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经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计,诺德股份2022年度实现归属于上市公司股东的净利润352,263,162.46 元;加上2022年年初未分配利润470,335,845.26元,减去2022 年已分配普通股股利104,186,703.39 元,截至2022 年12 月31 日,公司可供股东分配的利润为718,412,304.33 元。母公司2022 年度实现净利润为-26,297,866.16 元,截至2022 年12 月31日,母公司可供股东分配的利润为331,517,713.96元。
鉴于公司为控股型公司,母公司可供分配利润主要来源于各级子公司的分红,而各级子公司2022年度的分红方案尚未实施。为此诺德股份将要求各级子公司尽快实施分红方案,并计划于子公司分红完成后提出利润分配预案。因此,公司2022年度不进行利润分配,也不进行公积金转增股本。本次利润分配预案尚需提交公司股东大会审议。
年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺,敬请投资者注意投资风险。
公司已在本报告中详细描述存在的风险事项,敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中公司关于未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。
备查文件目录|(一)载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人(会计主管人员)签名并盖章的财务报表。
|(二)载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
|(三)报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
常用词语释义||
诺德股份、本公司、上市公司、公司|指|诺德新材料股份有限公司
深圳邦民、邦民控股、控股股东|指|深圳市邦民产业控股有限公司
报告期|指|2022年1月1日至2022年12月31日
长春中科|指|中科英华长春高技术有限公司
弘源新材|指|深圳市弘源新材料有限公司
邦民新材|指|深圳邦民新材料有限公司
西藏诺德|指|西藏诺德科技有限公司
青海电子|指|青海电子材料产业发展有限公司
百嘉达|指|深圳百嘉达新能源材料有限公司
青海诺德|指|青海诺德新材料有限公司
惠州电子|指|惠州联合铜箔电子材料有限公司
江苏联鑫|指|江苏联鑫电子工业有限公司
湖州上辐|指|湖州上辐电线电缆高技术有限公司
诺德租赁|指|深圳诺德融资租赁有限公司
浙江悦邦|指|浙江悦邦金属材料有限公司
香港百嘉达|指|香港百嘉达新材料有限公司
贵溪鑫锋|指|贵溪鑫锋新材料发展中心(有限合伙)
诺德晟世|指|诺德晟世新能源有限公司
湖北诺德集团|指|湖北诺德新材料集团有限公司
湖北诺德铜箔|指|湖北诺德铜箔新材料有限公司
福科产业运营|指|深圳市福科产业运营管理有限公司
天源迪科|指|深圳天源迪科信息技术股份有限公司
禾望电气|指|深圳市禾望电气股份有限公司
万禾天诺|指|深圳市万禾天诺产业运营管理有限公司
宁德时代、CATL|指|宁德时代新能源科技股份有限公司及其下属子公司
 LG化学|指|隶属于LG集团,LG Chem. Ltd.,韩国LG电子有限公司及其全球分支机构(总部设在韩国的世界500强跨国公司)
松下|指|松下电器产业株式会社及其全球分支机构(总部设在日本的世界500强跨国公司)
比亚迪|指|比亚迪股份有限公司
国轩高科|指|国轩高科股份有限公司
亿纬锂能|指|惠州亿纬锂能股份有限公司
天津力神|指|天津力神电池股份有限公司
中创新航|指|中创新航科技股份有限公司及其下属子公司
 ATL|指|宁德新能源科技有限公司
 SKI|指|韩国SK集团旗下的能源公司SK Innovation
国开发展基金|指|国开发展基金有限公司
证监会、中国证监会|指|中国证券监督管理委员会
上交所、证券交易所|指|上海证券交易所
《公司章程》|指|《诺德新材料股份有限公司章程》
《公司法》|指|《中华人民共和国公司法》
《证券法》|指|《中华人民共和国证券法》
《股票上市规则》|指|《上海证券交易所股票上市规则》
股东大会|指|诺德新材料股份有限公司股东大会
董事会|指|诺德新材料股份有限公司董事会
监事会|指|诺德新材料股份有限公司监事会
元、万元、亿元|指|人民币元、人民币万元、人民币亿元
电解铜箔、锂电铜箔|指|即锂离子电池用电解铜箔,一种阴质性电解材料,是电子信息产业的基础原材料;在锂离子电池领域电解铜箔用作锂离子电池负极的载体和集流体,是锂离子电池最基本的原材料
锂离子电池、锂电池|指|一种二次电池(充电电池),它主要依靠锂离子在+正极和负极之间移动来工作。在充放电过程中,Li+在两个电极之间往返嵌入和脱嵌:充电时,Li 从正极脱嵌,经过电解质嵌入负极,负极处于富锂状态放电时则相反
动力锂电池|指|主要是指用于新能源汽车等领域的锂离子电池,为新能源汽车等大型电动设备提供动力用的专业大型锂电池,具有体积大、容量高、强度高、抗冲击性强及技术要求较高的特点
动力锂电铜箔|指|应用于动力锂电池生产的锂电铜箔
集流体|指|汇集电流的结构或部件,在锂离子电池上主要指的是金属箔
电解液|指|化学电池、电解电容等使用的介质(有一定的腐蚀性),为他们的正常工作提供离子
阴极辊|指|在电解制造铜箔时做为辊筒式阴极,使铜离子沉积在它的表面而成为电解铜
 PCB/印制电路板|指|英文全称“Printed Circuit Board”,缩写“PCB”是组装电子零件用的基板,是在通用基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印制板
 GWh|指|电功的单位,KWh是度,1GWh=1,000,000KWh
光伏|指|是太阳能光伏发电系统(photovoltaic power system)的简称,是一种利用太阳电池半导体材料的光伏效应,将太阳光辐射能直接转换为电能的一种新型发电系统,有独立运行和并网运行两种方式。
储能|指|储能是指通过介质或设备把能量存储起来,在需要时再释放的过程,通常储能主要指电力储能。
公司的中文名称|诺德新材料股份有限公司
公司的中文简称|诺德股份
公司的外文名称| NUODE NEW MATERIALS CO.,LTD.
