## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 3, No 2, November 2021, Hal 97 − 103 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v3i2.1068

## Kinerja Keuangan Perbankan Syariah: Tinjauan Dari Intellectual Capital Pada BNI Syariah
Hastuti Olivia 1 , Gadis Arniyati Athar 1 , Tia Andrianti Nasution 1 , Syahrijal Hidayat 2,*
1 Program Studi Perbankan Syariah, STAI H. Abdul Halim Hasan Al Ishlahiyah, Binjai, Indonesia
2 Prodi Akuntansi, STIE Muhammadiyah Asahan, Asahan, Indonesia Email: 1 hastutiolivia@ishlahiyah.ac.id, 2 gadisarniyatiathar82@gmail.com, 3 tianasution16@gmail.com,
4,* syahrijalhidayat528@gmail.com Email Penulis Korespondensi: syahrijalhidayat528@gmail.com Submitted: 17/11/2021 ; Accepted: 26/11/2021 ; Published: 30/11/2021
Abstrak −Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisa  pengaruh  intellectual  capital   (IC) terhadap kinerja keuangan pada Bank Negara Imdonesia (BNI) Syariah.  Hipotesis  dalam  penelitian  ini  diuji  dengan menggunakan metode Structural Equation Modeling (SEM) yang berbasis varian atau Partial Least Square (PLS) dengan melibatkan beberapa variabel dari intellectual  capital   (IC)  yang dimodifikasi untuk perbankan syariah yakni  iB-VACA, iB-VAHU, iB- STVA. Hasil penelitian menunjukkan untuk iB-VAIC dan iB- VACA berpengaruh terhadap kinerja keuangan. Sedangkan untuk iB-VAHU tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan, dan iB- STVA memiliki pengaruh negatif terhadap kinerja keuangan
Kata  kunci: VAIC; VACA; VAHU;  STVA;  Kinerja Keuangan.
Abstract −This study aims to analyze the effect of intellectual capital (IC) on financial performance at Bank Negara Indonesia (BNI) Syariah. The hypothesis in this study was tested using the variant-based Structural Equation Modeling (SEM) method or Partial Least Square (PLS) involving several variables of intellectual capital (IC) modified for Islamic banking such as iB-VACA, iB-VAHU, iB- STVA. The results showed that iB-VAIC and iB-VACA) had an effect on financial performance. Meanwhile, iB-VAHU has no effect on financial performance, and iB-STVA has a negative effect on financial performance.
Keywords : VAIC; VACA; VAHU; STVA; Financial Performance

## 1. PENDAHULUAN
Perjalanan Perbankan syariah di Indonesia sangat penjang dimulai dengan dibentuknya Bank Perkreditan Rakyat Syariah (BPRS) pada tahun 1991 di Bandung dan PT. BPRS Heraukat di Nangroe Aceh Darussalam yang diprakarsai oleh Majelis Ulama Indonesia (MUI) melalui serangkaian lokakarya "Bunga Bank dan Perbankan" di Cisarua, Bogor pada tanggal 18 - 20 Agustus 1990. Setelah berdirinya BPRS yang diprakarsai MUI kemudian berkembang menjadi PT Bank Muamalat Indonesia (BMI) pada tahun 1991 dan mulai beroperasi tahun 1992. Pertumbuhan perbankan syariah masih lambat pada masa itu pada periode tahun 1992 - 1998 hanya ada satu unit bank syariah (Latumaerissa, 2011).
Perjalanan Bank Syariah sampai saat ini menunjukkan peningkatan yang pesat, sampai Desember 2020  tercatat jumlah Bank Umum Syariah (BUS) 14 bank, 20 Unit Usaha Syariah (UUS) dan 163 Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS).  Dari  total  asset  yang  dimiliki  oleh  industri  perbankan  syariah  berjumlahRp.  545,4  triliun.  (Otoritas  Jasa Keuangan,  2021).  Walaupun  demikian  tantangan  perbankan  syariah  sangatlah  besar,  dilihat  dari  literasi  masyarakat muslim Indonesia tentang bank syariah, i ndeks literasi bank syariah jauh di bawah indeks literasi perbankan umum yang sebesar  28,94%. Sementara  itu,  tingkat  inklusi  keuangan  syariah  tak  kalah  rendah,  hanya  8%,  sangat  jauh  jika dibandingkan indeks inklusi perbankan nasional yang sebesar 63% (Rahman,2018).
Hal  ini akan berimbas kepada kinerja bank syariah.  Literasi yang rendah dapat mempengaruhi pendapatan atau bagi  hasil  nasabah  itu  sendiri,  rendahnya  pendapatan  juga  mempengaruhi  perusahaan  atau  bank  syariah  untuk dapat membeli aktiva tetap demi berlangsungnya dan terus beroperasinya sebuah perusahaan dan menghasilkan sebuah barang maupun  sebuah  jasa,  membayar  hutang  piutang  dagang,  membuat  pengumpulan  dan  pengadaan  persediaan  kas perusahaan, melakukan investasi demi menjaga likuiditas perusahaan (Olivia, 2019).
Indikator  sebuah  perusahaan  yang  baik  dapat  dilihat  dari  kinerja  keuangan.  Kinerja  keuangan  merupakan rangkaian kegiatan menganalisis untuk melihat sejauh mana perusahaan telah menggunakan aturan pelaksanaan keuangan dengan  baik  dan  benar.  Pelaksaanan  keuangan  yang  dimaksud  yaitu  kegiatan  membuat  laporan  keuangan  yang  telah memenuhi  standard  ketentuan  yang  berlaku  (Fahmi,  2014).  Kinerja  keuangan  menyangkut  aspek  penghimpunan  dana maupun penyaluran dana, yang diukur dari dua indikator, yaitu Return On Asset (ROA) dan Return On Equity (ROE). ROA  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  melalui  asset  yang  dimilikinya. Sementara ROE adalah rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih bagi para investor. Kinerja keuangan juga merupakan suatu pacuan untuk menilai bagaimana suatu perusahaan mengelola sumber daya yang dimilikinya. Penelitian dari Dandung et al (Dandung et al., 2020) menunjukkan kinerja keuangan bank syariah (dari ROA, ROE dan LDR) lebih baik dari bank konvensional.  Penelitian yang lain juga dari Vivin et al, (Vivin & Wahono, 2017) menunjukkan kinerja keuangan bank syariah juga lebih baik dari bank konvensional.
Saat ini sektor ekonomi di dunia mengalami perubahan, hal ini dikarenakan kemajuan pada teknologi informasi yang menjadikan pertumbuhan inovasi yang terus menerus. Perubahan paradigma pada ekonomi dan bisnis  yang semula berdasarkan pada labor based business (bisnis berdasarkan tenaga kerja) menuju kearah knowledge based business (bisnis berdasarkan  pengetahuan)  yang  berbasiskan  ilmu  pengetahuan.  Dalam  manajemen  berbasis  pengetahuan  ini  modal

