## FAKTOR-FAKTOR YANG MEMENGARUHI LIKUIDITAS PADA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
1 Nida Nusaibatul Adawiyah, 2 Nur Azifah
1,2 Fakultas Ekonomi, Universitas Gunadarma Jl. Margonda Raya No. 100, Depok 16424, Jawa Barat
1 nida_n_adawiyah@staff.gunadarma.ac.id , 2 nurazifah@staff.gunadarma.ac.id

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  faktor-faktor  yang  memengaruhi  likuiditas pada  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  di  Indonesia.  Penelitian  ini  menggunakan  variabel Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR)  sebagai  variabel  dependen  (variabel  terikat)  dan variabel independen (variabel bebas) meliputi Return On Asset (ROA), inflasi, dan Dana Pihak Ketiga (DPK). Bank Umum Syariah (BUS) di Indonesia terdiri dari 14 bank yang terdaftar  pada  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK).  Teknik  analisis  menggunakan  model regresi linier berganda. Uji asumsi klasik untuk menguji model regresi, uji parsial (uji t) dan uji simultan (uji F). Hasil penelitian ini menunjukan bahwa secara parsial, variabel ROA  dan  inflasi  berpengaruh  terhadap  variabel  FDR,  sedangkan  variabel  DPK  tidak terdapat pengaruh terhadap variabel FDR. Secara Bersama-sama variabel ROA, inflasi, dan DPK berpengaruh terhadap variabel FDR.
Kata kunci : dana pihak ketiga, Financing to Deposit Ratio, inflasi, Return On Asset

## Abstract
This study aims to analyze the factors that influence liquidity at Islamic Commercial Bank in  Indonesia.  This  study  uses  the  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR)  variable  as  the dependent  variable  and  the  independent  variable  including  Return  On  Asset  (ROA), Inflation, and Third Party Funds. Islamic Commercial Bank in Indonesia consist of 14 bank registered with the Financial Service Authority. The analysis technique uses multiple linear regression models. Hypothesis testing is done through the classical assumption test to test the regression models, partial significance test (t-test) and simultaneously test (f-test). The result  of  this  study  indicate  that  partially,  ROA  and  inflation  variables  influence  on  the FDR  variable,  while  the  third  party  fund  (DPK)  variable  has  no  influence  on  the  FDR variable.  Taken  simultaneously  the  variables  ROA,  inflation,  and  third  party  funds, influence on the FDR.
Keyword : inflation, Financing to Deposit Ratio, Return On Asset, third party funds

