在工业革命中,银行业迅速发展,也带来了一些新的问题,其中最主要的是银行券发行与流通的地域和信用问题、票据交换问题和发生危机之后对商业银行的救助问题,即最后贷款人问题,这些问题已经严重影响到经济的正常运行。比如,1825年和1837年在英国爆发了历史上两次最早的周期性经济危机,并冲击了整个国民经济。这两次危机的爆发点都是从货币信用领域突破的,支付手段缺乏,货币不足,信用中断,存款挤提,贷款被迫冻结,1825年—1826年间有140家银行倒闭,并且发生了国际收支逆差,黄金外流,存款人和银行券持有者对银行失去了信心。事过之后,痛定思痛,资产阶级认为货币信用问题是危机的根源,便从货币信用方面寻求防止危机的办法,从而酿成了19世纪上半叶的一场关于银行券发行保证的大争论。1844年,英国首相比尔主持通过了《英格兰银行条例》)(亦称《比尔条例》),英格兰银行分设发行部和银行部,以国债担保发行不超过1 400万英镑的银行券,超过此数额则必须要有100%的准备金。当时全国有200多家银行享有发行权,《比尔条例》规定,新增银行和旧有银行改组合并,就失去了发行权,这些银行停止发行时,英格兰银行可以增发停发银行券,就这样逐步垄断了全国货币发行权。随着英格兰银行发行权的扩大,其地位日益提高,许多商业银行便把自己的一部分现金准备存入发行银行,它们之间的债权债务关系便通过英格兰银行来划拨冲销,而票据交换所的最后清偿也通过英格兰银行来进行。在后来几次经济、危机的打击下,英格兰银行居然能巍然不动,商业银行便围拢过来,犹如百鸟朝凤,使英格兰银行取得清算银行的地位。到了1876年,英格兰银行半数以上的存款,均是各商业银行的活期存款。早在1825年和1837年两次经济危机中,英格兰银行曾经对普通银行提供贷款,在后来的1847年、1857年、1866年周期性经济危机中,国会不得不批准英格兰银行将货币发行量暂时突破1 400万镑的限制,用它的银行券支持一般银行,充当了“最后贷款人”角色。在经济繁荣时期,商业银行需要大量直接或间接对工业家和商人们办理票据贴现,由于其资力有限,因此需要向发行银行要求重贴现。英格兰银行作为“银行的银行”就这样确立了。在法国,1789年法国资产阶级革命强烈地刺激了法国资本主义的发展,为适应工业资本发展的需要,1800年组成了法兰西银行并发行银行券,后来国家给了法兰西银行在全国开设分支行的权力,1848年又有9个省的发行银行与之联合起来,从而使其集中了整个银行券的发行。最初国家只给了3 000万法郎的投资,后来增加到18 250万法郎,总经理与副总经理由国家元首任命,从而使法兰西银行与政府的关系一开始就很密切。19世纪30年代,它曾给君主政体的政府以帮助,1848年二月革命它又站在反对革命的一边,力图使共和国失去威信和引起金融危机。不过后果却是打击了自己——银行券大量挤兑、濒临破产。后来是小资产阶级的临时政府给了它帮助。1871年巴黎公社革命它又成为反革命的金融支柱,供给凡尔塞反革命集团以25 800万法郎的货币。在普法战争中,法兰西银行又成了向普鲁士投降的反动派的金融后盾。很明显,它一开始就在政府金融方面迈出了较大的步伐。在美国,1782年成立的北美洲银行是美国具有现代意义的第一家银行,到1861年美国的银行有2 500家,然而都不很稳定。1791年国会批准建立第一所国民银行——第一美洲银行,联邦政府掌握股权的20%,掌管政府存款,为全国各地转拨资金,并通过拒收过度发行钞票的州立银行的银行券或拿这些银行券去要求发行银行兑现黄金,借以管理州立银行,从而受到各州立银行的攻击,仅过20年到1811年就短命夭亡了。1816年政府批准第二美洲银行开业,亦落得同样的命运。1833年至1863年出现一段自由银行制度时期,货币流通和信用都很混乱。1861年—1865年的美国国内战争,给美国资本主义的发展以有力的刺激,从而也提出了对于货币信用的要求。1863年美国国会通过了全国货币法案,建立了国民银行制度,在财政部之下设立“货币流通监理官”,监理国民银行的活动,要求发行规格统一的、安全可靠的银行券,凡在政府注册的国民银行,每发行90美元的银行券,就要在货币总监存入100美元的公债,如发行的银行倒闭,货币总监便将其公债出售,代偿银行券持有人。州立银行发行钞票,须交面值10%(年率)的税款,借以限制滥发,从此美国有了一种按面值流通的统一钞票。但是这个法案,并没有解决统一清算的问题,对于存款准备金也定得过死,货币供应量仍没有一个统一的调节机关。所以在1907年的经济危机中,才着手成立货币委员会,拟建新的联邦储备制度,可是长期难产。直至1913年,美国《联邦储备法》通过之后,才建立了自己的中央银行制度。日本的情况则不同。1864年日本发生了资产阶级革命———明治维新,1870年日本派人专门考察了美国的货币银行制度,回国后颁布了《国立银行条例》。初期的国立银行仅4家,享有货币发行权,但限于资本不多,信用不佳,4年之后又作一些改革,学习英国金融经验,国立银行始得以继续发展,1879年末达到150家,1880年前政府利用银行发行不兑现纸币,调节金融的日本银行,其他国立银行一律于期满解散,或改为普通商业银行。