## Pengaruh Penerapan PSAK 72 Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Properti
Resa Harisma 1 *, Arwan Gunawan 2
Program Studi Sarjana Terapan Akuntansi, Politeknik Negeri Bandung resa.harisma.akun419@polban.ac.id
A B S T R A C T

## I N F O  A R T I K E L
The  purpose  of  this  study  is  to  determine  the  effect  of  the application  of  PSAK  72  on  the  financial  performance  of  property companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  due  to differences  in  revenue  recognition  with  the  previous  standard. PSAK 72 is an adoption of IFRS 15. The financial performance used in this study is net profit margin, current ratio, and debt to asset ratio.  This  research  is  a  quantitative  study  with  a  sample  of  31 property companies implementing PSAK 72 in 2020-2021. Financial ratios are  calculated with an  average  period of  two years  before and two years after the application of PSAK 72. The test used is the paired  sample  t-test  if  normally  distributed  and  the  Wilcoxon signed rank test if not normally distributed. The results of the test show  that  the  net  profit  margin  financial  ratio  has  decreased significantly,  the  current  ratio  has  decreased  but  not  significant, while  the  debt  to asset  ratio  has  increased significantly  after the implementation of PSAK 72.
© 2023 Kantor Jurnal dan Publikasi UPI

## Article History:
Submitted/Received 27 Apr 2023 First Revised 05 May 2023 Accepted 27 Jul 2023 First Available online 4 Dec 2023
Publication Date 17 Dec 2023 ____________________
Keyword:
Revenue Recognition, PSAK 72, IFRS 15, Financial Performance.

## Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan
Journal homepage: https://ejournal.upi.edu/index.php/JRAK/

