分红除权前突击买的人总是想不通:为啥股市不让我这一晚上净赚到那一笔分红?非要第二天扣除分红降低股价,实际上让人一分没赚。
我们先排除股价的任何市场涨跌,还原成标准的股票价值变动状态,你看看分红到底是不是赚钱。假设股票的标准价值是每股10元,公司每年赚1元,赚的钱全部分红。现在大家10元买了,1年后公司又赚了1元,要分红了,出公告,公告一出,注意这是股票的价值变成了标准价值+分红价值=10元+1元=11元。这个11元就是分红除权前的标准股票价值,就是除权前的标准股价。我本人常说的“分红除权前的股价已经包含了当晚分红价值”,就是说那个想11元突击买股票的人,你买的价格已包含了当晚的1元分红,你其实支付的不是股票的标准原价10元,而是额外多支付了1元,相当于替1年前10元买的股东的分红增值进行买单。
所以无论除权前后,持股1年的原股东都赚到了那1元分红。除权前11元卖的,分红的1元由那个11元突击买的人支付。除权后10元原价卖的,分红由当晚公司的打款1元支付。所以,持股1年的人当然真真实实赚到了这1元分红。但那个11元买的人,由于你在成本上多支付了1元,所以公司当晚打钱给你,你实际上赚不到这个钱,因为第二天除权扣减1元,你在成本上赔了1元,跟你的分红所得1元抵消了。突击的人还是非常不满:为啥第二天要扣减1元?
答案很简单,没人免费做天上掉馅饼给你吃!交易所不扣减,市场自己也会扣减那1元。你想一晚上就能净赚,这跟路上抢钱白赚有啥区别,有谁又愿意被你抢呢?
你当晚拿了分红却不让扣减股价,相当于你从银行取了利息不让银行扣减账户余额,你觉得银行答应吗?是不是个笑话?你之所以不能一夜净赚股息,是因为你前一天买的那个11元已经包含了这一年的分红增值1元,你自己把成本抬升了1元,你的成本把你的当晚分红吃了,所以你当然赚不到钱。你必须是10元的成本才能赚到那1元。所以你必须再等一年,因为除权后的10元正好是下一年分红的标准原价,所以下一年的分红1元,你就真正可以赚到手了。
这个10元到11元的标准股票生息过程不知大家看懂没有?看懂了你就明白现金分红跟银行存款取息,其实是一样的过程。只要持有时间到,就可以按期拿利息。时间不到,就没利息。
好了,标准过程被承认了,有人不甘心,说你把10元标准价值固定了,拿分红当然是真金白银。问题是股市它要涨跌,它不固定那个10元价值,你今年是吃到1元分红了,但股价下一年跌到5元去了,你不是本金赔了一半?总的一算还是赔了嘛。看看,这就是我常说的“把股市涨跌盈亏跟分红的真金白银混在一起算的糊涂账”。股市涨跌盈亏其实就是你的本金盈亏,在股市里,股价永远大起大落,本金盈亏跟那个10元到11元标准过程中的1元分红所得有毛的关联吗?不管股价是跌到5元还是涨到50元,上市公司到年末就绕开股市直接往你荷包里塞1元金币,你何苦非要把股市涨跌盈亏甩锅给上市公司给你送钱这件事上呢?是不是张冠李戴?
所以,降低股市盈亏风险,你要做的就是自己控制平均成本,让它无论怎么涨跌都在你的平均成本之上,就像本人持有了11年的兴业银行当前成本在5元之下,你说它今后在5元之上反反复复大涨大跌我能亏啥?后年几十年分红不是公司打给我的真金白银?我手里一股不少,不管市值怎样涨跌,每年的分红是不是在给我养老?
自己不控制持股平均成本,老爱大手大脚48元甚至480元买中国石油股票,中国石油今后100年的分红也养不起你呀,但公司给你分红不对吗?对,分红就是真赚,而最终赔钱是因为你自己的大手大脚(高成本花钱瞎买东西造成的市值亏损)造成的。你不能把自己的市值亏损怪罪到分红头上,这是甩锅。