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现阶段高镍三元正极材料行业存在着较高的技术门槛,主要体现在开发技术壁垒、生产技术壁垒及品质认证壁垒三方面。较高的研发技术门槛不仅需要掺杂包覆等技术改性,还需要在氧气气氛下煅烧,对产线设计能力、个性化产品开拓能力、技术服务能力均提出了越来越高的要求,同时对生产环境的湿度控制、设备的耐腐蚀和自动化水平要求更为苛刻。
此外,高镍三元正极材料是动力电池中最重要的原料之一,对动力电池各项核心性能及安全性能都有较大的影响,基于产品稳定性及安全性角度考虑,车企和动力电池企业对于NCM811、 NCA等产品的认证测试程序更为复杂,不但需要进行长期产品性能测试,还需要对生产厂商的综合供货能力、自动化生产管理水平、规模量产下的低成本及品质稳定性和一致性进行详细评估,整体认证周期时间会达到2年以上。
报告期内,公司基于新一体化战略转型升级为全市场覆盖的综合正极材料供应商,坚定走好高镍路线的同时,积极布局磷酸锰铁锂和钠电材料,应用领域涵盖高中低端动力、小动力、储能以及数码市场,成为转型进度最快的正极材料公司。
据鑫椤资讯统计,2022年国内三元材料累计产量为60.23万吨,同比增长51.3%,国内高镍材料(8系及以上)累计产量为26.94万吨,同比增长76.9%,渗透率达到44.7%。同时鑫椤资讯数据显示,2022年公司高镍三元正极材料国内市占率为33%,连续三年行业第一,连续两年保持全球市占率第一,领先优势不断扩大。报告期内,公司建成高镍产能25万吨,产能全球领
先,实现中国正极行业首个海外高镍正极产能项目——韩国基地的建成并投产,推进中国正极产业环节的产能全球化进程。公司高镍产品主要客户已涵盖宁德时代、孚能科技、蜂巢能源、SK on、亿纬锂能等国内外知名锂离子电池厂商,作为宁德时代、孚能科技等高镍正极的主供应商,公司高镍产品实现导入国际主流客户供应系,目前已在全球范围内率先大规模应用于新能源汽车动力电池。
2022年,公司通过收购斯科兰德实现磷酸锰铁锂赛道的快速切入,作为全球唯一一家实现锰铁锂大规模量产的企业,公司现有产品在国内外多家主流客户的开发认证处于领先位置。高锂价背景为钠离子电池产业化提供了战略机遇期,公司通过自研全面布局了层状氧化物、普鲁士蓝/白及聚阴离子三个技术方向,并已与几十余家下游客户完成送样验证,综合开发能力与量产进度处于行业领先水平,公司在商业化最快的层状氧化物技术路线上拥有绝对领先优势。
2023年,公司中韩产能布局逐步落地,欧美地区战略规划研究逐步开展,公司将持续推动技术迭代和新产品开发应用,坚定实施新一体化战略,紧跟行业趋势,巩固公司全球领先的正极材料供应商地位。
报告期内,新能源汽车市场高速发展,动力电池和储能电池对性能要求持续提升,正极材料作为新能源动力电池的核心之一,直接影响电池的能量密度、循环、倍率、内阻等多方面性能,是锂/钠电池中成本较高的部分。以下为报告期内新技术的发展情况和未来发展趋势:
1.4680 无极耳大圆柱电池
4680电池,即直径为46毫米、高度为80毫米的全新圆柱电池,适配中高端乘用车,电池采用无极耳、大电芯和干电池技术提升工作效率和安全性,具有高能量密度、低成本、高安全性、长寿命等优势。根据市场公开数据显示,4680型电池单颗电芯容量提升5倍,功率提升6倍,在整车层面实现了16%的续航里程的提升和14%的成本下降,大尺寸工艺改良实现提效降
本。该技术路线的核心难点主要体现在焊接工艺、干电极技术和良率。2022年,特斯拉4680电池通过工艺改进,已将产品良率从最开始的20%提升至92%,4680电芯周产能已达86.8万颗,突破良率瓶颈,市场预计2023年将成为其量产元年。
4680大圆柱电池高安全性适配高密度体系,其封装结构具有较高热安全性和机械性能,大大降低了高镍三元应用的风险,目前4680电池主要采用NCM811正极,后续若采用超高镍Ni90替代NCM811还可实现降本提效。随着4680电池实现量产和产线扩张,高镍三元材料将率先获益,公司作为国内首家实现NCM811系列产品量产并应用于国际主流终端车企的正极材料生产企业,4680电池的量产应用将为公司带来广阔的市场机会。
2.钠离子电池
钠离子电池是一种二次电池,成本相较于磷酸铁锂锂离子电池可降低30%-40%,且其低温性能优异,在-20°C低温测试中容量保持率在可达88%以上,远高于磷酸铁锂锂离子电池。未来有希望大规模应用于储能、低速电动车、电动两轮车、电动船等对能量密度要求较低,但成本敏感性较强的领域。2022 年,高价锂背景下,叠加储能关键场景爆发,与锂离子电池工作原理相似的钠离子电池伺机蓬勃发展,需求拉力+技术推力成为钠离子电池产业化从0到1的关键点。
当前主流的钠离子电池正极材料主要有层状氧化物、普鲁士类似物、聚阴离子化合物等。层状氧化物制备方法简单、量产转化容易、能量密度高、倍率性能高,是国内企业主要布局方向,有望最先实现产业化。普鲁士类化合物具备成本低廉、比质量能量密度高等优点。聚阴离子型化合物主要优点为原材料价格低廉、结构稳定、循环性能好。目前钠电正极材料呈现多路线并存的局面。
目前,公司在钠电正极材料领域全面布局层状氧化物、普鲁士蓝/白及聚阴离子三个技术方向,并已完成多家下游客户送样验证,综合开发能力与量产进度处于行业领先水平。
3. 磷酸锰铁锂电池
磷酸锰铁锂是磷酸铁锂的升级版,是在磷酸铁锂的基础上掺杂一定比例的锰而形成的新型磷酸盐类锂离子电池正极材料。高能量密度是磷酸锰铁锂相较磷酸铁锂的核心优势,能量密度高出15%左右,具有更高电压平台的同时,保留了磷酸铁锂电芯的安全性及低成本特性。随着碳包
覆、纳米化、补锂技术等改性技术的进步,过去制约磷酸锰铁锂发展的导电性能得到改善,产业化进程加速。据市场估计,2023年国内磷酸锰铁锂将会稳定量产,并规模化应用于电动汽车领域。公司通过收购斯科兰德实现锰铁锂大规模量产,积极配合下游客户认证,开发进度位居前列。
4. 富锂锰基正极材料
富锂锰基材料以廉价的锰为主要过渡金属元素,放电比容量可以达到250mAh/g 及以上,与 LFP、NCM和NCA 等相比具有更高的质量能量密度,是目前已商业化正极材料实际容量的1.5倍左右,能够提升动力电池续航能力,其镍含量仅为三元材料的3成左右,且无需钴元素,成本较低。
当前富锂锰基正极材料整体处于研发阶段,还需要提高倍率性能、抑制循环及存储过程的电压衰减等技术问题,若解决技术瓶颈,富锂锰基正极材料将成为极具潜力的下一代锂离子电池正极材料,广泛应用在汽车、储能、小动力、数码等各领域。
5. 固态电池
固态锂电池与传统锂电池最大的不同在于电解质。传统锂电池采用隔膜+电解液中间含有液态物质,而固态电池则使用固体电解质。相比传统锂电池,固态锂电池的安全性更好,能量密度更高。
目前已经在使用或接近商用的固态电池的电解质包括聚合物、硫化物和氧化物三种。其中氧化物电解质空气稳定性最好,广泛应用于固液混合体系的固态电池,同时成本较低。主要缺陷是界面接触问题尚未完美解决。氧化物电解质比较适合动力电池,如今国内企业大部分选择了氧化物体系的技术路线,其制造工艺和改性水平也在稳步提升。另外,硫化物体系电解质凭借与液态电解液相媲美的离子电导率,在全固态体系中表现出较高的倍率性能,日韩、欧美各大电芯、车企都在积极布局硫化物全固态电池业务。基于硫化物电解质的电化学窗口较窄,电解质与正负极界面的稳定性差,真正实现产业化需要做进一步改善。
