一、股市中的波段顶部具有哪些特征
在一般情况下,每轮行情的波段顶部都会呈现出一些固有的特征,为了避免盲目跟风操作,造成资金损失,甚至套牢,投资者应当掌握波段顶部的一些特征,鉴于很多新股民并不具备研判大势的能力,下面列出波段顶部的一些特征,供投资者在今后的实际操作中参考。
(一)波段顶部的首要特征是对利好消息的麻木
什么是真正的理好消息呢?真正的利好消息是庄家提前告诉你,如哪天何时低价位进货、哪天何时高价位出货。庄家以自己赢利为目的,知道这个消息的人是极少数人,他不会弄得天下人皆知,否则就无法达到自己赢利的目的。
在股市的上升行情中,都会有一次或几次利好消息的发布,指数的上升从某种程度上看也可以说是对不断利好的一种正常反映。但是,在大盘渐渐上升的过程中,市场对利好的反应越来越淡漠,到最后即使有利好也抵抗不住源源不断的抛盘。这就是投资者对市场心态的变化,他们仅仅把对利好引起的上升看做是一次出货的好机会。如果市场上大部分投资者都认同这样心态的话,指数上升的压力就会显得非常沉重,对消息的反应也会渐渐走向反面。
在某些情况下,一些没有任何证据的谣言也能给市场带来沉重的气氛,在没有新的增量资金加盟的情况下,顶部也就将以急速地下跌拉开调整的序幕。
(二)技术面钝化和背离
无论日K线、周K线还是月K线的KDJ、RSI指标均在80以上钝化,我们知道任何指标都不是万能的,从另一方面来讲,KDJ指标的反应敏感又是它不足的地方。黄金交叉的信号经常可能使投资者进货太早而被套牢,死亡交叉的信号使投资者出货太早而被轧空。这两种现象也就是我们常说的KDJ指标的低位钝化和高位钝化。RSI指标虽在高位钝化,但始终不会回落。股价跟指标(指RSI)一样,完全不会调整,只是偶尔会以“十字星”代替回调。
(三)时间接近极限
由于时间转折周期的频繁出现,给市场测量带来了很大的困难。上升5天、8天、13天、21天、30天、34天、45天、60天等,几乎每隔开一段时间就要考虑时间转折的可能性,如果再把提前或落后的天数考虑进去的话,那么时间之窗几乎就变成了时间之墙,平均两到三天预测一次顶部,无论是谁都会被搞得兴味索然。
图6>1 上证指数日K线走势图
(四)热点和题材乱蹦
带领股指攻城拔寨的一线蓝筹股两行、中石化等早早地进入了调整,随后受益于人民币升值而一路领涨的地产股也陷入了调整,二线蓝筹股的补涨接近尾声,一些三线的绩差股和垃圾股纷纷列涨幅榜前列,黑马乱蹦,题材盛行,这分明是涨升行情的末端。
(五)发行上市节奏的加快
从某种程度上来说,大盘走势与新股发行节奏没有联系,但是在实际走势中这两者之间却有密不可分的关系。从资金面的角度看,在非牛市主升段中,新股大量的发行和上市必然会对资金面形成不小的压力,在调整的过程中对大盘的弱势起到雪上加霜的作用。在局部的波段行情中,新股发行和上市节奏通常会渐渐减缓,而在行情尾声和波段顶部则正好相反。
以上是波段见顶的五个重要特征,对照此五大特征可以发现,现阶段大盘正处于见顶完成后向下回落的开始阶段,走势上的风险仍较大,尽管期间会有反弹产生,但整体上未到大规模建仓的时机。
二、掌握大盘波段顶部卖出技巧
在大盘箱型震荡市、平衡市中或者反弹行情中,如何把握一般波段,即10%~20%的涨幅波段见顶后的卖点,从而有效地锁定赢利、控制风险,可以从如下几个方面寻找卖出时机。
1. 指数连续冲高至反弹的0.5至0.618位后却不能放量站稳,或几次试图突破某一高点,均无功而返;股脂在高位出现M头或三尊头,量增价滞或量缩价升,成交量不再放大。如图6›2。
2. 一般反弹行情都是,因指数周线、月线向上反攻击了两波,而且升幅已经较大,放量跌破上升趋势线,A、B、C三浪机构无力再重新站上上升趋势线时卖出。
3. 非主流板块出现轮涨,但指数却不能创新高,价量关系明显背离,呈现价升量减,此时是寻机卖出的机会。
4. 在多头市场中,KDJ和RSI同时在80~90以上钝化。在空头市场中,KDJ和RSI同时在70以上钝化,指数远离5天、10天、20天均线。
