## PENETAPAN MARGIN KEUNTUNGAN MURABAHAH
:

## ANALISIS KOMPARATIF BANK MUAMALAT INDONESIA DAN BANK ACEH SYARIAH

## Isnaliana
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam Universitas Islam Negeri Ar-Raniry Banda Aceh Email: isna_liana90@yahoo.com
ABSTRAK  - Murabahah  merupakan  salah  satu  akad  pembiayaan  yang  paling  dominan  diaplikasikan pada  perbankan  syariah.  Kondisi  ini  tidak  hanya  terjadi  di  Indonesia,  namun  juga  di  Negara-negara Muslim lainnya seperti Pakistan dan Malaysia. Begitu halnya dengan Bank Muamalat Indonesia cabang Banda Aceh dan Bank Aceh Syariah. Pada Bank Muamalat Indonesia pembiayaan ini berkisar 60-70%, sedangkan  pada  Bank  Aceh  Syariah  mencapai  97%  dari  total  pembiayaan.  Tingginya  harga  jual murabahah  ini  tidak  terlepas  dari  kelebihan  yang  dimilikinya,  sehingga  berdampak  pada  tingginya permintaan produk tersebut. Permasalahan dan tujuan penelitian ini yaitu, untuk mengetahui bagaimana mekanisme  penetapan  margin  keuntungan  murabahah  dan  bagaimana  pengaruh  BI  rate  terhadap penetapan  margin  keuntungan  murabahah  baik  pada  Bank  Muamalat  Indonesia  (BMI)  maupun  Bank Aceh  Syariah  (BAS).  Dalam  penelitian  ini  penulis  menggunakan  metode  komparatif  analisis  dengan pendekatan  kualitatif  research.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  mekanisme  penetapan  margin keuntungan  murabahah  pada  dasarnya  diputuskan  melalui  rekomendasi,  usul  dan  saran  Rapat  Tim ALCO  bank  syariah.  Meskipun  demikian  baik  Bank  Muamalat  Indonesia  maupun  Bank  Aceh  Syariah berbeda dalam menetapkan tingkat lending rate pertahunnya, dan ternyata tinggi rendahnya penetapan margin  pada  kedua  bank  tersebut  dipengaruhi  oleh  faktor  internal  dan  eksternal  bank.  Sedangkan pengaruh BI rate terhadap penetapan margin keuntungan murabahah pada kedua bank tersebut sebagai benchmark (acuan) agar kompetitif dan perhitungan kemungkinan terjadinya inflasi.
Kata kunci : Murabahah, Margin Keuntungan, BI rate, Bank Muamalat dan Bank Aceh Syariah
ABSTRACT  - Murabahah is one of the most dominant financing agreement applied  in Islamic banking including  Indonesia.  Bank  Muamalat  Indonesia  (BMI)  and  Bank  Aceh  Shariah  (BAS)  are  two  of  many Islamic  banks  that  have  murabahah  as  a  dominant  product.  Bank  Muamalat  Indonesia  has  60%-70% murabahah financing out of its financing total, while Bank Aceh Sharia offers up to 97% of its financing fund for murabahah. This domination is related to its high compensations for customers that influence the increasing demand of this product. This article aims to determine the mechanism profit determination of murabahah financing at BMI and BAS in Banda Aceh. It is also aimed to examine the influence of Bank Indoensia’s rate to the determination of profit margin for murabahah at those banks. This study employs a comparative study analysis with qualitative approach. The findings show that the mechanism for profit determination  was  decided  based  on  recommendation  and  suggestions  from  the  Islamic  banks  ALCO Team Meeting. However, both Bank Muamalat Indonesia and Bank Aceh Shariah differ from determining the level of annual lending rate. It turns out that the determination of high or low margin was affected by internal and external factors. While the BI rate played as a benchmark (reference) for the banks to set a price in order to be competitive and also to calculate the possibility of inflation.
Keywords : Murabahah, Profit margin, BI rate, Bank Muamalat Indonesia and Bank Aceh Shariah

## PENDAHULUAN
Perbankan  syariah  memainkan  peranan  yang  sangat  penting  dalam pertumbuhan perekonomian, oleh karena itu untuk memenuhi peranan tersebut berbagai  upaya,  inovasi  dan  lainnya  diciptakan  untuk  pengembangan  produk. Ditinjau  dari  fungsinya  ada  tiga  produk  yang  diciptakan  yaitu  produk penghimpunan dana, penyaluran dana dan jasa. Namun, inovatif dan kreatifnya produk  Bank  syariah  itu  diserahkan  kepada  masing-masing  bank  yang bersangkutan. Bank syariah melakukan penghimpunan dana melalui simpanan dalam  bentuk  tabungan,  deposito,  dan  giro  dengan  menggunakan  prinsip mudlārabah dan wadhi‘ah. Sedangkan  penyaluran  dana  dilakukan  melalui berbagai skim, seperti skim jual beli ( murabahah, salam, istishna ), ijārah , dan bagi  hasil  ( musyārakah dan mudlārabah ),  serta  produk  pelengkap  yaitu  fee based service (Ascarya, 2007).
Dari  segi  penyaluran  dana  melalui  pembiayaan  skim  yang  paling  dominan diaplikasikan  pada  bank  syariah  adalah  skim  jual  beli murabahah .  Diantara bank  syariah  yang  dominan  mengaplikasikan  produk  tersebut  adalah  Bank Muamalat  Indonesia  dan  Bank  Aceh  Syariah  yaitu  70-97%  dari  total pembiayaan  yang  ada.  Dominannya  produk  tersebut  tidak  terlepas  dari kelebihan  yang  dimilikinya.  Hal  demikian  tidak  hanya  terjadi  di  Indonesia, namun  juga  terjadi  di  Negara-negara  Muslim  lainya  seperti  Malaysia  dan Pakistan.
