近日,“信托基金”一词因在反腐神剧《人民的名义》中提及而火热起来。在该剧的结尾篇浮出一段剧情:为了照顾她和妹妹的两个孩子的一生,高小琴曾经在香港设立了一个2亿港币的信托基金。
这笔款项恰恰也是高育良犯罪贪污的铁证。咱们还是先从信托基金到底是什么说起。
信托基金是什么?
信托基金也叫投资基金是一种:利益共享、风险共担的集合投资方式。
指的是,通过契约或者公司的形式,借助发行基金券的方式,把社会人不确定的多数投资者不等额的资金集中起来,形成一定规模的信托资产。
交由专门的投资机构、投资产组合原理进行分散投资,获得的收益由投资者按出资比例分享,并承担相应风险的一种集合投资信托制度。
信托基金大量出现的节点在2011年,说起来那是整个中国信托业最风光的一年。资产管理规模轻松跨过4万亿,一夜之间跻身行业TPO3。
但是,超速发展看起来光鲜得不得了,背后的刚性兑付压力能与谁人说?于是,为了避免大规模集中兑付带来的行业风险和可能引起监管收紧信托公司想出:信托基金化的方法
有什么区别呢?
简单来讲,原本市场上绝大部分信托采用融资性安排,而且是投向,一个固定项目或者单一公司,还要是到了兑付期限到期的日子,就要把一大笔钱一股脑儿的兑出去。
万一赶上行业不景气啊,遭遇宏观调控啊,兑付风险就要成倍放大。
但是现在基金化了,投资者多了不说,信托公司操作也灵活很多,可以对募集来的资金组成一个资金池,进行主动管理。
以不同的形式投入不同类别的混合资产,最重要的是:用开放式的计划,允许投资者中途回购份额。想玩就继续,不想玩随时把钱抽走,细水长流、压力小了,风险也小了。
信托有哪些种类?
营业信托是以财产增值为目的,是委托营业性机构为了进行财产经营而设立的;
民事信托也就是非营业信托,是受托人为了对非营利业务进行财产管理才设立的;
公益信托则是为了发展公共事业、公益事业而设立的信托。
那么,被一部电视剧带火的“信托”在中国发展如何呢?
有多重要
其实一句话说,就是起到了一个补缺的作用,企业不能发行债券,股票融资渠道比较单一,但是可以发行信托产品呀!
企业多了一种融资渠道,投资者也多了一种价值投资的渠道,简直两全其美呀!
有哪些特点?
主要投资实业领域,集中在基础设施、房地产、公用事业,三大领域项目;
属于传统成熟行业;
缺少高科技含量。
有哪些局限?
信托公司的信托基金只能私募;
在信托基金发行时,信托公司不能进行营销宣传;
信托合同属于非标准的契约,转让手续费繁琐,流动性很差;
各家信托公司仅负责该公司的信托基金的交易,没有安全性的集中交易场所;
信托基金投入的项目数量较少,一般仅有一个风险过于集中;
信托公司在一个信托基金中,管理多个项目的能力也有限
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