TigerResearch/tigerbot-earning-plugin huggingface dataset:
2022年欧洲市场消费量约127万吨,同比减少1%,主要受挪威产区供应减少的影响。美国作为全球三文鱼消费量最大的国家,其零售和餐饮渠道的整体需求继续增长,全年消费量约65.4 万吨,同比增加4%。受俄乌冲突影响,2022 年智利三文鱼公司主动调减了俄罗斯市场的销售,消费量同比下降41%。该部分产品重新分配到其他市场尤其是美国、中国等市场。但俄罗斯市场需求仍然强劲,供不应求推动三文鱼价格上涨。智利2022 年上半年收获量下降对巴西的消费量产生了负面影响,全年消费量约10.8 万吨,同比下降4%,与此同时巴西市场三文鱼的需求仍然较为旺盛。2022 年亚洲地区消费量约31.4 万吨,同比下降5% ,主要原因是全球供应紧缺和上半年受俄乌冲突及航空货运能力下降影响,但中国市场三文鱼消费量较去年同期增长5% ,尽管上半年供应链波动短期影响了中国市场的消费水平,但随着供应链的恢复中国三文鱼市场需求有待进一步释放。过去三年全球三文鱼市场受到较大影响,2022 年三文鱼的需求开始反弹,市场仍有待进一步恢复。
(3)市场价格重置
2022 年,以欧美、亚洲为主的三文鱼消费市场需求旺盛,但三文鱼产量供应增长有限,长期处于供需紧平衡状态,使得三文鱼销售价格均出现了快速回暖势头。
2022 年以来,智利三文鱼价格呈现快速上升趋势。与2021 年相比,2022 年智利销往美国鱼柳Trim D (3-4 磅)行业平均价格同比上涨14%;智利销往巴西蒙特港整鱼(12-14 磅) 行业平均价格同比上涨21%;智利销往中国上海整鱼(6+kg) 行业平均价格同比上涨42%。
(4)成本处于高位
饲料成本是三文鱼养殖成本中最主要的组成部分,而作为饲料主要原材料的谷物、油脂等大宗商品价格自2020 年以来持续走高;同时2022 年初俄乌冲突爆发加速了大宗商品价格的进一步飙升,快速推升三文鱼饲料原材料价格,致使饲料原材料价格于2022 年末到达历史最高点。
受三文鱼行业养殖周期规律影响,饲料成本上涨完全传导至出笼成本具有滞后性,三文鱼养殖成本的抬升会在养殖周期结束、鱼收获并出售时体现在利润表中。由此可预见2023 年至2024 年间三文鱼养殖成本将高于2022 年。
此外,连续三年全球通货膨胀压力持续传导至公司各个业务环节,导致人工、运维、服务等成本持续上涨。随着智利养殖监管要求进一步提高,公司未来的单位捕捞出笼成本中的运营费用会持续抬升。
(5)行业愈加集中
近一年来,三文鱼行业资本不断进行整合。行业内收购、合并交易频繁出现,生产商总数逐渐减少,产能日益集中化,三文鱼行业估值朝正向发展。
2022 年2 月,挪威大型三文鱼公司萨尔玛(Salmar)完成收购挪威海事集团(NTS ASA),交易价格约29 亿美元。萨尔玛通过整合挪威海事集团(NTS)、挪威皇家三文鱼公司(NRS)及挪威三文鱼生产商SalmoNor 等一系列资本运作,将产能扩增至约30 万吨量级,成为全球第二大三文鱼公司。2022 年3 月,美国嘉吉(Cargill)宣布收购智利三文鱼养殖商麦迪(Multiexport)子公司24.5%股份,公司估值约为13 亿美元,本次交易对智利三文鱼公司的估值具有积极的正向影响。2022 年10 月,美威(MOWI)宣布收购冰岛三文鱼公司北极鱼(Arctic Fish )51.28%股权,斥资18.8 亿挪威克朗(约1.81亿美元),本次交易也标志着美威首次进军冰岛养殖业务。2022 年11 月,加拿大库克水产(Cooke Aquaculture)宣布完成澳大利亚水产企业塔斯尔(Tassal Group)的收购,总价17 亿澳元(约11.3 亿美元)。库克收购塔斯尔后,意味着澳大利亚塔斯马尼亚地区所有三文鱼养殖资产均落入了外企之手。
三文鱼行业整合预计在未来一段时间还将持续。公司旗下子公司Australis 继续保持了全球前十大三文鱼企业的领先地位,在智利同行业公司中名列前茅,牢固掌控了全球优质海洋蛋白全产业链中价值最高的上游养殖端优质稀缺资源。
(6)政策环境严峻
挪威政府拟征收的资源税政策将对当地资本投资及未来增产计划造成负面影响。2022 年9 月,挪威政府提议将对于年产量在4,000-5,000 吨以上的三文鱼养殖商征收40%的资源税,于2023 纳税年度开始生效,但这项提议的具体税收比例仍须待挪威议会决议。据Mowi公司公开发言表示,基于该项提案,三文鱼养殖商的总税率或将达到62%。挪威券商Fearnley Securities 分析师表示,挪威一系列的增税政策,除了会影响挪威三文鱼养殖商的现金流及现金储备,还会对养殖公司业绩造成负面影响,继而影响挪威上市公司在当地的资本性投资计划。
资源税提案发布后,2022 年10 月份举行的挪威第三轮“红绿灯”许可证拍卖会仅售出计划销售的产能(MAB)的75%,另外约8,200 吨MAB 未出售。ABGSC 分析师表示,由于未将所有产能出售拍卖,挪威未来的供应增长预期从约3.8%降至约2.8%,对挪威三文鱼供应量增长造成负面影响。Rabobank公开信息表示,挪威资源税提案的最终版本至今还没有达成一致,未来几个月内,挪威政府将进一步阐述和讨论征税细节。
智利监管环境也同样日益严格。智利新政府上台以来对于智利三文鱼养殖监管要求更加严格。另外,部分位于国家公园内的三文鱼养殖特许权已开始实施重新安置,以促进当地生态与三文鱼养殖共同长期可持续发展。目前未涉及Australis旗下的三文鱼养殖特许权。
2.狭鳕鱼、北极甜虾行业情况
狭鳕鱼主产国是俄罗斯和美国,两国捕捞量合计占全球狭鳕鱼捕捞总量的90%以上,且均对狭鳕鱼实施捕捞配额和捕
捞期限双重管理模式,严格控制捕捞配额和休渔期,以促进渔业资源的可持续发展。2023 年狭鳕鱼预期捕捞配额略有增加。根据俄罗斯狭鳕捕捞协会(PCA)数据,俄罗斯狭鳕鱼捕捞配额总量预计约为206 万吨,与2022 年208 万吨基本持平;美国国家海洋渔业局(NMFS)数据显示,美国狭鳕鱼捕捞配额总量预计为132 万吨,同比2022 年125 万吨增加5%。
2022 年以来,受俄乌冲突以及全球捕捞配额削减等影响,全球狭鳕鱼供应链面临挑战,供应愈发紧缺;同时由于替代品稀缺以及相较于动物蛋白的价格优势,美国等主要市场对狭鳕鱼的需求旺盛,使得全球市场狭鳕鱼片价格上涨。与此同时,海外客户愈发重视供应链的稳定性,全球产能和订单逐步向头部加工供应企业集中。
北极甜虾主要捕捞于北冰洋和北大西洋海域,主要捕捞国家有加拿大、格陵兰、丹麦、冰岛和挪威等,全球年捕捞量在25 万吨左右,其中加拿大的北极甜虾捕捞量占全球捕捞量的60%左右。挪威海洋研究所预测全球北极甜虾捕捞量在未来几年内将逐步下降,然后稳定在每年21 万吨左右。
公司子公司青岛国星继续保持了中国最大的北极甜虾进口分销商、狭鳕鱼加工供应商的行业领先地位,与国外拥有北极甜虾捕捞配额的公司签订了独家代理权。经过多年深耕细作,青岛国星在狭鳕鱼、北极甜虾领域取得业内领导地位,与上游供应商建立了长期稳定的业务关系,与下游客户建立了良好的战略合作关系,拥有稳定的上下游合作伙伴群体。同时基于国内规模化的狭鳕鱼加工产业链体系,以及丰富的产品品类,青岛国星能够满足海外客户的多样化需求并保障产品的稳定供应。
