受OLED技术冲击影响,2017年起,各大厂商陆续开始缩减LCD产能。三星、LG率先关停5代以下LCD生产线,向OLED屏幕生产转型。2019年末,京东方宣布停止投资LCD产线,转而投资34亿建造OLED生产线。
面对新技术的全面“围攻”,龙腾光电该何去何从?
巩固技术优势谋求破局
液晶行业,一度被称为“没有出口的高速公路”。“高速”是指技术更新迭代速度快,这其中,跟不上节奏的企业一批批死去。而“没有出口”,意味着要投资更高技术的生产线,耗资百亿,依靠产品的利润短期内回本几乎不可能。
龙腾光电的全部困局便在于此。没有国资背景支持、没有上市的龙腾光电,在市场大规模融资十分不易。融资百亿新建高技术生产线,意味着存在巨大、甚至无法承担的风险。即便公司赌对时机成功开拓新市场,仍要面临强势竞争、技术迭代等重重风险,难以弥补巨额折旧费用;而赌错时机,“波峰投资,波谷产出”,则意味着满盘皆输。
对于龙腾光电这样小规模企业来讲,贸然扩建生产线,绝不是好的选择。基于原有优势技术持续打磨,或许才是正道。
面临行业技术变革,龙腾光电的选择颇有“逆风前行”的味道:在各大厂商淘汰LCD、加码OLED技术之时,龙腾光电坚持打磨原有LCD技术,追求精益求精。
针对OLED显色清晰、功耗低、材料轻薄的优势,龙腾光电持续精进技术。公司研发的高色域技术,可将面板色域覆盖率提升至95%,大大提高显色清晰度;通过导入特殊液晶材料,公司面板穿透率进一步提升,显着降低了功耗;新型In-cell触屏方案,实现了触控显示二合一,满足了轻薄化要求。
改造性能后的LCD技术,将和主攻高端手机市场的OLED技术错位竞争,主要应用于中低端市场。根据历史经验,龙腾光电正是上一波行业供给短缺的受益者:2016年,受到日韩大面积关停5代以下生产线的影响,中低端手机面板出现供货短缺行情,彼时仅有瀚宇彩晶、深超光电、龙腾光电在量产。龙腾光电顺势扩张产能,业绩大幅增长。
在新兴市场,智能手机渗透率低,功能机转为中低端智能机的换机需求十分强劲,因而LCD技术是绝对主流。在中美等成熟市场,华为、小米中端机仍占据主要份额,LCD技术仍有市场空间。随着竞争对手纷纷摒弃LCD技术,龙腾光电的坚守,能助其进一步发力中低端手机市场。
面对强大的“液晶周期”,龙腾光电的对策是研发高附加值技术,往高端化发展。
高阶笔记本电脑,是龙腾光电近年来重点布局的领域。2016至2018年,在行业需求平稳的情形下,公司笔记本电脑出货量稳定,但营收复合增速达190%。背后的增值,来源于技术附加:防窥技术、触控技术、低功耗的负性IPS液晶面板技术,很好地满足了高端笔记本电脑客户需求,帮助龙腾光电开拓了高端市场。
目前,龙腾光电承揽了惠普、联想等大厂商大部分概念机、订单批量分散的商务机面板。小批多量的生产模式,使公司可以灵活调整技术参数,实现定制化生产。“定制化+高附加值”的技术,使龙腾光电得以对抗衰退周期,在需求不振的市场中提升产品价值。
未来,龙腾光电计划将在笔记本电脑领域进一步改造技术:拟筹资15亿元将部分现有基底材料为非晶硅的生产线,改造为用金属氧化物作材料的生产线。
从笔记本电脑的各技术应用占比来看,金属氧化物凭借低功耗、高传输量、高亮度等优势,正逐渐侵蚀传统非晶硅材料的市场份额。2019年,金属氧化物在笔记本电脑应用端占比已有15%,未来还将进一步提升。
如龙腾光电改造升级生产线成功,将具备年产21.6万块玻璃基板的生产规模,将有力助其进一步提升高端笔记本电脑市场份额。
十几年来,龙腾光电仅凭一张“王牌”——5代液晶生产线以“小”博大,在手机和笔记本电脑市场占领一席之地。面对新技术的冲击,龙腾光电选择持续打磨固有优势技术的做法,或能助其抵御下游需求的冲击,巩固其“小而美”的市场定位。
来源:亿欧网