TigerResearch/tigerbot-earning-plugin huggingface dataset:
OLED 终端材料|指| OLED 升华后材料
混晶|指|混合液晶
 CMO|指| Contract Manufacturing Organization,医药合同生产,是指接受制药公司的委托,提供医药中间体、原料药、医药制剂等的定制生产等服务
 CDMO|指| Contract Development and Manufacturing Organization,医药合同定制研发生产,主要包括为跨国制药企业以及生物技术公司提供医药特别是创新药的工艺研发及制备、工艺优化、放大生产、注册和验证批生产以及商业化生产等定制研发生产服务
医药中间体|指|原料药工艺步骤中产生的,需经过进一步分子变化或精制等才能成为原料药的一种物料,广义上所称医药中间体泛指原料药之前的各类化合物
原料药|指|药物活性成分,此种物质在疾病的诊断、治疗、症状缓解、处理或疾病的预防中有药理活性或其他直接作用,或者能影响机体的功能和结构
创新药、新药|指|含有新的结构、具有明确药理作用的小分子或大分子,且具有临床价值的药品
Merck|指| Merck KGaA,即德国默克集团
 JNC|指| JNC Corporation,为日本智索株式会社(Chisso)全资子公司
 DuPont|指|即DuPont de Nemours, Inc.
 Doosan|指| Doosan Corporation Electro-Materials Ltd.
 Duksan|指| Duksan Neolux Co., Ltd.和Duksan Techopia Co., Ltd.
 Chugai|指| Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.,罗氏制药的控股子公司
 Idemitsu|指| Idemitsu Kosan Co., Ltd.,即日本出光兴产株式会社
LG Display|指| LG Display Co., Ltd,即韩国LG 显示
 LG 化学|指| LG Chem Ltd,即韩国LG 化学
 SFC|指| SFC CO., LTD
罗氏|指| Roche Pharma (Schweiz) Ltd.
阿斯利康|指| AstraZeneca
大冢制药|指|日本大冢制药株式会社
卫材制药|指|日本卫材制药株式会社
药明生物|指|上海药明生物技术有限公司
凯莱英|指|凯莱英医药集团(天津)股份有限公司
博腾股份|指|重庆博腾制药科技股份有限公司
九洲药业|指|浙江九洲药业股份有限公司
陶氏|指| Dow Chemical Co,美国陶氏化学公司
 JSR|指| JSR 株式会社
 TOK|指|日本东京应化工业株式会社
Kissei|指| KISSEI PHARMACEUTICAL CO., LTD.,即日本橘生制药
信越化学|指|信越化学工业株式会社
普洛药业|指|普洛药业股份有限公司
八亿时空|指|北京八亿时空液晶科技股份有限公司
江苏和成|指|江苏和成显示科技有限公司
诚志永华|指|石家庄诚志永华显示材料有限公司
万润股份|指|中节能万润股份有限公司
合全药业|指|上海合全药业有限公司
吉利德|指| Gilead Science,吉利德科学
深天马|指|天马微电子股份有限公司
维信诺|指|维信诺科技股份有限公司
北京夏禾|指|北京夏禾科技有限公司
吉林奥来徳|指|吉林奥来德光电材料股份有限公司
京东方|指|京东方科技集团股份有限公司
和辉光电|指|上海和辉光电股份有限公司
莱特光电|指|陕西莱特光电材料股份有限公司
《公司法》|指|《中华人民共和国公司法》
《证券法》|指|《中华人民共和国证券法》
《公司章程》|指|《西安瑞联新材料股份有限公司章程》
 PPm|指| Part per million,百万分之一
 PPb|指| Part per billion,十亿分之一
公司的中文名称|西安瑞联新材料股份有限公司
公司的中文简称|瑞联新材
公司的外文名称| Xi'an Manareco New Materials Co., Ltd.
公司的外文名称缩写| Xi'an Manareco
公司的法定代表人|刘晓春
公司注册地址|西安市高新区锦业二路副71号
公司注册地址的历史变更情况|无
公司办公地址|西安市高新区锦业二路副71号
公司办公地址的邮政编码|710077
公司网址|http://www.xarlm.com/
电子信箱|securities@xarlm.com
|董事会秘书(信息披露境内代表)|证券事务代表
姓名|王银彬|武丹
联系地址|西安市高新区锦业二路副71号|西安市高新区锦业二路副71号
电话|029-68669091|029-68669091
传真|029-68669076|029-68669076
电子信箱|securities@xarlm.com|securities@xarlm.com
公司披露年度报告的媒体名称及网址|《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报
公司披露年度报告的证券交易所网址|http://www.sse.com.cn/
公司年度报告备置地点|西安市高新区锦业二路副71号瑞联新材证券法务部
公司股票简况||||
股票种类|股票上市交易所及板块|股票简称|股票代码|变更前股票简称
 A股股票|上海证券交易所科创板|瑞联新材|688550|不适用
公司聘请的会计师事务所(境内)|名称|致同会计师事务所(特殊普通合伙)
|办公地址|北京市朝阳区建国门外大街22 号赛特广场五层
|签字会计师姓名|董阳阳、刘荔强
报告期内履行持续督导职责的保荐机构|名称|海通证券股份有限公司
|办公地址|上海市广东路689 号
|签字的保荐代表人姓名|陈相君、衡硕
|持续督导的期间|2020 年9 月2 日至2023 年12 月31 日
主要会计数据|2022年|2021年|本期比上年同期增减(%)|2020年
营业收入|1,480,379,426.82|1,525,576,435.25|-2.96|1,049,609,791.38
归属于上市公司股东的净利润|246,538,464.91|239,777,318.88|2.82|175,409,496.69
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|224,541,259.97|214,021,934.61|4.92|160,947,289.88
经营活动产生的现金流量净额|193,633,969.15|179,268,572.31|8.01|191,859,727.92
|2022年末|2021年末|本期末比上年同期末增减(%)|2020年末
归属于上市公司股东的净资产|2,955,503,428.16|2,854,629,226.26|3.53|2,691,795,490.81
总资产|3,340,456,607.74|3,830,563,570.89|-12.79|2,924,772,421.71
主要财务指标|2022年|2021年|本期比上年同期增减(%)|2020年
基本每股收益(元/股)|2.52|3.42|-26.32|3.00
