为了解日本信托业发展及监管情况,我们在对相关日本信托业机构及监管部门实地考察的基础上,研究了大量文献,提炼总结出日本信托业发展及其对我国信托业发展的启示,并结合我国国情,就国内信托业实现高质量发展进程提出了相关建议。1、日本信托业发展及主要信托机构现状
为筹集资金振兴近代产业,日本从美国引入了信托制度。1905年制定的《附担保公司债信托法》被视为日本正式在法律上引入信托制度。此后,日本信托业发展大致经历了五个阶段,分别为:初创时期(1905〜1922年)、“一战”后的整顿时期(1922〜1945年)、“二战”后的复兴时期(1945年至20世纪80年代末)、混业经营时期(20世纪80年代末至20世纪末)以及行业整合与业务转型时期(21世纪初至今)。
行业发展历程
在初创时期,信托公司风险抵御能力较弱,加上很多信托公司假信托之名发放高利贷,为1922年日本制定《信托法》和《信托业法》(以下如无特殊说明,所指法规均为日本国内实施的相关法律制度)对行业进行清理整顿埋下了导火索。至1945年底,日本国内仅剩下7家专营性质的信托公司和11家兼营性质的信托兼营银行。留存的信托从业机构结合日本国情,创立了在日本信托业务中长期占据主导地位的金钱信托业务(类似我国资金信托)。1985年,日本信托业向外资开放。1993年,日本实施《金融制度改革法》,允许银行、证券、信托金融机构以设立子公司的方式实现相互渗透;金融市场走向混业经营时代。至20世纪90年代初,日本泡沫经济破灭,资产证券化和投资信托兴起。2004年对《信托业法》进行修订,扩大了受托主体范围,但信托银行仍占据最主要地位。2006年修订《信托法》,对新的信托类型进一步认可。其后,贷款信托逐步退出市场,投资信托、金钱信托、年金信托、家族信托等快速发展,呈现融资功能与财产管理功能并重、多种信托产品并存的特点。
机构发展类型
当前,日本的信托从业机构主要有四种类型:信托兼营金融机构、运用型信托公司(Investment Based Trust Company,中英文名称分别来源于日文版和英文版《信托业法》,下同)、管理型信托公司(Custodian type Trust Company)和信托合同代理店(Trust Agreement Agent)。截至2019年10月末,日本信托从业机构家数共计71家(不