好多人总以为通胀等同于黄金涨,好像这两个短期内会出现强相关性,其实根本不是这样,你复盘后就会发现,每轮经济衰退周期,黄金都是被动“逼疯”的,有一定的滞后性。
最近大家都听说了,疫情下经济衰退,美国疯狂印钱,最近俄罗斯、巴西与土耳其真是三家倒了霉了,被逼加息,成为了美元下第一批被收割的韭菜。
发现好多机构都开始胡扯了,连加息行为主动与被动都分不清,真的研究宏观周期的都送外卖去了。
经济复苏时会主动加息来抑制经济过热,这三家明显不是,而是美元超发造成输入性通胀,叠加本国经济衰退,主权货币信用开始不同程度的出现了问题,只能通过加息来稳住货币信用。
实际上这半个世纪以来为啥美元那么恶心,就是那么收割全球的,每次美国出现危机,就在国外制造各种更大的危机,然后想办法让美元资本回流美国,美国自己流动性危机解决了,而他们造的孽转嫁给别国了。
但是这是有极限的,收割点巴西、俄罗斯、土耳其啥的对于美国此轮危机连塞牙缝的不够,欧洲那边很惨,但是收割他们美国就是吃窝边草,弄不好自己也被带崩的。
而想收割我们,难呀。
泡沫以前就说过逻辑的,我们是制造业国家,美国想收割我们,只能通过一边输入性通胀,一边让我们产能过剩,把产品价格压下去,等于夹在资源与消费国中间,把超发的美元通胀买单了。
只要美元超发周期把通胀不是压下去,而是把工业通胀提上来,美国就得自己扛这个超发通胀的锅了。
目前你看是不是这样,以为这个节骨眼上“碳中和”增强制造业质量,减少低效过剩,是随便提的吗?
说的有点多了,回到正题,猜猜最后是啥结局?
1.美股是有极限的,高通胀无牛市,这是常识。
2.货币跟疯了一样超发,没人是傻子,美元货币信用丧失引起恶性通胀是早晚的事情。
3.美债就是垃圾债,为啥这样说?你敢把收益率提升到5以上压通胀吗?别说5就是3,光利息就能让美国快速破产了。拿着美债一计算通胀率,妥妥的大幅负收益。
股票不能拿,美元拿着就贬值,美债拿着也贬值,市场资本就会被逼到黄金上!起初这是为了保值,最终会演变成投机泡沫。
实际上你会发现上轮萧条周期黄金是滞后的,1975-1976年是背离通胀下跌的,1977年才开始上涨,然后后面演化为了加速泡沫,并不是你所想象的一直涨,而是滞后的。
那个时期的数据较少,有张图大家可以看看。
所以泡沫说,经济衰退周期,黄金都是被动“逼疯”的。
上轮次贷也是一样,泡沫以前分析过的,黄金真正的强势上涨是发生欧债危机之后。
很多人估计都没想到,黄金居然当时是跟着美元指数一块暴涨的!