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 3, No 2, November 2021, Hal 97 − 103 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v3i2.1068
konvensional yakni sumber daya keuangan dan asset fisik tidak terlalu penting, dibandingkan modal berbasis teknologi dan pengetahuan.
Intellectual  capital (IC)  adalah  kajian  penelitian  baru  yang  mendapatkan perhatian cukup besar dari para ahli ekonomi,  seiring  dengan  pertumbuhan  ekonomi  yang  berbasis  pada  pengetahuan  (knowledge-based    economy) tersebut.(Ståhle et  al., 2011).  Salah satu  upaya yang dilakukan perusahaan saat  ini untuk menunjukkan kinerja dengan cara mengembangkan sumber daya manusia yang berkualitas, teknologi yang handal serta hubungan yang baik dengan pelanggan. Hal itu semua merupakan elemen dari Intelectual Capital . Intellectual Capital (IC) mulai terkenal di Indonesia setelah adanya PSAK No. 19. Menurut PSAK 19, Aset tidak berwujud adalah aset non-moneter yang dapat di identifikasi dan tidak memiliki wujud fisik. PSAK 19 menyatakan bahwa aset tidak berwujud diakui jika, dan hanya jika: 1) ada manfaat yang diperoleh perusahaan dimasa yang akan datang dari aset  tersebut, dan 2) biaya perolehan aset tersebut dapat  diukur dengan andal. Persyaratan ini sulit dipenuhi, sehingga modal intelektual untuk tanggal tersebut tidak dapat dilaporkan dalam laporan keuangan. Kondisi ini menyulitkan para (calon) investor untuk  dapat  melakukan analisis dan penilaian terhadap prospek perusahaan dimasa yang akan datang berdasarkan potensi intelektual yang dimiliki(Ulum et al., 2014).
Kesulitan di dalam pengukuran intellectual capital (IC) secara langsung menyebabkan keberadaannya  di  dalam perusahaan  sulit  untuk  diketahui.  Pulic (1998) dalam (Ulum, 2013) mengatakan value added (VA) adalah indikator paling objektif untuk menilai keberhasilan bisnis  dan  menunjukkan  kemampuan  perusahaan  dalam  penciptaan  nilai ( value creation ). VA didapat dari selisih antara output dan input. Dimana Output (OUT) menggambarkan revenue dan mencakup seluruh produk dan jasa  yang  dijual  di   pasar,  sedangkan input (IN)  mencakup  seluruh  beban  yang digunakan  dalam  memperoleh revenue .  Dalam  hal  ini  beban  karyawan  ( labour  expenses )  tidak  termasuk  dalam  IN. Karena  itu,  aspek  kunci  dalam  metode  Pulic  adalah  memperlakukan tenaga kerja sebagai entitas penciptaan nilai ( value creating entity) .
Selanjutnya  Pulic  (1998)    kemudian    mengusulkan  mengenai    pengukuran    secara    tidak    langsung    terhadap intellectual  capital (IC) dengan  suatu  ukuran untuk  menilai  efisiensi  dari  nilai  tambah  sebagai  hasil  dari  kemampuan intelektual  perusahaan, yaitu  menggunakan Value  Added  Intellectual  Coefficient (VAIC). Komponen  utama  dari VAIC dapat  dilihat  dari  sumber  daya  perusahaan,  yaitu physical  capital (VACA− Value  Added  Capital Employed), human  capital (VAHU− Value  Added  Human  Capital ),  dan structural  capital (STVA− Structural  Capital  Value Added ).(Harianto & Syafruddin, 2013). Intellectual Capital (IC) pada perbankan syariah tidak  jauh berbeda dengan  model Pulic, perbedaannya  terletak pada  akun-akun  yang digunakan  untuk  mengembangkan  rumus  VA.  VA  dalam  model  Pulic  dikonstruksi dari  total pendapatan,  sementara  dalam  iB-VAIC,   VA dalam perbankan syariah dikonstruksi  dari  aktivitas-aktivitas syariah. Maka untuk melihat VAIC pada perbankan syariah dipakai model yang dimodifikasi (Ulum, 2013). yakni   iB-VAIC = iBVACA  +  IB-VAHU  +  iB-STVA, (iB menunjukkan pada kode Islamic Banking) . Banyak  penelitian  tentang intelcectual  capital (IC)  pada  perusahaan  maupun  perbankan  (terkhusus  perbankan syariah). Penelitian Kartika (Kartika & Hatane, 2013) bahwa VAHU tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas . STVA dan VACA berpengaruh dan memiliki arah pengaruh positif terhadap profitabilitas pada perusahaan perbankan yang ada di Bursa Efek Indonesia. Selanjutnya dalam Asmah (Karimah, 2016) menunjukkan bahwa intelectual capital (IC) berpengaruh pada kinerja keuangan perbankan syariah.
Berdasarkan  fenomena  diatas,  peneliti  tertarik  untuk  meneliti  apakah  intelectual capital (IC) berpengaruh terhadap  terhadap  kinerja keuangan pada bank syariah. Intellectual capital (IC) diukur dengan menggunakan model Pulic (1998) yang diadaptasi untuk perbankan syariah. Temua dari penelitian ini diharapkan dapat menjadi masukan yang berguna bagi perbankan Islam untuk mengelola investasi mereka di intelectual capital (IC).

