Silviase/jgov_v1.4_full_ann huggingface dataset:
（注）民間とは、元受保険会社各社および日本地震再保険会社をいう。

$$ \left(\begin{array}{cccc}{{{7\ 5\ 0 億円まで}}}&{{{民間 1\ 0\ 0\%}}} \\{{{7\ 5\ 0 億円超 \quad1\ 0,7\ 7\ 4 億円まで}}}&{{{民間 \quad5\ 0\%}}}&{{{政府 5\ 0\%}}} \\{{{1\ 0,7\ 7\ 4 億円超 4 兆 5,0\ 0\ 0 億円まで}}}&{{{民間 \quad5\%}}}&{{{政府 9\ 5\%}}} \\\end{array}\right) $$

## 6 ．歳入歳出決算（平成16年度）の概要

平成１６年度における収納済歳入額は５３,８７２百万円であって、支出済歳出額は１０９百万円である。したがって、歳入歳出差引き５３,７６２百万円の剰余を生ずる。

この剰余金は、地震再保険特別会計法第9条の規定により積立金として積み立てることとした。詳細は次のとおりである。

(单位：百万円)

歲 入	歲 出
再保険料収入	41,749	再保険費	-
雜収入	12,122	事務取扱費	109
予備費	-

計	53,872	計	109
貸 借 対 照 表

(单位: 百万円)

前会計年度(16年3月31日)(17年3月31日)	(16年3月31日)(17年3月31日)
〈資産の部〉	〈負債の部〉
現金・預金	890,277	944,040	未払金	0	-
未収保険料	7,654	8,820	賞与引当金	4	3
未収收益	484	753	責任準備金	897,932	952,861
退職給付引当金	68	70
負債合計	898,005	952,935
〈資産・負債差額の部〉
資産・負債差額	411	678
資産合計	898,416	953,614	負債及び資産・負債差額合計	898,416	953,614
## 業務費用計算書

(单位:百万円)

前会計年度自15年4月1日至16年3月31日	本会計年度自16年4月1日至17年3月31日
人件費	48	49
退職給付引当金繰入額	0	3
賞与引当金繰入額	4	3
責任準備金繰入	51,536	54,929
庁費等	49	50
その他の経費	2	2
本年度業務費用合計	51,641	55,038
## 資產·負債差額增減計算書

(单位:百万円)

前会計年度	本会計年度
自15年4月1日至16年3月31日	自16年4月1日至17年3月31日	自16年4月1日至17年3月31日
Ⅰ 前年度末資産・負債差額	235	411
Ⅱ 本年度業務費用合計	△ 51,641	△ 55,038
Ⅲ 財源	51,816	55,307
自己收入	51,816	55,307
再保険料収入	38,089	42,916
預託金利子収入	13,727	12,391
その他の財源	0	0
Ⅳ 無償所管換等	—	△ 1
Ⅴ 本年度末資産・負債差額	411	678
## 区分別收支計算書

(单位:百万円)

前会計年度自15年4月1日至16年3月31日	本会計年度自16年4月1日至17年3月31日
Ⅰ業務収支
1財源
再保険料収入	37,215	41,749
預託金利子収入	13,554	12,122
その他の収入	0	0
財源合計	50,770	53,872
2業務支出
人件費	△54	△56
庁費等の支出	△49	△50
その他の支出	△2	△2
業務支出合計	△107	△109
業務収支	50,663	53,762
本年度収支	50,663	53,762
資金への繰入(決算処理によるもの)	△50,663	△53,762
翌年度歳入繰入	-	-
資金本年度末残高	890,277	944,040
本年度末現金預金残高	890,277	944,040
### 1. 重要な会計方針

## (1) 引当金の計上基準及び計算方法

<賞与引当金>

賞与引当金としては、職員の賞与の支払いに備えるため、支給見込額のうち当該年度に帰属する額を下記の計算方法により計上している。

期末手当：翌年度期末手当予算额×6月支給割合／年間支給割合×4/6

勤勉手当：翌年度勤勉手当予算額×6月支給割合／年間支給割合×4/6<退職手当に係る退職給付引当金>

退職手当に係る退職給付引当金としては、職員の退職手当の支払いに備えるため、期末自己都合要支給額を下記の計算方法により計上している。

勤続年数階層每人員数×平均俸給額×自己都合退職手当支給率

<整理資源に係る退職給付引当金>

国家公務員共済年金のうち整理資源に係る引当金としては、将来給付見込額の割引現在価値を計上している。

(2) その他財務書類作成のための基本となる重要な事項

消費税等の会計処理は、税込方式によっている。

### 2. 追加情報等

（1）当特別会計においては、出納整理期間が設けられており、出納整理期間中の現金受払い等の終了した後の計数をもって、当該年度末の計数としている。

(2) 責任準備金は、将来の再保険金支払いに備えるため、地震再保険特別会計法第8条の規定により、損益差額を全額繰入することとなっている。

## (3) 財政法第 44 条の資金

資金名：積立金

根拠法令：地震再保険特別会計法第9条第1項

内容：決算上の剰余金を積み立てるために設置。

(4) 積立金は、財政融資資金特別会計に全て預託されている。

(5) 当該年度末における現金・預金等については、財政融資資金特別会計に全て預託されている。

## (6) 各財務諸表における表示科目の説明

〈貸借対照表〉

「現金・預金」には、出納整理期間中の現金の受払いを終了した後の日本銀行預金残高を計上している。

「未収保険料」には、出納整理期間後において収納されていない再保険料（2・3月契約分）を計上している。

「未収収益」には、年度末における財政融資資金預託金の未収経過利子を計上している。

・「賞与引当金」とは、期末・勤勉手当のうち当期負担分を計上している。
「責任準備金」とは、当該年度の預託金残高に、翌年度に収納される当該年度の2月、3月分の契約に係る再保険料収入を加えた金額を計上している。

