债券票面利率和实际利率 的区别 会计学中的实际利率不考虑通货膨胀因素,是指实际的 银行利率,票面利率一般是指债券等有价证券票面标注的利 息率,两者通常情况下是不相等的。 在会计核算中,两者的差别体现在利息费用的计算以及 债券折价溢价的摊销上。 理论上讲,债权的发行价等于债权未来现金流以当前银 行利率为折现率,得到的现值之和,举个例子说明,1000 的债权,票面利率为10%,银行利率为 5%(实际利率),这 样每年,投资者会得到 100 元债权利息收入和第十年 1000 元的本金返还,由于时间是有时间价值的,今年的100 存银行里,明年就会得到105元(即今年的100 元就是明年 105 元的现值=105/(1+5%))这样,换算下来的未来 10 金流的现值总和为772.17+613.91=1386,也就是说,公允上讲,该债券的发行价格是1386 会计记录中第一年会计费用为账面价值1368*5%=68.4 利息支出为1000*10%=100 债权溢价摊销为 100-68.4=31.6 那么第一年末债 权的账面价值为 1368-31.6=1336.4 第二年 会计费用为上一年债权账面价值*银行利率 利息支出==1000*10%=100 溢价摊销=100-会计费用 年末债权账面价值=年初债权账面价值-溢价摊销 第三年 第四年 由于会计复式记账原则,第一期会计分录为借:利息费用68.4 公司债券溢价摊销31.6 贷:现金 100 以下的相同,偿付公司债会计分录: 借:应付公司债券:1000 现金1000