针对小微企业的需求,目前国内外互联网金融模式的主要金融产品包括支付结算、线上融资、现金管理、跨境汇兑等产品。其中,线上融资比较有特色的信贷产品包括ERP数据贷、税务数据贷、网上采购订单贷、商超发票贷、物流数据贷等。通过获取企业线上ERP数据、税务缴纳数据、电商物流数据和收单流水数据等线上较难篡改和伪造的数据,线上信贷产品可以在极短的时间内完成贷款服务。此外,互联网金融模式的金融机构往往还为企业提供了有特色的互联网增值服务,例如基于SAAS的订单管理系统、仓库管理系统、收付管理系统等。增值服务往往与金融产品形成协同,一方面黏住小微企业客户,另一方面为线上金融业务提供大数据支持。
此模式制胜的关键因素包含产品创新、数字化运营、生态圈三个方面
第一,产品创新
对小微企业客户服务模式创新的突破口在于产品创新,包含了面向客户的界面、数据类型和采集方式、风险定价方法等方面。互联网金融模式不是将传统线下公司银行的产品简单地搬到网上,也很难用一个标准产品覆盖各个类型的客户。原因在于小微企业客户自身的经营状况特点各异,征信基础较差,数据可得性参差不齐。因此,金融机构必须通过积极的产品创新,去利用不同类型数据和采集方式进行风险定价,或是开发适用于不同支付贸易场景的产品,才能适应小微客群的需求。并且银行需要持续地根据产品的表现和场景的变化进行迭代优化,持续推出创新优化的产品组合。
第二, 数字化运营
前端产品创新的同时,要求银行中后台运营也要相应地开展数字化、智慧化转型,主要包括审批流程、结算清算、客户服务、风险合规等方面。互联网金融模式在前端产品和体验上的优势,是基于后端在成本节约、流程精简、错误减少等精益运营的能力之上。因此通过运营的数字化转型,互联网公司银行业务可减少人工成本,减少纸上作业、减少人为差错率,并且通过大数据分析提升主动风险管理能力,从而实现卓越的数字化运营。
第三,参与乃至塑造生态圈
为了将公司金融服务与客户的需求更紧密地连接,更高效地触达、获取和保留客户,获得可靠性、结构性和连续性更好的客户数据,需要金融机构积极参与到企业客户的生态圈中。例如,蚂蚁金服与阿里系的电商就是在同一生态圈内的合作关系。蚂蚁金服基于阿里系电商的账户体系、交易数据、物流信息和流量数据,可以开发相应的产品,并且直接触达客户,呈现在一个整合的界面上。同时,生态闭环一旦形成,对外部竞争对手有较强的排他性,其他金融机构将难以复制这一模式,由此形成难以跨越的护城河。
5.全能服务型
结合上述四大模式的分析,全能服务型是领先银行在将上述多个模式同时做大做强后的模式定位。全能服务型可以通过借贷、交易银行、投资银行、互联网金融业务的多种产品,去全面覆盖超大、大型、中型和小微客群,实现在公司银行领域全面的领先优势。
全能服务型模式可以在各个主要公司银行业务间共享品牌体系、客户资源、资产负债规模和中后台运营体系,从而形成可观的协同价值。美国摩根大通银行是一个典型的例子。
第一,摩根大通作为美国最知名的金融服务品牌之一,在与各类型企业开展合作时,都可以凭借自身悠久的历史、知名的品牌和在行业内的美誉度快速切入。
第二,伴随着企业规模的扩大,摩根大通可以在内部开展企业客户的转介,比如大中型企业当发展到一定规模有IPO需求后,可以转介给投行业务线提供上市服务。
第三,摩根大通有着巨大的资产负债规模,可以帮助其在内部实现资金运用和定价的优化,开展大型的重资本业务,并且更好地抵御市场波动风险。
第四,基于全能服务型在业务规模上的优势,可以最大化中后台运营体系投入的价值,有效节约成本,提升效率。
二、展望五大发展趋势
1.增速放缓、结构变化的收入池
公司银行业务是传统银行业务中的基石,其资产、收入、利润贡献都达到行业的一半。聚焦中国银行业收入池,预计银行业总体收入将从2015年的4.7万亿元人民币上升至2020年的7.7万亿元人民币,年均复合增速10.5%。其中,受到中国经济结构调整、多层次资本市场发展和企业“去杠杆”等多方面的影响,公司银行业务收入占比预计将从2015年的47%微降至2020年的46%;绝对值预计从2015年的2.2万亿元人民币上升至2020年的3.5万亿元人民币。公司银行仍为整个银行业的第一大收入来源,增长主要来自中型、小型企业客户,以及交易银行、投资银行等业务。
