2018年,在美国制裁日益加剧的情况下,伊朗的通货膨胀率从年初的9.7%飙升至年末的40%左右,伊朗里亚尔兑美元的汇率也在一年内贬值约13.1%,当前1里亚尔仅折合0.00003美元。
通货膨胀和货币贬值也对委内瑞拉形成巨大挑战。委政府在2018年宣布进行货币重整,以新币主权玻利瓦尔替换旧币强势玻利瓦尔,兑换比率为1新币∶100000旧币。
尽管俄罗斯的金融市场相对稳定,但作为主要的大宗产品出口国,在美国制裁和其他不利国际环境的影响下,俄罗斯卢布兑美元的汇率也在2018年贬值15.6%,股票市场占GDP的比重也从2017年的39.5%下滑至2018年的34.8%。
美国的制裁在对被制裁国家的金融市场造成冲击的同时,也反作用于美国金融市场,特别是使得美国在全球金融体系中的作用被逐步削弱。
当前以美元为主体的国际支付、计价和储备体系是二战以后确立的,在1944年美国布雷顿森林举行的联合国国际货币金融会议上所提出的货币体系中,美元与黄金挂钩,而其他国家货币与美元挂钩,各国货币对美元实行可调整的固定汇率。
尽管布雷顿森林体系在70年代因美元的支付危机而解体,但美元在全球货币体系中的地位已根深蒂固。即便在1999年欧元区形成以及2008年全球金融危机的冲击下,美元的国际地位也保持相对稳定。
然而,最近几年以来,不管是作为支付货币还是储备货币,美元在全球金融体系中的地位都有所下滑。
与2015年年末相比,美元在全球SWIFT支付体系中的使用份额由43.9%下降至2018年的41.6%,美元储备在全球外汇储备中的份额也从65.7%下降至61.7%。
美元地位的下滑伴随着一些其他国际货币地位的提升。最近三年以来,在全球支付体系中,欧元的支付份额上升了3.5个百分点,日元、加拿大元、澳大利亚元、人民币等其他货币所占的比重也都略有提升。
在全球外汇储备中,欧元和日元所占份额分别从19.1%和3.8%上升至20.7%和5.2%,人民币自从2016年10月正式被纳入IMF特别提款权(SDR)货币篮子后,在全球外汇储备中的份额也从2016年年末的1.1%升至2018年年末的1.9%。
多国携手应对威胁
美元对多个国家的经济制裁往往建立在对跨境资本流动的严密监控上,而这得益于美国实际控制着全球最大的跨境支付系统SWIFT。
SWIFT系统为全球198个国家的金融机构提供金融信息服务,涵盖了全球25%的跨境支付,这在使得跨境贸易支付便利化、安全化的同时,也使得各国贸易被美国所监控,成为美国对伊朗、委内瑞拉、俄罗斯等国实行一级和二级经济制裁的主要工具。一些被制裁国家根据自身贸易特点,设计了多种金融手段以避开美国的监控,应对美元霸权和美国越来越严厉的经济制裁。
在2018年11月伊朗银行被SWIFT系统跨境支付网络逐出之后,一套新的跨境支付平台便开始组建。这套新的系统名为贸易往来支持工具(INSTEX),由德国、法国、英国和伊朗合作开发,以欧元为结算货币。它与SWIFT系统最大不同之处在于采用易货交易的机制,使得欧盟与伊朗之间只存在货物流转,资金的流动仅限在国内的进出口商之间。这种方式可有效规避美国的监控,使得免受美国的二级制裁成为可能。目前,这套跨境支付体系已经投入使用。
委内瑞拉已宣布去美元化,决定在国际贸易中放弃美元,改用欧元和人民币进行结算。
俄罗斯也成为“去美元化”队伍中的一员。