支付宝是手机里的必备软件,所以很多人定投也都直接在支付宝里面做,除了传统的普通定投外,支付宝还有一种较为新奇的定投方式“慧定投”,会定投的目标是涨多了少买,跌多了多买,实现定投的优化。慧定投问的人不少,所以这篇文章就是介绍支付宝的慧定投。
01 |慧定投扣款规则
慧定投和普通定投的区别在于,当指数点位高于均线平均值时,判定为指数处于高位,本期定投金额将会减少。超过均值的幅度幅度越高,扣款越少。最多可减少至60%。
当指数最新点位低于均值时,判断处于低位。另外如果过去10个交易日的振幅过大(大于5%),慧定投也会减少扣款,但如果过去10天振幅较小,则会较大幅度的超额扣款。举个例子,低于均线且振幅较小时,最少也会扣款160%,相比基准,直接增加了60%,最多时将会扣款210%。
慧定投的核心逻辑是当指数低于平均点位,且近期波动较小时,大幅度增加扣款金额。而当指数较高或振幅较大时,都减少扣款金额。
02 | 测算数据
假设从2013年1月起,每月1日定投160706嘉实沪深300,普通定投,慧定投500天均线,250天均线,180天均线,最后到2015年5月31日的定投结果差别多少?
1. 如果把2014年10月之前认为是低点,那么慧定投的扣款金额显著高于普通定投。基本实现了低位多买。
2. 如果把2014年10月之后认为是高点,慧定投扣款金额显著少于普通定投。基本实现了高位少买。
3.但遗憾的是多买,在下跌趋势中意味着多亏,区间最大亏损金额发生在2014年6月,熊市最低点。分别亏损13383,14696,15941,17005。慧定投因为在下跌趋势中定投金额加大,所以当指数跌倒最低点时,亏损的金额会比普通定投高。
4.牛市后,慧定投扣款金额减少,收益率开始显现。因为低点建仓较多,因此盈利显著比普通定投盈利高。且收益率水平也逐渐提高。
03 | 慧定投的不足
如果将定投开始时间由2013年1月开始,推迟到2014年10月开始。即市场走出底部,开始牛市行情时。定投测算如下:
1.当市场走强时,因为指数持续高于均线,可以看到慧定投的扣款金额长期小于普通定投的扣款金额。
2. 普通定投8期投入8万元,而慧定投8期投入63000和62000,小于普通定投。
3. 虽然收益率上看,慧定投收益率还是高于普通定投,但盈利金额却显著较低。
4.所以在单边上涨行情中慧定投表现会不如普通定投。
04 |小结
1. 慧定投在完整的牛熊市场中,收益率和盈利表现都优于普通定投。
2. 均线上看,500天>250天>180天,所以均线选择上建议选择500天。
3. 但是当指数点位高于均线时,如果上涨,慧定投因为减少扣款,收益率高于普通定投,但盈利金额小于普通定投
4. 当前沪深300及中证500的点位均高于180,250,500天均线。已经进入少扣款阶段。
5.如未来指数持续上涨(牛市),慧定投盈利会跑输普通定投。
6.如回调震荡一两年后(下跌后牛市过几年再来),慧定投表现会强于普通定投。
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