稀释每股收益(元/股)|2.52|3.41|-26.10|3.00
扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股)|2.30|3.05|-24.59|2.75
加权平均净资产收益率(%)|8.53|8.67|减少0.14个百分点|12.76
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%)|7.77|7.74|增加0.03个百分点|11.71
研发投入占营业收入的比例(%)|7.05|5.46|增加1.59个百分点|4.03
本期营业收入、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、经营活动产生的现金流量净额、归属于上市公司股东的净资产、总资产相较去年同期及去年末均无明显变化。基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益同比下降的主要原因是股本增加所致。研发投入占营业收入比例提高主要是公司加大研发投入所致。
|第一季度(1-3 月份)|第二季度(4-6 月份)|第三季度(7-9 月份)|第四季度(10-12 月份)
营业收入|424,905,940.45|472,285,869.35|291,716,486.46|291,471,130.56
归属于上市公司股东的净利润|79,802,876.73|81,366,657.62|48,010,493.49|37,358,437.07
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润|75,767,720.15|77,126,863.43|44,682,484.02|26,964,192.37
经营活动产生的现金流量净额|-7,126,238.62|63,377,146.22|60,042,743.81|77,340,317.74
非经常性损益项目|2022 年金额|附注(如适用)|2021 年金额|2020 年金额
非流动资产处置损益|-3,677,442.31||-760,901.90|-3,493,202.25
越权审批,或无正式批准文件,或偶发性的税收返还、减免||||
计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外|10,050,407.73||13,690,917.57|20,184,978.63
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费||||
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资||||
时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益||||
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益||||
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益|8,857,369.55||13,861,048.24|950,015.90
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回||||
对外委托贷款取得的损益|2,465,501.32||3,282,232.73|
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益||||
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响||||
受托经营取得的托管费收入||||
除上述各项之外的其他营业外收入和支出|223,383.05||144,769.76|-627,431.33
其他符合非经常性损益定义的损益项目|7,963,037.50||51,138.00|
减:所得税影响额|3,885,051.90||4,513,820.13|2,552,154.14
少数股东权益影响额(税后)||||
合计|21,997,204.94||25,755,384.27|14,462,206.81
项目名称|期初余额|期末余额|当期变动|对当期利润的影响金额
交易性金融资产|450,687,135.48|140,358,337.92|-310,328,797.56|8,857,369.55
其他权益工具投资||24,652,350.00|24,652,350.00|
合计|450,687,135.48|165,010,687.92|-285,676,447.56|8,857,369.55
根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1 号——规范运作》《信息披露暂缓与豁免事务管理制度》等有关规定,基于商业秘密保护的需求,公司对年度报告部分客户和供应商信息豁免披露并已履行公司内部审批程序。
报告期内,外界因素对消费电子产品的刺激已经消失,加之国际局势动荡、全球通货膨胀、经济形势低迷等不确定性因素影响,终端消费情绪减弱,智能手机、PC、平板电脑、电视等出货量整体下降趋势明显。下游终端消费电子需求大幅降低导致上游面板价格急剧下跌、面板库存积压,面板厂开始进行产能管控、消化库存,从国内主要面板厂披露的2022 年经营数据来看,相较于2021 年出现不同程度的下滑甚至亏损。
由于产业链传导存在时滞性,从2022 年下半年开始,在超出预期的行业波动下,公司显示材料业务收入环比出现了大幅下降,加之医药板块销售不及预期,虽然公司主动作为、迎接各种挑战,通过技术创新、精细化管理、节约挖潜等多种方式降低成本,推进公司各项业务顺利发展,公司2022 年营收较2021 年略有下降,但净利润略有增长。
(一)主要经营情况回顾
报告期内,公司实现营业收入148,038 万元,同比下降3%;归属于上市公司股东的净利润24,654 万元,同比增长3%,扣非后净利润22,454 万元,同比增长5%;经营活动产生的现金流量净额19,363 万元,同比增加8%;截至报告期末,公司资产总额为33 亿元,同比降低13%;归属于上市公司股东的净资产30 亿元,同比增长4%。
2022 年公司整体毛利率为39%,较2021 年增长4 个百分点。2022 年公司毛利率增长的主要原因如下:
(1)研发创新:公司不断增加研发投入,鼓励员工技术创新,通过工艺优化、节约挖潜等方式降低成本,提高生产效率。
(2)产品结构调整:2022 年,OLED 业务的收入占比提升了8%,OLED 板块新品和千万级以上产品销售增多,板块整体毛利有明显提升。
(3)外汇波动:公司外销收入均采用美元计价和结算,2022 年公司外销收入有所增长,同时人民币对美元贬值,间接利好毛利率。
(二)主要业务板块经营情况
1.显示材料板块
2022 年,公司显示材料板块实现销售收入124,988 万元,占公司营收总额的比重为84.43%,同比2021 年增加4,776 万元,增幅为3.97%,毛利率为36%,较2021 年增长了6 个百分点。2022年公司显示材料业务呈现出以下特点:
