## Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kinerja Bank Umum di Indonesia
( Analysis of Financial Ratio Influenca on the Commercial Bank in Indonesia )
Rebecca Stephani, Moh. Adenan 1 , Anifatul Hanim Program Studi Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Jember (UNEJ)
Jln. Kalimantan 37, Jember 68121
E-mail: rebeccastephani@yahoo.co.id

## Abstrak
Bank merupakan industri yang kegiatan utamanya adalah penghimpunan dana dari masyarakat kemudian menyalurkannya dengan tujuan untuk memperoleh pendapatan. Bisnis bank adalah salah satu bentuk usaha yang menjual jasa kepercayaan dari dan   untuk   masyarakat.   Profitabilitas   adalah   salah   satu   indikator   untuk   mengukur   kinerja   bank   yang   dalam   penelitian   ini digunakan Return On Asset (ROA). ROA merupakan alat untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam memperoleh keuntungan dari total asset yang dimiliki. Semakin besar ROA semakin baik tingkat keuntungannya. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk membuktikan pengaruh rasio keuangan Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional (BOPO), Net Interest Margin (NIM), Non Performing Loan (NPL) dan Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap kinerja bank yang diukur dengan Return On Asset (ROA) serta variabel-variabel manakah yang paling dominan berpengaruh terhadap Return On Asset (ROA). Penelitian   ini   berfokus   pada   analisis   deskriptif   kuantitatif   dengan   menggunakan   metode Ordinary   Least   Square (OLS). Penelitian menghasilkan secara parsial NPL dan NIM berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap ROA, namun untuk LDR dan BOPO berpegaruh negatif dan signifikan terhadap ROA.
Kata Kunci: rasio-rasio keuangan, dan kinerja bank.

## Abstract
Banks is an institution, which has mainly activity is fund deposit from people then credit it for them in generating income. The business is a kind service provider from and into people so it needs public trust. Profitability is one of indicator appropriate to measure the bank performance. Return on Assets (ROA) is measure ability of the bank's management in benefits through total assets owned. The greater the ROA shows  the better financial performance due to the greater  profit. The purpose of this research is to prove the effect of Operating Expenses and Operating Income Ratio, Net Interest Margin (NIM), Non-Performing Loan (NPL) and Loan to Deposit Ratio (LDR) on bank performance measured by Return On Asset (ROA). The study focused on descriptive quantitative analyses using Ordinary Last Square method (OLS). The result of the research showed that partially NPL and NIM had positive and not significant influence on ROA, but LDR and BOPO had negative and significant influence on ROA.
Keywords: financial ratio, and bank performance.

