Принципы ответственного инвестирования

Принципы ответственного инвестирования () представляют собой комплекс добровольных принципов ответственного инвестирования, разработанных и принятых международными инвесторами с целью минимизации рисков долгосрочного инвестирования посредством включения социальных, экологических и управленческих факторов в инвестиционные стратегии.

Крупные институциональные инвесторы, при финансовой поддержке Программы Организации Объединенных Наций по окружающей среде (ЮНЕП), разработали шесть базовых принципов ответственного инвестирования и создали Ассоциацию ответственного инвестирования PRI, занимающуюся внедрением принципов устойчивого развития в повседневную деятельность компаний.

Поддерживая эти принципы, компании рассматривают экологические и социальные вопросы, а также вопросы корпоративного управления (Environmental, Social, Governance — ESG) в рамках процесса принятия инвестиционных решений с целью сближения повестки компании с ожиданиями общества.

О PRI 
В 2005 году Генеральный секретарь Организации Объединенных Наций Кофи Аннана пригласил 20 институциональных инвесторов из 12 стран мира присоединиться к специально созданной группе для совместной работе по разработке Принципов ответственного инвестирования (PRI).

Принципы были представлены в апреле 2006 года на Нью-Йоркской фондовой бирже.

В 2006 году к принципам ответственного инвестирования присоединились только 63 финансовых института, а в 2020 году их число достигло 3000.

Присоединение к принципам происходит путем подписания соответствующей декларации и является публичной демонстрацией приверженности включению экологических, социальных и управленческих факторов (ESG) в процесс принятия инвестиционных решений.

Подписавших можно найти по всему миру, хотя большая часть находится в Европе (54 %) и Северной Америке (22 %). Штаб-квартира PRI находится в Лондоне.

С 2006 по 2019 год активы под управлением компаний, принявших PRI, выросли с $6 трлн до $86 трлн, а в 2020 году эта цифра превысила $100 трлн.

PRI финансируется в основном за счет ежегодных членских взносов, выплачиваемых всеми подписавшими сторонами. Дополнительное финансирование поступает за счет грантов правительств, фондов и других международных организаций. Корпоративное спонсорство и неденежная поддержка требуются для отдельных мероприятий и проектов, таких как ежегодная конференция PRI in Person и крупные публикации или проекты. PRI не получает финансирования от Организации Объединенных Наций.

Инвестиционные и пенсионные фонды, управляющие активами, страховые компании и другие участники финансовых и инвестиционных рынков из 58 стран мира стали членами PRI. Такие крупные финансовые игроки, как Blackrock, Goldman Sachs и JPMorgan вступив в PRI начали внедрять принципы ответственного инвестирования в ежедневную практику принятия инвестиционных решений и управления активами.

Объединив вокруг себя ответственных инвесторов, PRI стала представлять их интересы в диалоге с различными регуляторами, правительствами и другими сторонами, содействуя продвижению принципов ответственного ведения бизнеса в мире, а для новых членов стала площадкой освоения ответственного инвестирования и усиления рыночных и конкурентных позиций.

Шесть принципов ответственного инвестирования 
 Включать экологические, социальные аспекты и вопросы управления в процессы проведения инвестиционного анализа и принятия решений;
 Включать экологические, социальные аспекты и вопросы управления в политику и практическую деятельность;
 Требовать от получателей инвестиций надлежащего раскрытия информации об экологических, социальных проблемах и вопросах управления;
 Содействовать принятию и осуществлению Принципов в рамках инвестиционного сектора;
 Повышать эффективность осуществления Принципов;
 Сообщать о деятельности и достигнутом прогрессе в плане осуществления Принципов.

Результаты деятельности PRI 
В преддверии своего десятилетнего юбилея, отмечавшегося в 2016 году, Ассоциация PRI заказала голландской консалтинговой компании Steward Redqueen проведение независимой оценки результатов своей деятельности. В отчете были сделаны выводы, что Принципы зарекомендовали себя в качестве компаса в стремлении к внедрению ответственных инвестиций и укреплению долгосрочного здоровья финансовой системы. PRI объединил большую часть инвестиционной индустрии вокруг цели включить вопросы ESG в инвестиционный анализ и в процесс принятия решений, а так же стал платформой ведущих инвесторов для обучения, взаимодействия и обмен передовым опытом.

Проведенный анализ результатов использования Принципов говорит о том, что наиболее успешна реализация Принципов № 1 и № 2. Реализация остальных Принципов была менее успешна.

Североамериканская компания Liberty Mutual Insurance, первая в США, подписала Принципы ответственного инвестирования ООН. Как сообщается, компания стремится в своей инвестиционной политике использовать принципы экологического, социального и корпоративного управления (ESG). Страховщик заявил о стратегии, направленной на решение глобальной климатической проблемы и создание устойчивого общества.

Банк России разработал рекомендации по ответственному инвестированию для институциональных инвесторов — банков, негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний, акционерных инвестиционных фондов, а также доверительных управляющих их активами.

В конце марта 2020 года Ассоциация PRI разместила на своем сайте Рекомендации для институциональных инвесторов: «Как ответственные инвесторы должны реагировать на кризис COVID-19?», в которых призвала ответственных инвесторов принимать меры, чтобы помочь уменьшить вредное воздействие коронавируса и поддерживать устойчивые компании в условиях кризиса в интересах общественного здравоохранения и долгосрочных экономических показателей, даже если это ограничивает краткосрочную прибыль.

Критика 
Даже среди опытных инвесторов, процент инвестирующих в ответственные компании, или тех кто применяет принципы ответственного инвестирования в своих портфелях довольно низкий. По исследованиям банка UBS только 39 % применяет эти принципы в своих портфелях.

На тему сравнения традиционных и ответственных инвестиций существует множество исследований. В целом эти исследования поддерживают идею, что относительно прибыльности и риска ответственные инвестиции более привлекательны, чем традиционные инвестиции, или равны им.

См. также 

 Социальные инвестиции
 Социально-преобразующие инвестиции
 Венчурная филантропия
 Социальная ответственность
 Корпоративная социальная ответственность
 Этический банкинг
 Социальная облигация
 Облигация развития
 Устойчивое развитие
 Смешанная стоимость
 Деловая этика

Примечания 

Социальные инвестиции
Экономические термины
Устойчивое развитие
Этические аспекты человеческой деятельности
Бизнес-этика
Формы социального предпринимательства