【2021. 1. 29更新】在1月28日中断用户对GME/AMC等高波动股票的交易之后,迫于各方压力(包括纽约的集体诉讼和几位Lawmaker以及Social media的压力)决定在1月29日周五继续允许用户针对它之前限制的至少13支股票进行有限制的交易,且由于压力才群发了邮件表示,他们最初的决定是基于“capital obligations” 和Clearinghouse deposit,而后者的成本取决于市场的波动。
【2020. 12更新】美国证券交易委员会(SEC)周四表示,深受年轻投资者欢迎的股票交易应用罗宾汉(Robinhood)在如何通过免佣金平台赚钱方面没有向客户直言不讳,也没有履行其确保用户在交易中获得最佳条款的职责。SEC称,采用Robinhood诱人的零美元佣金、而不是5美元交易订单佣金的经纪公司,投资者在大约三年的时间里损失了3,400万美元。该监管机构补充道,这是在扣除5美元的交易订单佣金成本后得出的。在罗宾汉(Robinhood)的案例中,在2015年至2016年的某个时候,订单流的付款占公司收入的80%,但据证交会称,罗宾汉网站上当时的一个常见问题页面称,这一收入是“间接的”,而且“可以忽略不计”。
现在,Robinhood将支付6,500万美元罚金,以解决监管机构的指控,并同意聘请独立合规顾问,在与执行用户交易的公司打交道时,该顾问将审查Robinhood的做法。而Robinhood——既不承认也不否认SEC的调查结果,准备支付了这笔钱,并将此事搁置一边,然后进行首次公开发行(IPO)。在Robinhood的一份声明中,他们称这笔罚款与公司过去的做法有关,而这些做法并不能反映公司现在的状况。[CBSNews]
到底发生了什么呢?首先介绍两个概念,做市商 Market Maker 和 订单流量付款 Payment for order flow (PFOF)。
Market makers are typically large firms that specialize in a set number of stocks and options, maintaining an inventory of shares or contracts and offering them both to buyers an