## Pendahuluan
Perbankan   mempunyai   peran   yang   sangat   vital   dalam pencapaian tujuan nasional yang berkaitan dalam peningkatan dan   pemerataan   taraf   hidup   masyarakat   serta   menunjang berjalanya roda perekonomian mengingat fungsinya sebagai lembaga intermediasi, penyelenggara transaksi  pembayaran, serta   alat   tranmisi   kebijakan   moneter.   Salah   satu   fungsi penting perbankan yaitu sebagai intermediasi kunci keuangan, yang   dimana   perbankan   bertindak   sebagai   perantara   dalam pemindahan dana dari kalangan penabung kepada pihak lain yang melakukan  investasi  dalam  aktiva  riil  seperti  fasilitas produksi, peralatan dan gedung. Intermediasi keuangan dapat meningkatkan  efisiensi   ekonomi  dengan  menghimpun  dana lebih   dari   jutaan   penabung   dan   menyediakannya   bagi kalangan   investor   guna   mendukung   kegiatannya.   Funsi intermediasi keuangan ini dapat meningkatkan kesejahteraan baik bagi pihak penabung maupun investor. (Puspopranoto, 2004).
Perbankan   sebagai   badan   usaha   yang   bergerak   di   bidang keuangan   atau   finansial   sangat   membutuhkan   kepercayaan
dari masyarakat guna mendukung dan memperlancar segala kegiatan   yang   ada   di   dalam   perbankan   tersebut.   Kinerja merupakan   suatu   keunggulan   yang   dicapai   oleh   suatu perusahaan   ataupun   bank   dalam   periode   tertentu   yang memberi   gambaran   mengenai   kondisi   keuangan   bank tersebut.   Oleh   karena   itu   apabila   kinerja   perbankan   buruk, maka kepercayaan nasabah terhadap perbankan akan menurun dan   hal   tersebut   akan   memberi   dampak   negatif   terhadap kegiatan   yang   akan   berlangsung   pada   perbankan   tersebut. Lancarnya kegiatan yang dilakukan oleh bank dan tingginya tingkat   kepercayaan   masyarakat   pada   bank   maka   akan meningkatkan kualitas bank tersebut.
Penelitian   ini   menggunakan   analisis   rasio   profitabilitas sebagai   variabel   independen   yang   biasanya   menggunakan Return   On   Assets (ROA).  Alasan   dipilihnya   ROA,   karena ROA memfokuskan kemampuan bank dalam mengelola aset perbankan dalam menghasilkan laba. ROA digunakan untuk mengukur   efektifitas   perusahaan   dalam   menghasilkan keuntungan dengan memanfaatkan aktiva yang dimilikinya. ROA  merupakan   rasio   antara   laba   sesudah   pajak   terhadap total   assets.   Semakin   besar   ROA   menunjukkan   kinerja
1 Penulis Korespondensi
perbankan   semakin   baik,   karena   tingkat   pengembalian ( return ) semakin besar. Variabel independen yang digunakan dalam   penelitian   ini   merupakan   variabel   yang   menurut penelitian   sebelumnya   memiliki   pengaruh   terhadap   kinerja bank. Variabel-variabel  tersebut  adalah Net Interest Margin (NIM), Non Performing Loan (NPL), Loan to Deposit Ratio (LDR),   dan   Biaya   Operasional   terhadap   Pendapatan Operasional (BOPO).