(二)中国海洋蛋白行业情况
根据中国海关统计局数据显示,2019 年,中国进口大西洋鲑达到9.08 万吨,2017-2019 年间,进口大西洋鲑鱼总量保持较快增长,复合年增速达35.5%。2020 年以来,中国大西洋鲑进口量大幅下降。2022 年,中国进口大西洋鲑达到6.29 万吨,同比增长9%;其中智利出口中国的三文鱼市场份额占比逐渐提升,从2021 年的17%增长至2022 年的33%,并且智利在中国三文鱼冻品市场占有绝对优势,市场占有率约为99%。公司联合国际海产研究机构Kontali 发布的《三文鱼行业及市场洞察报告》数据显示,到2030 年中国市场的三文鱼消费量预计将达到21 万吨,较目前相比,有超10 万吨的增长空间。2022 年期间国内供应链受到多轮反复扰动,进口的不稳定影响客户产品交付的及时性,同时推高了港口消杀和滞港仓储等费用,对三文鱼进口供应链造成了巨大影响。目前随着海关开放,通关政策不断优化,三文鱼进口供应链逐步常态化。
现阶段,国内以三文鱼为代表的海洋蛋白消费中约90%为餐饮渠道消费,约10%为零售终端消费。2020 年以来,消费者的消费习惯已开始向零售业态和线上购买转移,并由原来的餐饮生食,向家庭烹制转变。对比日韩欧美等国约60%左右的零售终端消费比例,中国的零售终端市场的增长机会巨大。目前中国人均三文鱼年消费量大约为0.06kg,而挪威、瑞典和芬兰的人均年消费量多达6-8kg 不等。对标欧洲,中国市场具有超过百倍的增量空间,是全球最有增长潜力的三文鱼消费市场。
作为国内唯一拥有三文鱼养殖和加工、增值产品研发、全渠道销售的全产业链上市公司,公司的三文鱼产品已实现标准化生产,全程可控,溯源可追,品质稳定安全;同时公司积极布局多条产品线,针对中国、美国、南美消费者的不同需求推出多样的特色产品,多方位满足消费者需求。
根据中国海关统计局数据显示,2022 年中国进口冻狭鳕鱼59.82 万吨,同比2021 年的进口量38.23 万吨,大幅增长56%;2022 年中国出口冻狭鳕鱼片20.79 万吨,同比2021 年的出口量17.47 万吨,增长19%。2022 年中国进口冷冻北极虾5.89 万吨,同比2021 年的3.86 万吨,大幅增长53%。
青岛国星作为中国最大的狭鳕鱼加工供应商,加工工艺成熟,能够满足不同客户的不同需求,与上游供应商和下游客户建立了稳定的合作关系;同时随着聚焦狭鳕鱼深加工产品,不断丰富产品种类,将进一步扩大狭鳕鱼在中国市场的销售规模。中国是北极甜虾的最大进口国,北极甜虾也是最早进入中国市场的进口水产品之一,且价格适中,因此在中国市场的接受和认可程度较高。青岛国星在行业内深耕多年,依托丰富的行业经验,前瞻性采购北极甜虾,通过市场渠道下沉、灵活的产品设计等措施,进一步巩固了行业龙头地位。
3.预制菜行业情况
随着人均可支配收入的提高和生活节奏的日益加快,消费者对于家庭用餐便捷性、口味多样化、高营养有了更高的需求。2020 年以来,年轻人、小家庭、单身人群、老年人等广大消费群体对预制菜的了解逐步加深、接受度不断提升、消费场景持续丰富。《2022 年预制菜线上消费趋势洞察报告》显示,2022 年初至10 月,京东预制菜成交额同比增长170%;天猫统计数据显示,今年“双11”期间,包括半成品菜、速食菜在内的预制菜销售火爆,成交额同比增长约2 倍以上。同时,预制菜具备供应稳定、规模优势显著、口味形态标准化等优势,餐饮企业在成本压力和连锁化诉求的双重推动下,对预制菜的需求强劲,并且逐步向复杂菜品“简便化”、连锁餐饮出品“标准化”、外卖出单“加速化”的方向渗透。根据《中国烹饪协会五年(2021-2025)工作规划》,目前国内预制菜渗透率只有10%-15%;而美国、日本预制菜渗透率已达60%以上,未来的预制菜市场具有较大潜力。据民生证券研究显示,目前我国预制菜行业市场规模约为2,100 亿元,餐饮端消费占比超过80%;未来随着渗透率的提升,行业规模在2025 年有望突破6,000 亿元。
食材尤其是优质高营养食材是预制菜竞争的基础,原材料生产企业具备成本优势,同时借助自身的加工生产能力和已有的渠道布局,能够保证稳定供应,在预制菜发展过程中具备天然优势。此外,预制菜企业越来越重视品牌建设,加强消费者对品牌的认知度以及对产品的信任度和依赖度。在以三文鱼为代表的优质海洋蛋白预制菜领域,公司不仅掌握上游优质三文鱼资源,同时拥有狭鳕鱼、北极甜虾等海产品的长期稳定采购优势,并且具备完善的全球食品安全保证体系和第三方权威认证,为公司研发优质海洋蛋白预制菜系列产品提供强有力的支撑。伴随着公司品牌运营模式的贯彻落实,“佳沃三文鱼”被更多的消费者认可和喜爱,公司的海洋蛋白预制菜产品不断推陈出新,品类持续丰富,满足不同的客户群体的多样化消费需求。
公司主要从事优质蛋白海产品的养殖、加工及销售,在以三文鱼为代表的优质海洋蛋白的上游环节,对稀缺资源拥有深度掌控能力。公司采取产业化经营模式,主要业务通过境外的智利控股子公司Australis 开展三文鱼的养殖、加工、销售;通过境内控股子公司青岛国星开展狭鳕鱼、北极甜虾、比目鱼等加工及销售;通过境内其他控股子公司开展以三文鱼、鳕鱼和深海虾为核心品类的品牌深加工食品的研发、加工和销售。
公司的明星产品主要包括三文鱼、北极甜虾、狭鳕鱼、真鳕鱼、比目鱼、银鳕鱼等优质海产品以及基于以上优质海产品推出的健康营养预制菜系列产品。
1.三文鱼:公司自行养殖、加工的三文鱼来自智利南部南太平洋近南极水域,产地水源清冽、优质无污染、自然禀赋优异。三文鱼富含Omega-3、18 种氨基酸(包含人体必需的8 种氨基酸)、维生素A/D 以及铁、钙、锌、硒等多种微量元素,能够促进大脑发育,增强记忆力,提高身体免疫力,营养价值极高,常食适量三文鱼,符合目前的消费升级趋势。
公司的三文鱼主要分为大西洋鲑和鳟鱼,产品形态主要包括:整鱼(HON&HG)、鱼柳(Fillet)和增值产品(VAP)。整鱼包括带头去脏和去头去脏;鱼柳覆盖Trim A 到Trim F 全系列产品;增值产品包括全球销售的鱼段(Portion)、鱼肉丁等精细分割产品,以及专注于北美家庭消费市场的“Mama Bear”品牌系列产品、专注于南美洲连锁商超零售市场的“La Cosecha del Mar”品牌系列产品和“佳沃鲜生”、“馋熊同学”、“南极颂”等三文鱼深加工品牌食品。
2.北极甜虾:公司进口的北极甜虾主要产于加拿大近北极圈、远洋200-250 米深的冰冷海水环境中,水质纯净无污染。北极甜虾富含维他命B12、钙/镁/钠等多种微量元素、9 种优质氨基酸及优质蛋白,不饱和脂肪酸含量多达2.6 克/100 克;公司加工销售的北极甜虾肉质紧实鲜甜,解冻即食。
公司的北极甜虾产品主要为头籽虾、腹籽虾,产品形态主要包括:1000g(盒装)、400g(盒装)、300g(盒装)。
3.其他高蛋白深海鱼:狭鳕鱼、真鳕鱼、比目鱼、银鳕鱼。
狭鳕鱼是一种冷水性中下层鱼类,源自太平洋西北洁净海域洋流汇集处,海水富含天然养料。狭鳕鱼含有A、D、E 等多种维他命以及不饱和脂肪酸、钙、磷、铁、B 族维生素等,具有肉质细腻、水润柔嫩的特点;呈蒜瓣状肉,易于烹制。真鳕鱼直采自原产地,从食材运输到加工全程冷链保鲜。鳕鱼水分含量高,口感鲜嫩多汁,富含DHA、EPA 和钙、硒等多种营养物质,适合各年龄段消费者食用。