基于电解质本征缺陷,公司已制备出高离子电导率的固体电解质,开发出适配于固态电池的三元正极材料,提升了三元正极与固态电解质界面的兼容性,得到了国内外下游客户的高度认可。
公司自2014年成立以来,深耕于锂离子电池正极材料及前驱体的研发和生产制造,依靠突出的科技创新能力和产业并购能力,成功掌握了多项行业领先的核心技术。截至2022年12月31日,公司在国内外拥有346项注册专利(发明专利72项,实用新型专利274 项),对核心技术进行保护。公司积极围绕锂/钠电池材料前沿进行技术布局。主要核心技术覆盖锂/钠电池正极材料、前驱体、资源回收以及固态电池相关材料,包括超高镍(Nimol%≥90)正极材料生产技术、NCMA四元正极材料生产技术、钠电层状氧化物正极材料生产技术、正极材料气氛烧结技
术、高电压单晶材料生产技术、前驱体共沉淀技术、NiCoMn金属回收技术等。公司具有锰铁普鲁士白钠离子电池材料吨级生产经验和各种不同类型固态电解质的制备技术,正在持续改善高电压镍锰循环性能,同时加大富锂锰基正极材料及磷酸锰铁锂正极材料的研究。公司致力于核心技术的培育发展、成果转化与产业化,高镍低成本正极材料及超高镍正极材料在产线大规模稳定制备上取得突破,小批量供应包括动力电池、半固态电池、3C等领域的国内外客户。
序号|核心技术名称|技术来源|在主营业务和产品中的应用
1|前驱体共沉淀技术|自主研发|该技术实现了前驱体中各元素的均匀共沉淀及晶粒的定向生长,提升了对应正极材料的循环寿命和安全性能。报告期内,该技术已广泛应用于公司的高镍NCM811和NCA前驱体产品生产。
2|正极材料掺杂技术|自主研发|该技术提升了三元正极材料结构稳定性,有效减少了正极材料再循环过程中的结构劣化,显著提高了三元材料的高温循环寿命。报告期内,该技术已广泛应用于公司的高电压单晶NCM622 产品,以及NCM811 系列、NCA 系列、Ni90及以上超高镍系列正极产品生产。
3|正极材料气氛烧结技术|自主研发|该技术降低了三元正极材料晶体结构中的Li/Ni 混排度,进而提升了材料的结构稳定性及循环寿命。报告期内,该技术已广泛应用于公司的NCM622、NCM811 系列、NCA 高镍系列及Ni90 及以上超高镍系列正极产品生产。
4|正极材料表面处理技术|自主研发|该技术降低了三元正极材料的残留锂,提升了材料表面稳定性、电极加工性能和循环寿命。报告期内,该技术已广泛应用于公司的NCM622、NCM811 系列、NCA 高镍系列及 Ni90及以上超高镍系列正极产品生产。
5|高电压单晶材料生产技术|自主研发|该技术提升了三元正极材料的耐压强度,减少了其与电解液的副反应,使得其在极端使用条件下的安全性能和循环寿命大幅提升。报告期内,该技术已广泛应用于公司的 NCM523、NCM622 和NCM811产品生产。
6| NiCoMn 金属回收技术|自主研发|该技术采用无机酸溶解-除杂提纯共沉淀方法回收正极材料中的镍钴锰元素,无需萃取环节,工艺流程短、环境污染小、生产成本低。报告期内,该技术在公司韩国工厂已投入生产;同时公司已成功申报宁波“2025”重大专项
|||“锂电池梯次利用及回收技术”,正全力优化该回收技术。
7| Li2CO3 回收技术|自主研发|报告期内,该技术在韩国工厂已量产应用,该技术已成功申报“宁波2025”重大专项--锂电池梯次利用及回收技术,公司正全力建设新一代资源回收中试产线,并争取早日在国内生产基地实现新一代资源回收产线投产。
8|超高镍正极材料生产技术|自主研发|该技术提升Ni90及以上超高镍三元正极材料的热稳定性,循环寿命和安全性能,通过提高压实密度,从而进一步提升电池能量密度,降低成本。报告期内,该技术已广泛应用于公司的Ni90 及以上超高镍的产品生产。
9|高镍无水洗技术|自主研发|该技术通过优化生产制备工艺和设备方案,采用新型单晶产品技术,控制正极材料表面碱性,去除高镍单晶的水洗工序,起到提高产品综合性能,降低生产成本的目的。
认定主体|认定称号|认定年度|产品名称
容百科技|单项冠军产品|2022 年|锂镍钴锰氧化物(三元正极材料)
报告期内,公司在中央研究院及相关事业部内进行了集成产品开发理念的全面推广,研究院与公司各部门的工作协同得到极大的优化,组织架构更合理化,并规划了华中区新能源技术研究院等区域研发中心,同时与武汉市汉阳区人民政府签署了《湖北新能源技术研究院及华中区域总部项目合作协议》。为提高电芯及材料检测分析能力,公司开展电池化学研究业务,在正极、前驱体等检测及电化学机理研究方面加大投入;针对新能源产业链条(同行、客户、行业技术现状及发展趋势等)快速发展,成立市场分析业务部门,收集分析行业信息,并作为研发技术提升的方向依据,有力地支持了公司材料开发及量产导入速度,显著提高了公司研发实力。
序号|公开(公告)号/申请号|标题|专利类型|法律状态
1|201910309120.2|一种基于液相法的高离子电导率硫化物固态电解质及其制备方法|发明|授权
2|201910309109.6|一种基于湿法球磨的高离子电导率硫化物固态电解质及其制备方法|发明|授权
3|201811604074.0|一种一次颗粒定向排列的高镍正极|发明|授权
||材料及其制备方法||
4|201811454811.3|一种三元正极材料及其制备方法|发明|授权
5|202010397121.X|一种窄粒度分布三元前驱体的制备方法|发明|授权
6|202110217122.6|一种纳米氟化锆锂原位包覆高镍三元正极材料、其制备方法及锂离子电池|发明|授权
7|201911250375.2|一种具有包覆层的高倍率类单晶型镍钴铝酸锂正极材料及其制备方法|发明|授权
8|202110453689.3|一种尖晶石型单晶无钴高电压镍锰酸锂正极材料、其制备方法及锂离子电池|发明|授权
9|202010455679.9|一种改性的高比容量高镍三元正极材料及其制备方法|发明|授权
10|202110565272.6|一种高镍前驱体材料、其制备方法及应用|发明|授权
11|201910952471.5|一种内置加热方式回转窑内胆的制备方法|发明|授权
12|202110326303.2|一种磷酸锰钒锂正极材料的制备方法|发明|授权
|本年新增||累计数量|
|申请数(个)|获得数(个)|申请数(个)|获得数(个)
发明专利|136|12|261|72
实用新型专利|221|196|343|274
合计|357|208|604|346
注:2022年,公司新增3件实用新型专利失效。
|本年度|上年度|变化幅度(%)
费用化研发投入|486,554,261.75|359,502,630.88|35.34
资本化研发投入|0.00|0.00|0.00
研发投入合计|486,554,261.75|359,502,630.88|35.34
研发投入总额占营业收入比例(%)|1.62|3.50|减少1.88个百分点
研发投入资本化的比重(%)|0.00|0.00|0.00
报告期内,本公司研发投入为人民币48,655.43 万元,较上年同期增加12,705.16 万元,增幅35.34%。同时,研发人员数量同比增加102 人,增幅20.52%。此外,公司注重产品研发及科技创新,持续加大研发投入力度,积极进行新产品开发及工艺升级研究。
