Frage: Es handelt sich nicht um Optionen gem FG-Urteil Köln v. 19.6.95 12K2222/91, die eine Finanzwette darstellen. Es handelt sich um OS, die die betreffende AG zunächst als Optionsanleihe „cum„ in Umlauf gebracht hat, um sich damit Geld zu beschaffen. Im Markt wurden dann die Anleihe „ex„ und der Optionsschein getrennt gehandelt Mit dem Schein erwarb man das Recht, zu einem bestimmten Kurs bis zum Ende der Laufzeit im Verhältnis  1 : 1 in Aktien der AG zu tauschen. Dies wurde häufig in den 90er Jahren u. a. von Firmen wie BASF, Bayer praktiziert.  Nach dem Kauf der OS wurde nach ca. 3 Jahren am Ende der Laufzeit der Tausch 1 : 1 vorgenommen. Die Dividendenzahlungen übertrafen die Zinsen/Jahr, die vorher für die OS/Jahr gezahlt wurden. Die Gewinnerzielungsabsicht, die durch den Tausch in die Aktie realisiert wurde, hätte m. E. schon genügt zur Anerkennung als WK.   Das Problem ist die Definition „Optionsschein„.              

Antwort: Sehr geehrter Ratsuchender,  Ihre Anfrage beantworte ich auf Grundlage des dargestellten Sachverhaltes wie folgt:  1. Definition Optionsscheine  Optionsscheine (OS) sind zins- und dividendenlose Wertpapiere, die dem Inhaber das Recht einräumen, zu einem bestimmten Zeitpunkt einen bestimmten Basiswert (z.B. Aktien) zu einem im vorhinein festgelegten Preis (Ausübungspreis) zu kaufen (Kaufoptionsscheine/Call-OS) oder zu verkaufen (Verkaufsoptionsscheine/Put-OS).  2. Besteuerung Optionsschein Der Gesetzgeber hat ab dem Veranlagungszeitraum 1999 erstmalig Optionsscheine, durch die der Steuerpflichtige einen Differenzausgleich oder einen durch den Wert einer veränderlichen Bezugsgröße bestimmten Geldbetrag oder Vorteil erlangt, sofern der Zeitraum zwischen Beendigung des Rechts auf einen Differenzausgleich, Geldbetrag oder Vorteil nicht mehr als ein Jahr beträgt, a href="https://dejure.org/gesetze/EStG/23.html" target="_blank" class="djo_link" title="§ 23 EStG: Private Veräußerungsgeschäfte">§ 23 Abs. 1 S. 1 Nr. 4/a>  i.Abs. 5.m. Abs. 1 Nr. 4 S. 2, a href="https://dejure.org/gesetze/EStG/52.html" target="_blank" class="djo_link" title="§ 52 EStG: Anwendungsvorschriften">§ 52 Abs. 39 S. 2 EStG/a>  n.F. eingeführt durch das Steuerentlastungsgesetz 1999/2000/2002 vom 24.31999 (a href="https://dejure.org/BGBl/BGBl%20I%201999,%20402" target="_blank" class="djo_link" title="BGBl. Abs. 1 1999 S. 402: Steuerentlastungsgesetz 1999/2000/2002">BGBl Abs. 1 S. 402/a> ), der Besteuerung unterworfen (vgl. a href="https://dejure.org/Drucksachen/Bundestag/BT-Dr.%2014/443#Seite=29" target="_blank" class="djo_link" title="Bundestagsdrucksache zu: Steuerentlastungsgesetz 1999/2000/2002">BT-Dr. 14/443, S. 29/a> , wonach nunmehr auch Optionsscheine „zu den Termingeschäften im Sinne des a href="https://dejure.org/gesetze/EStG/23.html" target="_blank" class="djo_link" title="§ 23 EStG: Private Veräußerungsgeschäfte">§ 23 Abs. 1 Nr. 4 EStG/a>  gehören„.   Diese Regelung war im ursprünglichen Gesetzesentwurf der Bundesregierung, a href="https://dejure.org/Drucksachen/Bundestag/BT-Dr.%2014/265#Seite=13" target="_blank" class="djo_link" title="Bundestagsdrucksache">BT-Dr. 14/265, S. 13/a>  und 181 zunächst nicht vorgesehen, sondern lediglich im Rahmen eines neuen a href="https://dejure.org/gesetze/EStG/23.html" target="_blank" class="djo_link" title="§ 23 EStG: Private Veräußerungsgeschäfte">§ 23 Abs. 1 Nr. 5 EStG/a>  auf Differenzgeschäfte im Sinne des a href="https://dejure.org/gesetze/BGB/764.html" target="_blank" class="djo_link" title="§ 764 BGB: (weggefallen)">§ 764 BGB/a>  beschränkt.).  