Net   Interest   Margin (NIM)   adalah   pendapatan   bank   yang utama   dan   sangat   menentukan   besarnya   pendapatan   bersih (income) bank. Besar kecilnya spread (net margin) tergantung kepada besarnya volum  kredit  yang disalurkan bank (Leon dan   Ericson,   2007:102).   NIM   merupakan   rasio   antara pendapatan   bunga   bersih   terhadap Outstanding   Credit . Pendapatan diperoleh dari bunga yang diterima dari pinjaman yang   diberikan   dikurangi   dengan   biaya   bunga   dari   sumber dana   yang   dikumpulkan.   NIM   memiliki   hubungan   positif dengan perubahan laba yang berarti bahwa apabila rasio NIM meningkat maka perubahan laba yang dihasilkan juga akan meningkat   (Aini,   2013).   Dengan   demikian,   NIM mempengaruhi  laba-rugi   bank  yang juga  akan  berpengaruh pada kinerja bank.
Non   Performing   Loan (NPL)   adalah   kredit   yang   kategori kolektibilitasnya diluar kolektibilitas kredit lancar dan kredit dalam perhatian khusus. Kredit bermasalah mencakup kredit kurang   lancar,   diragukan,   dan   macet   (Leon   dan Ericson,2007:95).   Menurut   Hasibuan   dalam   (Dewi   et   al, 2015)   rasio   NPL   digunakan   untuk   mengukur   kemampuan manajemen   bank   dalam   mengelola   kredit   bermasalah   yang diberikan oleh bank. Risiko kredit yang diterima oleh bank merupakan   salah   satu   risiko   usaha   bank,   yang   diakibatkan dari   ketidakpastian   dalam   pengembaliannya   atau   yang diakibatkan   dari   tidak   dilunasinya   kembali   kredit   yang diberikan   oleh   pihak   bank   kepada   debitur.   Semakin   tinggi rasio ini maka akan semakin buruk kualitas kredit bank yang menyebabkan  jumlah  kredit   bermasalah  semakin besar  dan menyebabkan kerugian, sebaliknya jika semakin rendah NPL maka   laba   atau   profitabilitas   bank   tersebut   akan   semakin meningkat.
Loan   Deposit   Ratio   (LDR) menyatakan   seberapa   jauh kemampuan bank dalam membayar kembali penarikan dana yang  dilakukan  nasabah  dengan  mengandalkan  kredit   yang diberikan   sebagai   sumber   likuiditasnya   (Leon   dan   Ericson, 2007: 80). Semakin tinggi LDR maka laba bank juga akan semakin   meningkat   asalkan   bank   tersebut   mampu menyalurkan kreditnya dengan baik. Semakin meningkatnya laba bank, maka hal tersebut juga akan memberi pengaruh terhadap kinerja bank.
Rasio Biaya Operasional (BOPO), adalah rasio perbandingan antara   Biaya   Operasional   dengan   Pendapatan   Operasional, semakin   rendah   tingkat   rasio   BOPO   berarti   semakin   baik knerja manajemen bank tersebut, karena lebih efisien dalam menggunakan   sumber   daya   yang   ada   di   perusahaan (Restiyana dan Mahfud, Tanpa tahun). Meningkatnya biaya operasional, terutama overhead cost mempengaruhi besarnya tingkat   suku   bunga   kredit   ( lending   rate ).   Jika   suku   bunga kredit suatu bank tidak dapat bersaing dengan tingkat suku bunga   pasar,   maka   alokasi   dana   perkreditan   bank   tersebut tidak   dapat   diserap   oleh   pasar   sehingga   dapat   dipastikan bahwa   bank   tersebut   akan   menanggung   biaya   yang   besar
sehimgga   pada   akhirnya   akan   merugikan   bank   (Leon   dan Ericson, 2007:17)
Alasan   dipilihnya  industri  perbankan  karena   kegiatan  bank sangat diperlukan bagi lancarnya kegiatan perekonomian di sektor riil. Sektor riil tidak akan dapat berkinerja dengan baik apabila sektor moneter tidak bekerja dengan baik.