序号|项目名称|预计总投资规模|本期投入金额|累计投入金额|进展或阶段性成果|拟达到目标|技术水平|具体应用前景
1| Ni96 新品开发|1,620.00|630.81|1,258.48|量产阶段|开发出高容量,低成本,高温循环优异的超高镍多晶产品(Ni≥92%)。|产品目前全电池测试1/3C 容量≥215mAh/g,低成本高容量,循环寿命良好。|主要应用在新能源汽车,数码产品为辅
2|多元高能量密度NCMA|2,970.00|848.36|2,039.58|产线调试阶段|制备出容量高、结构稳定的 NCMA 正极材料。|产品全电池测试1/3C 容量≥205mAh/g,产品热稳定性显著提高,循环和存储性能进一步优化,产品工艺主体定型。|主要应用在新能源汽车,数码产品为辅
3|6 系高电压材料开发|1,047.00|503.27|503.27|产线调试阶段|开发出高电压6 系单晶材料,满足低成本、长循环和高安全的性能要求。|高电压下全电池1/3C 容量达到195mAh/g,循环寿命和安全性能优良,满足新能源汽车使用要求。|主要应用在新能源汽车,数码产品为辅
4|8 系低成本新品开发|1,365.00|431.45|547.30|试产阶段|利用前驱体制备出的产品,整体性能达到水平,有效降低成本,提升8 系产品竞争力。|产品目前全电池测试1/3C 容量≥200mAh/g,产品理化和常规性能已经在客户端验证通过,达到行业同类产品领先水平。|主要应用在新能源汽车,数码产品为辅
5|7系新品开发|2,855.00|414.57|1,092.32|试产阶段|开发出在高电压下具有高能量密度和高温性能优异的7 系产品。|4.35V 下全电池1/3C 容量≥196mAh/g,高电压下具有优异的循环性能,达到行业同类产品领先水平。|主要应用在新能源汽车,数码产品为辅
6|低估长循环富锂锰基正极材料开发|875.00|329.87|377.02|中试阶段|开发出能量密度与 NCM811 相当,循环优异的富锂锰基正极材料。|所制低钴材料扣电池常温0.33C电流密度下放电比容量≥225mAh/g;低成本高容量,适用|主要应用在新能源汽车,数码产品为辅
|||||||于液态电池,目前样品已送样国内外多家电芯企业进行测试。|
7|高电压镍锰正极材料|918.00|212.31|252.47|中试阶段|开发出高能量密度、低成本、长循环的高电压镍锰二元产品,以替代中低镍和磷酸铁锂材料。|所制备的正极材料,软包全电克容量≥132mAh/g ,循环性能优异,倍率/低温性能优异。目前与国内外多家客户进行合作开发,共同解决高电压体系的电池匹配问题。|主要应用在新能源汽车,电动工具、数码产品为辅
8|钠电正极材料开发|2,888.00|763.45|763.45|产线调试阶段|开发具有低成本及优异电化学性能的钠离子电池正极材料。|钠电正极材料在全电测试中容量、循环及产气性能已达到行业领先水平,已可满足低速新能源汽车、电动两轮车使用需求。|在新能源汽车,小动力市场及储能领域均有应用场景,市场广阔
9|9 系单晶正极材料开发|2,087.00|555.13|555.13|产线调试阶段|开发出具有高能量密度,循环性能优异的高镍9 系单晶材料,以满足客户的产品性能需求。|产品目前全电池测试1/3C 容量≥208mah/g,综合性能已满足客户要求,进行吨级供货。|主要应用在新能源汽车,数码产品为辅
10|8 系低成本单晶材料|2,632.00|1,588.78|1,891.48|试产阶段|开发出具有低成本,高能量密度,循环优异的高镍单晶正极材料。|产品目前理化和常规性能已经在客户端验证通过,达到行业同类产品领先水平。|主要应用在新能源汽车,数码产品为辅
11|钠离子电池正极材料|1,123.00|209.89|964.80|中试阶段|开发具有低成本及优异电化学性能的钠离子电池层状氧化物及普鲁士蓝类似物正极材料。|层状正极材料在全电测试中容量、循环及产气性能已达到行业领先水平,已可满足低速新能源汽车、电动两轮车使用需求。|低速新能源汽车、电动两轮车及储能应用为主
12|磷酸锰铁锂正极材料开发|315.00|120.87|120.87|中试阶段|开发一种高能量密度、高电压的磷酸锰铁锂正极材料,以满足客户需求。|制备高能量密度的磷酸锰铁锂正极材料,性能指标在行业内处于领先水平。|主要应用在新能源汽车,小动力为辅
13|全固态电池正极材料|1,629.00|218.62|1,550.32|小试阶段|通过固态电池技术的研究开发,掌握适用于固态电池体系的正极材料及固态电解质生产技术,开发出至少一款适用于固态电池的高镍三元正极材料,所制固态电解质锂离子电导率高于1mS/cm,所制固态电池在能量密度、循环性能、安全性能达到国内先进水平。|通过固态电池技术的研究开发,制备的固态电解质离子电导率已超过项目目标,实现公斤级稳定生产,产品性能处于行业先进水平。目前开发出多款改性高镍三元材料,实现正极与电解质界面的兼容,性能指标在行业内处于领先水平。|3C/EV 领域,并以EV领域的应用为主
14| NCM90 前驱体开发|1,781.00|1,193.48|1,545.23|量产阶段|开发高容量、高循环寿命、高安全性的 NCM 前驱体产品(Ni≥90%)。|产品形貌均匀、无团聚、球形度好,降到了烧结过程中的控制难度,最终正极材料具有容量高、循环好的特点。|主要应用在新能源汽车,数码产品为辅
15| NI96 前驱体开发|2,855.00|1,248.43|1,490.64|中试阶段|开发出高容量循环性能优异的超高镍前驱体,改善产气、内阻、高温循环等性能。|产品形貌均一、分散性好,粒度分布宽度比常规间歇工艺窄,最终正极材料具有低产气和优异的高温循环等特点,可应用于软包电芯。|主要应用在新能源汽车,数码产品为辅
16|8 系低成本前驱体开发|2,724.00|111.80|1,859.98|中试阶段|开发低成本、高安全性、高循环寿命的8系 NCM 前驱体产品。|产品具有结晶性好,无裂球、颗粒一致性好,解决高镍低钴产品容量、循环等问题。|主要应用在新能源汽车,数码产品为辅
17|氢氧化锂自主粉碎工艺的开发|1,600.00|100.13|100.13|量产阶段|粉碎后的氢氧化锂粒度稳定,主元素含量变化,磁性异物,水分增量以及 CO2 增|采用粉碎装置进行粉碎,调控压缩气成分,材料水分、磁性异物、CO2 等被有效控制,达行业同类产品先进水平。|应用在三元正极材料中锂盐原材料的粉碎至包装应用的全流程
||||||量均达到行业领先水平||
18|高镍三元多晶材料烧结工艺开发|13,000.00|5,528.81|7,002.96|量产阶段|材料性能指标与常规工艺无显著差异,单线产能大幅度提升,材料加工成本明显下降。|通过工艺技术革新提升了产能及人效,达行业同类产品先进水平。|主要应用在新能源汽车,数码产品为辅
19|全电软包电池检测工艺设计开发|2,400.00|30.66|129.24|量产阶段|具备日均测评100 只以上电池内阻、倍率特性、循环特性、存储产气特性等电化学性能。|软包电池制作和检测能力达到电芯厂专业级水平。|研究三元正极材料在终端运用效果,对研发改良提升材料性能提供有效的数据技术支持