由于产业链整体的传递时滞性,公司显示材料业务在2022 年上半年仍保持高速增长态势,下半年大幅下滑;
2显示面板行业景气度的下行对液晶业务的影响大于OLED 业务,2022 年,公司OLED 业务的营收仍有明显增加,OLED 业务在公司整体的营收占比接近40%;
○3 除原有主力产品继续稳步增量供应外,公司OLED 板块千万级以上收入的产品数量大幅增长;同时,得益于高效的研发响应速度和优质的客户服务,公司OLED 板块新品数量仍保持较高增速。
2.医药CDMO 板块
2022 年,公司医药CDMO 板块实现销售收入18,233 万元,占公司营业收入的比重为12.32%,同比2021 年下降9,907 万元,降幅为35.21%,毛利率为59%。公司医药业务收入下降主要有以下几方面原因:
医药板块的主力产品由于客户销售策略调整开始优先消化库存,下调了采购预期,影响了新产品的采购需求,其他新产品的放量销售不足以弥补上述主力产品的销售下滑;
2由于商务交流不便,公司医药市场开拓受限,对医药业务运营造成一定的不利影响;加之部分医药管线对应终端药物的研发、临床或上市进度被迫暂停、延后,对公司相关产品的量产计划有滞后的不利影响。
3.电子化学品及其他新材料板块
2022 年,公司电子化学品及其他新材料板块实现销售收入4,500 万元,占公司营业总额的比重为3.04%,较2021 年增加294 万元,同比增长6.99%。近年来,公司经过多年积累,凭借持续的研发、生产投入,电子化学品及其他新材料板块新品数量和形成销售的产品数量都在逐年快速增加,为公司未来业绩快速增长奠定基础。公司围绕电子信息产业,以半导体光刻胶单体和显示用高端光刻胶为主要方向,加大对电子化学品及其他新材料的研发投入和市场开拓,已开发出半导体光刻胶单体、PI 单体和TFT 平坦层光刻胶等多款产品,虽然目前整体收入占比相对较低,但电子化学品板块的客户数量、新品数量和形成销售的产品数量都在逐年快速增加,发展潜力巨大。
(四)研发创新
持续的研发创新能力关系着公司新品、工艺优化、中试量产的导入速度,公司持续保持在研发创新上的投入力度。2022 年,公司科研开发费用支出10,441 万元,占主营业务收入的7%,同比增长25%。公司着力强化人才培养,加大高端人才引进,优化研发人员结构,通过完善职级体系、配套的薪酬管理制度和激励政策,提升员工自主创新、创造的积极性。在报告期内,公司小试研发团队完成科研开发项目合计500 余个,科研项目平均达标率超过90%,中试项目成功率超过95%,科研新品上线率进一步提高,研发成果丰硕。公司开发的酶催化定向手性合成技术可以实现定向手性合成;微通道连续流反应技术大幅提高了反应的选择性,有效规避了釜式反应的安全风险;氢同位素取代率的分析技术可实现对产品制备全过程中氢同位素取代率的精准把控。截至报告期末,公司新增13 件发明专利申请,累计在申请中的专利51 项,获得授权专利67 项。
(五)重点产能建设
目前,公司形成了以西安总部为行政研发中心,渭南海泰为主要中试基地、蒲城海泰为核心生产基地、瑞联制药为原料药生产基地、日本瑞联为医药业务市场开拓基地、大荔瑞联和大荔海泰为产能储备基地的“一中心多基地”架构体系。报告期内,公司的产能建设以蒲城海泰和瑞联制药为主,资本性支出除用于原有项目的改扩建和零星修缮外,仍以募投项目的投资为核心。公司全年固定资产类资本性支出金额为51,749 万元,其中募投项目支出金额为43,750 万元。2022年,公司各募投项目逐步进行产能释放,OLED 及其他功能材料生产项目部分车间陆续投入使用,资源无害化项目、瑞联制药原料药项目一期车间均开始试运行,蒲城海泰新能源材料自动化生产项目已交付。募投项目的整体建设进度虽因设备供货期延长、物流不畅、施工受限等原因略有滞后,但整体推进顺利,显著提升了公司产能,为促进公司业务规模化增长和新产品的量产奠定良好的基础。
(六)对外投资
寻找与公司医药业务相契合的优秀医药企业,充分利用各方资源促进公司医药、尤其是原料药业务的发展,是公司医药业务一直在努力的方向。2022 年公司投资海融医药,并与海融医药签署战略合作协议,双方将充分发挥各自优势,在创新药、高端仿制药、原料药工艺研究及生产相关领域开展全面的深入合作。海融医药是一家专注于创新药、改良型新药、高端仿制药物研发、生产、销售的高新技术企业,与海融医药的合作有利于完善公司医药产业布局,为公司医药业务向下延伸至原料药奠定基础。公司日本子公司日本瑞联于2022 年正式设立,增资后注册资本为5,000 万日元,日本市场作为公司目前主要医药业务所在地和医药市场的重点开拓方向,日本瑞联设立后有利于通过本地化的营销服务和更便利的售后支持对日本医药客户进行开发和维护,巩固和开拓日本医药市场。
报告期内,公司持续专注于研发、生产和销售专用有机新材料,业务内容涵盖显示材料、医药产品、电子化学品等新材料。其中显示材料产品根据终端产品显示特性的不同分为OLED 材料、液晶材料;医药产品包括创新药中间体和原料药(试生产中),电子化学品主要产品包括半导体光刻胶单体、TFT 平坦层光刻胶、膜材料中间体和聚酰亚胺单体等。
公司的盈利模式主要为生产和销售专用有机新材料,公司从上游供应商处采购原材料,根据客户提供的各类材料结构式及技术指标要求,公司针对性研发合成路线及纯化工艺,定制生产以销售给下游客户获得收入和利润。
公司生产使用的主要原材料包括基础化工原料和各类定制初级中间体。公司建立了以《采购管理制度》《供应商管理办法》《产供销存货管控办法》等多项采购管理制度为基础的采购体系,严格按照制度流程合规采购,对主要供应商采取合格供应商认证机制:采购部对潜在新供方进行前期调查,对其生产规模、信用情况及体系建设进行初步评价;初评通过后通知新供方送样进行小试样品评价,经评价合格后,评价部门出具评价报告,采购部组织相关部门考察供应商、出具考察报告;公司根据报告确定合格供应商,后期按照《供应商管理办法》进行管理。
公司采用“以产定购与合理备库”相结合的采购模式,根据订单需求、备货需求及原材料市场变动情况制定采购计划,采购计划经审批后,采购部根据公司质量标准的要求,结合供应商库存、产品品质等情况,在公司合格供应商名录中经过询价、比价、议价等流程,采购完成后执行检测、入库、报账、付款等工作。
公司以客户订单及中长期预计需求量为导向,采用“以销定产”为主、“合理库存”为辅的生产模式,在确认客户订单后,由经营计划部编制生产任务书并根据产品生产工艺安排采购部进行原材料采购,与生产部门根据生产工艺和原材料到货时间共同制定生产计划,生产承接部门根据《生产计划》组织实施生产并在完成产品生产后向质检部门送样检测,送样质检合格后办理入库供营销部提货。在生产方面,公司以自产为主,辅以外协加工以缓解自有产能不足的压力,保障产品的正常市场供应。
4.销售模式
公司产品主要为按照终端生产企业特定技术指标要求生产的定制产品,采取直销方式销售给下游客户。根据部分日韩地区终端生产企业的商业惯例,公司通过其指定的代理采购商进行销售。
公司的主要产品根据其终端产品应用领域和业务类型,分别属于显示行业、医药CDMO 行业和电子信息行业。
(1)显示行业
