## KOMBINASI BISNIS BANK SYARIAH: REFLEKSI SATU TAHUN BANK SYARIAH INDONESIA
Su'ud Wahedi suudwahedi@gmail.com
Fakultas Syari'ah dan Ekonomi Islam Universitas Ibrahimy Situbondo

## ABSTRAK
This  research  aims  to  explore  the  achievement  of  PT  Bank  Syariah Indonesia  (BSI)  in  the  first  year  implemented  business  combination.  Data are  penetrated  from  several  information  and  quarterly  financial  statements that published through website of BSI. The results of this research show that business  combination  that  executed  by  BSI  is  a  merger  where  a  company that  become  a  survivor  is  PT  BRI  Syariah,  Tbk.,  while  Bank  Syariah Mandiri  and  BNI  Syariah  become  merging  companies.  So,  BSI  is  a subsidiary  company  of  PT  Bank  Rakyat  Indonesia,  Tbk.  The  products  and services  that  offered  by  BSI  to  its  customers  are  multi-enough  and  also accommodate  the  needs  of  customers  both  have  sophisticate  and  naive  of technology. Beside of that, the financial performance of BSI also works out positively  trend  during  three  quarters  respectively.  The  limitations  of  this research are only to capture operationally one year of BSI and just take three aspects  namely  portion  of  ownership,  products  &  services  and  financial performance,  so  relatively  lack  to  show  the  comprehensive  condition.  The suggestion  for  next  research  is  to  develop  or  take  other  aspects  that  not studied in this research.
Keywords : Merger, Kombinasi Bisnis, Bank Syariah Indonesia

## PENDAHULUAN
Pada  awal  tahun  2021  peristiwa  monumental  terjadi  dalam  dunia  ekonomi  dan bisnis,  yaitu  bergabungnya  anak  perusahaan  dari  Bank  Mandiri,  Bank  Nasional Indonesia  (BNI)  dan  Bank  Rakyat  Indonesia  (BRI);  masing-masing  adalah  Bank Syariah  Mandiri,  BNI  Syariah  dan  BRI  Syariah.  Ketiga  bank  tersebut  sebelum melakukan  penggabungan  bisnis  merupakan  entitas  yang  berdiri  sendiri  di  bawah kendali  perusahaan  induk  masing-masing.  Bergabungnya  entitas-entitas  tersebut membentuk  suatu entitas baru  yang dikenal  dengan  PT Bank Syariah  Indonesia (BSI). Secara  konspetual,  aksi  korporasi  berupa  kombinasi  bisnis  memiliki  beberapa keuntungan,  di  antaranya:  1)  menjadikan  entitas  lebih  besar,  2)  menghindari
pengambilalihan  oleh  entitas  lain,  3)  mensinergikan  sumber  daya  yang  dimiliki,  4) kompensasi  yang  diterima  oleh  manajemen  seringkali  dikaitakan  dengan  ukuran perusahaan,  dan  5)  meningkatkan  kebanggaan  entitas  (Martani,  Hidayat,  Ningrum,  & Maulana, 2019).
Dipandang  dari  segi  strategi,  kombinasi  bisnis  pada  BSI  merupakan  strategi horizontal, di  mana perusahaan  yang terlibat  dalam  penggabungan usaha  memiliki lini usaha yang sama, yaitu memberikan pelayanan di bidang keuangan (Küçükkocaoğlu & Bozkurt,  2018).  Aksi  korporasi  tersebut  tentu  telah  sesuai  dengan  Peraturan  Otoritas Jasa  Keuangan  (OJK)  Nomor12/POJK.03/2020 Tahun  2020  tentang  Konsolidasi  Bank Umum (Peraturan Otoritas Jasa Keuangan, 2020). Dalam peraturan tersebut dinyatakan bahwa Pemegang Saham Pengendali (PSP) dapat berupa Bank, Badan Hukum Lembaga Keuangan Bukan Bank, Badan Hukum Bukan Lembaga Keuangan ataupun Perorangan. Lebih  lanjut  POJK  yang  lain  menyatakan  bahwa  kombinasi  bisinis  dapat  dilakukan dengan  cara  Penggabungan,  Peleburan  ataupun  Integrasi  (Peraturan  Otoritas  Jasa Keuangan, 2019).
Penggabungan  usaha  seringkali  menimbulkan  kesulitan  dalam  penentuan  pihak mana  yang  memiliki  hak  untuk  menerima  penggabungan  ( surviving  company ),  sebab ada  banyak  faktor  yang  dapat  menentukan  pihak  mana  yang  akan  menjadi surviving company dan merging  company (Rai,  Yadav,  Mallik,  &  Gupta,  2021).  Sebelum melakukan  kombinasi  bisnis,  pemegang  saham  serta  dewan  direksi  antar  perusahaan yang  akan  melakukan  penggabungan  perlu  melakukan  musyawarah  mufakat  untuk menentukan  prosedur  dan  teknisnya  sekaligus  ketentuan-ketentuan  yang  perlu  ditaati pasca penggabungan dilakukan (Azizah, 2021).
Mengingat PT BRI Syariah, BNI Syariah dan Bank Syariah Mandiri adalah anak perusahaan maka bank baru bentukan penggabungan  yaitu PT Bank Syariah Indonesia (BSI)  di  samping  menjadi  entitas  individu  di  sisi  yang  lain  tetap  akan  menjadi  anak perusahaan. Oleh karenanya, perlu dikaji secara empiris untuk menentukan perusahaan mana  yang  akan  menjadi  perusahaan  induk  ( parent  company )  dari  BSI  mengingat kompleksitas kepemilikan dari perusahaan yang terlibat dalam merging . Setidaknya ada dua  kemungkinan  atau  faktor  yang  dapat  menentukan  pihak  yang  bisa  menjadi perusahaan pengendali (Susanti, 2021), pertama yaitu faktor besarnya kontribusi modal
yang diinvestasikan. Menurut pandangan ini, individu ataupun badan yang memberikan kontribusi modal besar pada suatu entitas maka memiliki hak untuk menjadi pengendali. Hal  ini  dapat  dilihat  dari  besarnya  persentase  kepemilikan  saham  dalam  suatu  entitas. Faktor  lain  yang  dapat  dimungkinkan  dalam  menentukan  pihak  pengendali  adalah adanya  kesepakatan  ( agreement )  di  antara  individu  atau  badan  yang  melakukan penggabungan usaha. Menurut pandangan ini, perusahaan pengendali tidak serta merta ditentukan  oleh  besarnya  kontribusi  modal,  tapi  faktor  lain  atas  kesepakatan  bersama juga  dapat  dimungkinkan  untuk  menjadi  pengendali  kendatipun  kontribusi  yang ditanamkan kecil dibandingkan dengan investor lainnya.

