EL DINAR Volume 6, No. 1, Tahun 2018 | 1
EL DINAR: Jurnal Keuangan dan Perbankan Syariah Volume 6 , No. 1, Tahun 2018 P ISSN: 2339-2797; E ISSN: 2622-0083

## PENGARUH PEMBIAYAAN MURABAHAH DAN MUSYARAKAH MELALUI KREDIT BERMASALAH TERHADAP LIKUIDITAS BANK UMUM SYARIAH
Sayyida Islamiya Laksmi Puteri Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim Malang islamiahp26@gmail.com

## Nihayatu Aslamatis Solekah
Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim Malang nihayatuaslamatiss@yahoo.co.id
Abstract
One of the causes of bankruptcy is not due to losess incurred but due to the  inability  to  maintain  cashflow  availability.  This  study  aims  to determine  the  direct  relationship  of  murabahah  and  musyarakah financing  to  Islamic  bank  liquidity  through  the  NPF  ratio.  This  study  is descriptive  quantitative  study  using  path  analysis  and  purposive sampling to determine the sample. The results of this study indicate that murabahah  financing  has  no  effect  on  NPF  but  effect  the  liquidity  of Islamic  bank.  On  the  contrary,  for  musyarakah  financing  affecting  NPF but  not  for  liquidity  of  Islamic  bank.  It  can  be  implied  that  due  to differences  in  risk  coverage  of  the  two  contract  (murabahah  financing dan musyarakah financing) where murabahah financing the level of risk that may arise will be more borne by the recipient of  the financing. This contrasts with the musyarakah financing agreement where the risk Non performing  loan    can  be  minimized  by  sharing  the  risk  in  musyarakah financing.However, its relationship with bank liquidity, in fact murabahah financing provides a large contribution considering that islamic bank get certainty  about  the  profit  ratio  of  this  financing  agreement.  As  for musyarakah  financing,  Islamic  bank  liquidity  actually  decreases  due  to uncertainty in the profit sharing ratio it receives. From the result of the intervening test, NPF proxied by the ratio of NPF of Islamic banks did not mediate murabahah financing and musyarakah financing to Islamic bank liquidity.
Key words : Murabahah Financing; Musyarakah Financing; Liquidity; Non Performing Financing
Sayyida Islamiya Laksmi Puteri : Pengaruh Pembiayaan Murabahah
EL DINAR Volume 6, No. 1, Tahun 2018 | 2

## Abstrak
Salah satu penyebab terjadinya kebankrutan bank bukanlah dikarenakan kerugian  yang  ditanggungnya  melainkan  dikarenakan  ketidakmampuan menjaga ketersediaan cashflownya. Studi ini bertujuan untuk mengetahui hubungan  langsung  pembiayaan  murobahah  dan  musyarakah  terhadap likuiditas  bank  syariah  melalui  rasio  NPF.  Studi  ini  merupakan  studi kuantitatif  deskriptif  dengan  menggunakan  analisis  path  dan purposive sampling sebagai  metode  penentuan  samplenya.  Hasil  penelitian  ini menunjukkan  bahwa  pembiayaan  murobahah  tidak  berpengaruh terhadap  NPF  namun  berpengaruh  terhadap  likuiditas  bank  syariah.
