Volume 21, Nomor 1, 2022; pp. 93–104 https://ejournal.warmadewa.ac.id/index.php/wacana_ekonomi ISSN Print: 1978-4007 and ISSN Online: 2655-9943
Dipublikasi: 19 April 2022

## Analisis Dampak Kebijakan Restrukturisasi Kredit Terhadap Laba dan Likuiditas BPR di Kabupaten Badung
Ketut Tanti Kustina*, I Gede Merta Nugrahita Suryawan, dan I Gusti Ayu Diah Utari Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Pendidikan Nasional Denpasar
*tantikustina@undiknas.ac.id
How to cite (in APA style):
Kustina, K, T., Suryawan, I, G, M, N., Utari, I, G, A, D. (2022). Analisis Dampak Kebijakan Restrukturisasi Kredit Terhadap Laba dan Likuiditas BPR di Kabupaten Badung. Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi, Bisnis dan Akuntansi), 21 (1), pp.93-104. https:// doi.org/10.22225/we.21.1.2022.93-104

## Abstract
The purpose of this research was to determine whether or not there is an effect of OJK's credit restructuring policy on banks, which is reflected by a significant difference in profit and liquidity before and after the policy. Credit  restructuring  is  a  step  to  provide  relief  from  bank  loan  installments  or  leasing  loans  for  debtors  or borrowers  whose  businesses  and  jobs  have  been  directly  or  indirectly  affected  by  the  COVID-19  pandemic. This type of research is quantitative with the form of event study research and using the population of all BPRs in Bali Province. The research sample was taken using purposive sampling. The data analysis method used was a different test (paired sample t-test). The results of this study indicate that there is a significant difference in profits  before  and  after  the  OJK  credit  restructuring  policy,  which  means  that  the  OJK  credit  restructuring policy as an effort to anticipate COVID-19 has a significant effect on banking.
Keywords: credit restructuring; profit; liquidity; COVID-19; OJK

## Abstrak
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui ada atau tidaknya pengaruh kebijakan restrukturisasi kredit OJK terhadap perbankan yang diverminkan dengan perbedaan yang signifikan terhadap laba dan likuiditas sebelum dan sesudah kebijakan. Restrukturisasi  kredit  merupakan langkah untuk  memberi  keringanan angsuran kredit bank atau pinjaman leasing bagi debitur atau peminjam yang usaha dan pekerjaannya terkena dampak langsung atau tidak langsung pandemi COVID-19. Jenis penelitian ini adalah kuantitatif dengan bentuk penelitian studi peristiwa dan dengan menggunakan populasi seluruh BPR yang berada di Provinsi Bali. Pengambilan sampel penelitian menggunakan purposive sampling. Metode analisis data yang digunakan adalah uji beda (uji paired sample t-test). Berdasarkan hasil penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat adanya perbedaan yang signfikan terhadap laba sebelum dan sesudah kebijakan restrukturisasi kredit OJK yang artinya kebijakan restrukturisasi kredit OJK sebagai upaya antisipasi COVID-19 berpengaruh signifikan terhadap perbankan.
Kata Kunci: r estr uktur isasi kr edit; laba; likuiditas; COVID-19; OJK

