问题是Delta对冲有什么意义？,简单的描述是Delta定义是期权价格对标的价格的偏导，那为何要通过Delta中性来作期权的套期保值？Delta中性的意义是什么呢？比如说一个100股某股票的看涨期权的空头，他要预防标的股票上涨的风险，为何不是去购买100股股票，而是购买delta100股股票使得所谓的组合Delta为零呢？希望有形象的解答。谢谢。,正文为underlying价格和strike有差别之后就会出现delta risk. 这个风险相当于你但买卖underlying的风险。相对于 theta， vega， gamma， vanna 等风险来说，这是一个很单纯很简单的风险。但是在仓位绝对数字不变的情况下，delta对收益影响通常是最大的，也不是做期权交易者的强项。再加上对冲起来也很便宜，所以对于专业期权交易者来说没必要去持有。