近年来,随着沪港通、深港通、沪伦通等互联互通机制不断推出,A股先后被纳入MSCI、富时罗素等国际重要指数,中国资本市场的开放程度和国际化水平不断提升。在此背景下,全球资本不断加大对A股的配置,其中,陆股通是外资投资A股的主要渠道。
目前,外资已成为A股市场一股重要参与力量,其话语权不断提升,投资风格也正逐步影响着A股。2020年外资保持加速流入态势
2020年,受新冠疫情冲击和海外市场扰动,外资虽然曾出现短时间大幅净流出,但从全年来看,今年仍保持加速流入态势,全年净流入额超2000亿元。
据Wind统计,今年外资通过陆股通净流入2,089.32亿元,与2017年净流入规模相当,但相对于2018年和2019年明显偏少。
总体而言,自2017年以来,外资保持着持续加速流入态势。A股市场先后被MSCI、富时罗素等国际重要指数纳入,是近几年来北上资金加大配置的主要原因。2019年末,外资通过陆股通累计净流入规模接近万亿。2020年外资继续稳定流入,截至目前,累计净流入额达12,024.08亿元。
外资话语权不断提升
近几年来,随着A股不断被纳入各大国际指数,同时对外开放持续推进,A股国际化程度不断提高。根据国际指数纳入安排,A股纳入各大国际指数将在长期内持续落实,逐步实现100%纳入。同时,我国对外开放持续推进,自2002年实施QFII制度以来,QFII额度已从最初的40亿美元提高至2019年初的3000亿美元,并在2019年9月10日宣布全面取消合格境外投资者投资额度限制。
A股国际化进程加速,外资不断加速流入A股,外资投资占比也快速提升。据Wind统计,截至目前,外资持有A股市值达2.52万亿元,占流通A股比重达4%。
而在沪股通刚开通的2014年,外资持有A股市值仅有1665.44亿元,占流通A股比也仅为0.53%。
值得注意的是,今年是居民资金通过公募基金入市的大年,年内新成立的公募基金规模接近3.13亿份,刷新我国公募行业年度新发基金的历史纪录。
在此背景下,今年公募基金投资占比也快速提升。最新数据显示,截至11月底,公募基金持有A股流通市值的占比较2018年底上升2.63个百分点,达到6.67%。
此外,随着外资不断流入,北上资金成交占比也逐年提升。最新数据显示,2020年,北上资金年成交总金额达