截至2020年末,顺丰被50家基金重仓持有,包括董承非掌舵的兴全趋势投资混合、周应波旗下中欧时代先锋股票A。其中,董承非管理的兴全趋势投资混合持仓市值最高达16.24亿元,在其十大重仓股名单上,顺丰控股位列第五位,排在紫金矿业、三安光电、三一重工、中国平安之后。
不过,机构近期对其盈利预测的调整,似乎透露了一些端倪。自3月18日顺丰公布2020年报后,总计有19家机构调整了顺丰的每股盈利预测,仅1家上调,18家下调。
此前,中金研报就曾表示过,分析师3月底的盈利调整可以作为一季报业绩的前瞻。
某券商证券分析师表示,因基数效应和需求旺盛,2021年一季度快递行业业务量确定性高增长,但行业价格竞争、快递企业扩大投入、去年同期成本红利等因素,均可能导致 2021Q1快递企业面临业绩压力,建议投资者关注行业中长期格局变化。
对于顺丰控股来说,同样未能幸免。安信证券分析师明兴表示,预计顺丰控股Q1时效件增速将大幅回落,同时公司从2020Q4加大资源投入, 对成本的影响或延续至Q1,考虑到去年同期公司享受通行费减免、增值税优惠等,短期盈利能力将承压。中长期来看,时效快递底盘稳健增长仍可期待(消费+工业需求);资源强化投入有助于强化品牌效应与经营壁垒;新业务高速增长,未来或扭亏为盈。
快递件量需求不减,价格竞争是快递格局出清的必经之路,在存量内卷与新入局者扰动叠加下,行业价格战短期走向依然不尽明朗,因此当下的产能投放仍是龙头实现“规模-成本-价格”的强者恒强逻辑演绎的枢纽一环。