产品类型分为保证收益型和保本浮动收益型。 产品特点 本金保障:“本利丰”产品具有稳健、安全的特点,致力于在保障投资者本金100%安全的基础上获得较高的收益。 高安全性:“本利丰”产品主要投资于低风险、高信用等级的央票、债券、票据、优质企业信托融资项目等金融资产,安全性高,投资稳健。 适合广泛:适合包括保守型、谨慎型、稳健型、进取型和激进型在内的所有5种类型个人投资者和企业投资者。 可为我行带来0.40%的中间业务收入 下一步理财产品向逐步向非保本转型,本产品仅向少部分风险偏好极低的特定客户提供 “本利丰”理财产品(本外币) 3.1理财产品体系 “汇利丰”系列理财产品分为保本和部分保本两类。按照客户收益方式的不同,结构存款产品分为保本固定收益型和保本浮动收益型。 按照投资配置方式的不同,结构存款本金的运作渠道包括本金留存分行(A模式)、上划总行货币市场运作(B模式)和购买行外资产(C模式)三种方式。 产品优势 A模式产品本金留存分行,视同存款考核 B模式常规产品投资于银行间货币市场,产品安全性得到有效保障,使客户能够分享利率阶段性上涨带来的高收益; B模式下的如意系列产品可使客户享受本外各个市场,不同金融标的阶段性投资机会带来的高收益。 “汇利丰”结构存款(本外币) 3.1理财产品体系 安心得利系列是我行首个以资产池方式进行运作管理的非保本理财产品 安心得利系列具有安全性极高的特点,适合谨慎型、稳健型、进取型、激进型投资者购买 安心得利系列的主要投资范围为:国债、政策性银行金融债、央行票据、AA+级以上及我行有授信的信用类债券、总行或一 级分行直管客户的信托融资计划等 2009年来,安心得利资产池产品问世,累计发售过百期,募集金额超过2000亿。 安心得利产品(本外币) 3.1理财产品体系 安心快线产品为我行首个开放式非保本理财产品,分为1天、7天、14天、28天利滚利四种 该类产品通过我行系统发售,开放期内每个工作日9:00至15:30为开放时段 每个投资周期进行收益再投资,为利滚利产品。在满足一定条件下,该类产品每个投资周期预期可实现最高收益基本保持稳定 特别提示:如本投资周期结束日或下一投资周期起息日为法定节假日,则顺延一个投资周期;本投资周期结束日相应顺延至下个投资周期起始日的前一日。 安心快线产品(本外币) 3.1理财产品体系 现金管理类企业客户 投资于货币市场基金的个人客户 具有短期闲置资金的企业客户 投资于股市的个人客户 机构类客户 3.1理财产品体系 安心快线产品(本外币)--目标客户 进取增利产品为我行理财产品中收益较高品种,产品适合稳健型、进取型和激进型的投资者 产品期限固定,主要为6个月以上,适合长期有闲置资金的客户购买 产品有一定风险,投资范围比较广泛,既包括信用风险稍高的信托贷款、信用债,也包括国内资本市场及其他投资品市场 特别提示:该类产品风险根据投资对象风险程度有所不同,投资者需根据具体产品判断产品风险及收益 3.1理财产品体系 进取增利产品(本外币) “境外宝”代客境外理财业务(QDII), QDII是Qualified Domestic Institutional Investor的简称,中文含义为“合格境内机构投资者”。QDII业务是指具备资格的商业银行、基金公司或证券公司接受投资者的委托,以投资者的本外币资金在境外进行规定金融产品的投资活动 产品功能 多样化投资:充分利用不同国家和不同金融市场的波动,进行资产配置,分享世界经济持续成长,满足投资者不同的投资风格和风险偏好。 专业运作:参与平常散户无法进入的投资领域,享受专业化管理带来的收益。 自由组合:QDII允许投资境外,有利于拓宽境内投资者的资金运用渠道,提高资金使用效率,增强资产保值、增值的能力。产品品种齐全,本外币均可认购,提供更多选择和更多组合。 特别提示:投资于境外市场投资都需防范人民币汇率波动风险 3.1理财产品体系 “境外宝”代客境外理财产品(本外币) 安心快线理财产品 3.2安心快线产品 优势期限灵活:开放式理财产品,提供1天、7天(5款)多个超短期限选择,在开放期内可以申购、赎回。 复利投资:当期投资产生的收益计入下一投资周期的本金,逐期累进,增加投资人理财收益。 安全适度:“安心快线”产品属较低风险产品。