文/华泰策略 徐彪
2月10日,习总书记主持召开中央财经领导工作会议,审议研究京津冀协同发展规划纲要。这一政策将利好京津冀地区的建材、钢铁、电力设备、房地产、环保、交运、化工、汽车等行业。建议重点关注唐山港、华夏幸福、廊坊发展、宝硕股份、三友化工等相关标的。
京津冀一体化
2月10日,习总主持召开中央财经领导工作会议,审议研究京津冀协同发展规划纲要。
作为众所周知的一号工程,京津冀协同发展规划纲要从酝酿到诞生需要多少时间?
答案是一年,至少一年。
为啥需要这么久?因为写规划容易,利益的再调整,很难!而利益格局调整,才是整个京津冀协同发展最难啃的骨头,没有之一。
2014年2月26日,在经过近9个月的酝酿,习总将北京、天津和河北省委书记拉到一块,在张高丽的主持下,组织了一场座谈会,由此揭开京津冀一体化战役的序幕。这次会议,核心任务只有一件,就是说服北京和天津市委书记,拿出愿意让利的态度来。应该说,至少公开新闻里,揭幕战很成功。
习首先提出要求:“打破自家一亩三分地的思维定式”,北京市委书记当场的表态:“北京要克服行政辖区惯性思维的束缚,自觉把工作放在京津冀协同发展的大局中去谋划和推进。”
半年后,也就是2014年8月,协同发展规划还主要停留在最简单的增量分蛋糕阶段:
资料来源:华泰证券研究所
你看,基本上都只是围绕交通一体化、生态文明一体化以及重大产业园区建设展开,增量分蛋糕嘛,没有啥悬念,反正大家都受益,了不起河北多分一些。但是,整个京津冀一体化中最核心的东西—存量调整,始终语焉不详:你看到北京的教育资源如何分给河北没?你看到北京的医疗资源如何分给河北没?你看到北京的企业如何迁到河北没?没有,没有,还是没有。
最关键的存量调整内容,都在“京津冀协同发展规划纲要”(下称《纲要》)里。没错,就是2月10日中央财经领导工作小组会议上审议的那本《纲要》。我相信,绝大多数人应该都没能看过《纲要》,所以老百姓对一体化的力度是心里没谱的。
到底存量调整的力度低于预期还是高于预期呢?我们只能从习总讲话里寻找关键信息:“疏解北京非首都功能、推进京津冀协同发展,是一个巨大的系统工程。目标要明确,通过疏解北京非首都功能,调整经济结构和空间结构,走出一条内涵集约发展的新路子,探索出一种人口经济密集地区优化开发的模