20|高镍三元单晶材料烧结工艺开发|3,000.00|2,251.92|2,267.41|量产阶段|在现有烧结周期缩短,单线产能提升,为高镍单晶增量奠定基础。|产品形貌正常、分散均匀、理化指标在优品线、电性能、循环、胀气达到同期正常水平,工艺探索后,进行优化固化,形成统一标准。|主要应用在新能源汽车,数码产品为辅
合计|/|49,684.00|17,292.61|26,312.08|/|/|/|/
本年度,公司在固态电池关键材料、钠离子电池正极材料及尖晶石镍锰酸锂与富锂锰等新型电池材料领域取得突破进展,从体系拓展,技术水平突破与实验规模放大等方面增强了公司在新能源产业前沿技术领域的技术储备,为公司战略第二步“运营好一个产业”提供了有力的技术支持。
基本情况||
|本期数|上期数
公司研发人员的数量(人)|599|497
研发人员数量占公司总人数的比例(%)|12.90|14.12
研发人员薪酬合计|10,905.72|9,662.49
研发人员平均薪酬|18.21|19.44
研发人员学历结构|
学历结构类别|学历结构人数
博士研究生|12
硕士研究生|258
本科|179
专科|76
高中及以下|74
研发人员年龄结构|
年龄结构类别|年龄结构人数
30岁以下(不含30岁)|302
30-40岁(含30岁,不含40岁)|246
40-50岁(含40岁,不含50岁)|41
50-60岁(含50岁,不含60岁)|9
60岁及以上|1
公司主要产品镍钴锰三元正极材料是新能源汽车产业中动力电池的核心关键材料,直接决定了动力电池的能量密度、循环寿命、安全性及产品成本。经过多年的积累与探索,公司形成了领先于业内技术创新及产品研发优势、客户协同服务优势、工程装备开发及产线设计等综合竞争优势,具体如下:
1、行业领先的自主创新核心技术优势
在自主创新方面,公司在三元正极材料及其前驱体的制造领域,通过持续的研发投入与技术探索、形成及掌握了多项国际领先、工艺成熟的关键核心技术,并具有权属清晰的自主知识产
权。公司所开发的高镍、超高镍多晶和单晶三元正极材料,处于国际领先水平,配套用于国内外多家知名、领先动力电池厂商的前沿产品中。
2、科技创新能力突出的研发体系优势
公司整合中日韩跨国研发团队与资源,通过自主研发和技术合作,积极开发新产品并推动现有产品品质提升。公司自设立以来连续攻克了动力电池三元正极材料领域的多项关键核心技术,陆续推出了NCM523、NCM622、多代高镍NCM811、NCA、NCMA等高端材料产品,配合国内多家电池厂商客户开发出多款高能量密度的新型动力电池。
3、持续迭代的多层次技术储备优势
公司通过持续、深入的技术研发布局,推进内在、自主的产品升级与新品开发,实现行业技术的升级迭代。公司实行“前沿技术研究、在研产品开发、在产持续优化”的研发策略,除对量产产品进行不断优化升级之外,还实施了多项前沿新产品开发项目,公司在固态电池适用的改性高镍/超高镍三元正极材料、氧化物固态电解质及钠离子电池正极材料、磷酸锰铁锂正极材料、富锂锰基正极材料、尖晶石镍锰酸锂正极材料等新材料开发领域不断取得技术突破,满足电池企业及经济社会对更高性能、更低成本的正极材料的需求。
4、定位先发、深入合作的客户资源优势
正极材料是三元锂电池的关键核心材料,锂电池生产厂商对供应商均实行严格的认证机制,通常送样到量产耗时数年时间。公司的高镍产品率先通过国内外多家主流锂电池厂商的认证程
序,凭借多代单晶及高镍产品的首家量产、持续推出,在行业内形成了明显的先发优势、良好的市场口碑。同时,公司与国内外主流锂电池厂商建立长期服务、配套开发的合作关系,通过进入国际主流车企供应链,更加准确地把握新能源汽车动力电池的技术趋势和商业需求,保证了公司业务方向的准确性。未来,公司在进一步深化与国内主要客户的全面战略合作的基础上,积极促成与国际客户建立战略合作关系或签署长期供应协议,实现客户结构的进一步优化。
5、持续迭代创新的工程技术和能力优势
报告期内,公司成立工程事业部并在湖北仙桃启动建设仙桃工程装备公司,完善组织建设,并计划在工程技术创新、工程装备创新、工程管理整合、供应链开发等方面持续提升工程装备领域壁垒。公司高镍产线可兼容生产超高镍材料、钠离子正极材料、镍锰二元材料等。为提升产线优势,公司还将深入进行装备技术的预研及储备,聚焦核心设备自主开发制造,开展前驱体—正极一体化新工艺设备及工程产线技术研究,推动新型装备产业化应用;推动新产线的信息化自动化技术导入,提升产线整体智能化水平;持续加强工程管理能力,提升产线稳定性与合格率,并研究项目经验的复制,实现项目的快速扩建,降低产线投资及运行成本。
6、掌握绿色经济核心技术的产业布局优势
公司在掌握三元正极材料及其前驱体的一体化核心技术的同时,在废旧锂电池材料回收再利用业务领域进行积极布局,形成了动力电池循环利用的完整闭环与竞争优势,积极推动环境友好型生产方式。公司具有“NiCoMn金属回收技术”、“Li2CO3回收技术”等废旧材料回收再利用核心技术,通过无机酸溶解、除杂、共沉淀等方法回收可使用的镍、钴、锰、锂元素材料,综合回收率高,处于行业领先水平。公司投资的合营子公司TMR株式会社已实现了锂电池废料回收利用业务的成熟应用,是公司向动力电池循环利用领域扩展的重要战略布局。此外,公司在三元材料前驱体的生产过程中,采取了多项回收循环再利用技术,在避免环境影响的同时,实现了前驱体生产的生态循环经济。
7、多产品布局、多应用场景覆盖的竞争优势
公司实现了多产品布局,不仅是在三元正极进行不同系列产品开发,在磷酸锰铁锂、钠电、高电压镍锰酸锂、富锂锰基等前沿正极材料均有布局,是行业内少数进行市场全覆盖的正极材料生产商。公司可通过高镍三元、磷酸锰铁锂和钠电等三大正极材料,可对动力和储能两大市场需求进行全覆盖。公司的高镍三元材料主要应用于新能源汽车高端市场,高镍三元与锰铁锂的系列掺混产品和锰铁锂纯用产品将主要应用于新能源汽车中低端市场和储能市场,钠电正极材料可广泛应用于储能市场。公司的多产品布局和多应用场景覆盖,为公司业绩和开辟第二成长曲线提供了有力保证。
8、独特的并购整合及产融结合优势
公司是一家由拥有二十余年锂电产业成功创业经验的中韩两支团队共同组建的,已形成了成熟的细分领域并购整合工具体系,拥有跨文化、跨地区的企业整合、延伸及完善产业链的能力。2021年12月,公司收购国内首家开发与量产陶瓷回转窑装备公司凤谷节能,提升工艺装备与正极工艺技术的匹配性,提升正极材料制造壁垒。2022 年3月,公司与湖北省仙桃市平台合作,设立股权投资基金,重点投资锂电正极材料上游产业以及电池制造、应用和回收循环产业,实现协同化的产业布局。2022年7月,公司收购磷酸锰铁锂正极材料公司斯科兰德,此次收购丰富了公司的产品结构,提升公司在正极材料领域的综合竞争力。未来,在公司新一体化战略的指引下,公司将继续发挥产业并购整合及产融结合优势,公司不仅聚焦于三元正极和前驱体材料,还会向上游、横向和下游开展投资,实现全产业链的业务协同、创新协同和战略协同。
锂电池正极材料企业的关键核心竞争力在于产品的研发创新能力及制造工艺技术。动力型锂电池及正极材料的技术更新速度较快,且锂电池正极材料的应用市场对产品性能、品质要求极其严格,持续保持高素质的技术团队、研发并制造具有行业竞争力的高附加值产品,对于公司的可持续发展至关重要。
