摩根大通

摩根大通集團（JPMorgan Chase & Co.），俗稱「小摩」）是一家總部位於紐約市的美國金融機構。其商業銀行部旗下分行 5,100 家。 2011 年 10 月，摩根大通的資產規模超越美國銀行成為美國最大的金融服務機構。

摩根大通的業務遍及 50 多個國家，包括投資銀行、證券交易及服務、投資管理、商業金融服務、私人銀行服務等。現今的摩根大通於 2000 年由大通曼哈頓銀行及 J.P. 摩根公司合併而成，並於 2004 年與 2008 年分別收購芝加哥第一銀行、華盛頓互惠銀行、和美國著名的投資銀行貝爾斯登。

主要業務部門

摩根大通的主要業務由四部分組成：消費者和社群銀行、公司和投資銀行、商業銀行和資產管理。

1.1 消費者和社群銀行部

消費者和社群銀行 (Consumer & Community Banking) 為個人、家庭和企業提供服務，幫助他們進行銀行業務、儲蓄、投資、使用信用卡購物以及為房屋和汽車融資。

1.2 公司和投資銀行部

公司和投資銀行業務 (Corporate & Investment Bank) 分成兩部門：1) 銀行業務和 2) 市場與證券服務，它提供廣泛的金融服務，包括投資銀行、大宗經紀、做市以及資金和證券產品和服務。

1.3 商業銀行部

商業銀行 (Commercial Banking) 業務，包括貸款、批發支付和投資銀行業務，面向三個主要客戶群：中小企業銀行、中型商業貸款和房地產銀行業務。

1.4 資產管理部

資產管理部 (Asset & Wealth Management) 透過提供私人銀行業務、全球投資管理和退休解決方案為個人、顧問和機構服務。

歷史

現時的摩根大通是經過一系列併購而發展壯大的。在過去十多年裡，公司相繼合併和收購了包括 J.P. 摩根公司、大通曼哈頓銀行、貝爾斯登和華盛頓互惠銀行在內的一批著名美國金融企業。摩根大通的前身還包括了化學銀行、漢華實業銀行（Manufacturers Hanovor）、芝加哥第一銀行、底特律國家銀行和德克薩斯商業銀行。

2009 年 11 月，摩根大通以約 10 億英鎊（合 16.7 億美元）的價格購得嘉誠（Cazenove）餘下的 50% 股權，從而獲得對該公司的所有權和控制權，實現了歐洲地區業務的進一步擴張。2010 年 2 月，摩根大通以 17 億美元收購了蘇格蘭皇家銀行（RBS）旗下能源交易商 RBS Sempra。

2014 年 10 月 4 日摩根大通完成出售現貨大宗商品業務給摩科瑞能源集團 (Mercuria Energy Group, Ltd) 作為收購的一部分，摩科瑞還收購了歷史悠久的金屬倉儲、儲存和處理業務部門 Henry Bath。

2020 年 8 月 26 日摩根大通向中國合作夥伴上海國際信託購入其持有的上投摩根基金管理有限公司餘下 49% 股權。

2020 年 9 月，摩根大通公司承認在八年的時間裡操縱了貴金屬期貨和政府債券市場。它與美國司法部，美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會達成和解，作價 9.2 億美元。摩根大通將不會面臨刑事指控，但是，它將啟動一項為期三年的延期起訴協議。

2020 年 12 月 30 日摩根大通購入信用卡會員獎勵計劃服務提供商 cxLoyalty，但未有披露交易條款。cxLoyalty 網站資料顯示，集團擁有 3000 個客戶，為 7000 萬消費者提供服務。

2021 年 8 月，摩根大通獲得了中國政府的許可，可以全資控股其在中國的投資銀行和交易業務。

2021 年 11 月，摩根大通行政總裁傑米・戴蒙出席波士頓學院執行長俱樂部的小組討論會時，他表示：「摩根大通銀行將比中國共產黨更長壽」。他還補充：「我不能在中國這麼說。反正他們可能在聽。」發表此言論後，戴蒙表示:「我對我最近的話感到遺憾，因為取笑或詆毀任何群體都是不對的，無論是對一個國家、其領導層，還是社會和文化的任何部分，」戴蒙說認為以這種方式說話會剝奪社會中建設性和深思熟慮的對話，而現在比以往任何時候都更需要這種對話。該銀行發言人表示，上週在香港的戴蒙「承認他不應該輕率或不尊重地談論另一個國家或其領導層」。

2022 年 3 月，摩根大通宣佈撤出其在俄羅斯的業務，以遵守世界各國政府指示。

2.1 J.P. 摩根公司

J.P. 摩根公司由美國著名銀行家約翰・摩根建立，其歷史可以一直追溯到 1871 年建立的德雷克希爾 - 摩根公司（Drexel, Morgan & Co.）。J.P. 摩根公司曾經是美國曆史上最有聲望的金融服務機構，參與過美國鋼鐵公司的建立和新英格蘭地區鐵路的修建，還曾多次協助美國政府發行債券，以解決國家財政問題。雖然公司以摩根的名字命名，但實際上摩根本人只擁有公司 19% 的資產，其餘的資產則屬於一系列神秘的股東，其中包括歐洲的羅斯柴爾德家族。

