Осциллятор Макклеллана

Осциллятор Макклеллана () — рыночный технический индикатор, характеризующий разброс рынка («ширину рынка») по анализу количества растущих и падающих инструментов в периоде; является одним из наиболее распространённых индикаторов данного класса.

На основе данного осциллятора строится индекс суммирования Макклеллана () — самостоятельный рыночный технический индикатор.

Осциллятор и индекс суммирования Макклеллана были разработаны Шерман и Мариан Макклеллан () в 1969 году.
Детальное описание принципов интерпретации этих индикаторов было приведено в их книге «Прибыльные паттерны: осциллятор и индекс суммирования Макклеллана» ().

Методика расчёта

Осциллятор Макклеллана 
Значение осциллятора Макклеллана численно равно разности значений быстрой и медленной экспоненциально взвешенных скользящих средних, построенных на разности между количеством растущих и падающих инструментов на рынке за период:

где  — значение осциллятора Макклеллана в момент ,  — значения соответственно быстрой и медленной экспоненциально сглаженных скользящих средних в момент  построенных на разности количества растущих —  и падающих —  инструментов в -ом периоде входящем в расчёт соответствующих скользящих средних:

где  — число периодов для нахождения сглаживающей константы  соответственно для быстрой и медленной скользящих средних:

В оригинальной работе в качестве быстрой EMA использовалась 19-дневная скользящая средняя (приблизительно 10 %), а в качестве медленной — 39-дневная (приблизительно 5 %):

Индекс суммирования Макклеллана 
Индекс суммирования Макклеллана — это кумулятивная сумма осциллятор Макклеллана:

где  — индексы суммирования Макклеллана в текущем —  и предыдущем —  периодах,  — значение осциллятора Макклеллана в текущем периоде.

Торговые стратегии

Стратегии, построенные на осцилляторе Макклеллана 
Аналитики предлагают различные стратегии торговли с использованием осциллятора Макклеллана.

Например, можно использовать в качестве единственного сигнального уровня нулевую отметку. В этом случае следует:
 открыть длинную позицию (закрыть короткую) если осциллятор Макклеллана пересечёт нулевую отметку снизу вверх;
 закрыть длинную позицию (открыть короткую) если осциллятор Макклеллана пересечёт нулевую отметку сверху вниз.

Также можно использовать классические для осцилляторов стратегии, например:
 покупать, если осциллятор Макклеллана превысил значение −70;
 продавать, если осциллятор Макклеллана стал ниже +70.

Существуют и более сложные интерпретации сигналов данного индикатора.

Стратегии, построенные на индексе суммирования Макклеллана 
Для индекса суммирования Макклеллана признано оправданным применение торговой стратегии, построенной по аналогичному с его осциллятором принципу сравнения с нулевой отметкой:
 открыть длинную позицию (закрыть короткую) когда индекс суммирования Макклеллана пересечёт нулевую отметку снизу вверх;
 закрыть длинную позицию (открыть короткую) когда индекс суммирования Макклеллана пересечёт нулевую отметку сверху вниз.

В оригинальной методике стратегия такова:
 если индекс опускается ниже −1300, это означает приближение рынка к основанию;
 если при значениях индекса выше +1600 возникает расхождение с рынком, следует ожидать образование вершины;
 если индекс превышает +1900 после подъема более чем на 3600 пунктов от предыдущего минимума (например, индекс изменяется от −1600 до +2000), это говорит о начале значительной восходящей тенденции.

Связь с другими индикаторами 
Другим популярным индикатором, анализирующим «ширину рынка», является Линия роста/падения.

Примечания

Ссылки 
 McClellan Financial Publications.

Технические индикаторы