Kebalikannya,  untuk  pembiayaan  musyarakah  berpengaruh  terhadap NPF namun tidak terhadap likuditas Hasi ini bisa diimplikasikan bahwa dikarenakan  perbedaan  pertanggungan  resiko  dari  dua  akad  tersebut dimana  pembiayaan  murobahah  tingkat  resiko  yang  mungkin  muncul akan  lebih  banyak  ditanggung  oleh  penerima  pembiayaan  tersebut.  Hal ini  bertolak  belakang  dengan  akad  pembiayaan  musyarakah  dimana resiko  kredit  macet  bisa  diminimalisir  dengan  pembagian  resiko  pada akad ini. Namun hubungannya dengan likuiditas bank justru pembiayaan murobahah  memberikan  kontribusi  yang  besar  mengingat  bank mendapatkan  kepastian  nisbah  keuntungan  dari  akad  pembiayaan  ini. Sedangkan  untuk  pembiayaan  musyarakah,  likuiditas  bank  justru menjadi  berkurang  dikarenakan  ketidakpastian  nisbah  bagi  hasil  yang diterimanya.  Dari  hasil  uji  mediasi  NPF  yang  diproksikan  dengan  rasio NPF  bank  syariah  tidak  memediasi  pembiayaan  murabahah  dan pembiayaan musyarakah terhadap likuiditas bank syariah.Kata kunci:
Kata  kunci :  Pembiayaan  Murabahah;  Pembiayaan  Musyarakah; Likuiditas; Tingkat Kredit Macet

## PENDAHULUAN
Dalam  peraturan  Bank 1 Indonesia 1 15/7/PBI/2013,  batas  rasio likiuditas apabila dilihat dari nilai FDR adalah 78% sebagai batas bawah sedangkan  92%  sebagai  batas  atas  sehingga  apabila  suatu  likuiditas melewati 98% maka tingkat likuiditas tersebut tidak sehat seperti yang terjadi  pada  rasio  likuiditas  bank  umum 1 syariah 1 tahun  2013  yang mencapai  100,32%. 1 Kemudian 1 pada 1 tahun  2014 1 tingkat  rasio  bank umum  syariah  menurun  menjadi  86,66%  dan  meningkat  kembali menjadi 88,03% pada tahun 2015.
Tinggi  rendahnya  rasio  likuiditas  juga  dapat  dikarenakan  aktiva suatu bank tersebut.Pada umumnya bank yang memiliki rasio likuiditas
Sayyida Islamiya Laksmi Puteri : Pengaruh Pembiayaan Murabahah
EL DINAR Volume 6, No. 1, Tahun 2018 | 3
tinggi  aktiva  jangka  pendek  lebih  besar  dibandingkan  aktiva  jangka panjang.Begitu  juga  sebaliknya,  bank  yang  memiliki  rasio  likuiditas rendah  porsi  aktiva  jangka  panjangnya  lebih  besar  daripada  aktiva jangka  pendek  (Taswan,  2007).Kemudian  penyebab  lain  tinggi rendahnya  rasio  likuiditas  suatu  bank  dapat  dikarenakan  bank memberikan  pembiayaan  kepada  masyarakat  yang  membuat profitabilitas  bank  tersebut  tinggi  namun  likuiditas  rendah  sedangkan menahan  dana  yang  dimiliki  membuat  rasio  likuiditas  bank  tersebut rendah (Hidayati, 2014).
Ramadhani  (2015)  dalam  penelitiannya  menyatakan  bahwa pembiayaan  musyarakah  tidak  berpengaruh  terhadap  rasio  likuiditas sedangkan menurut Ramdhani (2012) dalam penelitiannya menyatakan bahwa  pembiayaan  murabahah  memiliki  pengaruh  terhadap  rasio likuiditas.  Ekanto  (2013)  menyatakan  pembiayaan  murabahah,  ijarah atau qard memiliki pengaruh negatif terhadap Non Performing Financing (NPF)  sedangkan  pembiayaan  musyarakah  memiliki  pengaruh  yang tidak  signifikan.  Selanjutnya  Laili  (2015)  menyatakan  bahwa Non Performing  Financing (NPF)  tidak  memberikan  efek  secara  signifikan terhadap  likuiditas  bank  syariah.  Hal  tersebut  berbanding  terbalik dengan  hasil  penelitian  Hidayati  (2014)  yang  menyatakan  bahwa Non Performing  Financing (NPF)  memiliki  hubungan  yang  signifikan terhadap likuiditas.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  hubungan  secara langsung  maupun  tidak  langsung  antara  pembiayaan  murabahah  dan pembiayaan  musyarakah  melalui Non  Performing  Financing (NPF) terhadap likuiditas bank umum syariah.

