能量潮理论成立的依据重要是 1、投资者对股价的评论越不一致成交量越大反之成交量就小。因此可用成交量来判断市场的人气和多空双方的力量。 2、重力原理。上升的物体迟早会下跌而物体上升所需的能量比下跌时多。 涉及到股市则可解释为 一方面股价迟早会下跌 另一方面股价上升时所需的能量大 因此股价的上升特别是上升初期必须有较大的成交量相配合股价下跌时则不必耗费很大的能量因此成交量不一定放大甚至有萎缩趋势。 3、惯性原则——动则恒动、静则恒静。只有那些被投资者或主力相中的热门股会在很大一段时间内成交量和股价的波动都比较大 而无人问津的冷门股则会在一段时间内成交量和股价波幅都比较小。 二、OBV 值的计算方法 OBV 指标的计算比较简单主要是计算累积成交量。以日为计算周期为例其计算公式为 当日 OBV=本日值前一日的 OBV 值 如果本日收盘价或指数高于前一日收盘价或指数本日值则为正如果本日的收盘价或指数低于前一日的收盘价本日值则为负值如果本日值与前一日的收盘价或指数持平本日值则不于计算然后计算累积成交量。这里的成交量是指成交股票的手数。和其他指标的计算一样由于选用的计算周期的不同OBV 指标也包括日 OBV 指标、周OBV 指标、月 OBV 指标年 OBV 指标以及分钟 OBV 指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日 OBV 指标和周 OBV 指标。 虽然它们的计算时的取值有所不同但基本的计算方法一样。另外随着股市软件分析技术的发展投资者只需掌握 OBV 形成的基本原理和计算方法无须去计算指标的数值更为重要的是利用 OBV 指标去分析、研判股票行情。 关于股票指数的 OBV 值的计算方法如下表 日期当日收盘指数比前一日涨跌成交量手股累积 OBV 11000+ 21050++3000+3000 310251500+1500 410001000+500 51030++2000+2500 61070++3000+5500 关于单个股票价格的 OBV 值的计算方法如下表 日期收盘价比前一日的涨跌成交量手股累积 OBV 118.80——— 219.20++3000+3000 319.40++2500+5500 419.10700+4800 519.00800+4000 619.50++2000+6000 OBV 线是将 OBV 值绘于坐标图上 以时间为横坐标 成交量为纵坐标将每一日计算所得的 OBV 值在坐标线上标出位置并连接起来成为 OBV线。 第二节 OBV 指标的一般研判标准 1、当 OBV 线下降而股价却上升预示股票上升能量不足股价可能随时下跌是卖出股票的信号。 2、当 OBV 线上升而股价却小幅下跌说明市场上人气旺盛下档承接力较强股价的下跌只是暂时的技术性回调股价可能即将止跌回升。 3、当 OBV 线呈缓慢上升而股价也同步上涨时表示行情稳步向上股市中长期投资形势尚好股价仍有上升空间投资者应持股待涨。 4、当 OBV 线呈缓慢下降而股价也同步下跌时表示行情逐步盘跌股市中长期投资形势不佳股价仍有下跌空间投资者应以卖出股票或持币观望为主。 5、一般情况下当 OBV 线出现急速上升的现象时表明市场上大部分买盘已全力涌进而买方的能量的爆发不可能持续太久行情可能将会出现回档投资者应考虑逢高卖出。尤其在 OBV 线急速上升后不久而在盘面上出现锯齿状曲线并有掉头向下迹象时表明行情已经涨升乏力行情即将转势为更明显的卖出信号。这点对于短期急升并涨幅较大的股票的研判更为准确。 6、一般情况下当 OBV 线出现急速下跌的现象时表明市场上大量卖盘汹涌而出股市行情已经转为跌势行价将进入一段较长时期的下跌过程中 此时 投资者还是应以持币观望为主 不要轻易抢反弹。只有当 OBV 线经过急跌后在低部开始形成锯齿状的曲线时才可以考虑进场介入作短期反弹行情。 7、OBV 线经过长期累积后的大波段的高点即累积高点经常成为行情再度上升的大阻力区 股价常在这区域附近遭受强大的上升压力而反转下跌。而一旦股价突破这长期阻力区的话其后续涨势将更加强劲有力。 8、OBV 线经过长期累积后的大波段的低点即累积低点则常会形成行情下跌的大支撑区 股价会在这区域附近遇到极强的下跌支撑 而止跌企稳。而一旦股价向下跌破这长期支撑区的话其后续跌势将更猛。 第三节 OBV 指标的特殊分析方法 一、OBV 指标的最佳适用范围 1、OBV 指标对于上市在两年内并从上市之日起一路下跌的次新股的研判有其独特的优势这点投资者在以后次新股行情研判中千万加以注意。 2、OBV 指标对于上市在两年以上并经过前期大幅炒作过的股票的研判已经没有什么实质的参考意义 二、OBV 值或线的正负转换 当股市盘局整理时OBV 值或线的变动方向是重要的参考指标。 1、当 OBV 线从负的积累值转为正值时是 OBV 研判行情的一个重要利用点。 1对于上市两年内并从上市就开始下跌的次新股而言。一上市就下跌的股票经过一段时间的下跌后其 OBV 线或值就会变成负的而且下跌时间越长、幅度越大其负值将越大。然后经过一段时间的小幅上升行情后当负值慢慢变小并向零靠拢时说明买方力量越来越强而当 OBV 线一旦从负的积累值转为正值时代表买方开始掌握了股市的走势方向已经取得了决定性的优势股价有可能从此相成一段长期上升趋势是最佳的长线买进信号。 