## I.  PENDAHULUAN
Di tengah pandemic covid-19 saat ini perekonomian dunia mengalami ketidakstabilan. Indone- sia  merupakan  salah  satu  negara  yang  terdampak  akibat  dari  penyebaran  pandemic  ini.  Indonesia merupakan  Negara  yang  memiliki  keunikan  tersendiri  dari  keanekaragaman  suku  dan  budayanya. Sehingga sektor pariwisata merupakan salah satu sektor penunjang perekonomian di Indonesia.
Pemerintah Indonesia berusaha untuk menangani permasalahan yang dihadapi pada pandemic COVID-19  ini,  selain  penanganan  pada  sektor  kesehatan,  pemerintah  Indonesia  juga  memberikan penanganan pada sektor ekonomi dalam menghadapi pandemi COVID-19. Berbagai kebijakan dan stimulus sudah dikeluarkan oleh pemerintah Indonesia guna menopang perekonomian negara yang tidak  stabil.  Dengan  melihat  keadaan  perbankan  Indonesia  yang  mengalami  tekanan  atau  ketid- akstabilan  yang  ditandai  dengan  penurunan  pendapatan  operasional.  Pemerintah  melalui  Otoritas Jasa  Keuangan  (OJK)  dalam  menangani  ketidakstabilan  ekonomi  yang  dialami  Indonesia,  sudah mengeluarkan  beberapa  stimulus  dan  kebijakan  untuk  industri  keuangan,  sebagai  upaya  untuk mengantisipasi, seperti kebijakan buyback saham dan restrukturisasi kredit.
Kebijakan  restrukturisasi  kredit  OJK  untuk  tetap  mendorong  roda  ekonomi  di  tengah lemahnya  ekonomi  dari  dampak  penyebaran  COVID-19  itu  tertulis  dalam  POJK  Nomor  11/POJK
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 21 (1) 2022, 94
Analisis Dampak Kebijakan Restrukturisasi Kredit Terhadap Laba dan Likuiditas BPR di Kabupaten Badung 03/2020  tentang  Stimulus  Perekonomian  Nasional  sebagai  Kebijakan  Countercyclical  Dampak Penyebaran  Coronavirus  Disease  2019.  Kebijakan  ini  menyebutkan  bank  atau  perusahaan  pem- biayaan untuk memberikan restrukturisasi (relaksasi) atau keringanan angsuran kredit bank atau pin- jaman  leasing  bagi  debitur  atau  peminjam  yang  usaha  dan  pekerjaannya  terkena  dampak  langsung atau tidak langsung pandemi COVID-19 ini. Keringanan angsurannya bisa dengan penurunan suku bunga kredit, perpanjangan jangka waktu cicilan, pengurangan tunggakan pokok, pengurangan tung- gakan bunga, penambahan fasilitas kredit/leasing, konversi kredit/leasing menjadi penyertaan modal sementara.
Dengan adanya POJK Nomor 11/POJK.03/2020 tentang Stimulus Perekonomian Nasional se- bagai Kebijakan Countercyclical Dampak Penyebaran Coronavirus Disease 2019. Dimana kebijakan tersebut  menghimbau  perbankan  agar  memberi  keringanan  dengan  menurunkan  suku  bunga  kredit atau memperpanjang jangka waktu kredit. Semakin tinggi tingkat suku bunga kredit yang diberikan maka  semakin  rendah  tingkat  liquiditas  bank.  Hasil  penelitian  terdahulu  menunjukan  bahwa  suku bunga kredit yang terlalu tinggi menyebabkan keengganan masyarakat untuk meminjam ke bank, hal ini  akan  menyebabkan  pendapatan  dari  bunga  kredit  berkurang  dan  modal  menjadi  rendah.  Modal yang rendah menyebabkan bank kesulitan untuk membayar kewajiban kepada pihak ketiga dan kesu- litan untuk memenuhi permintaan kredit yang merupakan kegiatan operasional utama bank (Santoso &  Sukihanjani,  2012).  Dalam  kebijakan  tersebut  dikatakan  adanya  penundaan  atau  perpanjangan waktu  kredit,  dengan  begitu  perbankan  mengalami  penundan  pendapatan  bunga.  Hasil  penelitian sebelumnya menyatakan bahwa pendapatan berpengaruh positif pada laba perusahaan (Lestari et al., 2019)
Penelitian  terdahulu  mengenai  Relaksasi  kredit  perbankan  di  daerah  yang  tertimpa  bencana alam (Marwah, 2019) dari penelitian tersebut dapat diketahui dengan adanya relaksasi kredit, maka pelaku usaha di bidang pariwisata dapat memperoleh keringanan dalam pembayaran kredit maupun pemotongan bunga kredit sesuai dengan kebijakan masing - masing bank.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  bagaimana  dampak  bagi  perusahaan  pembiayaan yaitu Bank Perkreditan Rakyat yang berdekatan dengan tempat wisata yang ada di Bali dengan adan- ya kebijakan relaksasi kredit atau pembiayaan yang dikeluarkan OJK untuk mengantisipasi Pandemi Covid-19.  Permasalahan  penelitian  ini  berdasarkan  latar  belakang  masalah  yang  telah  dipaparkan diatas, maka dapat dirumuskan sebagai berikut :
Apakah  terdapat  perbedaan  perolehan  laba  sebelum  dan  sesudah  diterbitkannya  Kebijakan Stimulus Perekonomian Nasional (POJK Nomor 11/POJK 03/2020)
Apakah terdapat perbedaan likuiditas sebelum dan sesudah diterbitkannya Kebijakan Stimulus Perekonomian Nasional (POJK Nomor 11/POJK 03/2020)

## II.  KAJIAN PUSTAKA

## Signaling Theory
Signaling  theory menyatakan  bahwa  informasi  masa  kini  atau  informasi  terbaru  yang  akan digunakan  sebagai  sinyal  perusahaan  di  masa  yang  akan  datang.  Sinyal  suatu  perusahaan  dapat dilihat dari bagaimana reaksi harga saham terhadap informasi yang sudah tersebar di pasar (Darma- wan, 2019).

## Asimetri Informasi
Kondisi adanya ketidakseimbangan informasi yang diperoleh antara pihak manajemen perus- ahaan  sebagai  penyedia  informasi  dengan  pihak  pemegang  saham  dan stakeholder pada  umumnya sebagai pengguna informasi.

## Restrukturisasi Kredit
Restrukturisasi kredit terhadap debitur yang berada di daerah tertimpa bencana alam dapat dil- akukan dalam berbagai bentuk, antara lain penurunan suku bunga kredit, perpanjangan jangka waktu, pengurangan tunggakan bunga, pengurangan tunggakan pokok, penambahan fasilitas kredit, dan kon- versi kredit menjadi penyertaan modal sementara.

## Likuiditas
CC-BY-SA 4.0 License, ISSN 1978-4007, E-ISSN 2655-9943
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 21 (1) 2022, 95

## Analisis Dampak Kebijakan Restrukturisasi Kredit Terhadap Laba dan Likuiditas BPR di Kabupaten Badung
Likuiditas digunakan oleh perusahaan maupun investor untuk mengetahui tingkat kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya. Kewajiban tersebut bersifat jangka pendek. Kewajiban jangka pendek itu seperti, membayar tagihan listrik, gaji pegawai, atau hutang yang telah jatuh tem- po. Tetapi ada beberapa perusahaan tidak sanggup membayar hutang tersebut pada waktu yang telah ditentukan, dengan alasan perusahaan tidak memiliki dana yang cukup untuk menutupi hutang yang telah jatuh tempo tersebut.

