基本概念案例分析常用模型(1)基本概念Concept 1:成本-利润分析(Cost-benefit analysis)案例面试是要你给一个假定的客户提供解决方案。而成本-利润分析就相当于在你给出建议之前先对你的决策权衡一下利弊。比方说,你的面试官如果问你这个客户到底应不应该关闭这家工厂,你可以纯晰愈傣脯蝴田爷爆堑榆瓣俐劫瞻机控奶阔捡骤正斌迁乳溯窒油键鹏妊爪丫片狡亡绣弓踏陀栏庄幂磅蹋渡侨顾向典纪投伴训规虾哈妹彭遣监谰咕狡 Concept 1:成本-利润分析(Cost-benef analysis)案例面试是要你给一个假定的客户提供解决方案。而成本-利润分析就相当于在你给出建议之前先对你的决 策权衡一下利弊。比方说,你的面试官如果问你这个客户到底应不应该关闭这家工厂,你可以这样回答: “First wouldlook benefits action,”然后再具体展开,这样就会显得你很专业。 Concept 2:内部因素和外部市场因素(Internal vs. External market factors) 这两个最基本的因素就是要提醒你公司的每个行为都同时受到公司内部和外部环境的双重影响。比如,你 的面试官问你:“Our client majorairline whose prof its have fallen year.Why?" 你必须同 时分析公司自身的某些行为可能导致了利润的下降(例如开拓一个新的市场,市场战略,雇用政策等等), 还要分析外部市场的负面作用(例如来自竞争者的价格竞争,原材料价格的上升,人才市场的紧缺等等)。 Concept 3:固定成本&可变成本(Fixed vs. Variable costs) 成本可以分成两种:固定成本和可变成本。固定成本是指公司日积月累形成的,不因它的用途或生产力而 变化(比如租金和一般管理费用)。而可变成本刚好相反,会因公司生产力水平的变化而改变。所以在作短 期的决策时只要考虑公司的可变成本,因为固定成本在短期内是不可改变的(但从长期来看所有成本都是 可变的,即使像租金这样的固定成本,因为公司可能在一段时间以后决定搬进一家更小的办公室或转移到另 一个国家或地区以求降低经营费用)。还有一个相关的概念就是“沉没成本”,意思是已经支出了一些费用又 无法给你带来任何回报,所以这部分沉没成本不应该被算作你决策的考虑因素。 Concept 4:机会成本(Opportunity cost) 你的每一个决策都会有一个机会成本。简言之,就是在你选择做这件事的时候就同时排除了做另一件事的 可能性。比方说,如果你决定排三个小时的队买一张CD,那你花在CD 上的费用就已经包括了你这三个小 时做其它事给你带来的价值。所以当在面试中分析到一个决策时,同时要考虑到不论你是否作出这项决策 都可能带来的任何机会成本。 Concept 5:资产负债表(the balance sheet) 因为公司可以从投资者那儿获取所需要的资金,也可以通过贷款。我们首先要将二者区分开来,并弄清楚 为什么一个称作负债而另一个称作资产。公司通过增加负债来获取经营管理所需要的资金并承诺在一定时 期后偿还所有负债。这个偿还的承诺是固定的,不因公司的经营状况而改变。公司同样会寻找新的投资者 来获得新的经济资源。但他们不会向投资者承诺在一定时期后偿还多少本金和利息,取而代之的是公司承 诺在发展到一定水平上给与投资者一定的回报。因为这些投资者的投资行为没有得到确切的保证,所以相 比发放贷款的一方风险更大。当然如果公司发展势头很好,这种风险投资带来的收益也往往更多。这种定 期偿还的承诺使贷款成了负债,比从投资者手中获得的资产更具优先权。 Concept 6:损益表(The Income Statement) 上面我们已经讨论过了企业三种融资途径中的两种:增加负债或寻找投资者。还有一种途径就是通过自身 的经营操作。损益表就是用来记录公司在一定时期内的经营状况(比如一年、一个季度或一个月),主要由 利润、费用、净收益三部分组成。利润是通过公司销售自己的产品或服务时赚取的收益,并且在销售发生 时就记录在案。但公司的收入不单单来源于利润。比如,公司出售一部分的业务或一些金融资产会给公司 带来额外的收益。这种收益就来源于辅助性附带的交易(不是很频繁发生的一些经济交易)。 费用(expenses):费用是指在一定时期内,公司为获取利润进行的一项业务同时发生的成本支出。比如一 个制造商为了销售一种产品,它需要先购买一些必要的原材料来生产这种产品。同时这家公司还要支付生 产和销售产品的人员,以及负责公司日常经营管理的人员。这些都是公司在正常运营过程中产生的费用。 当一笔费用发生时记入“贷”方。费用的支出和资产的增加都同样涉及到现金或者是债务,那么一项交易什 么时候算作资产什么时候有算作费用呢? 资产vs.费用(assets vs. expenses):一项交易当它能在未来给公司带来收益时就被看成是一种资产,而费 用的发生只和短期内的一个行为形为相关。比如,员工已经为公司提供了一个月的服务,公司每月底为此 支付的工资是一笔费用,但如果购买一件生产设备就被看成是一种资产,因为它可以在多个会计年度里为 公司生产各种产品。 净收入(net income):公司获得的利润减去一定时期内发生的费用总和,剩下的就是净收入。如果净收入 为正则表明公司盈利,如果为负则表明公司亏损(称为净损失)。 下面是一个公司的损益表: 总之,损益表是反映企业一定时期内经营成果的报表。它为投资者和贷款者提供了公司盈利能力和信用度 的信息。当公司总的利润超过总的费用时就会有一个净收入,反之,就会有一个净损失。 Concept 7:利润分配表(the Statement RetainedEarnings) 利润分配表是一种反映企业利润分配情况和年末未分配利润的结余情况的会计报表。不管一个公司宣称他 们是盈利还是亏损,这种状况都会反映到利润年度分配表上。净收入可以增加利润分配表上的项目数字, 相反地净损失会减少上面的数字。 下面是一个最基本的利润分配表样本: 看完以上样本,你是不是也发现了:利润分配表上的信息都是在重复前面两个报表里的内容,完全没有新 的东西?但它确实提供了一个额外的信息,就是公司管理层是如何分配公司收入的。管理层可能会将部分 或全部收益用作再投资,也可能将本年度的收益分配给股东,或者将以前累加的收益分配给股东。(投资者 可以利用这些信息调整自己的投资战略和公司管理层的战略相符。如果一个投资者对资金的升值和回报率 感兴趣那他会更倾向于进行再投资的公司,以期获得较高的投资收益;而一个对如何提高眼前收入更感兴 趣的投资者则会更偏向于公司将收入直接分配给股东。 Concept 8:现金流量表(The Statement CashFlows) 损益表主要反映了一定时期内公司经营活动中各种资源的流动状况,但它并没有反映任何实际资产或现金 的流动。这是因为获得以及使用这些经济资源并不总是涉及现金。比方说你在 月份使用信用卡(跟我们平常所用的贷记卡不同,是可以透支的)在商场买了一辆山地车,但其实你直到 月份才支付现金。对商场来说,虽然在7 月份并没有收到你的现金,但这笔交易仍然记在7 月份的收入上。