《方案》信息显示,该券商目前拟定以100万元为个人投资者参与场外期权门槛,期初需支付费用包括期权费及通道费用,其中通道费用为一次性收取名义本金的3‰(万分之三)。
所谓场外期权业务,即是指在证券公司柜台开展的期权交易。
同时,该《方案》的附件《证券公司场外期权业务挂钩个股标的名单》显示,所挂钩标的个股数量超过1200家,其中上交所标的个股近500家,深交所标的个股700余家,包含沪深主板、中小板及创业板个股。
值得关注的是,根据中国证券业协会在2020年9月25日发布的《证券公司场外期权业务管理办法》(下称《管理办法》),其第二十四条规定指出,股票股指类等场外期权交易对手方应当是符合《证券期货投资者适当性管理办法》的专业机构投资者。也就是说,这项业务并未对个人投资者开放。
借法人通道方式参与
《方案》指出,场外期权的优势在于,个人投资者只需支付期权费及通道费,最大的损失即为期权费及通道费。而在看好个股行情情况下,通过场外期权方式参与,可实现杠杆交易,放大投资收益。值得一提的是,《方案》中还提到,因个人投资者采用法人通道方式参与场外期权,在获利情况下,除去期初支付的期权费及通道费用外,获利部分还需缴纳6%的增值税。
根据《方案》信息,以看涨期权为例情况下,若标的个股股价在期限内均未超过期初执行价格,则投资者损失全部期权费;若标的股价在期限内涨幅达到11.28%,则投资者实现盈亏平衡;若标的股价在期限内涨幅超过11.28%,则投资者可行权获利。合约期内的交易日,投资者可提前行权。
在投资者参与流程上,上述《方案显示》,投资者可向证券公司提出需求,沟通合约要素,包括:挂钩标的、合约期限、名义本金、期权结构、执行价格等,要素确定后由券商进行报价,价格合适后投资者即可将期权费和通道费转到通道方的法人银行户,通道方收到款项后立马向券商发送交易指令,券商将向通道方发送交易确认书,通道方将交易确认书转送投资者,交易完成。