Murabahah adalah  akad  jual beli  barang dengan  menyatakan harga perolehan dan  keuntungan (margin) yang  disepakati  oleh  penjual  dan  pembeli.  Oleh karena  itu,  ciri  dasar  kontrak  pembiayaan murabahah adalah  pembeli  harus memiliki  tentang  biaya-biaya  yang  terkait  dengan  harga  pokok  barang  dan batas mark-up harus  ditetapkan  dalam  bentuk  persentase  dari  total  harga ditambah  biaya-biayanya,  apa  yang  dijual  adalah  barang  atau  komoditi  dan dibayar  dengan  uang,  apa  yang  diperjual  belikan  harus  ada  dan  dimiliki  oleh penjual ( Saeed, 2004).
Praktik murabahah dilihat  dari  segi  pembayaran  pada  bank  syariah  ada  dua model  yang  berlaku. Pertama dengan  pembayaran  langsung (cash )  di  mana harga dasar ditambah dengan keuntungan terhadap barang yang dijualnya, dan mengenai  hal  ini  tidak  ada  persoalan.  Hal  ini  sesuai  dengan  praktik  jual  beli pada  umumnya  berlaku.  Adapun  yang kedua ,  pembayaran  secara  bertahap (angsuran)  yang mana makin  lama jangka waktu  yang diambil maka semakin besar  tingkat margin keuntungan  yang  diambil  oleh  bank  yang  bersangkutan.
Model pembayaran  yang kedua inilah yang menjadi perdebatan di antara para ulama.  Sebab  penentuan  tingkat  keuntungan,  harga  dasar  ditambah margin keuntungan yang dibayar secara tangguh secara tidak langsung mengindikasikan  bahwa  pembiayaan  semacam  ini  tidak  jauh  berbeda  dengan pembiayaan konsumen yang ada pada bank konvensional.
Pada  dasarnya  mekanisme  penetapan margin keuntungan murabahah yang berlaku  pada  bank  syariah  yaitu  ditetapkan  dalam  rapat  Asset  Liability Management Committee (ALCO). Penetapan margin keuntungan pembiayaan murabahah berdasarkan  rekomendasi,  usul,  dan  saran  dari  tim  ALCO  Bank syariah  dengan  mempertimbangkan  beberapa  hal  yaitu;  Direct  competitor’s Market Rate (DCMR), In Direct Competitor’s Market Rate (ICMR), Expected Competitive  Return  for  Investor  (ECRI),  Acquiring  Cost,  dan  Overhead  Cost (Saeed, 2004).
Secara  umum  penetapan margin keuntungan  produk murabahah pada  bank syariah  menggunakan  indikator  yang  hampir  sama  semua.  Adapun  indikator yang  digunakan  yaitu; cost  of  fund yaitu  biaya  dana  simpanan  nasabah  (bagi hasil  yang  harus  dibagikan)  biaya  dana  yang  harus  dikeluarkan  setelah  dana tersebut  dikurangi  likuiditas , biaya overhead yaitu  semua  biaya-biaya  yang dikeluarkan  oleh  bank  syariah  dalam  proses  penghimpunan  dana,  yang meliputi  beban  promosi,  personalia  dan  beban  administrasi  dan profit target yang diinginkan dengan mempertimbangkan tingkat inflasi, suku bunga pasar, premi  risiko, spread, dan  cadangan  piutang  tertagih.  Indikator  ini  semua menjadi  landasan  dasar  dalam  penetapan  tingkat margin keuntungan murabahah pada  bank  syariah.  Begitu  halnya  yang  berlaku  pada  Bank Muamalat Indonesia dan Bank Aceh Syariah, dimana indikator di atas tersebut juga  menjadi  dasar  mekanisme  dalam  penetapan margin keuntungan murabahah . Namun, dalam penentuan lending ratenya (persentase) kedua bank tersebut  berbeda.  Pada  Bank  Aceh  Syariah  ketetapan margin  murabahah berkisar  antara  7%-10,75%  pertahunnya,  dan  paling  rendah  pertahunnya mencapai  7%,  sementara  tingkat margin Bank  Muamalat  Indonesia  yaitu berkisar  11%-18%  pada  tahun  2009,  14  %  tahun  2014  dan  pertahunnya berkisar antara 10-15% (BMI dan Bank Aceh Syariah, 2014).
Dari  beberapa  data  di  atas  menunjukkan  bahwa  tingkat lending  rate (persentase)  penetapan margin keuntungan murabahah pada  bank  syariah memang  relative  tinggi,  bahkan  hampir  melampaui  dua  kali  lipat  dari  jumlah ketentuan  BI  rate.  Hal  yang  dikhawatirkan  di  sini  yaitu  dengan  tingginya
Isnaliana | Penetapan Margin Murabahah_ 232
margin  murabahah saat  ini  akan  berdampak  akan  timbulnya  kontroversi perbankan syariah dari berbagai kalangan masyarakat. Seperti anggapan bahwa jumlah margin  murabahah pada  bank  syariah  lebih  tinggi  dibandingkan dengan  suku  bunga  yang  ada  pada  bank  konvensional.  Padahal  ditahun-tahun sebelumnya  BI  sudah  pernah  meminta  agar  Bank  Umum  Syariah  dapat menghitung ulang (rescheduling) terhadap ketetapan margin .
Di samping penetapan margin murabahah pada Bank Muamalat Indonesia dan Bank  Aceh  Syariah  mempunyai  dasar  indikator  yang  sama,  keduanya  juga sama-sama  mengikuti  ketentuan  BI  rate,  BI  rate  dijadikan  acuan  dalam penentuan  harga murabahah .  Namun,  dalam  menentukan lending  rate (persentasenya)  pertahun  kedua  bank  tersebut  berbeda.  Hal  ini  disebabkan adanya  faktor-faktor  lain  yang  mempengaruhi  penetapan margin keuntungan murabahah pada  kedua  bank  syariah  tersebut,  sehingga  menyebabkan  tinggi dan  rendahnya  tingkat lending  rate margin yang  ditetapkan.  Bahkan  hal tersebut  juga  akan  berdampak  pada  tinggi  rendahnya margin keuntungan murabahah pertahunnya.  Dari  latar  belakang  permasalahan  yang  ada,  penulis tertarik untuk meneliti dan menganalisa lebih mendalam lagi.

