Public procurement notice: Periodic Indicative Notice Without Call For Competition
Published: 2019-04-08
Buyer: EDF SA
Country: FR
Contract type: Services
CPV classification: 48000000 | 72000000

Technical requirements: Cet API concerne un outil de gestion des risques financiers associés au portefeuille des actifs dédies au démantèlement des centrales nucléaires: actifs financiers et actifs réels.
— «stresser» le portefeuille selon des scénario historiques et théoriques (dégradation extrême de la valeur du portefeuille ou sensibilité de la valeur du portefeuille à certains facteurs),
— effectuer des simulations pour mesurer les performances et les risques en modifiant la composition du portefeuille,
— investiguer les causes de l’évolution d’un indicateur de risques (via l’accès aux données statistiques nécessaires aux calculs de risque, telles que des séries historiques et corrélations),
— identifier les principales zones de risques à l’intérieur d’un portefeuille (contributions des composants et des paris d’allocation dans la construction du portefeuille.
— confidentialité des données: assurer la confidentialité de données très sensibles (déploiement de l’outil sur le SI interne EDF et blocage de communication de données hors utilisateurs identifiés (environ 8 personnes). Le fournisseur doit expliquer comment sont protégées les données et comment les accès en sont gérés,
— modéliser des actifs financiers (obligations, convertibles, loans, ABS/MBS, actions, ETF, fonds, cash, produits dérivés de taux/change/crédit, sur des titres, des indices sous la forme de contrat à terme, de swaps, d’options de différents types, futures, CFD),
— structuration des positions dans le portefeuille: l’outil doit permettre de décrire une arborescence (poches, des sous portefeuilles ou des portefeuilles) et d’analyser les risques à différents niveaux de la structure,
— valorisation théorique des actifs: les analyses de risques (sensibilités, VaR, CVaR, Tracking Erreur, volatilité, stress tests) sont basées sur une modélisation commune du comportement de la valeur de chaque produit en fonction de facteurs de risques. La modélisation donne une valorisation théorique pour chaque produit (contribution de la part «théorique» (expliquée par le modèle) et de la part «spécifique» (non expliquée par le modèle) de la valeur prédite par le modèle),
— factorisation des fonds: à réaliser à partir d’un historique de valeurs liquidatives fourni ou importé pour effectuer une analyse de factorisation pour les fonds et calculer la sensibilité (beta) du fonds par rapport aux facteurs,
— calculs de sensibilités: réaliser à partir des valorisations théoriques pour évaluer l’impact d’une variation locale des facteurs de risques, sur la position ou la différence «position – benchmark»,
— mesures de risques: en plus de l’écart type de la performance attendue, l’outil calcule la VaR et la CVAR par différentes techniques (paramétrique, Monte Carlo, historique). Préciser les techniques proposées,
— calcul de stress tests: définir des stress tests historiques ou théoriques consistant à appliquer aux prix de marché courants des variations relatives observées dans diverses situations passées ou théoriques. Application de stress indirects sur les prix (ex: spécifier une augmentation de la volatilité du prix/spécifier un niveau de corrélation entre des prix ou des facteurs). Capacité d’analyse des contributions au risque de chaque exposition du portefeuille dans le cadre d’un stress test (exposition totale ou active à un composant, exposition totale ou active à un facteur),
— simulation d’arbitrage: modifier l’allocation des actifs par un mode «What if ?», qui permet de calculer la VAR avec une hypothèse de modification de la répartition des actifs,
— analyse de liquidité: estimation théorique du temps et de la décote nécessaire à la vente d’un actif, et de l’ensemble des structures du portefeuille avec une prise en compte de la gestion des aléas et la notion de décote admissible pour céder un actif, en situation de marché normale et stressée,