其实这个问题翻译成大白话,就是“什么时候卖出基金,收益率会比较好呢?”
老规矩,我们先给出结论:
1、对于优秀的主动型基金,持有时间上不封底;
2、对于指数基金,决定是否卖出的不是持有时间,而是目标收益率和指数估值;
我们先说说主动型基金。
巴菲特的老搭档查理·芒格,在一次访谈中提到,投资和婚姻一样,买股票从来不是为了卖出,而是希望能长期持有,就像你去找自己的另一半,当然是想要过一辈子,有谁结婚是奔着离婚去的呢?
芒格、巴菲特这些投资大师,是把钱投资给了优秀的企业家,在买基金的时候,我们也要以长期陪伴的心态去筛选历史业绩优秀的基金经理,而不是一味“找刺激”,追逐那些短期涨得好,但没有持续性的基金。
举个例子,富国基金的“金名片”——朱少醒管理的富国天惠,15年中上涨接近20倍,回过头看,不管你选择在哪个时间段下车,都感觉好像损失了一个亿,老老实实地待在车上坐着不动,难道不香吗?
数据来源:好买基金研究中心,数据截至2020.8.18
由此可见,把择时、选股这些专业的事情交给专业的人去做,而我们靠耐心和时间的复利,也能获得资产的稳健增值。所以,对于优秀的主动型基金,持有时间上不封顶,除非指数估值达到极端水平,否则我们真没必要去频繁买入卖出。
我们再说说指数基金,由于被动型的指数基金没有主动选股和择时的能力,如果一直长期持有,基金收益很容易跟随大盘指数大起大落,坐了好几轮过山车,结果十年磨一点,收益率平平,投资体验极差。
所以决定卖出指数基金的重要因素,绝不是“持有时间”,而是目标收益率和指数估值。我们之前也和大家分享过指数基金止盈的常见方法,简单回顾一下。
第一种是目标收益法,如果我们以定投的方式投资指数基金,对于一些波动比较小的宽基指数,比如沪深300,我们可以设置10%~15%的止盈目标,而像半导体、证券这类波动较大的行业基金,则可以设置15%~20%的止盈目标,达到目标收益以后卖出,重新开始定投。
第二种是估值止盈法,止盈标准比较简单,当相应的指数估值进入高估区,比如市盈率百分位在80%以上时,就可以卖出,等到指数估值回落时再重新买入或定投。
最后,我们提醒大家,如果买入投资股票的主动型基金,你至少得做好持有三年的准备,因为这类基金的波动比较大,短期内容易暴涨暴跌,但据测算呢,持有主动型基金的时间越长,获得正收益的概率越大哦。
做个小调查,目前你买的基金中,持有时间最长的是哪一只呢?欢迎在文章下方留言讨论~
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