公司的外文名称缩写| NUODE
公司的法定代表人|陈立志
|董事会秘书|证券事务代表
姓名|王寒朵|程楚楚
联系地址|深圳市福田区沙咀路8号绿景红树湾壹号A座16层|深圳市福田区沙咀路8号绿景红树湾壹号A座16层
电话|0755-88911333|0755-88911333
传真|0431-85161071|0431-85161071
电子信箱| IR@ndgf.net| IR@ndgf.net
公司注册地址|吉林省长春市高新北区航空街1666号
公司注册地址的历史变更情况|无
公司办公地址|深圳市福田区沙咀路8号绿景红树湾壹号A座16层
公司办公地址的邮政编码|518000
公司网址|www.ndgf.net
电子信箱| IR@ndgf.net
公司披露年度报告的媒体名称及网址|《中国证券报》《证券时报》《证券日报》
公司披露年度报告的证券交易所网址|上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)
公司年度报告备置地点|公司董事会办公室
公司股票简况||||
股票种类|股票上市交易所|股票简称|股票代码|变更前股票简称
 A股|上海证券交易所|诺德股份|600110|中科英华
公司聘请的会计师事务所(境内)|名称|大华会计师事务所(特殊普通合伙)
|办公地址|深圳市福田区滨河路北彩田路东交汇处联合广场B栋办公B1102
|签字会计师姓名|陈勇、林万锞
报告期内履行持续督导职责的保荐机构|名称|中天国富证券有限公司
|办公地址|深圳市南山区科苑南路3099 号中国储能大厦49层
|签字的保荐代表人姓名|常江、陈华伟
|持续督导的期间|2022年3月4日至2023年12月31日
主要会计数据|2022年|2021年|本期比上年同期增减(%)|2020年
营业收入|4,709,335,662.27|4,445,676,166.83|5.93|2,154,765,316.68
归属于上市公司股东的净利润|352,263,162.46|405,084,585.88|-13.04|5,385,384.12
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润|331,847,292.06|375,111,092.82|-11.53|-50,512,572.97
经营活动产生的现金流量净额|794,896,055.59|1,043,332,001.58|-23.81|516,531,198.73
|2022年末|2021年末|本期末比上年同期末增减(%)|2020年末
归属于上市公司股东的净资产|6,275,123,459.80|3,840,087,904.20|63.41|3,412,151,936.83
总资产|13,972,314,078.40|8,705,351,412.00|60.50|8,016,277,689.01
主要财务指标|2022年|2021年|本期比上年同期增减(%)|2020年
基本每股收益(元/股)|0.2091|0.2899|-27.87|0.0046
稀释每股收益(元/股)|0.2083|0.2899|-28.15|0.0046
扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股)|0.1970|0.2685|-26.63|-0.0431
加权平均净资产收益率(%)|6.04|11.18|减少5.14个百分点|0.25
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%)|5.69|10.35|减少4.66个百分点|-2.36
|第一季度(1-3月份)|第二季度(4-6月份)|第三季度(7-9月份)|第四季度(10-12月份)
营业收入|1,111,805,797.49|941,107,528.84|1,237,355,122.70|1,419,067,213.24
归属于上市公司股东的净利润|126,902,878.42|76,215,787.69|77,020,090.92|72,124,405.43
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润|110,084,654.47|70,299,308.22|40,390,132.87|111,073,196.50
经营活动产生的现金流量净额|-268,344,293.76|509,306,054.39|579,748,332.04|-25,814,037.08
非经常性损益项目|2022年金额|附注(如适用)|2021年金额|2020年金额
非流动资产处置损益|65,166.21||-853,413.60|6,689,007.96
越权审批,或无正式批准文件,或偶发性的税收返还、减免||||
计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外|39,016,383.17||28,085,082.88|27,024,126.77
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费||||
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益|1,422,872.12|||
非货币性资产交换损益||||
委托他人投资或管理资产的损益||||
因不可抗力因素,如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备||||
债务重组损益|779,961.39||3,049,375.96|3,991,486.94
企业重组费用,如安置职工的支出、整合费用等||||
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益||||
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益||||
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益||||
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益|6,817,352.03||4,608,429.59|
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回||||10,632,600.00
对外委托贷款取得的损益||||
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益||||
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响||||
受托经营取得的托管费收入||||
除上述各项之外的其他营业外收入和支出|-11,181,901.93||736,103.73|656,894.49
处置子公司产生的损益|||8,159.94|12,857,280.77
其他符合非经常性损益定义的损益项目||||
减:所得税影响额|15,902,119.93||5,660,245.44|5,953,439.84
少数股东权益影响额(税后)|601,842.66|||
合计|20,415,870.40||29,973,493.06|55,897,957.09
报告期内,公司在面对外部环境诸多不确定性因素的情况下,坚决贯彻落实国家及地方的各项决策部署和董事会的正确领导,认真贯彻落实年度发展战略。公司持续关注国内外市场动态,在完成既有订单的生产交付基础上,不断扩充公司的产能、拓展海外新客户,增加公司的市场份额、增强公司的行业影响力,提升公司盈利能力。
