上述税政的适用理由有两点。一是鉴于限售股的两种主要取得方式。
第一种方式是股权分置改革过程中,由原非流通股转变而来的有限售期的流通股,第二种方式是首次公开发行股份而上市的公司,在公开发行前原股东所持股份存在一定的限售期规定。可见,限售股的两种主要取得方式皆不是因公开发行取得和通过二级市场取得,但在解除锁定后仍可适用股息红利差别化的个人所得税政策。二是鉴于限售股与员工持股计划的性质。
如前所述,由于员工持股计划兼具有股权激励及股东的一般投资人性质,因此,员工持股计划与限售股的相同之处是二者都存在长期权益性投资的共性。总之,考虑持有环节股息红利个人所得税政策的适用,不应仅局限于股票取得方式,应同时对比类似业务税政,从业务实质角度考量。
3.股票的再售环节
员工持股计划中的股票,解除锁定后可在市场上自由出售。目前,根据财税[2005]35号文件及财税字[1998]61号文件,个人在二级市场转让境内上市公司股票取得的所得暂免征收个人所得税。上述两个文件均未强调股票的取得方式,仅规定在二级市场的转让环节免税。
现有的税政文件中,只有财税[2009]167号文件中存在对个人转让境内限售股所得,按照“财产转让所得”依据20%的税率计算征收个人所得税的规定。这是由于限售股取得之时价格通常较低,且限售股取得时属于股东的原始权益,未曾征收过个人所得税。而员工持股计划具有股权激励的性质,通过公司回购取得或上市公司非公开发行取得的股票,其取得时低于回购价或法定发行价格的差额,应视同取得的公司福利,按工资薪金所得缴纳个人所得税。
因此,员工以个人名义取得的股票在二级市场转让时暂免征收个人所得税。但如果持股计划员工从大股东处获赠大股东通过限售股方式取得的股票,赠予环节双方均未纳税的情况下,转让环节应当根据关于限售股的规定计算纳税。