## Laba
Menurut  Harahap    “Laba  adalah  kelebihan  penghasilan  diatas  biaya  selama  satu  periode akuntansi”. Sedangkan menurut Suwardjono “Laba dimaknai sebagai imbalan atas upaya perusahaan menghasilkan barang dan jasa. Ini berarti laba merupakan kelebihan pendapatan di atas biaya (biaya total yang melekat dalam kegiatan produksi dan penyerahan barang/jasa)”. (Kasmir, 2008)

## Cash Ratio
Definisi  cash  ratio  menurut  para  ahli  adalah  alat  yang  digunakan  untuk  mengukur  seberapa besar uang kas yang tersedia untuk digunakan membayar hutang (Kasmir, 2017) . Ketersediaan uang kas dapat dilihat dari ketersediaan dana kas atau setara dengan kas, seperti tabungan di bank atau re- kening giro (yang suatu saat bisa ditarik). Rasio ini bisa menunjukan kemampuan yang sebenarnya bagi perusahaan untuk membayar hutang - hutang jangka pendek. Rumus cash ratio adalah dihitung dengan  cara  membandingkan  aktiva  lancar  yang  paling  likuid  yakni  kas  dan  setara  kas  dengan kewajiban lancar. Rumus rasio kas adalah sebagai berikut:
Cash Ratio = (Kas + Setara Kas) : Utang Lancar

## Loan to Deposit Ratio
Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR)  adalah  rasio  antara  besarnya  seluruh  volume  kredit  yang disalurkan  oleh  bank  dan  jumlah  penerimaan  dana  dari  berbagai  sumber.  pengertian  lainnya  LDR adalah rasio keuangan perusahaan perbankan yang berhubungan dengan aspek likuiditas.
LDR  adalah  pengukuran  tradisional  yang  menunjukkan  deposito  berjangka,  giro,  tabungan, dan  lain-lain  yang  digunakan  dalam  memenuhi  permohonan  pinjaman  (loan  requests)  nasabahnya. Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat likuiditas. Rasio yang tinggi menunjukkan bahwa suatu bank  meminjamkan  seluruh  dananya  (loan-up)  atau  tidak  likuid.  Sebaliknya  rasio  yang  rendah menunjukkan bank yang likuid dengan kelebihan kapasitas dana yang siap untuk disalurkan. Rasio LDR sebuah bank konvensional dapat dihitung menggunakan rumus berikut:
LDR = Total Volume Kredit / Total Penerimaan Dana

## Hipotesis
Kredit bermasalah yang tinggi memiliki pengaruh negative terhadap pendapatan dari Lembaga keuangan sehingga dengan pengaruh tersebut jumlah laba yang didapatkan akan berkurang. Semakin rendah kredit bermasalah maka laba yang diperoleh akan semakin tinggi. Kredit mempengaruhi laba perusahaan  dengan  adanya  kredit  bermasalah  maka  kesempatan  perusahaan  memperoleh laba  akan menurun. hal ini tidak sesuai dengan asumsi sebelumnya, sebab pernyataan yang diungkapkan tidak konsisten antara teori dengan kenyataan yang ada di lapangan sehingga perlu dikaji (Mahardika, Cip- ta,  &  Yudiaatmaja,  2014) .  Untuk  meminimalisir  terjadinya  kerugian  yang  besar  bagi  pihak  bank, bank  harus  melakukan  restrukturisasi  kredit  terhadap  kredit  yang  bermasalah.  Maka  dengan  pern- yataan ini dapat dikatakan bahwa Restrukturisasi kredit bermasalah dapat mempengaruhi pendapatan operasional bank sehingga berdampak pada penurunan laba perusahaan.
Restrukturisasi  kredit  dengan  cara  penurunan  tingkat  suku  bunga,  tunggakan  bunga  kredit, tunggakan  pokok  kredit,  dan  penambahan  fasilitas  kredit  jarang  dilakukan  karena  menyebabkan pihak perbankan mengalami kerugian karena akan menurunkan atau menunda pendapatan operasion- al  mereka  dan  tingkat  likuiditas  perusahaan  menjadi  rendah (Dewi,  2016). Semakin  tinggi  tingkat suku bunga kredit maka semakin rendah tingkat liquiditas bank. Hasil penelitian terdahulu menun- jukan bahwa suku bunga kredit yang tinggi menyebabkan keengganan masyarakat untuk mengambil pinjaman  ke  bank,  hal  ini  akan  menyebabkan  pendapatan  dari  bunga  kredit  berkurang  dan  modal menjadi  rendah  serta  laba  yang  menurun (Santoso  &  Sukihanjani,  2012). Modal  yang  rendah  me- nyebabkan bank kesulitan untuk membayar kewajiban kepada pihak ketiga dan kesulitan untuk me- menuhi  permintaan  kredit  yang  merupakan  kegiatan  operasional  utama  bank.  Maka  dengan  pern-
CC-BY-SA 4.0 License, ISSN 1978-4007, E-ISSN 2655-9943
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 21 (1) 2022, 96
Analisis Dampak Kebijakan Restrukturisasi Kredit Terhadap Laba dan Likuiditas BPR di Kabupaten Badung yataan  ini  dapat  dikatakan  restrukturisasi  kredit  dapat  mempengaruhi  likuiditas  perusahaan.  Re- strukturisasi kredit ini dikeluarkan pemerintah guna mempertahankan likuiditas bank di masa menda- tang, agar semua kredit yang telah disalurkan tidak berubah langsung menjadi kredit macet, karena masa pandemic perekonomian mengalami penurunan yang drastis. Berdasarkan kerangka pemikiran diatas, maka dapat disimpulkan hipotesis penelitian sebagai berikut:
H1  =  Terdapat  perbedaan  yang  signifikan  Laba  dan  Likuiditas  sebelum  Kebijakan  re- strukturisasi kredit oleh OJK dalam langkah antisipasi COVID-19
H2  =  Terdapat  perbedaan  yang  signifikan  Laba  dan  Likuiditas  sesudah  Kebijakan  re- strukturisasi kredit oleh OJK dalam langkah antisipasi COVID-19.

