优点 不需要找承销商。找一家愿意按发行企业的开价承销股票的投资银行不是件很容易的事情。 相对便宜。传统的直接上市费用,包括会计,律师,印刷,路演,注册等等,很容易就能到几百万美元甚至更高。这还不包括要给承销商 的大量折扣。反向并购处了壳的费用之外,如果企业已经通过了证券 管理委员会认可的会计师事务所的审计,则只需要几千美元到两万美 元的律师费用就可以了。 无须等待。反向并购可以在15到45 天内完成。 成交有把握。承销合同里总是有所谓的“例外”条款,意味着在花了好几个月的时间,用掉几十万到几百万美元之后,由于某些企业无法 控制的因素,包销合同依然有被取消的可能。与上市壳公司签订的反 向并购协议就不会有这种条款。 缺点 如果想在粉纸市场以上的任何交易所挂牌,必须要有两年的美国会计标准审计。 子公司造壳上市(SB-RTO) 子公司造壳上市(SB-RTO)是美洲权证有限公司和深圳市汇金世纪投资顾问有限公司为 中小型中国企业在美国顺利上市融资而开发的长期战略。由于许多中国企业往往无法提供 两年的美国会计标准的审计报告,子公司造壳上市为这类企业提供了一个理想的上市融资 解决方案。具体的操作方法是,中国公司或者其主要股东在美国设立销售子公司,由美洲 权证有限公司为该销售子公司代理上市手续。这种方法成本低廉,费用由合作各方分担。 母公司按出厂价向销售子公司提供产品,由子公司获取购销差价。这样母公司实际上为子 公司提供了第一年的运作资本。与此同时,中国母公司开始采用美国会计标准进行审计, 两年之后,母公司就可以通过与子公司反向并购而上市。 因为销售子公司受母公司制约,在很大程度上母公司可以通过产品开发来决定子公司的价 值和成功。母公司通过子公司销售的产品越多,子公司的价值越高。母公司在美国的市场 战略越成功,子公司就越成功。 优点 即使是不并购,也拥有了一个美国的上市企业。