## 1. PENDAHULUAN
Pada  perusahaan profit-oriented ,  pendapatan  diakui  sebagai  salah  satu  ukuran  kinerja keuangan  yang  substansial  karena  pendapatan  merupakan  standar  dasar  atas  keberhasilan kinerja  keuangan  dan  evaluasi  kinerja  (van  Wyk  &  Coetsee,  2020;  Veronica  et  al.,  2019; Wagenhofer, 2014). Pendapatan harus diakui dengan wajar sesuai dengan standar yang berlaku untuk  menyeragamkan  pengakuan  pendapatan  dengan  tepat  sesuai  waktunya  agar mencerminkan yang sebenarnya (Hidayat, 2016; van Wyk & Coetsee, 2020).
International Accounting Standard Boards (IASB) dan Financial Accounting Standard Boards (FASB)  menerbitkan  standar  baru  International  Financial  Standard  Boards  (IFRS)  15  tentang Revenue From Contracts with Customers yang kemudian diadopsi oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK IAI) dalam PSAK 72 yang berlaku sejak 1 Januari 2020 (Halim, 2020). PSAK 72 ini merupakan standar tunggal yang membahas terkait dengan pengakuan pendapatan  kontrak  dan  merubah  banyak  hal  karena  mengganti  banyak  standar  sebelumnya terutama PSAK 23 terkait Pendapatan dan PSAK 44 mengenai Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estate (Shabirah, 2020).
Menurut International  Accounting  Standard  Boards (IASB)  adanya  pergantian  standar baru  yang  merupakan  PSAK  72  berpengaruh  cukup  besar  untuk  perusahaan  yang  memilki kegiatan jual-beli kontrak jangka panjang seperti pada perusahaan telekomunikasi dan properti (Wisnantiasri,  2018),  bahkan  berpengaruh  pada  sektor  retail  dan  manufaktur  (Halim,  2020). Penerapan PSAK 72 ini akan berpengaruh pada laporan keuangan yang mengalami seolah-olah rugi, namun di tahun berikutnya seolah-olah mendapatkan keuntungan yang sangat tinggi.
PSAK 72 ialah standar yang membahas terkait Pendapatan Kontrak dari Pelanggan yang diadopsi dari IFRS 15. PSAK ini disahkan pada 26 Juli 2017 oleh Ikatan Akuntan Indonesia dan berlaku efektif pada 1 Januari 2020. Standar ini merupakan principle based dimana akuntan diberi wewenang untuk menetapkan suatu prosedur akuntansi, sehingga membutuhkan pertimbangan profesional.  Dibandingkan dengan  menggunakan rule  based dimana  akuntan hanya  mengikuti dari apa yang telah ditetapkan FASB yang sifatnya mengatur. Selain itu, PSAK 72 menggunakan asset-liability  approach dimana  akun  pendapatan  perusahaan  bergantung  pada  aset  atau liabilitas yang terkait kontrak dengan pelanggan.
Tujuan  dari  PSAK 72  ialah untuk melaporkan  informasi  yang bernilai  kepada pengguna laporan keuangan terkait sifat, waktu, jumlah, dan ketidakpastian pendapatan dan arus kas yang timbul  dari  kontrak  dengan  pelanggan.  Terdapat  lima  tahap  untuk  mengakui  pendapatan berdasarkan PSAK 72 yakni identifikasi kontrak, identifikasi kewajiban pelaksanaan, menentukan harga transaksi, mengalokasikan harga transaksi, kemudian mengakui pendapatan.
Dalam  mengidentifikasi  kontrak,  perusahaan  mencatat  kontrak  dengan  pelanggan  jika kriteria  terpenuhi:  pertama,  semua  pihak  dan  masing-masing  menyetujui  kontrak  dan berkomitmen  melakukan  kewajibannya.  Kedua,  setiap  pihak  mengidentifikasi  haknya.  Ketiga, jangka waktu pembayaran diidentifikasi. Keempat, kontrak memiliki substansi komersial. Kelima, perusahaan  menagih  haknya  (imbalan).  Perusahaan  dapat  mengidentifikasi  kontrak  dengan mengkombinasikan kontrak, yaitu dua atau lebih kontrak yang disepakati pada waktu yang sama atau berdekatan dengan pelanggan yang sama dan mencatat kontrak tersebut menjadi sebuah kontrak  tunggal.  Selain  mengkombinasikan  kontrak,  perusahaan  juga  dapat  melakukan modifikasi kontrak yang mengakibatkan perubahan dalam ruang lingkup atau harga kontrak (atau keduanya)  yang  disetujui  oleh  pihak  terkait. Modifikasi  kontrak  dapat  mengakibatkan  kontrak terpisah atau tidak terpisah.
Setelah  kontrak  diidentifikasi,  selanjutnya  ialah  mengidentifikasi  kewajiban  yang  harus dilakukan.  Dalam  suatu  kontrak  mungkin  terdapat  kontrak  yang  dikombinasikan  seperti  jual
barang dan jasa dalam satu kontrak (dua kontrak jadi satu) sehingga pengakuan pendapatannya berbeda.  Kewajiban  pelaksanaan  diidentifikasi  setelah  mengidentifikasi  kontrak  yang sebelumnya  dimodifikasi.  Jika  yang  dijual  ialah  barang  makan  perusahaan  dapat  mengakui pendapatan saat itu, sedangkan jika yang dijual adalah jasa biasanya bertahap.
Perusahaan menentukan harga transaksi yang merupakan jumlah imbalan yang ditaksir menjadi hak perusahaan. Imbalan yang ditetapkan dalam kontrak dapat terdiri dari jumlah tetap, variabel  atau  keduanya.  Untuk  menentukan  harga  transaksi,  perusahaan  mempertimbangkan syarat  kontrak  dan  praktik  bisnis  umum  sehingga  harga  yang  ditetapkan  akurat.  Kemudian mengalokasikan harga transaksi kepada tiap kewajiban dalam kontrak. Tujuan dari pengalokasian harga  transaksi  ialah  agar  perusahaan  mengalokasikan  harga  transaksi  pada  setiap  kewajiban yang harus dilaksanakan (barang atau jasa dapat dibedakan).
Setelah dialokasikan, perusahaan dapat mengakui pendapatan secara bertahap ( over the time ) atau pada saat titik tertentu ( at a point in time ). Jika mengakui pendapatan dengan cara bertahap, maka perusahaan harus memenuhi persyaratan sebagai berikut: 1) Pelanggan secara langsung menerima dan menggunakan manfaat yang disediakan oleh performa perusahaan saat perusahaan  masih  melakukan    kewajibannya  (pembangunan)  2)  Performa  yang  dilakukan perusahaan  menimbulkan  atau  meningkatkan  aset  yang  dikendalikan  pelanggan  sebagai  aset yang  diciptakan  atau  ditingkatkan  3)  Performa perusahaan tidak  membuat  suatu  aset dengan penggunaan alternatif terhadap perusahaan dan perusahaan memiliki hak yang didesak untuk pembayaran dari performa yang telah diselesaikan sampai suatu tanggal tertentu. Jika salah satu syarat pengakuan pendapatan dengan over the time tidak terpenuhi, maka perusahaan harus mengakui pendapatan pada saat titik tertentu ( at a point in time ).
Kinerja emiten properti (Bisnis.com) cukup terpengaruh akibat diterapkannya PSAK 72 ini, terlebih adanya pandemi COVID-19. Hal tersebut dibuktikan oleh PT Perintis Triniti Properti Tbk (TRIN)  yang  mengalami  penurunan  pendapatan  disebabkan  karena  perusahaan  telah menerapkan PSAK 72 secara keseluruhan untuk memastikan perusahaan telah mengaplikasikan transparansi dan Good Corporate Governance (GCG). Emiten properti lain menyebutkan bahwa pendapatan perusahaan berpotensi menurun pada kuartal I 2020 akibat diterapkannya PSAK 72 karena proyek yang mereka kerjakan masih dalam tahap pembangunan. Begitu pula menurut PT Ciputra Development Tbk (CTRA), PSAK 72 membuat pendapatan perusahaan menurun karena dipastikan  ada  beberapa  proyek  yang  belum  dapat  dibukukan  karena  dalam  proses pembangunan.
Pada  penelitian  kali  ini,  periode  waktu  yang  digunakan  lebih  panjang  yakni  dua  tahun sebelum dan dua setelah diaplikasikannya PSAK 72, juga dengan teknik analisis yang berbeda. Dengan  adanya  penerapan  PSAK  72,  peneliti  ingin  mengetahui  adakah  perbedaan  kinerja keuangan  yang  signifikan  atau  tidak.  Berdasarkan  fenomena  tersebut,  maka  dapat  dilihat kemungkinan  dampaknya  terhadap  3  kinerja  keuangan,  yakni  profitabilitas,  likuiditas,  dan solvabilitas.

