我们先模拟一个场景:现在让你一周了解船舶业,面对一个闻所未闻的行业,你怎么分析?
你知道这个行业排名前十的企业吗?
你知道这个行业这几年的发展趋势吗?
你知道这个行业有什么技术吗?
你知道这个行业的客户都来自哪里吗?
你知道这个行业的国家政策是什么吗?
等等…
1.首先,你需要先对整个行业有一个整体认知。建议可以从行业的发展历史、态势等方面入手。
具体的方法首推阅读行业报告。可以把该行业历史以来能够找到的分析报告按年度依次阅读,重点关注规模、盈利、态势等方面的信息。往往当时的行业报告会有一些对于未来发展的预测,你再从之后的行业报告来推敲当时预测的逻辑是否正确。举个例子,如果你可以看一个行业2007年的行业报告,里面可能会有该行业10年后发展的预测。这时你再根据2017年的行业报告来验证,看看这期间有哪些是与预期相符的,又有哪些未按预期发生,再分析其中的原因。通过这样的方法,不但能够理清行业发展的脉络,建立对整个行业的通盘认知,还可以梳理出对于行业有影响的关键要素。
2.从本行业拓展到上下游行业,以整个链条为触发点,思考行业的价值。
任何一个行业其实只是整个产业链中的一个环节,通过对整个产业链条进行分析,其实可以帮助我们更好的了解行业。
这里具体的方法很多,通过层层逼近的问题来深入了解行业,在《一周内摸清一个行业》提到的思考方式:
行业在产业链条中的位置是什么?上下游都有哪些?
行业在产业链条中的价值是什么?
行业在产业链条中是否不可或缺的?
行业是否具备在产业链条中的定价权?
行业中的集中度如何?
多问一些为什么,多去寻找答案,相信一定会收获满满。
3.聚焦行业内的大玩家,比如关注业内TOP3或TOP10的企业。通过龙头来熟悉这个行业。
具体的方法建议阅读对应企业的财报(如果是上市企业)或者互联网上的一些信息(如果非上市企业)。往往一个行业的转折或者巨变都会伴随着龙头座椅的变化,而变化中的逻辑往往就是行业未来五年乃至十年的发展关键。
同时,还建议订阅与行业和龙头公司相关的新闻,让自己跟进行业的最新动态。我是运用inoreader+ipad的工具组合,先在 inoreader中快速筛选想看的信息,然后再在 iPad上进行详细阅读,学会运用最有效的阅读