## 2. METODE PENELITIAN

## 2.1 Kerangka Dasar Penelitian
Resources  Based  Theory yang  menyatakan  bahwa    perbedaan    sumber    daya    dan    kemampuan   perusahaan    dengan perusahaan  pesaing    akan  memberikan    keunggulan  kompetitif.    Keunggulan    kompetitif    yang  dimiliki    perusahaan tersebut    akan    meningkatkan   kinerja    perusahaan    itu    sendiri.  Santi  et  al  (Lestari  et  al.,  2018)  meneliti    hubungan intellectual  capital yang  diproksikan  dengan  VAIC  menyatakan    bahwa intellectual   capital (IC) memiliki   pengaruh positif  terhadap  kinerja bank syari’ah di  Indonesia.  Penelitian  ini juga  menyatakan  bahwa intellectual  capital (IC) tahun  lalu  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  kinerja  bank syari’ah pada  tahun- tahun berikutnya.
Persaingan  yang  ketat  antar  bank umum syariah  dengan  bank  konvensional,  membuat perbankan syariah harus meningkatkan strategi pada masyarakat dalam mempromosikan produk dan layanan perbankan syariah. Tantangan terbesar  adalah  meningkatkan  literasi  masyarakat  tentang  perbankan  syariah,  karena  walaupun  masyarakat  Indonesia mayoritas  muslim  namun  minim  tetangn  literasi  keuangan  syariah.  Manajemen    bank  syariah  perlu    menggerakkan seluruh  sumber  daya  yang  ada  untuk  meningkatkan pangsa  pasar  dan  kinerjanya  agar  dapat bersaing  dengan  bank konvensional    yang  ada  di  Indonesia.  Pengembangan  perbankan  syari-ah  ini  harus  didukung  oleh  penerapan  sistem manajemen  yang  berdasarkan  pada pengetahuan  dalam  sistem  operasionalnya. Penggunaan  ilmu  pengetahuan  dan teknologi akan membuat perusahaan menggunakan sumber daya lainnya secara efisien dan ekonomis  sehingga  dapat memberikan keunggulan pada dunia perbankan syariah di Indonesia.

