为什么不选择ETF指数投资?根据国外成熟市场经验,从长期来看绝大多数基金经理无法跑赢指数。而普通投资者资金有限,通过在不同热点ETF之间轮动,可以轻松跑赢大盘。
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1. 股市指数的分类
根据市场代表性编制的指数,比如
上证50指数:根据上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票计算,反映上证最大盘股整体状况。沪深300指数:挑选沪深股市流通性好和具有行业代表性的300只股票计算,反映沪深股市主流股票整体状况。中证500指数:扣除沪深300股票后,根据沪深股市总市值和成交金额排名靠前的500只股票计算,反映沪深股市小市值股票整体状况。创业板指数:根据创业板上市公司流通性前100只股票计算,反映创业板整体状况。标普500指数:根据美国最具代表性的400种工业股票,20种运输业股票,40种公用事业股票和40种金融业股票计算,反映美国股市整体状况。
根据行业编制的指数:
如军工行业指数、互联网行业指数、医药行业指数、金融行业指数等。
2. 指数计算的调整
基本上所有指数入围股票个数都是相对固定的(比如上证50根据50只股票计算,不会这个月50只,下个月60只)。但股市千变万化,不断有新股上市,为了保证指数的代表性,指数的入围股票需要不断调整。如果一只股票逐渐变得平庸,无人问津,就会被更具代表性的股票替代。
为了简化指数的计算,入围股票的调整不能太频繁,一般每个季度看一看需不需要调整。
3. 指数相对股票和普通基金的优缺点
由于指数是多只股票的“平均”,天然具有以下优点:
可以获得目标市场的平均收益,不用担心踩中地雷、或者踏空。当然,也无法获得超额收益。
日常涨跌(波动)幅度远低于绝大多数个股。
不会出现个股停盘无法交易的情况。
操作简单,只用购买一只指数,而不用费力的买入一篮子的股票。
指数包含多只股票,不容易被市场操控。不用担心帮别人抬轿子或接盘。
由于指数不断根据市值、成交量等指标调入代表性股票,指数还有下列优点:不断优胜劣汰。
排除人为因素干扰,根据市场指标选优。
根据国外成熟市场经验,绝大多数基金经理长期无法跑赢指数。
4. 如何投资指数
ETF是指数化投资的最佳选择。