作为显示行业产业链中的关键一环,显示材料的技术和品质决定了面板的显色度、对比度和使用寿命,显示面板的市场规模和终端应用情况直接反应了显示材料的技术成熟度并推动显示材料不断进行迭代、优化。2022 年,在经济下行、通货膨胀、前期供给端新产能集中释放等多重因素下,终端消费电子需求疲软,消费者迭代换新的欲望减弱,全球显示行业处于下行周期,2022年,全球显示面板的出货面积为2.5 亿平方米,同比下降4%,市场规模约为1,230 亿美元,同比下降21.72%。
2022 年,AMOLED 面板的出货面积约1,412 万平方米,占全球显示面板出货面积约为5.7%,市场规模约为426 亿美元,占全球显示面板市场规模约为35%,预计到2024 年,AMOLED 面板的出货面积将增长至1,967 万平方米,市场规模达到525 亿美元。虽然AMOLED 面板2022 年的出货情况并未实现预期的高增长,但无论是出货面积还是市场规模占全球显示面板的比重均有提升,尤其是在折叠屏手机、车载、AR/VR、平板电脑、游戏平台等高端、新兴市场领域的渗透率。在中小尺寸领域,在智能手机整体低迷、手机出货量大幅下降的背景下,AMOLED 手机面板的出货量较2021 年降低7.5%,但占比提升至37%,主要是由于使用OLED 显示技术的可折叠手机出货量逆势增长,第三方预测,2022 年全球可折叠手机的出货量约为1,420 万台,同比增长77.5%,随着各个手机厂商相继进入折叠屏手机领域,并在铰链、折痕控制和价格下探方面不断努力,
预计2023 年折叠屏手机的出货量将超过3,000 万台。而中国折叠屏市场2022 年出货量近330 万台,同比增长118%,折叠屏产品在国内智能机市场的占比从2021 年的0.5%上升到1.2%,预计2023年将继续保持高速增长。车载领域,随着车企竞相布局智能化车载显示,车载屏幕的需求范围从传统的中控屏、仪表盘拓展至副驾驶、新兴的HUD 和电子后视镜,对屏幕显示、形态和触控技术的要求不断提升,OLED 屏幕凭借柔性和轻薄的优势从高端汽车品牌向中高端品牌渗透,根据 Omdia 的预测,2022 年OLED 车载显示面板的出货面积为28,406 平方米,同比2021 年增长86%,预计到2027 年车载OLED 面板出货量将从2022 年的57 万片攀升至520 万片,复合增长率高达56%,市场规模近12 亿美元。
在大尺寸领域,消费需求下降叠加液晶面板价格暴跌的双重压力,占据高端电视市场的OLED电视出货不及预期,据Omdia 数据,2022 年全球OLED 电视的出货量仅为740 万台,占全球电视总货量的比例为3%,与2021 年基本持平,远低于2021 年66%的市场增幅。未来随着市场需求逐步回暖,大尺寸OLED“色偏”和寿命期问题进一步改善,技术进步推动价格下降,大尺寸 AMOLED 面板将进入一个更为稳定的需求增长模式,OLED 电视市场规模和渗透率有望持续上升,市场预测,2023 年全球电视OLED 面板出货量将同比增长约11%,达到852 万片,渗透率上升至4.1%,其中1,500 美元以上的高端电视市场,OLED 电视的出货量占比将接近50%。
在经历了2021 年的透支性高速增长后,面对全球通胀下得供需不平衡,相较正处于成长期和快速发展期的OLED 显示,经过充分市场竞争、处于成熟稳定发展阶段的液晶显示行业上下游的下滑显著高于OLED。在大尺寸领域,LCD 电视面板市场成熟且供应量较大,受冲击更为严重,据Omdia 统计,2022 年,全球LCD 电视面板出货量约1.97 亿台,创10 年来最低记录,其中备受市场瞩目的Mini LED 电视的出货总量预计仅为300 万台,但市场仍看好LCD 电视的大尺寸趋势,2022 年TFT- LCD 电视的出货面积和加权平均尺寸的下降幅度与市场规模相比仅略有下降,高端大尺寸TFT-LCD 电视的销售仍具有明显优势,Omdia 预测2025 年TFT-LCD 电视的加权平均尺寸将增长至52.8 英寸。在中小尺寸领域,据Omdia 统计,2022 年智能手机TFT-LCD 面板出货量大幅下滑至9.9 亿片,同比下降了25%,车载TFT-LCD 面板出货量在2022 年小幅增长4%至1.95 亿片,收入规模已超过智能手机。
尽管2022 年显示行业遭遇行情冷淡、价格下降等诸多不利情况,但是随着全球经济复苏、下游需求回暖以及技术升级、产业创新,面板行业的刚性需求正在回归,显示行业仍具有广阔的市场空间。
(2)医药CDMO 行业
CDMO 业务是为制药企业提供药品生产所需要的工艺流程研发及优化、配方开发及试生产服务,并在上述研发、开发等服务的基础上进一步提供从公斤级到吨级的定制生产服务。CDMO 行业属于医药制剂产业链的前端环节,从临床前的研究到临床试验、到最终上市商业化生产销售的各个阶段帮助药品研发企业降低研发生产成本、缩短产品研发上市时间。
CDMO 行业赛道宽广,全球创新药企业研发投入提升推动CDMO 行业持续扩容,且以化学药CDMO 为主,市场集中度低、高度碎片化。人口老龄化加剧、医药行业的刚需属性和稳定增长的医药市场需求为医药企业提供了研发动力,根据Evaluate Pharma 的预测,2022 年全球医药研发支出从2016 年的1,594 亿美元增长至约2019 亿美元,年均复合增长率约4%,预计2026 年将增长至2,325 亿美元。同时,医药研发企业面临疾病日益复杂、政策监管持续升级,新药研发成本上升、研发成功率下降的局面,进一步促进了以平衡研发成本、研发效率和研发投入回报率为目的医药外包需求的提升,并逐渐从医药中间体的CDMO 向API 和制剂的CDMO 发展,根据 Frost&Sullivan 的相关数据,2016 年到2020 年,全球化学药CDMO 市场规模从259 亿美元增加至375 亿美元,年均复合增长率为9.69%,预计2022 年达到469 亿美元。
随着我国CDMO 企业的综合技术水平和管理体系不断完善,全球医药外包产业链从欧美向中国转移,加之我国MAH制度确立了药品上市许可和生产许可分离,激发了国内科研机构和小型药企的创新活力,中国 CDMO 市场规模增速远高于全球平均水平,在全球CDMO 行业的市占率逐年提升,市场数据显示,中国在全球医药CDMO 行业的市占率预计从2021 年9.5%提升至2026 年的16%左右。
(3)电子信息行业
公司电子化学品板块的主要产品对应的终端应用行业电子信息行业市场细分程度较高,技术发展和行业状况差异明显,核心产品的直接下游主要为半导体光刻胶领域和显示面板用光刻胶领域,行业情况如下:
作为全球科技竞争和产业变革的重要组成部分,随着人工智能、5G、工业电子等新兴市场的不断发展,全球半导体、半导体材料和半导体光刻胶的市场规模整体呈增长趋势,根据相关市场数据,全球半导体的市场规模从2017 年的4,122 亿美元增长至2022 年的5,735 亿美元,全球半导体材料的市场规模在2022 年创历史新高,达698 亿美元,全球半导体光刻胶的市场规模达到近23 亿美元。光刻胶作为半导体行业的关键材料之一,技术壁垒较高且对电子元器件、部件的功能和稳定性影响大,高分辨率的KrF 光刻胶、ArF 光刻胶和EUV 光刻胶的核心技术基本被日本和美国企业所垄断,加之近年来美国对华半导体管制不断升级,全球主要国家和地区均积极支持本土半导体产业的发展,我国半导体光刻胶企业纷纷加大研发投入。
