Analisis Financial Distress Menggunakan Model Altman Z- Score,
Springate Zmijewski, Grover dan Penilaian Kesehatan Bank Metode Camel

## Rahmat
Program Studi S1 Manajemen, Fakultas Ekonomi , STIE EKUITAS Jl. P.H.H. Mustofa No.31, Kota Bandung, Jawa Barat
Abstract. This  study  aims  to find  out how  the  financial  stability  of  PT.  BPR Intan  Jabar  is  reviewed  from  an analysis of the potential for bankruptcy / financial distress using the Z-Score Altman, Springate, Zmijewski, and Grover  methods  for  the  2014-2018  period  and  its  collaboration  with  bank  soundness  based  on  CAMEL calculations. This study uses data from 2014-2018 financial statements using comparative descriptive analysis techniques. The results of this study indicate that the financial performance analyzed by the Altman, Springate, Zmijewski  and  Grover  Z-Score  methods  at  PT.  BPR  Intan  Jabar  for  the  2014-2018  period  is  classified  in  a soundnessy  or  stable  state,  related  to  the  results  of  the  calculation  of  the  soundness  of  the  bank  in  the  same period based on the CAMEL calculation in principle directly proportional meaning that PT. BPR Intan Jabar in the study period was in stable condition (no Financial Distress occurred) and classified as soundnessy.
Keywords: Altman Z-Score, Springate, Zmijewski, Grove, CAMEL
Abstrak. Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  kondisi  keuangan  PT.  BPR  Intan  Jabar  diitinjau  dari analisis  potensi  kebangkrutan/ financial  distress dengan  menggunakan  metode  Z-  Score  Altman,  Springate, Zmijewski , dan Grover periode 2014-2018 dan kolerasinya dengan hasiln penilaian kesehatan bank berdasarkan perhitungan  CAME,  hal  ini  berguna  bagi  BPR  sebagai  langkah  preventif  terhadap  risiko  kesulitan  keuangan. Penelitian  ini  menggunakan  data  skunder  berdasarkan  laporan  keuangan  periode  2014-2018  dengan menggunakan  teknik  analisis  deskriptif  komparatif.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  kinerja  keuangan yang  dianalisis  dengan  metode  Z-  Score  Altman,  Springate,  Zmijewski  dan  Grover  pada  PT.  BPR  Intan  Jabar Periode  2014-2018  diklasifikasikan  tidak  terjadi financial  distress ,  dikaitkan  dengan  hasil  penilaian  tingkat kesehatan bank dengan metode CAMEL pada periode yang sama berbanding lurus artinya PT. BPR Intan Jabar pada periode penelitian dalam kondisi tidak terjadi f inancia l distress dan dikatagorikan BPR yang sehat.
Kata Kunci: Z- Score Altman, Springate, Zmijewski , Grove, CAMEL
Corresponding Author. rahmat@ekuitas.ac.id How  to  Cite  This  Article . Rahmat.  (2020).  Analisis Financial  Distress Menggunakan  Model  Altman  Z- Score, Springate Zmijewski, Grover dan Penilaian Kesehatan Bank Metode Camel . Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 12 (1), 1-16.
History of Article. Received: Januari 2020, Revision: Juni 2020, Published: Juni 2020 Online ISSN: 2541-0342. Print ISSN: 2086-2563. DOI : https://doi.org/10.17509/jaset.v12i1.23062 Copyright©2020. Jurnal ASET (Akuntansi Riset) Program Studi Akuntansi FPEB UPI