## Profitabilitas
Rasio  profitabilitas  menurut  Hery  (2015)  adalah  rasio  yang  dipergunakan  untuk menghitung  laba  yang  dihasilkan dari  suatu  aktivitas normal  atau  operasional  dengan  sumber daya  yang  dimiliki  suatu  perusahaan.  Rasio  ini  memiliki  sebutan  lain  yaitu  rasio  rentabilitas karena  selain  memiliki  tujuan  untuk  mengukur  laba  yang  dihasilkan  perusahaan,  tetapi  juga digunakan untuk mengukur efektivitas operasional perusahaan yang dilakukan oleh manajemen. Terdapat 5 jenis rasio profitabilitas, namun yang digunakan ialah net profit margin .
Pada PSAK 72, perusahaan tidak dapat mengakui pendapatan sebelum dilakukan serah terima meskipun pelanggan telah memberikan imbalan kepada perusahaan atau bahkan ketika perusahaan  telah  memenuhi  kewajibannya  namun  pelanggan  belum  memberikan  imbalan (Halim,  2020).  Penerapan  PSAK  72  membuat  laba  perusahaan  dapat  terlihat  seolah-olah mengalami  kerugian/penurunan  atau  mendapat  keuntungan  yang  sangat  besar  karena  harus menunggu  serah  terima.  Salah  satu  rasio  yang  digunakan  untuk  mengetahui  laba  bersih  dari penjualan ialah dengan net profit margin (Hery, 2015).
Pada  penelitian Fransisca  &  Ahalik  (2021) menyatakan  bahwa net  profit  margin mengalami  penurunan  yang  membuat  kesehatan  keuangan  menurun  setelah  diterapkannya PSAK 72. Selain itu, net profit margin ialah salah satu rasio yang tepat dan berpengaruh untuk memprediksi pertumbuhan laba (Utomo, 2017). Begitu juga yang dikatakan Sudana dalam Aiki (2016)  bahwa net  profit  margin ialah  alat  untuk  menakar  kemampuan  perusahaan  dalam mendapatkan laba bersih dari keseluruhan kegiatan penjualan.
H 1 : Terdapat perbedaan yang signifikan dalam penggunaan net profit margin sebelum dan sesudah penerapan PSAK 72.

## Likuiditas
Rasio likuiditas menurut Hery (2015) digambarkan sebagai rasio yang diaplikasikan untuk melihat  kemampuan  perusahaan  dalam  memenuhi  kewajibannya,  sejauh  mana  perusahaan mampu membayar utang jangka pendeknya yang akan jatuh tempo. Apabila suatu perusahaan mampu  membayar  utang  jangka  pendeknya,  maka  perusahaan  dapat  dikatakan  likuid. Sebaliknya, jika tidak mampu memenuhi utang jangka pendek maka perusahaan tersebut tidak likuid. Oleh karena itu, agar dapat memenuhi kewajiban jangka pendeknya, suatu perusahaan harus memiliki jumlah kas yang memadai.
Berdasarkan  PSAK  72,  terdapat  aset  lancar  seperti  piutang  dan  persediaan  yang  tidak dapat diakui pada saat kontrak belum selesai sepenuhnya sehingga hal tersebut dapat membuat aset  lancar  perusahaan menurun  atau  semakin kecil.  Selain  itu, perusahaan  diharuskan  untuk mereklasifikasi  aset  kontrak  jika  imbalan  belum  diterima  tapi  perusahaan  sudah  memenuhi kewajiban dari kontrak yang telah disepakati (Puspamurti & Firmansyah, 2020).
Salah satu rasio yang dapat mengukur kemampuan perusahaan memenuhi kewajibannya ialah dengan Current Ratio dan hal tersebut sesuai dengan penelitian Casnila & Nurfitriana (2020) yang menerangkan bahwa Current Ratio memiliki perbedaan akibat adanya penerapan PSAK 72. Selain itu, rasio ini digunakan karena merupakan rasio yang memiliki tingkat keamanan ( margin of safety ) kreditor jangka pendek atau kesanggupan perusahaan untuk membayar utang (Saifi, 2015).
H 2 :  Terdapat  perbedaan  yang  signifikan  dalam  penggunaan current  ratio sebelum  dan sesudah penerapan PSAK 72.

## Solvabilitas
Rasio  solvabilitas  menurut  Hery  (2015)  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk mengetahui  seberapa  jauh  aset  perusahaan  dibiayai  oleh  utang.  Dapat  dikatakan,  untuk mengetahui  kemampuan  suatu  perusahaan  dalam  memenuhi  kewajibannya,  baik  kewajiban jangka pendek ataupun jangka panjang, maka dapat menggunakan rasio solvabilitas.
PSAK  72  mengharuskan  perusahaan-perusahaan  untuk  mereklasifikasi  beberapa  akun. Salah  satunya  ialah  akun  uang  muka  pelanggan  yang  direklasifikasi  menjadi  liabilitas  kontrak (Budi  Tama  &  Firmansyah,  2021) .  Pendapatan  yang  sudah  diterima  oleh  perusahaan  namun perusahaan  belum  melakukan  kewajibannya,  maka  imbalan  tersebut  harus  diakui  sebagai
liabilitas  kontrak.  Begitu  juga  saat  kontrak  dengan  pelanggan  tidak  memenuhi  persyaratan pengakuan  pendapatan  dan  perusahaan  telah  menerima  pembayaran  tersebut,  perusahaan mengakui uang muka yang dibayar pelanggan sebagai liabilitas kontrak.
Penyesuaian  tersebut  tentu  mempengaruhi  laporan  posisi  keuangan  perusahaan terkhusus  bagian  liabilitas (Puspamurti  &  Firmansyah,  2020) .  Reklasifikasi  tersebut mempengaruhi  laporan  posisi  keuangan  terkhusus  bagian  aset.  Salah  satu  rasio  yang  dapat mengukurnya ialah debt to asset ratio karena menggambarkan pengukuran liabilitas terhadap aset  suatu  perusahaan.  Pada  penelitian  Rahayu  (2020)  menghasilkan debt  to  asset  ratio yang meningkat saat diterapkannya PSAK 72.
H 3 : Terdapat perbedaan yang signifikan dalam penggunaan debt to asset ratio sebelum dan sesudah penerapan PSAK 72.