## TINJAUAN PUSTAKA
Pembiayaan  murabahah  merupakan  model  pembiayaan  yang disalurkan oleh perbankan diqiyaskan seperti akad jual beli barang dan harus  disebutkan  dengan  jelas  jenis  barang  dan  harganya  oleh  penjual barang tersebut. Kemudian penjual mensyaratkan laba atau keuntungan dalam jumlah tertentu atas barang tersebut yang disepakati penjual dan pembeli (Muhammad, 2009)
Sayyida Islamiya Laksmi Puteri : Pengaruh Pembiayaan Murabahah
EL DINAR Volume 6, No. 1, Tahun 2018 | 4
Pembiayaan musyarakah adalah salah satu akad ijarah (for profit transaction) yang  mana  merupakan  bentuk  pembiayaan  yang menggunakan  akad  kerjasama  antara  dua pihak atau  lebih  untuk  suatu usaha  dimana  setiap  pihak  baik  pihak  bank  maupun  penerima pembiayaan  memberikan  konstribusi  dana  yang mana  keuntungan  dan risiko ditanggung bersama sesuai kesepakatan (Muslich, 2010).
Menurut  Mulyono  (2002)  Non 1 Performing 1 Financing 1 (NPF) merupakan  ukuran  yang  digunakan  untuk  melihat    apakah  terjadi pembiayaan 1 bermasalah 1 dalam manajemen suatu bank. Kemampuan 1 kolektibilitas 1 sebuah 1 bank 1 dalam 1 mengumpulkan 1 kembali 1 pembiayaan  yang  telah  disalurkan  dapat  ditunjukan  oleh  rasio Non Performing Financing dimana dapat dihitung menggunakan rumus :
Pengertian  likuiditas  untuk  bank  berbeda  dengan  pengertian likuiditas  perusahaan  non-bank.  Likuiditas  bank 1 adalah 1 kemampuan bank 1 dalam  memenuhi  kebutuhan  masyarakat  berupa  kredit  dan memenuhi  kemungkinan  penarikan  deposito  atau  simpanan  oleh nasabah  (Taswan,  2007).  Likuiditas  bank  dapat  diukur  menggunakan Financing 1 to Deposit 1 Ratio 1 (FDR) dengan rumus (Muhammad, 2009) :

## METODE PENELITIAN
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode deskriptif.  Penelitian  ini  dilakukan  pada  bank  umum  syariah  di Indonesia  yang  memenuhi  kriteria  menjadi  sampel  serta  laporan keuangan yang diterbitkan oleh situs Bank Indonesia dan annual report dari masing-masing bank umum syariah tahun 2013 – 2015.
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh  bank  umum  syariah yang ada di Indonesia. Sampel merupakan sebagian populasi yang secara representatif mampu mewakili populasinya (Sabar, 2007). Bank Victoria Syariah,  BRISyariah,  Maybank  Syariah,  Bank  Mega  Syariah,  serta  BJB Syariah merupakan sampel yang memenuhi kriteria dalam penelitian ini.
Sayyida Islamiya Laksmi Puteri : Pengaruh Pembiayaan Murabahah

## Analisis Jalur
Analisis jalur adalah perluasan dari analisis regresi berganda yang digunakan  untuk 1 menaksir 1 hubungan kausalitas  antar  variabel  yang telah ditetapkan sebelumnya. Analisis jalur tidak dapat digunakan untuk mengkonfirmasi atau menolak hipotesis kausalitas imajiner akan tetapi analisis jalur dapat menentukan pola hubungan antara tiga variabel atau lebih (Ghozali, 2016).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Terdapat  beberapa  langkah  dalam  analisis  jalur  yaitu  merancang model berdasarkan konsep teori dan pemeriksaan terhadap asumsi yang melandasi (Aisyah, 2010).
Hasil  uji  hipotesis  pembiayaan  murabahah 1 (X 1 )  dan  pembiayaan musyarakah 1 (X 2 ) terhadap NPF (Z)
Tabel 1. Hasil Analisis Regresi Pembiayaan Murabahah (X 1 ) dan Pembiayaan
Musyarakah (X 2 ) Terhadap NPF (Z) Variabel Bebas T Unstandardized Coef B Sig. Constanta -1,080 -0,085 0,285 Pembiayaan Murabahah (X 1 ) 0,756 0,002 0,453 Pembiayaan Musyarakah (X 2 ) 2,168 0,002 0,034 Variabel Terikat = Rasio NPF
R = 0,364; R 2 = 0,133 S e = 0,130
Sumber: SPSS, data diolah 2017.
