Available at http://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie
Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 6(02), 2020, 321-329
Analisis Tingkat Bagi Hasil Mudharabah: di Tinjau dari Rasio Return on Assets (ROA), Financial to Deposit Ratio (FDR) dan Biaya Operasional dari Pendapatan Operasional (BOPO) (Studi pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2014-2018)
Bayu Tri Cahya 1) ,  Rikha Zakiyyah 2) , Rukmini 3) , Aryanti Muhtar Kusuma 4) 1,2,4 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, Institut Agama Islam Negeri Kudus 3 Institut Teknologi Bisnis AAS Indonesia *E-mail Korespondensi: cahyab380@gmail.com

## Abstract
This  study  aims  to  determine  the  influence  of  return  on  assets  (ROA),  financing  to  deposit  ratio  (FDR),  and Operating Cost from Operating Income of profit sharing rate for mudharabah deposits. The population in this study is 14 islamic banks in Indonesia and the total sample used is 7 islamic banks. Determination of the sample using  nonprobability  sampling  with  technique  using  purposive  sampling  with  criteria  for  Islamic  banks  that issue  quarterly  financial  reports  in  full  in  the  year  2014-2018.  The  method  of  data  analysis  using  multiple regression analysis with SPSS version 23. The results of this study indicate that the variable ROA and BOPO partially have  a  positive  and  significant  influence on  profit  sharing  rate for  mudharabah  deposits.  While  the variable FDR have a negative on profit sharing rate for mudharabah deposits.
Keywords: ROA, FDR, BOPO, Profit Sharing Rate for Mudharabah Deposits.
Saran  Sitasi :  Cahya,  B.  T.,  Zakiyyah,  R.,  Rukmini.,  &  Kusuma,  A.  M.  (2020).  Analisis  Tingkat  Bagi  Hasil Mudharabah:  di  Tinjau  dari Rasio  Return  on  Assets (ROA), Financial  to  Deposit  Ratio (FDR)  dan  Biaya Operasional dari Pendapatan Operasional (BOPO) (Studi pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2014- 2018). Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 6 (02), 321-329. doi: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v6i2.999
DOI : http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v6i2.999

