首先你要明白基金有两个机制。
1. 分红机制
简单说,就是基金把现金返还给投资人,原因一般是没有太好的投资机会,不想让现金闲置,或者需要通过分红吸引投资人。而累计净值就是没有扣除分红的,净值就是扣除分红后的。
单位净值=基金资产净值/份额(粗略算法)
我用最简单的假设来计算:
一个投资者投资了100元到一只基金,假设他是唯一的投资者,那么目前基金的资产净值是100元,单位净值是1.0元/份,一共100份。
经过一段时间,基金通过投资(比如股票或者债券)获得了一定收益,现在基金资产净值是150元了,单位净值是1.5元/份。
基金因为没有太好投资机会,手里有不少现金,决定分红50元。
基金净值变为100元,单位净值变为1.0元/份,总份额100份,累计净值1.5元/份。
2. 拆分机制
把基金份额按照一定比例进行拆分,原因通常是为了降低基金单位净值,吸引投资人。
还是用上面基金做例子,最开始单位净值1.0元/份的基金经过投资,获得非常良好的收益,单位净值达到了5.0元/份,这时候很多投资者想买入这只基金,但是有一种“净值太高了会不会涨不动了”的想法,为了继续吸引这部分投资者,基金决定按照1:5的比例进行拆分,最开始的100份基金份额变为了500份,基金总资产净值不变,单位净值变为了1.0元/份,累计单位净值为5.0元每份。
因此,实际上累计净值这个指标是用来表示这只基金从成立到现在获取的回报总计,因为其中包含了所有的历史分红和拆分。而净值只表示现在时点,每份基金份额对应的基金净值是多少。
补充更新几个评论里提到的问题:
1. 基金的净值跟他未来的涨跌可能性没有任何一丁点关系
同一只基金,在1元/份和100元/份时,未来的投资表现几乎没有任何区别,你投资1万元,换来10000份或100份,得到的收益也是一样的。
2. 不要盲目追求低单位净值
这不是一个衡量基金是否有增值潜力的指标,一点参考意义都没有,这就是个价格,只影响你买到的份额数
3. 累计净值是可以用来做基金历史业绩分析的指标
这个指标反映了一只基金历史上业绩表现情况,剔除了分红和拆分带来的净值变化影响,通过和同类基金或大盘做对比分析,可以一定程度作为判断该基金投资水平和投资风格的指标,但也应该注意基金