最高人民法院于1997年12月2日、1998年7月2日两次发出通知,要求各级法院在对证券经营机构采取冻结、划拨措施前必须查明其帐户资金的性质,在证券经营机构自营帐户与代客户经营帐户不分的情况下,只能对已查明的确属证券经营机构的自有资金,依法采取冻结、划拨措施。该通知下发以来,冻结证券经营机构存放客户资金的现象虽然得到了一定的遏制,但并未根本杜绝,仍然不时发生。由于采取不适当冻结、划拨措施,造成一些证券经营部无法正常代客户经营,甚至造成客户大规模恐慌性挤提资金的情况。因此,有必要重申,各级法院必须严格执行该通知的规定,对证券经营机构采取冻结、划拨措施,要十分慎重。
第三,证券民事赔偿责任问题。我们在前一时期所审理的证券纠纷案件,涉及的民事责任多属合同法中的违约责任,有相应的具体法律规范及合同约定可资依据,也不存在诉讼程序上的障碍。近年来,证券民事纠纷呈现新的发展趋势,出现大量新类型的案件。由于我国的证券市场尚处于不断发育和完善的过程,目前市场的成熟度不高,有关法律法规不够健全,一些市场主体操作不够规范,市场监管不够有力,加之其他经济、社会原因,操纵股价,内幕交易,虚假陈述等证券违法行为不仅扰乱了证券市场秩序,影响了证券市场的健康稳定运行,而且极大的侵害了广大中小投资者的合法民事权益。因此,如何通过追究违法者的民事责任,以保护中小投资者民事权益,受到社会各界的普遍关注,同时也给我国的民商事审判工作提出了新的课题。对于这个问题,我们必须积极应对。