Available at https://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(02), 2023, 2028-2035
Daya Tahan Unit Usaha Syariah di Indonesia Sebelum dan Selama Pandemi Covid-19
Taudlikhul Afkar 1*) , Teguh Purwanto 2*) , Ibnu Hakim Alsanda 3) , David Wahyu Pratama 4) 1,2 Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis – Universitas PGRI Adi Buana Surabaya
3,4 Mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis – Universitas PGRI Adi Buana Surabaya *Email koresponden: afkar@unipasby.ac.id , teguhpwt@gmail.com

## Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk memperlihatkan daya tahan kinerja keuangan Unit Usaha Syariah di Indonesia yang  dilihat  dari  perbandingan  tingkat  profitabilitas  dan  likuiditas  sebelum  dan  selama  pandemi  covid-19. Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif  dengan  teknik  analisis  paired  sample  t-test  untuk menunjukkan perbandingan profitabilitas dan likuiditas sehingga terlihat ada atau tidak perbedaannya dalam kondisi sebelum dan selama pandemi covid-19. Sampel jenuh digunakan dalam penelitian ini karena terdapat 20 Unit Usaha Syariah di Indonesia. Data yang digunakan berupa laporan kinerja keuangan gabungan seluruh Unit Usaha Syariah tahun 2018 – 2021, dengan asumsi untuk tahun 2018 – 2019 merupakan data sebelum terjadinya pandemi,  sedangkan    tahun  2020  –  2021  merupakan  data  selama  terjadinya  pandemi.  Hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  tingkat  profitabilitas  Unit  Usaha  Syariah  sebelum  dan  selama  pandemi  tidak  terjadi perbedaan,  hal  ini  menunjukkan  bahwa  kemampuan  untuk  memperoleh  laba  dalam  kondisi  pandemi  maupun tidak hasil yang diperoleh tidak mengalami perbedaan sehingga memiliki potensi daya tahan terhadap resesi. Sedangkan tingkat likuiditas Unit Usaha Syariah sebelum dan selama pandemi terdapat perbedaan signifikan, dimana tingkat likuiditas sebelum pademi lebih tinggi dibandingkan selama pandemi, hal ini menunjukkan bahwa kondisi pandemi memberikan dampak kurang baik terhadap kemampuan menyediakan asset yang likuid sehingga berpotensi kekurangan likuiditas saat terjadi resesi.
Kata Kunci : profitabilitas, likuiditas, unit usaha syariah, ROA, FDR, pandemi covid-19
Saran sitasi: Afkar, T., Purwanto, T., Alsanda, I. H., & Pratama, D. W. (2023). Daya Tahan Unit Usaha Syariah di  Indonesia  Sebelum  dan  Selama  Pandemi  Covid-19. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Islam,  9 (02),  2028-2035.  doi: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v9i2.8536
DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v9i2.8536

## 1. PENDAHULUAN
Likuiditas  dan  profitabilitas  menjadi  perhatian bagi  usaha-usaha  yang  bergerak  dibidang  orientasi profit  karena  dapat  menunjukkan  kinerja  keuangan yang  sehat  atau  tidak,  serta  kemampuannya  dalam menghadapi  situasi  krisis  ataupun  tekanan  keuangan (Afkar, 2015). Likuiditas menjadi gambaran perusahaan yang menunjukkan kemampuan menyelesaikan kewajiban jangka pendeknya ataupun kemampuan  perusahaan  dalam  meyediakan  asset likuid  atau  mudah  dicairkan  (Harahap,  2016). Profitabilitas juga demikian menjadi gambaran sebuah usaha  yang  menunjukkan  kemampuannya  dalam memperoleh laba (Afkar, 2018). Meskipun diprediksi mengalami kerugian pada akhir tahun 2021 (Afkar & Fauziyah, 2021)  namun bank  syariah tetap
memperoleh  laba  pada  tahun-tahun  pada  situasi pandemi (Fauziyah & Afkar, 2021). Kondisi tersebut mungkin berbeda pada tingkat likuiditasnya, terutama pada  Bank  Konvensional  yang  memiliki  Unit  Usaha Syariah.
Unit  Usaha  Syariah  merupakan  unit  usaha  dari bank  konvensional  yang  menjalankan  kegiatan usahanya  dengan  prinsip  syariah  (Indonesia,  2008). Dalam hal ini tentunya bank umum konvensional yang menjadi  pemilik  modal  kemudian  membuat  sebuah unit  dengan  kegiatan  usaha  dengan  prinsip  syariah tujuannya adalah untuk mendapatkan pasar juga pada usaha  syariah.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  bank umum konvensional juga mengembangkan usahanya untuk  mendapatkan  laba  dengan  prinsip  syariah sehingga  profitabilitas  merupakan  salah  satu  tujuan
jangka pendek, dimana profitabilitas merupakan salah satu  ukuran  kesehatan  bank  dengan  diimbangi kepatuhan  prinsip  syariah  (Sepky,  2015).  Selain  itu juga tingkat likuiditas yang memadai untuk kesehatan keuangannya  karena  pada  saat  pandemi  ini  juga mengalami  penurunan  atau  kurang  sehat  (Kholiq  & Rahmawati, 2020).
