CFA 和CPA 就好比一个是投资领域的国际巨擎,一个是财会领域的本土大鳄,常常被拿来比较谁更好,具体要通过两者的比较来帮助你拿主意。
一、在难度方面
两者都是涉及学科众多、考试内容庞杂,并且战线都很长,全部考下来需要几年时间:
CFA 要逐一经过三个级别的考试,从21年开始一级一年四次机会之外,二级三级都是一年只能考一次。
考试难度也跟着考试级别逐渐提高,平均备考时间至少300个小时,而且光考过考试还不够,需要4年工作经验才能申请持证。
每一个级别的考试都包括至少十个科目,内容涵盖了债券投资、股权投资、另类投资、衍生工具、公司财务、经济学等所有与金融相关的内容。
CPA考试不分级但是总体上分为专业阶段和综合阶段,每年各举行一次考试。
专业阶段考试科目包括会计、审计、财务成本管理、公司战略与风险管理、经济法以及税法等六门,考生需要在五年内通过全部科目考试后才有资格报名参加综合阶段的职业能力综合测试(试卷一、试卷二)。
由此可见,两者都对考生的时间和精力进行了双重考验。
但是从考试费用来看就相差很大了,与CFA一个级别就动辄几千元甚至上万元的报考和资料成本相比,CPA几十元一门的报考费非常亲民。而且报考门槛CFA要求的“本科”学历也比CPA的“专科”条件要高。
也许正是因为CPA费用便宜、门槛较低,参考人员对待考试的态度和知识素养相差较大(因为每次报名费太便宜,不少同学都经历过全报然后再全弃考的心理历程)造成了从通过率来看,CPA各科的平均10%,远低于CFA各个级别的50%左右。
(CFA 通过率最新的分析可以看下面的文章)
而且两者呈现难度的方式有所不同:
CPA是各个科目分别来考,难度是纵向挖掘的,每一科都需要深刻的理解。
而CFA首先难在是全英文考试,有些专业内容用母语理解都难更何况还要用非母语来思考和解决问题;然后就是每次考试都要涉及十个左右的科目,难度是横向扩展的。
所以,要说难确实是难,但是否难到考不过绝对因人而异——知识背景、学习素养、坚持的信念等等都会影响。
综合来看,判断自己到底有几成把握考过,英文水平如何,专业知识储备、记忆力的广度和理解力的深度哪个更占优等等都需要考虑。
当然这些都可以通过报好的培训班和及早准备来弥补;而最最重要的一点其实是必过的决心和坚持下去的勇气。这就跟证书本身含金量、对你有多大的意义(诱惑)息息相关了。
二、在证书含金量方面(一)从认可度范围来看
CPA是中国注册会计师协会举办的考试,为了通过测试选出合格的“注册会计师”。
因为各个国家有自己的“注会”认证标准和考试体系,因此这种资质考试只在各自国家具有证明效力。所以CPA目前只是中国认可,或者最多被长期处于中国市场或者与中国企业打交道的机构认可。
而CFA是诞生于美国的“特许金融分析师”资格认证,虽然颁发证书的协会属于美国,但是在全球都有分支机构并且存在历史悠久,已经在国际上被广泛认可。
与之相应,考试拿来参考的例子和提出问题的对象更多涉及国外的金融行业,很多地方难免会跟我国国情产生水土不服。
比如两者都有关于会计计量方式的内容,各自遵守美国和中国的会计准则,这就造成除了个别计价方式一样之外,其他诸如存货等等的计量都不一样。
所以更符合中国国情的是CPA,在国内偏向财会的领域含金量显然更高;如果面向的是外企或者纯金融机构业务,则CFA接受度更广。
(二)从实用性范畴来看
CFA涉及知识面比较宽泛、金融理论的基本概念很扎实、系统框架也搭得很全面。
毕竟持证主要是从事二级市场的投资管理工作,比较偏好“全才”——来分析各行各业的基本面、各类公司的财务状况等等。
而且备考过程有利于提升英文水平以及国际化思维。但还是欠缺一些深度、用于具体工作的可操作性还不够,在特定领域不会像CPA那样深入研究。
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先试着学一学,再去决定到底要不要报考。
CPA相对更接地气,考核的学科内容比如会计准则、经济法税法等相关法律都是实实在在能应用到具体工作中的。当然,涉及知识面局限在财会领域,常用于评估一级市场某个公司某个项目。
总之,前者在全球领域广泛适用于各种金融机构,要么是非金融人员想转入金融业的敲门砖,要么多为金融从业者巩固提高知识结构和专业水平的首选。
后者是一个准入性质的能力测验,即具备了这个证书,你才能成为“注册会计师”从事会计师事务所等第三方审计的重要工作,或者进入大型企业、金融机构的相关部门作为高水平财会分析的专业人士。
三、职业规划以及“哪个先考”
首先,这两个证书一定都是有用的,但不是决定因素。
很多招聘信息里会有“CPA 或者 CFA优先考虑”,实际意思呢,这些都是“锦上添花”的。校招时,第一要看的是你的学校和专业,不同档次会有一定程度的区别对待。而当你进入社会招聘时,你所能带来的人脉、客户资源、项目成绩等等则被列入更加重点的考虑。
