--------------知识就是力量-----精品word文档 值得下载------知识改变未来---------------- --------------知识就是力量-----精品word 文档 值得下载------知识改变未来---------------- 第一章证券概述 1.股份公司的种类有哪些?它们各有何特点? 2.什么是股票?它的主要特性是什么?有哪些主要种类? 3.我国现行的股票类型有哪些?造成我国股票类型多样化的原因在哪里? 4.什么是债券?它的基本特性是什么?有哪些主要种类? 5.可转换公司债券的主要特点是什么?试找出我国某一上市公司发行的可转换债券,并加以 说明。 6.什么是投资基金?它有哪些特点和分类? 7.试比较股票、债券和投资基金的区别。 8.权证价格和股票价格之间有什么关系?你是如何理解权证的杠杆作用的? 9.成分指数和综合指数各有什么利弊?我国上证综合指数和深成指数的编制有哪些不同? 10.股票指数期货交易和股票交易的主要区别在哪里?资金管理是期货交易的一个关键,你 怎么理解这个问题? 第二章 证券市场 1.如何正确理解证券发行市场与交易市场的关系? 2.我国新股的发行方式有哪些?试找出近期上市公司招股说明书就该股发行方式加以说明。 3.影响股票发行价格的因素有哪些? 4.确定股票发行价格的方法有哪几种? 5.证券交易市场的类型有哪些? 6.我国股票成交竞价和成交的原则是什么?开盘价格是如何形成的? 7.股指期货交易有哪些特点? 8.目前我国国债的主要发行方式有哪些?上市国债交易有哪些特点? 9.从企业融资的角度看,股权融资和债权融资各有什么利弊? 10.你认为我国推出二板市场将对证券市场产生哪些影响? 第三章 宏观经济分析 1.证券投资宏观经济分析的主要方法有哪些? 2.什么是宏观经济先行指标、同步指标和滞后指标? 3.只要是经济增长,就一定有利于证券市场吗?试就近五年我国 GDP 增长和上证指数变化 情况加以说明。 4.通货膨胀对证券市场的影响是很复杂的,请根据不同程度的通货膨胀加以具体分析。 5.试说明利率变化对证券市场的影响。 6.影响我国证券市场的政策主要有哪些?请阐述具体的作用机制。 7.试阐述股票市场供给与需求的决定因素。 8.试简述本币升值对一国证券市场的影响。 第四章 行业分析 1.行业分析包括哪些内容?进行行业分析的目的是什么? 2.影响行业发展的因素有哪些? --------------知识就是力量-----精品word 文档 值得下载------知识改变未来---------------- --------------知识就是力量-----精品word 文档 值得下载------知识改变未来---------------- 3.不同行业的证券市场表现与其经营业绩水平一致吗?为什么?4.根据行业生命周期理论,按照上证所行业划分,你认为哪些行业最具增长潜力?为什么? 5.什么是增长型行业、周期型行业、防御型行业?试举例加以说明。 6.如果你是一个偏好风险的投资者,并且有一大批闲置资金,有以下几大行业可供你选择, 请问你将选择哪个行业呢? (1)以基因工程为技术基础的行业 (2)食品业和公用事业 (3)钢铁业和纺织业 如果你是一个风险厌恶者,又将如何选择呢? 7.你认为哪些行业会因人民币升值而受益?为什么? 8.试找出目前A股市场估值最低和最高的行业,并解释原因。 第五章 公司分析 1.公司基本素质分析包括哪几个方面,并说明每一方面的具体内容及其意义。 2.公司财务信息来源渠道有哪些? 3.公司财务分析包括哪些内容?如何通过公司财务分析发现有投资价值的公司? 4.衡量公司偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力和投资收益的指标有哪些?应如何利 用这些指标进行分析? 5.什么是动态市盈率?我国高科技板块市盈率普遍偏高,你如何理解这一现象? 6.查询某上市公司近年财务报表,应用财务比率法对该公司盈利能力进行分析。 7.上市公司分红派息时经常采用公积金转赠的方法送股,它和直接送股有什么区别? 8.整体上市是国家发改委对国有上市公司的一个长期目标,你怎么看待这个问题?你认为哪 些公司可能受益最大? 9.参考上市公司公开信息,撰写某一上市公司投资分析报告。 第六章 技术分析 1.