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 3, No 2, November 2021, Hal 97 − 103 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v3i2.1068
Kerangka  dasar  penelitian  yang  diajukan  adalah  dasar  hubungan  dari  variabel independen (bebas)  terhadap variabel dependent (terikat). Dalam peneltian ini akan dilihat pengaruh intellectual  capital (IC) yang dimodifikasi dalam perbankan syariah sebagai variabel independent yang didasarkan oleh Value Added Capital Imployed (iB-VACA), Value Added Human Capital (iB-VAHU) dan Structural Capital Value Added (iB-STVA) terhadap kinerja keuangan sebagai variabel dependent . Untuk lebih mempermudah, maka dapat dihat  pada gambar dibawah ini:
Gambar 1. Kerangka Konseptual Penelitian
Berdasarkan kerangka pemikiran diatas dapat disimpulkan hipotesis sebagai berikut: H 1 : iB-VAIC berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan H 2 : iB-VACA berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan H 3 : iB-VAHU berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan H 4 :  iB-STVA berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan

## 2.2 Populasi dan Sampel
Populasi penelitian ini adalah laporan keuangan tahun dari tahun 2013 sampai 2020 secara rutin ( tri wulan )  oleh Bank Negara  Indonesia  (BNI)  Syariah.  Dalam  penelitian  ini  digunakan  metode  sensus,  artinya  seluruh  populasi  dijadikan sebagai objek penelitian.

## 2.3 Variabel Penelitian
Variabel Variabel dependet adalah kinerja keuangan dan i ndependen yakni intellectual capital (IC). intellectual capital (IC) khusus untuk perbankan syariah yang diberi nama IB-VAIC ( Islamic Banking Value Added Intellectual Coefficient ). Perumusan ini merupakan modifikasi dari penilaian kinerja IC pada umumnya. Jika penilaian IC pada umumnya hanya dapat  digunakan untuk mengukur pada perusahaan, maka IB-VAIC ini dapat digunakan untuk mengukur kinerja bank syariah.
Ada beberapa indikator untuk menghitung IB-VAIC, yaitu :
1. IB-VACA ( Islamic Banking Value Added Capital Emloyed ). VACA merupakan suatu indikator yang digunakan untuk menunjukan nilai tambah (VA) yang diperoleh dengan adanya jumlah ekuitas.
IB-VACA = 𝑉𝐴 𝐶𝐸
(1)
Keterangan :
1) VA : value added
2) CE : capital employed atau dana yang tersedia (Ekuitas)
2. IB-VAHU  ( Islamic  Banking  Value  Added  Human  Capital ).  VAHU  digunakan  untuk  mengukur  nilai  tambah (VA) yang dihasilkan dengan dana yang dikeluarkan untuk tenaga kerja.
IB-VAHU = 𝑉𝐴 𝐻𝑈
(2)
Keterangan :
1) VA : value added
2) HU : human capital atau beban karyawan
3. Menghitung IB-STVA ( Islamic Banking Structural  Capital Value Added ). STVA digunakan untuk mengukur jumlah SC yang dibutuhkan untuk menghasilkan satu rupiah dari IB-VA.
IB-STVA = 𝑆𝐶 𝑉𝐴
(3)
Keterangan :
1) VA : value added
Kinerja Keuangan (Y) iB - VAHU iB- STVA iB - VACA Intelectual Capital ( iB-VA IC)

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
2) SC : Structural Capital (modal structural) yang diperoleh dari VA - HU
4. IB-VAIC ( Islamic Banking Value Added Intellectual Coefficient ). VAIC merupakan indikator yang digunakan untuk menilai kemampuan intelektual suatu organisasi/perusahaan.
IB-VAIC = VACA + VAHU + STVA (4)

## 2.4 Teknik Analaisis Data
Pada penelitian ini akan digunakan metode Structural Equation Modeling (SEM) yang berbasis varian atau Partial Least Square (PLS) dengan melibatkan beberapa variabel seperti iB-VACA, iB-VAHU, iB- STVA dan kinerja keuangan. SEM merupakan teknik analisis multivarian yang dikembangkan guna menutupi keterbatasan yang dimiliki oleh model analisis sebelumnya.