FG Köln Urteil  vom 22.01.2003 a href="https://dejure.org/dienste/vernetzung/rechtsprechung?Text=14%20K%203337/99" target="_blank" class="djo_link" title="FG Köln, 22.01.2003 - 14 K 3337/99: Steuerbarkeit von Stillhalterprämien, Werbungskosten durch ...">14 K 3337/99/a>  http://www.fg-koeln.nrw.de/presse/entschei/archiv_03/99k3337.htm  3. Anerkennung von Werbungskosten   Spekulationssteuer   Seit dem 01.01.1999 wird auch bei Optionsscheinen nicht mehr zwischen dem Verkauf und der Ausübung von Optionsscheinen unterschieden. Beides gilt als Veräußerungsgeschäft. Nur bei Optionsscheinen, die zum Kauf einer Aktie zu einem bestimmten Kurs berechtigen, gibt es eine Besonderheit. Wird die Option ausgeübt und die Aktie erworben, bleibt das Geschäft aus dem Optionsschein zunächst steuerfrei. Wenn die so erworbenen Aktien innerhalb der Spekulationsfrist mit Gewinn veräußert werden, ist dieser Gewinn zu versteuern. Dann gehört zu den abzugsfähigen Werbungskosten auch der für den Optionsschein gezahlte Preis. Werden die Aktien nach Ablauf der Spekulationsfrist verkauft, ist die gesamte Transaktion steuerfrei.  Hierzu auch das BMF-Schreiben vom 27.11.2001 - Abs. 4 Abs. 100 3 - S 2256 - 265/01 Einkommensteuerrechtliche Behandlung von Termingeschäften im Bereich der privaten Vermögensverwaltung (a href="https://dejure.org/gesetze/EStG/20.html" target="_blank" class="djo_link" title="§ 20 EStG">§§ 20/a> , a href="https://dejure.org/gesetze/EStG/22.html" target="_blank" class="djo_link" title="§ 22 EStG: Arten der sonstigen Einkünfte">22/a>  und a href="https://dejure.org/gesetze/EStG/23.html" target="_blank" class="djo_link" title="§ 23 EStG: Private Veräußerungsgeschäfte">23 EStG/a> )     Einkommensteuerrechtliche Behandlung eines Optionsgeschäfts   1. Grundgeschäfte   a) Kauf einer Kaufoption  Rdn. 14  Die gezahlten Optionsprämien sind Anschaffungskosten des Käufers für das Wirtschaftsgut 'Optionsrecht'. Beim Erwerb der Option anfallende Bankspesen, Provisionen und andere Transaktionskosten sind Teil der Anschaffungskosten.     aa) Ausübung einer Kaufoption  Rdn. 15  Übt der Inhaber die Kaufoption aus und wird der Basiswert geliefert, gehören die Anschaffungs- und Anschaffungsnebenkosten des Optionsrechts zu den Anschaffungskosten des Basiswerts. Wird dieser innerhalb eines Jahres nach Anschaffung (Annahme des Verkaufsangebots durch Ausübung der Option) veräußert, liegt ein privates Veräußerungsgeschäft nach a href="https://dejure.org/gesetze/EStG/23.html" target="_blank" class="djo_link" title="§ 23 EStG: Private Veräußerungsgeschäfte">§ 23 Abs. 1 S. 1 Nr. 2 EStG/a>  hinsichtlich des Basiswerts vor.  Wie innerhalb der Spekulationsfrist realisierte Gewinne der Einkommensteuer unterliegen, so können umgekehrt auch innerhalb dieser Fristen entstandene Verluste steuerlich gelten gemacht werden. Allerdings geht dies nur bis zum jeweiligen Gesamtbetrag der im entsprechenden Jahr angefallenen und zu versteuernden Gewinne.   4. Insoweit kommt es bei Anerkennung von Werbungskosten im Zusammenhang mit Optionsschein nicht auf deren Einordnung bzw. Definition an, sondern allein auf den Ablauf der Spekulationsfrist. Innerhalb der 12 monatigen Frist unterliegen Gewinne aus Geschäften mit OS der Einkommenssteuer. Anschaffungskosten für den Optionsschein können dann als Verlust in Abzug gebracht werden. Ist die Spekulationsfrist hingegen abgelaufen, so findet keine Besteuerung statt, was dazu führt, dass angefallene Kosten nicht geltend gemacht werden können.   Ich hoffe mit meinen Ausführungen Ihre Problematik getroffen zu haben. Sollte dies nicht der Fall sein, so nutzen Sie bitte die Nachfragefunktion zur Klarstellung.  Mit besten Grüßen  RA Schröter      !--dejureok-->

Relevante Paragraphen: § 764