Daya  tahan  bank  syariah  dari  krisis  keuangan global  telah  dibuktikan  pada  tahun  2008  sampai sekarang (Afkar, 2015) bahwa tidak ada satupun bank syariah yang mengalami kebangkrutan meskipun tetap terdampak  krisis  keuangan.    Hal  ini  menunjukkan bahwa tingkat kesehatan bank menjadi sangat penting yang dapat dilihat dari kinerja keuangannya. Kinerja keuangan dapat dilihat dari berbagai perhitungan rasio keuangan diantaranya adalah profitabilitas, solvabilitas,  dan  likuiditas.  Profitabilitas  merupakan kemampuan  perusahaan  untuk  mendapatkan  laba yang  tentunya  akan  berdampak  positif  pada  investor dengan  adanya  laba  dari  return  saham.  Meskipun demikian  berbanding  terbalik  dengan  penjelasan (Peso  et  al.,  2023)  bahwa  ternyata  meskipun menghasilkan  laba  tetapi  tidak  berpengaruh  pada return  saham.  Hal  ini  didukung  oleh  (Marlina  & Anggraini,  2022)  yang  menjelaskan  bahwa  selama pandemi perusahaan masih mampu memperoleh laba, namun jika dibandingkan antara sebelum dan selama pandemi perolehan laba tidak ada perbedaan.
Likuiditas  juga  menjadi  salah  satu  ukuran kesehatan  bank  syariah  yang  ditunjukkan  melalui kinerja keuangan yang diukur dari financing to deposit ratio (FDR) dimana dapat dijadikan sebagai salah satu daya  tahan  bank  syariah  pada  saat  terjadi  krisis keuangan (Afkar, 2015). Pada saat pandemi covid-19 ini  tingkat  likuiditas  mengalami  penurunan  jika dibandingkan sebelum pandemi (Marlina & Anggraini,  2022).  Kondisi  seperti  ini  bisa  saja dilakukan  prediksi  yang  memungkinkan  terjadinya krisis  karena  berhubungan  dengan financial  distress (Okrisnesia  et  al.,  2020).  Namun  berbeda  dengan (Anggriani & Rusyida, 2022) bahwa selama pandemi tingkat likuiditas bank syariah dan unit usaha syariah relatif  aman,  selain  itu  (Kaaba  et  al.,  2022)  juga mengatakan  bahwa  likuiditas  saat  pandemi  dinilai sehat.  Sehat  tidaknya  tingkat  likuiditas  dari  sebuah lembaga  keuangan  yang  bergerak  dibidang  jasa keuangan  dengan  prinsip  syariah  dalam  kegiatan usahanya  perlu  memperhatikan  tingkat  kepatuhan syariah (Biyantoro & Ghoniyah, 2019)
Penelitian  ini  mencoba  memberikan  gambaran mengenai  perbandingan  tingkat  profitabilitas  dan likuiditas sebelum dan selama pandemi covid-19 yang dilihat  dari  Unit  Usaha  Syariah.  Hal  ini  disebabkan karena  beberapa  hasil  penelitian  tentang  tingkat profitabilitas  dan  likuiditas  yang  terjadi  selama pandemi  menunjukkan  hasil  yang  tidak  konsisten. Seperti  yang  dijelaskan  oleh  (Afkar  &  Fauziyah, 2021)  bahwa  bank  syariah  diprediksi  mengalami kerugian,  namun  pada  kenyataannya  masih  mampu mendapatkan  laba  dan  tidak  ada  perbedaan  selama pandemi  maupun  sebelum  pandemi  (Fauziyah  & Afkar, 2021). Selain itu dilihat dari penelitian tentang likuiditas  juga  menunjukkan  hasil  yang  tidak konsisten  karena  beberapa  penelitian  menjelaskan bahwa tingkat likuidtas selama pandemi dinilai sehat (Kaaba et al., 2022), namun berbeda dengan (Marlina & Anggraini, 2022) yang menyatakan bahwa tingkat likuiditas selama pandemi mengalami penurunan.

## Hipotesis
Daya  tahan  bank  syariah  dapat  dilihat  dari kemampuan  mendapatkan  laba  pada  saat  terjadinya krisis keuangan global (Afkar, 2015), oleh karena itu profitabilitas  menjadi  ukuran  yang  penting  bagi kesehatan  bank  maupun  lembaga  keuangan  lainnya. Salah  satu  ukuran  kemampuan  mendapatkan  laba dapat menggunakan return on asset (ROA) yang mana dapat  dipengaruhi  kredit  bermasalah  (Tho’in  et  al., 2018).  Profitabilitas  yang  diperoleh  bank  syariah selama  pademi  menunjukkan  keuangan  yang  sehat (Rizal  &  Humaidi,  2021),  meskipun  diprediksi mengalami kerugian pada akhir tahun 2021 (Afkar & Fauziyah, 2021). Kemampuan bank mendapatkan laba mengalami penurunan pada saat pandemi dibandingkan  sebelum  pandemi  (Faizah  &  Amrina, 2021). Lebih luas lagi (Mahendra et al., 2021) melihat kondisi  perbandingan  profitabilitas  di  Indonesia  dan Malaysia,  bahwa  di  Indonesia  saat  pandemi mengalami penuruan sedangkan di Malaysia meningkat.
