1.年金久期
1.1 永续年金久期
D=
解析:永续年金的现金流每一期都是C,价格P=C/r,久期D=
,类似于高中数学等差数列乘以等比数列,然后求和,最后得到答案就是上面的公式
1.2 延后永续年金久期
D=t+
解析:假定第t+1期第一次开始支付利息,P=
,久期D=
,化简后就可以得到上面的公式
1.3 有限期年金久期
D=
解析:从现在起支付t期的年金,也就是说从t+1期开始停止支付。