美国多家券商推行股票交易“零佣金”的浪潮袭来,国内证券行业“危机感”陡增。美国券商到底为何能推行零佣金,中美股票交易的佣金构成有何不同?美国券商推行“零佣金”背后,到底有哪些多元化的营收渠道,对国内证券业有何借鉴之处?
据了解,美国券商能够推行“零佣金”的原因复杂,其中包括美国的交易机制、佣金收费构成和多元化营收结构,而这些原因也正是阻碍我国券商推行“零佣金”的几大障碍。
与此同时,在美国本土,“零佣金”其实是一件备受争议的事情,有人认为“免费午餐”背后肯定有“猫腻”,其中,多数券商卖指令流的做法成为市场争议的焦点。
A股、美股交易佣金对比
在探讨美股交易为何能推行零佣金之前,有必要先了解下二者的构成,很多国内外股民对此都不甚清楚。
先来看A股交易佣金和税费。目前,国内券商佣金收费标准约为成交金额的万分之三,最低5元起,单笔交易佣金不满5元按5元收取。
有大型券商人士向记者表示,国内券商收取的交易佣金包含三部分:交易所规费、过户费以及券商佣金。其中,规费和过户费为券商代收,最终上交给交易所或证监会。
具体而言,规费包括经手费和证管费,其中经手费为成交金额的千分之0.0487(双向),证管费为成交金额的千分之0.02(双向);过户费为成交金额的千分之0.02,进行双向收取;除此之外的费用为券商自留佣金。
另外,股民在卖出股票时,还需要按照成交价格的千分之一缴纳印花税,作为国家税收的一部分。
再来看美股佣金。与中国券商佣金构成的统一标准不同,美国券商收取的佣金更为个性化。数位境外券商人士对记者表示,有券商按每笔交易收取固定收费,有券商按买卖股数进行阶梯式收取佣金,也有券商按成交市值比例收费等。
比如TD America Trade、E*Trade、Charles Schwab在股票、ETF等交易实施零佣金前,均按每笔交易收取固定费用,前两家为每笔交易收取6.95美元,Charles Schwab则是每笔收取4.95美元;据查,摩根大通每笔交易收取2.95美元佣金。
盈透证券则按成交股数来收费,其中固定式收费为每股收取0.5美分,阶梯式收费是每股0.35美分加/减交易所规费。
值得一提的是,美国券商收取的佣金并不包括交易所规费。据境外证券人士介绍,投资者进行美股交易时,投资者须另外单向缴纳金额为成交市