1、聚焦主业发展,增强核心实力。
新能源汽车产业的异军突起给了中国汽车产业链带来了更多的市场机会,目前已经成为拉动中国汽车出口增长的重要领域,同时也为锂电铜箔带来了巨大的市场需求。
2021年工信部发布《重点新材料首批次应用示范指导目录(2021版)》,将小于并等于6微米的极薄铜箔列为先进有色金属材料,将超薄型高性能电解铜箔列为新型能源材料。目前,随着国家政策引导、新能源汽车产业技术、性能以及市场目标方向的明确,动力锂电池厂商对小于并等于6微米的高端锂电铜箔的需求将进一步放大。
新能源汽车赛道除了给中国自主品牌车企产业链提供了弯道超车的机遇外,还有望将新能源产业链转向长期的持续高成长驱动行业。目前,新能源汽车产业的中长期发展还依赖于锂电池产业技术的升级换代,旨在提高锂离子电池能量密度来提高续航能力、降低制造成本,因此,锂电铜箔产品的厚度对锂电池实现前述目标具有重要影响。公司作为行业内占据优质赛道的供给端,将做好充分的准备迎接新能源、新材料对铜箔的“供需错配期”需求。
2、紧跟国家战略,聚焦优质赛道。
在国家“双碳”目标大背景下,构建“以新能源为主体的新型电力系统”成为行业大趋势,多项利好政策的出台正助推工商业储能商业模式加速形成,同时还逐步明确了工商业储能在市场主体中的地位及丰富工商业储能的商业化盈利渠道。
工商业储能主要应用场景在工厂、商城,光储充一体化和微网。目前,国内工商业储能行业参与企业众多但竞争格局尚未完全打开,出货量和出货规模普遍偏小,未来市场空间广阔,当前各企业的竞争壁垒尚不明显。工商业用电需求旺盛、限电焦虑催生备电需求、高耗能企业用电贵都是需求端旺盛的表现。2021年7月26日,国家发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》,在保持销售电价总水平基本稳定的基础上,进一步完善目录分时电价机制,更好引导用户削峰填谷、改善电力供需状况、促进新能源消纳。合理确定峰谷电价价差并分季节划分峰谷时段,建立尖峰电价机制,尖峰电价在峰端电价基础上上浮比例原则不低于20%。鼓励工商业用户通过配置储能、开展综合能源利用等方式降低高峰时段用电负荷、增加低谷用电量,通过改变用电时段来降低用电成本。截至本报告披露日,已有多项政策指向“分时电价引导用电方式”。
基于国家政策的引导及公司自用电的需求,公司在2022年提出了“双轮驱动战略”,积极布局自发自用的光伏配储的多元化产业,与公司锂电铜箔的主营业务形成“两条腿走路”,实现可持续发展。
3、推动技术升级、优化客户结构。
据高工产研锂电研究所(GGII)调研统计,2018年以来6微米锂电铜箔逐渐替代8/10/12微米锂电铜箔,早期主要是在动力领域渗透,之后数码领域头部企业也开始使用6-7微米铜箔。2021年起≤6微米铜箔成为市场主流,2022年市场渗透率进一步提高,由2021年的74.9%提升至86.2%,其中6微米铜箔市占比77.9%,同比提高11.9个百分点,6微米以下铜箔市占比8.3%,同比下降0.6 个百分点,出现这一变化的主要原因是4.5 微米铜箔生产工艺更复杂,技术难度更大,容易出现针孔、断带、打褶、撕边、切片掉粉、单卷长度短、高温氧化放热等不良现象,使得锂电池端生产良率和效率较低,导致市场应用进程放慢。公司作为国内动力锂电铜箔行业的领先企业,主营业务主要受新能源汽车产业驱动,公司生产的锂电铜箔旨在不断满足动力锂电池提升能量密度和轻量化等技术目标。报告期内,公司铜箔的生产线技术改造不断升级,产能利用率稳步提升,从而进一步提升市场占有率。
公司凭借良好的产品质量、稳定的供货能力和精准的行业定位,积累了优质的客户群,建立了长期、稳定、共赢的合作关系。公司过硬的专业知识和市场开拓能力极强的营销团队,充分发挥了企业在规模生产、工艺水平、技术创新、产品质量、产品齐全等方面的优势。随着公司在技术创新方面的强化和升级,产品结构方面的调整和优化,产能规模方面的进一步提升,公司的客户结构也持续向高端聚拢。国内市场方面,公司将进一步重视和加强技术创新,快速响应和满足客户需求,不断增强客户黏性,扩大公司在国内市场的份额及竞争优势。海外市场方面,已完成铜箔批量导入并成功进入部分海外优质客户的铜箔供应链,成为全球新能源材料产业链中锂电铜箔的“中国力量”。未来公司将不断加快脚步,力争导入更多海内外优质客户,加速融入全球新能源产业链。
4、募集资金助力公司扩产扩能。
随着新能源汽车行业和锂电池行业日新月异的发展,下游市场对高端锂电铜箔需求进一步的增大,公司在解决产能切换损耗大、相应的资金增加等众多需求的同时,始终持续高质量发展主营业务。截至报告期披露日,公司已经成功完成两次非公开发行股票的发行,对三个新的生产基地进行扩产扩能,公司通过非公开发行股票募集资金优化了公司的资本结构,降低了一定的财务风险,缓解公司银行贷款压力的同时提升了公司的持续经营能力。
5、强化经营管理机制,不断提升管理效能。
公司持续优化“集中化管控、专业化经营、精细化管理”的经营模式,建立健全符合公司实际运营的规章制度,对内部工作制度及流程不断地修订和完善,全面提升精细化水平的管理,用制度为企业发展保驾护航。报告期内,公司持续推进系统制度建设和内控体系建设,加大制度的宣导和执行力度,严格按照上市公司法律规范运作的要求及《公司章程》规定的程序召集、召开公司的股东大会、董事会和监事会,严格履行信息披露义务,加强投资者关系管理工作,进一步增强上市公司透明度,进一步提升法人治理水平和规范运作水平。公司始终把风险控制工作放在重要位置,在管理体系、风险教育、合规经营、业务管控等方面强化风险管理工作,报告期内,公司风险管理妥当,未出现风险事件。
报告期内,公司充分利用信息化工具,进一步推动流程化组织的搭建,高度重视信息化在企业运营管理中的作用,助推公司日常工作及重点项目的开展,在不断推进经营与生产过程信息化、数字化、智能化建设的同时,致力于建立高效、协同、可复制的流程化组织。目前,公司已全面启用OA 协同办公操作系统,积极引入企业资源计划管理系统(ERP)、MES 管理系统等现代信息化管理手段。
6、积极履行社会责任,助力企业可持续发展。
我国经济已经由高速增长阶段转向高质量发展阶段。高质量发展是创新成为第一动力、协调成为内生特点、绿色成为普遍形态、开放成为必由之路、共享成为根本目的的发展,我国社会的绿色发展和市场的多元需求,将加速促进新能源技术的多样性发展。
作为上市公司,公司在实行精细化管理的同时,始终不忘回报社会,积极履行企业社会责任。具体从以下几个方面体现:
环境保护方面:公司为了贯彻国家和地方颁布的环境保护法律、法规,在发展生产的同时保护好生态环境,同时,在生产经营过程中及项目建设过程中,采取了一系列环境保护措施和污染控制方案,对废水、废气等污染物排放以及环保设施运行建立了考核机制。公司按照生产作业洁净度的要求,不断提升和优化环境指标,加快推进节能升级步伐,切实维护员工的安全与健康,持续推进“国家绿色工厂”标准在公司全范围内实施,推动产业绿色转型升级,实现绿色发展,努力实现从“浅绿到深绿”的可持续发展理念。
安全生产方面:安全生产工作是助力企业可持续发展的重要要素之一,公司建立了完善的《安全管理手册》,确定了公司生产活动和其它应遵守的安全责任要求,规定了安全生产责任制的制定、沟通、培训、评审、修订与考核,确保公司管理层、各个部门和各类人员在各自职责范围内,对安全生产层层负责,确保安全生产目标的实现。
积极纳税方面:公司积极支持国家财政税收和地方经济建设,诚信经营,依法纳税。积极配合当地政府部门、税务部门的各项工作,为增加地方财务收入,促进地方经济发展和社会进步做出了积极的贡献。