自产品发售以来,每期产品均实现预期收益目标。 回报率好:在四大行中暂居前位。 到账迅速:产品采用T+0方式入账,升级后提供实时到账服务。 3.2安心快线产品 同业开放式产品对比 浮动 1.80% 1.75-1.90% 2.4% 1.75% 七天 浮动 1.60% 1.65% 2.0% 1.60% 无固定期限 中行 中银集富 建行 “大丰收” 农行 安心快线 工行 “灵通快线” 同业产品 清算方式 收益率 3.2安心快线产品 汇利丰结构性存款 3.3汇利丰结构性存款 结构存款产品发展历程 按照我行现行的自主理财品牌体系,本外币结构存款均以“汇利丰”为品牌,产品类型为保本类理财产品,风险等级为低或中低风险。 我行自2004年首次推出汇利丰理财产品,币种主要是美元、港币等常用外币,一般面向个人投资者。 汇利丰人民币结构存款于2006年4月获得外管局的批复(汇复[2006]96号),2006年8月在深圳试点推出。 3.3汇利丰结构性存款 结构存款产品定位 2010年上半年,我行自主研发的理财产品全面向非保本转型,“安心”系列产品逐步得到我行客户认可。 但部分对公客户出于内部财务政策的限制,尤其是有政府背景的机构类客户,无法购买非保本理财产品。 针对此类客户需求,金融市场部把汇利丰结构存款定位于保本类理财产品,作为资产池类产品的有益补充。 3.3汇利丰结构性存款 结构存款产品模式 按照客户收益方式的不同,结构存款产品分为保本固定收益型和保本浮动收益型。 按照投资配置方式的不同,结构存款本金的运作渠道包括本金留存分行(A模式)、上划总行货币市场运作(B模式)和购买行外资产(C模式)三种方式。 客户 收益方式 本金 投资配置 3.3汇利丰结构性存款 汇利丰结构存款产品特点 汇利丰 3.3汇利丰结构性存款 结构存款产品的优势 对客户而言,产品在保本及合规性方面具有优势,更容易营销对公客户。年初以来,面向对公客户销售的汇利丰产品占比60%,北京、上海等大客户集中的地区销量靠前。 对分行而言,本金留存分行的模式(A模式)可直接计入存款考核,包括关键时点数、日均存贷比等指标。 本金上划总行产品(B模式)将客户本金投放于银行间货币市场,产品安全性得到有效保障,使客户能够分享利率阶段性上涨带来的高收益,并充分运用市场工具满足客户多样化的产品需求。 3.3汇利丰结构性存款 结构存款产品的设计及销售 制式产品由总行统一设计并通过集中版理财系统进行销售,柜台、网银及现管渠道均可购买。 定制产品根据单一客户或集合客户的需求进行单独的产品设计及销售,原则上起点金额不得低于1亿元人民币或等值外币。定制产品可以通过集中版系统销售,也可以手工处理。 3.3汇利丰结构性存款 结构存款产品模式 我行传统意义上的结构存款,本金全部上划总行统一运作。 2010年下半年,根据客户及分行的业务需求,参考工行及其他同业的做法,金融市场部实现了结构存款产品运作模式上的突破,即产品本金留存分行,由分行进行管理并向总行支付资金成本,总行依据资金成本构建产品结构。 总体来看,本金上划总行的结构存款与一般意义上的银行理财产品相近;本金留存分行的结构存款,由于本金可以计入分行存款考核,所以具有更多普通存款的性质,是介于理财与存款之间的一类产品。 3.3汇利丰结构性存款 产品运作方式 本金部分客户购买产品后,理财资金留存分行,按照我行理财业务会计核算办法计入“单位/个人结构存款成本”科目核算,分行视同为自营资金进行管理,根据收益最大化原则进行运用,到期后返还客户。 收益部分各一级分行在产品到期时与总行办理相应的利率互换,支付约定的资金成本,收取产品说明书约定的挂钩利率和业务管理费。 3.3汇利丰结构性存款 分行成本收益分析 分行潜在收益1、营销客户的手段,扩大自身的存款市场份额;2、获得一定理财业务收入。 分行支付成本分行应参考同期限存款内部资金转移定价水平,向总行支付资金成本。即在获得总行资产负债部给予的计价收入后再以利率掉期的形式支付给总行。 3.3汇利丰结构性存款 汇利丰产品两种模式比较 随利率市场走势而波动 每日报价都有更新 相对稳定,受制于资产负债部对结构存款的计价收入 产品收益特点 无 到期时向总行支付 约定的资金成本 分行成本 冲击关键时点数 计入各项存款考核 与存款的关系 上划总行 投向银行间货币市场 留存分行 视为自有资金运用 本金投向 B模式 A模式 注:当市场利率较低时,A模式产品收益率较有优势;当市场利率较高时,B模式产品收益率较有优势。 