Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360

## Analisis Perbandingan Stabilitas Bank Syariah dan Bank Konvensional
Asriani Muhri 1* , Abdul Hamid Habbe, 2 , Yohanis Rura 3
1,2,3) Program Studi Magister Akuntansi Universitas Hasanuddin asrianimuhri@gmail.com , hamidhabbe@fe.unhas.ac.id , rurayohanis@gmail.com
*Corresponding Author
Diajukan : 7 Desember 2022 Disetujui
: 22 Desember 2022
Dipublikasi : 1 Januari 2023

## ABSTRACT
This study aims to analyze the effect of efficiency, competition, and inclusion on banking stability in Indonesia and compare the stability between Islamic and conventional banks in Indonesia. The population in this study were Islamic banks and conventional banks registered with the OJK during the 2017 – 2019 period. The sampling technique used was purposive sampling, so a total sample of 10 banking companies was obtained. The data used in this study is secondary data obtained from the financial statements of each bank. Bank stability is measured by the Z-score proxy and the ratio of non-performing financing/loans (NPF/L). This study uses panel data regression with a random effect model. The results showed that efficiency had a positive effect on Zscore but, on the contrary, hurt NPF/L. Competition does not affect Zscore but hurts NPF/L. These results confirm the theory of competition fragility. Inclusion does not affect Zscore but positively affects NPF/L. Comparison of  efficiency,  competition,  and  inclusion  shows  no  difference  between  Islamic  and  conventional banks.  This  study  also  shows  differences  in  bank  stability  as  measured  by  the  Zscore,  with conventional  banks  being  more  stable.  Meanwhile,  stability,  as  measured  by  NPF/L,  shows  no difference between Islamic banks and conventional banks.
Keywords: Stabilitas, Efisiensi, Kompetis, Inklusi.

## PENDAHULUAN
Peran perbankan dalam menopang perekonomian suatu negara sangatlah penting. Salah satu peran  bank  sebagai  lembaga  jasa  keuangan  adalah  menyalurkan  dana  kepada  mereka  yang membutuhkan modal usaha melalui usaha kecil hingga usaha menengah.  Di negara berkembang, khususnya  Indonesia,  bank  bertindak  sebagai  pengumpul  dan  penyalur  dana  masyarakat  yang bertujuan  untuk  mendukung  pelaksanaan  pembangunan  nasional  dalam  rangka  meningkatkan pemerataan pembangunan, pertumbuhan ekonomi dan stabilitas nasional, kearah peningkatan taraf hidup masyarakat.
Struktur perbankan di Indonesia terdiri dari Bank Umum dan Bank Perkreditan Rakyat. Bank umum adalah bank yang melaksanakan kegiatan usaha secara konvensional dan atau berdasarkan prinsip  syariah,  yang  dalam  kegiatannya  memberikan  jasa  dalam  lalu  lintas  pembayaran (Nofinawati, 2016). Bank umum terbagi menjadi dua yaitu Bank Umum Konvensional (BUK) dan Bank Umum Syariah (BUS).  Dikutip dari UU Nomor 21 tahun 2008 tentang Perbankan syariah, “Bank Umum Konvensional adalah Bank Konvensional yang dalam kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran. Sedangkan Bank Umum Syariah adalah Bank Syariah yang dalam kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran.”
Industri Perbankan Indonesia sebelumnya pernah mengalami masa krisis moneter pada tahun 1997-1998.  Banyak  bank  yang  dilikuidasi  dikarenakan  menurunnya  tingkat  kepercayaan  dari masyarakat.  Krisis  yang  menghancurkan  beberapa  bank  konvensional  tersebut  memberikan peluang bagi bank syariah. Tingginya suku bunga bank konvensional membuat para nasabah mulai mencari  alternatif lain dengan sistem syariah yang tidak menggunakan instrumen bunga sebagai
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
prinsip  dasar  operasionalnya  dalam  menghimpun  dana  kepada  nasabah.  Walaupun  telah  berdiri sejak tahun 1992, bank syariah baru mulai dikenal oleh masyarakat luas pasca krisis moneter.
Sistem perbankan di Indonesia dilakukan dalam kerangka sistem perbankan ganda atau dual banking system. Sistem ini menganut paham yang mengizinkan bank untuk melakukan kegiatan usaha baik secara konvensional maupun syariah. Dual banking system di Indonesia berlaku sejak diamandemennya  Undang-Undang  Nomor  7  Tahun  1992  menjadi  Undang-Undang  Nomor  10 Tahun 1998 tentang Perbankan. Salah satu isi amandemen tersebut menyatakan bahwa bank boleh beroperasi  berdasarkan  prinsip  syariah  dan  mengizinkan  bank  konvensional  untuk  beroperasi berdasarkan  prinsip  syariah  dengan  membuka  Unit  Usaha  Syariah.  Disamping  meningkatkan pertumbuhan perbankan syariah, bank konvensional juga dibolehkan untuk mengkonversi kegiatan usahanya berdasarkan prinsip syariah dengan syarat mendapatkan izin dari Otoritas Jasa Keuangan. Mekanisme pelaksanaan perubahan kegiatan usaha bank konvensional menjadi bank syariah diatur dalam peraturan OJK Nomor 64/PJOK/03/2016.
Perkembangan Jumlah bank di Indonesia dari tahun 2016 hingga tahun 2020 terus mengalami penurunan namun tidak signifikan. BUK yang semula berjumlah 104 bank di tahun 2016 menjadi 95  bank  di  tahun 2020. Hal  ini  disebabkan  beberapa  bank  memutuskan  untuk  gulung  tikar  atau melakukan merger dengan bank lain. Meskipun secara umum mengalami penurunan, BUS justru mengalami peningkatan, dari 12 bank di tahun 2016 menjadi 14 bank di tahun 2018 hingga 2020. Namun, setelah dikeluarkannya KDK OJK Nomor 4/KDK.03.2021 pada tanggal 27 Januari 2021 tentang Izin Penggabungan PT Bank Syariah Mandiri dan PT Bank BNI Syariah ke dalam PT Bank BRI  Syariah,  serta  perubahan  nama  menjadi  PT  Bank  Syariah  Indonesia  sebagai  hasil penggabungan, maka jumlah BUS di tahun 2021 kembali menjadi 12 bank.
Tabel 1. Perkembangan Jumlah Bank Umum di Indonesia tahun 2016 – 2020 Jenis Bank 2016 2017 2018 2019 2020 BUK 104 103 101 96 95 BUS 12 12 14 14 14 Total 116 115 115 110 109
Sumber: Otoritas Jasa Keuangan
Selain jumlah BUK yang terus menunjukkan penurunan, jumlah kantor BUK juga mengalami penurunan tiap tahunnya. Selama lima tahun terakhir, Kantor BUK yang semula berjumlah 30.988 kantor di tahun 2016, menjadi 28.713 kantor di tahun 2020. Walaupun jumlah kantor BUK masih lebih  banyak  dibandingkan  dengan  jumlah  kantor  BUS,  namun,  perkembangan  kantor  BUS menunjukkan  peningkatan  tiap  tahunnya.  Peningkatan  yang  cukup  signifikan  terjadi  pada  tahun 2018,  dengan  tambahan  178  kantor  BUS.  Hingga  tahun  2021,  jumlah  kantor  BUS  terus menunjukkan peningkatan namun tidak signifikan.
Tabel 2. Perkembangan Jumlah Kantor Bank Umum di Indonesia Tahun 2016-2020
Jenis Bank 2016 2017 2018 2019 2020 BUK 30.988 30.598 29.740 29.222 28.713 BUS 1.731 1.678 1.869 1.905 2.020 Total 32.719 32.276 31.609 31.127 30.733
Sumber: Otoritas Jasa Keuangan
Adanya bank konvensional yang mendirikan bank syariah ataupun unit usaha syariah membuat industri  perbankan  menjadi  semakin  ketat.  Hal  ini  menimbulkan  pertanyaan  seperti  apa  yang mendasari dibukanya bank syariah oleh bank konvensional? Atau apakah kinerja bank syariah lebih baik  dibandingkan  bank  konvensional.  Diberlakukannya  sistem  dual  banking  ini  membuat persaingan  antar  bank  syariah  dan  bank  konvensional  menjadi  menarik  untuk  diteliti.  Selain terdapat  perbedaan  yang  cukup  signifikan  dari  jumlah  bank  yang  ada  di  Indonesia,  hal  ini  juga dikarenakan semua orang dapat memilih bank syariah atau bank konvensional, tidak ada larangan bagi  non-muslim  untuk  melakukan  transaksi  menggunakan  bank  syariah  dan  tidak  ada  regulasi
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
larangan  bagi  umat  islam  untuk  melakukan  transaksi  dengan  perbankan  konvensional. Sehingga baik bank konvensional maupun bank syariah benar-benar berada di pasar yang sama.
Sebagai  bagian  dari  sistem  ekonomi,  bank  bertanggung  jawab  sebagai  perantara  dalam mengalokasikan dana dari surplus ke defisit. Jika sistem keuangan perbankan tidak stabil dan tidak berfungsi  secara  efisien,  alokasi  sumber  daya  mungkin  tidak  berfungsi  dengan  baik  dan  dapat menghambat  pertumbuhan  ekonomi  (Kasri  &  Iman,  2010).  Salah  satu  pendukung  pertumbuhan ekonomi  nasional  adalah  stabilitas  sistem  keuangan.  Dalam  perkembangannya  belum  terdapat definisi yang jelas mengenai stabilitas sistem keuangan. Bank Indonesia mendefinisikan stabilitas sistem  keuangan  sebagai  suatu  kondisi  sistem  keuangan  nasional  yang  dapat  berfungsi  secara efektif  dan  efisien  serta  tahan  terhadap  kerentanan  baik  di  dalam  maupun  di  luar  negeri,  serta alokasi  dan  sumber  dana  memberikan kontribusi  bagi  pertumbuhan  dan  stabilitas  perekonomian nasional.
Stabilitas  sistem  keuangan  perbankan  secara  umum  dicerminkan  dengan  berjalannya  fungsi intermediasi  dengan  baik  dan kondisi  perbankan  yang  sehat.  Selama  lima  tahun  terakhir,  fungsi intermediasi  perbankan  di  Indonesia  menunjukkan  perbaikan.  BUK  cukup  baik  dengan  kredit tumbuh  terakselerasi  yaitu  11,97%  (yoy)  di  tengah  DPK yang  tumbuh  melambat  sebesar  6,37% (yoy)  pada  tahun  2018.  Aset  BUK  tumbuh  sebesar  9,18%  (yoy)  melambat  dibandingkan  tahun sebelumnya sebesar 9,64% (yoy). Sedangkan kinerja pada bank syariah menunjukkan Aset BUS tumbuh sebesar 12,53% (yoy), melambat dibandingkan tahun sebelumnya sebesar 18,98% (yoy), seiring dengan perlambatan pertumbuhan DPK ( https://www.ojk.go.id ).
Secara  umum kinerja  industri  perbankan  pada  triwulan  ke  IV  tahun  2021  masih  cukup  baik meskipun dampak pandemi masih melingkupi dan memberikan tekanan. Hal ini dapat dilihat dari jumlah  aset  BUK  dan  BUS  yang  terus  tumbuh  masing-maisng 10,13%  (yoy)  dan 13,94%  (yoy) yang lebih tinggi dari tahun sebelumnya (6,92% yoy dan 13,23% yoy). Peningkatan pertumbuhan aset  seiring  dengan  meningkatnya  pertumbuhan  DPK  dibandingkan  tahun  sebelumnya ( https://www.ojk.go.id/id ).
Tabel 3. Perkembangan Kinerja Bank Umum di Indonesia Tahun 2017-2021
Jenis Bank Indikator 2017 2018 2019 2020 2021 BUK Aset (%) 9,64 9,18 5,95 6,92 10,13 Kredit (%) 8,3 11,97 5,88 2,91 5,3 DPK (%) 9,08 6,37 6,27 11,08 12,16 BUS Aset (%) 18,98 12,53 9,9 13,23 13,94 Pembiayaan (%) 15,2 12,08 10,93 8,10 6,75 DPK (%) 19,83 11,09 12,03 11,97 15,24
Sumber : Otoritas Jasa Keuangan
Suatu perbankan harus dinyatakan sehat atau bebas dari kesulitan keuangan ( financial distress ) agar dapat menjaga stabilitas perbankan itu sendiri. Ketidakstabilan dalam sistem keuangan dapat disebabkan  oleh  berbagai  faktor  dan  fluktuasi.  Hal  ini  umumnya  merupakan  kombinasi  dari kegagalan  pasar  karena  faktor  struktural  atau  perilaku.  Kegagalan  pasar  itu  sendiri  dapat disebabkan secara eksternal (internasional) dan internal (domestik). Risiko yang umumnya terkait dengan aktivitas sistem keuangan meliputi risiko kredit, risiko likuiditas, risiko pasar, dan risiko operasional.  Penelitian  ini  menggunakan  dua  indikator  risiko  bank  sebagai  proksi  dari  stabilitas bank yaitu Z-Score dan Non-Performing Loan (NPL). Z-Score menggambarkan proksi dari risiko bank secara keseluruhan, sedangkan non performing financing/loan (NPF/L) adalah risiko antara jumlah kredit macet dengan total nilai kredit yang disalurkan oleh bank sebagai cerminan dari risiko portofolio kredit bank.
Untuk memahami pentingnya stabilitas sistem keuangan, maka perlu untuk mengkaji faktor- faktor  yang  dapat  mempengaruhi  stabilitas  sistem  keuangan.  Kinerja  yang  optimal  dalam pengelolaan bank merupakan faktor kunci dalam menjaga kesehatan bank. Aspek terpenting  dan fokus utama dalam mengukur kinerja bank adalah efisiensi di segala bidang untuk menekan biaya operasional.  Efisiensi  bank  juga  dinilai  sebagai  salah  satu  faktor  pendorong  stabilitas  bank.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
Penilaian  mengenai  efisiensi  bank  menjadi  sangat  penting  sebab,  efisiensi  merupakan  gambaran kinerja  suatu  bank  sekaligus  faktor  yang  harus  diperhatikan  oleh  bank  dalam  meminimumkan tingkat  risiko  yang  dihadapi  selama  kegiatan  operasinya.  Amirillah  (2014)  menyatakan  bahwa efisiensi  merupakan  indikator  penting  dalam  melihat  kemampuan  bank  untuk  bertahan  dan menghadapi ketatnya persaingan pada industri perbankan syariah maupun perbankan nasional  di Indonesia.
Selain  efisiensi,  kompetisi  industri  perbankan  juga  memiliki  pengaruh  terhadap  stabilitas perbankan. Adanya dua pandangan berbeda yaitu pandangan tradisional competition fragility dan competition  stability.  Competition  fragilit y  menyatakan  bahwa  persaingan  yang  semakin  rendah akan meningkatkan stabilitas (Adyanti, 2020). Sedangkan, competition stability menyatakan bahwa stabilitas perbankan justru akan memburuk ketika tingkat persaingan antar bank menurun. Berger (2009) menyatakan pentingnya untuk menggunakan ukuran risiko bank yang dapat secara akurat mencerminkan  risiko  kredit  atau  risiko  bank,  sehingga  dalam  menganalisis  hubungan  kompetisi dan stabilitas bank memungkinkan salah satu atau kedua teori itu benar pada saat bersamaan sesuai dengan fakta yang terjadi di negara berkembang seperti Indonesia.
Melihat kondisi perbankan di Indonesia, Bank Indonesia dan Pemerintah bekerja sama untuk membuat  sebuah  program  yaitu  keuangan  yang  bersifat  inklusif  atau  inklusi  keuangan.  Masih belum ada definisi yang baku mengenai inklusi keuangan, namun beberapa peneliti mendefinisikan inklusi  keuangan  sebagai  kebalikan  dari  eksklusi  keuangan.  Inklusi  keuangan  sebagai  sebuah proses yang menjamin kemudahan dalam akses, ketersediaan, dan manfaat dari sistem keuangan formal bagi seluruh pelaku ekonomi (Sarma, 2012). Secara teoretis, peningkatan inklusi keuangan akan meningkatkan stabilitas sistem keuangan. Namun, temuan empiris dari penelitian sebelumnya menunjukkan hasil yang berbeda.
Khan  (2017)  menyatakan  bahwa  dampak  positif  inklusi  keuangan  dapat  menaikkan diversifikasi aset perbankan, meningkatkan jumlah nasabah, dan meningkatkan transmisi kebijakan moneter.  Sedangkan  dampak  negatif  inklusi  keuangan  yaitu  dapat  menurunkan  standar  kredit dikarenakan  bank  berusaha  menjangkau  masyarakat  yang  tidak  memenuhi  kriteria  dengan menurunkan syarat-syarat pinjaman. Penelitian lain menyimpulkan bahwa dengan meningkatnya inklusi  keuangan  dapat  meningkatkan  diversifikasi  deposito  bank,  dengan  meningkatnya diversifikasi  aset  di  masyarakat,  maka  akan  meningkatkan  ketahanan  sistem  keuangan  dari guncangan dalam arti lain meningkatkan stabilitas sistem keuangan.
Penelitian yang membahas tentang tingkat efisiensi dan kompetisi pada perbankan di Indonesia baik  dari  segi  Bank  Umum  Konvensional  maupun  Bank  Umum  Syariah  sudah  pernah  diteliti sebelumnya oleh (Arief, 2019; Latifa & Sukmana, 2017; Nurafifah, 2020; Rahim, 2017). Penelitian Rahim  (2017)  menemukan  bahwa  bank  domestik  lebih  efisien  daripada  bank  asing,  sedangkan tingkat  kompetisi  antar  bank  menunjukkan  hasil  positif  terhadap  efisiensi  bank  Malaysia.  Latifa (2017)  membandingkan  tingkat  efisiensi  bank  umum  Syariah  dan  Konvensional  menemukan bahwa tidak terdapat perbedaan efisiensi pendapatan yang signifikan antara bank syariah dan bank konvensional.  Hal  ini  disebabkan  oleh  tren  pertumbuhan  efisiensi  pendapatan  kedua  bank  yang sama. Sedangkan, efisiensi dengan pendekatan intermediasi menunjukkan perbedaan antara bank umum  syariah  dan  bank  umum  konvensional  dikarenakan  bank  umum  syariah  belum  mampu meningkatkan efisiensi intermediasinya secara konstan.
Arief  (2019)  mengkaji  pengaruh kompetensi  dan  efisiensi  terhadap  stabilitas  bank  umum  di Indonesia.  Hasil  penelitiannya  menunjukkan  bahwa  kompetisi  dan  efisiensi  berpengaruh  positif terhadap stabilitas yang diukur oleh Z-Score , namun sebaliknya berpengaruh negatif jika stabilitas diukur  dengan  NPL, SDROA  atau  SDROE. Sementara  itu,  Penelitian  mengenai  dampak  inklusi keuangan terhadap stabilitas sistem keuangan masih relatif sedikit dikarenakan keterbatasan data serta belum terdapatnya pengertian serta proksi yang baku mengenai stabilitas sistem keuangan itu sendiri (Thomas, 2019).
Adapun teori yang relevan untuk dijadikan sebagai grand theory dalam penelitian ini adalah theory of financial intermediation atau teori intermediasi keuangan. Teori intermediasi keuangan menjelaskan bagaimana bank bertindak sebagai perantara antara peminjam dan penabung. Fungsi intermediasi  ini  penting  agar  perekonomian  dapat  terus  berjalan  dengan  baik  sehingga  tercapai kestabilan ekonomi. Teori ini pada umumnya  digunakan untuk memantau peran bank yang telah
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
berdiri,  apakah  sudah  berjalan  dengan  baik  atau  belum.  Semakin  tinggi  nilai  intermediasi  suatu perbankan, maka akan semakin baik pula kondisi perbankan.
Dengan  demikian,  peneliti  ingin  mengetahui  bagaimana  pengaruh  efisiensi,  kompetisi  dan inklusi  terhadap  stabilitas  perbankan  Indonesia  khususnya  pada  bank  umum  syariah  dan  bank umum konvensional, serta membandingkan stabilitas bank syariah dan bank konvensional ditinjau dari aspek financial distress dan non performing loan/financing .