## PENDAHULUAN
Financial Distress perlu dihindari oleh lembaga  keuangan  termasuk  BPR  dalam menjaga  kelangsungan  usahanya,  diantara BPR  terdapat  yang  bermasalah  karena kesulitan  keuangan  salah  satunya  kesulitan memenuhi kewajiban kepada pihak lain. Hal ini perlu menjadi perhatian tidak hanya BPR yang sedang menghadapi kesulitan keuangan saja  namun  juga  bagi  BPR  yang  stabil  dan sehat  kondisi  keuangannya  dalam  rangka mitigasi  risiko.  Upaya  yang  wajib  dilakukan
adalah  memantau  kondisi  keuangan  melalui analisis  dari  laporan  keuangan  secara berkala,  sehingga  risiko  yang  mungkin timbul akibat kesulitan keuangan yang dapat merugikan BPR maupun stakeholders. Dengan  memantau  kondisi  keuangan  dan melakukan  penilaian  kesehatan  bank  secara berkesinambungan dapat menjaga kelangsungan usaha bank, karena kemungkinan  terjadinya financial  distress dan  kondisi  kesehatan  bank  yang  kurang baik  dapat  diketahui  lebih  dini,  dapat  segera
dilakukan  rencana  tindak  penanganan  untuk menghindari financial  distress dan  bank yang  tidak  sehat.  Analisis financial  distress dapat  diteliti  juga  kolerasinya  dengan kesetan bank.
Menurut  Kasmir  (2016:7),  pengertian laporan  keuangan  adalah:  Laporan  yang menunjukkan  kondisi  keuangan  perusahaan pada  saat  ini  atau  dalam  suatu  periode tertentu. Sedangkan menurut Ikatan Akuntan Indonesia  (2015)  dalam  Standar  Akuntansi Keuangan (SAK) No. 1 dikemukakan bahwa Laporan  keuangan  merupakan  bagian  dari proses  pelaporan  keuangan  dan  laporan keuangan  adalah  suatu  penyajian  terstruktur dari  posisi  keuangan  dan  kinerja  keuangan suatu  entitas.  Dalam  persaingan  industri perbankan yang semakin ketat harus diimbangi dengan tata kelola yang baik pula. Salah  satu  faktor  yang  harus  diperhatikan yaitu dengan mengamati laporan keuangannya,  karena  dari  suatu  laporan keuangan  dapat  memperlihatkan  tingkat risiko  yang  akan  terjadi  yaitu  adanya kesulitan keuangan yang berpotensi bangkrut, sehingga dipandang perlu dikakukan analisis untuk memprediksi kondisi bank dalam kondisi stabil atau terjadi Financial Distress yang berpotensi bangkrut. Terdapat  beberapa  model  yang  dapat digunakan untuk memprediksi potensi kebangkrutan yaitu metode Z- Score Altman, Springate, Zmijewski , dan Grover.
Menyadari bahwa pertumbuhan perbankan yang relatif cepat, maka perbankan  harus  memegang  teguh  prinsip kehati–hatian,  penerapan  manajemen  risiko, agar  memberikan  manfaat  bagi  masyarakat dan mengembangkan sistem perbankan yang kompetitif.  Untuk  menciptakan  hal–hal tersebut  salah  satu  tugas  penting  bagi perbankan selain menjaga stabilitas keuangan  adalah  dengan  memperhatikan faktor  kesehatan  bank  tersebut.  Menurut Kamus  Perbankan  Bank  Indonesia  (2015) Aspek  yang  paling  banyak  berpengaruh terhadap  kondisi  keuangan  bank  yang mempengaruhi  pula  tingkat  kesehatan  bank. CAMEL merupakan tolak ukur yang menjadi objek pemeriksaan bank yang dilakukan oleh
pengawas  bank.  CAMEL  terdiri  atas  lima kriteria,  yaitu  modal  ( Capital ),  aktiva ( Asset ), manajemen ( Managemen t), pendapatan ( Earning s), dan likuiditas
( Liquidity ). Menurut Budisantoso (2017),
kesehatan suatu Bank dapat diartikan sebagai kemampuan  suatu  bank  dalam  melakukan kegiatan operasional perbankan secara normal  dan  mampu  memenuhi  semua kewajibannya  dengan  baik  dengan  cara-cara yang  sesuai  dengan  peraturan  perbankan yang berlaku.
Berdasarkan Pasal 29 UU No. 7 Tahun 1992  sebagaimana  telah  diubah  dengan  UU No. 10 Tahun 1998 tentang Perbankan, bank wajib  memelihara  tingkat  kesehatannya sesuai  dengan  ketentuan  kecukupan  modal, kualitas aset,  kualitas manajemen, likuiditas, rentabilitas  dan  solvabilitas,  serta  aspek  lain yang berkaitan dengan usaha bank dan wajib melakukan  kegiatan  usaha  sesuai  dengan prinsip kehati-hatian.
Berdasarkan  Peraturan  Otoritas  Jasa Keuangan  Nomor  20/POJK.03/2014,  Bank Perkreditan  Rakyat  yang  selanjutnya  disebut BPR yaitu bank yang melaksanakan kegiatan usaha  secara  konvensional  yang  dalam kegiatannya  tidak  memberikan  jasa  dalam lalu lintas pembayaran sebagaimana dimaksud  dalam  Undang-Undang  mengenai perbankan.  Bank  Perkreditan  Rakyat  (BPR) adalah  salah  satu  jenis  bank  yang  dikenal melayani  golongan  pengusaha  mikro,  kecil dan menengah dengan lokasi di daerah  yang pada umumnya berada di  Pedesaan dan  atau kecamatan.
Adapun usaha-usaha BPR adalah menghimpun  dana  dari  masyarakat dalam  bentuk  simpanan  berupa  deposito berjangka, tabungan, dan/atau bentuk lainnya yang  dipersamakan  dengan  itu,  memberikan kredit, menempatkan dananya dalam bentuk Sertifikat  Bank  Indonesia  (SBI), deposito berjangka, sertifikat deposito, dan/atau tabungan pada bank lain.
PT.BPR Intan
Jabar adalah BPR konvensional milik Pemprop Jawa Barat dan Pemerintah Kabupate Garut, serta PT. Bank
Pembangunan  Daerah  Jawa  Barat  dan Banten,  Tbk.berkedudukan  di  Kabupaten
Garut. Kondisi Keuangan dan rasio
keuangan  PT.  BPR  Intan  Jabar  periode
Tahun  2014  sampai  dengan  Tahun  2018 adalah sebagai berikut:
Tabel 1, Perkembangan Kinerja keuangan PT. BPR Intan Jabar (dalam Ribuan Rupiah) Tahun 2014 2015 2016 2017 2018 Kas 2.457.259 3.549.981 2.945.742 2.402.015 3.343.387 Pendapatan bunga yang akan diterima 2.100.384 2.718.367 3.853.553 4.695.672 4.982.275 Penempatan pada Bank lain - setelah dikurangi penyisihan penghapusan 14.516.129 16.534.793 13.727.646 11.305.030 18.861.461 Kredit yang diberikan - setelah dikurangi penyisihan kerugian dan Provisi 108.662.087  128.019.087  153.171.767  168.232.703  187.793.797 Agunan  yang  di ambil alih - 998.188 634.596 510.333 - Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan 3.330.608 4.236.637 4.399.046 4.887.885 5.827.295 Aset Tidak Berwujud 228.791 145.707 96.873 45.364 1.760 Aset lain-lain 752.097 910.915 1.334.443 585.485 669.403 ASET 132.047.355  157.113.675  180.163.667  192.664.486  221.479.379 Kewajiban Segera 219.331 448.939 244.487 345.765 99.348 Utang Bunga 90.105 40.420 72.286 74.374 92.688 Utang pajak 398.311 49.787 866.335 287.793 404.776 Simpanan 51.056.620 63.363.589 82.800.492 88.279.840 94.129.798 Simpanan  Dari Bank Lain - 4.037.917 7.448.333 18.650.000 29.450.000 Pinjaman  yang diterima 54.666.474 60.253.967 59.651.764 54.533.977 64.187.233 Kewajiban Imbalan kerja - 881.907 163.282 109.406 629.859 Kewajiban  lain- lain 160.364 223.818 135.475 1.141.725 -
Jumlah kewajiban 106.591.205  129.300.343  151.382.454  163.422.879  188.993.703 Modal Modal disetor 18.702.455 20.802.455 22.302.455 22.302.455 24.302.455 Modal sumbangan 11.018 11.018 11.018 11.018 11.018 Dana setoran modal ekuitas 2.100.000 1.500.000 - - Saldo laba (rugi) Cadangan Tujuan 695.366 1.123.420 1.150.477 1.501.488 1.828.337 Cadangan Umum Belum ditentukan tujuannya 1.093.616 1.521.670 1.807.147 2.158.159 2.485.007 Laba Rugi Tahun Lalu - - - - Laba Rugi Tahun Berjalan 2.853.696 2.854.769 3.510.117 3.268.487 3.858.859 Jumlah Ekuitas 25.456.150 27.813.333 28.781.213 29.241.607 32.485.676 KEWAJIBAN DAN EKUITAS 132.047.355  157.113.675  180.163.667  192.664.486  221.479.379 Pendapatan Operasional: Pendapatan Bunga Kontraktual 23.134.936 26.569.998 30.601.411 32.344.250 35.755.052 Pendapatan Provisi 1.338.342 1.667.017 1.597.592 1.508.237 1.217.291 Jumlah Pendapatan Bunga 24.473.278 28.237.016 32.199.003 33.852.487 36.972.343 Beban bunga -8.154.634  -10.235.087  -12.043.132  -14.136.781  (14.536.180) Pendapatan Bunga Netto 16.318.644 18.001.928 20.155.872 19.715.706 22.436.162 Pendapatan operasional lainnya 1.615.963 2.082.618 3.542.678 5.480.966 9.381.908 Jumlah Pendapatan Operasional 17.934.607 20.084.547 23.698.550 25.196.672 31.818.071 Beban penyisihan  dan
Penyusutan : Beban Penyisihan Aktiva Produktif -647.341 -800.017 -977.797 -2.931.803 (5.982.551) Beban -78.297 -52.924 -47.514 -1.022.677 (990.487)
Penyusutan Aset tetap
Beban Penyusutan Aset tidak Berwujud -1.803.252 -2.286.918 -2.789.040 -46.510 (43.604) Beban Pemasaran -470.638 -330.904 -499.340 -355.465 (427.252) Beban Administrasi dan Umum -10.415.784  -12.053.554  -13.878.586  -15.671.046  (18.277.242) Beban Operasional Lainnya -652.309 -716.277 -522.603 -446.529 (507.490) Jumlah -11.538.731  -13.100.735  -14.900.529  -16.473.040  (19.211.985) Jumlah  Beban Operasional -14.067.620  -16.240.594  -18.714.881  -20.474.031  (26.228.626) Laba Operasional 3.866.987 3.843.953 4.983.669 4.722.641 5.589.445 Pendapatan (Beban) Non Operasional Pendapatan  Non Operasional 15.827 11.244 1.500 - Beban Non Operasional -191.090 -146.689 -409.854 -443.963 (465.644) Jumlah Pendapatan (Beban) Non Operasional -175.263 -135.445 -408.354 -443.963 (465.644) Laba  Sebelum Pajak 3.691.724 3.708.508 4.575.315 4.278.678 5.123.801 Beban Pajak Penghasilan -838.029 -853.739 -1.065.199 -1.010.191 (1.264.942) Laba Setelah Pajak 2.853.696 2.854.769 3.510.117 3.268.487 3.858.859 Rasio 2014 2015 2016 2017 2018 CAR 24,71% 23,49% 20,22% 16,43% 16,50% KAP 3,96% 3,80% 4,00% 4,00% 4,63% PPAP 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% ROA 2,80% 2,36% 2,54% 2,22% 2,47% BOPO 85,18% 87,32% 86,06% 87,99% 87,89% CASH RATIO 23,81% 18,55% 14,31% 10,32% 16,64% LDR 86,54% 88,50% 93,44% 92,06% 89,87% Sumber: Laporan Keuangan PT.BPR Intan Jabar
Berdasarkan  data  laporan  kinerja keuangan  dapat  dilakukan  analisis financial distress dan  penilaian  kesehatan  bank  serta kolerasinya.  Sehingga  penelitian  difokuskan
pada  penelitian  tentang  kondisi  keuangan berdasarkan analisis financial distress, perhitungan  tingkat  kesetan  bank,  dan kolerasinya  antara  hasil  analisis financial
disress dengan  hasil  penilaian  kesehatan bank.  Tujuan  penelitian  dimaksudkan  untuk mengetahui  kondisi  keuangan  dan  kesehatan bank  serta  kolerasinya  yang  mempunyai manfaat  bagi  PT.BPR  Intan  Jabar  sebagai alat  mitigasi  risko,  bagi  BPR  lain  dapat dijadikan  acuan  dalam  melakukan  evaluasi kinerja  keuangan,  dan  bagi  akademisi  dapat dijadikan bahan perbandingan untuk penyempurnaan lebih lanjut.

