十六字诀有着丰富的内涵。“敌进我退”,指在优势敌人的进攻面前,应避其锋芒,主动退却,盘旋打圈,敌出我前,我绕敌后,敌在山上,我退山下,敌占中间,我占两侧,以保存自己,创造战机,歼灭敌人。“敌驻我扰”,指对驻止之敌以小股兵力实行游击袭扰,造成敌之精神动摇与肉体疲乏。“敌疲我打”,指对士气低落、疲惫不堪之敌,应适时抓住战机,主动出击,歼敌全部或一部。“敌退我追”,指对退却或溃逃之敌应乘势追击或掩击其后,予以歼灭或杀伤。十六字诀把保存自己与消灭敌人的辩证统一关系贯串于游击战争之中,其总体精神是:从敌大我小、敌强我弱的客观实际出发,利用民众和地形等方面的有利条件,扬长击短,趋利避害,灵活机动地作战,达到以小敌大、以弱胜强的目的。