## KAJIAN TEORI

## 1. Merger
Dalam  kehidupan  sehari-hari,  istilah merger seringkali  dipersamakan  dengan penggabungan.  Merger  atau  penggabungan  merupakan  upaya  yuridis  yang  dilakukan oleh  satu  perusahaan/bank  atau  lebih  di  mana  bank  yang  melakukan  penggabungan bubar  secara  hukum  serta  aset  dan  liabilitasnya  beralih  kepada  perusahaan  yang menerima  penggabungan  ( survivor )  (Sufian  &  Habibullah,  2013). Merger termasuk salah satu bentuk kombinasi bisnis dari aspek yuridis yang paling sering dilakukan oleh perusahaan  ( corporate  action )  (Musah,  Abdulai,  &  Baffour,  2020).  Menurut  data KPPU, terdapat  195 perusahaan  yang mendaftar untuk  melakukan merger pada tahun 2020. Merger banyak dipilih oleh perusahaan untuk menghindari pengambilalihan oleh pihak  lain.  Meskipun  hal  ini  menyebabkan  bubarnya  perusahaan  yang  melakukan merger ( merging  company ),  tetapi  pemegang  saham  perusahaan  yang  bergabung  akan tetap  mendapatkan  porsi  kepemilikan  dari  perusahaan  yang  menerima  penggabungan ( surviving company ).
PT  Bank  Syariah  Indonesia,  Tbk.  (BSI)  merupakan  hasil  penggabungan  dari  PT BRI  Syariah  Tbk.,  PT  Bank  Syariah  Mandiri  dan  PT  BNI  Syariah.  Dengan bergabungnya  tiga  bank  tersebut,  maka  Indonesia  memiliki  bank  yang  kegiatan operasionalnya berlandaskan pada hukum  islam  terbesar di  dunia. Hingga saat  ini BSI masuk dalam 5 Top Bank Islam terbesar di dunia. Dipandang layak Indonesia memiliki
bank  syariah,  sebab  mayoritas  penduduk  Indonesia  beragama  islam  yang  notabene memerlukan lembaga keuangan syariah sebagai wujud ketakwaan terhadap Allah SWT.
Sebagaimana firman Allah SWT dalam Al-Qur'an:

## اوٰب ِّرلا َم َّرَح َو َعۡيَبۡلا ُ هاللّٰ َّلَحَا َو
Yang artinya: "Allah telah menghalalkan jual beli dan mengharamkan riba" (Q.S. Al-Baqoroh: 275).
Dengan  gamblangnya  ayat  tersebut  menjelaskan  bahwa  riba adalah sesuatu  yang haram,  sehingga  setiap  orang  yang  melakukan  transaksi  yang  mengandung  riba  akan mendapatkan dosa dari Allah SWT. Dengan demikian, dipandang layak bahwa Negara memberikan  fasilitas  berupa  lembaga  keuangan  syariah  untuk  masyarakat  Indonesia khususnya warga muslim yang pedoman hidupnya adalah Al-Qur'an.

## 2. Perusahaan Pengendali
Perusahaan pengendali merupakan perusahaan yang dapat memengaruhi kegiatan operasional perusahaan lain yang berada di bawah kendalinya (Alhusain, 2021). Secara teoritis,  perusahaan  pengendali  dapat  berupa  pemegang  saham  mayoritas  sebab memberikan kontribusi modal yang lebih besar terhadap perusahaan. Namun, pemegang saham  minoritas  dapat  dimungkinkan juga menjadi  pengendali apabila bisa dibuktikan dengan beberapa faktor, di anatranya;  1) tujuan dan desain investee, 2) aktivitas relevan bagi investee yakni secara signifikan memengaruhi imbal hasil investee serta bagaimana keputusan  itu  dibuat,  3)  kemampuan  investor  untuk  mengarahkan  aktivitas  relevan investee , dan 4) ketereksposan investor (Al Nasser & Muhammed, 2013).
Dalam  perspektif  akuntansi,  perusahaan  pengendali  diwajibkan  untuk  menyusun laporan  keuangan  konsolidasian  setidaknya  setahun  sekali.  Laporan  keuangan konsolidasian  merupakan  gabungan  laporan  keuangan  perusahaan  induk  ( parent company )  dan  perusahaan  anak  ( subsidiary  company )  dengan  teknik  yang  telah  diatur dalam konsep akuntansi (Sufian & Habibullah, 2013). Hal ini dilakukan untuk melihat sejauh  mana  posisi  aset,  liabilitas  dan  ekuitas  serta  kinerja  keuangan  perusahaan  yang berafiliasi pada suatu periode tertentu.

## 3. Produk dan Layanan
Setiap  perusahaan  dalam  menawarkan  produk  bergantung  pada  lini  usaha  yang ditekuninya,  misalnya  perusahaan  dagang,  produk  yang  ditawarkan  atau  dijual  ialah barang-barang  dagangan  seperti  pakaian,  makanan,  minuman,  perabot  dan  lain sebagainya.  Produk  merupakan  barang  atau  jasa  yang  dihasilkan  oleh  produsen  serta ditawarkan kepada konsumen. Perbankan merupakan perusahaan  yang bergerak dalam pemberian jasa di bidang keuangan, utamanya menghimpun dana dari masyarakat serta menyalurkan lagi kepada masyarakat (Al-khasawneh, Bassedat, Aktan, & Thapa, 2012). Semakin  beragamnya  produk  yang  ditawarkan  maka  semakin  memberikan  variasi alternatif bagi masyarakat untuk menggunakan jasa perbankan. Hal ini akan berkorelasi positif  terhadap  kinerja  perusahaan  apabila  produk  yang  dihasilkan  disukai  atau digemari  oleh  masyarakat  (Yusuf  &  Raimi,  2019).  Oleh  karena  itu,  penting  menjaga kualitas  produk  agar  tidak  terjadi  penurunan  atau  degradasi  minat  masyarakat  demi menjaga sustainibilitas perusahaan.
Perusahaan  yang  baik  tidak  hanya  menawarkan  variasi  produk  yang  berkualitas tinggi, akan tetapi juga dapat memberikan layanan yang dapat mempermudah konsumen dalam  menggunakan  produk  yang  dihasilkan  oleh  perusahaan.  Seiring  dengan perkembangan  teknologi,  perbankan  selayaknya  mengembangkan  layanan  yang  dapat mempermudah  dan  mempercepat  nasabah  dalam  bertransaksi.  Misalnya,  jika  seorang nasabah  ingin  mengirim  uang  kepada  sanak  keluarganya  yang  jauh,  maka  tidak  perlu datang  ke  bank  untuk  melakukan  transaksi  tersebut  melainkan  hanya  menggunakan aplikasi e-banking sehingga  transaksi  dapat  dilakukan  dari  rumah.  Dengan  demikian, integrasi  produk  ( product )  dan  layanan  ( service )  merupakan  suatu  keniscayaan  dalam persaingan usaha di era teknologi seperti saat ini.

