B&F ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ για τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2019 σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως έχουν υιοθετηθεί από την E.E. Βεβαιώνεται ότι η συνημμένη Ετήσια Οικονομική Έκθεση είναι εκείνη που εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της «B&F ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝ∆ΥΜΑΤΩΝ» στις 24 Ιουνίου 2020 και έχει δημοσιοποιηθεί με την ανάρτησή της στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση https://www.bandfgroup.com Διεύθυνση έδρας: 10o χλμ. Εθνικής Οδού Αθηνών-Λαμίας 143 42, Νέα Φιλαδέλφεια ΑΡ. ΓΕΜΗ: 3625801000 http://www.bandfgroup.com ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Περιεχόμενα Ετήσιας Οικονομικής Έκθεσης ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ.................................................................... 5 ΈΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ................................................................ 6 Α. Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΑΙ Ο ΟΜΙΛΟΣ ................................................................................................ 6 Β. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΧΡΗΣΗΣ 2019 (1.1-31.12.2019) .............................................. 12 Γ. ΕΞΕΛΙΞΗ ΚΑΙ ΕΠΙΔΟΣΗ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΚΑΙ ΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ............................................................................................................................. 13 Δ. ΒΑΣΙΚΟΙ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΟΙ ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ .......................................................... 16 Ε. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ................................................................... 16 ΣΤ. ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝΤΙΚΑ ΖΗΤΗΜΑΤΑ .................................................................................... 20 Ζ. EΡΓΑΣΙΑΚΑ ΖΗΤΗΜΑΤΑ .................................................................................................. 21 Θ. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ .................................................................................................................. 23 Ι. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ........................................................................ 23 Κ. ΔΡΩΣΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΜΟΝΑΔΑ (GOING CONCERN) .................................................... 27 Λ. ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΥ ΚΟΙΝΟΥ ............................................................................ 27 Μ. ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ....................................................................................... 28 Ν. ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ........................................................................... 30 Ξ. ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΕΠΙ ΤΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΤΗΣ ΠΑΡ. 7 ΑΡΘΡΟΥ 4 ΤΟΥ Ν.3556/2007 ..................................................................................................................... 43 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή ......................................................................46 Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις για την περίοδο 1 Ιανουαρίου 2019 έως 31 Δεκεμβρίου 2019............................................................................................................................................54 Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος .........................................................................................54 Κατάσταση Οικονομικής Θέσης .................................................................................................55 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων ................................................................................56 Κατάσταση Ταμειακών Ροών .....................................................................................................58 Σημειώσεις επί των Ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων της 31 Δεκεμβρίου 2019. ...............59 1. Γενικές πληροφορίες ..........................................................................................................59 2. Βάση παρουσίασης των Οικονομικών καταστάσεων ........................................................59 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των Οικονομικών Καταστάσεων .......................................................59 2.2 Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις............................................................................60 3. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές ........................................................................................61 3.1 Νέα πρότυπα, ερμηνείες και τροποποίηση προτύπων .....................................................61 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 3.2 Σύνοψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών .......................................................................63 3.3 Αλλαγές σε λογιστικές πολιτικές ........................................................................................75 4. Σημαντικές λογιστικές κρίσεις, εκτιμήσεις και υποθέσεις ................................................79 5. Διαχείριση χρηματοοικονομικών κινδύνων.......................................................................81 6. Πληροφόρηση κατά τομέα.................................................................................................84 7. Έσοδα .................................................................................................................................86 8. Ανάλυση εξόδων ................................................................................................................88 9. Λοιπά έξοδα .......................................................................................................................89 10. Χρηματοοικονομικά έσοδα / (έξοδα) ................................................................................90 11. Φόρος εισοδήματος ...........................................................................................................91 12. Ενσώματα πάγια στοιχεία ..................................................................................................93 13. Δικαιώματα χρήσης περιουσιακών στοιχείων ...................................................................95 14. Επενδυτικά ακίνητα ...........................................................................................................96 15. Άυλα περιουσιακά στοιχεία ...............................................................................................98 16. Υπεραξία ...........................................................................................................................102 17. Συμμετοχές σε θυγατρικές εταιρείες ...............................................................................104 18. Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις ..............................................................................106 19. Αποθέματα .......................................................................................................................106 20. Εμπορικές απαιτήσεις ......................................................................................................107 21. Προκαταβολές και λοιπές απαιτήσεις .............................................................................109 22. Λοιπά χρηματοοικονομικά στοιχεία ................................................................................109 23. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα ...............................................................................110 24. Περιουσιακά στοιχεία κατεχόμενα προς πώληση ...........................................................110 25. Ίδια Κεφάλαια ..................................................................................................................113 26. Δάνεια & Χρηματοδοτικές μισθώσεις ..............................................................................113 27. Προβλέψεις για αποζημίωση προσωπικού .....................................................................115 28. Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις ....................................................................117 29. Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις ...........................................................................118 30. Εμπορικές υποχρεώσεις ...................................................................................................118 31. Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις ............................................................................118 32. Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ...........................................................................119 33. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη ..................................................................................119 34. Κέρδη ανά μετοχή ............................................................................................................122 35. Ενδεχόμενες απαιτήσεις/υποχρεώσεις ...........................................................................122 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 36. Εκκρεμείς δικαστικές υποθέσεις ......................................................................................123 37. Αμοιβές Ελεγκτών ............................................................................................................123 38. Έκθεση Διάθεσης Αντληθέντων Κεφαλαίων από την Έκδοση Κοινού Ομολογιακού Δανείου με την καταβολή μετρητών για την περίοδο από 27.6.2018 – 31.12.2019 ..............123 39. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού ...........................................................126 Σελίδα 5 από 127 Σελίδα 45 από 127 Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της εταιρείας «B&F ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ» Έκθεση Ελέγχου επί των Εταιρικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Γνώμη Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας «B&F ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ» (η Εταιρεία), οι οποίες αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της 31ης Δεκεμβρίου 2019, τις εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της εταιρείας «B&F ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ» και των θυγατρικών αυτής (ο Όμιλος) κατά την 31η Δεκεμβρίου 2019, τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Βάση γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ) όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία. Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην ενότητα της έκθεσής μας “Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων”. Είμαστε ανεξάρτητοι από την Εταιρεία και τις ενοποιούμενες θυγατρικές της, καθ’ όλη τη διάρκεια του διορισμού μας, σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Ελεγκτές του Συμβουλίου Διεθνών Προτύπων Δεοντολογίας Ελεγκτών, όπως αυτός έχει ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία και τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις της ισχύουσας νομοθεσίας και του προαναφερόμενου Κώδικα Δεοντολογίας. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Σημαντικότερα θέματα ελέγχου Τα σημαντικότερα θέματα ελέγχου είναι εκείνα τα θέματα που, κατά την επαγγελματική μας κρίση, ήταν εξέχουσας σημασίας στον έλεγχό μας επί των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της ελεγχόμενης χρήσεως. Τα θέματα αυτά και οι σχετιζόμενοι κίνδυνοι ουσιώδους ανακρίβειας αντιμετωπίστηκαν στο πλαίσιο του ελέγχου των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων ως σύνολο, για τη διαμόρφωση της γνώμης μας επί αυτών και δεν εκφέρουμε ξεχωριστή γνώμη για τα θέματα αυτά. Σελίδα 46 από 127 Σημαντικότερο θέμα ελέγχου Αντιμετώπιση ελεγκτικού θέματος Αλλαγή μεθόδου επιμέτρησης των ιδιοχρησιμοποιούμενων ακινήτων του Ομίλου Από την 31.12.2019 ο Όμιλος επέλεξε να αλλάξει τη μέθοδο επιμέτρησης των ιδιοχρησιμοποιούμενων ακίνητων από την μέθοδο του κόστους στην μέθοδο της αναπροσαρμογής, καθώς ο Όμιλος πιστεύει ότι η μέθοδος αναπροσαρμογής παρέχει καλύτερη πληροφόρηση για τους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων. Στο πλαίσιο του ελέγχου μας ζητήσαμε και λάβαμε από τη Διοίκηση, για αξιολόγηση, την έκθεση εκτίμησης της εύλογης αξίας των ακινήτων που διενεργήθηκε από τους ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές και συζητήσαμε με τη Διοίκηση και τους εκτιμητές τη διαδικασία και τις μεθόδους εκτίμησης. Έτσι την 31.12.2019 το ιδιοχρησιμοποιούμενο ακίνητο του Ομίλου εμφανίζονται με αναπροσαρμοσμένη αξία, που αποτελείται από την εύλογη αξία του κατά την ημέρα της αναπροσαρμογής, μείον τις μεταγενέστερες σωρευμένες αποσβέσεις. Βλέπε αναλυτικά στη Σημείωση 12 «Ενσώματα πάγια». Επιπρόσθετα, διενεργήσαμε, μεταξύ άλλων, τις κατωτέρω ελεγκτικές διαδικασίες: Στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, βάσει των διατάξεων του ΔΠΧΑ 5 «Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση και διακοπείσες δραστηριότητες», το ανωτέρω ακίνητο εμφανίζεται στα «Κατεχόμενα προς πώληση περιουσιακά στοιχεία» καθώς, βάσει απόφασης της Εταιρείας, το ακίνητο θα πουληθεί στην επόμενη χρήση στην Εθνική Leasing και στην συνέχεια θα εκμισθωθεί με χρηματοδοτική μίσθωση στην θυγατρική εταιρεία του Ομίλου «B&B BUILDINGS Μονοπρόσωπη Α.Ε.» η οποία στη συνέχεια θα υπεκμισθώσει το ακίνητο στην Μητρική Εταιρεία του Ομίλου. Βλέπε αναλυτικά στη Σημείωση 24 «Περιουσιακά στοιχεία κατεχόμενα προς πώληση». Η εύλογη αξία του οικοπέδου και κτιρίου, που παρουσιάζεται στη σημείωση 12 «Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια» και 24 «Περιουσιακά στοιχεία κατεχόμενα προς πώληση» ανέρχεται σε € 14,7 εκατ. και καθορίσθηκε από τη Διοίκηση βάσει εκτίμησης ανεξάρτητου επαγγελματία εκτιμητή. Η σημαντική αξία που αντιπροσωπεύει, για τον Όμιλο και την Εταιρεία το ακίνητο ως ποσοστό (περίπου 12,22% για τον Όμιλο και 12,92% για την Εταιρεία) επί του συνολικού ενεργητικού, η πολυπλοκότητα της συναλλαγής, καθώς και η Αξιολόγηση της ανεξαρτησίας, της αντικειμενικότητας, της καταλληλότητας, της επάρκειας των προσόντων και της ικανότητας των ανεξάρτητων επαγγελματιών εκτιμητών που χρησιμοποιήθηκαν από τη Διοίκηση για την εκτίμηση της εύλογης αξίας των ακινήτων κατά την 31.12.2019. Αξιολόγηση της καταλληλόλητας της μεθόδου εκτίμησης της εύλογης αξίας του ακινήτου σε σχέση με τις αποδεκτές μεθόδους εκτίμησης της εύλογης αξίας, λαμβάνοντας υπόψη τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά του ακινήτου. Αξιολόγηση του εύλογου των παραδοχών που χρησιμοποιήθηκαν στην μελέτη εκτίμησης του ανεξάρτητου επαγγελματία εκτιμητή που χρησιμοποιήθηκε από τη Διοίκηση. Έλεγχο καταλληλότητας, πληρότητας και ακρίβειας της εισαγωγής των δεδομένων στην μελέτη εκτίμησης του ανεξάρτητου επαγγελματία εκτιμητή. Έλεγχο των λογιστικών εγγραφών για την εξακρίβωση της ορθής καταχώρησης της εύλογης αξίας του ακινήτου. Συμφωνία των ποσών που απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις με την εύλογη αξία στην μελέτη εκτίμησης του ανεξάρτητου επαγγελματιών εκτιμητή. Σελίδα 47 από 127 Σημαντικότερο θέμα ελέγχου υποκειμενικότητα και οι σημαντικές κρίσεις που ασκεί η Διοίκηση και εμπεριέχεται στη διαδικασία εκτίμησης της εύλογης αξίας του, καθιστούν την αποτίμηση αυτού, την ορθή λογιστική απεικόνιση και την επάρκεια των γνωστοποιήσεων, ένα από τα σημαντικότερα θέματα του ελέγχου. Όπως περιγράφεται στη σημείωση 3 «Σημαντικές λογιστικές πολιτικές» και στη σημείωση 4 «Σημαντικές λογιστικές κρίσεις και εκτιμήσεις» οι εκτιμήσεις της εύλογης αξίας βασίσθηκαν κυρίως στη Συγκριτική Μέθοδο, λαμβάνοντας υπόψη τους παράγοντες που καθορίζουν την αξία των ανωτέρω ακινήτων, συμπεριλαμβανομένων των συγκριτικών τιμών πωλήσεων καθώς και τις τάσεις της οικονομίας και της αγοράς ακινήτων. Αντιμετώπιση ελεγκτικού θέματος Αξιολόγηση της διαφορετικής κατάταξης του ακινήτου στις Οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρείας λαμβάνοντας υπόψη τις διατάξεις του ΔΠΧΑ 16 «Μισθώσεις» και του ΔΛΠ 16 «Ενσώματα Πάγια» για τον Όμιλο και του ΔΠΧΑ 5 «Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση και διακοπείσες δραστηριότητες» για την Εταιρεία. Επιπλέον αξιολογήσαμε την επάρκεια και την καταλληλότητα των γνωστοποιήσεων στις σημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων 3 «Σημαντικές λογιστικές πολιτικές», 4 «Σημαντικές λογιστικές κρίσεις και εκτιμήσεις», 12 «Ενσώματα πάγια στοιχεία» και 24 «Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση». Σημαντικότερο θέμα ελέγχου Αντιμετώπιση ελεγκτικού θέματος Αποτίμηση αποθεμάτων Την 31.12.2019 τα αποθέματα του Ομίλου και της Εταιρείας που αντιπροσωπεύουν ποσοστό περίπου 44% και 43% αντίστοιχα επί του κυκλοφορούντος ενεργητικού των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων, καθιστούν την αποτίμηση αυτών ως ένα από τα σημαντικότερα θέματα ελέγχου μας. Οι ελεγκτικές μας διαδικασίες σχετικά με την αποτίμηση των αποθεμάτων του Ομίλου και της Εταιρείας περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων και τις ακόλουθες: Ο Όμιλος και η Εταιρεία αποτιμά τα αποθέματα στη χαμηλότερη τιμή μεταξύ του κόστους κτήσης και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Η Διοίκηση επανεξετάζει συνεχώς την καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων και αναγνωρίζει κατάλληλες απομειώσεις με βάση λεπτομερείς αναλύσεις για βραδέως κινούμενα αποθέματα και μελλοντικά σχέδια ρευστοποίησης τους. Θεωρούμε ότι η αξιολόγηση της αποτίμησης των αποθεμάτων του Ομίλου και της Εταιρείας είναι ένα από τα σημαντικότερα θέματα ελέγχου αφενός Καταγραφή και εξέταση της αποτελεσματικότητας των βασικών δικλίδων εσωτερικού ελέγχου που υποστηρίζουν τη διαχείριση των αποθεμάτων που έχει υιοθετήσει η Εταιρεία και ο Όμιλος. Διενέργεια αναλυτικών διαδικασιών αναφορικά µε την κίνηση των αποθεμάτων. Εξέταση δείγματος αποθεμάτων με σκοπό την επιβεβαίωση του ορθού υπολογισμού του κόστους κτήσης τους σύμφωνα με τα τιμολόγια αγορών και του ορθού επιμερισμού των εξόδων παραγωγής. Εξέταση της ορθής εφαρμογής της μεθόδου αποτίμησης. Σελίδα 48 από 127 γιατί είναι ένα από τα κυριότερα περιουσιακά στοιχεία και αφετέρου λόγω της ανάγκης της συστηματικής παρακολούθησης των αποθεμάτων που αφορούν είδη περασμένης εποχικότητας. Πληροφορίες σχετικά με τις λογιστικές πολιτικές του Ομίλου και της Εταιρείας για τα αποθέματα, αναφέρονται στην σημείωση 19 των οικονομικών καταστάσεων. Σημαντικότερο θέμα ελέγχου Επιλογή δείγματος αποθεμάτων με σκοπό τη σύγκριση του κόστους κτήσης με την τιμή πώλησης. Εξέταση του ισοζυγίου αποθήκης για τον εντοπισμό ακίνητων και βραδέως κινούμενων αποθεμάτων. Αξιολόγηση της επάρκειας και της καταλληλότητας των γνωστοποιήσεων στη σημείωση 19 των οικονομικών καταστάσεων. Αντιμετώπιση ελεγκτικού θέματος Ανακτησιμότητα εμπορικών απαιτήσεων Την 31.12.2019 η αξία των εμπορικών απαιτήσεων του Ομίλου και της Εταιρείας αντιπροσωπεύουν ως ποσοστό περίπου το 18% και 21% αντίστοιχα επί του κυκλοφορούντος ενεργητικού των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων και καθιστούν την εκτίμηση της ανακτησιμότητας αυτών ένα από τα σημαντικότερα θέματα του ελέγχου μας. Στην περίπτωση της αφερεγγυότητας των πελατών, ο Όμιλος και η Εταιρεία εκτίθεται σε αυξημένο πιστωτικό κίνδυνο όταν οι πελάτες αδυνατούν να ανταπεξέλθουν στις συμβατικές τους υποχρεώσεις. Η Διοίκηση για να εκτιμήσει το ποσό της απομείωσης των εμπορικών της απαιτήσεων, αξιολογεί την ανακτησιμότητα των εμπορικών απαιτήσεων επισκοπώντας την ληκτότητα των υπολοίπων των πελατών, το πιστωτικό ιστορικό τους και την διευθέτηση των μεταγενέστερων πληρωμών σύμφωνα με τον εκάστοτε διακανονισμό. Λόγω του σημαντικού ύψους του κονδυλίου, αλλά και της κρίσης και των εκτιμήσεων που απαιτήθηκαν από την πλευρά της Διοίκησης για το ανωτέρω θέμα, θεωρούμε ότι αποτελεί ένα από τα σημαντικότερα θέματα ελέγχου. Πληροφορίες σχετικά με τις λογιστικές πολιτικές του Ομίλου αναφορικά με τις εμπορικές απαιτήσεις, Οι ελεγκτικές μας διαδικασίες σχετικά με τις εμπορικές απαιτήσεις του Ομίλου και της Εταιρείας περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων και τις ακόλουθες: Εκτιμήσαμε τις παραδοχές και τη μεθοδολογία που χρησιμοποιήθηκε από τον Όμιλο και την Εταιρεία για τον προσδιορισμό των εμπορικών απαιτήσεων ως επισφαλείς και της ανακτησιμότητάς τους. Εκτιμήσαμε τις παραδοχές και τη μεθοδολογία που χρησιμοποιήθηκε από τον Όμιλο και την Εταιρεία για τον προσδιορισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9. Ελέγξαμε τη μαθηματική ακρίβεια του υπολογισμού των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9. Εξετάσαμε τις απαντητικές επιστολές των δικηγόρων, για τον εντοπισμό τυχόν θεμάτων που υποδεικνύουν υπόλοιπα εμπορικών απαιτήσεων μη ανακτήσιμα στο μέλλον. Εξετάσαμε τη ληκτότητα των υπολοίπων των εμπορικών απαιτήσεων στο τέλος της χρήσης και για να εντοπίσουμε τυχόν οφειλέτες με οικονομική δυσχέρεια. Λάβαμε επιστολές επιβεβαίωσης τρίτων από ένα αντιπροσωπευτικό δείγμα εμπορικών απαιτήσεων της Μητρικής Εταιρείας και εκτελέσαμε διαδικασίες μεταγενέστερα της ημερομηνίας αναφοράς των οικονομικών Σελίδα 49 από 127 αναφέρονται στην σημείωση 20 των οικονομικών καταστάσεων. καταστάσεων ελέγχοντας τις εισπράξεις έναντι των υπολοίπων τέλους χρήσης. Αξιολογήσαμε την επάρκεια και την καταλληλότητα των γνωστοποιήσεων στη σημείωση 20 των οικονομικών καταστάσεων. Άλλες πληροφορίες Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες περιλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου, για την οποία γίνεται σχετική αναφορά στην “Έκθεση επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων”, στις Δηλώσεις των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, αλλά δεν περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελέγχου επί αυτών. Η γνώμη μας επί των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν εκφράζουμε με τη γνώμη αυτή οποιασδήποτε μορφής συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών. Σε σχέση με τον έλεγχό μας επί των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να αναγνώσουμε τις άλλες πληροφορίες και με τον τρόπο αυτό, να εξετάσουμε εάν οι άλλες πληροφορίες είναι ουσιωδώς ασυνεπείς με τις εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ή τις γνώσεις που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο ή αλλιώς φαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις εργασίες που έχουμε εκτελέσει, καταλήξουμε στο συμπέρασμα ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε τίποτα να αναφέρουμε σχετικά με το θέμα αυτό. Ευθύνες της διοίκησης και των υπευθύνων για τη διακυβέρνηση επί των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά την κατάρτιση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την αξιολόγηση της ικανότητας της Εταιρείας και του Ομίλου να συνεχίσουν τη δραστηριότητά τους, γνωστοποιώντας όπου συντρέχει τέτοια περίπτωση, τα θέματα που σχετίζονται με τη συνεχιζόμενη δραστηριότητα και τη χρήση της λογιστικής αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός και εάν η διοίκηση είτε προτίθεται να ρευστοποιήσει την Εταιρεία και τον Όμιλο ή να διακόψει τη δραστηριότητά τους ή δεν έχει άλλη ρεαλιστική εναλλακτική επιλογή από το να προβεί σ ’αυτές τις ενέργειες. Η Επιτροπή Ελέγχου (άρθ. 44 ν.4449/2017) της Εταιρείας έχει την ευθύνη εποπτείας της διαδικασίας χρηματοοικονομικής αναφοράς της Εταιρείας και του Ομίλου. Σελίδα 50 από 127 Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο οι εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, στο σύνολο τους, είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ, όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτές τις εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ’ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου. Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό τη διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας και του Ομίλου. Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση. Αποφαινόμαστε για την καταλληλότητα της χρήσεως από τη διοίκηση της λογιστικής αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν για το εάν υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα σχετικά με γεγονότα ή συνθήκες που μπορεί να υποδηλώνουν ουσιώδη αβεβαιότητα ως προς την ικανότητα της Εταιρείας και του Ομίλου να συνεχίσουν τη δραστηριότητά τους. Εάν συμπεράνουμε ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεση ελεγκτή να επιστήσουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων ή εάν αυτές οι γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς να διαφοροποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματά μας βασίζονται σε ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτώνται μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα η Εταιρεία και ο Όμιλος να παύσουν να λειτουργούν ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, τη δομή και το περιεχόμενο των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, καθώς και το κατά πόσο οι εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις απεικονίζουν τις υποκείμενες συναλλαγές και τα γεγονότα με τρόπο που επιτυγχάνεται η εύλογη παρουσίαση. Αποκτούμε επαρκή και κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήρια αναφορικά με την χρηματοοικονομική πληροφόρηση των οντοτήτων ή των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων εντός του Ομίλου για την έκφραση γνώμης επί των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Είμαστε υπεύθυνοι για την καθοδήγηση, την επίβλεψη και την εκτέλεση του ελέγχου της Εταιρείας και των θυγατρικών της. Παραμένουμε αποκλειστικά υπεύθυνοι για την ελεγκτική μας γνώμη. Σελίδα 51 από 127 Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στους υπεύθυνους για τη διακυβέρνηση, το σχεδιαζόμενο εύρος και το χρονοδιάγραμμα του ελέγχου, καθώς και σημαντικά ευρήματα του ελέγχου, συμπεριλαμβανομένων όποιων σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου εντοπίζουμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας. Επιπλέον, δηλώνουμε προς τους υπεύθυνους για τη διακυβέρνηση ότι έχουμε συμμορφωθεί με τις σχετικές απαιτήσεις δεοντολογίας περί ανεξαρτησίας και γνωστοποιούμε προς αυτούς όλες τις σχέσεις και άλλα θέματα που μπορεί εύλογα να θεωρηθεί ότι επηρεάζουν την ανεξαρτησία μας και τα σχετικά μέτρα προστασίας, όπου συντρέχει περίπτωση. Από τα θέματα που γνωστοποιήθηκαν στους υπεύθυνους για τη διακυβέρνηση, καθορίζουμε τα θέματα εκείνα που ήταν εξέχουσας σημασίας για τον έλεγχο των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της ελεγχόμενης χρήσεως και ως εκ τούτου αποτελούν τα σημαντικότερα θέματα ελέγχου. Έκθεση επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων 1. Έκθεση Διαχείρισης Διοικητικού Συμβουλίου Λαμβάνοντας υπόψη ότι η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου και της Δήλωσης Εταιρικής Διακυβέρνησης που περιλαμβάνεται στην έκθεση αυτή, κατ’ εφαρμογή των διατάξεων της παραγράφου 5 του άρθρου 2 του Ν. 4336/2015 (μέρος Β), σημειώνουμε ότι: α) Στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου περιλαμβάνεται δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης, η οποία παρέχει τα πληροφοριακά στοιχεία που ορίζονται στο άρθρο 152 του Ν. 4548/2018. β) Κατά τη γνώμη μας η Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου έχει καταρτισθεί σύμφωνα με τις ισχύουσες νομικές απαιτήσεις των άρθρων 150-151 και 153-154 της παραγράφου 1 (περιπτώσεις γ’ και δ’) του άρθρου 152 του Ν. 4548/2018 και το περιεχόμενο αυτής αντιστοιχεί με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της χρήσεως που έληξε την 31.12.2019. γ) Με βάση τη γνώση που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχό μας, για την εταιρεία «B&F ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ» και το περιβάλλον της, δεν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού της Συμβουλίου. 2. Συμπληρωματική Έκθεση προς την Επιτροπή Ελέγχου Η γνώμη μας επί των συνημμένων εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων είναι συνεπής με τη Συμπληρωματική Έκθεσή μας προς την Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρείας, που προβλέπεται από το άρθρο 11 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014. 3. Παροχή μη ελεγκτικών υπηρεσιών Δεν παρείχαμε στην Εταιρεία και τις θυγατρικές της μη ελεγκτικές υπηρεσίες που απαγορεύονται σύμφωνα με το άρθρο 5 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014. Σελίδα 52 από 127 4. Διορισμός Ελεγκτή Διοριστήκαμε για πρώτη φορά ως Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές της Εταιρείας με την από 2001 απόφαση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της εταιρείας. O διορισμός μας ως ελεγκτών οντότητας δημόσιου συμφέροντος αφορά την περίοδο από το 2017 αδιαλείπτως μέχρι σήμερα και έχει ανανεωθεί με βάση τις κατ’ έτος λαμβανόμενες αποφάσεις της τακτικής γενικής συνέλευσης των μετόχων. Αθήνα, 25 Ιουνίου 2020 ΧΡΗΣΤΟΣ Γ. ΣΙΜΑΤΟΣ Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Α.Μ. ΣΟΕΛ 29931 ΣΟΛ Α.Ε. Μέλος Δικτύου Crowe Global Φωκ. Νέγρη 3, 112 57 Αθήνα Α.Μ. ΣΟΕΛ 125 Σελίδα 53 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις για την περίοδο 1 Ιανουαρίου 2019 έως 31 Δεκεμβρίου 2019 Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε ευρώ) Σημ. 