这两天没什么事翻了下各个社区贴和财经公众号的文章,发现大家都在讨论关于年金险的问题。而讨论的焦点主要集中在收益这一块,很多产品宣称收益高达4%而且锁定收益。
有的人心里就会有疑问尤其是自己在做投资理财的人,4%的收益只是一个正常收益啊哪有说的那么玄乎,随便买个理财还没有4%吗?这个年金险的4.025%究竟有什么可以炒作的呢?
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变或不变的收益率
说到收益率大家首先要区分两个概念:固定收益率和浮动收益率。
固定收益率是指不受各类经济因素所影响的收益率。就是说无论央行怎么调息、经济怎么波动、企业收益如何,我的收益都是锁定的。
如果以后经济保持高速发展,社会投融资规模和需求持续扩大,企业盈利增长,股票基金债券等产品的收益持续上升至10%,我的收益是4.025%。
如果以后经济波动调控趋紧,无风险利率下降,整体投资收益率下降,微观主体的收益下降;即使下降到零收益或者负利率,我的收益率还是4.025%。
而浮动收益率是不锁定的,会受到宏观和微观等各类因素影响。这些因素包括但不限于:全球利率水平、宏观调控、货币政策等、投资产品类别、投资主体经营效益等。
抛开浮动收益不谈,衡量固定收益产品是否值得投资的标准就是:未来预期利率水平。
拿20年预期为例。