?
OBV指标又叫能量潮指标,是由美国股市分析家葛兰碧所创造的,是一种重点研判股市成交量的短期技术分析工具。
OBV指标的原理和计算办法
一、 OBV指标的原理
能量潮OBV指标是葛兰碧于本世纪60年代提出的,并被广泛使用。股市技术分析的四大要素:价、量、时、空。OBV指标就是从“量”这个要素作为突破口,来发现热门股票、分析股价运动趋势的一种技术指标。它是将股市的人气——成交量与股价的关系数字化、直观化,以股市的成交量变化来掂量股市的推动力,从而研判股价的走势。关于成交量方面的研究,OBV能量潮指标是一种相当重要的分析指标之一。
OBV指标由OBV值和OBV线构成的。OBV线办法是葛兰碧又一大贡献。他将“量的平均”概念加以延伸,认为成交量是股市的元气,股价只不过是它的表象特征而已。因此,成交量通常比股价先行。这种“先见量、后见量”的理论早已为股市所证实。
能量潮理论成立的依据重要是:
1、投资者对股价的评论越不一致,成交量越大;反之,成交量就小。因此,可用成交量来判定市场的人气和多空双方的力量。
2、重力原理。上升的物体迟早会下跌,而物体上升所需的能量比下跌时多。涉及到股市则可解释为:一方面股价迟早会下跌;另一方面,股价上升时所需的能量大,因此股价的上升非凡是上升初期必须有较大的成交量相配合;股价下跌时则不必耗费很大的能量,因此成交量不一定放大,甚至有萎缩趋势。
3、惯性原则——动则恒动、静则恒静。只有那些被投资者或主力相中的热门股会在很大一段时间内成交量和股价的波动都比较大,而无人问津的冷门股,则会在一段时间内,成交量和股价波幅都比较小。
二、 OBV值的计算办法
OBV指标的计算比较简单,主要是计算累积成交量。
以日为计算周期为例,其计算公式为:
当日OBV=本日值+前一日的OBV值
假如本日收盘价或指数高于前一日收盘价或指数,本日值则为正;假如本日的收盘价或指数低于前一日的收盘价,本日值则为负值;假如本日值与前一日的收盘价或指数持平,本日值则不于计算,然后计算累积成交量。这里的成交量是指成交股票的手数。
和其他指标的计算一样,由于选用的计算周期的不同,OBV指标也包含日OBV指标、周OBV指标、月OBV指标年OBV指标以及分钟OBV指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日OBV指标和周OBV指标。虽然它们的计算时的取值有所不同,但基本的计算办法一样。另外,随着股市软件分析技术的发展,投资者只需把握OBV形成的基本原理和计算办法,无须去计算指标的数值,更为重要的是利用OBV指标去分析、研判股票行情。
关于股票指数的OBV值的计算办法如下表:
日期 当日收盘指数 比前一日涨跌 成交量(手股) 累积OBV
1 1000
2 1050 3000 3000
3 1025 ﹣ ﹣1500 1500
4 1000 ﹣ ﹣1000 500
5 1030 2000 2500
6 1070 3000 5500
关于单个股票价格的OBV值的计算办法如下表:
日期 收盘价 比前一日的涨跌 成交量(手股) 累积OBV
1 18.80 — — —
2 19.20 3000 3000
3 19.40 2500 5500
4 19.10 ﹣ ﹣700 4800
5 19.00 ﹣ ﹣800 4000
6 19.50 2000 6000
OBV线是将OBV值绘于坐标图上,以时间为横坐标,成交量为纵坐标,将每一日计算所得的OBV值在坐标线上标出位置并连接起来成为OBV线。
OBV指标的一般研判标准
1、当OBV线下降而股价却上升,预示股票上升能量不足,股价可能随时下跌,是卖出股票的信号。
2、当OBV线上升而股价却小幅下跌,说明市场上人气旺盛,下档承接力较强,股价的下跌只是暂时的技术性回调,股价可能即将止跌回升。
3、当OBV线呈缓慢上升而股价也同步上涨时,表示行情稳步向上,股市中长期投资形势尚好,股价仍有上升空间,投资者应持股待涨。
4、当OBV线呈缓慢下降而股价也同步下跌时,表示行情逐步盘跌,股市中长期投资形势不佳,股价仍有下跌空间,投资者应以卖出股票或持币观望为主。