## Metode
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa time series dengan rentan waktu penelitian dari  tahun 2008 sampai  dengan 2015 yang bersumber dari data yang dipublikasikan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan   Bank   Indonesia.Variabel   dependent   yang   digunakan adalah Return On Aset (ROA) dan variabel independentnya terdiri dari Net Interest Margin (NIM), Non Performing Loan (NPL), dan Loan Deposit Ratio (LDR) Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional (BOPO).
Penelitian ini menggunakan metode Ordinary Least Square (OLS). Adapun model dasar yang digunakan dalam penelitian ini adalah:
Y = a + b1 X1 + b2 X2 + b3 X3 + b4 X4+ e dimana:
Y = variabel dependen (ROA) X4 = NPL X2 = LDR X3 = NIM
X4 = BOPO.

## Hasil dan Pembahasan
Hasil
Tabel 1 Nilai mean, median, maximum, minimum, standard deviasi dari masing-masing variabel
ROA NPL LDR N I BOPO Mean 2.845313 3.9028 12 81.35625 5 . 82.91688 Median 2.955000 3.8216 67 80.62500 5 . 85.67000 Max 3.160000 4.9266 67 92.11000 5 . 90.68000 Min 2.290000 2.9400 00 70.66000 4 . 74.08000 Std. Dev 0.269120 0.5259 07 6.763398 0 . 6.248194 Obs 32 32 32 3 2 Hasil Estimasi Ordinary Least Square (OLS)
Tabel 2 Hasil estimasi OLS
C b1 (NPLt) b2 (LDRt) b (NIMt) B4 (BOPOt) Coefficient 7.752 0.092 -0.024 0.11 -0.047009 e-Journal Ekonomi Bisnis dan Akuntansi, 2017, Volume IV (2) : 192 - 195 ISSN : 2355-4665
t-statistic 5.564 1.055 -2.379 1.117 -5.485669 Prob 0.0000 0.3007 0.0247 0.2737 0.0000 Adj.R-Sqs 0.544704 Prob F-stat 0.000204
Hasil   estimasi   pada   tabel   2   menunjukkan   bahwa   variabel LDR   dan   BOPO   signifikan   mempengaruhi   kinerja   Bank Umum di Indonesi dengan nilai t-hitung lebih kecil daripada t-tabel   atau   dengan   cara   melihat   probabilitas   t-hitung  pada variabel LDR dan BOPO yaitu sebesar 0.0247 dan 0.000 yang lebih kecil daripada α (α = 5% = 0,05), sedangkan variabel NPL dan NIM tidak signifikan dalam mempengaruhi kinerja Bank Umum di Indonesia karena t-hitung lebih besar daripada t-tabel yaitu 0.3007 dan 0.2737 lebih besar daripada α (α = 5%   =   0,05).  Variabel   LDR   dan   BOPO   memiliki   pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap kinerja Bank Umum di Indonesia. Variabel NPL dan NIM memiliki pengaruh yang positif dan tidak signifikan terhadap kinerja Bank Umun di Indonesia. Secara keseluruhan, keempat variabel independent berpengaruh secara signifikan terhadap kinerja Bank Umum di Indonesia yang dilihat dari nilai probabilitas F-hitung yaitu 0.000204 lebih kecil daripada α (α = 5%).Keterangan Hasil Estimasi Model Regresi Linier Berganda :
a) Nilai   konstanta   C   sebesar   7.752017   artinya   ketika variabel NPL, LDR, NIM, dan BOPO sama dengan nol, maka kinerja bank (ROA) adalah sebesar 7.752017%
b) Variabel   NPL   mempunyai   koefisien   regresi   sebesar 0.092697   menunjukkan   pengaruh   positif   yang   berarti apabila   variabel   NPL  mengalami   peningkatan   sebesar 1%   sedangkan   variabel   bebas   lainnya   dianggap   tetap, maka akan akan menyebabkan kinerja bank (ROA) akan meningkat sebesar 0.092697%
c) Variabel   LDR   mempunyai   koefisien   regresi   sebesar -0.024196 menunjukkan pengaruh  negatif yang  berarti apabila   variabel   LDR   mengalami   peningkatan   sebesar 1%   sedangkan   variabel   bebas   lainnya  dianggap   tetap, maka akan akan menyebabkan kinerja bank (ROA) akan menurun sebesar 0.024196%
d) Variabel   NIM   mempunyai   koefisien   regresi   sebesar 0.110977   menunjukkan   pengaruh   positif   yang   berarti apabila   variabel   NIM   mengalami   peningkatan   sebesar 1%   sedangkan   variabel   bebas   lainnya   dianggap   tetap, maka akan akan menyebabkan kinerja bank (ROA) akan meningkat sebesar 0.110977%
e) Variabel   BOPO   mempunyai   koefisien   regresi   sebesar -0.047009 menunjukkan pengaruh  negatif yang  berarti apabila variabel BOPO mengalami peningkatan sebesar 1%   sedangkan   variabel   bebas   lainnya   dianggap   tetap, maka akan akan menyebabkan kinerja bank (ROA) akan menurun sebesar 0.047009%

## Pembahasan
Pengaruh   NPL   terhadap   Kinerja   Bank   Umum   di Indonesia Hasil   estimasi   pada Non-Performing   Loans (NPL) menyatakan   bahwa   variabel   NPL   berpengaruh   positif   dan
tidak signifikan terhadap variabel terikat kinerja bank (ROA). Karena kredit yang disalurkan tidak memiliki kualitas yang baik dan proses penyalurannya tidak dilakukan sesuai dengan proses   yang   seharusnya,   serta   tidak   menggunakan   prinsip kehati-hatian   dalam   setiap   proses   penyaluran   yang   dapat menyebabkan   bank   akan   menanggung   risiko   yang   cukup besar.   Risiko   yang   dimaksud   dapat   berupa   kesulitan pengembalian   kredit   oleh   debitur   dan   apabila   jumlahnya sangat   besar   dapat   mempengaruhi   kinerja   bank   karena kelancaran debitur dalam membayar kewajiban baik angsuran pokok   beserta   bunga,   merupakan   kewajiban   agar   kegiatan operasional bank tetap berjalan dengan lancar.

## Pengaruh   LDR   terhadap   Kinerja   Bank   Umum   di Indonesia
Hasil estimasi pada Loan Deposite Ratio (LDR) menyatakan bahwa   variabel   LDR   berpengaruh   negatif   dan   signifikan terhadap   variabel   terikat   kinerja   bank   (ROA).     Artinya meningkatnya LDR dapat menurunkan ROA. Penurunan nilai ROA pada bank  bisa  saja terjadi  karena semakin  besarnya LDR atau semakin besarnya nilai kredit akan menyebabkan tingginya  risiko  kredit.  Makin   tingginya  LDR  yang   berarti makin rendahnya likuiditas menyebabkan profitabilitas yang rendah pula. Hal ini disebabkan terdapatnya Non Performing Loan (NPL)   menyebabkan   kredit   yang   disalurkan   tidak memberikan   hasil.   Dan   apabila   kredit   yang   disalurkan bermasalah   atau   mengalami   kegagalan   ( Non   Performing Loan /NPL)   maka   bank   akan   mengalami   kesulitan   untuk mengembalikan dana yang dititipkan oleh masyarakat yang pada akhirnya akan berdampak pada penurunan laba.