1914 年建成的位於紐約華爾街 23 號的 J.P. 摩根公司總部被人們稱為 “摩根之家”，它在很長一段時間裡都是美國金融界最重要的地址。1920 年 9 月 16 日，在這裡發生了著名的華爾街爆炸事件，恐怖分子引爆的炸彈造成 38 人死亡，400 餘人受傷。美國聯邦調查局經過 20 年的調查，在結案時仍然沒能找到爆炸案的動機。

1914 年 8 月，J.P. 摩根公司合夥人亨利・戴維森在倫敦與英格蘭銀行達成協議，後者同意選擇 J.P. 摩根公司作為英國和法國政府戰爭債券的唯一發行機構，這使 J.P. 摩根公司與英格蘭銀行建立了獨一無二的夥伴關係。與英法政府的合作給公司帶來了巨大的商業利益。

1930 年，美國國會通過了旨在分離金融機構商業銀行與投資銀行業務的格拉斯 - 斯蒂格爾法案。這項法案最終迫使 J.P. 摩根公司放棄了投資銀行業務，轉變為一家單一的商業銀行。原因是在當時，相對於投資銀行業務，商業銀行的商業貸款服務可以給公司帶來更大的利潤。同時，公司的管理者認為，未來政治環境的改變終將促使政府取消格拉斯 - 斯蒂格爾法案，而作為一家商業銀行的 J.P. 摩根公司將可以迅速恢復投資銀行業務，反之則會困難重重。1935 年，J.P. 摩根公司徹底關閉了投資銀行部門。合夥人亨瑞・摩根（約翰・摩根的孫子）與哈羅德・斯坦利帶領公司的投資銀行家們建立了一家新的證券公司，命名為摩根斯坦利。這家公司 6 千 6 百美元的註冊資金則全部來自於 J.P. 摩根公司的合夥人。如今，經過 70 多年的發展，摩根斯坦利已成為美國僅次於高盛集團的第二大獨立投資銀行。

1959 年，為了擴大公司的業務範圍，J.P. 摩根公司與紐約信用擔保公司（Guaranty Trust Company of New York）合併，新的公司命名為摩根信用擔保公司（Morgan Guaranty Trust Company），這個名稱一直沿用到了 1984 年。於 1990 年代，由於格拉斯 - 斯蒂格爾法案的廢除，J.P. 摩根公司終於恢復了投資銀行業務，並在幾年內急速發展為美國最大的投資銀行之一。

2.2 美國大通銀行

大通曼哈頓銀行（Chase Manhattan Bank），或稱大通銀行，成立於 1955 年，是由成立於 1799 年的曼哈頓銀行（Bank of the Manhattan Company）和成立於 1877 年的大通國家銀行（Chase National Bank）合併而成。曼哈頓銀行的前身曼哈頓公司由美國政治家阿龍・伯爾創辦，並把這家淡水運送服務公司轉變成銀行。

20 世紀 70 至 80 年代，公司在大衛・洛克菲勒的帶領下，發展成為美國最大最有聲望的銀行之一，擅長的業務涉及銀團借貸、財務及證券服務、信用卡、房屋信貸及零售金融服務。然而 90 年代初的房地產市場崩潰削弱了大通曼哈頓銀行的實力，使得其在 1996 年被美國化學銀行收購，但保留了大通銀行的名稱。在與 J.P. 摩根公司合併以前，大通銀行透過收購舊金山的漢博奎斯特公司（Hambrecht & Quist）與英國的羅伯特 - 富林明公司（Robert Fleming & Co.），擴張了投資銀行和資產管理部門。

2.3 化學銀行

化學銀行的前身紐約化學制造公司成立於 1823 年，在 1824 年取得了經營銀行業務的執照並建立了紐約化學銀行。在兼併了諸如玉米交易銀行（Corn Exchange Bank）與德克薩斯商業銀行（Texas Commerce Bank）等一批金融機構後，化學銀行的風險投資與私人股權投資部門在 20 世紀 90 年代迅速發展，成為槓桿收購交易的先鋒。在歷史上，化學銀行還幾度成為過美國最大的銀行（以資產或市值計）。

1996 年，化學銀行收購了大通曼哈頓銀行，並延用了大通銀行的名稱。現時的摩根大通全球總部 —— 紐約公園大道（Park Avenue）270 號就是前化學銀行總部所在地。

