How to cite: Azis. A & Mahyus Ekananda (2021) Analisis Peran Peningkatan Pembayaran Nontunai Dalam Memengaruhi Pertumbuhan  Ekonomi. Syntax  Literate:  Jurnal  Ilmiah  Indonesia,  6 (12). http://dx.doi.org/10.36418/  Syntax- Literate.v6i12.5033 E-ISSN:
2548-1398 Published by: Ridwan Institute
Syntax Literate: Jurnal Ilmiah Indonesia p–ISSN: 2541-0849 e-ISSN: 2548-1398 Vol. 6, No. 12, Desember 2021

## ANALISIS  PERAN  PENINGKATAN  PEMBAYARAN  NONTUNAI  DALAM MEMENGARUHI PERTUMBUHAN EKONOMI

## Abdul Azis, Mahyus Ekananda
Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Indonesia (UI) Jakarta, Indonesia Email: abdazs.ui@gmail.com, m.ekananda@gmail.com

## Abstrak
Adanya  pergeseran  dalam  pola  sistem  pembayaran  yang  beralih  dari  pembayaran tunai  menuju  kepada  pembayaran  nontunai,  menyebabkan  bank  Indonesia  sebagai otoritas harus lebih cermat dalam mengendalikan jumlah uang beredar yang terjadi di masyarakat. Penelitian ini mengkaji pengaruh peningkatan pembayaran nontunai dalam  mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia  dengan  menggunakan data bulanan pada periode 2009-2019. Penelitian ini didasarkan pada teori netralitas uang  yang  mengatakan  bahwa  peningkatan  jumlah  uang  yang  beredar  hanya berpengaruh  kepada  variabel  nominal  namun  tidak  untuk  variabel  rill.  Dalam melakukan  pengujian  hipotesis  dalam  penelitian  ini,  digunakan  estimasai menggunakan  metode Vektor  Error  Correction  Model (VECM).  Dalam  hasil estimasi  yang  diperoleh,  alat  pembayaran  nontunai  dalam  periode  penelitian  yang digunakan  dengan  proksi  data  alat  pembayaran  nontunai  berupa  nilai  transaksi Bank  Indonesia Real  Time  Gross  Settlement ,  nilai  dan  volume  transaksi  kartu ATM/Debit, nilai dan volume transaksi kartu kredit, nilai transaksi uang elektronik, nilai transaksi cek dan nilai transaksi giro bepengaruh positif dan signifikan dalam mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi.  Pengaruh  pembayaran  nontunai  yang ditimbulkan  dalam  mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi  berlaku  dalam  jangka panjang, sedangkan jangka pendek hanya beberapa alat pembayaran nontunai yang memiliki pengaruh dalam pertumbuhan ekonomi.
Kata Kunci: pembayaran nontunai; pertumbuhan ekonomi; permintaan uang

## Abstract
The  shifting  of  payment  system  method  from  cash  payment  to  noncash  payment causes  the  Bank  Central  (Bank  Indonesia)  to  be  more  prudent  in  controlling  the Amount of money spent in the community.  The study aims to examine   the effect of the  increasing  of  cashless  payment  that  affect the  indonesian  economic  growth using monthly data for 2009-2019 period. This research is based on the theory of money  neutrality  which  says  that  the  increasing  of  the  amount  of  money  spent  in community only affect the nominal variable but not the real variable. In testing the hypothesis in this study, performed using Vector Error Correction Model (VECM). The  estimation  result  shows  that  noncash  payment  in  the  study  period  were  used with data proxy non-cash payment instrument in the form of transaction value Bank Indonesia  real  time  gross  settlement,  value  and  volume  of  ATM/Debit  Card transaction.  Value  and  volume  of  credit  card,  value  and  volume  of  electronic
money, transaction value of check and transaction value of giro have a positive and significant  influence  in  the  the  economic  growth.  The  effect  of  non-cash  payment that  are arising  in  influencing  the  economic  growth  applies  in  the  long  term, whereas in the short term there is only few noncash instrumen that have influence on economic growth.

## Keywords: noncash payment; economic growth; money demand
Received: 2021-11-20; Accepted: 2021-12-05; Published: 2021-12-20

