INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ "INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Α.Ε.Ε.Α.Π." ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31/12/2019 Μάιος 2020 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Δηλώσεις Μελών Διοικητικού Συμβουλίου Έκθεση διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου για τη χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2019 Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Σελίδα 3 4 19 29 Ετήσιες Εταιρικές και Ενοποιημένες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2019 Εταιρική και Ενοποιημένη Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης 38 Εταιρική και Ενοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Λοιπού Συνολικού Εισοδήματος 39 Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 40 Εταιρική Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 41 Εταιρική και Ενοποιημένη Κατάσταση Ταμειακών Ροών 42 Σημειώσεις επί των Εταιρικών και Ενοποιημένων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων 1.Γενικές πληροφορίες 2.Περιγραφή σημαντικών λογιστικών αρχών 3.Διαχείριση Χρηματοοικονομικού κινδύνου 4.Λειτουργικοί Τομείς 5.Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και παραδοχές 6.Επενδύσεις σε ακίνητα 7.Συμμετοχές σε θυγατρικές εταιρείες 8.Ενσώματες ακινητοποιήσεις 9.Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις 10.Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 11.Μετοχικό Κεφάλαιο 12.Δανειακές Υποχρεώσεις 13.Εγγυήσεις 14.Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 15.Έσοδα από μισθώματα 16.Αμεσα έξοδα σχετιζόμενα με επενδύσεις σε ακίνητα 17.Αμοιβές και έξοδα προσωπικού 18.Λοιπά έσοδα και έξοδα 19.Χρηματοοικονομικά έσοδα / (έξοδα) 20.Φόροι 21.Διανομή κερδών 22.Κέρδη ανά μετοχή 23.Συναλλαγές με συνδεόμενα μέρη 24.Ενδεχόμενες υποχρεώσεις 25.Μεταγενέστερα Γεγονότα 44 44 60 66 66 67 70 71 73 74 75 75 77 77 77 78 78 79 79 79 80 81 81 83 84 2 3 18 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης Η παρούσα Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης, γίνεται σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 152 του Ν. 4548/2018. i. Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης Η Εταιρεία συμμορφούμενη με τις διατάξεις του Ν.2778/1999, έχει θεσπίσει και ακολουθεί Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης ο οποίος είναι αναρτημένος στον ιστότοπο της Εταιρείας www.ici-reic.com. Ο Κώδικας συντάχθηκε με βάση τον Ελληνικό Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (ΕΚΕΔ) που κατάρτισε ο Σύνδεσμος Επιχειρήσεων & Βιομηχανιών, όπως αυτό διαμορφώθηκε τον Οκτώβριο του 2013 και σε αυτόν περιλαμβάνονται τόσο οι κανόνες, πρακτικές και οι διαδικασίες που εφαρμόζει η Εταιρεία για την συμμόρφωση με την ισχύουσα Νομοθεσία (εταιρικό δίκαιο & υποχρεώσεις εισηγμένων εταιριών), όσο και οι κανόνες και οι πρακτικές που εφαρμόζονται από την Εταιρεία πέραν των προαναφερόμενων. Ο εν λόγω κώδικας εφαρμόζεται από την Εταιρεία με τις παρακάτω αποκλίσεις: 1) Δεν υπάρχει καταγεγραμμένη πολιτική ποικιλομορφίας ως προς τη σύνθεση του ΔΣ και των ανώτατων διευθυντικών στελεχών και δεν ορίζεται ποσοστό εκπροσώπησης κάθε φύλου αντίστοιχα (Μέρος Α, παρ. 3.4 του Κώδικα). 2) Το ΔΣ της Εταιρείας συνέρχεται με την απαραίτητη συχνότητα ούτως ώστε να εκτελεί αποτελεσματικά τα καθήκοντά του, αλλά δεν συντάσσει στην αρχή κάθε ημερολογιακού έτους συγκεκριμένο ημερολόγιο συνεδριάσεων (Μέρος Α, παρ. 6.1 του Κώδικα). 3) Τα μέλη του ΔΣ της Εταιρείας λαμβάνουν εισαγωγική ενημέρωση για τα θέματα που αφορούν στην Εταιρεία, αλλά δεν υφίσταται κάποιο συγκεκριμένο πρόγραμμα διαρκούς επαγγελματικής επιμόρφωσης (Μέρος Α, παρ. 6.5 του Κώδικα). 4) Ο Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης της Εταιρείας προβλέπει μέγιστη θητεία των μελών του ΔΣ πέντε (5) χρόνων σε αντίθεση με τη μέγιστη θητεία των τεσσάρων (4) χρόνων όπως ορίζεται στον Ελληνικό Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (ΕΚΕΔ) (Μέρος Α, παρ. 5.1.). 5) Όσον αφορά την αξιολόγηση του ΔΣ, δεν υπάρχει πρόβλεψη για περιοδική συνέλευση των μη εκτελεστικών μελών, ούτως ώστε να αξιολογείται η επίδοση των εκτελεστικών μελών και να καθορίζονται οι αμοιβές τους (Μέρος Α, παρ. 7.2 του Κώδικα). 6) Δεν υπάρχει πρόβλεψη για δημοσίευση στη δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης, της συχνότητας συμμετοχής κατ’ έτος κάθε μέλους του ΔΣ και των υπολοίπων επιτροπών στις συνεδριάσεις των επιτροπών αυτών (Μέρος Α, παρ. 4.5 του Κώδικα). 19 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 7) Τα ονόματα των μελών του ΔΣ που υποβάλλονται για εκλογή ή επανεκλογή, συνοδεύονται από επαρκή βιογραφικά στοιχεία, καθώς και από την άποψη του υφιστάμενου ΔΣ σχετικά με την ανεξαρτησία των προτεινόμενων μελών, σύμφωνα με τα κριτήρια ανεξαρτησίας που προβλέπονται στον Νόμο, καθώς και κάθε άλλη σχετική πληροφορία που θα βοηθήσει τους μετόχους να λάβουν απόφαση βάσει εμπεριστατωμένης άποψης. Ωστόσο, δεν προβλέπεται σύσταση ειδικής επιτροπής ανάδειξης υποψηφιοτήτων όπως ορίζεται στον ΕΚΕΔ (Μέρος Α, παρ. 5.4 έως 5.7). Η αξιολόγηση των υποψηφίων γίνεται απευθείας από τους μετόχους. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία τροποποίησης του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης ούτως ώστε να εναρμονιστεί πλήρως με τον ΕΚΕΔ. ii. Περιγραφή του συστήματος εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνων αναφορικά με τη σύνταξη των χρηματοοικονομικών καταστάσεων Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου Το ΔΣ της Εταιρείας έχει την τελική ευθύνη για την σωστή και αποτελεσματική λειτουργεία του Συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου και είναι υπεύθυνο για τα εξής: - - - - να παρουσιάζει στους μετόχους και το κοινό μια σαφή αξιολόγηση της πραγματικής θέσης και των προοπτικών της εταιρείας, και να διασφαλίζει την αξιοπιστία των οικονομικών καταστάσεων και την ορθότητα των ανακοινώσεων, όπου αυτές επιβάλλονται. να διατηρεί ένα αποτελεσματικό σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου καθώς και σύστημα διαχείρισης κινδύνων, με σκοπό την περιφρούρηση των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας, καθώς και τον εντοπισμό και την αντιμετώπιση των σημαντικότερων κινδύνων. να παρακολουθεί την εφαρμογή της Εταιρικής στρατηγικής και να την επανεξετάζει τακτικά. να ανασκοπεί τακτικά τους κύριους κινδύνους που αντιμετωπίζει η επιχείρηση και την αποτελεσματικότητα του συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου, όσον αφορά στη διαχείριση των εν λόγω κινδύνων. Η ανασκόπηση θα πρέπει να καλύπτει όλους τους ουσιώδεις ελέγχους, συμπεριλαμβανομένων των χρηματοοικονομικών και λειτουργικών ελέγχων, του ελέγχου συμμόρφωσης, καθώς και τους ελέγχους των συστημάτων διαχείρισης κινδύνων. μέσω της Επιτροπής Ελέγχου, να αναπτύσσει άμεση και τακτική επαφή, με τους εξωτερικούς και εσωτερικούς ελεγκτές, για να λαμβάνει τακτική ενημέρωση από τους αυτούς, για την ορθή λειτουργία του συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου σύμφωνα με τα διεθνή πρότυπα. 20 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι ο μοναδικός θεματοφύλακας της εφαρμογής του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (ΚΕΔ), τα μέλη του οποίου εκλέγονται σύμφωνα με κριτήρια , όπως η ικανότητα επιτυχούς διαχείρισης, η ακεραιότητα, η αξιοπιστία, η εταιρική αφοσίωση, η εμπειρία και άλλες προσωπικές δεξιότητες, που πρέπει να συνυπάρχουν, για την επίτευξη των εταιρικών στόχων. Επιπλέον, η συνδυαστική σχέση μεταξύ των εκτελεστικών - μη εκτελεστικών ανεξάρτητων μη εκτελεστικών μελών, εγγυάται την συνέχεια η /και την ομαλή διαδοχή στην ανώτατη διοίκηση της Εταιρείας, εξασφαλίζοντας την συνέχιση των επιτυχών αποτελεσμάτων. Η εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (ΚΕΔ) , καθώς η επιτυχής λειτουργία της Εταιρείας, προσανατολισμένη στους εταιρικούς στόχους, παρακολουθείται από το Διοικητικό Συμβούλιο διά μέσου της Επιτροπής Ελέγχου, που αναφέρεται σε αυτό. Οργανωτική δομή Η οργανωτική δομή της Εταιρείας είναι απλή και ευέλικτη. Κατά την 31.12.2019 αποτελείται από ολιγάριθμο προσωπικό (6 εργαζόμενοι) με προσήλωση στη διατήρηση υψηλού επιπέδου επαγγελματισμού και δεξιοτήτων. Καθήκοντα και αρμοδιότητες Το Διοικητικό Συμβούλιο αποφασίζει και θεσπίζει όλα εκείνα τα πρόσωπα που είναι αρμόδια να διενεργούν τραπεζικές συναλλαγές και έκδοση επιταγών καθώς και τα άτομα που είναι υπεύθυνα με τη διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας. Πληροφοριακά συστήματα Η Εταιρεία έχει όλα εκείνα τα μέσα που τις επιτρέπουν να χαράσσει μακροπρόθεσμη και μεσοπρόθεσμη επιχειρηματική στρατηγική. Σχεδιασμός και παρακολούθηση Μέσω της συνεχούς ροής της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης μεταξύ των οργάνων διοίκησης επιτυγχάνεται η συνεχής παρακολούθηση. Για αυτό το σκοπό το ΔΣ έχει συστήσει μονάδα εσωτερικού ελέγχου, κατά τις απαιτήσεις της ελληνικής νομοθεσίας, που λειτουργεί σύμφωνα με γραπτό κανονισμό λειτουργίας και αξιολογεί τακτικά την καταλληλότητα του συστήματος εσωτερικού ελέγχου. Η μονάδα εσωτερικού ελέγχου είναι ανεξάρτητη από τις υπόλοιπες επιχειρησιακές μονάδες ενώ κατά την άσκηση των καθηκόντων της πρέπει να έχει πρόσβαση σε κάθε 21 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 έγγραφο, υπηρεσία ή εργαζόμενο της Εταιρείας και να αναφέρεται διοικητικά στο Διευθύνοντα Σύμβουλο και λειτουργικά στην επιτροπή ελέγχου του ΔΣ. Επιπλέον το ΔΣ προβαίνει σε ετήσια αξιολόγηση του συστήματος εσωτερικού ελέγχου. Η αξιολόγηση περιλαμβάνει την εξέταση του εύρους των δραστηριοτήτων και της αποτελεσματικότητας της μονάδας εσωτερικού ελέγχου, την επάρκεια των εκθέσεων διαχείρισης κινδύνων και εσωτερικού ελέγχου προς την επιτροπή ελέγχου του ΔΣ, καθώς και την ανταπόκριση και την αποτελεσματικότητα της διοίκησης σχετικά με εντοπισμένα σφάλματα ή αδυναμίες στο σύστημα εσωτερικού ελέγχου. Λογιστικό πρόγραμμα Η Εταιρεία έχει εγκαταστήσει κατάλληλο λογιστικό πρόγραμμα το οποίο τις επιτρέπει να προσμετρά όλους εκείνους τους δείκτες που θεωρεί απαραίτητους την κατάλληλη χρονική στιγμή για τον έλεγχο της χρηματοοικονομικής πορείας της Εταιρείας. Πλαίσιο Εσωτερικού Ελέγχου Το πλαίσιο του Εσωτερικού Ελέγχου απαρτίζεται από: • • • Την Επιτροπή Ελέγχου που συγκροτείται αποκλειστικά από Μη Εκτελεστικά Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου (ανεξάρτητα και μη), στην οποία αναφέρονται η Υπηρεσία Εσωτερικού Ελέγχου, καθώς και η Υπηρεσία Κανονιστικής Συμμόρφωσης και Διαχείρισης Κινδύνων. Την εγκατάσταση και εφαρμογή της Εταιρικής Διακυβέρνησης, δια μέσον της καθολικής εφαρμογής του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (ΚΕΔ), του Εσωτερικού Κανονισμού Λειτουργίας (ΕΚΛ), της Πολιτικής Κανονιστικής Συμμόρφωσης, της Πολιτικής Διαχείρισης Κινδύνων και της Πολιτικής Αμοιβών και Παροχών, από όλα τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, τα Διευθυντικά Στελέχη, τα Εποπτικά Όργανα, τους Εργαζομένους και τους Συνεργάτες της Εταιρείας. Τον Εσωτερικό Έλεγχο, που διενεργείται τακτικά (ανά τρίμηνο) και κατά περίσταση (ad hoc) αποπερατωμένου εκάστοτε με την έκδοση Έκθεσης Εσωτερικού Ελέγχου που υποβάλλεται στην Επιτροπή Ελέγχου. Στις αρμοδιότητες της λειτουργίας του εσωτερικού ελέγχου περιλαμβάνονται, μεταξύ άλλων, η διενέργεια γενικών ή δειγματοληπτικών ελέγχων σε όλες τις λειτουργίες και συναλλαγές της Εταιρείας, η διασφάλιση της συμμόρφωσής με το θεσμικό πλαίσιο που διέπει τη λειτουργία της, η αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας του λογιστικού συστήματος και του συστήματος πληροφορικής της Εταιρείας και η έγγραφη ενημέρωση του ΔΣ τουλάχιστον μία φορά το τρίμηνο για το διενεργούμενο από αυτούς έλεγχο και η παράσταση στις Γενικές Συνελεύσεις των Μετόχων. Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη λειτουργία του εσωτερικού ελέγχου, περιλαμβάνονται στον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης της Εταιρείας. 22 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Για την εξυπηρέτηση του εταιρικού σκοπού και τον εντοπισμό εσωτερικών και εξωτερικών κινδύνων που δύναται να διακινδυνεύσουν την εταιρική λειτουργία ή τα εταιρικά αποτελέσματα, το Διοικητικό Συμβούλιο αξιολογεί κατά διαστήματα όλες τις ληφθείσες πληροφορίες από την Επιτροπή Ελέγχου, από τούς μηχανισμούς Εσωτερικού Ελέγχου και από τα Διευθυντικά Στελέχη της Διοίκησης. Διαχείριση κινδύνων Η διαχείριση κινδύνων είναι μία συνεχής και εξελισσόμενη διεργασία, η οποία διατρέχει την εσωτερική οργάνωση της Εταιρείας. Οι βασικές αρχές και οι στόχοι αυτής της διαχείρισης περιγράφονται στην Πολιτική Διαχείρισης Κινδύνων που αποτυπώνεται στο Εγχειρίδιο Διαχείρισης Κινδύνων. Η Εταιρεία έχει θεσπίσει κατάλληλες διαδικασίες που της επιτρέπουν να αξιολογεί και ανταπεξέρχεται στους κινδύνους που μπορεί να προκύψουν κατά την επιχειρηματική της δραστηριότητα. Τα μέλη του Δ.Σ. έχουν διαρκή επαφή με τα άτομα και τις επιτροπές της Εταιρείας και εξετάζουν την ύπαρξη κινδύνων, τη σοβαρότητά τους όσον αφορά τις δραστηριότητες της Εταιρείας και τους διαθέσιμους τρόπους αντιμετώπισής τους. iii. Αναφορά σε πληροφοριακά στοιχεία που απαιτούνται κατά το Άρθρο 10 παρ.1 στοιχεία γ), δ), στ), η) και θ) της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ • Σχετικά με τις απαιτούμενες πληροφορίες του στοιχείου (γ) της παρ.1 του άρθρου 10 της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ, αυτές εμπεριέχονται ήδη στο τμήμα της Έκθεσης Διαχείρισης που αναφέρεται στις πρόσθετες πληροφορίες του άρθρου 4 παρ. 7 του ν. 3556/2007. • Σχετικά με τις απαιτούμενες πληροφορίες του στοιχείου (δ) της παρ.1 του άρθρου 10 της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ, δε υφίστανται κανενός είδους τίτλοι της Εταιρείας οι οποίοι να παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου στους κατόχους τους. • Σχετικά με τις απαιτούμενες πληροφορίες του στοιχείου (στ) της παρ.1 του άρθρου 10 της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ, δεν υφίσταται κανενός είδους περιορισμός στα δικαιώματα ψήφου. • Σχετικά με τις απαιτούμενες πληροφορίες του στοιχείου (η) της παρ.1 του άρθρου 10 της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ, η τροποποίηση του Καταστατικού της Εταιρείας προϋποθέτει την παροχή έγκρισης από την Γενική Συνέλευση σύμφωνα με τα οριζόμενα στον Ν. 4548/2018. Ο διορισμός των μελών του ΔΣ γίνεται από την Γενική Συνέλευση κατόπιν σχετικής πρότασης του Διοικητικού Συμβουλίου. Σε περίπτωση αντικατάστασης μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου η απόφαση λαμβάνεται από το Διοικητικό Συμβούλιο και υποβάλλεται προς επικύρωση στην επόμενη Γενική Συνέλευση. • Σχετικά με τις απαιτούμενες πληροφορίες του στοιχείου (θ) της παρ.1 του άρθρου 10 της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ, η έκδοση νέων μετοχών υπόκειται στις αποφάσεις της Γενικής Συνέλευσης και στα οριζόμενα στο Ν. 4548/2018. Η διάθεση μετοχών στα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και το προσωπικό, με την μορφή δικαιώματος προαίρεσης αγοράς μετοχών κατά τους ειδικότερους όρους της απόφασης, 23 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 υπόκεινται στην απόφαση της Γενικής Συνέλευσης και στα οριζόμενα στο Ν. 4548/2018. iv. Πληροφοριακά στοιχεία για τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων Η Γενική Συνέλευση είναι το ανώτατο όργανο της Εταιρείας, συγκαλούμενο από το Διοικητικό Συμβούλιο και δικαιούμενο να αποφασίζει για κάθε εταιρική υπόθεση, στο οποίο δικαιούνται να συμμετέχουν οι μέτοχοι, είτε αυτοπροσώπως είτε δια νομίμως εξουσιοδοτημένου αντιπροσώπου, σύμφωνα με την εκάστοτε προβλεπόμενη νόμιμη διαδικασία. Το Δ.Σ. διασφαλίζει ότι η προετοιμασία και η διεξαγωγή της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων διευκολύνουν την αποτελεσματική άσκηση των δικαιωμάτων των μετόχων, οι οποίοι ενημερώνονται για όλα τα θέματα που σχετίζονται με τη συμμετοχή τους στη Γενική Συνέλευση, συμπεριλαμβανομένων των θεμάτων ημερήσιας διάταξης, και των δικαιωμάτων τους κατά τη Γενική Συνέλευση. Αναλυτικότερα σχετικά με την προετοιμασία της Γ.Σ σε συνδυασμό με τις διατάξεις του Ν.4548/2018, η Εταιρεία αναρτά στον ιστότοπο της είκοσι (20) τουλάχιστον ημέρες πριν από τη Γενική Συνέλευση, τόσο στην ελληνική όσο και στην αγγλική γλώσσα, πληροφορίες σχετικά με: - την ημερομηνία, την ώρα και τον τόπο σύγκλησης της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων, - τους βασικούς κανόνες και τις πρακτικές συμμετοχής, συμπεριλαμβανομένου του δικαιώματος εισαγωγής θεμάτων στην ημερήσια διάταξη και υποβολής ερωτήσεων, καθώς και των προθεσμιών εντός των οποίων τα δικαιώματα αυτά μπορούν να ασκηθούν, - τις διαδικασίες ψηφοφορίας, τους όρους αντιπροσώπευσης μέσω πληρεξουσίου και τα χρησιμοποιούμενα έντυπα για ψηφοφορία μέσω πληρεξουσίου, - την προτεινόμενη ημερήσια διάταξη της συνέλευσης, συμπεριλαμβανομένων σχεδίων των αποφάσεων προς συζήτηση και ψήφιση, αλλά και τυχόν συνοδευτικών εγγράφων, - τον προτεινόμενο κατάλογο υποψήφιων μελών του Δ.Σ. και τα βιογραφικά τους (εφόσον υπάρχει θέμα εκλογής μελών), και - το συνολικό αριθμό των μετοχών και των δικαιωμάτων ψήφου κατά την ημερομηνία της σύγκλησης. i. Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. της Εταιρείας, ο Γενικός Διευθυντής και οι Πρόεδροι των επιτροπών του Δ.Σ. παρίστανται στη Γενική Συνέλευση των μετόχων, προκειμένου να παρέχουν πληροφόρηση και ενημέρωση επί θεμάτων που τίθενται προς συζήτηση και επί ερωτήσεων ή διευκρινίσεων που ζητούν οι μέτοχοι. ii. Κατά τις συνεδριάσεις της Γενικής Συνέλευσης, προεδρεύει προσωρινά ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου. Ένας ή δύο από τους παρόντες μετόχους ή αντιπροσώπους μετόχων που ορίζει ο Πρόεδρος εκτελούν χρέη προσωρινών γραμματέων. iii. Μετά την επικύρωση του πίνακα των μετόχων που έχουν δικαίωμα ψήφου, η Γενική Συνέλευση εκλέγει αμέσως το οριστικό προεδρείο, το οποίο συγκροτείται από 24 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 τον Πρόεδρο και έναν ή δύο γραμματείς που εκτελούν και χρέη ψηφολεκτών. Οι αποφάσεις της Γενικής Συνέλευσης λαμβάνονται σύμφωνα με τις διατάξεις της κείμενης νομοθεσίας και τις προβλέψεις του καταστατικού της Εταιρείας. iv. Περίληψη των πρακτικών της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων καθίσταται διαθέσιμη στον ιστότοπο της εταιρείας εντός δεκαπέντε (15) ημερών από τη Γενική Συνέλευση των μετόχων, μεταφρασμένη στην αγγλική. v. Στη Γ.Σ. της Εταιρείας δικαιούται να συμμετέχει και να ψηφίζει κάθε μέτοχος που εμφανίζεται με την ιδιότητα αυτή στα αρχεία του φορέα στον οποίο τηρούνται οι κινητές αξίες της Εταιρείας. Η άσκηση των εν λόγω δικαιωμάτων δεν προϋποθέτει την δέσμευση των μετοχών του δικαιούχου ούτε την τήρηση άλλης ανάλογης διαδικασίας. Ο μέτοχος μπορεί να διορίσει αντιπρόσωπο εφόσον το επιθυμεί. Κατά τα λοιπά η Εταιρεία συμμορφώνεται με τις διατάξεις του Ν.4548/2018. v. Πληροφοριακά στοιχεία για το Διοικητικό Συμβούλιο και τις Επιτροπές του Σύνθεση και Τρόπος Λειτουργίας Δ.