人人贷风险备　用金制度是　P2P　借贷的一个创新之举,　类似商业银行的贷款拨备,　有效降　低了投资人的风险。　银行业表现　数据来源:Wind　资讯　银行业专题报告　长城证券　2　请参考最后一页评级说明及重要声明　目录　1.　传统银行业务面临网络新金融的挑战　4　2.　P2P　借贷化茧成蝶,民间借贷华丽转身　4　3.　国外　P2P　借贷的模式.7　4.　国内　P2P　借贷模式--人人贷与拍拍贷模式对比.14　图表目录　图1:P2P　借贷服务流程图　5　图2:P2P　借贷的发展轨迹　8　图3:Prosper　借款人信用等级.10　图4:Prosper　贷款发放量.12　图5:Prosper　贷款收益率.12　图7:资金供给量(百万英镑)13　图8:资金需求量(百万英镑)　(最近一周)13　图9:Zopa　贷款发放量　13　图10:各等级细分市场的平均利率　14　图11:扣除费用后的借贷利率　14　图12:Prosper　不良率.12　图13:拍拍贷　P2P　平台原理　14　图14:人人贷　P2P　平台原理　14　图15:拍拍贷借贷流程　15　图16:人人贷借贷流程　15　图17:人人贷　2011、2012　年借贷成交额　18　图18:人人贷　2011、2012　年借贷成交笔数　18　图19:人人贷　2012　年贷款总量统计-按信用等级　18　图20:人人贷　2012　年贷款总量统计-按产品类型　18　图21:人人贷　2012　年贷款总量统计-按地域分布　19　图22:人人贷　2012　年贷款总量统计-按期限　19　图23:人人贷　2012　年逾期率分析　19　图24:人人贷　2012　年各季度风险准备金走势　19　图25:拍拍贷　2012　年各月成交额(万元)20　图26:拍拍贷　2012　年不同期限的成交额分布(万元)20　图27:拍拍贷　2012　年各月平均利率　20　图28:拍拍贷　2012　年管理费收入(万元)20　图29:拍拍贷　2012　年各月预期情况　21　银行业专题报告　长城证券　3　请参考最后一页评级说明及重要声明　表1:目前中国　P2P　借贷的三种模式　5　表2:P2P　借贷的优势.6　表3:民间借贷中介　6　表4:P2P　借贷服务中介及网络借贷平台经营依据的基本法规.7　表5:国外　P2P　借贷的模式　8　表6:Prosper　贷款利率.10　表7