Hipotesis 1  : Profitabilitas  sebelum  dan  selama pandemi covid-19 terjadi perbedaan
Kemampuan  bank  membayar  kewajibannya dalam  jangka  pendek  atau  menyediakan  dana  likuid merupakan ukuran likuiditas yang harus diperhatikan dalam  kegiatan  usaha  menyalurkan  dana.  Likuiditas juga  menjadi  salah  satu  ukuran  kesehatan  bank sekaligus  menjadi  bukti  ketangguhan  bank  syariah pada  saat  krisis  keuangan  global  (Afkar,  2015).
Namun  pada  saat  pandemi  tingkat  likuiditas mengalami  penurunan  (Faizah  &  Amrina,  2021)  hal ini  menunjukkan  bahwa  sebelum  dan  selama terjadinya  pandemi  terdapat  perbedaan  tingkat likuiditas.  Penelitian  lain  juga  menjelaskan  bahwa terjadi  perbedaan  likuiditas  saat  pandemi  dengan kecenderungan  menurun  (Kholiq  &  Rahmawati, 2020), demikian juga dengan (Ningsih & Aris, 2022) yang menjelaskan bahwa tingkat likuditas mengalami penurunan pada saat pandemi.
Hipotesis 2  : Likuiditas  sebelum  dan  selama pandemi covid-19 terjadi perbedaan

## 2. METODE PENELITIAN
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif  dengan  tujuan  untuk  melakukan  analisis perbadingan  tingkat  profitabilitas  dan  likuiditas sebelum  dan  selama  terjadinya  pandemi  covid-19. Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  Unit  Usaha Syariah  di  Indonesia  sebanyak  20,  dimana  sekaligus menjadi  sampel  dalam  penelitian  ini.  Teknik pengambilan  sampel  yang  digunakan  adalah  sampel jenuh  dengan  cara  menggunakan  seluruh  jumlah populasi sebagai sampel penelitian karena jumlahnya tidak terlalu besar, sehingga sampel dalam penelitian ini sebesar 20 Unit Usaha Syariah di Indonesia.
Operasional dalam penelitian ini tidak menggunakan variabel, namun menggunakan kelompok  sampel  yang  saling  berhubungan  yaitu kelompok  sampel  melalui  data  profitabilitas  dan kelompok  sampel  likuiditas.  Kelompok  sampel  ini digunakan  dalam  analisis  data  menggunakan paired sampel t-test karena setiap kelompok sampel memiliki hubungan situasi  (Greasley, 2017) yaitu sebelum dan selama  pandemi  covid-19.  Tujuannnya  adalah  untuk mengetahui  ada  atau  tidaknya  perbedaan  tingkat profitabilitas  dan  likuiditas  sebelum  dan  selama pandemi  covid-19  sehingga  akan  diketahui  potensi
daya  tahan  keuangannya.  Data  dikumpulkan  dengan Teknik  dokumentasi  melalui  pengumpulan  laporan kinerja  keuangan  gabungan  seluruh  Unit  Usaha Syariah di Indonesia periode 2018 – 2021. Asumsinya data  tahun  2018  –  2019  merupakan  data  sebelum pandemi,  sedangkan  tahun  2020  –  2021  merupakan data selama terjadinya pandemi.
Tingkat  profitabilitas  diukur  dengan  Return  on Asset (ROA).
ROA = laba Bersih Setelah Pajak
Total Aset 𝑥 100 %
Tingkat  likuiditas  diukur  dengan  Financing  to Deposit Ratio (FDR).
FDR = Total Pembiayaan yang Diberikan
Total Dana Pihak Ketiga 𝑥 100 %
Tenik  analisis  yang  digunakan  dalam  penelitian ini  adalah paired  sampel  t-test dengan  kriteria  pada deg ree of freedom (df) n-k (jumlah sampel dikurangi kelompok  sampel), jika  nilai t hitung > t tabel dan tingkat signifikansi  (  )  >  0.05  maka  terdapat  perbedaan, sebaliknya  jika  nilai  t hitung <  t tabel dan  tingkat signifikansi  (  )  <  0.05  maka  tidak  ada  perbedaan. Adanya  perbedaan  akan  memberikan  gambaran munculnya potensi daya tahan.
Analisis data dilakukan jika data yang digunakan sudah  sesuai  kebutuhan.  Oleh  karena  itu  sebelum melakukan  analisis,  data  yang  digunakan  dalam peneltian  ini  dilakukan  uji  normalitas  untuk memastikan  data  berdistribusi  normal  dengan  syarat tingkat  signifikansi  (  )  <  0.05  maka  tidak berdistribusi normal dan tidak dapat dilanjutkan untuk analisis data, namun dapat menggunakan analisis lain dengan  menggunakan  statistik  non  parametrik. Sedangkan jika tingkat  signifikansi  (  )  >  0.05 maka data berdistribusi normal dan dapat dilanjutkan untuk analisis data sesuai dengan kebutuhan.

