三大电信运营公司对比分析 2107140064 芦祎颖 目录 电信行业的重组 三大电信运营公司简介 三大电信运营公司简要财务分析 三大电信运营公司优势劣势分析 三大电信运营公司发展战略分析 1.1 电信行业的重组 电信行业以语音短信(2G)为主的业务已经不能 维持行业长久的发展 中国移动“一家独大”的情况不利于整个行业的 发展 各电信运营商为谋求利益最大化,恶性竞争日益 严重 1.2 电信行业重组后新格局 2008年,电信行业实施了拆分和重组,打破了之 前固定电话和移动电话的格局,使得新组建的三 家运营商都成为了全业务的运营商 中国铁通并入中国移动 中国联通中CDMA业务和中国卫通并入中国电信 中国网通和中国联通的GSM业务并入中国联通 新移动 新电信 新联通 公司名称 外文名称 总部地点 成立时间 经营范围 公司性质 公司口号 年营业额 上市市场 注册资本 世界500强 核心价值观 知名品牌 董事长 总裁 中国移动通信集团公司 China Mobile Communications Corporation 北京 2000年(庚辰年)4月20日 全通信行业 大型上市央企 沟通从心开始,移动信息专家,移动改变生活 107647.3百万美元(2014年) 港交所 纽约证交所 3000亿元人民币 第55位(2014) 正德厚生 臻于至善 全球通、动感地带、神州行 奚国华 李跃 公司名称 外文名称 总部地点 成立时间 经营范围 公司性质 公司口号 上市市场 年营业额 用户总数 注册资本 知名品牌 董事长 总经理 中国联合网络通信集团有限公司 China Unicom 北京市西城区金融大街21号 2009年1月6日 固定通信业务、移动通信业务 有限责任公司 创新·改变世界 港交所 上交所 纽约证交所 5760.72亿元人民币(2012年底) 移动用户2.8亿;宽带用户6464.7万 872.69亿元 新势力、WO 常小兵 陆益民 公司名称 外文名称 总部地点 成立时间 经营范围 公司性质 上市场所 公司口号 年营业额 员工数 注册资本 净利 世界500强 董事长 总经理 中国电信集团公司 China Telecom 北京市西城区金融街31号 2000年9月 固定通信业务,移动通信业务 国有独资 港交所 纽约证交所 世界触手可及 62046.8百万美元(2014年) 414673人(2014年) 1580亿元人民币 1555.8百万美元(2014年) 第154位(2014年) 王晓初 杨杰 2.1 中国移动 2012 营业收入(人民币 亿元) 5818.35 EBITDA(人民币亿 元) 2536.46 EBITDA率 43.6% 净利润 1293 2013 6301.77 2404.26 38.2% 1217 2.1 中国移动 营业收入 通信服务收入 语音业务 数据业务 其他 销售产品收入及其他 2013(人民币:亿元) 2012(人民币:亿元) 6301.77 5818.35 5908.11 5604.13 3556.86 3680.25 208.86 166.348 282.39 260.40 393.66 214.22 2.2 中国联通 2012 营业收入(人民币 :亿元) 2489.3 EBITDA(人民币: 亿元) 726.6 EBITDA率 34.6% 2013 2950.4 839.6 35.2% 净利润 70.96 104.1 营业收入 服务收入 其中移动业务 其中:3G 固网业务 其中:宽带 2.2 中国联通 2013(单位:亿元) 2950.4 2385.7 1511.3 898.0 864.9 459.9 2012(单位:亿元) 2489.3 2101.3 1260.4 598.0 832.1 415.7 2.3 中国电信 2012 营业收入(人民币 亿元) 2831.76 EBITDA(人民币亿 元) 708.74 EBITDA率 27.4% 净利润 149 2013 3215.84 965.51 34.0% 175 2.3 中国电信 2013(单位:亿元) 营业收入 3215.84 固网语音 386.33 移动语音 582.17 互联网 993.94 增值服务 362.30 综合信息应用服务 252.33 通信网络资源及网络设施 出租 175.86 其他 462.91 2012(单位:亿元) 2831.76 433.69 491.66 876.62 311.37 231.81 157.37 329.24 2.4 中国移动利润下降的原因分析 产业规律使然:十几年的高速成长,国内通信业正转入稳 步爬坡期 行业竞争加剧:传统通信市场更加饱和,行业竞争更趋激 烈 替代效应加深:传统业务倒退给公司带来了挑战。