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来源:诺米的投资日记
2019开年以来,股市行情不错。
虽然市场情绪好转了,但是作为避险资产典型代表的黄金,却表现得一点都不逊色。
短短3个月的时间,金价就从1200美元/盎司飙涨突破1300大关,飙升近10%。
图:金价近四个月走势
金价大涨的同时,市场上也掀起了一轮黄金购买热。
恰逢最近又碰上春节假期和情人节,很多人都跑到黄金商场去买黄金首饰了。
不止消费者在买,全球央行近来也都在吭哧吭哧地囤黄金。
根据世界黄金协会的数据显示,去年全球各大央行增持的黄金一共有651.5吨,同比增长了74%。
这个数据创下了最近50年来的新高,而且年度买入黄金量也创下了历史第二高的记录。
俄罗斯、澳大利亚、土耳其、德国等多个国家的央行都在买买买。
其中,我们央妈去年12月增持了32万盎司黄金,今年1月份又增持了38万盎司。
按照目前的金价,两次增持的黄金价值折合人民币大约60亿元。
而在这之前,央妈已经有两年多没有买黄金了。
在这两年多的时间里,美国进入加息周期,美元持续走强。
而黄金和美元就像一对冤家,反着来,此强彼弱。美元走强,黄金价格就疲软。
这两年来,黄金价格基本没见涨。尤其是去年,黄金的表现只能用一个“惨”字形容。
不过,到了去年年底,美联储开始释放出加息放缓的信号,这意味着美元要走弱了。
而且,国际市场上也时不时出幺蛾子,例如贸易战、股市大跌等,市场避险情绪上升。
黄金因此迎来了一波上涨的机会。
黄金值得投资吗?
黄金价格一飙涨,关注的人立马变多了,看涨的声音也越来越强烈。
就像最近股市大涨,各种股票群变得活跃起来,蠢蠢欲动的人也越来越多。
买涨不买跌,这是人性,但也是让很多投资人吃亏的弱点。
遇到这种经过了一轮猛涨的情况,买入就更要三思而后行了。
说到这里,诺米也想起2013年中国大妈疯抢黄金的盛况。
这批当年疯狂抢购黄金的大妈们,最近这阵子就盼着解套呢,6年了……
那么,一波大涨之后,现在黄金还值得投资吗?
首先,投资黄金和我们买股票、买基金不一样。
我们投资股票或股票基金,本质上是在投资公司,想从他们赚取的利润里面分一杯羹。
然而,投资黄金并不会创造出新的价值,投资收益完全来自于黄金价格的波动。
回顾历史,黄金价格飙升往往是出现在金融危机、国际市场动荡的乱世年代。
到了经济平稳的时期,黄金的价格波动就小很多了。
过去100年里,黄金价格真正一路大涨的只有两个十年,分别是1970~1980以及2000~2010。
从长期来看,黄金的投资价值并不高。
比起股票、债券、房地产等其他资产,黄金的表现一般般。
想要傻瓜式投资黄金来获取高额回报,基本不可能实现。
对于普通投资人来说,黄金的投资价值主要体现在保值抗通胀和风险对冲。
考虑到现在经济下行、美股处于高位、美联储加息预期动摇等因素,未来黄金还是有一定上涨空间的,但未必能赚大钱。
出于避险的需求,可以配置一小部分黄金资产,对冲投资风险。
一般,配置的比例不超过可投资资产的10%。
一些经常有关注和研究的小伙伴,懂得做波段操作,也可以通过投资黄金取得不错的收益。
投资黄金要如何操作?
诺米之前就和大家分享过一些理财骗局,包括黄金投资的骗局。
市场上有很多所谓的黄金交易平台其实并不可靠,很多人都被骗得血本无归。
投资黄金一定要选择安全正规的交易平台,选择适合自己的产品。
还有些人买黄金,喜欢去黄金商场买黄金首饰。
这种形态的黄金更适合作为饰品或收藏,拿来做投资的话成本高了一些。
一般,投资黄金可以通过下面这几种形式:
(1)实物黄金
实物黄金一般有金条或者工艺金,像我们去黄金商场买的那种黄金首饰就是工艺金。
而金条一般是在银行下单购买。
实物黄金的持有成本高,包括保管费、仓储费、交割费等,而且还要溢价买入、折价卖出。
金价起码要涨6%~10%,才能够覆盖中间各种成本。
如果是作为投资,其实就没有必要买实物黄金,可以考虑下面几种产品。
(2)黄金基金
一般,跟踪黄金价格走势的基金产品主要有黄金ETF和黄金ETF联接。
黄金ETF需要在场内买卖,也就是在股票账户里面交易。
如果没有股票账户,可以买黄金ETF联接。
黄金ETF联接可以直接场外交易,像支付宝、天天基金、京东金融等平台都可以买卖,更方便。
例如,在支付宝的“财富”页面,就专门设有“黄金”专区。
“黄金”专区的产品就是三只黄金ETF联接基金。
两种黄金基金都是被动跟踪国际市场上的黄金价格走势,所以差别不大。
买的时候,对比一下费率,选择费率便宜、规模大、流动性好的就可以。
(3)纸黄金
纸黄金是在银行开设账户进行交易买卖黄金的业务,买入之后只体现在存折账户上,不能提取实物。
像招行、建行、工行、中行、交行、民生等银行都有提供纸黄金业务。
直接上银行的APP就可以查看。
其中有一部分银行还能提供双向交易,既能够买涨,也能买跌。
假如后期不看好黄金走势,那就可以做空交易。
图:招行双向纸黄金
(4)黄金积存生息业务
如果平时有关注黄金业务,应该还见过“黄金积存生息业务”。
黄金积存,实际上是一种定投黄金的模式。
每月固定存入固定重量或者定额的黄金,当然也可以主动选择一次性买入。
定投的优势诺米之前和大家讲过,可以免去选择时机的烦恼,平摊投资成本,风险更低一些。
一些黄金积存业务还有分派利息收益,持有一定时间可以获得相应的黄金利息。
像腾讯微众银行的微众金就是这种产品,包括活期和定期两类。
微众金最终的收益就包括利息收益,以及黄金价格的波动部分。
也就是:微众金收益=利息收益+金价波动。
而京东金融上面的黄金产品则是民生银行的黄金积存产品,没有分派利息,收益主要是黄金价格波动。
其他的银行也有提供这种类型的产品,直接在银行的APP就可以看到。
除了上面这些,市场上还有现货黄金、黄金期货产品。
但是这两种产品加了杠杆,投资风险放大了,不适合非专业投资人去操作,更不适合避险。
诺米以前提到的黑平台,很多提供的主要也是这类高风险产品。
大家如果对黄金投资不够熟悉,见到这种产品基本可以直接绕道走人。
初级投资人还是老老实实选择上面几种不加杠杆的产品。