## 3. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
3.1. Hasil Penelitian Tabel 1. Data Penelitian Bulan Profitabilitas (%) Likuiditas (%) Tahun Sebelum Tahun Selama Tahun Sebelum Tahun Selama Januari 2018 2,82 2020 2,44 2018 77,93 2020 77,90 Februari 2,23 2,32 78,35 77,02 Maret 2,40 2,35 77,63 78,93 April 2,47 2,15 78,05 78,69 Mei 2,43 2,00 79,65 80,50
Bulan Profitabilitas (%) Likuiditas (%) Tahun Sebelum Tahun Selama Tahun Sebelum Tahun Selama Juni 2,40 1,95 78,68 79,37 Juli 2,45 2,01 79,45 81,03 Agustus 2,46 2,03 80,45 79,56 September 2,43 2,02 78,95 77,06 Oktober 2,25 1,97 79,17 77,05 Nopember 2,22 1,86 79,69 77,61 Desember 2,24 1,81 78,53 76,36 Januari
2019 2,47 2021 2,35 2019 77,92
2021 76,59 Februari 1,68 2,06 77,52 76,51 Maret 1,82 2,39 78,38 77,81 April 1,76 2,42 79,57 76,83 Mei 1,76 2,17 82,01 76,07 Juni 1,83 2,24 79,74 74,97 Juli 1,88 2,25 79,90 74,11 Agustus 1,90 2,25 80,85 74,25 September 1,88 2,17 81,56 75,26 Oktober 1,96 2,20 79,10 74,50 Nopember 2,02 2,22 80,06 72,07 Desember 2,04 2,05 77,91 70,12 Sumber : diolah Tabel 2. Hasil Uji Normalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test dif_Profit dif_likuid N 24 24 Normal Parameters a,b Mean .0050 2.5367 Std. Deviation .37766 2.96459 Most Extreme Differences Absolute .183 .174 Positive .123 .174 Negative -.183 -.114 Test Statistic .899 .853 Asymp. Sig. (2-tailed) .395 .460
Tabel  2  menunjukkan  hasil  uji  normalitas  dari data  yang  dikumpulkan  dalam  penelitian  ini. Pengujian  normalitas  ini  dilakukan  dengan  cara melakukan perhitungan Absolute dari data profitabilitas dan likuiditas sebelum dikurangi selama pandemi covid-19 sehingga diperoleh data difference absolute.  Hasil  perhitungan  menunjukkan  bahwa untuk  difference  profitabilitas  0.395  >  0.05. Sedangkan  hasil  perhitungan  tingkat  difference likuiditas  0.460  >  0.05.  Hasil  tersebut  dapat disimpulkan  bahwa  data  tingkat  profitabilitas  dan tingkat likuiditas berdistribusi normal, sehingga dapat digunakan sebagai data yang akan dilakukan analisis dalam penelitian ini.
Tabel 3. Statistik Sampel Penelitian Paired Samples Statistics Mean N Std. Deviation Std. Error Mean Pair 1 Profit_Sebelum 2.1583  24 .30639 .06254 Profit_Selama 2.1533  24 .17731 .03619 Pair 2 FDR_Sebelum 79.2104  24 1.20910 .24681 FDR_Selama 76.6737  24 2.54692 .51989
Tabel 3 menunjukkan statistik data penelitian ini yaitu  jumlah  data  yang  dikumpulkan  sebanyak  24. Tingkat  rata-rata  profitabilitas  sebelum  pandemi 2.1583  sedangkan selama  pandemi 2.1533  yang artinya  ada  penurunan  tingkat  profitabilitas  selama
pandemi.  Untuk  tingkat  likuiditas  sebelum  pandemi 79.2104 sedangkan tingkat likuiditas selama pandemi 76.6737. Standar  Deviasi  profitabilitas  sebelum pandemi 0 .30639 sedangkan selama pandemi 0 .17731 yang  artinya  ada  penyimpangan  data  dari  nilai  rata-
rata tingkat profitabilitas selama pandemi relatif kecil atau semakin mendekati kebenaran nilai rata-ratanya. Standar  Deviasi untuk  tingkat  likuiditas  sebelum pandemi 1.20910 sedangkan tingkat likuiditas selama pandemi 2.54692 yang artinya ada penyimpangan data
dari  nilai  rata-rata  tingkat  likuiditas  selama  pandemi kategori  sedikit  melebar  dari  nilai  rata-ratanya. Sedangkan Standar Error Mean menunjukkan tingkat kesalahan  yang  mungkin  terjadi  pada  perhitungan yang dapat ditoleransi.
