我国房地产企业财务风险类型及防范研究 摘要:随着经济的快速发展,居民对商品住宅的需求不断提高,使得房地产行业发展速度迅猛,已成为当前我国最令人关注的行业之一。房地产企业的发展具有两面性,在促进国民经济发展的同时,如果不能有效地控制房地产企业面临的财务风险,将会对我国经济的进一步发展起到阻碍作用,因此我们需要全面分析当前我国房地产企业面临的财务风险类型,从而找到有效控制风险的方法,来更好地促进我国房地产行业的发展。 关键词:房地产企业;财务风险;风险防范;经济发展 中图分类号:F23文献标识码:Adoi:10.19311/j.cnki2017.06.058 房地产行业需要的投资数额巨大,回收周期较长,而且变现能力不足,这些都使得房地产企业面临着较高的财务风险。与此同时,由于我国房地产市场的起步较晚,存在制度和管理等很多不完善的地方,造成整个房地产行业较为混乱,而市场上存在的很多中小企业又使得市场集中度过低,不能有效的配置市场资源,而这些管理不完善的企业本身又会加大整个行业面临的财务风险。因此,我们需要对目前我国房地产行业面临的财务风险管理现状进行研究和分析,并从中寻找出防范财务风险的措施,来达到完善整个地产行业的目的。 1财务风险的概念 1.1狭义的财务风险 我们一般将狭义的财务风险称作筹资风险,企业的财务风险一般是由企业的负债所导致的,具体来说就是企业由于欠缺资金,不得不向外界借款,导致企业产生负债,从而使得企业未来的发展具有一定的不确定性,企业存在着一定的经营风险,如果企业不存在负债,它的财务状况相对就比较稳定,因此我们可以说企业不存在财务风险。 1.2广义的财务风险 广义的财务风险一般是企业所面临的各种各样的风险通过货币化来表现出来,能够更加全面地反映企业当前所面临的风险,企业在经营过程中,面临着复杂的外部环境,存在着很多不确定性,有很多企业并不能够控制的因素,种种原因状况的存在导致企业在经营过程中面临着各种财务损失的可能性,这些都会对企业的进一步发展带来巨大的影响。因此我们一般认为广义的财务风险更加能够反映企业的生产经营状况,让外界能够更加清楚其面临的财务风险状况,这也更符合市场经济的实际状况。因此综上所述,本文认为财务风险的主要含义是:企业在生产和经营过程中,由于各种不可预料因素以及不可控制状况的存在,使得企?I的生产经营存在着巨大的不确定性,从而进一步导致企业出现财务损失的可能。 2房地产企业财务风险的类型 房地产行业需要的投资数额巨大,回收周期较长,而且变现能力不足,这些都使得房地产企业面临着较高的财务风险。理论界对其面临的财务风险类型也有多种不同的分类方法。本文根据对房地产企业影响范围的不同,将其面临的财务风险分为系统风险和非系统风险。而系统风险和非系统风险又主要有以下几种风险。 2.1政策风险 在房地产行业,政府政策主要有:土地拍卖政策、住房供给政策、金融政策、税收政策、房产价格政策、环护政策和结构调整政策等。这些政策都会对房地产的经营发展产生影响,继而影响到房地产企业的财务情况,影响其进一步的发展。众所周知,房地产投资是一个周期很长的过程,在这个过程,很多房地产商都可能经历不同的政策变动,而对于很多中小企业来说,他们资金本身就不雄厚,抵抗风险的能力很弱,很容易成为国家政策的牺牲品。例如:在2010年1月10日,为了稳定房地产市场和促进房地产行业的良性发展,我国政府出台了促进房地产行业健康发展的五条措施,也就是我们熟知的“国五条”。2011年1月26日,我国政府又出台了“国八条”,紧接着的是“新国八条”,从而直接导致“金九银十”的房地产神话破灭,众多开发商不得不纷纷降价。从以上内容我们可以看出,政府政策对房地产行业的发展起到重要的作用,一般我们认为这种风险属于系统风险。