隆基股份,这颗光伏皇冠上的明珠,可以说是三聚环保之后争议最大的一家公司了。光伏行业产业链长,数据特别多,让人眼花缭乱。隆基股份的粉丝劝我不要去算,那么多合并抵消算不明白。可出于数据分析师的职业习惯,那么多的数据让黄牛产生的算一算的冲动。
硅片价格
额?隆基比中环便宜好多啊
上图是隆基的官方报价。
硅片产能
隆基2019年报披露的硅片产量是64.77亿片,产能利用率103.05%,所以产能64.853亿片/年。考虑到均价2.75,按照M2硅片估算,72片组件功率370W,一片5.14W,就算5W好了,那么隆基硅片产能换算到功率就是32.4GW。
黄牛花了一天时间整理了一下隆基上市以来硅片(和硅棒)的投资情况
2016年的产量是7GW,加上银川5GW、楚雄一期10GW、古晋1GW、楚雄二期5GW(按完成进度折算),才28GW,还有4GW+的缺口。
楚雄的实际产量肯定不到15GW,究竟产量多少也是个迷。如果保山隆基(或者丽江隆基)2019年硅棒销量5GW,那么可推测硅棒的售价在6亿元/GW左右。楚雄2019年收入56亿,营业利润5.1亿。楚雄是做切片的,如果用的是保山和丽江的硅棒,那产量最多8GW多,这样实际产量有多达11GW的缺口!!
更新:有隆基铁粉说,光伏技术进步,产能提升,还拿中环做例子
“公司全资子公司内蒙古中环光伏材料有限公司投资建设可再生能源太阳能电池用单晶硅材料产业化工程四期及四期改造项目,有利于提升公司太阳能级单晶硅材料产能,项目建成后中环光伏太阳能级单晶硅材料一、二、三、四期及四期改造项目合计年产能约为23GW左右。感谢您的关注!
我举中环的例子,这是中环投四期时的公布的产能。实际中环去年产量是30G,而根据中环最新的公告,现在产能已达33G,不包含5期。”
看看下面中环的扩能,每次扩能改造都要增加大量投入,2012年二期扩能预算22亿,四期原预算67亿,2018年四期改造新增了31亿的预算。所以中环的产能才能持续提升。而隆基粉心中的隆基,不需要新增投入,就能不断大幅扩能,真的太神奇了!!那隆基还融资干啥?
隆基粉自己不敢算,只敢瞎喷,O(∩_∩)O