比目鱼生长在自然纯净的极地深海,天然低脂,其肉质丰厚白嫩、细腻爽滑、口感鲜美,堪称鱼中上品。公司生产的比目鱼段适合家常清蒸、香煎、红烧等多种料理方式,烹制便捷,营养丰富。
银鳕鱼属于冷水鱼类,产于地球南端的寒冷海域,纯净无污染的野生环境,造就了顶级的品质。鱼肉富含天然深海鱼油,富含DHA、EPA、维生素A、D 等多种营养物质,有利于促进儿童脑部、视力骨骼发育,是宝宝辅食的上佳之选。公司的高蛋白深海鱼产品主要有鱼柳、鱼块、鱼糜,产品形态有单冻、块冻、层叠等。
(1)三文鱼的主要生产模式
公司通过签署长期协议的方式向世界一流的知名育种公司Aquagen 公司采购三文鱼鱼卵,确保三文鱼具备优异的生长效率、肉色质量和抗病性等。在种苗繁育环节,公司位于智利的各淡水育苗场遵循行业惯用的生产标准和生物安全保证,确保海水养殖阶段拥有高质量三文鱼幼苗。
结束种苗繁育阶段后,三文鱼幼苗从淡水育苗场移至海水养殖场。海水养殖阶段采用深海大型网箱全封闭式现代化养殖模式,期间公司持续不断监测鱼类状况,持续时间从14到22个月不等,技术监测覆盖影响鱼类发育和养殖的所有变量,如卫生状况、增长速度等。进入收获期后,公司采用以捕捞艇为存放工具的活体捕捞技术收获三文鱼,此技术可使三文鱼成鱼在从养殖中心运送到加工厂的过程中保持鲜活状态。
将三文鱼收获后,公司加工厂进行生产加工,根据目标市场客户的具体要求,将三文鱼食材转化为具有高附加价值的食品,加工过程均进行严格的质量控制流程和微生物实验室分析步骤。
(2)狭鳕鱼、北极甜虾等主要生产模式
公司狭鳕鱼、北极甜虾等产品的原材料主要从欧洲、大洋洲、南美洲等国外供应商和大型捕捞船队进口;原材料进口后,公司根据国家检验检疫总局以及欧盟等相关技术标准进行规划、设计、建设的完整生产体系,对原材料进行不同程度加工,形成了以市场为导向,以订单式生产为主的生产模式。
(3)预制菜的生产模式
公司利用三文鱼、鳕鱼、北极甜虾等优质海鲜原材料,根据新一代消费者的需求偏好,自主研发、设计健康营养美味的预制菜产品,通过自有及联营工厂加工生产,再由公司进行推广和销售。通过对增值产品的开发,公司实现了从上游安
全食材供应,中游增值产品研发、设计,到终端安全、健康、营养、美味品牌食品消费的产业布局,进一步延伸了产业链,实现价值最大化。
公司在采购计划制定上,秉持前瞻性与预测性,三文鱼鱼卵、饲料及狭鳕鱼、北极甜虾、比目鱼等原材料和产品通常根据年度销售预计和产能状况制订采购计划,并且紧密跟踪原材料价格走势、市场供需情况、收获季节性等诸多因素,及时、主动进行采购策略调整。通过制定合理的采购计划、使用先进的采购信息系统,严格把控采购流程。公司的采购模式能够适应市场变化,并对各个环节进行严格管控,为后续的生产销售提供了强有力支撑。
(1)海外销售:
1公司的三文鱼销售远达北美洲、南美洲、欧洲和亚洲等全球各地,公司在境外的客户类型主要为终端零售商、分销商等。公司积极对现有客户进行高效服务和维护,建立长期、可持续的伙伴关系,同时亦非常重视新客户的开拓,致力于保持销售客户的多样性,优化销售结构,提高抗风险能力,进而提升整体销售规模和利润水平。
2公司既有的狭鳕鱼等优势产品,凭借多年的战略合作关系,拥有稳定的海外客户群体。外销产品销售给海外食品厂商、经销商、连锁超市等。
(2)中国销售:
在中国市场,公司主要通过分销、零售、餐饮、专卖连锁、礼赠五个渠道销售公司三文鱼、北极甜虾、真鳕鱼、比目鱼、银鳕鱼等海产品。其中餐饮渠道是目前终端消费三文鱼的主要方式,但随着居民消费升级以及公司品牌战略的深入,消费者越来越多的通过零售渠道购买海产品。随着公司高营养儿童食品品牌影响力的扩大和产品研发的拓展,母婴渠道也将成为公司的重要方向。
4.结算模式
(1)海外子公司的结算模式
公司境外销售结算的信用政策以降低公司风险为基础,根据客户信用风险的不同,将客户分为信用客户(内部信用客户或有信用保险的客户)和一般客户(交单付现类客户),并根据客户类型的不同,设定不同的信用政策。
(2)中国子公司的结算模式
境内子公司与国外供应商的结算方式主要为远期信用证、T/T 汇款方式;公司外销业务与客户的结算方式包括T/T 汇款、银行托收及信用证付款,以T/T 汇款方式为主,并对非信用证支付方式的出口业务投保了短期出口信用保险。国内原料供应商结算分为赊购和预付两种方式,赊购方式下付款信用期一般为2-3 个月,信用期满以货币资金结算。
1.智利子公司Australis 经营情况:2022 年实现营业收入41.8 亿元人民币,同比上涨32%;实现毛利率14.8%,同比提升8.6%;实现运营利润3.8亿元人民币,比2021年同期大幅上涨1835%。实现净利润为1.2亿元人民币,同比上涨49%。【注:运营利润=收入-成本-税金及附加-销售费用-管理费用-研发费用】
2022 年营业收入同比提升的主要驱动因素为销售价格上涨。全球三文鱼市场长期处于供需紧平衡状态,以欧美、亚洲为主的三文鱼消费市场需求旺盛,推动三文鱼市场价格迅速回升。公司2022 年销售价格高于去年同期。
公司养殖成本面临较大的上涨压力。受谷物、油脂等大宗原材料商品价格上涨影响,公司饲料采购价格持续上升,单位饲料成本达到历史高位,同时全球通货膨胀使得公司各个业务环节面临成本上涨压力,公司2022 年养殖成本较去年同期大幅上涨。
2.子公司青岛国星经营情况:销售收入同比增长26%,净利润同比大幅上涨1191%、创历史新高。受益于全球产业链供给持续紧张,国外狭鳕鱼市场销售价格稳步上升;同时依托对于海运费趋势和上游原料供给价格合理判断和相应策略执行,公司产品毛利持续提升。但国内狭鳕鱼进口、加工生产和出口等各环节仍受到一定影响,子公司克服困难在国内狭鳕鱼加工企业中保持领先地位。此外,国内甜虾市场需求从2021 年下半年的高需求逐渐恢复正常,销售竞争加剧,公司积极拓展产品品类和新兴销售渠道,甜虾收入达2020 年以来最高值,盈利水平稳中有升。
3.国内三文鱼业务:把握上游稀缺资源,加强与Australis 采销协同,积极拓展销售渠道和品类,中国市场销售量同比大幅提升。海鲜零售品牌“佳沃鲜生”三文鱼产品在商超渠道销售增长显著;高营养儿童品牌“馋熊同学”积极拓展母婴销售渠道;西南区域子公司持续深耕区域市场,市场份额进一步提升;三文鱼鲜切连锁“可可海里”专卖渠道跨区域拓展初见成效,提升三文鱼的品类消费渗透率。公司整体品牌影响力持续扩大,各项业务取得长足进步。
4.公允价值变动、国际汇率波动、美元Libor 攀升等因素的大幅变动以及大额商誉减值,导致公司当期损益出现较大亏损。
(五)中国战略的推进
报告期内,公司在进一步巩固美欧、亚太等海外市场的同时,大力加强对中国市场的拓展,公司从品牌、产品、供应链、销售渠道等多个维度推动中国战略的落地和实施,各子业务运营及渠道拓展大幅提升。