Tabel 4. Hasil Uji Perbandingan Kelompok Sampel Profitabilitas dan Likuiditas
Paired Samples Test
Paired Differences
t df Sig. (2- tailed) Mean Std. Deviation Std. Error Mean 95% Confidence Interval of the Difference Lower Upper Pair 1  Profit_Sebelum - Profit_Selama .00500 .37766 .07709 -.15447 .16447 .065  23 .949 Pair 2  FDR_Sebelum - FDR_Selama 2.53667 2.96459 .60514 1.28483 3.78850  4.192  23 .000
Tabel 4 menunjukkan hasil perhitungan perbandingan tingkat rata-rata kelompok sampel yaitu profitabilitas  dan  likuiditas  sebelum  dan  selama pandemi  sehingga  akan  diketahui  ada  atau  tidaknya perbedaan  tersebut  secara  signifikan  atau  tidak  yang pada akhirnya nanti dapat disimpulkan secara jelas.
Hasil  perhitungan  pertama  yaitu  untuk  tingkat profitabilitas sebelum dan selama pandemi diperoleh selisih nilai rata-rata sebesar 0 .00500. Nilai t hitung 0.065 < t tabel 2.069 pada degree of freedom (df) sebesar 23 dengan  tingkat  signifikansi  0.949  >  0.05.  Artinya tingkat  profitabilitas  sebelum  dan  selama  pandemi tidak ada perbedaan, dengan kata lain kondisi pandemi tidak mempengaruhi kemampuan Unit Usaha Syariah di  Indonesia  untuk  memperoleh laba sehingga berpotensi  memiliki  daya  tahan  terhadap  resesi keuangan  atau  mampu  bertahan  pada  kondisi  yang tidak baik.
Hasil  perhitungan  kedua  yaitu  untuk  tingkat likuiditas  sebelum  dan  selama  pandemi  diperoleh selisih nilai rata-rata sebesar 2.53667. Nilai t hitung 4.192 > t tabel 2.069 pada degree of freedom (df) sebesar 23 dengan  tingkat  signifikansi  0. 000 <  0.05.  Artinya tingkat  likuiditas  sebelum  dan  selama  pandemi terdapat  perbedaan  dengan  kecenderungan  menurun, dengan kata lain kondisi pandemi dapat mempengaruhi  kemampuan  Unit  Usaha  Syariah  di Indonesia untuk membayar kewajiban jangka pendek ataupun  menyediakan  asset  likuid  cenderung mengalami penurunan, sehingga berpotensi mengalami  kegagalan  likuiditas  pada  saat  terjadinya tenakan keuangan ataupun krisis.

## 3.2. Pembahasan
Perbandingan  Tingkat  Profitabilitas  Unit  Usaha Syariah di Indonesia
Profitabilitas  yang  diukur  dengan  ROA  pada penelitian  ini  menunjukkan  tidak  ada  perbedaan. Artinya kemampuan Unit Usaha Syariah di Indonesia sebelum  dan  selama  pandemi  covid-19  tidak  ada perbedaan,  dengan  kata  lain  kondisi  pandemi  tidak mempengaruhi  kemampuannya  untuk  mendapatkan laba.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  (Ningsih  & Aris,  2022)  yang  menjelaskan  bahwa  kinerja keuangan  yang  diukur  dengan  ROA  sebelum  dan selama  pandemi  tidak  ada  perbedaan.  Selain  itu penelitian  ini  sejalan  dengan  (Ilhami  &  Thamrin, 2021)  meskipun  demikian  bila  dilihat  dari  sisi  bank konvensional tidak sejalan dimana bank konvensional menunjukkan ada perbedaan ROA (Faizah & Amrina, 2021).
Profitabilitas merupakan kemampuan perusahaan dalam  mendapatkan  laba  melalui  asset-aset  yang dimiliki  maupun  dari  ekuitas  yang  dimiliki  pula (Afkar,  2015).  Apabila  dilihat  dari  situasi  pandemi yang  terjadi  sekitar  tahun  2020  –  2021  ternyata kemampuan Unit Usaha Syariah untuk mendapatkan laba  tidak  ada  perbedaan,  artinya  masih  memiliki kemampuan yang sama meskipun kondisinya berbeda. Arti lainnya bahwa situasi pandemi tidak
mempengaruhi Unit Usaha Syariah untuk memperoleh  laba.  Seperti  yang  dijelaskan  oleh (Fauziyah  &  Afkar,  2021)  bahwa  kemampuan  bank syariah  mendapatkan  laba  sebelum  dan  selama pandemi  covid-19  tidak  ada  perbedaan.  Namun berbeda  dengan  penjelasan  (Azhari  et  al.,  2020)
bahwa  kondisi  pandemi  covid-19  berdampak  pada tingkat  profitabilitas  bank  syariah.  Tidak  hanya  itu, sebenarnya pandemi juga berdampak pada pendapatan maupun  laba  yang  diperoleh  pelaku  UMKM  (Usaha Mikro,  Kecil,  dan  Menengah)  meskipun  tetap melakukan strategi untuk bertahan (Sularsih & Nasir, 2021).