## LANDASAN TEORI
Penelitian  ini  dilandasi  Teori  sinyal dimana Teori ini digunakan untuk menjelaskan bahwa laporan keuangan digunakan  untuk  memberi  informasi  yang baik  maupun  informasi  yang  buruk  kepada pemakainya.
Menurut  Kasmir  (2016:104)  analisis rasio keuangan adalah Kegiatan membandingkan  angka-angka  yang  ada dalam  laporan  keuangan  dengan  cara membagi satu angka dengan angka lainnya . Harahap (2015:1), mendefinisikan laporan  keuangan  adalah  media  informasi yang merangkum semua aktivitas perusahaan.
Pengertian  laporan  keuangan  menurut Irham  Fahmi  (2015:2),  adalah:  Laporan keuangan  merupakan  suatu  informasi  yang menggambarkan  kondisi  keuangan  suatu perusahaan, dan lebih jauh informasi tersebut dapat  dijadikan  sebagai  gambaran  kinerja keuangan  perusahaan  tersebut.  Umumnya laporan  keuangan  sangatlah  penting  untuk setiap perusahaan baik perusahaan yang telah go  public maupun  tidak,  karena  dapat digunakan  untuk  mengetahui  kinerja  dan kondisi  keuangan  perusahaan,  sehingga dapat memprediksi adanya potensi kebangkrutan  ( Financial  distress) dimasa yang akan datang.
Financial  distress merupakan  kondisi dimana  adanya  ketidakmampuan  perusahaan untuk  memenuhi  kewajiban  lancarnya  yang telah  jatuh  tempo  misalnya;  hutang  usaha, hutang pajak, hutang bank jangka pendek.
Pengertian kesulitan keuangan menurut Nagar  (2016)  sebagai  barikut: Financial distress  represents  a  state  where  firms  are
facing  financial  difficulties  with  respect  to poor  cash  flows  and  profitability  and  is  a condition  where  a  company  cannot  meet,  or has  difficulty  paying  off,  its  financial obligations  to  its  creditors,  typically  due  to high  fixed  costs,  illiquid  assets  or  revenues or revenues sensitive to economic downturns . pengertian kesulitan keuangan menurut Hery (2016:33) sebagai berikut: kesulitan keuangan  adalah  suatu  keadaan  di  mana sebuah  perusahaan  mengalami  kesulitan untuk  memenuhi  kewajibannya,  keadaan  di mana  pendapatan  perusahaan  tidak  dapat menutupi total biaya  dan  mengalami kerugian. Bagi kreditur, keadaan ini merupakan  gejala  awal  kegagalan  debitor. Dalam  kesulitan  keuangan  tidak  dipungkiri lagi memiliki banyak jenis karena perbedaan kategori  dan  penyebabnya,  berikut  Jenis- Jenis  kesulitan  keuangan  menurut  Hery (2016:34)  yaitu: Economic  failure atau kegagalan  ekonomi  adalah  keadaan  dimana pendapatan perusahaan tidak dapat menutupi total  biaya,  termasuk cost  of  capita lnya. Bisnis  ini  dapat  melanjutkan  operasinya sepanjang  kreditur  mau  menyediakan  modal dan  pemiliknya  mau  menerima  tingkat pengembalian  ( rate  of  return )  di  bawah pasar.  Meskipun  tidak  ada  suntikan  modal baru  saat  aset  lama  sudah  harus  diganti, perusahaan  dapat  juga  menjadi  sehat  secara ekonomi.  2. Business  failure Kegagalan bisnis  didefinisikan  sebagai  bisnis  yang menghentikan operasi dengan akibat kerugian  kepada  kreditur.  3. Technical insolvency Sebuah  perusahaan  dikatakan dalam  keadaan technical  insolvency jika tidak  dapat  memenuhi  kewajiban  lancar ketika  jatuh  tempo.  Ketidak  mampuan membayar hutang secara teknis menunjukkan  kekurangan  likuiditas  yang sifatnya  sementara,  yang  jika  diberi  waktu, perusahaan mungkin dapat membayar hutangnya  dan survive .  Di  sisi  lain,  jika technical  insolvency adalah  gejala  awal kegagalan  ekonomi,  ini  mungkin  menjadi perhentian pertama menuju bencana keuangan  ( financial  disaster ).  4. Insolvency in  bankruptcy Sebuah  perusahaan  dikatakan
dalam  keadaan Insolvent  in  bankruptcy jika nilai  buku  hutang  melebihi  nilai  pasar  aset. Kondisi  ini  lebih  serius  dari  pada technical insolvency karena,  umumnya,  ini  adalah tanda economic failure , dan bahkan mengarah kepada likuidasi bisnis. Perusahaan yang dalam keadaan insolvent in bankruptcy tidak  perlu  terlibat  dalam tuntutan  kebangkrutan  secara  hukum.  5. Legal  bankruptcy Perusahaan  dikatakan bangkrut  secara  hukum  jika  telah  diajukan tuntutan secara resmi dengan undang-undang

