## Mutanaqishah: Journal of Islamic Banking
Mut. Jou. Isl. Ban Vol. 2. No. 1., pp. 10-20, June 2022 Journal Homepage: https://ejournal.iaingorontalo.ac.id/index.php/mut DOI: https://doi.org/10.54045/mutanaqishah.v2i1.208
e-ISSN: 2807-8500 © 2022 P. R. Alimun, A. Kasim, A. Mamonto | Under the license Creative Commons Attribution- ShareAlike 4.0 International License .

## Analisis Kinerja Keuangan Bank Syariah Sebelum dan Setelah Merger dilihat dari Rasio Profitabilitas, Likuiditas dan Aktivitas
Putri Rahmawaty Alimun 1 * , Andris Kasim 2 , Alfiresi Mamonto 3
1,2,3 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, IAIN Sultan Amai Gorontalo, Indonesia *Corresponding Author : putrirahmatyalimun@gmail.com

## Abstract
Mergers can be one of the steps taken by Islamic banking in terms of accelerating the development and growth of Islamic banks in Indonesia. This can be seen from several companies that have merged and brought changes to the company for the better. Thus, BUMN took the decision to merge 3 state-owned banks in order to grow rapidly. This study aims to see whether there is a comparison between before and after the merger. It is seen based on the ratio of profitability, liability, and activity. After calculating these ratios, it can be seen that the profitability and liability ratios change every quarter after the merger is carried out, while for company activities the changes are not very visible because the time the merger is carried out is only one year running.
Keywords:
Merger; Financial Performance; Banking Ratio