公益捐赠方面:公司在专注高新技术研发、助力新能源行业创新发展的同时,始终关注慈善事业发展,坚持传递公益正能量,争当公益领域先行者,多年来持续开展了众多有利于社会发展的公益活动。2022 年5 月23 日,公司成立深圳市诺德公益基金会,报告期内,面对粤北地区特大暴雨,广东清远英德部分地区受灾严重,公司迅速筹集帐篷、食品、饮用水等物资,赶赴洪灾一线,为抗洪救援略尽绵薄之力。
(一)公司所处行业概况
公司主要从事电解铜箔的研发、生产和销售,按照国家统计局《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》行业分类为“有色金属冶炼和压延加工业”。产品主要应用于动力锂电池生产制造,少部分用于消费类电池和储能电池,在国内动力锂电铜箔领域的市场占有率较高,居国内市场领先水平,是国内主要知名锂离子电池厂商的供应商,具有较高的行业地位。
铜箔是现代电子行业必不可少的基础材料,按生产工艺的不同分为压延铜箔和电解铜箔两类。其中电解铜箔是指以铜料为主要原料,采用电解法生产的金属铜箔。将铜料溶解后制成硫酸铜电解溶液,然后在专用电解设备中将硫酸铜电解液通过直流电电沉积而制成箔,再对其进行表面粗化、防氧化处理等一系列处理,最后经分切检测后制成成品。根据应用领域及产品规格不同,电解铜箔可分为锂电铜箔、电子电路铜箔(又称“PCB 用电解铜箔”,简称“PCB 铜箔”),根据铜箔厚度不同,可以分为极薄铜箔(≤6 微米)、超薄铜箔(6-12 微米)、薄铜箔(12-18 微米)、常规铜箔(18-70 微米)和厚铜箔(>70 微米);根据表面状况不同可以分为双面光铜箔、双面毛铜箔、双面粗铜箔、单面毛铜箔。
锂电铜箔处于锂离子电池产业链的上游,与正极材料、负极材料、电解液、隔膜、铝箔以及其它材料(如导电剂、包装材料等)一起组成锂离子电池的电芯,再将电芯、BMS(电池管理系统)与配件Pack 封装后组成完整锂离子电池包,应用于新能源汽车、电动自行车、3C 数码产品、储能应用等下游领域,锂电铜箔的主要原材料为纯铜和硫酸等,对应更上游的矿开采与冶炼行业。电子电路铜箔位于PCB 产业链的上游,与电子级玻纤布、专用木浆纸、合成树脂及其他材料(如粘合剂、功能填料等)等原材料经制备形成覆铜板,再经过一系列其他复杂工艺形成印制电路板PCB,被广泛应用于消费电子、计算机及相关设备、汽车电子和工业控制设备产品中。与锂电铜箔一样,电子电路铜箔的主要原材料也是纯铜和硫酸等,对应更上游的矿开采与冶炼行业。
近年来,国家加大对清洁能源和可再生能源的支持力度,随着锂离子电池的推广应用及下游产业的蓬勃发展,市场对电池性能的要求也不断提高,锂离子电池将加速实现对铅酸电池、镍铬电池的替代。作为锂离子电池的重要组成材料,铜箔性能对锂离子电池能量密度有较大影响,并且呈现出广阔的市场前景。根据中国2022年电解铜箔行业市场调研分析报告分析,锂离子电池产业是新能源、电动汽车、新材料三大产业中的交叉产业,是国家现阶段重点发展的战略性新兴产业之一,已出台多项政策鼓励锂电池及其关键材料产业发展,如《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》《“十四五”规划和2035远景目标》等。在政策引导及市场需求带动下,中国锂电池产业快速发展,目前已成为全球锂电池出货量最大的国家。我国目前的锂离子电池主要应用领域从简易、低功率逐步向高技术含量、大功率方向发展,新能源汽车动力锂电池因其优良的特性以及政策引导而成为目前发展较快亦较受重视的发展方向之一,市场规模将逐步提升。
根据IEA(InternationalEnergyAgency,国际能源署)预测全球锂电池出货情况来看,可持续发展方案下的全球电动汽车份额在2030年将提升至13.4%。预计随着全球各国政策驱动、行业技术进步、配套设施改善以及市场认可度提高,新能源汽车销量将长期持续保持良好的发展态势。根据中国2022 年电解铜箔行业市场调研分析报告分析,新能源汽车产业快速发展、3C 数码领域持续稳定增长以及万亿级储能市场快速起量,带动全球锂电池市场需求持续增长。受益于锂电新能源市场快速增长以及PCB 下游应用市场稳步增长,全球电解铜箔未来将呈现中增长态势。
(二)电解铜箔行业特性
1、周期性
电解铜箔的行业特征与其产业链当中的下游市场联系紧密。其中锂电铜箔主要应用于锂离子电池,最终应用在新能源汽车、3C数码电池、储能系统、电动自行车等领域,这些领域整体市场前景良好,尤其是新能源汽车、储能市场受国家政策带动较大,目前仍处于成长期,因此短期来看还不存在行业周期性。
标准铜箔的主要应用领域为印制线路板行业,市场成熟度相对较高,国民经济周期的波动对其有一定的影响,因此存在一定的周期性。
2、季节性
对于锂电铜箔,由于锂离子电池市场一季度一般为销售淡季,主要受春节放假等因素影响,工厂总体开工率较低;二季度处于市场恢复阶段;第三季度和第四季度一般为锂离子电池销售旺季,主要是因为中国汽车市场一般在下半年放量,带动锂离子电池整体市场在下半年呈现较高的增速。锂电铜箔行业受其终端应用市场影响,呈现出一定的季节性,其中一季度为销售淡季,三四季度为销售旺季。
对于标准铜箔,由于下游对应PCB行业,而PCB下游产品种类众多,总体受季节性影响较小,没有明显的季节性特征。
3、区域性
电解铜箔的主要原材料为铜,因此大部分铜箔厂分布在铜矿资源丰富的地域。中国铜矿资源丰富的地区包括江西、云南、甘肃、东北、安徽、湖北、山西、广东等地,因此中国大部分铜箔厂亦分布在这些地区。
(三)同行企业基本情况
序号|企业名称|基本情况
1|嘉元科技|证券代码:688388主要从事各类高性能电解铜箔的研究、生产和销售。
2|超华科技|证券代码:002288主要从事高精度电子铜箔、各类覆铜板等电子基材和印制电路板(PCB)的研发、生产和销售。
3|铜冠铜箔|证券代码:301217主要从事各类高精度电子铜箔的研发、制造和销售等,主要产品按应用领域分类包括 PCB 铜箔和锂电池铜箔。
4|中一科技|证券代码:301150主要从事各类单、双面光高性能电解铜箔系列产品的研发、生产与销售。
(四)公司所处的行业行政主管部门、监管体制、产业政策
1、行业管理体制及主管部门
电解铜箔行业目前主要由政府部门和行业协会共同管理。主管部门为中华人民共和国工业和信息化部,行业自律组织包括中国电子材料行业协会(CEMIA)、中国电子材料行业协会电子铜箔材料分会(CCFA)、中国化学与物理电源行业协会(CIAPS)、中国电子电路行业协会(CPCA)等。
(1)行业主管部门
工信部主要负责拟订实施行业规划、产业政策和标准;监测工业行业日常运行;推动重大技术装备发展和自主创新;管理通信业;指导推进信息化建设;协调维护国家信息安全等。
(2)自律性组织
中国电子材料行业协会是从事电子材料的生产、研制、开发、经营、应用、教学的单位及其他相关的企、事业单位自愿结合组成的全国性的行业社会团体,主要职责为开展国内外技术交流、国外技术和贸易考察以及举办展览会和组织会议等服务活动;协助企业开拓国外市场和引进新技术,资金以及成果转让等活动;组织人才培训、提高企业素质;协助政府部委有关部门工作等。中国电子材料行业协会电子铜箔材料分会由全国铜箔行业的铜箔生产企业和相关配套企业、代理商、科研院所以及设计、信息机构等单位组成的非营利性社会团体,其主要职责为维护会员和行业共同利益、推动产业进步发展、促进行业的信息技术交流、开展国际同行间的广泛合作等。中国化学与物理电源行业协会是由电池行业企(事)业单位自愿组成的全国性、行业性、非营利性的社会组织,其主管部门为工信部,其主要职责为向政府反映会员单位的愿望和要求,向会员单位传达政府的有关政策、法律、法规并协助贯彻落实;开展对电池行业国内外技术、经济和市场信息的采集、分析和交流工作,组织订立行规行约,并监督执行,协助政府规范市场行为;组织制定、修订电池行业的协会标准,参与国家标准、行业标准的起草和修订工作等。