「退職給付引当金」とは、期末自己都合退職要支給額のほか、整理資源に係る引当金を計上している。

## 〈業務費用計算書〉

「人件費」には、主に給与手当のほか、国家公務員共済組合負担金を計上している。

「退職給付引当金繰入額」には、退職手当及び整理資源に係る分について、退職手当支給時等に引当金の取り崩しを行い、期末に当期末残高との差額補充分を計上している。

「賞与引当金繰入額」には、賞与支給時に引当金の取崩しを行い、期末に当期末残高との差額補充分を計上している。

・「責任準備金繰入」には、当会計における損益差額を計上している。

・「庁費等」には、庁費及び通信専用料を計上している。

「その他の経費」には、職員旅費、外国旅費及び諸謝金を計上している。

## 〈資產・負債差額増減計算書〉

「前年度末資産・負債差額」には、前年度の貸借対照表の資産・負債差額を計上している。

「本年度業務費用合計」には業務費用計算書の計算結果である本年度業務費用合計の額を計上している。

「再保険料収入」には、当該年度中に発生した再保険料債権を計上している。

「預託金利子収入」には、当該決算期間に対応する預託金利子収入を計上している。

・「その他の財源」には、雑入を計上している。

「無償所管換等」には、整理資源に係る退職給与引当金の再計算に係る差額を計上している。

「本年度末資産・負債差額」には、本年度の貸借対照表の資産・負債差額を計上している。

## 〈区分別収支計算書〉

「再保険料収入」には、当該年度における再保険料の収納済額を計上している。

・「預託金利子収入」には、当該年度における預託金利子の受入額を計上している。

「その他の収入」には、当該年度における雑入の受入額を計上している。

・「人件費」には、当会計の運営に必要な要員に支払った給与等を計上している。

「庁費等の支出」には、庁費及び通信専用料を計上している。

「その他の支出」には、職員旅費、外国旅費及び諸謝金を計上している。

## (7) 累積情報

地震再保険特別会計創設（昭和41年度）以降の累積額は

再保険料収入 541, 275, 462, 888 円

運用収入 419, 147, 328, 907 円
雑收入 247,724 円

支拟保険金 6,173,485,156 円

事務取扱費 1,388,002,678 円

となっており、収入合計と支出合計との差が貸借対照表上の責任準備金額と一致する。

### 3. その他

(1) 金額の単位は 100 万円単位とし、単位未満は切り捨てているため、合計は一致しないことがある。

(2) 100万円未満の計数がある場合には「0」で表示し、当該計数が皆無の場合には「ー」で表示している。
## 附属明細書

貸借対照表項目に関する明細

未収金（未収保険料）の明細	（単位：百万円）
内容	相手先	本年度末残高
未収再保険料	日本地震再保険株式会社	8,820

資産・負債差額増減計算書の内容に関する明細

その他の財源の明細	(単位:百万円)
款	項	目	金額
雑収入	雑収入	雑入	0

財産の無償所管換等の明細

区分	相手先	金額	資産等の内容	所管換等の理由
整理資源に係る再計算差額	—	1	退職給付引当金	整理資源に係る退職給付引当金の再計算に係る差額

(单位：百万円)

区分別収支計算書の内容に関する明細

その他の収入の明細

款	項	目	金額
雜収入	雜収入	雜入	0

資金の明細 (単位:百万円)
資金名	前年度末残高	本年度增加額	本年度減少額	本年度末残高
積立金	890,277	53,762	0	944,040

注）積立金の年度末残高については、省庁別財務書類の作成基準に基づき、本年度の剰余金を積立金に組み入れたものとしているため、決算上の積立金残高とは異なる。
タイ(2)：CLCを持続するためのコミュニティのオーナーシップと外部からの支援に関する調査研究

アンヤマニー・ブラナカノン

タマサート大学 准教授

Ms. Anyamanie Buranakanon

Assistant Professor, Thammasat University, Thailand

Research Studies on Community Ownership and External Intervention for Sustainability of Community Learning Centres (CLCs): Case Study from Thailand

Findings

In order to improve quality and sustainability of CLCs, community ownership and external intervention are important factors concerning in this study

## Findings

• Sustainable development of CLCs could not be possible without emphasis on both community ownership concept and appropriate external intervention

• Successful CLCs always organize varied activities to meet the need of people from diverse groups and objectives. Core activities always involve people income/economy and their quality of life.
## Findings

- Key factors which contribute to ownership:

□ CLCs activities have to be diversified to meet the objective holistically.

□ CLCs activities must restore community’s dignity and confidence.

□ CLCs activities must restore relationship among people regarding respect, independent, equality and justice.

□ CLCs activities should be emphasized on self-management. People would learn to analyze and foresee the business they are going to run.

## Findings

• External intervention issues:

☐ Global trend is considered as important external intervention at a mega level. Therefore when any CLCs are interested in the global trend and act accordingly based on this trend, they are likely to be accepted by the people and community which then attracts funding sources, aides from the government, non-government and business sectors to pool their support to them.

## Findings

## • External intervention issues:

□ CLCs leaders have to integrate external knowledge into the existing local wisdom and at the same time fade out the old top-down approach, and learn something new from external allies. These experiences help strengthen the leadership and ability in decision-making, have better vision, apply good practices and knowledge to their communities.

