2004年人民币现金跨境流出入总量约为7133亿元,其中流出约为3906亿元,从境外回流的数量约为3807亿元。人民币现金跨境流动总体表现为净流出,净流出量约为99亿元,约为2001年的2.1倍,占当年现金累计净投放的5.8%。港澳地区是人民币现金流量最大的地区,2004年人民币现金流出到港澳地区的数量约为3798亿元,回流到内地的约3724亿元,流出入总量约为7522亿元,占人民币现金跨境流出入总量的97.5%。 国内学术界不少人认为,中国已经具备了实现人民币国际化的一些基础条件。查永贵通过比较中国与20世纪80年代的德、日的情况,指出当前人民币已经初步具备国际化所需要的条件,但与德国、日本当时情况相比,还存在较大的差距。胡再勇从中国的经济实力、外汇储备、宏观经济稳定、金融市场和外汇体制改革和汇率稳定等方面的分析出发,认为人民币已经具备了一定的国际化条件。 于此同时,学者们认为,人民币国际化虽然是大势所趋,但是不能操之过急,应该通过推进自身改革、加强货币整合与流通、参与区域货币合作等措施来创造国际化的条件。一国货币能否成为国际货币并不以货币发行国的主观意愿为转移,而是由一个国家的经济实力和在国际贸易、国际投资和国际金融中的影响力所决定的。程恩富指出,中国的改革开放为人民币的国际化奠定了雄厚的现实基础,未来应通过巩固微观经济基础、建立非对称利率市场化和开放性金融监管体系等措施为推进人民币国际化创造必要条件。蔡乙萍从货币国际化的三大条件即“币值稳定性”标准、“汇率制度合理性”标准和完全可兑换性“标准出发,针对性的提出了人民币国际化的政策建议。陶士贵认为,建立中国周边国家和地区人民币自由兑换圈有利于为人民币走向世界奠定基础,而中国目前经济稳定发展、外汇储备充足、人民币币值稳定,表明建立人民币自由兑换圈的时机已经成熟。人民币国际化研究课题组研究认为,应进一步扩大人民币在与周边国家和地区投资以及双边贸易结算中的范围,把在周边国家和地区、东南亚华人比较多的地区实现人民币国际化作为近中期的阶段性目标;充分利用香港和澳门与内地紧密的经贸关系,推动人民币国际化。 2.3现阶段人民币国际化的途径 国内部分学者通过比较分析的方法,主张借鉴发达国家货币国际化的经验,为人民币国际化路径提供参考。以陈虹、徐明棋为代表的一些学者对“日元国际化”的进程进行了认真分析,并比较深入的总结了其经验教训。徐明棋从“日元国际化”的经验和教训角度分析了人民币国际化和区域化问题。他认为,人民币首先成为东亚区域内经常账户交易的结算货币,而后才能成为国际金融活动的媒介和国际金融资产。孙建、魏修华、唐爱朋通过考察美元、欧元、日元的国际化路径,指出人民币国际化首先应该是区域范围内的国际化,人民币国际化战略的过程中存在两种可能的路径选择——在大陆、港澳台“一个中国”范围内实施“欧元模式”,在东南亚以及东亚等更大区域范围推行“日元模式”,他们认为这两种路径对于中国来说是兼容的。 但总的来说,现阶段有关人民币国际化路径的探析依旧存在一些分歧。国内学术界对此大体上存在着两种主张:一种是主张人民币走英镑或者是美元的独立国际化的道路;另一种则主张通过人民币的区域化来实现国际化。 3.1美元的国际化以及对中国的启示 3.1.1 美元的国际化 美元成为国际货币与两次世界大战不无关系,甚至可以说是两次世界大战成就了美元的霸权地位。两次世界大战不仅使美国的经济、政治和军事实力大增,使其成为世界霸主,而且还为美元成为霸权货币奠定了雄厚的政治经济基础,在美元作为国际货币的崛起过程中起到了关键作用。第一次世界大战爆发后,欧洲政府为了从美国购买物资以维持战争需要,将大量的黄金卖给美国,使得美国黄金储备增加,这位美国维持美元和黄金的可兑换提供了较坚实的基础。另外,战后欧洲又靠美国银行取得短期贷款来获得援助和重建的资金,这则意味着美元在国际经济贸易中更加重要。两次大战之间,欧洲国家为了节约黄金在采取金块本位制和金汇兑本位制的同时,还采取了外汇管制和汇率低估的政策,以阻止黄金外流。欧洲国家货币对外贬值同美元与黄金在固定的价格水平上保持可兑换形成鲜明的对比,结果不仅使得换进进一步向美国集中,也使得美元的新引力进一步提高,越来越多的国际经济贸易用美元计价结算来减少汇率风险。第二次世界大战进一步削弱了英镑的国际货币地位,美元的地位更加稳固。战争结束后,美国凭借其经济、政治压倒性的绝对优势地位,主导建立了布雷顿森林体系——以美元为中心的国际金汇兑体制,表明了掌管世界经济的霸权地位从衰落的英国正式转移给强盛的美国为美元达到进一步的国际化提供了法律和制度上的保障。