3.3汇利丰结构性存款 汇利丰结构存款产品一览 本金留存分行,挂钩汇率,但客户实现预期收益可能性极大。 保本浮动收益 低风险 汇利丰A类常规产品 类型 风险级别 收益类型 产品特征 汇利丰B类常规产品 低风险 保本固定收益 投资于银行间货币市场,利用市场工具锁定收益。 可提前赎回产品 低风险 保本浮动收益 期限较长,但通过为客户提供终止权增加流动性。 Repo\Shibor 挂钩产品 低风险 保本浮动收益 分享市场利率阶段性上涨带来的高收益。 汇利丰 “如意” 系列 收益增强 型产品 低或中低 风险 保本浮动收益 利用加息预期为客户创造高收益。 汇率、商品挂钩 低或中低 风险 保本浮动收益 在适当承担市场风险的基础上搏取较高收益。 3.3汇利丰结构性存款 四、当前理财市场与经济形势热点简介 4.1 欧债危机引发二次探底? 4.2 经济再平衡 4.3 中国经济热点 4.1 欧债引发二次探底? 4.2 未来再平衡 4.3 中国经济热点 * * 我行理财产品与服务 目录第三部分 理财业务监管及同业情况 第二部分 我行理财业务管理及架构 第一部分 当前理财市场与经济形势热点简介 第四部分 一、我行理财业务管理及架构 1.1 业务发展 1.2 管理架构 1.3 审批流程 1.4 工作职责 1.5 管理规定 1.1 业务发展 1.1 业务发展 农行理财业务发展历程 完成国电指标压降,保障上市计划进行 明确业务重点,完善管理体系 加强产品创新,丰富产品种类 牵头整合全行理财业务,清理存量理财产品,着重开发低风险产品 准备资产池方式管理与运作 推出对公人民币结构性存款业务,侧重对公客户中短期资金理财 推出股票、贷款、收益凭证连接等信托类理财产品 推出QDII理财产品 推出债券型专项理财产品 面向对公客户提供一对一专项理财服务 面向大型机构提供投资咨询服务 推出“汇利丰”个人外汇理财产品 全面推广对公外汇理财业务 推出债券型理财产品 面向个人提供人民币集合资金理财服务 全面推广“汇利丰”外汇理财业务 2010年2009年2008年2007年2006年2005年2004年1.1 业务发展 理财业务 理财顾问服务 理财综合业务/理财产品 按农行是否承担管理责任 代销类理财产品 自主类理财产品 按农行是否承担保本责任 保本型理财产品 非保本型理财产品 保证收益型理财产品 保本浮动型理财产品 本培训所称理财产品指“自主类理财产品” 1.1 业务发展 1.1 业务发展 注:9月末到期产品量2700亿 有权审批人 研发运作部门 销售推广部门 风险管理部门 运营支持部门 个人金融部 金融市场部 公司业务部 风险管理部 办公室 运营管理部 内控与法律合规部 个人金融部 公司业务部 机构业务部 电子银行部 现金管理部 中间业务委员会 组织协调部门(金融市场部) 托管业务部 信贷管理部 财务会计部 电子银行部 信息技术管理部 软件开发中心 产品研发部 托管业务部 数据中心 机构业务部 大客户部 1.2 管理架构 金融市场部理财管理架构 投资中心 货币市场处本币投 资处外币投资处资产管理中心 运营管理处 信息系统管理处理财风 险管理处自营风险管理处综合管理处研究发展处 上海分部承销业务处交易中心 债券 交易处衍生品交易处外汇交易处贵金属业务处 金融市场部 固定收益 处 非固定收益处 理 财业务 管理处1.2 管理架构 1.2 管理架构 金融市场部及总行对口部门 研发运作部门 销售推广部门 风险管理部门 运营支持部门 个人金融部 公司业务部 风险管理部 办公室 运营管理部 法律合规部 基本集中于总行 电子银行部 现金管理部 理财业务牵头部门 信贷管理部 财务会计部 电子银行部 信息技术管理部 产品研发部 机构业务部 大客户部 分行理财管理架构 金融市场部 个人金融部 公司业务部 电子银行部 现金管理部 个人金融部 公司业务部 电子银行部 现金管理部 营业网点 1.2 管理架构 理财销售架构 1.2 管理架构 金融市场部理财产品审批流程 金融市场部 理财产品 金融市场部 负责人审批 权限内 权限外 报有权审批人 审批 销售部门发行产品 中间业务委员会 如有必要 报备监管部门 1.3 审批流程 1.4 工作职责 牵头拟定和组织实施全行客户资产管理业务战略、发展规划、经营计划和发展策略,并组织实施。 