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2018 31.12.2019 Κύκλος Εργασιών 7 80.241.071,11 75.977.461,74 73.780.601,66 71.184.843,13 Κόστος πωλήσεων 8 (31.458.031,65) (29.256.840,04) (31.008.164,64) (29.738.714,20) 41.446.128,93 48.783.039,46 46.720.621,70 42.772.437,02 Λοιπά έσοδα 7 1.080.927,28 744.604,04 1.076.496,46 855.281,28 Έξοδα διοίκησης 8 (3.486.905,79) (3.384.696,58) (3.056.670,62) (2.930.195,70) Έξοδα διάθεσης 8 (34.086.219,20) (31.354.794,34) (29.007.692,39) (27.579.884,98) Λοιπά έξοδα Κέρδη (Ζημιές) Προ Φόρων Χρηματοδοτικών και επενδυτικών Αποτελεσμάτων Χρηματοοικονομικά και επενδυτικά έσοδα / (έξοδα) 9 (13.217.463,57) (205.264,89) (13.011.089,57) (173.126,08) (926.621,82) 12.520.469,93 (1.226.519,10) 11.618.203,45 (3.471.072,06) (1.259.463,20) (3.192.484,89) (1.372.958,04) (4.397.693,87) 11.261.006,73 (4.419.003,99) 10.245.245,41 3.747.614,20 (3.428.529,25) 3.910.874,54 (3.268.329,85) (650.079,67) 7.832.477,48 (508.129,45) 6.976.915,56 (651.802,27) 7.829.433,66 (508.129,45) 6.976.915,56 Μικτό Κέρδος 10 Κέρδη/ (ζημιές) προ φόρων Φόρος εισοδήματος 11 Κέρδη/ (ζημιές) μετά από φόρους Κατανεμημένα σε: Ιδιοκτήτες μητρικής Μη ελέγχουσες συμμετοχές 1.722,60 3.043,82 (650.079,67) 7.832.477,48 (3.503,44) (2.036,66) Λοιπά συνολικά έσοδα Λοιπά συνολικά έσοδα που θα μεταφερθούν στα αποτελέσματα σε μεταγενέστερες περιόδους: Επίδραση ισοτιμίας από την μετατροπή οικονομικών καταστάσεων θυγατρικής εταιρείας σε ξένο νόμισμα Λοιπά συνολικά έσοδα που δεν θα μεταφερθούν στα αποτελέσματα σε μεταγενέστερες περιόδους: Αναλογιστικά κέρδη / (ζημίες) 27 (48.764,00) 62.405,00 (48.764,00) 62.405,00 Αναλογούν φόρος 28 11.703,36 (15.601,25) 11.703,36 (15.601,25) (40.564,08) 44.767,09 (37.060,64) 46.803,75 (690.643,75) 7.877.244,57 (545.190,09) 7.023.719,31 (692.366,35) 7.874.200,75 1.722,60 3.043,82 (690.643,75) 7.877.244,57 Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης Κατανεμημένα σε: Ιδιοκτήτες μητρικής Μη ελέγχουσες συμμετοχές Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις που αναφέρονται στις σελίδες από 59 έως 127 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. Σελίδα 54 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Κατάσταση Οικονομικής Θέσης ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε ευρώ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σημ. 31.12.2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2018 Μη κυκλοφορούντα στοιχεία Ενεργητικού Ενσώματα πάγια στοιχεία 12 23.617.954,53 35.413.435,64 7.664.682,27 Δικαίωμα χρήσης περιουσιακών στοιχείων 13 Επενδύσεις σε ακίνητα 14 Λοιπά άυλα περιουσιακά στοιχεία Υπεραξία 38.809.791,05 0,00 33.932.753,52 0,00 7.900.000,00 8.000.000,00 7.900.000,00 8.000.000,00 15 7.356.746,44 7.362.792,52 7.330.993,12 7.335.315,52 16 3.240.723,53 3.447.097,53 0,00 0,00 Συμμετοχές σε θυγατρικές 17 0,00 160.000,00 8.747.103,49 8.747.103,49 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις 17 119.064,00 0,00 0,00 0,00 Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις 18 2.802.613,16 1.188.338,62 1.435.617,01 1.188.338,62 83.846.892,71 55.571.664,31 67.011.149,41 59.924.193,26 Σύνολο μη κυκλοφορούντος Ενεργητικού 34.653.435,63 Κυκλοφορούν Ενεργητικό Αποθέματα 19 17.863.569,89 18.070.533,66 14.074.283,65 13.507.170,14 Εμπορικές απαιτήσεις 20 5.657.708,70 5.782.501,65 6.589.350,84 6.790.956,24 Προκαταβολές και λοιπές απαιτήσεις 21 1.753.729,71 3.194.052,70 1.226.351,96 1.103.343,79 Λοιπά χρηματοοικονομικά στοιχεία 22 1.638.715,89 2.102.423,98 1.638.715,89 2.102.423,98 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 23 9.518.817,24 13.588.380,55 8.535.843,20 13.253.333,05 36.432.541,44 42.737.892,54 32.064.545,54 36.757.227,20 0,00 0,00 14.700.000,00 0,00 120.279.434,15 98.309.556,85 113.775.694,95 96.681.420,46 6.488.898,99 Σύνολο κυκλοφορούντος Ενεργητικού Περιουσιακά στοιχεία κατεχόμενα προς πώληση 24 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μετοχικό Κεφάλαιο και Αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο 25 6.488.898,99 6.488.898,99 6.488.898,99 Λοιπά αποθεματικά 25 4.842.498,37 4.646.818,22 5.056.587,84 4.744.802,70 Κέρδη/(Ζημιές) εις νέο 17.829.785,03 21.962.972,68 16.681.728,04 20.638.703,27 Σύνολο 29.161.182,39 33.098.689,88 28.227.214,87 31.872.404,96 Μη ελέγχουσες συμμετοχές 20.474,50 18.751,89 0,00 0,00 29.181.656,89 33.117.441,77 28.227.214,87 31.872.404,96 26 23.421.157,96 24.304.595,38 23.421.157,96 24.304.595,38 13,26 35.471.889,53 14.369.422,09 31.005.425,07 14.369.422,09 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Δάνεια Μακρ υποχρεώσεις μισθώσεων Προβλέψεις για αποζημίωση προσωπικού 27 931.971,00 736.444,00 931.971,00 736.444,00 Αναβαλλόμ. Φορολ. υποχρεώσεις 28 2.971.671,79 8.607.504,78 3.003.208,20 8.607.504,78 Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 29 64.888,48 160.163,94 64.888,48 154.629,90 62.861.578,76 48.178.130,19 58.426.650,71 48.172.596,15 30 9.544.988,68 9.794.455,21 9.649.284,47 9.806.808,84 13,26 16.248.454,86 3.518.812,13 5.510.248,86 3.485.377,16 Σύνολο μακροπρόθεσμων Υποχρεώσεων Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Εμπορικές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις μισθώσεων Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 31 218.907,30 870.478,30 160.161,95 668.968,06 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 32 2.223.847,66 2.830.239,24 1.823.057,25 2.675.265,29 28.236.198,50 17.013.984,88 17.142.752,53 16.636.419,35 0,00 0,00 9.979.076,84 0,00 91.097.777,26 65.192.115,07 85.548.480,08 64.809.015,50 120.279.434,15 98.309.556,85 113.775.694,95 96.681.420,46 Σύνολο βραχυπρόθεσμων Υποχρεώσεων Υποχρ. που σχετίζονται άμεσα με τα περ.στοιχεία κατεχόμενα προς πώληση Σύνολο Υποχρεώσεων ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΚΑΙ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 24 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις που αναφέρονται στις σελίδες 59 έως 127 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. Σελίδα 55 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων ΟΜΙΛΟΣ 6.488.898,99 Αποθεματικό αναλογιστικών κερδών 159.468,13 4.231.264,81 16.506.102,38 27.385.734,31 15.708,07 27.401.442,38 0,00 0,00 0,00 -179.169,27 -179.169,27 0,00 -179.169,27 6.488.898,99 159.468,13 4.231.264,81 16.326.933,11 27.206.565,04 15.708,07 27.222.273,11 Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 0,00 0,00 0,00 46.803,75 0,00 0,00 7.832.477,48 0,00 7.832.477,48 46.803,75 3.043,82 0,00 7.835.521,30 46.803,75 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης 0,00 46.803,75 0,00 7.832.477,48 7.879.281,23 3.043,82 7.882.325,05 Σχηματισμός τακτικού αποθεματικού 0,00 0,00 226.138,30 -226.138,30 0,00 Διανομή μερισμάτων 0,00 0,00 0,00 -2.000.000,00 -2.000.000,00 0,00 -2.000.000,00 Μεταβολές στοιχείων στην περίοδο 0,00 0,00 -16.856,78 29.700,39 12.843,61 0,00 12.843,61 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018 6.488.898,99 206.271,88 4.440.546,33 21.962.972,68 33.098.689,88 18.751,89 33.117.441,77 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019 6.488.898,99 206.271,88 4.440.546,33 21.962.972,68 33.098.689,88 18.751,89 33.117.441,77 Κέρδη χρήσης (Ζημιές χρήσης) 0,00 0,00 0,00 -650.079,67 -650.079,67 1.722,59 -648.357,08 Λοιπά συνολικά έσοδα (έξοδα) μετά από φόρους 0,00 -37.060,64 0,00 0,00 -37.060,64 0,00 -37.060,64 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης 0,00 -37.060,64 0,00 -650.079,67 -687.140,31 1.722,59 -685.417,72 Σχηματισμός τακτικού αποθεματικού 0,00 0,00 348.845,78 -348.845,78 0,00 0,00 0,00 Διανομή μερισμάτων 0,00 0,00 0,00 -3.100.000,00 -3.100.000,00 0,00 -3.100.000,00 Μεταβολές στοιχείων στην περίοδο 0,00 0,00 -116.104,96 -34.262,20 -150.367,16 0,00 -150.367,16 6.488.898,99 169.211,24 4.673.287,15 17.829.785,03 29.161.182,41 20.474,48 29.181.656,89 Μετοχικό Κεφάλαιο Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017 Επίδραση αλλαγής λογιστικής πολιτικής (ΔΠΧΑ 9) Αναπροσαρμοσμένο υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018 Κέρδη χρήσης Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 Λοιπά αποθεματικά Κέρδη Εις Νέο Μη ελέγχουσες συμμετοχές Σύνολο Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 0,00 Σελίδα 56 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ποσά σε ευρώ) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017 Επίδραση αλλαγής λογιστικής πολιτικής (ΔΠΧΑ 9) Αναπροσαρμοσμένο υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018 Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό αναλογιστικών κερδών Λοιπά αποθεματικά Κέρδη εις νέο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 6.488.898,99 159.468,13 4.312.392,52 16.067.095,28 27.027.854,92 0,00 0,00 0,00 -179.169,27 -179.169,27 6.488.898,99 159.468,13 4.312.392,52 15.887.926,01 26.848.685,65 Κέρδη χρήσης 0,00 0,00 0,00 6.976.915,56 6.976.915,56 Λοιπά συνολικά έσοδα μετά από φόρους 0,00 46.803,75 0,00 0,00 46.803,75 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0,00 46.803,75 0,00 6.976.915,56 7.023.719,31 Σχηματισμός τακτικού αποθεματικού 0,00 0,00 226.138,30 -226.138,30 0,00 Διανομή μερισμάτων 0,00 0,00 0,00 -2.000.000,00 -2.000.000,00 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018 6.488.898,99 206.271,88 4.538.530,82 20.638.703,27 31.872.404,96 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019 6.488.898,99 206.271,88 4.538.530,82 20.638.703,27 31.872.404,96 Κέρδη χρήσης (Ζημιές χρήσης) 0,00 0,00 0,00 -508.129,45 -508.129,45 Λοιπά συνολικά έσοδα (έξοδα) μετά από φόρους 0,00 -37.060,64 0,00 0,00 -37.060,64 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα 0,00 -37.060,64 0,00 -508.129,45 -545.190,09 Σχηματισμός τακτικού αποθεματικού 0,00 348.845,78 -348.845,78 0,00 Διανομή μερισμάτων 0,00 0,00 0,00 -3.100.000,00 -3.100.000,00 6.488.898,99 169.211,24 4.887.376,60 16.681.728,04 28.227.214,87 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις που αναφέρονται στις σελίδες 59 έως 127 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. Σελίδα 57 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Κατάσταση Ταμειακών Ροών ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε ευρώ) Σημ. Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων Πλέον / μείον προσαρμογές για: Αποσβέσεις & απομειώσεις Προβλέψεις Αποτελέσματα επενδυτικής δραστηριότητας Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Μεταβολές σε κεφάλαιο κίνησης Μείωση/(Αύξηση) αποθεμάτων Μείωση/(Αύξηση) απαιτήσεων (Μείωση) / Αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανείων από τράπεζες) Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα Πληρωμές για φόρο εισοδήματος Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (Αγορά)/πώληση ενσώματων,επενδυτικών και άυλων περιουσιακών στοιχείων (Πληρωμές) / εισπράξεις για (απόκτηση) / πώληση επενδύσεων Τόκοι εισπραχθέντες Μερίσματα Εισπραχθέντα Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εξοφλήσεις κεφαλαίου μισθώσεων Εισπράξεις από εκδοθέντα/αναληφθέντα δάνεια Εξοφλήσεις δανείων Μερίσματα πληρωθέντα Επιστροφή μετοχικού κεφαλαίου Καθαρές ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Καθαρή (μείωση)/ αύξηση στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα χρήσης Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στην αρχή της χρήσης Μη πραγματοποιηθείσες συναλλαγματικές διαφορές ταμειακών διαθεσίμων και ισοδύναμων Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στο τέλος της χρήσης 23 23 01.01 31.12.2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 01.01 31.12.2018 01.01 31.12.2019 01.01 31.12.2018 -4.397.693,87 11.261.006,73 -4.419.003,99 10.245.245,41 22.636.322,21 774.127,74 -951.457,96 3.890.273,65 2.280.686,32 304.301,46 -450.754,50 1.785.863,65 20.552.081,24 556.260,06 -863.841,60 3.562.368,93 2.045.711,48 304.301,46 -450.754,50 1.785.863,65 108.357,21 -424.931,88 -2.169.976,58 -64.130,28 -665.720,07 -183.241,74 -968.163,03 -1.044.570,29 252.971,53 840.703,37 245.423,16 1.620.614,85 21.887.968,62 -3.738.823,07 -2.787.409,85 13.787.700,18 -1.785.863,65 -4.559.877,82 18.784.325,99 -3.410.918,35 -2.592.362,70 13.538.249,03 -1.785.863,65 -4.344.891,65 15.361.735,70 7.441.958,71 12.781.044,94 7.407.493,73 -3.260.037,01 -3.611.609,37 -2.543.447,98 -3.279.448,55 858.572,34 107.363,54 91.230,00 -461.018,29 20.453,10 64.616,15 817.636,34 19.747,18 91.230,00 -461.018,29 20.453,10 64.616,15 -2.202.871,13 -3.987.558,41 -1.614.834,46 -3.655.397,59 -12.261.956,65 0,00 -1.022.000,00 -4.001.787,51 0,00 -3.708.568,08 24.304.595,38 -11.754.371,13 -1.759.816,10 -3.000.003,93 -10.924.251,26 0,00 -1.022.000,00 -4.001.787,51 0,00 -3.715.749,60 24.304.595,38 -11.754.371,13 -1.759.816,10 -3.000.003,93 -17.285.744,15 4.081.836,14 -15.948.038,77 4.074.654,62 -4.126.879,58 7.536.236,43 -4.781.828,29 7.826.750,76 13.588.380,54 6.052.144,11 13.253.333,05 5.426.582,29 57.316,28 0,00 64.338,44 0,00 9.518.817,24 13.588.380,54 8.535.843,20 13.253.333,05 Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις που αναφέρονται στις σελίδες από 59 έως 127 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. Σελίδα 58 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Σημειώσεις επί των Ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων της 31 Δεκεμβρίου 2019. 1. Γενικές πληροφορίες Η Εταιρεία «B&F ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝ∆ΥΜΑΤΩΝ» (εφ’ εξής «B&F ΑΒΕΕ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ» ή «η Εταιρεία») ιδρύθηκε στις 9 Ιανουαρίου 1997, καθιερώθηκε με την επωνυμία ως «BSB ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ» και διακριτικό τίτλο «BSB ABEE» και μετονομάστηκε σε «B&F ΑΒΕΕ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ» την 11/4/2014, σύμφωνα με σχετική απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της 11/12/2013. Η έδρα της Εταιρείας βρίσκεται στο 10ο χλμ. Εθνικής Οδoύ Αθηνών Λαμίας, Νέα Φιλαδέλφεια, Τ.Κ. 143 42. Η διάρκεια της Εταιρείας σύμφωνα με το Καταστατικό της ανέρχεται σε 100 χρόνια από την ημερομηνία ίδρυσης της και μπορεί να παραταθεί με απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων. Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας αφορούν την βιομηχανική παραγωγή και εμπορία ειδών ένδυσης, υπόδησης, υφασμάτων και συναφών ειδών, η εισαγωγή και εξαγωγή των παραπάνω ειδών, η εκμετάλλευση ακινήτων και η εισαγωγή και εμπορία ειδών εξοπλισμού καταστημάτων και η εκμετάλλευση εμπορικών σημάτων και προτύπων σχεδίων. Η σημερινή σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας είναι η ακόλουθη: 1. Σοφία Μπιθαρά, Εκτελεστικό μέλος, Πρόεδρος Δ.Σ.. 2. Βασίλειος Μπιθαράς, Εκτελεστικό μέλος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος. 3. Γεώργιος Μπιθαράς, Εκτελεστικό μέλος, Γενικός Διευθυντής Οικονομικών και Διοικητικών Υπηρεσιών. 4. Δήμητρα Αγάπη Μπιθαρά, Μη εκτελεστικό μέλος. 5. Πούλιος Ευάγγελος, Ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος. 6. Σταύρος Λεκκάκος, Ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος. Οι παρούσες ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της χρήσης 2019 (01 Ιανουαρίου - 31 Δεκεμβρίου 2019) εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας την 19/06/2020 2. Βάση παρουσίασης των Οικονομικών καταστάσεων 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των Οικονομικών Καταστάσεων Οι συνημμένες Οικονομικές Καταστάσεις για την χρήση που έληξε την 31/12/2019 έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς («ΔΠΧΑ»), όπως υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (Ε.Ε), και ίσχυαν κατά την ημερομηνία προετοιμασίας των Οικονομικών Καταστάσεων προκειμένου να παρουσιάζουν εύλογα την οικονομική θέση, τα αποτελέσματα και τις ταμειακές ροές της Εταιρείας και του Ομίλου. Οι παρούσες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας («going concern»). Επιπτώσεις του COVID-19 στις δραστηριότητες του Ομίλου Η επιδημία COVID-19 η οποία εμφανίστηκε το 2020 και εξαπλώθηκε με ραγδαίους ρυθμούς ανά τον κόσμο επηρέασε την οικονομική και επιχειρηματική δραστηριότητα του Ομίλου. Δεδομένου ότι το φαινόμενο είναι σε πλήρη εξέλιξη οι πλήρεις ποσοτικές και ποιοτικές του επιπτώσεις στη λειτουργία του Ομίλου και της Εταιρείας είναι υπό αξιολόγηση και θα παρουσιαστούν στις Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις της 30/6/2020. Μέχρι σήμερα οι επιπτώσεις στην λειτουργία του Ομίλου και της εταιρείας έχουν ως εξής: Σελίδα 59 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Δραστηριότητα της εταιρείας: Το επίπεδο δραστηριότητας της εταιρείας έχει επηρεαστεί δεδομένου ότι τα καταστήματα λιανικής με κυβερνητική απόφαση έκλεισαν για διάστημα περίπου 2 μηνών, γεγονός το οποίο είχε αρνητική επίδραση στις πωλήσεις και κατά συνέπεια στα έσοδα της εταιρείας. Ειδικότερα οι πωλήσεις του Ομίλου και της Εταιρείας για την περίοδο 1.1. – 30.4.2020 ανήλθαν σε € 17.788 χιλ. και € 16.771 χιλ. έναντι ποσού € 25.380 χιλ. και € 23.684 χιλ. για την αντίστοιχη περίοδο της προηγούμενης χρήσης μειωμένες κατά ποσοστό 30% και 29 % αντίστοιχα. Προμήθειες α’ & β’ υλών: Λόγω αναστολής δραστηριότητας της εταιρείας, οι προμήθειες α’ και β’ υλών έπρεπε να περιοριστούν σημαντικά καθώς δεν υπήρχε παραγωγή για το συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Υποχρεώσεις σε προμηθευτές: Η Διοίκηση της Εταιρείας παρακολουθεί σε καθημερινή βάση την εξέλιξη των εσόδων και στοχεύει στη διασφάλιση της αναγκαίας ρευστότητας, στην άντληση και στη διατήρηση επαρκούς κεφαλαίου κίνησης, προκειμένου να είναι σε θέση να εκπληρώνει εμπροθέσμως παρούσες και μελλοντικές υποχρεώσεις της. Πιστωτικός κίνδυνος: Λόγω των συνθηκών, ο πιστωτικός κίνδυνος αφορά την πιθανότητα μη ανταπόκρισης των πελατών στους συμφωνημένους όρους πληρωμής ή καθυστέρησης είσπραξης απαιτήσεων. Η διοίκηση παρακολουθεί σε καθημερινή βάση την εξέλιξη των απαιτήσεων της και προσπαθεί να διασφαλίσει την έγκαιρης είσπραξης τους. Ταμειακά διαθέσιμα: Η Εταιρεία διαθέτει επαρκή ταμειακά διαθέσιμα που της επιτρέπουν να ανταποκριθεί στις πρόσκαιρες μεταβολές που πιθανά να παρουσιαστούν στην ισορροπία των διακανονισμών μεταξύ απαιτήσεων και υποχρεώσεων, όμως προτίθεται έστω και κατά παρέκκλιση των διαδικασιών στο πλαίσιο του Ομολογιακού Δανείου της, να αξιοποιήσει όλα τα έκτακτα εργαλεία χρηματοδότησης με κρατικές εγγυήσεις προκειμένου να εξασφαλίσει ρευστότητα καθώς και να ανταποκριθεί στις χρηματοοικονομικές της υποχρεώσεις. Επενδυτικός σχεδιασμός: Τα επενδυτικά σχέδια της εταιρείας προσαρμόζονται με βάση τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς και επανασχεδιάζονται έτσι ώστε να αντανακλούν τις ανάγκες της εταιρείας, το μακροπρόθεσμο σχεδιασμό και τις δυνατότητες χρηματοδότησης. Συνέχιση της δραστηριότητας: Η εταιρεία εκτιμά ότι η εμφάνιση της πανδημίας Covid -19 δεν δημιουργεί αβεβαιότητες σχετικά με τη δυνατότητά της να συνεχίσει τη δραστηριότητά της, καθώς έχουν ληφθεί τα αναγκαία μέτρα προκειμένου να διασφαλιστεί η ομαλή πορεία της εταιρείας. Οι παρούσες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από την αποτίμηση συγκεκριμένων στοιχείων του Ενεργητικού (επενδυτικά και ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα, επενδύσεις σε μετοχές και ομόλογα) που έγινε σε εύλογες αξίες. Οι Οικονομικές Καταστάσεις παρουσιάζονται σε χιλιάδες ευρώ, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά και διαφοροποιήσεις σε ποσά οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις. 2.2 Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις Θυγατρικές: Είναι όλες οι εταιρίες που διοικούνται και ελέγχονται, άμεσα ή έμμεσα, από άλλη εταιρία (μητρική), είτε μέσω της κατοχής της πλειοψηφίας των μετοχών της εταιρείας στην οποία έγινε η επένδυση, είτε μέσω της εξάρτησή της από την τεχνογνωσία που της παρέχει ο Όμιλος. Δηλαδή, θυγατρικές είναι οι επιχειρήσεις πάνω στις οποίες ασκείται έλεγχος από την μητρική. Η B&F αποκτά και ασκεί έλεγχο μέσω των δικαιωμάτων ψήφου. Η ύπαρξη τυχόν δυνητικών δικαιωμάτων ψήφου τα οποία είναι ασκήσιμα κατά τον χρόνο σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων, λαμβάνεται υπόψη προκειμένου να στοιχειοθετηθεί αν η μητρική ασκεί τον έλεγχο επί των θυγατρικών. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) με Σελίδα 60 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 την μέθοδο της εξαγοράς από την ημερομηνία που αποκτάται ο έλεγχος επ’ αυτών και παύουν να ενοποιούνται από την ημερομηνία που τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Η εξαγορά θυγατρικής από τον Όμιλο λογιστικοποιείται βάσει της μεθόδου της αγοράς. Το κόστος κτήσης μιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που δόθηκαν, των μετοχών που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής, πλέον τυχόν κόστους άμεσα συνδεδεμένου με την συναλλαγή. Τα εξατομικευμένα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε μία επιχειρηματική συνένωση επιμετρώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του ποσοστού συμμετοχής. Το κόστος αγοράς πέραν της εύλογης αξίας των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της αγοράς είναι μικρότερο από την εύλογη αξία των επί μέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα. Διεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα και μη πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Ομίλου απαλείφονται. Οι μη πραγματοποιημένες ζημιές, επίσης απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις απομείωσης, του μεταβιβασθέντος στοιχείου ενεργητικού. Οι λογιστικές αρχές της θυγατρικής έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες (συμμετοχές) στις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της μητρικής αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον τυχόν ζημιές απομείωσης. Συγγενείς: Είναι οι επιχειρήσεις αυτές πάνω στις οποίες ο Όμιλος μπορεί να ασκήσει σημαντική επιρροή αλλά δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για να χαρακτηριστούν θυγατρικές. Οι παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν από τον Όμιλο συνιστούν ότι το κατεχόμενο ποσοστό μεταξύ 20% και 50% δικαιωμάτων ψήφου μίας εταιρίας υποδηλώνει σημαντική επιρροή πάνω στην εταιρία αυτή. Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος και κατόπιν θεωρούνται ότι χρησιμοποιούν τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Στο τέλος κάθε χρήσης, το κόστος αυξάνεται με την αναλογία της επενδύτριας επιχείρησης στις μεταβολές της καθαρής θέσης της επενδυόμενης επιχείρησης και μειώνεται με τα λαμβανόμενα από τη συγγενή μερίσματα. Το μερίδιο του Ομίλου στα κέρδη ή τις ζημιές των συνδεδεμένων επιχειρήσεων μετά την εξαγορά αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα, ενώ το μερίδιο των μεταβολών των αποθεματικών μετά την εξαγορά, αναγνωρίζεται στα αποθεματικά. Οι συσσωρευμένες μεταβολές επηρεάζουν την λογιστική αξία των επενδύσεων σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις. Όταν η συμμετοχή του Ομίλου στις ζημίες σε μία συγγενή επιχείρηση ισούται ή υπερβαίνει τη συμμετοχή της στη συγγενή επιχείρηση, συμπεριλαμβανομένων οποιονδήποτε άλλων επισφαλών απαιτήσεων, ο Όμιλος δεν αναγνωρίζει περαιτέρω ζημίες, εκτός και αν έχει καλύψει υποχρεώσεις ή έχει ενεργήσει πληρωμές εκ μέρους της συγγενούς επιχείρησης και εν γένη εκείνων που προκύπτουν από τη μετοχική ιδιότητα. Μη πραγματοποιημένα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ του Ομίλου και των συνδεδεμένων επιχειρήσεων απαλείφονται κατά το ποσοστό συμμετοχής του Ομίλου στις συνδεδεμένες επιχειρήσεις. Μη πραγματοποιημένες ζημιές απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις απομείωσης του μεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των συνδεδεμένων επιχειρήσεων έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. 3. Σημαντικές λογιστικές πολιτικές 3.1 Νέα πρότυπα, ερμηνείες και τροποποίηση προτύπων Η ετοιμασία των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧA απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διοίκηση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών. Σημαντικές παραδοχές από τη Διοίκηση για την εφαρμογή Σελίδα 61 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 των λογιστικών μεθόδων της Εταιρείας επισημαίνονται όπου κρίνεται κατάλληλο. Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις στις οποίες προβαίνει η Διοίκηση αξιολογούνται συνεχώς και βασίζονται σε εμπειρικά δεδομένα και άλλους παράγοντες συμπεριλαμβανομένων των προσδοκιών για μελλοντικά γεγονότα που θεωρούνται αναμενόμενα από εύλογες συνθήκες. Οι λογιστικές αρχές και οι υπολογισμοί βάσει των οποίων συντάχθηκαν οι ετήσιες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, είναι συνεπείς με αυτές που χρησιμοποιήθηκαν για τη σύνταξη των ετήσιων εταιρικών οικονομικών καταστάσεων της χρήσης 2018, πλην των κάτωθι αναφερόμενων τροποποιήσεων, οι οποίες υιοθετήθηκαν από την Εταιρεία κατά την 1 Ιανουαρίου 2019, και έχουν εφαρμοσθεί με συνέπεια για την Εταιρεία και για τον Όμιλο για όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται και τις αλλαγές σε λογιστικές πολιτικές που αναφέρονται στην παράγραφο 3.3 κατωτέρω. Υιοθέτηση Νέων και Αναθεωρημένων Διεθνών Προτύπων Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί και είναι υποχρεωτικής εφαρμογής για τις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2019 ή μεταγενέστερα. Στην χρήση 2019 ο Όμιλος υιοθέτησε το πρότυπο ΔΠΧΑ 16. Οι άλλες τροποποιήσεις και ερμηνείες που ισχύουν για πρώτη φορά στη χρήση 2019, δεν έχουν επίδραση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου. Ο Όμιλος δεν υιοθέτησε πρόωρα πρότυπα, ερμηνείες ή τροποποιήσεις που έχουν εκδοθεί από το Σ.Δ.Λ.Π. και υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση αλλά δεν έχουν υποχρεωτική εφαρμογή στη χρήση 2019. α) Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικά για την τρέχουσα οικονομική χρήση 2019 Ο όμιλος έχει εφαρμόσει τα παρακάτω πρότυπα και διερμηνείες για πρώτη φορά για την περίοδο που άρχισε την 1.1.2019. ΔΠΧΑ 16 «Μισθώσεις» Στις 13 Ιανουαρίου 2016 το ΣΔΛΠ εξέδωσε το ΔΠΧΑ 16 το οποίο και αντικαθιστά το ΔΛΠ 17 και τις Διερμηνείες 4, 15 και 27. Σκοπός του προτύπου είναι να εξασφαλίσει ότι οι μισθωτές και οι εκμισθωτές παρέχουν χρήσιμη πληροφόρηση που παρουσιάζει εύλογα την ουσία των συναλλαγών που αφορούν μισθώσεις. Το ΔΠΧΑ 16 εισάγει ένα ενιαίο μοντέλο για το λογιστικό χειρισμό από την πλευρά του μισθωτή, το οποίο απαιτεί ο μισθωτής να αναγνωρίζει περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις για όλες τις συμβάσεις μισθώσεων με διάρκεια άνω των 12 μηνών, εκτός εάν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι μη σημαντικής αξίας. Το περιουσιακό στοιχείο κατά την αρχική αναγνώριση αποτελείται από το ποσό της αρχικής αναγνώρισης της υποχρέωσης µίσθωσης, τις αρχικές άµεσες δαπάνες, τυχόν προκαταβολές µισθωµάτων και την εκτίµηση κόστους από την υποχρέωση αποκατάστασης του στοιχείου. Η υποχρέωση µίσθωσης κατά την αρχική αναγνώριση αποτελείται από την παρούσα αξία των µελλοντικών υπολειπόµενων πληρωµών µισθωµάτων. Σχετικά με το λογιστικό χειρισμό από την πλευρά του εκμισθωτή, το ΔΠΧΑ 16 ενσωματώνει ουσιαστικά τις απαιτήσεις του ΔΛΠ 17. Επομένως, ο εκμισθωτής συνεχίζει να κατηγοριοποιεί τις συμβάσεις μισθώσεων σε λειτουργικές και χρηματοδοτικές μισθώσεις, και να ακολουθεί διαφορετικό λογιστικό χειρισμό για κάθε τύπο σύμβασης. Το νέο πρότυπο εφαρμόστηκε από τον Όμιλο εντός της αναφερόμενης περιόδου. Οι νέες λογιστικές αρχές για τις μισθώσεις και οι απαιτούμενες γνωστοποιήσεις σχετικά με την εφαρμογή του προτύπου περιλαμβάνονται στις σημειώσεις 3.3 και 13 κατωτέρω. Πρότυπα, τροποποιήσεις και βελτιώσεις που δεν είχαν εφαρμογή ή δεν είχαν σημαντική επίπτωση στην εταιρεία και στον όμιλο. Σελίδα 62 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 - - Ετήσιες Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ, Κύκλος 2015-2017 ΔΛΠ 12 Φόροι Εισοδήματος ΔΛΠ 23 Κόστος δανεισμού ΔΛΠ 28 (Τροποποίηση) «Μακροπρόθεσμες συμμετοχές σε συγγενείς επιχειρήσεις και κοινοπραξίες» ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε εργαζομένους» – Τροποποίηση, περικοπή ή διακανονισμός του Προγράμματος Παροχών. ΕΔΔΠΧΑ 23 Διερμηνεία «Αβεβαιότητα σχετικά με το χειρισμό θεμάτων φορολογίας εισοδήματος» ΔΠΧΑ 9 (Τροποποίηση) « Χρηματοοικονομικά Μέσα - Χαρακτηριστικά προπληρωμής με αρνητική αποζημίωση» β) Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικά για μεταγενέστερες περιόδους που δεν έχουν εφαρμοστεί νωρίτερα από την Εταιρεία και τον Όμιλο. Οι κατωτέρω τροποποιήσεις δεν έχουν εφαρμοστεί νωρίτερα και δεν αναμένεται να έχουν σημαντική επίπτωση στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις του Ομίλου: - Τροποποιήσεις των παραπομπών στο εννοιολογικό πλαίσιο των ΔΠΧΑ (που εκδόθηκαν στις 29 Μαρτίου 2018) ΔΛΠ 1 και ΔΛΠ 8 (τροποποιήσεις) «Ορισμός του σημαντικού» ΔΠΧΑ 9 ΔΛΠ 39 και ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Μεταρρύθμιση των επιτοκίων αναφοράς» γ) Πρότυπα και Τροποποιήσεις Πρότυπων που δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ε.Ε.: - ΔΠΧΑ 17 «Ασφαλιστήρια Συμβόλαια» ΔΠΧΑ 3 (Τροποποίηση) «Συνενώσεις επιχειρήσεων» ΔΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Κατάταξη υποχρεώσεων σε βραχυπρόθεσμες ή μακροπρόθεσμες» 3.2 Σύνοψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών Γενικά Οι βασικές λογιστικές πολιτικές που έχουν υιοθετηθεί και παρατίθενται παρακάτω έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια σε όλες τις περιόδους που παρουσιάζονται σε αυτές τις Οικονομικές Καταστάσεις. 3.2.1 Μετατροπή στοιχείων σε ξένο νόμισμα (α) Λειτουργικό νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης Τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας και του Ομίλου αποτιμώνται με τη χρήση του νομίσματος του οικονομικού περιβάλλοντος μέσα στο οποίο η Εταιρεία λειτουργεί («λειτουργικό νόμισμα»). Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόμισμα και το νόμισμα παρουσίασης της μητρικής Εταιρείας και της θυγατρικής της. (β) Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα – Αποτίμηση απαιτήσεων – υποχρεώσεων σε ξένο νόμισμα Οι συναλλαγές σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με τη χρήση των ισοτιμιών που υφίστανται κατά την ημερομηνία των συναλλαγών κέρδη και ζημιές από συναλλαγματικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την τακτοποίηση τέτοιων συναλλαγών και από τη μετατροπή των νομισματικών Σελίδα 63 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που εκφράζονται σε ξένο νόμισμα με τις ισχύουσες ισοτιμίες κατά την ημερομηνία αναφοράς, καταχωρούνται στα αποτελέσματα της χρήσεως. Εταιρείες του Ομίλου Η μετατροπή των οικονομικών καταστάσεων της θυγατρικής (δεν έχει νόμισμα υπερπληθωριστικής οικονομίας), η οποία έχει διαφορετικό λειτουργικό νόμισμα από το νόμισμα παρουσίασης του Ομίλου γίνεται ως εξής: Τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις μετατρέπονται με τις ισοτιμίες που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, Τα έσοδα και τα έξοδα μετατρέπονται με τη μέση ισοτιμία της περιόδου Οι προκύπτουσες συναλλαγματικές διαφορές καταχωρούνται σε αποθεματικό των ιδίων κεφαλαίων και μεταφέρονται στα αποτελέσματα χρήσεως ως μέρος του κέρδους ή της ζημίας από την πώληση. 3.2.2 Ενσώματα πάγια στοιχεία Τα ενσώματα πάγια στοιχεία περιλαμβάνουν: Γήπεδα, Κτίρια, μηχανολογικό εξοπλισμό, μεταφορικά μέσα, έπιπλα και λοιπό εξοπλισμό. Ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα Στα ενσώματα πάγια του Ομίλου περιλαμβάνεται από προηγούμενες χρήσεις (πριν το 2008) και ιδιοχρησιμοποιούμενο ακίνητο επί του 10ου χλμ. της Εθνικής οδού Αθηνών – Λαμίας στην περιοχή της Ν. Φιλαδέλφειας, το οποίο χρησιμοποιείται ως έδρα της Μητρικής εταιρείας και το οποίο είναι αντικείμενο συμβάσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης (Sales and lease back). Οι συμβάσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης έχουν συναφθεί μεταξύ της Εταιρείας και τριών εταιρειών χρηματοδοτικής μίσθωσης. Η διοίκηση της εταιρείας αποφάσισε όπως, από 1.1.2019 που ξεκίνησε η εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16, να συνεχίσει να εμφανίζει το ακίνητο ως περιουσιακό στοιχείο, σύμφωνα με τις παραγράφους 98 και 103 του ΔΠΧΑ 16 «Μισθώσεις» διότι η μεταβίβαση του περιουσιακού στοιχείου από την Μητρική εταιρεία (πωλητής – μισθωτής) κατά την σύναψη των χρηματοδοτικών μισθώσεων (Sales and lease back) την χρήση 2008 δεν πληροί τις απαιτήσεις του ΔΠΧΑ 15 για να αντιμετωπιστεί λογιστικά ως πώληση περιουσιακού στοιχείου και έτσι η Μητρική ως μισθωτής συνεχίζει να αναγνωρίζει το μεταβιβασθέν περιουσιακό στοιχείο και αναγνωρίζει χρηματοοικονομική υποχρέωση ίση με το προϊόν της μεταβίβασης. Τα ενσώματα πάγια μέχρι την 31.12.2018 επιμετρούνταν στο κόστος κτήσεως μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις, μείον τυχόν πρόβλεψη για απομείωση. Το κόστος κτήσεως περιλάμβανε όλες τις δαπάνες που συνδέονταν άμεσα με την απόκτηση των στοιχείων. Από την 31.12.2019 Ο Όμιλος επέλεξε να αλλάξει τη μέθοδο επιμέτρησης των ιδιοχρησιμοποιούμενων ακίνητων από την μέθοδο του κόστους στην μέθοδο της αναπροσαρμογής, καθώς ο Όμιλος πιστεύει ότι η μέθοδος αναπροσαρμογής παρέχει καλύτερη πληροφόρηση για τους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων. Έτσι την 31.12.2019 τα ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα εμφανίζονται με αναπροσαρμοσμένη αξία, που αποτελείται από την εύλογη αξία τους κατά την ημέρα της αναπροσαρμογής, μείον τις μεταγενέστερες σωρευμένες αποσβέσεις. Μεταγενέστερες δαπάνες προστίθενται στη λογιστική αξία των ενσωμάτων παγίων ή καταχωρούνται ως ξεχωριστό πάγιο μόνον εάν αναμένεται να αποφέρουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στην Εταιρεία και το κόστος τους μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα. Σελίδα 64 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Ένα στοιχείο των ενσώματων παγίων στοιχείων (συμπεριλαμβανομένου του κόστους και των σωρευμένων αποσβέσεων) αποαναγνωρίζεται κατά την πώληση ή όταν δεν αναμένονται μελλοντικά οικονομικά οφέλη που μπορεί να προκύψουν από τη συνεχή χρήση του περιουσιακού στοιχείου. Κάθε κέρδος ή ζημία που προκύπτει από τη διαγραφή ενός παγίου περιλαμβάνεται στα αποτελέσματα της χρήσεως εντός της οποίας αποαναγνωρίστηκε. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα αποτελέσματα της χρήσεως που πραγματοποιούνται. Οι αποσβέσεις των ενσώματων παγίων υπολογίζονται με βάση τη σταθερή μέθοδο με συντελεστές οι οποίοι προσεγγίζουν τις σχετικές ωφέλιμες διάρκειες ζωής των αντίστοιχων παγίων. Η εκτιμώμενη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των ενσώματων παγίων, έχει ως εξής: Κατηγορία ενσώματου παγίου Κτίρια και τεχνικά έργα Μηχανήματα-Τεχνικές εγκαταστάσεις και λοιπός μηχανολογικός εξοπλισμός Μεταφορικά μέσα επιβατικά Μεταφορικά μέσα φορτηγά Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός Έτη ωφέλιμης ζωής 30 έτη 10 έτη 12 έτη 10 έτη 5 έτη Επενδυτικά ακίνητα Ακίνητα τα οποία κατέχονται ή για μακροχρόνιες εκμισθώσεις ή για κεφαλαιουχικά κέρδη ή και για τα δύο, και τα οποία δε χρησιμοποιούνται από τον Όμιλο, κατηγοριοποιούνται ως επενδύσεις σε ακίνητα. Οι επενδύσεις σε ακίνητα περιλαμβάνουν ιδιόκτητη γη και κτίρια που κατέχονται µε καθεστώς χρηματοδοτικής μίσθωσης. Οι επενδύσεις σε ακίνητα αναγνωρίζονται αρχικά στο κόστος, συμπεριλαμβανομένων των σχετικών άμεσων εξόδων κτήσης. Μετά την αρχική αναγνώριση, οι επενδύσεις σε ακίνητα επιμετρούνται σε εύλογη αξία. Η εύλογη αξία βασίζεται στις τιμές ενεργής αγοράς, αναμορφωμένες, όπου κρίνεται απαραίτητο, λόγω διαφορών στη φυσική κατάσταση, την τοποθεσία ή την κατάσταση του εκάστοτε ακινήτου. Αν η πληροφόρηση αυτή δεν είναι διαθέσιμη, η Εταιρεία εφαρμόζει εναλλακτικές μεθόδους αποτίμησης όπως πρόσφατες τιμές σε λιγότερο ενεργείς αγορές ή προεξόφληση ταμειακών ροών. Οι αποτιμήσεις αυτές διεξάγονται ετησίως από ανεξάρτητους εκτιμητές και συνάδουν µε τις οδηγίες που εκδίδονται από την Επιτροπή Διεθνών Προτύπων Αποτίμησης (International Valuation Standards Committee). Αν η χρήση κάποιου ακινήτου το οποίο έχει ταξινομηθεί στις επενδύσεις σε ακίνητα μεταβληθεί σε ιδιόχρηση, τότε το ακίνητο ταξινομείται στα ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία και η εύλογη αξία του κατά την ημερομηνία της επαναταξινόμησης θεωρείται το τεκμαρτό κόστος του ακινήτου για λογιστικούς σκοπούς. Κατά την ημερομηνία αυτή το ακίνητο επαναταξινοµείται στις επενδύσεις σε ακίνητα και οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ της εύλογης αξίας του ακινήτου και της προηγούμενης λογιστικής του αξίας αναγνωρίζεται στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Αν η χρήση ενός πάγιου περιουσιακού στοιχείου μεταβληθεί και το ακίνητο χαρακτηριστεί ως επενδυτικό ακίνητο, οποιαδήποτε διαφορά που προκύπτει μεταξύ της λογιστικής και της εύλογης του αξίας κατά την ημερομηνία της μεταφοράς του, αναγνωρίζεται στα ίδια κεφάλαια ως επανεκτίμηση της αξίας των πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Στην περίπτωση που ένα κέρδος από αποτίμηση σε εύλογη αξία αντιστρέφει προγενέστερες ζημίες απομείωσης, τότε το κέρδος αυτό αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα της χρήσης. 3.2.3 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν λογισμικά προγράμματα, εμπορικά σήματα και υπεραξία. Σελίδα 65 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 α) Λογισμικά προγράμματα Τα λογισμικά προγράμματα αφορούν το κόστος αγοράς, καθώς και κάθε δαπάνη που έχει πραγματοποιηθεί κατά την ανάπτυξη του λογισμικού προκειμένου αυτό να τεθεί σε καθεστώς λειτουργίας. Οι δαπάνες που ενισχύουν ή επεκτείνουν την απόδοση των προγραμμάτων λογισμικού πέρα από τις αρχικές προδιαγραφές τους, αναγνωρίζονται ως κεφαλαιουχική δαπάνη και προστίθενται στο αρχικό κόστος του λογισμικού. Τα λογισμικά προγράμματα αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με τη σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία κυμαίνεται έως 5 έτη. Οι δαπάνες που απαιτούνται για τη συντήρηση του λογισμικού αναγνωρίζονται ως έξοδα όταν πραγματοποιούνται. β) Εμπορικά σήματα Η αρχική αναγνώριση των εμπορικών σημάτων γίνεται στο κόστος κτήσης. Μεταγενέστερα επιμετρώνται με τη μέθοδο του κόστους και υπόκεινται σε ετήσιο έλεγχο απομείωσης της αξίας τους. Τα εμπορικά σήματα δεν αποσβένονται καθώς θεωρείται ότι έχουν απεριόριστη διάρκεια ωφέλιμης ζωής. γ) Υπεραξία Η υπεραξία που προκύπτει από την απόκτηση θυγατρικής εταιρίας ορίζεται ως το υπερβάλλον ποσό του συνόλου του τιμήματος εξαγοράς που αναγνωρίστηκε ως συμμετοχή κατά την ημερομηνία της εξαγοράς έναντι της εύλογης αξίας των αναγνωρίσιμων καθαρών περιουσιακών στοιχείων της θυγατρικής που αποκτήθηκε. Η υπεραξία που προκύπτει από αποκτήσεις θυγατρικών παρουσιάζεται ως άυλο περιουσιακό στοιχείο. Η υπεραξία δεν αποσβένεται αλλά υπόκειται τουλάχιστον ετησίως σε έλεγχο απομείωσής της. Έτσι, μετά την αρχική καταχώρηση, η υπεραξία αποτιμάται στο κόστος κτήσης, μείον τις τυχόν σωρευμένες ζημίες απομείωσης. Για τους σκοπούς διενέργειας του ελέγχου απομείωσης, η υπεραξία κατανέμεται, κατά την ημερομηνία απόκτησης, σε κάθε μονάδα δημιουργίας ταμιακών ροών που προβλέπεται ότι θα επωφεληθεί από την συνένωση. Ο έλεγχος απομείωσης διενεργείται συγκρίνοντας το ανακτήσιμο ποσό της μονάδας με τη λογιστική αξία της κάθε μονάδας συμπεριλαμβανόμενης και της υπεραξίας που έχει κατανεμηθεί στη μονάδα αυτή. Η ανακτήσιμη αξία, είναι η μεγαλύτερη αξία μεταξύ της εύλογης αξίας μειωμένης με το απαιτούμενο για την πώληση κόστος και της αξίας χρήσεως της μονάδας. Η αξία χρήσης προσδιορίζεται με προεξόφληση των μελλοντικών ροών με το κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο. Ζημία απομείωσης που καταχωρείται για υπεραξία δεν αναστρέφεται σε επόμενες χρήσεις. Τα κέρδη και οι ζημίες κατά τη διάθεση θυγατρικών προσδιορίζονται λαμβανομένης υπόψη και της υπεραξίας που αντιστοιχεί στην πωληθείσα οικονομική μονάδα. 3.2.4 Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Τα στοιχεία του ενεργητικού τα οποία αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δεν θα ανακτηθεί. Τα στοιχεία του ενεργητικού που έχουν απεριόριστη ωφέλιμη διάρκεια ζωής και δεν αποσβένονται και η υπεραξία, υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης της αξίας τους: α) ετησίως και β) όποτε υπάρχει ένδειξη ότι το άυλο περιουσιακό στοιχείο μπορεί να έχει υποστεί απομείωση αξίας. Ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται όταν η λογιστική αξία ενός στοιχείου του ενεργητικού υπερβαίνει το ανακτήσιμο ποσό του. Η ανακτήσιμη αξία είναι το μεγαλύτερο ποσό μεταξύ της καθαρής εύλογης αξίας (μετά από έξοδα πώλησης) και της αξίας λόγω χρήσης. Σελίδα 66 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Η αξία χρήσης είναι η παρούσα αξία των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών που αναμένεται να εισρεύσουν στην επιχείρηση από τη χρήση ενός στοιχείου ενεργητικού και από τη διάθεσή του στο τέλος της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής του. Η λογιστική αξία του στοιχείου μειώνεται στο ποσό της ανακτήσιμης αξίας. Οι ζημιές απομείωσης αναγνωρίζονται στην Κατάσταση Συνολικών Εσόδων της χρήσης. Μια ζημιά απομείωσης αναστρέφεται εάν υπάρξει μια αλλαγή στην εκτίμηση του ανακτήσιμου ποσού. Μετά την αναστροφή της ζημιάς απομείωσης η λογιστική αξία του στοιχείου δεν μπορεί να υπερβαίνει την λογιστική αξία (μετά από αποσβέσεις) με την οποία θα παρουσιάζονταν εάν δεν είχε αναγνωριστεί ζημιά απομείωσης. 3.2.5 Προσδιορισμός εύλογης αξίας Η μέθοδος της εύλογης αξίας εφαρμόζεται στα παρακάτω στοιχεία: Ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα Επενδυτικά ακίνητα Λοιπά χρηματοοικονομικά στοιχεία (χρεόγραφα εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά) Ως εύλογη αξία ορίζεται η τιμή που θα εισέπραττε η Εταιρία κατά την πώληση ενός στοιχείου του ενεργητικού ή η τιμή που θα κατέβαλε προκειμένου να μεταβιβάσει μία υποχρέωση, σε μία συνηθισμένη συναλλαγή ανάμεσα σε συμμετέχοντες της αγοράς, κατά την ημερομηνία της αποτίμησης, στην κύρια αγορά του στοιχείου του ενεργητικού ή των υποχρεώσεων ή στην πιο συμφέρουσα αγορά για το στοιχείο, στην περίπτωση που δεν υφίσταται κύρια αγορά. Η Εταιρία προσδιορίζει την εύλογη αξία των στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων, που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά, βάσει των διαθέσιμων τιμών της αγοράς. Ως ενεργός ορίζεται η αγορά όταν τιμές οργανωμένης αγοράς είναι διαθέσιμες άμεσα και σε τακτική βάση από χρηματιστήρια, εξωτερικούς διαπραγματευτές (dealers -brokers), υπηρεσίες αποτιμήσεων ή εποπτικές αρχές, και οι τιμές αυτές αφορούν σε συνήθεις συναλλαγές μεταξύ συμμετεχόντων στην αγορά που πραγματοποιούνται σε τακτική βάση. Η Εταιρία προσδιορίζει την εύλογη αξία χρησιμοποιώντας τεχνικές αποτίμησης στις περιπτώσεις που τα στοιχεία για τα οποία προσδιορίζεται η εύλογη αξία δεν διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά. Οι τεχνικές αποτίμησης που χρησιμοποιούνται είναι κατάλληλες για τις συγκεκριμένες συνθήκες, για τις οποίες υπάρχουν διαθέσιμα και επαρκή δεδομένα για την αποτίμηση και οι οποίες αφενός μεν μεγιστοποιούν τη χρήση των σχετικών παρατηρήσιμων τιμών αφετέρου ελαχιστοποιούν τη χρήση μη παρατηρήσιμων τιμών. Σε περιπτώσεις που δεν υπάρχουν παρατηρήσιμα στην αγορά δεδομένα, χρησιμοποιούνται στοιχεία που βασίζονται σε εσωτερικές εκτιμήσεις και παραδοχές π.χ. προσδιορισμός αναμενόμενων ταμειακών ροών, επιτοκίων προεξόφλησης, πιθανότητας προπληρωμών ή αθέτησης αντισυμβαλλομένου. Σε κάθε περίπτωση, κατά την αποτίμηση στην εύλογη αξία, η Εταιρία χρησιμοποιεί υποθέσεις που θα χρησιμοποιούνταν από τους συμμετέχοντες της αγοράς, θεωρώντας ότι ενεργούν με βάση το μέγιστο οικονομικό τους συμφέρον. Όλα τα στοιχεία του ενεργητικού και των υποχρεώσεων τα οποία είτε αποτιμώνται στην εύλογη αξία είτε για τα οποία γνωστοποιείται η εύλογη αξία τους κατηγοριοποιούνται ανάλογα με την ποιότητα των δεδομένων που χρησιμοποιήθηκαν για την εκτίμηση της εύλογης αξίας τους ως εξής: δεδομένα επιπέδου 1: τιμές (χωρίς προσαρμογές) ενεργού αγοράς, δεδομένα επιπέδου 2: άμεσα ή έμμεσα παρατηρήσιμα (observable) δεδομένα, δεδομένα επιπέδου 3: προκύπτουν από εκτιμήσεις της Εταιρίας καθώς δεν υπάρχουν παρατηρήσιμα δεδομένα στην αγορά. Σελίδα 67 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 3.2.6 Μισθώσεις Όπως αναφέρεται ανωτέρω στη σημείωση 3.1 ο Όμιλος έχει αλλάξει την λογιστική πολιτική του για τις μισθώσεις. Ο Όμιλος από 1.1.2019 έχει εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 16 χρησιμοποιώντας την απλοποιημένη προσέγγιση καταχωρίζοντας, κατά την ημερομηνία αρχικής εφαρμογής, δικαίωμα χρήσης περιουσιακού στοιχείου με ποσό που ισούται με την υποχρέωση από τη μίσθωση, προσαρμοσμένο κατά το ποσό τυχόν προπληρωμένων ή δουλευμένων μισθωμάτων που αφορούν την εν λόγω μίσθωση. Η συγκριτική πληροφόρηση δεν έχει επαναδιατυπωθεί και εξακολουθεί να γνωστοποιείται σύμφωνα με το ΔΛΠ 17 και την Διερμηνεία ΕΔΔΠΧΑ 4. Η νέα λογιστική πολιτική και η επίπτωση από την αλλαγή περιγράφεται στην σημείωση 3.3 κατωτέρω. 3.2.7 Συμμετοχές Στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, οι συμμετοχές αποτιμώνται στο κόστος κτήσης αυτών, μειούμενο με τυχόν σωρευμένες ζημίες απομείωσης. Ο έλεγχος της απομείωσης (impairment test) διενεργείται όποτε υπάρχουν σαφείς ενδείξεις απομείωσης με βάση τις διατάξεις του ΔΛΠ 36 «Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων». 3.2.8 Αποθέματα Τα αποθέματα καταχωρίζονται αρχικά στο κόστος κτήσεως, το οποίο περιλαμβάνει κάθε δαπάνη που απαιτείται για να έλθει κάθε στοιχείο των αποθεμάτων στην παρούσα κατάσταση ή θέση ή επιδιωκόμενη χρήση. Ειδικότερα το κόστος των ιδιοπαραγόμενων αποθεμάτων περιλαμβάνει το κόστος πρώτων υλών, αναλώσιμων υλικών, εργασίας και άλλο κόστος που σχετίζεται άμεσα με τα εν λόγω στοιχεία. Επιπλέον περιλαμβάνει μια εύλογη αναλογία σταθερών και μεταβλητών εξόδων που σχετίζονται έμμεσα με το ιδιοπαραγόμενο στοιχείο, στο βαθμό που τα ποσά αυτά αναφέρονται στην περίοδο παραγωγής. Μεταγενέστερη αποτίμηση Μεταγενέστερα της αρχικής καταχωρίσεως, τα αποθέματα αποτιμούνται στην κατ' είδος χαμηλότερη τιμή μεταξύ του κόστους κτήσεως και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας τους. Το κόστος κτήσεως προσδιορίζεται με τη μέθοδο του μέσου σταθμικού, η οποία ακολουθείται πάγια. Στην περίπτωση αποτιμήσεως στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία, η ζημία απομειώσεως καταχωρίζεται ως κόστος πωληθέντων, εκτός αν είναι σημαντική, οπότε ενσωματώνεται στο κονδύλι απομειώσεις περιουσιακών στοιχείων. 3.2.9 Χρηματοοικονομικά μέσα Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία α) Αρχική αναγνώριση και επιμέτρηση: Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ταξινομούνται, κατά την αρχική αναγνώριση, και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αποσβεσμένο κόστος, στην εύλογη αξία μέσω άλλων συνολικών εισοδημάτων (OCI) και στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Η ταξινόμηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων κατά την αρχική αναγνώριση εξαρτάται από τα συμβατικά χαρακτηριστικά των ταμειακών ροών του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου και το επιχειρηματικό μοντέλο του Ομίλου για τη διαχείριση τους. Ο Όμιλος αρχικά αποτιμά τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία τους πλέον, στην περίπτωση ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου που δεν αποτιμάται μέσω αποτελεσμάτων, το κόστος Σελίδα 68 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 συναλλαγής. Οι εμπορικές απαιτήσεις που δεν περιέχουν σημαντική χρηματοοικονομική συνιστώσα, αποτιμώνται στην τιμή συναλλαγής που προσδιορίζεται σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9. Προκειμένου ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο να ταξινομηθεί και να αποτιμηθεί στο αποσβεσμένο κόστος ή στην εύλογη αξία μέσω των συνολικών εισοδημάτων, πρέπει από αυτά να προκύπτουν ταμειακές ροές οι οποίες να είναι «αποκλειστικά πληρωμές κεφαλαίου και τόκων (“SPPI”)» επί του αρχικού κεφαλαίου. Η αξιολόγηση αυτή αναφέρεται ως “SPPI” test και εξετάζεται σε επίπεδο χρηματοοικονομικού στοιχείου. Ο Όμιλος την 31.12.2019 βάσει του επιχειρηματικού μοντέλου δεν έχει ταξινομήσει κάποιο περιουσιακό στοιχείο στο αποσβεσμένο κόστος ή στην εύλογη αξία μέσω των συνολικών εισοδημάτων. β) Μεταγενέστερη επιμέτρηση Για σκοπούς μεταγενέστερης επιμέτρησης, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ταξινομούνται στις κάτωθι κατηγορίες: Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο κόστος. Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των συνολικών εισοδημάτων χωρίς ανακύκλωση σωρευτικών κερδών και ζημιών κατά την αποαναγνώριση. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων περιλαμβάνουν τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς εμπορία, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που προσδιορίζονται κατά την αρχική αναγνώριση στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων ή τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που υποχρεωτικά θα πρέπει να επιμετρηθούν στην εύλογη αξία. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού ταξινομούνται ως διακρατούμενα προς εμπορία εάν αποκτώνται με σκοπό την πώληση ή την επαναγορά τους στο εγγύς μέλλον. Ο Όμιλος την 31.12.2019 κατέχει μετοχές και ομόλογα εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά τα οποία επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (βλέπε σημείωση 22). Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο κόστος Ο Όμιλος την 31.12.2019 δεν έχει επιμετρήσει κάποιο περιουσιακό στοιχείο στο αποσβεσμένο κόστος. Ο Όμιλος μπορεί να επιλέξει να επιμετρά κάποια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στο αποσβεσμένο κόστος εάν πληρούνται και οι δύο ακόλουθοι όροι: α. το περιουσιακό στοιχείο κατέχεται με σκοπό τη διακράτηση του και την είσπραξη των συμβατικών ταμειακών ροών που ενσωματώνει και β. οι συμβατικοί όροι του περιουσιακού στοιχείου οδηγούν, σε συγκεκριμένες ημερομηνίες, σε ταμειακές ροές που είναι αποκλειστικά και μόνο πληρωμές κεφαλαίου και τόκων επί του υπολοίπου του κεφαλαίου. Σελίδα 69 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των συνολικών εισοδημάτων. Ο Όμιλος την 31.12.2019 δεν έχει επιμετρήσει κάποιο περιουσιακό στοιχείο στην εύλογη αξία μέσω των συνολικών εισοδημάτων. Ο Όμιλος μπορεί να επιλέξει να επιμετρά κάποια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία μέσω συνολικών εισοδημάτων όταν α) το περιουσιακό στοιχείο κατέχεται με σκοπό τόσο την είσπραξη των συμβατικών ταμειακών ροών που ενσωματώνει όσο και για πώληση και β) οι συμβατικοί όροι του περιουσιακού στοιχείου οδηγούν, σε συγκεκριμένες ημερομηνίες, σε ταμειακές ροές που είναι αποκλειστικά και μόνο πληρωμές κεφαλαίου και τόκων επί του υπολοίπου του κεφαλαίου. γ) Αποαναγνώριση Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο αποαναγνωρίζεται κυρίως όταν: Τα δικαιώματα λήψης ταμειακών ροών από το περιουσιακό στοιχείο έχουν λήξει, ή Ο Όμιλος έχει μεταβιβάσει τα δικαιώματά του να λαμβάνει ταμειακές ροές από το περιουσιακό στοιχείο. δ) Απομείωση Το ΔΠΧΑ 9 εισαγάγει ένα νέο μοντέλο απομείωσης για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, αυτό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών (expected credit losses). Μια οικονομική οντότητα αναγνωρίζει πρόβλεψη ζημίας (loss allowance) έναντι αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών (expected credit losses): στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που επιμετρώνται στο αποσβεσμένο κόστος (συμπεριλαμβανομένων των εμπορικών απαιτήσεων), στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που επιμετρώνται στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων. Οι εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις καταχωρούνται αρχικά στην ονομαστική τους αξία αφαιρουμένων τυχόν ζημιών απομείωσης από επισφάλειες, ενώ οι μακροπρόθεσμοι λογαριασμοί απαιτήσεων αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με βάση τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Οι ζημιές απομείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη ότι ο Όμιλος δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα ή μέρος των ποσών που οφείλονται με βάση τους συμβατικούς όρους. Το ποσό της απομείωσης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών εισροών. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσματα της χρήσεως στην οποία έλαβε χώρα η απομείωση της απαίτησης. Σε κάθε ημερομηνία αναφοράς όλες οι εκτιμώμενες μη εισπράξιμες απαιτήσεις επανεξετάζονται κατά περίπτωση για να προσδιοριστεί η αναγκαιότητα ή μη διενέργειας πρόβλεψης απομείωσης. Αποτελεί πολιτική του Ομίλου να διαγράφονται οι επισφαλείς απαιτήσεις μόνο όταν εξαντληθούν όλοι οι δυνατοί τρόποι είσπραξης (συμπεριλαμβανομένων των ένδικων μέσων). Για την αναγνώριση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών των εμπορικών απαιτήσεων ο Όμιλος και η Εταιρία εφαρμόζουν την απλοποιημένη προσέγγιση της παραγράφου 5.5.15 του Δ.Π.Χ.Α. 9 και υπολογίζουν τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές με βάση τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για όλη την διάρκεια ζωής των απαιτήσεων αυτών. Σελίδα 70 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Για τον προσδιορισμό των πιστωτικών ζημιών χρησιμοποιείται ένας πίνακας χρονολογικής ανάλυσης και ποσοστών αθέτησης, που αναπτύχθηκε με τη χρήση ιστορικών δεδομένων και εύλογων προβλέψεων για το μέλλον. Το ύψος της πρόβλεψης για κάθε πελάτη επιμερίζεται αναλογικά στα διαστήματα καθυστέρησης σύμφωνα με την ανάλυση ενηλικίωσης (aging) του υπολοίπου του. Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Αρχική αναγνώριση και παύση αναγνώρισης Ο Όμιλος αναγνωρίζει μια χρηματοοικονομική υποχρέωση στην κατάσταση οικονομικής θέσης της όταν, και μόνο όταν, ο Όμιλος καθίσταται συμβαλλόμενος του χρηματοοικονομικού μέσου και αποαναγνωρίζονται όταν η υποχρέωση ακυρώνεται, εκπνέει ή δεν υφίσταται πλέον. Στην περίπτωση όπου μία υφιστάμενη υποχρέωση αντικαθίσταται από μία άλλη από τον ίδιο δανειστή αλλά με ουσιαστικά διαφορετικούς όρους, ή στην περίπτωση όπου υπάρχουν ουσιαστικές αλλαγές στους όρους μίας υφιστάμενης υποχρέωσης, τότε αποαναγνωρίζεται η αρχική υποχρέωση και αναγνωρίζεται μία νέα υποχρέωση και η διαφορά που προκύπτει στα αντίστοιχα ποσά αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα χρήσης. Οι εμπορικές υποχρεώσεις περιλαμβάνουν τις υποχρεώσεις πληρωμής προϊόντων και υπηρεσιών που αποκτήθηκαν κατά τις συνήθεις δραστηριότητες της Εταιρείας από τους προμηθευτές. Οι εμπορικές υποχρεώσεις καταχωρούνται ως βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις όταν η πληρωμή τους πρέπει να πραγματοποιηθεί μέσα στην επόμενη χρήση. Αν η πληρωμή τους μπορεί να γίνει και πέραν των επόμενων 12 μηνών, τότε οι εμπορικές υποχρεώσεις καταχωρούνται στις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις. 3.2.10 Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών στοιχείων Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις συμψηφίζονται και το καθαρό ποσό παρουσιάζεται στην κατάσταση οικονομικής θέσης, όταν υπάρχει νομικά εκτελεστό δικαίωμα συμψηφισμού των ποσών που αναγνωρίστηκαν και παράλληλα υπάρχει η πρόθεση να γίνει διακανονισμός σε καθαρή βάση, ή η ανάκτηση του περιουσιακού στοιχείου και ο διακανονισμός της υποχρέωσης να γίνουν ταυτόχρονα. Το νομικά εκτελεστό δικαίωμα δεν πρέπει να εξαρτάται από μελλοντικά γεγονότα και πρέπει να ασκείται κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών καθώς και σε περιπτώσεις αθέτησης των υποχρεώσεων, αφερεγγυότητας ή πτώχευσης του Ομίλου ή του αντισυμβαλλόμενου. 3.2.11 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιλαμβάνουν μετρητά, καταθέσεις όψεως και βραχυπρόθεσμες προθεσμιακές καταθέσεις. Για σκοπούς κατάρτισης της κατάστασης Ταμειακών Ροών, οι προθεσμιακές καταθέσεις θεωρούνται χρηματικά διαθέσιμα. 3.2.12 Μετοχικό κεφάλαιο Το μετοχικό κεφάλαιο περιλαμβάνει τις κοινές μετοχές της Εταιρείας που έχουν εκδοθεί και είναι σε κυκλοφορία. Άμεσα έξοδα για την έκδοση μετοχών, καταχωρούνται μετά από φόρους σε μείωση των αποτελεσμάτων εις νέο. 3.2.13 Ίδιες Μετοχές Οι ίδιες μετοχές αφορούν μετοχές της Εταιρείας, οι οποίες έχουν εκδοθεί και μεταγενέστερα έχουν επανακτηθεί από την Εταιρεία χωρίς να έχουν ακυρωθεί. Οι ίδιες μετοχές δε μειώνουν τον αριθμό των μετοχών που έχουν εκδοθεί αλλά μειώνουν τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία. Οι ίδιες μετοχές Σελίδα 71 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 αποτιμώνται στο κόστος κτήσης αφαιρετικά των ιδίων κεφαλαίων. Σε περίπτωση απόσυρσης των ιδίων μετοχών, το κόστος κτήσης μειώνει το Μετοχικό Κεφάλαιο και το Αποθεματικό Υπέρ το Άρτιο και οποιαδήποτε διαφορά χρεώνεται στο Υπόλοιπο Κερδών εις Νέο. 3.2.14 Δάνεια Τα δάνεια αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος, που είναι η εύλογη αξία του δανείου που λαμβάνεται, καθαρά από τα έξοδα που σχετίζονται με το δανεισμό. Μετά την αρχική αναγνώριση, τα δάνεια αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Το κόστος δανεισμού αποτελείται από τους τόκους και άλλα έξοδα που μια εταιρεία πραγματοποιεί σε σχέση με το δανεισμό κεφαλαίων. 3.2.15 Προβλέψεις και Ενδεχόμενες Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν ο Όμιλος έχει μια παρούσα δέσμευση (νομική ή τεκμαιρόμενη) από την οποία είναι πιθανό ότι θα υπάρξει εκροή πόρων για τον διακανονισμό της και το ποσό αυτής της δέσμευσης να μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού και προσαρμόζονται έτσι ώστε να απεικονίζουν την παρούσα αξία της δαπάνης που αναμένεται να εκταμιευθεί για την τακτοποίηση της δέσμευσης ή αν δεν είναι πλέον πιθανό ότι θα υπάρξει εκροή πόρων για τον διακανονισμό της δέσμευσης, αντιλογίζονται. Οι προβλέψεις χρησιμοποιούνται μόνο για το σκοπό για τον οποίο αρχικά δημιουργήθηκαν. Δεν αναγνωρίζονται προβλέψεις για μελλοντικές ζημίες. Οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις Οικονομικές Καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται, εκτός εάν η πιθανότητα μιας εκροής πόρων που ενσωματώνουν οικονομικά οφέλη είναι απομακρυσμένη. Ενδεχόμενες απαιτήσεις δεν αναγνωρίζονται στις Οικονομικές Καταστάσεις αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονομικών ωφελειών είναι πιθανή. 3.2.16 Παροχές στο προσωπικό α) Βραχυπρόθεσμες παροχές στο προσωπικό Οι βραχυπρόθεσμες παροχές στο προσωπικό αναγνωρίζονται σε μη προεξοφλημένη βάση και καταχωρούνται στα αποτελέσματα όταν πραγματοποιούνται. Υποχρέωση αναγνωρίζεται για το ποσό που αναμένεται να πληρωθεί για το βραχυπρόθεσμο μέρος των πληρωμών, εάν ο Όμιλος έχει παρούσα υποχρέωση, νομική ή τεκμαιρόμενη, ως αποτέλεσμα δουλευμένων υπηρεσιών από το προσωπικό, το κόστος της οποίας μπορεί να υπολογισθεί αξιόπιστα. β) Παροχές στο προσωπικό μετά τη λήξη της εργασιακής σχέσης Σύμφωνα με τις διατάξεις του Κ.Ν. 2112/1920 η μητρική Εταιρεία καταβάλει αποζημιώσεις στους αποχωρούντες ή απολυόμενους υπαλλήλους της, το δε ύψος των σχετικών αποζημιώσεων εξαρτάται από τα έτη προϋπηρεσίας, το ύψος των αποδοχών και τον τρόπο λήξης της εργασιακής σχέσης (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Στην περίπτωση αποχώρησης λόγω συνταξιοδότησης το ύψος της αποζημίωσης που θα πρέπει να καταβληθεί είναι ίσο με το 40% του σχετικού ποσού που θα καταβάλλονταν σε περίπτωση απόλυσης. Τα προγράμματα για παροχές στους εργαζομένους όσον αφορά την αποζημίωση κατά την έξοδο από την υπηρεσία εμπίπτουν στα προγράμματα καθορισμένων παροχών, σύμφωνα με το Δ.Λ.Π. 19 «Παροχές Εργαζομένων». Οι υποχρεώσεις για αποζημίωση συνταξιοδότησης υπολογίζονται στην προεξοφλημένη αξία των μελλοντικών παροχών που θεωρούνται δεδουλευμένες κατά το τέλος της χρήσης, με βάση τα δικαιώματα παροχών των εργαζομένων κατά τη συνταξιοδότηση. Οι ανωτέρω υποχρεώσεις υπολογίζονται με βάση τις οικονομικές και αναλογιστικές παραδοχές που αναλύονται στην Σημείωση 24 και καθορίζονται χρησιμοποιώντας την αναλογιστική μέθοδο αποτίμησης της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδας (Projected Unit Credit Method) με αναλογιστικές αποτιμήσεις που πραγματοποιούνται στο τέλος κάθε ετήσιας περιόδου αναφοράς. Τα καθαρά κόστη συνταξιοδότησης που αναλογούν στη χρήση συμπεριλαμβάνονται στο κόστος μισθοδοσίας και αποτελούνται από την παρούσα αξία των παροχών που κατέστησαν δεδουλευμένες στη χρήση, τους τόκους επί της υποχρέωσης παροχών, και άλλα πρόσθετα Σελίδα 72 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 συνταξιοδοτικά κόστη, ενώ τα αναλογιστικά κέρδη ή τις ζημίες καταχωρούνται απ’ ευθείας σε αποθεματικό της καθαρής θέσης. Τα κόστη προϋπηρεσίας αναγνωρίζονται σε σταθερή βάση στη διάρκεια της περιόδου κατά την οποία τα οφέλη του προγράμματος κατοχυρώνονται, κατά μέσο όρο. 3.2.17 Φορολογία (α) Τρέχων φόρος εισοδήματος Ο τρέχων φόρος εισοδήματος είναι ο φόρος εισοδήματος της τρέχουσας χρήσης βάσει των κερδών της χρήσης και τυχόν φορολογικών αναμορφώσεων, εφαρμόζοντας τον ισχύοντα φορολογικό συντελεστή ανά χώρα. (β) Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος αναγνωρίζεται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο υποχρέωσης επί των προσωρινών διαφορών μεταξύ της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων και της φορολογικής βάσης τους σε κάθε ημερομηνία αναφοράς. Αναβαλλόμενος φόρος δεν αναγνωρίζεται για τις ακόλουθες προσωρινές διαφορές: αρχική αναγνώριση στοιχείων ενεργητικού ή υποχρεώσεων σε συναλλαγή που δεν είναι συνένωση επιχειρήσεων και που δεν επηρεάζει τα λογιστικά ή τα φορολογικά κέρδη, διαφορές που σχετίζονται με συμμετοχές σε θυγατρικές, στο βαθμό που είναι σίγουρο ότι δε θα αναστραφούν στο προσεχές μέλλον, καθώς και διαφορές που προκύπτουν από την αρχική αναγνώριση της υπεραξίας. Ο αναβαλλόμενος φόρος υπολογίζεται με τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να εφαρμοσθούν στις προσωρινές διαφορές όταν αυτές αναστραφούν, με βάση τους θεσπισμένους νόμους κατά την ημερομηνία αναφοράς. Συμψηφισμός των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων επιτρέπεται, εάν υπάρχει σχετικό νομικό δικαίωμα συμψηφισμού τρεχουσών φορολογικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων που συσχετίζεται με το φόρο εισοδήματος που έχει επιβληθεί, από την ίδια φορολογική αρχή στην ίδια φορολογική οντότητα ή σε διαφορετικές φορολογικές οντότητες, εφόσον πρόκειται να εκκαθαρίσουν τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και απαιτήσεις σε καθαρή βάση, ή εάν αυτές πραγματοποιηθούν ταυτοχρόνως. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται για όλες τις φορολογικά εκπιπτόμενες προσωρινές διαφορές και μεταφερόμενες φορολογικές απαιτήσεις και φορολογικές ζημίες, στην έκταση που είναι πιθανό ότι θα υπάρξει επαρκές μελλοντικό φορολογητέο εισόδημα, έναντι του οποίου οι προσωρινές διαφορές μπορούν να χρησιμοποιηθούν. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις εξετάζονται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς και μειώνονται όταν δεν είναι πλέον πιθανό ότι το φορολογικό όφελος που σχετίζεται με αυτές θα πραγματοποιηθεί. 3.2.18 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα αποτιμώνται στην εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέμενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Τα ενδοομιλικά έσοδα απαλείφονται. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: Πωλήσεις αγαθών: Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν ο Όμιλος τιμολογεί και παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες και τα αγαθά γίνονται αποδεκτά από αυτούς. Οι λιανικές πωλήσεις γίνονται Σελίδα 73 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 συνήθως μετρητοίς ή μέσω πιστωτικών καρτών. Το αναγνωριζόμενο έσοδο σ’ αυτές τις περιπτώσεις είναι το ποσό που εισπράττεται από τον πελάτη. Παροχή υπηρεσιών: Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, με βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόμενης υπηρεσίας σε σχέση με το σύνολο των παρεχόμενων υπηρεσιών. Έσοδα από συμβάσεις με πελάτες: Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στην βιομηχανική παραγωγή και εμπορία ειδών ένδυσης, υπόδησης, υφασμάτων και συναφών ειδών, στην εισαγωγή και εξαγωγή των παραπάνω ειδών, στην εκμετάλλευση ακινήτων και στην εισαγωγή και εμπορία ειδών εξοπλισμού καταστημάτων και η εκμετάλλευση εμπορικών σημάτων και προτύπων σχεδίων. Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 15, Έσοδα από συμβάσεις με πελάτες, ο Όμιλος αναγνωρίζει τα έσοδα με τη μεταβίβαση του ελέγχου των εμπορευμάτων, δηλαδή όταν τα εμπορεύματα παραδίδονται στον πελάτη. Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις επιμετρούνται στην εύλογη αξία του εισπραχθέντος τιμήματος. Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις εξαιρούν τα ποσά που εισπράττονται από τρίτους όπως τους φόρους προστιθέμενης αξίας, καθώς οι τελευταίοι δεν συνυπολογίζονται στην τιμή της συναλλαγής. Ο όμιλος παρέχει στους πελάτες του αναδρομικές εκπτώσεις λόγω όγκου, με βάση τις συνολικές πωλήσεις σε περίοδο 12 μηνών. Τα έσοδα από αυτές τις πωλήσεις αναγνωρίζονται με βάση την τιμή που καθορίζεται στη σύμβαση, καθαρή από τις εκτιμώμενες εκπτώσεις λόγω όγκου. Η συσσωρευμένη εμπειρία της διοίκησης χρησιμοποιείται για την εκτίμηση και την καταχώρηση των εκπτώσεων και τα έσοδα αναγνωρίζονται μόνο στο βαθμό που είναι πολύ πιθανό ότι δεν θα υπάρξει σημαντική αναστροφή. Η υποχρέωση καταχωρίζεται, για τις αναμενόμενες εκπτώσεις όγκου, που εκτιμάται ότι οφείλονται στους πελάτες, σε σχέση με τις πωλήσεις που πραγματοποιήθηκαν μέχρι το τέλος της περιόδου αναφοράς. Ο Όμιλος από τον 6/2019 λειτουργεί πρόγραμμα πιστότητας «BSB REWARDS» που έχει δημιουργηθεί από την «B & F ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ». Το Πρόγραμμα, απευθύνεται σε πελάτες των φυσικών ή ηλεκτρονικών καταστημάτων της «B&F Group» με σκοπό αφενός την επιβράβευση των μελών του Προγράμματος τα οποία επιλέγουν τα καταστήματα της B&F για τις αγορές τους σε είδη ρουχισμού και αξεσουάρ με την παροχή ειδικών εκπτώσεων και προνομίων και αφετέρου την καταγραφή και ανάλυση των αγορών που πραγματοποιούν τα μέλη, την έρευνα της αγοραστικής τάσης για τα προϊόντα της εταιρείας, τη διαχείριση των προϊόντων και υπηρεσιών της, την διαχείριση του πελατολογίου της και την προώθηση των προϊόντων και υπηρεσιών της. Οι μελλοντικές εκπτώσεις που σχετίζονται με το πρόγραμμα ανταμοιβής δημιουργεί δικαίωμα το οποίο πρέπει να αναγνωρίζεται όταν εξασκείται ή λήγει εφόσον θεωρείται ότι είναι ουσιώδες και ο πελάτης δεν θα το αποκτούσε εάν δεν είχε πραγματοποιήσει την αρχική συναλλαγή. Ο Όμιλος παρέχει στους πελάτες εκπτώσεις βάσει των πόντων που έχουν συγκεντρωθεί από συναλλαγές που έχουν πραγματοποιηθεί με τη χρήση της κάρτας του προγράμματος ανταμοιβής. Όλες αυτές οι εκπτώσεις διευθετούνται σε 18 μήνες σύμφωνα με το πρόγραμμα. Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του ΔΠΧΑ 15, ο Όμιλος εκτιμά ότι οι εκπτώσεις αυτές αντιπροσωπεύουν ουσιώδες δικαίωμα για τους πελάτες, δημιουργούν υποχρέωση εκτέλεσης και συνεπώς, μέρος του εσόδου της εκάστοτε συναλλαγής, που αναλογεί στο δικαιώματα αυτό, θα αναγνωριστεί όταν εξασκηθεί (εκπλήρωση υποχρέωσης) ή λήξει. Για τον Όμιλο η συνολική υποχρέωση που προκύπτει από το πρόγραμμα επιβράβευσης πελατών είναι ποσό € 295 χιλ. την 31/12/2019. Έσοδα από τόκους: Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και με τη χρήση του πραγματικού επιτοκίου. Σελίδα 74 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 3.2.19 Κόστος δανεισμού Όλα τα κόστη δανεισμού που σχετίζονται άμεσα με την απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή ενός περιουσιακού στοιχείου που πληροί τα κριτήρια κεφαλαιοποίησης, κεφαλαιοποιούνται. Ένα περιουσιακό στοιχείο που πληροί τα κριτήρια είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που απαιτεί ένα σημαντικό χρονικό διάστημα για να γίνει διαθέσιμο για χρήση ή πώληση. Η κεφαλαιοποίηση του κόστους δανεισμού παύει την ημερομηνία ολοκλήρωσης της περιόδου απόκτησης, κατασκευής ή παραγωγής και το περιουσιακό στοιχείο είναι διαθέσιμο για χρήση ή πώληση. Τα κόστη δανεισμού αποσβένονται σύμφωνα με την ωφέλιμη ζωή των αντίστοιχων περιουσιακών στοιχείων. 3.2.20 Λειτουργικοί τομείς δραστηριότητας Οι λειτουργικοί τομείς δραστηριότητας ορίζονται με βάση τις επιχειρηματικές δραστηριότητες, όπως επισκοπούνται από τους υπεύθυνους για τη λήψη οικονομικών αποφάσεων. Οι τομείς που πρέπει να αναφερθούν ξεχωριστά προσδιορίζονται με βάση τα ποσοτικά και ποιοτικά κριτήρια που θέτει το ΔΠΧΑ 8. Οι λογιστικές πολιτικές των τομέων δραστηριότητας είναι ίδιες με εκείνες που ακολουθούνται κατά τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων. Η διοίκηση αξιολογεί την επίδοση των τομέων δραστηριότητας βασιζόμενη στα λειτουργικά κέρδη / (ζημιές) προ χρηματοοικονομικών και επενδυτικών δραστηριοτήτων. Βάσει των ανωτέρω, ο Όμιλος παρουσιάζει τις πληροφορίες αναφορικά με τα οικονομικά του στοιχεία ανά λειτουργικό τομέα ως ακολούθως: Ένδυση Διαχείριση ακινήτων Επίσης, παρουσιάζει πληροφορίες αναφορικά με τις πωλήσεις του και ανά γεωγραφικό τομέα. Βλέπε αναλυτικά στην σημείωση 6. 3.2.21 Διανομή μερισμάτων Η διανομή των μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρείας καταχωρείται ως υποχρέωση στις Οικονομικές Καταστάσεις όταν η διανομή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των Μετόχων. 3.2.22 Στρογγυλοποιήσεις κονδυλίων Διαφορές που παρουσιάζονται μεταξύ των ποσών στις Οικονομικές Καταστάσεις και των αντίστοιχων ποσών στις σημειώσεις οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις. 3.3 Αλλαγές σε λογιστικές πολιτικές α) Μέθοδος επιμέτρησης, μετά την αναγνώριση, της αξίας των ιδιοχρησιμοποιούμενων ακινήτων Ο Όμιλος κατά την 31.12.2019 άλλαξε τη λογιστική του πολιτική για την μεταγενέστερη αποτίμηση της αξίας των ιδιοχρησιμοποιούμενων ακινήτων. Ο Όμιλος είχε προηγουμένως επιλέξει την μέθοδο του κόστους σύμφωνα με την οποία, ύστερα από την αναγνώρισή τους ως περιουσιακά στοιχεία, τα ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα εμφανίζονταν στο κόστος κτήσεως τους, μειωμένα με τις σωρευμένες αποσβέσεις και οποιεσδήποτε σωρευμένες ζημίες απομείωσης (ΔΛΠ 16 παράγραφος 30). Την 31η Δεκεμβρίου 2019, ο Όμιλος επέλεξε να αλλάξει τη μέθοδο επιμέτρησης των ιδιοχρησιμοποιούμενων ακίνητων από την μέθοδο του κόστους στην μέθοδο της αναπροσαρμογής, καθώς ο Όμιλος πιστεύει ότι η μέθοδος αναπροσαρμογής παρέχει καλύτερη πληροφόρηση για τους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων. Επιπλέον, οι διαθέσιμες τεχνικές επιμέτρησης παρέχουν αξιόπιστη επιμέτρηση Σελίδα 75 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 της εύλογης αξίας των ακινήτων. Ο Όμιλος εφάρμοσε τη μέθοδο αναπροσαρμογής χωρίς αναδρομική εφαρμογή καθώς σύμφωνα με παράγραφο 17 του ΔΛΠ 8, η αρχική εφαρμογή μιας πολιτικής αναπροσαρμογής της αξίας περιουσιακών στοιχείων, σύμφωνα με το ΔΛΠ 16 Ενσώματα πάγια είναι μία μεταβολή λογιστικής πολιτικής, αλλά αυτό αντιμετωπίζεται ως μία αναπροσαρμογή, σύμφωνα με το ΔΛΠ 16 παρά σύμφωνα με το παρόν Πρότυπο. Η εύλογη αξία βάσει της μελέτης ανήλθε σε € 14,7 εκατ. έναντι € 26,2 εκατ. που ανέρχονταν βάσει του κόστους κτήσης μείον των σωρευμένων αποσβέσεων μέχρι την 31.12.2019. Έτσι, προέκυψε απομείωση ύψους € 11,5 εκατ. η οποία καταχωρήθηκε στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος της χρήσης 2019. Μετά την αρχική αναγνώριση, τα ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα εμφανίζονται με αναπροσαρμοσμένη αξία, που αποτελείται από την εύλογη αξία τους κατά την ημέρα της αναπροσαρμογής, μείον τις μεταγενέστερες σωρευμένες αποσβέσεις και τις μεταγενέστερες σωρευμένες ζημίες απομείωσης. Βλέπε αναλυτικά στην σημείωση 12. β) Πρώτη εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16 κατά την 01/01/2019 Ο Όμιλος έχει εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 16 χρησιμοποιώντας την απλοποιημένη προσέγγιση καταχωρίζοντας, κατά την ημερομηνία αρχικής εφαρμογής, δικαίωμα χρήσης περιουσιακού στοιχείου με ποσό που ισούται με την υποχρέωση από τη μίσθωση, προσαρμοσμένο κατά το ποσό τυχόν προπληρωμένων ή δουλευμένων μισθωμάτων που αφορούν την εν λόγω μίσθωση και δεν αναμόρφωσε τα κονδύλια της συγκριτικής περιόδου σύμφωνα με τις μεταβατικές διατάξεις του προτύπου. Κατά συνέπεια, τα κονδύλια της συγκριτικής περιόδου δεν είναι συγκρίσιμα. Κάνοντας χρήση της πρακτικής διευκόλυνσης (practical expedient) που παρέχεται από το ΔΠΧΑ 16 ο Όμιλος, κατά την ημερομηνία πρώτης εφαρμογής, δεν επαναξιολόγησε εάν µία σύμβαση αποτελεί ή εμπεριέχει µία μίσθωση και συνεπώς εφάρμοσε το πρότυπο µόνο στις συμβάσεις που είχαν προηγουμένως αναγνωριστεί ως λειτουργικές μισθώσεις σύμφωνα µε το ΔΛΠ 17. Η διοίκηση της εταιρείας αποφάσισε όπως, από 1.1.2019 που ξεκίνησε η εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16, να συνεχίσει να εμφανίζει το ακίνητο επί του 10ου χλμ. της Εθνικής οδού Αθηνών – Λαμίας στην περιοχή της Ν. Φιλαδέλφειας, ως περιουσιακό στοιχείο, σύμφωνα με τις παραγράφους 98 και 103 του ΔΠΧΑ 16 «Μισθώσεις» διότι η μεταβίβαση του περιουσιακού στοιχείου από την Μητρική εταιρεία (πωλητής – μισθωτής) κατά την σύναψη των χρηματοδοτικών μισθώσεων (Sales and lease back) την χρήση 2008 δεν πληροί τις απαιτήσεις του ΔΠΧΑ 15 για να αντιμετωπιστεί λογιστικά ως πώληση περιουσιακού στοιχείου και έτσι η Μητρική ως μισθωτής συνεχίζει να αναγνωρίζει το μεταβιβασθέν περιουσιακό στοιχείο και αναγνωρίζει χρηματοοικονομική υποχρέωση ίση με το προϊόν της μεταβίβασης. Επίσης, ο Όμιλος επέλεξε κατά τη μετάβαση τις ακόλουθες πρακτικές διευκολύνσεις που παρέχονται από το πρότυπο: εφάρμοσε ενιαίο προεξοφλητικό επιτόκιο ανάλογα µε τη διάρκεια της μίσθωσης για όλες τις κατηγορίες μισθώσεων, - εξαίρεσε το αρχικό κόστος σύναψης σύμβασης από την αποτίμηση του δικαιώματος χρήσης, χρησιμοποίησε την αποκτηθείσα γνώση για τον καθορισμό της διάρκειας μίσθωσης εάν η σύμβαση περιλαμβάνει δικαιώματα παράτασης ή καταγγελίας της µμίσθωσης και για τον προσδιορισμό της αξίας κτήσεως του στοιχείου ενεργητικού µε δικαίωμα χρήσης θεώρησε πως αυτή είναι ίση µε την υποχρέωση από τη μίσθωση, προσαρμοσμένη κατά το ποσό τυχόν προπληρωμένων ή δουλευμένων µμισθωμάτων που αφορούν την εν λόγω µμίσθωση και τα οποία είχαν αναγνωριστεί στον ισολογισμό αμέσως πριν από την ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής. Σελίδα 76 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Επιπρόσθετα, ο Όμιλος επέλεξε να κάνει χρήση της εξαίρεσης και δεν εφάρμοσε τις νέες διατάξεις στις μισθώσεις των οποίων η διάρκεια δεν υπερβαίνει τους 12 μήνες (short term) καθώς και στις μισθώσεις στις οποίες το στοιχείο που εκμισθώνεται είναι χαμηλής αξίας (αξίας µμικρότερης των € 5.000 όταν είναι καινούργιο). Σημειώνεται ότι ο Όμιλος για τις μισθώσεις που λήγουν εντός του 2019 και που, ωστόσο, αναμένεται να ανανεωθούν, προέβη σε εκτιμήσεις για την ανανέωσή τους. Ο Όμιλος για να προεξοφλήσει τα υπολειπόμενα μελλοντικά μισθώματα χρησιμοποίησε το διαφορικό επιτόκιο (IBR) το οποίο προσδιόρισε χρησιμοποιώντας ως επιτόκιο αναφοράς το επιτόκιο του εξασφαλισμένου δανεισμού (secured funding). Η υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 16, είχε τα ακόλουθα σημαντικά αποτελέσματα για τον Όμιλο: Ο Όμιλος διέθετε λειτουργικές μισθώσεις που αφορούν σε κτίρια και αυτοκίνητα. Το Πρότυπο επηρέασε τον λογιστικό χειρισμό των λειτουργικών μισθώσεων του Ομίλου. Συγκεκριμένα, κατά την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 16, οι υποχρεώσεις που απορρέουν από συμβάσεις λειτουργικών μισθώσεων - οι οποίες, σύμφωνα με το ΔΛΠ 17, έπρεπε να γνωστοποιούνται στις σημειώσεις επί των χρηματοοικονομικών καταστάσεων - εμφανίζονται ως στοιχεία του ενεργητικού (δικαιώματα χρήσης) και υποχρεώσεις από μισθώσεις στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης. Η αύξηση των υποχρεώσεων από μισθώσεις οδήγησε σε αντίστοιχη αύξηση του καθαρού δανεισμού του Ομίλου. Η φύση των εξόδων που σχετίζονται με αυτές τις μισθώσεις έχει μεταβληθεί, καθώς με την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16, αντικαθίσταται το λειτουργικό κόστος μίσθωσης με κόστος απόσβεσης για τα περιουσιακά στοιχεία που αφορούν δικαίωμα χρήσης και έξοδο τόκου επί των υποχρεώσεων που απορρέουν. Αυτό οδηγεί σε βελτίωση των «Λειτουργικών κερδών προ χρηματοοικονομικών και επενδυτικών δραστηριοτήτων, αποσβέσεων και απομειώσεων». Στην κατάσταση ιδίων κεφαλαίων κατά την πρώτη εφαρμογή δεν προέκυψε επίδραση, καθώς ο Όμιλος επέλεξε να αναγνωρίσει ισόποση υποχρέωση με δικαίωμα χρήσης. Στην κατάσταση ταμειακών ροών, το μέρος που αφορά στην αποπληρωμή των μισθωμάτων θα μειώσει τις ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες και δεν περιλαμβάνεται πλέον στις καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες. Μόνον οι αποπληρωμές τόκων εξακολουθούν να περιλαμβάνονται στις καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες. Η επίπτωση από την πρώτη εφαρμογή του προτύπου έχει ως εξής: Ο Όμιλος - Δικαίωμα χρήσης κτιρίων Δικαίωμα χρήσης αυτοκινήτων Υποχρεώσεις από μισθώσεις 44.310.535,77 418.991,54 -44.729.527,31 Η Εταιρεία 38.344.283,48 145.936,35 -38.490.219,83 Οι μισθώσεις που είχαν χαρακτηρισθεί ως χρηματοδοτικές δεν επαναξιολογήθηκαν και οι σχετικές υποχρεώσεις τους ποσού € 17.888.234,22 για τον Όμιλο και ποσού € 17.854.799,25 για την Εταιρεία καταχωρήθηκαν στις υποχρεώσεις από μισθώσεις, με συνέπεια η συνολική υποχρέωση από μισθώσεις την 1.1.2019 να ανέρχεται σε € 62.617.761,53 για τον Όμιλο και σε € 56.345.019,08 για την Εταιρεία. Το ΔΠΧΑ 16 δεν έχει επιφέρει σημαντικές μεταβολές στη λογιστική των μισθώσεων από την πλευρά του εκμισθωτή, και για τον λόγο αυτό, ο Όμιλος δεν είχε σημαντικές μεταβολές από τις μισθώσεις που έχει συνάψει και στις οποίες λειτουργεί ως εκμισθωτής. Σελίδα 77 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 γ) Νέα λογιστική πολιτική για τις μισθώσεις Όταν ο Όμιλος είναι μισθωτής Ο Όμιλος αναγνωρίζει ένα δικαίωμα χρήσης περιουσιακού στοιχείου και μια υποχρέωση μίσθωσης κατά την έναρξη της μίσθωσης. Το δικαίωμα χρήσης αρχικά αποτιμάται στο κόστος, το οποίο περιλαμβάνει το ποσό της αρχικής αναγνώρισης της υποχρέωσης μίσθωσης, τυχόν πληρωμές μισθωμάτων που πραγματοποιήθηκαν κατά την έναρξη ή πριν από την έναρξη της μίσθωσης μείον οποιαδήποτε κίνητρα μίσθωσης έχουν εισπραχθεί, τυχόν αρχικά άμεσα έξοδα και την εκτίμηση της υποχρέωσης για τυχόν έξοδα αποκατάστασης του δικαιώματος χρήσης περιουσιακού στοιχείου. Μετά την αρχική αναγνώριση, το δικαίωμα χρήσης αποτιμάται στο κόστος κτήσης μειωμένο με τις τυχόν σωρευμένες αποσβέσεις και ζημίες απομείωσης και προσαρμοσμένο κατά την τυχόν επανεκτίμηση της υποχρέωσης από τη μίσθωση. Το δικαίωμα χρήσης αποσβένεται με τη μέθοδο της σταθερής απόσβεσης έως το τέλος της περιόδου μίσθωσης, εκτός και εάν στην σύμβαση προβλέπεται μεταβίβαση της κυριότητας του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου στην Εταιρία στο τέλος της περιόδου μίσθωσης. Στην περίπτωση αυτή το δικαίωμα χρήσης αποσβένεται στην διάρκεια της ωφέλιμης ζωής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Επιπλέον, το δικαίωμα χρήσης ελέγχεται για ζημίες απομείωσης, εάν υπάρχουν, και προσαρμόζεται στις περιπτώσεις όπου υπάρχει αναπροσαρμογή της υποχρέωσης μίσθωσης. Η υποχρέωση μίσθωσης κατά την αρχική αναγνώριση αποτελείται από την παρούσα αξία των μελλοντικών υπολειπόμενων πληρωμών μισθωμάτων. Ο Όμιλος για να προεξοφλήσει τα υπολειπόμενα μελλοντικά μισθώματα χρησιμοποιεί το τεκμαρτό επιτόκιο της μίσθωσης και όπου αυτό δεν μπορεί να προσδιορισθεί, χρησιμοποιεί το οριακό επιτόκιο δανεισμού (IBR). Οι πληρωμές μισθωμάτων που περιλαμβάνονται στην αποτίμηση της υποχρέωσης από μισθώσεις περιλαμβάνουν τα ακόλουθα: - σταθερές πληρωμές, - μεταβλητές πληρωμές που εξαρτώνται από ένα δείκτη ή ένα επιτόκιο, - ποσά που αναμένεται να καταβληθούν βάσει των εγγυήσεων υπολειμματικής αξίας, - την τιμή άσκησης του δικαιώματος αγοράς που η Εταιρία εκτιμά ότι θα ασκήσει και ποινές για καταγγελία μίσθωσης, εάν στον καθορισμό της διάρκειας της μίσθωσης έχει ληφθεί υπόψη η άσκηση του δικαιώματος καταγγελίας από την Εταιρία. Μετά την ημερομηνία έναρξης της μισθωτικής περιόδου, η υποχρέωση από τη μίσθωση μειώνεται με τις καταβολές των µισθωµάτων, αυξάνεται με το χρηματοοικονομικό έξοδο και επανεκτιμάται για τυχόν επανεκτιμήσεις ή τροποποιήσεις της μίσθωσης. Επανεκτίμηση γίνεται όταν υπάρχει μεταβολή στις μελλοντικές πληρωμές μισθωμάτων που μπορεί να προκύπτουν από τη μεταβολή ενός δείκτη ή εάν υπάρχει μια μεταβολή στην εκτίμηση της Εταιρίας για το ποσό που αναμένεται να καταβληθεί για μια εγγύηση υπολειμματικής αξίας, μεταβολή στη διάρκεια της σύμβασης μίσθωσης και μεταβολή στην εκτίμηση άσκησης του δικαιώματος αγοράς του υποκείμενου στοιχείου, εφόσον υπάρχει. Όταν η υποχρέωση μίσθωσης αναπροσαρμόζεται, γίνεται και αντίστοιχη προσαρμογή στη λογιστική αξία του δικαιώματος χρήσης ή καταχωρείται στα αποτελέσματα όταν η λογιστική αξία του δικαιώματος χρήσης μειωθεί στο μηδέν. Σύμφωνα με την πολιτική που επέλεξε να εφαρμόσει ο Όμιλος, το δικαίωμα χρήσης αναγνωρίζεται σε διακριτή γραμμή στον Ισολογισμό με τίτλο «Δικαίωμα χρήσης περιουσιακών στοιχείων» και η υποχρέωση μίσθωσης διακριτά από τις άλλες υποχρεώσεις στα κονδύλια «Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις μισθώσεων» Σελίδα 78 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 και «Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις μισθώσεων». Στις περιπτώσεις που η Εταιρία λειτουργεί ως υπεκμισθωτής με λειτουργική μίσθωση το δικαίωμα χρήσης που αφορά στην κύρια σύμβαση περιλαμβάνεται στην κατηγορία «Επενδύσεις σε ακίνητα». Ο Όμιλος επέλεξε να κάνει χρήση της εξαίρεσης που παρέχει το ΔΠΧΑ 16 και να μην αναγνωρίζει δικαίωμα χρήσης και υποχρέωση μίσθωσης για μισθώσεις των οποίων η διάρκεια δεν υπερβαίνει τους 12 μήνες ή για μισθώσεις στις οποίες το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι χαμηλής αξίας (αξίας μικρότερης των € 5.000 όταν είναι καινούργιο). Όταν ο Όμιλος είναι εκμισθωτής i. Χρηματοδοτικές μισθώσεις: Στις περιπτώσεις συμβάσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης, στις οποίες η Εταιρία λειτουργεί ως εκμισθωτής, το συνολικό ποσό των μισθωμάτων, που προβλέπει η σύμβαση μίσθωσης, καταχωρείται στην κατηγορία δάνεια και απαιτήσεις κατά πελατών. Η διαφορά, μεταξύ της παρούσας αξίας (καθαρή επένδυση) των μισθωμάτων και του συνολικού ποσού των μισθωμάτων, αναγνωρίζεται ως μη δεδουλευμένος τόκος και εμφανίζεται αφαιρετικά των απαιτήσεων. Οι εισπράξεις των μισθωμάτων μειώνουν τη συνολική απαίτηση από μισθώματα, ενώ το χρηματοοικονομικό έσοδο αναγνωρίζεται με τη μέθοδο του δεδουλευμένου. Οι απαιτήσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις εξετάζονται για απομείωση της αξίας τους, σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9. ii. Λειτουργικές μισθώσεις: Στις περιπτώσεις λειτουργικών μισθώσεων, η Εταιρία κατατάσσει το μισθωμένο πάγιο ως στοιχείο του ενεργητικού, διενεργώντας αποσβέσεις με βάση την ωφέλιμη ζωή του. Τα ποσά των μισθωμάτων, που αντιστοιχούν στη χρήση του μισθωμένου παγίου αναγνωρίζονται ως έσοδα, στην κατηγορία λοιπά έσοδα, με τη μέθοδο του δεδουλευμένου. Όταν ο Όμιλος είναι ενδιάμεσος εκμισθωτής, αξιολογεί την κατάταξη της υπεκμίσθωσης κάνοντας αναφορά στο δικαίωμα χρήσης της κύριας μίσθωσης, δηλαδή η Εταιρία συγκρίνει τους όρους της κύριας μίσθωσης με αυτούς της υπεκμίσθωσης. Αντίθετα, εάν η κύρια μίσθωση είναι μια βραχυπρόθεσμη μίσθωση στην οποία η Εταιρία εφαρμόζει την εξαίρεση που περιγράφεται παραπάνω, τότε κατατάσσει την υπεκμίσθωση ως λειτουργική μίσθωση. Στην περίπτωση αυτή, η Εταιρία αναγνωρίζει τα ποσά των μισθωμάτων, που αντιστοιχούν στην υπεκμίσθωση του μισθωμένου παγίου ως έσοδα, στην κατηγορία λοιπά έσοδα, με τη μέθοδο του δεδουλευμένου. 4. Σημαντικές λογιστικές κρίσεις, εκτιμήσεις και υποθέσεις Η σύνταξη των Οικονομικών Καταστάσεων, σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ, απαιτεί την διενέργεια εκτιμήσεων και την υιοθέτηση παραδοχών από πλευράς της Διοίκησης, οι οποίες δύναται να επηρεάσουν την εφαρμογή των λογιστικών αρχών καθώς και τα ποσά που περιλαμβάνονται στις Οικονομικές Καταστάσεις. Τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από τις εκτιμήσεις αυτές. Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις της Διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προσδοκίες για μελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύμφωνα με τα ισχύοντα. Η Διοίκηση του Ομίλου προβαίνει σε εκτιμήσεις και παραδοχές σχετικά με την εξέλιξη των μελλοντικών γεγονότων. Οι βασικές εκτιμήσεις και αξιολογικές κρίσεις της Διοίκησης έχουν ως εξής: (α) Πρόβλεψη για φόρο εισοδήματος Για τον καθορισμό των προβλέψεων για φόρους εισοδήματος απαιτούνται σημαντικές εκτιμήσεις. Ο ακριβής καθορισμός του φορολογητέου εισοδήματος είναι αβέβαιος για πολλές συναλλαγές και υπολογισμούς. Στην περίπτωση που οι τελικοί φόροι που προκύπτουν μετά από τους φορολογικούς ελέγχους είναι διαφορετικοί από τα ποσά που αρχικά είχαν καταχωρηθεί, οι διαφορές αυτές θα επηρεάσουν το φόρο εισοδήματος και τις προβλέψεις για αναβαλλόμενους φόρους στην χρήση που ο προσδιορισμός των φορολογικών διαφορών θα λάβει χώρα. Περισσότερες πληροφορίες δίνονται στη Σημείωση 13. Σελίδα 79 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 (β) Απομείωση ενσώματων και άυλων παγίων Τα ενσώματα και άυλα πάγια στοιχεία ελέγχονται για σκοπούς απομείωσης όταν υπάρχουν ενδείξεις που υποδηλώνουν ότι η λογιστική τους αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Για τον υπολογισμό της αξίας χρήσης η Διοίκηση εκτιμά τις μελλοντικές ταμειακές ροές από το περιουσιακό στοιχείο ή την μονάδα ταμειακής ροής και επιλέγει τον κατάλληλο συντελεστή προεξόφλησης για να υπολογίσει την παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών. (γ) Ωφέλιμη ζωή αποσβέσιμων στοιχείων Η εκτίμηση της ωφέλιμης ζωής των ενσώματων, και των άυλων περιουσιακών στοιχείων καθώς και της υπολειμματικής αξίας είναι θέμα κρίσης, που βασίζεται στην εμπειρία του Ομίλου από όμοια περιουσιακά στοιχεία. Η υπολειμματική αξία και η ωφέλιμη ζωή ενός περιουσιακού στοιχείου επανεξετάζονται τουλάχιστον σε ετήσια βάση λαμβάνοντας υπόψη τα νέα δεδομένα και τις εκάστοτε συνθήκες της αγοράς. Την 31η Δεκεμβρίου 2019 η Διοίκηση του Ομίλου εκτιμά ότι οι ωφέλιμες ζωές αντιπροσωπεύουν την αναμενόμενη χρησιμότητα των στοιχείων του ενεργητικού. Περισσότερες πληροφορίες δίδονται στις Σημειώσεις 12 και 15. (δ) Εύλογες αξίες ιδιοχρησιμοποιούμενων και επενδυτικών ακινήτων: ο Όμιλος αποτιμά τα ιδιοχρησιμοποιούμενα και επενδυτικά ακίνητα σε εύλογες αξίες όπως αυτές προσδιορίζονται από ανεξάρτητους εκτιμητές. Οι ανεξάρτητες εκτιμήσεις διενεργούνται σε ετήσια βάση. Ο προσδιορισμός των εύλογων αξιών των ακινήτων απαιτεί τη διενέργεια εκτιμήσεων αναφορικά με μελλοντικές χρηματοροές από ενοίκια με τη χρήση Προεξόφλησης Ταμειακών Ροών (DCF). Επιπλέον λεπτομέρειες περιλαμβάνονται στη Σημείωση 3 των Οικονομικών Καταστάσεων. (ε) Απομείωση επενδύσεων σε θυγατρικές Η Εταιρεία ελέγχει σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού εάν υπάρχουν ενδείξεις απομείωσης για τις επενδύσεις σε θυγατρικές. Εάν υπάρξουν ενδείξεις, η Εταιρεία εκτιμά την ανακτήσιμη αξία των μονάδων παραγωγής ταμειακών ροών. Για να προσδιοριστεί εάν υπάρχουν σχετικές ενδείξεις, αλλά και για να καθοριστούν οι μονάδες παραγωγής ταμειακών ροών απαιτείται η άσκηση κρίσης. (στ) Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις και αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές εμπορικών απαιτήσεων Η πρόβλεψη επισφαλών πελατών περιλαμβάνει τη διενέργεια συγκεκριμένης πρόβλεψης, κατόπιν εξέτασης κατά περίπτωση του ανείσπρακτου υπολοίπου των πελατών για όσους πελάτες έχουν χαρακτηριστεί επισφαλείς ή η είσπραξη της σχετικής απαίτησης στο σύνολό της ή κατά ένα μέρος δεν είναι πιθανή, προκειμένου να καλύψει επαρκώς τη ζημία που μπορεί να προέλθει από αυτές τις απαιτήσεις. Η Εταιρεία προβαίνει σε περιοδική επανεκτίμηση της επάρκειας της πρόβλεψης σχετικά με τις επισφαλείς απαιτήσεις σε συνάρτηση με την πιστωτική της πολιτικής και λαμβάνοντας υπόψη στοιχεία της Νομικής Υπηρεσίας της Εταιρείας, τα οποία προκύπτουν βάσει επεξεργασίας ιστορικών δεδομένων και πρόσφατων εξελίξεων αντίστοιχων υποθέσεων. Περισσότερες πληροφορίες περιλαμβάνονται στη Σημείωση 20. Για τον προσδιορισμό των πιστωτικών ζημιών η εταιρεία χρησιμοποιεί ένα πίνακα χρονολογικής ανάλυσης και ποσοστών αθέτησης, που αναπτύχθηκε με τη χρήση ιστορικών δεδομένων και εύλογων προβλέψεων για το μέλλον. Το ύψος της πρόβλεψης για κάθε πελάτη επιμερίζεται αναλογικά στα διαστήματα καθυστέρησης σύμφωνα με την ανάλυση ενηλικίωσης (aging) του υπολοίπου του. Ο πίνακας αυτός βασίζεται στην εμπειρία του παρελθόντος αλλά προσαρμόζεται με τρόπο τέτοιο ώστε να αντανακλά προβλέψεις για τη μελλοντική οικονομική κατάσταση των πελατών αλλά και του οικονομικού Σελίδα 80 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 περιβάλλοντος. Σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού, επικαιροποιούνται τα ιστορικά ποσοστά που χρησιμοποιούνται και αναλύονται οι εκτιμήσεις της μελλοντικής οικονομικής κατάστασης. Η συσχέτιση μεταξύ των ιστορικών στοιχείων, της μελλοντικής οικονομικής κατάστασης και των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών περιλαμβάνει σημαντικές εκτιμήσεις. Το ύψος των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις αλλαγές των συνθηκών και των προβλέψεων της μελλοντικής οικονομικής κατάστασης. Επιπλέον η εμπειρία του παρελθόντος αλλά και οι προβλέψεις που γίνονται για το μέλλον ενδέχεται να μην οδηγήσουν σε συμπεράσματα ενδεικτικά του πραγματικού ύψους αθέτησης υποχρεώσεων πελατών στο μέλλον. (η) Πρόβλεψη για αποζημίωση προσωπικού Το ύψος της πρόβλεψης για αποζημίωση προσωπικού βασίζεται σε αναλογιστική μελέτη. Η αναλογιστική μελέτη περιλαμβάνει την υιοθέτηση παραδοχών σχετικών με το προεξοφλητικό επιτόκιο, το ποσοστό αύξησης των αμοιβών των εργαζομένων, την αύξηση του δείκτη τιμών καταναλωτή και την αναμενόμενη εναπομένουσα εργασιακή ζωή. Οι παραδοχές που χρησιμοποιούνται εμπεριέχουν σημαντική αβεβαιότητα και η Διοίκηση του Ομίλου προβαίνει σε συνεχή επανεκτίμησή τους. Περισσότερες πληροφορίες δίνονται στη Σημείωση 26. (θ) Παραδοχή συνέχισης της δραστηριότητας Οι Οικονομικές Καταστάσεις έχουν συνταχθεί με την προϋπόθεση ότι ισχύει η αρχή της συνέχισης της επιχειρηματικής δραστηριότητας για τον Όμιλο. Η επιδημία COVID-19 η οποία εμφανίστηκε το 2020 και εξαπλώθηκε με ραγδαίους ρυθμούς ανά τον κόσμο επηρέασε την οικονομική και επιχειρηματική δραστηριότητα του Ομίλου. Δεδομένου ότι το φαινόμενο είναι σε πλήρη εξέλιξη οι πλήρεις ποσοτικές και ποιοτικές του επιπτώσεις στη λειτουργία του Ομίλου και της Εταιρείας είναι υπό αξιολόγηση και θα παρουσιαστούν στις Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις της 30/6/2020. Η διοίκηση εκτιμά ότι οι επιπτώσεις από την πανδημία δεν δημιουργούν αβεβαιότητα σχετικά με τη δυνατότητά της να συνεχίσει τη δραστηριότητά της, καθώς έχουν ληφθεί τα αναγκαία μέτρα προκειμένου να διασφαλιστεί η ομαλή πορεία του Ομίλου και της Εταιρείας. 5. Διαχείριση χρηματοοικονομικών κινδύνων Κίνδυνος της αγοράς Α. Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο Όμιλος δε διατρέχει ουσιώδη κίνδυνο από τις μεταβολές συναλλάγματος καθώς όλες οι ουσιώδεις απαιτήσεις και υποχρεώσεις της μητρικής είναι σε ευρώ. O Όμιλος έχει συμμετοχή σε θυγατρική που δραστηριοποιείται στη Ρουμανία και της οποίας η καθαρή θέση είναι εκτεθειμένη σε συναλλαγματικό κίνδυνο κατά την μετατροπή των Χρηματοοικονομικών της καταστάσεων για σκοπό ενοποίησης. Ο κίνδυνος αυτός είναι μικρός λόγω του ότι η ισοτιμία του τοπικού νομίσματος έναντι του ευρώ παρουσιάζει πολύ μικρές διακυμάνσεις. Β. Κίνδυνος τιμής Ο Όμιλος εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών χρεογράφων λόγω των επιπτώσεων των γενικότερων οικονομικών και πολιτικών εξελίξεων στις αγορές , των αλλαγών στις γενικές συνθήκες της χρηματιστηριακής αγοράς και της γενικότερης αστάθειας των αγορών του ΧΑ. Σελίδα 81 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Ταμειακές ροές και δίκαιη αξία επιτοκίου Α. Κίνδυνος επιτοκίου Ο Όμιλος δεν έχει έντοκα στοιχεία ενεργητικού σημαντικής αξίας και συνεπώς το εισόδημα και οι λειτουργικές ταμειακές ροές της είναι ουσιωδώς ανεξάρτητες από τις αλλαγές στην αγορά των επιτοκίων. Ο κίνδυνος του επιτοκίου συνίσταται από την σχέση μεταξύ του κόστους δανεισμού και των τυχόν επιπτώσεων στα κέρδη και στις ταμειακές ροές που δύνανται να επιφέρουν οι μεταβολές των επιτοκίων. Επιδίωξη του Ομίλου είναι η επίτευξη της βέλτιστης σχέσης μεταξύ του κόστους δανεισμού και των τυχόν επιπτώσεων στα κέρδη και τις ταμειακές ροές από τυχόν μεταβολές των επιτοκίων. Ο Όμιλος παρακολουθεί και διαχειρίζεται το δανεισμό και γενικά την οικονομική του στρατηγική προβαίνοντας στη συνδυασμένη χρήση βραχυπρόθεσμου και μακροπρόθεσμου δανεισμού. Πολιτική του Ομίλου είναι να παρακολουθεί διαρκώς τις τάσεις των επιτοκίων καθώς και τις χρηματοδοτικές του ανάγκες. Η αναλογία μεταξύ του δανεισμού με σταθερό επιτόκιο και του δανεισμού με κυμαινόμενο επιτόκιο ελέγχεται και καθορίζεται από την κατευθυντήρια πολιτική του Ομίλου. Ο Όμιλος την 31.12.2019 έχει μόνο μακροπρόθεσμο δανεισμό μέσω του πενταετούς κοινού ομολογιακού δανείου ποσού € 25.000.000, το οποίο εκδόθηκε σύμφωνα με τις διατάξεις του ν. 3156/2003 και εισήχθη για διαπραγμάτευση στην κύρια αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών στις 27.6.2018. Το εφαρμοστέο κατά την διάρκεια του ομολογιακού δανείου επιτόκιο είναι σταθερό και ανέρχεται σε 4,95% με βάση έτος 360 ημερών. Σε ημερήσια βάση, το κεφάλαιο κίνησης καλύπτεται κατά κύριο λόγο από τις λειτουργικές ταμειακές ροές. Β. Πιστωτικός κίνδυνος Οι πωλήσεις του Ομίλου γίνονται είτε λιανικά και διακανονίζονται τοις μετρητοίς ή μέσω πιστωτικών καρτών με σχεδόν μηδενικό κίνδυνο απωλειών, είτε χονδρικά με χορήγηση σχετικής πίστωσης (σε ανοιχτό λογαριασμό ή με την λήψη μεταχρονολογημένων επιταγών). Ο πιστωτικός κίνδυνος του Ομίλου προέρχεται κυρίως από τη φερεγγυότητα των πελατών χονδρικής, συμπεριλαμβανομένων των σημαντικών απαιτήσεων και συναλλαγών. Για τις εμπορικές πιστώσεις των πελατών, ο Όμιλος έχει συνάψει σύμβαση καθολικής ασφάλισης πιστώσεων που καλύπτει τυχόν απώλειες λόγω αφερεγγυότητας των πελατών της μέχρι το 85% του συνόλου των οφειλών τους. Τα συνολικά όρια κάλυψης ανά πελάτη συμφωνούνται με την ασφαλιστική εταιρεία. Συνεπώς, σε περίπτωση επέλευσης του πιστωτικού κινδύνου, ο κίνδυνος για τον Όμιλο από τις τυχόν επισφάλειες των πελατών του περιορίζεται σε τυχόν υπερβάσεις των καλύψεων της ασφαλιστικής εταιρείας. Όπου διαπιστώνεται πιθανότητα μη είσπραξης των απαιτήσεων γίνονται προβλέψεις για επισφάλειες. Γ. Διαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου Η διαχείριση κεφαλαίων αποσκοπεί στο να εξασφαλίσει στον Όμιλο τη δυνατότητα να συνεχίσει τις δραστηριότητές του, ώστε να παρέχει κέρδη στους μετόχους, διατηρώντας παράλληλα μια κεφαλαιουχική δομή που θα ελαχιστοποιεί το κόστος κεφαλαίου. Τα εργαλεία της διαχείρισης κεφαλαίων είναι η μερισματική πολιτική, η έκδοση ή επιστροφή κεφαλαίου και η αγοραπωλησία στοιχείων ενεργητικού. Βασικός δείκτης που χρησιμοποιείται κατά τη διαχείριση κεφαλαίων είναι ο συντελεστής μόχλευσης, ο οποίος υπολογίζεται ως καθαρός δανεισμός διαιρούμενος με τα συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια. Ο καθαρός δανεισμός υπολογίζεται ως ο συνολικός δανεισμός (συμπεριλαμβάνονται μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες έντοκες υποχρεώσεις) μείον τα χρηματικά διαθέσιμα. Τα συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια υπολογίζονται ως τα ίδια κεφάλαια που εμφανίζονται στον ισολογισμό συν τον καθαρό δανεισμό. Σελίδα 82 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας του Ομίλου θα πρέπει να αξιολογηθεί ο Καθαρός Δανεισμός του (ήτοι, συνολικές μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες έντοκες υποχρεώσεις του Ομίλου μείον ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα). Ο Καθαρός Δανεισμός του Ομίλου την 31 Δεκεμβρίου 2019 και την 31 Δεκεμβρίου 2018 παρουσιάζεται αναλυτικά στον ακόλουθο πίνακα: 31/12/2019 31/12/2018 Σύνολο έντοκων υποχρεώσεων 75.141.502,35 42.192.829,60 Μείον: Ταμειακά Διαθέσιμα και Ισοδύναμα -9.518.817,24 -13.588.380,55 Καθαρός Δανεισμός 65.622.685,11 28.604.449,05 Ίδια Κεφάλαια 29.048.520,19 33.117.441,77 Συνολικά απασχολούμενα κεφάλαια 94.671.205,30 61.721.890,83 69,32% 46,34% Συντελεστής Μόχλευσης Παρατηρείται ότι o συντελεστής μόχλευσης στις 31.12.2019 για τον Όμιλο έχει διαφοροποιηθεί κατά 22,98% σε σχέση με τη προηγούμενη χρήση κυρίως λόγω της εφαρμογής του ΔΠΧΑ 16 που είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση των έντοκων υποχρεώσεων κατά € 35 εκατ. περίπου καθώς και της μείωσης των ταμειακών διαθεσίμων. Χωρίς την επίπτωση του ΔΠΧΑ 16 ο Συντελεστής μόχλευσης του Ομίλου θα ανέρχονταν περίπου σε 49%. Δ. Κίνδυνος Ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας εντοπίζεται στο ενδεχόμενο ο Όμιλος να βρεθεί σε θέση τέτοια η οποία δεν θα του επιτρέψει να εκπληρώσει τις χρηματικές του υποχρεώσεις. Η συνετή διαχείριση της ρευστότητας επιτυγχάνεται με την ύπαρξη του κατάλληλου συνδυασμού ρευστών διαθεσίμων και εγκεκριμένων τραπεζικών πιστώσεων. Ο Όμιλος ελέγχει διαρκώς το ποσό του βραχυπρόθεσμου και μακροπρόθεσμου δανεισμού καθώς και την αναλογία αυτού προς τις συνολικές υποχρεώσεις, τη σύνθεση των συνολικών υποχρεώσεων, και διαχειρίζεται τους κινδύνους που μπορεί να δημιουργηθούν από έλλειψη επαρκούς ρευστότητας φροντίζοντας να υπάρχουν πάντα εξασφαλισμένες τραπεζικές πιστώσεις προς χρήση. Οι υπάρχουσες διαθέσιμες αχρησιμοποίητες εγκεκριμένες τραπεζικές πιστώσεις προς τον Όμιλο, είναι επαρκείς ώστε να αντιμετωπιστεί οποιαδήποτε πιθανή έλλειψη ταμειακών διαθεσίμων. Ο Όμιλος φροντίζει να διαχειρίζεται το κεφάλαιο κίνησης με τέτοιον τρόπο ώστε να ελαχιστοποιούνται οι πιθανοί κίνδυνοι ρευστότητας και ταμειακών εισροών. Στον πιο κάτω πίνακα αναλύονται οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του Ομίλου κατά την ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων με βάση την ημερομηνία ωρίμανσης τους. Τα ποσά που αναφέρονται στον πίνακα είναι χωρίς προεξόφληση. Τα ποσά των προμηθευτών και λοιπών υποχρεώσεων που είναι εντός 12 μηνών παρουσιάζονται στη λογιστική τους αξία καθώς η επίπτωση της προεξόφλησης δεν είναι σημαντική. Σελίδα 83 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 ΟΜΙΛΟΣ 31 Δεκεμβρίου 2019 Έως 1 έτος Δανειακές υποχρεώσεις Από 1 έως 2 έτη Από 2 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο 0,00 0,00 23.421.157,96 0,00 23.421.157,96 Υποχρεώσεις από μισθώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 16.248.454,86 8.268.317,38 14.405.724,11 12.797.848,04 51.720.344,39 11.987.743,63 0,00 0,00 0,00 11.987.743,63 Σύνολο 28.236.198,49 8.268.317,38 37.826.882,07 12.797.848,04 87.129.245,98 31 Δεκεμβρίου 2018 Δανειακές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο Έως 1 έτος Από 1 έως 2 έτη Από 2 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο 0,00 0,00 24.304.595,38 0,00 24.304.595,38 3.518.812,13 4.830.185,10 9.539.236,99 0,00 17.888.234,22 13.495.172,75 0,00 0,00 0,00 13.495.172,75 17.013.984,88 4.830.185,10 33.843.832,37 0,00 55.688.002,35 Κίνδυνος κανονιστικής συμμόρφωσης Η ελλιπής συμμόρφωση με το νομικό κανονιστικό πλαίσιο που διέπει τον Όμιλο θα μπορούσε να οδηγήσει σε πρόστιμα και λοιπές κυρώσεις, ώστε με τον τρόπο αυτό να επιδράσει δυσμενώς στην χρηματοοικονομική θέση και ενδεχομένως στην φήμη του. Θέματα κανονιστικής συμμόρφωσης που αναγνωρίζει η διοίκηση έχουν ως ακολούθως: 1. Θέματα σχετικά με την εμπορική νομοθεσία 2. Φορολογικά και εργατικά θέματα 3. Θέματα σχετικά με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και το Χρηματιστήριο 4. Θέματα σχετικά με την προστασία των προσωπικών δεδομένων 5. Θέματα που άπτονται του Κώδικα Δεοντολογίας (απάτη, δωροδοκία, παιδική εργασία, ασφάλεια στην εργασία και εργασιακές πρακτικές, θέματα περί του δικαίου του ελεύθερου ανταγωνισμού, κλπ.). Το διοικητικό συμβούλιο είναι αρμόδιο για την εκτίμηση και την διαχείριση των κινδύνων. Κάθε ομάδα κινδύνων εξετάζεται ξεχωριστά και προτείνονται οι βέλτιστες ενέργειες. Στην συνέχεια ορίζονται οι υπεύθυνοι διαχείρισης οι οποίοι εφαρμόζουν τις συμφωνημένες ενέργειες και ενημερώνουν την διοίκηση για τ' αποτελέσματα των ενεργειών αυτών. 6. Πληροφόρηση κατά τομέα Ως επιχειρηματικός τομέας ορίζεται μία ομάδα στοιχείων ενεργητικού και δραστηριοτήτων που παρέχουν προϊόντα και υπηρεσίες, τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηματικών τομέων. Από την χρήση 2017, λόγω απόκτησης της θυγατρικής εταιρείας BSB Fashion SA, υπάρχει δραστηριοποίηση στο εξωτερικό, ενώ μέχρι την 26/7/2017, ημερομηνία όπου αποκτήθηκε η θυγατρική, πραγματοποιούνταν εξαγωγές. Τα οικονομικά στοιχεία του Ομίλου ανά τομέα για τις περιόδους 1/1 – 31/12/2019 και τη συγκρίσιμη 1/131/12/2018 αναλύονται ως εξής: Σελίδα 84 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 ΟΜΙΛΟΣ 1/1 - 31/12/2019 Πωλήσεις EBITDA Ένδυση 79.704.837,70 8.545.108,41 Διαχείριση Ακίνητα προς Σύνολο ακινήτων πώληση 290.043,36 246.190,05 80.241.071,11 232.034,69 -34.184,86 8.742.958,24 Αποσβέσεις περιόδου -9.669.580,06 Χρηματοοικονομικό κόστος -3.471.072,06 Ζημιές προ φόρων -4.397.693,87 Φόρος εισοδήματος 3.747.614,20 Κέρδη (ζημιές) μετά από φόρους 1/1 - 31/12/2018 -650.079,67 Ένδυση Πωλήσεις 75.678.578,50 EBITDA 14.559.576,56 Διαχείριση Ακίνητα προς Σύνολο ακινήτων πώληση 298.883,24 0,00 75.977.461,74 239.106,59 0,00 14.798.683,15 Αποσβέσεις περιόδου -2.278.213,22 Χρηματοοικονομικό κόστος -1.259.463,20 Κέρδη προ φόρων 11.261.006,73 Φόρος εισοδήματος -3.428.529,25 Κέρδη μετά από φόρους 7.832.477,48 Στη συνέχεια παρατίθεται ο υπολογισμός του EBITDA για την περίοδο 1/1 – 31/12/2019 και τη συγκρίσιμη 1/1-31/12/2018 βάσει των οικονομικών στοιχείων του Ομίλου. 31/12/2019 Κέρδη (ζημιές) προ φόρων (+)Χρηματοοικονομικά έσοδα/έξοδα (+) Συνολικές Αποσβέσεις (ενσώματων και άυλων περιουσιακών στοιχείων) Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων 31/12/2018 -4.397.693,87 11.261.006,73 3.471.072,06 1.259.463,20 9.669.580,06 2.278.213,22 8.742.958,24 14.798.683,15 Η κατανομή του Ενεργητικού και των Υποχρεώσεων του Ομίλου ανά τομέα δραστηριότητας την 31η Δεκεμβρίου 2019 και την συγκρίσιμη περίοδο την 31η Δεκεμβρίου 2018 είναι ως κάτωθι: ΟΜΙΛΟΣ Ενεργητικό Ένδυση 31/12/2019 31/12/2018 109.444.029,38 87.172.457,25 Διαχείριση ακινήτων 7.900.000,00 8.000.000,00 Ακίνητα προς πώληση 2.935.404,77 3.137.099,60 120.279.434,15 98.309.556,85 89.484.442,80 61.428.124,53 1.613.334,46 3.763.990,54 Ακίνητα προς πώληση 0,00 0,00 Σύνολο Υποχρεώσεων 91.097.777,26 65.192.115,07 Σύνολο Ενεργητικού Υποχρεώσεις Ένδυση Διαχείριση ακινήτων Ως γεωγραφικός τομέας, ορίζεται μία γεωγραφική περιοχή, στην οποία παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. Η έδρα της μητρικής Σελίδα 85 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Εταιρείας και η κύρια χώρα δραστηριότητας της είναι η Ελλάδα. Ο Όμιλος αναδεικνύει την διεθνή του παρουσία μέσα από ένα φιλόδοξο πλάνο δραστηριοποίησης του στο εξωτερικό, όπου μέχρι σήμερα έχει παρουσία συνολικά σε 19 χώρες. Οι πληροφορίες αναφορικά με τις πωλήσεις αναφέρονται στη χώρα που είναι εγκατεστημένοι οι πελάτες. Το σύνολο ενεργητικού αναφέρεται στη γεωγραφική τοποθεσία. ΟΜΙΛΟΣ Περίοδος 1/1 – 31/12/2019 Πωλήσεις Σύνολο Ενεργητικού Ελλάδα 60.200.232,22 113.766.218,32 Ρουμανία 10.538.808,16 6.503.486,79 0,00 9.729,04 Λοιπές ευρωπαϊκές χώρες 7.293.824,08 - Λοιπές χώρες εξωτερικού 2.208.206,65 - 80.241.071,11 120.279.434,15 Κύπρος Σύνολο ΟΜΙΛΟΣ Περίοδος 1/1 – 31/12/2018 Πωλήσεις Ελλάδα Σύνολο Ενεργητικού 57.884.778,80 90.477.020,90 Ρουμανία 8.979.036,10 7.832.536,25 Λοιπές ευρωπαϊκές χώρες 6.797.122,10 - Λοιπές χώρες εξωτερικού 2.316.524,74 - 75.977.461,74 98.309.557,15 Σύνολο 7. Έσοδα Ο κύκλος εργασιών αναλύεται ως εξής: (ποσά σε Ευρώ) Λιανικές Πωλήσεις ΟΜΙΛΟΣ 1/1 - 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1 - 31/12/2018 1/1 - 31/12/2019 1/1 - 31/12/2018 Πωλήσεις εμπορευμάτων 32.193.895,53 26.086.705,31 25.733.426,08 21.294.086,70 Πωλήσεις προϊόντων 22.811.740,77 24.395.811,42 Σύνολο Λιανικών πωλήσεων 55.005.636,30 50.482.516,73 22.811.740,77 24.395.811,42 16.055.141,89 14.139.302,26 16.055.141,89 14.139.302,26 8.890.249,56 11.056.759,51 8.890.249,56 11.056.759,51 24.945.391,45 25.196.061,77 24.945.391,45 25.196.061,77 290.043,36 298.883,24 290.043,36 298.883,24 80.241.071,11 75.977.461,74 73.780.601,66 71.184.843,13 48.545.166,85 45.689.898,12 Χονδρικές Πωλήσεις Πωλήσεις εμπορευμάτων Πωλήσεις προϊόντων Σύνολο Χονδρικών πωλήσεων Έσοδα επενδυτικών ακινήτων Έσοδα από ενοίκια Γενικό Σύνολο Ο Όμιλος δραστηριοποιείται στην βιομηχανική παραγωγή και εμπορία ειδών ένδυσης, υπόδησης, υφασμάτων και συναφών ειδών, στην εισαγωγή και εξαγωγή των παραπάνω ειδών, στην εκμετάλλευση ακινήτων και στην εισαγωγή και εμπορία ειδών εξοπλισμού καταστημάτων και η εκμετάλλευση εμπορικών σημάτων και προτύπων σχεδίων. Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 15, Έσοδα από συμβάσεις με πελάτες, ο Όμιλος αναγνωρίζει τα έσοδα με τη μεταβίβαση του ελέγχου των εμπορευμάτων, δηλαδή όταν τα εμπορεύματα παραδίδονται στον πελάτη. Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις επιμετρούνται στην εύλογη αξία του εισπραχθέντος τιμήματος. Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις εξαιρούν τα ποσά που εισπράττονται από τρίτους όπως τους φόρους προστιθέμενης Σελίδα 86 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 αξίας, καθώς οι τελευταίοι δεν συνυπολογίζονται στην τιμή της συναλλαγής. Ο όμιλος παρέχει στους πελάτες του αναδρομικές εκπτώσεις λόγω όγκου, με βάση τις συνολικές πωλήσεις σε περίοδο 12 μηνών. Τα έσοδα από αυτές τις πωλήσεις αναγνωρίζονται με βάση την τιμή που καθορίζεται στη σύμβαση, καθαρή από τις εκτιμώμενες εκπτώσεις λόγω όγκου. Η συσσωρευμένη εμπειρία της διοίκησης χρησιμοποιείται για την εκτίμηση και την καταχώρηση των εκπτώσεων και τα έσοδα αναγνωρίζονται μόνο στο βαθμό που είναι πολύ πιθανό ότι δεν θα υπάρξει σημαντική αναστροφή. Η υποχρέωση καταχωρίζεται, για τις αναμενόμενες εκπτώσεις όγκου, που εκτιμάται ότι οφείλονται στους πελάτες, σε σχέση με τις πωλήσεις που πραγματοποιήθηκαν μέχρι το τέλος της περιόδου αναφοράς. Ο Όμιλος από τον 6/2019 λειτουργεί πρόγραμμα πιστότητας «BSB REWARDS» που έχει δημιουργηθεί από την «B & F ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ». Το Πρόγραμμα, απευθύνεται σε πελάτες των φυσικών ή ηλεκτρονικών καταστημάτων της «B&F Group» με σκοπό αφενός την επιβράβευση των μελών του Προγράμματος τα οποία επιλέγουν τα καταστήματα της B&F για τις αγορές τους σε είδη ρουχισμού και αξεσουάρ με την παροχή ειδικών εκπτώσεων και προνομίων και αφετέρου την καταγραφή και ανάλυση των αγορών που πραγματοποιούν τα μέλη, την έρευνα της αγοραστικής τάσης για τα προϊόντα της εταιρείας, τη διαχείριση των προϊόντων και υπηρεσιών της, την διαχείριση του πελατολογίου της και την προώθηση των προϊόντων και υπηρεσιών της. Οι μελλοντικές εκπτώσεις που σχετίζονται με το πρόγραμμα ανταμοιβής δημιουργεί δικαίωμα το οποίο πρέπει να αναγνωρίζεται όταν εξασκείται ή λήγει εφόσον θεωρείται ότι είναι ουσιώδες και ο πελάτης δεν θα το αποκτούσε εάν δεν είχε πραγματοποιήσει την αρχική συναλλαγή. Ο Όμιλος παρέχει στους πελάτες εκπτώσεις βάσει των πόντων που έχουν συγκεντρωθεί από συναλλαγές που έχουν πραγματοποιηθεί με τη χρήση της κάρτας του προγράμματος ανταμοιβής. Όλες αυτές οι εκπτώσεις διευθετούνται σε 18 μήνες σύμφωνα με το πρόγραμμα. Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του ΔΠΧΑ 15, ο Όμιλος εκτιμά ότι οι εκπτώσεις αυτές αντιπροσωπεύουν ουσιώδες δικαίωμα για τους πελάτες, δημιουργούν υποχρέωση εκτέλεσης και συνεπώς, μέρος του εσόδου της εκάστοτε συναλλαγής, που αναλογεί στο δικαιώματα αυτό, θα αναγνωριστεί όταν εξασκηθεί (εκπλήρωση υποχρέωσης) ή λήξει. Για τον Όμιλο η συνολική υποχρέωση που προκύπτει από το πρόγραμμα επιβράβευσης πελατών είναι ποσό € 295 χιλ. την 31/12/2019. Τα λοιπά έσοδα αναλύονται ως κάτωθι: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1 - 31/12/2019 1/1 - 31/12/2018 1/1 - 31/12/2019 1/1 - 31/12/2018 Έσοδα από παραχώρηση χρήσης σημάτων 197.917,93 0,00 197.917,93 188.564,43 Έσοδα ενοικίων 372.458,07 205.614,99 372.458,07 205.614,99 56.540,62 43.815,22 56.540,62 43.815,22 260.420,27 100.216,95 260.420,27 100.216,95 Κέρδη από πώληση ενσώματων παγίων 23.007,15 58.875,65 23.007,15 58.875,65 Έσοδα από ασφαλιστικές αποζημιώσεις 0,00 16.559,40 0,00 16.559,40 Έσοδα προηγούμενων χρήσεων Έσοδα από προβλέψεις προηγούμενων χρήσεων Συναλλαγματικές Διαφορές Λοιπά έσοδα Σύνολο 23.511,04 43.203,76 23.511,04 43.203,76 147.072,20 276.318,07 142.641,38 198.430,88 1.080.927,28 744.604,04 1.076.496,46 855.281,28 Σελίδα 87 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 8. Ανάλυση εξόδων Η ανάλυση των εξόδων κατά είδος και ανά λειτουργία έχουν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ 1/1 - 31/12/2019 (ποσά σε Ευρώ) Μεταβολές αποθεμάτων Κόστος Πωλήσεων 24.643.410,85 Έξοδα διοίκησης Έξοδα διάθεσης Σύνολο 24.643.410,85 Αμοιβές & έξοδα προσωπικού 1.024.426,71 1.598.804,22 10.702.873,62 13.326.104,55 Αμοιβές & έξοδα τρίτων 4.880.408,10 579.682,49 7.895.866,46 13.355.957,05 141.036,11 251.480,97 1.610.454,97 2.002.972,05 94.108,57 127.011,16 365.579,14 586.698,87 Διάφορα έξοδα 299.077,73 459.094,69 4.353.905,93 5.112.078,35 Αποσβέσεις 276.957,02 414.255,14 8.978.367,90 9.669.580,06 179.171,18 334.354,86 Παροχές τρίτων Φόροι - τέλη Προβλέψεις Σύνολο 98.606,56 56.577,12 31.458.031,65 3.486.905,79 34.086.219,20 69.031.156,63 ΟΜΙΛΟΣ 1/1 - 31/12/2018 (ποσά σε Ευρώ) Μεταβολές αποθεμάτων Αμοιβές & έξοδα προσωπικού Κόστος Πωλήσεων 21.339.150,69 Έξοδα διοίκησης Έξοδα διάθεσης Σύνολο 21.339.150,69 966.805,79 1.187.680,78 9.537.225,37 11.691.711,94 6.100.925,60 474.451,85 6.989.887,44 13.565.264,89 148.149,73 305.747,90 9.564.495,31 10.018.392,94 74.674,20 118.659,14 326.842,06 520.175,40 Διάφορα έξοδα 356.284,66 655.842,03 3.294.769,73 4.306.896,42 Αποσβέσεις 270.849,37 371.599,47 1.635.764,38 2.278.213,22 Προβλέψεις 0,00 270.715,40 5.810,06 276.525,46 Αμοιβές & έξοδα τρίτων Παροχές τρίτων Φόροι - τέλη Σύνολο 29.256.840,04 3.384.696,58 31.354.794,34 63.996.330,96 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1 - 31/12/2019 (ποσά σε Ευρώ) Μεταβολές αποθεμάτων Κόστος Πωλήσεων 24.193.543,84 Έξοδα διοίκησης Έξοδα διάθεσης Σύνολο 24.193.543,84 Αμοιβές & έξοδα προσωπικού 1.024.426,71 1.268.164,00 8.800.350,94 11.092.941,65 Αμοιβές & έξοδα τρίτων 4.880.408,10 576.598,72 7.881.069,51 13.338.076,33 141.036,11 226.396,09 1.545.846,57 1.913.278,77 94.108,57 127.011,16 365.579,14 586.698,87 Διάφορα έξοδα 299.077,73 459.094,69 3.213.817,58 3.971.990,00 Αποσβέσεις 276.957,02 384.845,38 7.201.028,65 7.862.831,05 Προβλέψεις 98.606,56 14.560,58 0,00 113.167,14 31.008.164,64 3.056.670,62 Παροχές τρίτων Φόροι - τέλη Σύνολο 29.007.692,39 63.072.527,65 Σελίδα 88 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1 - 31/12/2018 (ποσά σε Ευρώ) Μεταβολές αποθεμάτων Αμοιβές & έξοδα προσωπικού Αμοιβές & έξοδα τρίτων Παροχές τρίτων Φόροι - τέλη Κόστος Πωλήσεων 21.821.024,85 Έξοδα διοίκησης Έξοδα διάθεσης Σύνολο 21.821.024,85 966.805,79 912.588,17 8.099.508,78 6.100.925,60 466.504,28 6.989.693,63 13.557.123,51 9.978.902,74 148.149,73 237.083,10 7.595.164,41 7.980.397,24 74.674,20 118.659,14 326.842,06 520.175,40 Διάφορα έξοδα 356.284,66 582.523,38 3.135.936,22 4.074.744,26 Αποσβέσεις 270.849,37 342.122,23 1.432.739,88 2.045.711,48 Προβλέψεις 0,00 270.715,40 0,00 270.715,40 Σύνολο 29.738.714,20 2.930.195,70 27.579.884,98 60.248.794,88 Αμοιβές & έξοδα προσωπικού Οι αμοιβές και τα έξοδα προσωπικού έχουν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 Αμοιβές προσωπικού 10.886.939,54 9.598.484,51 8.860.981,43 7.957.914,89 2.232.309,97 2.044.840,74 2.139.809,20 1.972.601,16 118.714,18 5.819,00 4.010,16 5.819,00 88.140,86 42.567,69 88.140,86 42.567,69 13.326.104,55 11.691.711,94 11.092.941,65 9.978.902,74 Εργοδοτικές εισφορές και επιβαρύνσεις Παρεπόμενες παροχές και έξοδα προσωπικού Κόστος αποζημίωσης προσωπικού (Σημ,. 27) Σύνολο 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 Ο μέσος όρος του απασχολούμενου προσωπικού για τις χρήσεις που έληξαν την 31 Δεκεμβρίου 2019 και την 31 Δεκεμβρίου 2018 αντίστοιχα ήταν ως κάτωθι: ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2019 Διοικητικό προσωπικό 685 Εργατοτεχνικό προσωπικό Σύνολο ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 625 31/12/2019 31/12/2018 515 467 37 38 37 38 722 663 552 505 Αποσβέσεις Οι αποσβέσεις έχουν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 Αποσβέσεις Ενσωμάτων παγίων 2.297.895,50 2.134.009,48 2.134.804,34 1.940.274,97 Αποσβέσεις Δικαιωμ. Χρήσης Περ. Στοιχείων 7.272.636,15 0,00 5.631.449,26 0,00 99.048,41 144.203,74 96.577,45 105.436,51 9.669.580,06 2.278.213,22 7.862.831,05 2.045.711,48 Αποσβέσεις Αύλων Σύνολο Σελίδα 89 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 9. Λοιπά έξοδα Τα λοιπά έξοδα αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 1/1 - 31/12/2019 Έξοδα προηγούμενων χρήσεων ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1 - 31/12/2018 1/1 - 31/12/2019 1/1 - 31/12/2018 282.189,53 87.356,23 282.189,53 87.356,23 Ζημιές από πώληση ενσώματων παγίων 38.898,91 23.282,50 38.898,91 23.282,50 Λοιπά έξοδα 31.044,33 94.626,16 31.044,33 62.487,35 11.516.902,93 0,00 11.516.902,93 0,00 1.142.053,87 0,00 1.142.053,87 0,00 206.374,00 0,00 0,00 0,00 13.217.463,57 205.264,89 13.011.089,57 173.126,08 Ζημίες από επιμέτρηση ιδιοχρ. Περιουσ. στοιχείων Ζημίες από επιμέτρηση επενδυτικών ακινήτων Μείωση υπεραξίας Σύνολο Σχετικά με το κονδύλι «Ζημιές από επιμέτρηση ιδιοχρησιμοποιούμενων περιουσιακών στοιχείων» βλέπε Σημείωση 12. Σχετικά με το κονδύλι «Ζημιές από επιμέτρηση επενδυτικών παγίων» βλέπε Σημείωση 14. Σχετικά με το κονδύλι «Μείωση υπεραξίας», βλέπε Σημείωση 16. 10. Χρηματοοικονομικά και επενδυτικά έσοδα / (έξοδα) Τα χρηματοοικονομικά έσοδα και έξοδα αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 1/1 - 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1 - 31/12/2018 1/1 - 31/12/2019 1/1 - 31/12/2018 Χρηματοοικονομικά έσοδα Πιστωτικοί τόκοι 107.363,54 113.056,45 19.747,18 20.453,10 Έσοδα συμμετοχών και επενδύσεων 963.228,12 909.178,67 963.228,12 909.178,67 Λοιπά χρηματοοικονομικά έσοδα 298.563,78 54.784,92 250.236,78 0,00 1.369.155,44 1.077.020,04 1.233.212,08 929.631,77 Χρηματοοικονομικά έξοδα Τόκοι και έξοδα τραπεζικών & ομολογιακών δανείων Τόκοι χρηματοδοτικής μίσθωσης -1.236.272,79 -798.316,78 -1.236.272,79 -798.316,78 -577.305,25 -788.713,93 -577.305,25 -788.713,93 Τόκοι υποχρεώσεων από μισθώσεις -2.061.223,04 0,00 -1.735.902,89 0,00 -22.708,05 -22.564,60 -22.708,05 -22.564,60 -119.133,70 -311.385,44 -119.133,70 -311.385,44 -12.888,00 0,00 -12.888,00 0,00 -398.936,17 -205.340,72 -398.936,17 -205.340,72 Προμήθειες εγγυητικών επιστολών Έξοδα συμμετοχών και επενδύσεων Δαπάνη τόκου αναλογιστικής μελέτης (Σημείωση 26) Αποτίμηση χρεογράφων Λοιπά χρηματοοικονομικά έξοδα Χρηματοοικονομικά έσοδα/ (έξοδα) καθαρά -411.760,50 -210.161,77 -322.550,12 -176.268,34 -4.840.227,50 -2.336.483,24 -4.425.696,97 -2.302.589,81 -3.471.072,06 -1.259.463,20 -3.192.484,89 -1.372.958,04 Σελίδα 90 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Οι λογαριασμοί Έσοδα συμμετοχών και επενδύσεων και Έξοδα συμμετοχών και επενδύσεων ποσού € 963.228,12 (2018 € 909.178,67) αφορούν αποτελέσματα από αγοραπωλησίες και αποτιμήσεις από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας (μετοχών - ομολόγων), βλέπε σημείωση 22. Το κονδύλι «Τόκοι υποχρεώσεων από μισθώσεις» € 2.061.223,04 για τον Όμιλο και € 1.735.902,89 για την Εταιρεία αφορά τους τόκους που προέκυψαν από την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16, βλέπε Σημείωση 13. 11. Φόρος εισοδήματος Ο φόρος εισοδήματος που αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα, αναλύεται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) Τρέχων φόρος εισοδήματος 1/1 - 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1 - 31/12/2018 1/1 - 31/12/2019 1/1 - 31/12/2018 1.876.765,98 2.926.105,93 1.681.718,68 2.765.906,53 0,00 808.860,63 0,00 808.860,63 -548.375,63 Φόρος προηγούμενης χρήσης Επίδραση μεταβολής φορολ. συντελεστών στον αναβαλ. φόρο (Σημείωση 28) Αναβαλλόμενος φόρος (Σημείωση 28) -304.074,83 -548.375,63 -304.074,83 -5.320.305,35 241.938,32 -5.288.518,39 241.938,32 Σύνολο -3.747.614,20 3.428.529,25 -3.910.874,54 3.268.329,85 Οι φορολογικοί συντελεστές στις χώρες που δραστηριοποιείται ο Όμιλος, για τις χρήσεις 2019 και 2018 ανέρχονται σε 24% και 29% αντίστοιχα για την Ελλάδα και 16% για την Ρουμανία. Ο συντελεστής φορολογίας εισοδημάτων νομικών προσώπων στην Ελλάδα ορίστηκε σύμφωνα με την παράγραφο 1 του άρθρου 22 του ν. 4646/2019 που τέθηκε σε ισχύ εντός του 2019. Επίσης η προκαταβολή φόρου εισοδήματος ανέρχεται σε 100% με ισχύ για τα κέρδη των επιχειρήσεων από 1 Ιανουαρίου 2015, ενώ σε περίπτωση διανομής κερδών επιβάλλεται παρακράτηση φόρου με συντελεστή 10%, με την επιφύλαξη του άρθρου 48 του Ν. 4172/2013. Η συμφωνία μεταξύ του ποσού φόρου εισοδήματος και του ποσού που προκύπτει από την εφαρμογή του ισχύοντος συντελεστή φορολογίας εισοδήματος, επί των αποτελεσμάτων προ φόρων, έχει ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) Κέρδη/ (ζημιές) προ φόρων Συντελεστής φόρου εισοδήματος Φόρος υπολογισμένος με βάση τον ισχύοντα φορολογικό συντελεστή Φόρος που αναλογεί σε έξοδα που δεν εκπίπτουν Φόρος προηγούμενης χρήσης Διαφορές για τις οποίες δεν υπολογίζεται αναβαλλόμενος φόρος Επίδραση μεταβολής φορολ. συντελεστών στον αναβαλ. φόρο (Σημείωση 28) Φόρος εισοδήματος στα Αποτελέσματα Πραγματικός συντελεστής φόρου 1/1 - 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1 - 31/12/2018 1/1 - 31/12/2019 1/1 - 31/12/2018 -4.397.693,87 11.261.006,73 -4.419.003,99 10.245.245,41 - - 24,00% 29,00% -963.322,33 3.149.151,97 -1.060.560,96 2.971.121,17 383.107,98 312.829,07 307.893,21 290.630,29 0,00 808.860,63 0,00 808.860,63 -2.863.325,03 -293.936,79 -2.854.131,97 -253.906,61 -304.074,83 -548.375,63 -304.074,83 -548.375,63 -3.747.614,20 3.428.529,25 -3.910.874,54 3.268.329,85 85,22% 30,45% 88,50% 31,90% Ανέλεγκτες χρήσεις Οι φορολογικές αρχές δεν έχουν ελέγξει τις φορολογικές δηλώσεις της μητρικής Εταιρείας, των θυγατρικών, των συγγενών και της απορροφηθείσας εταιρείας ως κάτωθι: Σελίδα 91 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Α/α ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΕΔΡΑ ΑΝΕΛΕΓΚΤΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΑ ΧΡΗΣΕΙΣ % συμμετοχής Άμεση 1 B&F Ενδυμάτων Α.Ε. Ελλάδα 2014 - 2019 2 BSB Fashion S.A. Ρουμανία 2013-2019 99,7470% 3 BITHAGIO LIMITED Κύπρος 2016-2019 100,0000% 4 BEANDEF LIMITED Κύπρος 2016-2019 0,0000% 5 Γ. ΜΠΙΘΑΡΑΣ ΚΑΙ ΣΙΑ Ε.Ε. Ελλάδα 2014 Έμμεση ΜΕΘΟΔΟΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ Σύνολο Μητρική Ολική Ενοποίηση 0,000% 99,7470% Ολική Ενοποίηση 0,00% 100,0000% Ολική Ενοποίηση 39,000% 39,0000% Συγγενής της BITHAGIO LTD Απορροφηθείσα Κατ’ εφαρμογή σχετικών φορολογικών διατάξεων: α) της παρ. 1 του άρθρου 84 του ν. 2238/1994 (ανέλεγκτες υποθέσεις φορολογίας εισοδήματος), β) της παρ. 1 του άρθρου 57 του ν. 2859/2000 (ανέλεγκτες υποθέσεις Φ.Π.Α. και γ) της παρ. 5 του άρθρου 9 του ν. 2523/1997 (επιβολή προστίμων για υποθέσεις φορολογίας εισοδήματος), το δικαίωμα του Δημοσίου για την επιβολή του φόρου για τις χρήσεις μέχρι και το 2013 έχει παραγραφεί μέχρι την 31/12/2019, με την επιφύλαξη ειδικών ή εξαιρετικών διατάξεων που τυχόν προβλέπουν μεγαλύτερη προθεσμία παραγραφής και υπό τις προϋποθέσεις που αυτές ορίζουν. Πέραν αυτών, κατά πάγια νομολογία του Συμβουλίου της Επικρατείας και των διοικητικών δικαστηρίων, ελλείψει υφισταμένης στον Κώδικα Νόμων περί Τελών Χαρτοσήμου διατάξεως περί παραγραφής, η σχετική αξίωση του Δημοσίου για την επιβολή τελών χαρτοσήμου υπόκειται στην κατά το άρθρο 249 του Αστικού Κώδικα εικοσαετή παραγραφή. Για τις χρήσεις που έληξαν μετά την 31 Δεκεμβρίου 2013 και παραμένουν φορολογικά ανέλεγκτες, από τις αρμόδιες φορολογικές αρχές ή και από τον Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή της Εταιρείας, η εκτίμησή μας είναι ότι οι φόροι που ενδεχομένως προκύψουν δεν θα ασκήσουν ουσιώδη επίδραση στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις. Οι χρήσεις 2012 έως 2018 της μητρικής Εταιρείας έχουν ελεγχθεί από τον εκλεγμένο κατά Κ.Ν. 2190/1920 Τακτικό Ελεγκτή, δηλαδή την Ελεγκτική Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών, ΣΟΛ ΑΕΟΕ, σύμφωνα με το άρθρο 82 του ν. 2238/1994 και άρθρο 65Α ν.4174/13 και τα σχετικά πιστοποιητικά φορολογικής συμμόρφωσης εκδόθηκαν χωρίς επιφύλαξη. Ο φορολογικός έλεγχος για τη χρήση 2019 ήδη διενεργείται από τους Ορκωτούς Ελεγκτές. Κατά την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου, η Διοίκηση της Εταιρίας δεν αναμένει να προκύψουν σημαντικές φορολογικές υποχρεώσεις πέραν από αυτές που καταχωρήθηκαν και που απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Για την μητρική Εταιρεία έχει εκδοθεί εντολή ελέγχου για τον έλεγχο των χρήσεων 2014 – 2017 και ο έλεγχος από τις φορολογικές αρχές βρίσκεται σε εξέλιξη. Κατά την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου των χρήσεων 2014 - 2017, η Διοίκηση της Εταιρίας δεν αναμένει να προκύψουν σημαντικές φορολογικές υποχρεώσεις πέραν από αυτές που καταχωρήθηκαν και που απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Σελίδα 92 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 12. Ενσώματα πάγια στοιχεία Η κίνηση των ενσώματων παγίων έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ Ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα Μηχανολογικός Μεταφορικά Πίνακας μεταβολών ενσώματων παγίων Μέσα εξοπλισμός Κτίρια Γήπεδα Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός Σύνολο (ποσά σε Ευρώ) Αξία κτήσης 10.567.200,00 28.790.791,78 499.206,32 637.745,61 7.794.220,50 48.289.164,21 Προσθήκες 0,00 2.791.703,50 122.978,84 204.590,45 992.419,62 4.111.692,41 Πωλήσεις/Διαγραφές 0,00 -344.799,59 -65.810,55 -13.803,10 -187.686,46 -612.099,70 10.567.200,00 31.237.695,69 556.374,61 828.532,97 8.598.953,66 51.788.756,92 Υπόλοιπο 1.1.2018 Υπόλοιπο 1 .1.2019 Προσθήκες 0,00 1.925.570,42 110.042,15 133.095,02 1.086.096,23 3.254.803,82 Πωλήσεις/Διαγραφές 0,00 -1.268.202,38 -16.055,94 -353.847,05 -349.482,39 -1.987.587,76 0,00 -13.131.285,75 -4.642.097,39 -8.489.188,36 0,00 0,00 5.925.102,61 23.405.875,37 650.360,82 607.780,94 9.335.567,50 39.924.687,23 Υπόλοιπο 1.1.2018 0,00 7.171.330,32 418.642,05 273.069,36 6.986.719,27 14.849.761,00 Προσθήκες 0,00 1.400.668,09 40.254,29 111.423,52 581.187,43 2.133.533,33 Πωλήσεις/Διαγραφές 0,00 -321.868,03 -71.727,34 -6.853,01 -207.524,68 -607.973,05 Υπόλοιπο 1.1.2019 0,00 8.250.130,38 387.169,00 377.639,87 7.360.382,02 16.375.321,28 Αποσβέσεις 0,00 2.304.840,11 47.345,38 115.679,50 643.000,40 3.110.865,39 Μειώσεις 0,00 -991.379,29 -75.405,44 -154.286,53 -343.999,89 -1.565.071,15 Αναπροσαρμογή από αποτίμηση 0,00 -1.614.382,81 0,00 0,00 0,00 -1.614.382,81 Υπόλοιπο 31.12.2019 0,00 7.949.208,39 359.108,94 339.032,84 7.659.382,53 16.306.732,71 Αναπόσβεστη αξία την 31.12.2018 10.567.200,00 22.987.565,31 169.205,61 450.893,10 1.238.571,64 35.413.435,64 Αναπόσβεστη αξία την 31.12.2019 5.925.102,61 15.456.666,98 291.251,88 268.748,10 1.676.184,97 23.617.954,52 Αναπροσαρμογή από αποτίμηση Υπόλοιπο 31.12.2019 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Το ποσό των προσθηκών στο λογαριασμό Κτιρίων ποσού αφορά βελτιώσεις σε ακίνητα τρίτων, που η Εταιρεία χρησιμοποιεί ως εταιρικά καταστήματα. Τα ενσώματα πάγια επιμετρούνταν στο κόστος κτήσεως μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις, μείον τυχόν πρόβλεψη για απομείωση. Το κόστος κτήσεως περιλάμβανε όλες τις δαπάνες που συνδέονταν άμεσα με την απόκτηση των στοιχείων. Από την 31.12.2019 ο Όμιλος επέλεξε να αλλάξει τη μέθοδο επιμέτρησης των ιδιοχρησιμοποιούμενων ακίνητων από την μέθοδο του κόστους στην μέθοδο της αναπροσαρμογής, καθώς ο Όμιλος πιστεύει ότι η μέθοδος αναπροσαρμογής παρέχει καλύτερη πληροφόρηση για τους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων. Έτσι την 31.12.2019 τα ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα εμφανίζονται με αναπροσαρμοσμένη αξία, που αποτελείται από την εύλογη αξία τους κατά την ημέρα της αναπροσαρμογής, μείον τις μεταγενέστερες σωρευμένες αποσβέσεις. Η εύλογη αξία του ακινήτου προσδιορίστηκε από ανεξάρτητο, Πιστοποιημένο από το Μητρώο Εκτιμητών του Υπουργείου Οικονομικών, εκτιμητή την 31/12/2019. Βάση της εκτίμησης είναι η Αγοραία Αξία (Market Value), η οποία σύμφωνα με τα Διεθνή Εκτιμητικά Πρότυπα και τα πρότυπα του RICS (1) ορίζεται ως: «Το εκτιμώμενο ποσό για το οποίο μια ιδιοκτησία θα μπορούσε να ανταλλαχθεί κατά την ημερομηνία της εκτίμησης μεταξύ ενός πρόθυμου αγοραστή και ενός πρόθυμου πωλητή, σε μια συναλλαγή εντός των πλαισίων της αγοράς, μετά από κατάλληλη προώθηση, όπου τα συμβαλλόμενα μέρη έχουν το καθένα ενεργήσει με επίγνωση, σωφροσύνη και χωρίς εξαναγκασμό». Σελίδα 93 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Ως χρόνο κατάλληλης προώθησης (κατά τον παραπάνω ορισμό της Αγοραίας Αξίας), θεωρήθηκαν οι 12 μήνες. Για την επιμέτρηση της Αγοραίας Αξίας χρησιμοποιήθηκε η Συγκριτική Μέθοδος δεδομένου ότι υπάρχει ενεργή αγορά ζητούμενων τιμών πωλήσεων ακινήτων στην εγγύς περιοχή, η οποία παρείχε αρκετά συγκριτικά στοιχεία με βάση τα οποία εφαρμόστηκαν οι απαιτούμενες προσαρμογές ως προς το εκτιμώμενο ακίνητο και το γήπεδο. Η Συγκριτική μέθοδος αποτίμησης της εύλογης αξίας ιεραρχήθηκε σε επίπεδο 2. Η εύλογη αξία βάσει της μελέτης ανήλθε σε € 14,7 εκατ. έναντι € 26,2 εκατ. που ανέρχονταν βάσει του κόστους κτήσης μείον των σωρευμένων αποσβέσεων μέχρι την 31.12.2019. Επομένως, προέκυψε απομείωση ύψους € 11,5 εκατ. η οποία καταχωρήθηκε στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος της χρήσης 2019. Η παραπάνω αξία αναλύεται ως εξής: Εκτιμώμενη Αγοραία Αξία Ακινήτου (άνευ υπολοίπου δόμησης): € 13,7 εκατ. Εκτιμώμενη Αγοραία Αξία Υπολοίπου Δόμησης: € 1 εκατ. Την 31/12/2019 ο Όμιλος εξέτασε την αξία των υπόλοιπων (πλην των ιδιοχρησιμοποιούμενων ακινήτων που επιμετρούνται στην εύλογη) ενσώματων περιουσιακών στοιχείων και δεν διαπιστώθηκε η ύπαρξη ένδειξης για απομείωση της αξίας τους. Επί των ακινήτων του Ομίλου μέχρι την 31.12.2019 δεν έχουν εγγραφεί προσημειώσεις, υφίσταται όμως προσωπικές εγγυήσεις και δουλείες στα προσωπικά ακίνητα των μετόχων. Η κίνηση των ενσώματων παγίων της εταιρείας έχει ως εξής: ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ποσά σε Ευρώ) Γήπεδα Κτίρια Μηχανολογικός Εξοπλισμός Μεταφορικά μέσα Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός Σύνολο Αξία κτήσης Υπόλοιπο 1.1.2018 10.567.200,00 28.438.593,69 Προσθήκες 0,00 Πωλήσεις/Διαγραφές 0,00 10.567.200,00 Υπόλοιπο 31.12.2018 284.235,84 484.412,14 7.408.853,28 47.183.294,95 2.791.451,20 7.722,25 185.859,03 509.636,39 3.494.668,87 -249.844,94 -2.911,23 -11.340,57 -41.062,04 -305.158,78 30.980.199,95 289.046,86 658.930,60 7.877.427,63 50.372.805,04 Προσθήκες 0,00 1.754.228,93 9.197,25 22.400,01 810.958,37 2.596.784,56 Πωλήσεις/Διαγραφές 0,00 -1.207.870,58 -44,02 -287.324,16 -323.815,24 -1.819.054,00 -10.567.200,00 -19.324.659,46 0,00 0,00 0,00 -29.891.859,46 Μεταφορά σε Περιουσιακά στοιχεία κατεχόμενα προς πωληση Υπόλοιπο 31.12.2019 0,00 12.201.898,84 298.200,09 394.006,45 8.364.570,76 21.258.676,14 Υπόλοιπο 1.1.2018 0,00 6.893.129,75 261.103,51 195.077,92 6.700.298,61 14.049.609,79 Αποσβέσεις 0,00 1.357.464,70 4.035,78 82.068,10 496.706,39 1.940.274,97 Μειώσεις 0,00 -226.913,38 -2.911,21 0,00 -40.690,76 -270.515,35 Υπόλοιπο 31.12.2018 0,00 8.023.681,07 262.228,08 277.146,02 7.156.314,24 15.719.369,41 Αποσβέσεις 0,00 2.284.444,57 4.250,58 75.663,65 485.897,75 2.850.256,55 Μειώσεις 0,00 -934.105,19 -44,01 -58.414,45 -308.111,92 -1.300.675,57 Μεταφορά σε Περιουσιακά στοιχεία κατεχόμενα προς πωληση 0,00 -3.674.956,52 0,00 0,00 0,00 -3.674.956,52 Υπόλοιπο 31.12.2019 0,00 5.699.063,93 266.434,65 294.395,22 7.334.100,07 13.593.993,87 Αναπόσβεστη αξία την 31.12.2018 10.567.200,00 22.956.518,88 26.818,78 381.784,58 721.113,39 34.653.435,63 Αναπόσβεστη αξία την 31.12.2019 0,00 6.502.834,91 31.765,44 99.611,23 1.030.470,69 7.664.682,27 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Σελίδα 94 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Το ιδιοχρησιμοποιούμενο ακίνητο στο 10ο χλμ. της Εθνικής οδού Αθηνών – Λαμίας στην περιοχή της Ν. Φιλαδέλφειας κατά την επόμενη χρήση θα εξαγοραστεί από τις εταιρείες Leasing και στην συνέχεια θα πουληθεί στην Εθνική Leasing προκειμένου να γίνει αντικείμενο νέας χρηματοδοτικής μίσθωσης μεταξύ της Εθνικής Leasing και της θυγατρικής εταιρεία του Ομίλου «B&B Buildings Μονοπρόσωπη Α.