药店的整合出现了新的特征——拓展重点由一线城市转向二三线城市,收购对象由较大规模连锁转向小连锁和单体药店,同时进行的加盟扩张的速度优势逐渐凸显,加盟门店主攻中小城市社区店、县域与新农村等市场,实现渠道下沉,或将成为新的销售增长点。
五、连锁药店并购及集中度提升趋势进展
集中度提升,是自由竞争的市场经济的必然,我国连锁集中度这几年迅猛提升,其主要方式是并购,从2014年开始,中国零售药店的连锁化率逐年提升,从2014年的39.4%到2018年已经达到52.1%,而连锁药店间的并购,自2015年起一直持续到2019年,主要还是高济系、四大连锁上市公司、区域龙头连锁的并购,相比2017年的疯狂,2019年趋于理性,盘点一下2019年医药零售并购。
1、四大上市公司的并购
相比于2017年各大资本、上市公司疯狂式的跑马圈地并购,2019年的并购趋于理性,而益丰在江苏、湖南、湖北的县级市场并购,则进一步显示益丰巩固优势区域的决心。尤其是高瓴系资本基本停止了收购的步伐,但上市公司并未停止并购行为,根据上市公司披露的收购计划来看,四大上市公司以益丰药房在19年的收购计划更为积极,主要布局在江苏及湖南本土,湖北的基础较好的区域,并进一步向县级市场布局,而老百姓也布局单笔过亿元的收购计划,上市公司借助资本实现版图扩张,将进一步影响零售格局。
根据上市公司的财报,三大药房4个月内花3个亿,益丰药房、大参林以及老百姓均披露了自己近期的收购计划及进展。三大药店预计花费2.87亿元用于8笔收购,其中6笔收购集中在9月份。益丰药房动作最多,其预计在5笔收购上花费9712.36万元,而老百姓动作最大,其预计以1.1亿元的代价收购山西华强百汇医药连锁有限公司的51%股权。
图表3:四大药房三季报披露的三季度收购情况
数据来源:iFind,中康产业资本研究中心
2019年11月6日,大参林又公告宣布:拟收购南通市江海大药房连锁有限公司51%的股权,目标公司包含123家连锁药店,收购金额约为1.27亿元。公告显示,南通江海大药房是南通市药品零售销售规模和品牌影响力名列前茅的地方龙头企业之一,门店在南通市场已持续经营11年,2014年注册成立连锁公司,现有直营门店123家,其中医保门店86家,分布在南通市区及周边县城区域。
2018年,南通江海大药房