最近经常看到有人建议初学者们定投指数基金,号称这是一种懒人理财方式,既方便又能稳赚不赔,但事实真的如此吗?下面就让我们用真实数据看一下。
什么是基金定投?
首先,简单介绍一下什么是基金定投,基金定投是定期定额投资基金的简称,是指在固定的时间,比如每个月以固定的金额(如1000元)申购指定的基金,类似于银行的零存整取方式。通过这种方式,能够起到忽略择时、平滑成本的作用,本质上这是一种平摊风险的投资方式。
什么是指数基金定投?
那么指数基金定投,顾名思义就是定投以特定指数(如沪深300指数等)的成份股为投资对象的基金产品。
指数选取
沪深300是一个跨市场指数,是从上证和深证中选取300只综合素质优良的股票作为样本,覆盖了沪深市场超过半数的市值,具有较好的市场代表性。下面的分析主要以沪深300为主。
定投方式
设定每隔30个交易日投资一次沪深300指数基金,每次投资额度相同。
收益率计算公式
累计收益率=(累计本金+累计收益)/累计本金,将每个交易日的累计收益率连起来,就可以得到一张收益率走势图。
定投收益率走势
这里用货币基金设置一个对比组,假设该货币基金的年化收益率为5%。
相信大部分人在没有好的投资去处的时候,都会选择货币基金等基本无风险的理财产品,这一部分的收益率可以视作定投基金的机会成本。
科普:机会成本是指利用一定资源获得某种收入时所放弃的另一种收入,另一种收入即为正在从事活动的机会成本。实际收益必须大于机会成本,才能算作正向收益。
结论
定投基金确实可以起到平滑成本的作用,但即使采取定投这种方式,收益率仍然相当大程度上受到买入时机和卖出时机的影响,如果择时能力较差,仍然可能跑不赢货币基金的收益率,甚至亏损。