Excel财务函数在货币时间价值计算中的应用 货币时间价值是现代理财的基本观念之一,也可以说是理财活动的“第一原则”。根据货币时间价值原理, 在利率水平一定的条件下, 同等数额的资金在不同时点上的经济价值是不等的; 而数额不等的资金在不同时点上的经济价值又有可能是相等的。因此我们在会计核算尤其是在进行理财分析与财务决策时, 对于跨期较大(如跨年)的收入或支出, 需要先把它们放到相同的时间基础上, 然后才能进行加减或比较。在这方面, 巧妙地利用Excel 是最好的选择, 本文通过18 个精选案例来加以阐释。大家若能以此为基础, 再加以灵活运用和深入研究, 也就具备了解决复杂问题的能力。 一、现值计算 在Excel中,计算现值的函数是PV,其语法格式为:PV(rate,nper,pmt,[ fv] ,[ type] )。其中:参数rate 为各期利率,参数nper 为投资期(或付款期)数,参数pmt 为各期支付的金额。省略pmt 参数就不能省略fv 参数;fv 参数为未来值,省略fv 参数即假设其值为0,也就是一笔贷款的未来值为零,此时不能省略pmt 参数。type 参数值为1 或0,用以指定付款时间是在期初还是在期末,如果省略type 则假设值为0,即默认付款时间在期末。 【案例1】计算复利现值。某企业计划在5 年后获得一笔资金1 000 000 元,假设年投资报酬率为10%,问现在应该一次性地投入多少资金? 在Excel工作表的单元格中录入:= PV (10%,5 ,0 ,- 1 000 000),回车确认,结果自动显示为620 元。 【案例2】计算普通年金现值。购买一项基金,购买成本为80 000 元,该基金可以在以后20 年内于每月月末回报600元。若要求的最低年回报率为8%,问投资该项基金是否合算? 在Excel 工作表的单元格中录入:=PV(8%/ 12,12* 20,- 600),回车确认,结果自动显示为71 元。71 元为应该投资金额, 如果实际购买成本要80 000 元, 那么投资该项基金是不合算的。 【案例3】计算预付年金现值。有一笔5 年期分期付款购买设备的业务,每年年初付500 000 元,银行实际年利率为6%。问该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付多少价款? 在Excel 工作表的单元格中录入:=PV(6%,5,- 500 000,0,1)