作为美国的中央银行,美联储从美国国会获得权利。它被看作是独立的中央银行因其决议无需获得美国总统或者立法机关的任何高层的批准,它不接受美国国会的拨款,其成员任期也跨越多届总统及国会任期。其财政独立是由其巨大的赢利性保证的,主要归功于其对政府公债的所有权。它每年向政府返还几十亿元。当然,美联储服从于美国国会的监督,后者定期观察其活动并通过法令来改变其职能。同时,美联储必须在政府建立的经济和金融政策的总体框架下工作。首先,影响金融市场的因素有很多,美联储设定的利率只是其中一种。比如影响金融市场非常重要的一个因素是投资者对未来经济形势的判断,即市场预期。美联储的利率政策如何影响市场预期,取决于投资者对政策的解读。而任何经济政策都可以有乐观和悲观两种解读,这带来了政策实施后的不确定性;第二,美联储调节联邦基金利率后,长期利率和实体经济如何反应也存在不确定性;第三,经济决策的数据依据往往存在滞后性,决策本身的效果也存在滞后性,这也导致了经济政策生效和退出的难度。