## PENDAHULUAN
Pertumbuhan perekonomian suatu negara dipengaruhi oleh sektor keuangan, karena sektor  keuangan  merupakan  penggerak  dalam  pertumbuhan  ekonomi  pada  sektor  rill. Bank merupakan lembaga keuangan yang mempunyai fungsi intermediasi atau perantara dalam sektor keuangan untuk menghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkan dana ke masyarakat yang membutuhkan. Bank syariah merupakan bank yang operasional dan produknya dikembangkan berlandaskan pada Al-Qur’an dan Hadits Nabi SAW (Kasmir, 2003).
Berdasarkan  Statistik  Perbankan  Syariah  perkembangan  jumlah  bank  syariah semakin  meningkat  tiap  tahun. Market  share yang  dihasilkan  oleh  perbankan  Syariah terus mengalami kenaikan dari tahun 2018  – Juni 2019. Dengan adanya perkembangan perbankan syariah di Indonesia, tentu akan mempengaruhi kondisi perekonomian negara. Hal ini disebabkan peran perbankan sebagai media perantara keuangan antara pihak yang memiliki kelebihan dana dan pihak yang memerlukan dana dengan tujuan menghasilkan keuntungan untuk mengimbangi likuiditas aset dan biaya.
Perkembangan  bank  syariah  yang  meningkat  pesat  tersebut  tentunya  perlu  dapat meningkatkan  kinerjanya  pula,  sehingga  sebuah  bank  tidak  lepas  dari  upaya  untuk menjaga kesehatan bank agar selalu dalam kondisi yang aman. Pramana dan Artini (2016) menjelaskan bahwa kesehatan bank harus selalu dijaga oleh pihak manajemen bank agar kepercayaan masyarakat dapat terjaga, fungsi intermediasi dapat dijalankan dengan baik, lalu lintas pembayaran berjalan dengan lancar dan dapat menjalankan berbagai kebijakan dari pemerintah terutama kebijakan moneter. Salah satu kinerja perbankan syariah dapat diukur  dengan  melihat  tingkat  likuiditasnya.  Oleh  sebab  itu  untuk  menjaga  tingkat likuiditas  perbankan  syariah,  perlu  memperhatikan  faktor-faktor  yang  dapat memengaruhi  likuiditas  diantaranya  yaitu  jumlah  dana  pihak  ketiga, Return  On  Asset (ROA) sebagai faktor internal dan inflasi sebagai faktor eksternal.
Grafik 1. Total Dana Pihak Ketiga Bank Umum Syariah
Berdasarkan  grafik  1  dijelaskan  bahwa  tahun  2015  –  2019  kondisi  Dana  Pihak Ketiga pada Bank Umum Syariah di Indonesia terus mengalami peningkatan, tahun 2015 total  Dana  Pihak  Ketiga  sebesar  Rp  174.895.000.000  dan  tahun  2019  sebesar  Rp 288.978.000.000. hal tersebut berati terjadi peningkatan sebesar 61% ( www.ojk.go,id ). Sejalan  dengan  jumlah  dana  pihak  ketiga,  rasio ROA  pada  bank  umum  syariah periode  2015  –  2019  terus  mengalami  peningkatan.  Hal  ini  menunjukan  bahwa manajemen bank umum syariah mampu mengelola asset dengan benar serta baik dalam mengelola  dana  pihak  ketiga  dengan  menyalurkan  pembiayaan  kepada  masyarakat. Menurut  hasil  penelitian,  Mustika  dan  Kusumastuti  (2015)  menunjukan  bahwa  rasio ROA  berpengaruh terhadap likuiditas bank-bank Indonesia.
Kondisi  kinerja  perbankan  syariah  juga  tidak  lepas  dari  faktor  eksternal.  Inflasi merupakan peristiwa ekonomi moneter yang juga dapat memengaruhi tingkat likuiditas pada sektor perbankan. Kondisi inflasi menggambarkan naiknya harga barang-barang dan berarti  akan  terjadi  penurunan  nilai  mata  uang  sehingga  masyarakat    mengurangi keinginan untuk menyimpan dananya di bank. Hal tersebut mengakibatkan aset rill pada
174,895 206,407 238,393 257,606 288,978 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 350,000 2015 2016 2017 2018 2019 Total DPK
bank  juga  menurun, sehingga  memungkinkan  bank tidak  mampu  mengembalikan dana kepada  nasabahnya.  Pernyataan  tersebut  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilkukan  oleh Fathurrahman  dan  Rusdi  (2019)  yaitu  tingkat  inflasi  memiliki  pengaruh  positif  dan signifikan terhadap likuiditas.
Penilaian  likuiditas  pada  suatu  bank  dapat  dilihat  menggunakan  rasio FDR. Perbankan  syariah  tidak  menggunakan  kata  kredit  dalam  kegiatannya  melainkan pembiayaan.  Hal  tersebut  mengacu  pada  prinsip  syariah  yang  menyatakan  bahwa pembiayaan  merupakan  penyediaan  dana  atau  tagihan  berdasarkan  kesepakatan  antara bank dengan pihak lain yang dibiayai dalam jangka waktu tertentu berupa imbalan atas pengadaan barang atau bagi hasil atas pendanaan berupa penyertaan modal. Perhitungan rasio likuiditas menggunakan rasio FDR untuk dapat mengetahui kemampuan bank dalam memenuhi  permintaan  kredit  dari  nasabah,  sehingga  bank  dapat  mengimbangi kewajibannya dalam  memenuhi permintaan para deposan ketika  mereka  ingin  menarik dananya yang telah digunakan bank untuk pembiayaan (Dendawijaya, 2015)
Fathurrahman  dan  Rusdi  (2019)  dalam  penelitiannya  menyebutkan  bahwa  ROA dalam  jangka  panjang  maupun  jangka  pendek  berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap FDR. Inflasi dalam jangka pendek berpengaruh positif dan signifikan terhadap FDR. Suku bunga SBI dalam jangka panjang tidak berpengaruh signifikan terhadap FDR pada bank syariah di Indonesia
Fadillah  dan  Aji  (2018)  dalam  penelitiannya  menunjukan  bahwa  inflasi berpengaruh  terhadap  likuiditas.  Hal  ini  memiliki  arti  bahwa  tinggi  rendahnya  inflasi dapat  mempengaruhi  likuiditas  suatu  Bank.  Santoso  dan  Sukihanjani  (2013)  dalam penelitiannya  menjelaskan  bahwa  ROA  memiliki  hubungan  positif  dan  signifikan terhadap  likuiditas  Bank.  Semakin  tinggi  ROA  suatu  bank  maka  semakin  baik  tingkat likuiditasnya.
Adapun tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh ROA, DPK dan inflasi terhadap likuditas dalam hal ini menggunakan proksi Financing to Deposit Ratio (FDR)  pada  bank  umum  syariah  di  Indonesia.  Metode  yang  digunakan  yaitu  analisis regresi linier berganda.

## KERANGKA TEORI
Penelitian ini didasari oleh teori mengenai rasio keuangan pada perbankan syariah serta  faktor  eksternal  seperti  inflasi  dan  Dana  Pihak  Ketiga  yang  dapat  mempengaruhi likuiditas

## Return On Asset (ROA)
Return On Asset (ROA) menurut Munawir (2011) merupakan salah satu rasio dari rasio  profitabilitas  yang  bertujuan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  untuk menghasilkan laba dari keseluruhan dana yang digunakan pada kegiatan operasionalnya. Rumus yang dapat digunakan untuk menghitung ROA yaitu :

## 𝑅𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑂𝑛 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝑥 100%