5、一般情况下,当OBV线出现急速上升的现象时,表明市场上大部分买盘已全力涌进,而买方的能量的爆发不可能持续太久,行情可能将会出现回档,投资者应考虑逢高卖出。尤其在OBV线急速上升后不久,而在盘面上出现锯齿状曲线并有掉头向下迹象时,表明行情已经涨升乏力,行情即将转势,为更明显的卖出信号。这点对于短期急升并涨幅较大的股票的研判更为正确。
6、一般情况下,当OBV线出现急速下跌的现象时,表明市场上大量卖盘汹涌而出,股市行情已经转为跌势,行价将进入一段较长时期的下跌过程中,此时,投资者还是应以持币观望为主,不要轻易抢反弹。只有当OBV线经过急跌后,在低部开始形成锯齿状的曲线时,才可以考虑进场介入,作短期反弹行情。
7、OBV线经过长期累积后的大波段的高点(即累积高点),经常成为行情再度上升的大阻力区,股价常在这区域四周遭受强大的上升压力而反转下跌。而一旦股价突破这长期阻力区的话,其后续涨势将更加强劲有力。
8、OBV线经过长期累积后的大波段的低点(即累积低点),则常会形成行情下跌的大支撑区,股价会在这区域四周碰到极强的下跌支撑而止跌企稳。而一旦股价向下跌破这长期支撑区的话,其后续跌势将更猛。
OBV指标的非凡分析办法
一、OBV指标的最佳适用范围
1、OBV指标对于上市在两年内并从上市之日起一路下跌的次新股的研判,有其独特的优势,这点投资者在以后次新股行情研判中千万加以注重。
2、OBV指标对于上市在两年以上并经过前期大幅炒作过的股票的研判已经无什么实质的参考意义
二、OBV值(或线)的正负转换
当股市盘局整理时,OBV值(或线)的变动方向是重要的参考指标。
1、当OBV线从负的积累值转为正值时,是OBV研判行情的一个重要利用点。
(1)对于上市两年内并从上市就开始下跌的次新股而言。一上市就下跌的股票,经过一段时间的下跌后,其OBV线(或值)就会变成负的,而且下跌时间越长、幅度越大,其负值将越大。然后经过一段时间的小幅上升行情后,当负值慢慢变小并向零靠拢时,说明买方力量越来越强,而当OBV线一旦从负的积累值转为正值时,代表买方开始把握了股市的走势方向,已经取得了决定性的优势,股价有可能从此相成一段长期上升趋势,是最佳的长线买进信号。
(2)对于上市两年内但股价已经经过前期大幅炒作又跌回历史低位(或创历史新低)时的次新股。假如其OBV线从负的积累值转为正值时,也只能说明多空双方又暂时取得平衡,股价未来的运行方向还不明朗。投资者可进行短线买入,等候股价的反弹行情,或者持币观望,静待行情的发展。
(3)对于上市两年内但股价涨幅很小的次新股。假如其OBV线从负的积累转为正值时,说明多空双方经过一段事情的较量,多方渐渐占据优势,投资者可开始中短线建仓,一旦股价再次放量上升,OBV线也开始从负值以下急速上升,是中线买进信号,投资者可及时买入股票,持股待涨。
(4)对于上市时间超过两年,而且股价经过前期大幅炒作后,经过送股除权后,其股价又回到历史低位或创新低,但假如从整体来看,股价还是处于其相对的历史较高位。即使这时OBV线变成负值,然后再由负变正时,这时OBV指标由负变正的研判功能就不再适用,投资者应选择其他指标对其研判。
(5)对于一上市就上涨而股价无大幅下跌的股票和上市时间超过两年的股票,OBV指标由负变正的研判功能也不适用。
2、当OBV线从正的积累值转为负值时,也是OBV研判行情的一个重要利用点
(4)对于上市时间超过两年,而且股价并无大幅炒作的股票,经过送股除权后,其股价又回到历史低位或创新低。假如这时OBV线由正变成负值,OBV指标由负变正的研判功能就不再适用,投资者也应选择其他指标对其研判。
(5)对于一上市就上涨而股价无大幅下跌的股票和上市时间超过两年的股票,OBV指标由负变正的研判功能也不适用。
三、OBV曲线的背离现象和形态特征
1、OBV线与股价发生背离现象的情况,也是判定股市变动是否发生转折的重要参考依据。
(1)假如经过前期一段较大的上涨行情后,股价继续上升,而OBV线却开始掉头向下,表明股价高档买盘乏力,是短线卖出的信号。
(2)假如经过前期一段较大的下跌行情后,股价继续下跌,而OBV线却开始掉头向上,表明股票廉价位买盘较积极,买方力量开始加大,是短线买入信号。