1.品牌矩阵。公司围绕“佳沃食品”企业品牌,在国内市场打造推出海鲜零售品牌“佳沃鲜生”、高营养儿童食品品牌“馋熊同学”、高端礼赠品牌“南极颂”及三文鱼鲜切连锁品牌“可可海里”四大产品线,形成了风格多元化、价格差异化的立体品牌矩阵。报告期内,公司各品牌运营团队运用微信公众号、视频号、小程序、抖音、小红书等平台持续推广三文鱼等海洋蛋白食品,同时还通过联合合作伙伴举办线下活动、参加大型专业展会、赞助重大行业活动等形式,开展品牌
推广活动,加大品牌露出力度。2022 年7 月,公司“佳沃鲜生”、“馋熊同学”两大产品线亮相“盒马智利周”直播活动,获得智利驻华使馆商务参赞推荐;8 月,公司旗下品牌“佳沃鲜生”联合重要渠道合作伙伴盒马举办“星耀大牌周”,参与盒马“818 大嘴节”系列推广;11 月,公司携主打产品出席智利驻华使馆举办的第七届智利周活动,作为智利三文鱼代表品牌,赢得了现场各国来宾的赞誉。随着品牌运营策略的深入实施,公司将逐步建立佳沃在三文鱼品类的终端第一品牌。
2. 产品线。报告期内,公司各大产品线均取得了重要突破。海鲜零售品牌“佳沃鲜生”充分利用优质食材,不断推陈出新开发新产品,推出调味三文鱼、调味北极虾等风味预制食品。高营养儿童食品品牌“馋熊同学”持续丰富产品矩阵,在原有鲜松系列的基础上,新开发午餐肉系列、鲜蒸系列、婴标果酱系列、三文鱼骨汤产品,目前已有14 款SKU 在售。高端礼赠品牌“南极颂”通过全球甄选优质海洋蛋白,打造三文鱼、银鳕鱼、北极甜虾等高端礼盒,同时联名首农食品推出优脂蛋白小蓝箱,不断丰富产品线。三文鱼鲜切体验店“可可海里”以三文鱼为主要食材,开发完成三文鱼刺身、海鲜刺身拼盘、简餐寿司、预包装食品等约80 个在售SKU,给消费者提供了缤纷多样的餐饮选择。
3.供应链。报告期内,公司与华南、华东地区多家工厂建立战略合作关系,通过本地工厂联营实现中国区全渠道覆盖,在保障供应链稳定性的同时,进一步提升和保障稳定的产品品质;并且公司与联营工厂联合开发和探索更多形态的产品。公司将不断优化工厂布局,优中选优,持续扩大市场份额与服务半径,构建有竞争力的供应链网络。
4.销售渠道。报告期内,公司主要业务版块均实现了销售渠道的快速有效拓展。分销渠道上,公司通过境内境外双交付模式,上游对接全球三文鱼产区的供应资源,下游在全国构建核心销售体系,加速了中国三文鱼市场的渗透,佳沃品牌三文鱼在分销渠道的口碑和认可度大幅提升。2022 年,公司三文鱼在中国市场的销售量大幅增加,并且在智利三文鱼进口商中保持领先。“佳沃鲜生”在与盒马、美团买菜等新零售平台保持持续紧密合作的同时,注重产品开发和创新,力求将三文鱼的鲜美挖掘到极致,提供更具吸引力和竞争力的产品。“馋熊同学”专注于高营养儿童食品,一方面通过抖音、小红书、天猫、京东等线上渠道加大推广和品牌露出力度,在主流电商平台积极尝试线上直播等销售形式,积累品牌势能;另一方面加强线下渠道的探索和开拓,目前已进驻数十家全国及区域性知名母婴终端渠道(如孩子王、爱婴室等),产品有效覆盖华东、华中、西北、西南和东北等17 个省市,线下门店布局超2000 家。
公司的三文鱼鲜切连锁店业务秉承“全球资源+中国消费”的发展战略,致力于在包括但不限于智利、挪威的全球主要三文鱼产区内,择时、择优引进优质食材,推动中国消费者的三文鱼营养升级普及教育推介,为中国消费者提供最健康的海洋蛋白食品;目前已有六家连锁店先后在青岛、济南开业,自运营以来广受消费者好评。
三文鱼是公司主要业务之一,从鱼卵孵化、淡水育苗、海水养殖、收获加工到品牌销售,实现了一体化全产业链运作。
1.公司三文鱼养殖模式
(1)淡水育苗阶段
三文鱼淡水种苗繁育侧重于鱼卵的孵化、育苗等过程,帮助三文鱼鱼苗充分发育,适应海水生长环境。在该阶段,公司各育苗场均遵循行业惯用的生产标准和生物安全保证,确保为之后的海水养殖提供高质量三文鱼幼苗。公司坚持将育苗工作集中在陆地上的育苗场中,通过集中繁育的方式确保繁育场所满足统一的卫生健康标准。
公司三文鱼淡水种苗繁育的主要优势为,通过与世界一流的知名育种公司Aquagen 公司就三文鱼鱼卵的供应签署长期协议,使公司淡水种苗繁育团队得以与世界一流的知名育种公司合作,从而提升新一代三文鱼的生长效率,肉色质量和抗
病性等一系列关键因素,有利于三文鱼基因型改良、提高受精卵孵化率等,此模式减少了Australis 可能承担的风险及成本。
(2)海水养殖阶段
三文鱼海水养殖阶段是公司生产团队在淡水种苗繁育基础上进行的,直到达到后续收获加工及商品化所需的重量。公司三文鱼的海水养殖,从三文鱼幼苗进入不同的养殖中心开始,直到平均体重达到收获要求结束(成鱼最终体重3 至6 公斤不等,取决于不同物种的自然规律),这个过程在Australis 位于湖区Los Lagos(第十区)、艾森Aysén(第十一区)和麦哲伦Magallanes(第十二区)地区的自有海洋养殖中心进行。
公司三文鱼海水养殖阶段的主要优势为,整个养殖期间均在公司自有海洋养殖中心进行,公司通过Mercatus 系统、 Bio-estimator 生物数量检测设备等智能化技术装备实时监测三文鱼的生长状况以及生物数量,掌握卫生状况、生长速度等影响养殖的所有变量,并通过综合饲养系统等现代化设施,进一步确保了养殖质量的稳定性。
在养殖环节,公司通过Mercatus 系统实现了数智化管理及全养殖周期数据可追溯。Mercatus 系统是三文鱼行业主流的养殖数据管理系统之一,对三文鱼养殖实现全流程管理,管理范围覆盖淡水育苗场和海水养殖中心,对各个繁育场所及各个网箱进行全面管理,记录鱼苗接收、转移、每日生产数据(包括投食记录、死亡记录、重量、人工淘汰、环境参数等)、鱼食仓库管理(鱼食出入库、退回、调整等)、捕捞记录等,并生成相应报表,使三文鱼全生命周期具有可追溯性。此外,智利三文鱼行业监管体系严格,公司需将Mercatus 系统记录的各类数据定期上报渔业养殖监管机构;同时智利渔业养殖监管机构及各政府监管部门会对养殖企业进行频繁的飞行检查及定期检查,对养殖企业进行系统性监督,确保养殖企业的规范性。
在生物资产计量环节,公司通过Bio-estimator系统实现了三文鱼的量化计量。Bio-estimator为智利三文鱼行业内广泛使用的生物计重设备。该设备放置在海水养殖中心的网箱中,利用红外技术逐条扫描从Bio-estimator 中穿过的三文鱼,通过三文鱼体积估算重量(三文鱼体积与重量的对应关系为Australis 基于历史数据统计得出,误差率较低)。Australis 使用系统估算的生物资产重量数据准确性较高,此类计量方法为三文鱼行业内较为普遍的针对生物资产价值的计量方式。
(3)收获加工阶段
海水养殖阶段的三文鱼达到收获要求后,公司采用以捕捞艇为存放工具的活体捕捞技术,对于完成海水养殖阶段的三文鱼进行收获,之后转移至加工厂开展其商品化加工。加工厂接收三文鱼成鱼后开展屠宰,根据目标市场客户的具体要求,将其转化为具有附加价值的产品。厂房中的加工流程结束后,鲜食及冷冻的成品均会立即被放置在冷库中储存。随后鲜食成品每天均会通过冷藏车运输直接到达最终目的地或机场,冷冻成品一般被保存在-18°C的冷储环境中,随后主要以是海运方式出口至客户所在港口。
公司三文鱼收获加工阶段的主要优势为:公司采取各种收获技术,尤其是以捕捞艇为存放工具的活体打捞技术,可使成鱼在从养殖中心运送到加工厂的过程中保持鲜活状态。该系统从海笼中直接吸取成鱼,并将它们存放在捕捞艇的储罐中;然后,这一捕捞容器随即充当起运输工具,鱼在最佳的密度和氧气条件下转移,中途不需要适应新的生存条件。这一理想环境,确保了成鱼到达加工厂时的新鲜度和品质。
