在大秦发行债券的申购时间是12月14日。一般情况下,上市时间约为申购后一个月,因此在大秦发行债券的上市时间应为1月中旬。接下来,我们来分析一下大秦发债什么时候上市交易,价值分析的相关内容。
在市场上,不断上涨的可转换债券的一般溢价并不高,甚至可转换债券和电脑上的可转换债券都有较高的折扣,因此可转换债券投资者普遍谨慎。
公司简介:对应大秦铁路,主营业务:以煤炭运输为主的铁路货运业务和客运业务。
大秦可转换债券首日价格预估:
转换价格高于正价格。数据显示,大秦可转换债券的转换价格为7.66元/股,而大秦铁路10日的收盘价为6.81元/股。这意味着,目前,大秦可转换债券的可转换价值低于票面价值,仅在89元附近。
然而,大秦可转换债券的债务基数接近90元,这为其估值提供了支撑。据一份计算报告显示,根据中债6年期AAA公司债估值,大秦可转换债券纯债价值约为90.37元,面值对应的YTM收益率到期)为2.26%,债底得到很好的保护。静态来看,如果维持目前的状态,预计大秦可转换债券上市首日的转换溢价将在17%至21%之间,价格为103元至107元。
行业对标:招路转债
目前价格估算:AAA级,总规模320亿元,换算值88.90元。给17-19%的溢价,估值区间104-106元。
值得抢权配售么?大秦转债会破发吗
根据大秦铁路,6.81元的收盘价,可配售的可转换债券的数量按照每股面值2.152元的可转换债券的配售比例计算。目前,大秦可转换债券拥有约31.60%的权利,以105元的上市价格计算,隐含收益为1.58%。
大秦可转债和本钢有很多相似之处:发行量大,中签率高;大秦的可转换债券为320亿元,远高于本钢的68亿元。
虽然大秦有网下申购的可转债,但网上认购中签率应该在0.05%以上,也就是大秦转债中签率单个账户应该签在0.5以上。
可转换债券与市值的比率很高:比率为31.6%,可转换债券的价值很低:目前为88.9元。
无向下修正空间:根据《募集说明书》的规定,转股价格的向下修正不能低于最近一次经审计的每股净资产。
对比AAA的本钢可转债:一是发行量大,中签率高;二是可转换债券在总市值,占比高;三是行业差,公司质感差;第四,换算值低;第五,没有修复的余地。
目前大秦铁路最新经审计的每股净资产为