## Abstrak
Merger    dapat  menjadi  salah  satu  langkah  yang  diambil  oleh  perbankan  syariah  dalam  hal mempercepat  perkembangan  dan  pertumbuhan  bank  syariah.  Hal  tersebut  dapat  dilihat  dari beberapa perusahaan yang melakukan meger dan membawa perubahan pada perusahaan tersebut ke arah yang lebih baik. Dengan demikian BUMN mengambil keputusan untuk menggabungkan 3 bank milik pemerintah agar bisa tumbuh dengan cepat. Penelitian ini bertujuan untuk melihat apakah terdapat perbadingan dari sebelum dan setelah dilakukan merger tersebut. Hal itu dilihat berdasarkan  rasio  profitabilits,  liabilitas,  dan  aktivitas.  Setelah  dilakukan  perhitungan  terhadap rasio-rasio  tersebut  dapat  terlihat  bahwa  untuk  rasio  profitabilitas  dan  liablitas  mengalami perubahan  setiap  triwulan  setelah  dilakaukan  merger,  sedangkan  untuk  aktivitas  perusahaan perubahannya belum terlalu terlihat karena waktu merger dilakukan baru satu tahun berjalan.
Kata Kunci:
Merger; Kinerja Keuangan; Rasio Perbankan
How to cite:
Alimun,  P.  R.,  Kasim,  A.,  &  Mamonto,  A.  (2022).  Analisis  Kinerja  Keuangan  Bank  Syariah Sebelum  dan  Setelah  Merger  dilihat  dari  Rasio  Profitabilitas,  Likuiditas  dan  Aktivitas.
Mutanaqishah : Journal of Islamic Banking , 2 (1), 10 – 20.
https://doi.org/10.54045/mutanaqishah.v2i1.208
1. Pendahuluan Menurut UU No. 21 tahun 2008 tentang perbankan syariah, bank syariah ialah suatu bank yang menjalankan kegiatan usahanya berdasarkan prinsip syariah, atau prinsip hukum Islam yang diatur dalam  fatwa  MUI  seperti  prinsip  keadilan  dan  keseimbangan (‘adl  wa  tawazun ),  kemaslahatan ( maslahah ), universalisme ( alamiyah ), serta tidak mengandung gharar, maysir, riba, zalim , dan obyek yang haram.
Bank syariah sudah ada di Indonesia sejak tahun 1991 dan mulai mengalami perkembangan pesat setelah adanya krisis moneter yang terjadi pada tahun 1998 (Kadir, 2021). Hal itu disebabkan karena pada saat itu semua bank konvensional mengalami krisis keuangan akan tetapi bank syariah tetap  stabil  dalam  segi  keuangannya.  Sejak  saat  itu  BUMN  mulai  mendirikan  bank-bank  syariah hingga sampai saat ini. Perkembangan Bank Syariah sampai dengan saat semakin menarik banyak nasabah dan investor.
Hanya  saja  walaupun  sudah  cukup  berkembang,  bank  syariah  belum  mampu  mengalahkan bank  konvensional  yang  ada  di  Indonesia,  hal  itu  disebabkan  minimnya  pengetahuan  masyarakat tentang  segala-aspek  yang  berkaitan  dengan  bank  syariah.  Untuk  itu  Menteri  BUMN  melakukan merger  terhadap  3  bank  syariah  BUMN,  yaitu  PT.  Bank  BRI  Syariah  (BRIS),  PT.  Bank  Mandiri Syariah  (BSM),  dan  PT.  BNI  Syariah (BNIS)  yang  secara  resmi  beroperasi pada  1  Februari  2021 dengan nama BSI atau Bank Syariah Indonesia (Al Husain, 2021).
Tabel 1. Kinerja 3 Bank Syariah BUMN dan Hasil Merger BSI ( RP Triliun ) BNI Syariah BRI Syariah Mandiri Syariah Bank Syariah Indonesia 2019 2020 2019 2020 2019 2020 Per Desember 2020 Tahun Aset 44,98 55,01 43,32 57,70 112,29 126,85 239,56 Pembiayaan 43,77 47,97 34,12 49,34 99,81 112,58 209,98 DPK 32,58 33,05 27,38 40,00 75,54 83,43 156,51 Laba 0,6 0,5 0,074 0,25 1,20 1,43 2,19
Sumber : Paparan PT Bank Syariah Indonesia, Tbk. Bisnis Indonesia, 2 Februari 2021.
Merger  ini  dilakukan  agar  bank  syariah  mampu  mencapai  pertumbuhan  lebih  cepat dibandingkan dengan bekerja dengan unit masing-masing. Namun, untuk menilai apakah merger ini berhasil  dilakukan  dapat  dilihat  pada  kinerja  perusahaan  setelah  dilakukannya  merger.  Dengan adanya  penggabungan  atau  merger  akan  membuat  sebuah  perusahaan  dapat  tumbuh  dan berkembang selangkah lebih cepat, sehingga dapat menciptakan dan harapan bagi pengembangan sumber daya manusia yang lebih baik, serta dapat menciptakan kesejahteraan bagi masyarakat luas. Untuk  melihat  atau  menilai  kinerja  perusahaan  salah  satu  hal  yang  dilakukan  adalah  dengan  cara
membandingkan kondisi keuangan suatu perusahaan sebelum dan sesudah dilakukan merger. Hal ini dapat dilakukan dengan cara menghitung rasio profitabilitas, likuiditas dan aktivitas dari suatu bank tersebut. Dengan menghitung rasio-rasio tersebut akan dengan mudah diketahui bagaimana kinerja keuangan perusahaan tersebut sebelum dan sesudah merger.
Berdasarkan  uraian  di  atas,  peneliti  ingin  mengetahui  apakah  terjadi  perubahan  terhadap kinerja  perusahaan  melalui  hitungan  rasio  profitabilitas,  likuiditas  dan  aktivitasnya  baik  sebelum ataupun sesudah dilakukan merger. Oleh karena itu, tulisan  ini berusaha memberikan analisa tentang bagaimana potensi yang dimiliki oleh bank syariah setelah dilakukannya merger jika dibandingkan dengan sebelum merger.