## STUDI LITERATUR

## Teori Financial Intermediation
Theory of Financial Intermediation atau teori intermediasi keuangan membahas tentang salah satu  fungsi  perbankan,  dimana  perbankan  memiliki  peran  penting  dalam  perekonomian  suatu negara  dengan  fungsi  intermediasi  (Gurley  &  Shaw,  1955).  Teori  Intermediasi  keuangan menjelaskan bagaimana bank bertindak sebagai perantara antara peminjam dan penabung. Kalunda (2019)  menyatakan  bahwa  Intermediasi  keuangan  mengacu  pada  proses  penyatuan  pihak  yang memiliki  kelebihan  dana  serta  pihak  yang  kekurangan  dana.  Harris  (2018)  menjelaskan  bahwa intermediasi terjadi bergantung pada manfaat biaya-biaya transaksi maupun keunggulan informasi. Argumen biaya transaksi didasarkan pada kemampuan keperantaraan untuk mengumpulkan modal dan menyediakan layanan-layanan dengan biaya lebih rendah karena skala ekonominya. Para pihak yang  mempercayakan  dananya  kepada  lembaga  intermediasi  berkepentingan  untuk  melihat stabilitas kinerja dan keamanan dana yang diinvestasikan di dalam bank.

## Teori Produksi
Konsep  efisiensi  diawali  dari  konsep  teori  produksi.  Produksi  merupakan  suatu  usaha  untuk menciptakan dan meningkatkan nilai guna suatu barang atau jasa agar dapat memenuhi kebutuhan sehari-hari.  Koutsoyiannis  (1979),  menyatakan  bahwa  fungsi  produksi  menjelaskan  hubungan teknis  antara  faktor  input  dan  output.  Teori  ini  menyebutkan  bahwa  produsen  cenderung memaksimalkan keuntungan  dan meminimalkan biayanya. Dengan demikian, konsep utama dari teori produksi adalah menghasilkan output semaksimal mungkin, baik dari segi kualitas maupun kuantitas, dengan input tertentu agar dapat menghasilkan sejumlah output yang ditargetkan dengan biaya produksi seminimal mungkin.

## Teori Kompetisi
Teori  competition  fragility  menyatakan  korelasi  negatif  antara  persaingan  perbankan  dan stabilitas. Hal ini dapat dilihat berdasarkan fakta bahwa persaingan yang terlalu intens antara bank dapat  berpengaruh  negatif  terhadap  kekuatan  pasar  dan  perolehan  margin  keuntungan (Adhamovna,  2016).  Dengan  adanya  bank-bank  yang  baru  berdiri  ataupun  penggabungan  bank (merger)  akan  semakin  memperketat  persaingan  yang  ada  sehingga  akan  berpengaruh  negatif terhadap  perolehan  profitabilitas  yang  akan  diperoleh  masing-masing  bank.  Akibatnya,  bank kurang  mampu  menahan  guncangan dari  sisi  penawaran  sehingga  mendorong  aksi  pengambilan risiko yang berlebihan. Kesimpulan dari pandangan teori ini adalah kompetisi dapat menyebabkan bank mengalami ketidakstabilan keuangan.
Teori competition  stability menekankan  pada  stabilitas  perbankan  yang  diakibatkan  adanya peningkatan  antar  bank.  Teori  ini  menyatakan  korelasi  positif  antara  persaingan  perbankan  dan stabilitas. Hal ini dapat terlihat dari penurunan suku bunga yang  diakibatkan adanya peningkatan persaingan oleh berbagai bank yang ada. Dengan kata lain, hal ini menunjukkan bahwa kurangnya persaingan  antar  bank  akan  menghasilkan  suku  bunga  tinggi  yang  akan  dibebankan  oleh  bank (Adhamovna,  2016).  Sebagaimana  dirangkum  oleh  Amidu  (2013)  berdasarkan  penelitian sebelumnya,  bahwa  kompetisi  terbukti  bermanfaat  dalam  enam  hal  yaitu:  (i)  memudahkan perusahaan dan rumah tangga dalam mengakses jasa keuangan, (ii) untuk memastikan agar sektor perbankan menjalankan fungsinya dengan baik, (iii) untuk memelihara stabilitas sistem keuangan, (iv) untuk efisiensi manajemen perantara keuangan, (v) untuk perbaikan kebijakan moneter melalui inter-bank  market  rates  dan  (vi)  untuk  mendukung  pertumbuhan  industri  dan  ekonomi.  Dengan
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
demikian dapat disimpulkan bahwa kompetisi akan membantu perusahaan dalam menjaga stabilitas keuangan.