公司十分重视对技术人才的培养和引进,以保证各项研发工作的有效组织和成功实施,但未来仍可能会面临行业竞争所带来的核心技术泄密、技术人员流失风险。公司已经对核心技术建立了相应的保密制度和工作岗位隔离制度,对专有技术资料信息严格监管,与相关管理人员、技术人员签订了技术保密协议。但如果出现技术人员流失,公司存在技术泄密的风险,对公司的生产经营带来不利影响。同时,如果未来动力电池及正极材料的核心技术有了突破性进展,而公司不能始终保持行业领先的新技术和新产品开发水平并持续进步,将对公司的市场地位和核心竞争力产生不利影响。
1.原材料供应及价格波动的风险
2.产能扩张及利用率不足的风险
基于行业高速增长的预期及下游客户的合作情况,报告期内,公司快速扩张产能规模,包括湖北鄂州五期、湖北仙桃一期、韩国正极项目1-1期、贵州1-2期。尽管项目已经过充分、科学缜密的论证,且公司已掌握实施项目的生产工艺和技术,同时加强了人才储备与培训等工作,但在项目实施过程中仍可能存在外部市场环境变化、项目施工管理不善、项目进度拖延、项目建成产能利用率不足等风险,继而对公司经营业绩产生不利影响。
3.快速增长带来的管理风险
近年来,随着公司产能加速扩张,跨国多基地运营涉及组织架构日益庞大、管理链条逐步延长,公司总体管理难度逐步增加,如公司管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要,组织模式和管理制度未能及时调整、完善,公司将面临因管理控制不当遭受损失的风险。
报告期内,高镍三元动力电池产业化趋势明显,不断吸引新进入者陆续投入高镍三元正极材料的研发与量产,行业产能供应逐步扩大,市场竞争加剧。公司作为高镍三元正极材料的领先企业,如未能保持产品技术优势,可能受到市场竞争加剧或新技术更迭等因素的影响,从而对经营业绩产生较大不利影响。同时,下游动力电池厂商市场竞争加剧,伴随新能源汽车补贴政策调整,降本压力将锂电池上游正极材料行业传导,公司将面临市场竞争进一步加剧的风险。
5.其他经营风险
公司存在新能源汽车行业市场需求波动的风险、应收账款余额较高及发生坏账的风险、财务费用大幅增加的风险等,均会对公司的业绩产生一定的影响。公司业务中有以外币结算的业务,国内外政治、经济环境的变化可能使得公司面临汇率波动风险。
报告期内,公司对湖北、贵州、韩国三大正极制造基地以及浙江临山高镍前驱体项目扩建,项目投资规模较大。同时,新建成产能的陆续投放和供应链端的管理措施,导致运营资金需求增加。报告期内公司的资产负债率有所增加,且经营活动现金流为净流出。尽管公司已建立较完备的资金管理体系,对资产负债率和流动性风险进行严格管控,但宏观经济环境变化、资金市场供需变化、利率变化等因素可能导致公司面临流动性风险和利率风险。
公司产品锂电池三元正极材料主要应用于新能源汽车的动力电池领域。新能源汽车产业相关政策及技术路线的变化,可能对动力电池及锂电池正极材料行业的发展产生重要影响。
1. 行业市场需求波动的风险
尽管近年来新能源汽车市场增长较快,新能源汽车产销量在汽车行业总体占比依然较低,购买成本、充电时间、续航能力、配套充电设施等因素会对新能源汽车产业的发展形成一定制约。未来,若推动新能源汽车发展的产业政策变化、出现配套设施建设和推广未能及时满足客户需求增长、客户对新能源汽车消费的认可不及预期等因素,新能源汽车市场需求可能出现较大波动,进而影响动力锂电池厂商对正极材料的市场需求,将会对公司的生产经营造成不利影响。
2. 行业技术路线变动的风险
新能源汽车动力电池在实际应用中存在锂电池、燃料电池等技术路线,锂电池又可分为三元锂电池、磷酸铁锂电池等技术路线。近年来,高镍三元锂电池在新能源汽车(特别是乘用车)动力电池领域的市场份额呈快速上升趋势,公司目前的主营业务方向为高镍三元正极材料。但如果未来新能源汽车动力电池的主流技术路线发生不利变化,三元正极材料的市场需求将会受到一定程度影响。公司若未能及时、有效地开发与推出新的技术材料产品,将对公司的竞争优势与盈利能力产生重大不利影响。
突发公共卫生事件或地震、台风等不可抗力,可能对公司业务分部持续经营造成影响。公司已经制定业务连续性计划,在紧急事件或破坏性事件发生的前、中、后期,及时、有组织地促进关键业务、职能和技术的恢复,以保证公司业务能够持续稳定发展。但若公司的业务连续性计划无法应对相关突发事件和不可抗力的影响,可能对公司的业务、财务、经营业绩及前景产生不利影响。公司将密切关注宏观环境风险的发展趋势,并积极减轻其对公司财务和经营的影响程度。
1. 募投项目相关风险
公司首次公开发行上市募集资金投资项目虽已经公司充分论证,但该论证是基于当下国家产业政策、行业发展趋势、客户需求变化等条件所做出的投资决策,在实际运营过程中,仍有可能出现市场环境突变或行业竞争加剧,导致项目收益不及预期的风险。
2. 安全生产与环境保护风险
公司建立了较为完善的安全生产管理体系。随着监管政策的趋严、公司业务规模的扩张,安全与环保压力也在增大,可能会存在因设备故障、人为操作不当、自然灾害等不可抗力事件导致的安全环保事故风险。此外,公司前驱体产品的生产过程中不可避免会产生少量废气、废水、废渣,如果处理方式不当,可能会对周围环境产生不利影响。一旦发生安全环保事故,公司将面临被政府有关监管部门的处罚、责令整改或停产的可能,进而出现影响公司正常生产经营的情况。
报告期内,面对原材料价格高涨等挑战,公司通过领先于业内技术创新及产品研发优势、客户协同服务优势、工程装备开发及产线设计等综合竞争优势,为客户提供前沿高能量密度产品,保持行业内的先发优势及良好的市场口碑,推动公司可持续发展战略。
报告期内,公司实现营业收入301.23 亿元,同比增长193.62%;归属于上市公司股东的净利润为13.53 亿元,同比增长48.54%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为
13.17 亿元,同比增长62.92%;经营活动产生的现金净流出为2.41 亿元。
科目|本期数|上年同期数|变动比例(%)
营业收入|30,122,995,138.19|10,259,004,445.19|193.62
营业成本|27,332,189,628.56|8,684,986,728.76|214.71
销售费用|41,597,697.54|31,665,690.88|31.37
管理费用|442,353,745.69|277,928,428.55|59.16
财务费用|17,387,025.00|-24,203,447.67|不适用
研发费用|486,554,261.75|359,502,630.88|35.34
经营活动产生的现金流量净额|-240,981,050.07|-191,850,584.26|不适用
投资活动产生的现金流量净额|-3,062,331,748.97|-1,755,425,383.41|不适用
筹资活动产生的现金流量净额|4,477,380,944.26|1,896,553,032.81|136.08
营业收入变动原因说明:主要由于公司扩大市场规模,主要产品市场需求旺盛,量价齐升,营业收入大幅增长。