2、OBV线与股价形态中的M头、W底和三重顶、三重底等形态的关系
(1)当股价波动形态有可能形成M头(或三重顶等顶部形态)时,OBV线会发出很强的警示信号。当股价经过一段回落调整再次抵达前期顶部四周小幅盘整时,而此时的OBV线也无力上扬,成交量萎缩,此时股价很轻易再次下跌形成M头,此时投资者应倍加警惕。假如OBV线与股价形态几乎同时形成三重顶形态,更应短线卖出股票
(2)当股价波动形态有可能形成W底(或三重底等底部形态)时,OBV线也会发出较强的警示信号。当股价形态即将形成W底时,假如与之相对应的OBV线领先上扬,成交量放大,是一种股价可能短期见底的信号。假如OBV线与股价形态几乎同时形成三重底时,股价阶段性的底部特征将更明显。
四、OBV指标的局限性
由于OBV指标根据计算累积成交量的而成的,因此,对于象周OBV指标和月OBV指标等这些周期比较长的研判指标来说,在实际操作中就失去了研判功能,这点是和其他技术分析指标是有着本质的不同。投资者在实际操作中应注重这点,尽量少用周OBV及月OBV等指标来研判行情,以免研判失误。
同样道理,OBV指标无原始参数值,它不能根据修改参数值来从更多角度和不同周期去对行情进行多方位进行研判,因此,OBV指标的分析办法比较简单、研判功能比较单一。
另外,由于OBV指标计算原理过于简单,并且在OBV值的计算公式中,仅用收盘价的涨跌来做依据,则存在着失真的现象,因此,OBV指标的适用范围仅限于短期操作,而不能用于中长期投资的研判。
OBV指标的优点
OBV指标适用于短期投资的决策,是猜测股价短期波动的重要分析办法,它能帮忙投资者确定股价突破盘局后的发展趋势。
OBV指标一个重要的功能在于可以局部显示市场内主力资金的动向。虽然OBV指标无法提出资金移动的理由,但是,当忽然放大或缩小的成交量出现在廉价或高价圈时,可以提醒投资者注重成交量的变化,从而提前研判市场内的多空倾向。
能量潮理论的主要依据是:
1.投资者对股价的看法越不一致,成交量越大;反之,成交量就越小.因此,可用成交量来判断市场的人气和多空双方的力量.
2.重力原理:上升的物体迟早会下跌,而物体上升所需的能量比下跌时多.涉及到股市则可解释为:一方面股价迟早会下跌;另一方面,股价上升时所需的能量大,因此股价的上升特别是上升初期必须有较大的成交量相配合;股价下跌时则不必耗费很大的能量,因此成交量不一定放大,甚至有萎缩趋势.
3.惯性原则-动则恒动、静则恒静:只有那些被投资者或主力相中的热门股,会在很长一段时间内成交量和股价的波动都比较大,而无人问津的冷门股,则会在一段时间内,成交量和股价波幅都比较小.
4.浴缸原理:一个人跳进装水的浴缸里,则浴缸水位会上升而溢出,一旦起身离开浴缸,则浴缸水位会立刻下降.同理,资金注入股市将使OBV上升,资金撤离股市将使OBV下降.OBV上升或下降的幅度,则视资金多寡而定.
?? OBV以“N”字型为波动单位,并且由许许多多“N”字型波构成了OBV的曲线图.我们把一浪高于一浪的“N”字型波,称其为上升潮,至于上升潮中的下跌回落则称为跌潮.把一浪低于一浪的“N”字型波,称其为下跌潮,至于下跌潮中的反弹回升则称为升潮.
?? 一个上升潮包含“上升-下跌-上升”,当OBV向上超越“N”字型波的转折高点时,画一个向上的箭头表示.而一个下跌潮包含“下跌-上升-下跌”,当OBV向下超越“N”字型波的转折低点时,也画一个向下的箭头表示.累计这些箭头之后,就会对股价的趋势产生一定程度的预测.
二、使用方法:
1.OBV累积了五个“箭号”,代表股价将产生短期反转.
2.OBV累积了七或九个“箭号”时,代表股价将产生大方向的扭转,但是,这种情形以发生在下跌趋势居多.
? 注意!计数向上箭号时,须从OBV最后一次的明显底部开始算起.计数向下箭号时,须从OBV最后一次的明显峰顶开始算起.
3.当N型波由连续的小N字波,变成一个大N字波时,此时上涨行情多半快接近尾声.
4.OBV和股价产生“背离”时,代表OBV认为当时股价的上涨或下跌是虚假的,行情随时都有可能反转.
5.当OBV线呈缓慢上升而股价也同步上涨时,表示行情稳步向上,股市中长期投资形势尚好,股价仍有上升空间,应持股待涨.