## Pendahuluan
Teknologi  yang  terus  berkembang  semakin  pesat  membuat  transformasi  sistem pembayaran  juga  semakin  berkembang,  khususnya  perkembangan  pada  sistem pembayaran  nontunai. (Bank  Indonesia,  2011) mendefinisikan  sistem  pembayaran sebagai  suatu  suatu  sistem  yang  mencakup  seperangkat  aturan,  lembaga,  dan  meka- nisme  yang  digunakan  untuk  melaksanakan  pemindahan  dana  untuk  memenuhi  suatu kewajiban yang timbul dari suatu kegiatan ekonomi yang dilakukan. Dalam (Mulyati & Ascarya, 2003) dikatakan bahwa sistem pembayaran merupakan suatu kesatuan dengan sistem keuangan serta perbankan yang tidak dapat dipisahkan. Sistem pembayaran yang berhasil  tentunya  akan  menunjang  terjadi  perkembangan  pada  sistem  keuangan  dan perbankan  yang  ada.  Kegagalan  yang  juga  mungkin  terjadi  pada  sistem  pembayaran juga  pasti  akan  memberikan  dampak  negatif  yang  dapat  menghambat  perkembangan sistem keuangan dan perbankan yang akhirnya akan mempengaruhi kestabilan ekonomi secara menyeluruh.
Di  semua  negara  tidak  terkecuali  di  Indonesia,  perkembangan  teknologi  yang semakin  pesat  juga  mendorong  adanya  perubahan  pada  pola  pembayaran  untuk  setiap transaksi  didalam  kegiatan  ekonomi. (Pramono  et  al.,  2006) mengatakan  bahwa kemajuan teknologi yang terjadi pada sistem pembayaran saat ini memberikan dampak pada  pergeseran  peran  uang  tunai  ( Currency) sebagai  alat  pembayaran  pada  kegiatan ekonomi.  Pergeseran  tersebut  akan  mengarah  kepada  alat  pembayaran  nontunai  yang dinilai lebih ekonomis dan efisien ketika digunakan oleh masyarakat.
Berdasarkan  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Aristiyowati  &  Falianty,  2019) mengenai inovasi pada sistem pembayaran dan pengaruhnya pada permintaan currency, M1  dan  M2  di  Indonesia  dijelaskan  bahwa  inovasi  finasial  pada  sistem  pembayaran berpengaruh negatif terhadap currency dan M1. Hal tersebut berimplikasi bahwa terja- dinya perkembangan pada sistem pembayaran akan menggeser peran uang tunai  dalam melakukan  transaksi.  Pembayaran  nontunai  dalam  setiap  transaksi  tidak  lagi menggunakan  uang  tunai  sebagai  alat  pembayarannya,  tetapi  dengan  metode pembayaran berupa transfer yang dilakukan melalui lembaga keuangan maupun meng- gunakan instrumen alat pembayaran non-tunai lainnya.
Secara  umum  di  Indonesia  perkembangan  sistem  pembayaran  sedang  dan  terus mengarah  kepada  sistem  pembayaran  non-tunai (Hidayat  et  al.,  2006) .  Perkembangan yang  pesat  pada  sistem  pembayaran  nontunai  menjadi  pendukung  pada  kegiatan
ekonomi. Di Indonesia, dalam lima tahun terakhir berdasarkan data yang tercatat pada Statistik  Ekonomi  dan  Keuangan  Indonesia  (SEKI)  Bank  Indonesia  memang  terjadi peningkatan  pada  berbagai  instrument  pembayaran  nontunai.  Pada  penyelesaian transaksi  yang  menggunakan  sistem  Bank  Indonesia Real  Time  Gross  Settlement (BI- RTGS)  dari  tahun  2009  hingga  2019  mengalami  peningkatan  masing-masing  sebesar 25% dan 310% unutuk volume dan nilai transaksi. Hal tersebut terjadi karena semakin luasnya  cakupan  pada  peng-implementasian  sistem  pembayaran  non-tunai  melalui  BI- RTGS. Peningkatan pada alat pembayaran menggunakan kartu berupa kartu ATM/Debit pada periode 2009 hingga 2019 masing-masing sebesar 424% dan 312% untuk volume dan  nilai  transaksi,  serta  kartu  kredit  pada  periode  yang  sama  masing-masing  sebesar 128%  dan  238%  pada  volume  dan  nilai  transaksi  kartu  kredit.  Peningkatan  yang signifikan  juga  terjadi  pada  alat  pembayaran  nontunai  berupa  uang  elektronik  masing- masing  sebesar  10.441%  dan  78.254  sejak  2009  hingga  2019  untuk  volume  dan  nilai transaksi.
Dengan  semakin  mudahnya  kegiatan  bayar  membayar  dalam  transaksi  membuat masyarakat  dapat  melakukan  kegiatan  tersebut  dengan  cepat  dan  efisien.  Akibatnya perputaran dalam ekonomi yang terjadi akan menjadi semakin cepat. Dalam (Warjiyo & Solikin, 2003) dikatakan bahwa sistem pembayaran nontunai akan memiliki peran yang semakin  vital  dan  besar  dalam  sistem  perkonomian,  karena  selain  ber-manfaat  bagi masyarakat  sebagai  pengguna  dan  objek  yang  dilayani  secara  langsung,  sistem pembayaran  nontunai  juga  memiliki  pengaruh  pada  sistem  keuangan  nasional  secara keseluruhan.
Kehadiran  berbagai  alat  pembayaran  nontunai  menurut (Pramono  et  al.,  2006) bukan  hanya  semata  karena  inovasi  dari  aktivitas  usaha  perbankan,  melainkan  adanya kebutuhan yang muncul dari masyarakat sebagai pengguna insturmen pembayaran yang dapat  memberikan  manfaat  kepada  masyarakat  berupa  kemudahan  untuk  melakukan transaksi dalam kegiatan ekonomi. Dalam (Igamo & Falianty, 2018) atas penelitiannya mengenai  pembayaran  nontunai  dengan  proksi electronic  money ditunjukan  bahwa adanya efisiensi sistem pembayaran yang di-sebabkan atas penggunaan uang elektronik, menyebabkan terjadinya peningkatan pada tingkat konsumsi masyarakat.
(Dias,  2001) mengatakan  bahwa  adanya  kemudahan  yang  diberikan  atas penggunaan alat pembayaran nontunai nantinya akan mendorong terjadinya penurunan biaya  transaksi.  Penurunan  biaya  transaksi  yang  terjadi  akan  mendorong  terjadinya peningkatan pada tingkat konsumsi, permintaan barang, dan  atau jasa serta selanjutnya akan  menstimulus  kegiatan  ekonomi  pada  sektor  rill  dan  pada  gilirannya  mendorong terjadinya pertumbuhan di-dalam perekonomian. Alat pembayaran nontunai, khususnya alat  pembayaran  menggunakan  kartu  memiliki  dampak  yang  sangat  berarti  terhadap ekonomi  dunia.  Berdasarkan Moody’s  Analytics yang  dipublikasikan  oleh  Visa  Inc, dijelaskan  bahwa  penggunaan  alat  pembayaran  meng-gunakan  kartu  yang  semakin besar  dalam  bertransaksi  meningkatkan  tingkat  kon-sumsi  rata-rata  pada  56  negara sebesar  0.7%  dan  tingkat  GDP  global  sebesar  1.8%  dalam  periode  2008  hingga  2012 (Zandi et al., 2013) .
Dalam  teori  moneter  klasik  dijelaskan  adanya  perubahan  yang  terjadi  pada penawaran  uang  akan  berpengaruh  pada  variabel  nominal,  tetapi  tidak  menyebabkan perubahan pada variabel rill. Peningkatan pada alat pembayaran nontunai yang semakin pesat  perkembangannya  saat  ini  tentu  akan  memunculkan  sebuah  per-tanyaan  apakah terjadinya  peningkatan  penawaran  pada  alat  pembayaran  nontunai tersebut  hanya akan berpengaruh  pada  variabel  nominal  saja  tanpa  memberikan  efek  pada  variabel  rill seperti pertumbuhan ekonomi.
Pada (Lucas, 1995) , dinyatakan bahwa netralitas uang merupakan  sebuah kondisi yang  ditunjukan  ketika  terjadinya  pe-rubahan  pada  tingkat  jumlah  uang  yang  beredar dimasyarakat  hanya  akan  me-nimbulkan  pengaruh  pada  variabel  nominal  di  dalam perekonomian seperti tingkat harga, upah nominal maupun tingkat kurs rupiah terhadap mata  uang  asing,  tetapi  tidak  menyebabkan  terjadinya  perubahan  pada  tingkat  output, konsumsi, maupun investasi serta kesempatan kerja yang merupakan jenis dari variabel rill.
Sejalan dengan Lucas, Hume yang merupakan seorang ekonom dari aliran klasik juga  menyatakan  kenaikan  pada  kuantitas  uang  beredar  tidak  akan  mem-pengaruhi pertumbuhan pada output maupun investasi yang merupakan variabel rill, namun hanya menyebabkan  perubahan  pada  tingkat  harga  yaitu  inflasi.  Pandangan  lain  yang disampaikan oleh Gurley dan Shaw (1960) di dalam buku yang ditulis oleh (Warjiyo & Solikin,  2016) dinyatakan  bahwa  perubahan  pada  kuantitas  uang  yang  terjadi  tidak hanya  mendorong  terjadinya  pe-nurunan  maupun  kenaikan  harga  umum,  namun  juga mempengaruhi  harga  relatif  dan  selanjutnya  berpengaruh  terhadap  output  didalam perekonomian. Oleh karena itu, penelitian mengenai peningkatan pada alat pembayaran nontunai  dalam  mem-pengaruhi  pertumbuhan  ekonomi  sangat  pent  penting  untuk dilakukan, mengingat peran bank sentral dalam menetapkan kebijakan moneter.
Dalam  penelitian  yang  dilakukan  beberapa  tahun  terakhir  telah  digunakan beberapa proksi data yang digunakan untuk mengukur alat pembayaran nontunai dalam mempengaruhi  perekonomian.  Beberapa  peneliti  yang  menggunakan  proksi  Alat Pembayaran  Menggunakan  Kartu  (APMK)  berupa  kartu  ATM/Debit  dan  atau  kartu kredit yaitu (Moelgini et al., 2019) , (Nirmala & Widodo, 2011) , (Pramono et al., 2006) ,
(Oyewole  et  al.,  2013) dan (Cassoni  &  Ramada,  2013) .  Penelitian (Tee  &  Ong,  2016) mulai mengakomodir alat pembayaran nontunai lainnya berupa telegraphic transfer dan electronic  money dalam  menganalisis cashless  payment dan economic  growth . Penelitian (Syarifuddin et al.,  2009) juga  telah  mengakomodir  BI-RTGS  sebagai  salah satu  proksi  alat  pembayaran  nontunainya  dalam  penelitian  mengenai  pengaruh pembayaran  nontunai  terhadap  perekonomian  dan  implikasinya  terhadap  pengendalian moneter.
Dari  beberapa  penelitian  yang  telah  dilakukan  sebelumnya,  proksi  yang  di- gunakan dalam alat pembayaran nontunai cukup beragam. Karenanya  dalam penelitian mengenai  peran  peningkatan  alat  pem-bayaran  nontunai  yang  dilakukan  kali  ini digunakan proksi data yang lengkap dan komperhensif untuk alat pembayaran nontunai. Adapun  proksi  alat  pembayaran  nontunai  yang  digunakan  yaitu:  Alat  pembayaran
menggunakan  kartu  (APMK)  berupa  kartu  ATM/Debit,  kartu  kredit,  BI-RTGS, electronic money , cek serta bilyet giro. Adapaun pertanyaan yang akan dijawab dalam penelitian  ini  adalah  bagaimana  pengaruh  masing-masing  alat  pembayaran  nontunai (Alat  Pembayaran  Menggunakan  Kartu  (APMK),  BI-RTGS,  Cek,  Bilyet  giro  dan Electronic Money) terhadap per-tumbuhan ekonomi.
Adapun  tujuan  dalam  melakukan  penelitian  ini  yaitu  mengidentifikasi  pengaruh masing-masing  alat  pembayaran  nontunai  pengaruh  masing-masing  variabel  alat pembayaran nontunai (Alat Pembayaran Menggunakan Kartu (APMK), BI-RTGS, Cek, Bilyet giro dan electronic money ) terhadap pertumbuhan ekonomi.

