文/新浪财经专栏作家 JG Capital分析师郭琪[微博]
我们重申对优酷的评级为中性,目标价仍为20美元,后者基于2015年营收预期给出2.25倍企业价值/营收倍数。虽然优酷新兴的促进增长举措令人鼓舞,但该股中期内面临多方面潜在风险,其中包括竞争加剧、移动端渗透速度逊预期,投资于内容所产生的利润率压力等。
华尔街对优酷2015年营收的预期可能偏保守
重申对优酷股票的中性评级和20美元目标价
概要:对于优酷(代码YOKU)即将公布的2014年第四季财报,我们预计营收和利润将基本符合市场预期。但同时我们认为,目前华尔街低估了优酷消费者业务的潜力,该业务可能从付费收看中获得强劲成长动力,“来疯”直播娱乐平台等新举措也将拉动这一业务增长。与此同时,我们决定调降对优酷2015年每股利润的预期,以反映优酷继续积极投资于专业内容及原创内容的影响,毕竟优酷所在领域的竞争依然非常激烈。我们重申,对优酷股票的评级为中性,目标价仍为20美元。