Σ. Η Εταιρεία διοικείται από το Διοικητικό Συμβούλιο, αποτελούμενο από τρία (3) έως έντεκα (11) συμβούλους σύμφωνα με το καταστατικό της. Η σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας έχει ως εξής: • • • • • • • • Παναγιώτης – Αριστείδης Χαλικιάς του Μιχαήλ – Πρόεδρος ΔΣ –Εκτελεστικό Μέλος Παναγιώτα Χαλικιά του Μιχαήλ – Αντιπρόεδρος ΔΣ – Εκτελεστικό Μέλος Ευάγγελος Κοντός του Ιωάννη – Διευθύνων Σύμβουλος – Εκτελεστικό Μέλος Ελένη Χαλικιά του Μιχαήλ – Μη Εκτελεστικό Μέλος Γεώργιος Γεωργόπουλος του Ιωάννη – Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος Τζουζέππε Τζιάνο του Τζοβάνι – Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος Νικόλαος Ζερδές του Ιωάννη – Μη Εκτελεστικό Μέλος Μιχαήλ Σαπουντζόγλου του Δημητρίου – Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος Οι διαδικασίες που αφορούν την αναπλήρωση ή αντικατάσταση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, καθώς και τις διαδικασίες συγκρότησης και λήψης αποφάσεων περιλαμβάνονται αναλυτικά στο καταστατικό της Εταιρείας και τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Πρώτιστη υποχρέωση και καθήκον των μελών του Δ.Σ. είναι η διαρκής επιδίωξη της ενίσχυσης της μακροχρόνιας αξίας της Εταιρείας, η προάσπιση του γενικού εταιρικού συμφέροντος καθώς και η εφαρμογή και τήρηση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης που έχει συνταχθεί για την υποστήριξη των παραπάνω σκοπών. Το Δ.Σ. αποτελείται από εκτελεστικά και μη εκτελεστικά μέλη. Η ιδιότητα των μελών του Δ.Σ. ως εκτελεστικών ή μη ορίζεται από το Δ.Σ. και επικυρώνεται από την Γενική Συνέλευση των Μετόχων. Τα Μη Εκτελεστικά μέλη αντιπροσωπεύουν τουλάχιστον το ένα τρίτο των μελών του ΔΣ. Μεταξύ των Μη Εκτελεστικών μελών τουλάχιστον δύο είναι Ανεξάρτητα Μέλη τα οποία ορίζονται από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων κατά τη διάρκεια της θητείας 25 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 τους δεν κατέχουν μετοχές σε ποσοστό μεγαλύτερο του 0,5% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας και δεν θα πρέπει να έχουν σχέση εξάρτησης με την Εταιρεία. Το ΔΣ καθορίζει και ελέγχει την ύπαρξη ή μη σχέσης εξάρτησης των υποψηφίων ανεξάρτητων μελών προτού προτείνει την εκλογή τους από την Γενική Συνέλευση των μετόχων. Σύνθεση και Τρόπος Λειτουργίας Επιτροπών του Δ.Σ. Επιτροπή Ελέγχου Η Επιτροπή Ελέγχου, η οποία αποτελείται από τρία Μη Εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, τα οποία έχουν αποδεδειγμένη και επαρκή γνώση σε θέματα λογιστικής και ελεγκτικής. Η σύνθεση της Επιτροπής Ελέγχου έχει ως εξής: • • • Μιχάλης Σαπουντζόγλου - Πρόεδρος, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος ΔΣ Νικόλαος Ζερδές - Γραμματέας, μη εκτελεστικό μέλος ΔΣ Γεώργιος Γεωργόπουλος - Μέλος , ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος ΔΣ Η Επιτροπή Ελέγχου είναι επιφορτισμένη με την παρακολούθηση των διαδικασιών της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης και της σύνταξης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων. Όλα τα μέλη της Επιτροπής Ελέγχου ορίζονται από τη Γενική Συνέλευση ύστερα από πρόταση του Διοικητικού Συμβουλίου. Οι αρμοδιότητες της Επιτροπής Ελέγχου είναι οι ακόλουθες (ενδεικτικά): § η παρακολούθηση της διαδικασίας χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, § η παρακολούθηση της αποτελεσματικής λειτουργίας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου και του συστήματος διαχείρισης κινδύνων, καθώς και η παρακολούθηση της ορθής λειτουργίας της Υπηρεσίας Εσωτερικού Ελέγχου της Εταιρείας § η παρακολούθηση της πορείας χρηματοοικονομικών καταστάσεων του υποχρεωτικού ελέγχου των § Η αξιολόγηση των ενεργειών της Διοίκησης αναφορικά με την τήρηση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης και την τήρηση των κανόνων για τον εντοπισμό και καταστολή της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες. Για την εκπλήρωση του σκοπού της η Επιτροπή Ελέγχου έχει το δικαίωμα της ελεύθερης επικοινωνίας με τη Διοίκηση, τους Εσωτερικούς και Εξωτερικούς Ελεγκτές ώστε να ερευνά κάθε θέμα που περιέρχεται στην αντίληψη της, έχοντας ελεύθερη πρόσβαση σε όλα τα βιβλία και στοιχεία, εγκαταστάσεις και προσωπικό της εταιρείας. Επενδυτική Επιτροπή Η Επενδυτική Επιτροπή, είναι επιφορτισμένη με τα καθήκοντα του σχεδιασμού της επενδυτικής πολιτικής της Εταιρείας στα πλαίσια των αποφάσεων του Διοικητικού 26 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Συμβουλίου, προς τους οποίους και εισηγείται επί των θεμάτων της επενδυτικής πολιτικής, και της τήρησης των διατάξεων του καταστατικού και της Εφαρμοστέας Νομοθεσίας ως και των κανονιστικών αποφάσεων και συστάσεων των αρμοδίων αρχών που ρυθμίζουν την επενδυτική δραστηριότητα της εταιρίας. Η Επενδυτική Επιτροπή αποτελείται από 3 μέλη, που ορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο το οποίο ορίζει το Πρόεδρο και τον Γραμματέα αυτής. Τα μέλη της είναι εξειδικευμένοι επιστήμονες, και επιλέγονται σύμφωνα με τους εφαρμοζόμενους κανόνες , αποφάσεις και οδηγίες της εποπτεύουσας αρχής. Η σύνθεση της Επενδυτικής Επιτροπής έχει ως εξής: • Ευάγγελος Ι. Κοντός – Πρόεδρος της Επιτροπής - Διευθύνων Σύμβουλος Εκτελεστικό Μέλος ΔΣ • Παναγιώτης - Αριστείδης Χαλικιάς - Γραμματέας της Επιτροπής - Πρόεδρος ΔΣ - Εκτελεστικό Μέλος ΔΣ • Παναγιώτα Χαλικιά - Μέλος της Επιτροπής - Αντιπρόεδρος ΔΣ - Εκτελεστικό Μέλος ΔΣ Επιτροπή Αποδοχών και Παροχών Έργο της Επιτροπής Αποδοχών είναι η επεξεργασία και η εισήγηση προς το Διοικητικό Συμβούλιο της Πολιτικής Αποδοχών της Εταιρείας , που προορίζεται και εφαρμόζεται για τον καθορισμό των συνολικών αποδοχών των Στελεχών πού αποτελούν την Ανώτατη Διοίκηση της , καθώς και εκείνους στους οποίους έχει ανατεθεί η Ανάληψη Επενδυτικού Κινδύνου αλλά και λειτουργιών Ελέγχου, Διοίκησης, Μάρκετινγκ, Ανθρώπινου Δυναμικού και Πωλήσεων, είτε είναι Μέλη Εκτελεστικά ή Μη Εκτελεστικά, προορισμένα όμως να ασκήσουν επιρροή ή διοίκηση ή μετέχοντα στη λήψη αποφάσεων για την ανάληψη επενδυτικού κινδύνου, ιδίως όταν οι συνολικές αμοιβές τους είναι ίδιες ή όμοιες με αυτές των Στελεχών Ανώτατης Διοίκησης, γνωστοποιημένα δεόντως στην Εποπτική Αρχή. Η σύνθεση της Επιτροπής Αποδοχών έχει ως εξής: • • • Παναγιώτα Χαλικιά – Πρόεδρος της Επιτροπής – Αντιπρόεδρος ΔΣ - Εκτελεστικό Μέλος ΔΣ Μιχάλης Σαπουντζόγλου – Γραμματέας της Επιτροπής , ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος ΔΣ Γεώργιος Γεωργόπουλος – Μέλος της Επιτροπής , ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος ΔΣ vi. Πρακτικές Πολυμορφίας Η Εταιρεία υποστηρίζει και υιοθετεί τις αρχές της ισότητας και της πολυμορφίας όσον αφορά το προσωπικό και τα ανώτερα διοικητικά στελέχη της με σκοπό τη προώθηση της ισότητας και της δίκαιης μεταχείρισης. 27 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Η Εταιρεία επιδιώκει τη στελέχωση του προσωπικού της και των ανωτέρων στελεχών της με ικανό προσωπικό, διαφόρων ηλικιών, φύλων και επαγγελματικών ιστορικών, ωστόσο κυρίως λόγω του περιορισμένου αριθμού ατόμων στο προσωπικό, η Εταιρεία δεν έχει συμπεριλάβει στον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησής της, συγκεκριμένες πολιτικές που να αφορούν στην πολυμορφία. Για το Διοικητικό Συμβούλιο Αθήνα , 8 Μαΐου 2020 Οι δηλούντες Ο Πρόεδρος Η Αντιπρόεδρος Αριστείδης Χαλικιάς ΑΔΤ ΑΕ 783893 Παναγιώτα Χαλικιά ΑΔΤ ΑΕ 783894 Ο Διευθύνων Σύμβουλος Ευάγγελος Ι. Κοντός ΑΔΤ ΑΝ 087157 28 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της Εταιρείας INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ Έκθεση ελέγχου επί των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων Γνώμη Έχουμε ελέγξει τις εταιρικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ (Εταιρεία και Όμιλος), οι οποίες αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της 31ης Δεκεμβρίου 2019, τις εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις αποτελεσμάτων και λοιπού συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και τις σημειώσεις επί των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων που περιλαμβάνουν και περίληψη των σημαντικών λογιστικών πολιτικών. Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την εταιρική και ενοποιημένη χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας και του Ομίλου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2019, την εταιρική και ενοποιημένη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις εταιρικές και ενοποιημένες ταμειακές τους ροές, για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και συνάδουν με τις κανονιστικές απαιτήσεις του Ν. 4548/2018. Βάση γνώμης Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ), που έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία. Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στο τμήμα της έκθεσής μας «Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων». Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Ανεξαρτησία του Ελεγκτή Καθ’ όλη τη διάρκεια του διορισμού μας έχουμε παραμείνει ανεξάρτητοι από την Εταιρεία και τον Όμιλο, σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Ελεγκτές του Συμβουλίου Διεθνών Προτύπων Δεοντολογίας Ελεγκτών (Κώδικας ΣΔΠΔΕ) που έχει ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, καθώς και τις απαιτήσεις δεοντολογίας του Ν. 4449/2017 και του Κανονισμού ΕΕ 537/2014, που σχετίζονται με τον έλεγχο των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων στην 29 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Ελλάδα. Έχουμε εκπληρώσει τις δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με το Ν. 4449/2017, τον Κανονισμό ΕΕ 537/2014 και τις απαιτήσεις του Κώδικα ΣΔΠΔΕ. Δηλώνουμε ότι οι μη ελεγκτικές μας υπηρεσίες προς την Εταιρεία και τις θυγατρικές της παρασχέθηκαν σύμφωνα με τους προαναφερόμενους όρους της ισχύουσας νομοθεσίας και ότι δεν έχουμε παράσχει μη ελεγκτικές υπηρεσίες οι οποίες απαγορεύονται από το άρθρο 5 παρ.(1) του Κανονισμού ΕΕ 537/2014. Οι μη ελεγκτικές υπηρεσίες που έχουμε παράσχει στην Εταιρεία και στις θυγατρικές της, κατά τη διάρκεια της χρήσεως που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2019 γνωστοποιούνται στη Σημείωση 18 των συνημμένων εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων. Κύρια θέματα ελέγχου Τα κύρια θέματα ελέγχου είναι εκείνα τα θέματα που, κατά την επαγγελματική μας κρίση, ήταν εξέχουσας σημασίας στον έλεγχό μας επί των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας χρήσεως. Τα θέματα αυτά αντιμετωπίστηκαν στο πλαίσιο του ελέγχου των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων ως σύνολο, για τη διαμόρφωση της γνώμης μας επί αυτών και δεν εκφέρουμε ξεχωριστή γνώμη για τα θέματα αυτά. Κύριο Θέμα Ελέγχου Οι διαδικασίες που ακολουθήσαμε για την αντιμετώπιση του κύριου θέματος ελέγχου Αποτίμηση των επενδύσεων σε ακίνητα (Εταιρικές και Ενοποιημένες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις, σημειώσεις 2.6, 5 και 6) Οι επενδύσεις σε ακίνητα της Εταιρείας και του Ομίλου περιλαμβάνουν ιδιόκτητη γη και κτίρια, τα οποία χρησιμοποιούνται κυρίως ως γραφεία και καταστήματα. Η Εταιρεία και ο Όμιλος αποτιμούν τις επενδύσεις σε ακίνητα στην εύλογη αξία, για τον προσδιορισμό της οποίας εφαρμόστηκαν • συνδυαστικά η μέθοδος των προεξοφλημένων ταμειακών ροών, η συγκριτική μέθοδος και σε ορισμένες περιπτώσεις, η μέθοδος της υπολειμματικής αξίας, ακολουθώντας τις πρόνοιες των • Διεθνών Προτύπων Αποτίμησης, του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) 13, του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου (ΔΛΠ) 40 καθώς Πραγματοποιήσαμε τις ακόλουθες ελεγκτικές διαδικασίες σχετικά με τις επενδύσεις σε ακίνητα της Εταιρείας και του Ομίλου για τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2019: Συμφωνήσαμε τις εύλογες αξίες των επενδύσεων σε ακίνητα της Εταιρείας και των εταιρειών του Ομίλου με τα αντίστοιχα λογιστικά τους βιβλία. Διενεργήσαμε διαδικασίες προκειμένου να ελέγξουμε, σε δειγματοληπτική βάση, αν τα στοιχεία που παρασχέθηκαν από τη διοίκηση στον πιστοποιημένο εκτιμητή για τον προσδιορισμό της εύλογης αξίας των 30 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 επίσης του Νόμου 2778/1999 και της Κοινής Υπουργικής Απόφασης (ΚΥΑ) 26294/Β.1425/19.07.2000 (ΦΕΚ 949/31.07.2000). Αυτή η λογιστική πολιτική είναι συνεπής με τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις του προηγούμενου έτους, καθώς επίσης και με τις διατάξεις της • κείμενης νομοθεσίας που ρυθμίζει τη λειτουργία των Ανωνύμων Εταιρειών Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία (Νόμος 2778/1999). Επιπρόσθετα, η εφαρμογή των ανωτέρω μεθόδων ήταν συνεπής με τις μεθόδους αποτίμησης που εφαρμόστηκαν στην προηγούμενη χρήση. • Η εύλογη αξία των επενδύσεων σε ακίνητα της Εταιρείας και του Ομίλου ανερχόταν σε €83,9 εκ. και €94,2 εκ. αντίστοιχα κατά την 31η Δεκεμβρίου 2019, αντιπροσωπεύοντας το 81,0% και το 89,5% του συνόλου της αξίας του ενεργητικού της Εταιρείας και του Ομίλου, ενώ το κέρδος από την αναπροσαρμογή της αξίας αυτών στη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή, ανερχόταν• σε €674 χιλ. και €660 χιλ. αντίστοιχα, και είχε ορθά καταχωρηθεί στην εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων και λοιπού συνολικού εισοδήματος, όπως αναφέρεται και στη σημείωση 6 των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων. Σύμφωνα με την υφιστάμενη νομοθεσία, η διοίκηση ανέθεσε σε πιστοποιημένο εκτιμητή την αποτίμηση των επενδύσεων σε ακίνητα της Εταιρείας και του Ομίλου κατά την 31 Δεκεμβρίου 2019, προκειμένου να υποστηριχθούν οι παραδοχές που αποτελούν τη βάση για τον προσδιορισμό της εύλογης αξίας των ακινήτων αυτών. Προκειμένου να προσδιοριστεί η αξία ενός ακινήτου λήφθηκαν υπόψη συγκεκριμένα στοιχεία όπως το εισπραττόμενο μίσθωμα από το κάθε ακίνητο. Ωστόσο, για την εκτίμηση των ακινήτων, υιοθετήθηκαν παραδοχές που απαιτούν υψηλό επίπεδο κρίσης όπως κατάλληλα προεξοφλητικά επενδύσεων σε ακίνητα της Εταιρείας και του Ομίλου, υποστηρίζονταν από τις υπάρχουσες συμβάσεις. Αυτά τα στοιχεία περιλάμβαναν κυρίως πληροφορίες σχετικά με τη μίσθωση των ακινήτων αυτών. Λάβαμε και επισκοπήσαμε τις εκτιμήσεις που πραγματοποιήθηκαν, καθώς επίσης και τη σύμβαση που υπογράφηκε μεταξύ του εκτιμητή και της Εταιρείας και δεν εντοπίστηκαν στοιχεία ή γεγονότα που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την αντικειμενικότητα και την ανεξαρτησία του. Συγκρίναμε τις εύλογες αξίες των επενδύσεων σε ακίνητα της κλειόμενης και της προηγούμενης χρήσης προκειμένου να εκτιμήσουμε αν μεταβλήθηκαν σύμφωνα με τις τάσεις της αγοράς και ζητήσαμε από τη διοίκηση να αιτιολογήσει όποια σημαντική απόκλιση. Όλες οι σημαντικές αποκλίσεις αιτιολογήθηκαν επαρκώς από τη διοίκηση. Σε συνεργασία με εξωτερικούς ειδικούς εμπειρογνώμονες στην αποτίμηση ακινήτων, ελέγξαμε, σε δειγματοληπτική βάση, το κατά πόσο οι μέθοδοι αποτίμησης που χρησιμοποιήθηκαν ήταν κατάλληλες για κάθε ακίνητο, σύμφωνες με αυτές που εφαρμόστηκαν στην προηγούμενη χρήση, καθώς επίσης και με τα Διεθνή Πρότυπα Αποτίμησης και τον ισχύοντα Νόμο 2778/1999. Αξιολογήσαμε επίσης το εύλογο των παραδοχών που υιοθετήθηκαν (όπως τα προεξοφλητικά επιτόκια, οι αποδόσεις στη λήξη και τα ενοίκια της αγοράς), συγκρίνοντάς τες με τα δεδομένα της αγοράς, προκειμένου να καθορίσουμε ένα εύλογο εύρος διακύμανσης των σχετικών τιμών. Σε περιπτώσεις όπου τα προεξοφλητικά επιτόκια, οι αποδόσεις στη λήξη και τα ενοίκια αγοράς βρίσκονταν εκτός των αναμενόμενων τιμών, ζητήσαμε από τη διοίκηση να μας τεκμηριώσει τους λόγους για τους οποίους υιοθετήθηκαν αυτές οι παραδοχές στην εκάστοτε αποτίμηση. 31 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 επιτόκια, απόδοση στη λήξη των υφιστάμενων μισθώσεων και συγκριτικά ενοίκια τα οποία βασίζονται σε διαθέσιμα στοιχεία της αγοράς, προκειμένου να προσδιοριστεί ένα εύρος εκτιμητικών αποτελεσμάτων από το οποίο να εξάγεται μια αντιπροσωπευτική εκτίμηση. Επιπλέον, λήφθηκε υπόψη και η τοποθεσία στην οποία βρίσκεται κάθε ακίνητο αφού αυτή επηρεάζει άμεσα την εύλογη αξία του. Η διοίκηση έχει υιοθετήσει την προαναφερόμενη αξία των επενδύσεων σε ακίνητα με την από 28 Φεβρουαρίου 2020 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου, με • βάση την οποία εγκρίθηκε η Κατάσταση Επενδύσεων που συντάχθηκε για τη χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2019, σύμφωνα με το άρθρο 25 του Ν. 2778/1999 και την απόφαση 8/259/19.12.2002 του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως τροποποιήθηκε από τις αποφάσεις 10/566/26.10.2010 και 5/760/14.97.2016. Σύμφωνα με τις ελεγκτικές μας διαδικασίες, οι αποτιμήσεις που πραγματοποιήθηκαν από την Εταιρεία και τον Όμιλο και οι παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν ήταν εντός των αναμενόμενων ορίων και σύμφωνες με τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς. Επιπλέον, τα έσοδα από τη μίσθωση των επενδύσεων σε ακίνητα της Εταιρείας και του Ομίλου, που χρησιμοποιήθηκαν για τον προσδιορισμό της εύλογης αξίας τους, υποστηρίζονταν από τις υπάρχουσες συμβάσεις που ίσχυαν κατά την 31η Δεκεμβρίου 2019. Τέλος, επιβεβαιώσαμε ότι οι γνωστοποιήσεις της σημείωσης 6 των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων, είναι επαρκείς. Η ύπαρξη αβεβαιότητας στις εκτιμητικές παραδοχές σε συνδυασμό με τη σημαντική αξία των επενδύσεων σε ακίνητα στις εταιρικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις και την ευαισθησία των αποτιμήσεων σε αυξομειώσεις των χρησιμοποιούμενων παραδοχών (όπως τα μισθώματα που αφορούν στις λιγότερο ενεργές αγορές, τα προεξοφλητικά επιτόκια και η απόδοση στη λήξη), είναι οι βασικοί λόγοι για τους οποίους επικεντρώσαμε την προσοχή μας στο θέμα αυτό. Άλλες Πληροφορίες Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου είναι υπεύθυνα για τις Άλλες Πληροφορίες. Οι Άλλες Πληροφορίες, που περιέχονται στην προβλεπόμενη από το Ν. 3556/2007 Ετήσια Οικονομική Έκθεση, είναι οι Δηλώσεις των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και η Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου (αλλά δεν περιλαμβάνουν τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελέγχου επί αυτών), τις οποίες λάβαμε πριν από την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης ελεγκτή. 