TigerResearch/tigerbot-earning-plugin huggingface dataset:
资本公积|25,138,970,656.74|25,138,970,656.74|-
其他权益工具|9,498,943,396.22|4,999,056,603.77|90.01
其他综合收益|-56,159,047.43|82,340,020.20|-168.20
盈余公积|4,042,363,284.11|3,748,566,127.45|7.84
一般风险准备|7,963,845,480.83|7,376,189,880.57|7.97
未分配利润|14,419,131,246.09|13,803,422,018.13|4.46
股东权益合计|65,617,882,655.56|59,759,332,945.86|9.80
项目|本报告期|上年同期|增减(%)
营业收入|7,868,182,303.35|8,223,374,772.77|-4.32
利息净收入|1,606,993,260.86|1,991,556,757.81|-19.31
手续费及佣金净收入|3,946,056,725.41|5,104,936,174.57|-22.70
经纪业务手续费净收入|2,617,091,061.24|3,300,559,629.14|-20.71
投资银行业务手续费净收入|1,261,362,314.82|1,738,583,269.73|-27.45
投资收益(损失以“-”号填列)|2,081,483,741.00|2,239,464,151.96|-7.05
其他收益|342,167,751.10|231,990,082.56|47.49
公允价值变动收益(损失以“-”号填列)|-136,150,496.59|-1,354,130,922.95|89.95
营业支出|4,551,955,239.28|4,466,301,306.84|1.92
业务及管理费|4,265,725,673.63|4,317,802,407.94|-1.21
信用减值损失|220,049,980.86|48,954,372.03|349.50
营业利润(亏损以“-”号填列)|3,316,227,064.07|3,757,073,465.93|-11.73
利润总额(亏损以“-”号填列)|3,311,880,798.38|3,753,185,521.73|-11.76
净利润(净亏损以“-”号填列|2,937,971,566.57|3,072,702,908.29|-4.38
其他综合收益的税后净额|-138,499,067.63|-100,381,293.09|-37.97
综合收益总额|2,799,472,498.94|2,972,321,615.20|-5.82
2022年,公司坚持党的领导,聚焦券商主业,保持战略定力,狠抓业务经营,加强风险管控,强化内部管理,稳步推进“轻重并举、寓重于轻、以重促轻”的发展策略,轻资本业务夯实基础,重资本业务优化布局,持续提升金融服务实体经济的能力,保持稳健经营的发展态势。面对复杂的市场环境,公司统筹发展和安全,聚焦主责主业,主动优化业务结构,有效管控自营投资波动,创新类业务成为新增长点,大力发展客需业务,为客户提供有效的风险管理及资产配置工具,为专业投资者提供差异化、一站式的综合金融服务,并主动防范化解风险,提高发展质量。报告期内,公司市场影响力稳步提升,获取基金投顾等多项创新业务资格,荣获上交所2022年度“区域服务特色承销商”、中债登“2022年度地方债非银类承销杰出机构”等奖项。2022年,公司实现营业收入107.80亿元、同比下降35.5%,实现归属于上市公司股东的净利润31.89亿元,同比下降8.5%。
公司主要业务板块包括财富管理业务集群、企业融资业务集群、机构客户业务集群、投资交易业务集群、资产管理业务集群及股权投资业务集群。
1、财富管理业务集群
公司财富管理业务集群主要包括零售业务、融资融券业务、股票质押业务、期货经纪业务及海外财富管理及经纪业务。
2022年,该业务集群实现收入56.12亿元,占比52%。
市场环境
2022 年,面对复杂的内外部环境,A 股市场震荡下行。全年上证综指下跌15%,深证成指下跌26%。投资者风险偏好下降,市场成交量收缩。受制于市场景气度下行,基金市场表现低迷,产品发行较为冷清。券商整体业绩承压,在市场波动性加强的环境下,更加考验券商的专业能力,财富管理转型在加速演进,具备资本和人才优势的头部券商逐渐突围。
2022 年,全市场融资融券余额有所下降。截至2022 年末,沪深两市的融资融券余额为15,403.92 亿元,较2021 年末下降15.93%。其中,融资余额为14,445.11 亿元,较2021年末下降15.63%,融券余额为958.81亿元,较2021年末下降20.19%。全市场股票质押业务规模持续下降。
随着大宗商品价格的巨幅波动,2022年期货市场交易活跃度略有下滑。根据中期协公布数据,2022年全国期货市场累计成交量67.68亿手,累计成交额534.93万亿元,同比下降9.93%和7.96%。截至2022 年末,恒生指数收报19,781 点,较2021 年末下跌15.46%。市场活跃度方面,根据港交所公布数据,2022年港股主板及创业板日均成交金额约1,249.07亿港元,同比下滑超25%。
经营举措和业绩
(1)零售业务
2022年,公司零售业务围绕“存量资产效率提升、机构经纪业务提速、资产配置增强”三大任务,持续夯实金融产品体系、资产配置体系和证券投顾体系,强化财富管理客户服务生态圈建设,持续做大客群规模,推进“千万客户”工程,提升客户服务体验,深化核心竞争力建设,加速财富管理转型。报告期内,公司总客户数、产品保有规模均实现有效增长。
截至2022 年12 月末,公司客户总数达538.5 万户,较2021 年末增长11.86%。客户总资产1.30 万亿元。根据中国证券基金业协会数据,截至2022 年12 月末,公司股票+混合公募基金保有规模为262亿元,同比增长29.06%;非货币市场公募基金保有规模为283亿元,同比增长30.41%。公司通过多样化分级分类服务,提高客户业务覆盖,充分挖掘存量资产衍生价值,快速迭代售后服务体系。机构经纪业务规模稳步攀升,专业交易系统支撑能力大幅增强。投顾业务快速起步,正式上线“金阳光管家”基金投顾服务,证券投顾业务签约规模成倍增长,资产配置体系进一步完善。公司持续加强投顾团队建设,纵深推进专业投顾服务,强化资产配置能力和客户陪伴,多种形式为客户提供有温度、高频率、易接触的顾问服务,满足客户全方位多样化的财富管理需求,形成了“金阳光投顾、金阳光基金管家、金阳光30”三大财富管理品牌。公司荣获第五届新财富最佳投资顾问评选“2022卓越组织奖第一名”。
(2)融资融券业务
2022年,公司融资融券业务分类实施精准营销,灵活调节定价机制,客户开发大小并进,业务结构进一步优化;风控体系密织严守,通过担保品分类管理,强化逆周期调节,资产质量进一步提升。截至2022年12月末,公司融资融券余额341.47亿元,较2021年末下降24.18%。公司融资融券业务整体维持担保比例为245.41%。
(3)股票质押业务
