对于新产品、新工具,我一直以来的态度都是,要保持高度的敏感,多尝试。
今年,支付宝推出了一个新功能「帮你投」,观察研究了三个多月,今天,我分享一下我的体验与观察。
一、帮你投是什么?
从本质上来说,帮你投,是一种基金投顾服务。
客户将资金委托给帮你投,帮你投将全权进行管理,并收取一定的费用。
帮你投的背后,是蚂蚁金服和先锋领航两大基金行业巨头的联合。
蚂蚁金服,大家了解得比较多,我就不多说了,简单介绍下先锋领航。
先锋领航集团(Vanguard集团),是全球最大的公募资产管理机构,管理规模官网写的是5.9万亿美元,以低费率指数基金著称,指数基金之父约翰·博格,是其创始人。
二、帮你投的运作机制
我个人认为,帮你投的运作机制,可以分为三大部分。
1、明确收益目标
每个人的风险偏好与收益目标,都是不同的,这是做任何投资决策的前提。
帮你投,分别设置了,从2.5%到11%的投资目标,覆盖各类人群,每个人可以根据自己的实际情况,做选择。
2、定制策略
在不同的风险偏好、目标收益的框架下,建立定制化的策略。
举两个极端的例子,在目标为2.5%的策略中,资产全部为固收类基金;在目标为11%的策略中,90%的仓位都是股票类基金,10%是固收类基金。
而策略本身是如何构建的呢?就是通过上述提到的Vanguard集团的独家专利模型VCMM进行预估的。
值得标注的是,其实每家全球或者国内的基金公司几乎都有自己的市场模型,但不同的是,Vanguard集团不是以各类资产的历史收益去推算未来,而是对投资组合未来可能收益进行10,000次模拟之后,去预测未来回报率的分布。
3、服务特性
内容服务:在策略之外,帮你投还提供内容服务,具体包括开户报告、每周市场播报、每日市场点评等。
操作服务:帮你投代客户进行基金申购、赎回等交易,为客户持续跟踪市场动态,并且根据市场情况为客户进行自动调仓。这个我觉得会是帮你投体现未来智能性的特点之一。
咨询服务:帮你投配套了“帮你投小助理“提供常见的问题的解答,用户也可以直接邀请小助理回答问题。还有配套的来电客服服务咨询,这个还挺有意思的,前天中午,有位朋友打电话咨询帮你投客服对市场这几天大涨大跌的看法,应该这两天咨询这类问题的用户不少,前天晚上看”帮你投“就写了一篇日报解答Vanguard投资专家对这几天市场的看法,服务还是挺及时的。
三、帮你投诞生的背景
帮你投这款产品的诞生,有其历史背景。
国内公募基金的长期回报,是很不错的。2018年时,证监会曾经公布过一个数据,截止2017年底,国内偏股型基金年化收益率平均为16.5%,债券型基金年化收益率平均为7.2%。
这是非常不错的业绩,但绝大多数基民的收益,远远低于这个水平,原因在于,绝大多数基民,总是追涨杀跌,高点申购,低点赎回,最终没有赚到钱。
无论是从业者,还是监管层,都有志于改变「基金赚钱,基民不赚钱」的顽疾。
现在,美国已经发展出成熟的第三方基金投顾模式,在美国找投资顾问咨询买基金,是要支付费用的,顾问费占整个基金销售渠道费用的70%左右。
正是因为,投资者直接向基金投顾付费,因此,两者的利益才更为一致,进而形成正向循环:只有投资者赚到钱,投顾才能持续赚钱,这也有利于资本市场的长期稳定发展。
借鉴海外的经验,2019年监管层也发布了基金投顾试点,蚂蚁基金旗下的先锋领航投顾是其中的一家试点机构,因此,也就有了帮你投。可以肯定的说,基金投顾会是中国未来新理财方式之一,而传统的理财方式也将被挑战。
四、帮你投的优劣势
肯定会有朋友,拿帮你投,和各类大V和基金公司的基金组合进行对比。
相对于大V基金组合来说,帮你投最大的优势是其专业性,帮你投的表现未必会十分惊艳,但应该不会在专业度上出现纰漏,而各类网络大V中,投资的专业度,参差不齐,普通投资者挑选大V基金组合的难度,不亚于自己去选基金、选股票。
与基金公司自己的组合相比,帮你投的最大优势,是其在全市场范围内选基金。基金公司做基金组合,本质上还是为了卖自家的基金,因此,持仓以自家基金为主,很难做到在全市场范围内,选择最优质的产品。
下图是帮你投筛选出的「优选基金名单」,各家基金公司的产品都有,确实做到了在全市场范围内,精选产品。
此外,帮你投背靠支付宝这颗大树,直接在支付宝上就可以操作,产品体验更为流畅、友好,对于支付宝的交易能力,大家也都是可以放心的。
当然,帮你投也会收取一定的费用,800元起投,每年收取资产的0.5%,作为服务费。
五、结语
怎样实现「基金赚钱,基民也赚钱」,任重而道远,帮你投已经做出了尝试,期待它可以给中国投资者创造更大的价值。