32 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Η γνώμη μας επί των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις Άλλες Πληροφορίες και, εκτός των όσων ρητά αναφέρουμε στο παρόν τμήμα της Έκθεσής μας δεν εκφράζουμε γνώμη ελέγχου ή άλλης διασφάλισης επί αυτών. Σε σχέση με τον έλεγχό μας επί των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να αναγνώσουμε τις Άλλες Πληροφορίες και με τον τρόπο αυτό να εξετάσουμε εάν οι Άλλες Πληροφορίες είναι ουσιωδώς ασυνεπείς με τις εταιρικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις ή τη γνώση που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο ή αλλιώς φαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εξετάσαμε εάν η Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου περιλαμβάνει τις γνωστοποιήσεις οι οποίες απαιτούνται από τον Ν. 4548/2018, και ότι έχει συνταχθεί η προβλεπόμενη από το άρθρο 152 του Ν. 4548/2018 Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης. Με βάση τις εργασίες που εκτελέσαμε κατά τον έλεγχο μας, κατά τη γνώμη μας: • Τα πληροφοριακά στοιχεία που περιλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2019 αντιστοιχούν στις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις, • Η Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου έχει καταρτισθεί σύμφωνα με τις ισχύουσες νομικές απαιτήσεις των άρθρων 150,151,153 και 154 του Ν. 4548/2018, • Η Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης παρέχει τα πληροφοριακά στοιχεία που αναφέρονται στις περιπτώσεις γ και δ της παραγράφου 1 του άρθρου 152 του Ν. 4548/2018. Επιπλέον με βάση τη γνώση και κατανόηση που αποκτήσαμε κατά το έλεγχό μας, για την Εταιρεία και τον Όμιλο INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ και το περιβάλλον τους, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού της Συμβουλίου και στις Άλλες Πληροφορίες τις οποίες λάβαμε πριν από την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης ελεγκτή. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα σχετικά με το θέμα αυτό. Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων για τη διακυβέρνηση επί των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, τις απαιτήσεις του Ν. 4548/2018, όπως και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. 33 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Κατά την κατάρτιση των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την αξιολόγηση της ικανότητας της Εταιρείας και του Ομίλου να συνεχίσουν τις δραστηριότητες τους, γνωστοποιώντας όπου συντρέχει τέτοια περίπτωση, τα θέματα που σχετίζονται με τη συνεχιζόμενη δραστηριότητα και τη χρήση της λογιστικής βάσης της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός και εάν το Διοικητικό Συμβούλιο είτε προτίθεται να ρευστοποιήσει την Εταιρεία και τον Όμιλο ή να διακόψει τις δραστηριότητες τους ή δεν έχει άλλη ρεαλιστική εναλλακτική επιλογή από το να προχωρήσει σ ’αυτές τις ενέργειες. Οι υπεύθυνοι για τη διακυβέρνηση έχουν την ευθύνη εποπτείας της διαδικασίας χρηματοοικονομικής αναφοράς της Εταιρείας και του Ομίλου. Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο οι εταιρικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις, στο σύνολο τους, είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ, που έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτές τις εταιρικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις. Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ που έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ’ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης: • Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις εταιρικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου. • Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας και του Ομίλου. 34 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 • Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών πολιτικών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο. • Αποφαινόμαστε για την καταλληλότητα της χρήσης από το Διοικητικό Συμβούλιο της λογιστικής αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν για το εάν υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα σχετικά με γεγονότα ή συνθήκες που μπορεί να υποδηλώνουν ουσιώδη αβεβαιότητα ως προς την ικανότητα της Εταιρείας και του Ομίλου να συνεχίσουν τη δραστηριότητά τους. Εάν συμπεράνουμε ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεση ελεγκτή να επιστήσουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων ή εάν αυτές οι γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς να διαφοροποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματά μας βασίζονται σε ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτώνται μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα η Εταιρεία και ο Όμιλος να παύσουν να λειτουργούν ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. • Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, τη δομή και το περιεχόμενο των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, καθώς και το κατά πόσο οι εταιρικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις απεικονίζουν τις υποκείμενες συναλλαγές και τα γεγονότα με τρόπο που επιτυγχάνεται η εύλογη παρουσίαση. • Συγκεντρώνουμε επαρκή και κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήρια αναφορικά με την χρηματοοικονομική πληροφόρηση των οντοτήτων ή των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων εντός του Ομίλου για την έκφραση γνώμης επί των εταιρικών και των ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων. Είμαστε υπεύθυνοι για την καθοδήγηση, την επίβλεψη και την εκτέλεση του ελέγχου της Εταιρείας και του Ομίλου. Παραμένουμε αποκλειστικά υπεύθυνοι για την ελεγκτική μας γνώμη. Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στους υπεύθυνους για τη διακυβέρνηση, το σχεδιαζόμενο εύρος και το χρονοδιάγραμμα του ελέγχου, καθώς και σημαντικά ευρήματα του ελέγχου, συμπεριλαμβανομένων όποιων σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου εντοπίζουμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας. Επιπλέον, δηλώνουμε προς τους υπεύθυνους για τη διακυβέρνηση ότι έχουμε συμμορφωθεί με τις σχετικές απαιτήσεις δεοντολογίας περί ανεξαρτησίας και γνωστοποιούμε προς αυτούς όλες τις σχέσεις και άλλα θέματα που μπορεί εύλογα να θεωρηθεί ότι επηρεάζουν την ανεξαρτησία μας και τα σχετικά μέτρα προστασίας, όπου συντρέχει περίπτωση. Από τα θέματα που γνωστοποιήθηκαν στους υπεύθυνους για τη διακυβέρνηση, καθορίζουμε τα θέματα εκείνα που ήταν εξέχουσας σημασίας για τον έλεγχο των εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας 35 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 περιόδου και ως εκ τούτου αποτελούν τα κύρια θέματα ελέγχου. Περιγράφουμε τα θέματα αυτά στην έκθεση ελεγκτή. Έκθεση επί άλλων νομικών και κανονιστικών απαιτήσεων 1. Συμπληρωματική Έκθεση προς την Επιτροπή Ελέγχου Η γνώμη μας επί των συνημμένων εταιρικών και ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων είναι συνεπής με την προβλεπόμενη από το άρθρο 11 του Κανονισμού ΕΕ 537/2014 Συμπληρωματική Έκθεσή μας προς την Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρείας. 2. Διορισμός Ελεγκτή Διοριστήκαμε για πρώτη φορά ως Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές της Εταιρείας με την από 30/06/2014 απόφαση της ετήσιας τακτικής γενικής συνέλευσης των μετόχων. Ο διορισμός μας έχει αδιαλείπτως ανανεωθεί, καλύπτοντας μια συνολική περίοδο ελέγχου 6 ετών, με βάση τις κατ’ έτος λαμβανόμενες αποφάσεις της τακτικής γενικής συνέλευσης των μετόχων. Αθήνα, 8 Μαΐου 2020 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΠραϊσγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία Λ. Κηφισίας 268 152 32 Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Φώτης Σμυρνής ΑΜ ΣΟΕΛ 52861 36 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 ΕΤΗΣΙΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 37 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σημείωση Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε ακίνητα Ενσώματες ακινητοποιήσεις Ασώματες ακινητοποιήσεις Λοιπές απαιτήσεις Συμμετοχές σε θυγατρικές Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 6 8 7 9 10 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Τακτικό αποθεματικό Λοιπά αποθεματικά Ίδιες μετοχές Κέρδη εις νέον 11 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Προβλέψεις για παροχές προς τους εργαζομένους Δανειακές υποχρεώσεις Εγγυήσεις Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Δανειακές υποχρεώσεις Εγγυήσεις Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Σύνολο υποχρεώσεων ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 12 13 14 12 13 Ο Όμιλος 31.12.19 31.12.18 Η Εταιρεία 31.12.2019 31.12.18 94.210.000 2.037.983 40.400 1.305.488 - 94.733.000 2.512.873 50.500 726.120 - 83.935.800 1.719.805 40.400 1.305.488 9.865.396 84.444.948 2.180.862 50.500 726.120 9.865.396 97.593.871 98.022.494 96.866.890 97.267.827 107.908 43.748 7.588.768 7.740.424 203.706 119.113 4.327.481 4.650.300 110.580 6.665.462 6.776.042 203.706 3.598.503 3.802.209 105.334.295 102.672.793 103.642.932 101.070.036 42.000.000 3.990.000 905.339 28.127 -152.967 29.513.115 42.000.000 3.990.000 875.598 -82.258 26.416.233 42.000.000 3.990.000 844.714 28.127 -152.967 28.026.422 42.000.000 3.990.000 844.714 -82.258 25.031.346 76.283.614 73.199.573 74.736.295 71.783.802 13.857 26.386.923 592.147 13.857 26.729.323 603.304 13.857 26.386.923 473.693 13.857 26.729.323 487.502 26.992.927 27.346.484 26.874.473 27.230.682 527.519 1.472.994 5.165 52.077 2.057.754 483.857 1.246.142 15.459 381.278 2.126.737 507.723 1.472.994 5.165 46.282 2.032.164 454.983 1.246.142 15.459 338.967 2.055.552 29.050.681 29.473.221 28.906.636 29.286.234 105.334.295 102.672.794 103.642.932 101.070.036 Οι σημειώσεις στις σελίδες 44 έως 84 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Εταιρικών και Ενοποιημένων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. 38 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ Σημείωση Έσοδα από μισθώματα Καθαρό αποτέλεσμα από αναπροσαρμογή των επενδύσεων σε ακίνητα σε εύλογη αξία Άμεσα έξοδα σχετιζόμενα με επενδύσεις σε ακίνητα Μικτά Κέρδη Αμοιβές και έξοδα προσωπικού Λοιπά έσοδα/έξοδα Κέρδη από πωλήσεις επενδυτικών ακινήτων Κέρδη από αγορά θυγατρικής Προβλέψεις χρήσης για επισφαλείς απαιτήσεις Λειτουργικά κέρδη Συναλλαγματικές διαφορές Χρηματοοικονομικά έσοδα Χρηματοοικονομικά έξοδα Κέρδη προ φόρων Φόροι Ο Όμιλος 1.1.2019 – 1.1.2018 – 31.12.2019 31.12.2018 H Εταιρεία 1.1.2019 – 1.1.2018 – 31.12.2019 31.12.2018 15 8.316.501 7.971.844 7.556.337 7.407.296 6 659.840 3.711.842 673.692 3.507.945 16 -781.071 -702.687 -738.819 -660.950 19 19 8.195.271 -468.455 -580.369 554.000 7.700.447 16.286 4.801 -379.721 10.980.999 -437.668 -617.404 206.059 -24.020 10.107.967 -60.740 96.608 -367.223 7.491.210 -404.455 -121.572 554.000 7.519.183 16.286 4.558 -378.645 10.254.291 -437.668 -589.102 -24.020 9.203.501 -60.740 83.331 -367.223 20 7.341.813 -440.604 9.776.611 -736.431 7.161.383 -391.721 8.858.870 -671.889 6.901.209 9.040.180 6.769.662 8.186.981 28.127 - 28.127 - - 11.185 - 11.185 6.929.336 9.051.365 6.797.788 8.198.166 0,66 0,86 0,65 0,78 17 18 Καθαρά κέρδη χρήσης Λοιπά συνολικά εισοδήματα Ποσά που δεν μεταφέρονται μεταγενέστερα στα αποτελέσματα Αναπροσαρμογή αξίας παγίων κατά τη μεταφορά από ιδιοχρησιμοποιούμενα σε επενδυτικά ακίνητα Ποσά που ενδέχεται να μεταφερθούν μεταγενέστερα στα αποτελέσματα Κέρδη/Ζημίες από αποτίμηση χρηματοοικονομικών στοιχείων στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εισοδημάτων Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα χρήσης Κέρδη ανά μετοχή (εκφρασμένα σε € ανά μετοχή) Βασικά και μειωμένα 6 22 Οι σημειώσεις στις σελίδες 44 έως 84 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Εταιρικών και Ενοποιημένων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων . 39 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σημείωση Υπόλοιπο 01 Ιανουαρίου 2018 Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Τακτικό αποθεματικό Λοιπά αποθεματικά Ίδιες Μετοχές Κέρδη εις νέο Σύνολο 42.000.000 3.990.000 844.714 -11.185 20.658.473 -51.776 67.430.226 Καθαρά κέρδη χρήσης - - - - 9.040.180 - 9.040.180 Μεταφορά αποθεματικού επενδύσεων στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εισοδημάτων στα αποτελέσματα λόγω πώλησης - - - 16.258 - - 16.258 Λοιπά συνολικά εισοδήματα - - - -5.073 - - -5.073 Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα χρήσης - - - 11.185 9.040.180 - 9.051.365 Σχηματισμός τακτικού αποθεματικού - - 30.884 - -30.884 - - - - - - - -30.482 -30.482 Συναλλαγές με μετόχους Αγορά Ίδιων Μετοχών 11 Καταβολή Μερίσματος χρήσης 2017 21 - - - - -3.251.536 - -3.251.536 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018 42.000.000 3.990.000 875.598 - 26.416.232 -82.258 73.199.573 Υπόλοιπο 01 Ιανουαρίου 2019 42.000.000 3.990.000 875.598 - 26.416.232 -82.258 73.199.573 Καθαρά κέρδη χρήσης - - - - 6.901.209 - 6.901.209 Λοιπά συνολικά εισοδήματα - - - 28.127 - - 28.127 Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα χρήσης - - - 28.127 6.901.209 - 6.929.336 Σχηματισμός τακτικού αποθεματικού - - 29.741 - -29.741 - - Συναλλαγές με μετόχους Αγορά Ίδιων Μετοχών 11 - - - - - -70.709 -70.709 Καταβολή Μερίσματος χρήσης 2018 21 - - - - -3.774.585 - -3.774.585 42.000.000 3.990.000 905.339 28.127 29.513.115 -152.967 76.283.614 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 Οι σημειώσεις στις σελίδες 44 έως 84 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Εταιρικών και Ενοποιημένων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. 40 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Σημείωση Υπόλοιπο 01 Ιανουαρίου 2018 Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο Τακτικό αποθεματικό Λοιπά αποθεματικά Κέρδη εις νέο Ίδιες Μετοχές Σύνολο 42.000.000 3.990.000 844.714 -11.185 20.095.902 -51.776 66.867.655 Καθαρά κέρδη χρήσης - - - - 8.186.981 - 8.186.981 Μεταφορά αποθεματικού επενδύσεων στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εισοδημάτων στα αποτελέσματα λόγω πώλησης - - - 16.258 - - 16.258 Λοιπά συνολικά εισοδήματα - - - -5.073 - - -5.073 Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα χρήσης - - - 11.185 8.186.981 - 8.198.166 Συναλλαγές με μετόχους Αγορά Ίδιων Μετοχών 11 - - - - - -30.482 -30.482 Καταβολή Μερίσματος χρήσης 2017 21 - - - - -3.251.536 - -3.251.536 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018 42.000.000 3.990.000 844.714 - 25.031.346 -82.258 71.783.802 Υπόλοιπο 01 Ιανουαρίου 2019 42.000.000 3.990.000 844.714 - 25.031.346 -82.258 71.783.802 - - - - 6.769.662 - 6.769.662 28.127 - - 28.127 - - - 28.127 6.769.662 - 6.797.788 Καθαρά κέρδη χρήσης Λοιπά συνολικά εισοδήματα Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα χρήσης Συναλλαγές με μετόχους Αγορά Ίδιων Μετοχών 11 - - - - - -70.709 -70.709 Καταβολή Μερίσματος χρήσης 2018 21 - - - - -3.774.585 - -3.774.585 42.000.000 3.990.000 844.714 28.127 28.026.422 -152.967 74.736.295 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019 Οι σημειώσεις στις σελίδες 44 έως 84 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Εταιρικών και Ενοποιημένων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. 41 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ο Όμιλος Η Εταιρεία 01.01.2019 31.12.2019 01.01.2018 31.12.2018 01.01.2019 31.12.2019 01.01.2018 31.12.2018 7.341.813 9.776.611 7.161.383 8.858.870 -4.801 378.645 -16.286 -554.000 -659.840 -570 111.116 -96.608 367.223 60.740 -206.059 -65.000 -3.711.842 8.425 24.020 107.866 -4.558 -434.516 378.645 -16.286 -554.000 -673.692 -570 97.283 -83.331 367.223 60.740 -65.000 -3.507.945 8.425 24.020 94.032 6.596.076 6.265.376 5.953.688 5.757.033 Μεταβολές κεφαλαίου κίνησης: Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) -409.591 36.635 -711.672 -389.713 -485.671 38.916 -716.124 -380.751 Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Καταβληθέντες φόροι Καταβληθέντες τόκοι 6.223.121 -763.883 -364.487 5.163.991 -922.599 -371.363 5.506.933 -676.296 -364.487 4.660.159 -700.428 -371.363 Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες(α) Ταμειακές Ροές από Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές Επενδυτικών ακινήτων Πωλήσεις Επενδυτικών ακινήτων Κεφαλαιουχικές δαπάνες για ακίνητα προς επένδυση (Αγορές) / Πωλήσεις ενσώματων ακινητοποιήσεων (Αγορές) / Πωλήσεις ασώματων ακινητοποιήσεων Επενδύσεις σε συμμετοχές 5.094.751 3.870.030 4.466.150 3.588.368 -1.331.000 3.494.000 -24.160 - -6.905.368 1.075.000 -171.790 -145.700 -50.500 -7.327.394 -1.331.000 3.494.000 -24.160 - -6.905.368 1.075.000 -171.790 -145.700 -50.500 -7.493.558 - 2.287.402 - 2.287.402 4.801 2.143.641 20.743 -11.217.607 434.516 4.558 2.577.914 20.665 -11.383.849 1.100.000 -3.774.585 -70.709 -1.215.525 -3.251.536 -30.482 -1.109.589 1.100.000 -3.774.585 -70.709 -1.215.525 -3.251.536 -30.482 -1.109.589 -3.960.819 -4.391.607 -3.960.819 -4.391.607 3.277.573 -11.739.184 3.083.245 -12.187.089 4.327.481 16.102.647 3.598.503 15.821.576 -16.286 -35.984 -16.286 -35.984 7.588.768 4.327.480 6.665.462 3.598.503 Σημείωση Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων Πλέον (μείον) προσαρμογές για: Χρηματοοικονομικά έσοδα Έσοδα μερισμάτων Έξοδα τόκων Συναλλαγματικές διαφορές Κέρδος από αγορά θυγατρικής Κέρδη από πώληση ακινήτων (Αύξηση)/μείωση της εύλογης αξίας των επενδύσεων σε ακίνητα Προβλέψεις για παροχές προς τους εργαζομένους Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις Αποσβέσεις χρήσης 19 19 6 8 6 6 (Αγορές) / Πωλήσεις χρηματοοικονομικών στοιχείων στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εισοδημάτων Μερίσματα εισπραχθέντα Τόκοι εισπραχθέντες Καθαρές Ταμειακές Ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (β) Ταμειακές Ροές από Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Νέος ομολογιακός δανεισμός Πληρωμή μερίσματος (Αγορά) / Πώληση ιδίών μετοχών Έξοδα για την εισαγωγή στο Χ.Α.Α. Αποπληρωμές ομολογιακού δανείου Καθαρές Ταμειακές Ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα χρήσης (α)+(β)+(γ) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης χρήσης Επίδραση συναλλαγματικών διαφορών στα ταμειακά διαθέσιμα Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης χρήσης 12 21 12 42 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Μεταβολή στις υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Ο Όμιλος Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές δραστηριότητες την 1.1.2019 Αποπληρωμή κεφάλαιου Ομολογιακού Δανείου Νέο Ομολογιακό Δάνειο Τόκοι περιόδου Καταβληθέντες τόκοι από λειτουργικές δραστηριότητες Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές δραστηριότητες την 31.12.2019 Η Εταιρεία Δάνεια 27.975.465 -1.215.525 1.100.000 364.464 Σύνολο 27.975.465 -1.215.525 1.100.000 364.464 Δάνεια 27.975.465 -1.215.525 1.100.000 364.464 Σύνολο 27.975.465 -1.215.525 1.100.000 364.386 -364.487 -364.487 -364.487 -364.487 27.859.917 27.859.917 27.859.917 27.859.917 Οι σημειώσεις στις σελίδες 44 έως 84 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Εταιρικών και Ενοποιημένων Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. 