同时战后各地的经济恢复又为美元国际化创造了更大的空间。随着美元国际化高潮的到来,美元显示出不可阻挡的强势。 从美元国际化的进程中可以看出,美元的国际化依赖于再美国主导下的全球性汇率制度安排,即布雷顿森林体系,支持这一体系的基础是美国无人能及的政治地位和经济实力。简而言之,美元国际化模式是依托全球性汇率制度安排获得与黄金等同的资格,确立在国际货币体系的中心货币地位,进而成为国际经济贸易中居支配地位的国际计价结算单位和与黄金地位相同的国际储备货币。即使在布雷顿森林体系解体后,美元仍然可以依赖先入为主的存量优势和历史惯性在国际货币体系中继续处于优势地位,依靠国际政治经济实力的强大来巩固和发展这一优势,继续充当国际货币。 3.1.2 美元国际化对中国的启示 通过对美元的国际化的研究,对美元国际化的实现有一下几点认识:第一,建立币值稳定的货币制度和发达的金融市场,是美元国际化的前提基础;第二,对重大历史机遇的把我,是美元国际化成功的关键。两次世界大战极大的削弱了英帝国和欧洲集团,使得美国一跃成为最强大的工业化国家;第三,巩固以美国为核心的自由贸易网络,是美元国际化的重要保障;第四,构建以美国为核心的发达国际金融市场,实现美国的金融霸权,是美元国际化的显著特点。 当前的国际金融市场已经相当发达,美国通过掌握国际资本市场和各种金融产品市场的话语权牢牢树立美元的霸主地位,因此其他货币短期内要通过金融扩张与美元争夺霸主地位并非易事。但是2008年由次贷危机演变而来的金融危机也体现出美国的金融系统内部并不是固若金汤,其中有很多教训经验值得我们今后在金融深化的过程中借鉴参考。金融发展是货币国际化的重要前提。要想实现人民币的国际化必须建立发达的金融市场体系,并实现金融市场的全面对外开放,扩大资本在国际金融市场影响的深度和广度。 4.1 人民币国际化的进程与最新进展 随着我国经济的发展,人民币也在逐步地走向世界。人民币的国际化进程在汇率改革、人民币银联卡业务方面取得了一定的成绩,已经在周边国家和地区有了一定的流通量。从近期看,2008年全球金融危机以来,我国政府在应对危机,推进人民币国际化方面又取得了新的进展。 4.1.1人民币在周边地区和国家的流通 我国具有2.2万公里的陆地边界线,与15个地区和国家接壤,天然的地理优势使得我国的双边经济联系密切。今年来,由于我国经济发展迅速,政治稳定,人民币币值稳定,人民币在周边国家和地区的流通范围扩大,流通量增多。 从20世纪90年代以来,人民币出现大规模的出境情况,主要渠道有:(1)边境贸易进口支付。(2)境内居民出国旅游、探亲消费。(3)境外投资、项目承包等人民币资本流出。(4)人民币银联卡业务。(5)香港人民币离岸业务。(6)周边国家和地区的“地摊银行”、地下找换店等渠道。(7)境内居民境外赌博、走私、贩卖毒品支付。相应的人民币境外回流渠道有:(1)入境旅游探亲消费支付。(2)到境内购买资产、直接投资等。(3)通过银行体系回流。(4)边境贸易支付。(5)通过货币走私流回境内。 在我国香港地区,人民币使用很广泛,目前香港已经形成了一个人民币交易市场,人民币成为仅次于港币的第二大货币。瑞士银行(瑞银华宝)估计,假定2002年内地访港游客增长50%,且随后每年增长15%,若内地游客将6000元中的一半花在香港,2005年再香港的人民币规模将达1570亿元;若内地游客将6000元全部花在香港,则2005年在香港人民币数量将达3130亿元。根据中国人民银行调查估计(2005),2004年人民币流出到港澳地区的数量约为3798亿元,回流到内地的约为3724亿元,流出入总量为7522亿元。虽然估计有差异,但说明人民币在香港的流通量已经达到了相当大的规模。在我国的台湾地区,随着两岸经贸往来的逐渐扩大,岛内民众对人民币的需求日益加大。现在人民币已经被台湾媒体称为“台湾第二货币”,和台币、美元并列为岛内钱币市场的三大流通比重。 在我国周边国家,人民币已经成为硬通货,是边境贸易中交换的主要手段之一。在朝鲜,人民币被称为“第二美元”,在边民互市交易和朝鲜惠山市的集贸市场可以半公开使用,在外汇商店和大的宾馆、饭店,可以用人民币消费。在蒙古境内现金流通中,人民币约占50%,而在于我国接壤的省区这一比例高达80%以上,在蒙古首都乌兰巴托的一些主要外汇交易市场,人民币和美元是交易总额最大的两种外币。在越南,人民币可以再越南全境流通,人民币的兑换主要是通过地摊银行进行,在中越边境的地摊银行有600多家,每年每家周转资金都在100万元以上,目前这些地摊银行已经得到越南政府的认可,越南国家银行一斤刚开展人民币储蓄业务。