来源:好买财富
好买说
投资者应如何构建自己的资产配置组合?在实际操作中,资产配置不仅仅是解答“买什么”、“买多少”这类问题,更是一个家庭的财富规划图。做好以下五个步骤,就可以尝试构建自己的资产配置组合了。
做一次全面的财务体检
逛街时,看到精美的商品,会有购物冲动。上网时,听到网友或主播推荐某产品,会有消费欲望。遗憾的是,很多人的投资行为模式和消费行为模式如出一辙,看好什么就买什么,感觉什么赚钱就买什么。这种缺乏计划性的冲动决策很难创造长期收益。
投资,应该是一个更有目的性和计划性的过程。投资者在决策之前可以先做一个全面的财务体检,从而明确自己的目标和约束。财务体检应包括以下两方面:
投资者可用资产负债表的形式制作个人的财务报表,记录个人详细的收入、支出、现金流以及资产负债情况。
投资者要做一个明确的财务计划,涉及到未来的重要支出,如购置不动产、子女教育、退休养老等等。
选择投资工具
资产配置的武器多种多样,我们在之前的课程中也逐一介绍过。构建资产配置组合时,投资者要选好放入组合的资产类别,界定好投资工具,并明确这些工具会对资产配置组合产生怎样的影响。
投资者要解决以下问题:
投资组合由什么来构成?权益类资产、固收资产、另类投资、海外资产、现金管理工具等等
这些资产各自有何特点,他们在投资组合中扮演怎样的角色
各类资产对投资组合有怎样的影响
记录投资哲学
以上两步完成之后,投资者接下来要将组合的构建思路书面化。投资者可以用几页篇幅全面的写下自己的投资哲学。如果缺少书面化的原则指引,投资者可能会在情绪的驱使下偏离目标。
投资哲学可包括以下内容:
投资者关于金融市场的全部经验总结
投资者喜欢的信息或建议来源
对投资进行评估和买卖的标准
其他可以借鉴的成功投资者的理念
制定投资策略
了解了自身的财务情况,选好了投资工具,记录下了自己的投资哲学,策略制定自然水到渠成。投资者拟定的具体策略应包含以下几方面:
收益目标和风险承受能力
投资期限、投资成果评估频率
资产组合的再平衡策略
基金经理筛选规则
极端市场环境的应对方案
构建资产配置组合
接下来,是确定各类资产的配置权重,这是构建资产配置组合的最后一步,也是投资者踏上财富征程的第一步。
确定权重时,投资者应结合第一步的体检结果,要参考第三步和第四步的投资哲学、投资策略。具体思路如下:
投资者可根据自身财务状况和投资哲学确认组合的风格。组合风格可分为激进、温和、保守三大类。
投资者可对投资环境进行展望,环境可分预期扩张、预期平和、预期衰退三种。
组合风格与环境展望两个维度确定了九种组合构建方案,投资者可从中选一。
投资者也可加入更多的参考维度,辅助确定各资产的配置权重。