1、什么是企业收益性分析?其意义何在?
答:收益性分析是指对企业通过资产经营能够取得多大收益的能力所进行的分析、评价和预测。它以总投资收益率和主权资本(股本)收益率的分析为中心,包括多项指标、多个项目的分析。收益性分析是财务报表分析的核心,或者说,财务报表分析是以收益性分析为中心展开的。
分析企业的收益性,意义在于:(1)促进企业提高资产管理水平;(2)促进企业改善资产结构,提高资金运用效果;(3)促进企业扩大经营规模;(4)促进企业增强市场竞争能力。
企业收益性分析实际上是一种综合性的分析,涉及企业经营和管理的各个方面。在实务中,收益性分析通过分成若干专项分析(包括:收益结构分析、收益增减变动分析、获得能力分析等)对企业收益进行综合评价,得出评价结论。
2、企业财务信息的用户都有哪些?他们要提供的主要财务信息是什么?
3、在财务报表分析采用比较分析法时,常用的比较标准有哪些?各有什么作用?
4、为什么要进行所有者权益项目的比重分析?
5、总资产利润率何以能反映企业的资产管理效果?
6、企业应如何选择适合于自身的资产风险结构?
7、如何调整企业的融资结构?
8、产品成本分析可采用哪些方法?产品生产成本表如何按照成本分析的需要提供数据?
9、为什么说资产结构和资产管理效果分析对企业管理者具有尤为重要的意义?
10、进行应收账款周转率分析应该注意哪些问题?
11、如何进行营运资金与长期负债的比率分析?
12、试分析流动比率的局限性?
13、对“预收账款”这项流动负债应从哪几个方面进行分析?
14、简要分析流动比率、速动比率和现金比率的相互关系及其异同?
15、如何确定固定资产与流动资金的合理比例?
16、试分析企业的不同的融资结构对资金成本与财务风险的影响。
五、计算、单项与综合分析题
1、华丰公司年初存货为30000元,年初应收账款为25400元,本年末计算出流动比率为3.0,速动比率为1.3,根据销售额计算的存货周转率为4次,流动资产合计为54000元,公司的本年销售额是多少?如果除应收账款以外的速动资产是微不足道的,应收账款周转天数是多少?(天数计算取整)
解答:(1)流动负债=54000/3=18000元
期末存货=54000-18000×0.3=30600元
平均存货=(30600+30000)/2=30300元
销售额=平均存货×存货周转率=30300×4=121200元:
(2)期末应收账款=54000-30600=23400元
平均应收账款=(23400+25400)/2=24400元
平均收账期=(24400×360)/121200元
2、某公司1995年度财务报表的主要资料如下:
资产 负债及所有者权益
现金(年初764) 310应收账款(年初1156) 1344存货(年初700) 966流动资产合计 2620固定资产净额(年初1170) 1170 应付账款 516应付票据 336其他流动负债 468流动负债合计 1320长期负债 1026实收资本 1444
资产总额(年初3790) 3790 负债及所有者权益总额 3790
损益表(1995) 单位:千元
销售收入 6430
销货成本毛利 5570860
管理费用利息费用税前利润 58098182
所得税净利 72110
要求:(1)计算填列下表的该公司财务比率(天数计算结果取整)(2)与行业平均财务比率比较,说明该公司经营管理可能存在的问题。
财务比率 本公司 行业平均数
流动比率资产负债率利息保障倍数 9862%3.8
存货周转率应收账款周转天数固定资产周转率总资产周转率 6次35天13次3次
销售净利率资产净利率所有者权益净利率 3%3.4%8.3%
3、华丰公司1993年12月31日的资产负债表摘录如下,该公司的全部账户都在表中,表中打问号的项目的数字可以利用表中其他数据以及补充资料计算得出。(单位:元)
资产 负债及所有者权益
货币资金应收账款净额存货 5000?? 应付账款应交税金长期负债 ?5000?
固定资产净值 58800 实收资本未分配利润 60000?
总计 86400 总计 ?
补充资料:(1)年末流动比率1.5;(2)产权比率0.8;(3)以销售额和年末存货计算的存货周转率15次;(4)以销售成本和年末存货计算的存货周转率10.5次;(5)本年毛利63000元。要求计算(1)存货账户余额;(2)应付账款账户余额;(3)未分配利润账户余额。
解答:(1)销售收入-销售成本=63000
销售收入/存货=15 销售成本/存货=10.5
则,存货=14000
(2)应收账款净额=86400-58800-14000-5000=8600
流动负债=流动资产/流动比率=(5000+8600+14000)/1.5=27600/1.5=18400
应付账款=流动负债-应交税金=18400-5000=13400元
(3)产权比率=负债总额/所有者权益=0.8
资产总额=负债总额+所有者权益总额=所有者权益总额×1.8=86400元
所有者权益总额=48000
未分配利润=48000-60000=-12000元:
5、某公司2000年度利润表中显示:1999年度和2000年度分别实现销售收入2670万元和3738万元;发生的销货成本分别为1780万元和2429.7万元;实现的净利润分别为578万元和871万元;2000年度分派现金股利600万元。其他有关数据如下:年初年末股本总额均为500万元(全部为普通股,每股面值1元),年初年末股东权益(所有者权益)总额分别为1800万元和2200万元;本年度支付的利息费用为100万元;年末普通股每股市价34.84元。要求:计算该公司2000年的销售毛利率、销售利润率、利息保障倍数、每股收益、市盈率、股东权益(所有者权益)报酬率(假定该公司的所得税率为33%,会计利润总额与应纳税所得额相等)。