市场的交易逻辑应该逐步从内需转为外需,看好受益外需预期回升的相关电子,新能源等板块。由于全球逐渐复工,全球制造业链条将逐步恢复,结构性通胀特点也会给全球产业链带来结构性的机会。受益于国内的政策托底,基建和公共开支相关产业链依旧呈现相对景气,考虑到风险偏好回升的可能更看好新基建,包括通信设备、电气设备和特高压板块。5月份A股指数将上行,看好科技(包括消费子、半导体、光模块等领域),新能源(包括新能源车、光伏、风电等领域),基建(包括通信设备、电气设备、铁路设备、环保公共卫生和建筑设计),农业(包括转基因、农药、化肥和种业)。