## METODE PENELITIAN
Adapun  jenis  penelitian  yang  digunakan  adalah  kualitatif  yaitu  berupa pernyataan-pernyataan untuk mendukung kevaliditan data. Sedangkan ditinjau dari    informasi  (data)  yang  diperlukan,  penelitian  ini  bersifat  penelitian lapangan  ( field  research) yang dilakukan pada Bank Muamalat  Indonesia  dan Bank  Aceh  Syariah  serta  penelitian  kepustakaan (library  research) untuk mendukung  informasi  yang  ada . Kemudian  penelitian  ini  bersifat komparatif analisis yang  menggambarkan  secara  proporsional  terhadap  bagaimana  objek yang  diteliti  serta  menginterpretasikan  data  yang  ada  untuk  selanjutnya dianalisis  dan  dibandingkan.  Dalam  penelitian  ini,  penulis  berusaha  untuk mendeskripsikan  dan  membandingkan  mekanisme margin keuntungan murabahah baik  yang  berlaku  pada  Bank  Muamalat  Indonesia  maupun  pada Bank Aceh Syariah.  Selanjutnya yaitu sumber data, yang menjadi data primer penelitian ini adalah data lapangan yang informasinya diperoleh langsung dari Bank Muamalat Indonesia dan Bank Aceh Syariah serta data keuangan tahunan yang  dipublikasi  pada  website  resmi.  Sedangkan  data  sekunder  berupa  data kepustakaan:  Yang  berbahan  primer  yaitu  data  yang  berasal  dari  al-Qur’an beserta  terjemahannya,  hadits  dan  fatwa  ulama  DSN-MUI.  Dan  berbahan sekunder  yaitu  data  yang  berasal  dari  buku-buku  fiqh  muamalah,  buku ekonomi Islam, jurnal, dan hasil penelitian yang berkaitan.

## KONSEP MURÂBAHAH DAN DASAR HUKUMNYA
Pengertian Murabahah
Secara bahasa, murabahah adalah bentuk mutual (bermakna: saling) dari kata ribh ( ٌ حْب ِر )  yang  berarti  keuntungan  dalam  jual  beli  (Atabik,  2003).  Menurut istilah  murabahah  merupakan  suatu  bentuk  penjualan  barang  seharga  barang tersebut  ditambah  keuntungan  yang  disepakati  (Karim,  2001).  Ascarya menjelaskan  bahwa,  murabahah  adalah  suatu  bentuk  jual  beli  tertentu  ketika penjual menyatakan biaya perolehan barang, meliputi harga barang dan biaya- biaya  lain  yang  dikeluarkan  untuk  memperoleh  barang  tersebut,  dan  tingkat keuntungan  ( margin )  yang  diinginkan  (Ascarya,  2007).  Dalam  Daftar  Istilah Buku Himpunan Fatwa DSN (Dewan Syariah Nasional) dijelaskan bahwaٌyang dimaksud  dengan murabahah adalah  menjual  suatu  barang  dengan menegaskan harga belinya kepada pembeli dan pembeli membayarnya dengan harga yang lebih sebagai laba (DSN-MUI, 2003). Sedangkan dalam PSAK 59 tentang  akuntansi  perbankan  syariah  pada  paragraf  52  dijelaskan  bahwa murabahah merupakan  jual  beli  barang  dengan  menyatakan  harga  perolehan dan keuntungan ( margin ) yang disepakati oleh penjual dan pembeli (Syahatah, 2001).
Murabahah dalam  perbankan  mempunyai  definisi  tersendiri  seperti  yang dikemukan  oleh  Muhammad  yaitu  akad  jual-beli  barang  sebesar  harga  pokok barang  ditambah  dengan margin keuntungan  yang  disepakati  (Muhammad, 2000).  Berdasarkan  akad  tersebut,  bank  membeli  barang  sebesar  harga  yang dipesan  oleh  bank  dan  kembali  menjualnya  kepada  nasabah.  Harga  jual  bank adalah  harga  beli  dari  supplier  ditambah  dengan  keuntungan  yang  telah desepakati  antara  bank  dengan  nasabah.  Dalam  hal  ini,  bank  harus memberitahu  secara  jujur  dan  transparan  kepada  nasabah  mengenai  harga pokok  barang  ditambah  dengan  biaya-biaya  lain  yang  diperlukan.  Dari beberapa  definisi  yang  dikemukakan  di  atas,  dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa murabahah adalah  suatu  akad  jual  beli  dimana  penjual  menyebutkan  harga terhadap  suatu  barang  beserta  biaya-biaya  yang  terkait  dengan  perolehan barang  ditambah  dengan margin keuntungan  yang  telah  disepakati  baik  oleh penjual maupun pembeli dalam suatu akad perjanjian. Adapun pembayarannya dapat dilakukan sesuai dengan kesepakatan kedua belah pihak baik secara tunai maupun angsuran (cicilan).

## Dasar Hukum Murabahah
Meskipun Al-Qur’an tidak secara langsung membicarakan murabahah namun di  sana  ada  sejumlah  acuan  tentang  jual-beli,  keuntungan  (laba),  dan perdagangan.  Begitu  juga  dalam  hadits,  tidak  terdapat  dasar  hukum  yang terperinci mengenai murabahah . Para ulama generasi awal, seperti Maliki dan Syafi’i  yang  secara  khusus  mengatakan  bahwa  jual  beli murabahah adalah halal  akan  tetapi  mereka  tidak  menyebutkan  referensi  yang  jelas  dari  Al- Qur’an maupun hadits( Veithzal dan Andria, 2008).