## Efisiensi Perbankan
Perbankan  merupakan  lembaga  keuangan  yang  memegang  peranan  penting  dalam perekonomian negara. Oleh karena itu, bank dituntut untuk memiliki kinerja yang baik.  Salah satu parameter yang digunakan untuk mengukur kinerja suatu perusahaan khususnya perbankan adalah efisiensi.  Pengukuran  efisiensi  pada  bank  memberikan  masukan  bagi  manajemen  bank  dalam mengambil kebijakan terkait dengan optimalisasi kinerja bank. Pengukuran efisiensi operasional perbankan merupakan salah satu pertimbangan yang paling penting dalam menetapkan kebijakan manajemen  bank.  Muharam  (2017),  menjelaskan  bahwa  efisiensi  perbankan  dapat  diuraikan menjadi  efisiensi  dalam  skala  ( scale  efficiency ),  efisiensi  dalam  cakupan  ( scope  efficiency ), efisiensi teknis ( technical efficiency ), dan efisiensi alokasi ( allocation efficiency ). Bank dikatakan mencapai  efisiensi  skala  ketika  bank  telah  mampu  beroperasi  dalam  skala  hasil  yang  konstan. Sedangkan  bank  mencapai  efisiensi  cakupan  ketika  bank  mampu  beroperasi  pada  diversifikasi alokasi. Efisiensi alokasi tercapai ketika bank mampu menentukan output yang dapat menghasilkan keuntungan  yang  maksimal.  Sedangkan  efisiensi  teknis  menyatakan  hubungan  antara  input  dan output  dalam  suatu  proses  produksi.  Suatu  proses  produksi  dikatakan  efisien  apabila  terdapat penggunaan suatu input tertentu yang dapat menghasilkan output yang maksimal.

## Kompetisi Perbankan
Kompetisi dalam Kamus Besar Bahasa Indonesia sama dengan persaingan. Kompetisi adalah persaingan antara dua pihak atau lebih dalam memperjuangkan sesuatu. Kegiatan bisnis dan usaha sendiri  tidak  dapat  terlepas  dari  adanya  tingkat  persaingan,  khususnya  pada  tingkat  perbankan. Kompetisi antar bank adalah persaingan antar perusahaan perbankan dalam menjalankan usahanya, dengan tujuan untuk meningkatkan keuntungan.
Adanya  perbedaan  pendapat  diantara  pakar  akademisi  melahirkan  dua  pandangan  berbeda, yaitu  competition  fragility  dan  competition  stability.  1. Competition  fragility .  Pandangan  ini menyatakan  semakin  kecil  persaingan  perbankan  maka  akan  semakin  kecil  krisis  karena  angka peluang  meminjamkan,  laba  yang  tinggi  dan rasio  modal  perbankan  membuat  posisi  yang  lebih baik  untuk  guncangan  pada  sisi  permintaan  dan  penawaran  dan  menyediakan  disinsentif  untuk risiko  yang  berlebih  2 .  Competition  stability .  Pandangan  ini  menyatakan  bahwa  kompetisi memberikan dampak yang lebih kecil pada krisis karena market power dapat menghasilkan tingkat bunga yang lebih tinggi bagi konsumen dan membuat mereka lebih sulit untuk membayar kembali pinjamannya.

## Inklusi Keuangan
Inklusi  keuangan  merupakan  sebuah  sistem  yang  dapat  memberikan  akses  yang  efektif  ke berbagai produk dan layanan keuangan. Global Partnership of Financial Inclusion (GPFI) dan G- 20,  inklusi  keuangan  telah  menjadi  komponen  penting  dari  pengembangan  keuangan  yang meningkatkan  akses  layanan  keuangan  bagi  banyak  masyarakat  yang  menjadi  prioritas  bagi pembuat  kebijakan.  Layanan  keuangan  dasar  termasuk  tabungan,  kredit,  pembayaran,  asuransi, pengiriman  uang  dan  investasi.  Inklusi  keuangan  dapat  diukur  dengan  proporsi  individu  dan perusahaan  yang  menggunakan  jasa  keuangan  (Puspitasari  et  al.,  2020).  Inklusi  keuangan  juga dapat  mengubah  komposisi  sistem  keuangan  dalam  hal  transaksi,  layanan  dan  jalur  akses  yang tersedia  untuk  masyarakat.  Perubahan-perubahan  ini  tentunya  menciptakan  potensi  risiko  atau guncangan  baru  yang  cenderung  menyebabkan  ketidakstabilan  keuangan  yang  secara  signifikan dapat  mempengaruhi  stabilitas  sistem.  Namun  disisi  lain,  inklusi  keuangan  dapat  melawan ketidakstabilan dengan membuat sistem keuangan lebih terdiversifikasi (Hannig & Jansen, 2017).