## 4. Kinerja Keuangan
Salah  satu  indikator  keberhasilan  usaha  bisa  diukur  dengan  seberapa  baik pencapaian  perusahaan  dalam  menghasilkan  rasio-rasio  keuangan.  Beberapa  rasio keuangan  yang  sering  digunakan  oleh  para  analis  adalah  profitabilitas  dan  solvabilitas (Ullah, Nor, & Seman, 2021). Profitabilitas merupakan rasio keuangan yang digunakan untuk  mengukur  seberapa  besar  perusahaan  dalam  menghasilkan  pengembalian  atau return atas  aset  yang  dimilikinya  atau  ekuitas  yang  diinvestasikannya,  biasanya  yang digunakan  adalah return  on  asset (ROA),  semakin  besar  angka  yang  diperoleh
menunjukkan  semakin  baik  kinerja  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  (Ullah  et  al., 2021). Di samping itu, rasio solvabilitas merupakan teknik yang juga sering digunakan untuk menganalisis kinerja keuangan perusahaan yang mengukur sejauh mana total aset perusahaan  didanai  melalui  utang  atau  dana  dari  pihak  eksternal  (Ullah  et  al.,  2021). Semakin  besar  angka  yang  diperoleh  menunjukkan  semakin  besar  risiko  gagal  bayar yang diemban oleh suatu entitas.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  kualitatif  dengan  metode  deskriptif  di mana data diperoleh berupa informasi dan laporan keuangan yang dipublikasi di laman ( website )  Bank  Syariah  Indonesia.  Informasi  yang  dihimpun  mengenai  produk  dan layanan yang ditawarkan oleh BSI serta profil pemegang saham dan porsi kepemilikan saham.  Di  samping  itu,  untuk  mengevaluasi  kinerja  keuangan  selama  satu  tahun pertama dilaksanakannya kombinasi bisnis diperoleh melalui laporan keuangan individu yang  dipublikasi  secara  triwulanan.  Data  diolah  dengan  mendeskripsikan  serta mengaitkan dengan teori yang relevan.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## 1. Profil dan Proporsi Pemegang Saham Bank Syariah Indonesia
Profil dan proporsi pemegang saham BSI menjadi prioritas dalam penyajian hasil dan pembahasan dalam  artikel ini. Motivasi tersebut  berangkat  dari isu  esensial dalam kombinasi bisnis, khususnya konsolidasi di mana struktur modal serta pengendalian dari entitas  yang  melakukan  peleburan  akan  berubah  dari  sebelum  dan  sesudah dilaksanakannya  kombinasi  bisnis.  Menurut  perspektif  PSAK  22  (revisi  2015),  entitas ( subsidiary company ) di mana sebagian besar sahamnya (>50%) dimiliki atau dipegang oleh  suatu  entitas  ( parent  company )  maka  pemegang  saham  tersebut  akan  menjadi entitas pengendali.
Peleburan  BNI  Syariah,  PT  BRI  Syariah  dan  Bank  Syariah  Mandiri  menjadi  PT Bank  Syariah  Indonesia  (BSI)  tidaklah  serta-merta  menjadikan  entitas  tersendiri. Kendati  demikian,  BSI  tetap  menjadi holding dari  salah  perusahaan  yang  sebelumnya menjadi  perusahaan  induk  dari  perusahaan  yang  ikut  melebur.  Apabila  ditinjau  dari profil  dan  proporsi  pemegang  saham  BSI  pada  Tabel  1.,  pemegang  saham  mayoritas
yakni  50,83% dari  Bank Syariah  Indonesia adalah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. di mana secara akuntansi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk memiliki kendali atas BSI.
Kendati PT Bank Mandiri (Persero) Tbk selaku pemegang saham mayoritas, tetapi bukan  merupakan  induk  perusahaan  dari  BSI.  Hal  ini  dapat  ditinjau  dari  perjanjian penggabungan bersyarat atau conditional merger agreement (CMA) antara tiga peserta penggabungan  bisnis  yaitu  Bank  Syariah  Mandiri,  BNi  Syariah  dan  PT  BRI  Syariah. Dalam  perjanjian  tersebut,  PT  BRI  Syariah  (BRIS)  ditunjuk  sebagai survivor dari penggabungan  tiga  entitas  ini  (Sahara,  2020).  Pemilihan  BRIS  sebagai survivor bukan diukur  dari  seberapa  besar  jumlah  aset  yang  dikontribusikannya  dalam  proses merger itu, namun karena BRIS sudah menjadi perusahaan publik atau sahamnya sudah listing di Bursa Efek Indonesia, sehingga akan memudahkan poses merger. Dengan demikian, sebagai  perusahaan  pengendali,  PT  Bank  Rakyat  Indonesia  (Persero)  Tbk  dalam menyusun  laporan  keuangan  konsolidasiannya  pada  tahun  2021  akan  menggabungkan laporan keuangan Bank Syariah Indonesia.
Tabel 1.
Profil dan Proporsi Pemegang Saham Bank Syariah Indonesia Pemegang Saham
(Investor)
Saham Jumlah Saham  Proporsi Kepemilikan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 20.905.219.379 50,83% PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 10.220.230.418 24,85% PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 7.092.761.655 17,25% Pemegang Saham Lainnya di Bawah 5% 2.910.657.291 7,08% Saham Diterbitkan 41.128.868.743 100% Saham Dalam Portepel 38.871.131.257 Saham Dasar 80.000.000.000
Bank  Syariah  Indonesia  diberi  otoritas  untuk  menerbitkan  saham  sebanyak  80 juta  lembar  saham.  Kendati  demikian,  saham  yang  diterbitkan  hingga  saat  ini  sekitar
51,41% sedangkan sisanya masih dalam bentuk saham portepel atau saham yang masih belum  diterbitkan.  Harga  nominal  saham  BSI  saat  ini  adalah  Rp  500  per  lembar, sementara  harga  wajarnya  terus  megalami  fluktuasi.  Saat  melaksanakan initial  public offering (IPO)    atau  penawaran  perdana  kepada  publik,  harga  wajar  saham  BSI  baru menyantuh angka Rp 510 per lembar di mana angka tersebut terus mengalami kenaikan hingga  mencapai  ±  Rp  2.500  pe  lembar  atau  lima  kali  harga  nominalnya.  Hal  ini mengindikasikan bahwa respon publik terhadap Bank Syariah Indonesia sangatlah baik tinggal bagaimana manajemen terus memperbaiki tata kelola perusahaan untuk menjaga kepercayaan itu terus ada guna mendongkel harga dan volume pasar di masa mendatang (Wahedi, Tuhardjo, & Mukhlis, 2019).

