我在港股投资经历了5年的时间,有过成功,也有失败,我总结了一些个人的经验,希望对想要或已经在港股投资的人有所帮助。
【经验和教训】
1)标的选择。尽量选择市值大知名度高的公司,或者细分行业中市占率高的市值小公司,低于50亿市值的公司尽量不要关注,一是公司小,业绩不确定很大,你很难搞清楚小公司的基本面;二是市值小很多大投行基金不会关照(无法建仓),就算基本面很好估值也会相对大公司要低一些(下文会说到很多小公司相对同行业的大公司估值极低,但很可能是估值陷阱)。此外,尽量选择行业内最大的头部公司。这和A股给小市值成长公司更高的估值一点截然不同的,不过现在A股随着股灾以及IPO批量的推行,市场偏好也不再是倾向于小市值了。
就我个人投资而言,我基本只关注沪深港通标的,平均持仓市值超过200亿,低于50亿的公司就算买,我也绝不会超过10%仓位,同样,对于一些小市值的烟蒂股投资,我仓位也很低,但是我并没有集中持仓头部公司,这也是要反思,和我的投资风格有关
2)避免踩雷。港股经常能看到那些暴跌80-90%的股票,但这些股票基本都是小市值高度控盘的公司,往往稍稍看一眼就能知道是老千(比如业绩长期亏损、名字很“伟大”、各种配股合股),只要按照上文说的第一点,关注大市值的沪港通标的公司,大多数是不会中招的。而少部分大市值的或精密造假的公司,需要有一定的专业投资知识,这一点说来就话长了,可以看我两年前写的干货长文 《如何识别老千股》网页链接 。
我在港股目前还没有踩过地雷(没有买过财务造假的公司),当然在A股也没有。
3)价值陷阱①。