## 2. Literatur Review
Kinerja Keuangan Kinerja keuangan merupakan alat ukur yang dipergunakan oleh perusahaan untuk melihat atau menilai baik dan buruknya keadaan keuangannya (Kadir, 2019). Penilaian kinerja suatu perusahaan apabila dilihat dari sudut manajemen keuangan dilakukan dengan menggunakan data yang terdapat pada  laporan  keuangan  yang  diterbitkan  tiap  tahun  oleh  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).  Laporan keuangan sekurang-kurangnya terdiri dari Neraca, Laporan laba rugi, serta Laporan perubahan arus kas. Dengan menghitung rasio keuangan, para pengambil keputusan dapat lebih mudah mengetahui tingkat resiko yang akan dihadapi perusahaan dan tingkat pengembalian yang akan dihasilkan  dari kegiatan bisnis perusahaan. Analisis kinerja keuangan dalam penelitian ini bertujuan untuk menilai implementasi  strategi  perusahaan  dalam  hal  merger  (Mindosa,  2019).  Menurut  Munawir  (2004) tujuan dari pengukuran kinerja keuangan perusahaan adalah:
a. Mengetahui  tingkat  likuiditas,  yaitu  kemampuan  perusahaan  untuk  memenuhi  kewajiban keuangan yang harus segera diselesaikan pada saat ditagih.
b. Mengetahui tingkat solvabilitas, yaitu kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya apabila perusahaan tersebut dilikuidasi, baik keuangan jangka pendek maupun jangka panjang.
c. Mengetahui  tingkat  profitabilitas  atau  rentabilitas,  yaitu  kemampuan  perusahaan  untuk menghasilkan laba selama periode tertentu dengan menggunakan aktiva atau modal secara produktif.
d. Mengetahui  tingkat  stabilitas,  yaitu  kemampuan  perusahaan  dalam  menjalankan  dan mempertahankan usahanya agar tetap stabil, hal tersebut diukur dari kemampuan perusahaan membayar pokok hutang dan beban bunga tepat pada waktunya.
Salah satu tujuan yang paling penting dalam pengukuran kinerja keuangan peusahaan  selain yang telah disebutkan di atas adalah untuk menilai apakah tujuan yang ditetapkan perusahaan telah tercapai, sehingga kepentingan investor, kreditor dan pemegang saham sudah dapat terpenuhi dengan baik (Triraharja, 2014).
Kinerja keuangan perusahaan ini digunakan oleh para pengusaha untuk menilai apakah tujuan- tujuan yang mereka bangun sejak awal untuk perusahaannya telah tercapai atau tidak karena dengan melihat kinerja keuangannya, para penusaha dapat menggunakannya untuk pengambilan keputusan untuk masa depat perusahaannya.
Rasio Profitabilitas
Profitabilitas  merupakan  suatu  kemampuan  perusahaan  dalam  hal  ini  menghasilkan
keuntungan secara efektif dan efisien. Untuk menghitung profitabilitas suatu bank yaitu dengan cara menghitung rasio probitabilitasnya. Menurut Sartono (2011), rasio profitabilitas ialah rasio yang dapat mengukur kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba, baik berhubungan dengan penjualan, asset maupun modal sendiri.”

## 1) Net Profit Margin
Perusahaan  menunjukkan  kemampuan  dalam  hal  menghasilkan  laba  pada  tingkat penjualan  tertentu.  Secara  umum  apabila  rasio  rendah  menunjukkan  ketidakefisienan manajemen. Rumus yang digunakan: (Sartono, 2011:114)
Laba Setelah Pajak / Penjualan x 100%
2) Retun On Asset
ROA  merupakan  rasio  yang  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan laba bersih berdasarkan tingkat aset suatu perusahaan. Rumus yang digunakan untuk mencari ROA adalah:
Laba Bersih Setelah Pajak / Total Aktiva x 100%
3) Return on Investment ROI  yaitu  mengukur  kemampuan  perusahaan  dengan  keseluruhan  dana  yang ditanamkan dalam aktiva yang digunakan untuk operasi dalam rangka untuk menghasilkan laba. Rumus yang digunakan : (Kuswadi, 2004:190)
Laba Setelah Pajak / Modal Saham  x 100%
4) Return on Equity ROE digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam hal memperoleh laba yang  tersedia  bagi  para  pemegang  saham.  Rasio  ini  mengukur  profitabilitas  dari  sudut pandang pemegang saham. Rumus yang digunakan :
Laba Setelah Pajak / Modal Sendiri x 100%