## Pengaruh   NIM   terhadap   Kinerja   Bank   Umum   di Indonesia
Hasil estimasi pada Net Interest Margin (NIM) menyatakan bahwa variabel NIM berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap variabel terikat kinerja bank (ROA). Variabel NIM pada penelitian ini berpengaruh positif ,yang berarti semakin besarnya  nilai   NIM,  maka  akan  semakin  baik  pula kinerja bank (ROA). Variabel NIM pada penelitian ini tidak memiliki pengaruh   signifikan   terhadap   kinerja   bank   (ROA)   yang dimana   hal   tersebut   tidak   sesuai   dengan   hipotesis   karena pendapatan  bank  yang  diperoleh  dari   dana  yang  berbentuk pinjaman   atau   kredit   tidak   mempengaruhi   laba,   yang disebabkan oleh ROA yang lebih dipengaruhi oleh aktivitas operasional bank.

## Pengaruh   BOPO   terhadap   Kinerja   Bank   Umum   di Indonesia
Hasil   estimasi   pada   Biaya   Operasional   dan   Pendapatan Operasional   (BOPO)   menyatakan   bahwa   variabel   BOPO berpengaruh negatif dan signifikan terhadap variabel terikat kinerja bank (ROA) yang sesuai dengan hipotesis.  Semakin kecil nilai variabel BOPO menunjukkan semakin efisien pula bank   dalam   mempergunakan   sumber   daya   yang   ada   serta mampu   menjalankan   kegiatan   operasionalnya   denga   sebaik mungkin. Semakin efisiennya bank, maka kesempatan untuk mendapatkan   keuntungan   yang   tinggi   akan   sangat   besar karena   bank   telah   dapat   mengurangi   bentuk   kegiatan   yang tidak menguntungkan.

## Simpulan
1. Variabel NPL berpengaruh positif dan tidak signifikan yang dimana   hal   ini   tidak   sesuai   hipotesis   karena   kredit   yang disalurkan   tidak   memiliki   kualitas   yang   baik   dan   proses penyalurannya   tidak   dilakukan   sesuai   dengan   proses   yang seharusnya, yang dapat menyebabkan bank akan menanggung risiko berupa kesulitan pengembalian kredit oleh debitur dan apabila jumlahnya sangat besar dapat mempengaruhi kinerja bank karena kelancaran debitur dalam membayar kewajiban baik   angsuran   pokok   beserta   bunga,   merupakan   kewajiban agar kegiatan operasional bank tetap berjalan dengan lancar.
2.   Variabel   LDR   berpengaruh   negatif   dan   tidak   signifikan yang dimana tidak sesuai hipotesis karena terdapatnya Non Performing Loan (NPL) menyebabkan kredit yang disalurkan tidak memberikan hasil. Dan apabila kredit yang disalurkan bermasalah   atau   mengalami   kegagalan   ( Non-Performing Loan /NPL)   maka   bank   akan   mengalami   kesulitan   untuk mengembalikan   dana   yang   dilakukan   deposan   dengan mengandalkan kredit sebagai sumber likuiditasnya yang yang pada akhirnya akan berdampak pada penurunan laba.
3.  Variabel   NIM   berpengaruh   positif   dan   tidak   signigikan. Variabel  NIM   tidak  memiliki  pengaruh   signifikan  terhadap kinerja   (ROA)   yang   dimana   hal   ini   tidak   sesuai   hipotesis dikarenakan pendapatan bank yang diperoleh dari dana yang berbentuk   pinjaman   atau   kredit   tidak   mempengaruhi   laba, yang   disebabkan   oleh   ROA   yang   lebih   dipengaruhi   oleh aktivitas operasional bank.
4.   Variabel   BOPO   berpengaruh   negatif   dan   signifikan terhadap kinerja yang sesuai dengan hipotesis. Semakin kecil nilai   BOPO   menunjukkan   semakin   efisien   bank   dalam mempergunakan   sumber   daya   yang   ada   serta   mampu menjalankan kegiatan operasionalmya dengan baik.