## Inflasi
Inflasi  menurut Mankiw (2006)  merupakan kecenderungan kenaikan harga-harga secara  umum  dan  terus  menerus.  Menurut  Sukirno  (2008)  inflasi  adalah  suatu  proses meningkatnya  harga-harga  secara  umum  secara  terus  menerus  berkaitan  dengan mekanisme  pasar  yang  disebabkan  oleh  berbagai  faktor,  konsumsi  masyarakat
meningkat,  likuiditas  yang  berlebihan  sehingga  memicu  konsumsi  atau  spekulasi, termasuk akibat adanya ketidaklancaran distribusi barang. Inflasi akan berdampak kepada industri  perbankan.  Hal  tersebut  dapat  terjadi  karena  masyarakat  akan  mengurangi keinginan untuk menyimpan dananya di Bank, sehingga aset perbankan secara rill akan menurun.  Dalam  penelitian  Fadillah  dan  Aji  (2018)  dijelaskan  bahwa  laju  inflasi dicerminkan  oleh  perubahan  index  harga  konsumen  secara  triwulan  (q-t-q),  dapat diketahui dengan rumus :

## 𝐼𝑛𝑓𝑙𝑎𝑠𝑖 = 𝐼𝐻𝐾𝑡 − 𝐼𝐻𝐾𝑡 − 1
𝐼𝐻𝐾𝑡 − 1 𝑥 100%

## Dana Pihak Ketiga (DPK)
Dana  Pihak  Ketiga  (DPK)  menurut  Ismail  (2010)  secara  umum  lebih  dikenal dengan  sebutan  dana  masyarakat,  yaitu  dana  yang  berasal  dari  masyarakat,  baik  dari masyarakat individu atau badan usaha. Berdasarkan UU Perbankan No. 10 tahun 1998, Dana  Pihak  Ketiga  merupakan  dana  yang  dipercayakan  oleh  masyarakat  kepada  bak dengan  perjanjian  penyimpanan  dana  dalam  bentuk  giro,  deposito,  sertifikat  deposito, tabungan  dan  bentuk  lainnya.  Menurut  Kasmir  (2012)  perhitungan  DPK  secara keseluruhan dapat dihitung dengan rumus :
DPK = Giro Wadiah + Tabungan Wadiah + Tabungan Mudharabah +

## Giro Mudharabah

## Financing to Deposit Ratio (FDR)
Rasio likuditas yang banyak digunakan pada perbankan terutama diukur dari rasio Financing to Deposit Ratio (FDR) merupakan rasio untuk mengukur kemampuan bank dalam  memenuhi  kewajiban  jangka  pendeknya.  Kewajiban  tersebut  dapat  berupa call money yang harus dipenuhi pada saat adanya kewajiban kliring, dimana pemenuhannya diperoleh dari aktiva lancar perusahaan. (FDR) dapat dihitung dengan cara :
𝐹𝐷𝑅 = 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖𝑏𝑒𝑟𝑖𝑘𝑎𝑛
𝐷𝑎𝑛𝑎 𝑃𝑖ℎ𝑎𝑘 𝐾𝑒𝑡𝑖𝑔𝑎
𝑥 100%
Berdasarkan  penelitian  yang  dilakukan  Fathurrahman  dan  Rusdi  (2019) menggunakan,  dijelaskan  bahwa  variabel  ROA  berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap  variabel  FDR.  Hal  tersebut  terindikasi  ada  persaingan  yang  ketat  antar  Bank Umum  Syariah  (BUS)  sehingga  manajemen  tidak  dapat  melakukan  efisiensi  yang berakibat  profit  mengalami  penurunan  dan  muncul  pembiayaan  bermasalah  kemudian berdampak  pada  permodalan  serta  masalah  dalam  likuiditas  karena  bank  tidak  mampu memenuhi  kewajiban  jangka  pendeknya.  Santoso  dan  Sukihanjani  (2013)  dalam  hasil penelitiannya menunjukan bahwa variabel ROA memiliki pengaruh terhadap likuiditas. Semakin  tinggi  nilai  ROA  makan  akan  semakin  baik  tingkat  likuditasnya.  Rasio  ROA merupakan  gambaran  dari  profitabilitas  bank.  Apabila  nilai  ROA  tinggi  artinya mencerminkan  keuntungan  yang  diperoleh  bank.  Laba  yang  besar  akan  membentuk peningkatan  pada  modal  sehingga  bank  pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  bank  dapat lebih  banyak  sehingga  memungkinkan  bank  dapat  memenuhi  kewajiban  jangka pendeknya.  Buchori  (2014),  Ramadhani  dan  Indriani  (2016),  Sengkey,  Murni,  Tulung (2018)  mengatakan  hasil  penelitiannya  bahwa  ROA  berpengaruh  signifikan  terhadap
likuiditas.  Hal  ini  menunjukan  bahwa  semakin  besar  laba  yang  diperoleh  bank,  akan semakin besar juga kemampuan bank untuk menyalurkan kredit kepada masyarakat. Penelitian yang telah dilakukan Edo dan Wiagustin (2014) menjelaskan bahwa terdapat pengaruh positif dan signifikan antara variabel DPK dengan likuiditas pada bank-bank di Bursa Efek Indonesia (BEI). Hal ini berarti apabila terjadi kenaikan jumlah dana pihak ketiga, maka tingkat likuiditas akan mengalami peningkatan. Semakin tinggi dana pihak ketiga  yang  dihimpun  oleh  bank,  maka  ekspansi  kredit  akan  semakin  besar,  sehingga tingkat  likuiditas  mengalami  peningkatan.  Ambaroita  (2015)  menemukan  bahwa  hasil dalam jangka panjang CAR tidak berpengaruh terhadap LDR, dalam jangka pendek CAR berpengaruh positif terhadap LDR bank umum di Indonesia, dalam jangka panjang DPK berpengaruh  positif  terhadap  LDR  dan  dalam  jangka  pendek  DPK  tidak  berpengaruh terhadap LDR bank umum di Indonesia, dalam jangka panjang NPL berpengaruh negatif terhadap LDR dan dalam jangka pendek NPL berpengaruh positif terhadap LDR.  Ichwan dan  Nafik  (2016)  menemukan  bahwa  pembiayaan  yang  diberikan,  BOPO, Non Performing  Financing dan  inflasi  tidak  berpengaruh  terhadap  likuiditas.  Fathurrahman dan  Rusdi  (2019),  Saekhu  (2015)  pada  hasil  penelitiannya  menjelaskan  bahwa  inflasi memengaruhi tingkat likuiditas secara signifikan. Hal ini terjadi karena terdapat kenaikan inflasi pada periode sebelumnya yang memberi pengaruh kepada tingkat likuiditas pada periode sekarang. Hasil tersebut juga didukung oleh penelitian Santoso dan Sukihanjani (2013)  dan  Fadillah dan  Aji   (2018)  yang  menjelaskan bahwa adanya pengaruh positif antara inflasi terhadap likuiditas karena inflasi terjaga stabil pada tahun 2016 dan 2017. Kondisi  tersebut  diikuti  dengan  perekonomian  Indonesia  yang  membaik.  Peningkatan yang  terjadi  pada  dunia  usaha  juga  memicu  peningkatan  permintaan  kredit  pada  bank sehingga akan meningkatkan likuiditas perbankan.

