我把如何估值的方法系统的给你介绍,把我以前写的所有估值的方法,知识点在汇总,这样以后大家有需要的话,只要收藏就可以找到这篇文章了。
估值的意义在于设置安全边际,炒股比的是谁在市场上活的久,活的久的核心是保住本金,本金在,机会就在。
我将由易到难来介绍到底如何使用。
第一种方法:市净率估值(PB)
公式:股价/净资产
意思是说你以多少倍的钱去购买上市公司的净资产。用市净率估值只适合银行,钢铁水泥,房地产等周期性行业。
为什么只适合这几个行业呢?因为这些行业太成熟了,没有高增长,股民就赚不到钱,那就只能在你估值很低的时候买才有钱赚。
银行一般PB是0.7倍,也就是0.7元购买1元的资产,银行业的核心资产是准备金,但是它还有不良资产,所以必须要打个折才安全。自己拿这个标准去对比就知道高了还是低了,当然商业银行一般比国有银行估值高点,也就是1:1的水平。
房地产的核心资产是土地,房子,现金,把这些折算成净资产,比例看周期,繁荣的时候高点,但不超过1:3:。
计算土地,房子的时候,价格不是按照市场价格,一定要再打折,去掉破泡沫,比如北京的房子8万一个平方了,你按照8万计算,然后买他股票的时候再出2倍?那不是比直接买他房子还傻吗?就是成本价格计算。
还有现在这样的时候买地产就要非常小心了,行业的底层逻辑发生了变化,长期的趋势不会好到哪里去。
第二种:市盈率估值(PE)
股价/每股盈利
用PE估值的逻辑是基于公司增长的,记住这个概念,后面还会用到,你出的价格是买它的盈利能力。比如股价是30元,每股盈利是2元,静态市盈率就是15倍,意思就是在公司赚钱能力不增长的情况下,15年收回成本,但如果有增长,就看增长速度的快慢了。
用市盈率作为基本工具,分为静态市盈率(代表过去的业绩),动态市盈率(未来一年的业绩预测),滚动市盈率(代表最近一年的业绩),所以结果也不同。
一般我们用静态市盈率,15倍左右就是正常的。但是这个倍数和经验数据只能用在那些稳定增长,有稳定预期的成熟行业,比如消费品,零售,医药酒类等。
市盈率直接应用:
净资产收益率(ROE),标准是15%,和市盈率15倍对应。
它的公式是:税后净利润/净资产
这个指标反映了公司的赚钱能力到底怎么样,这是核心的指标