Adapun dalil dasar yang mayoritas digunakan dalam prinsip murabahah adalah surat  al-Baqarah  ayat  275  sebagai  berikut:“... Dan  Allah  telah  menghalalkan jual beli dan mengharamkan riba...”. (Q.S. Al-Baqarah: 275). Dalam surat an- Nisa’ ayat 29, Allah SWT kembali menegaskan yaitu: “Hai orang-orang yang beriman, janganlah kamu saling memakan harta sesamamu dengan jalan yang batil,  kecuali  dengan  jalan  perniagaan  yang  berlaku  dengan  suka  sama-suka di antara kamu” . (Q.S. an-Nisa’: 29).
Adapun  hadith  yang  menjelaskan  tentang  jual  beli  dengan  pembayaran  yang ditangguhkan ( murabahah ) yaitu hadits yang diriwayatkan oleh Ibnu Majah:
“ Dari Shalih bin Shuhaib dari ayahnya berkata, Rasulullah SAW bersabda. “tiga  hal  yang  di  dalamnya  terdapat  keberkahan:  pertama,  menjual dengan pembayaran tangguh (murabahah), kedua muqaradhah (nama lain dari  mudlārabah)  dan  ketiga " mencampuri  tepung  dengan  gandum  untuk kepentingan  rumah,  bukan  untuk  diperjual  belikan.” (HR.  Ibnu  Majah) (Al-Albani, 2007).
Para  ulama  telah  bersepakat  mengenai  kehalalan  jual  beli  sebagai  suatu transaksi riil yang sangat dianjurkan dan merupakan sunnah Rasulullah SAW.
Aplikasi Murabahah pada Perbankan
Secara umum, aplikasi murabahah pada perbankan syariah dapat digambarkan dalam  skema  di  bawah  (Wirdyaningsih  et  al,.2005). Skema  tersebut memperjelas proses transaksi murabahah antara bank dengan nasabah, yaitu:
1. Nasabah mengajukan permohonan untuk pembelian suatu barang secara murabahah .
2. Setelah  bank  syariah  menyetujui  permohonan  nasabah  (telah  terjadi kesepakatan  antara  nasabah  mengenai  harga  barang,  keuntungan  dan lain- lain), bank membeli barang tersebut kepada supplier secara tunai.
3. Kemudian supplier mengirim  barang  kepada  bank  sebagaimana  yang telah  dipesan  oleh  pihak  bank.  Pada  tahap  ini,  bisa  juga supplier
menyerahkan  barang  langsung  kepada  nasabah  atas  dasar  kesepakatan bank dengan nasabah. Atas barang  yang dibelinya, nasabah membayar kewajiban kepada pihak bank secara angsuran selama jangka watu yang telah ditentukan, dengan demikian barang yang dibeli berfungsi sebagai agunan  sampai  seluruh  biaya  dilunasi,  dan  dalam  hal  ini  bank diperkenankan  meminta  tambahan  agunan  bila  diperlukan  (BPSBI, 2001).
Skema Aplikasi murabahah di Bank syariah
.

## MEKANISME  PENETAPAN MARGIN KEUNTUNGAN MURABAHAH PADA BANK SYARIAH
Mekanisme  dasar  penetapan margin keuntungan murabahah pada  Bank Syariah  merujuk  kepada  referensi margin yang  ditetapkan  dalam  rapat  Asset Liability  Management  Committee  (ALCO)  bank  syariah  (Karim,  2004). Penetapan margin murabahah berdasarkan  rekom,  usul  dan  saran  dari  Tim ALCO bank syariah. Organisasi dari fungsi ALCO di bank syariah yang kecil dapat  terdiri  dari  Direktur  dan  beberapa  manajer  kunci  yang  aktif  dalam keputusan-keputusan  kredit,  investasi  dan  pasar  uang.  Di  dalam  bank  yang lebih  besar, ALCO dapat  terdiri dari para manajer pos-pos utama dari neraca, Direktur,  Kepala  bagian  Keuangan  dan  Akunting,  Kepala  Divisi  Kredit, Manajer Investasi, Kepala bagian Deposito dan fungsi Liabilitas, Ekonom dan Supervisi  Kebijakan  Kredit.  Tanggung  jawab  ALCO  biasanya  meliputi pemberian  arahan  mengenai  penguasaan  dan  pengalokasian  dana-dana  untuk memaksimumkan  pendapatan,  memastikan  permintaan  dan  sumber  dana (Bankirnews, 2004)
Dengan  demikian,  ALCO  mempunyai  akses  kepada liabilitas dan  strategi pricing atas pinjaman, membangun praktik penguasaan dana-dana dan pilihan untuk  pengalokasian  pinjaman,  memantau spreed ,  distribusi  asset/liabilitas, jangka  waktu,  bagaimana dealing dengan secondary  reserve untuk  kegiatan pasar  uang,  me-review  variasi  anggaran  dan  yang  paling  penting  adalah
1. Negosiasi & Persyaratan 2. Akad Jual Beli Nasabah Bank
6. Bayar
5. Terima Barang& Dokumen 4. Kirim
Supplier
3. Beli Barang
236
menyusun action  plant berdasarkan  seba-sebab  terjadinya  variasi.  Secara umum, tanggung jawab ALCO adalah mengelola posisi dan alokasi dana-dana bank  agar  tersedia  likuiditas  yang  cukup,  memaksimalkan profitabilitas dan meminimalkan  resiko.  Adapun  penetapan margin keuntungan  pembiayaan berdasarkan rekomendasi, usul dan saran dari Tim ALCO bank syariah dengan mempertimbangkan beberapa hal berikut (Karim, 2004):
1. Direct Competitor’s Market Rate (ICMR)
Adapun  maksud  dari  tingkat margin keuntungan  rata-rata  beberapa bank  syariah  yang  ditetapkan  dalam  rapat  ALCO  sebagai  kelompok competitor  langsung,  atau  tingkat margin bank  syariah  tertentu  yang ditetapkan dalam rapat ALCO sebagai competitor langsung terdekat.
2. Indirect Competitor’s Market Rate (ICMR)
Yang  maksudnya  adalah  tingkat  suku  bunga  rata-rata  perbankan konvensional/tingkat  rata-rata  suku  bunga  bank  konvensional  tertentu yang dalam rapat ALCO ditetapkan sebagai competitor tidak langsung yang terdekat.