## METODE PENELITIAN
Obyek  penelitian  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  laporan  keuangan Bank  Umum  Syariah  (BUS)  yang  ada  di  Indonesia  periode  Januari  2015  –  Desember 2019.  Kondisi  perbankan  syariah  pada  tahun  2015  menunjukan  kondisi  terbaik  yang dilihat dari rasio ROA dan total DPK yang juga cenderung naik selama lima tahun serta rasio FDR yang selalu menurun selama lima tahun.
Data  penelitian  yang  digunakan  adalah  data  sekunder  dalam  bentuk  data  laporan keuangan bulanan yang tercatat pada statistic perbankan periode januari 2015 – Desember 2019 meliputi rasio Return on Asset (ROA), Dana Pihak Ketiga (DPK) dan Inflasi. Data penelitian  ini  diperoleh  dari  statistik  perbankan  syariah  yang  ada  pada  website  resmi Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  yaitu www.ojk.go.id dan  Bank  Indonesia.  Metode pengumpulan  data  yang  digunakan  yaitu  dokumentasi  dengan  cara  mengumpulkan, mencatat,  dan  mengkaji  data  sekunder  berupa  laporan  keuangan  bulanan  bank  umum syariah di Indonesia dan studi pustaka.
Sebelum  uji  regresi,  dilakukan  uji  asumsi  klasik  diantaranya  uji  normalitas,  uji heteroskedastisitas, uji multikolinieritas, dan uji autokorelasi. Kemudian uji signifikansi simultan  (Uji  F)  dan  uji  signifikansi  parsial  (Uji  t).    Variabel  yang  digunakan  pada penelitian  ini  yaitu  variabel  bebas  yang  terdiri  dari  ROA  yang  diukur  menggunakan bentuk persentase, DPK diukur dalam bentuk persentase merupakan hasil Ln dari jumlah DPK, dan inflasi diukur dari Index Harga Konsumen (IHK), sedangkan variabel terikat
yaitu  likuiditas  yang  di  proksikan  dengan  rasio Financing  to  Deposit  Ratio (FDR) menggunakan ukuran persentase.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Uji Asumsi Klasik
Uji asumsi klasik bertujuan untuk memperoleh hasil yang tidak bias dengan varian minimum dalam penggunaan  metode Ordinary Least  Square (OLS). Penilaian tersebut lebih dikenal dengan sebutan Best Linier Unbiased Estimator (BLUE). Uji asumsi klasik dibutuhkan agar penelitian ini dapat dipertanggungjawabkan. Menurut Widarjono (2013) Asumsi-  asumsi  yang  perlu  diuji  antara  lain  uji  normalitas,  uji  heterokedastisitas,  uji multikolinieritas, dan uji autokorelasi. Uji normalitas dilihat dari plot menunjukan titik- titik  mengikuti  garis  diagonalnya,  maka  dapat  dikatakan  data  terdistribusi  normal. Berdasarkan hasil uji multikolinieritas menunjukan nilai tolerance variabel ROA sebesar 0,613, variabel inflasi sebesar 0,428, dan variabel DPK sebesar 0,484. Hal tersebut berarti masing-masing variabel bebas memiliki nilai > 0,1 dan nilai VIF  variabel ROA sebesar 1,632, variabel inflasi sebesar 2,338 dan variabel DPK sebesar 2,066. Hal tersebut berarti bahwa  masing-masing  variabel  bebas  memiliki  nilai  VIF  <  10.  Maka  dapat  dikatakan dalam model regresi ini, tidak terjadi korelasi antara variabel bebas. Oleh karena itu data dapat dilanjutkan pada model regresi. Hasil uji heterokedastisitas menunjukan titik-titik data  menyebar  diatas  dan  dibawah  atau  sekitar  angka  nol,  titik-titik  tidak  berkumpul hanya diatas atau dibawah saja, penyebaran titik-titik data tidak  membentuk pola  yang bergelombang melebar kemudian menyempit dan melebar kembali, dan penyebaran titik- titik  data  tidak  berpola.  Oleh  karena  itu  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  terjadi heteroskedastisitas,  sehingga  model  regresi  dapat  terpenuhi.  Berdasarkan  hasil  uji autokorelasi menunjukan nilai D > dl 2,120 > 1,4325. Hal ini berarti menandakan tidak terjadi autokorelasi, sehingga model regresi dapat digunakan dan data dapat dilanjutkan untuk diteliti.