43 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 1. Γενικές πληροφορίες Οι παρούσες χρηματοοικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις εταιρικές χρηματοοικονομικές καταστάσεις της «INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Ανώνυμη Εταιρεία Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία (η «Εταιρεία») και τις ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της (μαζί «ο Όμιλος») για τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2019. Πληροφορίες σχετικά με τις θυγατρικές της Εταιρείας παρουσιάζονται στη σημείωση 7. Η Εταιρεία, είναι χαρακτηρισμένη ως Ανώνυμη Εταιρεία Επενδύσεων Ακίνητης Περιουσίας του Νόμου 2778/1999 καθώς και των τροποποιήσεών του. Η Εταιρεία συστάθηκε την 22.03.2013, μετά από άδεια λειτουργίας που έλαβε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς με την αριθ. 5/604/06.12.2011 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της. Οι παρούσες ετήσιες εταιρικές και ενοποιημένες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις (εφεξής οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις) εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο την 8η Μαΐου 2020. Στην Εταιρεία συμμετέχει (άμεσα και έμμεσα) κατά 78,78% η εταιρεία «AJOLICO TRADING LIMITED» (αριθμός εγγραφής 284633), η οποία εδρεύει στη Λευκωσία της Κύπρου. 2. Περιγραφή σημαντικών λογιστικών αρχών Οι βασικές λογιστικές αρχές που εφαρμόσθηκαν κατά τη σύνταξη αυτών των χρηματοοικονομικών καταστάσεων περιγράφονται παρακάτω. Αυτές οι αρχές έχουν εφαρμοσθεί με συνέπεια για όλες τις χρήσεις που παρουσιάζονται, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά. 2.1 Βάση προετοιμασίας των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων Οι παρούσες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις έχουν συνταχθεί από τη Διοίκηση σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), και τις Διερμηνείες της Επιτροπής Διερμηνειών των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αυτή έχει τροποποιηθεί έτσι ώστε να περιλαμβάνει την αποτίμηση των επενδύσεων σε ακίνητα και των χρηματοοικονομικών στοιχείων «σε εύλογη αξία». 44 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Η σύνταξη των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧA απαιτεί τη χρήση ορισμένων λογιστικών εκτιμήσεων και παραδοχών. Επίσης, απαιτεί την άσκηση κρίσης από τη Διοίκηση κατά τη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών της Εταιρείας (βλέπε σημείωση 5). 2.1.2 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες Συγκεκριμένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την 1.1.2019 ή μεταγενέστερα. Η εκτίμηση του Ομίλου σχετικά με την επίδραση από την εφαρμογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερμηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικά για την τρέχουσα οικονομική χρήση ΔΠΧΑ 16 «Μισθώσεις» Το ΔΠΧΑ 16 εκδόθηκε τον Ιανουάριο του 2016 και αντικαθιστά το ΔΛΠ 17. Σκοπός του προτύπου είναι να εξασφαλίσει ότι οι μισθωτές και οι εκμισθωτές παρέχουν χρήσιμη πληροφόρηση που παρουσιάζει εύλογα την ουσία των συναλλαγών που αφορούν μισθώσεις. Το ΔΠΧΑ 16 εισάγει ένα ενιαίο μοντέλο για το λογιστικό χειρισμό από την πλευρά του μισθωτή, βάσει του οποίου απαιτείται ο μισθωτής να αναγνωρίζει περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις για όλες τις συμβάσεις μισθώσεων με διάρκεια άνω των 12 μηνών, εκτός εάν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι μη σημαντικής αξίας. Σχετικά με το λογιστικό χειρισμό από την πλευρά του εκμισθωτή, το ΔΠΧΑ 16 ενσωματώνει ουσιαστικά τις απαιτήσεις του ΔΛΠ 17. Επομένως, ο εκμισθωτής συνεχίζει να κατηγοριοποιεί τις συμβάσεις μισθώσεων σε λειτουργικές και χρηματοδοτικές μισθώσεις, και να ακολουθεί διαφορετικό λογιστικό χειρισμό για κάθε τύπο σύμβασης. Δεν υπήρξε σημαντική επίδραση στις μισθώσεις στις οποίες ο Όμιλος και η Εταιρεία είναι εκμισθωτής. Δεν έχουν συναφθεί μισθώσεις στις οποίες ο Όμιλος και η Εταιρεία να είναι μισθωτής. ΔΠΧΑ 9 (Τροποποιήσεις) «Δικαιώματα πρόωρης αποπληρωμής με καταβολή αρνητικής ποινής εξόφλησης» Οι τροποποιήσεις παρέχουν στις εταιρείες την δυνατότητα, εφόσον πληρούν μία συγκεκριμένη συνθήκη, να επιμετρούν χρηματοοικονομικά στοιχεία με δικαίωμα πρόωρης αποπληρωμής και καταβολή αρνητικής ποινής εξόφλησης (negative compensation) στο αναπόσβεστο κόστος η στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων αντί στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων. Η τροποποίηση δεν είχε επίδραση στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρείας. 45 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 ΔΛΠ 19 (Τροποποιήσεις) διακανονισμός” “Τροποποίηση προγράμματος, περικοπή ή Οι τροποποιήσεις καθορίζουν τον τρόπο με τον οποίο οι οντότητες πρέπει να προσδιορίζουν τα συνταξιοδοτικά έξοδα όταν λαμβάνουν χώρα αλλαγές σε συνταξιοδοτικά προγράμματα καθορισμένων παροχών. Οι τροποποιήσεις δεν είχαν επίδραση στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρείας. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικά για μεταγενέστερες περιόδους ΔΠΧΑ 3 (Τροποποιήσεις) “Ορισμός συνένωσης επιχειρήσεων” (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020) Ο νέος ορισμός εστιάζει στην έννοια της απόδοσης μιας επιχείρησης με τη μορφή παροχής αγαθών και υπηρεσιών στους πελάτες σε αντίθεση με τον προηγούμενο ορισμό ο οποίος εστίαζε στις αποδόσεις με τη μορφή μερισμάτων, χαμηλότερου κόστους ή άλλου οικονομικού οφέλους σε επενδυτές και λοιπά μέρη. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΛΠ 1 και ΔΛΠ 8 (Τροποποιήσεις) “Ορισμός του ουσιώδους” (εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020) Οι τροποποιήσεις αποσαφηνίζουν τον ορισμό του ουσιώδους και πώς πρέπει να χρησιμοποιείται, συμπληρώνοντας τον ορισμό με οδηγίες οι οποίες παρέχονταν έως τώρα σε άλλα σημεία των ΔΠΧΑ. Επιπλέον, έχουν βελτιωθεί οι διευκρινίσεις που συνοδεύουν τον ορισμό. Τέλος, οι τροποποιήσεις διασφαλίζουν ότι ο ορισμός του ουσιώδους εφαρμόζεται με συνέπεια σε όλα τα ΔΠΧΑ. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΠΧΑ 9, ΔΛΠ 39 και ΔΠΧΑ 7 (Τροποποιήσεις) «Αναμόρφωση επιτοκίων αναφοράς» (εφαρμόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2020) Οι τροποποιήσεις αλλάζουν ορισμένες απαιτήσεις σχετικά με τη λογιστική αντιστάθμισης κινδύνου ώστε να παρέχουν διευκόλυνση σχετικά με τις πιθανές επιπτώσεις της αβεβαιότητας που θα προκαλέσει η αλλαγή των επιτοκίων αναφοράς. Επιπλέον, οι τροποποιήσεις απαιτούν από τις εταιρείες να παρέχουν πρόσθετες πληροφορίες στους επενδυτές σχετικά με τις σχέσεις αντιστάθμισής τους, οι οποίες επηρεάζονται άμεσα από αυτές τις αβεβαιότητες. ΔΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Ταξινόμηση υποχρεώσεων ως βραχυπρόθεσμες ή μακροπρόθεσμες» (εφαρμόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2022) Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι οι υποχρεώσεις ταξινομούνται ως βραχυπρόθεσμες ή μακροπρόθεσμες βάσει των δικαιωμάτων που είναι σε ισχύ στη λήξη της περιόδου 46 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 αναφοράς. Η ταξινόμηση δεν επηρεάζεται από τις προσδοκίες της οντότητας ή από γεγονότα μετά την ημερομηνία αναφοράς. Επιπλέον, η τροποποίηση αποσαφηνιζει τη σημασία του όρου «διακανονισμός» μιας υποχρέωσης του ΔΛΠ 1. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 2.2 Συνεχιζόμενη δραστηριότητα Τον Δεκέμβριο του 2019, ο Παγκόσμιος Οργανισμός Υγείας (ΠΟΥ) ενημερώθηκε για τον εντοπισμό περιορισμένων περιπτώσεων πνευμονίας, άγνωστης αιτίας, στο Wuhan, Hubei, Κίνα. Τον Ιανουάριο του 2020, οι κινεζικές αρχές προσδιόρισαν ως την αιτία έναν νέο τύπο κοροναϊού (COVID-19) και τον Μάρτιο του 2020 ο ΠΟΥ κήρυξε τον COVID-19 πανδημία και προέτρεψε όλες τις χώρες του κόσμου να εντείνουν άμεσα τις προσπάθειές τους για την αντιμετώπισή της. Από τον Ιανουάριο του 2020 ξεκίνησε η εξάπλωση του κοροναϊου σε παγκόσμια κλίμακα και τον Μάρτιο είχαμε τα πρώτα επιβεβαιωμένα κρούσματα και στην Ελλάδα. Οι χώρες της Ευρώπης, στα πλαίσια της μείωσης της εξάπλωσης του ιού λαμβάνουν σειρά εκτάκτων μέτρων περιορισμού της κίνησης του εγχώριου πληθυσμού όσο και της εισόδου επισκεπτών. Η Ελληνική Κυβέρνηση αποφασίζει έγκαιρα την λήψη προσωρινών εκτάκτων μέτρων (π.χ. περιορισμού της κίνησης των πολιτών, κλείσιμο λειτουργίας σχολείων και εμπορικών καταστημάτων). Τα έκτακτα μέτρα μπορούν να κλιμακωθούν ανάλογα με την πορεία της πανδημίας στην ελληνική επικράτεια. Η Διοίκηση της Intercontinental International AEEAΠ ως επιχείρηση αντιλαμβανόμενη την σοβαρότητα της εξέλιξης του νέου τύπου κοροναϊού αλλά και ειδικότερα ως υπεύθυνος κοινωνικός εταίρος, υποστηρίζει σθεναρά την λήψη των μέτρων της Ελληνικής Κυβέρνησης και συμβάλλει στην εθνική προσπάθεια για την επιβράδυνση της εξάπλωσης του κοροναϊού. Άμεσα έχει αναπτύξει μια σειρά από πρωτοβουλίες και προληπτικών μέτρων προκειμένου να διασφαλίσει την υγεία των εργαζομένων της και της επιχειρηματικής της συνέχειας. Ειδικότερα, η Διοίκηση της Εταιρείας αποφάσισε την παροχή δυνατότητας των εργαζομένων της να εργάζονται από το σπίτι, διαμέσου της ταχύτατης προσαρμογής των μηχανογραφικών συστημάτων της. Αδιαμφησβήτητα, οι οικονομικές επιπτώσεις του φαινόμενου θα επιβραδύνουν την ανοδική εξέλιξη της Παγκόσμιας αλλά και της Ελληνικής Οικονομίας. Οποιαδήποτε ποσοτική πρόβλεψη δεν θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί, καθότι το φαινόμενο βρίσκεται ακόμα σε εξέλιξη και δεν μπορεί να προσδιοριστεί με ακρίβεια τόσο η κορύφωσή του όσο και η χρονική του διάρκειά του. Η απόφαση της Διοίκησης να χρησιμοποιήσει την αρχή της συνέχισης της επιχειρηματικής δραστηριότητας είναι βασισμένη σε μια σειρά από λόγους που αναφέρονται στη συνέχεια. Σχετικά με το θέμα της κεφαλαιακής διάρθρωσης, η Εταιρεία έχει συνάψει σύμβαση δανεισμού με την Alpha Bank που καλύπτει το 97% του συνολικού δανεισμού όπου η εξυπηρέτηση του συνδέεται με την καταβολή των μισθωμάτων από την πλευρά της Τράπεζας ως μισθωτή ακινήτων της Εταιρείας. Επιπρόσθετα, υπάρχει ισχυρότατη κεφαλαιακή επάρκεια, με το υπόλοιπο των 47 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 διαθεσίμων κεφαλαίων σε λογαριασμούς όψεως της Εταιρείας να ανέρχεται σε €7,6εκατ., ποσό που υπερκαλύπτει το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων της Εταιρείας ποσού €2 εκ. όπως και τα πάσης φύσης έξοδα της Εταιρείας για περίοδο που ξεπερνά τους 12 μήνες, έστω και αν ληφθεί υπόψη τα ακραία σενάρια της σημαντικής μείωσης ή μηδενισμού των εσόδων από μισθώματα. Αναφορικά με το θέμα της διάρθρωσης του χαρτοφυλακίου της, η Διοίκηση της Εταιρείας ανέκαθεν είχε ως στόχο την διαφοροποίηση και διασπορά του επενδυτικού της χαρτοφυλακίου και την επιλογή των ενοικιαστών, πάντοτε με αυστηρά κριτήρια, ώστε να διασφαλισθεί η είσπραξη των ενοικίων. Αποτέλεσμα, της προαναφερθείσας στρατηγικής διαφοροποίησης είναι η Εταιρεία να διατηρεί μικρή αναλογία εμπορικών καταστημάτων, τα οποία πλήττονται από τα μέτρα της Ελληνικής Κυβέρνησης (κλείσιμο εμπορικών καταστημάτων) ενάντια της εξάπλωσης της πανδημίας. ΕΠΙΠΤΩΣΕΙΣ ΤΟΥ ΚΟΡΩΝΟΪΟΥ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΑΚΙΝΗΤΩΝ Οι μεταβολές στις αξίες των ακινήτων δύναται να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην κατάσταση αποτελεσμάτων και συνολικού εισοδήματος και τη χρηματοοικονομική θέση λόγω των μεταβολών στην εύλογη αξία, σε περιπτώσεις δυσμενών σεναρίων. Οι πρόσφατες εξελίξεις σχετικά με την πανδημία του COVID-19 και η αβεβαιότητα των οικονομικών επιπτώσεων, εν δυνάμει μπορεί να διαμορφώσουν νέα δεδομένα στην αγορά ακινήτων. Δεδομένου ότι το φαινόμενο είναι σε εξέλιξη, η πλήρης αποτύπωση των συνεπειών του στην εύλογη αξία των ακινήτων της Εταιρείας και του Ομίλου είναι υπό αξιολόγηση και θα περιληφθεί σε επόμενες Οικονομικές Εκθέσεις. 2.3 Ενοποίηση Θυγατρικές Θυγατρικές είναι όλες οι επιχειρήσεις (συμπεριλαμβανομένων των επιχειρήσεων ειδικού σκοπού) στις οποίες ο Όμιλος ασκεί έλεγχο. Ο Όμιλος ασκεί έλεγχο σε μια επιχείρηση όταν ο Όμιλος εκτίθεται ή έχει δικαιώματα σε μεταβλητές αποδόσεις από τη συμμετοχή του στην επιχείρηση και έχει την ικανότητα να επηρεάζει αυτές τις αποδόσεις μέσω της δύναμης που ασκεί στην επιχείρηση. Οι θυγατρικές ενοποιούνται με ολική ενοποίηση από την ημερομηνία που αποκτάται ο έλεγχος από τον όμιλο και παύουν να ενοποιούνται από την ημερομηνία που τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Οι συνενώσεις επιχειρήσεων λογιστικοποιούνται από τον Όμιλο βάσει της μεθόδου εξαγοράς. Το τίμημα της εξαγοράς υπολογίζεται ως η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που μεταβιβάζονται, των υποχρεώσεων που αναλαμβάνονται προς τους πρώην μετόχους και των μετοχών που εκδίδονται από τον Όμιλο. Το τίμημα της εξαγοράς περιλαμβάνει και την εύλογη αξία οποιουδήποτε περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης που προκύπτει από τυχόν συμφωνία ενδεχόμενου τιμήματος. Τα 48 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται και οι υποχρεώσεις και οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις που αναλαμβάνονται σε μία επιχειρηματική συνένωση επιμετρώνται αρχικά στην εύλογη αξία τους κατά την ημερομηνία της εξαγοράς. Ανά περίπτωση εξαγοράς, ο Όμιλος αναγνωρίζει τυχόν μη ελέγχουσα συμμετοχή στη θυγατρική είτε στην εύλογη αξία, είτε στην αξία του μεριδίου της μη ελέγχουσας συμμετοχής στην καθαρή θέση της θυγατρικής. Τα έξοδα που σχετίζονται με την εξαγορά καταχωρούνται στα αποτελέσματα. Εάν η επιχειρηματική συνένωση επιτυγχάνεται σταδιακά, η εύλογη αξία της συμμετοχής που κατείχε ο Όμιλος στην αποκτηθείσα εταιρία επαναμετράται στην εύλογη αξία κατά την ημερομηνία της εξαγοράς. Το κέρδος ή η ζημιά που προκύπτει από την επαναμέτρηση αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Τυχόν ενδεχόμενο τίμημα που μεταβιβάζεται από τον Όμιλο αναγνωρίζεται στην εύλογη αξία κατά την ημερομηνία της εξαγοράς. Οποιεσδήποτε μεταγενέστερες μεταβολές στην εύλογη αξία του ενδεχόμενου τιμήματος, που θεωρείται περιουσιακό στοιχείο ή υποχρέωση, αναγνωρίζονται σύμφωνα με το ΔΛΠ 39 είτε στα αποτελέσματα είτε ως μεταβολή στα λοιπά συνολικά εισοδήματα. Εάν το ενδεχόμενο τίμημα κατατάσσεται ως στοιχείο της καθαρής θέσης δεν επαναμετράται έως την τελική τακτοποίησή του μέσω της καθαρής θέσης. Διεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα και μη πραγματοποιηθέντα κέρδη από συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Ομίλου απαλείφονται. Οι μη πραγματοποιηθείσες ζημιές επίσης απαλείφονται. Οι λογιστικές αρχές που εφαρμόζονται από τις θυγατρικές έχουν προσαρμοστεί όπου κρίθηκε αναγκαίο ώστε να εναρμονιστούν με εκείνες που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. Η Εταιρεία καταχωρεί τις επενδύσεις σε θυγατρικές στις εταιρικές χρηματοοικονομικές καταστάσεις στο κόστος κτήσης μείον τυχόν απομείωση. Επιπλέον, το κόστος κτήσης προσαρμόζεται ώστε να αντανακλά τις μεταβολές στο τίμημα που προκύπτουν από τυχόν τροποποιήσεις του ενδεχόμενου τιμήματος. Η Εταιρεία ελέγχει σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού εάν υπάρχει ένδειξη ότι μία επένδυση σε θυγατρική έχει υποστεί απομείωση. Εάν υπάρχει τέτοια ένδειξη, η Διοίκηση προσδιορίζει την ανακτήσιμη αξία ως το μεγαλύτερο ποσό μεταξύ της αξίας χρήσης και της εύλογης αξίας μειούμενης με το απαιτούμενο για την εκποίηση κόστος. Όταν η λογιστική αξία της θυγατρικής υπερβαίνει το ανακτήσιμο ποσό της, η αντίστοιχη ζημιά απομείωσης καταχωρείται στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Ο προσδιορισμός της ανακτήσιμης αξίας της θυγατρικής εξαρτάται άμεσα από την εύλογη αξία των επενδύσεων σε ακίνητα που διαθέτει, καθώς οι επενδύσεις σε ακίνητα αποτελούν το σημαντικότερο κονδύλι στο ενεργητικό της. Οι απομειώσεις που έχουν αναγνωριστεί σε προηγούμενες περιόδους εξετάζονται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού για τυχόν αναστροφή. 49 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 2.4 Λειτουργικοί Τομείς Ξεχωριστοί λειτουργικοί τομείς, εφόσον υπάρχουν, παρουσιάζονται με τρόπο που να είναι σύμφωνος με την εσωτερική πληροφόρηση που παρέχεται στον επικεφαλής της λήψης των επιχειρηματικών αποφάσεων. Ο επικεφαλής λήψης των επιχειρηματικών αποφάσεων, που είναι υπεύθυνος για την κατανομή των πόρων και την αξιολόγηση της αποδοτικότητας των τομέων, είναι η Διοίκηση, η οποία λαμβάνει τις στρατηγικές αποφάσεις του Ομίλου. 2.5 Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα Οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις του Ομίλου παρουσιάζονται σε ευρώ (€) που είναι και το λειτουργικό νόμισμα του Ομίλου. Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με βάση της συναλλαγματικές ισοτιμίες που ίσχυαν την ημερομηνία διενέργειας της εκάστοτε συναλλαγής. Κατά την ημερομηνία σύνταξης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων, οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα, μετατρέπονται σε ευρώ με βάση την επίσημη τιμή του ξένου νομίσματος που ισχύει την ημερομηνία αυτή όπως αυτές εκδίδονται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (εφεξής «Ε.Κ.Τ.»). Τα συναλλαγματικά κέρδη ή ζημίες που προκύπτουν από την εκκαθάριση αυτών των συναλλαγών και από τη μετατροπή των νομισματικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων σε ξένο νόμισμα καταχωρούνται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος. 2.6 Επενδύσεις σε ακίνητα Ακίνητα τα οποία διακρατούνται για μακροχρόνιες αποδόσεις ενοικίων ή ανατίμηση του κεφαλαίου ή και τα δύο, και δεν χρησιμοποιούνται από την Εταιρεία, κατηγοριοποιούνται ως επενδύσεις σε ακίνητα. Οι επενδύσεις σε ακίνητα περιλαμβάνουν ιδιόκτητα οικόπεδα και ιδιόκτητα κτήρια τα οποία χρησιμοποιούνται κυρίως ως γραφεία και καταστήματα. Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία που διέπει τις ΑΕΕΑΠ (Ν. 2778/1999), οι επενδύσεις σε ακίνητα αναγνωρίζονται σε «εύλογη αξία». Η «εύλογη αξία» βασίζεται σε τιμές που ισχύουν σε μία ενεργή αγορά, αναμορφωμένες, όπου κρίνεται απαραίτητο, λόγω διαφορών στη φύση, την τοποθεσία ή την κατάσταση του εκάστοτε περιουσιακού στοιχείου. Εάν αυτές οι πληροφορίες δεν είναι διαθέσιμες, τότε η Εταιρεία εφαρμόζει εναλλακτικές μεθόδους αποτίμησης όπως πρόσφατες τιμές σε λιγότερο ενεργές αγορές ή προεξόφληση ταμειακών ροών. Αυτές οι εκτιμήσεις επανεξετάζονται κατά την 30 Ιουνίου και 31 Δεκεμβρίου κάθε χρήσης από πιστοποιημένους εκτιμητές, με γνώση της κτηματαγοράς, αποδεδειγμένη επαγγελματική εμπειρία και εγγεγραμμένους στο οικείο μητρώο Ορκωτών Εκτιμητών Ακινήτων του ΥΠΟΙΚ, σύμφωνα με τις οδηγίες που εκδίδονται από την Διεθνή Επιτροπή Προτύπων Αποτίμησης (International Valuation Standards Committee). 