分析财务报表一般而言分为以下步骤:
确定分析目的→搜集所需资料→确定分析方法→具体分析报告→分析结果。
那么单就利润表而言,
首先,你要对利润表本身的特性有深刻的了解,包括相关的报表附注及披露的其他信息(如非经常性损益),比方说报表附注一般会较为详细地说明报表中各个项目变动的主要原因,然后深入分析才能从利润表中读从你想要的信息,同时掌握一些基于利润表的基本的财务分析指标和手段,也有助于你读懂利润表背后的故事。
其次,由于三张报表之间存在着大量的勾稽关系,仅仅从利润表一张表去了解和分析企业的经营状况肯定是远远不够的,这就要求我们运用一些跨报表的财务指标来对企业进行综合的财务分析。虽然利润很重要,但并非一切,资产和负债的质量以及现金流量的控制也是企业经营者和财报使用者需要重点关注的。
最后,除了财务报表上的干瘪的数字以外,你还需要跳出报表,结合企业的经营环境、行业发展、宏观经济形势等来综合判断一家企业的经营情况。对于上市公司来说,你还需要关注这一年来发生了哪些对企业利润表有重大影响的事件,如重大资产重组、债务重组、非流动资产(子公司股权、固定资产等)的变卖与处置等等,综合地分析该企业的持续盈利能力和投资潜力。
下面我们看一下创业板上市公司华谊兄弟(300027)2016年的合并利润表:
首先分析利润表的结构,既然名字叫“利润表”,就要记牢三个“利润主角”:营业利润、利润总额、净利润。
形成利润表的过程可以称之为“三段论”:
营业利润:营业收入-营业成本-三项期间费用(管销财)-资产减值损失±公允价值变动损益±投资收益;
利润总额:营业利润+营业外收入-营业外支出,由于没有扣除所得税,因此利润总额也叫税前利润;
净利润:利润总额-所得税费用
把利润表的结构熟稔于心,我们就可以更好地进行下一步的分析了。
另外,需要特别指出,2014年7月1日财政部修订了《企业会计准则第30号———财务报表列报》,在利润表中正式增设“其他综合收益”和“综合收益总额”两个项目。现在上市公司都已经照新的30号准则在执行了。
其他综合收益是指企业根据其他会计准则规定未在当期损益中确认的各项利得和损失。
综合收益是指企业在某一期间除与所有者以所有者身份进行交易之外的其他交易或事项所引起的所有者权益变动。利润表中