基金正的阿尔法值说明其投资获得超越市场表现的回报,如阿尔法值为 10,表明其投资回报高出大盘指数 10%。在个股和组合投资情况中,如果根据资本资产定 价模型,在考虑到风险后的预期投资回报为 10%,而该股或投资组合的实际回报为 15%, 则其阿尔法值为 5%。所以,在投资活动中,实现正的阿尔法值是每个投资者渴望做到的, 这意味着打败市场或获取超常回报。 何为詹森指数(阿尔法值)? 优秀的基金产品在于能够通过主动投资管理, 追求超越大盘的业绩表现。 这说明基金投资不 仅要有收益, 更要获得超越市场平均水准的超额收益。 将这一投资理念量化后贯彻到基金产 品中来,就是要通过主动管理的方式,追求詹森指数(或称阿尔法值)的最大化,来创造基 金投资超额收益的最大化。 只有战胜了市场基准组合获得超额收益, 才是专家理财概念的最 佳诠释。