuangan adalah tindakan  yang  disengaja yang menghasilkan salah  saji  material dalam laporan keuangan .  Sementara Sihombing  dan  Rahardjo (2014) Kecurangan  laporan  keuangan  merupa kan  kesengajaan  ataupun  kelalaian  dalam laporan  keuangan  yang  disajikan  tidak  sesuai dengan  prinsip  akuntansi  berterima  umum. Kelalaian atau kesengajaan ini sifatnya material sehingga  dapat  memengaruhi  keputusan  yang akan  diambil  oleh  pihak  yang  berkepentingan. Menurut  Australian  Audit  Standard  (AUS) dalam Brennan and McGrath (2007) Fraudulent financial  reporting adalah  salah  saji  yang  di sengaja  termasuk  kelalaian  jumlah  atau  peng ungkapan  dalam  laporan  keuangan  untuk  me nipu pengguna laporan keuangan.

## Teori Fraud Triangel
Cressey  (1953) dalam  Skousen et  al. (2008) memperkenalkan fraud  triangel yang dapat  digunakan  untuk  mendeteksi    penyebab terjadinya  kecurangan. Adapun    tiga  elemen yang  menjadi  penyebab  terjadinya  kecurangan (fraud) yaitu:
1. Tekanan (pressure).
Shelton  (2014)  menyatakan  bahwa  tekanan adalah motivasi seseorang untuk melakukan penipuan, biasanya karena beban keuangan. Tekanan  juga  dapat  dikatakan  sebagai  ke inginan atau intuisi seseorang yang terdesak
melakukan kejahatan. Menurut SAS No. 99 (dalam  Skousen et al., 2008)    terdapat  be berapa kondisi  terkait dengan tekanan yang mengakibatkan seseorang untuk melakukan kecurangan  yaitu: financial  stability, exter nal  pressure, personal  financial  need, dan financial target.

## 2. Kesempatan (Opportunity).
Kesempatan  adalah  kondisi  yang  memung kinkan untuk dilakukannya suatu kejahatan. Shelton  (2014) menyatakan  kesempatan adalah  metode  kejahatan  yang  bisa  dilaku kan, seperti beban keuangan. Menurut SAS No.  99  dalam  Skousen et  al.  (2008)    ter dapat  beberapa  kondisi    terkait  dengan  ke sempatan  yang  mengakibatkan  seseorang untuk  melakukan  kecurangan  yaitu: nature of  industry, ineffective of  monitoring,
struktur organisasional.

## 3. Rasionalisasi (Rationalization)
Rasionalisasi merupakan elemen ketiga dari fraud triange dan  paling  sulit  diukur (Skousen et al., 2008). Rasionalisasi adalah sikap yang memperbolehkan seseorang  me lakukan kecurangan, dan menganggap tinda kannya  tersebut  tidaklah  salah. Mereka yang  terlibat  dalam  penipuan  laporan keuangan  mampu  merasionalisasi  tindakan penipuan  secara  konsisten  dengan  mereka kode  etik  mereka  (Suyanto,  2009). Ada beberapa kondisi    terkait  dengan  kesempat an  yang  mengakibatkan  seseorang  untuk melakukan  kecurangan  yaitu: auditor change, dan opini audit (dalam Skousen et al. 2008).

## Teori Fraud Diamond
Wolfe dan Hermanson (2004)  menambah kan  tiga  kondisi  yang  ditemukan  oleh  Cressey (1953, dalam  Skousen et  al., 2008) berupa faktor – faktor  yang  mempengaruhi  seseorang melakukan  kecurangan,  dengan  elemen  ke mampuan (capability).  Wolfe  dan Hermanson (2004) berpendapat  bahwa penipuan tidak akan terjadi tanpa orang yang tepat dengan kemampu
an  yang  tepat  untuk  melaksanakan  setiap  detail dari  penipuan. Adapun  sifat-sifat  yang  dijelas kan    Wolfe  dan  Hermanson  (2004)  terkait elemen kemampuan (capability) dalam tindakan pelaku  kecurangan  yaitu: Position / function, brains, confidence  /  ego, coercion  skills, effective lying, immunity to stress.

## PENGEMBANGAN HIPOTESIS
Pengaruh financial  stability sebagai  variabel proksi pertama pressure terhadap fraudulent financial statement
Menurut  SAS  No.  99 (dalam  Skousen et al., 2008)  dijelaskan  bahwa  manajer  meng hadapi  tekanan  untuk  melakukan  kecurangan dan  manipulasi  laporan  keuangan  ketika  sta bilitas  keuangan  dan profitabilitas perusahaan nya  terancam kondisi  ekonomi,  industri,  dan situasi  lainnya. Loebbecke  dan  Bell dalam Skousen et al. (2008) mengindikasi perusahaan yang mengalami  pertumbuhan di  bawah rata- rata  industri, memungkinan manajemen untuk manipulasi laporan  keuangan untuk  meningkat kan prospek perusahaan.
Penelitian yang dilakukan oleh Skousen et al.  (2008)  membuktikan  bahwa  pertumbuhan aset  yang  cepat  secara  positif  berpengaruh  ke mungkinan terjadinya kecurangan. Pada peneliti an  Sihombing  dan  Rahardjo  (2014),  menunjuk kan bahwa financial stability yang diproksikan dengan  perubahan  total  aset  (ACHANGE)  ter bukti  berpengaruh  terhadap financial  statement fraud. Berdasarkan  uraian  tersebut maka hipotesis yang diajukan yaitu:
Ha 1 : Financial stability berpengaruh  positif terhadap fraudulent  financial statement.
Pengaruh external  pressure sebagai  variabel proksi kedua pressure terhadap fraudulent financial statement
Skousen et  al.(2008)  mengatakan  sumber tekanan eksternal salah  satunya  adalah  dengan kemampuan perusahaan dalam membayar utang atau  memenuhi  persyaratan  utang.  Selain  itu, manajer  juga  dimungkinkan  memiliki  tekanan untuk mendapatkan tambahan utang atau modal.
Hal  ini  juga  diungkapkan  oleh  Ardiyani  dan Utaminingsih (2015) yang mengatakan External
Pressure merupakan  kemampuan  untuk  meme nuhi  pertukaran- persyaratan  pencatatan,  mem bayar  utang,  atau  memenuhi  utang  perjanjian diakui  secara  luas  yang  berasal  dari  pihak eksternal. External Pressure dihitung mengguna kan leverage ratio, yaitu rasio total utang dibagi dengan  total aset (debt  to  assets  ratio). Ketika perusahaan  memiliki  rasio leverage yang tinggi maka perusahaan itu memiliki utang yang besar (Kasmir,  2013:152).  Manajemen  perusahaan akan  merasa  tertekan  dengan utang  yang  se makin  besar,  karena risiko  kreditnya juga  akan tinggi,  sehingga  memungkinkan  terjadinya  ke curangan.
Penelitian yang dilakukan oleh Skousen et al.  (2008) dan Rahmanti dan  Daljono  (2013) membuktikan bahwa external pressure tidak ber pengaruh    terhadap  kecurangan. Hal  ini  di dukung oleh Ardiyani dan Utaminingsih (2015) external  pressure yang  diproksikan dengan menggunakan  proksi leverage  ratio tidak  ber pengaruh  terhadap financial  statement  fraud. Sedangkan penelitian yang dilakukan  oleh Sihombing  dan  Rahardjo (2014)  menyatakan bahwa external  pressure memiliki pengaruh dalam mendeteksi kecurangan laporan keuangan.
Hipotesis yang kami formulasikan atas penjelas an di atas adalah sebagai berikut.
Ha 2 : External  Pressure berpengaruh  positif terhadap fraudulent  financial statement.
Pengaruh financial target sebagai  variabel proksi ketiga pressure terhadap fraudulent financial statement
Pihak  manajer  berusaha  untuk  meningkat kan  kinerjanya  guna  mencapai  berbagai  target perusahaan, salah  satunya  adalah  target  ke uangan.  Skousen et  al. (2008)  mengatakan Return  on total  aset (ROA) adalah  ukuran ki nerja  operasional secara  luas digunakan  untuk menunjukkan seberapa efisien aset telah diguna kan.  Hal  ini  didukung  oleh  Kasmir  (2013:202) yang  mengatakan  ROA  adalah  rasio  yang menunjukkan  hasil  (return) atas  jumlah  yang digunakan  perusahaan.    Oleh  karena  itu,  ROA
digunakan  sebagai  proksi variabel financial targets.
Penelitian  Skousen et  al. (2008)    tidak menguatkan  bukti  bahwa return  on  assets (ROA) berpengaruh terhadap kecurangan laporan  keuangan.  Hasil  ini  didukung  oleh penelitian Sihombing dan Rahardjo (2014) yang mengatakan  bahwa variabel financial target yang  diproksikan dengan  ROA  tidak  ber pengaruh  terhadap fianancial  statement  fraud. ROA  aktual  yang  telah  dicapai  tahun  sebelum nya akan digunakan manajemen untuk menetap kan target keuangan pada tahun – tahun berikut nya  (Rahmanti dan  Daljono,  2013). Semakin tinggi ROA maka  semakin  baik  kinerja  mana jemen,  yang  artinya  keseluruhan  operasi  per usahaan telah efektif. Hanya saja, dalam mening katan  kinerjanya dengan  menargetkan  ROA lebih  tinggi  memungkinkan  manajemen  melaku kan kecurangan laporan  keuangan berupa mana jemen  laba.  Berdasarkan  uraian  tersebut,  hipo tesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah:
Ha 3 : Financial  Targets berpengaruh  positif terhadap fraudulent  financial statement.
Pengaruh nature of industry sebagai variabel proksi opportunity terhadap fraudulent financial statement
Penilaian estimasi seperti persediaan yang sudah  usang  dan  piutang  tak  tertagih  memung kinkan  manajemen  untuk  melakukan  manipu lasi, seperti memanipulasi umur ekonomis aset. Hal  ini  sesuai  dengan  pendapat Summers dan Sweeney (1998, dalam  Skousen et  al., 2008) akun  persediaan  dan  piutang  dapat  digunakan untuk mengidentifikasi manipulasi laporan  ke uangan. Loebbecke et al., (1989 dalam Skousen et al., 2008) mengamati sejumlah penipuan me libatkan  piutang  dan  inventaris.  Ardiyani dan Utaminingsih (2015) mengatakan Persediaan me rupakan  aktiva  lancar  yang  rentan  dengan  pen curian dan kecurangan karena persediaan dalam suatu  perusahaan  biasanya  dalam  jumlah  yang besar  serta  mempunyai  pengaruh  yang  besar terhadap neraca dan perhitungan laba rugi.
Penelitian Ardiyani  dan  Utaminingsih (2015)  menyatakan variabel nature  of  industry dengan  proksi  persediaan  ( inventory)  tidak
memiliki pengaruh terhadap financial statement fraud. Sedangkan  penelitian Sihombing  dan Rahardjo (2014) menyatakan nature of industry berpengaruh positif terhadap kecurangan laporan  keuangan. Berdasarkan  pe nelitian sebelumnya,  peneliti  memilih    perubah an persediaan (INVENTORY) pada penjualan selama  lima  tahun. Oleh  karena  itu  diajukan hipotesis sebagai berikut:
Ha 4 : Nature  of  Industry berpengaruh  positif terhadap fraudulent  financial statement.