Ε.». Στη συνέχεια θα συναφθεί σύμβαση υπεκμίσθωσης του παραπάνω ακινήτου από την θυγατρική εταιρεία B&B Buildings Μονοπρόσωπη Α.Ε στην μητρική εταιρεία B&F ABEE Ενδυμάτων. Βάσει των διατάξεων της παραγράφου 6 του ΔΠΧΑ 5 «Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση και διακοπείσες δραστηριότητες» το ακίνητο κατατάχθηκε ως κατεχόμενο προς πώληση. Βλέπε σημείωση 24 παρακάτω. 13. Δικαιώματα χρήσης περιουσιακών στοιχείων Ο Όμιλος και η Εταιρεία κατά την 1η Ιανουαρίου 2019 υιοθέτησαν το ΔΧΠΑ 16, εφαρμόζοντας την τροποποιημένη αναδρομική προσέγγιση. Με βάση την εν λόγω προσέγγιση, ο Όμιλος αναγνώρισε μία υποχρέωση την οποία και επιμέτρησε στην παρούσα αξία της, όπως αυτή προκύπτει από την προεξόφληση των εναπομενόντων μισθωμάτων με το επιπλέον επιτόκιο δανεισμού (incremental borrowing cost) που ίσχυε κατά την ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής του Προτύπου ήτοι κατά την 01/01/2019. Το επιπλέον επιτόκιο δανεισμού είναι το επιτόκιο με το οποίο ο Όμιλος θα δανειζόταν αυτό το ποσό, με εξασφαλίσεις τα οικονομικά οφέλη στην μορφή καθαρών χρηματοροών που θα προκύψουν από την χρήση του ακινήτου. Περαιτέρω, αναγνώρισε ένα δικαίωμα χρήσης παγίου επιμετρώντας το δικαίωμα αυτό σε ένα ποσό το οποίο είναι ίσο με την αντίστοιχη υποχρέωση που αναγνωρίστηκε, προσαρμοσμένο με τυχόν προκαταβολές μισθωμάτων που υπήρχαν αμέσως πριν την ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής. Τα δικαιώματα χρήσης και οι υποχρεώσεις από μισθώσεις που αναγνωρίστηκαν την περίοδο 01/01/201931/12/2019 για τον όμιλο και την εταιρεία, παρουσιάζονται παρακάτω: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019 Ακίνητα 0,00 ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αυτοκίνητα 0,00 Σύνολο Ακίνητα 0,00 0,00 Αυτοκίνητα 0,00 Σύνολο 0,00 Αλλαγή λογιστικής πολιτικής λόγω εφαρμογής ΔΠΧΑ 16 44.310.535,77 418.991,54 44.729.527,31 38.344.283,48 145.936,35 38.490.219,83 Αναμορφωμένο υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019 44.310.535,77 418.991,54 44.729.527,31 38.344.283,48 145.936,35 38.490.219,83 Προσθήκες Μειώσεις Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 1.130.858,02 233.681,49 1.364.539,51 840.301,46 233.681,49 1.073.982,95 0,00 -23.461,01 -23.461,01 0,00 0,00 0,00 629.212,02 46.070.605,81 39.184.584,94 45.441.393,79 379.617,84 39.564.202,78 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Αποσβέσεις -7.129.621,67 -131.193,09 -7.260.814,76 -5.552.302,12 -79.147,14 -5.631.449,26 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 -7.129.621,67 -131.193,09 -7.260.814,76 -5.552.302,12 -79.147,14 -5.631.449,26 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 498.018,93 38.809.791,05 33.632.282,82 Αναπόσβεστη αξία την 31 Δεκεμβρίου 2018 0,00 Αναπόσβεστη αξία την 31 Δεκεμβρίου 2019 38.311.772,12 300.470,70 33.932.753,52 Οι υποχρεώσεις μισθώσεων αναλύονται ως εξής: Σελίδα 95 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 Μακροπρόθεσμες Χρηματοδοτικές 1.208.116,28 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 14.369.422,09 1.144.174,93 31/12/2018 14.369.422,09 Μακροπρόθεσμες Λειτουργικές 34.263.773,25 0,00 29.861.250,14 0,00 Σύνολο Μακροπρόθεσμων Μισθώσεων 35.471.889,53 14.369.422,09 31.005.425,07 14.369.422,09 Βραχυπρόθεσμες Χρηματοδοτικές 10.440.237,75 3.518.812,13 454.994,17 3.485.377,16 5.808.217,11 0,00 5.055.254,69 0,00 16.248.454,86 3.518.812,13 5.510.248,86 3.485.377,16 0,00 0,00 9.979.076,84 0,00 17.888.234,22 46.494.750,77 17.854.799,25 Βραχυπρόθεσμες Λειτουργικές Σύνολο Βραχυπρόθεσμων Μισθώσεων Χρηματοδοτική μίσθωση που σχετίζεται με τα περιουσ. Στοιχεία κατεχόμενα προς πώληση (Σημ. 24) Σύνολο 51.720.344,39 Ποσά αναγνωρισμένα στην κατάσταση συνολικών εισοδημάτων: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) Αποσβέσεις (περιλαμβάνεται στο κόστος πωληθέντων και στα έξοδα διάθεσης) 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 7.260.814,76 0,00 5.631.449,26 0,00 Τόκοι (περιλαμβάνεται στο χρηματοοικονομικά έξοδα) 2.061.223,04 0,00 1.735.902,89 0,00 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 9.322.037,80 0,00 7.367.352,15 0,00 Οι πληρωμές υποχρέωσης (χρεολύσιο) που αντιλογίστηκε από τα αποτελέσματα της κλειόμενης χρήσης ανήλθε για τον Όμιλο σε € 6.042.225,07 και για την εταιρεία σε € 4.691.600,84. 14. Επενδυτικά ακίνητα Οι επενδύσεις σε ακίνητα αφορούν ιδιόκτητα και κατεχόμενα με χρηματοδοτική μίσθωση ακίνητα (οικόπεδα και κτίρια) τα οποία ο Όμιλος τα μισθώνει σε μη συνδεδεμένα μέρη με λειτουργικές μισθώσεις και αναλυτικά αφορούν κατά την ημερομηνία του Ισολογισμού σε: Τοποθεσία Ακίνητο 215,47 τ.μ. στην οδό Φοίβης 12 στη Γλυφάδα Ακίνητο 375,26 τ.μ στην οδό Μαίζωνος 77 στην Πάτρα Ακίνητο 2.917,55 τ.μ στην Λ. Ηρακλείου 385 στο Νέο Ηράκλειο Σύνολο αξίας Καθεστώς Ιδιόκτητο (50%) Χρημ/κη μίσθωση Χρημ/κη μίσθωση Περιγραφή / χρήση Αξία Κτίριο καταστημάτων 1.400.000,00 Κτίριο καταστημάτων 2.000.000,00 Κτίριο γραφείων 4.500.000,00 Μίσθωση Από 1/1/2008 έως 31/12/2021 Από 31/7/2002 έως 31/8/2023 Από 30/10/2012 30/06/2031 7.900.000,00 Οι επενδύσεις σε ακίνητα, μετά την αρχική αναγνώριση, επιμετρούνται στην εύλογη αξία. Αναλύονται ως εξής: Σελίδα 96 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ποσά σε Ευρώ) Επενδυτικα ακίνητα Γήπεδα Σύνολο Κτίρια (ποσά σε Ευρώ) Αξία κτήσης Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018 1.252.515,82 6.747.484,18 8.000.000,00 Προσθήκες 0,00 0,00 0,00 Πωλήσεις/Διαγραφές 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018 1.252.515,82 6.747.484,18 8.000.000,00 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019 1.252.515,82 6.747.484,18 8.000.000,00 1.042.053,86 1.042.053,86 -2.994,38 -1.139.059,48 -1.142.053,86 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 1.249.521,44 6.650.478,56 7.900.000,00 Αναπόσβεστη αξία την 1 Ιανουαρίου 2019 1.252.515,82 6.747.484,18 8.000.000,00 Αναπόσβεστη αξία την 31 Δεκεμβρίου 2019 1.249.521,44 6.650.478,56 7.900.000,00 Προσθήκες 2019 Ζημιά από εκτίμηση εύλογης αξίας Οι εύλογες αξίες των ακινήτων επαναπροσδιορίστηκαν από ανεξάρτητο εκτιμητή την 31/12/2019. Για την επιμέτρηση της εύλογης αξίας των επενδυτικών ακινήτων της Γλυφάδας και της Πάτρας χρησιμοποιήθηκε η Επενδυτική μέθοδος ενώ για την επιμέτρηση της εύλογης αξίας του Ν. Ηρακλείου η μέθοδος των Συγκριτικών Στοιχείων. Βάσει της Επενδυτικής Μεθόδου η αξία των ακινήτων υπολογίζεται κεφαλαιοποιώντας τα πραγματικά ή δυνητικά μισθώματα που μπορούν αυτά να παράγουν. Η Επενδυτική Μέθοδος αποτίμησης της εύλογης αξίας ιεραρχήθηκε σε επίπεδο 3 ενώ η μέθοδος των Συγκριτικών στοιχείων σε επίπεδο 2. Οι σημαντικές παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν για στην Επενδυτική μέθοδο ήταν: Ακίνητο Πάτρας. Τιμή μισθώματος / μήνα ποσό ευρώ 33,16/τμ, επιτόκιο προεξόφλησης (TRR) 7 %. Ακίνητο Γλυφάδας: Τιμή μισθώματος / μήνα ποσό ευρώ 65,98/τμ, επιτόκιο προεξόφλησης (TRR) 7% Βάσει της μεθόδου των συγκριτικών στοιχείων η αξία του ακινήτου στο Ν. Ηράκλειο προσδιορίστηκε από ενδελεχή έρευνα των συγκριτικών στοιχείων στην ευρύτερη περιοχή του Ν. Ηρακλείου συνυπολογίζοντας τη θέση του, το μέγεθος, την ποιότητα, το έτος κατασκευής, τις θέσεις στάθμευσης και τις υποδομές του. Τα ακόλουθα ποσά έχουν αναγνωριστεί στα αποτελέσματα: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) Έσοδα από ενοίκια (Σημείωση 7) Άμεσα έξοδα από Ακίνητα που παράγουν έσοδα ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 290.043,36 279.483,24 290.043,36 279.483,24 36.586,24 -38.673,30 36.586,24 -38.673,30 Οι προβλεπόμενες εισπράξεις ενοικίων έχουν ως εξής: Σελίδα 97 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 Έως 1 έτος 299.043,36 281.563,36 Από 2 έως 5 έτη 992.448,96 1.089.172,65 299.043,36 281.563,36 992.448,96 1.089.172,65 Πάνω από 5 έτη 1.131.000,00 143.530,50 1.131.000,00 143.530,50 Σύνολο 2.422.492,32 1.514.266,51 2.422.492,32 1.514.266,51 15. Λοιπά άυλα περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία του Ομίλου και της Εταιρείας αφορούν κυρίως σε εμπορικά σήματα και άδειες χρήσης λογισμικού και αναλύονται: ΟΜΙΛΟΣ Πίνακας μεταβολών λοιπών άυλων στοιχείων Σήματα Λοιπά Σύνολο Αξία κτήσης Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018 Προσθήκες Πωλήσεις/Διαγραφές Μεταφορές και λοιπές κινήσεις Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018 Προσθήκες Πωλήσεις/Διαγραφές Μεταφορές και λοιπές κινήσεις Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 7.128.121,51 29.967,19 -6.806,69 0,00 3.438.804,17 10.566.925,68 176.023,71 205.990,90 0,00 -6.806,69 0,00 0,00 7.151.282,01 3.614.827,88 10.766.109,89 0,00 83.026,56 83.026,56 0,00 -887,10 -887,10 -23.160,50 23.160,50 0,00 7.128.121,51 3.720.127,84 10.848.249,35 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018 0,00 3.266.875,39 3.266.875,39 Αποσβέσεις 38.767,23 105.436,51 144.203,74 Μειώσεις -7.761,77 0,00 -7.761,77 Μεταφορές και λοιπές κινήσεις 0,00 0,00 0,00 31.005,46 3.372.311,90 3.403.317,37 Αποσβέσεις 0,00 95.366,42 95.366,42 Μειώσεις 0,00 -7.180,88 -7.180,88 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018 Μεταφορές και λοιπές κινήσεις -31.005,46 31.005,46 0,00 0,00 3.491.502,90 3.491.502,91 Αναπόσβεστη αξία την 31 Δεκεμβρίου 2018 7.120.276,55 242.515,98 7.362.792,52 Αναπόσβεστη αξία την 31 Δεκεμβρίου 2019 7.128.121,51 228.624,94 7.356.746,44 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 Σελίδα 98 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ποσά σε Ευρώ) Εμπορικά Σήματα Λοιπά άυλα Σύνολο Αξία κτήσης Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018 7.128.121,51 2.560.010,11 9.688.131,62 0,00 175.903,26 175.903,26 Προσθήκες Μεταφορές και λοιπές κινήσεις Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018 0,00 0,00 0,00 7.128.121,51 2.735.913,37 9.864.034,88 Προσθήκες 0,00 83.649,53 83.649,53 7.128.121,51 2.819.562,90 9.947.684,41 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018 0,00 2.423.282,85 2.423.282,85 Αποσβέσεις 0,00 105.436,51 105.436,51 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018 0,00 2.528.719,36 2.528.719,36 Αποσβέσεις 0,00 87.971,93 87.971,93 Μεταφορές και λοιπές κινήσεις 0,00 0,00 0,00 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 0,00 2.616.691,29 2.616.691,29 Αναπόσβεστη αξία την 31 Δεκεμβρίου 2018 7.128.121,51 207.194,01 7.335.315,52 Αναπόσβεστη αξία την 31 Δεκεμβρίου 2019 7.128.121,51 202.871,61 7.330.993,12 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Η ανάλυση των εμπορικών σημάτων του Ομίλου και της Εταιρείας έχει ως εξής: (ποσά σε Ευρώ) “Lynne” “BSB ” Ρουμανίας Σύνολο Σήματα 5.828.121,51 1.300.000,00 7.128.121,51 Το εμπορικό σήμα της “Lynne” αποκτήθηκε από συγχώνευση με βάση τις διατάξεις των άρθρων 1-5 του Ν.2166/1993 το 2012 και εφαρμόστηκαν οι παρ. 33-34 του ΔΛΠ 38. Το εμπορικό σήμα της “BSB” Ρουμανίας αποκτήθηκε μέσω αγοράς από την εταιρεία BSB FASHION SA κατά την χρήση 2014 (βάσει τις από 29/12/2014 σύμβασης) δηλαδή πριν την απόκτηση της εταιρείας BSB FASHION SA από την Εταιρεία B&F στις 26/7/2017. Το σήμα είχε κατοχυρωθεί στην Ρουμανία από την εταιρεία BSB FASHION SA προ της απόκτησης της από την Εταιρεία B&F. Για την καταχώρηση του σήματος της “BSB” Ρουμανίας εφαρμόστηκαν οι παρ. 25-27 του ΔΛΠ 38. Η αρχική αναγνώριση των εμπορικών σημάτων έγινε: α) για μεν το σήμα της Lynne, που αποκτήθηκε με συγχώνευση, στην εύλογη αξία που θεωρήθηκε ως κόστος κτήσης κατά την ημερομηνία μετάβασης 1/1/2014. Ως εύλογη αξία λήφθηκε η υπεραξία συγχώνευσης που εμφανιζόταν στα βιβλία της εταιρείας την ημερομηνία μετάβασης. β) για δε το σήμα της BSB Ρουμανίας στο κόστος απόκτησης. Η μεταγενέστερη επιμέτρησή τους υπόκειται σε ετήσιο έλεγχο απομειώσεως της αξίας τους (έλεγχος ανακτησιμότητας – Impairment test) σύμφωνα με τη παράγραφο 10 του ΔΛΠ 36. Σελίδα 99 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Έλεγχος απομείωσης σημάτων (Lynne και BSB Ρουμανίας) Όπως σημειώνεται στην Σημείωση 3, η Διοίκηση της Εταιρείας διενεργεί έλεγχο απομείωσης της αξίας των σημάτων σε κάθε ημερομηνία αναφοράς. Με βάση την παράγραφο 24 του ΔΛΠ 36, ο πιο πρόσφατος λεπτομερής υπολογισμός του ανακτήσιμου ποσού προηγούμενης περιόδου μπορεί να χρησιμοποιηθεί στον έλεγχο απομείωσης για το περιουσιακό στοιχείο αυτό στην τρέχουσα περίοδο, με την προϋπόθεση ότι πληρούνται τα ακόλουθα κριτήρια: α) αν το άυλο περιουσιακό στοιχείο δεν δημιουργεί ταμιακές εισροές από τη συνεχιζόμενη χρήση που είναι σε μεγάλο βαθμό ανεξάρτητες από εκείνες άλλων περιουσιακών στοιχείων ή ομάδων περιουσιακών στοιχείων και συνεπώς ελέγχεται για απομείωση ως τμήμα της μονάδας δημιουργίας ταμιακών ροών στην οποία ανήκει, τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις που συνθέτουν τη μονάδα εκείνη δεν έχουν μεταβληθεί σημαντικά από τον πιο πρόσφατο υπολογισμό της ανακτήσιμης αξίας· β) ο πιο πρόσφατος υπολογισμός του ανακτήσιμου ποσού κατέληξε σε ποσό που υπερέβαινε τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείο κατά ένα σημαντικό ποσοστό και γ) βάσει ανάλυσης των γεγονότων που έχουν συμβεί και των περιστάσεων που έχουν μεταβληθεί από τον πιο πρόσφατο υπολογισμό του ανακτήσιμου ποσού, η πιθανότητα ότι ένας προσδιορισμός του τρέχοντος ανακτήσιμου ποσού θα κατέληγε σε ποσό χαμηλότερο της λογιστικής αξίας του περιουσιακού στοιχείου, είναι απομακρυσμένη. Κατά τον πιο πρόσφατο υπολογισμό του ανακτήσιμου ποσού των σημάτων Lynne και BSB Ρουμανίας που έγινε με ημερομηνία αναφοράς 31.12.2017 προέκυψε ότι: Η ανακτήσιμη αξία του σήματος Lynne υπερέβαινε την λογιστική αξία κατά € 10,6 εκατ. ή 55% (€ 16,4 εκατ. ανακτήσιμη αξία έναντι € 10,6 εκατ. λογιστική αξία). Η ανακτήσιμη αξία του σήματος BSB Ρουμανίας υπερέβαινε την λογιστική αξία κατά € 748 χιλ. ή 57 % (€ 2,048 εκατ. ανακτήσιμη αξία έναντι € 1,3 εκατ. λογιστική αξία). Κατά την διάρκεια των χρήσεων 2018 - 2019 δεν έχουν συμβεί γεγονότα που να υποδεικνύουν ότι οι παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν έχουν αλλάξει σημαντικά. Επομένως, δεν κρίθηκε απαραίτητο να γίνει νέος υπολογισμός του ανακτήσιμου ποσού των σημάτων κατά την 31.12.2018 και 31.12.2019. Ο υπολογισμός της αξίας χρήσης των σημάτων κατά την 31.12.2017 είχε ως εξής: Σήμα Lynne Για τον υπολογισμό της αξίας χρήσης του σήματος (Value in Use) χρησιμοποιήθηκαν προβλέψεις ταμειακών ροών βασιζόμενες σε εκτιμήσεις της Διοίκησης. Οι ταμειακές ροές προέκυψαν βάσει πενταετούς επιχειρηματικού πλάνου της Εταιρείας που έχει εγκριθεί από το Διοικητικό της Συμβούλιο στα πλαίσια έγκρισης του προϋπολογισμού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιήθηκε για την προεξόφληση των ταμειακών ροών που προκύπτουν από την εφαρμογή της ως άνω μεθόδου ανέρχεται κατά μέσο όρο σε 11,76% και βασίστηκε στα κάτωθι: • Το επιτόκιο μηδενικού κινδύνου (Risk Free Rate) καθορίστηκε με βάση το δεκαετές επιτόκιο ομολόγων της Γερμανίας, την 31 Δεκεμβρίου 2017 και ισούται με 0,43%. Σελίδα 100 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 • Ο κίνδυνος λόγω της δραστηριοποίησης της Εταιρίας στην Ελλάδα (Country Risk Premium) καθορίστηκε στο 9,23 % • Το επιπλέον ποσοστό απόδοσης (Market Risk Premium) για μια επένδυση σε ώριμη αγορά καθορίστηκε στο 9,63%. Τα αποτελέσματα του ελέγχου απομείωσης κατά την 31 Δεκεμβρίου 2017 ήταν ότι δεν υπάρχει ένδειξη για ζημιά απομείωσης του σήματος. Το ανακτήσιμο ποσό ανέρχεται σε 16,4 εκατ. ευρώ και υπερβαίνει την λογιστική αξία του σήματος κατά 10,6 εκατ. ευρώ. Πραγματοποιήθηκε, επίσης, ανάλυση ευαισθησίας πλήρους ανάκτησης της λογιστικής αξίας του σήματος με πιθανές αλλαγές των επιτοκίων προεξόφλησης, του ύψους των εκτιμώμενων εσόδων και των εκτιμώμενων λειτουργικών εξόδων ώστε να εξεταστεί η επάρκεια του περιθωρίου αξίας. Το αποτέλεσμα της ανάλυσης ευαισθησίας ήταν ότι το ανακτήσιμο ποσό υπερβαίνει την λογιστική αξία. Τα αποτελέσματα της ανάλυσης ευαισθησίας στις μεταβολές των σημαντικών παραδοχών ως προς το ανακτήσιμο ποσό που προσδιορίστηκε έχουν ως εξής: Μεταβολή (%) Διαφορά από ανακτήσιμο ποσό (χιλ. ευρώ) WACC Εκτιμώμενα λειτουργικά έξοδα Εκτιμώμενα έσοδα -1,00% 1,93 1,00% -1,57 -1,00% 1,67 1,00% -1,67 -1,00% -1,86 1,00% 1,86 Σήμα “BSB” Ρουμανίας Για τον υπολογισμό της αξίας χρήσης του σήματος (Value in Use) χρησιμοποιήθηκαν προβλέψεις ταμειακών ροών βασιζόμενες σε εκτιμήσεις της Διοίκησης. Οι ταμειακές ροές προέκυψαν βάσει πενταετούς επιχειρηματικού πλάνου της Εταιρείας που έχει εγκριθεί από το Διοικητικό της Συμβούλιο στα πλαίσια έγκρισης του προϋπολογισμού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιήθηκε για την προεξόφληση των ταμειακών ροών που προκύπτουν από την εφαρμογή της ως άνω μεθόδου ανέρχεται κατά μέσο όρο σε 12,45% και βασίστηκε στα κάτωθι: Το επιτόκιο μηδενικού κινδύνου (Risk Free Rate) καθορίστηκε με βάση το δεκαετές επιτόκιο ομολόγων της Γερμανίας, την 31 Δεκεμβρίου 2017 και ισούται με 0,43%. Ο κίνδυνος λόγω της δραστηριοποίησης της Εταιρίας στην Ρουμανία (Country Risk Premium) καθορίστηκε σε 2,26% . Το επιπλέον ποσοστό απόδοσης (Market Risk Premium) για μια επένδυση σε ώριμη αγορά καθορίστηκε στο 9,22%. Τα αποτελέσματα του ελέγχου απομείωσης κατά την 31 Δεκεμβρίου 2017 ήταν ότι δεν υπάρχει ένδειξη για ζημιά απομείωσης του σήματος. Το ανακτήσιμο ποσό ανέρχεται σε 2,048 εκατ. ευρώ και υπερβαίνει την λογιστική αξία του σήματος κατά € 748 χιλ. ευρώ. Πραγματοποιήθηκε, επίσης, ανάλυση ευαισθησίας πλήρους ανάκτησης της λογιστικής αξίας του σήματος με πιθανές αλλαγές των επιτοκίων προεξόφλησης και του ύψους των εκτιμώμενων εσόδων ώστε να Σελίδα 101 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 εξεταστεί η επάρκεια του περιθωρίου αξίας. Το αποτέλεσμα της ανάλυσης ευαισθησίας ήταν ότι το ανακτήσιμο ποσό υπερβαίνει την λογιστική αξία. Τα αποτελέσματα της ανάλυσης ευαισθησίας στις μεταβολές των σημαντικών παραδοχών ως προς το ανακτήσιμο ποσό που προσδιορίστηκε έχουν ως εξής: Μεταβολή (%) WACC Εκτιμώμενα έσοδα Διαφορά από ανακτήσιμο ποσό (χιλ. ευρώ) -1,00% 0,24 1,00% -0,2 -1,00% -0,02 1,00% 0,02 16. Υπεραξία Την 26/7/2017 η Εταιρεία προχώρησε σε κεφαλαιοποίηση της απαίτησης ποσού 8.587.103,49 ευρώ από τη συνδεδεμένη εταιρεία BSB FASHION SA στη Ρουμανία και απέκτησε το 99,747% του μετοχικού της κεφαλαίου. Η αξία των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που αποκτήθηκαν προσδιορίστηκε αρχικά στις 26/7/2017 (στήλη αρχικός προσδιορισμός στον παρακάτω πίνακα) με βάση την λογιστική αξία της αποκτώμενης. Το ποσό της υπεραξίας βάσει του αρχικού προσδιορισμού ανήλθε σε € 3.899.155,42. Ο προσδιορισμός της εύλογης αξίας των περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων και των ενδεχόμενων υποχρεώσεων της θυγατρικής, ο επιμερισμός του τιμήματος εξαγοράς (Purchase Price Allocation) σύμφωνα με τις διατάξεις του ΔΠΧΑ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» και ο συνεπακόλουθος οριστικός προσδιορισμός της σχετικής υπεραξίας κατά την ημερομηνία απόκτησης (26/7/2017) ολοκληρώθηκε εντός της χρήσης 2018 καθώς ο Όμιλος έκανε χρήση της δυνατότητας που παρέρχεται από το ως άνω Πρότυπο ως προς την οριστικοποίηση των ανωτέρω μεγεθών εντός 12 μηνών από την ημερομηνίας της απόκτησης. Το ποσό της υπεραξίας βάσει του οριστικού προσδιορισμού ανήλθε σε € 3.447.097,52 και αναλύεται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) Υπεραξία από τα ακίνητα 31/12/2019 31/12/2018 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2017 455.194,00 661.568,00 0,00 0,00 Υπεραξία από τα ενδύματα 2.785.529,52 2.785.529,52 0,00 0,00 Σύνολο 3.240.723,52 3.447.097,52 0,00 0,00 Ο αρχικός και ο οριστικός προσδιορισμός των προαναφερόμενων κονδυλίων, κατά την ημερομηνία απόκτησης, 26/7/2017, έχει ως εξής: Σελίδα 102 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 BSB FASHION SA Αρχικός προσδιορισμός Οριστικός προσδιορισμός Διαφορά Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Εμπορικές απαιτήσεις Αποθέματα (εμπορεύματα) Αποθέματα (ακίνητα προς πώληση) Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 533.013,02 235.191,43 473.742,59 1.712.537,39 2.012.422,15 533.013,02 235.191,43 473.742,59 2.165.741,89 2.012.422,15 0,00 0,00 0,00 -453.204,50 0,00 358.011,83 0,00 9.995,00 5.334.913,41 358.011,83 0,00 9.995,00 5.788.117,91 0,00 0,00 0,00 -453.204,50 401.986,42 196.052,45 37.035,72 635.074,59 401.986,42 196.052,45 37.035,72 635.074,59 0,00 0,00 0,00 0,00 4.699.838,82 5.153.043,32 -453.204,50 8.587.103,65 8.587.103,65 0,00 11.890,59 8.598.994,24 -4.699.838,82 3.899.155,42 13.037,20 8.600.140,85 -5.153.043,32 3.447.097,53 -1.146,61 -1.146,61 453.204,50 452.057,89 Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία Επενδύσεις σε ακίνητα Άυλα πάγια στοιχεία Υποχρεώσεις Εμπορικές υποχρεώσεις Λοιπές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης Αξία Ιδίων Κεφαλαίων 26/7/2017 Συνολικό τίμημα που καταβλήθηκε για την εξαγορά του 99,747% πλέον: μη ελέγχουσες συμμετοχές 0,253% μείον: αξία Ιδίων Κεφαλαίων Υπεραξία από εξαγορά Η διαφορά των € 452.057,89 (€ 3.899.155,42 – € 3.447.097,53) που προέκυψε στη χρήση 2018 κατά την οριστικοποίηση της εύλογης αξίας των περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων και των ενδεχόμενων υποχρεώσεων της θυγατρικής, προήλθε στο σύνολο της από τον προσδιορισμό της εύλογης αξίας των ακινήτων που κατέχονται για πώληση ο οποίος πραγματοποιήθηκε βάσει σχετικής μελέτης από πιστοποιημένο εκτιμητή ακινήτων. Κατά την διάρκεια της χρήσης 2019 πουλήθηκαν δύο από τα ακίνητα που κατέχονταν για πώληση και έτσι μειώθηκε και η σχετική υπεραξία τους, κατά € 206.374,00 και ανέρχεται πλέον την 31.12.2019 σε € 3.240.723,52. Για την περίοδο από 1/1/2019 έως 31/12/2019 η συνεισφορά της BSB FASHION SA στον ενοποιημένο κύκλο εργασιών ανήλθε € 11,8 εκατ. περίπου και στα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων € 617 χιλ. περίπου. Έλεγχος απομείωσης υπεραξίας Όπως σημειώνεται στην Σημείωση 3.2, η Διοίκηση της Εταιρείας διενεργεί έλεγχο απομείωσης της υπεραξίας σε κάθε ημερομηνία αναφοράς. Ο έλεγχος απομείωσης διενεργείται συγκρίνοντας το ανακτήσιμο ποσό της εταιρείας BSB Fashion SA με τη λογιστική της αξία συμπεριλαμβανόμενης και της υπεραξίας που έχει κατανεμηθεί στην εταιρεία. Η ανακτήσιμη αξία, είναι η μεγαλύτερη αξία μεταξύ της εύλογης αξίας μειωμένης με το απαιτούμενο για την πώληση κόστος και της αξίας χρήσεως της μονάδας. Η αξία χρήσης προσδιορίζεται με προεξόφληση των μελλοντικών ροών με το κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο. Σελίδα 103 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Οι ταμειακές ροές προέκυψαν βάσει πενταετούς επιχειρηματικού πλάνου της Εταιρείας που έχει εγκριθεί από το Διοικητικό της Συμβούλιο στα πλαίσια έγκρισης του προϋπολογισμού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιήθηκε για την προεξόφληση των ταμειακών ροών που προκύπτουν από την εφαρμογή της ως άνω μεθόδου ανέρχεται κατά μέσο όρο σε 7,88% και βασίστηκε στα κάτωθι: Το επιτόκιο μηδενικού κινδύνου (Risk Free Rate) καθορίστηκε με βάση το δεκαετές επιτόκιο ομολόγων της Γερμανίας, την 31 Δεκεμβρίου 2019 και ισούται με 0,19%. Ο κίνδυνος λόγω της δραστηριοποίησης της Εταιρίας στην Ρουμανία (Country Risk) καθορίστηκε στο 2,17 % Το επιπλέον ποσοστό απόδοσης (Market Risk Premium) για μια επένδυση σε ώριμη αγορά καθορίστηκε στο 5,20%. Τα αποτελέσματα του ελέγχου απομείωσης κατά την 31 Δεκεμβρίου 2019 ήταν ότι δεν υπάρχει ένδειξη για ζημιά απομείωσης. Το ανακτήσιμο ποσό ανέρχεται σε 12,6 εκατ. ευρώ και υπερβαίνει την λογιστική αξία συμπεριλαμβανόμενης και της υπεραξίας που έχει κατανεμηθεί στην εταιρεία κατά 2,7 εκατ. ευρώ. Πραγματοποιήθηκε, επίσης, ανάλυση ευαισθησίας πλήρους ανάκτησης της λογιστικής αξίας με πιθανές αλλαγές των επιτοκίων προεξόφλησης, του ύψους των εκτιμώμενων εσόδων και των εκτιμώμενων λειτουργικών εξόδων ώστε να εξεταστεί η επάρκεια του περιθωρίου αξίας. Το αποτέλεσμα της ανάλυσης ευαισθησίας ήταν ότι το ανακτήσιμο ποσό υπερβαίνει την λογιστική αξία. Τα αποτελέσματα της ανάλυσης ευαισθησίας στις μεταβολές των σημαντικών παραδοχών ως προς το ανακτήσιμο ποσό που προσδιορίστηκε έχουν ως εξής: Μεταβολή (%) WACC Εκτιμώμενα λειτουργικά έξοδα Εκτιμώμενα έσοδα Διαφορά από ανακτήσιμο ποσό (χιλ. ευρώ) -1,00% 2,63 1,00% -1,94 -1,00% 0,89 1,00% -0,82 -1,00% -1,66 1,00% 1,73 17. Συμμετοχές σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες (ποσά σε Ευρώ) Bithagio Limited BSB Fashion S.A. Σύνολο ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2019 31/12/2018 160.000,00 160.000,00 8.587.103,49 8.587.103,49 8.747.103,49 8.747.103,49 Α) Συμμετοχή σε εταιρεία BITHAGIO LIMITED Η Εταιρεία έχει ιδρύσει από τη χρήση 2016 θυγατρική εταιρεία στη Κύπρο με ποσοστό συμμετοχής 100%, με την ονομασία BITHAGIO LIMITED και καταβολή ποσού 1.000,00 ευρώ για το αρχικό κεφάλαιο ίδρυσης. Στην χρήση 2017 έγινε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου κατά ποσό 109.000,00 ευρώ, στη χρήση 2018 έγινε αύξηση κατά ποσό 50.000 ευρώ και το συνολικό κεφάλαιο ανήλθε σε ποσό ευρώ 160.000,00. Επίσης, στη Σελίδα 104 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 χρήση 2017 η θυγατρική BITHAGIO LIMITED απέκτησε συμμετοχή κατά 39% στο κεφάλαιο της εταιρείας BEANDEF LIMITED αξίας € 119.064,00. Τα οικονομικά μεγέθη της BITHAGIO LIMITED, λαμβάνοντας υπόψη με την μέθοδο της Καθαρής Θέσης και τα μεγέθη της συγγενής της εταιρείας BEANDEF LIMITED, δεν είναι ουσιώδη σε σχέση με τα οικονομικά μεγέθη του Ομίλου. Για το λόγο αυτό η B&F μέχρι της 31.12.2018 δεν συμπεριέλαβε στην ενοποίηση την BITHAGIO LIMITED. Κατά την 31.12.2019 αποφασίστηκε να συμπεριληφθούν στην ενοποίηση και οι οικονομικές καταστάσεις της BITHAGIO LIMITED στις οποίες έχει ενσωματωθεί με την μέθοδο της Καθαρής Θέσης και η συγγενής εταιρεία BEANDEF LIMITED. Για την περίοδο από 1/1/2019 έως 31/12/2019 η συνεισφορά της BITHAGIO LIMITED στο ενοποιημένο ενεργητικό ανήλθε σε € 170 χιλ. περίπου, στην καθαρή θέση σε € 9 χιλ. περίπου και στα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων € - 2,5 χιλ. περίπου. Β) Συμμετοχή στην BSB FASHION SA Η εταιρεία την 26/07/2017 απέκτησε το 99,747% της εταιρείας BSB FASHION SA έναντι ποσού € 8.587.103,49. Όπως αναφέρεται και στη σημείωση 16, την 31/12/2017 έγινε η αρχική αναγνώριση της απόκτησης με την καταχώριση της υπεραξίας € 3.899.155,42. Η ολοκλήρωση της αρχικής αναγνώρισης της απόκτησης έγινε κατά την διάρκεια της χρήσης 2018 με την οριστικοποίηση της υπεραξίας σε € 3.447.097,53. Κατά την διάρκεια της χρήσης 2019 πουλήθηκαν τρία από τα ακίνητα που κατέχονταν για πώληση και έτσι μειώθηκε και η σχετική υπεραξία τους, από € 206.374,00 και ανέρχεται την 31.12.2019 σε € 3.240.723,52. Έλεγχος απομείωσης συμμετοχής στην BSB FASHION SA Όπως σημειώνεται στην Σημείωση 5.6, η Διοίκηση της Εταιρείας αξιολογεί σε κάθε ημερομηνία αναφοράς (κλείσιμο ισολογισμού) αν υπάρχουν σαφείς ενδείξεις απομείωσης της αξίας των συμμετοχών. Την 31.12.2019 δεν υπάρχουν ενδείξεις απομείωσης της αξίας της συμμετοχής με βάση το ΔΛΠ 36. Προκειμένου όμως να διενεργηθεί ο έλεγχος της υπεραξίας που προέκυψε κατά την απόκτηση της συμμετοχής υπολογίστηκε η αξία χρήσης της συμμετοχής (Value in Use) με την χρησιμοποίηση προβλέψεων ταμειακών ροών βασιζόμενες σε εκτιμήσεις της Διοίκησης. Από τα αποτελέσματα του ελέγχου απομείωσης της υπεραξίας κατά την 31 Δεκεμβρίου 2019 προέκυψε ότι το ανακτήσιμο ποσό της συμμετοχής ανέρχεται σε 12,6 εκατ. ευρώ (βλέπε σημείωση 16) και υπερβαίνει την λογιστική αξία της συμμετοχής (€ 8,5 εκατ.) κατά 3,9 εκατ. ευρώ. (Γ) Νέα θυγατρική εταιρεία B&B Buildings Μονοπρόσωπη Α.Ε. Στις 16.12.2019 έγινε σύσταση νέας Θυγατρικής Εταιρείας με ποσοστό συμμετοχής 100% με την επωνυμία B&B Buildings Μονοπρόσωπη Α.Ε. Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ορίστηκε στο ποσό των είκοσι πέντε χιλιάδων Ευρώ (€ 25.000,00), διαιρούμενο σε είκοσι πέντε χιλιάδες (25.000) ονομαστικές μετοχές, η κάθε μία από τις οποίες έχει ονομαστική αξία ένα Ευρώ (€ 1,00). Στις 23/1/2020 έγινε η καταβολή και στις 10/2/2020 η πιστοποίηση της καταβολής του αρχικού μετοχικού της κεφαλαίου της θυγατρικής εταιρείας. Σελίδα 105 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Έτσι, την 31.12.2019, στις οικονομικές καταστάσεις της Μητρικής εταιρείας δεν αναγνωρίστηκε σχετικό ποσό στο κονδύλι των συμμετοχών και στις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου δεν περιλήφθηκε στην ενοποίηση, καθώς εκτός από ότι δεν είχε καταβλημένο κεφάλαιο την 31.12.2019, η εταιρεία δεν είχε διενεργήσει και καμία συναλλαγή πλην λειτουργικών εξόδων συνολικού ύψους € 498,58. 18. Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Οι λοιπές Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 1.335.617,01 Δάνειο προς συνδεδεμένη εταιρεία 1.366.996,15 0,00 0,00 0,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00 2.802.613,16 1.188.338,62 1.435.617,01 1.188.338,62 Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Σύνολο μακροπρόθεσμων απαιτήσεων 1.088.338,62 31/12/2018 Καταβληθείσες εγγυήσεις 1.335.617,01 1.088.338,62 Σχετικά με τα δάνεια προς συνδεδεμένες εταιρείες, βλέπε σημείωση 21 παρακάτω. 19. Αποθέματα Τα αποθέματα αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 Έτοιμα & ημιτελή προϊόντα 4.553.198,14 4.757.083,41 4.553.198,14 4.757.083,41 Εμπορεύματα 9.185.784,98 8.086.023,37 8.154.144,57 7.112.963,95 Πρώτες ύλες και διάφορα υλικά 1.158.788,46 1.092.558,03 1.158.788,46 1.092.558,03 428.516,71 666.322,42 428.516,71 666.322,42 2.935.404,77 3.590.304,10 0,00 0,00 Προκαταβολές για αποθέματα Ακίνητα προς πώληση Σύνολο μείον Πρόβλεψη απομείωσης αποθεμάτων Σύνολο 18.261.693,06 18.192.291,33 398.123,17 121.757,67 17.863.569,89 18.070.533,66 14.294.647,88 13.628.927,81 220.364,23 121.757,67 14.074.283,65 13.507.170,14 Το κόστος των αποθεμάτων που καταχωρήθηκε ως έξοδο στο κόστος πωληθέντων, ανέρχεται την 31/12/2019 σε € 24.643.410,85 (31/12/2018: € 21.339.150,69) για τον όμιλο, και σε € 24.193.543,84 (31/12/2018: € 21.821.024,85) για την εταιρεία. Ο Όμιλος λαμβάνει όλα τα απαραίτητα μέτρα (ασφάλιση, φύλαξη) για να ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο και τις ενδεχόμενες ζημιές λόγω απώλειας αποθεμάτων από φυσικές καταστροφές, κλοπές, κλπ. Ο Όμιλος δεν έχει μη ρευστοποιήσιμα αποθέματα. Τα αποθέματα επιμετρώνται στη χαμηλότερη αξία μεταξύ κόστους και καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Η αξία των αποθεμάτων παλαιότερων περιόδων (που περιλαμβάνουν διάφορες collection) προσδιορίζεται με βάση την παλαιότητά τους μετά από εκτιμήσεις και κρίσεις της Διοίκησης του Ομίλου που βασίζονται στην εμπειρία όσον αφορά την εμπορικότητα των αποθεμάτων. Ειδικότερα για αποθέματα πάνω από 1 και έως 1,5 έτη από την ημερομηνία της πρώτης κυκλοφορίας τους, γίνεται απομείωση με βάση την ρευστοποιήσιμη αξία τους που υπολογίζεται με 1,50 € το τεμάχιο και για αποθέματα πάνω από 1,5 έτος με 0,01 € το τεμάχιο. Σελίδα 106 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Τα ακίνητα του Ομίλου αφορούν ακίνητα της θυγατρικής BSB FASHION SA στη Ρουμανία τα οποία κατέχονται προς πώληση. Την 31.12.2019 διενεργήθηκε απομείωση της αξίας των ακινήτων ύψους € 134 χιλ. με βάση μελέτη εύλογης αξίας των ακινήτων που προσδιορίστηκε από ανεξάρτητη εταιρεία εκτιμητών στην Ρουμανία. Μετά την απομείωση η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των ακινήτων την 31.12.2019 είναι υψηλότερη από την λογιστική τους αξία. Η λογιστική αξία των ακινήτων προσδιορίστηκε με βάση τις εύλογες αξίες τους κατά την ημερομηνία απόκτησης της συμμετοχής στην BSB FASHION SA, στις 26.7.2017 (Βλέπε σημείωση 16), πλέον το κόστος απόκτησης από την ημερομηνία αυτή και μέχρι τις 31.12.2019 μείον τις πωλήσεις ακινήτων που πραγματοποιήθηκαν στην χρήση 2019. 20. Εμπορικές απαιτήσεις Οι εμπορικές απαιτήσεις αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 Πελάτες ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 9.224.344,52 9.833.319,40 Επιταγές εισπρακτέες 463.976,74 499.647,59 463.976,74 499.647,59 Επιταγές σε καθυστέρηση 796.940,05 865.724,05 796.940,05 865.724,05 Γραμμάτια εισπρακτέα Γραμμάτια σε καθυστέρηση Απαιτήσεις από πιστωτικές κάρτες 10.108.647,94 10.835.975,77 12.157,64 17.667,67 12.157,64 17.667,67 226.195,19 228.145,19 226.195,19 228.145,19 898.717,64 724.721,75 898.717,64 724.721,75 Εμπορικές απαιτήσεις 11.622.331,78 12.169.225,65 12.506.635,20 13.171.882,02 Πρόβλεψη επισφαλών εμπορικών απαιτήσεων -5.573.773,93 -6.027.269,59 -5.567.975,71 -6.021.471,37 -390.849,15 -359.454,41 -349.308,65 -359.454,41 5.657.708,70 5.782.501,65 6.589.350,84 6.790.956,24 Αναμενόμενη πιστωτική ζημιά ΔΠΧΑ 9 Υπόλοιπο εμπορικών απαιτήσεων Η Διοίκηση εκτιμά ότι η λογιστική αξία των εμπορικών απαιτήσεων προσεγγίζει την εύλογη αξία. Η ανάλυση παλαιότητας των εμπορικών απαιτήσεων έχει ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ Διάστημα παλαιότητας 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 0 - 90 μέρες 3.833.133,84 3.921.568,65 4.831.093,20 4.924.225,02 91 - 180 μέρες 1.132.713,80 1.315.047,93 1.118.883,36 1.315.047,93 181-270 μέρες 164.497,93 312.211,79 164.497,93 312.211,79 270-360 μέρες 253.696,56 53.145,18 159.763,46 53.145,18 6.232.397,25 6.567.252,10 >360 μέρες 6.238.289,65 6.567.252,10 Σύνολο 11.622.331,78 12.169.225,65 12.506.635,20 13.171.882,02 Για τις απαιτήσεις του Ομίλου ποσού € 6.238.289,65 (2018, € 6.567.252,10) η είσπραξη των οποίων ξεπερνά τις 360 μέρες, έχει διενεργηθεί πρόβλεψη ποσού € 5.573.773,93 (2018, € 6.027.269,59). Η μεταβολή της πρόβλεψης επισφάλειας για εμπορικές απαιτήσεις έχει ως εξής: Σελίδα 107 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 Υπόλοιπο έναρξης Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων τρέχουσας χρήσης Ποσά που διαγράφθηκαν κατά την τρέχουσα χρήση Ποσά που ανακτήθηκαν κατά τη τρέχουσα χρήση Υπόλοιπο προβλέψεων επισφαλών απαιτήσεων ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 6.027.269,59 7.286.939,97 6.021.471,37 14.560,59 96.229,48 14.560,59 7.286.939,97 90.431,26 -468.056,25 -1.282.933,79 -468.056,25 -1.282.933,79 0,00 -72.966,07 0,00 -72.966,07 5.573.773,93 6.027.269,59 5.567.975,71 6.021.471,37 Η ανάλυση της ενηλικίωσης των ληξιπρόθεσμων και μη απομειωμένων εξατομικευμένα απαιτήσεων της Εταιρείας και του Ομίλου έχει ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΕΙΑ κ ΟΜΙΛΟΣ Διάστημα παλαιότητας 31/12/2019 31/12/2018 0-90 μέρες 178.828,66 100.950,78 91 - 180 μέρες 66.623,37 219.642,04 181-270 μέρες 40.585,84 3.100,29 270-360 μέρες 98.631,34 147.230,13 >360 μέρες 348.357,47 243.697,10 Σύνολο 733.026,68 714.620,34 Τα ανωτέρω υπόλοιπα των ληξιπρόθεσμων απαιτήσεων δεν καλύπτονται από τη σύμβαση καθολικής ασφάλισης πιστώσεων, που καλύπτει τυχόν απώλειες λόγω αφερεγγυότητας των πελατών. Ο Όμιλος έχει επίδικες υποθέσεις συνολικού ποσού € 5,6 εκατ. περίπου για τις οποίες έχει διενεργήσει πρόβλεψη απομείωσης, σύμφωνα με εκτίμηση της διοίκησης και του Νομικού του συμβούλου ύψους € 5,1 εκατ. περίπου. Αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές Δ.Π.Χ.Α. 9 Για την αναγνώριση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών των εμπορικών απαιτήσεων ο Όμιλος και η Εταιρία εφάρμοσαν την απλοποιημένη προσέγγιση της παραγράφου 5.5.15 του Δ.Π.Χ.Α. 9 και υπολόγισαν τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές με βάση τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για όλη την διάρκεια ζωής των απαιτήσεων αυτών. Η Εταιρία έχει συνάψει συμβάσεις ασφάλισης για την κάλυψη του κινδύνου επί πιστώσεων για ένα μεγάλο μέρος των πελατών της. Ως εκ τούτου, πρόβλεψη έναντι αναμενόμενων ζημιών επί πιστώσεων έχει σχηματιστεί μόνον για το ανασφάλιστο μέρος των εμπορικών απαιτήσεων. Για τον προσδιορισμό των πιστωτικών ζημιών χρησιμοποιήθηκε ένας πίνακας χρονολογικής ανάλυσης και ποσοστών αθέτησης, που αναπτύχθηκε με τη χρήση ιστορικών δεδομένων και εύλογων προβλέψεων για το μέλλον. Το ύψος της πρόβλεψης για κάθε πελάτη επιμερίζεται αναλογικά στα διαστήματα καθυστέρησης σύμφωνα με την ανάλυση ενηλικίωσης (aging) του υπολοίπου του. Η μεταβολή των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 Υπόλοιπο έναρξης Αναμενόμενη πιστωτική ζημιά ΔΠΧΑ 9, Χρήσης 359.454,41 179.169,27 31.394,74 Υπόλοιπο προβλέψεων επισφαλών απαιτήσεων 390.849,15 31/12/2019 31/12/2018 359.454,41 179.169,27 180.285,14 -10.145,76 180.285,14 359.454,41 349.308,65 359.454,41 Σελίδα 108 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 21. Προκαταβολές και λοιπές απαιτήσεις Οι προκαταβολές και λοιπές απαιτήσεις αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 Προπληρωμένα έξοδα ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 639.931,83 601.517,07 516.618,04 497.678,11 109,15 3.354,66 109,15 3.354,66 Δάνειο προς συνδεδεμένη εταιρεία 372.909,05 1.564.279,40 0,00 0,00 Λοιπές απαιτήσεις 740.779,68 1.024.901,56 709.624,77 602.311,02 1.753.729,71 3.194.052,70 1.226.351,96 1.103.343,79 Έσοδα εισπρακτέα Σύνολο βραχυπρόθεσμων απαιτήσεων Στις βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις του Ομίλου την 31.12.2018 περιλαμβάνονταν δάνεια ποσού € 1.564.279,40 προς τις συνδεδεμένες εταιρείες BDG REAL ESTATE INVESTMENT SRL και BDT SUPPORT S.A. (Σημείωση 32). Τα δάνεια είχαν δοθεί σε προηγούμενες χρήσεις (2016, 2017), είναι έντοκα και η ημερομηνία λήξης και η ολοσχερής εξόφληση των δανείων είχε οριστεί αρχικά για τις 31.12.2017 και στην συνέχεια παρατάθηκε διαδοχικά για τις 31.12.2018 και τις 31.12.2019. Την 31.12.2019 έγινε ρύθμιση των δανείων αυτών. Βάσει της ρύθμισης για το δάνειο προς την BDG REAL ESTATE INVESTMENT ο χρόνος αποπληρωμής επεκτάθηκε έως το έτος 2024 με τη 1η δόση ύψους LEI 533.087 (€ 111.454,53) να είναι καταβλητέα έως την 30.06.2020. Η 1η δόση εξοφλήθηκε έως τις 23.06.2020. Για το δάνειο προς την BDG REAL ESTATE INVESTMENT, ο χρόνος αποπληρωμής επεκτάθηκε έως το έτος 2023 με την 1 η δόση ύψους LEI 90.000 (€18.826,64) να έχει εξοφληθεί έως τις 23.06.2020. Έτσι, την 31.12.2019 το ποσό των δανείων που βάσει των ρυθμίσεων θα εξοφληθεί στις χρήσεις 2021-2022 από € 1.366.996,15 μεταφέρθηκε στις μακροπρόθεσμες απαιτήσεις του Ομίλου και στο κονδύλι των Προκαταβολών και λοιπών απαιτήσεων παρέμεινε το ποσό των δανείων που θα εξοφληθεί στην επόμενη χρήσης από € 372.909,05. Η Διοίκηση εκτιμά ότι η λογιστική αξία των λοιπών απαιτήσεων προσεγγίζει την εύλογη αξία. 22. Λοιπά χρηματοοικονομικά στοιχεία Τα Λοιπά χρηματοοικονομικά στοιχεία αφορούν σε μετοχές και ομόλογα που αποτιμώνται στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων και αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 Μετοχές εισηγμένων εταιρειών 1.446.619,59 1.899.539,56 1.446.619,59 1.899.539,56 192.096,30 202.884,42 192.096,30 202.884,42 1.638.715,89 2.102.423,98 1.638.715,89 2.102.423,98 Κοινές ανώνυμες ομολογίες εισηγμένων εταιρειών Σύνολο 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 Το ΔΠΧΑ 13 περιγράφει την εύλογη αξία ως την τιμή που θα λάμβανε κάποιος για την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου ή που θα κατέβαλε κάποιος για τη μεταβίβαση μιας υποχρέωσης σε μια κανονική συναλλαγή μεταξύ συμμετεχόντων στην αγορά κατά την ημερομηνία επιμέτρησης. Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που διαπραγματεύονται σε ενεργές χρηματαγορές, προσδιορίζεται με βάση τις δημοσιευόμενες τιμές της ημερομηνίας του Ισολογισμού. «Ενεργός» χρηματαγορά υπάρχει όταν υπάρχουν άμεσα διαθέσιμες και αναθεωρούμενες σε τακτά διαστήματα τιμές, που δημοσιεύονται από χρηματιστήριο, χρηματιστή, κλάδο, οργανισμό αξιολόγησης ή οργανισμό εποπτείας. Αυτές οι τιμές περιλαμβάνονται στο επίπεδο 1. Σελίδα 109 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας διαπραγματεύονται σε οργανωμένη αγορά και βάσει του ΔΠΧΑ 13, αποτιμήθηκαν στην εύλογη αξία τους με βάσει τις δημοσιευμένες τιμές με ημερομηνία 31/12/2019 (επίπεδο 1). ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31.12.2019 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων χρήσης Μετοχές εισηγμένων εταιρειών Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 1.446.619,59 Κοινές ανώνυμες ομολογίες εισηγμένων εταιρειών 192.096,30 31.12.2018 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων χρήσης Επίπεδο 1 Μετοχές εισηγμένων εταιρειών 1.899.539,56 Κοινές ανώνυμες ομολογίες εισηγμένων εταιρειών 202.884,42 23. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 Ταμείο ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 223.555,33 228.981,06 184.308,14 181.346,67 Καταθέσεις όψεως 7.811.990,23 10.120.183,09 6.868.263,38 9.832.769,99 Καταθέσεις προθεσμίας 1.483.271,68 3.239.216,39 1.483.271,68 3.239.216,39 Σύνολο 9.518.817,24 13.588.380,55 8.535.843,20 13.253.333,05 Οι λογαριασμοί καταθέσεων όψεως τοκίζονται με κυμαινόμενα επιτόκια ανάλογα με το ύψος της κατάθεσης και με βάση τα μηνιαία επιτόκια καταθέσεων των τραπεζών. Η τρέχουσα αξία των εν λόγω καταθέσεων όψεως προσεγγίζει τη λογιστική τους αξία λόγω των κυμαινόμενων επιτοκίων και των βραχυπρόθεσμων λήξεων τους. Τα ταμειακά διαθέσιμα και Ισοδύναμα του Ομίλου ανά νόμισμα αναλύονται ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ Νόμισμα σε € από: RON 31/12/2019 957.157,76 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 316.417,07 0,00 31/12/2018 0,00 $ 1.206.618,33 1.842.309,26 1.193.845,18 1.836.154,01 € 7.355.041,15 11.429.654,22 7.341.998,02 11.417.179,04 Σύνολο σε € 9.518.817,24 13.588.380,55 8.535.843,20 13.253.333,05 24. Περιουσιακά στοιχεία κατεχόμενα προς πώληση Η εταιρεία B&F ABEE Ενδυμάτων, από προηγούμενες χρήσεις (πριν το 2008), χρησιμοποιεί ως έδρα της (γραφεία, αποθήκευση, παραγωγή) ακίνητο το οποίο είναι αντικείμενο συμβάσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης (Sales and lease back) επί του 10ου χλμ. της Εθνικής οδού Αθηνών – Λαμίας στην περιοχή της Ν. Σελίδα 110 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Φιλαδέλφειας. Οι συμβάσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης έχουν συναφθεί μεταξύ της Εταιρείας και τριών εταιρειών χρηματοδοτικής μίσθωσης. Η Εταιρεία κατά την διάρκεια της χρήσης 2018 εξέδωσε Ομολογιακό δάνειο το οποίο από 27/6/2018 άρχισε να διαπραγματεύεται στην κατηγορία σταθερού εισοδήματος της οργανωμένης κύριας αγοράς του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Τον Δεκέμβριο του 2019 η Εταιρεία ζήτησε και έλαβε την έγκριση των ομολογιούχων της, σε συνέλευση των ομολογιούχων που έγινε στις 27/12/2019, για να προχωρήσει στις παρακάτω ενέργειες: Την λήψη βραχυπρόθεσμου δανείου από την ΕΤΕ ύψους € 10 εκατ. προκειμένου να υλοποιηθεί η προεξόφληση των προαναφερόμενων συμβάσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης (sale and lease back). Έτσι η Μητρική θα αποκτήσει την κυριότητα του ακινήτου. Στην ίδρυση νέας «Θυγατρικής» εταιρείας (B&B Buildings Μονοπρόσωπη Α.Ε.) που ανήκει κατά 100% στην «Μητρική». Η θυγατρική, με την περιέλευση της κυριότητας του ακινήτου στην «Μητρική», θα υποδείξει (στην «Εθνική Leasing AE») τις παρακάτω ενέργειες: - Η Εθνική Leasing θα εξαγοράσει (από την Μητρική) το ως άνω ακίνητο αντί τιμήματος € 15 εκατ. - Η Εθνική Leasing θα συνάψει με την «Θυγατρική» νέα δεκαπενταετούς διάρκειας, σύμβασης χρηματοδοτικής μίσθωσης με αντικείμενο το παραπάνω ακίνητο. Η Μητρική, με την είσπραξη του τιμήματος των € 15 εκατ. από την πώληση ως άνω ακινήτου στην «Εθνική Leasing AE», θα προχωρήσει σε ταυτόχρονη εξόφληση του βραχυπρόθεσμου δανείου των € 10 εκατ. (βλέπε 1 ανωτέρω). Στην κατάρτιση, μεταξύ της «Μητρικής» και της νέας «Θυγατρικής» σύμβασης λειτουργικής μίσθωσης δεκαπενταετούς διάρκειας, αντί μηναίου μισθώματος ύψους € 110.000). Η σύσταση της Θυγατρικής Εταιρείας με την επωνυμία B&B Buildings Μονοπρόσωπη Α.Ε. έγινε στις 16/12/2019. Στις 23/1/2020 έγινε η καταβολή και στις 10/2/2020 η πιστοποίηση της καταβολής του αρχικού μετοχικού της κεφαλαίου. Η πράξη της πρόωρης λήξης των συμβάσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης με αντικείμενο το ακίνητο επί του 10ου χλμ. της Εθνικής οδού Αθηνών – Λαμίας στην περιοχή της Ν. Φιλαδέλφειας υπεγράφη στις 25/5/2020 και με βάση αυτή η B&F ABEE Ενδυμάτων απέκτησε την κυριότητα του ακινήτου. Η πώληση του ακινήτου στην Εθνική Leasing Μονοπρόσωπη ΑΕ Χρηματοδοτικών Μισθώσεων και η σύναψη χρηματοδοτικής μίσθωσης μεταξύ της Εθνικής Leasing και της Θυγατρικής εταιρείας B&B Buildings Μονοπρόσωπη Α.Ε με αντικείμενο το παραπάνω ακίνητο έγινε στις 5/6/2020. Η σύμβαση της λειτουργικής μίσθωσης του παραπάνω ακινήτου από την θυγατρική εταιρεία B&B Buildings Μονοπρόσωπη Α.Ε στην μητρική εταιρεία B&F ABEE Ενδυμάτων υπεγράφη στις 6/6/2020. Βάσει των παραπάνω συμφωνηθέντων, πριν την 31.12.2019, το ακίνητο κατά την χρήση 2020 εξαγοράστηκε από την B&F ABEE Ενδυμάτων (μέσω της προεξόφλησης των sales and lease back) και στην συνέχεια πουλήθηκε στην Εθνική Leasing προκειμένου να γίνει αντικείμενο νέας χρηματοδοτικής μίσθωσης μεταξύ της Εθνικής Leasing και της θυγατρικής εταιρεία του Ομίλου «B&B Buildings Μονοπρόσωπη Α.Ε.». Έτσι, η Μητρική βάσει των διατάξεων της παραγράφου 6 του ΔΠΧΑ 5 «Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση και διακοπείσες δραστηριότητες» κατέταξε το ακίνητο στα «Κατεχόμενα προς πώληση περιουσιακά στοιχεία» και την σχετιζόμενη υποχρέωση των χρηματοδοτικών μισθώσεων ύψους € 10.128.985,03 στις «Υποχρεώσεις που σχετίζονται με τα Κατεχόμενα προς πώληση περιουσιακά στοιχεία». Σελίδα 111 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Η αξία που εκτιμήθηκε την 31.12.2019 ότι θα ανακτηθεί μέσω της πώλησης ανέρχεται, βάσει μελέτης Πιστοποιημένου από το Μητρώο Εκτιμητών του Υπουργείου Οικονομικών εκτιμητή, σε € 14,7 εκατ. Έτσι κατά την 31.12.2019 το ιδιοχρησιμοποιούμενο ακίνητο επιμετρήθηκε σε € 14,7 εκατ. έναντι € 26,2 εκατ. που ανέρχονταν βάσει του κόστους κτήσης μείον των σωρευμένων αποσβέσεων μέχρι την 31.12.2019 και προέκυψε απομείωση ύψους € 11,5 εκατ. η οποία καταχωρήθηκε στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος της χρήσης 2019. Η κίνηση των περιουσιακών στοιχείων κατεχόμενων προς πώληση έχει ως εξής: ΕΤΑΙΡΕΙΑ Περιουσιακά στοιχεία κατεχόμενα προς πώληση (ποσά σε Ευρώ) Οικόπεδα Κτίρια Σύνολο Αξία κτήσης Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018 0,00 0,00 0,00 Μεταφορά από Ενσώματα πάγια 10.567.200,00 19.324.659,46 29.891.859,46 Μείωση από αποτίμηση σε Εύλογη αξία -4.642.097,39 -8.489.188,36 -13.131.285,75 5.925.102,61 10.835.471,10 16.760.573,71 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018 0,00 0,00 0,00 Μεταφορά από Ενσώματα πάγια 0,00 3.674.956,52 3.674.956,52 Μείωση από αποτίμηση σε εύλογη αξία 0,00 -1.614.382,81 -1.614.382,81 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 0,00 2.060.573,71 2.060.573,71 Αναπόσβεστη αξία την 31 Δεκεμβρίου 2018 0,00 0,00 0,00 Αναπόσβεστη αξία την 31 Δεκεμβρίου 2019 5.925.102,61 8.774.897,39 14.700.000,00 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Όπως αναφέρεται ανωτέρω το παραπάνω ακίνητο είναι αντικείμενο σύμβασης χρηματοδοτικής μίσθωσης που συνάφθηκε στην χρήση 2008 μεταξύ της εταιρείας και των εταιρειών χρηματοδοτικών μισθώσεων Εθνική Leasing, Eurobank Leasing και Hellas Capital. Η πράξη της πρόωρης λήξης των συμβάσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης με αντικείμενο το ακίνητο επί του 10ου χλμ. της Εθνικής οδού Αθηνών – Λαμίας στην περιοχή της Ν. Φιλαδέλφειας υπεγράφη στις 25/5/2020 και με βάση αυτή η B&F ABEE Ενδυμάτων απέκτησε την κυριότητα του ακινήτου. Η κίνηση των «Υποχρεώσεων που σχετίζονται με τα Κατεχόμενα προς πώληση περιουσιακά στοιχεία» έχει ως εξής: (ποσά σε Ευρώ) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018 Προσθήκες χρήσεως Μειώσεις χρήσεως Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αξία υποχρέωσης 0,00 9.979.076,84 0,00 9.979.076,84 Σελίδα 112 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 25. Ίδια Κεφάλαια Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας έχει ως εξής: Κοινές μετοχές Ονομαστική αξία (τεμάχια) (σε Ευρώ) Συνολική Αξία (σε Ευρώ) Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018 4.414.217,00 1,47 6.488.898,99 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018 4.414.217,00 1,47 6.488.898,99 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 4.414.217,00 1,47 6.488.898,99 Στις χρήσεις 2018 και 2019 δεν υπήρξε καμία μεταβολή στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας. Τα Λοιπά αποθεματικά του Ομίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 Τακτικό αποθεματικό 2.657.378,09 2.308.532,31 2.657.378,09 2.308.532,31 Έκτακτα αποθεματικά 2.206.026,00 2.184.462,00 2.184.549,32 2.184.549,32 -235.566,15 -97.897,16 0,00 0,00 10.022,70 10.022,70 10.022,70 10.022,70 169.211,24 206.271,88 169.211,24 206.271,88 35.426,49 35.426,49 35.426,49 35.426,49 4.842.498,37 4.646.818,22 5.056.587,84 4.744.802,70 Αποθεματικά Συναλλαγματικών Διαφορών Αφορολόγητα αποθεματικά ειδικών διατάξεων νόμων Αποθεματικά από αναλογιστικά κέρδη Αποθεματικά από απαλλασσόμενα της φορολογίας έσοδα Σύνολο 26. Δάνεια & υποχρεώσεις μισθώσεων Ο δανεισμός του Ομίλου την 31/12/2019 περιλαμβάνει μακροπρόθεσμης λήξης ομολογιακό δάνειο, χρηματοδοτικές μισθώσεις πώλησης και επαναμίσθωσης (sales and leaseback) ακινήτων, από προηγούμενες χρήσεις, και λειτουργικές μισθώσεις καταστημάτων και αυτοκινήτων που αναγνωρίστηκαν την 1.1.2019 με το Δ.Π.Χ.Α. 16. Η ανάλυση των μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων δανειακών υποχρεώσεων έχει ως εξής: Σελίδα 113 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 (Α) Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις - Ομολογιακά Δάνεια 23.421.157,97 24.304.595,38 23.421.157,97 24.304.595,38 Σύνολο Ομολογιακών Δανείων 23.421.157,97 24.304.595,38 23.421.157,97 24.304.595,38 1.208.116,28 14.369.422,09 1.144.174,93 14.369.422,09 - Χρηματοδοτικές μισθώσεις - Λειτουργικές Μισθώσεις 34.263.773,25 0,00 29.861.250,14 0,00 Σύνολο Μισθώσεων 35.471.889,53 14.369.422,09 31.005.425,07 14.369.422,09 Σύνολο Μακροπρόθεσμων Υποχρεώσεων (Α) 58.893.047,50 38.674.017,47 54.426.583,04 38.674.017,47 0,00 0,00 0,00 0,00 (Β) Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις - Ομολογιακά Δάνεια Σύνολο Ομολογιακών Δανείων - Χρηματοδοτικές μισθώσεις - Λειτουργικές Μισθώσεις 0,00 0,00 0,00 0,00 10.440.237,75 3.518.812,13 454.994,17 3.485.377,16 5.808.217,10 0,00 5.055.254,68 0,00 16.248.454,85 3.518.812,13 5.510.248,85 3.485.377,16 0,00 0,00 9.979.076,84 0,00 Σύνολο Βραχυπρόθεσμων Υποχρεώσεων (Β) 16.248.454,85 3.518.812,13 15.489.325,69 3.485.377,16 Σύνολο Δανείων (Α) + (Β) 75.141.502,35 42.192.829,60 69.915.908,73 42.159.394,63 Σύνολο Μισθώσεων Χρηματοδοτική μίσθωση που σχετίζεται με τα περιουσ. Στοιχεία κατεχόμενα προς πώληση (Σημ. 24) Τα υπόλοιπα των μακροπρόθεσμων δανείων του ομίλου και της εταιρείας ποσού συμπίπτουν με τη λογιστική τους αξία. Οι ημερομηνίες λήξεως των δανειακών υποχρεώσεων έχουν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ 31 Δεκεμβρίου 2019 Δανειακές υποχρεώσεις Έως 1 έτος Από 1 έως 2 έτη Από 2 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο 0,00 0,00 23.421.157,96 0,00 23.421.157,96 Υποχρεώσεις από μισθώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 16.248.454,86 8.268.317,38 14.405.724,11 12.797.848,04 51.720.344,39 11.987.743,63 0,00 0,00 0,00 11.987.743,63 Σύνολο 28.236.198,49 8.268.317,38 37.826.882,07 12.797.848,04 87.129.245,98 31 Δεκεμβρίου 2018 Δανειακές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο Έως 1 έτος Από 1 έως 2 έτη Από 2 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο 0,00 0,00 24.304.595,38 0,00 24.304.595,38 3.518.812,13 4.830.185,10 9.539.236,99 0,00 17.888.234,22 13.495.172,75 0,00 0,00 0,00 13.495.172,75 17.013.984,88 4.830.185,10 33.843.832,37 0,00 55.688.002,35 Σελίδα 114 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31 Δεκεμβρίου 2019 Έως 1 έτος Δανειακές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις από μισθώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο 31 Δεκεμβρίου 2018 Δανειακές υποχρεώσεις Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Σύνολο Από 1 έως 2 έτη Από 2 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο 0,00 0,00 23.421.157,96 0,00 23.421.157,96 15.489.325,70 5.808.767,82 12.453.138,67 12.743.518,58 46.494.750,77 11.632.503,67 0,00 0,00 0,00 11.632.503,67 27.121.829,37 5.808.767,82 35.874.296,63 12.743.518,58 81.548.412,40 Έως 1 έτος Από 1 έως 2 έτη Από 2 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο 0,00 0,00 24.304.595,38 0,00 24.304.595,38 3.518.812,13 4.799.099,74 9.536.887,38 0,00 17.854.799,25 13.151.042,19 0,00 0,00 0,00 13.151.042,19 16.669.854,32 4.799.099,74 33.841.482,76 0,00 55.310.436,82 Για το σύνολο των δανείων δεν υπήρχαν ανεξόφλητα χρέη και αθετήσεις κατά την ημερομηνία αναφοράς. Σχετικά με την έκδοση του Κοινού Ομολογιακού Δανείου συνολικού ύψους € 25.000.000 καθώς και την κατανομή διάθεσης των αντληθέντων κεφαλαίων μέχρι 31.12.2019, βλέπε σημείωση 38. Οι υποχρεώσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι εξασφαλισμένες με τα μισθωμένα ενσώματα πάγια τα οποία περιέρχονται στον εκμισθωτή σε περίπτωση αδυναμίας του μισθωτή να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις του. Η ελάχιστη καταβολή των μελλοντικών μισθωμάτων της χρηματοδοτικής μίσθωσης προσεγγίζει την παρούσα αξία τους. Στις «Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις» στην στήλη έως 1 έτος περιλαμβάνεται και το υπόλοιπο της σύμβασης χρηματοδοτικής μίσθωσης με αντικείμενο το ακίνητο επί του 10ου χλμ. της Εθνικής οδού Αθηνών – Λαμίας στην περιοχή της Ν. Φιλαδέλφειας η οποία προεξοφλήθηκε στις 25/5/2020 βλέπε σημείωση 24 ανωτέρω. 27. Προβλέψεις για αποζημίωση προσωπικού Σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ οι υποχρεώσεις προς τα ασφαλιστικά ταμεία των εργαζομένων διαχωρίζονται σε προγράμματα καθορισμένων εισφορών (defined contribution) και σε προγράμματα καθορισμένων παροχών (defined benefit). Βάσει του εργατικού δικαίου οι εργαζόμενοι δικαιούνται αποζημίωσης σε περίπτωση απόλυσης ή συνταξιοδότησης το ύψος της οποίας σχετίζεται με τις αποδοχές των εργαζομένων, τη διάρκεια της υπηρεσίας και τον τρόπο αποχώρησης (απόλυση ή συνταξιοδότηση). Οι εργαζόμενοι που παραιτούνται ή απολύονται με αιτία, δε δικαιούνται αποζημίωση. Η οφειλόμενη αποζημίωση, σε περίπτωση συνταξιοδότησης, είναι ίση με 40% του ποσού που θα καταβαλλόταν σε περίπτωση απόλυσης άνευ αιτίας. Το ποσό της αποζημίωσης που καταβάλλεται τελικά από την Εταιρία καθορίζεται αφού ληφθεί υπόψη η προϋπηρεσία των εργαζομένων και η αμοιβή τους. Τα προγράμματα αποζημίωσης προσωπικού της Εταιρίας εντάσσονται στα προγράμματα καθορισμένων παροχών. Πρόγραμμα καθορισμένων παροχών Για τα προγράμματα που κατατάσσονται στην κατηγορία των καθορισμένων παροχών τα ΔΠΧΑ έχουν θεσπίσει ορισμένες απαιτήσεις σε σχέση με την αποτίμηση της υπάρχουσας υποχρέωσης καθώς επίσης και τις αρχές και τις αναλογιστικές υποθέσεις που πρέπει να ακολουθούνται κατά την εκτίμηση της υποχρέωσης Σελίδα 115 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 που απορρέει από αυτά τα προγράμματα. Η υποχρέωση που καταχωρείται βασίζεται στη μέθοδο της προβλεπόμενης μονάδας πίστωσης (projected unit credit method), η οποία υπολογίζει την παρούσα αξία της δεδουλευμένης υποχρέωσης. Οι προβλέψεις για αποζημίωση προσωπικού προσδιορίσθηκαν μέσω αναλογιστικής μελέτης. Για τη θυγατρική εταιρεία στη Ρουμανία δεν έχει συνταχθεί αναλογιστική μελέτη, διότι δεν υφίσταται υποχρέωση ,σύμφωνα με την ρουμανική νομοθεσία, καταβολής αποζημίωσης με την αφυπηρέτηση του προσωπικού. Οι πίνακες που ακολουθούν εμφανίζουν τη σύνθεση της καθαρής δαπάνης για τη σχετική πρόβλεψη που καταχωρήθηκε στα αποτελέσματα και στα ίδια κεφάλαια των χρήσεων 2019 και 2018, αντίστοιχα. Η μεταβολή της υποχρέωσης στον ισολογισμό έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ & ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2019 Υπόλοιπο έναρξης 31/12/2018 736.444,00 649.187,00 Παροχές πληρωθείσες εντός του τρέχοντος έτους -88.141,00 -42.568,00 Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα Σύνολο (οφέλους) / δαπάνης που αναγνωρίστηκε στα λοιπά συνολικά έσοδα 234.904,00 192.230,00 48.764,00 -62.405,00 931.971,00 736.444,00 Υπόλοιπο λήξης Τα ποσά που έχουν καταχωρηθεί στην κατάσταση αποτελεσμάτων έχουν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ & ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ανάλυση ποσών 31/12/2019 Δαπάνη τόκου Κόστος τρέχουσας υπηρεσίας Κόστος Τερματικών Παροχών Σύνολο 31/12/2018 12.888,00 11.361,00 169.131,00 151.386,00 52.885,00 29.483,00 234.904,00 192.230,00 Η αναλογιστική ζημιά της χρήσης 2019 ανήλθε σε € 48.764 (2018 αναλογιστικό κέρδος € 62.405) και καταχωρήθηκαν στην «Κατάσταση λοιπών συνολικών εσόδων» της «Κατάστασης Οικονομικής Θέσης» μαζί με τον αναλογούντα αναβαλλόμενο φόρο, έσοδο € 11.703,36 (2018, έξοδο € 15.601,25). Οι βασικές παραδοχές στις οποίες βασίστηκε η αναλογιστική μελέτη για τον υπολογισμό της πρόβλεψης είναι οι εξής: 31/12/2019 31/12/2018 Ετήσια αύξηση μισθών 1,25% 1,25% Επιτόκιο προεξόφλησης 1,00% 1,75% Πληθωρισμός 1,40% 1,80% Ανάλυση ευαισθησίας Η υποχρέωση παροχών προς στο προσωπικό (Defined Benefit Obligation - DBO) εξαρτάται από τις υποθέσεις εκπόνησης της αναλογιστικής μελέτης. Έτσι, κατά την ημερομηνία αποτίμησης 31/12/2019 εάν διαφοροποιούταν το επιτόκιο προεξόφλησης κατά +/-0,5% ή ο ρυθμός αύξησης αποδοχών κατά +/-0,5% η υποχρέωση θα διαμορφωνόταν ως εξής: Σελίδα 116 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Μεταβολή σε σχέση με Αναλογιστική βασική υπόθεση Υποχρέωση 31.12.2019 Επιτόκιο Προεξόφλησης +0,50% 823.964,00 Επιτόκιο Προεξόφλησης -0,50% 1.056.451,00 Αύξηση μισθών +0,25% 991.681,00 Αύξηση μισθών -0,25% 876.066,00 28. Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Οι αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις που λογιστικοποιήθηκαν, καθώς και οι κινήσεις των σχετικών λογαριασμών απεικονίζονται παρακάτω: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) Υπόλοιπο 1.1.2019 Ενσώματα πάγια στοιχεία 9.049.031,40 Αναγνώριση σε αποτελέσματα χρήσεως -5.810.062,26 0,00 -257.100,03 -257.100,03 -80.699,81 13.276,95 -67.422,86 -543.386,92 478.673,74 182.560,11 -48.918,02 8.607.504,78 -5.624.129,63 Λειτουργικές μισθώσεις Άυλα πάγια στοιχεία Προβλέψεις Έξοδα ομολογιακού δανείου Σύνολο Αναγνώριση στα λοιπά συνολικά εισοδήματα Υπόλοιπο 31.12.2019 3.238.969,14 -11.703,36 -76.416,54 133.642,09 -11.703,36 2.971.671,79 ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αναγνώριση σε αποτελέσματα χρήσεως Αναγνώριση στα λοιπά συνολικά εισοδήματα (ποσά σε Ευρώ) Υπόλοιπο 1.1.2019 Ενσώματα πάγια στοιχεία 9.049.031,40 -5.810.062,26 0,00 3.238.969,14 0,00 -225.563,62 0,00 -225.563,62 Λειτουργικές μισθώσεις Άυλα πάγια στοιχεία Προβλέψεις Έξοδα ομολογιακού δανείου Σύνολο Υπόλοιπο 31.12.2019 -80.699,81 13.276,94 0,00 -67.422,87 -543.386,92 478.673,74 -11.703,36 -76.416,54 182.560,11 -48.918,02 0,00 133.642,09 8.607.504,78 -5.592.593,22 -11.703,36 3.003.208,20 ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ποσά σε Ευρώ) Υπόλοιπο 1.1.2018 Ενσώματα πάγια στοιχεία 7.398.247,07 Άυλα πάγια στοιχεία Προβλέψεις Έξοδα ομολογιακού δανείου Σύνολο Αναγνώριση σε αποτελέσματα χρήσεως Αναγνώριση στα λοιπά συνολικά εισοδήματα 1.650.784,33 -80.699,81 0,00 -543.386,92 -15.601,25 0,00 182.560,11 1.586.308,13 247.036,31 Υπόλοιπο 31.12.2018 9.049.031,40 -80.699,81 15.601,25 -543.386,92 182.560,11 15.601,25 8.607.504,78 Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος υπολογίζεται με βάση τις προσωρινές διαφορές οι οποίες προκύπτουν μεταξύ της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων, που Σελίδα 117 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις και της φορολογικής αξίας που αποδίδεται σε αυτές σύμφωνα με τη φορολογική νομοθεσία. Η αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση στην Κατάσταση Συνολικών Εσόδων περιέχει κυρίως τις προσωρινές φορολογικές διαφορές που προκύπτουν από λογισθέντα έσοδα - κέρδη τα οποία θα φορολογηθούν σε μελλοντικό χρόνο. Η αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση περιέχει κυρίως προσωρινές φορολογικές διαφορές που προκύπτουν από συγκεκριμένες προβλέψεις, οι οποίες είναι φορολογικά εκπεστέες κατά την πραγματοποίηση τους. Χρεωστικά και πιστωτικά υπόλοιπα αναβαλλόμενης φορολογίας συμψηφίζονται καθώς αφορούν σε φόρους εισοδήματος εισπραττόμενους από την φορολογική αρχή. Για τον υπολογισμό της αναβαλλόμενης φορολογίας χρησιμοποιούνται οι φορολογικοί συντελεστές των κερδών από επιχειρηματική δραστηριότητα που αναμένεται να ισχύουν όταν αναστραφούν οι προσωρινές διαφορές. Ο συντελεστής φορολογίας εισοδημάτων νομικών προσώπων στην Ελλάδα ορίστηκε σε 24% σύμφωνα με την παράγραφο 1 του άρθρου 22 του ν. 4646/2019 που τέθηκε σε ισχύ εντός του 2019. Στις 31/12/2019 η επίπτωση της μεταβολής των μελλοντικών φορολογικών συντελεστών στα λοιπά συνολικά έσοδα του Ομίλου και της εταιρείας ανέρχονται σε € 304.074,83 κέρδος (Σημείωση 11). 29. Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Η ανάλυση των λοιπών μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) Ληφθείσες εγγυήσεις 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 64.888,48 56.488,48 64.888,48 56.488,48 Χρηματοδοτικές μισθώσεις οχημάτων 0,00 98.141,42 0,00 98.141,42 Λοιπά 0,00 5.534,04 0,00 0,00 64.888,48 160.163,94 64.888,48 154.629,90 Σύνολο 30. Εμπορικές υποχρεώσεις Η ανάλυση των εμπορικών υποχρεώσεων έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) Προμηθευτές Γραμμάτια πληρωτέα 31/12/2019 6.251.923,74 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 6.190.402,54 31/12/2019 6.356.219,53 31/12/2018 6.202.756,17 770.554,83 565.279,67 770.554,83 565.279,67 Επιταγές πληρωτέες 2.522.510,11 3.038.773,00 2.522.510,11 3.038.773,00 Σύνολο 9.544.988,68 9.794.455,21 9.649.284,47 9.806.808,84 31. Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Οι τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις έχουν ως εξής: Σελίδα 118 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 Φόρος Εισοδήματος ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 -839.638,31 -121.571,19 -898.383,66 -175.973,89 Φόρος Προστιθέμενης Αξίας 756.901,38 733.133,31 756.901,38 604.264,01 Λοιποί παρακρατούμενοι φόροι 301.644,23 258.916,17 301.644,23 240.677,94 Σύνολο 218.907,30 870.478,30 160.161,95 668.968,06 32. Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Η ανάλυση των λοιπών βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 Προκαταβολές πελατών 474.241,66 Ασφαλιστικοί οργανισμοί Μερίσματα πληρωτέα ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 474.553,88 422.001,28 678.527,69 593.744,24 601.605,05 551.139,97 219.999,99 1.431.787,50 219.999,99 1.431.787,50 Έξοδα χρήσεως δεδουλευμένα 199.174,95 171.441,46 199.174,95 171.441,46 Έσοδα επόμενων χρήσεων 290.965,96 0,00 290.965,96 0,00 Πιστωτές διάφοροι 360.937,40 158.712,16 89.310,02 97.182,19 2.223.847,66 2.830.239,24 1.823.057,25 2.675.265,29 Σύνολο 423.714,17 Στο λογαριασμό «Έξοδα χρήσεως δεδουλευμένα» περιλαμβάνονται προβλέψεις εξόδων που αφορούν τη χρήση. Στο λογαριασμό «Έσοδα επόμενων χρήσεων» περιλαμβάνεται το μέρος του εσόδου που σχετίζεται με το δικαίωμα των πελατών να εξασκήσουν το δικαίωμα έκπτωσης που τους παρέχει το πρόγραμμα πιστότητας «BSB REWARDS» που λειτουργεί από τον 6/2019. Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του ΔΠΧΑ 15, ο Όμιλος εκτιμά ότι οι εκπτώσεις αυτές αντιπροσωπεύουν ουσιώδες δικαίωμα για τους πελάτες, δημιουργούν υποχρέωση εκτέλεσης και συνεπώς, μέρος του εσόδου της εκάστοτε συναλλαγής, που αναλογεί στο δικαιώματα αυτό, θα αναγνωριστεί όταν εξασκηθεί (εκπλήρωση υποχρέωσης) ή λήξει. 33. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Στην παρούσα ενότητα περιλαμβάνονται οι συναλλαγές του Ομίλου και της μητρικής Εταιρείας με τα συνδεδεμένα με αυτούς πρόσωπα (συνδεόμενα μέρη) όπως αυτά ορίζονται στο Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 24. Οι συναλλαγές με αυτά τα μέρη πραγματοποιούνται σε καθαρά εμπορική βάση και με συνήθεις εμπορικούς όρους. Καμία από τις συναλλαγές δεν εμπεριέχει ειδικούς ή ασυνήθεις όρους και συνθήκες. Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα απαιτήσεων/ υποχρεώσεων από εμπορικές πράξεις, με τα συνδεδεμένα μέρη παρατίθενται παρακάτω: Σελίδα 119 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 ΟΜΙΛΟΣ 1/1 -31/12/2019 Κύκλος Εργασιών (ποσά σε Ευρώ) Λοιπά έσοδα Αγορές/δαπάνες Υποχρεώσεις Απαιτήσεις Α) Θυγατρικές (μη ενοποιούμενες) Β&Β BUILDINGS A.E 222,58 276,00 Β) Λοιπές συνδεδεμένες Ι. ΔΕΜΕΛΙΔΗΣ - Β. ΜΠΙΘΑΡΑΣ Ο.Ε 5.209,70 30.214,10 319.264,81 67.041,19 0,00 0,00 3.600,00 786.000,00 84.918,52 5.698,00 202.063,98 0,00 202.063,98 38.392,01 0,00 0,00 0,00 18.214,69 696.888,52 0,00 117.589,90 0,00 0,00 0,00 0,00 ΚΑΝ'Τ ΡΙΜΕΜΠΕΡ ΝΕΠΑ 0,00 1.200,00 0,00 5.208,00 14.677,30 G.D. FRONT LINE ΑΚΙΝΗΤΩΝ ΕΠΕ 0,00 1.200,20 329.000,00 7.562,99 0,00 ΑΛΜΕΑ ΓΙΩΤΙΝΓΚ ΝΕΠΑ 0,00 3.600,00 0,00 13.392,00 0,00 HALTIKO HOLDINGS LIMITED 0,00 0,00 15.539,66 0,00 50.214,35 0,00 4.800,00 0,00 6.944,00 0,00 976.054,64 29.665,25 0,00 579.137,80 0,00 COSMOPOLITAN ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Α.Ε.Ε. BDG REAL ESTATE INVESTMENT SRL BDT SUPPORT S.A. NEWSTYLE AGENT TEKSTIL DIS TIC AS GBL CARS ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΙΚΕ BEANDEF LIMITED AKINHTA AKTHΣ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΙΚΕ Σύνολο 0,00 2.400,00 0,00 3.720,00 0,00 1.300.918,22 76.902,13 1.670.083,14 1.503.481,04 70.589,65 ΟΜΙΛΟΣ 1/1 - 31/12/2018 Κύκλος Εργασιών (ποσά σε Ευρώ) Λοιπά έσοδα Αγορές/δαπάνες Υποχρεώσεις Απαιτήσεις Λοιπές συνδεδεμένες Ι. ΔΕΜΕΛΙΔΗΣ - Β. ΜΠΙΘΑΡΑΣ Ο.Ε -610,34 71.549,12 244.691,39 60.359,72 0,00 136.333,37 97,00 0,00 143.329,72 0,00 BDG REAL ESTATE INVESTMENT SRL 0,00 0,00 455.739,00 0,00 0,00 BDT SUPPORT S.A. 0,00 0,00 0,00 6.490,83 0,00 COSMOPOLITAN ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Α.Ε.Ε. 0,00 3.600,00 786.000,00 80.454,52 73.556,00 NEWSTYLE AGENT TEKSTIL DIS TIC AS ΜΠΙΘΑΡΑ Σ. - ΚΙΕΠΑ Μ. Ο.Ε. 982.948,38 0,00 6.785,74 107.801,17 6.785,74 ΚΑΝ'Τ ΡΙΜΕΜΠΕΡ ΝΕΠΑ 0,00 1.200,00 0,00 3.720,00 14.677,30 G.D. FRONT LINE ΑΚΙΝΗΤΩΝ ΕΠΕ 0,00 3.784,55 406.712,99 218.497,37 0,00 ΑΛΜΕΑ ΓΙΩΤΙΝΓΚ ΝΕΠΑ 0,00 3.600,00 0,00 8.928,00 0,00 HALTIKO HOLDINGS LIMITED 0,00 0,00 22.101,25 0,00 34.674,69 GBL CARS ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΙΚΕ 0,00 4.800,00 124.200,00 992,00 0,00 748.532,58 19.781,01 0,00 506.123,43 0,00 0,00 600,00 0,00 744,00 0,00 1.867.203,99 109.011,68 2.046.230,37 1.137.440,76 129.693,73 BEANDEF LIMITED AKINHTA AKTHΣ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΙΚΕ Σύνολο Δάνεια μεταξύ συνδεδεμένων μερών Ο Όμιλος έχει χορηγήσει τα κάτωθι δάνεια σε συνδεδεμένες εταιρείες: ΔΑΝΕΙΑ (ποσά σε Ευρώ) BDG REAL ESTATE INVESTMENT BDT SUPPORT BSB FASHION SA ΣΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΕΣ BITHAGIO σε BEANDEF ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΔΑΝΕΙΩΝ 31/12/2019 1.034.524,84 31/12/2018 1.008.020,80 666.380,36 647.413,32 1.700.905,20 1.655.434,12 39.000,00 39.000,00 1.739.905,20 1.694.434,12 Σελίδα 120 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Τα δάνεια στις συνδεδεμένες εταιρείες BDG REAL ESTATE INVESTMENT και BDT SUPPORT είχαν δοθεί κατά το μεγαλύτερο μέρος τους σε προηγούμενες χρήσεις (2016, 2017), είναι έντοκα και η ημερομηνία λήξης και η ολοσχερής εξόφληση των δανείων είχε οριστεί αρχικά για τις 31.12.2017 και στην συνέχεια παρατάθηκε διαδοχικά για τις 31.12.2018 και τις 31.12.2019. Την 31.12.2019 έγινε ρύθμιση των δανείων αυτών. Βάσει της ρύθμισης για το δάνειο προς την BDG REAL ESTATE INVESTMENT ο χρόνος αποπληρωμής επεκτάθηκε έως το έτος 2024 με τη 1η δόση ύψους LEI 533.087 (€ 111.454,53) να είναι καταβλητέα έως την 30.06.2020. Η 1η δόση εξοφλήθηκε έως τις 23.06.2020. Για το δάνειο προς την BDG REAL ESTATE INVESTMENT, ο χρόνος αποπληρωμής επεκτάθηκε έως το έτος 2023 με την 1η δόση ύψους LEI 90.000 (€18.826,64) να έχει εξοφληθεί έως τις 23.06.2020. ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1 - 31/12/2019 (ποσά σε Ευρώ) Κύκλος Εργασιών Λοιπά έσοδα Αγορές/δαπάνες Υποχρεώσεις Απαιτήσεις Α) Θυγατρικές BSB FASHION SA 4.171.840,90 380.722,00 106.892,35 972.180,45 156.098,79 Β&Β BUILDINGS A.E 0,00 222,58 0,00 276,00 0,00 BITHAGIO LIMITED 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Β) Λοιπές συνδεδεμένες Ι. ΔΕΜΕΛΙΔΗΣ - Β. ΜΠΙΘΑΡΑΣ Ο.Ε 5.209,70 30.214,10 319.264,81 67.041,19 0,00 COSMOPOLITAN ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Α.Ε.Ε. 0,00 3.600,00 786.000,00 84.918,52 5.698,00 NEWSTYLE AGENT TEKSTIL DIS TIC AS 117.589,90 0,00 0,00 0,00 0,00 ΚΑΝ'Τ ΡΙΜΕΜΠΕΡ ΝΕΠΑ 0,00 1.200,00 0,00 5.208,00 14.677,30 G.D. FRONT LINE ΑΚΙΝΗΤΩΝ ΕΠΕ 0,00 1.200,20 329.000,00 7.562,99 0,00 ΑΛΜΕΑ ΓΙΩΤΙΝΓΚ ΝΕΠΑ 0,00 3.600,00 0,00 13.392,00 0,00 HALTIKO HOLDINGS LIMITED 0,00 0,00 15.539,66 0,00 50.214,35 GBL CARS ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΙΚΕ BEANDEF LIMITED AKINHTA AKTHΣ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΙΚΕ Σύνολο 0,00 4.800,00 0,00 6.944,00 0,00 976.054,64 29.665,25 0,00 579.137,80 0,00 0,00 2.400,00 0,00 3.720,00 0,00 5.270.695,14 457.624,13 1.556.696,82 1.740.380,95 226.688,44 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1 - 31/12/2018 (ποσά σε Ευρώ) Κύκλος Εργασιών Λοιπά έσοδα Αγορές/δαπάνες Υποχρεώσεις Απαιτήσεις Α)Θυγατρική BSB FASHION SA 4.043.388,56 331.593,36 49.206,44 1.015.187,47 49.206,44 0,00 Β)Λοιπές συνδεδεμένες Ι. ΔΕΜΕΛΙΔΗΣ - Β. ΜΠΙΘΑΡΑΣ Ο.Ε -610,34 71.549,12 244.691,39 60.359,72 136.333,37 97,00 0,00 143.329,72 0,00 COSMOPOLITAN ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Α.Ε.Ε. 0,00 3.600,00 786.000,00 80.454,52 73.556,00 NEWSTYLE AGENT TEKSTIL DIS TIC AS ΜΠΙΘΑΡΑ Σ. - ΚΙΕΠΑ Μ. Ο.Ε 982.948,38 0,00 6.785,74 107.801,17 6.785,74 ΚΑΝ'Τ ΡΙΜΕΜΠΕΡ ΝΕΠΑ 0,00 1.200,00 0,00 3.720,00 14.677,30 G.D. FRONT LINE ΑΚΙΝΗΤΩΝ ΕΠΕ 0,00 3.784,55 406.712,99 218.497,37 0,00 ΑΛΜΕΑ ΓΙΩΤΙΝΓΚ ΝΕΠΑ 0,00 3.600,00 0,00 8.928,00 0,00 HALTIKO HOLDINGS LIMITED 0,00 0,00 22.101,25 0,00 34.674,69 GBL CARS ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΙΚΕ BEANDEF LIMITED AKINHTA AKTHΣ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΙΚΕ Σύνολο 0,00 4.800,00 124.200,00 992,00 0,00 748.532,58 19.781,01 0,00 506.123,43 0,00 0,00 600,00 0,00 744,00 0,00 5.910.592,55 440.605,04 1.639.697,81 2.146.137,40 178.900,17 Με το από 6.7.2017 Πρακτικό της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της εταιρείας B&F εγκρίθηκε η παράταση της παρασχεθείσας εκ μέρους της εταιρείας εγγύησης συνολικού ποσού € 7.912.819,38 υπέρ του συνδεδεμένου μέρους COSMOPOLITAN ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΑΕ προς εξασφάλιση των απαιτήσεων της εταιρείας ΚΥΠΡΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΕΣ ΜΙΣΘΩΣΕΙΣ ΑΕ προερχομένης από την υπ΄ αριθμόν 1386/28.12.2005 σύμβαση χρηματοδοτικής μίσθωσης με αντικείμενο ακίνητο επί της οδού Ερμού 43 και Ευαγγελιστρίας. Σελίδα 121 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Παροχές προς τα μέλη της Διοίκησης Οι παροχές προς την Διοίκηση αναλύονται ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1 - 31/12/2019 1/1 - 31/12/2018 1/1 - 31/12/2019 1/1 - 31/12/2018 Μισθοί και άλλες βραχυπρόθεσμες εργασιακές παροχές προς Διευθυντικά στελέχη 222.666,98 199.499,58 146.527,32 148.228,00 Μισθοί και άλλες βραχυπρόθεσμες εργασιακές παροχές προς μέλη ΔΣ και Επιτροπή Ελέγχου 304.722,95 81.755,14 304.722,95 81.755,14 Σύνολο 527.389,93 281.254,72 451.250,27 229.983,14 Οι Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις από και προς τα Διευθυντικά Στελέχη και τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά την 31.12.2019 αναλύονται ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1 - 31/12/2019 1/1 - 31/12/2018 1/1 - 31/12/2019 1/1 - 31/12/2018 Απαιτήσεις από Διευθυντικά Στελέχη 0,00 987,06 0,00 987,06 Υποχρεώσεις προς Διευθυντικά Στελέχη Απαιτήσεις από μέλη του ΔΣ και της Επιτροπής Ελέγχου Υποχρεώσεις προς μέλη του ΔΣ και την Επιτροπή Ελέγχου 0,00 -4.072,34 0,00 0,00 0,00 30.443,61 0,00 30.443,61 0,00 -8.758,62 0,00 -8.758,62 Σύνολο 0,00 18.599,71 0,00 22.672,05 34. Κέρδη ανά μετοχή Τα κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται με τη διαίρεση του αναλογούντος στους μετόχους της Εταιρείας κέρδους με τον σταθμισμένο μέσο όρο των σε κυκλοφορία μετοχών κατά τη διάρκεια της χρήσης, εξαιρούμενων των τυχόν ιδίων μετοχών. Ο σταθμισμένος μέσος όρος μετοχών για βασικά κέρδη ανά μετοχή αναλύεται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ 1/1 - 31/12/2019 Κέρδη που αναλογούν στους μετόχους Σταθμισμένος μέσος όρος του αριθμού μετοχών Κέρδη μετά από φόρους ανά μετοχή βασικά (σε € ) ΕΤΑΙΡΕΙΑ 1/1 -31/12/2018 1/1 - 31/12/2019 1/1 -31/12/2018 -651.802,27 7.829.433,66 -508.129,45 6.976.915,56 4.414.217 4.414.217 4.414.217 4.414.217 -0,1477 1,7737 -0,1151 1,5806 Δεν υφίστανται δυνητικοί τίτλοι που είναι μετατρέψιμοι σε κοινές μετοχές και θα μπορούσαν να έχουν επίδραση απομείωσης (dilutive effect) στα κέρδη ανά μετοχή. 35. Ενδεχόμενες απαιτήσεις/υποχρεώσεις Σχετικά με ενδεχόμενες υποχρεώσεις σημειώνουμε ότι αυτές αφορούν τις Εγγυητικές Επιστολές που χορήγησε η Εταιρεία σε διάφορους τρίτους, ανάλυση των οποίων παρατίθεται στον ακόλουθο πίνακα: Σελίδα 122 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 ΟΜΙΛΟΣ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2019 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 Λοιπές εγγυήσεις σε τρίτους 746.092,41 734.061,67 746.092,41 734.061,67 Σύνολο 746.092,41 734.061,67 746.092,41 734.061,67 36. Εκκρεμείς δικαστικές υποθέσεις Ο Όμιλος εμπλέκεται σε ορισμένες δικαστικές διεκδικήσεις κατά την συνήθη πορεία των εργασιών του, η πλειονότητα των οποίων αφορά σε διεκδίκηση της είσπραξης επισφαλών απαιτήσεων κατά πελατών του και το ύψος αυτών ανέρχεται σε συνολικό ποσό περίπου € 5,6 εκατ. περίπου για τις οποίες έχει διενεργήσει πρόβλεψη απομείωσης, σύμφωνα με εκτίμηση της διοίκησης και του Νομικού του συμβούλου ύψους € 5,1 εκατ. περίπου. Πέραν αυτών, σημειώνουμε ότι δεν υπάρχουν άλλες επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές του Ομίλου, καθώς και αποφάσεις δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων, που έχουν ή ενδέχεται να έχουν επίπτωση στην οικονομική κατάσταση ή λειτουργία του Ομίλου. 37. Αμοιβές Ελεγκτών Οι αμοιβές των ελεγκτών για την χρήση 2019 θα ανέλθουν: (α) Έλεγχος των οικονομικών καταστάσεων: € 44.500,00 (β) Φορολογικός έλεγχος: € 20.000,00 Πέραν των ανωτέρω ελεγκτικών υπηρεσιών, δεν παρέχονται άλλες υπηρεσίες από τους ελεγκτές. 38. Έκθεση Διάθεσης Αντληθέντων Κεφαλαίων από την Έκδοση Κοινού Ομολογιακού Δανείου με την καταβολή μετρητών για την περίοδο από 27.6.2018 – 31.12.2019 Σύμφωνα με τις διατάξεις της παραγράφου 4.1.2 του Κανονισμού του Χρηματιστηρίου Αθηνών (εφεξής το Χ.Α.), την απόφαση υπ’ αριθ. 25/17.07.2008 του Δ.Σ. του Χ.Α. και την υπ’ αριθ. Απόφαση 8/754/14.04.2016 του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (εφεξής η Ε.Κ.), γνωστοποιείται ότι, η από 07.06.2018 συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου και η από 11.01.2018 συνεδρίαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της εταιρείας της «B&F ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ» (εφ’ εξής «η Εταιρεία») αποφάσισε την έκδοση Κοινού Ομολογιακού Δανείου, ποσού εικοσιπέντε εκατομμυρίων ευρώ (€ 25.000.000) με την έκδοση 25.000 χιλιάδων άυλων, κοινών ανώνυμων ομολογιών και τιμή διάθεσης € 1.000 έκαστη. Το ΔΣ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ενέκρινε το περιεχόμενο του Ενημερωτικού Δελτίου της 14.06.2018 όσον αφορά στην κάλυψη των αναγκών πληροφόρησης του επενδυτικού κοινού. Τα έξοδα έκδοσης του ενημερωτικού δελτίου αλλά και γενικότερα του Κ.Ο.Δ. ανήλθαν σε € 756.724,59 και καλύφθηκαν εξ ολοκλήρου από λοιπά διαθέσιμα της Εταιρείας. Κατόπιν ολοκλήρωσης της Δημόσιας Προσφοράς την 22 Ιουνίου 2018, και σύμφωνα με τα συγκεντρωτικά στοιχεία κατανομής που παρήχθησαν με τη χρήση του Ηλεκτρονικού Βιβλίου Προσφορών (Η.ΒΙ.Π.) του Χρηματιστηρίου Αθηνών η συνολική έγκυρη ζήτηση που εκδηλώθηκε από επενδυτές, οι οποίοι συμμετείχαν στη Δημόσια Προσφορά, ανήλθε σε € 26 εκατ. Η Δημόσια Προσφορά καλύφθηκε κατά 1,04 φορές και το σύνολο των συμμετεχόντων επενδυτών ανήλθε σε 703. Η Εταιρεία όρισε το επιτόκιο και την τελική απόδοση των Ομολογιών σε 4,95%. Στον πίνακα που ακολουθεί παρουσιάζονται τα συγκεκριμένα ανά κατηγορία χρήσης / επένδυσης προοριζόμενα ποσά, το χρονοδιάγραμμα υλοποίησης των σκοπούμενων επενδύσεων, καθώς και η διάθεση των αντληθέντων κεφαλαίων έως 31.12.2019: Σελίδα 123 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Χρονοδιάγραμμα και Κατανομή Αντληθέντων Κεφαλαίων Σκοπός Διάθεσης Αντληθέντων Κεφαλαίων Τομέας επένδυσης Α) Aποπληρωμή υφιστάμενου δανεισμού (τραπεζικός και χρηματοδοτικές μισθώσεις) Διάθεση κεφαλαίων 2019 A.1 Αποπληρωμή υποχρεώσεων τραπεζικού δανεισμού -10.850.916,17 0,00 -10.850.916,17 Α.2 Αποπληρωμή υποχρεώσεων χρηματοδοτικών μισθώσεων -2.359.860,68 -6.922.830,08 -9.282.690,76 Σύνολα τομέα επένδυσης Α -13.210.776,85 -6.922.830,08 -20.133.606,93 Β.1 Διεύρυνση Καταστήματος BSB Πειραιά -231.801,58 -131.355,31 -363.156,89 Β.2 Διεύρυνση Καταστήματος BSB Ερμού -292.922,97 -181.018,02 -473.940,99 Β.3 Διεύρυνση Καταστήματος BSB Αλεξανδρούπολη -203.006,38 0,00 -203.006,38 Β.4 Διεύρυνση Καταστήματος BSB Πατησίων -26.268,66 0,00 -26.268,66 Β.5 Διεύρυνση Καταστήματος BSB Μύκονος 0,00 -76.002,88 -76.002,88 Β.6 Διεύρυνση Καταστήματος BSB Αράχωβα 0,00 -137.898,70 -137.898,70 Β.7 Διεύρυνση Καταστήματος Lynne Σέρρες -109.410,00 0,00 -109.410,00 Β.8 Διεύρυνση Καταστήματος Lynne Χαλκίδα -240.562,21 -1.585,82 -242.148,03 Β.9 Διεύρυνση Καταστήματος Lynne Καβάλα -129.236,69 -69.373,27 -198.609,96 Β.10 Διεύρυνση Καταστήματος Lynne Ξάνθη -140.427,10 -65.983,65 -206.410,75 Β.11 Διεύρυνση Καταστήματος Lynne Θεσσαλονίκη (Τσιμισκή) 0,00 -140.936,58 -140.936,58 Β.12 Διεύρυνση Καταστήματος Lynne Ζάκυνθος 0,00 -55.375,73 -55.375,73 Β.13 Εκθέσεις Εξωτερικού -73.494,50 -174.842,20 -248.336,70 Σύνολα τομέα επένδυσης B -1.447.130,09 -1.034.372,16 -2.481.502,25 1.200.000,00 1.200.000,00 Σύνολα τομέα επένδυσης Γ 0,00 0,00 0,00 13.000.000,00 10.000.000,00 2.000.000,00 25.000.000,00 Σύνολα -14.657.906,94 -7.957.202,24 -22.615.109,18 Τομέας Επένδυσης 2018 Σύνολο 2019 12.000.000,00 8.000.000,00 Β) Διεύρυνση των δικτύων του σήματος Lynne και του σήματος BSB 1.000.000,00 στις αγορές του εσωτερικού και εξωτερικού Γ) Αναβάθμιση υποδομών (Hardware) και Software (ERP + ΒΙ) Ποσά Αντληθέντων Κεφαλαίων που Υπόλοιπο προς καταβλήθηκαν διάθεση μέχρι 31.12.2019 Διάθεση κεφαλαίων 2018 0,00 2.000.000,00 0,00 2020 0,00 800.000,00 2018 - 2020 20.000.000,00 3.800.000,00 0,00 1.318.497,75 1.200.000,00 2.518.497,75 Σελίδα 124 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 Τα αδιάθετα κεφάλαια της 31.12.2019 από € 2.518.497,75 είναι τοποθετημένα προσωρινά σε τραπεζικούς λογαριασμούς όψεως και προθεσμίας της εταιρείας. Την 27η Δεκεμβρίου 2019 πραγματοποιήθηκε, σύμφωνα με την από 12/12/2019 αρχική πρόσκληση των Ομολογιούχων, στο CIVITEL OLYMPIC HOTEL (Λεωφόρος Κηφισιάς 2, 15125, Μαρούσι) η Επαναληπτική Συνέλευση των ομολογιούχων δανειστών του εκδοθέντος ομολογιακού δανείου της Εταιρείας. Στη Συνέλευση παρέστησαν, είτε αυτοπροσώπως είτε δια αντιπροσώπου, 49 Ομολογιούχοι δανειστές που εκπροσωπούσαν 12.571 ομολογίες, επί συνόλου 24.260 ομολογιών, ήτοι ποσοστό 51,82% του συνολικού ανεξόφλητου υπολοίπου του Ομολογιακού δανείου κατά το χρόνο της συνέλευσης. Στην Επαναληπτική Συνέλευση των ομολογιούχων, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του προγράμματος του Ομολογιακού Δανείου και της κείμενης νομοθεσίας, υπερψηφίστηκαν όλα τα θέματα της ημερήσιας διάταξης με πλειοψηφία, με ψήφους 11.564, ήτοι πλειοψηφία 91,99% κατά τον σχηματισμό της οποίας δεν ελήφθησαν υπόψη οι ψήφοι των: - ΜΠΙΘΑΡΑΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΤΟΥ ΓΕΩΡΓΙΟΥ: 300 ομολογίες ΜΠΙΘΑΡΑ ΣΟΦΙΑ ΤΟΥ ΠΕΡΙΚΛΗ: 300 ομολογίες ΜΠΙΘΑΡΑΣ ΓΕΩΡΓΟΣ: 25 ομολογίες B&F ABEE ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ: 282 ομολογίες ΛΕΚΚΑΚΟΣ ΣΤΑΥΡΟΣ: 100 ομολογίες που είναι συνολικά 1.007 ομολογίες. Ειδικότερα η Επαναληπτική Συνέλευση των ομολογιούχων δανειστών με πλειοψηφία 91,99% των παρόντων και δικαιούμενων ψήφο έλαβε τις ακόλουθες αποφάσεις: 1. Η Συνέλευση παρείχε συναίνεση προκειμένου να μην θεωρηθεί παραβίαση αρνητικής υποχρέωσης η σύναψη βραχυπρόθεσμης δανειακής σύμβασης με την Εθνική Τράπεζα ύψους δέκα εκατομμυρίων ευρώ (10.000.000€) προκειμένου να υλοποιηθεί η πρόωρη ολική εξόφληση της υπό αριθμό 51.743/23/12/2008 Σύμβασης Χρηματοδοτικής Μίσθωσης της Συμβολαιογράφου Αθηνών Μαρίας Πουλαντζά - Αγρέβη, μεταξύ της εταιρείας και των εταιρειών χρηματοδοτικών μισθώσεων Εθνική Leasing, Eurobank Leasing και Hellas Capital (όπως αυτή ισχύει μετά την τροποποίησή της με την υπ’ αριθμόν 58.169 από 23/12/2015 πράξη Τροποποίησης Σύμβασης Χρηματοδοτικής Μίσθωσης Ακινήτου της ίδιας συμβολαιογράφου) (όρος 8.2.(ζ) του ΚΟΔ). 2. Η Συνέλευση παρείχε συναίνεση προκειμένου να μην θεωρηθεί παραβίαση αρνητικής υποχρέωσης η εγγραφή υπέρ της Εθνικής Τράπεζας της Ελλάδος προσημείωσης Α’ τάξεως μέχρι ποσού δεκατριών εκατομμυρίων πεντακοσίων χιλιάδων ευρώ (13.500.000€) επί του ως άνω ακινήτου της Εταιρείας προς διασφάλιση του προαναφερθέντος βραχυπρόσθεσμου δανεισμού ύψους δέκα εκατομμυρίων ευρώ (10.000.000€) (όρος 8.2.(β) του ΚΟΔ). 3. Η Συνέλευση παρείχε συναίνεση προκειμένου να μην θεωρηθεί παραβίαση αρνητικής υποχρέωσης η παροχή εταιρικής εγγυήσεως από την Εταιρεία προς την κατά 100% θυγατρική της Ανώνυμη Εταιρεία και υπέρ της εταιρείας χρηματοδοτικών μισθώσεων υπό την επωνυμία «Εθνική Leasing A.E.» (όρος 8.2.(δ) του ΚΟΔ). 4. Η Συνέλευση παρείχε συναίνεση προκειμένου να μην θεωρηθεί παραβίαση αρνητικής υποχρέωσης η σύναψη της νέας σύμβασης υπομίσθωσης δεκαπενταετούς διάρκειας μεταξύ της Εταιρείας και της κατά 100% θυγατρικής της εταιρείας (χρηματοδοτικής μισθώτριας του ακινήτου) με μηνιαίο υπομίσθωμα το ποσό των εκατόν δέκα χιλιάδων ευρώ (110.000€) (όρος 8.2.(θ) του ΚΟΔ). 5. Η Συνέλευση παρείχε συναίνεση προκειμένου ο υπολογισμός του EBITDA όπως αναφέρεται στο Παράρτημα Ι, Β) Μέθοδος Υπολογισμού EBITDA του ΚΟΔ να γίνεται ως κατωτέρω: Σελίδα 125 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 «EBITDA: Υπολογίζεται, ως τα κέρδη προ φόρων, σύμφωνα με την κατάσταση συνολικού εισοδήματος, συν/πλην τα χρηματοοικονομικά και επενδυτικά αποτελέσματα συν τις συνολικές αποσβέσεις. Στα επενδυτικά αποτελέσματα περιλαμβάνονται κέρδη ή ζημίες από την επανεκτίμηση παγίων περιουσιακών στοιχείων, επιχορηγήσεις, απομείωση υπεραξίας και αύλων περιουσιακών στοιχείων καθώς και κέρδη ή ζημίες θυγατρικών εταιρειών διακρατουμένων προς πώληση. Επίσης, από τον ΕΒΙΤDA εξαιρούνται οι εφάπαξ και μη επαναλαμβανόμενες επιβαρύνσεις που δεν συμπεριλαμβάνονται στην συνήθη δραστηριότητα της Εταιρείας, όπως οι προβλέψεις για αποζημιώσεις λόγω δικαστικών αγωγών, κέρδη/ζημίες από πώληση, διαγραφή, απομείωση και αποτίμηση χρηματοοικονομικών ενσώματων (επενδυτικά και ιδιοχρησιμοποιούμενα) και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων, καθώς και άλλες έκτακτες προβλέψεις. Οι αναπροσαρμογές αυτές πραγματοποιούνται ώστε ο εν λόγω δείκτης να είναι συγκρίσιμος και διαχρονικά συνεπής.» Δείκτης Σύνολο Καθαρού Δανεισμού προς EBITDA: Υπολογίζεται ως ο λόγος του Συνόλου Καθαρού Δανεισμού προς τον EBITDA Δείκτης EBITDA προς Καθαρούς Χρεωστικούς Τόκους: Υπολογίζεται ως ο λόγος του EBITDA προς τους Καθαρούς Χρεωστικούς Τόκους. 6. Η Συνέλευση παρείχε συναίνεση προκειμένου να μην θεωρηθεί παραβίαση εγγυοδοτικής υποχρέωσης η αλλαγή χρήσης αντληθέντων κεφαλαίων (όρος 7.1.θ. του ΚΟΔ), ποσού 1,2 εκατ. ευρώ του 2020 και συγκεκριμένα, προκειμένου να χρησιμοποιηθούν τα ως άνω κεφάλαια για αναβάθμιση υποδομών (Hardware) και Software (ERP + ΒΙ), αντί για τη διεύρυνση των δικτύων του σήματος Lynne και του σήματος BSB στις αγορές του εσωτερικού και εξωτερικού με άνοιγμα νέων καταστημάτων λόγω της πλήρους ολοκλήρωσης της υποχρέωσης αυτής από την Εταιρεία. Βλέπε Τομέα Επένδυσης Γ ανωτέρω. 7. Τέλος η Επαναληπτική Συνέλευση των ομολογιούχων δανειστών αποφάσισε με γνώμονα την εξασφάλιση των Ομολογιούχων τη δημιουργία Ειδικού Λογαριασμού Εξασφάλισης Ομολογιακού Δανείου που θα τροφοδοτείται αρχής γενομένης της οικονομικής χρήσης που θα ολοκληρωθεί η συναλλαγή και μέχρι τη λήξη του Ομολογιακού Δανείου, με τα ακόλουθα ποσά α) το ποσό που θα εξοικονομηθεί από την νέα χρηματοδοτική μίσθωση, ύψους περίπου €1.200.000 τον χρόνο και β) το 25% από τα αδιανέμητα καθαρά κέρδη της Εταιρείας. Το προϊόν του Ειδικού Λογαριασμού Εξασφάλισης Ομολογιακού Δανείου θα δύναται να χρησιμοποιηθεί μόνο για την αγορά ιδίων ομολογιών προκειμένου να μειωθεί περαιτέρω το ποσό του ομολογιακού δανείου. 39. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού 1) Τον Δεκέμβριο του 2019 η Εταιρεία ζήτησε και έλαβε την έγκριση των ομολογιούχων της, σε συνέλευση των ομολογιούχων που έγινε στις 27/12/2019, για να προχωρήσει στις ενέργειες που περιγράφονται αναλυτικά στις σημειώσεις 24 και 39 ανωτέρω. Μετά την ημερομηνία του ισολογισμού συντελέστηκαν τα παρακάτω γεγονότα: - Στις 23/1/2020 έγινε η καταβολή και στις 10/2/2020 η πιστοποίηση της καταβολής του αρχικού μετοχικού της κεφαλαίου της θυγατρικής εταιρείας με την επωνυμία B&B Buildings Μονοπρόσωπη Α.Ε. που συστάθηκε στις 16/12/2019. - Στις 29/1/2020 ελήφθη απόφαση του ΔΣ της εταιρείας προκειμένου να δοθεί η συναίνεση στο Ειρηνοδικείο Αθηνών επί της αιτήσεως της Εθνικής Τράπεζας της Ελλάδος για εγγραφή προσημείωσης Α’ τάξεως μέχρι ποσού δεκατριών εκατομμυρίων πεντακοσίων χιλιάδων ευρώ (13.500.000€) επί του ακινήτου της Εταιρείας στο 10ο χλμ. της Εθνικής οδού Αθηνών – Λαμίας στην περιοχή της Ν. Φιλαδέλφειας προς διασφάλιση του βραχυπρόθεσμου δανεισμού με όριο € 12 εκατ. Σελίδα 126 από 127 ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 31/12/2019 - - - - - Στις 21/4/2020 εγκρίθηκε από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση της B&F η κάλυψη της αύξησης του Μετοχικού Κεφαλαίου της Θυγατρικής κατά 100% BITHAGIO LIMITED ΕΠΕ, κατά ποσό € 40.000. Στις 25/5/2020 υπεγράφη η πράξη της πρόωρης λήξης των συμβάσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης με αντικείμενο το ακίνητο επί του 10ου χλμ. της Εθνικής οδού Αθηνών – Λαμίας στην περιοχή της Ν. Φιλαδέλφειας και με βάση αυτή η B&F ABEE Ενδυμάτων απέκτησε την κυριότητα του προαναφερόμενου ακινήτου. Στις 26/5/2020 λήφθηκε απόφαση για καταβολή € 475 χιλ. με σκοπό την κάλυψη της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής εταιρίας Β&B BUILDINGS Μονοπρόσωπη ΑΕ Στις 4/6/2020 δόθηκε εταιρική εγγύηση από την B&F ABEE Ενδυμάτων προς την κατά 100% θυγατρική της Ανώνυμη Εταιρεία και υπέρ της εταιρείας χρηματοδοτικών μισθώσεων υπό την επωνυμία «Εθνική Leasing A.E.». Στις 5/6/2020 πραγματοποιήθηκε η πώληση του ακινήτου στην Εθνική Leasing Μονοπρόσωπη ΑΕ Χρηματοδοτικών Μισθώσεων και η σύναψη χρηματοδοτικής μίσθωσης μεταξύ της Εθνικής Leasing και της Θυγατρικής εταιρείας B&B Buildings Μονοπρόσωπη Α.Ε με αντικείμενο το παραπάνω ακίνητο. Στις 6/6/2020 υπεγράφη η σύμβαση της λειτουργικής μίσθωσης του παραπάνω ακινήτου από την θυγατρική εταιρεία B&B Buildings Μονοπρόσωπη Α.Ε στην μητρική εταιρεία B&F ABEE Ενδυμάτων. 2) Η επιδημία COVID-19 η οποία εμφανίστηκε το 2020 και εξαπλώθηκε με ραγδαίους ρυθμούς ανά τον κόσμο επηρέασε την οικονομική και επιχειρηματική δραστηριότητα του Ομίλου. Δεδομένου ότι το φαινόμενο είναι σε πλήρη εξέλιξη οι πλήρεις ποσοτικές και ποιοτικές του επιπτώσεις στη λειτουργία του Ομίλου και της Εταιρείας είναι υπό αξιολόγηση και θα παρουσιαστούν στις Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις της 30/6/2020. Οι μέχρι σήμερα επιπτώσεις στην λειτουργία του Ομίλου και της εταιρείας αναφέρονται στην σημείωση 2.1 ανωτέρω. Η διοίκηση εκτιμά ότι η εμφάνιση οι επιπτώσεις από την πανδημία δεν δημιουργούν αβεβαιότητα σχετικά με τη δυνατότητά της να συνεχίσει τη δραστηριότητά της, καθώς έχουν ληφθεί τα αναγκαία μέτρα προκειμένου να διασφαλιστεί η ομαλή πορεία του Ομίλου και της Εταιρείας. Δεν υπάρχουν άλλα σημαντικά γεγονότα μετά την ημερομηνία ισολογισμού και πριν την έγκριση των οικονομικών καταστάσεων. ******************* Νέα Φιλαδέλφεια, 24 Ιουνίου 2020 H ΠΡΟΕΔΡΟΣ Δ.Σ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ & ΔΙΕΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ O ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΡΙΟΥ ΜΠΙΘΑΡΑ ΣΟΦΙΑ ΜΠΙΘΑΡΑΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΚΑΡΑΤΖΟΥΛΗΣ ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ Α.Δ.Τ ΑΝ 063636/2017 Α.Δ.Τ. :ΑΝ 063637/2017 Α.Δ.Τ. : ΑΚ 094093/2011 ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ ΟΕΕ: 0065132 ΤΑΞΗ Α’ Σελίδα 127 από 127

Περίληψη: Οι κάτωθι υπογεγραμμένοι 1. Μπιθαρά Σοφία, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου 2. Μπιθαράς Βασίλειος, Αντιπρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος 3. Μπιθαράς Γεώργιος, Εκτελεστικό μέλος Διοικητικού Συμβουλίου Σε εφαρμογή των διατάξεων του άρθρου 4 παρ. 2 (γ) του Νόμου 3556/2007 δηλώνουμε ότι εξ όσων γνωρίζουμε: - Οι Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις περιόδου 1/1 - 31/12/2019 της Εταιρείας και του Ομίλου, που καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, τα ίδια κεφάλαια και τα αποτελέσματα περιόδου της Β&F ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο. - H ετήσια έκθεση του διοικητικού συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της «Β&F ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ», καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Ν. Φιλαδέλφεια, 24 Ιουνίου 2020 Η Πρόεδρος Ο Αντιπρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος Εκτελεστικό Μέλος Διοικητικού Συμβουλίου ΜΠΙΘΑΡΑ ΣΟΦΙΑ ΜΠΙΘΑΡΑΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΜΠΙΘΑΡΑΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Α.Δ.Τ ΑΝ 063636/2017 Α.Δ.Τ. :ΑΝ 063637/2017 Α.Δ.Τ. :ΑΝ 153934/2017