鉴于上证50和沪深300的定投问题我在上一期讲的比较多,这一期我就不多讲了:估值上来看,不管是绝对估值还是相对估值(概率分位)两者都不算很高,所以虽然两个指数目前都在趋势线之上,我觉得保持正常定投也没啥大问题。
与之相对的,12月份指数绝对涨幅更大的中证500和创业板指的估值概率分位反而略有下降,分别从14.87%和52.12%下降到13.69%和49.83%,似乎进入到了一种指数越涨估值反而越跌的美妙境地之中,这正是成长股指数的最大魅力之一。
我记得我很久之前某一期有讲到过风格切换的问题,时至今日我想大部分人应该都能感受到这种转变了吧,代表成长的中证500和创业板(特别是创业板)现在明显比代表价值的上证50和沪深300风头要更盛一些,风水轮流转,三四年价值,三四年成长,这事哪吒说了也不算,因为它命由天不由人。
本来赚钱是好事,不过最近很多小伙伴跑来问我定投的创业板终于翻红了是不是可以卖了,因为问的人有点多,我就简单来说下这个问题。
年化收益率仅为4% 。
我知道大家投创业板真是太辛苦了,因为这波创业板的跌幅特别大,持续时间还特别长,一部分人可能中间就已经撤退了,能坚持下来的小伙伴可能为数就不多,所以在收益见红的那一瞬间,除了可能会热泪盈眶之外,一种最人之常情的想法就是终于解套赶紧卖出,所谓解脱感。
我对此提供两种操作思路:
其一是我之前一直有提过的顺人性操作思路,在碰到某个定投品种基于趋势线定投了很长时间(2年以上)依然还是亏损的情况下,在其收益翻红的时候是可以适当卖出一部分的(比如三分之一之类的),同时继续保持正常的定投。
这个操作的原理前半部分是为了顺人性,因为基于趋势线的定投如果定投2年之后的收益还是为负的话,那这轮定投基本上就算失败了(我自己定义的),在收益为正的时候卖出一部分最主要的目的是为了减少定投过程中的心理压力,毕竟仓位很重的时候,定投成本会钝化,每日的涨跌是很容易影响定投的心情的,而这也是很多人中途放弃或者一翻红就卖出的最大原因。
翻红之后卖出一部分的好处还在于,卖出之后整体的成本会部分下降,整体的收益率会部分提升,在手握一些收益率的情况下继续做定投对很多人来说会容易很多。
当然了,理性人都知道定投成功的关键在于牛市到来之时有足够的持有仓位,这就有了第二种操作思路:只要现在还不是牛市(现在肯定还不是牛市吧),那就不要卖出继续持有,并且还继续保持定投不要停。
顺便给你们看个创业板的趋势线图加点信心:
看到这里可能有人又迷糊了,这又让卖又说不卖的到底闹的是哪一出呢?
其实道理也很简单,投资方式很多时候是没有对错只有合适与否的,不同的投资思路对应的是不同投资偏好的人,经济学的基础假设理性人毕竟是少数,所以你自认为是理性人的,那就选2,如果不是,可以试试1。
另外还有一种想要趁着翻红全部卖掉的,当然也行:您厉害,您赚的少。
中证500和标普红利我就不多说了,基本可以参考上述的短篇小论。