## Metode Penelitian
A. Sumber Data
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  adalah  data  alat  pembayaran  nontunai berupa APMK, BI-RTGS, electronic money , cek dan bilyet giro, data GDP rill, data upah rill, data suku bunga, data nilai tukar, data inflasi dalam periode 2009 hingga 2019.  Pertimbangan  penggunaan  data  pada  periode  tersebut,  karena  data  alat pembayaran nontunai baru tersedia sejak 2009. Sumber data atas data penelitian ini berasal dari data Statistik Ekonomi dan Keuangan Indonesia (SEKI BI) dan Badan Pusat  Statistik  (BPS)  Indonesia.  Data  penelitian  yang  bersumber  dari  Badan  Pusat Statistik  Indonesia  berupa  data  GDP  (dalam  miliar  rupiah)  dan  data  inflasi  (dalam persen).  Sedangkan  data  yang  berasal  dari  SEKI  BI  berupa  data  nilai tukar  (dalam ribu  rupiah),  data  nilai  dan  volume  transaksi  kartu  ATM/debit,  nilai  dan  volume transaksi kartu kredit, nilai transaksi cek, nilai transaksi giro (dalam juta rupiah).
B. Definisi Operasional Variabel
Variabel  dependen  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  yaitu  variable Gross Domestic  Product (GDP)  dalam  periode  2009  hingga  2019  dalam  miliar  rupiah. Sedangkan variable independennya adalah variable alat pembayaran nontunai yang meliputi  APMK  berupa  kartu  debit  dan  kartu  kredit,  BI-RTGS, electronic  money , cek dan bilyet giro.
C. Model Empiris
Penelitian  mengenai  analisis  peningkatan  pembayaran  nontunai  dalam mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia  merujuk  pada  penelitian  yang dilakukan  oleh (Aristiyowati  &  Falianty,  2019) ; (Pramono  et  al.,  2006) ; (Tee  & Ong,  2016) dengan  beberapa  penyesuaian  pada  beberapa  variabel  yang  digunakan dalam  penelitian.  Adapaun  spesifikasi  model  VECM  yang  digunakan  dituliskan sebagai berikut:
Dimana merupakan bentuk matriks first difference , sebagai berikut:
Dengan adalah Gross Domestik Product pada bulan t, adalah suku bunga Bank Indonesia pada bulan t, adalah kurs nilai tukar pada bulan t, adalah tingkat inflasi pada bulan t, adalah nilai tran- saksi uang elektronik pada bulan t, adalah pertumbuhan nilai tran-saksi
kartu  kredit  pada  bulan  t,
adalah  pertumbuhan  nilai transaksi  kartu  debit pada  bulan  t, adalah  kartu  ATM/DBT  pada  bulan  t, adalah  volume  transaksi  kartu  debet  pada  bulan  t, adalah  nilai  transaksi cek  pada  bulan  t, adalah  nilai  transaksi  bilyet  giro  pada  bulan  t  dan adalah  nilai  transaksi  BI-RTGS  pada  bulan  t. merupakan  vektor konstanta  untuk  masing-masing  variable  penelitian  yang  telah  di-paparkan sebelumnya. Sedangkan
merupakan matriks yang terdiri dari parameter (Г)  dan  berupa  matriks  komponen  variabel  penelitian  dalam  bentuk lag dari first difference Adapun matriks Г adalah sebagai berikut:
Untuk ECT merupakan error  correction  term dan adalah  nilai  residual.
Variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian  seluruhnya  diubah  kedalam  bentuk logaritma  natural  yaitu lnGDP,  lnEXCRATE,  lnEPAYMENT,  lnNKRDT,  lnNDBT, lnKATMDBT, lnKKRDT, lnNCEK, lnNGIRO, lnNRTGS . Sedangkan variable dalam satuan persen tidak diubah yaitu BIRATE dan INF . Dalam menjelaskan peningkatan
pem-bayaran nontunai dalam mempengaruhi pertumbuhan ekonomi, maka hipotesis yang akan diuji dalam penelitian ini adalah se-bagai betikut:
1. Peningkatan dalam pembayaran nontunai meningkatkan pertumbuhan ekonomi.
Dalam melakukan pembuktian hipotesis yang diajukan, dilakukan langkah- langkah  pengujian  akar  unit  pada  variabel  penelitian  untuk  menghindari spurious regression , 2) Pemelihan panjang lag optimum yang didasarkan pada kriteria LR,  HQ,  SC dan AIC ,  3)  pengujian  stabilitas  model  VAR  yang digunakan agar Variance Decomposition yang dihasilkan valid, 4) pengujian ada tidaknya  kointegrasi  pada  variabel  penelitian  untuk  melihat  ada  tidaknya hubungan  jangka  panjang  antar  variabel,  sehingga  dapat  diputuskan  estimasi menggunakan  VECM  dapat  dilanjutkan  atau  cukup  hanya  menggunakan  VAR standar  saja,  5)  estimasi  VECM  dengan  strategi  menggunakan  variabel penelitian yang telah dipaparkan, dilanjutkan menggunakan variabel kliring dan breakdown pada periode estimasi penelitian yang dapat digunakan untuk melihat prilaku data penelitian.

## Hasil dan Pembahasan
A. Analisis Pengaruh Peningkatan Pem-bayaran Nontunai terhadap Pertumbuhan Ekonomi.
Pengujian unit  root  test menggunakan  metode Augmented  Dickey  Fuller (ADF) test, dapat disimpulkan bahwa variabel stasioner pada first difference (I(1)), lag optimal pada model yang digunakan berdasarkan kriteria nilai AIC, SC, HQ dan LR  adalah  pada lag  1 .  Sehingga lag yang  digunakan  dalam  estimasi  model penelitian  ini  adalah lag 1.  Pengujian  kointegrasi  dengan  menggunakan  metode
Johansen  System  Cointegration  Test ,  terdapat  tiga  kointegrasi  yang  menunjukan bahwa  terdapat  hubungan  jangka  Panjang  antara  variabel lnGDP sebagai  variabel dependen  dengan  variabel  independennya.  Pengujian  stabilitas  model  dengan menggunakan pengujian roots of characteristic polynomial , diperoleh hasil bahwa model  yang  digunakan  dalam  penelitian  adalah  stabil  dimana  nilai  modulus  dari roots of characteristic polynomial lebih kecil dari satu.
1. VECM dengan Menggunakan Nilai Transaksi Kliring
Hasil  estimasi  VECM  dengan  menggunakan  nilai  transaksi  kliring  adalah sebagai berikut:
Tabel 1
Hubungan Antara Alat Pembayaran Nontunai Dengan Proksi Nilai Transaksi Kliring Dengan Pertumbuhan Ekonomi Cointegrating Equation : CointEq1 CointEq2 CointEq3 lnGDP(-1) 1.000 0.000 0.000 lnEXCRATE(-1) 0.000 1.000 0.000 BIRATE(-1) 0.000 0.000 1.000 INF(-1) 1.031 8.251 1.394 [ 2.589]** [ 3.207]** [ 3.282]** lnKATMDBT(-1) -8.525 -44.732 -7.159 [-5.318]*** [-4.318]*** [-4.186]*** lnKKRDT(-1) -19.072 -118.063 -18.561 [-7.773]*** [-7.446]*** [-7.092]*** lnNDBT(-1) -0.674 -10.955 -2.104 [-0.662] [-1.665]* [-1.937]* lnNEPAYMENT(-1) -0.071 -0.458 -0.043 [-0.307] [-0.306] [-0.173] lnNKLRG(-1) -0.166 0.472 0.139 [-0.167] [ 0.073] [ 0.131] lnNKRDT(-1) - 25.203 154.142 24.0127 [ 8.524]***  [ 8.067]***  [ 7.613]*** lnNRTGS(-1) - 2.880 20.379 3.274 [ 4.424]** [ 4.843]** [ 4.714]** Sumber : Data Olahan Eviews,
*signifikan pada α = 10%, ** signifikan pada α = 5%, *** signifikan pada α = 1%.
Dalam table 1 di atas, maka persamaan kointegrasi dari hasil estimasi yang diperoleh adalah sebagai berikut:
Hasil  estimasi  VECM  menunjukkan  nilai  ECT  yang  signifikan  secara statistik,  hal  tersebut  berimplikasi  bahwa  hasil  estimasi  VECM  yang  dilakukan adalah  valid  untuk  dilakukan  analisis.  Nilai  koefisien  atas  ECT  (-1)  pada  hasil estimasi VECM yang dilakukan bernilai negatif dan kurang dari satu. Nilai ECT sebesar  0,314  bermakna  jika  terdapat  perbedaan  pada  nilai aktual  GDP  dengan keseimbanganya  sebesar  0,314,  maka  akan  dikoreksi  dan  disesuaikan  pada setiap periodenya.
Pada  tabel  1  yang  merupakan  persamaan  kointegrasi  dan  estimasi  model jangka  panjang  menunjukkan  bahwa  adanya  hubungan  antara  sistem
pembayaran  nontunai  dengan  pertumbuhan  ekonomi  dengan  proksi  variabel Gross  Domestik  Product .  Dari  estimasi tersebut  juga  dapat  disimpulkan  bahwa transaksi  pembayaran  nontunai  dengan  proksi nilai  transaksi  RTGS  (NRTGS), volume  dari  kartu  ATM/Debit  (KATMDBT),  nilai  transaksi  dari  kartu  debit (NDBT),  volume  dari  kartu  kredit  (KKDRT),  nilai  transaksi  dari  kartu  kredit (NKRDT)  memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan  dalam  mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Untuk nilai transaksi melalui sistem pembayaran RTGS, apabila  terjadi  peningkatan  transaksi  melalui  BI-RTGS  sebesar  1%  maka menyebabkan adanya peningkatan GDP sebesar 2,88% satuan GDP. Begitupun apabila  terjadi  peningkatan  pada  kartu  debit  baik  dari  segi  nilai  transaksi maupun volume transaksi maka akan menyebabkan kenaikan pada GDP masing- masing sebesar 0,67% dan 8,52% satuan GDP. Sedangkan jika terjadi kenaikan 1%  pada  penggunaan  alat  pembayaran  nontunai  berupa  kartu  kredit  untuk bertransaksi  baik  dari  segi  nilai  dan  volume  transaksi,  maka  akan  berpengaruh pada GDP masing-masing sebesar 25,20% dan 19,07% satuan GDP. Sedangkan hasil  estimasi  untuk  model  jangka  pendek  dalam  penelitian,  dapat  disimpulkan bahwa  proksi alat  pembayaran  nontunai  kecuali  nilai  transaksi e-money (NEPAYMENT)  tidak  berpengaruh  signifikan  pada  tingkat  α  =  5%  dalam mempengaruhi tingkat GDP.
2. VECM dengan Menggunakan Nilai Transaksi Cek dan Bilyet Giro Hasil estimasi VECM dengan menggunakan nilai transaksi cek dan bilyet giro adalah sebagai berikut:

## Tabel 2
Hubungan Antara Alat Pembayaran Nontunai Dengan Proksi Nilai Transaksi Cek Dan Bilyet Giro Dengan Pertumbuhan Ekonomi Cointegrating Equation : CointEq1 CointEq2 lnGDP(-1) 1.000 0.000 BIRATE(-1) 0.000 1.000 lnEXCRATE(-1) -0.676 -10.22 [-3.253]*** [-4.573] INF(-1) 0.130 1.273 [ 3.072]*** [ 2.805] lnKATMDBT(-1) -1.019 -8.981 [-4.432]*** [-3.631] lnKKRDT(-1) -0.786 -8.101 [-1.459] [-1.398] lnNCEK(-1) 0.538 2.526 [ 3.225]*** [ 1.407] lnNDBT(-1) 0.133 2.111 [ 0.868] [ 1.275] lnNEPAYMENT(-1) -0.064 -0.364 [-2.690]*** [-1.412] lnNGIRO(-1) -0.463 -2.433 [-2.231]*** [-1.090] lnNKRDT(-1) 2.267 27.935 [ 9.139]*** [ 10.465]
lnNRTGS(-1) 0.185 2.291 [ 2.855]*** [ 3.282] C -18.605 -143.418 Sumber : Data Olahan Eviews,
*signifikan pada α = 10%, ** signifikan pada α = 5%, *** signifikan pada α = 1%.
Dalam table 2 di atas, maka persamaan kointegrasi dari hasil estimasi yang diperoleh adalah sebagai berikut:
Hasil  estimasi  VECM  dengan  menyertakan  variabel  alat  pembayaran nontunai  berupa  cek  dan  bilyet  giro  menunjukkan  nilai  ECT  yang  signifikan secara  statistik.  Hal  tersebut  berimplikasi  bahwa  hasil  estimasi  VECM  yang dilakukan  adalah  valid  untuk  dilakukan  analisis.  Dalam  tabel  2,  nilai  koefisien atas  ECT  (-1)  bernilai  negatif  dan  kurang  dari  satu.  Nilai  ECT  sebesar  0,367 bermakna  jika  terdapat  perbedaan  pada  nilai  aktual  GDP  dengan keseimbanganya  sebesar  0,367,  maka  akan  dikoreksi  dan  disesuaikan  pada setiap periodenya.
Hasil  estimasi  VECM  untuk  model  jangka  panjang  pada  tabel  2. ditunjukan  bahwa  terdapat  hubungan  pada  alat  pembayaran  nontunai  dengan pertumbuhan  ekonomi  dengan  proksi  variabel Gross  Domestik  Product .  Dari estimasi tersebut juga dapat disimpulkan bahwa transaksi pem-bayaran nontunai dengan  proksi  volume  kartu  ATM/Debit  (KATMDBT),  nilai  transaksi  cek (NCEK),  nilai  transaksi  uang  elektronik  (NEPAYMENT),  nilai  transaksi  giro (NGIRO),  nilai  transaksi  dari  kartu  kredit  (NKRDT)  dan  nilai  transaksi  dari RTGS  (NRTGS)  berpengaruh  signifikan  dalam  mempengaruhi  pertumbuhan ekonomi.
Untuk  nilai  transaksi  melalui  pembayaran  dengan  menggunakan  kartu debit,  apabila  terjadai  kenaikan  1%  pada  nilai  maupun  volume  transaksi  yang maka akan berpengaruh terhadap pertumbuhan ekonomi masing-masing sebesar 1.019%  dan  0,133%  satuan  GDP.  Sedangkan  apabila  terjadi  kenaikan  pada transaksi  nontunai menggunakan  cek  sebesar  1%  maka  akan  berpengaruh  pada GDP  sebesar  0.538%.  Peningkatan  yang  terjadi  pada  uang  elektronik  sebesar 1%,  akan  menyebabkan  peningkatan  pada  GDP  sebesar  0.064%  satuan  GDP. Serta kenaikan transaksi dengan menggunakan alat pembayaran nontunai berupa bilyet  giro  sebesar  1%  juga  menyebabkan  terjadinya  peningkatan  pada  GDP sebesar  0.463%  satuan  GDP.  Kenaikan  pada  nilai  transaksi  BI-RTGS  sebesar 1%, akan berdampak pada pertumbuhan ekonomi sebesar 0.185% satuan GDP.
Pada  hasil  estimasi  untuk  model  jangka  pendek  dalam  penelitian,  dapat disimpulkan  bahwa  proksi  alat  pembayaran  nontunai  tidak  semuanya berpengaruh  secara  sig-nifikan  dalam  mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi. Hanya variabel volume transaksi menggunakan kartu ATM/Debit, nilai transaksi menggunakan  cek,  nilai  transaksi  menggunakan  giro  dan  nilai  transaksi  dari kartu  kredit  yang  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  pertumbuhan ekonomi.
3. Analisis  Variance  Decomposition  Alat  Pem-Bayaran  Nontunai  Terhadap Pertumbuhan Ekonomi
Analisis  variance  decomposition  dalam  penelitian  ini  digunakan  untuk melihat  pengaruh shock yang  terjadi  pada  berbagai  alat  pembayaran  nontunai dalam mempengaruhi pertumbuhan ekonomi.