3. Expected Competitive Return for Investors (ECRI)
Ini  merupakan  juga  tak  kalah  pentinya  dalam  penetapan margin murabahah .  Karena  maksud  pertimbangan  yang  ketiga  ini  yaitu  target bagi  hasil  kompetitif  yang  diharapkan  dapat  diberikan  kepada  dana pihak  ketiga,  dan  tentunya  tingkat  keuntungan  yang  diharapkan  dapat menambah jumlah pendapatan bank syariah.
4. Acquiring Cost
Yang  merupakan  biaya  yang  dikeluarkan  oleh  bank  yang  langsung terkait dengan upaya untuk memperoleh dana pihak ketiga.
5. Overhead Cost
Maksudnya  biaya  yang  dikeluarkan  oleh  bank  tidak  langsung  terkait dengan upaya untuk memperoleh dana pihak ketiga. Overhead Cost = Total Biaya (diluar biaya dana x 100%)
Total earningassets (total aktiva produktif)
+ =Referensi Margin Keuntungan CDMR ICMR ERCI Acquiring g overhead
Setelah  memperoleh  referensi  mengenai margin keuntungan,  dengan mempertimbangkan  beberapa  hal  di  atas.  Maka  bank  akan  melakukan penetapan  harga  jual.  Harga  jual  adalah  penjumlahan  harga  beli/harga pokok/harga perolehan bank dan margin keuntungan.
Pada  bank  syariah  ada  tiga  faktor  dalam  menentukan  besaran margin yaitu sebagai berikut (Zaenuri, 2012):
1. Biaya  overhead  yaitu  semua  biaya-biaya  yang  dikeluarkan  oleh  bank syariah  dalam  proses  penghimpunan  dana,  yang  meliputi  beban promosi, personolia dan beban administrasi.
2. Cost  of  loanable  funds yaitu  biaya  dana  simpanan  nasabah  (bagi  hasil yang harus dibagikan) biaya dana yang harus dikeluarkan setelah dana tersebut dikurangi likuiditas.
3. Profit  target  dengan  mempertimbangkan  tingkat  inflasi,  suku  bunga pasar, premi risiko, spread, dan cadangan piutang tertagih.
Ketiga  faktor  di  atas  tersebut  merupakan  metode  dasar  yang  digunakan  oleh bank  syariah  dalam  mekanisme  penetapan margin keuntungan murabahah . Namun,  dari  segi  perhitungannya  setiap  berbeda-beda  karena  itu  menyangkut rahasia  interen  lembaga  perbankan.  Akan  tetapi,  jika  merujuk  pada  konsep harga  yang  adil  dengan  melihat  tiga  faktor  di  atas  tersebut  kiranya  tidak  adil bagi  bank  syariah  jika  menetapkan margin lebih  rendah  dan  juga  tidak  adil kiranya apabila margin yang ditetapkan kepada nasabah lebih tinggi dari pada suku bunga di pasar.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Murabahah pada awalnya merupakan konsep jual beli yang sama sekali tidak ada  hubungannya  dengan  pembiayaan.  Namun  demikian,  bentuk  jual  beli  ini kemudian  digunakan  oleh  perbankan  syariah  dengan  menambah  beberapa konsep  lain  sehingga  menjadi  bentuk  pembiayaan.  Akan  tetapi,  validitas transaksi  seperti  ini  tergantung  pada  beberapa  syarat  yang  benar-benar  harus diperhatikan  agar  transaksi  tersebut  diterima  secara  syariah. Murabahah merupakan  salah  satu  pembiayaan  jual  beli  antara  nasabah  dengan  pemesan untuk  membeli,  dan  bank  sebagai  penyedia  barang  yang  berasal  dari  milik ketiga, yang di dalam perjanjian jual-belinya dinyatakan dengan jelas dan rinci mengenai  barang,  harga  beli  bank  dan  harga  jual  bank  kepada  nasabah sehingga termasuk di dalamnya margin keuntungan yang diperoleh bank, serta persetujuan nasabah untuk membayar harga jual bank tersebut secara tangguh, baik  secara  sekaligus (lumpsum) atau  secara  angsuran  (Bank  Aceh  Syariah, 2014).
Pada  dasarnya  penetapan margin keuntungan murabahah baik  pada  Bank Muamalat  Indonesia  maupun  Bank  Aceh  Syariah  merujuk  kepada  referensi margin yang  ditetapkan  dalam  rapat  Asset  Liability  Management  Commitee (ALCO)  beserta  Direksi  masing-masing  bank  yang  bersangkutan.  Kebijakan yang  di  tempuh  oleh  Bank  Muamalat  Indonesia  dan  Bank  Aceh  Syariah disebabkan belum adanya aturan baku mengenai mekanisme penetapan margin keuntungan murabahah di  bank  syariah.  ALCO  merupakan  komite  di  bank yang  bertugas  memaksimalkan  laba,  meminimalkan  resiko  dan  menjamin tersedianya  likuiditas  yang  cukup,  serta  sebagai  komite  aset  dan  kewajiban: Suatu komite terdiri atas direksi dan beberapa kepala divisi  yang bertanggung jawab dan pengelolaan, penyusunan strategi, dan penataan portofolio bank agar menghasilkan keuntungan yang maksimal dan tetap sehat.
