系统性风险(Systematic risk)又称整体性风险、也称不可分散风险(undiversifiable risk)。

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什么是系统性风险

所谓系统性风险是指那些影响市场上所有公司的因素导致的风险。也可以说是由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动,这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。
系统性风险是由公司外部因素引起的,例如:战争、政权更迭、自然灾害、经济周期、通货膨胀、能源危机、宏观政策调整等。虽然不同的公司对系统性风险的敏感程度不一样,但系统性风险是公司自身无法控制的。系统性风险无法通过投资组合进行有效的分散。系统性风险的大小通常用beta系数进行表示。
对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况作出判断。就是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响。一般包括经济等方面的关系全局的因素。如世界经济或某国经济发生严重危机、持续高涨的通货膨胀、特大自然灾害等。整体风险造成的后果带有普遍性,其主要特征是所有股票均下跌,不可能通过购买其他股票保值。在这种情况下,投资者都要遭受很大的损失,其中许多人都要竭力抛出手中的股票。