## 1. PENDAHLUAN
Bank  sebagai  lembaga  keuangan  adalah  suatu badan  yang  tugas  utamanya  adalah  menghimpun uang  dan  sebagai  perantara  untuk  menyalurkan penawaran dan permintaan kredit kepada pihak ketiga pada waktu tertentu. Jenis bank jika dilihat dari cara menentukan harga terbagi menjadi dua macam yakni bank  yang  berdasarkan  prinsip  konvensional  dan bank  yang  berdasarkan  prinsip  syariah.    Bank konvensional penentuan harga selalu didasarkan pada bunga,  sedangkan  dalam  bank  syariah  didasarkan pada  konsep  islam,  yaitu  kerjasama  dalam  skema bagi  hasil,  baik  untung  maupun  rugi  (Abdullah  dan Tantri, 2012).
Perkembangan  perbankan  syariah  di  Indonesia beberapa tahun terakhir ini mengalami perkembangan yang  cukup  pesat.  Perkembangan  ini  didukung dengan  berdirinya  beberapa  Bank  Umum  Syariah (BUS),  Unit  Usaha  Syariah  (UUS)  serta  Bank Pembiayaan  Rakyat  Syariah  (BPRS).  Perkembangan
ini juga ditandai dengan adanya peningkatan dari segi aset.  Peningkatan  tersebut  dapat  dilihat  pada  tabel dibawah ini:
Tabel 1 Komposisi Pertumbuhan Aset BUS dan UUS Indonesia Kategori 2014 2015 2016 2017 2018 Bank Umum Syariah (BUS) 204.961  213.423  254.184  288.027  304.980 Unit Usaha Syariah (UUS) 67.383  82.839  102.320  136.154  146.221
Total 272.343  296.262   356.504  424.181  451.202 Sumber:  Statistik  Perbankan  Syariah,  Otoritas  Jasa Keuangan 2017 dan 2019
Berdasarkan  tabel  1.1,  dapat  dilihat  bahwa  aset yang  diberikan  bank  syariah  meningkat  setiap
tahunnya.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  masyarakat telah  mulai  mempercayakan  dananya  maupun menggunakan berbagai produk penyaluran dana pada bank  syariah.  Perkembangan  ini  tentunya  tidak terlepas  dari  bertambahnya  pemahaman  masyarakat tentang konsep dan produk bank syariah di Indonesia, salah satunya adalah deposito mudharabah.
Mudaharabah merupakan akad kerja sama antara dua  pihak,  dimana  pihak  pertama  menyediakan seluruh  modal  dan  pihak  lain  menjadi  pengelola (Abdullah  dan  Tantri,  2012).  Mudharabah  adalah prinsip  bagi  hasil  dan  bagi  kerugian  ketika  nasabah sebagai  pemilik  modal  ( shohibul mal )  menyerahkan uangnya kepada bank sebagai pengusaha ( mudharib ) untuk  diusahakan.  Deposito  mudharabah  bertujuan untuk  investasi  atau  mencari  keuntungan  dari  pada untuk  mengamankan  uangnya.  Bank  sebagai mudharib  mempunyai  kebebasan  mutlak  dalam pengelolaan investasinya. Jangka waktu investasi dan bagi  hasil  disepakati  bersama.  Apabila  bank menghasilkan  keuntungan  akan  dibagi  sesuai kesepakatan awal. Apabila bank mengalami kerugian dan  bukan  karena  kelalaian  bank  maka  kerugian  di tanggung oleh nasabah deposan sebagai shohibul mal . Deposan dapat menarik dananya dengan pemberitahuan terlebih dahulu (Ascarya, 2011).
Namun  bila  dilihat  dalam  skala  nasional,  peran bank  syariah  masih  amat  kecil dibandingkan  dengan perbankan nasional yaitu masih di bawah dua persen dari  total  perbankan  nasional.  Kondisi  ini menimbulkan  suatu  pemikiran,  satu  sisi  jumlah penduduk  Indonesia  mayoritas  adalah  muslim. Namun  di  sisi  lain,  minat  masyarakat  untuk menyimpan  dana  di  bank  syariah  masih  rendah (Jannah dan Sumiyarti, 2010).
Berbagai penelitian menemukan bahwa perilaku nasabah  dalam  memilih  bank  syariah  didorong  oleh faktor  memperoleh  keuntungan.  Penelitian  Erol  dan El-Bdour  yang  dilakukan  di  Jordan  menunjukkan bahwa masyarakat sebetulnya lebih berorientasi pada profit daripada agama (Erol, C Dan El-Bdour, 1989). Begitu  juga  di  Indonesia,  penelitian  yang  dilakukan oleh  Husnelly  menegaskan  faktor  yang  menjadi pertimbangan  masyarakat  menginvestasikan  dananya di  bank  syariah  adalah  faktor  return  bagi  hasil (Husnelly, 2003).
Hal  tersebut  menjadi  cukup  penting  bagi  bank syariah  untuk  tetap  menjaga  kualitas  tingkat  bagi hasil  deposito  mudharabah  yang  diberikan  kepada nasabahnya.  Nasabah  penyimpan  dana  akan  selalu
mempertimbangkan  tingkat  imbalan  yang  diperoleh dalam  melakukan  investasi  deposito  mudharabah. Jika  tingkat  bagi  hasil  deposito  mudharabah  terlalu rendah maka tingkat kepuasan nasabah akan menurun dan kemungkinan besar akan memindahkan dananya ke  bank  konvensional.  Karakteristik  nasabah  yang demikian  membuat  tingkat  bagi  hasil  deposito mudharabah menjadi faktor penentu kesuksesan bank syariah dalam menghimpun dana pihak ketiga.
Namun  belakangan  ini  ekuivalen  tingkat  bagi hasil deposito mudharabah menurun setiap tahunnya. Penurunan  tersebut  dapat  dilihat  dalam  tabel  berikut ini:
Tabel 2 Komposisi Ekuivalen Tingkat Bagi Hasil Investasi IB Mudharabah Tahun Investasi IB Mudharabah Deposito 2014 8 ,16 2015 7 ,32 2016 6 ,10 2017 6 ,04 2018 5,74
Sumber  :  Statistik  Perbankan  Syariah,  Otoritas  Jasa Keuangan 2017 dan 2019
Berdasarkan  tabel  1.2  dapat  dilihat  bahwa ekuivalen  bagi  hasil  deposito  mudharabah  setiap tahunnya  mengalami  penurunan.    Penentuan  besar kecilnya  presentase  bagi  hasil  dipengaruhi  oleh beberapa  faktor,  baik  secara  internal  maupun eksternal. Faktor internal dalam penetapan bagi hasil tergantung  pada  kinerja  manajemen  dan  kesehatan bank  syariah  sendiri,  sedangkan  faktor  eksternal dalam  penetapan  bagi  hasil  tergantung  pada  situasi makro ekonomi (Farianto, 2014).
Menurut  Antonio,  bahwa  besar  kecilnya  bagi hasil yang diperoleh pada kontrak mudharabah salah satunya  bergantung  pada  pendapatan bank  (Antonio, 2001). Pendapatan bank dapat diketahui melalui rasio ROA.  ROA  adalah  rasio  yang  menunjukkan perbandingan antara laba sebelum pajak dengan total asset  bank,  rasio  ini  menunjukkan  tingkat  effesiensi pengelolaan  asset  yang  dilakukan  oleh  bank  yang bersangkutan  (Pandia,  2012). Jika  ROA  tinggi  maka pendapatan bank akan meningkat sehingga bagi hasil yang  diterima  oleh  nasabah  akan  semakin  besar. Hasil  penelitian  Agus  Farianto  menunjukkan  bahwa ROA  secara  parsial  berpengaruh  signifikan  terhadap tingkat  bagi  hasil  deposito  mudharabah  (Farianto, 2014).
Rasio keuangan lainnya yang dapat
mempengaruhi  tingkat  bagi  hasil  adalah financial to deposit ratio (FDR). Dalam perbankan konvensional FDR  disebut Loan to Deposit Ratio (LDR), merupakan perbandingan antara kredit yang diberikan dan  dana  pihak  ketiga,  termasuk  pinjaman  yang diterima, tidak termasuk pinjaman subordinasi. Rasio ini  menggambarkan  kemampuan  bank  membayar kembali  penarikan  yang  dilakukan  nasabah  deposan dengan  mengandalkan  kredit  yang  diberikan  sebagai sumber  likuiditasnya.  Semakin  tinggi  rasio  ini semakin  rendah  kemampuan  likuiditas  bank (Simorangkir, 2000). Hasil penelitian yang dilakukan oleh  Rizky  Amalia  menyatakan  bahwa  FDR berpengaruh  terhadap Return bagi  hasil  deposito mudharabah (Amalia, 2011).
Selain  ROA  dan  FDR,  faktor  lainnya  adalah biaya  operasional  dari  pendapatan  operasional (BOPO).  BOPO  adalah  rasio  rentabilitas  yang menunjukkan  perbandingan  antara  total  beban operasional dengan total pendapatan operasional yang dimiliki.  Rasio  yang  sering  rasio  efesiensi  ini dgunakan  untuk  mengukur  kemampuan  manajemen bank  dalam  mengendalikan  biaya  operasional terhadap pendapatan operasional (Pandia, 2012). Jika rasio  BOPO  semakin  kecil,  maka  pendapatan  bank akan  meningkat  sehingga  bagi  hasil  yang  diterima nasabah  juga  akan  semakin  tinggi.  Sedangkan menurut  Andryani  Isna  K  Dan  Kunti  Sunaryo mengatakan  BOPO  tidak  berpengaruh  terhadap  bagi hasil  deposito  mudharabah.  Penelitian  Siti  Rahayu juga  menunjukkan  bahwa  BOPO  tidak  berpengaruh terhadap  tingkat  bagi  hasil  deposito  Mudharabah (Isna K dan Sunaryo, 2012).
Pembaharuan  dalam  penelitian  ini  adalah beberapa  variabel  yang  berbeda  dengan  penelitian terdahulu  dengan  menekankan  faktor  profitabilitas yakni variabel ROA dan BOPO, dan faktor likuiditas yakni FDR, karena faktor tersebut langsung berkaitan dengan  pendapatan.  Pada  penelitian  terdahulu menunjukkan hasil yang berbeda-beda, maka peneliti tertarik  untuk  menguji  kembali.    Selain  itu,  waktu yang menjadi penelitian ini yakni periode 2014-2018. Pada  periode  tersebut  tingkat  bagi  hasil  deposito mengalami  degradasi.  Sehingga  perlu  di  kaji mengapa  tingkat  bagi  hasil  deposito  mudharabah pada periode tersebut selalu mengalami degradasi.
Tinjauan Pustaka Teori Signal (S ignaling Theory )
Teori  signal  ( signaling theory )  pertama  kali dikembangkan oleh Stephen A. Ross pada tahun 1977 (Ross,  1977).  Teori  signal  merupakan  teori  yang menjelaskan  mengapa  perusahaan  mempunyai dorongan  untuk  memberikan  informasi  laporan keuangan kepada pihak eksternal. Dasar dari teori ini adalah  bahwa  manajer  dan  pemegang  saham  tidak memiliki informasi yang sama atau adanya asimetris infoemasi.  Teori  signal  mengemukakan  tentang bagaimana seharusnya sebuah perusahaan memberikan  sinyal  kepada  pengguna  laporan keuangan (Ross, 1977).
Begitu  juga  halnya  dalam  penilaian  kinerja keuangan, bank juga harus memberikan signal kepada pemakai laporan keuangan termasuk masyarakat luas, sehingga dapat dinilai apakah bank tersebut memiliki kinerja  yang  bagus  atau  tidak.  Bank  dapat memberikan signal berupa seberapa tinggi keuntungan yang dicapai perusahaan ataupun berupa informasi-informasi  yang  terkait  mengenai  kinerja keuangan  bank  tersebut.  Pentingnya  pemberian informasi  kepada  pihak  eksternal  agar  para  calon investor  dapat  menilai  kesehatan  dan  kinerja manajemen  suatu  bank.  Jika  kesehatan  dan  kinerja manajemen  dari  suatu  bank  baik  maka  masyarakat akan  mengivestasikan  atau  mendepositokan  dananya di  bank  tersebut.  Begitu  pun  sebaliknya,  jika kesehatan  dan  kinerja  manajemen  suatu  bank  tidak baik  maka  masyarakat  enggan  mendepositokan dananya.

