基于信息披露的商业银行结构性存款风险防范于卫兵(副教授) (中国海洋大学管理学院青岛 266100) 【摘要】 最近两三年间,我国商业银行正在快速发行结构性存款产品,超过了同期外资银行的发行数量。但是由 于其发展尚未成熟,银行端的操作与信息披露工作并不完善。尤其是在信息披露方面,各银行的信息透明度不高,使 得银行自身及客户难以进行更好的风险防范。本文在分析上市商业银行结构性存款信息披露的基础上,指出了其不 足并提出了有关建议,旨在促进信息披露的风险防范作用充分发挥。 【关键词】 结构性存款 信息披露 商业银行 一、引言 结构性存款是商业银行推出的一种结构性理财产 品,它是在吸收客户的基本存款中嵌入衍生金融工具形 成的。结构性存款于 20 世纪 80 年代起源于美国,并在 90 年代中期在欧洲市场上得到进一步发展。在我国,2003 由外资银行首推外汇结构性存款,随后在2005 年本土商 业银行发行人民币结构性存款产品,如中国工商银行的 汇利通、中国农业银行的汇利丰等理财产品。 2011 年在我国通胀严重、存款持续负利率以及民间 借贷盛行的情况下,人民币结构性存款持续升温,成为商 业银行吸收存款、拓展业务的重要途径。据统计,2011 个月以下期限的产品约占 40%的比例,与汇率或利率挂钩的产品所 占比例约 60%。截至 2011 12月末,我国各金融机构的本 外币结构性存款共吸收人民币 10 000 亿元,比2011 000亿元增长了一倍还要多。 2012 年,结构性理财产品的发行数量再创新高,产品 的期限主要集中于 个月期产品占比最大。从产品挂钩标的来看,汇率和利率仍是主要 挂钩对象,挂钩股票的产品数量有所上升。 月,我国境内共有39 家银行发行过结构 性理财产品,发行数量累计 735款。其中,13 家外资银行 共发行结构性产品 357款,占市场总额的 69. 26%。虽然 外资银行仍是发行结构性存款的主力军,但我国本土银 行发行结构性产品的步伐正在加快,我国商业银行的市 44.81%。因此,一方面,我国关于结构性存款的银行监管并未 成熟,信息披露制度也不完善,各家商业银行对结构性存 款的披露内容和详细程度并不统一。另一方面,结构性存 款高于普通存款的收益风险,以及其中包含的衍生工具 交易风险迫切要求银行加强信息披露。本文旨在分析当 前商业银行在对结构性存款进行信息披