金融监管研究院 高级研究员高佳,院长 孙海波。
银行的协议存款和协定存款,虽然只差一个字,但却是两种完全不同的业务种类。
两者的相同点是服务对象都是对公客户,区别在于协议存款是“定期存款”,典型高收益品种;而协定存款更偏向“活期”的概念。在实际业务中,商业银行的协议存款在存款期限、起存金额的要求都远高于协定存款;协定存款的优势是帮助企业平衡了日常经营资金的流动性及收益性的问题。
从银行经营的角度来看,协议存款因为体量大且长期稳定,更受青睐。协定存款在维系银企业务关系上也起着不小的作用。
结构性存款的产品收益被拆分为“固定+浮动”的形式,原先属于理财产品范畴,资管新规之后独立成为一种产品形态,保本假结构性存款更接近于协议存款,但是真结构性存款实质属于风险投资;受制于国内企业和个人风险偏好,主流的结构性存款仍然属于保本类型,收益稳定。
在仔细分析三类存款之前,先看银各项存款和同业存款的区别,个人和企业的各项存款(习惯称呼“一般性存款”)受下图的利率上限约束,但可以纳入银保监会存贷比分子,对银行持续稳定经营更有战略价值,更有利于改善LCR和LMR指标;同业存款不受利率管制,但是受制于流动性指标,更适合于短期负债调节。