通过分析企业现金流量结构,有利于判断企业所处的生命周期,从而作出相应的信贷决策,防范信贷风险。 1.当经营活动现金净流量为负数、投资活动现金净流量为负数、筹资活动现金净流量为正数时,表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金,形成生产能力,开拓市场,其资金来源只有靠举债、融资等筹资活动。 2.当经营活动现金净流量为正数、投资活动现金净流量为负数、筹资活动现金净流量为正数时,可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场,销售呈现快速上升趋势,表现为经营活动中大量货币资金回笼,同时为了扩大市场份额,企业仍需要大量追加投资,而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资,必须筹集必要的外部资金作为补充。 3.当经营活动现金净流量为正数、投资活动现金净流量为正数、筹资活动现金净流量为负数时,表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定,已进入投资回收期,但很多外部资金需要偿还,以保持企业良好的资信程度。 4.当经营活动现金净流量为负数、投资活动现金净流量为正数、筹资活动现金净流量为负数时,可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是:市场萎缩,产品销售的市场占有率下降,经营活动现金流入小于流出,同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。 综上,现金流量分析有助于揭示企业财务状况的变动及其原因,分析企业获现能力,预测企业发展趋势。现金流量分析将利润表中项目和资产负债表中相关项目逐一对应调整为以现金为基础的项目,说明企业现金的来源和去向,揭示资产、负债和权益变动原因,便于分析经营活动、投资活动、筹资活动的获现能力,有助于预测企业发展趋势。 二、银行信贷业务中如何进行现金流量分析 在对企业生产经营活动全面了解的基础上,银行应当借助分析企业现金流量来判断企业生产经营情况及财务状况,帮助进行信贷决策,有效防范信贷风险。 (一)结构分析 现金流量的结构分析,包括流入结构、流出结构和现金净流量结构分析。 其中,流入结构是现金流入各组成项目占现金流入总量的比重,反映企业的现金来源及增加现金的可能途径;流出结构是现金流出各组成项目占现金流出总量的比重,反映企业现金的投向和用途;现金净流量结构是经营活动、投资活动、筹资活动现金净流量占现金净流量总额的比重,反映企业现金余额的分布情况。 通过结构分析,可以了解企业当期财务状况的形成过程及变动原因,把握企业或产品