Regione Calabria — 2020-12-22
4. Sorical SpA

Fermo quanto già evidenziato nelle pagine precedenti, si evidenzia che il bilancio chiuso al 31.12.2019, denota un lieve miglioramento rispetto all'esercizio 2018; infatti, l'ultimo esercizio chiude con un utile di euro 484.370 rispetto all'utile di euro 124.673 registrato nel precedente esercizio. L'importo dei ricavi delle prestazioni nel 2019 ammonta ad euro 91.174.982, con un aumento di euro 3.778.341 rispetto all'anno precedente. Si precisa, inoltre, che le spese (costi della produzione) hanno subito un incremento passando da euro 88.048.181 nell'esercizio 2018 ad euro 95.113.794 nell'esercizio 2019.

Tale variazione si sostanzia nell'incremento delle seguenti voci del conto economico:
- Voce B6) Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci, di euro 166.207, (da euro 1.987.173, dell'anno 2018, ad euro 2.153.380, dell'anno 2019);
- Voce B7) Costi per servizi di euro 4.745.685 (da euro 40.400.676, dell'anno 2018, ad euro 45.146.361, dell'anno 2019);
- Voce B8) Costi per godimento di beni di terzi, di euro 270.709 (da euro 1.206.485 dell'anno 2018, ad euro 1.477.194 dell'anno 2019);
- Voce B9) Costi per il personale di euro 1.586.835 (da euro 14.080.384 dell'anno 2018, ad euro 15.667.219, dell'anno 2019);
- Voce B12) Accantonamenti per rischi di euro 1.594.340 (da euro 500.000 dell'anno 2018, ad euro 2.094.340 dell'anno 2019);

nel decremento delle seguenti voci di costo:
- Voce B10) Ammortamenti e svalutazioni di euro 1.091.269 (da euro 29.092.504 dell'anno 2018, ad euro 28.001.235, dell'anno 2019).
- Voce B14) Oneri diversi di gestione di euro 206.894 (da euro 780.959, dell'anno 2018, ad euro 574.065, dell'anno 2019).

In applicazione del principio contabile OIC (Organismo Italiano di Contabilità) n. 32, è stata istituita nell'aggregato Patrimonio Netto A) VII la voce "Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi" che alimenta in contropartita la voce B) Fondi per rischi ed oneri, mediante la costituzione di un fondo specifico "Strumenti finanziari derivati passivi" che accoglie il valore dello strumento finanziario sottoscritto tra la Sorical SpA in liquidazione e la Depfa Bank a copertura del rischio di variazione del tasso di interesse per come motivato nella Nota Integrativa e nella relazione sulla gestione. A tal proposito si precisa che il punto 117 dell'OIC 32, stabilisce che: "se cessa la contabilizzazione delle operazioni di copertura per la copertura di flussi finanziari, la società deve contabilizzare l'importo accumulato nella voce A) VII "Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi" fino al verificarsi dei flussi finanziari futuri:
- se si prevede che si verifichino ancora futuri flussi finanziari dell'elemento coperto, l'importo deve rimanere nella voce A) VII "Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi" fino al verificarsi dei flussi finanziari futuri;
- se non si prevedono più flussi finanziari o l'operazione programmata non si prevede più sia altamente probabile l'importo della riserva deve essere riclassificato immediatamente nella sezione D) del conto economico in quanto l'ammontare della riserva è divenuto inefficace".

Nel caso di specie, l'esposizione in bilancio denota la possibilità per la società di recuperare tutta la perdita o parte della riserva in un esercizio o in più esercizi futuri; nell'ipotesi contraria la società dovrà, invece, imputare immediatamente la perdita o la riserva che non si prevede di recuperare alla voce D) 19 d) del conto economico dell'esercizio.

## Analisi di bilancio
Si precisa che il presente report, pur trattandosi di un bilancio intermedio di liquidazione, sarà incentrato sull'analisi del bilancio e sulla predisposizione ed analisi degli indici di bilancio più comuni, tenuto conto che la liquidazione della società non ha comportato la cessazione dell'attività aziendale che sta regolarmente procedendo nel periodo di liquidazione.

L'analisi economica a "valore aggiunto", che evidenzia il valore aggiunto prodotto dall'azienda ed il Margine Operativo Lordo (MOL) - la ricchezza prodotta nell'esercizio dopo la remunerazione dei costi esterni e del personale – dimostra, a fronte di un leggero incremento del Valore Aggiunto, un decremento nell'anno 2019 in termini di MOL.

Il MOL, infatti, nell'annualità 2019 diminuisce rispetto all'esercizio precedente per via dell'incremento delle spese per il personale e porta ad una conseguente riduzione anche del Reddito Operativo che rimane, comunque, sempre positivo per l'intero triennio considerato.

Nonostante la riduzione del Reddito Operativo, il risultato dell'esercizio migliora rispetto all'annualità precedente sia per il concorso della gestione straordinaria (+ 1.283.722 euro rispetto all'esercizio precedente) sia per il miglioramento gestione finanziaria (+1.824.954 euro rispetto all'esercizio precedente).

Il Margine di tesoreria, rilevato dalla differenza tra le liquidità immediate e differite e le passività correnti, risulta in peggioramento rispetto all'esercizio 2018 ed ancora notevolmente in negativo denotando uno squilibrio finanziario nel breve periodo.

Il Margine di struttura è dato dalla differenza tra il patrimonio netto e l'attivo immobilizzato ed evidenzia quanta parte delle immobilizzazioni viene finanziata con il capitale proprio.

Nell'anno 2019 si è registrato un leggero miglioramento rispetto all'esercizio successivo ma il margine continua a registrare valori negativi per l'intero periodo considerato. Questo margine è strettamente correlato con il Capitale Circolante.

L'indice di liquidità corrente permette di evidenziare la capacità dell'azienda di far fronte ai propri impegni finanziari nel breve termine, ha subito una flessione rispetto all'esercizio precedente ed assume ancora valori bassi che denotano criticità della società in termini finanziari.

L'indice di copertura delle immobilizzazioni nette contrappone le attività immobilizzate che si rendono liquide nel medio/lungo periodo e le fonti di finanziamento destinate a rimanere più a lungo in azienda; è, dunque, rappresentativo della solidità finanziaria dell'impresa e della sua capacità di non subire in futuro squilibri finanziari. L'indice in questione risulta in peggioramento rispetto all'esercizio precedente denotando una scarsa solidità patrimoniale della società.