摘要:股市循环周期实在太长,大多数人不知道,也不想对此进行了解、考虑,只想短期内从股市中捞一把。正是这种心理造成了大多数投资者的亏损。
大多数股市投资者亏损的心理是什么
中国股市存在着明显的涨跌周期,它可以涨得过高,也可以跌得过低,而一个循环周期短则数年,长则数十年。正是因为股市循环周期实在太长,大多数人不知道,也不想对此进行了解、考虑,只想短期内从股市中捞一把。正是这种心理造成了大多数投资者的亏损。下面,笔者就几种造成投资者亏损的常见行为进行剖析,以便读者吸取教训,避免重蹈覆辙。
波段并非人人可为
表面来看,波段投资高卖低买,似乎收益更高,其实不然。如果投资者心里总想着寻找高低点进行买卖,或许可以在市场震荡期收获较高收益,但市场并不总是上下震荡。这类投资者总会在牛市初涨阶段有所盈利就卖出股票,而后再也没有机会以更低价格买进;失去股票后又禁不住暴利诱惑,以更高价买进,但因成本提高患得患失,稍有利润又会卖出,等待股价回落;然而牛市中股票上涨的概率远远高于回落,结果又不得不再次以更高价格买进股票。在整个牛市中,这类投资者往往只能收获指数涨幅的30%左右。
当市场陷入熊市后,股票价格越来越低,投资者没有机会获利以卖出股票,结果越亏越多,最终亏损幅度常常不比指数低。一轮涨跌周期过后,该类投资者因在牛市中赚得少,熊市中亏得多而投资失败。这类投资者亏损的根源在于自以为聪明,相信短期行为能赚大钱,不懂概率论,不知昂贵的交易费用累积可以蚕食资金,不知短期投机行为是和为负的游戏。
被牛市蒙蔽败北
这类投资者往往在牛市初期保持观望态度,发现众人开始赚钱后,投入少量资金炒股。由于牛市中几乎一买就赚,该类投资者尝到甜头后会加大资金投入。而此时市场已经有了很大涨幅了,开始进入牛市后期。市场开始疯狂,任何毫无价值的垃圾股也可以暴涨。加大资金投入,获利更加可观。该类投资者会认为炒股来钱最快,甚至以为自己就是炒股天才,从而将所有的流动资金,甚至借钱或将固定资产抵押获取资金投入股市。他们可能会开始赔钱,也可能会赚得更多的钱,因为牛市什么时候会结束是不可预测的。他们不会罢手退出,因为赚钱太容易了,开始幻想自己会很快成为富翁。
盛宴终于结束了,投资价值被远远高估的股市开始暴跌,这类投资者损失巨大,成为股票市场的最大输家。因为在牛市的主升浪中,他们以小资金赚钱,市场进入熊市后,他们则以大资金亏钱。该类投资者失败的根源在于只见树木不见森林,不识股市存在着涨跌周期,不知熊市的巨大杀伤力。
迷失于牛熊转换间
一部分有经验的投资者确实能够在股市行情的全盛时期认识到风险,但他们不会离场。他们会认为,现在行情这么好,不赚白不赚,等熊市来了再跑也来得及。也有些“理性”的投资者认为只要不贪心,赚些钱后早点离开,就不会被套在熊市了。他们的错误在于没有认识到,行情变幻无常,转折点是难以预测的,人们总是在不知不觉中陷入熊市和牛市,所谓的熊市和牛市只有在事后才会被看清。
在熊市的初跌阶段,这类投资者会以为是市场的正常调整,相信股票还会再涨上去的;当股市一跌再跌、屡创新低后,他们终于醒悟过来,知道熊市来了,但已经太晚,因为股市已跌幅过半,账户资金已被腰斩。同理,在牛市的初涨阶段,这类投资者会以为只是超跌反弹,当市场上涨一倍以上,甚至创出历史新高后,他们才会认识到牛市已经来临。