如果你没有名校的光环、工作经历也并不是多么出彩,证书的作用就更加凸现出来,因为他向招聘方表明或者至少暗示出:你学习能力很强;你积极上进还能吃苦;你有全面而系统的专业知识储备,这些正面效应都是有可能将你从一堆应聘简历中拽出来、进入下一轮 PK 的。
另外,在金融圈的招聘中,CFA 符合“真香定律”,即一证在手,各个部门都可以“优先考虑”;而CPA则是在资产管理部门、内审部门、财会部门等会被列入“优先考虑”,这一点与FRM会在风险管理与合规部门被重点考虑是一样的。
但是跳出金融圈来看,CPA反而显得用途更广了,几乎在所有行业都有着用武之地——毕竟只要涉及到经济活动都离不开财会嘛。很多人以为CPA只适合求职会计师事务所的工作,但其实无论是投行、财务公司还是各大型企业、咨询公司以及政府相关部门等等都是可以考虑的。
(一)职业规划
1.你想做什么
从变现能力来看,CPA比CFA要快、职业通道更明确。
因为在国内CPA本身就是一个被国家注会协会背书的职业。当然,注册会计师(CPA)分为执业和非执业(这与你通过考试以后是否有足够年限的相关工作经验有关)。
执业注册会计师是有签字权的,主要从事以审计为主的工作,直接就有较高的变现能力,并且随着从业经验积累到一定程度,身价会稳步提升。
比如在四大,如果没有CPA证书,你也可以做审计到老,但是只能当底层审计员,不能升为manager等更高的职位。
而工资待遇大家知道,底层审计员和高级 manager 相差太多了。如果你是非执业注册会计师,即使不能马上变现,也有很多发展方向,毕竟你的财会知识比普通会计高一个层次,各种财务管理、成本预算,甚至风控和企划等等工作都可以尝试。
这么看来,CPA 的工作常常面对的是单独的一个公司,考察评估这家公司各个方面的财务状况;CFA则普遍针对的是在二级市场上多家公司和多种投资项目,进行筛选对比,做出最优的投资决策,比如证券公司的投资分析师。
当然,CFA 是在金融领域广泛适用的一个招牌,只是与 CPA 高度本土化的特性相比,CFA 属于国际证书,它本身在我国并不是一个真正独立的职业。
有调查显示,全球来看CFA持证人从事的主要工作为:“投资组合经理(基金经理):22%;研究员(分析师):15%;C-level高管:7%;咨询顾问:6%;风控经理:5%;企业金融分析师:5%;客户经理:5%;财务顾问:5%。”
而在国内,CFA 公司适合的公司类型首先就是投行、私募、风投资本、证券公司和基金公司,“钱”景很好,当然这些公司门槛都比较高;还有保险、信托公司、四大的投行部、商业银行和其他大型企业的投行和资产管理等相关部门也是不错的选择。
2.你想要什么
前面说到了,就考过以后立即工作的直接变现能力来看,CFA 似乎不如 CPA。但是从长远职业发展、未来薪资的想象空间来讲,CFA 还是略胜一筹的。
有数据表明:“全球 CFA 持证人年收入平均收入17.8 万美元”而在国内的报告显示,“持证后职场发展的平均薪资,CFA 可以达 100 万左右,而CPA 通常为 30 多万”。当然,这只是个普遍情况,做的好的注册会计师年薪百万也不在少数。
另外,CFA 更加国际化。
如果你未来的职业愿景是放眼于全球的,那么 CFA 还是腿更长、步子更大些。全球来看,特许金融分析师是存在巨大供需缺口的,而对 CFA 人才的需求表现形式国内外又有不同:在西方在华尔街CFA属于"入场券"的存在。也就是说,在国内,这是金融行业的一个加分项,但是在欧美国家的许多投资机构这就是一个对雇员的基本要求了。
总之,无论你持有的是哪个证书或者是双证,你未来的眼界很重要,未来的发展也主要取决于自身的优秀度和持续不断的努力。
(二)哪个先考?
在我国,CPA是非常符合国情、实用性很强的考试。
想要快速学习CPA知识、提高知识运用能力,通过工作项目会有很高的效率。如果只是自己看书,没有工作经验又没有好老师指引,很容易学到的只是理论和皮毛。这就是为什么很多在四大工作的朋友虽然很忙,通过考试的效率和概率要更高。
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相比之下,虽然在欧美国家来看,最好有工作经验才能在CFA学习中更加得心应手,可它是美国的一个资格认证,很多知识点和例子也多涉及国外资本市场,对咱们中国考生来说,国内工作经验对考试的加成作用就不如CPA那么明显了。及早学跟工作几年以后再学认知成熟度上来讲差别不大,但是学习精力和时间上就有很大差别了。
而且从考试状态调动来看,成本高的会更有动力。CFA的报名费比CPA高太多,应该不太会像CPA那样出现报了考试之后都能忘记的状况。所以先准备CFA考试,培养一段时间的学习状态,趁热打铁接着进入CPA的备考就会比较顺畅。