本周五(9月10日),有两期储蓄国债将要发行。
按照今年的储蓄国债发行计划,包括本批在内的储蓄国债仅剩最后三批,所以要买就得赶紧。
那么,此次发行的储蓄国债,利率是多少,与银行存款利率相比孰高孰低呢?

储蓄国债与银行存款的利率比较

此次发行的两期储蓄国债为凭证式储蓄国债。
凭证式储蓄国债的特点,一是有纸质的收款凭证,二是国债的利息为到期一次性付清,三是只能通过银行柜台渠道购买。
两期储蓄国债的期限分别为3年期和5年期,最大发行额各为150亿元。
利率方面,3年期国债的到期利率为3.4%,5年期国债的到期利率为3.57%,利率比上半年发行的储蓄国债的利率稍有下调。
这个利率水平与同期的银行存款利率相比,是否还有优势呢?
在银行存款利率开始采用新的报价机制后,3年期和5年期的存款利率也是有所下调。
目前,国有银行3年期定期存款的最高利率只有3.25%,3年期大额存单的最高利率仅3.35%,因此3年期储蓄国债的利率肯定比同期限的国有银行的存款利率高。
除国有银行之外的其他银行,3年期定期存款的最高利率为3.5%,3年期大额存单的最高利率为3.55%。不过,能够执行最高利率的银行就算有,可能也只有少数银行。
由于3年期储蓄国债的利率已经接近其他银行的存款最高利率,因此有希望超过大部分银行的同期限存款利率。
至于5年期的存款利率,因为没有存款基准利率的限制,银行自主定价权更高,因此银行之间的利率差别也更大,利率较高的可以超过4%,利率较低的可能还不到3%。
而利率为3.57%的储蓄国债,刚好处在中间位置。
不过,以上仅仅是考虑了国债持有到期的利率。
事实上,储蓄国债还有一个特点,那就是即便是不持有到期也能提前兑付,而且提前兑付的利息以靠档利率计算,而不是像存款一样全都按活期利率计算。
那么,储蓄国债各个期限的靠档利率与同期的存款利率相比,谁更有优势呢?
首先,储蓄国债如果持有不到半年,那么利息就为0。
而半年期以内的存款,即便是利息最低的活期存款利率都有0.35%,其他类型的存款利率只会比活期存款利率更高,因此这一期限内无疑是存款利率更有优势。
其次,储蓄国债如果持有满半年不到1年,以0.35%的利率计息。
这个利率刚好跟活期存款利率相当,而1年期以内的任何定期存款或大额存单的利率都要更高,因此这一期限内仍然是存款利率占绝对优势。
再次,储蓄国债如果持有满1年不到2年,将以1.87%的利率计息。
银行存款不到2年就只能按1年期的利率来算,而目前国有银行1年期的存款利率在1.5%—2%之间,其他银行的1年期存款利率在1.5%—2.25%之间,因此储蓄国债这一期限的利率应该有希望超过部分银行的同期限存款利率。
最后,储蓄国债如果持有满2年不到3年,利率就是2.89%。
银行存款不到3年就只能按2年期的利率来算,而现在国有银行的2期定期存款的最高利率也只有2.6%,2年期的大额存单的最高利率只有2.7%,其他银行2期定期存款的最高利率只有2.85%,2年期大额存单的最高利率为2.9%。
因此,这个期限的储蓄国债利率可超过所有银行的同期限定期存款利率,同时能超过大部分银行的同期限的大额存单利率。
另外,对于5年期的储蓄国债,还有持有时间满3年不满4年和满4年不满5年两种情况,利率分别为3.31%和3.45%。
由于3到5年的存款就只有3年期的,而3年期国有银行存款的最高利率仅为3.25%,3年期其他银行存款的最高利率为3.5%,因此这两种期限的储蓄国债利率,应该可以超过大部分银行同期限的存款利率。
由此可见,储蓄国债虽然能提前支取并靠档计息,但基本也要持有3年以上,才能在利率上比银行存款有一定优势。