## Pengaruh opini audit sebagai variabel proksi rationalization terhadap fraudulent financial statement
Shelton  (2014)  mengatakan  rasionalisasi adalah  bagaimana  membenarkan  pikirannya dalam  melakukan  tindakan  kejahatan. Menurut Skousen et  al. (2009)    rasionalisasi  adalah faktor yang sulit untuk diukur untuk mendeteksi kecurangan seperti manajemen laba.Manajemen laba  adalah  proses  pembuatan  keputusan  mana jemen  yang  membuka  jalan  terhadap  dorongan atau  pemahaman  manajemen  atas  istilah  yang mungkin  menuntun  pada  kecurangan  laporan keuangan  (Skousen et  al., 2008).  Hanya  saja auditor lebih  mentolerir  usaha  klien  untuk  me ngelola  laba  dari    waktu  ke  waktu  (Varmer, 2003  dalam  Fimanaya  dan  Syafruddin,  2014). Hal ini didukung oleh pernyataan Sukirman dan Sari (2013) yaitu pihak auditor eksternal perlu mengidentifikasi dan mempertimbangkan faktor – faktor  risiko  yang  menyebabkan  klien audit mereka melakukan tindakan kecurangan.
Auditor dapat memberikan beberapa opini atas  perusahaan  yang  diauditnya  sesuai  dengan kondisi  yang  terjadi  pada  perusahaan  tersebut. Salah  satu opini  auditor yang  diberikan  adalah wajar  tanpa  pengecualian dengan  bahasa  pen jelas. Opini tersebut  merupakan  bentuk tolerir dari auditor atas  manajemen  laba  (Fimanaya dan  Syafruddin,  2014).  Hal  ini  memungkinkan manajemen untuk bersikap rasionalisasi atau me nganggap  kesalahan  yang  dibuatnya    tidaklah salah,  dikarenakan  telah  ditolerir oleh auditor melalui  bahasa  penjelas  tersebut  dalam opini nya.
Penelitian Fimanaya  dan  Syafruddin (2014) menyatakan bahwa opini wajar tanpa pe ngecualian dengan bahasa penjelas  berpengaruh negatif dan tidak signifikan  terhadap kemungki nan kecurangan pada laporan keuangan. Hal ini sesuai  dengan  penelitian  Suyanto  (2009)  me nyatakan    rasionalisasi  dengan  variabel proksi opini  audit tidak  berpengaruh  terhadap frau dulent financial statement. Maka hipotesis yang diajukan untuk membuktikan hasil penelitian ini adalah:
Ha 5 : Opini wajar  tanpa  pengecualian  dengan bahasa  penjelas berpengaruh  positif  ter hadap Fraudulent  Financial Statement.

## Pengaruh pergantian direksi sebagai variabel
proksi capability terhadap fraudulent    finan cial statement
Wolfe dan Hermanson (2004)  menambah kan  tiga  kondisi  yang  ditemukan  oleh  Cressey (1953) dalam  Skousen et  al. (2008)  berupa faktor – faktor  yang  mempengaruhi  seseorang melakukan kecurangan,  dengan  elemen  kemam puan (capability). Wolfe dan Hermanson (2004) berpendapat  bahwa penipuan tidak akan terjadi tanpa  orang  yang  tepat  dengan  kemampuan yang tepat untuk melaksanakan setiap detail dari penipuan. Capability artinya upaya seseorang dalam  melakukan  tindak  kecurangan  demi  ter capainya  tujuan  tertentu.  Adapun  sifat-sifat yang  dijelaskan    Wolfe  dan  Hermanson  (2004) terkait  elemen  kemampuan  (capability)  dalam tindakan  pelaku  kecurangan  yaitu capability seperti: position  /function,brains, confidence/ ego, coercion skills,  effective lying  dan immunity to  stress. Berdasarkan  sifat – sifat yang  dikemukakan  Wolfe  dan  Hermanson (2004)  tersebut, maka posisi CEO, direksi, mau pun  kepala  divisi  lainnya  menjadi  yang  paling sesuai  dengan  karakteristik  tersebut.  Posisi CEO,  direksi,  maupun  kepala  divisi  lainnya dapat  menjadi  faktor  penentu  terjadinya  ke curangan, dengan memanfaatkan posisinya yang dapat  memengaruhi  orang  lain  guna  memper lancar tindakan kecurangannya.
Perubahan  direksi  adalah  penyerahan wewenang dari direksi lama kepada direksi baru dengan  tujuan  untuk  memperbaiki  kinerja manajemen  sebelumnya.  Namun,  perubahan direksi  dapat  menimbulkan stress  period se hingga  berdampak  pada  semakin  terbukanya peluang  untuk  melakukan fraud (Brennan dan Laksono,  2015). Sihombing  dan  Rahardjo (2014) menggunakan perubahan direksi sebagai proksi dari capability (kemampuan)  untuk  me ngetahui  indikasi  terjadinya financial  statement fraud. Perubahan  direksi dapat  menimbulkan kinerja  awal  yang  tidak  maksimal  karena  mem butuhkan  waktu  untuk  beradaptasi  (Sihombing dan  Rahardjo,  2014). Berdasarkan  uraian  ter sebut,  penelitian  ini mengajukan hipotesis se bagai berikut:
Ha 6 : Pergantian  direksi berpengaruh positif terhadap  kecurangan fraudulent    finan cial statement