## Tabel 3

## Variance Decomposition Of GDP Menggunakan Kliring
Period e S.E. GDP KATMDB
T KKRD T NDB T NEPAYMEN T NKLR G NKRD T NRTG S 1 0,068 100,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 2 0,119 97,353 0,068 0,043 0,042 1,289 0,421 0,001 0,150 5 0,207 89,209 0,722 0,065 0,027 3,655 0,616 0,558 0,464 10 0,257 77,708 4,590 0,487 0,064 3,956 0,989 0,730 1,010 15 0,286 66,647 10,269 1,473 0,069 3,260 1,350 0,667 1,544 20 0,312 57,252 15,298 2,478 0,065 2,769 1,625 0,807 1,954 25 0,337 49,956 19,223 3,299 0,061 2,443 1,827 0,986 2,257 30 0,360 44,332 22,251 3,943 0,057 2,210 1,980 1,145 2,486 35 0,382 39,917 24,628 4,451 0,053 2,031 2,099 1,276 2,665 36 0,386 39,148 25,043 4,540 0,053 2,001 2,119 1,300 2,696 Sumber : Data Olahan Eviews
Dalam  tabel  3  yang  merupakan  hasil variance  decomposition dari  model yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  terlihat  bahwa  kontribusi  terbesar  yang mem-pengaruhi  pertumbuhan  ekonomi  ber-sumber  dari  varians  pertumbuhan dirinya sendiri. Kontirbusi tertinggi dalam jangka pendek sebesar 97,353% pada periode  ke  2  dan  selanjutnya  turun  menjadi  39,148%  pada  periode  ke  36. Kontribusi  lainnya  yang  mem-pengaruhi  pertumbuhan  ekonomi  berasal  dari varians KATMDBT,  KKRDT,  NDBT,  NEPAYMENT,  NKLRG,  NKRDT  dan NRTGS .
Dalam  jangka  pendek  yaitu  periode  ke  2,  kontribusi  varians  KATMDBT sebesar  0,068%,  varians  KKRDT  sebesar  0,043%,  varians  NDBT  sebesar 0,042%,  varians  NEPAYMENT  sebesar  1,289%,  varians  NKLRG  sebesar 0,421%, varians NKRDT sebesar 0,001% dan varians NRTGS sebesar 0,150%. Sedangkan kontribusi variabel selain alat pembayaran nontunai yang digunakan dalam penelitian untuk varians BIRATE pada periode 2 sebesar 0,051%, varians EXCRATE sebesar 0,518%, serta varians INF sebesar 0,062%.
Sedangkan  dalam  periode  jangka  panjang  yaitu  pada  periode  ke  36, kontribusi  varians  masing-masing  alat  pembayaran  nontunai  mengalami peningkatan.  Kon-tribusi  varians  KATMDBT  meningkat  men-jadi  sebesar 25.043%, varians KKRDT me-ningkat menjadi sebesar 4,540%, varians NDBT meningkat menjadi sebesar 0,053%, varians NEPAYMENT meningkat men-jadi sebesar  2,001%,  varians  NKLRG  me-ningkat  menjadi  sebesar  2,119%,  varians NKRDT  meningkat  menjadi  sebesar  1,300%  dan  varians  NRTGS  meningkat menjadi sebesar 2,696%. Untuk variabel selain alat pem-bayaran nontunai yang digunakan  dalam  penelitian,  varians  BIRATE  mengalami  pe-ningkatkan  pada periode  36  menjadi  2,504%,  varians  EXCRATE  mengalami  peningkatan menjadi 20,389%, serta varians INF menurun menjadi 0,209%.

## Tabel 4

## Variance Decomposition Of GDP Menggunakan Cek Dan Bilyet Giro
Perio d S.E. GDP KATMD BT KKRD T NCEK NDB T NEPAYME NT NGIR O NKRD T NRTG S 1 0.011 100.00 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2 0.016  91.526 0.401 0.014 1.540 0.043 0.879 1.100 0.023 0.011 5 0.033  42.050 0.723 0.023 11.709 2.196 6.137 9.640 5.986 0.056 6 0.039  36.208 0.938 0.052 12.549 2.526 7.330 10.051 7.239 0.057 10 0.055  28.193 1.241 0.126 13.299 2.986 9.156 10.346 9.202 0.053 15 0.070  25.272 1.333 0.152 13.603 3.145 9.792 10.444 9.905 0.052 20 0.082  23.965 1.374 0.163 13.741 3.215 10.077 10.487 10.219 0.052 25 0.093  23.224 1.397 0.169 13.819 3.255 10.238 10.512 10.397 0.051 30 0.102  22.747 1.413 0.173 13.869 3.281 10.342 10.528 10.511 0.051 35 0.111  22.415 1.423 0.176 13.904 3.299 10.415 10.539 10.591 0.051 36 0.113  22.360 1.425 0.176 13.910 3.302 10.427 10.540 10.604 0.051 Sumber : Data Olahan Eviews
Dalam  tabel  4  yang  merupakan  hasil  variance  decomposition  dari  model yang  memasukan  variabel  alat  nontunai  berupa  cek  dan  bilyet  giro,  dari  tabel tersebut  terlihat  bahwa  bahwa  kontribusi  terbesar  yang  mempengaruhi pertumbuhan  ekonomi  bersumber  dari  varians  pertumbuhan  dirinya  sendiri. Kontirbusi  tertinggi  dalam  jangka  pendek  sebesar  91,526%  pada  periode  ke  2 dan selanjutnya turun menjadi 22.360% pada periode ke 36. Kontribusi lainnya yang  mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi  berasal  dari  varians KATMDBT, KKRDT, NCEK, NDBT, NEPAYMENT, NGIRO, NKRDT dan NRTGS .
Dalam  jangka  pendek  yaitu  periode  ke  2,  kontirbusi  varians  KATMDBT sebesar  0,401%,  varians  KKRDT  sebesar  0,014%,  varians  NCEK  sebesar 1,540%,  varians  NDBT  sebesar  0,043%,  varians  NEPAYMENT  sebesar 0,879%, varians NGIRO sebesar 1,100%, varians NKRDT sebesar 0,023% dan varians  NRTGS  sebesar  0,011%.  Sedangkan  kontribusi  variabel  selain  alat pembayaran  nontunai  yang  digunakan  dalam  penelitian  untuk  varians  BIRATE
pada  periode  2  sebesar  0,401%,  varians  EXCRATE  sebesar  2,065%,  serta varians INF sebesar 1,997%.
Sedangkan  dalam  periode  jangka  panjang  yaitu  pada  periode  ke  36, kontribusi  varians  masing-masing  alat  pembayaran  nontunai  mengalami peningkatan.  Kon-tribusi  varians  KATMDBT  meningkat  menjadi  sebesar 1,425%,  varians  KKRDT  meningkat  menjadi  sebesar  0,176%,  varians  NDBT meningkat menjadi  sebesar  3.302%,  varians  NCEK  meningkat  menjadi  sebesar 13,910%  varians  NEPAYMENT  meningkat  menjadi  sebesar  10.427%,  varians NGIRO  meningkat  menjadi  sebesar  10,549%,  varians  NKRDT  meningkat menjadi  sebesar  10,604%  dan  varians  NRTGS  meningkat  menjadi  sebesar 0,051%. Untuk variabel selain alat pembayaran nontunai yang digunakan dalam penelitian,  varians  BIRATE  mengalami  peningkatkan  pada  periode  36  menjadi 0,155%,  varians  EXCRATE  me-ngalami  peningkatan  menjadi  19,785%,  serta varians INF meningkat menjadi 7,265%.
4. Analisis Pengaruh Peningkatan Pembayaran Nontunai Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Dalam Beberapa Periode Waktu
Untuk  melihat  dampak  peningkatan  pada  alat  pembayaran  nontunai terhadap  per-tumbuhan  ekonomi,  dilakukan  pe-mecahan  periode  waktu penelitian.  Hal  tersebut  dilakukan  dengan  tujuan  dapat  me-lihat  prilaku  dari masing-masing  instrumen  pembayaran  nontunai  yang  digunakan  dalam penelitian  ini.  Pemecahan  periode  estimasi  dalam  melihat  prilaku  ins-trumen pembayaran  nontunai  ini  didasarkan  atas  peningkatan  signifikan  yang  terjadi pada  masing-masing  instrumen  pembayaran  non-tunai  yang  digunakan.

