财经笔记
第二期分享
大家好,今天是2021年6月30日,星期三财经笔记分享第二期 确定现在经济周期下行
最近一个季度,制造业利润增速大幅回落,汽车通讯出现明显下滑,石油钢铁有色金属利润增速也开始掉头向下。个各行业的应收款金额快速下降,产品库存却快速上升,说明消费需求不足,产品卖不出去。现在的居民消费倾向降至十年内新低,其中汽车销量已经回到2019年的水平。水泥价格指数和高炉开工情况在五月份也出现了下跌,说明经济建设也在放缓。判断周期拐点的两个指标,第一个铜价在5月份出现了明显拐点,确立下行趋势,第二个ppi指标也会在六月份出现拐点,三季度后会加速下跌。所以综合宏观经济数据来看,未来确定经济周期下行。
经济周期下行,强周期产品有色金属,钢铁,煤炭必然会大幅回落,周期产品的投资策略就是不能长期投资,只要拐点出现,无论赚赔都要撤离。因为周期下跌,往往会在百分之50到80%,想要解套就得等到三年以后周期回归。
根据普林格周期特征,通胀下行,利率下行,股市下跌来判断,现在处于阶段一衰退期,股债资产组合配比可以调整为债七股三。现在消费不足,对消费行业利空,如果做逆向防守的话,消费,医药,新能源等,现在热门的核心资产都要减下来。调整很长时间的银行和保险,现在具有逆向投资的机会,可以做10到20个月的定投。
国外由于疫情影响,海运运力不足,运费上升,加剧了美国的通货膨胀,对于我们似乎是有利的,至少贸易摩擦会减少。大家普遍预期,美联储会在2023年加息,由于通胀形式不乐观,2022年还不确定。加息是利空股市的,美国股市已经不反应利空,说明已经进入非理性亢奋的情绪主导阶段,未来下跌的会很剧烈,对于美股和在美上市的中国公司,需要保持谨慎。OK,分享完毕。