下面是关于甲公司豆浆机产品2011年的相关信息:
因素2011年预计
销售增长率60%
可持续增长率45%
投资资本回报率25%
资本成本15%
要求:
(1)根据文中提供的信息和波士顿矩阵,简述甲公司的豆浆机在革新和改造前后所属的产品类型及其特征。
(2)根据甲公司2011年的相关信息,判断甲公司的业务在财务战略矩阵中所属的象限,并简要说明甲公司可能面临的财务挑战及可实施的应对措施。
(3)如果甲公司希望通过提高税后经营利润率的途径来提高可持续增长率,简要说明甲公司可以采用的具体方法。
【答案】
(1)①革新和改造前:豆浆机由于渣浆分离操作不便和内桶豆渣难清理而在市场上没有获得广泛认同,市场的份额处于低位而当时的豆浆机市场是一个低增长的市场。根据波士顿矩阵,在低市场份额和低市场增长率的情况下,这类产品属于瘦狗产品。瘦狗产品只能为企业带来一般的现金流,是融资的现金陷阱,并且投资回报不高。同时,这类产品由于缺乏吸引力而不会引入市场过分竞争。如果企业未能继续利用促销手段维持企业发展或进行革新,这类产品可能会被市场淘汰。
②革新和改造后:豆浆机在广大中老年人市场上逐渐获得了良好的口碑,销量快速增加,产品供不应求。随着消费者喜好的改变,豆浆机处于高增长阶段。根据波士顿矩阵,在高增长市场中占有高份额的情况下,改造后的豆浆机是明星产品。这类产品短期需要资本投入超过产生的现金,以便保持它们市场的地位,但是未来会为企业带来高额的回报。可是高增长率可能会吸引新来者和竞争者,甲公司须大量投入现金以维持其现有的地位并加以巩固。
(2)根据上文信息,有关决定财务战略矩阵中所属象限的因素是:
①销售增长率-可持续增长率=60%-45%=15%
②投资资本回报率-资本成本=25%-15%=10%