## Findings

• Key factors which contribute to ownership:

□ CLCs activities should give priority to the community need. They should be started from cooperation among networks and gradually develop to sustainable business in the future.

□ The management conception should consider diversified thoughts from people with different ideas and concepts.

## Findings

• External intervention issues:

□ Funding Sources: Most funding sources provide financial support periodically or temporarily according to their respective policies and objectives. CLC leaders and committees must have knowledge and skills in project management, expenses auditing, financial report, and are ready to follow key conditions set by the funding sources.

## Findings

The role of external intervention should be equal to that of CLC leaders and members and relationship among them should be in the form of sharing and supporting each other.

The outsiders should not play dominating role or use financial or governing power to intervene without the participation of the community that will bring in a sense of ownership.
## Recommendations for CLC management

• Management should open for greater participation from diverse individuals or groups such as women group, children group, occupational groups, so that these groups or individuals can freely participate in CLCs activities which will lead to the sense of ownership from various groups of the community.

## Recommendations for CLC management

• Activities of CLCs should be flexible to be able to organize anywhere in the community or outside the community in particular to reach out people in remote areas. CLCs will have new members beyond their community and to build up members to be recruited into CLCs team leaders.

## Recommendations for CLCs Leaders

• Leader should pay attention on learning process management starting from designing learning objectives, designing content, methods and process of the learning which should involve collaborative thinking from stakeholders.

## Recommendations for CLC management

• In creating a sense of ownership, attention should be paid on carrying out a variety of productive activities to better serve the various interest of participants. Leaders and their teams must always develop and initiate new activities to attract their members.

## Recommendations for CLC management

- It is appropriate to start conducting community research in the areas that is in the concerns of that particular community. Research is defined as to identify the sources of problems of the community and allows the community to identify their strength and potentials.

## Recommendations for CLCs Leaders

• Leaders should keep trying to search for the ‘representatives’ who are well-accepted from members and create ‘communication system’ which opens for regular suggestion and criticism that will ensure acceptance from members.
## THANK YOU
# 証券取引等監視委員会の活動状況

平成19年8月

証券取引等監視委員會
《ご意見、情報等の連絡先》

郵送：〒100-8967 東京都千代田区霞が関3-1-1 証券取引等監視委員会事務局 総務課

代表電話：03 - 3506 - 6000

本書に対するご意見 情報公開・個人情報保護係 内線3021

直通：03 - 3581 - 9697

FAX : 03 - 5251 - 2151

情報受付 市場分析審査課 情報処理係 内線3091、3093

直通：03 - 3581 - 9909

FAX : 03 - 5251 - 2136

インターネット：https://www.fsa.go.jp/sesc/watch
金融庁設置法（平成10年法律第130号）第22条の規定に基づき、平成18年7月1日から平成19年6月30日までの期間における証券取引等監視委員会の事務の処理状況を公表する。

平成19年8月

証券取引等監視委員會

委 員 長 佐 渡 賢 一
## 目次

はじめに（公正な市場を求めて）.....1

第1章 組織.....7
第1 証劵監視委.....7
1 委員会.....7
2 事務局.....7
第2 地方の事務処理組織.....7

第2章 不公正取引及びディスクロージャーに関する調査等.....9
第1 概説.....9
第2 犯則事件の調査.....9
1 犯則事件の調査の目的.....9
2 犯則事件の調査の権限及び範囲等.....9
第3 課徵金調査等.....10
1 課徵金制度の目的.....10
2 課徵金の対象となる行為及び課徵金額.....10
3 課徵金調査の権限等.....11
4 開示検査.....11
第4 不公正取引に対する告発・勧告.....14
1 犯則事件の調査・告発実績.....14
2 課徵金納付命令に係る勧告.....20
第5 ディスクロージャーに関する告発・勧告.....25
1 犯則事件の調査・告発実績.....25
2 課徵金納付命令に係る勧告.....25
3 有価証券報告書等の訂正報告書等提出命令に係る勧告.....29

第3章 証劵検査.....31
第1 概説.....31
第2 証劵検査基本方針及び証劵検査基本計画.....32
第3 検査実績.....36
1 検査計画及びその実施状況.....36
2 1 検査対象当たりの平均延べ検査投入人員.....39
第4 検査結果の概要.....39
1 証劵会社等に対する検査.....39
2 金融先物取引業者に対する検査.....43
3 投信・投資顧問業者等に対する検査.....44
4 自主規制機関に対する検査.....47
第5 証劵検査の結果に基づく勧告.....48
1 証劵会社等に対する検査結果に基づく勧告.....48
2 金融先物取引業者に対する検査結果に基づく勧告.....56
3 投信・投資顧問業者等に対する検査結果に基づく勧告.....62
4 自主規制機関に対する検査結果に基づく勧告.....68
第4章 建議.....74
第1 概説.....74
第2 建議の実施状況及び建議に基づいて執られた措置.....74
1 建議の実施状況.....74
2 建議の内容.....74
3 建議に基づいて執られた措置.....75
4 前事務年度実施済みの建議に対する措置状況.....76

第5章 市場分析審査.....77
第1 概説.....77
第2 一般からの情報の受付.....77
1 情報の受付の概要.....77
2 情報の受付状況.....77
第3 取引審査等.....81
1 取引審査等の概要.....81
2 法令上の根拠.....81
3 自主規制機関との緊密な連携.....81
4 取引審査等実績.....81

