01 | 什么是北上资金
如果关注财经新闻,最近最常见的应该是北上资金每天几十亿的净买入,大举抄底A股了。
那什么是北上资金呢?很多新手或许不知道,今天为大家科普一下。
因为中国的外汇和资本市场都是管制的,外国的资金并不能直接投资A股。目前主要的是2个方法
第一个:外国资金可以申请获取QFII(合格的外国机构投资者)投资额度,有QFII资格与额度后就可以投资中国资本市场。
1. 首先,有一个总的QFII额度
2. 每个QFII机构需要申请,审批QFII资格
3. 每个QFII机构依然有自己的QFII额度
前几天中国国家外汇管理局在其网站上发表声明,将取消以美元为主的合格境外机构投资者(QFII)及其人民币计价的合格境外机构投资者 (RQFII)的配额。
这个配额的取消,只是第一个限制,总的QFII配额上限没了。但是境外投资者,依然需要单独进行审批,并且有投资额度限制。
第二个:通过香港交易所的沪深港通直接买入
沪港通和深港通机制(沪深港通):
1. 外国投资者可以通过香港交易所直接购买上海交易所和深圳交易所符合条件的股票
2. 国内投资者可以通过上交所,深交所直接购买在香港上市的股票
香港在南,深圳和上海在北
所以外国投资者从香港买深圳和上海的资金流向,叫做北上资金
国内投资者买香港股票的资金流向,叫做南下资金
因为通过沪深港通买入
1. 不需要审批
2. 没有额度限制
3. 信息披露,买了什么股票,买入多少钱,都有公开数据
所以现在判断外资参与中国资本市场,最重要的观察指标就是北向资金流向。
02 | 历史上的北上资金
从2014年开通沪港通以来,已经累计净流入8065亿。
当前整个中国的指数型基金,股票型基金,偏股型混合型基金共4073只,根据2019年半年报数据,总规模为26552亿。北上净流入资金相当于整个中国股票基金30%的规模。
在熊市地位,公募资金更多的是存量博弈。而外资是纯粹的增量资金,能明显的影响市场走势。
北上资金与指数的关系,看上面这张图就会有明显的感触。
1-2月北上资金先疯狂流入,随后行情启动。
3月,北上资金放缓。4月转为北上资金转为净流出。然后开始回调下跌。
6月,