Тербій повільно, а при високій температурі активно реагує з киснем повітря з утворенням змішаного тербій (III, IV) оксиду: 6 Tb + 7 O2 → 2 Tb4O7 Окис тербію має шоколадний або каштановий колір. Повільно реагує з водою, однак реакція пришвидшується при нагріванні з утворенням гідроксиду: 2 Tb + 6 H2O → 2 Tb(OH)3 + 3H2