2022年,公司股票质押业务继续坚持审慎经营,严把新增项目质量,严控业务风险,存量风险化解成效显著。截至2022年末,公司股票质押余额为28.65亿元,其中公司自有资金股票质押余额为10.98亿元。公司股票质押自有资金出资项目的加权平均履约保障比例为279.66%。
(4)期货经纪业务
公司主要通过全资子公司光大期货开展期货经纪业务。2022年,光大期货通过积极转变经营理念、构建三类客户服务体系、深入开展服务实体经济等工作,实现平稳有序经营。坚持专业化发展道路,不断夯实客户基础,提升客户权益和交易规模。客户权益继续保持增长,2022年,光大期货客户保证金日均规模为300亿元,同比增长40.10%。受国内外环境及市场因素影响,光大期货交易额市场份额2.23%,同比下降0.38个百分点。截至2022年12月末,光大期货在中金所、上期所、大商所、郑商所、能源中心、广期所的市场份额分别为1.40%、1.66%、2.97%、3.67%、1.28%和0.54%。
(5)海外财富管理及经纪业务
公司主要通过香港子公司开展海外财富管理及经纪业务。2022年,香港子公司财富管理及经纪业务稳步推进品牌更名及平台整合,不断深化客户分层管理,及时根据市场变化和客户需求调整业务策略,为客户提供多元化的产品平台与专业的财富管理服务,荣获财资杂志“香港最佳经纪商”,彭博商业周刊(中文版)金融机构大奖2022“年度证券公司卓越大奖”、“财富管理平台卓越大奖”和“粤港澳大湾区证券代理服务卓越大奖”,亚洲金融Country Awards 2022“香港最佳券商”等奖项。
截至2022年末,公司海外证券经纪业务客户总数为14.2万户,同比增长0.56%。根据香港联交所公开数据,港股经纪业务市场份额为0.26%。
2023年展望
2023年,公司财富管理业务将进一步落实“客户、资产、收入”的发展逻辑,践行“增客-增资-增收”的业务目标,以客户为中心不断深化“财富+”协同展业平台建设,不断提高服务水平和创新能力,拓展服务边际,实现高质转型。
融资融券业务将进一步丰富策略服务模式,加强金融科技运用,持续做好风险经营。光大期货将聚焦主责主业,践行新发展理念,围绕金融工作“三大任务”,开启公司新一轮高质量发展。海外财富管理业务将双管齐下,对外把握市场反弹的时间窗口抓住业务发展机遇,对内进一步推进自动化平台建设,加强内部业务生态圈建设。
2、企业融资业务集群
企业融资业务集群主要包括股权融资业务、债务融资业务、海外投行业务和融资租赁业务。2022年,该业务集群实现业务收入15.34亿元,占比14%。
2022年,随着全面实行股票发行注册制的贯彻落实,资本市场服务实体经济特别是科技创新的作用明显提升,法治建设取得重大突破,发行人、中介机构合规诚信意识逐步增强,市场优胜劣汰机制更趋完善,市场结构和生态显著优化。根据Wind 数据,2022 年A 股市场股权募集资金总额16,882亿元,同比下降7.13%;IPO家数较2021 年也有所下降。IPO募集资金金额5,868.86亿元,同比实现增长。
2022 年券商承销债券规模出现萎缩,证券公司承销债券金额总计10.72 万亿元,同比下降29.61%。资源进一步向头部券商集中,市场违约和展期规模上升,风险防范压力增强;承销费率继续下降,创收难度加剧。
根据香港交易所公布数据,全年港交所新上市公司共90 家,股份集资总额约2,518.89 亿港元,同比上年度98家和7,732.73亿港元的数据分别下滑约8.16%和67.43%。
(1)股权融资业务
2022年,公司股权融资业务践行央企责任担当,服务实体经济,聚焦服务战略新兴行业,深耕重点区域,做深行业专精,积极拓展“专精特新”企业,推进共建项目渠道,投行重点大中型项目取得突破,股权承销规模实现增长。公司全年完成8 个IPO项目及8 个再融资项目,包括科创板开板以来募集资金规模排名前十的纳芯微科创板IPO项目。公司在“2022 中国证券公司金牛奖”评选中荣获“金牛投资银行团队”。
2022年,公司累计完成股权承销业务规模199.12 亿元,同比增长12.01%,其中IPO 融资规模102.24亿元,同比下降12.2%。截至2022年末,公司IPO项目在审家数为17家。
(2)债务融资业务
2022年,公司债务融资业务推动可持续发展和服务实体融资,积极响应国家绿色金融发展要求,加大绿色债券业务承销力度,开拓基础设施公募REITs 等品种,打造多单市场标杆项目,以创新融资方式带动市场影响力提升,助力国家碳达峰、碳中和目标达成。2022 年,公司完成发行
全国首单碳中和熊猫永续债、全国首单乡村振兴熊猫永续中票、全国首单城市生物质发电项目ABN,完成葛洲坝类REITs 项目,发行时创交易所单支规模最大基础设施类REITs项目。同时,持续推进产品创新,深耕资产证券化业务,荣获“2022年度不动产证券化前沿奖年度创新机构”。公司荣获上交所“2022 年度区域服务特色承销商奖”,以及证券时报“2022 中国证券业债券融资项目君鼎奖”、“2022 中国证券业资管ABS团队君鼎奖”、“2022中国证券业公募REITs财务顾问君鼎奖”和“2022中国证券业公募REITs项目君鼎奖”。
2022年公司债券承销项目数量1,312单,同比增长15.90%。债券承销金额3,512亿元,市场份额3.35%,行业排名第6 位。其中,资产证券化业务承销金额429.46 亿元,行业排名第9 位;地方债承销金额1,622.79亿元,行业排名第5位。
债券种类|承销金额(亿元)|发行项目数量(个)|行业排名
银行间产品(中票、短融、定向工具)|518.08|140|5
公司债|408.61|110|21
资产证券化|429.46|166|9
非政策性金融债|524.67|45|13
地方债|1,622.79|847|5
其他|9.04|4|/
(3)海外投资银行业务
公司主要通过香港子公司开展海外投资银行业务。2022 年,香港子公司完成12 个港股IPO承销项目,其中2个项目为独家保荐人。据三方机构统计,香港子公司港股IPO 项目数量排名全市场第14位,较上年度排名跃升13位。
(4)融资租赁业务
公司主要通过控股子公司光大幸福租赁开展融资租赁业务。2022年,光大幸福租赁坚持转型发展,并取得一定成效。2022 年,共完成新增项目投放数量11 个,融资租赁业务投放总计8 亿元。
2023年,公司股权融资业务将提升项目储备数量和质量,加快平台化建设,把握“三新一高”导向,加大重点行业覆盖力度,积极拓展央企、国企产业类客户,发挥好分支机构触角及属地优势,强化区域深耕与协同落地,迎接全面注册制改革,不断提升定价销售能力。债务融资业务将继续加强服务实体资源配置,推动创新业务发展,开拓产品新领域;继续严守合规底线,把控业务风险。借力协同赋能,推动落实“投行+商行”“投行+投资”“投行+平台”等展业模式。公司将进一步加强境内外协同联动,支持内地企业走出去,在双循环新发展格局下推进双向开放新局面。
3、机构客户业务集群
机构客户业务集群主要包括机构交易业务、主经纪商业务、资产托管及外包业务、投资研究业务、金融创新业务及海外机构交易业务。
2022年,该业务集群实现收入12.02亿元,占比11%。
2022年受市场环境影响,机构交易量较上年有所下滑,各家券商越来越重视投资研究和机构服务,持续加大投入,扩大研究团队,机构交易业务竞争日益激烈。银行理财子公司家数增长且在产品净值化、交易执行、资产配置管理等方面投入不断加大,从而进一步拓宽券商主经纪商业务空间。截至2022年末私募证券投资基金总规模较2021年末下滑约9%;公募基金总规模基本持平,债券型、货币市场型等固收类基金规模有所增长,偏股型、混合型等权益类基金规模下降明显。机构客户对券商服务专业化、个性化、多元化要求不断提高,场外衍生品业务逐渐成为机构业务的重要竞争领域。
