一位俄罗斯富豪说:我也希望我买错了。
6、资产配置之道
拥有财富的人应该永远要牢记一件事:《启示录》里的四骑士,总是会再次现身。从远古以来,财富拥有者就一直面临着各种威胁。财富令人眼红,也令富者得意忘形。多元化投资是必要的,分散在股票、私募股权,以及能够创造现金流的事业;股市在重大转折点有惊人的直觉反应,随时注意投资大众的集体智慧。就如华尔街的俗语:大事即将降临时,它的影子总是先投射到纽交所上。
尼采曾说,忽视过去,如瞎一眼;沉迷过去,如同失明。我们无法预测灾难的黑天鹅何时出现,千万不要沉迷于黑天鹅事件。预测的太早,其实和错误没什么两样。还是尼采说得好:盯着深渊太久,你也成了深渊。
考虑到流动性,股票仍是保存财富最好的方法。即便在20世纪的百年间,德、意、日等国经历了长期梦魇,股票还是提高了资本的实质购买力。《对冲基金风云录》和《战争、财富与智慧》的作者巴顿·比格斯个人认为,家族应该把75%的财富投资在股票上(注:仅供参考)。二十世纪的历史证明:股票应该作为主要投资,而不是唯一的投资。耶鲁大学基金掌舵者大卫·斯文森喜欢说,在这个容易出现通胀的世界里,你应该成为股权的拥有者,而不是放款人;你的多数投资应该放在全球性的股市里,别想抓住股市短期波动的时机,应该注重股市长期的实质复利购买力。
同时,在容易出现战争和混乱地方,土地和房产是最安全的财富保障。不起眼的农场,而非豪宅,可能是最好的选择。实体建筑可能会被炸毁,但土地永远都在,无法被掠夺到其他地方。如:在法国和意大利,拥有及经营葡萄园是很好的财富保值方式;而在1940年代的日本,最好的财富保值方式是创业思维、拥有工业用地和日后可能壮大的事业。
但股票和土地都需要长期的耐心和毅力,如同《魔鬼词典》里的释义,“耐心”是被伪装成美德的轻度绝望(Patience: A minor form of despair disguised as virtu.)
最后,综上所述,品味古老的东方文化,更是充满长期智慧。立德、立功、立言,或许是最好的财富传承。