难道指基就不值得投资了吗?并不是,方法很关键。
怎么选?怎么投?
我们投资于指数基金的初衷是什么?是分享长期的经济增长红利,并获取市场平均收益。所以在长期、且没有太多超额收益的情况下,选择费率低、指数估值低的指基很重要。
基金类型股票型基金指数型基金
管理费率1.5%0.5%-1%
托管费率0.25%0.1-0.15%
先来看费率。总体来看,指基的费率均比股基要低,平均少30%-50%。在申赎费方面,某些指基同样占优势。比如天弘的行业指基赎回费,持有超过30天(含)仅为0.05%,相比其他股基、混基来说,仅为后者的1/10。
某大盘股基赎回费率
某中小盘混基赎回费率
再来看估值。指基估值无疑就是选择低估值的指数。但指数的上涨逻辑与个股有些不同,个股的上涨归因从大方面来讲,更多源自板块资金流动,也就是所谓的板块轮动;而指数则是资金向低估值指数流动,最终使得其指数上涨。那么如何看指数估值呢?最简单的,大家将主要的指数PE拉出来和当前点位做对比就行啦!
比如股价=市盈率*盈利,所以指数的点位(指数的价格)=市盈率*成分股盈利。
按照这个逻辑,衡量估值就很简单了。比如中证500指数,市盈率比指数点位低,按照公式,说明该指数的成分股上市公司盈利不错,被市场低估。当然,不同的指数在不同时段,PE很难对比,与其横向对比,不如纵向对比。一般来说,指数多采用PE百分位来衡量估值高低。比如PE百分位是30%,说明历史上有70%的时间段,PE比现在高。而这水平也被认为是指数是否被低估的临界点。