中国电子电路行业协会是隶属中国工业和信息化部业务主管领导、经民政部批准成立的具有独立法人资格的国家一级行业协会,由PCB 等原辅材料、专用设备以及部分电子装连和电子制造服务的企业以及相关的科研院校组成,其主要职责为:发动广大企业参与制订行业标准;参与海关用语和单耗的制订;编辑出版印制电路信息报刊和专业书籍;主办行业相关展览会、信息/技术论坛;开展职工技能培训和各类讲座;进行行业调查及每年公布“中国电子电路百强企业排行榜”;发布每年度产业发展报告等。
时间|发布主体|名称|主要内容
2011 年|发改委、科技部、工信部、商务部、知识产权局|《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2011 年度)》|将“锂电池用高性能、低轮廓电子铜箔”纳入当前优先发展的高技术产业化重点领域
2011 年|中国化学与物理电源行业协会|《中国化学与物理电源(电池)行业“十二五”发展规划》|推动动力型锂电池的产业化,提高动力型锂离子的安全性、使用寿命,提高我国锂电池在笔记本电脑领域的市场份额
2012 年|国务院|《电子信息制造业“十二五”发展规划》|电子铜箔列为“十二五”期间的发展重点之一
2012 年|国务院|《电子基础材料和关键元器件“十二五”专项规划》|将“覆铜板材料及电子铜箔”列入作为发展重点的新型元器件材料之中
时间|发布主体|名称|主要内容
2014 年|中国有色金属工业协会|《有色金属行业高新技术产品推荐目录(2013)》|将电解铜箔纳入高新技术产品推荐目录,具体归入类别为“铜及铜合金高新技术产品”,性能指标为“用电解法生产的卷状或片状铜箔,纯度≥99.8%,厚度≤18 微米”
2015 年|工业和信息化部|《产业关键共性技术发展指南(2015年)》|将高比能量金属锂体系电池技术、锂离子电池关键材料及设备技术确定为优先发展的产业关键共性技术。
2015 年|国务院|《中国制造2025》|继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展,掌握汽车低碳化、信息化、智能化核心技术,提升动力电池、驱动电机、高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力,形成从关键零部件到整车的完整工业体系和创新体系,推动自主品牌节能与新能源汽车同国际先进水平接轨。
2016 年|国务院|《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》|将新能源汽车产业作为重点发展的战略性新兴产业之一,目标包括实现新能源汽车规模应用,到2020 年,实现整体技术水平保持与国际同步,形成一批具有国际竞争力的新能源汽车整车和关键零部件企业;并提出建设具有全球竞争力的动力电池产业链,培育发展一批具有持续创新能力的动力电池企业和关键材料龙头企业,到2020 年,动力电池技术水平与国际水平同步,产能规模保持全球领先。
2017 年|财政部、科技部、工信部、发改委|《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》|对补贴政策作出相应调整,提高了准入车型目录门槛并动态调整、对补贴标准进行调整、改进补贴资金拨付方式等
2017 年|工信部、发改委、科技部、财政部|《促进汽车动力电池产业发展行动方案》|2018 年前保障高品质动力电池供应;大力推进新型锂离子动力电池研发和产业化,2020年实现大规模应用。到2020 年,新型锂离子动力电池单体比能量超过300 瓦时/公斤;系统比能量力争达到260 瓦时/公斤、成本降至1 元/瓦时以下,使用环境达-30°C到55°C,可具备3C 充电能力。到2025 年,新体系动力电池技术取得突破性进展,单体比能量达500瓦时/公斤。
2018 年|财政部、工信部、科技部、发改委|《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》|根据动力电池技术进步情况,进一步提高纯电动乘用车、非快充类纯电动客车、专用车动力电池系统能量密度门槛要求,鼓励高性能动力电池应用。
2018 年|科技部|《“十三五”材料领域科技创新专项规划》|将有色金属材料技术中的有色金属材料先进制备加工技术作为重点发展方向。
2019 年|发改委|《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案|各地区部分应大力推动汽车产业电动化、智能化、绿色化,积极发展绿色智能家电,加快推进5G 手机商业应用,加强人工智能、生
时间|发布主体|名称|主要内容
||(2019-2020年)》|物信息、新型显示、虚拟现实等新一代信息技术在手机上的融合应用。
2019 年|财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委|《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》|按照技术上先进、质量上可靠、安全上有保障的原则,适当提高技术指标门槛,保持技术指标上限基本不变,重点支持技术水平高的优质产品,同时鼓励企业注重安全性、一致性。
2019 年|工信部|《新能源汽车产业发展规划(2021-2035 年)》|到2025 年,我国新能源汽车市场竞争力明显增强,动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破,安全水平全面提升。纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0 千瓦时/百公里,新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右,高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用,充换电服务便利性显著提高。
2019 年|国家发改委|《产业结构调整指导目录(2019 年本)》|将锂电池、新型结构(卷绕式、管式等)密封铅蓄电池等动力电池、储能用锂电池和新型大容量密封铅蓄电池、超级电池和超级电容器列为鼓励发展的轻工产品
2020 年|财政部、工信部、科技部、发改委|《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》|延长补贴期限,平缓补贴退坡力度和节奏;适当优化技术指标,促进产业做优做强;完善配套政策措施,营造良好发展环境。
2020 年|财政部、工信部、科技部、发改委|《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》|进一步明确了2021 年新能源汽车推广应用财政补贴政策有关要求。明确了不同类型、不同领域车辆产品的补贴标准,为补贴政策精准执行提供依据。
2021 年|国务院|《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035 年远景目标纲要》|聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业,加快关键核心技术创新应用,增强要素保障能力,培育壮大产业发展新动能。