## 2. METODOLOGI PENELITIAN
Penelitian  ini  bermaksud  untuk  menguji  hipotesis  menggunakan  metode  deskriptif komparatif  dengan  pendekatan  kuantitatif.  Penelitian  komparatif  menurut  Sugiyono  (2013) adalah penelitian dengan membandingkan satu atau lebih variabel pada dua sampel atau lebih di waktu yang berbeda.
Variabel dependen dalam penelitian ini ialah kinerja keuangan yang diukur dengan:
γ 1 = Rasio Profitabilitas ( net profit margin )
γ 2 = Rasio Likuiditas ( current ratio )
γ 3 = Rasio Solvabilitas ( debt to asset ratio )
Sedangkan untuk variabel independennya ialah Penerapan PSAK 72 (X 1) . Variabel tersebut secara operasional dapat dijelaskan sebagai berikut:
Tabel 1 Operasionalisasi Variabel Definisi Variabel Indikator Satuan Rasio  Profitabilitas  (Y 1 )  menurut  Hery (2015)  adalah  rasio yang  dipergunakan  untuk  menghitung  laba  yang  dihasilkan dari suatu aktivitas normal atau operasional dengan sumber daya perusahaan. Net Profit Margin Rasio
Rasio  likuiditas  (Y 2 )  menurut  Hery  (2015)  merupakan  rasio yang  untuk  mengetahui  kemampuan  perusahaan  dalam memenuhi  kewajibannya,  sejauh  mana  perusahaan  dapat membayar utang jangka pendeknya yang akan jatuh tempo.
Current Ratio Rasio
Rasio solvabilitas (Y 3 ) menurut Hery (2015) merupakan rasio
yang  digunakan  untuk  mengetahui  seberapa  jauh  aset perusahaan dibiayai oleh utang. Debt  to  Asset Ratio Rasio Sumber: Data diolah peneliti (2023)
Jenis data yang digunakan adalah data dokumenter yang didapat dari dokumentasi yang telah tersedia berupa jurnal, surat, laporan, dan sebagainya. Data yang dimaksud ialah laporan
keuangan  tahunan  perusahaan  properti  yang  terdiri  dari  angka-angka  yang  nantinya  akan dibandingkan menjadi sebuah rasio.
Populasi dalam penelitian ini ialah perusahaan properti yang terdaftar di BEI pada tahun 2018-2021.  Sampel  yang  diambil  menggunakan purposive  sampling ialah  perusahaan  yang properti yang memenuhi kriteria sebagai berikut:
Tabel 2 Sampel Perusahaan Properti yang terdaftar di BEI 83 Perusahaan yang menyampaikan laporan keuangan secara berkala 62 Perusahaan yang berada pada Papan Utama BEI dan menerapkan PSAK 72  31 Jumlah perusahaan yang memenuhi sampel 31 Sumber: Data diolah peneliti (2023)

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
Berdasarkan penelitian pada 31 perusahaan properti terkait pengaruh penerapan PSAK 72  pada  perusahaan  properti  dengan  rentang  periode  dua  tahun  sebelum  dan  dua  tahun sesudah, hasil yang diperoleh ialah sebagai berikut .

## Uji Normalitas
Untuk  mendeteksi  apakah  data  terdistribusi  normal,  dapat  dilakukan  dengan  melihat apakah nilai signifikan lebih besar dari 0,05. Apabila nilai signifikansi yang didapat lebih dari 0,05 maka data terdistribusi normal dan dapat dilanjutkan dengan melakukan uji paired sample t-test . Sedangkan jika nilai signifikansi kurang dari 0,05 maka artinya data tidak terdistribusi normal dan dapat dilanjutkan dengan melakukan uji Wilcoxon signed rank .

## Rasio Profitabilitas
Berikut ialah hasil dari uji normalitas untuk rasio net profit margin :
Tabel 3 Uji Normalitas NPM Variabel Sig Keputusan NPM (sebelum) 0,000 Tidak terdistribusi normal NPM (sesudah) 0,011 Tidak terdistribusi normal Sumber: IBM SPSS 26 (2023)
Berdasarkan tabel di atas dapat diketahui bahwa data tidak terdistribusi normal karena memiliki  tingkat  signifikansi  kurang  dari  0,05  sehingga  dilakukan  uji  komparatif  dengan  uji Wilcoxon .

## Rasio Likuiditas
Berikut ialah hasil dari uji normalitas untuk rasio current ratio :

## Tabel 4 Uji Normalitas CR
Variabel Sig Keputusan CR (sebelum) 0,035  Tidak terdistribusi normal CR (sesudah) 0,000  Tidak terdistribusi normal
Sumber: IBM SPSS 26 (2023)
Berdasarkan tabel di atas dapat diketahui bahwa data tidak terdistribusi normal karena memiliki  tingkat  signifikansi  kurang  dari  0,05  sehingga  dilakukan  uji  komparatif  dengan  uji Wilcoxon .

