对基本面型选手,始终要自问,与交易对手相比,我的优势到底是什么,更好的信息来源?更强的分析解读数据能力?还是更长的时间框架,从而能够从陷入流动性或者高杠杆危机的对手那里捡漏?基本面主动型选手完全可以利用量化手段获胜,首先知己知彼,搞清楚自己的业绩有多少来自可以标准化的因素,比如市值大小,估值区间等等,毕竟将来投资者不会为这部分能力支付更高的费用。其次最近教授仅用长期和短期两个因素做出的模型,就跑赢了市场上知名度更高的模型。长期关注公司外部融资活动,针对的是投资者过度自信,短期关注业绩公告偏离行为针对的是短期投资者容易忽略的现象。这其实对基本面基金经理关注价格偏离而非风险是有参考价值的。最后,主动型基金经理本来就要找预期差,把预期纳入决策流程可以对均值回归提供帮助。
主动和被动不仅能够共存,而且必须共存。收集信息,再反应到股价上都会产生成本,超额收益就是为了弥补这部分,这样市场才能有效地体现非有效性。被动型投资者,甚至全社会,也要通过主动型基金经理的价值发现功能才能实现收益。
可以关注一下这个新崛起的品牌Vitu.AI, 专注数字资产,Vitu.ai - 数据从不说谎 - 区块链的世界也不例外专业金工团队、开源友好社区、数字资产现货期货衍生品回测一站式服务。