## Stabilitas Perbankan
Stabilitas  Sistem  Keuangan  (SSK)  sebenarnya  belum  memiliki  definisi  baku  yang  diterima secara  internasional.  Oleh  karena  itu,  muncul  beberapa  definisi  mengenai  stabilitas  yang  pada intinya  mengatakan  bahwa  suatu  sistem  keuangan  memasuki  tahap  tidak  stabil  pada  saat  sistem tersebut telah membahayakan dan menghambat kegiatan ekonomi. Stabilitas keuangan merupakan
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
tujuan publik yang  diterima secara luas karena sistem keuangan yang sehat merupakan landasan bagi pertumbuhan ekonomi (Arifin, 2004).
Bank  Indonesia  menjelaskan  bahwa  ketidakstabilan  sistem  keuangan  dapat  menyebabkan timbulnya beberapa kondisi yang merugikan seperti: 1. Fungsi intermediasi tidak berjalan seperti umumnya  akibat  alokasi  dana  yang  tidak  tepat  sehingga  menghambat  pertumbuhan  ekonomi.  2. Transmisi kebijakan moneter tidak berfungsi secara normal sehingga menyebabkan tidak aktifnya kebijakan  moneter.  3.  Ketidakpercayaan  publik  terhadap  sistem  keuangan  yang  diikuti  dengan adanya  perilaku  investor  untuk  menarik  dananya  sehingga  mendorong  terjadinya  kesulitan likuiditas (Prasetyaningrum, 2021).
Efisiensi  didefinisikan  sebagai  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  output  yang maksimal  dengan  menggunakan  input  yang  minimal.    Suatu  proses  produksi  dikatakan  efisien apabila terdapat penggunaan suatu input tertentu yang dapat menghasilkan output yang maksimal. Fatoni (2019) menyatakan semakin efisien suatu bank, maka risiko bank atau kebangkrutan akan semakin menurun. Hal ini sesuai dengan teori produksi yang menjelaskan hubungan teknis antara faktor  input  dan  output  dimana  produsen  cenderung  memaksimalkan  keuntungan  dan meminimalkan biayanya. Semakin perusahaan efisien dalam proses produksi, maka semakin besar keuntungan yang didapatkan.
Schaeck (2014) menemukan bahwa efisiensi berpengaruh positif terhadap stabilitas bank yang diukur oleh Z-Score . Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian Arief (2019) yang menyatakan efisiensi yang lebih besar mengindikasikan peningkatan stabilitas, karena bank memiliki kualitas aset yang lebih baik dan akan mengurangi risiko kebangkrutan. Hasil yang berbeda ditemukan oleh Nugroho  (2018)  yang  menunjukkan  bahwa  nilai  koefisien  regresi  variabel  efisiensi  yang diproksikan dengan  BOPO  adalah  negatif.  Hal  ini  berarti  semakin  tinggi  variabel  efisiensi  yang diproksikan dengan BOPO maka semakin tinggi pula tingkat beban pembiayaan bank maka laba yang  diperoleh  bank  akan  semakin  kecil.  Secara  singkat  dapat  dijelaskan  bahwa  semakin  tinggi output yang dihasilkan oleh bank, maka semakin efisiensi bank tersebut. Efisiensi bank yang baik akan mendorong terciptanya stabilitas bank yang baik pula. Hal ini sejalan dengan  (Arief, 2019; Schaeck & Cihák, 2014). Berdasarkan uraian dan penelitian terdahulu, dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut.
H1a: Efisiensi berpengaruh positif terhadap stabilitas bank yang diukur oleh Z-Score . H1b: Efisiensi berpengaruh negatif terhadap stabilitas bank yang diukur oleh NPL/F.
Hubungan  antara  kompetisi  dan  stabilitas  bank  melahirkan  dua  pandangan  berbeda  yaitu “ competition-fragility ”  dan  “ competition-stability. ” Competition  fragility menyatakan  korelasi negatif antara kompetisi atau persaingan dengan stabilitas perbankan. Kompetisi yang terlalu intens antara bank dapat berpengaruh negatif terhadap kekuatan pasar dan perolehan margin keuntungan (Adhamovna, 2016). Sedangkan competition stability menekankan adanya korelasi positif antara kompetisi  dan  stabilitas  perbankan.  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  menurunnya  suku  bunga  yang diakibatkan  adanya  peningkatan  persaingan  antar  bank.  Dengan  kata  lain,  kurangnya  tingkat kompetisi  antar  bank  akan  menghasilkan  suku  bunga  tinggi  yang  akan  dibebankan  oleh  bank (Adhamovna, 2016)
Fu (2014), menganalisis tradeoff antara persaingan dan stabilitas keuangan yang telah menjadi pusat perdebatan kalangan akademik dan pengambil kebijakan selama lebih dari dua dekade  dan terutama sejak krisis keuangan global 2007-2008. Penelitiannya menunjukkan bahwa konsentrasi yang semakin besar akan mendorong kerapuhan keuangan  dan bahwa kekuatan harga yang lebih rendah  juga  mempengaruhi  eksposur  risiko  bank  setelah  mengontrol  berbagai  faktor makroekonomi, faktor spesifik bank, peraturan  dan kelembagaan. Hasil yang berbeda ditemukan oleh  Mulyaningsih  (2014)  menyatakan  bahwa  hipotesis competition  stability lebih  sesuai  untuk industri  perbankan  Indonesia  dibandingkan competition  frag ility.  Di  bawah  industri  yang kompetitif,  bank  harus  meningkatkan  efisiensi,  meningkatkan  pencairan  pinjaman,  aset  dan kapitalisasi mereka.
Arief (2019) menemukan bahwa kompetisi berpengaruh positif terhadap stabilitas yang diukur
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
oleh Z-Score ,  namun  sebaliknya  kompetisi  yang  diukur  dengan  NPL,  SDROA,  dan  SDROE berpengaruh  negatif.  Hasil  tersebut  didukung  oleh  penelitian  Pitasari  (2020)  yang  menemukan bahwa stabilitas perbankan yang diukur dengan NPL menunjukkan hasil signifikansi negatif pada industrI  perbankan  di  Indonesia.  Penelitian  lain  yang  mendukung  hipotesis  competition  stability yakni Prasetyaningrum (2021) yang menemukan bahwa tingkat persaingan antar bank berkorelasi positif  dengan  stabilitas  bank.  Secara  singkat  dapat  dijelaskan  bahwa  semakin  tinggi  kompetisi antar bank, maka akan semakin menurun suku bunga yang akan  dibebankan pada bank. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa kompetisi akan membantu perusahaan dalam menjaga stabilitas keuangan. Hal ini sejalan dengan (Arief, 2019; Mulyaningsih et al., 2014; Prasetyaningrum, 2021). Berdasarkan  kedua  pandangan  dan  penelitian  sebelumnya,  dapat  dirumuskan  hipotesis  sebagai berikut.
H2a: Kompetisi berpengaruh positif terhadap stabilitas bank yang diukur oleh Z-Score . H2b: Kompetisi berpengaruh negatif terhadap stabilitas bank yang diukur oleh NPL/F.
Inklusi  keuangan  merupakan  sistem  yang  dapat  memberikan  akses  yang  efektif  ke  berbagai produk  dan  layanan  keuangan.  Sarma  (2012)  mendefinisikan  inklusi  keuangan  sebagai  proses untuk  mendapatkan  jaminan  kemudahan  akses,  ketersediaan  layanan  dan  kesempatan  dalam memperoleh  manfaat  dari  sistem  keuangan  formal  bagi  seluruh  masyarakat.  Sesuai  dengan  teori financial intermediation yang menyatakan bahwa melalui intermediasi bank dapat menciptakan dan menyediakan produk keuangan khusus untuk memenuhi kebutuhan semua jenis nasabah. Dengan adanya  inklusi  keuangan  akan  meningkatkan  pembangunan  ekonomi,  pemerataan  pendapatan, penanggulangan kemiskinan, dan peningkatan stabilitas keuangan. Indeks inklusi keuangan diukur menggunakan  tiga dimensi  dasar,  yaitu dimensi  aksesibilitas,  dimensi  ketersediaan,  dan dimensi kegunaan.
Dienillah (2019) menemukan bahwa inklusi keuangan berpengaruh positif terhadap stabilitas keuangan yang di ukur dengan bank zscore . Hasil tersebut didukung oleh penelitian (Ahamed & Mallick, 2019; Neaime & Gaysset, 2018) yang menyatakan bahwa akses yang lebih luas terhadap layanan  keuangan  dan  banyaknya  jumlah  rekening  dan  tabungan  memberikan  kontribusi  yang positif khususnya dalam ketahanan sektor perbankan dan secara menyeluruh untuk stabilitas sistem keuangan. Berbeda dengan penelitian Fauziah  (2020) yang menyatakan bahwa inklusi keuangan yang diproksikan dengan IFI berpengaruh negatif signifikan terhadap stabilitas yang diukur dengan zscore pada perbankan di Asia.
Thomas (2019) menemukan bahwa masih banyak keterbatasan akses dan sulitnya menjangkau kantor  cabang  bank  dan  ATM  di  negara-negara  ASEAN,  sehingga  menyebabkan  kurangnya jangkauan masyarakat terhadap layanan jasa keuangan. Hal ini mengindikasikan ketersediaan pada inklusi  keuangan  berpengaruh  negatif  terhadap  stabilitas  perbankan  di  Negara  ASEAN.  Hasil penelitian ini didukung oleh temuan  (Laksmana, 2019; Thomas, 2019) yang menemukan bahwa inklusi  berpengaruh  negatif  terhadap  stabilitas  yang  diukur  dengan  NPL.  Secara  singkat  dapat dijelaskan  bahwa  inklusi  keuangan  secara  keseluruhan  memberikan  dampak  positif  terhadap stabilitas perbankan. Semakin banyak pengguna jasa keuangan, maka semakin banyak pula  dana pihak ketiga yang akan dihimpun oleh bank, sehingga stabilitas perbankan akan menjadi lebih baik. Hal  ini  sejalan  dengan  penelitian  (Ahamed  &  Mallick,  2019;  Neaime  &  Gaysset,  2018). Berdasarkan uraian dan penelitian terdahulu, dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut.
H3a: Inklusi berpengaruh positif terhadap stabilitas perbankan yang diukur oleh Z-Score. H3b: Inklusi berpengaruh negatif terhadap stabilitas perbankan yang diukur oleh NPL/F.
Bank  sebagai  lembaga  keuangan  dengan  fungsi  intermediasi  menyalurkan  dana  dari  pihak surplus sehingga dapat menyimpan dananya dan melakukan investasi kepada pihak defisit. Adanya dual banking system membuat beberapa bank konvensional mendirikan bank syariah ataupun unit usaha syariah.  Sehingga baik bank konvensional maupun bank syariah benar-benar berada di pasar yang sama. Pentingnya fungsi intermediasi pada bank agar roda perekonomian dapat terus berjalan dengan  baik  sehingga  dapat  tercapai  kestabilan  ekonomi.  Beberapa  faktor  yang  dapat
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
mempengaruhi kestabilan ekonomi seperti efisiensi, kompetisi dan inklusi keuangan.
Penelitian sebelumnya oleh Latifa  (2017) membandingkan efisiensi bank umum Syariah dan bank  umum  konvensional  menemukan  bahwa  efisiensi  dengan  pendekatan  pendapatan menunjukkan tidak adanya perbedaan antara bank umum Syariah  dan bank umum konvensional. Sedangkan  efisiensi  dengan  pendekatan  intermediasi  menunjukkan  bahwa  tingkat  efisiensi  bank umum konvensional lebih baik dibanding bank umum Syariah. Hasil yang sama juga  ditemukan oleh Hadini (2021) yang menyimpulkan bahwa efisiensi bank konvensional lebih baik dari pada bank syariah. Berbeda dengan hasil Riani (2020) efisiensi dengan pendekatan intermediasi asumsi CRS dan VRS serta pendekatan intermediasi asumsi VRS tidak menunjukkan adanya perbedaan antara  bank  Syariah  dan  bank  konvensional,  sedangakan  efisiensi  dengan  pendekatan  produksi asumsi  CSR  menunjukkan  adanya  perbedaan  tingkat  efisiensi  antara  bank  syariah  dan  bank konvensional.
Penelitian Kasri (2010) menganalisa tingkat persaingan perbankan menemukan bahwa tingkat persaingan  perbankan  di  Indonesia,  baik  perbankan  syariah  maupun  perbankan  konvesional cenderung bersifat tidak sempurna. Lebih jauh lagi, persaingan dalam perbankan Syariah jauh lebih ketat dibandingkan persaingan perbankan konvensional, hal ini dikarenakan ukuran pasar Syariah yang masih kecil dan produk perbankan yang relatif terbatas.
Otoritas jasa keuangan (OJK) menyatakan bahwa masih terdapat gap antara tingkat literasi dan inklusi keuangan bank konvensional dan bank Syariah di Indonesia. Berdasarkan Survei Nasional Literasi  dan  Inklusi  Keuangan  (SNLIK)  2019,  indeks  inklusi  keuangan  mencapai  76,19% meningkat  dibandingkan  tahun  2016  dimana  indeks  inklusi  keuangan  mencapai  67,8%.  Tingkat inklusi  keuangan  Syariah  berkaitan  dengan  pemanfaatan  produk  dan  layanan  Syariah  sudah mencapai  9,1%  sedangkan  inklusi  bank  konvensional  sudah  mencapai  75,28%.  Hal  ini  berarti, masih  terdapat  ruang  yang  cukup  besar  dalam  upaya  meningkatkan  pemahaman  masyarakat mengenai produk layanan jasa keuangan syariah.
Secara  singkat  dapat  dijelaskan  bahwa  adanya  perbedaan  tingkat  efisiensi,  kompetisi  dan inklusi antara bank umum syariah  dan bank umum konvensional  dikarenakan adanya perbedaan prinsip,  pengelolaan  dana  dan  kegiatan  operasionalnya.  Berdasarkan  uraian  dan  penelitian terdahulu, dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut.
H4: Terdapat perbedaan efisiensi, kompetisi dan inklusi antara bank umum syariah dan bank umum konvensional
Sistem keuangan yang stabil adalah sistem keuangan yang kuat  dan tahan terhadap berbagai gangguan ekonomi sehingga tetap mampu melakukan intermediasi, melaksanakan pembayaran dan menyebar  risiko  secara  baik.  Bank  sebagai  lembaga  keuangan  dengan  fungsi  intermediasi menyalurkan dana dari pihak surplus sehingga dapat menyimpan dananya dan melakukan investasi kepada  pihak  defisit.  Para  pihak  yang  mempercayakan  dananya  kepada  lembaga  intermediasi (bank) berkepentingan untuk melihat stabilitas kinerja dan keamanan dana yang diinvestasikan di dalam  bank.  Pentingnya  fungsi  intermediasi  ini  agar  roda  perekonomian  dapat  terus  berjalan dengan baik sehingga dapat tercapai kestabilan ekonomi.
Amalia (2018) menemukan bahwa terdapat perbedaan tingkat stabilitas keuangan yang diukur menggunakan  z-index  antara  perbankan  syariah  dibandingkan  perbankan  konvensional. Sedangkan,  stabilitas  keuangan  yang  diukur  menggunakan  NPL/F  tidak  menunjukkan  adanya perbedaan  antara  perbankan  syariah  dan  perbankan  konvensional.  Hasil  yang  sama  oleh  Fatoni (2019)  menemukan  bahwa  rata-rata  stabilitas  perbankan  yang  diukur  menggunakan  z-score menunjukkan  perbankan  Syariah  lebih  tinggi  dari  pada  perbankan  konvensional.  Hal  ini mengindikasikan  adanya  perbedaan  stabilitas  antara  perbankan  syariah  dan  perbankan konvensional.  Hasil  lain  yang  ditemukan  oleh  Nulhakim  (2019)  yang  mengukur  stabilitas menggunakan NPL/F menunjukkan bahwa terdapat perbedaan stabilitas antara bank konvensional dan  bank  syariah,  dengan  stabilitas  bank  konvensional  lebih  baik  dibandingkan  dengan  bank syariah.  Secara  singkat  dapat  dijelaskan  bahwa  adanya  perbedaan  tingkat  stabilitas  bank  umum syariah dan bank umum konvensional terjadi karena adanya perbedaan prinsip pengelolaan dana pada  masing-masing  bank.  Berdasarkan  uraian  dan  penelitian  terdahulu,  dapat  dirumuskan
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
hipotesis sebagai berikut.
H5:  Terdapat  perbedaan  stabilitas  antara  bank  umum  syariah  dan  bank  umum  konvensional jika dilihat dari rata-rata z-score.
H6:  Terdapat  perbedaan  stabilitas  antara  bank  umum  syariah  dan  bank  umum  konvensional jika dilihat dari rata-rata NPL/F.

## METODE
Penelitian ini merupakan jenis penelitian deskriptif dengan pendekatan kuantitatif. Penelitian deskriptif digunakan untuk menjelaskan suatu peristiwa, atau fenomena yang terjadi secara faktual, sistematis  dan  akurat.  Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  bank  syariah  dan  bank konvensional yang terdaftar di OJK selama periode 2017 – 2019. Jumlah populasi sebanyak 109 bank, sehingga perlu dilakukan pengambilan sampel lebih lanjut. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini adalah purposive sampling yaitu pengambilan sampel berdasarkan kriteria-kriteria tertentu. Kriteria sampel  dalam  penelitian  ini  adalah  sebagai  berikut:  1.  Bank  Umum  Syariah  dan  Bank  Umum Konvensional yang beroperasi di Indonesia selama periode pengamatan 2017-2019. 2. Bank Umum Syariah yang dipilih berdasarkan anak perusahaan yang sama dari Bank Umum Konvensionalnya. 3. Bank Umum Syariah dan Bank Umum Konvensional yang menyajikan laporan keuangan yang lengkap selama periode pengamatan 2017-2019. Berdasarkan kriteria tersebut, maka diperoleh 10 bank umum syariah dan 10 bank umum konvensional yang memenuhi kriteria dan terpilih sebagai sampel dalam penelitian ini.
Adapun sumber data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data sekunder mengacu  pada  informasi  yang  dikumpulkan  dari  sumber-sumber  yang  telah  ada  (Sekaran  dan Bougie, 2016). Data dalam penelitian ini berupa laporan keuangan tahunan bank yang  diolah dan dianalisis,  bersumber  dari  situs  resmi  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK),  media  internet,  website masing-masing perusahaan, dan beberapa sumber data yang dapat mendukung penelitian. Metode pengumpulan  data  yang  digunakan  untuk  penelitian  ini  adalah  metode  dokumentasi.  Teknik analisis data yang digunakan adalah metode estimasi model data panel. Analisis regresi data panel merupakan  teknik  analisis  yang  menggabungkan  data  time  series  dan  data  cross  section. Selanjutnya  akan  dilakukan  analisis  statistik  deskriptif,  uji  asumsi  klasik.  uji  validitas,  uji reliabilitas, dan untuk menguji hipotesis melalui analisis koefisien regresi dan statistik t.
Table 4. Definsi Operasional Variabel Variable Indicator Referensi Efisiensi (X1) Max hk = Σ 𝑟 = 1  𝑢𝑟 𝑦𝑟𝑗 𝑠 Σ 𝑖 = 1  𝑣𝑖 𝑥𝑖𝑗 𝑚 (Latifa & Sukmana, 2017)
Kompetisi (X2) Indeks Lerner = 𝑇𝑅 − 𝑇𝐶 𝑇𝑅 (Arief, 2019)
Inklusi (X3) di = w i A i − m i M i − m i
(Laksmana, 2019)
Stabilitas (Y) zscore = 𝑅𝑂𝐴 𝑖𝑡 + 𝐸𝑄𝐴 𝑖𝑡
𝜎(𝑅𝑂𝐴) 𝑖𝑡 (Prasetyaningrum , 2021) NPF atau NPL = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑘𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 3,4,5 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡/𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑥 100

