杨志是有名的杨家将的后代。因为脸上有块青色的胎记,就有了个绰号叫'青面兽杨志'。他从小学武艺,长大后成了一名军官。当时的徽宗皇帝要用南方的奇花异石堆起一座万岁山,殿帅府就派十个军官去太湖边押运石头。其他九个军官都顺顺当当地回来了,偏偏杨志在过黄河时遇到风浪翻了船。杨志空手回来,太尉高俅鼻子不是鼻子脸不是脸的,把杨志赶出了殿帅府。
杨志想到别处再找机会,但身上没钱,只好卖掉祖传的宝刀。他不好意思吆喝,就在刀鞘上插了个草标儿,别人就知道这刀是要卖的了。他在桥上站了一会儿,忽然行人纷纷躲开,来了一个叫牛二的流氓,这家伙一贯惹是生非,大家都怕他。
那牛二走上前来,抽出杨志的刀,'你这刀卖多少钱?'杨志说:'祖上留下的宝刀,要卖三千贯。'牛二撇撇嘴,'这把破刀有什么好,卖得这么贵?'杨志便介绍道:'有三件好处。第一件,砍铜剁铁,刀口不卷......'
牛二就跑到桥下铺子里拿来二十个铜钱,在桥栏干上叠成一摞,对杨志拍胸脯说:'你要是能一刀剁开铜钱,我就给你三千贯!'杨志说:'这有什么。'他卷起袖子,瞄得准准,一刀便将二十个铜钱剁成两半。旁观的众人齐声喝彩。
牛二对众人吼道:'你们起什么哄?'又问杨志:'你说,第二件好处是什么?''第二件叫'吹毛得过',拿几根头发朝刀口上一吹,立刻断成两截。''我不信!'牛二就在自己头上拔下一把头发,递给杨志,'你吹给我看!'杨志接过头发,朝刀口上用力一吹,那些头发真的一分为二飘过了刀口。众人又喝彩,这时看热闹的人越来越多了。
牛二又问第三件好处。杨志说:'第三件叫'杀人不见血'。''怎么个'杀人不见血'?'
'把人一刀砍了,刀上却没有血迹,因为刀太快了。'牛二说:'我不信,你去砍一个人我看看。'杨志说:'平白无故谁敢杀人?你不信,找条狗来我杀给你看。'牛二说:'你说的是'杀人不见血',没说'杀狗不见血'!'杨志不耐烦了,'你不想买就拉倒,胡搅蛮缠干什么?'牛二一把揪住杨志,'我偏要买你这把刀!''你要买,拿钱来呀。''我没钱!''没钱你干吗揪住我?'牛二耍无赖了,'我就要你这把刀!''我不给你!'
杨志挣开身子,顺手一推,把牛二推了一跤。牛二爬起来,嘴里说着,'来呀,是好汉就砍我一刀呀。'一边就来硬夺杨志手里的刀。杨志气极了,牛二却又拳打脚踢。杨志便对众人叫道:'大家都看见的,我杨志没办法才在这里卖刀,这流氓不讲道理要抢我的刀,还打我!'牛二说:'打死你又怎么样?'说着又是一拳。打得杨志'火从心上起,怒向胆边生',只见寒光一闪,流氓牛二倒在杨家的祖传宝刀下------刀刃上果然滴血不沾。
杨志真是条好汉,闯了祸也不逃走,他对围观的众人说:'我杀了人,你们陪我去自首吧。'于是众人跟杨志来到开封府,帮着杨志把事情经过说了一遍。官府上下都佩服杨志,也庆幸东京街上从此少了一害,所以没要杨志偿命,从轻发配到北京大名府留守司充军。