转型,似乎让那些业绩长期表现不佳、规模缩水严重的“迷你”基金看到了出路。
越来越多的基金公司,不再通过自购、帮忙资金等高成本方式维系“迷你”基金的生存,而是寻求更为市场化的方向,将其转型为符合市场机会的品种。
逾200只基金规模不足2亿
基金业“规模争夺战”越发激烈,“迷你基金”批量现身。截至2013年三季度末,规模不足2亿元的偏股型基金就多达215只。
截至2013年三季度末,部分基金甚至触及“清盘线”。规模低于5000万元的基金已经多达35只,据相关规定,开放式基金的基金合同生效后,基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的,基金管理人应当及时报告证监会;连续20个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向证监会说明原因和报送解决方案。
“公募基金5000万元的资产净值往往被视为公募基金的清盘红线,实际上面临清盘的基金远远不止这个数量。”业内人士透露,基金公司为了避免尴尬或出于营销目的,往往会季末对这类基金进行冲量,通过自购、帮忙资金等方式维系其生存,避免其低于清盘红线,但成本非常之高。
随着基金公司“跑马圈地”越演越烈,“迷你”基金批量出现已经成为常态。虽然监管层鼓励基金公司建立基金退出机制,但目前尚未有小基金选择清盘或者合并作为退出机制。
一位业内人士坦言,如果以清盘方式退出,则涉及股票大笔出售等问题,可能会损害投资者利益,更为可行的方式应该是采取基金合并的方式。不过,谁都不愿意做第一个吃螃蟹的人。
事实上,合并清盘在国外成熟市场则非常常见,根据上海证券统计,2011年美国新成立的共同基金有580只,后来进行合并的基金有292只,清盘的基金数量达到194只,两项合计占比高达83.8%。
启动转型谋出路
相对于合并清盘,基金公司开始寻求另一种出路,即转型为更符合市场机会的基金品种。
一家基金公司人士对记者透露,“我们近期正与机构积极沟通,希望将旗下的一只小基金转型为专门进行打新的基金。”
事实上,随着IPO开闸在即,“打新”再一次激起各路机构难以遏制的热情。在他们看来,在2014年可能变幻莫测的市场中,打新股可能是难得的可以斩获不错收益的几个机会之一。
上述人士透露,为了转型做准备,近期已经开始择机降低上述小基金的仓位,并积极争取机构客户的支持。
转型为“打新