图6›2上证指数底形成双头走势图
5. 当大盘股指在大涨后,在高位成交量急剧放大,盘中个股活跃不断,但盘面显示多数股票开始下跌,热点散乱,而只有少数权重指标股票上涨,拉指数股,股指呈现价平量增的放量滞涨的背离关系,此时,应高度警觉,寻机出局。
6. 主力利用拉指数股,在K线图上刻意画出大头肩底,使舆论将反弹高度的预测不断往上修正,甚至量出令人鼓舞的理论涨幅高度,诱使众人追涨。
7. 波段的领涨股连续有大手卖出,上影线过长,或跌幅居前;热门股成了重挫股,领先于大盘筑头。
通常买进时需要多个条件严格限定,而卖出时的条件满足一个就可以了,因此,投资者在操作过程中要熟练掌握以上波动顶部卖出的技巧,技术逃顶,回避大盘阶段性下跌的风险。
三、个股波段顶部的卖点掌握
个股炒作不仅受技术面的影响,而且与市场运行的阶段性环境和政策面取向相关联。个股波段顶部的卖点主要表现在如下几方面。
1. 个股连续上扬,放出巨量后,量增价滞或价升量缩,均是见顶信号,应卖出,至少应在反抽至双顶附近卖出。
2. 个股连续上涨后放量,但收盘价却是当天的最低,这就是庄家出货的开始,也是跌势的开端,这个时候应及时卖出。
3. 个股连续涨至高位,上方出现大手笔卖单,而下方只有零星买单,主力出货意愿强烈,投资者应趁主力往上对倒挂单卖出。
4. 如果是在低位,个股的日成交量放大到5日均量的2倍,甚至2倍以上,可以继续持股;如果是在中位,必有回档,可卖出一半;如果是在高位则属顶部无疑,应清仓。
5. 在主力出货的时候,个股业绩会增长,同时送股的利好也会见报。因主力早就对此理好消息做了充分的了解,只等消息出台、股市人气最旺时出货。因此,凡走势已对好消息提前做出反应的个股,投资者也应见利好抢在主力前面出货,而不应存有幻想。
6. 在中高位买进的股票,如果没有出现涨幅反而下跌,并且跌幅达到7%时,投资者应坚决按止损点认赔卖出,以防被深套。
7. 个股形成了头部,股价跌破了颈线。这表明该股会继续创新低,此股不必再留。
8. 虽然大盘走势平稳,个股开盘的跌幅却非常深,且多时不见回升;成交多为内盘价,这迹象不是个股利空,就是主力在出货或拔档子,投资者应迅速卖出该股票。
9. 个股久盘后量增价却跌,表明上方压力沉重,主力想减仓下做,投资者应迅速减仓。
10. 个股呈现低开低走的走势,且跌破前一天、前一周的最低价,或前一波的波底,或跌破60日内的最低点。这说明如果不是有利空,即是主力在压低出货或打压拔档,投资者应立即减磅。
11. 某日如果个股放出近期的巨量,不论是收阴还是收阳,第二天的半个小时内,如果成交量达不到前一天的1/8,投资者应坚决卖出该股票。即使不是逃在最高价,日后也有低位补回的机会。如果连补回的机会都没有了,那就惨多了。
例如:江苏舜天(600287)在9月25日放出近期天量,并且涨幅接近10%,可是如果不谨慎考虑,以为是主力在拉高进货的话,后果是23个交易日后,损失达到40%以上。如图6›3所示。
图6›3江苏舜天日K线走势图
12. 个股在高位出现连续涨停,若当日成交量很小,可持股观望;如果每日成交量大,系主力在出货,这时最少应卖出1/2;如果第二天又是涨停板,但是经常被打开,且量比较大,这是主力在采取少买多卖的手法,诱骗买盘介入,必须果断清仓。
13. 个股高开低走,盘中试图拉高,但卖压显得十分沉重;下方一有接盘就被炸掉,量急剧放出,但价不涨,甚至底部缓慢下移;尾盘虽被拉高,但高度较前一日降低,直至最后无护盘动作。对此,投资者应在股价相对高位时,对准大接盘一笔了断。
四、一般波段顶部的卖点掌握
在箱型震荡市、平衡市,投资者应着重把握一般波段,即10%~20%震幅,每年有四五次、七八次的波段见顶后的卖点。其特征如下。
1. “盘整蓄势,酝酿主升浪”是波段的极好卖出点。它主要是指指数连续冲高后却不能放量站稳,或几次试图突破某一高点,均无功而返;股指在高位出现M头或三尊头,量增价滞或量缩价升,市场却期望值甚高。
