新手总结一下MACDRSIKDJ市盈率的释义、使用方式及注意事项。

1. MACD

指数平滑异同移动平均线(英语:Moving Average Convergence / Divergence, 缩写:MACD,港澳台称为指数平滑异同移动平均线)
MACD的意义和双移动平均线基本相同,即由快、慢均线的离散、聚合表示当前的多头空头状态和股价可能的发展变化趋势。
MACD指标是由两线一柱组合起来形成,快速线为DIF,慢速线为DEA,柱状图为MACD。
MACD柱状图公式:MACD=2×(DIF-DEA)

1.1. DIF 快线

离差值。快速指数移动平均线(EMA12)减去慢速指数移动平均线(EMA26)得到的离差值。
在持续的涨势中,12日EMA在26日EMA之上。其间的正差离值(+DIF)会愈来愈大。反之在跌势中,差离值可能变负(-DIF),此时是绝对值愈来愈大。至于行情开始回转,正或负差离值要缩小到一定的程度,才真正是行情反转的信号。
EMA(12):EMA(12)=前一日EMA(12)×11/13 + 今日收盘价×2/13
EMA(26):EMA(26)=前一日EMA(26)×25/27 + 今日收盘价×2/27
1.1.1. EMA
指数移动平均(英语:exponential moving average,EMA或EXMA)是以指数式递减加权的移动平均。

1.2. DEA/DEM 慢线

DIF的N周期的平滑移动平均线,通常周期使用9日。
根据离差值(DIF)计算其9日的EMA,即离差平均值,是所求的MACD值。为了不与指标原名相混淆,此值又名 DEA或DEM。
今日DEA(MACD):今日DEA=前一日DEA×8/10 + 今日DIF×2/10
注意事项:
MACD 绿转红:MACD 值由负变正,市场由空头转为多头。DIFF 与DEA 均为正值,即都在零轴线以上时,大势属多头市场,DIFF 向上突破 DEA(MACD金叉),可作买入信号。DIFF 与DEA 均为负值,即都在零轴线以下时,大势属空头市场,DIFF 向下跌破 DEA(MACD死叉),可作卖出信号。当DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。DEA 在盘整局面时失误率较高,但如果配合 RSI 及KDJ 指标可适当弥补缺点。

2. RSI

相对强度指数(英语:Relative Strength Index,RSI),一种比较价格升降运动以表达价格强度的技术分析工具。
设每天向上变动为U,向下变动为D。
在价格上升的日子:
U = 是日收市价 - 昨日收市价;D = 0在价格下跌的日子:
U = 0;D = 昨日收市价 - 是日收市价
任何情况下,U及D皆不可能为负数;若两天价格相同,则U及D皆等于零。
U及D的平均值皆需用上”指数移动平均法(EMA)”(在n日内)。
所谓”相对强度”,即U平均值及D平均值的比例: $$RS=\frac{EMA_{(U,n)}}{EMA_{(D,n)}}$$
$EMA_{(U,n)}$:U在n日内的指数平均值;
$EMA_{(D,n)}$:D在n日内的指数平均值。
相对强度指数: $$RSI=\left(1-{\frac {1}{1+RS}}\right)\cdot 100%$$ 或$$RSI={\frac{EMA_{(U,n)}}{EMA_{(U,n)}+EMA_{(D,n)}}}\times 100%$$
而当n=14时,指数最具代表性。
当某证券的RSI升至70时,代表该证券已被超买(Overbought),投资者应考虑出售该证券。相反,当证券RSI跌至30时,代表证券被超卖(Oversold),投资者应购入该证券。
注意事项:
当某证券的价格变动倾向(上升或下跌)越趋极端,价格变动逆转的可能性将越大。当RSI达80或20时,证券已被严重超买或超卖,投资者此时更应小心留意此类证券。然而,当该衍生工具市场处于利市状态(即牛市),严重超买或超卖的数值应被适当地向上调升,反之亦然。在证券市场中,大幅波动对RSI有相当程度的影响,但这可能是错误的买卖讯号,投资者应配合其他技术分析指标以发挥相对强弱指数的功用。

3. KDJ

随机指标(KDJ),最早是以只判断股票的超买超卖的KD指标的形式出现,J指标是个辅助指标。一般是根据统计学的原理,通过一个特定的周期(常为9日、9周等)内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系,来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV(Raw Stochastic Value),然后根据平滑移动平均线(MACD)的方法来计算K值、D值与J值,并绘成曲线图,在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。
本质上是一个随机波动的观念,对于掌握中短期行情走势比较准确。
随机指数的典型背驰准确性颇高,看典型背驰区注意D线,而K线的作用只在发出买卖讯号。
当K值在50以下的低水平,形成一底比一底高的现象,并且K值由下向上连续两次交叉D值时,股价会产生较大的涨幅。当K值在50以上的高水平,形成一顶比一顶低的现象,并且K值由上向下连续两次交叉D值时,股价会产生较大的跌幅。K线由下向上交叉D线失败转而向下探底后,K线再次向上交叉D线,两线所夹的空间叫做向上反转风洞。当出现向上反转风洞时股价将上涨。反之叫做向下反转风洞。出现向下反转风洞时股价将下跌。K值大于80和小于20,短期内股价容易出现回档和反弹。在常态行情中,D值大于80和小于20,股价经常向下回跌和回升。在极端行情中,D值大于90和小于15,股价易产生瞬间回档和瞬间反弹;不代表行情已经反转。J值信号不常出现,可是一旦出现,可靠性相当高。当J值大于100时,股价会形成头部而出现回落;J值小于0时,股价会形成底部而产生反弹。J线反应较为敏感,比K线.D线的变动速度快,振幅高。一般仅为参考依据。J大于100时为超买,小于10时为超卖。当K值大于D值时,表明股价当前正处于上升趋势,因此,当K线从下向上交叉突破D线时,正是买进股票的时机。反之,当K值小于D值时,表明股市当前处于下降趋势。因此,当K线从上向下交叉突破D线时,正是卖出股票的时机。