## Rasio Solvabilitas
Berikut ialah hasil dari uji normalitas untuk rasio debt to asset ratio :
Tabel 5 Uji Normalitas DAR Variabel Sig Keputusan DAR (sebelum) 0,200 Terdistribusi normal DAR (sesudah) 0,200 Terdistribusi normal Sumber: IBM SPSS 26 (2023)
Dari  hasil  uji  normalitas  menggunakan Kolmogorov-Smirnov ,  diketahui  bahwa  nilai signifikansi  yang  dihasilkan  ialah  sebesar  0,200  dimana  0,200  >  0,05  sehingga  dapat  ditarik kesimpulan  bahwa  data  telah  terdistribusi  normal  sehingga  selanjutnya  dilakukan  uji  beda menggunakan paired sample t-test .

## Uji Hipotesis
Setelah  dilakukan  uji  normalitas,  kemudian  dilakukan  uji  hipotesis  menggunakan  uji paired  sample  t-test untuk  data  yang  terdistribusi  dengan  normal  atau  menggunakan  uji Wilcoxon signed rank jika data tidak terdistribusi normal. Adapun kriteria yang digunakan untuk penarikan kesimpulan adalah j ika nilai signifikansi (α) > 0,05 maka H o diterima atau H 1 ditolak. Sedangkan ika nilai signifikansi (α) < 0,05 maka H o ditolak atau H 1 diterima.

## Rasio Profitabilitas
Berikut  ialah  hasil  dari  uji  beda  rata-rata net  profit  margin menggunakan  Uji Wilcoxon Signed Rank :
Tabel 6 Uji Wilcoxon NPM Ket Sig. (2-tailed) Signifikansi Kesimpulan NPM 0,000 Signifikan Berbeda Sumber: IBM SPSS 26 (2023)
Hasil analisis menunjukkan bahwa tingkat signifikansi bernilai 0.000 yang berarti 0.000 lebih  kecil  dari  0,05.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  hipotesis  diterima.  Artinya  terdapat perbedaan net profit margin sebelum dan sesudah penerapan PSAK 72.

## Rasio Likuiditas
Berikut ialah hasil dari uji beda rata-rata current ratio menggunakan Uji Wilcoxon Signed Rank :
Tabel 7 Uji Wilcoxon CR Ket Sig. (2-tailed) Signifikansi Kesimpulan CR 0,624 Tidak Signifikan Tidak Berbeda
Sumber: IBM SPSS 26 (2023)
Hasil  analisis  menunjukkan  bahwa  tingkat  signifikansi  bernilai  0.624  yang  berarti  lebih besar  dari  0,05.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  hipotesis  ditolak.  Artinya  tidak  terdapat perbedaan current ratio sebelum dan sesudah penerapan PSAK 72.

## Rasio Solvabilitas
Berikut  ialah  hasil  dari  uji  beda  rata-rata debt  to  asset  ratio menggunakan  Uji Paired Sampel t-test :
Tabel 8 Paired Sample t-test DAR Ket Sig. (2-tailed) Signifikansi  Kesimpulan DAR 0,033 Signifikan Berbeda Sumber: IBM SPSS 26 (2023)
Hasil  analisis  menunjukkan  bahwa  tingkat  signifikansi  bernilai  0.033  yang  berarti  lebih kecil dari 0,05. Maka dapat disimpulkan bahwa hipotesis diterima. Artinya terdapat perbedaan debt to asset ratio sebelum dan sesudah penerapan PSAK 72.

## Uji Beda Rata-Rata Net Profit Margin
Hasil  analisis  di  atas  menunjukkan  bahwa net  profit  margin perusahaan  sebelum  dan sesudah  diterapkannya  PSAK  72  mengalami  penurunan  yang  signifikan.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  penerapan  PSAK  72  memberikan  penurunan  kemampuan  perusahaan  untuk mendapatkan  laba  bersih  yang  signifikan  dikarenakan  perusahaan  tidak  dapat  mengakui pendapatan  sebelum  dilakukan  serah  terima  meskipun  pelanggan  telah  memberikan  imbalan kepada  perusahaan  atau  bahkan  ketika  perusahaan  telah  memenuhi  kewajibannya  namun pelanggan belum memberikan imbalan sebelum kontrak selesai (Halim, 2020) sehingga keadaan tersebut menyebabkan laba bersih perusahaan menurun.
Bagi  perusahaan  properti  yang  memiliki high-rise project ,  penyelesaian  pembangunan membutuhkan waktu yang panjang sehingga membutuhkan waktu yang lama untuk mengakui pendapatan yang disebut slowing growth revenue, atau bahkan diakui ketika pada suatu waktu tertentu  yang  menyebabkan  perusahaan  terlihat  seolah-olah  untung  besar  atau  rugi  besar karena tidak dapat diakui berdasarkan progress jika tidak memenuhi salah satu persyaratan yakni apakah  pelanggan  telah  menerima  manfaat  selama  pengerjaan  yang  dilakukan  perusahaan, apakah  perusahaan  menambah  aset  pelanggan  berdasarkan  keinginan  pelanggan,  lalu berdasarkan kesepakatan tahap pembayaran kontrak.
Menurut  hasil  wawancara  kepada  perusahaan  properti  PT  Summarecon  Agung  Tbk mengatakan  bahwa  penerapan  PSAK  72  memberikan  dampak  negatif  bagi  perusahaan  yang mempengaruhi net  profit  margin perusahaan,  yang  mana  hal  tersebut  juga  berpengaruh terhadap kepentingan shareholder . Selain itu, perusahaan yang memiliki kontrak jangka panjang dengan pelanggan harus mengakui biaya bunga yang tentunya mempengaruhi net profit margin perusahaan.  Hal  ini,  sejalan  dengan  penelitian  Muljono  &  Purnamasari  (2021)  menyatakan bahwa net  profit margin  memiliki  perbedaan  yang  signifikan.  Hal  ini  disebabkan  karena pendapatan  (beban)  lainnya  terlalu  besar  terutama  pada  perusahaan  properti,  sehingga  laba bersih perusahaan mengalami perbedaan yang signifikan.
Hasil penelitian ini, sejalan dengan penelitian Muljono & Purnamasari (2021), Fransisca & Ahalik  (2021),  Halim  (2020),  dan  Veronica  dkk.  (2019)  bahwa net  profit  margin mengalami penurunan  setelah  diterapkannya  PSAK  72  dibandingkan  dengan  sebelum  penerapan  hal  ini
dikarenakan adanya perbedaan cara mengakui pendapatan dan waktu pengakuan pendapatan kontrak.