2021 年|国家发改委、国家能源局|《关于加快推动新型储能发展的指导意见》|到2025 年,实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,装机规模达3000 万千瓦以上。到2030 年,实现新型储能全面市场化发展。
2021 年|工信部|《重点新材料首批次应用示范指导目录(2021 版)》|将极薄铜箔列为先进有色金属材料,将锂电池超薄型高性能电解铜箔列为新型能源材料。
2022 年|工信部、农业农村部、商务部、国家能源局|《关于开展2022新能源汽车下乡活动的通知》|联合组织开展新一轮新能源汽车下乡活动。
2022 年|商务部等17部门|《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》|汽车业是国民经济的战略性、支柱性产业,为进一步搞活汽车流通,扩大汽车消费,助力稳定经济基本盘和保障改善民生。
(五)行业发展趋势
从需求来看,受新能源汽车和储能市场爆发式增长带动,2021年锂电铜箔产能供不应求,铜箔企业纷纷抓住行业机遇快速扩大产能,2022年头部企业产能逐步释放,市场紧张的供需关系逐渐得到缓解。根据高工产研锂电研究所(GGII)调研统计,2022年中国锂电铜箔新增产能达26.4万吨,使得整体产能规模迅速提升至67万吨,2022年中国锂电铜箔出货量为42万吨,产能利用率由2021年的69%下降至2022年的63%。
铜箔产能扩产在设备层面核心限制因素为阴极辊设备供应。目前日资阴极辊企业(主要为新日铁(NSSK)、三船)年产能为180-200台/年(约能满足6-8万吨/年的铜箔产能),且未来扩产进度慢,无法满足国内大规模的铜箔产能扩产需求。国内阴极辊设备企业主要有洪田科技、西安泰金、航天7414厂以及上海昭晟等企业,国内企业近2年在铜箔生产设备领域技术进步明显,部分企业在辊直径、晶粒度以及粗糙度等方面已经获得突破,性能指标直达海外进口设备,且国内设备具有价格低、售后维护方便、供货周期短等优势,目前铜箔企业新建项目已基本全部采用国产设备。随着国内设备厂商产能提高和技术水平提升,阴极辊对铜箔产能扩张的限制性将有所减弱。此外铜箔厂扩产周期在1.5-2年,投产后设备调试周期平均在2-6个月不等,在需求快速起量时铜箔供给容易出现缺口。现阶段锂电铜箔企业近三年新建的产线通常可以通过工艺调整,进行8/7/6/4.5微米的产品切换,但是厚度越薄,受技术难度限制,成品率越低。
因此,中长期来看,随着行业对超薄、高性能铜箔需求提升,新技术产品产线将面临一定紧缺,市场将呈现出高端产品供不应求,中低端产品产能过剩、同质化竞争加剧的局面。
当前行业已出现供过于求的趋势,部分企业新建项目建设进度减慢,投产放慢,甚至有些企业取消了规划的扩产项目。因此,短期来看,锂电铜箔产能扩张速度较前两年会逐步放缓,但受下游市场需求带动,以及企业欲通过扩大产能形成规模优势进而提升市场占有率,GGII 预计2023年中国锂电铜箔产能规模将达到120 万吨,同比增长57.9%。
(六)进入本行业的主要障碍
1、投资规模及运营资金壁垒
锂电铜箔的技术含量高,对生产工艺与设备的要求严格。国内新进厂商需具备自行设计、加工锂电铜箔生产的关键设备的能力。同时,锂电铜箔设备投入规模要求高,且具有较强的规模经济特点,在投资建厂时的关键设备购置、基础建设投入方面需要具备充足的资金实力。此外,锂电铜箔行业以金属铜产品为最重要的基础原材料,金属铜产品属于大宗商品,对采购方的资金实力也要求较高。因此,锂电铜箔行业的投资规模和运营资金规模要求成为了新进入者所面临的壁垒之一。
2、技术要求高
锂电铜箔属于技术层次较高的铜加工材料,其生产技术是一种以经验积累为主的制造技术,需要通过长期的生产实践摸索、总结与创新才能获得,如复合添加剂的制备技术、生箔技术、后处理技术等,均难以通过简单复制被新进生产厂商所掌握。锂电铜箔不但要具有耐热性、抗氧化性,而且要求表面无针孔、皱纹,与层压板要有较高的抗剥强度,没有处理微粒迁移等基板污染现象外,其对设备内部结构精密度要求也高,同时对环境要求也高,如温度、湿度、洁净度要求均较高,湿润的空气容易与酸蒸汽结合成酸雾,而只要一点灰尘或酸雾落到铜箔上就会形成凸点或凹的酸雾点,皆会影响产品品质。以上这些因素都构成了进入锂电铜箔行业较高的技术壁垒。
3、专业人才的紧缺
积累上述技术和经验需要专业的人才,但目前国内很少高等院校培养此类专业人才,更多的专业技术人员是由企业在生产活动中通过长时间的生产实践进行培养。因此,专业技术人才也是进入锂电铜箔行业的另一重要壁垒。
4、销售渠道和品牌建设
经过多年的市场竞争,行业中容易开拓或者含金量高的销售渠道已经被先进入企业占领,下游锂电池头部企业筛选供应商要求严格,且一旦确定了合格供应商后不再随意更换,新进入者想要获取优质客户就必须支付更大的开拓成本,特别是很多铜箔厂商与下游优质客户之间建立了稳固的战略伙伴关系。此外,优秀的品牌建设非一日之功,锂电铜箔行业内的知名企业均经历多年发展才赢得了市场的认可与肯定。因此,销售渠道和品牌建设是新进入者面临的壁垒之一。
公司主要从事锂离子电池用电解铜箔的研发、生产和销售,产品主要应用于锂电池生产制造。同时,公司报告期内还从事电线电缆及附件业务与物资贸易等业务。报告期内,公司聚焦锂电铜箔主业,主营业务未发生重大变化。
序号|名称|示例图片|产品简介与应用
1|锂电池用电解铜箔||名义厚度3.5 微米-10 微米的双面光锂电铜箔。双面光锂电铜箔具有双面结构对称、金属密度接近铜理论密度、表面轮廓度极低、较高的延伸率与抗拉强度等特性,与负极材料接触面积大,可明显降低负极集流体与负极材料之间的接触电阻,提高锂离子电池的体积容量与结构的对称性,具有良好的耐冷热膨胀性能,可明显延长电池的使用寿命。主要应用于汽车动力电池、3C锂电池等行业。
2|印制电路板用电解铜箔||名义厚度9 微米至70 微米的标准轮廓高温延展性铜箔,具有优异的常温储存性能、高温抗氧化性能、优良的高温延伸性能,适用于各类树脂体系的双面、多层印制线路板。
3|超厚电解铜箔||名义厚度105 微米-500 微米的甚低轮廓度高温延展性超厚电解铜箔,产品为片状,不但具有等轴细晶、低轮廓、高强度、高延伸率的优良物理特性,同时具有高剥离强度、无铜粉转移、圆形清晰的PCB 制造性能,适用于电力、汽车等大功率电路用“大电流 PCB”的制造。
公司主要从事锂离子电池用高档铜箔生产与销售及锂电池材料开发业务,以“集中化管控、专业化经营、精细化管理”为经营理念,即公司总部建立统购统销制度及集中采购、销售管理平台进行统一管控和资源配置;所属企业开展产品生产、技术革新和成本控制,专注品质提升、技术创新和降本增效;公司总部及子公司加强管理提升,着力推行专业化经营和信息化管理,实现经营目标。
公司主要经营模式如下:
(1)采购管理体系
公司设立了全资子公司百嘉达,并对电解铜箔业务建立了统购统销制度。百嘉达作为公司的集中采购、销售管理平台,对公司电解铜箔业务日常生产经营所需的主要原材料、辅助材料等统一采购。百嘉达在铜箔生产基地设驻当地采购部门,负责实施当地生产部门具体的采购。
公司生产经营用主要原材料有:铜、硫酸等。公司制定了完善的《物资采购管理制度》,对于铜材等主要原材料与合格供应商签订原材料供应框架合同,力求建立较为稳定的采购渠道以保证原材料的及时、充足供应。框架合同签订后,再依据生产部门的具体采购需求向供应商下达采购订单。
(2)采购计划的制定和实施
公司每月由生产部门按照生产计划编制物资需求计划,并在当月将下月的采购计划上传到物资采购系统,对于生产部门的临时采购,可编制月份物资临时采购计划。百嘉达的采购管理部负责对生产部门的采购计划进行审批并组织采购。
根据公司制定的《物资采购管理制度》,对于一定额度以内单次原材料采购,百嘉达采购管理部授权驻生产公司当地的采购部门自行采购;对于超出额度范围的单次采购,由百嘉达采购管理部执行统一采购。