## Rasio Likuiditas
Likuiditas merupakan kemampuan perusahaan dalam hal membayar utang atau kewajiban yang dimiliki  oleh  perusahaan.  Rendahnya  likuiditas  adalah  salah  satu  tanda  bahwa  suatu  perusahaan berada  dalam  ambang  kebangkrutan.  Untuk  memahami  konsep  likuiditas  secara  lengkap,  perlu pembahasan yang lebih mendalam dan menyeluruh agar tidak salah dalam menafsirkannya.
Setiap perusahaan memiliki tingkat likuiditas yang berbeda yang dapat digambarkan dengan angka.  Rasio  adalah  angka  yang  digunakan  untuk  menggambarkan  tingkat likuiditas  yang  dimiliki perusahaan. Tingginya likuiditas adalah pertanda bahwa sebuah perusahaan memiliki  kinerja yang baik dalam melakukan kegiatan operasional. Likuiditas memiliki peran penting dalam menunjukkan kinerja perusahaan untuk menarik investor untuk mendukung bisnisnya (Ayunda, 2020).
Rasio likuiditas merupakan rasio yang digunakan untuk menegtahui kemampuan bank dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya, yang meliputi:
1) Current Ratio , ialah kemapuan bank dalam membayar utang menggunkan aktiva lancar. Rasio ini dihitung menggunakan rumus:
Current Ratio = 𝐾𝑎𝑠+𝑃𝑒𝑛𝑒𝑚𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟
2) Quick (Acid Test) Ratio , ialah ukuran untuk mengetahuui kemampuan bank dalam membayar utang  jangka  pendek  menggunakan  aktiva  lancar  yang  lebihh  likuid.  Rasio  ini  dihitung menggunakan rumus:
Quick Ratio =

## 𝐾𝑎𝑠
𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟
3) Loan  Deposit  Ratio ,  ialah  menunjukkan  kesehatan  bank  dalam  memberikan  pembiayaan
(Muhamad, 2017). Rumus yang digunakan adalah:

## Loan Deposit Ratio = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝐷𝑃𝐾

## Rasio Aktivitas
Menurut Sartono (2011), rasio aktivitas merupakan rasio yang menunjukkan sudah sejauh mana efisiensi perusahaan dalam memanfaatkan aset untuk memperoleh penjualan. Yang termasuk dalam rasio aktivitas adalah :
1) Fixed Asset Turn Over
Merupakan  rasio  antara  penjualan  dengan  aktiva  tetap  netto.  Rasio  ini  menunjukkan bagaimana perusahaan dalam hal memanfaatkan aktiva tetapnya seperti gedung, kendaraan, mesin-mesin, dan perlengkapan kantor.  Rumus yang digunakan :
Penjualan / Aktiva tetap bersih x 1 kali
2) Total Asset Turn Over
Perputaran  total  aktiva  menunjukkan  tingkat  keefektivan  perusahaan  dalam menggunakan  seluruh  aktiva  untuk  menciptakan  penjualan  dan  pendapatan  laba.  Tingkat perputarannya ditentukan oleh perputaran elemen aktiva itu sendiri. Rumus yang digunakan :

## Penjualan / Total Aktiva x 1 kali

## 3. Metode
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dn sumber yang dignakn adalah  sumber data sekunder yang bersal daraporan keuangan perbankan syariah. Metode analisis yang digunkan adalah metode analisis deskriptif. dengan meneliti dan  berusaha untuk mendapatkan data yang akurat dan  benar,  kemudian  data  tersebut  diuraikan  dan  dibahas  secara  sistematis  untuk  menghasilkan kesimpulan sebagai alternatif pemecahan masalah yang dihadapi. Analisis ini dilakukan melalui nilai- nilai rasio profitabilitas, likuiditas, dan aktivitas.