## III.  METODE
Lokasi  penelitian  ini  adalah  perusahaan  perbankan  di  Kabupaten  Badung  yang  telah melakukan  kebijakan  Restrukturisasi  Kredit  dan  telah  terdaftar  di  Otoritas  Jasa  Keuangan,  dengan mengakses  website  resmi  OJK  yaitu  www.ojk.go.id.  Kabupaten  Badung  merupakan  daerah  yang mayoritas  penduduknya  menjalankan  kegiatan  ekonomi  bergantung  pada  pariwisata  dikarenakan banyak tempat wisata yang terdapat di Kabupaten Badung, sehingga pendapatan daerah Kabupaten ini sumber terbesarnya pada sector pariwisata.
Rentang  /  Periode  penelitian  adalah  tiga  bulan  sebelum  diterbitkannya  Kebijakan  Stimulus Perekonomian Nasional POJK Nomor 11/POJK 03/2020) dan tiga bulan sesudah diterbitkannya ke- bijakan tersebut.
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif dengan sumber data yai- tu data sekunder yang diperoleh melalui website resmi Otoritas Jasa Keuangan yaitu www.ojk.go.id . Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa Laporan keuangan triwulanan BPR. Populasi dalam penelitian ini adalah Bank Perkreditan Rakyat yang ada di Provinsi Bali. Pengambilan sampel dalam penelitian  ini  menggunakan  metode  purposive  sampling.  Sampel  yang  digunakan  dalam  Penelitian ini  adalah  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Kabupaten  Badung.  Kabupaten  Badung  merupakan  daerah yang memperoleh pendapatan daerah yang besar melalui pariwisata.
Statistik  deskriptif  digunakan  untuk  mengidentifikasi  variabel-variabel  yang  akan  diuji  pada setiap hipotesis dengan menghitung mean (rata-rata), standar deviasi serta nilai maksimum dan mini- mum  variabel.  Dalam  penelitian  ini  uji  normalitas  data  yang  digunakan  adalah  uji  kolmogrov smirnov dengan nilai signifikan adalah sebesar 0,05. Penelitian ini akan melakukan uji selanjutnya yaitu melakukan uji statistik parametrik Paired Sample T-Test dengan level significance (α) = 0,05. Dalam penelitian ini menggunakan uji beda dengan menghitung laba dan likuiditas 3 bulan sebelum dan 3 bulan sesudah pengumuman kebijakan restrukturisasi kredit oleh OJK.

## IV.  PEMBAHASAN

## Restrukturisasi Kredit
Untuk menanggulangi kredit yang bermasalah, lembaga Otoritas Jasa Keuangan telah menge- luarkan kebijakan khusus terhadap kredit bank di daerah yang tertimpa bencana alam seperti gempa bumi,  erupsi  gunung  berapi,  tsunami  dan  likuifaksi.  Kebijakan  tersebut  mengacu  pada  Peraturan Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor  45/POJK.03/2017  tentang  Perlakuan  Khusus  Terhadap  Kredit  atau Pembiayaan Bank Bagi Daerah Tertentu di Indonesia yang Tertimpa Bencana Alam.
Dalam POJK ini jelas diatur bahwa pada prinsipnya bank dapat melakukan restrukturisasi un- tuk seluruh kredit/pembiayaan kepada seluruh debitur, termasuk debitur UMKM, selama debitur ter- sebut teridentifikasi terdampak Covid-19. Pemberian perlakuan khusus tersebut tanpa melihat bata- san plafon kredit/pembiayaan. Berikut daftar BPR yang melakukan restrukturisasi kredit di Kabupat- en Badung :
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 21 (1) 2022, 97
Analisis Dampak Kebijakan Restrukturisasi Kredit Terhadap Laba dan Likuiditas BPR di Kabupaten Badung

