过去25年有15年FTSE Nareit Equity REITS Index 跑赢标普500指数,年化复合收益率10.9%, 每年分红率为4.0%, 一般投资顾问会推荐5%-15%持仓比例
过去1-40年不同时间段内 FTSE Nareit Equity REITS Index 和Russell各类股市指数年化复合收益对比图
REIT是怎么运作的
简单地讲就有一群散户凑钱组团开了个公司投资房地产,房产的租金或者最后卖掉时的增值收益大家按比例平分。具体到美国的REITs,税务局有以下规定:
REIT公司每年收入至少90%要通过分红形式还给投资者 (这也是为什么REIT公司的分红率一般都高于High dividend stock)
公司总资产的至少75%需要投资于房地产或者现金
公司至少75%的收益必须来自投资房地产的收益,比如租金、房贷利息、房产销售收入
公司成立一年后至少要有100个股东
过去半年不能有少数股东(五个及以下)累积持股比例超过50% (和4类似,确保公司决策不被少数股东控制)
有人会问REITs公司限制这么多, 还不如注册成其他公司形式呢,比如LLC。REITs公司的最大优点就是不用交企业税(coorporate tax),这样公司的收入能无损地再投资到房地产领域,如果公司经营成功的话收入就滚雪球般增长。
REIT投资适不适合我
大部分刚接触REITs投资的读者都会有所迷茫,收益看起来挺好的,但假如我有一万美元,我该投资股市、债券还是REITs呢?如果读者觉得自己的理财之路刚起步,建议先参考清单:美国职场新手理财入门指南。如果你觉得自己在个人理财之路上已经有所心得,又有闲置的资金希望进一步分散化和长期投资,那么REITs是你作为一个聪明的投资者需要纳入个人portfolio的资产类别。
如何投资REIT
对于我们这种普通投资者来说一般有三种方式:1)直接买某个REIT上市公司的股票 2)买REIT行业ETF 3)买REIT行业mutual fund。小编一般只推荐买ETF,因为更diversify,买入卖出方便快捷,而且管理费用比mutual fund低,缺点是你总会发现某个REIT公司的股票收益率远远好于你买的REIT ETF,心里患得患失,但这是所有ETF投资者需要克服