经营举措及业绩
(1)机构交易业务
2022年,公司深耕投研服务,加强机构客户线上服务,深入挖掘线上资源,多渠道拓展和服务专业机构投资者,深挖重点客户价值,巩固在服务公募基金、保险资管领域的传统业务优势,不断提升增加客户覆盖,积极开拓非公募客户,努力打造光大服务品牌。同时加强内部业务协同,运用产品销售资源等综合服务手段,提升客户服务能力。2022年公司席位佣金净收入市场份额为2.39%。
(2)主经纪商服务业务
2022年,面向商业银行及理财子公司、私募、信托等金融机构,公司提供以交易系统、投研、资金募集、资本中介、FOF/MOM投资为基础,其他服务为延展的一站式综合金融服务,打造主经纪商服务品牌。截至2022 年末,公司累计已合作私募机构共1,691 家,较2021 年末增长37.59%;累计引入PB产品5,082只,较2021年末增长39.58%。存续PB产品2,798只,较2021年末增长44.00%。
(3)资产托管及外包业务
2022年,公司资产托管及外包业务不断推进专业能力和平台体系建设,拓宽服务客群,拓展服务边际,发挥托管业务的协同优势。2022年末,公募及私募基金托管规模607 亿元、较年初增长25.9%,私募基金外包规模1,023亿元、较年初增长3.2%。
(4)投资研究业务
2022年,公司投资研究业务坚持贯彻新发展理念,加速整合专业化研究,着力布局深度研究,紧扣稳增长、能源价格、绿色金融与ESG 等政策重点和市场热点,组织策划系列专题研究。加快专业研究队伍建设,通过有特色、有深度的研究,更好地服务客户、服务市场。举办大型投资者线上策略会2次,电话会议2,002场,发布研究报告4,794篇,开展路演、反路演19,543次,调研354次。截至2022年末,公司研究跟踪A股上市公司695家,海外上市公司171家,市场影响力不断提升。
(5)金融创新业务
2022年,公司积极应对市场的变化,不断提升产品创新能力,持续推进系统化、数字化建设,充分发挥场外衍生品业务的协同效应。稳步推进收益互换、场外期权、收益凭证业务,进一步丰富交易结构、创新业务模式,满足客户个性化业务需求,延伸公司综合金融服务半径,打造公司场外衍生品业务的核心能力。报告期内,公司场内衍生品做市业务新增上海证券交易所中证500ETF期权主做市商,深圳证券交易所深证100ETF期权、中证500ETF期权、创业板ETF期权主做市商,中国金融期货交易所中证1000股指期权主做市商等业务资格,完成了交易所期权做市商义务,做市业务有序开展。2022年,公司金融创新业务实现收入4.63亿元、同比增长608%。
(6)海外机构交易业务
公司主要通过香港子公司开展海外机构交易业务。2022年,海外机构交易业务不断加强投研服务推广,初步形成了与财富管理业务相互赋能的协同效应,通过优质基金产品上架财富管理平台,与基金公司形成多元化的互动,进一步加深合作,建立业务生态圈。
2023 年,机构交易业务将继续加强研究活动策划,优化交易服务体验,深挖重点客户价值,扩大客户覆盖;持续推动公司内部业务协同联动,提升机构客户服务水平,推进建设机构客户综合服务平台。主经纪商业务将持续挖掘商业银行及理财子公司、私募基金、信托公司,及上市企业等客户需求,整合交易、研究、募资、资本中介及其他综合服务资源,并与传统机构交易业务相互促进,形成泛金融客户服务闭环。资产托管业务将继续围绕券商主营,重点拓展私募证券投资基金,积极布局公募基金,挖掘标品信托、银行理财等业务机会,推进以协同发展为核心的资源整合模式,深化科技赋能提升运营人均效能。投资研究业务将聚焦核心,持续打造特色研究领域,提高机构客户覆盖,提升研究能力和市场影响力。金融创新业务将持续提升对客户的综合服务能力,加大系统建设力度,提高对冲交易能力,发挥公司多业务线协同能力,促进业务稳步提升。海外机构交易业务将打通协同路径,加强跨境业务合作。
4、投资交易业务集群
投资交易业务集群包括权益自营投资业务和固定收益自营投资业务。2022年,该业务集群实现收入-1.27亿元。
2022 年以来,受内外部多重因素影响,国内权益市场整体承压,上证指数全年下跌15.1%,沪深300 指数下跌21.6%。债券市场方面,国内经济面临三重压力,市场流动性整体宽松。前三季度市场预期国内政策稳增长基调不变,助长债市做多情绪,收益率曲线以下行为主,四季度在地产支持政策发力以及资金面偏紧等多重利空影响下,债市经历大幅调整。
(1)权益自营投资业务
2022年,公司权益自营投资业务秉承价值投资理念,在方向性投资的基础上,推动业务模式优化,并持续优化投研方法论,构建多策略投资组合,有效控制风险敞口,减少市场波动对公司经营绩效的冲击,投资业绩同比改善。
(2)固定收益自营投资业务
2022 年,公司固定收益自营投资业务持续加强投研基础,密切跟踪市场,并及时调整策略,丰富长期配置策略,积极调整投资结构,有序增配存单、中票等高等级优质信用品种,保持高等级品种的较高持仓占比,规模持续增加。积极参与ESG 主题投资,践行绿色发展理念,服务国家战略。
2023年,公司权益自营投资业务将坚持“研究驱动”,积极顺应市场形势,持续优化业务模式及策略,努力贡献稳健的投资收益。公司固定收益自营投资业务将持续夯实投研基础,适时提升投资规模,科学做好投资布局,丰富投资策略。
5、资产管理业务集群
资产管理业务集群包括资产管理业务、基金管理业务和海外资产管理业务。2022年,该业务集群实现收入16.49亿元,占比15%。
2022年,资本市场不断深化改革与开放,各类金融产品与工具不断丰富,居民财富管理需求显著增长并呈现多元化特征,各家机构根据自身资源禀赋,不断推出各类特色资产管理产品。证监会发布修订后《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其配套规则,适度放宽同一主体持有公募牌照数量限制,公募业务成为了券商资管行业发展的重要方向,这也给券商资管机构带来了重大机遇与转型挑战。
(1)资产管理业务
公司主要通过全资子公司光证资管开展资产管理业务。2022年,面对行业竞争格局和市场环境的变化,光证资管始终坚持以客户为中心,聚焦提升主动管理能力和客户综合服务水平,大力拓展机构及零售业务,结合市场需求重点打造了一批“固收+”策略的产品。有序推进大集合公募化改造,旗下全部大集合产品已参照公募基金进行运作。聚焦客户需求,强化投研能力建设和产品管理工作,不断夯实主动管理能力。
截至2022 年末,光证资管受托管理总规模3,654.17 亿元,较年初减少2.47%;其中主动管理规模占比95.9%。根据中国证券投资基金业协会数据,光证资管2022年第四季度私募资产管理月均规模排名第4位。2022年,光证资管旗下产品荣获“三年期股票多头型持续优胜金牛资管计划”、“五年期短期纯债型持续优胜金牛资管计划”、“五年期中长期纯债型持续优胜金牛资管计划”、“五年期混合债券型(二级)持续优胜金牛资管计划”、“五年期FOF 型持续优胜金牛资管计划”等9座金牛奖项。
(2)基金管理业务