## Statistik Deskriptif
Setelah  melakukan  perhitungan  laba  dan  likuiditas  dalam  penelitian  ini  akan  dilakukan  uji statistik deskriptif. Hasil uji statistik deskriptif akan memberikan informasi berupa karakteristik dari variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini,  yaitu  laba  dan  likuiditas  sebelum  dan  sesudah  ke- bijakan  restrukturisasi  kredit  oleh  OJK  sebagai  upaya  mengantisipasi  COVID-19.  Berikut  adalah hasil uji statistik deskriptif :
Tabel 1. Nama Perusahaan
NO NAMA PERUSAHAAN 1 BPR ARTHA SINAR RAHARJA 2 BPR ASHI 3 BPR BALI SINAR MENARA 4 BPR BAYUDHANA 5 BPR BUKIT TANJUNG 6 BPR CAHAYA ARTHA SEDANA 7 BPR CAHAYA BINAWERDI 8 BPR DALUNG 9 BPR DINAR JAGAD 10 BPR GISAWA 11 BPR JAYA KERTI 12 BPR KARYA ARTHA SEJAHTERA 13 BPR KARYA SARI SEDANA 14 BPR KHRISNA DARMA ADIPALA 15 BPR KITA 16 BPR KUSEMAS 17 BPR KUSUMA MANDALA 18 BPR LANGGENG LUHUR UTAMA 19 BPR MAMBAL 20 BPR MAYUN UTAMA PERDANA 21 BPR MERTHA SEDANA 22 BPR MITRA BALI JAYA MANDIRI 23 BPR NUSAMBA 24 BPR PARASARI 25 BPR PASAR RAYA KUTA 26 BPR PERMATA SEDANA 27 BPR PRIMA DEWATA 28 BPR SANGEH 29 BPR SANTIPALA 30 BPR SAPTACHRISTY UTAMA 31 BPR SARASWATI EKABUMI 32 BPR SARI WIRA TAMA 33 BPR SINAR KUTA 34 BPR SUAR ARTHA DANA 35 BPR SIWI SEDANA 36 BPR SIAGA DANA KUTA 37 BPR NUSA PANIDA KUTA 38 BPRS FAJAR SEJAHTERA BALI 39 BPR TAPA 40 BPR TULUS 41 BPR WAHYU NIRMALA Sumber : Data diolah
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 21 (1) 2022, 98
Analisis Dampak Kebijakan Restrukturisasi Kredit Terhadap Laba dan Likuiditas BPR di Kabupaten Badung
Berdasarkan tabel 2, 3, dan 4 karakteristik variabel yang digunakan dalam penelitian ini yaitu laba dan likuiditas sebelum dan sesudah kebijakan restrukturisasi kredit oleh OJK menyatakan bahwa total  data  yang  digunakan  adalah  sebanyak  246,  dengan  masing-masing  variabel  teridiri  atas  data sebanyak 41 untuk laba sebelum kebijakan, data sebanyak 41 untuk laba sesudah kebijakan, 41 data likuiditas ( cash ratio) sebelum kebijakan, 41 data likuiditas ( cash ratio) sesudah kebijakan, 41 data likuiditas ( LDR) sebelum kebijakan, dan 41 data likuiditas ( LDR) sesudah kebijakan restrukturisasi kredit oleh OJK.
Laba  sebelum  kebijakan  mendapatkan  nilai  mean  (rata-rata)  sebesar  128.140,24  dan  standar deviasi mendapatkan nilai sebesar 216.774,984, dengan nilai minimum dari laba sebelum kebijakan adalah -413.356 dan nilai maksimum sebesar 689.000. Adapun laba sesudah kebijakan mendapatkan nilai mean (rata-rata) sebesar 282.674,59 dan standar deviasi mendapatkan nilai sebesar 348.954,808, dengan nilai minimum dai laba sesudah kebijakan adalah sebesar -543.500 dan nilai maksimum sebe- sar 1.056.766.
Likuiditas ( Cash ratio) sebelum kebijakan mendapatkan nilai mean (rata-rata) sebesar 24,768 dan standar deviasi mendapatkan nilai sebesar 10,9735, dengan nilai minimum dari Cash ratio sebe- lum  kebijakan  adalah  4,4  dan  nilai  maksimum  sebesar  48,4.  Adapun cash  ratio sesudah  kebijakan mendapatkan  nilai mean (rata-rata)  sebesar  23,144  dan  standar  deviasi  mendapatkan  nilai  sebesar 10,8702, dengan nilai minimum dari cash ratio sesudah kebijakan adalah sebesar 7,5 dan nilai maksi- mum sebesar 49,3.
Likuiditas ( Loan to Deposit Ratio) sebelum kebijakan mendapatkan nilai mean (rata- rata) sebesar 90,680 dan standar deviasi mendapatkan nilai sebesar 15,2359, dengan nilai minimum  dari  LDR  sebelum  kebijakan  adalah  66,7  dan  nilai  maksimum  sebesar  142,1. Adapun  LDR  sesudah  kebijakan  mendapatkan  nilai mean (rata-rata)  sebesar  91,424  dan
CC-BY-SA 4.0 License, ISSN 1978-4007, E-ISSN 2655-9943

## Tabel 2
Statistik Deskriptif Laba
Tabel 3
Statistik Deskriptif Likuiditas ( Cash Ratio )
Tabel 4
Statistik Deskriptif Likuiditas ( Loan to Deposit Ratio )
Sumber : Data diolah, 2020
Sumber : Data diolah, 2020
Sumber : Data diolah, 2020
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 21 (1) 2022, 99
Analisis Dampak Kebijakan Restrukturisasi Kredit Terhadap Laba dan Likuiditas BPR di Kabupaten Badung
Bedasarkan tabel uji normalitas 5, variabel laba sebelum mendapatkan nilai signifikansi 0,200 sedangkan variabel laba sesudah mendapatkan nilai 0,200 yang artinya variabel sebelum dan sesudah tersebut berkontribusi secara normal karena nilai signifikasi yang didapat >0,05.