## HASIL
Langkah pertama yang dilakukan untuk menetukan teknik analisis model data panel adalah uji Chow. Uji chow bertujuan untuk mengetahui apakah sebaiknya model menggunakan fixed effect atau common effect. Apabila nilai probabilitas kurang dari 5% maka H0 ditolak, sehingga model yang digunakan adalah FEM. Akan tetapi, jika nilai probabilitas lebih dar 5% maka model yang digunakan adalah CEM. Hasil dari estimasi uji chow dapat dilihat pada tabel 5.
Tabel 5. Hasil Uji Chow Effect Test Statistic Prob Zscore Cross-section F 97.099 0.000
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
NPF/L Cross-section F 14.921 0.000
Sumber: data diolah.
Berdasarkan  hasil  pada  tabel  5,  diketahui  probabilitas  masing-masing  pengukuran  sebesar 0,000  sehingga  H1  diterima.  Maka  model fixed  effect adalah  model  yang  terpilih.  Setelah melakukan uji chow , selanjutnya melakukan uji hausman untuk menentukan secara spesifik model yang  dipilih  dalam  uji chow sudah  sesuai  atau  justru  lebih  memilih  model  lain.  Uji  hausman digunakan untuk membandingkan model fixed effect dan random effect . Apabila nilai probabilitas kurang dari 5% maka H0 ditolak, sehingga model yang digunakan adalah FEM. Akan tetapi, jika nilai probabilitas lebih dar 5% maka model yang  digunakan adalah REM. Hasil dari estimasi uji Haussman adalah sebagai berikut.
Tabel 6. Hasil Uji Haussman Effect Test Chi-Sq. Statistic Prob Zscore Cross-section Random 3.260 0.353 NPF/L Cross-section Random 5.085 0.166 Sumber: data diolah
Berdasarkan hasil pada tabel 6, diketahui probabilitas zscore sebesar 0,353 dan NPF/L sebesar 0,158. Nilai Probabilitas zscore dan NPF/L > 0,05 yang berarti H0 diterima. Maka model random effect adalah model yang terpilih dan akan dilanjutkan pada uji Langrange Multiplier.
Langkah akhir dalam menentukan model estimasi data panel yang tepat adalah uji langrange multiplier. Uji langrange multiplier digunakan untuk untuk membandingkan model common effect dan  random  effect .  Apabila  nilai  both  kurang  dari  5%  maka  H0  ditolak,  sehingga  model  yang digunakan  adalah  REM.  Akan  tetapi,  jika  nilai  probabilitas  lebih  dari  5%  maka  model  yang digunakan adalah CEM. Hasil dari estimasi uji langrange multiplier adalah sebagai berikut.
Tabel 7. Hasil Uji langrange multiplier Cross-Section Time Both Zscore Breusch-Pagan 51.346 (0.000) 0.753 (0.3854) 52.099 (0.000) NPF/L Breusch-Pagan 33.963 (0.001) 0.330 (0.567) 34.293 (0.000)
Sumber: data diolah, 2022
Berdasarkan  hasil  pada  tabel  7,  diketahui  nilai  probabilitas  Breuch-Pagan  sebesar  0,000 sehingga  H0  diterima.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  model  yang  terpilih  untuk  pengukuran zscore dan NPF/L adalah Random Effect Model (REM).
Selanjutnya uji normalitas bertujuan untuk  mengetahui apakah data terdistribusi normal atau tidak.  Uji  normalitas  dilakuakn  dengan  menggunakan  uji jarque-bera .  Model  regresi  dikatakan terdistribusi  normal  jika  nilai  probabilitas  jarque-bera  <  0,05.  Sebaliknya,  jika  nilai  probabilitas jarque-bera > 0,05 maka data tidak terdistribusi normal. Hasil uji normalitas dengan jarque-bera untuk zscore dan NPF/L adalah sebagai berikut.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
Gambar 1. Distribusi Histogram Uji Normalitas Zscore.
Gambar 2. Distribusi Histogram Uji Normalitas NPF/L.
Sumber: data diolah, 2022
Berdasarkan gambar 1 dan 2 pada hasil uji normalitas dapat diketahui bahwa nilai jarque-bera dan nilai probabilitas pada masing-masing pengukuran stabilitas yaitu lebih besar dari 0,05 yang artinya model regresi dinyatakan terdistribusi normal.
Tabel 8. Hasil Uji Multikolinearitas EFS KOM IIK EFS 1.000 KOM 0.593 1.000 IIK 0.657 0.589 1.000
Sumber: data diolah, 2022
Berdasarkan  tabel  pada  uji  multikolinearitas  secara  jelas  menunjukkan  bahwa  nilai  korelasi (derajat keeratan) diantara variabel independent yaitu efisiensi, kompetisi dan inklusi sangat rendah atau < 0,8. Hal ini berarti tidak terdapat masalah multikolinieritas antar variabel independen dalam model penelititan.
Tabel 9. Hasil Uji Heterokedastisitas Zscore F-statistic 1.284 Prob. F (3.56) 0.288
0 1 2 3 4 5 6 7 8 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 Series: Standardized Residuals Sample 2017 2019
Observations 60 Mean 1.96e-15 Median 0.355062 Maximum 10.40447 Minimum -8.801580 Std. Dev. 5.725086 Skewness 0.145952 Kurtosis 1.638381 Jarque-Bera 4.848036
Probability 0.088565 0 2 4 6 8 10 -3 -2 -1 0 1 2 3 Series: Standardized Residuals Sample 2017 2019
Observations 60 Mean 2.39e-15 Median 0.002618 Maximum 3.418078 Minimum -3.382089 Std. Dev. 1.697348 Skewness -0.068194 Kurtosis 2.347245 Jarque-Bera 1.111727 Probability 0.573577
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
Obs*R-squared 3.861 Prob. Chi-Square 0.277 NPF/L F-statistic 2.085 Prob. F (3.56) 0.112 Obs*R-squared 6.028 Prob. Chi-Square 0.110
Sumber: data diolah, 2022
Berdasarkan tabel uji heteroskedastisitas dapat  diketahui bahwa nilai probabilitas zscore dan NPF/L  lebih besar  dari  0,05 yang  artinya  residual  bersifat  homogen  atau  tidak  terdapat  masalah heteroskedastisitas.
Dari uji estimasi yang telah dilakukan, maka model yang terpilih untuk pengukuran zscore dan NPF/L masing-masing adalah random effect model . Hasil estimasi regresi data panel random effect model adalah sebagai berikut.
Tabel 10. Hasil Analisis Data Panel Variabel All Banks BUS BUK Zscore NPF/L Zscore NPF/L Zscore NPF/L Zscore NPF/L EFS KOM IIK 3.773 (1.378) 4.364 (0.002)*** 2.628 (0.500) 0.266 (0.940) 8.934 (7.764)*** -4.111 (-4.534)*** -6.462 (-3.332)*** 2.674 (2.110)** -2.847 (-1.717)* 4.489 (2.946)*** 8.371 (3.334)*** -6.002 (-3.653)*** 10.343 (6.193)*** -4.970 (-5.36207** -6.141 (-2.332)** 2.161 (1.058) 3.998 (1.486) 6.112 (2.419)** 11.974 (2.739)*** -3.537 (-1.067) 8.217 (5.143)*** -3.177 (0.138) -8.583 (-2.972)*** 3.700 (1.906)* Obs F-Statistic R- squ 60 3.664 0.164 60 10.141 0.352 30 7.309 0.457 30 25.323 0.745 30 4.714 0.352 30 4.724 0.352 Sumber: data diolah, 2022
Keterangan : *** signifikan pada tarah nyata 1%
** signifikan pada tarah nyata 5% * signifikan pada tarah nyata 10%
Berdasarkan tabel 10, dapat diketahui persamaan regresi data panel untuk stabilitas yang diukur dengan zscore adalah sebagai berikut.
Y zscore it = 3.773 + 4,364EFSit + 2,628KOMit + 0,266INKit. + ε_it
Dari  hasil  persamaan  tersebut  dapat  dilihat  hasil  bahwa  nilai  konstanta  (α)  bank  secara keseluruhan sebesar 3,773 menunjukkan bahwa apabila efisiensi, kompetisi dan inklusi tetap atau sama dengan 0 maka stabilitas perbankan adalah 3,773. Koefisien efisiensi bank secara keseluruhan 4,364  menunjukkan  bahwa  setiap  kenaikan  satu  satuan  variabel  efisiensi  bank  menyebabkan stabilitas perbankan meningkat sebesar 4,364 dengan asumsi variabel lainnya tetap sama dengan nol. Koefisien kompetisi bank secara keseluruhan 2,628 menunjukkan bahwa setiap kenaikan satu satuan  variabel  kompetisi  menyebabkan  stabilitas  perbankan  meningkat  sebesar  2,628  dengan asumsi variabel lainnya tetap sama dengan nol. Koefisien inklusi bank secara keseluruhan 0,266 menunjukkan bahwa setiap kenaikan satu satuan variabel inklusi menyebabkan stabilitas perbankan meningkat sebesar 0,266 dengan asumsi variabel lainnya tetap sama dengan nol.
Hasil  estimasi  regresi  data  panel  untuk  stabilitas  yang  diukur  dengan  NPF/L  adalah  sebagai berikut.
YNPF/Lit = 8,934 – 4,111EFSit – 6,462KOMit + 2,674INKit. + ε_it
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
Dari  hasil  persamaan  tersebut  dapat  dilihat  hasil  bahwa  nilai  konstanta  (α)  bank  secara keseluruhan sebesar 8,934 menunjukkan bahwa apabila efisiensi, kompetisi dan inklusi tetap atau sama dengan 0 maka stabilitas perbankan adalah 8,934. Koefisien efisiensi bank secara keseluruhan -4,111  menunjukkan  bahwa  setiap  kenaikan  satu  satuan  variabel  efisiensi  bank  menyebabkan stabilitas perbankan menurun sebesar 4,111 dengan asumsi variabel lainnya tetap sama dengan nol. Koefisien  kompetisi  bank  secara  keseluruhan  -6,462  menunjukkan  bahwa  setiap  kenaikan  satu satuan variabel kompetisi menyebabkan stabilitas perbankan menurun sebesar 6,462 dengan asumsi variabel  lainnya  tetap  sama  dengan  nol.  Koefisien  inklusi  bank  secara  keseluruhan  2,674 menunjukkan bahwa setiap kenaikan satu satuan variabel inklusi menyebabkan stabilitas perbankan meningkat sebesar 2,674 dengan asumsi variabel lainnya tetap sama dengan nol.
Hasil dari uji t yang menunjukkan pengaruh efisiensi, kompetisi dan inklusi terhadap stabilitas bank  yang  diukur  dengan zscore dapat  dilihat  pada  tabel  10.  Berdasarkan  tabel  tersebut  dapat disimpulkan sebagai berikut.
Hipotesis  pertama  (H1a)  dalam  penelitian  ini  adalah  efisiensi  bank,  menghasilkan  nilai koefisien 4,364. Hasil pengujian menunjukkan koefisien positif dan signifikan pada taraf nyata 1%, 5%, dan 10%. Hal ini berarti H1a diterima yang menyatakan bahwa efisiensi berpengaruh positif signifikan terhadap stabilitas perbankan yang diukur dengan zscore .
Hipotesis  kedua  (H2a)  dalam  penelitian  ini  adalah  kompetisi  bank,  menghasilkan  nilai koefisien  2,628.  Hasil  pengujian  menunjukkan  koefisien  positif  dan  tidak  signifikan  pada  taraf nyata  1%,  5%  maupun  10%.  Hal  ini  berarti  H2a  ditolak  yang  menyatakan  bahwa  kompetisi berpengaruh positif signifikan terhadap stabilitas perbankan yang diukur dengan zscore . Hipotesis ketiga (H3a) dalam penelitian ini adalah inklusi bank, menghasilkan nilai probabilitas 0,266. Hasil pengujian menunjukkan koefisien positif dan tidak signifikan pada taraf nyata 1%, 5% maupun  10%.  Hal  ini  berarti  H3a  ditolak  yang  menyatakan  bahwa  inklusi  berpengaruh  positif signifikan terhadap stabilitas perbankan yang diukur dengan zscore .
Hasil dari uji t yang menunjukkan pengaruh efisiensi, kompetisi dan inklusi terhadap stabilitas bank  yang  diukur  dengan  NPF/L  dapat  dilihat  pada  tabel  10.  Berdasarkan  tabel  tersebut  dapat disimpulkan sebagai berikut.
Hipotesis pertama (H1b) dalam penelitian ini adalah efisiensi bank, menghasilkan koefisien - 4,111.  Hasil  pengujian  menunjukkan  koefisien  negatif  dan  signifikan  pada  taraf  nyata  1%,  5% maupun 10%. Hal ini berarti H1b diterima yang menyatakan bahwa efisiensi berpengaruh negatif signifikan terhadap stabilitas perbankan yang diukur dengan NPF/L.
Hipotesis  kedua  (H2b)  dalam  penelitian  ini  adalah  kompetisi  bank,  menghasilkan  nilai koefisien -6,462. Hasil pengujian menunjukkan koefisien negatif dan signifikan pada taraf 1%, 5% dan  10%.  Hal  ini  berarti  H2b  diterima  yang  menyatakan  bahwa  kompetisi  berpengaruh  negatif signifikan terhadap stabilitas perbankan yang diukur dengan NPF/L.
Hipotesis ketiga (H3b) dalam penelitian ini adalah inklusi bank, menghasilkan nilai koefisien 2,674. Hasil pengujian menunjukkan koefisien positif dan signifikan pada taraf nyata 5% dan 10%. Hal ini berarti H3b ditolak yang menyatakan bahwa inklusi berpengaruh negatif signifikan terhadap stabilitas perbankan yang diukur dengan NPF/L.
Berdasarkan  tabel  10  menunjukkan  bahwa  R  Square  untuk  variabel  efisensi,  kompetisi  dan inklusi bank secara keseluruhan diperoleh sebesar 0,164 dan 0,352. Hal ini berarti 16,4% dan 35,2% stabilitas yang diukur dengan zscore dan NPF/L dapat dijelaskan oleh variabel independen dalam penelitian ini, sedangkan sisanya sebesar 83,6% dan 64,8% dijelaskan oleh variabel lain.
Tabel 11. Hasil Uji Beda Variabel Obs EFS KOM IIK ZSCORE NPF/L BUS 30 0.777 (0.204) 0.541 (0.179) 0.254 (0.294) 3.643 (2.460) 3.709 (2.050)
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
BUK 30 0.715 (0.248) 0.537 (0.185) 0.391 (0.370) 13.415 (3.946) 2.783 (2.092) Combined 60 0.746 (0.228) 0.539 (0.180) 0.322 (0.338) 8.529 (5.908) 3.246 (1.992) Diff P Value 0.062 0.298 0.004 0.931 -0.138 0.116 -9.772 0.000 0.926 0.071
Sumber: data diolah, 2022
Berdasarkan tabel 11 menunjukkan bahwa nilai p value variabel efisiensi, kompetisi dan inklusi masing-masing sebesar 0,298; 0,931; dan 0,116 yang berarti lebih dari 0,05. Dengan kata lain, nilai efisiensi, kompetisi dan inklusi antara BUS  dan BUK adalah sama. Sehingga dapat  disimpulkan bahwa H4 ditolak, yang berarti tidak terdapat perbedaan efisiensi, kompetisi dan inklusi antara bank umum syariah dan bank umum konvensional.
Perbandingan stabilitas bank umum syariah dan bank umum konvensional yang diukur dengan zscore menunjukkan nilai p value zscore sebesar 0,000 yang berarti kurang dari 0,05. Dengan kata lain nilai zscore antara bank umum syariah dan bank umum konvensional adalah tidak sama. Hasil tersebut  didukung  oleh zscore BUS,  dimana  terdapat  dua  BUS  yang  mengalami  kebangkrutan dengan zscore < 1,88. Sedangkan BUK secara keseluruhan dinyatakan stabil dengan nilai zscore > 2,99. Sehingga, dapat disimpulkan bahwa H5 diterima, yang berarti terdapat perbedaan stabilitas antara  bank  umum  syariah  dan  bank  umum  konvensional  jika  dilihat  dari  rata-rata zscore . Sedangkan, perbandingan stabilitas bank umum syariah dan bank umum konvensional yang diukur dengan NPF/L menunjukkan nilai p value NPF/L sebesar 0,071 yang berarti lebih dari 0,05. Dengan kata lain nilai NPF/L antara BUS dan BUK adalah sama. Sehingga, dapat disimpulkan bahwa H6 ditolak, yang berarti tidak terdapat perbedaan stabilitas antara bank umum syariah dan bank umum konvensional jika dilihat dari rata-rata NPF/L.