## Model Penelitian
Perancangan  model  penelitian  bertujuan agar  lebih  memahami  konsep  penelitian  dan arah  dari  hubungan  variabel  independen  ter hadap  variabel    dependen.  Model  penelitian yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  menunjuk kan  gambaran  tentang    variabel proksi indepen den financial stability,external pressure, financial target, nature of industry, opini audit, dan  pergantian  direksi  (CEO)  memengaruhi variabel  dependen  yaitu  kecurangan  laporan keuangan (fraudulent  financial  statements). Berikut  ini  model  penelitian  yang  digunakan oleh peneliti:
Gambar 1

## Model Penelitian
(+) (+) (+) (+) (+) (+)

## METODE PENELITIAN

## Populasi dan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  adalah  seluruh perusahaan go  public yang  telah  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia. Metode pemilihan sample menggunakan metode purposive sampling yaitu pemilihan  sampel  berdasarkan  tujuan  penelitian dengan pertimbangan khusus. Adapun kriteria – kriteria dalam pengambilan sampel yaitu:
1. Perusahaan  yang memiliki  konsistensi ter golong  sub  sektor  properti  dan real  estate berturut – turut  selama  periode  tahun 2010
– 2014.
2. Perusahaan yang  terdaftar di  bursa efek
Indonesia  berturut – turut  selama  periode tahun 2010 – 2014.
3. Perusahaan yang mempublikasikan  laporan keuangan tahunan  dalam website per usahaan atau website BEI selama periode 2010 – 2014 yang dinyatakan dalam rupiah (Rp).
4. Perusahaan  yang  mengalami  laba  selama periode pengamatan.
5. Perusahaan  yang  mengungkapkan data – data berkaitan  dengan  variabel  penelitian dan tersedia secara lengkap.
6. Perusahaan  yang  tidak delisting selama periode pengamatan.
FRAUDULENT

## FINANCIAL

## STATEMENT
TEKANAN (Pressure)
Financial Stability(X1)
External Pressure (X2)
Financial Target (X3)

## PELUANG (Opportunity)
Nature Of Industry(X4)

## RASIONALISASI
(Rationalization)
Opini Audit (X5)

## KEMAMPUAN
(Capability)
Pergantian Direksi(X6)
7. Perusahaan  yang  sahamnya  masih  aktif diperdagangkan selama periode peng amatan.
8. Perusahaan  yang  memiliki  laporan  auditan setiap tahunnya.

## Variabel Dependen
Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian  ini adalah fraudulent  financial statement. Penelitian ini mendeteksi kecurangan laporan  keuangan (fraudulent  financial  state ment) dengan  menggunakan fraud  score model sebagaimana yang telah  ditetapkan  oleh Dechow et  al. (2012). Model F-Score merupa kan penjumlahan dari dua variabel yaitu kualitas akrual  dan  kinerja keuangan  (Skousen  dan Twedt,  2009),  dapat  digambarkan  dalam  per samaan berikut :
F-Score = Accrual  Quality + Financial Performance
Komponen variabel pada F-Score meliputi dua hal yang dapat dilihat di laporan keuangan, yaitu accrual  quality dan Financial Performance. Accrual  quality diproksikan dengan  RSST accrual (Richardson et al., 2004) yaitu:

## RSST accrual = ( WC+    NCO+    FIN )

## Average Total Assets

## Keterangan:

## WC   (Working Capital) = (Current Assets – Current Liability)
NCO  (Non Current Operating Accrual)= (Total Assets – Current Assets – Invesment and Advances) – (Total Liabilities – Current Liabilities – Long Term Debt)
FIN (Financial Accrual ) = Total Investment – Total Liabilities
ATS (Average Total Assets) = (Beginning Total Assets + End Total Assets): 2
Financial performance dari  suatu laporan keuangan dianggap mampu memprediksi terjadi nya kecurangan  laporan  keuangan (Skosen  dan Twedt,  2009). Financial performance diproksi kan  dengan  perubahan  pada akun  piutang, per ubahan  pada akun  persediaan,  perubahan  pada akun  penjualan  tunai,  perubahan  pada EBIT., yaitu:
Financial performance =
change in receivable + change in inventories + change in cash sales + change in earnings
Keterangan:
Change in receivables = Receivables Average Total Assets Change in inventories = Inventories Average Total Assets Change in cash sales = Sales Receivables Sales (t) Receivables (t) Change in earning = Earnings (t)                       Earnings (t – 1) Average Total Assets (t) Average Total Assets (t – 1)

## Variabel Independen

## 1. Financial Stability
Skousen et al.(2008) membuktikan bahwa semakin besar  rasio  perubahan  total  aset  suatu perusahaan,  maka  kemungkinan  dilakukannya kecurangan laporan keuangan suatu perusahaan semakin tinggi, rasio perubahan total aset dijadi
kan proksi pada  variabel  stabilitas  keuangan (financial stability). Dalam penelitian ini, stabili tas keuangan diproksikan dengan rasio perubah an  total  aset  (ACHANGE),  yang  dihitung dengan rumus:
ACHANGE = ( Total Aset t – Total Aset t – 1 ) Total Aset t – 1

## 2. External Pressure
External  Pressure merupakan  tekanan yang berlebihan  bagi manajemen  untuk me menuhi  persyaratan atau harapan  dari  pihak ketiga.External  pressure pada  penelitian  ini diproksikan dengan rasio leverage (LEV). Rasio leverage dihitung dengan rumus Debt to Assets Ratio(Kasmir,2013)yaitu:

## Debt to Assets Ratio =     Total Debt Total Assets

## 3. Financial Target
Return  on  Asset dijadikan  sebagai proksi untuk variabel financial targets dalam penelitian ini. Return  on  Asset (ROA)  merupakan  bagian dari  rasio  profitabilitas  dalam analisis  laporan keuangan  atau  pengukuran  kinerja  perusahaan (Skousen  dkk.,  2008).    ROA  (Kasmir,  2013) dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut:

## ROA = Earning After Interest and Tax Total Assets

## 4. Nature of Industry
Nature  of  Industry merupakan  keadaan ideal suatu perusahaan dalam industri. Summers dan Sweeney (1998 dalam Skousen et al., 2008) mencatat  bahwa akun  piutang dan persediaan memerlukan  penilaian  subjektif  dalam  memper kirakan  tidak tertagihnya piutang.  Oleh  karena itu,  penelitian  ini  menggunakan  Rasio  Total
Persediaan  sebagai proksi dari Nature  of Industry yang dapat dihitung dengan mengguna kan rumus:
Inventory = Inventory t Inventory t - 1 Sales t Sales t-1

## 5. Opini Audit
Menurut  Skousen et  al. (2009)    rasio nalisasi  adalah  faktor  yang  sulit  untuk  diukur. Penelitian  ini memproksikan rationalization dengan opini  audit (AO) yang diukur yang dengan  variabel dummy. Apabila  perusahaan yang mendapat  opini  wajar  tanpa  pengecualian dengan  bahasa  penjelas selama  periode  2010- 2014  maka  diberi  kode  1,  dan  apabila  per usahaan  yang  mendapat  selain  opini  tersebut maka diberi kode 0.