## 4. Hasil dan Pembahasan
Penilaian  kinerja  keuangan  dilakukan  untuk  menilai  sudah  sejauh  mana  kinerja  suatu perusahaan yang diukur berdasarkan laporan keuangan yang dipublikasikan oleh perusahaan di OJK ataupun Bursa Efek Indonesia.
Tabel 2.
Kinerja Keuangan Bank Syariah Indonesia (BNI, BRI, MANDIRI Syariah) Sebelum
Merger BRI Syariah BNI Syariah Mandiri Syariah Rasio Profitabiltas NPM 8% 15% 13% ROA 1% 1% 2% ROE 5% 10% 15% ROI 5% 0% 46% Rasio Likuiditas
Current Ratio 9% 6% 26% Quick Ratio 6% 3% 5% LDR/FDR 81% 69% 74% Rasio Aktivitas TATO 0.06 0.06 0.07 FATO 7.47 0.002 4,81
Kinerja  keuangan  PT  Bank  Syariah  Indonesia  sebelum  dimerger  sebenarnya  menunjukkan keadaan  yang  sedikit  stabil,  hanya  saja  apabila  dibandingkan  dengan  perbankan  konvensional sangatlah  tertinggal  jauh.  Jika  dilihat  dari  keadaan  setiap  bank,  baik  dari  segi  rasio  profitabilitas, likuiditas maupun aktivitasnya tidak jauh berbeda satu sama lain, tetapi di sisni dapat dilihat bahwa BNI  Syariah  kurang  baik  dalam  hal  pengelolaan  investasi  dan  aktivitas  perusahaan  dalam  hal mengelola aSet tetapnya.
Tabel 3.
Kinerja Keuangan Bank Syariah Indonesia Setelah Merger Per Mret 2021
Nama Rasio BRIS Rasio Profitabiltas NPM 17% ROA 1% ROE 14% ROI 4% Rasio Likuiditas Current Eatio 26% Quick Ratio 5% LDR/FDR 77% Rasio Aktivitas TATO 0.02 FATO 1.32 Tabel 4. Kinerja Keuangan Bank Syariah Indonesia Setelah Merger Per Juni 2021 Nama Rasio BRIS Rasio Profitabiltas NPM 16% ROA 1% ROE 14% ROI 7% Rasio Likuiditas Current Eatio 29% Quick Ratio 8% LDR/FDR 75%
Rasio Aktivitas TATO 0.03 FATO 2.72
Tabel 5. Kinerja Keuangan Bank Syariah Indonesia Setelah Merger Per September 2021
2021 BRIS Rasio Profitabiltas NPM 17% ROA 1% ROE 9% ROI 11% Rasio Likuiditas Current Eatio 21% Quick Ratio 7% LDR/FDR 114% Rasio Aktivitas TATO 0,05 FATO 3,63 Tabel 6.
Kinerja Keuangan Bank Syariah Indonesia Setelah Merger Per Desember  2021
Nama Rasio BRIS Rasio Profitabiltas NPM 17% ROA 1% ROE 12% ROI 15% Rasio Likuiditas Current Eatio 23% Quick Ratio 7% LDR/FDR 100% Rasio Aktivitas TATO 0.06 FATO 4.39
Tabel  3,4,5  dan  6.  Menunjukkan  kinerja  keuangan  Bank  Syariah  Indonesia  setelah  setahun dilakukannya merger yang diukur menggunakan rasio keuangan. Karena merger ini dilakukan masih dalam jangka waktu yang belum lama ini, maka perbandingannya masih belum terlihat jelas. Namun
jika dilihat dari kinerja sebelum merger dimana bank-bank tersebut masih berdiri sendiri, yang mana biaya yang mereka keluarkan untuk biaya operasional maupun non operasional juga masih masing- masing  itu  tidak  jauh  berbeda  dari  setelah  merger  dimana  biaya  operasional  maupun  non operasionalnya ditanggung bersama. Hal ini menyebabkan bank syariah dapat meghemat dalam segi pengeluaran.