牵头拟定和组织实施全行客户资产管理业务管理制度、业务流程及操作细则。 组织实施全行客户资产管理业务的产品研发和投资运作,并对分行理财业务进行管理和指导。 承担金融市场部理财产品的研发设计、产品定价、投资管理、日常交易及产品收益风险分析。 开展业务培训和宣传,协助客户部门开发和维护理财和交易业务客户。 研究分析国内外理财市场发展动态,对全行理财业务进行市场调研分析,为客户提供相关资讯服务。 协助审查、监测和管理资产管理业务风险。 1.5 管理规定 银监会 《商业银行个人理财业务管理暂行办法》 《商业银行个人理财业务风险管理指引》 《银行与信托公司业务合作指引》 《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》 《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》 《中国银监会关于进一步规范规范银信合作有关事项的通知》 《商业银行理财产品销售管理办法》 《中国银监会关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》 证监会 《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定》 农业银行 《中国农业银行理财业务管理办法》 《中国农业银行代客境外理财业务管理暂行办法》 《中国农业银行资产池理财产品管理办法(试行)》 《中国农业银行资产池理财业务风险管理办法(试行)》 《中国农业银行理财业务风险分类管理办法(试行)》 《中国农业银行理财业务会计核算办法》 《中国农业银行集中版理财产品销售系统操作规程》 《中国农业银行理财业务应急处置预案(试行)》 二、理财业务监管及同业情况 2.1 监管要求 2.2 同业比较 2.1 监管要求 背景:2010年下半年以来,随着经济明显好转和通胀不断升温,国家宏观调控政策也做出了迅速调整。为防范投资风险,调整经济结构,央行及银监会等部门出台了多项政策措施收紧货币,控制信贷规模。 资金: 融资方的企业与信托公司等金融机构通过与银信合作的方式借助理财产品进行融资 投资方的居民与机构投资者为抵御通胀将大量资金投向银行理财产品,共同造就了2010年6月以来理财市场的迅猛发展。 约束:监管部门从稳定经济,调整结构的角度出发,出台了一系列的政策对投资、销售等进行从严规范。 对银行的要求 银监发[2010]72号:将表外资产于2011年末入表并计提。 银监发[2011]7号:银信合作贷款按每季至少25%比例压缩。 对信托公司的要求 银监发[2011]11号:银行理财资金成为受益人的信托业务,视为银信合作业务,按集合资金信托业务计算风险资本。 非银发[2011]14号:各类形式的受(收)益权信托业务,除TOT和上市公司股票收益权,原则上均视为融资类业务,按融资类业务计算风险资本。 银监会通知 银监办发[2011]148号:银信理财合作转表业务,于2011年内到期的,按自然到期,不按季计入风险资产和计提拨备,2011年后到期的,按每季25%处理。不符合入表标准部分,可单独列台账,并相应计提拨备和计入加权风险资产。 2.1 监管要求 6月17日第三次商业银行联席会(银监会创新部段继宁主任主持,14家商业银行理财业务牵头部门负责人参加) 部分产品存在高息揽存的嫌疑 部分银行存在不规范销售的行为 资产池类产品管理需要加强合规管理 7月5日《关于印发〈商业银行理财业务监管座谈会会议纪要〉的通知》(银监会纪委书记王华庆主持,15家商业银行主管副行长参加) 不得通过短期化和违规提高收益率等手段变相高息揽储 多个理财产品不得同时对应多笔资产,每个理财产品应单独建托管明细账,投资资产应单独管理 严格按现行制度开展委托贷款业务 严格执行第72号、第11号文件,不得绕过信托开展信托受益权业务 不得直接将理财资金投资于银行票据资产 不得投向限制性行业和领域 理财业务战略规划和目标要与本行IT建设、人员配备等相适应 