大家在购买教育金、养老金等理财型保险的时候,经常会听到IRR(内部收益率)这个概念。可以说,它是理财险的一个神器,让我们在种类繁多的产品面前,有了一个客观清晰的收益判断标准。

一、什么是IRR?

IRR实际上就是一个收益率试算工具,是一个经过较为复杂的复利计算后得出的数值,不止考虑到了投资收益比,还考虑到了钱的时间价值。
通过它可以反应出一个产品在某个时点的真实收益率,用来辅助我们做决策。
听起来有点复杂,我们举个生活中常见的例子你就明白了:
假设你有一笔100万要投资,有两个项目可以选择。其中A项目,5年后一次性回款200万,而B项目是从第二年开始,每年都能回款40万,5年后共收回200万。那么,5年后这两个项目哪个收益率更高呢?
此时的收益率和银行的存款利率不太一样,涉及到时间和复利的概念,而"5年后"这个时点上我们所要计算出的真实收益率,就是上文提到的IRR。
再回到保险上,由于理财险的产品本身就比较复杂,再加上保险公司的包装宣传和业务员天花乱坠的一通推销,普通人很容易就被表面的一些数字所迷惑。
而IRR就是我们手里的一个“照妖镜”,不管什么产品,我们拿IRR给它算一算,就能看出其中的猫腻。
比如,保险公司每年都会力推一些以年金险为主的“开门红”产品,这些产品看似不错,但真实收益率到底如何呢?我们把它们的IRR列出来一看便知:
这张表是我们去年在测评各大保险公司2020开门红产品时列出的表格,从IRR那列我们就可以清晰地看到不同产品的年金收益到底有多高的水平。
这么对比一排,高下立见。

二、IRR如何计算?

知道了什么是IRR,我们就会产生下一个疑问:IRR怎么算呢?
这个并不难,有很多小工具可以用,相比之下,用Excel计算既清晰又简单。这里,我们就以年金险为例,手把手教你学会用Excel表算出IRR。
计算IRR之前,我们要先搞清楚三个问题,那就是这个产品:
①交多少钱
②存多久
③(保证)领取多少钱
根据这三个问题,我们就能找出每年要交钱、领钱的数字,这些数字就是我们计算IRR的基础。
假设,某个年金险是每年交10万,连交3年,第五年开始领钱,前两年每年领5万,从第七年开始,每年领2.24万,一直领到第十五年,再一次性取出7.48万元后,保险责任结束。
这个产品的IRR要如何计算呢?
首先,把我们前期每年要交出去的钱记下来,列成表格应该是这个样子(“年”是时间跨度比较长的单位,所以记得从0年开始列):
其次,每年保证领取的部分,我们也把它列出来:
这样把数字全列出来后,每一年的现金流就非常清晰了,我们再用Execl的既有公式就可以直接算出IRR了,如下图:
最后,我们看到这个IRR算出来只有1.89%,还不如余额宝的收益,那就不是一个好选择了。
我们平时在接触年金险产品时,最关心的还是“我最后能得到多少收益”,不管销售人员将产品美化的多么诱人,一算IRR,我们就能拨开迷雾见真利率。
当然,IRR只是我们评判产品好坏的手段之一,实际上很多理财型保险产品并没有那么简单,需要综合评估分析。比如,我们上文中提到的开门红产品,都在年金险基础上增加了万能账户,就不能只看年金部分的IRR,还需要看万能部分的收益。
此外,在选择年金险的时候,除了看IRR,还需要判断这个年金险在不同时期能提供的现金流是否能真正符合我们自身用钱的需求。
这些说起来就复杂了,建议大家参看我们其他关于理财型保险的科普文章,或直接咨询你身边的保险顾问。
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