Dari  tabel  diatas  dapat  diperoleh  model  persamaan  pertama  sebagai berikut :
Z = -0,085 + 0,002X 1 + 0,002X 2 R 2 =  0,133  berarti  variabel  pembiayaan  murabahah  dan  pembiayaan musyarakah dapat menjelaskan 13,3% variabel NPF.
Dari tabel hasil regresi diatas pembiayaan murobahah berkorelasi positif  terhadap  NPF,  sesuai  dengan  nilai  Beta  (B) yang  memiliki  tanda posisitf. Untuk pembiayaan murabahah nilai signifikansinya 0.453 lebih besar  dari  0.05  artinya  pembiayaan  murabahah  tidak  berpengaruh terhadap  NPF.  Dalam  Kasus  perbankan  syariah  ini  banyaknya
Sayyida Islamiya Laksmi Puteri : Pengaruh Pembiayaan Murabahah
EL DINAR Volume 6, No. 1, Tahun 2018 | 6
pembiayaan  murabahah  yang  diberikan  tidak  mempengaruhi peningkatan  rasio  NPF.  Menurut  Kuncoro  (2002)  pembiayaan bermasalah  yang  menggunakan  akad  pembiayaan  murabahah  dapat disebabakan  oleh  faktor  eksternal  dan  faktor  internal.  Untuk  faktor eksternal dapat berupa bencana alam atau adanya perubahan kebijakan pemerintah  pada  sektor  riil,  sedangkan  untuk  faktor  internal  seperti kelalaian pihak bank atau nasabah penerima pembiayaan tersebut.
Hasil  dalam  penelitian  ini  menolak  H 1 yang  berarti  bahwa pembiayaan  murabahah  tidak  berpengaruh  terhadap  NPF.  Hasil  uji hipotesa dalam penelitian ini mendukung penelitian Kinasih (2013) dan bertolak  belakang  dengan  hasil  penelitian  Ekanto  (2013)  yang menyatakan  bahwa  pembiayaan  murabahah  memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap NPF.
Sedangkan  untuk  pembiayaan  musyarakah  nilai  signifikansinya 0.034 lebih kecil dari 0.05 artinya pembiayaan musyarakah berpengaruh terhadap  NPF.  Artinya  pembiayaan  musyarakah  memiliki  hubungan terhadap  peningkatan  rasio  NPFpada  perbankan  syariah  di  Indonesia. Penelitian  ini  menerima  uji  hipotesa  H 2 yang  menyatakan  bahwa pembiayaan  musyarakah  berpengaruh  terhadap  rasio  NPF.  Hasil  Uji Hipotesa  ini  mendukung  penelitian  Kinasih  (2013)  dan  berbanding terbalik  dengan  penelitian  Ekanto  (2013)  yang  menyatakan  bahwa pembiayaan musyarakah tidak memiliki pengaruh terhadap NPF.
Hasil  uji  hipotesis  pembiayaan  murabahah 1 (X 1 ),  pembiayaan musyarakah 1 (X 2 ) dan NPF (Z) terhadap likuiditas (Y)
Tabel 2. Hasil Analisis Regresi Pembiayaan Murabahah (X 1 ) dan Pembiayaan Musyarakah (X 2 ), dan NPF (Z)Terhadap Rasio Likuiditas (Y) Variabel Bebas T Unstandardized Coef B Sig. Constanta 8,750 13,549 0,000 Pembiayaan Murabahah (X 1 ) -7,482 -0,432 0,000 Pembiayaan Musyarakah (X 2 ) 0,503 0,009 0,617 NPF (Z) 0,026 0,066 0,980 Variabel Terikat = Rasio Likuiditas
R = 0,741; R 2 = 0,548 S e = 0,253 Sumber: SPSS, data diolah 2017.
