首先来看看链家的发展历程:
通过不断兼并重组,吸收各地区的中介巨头,实现快速扩张。链家员工目前约有13万人。
资产情况有2个版本:
版本一:
“2015年链家的税后纯利为8.09亿,相比2014年激增986.21%;2016年年中的资产净值是16.14亿,而如今依据融创获得股权可得,此时链家的估值已高达416亿。这个五年前的注册资本相比,高出近40倍。”
版本二:
2014年,链家在入账39.3亿元营业收入的情况下,净利润为4.1亿元,净利润率超过10%。到了2015年,链家大举扩张下成本大幅度上升,全年取得销售收入达155.2亿元,接近前一年的400%,但实际净利润仅5.5亿元,利润率下降为3.5%。
两个版本对于2015年链家的净利润有差异。
接下来看看股权结构
截止目前可以查到的链家股权结构:一共32个股东。
1、大股东还是左晖,虽然经过不断稀释,但还是通过自身和控制的2家投资公司牢牢掌握超过50%股份。按照416亿的保守估值,则左晖本人身家已超200亿。有媒体说链家上市后市值可能超过万科,目前万科市值2千亿出头,要看上市后资本市场的认可程度,个人感觉比较困难。
2、管理层:10个管理层股东加起来合计占据约30%的股份。
主要是如链家元老单一刚(链家创始人之一,链家执行董事);邵非、周小龙(原上海德佑地产创始人);杜欣(链家高级副总裁,原中联地产董事长兼CEO); 徐万刚、党杰(原成都伊诚地产创始人);高军(原大连好旺角房屋董事长);陈戎、阮广杰(原广州满堂红)等。这些老牌地产中介就是当年链家合并过来的。
历经多轮巨额融资,左晖+管理层扔占据80%的股份,可见投资人非常看好链家。也为后续融资、上市时出让股份而不影响控制权打下基础。
3、排名第4的股东:深圳华晟领翔股权投资合伙企业(有限合伙),这个股东背景雄厚,其背后股东有:诺亚财富(美国上市)、光线传媒王长田、苏州工业园投资中心(国家开发银行、苏州工业园区管委会)、源码资本(美团王兴、今日头条张一鸣)、招商局集团、平安集团等。
4、排名第9的股东:拉萨经济技术开发区草根合创资产管理有限公司,背景是新希望集团的刘永好(2016福布斯富豪榜第36位)
5、排名第10的股东:传课计算机系统(北京)有限公司,这家公司2014年被百度收购。也即是百度的子公司。
6、排名第11的股东:林芝利创信息技术有限公司,腾讯的子公司,公司法人是腾讯COO任宇昕。
7、排名第15的股东:宁波梅山保税港区红橡股权投资合伙企业(有限合伙),背后的股东有中诚信托(大股东是央企中国人保)、西安投资控股(西安财政局)、A股上市公司新华龙等。
8、排名第16的股东:嘉兴淳德投资合伙企业(有限合伙),背后的股东有恒天金石(中国化纤、中植集团、A股上市公司经纬纺机、新华联、A股大亨邢建亚、宁夏文投基金、淮南矿业、中国人寿、清华同方、中国希格玛;中信资产(中信集团);中国和平(宋庆龄基金会)等。
9、排名第19的股东:珠海横琴昆鹏华新股权投资基金(有限合伙),背后股东有上海人寿(股东为览海控股、中海及上海众多国企),红蜻蜓老总钱金波等。
10、排名第21的股东:上海创稷投资中心(有限合伙),经纬中国的背景。
11、排名第26的股东:中城联家兴(深圳)投资中心(有限合伙),占据链家0.36%股份。老东家明源是股东之一,按照链家416亿估值,明源的权益为2281万元。
12、排名第31的股东:北京执一创业投资中心(有限合伙),背后股东是上市公司九阳股份。
还有部分小股东暂时没有查出来背景。
对于链家未来的发展,我毫无疑问是很看好的,链家的风险主要是:1、政府对地产行业及中介的间歇性调控打压(但不会致命)2、林子大了什么鸟都有,十几万中介人员的管控问题(难以动摇根基)
目前几乎所有中介APP我都下了,链家是做的最好的,其他中介的APP只能说太烂了,假房源、重复房源、已卖掉但未下架的房源太多了。至于那些互联网公司做的APP,作用太小,只能偶尔参考一下。更多个股 布 局实 盘分享。
作者:云阳微信(ID:qczw88)