第6章 監視活動・機能強化への取組み等.....85
第1 市場監視体制の充実・強化.....85
1 組織の充実.....85
2 情報収集・分析能力の向上.....85
第2 投資者への情報提供等の取組み.....86
1 概説.....86
2 投資者への講演会等の開催状況.....86
3 ポスター・政府広報等による情報提供の呼びかけ.....86
4 ホームページの充実.....87
第3 関係当局との連携.....87
1 概説.....87
2 金融庁関係部局との連携.....87
3 自主規制機関との緊密な情報交換.....88
4 海外証券規制当局との連携.....88

第7章 金融商品取引法による業務の拡大等.....91
第1 概説.....91
第2 金融商品取引法による業務の拡大.....91
1 包括的・橫断的な制度整備に伴う検査の対象・範囲の拡大.....91
2 ディスクロージャー制度の整備に伴う検査の対象・範囲の拡大.....93

おわりに（個人投資家の皆様へ）.....94
## 〔附属資料編〕

1 証券監視委の組織・事務概要 ..... 101
1 - 1 組織及び事務概要 ..... 101
1 - 2 証券取引等の監視体制の概念図 ..... 103
1 - 3 証券監視委の機能強化 ..... 104
1 - 4 証券監視委と内閣総理大臣、金融庁長官及び財務局長等の関係の概念図 ..... 105
1 - 5 証券監視委及び財務局等監視官部門の定員の推移 ..... 106
1 - 6 機構図 ..... 107
1 - 7 組織・事務に係る法令の概要 ..... 109
1 - 8 証券監視委と自主規制機関との関係の概念図 ..... 121
2 証券監視委の活動実績等 ..... 122
2 - 1 証券監視委の活動状況 ..... 122
2 - 2 告発実施状況 ..... 123
2 - 3 勧告実施状況 ..... 148
2 - 4 証券検査実施状況 ..... 175
2 - 5 建議実施状況 ..... 186
2 - 6 取引審査実施状況 ..... 191
2 - 7 金融商品取引法施行後の権限及び範囲 ..... 192
3 自主規制機関の活動実績 ..... 202
3 - 1 日本証券業協会の活動状況 ..... 202
3 - 2 証券取引所の活動状況 ..... 203
3 - 3 金融先物取引業協会の活動状況 ..... 207
3 - 4 東京金融先物取引所の活動状況 ..... 208
○ 証券検査に関する基本指針 ..... 209
凡 例

設 置 法 金融庁設置法（平成10年法律第130号）

証 取 法 証券取引法（昭和23年法律第25号）

外 証 法 外国証券業者に関する法律（昭和46年法律第5号）

金 先 法 金融先物取引法（昭和63年法律第77号）

本 人 確 認 法 金融機関等による顧客等の本人確認等及び預金団座等の不正な利用の防止に関する法律（平成14年法律第32号）

投 信 法 投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号）

投資顧問業法 有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律（昭和61年法律第74号）

S P C 法 資産の流動化に関する法律（平成10年法律第105号）

保 振 法 株券等の保管及び振替に関する法律（昭和59年法律第30号）

社 振 法 社債等の振替に関する法律（平成13年法律第75号）

社 登 法 社債等登録法（昭和17年法律第11号）

金 商 法 金融商品取引法（昭和23年法律第25号。平成18年法律第65号により「証券取引法」を改題）

証 取 法 施 行 令 証券取引法施行令（昭和40年政令第321号）

外 証 法 施 行 令 外国証券業者に関する法律施行令（昭和46年政令第267号）

金 先 法 施 行 令 金融先物取引法施行令（平成元年政令第53号）

行為規制府令 証券会社の行為規制等に関する府令（昭和40年大蔵省令第60号）

外 証 法 府 令 外国証券業者に関する府令（平成10年総理府令・大蔵省令第37号）

金 先 法 施 行 規則 金融先物取引法施行規則（平成元年大蔵省令第18号）
## はじめに（公正な市場を求めて）

我が国の金融システムを巡る局面は、不良債権問題から脱却し、将来の望ましい金融システムを目指す未来志向の局面へ、「安定」から「活力」ある金融システムの構築に向けた時代へ移行しており、またその一方、少子高齢化、グローバル化、ＩＴ化が一層進展しており、金融商品・サービスの利用者が、いつでも、どこでも、誰でも、良質で多様な金融商品・サービスの選択肢にアクセスできることが求められています。

「貯蓄から投資へ」、「間接金融から直接金融へ」という流れの中で、投資者が金融資産を大事に安全に維持していくためには、公正かつ透明性の高い健全な証券市場を確立するとともに、市場に対する投資者の信頼を保持することが不可欠の課題となっています。こうした課題を実現するためには、証券取引等監視委員会（以下「証券監視委」という。）や金融庁、自主規制機関等がそれぞれの役割を適切に果たすとともに必要な連携をとることが重要です。

また、証券市場を巡る環境は、外国為替の自由化、金融ビックバン以降の規制緩和やIT技術の進展を背景として、証券会社の参入・退出数の増加やインターネット取引、クロスボーダー取引の増加、ファンド等を使った複雑な取引の増加、デリバティブを組み込んだ複雑な商品の出現などにより、大きく変化しています。

このような証券市場を巡る変化の中、市場監視機能の充実・強化も行われてきており、中でも、証券監視委について見てみると、一昨年（平成17年）には、従来からの犯則事件の調査や証券会社等の取引の公正確保に係る検査に加え、課徴金調査、開示検査、証券会社等の財務の健全性等に係る検査及び投資信託委託業者・投資顧問業者等に対する検査の権限も証券監視委に委任され、また、新たに外国為替証拠金取引を扱う業者は金融先物取引業者として検査の対象となるなど、証券監視委の検査範囲は大幅に拡大されました。