2对于上市两年内但股价已经经过前期大幅炒作又跌回历史低位或创历史新低时的次新股。如果其 OBV 线从负的积累值转为正值 时也只能说明多空双方又暂时取得平衡股价未来的运行方向还不明朗。 投资者可进行短线买入 等待股价的反弹行情 或者持币观望静待行情的发展。 3对于上市两年内但股价涨幅很小的次新股。如果其 OBV 线从负的积累转为正值时说明多空双方经过一段事情的较量多方渐渐占据优势投资者可开始中短线建仓一旦股价再次放量上升OBV 线也开始从负值以下急速上升是中线买进信号投资者可及时买入股票持股待涨。 4对于上市时间超过两年而且股价经过前期大幅炒作后经过送股除权后其股价又回到历史低位或创新低但如果从整体来看股价还是处于其相对的历史较高位。即使这时 OBV 线变成负值然后再由负变正时这时 OBV 指标由负变正的研判功能就不再适用投资者应选择其他指标对其研判。 5对于一上市就上涨而股价没有大幅下跌的股票和上市时间超过两年的股票OBV 指标由负变正的研判功能也不适用。 2、当 OBV 线从正的积累值转为负值时也是 OBV 研判行情的一个重要利用点 4对于上市时间超过两年而且股价并没有大幅炒作的股票经过送股除权后其股价又回到历史低位或创新低。如果这时 OBV 线由正变成负值OBV 指标由负变正的研判功能就不再适用投资者也应选择其他指标对其研判。 5对于一上市就上涨而股价没有大幅下跌的股票和上市时间超过 两年的股票OBV 指标由负变正的研判功能也不适用。 三、OBV 曲线的背离现象和形态特征 1、OBV 线与股价发生背离现象的情况也是判断股市变动是否发生转折的重要参考依据。 1如果经过前期一段较大的上涨行情后股价继续上升而 OBV线却开始掉头向下表明股价高档买盘乏力是短线卖出的信号。 2如果经过前期一段较大的下跌行情后股价继续下跌而 OBV线却开始掉头向上 表明股票低价位买盘较积极 买方力量开始加大是短线买入信号。 2、OBV 线与股价形态中的 M 头、W 底和三重顶、三重底等形态的关系 1当股价波动形态有可能形成 M 头或三重顶等顶部形态时OBV 线会发出很强的警示信号。当股价经过一段回落调整再次到达前期顶部附近小幅盘整时而此时的 OBV 线也无力上扬成交量萎缩此时股价很容易再次下跌形成 M 头此时投资者应倍加警惕。如果OBV 线与股价形态几乎同时形成三重顶形态更应短线卖出股票 2当股价波动形态有可能形成 W 底或三重底等底部形态时OBV 线也会发出较强的警示信号。当股价形态即将形成 W 底时如果与之相对应的 OBV 线领先上扬成交量放大是一种股价可能短期见底的信号。如果 OBV 线与股价形态几乎同时形成三重底时股价阶段性的底部特征将更明显。 四、OBV 指标的局限性 由于 OBV 指标根据计算累积成交量的而成的因此对于象周 OBV 指 标和月 OBV 指标等这些周期比较长的研判指标来说 在实际操作中就失去了研判功能这点是和其他技术分析指标是有着本质的不同。投资者在实际操作中应注意这点 尽量少用周 OBV 及月 OBV 等指标来研判行情以免研判失误。 同样道理OBV 指标没有原始参数值它不能根据修改参数值来从更多角度和不同周期去对行情进行多方位进行研判因此OBV 指标的分析方法比较简单、研判功能比较单一。 另外 由于 OBV 指标计算原理过于简单 并且在 OBV 值的计算公式中仅用收盘价的涨跌来做依据则存在着失真的现象因此OBV 指标的适用范围仅限于短期操作而不能用于中长期投资的研判。 OBV 指标的优点 OBV 指标适用于短期投资的决策是预测股价短期波动的重要分析方法它能帮助投资者确定股价突破盘局后的发展趋势。 OBV 指标一个重要的功能在于可以局部显示市场内主力资金的动向。虽然 OBV 指标无法提出资金移动的理由但是当突然放大或缩小的成交量出现在低价或高价圈时可以提醒投资者注意成交量的变化从而提前研判市场内的多空倾向。 第四节 OBV 指标的实战技巧 相对于其他指标而言OBV 指标的研判最好是使用于上市两年并且上市以来一直下跌的新股OBV 指标的实战技巧主要集中在 OBV 曲线的形态及运行方向的方面。 下面以分析家软件上的 OBV 指标来揭示其买卖和观望功能。注在大部分股市软件上OBV 指标的参数是固定 的。 一、买卖功能 1、当 OBV 曲线在一定的水平位置横向运行了很长一段时间以后一旦 OBV 曲线快速向上运行突破前期平台 并且股价也带量向上突破中长期均线时说明多头力量开始占据优势股价将在大的量能的配合下快速上涨这是 OBV 指标的买入信号。如图23–1所示。 2、当 OBV 曲线在快速向上扬升到一定高位后如果 OBV 曲线又快速下滑一旦股价也向下突破中长期均线时说明股价上涨量能短期内释放过快空头力量开始占据优势股价短期内将下跌这是 OBV 指标的卖出信号。如图23–2所示。 二、持股持币功能 1、当 OBV 曲线在一定的水平位置横向运行了很长一段时间以后一旦 OBV 曲线快速向上运行并且股价也依托中短期均线向上扬升时说明多头力量占据明显优势股价将继续上涨这是 OBV 指标的持股待涨信号。如图23–3所示。 2、当 OBV 曲线在快速向上扬升到一定高位后如果 OBV 曲线又快速下滑并跌破近期的平台同时股价也被中短期均线压制下行时时说明空头力量占据明显优势股价短期内还将下跌这是 OBV 指标的持币观望信