## Statistik Deskriptif
Tabel. 1 Statistik Deskriptif Variabel N Minimum Maximum Mean Std. Deviasi FDR ROA DPK Inflasi 60 60 60 60 77.52 0.16 173230 2.48 92.56 1.73 288978 7.26 83.5392 0.9932 288978,40 3.9900 4.64142 0.41361 34601.38 1.37201

## Sumber: Output SPSS
Tampilan  Tabel  1  menunjukan ouput SPSS  yang  menjelaskan  bahwa  jumlah sampel  sebanyak 60. Dari 60 bulan nilai FDR terkecil  yaitu 77.52, nilai  FDR tertinggi sebesar 92.56. Rata-rata dari 60 sampel atau mean sebesar 83.54 dengan standar deviasi sebesar 4.64. Nilai ROA tertinggi sebesar 1.73 dan nilai terendah sebesar 0.16. Sedangkan rata-rata  ROA  sebesar  0.99  dengan  standar  deviasi  sebesar  0.41.  Nilai  DPK  tertinggi sebesar 288.978 dan nilai terrendai sebesar 173.230, sedangkan rata-rata atau mean DPK sebesar  288.978  dengan  standar  deviasi  sebesar  34601.38.  Tingkat  inflasi  tertinggi sebesar 7.26 dan terendah 2.48, sedangkan rata-rata tingkat inflasi sebesar 3.99 dengan standar deviasi sebesar 1.37.

## Uji Regresi Linier Berganda
Pada  penelitian  ini  menggunakan  analisis  linier  berganda.  Uji  regresi  linier berganda dapat dilihat pada Tabel 2.
Tabel 2. Persamaan Regresi Unstandardized Cofficients Standardized Coefficients B Std Error Beta (Constant) ROA Inflasi DPK 75.958 -4.635 1.757 0.430 44.236 1.170 0.390 3.559 -0.406 0.519 0.015 Sumber : Output SPSS
FDR = 75.958 – 4.635 ROA + 1.757 Inflasi + 0.430 DPK + e
Berdasarkan persamaan tersebut, dapat dijelaskan bahwa nilai koefisien konstanta sebesar 75.958 bertanda positif, artinya bahwa FDR akan bernilai 75.958 apabila variabel ROA, Inflasi, dan DPK dalam keadaan tetap, maka tingkat likuiditas yaitu FDR akan naik sebesar  75.958.  Koefisien  regresi  ROA  bernilai  negatif  yaitu  4.635.  Hal  ini  dapat diartikan bahwa setiap penurunan sebesar 1 satuan unit variabel pada rasio ROA dengan asumsi variabel lainnya tetap, maka perubahan tingkat FDR akan mengalami penurunan sebesar  4.635,  begitu  pula  sebaliknya.  Hal  tersebut  menunjukan  juga  bahwa  variabel ROA berpengaruh negatif terhadap FDR.
Koefisien  regresi  inflasi  sebesar  1.757  bertanda  positif.  Hal  ini  dapat  diartikan bahwa setiap kenaikan 1 satuan unit variabel pada rasio inflasi dengan asumsi variabel lainnya tetap, maka perubahan rasio FDR akan mengalami kenaikan sebesar 1.757. Hal tersebut menunjukan bahwa variabel inflasi berpengaruh terhadap FDR.
Koefisien  regresi  DPK  sebesar  0.430    bertanda  positif.  Hal  ini  dapat  diartikan bahwa  setiap  kenaikan 1 satuan unit variabel pada rasio  DPK dengan asumsi  variabel lainnya  tetap,  maka  perubahan  rasio  FDR  akan  mengalami  peningkatan  sebesar  0.430. Nilai koefisien sebesar  0.430  menunjukan  bahwa  variabel  DPK berpengaruh  terhadap variabel FDR.

## Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Ghozali (2011) mengatakan dalam bukunya bahwa tujuan uji koefisien determinasi yaitu untuk mengukur kemampuan model dalam  menjelaskan variasi variabel dependen atau  variabel  terikat.  Nilai  koefisien  determinasi  adalah  satu  dan  nol.  Nilai  yang mendekati  satu  memiliki  arti  bahwa  hampir  semua  variabel  bebas  dapat  memberikan informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel terikat.
Dalam model regresi linier berganda, digunakan R Square yang sudah disesuaikan atau  pada  hasil  spss  tertulis Adjusted  R  Square ,  karena  disesuaikan  dengan  jumlah variabel  bebas  yang  digunakan  pada  penelitian.  Hasil  uji  koefisien  determinasi  dapat dilihat pada Tabel 3.
Tabel 3. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) R R Square Adjusted R Square 0,800 0,640 0,621 Sumber: Output SPSS
Berdasarkan hasil uji koefisien determinasi pada tabel  3 menjelaskan bahwa nilai adjusted R square sebesar 0,621 atau 62,1% yang artinya variabel bebas dalam penelitian
ini  yaitu  ROA,  DPK,  dan  Inflasi  dapat  memberikan  informasi  yang  dibutuhkan  untuk memprediksi variabel terikat yaitu FDR sebesar 62,1%, selebihnya sebesar 37,9% dapat dijelaskan oleh variabel lain misalnya CAR, pertumbuhan pembiayaan, akses pasar antar bank, kewajiban lancar, keuntungan bank, kurs, penempatan pada bank lain, dan lainnya yang tidak digunakan pada penelitian ini

## Uji t
Uji parsial atau uji t bertujuan untuk mengetahui besarnya pengaruh masing-masing variabel  bebas  secara  individual  atau  terpisah  terhadap  variabel  terikat.  Uji  t  dihitung dengan cara df = n-k, dimana k adalah jumlah variabel bebas atau jika nilai signifikansi < 0,05. Hasil uji parsial atau uji t dapat dilihat pada Tabel 4 di bawah ini.
Tabel 4. Hasil uji t Variabel Sig ROA Inflasi DPK 0,000 0,000 0,447 Sumber : Output SPSS

## Pengaruh ROA terhadap likuiditas
Nilai  signifikansi  variabel  ROA  yaitu  sebesar  0,000  lebih  kecil  dibandingkan dengan  taraf  signifikansi  sebesar  0,05.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  ROA berpengaruh terhadap variabel  FDR karena nilai 0,000 < 0,05. Hal ini disebabkan pada pembiayaan  yang  didistribusikan  oleh  bank  dapat  memberikan  kontribusi  maksimal terhadap laba pada bank yang melakukan kegiatan operasional selama lima periode. Laba yang diperoleh  juga  mengakibatkan total asset  mengalami peningkatan.   Dalam  hal  ini artinya  manajemen  bank  mampu  mengelola  pembiayaan  yang  disalurkan  kepada masyarakat dengan baik dan bank juga dapat memenuhi kewajiban yang harus dibayarkan kepada para nasabahnya. Sehingga dapat disimpulkan apabila ROA mengalami kenaikan, maka tingkat FDR juga akan mengalami kenaikan.
Hasil  penenlitian  ini  sejalan  dengan  Buchori  (2014),  Ramadhani  dan  Indriani (2016),  Sengkey,  Murni,  Tulung  (2018)  yang  mengatakan  bahwa Return  on  Asset berpengaruh  signifikan  terhadap  likuiditas.  Hasil  penelitian  berbeda  dengan  penelitian dari Dianingtyas (2013) yang mengatakan bahwa ROA tidak berpengaruh terhadap risiko likuiditas pada bank syariah di Indonesia

## Pengaruh inflasi terhadap likuiditas
Nilai  signifikansi  variabel  inflasi  sebesar  0,000  lebih  kecil  dibanding  nilai  taraf signifikansi yaitu 0,05 yang berarti ada pengaruh terhadap variabel FDR. Sesuai dengan hasil  pada  persamaan  regresi.  Sehingga  dapat  dikatakan,  apabila  tingkat  inflasi mengalami  kenaikan, maka  FDR  juga akan  mengalami  kenaikan.  Kondisi  kinerja  bank dilihat dari dipengaruhi oleh tingkat inflasi periode sebelumnya.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Fathurrahman  dan  Rusdi  (2019), Santoso  dan  Sukihanjani  (2013)  dan  Fadillah  dan  Aji  (2018).  Namun  penelitian  ini bertentangan dengan Rani (2017), Moussa (2015) dan Saekhu (2015) yang menjelaskan bahwa  variabel  inflasi  tidak  dapat  memengaruhi  FDR  sebagai  variabel  dependen berdasarkan  hasil  uji  t  signifikansi.  Inflasi  tidak  berpengaruh  terhadap  FDR  secara signifikan dikarenakan bank syariah tidak menggunakan sistem bunga, sehingga tingkat bagi hasil disesuaikan dengan margin atau laba yang diperoleh bank.