## Perbandingan Rasio Profitbilitas
a. Net Profit Margin (NPM)
Jika dilihat dari data yang terdapat pada tabel 2 dan 6 dimana dalam data tersebut kita dapat melihat  perbandingan  NPM  sebelum  dan  setelah  di  merger,  karena  merger  ini  dilakukan belum lama ini masih sekitar satu tahun maka perubahan yang siginifikan belum dapat kita lihat  dengan  jelas.  Dalam  data  tersebut  disajikan  besarnya  NPM  dai  bank  BRI  BNI,  dan Mandiri  Syariah  sebelum  dimerger  masing-masing  8%,  15%,  dan  13%  sedangkan  setelah merger  dilakukan  dan  menjadi  BRIS  besar  NPM-nya  bekisar  ada  angka  17%  jika  diihat berdasarkan data masing-masing triwulan. Dengan demikian dapat kita lihat sebelum merger tingkat laba yang dihasilkan oleh bank BRI itu lebih rendah dari pada 2 bank lainnya, jadi dapat dilihat perbedaanya cukup besar sekitar 7% dan apabila dibandingkan dengan tingkat laba yang dihasilkan seteleh merger dilakukan maka dapat dilihat tingkat labanya sudah cukup stabil dibandingkan dengan sebelum merger dilakukan.
b. Return On Asset (ROA)
Dalam  data  tersebut  menyajikan  bahwa  besarnya  ROA  dari  bank  BRI,  BNI,  dan  Mandiri Syariah  sebelum  dimerger  masing-masing  1%,  1%,  dan  2%  sedangkan  setelah  dimerger menjadi BRIS ROA-nya sebesar 1% dari masing-masing triwulan. Dengan demikian dapat kita  lihat  bahwa  perbedaanya  tidak  jauh  berebeda,  dimana  saat  belum  dimerger  secara otomatis setiap perusahaan memiliki biaya operasional dan non operasional masing- masing jadi  apabila  dilihat  dari  aset  yang  dimiliki  oleh  masing-masing  perusahaan,  maka  dapat dikatakan  lebih  baik  saat  dilakukan  merger  karena  dengan  dilakukannya  merger  maka pengeluaran yang perusahaan keluarkan untuk segala biaya akan lebih hemat dibandingkan dengan sebelum merger.
c. Return On Equity (ROE)
Dari  data  yang  disajikan  dalam  tabel  tersebut  dapat  kita  lihat  perbedaan  besarnya  ROE sebelum  dan  setelah  merger  dilakukan.  Besarnya  ROE  dari  bank  BRI,  BNI,  dan  Mandiri Syariah sebelum dimerger masing-masing 5%, 10%,  15%. Sedangkan setelah dimerger berisr pad  angka  11%  sampai  14%.  Dengan  demikian  bisa  kita  lihat  bahwa    sebelum  merger dilakukan terdapat perbedaan sebesar 5% dari setiap bank sedangkan setelah merger dilakukan sebesar    14%  maka  dapat  kita  lihat  perolehan  tingkat  laba  setelah  merger  itu  lebih  stabil peningkatannya dibandingkan dengan sebelumnya.
d. Return On Invesment (ROI)
Dari data yang disajikan dalam tabel dapat dilihat bahwa besarnya ROI dari bank BRI, BNI, dan  Mandiri  Syariah  sebelum  merger  yaitu  5%,  0%,  dan  46%    sedangkan  setelah  merger dilakukan mengalami peningkatan setiap bulannya, pada desembr 2021 sebesar 15%. Dapat kita lihat terdapat perbedaan yang cukup terlihat antara masing-masing bank sebelum merger dilakukan,  yaitu  BNI  Syariah  hanya  memperoleh  pengembalian  investasi  sebesar  0%  sagat kecil  apabila  dibandingkan  dengan  Mandiri  Syariah  yang  memperoleh  46%  pengembalian investasi. Dengan demikian dapat dikatakan bahwa kemampuan bank dalam mengembalikan investasi sebelum merger itu belum stabil karena terdapat perbedaan yang telihat jelas. Jadi setelah merger dilakukan kemampuan bank dalam pengembalian investasi bisa lebih mereta dan stabil walaupun baru sekita satu tahun merger dilakukan.

