评估一国货币国际化程度可以从国际货币的三大职能出发,分别考察货币在国际计价结算、投资交易以及价值储藏等方面的使用情况。
从这三个职能的横向比较维度,可以分析得到人民币目前在国际货币体系中的地位以及未来发展的主要方向。 在国际计价计算方面,货币主要作为支付媒介使用。根据环球银行金融电信协会(SWIFT)的统计数据,截至2017年12月,美元仍然是贸易结算领域第一大支付货币,以美元计价的结算份额占到全球的39.9%。欧元所占份额近几年不断增长,从2015年末的29.4%增至2017年末的35.7%。紧随其后的是英镑和日元,份额均较小,分别为7.1%和2.9%。人民币目前是全球第五大支付货币,所占份额为1.6%。
如果仅关注跨境支付并剔除掉欧元区内部交易,美元和欧元所占份额甚至更高,合计将近81%;而人民币仅能位列第八位,排在加元、瑞士法郎和澳元之后。
从分币种的外汇交易规模比较来看,人民币是全球第五大外汇交易货币,排在美元、欧元、日元和英镑之后。根据2016年的交易金额数据,美元/欧元交易占全球外汇交易总规模(在CLS外清算的)的23.6%;其后是美元/日元和美元/英镑,分别占比12.3%和9%;美元/人民币排名第四位,占比6.6%。
通过分析近五年的数据可知,人民币分别作为贸易结算和外汇交易媒介货币的作用近年来出现走势分化。人民币外汇交易数量与规模逐年迅速扩大,2016年全年人民币外汇交易笔数达到1300万笔,而人民币贸易结算规模的全球份额从2015年起开始下滑,近期有所回升。
在投资交易方面,主要关注货币在跨境投融资与其他衍生金融工具方面的应用。