2. 各类板块均出现轮涨,但指数却不能创新高。
3. 经连续涨势,开盘后主力故意对倒高开。
4. 大盘无量,指数快速上升,但稍后又告下降,量能急剧放大。
5. 盘中震荡剧烈,飘忽不定;尾市指数平收或微跌。
6. 大盘成交量急剧放大,但多数股价勉强收平盘,涨幅第一板的股票,只是在尾市时才忽然收高。
7. 大部分时间股指在前一日收盘指数的下方运行,偶尔盘中向上突破,但想站稳却是非常困难。
8. 股指在盘中走势呈现疲软状态且成交量大幅萎缩,临收盘时出现放量加速下跌,一片“绿草”,仅有少数股票走红,但涨幅在5%以上的个股很少。多数股票留有很长的上影线,卖压沉重。
9. 股指呈逐渐下降的梯状,日平均由上升转为下降,5日均线下降,10日、20日均线上翘,在高位形成死亡交叉。
10. 日K线在连续收阳后,出现首根巨量长黑。
11. 在空头市场中,KDJ和RSI同时在70以上钝化,指数远离5日、10日、20日均线之上;在多头市场中,KDJ和RSI同时在80以上钝化。
12. 热门股成了重挫股,且数量逐渐增多;波段的领涨股连续有大手笔卖出,上影线过长,或跌幅很浅。此时便意味着波段到顶。
13. 30日乖离率在10以上时,获利盘甚多,表明涨幅已大。
14. 利空传言刚开始流传,证券公司网点人头攒动,但观望的人多,买的人少。
15. 当市场凭借对重大利好欲望,呈现连拉小阳的单边上升走势,随后,改变角度加速发力,连放巨量。此时,投资者应坚决清仓。因为,在连续“缓上”之后,结局必然时快速深幅“急落”。
五、大波段顶部的卖点掌握
大波段顶部的卖点主要表现在以下几个方面。
(一)在顶部上升途中宝塔式卖出
顶部上升途中的股市人气最旺,轧空最烈,黑马狂奔。大多数投资者今天买进股票,明天就会获得丰厚的利润。如果股市对利空消息的出台麻木不仁,反而视之为利多。成交连放巨量,KDJ和RSI在80以上钝化,指数远离5日、10日、20日、30日均线上。此时,大部分情况都可认为是买进的极好时机。但股市高手应做好卖出后,大盘和个股再涨一段的思想准备,坚定地按宝塔式减仓,只出不进,持币以待,日后比谁笑得最好。此时关键在于:投资者要有平常心、逆向死亡的灵气和反向动作的勇气。
(二)一旦见顶回落,应壮士断臂忍痛了结
如果日K线上出现了第一根大黑棒和第一根周阴线,此时投资者不论手中的股票是否获利,都应清仓或留轻仓,当机立断地卖掉手中的股票。切勿一相情愿地恪守“非赚不卖”的偏见,仍盼再创新高,以致耽误了获利了结、让利了结或止损的时机。
例如:海王生物(000078)在11月24日出现第一根大阴线,跌幅为-6.70%(11月3日形成的阴线是假阴线,实际当天涨幅为 1.03%)。同时本周的周K线出现了第一根阴线。如果投资者能及时卖出筹码,就可以躲过一波幅度为30%的下跌。如图6›4。
图6›4海王生物周K线走势图
(三)即使“割肉”卖出也要保住“半壁江山”
投资者在波段顶部因判断失误或反应较慢而失去卖出的机会后,若看到K线上出现几根大黑棒,转成空头走势,这时一定不要保持多头情结,不要在反抽时还不舍得卖。其实,此时投资者至少要沽出半仓,以便跌倒底部时有资金加码买进,降低成本,这样就可以减少很多损失。如果投资者手中有一半资金,就会获得很大的主动权,待拉开距离,止跌回升时,或者加码补进先前“割肉”,现已有可观差价的筹码,或则买进新一轮波段的热点股、强势股、题材股。这样就可提前扭亏为赢,较之被套死捂要有效得多。
(四)从大波段顶部转势型的下跌幅度一般在25%~30%
此过程一般会经常出现下跌、反弹、下跌、反弹、下跌,一波比一波低的走势。在此过程中,投资者可反复进行拔档,高抛低吸,以便可以减少损失,赚到差价,又能不丢失筹码。直至缩量横盘,不再创新低,进入底部区域,方可分次承接。如果发现主力机构大手笔买进,便是走势转强的信号,投资者应及时加码补进早先获利沽出“割肉”的筹码。