定义 偿债能力是指企业偿还到期债务(包含本金及利息)的能力。能否及时偿还到期债务,堡少桨是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析,可以考察企业射档洪弃持续经营的能力和风险,有助于对企业未来收益进行预测。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。1)短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以流动资产对流动负债骗连及时足额偿还的保证程度,即企业以流动资产偿还流动负债的能力,反映企业偿付日常到期债务的能力,是衡量企业当前财务能力,特别是流动资产变现能力的重要指标。企业短期偿债能力的衡量腿设棵充指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债。2)长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力,企业的长期负债主要有:长期借款、应付债券、长期应付款、专业应付款、预计负债等。 [1] 偿债资金来源 根据国家现行财税制度的规定,偿还贷款的资金来源主要包括可 用于归还 借款的 利润 ,固定资产折旧 ,无形资产及其他资产 摊销费 和其他 还款资金来源 。利润 用于归还贷款的利润 ,一般是提取了 盈余公积金 ,公益金后的未分配利润。如果是 股份制企业需要向股东支付股利,那么应从未分配利润中扣除分派给投资和者的 利润 ,然后用来 归还贷款 。固定资产折旧无形资产及其他资产摊销 摊销费 是按财务制度计入企业 总成本费用,但是企业 在 提取摊销后 ,这笔资金没有具体用途的规定 ,具有“沉淀 ”性质,因此 可以用来归还贷款。其他还款资金。 [2] 指标分析 偿债能力分析反映上市公司偿债能力的指标,主要有流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率、清算价值比率和利息支付倍数等。 流动比率 流动比率,表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。公式:流动比率=流动资产合计÷流动负债合计一般情况下,该指标越大,表明公司短期偿债能力强。通常,该指标在200%左右较好。98年,沪深两市该指标平均值为200.20%。在运用该指标分析公司短期偿债能力时,还应结合存货的规模大小,周转速度、变现能力和变现价值等指标进行综合分析。如果某一公司虽然流动比率很高,但其存货规模大,周转速度慢,有可能造成存货变现能力弱,变现价值低,那么,该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱。例如,中国七砂(0851)流动比率达207.98%,反映了较强的偿债能力,但该