新技术 新业务的冲击使得传统业务,如语音、短信、彩信等持续 萎缩 三大电信运营商的优劣势分析 中国移动 优势: 1.移动用户群规模大 2.移动通信网络规模大。中国移动的基站覆盖区域最为广泛,而中国电信和 中国联通两家的基站之和不足其一半,其网络信号好的特点已经深入人心。 3.资金实力雄厚。中国移动每年的净利润是电信与联通之和的数倍,雄厚的 财力是其在网络建设、营销补贴、客户关怀等方面领先其他运营商的重要保 障。 4.品牌优势。在品牌方面中国移动做了较好的规划。目前已形成了“全球通 ”、“神州行”、“动感地带”等三个全国性的主导品牌涵盖了高端用户、 流动性较强的用户和收益潜力大的潜在中高端用户,此外还有大量针对区域市 场而推出的临时性品牌 劣势: 1.全业务综合服务提供能力不足,有线及城域管线资源有限。 2.互联网信息资源不足,出口带宽不足,客户认知度不高。 3. TD-SCDMA成熟度急待提高,与其他3G标准相比差距较大。 4.集团、家庭客户解决方案提供能力不足。 中国电信 优势: 1.固网优势。中国电信拥有全球最大固话网络和中文信息网覆盖全国 城乡、通达世界各地,网络资源优势明显,特别是南方及西北区域, 占到了这些区域固网接入的80%以上 2.互联网宽带用户接入规模最大接入网络覆盖最广接入品牌用户认知 度最高 3.终端优势。CDMA终端低辐射,通话质量高,保密性强上网速度快 劣势 1.固定互联网信息业务虽起步较早,但目前未形成有效的商业模式。 内容应用收入规模小,以互联星空为主的互联网信息业务增长几乎停 滞。 2资金短缺 3. 移动互联网增值业务起步较晚,内容和应用渗透率相对较低,差异 化应用尚未规模推广 4. 长期以来受业务制约的原因,销售渠道网络薄弱。 中国联通 优势 1..公司成立较晚,所以采用较先进设备。 2.拥有全球最成熟的WCDMA3G牌照,使用广泛,产业链成熟。 3.拥有丰富的终端类型。 4.采用低价策略,产品和业务性价比高。 劣势 1.2G网络覆盖较差,信号质量不好 2.公司品牌形象和定位不清晰 3.网通和联通实力相当,融合后整合难度大,加上其用工人员构成复 杂,如何协调各种群体的利害关系成为摆在新联通面前一个较为棘手 的问题 4.固网区域小,联通的固网优势只限于北方区域,在南方区域网络资 源较少 三大电信运营商的发展策略 中国移动:3G落后局面难以改变,积极迈进4G 时代 移动公布了4G网络建设规划:三年建成50万个基 站。对比来看,中国移动3G基站才有21.7万个, 拥有全球最好的2G网络的基站数才65万个左右。 同时,2G投资将逐步减少,2012年投资423亿, 2013年将投资273亿,未来公司对这张网络更多 是维护为主。 实现GSM/TD 分利用WLAN作为宽带业务的补充手段 中国电信:投资规模和结构保持相对平稳态势。 中国电信2013年计划是750亿,其中宽带约550 亿,移动200亿。从公司历年的投资来看,基本 维持一个平稳的态势。 中国电信将利用全业务运营商网络基础优势,打 造客户可识别、业务可感知的智能管道。同时做 强自营核心应用产品,同时广泛与产业链的参与者 合作,全力支持合作伙伴部署和经营其内容和应用 中国联通:大规模建设期已经完成,精耕细作时 代 中国联通把整个投资控制在800亿以内,其中网 络投资大约为80%,剩余20%投资于 IT和基础设 施。 公司整个投资建设的思路是:扎实做好3G网络, 逐步再向4G平滑演进,2G网络的投资将逐步停滞 2G/3G/4G网络在一定时间内会长期并存,3G将 在相当一段时间内成为公司业务主要承载的网络 实现“3G”领先,加快经营模式转型,改善用户 结构,实现增长方式转变。