## Rasio Keuangan
Rasio  keuangan  merupakan  suatu  perhitungan rasio  dengan  menggunakan  laporan  keuangan  yang berfungsi  sebagai  alat  ukur  dalam  menilai  kondisi keuangan  dan  kinerja  perusahaan.  Rasio  keuangan adalah  angka  yang  diperoleh  dari  hasil  perbadingan antara    satu  laporan  keuangan  dengan  pos  lainnya yang  mempunyai  hubungan  yang  relevan  dan signifikan.  Rasio  keuangan  menunjukkan  hubungan yang  sistematis  dalam  bentuk  perbandingan  antara perkiraan-perkiraan  (pos)  laporan  keuangan.  Agar hasil perhitungan rasio keuangan dapat diinterprestasikan,  maka  perkiraan-perkiraan  yang dibandingkan  haruslah  mengarah  pada  hubungan ekonomis yang penting (Hery, 2015).
Adapun  ukuran  kinerja  keuangan  bank  tersebut dapat dijelaskan sebagai berikut:
1. Rentabilitas,  merupakan  kemampuan  perusahaan menghasilkan  keuntungan  atau  laba  yang mengindikasikan  bahwa  terdapat  aliran  kas masuk.  Adapun  rasio  rentabilitas  dalam perbankan adalah sebagai berikut:
a. Gross Profit Margin ( GPM ) merupakan rasio untuk mengukur kemampuan bank menghasilkan laba dari operasional usahanya yang murni.
b. Net Profit Margin (NPM) adalah rasio tingkat profitabilitas  yang  dihitung  dengan  cara membagi  net  income  dengan  operating income.  Rasio  ini  menunjukan  keuntungan bersih dengan total penjualan yang di peroleh dari setiap penjualan.
c. Return  On  Equity ( ROE ) merupakan  rasio untuk mengukur kemampuan bank memperoleh  laba  dan  efesiensi  secara keseluruhan operasional  melalui  penggunaan modal sendiri.
d. Return  On  Asset (ROA)  merupakan  rasio untuk mengukur kemampuan bank memperoleh laba atas pemanfaatan aset yang dimiliki.
2. Likuiditas,  merupakan  kemampuan  perusahaan untuk  membayar  hutang-hutang  jangka  pendek maksimal  satu  tahun  dengan  sejumlah  aktiva lancar  yang  dimiliki.  Adapun  rasio  likuiditas dalam  perbankan  adalah  sebagai  berikut (Abdullah, 2002) :
a. Quick  ratio merupakan  kemampuan  bank mengembangkan  dana  nasabah  dengan menggunakan aktiva lancarnya
b. Banking ratio bertujuan  untuk  mengukur tingkat  likuiditas  dengan  membandingkan jumlah kredit yang disalurkan dengan jumlah deposit yang dimiliki
c. Assets to loan ratio merupakan  ratio  untuk mengukur  jumlah  kredit  yang  disalurkan dengan jumlah harta yang dimiliki bank
d. Loan to deposit ratio bertujuan  untuk mengukur  komposisi  jumlah  kredit  yang diberikan dibandingkan  dengan  jumlah  dana masyarakat  dan  modal  sendiri  yang digunakan.
3. Solvabilitas,  merupakan  kemampuan  perusahaan untuk  memenuhi  kewajiban  baik  jangka  pendek maupun jangka panjang. Adapun rasio
solvabilitas  dalam  perbankan  adalah  sebagai berikut:
a. Primary  Ratio merupakan  rasio  yang digunakan untuk mengukur apakah permodalan  yang  dimiliki  sudah  memadai, atau  sejauh  mana  penurunan  yang  terjadi dalam  total  aset  masuk  dapat  ditutupi  oleh capital equity .
b. Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  adalah  rasio kecukupan modal yang berfungsi
menampung
resiko kerugian yang kemungkinan dihadapi oleh bank.
4. Efisiensi,  merupakan  rasio  untuk  mengukur kinerja  manajemen  bank  dalam  menggunakan semua  faktor  produksinya  secara  tepat  guna  dan berhasil.  Rasio  efesiensi  usaha  dalam  perbankan dapat  diukur  dengan  menggunakan  tiga  rasio, yaitu (Martono, 2002):
a. Leverage Multipler Ratio (LMR) digunakan untuk mengukur kemampuan bank mengelola aktiva yang dikuasainya.
b. Asset Utillization Ratio ( AUR ) merupakan rasio untuk mengukur kemampuan bank memanfaatkan aktiva yang dikuasainya guna memperoleh total pendapatan.
c. Operating Ratio merupakan rasio untuk mengukur rata-rata biaya operasional dan non operasional yang digunakan bank guna memperoleh pendapatan.

