1、什么是可转债?
可转债,其实就是一个“债券+股票期权”,既然是一种债券,就具有债券的特性,到期还本付息是债券的特性!
这个特性保证了投资的安全性和收益的固定。
而股票期权是拥有将债券转换成股票的一种权利,因此当股票价格上升的时候,我们可以选择,将债券转换成股票,来获得股票上升的收益。
所以说,可转债的投资逻辑和框架离不开这个基本的出发点!
2、可转债是由谁发行的?
目前,可转债是由上市公司通过上海证券交易所或深圳证券交易所发行的。
3、可转债是如何发行的?
上市公司向证监会发行审核委员会(发审委)提出申请,审核通过后,拿到批文,即,证监会出具的正式核准文件:《关于核准XX股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》。里面有重要的两点:核准发行的总额和有效期,有效期是6个月。
拿到批文后,上市公司和券商要自己选定个发行日期的区间,然后到证监会申请,证监会和交易所根据市场情况,确定发行的日期。