2.4 芝加哥第一銀行

芝加哥第一銀行是 1999 年由俄亥俄第一銀行（Bank One）與芝加哥第一銀行（First Chicago NBD）合併而成。其歷史可以追溯到成立於俄亥俄州的幾家不同銀行，包括位於哥倫布市的第一銀行集團（First Bancgroup）與哥倫布城市銀行（City National Bank of Columbus）。芝加哥第一銀行合併成立後，第一任 CEO 傑米・戴蒙（Jamie Dimon）的出色管理使得銀行地位不斷提升，最終與摩根大通合併。而傑米・戴蒙本人隨後則出任摩根大通 CEO，並在次貸危機中帶領摩根大通穩步發展，使公司安然度過危機並一躍成為美國第二大金融服務機構。

2.5 貝爾斯登

2007 年底時的貝爾斯登是美國第五大投資銀行，但由於次貸危機的影響，其市值從 2007 年下半年開始下滑。到 2008 年 3 月 14 日，有傳言稱貝爾斯登的客戶開始將他們的資產提走，貝爾斯登的股價因此急劇下跌了 47%。在接下來的週末，關於貝爾斯登資不抵債的傳言進一步將其推向破產邊緣。3 月 15 日，美國聯邦儲備局為防止危機擴大至整個金融體系而介入，在一系列緊張的談判後，摩根大通宣佈將在美聯儲的擔保下以每股 2 美元的價格收購貝爾斯登，後又在 3 月 24 日將價格提高到每股 10 美元，並在 90 天內獲得了雙方股東批准。

2.6 華盛頓互惠

2008 年 9 月 25 日，華盛頓互惠銀行宣佈破產，這是美國歷史上規模最大的銀行倒閉案。美國聯邦存款保險公司隨後接管了華盛頓互惠銀行，並將其包括存款與債務擔保在內的大部分資產以 19 億美元出售給了摩根大通。摩根大通次日恢復了華盛頓互惠銀行的運營，實現了在美國西海岸的擴張，並由此成為了美國最大的儲蓄銀行。

金融資料

組織架構

摩根大通公司在美國擁有五家銀行子公司： 摩根大通銀行，全國協會； 美國大通銀行，全國協會； 託管信託公司； 摩根大通銀行，WallStreet Online Investment Institute ，迪爾伯恩； 全國聯合銀行摩根大通銀行和信託公司。

出於向管理層作報告的目的，摩根大通的活動分為公司 / 私募股權部門和四個業務部門。 消費者和社群銀行業務，公司和投資銀行，商業銀行業務以及資產管理。 摩根大通的投資銀行部門按團隊劃分：行業，併購和資本市場。 行業團隊包括消費者和零售，醫療保健，多元化的行業和運輸，自然資源，金融機構，金屬和採礦，房地產和技術，媒體和電信。

辦公地點

摩根大通的公司總部現設於美國紐約市曼哈頓區的公園大道 270 號。2008 年公司將投資銀行業務總部遷往一街之隔的原貝爾斯登總部麥迪遜大道 383 號，並保留資產管理部於公園大道 245 號。而摩根大通的商業銀行總部則位於芝加哥原芝加哥第一銀行總部大樓內，信用卡服務部門與主要後臺業務位於特拉華州的威爾明頓。同時公司在位於紐約華爾街附近的原大通曼哈頓銀行總部第一大通曼哈頓廣場（One Chase Manhattan Plaza）仍保留部分現金管理和證券服務業務。

在世界其它地區，摩根大通將負責歐洲、中東和非洲業務的總部設於倫敦金絲雀碼頭銀行街 25 號，而亞太區總部設於香港（日本除外），並在 50 多個國家設定了辦事機構。

爭議事件

2012 年 5 月 10 日，摩根大通宣佈因交易失誤鉅虧 20 億美元。2013 年 9 月 18 日被美國證券交易委員會與聯邦儲備委員會等監管機構罰款 9.2 億美元。

2024 年 9 月 24 日，英國《金融時報》參考高階國防研究中心（C4ADS）收到的檔案進行報道，指出摩根大通作為與滙豐集團旗下的恒生銀行的中介，在 2018 年為瓦格納在蘇丹的幌子礦業公司 Meroe Gold，經中國本土銀行與一名賣家進行交易。該報道沒有證據表明這些銀行知道他們代表瓦格納的幌子公司進行交易，因為付款時，Meroe Gold 並未受到美國製裁，但為葉夫根尼・普里戈任自 2016 年以來一直受到美國製裁。摩根大通對報道作出回應，表示「在審查了向銀行提供的有限資訊後，沒有發現任何與這些交易相符的記錄」。

合夥關係

2019 年 5 月 2 日，摩根大通和微軟宣佈，他們將以合作夥伴關係去加速企業區塊鏈的採用，並使 J.P. Morgan 和 Microsoft 客戶能夠在雲端中構建和擴充套件區塊鏈網路。

著名僱員

喬治・P・舒爾茨 - 前美國國務卿
託尼・布萊爾 - 前英國首相
威廉・M・戴利 - 前白宮幕僚長
梁錦松 - 前香港財政司司長
馬時亨 - 前香港商務及經濟發展局，財經事務及庫務局局長
吳靄儀 - 前香港立法會議員
李小加 - 前香港交易所行政總裁
李晶 - 摩根大通董事總經理兼中國市場主席