从客群角度看,预计到2020年,超大企业为公司银行业务贡献收入为2500亿元人民币,占比7%;大型企业收入6300亿元人民币,占比18%;中型企业收入1.23万亿元人民币,占比34%,小微企业贡献收入7100亿元人民币,占比20%;此外,财政及机关团体贡献收入7600亿元人民币,占比21%。其中,增速最快的为中型企业和小微企业,预计2015-2020年均增长率分别为11%和14%;而超大企业和财政及机关团体的增速放缓,预计增长率约为8%-9%。
从产品角度看,受全球低利率环境、中国利率市场化、金融脱媒等影响,传统存贷业务增长放缓,对收入的贡献预计将从2015年的57%下降至2020年的52%,交易银行、投资银行的收入贡献预计分别从2015年的13%和4%上升至2020年的14%和6%,成为公司银行业务主要的增长点。除此之外,资产管理、金融市场等业务的收入贡献也将稳步提升。
尽管面临总体增速放缓以及业务结构调整,公司银行业务仍是银行业的基石,是规模和利润的主要贡献者,是优质客户的输送者,是专业、创新的突破口。公司银行业务的健康发展对每一家商业银行来说都是关系生存的头等大事,因此需要准确把握公司银行业务未来的发展趋势,打造差异化的业务模式,转型基础能力。与全球市场类似,公司银行业务正在受到宏观经济、监管、客户、技术等一系列外部因素的影响。在中国,严峻的宏观经济新常态、挑战的金融市场环境、分化的公司客户需求、强劲的科技创新机遇将是塑造公司银行业务转型的关键要素。
2.转型中的宏观经济新常态
宏观经济增速整体放缓。根据国家统计局公布的数据,2015年我国GDP同比增长6.9%,25年来首次降至7%以下。2016年一季度GDP增速6.7%,全年预计在6.5%-7%之间。其中,受全球需求疲软、人民币升值、劳动力成本上升等因素的影响,净出口对GDP的贡献持续下降;房地产、制造业、基础设施建设领域的固定投资累计增速从2011年6月开始持续下滑,至2015年底仅为30%左右,且企业投资意愿持续低靡。“三驾马车”对经济增长的拉动日渐乏力。
供给侧改革有助于结构性调整。2015年底国家提出了“供给侧结构性改革”。短期来看,确立了2016年供给侧改革的五大任务,包括“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”,攻坚钢铁、煤炭、水泥等传统行业低效供给过剩的难题。中长期来看,供给侧改革将借鉴国际经验和国内实际,进一步从劳动力成本和素质、结构性减税、简政放权、鼓励创新创业、加大科研教育投入、深化金融体制改革等方面,为中国经济的换挡提速铸就全新的发展基础。宏观经济的L型和结构性调整将改变银行业的普涨格局,加剧银行业内部的分化。此外,新型城镇化、一带一路、地方债置换、房地产理性调控,以及跨境商务和海外投资带来的全球化需求,都将从根本上重塑公司银行的发展机遇和重点。
3.严峻的金融市场环境
首先,商业银行存量信贷不良率持续攀升
2014年以来,伴随经济结构调整,不良率增高也愈发成为侵蚀商业银行传统信贷业务利润空间的负面因素。据统计,截至2016年6月末,商业银行整体不良率达到1.81%,从2011年第四季度至今,不良贷款余额连续19个季度上升,达到1.27万亿元人民币,并仍处于不良贷款暴露的上升通道之中。预计存量信贷资产的信用风险暴露将对公司银行信贷业务持续产生负面影响,压缩传统信贷业务利润空间,促使商业银行加强主动的信贷组合管理,同时开拓新的业务增长点。
其次,增量业务面临企业“去杠杆”压力
根据中国社科院统计,截至2015年底,中国目前的整体债务杠杆水平已经达到了GDP的249%,其中企业部门是债务杠杆的主要承担者。为了应对结构性高杠杆带来的高风险,国家在供给侧结构性改革中明确将“去杠杆”作为五大目标之一。因此,许多产能过剩行业的增量信贷融资业务都会受到影响,要求公司银行更加审慎地管理风险、开展业务。
第三,金融脱媒不断加速
我国目前仍属于强银行导向型经济体。根据人民银行公布的数据,截至2015年底,我国全社会融资存量中表内间接融资占比69%,表外融资占17%,直接融资占比仅14%。但是,过去五年,直接融资占比已从2010年底的10%上升至2015年底的14%。股票、债券等直接融资工具的不断成熟,以及互联网融资平台的规范发展,将进一步挤占银行信贷在各类公司客户融资需求中的份额,加速金融脱媒。
第四,价格市场化持续深化
经过近二十年的稳步推进,我国利率市场化改革已基本完成。让市场在价格形成和变动过程中发挥决定作用,从而更好地指导金融资源配置,已成为金融市场化的重要环节。