## Metode Analisis Z- Score Altman
Analisis  Z-score  dikembangkan  oleh Prof.  Edward  Altman  dengan  maksud  untuk memprediksi  kesehatan  finansial  sebuah perusahaan dan kemungkinan untuk mengalami  suatu kebangkrutan. Oleh karena itu  analisis  ini  digunakan  sebagai  pengukur tingkat  resiko  keuangan  suatu  perusahaan. Altman  Z-score  adalah  salah  satu  metode untuk mengetahui tingkat kesehatan keuangan  suatu  perusahaan  yang  bisa digunakan  untuk  menilai  berhasil  tidaknya manajemen  sebuah  perusahaan.  Z-Score adalah  skor  yang  ditentukan  dari  hitungan standar  kali  nisbah-nisbah  keuangan  yang
menunjukkan tingkat kemungkinan kebangkrutan perusahaan.
Model  prediksi  kebangkrutan  Altman (1983)  Z-score  merupakan  suatu  metode untuk memprediksi kesehatan financial suatu perusahaan dan kemungkinan untuk mengalami  kebangkrutan.  Tanjung  (2020) Altman adalah orang pertama yang melakukan implementasi
Multiple
Discriminant  Analysis (MDA).  Hasilnya adalah  Z-score  dapat  memprediksi  potensi kebangkrutan suatu perusahaan secara berkelanjutan  dan  general.  Setelah  meneliti variabel  yang  dipilih  dan  sampel,  Altman menghasilkan  model  kebangkrutan  pertama. i perusahaan public manufaktur. Alali (2018) Walaupun ada banyak model Altman z-score untuk  berbagai  jenis  perusahaan,  misalnya model  5  faktor  digunakan  untuk  perusahaan manufaktur  dan  ada  model  yang  dirancang untuk  bank,  penelitianya  menggunakan model  faktor  Altman  untuk  mengukur tekanan  keuangan  perusahaan.  Formula  ini digunakan untuk perusahaan non-manufaktur dan sedang berkembang.
Rumus yang digunakan adalah sebagai berikut;:
Z-score = 6,56 X1 + 3,26 X2 + 6,72 X3 + 1,05 X4 (1) Dimana:
X 1 = Rasio Modal Kerja terhadap Total Aktiva X 2 = Rasio Laba Ditahan terhadap Total Aktiva X 3 = Rasio EBIT terhadap Total ktiva X 4 = Nilai Pasar Ekuitas terhadap Nilai Buku hutang Dengan zona diskriminan sebagai berikut: Bila Z > 2,9            = zona “aman” Bila 1,22 < Z < 2,9 = zona “abu-abu” Bila Z < 1,22          = zona “distress”

## Metode Analisis Springate
Menurut  Chavda  (2020)  Model  ini dikembangkan pada tahun 1978 oleh Gorgon L.V.  Springate.  Gordon  L.V.  Springate (1978) melakukan penelitian untuk menemukan  suatu  model yang  dapat digunakan dalam memprediksi adanya potensi (indikasi) kebangkrutan
Springate  membuat  model  prediksi financial  distress pada  tahun  1978.  Dalam
pembuatannya Springate menggunakan literatur  yang  telah  ada  sebelumnya  oleh Altman  (1968)  berupa Multiple  Discriminan Analyse (MDA).  Sama  halnya  Seperti sebelumnya  Beaver  (1966),  Altman  (1968), yang pada awalnya Springate mengumpulkan rasio-rasio keuangan popular yang  bisa  dipakai  untuk  memprediksi financial  distress .  Awalnya  jumlah  rasio yaitu 19 rasio, setelah melalui uji yang sama
dengan  yang  dilakukan  oleh  Altman, Springate  memilih  4  rasio  yang  dipercaya bisa  membedakan  secara  terbaik  melalui s ound  business yang  pailit  dan  tidak  pailit suatu  perusahaan.  Sampel  yang  digunakan berjumlah  40  perusahaan  yang  berlokasi  di Kanada.
Model  prediksi  kebangkrutan  Springate menemukan  empat  rasio  yang  digunakan
untuk  memprediksi  adanya  potensi  kesulitan keuangan  suatu  perusahaan  Jika  skor S>0,862,  maka  perusahaan  diklasifikasikan menjadi perusahaan sehat , Jika skor S<0,862 maka  perusahaan  diklasifikasikan  menjadi perusahaan  yang  potensial  bangkrut  dengan rumus yang digunakan sebagai berikut:
S = 1,03 A + 3,07 B + 0,66 C + 0,4 D (2) Dimana: A = Modal Kerja terhadap Total Aktiva
B = Laba Setelah Bunga Dan Pajak terhadap Total ktiva C = Laba Sebelum Pajak terhadap Kewajiban Lancar D = Penjualan terhadap Total Aktiva

## Metode Analisis Zmijewski
Chavda  (2020) Model  Zmijewski menggunakan rasio keuangan yang mengukur dengan kinerja perusahaan, laverage, dan likuiditas untuk mengembangkan
modelnya. Dalam penelitiannya, Zmijewski (1984)
mensyaratkan satu hal yang krusial. Proporsi dari sampel dan populasi harus ditentukan di awal,  sehingga  didapat  besaran  frekuensi Financial Distress .
Zmijewski  membuat  model  predikisi kebangkrutan  pada  tahun  1983.  Dalam pembuatannya Zmijewski melakukan penelitian menggunakan sampel secara tidak acak  dengan  populasi  perusahaan  yang diteliti  meliputi  seluruh  perusahaan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Amerika  dan  New York  selama  periode  1972-1978,  dengan
jumlah  populasi  berkisar  antara  2082-2241 per  tahun.  Setiap  perusahaan  diidentifikasi sebagai  perusahaan  bangkrut  dan  tidak bangkrut. Berdasarkan penelitiannya terdapat hasil  identifikasi  129  perusahaan  bangkrut, dimana  81  diantaranya  memiliki  data  yang lengkap.
Model  Zmijewski  adalah  model  probit yang merupakan salah satu alternatif analisis regresi yang menggunakan distribusi probabilitas  normal  kumulatif.  Analisis probit Zmijewski menggunakan rasio keuangan  yang mengukur kinerja, Levarage , dan  likuiditas  untuk  memprediksi  kesulitan keuangan perusahaan.
Kriteria  penilaian  metode  Zmijewski jika  Z  <  0,5  maka  perusahaan  dinyatakan sehat. Rumus yang digunakan pada penelitian ini sebagai berikut:
Z = -4,3 – 4,5X 1 + 5,7X 2 + 0,004X 3 (3)
Dimana:
X 1 = Laba Setelah Pajak terhadap Total Aktiva X 2 = Total Hutang terhadap Total Aktiva X 3 = Aktiva Lancar terhadap Kewajiban Lancar

## Model Grover
Prihanthini  (2013)  mengungkapkan model  Grove  merupakan  model  yang diciptakan  Jeffrey  S.  Grover  menggunakan sampel sesuai dengan model Altman Z-score
pada tahun 1968, dengan menambahkan tiga belas  rasio  keuangan  baru.  Sampel  yang digunakan  sebanyak  70  perusahaan  dengan 35  perusahaan  yang  bangkrut  dan  35 perusahaan  yang  tidak  bangkrut  pada  tahun 1982 sampai 1996. Jeffrey S. Grover (2001).
Model
Grover diciptakan dengan pendesainan  dan  penilaian  ulang  terhadap Model  Altman  Z-score.  Model  Grover mengkategorikan  perusahaan  dalam  keadaan bangkrut  jika  memperoleh  skor  kurang  atau sama  dengan  -0.02  (G  ≤  -0.02)  sedangkan nilai  untuk  perusahaan  yang  dikatagorikan
dalam  keadaan  tidak  bangkrut  adalah  lebih atau  sama  dengan  0.01  (G  ≥  0.01) perusahaan  dengan  memiliki  skor  diantara batas atas dan batas bawah berada pada grey area (-0.02≤ G ≤0.01). Rumus Grover yaitu sebagai berikut:
G-Score= 1,650 X1 + 3,404 x2 + 0,016 ROA + 0,057 (4) Dimana:
X1   =  working capital/ total asset X2   =  Earning before interst and taxes/total asset ROA= Net Income/total asset

## Bank Perkreditan Rakyat
Pengertian  BPR  menurut  Undang- Undang  Republik  Indonesia  No.10  Tahun 1998  tanggal  10  November  1998  tentang perbankan, yang dimaksud Bank Perkreditan Rakyat (BPR) adalah bank yang melaksanakan kegiatan usaha secara konvensional atau berdasarkan Prinsip Syariah  yang  dalam  kegiatannya  tidak memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran.  Usaha  BPR  menghimpun  dana dari  masyarakat  dalam  bentuk  simpanan berupa deposito berjangka, tabungan, dan/atau  bentuk  lainnya  yang  dipersamakan dengan itu.