2.行业监管介绍
(1)监管体系严密。三文鱼养殖行业拥有完备、严密的行政监管体系。三文鱼养殖行业是处于政府严格监管下的成熟产业,三文鱼养殖商须遵守一系列法律法规,其中既包括公司法、民商法等企业经营通行性法律,也包括《水产养殖渔业法令》《水产养殖环境法令》《海事特许权法令》《水产养殖特许权法令》《渔业及水产养殖信息传递暨原产地认证规章》等完备的行业法规。智利国家渔业与水产养殖管理局(以下简称“渔业局”)是最主要的行业监管机构,从生物资产数量、死亡率、生物垃圾处置、疾病预防以及养殖环境的卫生条件等多个维度,对三文鱼养殖进行全方位严密监管;除渔业局外,国防部、国家劳工部、国家水务管理局、国家环境监督局、环境评估服务局、国家计划控制总署等政府机构,也分别参与到三文鱼养殖各个不同环节中。
(2)监管范围全面。智利政府的监管覆盖了养殖牌照审批,以及淡水种苗繁育、海水养殖和收获加工等全部环节。
三文鱼养殖牌照的申请审批流程包括:1)向渔业局提出申请;2)向环境评估服务局提出环评申请,并获得环境分级决议(历时约1 年);3)由渔业局和环境评估服务局共同评估并出具养殖计划决议;4)国防部批准水域使用权(历时至少3 年);5)国家计划控制总署确认申请流程的合规性;6)国防部最终许可并发放养殖牌照,授予指定经纬度水域的使用权。智利养殖牌照的交易受到渔业和水产养殖总法监管;目前,智利X 区、XI 区和XII 区均已不再接收新的牌照申请。
在淡水种苗繁育阶段,渔业局作为主要监管机构,对三文鱼养殖公司的种苗繁育过程进行不定期、无预警的抽查清点,以监管生物资产数量。渔业局除对生物资产数量进行严格监管外,对生物死亡率、生物垃圾处理、疾病预防及养殖环境的卫生条件等环节,同样以不定期、无预警抽查的方式进行监管。
在海水养殖阶段,渔业局通过不定期、无预警抽查,对生物资产的总量控制、健康状况、疫病及处理措施、死亡率及生物垃圾处置进行强监管。
在收获及加工环节,三文鱼养殖公司在收获前,向渔业局提出申请,在获得渔业局的相关卫生证明文件后,才可前往深海养殖中心,期间须保持通讯畅通,以确保与渔业局保持实时联系;完成收获回到港口后,防疫检测部门对本次收获的三文鱼进行防疫检测,检测合格后,方可运往加工厂进行加工。
(3)监管力度增强。为促进海洋养殖持续健康发展,智利渔业监管部门对三文鱼养殖牌照的发放进行严格限制。智利政府对外宣布将限制三文鱼养殖场扩张,在没有环境研究报告确定海床(生态)能够吸收商业化三文鱼养殖产生的压力,政府将不会发放更多牌照,行业准入壁垒进一步提高。同时,国家环境监督局作为环境监管机构,主要负责监管环境分级决议的实际履行,监管方向包括:1)对加工厂进行海岸废弃物监管、对鸟类等生物的影响、噪音、气味等。2)对海水养殖中心进行养殖点结构安全性、三文鱼重量、三文鱼数量监控、养殖点是否出现位移、三文鱼死亡率、海底生态环境影响等进行监管。为促进三文鱼养殖环境的可持续发展,智利政府将加强对生物多样性及海洋环境的监测和评估,在不损害就业的情况下推行可持续发展。
3.公司三文鱼养殖模式的优势
(1)全球稀缺的养殖海域资源
三文鱼对生长环境要求极高:其生长水域须水质澄清、无污染;最佳生长水温为8~14°C;喜逆流、喜氧(促进物质代谢和生长);三文鱼多为近海养殖,对水中溶解氧要求高,适宜pH 范围为6.5~6.8。
在全球范围内,能够满足三文鱼生长环境要求的区域非常有限,智利因其狭长曲折的海岸线、适宜的水温、纯净无污染的海域,使其成为全球少数最适宜近海养殖三文鱼的区域之一。
(2)强监管行业进入门槛高
三文鱼养殖行业具有行业强监管的特点。所有养殖三文鱼的国家均采取牌照化监管模式,即政府主管部门向通过审批的公司发放牌照,行业具有较强的进入壁垒;牌照对养殖中心的位置、间距、面积、鱼苗投放量等均做出严格限制。
(3)成熟先进的养殖模式
三文鱼养殖行业已形成一套成熟、智能化的养殖体系,在淡水种苗繁育、海水养殖和收获加工的全流程实现了信息化监控,并依托先进的信息化系统实现了三文鱼少食多餐、精准投喂、全程可视化的科学饲喂管理体系;在疫病防控方面,行业主管部门已设立一套高效的管控模式,实现对疫病的高效防控;行业发展有序,自动化程度高。
(4)优异的可持续发展性
根据SINTEF 的数据,相较与牛、猪、鸡等其他蛋白产品,养殖三文鱼的碳足迹(每日温室气体排放)为每公斤食用三文鱼产生5.1 公斤碳当量,而每公斤食用鸡肉产生8.4 公斤碳当量,每公斤食用猪肉产生12.2 公斤碳当量,每公斤食用牛肉则产生39.0 公斤碳当量。对于消费者来说,用鱼代替鸡肉、猪肉和牛肉将大大减少个人碳足迹;此外,生产每公斤可食用养殖三文鱼仅需要2,000 升淡水,远低于生产牛、猪、鸡等其他蛋白产品的淡水消耗量。
4.三文鱼养殖模式的主要风险
(1)自然灾害及海洋掠食者风险
三文鱼海水养殖阶段可能受自然灾害及三文鱼海洋掠食者影响,常见的自然灾害包括海啸、飓风、赤潮等,三文鱼掠食者如海狮等。
公司目前通过选取自然环境、卫生条件优异的养殖区域,并进行合理规划,采取多种防范措施,以减少自然灾害及三文鱼海洋掠食者的潜在风险。报告期内,得益于优秀的管理、先进的养殖技术、合理的规划及积极的应对措施,公司基本未受海洋赤潮的影响,进一步巩固了自身在行业内的优秀养殖优势,确保了生产供应的稳定性。
(2)生物病害风险
三文鱼繁育过程易受到细菌病害侵蚀并产生二次感染,影响出产品质,降低收获量,对企业造成损失。常见的三文鱼病害有:海虱、鲑鱼立克次体败血症(SRS)、传染性鲑鱼贫血病(ISA)等。
公司通过不断完善防控体系,加大对病害防治的研究投入,不断开发更好的技术解决方案,通过鱼类健康管理计划、兽医保健计划、生物安全计划、风控计划、应急计划、消毒程序、监测计划以及协调和同步不同区域/地区的管理方法,保持三文鱼产品稳定的收获量和品质。
(3)食品安全风险
食品质量安全控制已经成为企业的重中之重,对公司在食品质量安全控制方面提出了更严格的要求。
公司高度重视产品加工的安全卫生和质量控制,积极推行标准化生产和管理,建立并实行从原材料到成品的食品安全保证体系,同时建立了消费者投诉和质量问题的应急系统,最大程度地降低由此产生的食品安全风险。
公司的核心战略是在“全球资源+中国消费”战略方针下,进一步聚焦中国市场,以轻资产运营为核心,深度布局高附加值产品,继续大力打造中国市场的高营养食品品牌,为消费者提供更加营养、健康、美味、方便的食品,致力于成为优质蛋白创新食品的大消费企业。目前公司在核心品类控制、全渠道的销售服务、质量控制能力等方面拥有领先优势。
1.强大的核心品类全产业链控制能力
报告期内,公司进一步巩固提升自身对海产品上游稀缺资源的掌控能力,大力增强上游养殖核心资产优势,为公司后期战略发展奠定了坚实基础。同时,经过多年对海产品的经营,公司已在三文鱼、狭鳕鱼、北极甜虾领域取得业内的领导地位。公司管理层国际化运营经验丰富,熟悉全球各地海洋资源的分布及市场情况,长期直接与国外多家捕捞船队或拥有捕捞配额的捕捞公司保持着密切稳定的合作,在多个核心品类拥有独家代理权或优先采购权。
