史上最重要的财务分析 30 个基本指标 1、盈利能力分析 1.销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%;该比率越大,企业的 盈利能力越强。 2.资产净利率=(净利润÷总资产)×100%;该比率越大,企业的盈 利能力越强。 3.权益净利率=(净利润÷股东权益)×100%;该比率越大,企业的 盈利能力越强。 4.总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额×100%;该 比率越大,企业的盈利能力越强。 5.营业利润率=(营业利润÷营业收入)×100%;该比率越大,企业 的盈利能力越强。 6.成本费用利润率=(利润总额÷成本费用总额)×100%;该比率越 大,企业的经营效益越高。 2、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=(经营活动现金净流量÷平均资产总额)× 100%;与行业平均水平相比进行分析。 2.盈利现金比率=(经营现金净流量÷净利润)×100%;该比率越大, 企业盈利质量越强,其值一般应大于 1。 3.销售收现比率=(销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入 净额)×100%;数值越大表明销售收现能力越强,销售质量越高。 3、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产;对比企业连 续多期的值,进行比较分析。 2.流动比率=流动资产÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。 3.速动比率=速动资产÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。 4.现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债;与行业平均 水平相比进行分析。 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债;与行业平均水平相 比进行分析。 6.资产负债率=(总负债÷总资产)×100%;该比值越低,企业偿债 越有保证,贷款越安全。 7.产权比率与权益乘数:产权比率=总负债÷股东权益,权益乘数=总 资产÷股东权益;产权比率越低,企业偿债越有保证,贷款越安全。 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(净利润+利息费用+所得税 费用)÷利息费用;利息保障倍数越大,利息支付越有保障。 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用;现金流量 利息保障倍数越大,利息支付越有保障。 10.经营现金流量债务比=(经营活动现金流量÷债务总额)×100%; 比率越高,偿还债务总额的能力越强。 4、营运能力分析 1.应收账款周转率:应收账款周转次数=销售收入÷应收账款;应收 账款周转天数=365÷(销售收入÷应收账款);应收账款与收入比= 应收账款÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 2.存货周转率:存货周转次数=销售收入÷存货;存货周转天数=365 ÷(销售收入÷存货);存货与收入比=存货÷销售收入;与行业平 均水平相比进行分析。 3.流动资产周转率:流动资产周转次数=销售收入÷流动资产;流动 资产周转天数=365÷(销售收入÷流动资产);流动资产与收入比= 流动资产÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 4.净营运资本周转率:净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本; 净营运资本周转天数=365÷(销售收入÷净营运资本);净营运资本 与收入比=净营运资本÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 5.非流动资产周转率:非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产; 非流动资产周转天数=365÷(销售收入÷非流动资产);非流动资产 与收入比=非流动资产÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 6.总资产周转率:总资产周转次数=销售收入÷总资产;总资产周转 天数=365÷(销售收入÷总资产);总资产与收入比=总资产÷销售 收入;与行业平均水平相比进行分析。 5、发展能力分析 1.股东权益增长率=(本期股东权益增加额÷股东权益期初余额)× 100%;对比企业连续多期的值,分析发展趋势。 2.资产增长率=(本期资产增加额÷资产期初余额)×100%;对比企 业连续多期的值,分析发展趋势。 3.销售增长率=(本期营业收入增加额÷上期营业收入)×100%;对 比企业连续多期的值,分析发展趋势。 4.净利润增长率=(本期净利润增加额÷上期净利润)×100%;对比 企业连续多期的值,分析发展趋势。 5.营业利润增长率=(本期营业利润增加额÷上期营业利润)×100%; 对比企业连续多期的值,分析发展趋势。 财务分析的主观局限性 财务指标体系是为了帮助财务报表的使用者能更好地了解、掌握一个 企业的生产经营情况。但由于财务报表是由企业的财务人员根据有关 的法规、制度、准则等编制,不可避免地会出现一些人为的差错和失 误,甚至恶意隐瞒,直接影响着分析的结果。