公司主要通过控股子公司光大保德信开展基金管理业务。2022年,光大保德信深耕投研能力建设,贴近市场和客户需求,持续丰富产品矩阵,不断加强产品和业务创新,整体投资业绩表现良好。加强渠道合作,助力各类型产品发行,全年发行并成立了8 款各具特色的公募新产品,募集规模近70亿元。截至2022年末,光大保德信管理公募基金74 只、专户产品23 只,旗下资管子公司产品30只,资产管理总规模为1,063亿元。其中,公募资产管理规模为819亿元,专户产品管理规模60亿元,资管子公司产品管理规模184亿元。2022年,光大保德信荣获《投资时报》颁发的“2022卓越成长性基金公司”。
(3)海外资产管理业务
公司主要通过香港子公司开展海外资产管理业务。2022年,在全球股市、债市走势剧烈波动的情况下,香港子公司通过不断提高投研能力和强化对市场风险的把控,管理的公募基金产品投资业绩优于同期市场指数,光大焦点收益基金维持晨星最高的“五星基金”评级。
2023年,光证资管将继续大力开拓市场,挖掘客户需求,加强产品布局规划,优化产品谱系;加强投研能力建设,丰富优化投资策略,提升产品风险收益比,不断提高客户的获得感;积极申请公募资格,做好内控管理等各方面的公募化转型准备工作。光大保德信将强化产品储备,加快各类产品创设与发行速度,深耕零售和机构渠道,加强投研队伍建设和金融科技应用,稳步提高投资业绩,打造具有市场号召力的基金名品。海外资产管理业务将持续提升自主投研能力,完善产品布局,夯实产品投资业绩。
6、股权投资业务集群
股权投资业务集群包括私募基金投融资业务和另类投资业务。2022年,该业务集群实现收入-1.7亿元。
2022年,私募股权投资基金市场在外部承压、内部求变中延续了优化发展态势,募资总量维持稳定,支持科技创新作用日益凸显。在国有资本股权投资参与度加深、新基建加速布局的背景下,大型政策性基金、基础设施投资基金集中设立,推动市场募资规模维持高位。
(1)私募基金投融资业务
公司主要通过全资子公司光大资本及光大发展开展私募基金投融资业务。2022年,光大资本根据监管要求,针对直投项目和存量基金持续进行整改规范,加强存量投资项目投后管理,稳妥推进风险处置化解。光大发展持续完善内部管理体系,提升管理有效性和精细化水平,保障存量产品平稳运行,稳步推进项目退出。
(2)另类投资业务
公司主要通过全资子公司光大富尊开展另类投资业务。光大富尊积极跟踪市场形势,有序推进科创板和创业板跟投、股权直投等业务,实现业务稳健发展。加强专业化投后管理团队的建设,做好现有项目的投后管理工作,保障项目安全有序退出。积极参与公司科创板战略配售,截至2022年末,完成科创板跟投家数10家。
2023年,光大资本将持续加强风控合规管理,坚持审慎稳健经营,加大存量直投和基金业务的投后管理工作,确保业务经营合法合规。光大发展将进一步推动业务模式转型,积极探索业务创新。光大富尊将稳妥推进科创板、创业板项目战略配售投资,并积极拓展股权投资等业务,重点关注领域内具备核心竞争力的优质企业,持续利用券商平台优势为被投资企业提供增值服务。
2022年,国际形势复杂严峻,俄乌冲突、美联储加息深刻影响全球经济发展;国内需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大,我国经济恢复也因此遭遇了历史罕见的阶段性波折。得益于党中央和国务院的坚强领导和科学部署,我国经济发展继续呈现引领全球的强大韧性、潜力和活力。
党的二十大强调,健全资本市场功能,提高直接融资比重,证监会全面践行“建制度、不干预、零容忍”理念,引导中介机构更好地服务实体经济。我国资本市场“市场化、法治化、国际化”持续推进,期货和衍生品法正式实施,个人养老金办法及投资公募细则、公募持牌新规等依次落地,全面注册制蓄势待发,科创板做市开始试点,北交所两融和混合做市规则相继推出,多层次市场体系继续优化完善,对外双向开放的大门进一步拓宽。投资者机构化趋势不改,财富管理转型继续提速,监管进一步趋严,中介机构责任显著加大。
据中国证券业协会统计,2022 年,全行业140 家证券公司实现营业收入3,949.73 亿元,实现净利润1,423.01亿元。截至2022年末,证券行业总资产为11.06万亿元,净资产为2.79万亿元。全年,证券公司代理客户证券交易额733.25 万亿元,代理销售金融产品保有规模2.75万亿元,受托管理客户资产规模9.76 万亿,服务实体经济实现直接融资5.92 万亿元,为稳定宏观经济大盘积极贡献力量。证券公司通过公司债、资产支持证券、REITs等实现融资4.54万亿元,引导金融资源流向实体经济、绿色发展、民营经济等重点领域和薄弱环节。
注:行业数据均为沪深交易所、Wind 资讯、证券业协会、基金业协会公开披露数据。
财富管理业务集群:向零售客户提供经纪和投资顾问服务赚取手续费及佣金,代客户持有现金赚取利息收入,及代销公司及其他金融机构开发的金融产品赚取手续费;从融资融券业务、股票质押式回购交易、约定式购回交易和上市公司股权激励行权融资业务赚取利息收入。
企业融资业务集群:为企业客户、政府客户提供股权融资、债务融资、并购融资、新三板与结构融资、资产证券化、财务顾问等一站式直接融资服务赚取手续费及佣金,并从光大幸福租赁的融资租赁业务中赚取收入。
机构客户业务集群:为各类机构客户提供投资研究、主经纪商和托管、定制化金融产品和一揽子解决方案、债券分销等综合化服务,赚取手续费及佣金。
投资交易业务集群:在价值投资、稳健经营的前提下,从事股票、债券、衍生品等多品种投资和交易,赚取投资收入。
资产管理业务集群:为机构和个人客户提供各类券商资产管理服务、基金资产管理服务,赚取管理及顾问费。
股权投资业务集群:从私募股权投资融资和另类投资业务获得收入。
(一)党建引领央企担当
公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引,不断增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”,全面落实新时代党的建设总要求,切实将党建工作的政治优势、组织优势和群众工作优势转化为发展优势,为公司高质量发展注入红色动力。公司坚持把党的领导融入公司治理各环节,全面加强思想政治建设,一体推进党建、纪检、巡察、合规风控等工作,把全面从严治党要求落实到方方面面,推动形成风清气正的发展氛围。公司控股股东光大集团由财政部和汇金公司发起设立,拥有金融全牌照和特色民生实业,具有综合金融、产融合作、陆港两地特色优势,位列世界500 强。作为集团唯一具有证券牌照的核心子公司,公司始终坚持金融工作的政治性、人民性,致力于服务人民不断增长的财富管理升级需求和实体经济直接融资需求,未来将更加主动融入和服务新发展格局,体现央企责任担当,着力把党的二十大战略部署转化为推动公司高质量发展的生动实践。
(二)服务实体成果显著
公司牢牢把握服务实体经济工作主线,全年累计为企业提供直接融资服务2,097 亿元,其中实体经济企业占比30.3%。股权融资业务强化对国家重点战略领域的布局,精准服务“专精特新”企业。近年来,债券融资业务实力稳居行业前十,持续创新提升市场影响力,报告期内完成发行全国首单碳中和熊猫永续债、全国首单乡村振兴熊猫永续中票、葛洲坝类REITs 项目等,积极服务支持“双碳”战略、乡村振兴战略,助力基础设施建设和区域发展。
(三)协同生态创造价值
