一,基本介绍
中国蜀塔于二零零四年成立,为电线电缆区域制造商及供应商,在四川省成都市及广元市拥 有综合生产设施。根据弗若斯特沙利文报告,于二零一九年,(i)按收益计,中国蜀塔于四川省电线电缆市场中排名第四,市场份额为0.97%;及(ii)按收益计,中国蜀塔于中国电线电缆市场的约18,000名市场参与者中排名介乎150至200,市场份额约0.03%。
发售股份数目 : 200,000,000股股份(视乎发售量调整权*行使与否而定)
公开发售股份数目 : 20,000,000股股份(10%,可予重新分配)
配售股份数目 : 180,000,000股股份(90%,可予重新分配并视乎发售量调整权*行使与否而定)
*并非绿鞋机制
回拨机制:
公开发售不足额而国际配售足额:将未足额部分回拨至国际配售。
国际配售不足额:可回拨至不超过20%且需下限定价。
国际配售足额且公开发售超购少于15 倍:可回拨至不超过20%且需下限定价;
公开发售超购15 倍或以上但少于 50 倍:回拨至30%;
50 倍或以上但少于 100 倍:回拨至40%;
100 倍或以上:回拨至50%。
发售价:0.25~0.4港元
发售时间:2020年06月24日-2020年07月02日(2020年06月30日截止孖展)
上市日:2020年07月10日
保荐人:同人融资有限公司
包销商:中佳证券有限公司、同人融资有限公司、富运证券有限公司、结好证券有限公司、德林证券(香港)有限公司、First Fidelity Capital (International) Limited、一盈证券有限公司、利弗莫尔证券有限公司、汉英证券有限公司、友信证券有限公司
二,基本面和定价
中国蜀塔的业务模式并不复杂,就是一家典型的制造商,主要产品是电线电缆,主要客户是上市公司和国有企业。电线电缆属于成熟行业,行业增速极低,根据弗若斯特沙利文报告,中国电线电缆市场规模未来五年增速仅有2.4%。且电线电缆市场集中度非常低,四川省电线电缆行业前五大参与者合共仅有6.72%的市场份额。
在如此恶劣的竞争环境下,中国蜀塔的业务却迎来飞速发展,且主要客户均是上市公司和国有企业:
图1,中国蜀塔的综合损益表
根据招股