互联网、物联网等技术的发展极大推动了终端消费电子市场的增长,全球进入屏时代,电子设备的平均尺寸和全球显示面板的出货面积不断提高,我国作为全球最大的显示面板供应市场和消费市场,对面板用光刻胶等上游材料的需求也持续增长,但我国光刻胶的自主生产主要集中在 PCB 光刻胶、TN/STN-LCD 光刻胶等领域,对TFT-LCD 等面板用高端光刻胶产品仍以进口为主,面板用光刻胶市场空间广阔、国产化替代需求迫切。
(1)显示材料行业
OLED 材料和液晶材料是OLED 面板和液晶面板的上游关键组件,公司是国内极少数同时具备规模化研发生产OLED 材料和液晶材料的企业之一,公司的OLED 升华前材料和单体液晶制备技术已达到全球先进水平。
公司生产的OLED 材料包括OLED 升华前材料和中间体,其中,OLED 升华前材料的收入占比达70%,凭借稳定高质量的产品品质、快速研发响应能力、优质的服务等综合竞争优势,客户群已基本实现对国际领先的OLED 终端材料企业的全覆盖,公司生产的OLED 升华前材料已实现对发光层材料、通用层材料等主要OLED 终端材料的全覆盖,公司是目前国内唯一能够规模化量产全系列氘代发光材料(红绿蓝)的企业,2022 年公司氘代发光材料销售额占OLED 材料销售额的27%。
公司生产的液晶材料以单体液晶为主,公司与全球知名的混晶厂商均建立了长期稳定的合作关系,系全球主要混晶厂商Merck、JNC 和国内三大混晶厂商江苏和成、诚志永华、八亿时空的战略合作伙伴。
公司凭借在显示材料领域积累的化学合成、纯化、痕量分析等技术经验,将技术应用延伸至医药领域,成功拓展了医药CDMO 业务。公司目前生产的医药中间体产品主要为小分子化学药中间体,且以创新药中间体为主。公司属于医药CDMO 行业的后进者,相较于国内小分子CDMO的龙头企业,公司的医药中间体业务规模较小,医药研发水平和医药管线数量仍有较大差距,但是从具体医药产品来看,公司的医药产品对应的终端药物多为创新药,主力产品的客户系全球知名药企,且对客户的供应处于独供或一供的地位,与客户合作紧密,黏度较高,公司医药业务未来发展潜力较大。
进度|2022 年底|2021 年底|终端药物治疗领域
商业化|肺癌、心血管疾病、细菌感染、胰腺4732炎、糖尿病、胶质瘤、哮喘等疾病||
临床III 期及临床后|27|22|糖尿病、肝细胞癌、抗病毒、子宫肌瘤、抗菌药等疾病
临床II 期|癌症、苯丙酮尿症(PKU)、痛风、白血1612病、肿瘤、实体瘤等疾病||
临床I 期及临床前|47|33|肿瘤、胃病、肾病、乳腺癌、关节炎、多发性骨髓瘤等疾病
未知|31未知||
合计|140|100|
注:1、新增管线数量已剔除因终端药物项目终止而无效的5 条2022 年之前已有管线。
2、未知系指部分终端药物的商业化进度、名称、治疗领域等相关信息公司无法获悉。
(3)光刻胶材料行业
基于与全球顶尖客户长期合作积累的合成纯化经验、金属离子的分析检测和去除能力、中试量产优势以及在日本市场的良好口碑,公司从2015 年开始研发半导体光刻胶单体和膜材料中间体等光刻胶材料,以高端光刻胶材料为重点方向,主要面向日本和欧美市场,目前主要产品包括半导体光刻胶单体、TFT 平坦层光刻胶、膜材料中间体和聚酰亚胺单体,其中膜材料中间体主要为显示面板用光学膜材料,光刻胶材料包括显示用光刻胶和半导体光刻胶单体,半导体光刻胶单体以ArF 光刻胶单体、KrF 光刻胶单体和EUV 光刻胶单体为主;显示用光刻胶主要为TFT 平坦层光刻胶,具体应用于液晶面板的TFT基板的平坦化保护层中。公司虽已研发出多款光刻胶材料,但由于光刻胶市场进入壁垒较高,客户验证周期长,目前光刻胶产品的销售收入整体规模较小,但公司研发的光刻胶材料附加值高,下游行业市场前景广阔,随着未来公司相关产品的测试通过及规模化量产,公司光刻胶材料业务将能够有显著提升并在特定产品领域占据一席之地。
公司自成立以来,始终专注于专用有机新材料的研发及生产,公司核心技术均来自于自主研发及生产过程中的不断优化,不存在依赖外部购买或合作开发的情形,公司拥有与生产经营相关的核心技术的完整所有权,公司通过申请专利及制定严格的保密程序相结合的方式对核心技术予以保护。公司的核心技术主要体现在化学合成、纯化、同位素分析、痕量分析及量产体系等方面,广泛应用于公司的各类产品,核心技术相关的产品实现的收入占公司主营业务收入的
用途|核心技术|技术特点
合成方案设计|有机化合物合成方案设计技术|公司已建立高效的ELN 系统,将实验数据、产品研发及生产技术的积累模块化,转化为可高效利用的合成方案数据库,通过分析目标化合物的结构、查询比对自身数据库,并结合SciFinder、Reaxys 等行业权威数据库中的Markush检索、Combine Answer Sets 等工具,能够快速形成生产目标化合物的整套解决方案。
化学合成工艺|氢同位素取代反应技术|氢同位素凭借其更加稳定的特性,逐步被应用于医药等领域的研发和生产。公司创新性的在OLED 蓝色荧光材料中用氢同位素取代氢原子,大大提升了该类蓝色荧光材料的寿命,并实现了取代率的精准控制。
|新型催化偶联反应技术|公司通过对各类偶联化学反应的精细化研究,有针对性的调控催化体系,实现反应的高转化率(>98%)及宽底物适用性,对降低生产成本、提高产品品质等具有重要作用。
|高效异构化反应技术|液晶分子的结构化合物多数具有两个异构体,通常只有单一异构体的性能可以满足液晶显示的技术要求,因此在单体液晶生产过程中,控制无效异构体的比例对于保证产品品质具有重要作用。公司通过对转型体系和反应催化剂的筛选,可以保证有效异构体的高转化率,将无效/有效异构体的比例限制在较低的水平。
|新型催化剂精准氢化技术|公司凭借自身的研发及生产经验,研制出了新型自制钯催化剂,可实现精准氢化过程,优化反应路径,有效提升生产效率。例如,公司在含有支链酮类单体化合物的氢化还原反应中,可以跳过醇类中间体过程,实现酮到脂肪烃的直接转化;在烷基环己基苯酚类液晶原材料的氢化还原过程中,可以直接制得环己酮类液晶中间体。
用途|核心技术|技术特点
|酶催化定向手性合成技术|医药中间体通常具有较为复杂的手性结构,传统合成方法通常是先得到产品及其对应异构体的混合物,然后经成盐手性拆分,再经重结晶后得到高ee 值的目标产物,过程复杂,收率低且会产生大量的固废;用酶做催化剂可以实现定向进行手性合成,可以直接得到高ee 值的目标产物,过程简单,收率高且无三废产生,综合成本优势明显。
|微通道连续流反应技术|随着国家对18 种危险反应的安全监管,采用微通道连续流反应技术成为有前瞻性化工技术企业的重要方向之一。由于其良好的传热传质效果,大幅提高了反应的选择性,有效规避了釜式反应的安全风险,实现了从小试工艺到放大工艺的无缝对接。
纯化技术|新型填料层析分离技术|层析分离技术是根据不同产品的分子大小、极性和官能团的不同而设计的物理分离技术,可以实现大批量产品的分离纯化,是一种可以实现工业化分离生产的关键技术。公司通过对层析柱中的各类填料进行分析比对,对填料规格进行细分,根据纯化的具体要求有针对性地进行填料选择,从而在获得高品质产品的同时有效降低了纯化成本。
|卤素杂质分离与纯化技术|部分卤素杂质对于显示材料的使用寿命等关键性能有重要影响,公司通过对产品合成反应的调整、生产环境洁净度控制、纯化溶剂特殊预处理等相结合的方式,可以将显示材料中的卤素杂质控制在PPb 级别,保证了产品品质。