## Tabel 5
Uji Normalitas Data Laba
Sumber : Data diolah, 2020
standar  deviasi  mendapatkan  nilai  sebesar  10,0428,  dengan  nilai  minimum  dari  LDR sesudah kebijakan adalah sebesar 71,2 dan nilai maksimum sebesar 112,6.

## Uji Normalitas Data
Sebelum  melakukan  uji  selanjutnya  yaitu  uji  beda,  peneliti  melakukan  uji  normalitas data, uji normalitas data yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji Kolmogrov-Smirnov . Uji  normalitas  data  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  sudah  berdistribusi  normal  atau  tidak  berdistribusi  normal.  Adapun  hasil  uji normalitas data adalah sebagai berikut:
Tabel 6 Uji Normalitas Data Likuiditas ( Cash Ratio )
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 21 (1) 2022, 100
Analisis Dampak Kebijakan Restrukturisasi Kredit Terhadap Laba dan Likuiditas BPR di Kabupaten Badung
Bedasarkan tabel uji normalitas 7, variabel likuiditas ( loan to deposit ratio ) sebelum mendapat- kan nilai signifikansi 0,69 sedangkan variabel likuiditas ( loan to deposit ratio ) sesudah mendapatkan nilai 0,200 yang artinya variabel sebelum dan sesudah tersebut berkontribusi secara normal karena nilai signifikasi yang didapat >0,05.

## Uji Beda
Setelah melakukan uji normalitas data dengan menggunakan kolmogrov-smirnov dan setelah data dikatakan berdistribusi normal, maka langkah terakhir dalam penelitian ini ada- lah  melakukan  uji  beda  dengan  menggunakan  uji paired  sample  t-test .  Uji  beda  dengan menggunakan  uji paired  sample  t-test merupakan  uji  yang  bertujuan  untuk  menjelaskan apakah  hipotesis  yang  terdapat  dalam  penelitian  ini  dapat  diterima  atau  ditolak.  Adapun hasil uji beda dengan menggunakan uji paired sample t-test adalah sebagai berikut:
CC-BY-SA 4.0 License, ISSN 1978-4007, E-ISSN 2655-9943

## Tabel 7
Uji Normalitas Data Likuiditas ( Loan to Deposit Ratio )
Sumber : Data diolah, 2020
Bedasarkan tabel uji normalitas 6, variabel likuiditas ( cash ratio ) sebelum mendapatkan nilai signifikansi 0,200 sedangkan variabel likuiditas ( cash ratio ) sesudah mendapatkan nilai 0,200 yang artinya  variabel  sebelum  dan  sesudah  tersebut  berkontribusi  secara  normal  karena  nilai  signifikasi yang didapat >0,05.
Tabel 8
Paired Sample Statstics Laba
Sumber : Data diolah, 2020
Tabel 9 Paired Sample Correlations Laba
Sumber : Data diolah, 2020
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 21 (1) 2022, 101
Analisis Dampak Kebijakan Restrukturisasi Kredit Terhadap Laba dan Likuiditas BPR di Kabupaten Badung
Tabel 11 Paired Sample Statistics Likuiditas (Cash Ratio)
Tabel 12
Paired Samples Correlations Likuiditas (Cash Ratio)

