一、 基本概念 1. 股票概念 股票是股份证书的简称, 是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价 证券。 每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。 股票是股份公司资本的构成部分, 可以转让、 买卖或作价抵押, 是资金市场的主要长期信用工具。 2. 股票特征 股票投资是一种没有期限的长期投资。 股票一经买入, 只要股票发行公司存在,任何股票持有者都不能退股, 即不能向股票发行公司要求抽回本金。 同样, 股票持有者的股东身份和股东权益就不能改变, 但他可以通过股 票交易市场将股票卖出, 使股份转让给其他投资者, 以收回自己原来的投资。 3. 股票作用 (1) 股票上市后, 上市公司就成为投资大众的投资对象, 因而容易吸收投资大众的储蓄资金, 扩大了筹资的来 源。 (2) 股票上市后, 上市公司的股权就分散在千千万万个大小不一的投资者手中,这种股权分散化能有效地避免 公司被少数股东单独支配的危险, 赋予公司更大的经营自由度。 (3) 股票交易所对上市公司股票行情及定期会计表册的公告, 起了一种广告效果,有效地扩大了上市公司的知 名度, 提高了上市公司的信誉。 4. 股票面值 股票的面值, 是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额, 它以元/股为单位, 其作用是用来表明每一 张股票所包含的资本数额。 在我国上海和深圳证券交易所流通的股票的面值均为壹元, 即每股一元。 股票面值的作用之一是表明股票的认购者在股份公司的投资中所占的比例, 作为确定股东权利的依据。 如某上 市公司的总股本为1, 000, 000元, 则持有一股股票就表示在该公司占有的股份为1/1, 000, 000。 第二个作用 就是在首次发行股票时, 将股票的面值作为发行定价的一个依据。 一般来说, 股票的发行价格都会高于其面 值。 当股票进入流通市场后, 股票的面值就与股票的价格没有什么关系了。 股民爱将股价炒到多高, 它就有多 高。 5. 股票净值 file: ///C| /Users/Administrator/Desktop/炒股入门知识. txt[2010/8/21 14: 58: 06] 股票的净值又称为帐面价值, 也称为每股净资产, 是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净 值。 其计算方法是用公司的净资产(包括注册资金、 各种公积金、 累积盈余等, 不包括债务) 除以总股本, 得 到的就是每股的净值。 股份公司的帐面价值越高, 则股东实际拥有的资产就越多。由于帐面价值是财务统计、 计算的结果, 数据较精确而且可信度很高, 所以它是股票投资者评估和分析上市公司实力的的重要依据之一。 股民应注意上市公司的这一数据。 6. 股票发行价 当股票上市发行时, 上市公司从公司自身利益以及确保股票上市成功等角度出发, 对上市的股票不按面值发 行, 而制订一个较为合理的价格来发行, 这个价格就称为股票的发行价。 7. 股票市价 股票的市价, 是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价, 通常所指的股票价格就是指市价。 股票的市价直 接反映着股票市场的行情, 是股民购买股票的依据。 由于受众多因素的影响, 股票的市价处于经常性的变化之 中。 股票价格是股票市场价值的集中体现, 因此这一价格又称为股票行市。 8. 股票清算价格 股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后进行清算时, 每股股票所代表的实际价值。 从理论上讲, 股票 的每股清算价格应与股票的帐面价值相一致, 但企业在破产清算时, 其财产价值是以实际的销售价格来计算 的, 而在进行财产处置时, 其售价一般都会低于实际价值。 所以股票的清算价格就会与股票的净值不相一致。 股票的清算价格只是在股份公司因破产或其他原因丧失法人资格而进行清算时才被作为确定股票价格的依据, 在股票的发行和流通过程中没有意义。 二、 股票种类 (一) 按股东权利分类 1. 优先股 优先股是“普通股” 的对称。 是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。 优先股也是一种没有期限的有权 凭证, 优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外) 。 优先股的主要特征有三: 一是优先股通常预先定明股息收益率。 