本文归纳实务中遇到过的企业十种常用报表操纵方式及其对信托尽调的影响,并提出应对建议,以供工作中甄别企业财务状况时进行参考。 企业一般在对财政、税务、对内和对外准备了不同的帐。信托计划的交易对手作为融资方和被投资方,时常会有财务造假的冲动,若在尽职调查中未能及时发现,导致对其资产实力、收入还款来源产生误判,可能对信托项目造成毁灭性打击。 一、“嫌贫爱富”,操纵合并报表范围和科目 操纵方式:自然人名下的民营企业,常以自然人控股的方式持有旗下的各家公司,但自然人是没有报表合并的责任的,部分合并报表“嫌贫爱富”,仅选择合并有 利润 的企业,以隐藏部分亏损、甚至资不抵债的公司;甚至只合并部分企业的利润表,不合并资产负债表等,使所谓“合并报表”展现得优良。 应对建议:对财务报表首先要关注企业报表的合并范围,按照企业会计准则的要求,除本公司财务报表外,若目标公司有子公司或能对其施加控制的公司,除该公 司在清理、破产或不能控制外,都应编制合并财务报表,将全部子公司纳入合并范围,不得从隐藏亏损等角度出发而选择性地合并。 二、“乾坤大挪移”,转移现金流科目 操纵方式:现金流和税收是企业较难作假的两大科目,也是尽调所关注的重点。企业的收入容易虚增,但现金流量表受期初、期末的真实货币资金数影响,较难操 纵。正因为“经营活动现金净流”是较为重要的考核指标,反应了企业通过正常经营的偿债能力,因此,存在企业将部分明明属于“融资”甚至“投资”的现金流 入,转 入到经营活动现金流入中,虚增企业经营活动现金流的情况。 应对建议:1。企业的经营活动现金流入应该等于:当期营业收入数 应 收账款减少数-应收账款增加数 预收账款增加数-预收账款减少数。若不等的,应询问其原 因。2。关注“其他与经营活动有关的现金流入”,此处一般是营业外收入,不应该太大,若数额过大的,应询问其构成,是否是从投、融资流入中转入的。 三、“账外设账”,私藏小金库或借贷款 操纵方式:国家三令五申严令禁止账外设账,但总有一些采用虚列费用等多种方式,套取资金,另行设账,以记录不法经济活动。主要方式有:账外现金账和银行 存款账,即小金库账;账外资产账,即小仓账;账外负债账,即民间借贷而来的资金,再通过股东借款形式,一笔金融;账外成本、权益,利润账等。 应对建议:通过报表科目之间的勾稽关系、往来款的分析,对交易对手实际控制人、财务人员进行访谈