## Tingkat Bagi Hasil Deposito Mudharabah
Deposito  merupakan  produk  dari  bank  yang memang ditujukan untuk kepentingan investasi dalam bentuk  surat-surat  berharga,  sehingga  dalam perbankan syariah akan memakai prinsip mudharabah. Berbeda dengan perbankan konvensional  yang  memberikan  imbalan  berupa bunga bagi nasabah deposan, maka dalam perbankan syariah  imbalan  yang  diberikan  kepada  nasabah deposan  adalah  bagi  hasil  (profit  sharing  )  sebesar nisbah  yang  telah  disepakati  diawal  akad  (Anshor, 2007).  Deposito  mudharabah merupakan  dana investasi  yang  ditempatkan  oleh  nasabah  yang  tidak bertentangan dengan prinsip syariah dan penarikanya hanya  dapat  dilakukan  pada  waktu  tertentu,  sesuai dengan  akad  perjanjian  yang  dilakukan  antara  bank dan nasabah investor.
Bagi  hasil  dalam  bank  syariah  menggunakan istilah  nisbah  bagi  hasil,  yaitu  bagi  hasil  antara proporsi  bagi  hasil  antara  nasabah  dan  bank  syariah
untuk produk pendanaan atau simpanan bank syariah. Aplikasi  mekanisme  perhitungan  bagi  hasil  dapat dilakukan  dengan  dua  macam  pendekatan  yaitu: Profit  sharing dan Revenue  sharing. Profit  sharing adalah  Perhitungan  bagi  hasil  yang  mendasarkan pada  laba  dari  pengelola  dana,  yaitu  pendapatan usaha  dikurangi  beban  usaha  untuk  mendapatkan pendapatan  usaha  tersebut.    Sedangkan Revenue sharing adalah  Perhitungan  bagi  hasil  yang mendasarkan  pada  pendapatan  dari  pengelola  dana, yaitu  pendapatan  usaha  sebelum  dikurangi  beban usaha untuk mendapatkan pendapatan usaha tersebut.