由于优先股股息率事先固定, 所以优先 file: ///C| /Users/Administrator/Desktop/炒股入门知识. txt[2010/8/21 14: 58: 06] 股的股息一般不会根据公司经营情况而增减, 而且一般也不能参与公司的分红,但优先股可以先于普通股获得 股息, 对公司来说, 由于股息固定, 它不影响公司的利润分配。 二是优先股的权利范围小。 优先股股东一般没 有选举权和被选举权, 对股份公司的重大经营无投票权, 但在某些情况下可以享有投票权。 如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权, 即优先股的索偿权先于普通 股, 而次于债权人, 优 先股的优先权主要表现在两个方面: (1) 股息领取优先权。 股份公司分派股息的顺序是优先股在前, 普通股在后。 股份公司不论其盈利多少, 只要 股东大会决定分派股息, 优先股就可按照事先确定的股息率领取股息, 即使普遍减少或没有股息, 优先股亦应 照因分派股息。 (2) 剩余资产分配优先权。 股份公司在解散、 破产清算时, 优先股具有公司剩余资产的分配优先权, 不过, 优 先股的优先分配权在债权人之后, 而在普通股之前。 只有还清公司债权人债务之后, 有剩余资产时, 优先股才 具有剩余资产的分配权。 只有在优先股索偿之后, 普通股才参与分配。 优先股的种类很多, 为了适应一些专门想获取某些优先好处的投资者的需要, 优先股有各种各样的分类方 式。 主要分类有以下几种: (1) 累积优先股和非累积优先股。 累积优先股是指在某个营业年度内, 如果公司所获的盈利不足以分派规定 的股利, 日后优先股的股东对往年来付给的股息, 有权要求如数补给。 对于非累积的优先股, 虽然对于公司当 年所获得的利润有优先于普通股获得分派股息的权利, 但如该年公司所获得的盈利不足以按规定的股利分配 时, 非累积优先股的股东不能要求公司在以后年度中予以补发。 一般来讲, 对投2 页空白没用的, 请掠过阅读吧哈,这 2 页空白没用的, 请掠过阅读吧哈,请掠过阅读吧, 哈哈哈 开设资金帐户 投资者委托买卖股票, 须事先在证券经纪商处开立证券交易结算资金帐户, 资金帐户用于投资者证券交易的资金清算, 记录资金的币种, 余额和变动情况。 开立资金帐户时, 须提交本人身份证和证券帐户卡。 如系他人代办开户手续, 还应提交委托人签署的授权委托书和身份证。 投资者在资金帐户中的存款可随时提取, 证券经纪商按活期存款利率定期计付利息并自动转入投资者的资金帐户。 投资者委托买入时, 资金帐户要有足够的余额。 委托买卖 投资者开立了证券帐户和资金帐户后, 就可以在证券营业部办理委托买卖。 所谓委托买卖是指证券经纪商接受投资者委托, 代理投资者买卖股票, 从中收取佣金的交易行为。投资者发出委托指令的形式有柜台和非柜台委托两种。 柜台委托市指委托人亲自或由其代理人到营业部交易柜台, 根据委托程序和必须得证件采用书面方式表达委托意向, 由本人填写委托单并签章的形式。 买卖证券的委托单是你与证券商之间确定代理关系的文件, 具有法律效力。 委托单一般为二联或三联, 一联由证券商审核盖章确认后交还你留存, 一联由证券商据以执行。 买卖成交后, 你凭委托单前往证券商处办理交割手续。 如果成交结果与委托单内容不符, 你可凭委托单向证券商提出交涉, 维护自己的合法权益。 非柜台委托主要有电话委托、 函电委托、 自助委托、 网上委托等形式。 电话委托是指委托人通过电话方式表明委托意向, 提出委托要求。 投资者可通过普通的双音频电话,按照该系统发出的指示, 借助电话机上的数字和符号键输入委托指令, 以完成证券买卖的一种委托形式。 传真委托或函电委托是指委托人填写委托内容后, 将委托书采用传真或函电的凡是表达委托意向, 提出委托要求。 采用此方式, 投资者必须在证券经纪商处开设委托专户。 自助委托是委托人通过证券营业部设置的专用委托电脑终端, 凭证券交易磁卡和交易密码进入电脑交易系统委托状态, 自行将委托内容输入电脑系统, 以完成证券交易的一种委托形式。 网上委托是证券经纪商的电脑交易系统与互联网联结, 委托人利用任何可上网的电脑终端, 通过互联网完成交易。 空白没用的, 请掠过阅读吧哈这 1 页空白没用的, 请掠过阅读吧哈 空白没用的, 请掠过阅读吧, 这 1 页空白没用的, 请掠过阅读吧, 网上交易是最近几年才发展起来的一种新的交易方式, 对大多数投资者而言比较陌生。 任何新生事物的产生都需要人们有一个逐渐认识和适应的过程, 例如如今普及率很高的电话委托方式, 也曾经历了投资者对其安全性问题、 操作是否方便问题的质疑。 随着因特网技术的飞速发展, 电子商务和电脑应用的日益普及, 网上证券交易也日益显示出广阔的市场前景, 随着我国因特网出口带宽日益提高、 因特网接入方式多种多样、 网络接入商日益增多、 上网费用逐步降低, 加上电脑操作的日益简单化, 开展网上证券交易的时机目前已经成熟, 并且在今后将日益得到普及。 