基金增减仓的信息,便格外容易受到关注。研究机构想要在市场上打出知名度,每周发布基金仓位测算便是一个突破点。有了名气后券商就更方便做基金公司的业务。小小的一个基金仓位测算报告,背后实际上有一个循环利益链,无怪乎那么多的研究机构费尽心思做营销,频频发布所谓基金仓位测算分析报告了。
倘使测算准确,或者差错度比较小,与实际情况没有太大出入,这样的研究报告显然就具备价值。问题是,稍微了解基金的人都知道,除非基金的仓位达到90%的契约上限,股指大跌或者大涨的时候,通过对比基金净值单日涨跌幅和股指的涨跌幅,才能够较为明确地看出基金的仓位。但这样单日大涨大跌的极端情况,毕竟只是偶尔出现。何况几百只基金的仓位千差万别,要准确测算出基金短期内的增减仓情况,其难度近乎破解一个斯芬克斯之谜。
正因为此,不同研究机构发布的测算数据常常出入较大,最高甚至相差10个百分点,更让人啼笑皆非的是,在相同的时段内,有些人测算出基金进行了增仓,而有些人则测算出基金进行了减仓。这样的报告不仅对投资者的实际操作毫无裨益,甚至还会扰乱视听,误导投资。