公司牵头光大集团“机构客户服务工作委员会”建设,深度参与“财富管理工作委员会”“服务民生工作委员会”,能够充分调动集团内各项资源,支持公司业务发展。公司将继续围绕“以客户为中心”的经营理念,全力打造业务协同生态圈,为境内外客户提供一揽子标准化、差异化综合解决方案。充分的境内外联动及特色鲜明的协同生态为公司深化客户引流、加强交叉销售、提供高增值服务等提供源源不断的动力。
(四)企业文化凝心聚力
公司持续打造核心价值观,弘扬担当正气。公司提倡“做人要诚、做事要专、以上率下、关心基层”的工作作风,鼓励讲实话、办实事、求实效,弘扬专业精神,积极践行“合规、诚信、专业、稳健”的文化理念,经过中央巡视深层次“全面体检”,体制机制更加完善,健康发展的基础更加牢固。站在建设中国特色现代资本市场的新起点,公司将以党的二十大精神为指引,以证券行业文化理念为航标,汇聚并肩作战的磅礴力量,群策群力,同题共答,助力推动中国特色现代资本市场高质量发展。
(五)数字赋能财富管理
作为光大集团核心成员之一,公司共享国家级大金控平台的财富管理资源和品牌价值。近年来,公司持续夯实数字基建,不断深化业务和技术的融合,提升科技创新应用能力,打造“1+N总部赋能”和“1+X区域业务引领”体系,稳步提升服务水平。公司旗下光证资管、光大保德信、光大期货开拓创新,产品创设能力不断提升,资产管理产品矩阵丰富。同时,公司积极探索和打造多元化金融服务能力,不断加强财富管理业务专业性,以满足广大人民群众多样化、差异化金融需求。
科目|本期数|上年同期数|变动比例(%)
营业收入|1,077,968|1,670,658|-35.48
营业支出|691,998|1,129,998|-38.76
管理费用|602,987|627,038|-3.84
经营活动产生的现金流量净额|1,832,950|-483,234|479.31
投资活动产生的现金流量净额|-902,898|668,323|-235.10
筹资活动产生的现金流量净额|-646,716|-46,235|-1,298.76
营业收入变动原因说明:2022年,公司实现营业收入108亿元,同比减少59亿元,降幅
35%。(1)利息净收入21亿元,同比减少4亿元,降幅16%,主要系融资融券和债券息差减少;
(2)手续费及佣金净收入62亿元,同比减少17亿元,降幅21%,主要是经纪业务及投资银行手续费变动。(3)投资收益及公允价值变动收益12亿元,同比减少3亿元,降幅20%,主要受市场行情及投资产品结构影响;(4)其他收益3.8亿元,同比增加1.2亿,增幅43%,主要为收到的政府补助金。(5)其他业务收入9.2亿元,同比减少38亿元,降幅80%,系本年度大宗商品基差贸易收入变动。
营业支出变动原因说明:2022年,公司营业支出69亿元,同比减少44亿元,降幅39%。
(1)业务及管理费60 亿元,同比减少2亿元,降幅4%,主要为日常运营开支减少;(2)转回信用减值损失2.4亿元,上年计提3.9亿元,主要是因股票质押式回购项目清收;(3)计提其他资产减值损失2亿元,系商誉及存货减值;(4)其他业务成本8.6亿,同比减少37亿,降幅81%,系本年度大宗商品基差贸易成本变动。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:2022年,经营活动现金净流入183亿元。其中现金流入577亿元,占现金流入总量51%,主要是回购业务净流入171亿元,收取利息、手续费及佣金流入132亿元,融出资金净流入117亿元和保证金及押金净流入107 亿元;现金流出394亿元,占现金流出总量的36%,主要是为交易目的而持有的金融工具变动净流出235亿元、支付给职工及为职工支付现金40亿元、支付税费31亿元和支付保证金及押金26亿元。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:2022年,投资活动现金净流出90亿元。其中现金流入65亿元,占现金流入总量的6%,主要是收回投资56亿元;现金流出155亿元,占现金流出总量的14%,主要是投资支付现金152亿元。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:2022年,筹资活动现金净流出65亿元。其中现金流入482亿元,占现金流入总量的43%,主要是发行债券361亿元、取得借款76亿元和发行永续债45亿元;现金流出547亿元,占现金流出总量的50%,主要是偿还债务409亿元、偿还借款101亿元、分配股利或偿付利息34亿元。
项目|本期数||上年同期数||变动比例(%)
|金额|比例(%)|金额|比例(%)|
利息净收入|209,226|19|250,520|15|-16.48
手续费及佣金净收入|617,973|57|783,209|47|-21.10
投资收益|205,232|19|240,899|14|-14.81
其他收益|38,470|4|26,917|2|42.92
公允价值变动收益|-85,052|-8|-90,383|-5|5.90
汇兑收益|71|0|-326|0|121.89
其他业务收入|92,107|9|459,822|28|-79.97
资产处置收益|-59|0|-1|0|-8,543.52
营业收入合计|1,077,968|100|1,670,658|100|-35.48
主营业务分行业情况||||||
分行业|营业收入|营业成本|毛利率(%)|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减(%)
财富管理|561,219|283,842|49|-45|-59|增加17个百分点
企业融资|153,381|55,235|64|-24|-34|增加5个百分点
机构客户|120,245|35,083|71|2|24|减少5个百分点
投资交易|-12,706|4,641|-137|71|-10|减少25个百分点
资产管理|164,851|86,872|47|-17|3|减少10个百分点
股权投资|-17,000|8,341|-149|-137|-81|减少154个百分点
主营业务分地区情况||||||
分地区|营业收入|营业成本|毛利率(%)|营业收入比上年增减(%)|营业成本比上年增减(%)|毛利率比上年增减(%)
广东|49,011|26,530|46|-23|-11|减少7个百分点
浙江|43,258|18,577|57|-18|-9|减少4个百分点
上海|26,353|12,287|53|-16|-19|增加2个百分点
北京|12,728|6,614|48|-23|-8|减少8个百分点
重庆|9,073|4,927|46|-28|-17|减少7个百分点
江苏|8,929|6,620|26|-22|-16|减少5个百分点
四川|5,536|3,499|37|-23|-14|减少6个百分点
福建|5,205|3,103|40|-9|-8|减少1个百分点
山东|3,952|3,153|20|-12|-7|减少5个百分点
云南|3,427|1,470|57|-23|-14|减少4个百分点
其他地区分支机构|26,684|19,515|27|-21|-10|减少9个百分点
公司本部及子公司|883,812|585,703|34|-38|-42|增加4个百分点
证券营业部收入按所属地区划分,信用业务、机构证券业务、投资管理和海外业务及其他子公司合并列示为“公司本部及子公司”。
