A.700023 B.744867 C.753857 D.754933 答案:B 解析:股票组合的市场价值:l500050=750000(港元);资金持有成本:7500008%4=15000 (港元);持有1 个月红利的本利和:20000(1+8%l2)=20133(港元);合理价格:750000+1 5000-20133=744867(港元)。 [单选]31、2008年9月10 日,某投资者在期货市场上以92.30点的价格买入2 张12 月份到期的 3个月欧洲美元期货合约,12 月2日,又以94.10点的价格卖出2 张12 月份到期的3个月欧洲美元 期货合约进行平仓。每张欧洲美元期货合约价值为l000000 美元,每一点为 2500 美元。则该投资 者的净收益为( )美元。 A.4500 B.-4500 C.9000 D.-9000 答案:C 解析:净收益=(94.1-92.3)25002=9000(美元)。 [单选]32、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利,他买入敲定价格为850 美分的大豆看涨期权, 权力金为 l4 美分,同时卖出敲定价格为820 美分的看涨期权,权力金为 l8 美分。则该期权投资组合的盈 亏平衡点为( )美分。 A.886 B.854 C.838 D.824 答案:D 解析:该投资者进行空头看涨期权套利,最大盈利=18-14=4(美分),最大亏损=850-820-4=26(美分),盈亏平衡点=820+4=850-26=824(美分)。 [单选]33、某交易所的9 月份大豆合约的价格是2000 元/吨,ll月份大豆合约的价格是l950 A.9月份大豆合约的价格保持不变,ll月份大豆合约的价格涨至2050元/吨. B.9月份大豆合约的价格涨至2100 元/吨,ll月份大豆合约的价格保持不变 C.9 月份大豆合约的价格跌至1900 元/吨,ll 月份大豆合约的价格涨至1990 D.9月份大豆合约的价格涨至2010 元/吨,ll月份大豆合约的价格涨至2150 答案:D解析:卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大,我们称这种套利为 熊市套利。