6.当OBV线呈缓慢下降而股价也同步下跌时,表示行情逐步盘跌,股市中长期投资形势不佳,股价仍有下跌空间,应以卖出股票或持币观望为主.
7.一般情况下,当OBV线出现急速上升的现象时,表明市场上大部分买盘已全力涌进,而买方能量的爆发不可能持续太久,行情可能将会出现回档,应考虑逢高卖出.尤其在OBV线急速上升后不久,而在盘面上出现锯齿状曲线并有掉头向下迹象时,表明行情已经涨升乏力,行情即将转势,为更明显的卖出信号.这点对于短期急升并涨幅较大的股票的研判更为准确.
8.一般情况下,当OBV线出现急速下跌的现象时,表明市场上大量卖盘汹涌而出,股市行情已经转为跌势,行情将进入一段较长时期的下跌过程中,此时,应以持币观望为主,不要轻易抢反弹.只有当OBV线经过急跌后,在低部开始形成锯齿状的曲线时,才可以考虑进场介入,作短期反弹行情.
9.OBV线经过长期累积后的大波段的高点(即累积高点),经常成为行情再度上升的大阻力区,股价常在这区域附近遭受强大的上升压力而反转下跌.而一旦股价突破这长期阻力区的话,其后续涨势将更加强劲有力.
10.OBV线经过长期累积后的大波段的低点(即累积低点),经常会形成行情下跌的大支撑区,股价常在这区域附近遇到极强的下跌支撑而止跌企稳.而一旦股价向下跌破这长期支撑区的话,其后续跌势将更猛.
三、使用技巧:
(1).实际交易市场上,五、七、九个箭号的规则,经常或多或少的增加或减少.因此,在上升的行情中,必须视最后一个上升潮中的跌潮,是否已跌破其前一次跌潮的低点?以此做为认定反转的依据.相反的,在下跌的行情中,必须视最后一个下跌潮中的升潮,是否已突破其前一次升潮的高点?以此做为认定反转的依据.
(2).关于大N字型波的认定,无法用一个绝对的数据形容,到底N字型波应该多大才算大.可参考VR指标,当N字型波开始放大时,则VR指标也必定向上挺升,为了确定大N字型波是否已达到极限?可以参考VR值是否也已爬升至相对高档来辅助认定.
(3).当OBV指标出现超过一个月以上,大致上接近水平的横向移动时,代表市场正处于一段漫长的盘整期.大部分没有耐心的投资客已经纷纷离场,此时正是暴风雨前的宁静,大行情随时都有可能发生.注意!所谓水平横向移动,并不是呈现绝对的直线移动,运行中仍然是不断的以小N字波动的.
(4).OBV指标的形态;
1、当OBV曲线在高位形成M头,头肩顶或三重顶等顶部反转形态时,可能预示着行情由强势转为弱势,股价即将大跌,应及时卖出股票.如果股价K线也出现同样形态则更可确认.其跌幅可以用M头,头肩顶或三重顶等形态理论来研判.
2、当OBV曲线在低位出现W底,头肩底或三重底等底部反转形态时,可能预示着行情由弱势转为强势,股价即将反弹向上,可以逢低少量吸纳股票.如果股价K线也出现同样形态则更可确认.其涨幅可以用W底,头肩底或三重底等形态理论来研判.
(5).OBV指标的局限性:
???? 由于OBV指标是根据累积成交量计算而成的,因此,对于象周OBV指标和月OBV指标等这些周期比较长的研判指标来说,在实际操作中就失去了研判功能.这点和其他技术分析指标有着本质不同.在实际操作中应注意这点,尽量少用周OBV及月OBV等指标来研判行情,以免研判失误.
???? 同样道理,OBV指标没有原始参数值,它不能根据修改参数值来从更多角度和不同周期去对行情进行多方位进行研判,因此,OBV指标的分析方法比较简单、研判功能比较单一.
??? 另外,由于OBV指标计算原理过于简单,并且在OBV值的计算公式中,仅用收盘价的涨跌来做依据,则存在着失真的现象,因此,OBV指标的适用范围仅限于短期操作,而不能用于中长期投资的研判.
买卖原则:
1. 必须观察OBV之N字形波动。
2. 当OBV超越前一次N字形高点,即记一个向上的箭号。
3. 当OBV跌破前一次N字形低点,即记一个向下的箭号。
4. 累计5个向上或向下的箭号,即为短期反转讯号。
5. 累计9个向下或向上的箭号,即为中期反转讯号。
6. N字形波动加大时,须注意行情随时有反转可能。