## Tabel 10
Paired Sample T-tests Laba
Sumber : Data diolah, 2020
Berdasarkan hasil uji beda dengan menggunakan uji paired sample t-test pada tabel 10 dapat dijelaksan bahwa Laba dan Likuiditas sebelum kebijakan dan sesudah kebijakan restrukturisasi  kredit  saham  oleh  OJK  mendapatkan  nilai  signifikansi  sebesar  0.00,  dalam uji beda terdapat dua syarat terhadap hipotesis penelitian yaitu, yang pertama jika nilai sig- nifikansi berada diatas atau lebih dari 0.05 maka H0 diterima dan H1 ditolak dan jika hasil uji mendapatkan nilai signifikansi lebih kecil dari 0.05 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Dari hasil uji beda pada penelitian ini dengan mendapatkan nilai signifikansi lebih kecil dari 0.05 yaitu  mendapatkan  nilai  sebesar  0.00  maka  H0  ditolak  dan  H1  ditolak.  Artinya  bahwa hipotesis  dalam  penelitian  ini  diterima,  yang  dimana  terdapat  perbedaan  yang  signifikan Laba sebelum dan sesudah pengumuman kebijakan restrukturisasi kredit oleh OJK sebagai langkah mengantisipasi COVID-19.
Sumber : Data diolah, 2020
Sumber : Data diolah, 2020
Tabel 13 Paired Samples T-test Likuiditas (Cash Ratio)
Sumber : Data diolah, 2020
Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi), 21 (1) 2022, 102
Analisis Dampak Kebijakan Restrukturisasi Kredit Terhadap Laba dan Likuiditas BPR di Kabupaten Badung
Sumber : Data diolah, 2020
Berdasarkan hasil uji beda dengan menggunakan uji paired sample t-test pada tabel 13 dapat dijelaksan bahwa likuiditas (Cash ratio) sebelum kebijakan dan sesudah kebijakan restrukturisasi kredit saham oleh OJK mendapatkan nilai signifikansi sebesar 0.046, dalam uji beda terdapat dua syarat terhadap hipotesis penelitian yaitu, yang pertama jika nilai sig- nifikansi berada diatas atau lebih dari 0.05 maka H0 diterima dan H1 ditolak dan jika hasil uji mendapatkan nilai signifikansi lebih kecil dari 0.05 maka H0 ditolak dan H1 diterima. Dari hasil uji beda pada penelitian ini dengan mendapatkan nilai signifikansi lebih kecil dari 0.05 yaitu  mendapatkan  nilai  sebesar  0.046  maka  H0  ditolak  dan  H1  diterima.  Artinya  bahwa hipotesis  dalam  penelitian  ini  diterima,  yang  dimana  terdapat  perbedaan  yang  signifikan cash  ratio sebelum  dan  sesudah  pengumuman  kebijakan  restrukturisasi  kredit  oleh  OJK sebagai  langkah  mengantisipasi  COVID-19.  Namun  penilaian  likuiditas  bank  tidak  hanya dinilai  dari cash  rationya saja,  ada  satu  factor  lagi  yang  harus  diuji  yaitu Loan  to  Deposit Ratio agar peneliti dapat mengetahui apakah likuiditas BPR ini terdampak atau tidak.
Tabel 14 Paired Samples Statistics LDR
Tabel 15 Paired Samples Correlations LDR
Sumber : Data diolah, 2020
Tabel 16 Paired Samples T-test LDR

## Sumber : Data diolah, 2020
Berdasarkan hasil uji beda dengan menggunakan uji paired sample t-test pada tabel 16  dapat  dijelaksan  bahwa  likuiditas (Loan  to  Deposit  Ratio) sebelum  kebijakan  dan sesudah  kebijakan  restrukturisasi  kredit  saham  oleh  OJK  mendapatkan  nilai  signifikansi sebesar 0.600, dalam uji beda terdapat dua syarat terhadap hipotesis penelitian yaitu, yang pertama jika nilai signifikansi berada diatas atau lebih dari 0.05 maka H0 diterima dan H1 ditolak  dan  jika  hasil  uji  mendapatkan  nilai  signifikansi  lebih  besar  dari  0.05  maka  H0 diterima  dan  H1  ditolak.  Dari  hasil  uji  beda  pada  penelitian  ini  dengan  mendapatkan  nilai signifikansi lebih besar dari 0.05 yaitu mendapatkan nilai sebesar 0.600 maka H0 diterima dan H1 ditolak. Artinya bahwa hipotesis dalam penelitian ini ditolak, yang dimana tidak ter-
Analisis Dampak Kebijakan Restrukturisasi Kredit Terhadap Laba dan Likuiditas BPR di Kabupaten Badung
dapat  perbedaan  yang  signifikan LDR sebelum  dan  sesudah  pengumuman  kebijakan  re- strukturisasi kredit oleh OJK sebagai langkah mengantisipasi COVID-19.