根据道氏理论,成交量在股票下跌、上涨、整理趋势中分别有什么变化?试用大盘指数或 个股加以说明。 2.试用开盘 30 分钟成交量乘以 分别估计大盘和个股当天成交量,看结果是否准确,并分析原因。 3.K线的基本种类有哪些?各有什么含义? 4.技术分析指标通常有哪些分类?在技术指标的使用中,应该注意哪些问题? 5.根据移动平均线与股票价格的变化,如何选择买卖时机? 6.运用相对强弱指标如何分析股价未来的走势? 7.运用随机指数如何进行短期的超买超卖分析? 8.试说明乖离率的运用原则。 9.腾落指数可以弥补指数变化不能反映个股变化实际状况的缺陷,为什么? 10.在技术分析中,成交量常被认为是最重要的指标,为什么?你是怎样理解的? 第七章 股票价值评估 1.影响股票价格的基本因素有哪些? --------------知识就是力量-----精品word 文档 值得下载------知识改变未来---------------- --------------知识就是力量-----精品word 文档 值得下载------知识改变未来---------------- 2.股票投资价值分析的模型有几种?它们有何不同?3.股利贴现模型估计的股票价格存在哪些缺陷,为什么? 4.在我国新股定价中,按照股利贴现模型确定价格的方法适应于哪几类公司,为什么? 5.某公司刚支付的股利为1.60 元/股,下一年股利不变,再下一年的股利为2.00 元/股,接着 连续三年不变,从第五年开始,股利以每年4%的速度增长,且直到永远,公司的股票期望 收益率为12%,问该公司的内在价值是多少? 6.分析人员对某食品公司的收益和股利增长前景有不同看法,张先生预测股利增长率为5%, 王先生却预测今后五年股利增长率为6%,以后增长率下降为4%,接着一直不变,该公司 现时价格为每股54 (1)按照张先生的分析,该公司的股票实际价格应为多少?(2)按照王先生的分析,该公司的股票实际价格应为多少? 7.一只普通股票年红利是每股2.1 元,无风险利率为7%,风险贴水率为4%,如果年红利保 持在2.1 元,股票价格应为多少? 8.据调查,计算机类股票的期望收益率是1 6%,M 是这一行业的一家大公司,即将在年末支付每股2 元的分红。如果M 元,则其红利的市场期望增长率是多少?如果预计M 公司的红利年增长率下降到每年5%,其股价如何变化?定性分析该公司的市盈率。 9.已知A、B两只股票的市场资本化率(贴现率)均为1 0%。投资者对这两只股票的初步分析 结果如下表。 (1)计算这两只股票的红利期望分配率。 (2)计算这两只股票的红利期望增长率。 (3)计算这两只股票的内在价值。 (4)投资者会投资哪只股票? 股票股权期望收益率( 1412 每股收益估计值E1(元) 2.00 1.65 每股红利估计值D1(元) 1.00 1.00 每股市价P0(元) 27.00 25.00 10.某公司最近 12 年内每股盈余与销售收入的资料如下表,第13 年销售收入值估计为 1000 百万元,问第13 年每股盈余值约为多少? 某公司近12 年每股盈余与销售收入 年度 1011 12 每股盈 1.251.40 1.50 1.70 1.85 2.10 2.50 2.60 2.90 3.25 3.60 3.90 销售收 万元)354 392 415 463 511 556 621 643 721 815 890 972 第八章 证券的收益与风险 用友软件公司的股票三个月前的价格为每股62.4元。三个月后的现市价格为61.5 --------------知识就是力量-----精品word文档 值得下载------知识改变未来---------------- --------------知识就是力量-----精品word 文档 值得下载------知识改变未来---------------- 在这期间,该公司发放股利每股4.2元。试问该股票的三个月收益率为多少? 某股票在过去6个月的每月收盘价及股利分配情况如下: 月份 收盘价格(元) 股利(元) 32.83.5 36.33.5 10 36.8 (1)根据上面资料,计算该股票从6月起至10 月止的每月收益率。 (2)计算该股票在这5 个月的长期算术平均收益率与几何平均收益率。 (3)计算每月的连续复利收益率与5 个月的总连续复利收益率。 (4)利用(1)或(2)的资料,计算该股票在最后5 个月的总收益率。 某投资者以52.36元购买了金桥公司的股票。7 个月后,该投资者以50.11 元的价格出 售。其间并无股利的分发。试为该投资者计算月平均收益率。 杨太太投资于股市5年的每年投资收益率如下: R1=50%,R2 =15%,R3=10%,R4=3%,R5=-4% 试为杨太太计算 年投资的总收益率与每年的平均收益率(几何平均收益率)。为何不可以用算术平均数来衡量每年平均收益率? 某投资者于年初以每股19.85元的价格购入嘉宝公司的股票。3 个月后,该公司发布股 票分割(stock split),分割的比率为2.5 比1(即每一股变成2.5 股)。分割之后两个月,该公司 发放股利每股0.75 元。过后一个月,该投资者以每股8.98 元的价值出售。试问该投资者的 每月平均收益率为何值?若以连续复利收益率计算应为何值? 某证券投资的成本为30元,该证券在未来一期的资金变动(Cash Flows)概率分配如下: 可能期末资金结果(元) 概率 25 0.10 30 0.15 35 0.25 40 0.20 45 0.15 50 0.15 利用上面资料,试计算该证券投资的期望收益率与标准差。 大安公司的年收益率概率分配如下:未来经济情况 概率 年收益率(%)带有高利率的经济萎缩 -20带有低通胀的经济萎缩 25 10 正常成长 30 30 带有低利率的经济成长 25 40 带有高利率的经济成长 15 25 (1)根据上面资料计算该公司股票的期望收益率及方差。 (2)若该股票的期初价格为42 元。试计算该股票在期末的期望价格。 (3)若在第三期末(或年末)该股票的实际价格为50 元,试计算其(长期)平均收益率。若以 --------------知识就是力量-----精品word 文档 值得下载------知识改变未来---------------- --------------知识就是力量-----精品word 文档 值得下载------知识改变未来---------------- 投资者对风险的厌恶程度与投资者所要求的风险补偿之间有什么关系?10. 现在你面临两种选择,第一种是以0.5 的概率得到100 元,以0.5 的概率得到200 第二种是你以确定的概率得到150元。如果你选择了前者,那么你是风险厌恶者还是风险追 第九章资产组合选择 1.假设投资于股票及黄金的期望收益率及风险如下: 期望收益率(%) 标准差(%) 股票 16 20 黄金 12 33 投资于黄金的风险不但比股票高,而且其期望收益率也比股票低。为何仍然有不少投 资者仍投资于黄金?投资于黄金是否有何益处? 2.如果投资于股票的期望收益率至少可得7%,在资本市场均衡下,无险资产的报酬率不 应超过多少? 3.投资组合的期望收益率是个别股票期望收益率的加权平均值。试问组合风险(方差)是否 也是个别股票风险的加权平均值? 4.假设下列四个组合位于Markowize 的效率边界上: 组合 期望收益率(%) 标准差(%) 1110 2220 3048 投资者可得到的无风险借贷利率为7%。请回答下列问题: (1)假设组合C 是切点组合,请画直线效率组合。 (2)如果你希望你的效率组合能获得 8%的期望报酬率,如何建立此组合?此组的标准差 (风险)又应为多少? (3)若你欲建立一个效率组合,使其标准差为18%,应如何行之。 5.实际上,借贷利率是不相等的。这对直线效率边界有何更改?切点组合是否只有一个? 6.甲乙两种不同共同基金的标准差(风险)分别为8%和20%。其收益率相关系数为0.40。 你是否能将甲乙共同基金合并组成更低投资组合? 7.举例说明何种股票或资产具有负的相关系数? 8.假设无风险借贷利率为5%。证券分析家王先生发现下列两种股票成为成长股的可能很 股票期望收益率(%) 标准差(%) 3520 2515 股票A及B的相关系数为0.70。根据股票A及B,你如何建立一个最佳组合(切点组 --------------知识就是力量-----精品word 文档 值得下载------知识改变未来---------------- --------------知识就是力量-----精品word 文档 值得下载------知识改变未来---------------- 合),使其具有最大的风险市场价格?