## PEMBAHASAN

## Pengaruh Efisiensi terhadap Stabilitas Bank Umum di Indonesia
Hasil pengujian hipotesis yang disajikan pada tabel 10, diketahui bahwa hipotesis 1a  dan 1b yang diajukan diterima, dengan demikian hipotesis yang menyatakan bahwa efisiensi berpengaruh positif  terhadap  stabilitas  yang  diukur  dengan zscore dan  efisensi  berpengaruh  negatif  terhadap stabilitas yang diiukur dengan NPF/L dapat dibuktikan. Temuan ini menunjukkan bahwa efisiensi berpengaruh terhadap stabilitas perbankan yang diukur dengan zscore , maupun NPF/L. Berdasarkan  hasil  analisis  efisiensi  masing-masing  bank  menunjukkan bahwa  tidak  terdapat bank umum syariah yang efisiensi selama  tiga tahun berturut-turut, sedangkan pada bank umum konvensional terdapat satu bank yang efisien selama tiga tahun berturut-turut, yaitu bank Mandiri. Efisiensi  dalam  penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  intermediasi,  dimana  bank  sebagai lembaga  keuangan  bertindak  sebagai  intermediator  antara  nasabah  surplus  dan  nasabah  defisit. Pengukuran efisiensi diproksikan oleh indikator input berupa simpanan dan total aset, serta output berupa  total  pembiayaan/kredit  dan  laba  operasional.  Sesuai  dengan  teori  produksi  yang menjelaskan hubungan input dan ouput, dimana produsen cenderung memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan biayanya. Suatu proses produksi dikatakan efisien apabila terdapat pengunaan suatu input tertentu yang dapat menghasilkan ouput yang maksimal. Sehingga, semakin perusahaan efisien dalam proses produksi, maka akan semakin besar keuntungan yang  didapatkan. Efisiensi bank yang baik akan mendorong terciptanya stabilitas bank yang baik pula.
Efisiensi  dinyatakan  berpengaruh  positif  terhadap  stabilitas  menunjukkan  bahwa  setiap perubahan  yang  terjadi  pada  efisiensi  mempengaruhi  stabilitas  bank yang  diukur dengan zscore . Adanya  pengaruh  positif  efisiensi  terhadap zscore mengindikasikan  bahwa  bank  mampu  dalam mengalokasikan  faktor-faktor  produksinya  sedemikian  rupa  sehingga  memperoleh  hasil  yang
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
maksimal.  Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  (Arief,  2019;  Schaeck  &  Cihák,  2014)  yang menyatakan bahwa efisiensi yang lebih besar mengindikasikan peningkatan stabilitas, karena bank memiliki  kualitas  aset  yang  lebih  baik  dan  akan  mengurangi  risiko  kebangkrutan.  Efisiensi dinyatakan  berpengaruh  negatif  terhadap  stabilitas  menunjukkan  bahwa  setiap  perubahan  yang terjadi pada efisiensi mempengaruhi stabilitas bank yang diukur dengan NPF/L. Adanya pengaruh negatif efisiensi terhadap NPF/L mengindikasikan setiap peningkatan efisiensi akan menurunkan NPF/L perbankan. Selain itu, rata-rata NPF/L masing-masing perbankan berada di bawah 5%, yang berarti  masing-masing  bank  sudah  dapat  mengendalikan  risiko  kreditnya  dengan  baik.  Hasil  ini sejalan  dengan  penelitian  (Arief,  2019)  yang  menunjukkan  bahwa  efisiensi  berpengaruh  negatif terhadap stabilitas perbankan yang diukur dengan NPF/L.

## Pengaruh Kompetisi terhadap Stabilitas Bank Umum di Indonesia
Hasil pengujian hipotesis yang disajikan pada tabel 10, menunjukkan bahwa hipotesis 2a yang diajukan  ditolak,  dengan  demikian  hipotesis  yang  menyatakan  bahwa  kompetisi  berpengaruh positif terhadap stabilitas yang diiukur dengan zscore tidak dapat dibuktikan. Sedangkan hipotesis 2b  yang  diajukan  diterima,  dengan  demikian  hipotesis  yang  menyatakan  bahwa  kompetisi berpengaruh negatif terhadap stabilitas yang diukur dengan NPF/L dapat dibuktikan. Temuan ini menunjukkan  bahwa  kompetisi  tidak  berpengaruh  terhadap  stabilitas  perbankan  yang  diukur dengan zscore ,  namun  kompetisi  berpengaruh  negatif  terhadap  stabilitas  yang  diukur  dengan NPF/L.
Berdasarkan  hasil  analisis  kompetisi  masing-masing  bank  menggunakan indeks  lerner menunjukkan bahwa  industri  perbankan  syariah  maupun  konvensional  di  Indonesia  berada  pada kondisi  yang  kurang  kompetitif.  Jenis  persaingan  pasar  ini  dapat  dikategorikan  sebagai  pasar persaingan  monopolistik,  dengan  setiap  bank  memiliki market  power yang  relatif  kuat  pada segmennya masing-masing. Hasil penelitian ini sesuai dengan teori kompetisi yang menjelaskan bahwa adanya persaingan akan mempengaruhi kondisi operasional bank, baik berkorelasi  positif maupun negatif sesuai dengan strategi-strategi yang diputuskan berdasarkan keadaan yang terjadi pada masing-masing bank.
Kompetisi  dinyatakan  tidak  berpengaruh  terhadap  stabilitas  menunjukkan  bahwa  setiap perubahan yang terjadi pada kompetisi tidak  mempengaruhi stabilitas bank yang  di ukur dengan zscore . Tidak adanya pengaruh kompetisi terhadap zscore dapat dilihat dari rata-rata indeks lerner masing-masing  bank  yang  walaupun  menunjukkan  peningkatan  namun  tidak  signifikan  di  tiap tahunnya. Hal ini berarti tingkat kompetisi antar bank masih berada pada kondisi kurang kompetitif. Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  Wibowo  (2016)  yang  menyatakan  bahwa  kompetisi  tidak berpengaruh  terhadap  stabilitas  yang  diukur  dengan zscore .  Kompetisi  dinyatakan  berpengaruh negatif  terhadap  stabilitas  menunjukkan  bahwa  setiap  perubahan  yang  terjadi  pada  kompetisi mempengaruhi  stabilitas  bank  yang  diukur  dengan  NPF/L.  Adanya  pengaruh  negatif  kompetisi terhadap  NPF/L  mengindikasikan  setiap  peningkatan  kompetisi  akan  menurunkan  NPF/L perbankan. Hasil ini menunjukkan pola hubungan competition fragilit y yang menyatakan kompetisi yang  terlalu  intens  antar  bank dapat  berpengaruh negatif  terhadap  kekuatan  pasar  dan  perolehan margin  keuntungan.  Meningkatnya market  power menyebabkan  perbankan  kurang  kompetitif, dengan  NPF/L  yang  menurun  menyebabkan  bank  semakin  stabil.  Hasil  penelitian  ini  sejalan dengan (Arief, 2019; Pitasari & Baehaki, 2020) yang menyatakan bahwa kompetisi berpengaruh negatif terhadap stabilitas yang diukur dengan NPF/L.

