据报道,中国石化资本公司主要投资新能源、新材料、节能环保及智能制造等战略性新兴产业,于2018年7月10日在雄安新区注册,注册资本100亿元人民币,是中国石化布局新兴产业的投资平台。 不过,在招股书中,中控技术表示,报告期内公司与前五大客户之间不存在关联关系。 新京报记者对此致电中控技术并按照其要求发送邮件,截至发稿,新京报记者未收到任何回复。 业务招待费占营收比例高于同行,每年三千万左右业务招待费花在哪里? 受益于智能制造解决方案以及自动化仪表两项业务毛利率增加,中控技术近年来主营业务毛利率和综合毛利率呈现上升趋势。至2019年1-9月,中控技术主营业务毛利率由2016年的40.2%升至49.1%,综合毛利率为48.94%,较2016年提升8.8%。 不过,从公司费用看,公司的销售费用远高于研发费用。2016年、2017年、2018年和2019 年1-9月,公司销售费用分别为25,577.15万元、29,972.20万元、36,602.07万元和 32,520.98 万元,占营业收入的比例分别为 17.24%、17.48%、17.16%和 19.26%。而同期,公司研发费用分别为16,633.57 万元、20,991.77万元、24,174.39万元和21,307.44万元,占营业收入的比例分别为11.21%、12.24%、11.33%和12.62%。无论从金额还是营收占比看,研发费用都低于销售费用。 在销售费用中,业务招待费排名第三,所占总的销售费用的比例在7.75%到8.96%之间,金额在2206.07万元到2837.53万元之间。另外在管理费用中,也有列示业务招待费,金额从616.73万元到729.20万元,这样算下来,其每年业务招待费在三千万元左右。 公司在回复上交所问询时表示,发行人销售费用中的业务招待费占营业收入的比例高于同行业可比上市公司,主要系发行人的客户数量多于科远智慧,且随着公司业务规模的增加和布局范围的扩大,发行人日常拜访或接待客户等产生的费用相应增加。发行人已经制定及完善销售策略及规划,随着业务规模扩张,精细化管理水平尚需提升,保持业务稳定的同时不断降低销售费用。 坏账损失计提是否充足? 2016年到2019年9月末,公司计提的坏账损失分别为-2,272.78万元、-3,855.37万元、-3,040.66万元和-2,188.34万元,公司称,主要原因系随着公司营业规模的持续快速增长,应收账款随之增加,根据应收款项计提政策公司相应计提了充足的坏账准备。 2016年末、2017年末、2018年末和 2019年9月末,公司应收账款账面价值分别为 75,247.04 万元、69,763.29 万元、70,626.67 万元和 78,825.96 万元,占公司资产总额 的比例分别为 28.24%、23.09%、19.13%和 16.92%。 公司对应收账款坏账准备的计提政策是,一年以内的按5%计提坏账准备。不过,即使按最低5%的计提比例,其2016年、2018年以及2019前三季度的计提坏账损失规模均低于应收账款*5%所计算而来数值,公司是否计提充足的坏账准备? 新京报记者对此致电中控技术并按照其要求发送邮件,截至发稿,新京报记者未收到任何回复。 政府补助占利润总额四成,负债率远高于同业 总体上看,中控技术净利增速较快,且远远超过营收增速。不过,这与每年公司收到大额政府补助有关。 2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-9 月,中控技术与收益相关的政府补助分别为 7964.90 万元、10833.89 万元、13533.04 万元和 9,897.76 万元,占当期利润总额的比例分别为 130.55%、56.91%、42.97%和 41.47%。 招股书中称,政府补助主要系各期收到增值税返还所致,中控技术是国家重点鼓励支持发展的自主创新型软件企业,享受国家关于增值税的返还政策。招股书显示,这部分补助并不属于“非经常性损益”科目,未来中控技术还将持续享受该优惠政策。 截至2019年9月末,中控技术共拥有总资产46.6亿元,总负债29.8亿元,资产负债率63.9%。据了解,2016年-2019年,中控技术资产负债率常年位于60%以上,较同行明显偏高。