## Uji Beda Rata-Rata Current Ratio
Hasil  analisis  di  atas  yang  menunjukkan  bahwa current  ratio perusahaan  mengalami penurunan tapi tidak signifikan. Penurunan tersebut dapat disebabkan karena adanya penurunan aset,  kenaikan  liabilitas  atau  kombinasi  keduanya  karena  setelah  diterapkannya  PSAK  72, perusahaan  diharuskan  mengklasifiaksikan  pendapatan  yang  belum  dapat  diterima  sebagai liabilitas  kontrak,  dan  kewajiban  yang  telah  diberikan  perusahaan  namun  belum  menerima imbalan dari pelanggan diakui sebagai aset kontrak.
Kenaikan  liabilitas  dapat  disebabkan  karena  adanya  liabilitas  kontrak  yang  merupakan keadaan dimana pendapatan yang belum dapat diakui perusahaan dicatat sebagai uang muka (liabilitass  kontrak)  pada  bagian  liabilitas  akibat  adanya  pelanggan  yang  membayar down payment di muka jika bangunan belum dilakukan serah terima khususnya bagi perusahaan yang memiliki high-rise  project dimana  penyelesaian  dari  pembangunan  tersebut  membutuhkan waktu yang lama, sehingga pelanggan yang membayar down payment diakui sebagai liabilitas kontrak  atau uang  muka  dengan  jangka  yang panjang  lebih  dari  satu tahun. Sedangkan  untuk landed-house hanya dalam jangka waktu 8-12 bulan sehingga tidak memberikan pengaruh besar terhardap liabilitas lancar.
Sedangkan  timbulnya  aset  kontrak  akibat diterapkannya PSAK  72 tidak mempengaruhi perusahaan  properti  karena  pada  dasarnya  jarang  sekali  perusahaan  properti  yang  lebih  dulu memberikan  manfaat  kepada  pelanggannya  dalam  suatu  kontrak.  Biasanya  kontrak  dalam perusahaan properti yang fokusnya ialah high-rise project, pelanggan membayar down payment terlebih  dahulu  di  muka  lalu  dilakukan  pembangunan.  Sehingga  hal  tersebut  membuat perusahaan properti tidak ada kejadian dalam transaksi tersebut yang mengharuskan mengakui aset kontrak.
Begitu juga dengan perusahaan yang berfokus pada penjualan landed-hous e , yang mana di Indonesia masyarakatnya didominasi dengan landed-house , sehingga lebih banyak perusahaan yang  fokusnya  di  pembangunan landed-house . Dalam  kegiatan  jual-belinya,  pelanggan  lebih sering diberikan alternatif membeli rumah dengan tunai atau dicicil menggunakan KPR (Kredit Kepemilikan  Rumah)  melalui  bank.  Konsep  dari  Kredit  Kepemilikan  Rumah  sendiri  adalah pelanggan yang ingin membeli rumah tidak diharuskan untuk memiliki uang sebesar harga rumah yang  diinginkan,  melainkan  pelanggan  hanya  perlu  melakukan  pembayaran down  payment kepada perusahaan properti, lalu bank yang dipilih untuk KPR membayar lunas rumah tersebut dengan jaminan sertifikat asli rumah, sehingga pelanggan diharuskan untuk melunasi sisa cicilan rumah kepada bank, bukan kepada perusahaan properti. Dari mekanisme KPR tersebut tidak ada kegiatan  transaksi  yang  mengharuskan  perusahaan  properti  mengakui  aset  kontrak  meskipun rumah telah dilakukan serah terima terlebih dulu sebelum pelanggan melunasi, karena dengan KPR rumah tersebut telah dibeli dengan lunas oleh bank.
Selain  itu,  penurunan current  ratio disebabkan  oleh  adanya  kebijakan  yang  dimiliki beberapa  perusahaan  terkait  risiko  kredit  yang mengacu  pada  gagalnya  pelanggan  memenuhi kewajiban kontraktualnya. Risiko kredit ialah risiko dimana perusahaan akan mengalami kerugian yang  disebabkan  oleh  pelanggan  akibat  gagal  memenuhi  liabilitas  kontraktualnya.  Timbulnya risiko kredit timbul dari kas dan setara kas, piutang usaha, dan piutang lainnya. Terkait dengan kredit  kepada  pelanggan,  perusahaan  mengendalikan  risiko  kredit  dengan  membuat  suatu hubungan usaha dengan pihak lain yang kredibel, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektabilitas piutang secara berulang untuk mengurangi jumlah piutang tak  tertagih.  Dengan  adanya  pengendalian  tersebut,  perusahaan  properti  dapat  menekan
tingginya  aset  (termasuk  aset  kontrak)  yang  disebabkan  pelanggan  yang  gagal  bayar  namun perusahaan telah memberikan kewajibannya pelanggan.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Muljono & Purnamasari (2021), Casnila & Nurfitriana  (2020),    Halim  (2020),  Anggraini  (2018),  Sentosa  (2020)  yang  menyatakan  tidak adanya perbedaan current ratio setelah penerapan PSAK 72.
Uji Beda Rata-Rata Debt To Asset Ratio
Pengujian  variabel  menggunakan  uji  beda  untuk  periode  dua  tahun  sebelum  dan  dua tahun sesudah penerapan PSAK 72 memberikan peningkatan debt to asset ratio yang signifikan. Hal  tersebut  dikarenakan  pelanggan  membayar  imbalan  terlebih  dahulu  di  muka  sebelum perusahaan memberikan barang atau jasa yang ada pada kontrak, maka imbalan tersebut harus diakui sebagai liabilitas kontrak sehingga menyebabkan liabilitas perusahaan meningkat.
Dinyatakan juga dari hasil wawancara pada PT Summarecon Agung Tbk yang menyatakan bahwa  penerapan  PSAK  72  mempengaruhi  liabilitas  perusahaan  khusunya  liabilitas  jangka panjang karena setelah diterapkannya PSAK 72 muncul penambahan liabilitas atas unsur PSAK 72.  Begitu  juga  dengan  penelitian  Khersiat  (2021)  yang  menyatakan  bahwa  setelah diterapkannya IFRS 15 di Jordania, perusahaan memiliki klasifikasi kewajiban kontrak pelanggan yang merupakan jumlah yang seharusnya dibayarkan perusahaan sebelum pelanggan menerima barang/jasa  dalam  suatu  kontrak,  yang  artinya  pelanggan  melakukan  pembayaran  di  muka seperti layanan pascabayar namun pelanggan belum merasakan manfaatnya.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  Veronica  dkk.  (2019)  dan  Halim  (2020)  yang menyatakan  bahwa  nilai  aset  perusahaan  semakin  kecil  dikarenakan  pendapatan  diakui  lebih kecil dengan penerapan PSAK 72 sehingga debt to asset ratio semakin tinggi.