我国证券交易手段先是人工委托, 后来逐步过渡到电话委托、 自助委托、 远程可视电话委托等。 作为证券市场标志的红马甲被无形席位所淘汰, 而“网上交易”的出现则预示着证券市场正走向网络时代, 今后将出现“网上证券公司”。 对于证券投资者, 正如我们前面一章所谈到的, 在进行证券投资时, 传统的投资分析、 交易经常是分开进行的。 例如, 获取证券信息上, 需要买证券类报纸杂志, 需要到证券营业部或通过接入证券营业部的电脑查看每日证券信息, 有时还需要到各个地方参加股评报告会, 学习投资知识需要上培训班或购买证券类书籍等等。 最后, 在掌握各种信息的基础上做出买卖证券决策时, 需要到证券营业部买卖下单, 或者通过接入证券营业部的电脑、 电话买卖下单。 整个过程分散进行, 繁琐而无系统化, 事实上其所耗费的时间和费用成本都不低。 如果告诉你通过上网可以将上述过程集中在一台放在家中的电脑中进行, 上网的好处可想而知。 投资者只用一台电脑, 就可以完成从证券信息的获取、 分析到做出投资决策的全过程, 网上证券交易的方便、快捷等优点是传统的交易方式所不可比及的, 网上交易是未来证券交易的必然趋势。 因此, 尽管网上交易目前并不是很普及, 学习网上交易的有关知识十分必要。 空白没用的, 请掠过阅读吧哈这 1 页空白没用的, 请掠过阅读吧哈 空白没用的, 请掠过阅读吧, 这 1 页空白没用的, 请掠过阅读吧, 一看阴阳 阴阳代表趋势方向, 阳线表示将继续上涨, 阴线表示将继续下跌。 以阳线为例, 在经过一段时间的多空拼搏, 收盘高于开盘表明多头占据上风, 根据牛顿力学定理, 在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行, 因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨, 最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。 故阳线往往预示着继续上涨, 这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动, 而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。 同理可得阴线继续下跌。 二看实体大小 实体大小代表内在动力, 实体越大, 上涨或下跌的趋势越是明显, 反之趋势则不明显。 以阳线为例,其实体就是收盘高于开盘的那部分, 阳线实体越大说明了上涨的动力越足, 就如质量越大与速度越快的物体, 其惯性冲力也越大的物理学原理, 阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大, 其上涨的动力将大于实体小的阳线。 同理可得阴线实体越大, 下跌动力也越足。 三看影线长短 影线代表转折信号, 向一个方向的影线越长, 越不利于股价向这个方向变动, 即上影线越长, 越不利于股价上涨, 下影线越长, 越不利于股价下跌。 以上影线为例, 在经过一段时间多空斗争之后, 多头终于晚节不保败下阵来, 一朝被蛇咬, 十年怕井绳, 不论 K线是阴还是阳, 上影线部分已构成下一阶段的上档阻力, 股价向下调整的概率居大。 同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。 资者来说, 累积优先股比非累 积优先股具有更大的优越性。 (2) 参与优先股与非参与优先股。 当企业利润增大, 除享受既定比率的利息外,还可以跟普通股共同参与利润 分配的优先股, 称为“参与优先股" 。 除了既定股息外, 不再参与利润分配的优先股, 称为“非参与优先股 " 。 一般来讲, 参与优先股较非参与优先股对投资者更为有利。 (3) 可转换优先股与不可转换优先股。 可转换的优先股是指允许优先股持有人在特定条件下把优生股转换成 file: ///C| /Users/Administrator/Desktop/炒股入门知识. txt[2010/8/21 14: 58: 06] 为一定数额的普通股。 否则, 就是不可转换优先股。 可转换优先股是近年来日益流行的一种优先股。 (4) 可收回优先股与不可收回优先股。 可收回优先股是指允许发行该类股票的公司, 按原来的价格再加上若 干补偿金将已发生的优先股收回。 当该公司认为能够以较低股利的股票来代替已发生的优先股时, 就往往行使 这种权利。 反之, 就是不可收回的优先股。 优先股的收回方式有三种: (1) 溢价方式。 公司在赎回优先股时, 虽是按事先规定的价格进行, 但由于这往往给投资者带来不便, 因而 发生公司常在优先股面值上再加一笔“溢价" 。 (2) 公司在发生优先股时, 从所获得的资金中提...