## Pengaruh Inklusi terhadap Stabilitas Bank Umum di Indonesia
Hasil pengujian hipotesis yang disajikan pada tabel 10, menunjukkan bahwa hipotesis 3a dan 3b yang diajukan ditolak, dengan demikian hipotesis yang menyatakan bahwa inklusi berpengaruh positif  terhadap  stabilitas  yang  diiukur  dengan zscore dan  inklusi  berpengaruh  negatif  terhadap stabilitas  yang  diiukur  dengan  NPF/L  tidak  dapat  dibuktikan.  Temuan  ini  menunjukkan  bahwa inklusi tidak berpegaruh terhadap stabilitas perbankan yang  diukur menggunakan zscore, namun berpengaruh positif terhadap stabilitas yang diukur menggunakan NPF/L.
Berdasarkan hasil analisis inklusi menggunakan indeks inklusi keuangan dengan tiga dimensi dasar yaitu dimensi aksesibilitas, dimensi ketersediaan, dan dimensi kegunaan menunjukkan bahwa
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
indeks inklusi keuangan bank umum syariah masih tergolong rendah dibandingkan indeks inklusi keuangan bank umum konvensional. Pesatnya pertumbuhan digitalisasi mengharuskan perbankan untuk mengubah strategi bisnisnya dengan memprioritaskan teknologi sebagai kunci dalam proses inovasi produk dan layanan. Sehingga baik bank umum syariah maupun bank umum konvensional akan  meningkatkan  kreativitas  pengembangan  produknya  agar  dapat  menjangkau  masyarakat unbankable yang pada akhrinya akan berdampak pada pertumbuhan ekonomi. Hasil penelitian ini sesuai  dengan  teori  financial  intermediation  yang  menyatakan  bahwa  melalui  intermediasi  bank dapat menciptakan dan menyediakan produk keuangan khusus untuk memenuhi kebutuhan semua jenis nasabah. Dengan kata lain, inklusi keuangan yang tinggi akan meningkatkan pembangunan ekonomi, pemerataan pendapatan, penanggulangan kemiskinan dan stabilitas keuangan.
Inklusi dinyatakan tidak berpengaruh terhadap stabilitas menunjukkan bahwa setiap perubahan yang  terjadi  pada  inklusi  tidak  mempengaruhi  stabilitas  bank  yang  diukur  dengan zscore .  Tidak adanya  pengaruh  yang  signifikan  antara  inklusi  dan zscore diduga  oleh  masih  rendahnya  nilai indeks  inklusi  keuangan  pada  bank  umum  syariah  maupun  bank  umum  konvensional.  Secara keseluruhan hanyat terdapat empat bank konvensional yang memiliki IIK tinggi, sedangkan pada bank umum syariah hanya terdapat satu bank yang memiliki IIK tinggi, yaitu bank Mandiri syariah. Hal  ini  berarti  masih  terdapat  ruang  yang  cukup  besar  dalam  upaya  meningkatkan  pemahaman masyarakat  mengenai  produk  layanan  jasa  keuangan  syariah.  Hasil  ini  sejalan  dengan  temuan Dienillah  (2019)  yang  menunjukkan  bahwa  peningkatan  layanan  jasa  perbankan  tidak menyebabkan peningkatan stabilitas keuangan.
Inklusi  dinyatakan  berpengaruh  positif  terhadap  stabilitas  menunjukkan  bahwa  setiap perubahan  yang  terjadi  pada  inklusi  mempengaruhi  stabilitas  bank  yang  diukur  dengan  NPF/L. Adanya pengaruh positif inklusi terhadap NPF/L mengindikasikan setiap peningkatan inklusi akan meningkatkan  NPF/L  perbankan.  NPF/L  yang  rendah  menunjukkan  kesehatan  bank  yang  baik, sedangkan  NPF/L  yang  tinggi  akan  mempengaruhi  profitabilitas  perbankan.  Inklusi  keuangan memberikan  akses  yang  efektif  ke  berbagai produk  layanan  keuangan  berupa  kemudahan akses, ketersediaan  layanan  dan  kesempatan  dalam  memperoleh  manfaat  dari  sistem  keuangan  bagi seluruh  masyarakat.  Namun,  inklusi  keuangan  dapat  menurunkan  standar  kreditnya  untuk menjangkau  masyarakat  yang  unbankable  dengan  menurunkan  syarat-syarat  pinjaman,  sehingga mengakibatkan  risiko  kredit.  Hasil  ini  sejalan  dengan  (Khan,  2017;  Laksmana,  2019)  yang menyatakan bahwa jika inklusi keuangan diperluas ke daerah dengan nasabah yang tidak kredibel, maka akan meningkatkan risiko kredit dan mengaganggu stabilitas perbankan.

## Perbedaan Efisiensi, Kompetisi, dan Inklusi Antara Bank Umum Syariah dan Bank Umum Konvensional
Berdasarkan  hasil  uji  beda  yang  disajikan  pada  tabel  11,  diketahui  bahwa  hipotesis  4  yang diajukan ditolak, dengan demikian hipotesis yang menyatakan bahwa terdapat perbedaan efisiensi, kompetisi  dan  inklusi  antara  bank  umum  syariah  dan  bank  umum  konvensional  tidak  dapat dibuktikan. Temuan  ini menunjukkan bahwa  efisiensi,  kompetisi  dan  inklusi  antara  bank  umum syariah  dan  bank  umum  konvensional  adalah  sama.  Tidak  adanya  perbedaan  antara  efisiensi, kompetisi dan inklusi bank umum syariah dan bank umum konvensional dapat dilihat dari rata- rata nilai efisiensi, kompetisi dan inklusi bank umum syariah dan bank umum konvensional. Variabel efisiensi  yang  dihitung  menggunakan  metode Data  Envelopment  Analysis (DEA)  menunjukkan bahwa bank umum syariah memiliki nilai rata-rata efisiensi lebih tinggi di bandingkan bank umum konvensional.  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  bank  umum  syariah  lebih  efisien  dibanding  bank umum  konvensional.  Kemudian  variabel  kompetisi  yang  diproksikan  oleh  indeks  lerner menunjukkan  bahwa  nilai  rata-rata  tingkat  kompetisi  bank  umum  syariah  dan  bank  umum konvensional tidak jauh berbeda. Hal ini mengindikasikan bahwa bank umum syariah maupun bank umum konvensional berada  dipasar persaingan yang sama pada kondisi yang kurang kompetitif. Sedangkan variabel inklusi yang diproksikan oleh indeks inklusi keuangan menunjukkan nilai rata- rata  IIK  bank  umum  konvensional  lebih  tinggi  dibandingkan  bank  umum  syariah.  Hal  ini mengindikasikan  bahwa bank  umum  konvensional  lebih  inklusif  dibanding  bank umum  syariah. Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  (Kasri  &  Iman,  2010;  Riani  &  Hendrawan,  2020),  yang menunjukkan  bahwa  tidak  terdapat  perbedaan  tingkat  efisiensi,  kompetisi  dan  inklusi  antara
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360

## perbankan syariah dan perbankan konvensional.

## Perbedaan  Stabilitas  antara  Bank  Umum  Syariah  dan  Bank  Umum  Konvensional  yang Diukur dengan Zscore
Berdasarkan  hasil  uji  beda  yang  disajikan  pada  tabel  11,  diketahui  bahwa  hipotesis  5  yang diajukan  diterima,  dengan  demikian  hipotesis  yang  menyatakan  bahwa  terdapat  perbedaan stabilitas antara bank umum syariah dan bank umum konvensional jika dilihat dari rata-rata zscore dapat dibuktikan. Temuan ini menunjukkan bahwa stabilitas bank umum syariah dan bank umum konvensional  adalah  berbeda.  Adanya  perbedaan  antara  stabilitas  bank  umum  syariah  dan  bank umum  konvensional  yang  diukur  dengan zscore dapat  lihat  dari  nilai  rata-rata zscore masing- masing  bank.  Bank  umum  konvensional  memiliki  nilai  rata-rata zscore yang  jauh  lebih  tinggi dibandingkan  dengan zscore bank  umum  syariah.  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  bank  umum konvensional  lebih  stabil  dibanding  bank  umum  syariah.  Hal  ini  dapat  terjadi  karena  adanya perbedaan  prinsip  pengelolaan  dana  pada  masing-masing  perbankan.  Hasil  penelitian  ini  sejalan dengan  (A.  Amalia  &  Fitri,  2018;  Fatoni  &  Sidiq,  2019)  yang  menunjukkan  bahwa  terdapat perbedaan  tingkat  stabilitas  yang  diukur  menggunakan zscore antara  perbankan  syariah  dan perbankan konvensional.

## Perbedaan  Stabilitas  antara  Bank  Umum  Syariah  dan  Bank  Umum  Konvensional  yang Diukur dengan NPF/L
Berdasarkan  hasil  uji  beda  yang  disajikan  pada  tabel  11,  diketahui  bahwa  hipotesis  6  yang diajukan ditolak, dengan demikian hipotesis yang menyatakan bahwa terdapat perbedaan stabilitas antara  bank  umum  syariah  dan  bank  umum konvensional  jika  dilihat  dari  rata-rata  NPF/L  tidak dapat dibuktikan. Temuan ini menunjukkan bahwa stabilitas bank umum syariah dan bank umum konvensional adalah sama.
Tidak  adanya  perbedaan  antara  stabilitas  bank  umum  syariah  dan bank  umum konvensional yang diukur dengan NPF/L dapat dilihat dari rata-rata NPF/L bank umum syariah dan bank umum konvensional  yang  hampir  sama.  Hal  ini  disebabkan  karena  rata-rata  nilai  NPF/L  bank  umum syariah maupun bank umum konvensional kurang dari 5%, yang berarti baik bank umum syariah maupun  bank  umum  konvensional  masih  dalam  kategori  sangat  sehat  maupun  sehat.  NPF/L perbankan  harus  dikendalikan  agar  dapat  menjaga  kestabilannya.  Salah  satunya  dengan  cara memperketat  penyaluran  kredit  atau  melakukan  analisis  kredit  dengan  tepat  sasaran.  Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  (A.  N.  Amalia,  2018)  yang  menunjukkan  bahwa  tidak  terdapat perbedaan  tingkat  stabilitas  yang  diukur  menggunakan  NPF/L  antara  perbankan  syariah  dan perbankan konvensional.

## KESIMPULAN
Hasil  studi  kami  menunjukkan  bahwa  efisiensi  berpengaruh  positif  terhadap  stabilitas  yang diukur  dengan  zscore.  Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  efisiensi  yang  tinggi  mengindikasikan peningkatan stabilitas. Semakin rendah efisiensi, maka semakin tinggi risiko suatu bank. Selain itu, efisiensi  juga  berpengaruh  terhadap  stabilitas.  Selain  itu,  efisiensi  juga  berpengaruh  terhadap stabilitas  begitu  juga  sebaliknya  bahwa  jika  efisiensi  Semakin  rendah  maka  tingkat  risiko  suatu bank juga akan semakin tinggi. kompetisi tidak berpengaruh terhadap stabilitas. Hasil ini didukung oleh  data  indeks  lerner  masing-masing  bank  yang  terus  menurun  tiap  tahunnya.  Inklusi  tidak berpengaruh  terhadap  stabilitas;  Hal  ini  disebabkan karena  masih  rendahnya  nilai  indeks  inklusi keuangan  pada  masing-masing  bank.  Hanya  terdapat  empat  bank  konvensional  dan  satu  bank syariah  yang  memiliki  IIK  tinggi.  Disisi  lain,  hasil  uji  beda  menunjukkan  bahwa  tidak  terdapat perbedaan  efisiensi,  kompetisi,  dan  inklusi  antara  bank  umum  syariah  dan  bank  umum konvensional.  Hasil  ini  didukung  oleh  rata-rata  nilai  efisiensi,  kompetisi,  dan  inklusi  masing- masing bank yang tidak jauh berbeda. Terdapat perbedaan stabilitas antara bank umum syariah dan bank umum konvensional yang diukur dengan zscore . 6. Hasil uji beda menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan stabilitas antara bank umum syariah dan bank umum konvensional yang diukur dengan NPF/L.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
Penelitian  ini  hanya  mengambil  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  berdasarkan  anak  perusahaan yang sama dari Bank Umum Konvensionalnya (BUK). Penelitian ini juga tidak mengakomodasi Unit  Usaha  Syariah  (UUS)  dan  Bank  Perkreditan  Rakyat  (BPR).  UUS  dianggap  telah diperhitungkan  secara  konsolidasi  pada  induk  usaha  masing-masing  bank.  Sedangkan,  BPR memiliki struktrur yang berbeda dengan BUS dan BUK dalam penelitian dan pertimbangan ruang lingkup  operasinya.  Secara  praktis,  studi  ini  dapat  memberikan  manfaat  berupa  tambahan kepustakaan/referensi  penelitian  empiris  mengenai  pengaruh  efisiensi,  kompetisi  dan  inklusi terhadap  stabilitas  perbankan,  serta  perbandingan  stabilitas  bank  umum  syariah  dan  bank  umum konvensional di Indonesia; Penelitian ini mampu menjadi bahan acuan atau role model bagi setiap instansi khususnya perbankan dalam meningkatkan stabilitasnya.
Efisiensi  dalam  penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  intermediasi  dengan  metode  DEA. Kami  menyarankan  agar  peneliti  selanjutnya  dapat  mempertimbangkan  pengukuran  dan metode lain seperti metode SFA ( Stochastic Frontier Analysis), rasio BOPO, dan fee-based income ratio (FBIR). Peneliti selanjutnya dapat mempertimbangkan variabel lain yang dapat digunakan dalam penelitian yang berkaitan dengan stabilitas perbankan. 3. Adanya perubahan pengelompokan bank dari  BUKU  menjadi  KBMI  dapat  menjadi  pertimbangan  bagi  peneliti  selanjutnya  dalam membandingkan stabilitas perbankan berdasarkan kelompok KBMI.

