对比来看,桃李转债直接转股似乎更划算,但实际情况却不一定了。
已处于转股期的可转债,T日买入T日就可以进行债转股操作。但是,转换的股票必需T+1日才能卖出。
也就是说,你当天转换的股票,只有等到次个交易日才能卖出。但是谁知道第2天股票是涨是跌呢?从转换成股票的T日来看,是相对赚钱的。但是T+1日后,正股价格如果下跌超过一定幅度后,转股T+1日的股票持仓市值可能并不比前1天高。
小白通过测算,假设桃李转债在9月11日申请转股后,9月14日正股只要下跌超过2.26%,则转股T+1日的股票持仓市值与T日直接卖出到手的钱打平。
反之,如果转股后的T+1日正股继续上涨,那么你也会比直接在T日卖出可债赚得更多。
所以可转债转股套利,看起来轻松,实际操作起来还是存在一定的风险。如果可转债当前的转股溢价率为正数,则基本上可以排除转股套利的价值。如果转股溢价小于0,也要看这个负溢价率是否足够安全(即能承受T+1日正股波动幅度多大),才考虑尝试转股套利。
如果你想计算其它可转债的转股套利价值,不妨也可以参考小白以上表格的计算公式,在小白的公众号后台回复“转股计算”,可以获得含计算公式的原excel表格。
附上可转债转股的其它常识:
1.债转股是否可以撤单呢?这里沪深交易所规则不同:
1.沪市债转股申请不得撤单
2.深市债转股可于当日交易时间内撤销申请
2.可转债转股的操作时间:
交易日9:30~11:30,13:00~15:00。
3.可转债转股操作方法
以e海通财APP操作为例:
沪市债转股:卖出——输入转股代码,价格输入100;
深市债转股:交易——转股回售——可转债转股——输入可转债代码
以华泰证券APP操作为例:
交易——其它交易——债转股(沪市输入转股代码,深市输入可转债代码)
转股操作有啥不懂的,就直接问证券APP在线客服吧,每家券商的操作界面都略有差异,所以问客服是最快的方法。
4.可转债转股是否收费呢?答案是否。
债转股申报当日需要冻结交易金额0.3%的手续费,日终清算时会将这个手续费退还到你的账户。也就是最终没有收手续费。
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