Meskipun Bank Muamalat Indonesia dan Bank Aceh Syariah dalam penetapan margin keuntungan murabahah sama-sama merujuk pada rapat ALCO. Namun kedua  bank  tersebut  berbeda-beda  dalam  menetapkan  tingkat lending  rate margin keuntungan murabahah .  Dalam  penentapan margin keuntungan murabahah ada  beberapa  faktor  yang  diperhatikan  dan  dipertimbangkan  oleh kedua bank syariah tersebut sehingga berpengaruh pada tinggi  dan rendahnya margin keuntungan  yang  ditetapkan.  Adapun  untuk  melihat  perkembangan antara  BI  rate  dan margin murabahah pada  bank  syariah  adalah  sebagai berikut:
Tabel 1. Persentase BI Rate dan Margin Murabahah Bank Muamalat dan Bank Aceh Syariah No.  Tahun BI rate BMI BAS 1. 2009 6,50%-8,25% 11%-18% 8%-11% 2. 2010 6,50% 8%-12% 6%-8% 3. 2011 6,00%-6,75% 8%-13% 7,5%-12% 4. 2012 5,75% 8%-12,5% 7%-12,5% 5. 2013 7,50% 8%-12% 7%-12,5% 6. 2014 7,50% 10%-14% 7%-12,5%
Sumber data: Sumber Statistik Ekonomi Keuangan Indonesia, Bank Indonesia, 2014 .
Naik  turunya penentapan margin keuntungan murabahah seperti  terlihat pada tabel di atas dipengaruhi oleh dua faktor yaitu faktor internal dan ekternal bank yang  bersangkutan.  Pada  Bank  Muamalat  faktor  internalnya  terdiri  dari kebutuhan  Bank  Muamalat  untuk  memperolah  keuntungan  riil,  marketabilitas barang murabahah ,  biaya overhead dan profit target  yang  diharapkan. Sedangkan  faktor  ekternalnya  terdiri  dari  inflasi,  suku  bunga  berjalan, kebijakan moneter, dan suku bunga luar negeri.
Faktor-faktor  yang  mempengaruhi  naik  turunnya  penetapan margin keuntungan murabahah di  atas  tidak  berbeda  dengan  penetapan  suku  bunga kredit  pada  bank  konvensional.  Bank  konvensional  dalam  mengambil  suku bunga bank ditetapkan berdasarkan faktor kebutuhan dana untuk mendapatkan keuntungan  riil,  inflasi,  ketidakpastian  tingkat  inflasi  di  masa  datang, preferensi  likuiditas,  permintaan  akan  pinjaman,  kebijakan  moneter,  dan  suku bunga  luar  negeri.  Meskipun  faktor-faktor  yang  digunakan  sama  dalam penetapan margin keuntungan dan suku bunga kredit, namun dalam prosesnya tetap berbeda.
Begitu  halnya  dengan  Bank  Aceh  Syariah  naik  turunya  penetapan margin keuntungan murabahah juga  dipengaruhi  oleh  faktor  internal  dan  ekternal bank.  Faktor  internal  terdiri  dari  cost  of  fund,  overhead  cost  (biaya  pegawai, penyusutan  aktiva  tetap,  dan  biaya  lain  yang  berkaitan  dengan  administrasi umum),  volume  pembiayaan,  profit  target  dan  dana  pihak  ketiga  (DPK). Sedangkan foktor ekternalnya terdiri dari BI rate dan persaingan pasar. Faktor yang digunakan oleh Bank Muamalat dan Bank Aceh Syariah dalam penetapan naik  turunya margin keuntungan murabahah hampir sama, namun  pada  Bank Aceh  Syariah  tidak  memperhitungkan  suku  bunga  luar  negeri.  Hal  tersebut yang  juga  menyebabkan margin keuntungan murabahah pada  Bank  Aceh Syariah lebih kecil.
0 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.06 0.07 0.08 2009 2010 2011 2012 2013 2014 BI rate BMI Bank Aceh
Meskipun  penetapan margin keuntungan murabahah baik  pada  Bank Muamalat  Indonesia  maupun  pada  Bank  Aceh  Syariah  menggunakan  faktor- faktor  yang  telah  ditetapkan.  Namun,  pada  Bank  Aceh  Syariah  ada  proses negosiasi margin murabahah antara  bank  dengan  nasabah  pemohon pembiayaan.  Akan  tetapi  pada  Bank  Muamalat  Indonesia  tidak  ada  proses negosiasi  antara  pihak  bank  dengan  nasabah  pemohon  pembiayaan,  karena margin yang  telah  ditetapkan  sebelumnya  telah  fix.  Tinggi  rendahnya margin murabahah baik  pada  Bank Muamalat  Indonesia maupun Bank Aceh Syariah dipengaruhi  oleh  faktor  internal  dan  ekternal  bank.  Namun  pada  kasus  yang terjadi  pada  tahun  2010  penurunan margin itu  disebabkan  oleh  persaingan pasar.  Persaingan  pasar  yang  terjadi  pada  perbankan  syariah  itu  berjalan layaknya antar pedagang di pasar, posisi bank syariah di sini sebagai pedagang, sehingga  dalam  menetapkan  harga  sesuai  dengan  harga  yang  berlaku  di pasaran. Ketentuan ini diberlakukan agar barang dagangan dapat ikut di pasar, begitu  juga  dalam  perbankan  syariah.  Supaya  produknya  dapat  laku  maka harus  mengikuti  persaingan  pasar  yang  berlaku,  sebab  pada  kondisi  yang demikian  orang  mencari  dan  menginginkan  harga  yang  lebih  murah dibandingkan  dengan  harga  yang  mahal  terhadap  produk  yang  sama kualitasnya.
Namun,  penetapan margin pada  Bank  Aceh  Syariah  terhadap  produk murabahah tidak  mengikuti  hukum  permintaan  dan  penawaran  seperti  yang berlaku di pasar. Karena ketika Bank Aceh Syariah banyak yang menawarkan produk murabahah maka  penawaran  terhadap  produk  tersebut  juga  banyak, sehingga menyebabkan harga murabahah menjadi turun, memang secara tidak langsung  proses  ini  menyebabkan  permintaaan  terhadap  produk murabahah juga  mengalami  penurunan.  Namun  sebaliknya  hal  tersebut  menunjukkan bahwa  permintaaan  terhadap  produk murabahah meninggkat  hal  ini  juga terjadi  di  Bank  Aceh  Syariah.  Dengan  terjadinya  peningkatan  permintaan terhadap  produk murabahah sebenarnya  harga  yang  ditawarkan  akan mengalami  peningkatan,  atau  minimal  harga  yang  ditawarkan  berada  pada level standar seperti yang terjadi pada tahun 2009.