## Saran
1. Dalam menjaga kondisi pergerakan NPL maka bank harus mampu   menggunakan   prinsip   kehati-hatian   dalam menyalurkan   kredit,   bank   harus   mempertahankan   kinerja bank   dalam   mengelola   kredit   sehingga   dapat mempertahankan   persentase   kredit   macet   dibawah   batas minimal 5% yang ditetapkan oleh Bank Indonesia.
2.   Kenaikan   likuiditas   bank   dapat   menyebabkan   tingginya risiko dari kredit macet dan adanya peningkatan kredit macet tentunya   dapat   mengurangi   kemampuan   bank   dalam
menciptakan   laba,   upaya   yang   dapat   dilakukan   oleh   bank untuk   meningkatkan   kinerja   bank   ROA   adalah   dengan memperbaiki kualitas pemberian kredit atau pinjaman kepada nasabah   melalui   penilaian   nasabah   kredit   yang   lebih   ketat untuk menekan NPL dan nuga melakukan analisis kredit yang lebih   akurat   dan   lebih   selektif   sehingga   dapat   mengurangi atau terhindar dari kredit yang bermasalah.
3.   Agar   ROA   meningkat,   pihak   manajemen   bank   harus mampu meningkatkan nilai NIM dari waktu ke waktu. Untuk dapat   meningkatkan   perolehan   Net   Interest   Margin   (NIM) maka   bank   perlu   menekan   biaya   dana,   biaya   dana   yang dimaksud adalah bunga yang dibayarkan oleh bank kepada masing-masing sumber dana bank yang bersangkutan.
4.   Untuk   meningkatkan   efisiensi,   pihak   manajemen   bank harus   dapat   menekan   biaya   operasional   yang   dapat meningkatkan keuntungan bank.

## Ucapan Terima Kasih
Penulis   mengucapkan   terima   kasih   kepada   Badan   Pusat Statistik Jember yang telah memberikan bantuan untuk data penelitian   dan   pihak   lain   yang   turut   mendukung   dalam penelitian ini.

## Referensi
Adenan, M. 2002. Manajemen Perbankan , Jember. Laboratorium Perbankan Fakultas Ekonomi Universitas Jember
Aini, N. 2013. Pengaruh CAR, NIM, LDR, NPL, BOPO ,dan Kualitas Aktiva Produktif terhadap Perubahan Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Perbankan   Yang   Terdaftar   Di   Bei)   Tahun   2009–2011.   Dinamika Akuntansi, Keuangan dan Perbankan Vol 2. No,1. Mei 2013, 14-15
Dewi,   Herawati,   dan   Sulindawati.   2015. Analisis   Pengaruh   NIM,   BOPO, LDR, Dan NPL Terhadap Profitabilitas (Studi Kasus Pada Bank Umum Swasta   Nasional  Yang   Terdaftar   Pada   Bursa   Efek   Indonesia   Periode 2009-2013 ). e-Journal S1 Ak. Universitas Pendidikan Ganesha Jurusan Akuntansi Program S1 Volume: 3 No. 1 Tahun 2015
Leon dan Ericson . 2007. Manajemen Aktiva Pasiva Bank Nondevisa. Jakarta: PT Grasindo
Puspopranoto, S. 2004. Keuangan Perbankan dan Pasar Keuangan. Jakarta: Pustaka LP3ES Indonesia
R estiyana & Mahfud. Tanpa Tahun. Analisis Pengaruh CAR, NPL, BOPO, LDR,   dan   NIM   Terhadap   Profitabilitas   Perbankan   (Studi   pada   bank umum   di   Indonesia   periode   2006-2010). Semarang:   Universitas Diponegoro
Sinungan, Muchdarsyah. 1992. Uang dan Bank. Jakarta. Rhineka Cipta
Soediyono.   1989.   Ekonomi   Makro:   Pengantar   Analisis   Pendapatan Nasional.Edisi 5. Yogyakarta. Liberty.