## Kesehatan Bank
Surat
Keputusan Direksi Bank Indonesia nomor 30/12/KEP/DIR tanggal 30 April  1997  tentang  Tata  Cara  Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Perkreditan Rakyat. Tingkat  kesehatan  Bank  pada  dasarnya dinilai  dengan  pendekatan  kualitatif  atas berbagai  aspek  yang  berpengaruh  terhadap kondisi dan perkembangan suatu Bank.
Pendekatan kualitatif dilakukan dengan penilaian terhadap faktor-faktor permodalan, kualitas aktiva produktif, manajemen, Earning/rentabilitas,  dan  likuiditas.  Setiap faktor  yang  dinilai  terdiri  atas  beberapa komponen.
Kesehatan  suatu  bank  dapat  diartikan sebagai  kemampuan  suatu  bank  untuk melakukan  kegiatan  operasional  perbankan secara normal dan mampu memenuhi semua kewajibannya  dengan  baik  dengan  cara-cara
yang  sesuai  dengan  peraturan  perbankan yang berlaku (Budisantoso, 2017)
Pengertian  tentang  kesehatan  bank tersebut  merupakan  suatu  batasan  yang sangat luas, karena kesehatan bank mencangkup  kesehatan  suatu  bank  untuk melaksanakan seluruh kegiatan usaha perbankannya.
Tujuan  Penilaian  Kesehatan  Bank adalah  sebagai  Tolok  ukur  bagi  manajemen untuk  mengetahui  apakah  pengelolaan  bank dilakukan sejalan dengan azas-azas perbankan  yang  sehat,  prinsip  kehati-hatian dan sesuai dengan peraturan Bank Indonesia, peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  dan peraturan  perundang-undangan  yang  berlaku termasuk  ketentuan  internal  bank  yang belaku. Tolok  ukur  untuk  menetapkan  arah pembinaan  dan  pengembangan  bank  baik secara  individual  maupun  untuk  menunjang perbankan nasional secara keseluruhan.
Berdasarakan  Surat  Keputusan  Bank Indonesia  nomor  30/12/KEP/DIR tanggal  30 April  1997  tentang  Tatacara  Penilaian Tingkat  Kesehatan  BPR, Tingkat  kesehatan bank  dapat  dinilai  dari  beberapa  indikator. Salah  satu  indikator  pertama  yang  dijadikan dasar  penilaian  adalah  laporan  keuangan bank  yang  bersangkutan.  Untuk  menilai kinerja  perusahaan  perbankan  umumnya digunakan  lima  aspek  penilaian,  yaitu  (1) Capital ,  (2)  Asset,  (3)  Manajemen,  (4) Earning , dan (5) Likuidity yang biasa disebut CAMEL.

## Penilaian Kesehatan Bank Metode Camel. Permodalan
1) Penilaian  terhadap  faktor  permodalan didasarkan  pada  rasio  modal  terhadap Aktiva  Tertimbang  Menurut  Risiko (ATMR) sebagaimana diatur dalam Surat
Keputusan Direksi Bank Indonesia Nomor 26/20/KEP/DIR tentang
Kewajiban  Penyediaan  Modal  Minimum Bank  dan  Surat  Edaran  Bank  Indonesia Nomor  26/2/BPPP  tentang  Kewajiban Penyediaan  Modal  Minimum  Bank  Bagi Bank  Perkreditan  Rakyat  masing-masing tanggal 29 Mei 1993.
2) Penilaian  tehadap  pemenuhan  KPMM ditetapkan sebagai berikut: a. Pemenuhan KPMM sebesar 8% diberi predikat Sehat dengan  nilai  kredit  81,  dan  untuk kenaikan  setiap  0,1%  dari  pemenuhan KPMM sebesar 8% nilai kredit ditambah 1  hingga  maksimum  100;  b.  Pemenuhan KPMM  kurang  dari  8%  sampai  dengan 7,9%  diberi  predikat  “Kurang  Sehat” dengan  nilai  kredit  65,  dan  untuk penurunan 0,1% dari pemenuhan KPMM sebesar  7,9%  nilai  kredit  dikurangi  1 hingga minimum 0;
3) Capital  dalam  hal  ini  diukur  dengan faktor Capital  Adequacy  Ratio (CAR) yang  merupakan  rasio  perbandingan antara  total  capital  dengan  Aktiva Tertimbang  Menurut  Resiko  (ATMR). Rasio  tersebut  dapat  dihitung  dengan rumus sebagai berikut:

## Asset Quality
1) Penilaian terhadap faktor Kualitas Aktiva Produktif (KAP) didasarkan pada 2 rasio, yaitu:  a.  Rasio  Aktiva  Produktif  Yang Diklasifikasikan terhadap Aktiva Produktif;  b.  Rasio  Penghapusan  Aktiva
Produktif  yang  dibentuk  oleh  Bank terhadap Penyisihan Penghapusan Aktiva
Produktif  yang  wajib  dibentuk  oleh Bank.
2) Aktiva  Produktif  Yang  Diklasifikasikan serta  Penyisihan  Penghapusan  Aktiva Produktif  yang  wajib  dibentuk  adalah sesuai dengan ketentuan yang telah diatur dalam  surat  Keputusan  Direksi  BI  am surat
Keputusan Direksi BI No.26/22/KEP.DIR  dan  Surat  Edaran Bank Indonesia Nomor 26/4/BPPP tentang  Kualitas  Aktiva  Produktif  dan Pembentukan  Penyisihan  Penghapusan Aktiva Produktif masing-masing tertanggal  29  Mei  1993,  sebagaimana telah  diubah  dengan  Surat  Keputusan Direksi Bank Indonesia Nomor 26/167/KEP/DIR dan Surat Edaran Bank Indonesia  Nomor  26/9/BPPP  tentang Penyempurnaan Pembentukan Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif  masing-masing  tanggal  29 Maret 1994. 3) Rasio Aktiva Produktif Yang Diklasifikasikan terhadap Aktiva Produktif sebesar 22,5% atau lebih diberi nilai kredit 0 dan untuk setiap penurunan 0,15%  mulai  dari  22,5%  nilai  kredit ditambah 1 dengan maksimum 100.
4) Rasio  Penyisihan  Penghapusan  Aktiva Produktif  yang  dibentuk  oleh  Bank terhadap Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif yang wajib dibentuk oleh Bank sebesar 0% diberi nilai kredit 0 dan untuk setiap  kenaikan  1%  dimulai  dari  0  nilai kredit  ditambah  1  dengan  maksimum 100.
5) Asset  Quality (Aspek  Kualitas  Aset) yaitu  untuk  menilai  jenis-jenis  aset  yang dimiliki  oleh  bank.  Penilaian  aset  harus sesuai  dengan  peraturan  Bank  Indonesia dengan memperbandingkan antara aktiva produktif  yang  diklasifikasikan  dengan aktiva produktif. Kemudian rasio penyisihan penghapusan aktiva produktif terhadap aktiva produktif
diklasifikasikan.  Rasio  tersebut  dapat dirumuskan sebagai berikut:

## (6)

## Management
1) Penilaian  terhadap  faktor  manajemen mencakup  2  (dua)  komponen  yaitu manajemen umum dan manajemen risiko,  dengan  menggunakan  daftar pertanyaan/pernyataan
sebagaimana diatur pihak regulator..
2) Jumlah pertanyaan/pernyataan ditetapkan sebanyak  25  yang  terdiri  atas  10 pertanyaan/pernyataan  manajemen  dan 15  pertanyaan/pernyataan  manajemen risiko.  (3)  Skala  penilaian  untuk  setiap pertanyaan/pernyataan  ditetapkan  antara 0  samapai  dengan  4  dengan  kriteria:  a. Nilai  0  mencerminkan  kondis  yang lemah; b. Nilai 1, 2, dan 3 mencerminkan kondisi  antara;  c.  Nilai  4  mencerminkan kondisi yang baik.
Earning (Rentabilitas)
1) Penilaian  terhadap  faktor  rentabilitas didasarkan  pada  2  (dua)  rasio  yaitu:  a. Rasio  Laba  Sebelum  Pajak  dalam  12 bulan terakhir terhadap rata-rata Volume
Usaha  dalam  periode  yang  sama;  b.
Rasio Biaya Operasional dalam 12 bulan terakhir terhadap Pendapatan Operasional dalam periode yang sama 2) Rasio  Laba  Sebelum  Pajak  dalm  12 bulan terakhir terhadap Rata-Rata
Volume Usaha dalam periode yang sama sebesar  0%  atau  negative  diberi  nilai kredit  0  dan  untuk  setiap  kenaikan 0,015%  mulai  dari  0%  nilai  kredit ditambah 1 dengan maksimum 100.
3) Rasio Biaya Operasional dalam 12 bulan terakhir terhadap
Pendapatan
Operasional  dalam  periode  yang  sama sebesar  100%  atau  lebih  diberi  nilai kredit  0  dan  untuk  setiap  penurunan sebesar  0,008%  nilai  kredit  ditambah  1 dengan maksimum 100.
4) Earning (Rentabilitas) merupakan ukuran kemampuan  bank  dalam  meningkatkan labanya apakah setiap periode atau untuk mengukur  tingkat  efesiensi  usaha  dan profitabilitas  yang  dicapai  bank  yang bersangkutan.  Bank  yang  sehat  adalah bank yang diukur secara rentabilitas yang terus meningkat. Bank Indonesia menilai kondisi rentabilitas perbankan di
Indonesia didasarkan pada dua indikator,
antara lain:
(7) (8)
Liquidity (Likuiditas)
1) Penilaian  terhadap  faktor  likuiditas didasarkan  pada  2  (dua)  rasio  yaitu:  a. Rasio  Alat  Likuid  terhadap  Hutang Lancar  b.  Rasio  Kredit  terhadap  Dana Yang Diterima oleh Bank.
2) Alat  Likuid meliputi kas dan penanaman pada  bank  lain  dalam  bentuk  tabungan dikurangi  dengan  tabungan  bank  lain pada Bank.
3) Hutang  Lancar  meliputi  Kewajiban Segera, Tabungan, dan Deposito.
4) Kredit meliputi: a. Kredit yang diberikan kepada  masyarakat  dikurangi  dengan bagian  kredit  sindikasi  yang  dibiayai bank  lain;  b.  Penanaman  kepada  bank lain,  dalam  bentuk  kredit  yang  diberikan dalam  jangka  waktu  lebih  dari  3  (tiga) bulan,  c.  Penanaman  kepada  bank  lain, dalam bentuk  kredit dalam  rangka kredit sindikasi.
5) Dana  Yang  Diterima  meliputi:  a. Deposito  dan  tabungan  masyarakat;  b. Pinjaman  dari  bukan  bank  lain  dengan
jangka waktu lebih dari 3 (tiga) bulan (di luar  pinjaman  subordinasi);  c.  Deposito dan  pinjaman  dari  bank  lain  dengan jangka  waktu  lebih  dari  3  bulan;  d. Modal inti; dan e. Modal Pinjaman.
6) Rasio  Alat  Likuid  terhadap  Hutang Lancar  sebesar  0%  diberi  nilai  kredit  0 dan  untuk  setiap  kenaikan  0,05%  nilai kredit  ditambah  1  dengan  maksimum 100.  (7)  Rasio  Kredit  terhadap  Dana Yang  Diterima  oleh  Bank  sebagaimana dimaksud dalam ayat (1) huruf b sebesar 115% atau lebih diberi nilai kredit 0 dan untuk  setiap  penurunan  1%  mulai  dari rasio  115%  nilai  kredit  ditambah  4 dengan maksimum 100.
7) Likuiditas adalah penilaian atas kemampuan  manajemen  bank  yang bersangkutan  dalam  menyediakan  dana yang  cukup  untuk  memenuhi  semua kewajibannya  maupun  komitmen  yang telah  dikeluarkan  kepada  nasabahnya setiap saat. Penilaian pendekatan kuantitatif  dan  kaulitatif  terhadap  faktor likuiditas  antara  lain  dilakukan  melalui penilaian  terhadap  komponen-komponen diantaranya, Cash  Ratio (CR)  dan Loan to  Deposit  Ratio (LDR).  Penilaian  unsur likuiditas  didasarkan  pada  dua  rasio, yaitu dengan rumusan sbb:
(9)
(10)
Pelaksanaan ketentuan lain ,
Hasil  penilaian,  Atas  dasar  nilai  kredit  dari faktor-faktor  yang  dinilai  diperoleh  nilai kredit  gabungan.  Nilai  kredit  gabungan setelah dikurangi dengan nilai kredit diperoleh  hasil  penilaian  tingkat  kesehatan. Penilaian tingkat kesehatan ditetapkan dalam 4  golongan  predikat  tingkat  kesehatan  Bank sebagai berikut:
a. Nilai kredit 81 – 100, Sehat.
b. Nilai kredit 66 <   81, Cukup Sehat.
c. Nilai kredit 51  <  66, Kurang Sehat.
d. Nilai kredit   0  <  51, Tidak Sehat. pelaksaan ketentuan yang sanksinya dikaitkan dengan penilaian tingkat kesehatan Bank adalah pelanggaran terhadap ketentuan Batas Maksimum Pemberian
Kredit
(BMPK).  Pelanggaran  terhadap  ketentuan BMPK dihitung berdasarkan jumlah kumulatif pelanggaran BMPK kepada debitur  individual,  debitur  kelompok  dan pihak  yang  terkait  dengan  Bank  terhadap modal  Bank.    Pelanggaran  mengurangi  nilai kredit hasil penilaian tingkat kesehatan bank dengan  perhitungan  adalah:  a.  Untuk  setiap pelanggaran  Batas  Maksimum  Pemberian
Kredit (BMPK), nilai kredit dikurangi 5; dan b. Untuk setiap 1% pelanggaran BMPK nilai kredit  dikurangi  lagi  dengan  0,05  dengan maksimum 10.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  penelitian kualitatif  deskriptif.  Penelitian  kualitatif deskriptif  adalah  berupa  penelitian  dengan metode atau pendekatan studi kasus (Sugiyono,  2017),  terdapat  empat  hal  yang perlu  diperhatikan  dalam  penelitian  yaitu cara ilmiah, data, tujuan dan kegunaan.
Oleh karena itu, peneliti memilih menggunakan  metode  penelitian  kualitatif untuk menentukan cara mencari, mengumpulkan,  mengolah  dan  menganalisis data  hasil  penelitian  tersebut,  sebagaimana diungkapkan  Sugiyono  (2017),  metode penelitian  pada  dasarnya  merupakan  cara ilmiah  untuk  mendapatkan  data  dengan tujuan dan kegunaan tertentu.
Tehnik penelitian ini dilakukan dengan membandingkan  teori  yang  ada  dengan praktik  yang  ditemui  di  lapangan  untuk mengetahui  kinerja  keuangan  perusahaan
menggunakan  analisis financial  distress dengan  metode  Altman  Z-score,  Springate, Zmijewski,  dan  Grover,  setelah  itu  langkah terakhir  yang  dilakukan  adalah  memberi simpulan  atas  hasil  analisis  yang  telah dilakukan.  Langkah  langkah      dalam penelitian  dilakukan      sebagai  berikut  (1) Melakukan  identifikasi  data  yang  bersumber dari  laporan  keuangan.  (2)  Melakukan analisis data dengan menggunakan Metode Z Score  Altman,  Springate,  Zmijewski  dan Grover untuk mengetahui Kondisi keuangan;
(3)  Menghitung  Tingkat  kesehatan  Bank berdasarkan metode
CAMEL; (4) Membandingkan  hasil  analisis Financial Distress dengan  hasil  penilaian  kesehatan bank  berdasarkan  metode  Camwl  untuk mengehu  kolerasinya.  (5)  Apabila  hasil analisis  tidak  terjadi  finansial  distress,  maka dilakukan  pemeliharaan,  Dalam  hal  terjadi financial  distress  diperlukan  mitigasi  risiko. Langkah-langkah tersebut digambarkan dalam kerangka pemikiran sbb:

## Gambar 1 Kerangka Pemikiran

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Berdasarkan penilaian Financial Distress dengan menggunakan Metode Z- Score  Altman,  Springate  Zmijewski,  dan Grover  dan  perhitungan  CAMEL  periode 2014-2018 diperole hasil sbb:
Tabel 2, Hasil Analisis Financial Distress dengan Metode Z- Score Altman, Springate, Zmijewski, dan Grover dan perhitungan CAMEL Periode 2014-2018 PT. BPR Intan Jabar
Tahun ALTMAN SPRINGATE ZMILESKI GROVER CAMEL 2014 3,88 1,167 -9,00 0,994 94,20 2015 3,66 1,120 -9,08 0,940 93,40 2016 3,56 1,127 -9,18 0,937 96,11 2017 3,59 1,141 -9,22 0,951 96,59 2018 3,64 1,155 -9,25 0,963 97,00 Rata-rata 3,67 1,142 -9,14 0,957 95,46
Sumber: olah data, 2020
RAHMAT / Analisis Financial Distress Menggunakan Model Altman Z-Score, Springate Zmijewski, Grover dan Penilaian Kesehatan Bank Metode Camel
Hasil analisis menggunakan metode Z-
SCORE ALTMAN terhadap kondisi keuangan  tahun  2014  sebesar  3.88,  tahun 2015  sebesar  3.66,  tahun  2016  sebesar  3.56, tahun  2017  sebesar  3.59,  dan  tahun  2018 sebesar  3.64  menghasilkan  rata-rata  sebesar 3,67  masing-masing  lebih  baik  dari  nilai standar  minimal  aman  yaitu  2,99  artinya tidak  pernah  terjadi Financial  Distress , kolerasinya  berbanding  lurus  dengan  hasil penilaian kesehatan bank berdasarkan CAMEL  pada  periode  tahun  2014  yaitu sebesar  94.20,  tahun  2015  sebesar  93.40, tahun  2016  sebesar  96.11,  tahun  2017 sebesar 96.59, dan tahun 2018 sebesar 97.00 menghasilkan rata-rata 95,46 dengan predikat  sehat  yang    berarti  bahwa  PT.BPR Intan  Jabar    mencerminkan  kondisi  Bank yang  secara  umum  sehat  sehingga  dinilai mampu  menghadapi  pengaruh  negatif  yang signifikan  dari  perubahan  kondisi  bisnis  dan faktor eksternal lainnya.
Hasil  analisis  menggunakan  metode SPRINGATE terhadap  kondisi  keuangan tahun  2014  sebesar  1.167,  tahun  2015 sebesar  1.120,  tahun  2016  sebesar  1.127, tahun  2017  sebesar  1.141,  dan  tahun  2018 sebesar  1.155  menghasilkan  rata-rata  1,142 masing-masing  lebih  baik  dari  nilai  standar minimal  aman    yaitu  0,862  artinya  tidak pernah terjadi Financial Distress, berbanding lurus  dengan  hasil  penilaian  kesehatan  bank berdasarkan  CAMEL  pada  periode  tahun 2014 yaitu sebesar 94.20, tahun 2015 sebesar 93.40, tahun 2016 sebesar 96.11, tahun 2017 sebesar 96.59, dan tahun 2018 sebesar 97.00 menghasilkan  rata-rata  95,46  dengan  prediat sehat  yang    berarti  bahwa  PT.BPR  Intan Jabar  mencerminkan  kondisi  Bank  yang secara  umum  sehat  sehingga  dinilai  mampu menghadapi pengaruh negatif yang signifikan  dari  perubahan  kondisi  bisnis  dan faktor eksternal lainnya.
Hasil  analisis  menggunakan  metode ZMIJEWSKI terhadap  kondisi  keuangan tahun 2014 sebesar -9.00, tahun 2015 sebesar -908,  tahun  2016  sebesar  -9.18,  tahun  2017 sebesar  -9.22,  dan  tahun  2018  sebesar  -9.25 menghasilkan rata-rata sebesar -9,14 masing- masing  lebih  baik  dari  nilai  standar  minimal
aman  yaitu  <5  artinya  tidak  pernah  terjadi Financial  Distress,  berbanding  lurus  dengan hasil  penilaian  kesehatan  bank  berdasarkan CAMEL  pada  periode  tahun  2014  yaitu sebesar  94.20,  tahun  2015  sebesar  93.40, tahun  2016  sebesar  96.11,  tahun  2017 sebesar 96.59, dan tahun 2018 sebesar 97.00 menghasilkan rata-rata 95,46 dengan predikat  sehat  yang    berarti  bahwa  PT.BPR Intan  Jabar  mencerminkan  kondisi  Bank yang  secara  umum  sehat  sehingga  dinilai mampu  menghadapi  pengaruh  negatif  yang signifikan  dari  perubahan  kondisi  bisnis  dan faktor eksternal lainnya.
Hasil  analisis  menggunakan  metode GROVER terhadap kondisi keuangan tahun 2014  sebesar  0,994  tahun  2015  sebesar 0.940, tahun 2016 sebesar 0,937, tahun 2017 sebesar 0,951, dan tahun 2018 sebesar 0,963 menghasilkan  nilai  rata-rata  sebesar  0,957 masing-masing  lebih  baik  dari  nilai  standar minimal aman yaitu 0,01 artinya tidak pernah terjadi  Financial  Distress,  berbanding  lurus dengan  hasil  penilaian  kesehatan  bank berdasarkan  CAMEL  pada  periode  tahun 2014 yaitu sebesar 94.20, tahun 2015 sebesar 93.40, tahun 2016 sebesar 96.11, tahun 2017 sebesar 96.59, dan tahun 2018 sebesar 97.00 menghasilkan  rata-rata  95,46  dengan  prediat sehat  yang    berarti  bahwa  PT.BPR  Intan Jabar    mencerminkan  kondisi  Bank  yang secara  umum  sehat  sehingga  dinilai  mampu menghadapi pengaruh negatif yang signifikan  dari  perubahan  kondisi  bisnis  dan faktor eksternal lainnya.
Memperhatikan  hasil  analisis financial distress dengan  model  Z-  score  Altman, Springate,  Zmijewski,  dan Grover.pada  BPR Intan  Jabar  tidak  terjadi financial  distres s, dan  berperingkat  sehat  sehingga  rencana tindak untuk BPR tersebut adalah melakukan pemeliharaan  dan  pengembangan  usaha. Model  penelitian  ini  dapat  digunakan  secara berkala  dan  dalam  hal  terjadi financial distress dapat  dilakukan  mitigasi  risiko diantaranya  mengajukan  tambahan  setoran modal  dari  pemilik,  menerbitkan  surat berharga,  dalam  hal  upaya-upaya  secara normal  tidak  terpenuhi  dapat  melakukan
penggabungan  atau  merger  dengan  bank  / BPR lain.

