我们在分析企业的财务报表时,经常会看企业的经营现金流,有时候会发现一些企业销售商品收到的现金远低于营业收入。对于会计人来说,可能司空见惯,不会太放在心上。尤其对于上市公司的财务报表来说,都是经过专业的会所审计过的,不管怎么着都是能团的了圆的。
营业收入和经营现金流,涉及到两大报表,前者是利润表,后者是现金流量表。利润表是按照权责发生制的原则来编制的,现金流量表是按照收付实现制来编制的。简单理解就是某些营业收入是可以不产生现金流的,如应收账款和票据,虽然确认了收入,但并未收到现金。
经常发现,一些规模不大、负债率不高的公司,会产生这样的现象:销售商品和劳务收到的现金远远低于企业的营业收入,哪怕把应收账款和票据的差额补上,还是远低于营业收入。而一般规模较大的公司往往不会出现这样的问题,正常情况下,公司销售商品和劳务收到的现金一般大于营业收入,因为营业收入加上相应的增值税等才应该是公司应该收到的现金,大概应该是营业收入*1.17=销售商品收到的现金,这里假定的增值税率是17%,当然这里不是精确的进行概念讲解,所以还有些许差异,但我这样讲可能便于记忆和理解。
那么为什么一些规模不大、负债率不高的公司,会区别于规模大的公司,有不一样的的财务报表呢。一个很重要的原因在于这些公司往往进行了大量的应收票据背书转让或者贴现。这么做的原因当然利于回收现金,那为什么不直接发债或者借款呢?我猜测这可能是小公司的苦恼之处,因为他们的融资成本更高,融资难度更大。
我以前提到过的坤彩科技,其实就是一个典型,但我核对了很久,也还是觉得有些问题。所以这里就不拿坤彩科技举例了,就拿今天看的一家公司来举例,它叫做皇马科技。
先看看他的营业收入:
看看他的现金流量表:
比较上面两张表,会发现销售商品收到的现金远低于营业收入,那是不是钱都变成应收账款和票据了呢?再来看看资产负债表:
很明显,应收账款和票据的变化跟营业收入和销售商品收到现金的差额明显对不上,在2019年半年报上的应收账款和票据反而比2018年半年报有所减少。但如果我们再去看财报里的注释,就会觉得没有太大的问题了,2019年半年报上,应收票据显示为1.35亿。
在注释里,我们发现了背书或贴现的票据额达到了近3亿,如果把这3亿加上销售商品收到的现金6.94亿相加,这个数据是远大于当期的营业收入8.66亿的。
因为销售商品收到的现金和营业收入远不是简单的1.17倍的关系,但我们在粗看公司财报时,可以简单理解以节约时间,所以这里不展开讲,只揭露一个现象,以便有人在遇到这个问题时,可以解惑。