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN

## 3.1 Evaluasi Model Pengukuran (Uji Outer Model)
Adapun  model  pengukuran  untuk  uji  validitas  dan  reabilitas,  koefisien  determinasi  model  dan  koefisien  jalur  untuk permodelan persamaan, dapat dilihat pada gambar berikut:
Gambar 2. Tampilan Hasil PLS Algorithm Uji Outer Model

## 3.1.1 Convergent Validity
Convergent  validity dari measurement model dapat  dilihat  dari  korelasi  antara  skor  indikator  dengan  skor  skor variabelnya. Indikator dianggap valid jika memiliki nilai AVE diatas 0,5.
Tabel 1. AVE dan Communality AVE Communality Kinerja Keuangan 0,728 0,938 VAIC 1,000 1,000 VACA 1,000 1,000 VAHU 1,000 1,000 STVA 1,000 1,000
Berdasarkan pengujian model pengukuran yang terlihat pada gambar 2 dan tabel  dapat dilihat bahwa oading factor dan communality di atas 0,5 baik pada Kinerja keuangan, VAIC, VACA, VAHU dan STVA. Maka dapat disimpulkan bahwa konstruk mempunyai convergent validity yang baik.

## 3.1.2 Discriminate Validity
Pengujian discriminate validity dilakukan untuk membuktikan apakah indikator pada suatu  konstruk akan mempunyai loading factor terbesar pada konstruk yang dibentuknya dari pada loading factor dengan konstruk yang lain.
Tabel 2.  Cross loading Kinerja Keuangan VACA VAHU STVA VAIC VACA 0,153 1,000 0,290 0,363 0,077 VAHU 0,192 0,290 1,000 0,552 0,703 STVA 0,052 0,363 0,552 1,000 0,401 VAIC 0,282 0,077 0,703 0,401 1,000 ROA 0,950 0,155 0,184 0,093 0,319 ROE 0,745 0,095 0,139 -0,095 0,101
Berdasarkan  hasil  uji discriminate  validity pada tabel  2  di  atas,  menunjukkan  nilai cross  loading juga menunjukkan  adanya discriminate  validity yang  baik,  oleh  karena  nilai  korelasi  indikator  terhadap  konstruknya  lebih tinggi dibandingkan nilai kolerasi indikator dengan konstruk lainnya.

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)

## 3.1.3 Composite Reliability dan Cronbach’s Alpha
Disamping uji validitas konstruk, dilakukan juga uji reliabilitas konstruk yang diukur dengan composite reliability dan cronbach’s alpha dari blok indikator yang mengukur konstruk. Berikut ini adalah hasil pengujian composite reliability dan cronbach’s alpha dari SmartPLS:
Tabel 3. Composite reliability dan C ronbach’s alpha Composite reliability Cronbach’s alpha Kinerja Keuangan 0,841 0,665 VAIC 1,000 1,000 VACA 1,000 1,000 VAHU 1,000 1,000 STVA 1,000 1,000
Konstruk dinyatakan reliabel jika memiliki nilai composite reliability di atas 0,7 dan cronbach’s alpha 0,7. Dari hasil output SmartPLS di atas semua konstruk memiliki nilai composite reliability di atas 0,7 dan cronbach’s alpha 0,7. Jadi dapat disimpulkan bahwa konstruk memiliki reliabilitas yang baik.

## 3.2 Evaluasi Model Pengukuran ( Uji Inner Model)
Model struktural dalam PLS dievaluasi dengan menggunakan R-Square untuk variabel dependen dan nilai koefisien path untuk variabel independen yang kemudian dinilai signifikansinya berdasarkan nilai t-statistic setiap path . Adapun model struktural penelitian ini dapat dilihat pada gambar berikut:

## Gambar 3. Tampilan Hasil PLS Boothstrapping
Untuk  menilai  signifikansi  model  prediksi  dalam  pengujian  model  struktural,  dapat  dilihat  dari  nilai t-statistic antara variabel independen ke variabel dependen dalam tabel Path Coefficient pada output SmartPLS dibawah ini:
Tabel 4. Path Coefficients ( Mean , STDEV, T- Statistic ) Original Sample Sample Mean Standart Deviation T-Statistic VAIC => Kinerja Keuangan 0,341 0,325 0,305 1,119 VACA => Kinerja Keuangan 0,185 0,201 0,199 0,927 VAHU => Kinerja Keuangan -0,024 0,087 0,396 0,062 STVA => Kinerja Keuangan -0,139 -0,086 0,307 0,451
Pengujian Hipotesis Pertama (H 1 ):  iB-VAIC berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan Dari tabel 4 di atas dapat dilihat nilai original sample VAIC adalah sebesar 0,341. Dengan signifikansi 5%  maka nilai t- table sebesar 0,361. Dapat dilihat pada tabel nilai t-statistic dari VAIC sebesar 1,119 lebih besar dari nilai t-tabel. Nilai original sample positif mengindikasikan bahwa VAIC berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan. Berdasarkan hasil regresi tersebut dapat disimpulkan bahwa hipotesis pertama diterima . Hal ini sesuai dengan hipotesis yang menyatakan bahwa Intellectual Capital yang diukur oleh VAIC berpengaruh positif  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan.  Oleh  karena  itu,  semakin  tinggi  VAIC, maka  kinerja  keuangan  semakin meningkat. Kondisi ini terjadi karena VAIC yang semakin meningkat, maka Bank BNI Syariah sudah mengelola sumber daya dan juga modalnya dengan baik sehingga keuangan yang ada di Bank BNI Syariah tersebut meningkat.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Dianing Ratna Wijayani (Wijayani, 2017) yang menyatakan bahwa VAIC berpengaruh signifikan dan positif terhadap kinerja keuangan suatu perusahaan. Tetapi hasil penelitian ini tidak

