机构观点:当日,沪深两市双双低开,开盘后快速下探,盘中小幅反抽后继续走低,上午呈现单边下行趋势。午后,指数低位徘徊,尾盘小幅回升。盘面上,周期股走强,其中有色、采掘等板块表现抢眼,而其他多数板块迎来下跌,其中休闲服务大跌,食品饮料、医药生物、非银金融、银行以及国防军工等跌幅较大,其他板块均有不同程度的下跌。
昨日市场迎来了下半年的“开门黑”,尽管尾盘一度护盘,但今日市场迎来全线下跌,板块近乎全军覆没,白马股、蓝筹股杀跌,创业板大跌,突然的走低也令市场情绪极度下行。
白马蓝筹等抱团股的杀跌,一方面是市场大环境的变化,主要是经济复苏放缓、流动性不紧不松,市场影响因素不确定下,总体可能进入了反复的阶段;另一方面, 板块轮动下风格转换;目前高低切换的趋势比较明显,即高位、高估值向低位、低估值倾斜的力度在加大。如此,也导致了市场风格的转变以及板块之间轮动的加快。而此前权重蓝筹股股整体上涨幅度较大,一旦出现调整,则容易引发指数的波动风险;
当然更需要注意的是,前两日北向资金交易暂停,而今日北向资金恢复交易之后,很可能是继续抛售蓝筹股的,因为这个趋势,实际上在此前就已经开始出现。毕竟近期以来,北向资金的风格也在发生改变,同样在“弃高就低”,对高估值品种抛售而对低估值以及成长类品种进行低吸。
所以,这很可能就是白马、蓝筹重挫的原因,但更主要的,还在于市场大环境的变化,尤其是流动性不宽松的当前,实际上还是需要关注估值以及业绩对于股价的支撑,任何一个环节出现问题,高位的标的都可能出现闪失,
展望下半年,市场或呈现新特点:一方面总体震荡加剧,毕竟几乎所有板块都处于历史估值的绝对或相对高位,部分板块依然有可能出现类似春节后的剧烈调整;另一方面,风格快速轮动,赚钱难度加大。A股市场依然不会缺乏机会,但你会发现难以把握,周期、消费、成长、金融四大板块可能呈现快速轮动,目前风格在成长,但接下来依然可能重新轮动回消费和周期。直到流动性实质收紧时,整个市场又可能转向金融。