这种风险是个别企业不能控制和消除的,所以为了避免这种风险,降低企业的损失,就需要选择那些收益具有保障且国家支持的项目进行投资,而且资金的周转周期也不能过长,比如可以投资国家保障性住房建设项目。 2.2社会风险 社会风险则指的是一个社会的人文、社会、环境等因素给房地产企业投资带来的不确定性,从而导致其产生财务损失的可能。近年来,我国房地产价格居高不下,给民生带来了极大问题,也让房地产行业显得有些混乱,加上一些房地产开发商的不文明行为,导致了很多社会问题,从而产生了极大的社会风险。一些房地产商在开发过程中,违背了城市发展的长远规划和区域发展趋势,损害了广大人民的利益,这些项目会很容易受到大多数人的反对。当房地产企业在扩大投资,将项目投资到不同区域时,由于地域环境和文化的不同,导致水土不服,让房地产商在开发过程中面临着极大地社会风险。例如,昆明市在城市化扩张中(2010-2011),大量拆迁城中村,对当地居民的生活带来了极大的影响,导致后来的房地产开发集中放量,对昆明的房地产市场产生了极大的影响。 2.3筹资风险 筹资风险是指在房地产厂商在投资、经营、开发过程中,由于房地产商资金不能及时供应导致项目失败,给开发商带来财务损失而产生的风险。众所周知,房地产开发资金投入巨大,基本上每个环节都需要充足资金的保证才能正常运营下去,一旦资金链断裂,很可能导致投资项目失败,给房地产开发商带来无法估计的损失。在房地产开发过程中,企业一般都会向银行贷款,当企业面临着高额的债务时,就会存在着到期不能够还款的巨大风险。如果房地产企业出现了这种风险,将会对房地产商接下来的运作产生影响,如企业不能及时处理这个问题,很可能造成房地产企业开发的项目资不抵债,最后经营失败,出现巨大财务损失。在当前开放的市场环境下,如何通过风险最低、费用最少的方式筹到资金成为每个房地产企业投资经营的目标。虽然民间筹集资金的方式和流程简单,但是潜在风险巨大,企业一定要慎用这种筹集资金的方式。比如2011年的温州跑路事件就产生了恶劣的影响,给房地产行业带来了巨大的冲击,严重影响国民经济的发展。 2.4投资风险 投资风险一般指的是在房地产商在进行投资过程中,面临着复杂的外部经济环境,存在着各种不可预知的状况,导致投资结果不能够达到预期,影响房地产企业的盈利水平,给企业的财务状况带来损失。与其他行业相比,房地产行业面临的外部环境更加复杂,首先,它和政府、银行以及市场都有着极为密切的联系,如果政府政策出现变化,市场环境发生改变都会导致房地产企业投资的失败,从而导致其投资达不到预期收益,因此,我们认为房地产企业相比其他行业面临着更为严峻的投资风险状况。 2.5资金回收风险 房地产投资数额巨大,在企业实际经营销售过程中,企业难以短时间内回收全部资金,这种情况使得房地产企业存在一定的资金回收风险,虽然企业的销售收入可以记到应收账款项目上,并给企业的财务带来利润,但这些可能并未增加企业的现在流,可能反而会使企业用有限的现金流去垫支尚未实现的利税开支,给企业带来极大的负担。资金回收风险一方面会受到国家宏观政策和财政金融政策的影响,也取决于企业决策和管理水平的高低。 3房地产企业财务风险的防范措施 3.1培养房地产企业核心管理团队 不管任何行业,取得成功的关键都在于人,在于企业的管理者们,任何一个企业的成功都离不开一个优秀的管理团队。目前国内房地产商的利润趋于下降,在这种环境下,一个企业想要健康的发展和壮大必备的条件就是需要职业化的经理人管理团队,在他们的带领下。为企业的发展营造一个和谐、良好的氛围,让员工们能够更加愉快地、有效率地去工作,并帮助企业实现经营目标。 