民国初期,富商顾汉森收养了两个义子,廖思成和方天翼,两人与他的亲女儿顾婷青梅竹马长大,三人情同手足。长大后,廖思成以优异的成绩从黄埔军校毕业,留学日本。表面上他是国民党军官,实际身份是中共潜伏在国军中的卧底。在日本留学期间他与日军高官的女儿大岛由美相爱,九一八事变爆发,两人只得惜别。回国后,加入军统,顾婷和方天翼也一同追随。成绩突出的方天翼很快受到戴笠的重视,派他到上海执行诱捕投日上海站站长丁千木的任务,在上海站俞梅和义妹顾婷的配合下,方天翼出色完成任务。方天翼的出色表现让戴笠赞赏不已,让他以“黑狐”为代号,杀鬼子、除汉奸,极大打击了日军士气。之后方天翼在与俞梅的交往中,渐渐爱上了俞梅。他们一起经历参与击毙徐达,上海南市阻击日军,16号密令等抗日活动。在此期间,方天翼发现廖思成,俞梅,和大岛由美的中共地下党身份,并未上报给戴笠。随后在句容养伤期间提出加入共产党。松下健发现了方天翼“黑狐”的真实身份,双方较量中,俞梅牺牲,方天翼沉痛立碑:爱妻俞梅之墓。在俞梅牺牲的第二天,方天翼单枪匹马闯进南京城,以搏命的方式杀了松下健,报了杀妻之仇,并与顾婷加入共产党。随后,几人转战上海,廖思成为救大岛由美不幸身亡,方天翼和顾婷加入新四军。他组建“黑狐突击队”,充分展示他军事上的天分,夜袭句容县城、炸毁虹桥机场……令日军闻风丧胆,方天翼也最终干掉坂田之助。“皖南事变”后,新四军重建军部。方天翼也踏上了新的征途。