Sayyida Islamiya Laksmi Puteri : Pengaruh Pembiayaan Murabahah
EL DINAR Volume 6, No. 1, Tahun 2018 | 7
Dari tabel diatas dapat diperoleh model persamaan sebagai berikut : Y = 13,549 – 0,432X 1 + 0,009X 2 + 0,066Z R 2 =  0,548  berarti  variabel  pembiayaan  murabahah,  pembiayaan musyarakah dan NPF menjelaskan 54,8% variabel likuiditas.
Adapun hasil perhitungan koefisien path adalah sebagai berikut: PTL (X – Y) = P 1 x P 2 PTL (X – Y) = (0,002 + 0,002) x 0,066 = 0,000264 Keterangan:
PTL (X – Y)  = Pengaruh tidak langsung pembiayaan murabahah (X 1 ) dan pembiayaan musyarakah X 2 terhadap likuiditas (Y)
P 1 = Pengaruh 1 langsung 1 Pembiayaan murabahah (X 1 ) dan pembiayaan musyarakah (X 2 ) terhadap rasio NPF (Z)
P 2 = Pengaruh rasio NPF (Z) terhadap 1 likuiditas (Y)
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  tersebut,  nilai  Beta  yang negatif  menunjukan  bahwa  secara  parsial  pembiayaaan  murabahah memiliki  hubungan  negatif  terhadap  likuiditas.  Dilihat  dari  nilai signifikansi  0.00  dan  lebih  kecil  dari  0.05  maka  dapat  diartikan  bahwa pembiayaan  murabahah  memiliki  pengaruh  yang  signifikan.  Hasil  uji hipotesa  ini  dapat  diimplikasikan  bahwa  pembiayaan  murabahah  yang disalurkan  mempengaruhi  penurunan  likuiditas  bank  syariah.  Hasil  uji hipotesa  ini  menerima  H 3 bahwa  pembiayaan  murabahah mempengaruhi  likuiditas  perbankan  syariah.  Hasil  uji  hipotesa  ini mendukung hasil penelitian Ramdhani (2012). Namun hasil ini berbeda dengan  hasil  penelitian  Adie  (2010)  yang  menyatakan  bahwa pembiayaan  murabahah  tidak  berpengaruh  terhadap  rasio  likuiditas bank syariah.
Berdasarkan  nilai  beta,  hasil  pengujian  hipotesis  menunjukan bahwa  pembiayaan  musyarakah  memiliki  hubungan  positif  dengan likuiditas.  Berdasarkan  nilai  signifikansi,  likuiditas  tidak  dipengaruhi oleh  pembiayaan  musyarakah  yang  ditunjukan  oleh  nilai  signifikansi lebih besar dari 0,05 yaitu 0,617. Artinya, banyaknya pembiayaan yang diberikan  tidak  mempengaruhi  besar  kecilnya  rasio  likuiditas  suatu bank. Penelitian ini menolak H 4 yang berarti likuiditas tidak dipengaruhi
Sayyida Islamiya Laksmi Puteri : Pengaruh Pembiayaan Murabahah
EL DINAR Volume 6, No. 1, Tahun 2018 | 8
oleh pembiayaan musyarakah. Hasil uji hipotesa ini sesuai dengan hasil penelitian  Ramadhani  (2015)  namun  tidak  sesuai  dengan  hasil penelitian Afkar (2011) yang menyatakan bahwa likuiditas dipengaruhi oleh pembiayaan musyarakah.
Berdasarkan  nilai  Beta 1 hasil 1 pengujian  hipotesis 1 secara  parsial menunjukan bahwa NPF memiliki hubungan positif terhadap likuiditas. Berdasarkan  nilai  signifikansi  NPF  tidak  mempengaruhi  likuiditas perbankan  syariah  dengan 1 nilai 1 signifikansi 1 lebih 1 besar  dari 0,05
yaitu 0,980. Artinya, 1 tingkat rasio NPF tidak mempengaruhi 1 likuiditas bank 1 syariah.  Penelitian  ini  menolak  H 5 bahwa  rasio  NPF 1 tidak berpengaruh 1 terhadap 1 likuiditas. 1 Hasil uji hipotesa ini sesuai dengan hasil penelitianHidayati (2014) namun berbeda dengan  hasil penelitian Utomo  (2008) yang  menyebutkan  bahwa  NPF  tidak memiliki  pengaruh terhadap  likuiditas.  Hal  ini  disebabkan  karena  bank  selalu  berusaha menjaga tingkat  likuiditas demi  menjaga  kepercayaan  masyarakat terhadap bank tersebut.