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 3, No 2, November 2021, Hal 97 − 103 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v3i2.1068
sejalan dengan penelitian Wijayanti  (Wijayanti, 2012) yang membuktikan bahwa Intellectual Capital yang diukur dengan VAIC tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan.

## Pengujian Hipotesis Kedua: iB-VACA berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan
Pengujian kedua dilakukan untuk melihat apakah VACA berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan. Hasil pengujian dapat dilihat dari tabel 4.4 di atas, VACA memperoleh nilai original sample sebesar 0,185 dengan nilai t-statistic 0,927. Nilai  dari t-statistic lebih  besar  dari  nilai  t-tabelnya  yaitu  0,361.    Hal  ini  berarti  VACA  berpengaruh  positif  terhadap kinerja  keuangan  dengan  tingkat  signifikansi  5%.  Berdasarkan  hasil  pengujian  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa hipotesis kedua diterima .
Berdasarkan hasil pengujian pada hipotesis kedua menunjukkan bahwa VACA juga berpengaruh terhadap kinerja keuangan.  Dari  ketiga  variabel  penyusun  VAIC, VACA  memiliki  pengaruh  yang  dominan.  Hal  ini  dikarenakan  Bank BNI Syariah mampu untuk mengelola ekuitas yang ada sehingga kinerja dari keuangan meningkat.
Hal ini sesuai dengan hasil penelitian sebelumnya yang dilakukan Deep et all (Deep & Narwal, 2014) menemukan bahwa VACA adalah salah satu yang terlihat memiliki dampak besar pada profitabilitas perusahaan selama periode studi. Hasil  menunjukkan  bahwa  investor  India  hanya  mempertimbangkan  pengungkapan  keuangan  perusahaan  mengenai keputusan investasi mereka. Studi ini memberikan pengetahuan yang berguna bagi para peneliti dan manajer mengenai pengungkapan modal intelektual dan hubungannya dengan kinerja keuangan.
Akan tetapi penelitian ini tidak sesuai dengan penelitian yang dilakukan olehYudawisastra (Yudawisastra et al., 2018),  mengatakan  dalam  penelitiannya  bahwa  VACA  tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  kinerja keuangan.  Kesimpulan  menunjukkan  bahwa  tingkat  kontribusi  yang  tinggi  terhadap  tenaga  kerja  perusahaan  akan membutuhkan dana yang lebih banyak untuk mencapai kinerja keuangan yang baik.
Pengujian Hipotesis Ketiga (H 3 ): iB- VAHU berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan Pengujian  hipotesis  ketiga  ditujukan  untuk  melihat  pengaruh  VAHU  terhadap  kinerja  keuangan.  Berdasarkan  hasil pengujian, VAHU memperoleh nilai original sample sebesar -0,024 dengan nilai t-statistic 0,062 lebih kecil dari t-tabel yaitu 0,361 yang berarti variabel VAHU tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan dengan signifikansi 5%. Dari hasil regresi hipotesis tersebut dapat simpulkan bahawa hipotesis ketiga tidak diterima .
Artinya di dalam Bank BNI Syariah nilai kontribusi yang diberikan dalam setiap satu rupiah investasi pada human capital tidak berpengaruh untuk suatu kinerja keuangan. Hasil ini juga telah menjawab hipotesis kedua dimana VACA berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan.  Adanya  kemungkinan  bahwa  Bank  BNI  Syariah  lebih  cenderung menggunakan physical capital , sehingga dapat dikatakan capital employed yang dimiliki oleh perusahaan dapat memiliki pengaruh terhadap kinerja keuangan. Penelitian ini juga menunjukkan bahwa modal yang digunakan merupakan nilai aset yang  berkontribusi  pada  kemampuan  perusahaan  untuk  menghasilkan  pendapatan.  Sehingga  apabila  modal  yang digunakan suatu  perusahaan dalam jumlah yang relatif besar maka mengakibatkan total  aset  perusahaan tersebut  juga relatif besar.
Ini sejalan dengna penelitian yang dilakukan Sidarta et all  (Sidharta & Affandi, 2016) dengan nilai T sama dengan 0,070.    Hasil  Q  nilainya  lebih  kecil  dari  taraf  signigikansi  0,5%.  Sehingga  variabel  VAHU  tidak  signifikan  terhadap kinerja  keuangan.  Namun  hasil  ini  tidak  sejalan  yang  dilakukan  dengan  penelitian  Lipunga    (Lipunga,  2014)  yang menunjukkan bahwa VAHU berpengaruh positif terhadap kinerja kerja.
Pengujian Hipotesis Keempat (H 4 ): iB-STVA berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan Pengujian  hipotesis  keempat  ditujukan  untuk  melihat  pengaruh  STVA  terhadap  kinerja  keuangan.  Berdasarkan  hasil pengujian,  STVA  memperoleh  nilai original  sample sebesar  -0,139  dengan  nilai t-statistic 0,451  lebih  besar  dari  t- tabelnya  yaitu  0,361.  Oleh  karena  nilai original  sample dari  STVA  bernilai  negatif maka  STVA  berpengaruh  negatif terhadap kinerja keuangan. Hal ini menunjukkan bahwa jika nilai dari STVA di tingkatkan, maka kinerja keuangan akan menurun. Begitupun sebaliknya, jika nilai STVA diturunkan maka kinerja keuangan akan meningkat. Dari hasil regresi hipotesis tersebut dapat simpulkan bahwa hipotesis keempat tidak dapat diterima .
Hasil pengujian hipotesis keempat menunjukkan bahwa kinerja keuangan. Hal ini menunjukkan bahwa Bank BNI Syariah  belum  berhasil  mengelolah structural STVA  berpengaruh  negative  terhadap capitalnya seperti  meningkatkan sistem operasional perusahaan, menjaga budaya perusahaan dan mengolah intellectual property secara efektif. Semakin tinggi nilai STVA yang dikembangkan maka semakin rendah pula nilai kinerja keuangan yang ada di dalam Bank BNI Syariah. Penelitian ini sesuai dengan Girma (Girma, 2017) yang menunjukkan bahwa STVA bahwa secara keseluruhan STVA  berkorelasi  negatif  terhadap  kinerja  perusahaan.  Penelitian  mengindikasikan  bahwa  hubungan  antara  efisiensi structural capital dari sumber daya utama perusahaan yaitu profitability secara umum terbatas dan tidak konsisten