50 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Οι επενδύσεις σε ακίνητα που ανακατασκευάζονται για διαρκή χρήση ως επενδύσεις σε ακίνητα ή για τα οποία η αγορά έχει εξελιχθεί σε λιγότερο ενεργή, συνεχίζουν να κατηγοριοποιούνται ως επενδύσεις σε ακίνητα, και να αποτιμώνται στην «εύλογη αξία». Η «εύλογη αξία» των επενδύσεων σε ακίνητα απεικονίζει, μεταξύ άλλων, έσοδα από ενοίκια υφιστάμενων μισθώσεων και παραδοχές σχετικά με τα έσοδα από ενοίκια από μελλοντικές μισθώσεις, υπό το φως των τρεχουσών συνθηκών που ισχύουν στην αγορά. Η «εύλογη αξία» επίσης αντικατοπτρίζει, σε παρόμοια βάση, οποιαδήποτε ταμειακή εκροή (συμπεριλαμβανομένων πληρωμών ενοικίων και άλλες εκροών) που θα ήταν αναμενόμενη, από κάθε ακίνητο. Ορισμένες από αυτές τις εκροές αναγνωρίζονται ως υποχρέωση, ενώ άλλες εκροές, συμπεριλαμβανομένων ενδεχομένων πληρωμών ενοικίων, δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Μεταγενέστερες δαπάνες προστίθενται στην λογιστική αξία του ακινήτου μόνο όταν είναι πιθανόν ότι μελλοντικά οικονομικά οφέλη, που σχετίζονται με το εν λόγω ακίνητο, θα εισρεύσουν στην Εταιρεία και ότι τα σχετικά κόστη μπορούν να μετρηθούν αξιόπιστα. Τα έξοδα επισκευών και συντηρήσεων επιβαρύνουν τα αποτελέσματα της χρήσης κατά την οποία πραγματοποιούνται. Μεταβολές στις «εύλογες αξίες» καταχωρούνται στα αποτελέσματα χρήσης. Οι επενδύσεις σε ακίνητα παύουν να αναγνωρίζονται όταν πωλούνται ή όταν παύει οριστικά η χρήση ενός επενδυτικού ακινήτου και δεν αναμένεται οικονομικό όφελος από την πώληση του. Εάν μια επένδυση σε ακίνητο μεταβληθεί σε ιδιοχρησιμοποιούμενο πάγιο, τότε αναταξινομείται στις ενσώματες ακινητοποιήσεις και η «εύλογη αξία» του κατά την ημερομηνία της αναταξινόμησης ορίζεται ως το κόστος κτήσης του, για λογιστικούς σκοπούς. Εάν ένα πάγιο περιουσιακό στοιχείο αναταξινομηθεί από ενσώματες ακινητοποιήσεις σε επένδυση σε ακίνητα, λόγω αλλαγής στη χρήση του, όποια διαφορά προκύψει μεταξύ της λογιστικής αξίας και της «εύλογης αξίας» κατά την ημερομηνία της μεταφοράς του, αναγνωρίζεται στα λοιπά συνολικά εισοδήματα και παρουσιάζεται στα Ίδια Κεφάλαια ως αναπροσαρμογή της αξίας ενσώματων ακινητοποιήσεων στα «Λοιπά Αποθεματικά», βάσει του Δ.Λ.Π. 16. Ωστόσο, εάν το κέρδος από αποτίμηση σε εύλογη αξία αντιστρέφει προγενέστερες ζημιές απομείωσης, τότε το κέρδος αυτό αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα χρήσης στο βαθμό που αντιλογίζει μια προγενέστερη ζημία απομείωσης. Τυχόν υπόλοιπο κέρδους αναγνωρίζεται στα λοιπά συνολικά εισοδήματα αυξάνοντας το αποθεματικό αναπροσαρμογής παγίων στα ίδια κεφάλαια. 2.7 Κόστη δανεισμού Τα κόστη δανεισμού που σχετίζονται άμεσα με την απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή παγίων στοιχείων για τα οποία απαιτείται σημαντικό χρονικό διάστημα 51 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 κατασκευαστικής περιόδου, προσαυξάνουν το κόστος των παγίων, μέχρι αυτά να καταστούν ουσιαστικά έτοιμα προς χρήση ή πώληση. Έσοδα που αποκτώνται από την προσωρινή επένδυση των χρηματικών ποσών που δανείστηκαν μέχρι τη χρησιμοποίησή τους για τη χρηματοδότηση των αντίστοιχων παγίων, αφαιρούνται από το κόστος δανεισμού που πληροί τις προϋποθέσεις κεφαλαιοποίησης. Μέχρι και την κλειομένη χρήση η Εταιρεία δεν διαθέτει ακίνητα υπό κατασκευή ή υπό ανάπτυξη, και ως εκ τούτου δεν συντρέχει λόγος προσαύξησης του κόστους κτήσεως τους με χρηματοοικονομικές δαπάνες. Όλες οι άλλες δαπάνες δανεισμού καταχωρούνται στα χρηματοοικονομικά έξοδα της περιόδου πραγματοποίησής τους. 2.8 Ενσώματες ακινητοποιήσεις Όλα τα ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται στην Κατάσταση Οικονομικής Θέσης σε ιστορικό κόστος μείον σωρευμένες αποσβέσεις. Το ιστορικό κόστος περιλαμβάνει όλες τις δαπάνες που συνδέονται άμεσα με την απόκτηση των παγίων στοιχείων. Οι μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσωμάτων παγίων ή ως ξεχωριστό πάγιο μόνον εάν είναι πιθανό ότι τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη που θα εισρεύσουν στην Εταιρεία και το κόστος τους μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στην κατάσταση αποτελεσμάτων της περιόδου που πραγματοποιούνται. Οι αποσβέσεις των παγίων στοιχείων του ενεργητικού υπολογίζονται με βάση τη μέθοδο της σταθερής απόσβεσης κατά τη διάρκεια της προβλεπόμενης ωφέλιμης ζωής τους ως ακολούθως: Κτίρια και εγκαταστάσεις κτιρίων: 25 έτη Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός: 10 έτη Μεταφορικά μέσα: 5 έτη Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσωμάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση και προσαρμόζονται ανάλογα τουλάχιστον στο τέλος κάθε χρήσης. Η λογιστική αξία ενός πάγιου στοιχείου μειώνεται στην ανακτήσιμη αξία του, όταν η λογιστική του αξία υπερβαίνει την εκτιμώμενη ανακτήσιμη αξία του (σημ.2.10). Το κέρδος ή ζημία που προκύπτει από την πώληση ενός παγίου προσδιορίζεται ως η διαφορά μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται κατά την πώληση και της λογιστικής αξίας του παγίου και καταχωρείται στην κατάσταση αποτελεσμάτων. 52 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 2.9 Μισθώσεις Περιπτώσεις στις οποίες εταιρεία του Ομίλου είναι εκμισθωτής (i) Λειτουργική μίσθωση – Ο Όμιλος εκμισθώνει όλα τα ιδιόκτητα ακίνητά του με συμβάσεις λειτουργικής μίσθωσης. Όταν ακίνητα έχουν μισθωθεί με λειτουργική μίσθωση, ταξινομούνται ως επενδύσεις σε ακίνητα στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (Σημείωση 6). Τα έσοδα από μισθώματα (μείον την αξία τυχόν κινήτρων που παρέχονται από τον εκμισθωτή) αναγνωρίζονται με τη μέθοδο του σταθερού ποσού κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Εγγυήσεις μισθωμάτων που εισπράττονται κατά την έναρξη μιας σύμβασης αναγνωρίζονται ως υποχρεώσεις και παρουσιάζονται στο αναπόσβεστο κόστος. (ii) Χρηματοδοτική μίσθωση – Καμία εταιρεία του Ομίλου προς το παρόν δεν έχει συνάψει, ως εκμισθωτής, χρηματοδοτική μίσθωση. 2.10 Απομείωση αξίας μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων Τα μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία αποσβένονται ελέγχονται για σκοπούς απομείωσης όταν γεγονότα ή αλλαγές στις συνθήκες υποδηλώνουν ότι η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Όταν η λογιστική αξία κάποιου περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει το ανακτήσιμο ποσό του, η αντίστοιχη ζημιά απομείωσης του καταχωρείται στα αποτελέσματα. Η ανακτήσιμη αξία προσδιορίζεται ως η μεγαλύτερη αξία μεταξύ της εύλογης αξίας μείον έξοδα πώλησης και της αξίας χρήσεως. Για τους σκοπούς προσδιορισμού της απομείωσης, τα περιουσιακά στοιχεία ομαδοποιούνται στο χαμηλότερο επίπεδο για το οποίο οι ταμειακές ροές δύναται να προσδιοριστούν ξεχωριστά (μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών). Οι απομειώσεις που έχουν αναγνωριστεί σε προηγούμενες περιόδους σε μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία εξετάζονται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς για τυχόν αναστροφή. 2.11 Εμπορικές απαιτήσεις Οι εμπορικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, μειωμένο με τυχόν πρόβλεψη απομείωσης από αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές αντιπροσωπεύουν τη διαφορά μεταξύ των συμβατικών ταμειακών ροών και εκείνων που ο Όμιλος αναμένει να λάβει. Για τις εμπορικές απαιτήσεις ο Όμιλος εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση (simplified approach) που επιτρέπει το ΔΠΧΑ 9. Βάση της προσέγγισης αυτής ο Όμιλος αναγνωρίζει τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για όλη τη διάρκεια ζωής των 53 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 εμπορικών απαιτήσεων (expected lifetime losses). Οι απαιτήσεις του Ομίλου είναι βραχυπρόθεσμου χαρακτήρα και σε γενικές γραμμές οφείλονται για περίοδο μικρότερη των 12 μηνών. 2.12 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιλαμβάνουν μετρητά, καταθέσεις όψεως και βραχυπρόθεσμες προθεσμιακές καταθέσεις υψηλής ρευστοποίησης διάρκειας έως τρεις μήνες. 2.13 Χρηματοοικονομικά Μέσα Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (α) Ταξινόμηση και επιμέτρηση Το ΔΠΧΑ 9 διατηρεί σε μεγάλο βαθμό τις υπάρχουσες απαιτήσεις του ΔΛΠ 39 για την ταξινόμηση και τη μέτρηση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Ωστόσο, εξαλείφει τις προηγούμενες κατηγορίες του ΔΛΠ 39 για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία: διακρατούμενα ως τη λήξη, δάνεια και απαιτήσεις και διαθέσιμα προς πώληση. Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9, τα χρηματοοικονομικά μέσα μεταγενέστερα επιμετρώνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, στο αποσβεσμένο κόστος, ή στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων. Η κατάταξη βασίζεται σε δύο κριτήρια: • το επιχειρηματικό μοντέλο εντός του οποίου διακατέχεται το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο, δηλαδή εάν στόχος είναι η διακράτηση με σκοπό την είσπραξη συμβατικών ταμειακών ροών ή η διακράτηση με σκοπό την είσπραξη συμβατικών ταμειακών ροών καθώς και την πώληση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ή η διακράτηση με σκοπό την πώληση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. • εάν οι συμβατικές ταμειακές ροές του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου συνίστανται αποκλειστικά σε αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του ανεξόφλητου υπολοίπου («SPPI»). Η Εταιρία χρησιμοποιεί τις ακόλουθες κατηγορίες επιμέτρησης για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία : Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία επιμετρούμενα στο αποσβεσμένο κόστος. Κατατάσσονται τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία διατηρούνται στο πλαίσιο του επιχειρηματικού μοντέλου με στόχο τη διακράτηση τους για την είσπραξη συμβατικών ταμειακών ροών που πληρούν το SPPI. Σε αυτήν την κατηγορία περιλαμβάνονται όλα τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Ομίλου. 54 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που ταξινομούνται σε αυτή την κατηγορία περιλαμβάνουν κυρίως τα παρακάτω περιουσιακά στοιχεία: · Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα · Απαιτήσεις από πελάτες Οι εμπορικές απαιτήσεις είναι ποσά απαιτητά από τους πελάτες για παροχή υπηρεσιών κατά τη συνήθη λειτουργία της επιχείρησης. Αν οι απαιτήσεις εισπράττονται κατά τον φυσιολογικό λειτουργικό κύκλο της επιχείρησης, που δεν ξεπερνά το ένα έτος, καταχωρούνται ως κυκλοφορούντα στοιχεία, αν όχι παρουσιάζονται ως μη κυκλοφορούντα στοιχεία. Οι εμπορικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία και μεταγενέστερα επιμετρώνται στο αναπόσβεστο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, μείον την πρόβλεψη για απομείωση. Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εισοδημάτων. Αφορούν τα περιουσιακά στοιχεία που διακρατώνται με σκοπό τόσο την είσπραξη συμβατικών ταμειακών ροών όσο και την πώληση τους και δημιουργούν σε συγκεκριμένες ημερομηνίες ταμειακές ροές που συνίστανται αποκλειστικά σε αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του ανεξόφλητου υπολοίπου κεφαλαίου. Οι μεταβολές στην τρέχουσα αξία αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήματα εκτός από την αναγνώριση των ζημιών απομείωσης, τα έσοδα από τόκους και τα συναλλαγματικά κέρδη/ζημιές τα οποία αναγνωρίζονται στη κατάσταση αποτελεσμάτων. Όταν το περιουσιακό στοιχείο από-αναγνωρίζεται, το συσσωρευμένο κέρδος/ζημιά που είχε αναγνωριστεί στα λοιπά συνολικά εισοδήματα αναταξινομείται στην κατάσταση αποτελεσμάτων στη γραμμή «Λοιπά έσοδα/έξοδα» Τα έσοδα από τόκους υπολογίζονται με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου και αναγνωρίζονται στα χρηματοοικονομικά έσοδα. Τα συναλλαγματικά κέρδη/ζημιές αναγνωρίζονται στη γραμμή «Συναλλαγματικές διαφορές» και οι ζημιές απομείωσης αναγνωρίζονται σε ξεχωριστή γραμμή στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Κατά την 31.12.2019, ο Όμιλος και η Εταιρεία δεν διαθέτουν περιουσιακά στοιχεία σε αυτή την κατηγορία. Εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Τα περιουσιακά στοιχεία που δεν πληρούν τα κριτήρια ταξινόμησης στις κατηγορίες «Αναπόσβεστο κόστος» και «Εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εισοδημάτων» επιμετρώνται στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων. Το κέρδος/ζημιά αναγνωρίζεται στην κατάσταση αποτελεσμάτων στη γραμμή «Λοιπά έσοδα/έξοδα» στην περίοδο στη οποία προκύπτει. Κατά την 31.12.2019, ο Όμιλος και η Εταιρεία δεν κατέχουν στοιχεία που κατατάσσονται σε αυτήν την κατηγορία. 55 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Απομείωση Για τις επενδύσεις σε χρεωστικούς τίτλους που επιμετρώνται στο αναπόσβεστο κόστος ή σε εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εισοδημάτων, ο Όμιλος προσδιορίζει την ζημιά απομείωσης έναντι των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών. Η σχετική μεθοδολογία εξαρτάται από το αν υπάρχει σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες αναγνωρίζονται με βάση τα παρακάτω: - αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές δωδεκαμήνου αναγνωρίζονται κατά την αρχική αναγνώριση, αντανακλώντας τμήμα των υστερήσεων ταμειακών ροών καθ' όλη τη διάρκεια ζωής που θα προκύψουν εάν υπάρξει αθέτηση κατά τους 12 μήνες μετά την ημερομηνία αναφοράς, σταθμισμένες με την πιθανότητα της αθέτησης. - αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για όλη τη διάρκεια ζωής αναγνωρίζονται σε περίπτωση σημαντικής αύξησης του πιστωτικού κινδύνου που εντοπίζεται μεταγενέστερα της αρχικής αναγνώρισης του χρηματοοικονομικού μέσου, αντανακλώντας υστερήσεις ταμειακών ροών που θα προκύψουν από όλα τα πιθανά γεγονότα αθέτησης καθ' όλη την αναμενόμενη διάρκεια ζωής ενός χρηματοοικονομικού μέσου, σταθμισμένες με την πιθανότητα της αθέτησης. Ο Όμιλος την 31η Δεκεμβρίου 2019 κατέχει εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις (συμπεριλαμβανομένων εκείνων που προκύπτουν από λειτουργικές μισθώσεις), καθώς και λοιπά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος. Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Ο Όμιλος εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση του ΔΠΧΑ 9 για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών. Η πρόβλεψη ζημιάς επιμετράται πάντοτε σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθόλη τη διάρκεια ζωής της απαίτησης. Για τον προσδιορισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών σε σχέση με τις εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις (συμπεριλαμβανομένων εκείνων που προκύπτουν από λειτουργικές μισθώσεις), ο Όμιλος χρησιμοποιεί πίνακα προβλέψεων πιστωτικής ζημιάς με βάση την ενηλικίωση των υπολοίπων των απαιτήσεων. Οι προβλέψεις πιστωτικών ζημιών βασίζονται σε ιστορικά στοιχεία λαμβάνοντας υπόψη μελλοντικούς παράγοντες σε σχέση με τους οφειλέτες και το οικονομικό περιβάλλον. Λοιπά χρηματοοικονομικά αποσβεσμένο κόστος περιουσιακά στοιχεία επιμετρούμενα στο Για τα λοιπά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Ομίλου που επιμετρώνται στο αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιείται η γενική προσέγγιση. Τα εν λόγω χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία θεωρούνται χαμηλού πιστωτικού κινδύνου και η τυχόν πρόβλεψη ζημιάς περιορίζεται στις αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες των επόμενων 12 μηνών. 56 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 2.14 Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές μετοχές καταχωρούνται στα ίδια κεφάλαια. Τα έξοδα αυξήσεως κεφαλαίου παρουσιάζονται, καθαρά από φόρους, αφαιρετικά στα ίδια κεφάλαια ως μείωση του προϊόντος έκδοσης. 2.15 Ίδιες Μετοχές Οι ίδιες μετοχές αφορούν μετοχές της Εταιρείας, οι οποίες έχουν εκδοθεί και μεταγενέστερα έχουν επανακτηθεί από την Εταιρεία χωρίς να έχουν ακυρωθεί. Το κόστος κτήσεως ιδίων μετοχών εμφανίζεται αφαιρετικά των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρείας, έως ότου οι ίδιες μετοχές πουληθούν ή ακυρωθούν. Κάθε κέρδος ή ζημιά από πώληση ιδίων μετοχών καθαρό από άμεσα για τη συναλλαγή έξοδα και φόρους, περιλαμβάνεται ως αποθεματικό στα ίδια κεφάλαια. Σε περίπτωση απόσυρσης των ιδίων μετοχών, το κόστος κτήσης μειώνει το Μετοχικό Κεφάλαιο και το Αποθεματικό Υπέρ το Άρτιο και οποιαδήποτε διαφορά χρεώνεται στο Υπόλοιπο Κερδών εις Νέον. 2.16 Παροχές στο προσωπικό Παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία Οι παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαμβάνουν τόσο προγράμματα καθορισμένων παροχών όσο και προγράμματα καθορισμένων εισφορών. Πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών είναι ένα συνταξιοδοτικό πρόγραμμα, στο οποίο ο Όμιλος πληρώνει πάγιες εισφορές σε μία ξεχωριστή εταιρεία. Ο Όμιλος δεν έχει καμία νομική ή τεκμαιρόμενη δέσμευση να πληρώσει επιπλέον εισφορές, αν τα επενδυμένα περιουσιακά στοιχεία είναι ανεπαρκή για να αντιμετωπίσουν τις αναμενόμενες παροχές για την υπηρεσία των εργαζομένων που αφορά την τρέχουσα περίοδο καθώς και προγενέστερες περιόδους. Πρόγραμμα καθορισμένων παροχών είναι ένα συνταξιοδοτικό πρόγραμμα που δεν είναι πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών. Συνήθως, τα προγράμματα καθορισμένων παροχών καθορίζουν το ποσό της συνταξιοδοτικής παροχής που θα λάβει ένας εργαζόμενος κατά τη συνταξιοδότησή του, η οποία εξαρτάται συνήθως από έναν ή περισσότερους παράγοντες όπως η ηλικία, τα χρόνια προϋπηρεσίας και η αποζημίωση. Η υποχρέωση που καταχωρείται στον Ισολογισμό για τα προγράμματα καθορισμένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσμευσης για την καθορισμένη παροχή κατά την ημερομηνία Ισολογισμού. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή με τη χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος. Η παρούσα αξία της δέσμευσης για την καθορισμένη παροχή υπολογίζεται με την προεξόφληση των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών εκροών χρησιμοποιώντας 57 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 επιτόκια υψηλής ποιότητας εταιρικών ομολόγων που εκφράζονται στο νόμισμα στο οποίο η παροχή θα πληρωθεί και που έχουν διάρκεια που προσεγγίζει τη διάρκεια της σχετικής συνταξιοδοτικής υποχρέωσης. Στις χώρες όπου δεν υπάρχει συγκροτημένη αγορά σε τέτοια ομόλογα, χρησιμοποιούνται τα επιτόκια της αγοράς των κρατικών ομολόγων. Το κόστος τρέχουσας απασχόλησης του προγράμματος καθορισμένων παροχών αναγνωρίζεται στην κατάσταση αποτελεσμάτων εκτός από την περίπτωση που συμπεριλαμβάνεται στο κόστος ενός περιουσιακού στοιχείου. Το κόστος τρέχουσας απασχόλησης αντανακλά την αύξηση της υποχρέωσης καθορισμένων παροχών που προέρχεται από την απασχόληση των εργαζομένων μέσα στη χρήση καθώς και μεταβολές λόγω περικοπών ή διακανονισμών. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα. Το κόστος τόκων συμπεριλαμβάνεται στην κατάσταση αποτελεσμάτων στις παροχές σε εργαζομένους. Τα αναλογιστικά κέρδη και ζημιές που προκύπτουν από εμπειρικές προσαρμογές και από αλλαγές σε αναλογιστικές υποθέσεις αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήματα στη χρήση που έχουν προκύψει. Για τα προγράμματα καθορισμένων εισφορών, ο Όμιλος πληρώνει εισφορές σε δημόσια ή ιδιωτικά ασφαλιστικά ταμεία είτε υποχρεωτικά είτε συμβατικά είτε εθελοντικά. Μετά την πληρωμή των εισφορών δεν υφίσταται περαιτέρω δέσμευση για τον Όμιλο. Οι εισφορές αναγνωρίζονται σαν κόστος παροχών σε εργαζομένους όταν αυτές καθίστανται πληρωτέες. Οι προπληρωμένες εισφορές αναγνωρίζονται σαν περιουσιακό στοιχείο κατά την έκταση που η προπληρωμή θα οδηγήσει σε μείωση μελλοντικών πληρωμών ή επιστροφή χρημάτων. 