加えて、機構面においても、昨年（平成18年）7月から証券監視委事務局の組織が2課体制から5課体制となるなど強化されています。

本公表の対象期間（平成18年7月1日から平成19年6月30日まで。以下「平成18事務年度」という。）を顧みると、前事務年度に引き続き、日本の証券市場を舞台として、社会的に強く関心を集め、マスメディアにより国民に広く報道される出来事が多く見られました。

まず、証券監視委では、昨年（平成18年）11月、課徴金制度導入後初めて有価証券報告書等の虛偽記載に係る課徴金納付命令の勧告を行ったほか、同年12月には(株)日興コーディアルグループに対して5億円の課徴金納付命令の勧告を行いましたが、これはディスクロージャーに対する社会的関心を高める契機となりました。本件は、同社が社債の発行募集に当たり提出した発行登録追補書類の中で参照書類とされている有価証券報告書において、同社の連結子会社が実質的に支配している孫会社を連結の範囲に含めず、また、同孫会社が発行し、別の連結対象子会社が保有していたEB債（他社株券償還特約付社債券）の発行日を偽るなどして本来計上できないEB債の評価益を計上することにより、利益を過大計上した事実が認められたものです。

証券取引が複雑化し、証券市場が拡大していく中で、公正な市場を維持し、投資者が自己の責任において投資を行うことを可能とするためには、適正なディスクロージャーが確保されていることが必要不可欠です。証券監視委では、犯則事件の調査・告発及び開示検査・課徵金調査による課徵金納付命令の勧告などを通じて適正なディスクロージャーの確保に向けた監視活動を行っ
ているところです。

次に、ＩＴ技術の進展などを背景として、全国どこからでもインターネットを利用した情報伝達や売買の注文などができるようになったことから、いわゆるインターネット取引を通じたインサイダー取引や相場操縦などの不公正取引の可能性も増大してきています。このため、こうした不公正取引に関しても全国幅広く監視の目を向け、各地の捜査当局等と連携して犯則事件の調査を実施し、国内各地で発生した公正を害する悪質な違法取引に対して告発を行いました。

この中には、企業の法定公告を担当する新聞社の従業員や重要事実に関する公表資料の作成等について業務請負契約を締結した法人の役員等が事前に得た情報に基づきインサイダー取引を行った事案について刑事告発を行うなど社会的に強い関心を集めたものもありました。

また、犯則事件としての刑事告発に至らなくとも、会社が内部情報の公表前に自己株式を買い付けたことがインサイダー取引規制に違反するとして、多額の課徴金納付命令の勧告を行った事例もありました。

証券市場が公正かつ効率的なものであり、市場に対する投資者の信頼が保持されるためには、証券会社等の証券市場の仲介者の役割が重要です。証券市場の仲介者がその役割を果たすには、その財務が健全であり、適切な業務運営が確保されていなければならないことはいうまでもありませんが、そのためには証券市場の仲介者への検査が重要です。証券監視委では、財務局監視官部門やその他関連部局と連携し、証券会社や投資信託委託業者・投資顧問業者等に対して効率的な検査を実施し、法令違反が認められた場合には、行政処分等を行うよう勧告を行っています。本事務年度においては、証券会社の市場仲介機能に関して「システム管理の不備」や「引受審査態勢の不備」などが、また、投資信託委託業者における「忠実義務違反」や「善管注意義務違反」などが認められました。

さらに、本事務年度の特色は、各地の証券取引所や証券業協会などの自主規制機関に対する検査も実施し、自主規制業務が実効性の高いものとなっているか、その機能が適切に発揮されているか、等について検証しました。

特に取引所については、その市場インフラとしての重要性が再認識されてきたことを踏まえ、証券市場の運営が円滑かつ適切に行われるような態勢が構築されているか検査を行ったところです。

また、公正かつ透明性の高い健全な証券市場を確立するとともに、市場に対する投資者の信頼を保持するためには、市場のルールが証券市場を取り巻く環境の変化に対応したものでなければなりません。このため、証券監視委には、証券市場の実態を踏まえた市場のルール整備が行われるよう、内閣総理大臣や金融庁長官等に対し、ルールの策定等を申し立てる権限（建議）が与えられています。例えば、市場と発行者をつなぐ証券会社の市場仲介機能を検証したところ、引受審査について投資者保護上問題があると認められたものの、現行の法規制では問題点として指摘できない事項も認められたため、証券会社による適切な引受審査を確保するよう金融庁長官に対して建議を行いました。このほか、証券会社による市場指標を歪める取引の規制や法定帳簿の保存期間の見直しについて、証券取引の公正確保や投資者の保護のために適切な措置を講ずるよう金融庁長官に対して建議を行ったところです。

クロスボーダー取引の増加に伴い、我が国証券市場の公正を確保するために海外規制当局と連携することが不可欠になっています。証券監視委は海外規制当局との間で緊密な連携を図り、公表前の会社情報を入手して我が国市場で不適切な取引を行った英国や香港の居住者に対する英国
金融サービス機構（FSA）や香港証券先物委員会（SFC）の処分に貢献することなどを通して、我が国の市場の公正性確保に努めているところです。

