中装转债期限为6年,债项评级为AA,票面面值为100元,票面利率第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。到期赎回价格为票面面值的108%(含最后一期年度利息),按照中债6年期AA企业债到期收益率(2019/3/21)5.29%作为贴现率估算,债底价值为83.64元,纯债对应的YTM为2.14%,债底保护性一般。
转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日,初始转股价为6.24元/股,中装建设(002822.SZ)3月21日的收盘价为6.20元,对应转债平价为99.36元。中装转债的下修条款为:10/20,90%,有条件赎回条款为:15/30,130%,有条件回售条款为:30,70%,下修条款较易触发。
中装发债值得申购吗?考虑到中装转债发行规模较小,债底和评级的吸引力不强,但目前平价水平接近面值,重要条款相对友好,建议小伙伴们适当参与一级申购。那么,中装发债预计何时上市呢?据小编猜测,中装发债上市时间应该为2019年4月26日,中签收益目前还未得知,我们还需再耐心等等。