3.1. 超买超卖现象

超买区:K值在80以上,D值在70以上,J值大于90时为超买。股价有可能下跌。
超卖区:K值在20以下,D值在30以下为超卖区。股价有可能上涨。
徘徊区:KD值处于50左右分三种情况。如在多头市场,50是回挡下跌支撑线;如是空头市场,50是反弹上涨压力线;如果在50左右徘徊,无意义。

3.2. 背弛现象

当股价走势一峰比一峰高时,随机指标的J线却一峰比一峰低,或股价走势一波谷比一波谷低时,J线却一波谷比一波谷高,这种现象称之为背驰。一般为市场转势的信号,此时是买卖股票的时机。
当处在高位,价格走势一峰比一峰高,但是KD曲线一峰比一峰低。构成顶背离,是卖出的信号。当处在低位,价格走势一峰比一峰高,但是KD曲线一峰比一峰高。构成底背离,是买入的信号(价格在低位时,一般要反复出现几次背离才可确认反转形态)。
注意事项:
个股表现受到基本面、政策面及市场活跃程度的影响时,K值在80以上时股价还有可能进一步上升;K值在20以下时,股价还有可能进一步下跌。此时KDJ指标参考价值降低。当股价交叉突破50时,若此时K、D线又在超买区或超卖区相交,KD线提供的股票买卖信号就更为有效。而且,在此位上K、D来回交叉越多越好。当K值和D值上升或下跌的速度减弱,倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。这种情况对于大盘热门股及股价指数的准确性较高。而对冷门股或小盘股的准确性较低。KDJ指标比RSI准确率高,且有明确的买、卖点出现,但K、D线交叉时须注意”骗线”出现,主要因为KDJ指标过于敏感且此指标群众基础较好,所以经常被主力操纵。K线与D线的交叉突破在80以上或20以下时较为准确。当这种交叉突破在50左右发生时,买卖信号无效。

4. 市盈率

2021-01-26更新
此部分转自知乎包总,禁止传播仅用作个人备忘
市盈率(Price Earnings Ratio,简称P/E或PER),也称”本益比”、”股价收益比率”或”市价盈利比率(简称市盈率)”。它是指股票价格除以每股收益(EPS)的比率,或以公司市值除以年度净利润。
不同行业及相同行业不同公司的市盈率差别很大

4.1. 示例

假如包总有个面馆,每年除去杂七杂八的成本费用税收等,到手10万元的净利润,那么现在有人要买包总的面馆,包总开价100万,那么这个100万就是面馆的市值,100万除以10万等于10,这个10就是市盈率,也相当于购买面馆的回本年限,但不要单纯的理解为回本年限。

4.2. 每股收益(EPS Earnings Per Share)

计算公式:归属于普通股股东的当期净利润/当期实际发行在外的普通股加权平均数

4.3. 静态市盈率(PE-LYR)

计算公式:当前总市值除以去年一年的总净利润。
或:当前股价(P)/每股收益(EPS),其中每股收益取去年的12个月的每股收益

4.4. 动态市盈率(PE Price to Earning Ratio)

计算公式:当前总市值除以去年一年的总净利润。
或:当前股价(P)/每股收益(EPS),其中每股收益取预测下一年的每股收益

4.5. 滚动市盈率(PE-TTM)

计算方式:当前总市值除以前面四个季度的总净利润。去年一年和前面四个季度有什么区别,我就不需要多加解释了,简单点想就是PE-TTM要比PE-LYR更加准确一点,数据来得更新一些。所以,一般我们用的多的就是滚动市盈率。
或:当前股价(P)/每股收益(EPS),其中每股收益取最近4次的季报的每股收益的平均值

4.6. 总净利润

净利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失-/+公允价值变动损益-/+投资收益+营业外收入-营业外支出-所得税费用等。
公允价值变动损益和投资收益可能是负的也可能是正的,看投资的是否升值情况
资产减值损失(如固定资产折旧、存货减值、商誉减值等)投资收益(卖房、卖子公司、卖金融资产等等)公允价值变动收益(主要对应的是投资性房地产、股票在持有期间的升值)其他收益(主要是指政府补贴)营业外收入/支出(各种乱七八糟的东西) 所以总净利润要扣除非经常性损益的净利润(简称”扣非净利润”)

4.7. 利用市盈率给公司估值

任何一家公司的股票如果定价合理的话,市盈率就会与收益增长率相等
彼得.林奇PEG估值法
这就是PEG估值法的来源,计算公式:PEG=PE/公司盈利增长率。PEG=1的时候是合理估值,小于1是低估,大于1是高估。
也就是说如果未来三年公司盈利增长率为20%,则公司的市盈率应该为20,大于20则为高估,小于20则为低估。
以2021-01-26腾讯控股(HK00700)为例
股价:727.5市盈率:48.20来自Google Finance市盈率(动):45.78来自海通证券净利润率:30.72% 年同比变化:↑46.56%来自Google Finance 2020三季度财报
可简单理解公司盈利增长率为46.56,即盈利增长率46.56>市盈率(动)45.78,所以公司暂未被高估(自认为…)

5. 股息率

股息率(Dividend Yield Ratio),是一年的总派息额与当时市价的比例。 以占股票最后销售价格的百分数表示的年度股息,该指标是投资收益率的简化形式。 股息率是股息与股票价格之间的比率。在投资实践中,股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。也可理解为每年的现金分红收益率。
以上,仅作为个人备忘使用。