2强生医疗 (Johnson & Johnson)
2019年营业收入(百万美元):25963
2019年营收:-3.8%
集团研发费用:11355(占集团总营收14%)
2019年,继2018年增长放缓后,强生医械业务出人意料呈负增长(同比-3.8%)。主要受占比最大的两大业务即外科手术、骨科业务下滑的影响;介入解决方案业务中的电生理学产品、高级外科业务中的国际能源和记录产品、视力业务中的ACUVUE隐形眼镜推动增长。
关键业务构成:
外科手术业务占比37%,同比-0.5%;仍然受到Ethicon(爱惜康)qixia高级灭菌产品事业部(ASP)剥离的影响,高级外科业务(+2.3%)是增长的主要驱动力,国际市场增长显著(+4.8%)。骨科业务占比34%,继续下滑,同比-0.5%;整体下滑滑幅度缩小(2018年同比-1.9%);市场对髋关节业务中ACTIS stem和KINCISE手术自动化系统、创伤业务新产品需求强劲,但膝关节和脊柱业务下滑。眼科业务占比18%,同比+1.6%,主要由一次性隐形眼镜ACUVUE OASYS双位数增长以及国际市场上眼科手术的强劲增长所驱动。介入解决方案占比12%,同比+13.3%;增速最高的板块。由电生理业务(+16%)驱动,qixia的房颤治疗业务和THERMOCOOL SMARTTOUCH®导管业务高速增长。
*强生医疗逐步退出糖尿病护理业务,只保留了专注研发生产可穿戴胰岛素贴片的Calibra Medical,2019年该业务无营收。
区域方面:
美国市场营收123.84亿美元,占比48%,同比-3.5%。主要受外科手术业务-7.2%的下滑影响。
国际市场营收135.79亿美元,占比52%,同比-4.1%。外科手术业务、骨科业务下滑。
2020发展趋势:
强生医疗逐步退出了糖尿病护理领域,聚焦外科手术、骨科、眼科、介入解决方案四大板块。

未来,强生医疗聚焦治疗,发力AI,寻求创新加速度。

以骨科为例,美敦力发力手术机器人一样,强生医疗也将骨科未来聚焦于此,并致力于融入人工智能:

