光刻机由于涉及多项尖端技术,被誉为半导体工业皇冠上的明珠。而在光刻机国产替代的关键期,华为的加入,将使得我国28纳米技术具备较大明确性,光刻机国产替代将迎来新的曙光。在华为的强势带动下,国内5大光刻机产业链细分龙头,都将充分受益。
物镜系统龙头
市值:48亿
奥普光电成立于2001年,主营光电测控仪器设备的研发、生产和销售。具备国内一流的光学精密机械与光学材料研发和生产能力,特别是在国防用光电测控仪器设备的研发和生产上,处于国内龙头地位。
拥有近2000台先进的精密机械、光学加工设备和检测仪器,在精密机械加工、光学材料生产、光学元器件加工等方面独有几十项关键技术。还了解到,公司凭借在光学与精密机械等领域的技术创新和综合制造优势,曾参与了包括神舟号载人航天飞船在内的许多重大国家工程任务,有效带动了业绩表现。
2020年取得净利同比上涨8%,最新季度净利同比上升41.1%的优异表现。
光刻胶龙头
市值:71亿
容大感光成立于1996年,主营PCB感光油墨、光刻胶及配套化学品、特种油墨等电子化学品的研发、生产和销售。产品广泛应用于平板显示、发光二极管及集成电路等领域。占据PCB感光油墨市场约12%的市场份额,不仅是国内PCB感光油墨领先企业,更是国内光刻胶龙头。
得益于公司长期的技术积累,目前已获得国家发明专利近20项,并且早在2008年便成立国内首家“光刻材料联合实验室”,成功切入半导体领域,打响了半导体光刻机国产替代第一炮。目前已具备先进的生产工艺、较为完整的产品系列及业界领先的产品性能。
而鉴于未来几年国内PCB行业继续保持良好发展势头,带动PCB感光油墨的需求量的预期,个人认为容大感光有望迎来发展新机遇。
涂胶显影龙头
市值:100亿
芯源微成立于2002年,专业从事半导体生产设备的研发、生产与销售。是国家高新技术企业。2020年实现净利同比增加66.8%,毛利率连续6年高于行业平均,赚钱能力强!
同时还了解到,芯源微拥有300余项专利,连续承担国家02科技重大项目。尤其是在半导体上游专用设备环节,芯源微不仅凭借自主研发优势获得华为海思、台积电以及中芯国际等半导体巨头的青睐。更实现国产替代,技术附加值高!
不仅如此,作为高端专用设备,芯源微的单品均价基本在200到300万。累计销量已经突破800多台,近三年年产销量分别在85台和15台左右。
而在华为进军光刻机对产业链的带动下,芯源微的盈利空间有望进一步扩大。
IC前道制造黑马
市值:950亿
华润微是中国领先的拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化运营能力的半导体企业。其中,55%的营收来自制造与服务,44%的营收来自产品与方案。
作为国内功率半导体的一支重要力量,华润微的技术水平不可小视。在功率器件领域,华润微电子均掌握了一系列具有自主知识产权、技术水平国内领先的核心技术,如BCD工艺技术及MEMS工艺技术、功率封装技术等,多项产品的性能及工艺居于国内领先地位。其中,两条8英寸线年产能约为133万片,后续技术升级会有一部分产能的扩充。
而随着国产替代空间所带来的机遇,以及第三代半导体带来的新增长点,华润微有望充分受益。
五.中芯国际
IC前道制造龙头
市值:4492亿
作为中国内地的晶圆代工龙头,中芯国际是中国大陆技术最先进、产能规模最大的晶圆代工厂商。在技术层面,中芯国际率先实现中国内地14纳米量产,代表集成电路国产替代最先进制造水平。截止2020年,中芯国际全球市占率排名第五,广泛服务于高通、海思、豪威等国内外知名厂商。
体现在业绩上:得益于成熟制程的需求放量,28纳米以上产品营收占比超90%,2020年实现净利增长141.5%,创历史新高。
2021年,中芯国际将投入43亿美元继续扩产成熟制程,扩大规模经济优势。而随着光刻机等设备的国产替代加速,中芯国际有望引来产业机遇期。