## KESIMPULAN
Berdasarkan hasil penelitian menggunakan keempat metode yaitu Z- score Altman,  Springate,  Zmijewski,  dan  Grover., kondisi  keuangan  BPR  Intan  Jabar  dalam keadaan stabil atau tidak berpotensi Financial  Distress dan  hasi;  penilaian kesehatan  bank  dengan  metode  CAMEL tergolong  Sehat.  Rencana  tindak  tahun berikutnya  adalah  melakukan  pemeliharaan dan pengembangan.
Kolerasi hasil analisis financial distress dan  penilaian  kesehatan  bank  berbanding lurus  artinya,  BPR  yang  tidak  terjadi financial distress tergolong BPR yang sehat.

## DAFTAR PUSTAKA
Bank  Indonesia,  1992.  Undang-Undang Nomor 7 Tahun 1992 tentang
Perbankan.  (Sebagaimana  telah  diubah dengan  Undang-Undang  Nomor  10 Tahun 1998).
Bank  Indonesia.  (1997).  Keputusan  Direksi
BI  No.30/12/KEP/DIR  tanggal  30 April  1997  Tentang  Cara  penilaian Tingkat Kesehatan Perkreditan Rakyat. Jakarta: Bank Indonesia.
Bank  Indonesia  (2015),  Kamus  Perbankan
Bank Indonesia, (online),
www.bi.go.id/id/Kamus.aspx
Brigham, Eugene F & Daves, Philip R. 2003. Intermediate  Financial  Management.
USA: Thompson South Western.
Brigham,  F.  and  Gapenski.1997,  Financial
Management:    Theory  and  Practice. (Fort Worth: The Dryden Press).
Budisantoso  dan  Nuritomo.  2017.  Bank  dan
Lembaga  Keuangan  Lain.  Edisi  3 Jakarta: Salemba Empat.
Chintan  Chavda  (2020),  A  Comparative Study  On  Springate  and  Zmijewski Bankruptcy  Models  In  Selected  Public Sector  Units  inIndiaStudies  in  Indian Place  Names  (UGC  Care  Journal) ISSN:2394-3114Vol-40-Issue-03- February-2020
E.Altman, 1983. Financial
Ratios,
Diskriminant Analysis and the
Prediction  of  Corporate  Bankruptcy.
Journal of accounting
Fahmi,  Irham.  2017.  Analisis  Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta Fahmi,  Irham.  2015.  Pengantar  Manajemen
Keuangan  Teori  dan  Soal  Jawab. Bandung: Alfabeta.
Ikatan  Akuntan  Indonesia.  2015.  Pernyataan Standar  Akuntansi  Keuangan.  Jakarta: Ikatan Akuntan Indonesia.
Harahap, Sofyan Syafri, 2015, Analisis Kritis Atas  Laporan  Keuangan,  Cetakan Kedua  Belas,  Raja  Grafindo  Persada, Jakarta.
Hery, 2016, Analisis Laporan Keuangan: PT. Gramedia Widiasarana Indonesia, Jakarta
Kasmir.  2016.  Analisis  Laporan  Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Musaed  S.  AlAlia,  Ahmad  Y.  Bashb,  Eman O.  AlForaihc,  Aldana  M.  Al  Sabahd, Abdulaziz  S.  AlSalem  (2018)  The Adaptation  of  Zmijewski  Model  in Appraising  the  Financial  Distress  of Mobile Telecommunications
Companies  Listed  at  Boursa  Kuwait, International  Academic  Journal  of
Accounting and Financial Management Vol. 5, No. 4, 2018, pp. 129-136.
Neerav  Nagar,  Kaustav  Sen.  2016.  Earnings
Management Strategies During
Financial Distress. India: indian institute of management ahmedabad india. W.P. No. 2016-02-03
Peraturan Bank Indonesia No.
16/11/PBI/2014  tanggal  1  Juli  2004 tentang  Pengaturan  dan  Pengawasan Makroprudensial.
Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor
20/POJK.03/2014 Tentang Bank Perkreditan Rakyat Platt,  H.D.,  and  M.B.  Platt.  (2002). Predicting Corporate Financial
Distress:  Reflections  on  Choice-Based Sample  Bias.  Journal  of  Economics and finance.Vol. 26, No. 2.
Prihantini,  Ni  Made  Evi  Dwi  dan  Maria  M Ratna  Sari.  (2013).Analisis  prediksi
RAHMAT / Analisis Financial Distress Menggunakan Model Altman Z-Score, Springate Zmijewski, Grover dan Penilaian Kesehatan Bank Metode Camel
kebangkrutan dengan model
grover,altman  z-score,  springate  dan zmijewski  pada  perusahaan  food  and baverage  di  BEI.  E-Jurnal  Akuntansi universitas  Udayana  5.2  2013  :417- 435.ISSN 2302-8556Fakultas Ekonomi dan Bisnis: Universitas Udayana.
Putri Renalita Sutra Tanjung, (2020)
comparative analysis of altman z-score, springate, zmijewski and ohlson models  in  predicting  financial  distress,
EPRA International Journal of
Multidisciplinary  Research  (IJMR)  - Peer  Reviewed  Journal  Volume:  6  | Issue:  3  |  March  2020  ||  Journal  DOI: 10.36713/epra2013  ||  SJIF  Impact Factor: 5.614||ISI Value: 1.188 Springate, Gordon L.V. 1978. Predicting The Possibility  of  Failure  in  a  Canadian Firm.  Unpublished  Masters  Thesis.
Simon  Fraser  University.  January 1978.
Sugiyono, 2017. Metode Penelitian Kualitatif.  Untuk  Penelitian  Yang Bersifat: Eksploratif, Enterpretif,
Interaktif  Dan  Konstruktif.  Alfabeta.

## Bandung.
Surat  Edaran  Bank  Indonesia  No.26/9/BPPP tentang Penyempurnaan PPAPWD urat  Keputusan  Direksi  Bank  Indonesia  No. 26/22/KEP/DIR  tentang  Kualitas  Aset Produktif dan Pembentukan Penyisihan Aset Produktif
Surat  Keputusan  Direksi  Bank  Indonesia
No.26/20/KEP/DIR/93 tentang Kewajiban            penyediaan  Modal Minimum Bank Surat  Keputusan  Direksi  Bank  Indonesia Nomor  26/167/KEP/DIR1994  Tentang Penyempurnaan Pembentukan Penyisihan Aktiva Produktif
Surat  SE BI No. 26/2/BPPP tanggal 29 Mei 1993,  tentang  menetapkan  kewajiban penyediaan modal minimum
Totok,Zmijewski  ,M.  1984.  Methodological Issues  Related  to  the  Estimation  of Financial  Distress  Prediction  Models. Journal of Accounting Research.
Supplement, 22, 59-82.