3.2加强房地产企业成本管理和控制 房地产行业投入资金巨大,对成本的控制就显得尤为重要了,在企业投资一个项目前,一定要做好可行性分析、财务经济评价及不确定性分析,从土地到物业管理这一整套经营过程,都要严格控制它们的成本,减少成本的关键就是加强对原材料和供应商的管理,大力倡导节价意思,实行成本责任制。而且,企业应该努力减少不必要的经营活动,尽可能的减少非生产性支出,努力降低管理费用从而达到控制成本的目的。 3.3善于利用市场机遇 虽然我国房地产行业存在着很大的泡沫,但是城市化进程、居民的刚性需求、人口结构和中国居民的财富性结构调整都表明我国房地产行业有进一步扩张和发展的潜力,在这种有利的环境下,房地产企业应该善于把握住机会,充分利用市场环境,争取进一步发展和扩张的机会。 3.4提高资金使用效率 减少现金流出以及增加能够控制的现金能够提高企业的资金使用效率。房地产企业需要从经营过程的每个环节入手,要和房地产企业相关的行业建立长久的合作关系,使得房地产商能够在各个经营环节充分利用合作方式,让资金在采购环节尽可能实现间接融资,动态追踪应收账款的情况,谨慎估计坏账的额度,改善企业的经营投资模式,促进企业的现金周转效率,通过这些措施来保证房地产商现金流的充足,从而保证企业的正常运行和发展。 4对未来的展望 从宏观经济上看,我国人均GDP超过2000美元、城市化进程的加深、消费结构的变化都表明未来我国房地产行业?有很大的发展潜力,虽然近期我国经济处于下行压力、银行收紧信贷、大多数投资者持观望态度给短期内的房地产行业带来一定的冲击,给很多房地产企业带来巨大的资金和销售压力,也让大多数人对房地产市场的发展持悲观情绪。但是,在本文看来,我国经济正处于结构转型过程,短期内的市场低迷不可避免,这也是为经济转型付出代价,但同时我们应该看到房地产市场低迷背后的机遇。在当下的资金和融资渠道的压力之下,很有可能就会产生新的融资渠道,房地产市场的融资渠道也会呈现专业化和多样化。就未来房地产市场的投资方向而言,保障性住房将是一个非常重要的项目,结合当下我国国情,我国的房地产政策不可避免将会向保障性住房倾斜,保障性住房将成为我国多层次供房体系重要的组成部分,结构性的调整会主要通过土地、税收和信贷政策实现,未来我国房地产行业的利润率会逐渐回落到合理水平,开发商也会更多的涉及保障性住房方面。 总而言之,在当下我国房地产市场环境下,房地产企业应该积极采取各种有效措施,改变经营理念,提高企业的责任意识,提高财务风险的抵抗能力,总之,一个完善的财务控制体系是房地产企业长久发展下去的关键,同时也是我国经济可持续发展不可或缺的一环。 参考文献 [1]李伯圣.企业财务危机管理[M].北京:社会科学文献出版社,2008:615. [2]财政部企业司.企业财务风险管理[M].北京:经济科学出版社,2004:28. [3]何晓群.多元统计分析[M].北京:中国人民大学出版社,2004:5496,167194. [4]陈立文,孟苓阁.房地产上市公司Logistic预警模型研究[J].价值工程,2010,(8):3436. [5]张霞.搞好财务管理增强企业的市场竞争力[J].网络财富,2010,(09). [6]李文鹏.由“标准化”引发的管理思考[J].河北省社会主义学院学报,2009,(04). [7]蔡敏妮.房地产企业应加强财务风险管理[J].科技信息,2010,(29). [8]苏宝华.浅析房地产企业的财务风险及防范措施[J].科技资讯,2010,(32). [9]邢莉.浅析房地产企业财务风险及其防范机制[J].财经界(学术版),2012,(05). [10]汤谷良.整合财务管理,提升企业价值[J].北京商学院学报,2013,(1).