公司制定了健全的采购价格管理制度,采取协议定价采购、询价采购、公开市场采购等方式,选择性价比高的供应商。对于询价采购方式,采购人员对采购订单涉及的物资,应当从供应商管理信息系统中选择三家及以上符合采购条件的供应商进行询价,将询价、议价结果与历史采购价格进行比较,并编制《物资采购商务评定表》报生产部门负责人、采购管理部负责人等进行审批,审批通过后执行采购。
(3)供应商管理
公司按照《物资采购管理制度》中《物资供应商管理权责表》,对原材料的供应商进行管理。百嘉达的采购管理部建立了物资供应商资格评审制度,由采购管理部对供应商的技术、质量、信誉等情况进行审查及现场考察,编制《供应商资质评定表》上报公司分管采购副总经理及总经理审批,审批通过的供应商成为公司的合格供应商,进入公司物资供应商管理信息系统。
公司对供应商实行考核分级制度,考核项目包括质量、交期、服务、价格和售后服务等方面;对于考核不合格的供应商,取消其合格供应商资格,不再向其进行采购。
公司的铜箔生产模式为以销定产,根据客户需求下达订单后连续性生产。公司铜箔的主要生产工艺流程包括溶铜工序、生箔工序、表面处理工序、分切包装工序以及相关的检测控制等工序。具体的工艺流程如下图所示:
(1)溶铜工序
硫酸雾
生箔废水
原材料检验硫酸、铜线
空气纯水
蒸汽加热
溶铜
生箔制造
废品
达标废气排放
酸洗废水酸气洗涤塔洗水
防氧化处理产品分切检验
成品铜箔
表处配液废水
纯水
包装
达标排放
硫酸铜电解液制备是电解铜箔生产的第一道工序,主要是将淬火处理后的铜料(铜线、铜米等)投入溶铜罐中,与稀硫酸溶液进行反应成为硫酸铜溶液,再经一系列的过滤净化、温度调整、电解液成份调整等步骤,制备出纯度很高、成份合格的硫酸铜电解液,以满足连续电沉积铜箔的生产需要。
(2)生箔工序
生箔制造过程是一个电解过程,一般采用表面涂钛的、由专用钛金属制作的辊筒作为阴极辊,以表面涂铱、钽混合物的钛材料辊筒为阳极,在阴阳极之间加入硫酸铜电解液,利用专有的低电压、大电流电子技术,通过电化学反应,使电解槽内的电解液铜离子生成箔状铜单质,阴极辊上便有金属铜析出。其电子反应式如下:
+2e
-→Cu
通过这一电解反应过程,铜离子附着到连续转动的高性能的钛质阴极辊上,生成铜结晶粒子。随着阴极辊的不断转动,铜不断地在辊面上析出,而不断地将析出的金属铜从辊面上剥离,再经过水洗、烘干,缠绕成卷,这就形成了生箔。通过调节电解工艺参数及配方、阴极辊转速、电流等,即可生产出不同厚度的铜箔。
(3)表面处理工序:通过电解生成的铜箔在空气中很容易氧化,不能满足下游客户的要求,故在生箔机后端设置有防氧化装置,对原箔进行防氧化层等的表面处理,以改善原箔的抗剥离强度、耐化学性、粗糙度等性能,从而达到不同下游客户及市场应用需求。其中,锂电铜箔主要使用抗氧化剂对原箔(也称为毛箔)进行表面氧化处理,而标准铜箔则进行粗化、固化、黑化、灰化、钝化处理、甚至镀铬镀锌等工艺。
(4)分切、检验、包装工序
对完成表面处理的铜箔根据客户不同的宽幅要求,由专用分切机对铜箔进行裁剪分切,通过质检合格后包装,最终进入产成品仓库。
(1)销售管理体系
公司设立了供应链子公司百嘉达,并对电解铜箔业务建立了统购统销制度,由百嘉达作为公司的集中采购、销售管理平台,对于子公司生产的铜箔产品,均由子公司销售给百嘉达,再由百嘉达统一对外销售,部分客户验厂后指定销售方的除外。
公司铜箔产品主要采取直销的方式进行销售,公司锂电铜箔的主要客户群体为知名动力电池企业,公司与宁德时代(CATL)、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技、LG化学、 ATL、SKI、松下等国内外主要动力电池企业合作关系持续稳定,不断夯实锂电铜箔领域的市场地位。
(2)定价模式及信用政策
公司的铜箔产品定价模式采取行业内通行的定价方法,即“铜价+加工费”的模式,当月销售价格组成中的“铜价”取电解铜的上月的每日市场价格的算术平均数;价格组成中的“加工费”,对于不同规格、不同质量等级的铜箔产品制定不同的加工费标准。一般来说,电解铜箔的产品厚度越薄,技术要求也越高,对应的加工费用也越高。百嘉达每月会根据上月铜价的波动情况和市场供需情况对产品销售价格进行相应调整。
公司制定了严格的货款资金回笼期限,主要根据与客户的合作年限、客户行业口碑及实际履约情况等,对于不同客户采用不同的信用政策。报告期内,公司对客户的信用政策主要包括月结30天和月结60天。
1、产能规模优势
近年来,公司抓住新能源汽车产业及锂电池产业蓬勃发展的机遇,集中资源和精力发展主营业务,逐步加强主业投入和布局,优化产业结构。
公司以锂电铜箔为主的生产基地坐落于青海省西宁市、广东省惠州市、湖北省黄石市、江西省贵溪市,是国内头部铜箔生产企业之一,其中青海铜箔生产基地定位于充分发挥地处“一带一路”的区位优势,在新能源产业链中积极抢抓机遇,继续发挥电费低廉、上下游产业连通的的优势。报告期内,青海铜箔生产基地在产产能3.5万吨/年,在建产能1.5 万吨/年报告期末总产能达到5 万吨/年。惠州铜箔生产基地定位于利用粤港澳大湾区地理位置优势,整合公司人员、产品、技术、市场、营销和服务等方面的资源,进一步推进公司国内外市场业务发展。报告期内,惠州铜箔生产基地在产产能0.8 万吨/年,在建产能1.2 万吨/年已经量产,满产后总产能达到2万吨/年。
报告期内,公司在湖北省黄石市投资建设诺德10 万吨铜箔材料新生产基地,项目分两期建设,一期拟建设5万吨高端锂电铜箔及5G高频高速电路板用标准铜箔(考虑兼具柔性切换产能)、10 万吨铜基材料生产线,预计于2023 年投产;二期将根据市场供需情况及时开工建设。公司亦在江西省贵溪市投资建设年产能10万吨超薄锂电铜箔生产基地,项目分两期建设,一期拟建设5万吨超薄锂电铜箔生产线;二期项目预计于2025年开始建设,建成后合计产能10 万吨。未来公司将根据市场需求情况,进行稳步扩建以保持公司在行业内的领先地位。
公司长期致力于新能源新材料的科技创新。为了更好地满足下游客户对产品质量及种类的需求,公司在经营过程中持续进行技术创新,努力创造高品质、高附加值的电解铜箔。报告期内,公司成立了诺德新能源材料研究院,研究院重点着眼技术优化升级,攻克铜箔产业前沿和共性的关键技术。
公司未来主要的研发方向包括:更薄的高抗拉和高延伸率锂电铜箔、微孔铜箔以及5G高频高速电子电路用的标准铜箔、以及以高分子材料为载体的复合铜箔等。极薄型锂电铜箔的稳定批量生产,需要通过长期技术研发投入和生产实践积累以及不断总结与创新才能获得,如复合添加剂的制备技术、生箔技术和后处理技术等,均难以通过简单复制被新进生产厂商所快速掌握。公司拥有制液、生箔为一体的独立设备系统,用于开发复合添加剂的制备技术,进行工程放大试验,并拥有多种先进设备技术以及设计、加工组装,可以满足客户的弹性需求。公司拥有专门的添加剂配制室,完备的添加剂配制器材及控制系统,并由有十余年工作经验的技术员工负责配制添加剂。公司的电解液过滤器技术、复合添加剂的制备技术、生箔技术、后处理技术以及原材料及产品的测试技术等均属于国内领先的铜箔生产技术。
公司在不断优化主营业务的同时,较早布局了新的产品领域。2022年7月,公司与苏州道森钻采设备股份有限公司在锂电铜箔领域开展铜箔设备技术研发、3 微米等极薄铜箔产品和复合铜箔产品的技术研发、设备技术改造、锂电铜箔设备供销等领域全面深度合作。目前,公司已经能够制作小批量3微米等极薄铜箔产品和复合铜箔产品样品,并送往下游客户试用。