Sudut  pandang  teori  keagenan  dapat  dijadikan sebagai gambaran bahwa dalam mengelola asset untuk mendapatkan  laba,  Unit  Usaha  Syariah  tetap mendukung  Bank  Syariah  melalui  kegiatan  usaha keuangan  sayariah,  dalam  hal  ini  tetap  fokus  pada tujuan  sebaga  lembaga  keuangan  syariah  yang bergerak  di  bidang  sosial  dan  orientasi  profit. Penelitian ini juga menunjukkan bahwa dalam kondisi yang baik secara ekonomi dan keuangan, namun tetap mendapatkan  laba  dan  perolehan  laba  tersebut  tidak ada bedanya. Disisi lain sebenarnya bank syariah juga terdampak  dengan  adanya  covid-19  ini  (Iswahyuni, 2021),  namun  untuk  Unit  Usaha  Syariah  masih mampu  mendapatkan  laba  sebelum  dan  selama pandemi  dengan  kemampuan  yang  sama  atau  tidak ada perbedaan. Dengan demikian pada saat pandemi masih  mampu  mendapatkan  laba  yang  hampir  sama pada  saat  sebelum  pandemi,  sehingga  Unit  Usaha Syariah memiliki potensi daya tahan yang baik Ketika terjadi masalah keuangan secara global.

## Perbandingan  Tingkat  Likuiditas  Unit  Usaha Syariah di Indonesia
Likuiditas  sebelu  dan selama  pandemi  covid-19 yang diukur dengan financing to deposit ratio (FDR) menunjukkan  adanya  perbedaan  yang  singnifikan. Perbedaan  tersebut  menunjukkan  kecenderungan menurun. Artinya kemampuan Unit Usaha Syariah di Indonesia  dalam  membayar  kewajibannya  dalam jangka  pendek  atau  menyediakan  asset  likuid mengalami  penuruan  selama  terjadinya  pandemi. Meskipun demikian tingkat likuiditas bank syariah di Indonesia masih relatif aman (Hana et al., 2022). Hasil penelitian ini sejalan dengan (Ningsih & Aris, 2022) bahwa  tingkat  likuiditas  bank  syariah  sebelum  dan pada  saat  pandemi  terjadi  perbedaan.  Dengan demikian  dampak  covid-19  sebenarnya  hampir menyeluruh  baik  di  sector  keuangan  maupun  sektor riil  (Azhari  et  al.,  2020).  Dengan  kata  lain  situasi pandemi  ini  memberikan  pengaruh  negatif  pada kemampuan  Unit  Usaha  syariah  untuk  mengelola likuiditasnya dengan baik, karena hasil penelitian ini menunjukkan tingkat likuiditas yang menurun.
Penurunan tingkat likuiditas ini akan memberikan dampak yang tidak baik terhadap tingkat kesehatan  keuangan, dimana  dalam kondisi  pandemi ini  dapat  mempengaruhi financial  distress karena likuiditas menjadi salah satu ukuran rasio yang likuid. Hal itu sama seperti yang dijelaskan (Okrisnesia et al., 2020)  bahwa  tingkat  likuiditas  berpengaruh  pada financial  distress .  Namun  penjelasan  tersebut  tidak sejalan  dengan  (Anggriani  &  Rusyida,  2022)  bahwa tingkat risiko likuiditas tidak ada perbedaannya pada bank syariah dan Unit Usaha Syariah. Oleh karena itu tingkat  likuiditas  selama  pandemi  dapat  dikatakan sehat  (Kaaba  et  al.,  2022),  namun  pernyataan  lain menjelaskan  bahwa  selam  terjadinya  pandemi  ini tingkat  likuiditas  bank  syariah  dinilai  kurang  sehat (Kholiq  &  Rahmawati,  2020).  Meskipun  demikian tingkat likuiditas menjadi ukuran yang penting dalam bisnis keuangan.
Hasil penelitian ini dilihat dari tingkat likuiditas menunjukkan  penuruan  signifikan  sehingga  dapat dikatakan  bahwa  situasi  pandemi  memberikan dampak yang kurang baik, seperti yang disampaikan (Marlina & Anggraini, 2022) bahwa tingkat likuiditas sebelum  dan  pada  saat  pandemi  terdapat  perbedaan. Selain  itu  (Amrina  et  al.,  2021)  juga  menjelaskan bahwa  tingkat  likuiditas  cenderung  mengalami penurunan pada saat pandemi. Apabila dilihat dari sisi teori  keagenan,  Unit  Usaha  Syariah  ini  memberikan kontribusi pada kegiatan usahanya menyalurkan dana melalui pembiayaan dengan menggunakan dana pihak ketiga  yang  harapannya  mampu  menyediakan  asset likuid  dengan  rasio  cukup  sehingga  tidak  ada  dana yang  menganggur.  Namun  pada  kenyataannya  pada saat  pandemi  tetap  terdampak  dan  mengalami penurunan,  hal  ini  menujukkan  bahwa  daya  tahan likuiditas dari Unit Usaha Syariah di Indonesia kurang baik  sehingga  berpotensi  mengalami  kegagalan likuiditas.