証券市場を取り巻く環境は今後も様々に変化し、新たな商品や取引形態が出現する等の動きが見られるでしょう。こうした環境の変化に対応するため、昨年（平成18年）の通常国会において、幅広い金融商品についての包括的・横断的な制度を整備するとともに、集団投資スキーム（いわゆるファンド）の販売・勧誘業者や運用業者等に対する検査権限を証券監視委に委任し、また、公開買付制度や大量保有報告制度その他の企業開示に関する制度の整備等を行うため、証取法を改組して金融商品取引法とする等の法改正が行われたところです。平成19年9月末の同法の本格施行により、証券検査の対象範囲の拡大や四半期報告書に対する検査の追加など、証券監視委の業務はさらに拡大することとなります。

証労監視委では、同法施行に向けて機構定員要求などを通じた市場監視体制の強化や、現行の「証労検査マニュアル」等を抜本的に見直した「金融商品取引業者等検査マニュアル」の策定等にも取り組んでいるところです。

証券監視委としては、今般の法施行も踏まえつつ、証券市場における新たな動向にも絶えず監視の目を向け、引き続き、公正かつ透明性の高い健全な証券市場を確立するとともに、市場に対する投資者の信頼を保持するべく最善を尽くしてまいります。
証劵監視委の活動状況
## 第 1 章 組 織

## 第 1 證券監視委

証労監視委は、内閣府設置法第54条及び金融庁設置法第6条等に基づき設置された、委員長及び2人の委員で構成される合議制の機関であり、委員会の事務を処理するため事務局が置かれている。

## 1 委员会

証労監視委の議事は、2人以上の賛成をもって決せられ、委員長及び委員は、独立してその職権を行使する。委員長及び委員は、衆・参両議院の同意を得て、内閣総理大臣が任命する。その任期は3年であり、再任されることができる。また、限られた法定の事由がある場合を除き、在任中にその意に反して罷免されることはない。

平成18事務年度においては、平成16年7月20日に任命された委員長の高橋武生、委員の野田晃子及び水城武彦が職務を行ってきたが、任期満了に伴い、平成19年7月20日、新たに委員長に佐渡賢一、委員に福田真也及び熊野祥三がそれぞれ任命され、第6期目となる新体制が発足したところである。

## 2 事務局

証劵監視委の事務局には、事務局長、次長（注1）及び国際・情報総括官の下に、総務課、市場分析審査課、証劵検査課、課徴金・開示検査課及び特別調査課の5課が置かれている（注2）。事務局の定員は、市場監視体制の整備拡充を図るため、所要の増員（平成18年度（注3）19人、平成19年度26人）が認められ、平成19年度末で合計341人の体制となっている。

（注1）平成19年7月1日から従前の1名から2名に増員された。

（注2）平成18年7月1日に、従来の総務検査課及び特別調査課の2課体制から現行の5課体制に拡充された。

（注３）年度とは、４月１日から翌年３月３１日までの期間をいう。以下同じ。

（１）総務課は、証券監視委全体の総合調整や証券監視委の会議の運営、内閣総理大臣、金融庁長官等に対する建議に関する事務などを行う。

（２）市場分析審査課は、一般からの情報の受付、証券取引等に係る情報の収集及び分析並びに取引の内容の審査を行う。

（３）証労検査課は、証労会社等に対する検査（以下「証労検査」という。）を行う。

（４）課徴金・開示検査課は、課徴金に係る事件の調査（以下「課徴金調査」という。）や有価証券報告書等の開示書類に関する検査（以下「開示検査」という。）を行う。

（５）特別調査課は、取引の公正を害する犯則事件の調査を行う。

## 第 2 地方の事務処理組織

地方においては、財務局長、財務支局長及び沖縄総合事務局長（以下「財務局長等」という。）の下に、証券監視委が所掌する事務を専門に担当する組織である証券取引等監視官（部門）が設置されている。定員は、市場監視体制の整備を図るため、所要の増員（平成18年度6人、平成19
年度28人）が認められ、この結果、平成19年度末の定員は、合計で268人の体制となっている。

証券取引等監視官（部門）は、取引審査、証券検査、課徵金調査及び開示検査については証券監視委の委任を受けて、犯則事件の調査については証券監視委の指揮監督を受けて、それぞれその職務を行っている。

（注）証労監視委は、検査・調査権限及び報告・資料の徴取権限の一部を財務局長等に委任し

ている（ただし、必要があれば、証券監視委自らその権限を行使することができる。）。
# 第2章 不公正取引及びディスクロージャーに関する調査等

## 第 1 概說

相場操縦やインサイダー取引（内部者取引）など、いわゆる不公正取引は、投資者を欺き、証券市場の公正性を損ねる行為である。

また、市場原理が働く公正な市場を実現するためには、情報が適正に開示されることが不可欠であり、ディスクロージャー制度は証券市場を支える最も基本的な制度である。

証労監視委は、虛偽の有価証労報告書の提出等に対して、従来より犯則調査を実施し刑事告発を行ってきたが、これに加え、開示検査を実施し、行政処分である課徴金納付命令等の発出を求める勧告を行うことにより、証労市場に対する信頼性の確保及び一般投資家の保護に努めている。

## 第 2 犯則事件の調査

## 1 犯則事件の調査の目的

投資者が安心して参加できる証券市場を維持していくためには、市場ルールの違反者に対して厳正に処罰することにより、証券市場が公正・公平に運営されているという投資者の信頼感を醸成することが重要である。犯則事件の調査の目的は、これら証券取引等の公正を害する悪質な行為の真相を解明し、告発により刑事訴追を求めることである。この犯則事件の調査権限は、市場の公正性を確保し、投資者保護を図る目的から、平成4年、証券監視委の発足に伴い設けられたものである。