## Perbandingan Rasio Likuiditas
a. Current Ratio
Dari data yang disajikan dalam tabel terlihat bahwa besarnya current ratio dari bank BRI, BNI, dan  Mandiri  Syariah  sebesar  9%,  6%  dan  26%.sedangkan  setelah  merger  dilakukan  besar current ratio nya berkisar pad angka 20% sampai 30%. Dengan demikian dapat kita lihat bahwa kemampuan  bank  dalam  memenuhi  kewajiban  jangka  pendeknya  terlihat  lebih  stabil dibandingkan  sebelum  merger  dilkaukan  karena  terdapat  perbedaan  yang  cukup  besar diantara  masing-masing  bank,  dimana  bank  BNI  dan  BRI  hanya  sebesar  6%  dan  9% dibandingkan dengan mandiri yang sebesar 26%. Setelah merger dilakukan kita dapat melihat bahwa bnk setip bulanny mengalami peingkatan lam hal membayar utang jangka pendeknya.
b. Quick Ratio
Dari data yang disajikan dalam tabel terlihat bahwa besarnya quick ratio daria bank BRI, BNI, dan  Mandiri  Syariah  masing-masing  sebesar  6%,  3%,  dan  5%  sedangkan  setelah  merger dilakukan angkanya berkisar pada 5% sampai 8%. Dengan demikian, dapat kita lihat bahwa kemampuan bank dalam membayar utangnya dengan aktiva yang lebih liquid baik sebelum dan  setelah  merger  dilakukan  tidak  jauh  berbeda  antar  satu  sama  lain,  hanya  saja  setelah merger  lebih  stabil  dan  merata  dalam  hal  pembayaran  utang  dibandingkan  dengan sebelumnya.
c. Loan Deposit Ratio (LDR)
Dari data yang terdapat dalam tabel terlihat bahwa besarnya LDR dari bank BRI, BNI, dan Mandiri  Syariah  masing-masing  sebesar  81%,    69%,  dan  74%  sedangkan  setelah  merger dilkaukan besar LDR setiap triwulan sudah sesuai standarnya. Dengan demikian dapat kita lihat lagi-lagi bank BNI dan Mandiri berada dibawah standar dari batasan LDR yang ideal yaitu hanya sebesar 69% dan 74% sedangkan LDR ideal adalah < 75%. Jadi dapat kita lihat bahwa  setelah  merger  dilakukan  kemampuan  bank  dalam  penyaluran  kredit  lebih  ideal dibandingkan dengan bank-bank tersebut sebelum merger dilakukan.