## 4. KESIMPULAN
Profitabilitas  Unit  Usaha  Syariah  di  Indonesia sebelum  dan  selama  pandemi  tidak  menunjukkan perbedaan.  Hal ini  menunjukkan bahwa  kemampuan Unit Usaha Syariah dalam memperoleh laba sebelum dan  selama  pandemi  tidak  dipengaruhi  oleh  situasi yang  menyebabkan  perekonomian  dan  keuangan terdampak signifikan. Artinya Unit Usaha Syariah di Indonesia tetap memiliki kemampuan atau daya tahan yang baik dalam mengelola asetnya untuk mendapatkan  laba,  sehingga  dapat  dikatakan  Unit
Usaha Syariah memiliki potensi untuk dikembangkan yang pada akhirnya memberikan sumbangan pendapatan maupun laba pada induk perusahaan yaitu bank syariah.
Likuiditas  Unit  Usaha  Syariah  di  Indonesia sebelum dan selama pandemi covid-19 menunjukkan adanya perbedaan yang signifikan dengan kecenderungan  mengalami  penurunan.  Hal  ini menunjukan  bahwa  kemampuan  Unit  Usaha  Syariah dalam  mengelola  asset  likudnya  untuk  menbayar kewajiban  jangka  pendek  kurang  baik,  terutama kemampuannya menyediakan dana pihak ketiga yang telah  digunakan  untuk  memberikan  pembiayaan. Artinya  situasi  pandemi  covid-19  memberikan dampak  yang  tidak  baik  bagi  likuiditas  Unit  Usaha Syariah, dengan demikian memiliki potensi terjadinya financial distress yang dapat menyebabkan kebangkutan  yang  diawali  dengan  tidak  sehatnya keuangan  dari  kinerja  keuangannya  sehingga  daya tahan likuiditasnya kurang baik.

## 5. DAFTAR PUSTAKA
Afkar,  T.  (2015).  Analisis  Daya  Tahan  Perbankan Syariah  Dalam  Krisis  Keuangan  Global. Universitas Airlangga : Disertasi .
Afkar,  T.  (2018).  Influence  Analysis  Of  Non Performing  Financing  By  Profit-Loss  Sharing Financing  Contract  To  The  Profitability  Of Islamic Commercial Bank In Indonesia. AKRUAL:  Jurnal  Akuntansi , 10 (1),  1–14. https://doi.org/10.26740/jaj.v10n1.p1-14
Afkar,  T.,  &  Fauziyah.  (2021).  Predictions  And Trends  Profitability  For  Islamic  Commercial Banks  In  Indonesia  During  The  Covid-19. International  Journal  of  Economics,  Business, and  Accounting  Research  (IJEBAR) , 1 (1),  188–
196.
https://doi.org/http://dx.doi.org/10.29040/ijebar. v5i1.2232
Amrina,  D.  H.,  Faizah,  I.,  &  Supriyaningsih,  O.
(2021).  Perbedaan  Rasio  Profitabilitas  Bank  di Indonesia Sebelum dan Saat Pandemi Covid-19. Al-Mashrof: Islamic Banking and Finance , 2 (2), 96–104.
http://ejournal.radenintan.ac.id/index.php/almas hrof
Anggriani, S. W., & Rusyida, W. Y. (2022). Analisis
Komparatif  Risiko  Keuangan  Bank  Umum Syariah  dan  Unit  Usaha  Syariah  Periode  2016- 2021. Velocity:  Journal  of  Sharia  Finance  and
Banking , 2 (2), 122–134.
https://doi.org/10.28918/velocity.v2i2.6192
Azhari, D. R., Fasa, M. I., Junaedi, D., & Arsyad, M. R.  (2020).  Impact  Of  Covid-19  on  Financing Islamic  Bank  in  Indonesia. El-Mal:  Jurnal Kajian Ekonomi & Bisnis Islam , 3 (2), 144–155. https://doi.org/10.47467/elmal.v3i2.507 Biyantoro,  A.,  &  Ghoniyah,  N.  (2019).  Sharia Compliance and Islamic Corporate Governance.
Trikonomika , 18 (2), 69–73. https://doi.org/10.23969/trikonomika.v18i2.146
5
Faizah, I., & Amrina, D. H. (2021). Kinerja Keuangan Perbankan  Konvensional  di  Indonesia  Sebelum dan Selama Masa Pandemi Covid-19. Optimal : Jurnal Ekonomi Dan Kewirausahaan , 15 (1), 89– 103.
Fauziyah, & Afkar, T. (2021). Test of Differences in The  Ability  of  Islamic  Banks  in  Indonesia Trough  Equity  Management  to  Earn  Profit. International  Journal  of  Economics,  Business and  Accounting  Research  (IJEBAR) , 5 (4),  330– 338. http://www.jurnal.stie- aas.ac.id/index.php/IJEBAR/article/view/3850% 0Ahttp://www.jurnal.stie- aas.ac.id/index.php/IJEBAR/article/download/3 850/1754 Greasley, P. (2017). Quantitative Data Analysis Using SPSS:  Introduction  for  Health  and  Social Science .  New  York:  McGraw  Hill  Open University Press.
Hana,  K.  F.,  Aini,  M.,  &  Karsono,  L.  D.  P.  (2022).
Pandemi Covid 19: Bagaimana Kondisi
Likuiditas Bank Syariah di Indonesia? Al Maal: Journal of Islamic Economics and Banking , 4 (1), 16–30. https://doi.org/10.31000/almaal.v4i1.5840 Harahap. (2016). Teori Akuntansi . Jakarta : Rajawali Press.