## Pengaruh Dana Pihak Ketiga (DPK) terhadap likuiditas
Ukuran  DPK  diukur  menggunakan  logaritma  natural  (Ln)  dari  total  DPK.  Nilai signifikansi  variabel  DPK  yaitu  sebesar  0,447  lebih  besar  dibandingkan  dengan  taraf signifikansi  sebesar  0,05.  Hal  ini  berarti  variabel  DPK  tidak  berpengaruh  terhadap variabel FDR karena 0,447 > 0,05. Kondisi DPK pada bank umum syariah periode 2015 – 2019 cenderung mengalami kenaikan, namun kondisi rasio FDR cenderung menurun selama lima periode. Hal tersebut sejalan dengan teori yang mengatakan bahwa semakin tinggi jumlah DPK, maka tingkat FDR akan menurun. Hal tersebut berarti apabila bank memiliki  dana  dari  pihak  ketiga  dalam  jumlah  besar,  maka  akan  semakin  besar pembiayaan yang disalurkan yang menyebabkan likuditas bank akan menurun.
Hasil  penelitian  ini  bertentangan  dengan  Ervina  dan  Ardiansari  (2016)  yang menjelaskan bahwa  variabel DPK berpengaruh terhadap  variabel FDR. Penelitian yang dilakukan oleh Utami dan Muslikhati (2019), Kartini dan Nuranisa (2014) menjelaskan bahwa  variabel  DPK    berpengaruh    negatif    dan    signifikan    terhadap  variabel  FDR. Terjadinya  peningkatan  dana  pihak  ketiga  tidak  selalu  dapat  menaikan  proporsi pembiayaan kepada masyarakat.

## Uji F
Uji  F  bertujuan  untuk  menguji  pengaruh  variabel  ROA,  inflasi,  dan  DPK  secara bersama-sama terhadap FDR. Hasil uji F dapat dilihat pada tabel 6
Tabel 5. Hasil Uji F Sum of Square Df Mean Square F Sig Regression 908.790 3 302.930 46.832 0.000
Sumber : Output SPSS
Berdasarkan  hasil  uji  F  atau  ANOVA  dapat  diketahui  bahwa  nilai  signifikansi sebesar 0,000 lebih kecil dibandingkan nilai taraf signifikansi sebesar 0,05. Hal tersebut dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  ROA,  inflasi,  dan  DPK  secara  bersama-sama berpengaruh terhadap variabel FDR.

## SIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan tujuan dari penelitian ini yaitu untuk menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi likuiditas pada BUS di Indonesia, maka dapat disimpulkan bahwa  hasil yang  telah  dijabarkan  pada  pembahasan  penelitian  ini,  diketahui  secara  parsial  atau individu,  variabel  ROA  dan  inflasi  berpengaruh  terhadap  variabel  FDR sedangkan variabel DPK tidak berpengaruh terhadap variabel FDR. Secara simultan atau bersama- sama, variabel ROA, DPK, dan inflasi berpengaruh terhadap variabel FDR.
Bagi  peneliti  selanjutnya,  hasil  penelitian  ini  menunjukan  bahwa  kemampuan prediksi  sebesar  62,1%  yang  dilihat  dari  nilai adjusted  R  square yang  mengindikasi perlunya    rasio  keuangan  lain  atau  faktor  lain  yang  dapat  digunakan  untuk  meneliti pengaruhnya  terhadap  likuiditas.  Penelitian  selanjutnya  juga  dapat  mengukur  variabel lain  seperti  CAR,  pertumbuhan pembiayaan, akses pasar antar bank, kewajiban  lancar, keuntungan  bank,  kurs,  penempatan  pada  bank  lain,  dan  lainnya  sebagai  variabel independen.  Peneliti  selanjutnya  juga  dapat  memperluas  cakupan  obyek  penelitian misalnya  membandingkan  dengan  negara-negara  asia  lainnya  agar  dapat  ditemukan
kelemahan  dan  kelebihan  pada  BUS  di  Indonesia  dalam  menjaga  likuiditasnya.  BUS diperlukan strategi yang lebih baik lagi agar dapat menjaga tingkat likuditasnya, seperti dengan  lebih  banyak  menghimpun  dana  dari  masyarakat  serta  pengendalian  terhadap pembiayaan. nilai likuiditas yang baik dapat membantu BUS dalam mengelola asset yang dimiliki oleh bank supaya dapat didistribusikan dengan tepat.

