从市场指标分析,被动增强型基金份额持续减少的原因可能是与牛市中增强型指数基金收益不敌纯指数基金,虽然熊市中增强型指数基金表现有可能更好,但中国股市上股票型基金份额往往在熊市中持续下降有关。
近年来,从中国股市上的数据分析,被动管理的股票型基金的规模与股票市场的关联度较大,股票市场位于高点时往往被动管理股票型基金规模也最大,通常也大于主动型股票基金,因此分析不同类型的基金表现时,也要与股市不同阶段、以及不同规模变动结合起来对照看。但值得关注的是,2015年A股牛市阶段性结束以后,被动型股票基金的份额持续减少,与主动型股票基金的差距由2017年初最大时的1537.98亿份减少至336.95亿份。