## 4. SIMPULAN
Berdasarkan penelitian di atas, kesimpulan penelitian ini ialah sebagai berikut: Rasio  Profitabilitas  yang  diukur  menggunakan  variabel net  profit  margin berdasarkan pengujian rata-rata dua tahun sebelum dan dua sesudah menghasilkan perbedaan yang menurun secara  signifikan.  Hal  tersebut  dikarenakan  selain  penjualan  yang  menurun,  perusahaan  tidak dapat  mengakui  pendapatan  sebelum  dilakukan  serah  terima  meskipun  pelanggan  telah memberikan  imbalan  kepada  perusahaan.  Selain  itu,  kontrak  jangka  panjang  menyebabkan timbulnya biaya bunga yang tinggi. Oleh karena itu, keadaan tersebut membuat kinerja keuangan perusahaan menjadi kurang baik dan memberatkan perusahaan.
Rasio likuiditas yang diukur menggunakan variabel current ratio dua tahun sebelum dan dua tahun  sesudah  menghasilkan  penurunan  namun  tidak  signifikan.  Hal  tersebut  dikarenakan adanya  liabilitas  kontrak  sebagai  akibat  adanya  pendapatan  yang  belum  dapat  diakui meningkatkan  liabilitas  lancar,  kemudian  aset  lancar  yang  tidak  memiliki  banyak  perubahan akibat  investasi  perusahaan  yang  meningkat  meskipun  kas  terjadi  penurunan  akibat  imbalan yang belum dapat diakui sebagai aset dan memiliki pengendalian risiko kredit yang baik. Oleh karena  itu, current  ratio perusahaan  terlihat  masih  cukup  baik  dan  masih  mampu  memenuhi kewajiban jangka pendeknya setelah penerapan PSAK 72.
Rasio solvabilitas yang diukur menggunakan variabel debt to asset ratio dua tahun sebelum dan dua tahun setelah menghasilkan adanya perbedaan yang meningkat secara signifikan. Hal tersebut  dikarenakan  pendapatan  yang  sudah  diterima  oleh  perusahaan  namun  perusahaan belum melakukan kewajibannya, maka imbalan tersebut harus diakui sebagai liabilitas kontrak pada  bagian  utang  lancar  dan  utang  tidak  lancar  sehingga  liabilitas  perusahaan  meningkat. Sedangkan aset tidak memberikan banyak perubahan karena memiliki investasi yang meningkat
diimbangi dengan kas yang menurun akibat imbalan yang belum dapat diakui sebagai aset. Oleh karena itu, akibat debt to asset ratio yang meningkat menyebabkan perusahaan memiliki risiko besar dalam memenuhi kewajibannya.