## 4. KESIMPULAN
Penelitian ini memberikan bukti empiris mengenai pengaruh Intellectual Capital yang diukur melalui     iB-VAIC (iB- VACA, iB-VAHU dan iB-STVA) terhadap kinerja keuangan.  Penelitian ini menggunakan sampel 32 responden, yang merupakan  laporan  keuangan  pertriwulan  dari  Bank  BNI  Syariah  dari tahun  2013  sampai  2020.  Untuk Vallue Added Intellectual  Coefficient (iB-VAIC)  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan.  Dimana  iB-VAIC  yang  efektif  dapat meningkatkan nilai dari kinerja keuangan. Semakin baik nilai dan penggunaan Intellectual Capital juga akan meningkat

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 3, No 2, November 2021, Hal 97 − 103 ISSN 2685-869X (media online) DOI 10.47065/ekuitas.v3i2.1068
suatu kinerja perusahaan. Value Added Capital Employed (iB-VACA) berpengaruh terhadap kinerja keuangan. Hal ini mengindikasikan bahwa nilai ekuitas perusahaan yang relatif besar dapat meningkatkan kemampuan perusahaan dalam memperoleh pendapatan. Dengan kata lain, nilai ekuitas perusahaan berkontribusi pada kemampuan perusahaan dalam meningkatkan  kinerja  keuangan  perusahaan.  Perusahaan  telah  berhasil  meningkatkan  produktivitas  aset  yang  ada didalamnya, dimana total aset tersebut merupakan bagian dari intellectual capital yang merupakan intangible asset yang memiliki peran penting dalam kemajuan kinerja keuangan perusahaan. Value Added Human Capital (iB-VAHU) tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan. Hal ini memungkinkan bahwa Bank BNI Syariah lebih cenderung menggunakan Physical Capital daripada Human Capital . Dengan kata lain, modal yang dimiliki oleh Bank BNI Syariah lebih memilki pengaruh yang signifikan dibandingkan nilai human capital yang dimiliki. Structural Capital Value Added (iB-STVA) memiliki  pengaruh  negatif  terhadap  kinerja  keuangan.  Dalam  hal  ini,  semakin  tinggi  nilai structural  capital yang diberikan oleh perusahaan maka semakin rendah tingkat kinerja keuangan perusahaan. Sebaliknya, semakin rendah nilai structural capital rendah maka nilai dari kinerja keuangan perusahaan tinggi. Hal ini mengindikasikan bahwa structural capital belum  mampu  memenuhi  proses  rutinitas perusahaan  dalam  menghasilkan  kinerja  yang  optimal  tanpa  diiringi pengelolaan yang baik  seperti pengelolaan sistem informasi, prosedur, database yang akan menghambat produktivitas dalam menghasilkan nilai tambah .

