以某公司的某款定期寿险产品为例,30岁的男子若投保10万元保额保险期限20年,那么按照趸交计算总保费是5730元;若该选择20年分期缴纳,那么每年的保费是380元。380×20=7600元,较5730元的趸交保费要足足高出32.64%。
可是别忘了,20年后的380元与今天的380元,是不可同日而语的,在通货膨胀的影响下,同样数量的货币其实际购买力是会大打折扣的。这种将趸交和期交总保费直接比较的方式,并不科学。
②从资金成本看期交趸交
在考量期交还是趸交的时候,最科学的方法自然是采用科学的金融算法,直接衡量这两者之间的资金成本区别。
我们可以将期交想象成是针对趸交的一个按揭贷款——就像我们问银行贷款买房一样——期交可以想象成是问保险公司贷款买保险。还是以上例中的数据为例,趸交保费为5730元,20年期交为380元,选择期交时在支付首笔保费的时候我们可以少支出5730-380=5350元,相当于向保险公司贷款了5350元,而在未来的19年中,我们必须每年连本带息偿还380元,以这两个数据计算内部报酬率(IRR),我们向保险公司“贷款”的利率是3.2%。
当然,不同的公司不同的保障期限,这一资金成本不是一成不变的。仍以上述产品为例,若我们改为选择30年的保障期,那么趸交保费是12000元,30年期交保费则是每年570元,以这两个数据计算内部报酬率,则为2.7%。
在不同的期交期限之间,同样可以用类似的方法比较。比如另一公司的定期寿险,同样30岁男子30年保障期,50万元的保额,若选择20年缴费,则每年缴纳1900元;若选择10年缴费,则每年缴费3300元。如果我们将10年缴费作为基准,那么20年缴费的方案就相当于在前十年每年问保险公司贷款3300-1900=1400元,后十年则每年偿还保险公司1900元,这个方案的内部报酬率为3.1%。
③期交趸交还看收益预期
有了内部报酬率这个数据,我们就可以根据自己的投资收益预期来做出决定了。
比如我们现在手头一款保险产品期交相对趸交的资金成本是3.2%,那么意味着若我们可以确保自己长期投资的收益率高于3.2%,那么我们就应该选择期交,并将最初剩下的资金去投资;同样的道理,若我们有资金成本更高的债务——比如住房按揭贷款——那么我们就该将有限的资金首先用于偿还高成本的债务,从而降低利息开支。
其实,投资类保险中的万能险就是期交保费的一个合适搭档。从过去数年的数据来看,绩优万能险的年化收益率一般都能维持在4%以上(按月结算),而且在熬过了最初五年有退保费用的“锁定期”后,随时可以支取,用来应对长期期交还是颇为合适的——至于最初五年“锁定期”,则可以选择将部分资金投于定期存款的方式来应对,毕竟目前定存1年期利率尚有3.5%,2年4.4%,3年5%,5年5.5%,同样足以应对3%左右的期交资金成本。
④投资类保险选择大不同
对于消费类保险,采用计算资金成本的方式来考量期交和趸交的选择是合适的。但是,对于诸如分红险、万能险、投连险这样的投资类保险,则思路完全不同。
对于这些投资类保险,趸交期交绝不仅仅是一种缴费方式的区别,而是直接影响到它们的费率结构。对于趸交型的投资类保险而言,其名义(针对万能险和投连险而言)或者隐含(针对分红险而言)初始费用往往不高,也就是2%至3%的水平。但是期交则截然不同,首年可能高达40%,次年可能也在 20%左右然后逐年递减。这意味着选择期交投资类保险,若购买了没多久就心生后悔想退保的话,初始费用再加上退保费用的影响,首年退保很有可能要损失缴纳保费的三成到四成,之后数年退保损失也不小。而与之相比,趸交类保险因为初始费用低,即使首年退保,损失一般也可以控制在一成以内,之后数年退保往往可确保拿回本金。