刚刚过去的清明假期,机构也都在忙着调研白酒。4月7日至9日,被指行业风向标的第104届全国糖酒会召开,在此之前,众多机构人士已经云集四川。业内人士预计,2021年是白酒企业业绩大年,今年一季度次高端品牌斩获30%以上增长比较正常,今年也将是涨价大年。
招商中证白酒基金经理侯昊反复强调白酒板块短期存在波动,但长期一定是有共识。对于今年节后白酒板块的剧烈回调,侯昊强调,“什么都没变,变的是内心”。
侯昊表示,剧烈回调是投资者锚定变化的表现,这也有人云亦云的因素,受到很多扰动因素的影响,比如美债收益率、白酒基金赎回、限购等。但在他看来,白酒板块处于非常复杂的短期波动,但长期仍然看好。而在一季度的白酒剧烈调整中,侯昊否认自己管理的基金有赎回潮。
他认为,这就要看投资者看重半年还是更长久的收益,也就是在绝对收益和复利(间)做一个选择,选择前者是控制回撤,但可能错过后面成长的机会。现在要建仓白酒的投资者,要平衡一下自己的风险收益比,有没有承担回撤的能力,但长期向好趋势不变。
侯昊还表示,对于部分理性投资者,他在等待可以拿的机会,或者说一个足够高的安全边际,“这部分人会影响到边际资金变动”。