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说实话,两相对比的资料网上很多,道哥不想把这个文章写成如常见的把各类概念一直罗列下来的杂烩,最后让人依然看不明白,不知道核心区别,不知道如何选择。
因此道哥尝试从科普而非学术研究的角度,用有尽能简略、忽视细节、“偷换概念”、简单粗暴的形式进行分析,主要目的是让你有概念,可区分,能选择,如果有漏掉的、忽略的、不甚准确的概念,欢迎大家自己去网上百度,多做自我批评。
关于产品区别先给大家个结论,至于其他往后看:
净值型、非净值型理财产品核心区别两者最核心区别就是风险承担者不同,净值型代表的是符合未来监管需求的理财产品,非净值型主要代表的是保本、预期收益型的旧监管时代的理财产品,前者在监管、风险防控方面更有优势,超额收益和风险主要是分散落在个人身上,后者是代表“刚兑”的传统理财品,超额收益和风险主要是落在商业银行。
两者资产投向、收益二者本质上并巨大无差别,对我们来说,两者大部分情况下风险级别都是中低风险,两者有差别在于资产风险偏好、收益计算方式、收益分配方式等方面,最核心差异就是最终本金风险承担者不同。
01.本文理财产品仅指商业银行产品
理财产品,可能是大家学习投资理财时最先接触的概念,百度说理财产品是——由商业银行和正规金融机构自行设计并发行的产品,将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品,获取投资收益后,根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。广义上理财产品包括了基金、证券、信托保险等各类公司的各类产品形式,但我们最常接触的“理财产品”是商业银行发行的理财产品,本文就以这个为限。
上面说了这么多理财产品的概念,其实简言之,理财产品就是——银行跟你签个合同,约定一个期限,在这期间银行拿你的钱,去做一些投资,最后赚了钱你俩分分。不过,如果亏了钱呢?这说起来话就长了,咱们慢慢聊。
02.净值型和非净值型概念
首先明白一点,名字都是人起的,我们更多要关注其背后所代表的特性。
净值型理财产品:净值型从监管的目的来说是为了替代非净值型理财产品,消除刚性兑付(见后文),大背景是为了加强金融领域监管、规避系统性风险。
非净值型理财产品(一般是