また、課徴金調査や開示検査、証券検査が、内閣総理大臣及び金融庁長官からの権限の委任に基づいて行われるのに対して、犯則事件の調査は、証券監視委職員の固有の権限として、証取法、外証法及び金先法に規定されている。権限行使の対象も証券会社等に限定されず、投資者を含め広く証券取引等に関与するすべての者に及ぶものである。さらに、本人確認法においても、証取法を準用する形で犯則事件の調査権限が証券監視委に付与されている。

## 2 犯則事件の調査の権限及び範囲等

犯則事件の調査に係る具体的な権限としては、犯則嫌疑者又は参考人（以下「犯則嫌疑者等」という。）に対する質問、犯則嫌疑者等が所持し又は置き去った物件の検査、犯則嫌疑者等が任意に提出し又は置き去った物件の領置等の任意調査権限（証取法第210条、外証法第53条、金先法第170条、本人確認法第18条）と、裁判官の発する許可状により行う臨検、捜索及び差押えの強制調査権限（証取法第211条等、外証法第53条、金先法第171条、本人確認法第18条）とがある。

犯則事件の範囲は、取引の公正を害するものとして政令（証取法施行令第45条、外証法施行令第23条、金先法施行令第33条）で定められている。主なものとしては、証券会社等を対象とする損失補てんのほか、発行会社を対象とする虚偽の有価証券届出書及び同報告書提出、会社関係者等を対象とする内部者取引、何人をも対象とする風説の流布、相場操縦などがある（附属資料116頁以下参照）。

また、本人確認法では、証労会社等が本人確認を行う場合において、顧客等による氏名・住所等の隠ペい行為が犯則事件の調査対象とされている。

証労監視委職員は、犯則事件の調査を終えたときは、調査結果を証労監視委に報告し（証取法第223条、外証法第53条、金先法第183条、本人確認法第18条）、証労監視委は、その調査によ
って犯則の心証を得たときは、告発し、領置・差押物件があるときは、領置・差押目録とともに引き継ぐこととなっている（証取法第226条、外証法第53条、金先法第186条、本人確認法第18条）。

## 第 3 課徵金調査等

## 1 課徴金制度の目的

内部者取引等の違反行為に対しては、主として刑事罰によって実効性の確保を図ってきたところ、平成16年における証取法の改正により、刑事罰に加えて、平成17年4月に課徴金制度が導入された。

課徴金制度は、違反行為の抑止を図り、規制の実効性を確保するという行政目的を達成するため、証取法上の一定の規定に違反した者に対して、金銭的負担を課する行政上の措置である。金銭的負担の水準は、違反行為によって違反行為者が得られる経済的利得相当額を基準に法定されている。

証労監視委は、平成17年4月1日、課徵金制度の導入に伴い、課徵金の対象となる違反行為を取り締まることを目的とし、課徵金調査・有価証労報告書等検査室（平成18年7月に「課徵金・開示検査課」に改組。）を設置した。

証労監視委は、課徴金に係る必要な調査を行い、その結果、違反行為が認められれば、内閣総理大臣及び金融庁長官に対して課徴金納付命令の発出を求める勧告を行うこととなる（設置法第20条）。

なお、課徴金納付命令の発出を求める勧告が行われた場合には、金融庁長官（内閣総理大臣より委任）は、審判手続開始の決定を行い、審判官が、審判手続を経た上、事件についての決定案を作成し、金融庁長官（内閣総理大臣より委任）が決定案に基づき課徴金の納付を命ずる決定を行うことになる（別紙参照）。

## 2 課徴金の対象となる行為及び課徴金額

具体的な課徴金の対象となる行為及び課徴金額は、以下のとおりである。

（1）虚偽の有価証券届出書（募集・売出しの発行開示）等の提出により有価証券を取得させ、売り付ける行為（証取法第172条）

課徴金額：募集・売出価額の100分の1（株券等は100分の2）

（２）虚偽の有価証券報告書（事業年度ごとの継続開示）等の提出（証取法第172条の２）

課徴金額：300万円又は株式の市場価額の総額の10万分の３のいずれか大きい額（半期報告書及び臨時報告書の場合はその２分の１）

（注）継続開示書類に係る虛偽記載については、平成17年12月1日以降に提出された有価証券報告書等のみが課徴金の対象となる。なお、平成18年11月30日までに提出された有価証券報告書等の虛偽記載について、自発的に訂正報告書を提出していること等の一定の要件を満たした対象者に対する課徴金額は、200万円又は株式の市場価額の総額の10万分の2のいずれか大きい額と定められている。

## （３）風説の流布・偽計（証取法第173条）

課徵金額：違反行為（風説の流布・偽計）の終了後1か月以内に売り付けした価額から違反行為直前の価額を控除した額、又は違反行為直前の価額から違反行為終了後1か月以内に買い付けした価額を控除した額
## （4） 相場操縦（証取法第174条）

課徴金額：違反行為（相場操縦）による利得と、違反行為への反対売買で違反行為終了後1か月以内に行われたものによる利得の合計額

（注）平成18年6月に成立した証券取引法等の一部を改正する法律により、顧客によるいわゆる「見せ玉」等売買の申込み行為及び証券会社の自己の計算における「見せ玉」等売買の申込み行為による相場操縦が、新たに課徴金の対象となった（施行日は平成18年7月4日）。

（5）内部者取引（証取法第175条）

課徴金額：重要事実の公表前6か月以内に売り付けした価額から重要事実公表後の価額を控除した額、又は重要事実公表後の価額から重要事実の公表前6か月以内に買い付けした価額を控除した額