## Kerangka Teoritis dan Hipotesis
Hipotesis-hipotesis  yang  akan  diuji  dalam penelitian  ini  berdasarkan  atas  latar  belakang, permasalahan, telaah pustaka dan kerangka pemikiran teoritis  bahwa  variabel  dependen  tingkat  bagi  hasil deposito  mudharabah  dipengaruhi  oleh  variabel independen  ROA,  FDR,  dan  BOPO  adalah  sebagai berikut:
1. Pengaruh  ROA  terhadap  tingkat  bagi  hasil deposito mudharabah
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Agus Farianto  menyatakan  bahwa  adanya  hubungan signifikan  positif  antara  ROA  dan  tingkat  bagi hasil  deposito  mudharabah  (Farianto,  2014). Begitu pula hasil penelitian yang dilakukan oleh Andryani  Isna  K  dan  Kunti  Sunaryo  (2012) menyatakan bahwa ROA berpengaruh signifikan terhadap tingkat bagi hasil deposito mudharabah. Hal  ini  disebabkan  oleh  semakin  baiknya manajemen  pengelolaan  dana  oleh  bank  maka semakin  tinggi  pendapatan  yang  diterima  oleh bank.  Jika  semakin  tinggi  pendapatan  maka semakin  besar  pula  tingkat  bagi  hasil  yang diberikan kepada nasabah.
Ditinjau  dari signalling theory ,  informasi ROA  akan  diterima  oleh  pihak  luar  atau  calon nasabah.  Semakin  tinggi  ROA  maka  semakin baik  bank  dalam  mengelola  aset  menjadi  laba. Jika ROA sudah dinilai baik maka calon investor akan  mendepositokan  dananya  pada  bank syariah tersebut. Berdasarkan uraian diatas maka hipotesis alternatif yang disusun sebagai berikut: H 1 =  ROA  berpengaruh  secara  signifikan terhadap tingkat bagi hasil deposito mudharabah
2. Pengaruh  FDR  terhadap  tingkat  bagi  hasil deposito mudharabah
Rasio FDR
bertujuan untuk membandingkan  komposisi  jumlah  pembiayaan yang  diberikan  dengan  jumlah  dana  masyarakat dan  modal  sendiri  yang  digunakan.  Berdasarka hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Rizky Amalia  menyatakan  bahwa  FDR  berpengaruh terhadap Return bagi hasil deposito mudharabah (Amalia,  2011).  Hal  ini  disebabkan  karena pembiayaan yang disalurkan kepada masyarakat perlu  mempertimbangkan  dana  pihak  ketiga. Pihak  bank  tidak  boleh  menyalurkan  kembali dana  pihak  ketiga  sebagai  pembiayaan  dengan jumlah  sebanyak-banyaknya  hanya  karena mengejar  profit  tetapi  juga  mempertimbangkan bagaimana mengembalikan utang jangka pendek jika sewaktu-waktu nasabah mengambil dananya.
Ditinjau  dari signalling theory ,  informasi FDR  akan  diterima  oleh  pihak  luar  atau  calon nasabah  sebagai  penilaian  kinerja  manajemen dana  suatu  bank.  Semakin  tinggi  tingkat  FDR suatu  bank  syariah  berarti  digambarkan  sebagai bank  mampu  menjalan  fungsi  intermediasi keuangan yang baik. Berjalannya fungsi ini akan meningkatkan pendapatan dari pembiayaan yang disalurkan.  Sehingga  bagi  hasil  yang  diberikan juga meningkat. Berdasarkan uraian diatas maka hipotesis alternatif yang disusun sebagai berikut: H 2 =  FDR  berpengaruh  secara  signifikan terhadap tingkat bagi hasil deposito mudharabah 3. Pengaruh  BOPO  terhadap  tingkat  bagi  hasil deposito mudharabah
Pengelolaan  biaya  operasional  secara berlebihan  dapat  mengurangi  pendapatan  yang diterima  oleh  bank.  Begitu  pun  sebaliknya, pengelolaan biaya yang efisien dapat mengendalikan  pengeluarkan  biaya  yang  akan mengurangi pendapatan suatu bank.
Ditinjau  dari signalling theory ,  informasi BOPO akan diterima oleh pihak luar atau calon nasabah  sebagai  penilaian  kinerja  keuangan suatu bank. Semakin tinggi tingkat BOPO suatu bank syariah berarti bank dapat mengelola biaya operasional  secara  efisien.  Sehingga  dapat meningkatkan  bagi  hasil  yang  diberikan. Berdasarkan  uraian  diatas  maka  hipotesis alternatif yang disusun sebagai berikut:
H 3 =  BOPO  berpengaruh  secara  signifikan terhadap tingkat bagi hasil deposito mudharabah

## 2. METODOLOGI PENELITIAN
Teknik  pemilihan  sampel  dalam  penelitian  ini adalah  dengan  menggunakan Non  Probability Sampling dengan teknik purposive  sampling dengan kriteria Bank  Umum  Syariah  yang  mengeluarkan laporan  keuangan  triwulanan  secara  lengkap pada tahun  2014-2018..  Populasi  dalam  penelitian  ini adalah  semua  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  di Indonesia  yang  terdaftar  di  Otoritas  Jasa  Keuangan (OJK)  pada  tahun  2018.  Sedangkan  sampel  yang digunakan  adalah  Bank  Umum  Syariah  yang  sesuai dengan  kriteria  yang  telah  ditentukan.  Berdasarkan kriteria  yang  telah  ditentukan,  diperoleh  sampel dalam  penelitian ini  yaitu 7  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia,  diantaranya  BCA  Syariah,  BNI  Syariah, BRI  Syariah,  Bukopin  Syariah,  Bank  Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia, dan Bank Panin Dubai Syariah.

