财务上用来衡量现金持有水平的一个常用指标,叫现金比率。现金就是我们平时认知里的现金;短期投资就是可以短期内赎回的投资;流动负债指的是那些一年之内企业要支付的钱,包括尚未付给供货商的钱、尚未支付的员工工资、短期债务等等。
中国上市公司的现金比率平均是20%。也就是说,如果一年内要偿还的债务是100块钱,那么公司一般只会保留20块钱现金,并不是我们想象的100块钱。如果公司有100块钱债务,但手里只有20块现金,那另外80块怎么还呢?公司持有现金的主要目的是为了有足够的钱偿还短期债务。但是短期负债指的是那些一年内要偿付的债务。公司资产里除了现金,还有存货和应收账款,也就是从客户那里获得的回款,这些也都是很快可以变现用还债的。所以只要所有的这些能快速变现的流动资产总额,高于流动负债,企业就是安全的。
在管理者的眼中,看待现金的方式有两点:第一点,企业靠利润发展,但是靠现金流生存。第二点,企业现金并不是越多越好。现金持有水平是平衡了资金风险和使用效率之后的结果。