## UCAPAN TERIMAKASIH
Kami  ucapkan  banyak  terima kasih  kepada Sekolah Tinggi Agama Islam (STAI) Syekh H. Abdul Halim Hasan Al Ishlahiyah Binjai yang telah membantu dalam penelitian ini.

## REFERENCES
Dandung, M. E., Amtiran, P. Y., & Ratu, M. (2020). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perbankan Konvensional Dan Perbankan
Syariah. Journal of Management : Small and Medium Enterprises (SMEs) , 11 (1), 65–82. https://doi.org/10.35508/jom.v11i1.2319
Deep,  R.,  &  Narwal, K.  P.  (2014).  Intellectual  Capital  and its  Association  with  Financial  Performance: A  Study  of  Indian  Textile Sector. Int. J. Manag. Bus. Res , 4 (1), 43–54. Fahmi, I. (2014). Analisis Laporan Keuangan . Alfabeta.
Girma, B. (2017). Intellectual Capital Efficiency and Its Impact on Financial Performances of Ethiopian Commercial Banks. Research Journal of Finance and Accounting , 8 (8), 17–31.
Harianto, N., & Syafruddin, M. (2013). Pengaruh Modal Intelektual Terhadap Kinerja Bisnis Bank Umum Syariah (Bus) Di Indonesia.
Diponegoro Journal of Accounting , 0 (0), 408–417.
Karimah, A. (2016). PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERBANKAN SYARIAH (Studi Pada Bank Umum Syariah, BNI Syariah, BRI Syariah, Bank Panin Syariah Periode 2011 – 2014) SKRIPSI (Issue 1). Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah.
Kartika, M., & Hatane, S. E. (2013). Pengaruh Intelectual Capital Pada Profitabilitas Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2007-2011. Business Accounting Review , 1 (2), 14–25. Latumaerissa, J. (2011). Bank dan Lembaga Keuangan Lain . Salemba Empat.
Lestari, S. D., Paramu, H., & Sukarno, H. (2018). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Syari’Ah  Di Indonesia. EKUITAS (Jurnal Ekonomi Dan Keuangan) , 20 (3), 346–366. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2016.v20.i3.64
Lipunga,  A.  M.  (2014).  Intellectual  Capital  Performance  of  the  Commercial  Banking  Sector  of  Malawi. International  Journal  of Business and Management , 10 (1), 210–222. https://doi.org/10.5539/ijbm.v10n1p210 Olivia, H. (2019). Penerapan Analisis Roi (Retrun On Investment) Untuk Memprediksi Pendapatan Perusahaan. Kitabah , 3 (2), 211– 218.
Otoritas Jasa Keuangan. (2021). Perkembangan Bank Syariah 2020 . https://www.ojk.go.id Rahman, A. (2018). Literasi Rendah Jadi Tantangan Utama Bank Syariah . Bisnis.Com.
Sidharta, I., & Affandi, A. (2016). The empirical study on intellectual capital approach toward financial performance on rural banking sectors in Indonesia. International Journal of Economics and Financial Issues , 6 (3), 1247–1253.
Ståhle, P., Ståhle, S., & Aho, S. (2011). Value added intellectual coefficient (VAIC): a critical analysis. Journal of Intellectual Capital , 12 (4), 531–551. https://doi.org/10.1108/14691931111181715
Ulum,  I.  (2013).  Model  Pengukuran  Kinerja  Intellectual  Capital  Dengan  Ib-Vaic  Di  Perbankan  Syariah. Inferensi , 7 (1),  185. https://doi.org/10.18326/infsl3.v7i1.185-206
Ulum, I., Ghozali, I., & Purwanto, A. (2014). Intellectual Capital Performance of Indonesian Banking Sector: A Modified VAIC  (M- VAIC) Perspective. Asian Journal of Finance & Accounting , 6 (2), 103. https://doi.org/10.5296/ajfa.v6i2.5246
Vivin, Y. A., & Wahono, B. (2017). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah dengan Bank Umum Konvensional di Indonesia. E-Jurnal Riset Manajemen , 77–97.
Wijayani, D. R. (2017). PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN PUBLIK DI INDONESIA (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur di BEI 2012-2014). Jurnal Riset Akuntansi Dan Bisnis Airlangga , 2 (1), 97–116. https://doi.org/10.31093/jraba.v2i1.23
Wijayanti. (2012). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Harga Saham Melalui Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEF). Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 7 .
Yudawisastra, H. G., Manurung, D. T. H., & Husnatarina, F. (2018). Relationship between value added capital employed, value added human capital, structural capital value added and financial performance. Investment Management and Financial Innovations ,