一、 计算题1. 某投资者帐户的资金共有 10 万美元, 当前的欧元期货合约报价为 1. 2426(IMM 市场报价)。 (1) 根据分析, 投资者将止损价设在 1. 2212, 且设定本次交易的最大亏损额不超过 5 万美元。 则投资者最多只能买入几张合约? (2) 如果投资者本次拟承受的最大亏损为 3 万美元, 买入 10 张欧元合约, 则应将心理止损点设在何价位为宜? 2、 某投资组合由 A、 B、 C 三种股票组成。 组合总市值为 10 亿元人民币。 A、 B、 C 三种股票市值分别为 5、2 和 3 亿元人民币。 A、 B、 C 三种股票的贝塔值分别为 1. 3、 1、 1. 5。 基于大势向上的判断, 希望组合的贝塔值升为 1. 4。 (1) 应利用股指期货作多头套期保值还是空头套期保值?(2) 如果利用沪深 300 股指期货套期保值, 则需要做多或做空几张合约? (当前期货价格为 3333点) 3. 已知某日 SHFE 的 CU 期货行情如下, 请找出最有盈利潜力的牛市套利机会和熊市套利机会。 2 月 55150 4 月 55500 6 月 55600 8 月 55800 10 月 55700 12 月 55200 4. 某股票现价 30 元, 一年后股价可能涨到 36 元, 或者跌到 20 元, 100 元价值债券一年后的终值为 105元, 请用二叉树定价方法计算一年后到期、 执行价格为 30 元的看涨期权的价格。5. 某机构投资者已将一笔 20 亿元资金投资于由 A、B、 C 三种股票组成的股票组合, 三种股票市值分别为 5 亿元、 10 亿元、 5 亿元, A、 B、 C 三种股票的贝塔值分别为 1. 5、 1. 3、 1. 1 由于对大市看好, 希望通过提高股票组合的贝塔值, 当前沪深300 股指期货合约价格是 3000 点。 (1) 该机构应该买入股指期货还是卖出? (2) 该机构股票组合的贝塔值是多少? (3) 该机构希望将贝塔值提高为 1. 3, 应买进或者卖出多少张沪深 300 股指期货合约? 6. 某投资者卖出 5 份无保护的看跌期权, 权利金为 3 美元, 敲定价格为 21 美元, 成交时股票价格19 美元, 问卖方需要多少期权保证金。 7. 某会员在 10 月 1 日, 开仓买入大豆期货合约 50手, 成交价为 4200 元/吨,