根据《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》,公司与境外子公司发生的交易情况如下:本公司在2022年末资产类内部交易人民币13.1万元,涉及其他资产;负债类内部交易人民币5,406.9万元,涉及代理买卖证券款、其他应付款;损益类内部交易人民币1.4万元,涉及手续费及佣金净收入。
成本构成项目|本期数||上年同期数||变动比例(%)
|金额|比例(%)|金额|比例(%)|
税金及附加|6,487|1|9,706|1|-33.17
业务及管理费|602,987|87|627,038|55|-3.84
信用减值损失|-23,800|-3|39,417|3|-160.38
其他资产减值损失|20,185|3|25|0|80,789.60
其他业务成本|86,138|12|453,812|40|-81.02
营业支出合计|691,998|100|1,129,998|100|-38.76
公司2022年度业务及管理费情况参见“第十节财务报告”之“七、54 业务及管理费”。
本期费用化研发投入|49,686.13
本期资本化研发投入|18,726.89
研发投入合计|68,413.02
研发投入总额占营业收入比例(%)|6.35
研发投入资本化的比重(%)|27.37
注:研发投入按照中国证券业协会《关于新增信息系统建设投入指标审计事项的通知》(中
证协发[2018]51号)的要求编制。其中本期费用化研发投入包含IT费用28,365.06 万元和IT人员薪酬21,321.07万元。
公司研发人员的数量|425
研发人员数量占公司总人数的比例(%)|4.98%
研发人员学历结构|
学历结构类别|学历结构人数
博士研究生|2
硕士研究生|148
本科|253
其他|22
研发人员年龄结构|
年龄结构类别|年龄结构人数
30岁以下(不含30岁)|53
30-40岁(含30岁,不含40岁)|242
40-50岁(含40岁,不含50岁)|100
50-60岁(含50岁,不含60岁)|30
60岁及以上|0
项目名称|本期期末数|本期期末数占总资产的比例(%)|上期期末数|上期期末数占总资产的比例(%)|本期期末金额较上期期末变动比例(%)|情况说明
货币资金|6,820,373.82|26.40|6,760,514.34|28.27|0.89|/
结算备付金|887,659.23|3.44|716,771.62|3.00|23.84|/
融出资金|3,681,435.60|14.25|4,844,576.77|20.26|-24.01|/
衍生金融资产|110,739.47|0.43|54,733.82|0.23|102.32|权益互换及场外期权规模及公允价值变动
存出保证金|970,125.18|3.76|1,024,546.17|4.28|-5.31|/
应收款项|145,042.25|0.56|193,908.54|0.81|-25.20|/
买入返售金融资产|140,413.38|0.54|679,238.69|2.84|-79.33|债券逆回购规模减少
交易性金融资产|9,206,767.50|35.64|6,875,019.68|28.75|33.92|主要是股票和债券投资规模增加
债权投资|358,937.20|1.39|413,661.93|1.73|-13.23|/
其他债权投资|2,175,047.57|8.42|1,309,807.87|5.48|66.06|计入此类科目的债券投资增加
其他权益工具投资|248,533.06|0.96|55,956.41|0.23|344.15|计入此类科目的股票投资增加
长期股权投资|106,253.49|0.41|100,420.38|0.42|5.81|/
固定资产|82,298.83|0.32|83,603.53|0.35|-1.56|/
使用权资产|54,266.61|0.21|69,690.14|0.29|-22.13|/
商誉|83,471.77|0.32|92,832.23|0.39|-10.08|/
递延所得税资产|248,014.46|0.96|215,606.89|0.90|15.03|/
其他资产|487,917.63|1.89|387,838.09|1.62|25.80|/
资产总计|25,835,448.22||23,910,760.14||8.05|/
短期借款|205,150.01|1.06|379,085.65|2.10|-45.88|子公司短期借款减少
应付短期融资款|857,531.49|4.43|724,495.58|4.01|18.36|/
拆入资金|1,370,405.47|7.08|1,369,241.49|7.59|0.09|/
交易性金融负债|9,745.78|0.05|34,242.45|0.19|-71.54|合并结构化主体的规模减少
衍生金融负债|70,318.87|0.36|51,204.56|0.28|37.33|权益互换及场外期权规模及公允价值变动
卖出回购金融资产款|3,124,918.92|16.14|1,986,391.21|11.00|57.32|债券正回购规模增加
代理买卖证券款|6,892,608.01|35.61|6,980,341.78|38.67|-1.26|/
应付职工薪酬|181,851.69|0.94|182,275.88|1.01|-0.23|/
应交税费|25,419.98|0.13|126,205.48|0.70|-79.86|应交企业所得税和增值税减少
应付款项|122,842.12|0.63|87,661.90|0.49|40.13|应付证券清算款增加
预计负债|528,429.33|2.73|528,429.33|2.93|-|/
长期借款|318,870.46|1.65|396,314.94|2.20|-19.54|/
应付债券|4,161,648.34|21.50|4,782,670.35|26.49|-12.98|/
租赁负债|56,140.05|0.29|71,089.24|0.39|-21.03|/
其他负债|1,424,373.00|7.36|344,688.69|1.91|313.23|衍生品交易保证金增加
负债合计|19,357,004.37||18,051,233.92||7.23|/
截至2022年末,公司资产总额2,584亿元,较年初增加192亿元,增幅8%。其中,金融工具投资增加333亿元,货币资金、结算备付金及存出保证金增加18亿元,买入返售金融资产减少54亿元,融出资金减少116亿元。
期末公司负债总额1,936亿元,较年初增加131亿元,增幅7%。其中,卖出回购金融资产款增加114亿元,其他负债增加108亿元,长期借款及应付债券减少70亿元。
其中:境外资产158.01(单位:亿元币种:人民币),占总资产的比例为6.12%。
请参见“第十节财务报告”之“附注七、64 所有权或使用权受到限制的资产”。
详见本节“二、报告期内公司所处行业情况”。
报告期末,公司长期股权投资10.63亿元,较年初增加0.58亿元,增幅5.81%。主要为联营、合营企业权益法下的投资收益。具体内容请参见“第十节财务报告”之“七、12 长期股权投资”。
资产类别|期初数|本期公允价值变动损益|计入权益的累计公允价值变动|本期计提的减值|本期成本变动金额|期末数