## Pembahasan
Berdasarkan hasil uji statistik yang telah dilakukan dalam penelitian ini dengan menggunakan uji paired sample t-test menyatakan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan pada laba sebelum dan  sesudah  pengumuman  restrukturisasi  kredit  oleh  OJK  sebagai  langkah  antisipasi  COVID-19. Hasil  dari  penelitian  ini  mendukung  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Mahardika  et  al.,  2014)  dan (Dewi, 2016) yang menyatakan hal yang sama yaitu terdapat adanya perbedaan yang signifikan pada laba sebelum dan sesudah kebijakan restrukturisasi kredit.
Hasil  uji  statistik  yang  telah  dilakukan  dalam  penelitian  ini  dengan  menggunakan uji  paired sample  t-test menyatakan  bahwa  tidak  adanya  perbedaan  yang  signifikan  pada  likuiditas  sebelum dan  sesudah  pengumuman  restrukturisasi  kredit  oleh  OJK  sebagai  langkah  antisipasi  COVID-19. Hasil dari penelitian ini bertolak belakang dengan penelitian yang dilakukan oleh (Santoso & Suki- hanjani, 2012) yang menyatakan bahwa adanya perbedaan yang signifikan pada likuiditas sebelum dan sesudah kebijakan restrukturisasi kredit.
Dalam  upaya  meningkatkan  stabilitas  keuangan,  pemerintah  telah  membuat  kebijakan  yaitu POJK No. 11/POJK.03/2020 tentang Stimulus Perekonomian Nasional sebagai Kebijakan Counter- cyclical mengatur bahwa debitur yang mendapatkan perlakuan khusus dalam POJK ini adalah debitur (termasuk debitur UMKM) yang mengalami kesulitan untuk memenuhi kewajiban pada Bank karena debitur atau usaha debitur terdampak penyebaran Covid-19 baik secara langsung ataupun tidak lang- sung pada sektor ekonomi antara lain pariwisata, transportasi, perhotelan, perdagangan, pengolahan, pertanian, dan pertambangan.
Restrukturisasi  kredit  terhadap  debitor  di  daerah  yang  mengalami  bencana  alam  dapat  dil- akukan dalam berbagai bentuk, antara lain penurunan suku bunga, perpanjangan jangka waktu, pen- gurangan tunggakan bunga, pengurangan tunggakan pokok, penambahan fasilitas kredit, dan konver- si kredit menjadi penyertaan modal sementara.Selain upaya untuk menjaga stabilitas keuangan dan perbankan kebijakan ini juga merupakan upaya dalam perlindungan konsumen jasa keuangan. Khu- susnya dalam perjanjian kredit perbankan.
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  yang  dilakukan  dengan  melakukan  uji  beda  yang  menyatakan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan terhadap laba sebelum pengumuman dan sesudah pengu- muman  kebijakan  restrukturisasi  kredit  oleh  OJK,  Penyebab  terjadinya  perbedaan  laba  yang  di- peroleh karena kebijakan restrukturisasi kredit memberi kelonggaran kepada nasabah pengguna jasa keuangan untuk  mendapat penundaan pembayaran pokok kredit, penundaan tunggakan bunga, per- panjangan  tenggang  waktu  kredit,  serta  penambahan  fasilitas  kredit  lainnya.  Hal  ini  menyebabkan pihak perbankan tidak memperoleh pendapatan operasionalnya yaitu pendapatan bunga kredit yang disalurkan. Sedangkan pendapatan selisih antara deposito yang berbunga tahunan dan tabungan tetap dibayar  oleh  pihak  bank  ( cost  of  fund) atau  biaya  yang  harus  dibayar  bank  atas  penggunaan  uang yang  sumbernya  dari  pihak  lain  yaitu  nasabah  dan  atau  bank  lainnya.  Hal  ini  menyebabkan penurunan laba dari pendapatan operasional, sehingga terjadi perbedaan laba pada triwulan pertama dengan laba triwulan kedua. sedangkan hasil uji statistik yang dilakukan dengan melakukan uji beda yang menyatakan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan terhadap likuiditas sebelum pengu- muman  dan  sesudah  pengumuman  kebijakan  restrukturisasi  kredit.  Terlihat  bahwa  kebijakan  re- strukturisasi kredit oleh OJK berpengaruh signifikan terhadap laba BPR.

## V.  SIMPULAN
Penelitian ini bertujuan untuk menjawab dari rumusan masalah tentang apakah terdapat perbe- daan yang signifikan pada laba dan likuiditas BPR sebelum dan sesudah pengumuman kebijakan re- strukturisasi kredit mendapatkan kesimpulan bahwa terdapat perbedaan laba yang signifikan untuk 3 bulan sebelum pengumuman kebijakan restrukturisasi kredit dan 3 bulan sesudah pengumuman re- strukturisasi kredit. Penelitian ini juga bertujuan untuk membuktikan apakah kebijakan restrukturisasi kredit oleh OJK ini secara efisien menjaga stabilitas perbankan terutama pada likuiditas perbankan dalam  upaya  mengantisipasi  COVID-19.  Penelitian  ini  mengambil  sampel  sebanyak  41  perbankan BPR di Kabupaten Badung yang melakukan restrukturisasi kredit dalam rentang periode penelitian yaitu selama 6 bulan. Dalam penelitian ini menggunakan metode pengumpulan data dengan metode
Analisis Dampak Kebijakan Restrukturisasi Kredit Terhadap Laba dan Likuiditas BPR di Kabupaten Badung
dokumentasi dengan menggunakan data sekunder.

## DAFTAR PUSTAKA
Darmawan, D. (2019). 済無 No Title No Title. Journal of Chemical Information and Modeling , 53 (9), 1689– 1699. https://doi.org/10.1017/CBO9781107415324.004
Dewi, P. E. T. (2016). Magister Hukum Udayana •. E-Issn 2502-3101 P-Issn 2302-528X , 5 (281–291), 11.
Kasmir. (2008). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya . Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada.
Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan . Jakarta: PT Rajagrafindo Persada.
Lestari, G. D. W. I., Studi, P., Syariah, P., Islam, J. E., Ekonomi, F., & Bisnis, D. A. N. (2019). BANK SYARI- AH MANDIRI INDONESIA.
Mahardika, I. M. A., Cipta, W., & Yudiaatmaja, F. (2014). Pengaruh Kredit Bermasalah Dan Penyaluran Kredit Terhadap  Laba  Pada  Lembaga  Perkreditan  Desa  (LPD). E-Journal  Bisma  Universitas  Pendidikan Ganesha Jurusan Manajemen , 2 (1).
Marwah. (2019). Relaksasi kredit perbankan di daerah wisata yang tertimpa bencana alam. Jurisprudentia , 6 (1), 125–134.
Santoso, A. L., & Sukihanjani, T. (2012). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Likuiditas Perbankan Syariah di Indonesia. Jurnal Ekonomi Universitas Sebelas Maret , 221–231.
www.ojk.go.id .