## Analisis Data
Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah  regresi  linier  berganda  agar  mendapatkan gambaran  yang  komprehensif tentang  hubungan antara  variabel  yang  satu  dengan  variabel  lainnya. Selain itu,  uji  hipotesis  yang  digunakan  adalah  uji statistik t untuk menguji koefisien regresi parsial dan uji  F-statistik  untuk  menguji  signifikansi  secara simultan dengan  tingkat  signifikansi  5%.  Uji asumsi klasik yang meliputi uji normalitas, uji linearitas, uji multikolinearitas,  uji  heteroskedastisitas  dan  uji autokorelasi  juga  digunakan dalam  penelitian  ini. Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  FDR  dan BOPO secara parsial berpengaruh signifikan terhadap tingkat  bagi  hasil  deposito  mudharabah.  Sedangkan ROA  secara  parsial tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  tingkat  bagi  hasil  deposito  mudharabah. Model  Regresi  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini dapat dirumuskan sebagai berikut:
Y = β 0 + β 1 X1 t + β 2 X2 t + β 3 X3 t +e t Keterangan :
Y =  Tingkat  Bagi  Hasil  Deposito Mudharabah Β 0 =  Konstanta β 1 ,β 2, β 3 , β 4 =  Koefisien regresi X 1 =  ROA X 2 =  FDR X 3 =  BOPO e =  Standar Error Variabel Penelitian Varaibel Operasional Variabel Keterangan/Uraian Variabel Dependen Tingkat  Bagi  Hasil  Deposito Mudharabah bagi  hasil  antara  proporsi  bagi  hasil  antara nasabah  dan  bank  syariah  untuk  produk pendanaan atau simpanan bank syariah. Variabel Indipenden Return On Assets (ROA) rasio yang menunjukkan perbandingan antara laba  sebelum  pajak  dengan  total  asset  bank, rasio  ini  menunjukkan  tingkat  effesiensi pengelolaan  asset  yang  dilakukan  oleh  bank yang bersangkutan
Financial To Deposit Ratio (FDR)
perbandingan  antara  kredit  yang  diberikan dan  dana  pihak  ketiga,  termasuk  pinjaman yang  diterima,  tidak  termasuk  pinjaman subordinasi. Biaya Operasional Dari Pendapatan Operasional (BOPO) rasio rentabilitas yang menunjukkan
perbandingan  antara  total  beban  operasional dengan  total  pendapatan  operasional  yang dimiliki
Tingkat Bagi Hasil Deposito Mudharabah
FDR BOPO ROA H 1 H 2 H 3
3. HASIL DAN PEMBAHASAN
3.1 Hasil Penelitian

## Uji Asumsi Klasik
Dari  hasil  uji  normalitas  menunjukkan  bahwa besarnya  nilai  signifikan  uji  kolmogrov-smirnov adalah 0,2. Sehingga karena nilai signifikannya lebih dari  0,05  maka  dapat  dikatakan  bahwa  data  tersebut berdistribusi  normal.  Sedangkan  terkait  analisis menunjukkan  bahwa  nilai  VIF  semua  variabel independen  dibawah  nilai  10  dan  tolerance  value diatas  0,10.  Sehingga  dapat  disimpulkan  dari  hasil diatas  maka  tidak  ada  coefftcientsmultikolinearitas antar  variabel  independen  dalam  model  regresi. Untuk uji heteroskedastisitas penelitian ini dilakukan dengan  uji  glejser.  Dalam  uji  ini  meregresi  nilai absolute residual terhadap variabel independen.  Dari hasil  olah  data  yang  dilakukan  menunjukkan  bahwa tidak  ada  satupun  variabel  yang  secara  signifikan mempengaruhi  variabel  dependen  nilai  absolut.  Hal tersebut  terlihat  dari  probabilitas  signifikansinya diatas  tingkat  kepercayaan  5%.  Jadi  dapat disimpulkan model regresi tidak mengandung adanya heterokedastisitas.  Adapun  dalam  penelitian  ini,  uji autokorelasi  yang  digunakan  dengan  melihat  nilai statistik Durbin Watson yakni dengan rumus dU < dw <  4-dU.  Hasil  dari  pengujian  autokorelasi  adalah 1.774  <1.950  <  2.226  maka  hipotesis  nol  diterima yang berarti tidak ada autokorelasi.

## Analisis Regresi Linear Berganda
Analisis  regresi  linear  berganda  adalah hubungan secara linear antara dua atau lebih variabel independen  dengan  variabel  dependen.  Analisis  ini untuk  memprediksi  nilai  dari  variabel  dependen, apakah  variabel  mempunyai  pengaruh  positif  atau negative  terhadap  variabel  independen.  Persamaan regresi  untuk  menguji  hipotesisi  penelitian  ini dinyatakan dalam model persamaan berikut:
Tabel 3 Uji Koefesien Determinasi
Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .755 a .571 .535 .11014
a. Predictors: (Constant), BOPO, FDR, ROA
Sumber: Olah Data 2019
Berdasarkan  output  diperoleh  R  square  sebesar 0,571  atau  57%.  Hal  ini  menjelaskan  bahwa  57%
tingkat  bagi  hasil  deposito  mudharabah  dipengaruhi oleh ROA, FDR dan BOPO. Sedangkan sisanya 43% dijelaskan oleh variabel lain diluar penelitian ini.
Tabel 4 Uji Siginifikasi Simultan ANOVA a Model Sum of Squares  Df Mean Square F Sig. Regression .581 3 .194  15.956  .000 b Residual .437 36 .012 Total 1.017 39
a. Dependent Variable: TBH
b. Predictors: (Constant), BOPO, FDR, ROA Sumber: Olah Data 2019
Hasil  Uji  F  dalam  penelitian  ini  menunjukkan hasil  yang  cukup  baik  karna  tingkat  signifikannya dibawah 0,05 atau 5%.
Tabel 5 Uji Parsial Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta (Constant)  -.152 .124 -1.229 .227 ROA 34.872  15.384 .302  2.267 .030 FDR .046 .025 .212  1.841 .074 BOPO 1.600 .417 .490  3.839 .000 a. Dependent Variable: TBH Sumber: Olah data 2019 Tingkat Bagi Hasil = -0,152+34,872
+0,046+1,600+e
1. Nilai  konstanta  akan  sering  disebut  juga  dengan intercept (titik  potong  X  dengan  Y)  mempunyai nilai sebesar -0,152 yang berarti bahwa jika tidak ada variabel bebas ROA (X1), FDR (X2),BOPO (X3)  berpengaruh  signifikan  secara  parsial terhadap  tingkat  bagi  hasil,  maka  tingkat  bagi hasil deposito mufharabah akan memperoleh nilai –0,152
2. Variabel  ROA  mempunyai  pengaruh  positif terhadap tingkat  bagi  hasil  dengan  koefisien regresi  sebesar  34,872.  Artinya  setiap  kenaikan nilai  ROA  100%  maka  akan  meningkatkan tingkat bagi hasil deposito mudharabah 35%
3. Variabel  FDR  tidak  mempunyai  pengaruh terhadap  tingkat  bagi  hasil  dengan  koefisien regresi sebesar 0,05. artinya setiap kenaikan nilai FDR  100%  maka  akan  meningkatkan  0,05% tingkat bagi hasil deposito mudharabah.
4. Variabel  BOPO  mempunyai  pengaruh  positif terhadap  tingkat  bagi  hasil,  dengan  koefisien regresi  sebesar  16,00.  artinya  setiap  kenaikan nilai  BOPO  100%  maka  akan  meningkatkan tingkat bagi hasil deposito mudharabah 16%.