复合铜箔是一种新型铜箔,是在金属载体层和超薄金属箔材之间通过某种工艺添加一层或若干层有机材料层,即利用电沉积等技术在有机材料层(PET/PP)两侧各形成一层超薄金属箔层。截至报告期,复合铜箔仍处于产业化前期,目前行业主要存在技术路线未定、产业链配套不成熟、产品成本高、生产良率低等特点,预计未来1-2 年其技术路线有望确定并逐步实现小规模出货。公司也将不断实验与探索更优质的产品。
复核铜箔示意图
3、客户结构优势
公司的铜箔产品主要为锂电铜箔,基于在锂电铜箔行业多年的技术积累,报告期内,公司积极根据客户需求的变化进行产品结构的果断调整,加大了6微米铜箔的生产,同时实现小于6微米铜箔的技术升级和批量生产。公司在产能规模、高端产品、人才技术和市场客户积累等方面处于国内动力锂电铜箔领域领先地位,业内具有较高的行业地位。公司在国内市场上,与宁德时代(CATL)、ATL、比亚迪、中创新航、孚能科技、国轩高科和亿纬锂能等客户保持稳定合作;在国际市场上,公司批量稳定的供货给LG 化学、SKI、松下及海外大型车企,公司将不断夯实现有的客户结构、做好核心客户服务,并大力拓展海外市场,开拓新局面。
4、企业文化与管理团队优势
公司以“致力成为全球锂电铜箔领导者”为使命,追求“精益求精、尽善尽美”的运营理念。公司的管理团队由锂电铜箔行业优秀的管理人才、技术人才组成,结合公司发展的需要制定了严格的质量管理体系和成熟的市场营销机制,为公司的持续发展提供了有力的支持。
报告期内,公司被高工锂电和高工产业研究院授予“锂电材料产业TOP50”,被高工咨询授予“2022年度企业”以及“2023 年复合集流体产业先锋奖”等荣誉,被广东省电池行业协会授予了2021年度先进材料企业、2021 年度先进科技创新单位、2022年“领军企业”以及2022年度先进材料企业等奖项,此外还获得了2022 年全球新能源500 强、2022 年中国动力电池产业创新联盟中国动力电池供应链十强(铜箔材料唯一上榜企业)、第十六届(2022年)中国上市公司价值评选中国上市公司成长百强。同时,公司也是中国电子材料行业协会电子铜箔材料分会第四届理事长单位,所获荣誉均涵盖业内权威机构颁发的重要奖项。
报告期内公司实现营业收入47.09 亿元,较上年同期增加5.93%,实现归属于上市公司股东的净利润35,226.32万元。
科目|本期数|上年同期数|变动比例(%)
营业收入|4,709,335,662.27|4,445,676,166.83|5.93
营业成本|3,752,093,048.44|3,346,453,995.22|12.12
销售费用|32,641,450.95|37,024,810.51|-11.84
管理费用|150,608,576.43|178,203,875.63|-15.49
财务费用|178,359,238.31|219,395,426.98|-18.70
研发费用|157,921,349.07|156,845,930.96|0.69
经营活动产生的现金流量净额|794,896,055.59|1,043,332,001.58|-23.81
投资活动产生的现金流量净额|-1,580,137,522.45|-494,417,238.79|-219.60
筹资活动产生的现金流量净额|4,080,713,253.13|-843,174,788.69|583.97
营业收入变动原因说明:主要系公司本期产品销售数量增加等所致。营业成本变动原因说明:主要系公司本期产品销售数量增加等所致。
销售费用变动原因说明:主要系公司本期工资性费用、保险费、业务招待费等减少所致。
管理费用变动原因说明:主要系公司本期股份支付费用、业务招待费、保险费、无形资产摊销和折旧费等减少所致。
财务费用变动原因说明:主要系公司本期利息费用减少、利息收入及汇兑损益增加等所致。研发费用变动原因说明:主要系公司本期加大研发投入所致。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系公司本期支付货款增加等所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系公司本期铜箔工程项目支出、购买其他权益工具支出增加等所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系公司本期收到非公开发行股票募集资金及控股子公司吸收少数股东投资增加等所致。
主营业务分行业情况||||||
分行业|营业收入|营业成本|毛利率(%)|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减(%)
电子信息材料|4,286,948,712.47|3,445,152,905.51|19.64|4.91|11.82|减少4.97个百分点
电线电缆|322,015,279.36|300,484,386.83|6.69|12.40|17.18|减少3.80个百分点
贸易|89,212,999.99|420,306.59|99.53|58.55|38.97|增加0.07个百分点
合计|4,698,176,991.82|3,746,057,598.93|20.27|6.07|12.24|减少4.37个百分点
主营业务分产品情况||||||
分产品|营业收入|营业成本|毛利率(%)|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减(%)
铜箔产品|4,286,948,712.47|3,445,152,905.51|19.64|4.91|11.82|减少4.97个百分点
电线电缆及附件|322,015,279.36|300,484,386.83|6.69|12.40|17.18|减少3.80个百分点
贸易|89,212,999.99|420,306.59|99.53|58.55|38.97|增加0.07个百分点
合计|4,698,176,991.82|3,746,057,598.93|20.27|6.07|12.24|减少
||||||4.37个百分点
主营业务分地区情况||||||
分地区|营业收入|营业成本|毛利率(%)|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减(%)
国内|4,234,531,440.69|3,369,395,343.69|20.43|2.57|9.70|减少5.17个百分点
国外|463,645,551.13|376,662,255.24|18.76|54.27|41.57|增加7.28个百分点
合计|4,698,176,991.82|3,746,057,598.93|20.27|6.07|12.24|减少4.37个百分点
主要产品|单位|生产量|销售量|库存量|生产量比上年增减(%)|销售量比上年增减(%)|库存量比上年增减(%)
铜箔|吨|44,513|42,298|3,071|24.92|20.60|179.69
分行业情况|||||||
分行业|成本构成项目|本期金额|本期占总成本比例(%)|上年同期金额|上年同期占总成本比例(%)|本期金额较上年同期变动比例(%)|情况说明
电子信息材料|原材料、折旧、工资性费用、能源等|3,445,152,905.51|91.97|3,080,871,954.50|92.31|11.82|
电线电缆|原材料、折旧、工资性费用、能源等|300,484,386.83|8.02|256,435,823.39|7.68|17.18|
贸易|采购成本|420,306.59|0.01|302,441.45|0.01|38.97|
合计||3,746,057,598.93|100.00|3,337,610,219.34|100.00|12.24|
分产品情况|||||||