传统反映偿债能力的指标通常有资产负债率、流动比率、速动比率等,而这些指标都是以总资产、流动资产或者速动资产为基础来衡量其与应偿还债务的匹配情况,这些指标或多或少会掩盖企业经营中的一些问题。其实,企业的偿债能力取决于它的现金流,比如,经营活动的净现金流量与全部债务的比率,就比资产负债率更能反映企业偿付全部债务的能力,现金性流动资产与筹资性流动负债的比率,就比流动比率更能反映企业短期偿债能力。 管理假设 定义 现金流量管理假设是人们在进行现金流量管理理论研究和现金流量管理活动时,面对末经确切认识或无法正面论证的经济事物或现象,根据已有知识,经过思考后提出的,具有一定事实依据的假定或设想,是进一步研究现金流量管理理论和进行现金流量管理活动的基础之一。 性质 现金流量管理假设应具有以下几类性质: 1.现金流量管理假设是进行现金流量管理理论研究和现金流量管理实践不可或缺的。 2.现金流量管理假设是不能直接自我检验的。 3.现金流量管理假设的确立并非是一成不变的,它也会面临更新的挑战。 可见,现金流量管理假设是研究现金流量管理理论和进行现金流量管理活动的基础,它不可缺少,但不能自身直接加以证明,同时应随着事物的发展而发展。 内容 1.现金流量管理主体假设 指现金流量管理活动应该限制在经济利益相对独立、并且具有一定现金流量管理自主权的主体之内,这一假设也可以简称为主体假设。主体假设明确了现金流量管理活动的空间范围,将一个主体的管理行为区别于另一主体的管理行为。 2.持续经营假设 指在可以预见的将来,除非有相反的证据,现金流量管理主体可以持续经营下去。相反的证据是指可以证明管理主体的经营活动即将终止的证据,如按合同规定企业即将解散,或已经不能清偿到期债务,即将破产等。 3.管理分期假设 4.时间价值假设 指现金流量管理主体在管理现金流量时,假定资金应该按照时间的推移不断增加价值,也就是说假定不同时点的现金流量有着不同的价值。 5.理性管理假设 指现金流量管理主体在进行现金流量管理时的管理行为是理性的,是为了实现管理主体的管理目标进行管理的。 6.信息不对称假设 指现金流量管理主体与外界拥有不同的信息。 7.管理有效性假设 指现金流量管理主体的管理行为会对管理主体的现金流量产生重大影响 (虽然并不一定完全可以控制),进而给管理主体带来一定的利益。 8.现金资源稀缺假设 指现金流量管理