什么是关联方呢?在《企业会计准则36号-关联方披露》和《上市公司信息披露管理办法》中均有规定,大概就是一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响,以及两方或两方以上同受一控制、共同控制的,构成关联方。
举个栗子。我开了一家肉夹馍店,叫老王肉夹馍。那么我朋友过来点个凉皮肉夹馍套餐、我大厨的儿子天天放学过来吃肉夹馍、以及我制作饼的面粉采购我自己的小王面粉厂,那么这些交易都可能是关联交易。
一、问题来了,为什么关联交易比如容易调节利润呢?
第一:价格公允比较难以判断,包括成本和收入两个方向。比如老王肉夹馍需要融资,那么我想把它的利润做高一些,老王肉夹馍采购小王面粉厂的面粉价格可以便宜一些,当你问为什么比市场便宜时,答曰说我跟小王面粉是长期合作客户。同时,我多叫上自己的亲朋好友来老王肉夹馍消费,增加这一时期的消费量。在这种情况下,老王肉夹馍获得较好的估值,但是利润很难具有持续性。
第二:隐蔽的关联方不容易察觉,容易产生关联交易非关联化。比如还是老王肉夹馍,为了提高利润,我通过多重关系找到远方阿姨的侄子的媳妇的开公司的她哥哥,让他给自己员工订购大批肉夹馍,同时价格可以稍微高一些,回头我给他回扣。这样子看似我的大客户实际上是我自己人,看似的高利润其实是水中月,但是因为关系比较远,我并没有披露这层关系。
当然还存在其他一些方式来调节利润,比如给予大股东借款产生大额利息收入等。但在监管日益趋严的今天,最让会计师、投行、监管头疼的还是关联交易公允及隐蔽的关联方问题。
二、关联交易披露——IPO被否的关键因素之一
在IPO时,关联交易披露的问题特别容易引起证监会的关注。关联交易的必要性和公允性,直接对应着发行人的业务独立性,即是否对关联方及关联交易存在依赖;业绩真实性,即是否借关联交易调节业绩。
今年以来,截止到2017年9月24日,证监会已经审核了391家公司的首发申请,其中,319家获得通过,53家被否。业绩下降、关联交易、独立性缺失、继续获利能力存疑、募集项目堪忧、规范运作是IPO被否的几大主因。
比如华龙迅达,其主要业务为自动化控制系统和信息化系统的研发、生产及销售。其在2014年、2015年、2016年上半年与关联方中臣数控的关联销售产生的毛利金额分别占到当期毛利总额的17.93%、18.22%、33.92%。不断高企