Pernyataan  di  atas  dapat  dilihat  pada  piutang murabahah Bank  Aceh  Syariah pada periode Desember  2010 naik  dari periode sebelumnya  yaitu tahun 2009, dengan total piutang murabahah pada Desember 2009 sebesar
Rp417.380.000.000,-  menjadi  Rp709.334.000.000,-  pada  periode    Desember 2010 (Bank Aceh Syariah, 2010). Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa terjadinya  peningkatan  pada  piutang murabahah tersebut,  berarti  permintaan terhadap  produk murabahah meningkatkan  dibandingkan  dengan  tahun
sebelumnya. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa naik turunya margin murabahah pada Bank Aceh Syariah itu dipengaruhi oleh persaingan pasar di Aceh,  sehingga  memaksa  Bank  Aceh  Syariah  juga  turut  menurunkan margin agar dapat bersaing si pasar. Di samping itu juga untuk menjaga agar nasabah tidak berpindah ke bank syariah lainnya dan untuk mencari calon nasabah yang baru.
Selanjutnya  terkait  dengan  pengaruh  BI  rate  terhadap  penetapan margin keuntungan murabahah baik  pada  Bank  Muamalat  Indonesia  maupun  pada Bank  Aceh  Syariah.  Pada  dasarnya  tidak  ada  kewenangan  dan  kebijakan  dari BI dalam hal ini yang menjadikan BI rate sebagai benchmark bagi bank syariah untuk  mengikuti  BI  rate  pada  pembiayaan  syariah.  Pada  setiap  kenaikan  BI rate, maka margin murabahah di  bank-bank syariah juga ikut naik.  Demikian pula  sebaliknya,  jika  BI  rate  turun  maka margin murabahah juga  ikut  turun. Jadi  naik  turunnya  BI  rate  teryata  tidak  hanya  berpengaruh  pada  bank konvensional saja, tetapi juga bank syariah.
BI  rate  merupakan  suku  bunga  kebijakan  yang  mencerminkan  sikap  atau stance kebijakan  moneter  yang  ditetapkan  oleh  BI  dan  diumumkan  kepada public.  BI  rate  di  umumkan    oleh  Dewan  Gubernur  BI  setiap  rapat  Dewan Gubernur  bulanan  dan  diimplementasikan  pada  operasi  moneter  yang dilakukan  BI  yang  melalui  pengelolaan  likuiditas  di  pasar  uang  untuk mencapai  sasaran  operasional  kebijakan  moneter.  Adapun  sasaran  operasi kebijakan  moneter  dicerminkan  pada  perkembangan  suku  bunga  Pasar  Uang Antar  Bank  Overnight  (PUAB  O/N).  Pergerakan  di  suku  bungan  PUAB  ini diharapkan akan diikuti oleh perkembangan di suku bunga deposito, dan pada gilirannya suku bunga kredit perbankan.
Kemudian  terkait  dengan  BI  rate  yang  dijadikan  oleh  Bank  Muamalat Indonesia dan Bank Aceh Syariah sebagai suku bunga acuan dalam penetapan margin keuntungan murabahah salah satu  alasannya  yaitu dengan naiknya BI rate,  berarti  juga  kredit  pada  bank  konvensional  juga  naik.  Hal  itu  wajar dilakukan  oleh  sejumlah  bank  syariah  dengan  melihat  prediksi  yang  akan datang  seperti  kemungkinan  terjadinya  inflasi.  Di  samping  BI  rate  dijadikan sebagai  salah  satu  faktor  yang  sangat  mempengaruhi  tinggi  rendahnya penetapan margin keuntungan murabahah pada kedua bank tersebut.
Namun  melihat  pernyataan  dari  pihak  bank  Aceh  Syariah  juga mengindikasikan  bahwa  kenaikan margin murabahah pada  bank  syariah kemungkinan karena konversi bagi hasil baik tabungan, deposito maupun giro
jauh lebih kecil dibandingkan dengan bank konvensional   sehingga bagi  hasil kurang kompetitif. Maka konsekuensi logisnya untuk meningkatkan bagi hasil tersebut  maka margin keuntungan murabahah juga harus dinaikkan jika tidak maka mengalami “spread” bagi  hasil pembiayaan dengan bagi  hasil deposito tabungan menjadi lebih kecil dan hal tersebut nantinya juga akan berpengaruh pada laba (kinerja keuangan) bank syariah.
Alasan di  atas memang tanggung jawab  yang besar bagi bank syariah, karena setiap  orang  yang  menabung  di  bank  syariah  bukan  hanya  untuk  menjaga keamanan  uangnya  saja.  Melainkan  ada  keuntungan  yang  diharapkan  yaitu berupa  bagi  hasil  yang  diberikan  oleh  pihak  bank,  dan  pihak  bank  juga  tidak mau  mengecewakan  nasabah  yang  telah  mempercayakan  uangnya  di  bank tersebut.  Oleh  karena  itu  bank  mencari  berbagai  alternatif  untuk menginvestasikan dana pihak ketiga dalam bentuk pembiayaan dengan harapan dapat memperoleh keuntungan yang besar dan pasti.