营业成本变动原因说明:公司营业成本较上年增长214.71%,主要由于公司主要产品市场需求旺盛,同时由于原材料价格上涨,营业成本随营业收入增加而增加。
销售费用变动原因说明:报告期内,销售费用较上年同期增长31.37%,主要系公司业务规模扩大,销售费用增加。
管理费用变动原因说明:报告期内,管理费用较上年同期增长59.16%,主要系公司规模增长,为提升管理能力,公司大力引入优秀管理人才,并与国内外一流企业合作开展管理咨询项目,管理费用有所上升。
财务费用变动原因说明:报告期内,财务费用较上年同期增长,主要系公司规模增长,所需营运资金增加,融资规模随之增长,使财务费用增加。
研发费用变动原因说明:报告期内,研发费用较上年同期增长35.34%,主要系公司为保持技术领先优势,扩张研发团队规模,加强研发活动投入,积极开展新产品开发和工艺升级研究。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内,公司经营活动现金净流出2.41 亿元,主要由于公司的销售回款方式以银行承兑汇票回款为主,公司根据现金需求及资金成本状
况,对应收票据贴现进行管理。报告期内,为配合公司的供应链管理,以现金结算的采购增加,导致公司的经营现金流产生阶段性波动。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要由于公司为满足市场需求,积极进行产能扩建投资所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要由于公司积极扩建产能,为满足项目建设及日常经营资金需求,通过多种方式融资所致
报告期内,公司实现营业收入301.23 亿元,同比增长193.62%,主要系下游市场需求旺盛,公司新建产能加速释放,销量大幅提升,叠加售价提升所致。公司发生营业成本273.32 亿元,同比增加214.71%。具体情况见下表:
主营业务分行业情况||||||
分行业|营业收入|营业成本|毛利率(%)|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减(%)
锂电行业|2,737,938.53|2,502,939.00|8.58|181.43|203.80|减少6.73 个百分点
主营业务分产品情况||||||
分产品|营业收入|营业成本|毛利率(%)|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减(%)
正极材料|2,724,670.87|2,489,296.87|8.64|184.57|207.70|减少6.87 个百分点
前驱体|13,127.18|13,513.11|-2.94|-14.77|-9.12|减少6.39 个百分点
其他|140.48|129.02|8.16|100.00|100.00|增加8.16 个百分点
主营业务分地区情况||||||
分地区|营业收入|营业成本|毛利率(%)|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减(%)
国内地区|2,653,108.46|2,427,232.15|8.51|175.95|198.48|减少6.91 个百分点
国外地区|84,830.07|75,706.85|10.75|641.50|609.25|增加4.05 个百分点
主营业务分销售模式情况||||||
销售模式|营业收入|营业成本|毛利率(%)|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减(%)
直销|2,737,938.53|2,502,939.00|8.58|181.43|203.80|减少6.73 个百分点
主要产品|单位|生产量|销售量|库存量|生产量比上年增减(%)|销售量比上年增减(%)|库存量比上年增减(%)
正极材料|吨|91,401.63|89,049.92|4,156.50|72.38|70.13|48.70
前驱体|吨|22,896.61|1,130.19|973.57|17.41|-33.09|-53.57
报告期内,公司正极产品需求旺盛,产销两旺,生产量和销售量同比均有大幅增长。库存量增加主要系公司根据客户需求计划进行备货所致。
报告期内,公司前驱体产品主要用于自供,故销售量较上年有所减少。
分行业情况|||||||
分行业|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|情况说明
锂电行业|直接材料|2,381,308.18|95.14|752,556.90|91.34|216.43|
锂电行业|人工费用|9,166.42|0.37|7,645.74|0.93|19.89|
锂电行业|制造费用|112,464.40|4.49|63,679.77|7.73|76.61|
分产品情况|||||||
分产品|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|情况说明
锂电产品|直接材料|2,381,308.18|95.14|752,556.90|91.34|216.43|
锂电产品|人工费用|9,166.42|0.37|7,645.74|0.93|19.89|
锂电产品|制造费用|112,464.40|4.49|63,679.77|7.73|76.61|
报告期内,直接材料在成本中占比增加,主要系原材料价格上涨所致。
前五名客户销售额2,511,782.06 万元,占年度销售总额83.38%;其中前五名客户销售额中关联方销售额0 万元,占年度销售总额0 %。
序号|客户名称|销售额|占年度销售总额比例(%)|是否与上市公司存在关联关系
1|客户一|1,891,949.23|62.80|否
2|客户二|461,377.89|15.32|否
3|客户三|73,258.82|2.43|否
4|客户四|46,462.83|1.54|否
5|客户五|38,733.29|1.29|否
合计|/|2,511,782.06|83.38|/
公司产品的用户主要系新能源锂电池行业龙头企业,行业集中度较高,战略客户与公司交易金额较大。报告期内,公司与多家公司签订战略合作协议,预计未来客户结构将不断优化。
前五名供应商采购额1,567,362.67 万元,占年度采购总额53.14%;其中前五名供应商采购额中关联方采购额0 万元,占年度采购总额0%。
序号|供应商名称|采购额|占年度采购总额比例(%)|是否与上市公司存在关联关系
1|供应商一|800,093.45|27.12|否
2|供应商二|248,954.84|8.44|否
3|供应商三|208,101.18|7.06|否
4|供应商四|178,733.97|6.06|否
5|供应商五|131,479.23|4.46|否
合计|/|1,567,362.67|53.14|/
项目|2022 年|2021 年|变动比例(%)|重大变动说明
销售费用|41,597,697.54|31,665,690.88|31.37|详见本报告三(五)1
管理费用|442,353,745.69|277,928,428.55|59.16|详见本报告三(五)1