## 2. Produk dan Layanan Bank Syariah Indonesia

## a. Produk Bank Syariah Indonesia
Dalam menawarkan produk-produknya, Bank Syariah Indonesia terlebih dahulu mengklasifikasikan  nasabahnya  menjadi  dua,  yaitu;  individu  dan  perusahaan.  Masing- masing nasabah dapat memilih produk sesuai dengan jenis yang telah ditentukan.

## 1) Individu
Nasabah individu seperti pelajar/mahasiswa, karyawan, kalangan muda dan orang tua dapat memilih pelbagai produk yang ditawarkan, di antaranya adalah tabungan, haji dan  umroh,  pembiayaan,  investasi,  transaksi,  emas,  bisnis  dan  prioritas.  Beragamnya produk yang ditawarkan oleh BSI, selain dapat mengakomodasi kebutuhan nasabah juga dapat  meningkatkan  daya  saing  di  tengah  maraknya  bank  syariah  di  Indonesia (Alhusain,  2021).  Jumlah  jenis-jenis  produk  BSI  yang  ditawarkan  kepada  individu dinilai  berada  di  atas  rata-rata  produk  perbankan  syariah  swasta  yang  saat  ini  hanya mencapai  empat  jenis  produk.  Semakin  beragamnya  produk  mengindikasikan  bahwa BSI mampu memberikan beragam alternatif kepada nasabahnya untuk memilih produk yang sesuai dengan keinginan nasabah.