## 5. DAFTAR PUSTAKA
Aiki,  D.  (2016). Pengaruh  Rasio  Keuangan  Terhadap  Pertumbuhan  Laba  Pada  Perusahaan Indeks LQ-45 Yang Terdaftar Di Bursa Eefek Indonesia Periode Tahun 2014-2016 . 1 – 17.
Anggraini, P. G. (2018). Studi Komparatif Pengakuan Pendapatan Berdasarkan PSAK 23 Dan ED PSAK 72 Serta Dampaknya Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Telekomunikasi. In 2018 . http://etd.repository.ugm.ac.id/penelitian/detail/156959
Budi  Tama,  S.,  &  Firmansyah,  A.  (2021).  The  Differences  in  Treatment  of  Income  from Contracts with Customers Before and After The PSAK 72 Implementation in Indonesia. Bilancia: Jurnal Ilmiah Akuntansi , 5 (3), 44.
Casnila, I., & Nurfitriana, A. (2020). Analisis Dampak Kinerja Keuangan Sebelum Dan Sesudah Penerapan  Psak  72  Pada  Perusahaan  Telekomunikasi  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia (BEI). Riset Akuntansi Dan Perbankan , 14 (1), 220 – 240.
Fransisca,  J.,  &  Ahalik,  A.  (2021).  Effect  of  Psak  72  Implementation  in  Property  and  Real Estate’S  Financial  Health. Research  In  Management  and  Accounting , 4 (2),  106 – 117. https://doi.org/10.33508/rima.v4i2.3529
Halim,  C.  N.  (2020). Pengaruh  Implementasi  Pengakuan  Pendapatan  PSAK  72  Terhadap Kinerja Keuangan . 2507 (February), 1 – 9.
Hidayat,  M.  (2016). Analisis  Pengakuan  dan  Pengungkapan  Pendapatan  Pada  Laporan Keuangan PT. ADHI KARYA (Persero Tbk) Berdasarkan PSAK 23, PSAK 34, PSAK 44 . 10 (1), 390 – 392.
Khersiat, O. M. (2021). Impact of the Application of IFRS 15 on the Profitability of Jordanian Telecom  Companies  (Case  Study:  Jordan  Orange  Telecom). International  Journal  of Financial Research , 12 (2), 308. https://doi.org/10.5430/ijfr.v12n2p308
Muljono,  A.  T.,  &  Purnamasari,  V.  (2021).  The  Impact  of  PSAK  72  On  Company’s  Financial Performance:  An  Evidence  From  Real  Estate  And  Telecommunications  Companies  In Indonesia Stock Exchange. International Journal of Business and Economy , 3 (4), 166 – 179. http://myjms.mohe.gov.my/index.php/ijbec
Puspamurti, H., & Firmansyah, A. (2020). Penerapan PSAK 72 terkait Pendapatan dari Kontrak dengan  Pelanggan  pada  PT  Telekomunikasi  Indonesia  Tbk. Indonesian  Journal  of Accounting and Governance , 4 (2), 73 – 110. https://doi.org/10.36766/ijag.v4i2.129
Rahayu,  D.  (2020).  Analisis  Dampak  Penerapan  Psak  72  Terhadap  Kinerja  Keuangan Perusahaan  Telekomunikasi  Di  Masa  Pandemi  Covid-19. Greenomika , 2 (2),  142 – 158. https://doi.org/10.55732/unu.gnk.2020.02.2.7
Saifi, M. (2015). Pengaruh Net Working Capital (NWC), Current Ratio (CR), Quick Ratio (QR), Cash Flow Liquidity Ratio (CFLR) dan Market Value Added (MVA) Terhadap Return Saham ( Studi Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Go Public di BEI . 46 (1).
Sentosa, W. (2020). Impact of PSAK 72 Implementation of Financial Performance in PT Ciputra Development TBK .
Shabirah, H. (2020). Pengaruh Penerapan PSAK 72 Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Indeks LQ-45 Tahun 2018). Applied Microbiology and Biotechnology ,
2507 (1), 1 – 9.
Utomo, R. B. (2017). Model Matematika Pengaruh Rasio Keuangan Teradap Persentase Laba Perusahaan  Manufaktur  Dengan  Menggunakan  Metode  Dekomposis  Lower  Upper Gauss. Jurnal Gammath , Vol 2 (1), 20 – 26. http://jurnal.unmuhjember.ac.id/index.php/JPM/article/view/577
van Wyk, M., & Coetsee, D. (2020). The adequacy of IFRS 15 for revenue recognition in the construction  industry. Journal  of  Economic  and  Financial  Sciences , 13 (1),  1 – 13. https://doi.org/10.4102/jef.v13i1.474
Veronica,  Lestari,  U.  P.,  &  Metekohy,  E.  Y.  (2019).  Analisis  Dampak  Penerapan  Pengakuan Pendapatan Berdasarkan PSAK 72 Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Real Estat di Indonesia  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2018. Prosiding  Industrial Research Workshop and National Seminar , 10 (1), 965 – 973. www.idx.co.id.
Wagenhofer,  A.  (2014).  The  Role  of  Revenue  Recognition  in  Performance  Reporting.
Accounting and Business Research , 44 (4), 349 – 379. https://doi.org/10.1080/00014788.2014.897867
Wisnantiasri,  S.  N.  (2018).  Pengaruh  PSAK  72:  Pendapatan  dari  Kontrak  dengan  Pelanggan terhadap
Shareholder Value.
Widyakala
Journal , 5 (1), 60.
https://doi.org/10.36262/widyakala.v5i1.77