文/新浪财经意见领袖专栏作家 李冬
19年众多上市公司债务违约,股权抵押爆仓,一级市场的“独角兽”后续得不到持续输血,资金链断裂,其实本质上是风险控制的缺失或不严格,大量融到的资金没有产生商业效益,但成本支出不断增加,在市场乐观的情况下问题被掩盖,而一旦经济和资本市场发生变化,瞬间暴雷。
投资机构总是在寻找能产生高回报的投资项目,而本人所在的中惟大诚股权基金是以矿业为主要投资方向的风投,所以在和产业接触的过程中看到了不少矿山,有的让人躺着就能赚钱,也有的是让人血本无归的无底洞。
矿业投资高风险和高回报并存,靠运气,也靠经验和技术,而采矿也很像人生在社会中寻找财富的过程,成功和失败里蕴藏着很多经验和智慧,从业者要尊重大自然的规律才能挖到“金矿”,这就是矿业教会我们的东西。
财富在特定的环境里诞生 寻找机会就要分析规律
矿业投资教会了人们如何去客观评估和发现一种机会,获得最大概率的成功。
采矿的前提是发现矿床(含有矿体的地质体),这就需要有方法去勘探,而不是漫山遍野的去瞎挖。古代就已经有了找矿的规律总结,2000多年前的《管子·地数篇》中记载:“上有丹沙者,下有黄金。上有慈石者,下有铜金。上有陵石者,下有铅锡赤铜。上有赭者,下有铁。” 这就是当时的人对自然现象最初级的总结,埋藏金属矿的地方,在地表一般都会有伴生的矿物,循着线索就有可能发现对应的矿床。
而社会上的财富分布其实也有一定的征兆,那就是需求。每一种新的需求出现,相伴而生的会有人为了满足需求而花钱,循着需求的脉络就会可能发现市场,“金矿”出现。例如国家的房改政策造就了后来商品房住宅的大市场;医疗技术的提升让很多种类的医美整型成为可能,手术风险降低,大量从前爱美而不可得的人有机会去变美丽。有敏锐嗅觉的人会率先发现这种机会,靠胆子大,敢闯敢干挖到了第一桶金。
但是在人少矿多的时代,凭胆子可以挖到矿(市场),随着“采矿”的人数增加,矿产资源减少,挖掘财富的难度就加大。明确出现的存量市场,没多久就会被大家刮分,就如同地表有明显伴生矿物存在的地方,地下的矿早就被人挖光了,如何找到尚未被人发现的“金矿”?
勘探领域有一个理论叫地质成矿理论,它分析总结了各种矿床形成所需的地质因素及典型成矿环境,建立了一个模型,然后再拿模型去类比,寻找相似的地质环境,从而找到矿区。这种方法虽