交易性金融资产|6,875,019.68|-178,248.60|||2,495,721.67|9,206,767.50
衍生金融资产|54,733.82|99,511.85|||-195.07|110,739.47
其他债权投资|1,309,807.87||-280.71|517.40|876,243.90|2,175,047.57
其他权益工具投资|55,956.41||-17,069.80||201,859.68|248,533.06
合计|8,295,517.78|-78,736.75|-17,350.52|517.40|3,573,630.19|11,741,087.59
注:公司证券投资业务交易频繁,因此以本期成本变动来反应公司购买、出售或赎回金融资产的变化情况。
本表不存在必然的勾稽关系。
证券投资为公司主营业务,投资资产种类较多,相关投资及收益情况请参见“第十节财务报告”之“附注七、8 交易性金融资产”、“附注七、10 其他债权投资”、“附注七、11 其他权益工具投资”、“附注七、48 投资收益”、和“附注七、50 公允价值变动收益”。
请参见“第十节财务报告”之“附注七、8 交易性金融资产”。衍生品投资情况
请参见“第十节财务报告”之“附注七、4 衍生金融工具”。
1、光大期货有限公司,成立于1993年4月8日,注册资本15亿元,为公司全资子公司。经营范围为商品期货经纪,金融期货经纪,期货投资咨询,资产管理,公开募集证券投资基金销售。截至2022年12月31日,光大期货总资产312.79亿元,净资产27.29亿元,2022年净利润3.26亿元。
2、上海光大证券资产管理有限公司,成立于2012年2月21日,注册资本2亿元,为公司全资子公司。经营范围为证券资产管理业务。
截至2022 年12 月31 日,光证资管总资产31.83 亿元,净资产27.54 亿元,2022 年净利润4.61亿元。
3、光大资本投资有限公司,成立于2008年11月7日,注册资本40亿元,为公司全资子公司。经营范围为投资管理,资产管理,股权投资,投资咨询。
截至2022年12 月31日,光大资本总资产26.32 亿元,净资产-29.52亿元,2022年净利润0.27亿元。
4、光大富尊投资有限公司,成立于2012年9 月26日,注册资本20亿元,为公司全资子公司。经营范围为金融产品投资等。
截至2022 年12 月31 日,光大富尊总资产19.98 亿元,净资产17.64 亿元,2022 年净亏损1.43亿元。
5、光大证券国际控股有限公司(曾用名:光大证券金融控股有限公司),是一家根据香港法律注册成立的有限责任公司,成立于2010年11月19日,注册资本50.65亿港元,为公司全资子公司。业务性质为投资控股和金融服务。
截至2022年12月31 日,光证控股总资产158.01 亿元(中国会计准则、折合人民币),净资产8.84亿元(中国会计准则、折合人民币),2022年净亏损3.38亿元(中国会计准则、折合人民币)。
光证控股以中国光大证券国际有限公司(曾用名:光大新鸿基有限公司)为主要经营管理平台。截至2022年12月31日,国际财务报告准则下,中国光大证券国际有限公司总资产50.70亿港元,净资产25.95亿港元,2022年净亏损0.17亿港元。
光证控股旗下另一子公司光大证券国际(香港)有限公司(曾用名:中国光大证券国际有限公司)截至2022 年12 月31 日,国际财务报告准则下,总资产1.64 亿港元,净资产-7.89 亿港元,2022年净亏损0.11亿港元。
6、光大发展投资有限公司,成立于2017 年6 月12 日,注册资本5 亿元,为公司全资子公司。经营范围为股权投资、股权投资管理、投资管理、资产管理、项目投资、投资咨询。
截至2022年12月31日,光大发展总资产6.87 亿元,净资产55万元,2022年净亏损5.96亿元(受MPS 风险事件影响,光大发展所实际持有的昆明以购代建投资合伙企业(有限合伙)10亿元财产份额被冻结,详见公司公告临2022-007号、临2022-052号、临2022-054号)。
7、光大幸福融资租赁有限公司,成立于2014 年9月29 日,注册资本10 亿元,公司通过光大资本、光证控股持有85%股权(其中光大资本持有的35%股权受MPS风险事件影响已被冻结,并被裁定变价执行,详见公司公告临2019-037号、临2022-009号)。经营范围为:融资租赁业务、租赁业务等。
截至2022 年12 月31 日,光大幸福租赁总资产23.02 亿元,净资产12.64 亿元,2022 年净利润0.28亿元。
8、光大保德信基金管理有限公司,成立于2004年4月22日,注册资本1.6亿元,由公司和保德信投资管理有限公司合资成立,公司持有55%股权。经营范围为基金募集、基金销售、资产管理。
截至2022 年12 月31 日,光大保德信总资产15.07 亿元,净资产13.11 亿元,2022 年净利润1.05亿元。
9、大成基金管理有限公司,成立于1999年4月12日,注册资本2亿元,公司持有25%股权。经营范围为基金募集、基金销售、资产管理。
截至2022 年12 月31 日,大成基金总资产53.13 亿元,净资产31.54 亿元,2022 年净利润4.17亿元。
截至2022年末,本公司合并了32家结构化主体,这些主体包括资产管理计划及合伙企业。对于本公司作为管理人的资产管理计划,以及作为普通合伙人或投资管理人的合伙企业,在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后,认定对部分资产管理计划及部分合伙企业拥有控制权,并将其纳入合并范围。2022年12月31日,上述纳入合并范围的结构化主体的净资产为人民币105亿元。
(九) 合并范围的变更
请参见“第十节财务报告”之“附注九、合并范围的变更”。
2023年,实现高质量发展仍将是证券行业的发展主线,行业将持续提升金融服务实体经济质效。全面注册制的推进将带来市场格局和业务模式的深刻变革,市场资源充分博弈后的定价机制、导向、效率进入加速规范阶段,有助于投行业务实现发行数量和质量的双重提升。在房住不炒、打破刚兑、利率走低的时代背景下,资金端规模不断扩容、资产端结构持续优化,叠加个人养老金等利好制度的持续推进,互联互通标的范围进一步拓宽,券商财富管理转型将加速演进。
公司以“建设中国一流投资银行”为战略目标,坚持“聚焦主业发展,坚持稳进发展,推进均衡发展,强化协同发展,实现安全发展”的发展思路,坚定“轻重并举、寓重于轻、以重促轻”的发展策略。切实落实金融央企责任,发挥券商中介职能,全力服务实体经济和国家重大战略,持续推进财富机构、投资银行、资产管理等核心业务高质量发展,实现投资交易业务稳健发展,打造光大特色优势,提升公司的品牌吸引力和市场竞争力。
2023年,公司将进一步锚定“建设中国一流投资银行”的战略目标,落实“轻重并举、寓重于轻、以重促轻”的发展策略,把二十大精神充分融入到各项工作之中,扛牢压实巡视整改主体责任,巩固成果、加强运用,全面贯彻新发展理念,以“光大所能”服务“国家所需”,落实好金融工作“三项任务”,在服务实体经济发展与落实国家重大战略中担当作为。各项业务具体经营举措详见本节“一、经营情况讨论与分析”。
1.风险管理概述