## 6. Capability
Wolfe dan  Hermanson (2004)  menge mukakan bahwa perubahan  direksi  akan dapat menyebabkan stress  period yang berdampak pada semakin terbukanya peluang untuk melaku kan fraud.Penelitian  ini memproksikan capa bility dengan  pergantian  direksi  perusahaan (DCHANGE) yang  diukur  dengan  variabel dummy. Apabila terdapat  perubahan direksi  per usahaan selama periode 2010-2014 maka diberi kode  1, sebaliknya apabila tidak terdapat  per ubahan direksi perusahaan selama periode 2010- 2014 maka diberi kode 0.

## Metode Analisis Data
Pengujian hipotesis dilakuka dengan anali sis regresi  berganda dengan  menggunakan  per samaan regresi sebagai berikut:
F-SCORE = β0 + β 1 ACHANG E + β2L EV + β3ROA + β4I NVENTORY + β5 AO + β 6DCHANGE + e
Keterangan: β0 = Koefisien regresi konstanta β1,2,3,4,5,6 =Koefisien regresi masing - masing proksi F-Score =Fraudulent Financial Statement ACHANGE = Rasio perubahan total aset LEV = Rasio total  kewajiban per  total asset ROA = Rasio pengembalian investasi INVENTORY = Rasio perubahan persediaan AO = Opini Audit DCHANGE = Pergantian direksi e = error
Sebelumnya  pengujian regresi  linear  ber ganda terhadap model, dilakukan tahapan – tahap an uji asumsi  klasik yaitu  uji normalitas,  uji multikolonieritas,  uji autokorelasi,  dan  uji hete roskedastisitas. Selanjutnya,  ketepatan  fungsi regresi dalam menaksir nilai aktual dapat diukur dari  nilai Goodness  of  fit. Secara  statistik,  nilai Goodness  of  fit dapat  diukur  dari  koefisien
determinasi,  nilai  statistik  F  dan  nilai  statistik  t (Ghozali, 2013:97).

## HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN
Data  yang  peroleh  adalah  51  perusahaan, dan  hanya  27  perusahaan  yang  memenuhi kriteria  sebagai  sampel  dalam  penelitian. Periode  pengamatan  dalam  penelitian  adalah  5 tahun,  sehingga  jumlah  keseluruhan  sampel dalam  penelitian  adalah  135  laporan  tahunan. Pada penelitian ini terdapat data oulier sebanyak 4  pengamatan,  sehingga  jumlah  sampel  kese luruhan menjadi 131 pengamatan.

## Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif  memberikan gambaran atau  deskripsi  suatu  data  yang  dilihat  dari  nilai rata – rata  (mean),  standar  deviasi,  varian, maksimum, minimum, sum, range, kurtosis dan skewness (Ghozali, 2013:19).
Tabel 1. Hasil Uji Statistik Deskriptif
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation F_SCORE 131 -0.3725 0.927 0.2768 0.2718 ACHANGE 131 -0.2027 3.6111 0.256 0.3718 LEV 131 0.068 0.7402 0.4567 0.1329 ROA 131 0.0027 0.2541 0.0652 0.0385 INVENTORY 131 -1.8629 1.6997 -0.1258 0.5309 AO 131 - 1 0.4046 0.4927 DCHANGE 131 - 1 0.4656 0.5007 Source: Hand collected
Berdasarkan  hasil  analisis  deskriptif  pada  tabel 1 dijelaskan bahwa:
1. Rata – rata  (mean)  untuk  variabel fraudu lent  financial  statement (F-Score)  adalah sebesar  0,2768,  artinya  sebesar  27,68% tingkat  risiko  kecurangan  terjadi  pada sektor property dan real estate. Penelitian
Skousen  dan  Twedt  (2009)  menyatakan apabila  nilai  rata – rata yang  dihasilkan rendah,  tetapi  nilai  standar  deviasinya tinggi  maka  potensi  terjadinya fraud juga semakin  tinggi. Nilai  standar  deviasi  yang dihasilkan  adalah  0,2717,  berarti  risiko terjadinya kecurangan pada  sektor properti
dan real estate tergolong rendah. Kemudian  nilai  minimum  dan  maksimum yang dihasilkan masing – masing sebesar - 0,3724  dan 0,9270.
2. Variabel financial  stability yang  diukur dengan rasio perubahan total aset
(ACHANGE)  memiliki  nilai  minimum  se besar -0,2027  yang  diperoleh  dari Duta Anggada Realty Tbk pada tahun 2010. Nilai maksimum  sebesar  3,6111    yang  diperoleh dari Cowell  Development  Tbk tahun  2012. Rata-rata  (mean)  untuk  variabel financial stability adalah  0,2559,  artinya  25,59% rasio perubahan total aset yang terjadi pada 27  perusahaan  sektor property dan real estate selama  periode  pengamatan.  Nilai standar  deviasi  yang  diperoleh  adalah sebesar 0,3718.
3. Variabel external  pressure yang  dihitung dengan  rasio leverage (LEV) yaitu debt  to assets  ratio menunjukkan  nilai  minimum sebesar  0,0680  diperoleh  dari Ciputra Property Tbk pada tahun 2010. Nilai maksi mum  sebesar  0,7402  atau  74,02%  berasal dari Goa  Makassar  Tourism  Development
Tbk pada  tahun  2012.  Nilai  rata – rata (mean)  yang  diperoleh  adalah  sebesar 0,4567, artinya setiap  1%  total  aset  men jamin  45,67%  total  utangnya,  dan  standar deviasi  yang  dihasilkan  adalah  sebesar 0,1329.
4. Variabel financial  target yang  diukur dengan retrun  on  assets (ROA).  Variabel ini memiliki nilai minimum sebesar 0,0027 berasal dari Megapolitan Development Tbk tahun  2011.  Nilai  maksimum  sebesar 0,2541 atau 25,41% diperoleh dari Modern land  Realty  Tbk pada  tahun  2013.  Nilai rata-rata  (mean)  yang  diperoleh  adalah sebesar  0,0652,  artinya  6,52%  kemampuan perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  dari total  asetnya dan  standar  deviasi  yang dihasilkan adalah sebesar 0,0385.
5. Variabel nature of industry dihitung dengan rasio perubahan persediaan (INVEN
TORY).  Nilai  minimum  yang  dihasilkan
yaitu -1,862  berasal  dari  Perdana  Gapura Prima  Tbk  pada  tahun  2011,  dan  nilai maksimum    berasal  dari  Goa  Makassar Tourism  Development  Tbk  sebesar  1,699 pada  tahun  2013.  Nilai  rata-rata  (mean) yang  diperoleh  adalah  sebesar -0.1257,  arti nya -12,57% rasio  perubahan  persediaan yang  terjadi  pada    27  perusahaan  sektor property dan real  estate selama  periode pengamatan,  dan  perusahaan  yang  menjadi sampel  penelitian  tidak  mengalami  per ubahaan  persediaan  yang  terlalu  banyak  se lama tahun penelitian. Standar deviasi yang dihasilkan adalah sebesar 0,5309.
6. Variabel opini  audit dan  diukur  dengan variabel dummy.  Nilai  rata – rata  (mean) yang  diperoleh  adalah  sebesar  0,4046  arti nya  sebesar  40,46%    sampel  yang  diteliti mendapatkan opini wajar  tanpa  pengecuali an  dengan  bahasa  penjelas  selama  periode pengamatan, dan sisanya 59,54% mendapat kan opini selain  wajar  tanpa  pengecualian dengan  bahasa  penjelas  selama  periode penelitian.  Nilai    standar  deviasi  yang  di hasilkan adalah sebesar  0,49269.
7. Variabel  independen  yang  terakhir  adalah capability yang  diproksikan  dengan  per gantian  direksi  dan  diukur dengan  variabel dummy. Nilai  rata – rata  (mean)  yang diperoleh  adalah  sebesar  0,4656  artinya sebesar  46,56%    sampel  yang  diteliti  me lakukan  perubahan  direksi    selama  periode pengamatan,  dan  sisanya  53,44%  tidak  me lakukan  perubahan  direksi  selama  periode penelitian.  Nilai    standar  deviasi  yang  di hasilkan adalah sebesar  0,50073.
Penelitian  ini  sudah  lulus  uji asumsi klasik yaitu  uji normalitas, multikolonieritas, autokorelasi, dan heteroskedastisitas.  Selanjut nya diketahui  hasil  uji koefisien determinasi menunjukkan  nilai adjusted R 2 sebesar  0,689 artinya,sebesar  68,9% fraudulent  financial statement dipengaruhi  oleh  variabel  indepen den pressure (financial  stability,  external pressure, financial target),variabel opportunity (nature  of  industry),  variabel rationalization (opini  audit),  dan  variabel capability ( per
gantian  direksi),  sedangkan  sisanya  sebesar 31,1%    dipengaruhi  oleh  variabel  lain  yang tidak  termasuk  dalam  model regresi ini. Ber dasarkan  uji  ANOVA  atau  uji F test, me nunjukkan nilai F sebesar 49,051 dengan signi fikansi  0,000.  Nilai  signifikansi  yang  jauh lebih  kecil  dari  0,05,  menunjukkan  model
regresi dapat  digunakan  untuk  memprediksi Fraudulent  Financial  Statement atau  dapat dikatakan  semua  variabel  independen  secara bersama – sama berpengaruh terhadap variabel dependen.
Tabel 2. Hasil Uji Hipotesis
Model Unstandardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 1.042 .057 18.434 .000 ACHANGE .106 .037 .145 2.830 .005 LEV -1.739 .104 -.850 -16.790 .000 ROA .362 .363 .051 .997 .321 INVENTORY .042 .027 .082 1.561 .121 AO -.062 .030 -.113 -2.065 .041 DCHANGE .020 .028 .036 .703 .483
a. Dependent Variable: F_SCORE
Source: Hand collected
Berdasakan  tabel  diatas  diketahui  bahwa variabel ACHANGE  memiliki nilai signifikansi 0,005  <  0,05  dan  nilai t hitung  sebesar  2,830  > nilai t tabel sebesar 1,97928, maka ACHANGE berpengaruh  terhadap fraudulent  financial statement. Kemudian  variabel  LEV  memiliki nilai  signifikansi  0,000  <  0,05,  namun  nilai t hitung  <    nilai  t  tabel  sebesar 1,97928,  dan berbeda  arah  dengan  hipotesis  yang  diajukan, maka variabel  LEV tidak berpengaruh terhadap fraudulent  financial  statement. Selanjutnya variabel ROA, INVENTORY, AO, dan DCHANGE  memiliki  nilai  signifikansi  >  0,05 dan nilai t hitung masing – masing 0,997, 1,561, -2,065,  dan  0,703    <    nilai  t  tabel  sebesar 1,97928 maka  tidak  berpengaruh  terhadap fraudulent financial statement.
Pengaruh Financial  Stability sebagai  Varia bel Proksi Pertama Pressure terhadap Frau dulent Financial Statement
Berdasarkan hasil pengujian variabel finan cial  stability (ACHANGE)  terhadap fraudulent financial  statement (F-SCORE),  memperoleh
hasil  nilai  signifikan  sebesar  0,005 < 0,05 dengan  nilai  koefisien  0,106,  dan  nilai  t  hitung 2,830 > nilai t tabel yaitu 1,97928. Hal tersebut memberikan  bukti financial  stability berpeng aruh positif signifikan terhadap risiko terjadinya fraudulent  financial  statement.  Hasil  uji  hipo tesis  Ha 1 terdukung. Aset  perusahaan  dapat  di gunakan  untuk  melihat kondisi  keuangan  per usahaan,  karena  aset  dapat  menggambarkan  ke kayaan  yang  dimiliki  oleh  perusahaan.  Kondisi perusahaan  yang  tidak  stabil  dapat  diakibatkan oleh  kinerja  manajemen  yang  tidak  mampu memaksimalkan  aset  yang  dimiliknya  sehingga dapat menimbulkan perubahan aset yang terlalu terlalu  tinggi  atau  bahkan  terlalu  rendah  pada tahun  tertentu. Jumlah  aset  perusahaan  dimasa lalu  yang  kecil,  dapat  memotivasi  perusahaan untuk  meningkatkan  total  asetnya  (Sihombing dan  Rahardjo,  2014).  Hanya  saja  perusahaan yang  memiliki  aset  kecil  atau  memiliki  aset yang  besar  namun  arus kas  keluar  juga  besar, memiliki  peluang  untuk  melakukan  manipulasi agar  stabilitas perusahaannya  terlihat  baik (Sihombing  dan  Rahardjo,  2014). Kondisi keuangan yang stabil dapat  memperkecil risiko
terjadinya  kecurangan  laporan  keuangan.  Kon disi  tersebut  dapat  dilihat  dari  perubahan  aset yang tidak terlalu signifikan berbeda dari tahun sebelumnya.  Hal  ini    dapat  menjadi  tekanan bagi  manajer  untuk  menampilkan  kondisi  per ubahan  aset  yang stabil  dan  menunjukkan  stabi litas perusahaan  yang terlihat baik  kepada para pengguna  laporan  keuangan,  sebagai  upaya  me narik  minat investor untuk  menanamkan  modal diperusahaannya. Loebbecke  dan  Bell  (dalam Skousen et al., 2008) mengindikasi perusahaan yang mengalami  pertumbuhan di  bawah rata- rata industri, memungkinan manajer untuk mani pulasi laporan  keuangan untuk  meningkatkan prospek perusahaan. Hal  ini  juga  didukung dengan nilai konstanta dari hasil pengujian yang positif,  menunjukkan  semakin  tinggi  rasio  per ubahan  total  aset  suatu  perusahaan,  semakin tinggi  juga  tingkat  risiko  kecurangan  pada laporan  keuangannya.  Hasil  penelitian  ini  men dukung penelitian yang dilakukan oleh Skousen et  al. (2008)  yang  membuktikan  bahwa per tumbuhan  aset  yang  cepat  secara  positif  ber pengaruh terhadap kemungkinan  terjadinya  ke curangan. Hasil  ini  juga  konsisten Sihombing dan Rahardjo (2014), menunjukkan bahwa fina ncial  stability yang  diproksikan  dengan  per ubahan total aset (ACHANGE) terbukti berpeng aruh terhadap financial statement fraud.
Pengaruh External  Pressure sebagai  Varia bel Proksi Kedua Pressure terhadap Frau dulent Financial Statement
Berdasarkan  hasil  pengujian  variabel external  pressure (LEV)  terhadap fraudulent financial  statement (F-SCORE), memperoleh hasil  nilai  signifikan  sebesar  0,000  kurang  dari 0,05  dengan  memiliki  nilai  koefisien  (-1,739), namun  nilai  t  hitung  <    nilai  t  tabel  sebesar 1,97928,  dan  berbeda  arah  dengan  hipotesis yang diajukan. Hasil  uji hipotesis ini menunjuk kan external  pressure berpengaruh  negatif  sig nifikan  terhadap fraudulent  financial  statement, sehingga  Ha 2 tidak  terdukung.  Tekanan ekster nal berupa  risiko  kredit  yang  tinggi  sebagai akibat  tingginya  pinjaman  atau  utang  peru sahaan kepada pihak kreditur, dapat mengakibat kan  manajer  perusahaan  melakukan  manipulasi keuangan,  guna  meyakinkan  pihak  kreditur.
Hasil penelitian ini menunjukkan leverage tidak berpengaruh  terhadap  kecurangan  laporan keuangan.  Hal  tersebut  terjadi    dikarenakan  per usahaan memiliki kemampuan dalam membayar utang – utangnya  maka  nilai leverage menjadi lebih  rendah,  sehingga  tidak  menjadi  tekanan bagi manajer, namun pihak manajer perusahaan mendapatkan  tekanan  untuk  mencari  tambahan modal  lain,  selain  dengan  perjanjian  utang. Sesuai  dengan  Prajanto  (2012 dalam Rahmanti dan  Daljono, 2013) yang  menyatakan  banyak perusahaan  lebih  memilih  menerbitkan  saham kembali  untuk  memperoleh  tambahan  modal usaha  dari  investor  tanpa  harus  melakukan perjanjian utang baru yang menyebabkan beban utang  perusahaan  besar  dan  nilai leverage perusahaan semakin rendah. Hasil penelitian ini mendukung penelitian  Ardiyani dan Utamining sih  (2015)  yang  menyatakan leverage tidak berpengaruh  terhadap fraudulent  financial statement.  Selain  itu,  mendukung  penelitian Rahmanti dan  Daljono (2013)  yaitu  tidak  ter dapat  pengaruh  faktor  risiko  tekanan  eksternal terhadap  kemungkinan  kecurangan  laporan keuangan.  Namun,tidak  mendukung  hasil  pene litian dari Sihombing dan Rahardjo (2014) yang menyatakan external  pressure memiliki  peng aruh  positif  dalam  mendeteksi  kecurangan  lapo ran keuangan.

