1、 如何挑选适合投资的指数基金
常见的估值指标
什么是估值指标呢?从不同的角度去评估资产。
常见主要是4个:市盈率、盈利收益率、市净率、股息率
1)、市盈率:公司市值/公司盈利(即PE=P/E,其中P代表公司市值,E代表公司盈利)
市盈率分为静态市盈率、滚动市盈率和动态市盈率
2)市盈率是用公司市值除以盈利;
3)市净率指的是每股股票与每股净股资产的比率,及账面值。PB=P/B(P代表公司市值,B代表公司净资产)
4)股息率是企业过去一年的现金派息额除以公司的总市值;股价越低,股息率越高。分红率是企业过去一年的现金派息额除以公司的总净利润;
股息率=股息/市值
盈利收益率=盈利/市值
分红率=股息/盈利
股息率=盈利收益率*分红率
博格使用的博格公式法
格雷厄姆使用的盈利收益率法
1)盈利收益率法挑选指数基金----适用于流通性比较好,盈利比较稳定的品种
格雷厄姆使用的盈利收益率法-----在盈利收益率高的时候开始定投,在盈利率低的时候停止定投,甚至卖出。
例如:一个是10%,一个是6.4%
当盈利收益率大于10%时,分批投资;
当盈利收益率小于10%大于6.4%时,坚定持有已经买入的基金份额;
当盈利收益率低于6.4%时,分批卖出基金。
目前适合盈利收益率的品种:上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数
2)博格公式法挑选指数基金
约翰.博格是世界上第一只指数基金的发明者,被称为“指数基金之父”。
影响指数基金收益的三大因素:初始投资时刻的股息率、投资期内的市盈率变化、投资期内的盈利增长率
博格公式中的三个变量:股息率、市盈率、盈利
投资方法:
在股息率高的时候买入
在市盈率处于历史较低位置时买入。(以上两点往往是同时发生的)
买入之后,耐心等等“均值回归”,即等待市盈率从低到高
指数基金估值方法小结
指数分为4个类别:
(1)盈利稳定的指数;
(2)盈利呈高速增长态势的指数
(3)盈利处于不稳定状态或呈周期性变化,但行业没有长期亏损记录的指数;
(4)长期亏损的指数