|手性异构体杂质控制与纯化技术|手性化合物一般具有两个对映异构体,通常会表现出不同的活性。在医药领域,手性药物的一个异构体可能是有效的,另一个异构体可能是无效甚至是有害的。因此,控制无效或有害的手性异构体杂质,是应用于医药行业的前沿技术领域。公司通过原料控制、纯化过程控制相结合的方式,分阶段对手性异构体杂质逐一进行识别控制,将单一手性异构体杂质控制在PPm 级别,最多可以实现21 步反应、7 种手性异构体杂质的控制与纯化。
|金属离子控制与纯化技术|金属离子是影响OLED 和液晶显示材料、医药中间体等产品性能的重要元素之一,分析及控制金属离子是保障产品品质的主要环节。公司构建了以AAS 为基础、以ICP-MS为技术补充的先进金属离子分析技术体系,建立了行业领先的百级超净室,可以实现所有种类金属离子分析检测的全覆盖,分析检测精度可达PPb 级别。
用途|核心技术|技术特点
痕量分析|痕量杂质的分析与分离技术|公司通过气相、液相、质谱、红外等分析方法和仪器,对产品及反应过程的杂质进行监控和辨识,实现全杂质控制,准确监测精度达到PPm 级别。同时公司通过反应条件、反应稳定性控制、设备等反应过程的控制,减少、控制了特定杂质的产生,减少了杂质的种类和数量,降低了杂质控制的复杂性,有效的提高了痕量杂质的精细化控制和分离程度,提高了产品品质。
|液晶高聚物痕量分析技术|液晶的生产过程中会产生一定量的高聚物杂质,是形成液晶面板辉点的主要原因。由于小分子杂质与高聚物杂质的分析检测方式存在一定差异,行业内普遍存在难以定量及定性检测高聚物的情况。公司通过对送样产品的特殊处理及分析检测仪器的调整,以分子量范围为标准,大幅度提升了高聚物分析检测的可靠性。根据分析检测结果,公司对相关产品的纯化技术和工艺进行调整,提升了产品品质,有效降低下游面板形成辉点的可能性。
同位素分析|氢同位素取代率的分析技术|公司自主开发并建立起了近两百种稳定的氢同位素取代率的分析技术,可以根据不同化合物的结构特性建立其稳定的氢同位素取代率的测算方法,以实现对产品制备全过程中氢同位素取代率的精准把控。检测方法简单、快速、稳定、灵敏度高,可以满足不同类型的含氢同位素化合物取代率的快速检测、精准控制、基团鉴定、标记位点的分析。
量产体系|高效工业化生产技术|公司建立了高效的工业化生产体系,通过极限实验(温度、压力等)、参数调控等方式进行产前模拟,利用动态危险源二次识别、敏感反应钝化处理等方式保证反应的顺利放大,并采用精准过程控制和SPC 数据分析等实现反应过程的稳定性和重复性,从而输出规模化量产的工艺。同时,公司通过精准控温技术、定制化搅拌装置、废气浓度精准检测等实现产品规模化生产的精准控制,减少产品副反应的发生,保障公司产品快速、安全、高效、低成本的从克级放量至公斤级或吨级。
截止报告期末,公司累计获得授权专利67 项,其中发明专利57 项,实用新型专利10 项;本年新申请专利13 项,累计已提交申请待审核授权的专利为51 项。
|本年新增||累计数量|
|申请数(个)|获得数(个)|申请数(个)|获得数(个)
发明专利|13|16|51|57
实用新型专利||2||10
外观设计专利||||
软件著作权||||
其他||||
合计|13|18|51|67
|本年度|上年度|变化幅度(%)
费用化研发投入|104,411,150.63|83,305,087.43|25.34
资本化研发投入|||
研发投入合计|104,411,150.63|83,305,087.43|25.34
研发投入总额占营业收入比例(%)|7.05|5.46|增加1.59 个百分点
研发投入资本化的比重(%)|||
序号|项目名称|预计总投资规模|本期投入金额|累计投入金额|进展或阶段性成果|拟达到目标|技术水平|具体应用前景
1|抗真菌类原料药项目|680.00|335.76|511.43|已完成该抗真菌类原料药项目的研发、中试及一批次的生产批次验证。|按照原料药研发规范要求,完成该抗真菌类原料药项目的研发工艺,并配合完成该原料药项目的中试及|行业领先|用于曲霉病、接合菌病及镰刀菌病的治疗,亦可用于部分氟康唑耐药的念珠菌属感
||||||三批次生产批次验证。||染的治疗。
2|13b-硼萘【3,2,1-de】蒽系列 OLED 发光材料的研发|740.00|643.54|643.54|部分材料客户正在进行器件测试,部分材料已通过客户器件评测,已开始公斤级中试。|开发出发光效率较高的【13b-硼萘3,2,1-de蒽结构材料,完成产业化工艺研究,并将材料推向市场。|行业领先|应用于 OLED 面板,有助提高 OLED 器件发光效率,提升 OLED 面板的性能。
3|氘代联咔唑系列 OLED 有机发光材料的研发|2,500.00|2,077.21|2,077.21|已有部分材料开始量产,部分材料样品测试通过,正在中试测试阶段。|开发出器件寿命更长的 OLED材料,完成产业化工艺研究,并将材料推向市场。|行业领先|应用于 OLED 面板,有助延长 OLED 器件使用寿命,提升 OLED 面板的性能。
4|吡啶系列医药中间体项目|442.05|32.38|32.38|部分产品已给客户送样评价,部分产品还正在研发中。|完成2~4 个吡啶系列医药中间体项目的中试放大。|行业领先|医药常用分子骨架构建。
5|呋喃系列 OLED 有机发光材料项目|380.84|51.82|51.82|已设计出数个呋喃系列 OLED有机发光材料,并开始实验室小试合成。|开发出发光效率较高的呋喃系列 OLED 有机发光材料,完成产业化工艺研究,并将材料推向市场。|行业领先|应用于 OLED 面板,有助提高 OLED 器件发光效率,提升 OLED 面板的性能。
6|二氢吲哚并咔唑类 OLED 材料的研发|399.88|54.41|54.41|已设计出数个二氢吲哚并咔唑类 OLED材料,并|开发出发光效率较高的二氢吲哚并咔唑类 OLED材料,完成产业化工艺研|行业领先|应用于 OLED 面板,有助提高 OLED 器件发光效率,提升
|||||开始实验室小试合成。|究,并将材料推向市场。|| OLED 面板的性能。
7|电致变色涂膜聚合物液晶单体的系列研发|1,059.83|215.63|215.63|完成此类化合物2 个共用中间体及1个目标化合物的小试研发。|合成5~7 个电致变色涂膜聚合物单体,进行必要的性能测试,为公司发展开拓新版块。|行业领先|应用于智能灵巧窗、汽车后视镜、显示器、传感器及军事防伪设备等领域。
8| LC 显示光刻胶树脂及单体的开发|833.05|205.58|205.58|专用树脂小试开发已完成,样品评价测试已通过。|专用树脂完成中试放大验证,能够实现工业化生产,保证终端产品的树脂原料供应。|行业领先|应用于面板光刻胶原料树脂的合成以及光刻胶配方的混配中。
合计|/|7,035.65|3,616.33|3,792.00|/|/|/|/
此处仅列示主要在研项目
基本情况||
|本期数|上期数
公司研发人员的数量(人)|359|369
研发人员数量占公司总人数的比例(%)|20.55|20.34
研发人员薪酬合计|5,938.24|5,264.96