## Pengaruh Financial Target sebagai Variabel Proksi Ketiga Pressure terhadap Fraudulent
Financial Statement
Berdasarkan hasil pengujian variabel finan cial target (ROA) terhadap fraudulent financial statement (F-SCORE),  memperoleh  hasil  nilai signifikan sebesar 0,321 lebih dari  0,05 dengan memiliki  nilai  koefisien  0,362. Nilai  t  hitung 0,997 < nilai t tabel 1,97928. Hal tersebut mem berikan  bukti external  pressure berpengaruh positif  tidak  signifikan  terhadap  risiko  ter jadinya fraudulent financial statement, dan hipo tesis Ha 3 tidak terdukung. Hal tersebut dikarena kan sebagaian besar objek penelitian mengalami peningkatan  mutu  operasional.  Hal  tersebut me lalui sistem yang telah modern; pemilihan sum ber  daya  manusia  yang  lebih  potensial seperti adanya  pelatihan  khusus  yang  memberikan program  pengembangan  kompetensi  sumber
daya  manusia; berbagai  kebijakan  manajemen perusahaan yang mampu meningkatkan nilai per usahaan seperti manajemen pemasaran yang me ningkatkan  penjualan  melalui  promosi,  pame ran, launcing produk, brosur, dan iklan; pemilih an  metode  akuntansi  seperti  pemilihan  metode penyusutan garis lurus sehingga beban penyusut an  lebih  rendah  dan  dapat  meningkatkan  laba; adanya  program  lain  yaitu  program  pemberian opsi  pembelian  saham  kepada  manajemen  dan karyawan sehingga mereka merasa bertanggung jawab  atas  perusahaan  serta  kebijakan  lainnya; dan  semakin  berkembangnya  pangsa  pasar untuk sektor properti dan real estate yang dapat meningkatkan  profitabilitas  perusahaan. Hal  ini sesuai  dengan  pendapat  Sihombing  dan  Rahar djo(2014)bahwa kenaikan profitablitas perusaha an  juga  dapat  dilakukan  dengan  peningkatan mutu  operasional  perusahaan  seperti  moderni sasi  sistem  informasi,  perekrutan tenaga  kerja yang  potensial.  Serta  kebijakan  direksi  yang tepat dalam menyelesaikan masalah.Oleh karena itu,  tidak  menjadi  tekanan  bagi  pihak  mana jemen  perusahaan  ketika  ingin  meningkatkan profitabilitas  perusahaan.  Hasil  Penelitian  ini mendukung penelitian Sihombing dan Rahardjo (2014) dan Rahmanti dan  Daljono  (2013), namun  bertentangan  dengan  hasil  penelitian Skousen et  al. (2008)  yang  menyatakan  bahwa financial target berpengaruh terhadap kemungki nan financial statement fraud.
Pengaruh Nature  of  Industry sebagai  Varia bel Proksi Opportunity terhadap Fraudulent
Financial Statement
Berdasarkan  hasil  pengujian  variabel nature  of  industry (INVENTORY)  terhadap fraudulent  financial  statement (F-SCORE), memperoleh hasil nilai signifikan sebesar 0,121 lebih dari  0,05 dengan memiliki nilai koefisien 0,042. Nilai t hitung 1,561 < nilai t tabel sebesar 1,97928. Hal  pengujian  ini  memberikan  bukti nature  of  industry berpengaruh  positif  tidak signifikan terhadap risiko terjadinya fraudulent financial  statement,  dan  hipotesis  Ha 4 tidak terdukung. Persediaan merupakan aktiva lancar yang  rentan  dengan  pencurian  dan  kecurangan karena  persediaan  dalam  suatu  perusahaan biasanya  dalam  jumlah  yang  besar (Ardiyani
dan  Utaminingsih, 2015).  Persediaan  yang disimpan terlalu lama dalam jumlah besar dapat menimbulkan  risiko  kerugian  berupa  kerusakan barang,  penurunan  harga,  dan  risiko  lainnya. Persedian  memerlukan  penilaian  subjektif dalam memperkirakan obsolete inventory (perse diaan  usang),  manajemen  dapat  menggunakan hal tersebut  sebagai  alat  untuk  memanipulasi laporan  keuangan  (Summers  dan  Sweeney, 1998  dalam  Sihombing  dan  Rahardjo,  2014). Hasil  penelitian  ini  adalah  variabel nature  of industry tidak  berpengaruh  terhadap fraudulent financial  statement,  dikarenakan  persediaan pada  sektor  properti  dan real  estate berupa bangunan  seperti  hotel,  rumah  hunian,  pusat perbelanjaan,  ruko,  dan  bangunan  lainnya  yang memiliki  waktu  usang  cukup  lama,  sehingga manajer akan sulit untuk melakukan kecurangan dari  pemanfaatan  penilaian  subjektif  atas  per sediaan usang.  Oleh karena itu, rasio perubahan persediaan  tidak  berpengaruh  bagi  pihak  mana jemen perusahaan untuk melakukan kecurangan laporan  keuangan.  Hasil  penelitian  ini  men dukung  penelitian Ardiyani  dan  Utaminingsih (2015)  menyatakan variabel nature  of  industry dengan  proksi  persediaan (inventory)  tidak memiliki pengaruh terhadap financial statement fraud. Namun,  tidak  mendukung penelitian Sihombing dan Rahardjo (2014) yang menyata kan nature of industry berpengaruh positif terhadap kecurangan laporan keuangan.
Pengaruh Opini  Audit sebagai  Variabel