## DAFTAR PUSTAKA
Ambaroita, M. N. (2015). Faktor-faktor yang mempengaruhi loan to deposit ratio (LDR) bank umum di Indonesia. Economics Development Analysis Journal , 4 (3), 273-281. Buchory, H. A.  (2014).  Analysis of  the  effect of  capital,  credit  risk  and  profitability to implementation  banking  intermediation  function  (Study  on  region  development bank all over Indonesia year 2012). International Journal of Business, Economics and Law , 4 (1), 133–144. Dendawijaya, L. (2015). Manajemen perbankan . Jakarta: Ghalia Indah. Dianingtyas,  N.  (2013). Pengaruh  capital  adequacy  ratio  (CAR),  debt  to  equity  ratio (DER), return on asset (ROA) dan financing to deposit ratio (FDR) terhadap risiko likuiditas  pada  Bank  Syariah  di  Indonesia  periode  2008-2012 (Undergraduate Thesis). UIN Syarif Hidayatullah
Edo, D.S.R., & Wiagustini, N.L.P. (2014). Pengaruh dana pihak ketiga, non performing loan, dan capital adequacy ratio terhadap loan to deposit ratio dan return on assets pada  sektor  perbankan  di  Bursa  Efek  Indonesia .  E-Jurnal  Ekonomi  dan  Bisnis Universitas Udayana , 3 (11), 650-673.
Ervina & Ardiansari, A. (2016). Pengaruh dana pihak ketiga, non performing financing, capital adequacy ratio, dan return on asset, terhadap tingkat likuiditas. Management Analysis Journal , 5 (1), 7-16.
Fadillah, E. N. & Aji, T. S. (2018). Pengaruh faktor internal dan inflasi terhadap likuiditas pada Bank Pembangunan Daerah di Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen , 6 (3), 327- 330.
Fathurrahman,  A.  &  Rusdi,  F.  (2019).  Analisis  faktor-faktor  yang  mempengaruhi likuiditas  bank syariah di Indonesia  menggunakan metode vector error correction model (vecm). Al-Masraf Jurnal  Lembaga Keuangan dan Perbankan , 4 (2),  117- 126.
Ghozali,  I.  (2005). Analisis  multivariate  dengan  program  SPSS .  Jakarta:  Universitas Diponegoro.
Ichwan, M.C., & Nafik, M. (2016). Faktor-faktor yang  berpengaruh terhadap  likuiditas bank syariah. Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan , 3 (2), 144-157. Ismail.  (2010). Manajemen  perbankan  dari  teori  menuju  aplikasi ,  (edisi  pertama). Jakarta: Prenadamedia
Kartini & Nuranisa, A. (2014). Pengaruh capital adequacy ratio (CAR), non performing loan  (NPL),  pertumbuhan  dana  pihak  ketiga  (DPK),  biaya  operasional  terhadap pendapatan  operasional  (BOPO)  terhadap  likuiditas  yang  diukur  dengan  loan  to deposit  ratio  pada  perusahaan  perbankan  yang  tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia. Unisia Jurnal Ilmu-ilmu Sosial , 36 (81), 142-156.
Kasmir. (2003). Bank dan lembaga keuangan lainnya . Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada Kasmir. (2012). Analisis laporan keuangan . Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada Mankiw, N. G. 2006. Pengantar Teori Ekonomi Makro. Edisi Ketiga. Jakarta: Salemba Empat.
Moussa,  M.  A.  B.  (2015).  The  determinants  of  bank  liquidity:  Case  of  Tunisia. International Journal of Economics and Financial Issues , 5( 1), 249–259. Munawir, (2011). Analisis laporan keuangan (edisi kesebelas). Liberti: Yogyakarta.
Mustika,  A.  C  &  Kusumastuti,  S.  Y.  (2015).  Determinan  likuiditas  pada  bank  umum swasta nasional non devisa di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Studi Pembangunan , 16 (1), 53-62.
Pramana, K. M., & Artini, L. G. S. (2016). Analisis tingkat kesehatan bank (pendekatan RGEC) pada PT. Bank Danamon Tbk. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana , 5 (6), 3849-3878.
Ramadhani, A. N., & Indriani, A. (2016). Analisis pengaruh size, capital adequacy ratio (CAR), return on assets (ROA), non performing  loan (NPL), dan inflasi terhadap loan to deposit ratio (LDR). Diponegoro Journal of Management , 5 (2), 1-15. Rani, L. N. (2017). Analisis pengaruh  faktor eksternal dan  internal perbankan terhadap likuiditas perbankan syariah di Indonesia periode Januari 2003–Oktober 2015. Al- Uqud : Journal of Islamic Economics , 1( 1), 41-58. Sukirno,  S.  (2008). Makroekonomi  teori  pengantar (edisi  ketiga).  PT  RajaGrafindo Persada, Jakarta
Saekhu.  (2015).  Pengaruh  inflasi  terhadap  kinerja  pembiayaan  bank  syariah,  volume pasar  uang  antar  bank  syariah,  dan  posisi  outstanding  sertifikat  wadiah  Bank Indonesia. Economica: Jurnal Ekonomi Islam , 6 (1), 103-128.
Santoso,  A.  L.  &  Sukihanjani,  T.  (2013).  Analisis  faktor-faktor  yang  mempengaruhi likuiditas  perbankan  di  Indonesia. Journal  and  Proceeding  FEB  Universitas Jenderal Soedirman , 3 (1). 4-15.
Sengkey,  J.I.B.,  Murni,  S.  &  Tulung,  J.  E.  (2018).  Analisis  faktor–faktor  yang mempengaruhi risiko likuiditas bank (Studi kasus pada bank umum swasta nasional yang terdaftar di BEI Periode 2012-2015). Jurnal EMBA , 6 (4), 3078-3087. Utami,  M.  S.  M.  &  Muslikhati.  (2019).  Pengaruh  dana  pihak  ketiga  (DPK),  capital adequacy  ratio (CAR),  non  performing  financing  (NPF) terhadap  likuiditas Bank Umum Syariah (BUS)  periode 2015-2017. Falah: Jurnal Ekonomi Syariah , 4 (1), 33-43.
Widarjono, A. (2013). Ekonomika: Pengantar dan aplikasinya disertai Eviews (keempat) . UPP STIM YKPN.