李玄,是战国时期巴国(现在重庆市)人。太上老君让他参加华山仙会,临走时对弟子说,倘若元神七日不回返,则将尸壳焚化。于是留下尸壳,元神外游。不料到了第六天,弟子有事回家就烧了尸壳。当弟子回家后,不久李铁拐的元神回归,无处可托。忽见林中有一饿死的人尸,则从他的前额脑门进入,变成一个丑陋的形象,黑脸蓬头,卷须巨眼,右脚还是瘸的形象。正在惊讶,身后忽然有人鼓掌,回头一看,正是老君,情急之下,心想把元神跳出。就在这时,老君制止说:“道行不在于外表,你这副模样,只须功夫充满,便是异象真仙。”于是授他金箍一道收束乱发,授予铁拐一根助拄跛足。
论起来李玄师从老子,已经修成了正果,但是没有躯体,算是鬼仙。他相貌丑陋,却是八仙中的领军人物,八仙中好几个,都是他给点化。