Ilhami,  &  Thamrin,  H.  (2021).  Analisis  Dampak Covid 19 Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Syariah  Di  Indonesia. Jurnal  Tabarru’:  Islamic Banking and Finance , 4 (1), 37–45.
https://doi.org/10.25299/jtb.2021.vol4(1).6068 Indonesia,  B.  (2008). Undang-undang  Nomor  21 tentang Perbankan Syariah .
Iswahyuni.  (2021).  Analisis  Dampak  Covid  19 Terhadap  Perbankan  Syariah. Jurnal  Widya Balina :  Jurnal Ilmu  Pendidikan  Dan  Ekonomi , 6 (1), 42–58.
Kaaba,  W.,  Dama,  H.,  &  Dungga,  M.  F.  (2022). Analisis  Rasio  Likuiditas  Pada  Perusahaan Perbankkan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia  (  BEI  )  Selama  Pandemi  Covid-19 Periode (2019-2020). Jurnal Ilmiah Manajemen
Dan Bisnis , 5 (1), 322–329. http://ejurnal.ung.ac.id/index.php/JIMB
Kholiq,  A.,  &  Rahmawati,  R.  (2020).  Dampak
Implementasi
Restrukturisasi Pembiayaan terhadap  Likuiditas  Bank  Syariah  pada  Situasi Pandemi Covid-19. El-Barka: Journal of Islamic Economics  and  Business , 3 (2),  282–316. https://doi.org/10.21154/elbarka.v3i2.2472 Mahendra,  A.  P.,  Pertiwi,  C.,  Abdullah,  M.  F.,  & Wahyudi, R. (2021). Perbandingan Profitabilitas Perbankan  Syariah  Indonesia  dan  Malaysia  di Masa  Pandemi  Covid-19. At-Tasharruf;  Jurnal Kajian  Ekonomi  Dan  Bisnis  Syariah , 3 (2),  48– 56.
Marlina, T., & Anggraini, R. F. N. (2022). Pengaruh Profitabilitas  Dan  Likuiditas  Terhadap  Harga Saham  Sebelum  Dan  Saat  Pandemi  Covid-19. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan , 10 (3), 413– 432. https://doi.org/10.37641/jimkes.v10i3.1447 Ningsih,  I.  W.,  &  Aris,  M.  A.  (2022).  Analisis Komparatif  Kinerja  Keuangan  Bank  Muamalat Indonesia Sebelum Dan Selama Pandemi Covid- 19. Jurnal  Manajemen  Perbankan  Keuangan
Nitro , 1 (April), 303–309. https://doi.org/10.56858/jmpkn.v5i2.73
Okrisnesia,  M.,  Supheni,  I.,  &  Suroso,  B.  (2020).
Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan
Pertumbuhan  Penjualan  Terhadap  Financial Distress  Di  Masa  Pandemi  Covid-19  Pada Perusahaan Food And Beverages Yang Terdaftar Di  Bursa  Efek  Indonesia. Seminar  Nasional Manajemen,  Ekonomi  Dan  Akuntasi  Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UNP Kediri , 1466–1474.
Peso,  V.  O.,  Wiyono,  G.,  &  Sari,  P.  P.  (2023).
Pengaruh  Likuiditas,  Profitabilitas,  Solvabilitas terhadap  Returun  Saham  Pada  Masa  Pandemi Covid – 19: Studi Bank Swasta Nasional Periode 2018  –  2020  Yang  Tercatat  di  Bursa  Efek Indonesia. Transformasi Manageria : Journal Of Islamic  Education  Management , 3 (1), 132–147. https://doi.org/10.47476/manageria.v3i1.2372 Rizal,  F.,  &  Humaidi,  M.  (2021).  Analisis  Tingkat Kesehatan Bank Syariah di Indonesia 2015-2020. Etihad: Journal of Islamic Banking and Finance , 1 (1),
12–22.
https://doi.org/10.21154/etihad.v1i1.2733 Sepky,  M.  (2015).  Tingkat  Kepatuhan  Syariah  di Lembaga  Keuangan  Syariah. Jurnal  Akuntansi Dan Keuangan Islam , 3 (1), 57–68.
http://jurnal.sebi.ac.id/index.php/jaki/article/vie w/46
Sularsih,  H.,  &  Nasir,  A.  (2021).  Strategi  UMKM dalam meningkatkan pendapatan dimasa pandemi Covid-19 guna mempertahankan kelangsungan  usaha  di  era  revolusi  industri  4.0 (studi  pada  UMKM  makanan  dan  minuman  di Kabupaten Pasuruan). Jurnal Paradigma Ekonomika , 16 (4), 763–772. https://doi.org/10.22437/jpe.v16i4.14770
Tho’in, M., Irawati, T., & Lee, M. (2018). Risk and Financial  Health  Level  of  Sharia  Banking. Journal Research and Analysis: Economy , 1 (1), 19–26. https://journal.stkipsingkawang.ac.id/index.php/ JRAE/article/view/475