## 2) Perusahaan
Beda halnya dengan produk yang ditawarkan kepada nasabah individu, BSI juga memanjakan  nasabah  berbentuk  badan  atau  perusahaan  dengan  produk  yang  sesuai
dengan  tipikalnya.  Produk-produk  tersebut  di  antaranya  adalah services ,  pembiayaan, simpanan, cash  management dan  tresuri.  Variasi  produk  tersebut  dimaksudkan  untuk menarik minat nasabah perusahaan yang salama ini lebih banyak menggunakan produk dari  perbankan  konvensional  (Azizah,  2021).  Dengan  menawarkan  produk  yang berbasis  pada  hukum  islam  diharapkan  dapat  menampung  nasabah  yang  lebih  besar, khususnya pada nasabah prusahaan.

## b. Layanan Bank Syariah Indonesia
Di  samping  produk-produk  yang  telah  disebutkan  sebelumnya,  Bank  Syariah Indonesia  juga  memberikan  layanan  atau  fasilitas  yang  sangat  beragam  untuk memudahkan  para  nasabahnya  dalam  melaksanakan  transaksi.  Layanan-layanan dimaksud  secara  garis  besar  diklasifikasikan  menjadi  dua,  yaitu Digital  Banking dan Kartu.

## 1) Digital Banking
Digital banking merupakan layanan atau fasilitas perbankan yang disediakan oleh BSI  kepada  para  nasabahnya  dengan  menggunakan  sarana  digital  atau  elektronik. Layanan  digital  yang  disediakan  oleh  BSI  antara  lain  adalah  BSI Mobile, Buka Rekening Online , Solusi Emas, BSI QRIS, BSI Cardless Withdrawal , BSI Debit Card , BSI  Debit  OTP,  BSI  ATM  CRM,  BSI  Aisyah,  BSI Net ,  BSI  JadiBerkah.id  dan BSI Merchants Business . Selain aspek kemudahan, digital banking juga dimaksudkan untuk memberikan  kecepatan  dalam  melakukan  transaksi  sehingga  nasabah  lebih  efisien dalam melakukan transaksi (Chowdhury, 2014).

## 2) Kartu
Kendatipun  Bank  Syariah  Indonesia  telah  memberikan  beragam  layanan elektronik, layanan nonelektronik pun tetap diberikan kepada nasabah. Hal ini dilakukan untuk  mengantisipasi  kemungkinan  nasabah  yang  masih  belum  siap  dengan perkembangan  digital.  Layanan  nonelektronik  yang  dimaksud  adalah  layanan  kartu yang di antaranya  Kartu Pembiayaan dan Kartu Debit. Dengan kartu tersebut nasabah dapat  dimudahkan  dalam  melakukan  transaksi  meskipun  tidak  memiliki  pengetahuan dan  pengalaman  yang  memadahi  tentang  digitalisasi  (Zhu,  Li,  Li,  &  Amirteimoori, 2020).