## 3.2 Pembahasan

## Pengaruh  ROA  terhadap  Tingkat  Bagi  Hasil Deposito Mudharabah
Dari hasil uji parsial menunjukkan variabel ROA mempunyai  pengaruh  yang  positif  dan  signifikan terhadap  tingkat  bagi  hasil  deposito  mudharabah dengan  nilai  signifikan  0,03.  Dapat  disimpulkan hipotesis pertama (H1) diterima.
Hasil  penelitian  ini  juga  sejalan  dengan Penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh  Agus Farianto  menyatakan  bahwa  adanya  hubungan signifikan  positif  antara  ROA  dan  tingkat  bagi  hasil deposito  mudharabah  hal  ini  di  sebabkan  karena semakin  baiknya  manajemen  pengelolaan  dana  oleh bank maka semakin tinggi pendapatan yang diterima oleh  bank.  Jika  semakin  tinggi  pendapatan  maka semakin besar pula tingkat bagi hasil yang diberikan kepada nasabah.

## Pengaruh  FDR  terhadap  Tingkat  Bagi  Hasil Deposito Mudharabah
Dari hasil uji parsial menunjukkan variabel FDR tidak  berpengaruh  terhadap  tingkat  bagi  hasil deposito  mudharabah  dengan  nilai  signifikan  0,74. Dapat disimpulkan hipotesis kedua (H2) ditolak.
Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  Penelitian sebelumnya yang dilakukan Idil Adhar  menunjukkan bahwa  variabel Finance  to  Deposit  Ratio (FDR) secara  parsial  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap tingkat  bagi  hasil  deposito  mudharabah.  Hal  ini biasanya  di  sebabkan  oleh  kurangnya  manajemen dana  bank  dalam  mereduksi  resiko  gagal  bayar  atau kredit macet. Meskipun penyaluran dana pihak ketiga kepada  pembiayaan  merupakan  kegiatan  usaha  bank dalam  memperoleh  laba  tetapi  jika  manajemen  bank kurang  begitu  baik  maka  akan  mengalami  kredit macet yang akan  mengurangi laba operasional bank, hal  tersebut  dapat  berpengaruh  pada  penurunan tingkat bagi hasil deposito mudharabah.

## Pengaruh  BOPO  terhadap  Tingkat  Bagi  Hasil Deposito Mudharabah
Dari  hasil  uji  parsial  menunjukkan  variabel BOPO  mempunyai  pengaruh  yang  positif  dan signifikan  terhadap  tingkat  bagi  hasil  deposito mudharabah  dengan  nilai  signifikan  0,00.  Dapat disimpulkan hipotesis pertama (H3) diterima. Secara parsial  pengaruh  BOPO  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  tingkat  bagi  hasil  deposito mudharabah.  Karena  semakin  baik  bank  dalam mengelola  biaya  operasional  secara  efisien  maka akan  terhindar  dari  pengeluaran  dana  biaya  secara berlebihan yang akan mengurangi jumlah keuntungan.  Semakin  efesien  bank  dalam  mengelola biaya  operasional  maka  akan  semakin  meningkat keuntungan  yang  diperoleh  bank.  Hal  tersebut  dapat berpengaruh dengan meningkatnya tingkat bagi hasil deposito mudharabah.