## Grafik 1 Perkembangan alat pembayaran nontunai
Berdasarkan  grafik  1  di  atas,  dapat  terlihat  bahwa  memang  alat pembayaran  nontunai  yang  digunakan  dalam  penelitian  memiliki  tren  yang positif  dari  waktu  ke  waktu.  Dalam  melihat  prilaku  data  sepanjang  periode penelitian pemecahan periode didasarkan pada peningkatan yang signifikan pada alat pem-bayaran nontunai yaitu periode sebelum dan sesudah 2015.
a) Estimasi VECM untuk periode 2009-2014
Berikut adalah hasil estimasi VECM untuk periode 2009-2014.
Tabel 5
Hubungan Antara Alat Pembayaran Nontunai Dengan Pertumbuhan Ekonomi
2009-2014 Cointegrating Equation : CointEq1 CointEq2 CointEq3 lnGDP(-1) 1.000 0.000 0.000 lnEXCRATE(-1) 0.000 1.000 0.000 BIRATE(-1) 0.000 0.000 1.000 INF(-1) -0.513 -0.006 -0.345 [-6.77]*** [-0.367] [-4.119]*** lnKATMDBT(-1) 4.443 1.199 4.782 [ 2.198]** [ 2.749]** [ 2.144]** lnKKRDT(-1) -16.744 2.961 2.706 [-5.777]***  [ 4.733]*** [ 0.846] lnNDBT(-1) -3.214 0.426 -0.411 [-3.348]*** [ 2.056]** [-0.388] lnNEPAYMENT(-1) -0.893 -0.2169 0.447 [-1.653] [-1.860]* [ 0.750] lnNKLRG(-1) 1.997 -1.461 -16.083 [ 0.894] [-3.030]***  [-6.525]*** lnNKRDT(-1) 12.442 -3.132 9.893 [ 4.029]***  [-4.699]*** [ 2.903]** lnNRTGS(-1) -0.001 -0.213 0.4371 [-0.002] [-2.137]** [ 0.859] Sumber : Data Olahan Eviews,
*signifikan pada α = 10%, ** signifikan pada α = 5%, *** signifikan pada α = 1%
Berdasarkan  tabel  5.  tersebut,  maka  per-samaan  konitegrasi  dari  pada periode estimasi 2009-2014 diperoleh sebagai berikut:
Hasil  estimasi  VECM  pada  periode  estimasi  2009-2014  menunjukkan nilai  ECT  yang  signifikan  secara  statistik.  Hal  tersebut  berimplikasi  bahwa hasil estimasi VECM yang dilakukan adalah valid untuk dilakukan analisis. Hasil  estimasi  untuk  nilai  ECT  (-1)  yang  diperoleh  bernilai  negatif  dan kurang dari satu. Nilai ECT sebesar 0,018 bermakna jika terdapat perbedaan pada  nilai  aktual  GDP  dengan  keseimbanganya  sebesar  0,018,  maka  akan dikoreksi dan disesuaikan pada setiap periodenya.
Persamaan  konitegrasi  dan  estimasi  model  jangka  panjang  yang ditunjukan  pada  tabel  5,  terlihat  bahwa  adanya  hubungan  antara  variabel
nontunai  yang  digunakan  dalam  penelitian  terhadap  pertumbuhan  ekonomi. Pada  tabel  tersebut  juga  dapat  disimpulkan  bahwa  transaksi  dengan  alat pembayaran  nontunai  berupa  volume  dan  nilai  transkasi  dari  kartu  kredit, volume  dan  nilai  transaksi  dari  kartu  kredit  secara  statistik  signifikan  dan berpengaruh  pada  pertumbuhan  ekonomi.  Pada  periode  2009-2014,  transk yang dilakukan masyarakat dengan menggunakan kartu kredit, setiap terjadi peningkatan  1%  baik  pada  nilai  maupun  volume  transaksi  maka  akan mempengaruhi  pada  peningkatan  pertumbuhan  ekonomi  masing-masing sebesar  16.744%  dan  3.132%.  Sedangkan  transaksi  yang  dilakukan  dengan menggunakan kartu debit, setiap terjadi kenaikan pada nilai ataupun volume transaksi  yang  dilakukan  akan  mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi masing-masing sebesar 3.214% dan 4.443%.
b) Estimasi VECM untuk periode 2015-2019
Berikut  adalah  hasil  estimasi  VECM  untuk  periode  2015-2019.
Tabel 6

## Persamaan Kointegrasi dan Model Jangka Panjang periode 2015-2019
Cointegrating Equation : CointEq1 CointEq2 CointEq3 lnGDP(-1) 1.000 0.000 0.000 BIRATE(-1) 0.000 1.000 0.000 lnEXCRATE(-1) 0.000 0.000 1.000 INF(-1) 0.005 -0.201 0.007 [ 0.789] [-0.843] [ 0.346] lnKATMDBT(-1) 0.431 10.8811 0.312 [ 3.471]*** [ 2.118]** [ 0.777] lnKKRDT(-1) 0.353 -37.810 -2.505 [ 1.477] [-3.828]***  [-3.246]*** lnNDBT(-1) -2.088 -16.545 -1.429 [-7.365]*** [-1.411] [-1.560] lnNEPAYMENT(-1) 0.007 -1.671 -0.077 [ 0.620] [-3.808]*** [-2.254]** lnNKLRG(-1) -0.086 -0.986 -0.003 [-2.647]** [-0.735] [-0.030] lnNKRDT(-1) -0.476 20.724 1.103 [-2.419]** [ 2.545]** [ 1.733] lnNRTGS(-1) 0.959 23.236 1.955 [ 9.081]***  [ 5.318]***  [ 5.727]***
Sumber : Data Olahan Eviews,
*signifikan pada α = 10%, ** signifikan pada α = 5%, *** signifikan pada α = 1%.
Berdasarkan  tabel  6  tersebut,  maka  per-samaan  konitegrasi  dari  pada periode estimasi 2015-2019 diperoleh sebagai berikut:
Pada periode estimasi 2015-2019, hasil estimasi VECM menunjukkan nilai ECT yang signifikan secara statistik pada model yang digunakan. Hal tersebut  berimplikasi  bahwa  hasil  estimasi  VECM  yang  dilakukan  adalah valid untuk dilakukan analisis. Dalam tabel 4.19, nilai koefisien atas ECT (- 1) bernilai negatif dan kurang dari satu. Nilai ECT sebesar 0,061 bermakna jika  terdapat  perbedaan  pada  nilai  aktual  GDP  dengan  keseimbanganya sebesar 0,061, maka akan dikoreksi dan disesuaikan pada setiap periodenya.
Pada  tabel  6  yang  menunjukkan  hubungan  jangka  panjang  untuk periode  2015-2019,  ditunjukkan  bahwa  adanya  hubungan  dalam  jangka panjang  antara  alat  pembayaran  nontunai  dengan  pertumbuhan  ekonomi. Pada  hasil  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa  alat  pembayaran  nontunai berupa  volume  kartu  ATM/Debit  (KATMDBT),  volume  kartu  kredit (KKRDT),  nilai  transaksi  kartu  debit  (NDBT),  nilai  transaksi electronic money (NEPAYMENT),  nilai  transaksi  kliring  (NKLRG),  nilai  transaksi kartu  kredit  (NKRDT)  dan  nilai  transaksi  BI-RTGS  (NRTGS)  secara stastistik berpengaruh dan signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi.
Pada periode 2015-2019, untuk setiap transaksi yang dilakukan dengan meng-gunakan  kartu  debit,  setiap  terjadi  pe-ningkatan  1%  baik  pada  nilai maupun  vo-lume  transaksi,  maka  akan  berpengaruh  pada  pertumbuhan ekonomi  masing-masing  sebesar  2.088%  dan  0.431%  satuan  GDP. Sedangkan transkasi yang dilakukan oleh masyarakat dengan menggunakan kartu  kredit,  setiap  terjadi  peningkatan  1%  pada  penggunaan  kartu  kredit baik  untuk  nilai  maupun  volume  transaksi  maka  akan  mempengaruhi pertumbuhan  ekonomi  masing-masing  sebesar  0.476%  dan  0.353%  satuan GDP.  Sedangkan  untuk  kegiatan  transaksi  yang  dilakukan  dengan  meng- gunakan kliring, apabila terjadi peningkatan 1% pada transaksi kliring, akan berdampak  pada  peningkatan  didalam  pertumbuhan  ekonomi  sebesar 0.086%  satuan  GDP.  Adapun  transaksi  yang  dilakukan  dengan menggunakan electornic  money dan  BI-RTGS,  setiap  terjadi  peningkatan transaksi  sebesar  1%  maka  akan  berpengaruh  pada  peningkatan pertumbuhan ekonomi masing-masing 1.671% dan 0.959% satuan GDP.
5. Analisis  Variance  Decomposition  Alat  Pembayaran  Nontunai  Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Untuk Kedua Periode Estimasi
Hasil  variance  decomposition  alat  pem-bayaran  nontunai  terhadap pertumbuhan ekonomi disajikan pada tabel berikut:
Tabel 7