对核心品类的控制与对上游资源的掌握,可快速提升公司在产业链中的话语权和议价能力,并将以此为依托,协同公司其他优势资源,提升公司的资源整合能力,为公司未来发展打开更广阔的战略空间。
2.领先的养殖技术优势
公司智利子公司Australis 在三文鱼饲料转化率、死亡率控制等养殖技术指标上显著领先于智利同行业公司。根据三文鱼行业资讯公司Aquabench 权威统计显示,2022 年智利三文鱼养殖行业饲料转化率(即指转化一公斤三文鱼重量所需要投入饲料的重量)平均值为1.37,同期Australis 三文鱼饲料转化率为1.25,饲料转化率优于行业平均值;2022 年智利三文鱼行业平均累计死亡率值为15.3%,同期Australis 三文鱼平均累计死亡率控制在6.4%,死亡率远低于行业平均值。全球水产饲料巨头Biomar 定期发布“智利年度前10 大三文鱼养殖场”的行业分析报告,披露了每年智利三文鱼养殖效率排行前十的养殖场,考核指标包含饲料转化率、收获均重等。2022 年,公司旗下子公司Australis 继续表现优异,拔得头筹并在前五名中占据四席,并且多年持续保持为入围数量最多的公司。三文鱼收获量方面,公司业务按照生产计划稳步开展,在资源禀赋优越的智利第十二区,子公司Australis 目前已成为十二区实际收获量最大的三文鱼企业。
3.充足的加工生产能力
公司在境内外构建了充足的专业加工厂网络,以保障产品的加工效率和产品品质。在境外,公司位于智利第十区的高品质三文鱼加工厂Fitz Roy,建筑总面积约11,800 平方米,主要用于公司在十一区三文鱼的二级加工,拥有清洁、切片、分料、各类增值产品加工、包装等13 条生产线,年加工产能6 万吨;位于十二区的既有加工厂Torres del Paine 拥有成熟的生产线和设备,工厂建筑面积约7,300 平方米,该工厂主要服务于公司在十二区三文鱼的二级加工,目前有10 条生产线,包括开膛线、圆角线、分料线、包装线,年加工产能4 万吨。截至报告期末,公司十二区的新加工厂Dumestre 正式投产,该工厂是该区域内首座规模化智能加工厂,年一级加工产能7.15 万吨;也是十二区首座拥有陆地超纾压暂养屠宰系统的工厂,同时具备屠宰和一二级加工能力。该工厂配备了最前沿的加工工艺和设备,几乎完全自动化的加工流水线可以明显改善产成品质量,提高优质率。
上述各工厂不仅服务于公司自身收获的三文鱼的屠宰和加工,同时还对外提供加工服务。在境内,公司位于青岛、成都的自有三文鱼加工厂,以及华南、华东地区的四家联营工厂,充分保障公司的产品加工需求及全国履约能力,为公司发力中国市场奠定了强有力基础。
4.多元化全渠道销售服务体系
公司已具备全球化布局、全渠道专业化销售、服务能力,拥有多元立体化渠道网络,顺畅的销售通路,全渠道的销售服务,构建起了“线上+线下”复合型渠道体系。境外销售渠道方面,公司与国外主要地区的客户建立了广泛、紧密、稳定的销售网络,覆盖欧美、日本等国家和地区,产品获得终端客户的广泛认可。境内销售渠道方面,公司在与大型商超、进出口商、加工商、连锁餐饮等线下渠道及盒马等新零售平台保持紧密合作的同时,在天猫、京东等主流电商平台开设线上店铺。同时,公司通过三文鱼鲜切连锁店为中国消费者提供最健康的海洋蛋白食品。此外,公司通过微信小程序“佳沃南极颂”、“佳沃鲜生活”向广大消费者提供更多样、更便利的购买渠道。
5.全方位质量控制安全体系
公司积极推行标准化生产和管理,建立并实施了从原材料到成品的多层次、全方位食品安全保证体系,在源头管理、质量体系运行以及企业自检自控能力等方面均达到行业领先水平。
公司生产和加工符合高质量标准的产品,为顾客提供最优质的服务。公司智利子公司Australis 加入了GSI(全球三文鱼计划),该组织代表三文鱼生产最高环境及社会标准。公司在三文鱼养殖及加工每个环节均建立了完善的质量控制制度,包括基于危害分析重要管制点(HACCP)模型进行整体质量控制,通过配备现代化设施、优化生产流程等举措更有效地控制卫生健康条件,保障产品品质,提升产品质量。公司执行GMP(良好作业规范)、SSOP(卫生标准操作程序)、 HACCP(危害分析与关键控制点)、BRC(英国零售商协会-食品安全全球标准)和IFS(国际食品标准)等食品安全管理体系,通过了BRC、IFS 等食品安全管理体系认证,并获得了欧盟、美国、俄罗斯等国家和地区的出口认可备案,符合中国、欧美等国家相关食品安全法律法规。
公司已被列入出入境检验检疫局评定的一类出口食品生产企业,以及中国海关一般认证企业,在出口货物查验、审核手续、进出口货物通关等方面具备优势。
2022 年,全球经济逐渐开始复苏,进出口供应链运行渐回正轨,全球主要消费市场三文鱼价格均快速攀升并处于高位,为公司业务发展创造了积极条件。与此同时,受国际局势、汇率波动等因素负向影响,国内外市场仍然面临着复杂的宏观环境。面对多变的局势背景,公司克服各种挑战,各项经营工作稳步推进。报告期内,公司各项业务均实现快速增长,运营利润达到新高。公允价值变动、国际汇率波动、美元Libor攀升等因素的大幅变动以及大额商誉减值,导致公司当期损益出现较大亏损。
2022 年全年,公司实现营业收入55.28 亿元,同比增长20.24%;实现归属于上市公司股东的净利润-11.10 亿元,同比下降284.45%。剔除子公司计提商誉减值因素后的归属于上市公司股东的净利润-1.13 亿元,较上年同期减亏25.96%。2022年公司合并商誉计提减值金额为12.29 亿元,商誉减值主要原因为:(1)税后折现率上升:主要因美元无风险利率从2022年初的1.90%飙升至2022 年末的3.97%所致;(2)经营计划调整:由于经营成本高企、运营资金紧张等因素影响,公司下调近期的产销量计划,以求平稳渡过经营成本高企和运营资金紧张的时期,之后再逐渐恢复。
报告期内,公司重点开展以下工作:
(1)三文鱼养殖加工:持续投资,巩固提升核心竞争力
公司坚定支持智利子公司Australis 在养殖技术方面的优化探索。2022 年,公司在饲料转化率、死亡率等关键养殖技术指标上持续占据智利同行业领先地位。在国际三文鱼饲料供应商Salmonfood 举办的“2022 年度最佳养殖中心(Best Site2022)”评选中,Australis 旗下三家养殖场分别获评饲料转化率行业第一、第三及累计增长率行业第二,荣登2022 最佳养殖中心榜单。在全球水产饲料巨头BioMar 主办的“智利年度前10 大三文鱼养殖场”专业评选中,Australis 凭借一以贯之的优异表现,在前五名中独夺四席;其中,Australis 旗下养殖场以净饲料转化率0.99 的优异表现拔得头筹,获得了业内的一致肯定。公司对旗下优秀养殖场的运营管理经验进行了总结归纳,以期形成一套涵盖软硬件并可复制、可实践的渔业智能管理系统,服务国内智慧渔业发展。
2022 年第四季度,公司在十二大区投资新建的智能三文鱼加工厂Dumestre 正式投入运营,系统性地提升了该区的三文鱼屠宰和加工效率,提高优质率,并改善当地三文鱼加工基础设施建设状况,有望为智利十二区的三文鱼带来品质溢价。
(2)三文鱼国际市场:打造全球品牌,拓展增值产品