## 3. Kinerja Keuangan Bank Syariah Indonesia (Individu) pada Tahun Pertama
Penggabungan (Dalam Jutaan Rp)
Laporan  keuangan  individu  yang  berhasil  disajikan  secara  triwulan  dapat ditelusuri  melalui  laman  perusahaan.  Dalam  laporan  posisi  keuangan  dan  laporan  laba (rugi)  komprehensif  Bank  Syariah  Indonesia  menunjukkan  bahwa  secara  triwulanan aset,  liablitas,  ekuitas  dan  laba  perusahaan  mengalami  kenaikan,  hal  tersebut  dapat dilihat  di  Tabel  2.  Berdasarkan  data  tersebut,  BSI  termasuk  perusahaan  yang menunjukkan kinerja baiknya di  tengah krisis ekonomi akibat hantaman badai Corona Virus Disease-19 (Covid-19) yang telah medekonstruksi beragam aktivitas masyarakat.
Tabel 2.
Ringkasan Data Keuangan Bank Syariah Indonesia pada Tahun 2021
Pos Triwulan I Triwulan II Triwulan III Total Aset 234.427.001 247.299.611  251.051.018 Total Liabilitas 211.929.191 223.957.694  226.929.645 Total Ekuitas 22.497.810 23.341.917  24.122.079 Total Laba/Rugi Komprehensif 743.537 1.495.326  2.275.489
Penggabungan (Merger) yang dilakukan oleh anak perusahaan dari bank Negara ini  dinilai  tepat  sebab  telah  mencapai  salah  satu  tujuan  diselenggarakannya  kombinasi bisnis,  yaitu  meningkatkan  kinerja  keuangan  perusahaan  dan  menjadikaannya  lebih besar  (Chowdhury,  2014;  Ullah  et  al.,  2021).  Kendatipun  pada  tahun  pertama menunjukkan  kinerja  yang  positif,  tata  kelola  perusahaan  yang  baik  ( good  corporate governance ) perlu terus dilakukan perbaikan oleh jajaran pimpinan perusahaan. Hal ini dilakukan untuk menjaga kepercayaan nasabah supaya tetap loyal terhadap perusahaan. Mengingat  semakin  maraknya  lembaga  keuangan  digital  ( financial  technology )  akhir- akhir  ini,  perlu  direspon  dengan  melakukan  beragam  inovasi  baik  produk  dan  layanan prima  yang  samata-mata  untuk  menambah  utilitas  nasabah  (Azizah,  2021;  Ishwarya, 2019).  Dengan  demikian,  pelayanan hybrid (konvensional  dan  digitalisasi)  ini
diharapkan  menjadi  strategi  untuk  menjaga  eksistensi  perusahaan  yang  pada  akhirnya tujuan perusahaan untuk menjadi besar dapat tercapai.
Tabel 3.
Kinerja Keuangan Bank Syariah Indonesia pada Tahun 2021
Kinerja Keuangan Triwulan I Triwulan II Triwulan III Profitabilitas (Return on Asset) 0,32% 0,60% 0,91% Solvabilitas ( Debt to Asset Ratio ) 90,4% 90,6% 90,4%
Return  on  Asset  menunjukkan  tingkat  pengembalian  yang  diperoleh  atas sejumlah  aset  yang  diinvestasikan  ke  dalam  perusahaan  atau  institusi.  Selama  tiga triwulan  berturut-turut  pada  tahun  2021,  BSI  selalu  mengalami  kenaikan  rasio  ROA, yang hal ini mengindikasikan bahwa adanya efisiensi dan efektivitas dalam pengelolaan aset  pada  BSI.  Pertumbuhan  ROA  diprediksi  akan  terus  mengalami  kenaikan  di  masa yang  akan  datang  mengingat  peluang  BSI  dalam  menarik  minat  nasabah  cukup  besar (Alhusain, 2021).
Di  samping  itu,  rasio  utang  terhadap  aset  yang  dimiliki  oleh  BSI  selama  tiga kuartal berturut-turut berada di kisaran 90%. Hal ini menunjukkan bahwa 90% dari total aset BSI didanai oleh utang sedangkan 10%-nya dari modal sendiri. Kendatipun secara kantitatif  rasio  utang  terhadap  aset  sangat  besar,  namun  jumlah  ini  dianggap  masih aman  sebab  kagiatan  operasional  dari  perbankan  adalah  menghimpun  dana  dari masyaraktan. Dana tersebut tentu akan diklasifikasikan juga sebagai liabilitas oleh BSI, sehingga logis apabila rasio utang terhadap aset cukup besar.

## KESIMPULAN
PT  Bank  Syariah  Indonesia  Tbk.  merupakan  hasil  penggabungan  dari  Bank Mandiri  Syariah,  Bank  Negara  Indonesia  Syariah  dan  PT    Bank  Rakyat  Indonesia Syariah  Tbk.  Perusahaan  yang  menerima  penggabungan  adalah  PT  BRI  Syariah  Tbk yang  mengubah  namanya  menjadi  PT  Bank  Syariah  Indonesia  Tbk.  Dengan  dimikian PT  Bank  Syariah  Indonesia  Tbk.  merupakan  anak  perusahaan  dari  PT  Bank  Rakyat Indonesia  Tbk.  Produk  dan  layanan  yang  ditawarkan  cukup  variatif  sehingga  dapat
memberikan pelbagai alternatif para nasabahnya. Di samping itu, kinerja perusahaan PT Bank  Syariah  Indoneisa  Tbk.  dalam  satu  tahun  pertam  ini  menunjukkan  kinerja  yang baik meliputi aspek profitabilitas dan solvabilitas.

