长话短说。
题主你应该问的是企业如何通过银承贴现套利吧?
先讲银承贴现的一些相关:
银承贴现按手续办理可以分为直贴(持票人自己办理贴现手续)与代理贴现(即由另外企业代理办理贴现手续,该企业可以是票面上企业、不相干企业以及贴现银行)。
银承贴现按付息方式可以分为卖方付息(贴现申请人自己付息)、买方付息(持票人的票面上一手企业付息)、协议付息(几家企业协商按比例付息)、第三方付息(除买方与卖方外的企业付息)。
银承贴现中还有细分为买断式贴现、回购式贴现等等。
在此就不再赘述(上述的知识若有兴趣,搜索引擎用一用)。
下面就仅讲企业在银行通过银承套利最常用的操作方法和模式:
一般采用100%开立银承并贴现,其中贴现多为直贴并卖方付息的模式,即贴现到账款为票面金额(贴现金额)扣除贴现利息(按票面剩余天数计收,贴现利率为年化利率,计息方式30/360)后剩余的款项。
具体流程上是:
A企业以100%保证金(或定期存单、银承、结构性存款、特定理财产品如资管计划受益权等,质押人/保证金账户名可以是A企业,也可以是第三方企业或个人)质押开立银承,银承收票人为B企业,A企业与B企业之间有贸易合同(结算方式要写到有银承/商业汇票支付)、该贸易合同项下对应的发票(可后补),其中还得提供A企业的一些基础资料、报表等,并出具股东/董事会决议,至于与银行签订的合同就不讲了。在开立银承后,B企业盖章取票。
B企业取着这张银承向银行申请贴现,直贴并卖方付息,提供上述与A企业之间的贸易合同以及该合同项下对应的发票,再提供B企业的一些基础资料、报表等,并出具股东/董事会决议,再由B企业与银行签订贴现协议等合同。贴现成功后,B企业收到贴现款。
A、B企业之间的关系就不讲了。开立银承中的保证金或其他存款到期都会产生对应的存款利息,而贴现中支出了贴现利息。当存款与银承到期后,银行从账上直接扣除银承款,A企业收到存款利息,银承业务及贴现业务全部完结。
最终利差=存款本金+存款利息-银承金额-银承手续费-贴现利息
就不再多讲了。
2015-12-30 三日可成