## Proksi Razionalization terhadap Fraudulent
Financial Statement
Berdasarkan hasil pengujian variabel opini audit (AO)  terhadap fraudulent  financial statement (F-SCORE),  memperoleh  hasil  nilai signifikan  sebesar  0,041  <    0,05  dengan  me miliki  nilai  koefisien  (-0,062), nilai  t  hitung  < nilai  t  tabel  sebesar 1,97928 dan  berbeda  arah dengan hipotesis yang diajukan. Hal ini member ikan  bukti opini  audit berpengaruh  negatif signifikan terhadap risiko terjadinya fraudulent financial  statement,  dan  hipotesis  Ha 5 tidak terdukung. Hasil dari pengujian ini adalah opini audit tidak  berpengaruh  terhadap fraudulent financial  statement,  dikarenakan  tambahan bahasa  penjelas  dalam  laporan auditor indepen
den  adalah  penjelas  dari  hal – hal  tertentu seperti  pendapat  wajar  yang  diberikan  sebagian didasarkan  atas  laporan  independen  lain,  infor masi tambahan yang diharuskan Ikatan Akuntan Indonesia, dan keadaan tertentu lainnya.
Pendapat  ini  diberikan  jika  keadaan  ter tentu  yang  mengharuskan auditor menambah kan  paragraf  penjelas  dalam  laporan audit, meskipun  tidak  mempengaruhi  pendapat  wajar tanpa  pengecualian  yang  dinyatakan  oleh auditor (Agoes,  2012:76).Selain  itu,  adanya  pe nambahan  bahasa  penjelas  tidak  mempengaruhi materialitas  dari  laporan  keuangan,  sehingga tidak  mempengaruhi  kemungkinan  dilakukan nya rasionalisasai atas kecurangan pada laporan keuangan  oleh  pihak  manajemen  perusahaan. Penelitian  ini  mendukung  penelitian  Fimanaya dan Syafrudin (2014) menyatakan bahwa opini wajar  tanpa  pengecualian  dengan  bahasa penjelas    berpengaruh    negatif  dan  tidak  signifi kan    terhadap kemungkinan  kecurangan  pada laporan  keuangan.Hal  ini  sesuai  dengan  pene litian Suyanto (2009) menyatakan  rasionalisasi dengan variabel proksi opini  audit tidak  ber pengaruh  terhadap fraudulent financial  state ment, namun  tidak  mendukung  hasil  penelitian Sukirman dan Sari (2013).
Pengaruh  Pergantian  Direksi  sebagai  Varia bel Proksi Capability terhadap Fraudulent
Financial Statement
Berdasarkan  hasil  pengujian  variabel capability yang diproksikan dengan pergantian direksi (DCHANGE) terhadap fraudulent financial  statement (F-SCORE),  memperoleh hasil  nilai  signifikan  sebesar  0,483  lebih  dari 0,05 dengan memiliki nilai koefisien 0,020, dan nilai  t  hitung  0,703  <  nilai  t  tabel  sebesar 1,97928.    Hal  tersebut  memberikan  bukti  per ubahan  direksi  berpengaruh  positif  tidak  signifi kan  terhadap  risiko  terjadinya fraudulent  finan cial  statement,  dan  hipotesis  Ha 6 tidak  ter dukung. Hasil dari pengujian ini adalah perganti an  direksi    tidak  berpengaruh  terhadap frau dulent  financial  statement,  hal  ini  dapat  di karenakan adanya pengawasan dari dewan komi saris  terkait  dengan  kinerja  dari  tiap  direksi. Selain  itu,  adanya  pergantian  direksi tersebut memungkinkan  terjadinya  perubahan  kinerja
manajemen  yang  lebih  baik  dari  sebelumnya, karena  dilakukannya  perekrutan  direksi  yang lebih berkompeten. Berdasarkan hasil penelitian ini  tidak  mendukung  teori  dari  Wolfe  dan Hermanson  (2004)  yang  menyatakan  bahwa  ke mampuan    mempengaruhi  tindak  kecurangan. Wolfe  dan  Hermanson  (2004) hal - hal terkait elemen kemampuan (capability) dalam tindakan pelaku  kecurangan  yaitu capability seperti: position  / function, brains, confidence / ego, coercion skills,  effective lying  dan immunity to stress, dan hal – hal tersebut termasuk kedalam sifat - sifat  seorang  direksi.  Berbeda  dengan Wolfe  dan  Hermanson  (2004),  hasil  penelitian ini  mendukung  penelitian  Sihombing  dan Rahardjo  (2015)  menyatakan capability tidak berpengaruh terhadap financial statement fraud. Sihombing  dan  Rahardjo  (2015)  mengatakan hasil  penelitian  ini  akan  berbeda  apabila pergantian  direksi  dilakukan  utntuk  menutupi kecurangan yang dilakukan direksi sebelumnya.

## PENUTUP

## Simpulan
Berdasarkan  penelitian  yang  dilakukan pada  27  perusahaan  sektor  properti  dan real estate periode  2010- 2014  menghasilkan  kesim pulan sebagai berikut:

## 1. Financial Stability
Merupakan  variabel proksi pertama  dari variabel pressure dihitung dengan mengguna kan  rasio  perubahan total  aset  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  risiko fraudulent financial  statement.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  setiap  kenaikan  pada  rasio  perubahan total  aset  akan  menaikkan  risiko  terjadinya fraudulent  financial  statement,  dengan  kata lain kenaikan rasio perubahan total aset dapat menjadi  tekanan  bagi  pihak  manajemen  per usahaan untuk melakukan kecurangan dalam kondisi keuangan yang tidak stabil.
2. Eksternal Pressure
Merupakan  variabel proksi kedua  dari  varia bel pressure dihitung  dengan  menggunakan
rasio leverage yaitu debt to assets ratio tidak berpengaruh  terhadap risiko fraudulent finan cial  statement.  Hal  ini  dikarenakan  pihak manajemen  mampu  membayar  utang  per usahaan  sehingga leveragenya  rendah,  dan pihak manajer perusahaan dapat mencari tam bahan  modal  lain,  selain  dengan  melakukan perjanjian utang.

## 3. Financial Target
Merupakan  variabel proksi  ketiga  dari  varia bel pressure dihitung  dengan  menggunakan rasio return  on  assets (ROA)    tidak  ber pengaruh    terhadap  risiko fraudulent  finan cial  statement.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa setiap  kenaikan  pada  rasio return  on  assets (ROA)  tidak  menjadi  tekanan  bagi  pihak manajemen  perusahaan,  dikarenakan  kenaik an tersebut diiringi dengan peningkatan mutu operasional,  sehingga  tidak  menjadi  tekanan bagi  pihak manajemen  perusahaan  ketika ingin meningkatkan profitabilitas perusahaan
4. Nature of Industry
Merupakan  variabel proksi dari  variabel opportunity dihitung  dengan  menggunakan rasio  perubahan  persediaan  tidak  berpeng aruh  terhadap  risiko fraudulent  financial statement. Hal ini menunjukkan bahwa setiap kenaikan atau penurunan rasio perubahan per sediaan  tidak  berpengaruh  bagi  pihak  mana jemen perusahaan untuk melakukan kecurang an laporan keuangan.

## 5. Opini Audit
Merupakan  variabel proksi variabel ratio nalization diukur    dengan  melihat  diperoleh atau tidaknya opini wajar tanpa pengecualian dengan  bahasa  penjelas  tidak  berpengaruh terhadap  risiko fraudulent  financial  state ment.  Hal  ini  menunjukkan  diperoleh  atau tidaknya opini audit tersebut, tidak mempeng aruhi  kemungkinan  dilakukannya  rasionali sasai atas kecurangan pada laporan keuangan oleh pihak manajemen perusahaan.
6. Pergantian  direksi  merupakan  proksi  dari variabel capability diukur    dengan  melihat ada atau tidaknya pergantian direksi tidak ber pengaruh terhadap risiko fraudulent financial statement.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa    per gantian  direksi  tidak  dimanfaatkan  sebagai kemampunnya  untuk  melakukan  kecurangan atas laporan keuangan.

## Keterbatasan Penelitian
Dalam  penelitian  ini  memiliki  beberapa  keter batasan sebagai berikut:
1. Sampel dari penelitian yang digunakan hanya pada  sektor  properti  dan real  estate yang  ter daftar di Bursa Efek Indonesia.
2. Variabel independen yang digunakan sebagai variabel proksi opportunity, ratonalization, dan capability hanya  terbatas  pada  satu variabel.
3. Sedikitnya sumber referensi untuk pengambil an  keputusan  pada  variabel opportunity,  ter utama  dengan  menggunakan  variabel proksi nature of industry yang dihitung dengan rasio perubahan persediaan.
4. Peneliti  mengunakan F-Score untuk  meng ukur fraudulent  financial  statement,  namun perhitungan  ini  masih  jarang  digunakan  se hingga  masih  membutuhkan  penelitian  lebih lanjut.
5. Variabel rationalization diukur dengan meng gunakan proksi opini audit merupakan varia bel dummy,  sehingga hasil  yang  diperoleh kurang  akurat  dalam  mendeteksi  kecurangan laporan keuangan.
6. Variabel capability diukur dengan mengguna kan  proksi  pergantian  direksi  merupakan variabel dummy,  sehingga  hasil  yang  diper oleh kurang akurat, hal ini dikarenakan pene liti  belum  menemukan proksi yang  lebih spesifik  dan  akurat  hasil  perhitungannya untuk mendeteksi kecurangan.

