孙悟空其实不怕水。第二十二回收沙僧时孙悟空亲口说“贤弟呀,这桩儿我不敢说嘴。水里勾当,老孙不大十分熟。若是空走,还要捻诀,又念念避水咒,方才走得。不然,就要变化做甚么鱼虾蟹鳖之类,我才去得。若论赌手段,凭你在高山云里,干什么蹊跷异样事儿,老孙都会,只是水里的买卖,有些儿榔杭”,可见孙悟空不是怕水,只是在水中得用手段(避水咒)避水,打架不方便而已。
孙悟空的弱点是眼睛。第七回孙悟空从八卦炉中逃出来的时候作者写道“他即将身钻在'巽宫'位下。巽乃风也,有风则无火。只是风搅得烟来,把一双眼红了,弄做个老害病眼,故唤作'火眼金睛'”。火眼金睛在原著中其实是孙悟空的眼病,是孙悟空的一个重大弱点,所谓能看穿妖精只是后人的艺术加工罢了。在西游记中孙悟空多次被“火眼金睛”拖累,甚至差点丢命。第二十一回中孙悟空和黄风大王斗法,被黄风大王的三昩神风击败,“被那怪劈脸喷了一口黄风,把两只火眼金睛,刮得紧紧闭合,莫能睁开,因此难使铁棒,遂败下阵来。”败了之后还得了眼病,四处讨眼药,最后还是护法伽蓝暗中送药才治好的。第四十一回斗红孩儿,孙悟空其实不怕红孩儿的三昧真火,“这行者神通广大,捏着避火诀,撞入火中,寻那妖怪”,后来龙王的水灭不了三昧真火,“大圣道:'等我捻着诀。钻入火中!'”可见即便厉害如三昧真火孙悟空也是不怕的,可最终孙悟空还是被火眼金睛拖累了,“那妖见他来到,将一口烟,劈脸喷来。行者急回头,刍得眼花雀乱,忍不住泪落如雨。原来这大圣不怕火,只怕烟。当年因大闹天宫时,被老君放在八卦炉中,锻过一番,他幸在那巽位安身,不曾烧坏,只是风搅得烟来,把他刍做火眼金睛,故至今只是怕烟。”
最后总结一下,孙悟空不怕水,孙悟空最怕的是风、烟,因为孙悟空的眼睛是重大弱点。