## Perbandingan Rasio Aktivitas
a. Total Asset Turn Over (TATO)
Dari data yang terdapat dalam tabel terlihat bahwa besarnya TATO dari bank BRI, BNI, dan Mandiri Syariah masing-masing sebesar 0.06,  0.06, dan 0.07 sedangkan setelah merger tidak jauh berbeda, yaitu pada desember 2021 sebesar 0.06. Dengan demikian dapat kita lihat bahwa perbandingan antara sebelum dan setelah merger tidak jauh berbeda, artinya keefektivan bank dalam menggunkan aktiva atau aset-nya tidak jauh berbeda dari sebelum dilakukan merger karena  merger  ini  dilakukan  belum  lama  ini  masih  sekita  satu  tahun,  jadi  belum  terdapat banyka perubahan dalam segi aktivitas perusahaannya.
b. Fixed Asset Turn Over (FATO)
Dari data yang disajikan dalam tabel terlihat bahwa besarnya FATO dari bank BRI, BNI, dan Mandiri Syariah sebelum merger sebesar 7.47, 0.002, dan 4. 81 sedangkan setelah merger tidak jauh berbeda yaitu pda desember 2021 sebesar 4.39. namu, walaupun belum menunjukkan perbedan yang belum terlalu signifikn,tetapi kita sudah bisa melhat bahwa disetiap triwulan mengalami penigktan. Dengan demikian, dapat kita lihat bahwa sebelum dilakukan merger bank BNI syariah hanya dapat menggunakan aset sebesar 0,002 atau 0%, artinya bank BNI Syariah tidak dapat menggunakan asetnya dengan baik dibandingkan bank-bank lainnya. Hal itu dapat berpengaruh terhadap keefektivan perbankan syariah dalam menggunakan asetnya
bisnisnya, sehingga dalam hal memperoleh pendapatan. Jadi dari hal tersebut dapat terlihat bahwa setelah merger dilakukan bank syariah bisa menutupi kekurangan.

## 5. Kesimpulan
Dapat dilihat dari data serta pembahasan terhadap perbandingan rasio profitabilitas, likuiditas dan aktivitas  maka dapat disimpulkan bahwa:
1. Untuk  rasio  profitabilita  dari  segi  NPM,  ROA,  ROE,  dan  ROI  terdapat  perbandingan walaupun masih belum terlalu signifikan, tetapi sudah cukup stabil dalam hal kemampuan bank dalam memperoleh keuntungan dari setiap produk-produk jasa yang mereka keluarkan.
2. Untuk  rasio  likuiditas  dari  segi  Current  Ratio,  Quick  Ratio  dan  LDR  juga  terdapat perbandingan  ke  arah  yang  lebih  baik,  dimana  sebelum  dilakukan  merger  ada  bank  yang kurang dalam hal memenuhi kewajiban jangka pendeknya, teteapi seteleh merger dilakukan bank sudah cukup baik dari segi pemenuhan kewajiban jangka pendek.
3. Untuk rasio aktivitas dari segi TATO maupun WATO dapat terlihat belum terlalu banyak perubahan  dalam  hal  mengelola  aktivitas  perusahaannya  karena  jangka  waktu  merger dilakukan ini baru satu tahun lamanya.

## Referensi
Alhusain,  Achmad  Sani.  (2021).  Bank  Syariah  Indonesia:  Tantangan  dan  Strategi  dalam Mendorong Perekonomian Nasional . Jurnal Bidang Ekonomi dan Kebijakan Publik , 08( 03), 19- 20 Ayunda. 2020. Likuiditas adalah Aspek Penting dalam Bisnis . https://accurate.id/akuntansi/likuiditas- adalah/ . Undang-Undang Republik Indonesia No 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah Muhamad. (2017). Manajemen Dana Bank Syariah . Penerbit : PT RajaGrafindo Persada, Depok. Mindosa, Stevanie Bonnie. (2019) Dampak Merger & Akuisisi Pada Kinerja Keuangan: Studi Pada Perusahaan  Non  Keuangan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2012-2016 . Manajemen Keuangan , 08( 02), 185 Kadir, R. D. (2021). Manajemen Risiko Pembiayaan Bank Syariah . Samudra Biru. Kadir,  R.  D.  (2019).  Estimasi  Janga  Pendek  dan  Jangka  Panjang  Risiko  Pembiayaan  BPRS  di Indonesia. Jurnal Nisbah , 05 (02), 100 – 105.
Triraharja, Agung. (2014). Analisis Dampak Merger Terhadap Protabilitas Pada Bank CIMB Niaga. Skripsi . Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, Universitas Bengkulu.