下列不属于 策略思想的来源的是()。 A.自下而上的经验总结 B.自上而下的理论实现 C.自上而下的经验总结 D.基于历史数据的数理挖掘 参考答案:C 参考解析:策略思想大概有三类来源:自下而上的经验总结, 如把实际交易中发现的有效技术指标用于建模的策略;自上而下的 理论实现,如把套利理论用于建模的策略;基于历史数据的数理挖 掘,即利用数理统计工具,对价格的历史数据进行分析研究后,找到 价格走势的某些规律,如何时为价格高点、何时为价格低位、价格的 波动率在某段时间大致处于哪个范围内等,将其用于建模。 题单选构成美元指数的外汇品种中,权重占比的是()。 A.英镑 B.日元 C.欧元 D.澳元 参考答案:C 题单选Gamma 是衡量Delta 相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上, Gamma 是期权价格对标的物价格的()导数。 A.一阶 B.二阶 C.三阶 D.四阶 参考答案:B 题单选下列说法错误的是()。 A.美元标价法是以美元为标准折算其他各国货币的汇率表示方 B.20世纪60 年代以后,国际金融市场间大多采用美元标价法 C.非美元货币之间的汇率可直接计算 D.美元标价法是为了便于国际进行外汇交易 参考答案:C 参考解析:20 世纪 60 年代以后,欧洲货币市场迅速发展起来, 国际金融市场间的外汇交易量迅猛增加,为便于国际进行外汇交易, 银行间的报价普遍采用“美元标价法”,即以一定单位的美元为标准来 折算应兑换多少其他各国货币的汇率表示方法。世界各金融中心的国 际银行所公布的外汇牌价都是美元兑其他国家主要货币的汇率,非美 元货币之间的汇率,则通过各自对美元的汇率套算。 题单选如果积极管理现金资产,产生的收益超过无风险利率,指数基金 的收益就将会超过证券指数本身,获得超额收益,这就是()。 A.合成指数基金 B.增强型指数基金 C.开放式指数基金 D.封闭式指数基金 参考答案:B 参考解析:合成指数基金可以通过保持现金储备与购买股指期货 合约来建立。更进一步,如果积极管理现金资产,产生的收益超过无 风险利率,指数基金的收益就将会超过证券指数本身,获得超额收益, 即为增强型指数基金。 题单选产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化 产品的()风险。 A.Rho B.Theta C.Vega D.Delta 参考答案:D 题单选在构造投资组合过程中,会考虑选择加入合适的品种。一般尽量 选择()的品种进行交易。 A.均值高 B.波动率大 C.波动率小 D.均值低 参考答案:B 参考解析:在构造投资组合过程中,会考虑选择加入合适的品种。 波动率大意味着机会多,收益也越高,因此,需要对商品的期货价格 波动率做一些统计分析和比较,尽量选择波动率大的品种进行交易。 题单选程序化交易模型评价的第一步是()。 A.程序化交易完备性检验 B.程序化绩效评估指标 C.资产回撤比率计算 D.交易胜率预估 参考答案:A 参考解析:程序化交易模型的完备性检验是模型评价的第一步, 主要通过对回测结果当中的成交记录进行研究,观察开仓与平仓的价 位与时问点是否和模型所设定的结果一致,并且应当特别注意在一些 特殊的交易时间段,比如开盘与收盘的时刻,策略是否有效。 第10 题单选 对于消费类资产的商品远期或期货,期货定价公式一般满足()。 A.F>S+W-R B.F=S+W-R C.F D.FS+W-R 参考答案:C 参考解析:对于消费类资产的商品远期或期货,由于消费品持有 者往往注重消费,即使在期货价格偏低的情况下,持有者也不会卖空 现货。因此,上述定价公式一般满足:F 2020 年期货从业资格考试练习题(1.23) 多选题 根据利率期货合约标的期限不同,利率期货分为()。 A、短期利率期货 B、中期利率期货 C、长期利率期货 D、中长期利率期货 【答案】AD 【解析】本题考查利率期货的分类。根据利率期货合约标的期限 不同,利率期货分为短期利率期货和中长期利率期货两类。中长期利 率期货主要是国债期货。参见教材P232。 单选题 期货保证金安全存管监控机构依照有关规定对保证金安全实施 监控,进行每日稽核,发现问题应当立即报告()。 A、国务院期货监督管理机构 B、期货保证金存管银行 C、期货公司 D、期货交易所 【答案】A 【解析】参见《期货交易管理条例》第五十二条规定。 2020 年期货从业资格考试模拟试题(1.22) 单选题 根据《期货交易管理条例》,期货公司股东以期货公司经营必需 的非货币财产出资的,货币出资比例不得低于()。 A、15% B、25% C、75% D、85% 【答案】D 【解析】参见《期货交易管理条例》第十六条规定。 判断题 债券的付息频率与久期呈负相关关系。() 【答案】对【解析】本题考查国债期货套期保值。债券的久期与到期时间、 票面利率、付息频率、到期收益率存在如下关系:零息债券的久期 等于到它到期的时间;债券的久期与票面利率呈负相关关系;债 券的久期与到期时间呈正相关关系;债券的付息频率与久期呈负相 关关系;债券的到期收益率与久期呈负相关关系。参见教材P252。 [