研发人员平均薪酬|16.54|14.27
研发人员学历结构|
学历结构类别|学历结构人数
博士研究生|6
硕士研究生|96
本科及以下|257
研发人员年龄结构|
年龄结构类别|年龄结构人数
30 岁以下(不含30 岁)|142
30-40 岁(含30 岁,不含40 岁)|167
40-50 岁(含40 岁,不含50 岁)|48
50-60 岁(含50 岁,不含60 岁)|2
1.完善的研发和技术体系
公司形成了“以OLED 研究部、医药研发部、液晶研发部和项目发展部等部门为主导,中试研究部完成产业化中试放大,质量检测部负责分析测试,工艺流程再造研究部完成对现有化学反应的优化挖潜”的多维度研发技术体系。截至报告期末,公司累计获得授权专利67 项,本年新申请专利13 项,累计已提交申请待审核授权的专利为51 项。公司已建立了涵盖合成方案设计、化学合成工艺、纯化技术、痕量分析、同位素分析、量产体系六大方面的十五项专有技术体系。
2. 优秀的质量检测和过程控制能力
公司产品属于产业链中的关键环节,对终端产品的效果有重要影响。公司先进多样的检测方法提高了杂质检出的准确性和精密性,强大的杂质控制和质量检测能力保证了产品的纯度和质量稳定性,公司主要产品的技术指标水平远超国家标准,已达到全球先进水平。
3. 持续的研发投入和强大的科技创新能力
公司十分重视对企业技术进步以及科研能力提升方面的人才培养和资金投入,历年研发投入均保持在较高水平,以满足公司技术开发、产品持续创新的需求。同时,公司作为主要起草单位之一参与了OLED 行业国家标准之《有机发光二极管显示器用有机小分子发光材料纯度测定-高效液相色谱法》(GB/T 37949-2019)的编制。
4. 强大的产业化能力
能否实现中试放大且保证产品质量的稳定是实验室成果商业化的主要制约因素,公司以应用性的技术研发为主,研发技术的产业化能力较强,目前拥有超过100 人的经验丰富的中试团队。2022 年,公司中试放大项目60 余个,中试完结项目的成功率超过95%。
5. 与同行业领先企业建立了长期稳定的合作关系
无论是在液晶材料领域,还是在OLED材料领域,公司已与包括Merck、JNC、Dupont、Idemitsu、 Doosan、SFC、LG 化学、八亿时空、江苏和成、诚志永华在内的的海内外客户建立了长期稳定的合作关系,并成为这些客户的战略供应商或重要供应商,在其供应链体系中占据重要地位。
在医药CDMO 业务中,公司已与全球知名药企Chugai、阿斯利康、日本的大冢制药、卫材制药、Kissei 以及国内普洛药业、合全药业等建立了稳定而密切的合作关系,其中,公司目前核心客户Chugai 系全球制药巨头罗氏之控股子公司,双方紧密合作已十余年。
公司的核心客户均是业内顶尖的、最优秀的代表企业,在与这些行业内领先企业的紧密合作过程中,公司各方面的能力得以不断提升、进步。
1.显示技术迭代风险
在显示领域升级迭代的过程中,若公司产品技术研发创新跟不上市场对产品更新换代的需求或持续创新不足、无法跟进行业技术升级迭代,可能会受到有竞争力的替代技术和竞争产品的冲击,将导致公司的产品无法适应市场需求,从而使公司的经营业绩、盈利能力及市场地位面临下滑的风险。
2.核心技术人员流失风险
高端显示材料和医药行业属于人才密集型行业,对研发技术人员依赖较高,尤其是高端研发人员对公司研发实力与技术创新至关重要,是公司核心竞争力重要组成部分。公司在行业内人才竞争日益激烈的情况下,客观上存在研发团队人员流失的风险。如果发生研发人员大量流失的情况,将对公司的产品开发和技术升级带来不利影响。
1.客户集中度较高的风险
公司的客户集中度较高,与下游应用领域市场集中度较高的产业格局有关。未来如果前五大主要客户的经营状况发生重大变化,对公司的采购出现突然性的大幅下降,且对其他主要客户的销售增长无法弥补,则公司可能面临因客户集中度较高导致的业绩波动风险。
2.原材料价格波动风险
公司生产使用的主要原材料包括基础化工原料和各类定制初级中间体,原材料的价格变化直接影响公司的利润水平。近年来随着国内环保政策的趋严,公司采购的部分原材料有不同程度的价格上涨。如果未来原材料价格普遍性大幅度上涨,且公司主要产品销售价格不能同步上调,将会对公司的盈利能力产生不利影响。
3.环境保护风险
公司属于有机新材料行业,产品生产过程中存在“三废”排放和综合治理的合规性要求。随着人民生活水平的提高及社会环境保护意识的不断增强,国家及地方政府可能在将来实施更为严格的环境保护标准。未来如果公司在日常经营中发生排污违规、污染物泄漏、污染环境等情况,将面临被政府有关监管部门的处罚、责令整改的风险,从而会对公司的生产经营造成影响。
4.安全生产风险
公司属于有机新材料行业,产品生产过程中涉及易燃易爆物质及有毒原料的使用。公司未来如果设备老化毁损、人为操作不当或发生自然灾害,可能会导致火灾、人身伤害等安全生产事故,将可能影响公司正常的生产经营,给公司带来损失。
1.存货减值风险
公司生产中会采取超额投料的方式以保证目标产量,由此可能导致一定数量的超额产出,存在因库存产品增加导致的减值风险。公司存货主要构成是库存商品,存货绝对金额较大、占总资产比例较高。
公司所处的新材料领域具有产品技术更新较快的特点,在此行业背景下,未来公司可能面临因产品技术更新、市场需求环境变化、客户提货延迟甚至违约等情形,导致存货减值大幅增加的可能。
2.新增固定资产折旧规模较大风险
报告期内,公司市场开拓良好,为了应对持续增长的市场需求,公司通过自筹资金及IPO 募集资金对蒲城工厂进行了金额较大的固定资产投资建设。公司新增固定资产折旧规模较大,期末在建工程的逐步转固会进一步增加固定资产的折旧规模,且募投项目建成投产后的初期阶段,新增固定资产折旧将可能对公司的经营业绩产生较大的影响。如果公司未来市场及客户开发不利,不能获得与新增折旧规模相匹配的销售规模增长,则公司存在因新增固定资产折旧规模较大导致利润下滑的风险。
3.税收优惠变化风险
报告期内,公司及其子公司渭南海泰、蒲城海泰被有权主管部门认定为高新技术企业或西部地区的鼓励类企业,企业所得税减按15%计征。如果国家有关高新技术企业和西部地区鼓励类企业的税收优惠法律法规发生重大调整,或者公司未来不能持续取得高新技术企业资格或西部地区的鼓励类企业资格,将对公司经营业绩造成不利影响。
报告期内,公司的产品以外销为主,享受出口产品“免、抵、退”政策。如果国家有关出口退税的法律法规发生重大调整,或者公司未来出口退税率发生变动,将对公司经营业绩造成不利影响。
1.显示行业市场波动的风险
公司的显示材料产品的终端应用领域主要为显示面板,若下游终端市场需求大幅减少,将对产业链上游材料端的供应产生不利影响,若公司无法提高市场占有率,提升对客户的供应份额,公司将面临显示材料业务下滑的风险。
2.医药CDMO 业务的风险
CDMO 业务是公司未来发展的重点,虽然其产品毛利率较高,但是CDMO 业务的前期投入较大、研发周期较长。同时,除公司自身的技术研发与生产能力外,医药中间体能否进入量产阶段形成规模化利润贡献还取决于下游终端药品的研发成败、临床实验结果及能否实现商业化销售,存在较大的不确定性。公司面临因特定医药中间体合成工艺路线研发失败,或终端医药制剂研发失败,导致新开发的医药中间体品种无法规模化放量的风险。
1.贸易政策变动的风险