## 4. KESIMPULAN
Berdasarkan  analisis  dan  pembahasan  dari  data deposito  Bank  Umum  syariah  periode  2014-2018 terhadap  tingkat  bagi  hasil  deposito  mudharabah ditinjau  dari  aspek  ROA,  FDR,  dan  BOPO,  maka dapat disimpulkan sebagai berikut :
1. Return  On  Assets (ROA)  memiliki  pengaruh positif dan signifikan terhadap tingkat bagi hasil deposito  mudharabah.  Hal  ini  dapat  dijelaskan bahwa  semakin  tinggi  nilai  ROA  berarti  tinggi pula  pendapatan  yang  diperoleh  bank  pada periode  tersebut,  begitu  pula  semakin  tinggi tingkat  pendapatan  yang  diperoleh  bank  maka tingkat  bagi  hasil  deposito  mudharabah  akan semakin besar.
2. Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  tidak mempunyai pengaruh terhadap tingkat bagi hasil deposito  mudharabah.    Hal  ini  dapat  dijelaskan bahwa  semakin  tinggi  FDR  maka  akan  semakin rendah  tingkat  bagi  hasil  yang  diterima  oleh nasabah  deposito  mudharabah.  Meskipun  dana yang  dimiliki  oleh  Bank  Umum  Syariah disalurkan untuk pembiayaan dapat menyebabkan tingginya earning  asset nya,  artinya  dana  yang dihimpun  dari  masyarakat  dapat  disalurkan kepada  pembiayaan  yang  produktif  dengan  kata lain, tidak banyak aset yang menganggur. Tetapi jika  tidak  diseimbangi  oleh  manajemen  dana yang baik maka akan mengakibatkan resiko gagal bayar  atau  kredit  macet  yang  akan  mengurangi laba  operasional  bank,  hal  tersebut  dapat
berpengaruh  pada  penurunan  tingkat  bagi  hasil deposito mudharabah.
3. Biaya  Operasional  dari  Pendapatan  Operasional (BOPO) memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap tingkat bagi hasil deposito mudharabah. Hal  ini  dapat  dijelaskan  semakin  tinggi  nilai BOPO  maka  akan  semakin  tinggi  tingkat  bagi hasil  deposito  mudharabah.  Hal  ini  dapat  terjadi karena semakin baik bank dalam mengelola biaya operasional  secara  efisien  maka  akan  terhindar dari  pengeluaran  dana  biaya  secara  berlebihan yang  akan  mengurangi  jumlah  keuntungan. Dengan  adanya  peningkatan  pendapatan  bagi hasil  yag  akan  diterima  oleh  nasabah  akan semakin tinggi.
Untuk  penelitian  selanjutnya  diharapkan  dapat memberikan keragaman dari atribut kinerja keuangan Bank  Umum  Syariah  supaya  dapat  memperluas jangkauan  penelitian  dan  meghasilkan  kesimpulan yang  lebih  baik.  Selain  itu  perlu  ada  peningkatan waktu  penelitian,  penambahan  waktu  tersebut diperlukan  untuk  melihat  pengaruh  informasi  dalam jangka waktu yang lebih lama.

## 5. UCAPAN TERIMA KASIH
Kami selaku penulis menyampaikan terima kasih kepada  seluruh  pihak  yang  sudah  memberikan dukungan  dan  doa  sehingga  penulis  dapat menyelesaikan  penelitian  ini,  khususnya  institusi perguruan tinggi dimana para penulis bernaung yang sudah memfasilitasi dan mendukung dari awal hingga akhir selesainya penelitian ini.

## 6. REFERENSI
Abdullah,  M.  Faisal.,  “  Dasar-Dasar  Manajemen Keuangan”,(Yogyakarta : UMM Press, 2002).
Abdullah,  Thamrin  dan  Tantri,  Francis. Bank  dan Lembaga  Keuangan ,  (Jakarta:  PT  RajaGrafindo Persada, 2012).
Amalia,  Rizky.  “  Pengaruh  CAR,  FDR  dan  NPF
terhadap Return Bagi Hasil Deposito Mudharabah pada Perbankan
Syariah”(Universitas  Islam  Negeri  Syarif Hidayatullah, 2011).
Anshor,  Abdul  Ghafur.  Perbankan  Syariah  Di Indonesia, (Yogyakarta,: UGM Press, 2007).
Antonio, Syafi’I. Bank Syariah: dari Teori ke Praktik, (Jakarta: Gema Insani Press, 2001).
Ascarya, Akad & Produk Bank Syariah, ( Jakarta: PT RajaGrafindo Persada, 2011)
Erol,  C  Dan  El-Bdour  R  “Attitude,  Behavior  and Patronage  Factors  Of  Bank  Customers Towards Islamic  Banks”.  International  Journal  Of  Bank Marketing, (1989).
Farianto, Agus. “Analisis Pengaruh Return On Asset (Roa), Bopo dan Bi-Rate terhadap Tingkat Bagi Hasil  Deposito  Mudharabah  Pada  Bank  Umum Syariah  Di  Indonesia  Tahun  2012  –  2013”, Equilibrium, no. 22 (2014)
Farianto, Agus. “Analisis Pengaruh Return On Asset (ROA),  BOPO  dan  Bi-Rate  terhadap  Tingkat Bagi  Hasil  Deposito  Mudharabah  Pada  Bank Umum  Syariah  Di  Indonesia  Tahun  2012  – 2013”, Equilibrium, No. 22 (2014).
Hery.  Analisis  Laporan Keuangan  Pendekatan  Rasio Keuangan, (Jakarta: PT Buku seru, 2015).
Husnelly,
“Analisis Faktor-Faktor yang
Mempengaruhi Investasi Dana Masyarakat pada Bank  Syariah :  Studi Kasus  pada  BSM”,  (Tesis PSKTTI, 2003).
Jannah,  Nur  dan  Sumiyarti  “Pengaruh  Nisbah  Bagi Hasil,  Produk  Domestik  Bruto,  Suku  Bunga Deposito  dan  Inflasi  terhadap  Simpanan Mudharabah  Di  Perbankan  Syariah  Indonesia Periode 2004 -2009”, Jurnal Media Ekonomi, no 18 (2010)
K.,  Andryani  Isna  dan  Sunaryo,  Kunti.  “Analisis Pengaruh  Return  On  Asset,  Bopo,  dan  Suku Bunga  terhadap  Tingkat  Bagi  Hasil  Deposito Mudharabah pada Bank Umum Syariah”, Jurnal Ekonomi dan Bisnis, no. 11 (2012).
Martono,  “  Manajemen  Keuangan”,(  Yogyakarta: Ekonosia, 2002).
Pandia,  Frianto.  Manajemen  Dana  dan  Kesehatan Bank, (Jakarta: PT Rineka Cipta, 2012).
Ross,  Stephen  A.,  “  The  Determination  of  Financial Structure:  The  Incentive  Signalling  Approach” (The  Bell  Journal  of  Economics,  Vo8,    No.1 1977).
Simorangkir,  O.P  Simorangkir.  Pengantar  Lembaga Keuangan Bank dan Non Bank, (Bogor selatan : Ghalia Indonesia, 2000).