结合高瓴投资历史,首先,公开信息显示,在二级市场物医药、消费、TMT和企业服务等行业都受到高瓴的重点关注。入手的公司几乎都是行业第一梯队的龙头,甚至行业前三统统买入(例如医药外包行业中的药明康德、泰格医药、凯莱英、方达控股等均被高瓴持有)。
其次,在不少投资人看来,高瓴对公司未来成长性的重视程度,甚至高于公司当前的估值水平。例如从高瓴年内参与的4次定增来看,4家公司凯莱英、凯利泰、广联达、国瓷材料市盈率均达到数十倍甚至超百倍的水平(四家公司最新市盈率分别已经达到123倍、100倍、388倍和67倍)。当然,高瓴作为有经验的机构投资者,对公司机会成本的衡量,未必像外界看的那么简单。
对比年内获得高瓴调研的16家公司,有7家公司均属于医药生物行业,结合调研频率、公司核心竞争力、公司行业地位、成长性等因素,年内获得高瓴四次公开调研的迈瑞医疗,未来获得高瓴资本投资的可能性或许存在。