公司在以三文鱼为代表的优质海洋蛋白的上游环节,对稀缺性原材料资源拥有实质性掌控能力,并且具备完善的全球食品安全体系和第三方权威认证,为培育并开发具备更高溢价能力的深海优质蛋白健康营养食品提供强有力的支撑。
报告期内,公司专注打造全球品牌“Southring”,与国内外主要客户建立了广泛、紧密、稳定的销售网络,覆盖欧美、日本等国家或地区,产品获终端客户广泛认可。公司在保持目前优势销售渠道前提下,积极进行境外新销售渠道的拓展,通过参加线下行业展会、线上网站、邮件咨询等多种方式积极寻求更多机遇,开拓销售渠道。专注于北美家庭消费市场的“Mama Bear”和专注于南美洲连锁商超零售市场的“La Cosecha del Mar”,与各消费市场的主流商超深入合作,业务稳定发展。
国际终端品牌和增值产品的发展,丰富了公司面向全球的产品组合,进一步助力公司成为全球高品质、高营养、可持续三文鱼食材食品供应商的代表。2022 年,公司增值产品销量同比增长8%。未来公司将持续推进品类扩张,丰富产品矩阵,提升公司产品附加值的同时增强品牌影响力。
(3)三文鱼中国市场:开拓下游渠道,持续开发新品
渠道方面,公司已具备全面布局、全渠道专业化销售、服务能力,拥有多元立体化渠道网络,顺畅的销售通路,构建起了“线上+线下”复合型渠道体系。报告期内,公司加速国内市场各销售渠道的拓展。公司在与大型商超、进出口商、加工商、连锁餐饮等线下渠道以及盒马等新零售平台保持紧密合作的同时,在天猫、京东等主流电商平台持续运营线上店铺。此外,公司通过微信小程序向广大消费者提供更多样、更便利的消费渠道。作为公司全新的销售业态尝试,三文鱼鲜切体验店“可可海里”成功落地青岛、济南,致力于降低广大消费群体的体验门槛,让更广阔的消费人群更便捷购买享用高品质三文鱼,促进优质海洋蛋白在国内的普及。
在中国市场,公司加大精深加工产品创新研发力度,推陈出新,成功推出了调味三文鱼、调味北极虾、鲜蒸三文鱼、三文鱼午餐肉等产品,并与全国各大商超及电商平台展开合作,开启线上线下促销活动,获得了消费者的充分认可。同时,公司礼赠产品线通过控制加工成本和调整产品组合,优化溢价空间,不断拓展客户群体。此外,公司鲜切连锁店业务以三文鱼为主要食材,开发完成三文鱼刺身、海鲜刺身拼盘、简餐寿司、预包装食品等多款产品,给消费者提供了缤纷多样的餐饮选择。
(4)狭鳕鱼甜虾业务:克服供应链挑战,实现业绩增长
报告期内,子公司青岛国星作为中国领先的北极甜虾进口分销商和狭鳕鱼加工供应商,大力巩固在狭鳕鱼、北极甜虾两大优势品类上的资源优势,在稳定优质的海外客户群体的基础上,持续拓展销售渠道。同时,在2022 年海运费大幅波动、供应链持续紧张、港口消杀、滞港仓储等费用进一步增加的复杂背景下,青岛国星凭借对国际市场行情的准确判断和灵活主动的内部管理方式,顺利达成高毛利订单承接,有效控制海运流程费用,实现了业绩、利润的双突破。
公司作为一家国际化经营的企业,将中国市场作为重点拓展方向,即在进一步巩固欧美、亚太等海外市场的同时,加强中国市场的渠道拓展,进而实现公司业务全球市场的多元化配置,以实时动态的灵活应对区域市场波动可能给公司带来的影响,从而为打造全产业链、全球化、专业化的世界级海鲜平台企业奠定扎实基础。
|2022 年||2021 年||同比增减
|金额|占营业收入比重|金额|占营业收入比重|
营业收入合计|5,527,629,682.92|100%|4,597,218,164.16|100%|20.24%
分行业|||||
动物蛋白|5,525,770,410.47|99.97%|4,593,174,931.57|99.93%|20.30%
其他|1,859,272.45|0.03%|4,043,232.59|0.07%|-54.02%
分产品|||||
三文鱼产品|4,270,208,874.65|77.25%|3,181,115,416.55|68.35%|34.24%
狭鳕鱼、北极甜虾等海产品|1,066,419,486.17|19.29%|853,538,973.05|21.21%|24.94%
其他|191,001,322.10|3.46%|562,563,774.56|10.44%|-66.05%
分地区|||||
国内|909,529,320.55|16.45%|895,046,355.36|18.48%|1.62%
国际|4,618,100,362.37|83.55%|3,702,171,808.80|81.52%|24.74%
分销售模式|||||
直销|5,527,629,682.92|100.00%|4,597,218,164.16|100.00%|20.24%
|营业收入|营业成本|毛利率|营业收入比上年同期增减|营业成本比上年同期增减|毛利率比上年同期增减
分行业||||||
动物蛋白|5,525,770,410.47|4,751,926,983.86|14.00%|20.30%|10.14%|7.93%
分产品||||||
三文鱼产品|4,270,208,874.65|3,684,546,652.92|13.72%|34.24%|21.72%|8.88%
狭鳕鱼、北极甜虾等海产品|1,066,419,486.17|873,176,250.86|18.12%|24.94%|15.45%|6.73%
分地区||||||
国内|909,529,320.55|807,322,641.24|11.24%|1.62%|0.39%|1.09%
国际|4,618,100,362.37|3,944,757,096.92|14.58%|24.74%|12.27%|9.49%
分销售模式||||||
直销|5,527,629,682.92|4,752,079,738.16|14.03%|20.24%|10.05%|7.96%
行业分类|项目|单位|2022 年|2021 年|同比增减
动物蛋白|销售量|吨|135,024.35|147,599.87|-8.52%
|生产量|吨|133,191.53|110,447.27|20.59%
|库存量|吨|30,999.06|23,419.52|32.36%
公司2022 年末较2021 年末库存量同比增加32.36%,主要原因系为缓解资金紧张状况,以及确保更严格的养殖合规,公司在2022 年第四季度调整生产计划所致。
产品分类|项目|2022 年||2021 年||同比增减
||金额|占营业成本比重|金额|占营业成本比重|
三文鱼|出笼成本|2,505,405,308.40|68.00%|2,052,795,652.94|67.82%|22.05%
|其他成本|1,179,141,344.52|32.00%|974,242,922.78|32.18%|21.03%
|合计|3,684,546,652.92|100.00%|3,027,038,575.72|100.00%|21.72%
狭鳕鱼、北极甜虾等海产品|直接材料|681,647,718.69|78.07%|531,947,869.95|70.33%|28.14%
|直接人工|165,558,148.08|18.96%|172,447,896.36|22.80%|-4.00%