## DAFTAR PUSTAKA
Al-khasawneh, J. A., Bassedat, K., Aktan, B., & Thapa, P. D. P. (2012). Efficiency of Islamic Banks: Case of North African Arab Countries. Qualitative Research in Financial Markets , 4 (2/3), 228–239.
Al Nasser, S. A. S., & Muhammed, D. D. J. (2013). Introduction to History of Islamic Banking in Malaysia. Humanomics , 29 (2), 80–87.
Alhusain, A. S. (2021). Bank Syariah Indonesia: Tantangan dan Strategi dalam Mendorong Perekonomian Nasional. Kajian Singkat Terhadap Isu Aktual Dan Strategis , 13 (3), 19–24.
Azizah, S. N. (2021). Indonesian Sharia Banking Law Politics Through Mergers and Digitalization of Sharia Banking. International Joint Conference on Arts and Humanities , 618 , 722–728.
Chowdhury, K. T. D. (2014). Islamic Banks’ Mergers and Acquisitions – Impacts on Performance and Financial Crisis in the United Kingdom. The Developing Role of Islamic Banking and Finance : From Local to Global Perspectives , 95 , 119–140.
Ishwarya, J. (2019). A Study on Mergers and Acquisition of Banks and a Case Study on SBI and its Associates. Journal of Trend in Research and Development ,
25 (September), 22–26.
Küçükkocaoğlu, G., & Bozkurt, M. A. (2018). IDENTIFYING THE EFFECTS OF MERGERS AND ACQUISITIONS ON TURKISH BANKS’ PERFORMANCES.
Asian Journal of Economic Modelling , 6 (3), 235–244.
Martani, D., Hidayat, T., Ningrum, A. S., & Maulana, T. I. (2019). Akuntansi Keuangan Lanjutan 1 . Jakarta: Salemba Empat.
Musah, A., Abdulai, M., & Baffour, H. (2020). The Effect of Mergers and Acquisitions
on Bank Performance in Ghana. Asian Journal of Economics and Empirical Research , 7 (1), 36–45.
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan. (2019). Peraturan otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia tentang Penggabungan, Peleburan, Pengambilalihan, Integrasi dam Konversi Bank Umum (Nomor 41/POJK.03/2019).
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan. (2020). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia Tentang Konsolidasi Bank Umum (Nomor 12/POJK.03/2020).
Q.S. Al-Baqoroh. (1990). Al-Qur’an dan Terjemahannya .
Rai, A. K., Yadav, K. P., Mallik, A., & Gupta, P. (2021). Impacts of Bank Mergers on Shareholder’s Wealth : An Event Study on Indian Public Sector Banks.
International Journal of Accounting, Business and Finance , 1 (1), 8–14.
Sahara, N. (2020). CMA Diteken, Proses Merger Tiga Bank Syariah Himbara Dimulai.
Selasa, 13 Oktober 2020 .
Sufian, F., & Habibullah, M. S. (2013). Financial Sector Consolidation and Competition in Malaysia An Application of the Panzar-Rosse Method. Journal of Economic Studies , 40 (3), 390–410.
Susanti, E. S. (2021). Opportunities and Challenges of Islamic Bank Mergers in
Indonesia During a Pandemic. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam , 7 (3), 1819–1824.
Ullah, N., Nor, F. M., & Seman, J. A. (2021). Impact of Mergers and Acquisitions on Operational Performance of Islamic Banking Sector. Journal of South Asian Studies , 9 (1), 25–36.
Wahedi, S., Tuhardjo, & Mukhlis, I. (2019). Moderating Effect of Accounting Firms on Relationship Good Corporate Governance, Government Ownership and Firm Value. International Journal of Business, Economics and Law , 18 (5), 84–92.
Yusuf, H., & Raimi, L. (2019). Does Positive Relationship Exist between Bank Mergers and Asset Turnover ? Empirical Evidence from Nigeria. International Journal of Ethics and Systems .
Zhu, Q., Li, X., Li, F., & Amirteimoori, A. (2020). Data-Driven Approach to Find the
Best Partner for Merger and Acquisitions in Banking Industry. Industrial Management & Data Systems .