市场整体回顾
1、板块表现
12月份,期货市场以上涨为主,文华商品指数收涨4.13%。黑色板块崛起,上涨12.43%。贵金属再次走强,上涨11.63%。化工板块和有色金属表现偏弱,呈下跌走势。
图1:2020年12月期货市场涨跌情况
全年来看,文华指数上涨12.11%。黑色板块涨幅最大为30.41%,其次是贵金属,涨幅为19.56%。原油板块和化工板块下跌,其中原油板块跌幅最大,为24.19%。
2、具体品种表现
图2:2020年12月涨跌靠前的品种
12月份,白银再次强势上涨,涨幅高达19.95%。黑色品种表现较强,焦炭、螺纹、焦煤等涨幅均在前列。走势偏弱的品种主要是苯乙烯、橡胶、PP等。
全年来看,LPG、铁矿石、焦炭和豆一涨幅均超过50%。其中,LPG以高达57.52%的涨幅位居第一。原油、PTA、沥青领跌市场,跌幅均在20%以上。其中,原油跌幅最大为35.75%。
12月份,统计的57个期货品种中,46个上涨,11个下跌。
12月份,能源化工板块表现分化,乙二醇、PTA、短纤等收涨,苯乙烯、橡胶、PP等收跌。
农产品整体保持强势,除苹果外,集体收涨。
有色金属表现偏弱,沪镍、沪锡消费收涨,沪铝、沪铅下跌明显。
黑色建材板块的品种集体上涨,表现亮眼。焦炭、焦煤和动力煤创历史新高,铁矿石突破千元大关。
贵金属12月份止跌反弹,再次走强,尤其是白银。
图3:12月分版块品种涨跌幅
图4:2020年分版块品种涨跌幅
全年来看,统计的57个期货品种中,42个上涨,1个持平,14个下跌。
能源化工板块劈叉行情明显,涨幅最大的品种为新上市的LPG,跌幅最大的为原油。
农产品板块整体强势,多数涨幅在20%以上。尤其是豆一和玉米,涨幅分别为50.89%和43.8%。
有色金属中,沪铜、沪锌表现最强。新上市的国际铜也有不错的表现。
黑色建材板块普涨,除不锈钢下跌外,其余均上涨超20%。
3、成交方面
中国期货业协会最新统计资料表明,12月全国期货市场交易规模较上月增长,以单边计算,当月全国期货市场成交量为77267.49万手,成交额为55.07万亿元,同比分别增长100.03%和97.59%,环比分别增长20.64%和18.45%。
1-12月全国期货市场累计成交量为61.53亿手,累计成交额为437.53万亿元,同比分别增长55.29%和50.56%。
图5:202001-202012期货市场成交情况
12月期货市场成交量继续增加,并成为本年度成交量最高的月份。
图6: 2020年12月及全年期货市场成交量前十品种
12月份,PTA成交量同比增加230.64%、环比增加27.2%,继续位居成交量第一。螺纹钢受行情推动,成交量回升。
全年来看,燃料油成交量高达4.77亿手,位居榜首。其次是螺纹钢,累计成交3.66亿手。
4、持仓方面
截止2020年12月,期货市场总持仓量为2487.76万手,环比上月下降15.23%。
图7:截止2020年12月期货市场持仓量
图8:2020年12月期货市场持仓量前十品种
截止12月末,PTA仍为持仓量最大的品种,其次是豆粕。
重点品种行情
1、铁矿石
图9:铁矿石走势图
铁矿石进入12月份后,突破历史高点,开启加速上涨。12月10日,2101合约率先突破千元大关,2101合约最高涨至1202元。虽然,进入下旬,价格自高位回落。但牛年开市后,又恢复上涨。
受政策风险和基本面转弱共同驱动,铁矿石出现高位回落。由于近期钢厂库存偏低,随着春季临近其补库动能增强,需求或将再度放量。总体而言,国内矿石需求表现尚可,且海外复产存需求增量,内外驱动下矿石需求难现趋势下行,尽管矿商发运冲量带来短期供应回升,但并未扭转矿市中期紧平衡格局,因此深度贴水期价不宜过分看空。
2、焦炭
图10:焦炭走势图
焦炭12月份,几乎单边上行,相比铁矿上涨更加流畅,中途没有出现明显的回调。
焦炭现货方面,已经是第十二轮调升,山西、山东、河北主流焦企调升100元/吨,累计调升700元/吨。从供需面看,焦化厂继续去产能,使得焦炭产量明显下降。虽然新建产能陆续投放,但新增产能从投产到稳定出焦需要一个过程,其间焦炭供应仍然偏紧。而同期高炉开工率基本稳定。随着后期焦企去产能的继续,在供应减少、需求稳定的情况下,焦炭期货短期将在高位振荡。