南极电商的年报已经发布,这份年报实际上已经彻底消灭之前很多不了解南极电商模式的人质疑财务造假的观点。
确实,大A股根本就没有什么像样的互联网公司,因为我们当初最好的互联网公司全部都被外资投资,受到资方要求上市自然也只能去美股或者港股。
国内的投资者,根本没有对互联网公司的想象力,因为不理解模式,也无法想象互联网公司的估值是多么的充满梦想。
南极电商从自由现金流的角度来看,几乎和茅台一样优秀,但是它才用了多少人,它才用了多少资产?
事实上,现在南极电商的市值是200亿,我可以很负责的告诉你,就算它的市值到了1000亿,2000亿,翻了10倍,20倍,他会因此需要10倍,20倍的人力和资产投入吗?
不,以南极电商的模式,他可能只需要增加10%的人力就够了。
互联网公司的高估值,高PE本来就是因为这样,轻资产,重产研和运营。
我是一个很懒的人,所以不想对南极电商的年报进行详细的分析,想知道的话可以去找开源证券的研报看看,我看过了觉得写的很详细了(PS:之前刚看过他们首席分析师写的一本宏观书转型之机,所以觉得开源证券的分析员水平应该还是不错的)
南极人贴牌的商业模式我就不在说了,这个之前我有写过,也有很多人分析过了。我想告诉你们的是,在互联网电商里,跑这个贴牌模式的品牌非常多。
但是活下来的,甚至还做大做强了的,称得上成功的,只有南极人。
我就说说南极人的几个一般人很难理解的模式中的优势,帮助你理解一下这个只有中国特色的移动互联网环境下产生的奇葩。毕竟如果你不是互联网从业者,很多东西靠财报是很难理解的。
PS:白酒也是只有中国才能成为价投股的奇葩哦~有时候这种独特性反而代表极度稀缺。
一:时间互联业务
时间互联业务看起来是和南极人主业务没啥关系的业务,甚至我看见有人分析说南极人现金流太多了,钱没地方去,就搞个业务来垫资......
这就太搞笑了,那啥,钱多了我搞个互联网金融,来个南极贷不香吗?互联网搞钱最快的路子哪个互联网人不知道呢?
事实上,时间互联业务是南极人的神之一手,这个业务让南极人不仅仅是一家电商,而是成为了一个大数据品牌。
这个业务本身收入稳定增长,但是,我要说的不是它的利润贡献,而是它的意义所在。
对于阿里,拼多多,抖音,快手,小红书,B站等各种可以做电商的平台,正和将来可以准备接入电商的平台来说,南极人因为这个时间互联,它的身份就不是一个品牌方。
而是一个流量采购大户,甲方爸爸——这就意味着这些平台里面另外一个部门的KPI....所以就算阿里在搞垄断,淘宝也不会让南极人二选一的.......
所以南极人在任何电商平台必然都不会受到平台的刻意阻力,——这其实是很多在淘宝和天猫做大做强的电商品牌无法避免的天花板。当你做大到一定规模后,不可避免的会受到平台的各种有形无形的制约。
这并不是平台故意要限制你,而是平台的性质决定的。就像直播网站里面,最大牌的主播,也一样会被平台限流一样。
而反过来,因为大规模的流量采购,可以拿到极其优惠的价格,这又产生了对南极人的客户非常有利的效果——对于加盟南极人贴牌的客户来说,选择南极人还可以获得更加优惠的流量支持,增加了更多的贴牌附加价值。
而对于那些只是单纯购买流量广告投放的大客户来说——小米,华为,VIVO各种大品牌,这不只是简单的价格优惠问题。这是打开了另外一扇叫做品牌BD合作的大门。
没错,互联网公司有个职位叫BD,最常见的事情就是资源互换,南极电商利用时间互联,实际上打开了和各种互联网新兴品牌合作的大门,这对它各种新业务的孵化是非常有帮助的。
甚至连现在最热的华为小米造车,如果他们将来的广告投放出现的时间互联上,你也不要诧异,同样,如果将来他们的新能源车载系统上开机出现南极人...也是互联网公司做的出的事情。
互联网公司中很大的一个概念就叫流量变现,这个流量变现对于任何互联网公司,任何商业模式中都会存在,时间互联实际上就是让南极人拥有了一个和别人谈流量变现的武器。
所谓万物皆可互联,万物都可以流量变现。没有时间互联的电商品牌成长起来最多变成三只松鼠,韩都衣舍,而南极人有了时间互联,它就变成了一个平台。
第二:大数据
南极人拥有可怕的大数据,消费者数据,平台流量数据,工厂数据,这种数据在互联网公司看来——全是钱。
算法推荐都是建立在数据上的,对于工厂来说,生产什么,生产多少好赚钱,对于消费者来说,你喜欢什么,什么价格你会买,对于平台来说,平台最近的流量算法推荐机制是什么.....
如果你想体会一下这里面的复杂,建议你自己注册一个网店,不需要做什么,注册成功以后会受到大量智商税短信,要教你开网店——就像雪球上面总有人想让你加群教你炒股票一样。
然后你可以交一点钱,去参加网店培训课,只要听几节课,你就知道这里面复杂程度了...
这个大数据让南极人在任何新平台,任何新电商模式下都能快速占据先发优势,比如MCN,红人带货等都是南极人在积极发展,而且发展非常快的业务。
这种是真正的护城河之一,大数据的积累和掌握..也是互联网公司最根本的基本盘之一。
第三:南极人的开源平台
注意这个第三点,这简直就是开源程序平台一样的存在!安卓系统牛不牛?因为安卓系统是开源的...谁都可以来开发,谁都可以来用..所有人的创造力都在贡献...
这个你可能没想过,如果有一天,你想自己开个网店,你觉得自己有想法,有创意,卖东西也是一把好手,但是你没有货...这应该是大多人曾经想开店的人常态吧,没有关系,你加盟南极人,南极人的所有货你随便卖~~你只要贡献你的销售创意,设计,或者销售才能就好了。你可以写自媒体,可以直播,可以画漫画,可以装修网店。。。。。
如果你是一个工厂呢?你对自己的产品有信心,那你只要按照数据要求,专心生产产品就好了,全网所有的南极人店铺都可以卖你的货.....一个工厂一上线就有几千个不同平台,不同形式的渠道在给自己销售货物?这是什么概念?
这就是开源啊,所有人都可以来发挥自己的能力和创造力,这样的品牌可能未来是没有天花板的!想想安卓,想想PYTHON,这些所有人都可以参与编写自己的东西....所有人都可以下载使用.....
我觉得,就我说的上面这三个点,南极电商就足够成为南极茅台了....另外,我要补充一点,说真的,在互联网圈子里,南极人是很LOW的.....甚至没被认为是互联网公司。
其实白酒当初也是很LOW的,不是么?南极电商这些模式你看我说的这么好,它能去美国上市吗?绝对不行!因为它这模式....我相信一定过不了纳斯达克审核,你不要问为什么..
这是中国移动互联网弯道超车后,大量下沉市场消费者进入互联网后产生的独特现象,这种模式只有中国才能走的通也许。
甚至,未来如果有一天我们人均收入超越美国了,也许这个模式就消亡了。南极人必须做出变化。
就像也许未来,白酒会没有人喝一样,毕竟95后爱喝白酒的人越来越少,更不要说00后。白酒行业必然会有应对。
但是现在,我是说现在,如果你还觉得南极电商价格不合理,我只想说,茅台45块的时候,认为它还是贵的人,真的很多。真的...............