## REFERENSI
Adhamovna, B. G. (2016). Banking Competition And Stability: Comprehensive Literature Review. International  Journal  Of  Management  Science  And  Business  Administration,  2(6),  26–33. https://doi.org/10.18775/ijmsba.1849-5664-5419.2014.26.1002
Adyanti,  D.  (2020).  Pengaruh  Kompetisi  Terhadap  Risiko  Sistemik  Perbankan  di  Indonesia. Universitas Gadjah Mada. http://etd.repository.ugm.ac.id/penelitian/detail/185021
Ahamed,  M.  M.,  &  Mallick,  S.  K.  (2019).  Is  Financial  Inclusion  Good  For  Bank  Stability? International  Evidence.  Journal  Of  Economic  Behavior  &  Organization,  157,  403–427. https://doi.org/10.1016/j.jebo.2017.07.027
Amalia, A., & Fitri, M. (2018). Analisis Perbandingan Efisiensi Bank Umum Konvensional Dan Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia  Dengan  Menggunakan  Metode  Data  Envelopment Analysis. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi, 3(3), 342–352.
http://www.jim.unsyiah.ac.id/eka/article/view/10575
Amalia, A. N. (2018). Analisis Perbandingan Tingkat Stabilitas Keuangan Perbankan Syariah Dan Konvensional  Di  Indonesia.  Syiar  Iqtishadi:  Journal  Of  Islamic  Economics,  Finance  And Banking, 2(1), 1–24. https://doi.org/10.35448/jiec.v2i1.3414
Amidu,  M.,  &  Wolfe,  S.  (2013).  Does  Bank  Competition  And  Diversification  Lead  To  Greater Stability? Evidence From Emerging Markets. Review Of Development Finance, 3(3), 152– 166. https://hdl.handle.net/10520/ejc143079
Amirillah,  A.  (2014).  Efisiensi  Perbankan  Syariah  Di  Indonesia.  JEJAK:  Jurnal  Ekonomi  Dan Kebijakan, 7(2). https://doi.org/10.15294/jejak.v7i2.3895
Arief, N. (2019). Pengaruh Kompetisi Dan Efisiensi Terhadap Stabilitas Bank Umum Di Indonesia.
Universitas Gadjah Mada. http://etd.repository.ugm.ac.id/home/detail_pencarian/170998
Arifin, S. (2004). IMF Dan Stabilitas Keuangan Internasional: Suatu Tinjauan Kritis. Elex Media Komputindo.
Berger, A. N. (2009). Comments On Bank Market Structure, Competition,  And SME Financing Relationships In European Regions By Mercieca, Schaeck, And Wolfe. Journal Of Financial Services Research, 36(2), 157–159. https://doi.org/10.1007/s10693-008-0050-7
Dienillah, A. A., & Anggraeni, L. (2019). Dampak Inklusi Keuangan Terhadap Stabilitas Sistem
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
Keuangan  Di  Asia.  Bulletin  Of  Monetary  Economics  And  Banking,  18(4),  409–430. https://bmeb.researchcommons.org/bmeb/vol18/iss4/3/
Fatoni,  A.,  &  Sidiq,  S.  (2019).  Analisis  Perbandingan  Stabilitas  Sistem  Perbankan  Syariah  Dan Konvensional  Di  Indonesia.  Ekspansi:  Jurnal  Ekonomi,  Keuangan,  Perbankan,  Dan Akuntansi, 11(2), 179–198. https://doi.org/10.35313/ekspansi.v11i2.1350
Fu, X. M., Lin, Y. R., & Molyneux, P. (2014). Bank Competition And Financial Stability In Asia
Pacific. Journal Of Banking & Finance, 38, 64–77.
https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.09.012
Gurley, J. G., & Shaw, E. S. (1955). Financial Aspects Of Economic Development. The American Economic Review, 45(4), 515–538. https://www.jstor.org/stable/1811632
Hadini, M. L., & Wibowo, D. (2021). Komparasi Efisiensi Bank Konvensional Dan Bank Syariah Di  Indonesia  Berdasarkan  Data  Envelopment  Analysis  (Dea).  Jurnal  Ilmu  Dan  Riset
Akuntansi
(JIRA),
10(1).
http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/3723
Hannig, A., & Jansen, S. (2017). Financial Inclusion And Financial Stability: Current Policy Issues. In {SSRN} Electronic Journal. Elsevier {BV}. https://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1729122
Harris, R. S., Jenkinson, T., Kaplan, S. N., & Stucke, R. (2018). Financial Intermediation In Private Equity: How  Well  Do Funds Of  Funds  Perform?  Journal  Of  Financial  Economics,  129(2), 287–305. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2018.04.013
Kalunda, E., & Ogada, A. (2019). Financial Inclusion Using Traditional Banking Channels And Its
Effect On Financial Performance
Of Commercial Banks In Kenya. http://erepo.usiu.ac.ke/11732/5013
Kasri, R. A., & Iman, N. (2010). Analisis Persaingan Perbankan Syariah Indonesia: Aplikasi Model Panzar-Rosse. Jurnal Ekonomi Dan Pembangunan Indonesia, 11(1), 1–20. https://doi.org/10.21002/jepi.v11i1.178
Khan, H. R. (2017). Financial Inclusion And Financial Stability: Are They Two Sides Of The Same Coin.  Address  By  Shri  HR  Khan,  Deputy  Governor  Of  The  Reserve  Bank  Of  India,  At BANCON, 1–12. https://www.bis.org/review/r111229f.pdf
Koutsoyiannis,  A.  (1979).  Theory  Of  Production.  In  Modern  Microeconomics  (Pp.  67–104). Springer.
Laksmana, K. A. R. I. (2019). Dampak Pertumbuhan Inklusi Keuangan Terhadap Stabilitas Sistem Keuangan Di Indonesia. https://osf.io/preprints/inarxiv/vkax8/
Latifa, P. C., & Sukmana, R. (2017). Komparasi Efisiensi Bank Umum Syariah Dan Bank Umum Konvensional  Di  Indonesia  Dengan  Menggunakan  Teknik  Data  Envelopment  Analysis Periode  2012-2015.  Jurnal  Ekonomi  Syariah  Teori  Dan  Terapan,  4(11),  914–927. https://doi.org/10.20473/vol4iss201711pp914-927
Manalu, Y., Fauziah, S., Hardianti, R., & Purnomo, A. (2020). The Influence Of Financial Ratios Towards  Profit  Growth  (An  Empirical  Study  On  Mining  Companies  In  Indonesia  Stock Exchange 2016-2019). Palarch’s Journal Of Archaeology Of Egypt/Egyptology, 17(5), 941– 950. https://mail.palarch.nl/index.php/jae/article/download/2914/2822
Muharam, H. (2017). Analisis Perbandingan Efisiensi Bank Syariah Di Indonesia Dengan Metode Data Envelopment Analysis (Periode Tahun 2005). Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam, 2(3), 80–166. http://eprints.undip.ac.id/38915/
Mulyaningsih, T., Daly, A., & Miranti, R. (2014). Nexus Of Competition And Stability: Case Of Banking  In  Indonesia.  Bulletin  Of  Monetary  Economics  And  Banking,  18(3),  333–350.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN : 2548-9224 | p–ISSN : 2548-7507 Volume 7 Nomor 1, Januari 2023 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1360
https://doi.org/10.21098/bemp.v18i3.555
Neaime,  S.,  &  Gaysset,  I.  (2018).  Financial  Inclusion  And  Stability  In  MENA:  Evidence  From
Poverty And Inequality. Finance Research Letters, 24, 230–237.
https://doi.org/10.1016/j.frl.2017.09.007
Nofinawati,  N.  (2016).  Perkembangan  Perbankan  Syariah  Di  Indonesia.  JURIS  (Jurnal  Ilmiah Syariah), 14(2), 168–183. https://doi.org/10.31958/juris.v14i2.305
Nugroho, L., & Anisa, N. (2018). Pengaruh Manajemen Bank Induk, Kualitas Aset, Dan Efisiensi Terhadap Stabilitas Bank Syariah Di Indonesia (Periode Tahun 2013-2017). Inovbiz: Jurnal Inovasi Bisnis, 6(2), 114–122. https://doi.org/10.35314/inovbiz.v6i2.833
Nulhakim,  L.  (2019).  Analisis  Perbandingan  Kualitas  Aset  Dan  Stabilitas  Bank  Umum Konvensional  Dengan  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia  Tahun  2015-2018.  Universitas Mercu Buana Jakarta. https://repository.mercubuana.ac.id/50581/
Nurafifah,  I.  M.  (2020).  Analisis  Tingkat  Kompetisi  Dan  Efisiensi  Bank  Umum  Syariah  Di
Indonesia. Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Uin Jakarta.
http://repository.uinjkt.ac.id/dspace/handle/123456789/51823
Pitasari, D. N., & Baehaki, I. (2020). Kesehatan Keuangan Bank Terhadap Profitabilitas Dan Nilai Perusahaan  Bank  Bumn  Di  Bei  2015-2019.  Commodities,  Journal  Of  Economic  And Business, 1(1), 64–76. http://ejournal.ijshs.org/index.php/commo/article/view/58
Prasetyaningrum, D. A. (2021). Pengaruh Inklusi Keuangan Dan Persaingan Antar Bank Terhadap Stabilitas Perbankan Di Indonesia: Studi Pada Bank Umum Konvensional Dan Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2005-2020. Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim. http://etheses.uin-malang.ac.id/id/eprint/30619
Puspitasari,  S.,  Mahri,  A.  J.  W.,  &  Utami,  S.  A.  (2020).  Indeks  Inklusi  Keuangan  Syariah  Di Indonesia Tahun 2015-2018. Amwaluna: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Syariah, 4(1), 15– 31. https://doi.org/10.29313/amwaluna.v4i1.5094
Rahim,  R.  A.  (2017).  Efficiency  And  Competition  In  The  Malaysian  Banking  Market:  Foreign Versus  Domestic  Banks.  Gadjah  Mada  International  Journal  Of  Business,  19(2),  193–221. https://doi.org/10.22146/gamaijb.6106
Riani, D., & Hendrawan, S. (2020). Data Envelopment Analysis (DEA): Perbandingan Efisiensi Bank Syariah Dan Bank Konvensional Periode 2014-2018. Neraca Keuangan: Jurnal Ilmiah
Akuntansi Dan Keuangan, 15(2), 25–41. http://ejournal.uika-
bogor.ac.id/index.php/neraca/article/view/3498
Sarma,  M.  (2012).  Index  Of  Financial  Inclusion–A  Measure  Of  Financial  Sector  Inclusiveness. Centre For International Trade And Development, School Of International Studies Working Paper Jawaharlal Nehru University. Delhi, India. https://ideas.repec.org/p/mtf/wpaper/1207.html
Schaeck,  K.,  & Cihák,  M.  (2014). Competition,  Efficiency,  And  Stability  In  Banking.  Financial Management, 43(1), 215–241. https://doi.org/10.1111/fima.12010
Thomas,
A. (2019). Inklusi Keuangan Dan Stabilitas Perbankan.
http://repository.lppm.unila.ac.id/id/eprint/20366
Wibowo,  B.  (2016).  Stabilitas  Bank,  Tingkat  Persaingan  Antar  Bank  Dan  Diversifikasi  Sumber Pendapatan: Analisis Per Kelompok Bank Di Indonesia. Jurnal Manajemen Teknologi, 15(2), 172–195. https://doi.org/10.12695/jmt.2016.15.2.5