财务费用|17,387,025.00|-24,203,447.67|不适用|详见本报告三(五)1
研发费用|486,554,261.75|359,502,630.88|35.34|详见本报告三(五)1
项目|本期数|上年同期数|变动比例(%)|重大变动说明
经营活动产生的现金流量净额|-240,981,050.07|-191,850,584.26|不适用|详见本报告三(五)1
投资活动产生的现金流量净额|-3,062,331,748.97|-1,755,425,383.41|不适用|详见本报告三(五)1
筹资活动产生的现金流量净额|4,477,380,944.26|1,896,553,032.81|136.08|详见本报告三(五)1
项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例(%)|上期期末数|上期期末数占总资产的比例(%)|本期期末金额较上期期末变动比例(%)|情况说明
货币资金|5,001,170,383.91|19.49|2,585,273,435.68|17.59|93.45|主要为公司业务规模扩大所致。
交易性金融资产|70,316,743.95|0.27|242,790,056.64|1.65|-71.04|主要系理财产品赎回所致。
应收票据|391,657,830.00|1.53|9,115,646.19|0.06|4,196.54|主要系商业承兑汇票增加所致。
应收账款|3,792,529,024.80|14.78|1,843,142,180.13|12.54|105.76|业务规模增长,应收账款相应增加。
应收款项融资|3,457,745,400.27|13.48|2,622,447,041.52|17.84|31.85|业务规模扩大,银行承兑汇票回款增加。
预付款项|772,089,952.64|3.01|188,635,041.27|1.28|309.30|业务规模扩大,采购量增长,预付材料款增加
存货|3,296,940,681.53|12.85|1,667,787,754.49|11.34|97.68|主要系业务规模增长,按需备货所致。
其他流动资产|276,392,042.86|1.08|46,530,011.54|0.32|494.01|主要系待抵扣增值税额增加所致。
长期股权投资|138,694,202.14|0.54|32,360,206.01|0.22|328.59|主要系公司对联营企业投资增加。
固定资产|4,579,190,467.24|17.85|2,815,052,853.21|19.15|62.67|主要系扩建产能投入使用
其他非流动金融资产|19,807,277.15|0.08|0.00|0.00|100.00|主要系本期新增权益工具投资
在建工程|2,610,989,094.74|10.18|1,924,430,385.28|13.09|35.68|主要系产能扩建,工程建设投资增加。
无形资产|572,848,049.47|2.23|391,196,773.35|2.66|46.43|主要系土地使用权增加
商誉|131,247,741.85|0.51|0.00|0.00|100.00|主要非同一控制企业合并所致
其他非流动资产|313,238,445.99|1.22|199,505,563.57|1.36|57.01|主要为公司产能扩建,预付工程设备款增加
短期借款|1,963,445,207.99|7.65|501,512,929.43|3.41|291.50|主要为生产经营规模扩大,使用低成本借款。
应付票据|7,819,281,033.74|30.47|4,375,616,560.00|29.76|78.70|业务规模扩大,使用票据结算所致。
应付账款|3,610,471,494.43|14.07|2,499,858,795.55|17.00|44.43|业务规模扩大,采购规模增加所致。
合同负债|81,149,022.67|0.32|15,362,581.15|0.10|428.23|公司产品需求旺盛,预收下游客户款项增加
应交税费|92,889,583.83|0.36|63,392,898.64|0.43|46.53|主要为本期业务规模扩大所致
其他应付款|101,526,679.11|0.40|741,707,521.81|5.05|-86.31|主要系暂收股权转让款减少所致
一年内到期的非流动负债|396,506,670.36|1.55|95,208,210.87|0.65|316.46|主要为长期借款将在一年以内到期所致。
长期借款|2,678,179,136.58|10.44|642,711,362.10|4.37|316.70|扩大生产规模、项目建设的需要增加长期借款
预计负债|35,851,499.60|0.14|0.00|0.00|100.00|主要系未决诉讼形成
其中:境外资产1,473,932,004.79(单位:元币种:人民币),占总资产的比例为5.74%。
详见本报告第十节、七、81“所有权或所有权受到限制的资产”
详见本报告三、二(三)“所处行业分析”
资产类别|期初数|本期公允价值变动损益|计入权益的累计公允价值变动|本期计提的减值|本期购买金额|本期出售/赎回金额|其他变动|期末数
股票|48,010,087.30|-17,832,318.14||||||30,177,769.16
银行理财|194,779,969.34|138,974.79||||154,779,969.34||40,138,974.79
应收款项融资|2,622,447,041.52||||||835,298,358.75|3,457,745,400.27
其他非流动金融资产|||||19,807,277.15|||19,807,277.15
合计|2,865,237,098.16|-17,693,343.35|||19,807,277.15|154,779,969.34|835,298,358.75|3,547,869,421.37
证券品种|证券代码|证券简称|最初投资成本|资金来源|期初账面价值|本期公允价值变动损益|计入权益的累计公|本期购买金额|本期出售金额|处置损益|期末账面价值|会计核算科目
|||||||允价值变动|||||
境内外股票|300477|合纵科技|29,999,997.72|自有资金|48,010,087.30|-17,832,318.14|||||30,177,769.16|交易性金融资产
合计|/|/|29,999,997.72|/|48,010,087.30|-17,832,318.14|||||30,177,769.16|/
私募基金名称|投资协议签署时点|截至报告期末已投资金额|是否涉及控股股东、关联方|报告期内基金投资情况|会计核算科目|报告期损益
湖北容百电池三角壹号股权投资基金合伙企业(有限合伙)|2022年3月31日|99,000,000.00|是|公司关联方湖北容百电池三角壹号股权投资基金合伙企业(有限合伙)与宁波力勤资源科技股份有限公司签订《基石投资协议》,容百电池三角基金作为力勤资源在香港联合交易所的首次公开发行的基石投资人,认购投资金额5000万美元,持有力勤资源的股份数为24,805,200股。|长期股权投资|-386,835.77