Hasil  Uji  Pengaruh 1 tidak 1 langsung 1 pembiayaan 1 murabahah 1 (X 1 ),  pembiayaan  musyarakah 1 (X 2 )  terhadap  likuiditas 1 (Y) melaui NPF 0 (Z) Berdasarkan  hasil  regresi  yang  telah  disebutkan  di  atas,  dapat dihitung  pengaruh  tidak  langsung  pembiayaan  murabahah  (X 1 ), pembiayaan  musyarakah  (X 2 )  terhadap  likuiditas  (Y)  melaui  NPF  (Z) yang mana koefisien jalurnya dapat dilihat pada gambar berikut :
Gambar 1. Model Lintasan Pengaruh
Sayyida Islamiya Laksmi Puteri : Pengaruh Pembiayaan Murabahah

## Tabel 3. Pengaruh Langsung dan Pengaruh Tidak Langsung
Variabel Bebas Pengaruh Langsung Sig. Pengaruh Tidak Langsung Melalui Z Sig. X 1 Terhadap Z 0,106 Tidak Sig.  0,106 x 0,002 = 0,000212 Tidak Sig. X 2 Terhadap Z 0,303 Sig. 0,303 x 0,002 = 0,000606 Tidak Sig. Z Terhadap Y 0066 Tidak Sig. Total = 0,000818
Sumber: Data diolah 2017.

## Hasil Uji Validitas Model
Berdasarkan  model  lintasan  pengaruh  tersebut  dapat  disusun analisis  jalur.  Pengaruh error pada  persamaan  pertama  dan  kedua adalah sebagai berikut:
Jadi, model dapat menjelaskan total keragaman data sebesar 60,9%.
Hasil  uji  pengaruh 1 pembiayaan 1 murabahah 0 (X 1 )  dan pembiayaan musyarakah 0 (X 2 ) terhadap NPF (Z)
Tabel 4. Nilai t hitung dan signifikansi variabel-variabel dari X 1 dan X 2 Terhadap Z Variabel Bebas t hitung Sig. Keterangan Pembiayaan Murabahah (X 1 ) 0,756 0,453 Tidak Signifikan Pembiayaan Musyarakah (X 2 ) 2,168 0,034 Signifikan
Sumber: Data diolah 2017.
Sayyida Islamiya Laksmi Puteri : Pengaruh Pembiayaan Murabahah
EL DINAR Volume 6, No. 1, Tahun 2018 | 10
Hasil 1 Uji 1 pengaruh 11 pembiayaan 1 murabahah 3 (X 1 )  dan pembiayaan musyarakah 3 (X 2 ) dan NPF (Z) terhadap likuiditas (Y)
Tabel 5. Nilai t hitung dan signifikansi variabel-variabel dari X 1 dan X 2 , dan Z Terhadap Y Variabel Bebas t hitung Sig. Keterangan Pembiayaan Murabahah (X 1 ) -7.482 0,000 Signifikan Pembiayaan Musyarakah (X 2 ) 0,503 0,617 Tidak Signifikan Rasio NPF (Z) 0,026 0,980 Tidak Signifikan
Sumber: Data diolah 2017.

## Hasil Uji Mediasi
Perhitungan standard error dari koefisien indirect effect :
SP 1 P 5 =  P 52 SP 12 + P 12 SP 52 + SP 12 SP 52 = = SP 2 P 5 =  P 52 SP 22 + P 22 SP 52 + SP 22 SP 52
=
=
Nilai t statistic pengaruh mediasi dapat dihitung dari hasil SP 1,2 P 5 di atas dengan rumus sebagi berikut:
t X1
=
t X2 = = =
= 0,0007768413
= 0,002642826
Sayyida Islamiya Laksmi Puteri : Pengaruh Pembiayaan Murabahah

## KESIMPULAN
1. Non  Performing  Financing (NPF)  dipengaruhi  oleh  pembiayaan musyarakah  namun  tidak  dipengaruhi  oleh  pembiayaan murabahah.
2. Likuiditas dipengaruhi oleh pembiayaan murabahah namun tidak dipengaruhi oleh pembiayaan musyarakah.
3. Likuiditas  tidak  dipengaruhi  secara  tidak  langsung  melalui  NPF oleh pembiayaan murabahah dan pembiayaan musyarakah.

## DAFTAR PUSTAKA
Adie, 1 Thia 1 Luthia. 1 2010. 1 Analysis  Of  Murabahah  Financing  Its Influence  To  Liquidition  Level  At  PT.  Bank  Muamalat  Indonesia,
Tbk.
Afkar, Taudlikhul. 2011. Pengaruh Pembiayaan Modal Kerja, Pembiayaan Investasi,  dan  Pembiayaan  Konsumsi  Terhadap  Likuiditas
Perbankan Syariah Indonesia.
Aisyah,  Esy  Nur.  2010.  Analisis  Faktor-faktor  Yang  Mempengaruhi Kinerja Perusahaan (Studi Pada Lembaga BMT Maslahah Mursalah Lil Ummah di Pasuruan).Tesis (Tidak dipublikasikan). Pascasarjana Fakultas Ekonomi Universitas Brawijaya Malang
Ekanto,  Aries  Wahyu.  2013.  Pengaruh  Penyaluran  Pembiayaan  Yang Diberikan  Terhadap  Tingkat  Kenaikan  NPF  Pada  Perbankan Syariah
Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 23. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro Hidayati,  Nur  Laili.  2014.  Pengaruh  Pembiayaan  Jual  Beli,  Pembiayaan Bagi Hasil, Pembiayaan Sewa. Dan Rasio Non Performing Financing terhadap Likuiditas Bank Umum Syariah di Indonesia.
Kinasih,  Septivia  Wahyu  dan  Dodik  Siswantoro.  2013.  Analisis  Faktor Determinn  Tingkat  Risiko  Pembiayaan  Bank  Syariah  Pada  Tahun 2005-2012
Kuncoro,  Mudrajad  dan  Suhardjono.2002.  Manajemen  Perbankan  Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: BPEE
Laili,  Isyafatul  Nur.  2015.  Pengaruh  CAR,  Perputaran  KAS,  dan  NPF Terhadap Likuiditas Bank Muamalat
Sayyida Islamiya Laksmi Puteri : Pengaruh Pembiayaan Murabahah
EL DINAR Volume 6, No. 1, Tahun 2018 | 12
Muhammad.  2009.  Model-model  Akad  Pembiayaan  di  Bank  Sharia. Yogyakarta: UII Pres
Mulyono,  Teguh  Pudjo.  2002.  Analisa  Laporan  Keuangan  Untuk Perbankan. Jakarta: Djambatan Muslich, Ahmad Wardi. 2010. Fiqh Muamalat. Jakarta: Amzah Ramadhani,  Aulia  dan  Imron  Mawardi.2015.  Pengaruh  Pembiayaan Mudharabah  dan  Musyarakah  Terhadap  Likuiditas  Industri  Bank Syariah  di  Indonesia.  [JESTT  Vol.  2  No.  7]  diakses  tanggal  10 November 2016
Ramdhani,  Indra.  2012.  Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah  Terhadap Likuiditas  Bank  (Studi  Kasus  pada  PT.  BPR  Syariah  Al-Wadiah Tasikmalaya)
Sabar,  Rutoto.  2007.  Pengantar  Metodologi  Penelitian.  Kudus:  FKIP Universitas Muria Kudus
Taswan. 2007. Manajemen Perbankan. Yogyakarta: UPP STIM YPKP Utomo,  Andi  Priyo.  2008.  Pengaruh  NPL  Terhadap  Kinerja  Keuangan Bank  Berdasarkan  Rasio  Likuiditas,  Rasio  Solvabilitas,  dan  Rasio Profitabilitas  pada  PT.  Bank  Mandiri  (Persero),  TBK.  Jakarta: Repository Universitas Gunadarma