2.17 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Οι υποχρεώσεις αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με την μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. 2.18 Εγγυήσεις Ο Όμιλος λαμβάνει προκαταβολές από τους μισθωτές ως εγγύηση στα πλαίσια των λειτουργικών μισθώσεων. Οι συγκεκριμένες εγγυήσεις αποτελούν χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις με βάση το ΔΠΧΑ 9 και αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία. Μεταγενέστερα επιμετρώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Οι εγγυήσεις καταχωρούνται στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις εκτός εάν ο Όμιλος έχει το δικαίωμα να αναβάλει την τακτοποίηση της υποχρέωσης για 12 μήνες μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού, οπότε καταχωρούνται στις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις. 58 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 2.19 Διανομή Μερισμάτων Το διανεμητέο μέρισμα προς τους μετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της χρήσης εντός της οποίας έχει εγκριθεί η διανομή του από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων. 2.20 Τραπεζικά δάνεια Οι υποχρεώσεις από δάνεια αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία τους, μείον τα έξοδα συναλλαγής. Μεταγενέστερα οι υποχρεώσεις από δάνεια αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος. Τυχόν διαφορά μεταξύ των αρχικά καθαρών ποσών που εισπράχθηκαν και της αξίας κατά τη λήξη του δανεισμού καταχωρούνται στην κατάσταση συνολικών εισοδημάτων ως χρηματοοικονομικό κόστος κατά την χρονική διάρκεια του δανεισμού με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Οι υποχρεώσεις από δάνεια καταχωρούνται στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις εκτός εάν ο Όμιλος έχει το δικαίωμα να αναβάλει την τακτοποίηση της υποχρέωσης για 12 μήνες μετά την ημερομηνία αναφοράς . 2.21 Τρέχουσα φορολογία Ο τρέχων φόρος υπολογίζεται σύμφωνα με τους ισχύοντες φορολογικούς νόμους. Η Διοίκηση σε τακτά χρονικά διαστήματα αξιολογεί τη θέση της σε θέματα που σχετίζονται με τις φορολογικές αρχές και λογίζει προβλέψεις όπου είναι αναγκαίο για τα ποσά που αναμένονται να πληρωθούν στις φορολογικές αρχές. Ως ΑΕΕΑΠ, η Εταιρεία δεν υπόκειται σε φόρο εισοδήματος αλλά φορολογείται βάσει της αξίας του ενεργητικού της. Πιο αναλυτικά, η Εταιρεία φορολογείται με συντελεστή φόρου ίσου με το 10% επί του εκάστοτε ισχύοντος επιτοκίου παρέμβασης της Ε.Κ.Τ. προσαυξημένου κατά 1 ποσοστιαία μονάδα, επί του μέσου όρου των εξαμηνιαίων επενδύσεων της πλέον των διαθεσίμων σε τρέχουσες τιμές. Οι θυγατρικές εταιρείες του Ομίλου BIERCO A.E. και Ιδιοκτήτρια Ζεκάκου 18 Μ.Ι.Κ.Ε., οι οποίες έχουν έδρα στην Ελλάδα αντιμετωπίζονται φορολογικά ως Α.Ε.Ε.Α.Π. 2.22 Προβλέψεις Οι προβλέψεις που αφορούν την έκβαση δικαστικών υποθέσεων αναγνωρίζονται όταν ο Όμιλος έχει μία παρούσα νομική ή τεκμαιρόμενη δέσμευση ως αποτέλεσμα γεγονότων του παρελθόντος, όταν είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισμό της δέσμευσης και όταν η αξία της μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα. Στις περιπτώσεις όπου υπάρχει ένας αριθμός παρόμοιων δεσμεύσεων, η πιθανότητα ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισμό της δέσμευσης καθορίζεται 59 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 λαμβάνοντας υπόψη το σύνολο των δεσμεύσεων. Μία πρόβλεψη αναγνωρίζεται ακόμα και εάν η πιθανότητα εκροής πόρων σχετικά με κάποια από τις δεσμεύσεις που περιλαμβάνεται στην αντίστοιχη κατηγορία δεσμεύσεων είναι μικρή. Η Διοίκηση της Εταιρείας δε θεωρεί ότι στον παρόν στάδιο συντρέχει λόγος διενέργειας οποιαδήποτε πρόβλεψης. 2.23 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα από λειτουργικές μισθώσεις αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα, με τη σταθερή μέθοδο, κατά τη διάρκεια της μίσθωσης (βλ. Σημείωση 2.9). Όταν ο Όμιλος παρέχει κίνητρα στους πελάτες του, το κόστος αυτών των κινήτρων αναγνωρίζεται κατά τη διάρκεια της μίσθωσης, με τη σταθερή μέθοδο, μειωτικά των εσόδων από λειτουργικές μισθώσεις. Τα μεταβλητά (ενδεχόμενα) μισθώματα, όπως ενοίκια βάση του κύκλου εργασιών, καταχωρούνται ως έσοδα στις περιόδους κατά τις οποίες έχουν πραγματοποιηθεί. 2.24 Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται με τη χρήση του πραγματικού επιτοκίου. Όταν υπάρχει απομείωση των δανείων ή απαιτήσεων, η λογιστική αξία αυτών μειώνεται στο ανακτήσιμο ποσό τους το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών προεξοφλουμένων με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο. Στη συνέχεια λογίζονται έσοδα από τόκους με το ίδιο επιτόκιο (αρχικό πραγματικό επιτόκιο) επί της απομειωμένης (νέας λογιστικής) αξίας. 2.25 Κέρδη ανά μετοχή Τα βασικά κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη που αποδίδονται στους μετόχους της μητρικής με το μέσο σταθμικό αριθμό μετοχών. Τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται διαιρώντας το καθαρό κέρδος που αποδίδεται στους μετόχους της μητρικής με το μέσο σταθμικό αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια του έτους, προσαρμοσμένο με την επίδραση των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. 3. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου 3.1 Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Ο Όμιλος εκτίθεται σε αρκετούς χρηματοοικονομικούς κινδύνους όπως κίνδυνο αγοράς (κίνδυνος ταμειακών ροών από μεταβολές επιτοκίων), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι σχετίζονται με τα παρακάτω χρηματοοικονομικά μέσα: εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις, ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις και τον δανεισμό. Οι λογιστικές αρχές σχετικά με τα παραπάνω χρηματοοικονομικά μέσα περιγράφονται στη 60 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Σημείωση 2. Η διαχείριση των κινδύνων γίνεται από τη Διοίκηση της Εταιρείας. Η διαχείριση κινδύνων εστιάζεται κυρίως στην αναγνώριση και εκτίμηση των χρηματοοικονομικών κινδύνων όπως τον κίνδυνο αγοράς (συναλλαγματικός κίνδυνος, κίνδυνος επιτοκίου), τον πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο ρευστότητας και την πολιτική επένδυσης πλεονάζουσας ρευστότητας. α) Κίνδυνος αγοράς i) Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει από τα χρηματικά διαθέσιμα για τα έτη 2019 και 2018. Την 31.12.2019 και 31.12.2018 οι τραπεζικές καταθέσεις της Εταιρείας και του Ομίλου σε Δολάρια ΗΠΑ ανήλθαν σε $ 975.715 (€ 868.538) και σε $ 974.402 ( € 851.006) αντίστοιχα. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προέκυψαν για τις χρήσεις που έληξαν την 31.12.2019 και την 31.12.2018 για την Εταιρεία και τον Όμιλο ανήλθαν σε € 16 χιλ. και σε € -61 χιλ. αντίστοιχα. Στις 31 Δεκεμβρίου 2019 εάν το Ευρώ ήταν πιο ισχυρό/αδύναμο σε σχέση με το Δολάριο ΗΠΑ κατά 5%, τα αποτελέσματα μετά φόρων της χρήσης για την Εταιρεία και τον Όμιλο θα ήταν μειωμένα/αυξημένα κατά € 41,4 χιλιάδες / € 45,7 χιλιάδες (2018: € 40,5 χιλιάδες / € 44,8 χιλιάδες). ii) Κίνδυνος τιμών Ο Όμιλος εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών εκτός από των χρηματοοικονομικών μέσων, όπως ο κίνδυνος τιμής ακινήτων, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου μίσθωσης ακινήτων. Οι μεταβολές στις τιμές των ακινήτων έχουν επίπτωση στην κατάσταση αποτελεσμάτων και την κατάσταση οικονομικής θέσης (κερδοφορία και στοιχεία του ενεργητικού). Ο Όμιλος επιδιώκει να συνάπτει μακροχρόνιες μισθώσεις με ποιοτικούς μισθωτές. Στον παρόν στάδιο ελαχιστοποιεί τον ανωτέρω κίνδυνο έχοντας εξασφαλίσει με τον κύριο μισθωτή του (ALPHA BANK) μισθώσεις οι οποίες δεν μπορούν να καταγγελθούν από το μισθωτή μέχρι το έτος 2027. Από το συγκεκριμένο μισθωτή, ο οποίος ως τραπεζικό ίδρυμα υπόκειται στις αβεβαιότητες που απορρέουν από τις τρέχουσες οικονομικές συνθήκες, προέρχεται περίπου 59% των ετησιοποιημένων συνολικών εσόδων από μισθώματα του Ομίλου. Κατά την κλειόμενη χρήση, ο Όμιλος είχε θετικό αποτέλεσμα αποτίμησης από αναπροσαρμογή των επενδύσεων σε ακίνητα σε εύλογη αξία. Ο Όμιλος δεν κατέχει μετοχικούς τίτλους ή εμπορεύματα, εκτός από ένα μη σημαντικό αριθμό ιδίων μετοχών, και ως εκ τούτου δεν εκτίθεται σε ουσιώδη κίνδυνο τιμών από αυτά. 61 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 iii) Κίνδυνος επιτοκίου Ο κίνδυνος επιτοκίου προέρχεται κυρίως από το δανεισμό της Εταιρείας. Το δάνειο της Εταιρείας με κυμαινόμενο επιτόκιο εκθέτει την Εταιρεία σε κίνδυνο ταμειακών ροών λόγω μεταβολών των επιτοκίων δανεισμού. Εντούτοις, ο κίνδυνος αυτός παραμένει χαμηλός καθώς τα διατραπεζικά επιτόκια καθώς και τα επιτόκια παρέμβασης της ΕΚΤ παραμένουν σε πολύ χαμηλά επίπεδα, πρακτικά ίσα ή κάτω από το μηδέν. Κατά το έτος 2019, εάν τo μέσο επιτόκιο δανεισμού ήταν κατά 50 μονάδες βάσης υψηλότερο/χαμηλότερο, με όλες τις υπόλοιπες μεταβλητές να παραμένουν σταθερές, τα αποτελέσματα μετά φόρων της χρήσης θα ήταν χαμηλότερα/υψηλότερα κατά € 139,2 χιλιάδες / € 138,7 χιλιάδες , δηλ. +38,4% / 38,24% επί των χρεωστικών τόκων δανεισμού, (2018: € 143 χιλιάδες, δηλ. +/- 39,19% επί των χρεωστικών τόκων δανεισμού), ως αποτέλεσμα του υψηλότερου/χαμηλότερου εξόδου τόκου που θα προέκυπτε από τον δανεισμό κυμαινόμενου επιτοκίου. β) Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όμιλος δεν έχει σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου αναφορικά με τις απαιτήσεις από μισθώματα που προέρχονται από συμβόλαια λειτουργικής μίσθωσης, καθώς η πλειονότητα των μισθώσεων γίνεται με μισθωτές υψηλής ποιότητας (π.χ. Alpha Bank). Ο πιστωτικός κίνδυνος αφορά περιπτώσεις αθέτησης υποχρέωσης αντισυμβαλλόμενου να εκπληρώσουν τις συναλλακτικές τους υποχρεώσεις. Στη χρήση του έτους 2019, ο Όμιλος προέβη σε διαγραφή απαιτήσεων 2.552 € για τις οποίες δεν είχε σχηματίσει σχετική πρόβλεψη. Επιπλέον στη χρήση, για τις υφιστάμενες απαιτήσεις, προέβη αντιστροφή σχηματισμένων προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις ύψους 570 € (Σημείωση 9). γ) Κίνδυνος ρευστότητας Συνετή διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας συνεπάγεται επαρκή ταμειακά υπόλοιπα, δυνατότητα άντλησης κεφαλαίων μέσω ενός επαρκούς ύψους δεσμευμένων πιστωτικών διευκολύνσεων και δυνατότητα κλεισίματος ανοικτών θέσεων αγοράς. Η ρευστότητα του Ομίλου παρακολουθείται από την Διοίκηση σε τακτά χρονικά διαστήματα. Παρακάτω παρουσιάζεται η ανάλυση με τις λήξεις των 62 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 χρηματοοικονομικών στοιχείων και υποχρεώσεων (οι πίνακες περιλαμβάνουν μη προεξοφλημένες ροές για τόκους και κεφάλαιο): ΧΡΗΣΗ 2019 Ο Όμιλος Μέχρι 1 έτος 1 έως 2 έτη 2 έως 5 έτη πάνω από 5 έτη Σύνολο 107.908 - 296.366 - 1.009.121 - 1.305.488 107.908 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 7.588.768 - - - 7.588.768 Κυκλοφορούν ενεργητικό 7.696.676 - 296.366 1.009.121 9.002.164 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Δάνεια - Κεφάλαιο Δάνεια – Τόκοι Εγγυήσεις 1.403.400 340.806 5.165 1.479.000 320.188 140.514 5.012.663 827.639 45.923 19.895.260 518.760 473.676 27.790.323 2.007.393 665.278 527.519 - - - 527.519 2.276.889 1.939.702 5.886.225 20.887.697 30.990.513 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Η Εταιρεία Μέχρι 1 έτος 1 έως 2 έτη 2 έως 5 έτη πάνω από 5 έτη Σύνολο 110.580 - 296.366 - 1.009.121 - 1.305.488 110.580 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 6.665.462 - - - 6.665.462 Κυκλοφορούν ενεργητικό 6.776.042 - 296.366 1.009.121 8.081.530 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Δάνεια - Κεφάλαιο Δάνεια – Τόκοι Εγγυήσεις 1.403.400 340.806 5.165 1.479.000 320.188 140.514 5.012.663 827.639 45.923 19.895.260 518.760 344.676 27.790.323 2.007.393 536.278 507.723 - - - 507.723 2.257.093 1.939.702 5.886.225 20.758.697 30.841.717 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 63 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 ΧΡΗΣΗ 2018 Ο Όμιλος Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Δάνεια - Κεφάλαιο Δάνεια - Τόκοι Εγγυήσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Μέχρι 1 έτος 1 έως 2 έτη 203.706 - 4.327.481 2 έως 5 έτη πάνω από 5 έτη Σύνολο 61.011 - 665.109 - 726.120 203.706 - - - 4.327.481 4.531.481 - 61.011 665.109 5.257.307 1.176.525 345.963 15.459 1.247.400 330.430 4.631 4.240.686 888.186 185.144 21.241.237 803.972 489.394 27.905.848 2.368.552 694.628 439.757 - - - 439.757 1.977.705 1.582.460 5.314.017 22.534.603 31.408.785 πάνω από 5 έτη Σύνολο Η Εταιρεία Μέχρι 1 έτος Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Δάνεια - Κεφάλαιο Δάνεια - Τόκοι Εγγυήσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 1 έως 2 έτη 2 έως 5 έτη 203.706 - 61.011 - 665.109 - 726.120 203.706 3.598.503 - - - 3.598.503 3.802.209 - 61.011 665.109 4.528.329 1.176.525 1.247.400 4.240.686 21.241.237 27.905.848 345.963 15.459 330.430 4.631 888.186 185.144 803.972 360.394 2.368.552 565.628 410.883 - - - 410.883 1.948.831 1.582.460 5.314.017 22.405.603 31.250.911 3.2 Διαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου Ο σκοπός του Ομίλου κατά τη διαχείριση των κεφαλαίων είναι η διασφάλιση της ικανότητάς του να συνεχίσει τη δραστηριότητά του, ώστε να εξασφαλίζει τις αποδόσεις για τους μετόχους και τα οφέλη των λοιπών μερών τα οποία σχετίζονται με τον Όμιλο και να διατηρεί μία βέλτιστη κεφαλαιακή διάρθρωση, επιτυγχάνοντας μείωση του κόστους κεφαλαίου. Για τη διατήρηση ή μεταβολή της κεφαλαιακής διάρθρωσης, ο Όμιλος μπορεί να μεταβάλλει το διανεμόμενο μέρισμα προς τους 64 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 μετόχους, να επιστρέψει κεφάλαια στους μετόχους, να εκδώσει νέες μετοχές ή να προβεί σε πώληση περιουσιακών στοιχείων. Ο Όμιλος παρακολουθεί τα κεφάλαια με τον δείκτη μόχλευσης (debt ratio). Ο εν λόγω δείκτης υπολογίζεται ως ο συνολικός δανεισμός προς συνολικά στοιχεία ενεργητικού, όπως εμφανίζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης. Το νομικό καθεστώς που διέπει τις Α.Ε.Ε.Α.Π., επιτρέπει τη σύναψη δανείων και παροχή πιστώσεων σε αυτές ποσά που στο σύνολο τους δεν υπερβαίνουν το 75% του ενεργητικού τους, για την απόκτηση και αξιοποίηση ακινήτων. Ο δείκτης μόχλευσης (debt ratio) της Εταιρείας κατά την 31 Δεκεμβρίου 2019 ανήλθε σε 27,89%, ενώ σε επίπεδο Ομίλου ανήλθε σε 27,58% (2018: 28,98% για την Εταιρεία και 28,71% για τον Όμιλο). 3.3 Προσδιορισμός των εύλογων αξιών Ο Όμιλος παρέχει τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις σχετικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας μέσω μιας ιεράρχησης τριών επιπέδων. • Χρηματοοικονομικά στοιχεία που είναι διαπραγματεύσιμα σε ενεργή αγορά η εύλογη αξία των οποίων προσδιορίζεται με βάση τις δημοσιευμένες τιμές αγοράς που ισχύουν κατά την ημερομηνία αναφοράς για όμοια περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις («Επίπεδο 1»). • Χρηματοοικονομικά στοιχεία που δεν είναι διαπραγματεύσιμα σε ενεργή αγορά η εύλογη αξία των οποίων προσδιορίζεται με τη χρήση τεχνικών αποτίμησης και παραδοχών που στηρίζονται είτε άμεσα είτε έμμεσα σε δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία αναφοράς («Επίπεδο 2»). • Χρηματοοικονομικά στοιχεία που δεν είναι διαπραγματεύσιμα σε ενεργή αγορά η εύλογη αξία των οποίων προσδιορίζεται με τη χρήση τεχνικών αποτίμησης και παραδοχών που κατά βάση δεν στηρίζονται σε δεδομένα της αγοράς («Επίπεδο 3»). Ο Όμιλος δεν κατέχει χρηματοοικονομικά στοιχεία επιμετρούμενα στην εύλογη αξία. Ωστόσο ο Όμιλος κατέχει επενδυτικά ακίνητα που επιμετρώνται σε εύλογη αξία (Σημείωση 6). Κατά την 31.12.2019, η λογιστική αξία των δανείων με κυμαινόμενο επιτόκιο προσεγγίζει την εύλογη αξία τους. Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, η λογιστική αξία των εμπορικών και λοιπών απαιτήσεων, των ταμειακών διαθεσίμων και ισοδυνάμων, των εγγυήσεων καθώς και του κονδυλίου προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις, προσέγγιζε την εύλογη αξία τους. 65 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 4. Λειτουργικοί Τομείς Ο Όμιλος παρακολουθεί ενιαία τις επενδυτικές του δραστηριότητες λόγω παρόμοιων οικονομικών χαρακτηριστικών που παρουσιάζουν τα Επενδυτικά του Ακίνητα, που προκύπτουν από : • Την ενιαία μορφή των εσόδων, λόγω ενιαίων μισθωτηρίων ανά μισθωτή • Την κατά πλειονότητα εφαρμογή μισθώσεων στις οποίες το κόστος διαχείρισης και επιδιόρθωσης έχουν οι ενοικιαστές • Την ενιαία Οργανωτική δομή της Εταιρείας • Την αποκλειστική δραστηριοποίηση στην Ελληνική Επικράτεια • Την εφαρμογή ενιαίου Κανονιστικού Πλαισίου για το σύνολο του χαρτοφυλακίου των Επενδυτικών Ακινήτων Συμπερασματικά, τα ακίνητα του Ομίλου αποτελούν ένα ενιαίο λειτουργικό τομέα. Τα συνολικά εισοδήματα του Ομίλου προέρχονται από μισθώματα ακινήτων στην Ελλάδα. Για την τρέχουσα χρήση τα έσοδα του Ομίλου από μισθώματα στην Ελλάδα ανέρχονταν σε € 8,3 εκ. (31.12.2018: € 8 εκ.). Το μη κυκλοφορούν ενεργητικό του Ομίλου στην Ελλάδα την 31.12.2019 ανέρχεται σε € 97,6 εκ. (31.12.2018: € 98 εκ. ). Η Εταιρεία διαθέτει την αναγκαία ετοιμότητα για αναλυτική παρακολούθηση των μελλοντικών Λειτουργικών της Τομέων, ευθύς μόλις η πολυμορφία και η ποικιλότητα των νέων μελλοντικών της αποκτήσεων, το απαιτήσει. 5. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και παραδοχές Ο Όμιλος προβαίνει σε εκτιμήσεις και παραδοχές σχετικά με την εξέλιξη των μελλοντικών γεγονότων. Οι εκτιμήσεις και παραδοχές που ενέχουν σημαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρμογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στην επόμενη οικονομική χρήση έχουν ως εξής: Εκτίμηση της «εύλογης αξίας» των επενδύσεων σε ακίνητα του Ομίλου Η πλέον κατάλληλη ένδειξη της «εύλογης αξίας» είναι οι τρέχουσες αξίες που ισχύουν σε μια ενεργή αγορά για συναφή μισθωτήρια αλλά και λοιπά συμβόλαια. Εάν δεν είναι εφικτή η ανεύρεση τέτοιων πληροφοριών ο Όμιλος προσδιορίζει την αξία μέσα από ένα εύρος λογικών εκτιμήσεων των «εύλογων αξιών» (βλ. Σημείωση 6). Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία για τις Α.Ε.Ε.Α.