合计|/|99,000,000.00|/|/|/|-386,835.77
公司名称|公司类型|主要业务|注册资本|总资产|净资产
湖北容百|子公司|正极材料的生产销售|236,000,000.00|10,000,900,618.98|2,015,418,637.77
|||营业收入|营业利润|净利润
|||13,436,518,253.30|1,305,237,930.53|1,145,318,383.26
贵州容百|子公司|正极材料的生产销售|注册资本|总资产|净资产
|||200,000,000.00|5,337,785,799.26|920,477,871.92
|||营业收入|营业利润|净利润
|||7,107,753,202.91|360,818,927.12|314,646,959.91
报告期内,湖北容百实现销售收入134.37 亿元,同比增长102.60%。报告期内,湖北容百新建项目逐步完成爬坡投产,目前已成为国内产能最大的高镍生产基地。报告期内,贵州容百实现销售收入71.08 亿元,同比增长156.69%。
全球能源格局向新能源转型势在必行。随着新能源汽车和储能等领域迅速发展,市场预测锂电池行业未来十年具有十倍以上的增长空间。
行业发展带动电池结构推陈出新,4680大圆柱、麒麟电池对动力电池结构进一步革新,推动高镍及超高镍正极材料技术的广泛运用。特斯拉推出4680大圆柱电池,单颗电池能量提高5倍、续航里程提高16%、成本降低14%,放量在即;宁德时代公开发布麒麟电池(CTP3.0),体积空间利用率最高可达到72%,同时可将三元电池系统能量密度提升至255Wh/kg,整车续航可实现1000km以上,已实现量产,将进一步带动公司高镍及超高镍正极材料产品的需求。
公司预计正极材料在满足高安全性的前提下向低成本和高能量密度两大方向发展。高镍三元电池主要应用于新能源汽车高端市场。据GGII等机构统计,2022年国内高镍材料(8系及以
上)渗透率达到44.7%,三元市场依旧延续高镍化趋势,同时产品迭代升级不断加速。随着高镍技术成熟、良率提升、材料体系规模化,高能量密度优势凸显,电池综合成本降低,高镍电池市场占比将进一步提升。磷酸锰铁锂(LMFP)和钠电正极材料等产品具有较高的性价比,将应用于中低端动力电池市场及储能市场、3C数码及小动力市场。
中国的锂电池及材料企业在全球新能源产业链中的地位越来越高。根据SNE Research,
2022年全球新能源汽车动力电池装机量达到517.9Gwh,同比增长71.8%。SNE的数据显示,2022年全球前十大电池供应商,中国企业6家上榜,市场份额合计达到60.4%,同比增长12个百分点。根据GGII等机构统计,2022 年全球三元正极材料出货约98万吨,其中中国三元正极出货55万吨,约占全球56%,公司2022年全球三元正极市场占有率约9%,同比提升1个百分点,市占率蝉联全球第一,未来中国企业在全球市占率还将进一步提升。
海外市场需求在快速提升,全球化布局已经成为行业共识。根据欧洲汽车制造商协会数据,2022年欧洲30国实现新能源乘用车注册量258.9万辆,同比增长14.6%;根据美国汽车创新联盟数据,2022年美国新能源轻型车实现销量91.3万辆,同比增长41.1%。随着全球对新能源产业链的重视及培育程度加深,各国也发展了相关的产业政策培育本地企业(如美国IRA法案
等),在海外基地布局产能有助于企业提升抗风险能力。公司在韩国实现2万吨/年高镍正极材料的建成投产,总规划产能10万吨/年,服务于日韩欧美等主流电池及终端客户。
2022年,公司完成向全市场覆盖的正极材料综合供应商转型,高镍三元、磷酸锰铁锂和钠电系列材料将实现对高端、中低端动力电池市场及储能市场、3C数码及小动力市场的全面覆
盖。公司定位为锂电新能源材料产业的经营者,以高镍正极材料为主,同时布局磷酸锰铁锂和钠电正极材料,围绕电池三角打造有竞争力的循环产业链。公司聚焦正极材料主业,围绕主业进行全面创新,包括产品创新,工艺和装备创新,供应链创新和管理创新等等,从而建立与竞争对手之间的行业壁垒;另一方面,通过战略合作和资本合作与上下游建立业务协同,创新协同和战略协同,从而提高整个产业链的效率,降低成本,打造一个有竞争力的产业链,实现产业链上合作伙伴的共赢。
2023年,公司加快全球化战略布局,不仅体现在产业布局,同时体现在整体空间布局,未来公司将开拓除中韩以外的海外其他区域。从全球市场看,2022年国内新能源汽车渗透率接近30%,显著高于其他市场,伴随国内电池技术提升和消费水平升级,高镍正极材料在国内中高端市场占有率将会进一步得到提升。当前公司高镍产品通过主要电池客户销往海外终端市场,2022年欧洲市场新能源车渗透率超过20%,美国市场新能源汽车渗透率不足10%,海外市场拥有很大的增长空间,公司韩国生产基地具有较好的稀缺性,公司将对该基地加速扩建,更好服务国际客户。
公司坚持发展新能源产业、改善人类生存环境、开创公司和员工的美好未来、回报社会的发展使命,以建立具有一流创新能力以及高度商业文明的新能源产业集群为愿景。
新能源行业保持快速增长,预计未来仍有十倍以上增长空间。2022年全球新能源汽车锂电池装机量为517GWh,随着新能源汽车的需求提升及储能市场的爆发,预计2030年锂电池装机量将突破6000GWh,相对2022年具有10倍以上增长空间。
当前欧美电动化渗透率较低,海外市场存在结构性的重大发展机会。2022年,欧洲30国新能源车渗透率为22.9%;美国新能源车渗透率为6.7%。欧美各国能源结构向新能源转型与电动车渗透率提升是必然趋势,目前整体欧美市场机会更大,锂电池装机量增速更高。
正极材料行业竞争格局从分散将进一步走向集中。2018-2022年,中国三元正极CR5的市占率由48.2%提升为59%。未来随着产品技术定型,以及规模化龙头企业不断深化拓展在市场、产品的竞争优势,份额将进一步走向集中。
(1)从高镍龙头升级成为平台化、集团化的正极材料综合供应商,推动市场应用领域全面覆盖
公司于2022年7 月召开战略发布会宣布从高镍龙头转型成为平台化、集团化的正极材料综合供应商,产品涵盖高镍材料、锰铁锂和钠电材料,应用领域涵盖高中低端动力、小动力、储能以及数码市场,这在业内是唯一且进度最快的正极材料公司。
2023年,公司将进一步保持8系高镍产品的领先优势,积极拓展新客户,提升市场占有
率。同时,公司将推动能量密度更高的9系超高镍产品大规模量产,并完成高电压高镍材料以及 NCA产品线开拓,打造全面的高镍产品序列,进一步增强产品领先优势。
锰铁锂是磷酸铁锂的下一代升级产品,兼顾较高能量密度和较低成本的优势,随着产品技术的升级和产能规模的扩张,锰铁锂有望未来替代磷酸铁锂在动力电池市场中的份额。公司去年锰铁锂出货近千吨,销量排名第一。2023年,公司将进一步整合内外部资源,推动锰铁锂产品量产上车。
在钠电正极材料方面,公司全面布局了层状氧化物、普鲁士蓝/白及聚阴离子三个技术方
向,并已与几十余家下游客户完成送样验证,综合开发能力与量产进度处于行业领先水平。公司已实现低残碱、高压实、长循环、低产气、低成本等多项技术攻关,并成功应用到定型产品,2023年预计实现大规模量产。
(2)强化全球布局,海外产能与国际客户加速推进