据招股书统计,科远智慧、川仪股份、宝信软件、和隆优化四家公司在2019年9月末的平均资产负债率为34.24%。 为何公司的资产负债率远高于同业,中控技术方面解释。资产负债率高主要是因为预收账款多,中控技术主要采用预收款的销售方式,由于业务量的快速增长,流动负债中的预收款项增长较快,占总负债的比例接近50%。 招股书中,报告期内,公司较高的资产负债水平在一定程度上制约了公司的融资空间,进而限 制了公司的业务扩张能力。为此,公司将募集资金中的1.4亿元补充流动资金,有利于改善公司目前的资本结构。 与浙江大学共享四十多项专利,是否存在使用障碍? 尽管此时距离褚健出狱已过去2年多,但上交所在审核中控技术的招股资料时,还是对此进行了关注。 上交所发函问询称,褚健的经济犯罪行为是否与中控技术的历史沿革、生产经营、公司治理等相关,中控技术是否据此承担刑事责任或被处以行政处罚。 对此,中控技术回函认为,鉴于实际控制人的刑罚已于2017年2月执行完毕,其犯罪不会对发行人本次发行上市造成不利影响。 不过,有分析认为,校企转制为私企具备一定复杂性,牵扯利益关系众多,加之以往科研经费使用过程往往有不规范地方,不能就此认为中控技术已经驶入安全区。 招股资料显示,中控技术与浙江大学之间在专利权和管理人员之间仍有交集。 截至2019年9月末,中控技术存在48项与浙江大学共有的专利,其中46项系与浙江大学共有,2项系与浙江大学、中控集团共有。这些专利中,有6项专利对应公司核心产品或具有较强的行业影响力。 中控技术会回复上交所首轮问询函中称,共有专利并不构成中控技术对于该类专利使用的障碍,根据《专利法》,公司和浙江大学均可以单独实施或者以普通许可方式许可他人实施该类专利(如收取许可使用费,应当与共有人进行分配),但未经公司许可不得将该类共有专利转让给第三方。 此外,招股书披露,中控技术董事金建祥、副总裁兼总工程师黄文君及副总裁俞海斌系浙江大学在职人员。对此,上交所要求公司说明,其技术高管及核心技术人员是否主要来自于浙江大学。 中控技术回应称,公司技术高管黄文君,历任浙江大学高级工程师、研究员、博士生导师。目前任中控技术 副总裁兼总工程师,其在中控技术任职已经获得浙江大学和控制科学和工程学院的同意;公司核心技术人员有两名毕业于浙江大学,但均系公司全职员工。因此,公司的技术高管及核心技术人员未主要来自于浙江大学,且核心专利不存在纠纷或潜在纠纷。 ■人物 褚健“贪腐”往事与“ 过山车”人生 从浙大最年轻正教授、浙大副校长,到“阶下囚”,“ 过山车” 般的人生“触底”后,褚健或将迎来他人生中最“高光”的下半场。 5月22日,上交所官网消息,上交所科创板发审委重新恢复了对浙江中控技术股份有限公司(简称:“中控技术” )的上市审核。如果一切顺利,中控技术这家由校企改制而来企业将登陆资本市场,褚健或将凭借其超过25%的持股比例身家飞升。 尽管已离开牢狱3年多,“贪污罪”等罪名仍对褚健及其名下公司留下不小的烙印:褚健仅以“顾问” 身份实际控制公司,其胞弟褚敏走向台前担任公司董事长;上交所科创板发审委也曾向公司发出问询:褚健的罪名是否会为中控技术后续发展造成隐患。 【入狱】 浙大副校长被匿名举报贪腐,法院认定其侵吞、骗取公款 2012年以前,褚健的人生简历堪称 “开挂”。 15岁进入原浙江大学化工系工业自动化专业就读、23岁成为浙大化工生产过程自动化及仪表专业与日本京都大学首届博士联合培养第一人。1993年,褚健刚好30岁,那年他被聘为浙江大学正教授,成为浙江大学当时最年轻的正教授。 同样在1993年,褚健拿着浙江大学出具的一张20万元支票在当地注册了一家全民所有制公司,褚健将其起名“中控”,英文则是SUPCON,即super control的缩写,寓意着要做中国最好的控制系统。这家公司日后成为中控技术的前身。 2005年2月,褚健任浙江大学党委常委、副校长。从一名普通教师跃升为一名副厅级干部。同时他也是工业控制领域的科学家。 然而7年后,褚健的命运急转直下。2012年,中央巡视组进驻浙江大学。这期间,多封针对褚健匿名举报信出现,举报内容涉及褚健论文抄袭、贪污及转移国有资产等。其后,中纪委驻教育部监察局调查组进驻浙大,褚健被作为重点调查对象。