Π., οι εκτιμήσεις των επενδύσεων σε ακίνητα πρέπει να υποστηρίζονται από ανεξάρτητες εκτιμήσεις οι οποίες πραγματοποιούνται από Πιστοποιημένους Εκτιμητές, ενταγμένους στο Μητρώο Πιστοποιημένων Εκτιμητών του Υπουργείου Οικονομικών για την 30η Ιουνίου και 31η Δεκεμβρίου κάθε έτους. Οι εκτιμήσεις βασίζονται πρωτογενώς σε προβλέψεις προεξοφλημένων ταμειακών ροών λόγω μη ύπαρξης επαρκών τρεχουσών τιμών που ισχύουν σε μια ενεργή αγορά. Για να πάρει μια τέτοια 66 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 απόφαση, ο Όμιλος λαμβάνει υπ’ όψιν της δεδομένα από διάφορες πηγές, που περιλαμβάνουν: (i) Τρέχουσες τιμές σε μια ενεργή αγορά ακινήτων διαφορετικής φύσεως, κατάστασης ή τοποθεσίες (ή υποκείμενες σε διαφορετικές μισθώσεις ή λοιπά συμβόλαια), οι οποίες έχουν αναπροσαρμοστεί ως προς αυτές τις διαφορές. (ii) Πρόσφατες τιμές παρόμοιων ακινήτων σε λιγότερο ενεργές αγορές, αναπροσαρμοσμένες έτσι ώστε να απεικονίζονται οποιεσδήποτε μεταβολές στις οικονομικές συνθήκες που έλαβαν χώρα από την ημερομηνία που έγιναν οι αντίστοιχες συναλλαγές σε εκείνες τις τιμές, και (iii) Προεξόφληση ταμειακών ροών, βασισμένες σε αξιόπιστες εκτιμήσεις μελλοντικών ταμειακών ροών, που πηγάζουν από τους όρους των εν ισχύ μισθωμάτων και άλλων συμβολαίων και (όπου είναι εφικτό) από εξωτερικά στοιχεία όπως, τρέχουσες τιμές ενοικίασης παρεμφερών ακινήτων στην ίδια τοποθεσία και κατάσταση, χρησιμοποιώντας προεξοφλητικά επιτόκια που απεικονίζουν την τρέχουσα εκτίμηση της αγοράς αναφορικά με την αβεβαιότητα για το ύψος και την χρονική στιγμή εμφάνισης αυτήν των ταμειακών ροών. 6. Επενδύσεις σε ακίνητα Ο Όμιλος 31.12.19 31.12.18 Υπόλοιπα έναρξης Αγορές ακινήτων επένδυσης και προσθήκες Προσθήκες από εξαγορά επιχείρησης Κεφαλαιουχικά έξοδα για επενδύσεις σε ακίνητα Καθαρό κέρδος από την αναπροσαρμογή των επενδύσεων σε ακίνητα Αναπροσαρμογή των επενδύσεων σε ακίνητα που δεν αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα χρήσης Πωλήσεις επενδυτικών ακινήτων Μεταφορά από ενσώματες ακινητοποιήσεις Μεταφορά στις ενσώματες ακινητοποιήσεις Υπόλοιπο λήξης περιόδου H Εταιρεία 31.12.19 31.12.18 94.733.000 1.331.000 24.160 77.234.000 6.905.368 7.720.000 171.790 84.444.948 1.331.000 24.160 74.701.794 6.905.368 171.790 659.840 3.711.842 673.692 3.507.945 28.127 - 28.127 - -2.940.000 373.873 -1.010.000 - -2.940.000 373.873 -1.010.000 168.052 - - - - 94.210.000 94.733.000 83.935.800 84.444.948 Η Εταιρεία ως ΑΕΕΑΠ διέπεται από συγκεκριμένο θεσμικό πλαίσιο, σύμφωνα με το οποίο: α) απαιτείται περιοδική αποτίμηση των ακινήτων του Ομίλου από Πιστοποιημένους Εκτιμητές β) απαιτείται αποτίμηση της αξίας των ακινήτων προ απόκτησης ή προ πώλησης από Πιστοποιημένους Εκτιμητές γ) απαγορεύεται η αξία κάθε ακινήτου να υπερβαίνει το 25% της αξίας του χαρτοφυλακίου ακινήτων. Ως εκ τούτου, το καθεστώς αυτό συμβάλλει σημαντικά στην αποφυγή ή ακόμα και στην έγκαιρη αντιμετώπιση των σχετικών κινδύνων. Στη χρήση του 2019 ο Όμιλος προέβη στην απόκτηση ενός επαγγελματικού ακινήτου 1.693 τ.μ. στη Νέα Ευκαρπία. Το ακίνητο είναι πλήρως εκμισθωμένο στην αλυσίδα 67 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 ηλεκτρονικών ειδών «ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS ΑΕΒΕ», με υπολειπόμενη διάρκεια μίσθωσης δώδεκα ετών. Το τίμημα ανήλθε σε € 1.186.000, ενώ η εύλογη αξία του κατά την 31.12.2019 ανήλθε στα € 1.336.000. Επιπλέον, ο Όμιλος προέβη στην πώληση των παρακάτω επενδυτικών ακινήτων: • • • Ενός οικιστικού ακινήτου 98,60 τ.μ. επί της Φωκιανού 44 στην Αθήνα, έναντι € 245.000. Το διαμέρισμα είχε αποκτηθεί τον Μάιο του 2018 προς € 145.000 ενώ η εύλογη αξία του κατά την πώληση ανερχόταν σε € 240.000. Δύο οικιστικών οριζόντιων ιδιοκτησιών που βρίσκονται στο ισόγειο (επιφάνειας 191,18τ.μ.) και στον 1ο όροφο (επιφανείας 199,25τ.μ.), κτιρίου στη συμβολή των Οδών Μονής Αστερίου & Δαιδάλου (συνοικία Πλάκα), έναντι € 849.000. Τα ακίνητα αυτά είχαν αποκτηθεί τον Μάρτιο του 2018 προς € 640.000 ενώ η εύλογη αξία τους κατά την πώληση ανερχόταν σε € 850.000. Ενός κτιρίου, συνολικής επιφάνειας 2.574,81τ.μ., στη συμβολή της Λ. Βουλιαγμένης 115-117 με την Ηλία Ηλιού, στην Αθήνα. Το τίμημα ανήλθε σε € 2.400.000. Το ακίνητο είχε αποκτηθεί τον Ιούνιο του 2017 προς € 1.741.000, ενώ η εύλογη αξία του κατά την πώληση ήταν € 1.850.000. Η τελευταία διαθέσιμη διενεργηθείσα αποτίμηση έγινε με ημερομηνία αναφοράς την 31.12.2019 από Πιστοποιημένο Εκτιμητή, ενταγμένο στο Μητρώο Πιστοποιημένων Εκτιμητών του Υπουργείου Οικονομικών, με εμπειρία στην πραγματοποίηση τέτοιων εκτιμήσεων. Από την εν λόγω εκτίμηση προέκυψε κέρδος αποτίμησης € 0,66 εκ. που ενσωματώθηκε στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικού εισοδήματος, ενώ το αντίστοιχο κέρδος για την Εταιρεία ανέρχεται στα € 0,67 εκ. Στην παρούσα εκτίμηση, τα ακίνητα εκτιμήθηκαν με τις μεθόδους και τις σταθμίσεις που αναφέρονται παρακάτω: - των συγκριτικών στοιχείων από στοιχεία της κτηματαγοράς (10%), και - των προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) (90%) - σε όποια ακίνητα υπάρχει υπολειπόμενος συντελεστής δόμησης, αυτός υπολογίστηκε χρησιμοποιώντας την υπολειμματική μέθοδο (100%). Βασικές παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν για τη μέθοδο των προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) έχουν ως εξής: Ελάχιστη (προκαθορισμένη) αύξηση μισθωμάτων –σταθμισμένη για όλα τα ακίνητα του χαρτοφυλακίου Αναπροσαρμογή μισθώματος κενών χώρων Απόδοση ακινήτου στο τέλος (exit yield) Επιτόκιο προεξόφλησης 0% έως 5% ΔΤΚ έως ΔΤΚ+1,00% 4,7% έως 9,00% 6,03% έως 11,05% 68 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Όσον αφορά τη συγκριτική μέθοδο, ο υπολογισμός βασίστηκε στις τιμές πώλησης συγκρίσιμων ακινήτων που κυμαίνονται από 900 Ευρώ έως 9.750 Ευρώ (2018: 400 Ευρώ έως 12.500 Ευρώ) ανά τετραγωνικό μέτρο. Ο παρακάτω πίνακας αναλύει τις εύλογες αξίες των επενδυτικών ακινήτων του Ομίλου ανά εταιρεία: Μητρική Intercontinental International Α.Ε.Ε.Α.Π. Θυγατρική Bierco Α.Ε. Θυγατρική Ιδιοκτήτρια Ζεκάκου 18 Εύλογη Αξία επενδυτικών ακινήτων 31.12.2019 83.935.800 2.770.000 7.874.000 Εύλογη Αξία επενδυτικών ακινήτων 31.12.2018 84.444.948 2.800.000 7.840.000 -369.800 -351.948 94.210.000 94.733.000 Προσαρμογές ενοποίησης Εύλογη Αξία επενδυτικών ακινήτων Ομίλου Οι προσαρμογές ενοποίησης που αναφέρονται παραπάνω, αφορούν σε ανακατάταξη μέρους επενδυτικών ακινήτων που μισθώνονται στις θυγατρικές εταιρείες, από επενδυτικά σε ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα. Αναλυτικότερα, ανά κατηγορία ακινήτου η εύλογη αξία, καθώς και οι μέθοδοι αποτίμησης και οι παραδοχές τους για το 2019, σε επίπεδο Ομίλου, έχουν ως εξής: Χρήση Καταστήματα Εύλογη Αξία Μέθοδος εκτίμησης 59.262.924 90% DCF - 10% Συγκριτική Μέθοδος Μηνιαίο Μίσθωμα 473.297 Επιτόκιο Προεξόφλησης 8,46% - 10,95% Απόδοση στο τέλος 6,7% - 9% Καταστήματα Γραφεία Διαμερίσματα 90% DCF - 10% Συγκριτική Μέθοδος 17.907.000 και υπολειμματική μέθοδος 15.949.076 90% DCF - 10% Συγκριτική Μέθοδος 1.091.000 90% DCF - 10% Συγκριτική Μέθοδος 80.162 103.864 - 8,94% - 9,7% 6,51% - 10,29% - 7,75% - 8,25% 4,7% - 8,75% 5% - 5,25% 94.210.000 657.323 Επιτόκιο Προεξόφλησης 8,13% - 10,65% Απόδοση στο τέλος 6,5% - 9% 8,63% - 9,38% 6,03% - 11,05% - 7,5% - 8,25% 4,7% - 8,75% 5% - 5,25% Σε επίπεδο Εταιρείας, ο αντίστοιχος πίνακας έχει ως εξής: Χρήση Καταστήματα Εύλογη Αξία Μέθοδος εκτίμησης 56.492.924 90% DCF - 10% Συγκριτική Μέθοδος Μηνιαίο Μίσθωμα 454.593 Καταστήματα Γραφεία Διαμερίσματα 90% DCF - 10% Συγκριτική Μέθοδος 17.907.000 και υπολειμματική μέθοδος 8.444.876 90% DCF - 10% Συγκριτική Μέθοδος 1.091.000 90% DCF - 10% Συγκριτική Μέθοδος 80.162 58.427 - 83.935.800 593.182 69 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Η εύλογη αξία των ακινήτων της Εταιρείας και του Ομίλου τα οποία δεν ήταν μισθωμένα την 31.12.2019, ανέρχονταν κατά την ημερομηνία αυτή σε € 1.1 εκ. Επί των επενδυμένων ακινήτων της Εταιρείας που είναι μισθωμένα στην Alpha Bank, υφίσταται υποθήκη € 31,5 εκ., έναντι των αρχικών δανειακών υποχρεώσεων της Εταιρείας προς την τράπεζα αυτή. Επιπλέον, υφίσταται υποθήκη επί του συνολικού δανείου της Εταιρείας από την Optima Bank στο ακίνητο της Εταιρείας που βρίσκεται στη συμβολή της λεωφόρου Χατζηκυριάκου 24 και Φλέσσα στον Πειραιά, συνολικού ύψους 1.320.000€. Οι επενδύσεις ακινήτων εμπίπτουν σε κατηγορία επενδύσεων Επιπέδου 3 (Χρηματοοικονομικά στοιχεία αποτιμώμενα με μεθόδους αποτίμησης όπου όλα τα σημαντικά δεδομένα προέρχονται από μη παρατηρήσιμες τιμές). Εάν το μέσο προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιείται στην ανάλυση προεξόφλησης ταμειακών ροών διάφερε κατά +/-1% από τις εκτιμήσεις της Διοίκησης, η αξία των επενδύσεων σε ακίνητα του Ομίλου θα ήταν κατά εκτίμηση € 5,4 εκ. χαμηλότερη ή € 6,7 εκ. υψηλότερη, αντίστοιχα. Εάν το μέσο εύλογο αγοραίο μηνιαίο μίσθωμα ανά τ.μ. που χρησιμοποιείται στην ανάλυση προεξόφλησης ταμειακών ροών διάφερε κατά +/- € 0,30 από τις εκτιμήσεις της Διοίκησης, η αξία των επενδύσεων σε ακίνητα θα ήταν κατά εκτίμηση € 2,1 εκ. υψηλότερη ή € 1 εκ. χαμηλότερη, αντίστοιχα. Ο Όμιλος έχει πλήρως ασφαλίσει το σύνολο των επενδυμένων ακινήτων του με βάση τις διατάξεις της παρ. 12 του άρθρου 22 του Ν.4141/2013 και της αριθ. 7/259/19.12.2002 απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 7. Συμμετοχές σε θυγατρικές εταιρείες Οι συμμετοχές της Εταιρείας σε θυγατρικές εταιρείες αναλύονται παρακάτω: Ονομασία Έδρα Bierco Α.Ε. Ιδιοκτήτρια Ζεκάκου 18 Μ.Ι.Κ.Ε. Σύνολο Επενδύσεων σε Θυγατρικές Ελλάδα Ελλάδα Ποσοστό συμμετοχής 100% 100% 31.12.2019 31.12.2018 2.371.838 7.493.558 2.371.838 7.493.558 9.865.396 9.865.396 70 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 8. Ενσώματες ακινητοποιήσεις Όμιλος Οικόπεδα και κτήρια Μεταφορικά μέσα Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός Σύνολο Αξία κτήσεως ή αποτίμησης Κατά την 31.12.2018 Προσθήκες χρήσεως Μεταφορά σε επενδύσεις σε ακίνητα Μειώσεις χρήσεως 2.560.383 -391.694 - 15.036 - 59.619 - 2.635.039 -391.694 - Κατά την 31.12.2019 2.168.689 15.036 59.619 2.243.345 Σωρευμένες αποσβέσεις Κατά την 31.12.2018 Αποσβέσεις χρήσεως Μεταφορά σε επενδύσεις σε ακίνητα Μειώσεις χρήσεως -102.372 -93.298 17.820 - -3.809 -2.406 - -15.985 -5.313 - -122.166 -101.017 17.820 - Κατά την 31.12.2019 -177.850 -6.215 -21.297 -205.362 Αναπόσβεστη αξία Κατά την 31.12.2019 1.990.839 8.821 38.322 2.037.983 Ο Όμιλος Οικόπεδα και κτήρια Αξία κτήσεως ή αποτίμησης Κατά την 31/12/2017 Προσθήκες χρήσεως Κατά την 31/12/2018 Μεταφορικά μέσα Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός Σύνολο 2.458.367 102.017 2.560.383 15.036 0 15.036 15.936 43.683 59.619 2.489.339 145.700 2.635.039 Σωρευμένες αποσβέσεις Κατά την 31/12/2017 Αποσβέσεις χρήσεως Μειώσεις χρήσεως -102.372 - -1.403 -2.406 - -12.896 -3.089 - -14.299 -107.866 - Κατά την 31/12/2018 -102.372 -3.809 -15.985 -122.165 Αναπόσβεστη αξία Κατά την 31/12/2018 2.458.012 11.227 43.635 2.512.873 71 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Εταιρεία Οικόπεδα και κτήρια Μεταφορικά μέσα Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός Σύνολο Αξία κτήσεως ή αποτίμησης Κατά την 31.12.2018 Προσθήκες χρήσεως Μεταφορά σε επενδύσεις σε ακίνητα Μειώσεις χρήσεως 2.213.034 -391.694 - 15.036 - 59.619 - 2.287.689 -391.694 - Κατά την 31.12.2019 1.821.340 15.036 59.619 1.895.995 -87.033 -79.465 17.820 - -3.809 -2.406 - -15.985 -5.313 - -106.827 -87.183 17.820 - Κατά την 31.12.2019 -148.677 -6.215 -21.297 -176.189 Αναπόσβεστη αξία Κατά την 31.12.2019 1.672.662 8.821 38.322 1.719.806 Σωρευμένες αποσβέσεις Κατά την 31.12.2018 Αποσβέσεις χρήσεως Μεταφορά σε επενδύσεις σε ακίνητα Μειώσεις χρήσεως H Εταιρεία Οικόπεδα και κτίρια Μεταφορικά μέσα Έπιπλα & λοιπός εξοπλισμός Σύνολο Αξία κτήσεως ή αποτίμησης Κατά την 31/12/2017 Προσθήκες χρήσεως Μεταφορά σε επενδύσεις σε ακίνητα 2.280.573 102.017 -169.556 15.036 - 15.936 43.683 0 2.311.545 145.700 -168.052 Κατά την 31/12/2018 2.213.033 15.036 59.619 2.287.689 Σωρευμένες αποσβέσεις Κατά την 31/12/2017 Αποσβέσεις χρήσεως Μεταφορά σε επενδύσεις σε ακίνητα Μειώσεις χρήσεως -88.538 1.505 - -1.403 -2.406 - -12.896 -3.089 - -14.299 -94.032 - Κατά την 31/12/2018 -87.033 -3.809 -15.985 -106.827 Αναπόσβεστη αξία Κατά την 31/12/2018 2.126.000 11.227 43.635 2.180.862 72 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 9. Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Ο Όμιλος 31.12.2019 31.12.2018 H Εταιρεία 31.12.2019 31.12.2018 Απαιτήσεις μισθωμάτων Δοσμένες Εγγυήσεις Λοιπές απαιτήσεις Σύνολο 152.513 8.382 13.841 174.736 190.902 8.772 71.430 271.104 155.185 8.382 13.841 177.408 190.902 8.772 71.430 271.104 Έξοδα επομένων χρήσεων Σύνολο 174.736 - - 271.104 177.408 271.104 Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις Σύνολο -66.828 -67.398 -66.828 -67.398 107.908 203.706 110.580 203.706 Οι απαιτήσεις μισθωμάτων αναλύονται περαιτέρω ως εξής: Ο Όμιλος Υπόλοιπο απαιτήσεων από μισθώματα 31.12.2019 Ποσοστό Αναμενόμενων Πιστωτικών Ζημιών 31.12.2019 Η Εταιρεία Αναμενόμενες Πιστωτικές Ζημιές 31.12.2019 Υπόλοιπο απαιτήσεων από μισθώματα 31.12.2019 Ποσοστό Αναμενόμενων Πιστωτικών Ζημιών 31.12.2019 1.104 533 824 798 833 939 17.485 46.126 14.919 12.642 8.888 6.109 4.805 17.485 2,43% 4,15% 6,52% 8,98% 13,63% 19,54% 100,00% 22.517 110.974 Αναμενόμενες Πιστωτικές Ζημιές 31.12.2019 Μη επισφαλείς απαιτήσεις Απαιτήσεις έως 30 ημέρες: Απαιτήσεις μεταξύ 30 και 60 ημερών: Απαιτήσεις μεταξύ 60 και 90 ημερών: Απαιτήσεις μεταξύ 90 και 120 ημερών: Απαιτήσεις μεταξύ 120 και 150 ημερών: Απαιτήσεις μεταξύ 150 και 180 ημερών: Απαιτήσεις άνω των 180 ημερών: Σύνολο μη επισφαλών απαιτήσεων 45.526 12.847 12.642 8.888 6.109 4.805 17.485 2,43% 4,15% 6,52% 8,98% 13,63% 19,54% 100,00% 108.302 1.119 619 824 798 833 939 17.485 22.617 Αντίστοιχα για την προηγούμενη χρήση: Ο Όμιλος Υπόλοιπο απαιτήσεων από μισθώματα 31.12.2018 Ποσοστό Αναμενόμενων Πιστωτικών Ζημιών 31.12.2018 Η Εταιρεία Αναμενόμενες Πιστωτικές Ζημιές 31.12.2018 Υπόλοιπο απαιτήσεων από μισθώματα 31.12.2018 Ποσοστό Αναμενόμενων Πιστωτικών Ζημιών 31.12.2018 5.310 3.041 4.427 853 261 224 9.903 62.926 29.724 35.248 6.331 1.837 1.555 9.903 8,44% 10,23% 12,56% 13,48% 14,21% 14,44% 100,00% 24.019 147.523 Αναμενόμενες Πιστωτικές Ζημιές 31.12.2018 Μη επισφαλείς απαιτήσεις Απαιτήσεις έως 30 ημέρες: Απαιτήσεις μεταξύ 30 και 60 ημερών: Απαιτήσεις μεταξύ 60 και 90 ημερών: Απαιτήσεις μεταξύ 90 και 120 ημερών: Απαιτήσεις μεταξύ 120 και 150 ημερών: Απαιτήσεις μεταξύ 150 και 180 ημερών: Απαιτήσεις άνω των 180 ημερών: Σύνολο μη επισφαλών απαιτήσεων 62.926 29.724 35.248 6.331 1.837 1.555 9.903 147.523 8,44% 10,23% 12,56% 13,48% 14,21% 14,44% 100,00% 5.310 3.041 4.427 853 261 224 9.903 24.019 73 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Η εύλογη αξία των απαιτήσεων του Ομίλου προσεγγίζει τη λογιστική αξία την 31.12.2019, καθώς η είσπραξή τους αναμένεται να πραγματοποιηθεί σε χρονικό διάστημα τέτοιο, που η επίδραση της χρονικής αξίας του χρήματος θεωρείται μη σημαντική. Οι λοιπές απαιτήσεις του Ομίλου την 31.12.2019 περιλαμβάνουν κυρίως προκαταβολές. Συγκέντρωση Εσόδων σε πελάτες, άνω του 10%: Για την οικονομική χρήση που έληξε την 31.12.2019 τα έσοδα που προέρχονται από μισθωμένα ακίνητα από την Alpha Bank ανέρχονται σε 4.920.241 €, ήτοι το 59% των συνολικών μισθωμάτων του Ομίλου του έτους και είναι εξασφαλισμένα για τα επόμενα 8 έτη (Σημείωση 16). Κατά την 31.12.2019 ο Όμιλος έχει εισπράξει το σύνολο των μισθωμάτων που αφορούν στην Alpha Bank. Στη χρήση του έτους 2019, ο Όμιλος προέβη σε διαγραφή απαιτήσεων 2.552 € για τις οποίες δεν είχε σχηματίσει σχετική πρόβλεψη. Επιπλέον στη χρήση, για τις υφιστάμενες απαιτήσεις, προέβη αντιστροφή σχηματισμένων προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις ύψους 570 €. Η κίνηση των προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις για τον Όμιλο και την Εταιρεία παρουσιάζεται παρακάτω: Η Εταιρεία και ο Όμιλος Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων Υπόλοιπο 1.1.2018 Σχηματισμός νέων προβλέψεων στη χρήση Διαγραφές απαιτήσεων Υπόλοιπο 31.12.2018 129.423 24.020 -86.044 67.398 Υπόλοιπο 1.1.2019 Αντιστροφή προβλέψεων στη χρήση Διαγραφές απαιτήσεων Υπόλοιπο 31.12.2019 67.398 -570 66.828 10. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Ο Όμιλος 31.12.2019 31.12.2018 Ταμείο Καταθέσεις όψεως σε € Καταθέσεις USD σε Ευρώ Σύνολο H Εταιρεία 31.12.2019 31.12.2018 1.404 6.718.827 868.538 1.663 3.474.812 851.006 988 5.795.937 868.538 1.227 2.746.271 851.006 7.588.768 4.327.481 6.665.462 3.598.503 74 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 11. Μετοχικό κεφάλαιο Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας, ποσού € 42.000.000, διαιρείται σε 10.500.000 ονομαστικές κοινές μετοχές αξίας € 4 εκάστης. Η κίνηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας έχει ως εξής: Αριθμός μετοχών σε κυκλοφορία Κοινές μετοχές Υπέρ το άρτιο Ίδιες μετοχές Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2018 Αγορές ιδίων μετοχών Πωλήσεις ιδίων μετοχών 31 Δεκεμβρίου 2018 10.490.820 5.860 10.484.960 42.000.000 3.990.000 42.000.000 3.990.000 -51.776 45.938.224 -30.482 -30.482 -82.258 45.907.742 1 Ιανουαρίου 2019 Αγορές ιδίων μετοχών Πωλήσεις ιδίων μετοχών 31 Δεκεμβρίου 2019 10.484.960 11.674 10.473.286 42.000.000 3.990.000 42.000.000 3.990.000 -82.258 45.907.742 -70.709 -70.709 -152.967 45.837.033 Η Εταιρεία στις 31.12.2019 κατέχει συνολικά 26.714 ιδίες μετοχές συνολικής ονομαστικής αξίας € 106.856 και κτήσης € 152.967. Οι κατεχόμενες ίδιες μετοχές αντιστοιχούν στο 0,25% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας. 12. Δανειακές υποχρεώσεις O Όμιλος Ομολογιακό δάνειο Βραχυπρόθεσμες δόσεις ομολογιακού δανείου Δουλευμένοι τόκοι κλειομένης περιόδου Σύνολο Πληρωτέο κεφάλαιο και τόκοι για τον επόμενο χρόνο Πληρωτέο κεφάλαιο και τόκοι για τα επόμενα 2 - 5 έτη Υπόλοιπο πληρωτέο κεφάλαιο και τόκοι έως το 2027 Σύνολο Η Εταιρεία 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2018 26.386.923 1.403.400 69.594 26.729.323 1.176.525 69.617 26.386.923 1.403.400 69.594 26.729.323 1.176.525 69.617 27.859.917 27.975.465 27.859.917 27.975.465 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2018 1.744.206 7.639.490 20.414.020 29.797.716 1.522.488 6.706.702 22.045.209 30.274.400 1.744.206 7.639.490 20.414.020 29.797.716 1.522.488 6.706.702 22.045.209 30.274.400 75 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Με γνώμονα την επενδυτική της στρατηγική, η Εταιρεία προέβη σε επιπλέον δανεισμό ύψους € 1,1 εκ. στη χρήση του 2019, με τη μορφή ομολογιακού δανείου από την Optima Bank. Οι πληρωμές των δόσεων και για τα δύο δάνεια της Εταιρείας γίνονται ανά τρίμηνο, με κυμαινόμενο επιτόκιο που υπολογίζεται σε Euribor τριμήνου πλέον περιθωρίου. Η εύλογη αξία των δανειακών υποχρεώσεων ανέρχεται, κατά την 31.12.2019, στα € 21.174.219. Ο ομολογιακός δανεισμός της Εταιρείας και του Ομίλου έχει λήξη στο έτος 2027 για το ομολογιακό δάνειο της Alpha Bank και στο 2026 για αυτό της Optima Bank. Σε εξασφάλιση της οφειλής από το ομολογιακό δάνειο της Alpha Bank έχουν παρασχεθεί οι ακόλουθες εξασφαλίσεις: 1. Υποθήκη επί των επενδυμένων ακινήτων που είναι μισθωμένα στην Alpha Bank, συνολικής αξίας € 31,5 εκ. 2. Ενέχυρο επί των μισθωτηρίων συμβολαίων για τον σύνολο των επενδυμένων ακινήτων που έχουν μισθωθεί στην Alpha Bank καθ’ όλη τη διάρκεια του ομολογιακού δανείου. 