## Saran
Saran  yang  dapat  peneliti  diberikan  untuk penelitian selanjutnya adalah:
1. Penelitian  selanjutnya  diharapkan  dapat menggunakan sampel yang lebih banyak dari beberapa  sektor  lain  seperti  pertambangan, kimia,  dan  sektor  lainnya,  sehingga  memper oleh hasil yang lebih maksimal.
2. Peneliti  selanjutnya  diharapkan  dapat  mene mukan variabel proksi lain yang dapat diguna kan  untuk  mengetahui    variabel  lain  yang diduga  berpengaruh  terhadap  risiko  terjadi nya fraudulent financial statement.
3. Bagi penelitian selanjutnya diharapkan dapat mencari  lebih  banyak  sumber  referensi lainnya, seperti literatur luar negeri.
4. Penelitian  selanjutnya  diharapkan  dapat  me lakukan  penelitian  lebih  lanjut  dengan  meng gunakan  alat  ukur F-score,  namun  disertai dengan  pencarian  referensi  yang  lebih banyak.
5. Peneliti  selanjutnya  diharapkan  dapat  mene mukan variabel lain untuk mengukur variabel rationaliztion dan capability, dan mengguna kan  metode  lain  seperti  wawancara  untuk mendapatkan  hasil  penelitian  yang    lebih akurat dan beragam.

## DAFTAR PUSTAKA
Agoes. (2012). Auditing  Petunjuk  Praktis
Pemeriksaan Akuntan oleh Akuntan Publik  Buku  1  Edisi  4.  Jakarta: Salemba Empat
Albrecht, W. S., Albrecht, C.O., Albrecht , C.C. and  Zimbelman,  Mark  F. (2011). Fraud
Examination 4th Edition. Cengage Learning: Mason, Ohio USA.
Ardiyani, Susmita dan Utaminingsih, Nanik Sri. (2015).  Analisis  Determinan  Financial Statement  Melalui  Pendekatan  Fraud Triangel. Accounting  Analysis  Journal. Vol 4 No 1. Hal. 1-10.
Association  of  Certified  Fraud  Examiners
(ACFE). (2012).  Report  to  Nation. Diakses dari https://www.acfe.com/uploadedFiles/ACF
E_Website/Content/rttn/2012-report-to- nations.pdf pada  tanggal  17  September 2015.
Association  of  Certified  Fraud  Examiners (ACFE). (2014).  Report  to  Nation.
Diakses dari http://www.acfe.com/rttn/docs/2014- report-to-nations.pdf pada  tanggal  25 September 2015.
Brennan,  Niamh  M.  and  McGrath,  Mary.
(2007). Financial Statement Fraud: Incidents, Methods and Motives. Australian Accounting Review, 17 (2) (42) (July): 49-61.
Dechow,  P.  M,  Hutton,  A.  P,  Kim,  J  H,  and Sloan,  R.  G.( 2012).  Detecting  Earning Management : A New  Approach. Journal of  Accounting  Reserach, Vol.  50,  Ed.  2,
Hal. 275-334
Fimanaya,  Fira  dan  Syafruddin,  Muchamad. (2014).  Analisis  Faktor – Faktor  yang Mempengaruhi Kecurangan laporan
Keuangan (Studi Empiris pada Perusahaan Non  Keuangan  yang  Terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  Tahun  2008 – 2011).
Diponegoro  Journal  of  Accounting, Vol.
03, No. 03, Hal. 1 -11.
Ghozali,  Imam. (2013). Aplikasi  Analisis  Multi variate Dengan  Program  SPSS  21,  Edisi Ketujuh.  Semarang:    Badan  Penerbit Universitas Diponegoro.
Hanifa,  Septia  Ismah  dan  Laksito,  Herry.
(2015). Pengaruh Fraud Indicator Terhadap Fraudulent  Financial Statement:

## Studi  Empiris  pada  Perusahaan yang
Listed di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) Tahun 2008-2013. Diponegoro Journal of Accounting, Vol. 04, No. 04, Hal 1-15.
Jansen,  Michael  C.  and  Meckling  ,  William  H.
(1976).  Theory  of  the  Firm:  Managerial Behavior,  Agency  Cost  and  Ownership Structure.
Journal of Financial
Economics. Vol 3, No 4, hal. 305-306.

## Kasmir.(2013). Analisis  Laporan  Keuangan.
Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Kompas.com.( 2014) .  Sentul  City,  “Cuan”,  dan Kasus Korupsi. Diakses dari http://properti.kompas.com/read/2014/10/
02/085540721/Sentul.City.Cuan.dan.Kasu
s.Korupsi pada  tanggal  20  September 2015.
Rahmanti,  Martantya  dan  Daljono. (2013). Pendeteksian Kecurangan Laporan
Keuangan Melalui  faktor  Risiko  Tekanan dan  Peluang. Diponegoro  Journal  Of Accounting, Vol.2 No 2, Hal 1-12.
Shelton, Austin. (2014). Analysis of Capabilities Attributed to the Fraud Diamond. Undergraduate  Honors  These.Paper  21. availabel  at http://dc.etsu.edu/honors/213 pada 25 September 2015.
Sihombing,  Kennedy  Samuel  dan  Rahardjo,
Shiddiq  Nur. (2014).  Analisis  Fraud Diamond  dalam  Mendeteksi  Financial Statement  Fraud:  Studi  Empiris  pada Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  Tahun  2010- 2012. Diponegoro  Journal  of  Accounting Vol.  03  No.  02. ISSN (Online):  2337- 3806.
Skousen, C. J. and Twedt,  Brady James. (2009). Fraud  in  Emerging  Markets  :A  Cross Country  Analysis. http://ssrn.com/abstract =1340586 pada 24 September 2015.
Skousen,C. J.,Smith,K.R.andWright,C.J. (2008).
Detecting  and  Predecting  Financial  State ment  Fraud:  The  Effecti veness  of  The Fraud  Triangle  and  SAS  99. http://ssrn. com/abstract=1295494 pada 20 September 2015.
Sukirman  dan  Sari,  Maylia  Pramono. (2013).

## Model  Deteksi  Kecurangan  Berbasis
Fraud  Triangel (Studi  Kasus  Pada  Per usahaan Publik di Indonesia). Jurnal Akun tansi  dan  Auditing, Vol.  09,  No.  02.  Hal. 199-225
Suyanto. (2009). Fraudulent Financial Statement Evidence  from  Statement  on  Auditing Standard  No.  99. Gajah  Mada Internatio nal  Journal  of  Business, Vol.  11,  No.  01, hal. 117-144.
Tribun  Timur. (2015).  Hati – Hati  Kasus Properti Terbanyak Kedua Setelah Perban kan.Diakses  dari http://makassar. Tribun news.com/2015/01/04/sekali-lagi-hati-hati -beli-properti-ini-masalahnya .pada tanggal 18 September 2015.
Ujiyantho,  Muh.Arif  dan  Pramuka,  Bambang Agus.(2007).Mekanisme Corporate Gover nance,  Manajemen  Laba,  dan  Kinerja Keuangan. Prosiding Simposium Nasional Akuntansi 10. Makassar.
Wolfe,  David  T.  and  Hermanson,  Dana  R.
(2004).  The  Fraud  Diamond:  Considering theFour Elements of Fraud. CPA Journal. Vol 74 Issue 12, hal. 1-5.