所谓“VC2.0”时代,仅以一个概念便囊括了中国风险投资的阶段性蜕变,在市场中,“资本”二字几乎意味着“一切”,这一切也催生了更复杂的内部格局变动,置身其中的参与者无法为一个刚刚开启的时代下任何结论,市场每一个角落里花开正盛。
在这个投资界的“花团锦簇”中,有这样一群“采蜜人”,他们游走于投资者与企业之间,群体的天然使命是为消除交易双方信息不对称。
财务顾问,我们通常听到最多的应该是“FA”这个词,英语 Financial Advisor 的 缩写,别名”新型投资银行“,其核心作用是为企业融资提供第三方的专业服务。
财务顾问在企业融资和发展的过程中,起到了举足轻重的作用。像京东、聚美优品都成长过程中,基本都有专业化的FA在服务。FA绝对不是到处发小广告一样的拉皮条,真正靠谱的FA甚至要比投资经理更懂得投资。
在FA的江湖里,华兴、易凯、汉能、汉理、清科、投中,还有成立稍晚的方创,抓住2000年~2010年中国投资行业方兴未艾的时机,通过参与的一系列融资、IPO、并购案例,也早已确立了FA江湖“带头大哥”的地位。
FA有什么价值?
财务顾问是一种金融顾问行业,为有需要的客户提供理财服务,包括为法人、自然人、地区政府、行业进行分析,提供财务报告和决策建议,为企业投融资、收购兼并和股份制改造、公司资产重组、管理机构的策划、公司上市前的财务安排、上市公司的财务重组等提供专业的金融服务。
从投融资角度分析,FA的价值主要体现在:
专业的FA可以提供有针对性的服务。FA了解主流投资机构的口味与风格,可以实现最优匹配;以自身的信誉做背书,企业能够接触到投资机构决策层;引荐几家不同的投资机构,有利于交易条件谈判;同时,以FA出面来撮合交易,可以在很大程度上避免销售过度的形象,有利于融资成功。
帮你梳理融资的故事
1、分析市场上有哪些可比项目有哪些,现在都是什么阶段了;
2、发觉、提炼项目的优势,同时用投资人的语言更好的表现出来。
3、为项目融资规划提出专业化的建议,比如何时融资应该何时,第一轮对二轮融资多少合适,估值该定多少。
帮你对接合适的投资人
1、介绍最契合企业发展形态和风格的投资机构,并联系最适合的投资经理,减少“鸡同鸭讲”的概率,提升沟通效率和投融资成功概率;
2、作为第三方斡旋,促进沟通。
帮你从头至尾协调从协议到交割的所有流程
1、全程辅导,舒缓企业融资受挫的情绪,给予支持和建议;
2、对投资合同谈判提出专业化的建议。
FA行业生态大剖析
在财务顾问行业中,投资银行是较为典型的一类财务顾问企业。投资银行并不是普通意义上的商业银行或一般证券公司。传统型的投资银行包括证券发行和代理买卖等金融性业务;引申型投资银行包括基金管理、风险管理及直接投资等;创新型投资银行则主要是企业兼并、收购和重组等策略性业务。
此外,行业内一些独立的财务顾问公司充当着企业发展过程中重要的角色。这类独立财务顾问公司往往将业务重心集中于某一版块,属于精品型财务顾问公司;亦有综合性财务顾问公司,同时开展多项财务顾问业务。
在我国,与通常的投资银行将财务顾问业务侧重于对接二级资本市场不同,独立财务顾问行业则较为注重资本市场与货币市场、一级资本市场与二级资本市场及直接融资与间接融资协调发展与共同推进。独立财务顾问公司与投资银行共同构成了我国财务顾问行业并推进该行业的发展。
根据现阶段国内财务顾问行业提供的服务范围,可以从证券发行、企业兼并收购、企业重组、企业财务及项目融资等方面予以分析。
1、证券发行
目前,国内证券发行主要包括首次公开发行、定向增发、公开增发、配股、可转债及债券发行。