3. Εγγύηση βασικού μετόχου για την ορθή εξυπηρέτηση του δανείου και διαβεβαιώσεις μη μεταβολής της μετοχικής σύνθεσης ώστε η συμμετοχή του βασικού μετόχου να μην μειωθεί λιγότερο από 67% 4. Ρήτρα ολοσχερούς παρακράτησης των μηνιαίων μισθωμάτων σε περίπτωση μη τήρησης χρηματοοικονομικού όρου και μη αποκατάστασης του εντός 30 ημερολογιακών ημερών. Όπως αναφέρεται ανωτέρω στο σημείο 4, σε εξασφάλιση της οφειλής από το ομολογιακό δάνειο της Alpha Bank, έχει παρασχεθεί ενέχυρο επί των μισθωτηρίων συμβολαίων για τον σύνολο των επενδυμένων ακινήτων που έχουν μισθωθεί στην Alpha Bank καθ’ όλη τη διάρκεια του ομολογιακού δανείου. Τα μισθώματα κατατίθενται σε συγκεκριμένο τραπεζικό λογαριασμό καταθέσεων, με σκοπό την ενεργοποίηση μηχανισμού ολοσχερούς παρακράτησης (cash sweep) σε περίπτωση μη τήρησης των δανειακών όρων που προβλέπονται στη σύμβαση ομολογιακού δανείου. Ειδικότερα, σε περίπτωση παραβίασης του ελαχίστου λόγου κάλυψης εξυπηρέτησης χρέους (DSCR)>120% και μη αποκατάστασής του εντός 30 ημερολογιακών ημερών με ίδια κεφάλαια από την εκδότρια, θα ενεργοποιείται ο ανωτέρω μηχανισμός (cash sweep) με την παρακράτηση των καθαρών μηνιαίων μισθωμάτων από τα ανωτέρω ακίνητα, μέχρις ότου συγκεντρωθεί το απαιτούμενο ποσό για την αποκατάσταση του λόγου στα προβλεπόμενα επίπεδα. Για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 δεν συνέτρεξε τέτοια περίπτωση. Για το ομολογιακό δάνειο της Optima Bank έχουν παρασχεθεί η ακόλουθες εξασφαλίσεις: 76 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 1. Υποθήκη επί του συνολικού δανείου στο ακίνητο της Εταιρείας που βρίσκεται στη συμβολή της λεωφόρου Χατζηκυριάκου 24 και Φλέσσα στον Πειραιά, συνολικού ύψους € 1.320.000. 2. Εξασφάλιση επί των απαιτήσεων από ασφαλιστικές συμβάσεις που αφορούν στο παραπάνω ακίνητο. 3. Εξασφάλιση επί των απαιτήσεων από μισθώματα που αφορούν στο παραπάνω ακίνητο. Η Εταιρεία συμμορφώθηκε καθ’ όλη τη διάρκεια της χρήσης που έληξε την 31.12.2019 με όλους τους συμβατικούς όρους των ομολογιακών δανείων. 13. Εγγυήσεις Ο Όμιλος 31.12.2019 31.12.2018 Μακροπρόθεσμες εγγυήσεις Εγγυήσεις ενοικίων Βραχυπρόθεσμες εγγυήσεις Εγγυήσεις ενοικίων Σύνολο Η Εταιρεία 31.12.2019 31.12.2018 592.147 603.304 473.693 487.502 5.165 597.312 15.459 618.763 5.165 478.857 15.459 502.962 14. Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Προμηθευτές Ασφαλιστικοί Οργανισμοί Χαρτόσημο και λοιποί φόροι ΕΝΦΙΑ Λοιπές υποχρεώσεις Προκαταβολές πελατών Έξοδα χρήσεως δεδουλευμένα Σύνολο Ο Όμιλος 31.12.2019 31.12.2018 77.019 111.101 12.651 18.903 260.777 287.217 95.029 9.366 7.436 6.071 7.600 66.605 51.600 527.519 483.857 Η Εταιρεία 31.12.2019 31.12.2018 76.864 108.607 12.651 18.903 245.242 270.833 95.029 6.760 4.940 6.071 7.600 65.105 44.100 507.723 454.983 15. Έσοδα από μισθώματα Το σύνολο των μισθωμάτων της κλειόμενης χρήσης προέρχεται από λειτουργικές μισθώσεις των επενδυμένων ακινήτων του Ομίλου. Η περίοδος μισθώσεων κατά τη διάρκεια της οποίας ο Όμιλος μισθώνει τις επενδύσεις σε ακίνητα με συμβόλαια λειτουργικής μίσθωσης με μεσο-μακροπρόθεσμη διάρκεια. Τα ενοίκια αναπροσαρμόζονται ετησίως σύμφωνα με τους όρους των συμβάσεων σε σχέση με το Δ.Τ.Κ. προσαυξημένο 0% - 3% καθώς και με 3,5% (κατ’ελάχιστον) για το χαρτοφυλάκιο της Alpha Bank. Δεν υπάρχουν μεταβλητά (ενδεχόμενα) μισθώματα, 77 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 κατά την 31 Δεκεμβρίου 2019. Τα έσοδα από μισθώματα του Ομίλου και της Εταιρείας δεν υπόκεινται σε εποχιακές διακυμάνσεις. Τα μελλοντικά συνολικά ελάχιστα- μη ακυρώσιμα μισθώματα εισπρακτέα από συμβόλαια λειτουργικών μισθώσεων του Ομίλου, συμπεριλαμβανομένων των συμβατικών αναπροσαρμογών έχουν ως εξής: Ενοίκια εντός του επόμενου έτους: Ενοίκια εντός των επόμενων 2 με 5 ετών: Ενοίκια μετά από 5 έτη και έως το 2032: Σύνολο 31.12.2019 8.217.689 37.563.004 19.266.925 65.047.618 31.12.2018 8.332.819 37.894.564 25.505.525 71.732.908 16. Άμεσα έξοδα σχετιζόμενα με επενδύσεις σε ακίνητα Αμοιβές Εκτιμητών Ασφάλιστρα Συντηρήσεις - Κοινόχρηστα Λοιποί Φόροι - Τέλη Λοιπά Έξοδα Ενιαίος Φόρος Ιδιοκτησίας Ακινήτων - ΕΝΦΙΑ Σύνολο Ο Όμιλος 31.12.2019 31.12.2018 55.480 108.406 31.660 29.737 48.305 34.485 70.664 63.644 69.391 36.690 505.570 429.725 781.071 702.687 Η Εταιρεία 31.12.2019 31.12.2018 55.480 108.406 25.864 25.233 47.995 34.485 69.800 41.888 64.595 33.490 475.085 417.449 738.819 660.950 17. Αμοιβές και έξοδα προσωπικού Αμοιβές έμμισθου προσωπικού Εργοδοτικές εισφορές Αμοιβές Δ.Σ. Προβλέψεις αποζημίωσης λόγω εξόδου από την υπηρεσία Λοιπά Έξοδα Σύνολο Ο Όμιλος 31.12.2019 31.12.2018 278.892 309.127 61.043 66.116 118.000 54.000 Η Εταιρεία 31.12.2019 31.12.2018 278.892 309.127 61.043 66.116 54.000 54.000 - 8.425 - 8.425 10.520 468.455 437.668 10.520 404.455 437.668 Η Εταιρεία απασχολούσε 6 εργαζόμενους την 31.12.2019. 78 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 18. Λοιπά έσοδα και έξοδα Αμοιβές τρίτων Ενοίκια Φόροι - Τέλη Διάφορα έξοδα Έσοδα μερισμάτων Διάφορα έσοδα Σύνολο Ο Όμιλος 31.12.2019 31.12.2018 -259.622 -223.486 -5.453 -74.022 -120.373 -274.846 -343.335 28.120 75.243 -580.369 -617.404 Η Εταιρεία 31.12.2019 31.12.2018 -251.222 -213.736 -5.453 -72.971 -119.332 -259.852 -325.388 434.516 27.956 74.806 -121.572 -589.102 Οι αμοιβές της εταιρείας ΠΡΑΙΣΓΟΥΩΤΕΡΧΑΟΥΣΚΟΥΠΕΡΣ με έδρα την Ελλάδα για τις υπηρεσίες που παρείχε στην Εταιρεία και τις θυγατρικές αυτής BIERCO Α.Ε. και Ιδιοκτήτρια Ζεκάκου 18 Μ.Ι.Κ.Ε. για τις χρήσεις 2019 και 2018 είναι οι ακόλουθες: Ποσά σε € χιλ. Αμοιβές υποχρεωτικού ελέγχου Αμοιβές για άλλες υπηρεσίες Σύνολο Ο Όμιλος 31.12.2019 31.12.2018 36.000 36.000 20.000 20.000 56.000 56.000 Η Εταιρεία 31.12.2019 31.12.2018 30.000 30.000 20.000 20.000 50.000 50.000 19. Χρηματοοικονομικά έσοδα/ (έξοδα) Χρεωστικοί τόκοι δανεισμού Χρεωστικοί τόκοι λοιπών υποχρεώσεων Διάφορα Έξοδα Πιστωτικοί τόκοι καταθέσεων Έσοδα χρεογράφων Λοιπά έσοδα Καθαρή Χρηματοοικονομική επιβάρυνση Ο Όμιλος 31.12.2019 31.12.2018 -362.679 -367.223 Η Εταιρεία 31.12.2019 31.12.2018 -362.679 -367.223 - - - - -17.042 4.558 243 9.331 11.412 75.865 -15.966 4.558 - 9.253 11.412 62.666 -374.920 -270.615 -374.087 -283.892 20. Φόροι Σύμφωνα με το άρθρο 31 του Ν. 2778/1999 όπως τροποποιήθηκε από το άρθρο 53 του Ν. 4646/2019, οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία υποχρεούνται σε καταβολή φόρου ο συντελεστής του οποίου ορίζεται σε δέκα τοις εκατό (10%) επί του εκάστοτε ισχύοντος επιτοκίου παρέμβασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (Επιτοκίου Αναφοράς), προσαυξανομένου κατά μία (1) ποσοστιαία μονάδα και 79 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 υπολογίζεται επί του μέσου όρου των επενδύσεών τους, πλέον των διαθεσίμων, σε τρέχουσες τιμές, όπως απεικονίζονται στους εξαμηνιαίους πίνακες επενδύσεων που προβλέπονται από την παράγραφο 1 του άρθρου 25 του Ν. 2778/1999. Σε περίπτωση μεταβολής του Επιτοκίου Αναφοράς, η προκύπτουσα νέα βάση υπολογισμού του φόρου ισχύει από την πρώτη ημέρα του επόμενου της μεταβολής μήνα. Σε περίπτωση παρακράτησης φόρου επί κτηθέντων μερισμάτων, ο φόρος αυτός συμψηφίζεται με το φόρο που προκύπτει από τη δήλωση που υποβάλλεται από την Εταιρεία Επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία εντός του μηνός Ιουλίου. Τυχόν πιστωτικό υπόλοιπο μεταφέρεται για συμψηφισμό με επόμενες δηλώσεις. Με την καταβολή του φόρου αυτού εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση της εταιρείας και των μετόχων της. Κατά τον υπολογισμό του παραπάνω φόρου δε λαμβάνονται υπόψη τα ακίνητα που κατέχουν άμεσα ή έμμεσα θυγατρικές των ΑΕΕΑΠ, εφόσον αυτά αναγράφονται διακεκριμένα στις καταστάσεις επενδύσεών τους. Οι τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις περιλαμβάνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις προς τις φορολογικές αρχές που σχετίζονται με τον ανωτέρω πληρωτέο φόρο. Η Διοίκηση σε τακτά χρονικά διαστήματα αξιολογεί τη θέση της σε θέματα που σχετίζονται με τις φορολογικές αρχές και λογίζει προβλέψεις όπου είναι αναγκαίο για τα ποσά που αναμένονται να πληρωθούν στις φορολογικές αρχές. Καθώς η φορολογική υποχρέωση της Εταιρείας υπολογίζεται βάσει των επενδύσεών της, πλέον των διαθεσίμων της, και όχι βάσει των κερδών της, δεν προκύπτουν προσωρινές διαφορές και επομένως δε δημιουργούνται αντίστοιχα αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ή/και υποχρεώσεις. Στο κονδύλι των φόρων, για την Εταιρεία και τον Όμιλο, για την περίοδο που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2019 περιλαμβάνεται φόρος ενεργητικού (τρέχων φόρος) ποσού € 391,7 χιλ. και € 440,6 χιλ. αντίστοιχα (31.12.2018: € 671,9 χιλ. και € 736,4 χιλ. αντίστοιχα). Ο φόρος ενεργητικού του Ομίλου αφορά την Εταιρεία και τις θυγατρικές εσωτερικού BIERCO A.E. και Ιδιοκτήτρια Ζεκάκου 18 Μ.Ι.Κ.Ε., οι οποίες έχουν έδρα στην Ελλάδα και αντιμετωπίζονται φορολογικά ως Α.Ε.Ε.Α.Π. 21. Διανομή κερδών Στην τρέχουσα χρήση η Εταιρεία προέβη στη διανομή κερδών υπό μορφή μερίσματος συνολικού ύψους € 3.774.585, καθώς και αμοιβές από τα κέρδη προς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ύψους € 54.000. Την 8η Μαΐου 2020, το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε να προτείνει προς έγκριση από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων, τη διανομή κερδών με τη μορφή μερίσματος συνολικού ύψους € 3.780.000. 80 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 22. Κέρδη ανά μετοχή Ο δείκτης των βασικών κερδών ανά μετοχή (EPS) υπολογίζεται διαιρώντας το καθαρό κέρδος ή τη ζημία της χρήσεως που αναλογεί στους κοινούς μετόχους, με το μέσο σταθμισμένο αριθμό των κοινών μετοχών σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια της χρήσης, αφαιρούμενων των μετοχών που αποκτήθηκαν από την Εταιρεία και κατέχονται ως ίδιες μετοχές. Τόσο για την τρέχουσα όσο και την προηγούμενη χρήση, τα βασικά κέρδη ανά μετοχή είναι τα ίδια με τα μειωμένα, και ο υπολογισμός τους έχει ως εξής: Όμιλος Κέρδη/(ζημιές) που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής Σταθμισμένος μέσος όρος του αριθμού των μετοχών Βασικά κέρδη/(ζημιές) ανά μετοχή (Ευρώ ανά μετοχή) Η Εταιρεία 1.1.2019 31.12.2019 1.1.2018 31.12.2018 1.1.2019 31.12.2019 1.1.2018 31.12.2018 6.901.209 9.040.180 6.769.662 8.186.981 10.479.123 10.487.890 10.479.123 10.487.890 0,66 0,86 0,65 0,78 23. Συναλλαγές με συνδεόμενα μέρη Όλες οι συναλλαγές από και προς τα συνδεόμενα μέρη γίνονται με τους συνήθεις όρους της αγοράς. Ως συνδεόμενα μέρη, όπως ορίζονται στο ΔΛΠ 24, ο Όμιλος στο παρόν στάδιο έχει θεωρήσει τα εξής: • • • • • • • AJOLICO Trading Limited, βασικός μέτοχος (78,78%) της INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Α.Ε.Ε.Α.Π. – Δεν υπήρξαν συναλλαγές πέραν της καταβολής του αρχικού Μετοχικού Κεφαλαίου.σ REPUBLIC BANK of CHICAGO – USA, Τήρηση έντοκου καταθετικού λογαριασμού της INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Α.Ε.Ε.Α.Π. Παναγιώτης – Αριστείδης Χαλικιάς, Πρόεδρος ΔΣ INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Α.Ε.Ε.Α.Π., μέτοχος 36,51% στην AJOLICO Trading Limited, Πρόεδρος ΔΣ REPUBLIC BANK of CHICAGO – USA. Παναγιώτα Χαλικιά, Αντιπρόεδρος ΔΣ INTERCONTINENTAL Α.Ε.Ε.Α.Π., μέτοχος 31,75% στην AJOLICO Trading Limited. Ελένη Χαλικιά, Πρόεδρος του ΔΣ της θυγατρικής Bierco Α.Ε. και μέλος του ΔΣ της INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Α.Ε.Ε.Α.Π., μέτοχος 31,74% στην AJOLICO Trading Limited. BIERCO Εκμετάλλευση Ακινήτων Α.Ε., η οποία αποτελεί θυγατρική εταιρεία. Η Εταιρεία κατέχει το σύνολο των μετοχών της BIERCO A.E. Ιδιοκτήτρια Ζεκάκου 18 Μ.Ι.Κ.Ε., η οποία αποτελεί θυγατρική εταιρεία. Η Εταιρεία κατέχει το σύνολο των εταιρικών μεριδίων της Ιδιοκτήτρια Ζεκάκου 18 Μ.Ι.Κ.Ε. 81 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 Επίσης, ως συνδεόμενα μέρη θεωρούνται τα μέλη της Διοίκησης του Ομίλου, στενά συγγενικά με αυτά πρόσωπα, εταιρείες που κατέχονται από αυτά ή στις οποίες τα τελευταία έχουν ουσιώδη επιρροή στην διαχείριση και οικονομική πολιτική τους. Όλες οι συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη, πραγματοποιούνται ουσιαστικά με όρους ίδιους με εκείνους που ισχύουν για παρόμοιες συναλλαγές με μη συνδεδεμένα μέρη, συμπεριλαμβανομένων επιτοκίων και εξασφαλίσεων και δεν εμπεριέχουν κίνδυνο υψηλότερο του κανονικού. Οι συναλλαγές της Εταιρείας και του Ομίλου με τα συνδεόμενα μέρη της για το έτος 2019 καθώς και τα μεταξύ τους υπόλοιπα την 31.12.2019 έχουν ως εξής: α) Έσοδα από μισθώματα και παροχή υπηρεσιών Ο Όμιλος Θυγατρική "BIERCO Α.Ε." Θυγατρική "Ιδιοκτήτρια Ζεκάκου 18 ΙΚΕ" Λοιπά Συνδεόμενα μέρη Η Εταιρεία 1.1.2019 31.12.2019 1.1.2018 31.12.2018 1.1.2019 31.12.2019 1.1.2018 31.12.2018 - - 12.000 12.000 - - 12.000 9.000 8.000 - 8.000 - 8.000 - 32.000 21.000 β) Έσοδα μερισμάτων Ο Όμιλος Μερίσματα από θυγατρική "BIERCO Α.Ε." Μερίσματα από θυγατρική "Ιδιοκτήτρια Ζεκάκου 18 ΙΚΕ" Η Εταιρεία 1.1.2019 31.12.2019 1.1.2018 31.12.2018 1.1.2019 31.12.2019 1.1.2018 31.12.2018 - - 53.114 - - - 381.402 434.516 - γ) Έσοδα από τόκους Ταμειακών Διαθεσίμων και Ισοδύναμων Ο Όμιλος Republic Bank of Chicago Η Εταιρεία 1.1.2019 31.12.2019 1.1.2018 31.12.2018 1.1.2019 31.12.2019 1.1.2018 31.12.2018 1.172 6.623 1.172 6.623 1.172 6.623 1.172 6.623 δ) Αμοιβές Δ.Σ. , Διευθυντικών Στελεχών και Εποπτικών Οργάνων Ο Όμιλος Αμοιβές Δ.Σ. Αμοιβές Διευθυντικών Στελεχών και Εποπτικών Οργάνων Η Εταιρεία 1.1.2019 31.12.2019 1.1.2018 31.12.2018 1.1.2019 31.12.2019 1.1.2018 31.12.2018 118.000 54.000 54.000 54.000 251.235 303.579 246.435 303.579 369.235 357.579 300.435 357.579 82 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 ε) Υπόλοιπα που προέρχονται από συναλλαγές με συνδεόμενα μέρη Ο Όμιλος Η Εταιρεία 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2018 Θυγατρική "BIERCO Α.Ε." - - 2.072 - Θυγατρική "Ιδιοκτήτρια Ζεκάκου 18 ΙΚΕ" - - 2.072 - 2.072 13.020 2.072 13.020 2.072 13.020 6.216 13.020 778.795 762.958 778.795 762.958 778.795 762.958 778.795 762.958 5.998 2.200 3.392 2.200 5.998 2.200 3.392 2.200 Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Λοιπά συνδεόμενα μέρη Ταμεικά διαθέσιμα και ισοδύναμα Republic Bank of Chicago - Καταθέσεις σε USD Εμπορικές και λοιπες υποχρεώσεις Λοιπά συνδεόμενα μέρη 24. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις Φορολογικό πιστοποιητικό και ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Από τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2011 και έπειτα, σύμφωνα με το Νόμο 4174/2013 (άρθρο 65Α), όπως ισχύει (και όπως όριζε το άρθρο 82 του Νόμου 2238/1994), οι ελληνικές ανώνυμες εταιρείες και οι εταιρείες περιορισμένης ευθύνης των οποίων οι ετήσιες χρηματοοικονομικές καταστάσεις ελέγχονται υποχρεωτικά, υποχρεούνταν έως και τις χρήσεις με έναρξη πριν την 1 Ιανουαρίου του 2016 να λαμβάνουν «Ετήσιο Φορολογικό Πιστοποιητικό», το οποίο εκδίδεται, μετά τη διενέργεια σχετικού φορολογικού ελέγχου, από το νόμιμο ελεγκτή ή ελεγκτικό γραφείο που ελέγχει και τις ετήσιες χρηματοοικονομικές καταστάσεις. Για τις χρήσεις που ξεκινούν από την 1 Ιανουαρίου 2016 και έπειτα, το «Ετήσιο Φορολογικό Πιστοποιητικό» είναι προαιρετικό, ωστόσο ο Όμιλος θα το λαμβάνει. Σύμφωνα με την ελληνική φορολογική νομοθεσία και τις αντίστοιχες Υπουργικές Αποφάσεις, οι εταιρείες για τις οποίες εκδίδεται φορολογικό πιστοποιητικό χωρίς επισημάνσεις για παραβάσεις της φορολογικής νομοθεσίας δεν εξαιρούνται από την επιβολή επιπρόσθετων φόρων και προστίμων από τις ελληνικές φορολογικές αρχές μετά την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου στο πλαίσιο των νομοθετικών περιορισμών (ως γενική αρχή, 5 χρόνια από τη λήξη της χρήσης στην οποία η φορολογική δήλωση θα πρέπει να έχει υποβληθεί). Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις Η Εταιρεία από τη σύστασή της στο έτος 2013 έως σήμερα, δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές. Για τις χρήσεις μέχρι το 2018, έχει ελεχθεί φορολογικά από την 83 Ετήσια Οικονομική Έκθεση για τη χρήση που έληξε την 31.12.2019 PriceWaterhouseCoopers Α.Ε.Ε. και έχει λάβει «Ετήσιο Φορολογικό Πιστοποιητικό» χωρίς επιφύλαξη. Ο έλεγχος για τη χρήση του 2019 είναι σε εξέλιξη από την ίδια εταιρεία και η διοίκηση εκτιμά ότι δεν θα προκύψουν ουσιώδης φορολογικές υποχρεώσεις πέρα από αυτές που έχουν ήδη απεικονίζονται στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις της 31.12.2019. Όσον αφορά τις θυγατρικές «BIERCO A.E.» και «Ιδιοκτήτρια Ζεκάκου 18 Μ.Ι.Κ.Ε.», δεν ελέγχονται για σκοπούς Φορολογικού Πιστοποιητικού και, ως τώρα, δεν έχουν ελεγχθεί φορολογικά από τις φορολογικές αρχές. Η διοίκηση εκτιμά ότι δεν θα προκύψουν ουσιώδης φορολογικές υποχρεώσεις πέρα από αυτές που απεικονίζονται σε αυτή την ενδιάμεση πληροφόρηση. Επίδικες υποθέσεις Δεν υπάρχουν αγωγές κατά του Ομίλου που να επηρεάζουν ουσιωδώς τη χρηματοοικονομική θέση του και οι οποίες θα έπρεπε να ληφθούν υπόψη στον παρόν στάδιο. 25. Μεταγενέστερα γεγονότα Δεν έχουν προκύψει γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού, τα οποία να έχουν σημαντική επίπτωση στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις πλην των κάτωθι: Ο Όμιλος παρακολουθεί προσεχτικά τις εξελίξεις σχετικά με την πανδημία του SARS COVID 19 (βλ. αναφορά στην Έκθεση διαχείρισης του ΔΣ και σημείωση 2.2.). Σύμφωνα με το ΔΛΠ 10, οι επιπτώσεις από την εξάπλωση του ιού δεν αποτελούν γεγονός που επηρεάζει τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρίας για την περίοδο που λήγει στις 31 Δεκεμβρίου 2019. Την 8η Μαΐου 2020, το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε να προτείνει προς έγκριση από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων, τη διανομή κερδών με τη μορφή μερίσματος συνολικού ύψους € 3.780.000. Αθήνα , 8 Μαΐου 2020 Ο Πρόεδρος Οι δηλούντες Ο Διευθύνων Σύμβουλος Αριστείδης Χαλικιάς ΑΔΤ ΑΕ 783893 Ευάγγελος Ι. Κοντός ΑΔΤ ΑΝ 087157 Ο Οικονομικός Διευθυντής Γεράσιμος Ρομποτής ΑΔΤ ΑΝ 139944 84

Περίληψη: Δηλώνουμε ότι, εξ’ όσων γνωρίζουμε, οι ετήσιες εταιρικές και ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2019, καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του Ενεργητικού και των Υποχρεώσεων, τα Ίδια Κεφάλαια και τα Συνολικά Εισοδήματα της «INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Α.Ε.Ε.Α.Π.» και των δύο θυγατρικών εταιρειών που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων και των τριών εταιρειών ως σύνολο. Επίσης, δηλώνουμε ότι, εξ όσων γνωρίζουμε, η Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της Εταιρείας και των δύο θυγατρικών εταιρειών που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων και των τριών εταιρειών ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Αθήνα , 8 Μαΐου 2020 Οι δηλούντες Ο Πρόεδρος Η Αντιπρόεδρος Ο Διευθύνων Σύμβουλος Αριστείδης Χαλικιάς ΑΔΤ ΑΕ 783893 Παναγιώτα Χαλικιά ΑΔΤ ΑΕ 783894 Ευάγγελος Ι. Κοντός ΑΔΤ ΑΝ 087157