2018年收购外科手术软件技术开发商Orthotaxy;2019年先后收购了手术机器人企业Auris Health、骨科手术导航软件开发商JointPoint。2019年9月,强生医疗推出了新的3D打印钛脊椎植入物生产线。2019年11月,强生医疗与中国骨科人工智能领跑者北京长木谷医疗科技有限公司(长木谷)正式签订了中国骨科AI Joint战略合作项目。旨在将顶尖关节外科权威专家们丰富的手术经验转化成标准算法供机器深度学习,最终提升手术的精准性和安全性。
3雅培医疗 (Abbott Laboratories)
2019年营业收入(百万美元):19952
2019年营收:+6%
集团研发费用:2440(占集团总营收8%)
继2017年排名上升3位、2018年排名上升1位后,2019年雅培医疗业务同比+6%,排名再次攀升,由第4上升至第3位。
可以看到,虽然并购圣犹达和美艾利尔的协同效应衰减,但雅培医疗仍保持了较高的增速,从而实现了排名的跃升。
雅培医疗关键业务表现:
诊断业务占比39%,同比+2.9%,主要受益于传统诊断业务中Alinity系列产品的广泛应用;分子诊断业务由于非洲某些非城府组织采购模式的变化,在国际市场上的业绩大幅下滑;
美国市场同比+6.3%,国际市场同比+1.0%。医疗设备业务占比61%,同比+7.6%;
其中,
电生理业务同比+10.2%,心脏诊断导管、消融导管强势引领增长;
心衰业务同比+19.1%,由HeartMate 3®左心室辅助装置、所驱动;
结构性心脏病业务同比+12.9%,由二尖瓣反流微创治疗设备MitraClip®所驱动;
节律管理、冠脉介入和外周血管介入、神经调节均呈下滑趋势;
糖尿病业务表现出色,同比+30.6%,主要来源于糖尿病护理明星产品辅理善“瞬感”——CGM系统 FreeStyle Libre。美国市场同比+48.3%;国际市场同比+25.1%;
区域方面:
美国市场营收82.61亿美元,占比41%。中高个位数增长。
国际市场营收116.91亿美元,占比59%。主要靠医疗设备的高增长驱动。
2020发展趋势:
同美敦力一样,雅培在2020年同样面临着“换帅”。
2019年11月,雅培宣布其担任CEO长达21年的Miles White将于2020年3月31日正式卸任,雅培总裁兼首席运营官Robert Ford接任。
雅培认为,推动可持续增长背后的战略框架实际上部分是一种展望未来、预测未来医疗技术和医疗需求的哲学,而收购圣犹达和美艾利尔充分证明了这一点。
雅培一直在寻找并购机会,不过近年来也在关注收购后的债务偿还。“我们总是通过战略和机会主义的眼光来看待收购。目前,我们没有看到任何符合这两个标准的东西。
雅培对2020年的发展前景表示乐观,预测其2020年全年营收增长有望达7.0%-8.0%。高于对2019年的预期。
4GE医疗(GE Healthcare)
2019年营业收入(百万美元):19942
2019年营收:+1%
GE医疗未能在2019年完成其于2018年6月宣布的独立操作,目前仍属于GE集团qixia四大板块之一。
2019年,GE医疗同比+1%,基本维稳。
GE医疗分为四大业务线:成像、超声、生命护理解决方案、企业数字化解决方案。2019年营收199.42亿美元,利润+5%。
GE医疗全球总裁兼首席执行官Kieran Murphy表示,医疗行业下一个篇章将有一部分内容留给新兴技术书写。“这就是为什么我们把GE医疗的创新引擎和资源投入到与这些新一代公司的合作中,目的是为了帮助改变临床医生的工作方式,实现更精准的患者护理。”
2019年9月,在中国推出数字医疗智能平台Edison,推动数字化生态圈的建立。2019年11月,GE医疗、富士胶片与哈佛大学和麻省理工学院建立合作战略伙伴关系,耗资5000万美元共建国际一流的先进生物制造和工程中心。2019年11月,GE宣布启动“Edison开发者计划”(Edison Developer Program),旨在加速智能应用和开发者服务在医疗系统中的应用和影响。2019年12月,GE医疗宣布了一系列与Formlabs公司、CMR Surgical公司和Decisio Health公司的投资及合作项目,这三家公司分别专注于3D打印、手术机器人和虚拟医疗监控。
2020发展趋势:
2019年,GE任命了一系列的新领导人,
Carolina Dybeck Happe担任首席财务官(从2020年初开始),Kevin Cox 担任首席人力资源官,Pat Byrne担任Digital的CEO,Rachel Duan(段小缨)担任国际业务总裁兼CEO,John Godsman担任业务发展副总裁,Steve Winoker担任投资者关系副总裁,Monish Patolawala担任运营转型副总裁,Chris Pereira担任首席风险官。
这也带来了2019年7月GE医疗换帅,来自丹纳赫集团齿科产品事业平台高级副总裁及中国和亚太区总裁张轶昊接棒GE医疗中国总裁兼首席执行官。
2019年,GE表示其达到甚至超越全年的财务目标,并在2020年进入良性轨道。
同时,其未来的重点是明确的——巩固财务状况,通过改善强化业务,并推动长期的盈利增长。GE在继续多年转型的同时,仍致力于创造价值。
与此同时,GE集团开始推动精益转型和思维。
5碧迪医疗(Becton Dickinson)
2019年营业收入(百万美元):17290
2019年营收:+8%
研发费用:1062(占总营收6%)
2018财年,碧迪医疗通过完成对巴德的收购获得排名的大幅提升。
2019财年,碧迪医疗营收同比+8.2%,仍排名第5位,在Top5站稳了脚跟。
在碧迪医疗业务中,
医疗部门占比52%,同比+5.2%。受到巴德部分产品营收收入财报的有利影响。由药物输送解决方案(+5.9%)、药物管理解决方案(+6.4%)、医药系统(+4.8%)推动;糖尿病护理增长略低(+0.5%),新兴市场的强势增长部分被美国市场增长放缓所抵消。
生命科学占比25%,同比-0.7%。增长主要由预分析系统业务(+0.3%)核心产品在新兴市场的增长,以及诊断系统业务中BD MAXTM诊断平台以及核心微生物产品增长所推动;由于先进生物加工业务的剥离,生物科学受到了不利影响-3.8%。
介入部门占比23%,相较于2018财年提升4个百分点。同比+29.3%,主要是将巴德的收入计入了2019财年;手术产品(+17.3%)、外周干预(+33.0%)、泌尿外科和重症监护(+42.4%)三大细分业务均保持双位数高增长。
区域方面,
美国是BD医疗第一大市场,贡献了56%的营收,同比+11.0%。
国际市场贡献44%的营收,同比+4.8%;其中,中国市场是主要增长驱动力。
2020发展趋势:
碧迪医疗也在2020年经历换帅。
2019年9月,碧迪医疗宣布现任全球首席执行官CEOVince Forlenze于2020年1月28日退休,Vince Forlenze 仍继续担任公司董事会的职务。碧迪医疗原全球总裁兼首席运营官Tom Polen接任CEO。
BD在2019财年业绩增长强劲,三大领域的均衡增长继续证明了其投资的深度和广度。BD和巴德的整合正在顺利进行中,两者的整合将在2020财年完成。除此之外,BD还在2019财年偿还了20亿美元的债务。
2020财年,BD将继续加强其核心战略,即“专注在医疗领域最具影响力的领域”。BD预期其2020财年的增长率为5.0%-5.5%。
6西门子医疗 (Siemens Healthineers)
2019年营业收入(百万美元):16115
2019年营收:+8%
研发费用:1461(占总营收9%)
2019财年是西门子医疗独立以后第一个完整的财年。2019财年,西门子医疗营收161.15亿美元,同比+8%。
*2018财年因为上市原因仅统计10个月。
关键业务构成:
影像业务占比61%,同比+10%;分子成像增长显著;所有区域均保持增长,美洲市场增长显著。诊断业务占比28%,同比+4%;EMEA、亚洲和澳大利亚增长显著,美洲营收下滑。临床治疗业务占比11%,同比+9%;主要得益于亚洲、澳大利亚、EMEA的增长。
西门子医疗2019财年利润+16%,主要是由于节约成本计划带来的产量效应和轻微的货币效应。
区域方面:
所有区域均保持增长,美洲(包括美国)、亚洲和澳大利亚市场均显著增长(+10%),
其中,中国市场增长略有放缓(+9%)。
2020发展趋势:
2020财年,西门子医疗致力于将其公司的业绩提高到更高的水平。