Namun,  fenomena  di  atas  memang  menjadi  tantangan  atas  kredibilitas  bank syariah untuk mampu bersaing dan untuk meningkatkan pangsa pasar mereka. Kemampuan  membagun  trust  bagi  masyarakat  maupun  pelaku  bisnis  untuk beralih  dan  memilih  produk-produk  syariah.  Pada  dasarnya  tangangan  yang dihadapi oleh bank syariah tidak hanya diakibatkan oleh aspek ekonomi makro semata  tetapi  juga  terkait  dengan  konsistensi  praktik  syariah.  Bank  syariah seharusnya tidak hanya menjadikan tingkat suku bunga sebagai rujukan dalam penetapan  harga  jual  (pokok  + margin )  produk murabahah .  Cara  penetapan margin yang  hanya  mengacu  pada  suku  bunga  merupakan  langkah  yang kurang  tepat  diterapkan  pada  bank  syariah  (Ibrahim  &  Fitria,  2012).  Namun dalam  praktiknya,  hal  itu  wajar  dilakukan  mengingat  tidak  adanya  aturan khusus yang mengaturnya baik dari undang-undang maupun fatwa DSN-MUI. Dan barang kali tingginya margin yang diambil oleh pihak bank syariah adalah untuk  mengantisipasi  naiknya  suku  bunga  di  pasar  atau  inflasi.  Sehingga, seandainya  terjadi  kenaikan  suku  bunga  yang  besar,  maka  bank  syariah  tidak mengalami kerugian secara riil. Namun demikian, apabila suku bunga di pasar tetap  stabil,  atau  bahkan  turun,  maka margin murabahah akan  lebih  besar dibandingkan  dengan  tingkat  bunga  pada  bank  konvensional  (Veithzal  et  al,. 2000).

## KESIMPULAN
Mekanisme  penetapan margin keuntungan murabahah baik  pada  Bank Muamalat  Indonesia  maupun  Bank  Aceh  Syariah,  merujuk  kepada  referensi margin yang  ditetapkan  dalam  rapat  Asset  Liability  Management  Committee
(ALCO) bank  syariah    dan  Direksi  masing-masing  bank  yang  bersangkutan dengan  mempertimbangkan  beberapa  hal  yaitu;  Direct  Competitor’s  Market Rate  (DCMR),  Indirect  Competitor’s  Market  Rate  (ICMR),  Expected Competitive Return for Investors (ECRI), Acquiring Cost, dan Overhead Cost. Sedangkan  tinggi  rendahnya  penetapan margin keuntungan murabahah pada kedua  bank  tersebut  dipengaruhi  oleh  faktor  internal  dan  eksternal  bank. Kemudian  tingginya  tingkat margin yang  ditetapkan  oleh  Bank  Muamalat Indonesia dibandingkan dengan Bank Aceh Syariah disebabkan oleh kebijakan dari  pusat  yang  tidak  dapat  diubah  di  samping  adanya  pertimbangan  suku bunga luar negeri dalam faktor eksternalnya, meskipun pada tahun 2010 bank syariah  yang  ada  di  kota  Banda  Aceh  pernah  mengalami  penurunan  harga murabahah akibat dari persaingan pasar.
Terakhir  yaitu  pengaruh  BI  rate  terhadap  penetapan margin keuntungan murabahah baik pada Bank Muamalat Indonesia maupun Bank Aceh Syariah. Pada  dasarnya  tidak  ada  kebijakan  dan  wewenang  BI  dalam  menetapkan margin keuntungan murabahah pada  bank  syariah.  Bagi  kedua  bank  syariah tersebut  BI  rate  merupakan  salah  satu  faktor  terbesar  yang  sangat dipertimbangkan  dalam  penetapan  tinggi  rendahnya margin pertahunnya.  Di samping sebagai bunga acuan agar kompetitif dalam pembiayaan.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdullah Saeed. (2004). Islamic Banking , Jakarta: PT. RajaGrafindo.
Atabik  Ali  Ahmad  Zuhdin  Muhdlor.  (2003). Kamus  Kontemporer  Arab- Indonesia , Yogyakarta: Multi Karya Grafika.
Adiwarman  Karim.  (2001). Ekonomi  Islam  Suatu  Kajian  Kontemporer , Jakarta: Gema Insani Press.
-------------------------.  (2004). Bank  Islam  Analisis  Fiqih  dan  Keuangan, Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada.
Ascarya, Akad  dan  Produk  Bank  Syariah .  (2007).  Jakarta:  PT.  Raja  Grafindo Persada.
Azharsyah  Ibrahim  dan  Fitria.  (2012).  Implikasi  Penetapan  Margin Keuntungan pada Pembiayaan Murabahah (Suatu  Studi  dari Perspektif Islam  pada  Baitul  Qirdah  Amanah). SHARE  Journal  of  Islamic Economics and Finance, 1 (2), 142-162.
Isnaliana | Penetapan Margin Murabahah_ 244
Biro  Perbankan  Syariah  Bank  Indonesia.  (2001). Produk  Perbankan  Syariah,
Jakarta: BPSBI.
Bank Aceh Syariah, Laporan Keuangan Bank Aceh Syariah periode 1  Januari s/d 31 Desember 2010.
Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia dan Bank Indonesia. (2003). Himpunan  Fatwa-fatwa  DSN, No.  311, Jakarta:  Dewan  Pengawas Syariah.
Fikri Zaenuri. (2012). Analisis Pengaruh Variabel Biaya Operasional, Volume Pembiayaan  Murabahah,  Bagi  Hasil  Dana  Pihak  Ketiga,  Inflasi,  dan BI  rate  terhadap  Penetapan  Margin  Pembiayaan ,  Jakarta:  Universitas Indonesia.
Husein  Syahatah.  (2001). Pokok-Pokok  Pikiran  Akuntansi  Islam ,  Jakarta: Akbar Media Eka Sarana.
http//:www.BankirNews.com. (diakses 20 Maret 2014).
Muhammad  Nasruddin  Al-Albani.  (2007). Shahih  Sunan  Ibnu  Majah, terj . Ahmad Taufiq Abdurahman, Jakarta: Pustaka Azzam.
Muhammad.  (2000). Sistem  dan  Prosedur  Operasional  Bank  Syariah ,
Yogyakarta: UII Press.
Wirdyaningsih,  ed. (2005). Bank dan Asuransi Islam di  Indonesia , Ed.  1, Cet 2, Jakarta: Kencana.
Veithzal  Rivai  dan  Andria  Permata  Veithzal.  (2008). Islamic  Financial Management  (Teori,  Konsep,  dan  Aplikasi  Panduan  Praktis  Untuk Lembaga  Keuangan,  Nasabah,  Praktisi, dan Mahasiswa), Jakarta: RajaGrafindo Persada.