|制造费用等|25,970,384.09|2.97%|51,914,230.54|6.86%|-49.97%
|合计|873,176,250.86|100.00%|756,309,996.85|100.00%|15.45%
1.本公司于2022 年5 月18 日设立北京赋海食品有限公司,持股比例100.00%,故从2022 年5 月起将北京赋海食品有限公司纳入合并报表范围。
2.本公司之二级子公司青岛国星食品股份有限公司于2022年11月18日设立青岛国星水产有限公司,持股比例100.00%,本公司间接持股比例55.00%,故从2022 年11 月起将青岛国星水产有限公司纳入合并报表范围。
3.本公司之三级子公司青岛富华和众贸易有限公司于2022年1 月20 日设立富华和众(海南)贸易有限公司,持股比例100.00%,本公司间接持股比例55.00%,故从2022 年1 月起将富华和众(海南)贸易有限公司纳入合并报表范围。
4.本公司之二级子公司浙江沃之鲜进出口有限公司及其子公司海南沃臻牛进出口贸易有限公司于2022年12月不再纳入公司合并报表范围。本公司于2022 年12 月28 日与非关联方天津今谷食品商贸有限公司(以下简称“今谷食品”)签订了托管协议,将持有的控股子公司浙江沃之鲜进出口有限公司(以下简称“沃之鲜”)70%股权整体委托给今谷食品经营管理,根据托管协议相关约定,沃之鲜不再符合并表条件。
5.本公司之四级子公司青岛海买网海洋科技有限公司于2022 年1 月10 日注销,故从2022 年1 月起不再将青岛海买网海洋科技有限公司纳入合并报表范围。
前五名客户合计销售金额(元)|875,785,826.95
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例|15.84%
前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例|0.00%
序号|客户名称|销售额(元)|占年度销售总额比例
1|客户1|227,944,943.02|4.12%
2|客户2|200,663,629.27|3.63%
3|客户3|171,992,538.30|3.11%
4|客户4|138,277,864.52|2.50%
5|客户5|136,906,851.84|2.48%
合计|--|875,785,826.95|15.84%
前五名供应商合计采购金额(元)|1,807,055,550.12
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例|38.03%
前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例|0.00%
序号|供应商名称|采购额(元)|占年度采购总额比例
1|供应商1|751,916,845.86|15.82%
2|供应商2|501,419,156.06|10.55%
3|供应商3|283,745,500.89|5.97%
4|供应商4|177,191,051.83|3.73%
5|供应商5|92,782,995.48|1.95%
合计|--|1,807,055,550.12|38.03%
|2022 年|2021 年|同比增减|重大变动说明
销售费用|248,133,175.28|176,696,428.35|40.43%|收入增加对应销售费用增加;子公司青岛国星滞港仓储等费用增加
管理费用|187,019,097.09|148,372,337.46|26.05%|
财务费用|410,128,002.02|264,271,843.42|55.19%|主要为借款本金增加和利率上升导致利息支出增加及汇率变动导致汇兑损失增加影响
项目|2022 年|2021 年|同比增减
经营活动现金流入小计|6,496,203,756.71|5,481,826,177.15|18.50%
经营活动现金流出小计|5,817,845,288.88|5,177,940,152.37|12.36%
经营活动产生的现金流量净额|678,358,467.83|303,886,024.78|123.23%
投资活动现金流入小计|149,000.00|841,234.00|-82.29%
投资活动现金流出小计|429,106,426.96|466,361,055.27|-7.99%
投资活动产生的现金流量净额|-428,957,426.96|-465,519,821.27|7.85%
筹资活动现金流入小计|1,708,545,512.12|1,928,608,400.76|-11.41%
筹资活动现金流出小计|1,970,771,565.90|1,748,522,362.29|12.71%
筹资活动产生的现金流量净额|-262,226,053.78|180,086,038.47|-245.61%
现金及现金等价物净增加额|-6,650,243.08|11,191,127.81|-159.42%
报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额同比增加3.74 亿,主要原因来自于经营活动现金流入的增加,而经营活动现金流入增加的原因为由于收入增加导致收款增加的影响。
报告期内,公司筹资活动产生的现金流量净额同比减少4.42 亿,主要原因为报告期偿还银行借款较上年同期增加2.02 亿,同时报告期收到关联方借款较上年同期减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异,主要原因为资产减值损失及固定资产折旧和无形资产摊销等影响净利润的项目不产生经营性现金流量变化,具体项目及影响金额详见本报告“第十节、七、79、现金流量表补充资料”。
6、对业绩产生重大影响的因素分析
|2022 年第一季度|2022 年第二季度|2022 年第三季度|2022 年第四季度|2022 年全年
利息费用|7,846.68|8,696.16|11,088.91|11,747.06|39,378.81
公司大部分借款为美元且为浮动利率,3 个月期美元Libor 利率自2021 年12 月起持续快速攀升,受其波动影响,公司财务利息费用上涨明显。预计2023 年公司的利率水平将持续处于高位。
|2022 年|2021 年|同比
汇兑损益(损失以“-”填列)|-1,028.62|5,174.82|-120%
目前公司海外业务占比高,海外业务的销售与原材料采购主要以美元计价和结算,智利子公司Australis 日常运营结算货币为智利比索。智利比索兑美元及人民币兑美元汇率在过去三个季度变动较大,全年累计对公司产生负向影响。
|金额|占利润总额比例|形成原因说明|是否具有可持续性
投资收益|63,689.56|0.00%||否
公允价值变动损益|-99,627,052.87|6.75%||否
资产减值|-1,308,162,251.51|88.62%|主要为商誉减值损失|否
营业外收入|16,355,985.50|-1.11%||否
营业外支出|9,644,618.59|-0.65%||否