公司推行稳健经营的风险管理文化,始终致力于构建与公司战略发展目标相适配的全面风险管理体系,完善风险管理制度,建设风险管理信息系统,提高风险管理专业水平,有效管理公司经营过程面临的各类风险,促进公司各项业务健康持续发展。
2.风险管理架构
公司风险管理组织架构包括四个层级:董事会及其风险管理委员会、监事会;管理层及下属各专业委员会;各风险管理职能部门;各部门、分支机构及子公司。
公司董事会承担全面风险管理的最终责任,负责推进风险文化建设;审议批准公司全面风险管理的基本制度;审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额;审议公司定期风险评估报告;建立与首席风险官的直接沟通机制等。董事会授权其下设的风险管理委员会履行其全面风险管理的部分职责。公司监事会承担全面风险管理的监督责任,负责监督检查董事会及经营管理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。
公司管理层对全面风险管理承担主要责任,负责制定风险管理制度,并适时调整;建立健全全面风险管理的经营管理架构,明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工,建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制;制定风险偏好、风险容忍度及重大风险限额等的具体执行方案,确保其有效落实,对其进行监督,及时分析原因,并根据董事会的授权进行处理;定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况,解决风险管理中存在的问题并向董事会报告;建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系;建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制等。公司管理层下设若干专业委员会,在各自职责范围内负责部分风险管理职能。公司具有风险管理职能的部门包括:风险管理与内控部、法律合规部、内部审计部、信息技术总部、金融科技开发部、财务管理部、资金管理部、运营管理总部、董事会办公室(监事会办公室)、投资银行质量控制总部、投资银行内核办公室等。各职能部门按照公司授权对公司不同风险进行识别、监测、评估和报告,协助、指导和检查各部门、分支机构及子公司的对口风险管理工作。
公司各业务部门、分支机构及子公司负责人承担各自业务领域风险管理的直接责任。公司各业务部门、分支机构及子公司负责严格按照公司授权管理体系在被授予的权限范围内开展业务,严禁越权从事经营活动,并通过制度、流程、系统等方式,进行有效管理和控制。
3.各类风险的应对措施
公司面临的市场风险是指持有的金融工具由于市场价格变化或波动而使公司可能发生损失的风险,主要包括权益价格风险、利率风险、汇率风险、商品价格风险等。
针对市场风险,公司遵循主动管理和量化导向的原则,根据公司风险偏好设定公司市场风险容忍度、业务风险限额等多层级的风险限额体系,在展业过程中通过组合投资、逐日盯市、对冲缓释等手段进行风险控制。公司股东大会确定自营业务年度规模;公司董事会确定市场风险损失容忍度;公司管理层及其下设委员会确定市场风险容忍度及限额的管理机制,将市场风险损失容
忍度进行分解,并审批具体业务限额。其中,业务风险限额体系和各类风险指标包括风险价值(VaR)、净敞口、希腊字母、集中度、基点价值等。压力测试是公司市场风险管理中的重要组成部分,公司建立健全了压力测试机制,及时根据业务发展情况和市场变化情况,对相应的投资组合定期或不定期进行测试,评估本公司在压力情景下的可能损失,提出风险建议,为业务部门和管理层经营决策提供依据。对于场外衍生品业务,风险管理坚持以市场中性策略为核心,公司建立了准入标的池、保证金管理、交易对手事前准入、事中盯市及事后追保风险处置等风险管理措施,同时设立了希腊字母敞口、标的集中度、压力测试损失等风险限额来进行市场风险管理。
随着公司海外扩张及业务拓展,公司可能面临汇率波动风险。从资金来源和运用的角度,公司潜在的汇率风险主要体现在通过境内人民币融资投资到外币资产,以及外币融资投入人民币资产。截至报告期末,公司并未开展上述类型业务,所有境外子公司的外币融资均专项使用于当地市场投资,以实现汇率风险的天然对冲。未来,公司将视实际情况通过一系列措施对冲、缓释汇率风险,以支持公司境外业务的发展。
信用风险是指因债务人或交易对手无法履约的风险,主要来源于代理客户买卖证券及期货交易、债券投资发行人或场外衍生品交易对手违约风险以及股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务客户未按照协议约定足额偿还负债风险。
针对代理客户买卖证券及期货业务,根据监管要求均以保证金结算方式进行,信用风险敞口较小;针对债券投资业务,公司建立投资集中度限额、债项投资评级下限、密切跟踪债券发行人经营情况和资信水平等措施,控制信用风险敞口;针对融资类业务,公司通过对客户进行风险教育、征信、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索,建立严格的担保物范围及折算率、保证金比例、履约担保比例的标准等多种手段,对其信用风险进行管理和控制;针对场外衍生品业务,公司对交易对手进行尽职调查、资信评级及规模控制,通过每日盯市、追保、处置担保品等手段来控制交易对手的信用风险敞口。
公司面临的操作风险是指由内部流程不完善、人员、信息技术系统及外部事件造成损失的风险。
公司严格控制操作风险,制定了操作风险管理办法,明确了操作风险治理结构,强化了操作风险管理各道防线的职责。公司持续推动操作风险管理体系健全完善,将操作风险管理与内部控制相结合,强化内控检查、授权管理等配套机制,提升操作风险管理前瞻性和有效性;推进操作风险三大管理工具的建设和运用,通过规范操作风险损失数据报送、提升操作风险关键指标覆盖率、优化操作风险自评估方法论等举措,进一步提升了操作风险管理能力;持续优化操作风险管理系统,稳步推动操作风险管理的线上化、规范化。公司充分重视新业务、新设部门操作风险的识别与控制,规范业务操作规程,确保公司总体操作风险可控、可承受。
(4)流动性风险
流动性风险,是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
公司授权资金管理部负责合并范围内的整体流动性风险管理工作,并统筹公司融资管理,协调安排公司各单位资金需求,进行日常流动性管理工作;公司风险管理与内控部负责监督公司整体流动性风险限额的执行情况。
公司以谨慎防范流动性风险为目标,制定并发布了《光大证券股份有限公司流动性风险管理办法》,明确了流动性风险管理相关的目标、策略、治理结构、应对手段和报告体系,并积极开展流动性风险并表管理工作,确保合并范围内总体流动性风险可控。
在资产负债管理和全面风险管理体系下,公司始终秉承稳健的风险管理理念,通过采用前瞻管理、动态调整的方式,根据总体风险管理政策制定了覆盖母、子公司的流动性风险容忍度和配套拆解管理机制,并逐步完善对子公司的差异化流动性风险管理框架。此外,公司还根据不同业务的流动性特性,构建差异化的资金管理模式,并配套对应的流动性风险限额管理与监控预警体系。公司持续合理计量流动性风险管理成本,并探索将流动性因素完善地纳入公司资金定价体系之中。