なお、課徴金制度については、平成17年6月に成立した証労取引法の一部を改正する法律附則第6条第1項において、「政府は、おおむね二年を目途として、この法律による改正後の課徴金に係る制度の実施状況、社会経済情勢の変化等を勘案し、課徴金の額の算定方法、その水準及び違反行為の監視のための方策を含め、課徴金に係る制度の在り方等について検討を加え、その結果に基づいて所要の措置を講ずるものとする。」とされている。

## 3 課徴金調査の権限等

有価証券届出書・有価証券報告書等の開示書類の虛偽記載に係る課徵金調査の権限は、開示検査として、証取法第26条で定められており、有価証券届出書の届出者、発行登録書の提出者、有価証券報告書の提出者、自己株券買付状況報告書の提出者、親会社等状況報告書の提出者若しくは有価証券の引受人その他の関係者若しくは参考人に対し、

（１）参考となるべき報告若しくは資料の提出を命じること

（２）その者の帳簿書類その他の物件を検査すること

ができることとされている。

風説の流布・偽計、相場操縦及び内部者取引の不公正取引に係る課徴金調査の権限は、証取法第177条で定められており、

（１）事件関係人若しくは参考人に質問し、又はこれらの者から意見若しくは報告を徴すること

（２）事件関係人の営業所その他必要な場所に立ち入り、帳簿書類その他の物件を検査することができることとされている。

## 4 開示検査

証取法においては、開示の適正性の確保を通じて公益及び投資者保護を図るため、内閣総理大臣は、必要かつ適当であると認めるときは、有価証券届出書の届出者、発行登録書の提出者、有価証券報告書の提出者、公開買付者、大量保有報告書の提出者等に対し、報告、資料の提出を命じ、又は帳簿書類その他の物件の検査を行うことができることとされている。

平成16年10月中旬以降、証取法上のディスクロージャーをめぐり、不適正な事例が相次いで判明したことから、開示検査の権限については、ディスクロージャー制度の信頼性確保に向けた有価証券報告書等の審査体制の強化策として、平成17年7月より、内閣総理大臣及び金融庁長官から、証券監視委に委任されている。

開示検査の具体的な権限は、以下のとおりである。

（１）有価証券届出書の届出者、発行登録書の提出者、有価証券報告書の提出者、自己株券買付
状況報告書の提出者、親会社等状況報告書の提出者、有価証券の引受人、その他の関係者又は参考人に対する報告徴取及び検査権限（証取法第26条（証取法第27条において準用する場合を含む。)）

（２）公開買付者、その特別関係者、その他の関係者又は参考人に対する報告徴取及び検査権限（証取法第27条の22第１項（証取法第27条の22の２第２項において読み替えて準用する場合を含む。)）

（３）意見表明報告書の提出者、その関係者又は参考人に対する報告徴取及び検査権限（証取法第27条の22第２項）

（４）大量保有報告書の提出者、その提出者の共同保有者、その他の関係者又は参考人に対する報告徴取及び検査権限（証取法第27条の30第１項）

（５）大量保有報告書に係る株券等の発行者である会社又は参考人に対する報告徴取権限（証取法第27条の30第２項）

（6）監査証明を行った公認会計士又は監査法人に対する報告徴取権限（証取法第193条の2第4項）

（注1）なお、以下の権限については証券監視委に委任されていない。

・有価証券届出書等の効力発生前における届出者等に対する報告徴取及び検査権限（証取法施行令第38条の2第1項第1号及び第2号）

・公開買付期間中における公開買付者等及び意見表明報告書の提出者等に対する報告徴取及び検査権限（証取法施行令第38条の2第1項第3号）

（注2）上記の報告徴取権限及び公益又は投資者保護のため緊急の必要があると認められる場合における検査権限は、金融庁長官が自ら行うことを妨げないこととなっており（証取法施行令第38条の2第1項ただし書）これらの権限及び（注1）に掲げる権限については、金融庁長官から財務局長等に委任されている。

証取法上、開示書類において、重要な事項についての虚偽記載等が認められた場合、内閣総理大臣は当該開示書類の提出者等に対し、課徴金を納付することを命じなければならない（第3「2課徴金の対象となる行為及び課徴金額」（1）及び（2）参照）ほか、訂正報告書等の提出を命ずることができることとされている（証取法第10条第1項等）。

我が国証券市場においては、約3,900社の上場会社を含む開示会社約4,700社から有価証券報告書等の開示書類が提出されている。証券監視委は、これら開示会社が適時開示を行った企業情報、訂正した開示書類、開示会社に関する報道、一般からの情報等の様々な資料・情報を収集・分析し、開示書類に虚偽記載等のおそれがある場合には、開示検査を行う。その結果、重要な事項についての虚偽記載等が認められた場合、内閣総理大臣及び金融庁長官に対し、必要な行政処分を求める勧告等を行うほか、開示会社に対し、開示書類を自発的に訂正するよう促しているところである。
# 課徴金納付命令までの流れ

① 証劵監視委が調査

② その結果、課徴金の対象となる法令違反行為があると認める場合には、内閣総理大臣及び金融庁長官に対し勧告

③・④ 勧告を受け、金融庁長官（内閣総理大臣から委任。以下同じ。）は審判手続開始決定及び審判官を指定

⑤ 審判官による審判手続

⑥ 審判手続を経たうえで、審判事件についての決定案を作成、金融庁長官に提出

⑦・⑧ 金融庁長官は、決定案に基づき、課徴金の納付を命ずる決定（課徴金納付命令）