2.1 监管要求 8月28日新版《商业银行理财产品销售管理办法》正式下发,明年起实行 分支机构未经总行授权不得擅自制作和分发宣传销售文本 不得无条件向客户承诺高于同期存款利率的保证收益率; 不得将存款与理财产品搭配销售,不得将理财产品当做存款销售; 不得通过电视、电台渠道对理财产品进行宣传; 应向销售人员提供每年不少于20小时的培训,且应有记录 不得对销售人员采取以销售业绩作为单一考核和奖励指标的考核办法; 9月27日银监会创新部(段继宁主任主持,14家商业银行理财业务负责人参加)再次召开关于落实监管座谈会会议精神的会议 会上再次强调理财产品市场秩序的规范,严禁出现6月末盲目攀比收益、利用理财产品冲存款的做法 9月30日下发《中国银监会关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》 2.1 监管要求 工商银行理财业务一直居于业界首位,系统领先,投资范围广泛,其资产池日均余额达到1万亿左右。 中国银行2011年2月开始采用了超常规的发展方式,通过将募集资金直接存入其司库部(相当于我行资产负债管理部)获取高收益的做法,销量由2010年的第二位一跃超过传统的业界第一名工商银行73个百分点(至2011年7月),并由此引发了四大行理财产品的激烈竞争。 建设银行的理财资金大量投向信托贷款及基建项目,期限较长,相对收益较高,并通过其控股的中德住房储蓄银行将大量理财资金以委托贷款形式投资于保障房等住房项目。获得了可观的收益水平。 农业银行理财业务在2009年时以清理整顿为主,发展较为稳健,风险管控较为严格,进入2011年以来,通过不断调整投资结构,拓展新产品、新项目,各项指标较2010年有超过100%的增长,虽然市场排名居于第4位,但收入、余额、销量占比均较2010年末有不同增长。 2.2 同业比较 数据来源:财务会计部、同业交换 截止到9月底,农业银行理财业务: 其中对公 收入11.70亿, 完成全年计划 143% 4.20亿 销量37337亿,完成全年计划 187% 14105亿 余额2913亿, 达到全年目标 194% 879亿2.2 同业比较 数据来源:同业交换 单位:亿 理财业务同业比较 销量:我行占比18.99%,较去年末(9.51%)上升9.48个百分点 余额:我行占比12.99%,较去年末(10.30%)上升2.69个百分点 2.2 同业比较 100.00% 23438.75 100.00% 162437.99 合计 24.66% 5779.04 19.10% 31020.38 建设银行 23.74% 5564.66 40.10% 65144.63 中国银行 12.99% 3045.34 18.99% 30841.19 农业银行 38.61% 9049.70 21.81% 35431.79 工商银行 份额占比 余额(亿) 份额占比 发行量(亿) 银行 三、我行理财产品和服务 3.1 理财产品体系 3.2 安心快线理财产品 3.3 汇利丰结构性存款 3.1理财产品体系 固定收益处 非固定收益处 理财业务管理处 ------《商业银行个人理财业务管理暂行办法》(银监会令【2005】2号) 定义解读: 潜在客户与特定客户,并非来人都是客。 银行自营,非代理销售,区别于保险、基金。 合同约定,必须签署确认相关协议。 3.1理财产品体系 理财业务 (资产管理) 理财顾问服务 综合理财服务/ 理财产品 按农行是否承担管理责任 代销类理财产品 自主类理财产品 按农行是否承担保本责任 保本型理财产品 非保本型理财产品 保证收益型理财产品 保本浮动型理财产品 3.1理财产品体系 各部门各分行在当前理财产品命名、培训、宣传及营销中均要严格遵照总行规定,不得自创品牌和混淆使用。 3.1理财产品体系 保本类理财产品,控制发售规模 本利丰 低风险 类型 风险级别 品牌 产品定位 保本 低至中等风险 汇利丰 本外币结构性存款 非保本 中低风险 安心系列 安心得利 中短期固定期限类产品 安心快线 超短期(一个月以内)开放式产品 中及中高风险 进取系列 进取增利 以投资固定收益类产品为主 高风险 以投资浮动收益类产品为主 非保本 中风险及以上 境外宝 代客境外理财产品,投资境外各类市场 * *