增资扩股是权益性融资的一种形式,是指企业向社会募集股份、发行股票、新股东投资者或原股东增加投资扩大股权,从而提高企业资本金。对于有限责任企业而言,其通常是指企业增加注册资金,新增部分由新股东认购或新老股东一起认购。
常见的增资扩股的形式主要有以下两种。
形式一:邀请出资,改变原有出资比例。例如,某企业原出资总额为2000万元,其中,A出资1000万元,占出资总额50%。B出资600万元,占出资总额30%。C出资400万元,占出资总额20%。现该企业增资1000万元,A认缴200万元,B认缴600万元,C认缴200万元。认缴后,该企业原有股东的出资比例发生改变,增资后,A、B股东各占出资总额40%,C股东比例不变。
形式二:按原有出资比例增加出资额。比如某企业的原有出资总额为1000万元,其中,A出资500万,占50%。B出资300万,占30%。C出资200万,占10%。现企业需增资1000万元,按照原有股权比例,A需出资500万元,B需出资300万,C需出资200万元。如此,该企业的原有出资比例并不发生改变。该方式只适合用于股东内部增资。
私募股权融资
私募股权融资是相对于股票公开发行而言的,是以股权转让、增资扩股等方式通过定向方式引进新股东,人数不得超过200名,是一种通过增加企业新股东而获得资金的一种股权融资行为。
国内有不少企业为了获得发展,都进行了私募股权融资,如顺丰。
2013年8月20日,顺丰速运获得来自元禾控股、招商局集团、中信资本、古玉资本的联合投资,总投资金额80亿元。此次融资是顺丰成立20年来的第一次股权融资。顺丰速运是行业领先品牌,营业收入和利润率均排在行业前列,股权结构清晰明朗,债务债权关系简单,近年来被上百家基金、投资公司所看好,因此此次顺丰的私募股权融资非常顺利。
私募股权融资的流程主要可以分为三个阶段。
第一阶段:第一步,企业方与投资银行签下服务协议,投资银行需要为企业获得私募股权融资提供一整套完整的服务。第二步,投资银行立即与融资企业建立专业服务小组,准备相关的私募股权融资材料。第三步,双方共同设立一个目标估值。第四步,投资银行开始与相关PE的合伙人联系沟通。第五步,投资银行把材料发给多家PE,使其产生兴趣。第六步,投资银行代替企业回答PE第一轮问题,并决定哪一家PE对企业兴趣最大