公司的境外收入占主营业务收入的比例较高,境外客户主要集中在日本、欧洲和韩国等地
区。未来,若上述国家和地区的政治经济局势、与中国的贸易政策发生不利变化,则可能会对公司产品的境外销售产生不利影响,进而影响公司的经营业绩。
公司的外销收入主要以美元结算,因外销收入占比较高,公司面临因人民币汇率波动导致的汇兑损失风险。
报告期内,公司实现营业收入148,038 万元,较2021 年下降2.96%。归属于上市公司股东的净利润24,653.85 万元,较2021 年增长2.82%。
科目|本期数|上年同期数|变动比例(%)
营业收入|1,480,379,426.82|1,525,576,435.25|-2.96
营业成本|907,187,941.35|986,621,857.90|-8.05
销售费用|32,254,521.46|27,959,158.16|15.36
管理费用|176,737,950.14|164,797,484.92|7.25
财务费用|-22,295,784.35|-32,306,399.69|-30.99
研发费用|104,411,150.63|83,305,087.43|25.34
经营活动产生的现金流量净额|193,633,969.15|179,268,572.31|8.01
投资活动产生的现金流量净额|169,738,155.97|-1,103,778,304.67|-115.38
筹资活动产生的现金流量净额|-465,382,363.52|225,739,767.90|-306.16
营业收入变动原因说明:营业收入同比变动不大。营业成本变动原因说明:营业成本同比变动不大。
销售费用变动原因说明:主要是市场拓展服务费增加所致。
管理费用变动原因说明:主要是人员薪酬、折旧与摊销费用增加所致。财务费用变动原因说明:主要是利息收入减少且利息费用增加所致。研发费用变动原因说明:主要是公司加大研发投入所致。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额同比变动不大。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是报告期赎回的结构性存款规模增加所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是偿还债务及股份回购所致。
报告期内,公司实现主营业务收入147,721 万元,同比下降3.17%。营业成本90,718.79 万元,同比下降8.05%。
主营业务分行业情况||||||
分行业|营业收入|营业成本|毛利率(%)|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减(%)
化学原料和化学制品制造业|1,477,209,615.50|907,187,941.35|38.59|-3.17|-8.05|增加3.26 个百分点
||||||
主营业务分产品情况||||||
分产品|营业收入|营业成本|毛利率(%)|营业收入比上|营业成本比上|毛利率比上年增减
||||年增减(%)|年增减(%)|(%)
显示材料|1,249,878,948.88|802,786,566.80|35.77|3.97|-4.92|增加6.01 个百分点
医药中间体|182,332,672.60|74,529,078.11|59.12|-35.21|-31.39|减少2.28 个百分点
其他产品|44,997,994.02|29,872,296.44|33.61|6.99|-11.15|增加13.55个百分点
主营业务分地区情况||||||
分地区|营业收入|营业成本|毛利率(%)|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减(%)
境内业务|496,252,405.79|346,167,490.51|30.24|-6.91|-11.14|增加3.32 个百分点
海外业务|980,957,209.71|561,020,450.84|42.81|-1.16|-6.03|增加2.97 个百分点
主营业务分销售模式情况||||||
销售模式|营业收入|营业成本|毛利率(%)|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减(%)
直销模式|1,477,209,615.50|907,187,941.35|38.59|-3.17|-8.05|增加3.26 个百分点
||||||
报告期内,公司主营业务分行业、分地区、分销售模式与上年同期无明显变化,分产品医药中间体板块由于客户库存政策调整收入有所下滑。
主要产品|单位|生产量|销售量|库存量|生产量比上年增减(%)|销售量比上年增减(%)|库存量比上年增减(%)
显示材料|吨|285.11|255.76|119.42|-13.97|-7.61|32.59
医药中间体|吨|35.72|36.91|17.55|-51.04|-42.86|-6.35
电子化学品及其他|吨|16.63|17.91|6.35|-44.47|-27.20|-16.78
报告期内,医药中间体和电子化学品的产销量和库存量均出现下降,显示材料库存增长主要是上半年需求大幅增长公司备货后,下半年下游需求骤减所致。
分行业情况
分行业|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|情况说明
化学原料和化学制品制造业|直接材料|688,363,087.06|75.88|751,276,246.29|76.14|-8.37|
化学原料和化学制品制造业|直接人工|82,359,756.63|9.08|84,802,473.67|8.60|-2.88|
化学原料和化学制品制造业|制造费用|136,465,097.66|15.04|150,543,137.94|15.26|-9.35|
化学原料和化学制品制造业|合计|907,187,941.35|100.00|986,621,857.90|100.00|-8.05|
分产品情况|||||||
分产品|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|情况说明
显示材料|直接材料|635,293,886.67|79.13|665,976,322.88|78.87|-4.61|
显示材料|直接人工|64,424,721.95|8.03|66,801,027.19|7.91|-3.56|
显示材料|制造费用|103,067,958.18|12.84|111,592,054.98|13.22|-7.64|
显示材料|合计|802,786,566.80|100.00|844,369,405.05|100.00|-4.92|
医药中间体|直接材料|32,374,737.30|43.44|62,799,318.01|57.81|-48.45|收入减少导致直接材料成本减少
医药中间体|直接人工|15,158,246.42|20.34|14,430,040.20|13.28|5.05|
医药中间体|制造费用|26,996,094.39|36.22|31,401,348.75|28.91|-14.03|