从定义上来说,融资余额是指融资买入后未偿还的金额。而在股市中,融资余额分为融资余额和融券余额,其含义是有以下几种的:
1.融资是指投资者以资金或证券作为质押向券商借入资金用于买入股票,并在约定的期限内偿还借款本金和利息。融资余额指融资买入股票与偿还融资额的差额。
2.融券是指投资者以资金或证券作为质押向券商借入股票卖出,并在约定的期限内买入相同数量的和品种股票归还券商并支付相应的费用。融券余额指融券卖出股票数量与偿还融券数量的差额。
3.市场常以融资余额与融券余额换算金额(融券余额乘以股价)的差额衡量多空力量变化。
比如我有1000万元xx股票,向券商融资500万元,但还未买入,这500万元叫做融资余额。如果全部买入了,这500万元叫做融资买入额。如果xx涨到了20元,我抛掉500万元中天股票还给券商了,这叫做融资偿还额。如果还想留着500万元等机会再买xx,这500万元仍叫融资余额。
如果xx涨到了65元,我抛光了,还想抛1000万股,就得向券商借股抛了,借的这1000万股市值叫做融券余额。
融券余额指的是投资者借券卖出后没有偿还的数量,融券余额越大且稳定增加,说明该股被看衰的程度越大,后市继续看跌,不宜介入。
融资余额由高位下来,也就是融资偿还额增加,说明短期该股票已经有见顶或回调要求,嗅觉敏锐和大资金在撤离,此时该抛出和做空(融券卖出)。
融资融劵的交易期限为6个月,运用融资融劵交易的必须在6个月内结算,所以当某个股票融资余额增大时也就意味着6个月内股票也将面临抛售。列如某股8月初是10元到月底涨到20元这段时间融资余额大量增加,之后股票在20元左右上下反复或有小幅调整,这样到了1月份那些融资的投资者多数是要卖掉融资的股票的,这样就对股票的下跌起到一定的作用。