## Hasil Variance Decomposition of GDP periode 2009-2014
Period e S.E. GDP KATMDB T KKRD T NDB T NEPAYMEN T NKLR G NKRD T NRTG S 1 0,103 100,00 0 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 2 0,181 98,706 0,275 0,026 0,139 0,382 0,092 0,001 0,101 5 0,366 96,464 0,168 0,117 0,503 0,447 0,258 0,009 0,199 10 0,582 94,792 0,100 0,160 0,721 0,526 0,561 0,020 0,199 15 0,743 93,985 0,074 0,185 0,793 0,576 0,747 0,033 0,210 20 0,876 93,537 0,061 0,199 0,827 0,606 0,854 0,042 0,218 25 0,992 93,265 0,053 0,207 0,847 0,625 0,919 0,048 0,223 30 1,095 93,086 0,048 0,213 0,860 0,637 0,963 0,052 0,226 35 1,190 92,961 0,045 0,217 0,869 0,646 0,993 0,055 0,229 36 1,208 92,940 0,044 0,217 0,871 0,647 0,998 0,055 0,229 Sumber : Data Olahan Eviews
Dalam tabel 7 yang merupakan hasil variance decomposition untuk periode 2009-2014 terlihat bahwa kontribusi terbesar yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi  bersumber  dari  varians  pertumbuhan  dirinya  sendiri.  Kontirbusi tertinggi  dalam  jangka  pendek  sebesar  98,706%  pada  periode  ke  2  dan selanjutnya turun menjadi 92,940% pada periode ke 36. Kontribusi lainnya yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi berasal dari varians KATMDBT, KKRDT, NDBT, NEPAYMENT, NKLRG, NKRDT dan NRTGS .
Dalam  jangka  pendek  yaitu  periode  ke  2,  kontirbusi  varians  KATMDBT sebesar  0,275%,  varians  KKRDT  sebesar  0,026%,  varians  NDBT  sebesar 0,139%,  varians  NEPAYMENT  sebesar  0,392%,  varians  NKLRG  sebesar 0,092%, varians NKRDT sebesar 0,001% dan varians NRTGS sebesar 0,101%. Sedangkan kontribusi variabel selain alat pembayaran nontunai yang digunakan dalam penelitian untuk varians BIRATE pada periode 2 sebesar 0,001%, varians EXCRATE sebesar 0,119%, serta varians INF sebesar 0,159%.
Sedangkan  dalam  periode  jangka  panjang  yaitu  pada  periode  ke  36, kontribusi  varians  masing-masing  alat  pembayaran  nontunai  mengalami peningkatan.  Kon-tribusi  varians  KATMDBT  meningkat  menjadi  sebesar 0,044%,  varians  KKRDT  me-ningkat  menjadi  sebesar  0,217%,  varians  NDBT meningkat menjadi sebesar 0,871 %, varians NEPAYMENT meningkat menjadi sebesar  0,647%,  varians  NKLRG  meningkat  menjadi  sebesar  0,998%,  varians NKRDT  meningkat  menjadi  sebesar  0,055%  dan  varians  NRTGS  meningkat menjadi  sebesar  0,229%.  Untuk  variabel selain alat  pembayaran  nontunai  yang digunakan  dalam  penelitian,  varians  BIRATE  mengalami  peningkatkan  pada periode  36  menjadi  0,044%,  varians  EXCRATE  pada  periode  36  mengalami peningkatan menjadi 3,880%, serta varians INF menurun menjadi 0,074% pada periode ke 36.
Tabel 8 Hasil Variance Decomposition of GDP periode 2015-2019 Period e S.E. GDP  KATMDB T KKRD T NDB T NEPAYMEN T NKLR G NKRD T NRTG S 1 0,007 100,00 0 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 2 0,015 92,379 0,000 0,178 0,366 2,509 0,048 0,120 2,173 5 0,040 74,899 0,960 0,416 3,175 7,056 0,024 1,308 3,491 10 0,072 64,017 3,602 0,360 4,899 11,914 0,025 3,330 2,102 15 0,097 59,800 5,096 0,273 5,308 13,979 0,085 4,473 1,584 20 0,118 57,691 5,909 0,227 5,462 14,998 0,139 5,095 1,339 25 0,135 56,492 6,383 0,201 5,539 15,571 0,174 5,458 1,203 30 0,151 55,737 6,683 0,185 5,585 15,930 0,198 5,688 1,118 35 0,165 55,224 6,888 0,173 5,616 16,174 0,215 5,846 1,060 36 0,168 55,141 6,921 0,172 5,621 16,213 0,218 5,871 1,051
Pada tabel  8 yang merupakan hasil variance decomposition untuk periode 2015-2019 terlihat bahwa kontribusi terbesar yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi  bersumber  dari  varians  pertumbuhan  dirinya  sendiri.  Kontirbusi tertinggi  dalam  jangka  pendek  sebesar  92,379%  pada  periode  ke  2  dan selanjutnya turun menjadi 55,141% pada periode ke 36. Kontribusi lainnya yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi berasal dari varians KATMDBT, KKRDT, NDBT, NEPAYMENT, NKLRG, NKRDT dan NRTGS .
Dalam  jangka  pendek  yaitu  periode  ke  2,  varians  KATMDBT  belum berkontribusi  (0,000%)  terhadap  pertumbuhan  ekonomi,  sedangkan  kontribusi varians  KKRDT  sebesar  0,178%,  varians  NDBT  sebesar  0,366%,  varians NEPAYMENT  sebesar  2,509%,  varians  NKLRG  sebesar  0,048%,  varians NKRDT sebesar 0,120% dan varians NRTGS sebesar 2,173%. Sedangkan kon- tribusi  variabel  selain  alat  pembayaran  non-tunai  yang  digunakan  dalam penelitian  untuk  kontribusi  varians  BIRATE  pada  periode  2  sebesar  0,777%, varians EXCRATE sebesar 0,321%, serta varians INF pada sebesar 1,130%.
Sedangkan  dalam  periode  jangka  panjang  yaitu  pada  periode  ke  36, kontribusi  varians  KATMDBT  meningkat  menjadi  sebesar  6,921%,  varians KKRDT  turun  menjadi  sebesar  0,172%,  varians  NDBT  me-ningkat  menjadi sebesar  5,621%,  varians  NEPAYMENT  meningkat  menjadi  sebesar  16,213%, varians  NKLRG  meningkat  menjadi  sebesar  0,218%,  varians  NKRDT  me- ningkat  menjadi  sebesar  5,871%  dan  varians  NRTGS  turun  menjadi  sebesar 1,051%. Untuk variabel selain alat pembayaran non-tunai yang digunakan dalam penelitian,  kon-tribusi  varians  BIRATE  mengalami  peningkatkan  pada  periode 36  menjadi  2,239%,  varians  EXCRATE  mengalami  pe-ningkatan  menjadi 1,331%, serta varians INF meningkat menjadi 5,222%.
Dampak positif dari penggunaan alat pembayaran nontunai khususnya alat pembayaran  nontunai  berupa  kartu  menyebabkan terjadinya  peningkatan  dalam pertumbuhan  ekonomi.  Hal  tersebut  sangat  erat  kaitanya  dengan  manfaat  yang
diterima  atas  peng-gunaan  alat  pembayaran  nontunai  tersebut  yaitu  berupa kemudahan  dan  keamanan  yang  diperoleh  dalam  melakukan  transaksi  tanpa menggunakan uang tunai. Dari aspek keamanan juga lebih terjamin dikarenakan individu  tidak  perlu  membawa  uang  tunai,  sehingga  risiko  atas  terjadinya kehilangan  atau  kecopetan  juga  semakin  kecil.  Peng-gunaan  alat  pembayaran nontunai juga me-ningkatkan efisinsi dan efektivitas bagi ma-syarakat serta bagi sistem  keuangan  secara  keseluruhan.  Sehingga  dengan  begitu  akan  mendorong terjadinya  peningkatan  kon-sumsi  bagi  masyarakat.  Akibatnya  dengan  adanya peningkatan konsumsi tersebut dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi.
Selain berdampak pada peningkatkan konsumsi, alat pembayaran nontunai juga  dapat  berpengaruh  atas  terjadinya  pe-nurunan  dalam  permintaan  uang  di- masyarakat.  Terjadinya  penurunan  per-mintaan  uang  yang  dilakukan  oleh masyarakat  dapat memicu  terjadinya  pe-nurunan  suku  bunga  dipasar  uang.  Hal itu  disebabkan  karena  masyarakat  akan  lebih  menggunakan  alat  pembayaran nontunai  yang  dapat  digunakan  langsung  untuk  ber-transaksi  sekaligus  juga untuk  menyimpan  uang  yang  dimilikinya.  Sehingga  membuat  biaya  pinjaman menjadi lebih kompetitif, akibatnya akan memicu terjadinya pe-ningkatan dalam investasi  dan  pada  gilirannya  akan  meningkatkan output rill  nasional  dan terjadinya pertumbuhan ekonomi serta meningkatnya kesejahteraan masyarakat. Hubungan  positif    di  antara  sistem  pembayaran  nontunai  dengan  GDP sebagai  indikator  perekonomian  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  sejalan dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Pramono  et  al.,  2006) ,  dalam  hasil penelitian  yang  dilakukan  olehnya  dijelaskan  bahwa  munculnya  berbagai  alat pembayaran  non-tunai  pada  perekonomian  akan  memberikan  manfaat  berupa peningkatan  efisiensi  serta  produktivitas  dalam  keuangan,  sehingga  dengan begitu  nantinya  akan  meningkatkan  aktivitas  pada  sektor  rill.  Peningkatan aktivitas  yang  terjadi  pada  sektor  rill  oleh  pramono  disebutkan  dalam penilitiannya  bahwa  pada  gilirannya  akan  berpotensi  mendorong  terjadinya pertumbuhan  ekonomi  dan  tingkat  kesejahteraan  pada  ma-syarakat.  Hasil penelitian  ini  juga  sejalan  dengan  penelitian  yang  telah  dilakukan  oleh (Syarifuddin  et  al.,  2009) yang  menyatakan  bahwa  adanya  kenaikan  pada penggunaan alat pembayaran nontunai juga akan me-motong biaya transaksi dan membuat  kondisi  ekonomi  akan  menjadi  efisien.  Kenaikan  alat  pembayaran nontunai juga  menurutnya  akan  menstimulus  terjadinya  pertumbuahn  GDP  dan menurunkan tingkat harga.
Berdasarkan (Moelgini  et  al.,  2019) ,  dengan  proksi  kartu  ATM/Debet sebagai  alat  pembayaran  nontunainya,  dalam  hasil  penelitiannya  dinyatakan bahwa  kartu  ATM/Debit tersebut  berpengaruh  terhadap  pertumbuhan  ekonomi. Serta  dalam (Zandi  et  al.,  2013) dengan  melakukan  penelitian  pada  56  negara dalam  periode  waktu  5  tahun,  didalam  hasil  penelitiannya  disebutkan  bahwa elctronic payment akan  memberikan  kontribusi  pada  GDP  baik  pada emerging
market maupun developed market . Serta adanya pertumbuhan GDP selanjutnya akan menciptkan lapangan pekerjaan baru bagi masyarakat.
Tidak  berpengaruhnya  alat  pembayaran  nontunai  terhadap  GDP  dalam jangka pendek didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh (Tee & Ong, 2016) mengenai Cashless  Payment  and  Economic  Growth yang  dimana  dikatakan pada  hasil  penelitiannya  bahwa  memang dalam  jangka  pendek  penerapan  salah satu  tipe  pembayaran  nontunai  akan  memiliki  efek  pada  tipe  pembayaran lainnya.  Namun  dampak  pembayaran  nontunai  tersebut  dalam  perekonomian akan  berpengaruh  secara  signifikan  dan  baru  akan  dirasakan  dampaknya  dalam jangka panjang, tidak dirasakan secara langsung.

## Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan  mengenai  peningkatan  pem- bayaran nontunai dalam mempengaruhi perekonomian, dapat disimpulkan bahwa secara umum  peningkatan  pembayaran  non-tunai  dapat  mempengaruhi  perekonomian  dengan pendekatan  GDP  untuk  periode  2009  hingga  2019.  Adapun  bentuk  pengaruh peningkatan pembayaran nontunai terhadap perekonomian adalah sebagai berikut: Hasil estimasi  pengaruh  pembayaran  nontunai  terhadap  perekonomian  dengan  pendekatan GDP yaitu sebagai berikut:
Alat  pembayaran  nontunai  dengan  alat  pembayaran  menggunakan  kartu  dengan proksi  nilai  dan  volume  transkasi  dari  kartu  ATM/debit  berpengaruh  positif  dan signifikan dalam jangka panjang maupun jangka pendek terhadap GDP. Pendekatan alat pem-bayaran  nontunai  lain  berupa  kartu  kredit  dengan  proksi  data  nilai  volume transaksi dari kartu kredit miiliki hubungan positif dan signifikan dalam jangka panjang maupun jangka pendek dalam mempengaruhi GDP.
Alat  pembayaran  nontunai  berupa  BI-RTGS  memiliki  hubungan  positif  dan signifikan dalam mempengaruhi GDP dalam jangka panjang namun tidak untuk jangka pendek. Sedangkan alat pembayaran nontunai yang berbasis kertas berupa cek memiliki hubungan  negatif  dan  tidak  signifikan  dalam  mem-pengaruhi  GDP.  Sedangkan  giro yang  juga  merupakan  alat  pembayaran  non-tunai  berbasis  kertas  berpengaruh  secara signifikan  dan  memiliki  hubungan  positif  dalam  jangka  panjang  dalam  mempengaruhi GDP,  namun  tidak  dalam  jangka  pendek.  Untuk  alat  pem-bayaran  nontunai  berupa elektronic money , memiliki hubungan yang positif dan signifikan terhadap GDP.

## BIBLIOGRAFI
Aristiyowati, E. S., & Falianty, T. A. (2019). Peranan Perkembangan Inovasi Finansial Sistem  Pembayaran  Dalam  Mempengaruhi  Permintaan  Uang  Di  Indonesia. EKUITAS (Jurnal Ekonomi Dan Keuangan) , 2 (3), 404. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2018.v2.i3.128 Google Scholar
Bank Indonesia. (2011). Sistem Pembayaran di Indonesia . Google Scholar
Cassoni,  A.,  &  Ramada,  C.  (2013).  Digital  Money  and  its  Impact  on Local  Economic Variables :  The  Case  of  Uruguay. Universidad  ORT  Uruguay ,  1–37. Google Scholar
Dias,  J.  (2001).  Digital  Money :  Review  of  Literature  and  Simulation  of  Welfare Improvement  of  This  Technological  Advance. Department  of  Economics  State University of Maringa, Brazil . Google Scholar
Hidayat,  A.,  Firmansyah,  A.,  Aulia,  F.,  &  Dkk.  (2006).  Upaya  Meningkatkan Penggunaan  Alat  Pembayaran  Non  Tunai  Melalui  Pengembangan  E-Money. Working Paper Bank Indonesia , 48. Google Scholar
Igamo,  A.  M.,  &  Falianty,  T.  A.  (2018).  The  Impact  of  Electronic  Money  on  The Efficiency  of  The  Payment  System  and  The  Substitution  of  Cash  in  Indonesia. Journal SIJDEB , 2 (3), Hal : 237-254. Google Scholar
Lucas,  R.  E.  (1995).  The  Monetary  Neutrality. The  Nobel  Lectures , 1970 . Google Scholar
Moelgini,  Y.,  Nursari,  A.,  &  Suparta,  I.  W.  (2019).  Pengaruh  Pembayaran  Non  Tunai Terhadap Jumlah Uang Yang Diminta Masyarakat (M1) Dan Perekonomian Oleh: Jurnal Ekonomi Pembangunan , 8 , 285–306. Google Scholar
Mulyati,  S.  T.  S.,  &  Ascarya.  (2003).  Kebijakan  Sistem  Pembayaran  di  Indonesia.  In Pusat Pendidikan dan Studi Kebansentrakan (PPSK) Bank Indonesia (Seri Keban, Issue 8). Pusat Pendidikan dan Studi Kebanksentralan (PPSL) BI. Google Scholar
Nirmala,  T.,  &  Widodo,  T.  (2011).  Effect  of  Increasing  Use  the  Card  Payment Equipment  on the  Indonesian Economy. Jurnal  Bisnis  Dan Ekonomi , 18 (1), Hal :
36-45. Google Scholar
Oyewole,  O.  S.,  El-Maude,  Gambo,  J.,  Abba,  M.,  &  Onuh,  M.  E.  (2013).  Electronic Payment  System  and  Economic  Growth:  A  Review  of  Transition  to  Cashless Economy  in  Nigeria. International  Journal  of  Scientific  Engineering  and Technology , 2 (9), 913–918. Google Scholar
Pramono,  B.,  Yanuarti,  T.,  &  Purusitawati,  P.  D.  (2006).  Dampak  Pembayaran  Non Tunai  Terhadap  Perekonomian  dan  Kebijakan  Moneter. Bank  Indonesia . Google Scholar
Syarifuddin,  F.,  Hidayat,  A.,  &  Tarsidin.  (2009).  Dampak  Peningkatan  Pembayaran Non-Tunai  terhadap  Perekonomian  dan  Implikasinya  terhadap  Pengendalian Moneter di Indonesia. Buletin Ekonomi Moneter Dan Perbankan , 369–402. Google Scholar
Tee,  H.  H.,  &  Ong,  H.  B.  (2016).  Cashless  payment  and  economic  growth. Financial Innovation , 2 (1), 1–9. https://doi.org/10.1186/s40854-016-0023-z Google Scholar
Warjiyo,  P.,  &  Solikin.  (2003).  Alat  Kebijakan  Moneter  Di  Indonesia.  In Pusat Pendidikan  dan  Studi  Kebansentrakan  (PPSK)  Bank  Indonesia (Vol.  3,  Issue  1). https://doi.org/10.28932/jmm.v3i1.112 Google Scholar
Warjiyo, P., & Solikin, M. J. (2016). Kebijakan Bank Sentral : Teori dan Praktik . PT.
Raja Grafindo Persada. Google Scholar
Zandi,  M.,  Singh,  V.,  &  Irving,  J.  (2013).  The  impact  of  electronic  payments  on economic growth. Moody’s Analytics , February . Google Scholar
Copyright holder: Abdul Azis, Mahyus Ekananda (2021)
First publication right: Syntax Literate: Jurnal Ilmiah Indonesia
This article is licensed under: