"外貨で証券を取引するためのシステムであって、1つ以上の流動性プロバイダーからストリームされたFXデータを維持するためのFX価格設定モジュールと、証券の取引通貨で証券と関連付けられた元の取引データを受け取り、外貨で証券と関連付けられた変換された取引データを生成するように構成された市場マネージャーモジュールであって、市場マネージャーモジュールは、FX価格設定モジュールによって提供されたFXレートに基づいて変換された取引データを生成するものと、変換された取引データに基づいて外貨での証券の取引のための注文の執行を命令するように構成された注文マネージャーモジュールと、を含むシステム。注文マネージャーモジュールは、外貨での証券の取引の執行を命令することによって注文を執行するように構成されている、請求項1記載のシステム。注文マネージャーモジュールは、外国/取引通貨取引を執行するためのFX執行マネージャーに命令することによって注文を執行するように構成されている、請求項1または2記載のシステム。注文は、証券と注文数量を同定する成行注文からなる、請求項1から3のいずれか1つに記載のシステム。注文は更に、注文タイプからなる、請求項4記載のシステム。注文マネージャーモジュールは、現行価格に基づいて取引通貨での成行注文の順番待ちと照合を始動し、FX執行マネージャーは、FX価格設定モジュールによって提供されたFXレートに基づいて外国/取引通貨取引を執行する、請求項5記載のシステム。注文は、証券と、注文数量と、注文タイプと、外貨での設定価格を同定する指値注文からなる、請求項4記載のシステム。注文マネージャーモジュールは、FX価格設定モジュールによって提供されたFXレートを使って外貨での設定価格からの変換された価格に基づいて取引通貨での指値注文の順番待ちと照合を始動する、請求項7記載のシステム。注文マネージャーモジュールは、FX価格設定モジュールからの更新されたFXレートに基づいて変換された価格を調整し、順番待ちと照合のために更新された指値注文で指値注文を置き換えるように構成されている、請求項8記載のシステム。FX執行マネージャーは、指値注文の照合に際してFX価格設定モジュールによって提供されたFXレートに基づいて外国/取引通貨取引を執行する、請求項8または9記載のシステム。1つ以上の流動性プロバイダーによって保持されたポジションを格納するように構成された一括化モジュールを更に含み、一括化モジュールは、各流動性プロバイダーについて、前記各流動性プロバイダーのための2つ以上の格納されたポジションに基づいて単一のチケットを発行するように構成されている、請求項1から10のいずれか1つに記載のシステム。一括化モジュールは、前記各流動性プロバイダーのための格納されたポジションが閾値判断基準を満たせば単一のチケットを発行するように構成されている、請求項11記載のシステム。閾値判断基準は、閾値通貨金額および時間間隔からなるグループの1つ以上からなる、請求項12記載のシステム。一括化モジュールは、単一のチケットを発行するための前記各流動性プロバイダーのための格納されたポジションを全てクリアするように構成されている、請求項13記載のシステム。一括化モジュールは、単一のチケットを発行するための閾値通貨金額の周りの範囲内の前記各流動性プロバイダーのための格納されたポジションをクリアするように構成されている、請求項13記載のシステム。一括化モジュールは、残っているポジションの通貨金額が単一のチケットを発行するための前記各流動性プロバイダーのための閾値通貨金額より下であるように、格納されたポジションをクリアするように構成されている、請求項13記載のシステム。システム中に提示された注文を再価格設定するように構成された再価格設定モジュールを更に含み、再価格設定モジュールは、FX価格設定モジュールからのストリームしている更新された情報に基づいてリアルタイムで注文を再価格設定するように構成されている、請求項1から16のいずれか1つに記載のシステム。再価格設定モジュールは、再価格設定をトリガーするための上限トリガーおよび底トリガーを計算するように構成されている、請求項17記載のシステム。再価格設定モジュールは、注文と関連付けられた端数処理された取引通貨価値に基づいて上限トリガーおよび底トリガーを計算するように構成されている、請求項18記載のシステム。再価格設定モジュールは、注文と関連付けられた次により高いおよび次により低い端数処理された取引通貨価値に基づいて上限トリガーおよび底トリガーを計算するように構成されている、請求項19記載のシステム。システム中での使用のための現行FXデータを決定するように構成された選択モジュールを更に含み、選択モジュールは、1つ以上の流動性プロバイダーからストリームされたFXデータの2つ以上のセットに基づいて現行FXデータを選択するように構成されている、請求項1から20のいずれか1つに記載のシステム。選択モジュールは、FXデータのランク付けされたセットに基づいて現行FXデータを選択するように構成されている、請求項21記載のシステム。選択モジュールは、1つ以上の流動性プロバイダーからストリームされたFXデータの2つ以上のセットの出来高加重平均に基づいて現行FXデータを選択するように構成されている、請求項22記載のシステム。選択モジュールは、流動性プロバイダーロジック、取引出来高ロジック、トランザクション比率ロジック、およびマルチファクターベースのロジックからなるグループの1つ以上に基づいて現行FXデータを選択するように構成されている、請求項23記載のシステム。外貨で証券を取引するための方法であって、FX価格設定モジュールにおいて、1つ以上の流動性プロバイダーからストリームされたFXデータを維持することと、市場マネージャーモジュールにおいて、証券の取引通貨で証券と関連付けられた元の取引データを受け取り、市場マネージャーモジュールにおいて、外貨で証券と関連付けられた変換された取引データを自動的に生成することあって、市場マネージャーモジュールは、FX価格設定モジュールによって提供されたFXレートに基づいて変換された取引データを自動的に生成することと、注文マネージャーモジュールを使って、変換された取引データに基づいて外貨での証券の取引のための注文を執行することと、を含む方法。注文を執行することは、注文マネージャーモジュールを使って、外貨での証券の取引を執行することからなる、請求項25記載の方法。注文を執行することは、FX執行マネージャーを使って、外国/取引通貨取引を執行することからなる、請求項25または26記載の方法。注文は、証券と注文数量を同定する成行注文からなる、請求項25から27のいずれか1つに記載の方法。注文は更に、注文タイプからなる、請求項28記載の方法。注文マネージャーモジュールは、現行価格に基づいて取引通貨での成行注文の順番待ちと照合を始動し、FX執行マネージャーは、FX価格設定モジュールによって提供されたFXレートに基づいて外国/取引通貨取引を執行する、請求項29記載の方法。注文は、証券と、注文数量と、注文タイプと、外貨での設定価格を同定する指値注文からなる、請求項28記載の方法。注文マネージャーモジュールは、FX価格設定モジュールによって提供されたFXレートを使って外貨での設定価格からの変換された価格に基づいて取引通貨での指値注文の順番待ちと照合を始動する、請求項31記載の方法。注文マネージャーモジュールは、FX価格設定モジュールからの更新されたFXレートに基づいて変換された価格を調整し、順番待ちと照合のために更新された指値注文で指値注文を置き換える、請求項32記載の方法。FX執行マネージャーは、指値注文の照合に際してFX価格設定モジュールによって提供されたFXレートに基づいて外国/取引通貨取引を執行する、請求項32または33記載の方法。一括化モジュールを使って、1つ以上の流動性プロバイダーによって保持されたポジションを格納するステップを更に含み、各流動性プロバイダーについて、前記各流動性プロバイダーのための2つ以上の格納されたポジションに基づいて単一のチケットが発行される、請求項25から34のいずれか1つに記載の方法。前記各流動性プロバイダーのための格納されたポジションが閾値判断基準を満たせば単一のチケットが発行される、請求項35記載の方法。閾値判断基準は、閾値通貨金額および時間間隔からなるグループの1つ以上からなる、請求項36記載の方法。単一のチケットを発行するための前記各流動性プロバイダーのための格納されたポジションを全てクリアするステップを更に含む、請求項37記載の方法。単一のチケットを発行するための閾値通貨金額の周りの範囲内の前記各流動性プロバイダーのための格納されたポジションをクリアするステップを更に含む、請求項37記載の方法。残っているポジションの通貨金額が単一のチケットを発行するための前記各流動性プロバイダーのための閾値通貨金額より下であるように、格納されたポジションをクリアするステップを更に含む、請求項37記載の方法。再価格設定モジュールを使って、注文マネージャーモジュール中に提示された注文を再価格設定するステップを更に含み、注文は、FX価格設定モジュールからのストリームしている更新された情報に基づいてリアルタイムで再価格設定される、請求項25から40のいずれか1つに記載の方法。再価格設定をトリガーするための上限トリガーおよび底トリガーを計算するステップを更に含む、請求項41記載の方法。注文と関連付けられた端数処理された取引通貨価値に基づいて上限トリガーおよび底トリガーを計算するステップを更に含む、請求項42記載の方法。注文と関連付けられた次により高いおよび次により低い端数処理された取引通貨価値に基づいて上限トリガーおよび底トリガーを計算するステップを更に含む、請求項43記載の方法。選択モジュールを使って、証券の取引での使用のための現行FXデータを決定するステップを更に含み、現行FXデータは、1つ以上の流動性プロバイダーからストリームされたFXデータの2つ以上のセットに基づいて選択される、請求項25から44のいずれか1つに記載の方法。FXデータのランク付けされたセットに基づいて現行FXデータを選択するステップを更に含む、請求項45記載の方法。1つ以上の流動性プロバイダーからストリームされたFXデータの2つ以上のセットの出来高加重平均に基づいて現行FXデータを選択するステップを更に含む、請求項46記載の方法。流動性プロバイダーロジック、取引出来高ロジック、トランザクション比率ロジック、およびマルチファクターベースのロジックからなるグループの1つ以上に基づいて現行FXデータを選択するステップを更に含む、請求項47記載の方法。請求項25から48のいずれか1つに記載された、外貨で証券を取引するための方法を実行することをコンピューターシステムに命令するためのコンピュータープログラムコード手段がその上に格納された、データ格納媒体。本発明の実施形態は、執行可能な外国為替FXレートを株式および証券製品中にブレンドすることによって、1つ以上の通貨であらゆる取引所取引製品を価格設定し取引するプラットフォームを有利に提供する、マルチ通貨単位自動化相場システムに関する。本発明の実施形態は、取引後から取引前モデルに移行するパラダイムシフトを提供し、外貨での取引所の市場データシステムへのリアルタイムの市場データ配布を提供すべく、国内株式または証券取引所の相場/取引プラットフォームと一体化することができる。加えて、本発明の実施形態は、投資家が彼らのチョイスの相場付けされた外貨での証券注文を提示することを許容し得て、外貨建ての注文は、彼らの現行プラットフォーム上で注文順番待ちおよび照合を行うために取引所についてのローカル通貨に変換される。しかも、通貨変換が行われる時に流動性プロバイダーLPsからの多数のFX見積もり中のベストな入札/オファーが決定されて適用されることができる。本発明の実施形態は更に、各LPにそれらのFX取引および一括化を管理するためのツールを提供し得て、市場データ配布および注文管理の既存のプロセスへの追加のレイテンシーを可能な限り最小に維持し得て、それは典型的には数マイクロ秒までである。本発明の実施形態はまた、証券取引親およびFX取引子の詳細の両方を含んだ単一のデータフィールドを提供し得て、そこではデータ調停プロセスの必要無しに1対多および多対1のトレーシングがなされることができる。本発明の実施形態は、Linux登録商標RTkernelJava登録商標RTSUllinkMDsolutionInmemoryDatabase等のような、リアルタイムで低レイテンシーで高周波数のプラットフォームを介して実装され得る。以下の記載のいくつかの部分は、アルゴリズムとコンピューターメモリー内のデータ上での操作の機能的または象徴的表現の観点で明示的または暗示的に提示される。それらのアルゴリズム記載と機能的または象徴的表現は、データ処理技術の当業者によって彼らの仕事の実体を最も効果的に他の当業者に伝達するために使われる手段である。アルゴリズムはここでは、そして一般的に、望ましい結果に繋がる自己矛盾のないステップのシーケンスであるとして考えられる。ステップは、格納、転送、組み合わせ、比較およびそうでなければ操作されることが可能な電気的、磁気的または光学的信号のような、物理的量の物理的操作を要求するものである。そうでないと特定に述べられていない限り、および以下から明らかである通り、本明細書全体を通して、スキャンする、計算する、決定する、置き換える、生成する、初期化する、出力する等の用語を利用する議論は、コンピューターシステム内の物理的量として表現されたデータを、コンピューターシステムまたはその他の情報の格納、送信または表示デバイス内の物理的量として同様に表現された別のデータに操作して変換する、コンピューターシステムまたは同様の電子デバイスのアクションとプロセスを指すことが理解されるであろう。本明細書はまた、方法の動作を行うための装置を開示する。そのような装置は、要求された目的のために特別に構築されても良く、コンピューター中に格納されたコンピュータープログラムによって選択的に稼動または再構成された汎用コンピューターまたはその他のデバイスからなっていても良い。ここに提示されたアルゴリズムとディスプレイは、いかなる特定のコンピューターまたはその他の装置にも固有に関係するものではない。ここでの教示内容に従って様々な汎用マシンがプログラムと共に使われても良い。代替的に、要求された方法ステップを行うためにより特殊化された装置の構築が適切であっても良い。従来の汎用コンピューターの構造が、以下の記載から現れるであろう。加えて、本明細書はまた、ここに記載された方法の個別のステップがコンピューターコードによって具体化され得ることが当業者には明らかであろうという点で、コンピュータープログラムを暗示的に開示する。コンピュータープログラムは、いかなる特定のプログラミング言語およびその実装にも限定されることが意図されていない。種々のプログラミング言語およびそのコーディングが、ここに含まれた開示の教示内容を実装するのに使われても良いことが理解されるであろう。しかも、コンピュータープログラムは、いかなる特定の制御フローにも制限されることが意図されていない。コンピュータープログラムの多くのその他の変形があり、それらは発明の精神または範囲から逸脱すること無しに異なる制御フローを使うことができる。更には、コンピュータープログラムの1つ以上のステップは、系列的にではなく並行して行われても良い。そのようなコンピュータープログラムは、あらゆるコンピューター読み取り可能な媒体上に格納されても良い。コンピューター読み取り可能な媒体は、磁気または光学ディスク、メモリーチップ、または汎用コンピューターとのインターフェースのために好適なその他の格納デバイスのような格納デバイスを含んでいても良い。コンピューター読み取り可能な媒体はまた、インターネットシステムにおいて例証されるようなハードな有線媒体またはGSM登録商標移動電話システムにおいて例証されるような無線媒体を含んでいても良い。そのような汎用コンピューター上にローディングされて実行された時にコンピュータープログラムは、望ましい方法のステップを実装する装置に実効的に結果としてなる。発明はまた、ハードウェアモジュールとして実装されても良い。より特定には、ハードウェア的な意味で、モジュールは、その他のコンポーネンツまたはモジュールと共に使われるようにデザインされた機能的ハードウェアユニットである。例えば、モジュールは、離散的な電子コンポーネンツを使って実装されても良く、あるいはそれはアプリケーション特定集積回路ASICのような電子回路全体の一部を形成することができる。様々なその他の可能性が存在する。システムはまた、ハードウェアおよびソフトウェアモジュールの組み合わせとして実装されることができることを当業者は理解するであろう。図1aは、全体的に参照番号100として指し示された、発明の実施形態に従った外国株式投資取引中に起こるイベントを描いたフローチャートである。外国株式投資取引には4つの主要なエンティティ:取引所102、ブローカー104、投資家106、およびFX流動性プロバイダー108例えば、FX銀行、が関与する。ステップ109では、FX流動性プロバイダーLP108が、例えば、業界標準のFinancialInformationeXchange、指値注文がその後キャンセルされたかまたは注文が完全に応じられたステップ622参照後、ステップ624において執行後ステージに入っても良い。図7は、全体的に参照番号700として指し示された、本発明の実施形態による、指値注文例えば、NoWorseThanNWT注文が提示された時、応じ無し状態中に注文マネージャー712によって行われたプロセスを描いた概略図である。注文を作成プロセス720中には、ブローカー704が取引所702の外貨FCYでNWT注文を作成し、NWT注文は注文マネージャー712に渡される。利用可能なベストなFX価格を要求プロセス722中には、注文マネージャー712がFX価格設定エンジン714からベストなFX価格を要求する。FX価格設定エンジン714は、複数のFX銀行からのストリームしているFX入札/オファーレートを受け取ることができ、またベストな入札/オファーレートをそのメモリー中に構築して複数のFX銀行の各々の流動性レベルのリアルタイムなスナップショットを維持することができる。FXレートを決定プロセス724中には、FX価格設定エンジン714が、利用可能なベストなFXレートを注文マネージャー712に提供する。NWT価格を計算し注文を市場に提示プロセス726中には、注文マネージャー712がNWT価格を計算し、取引所702のローカル通貨LCYで取引所702上の市場に注文を提示する。照合プロセス728中には、取引所702が注文を照合するよう試みる。もし照合することができなければ、取引所は注文を却下し、応じ無し状態が起きる。注文マネージャー712は、応じ無し状態を通知される。執行後プロセス730中には、ブローカー704が注文マネージャー712によって応じ無し状態を通知される。図8は、全体的に参照番号800で指し示された、本発明の実施形態による、指値注文例えば、NoWorseThanNWT注文が提示された時、応じ有り状態中に注文マネージャー812によって行われたプロセスを描いた概略図である。注文を作成プロセス820中には、ブローカー804が取引所802の外貨FCYでNWT注文を作成し、NWT注文は注文マネージャー812に渡される。利用可能なベストなFX価格を要求プロセス822中には、注文マネージャー812がFX価格設定エンジン814からベストなFX価格を要求する。FX価格設定エンジン814は、複数のFX銀行からのストリームしているFX入札/オファーレートを受け取ることができ、またベストな入札/オファーレートをそのメモリー中に構築して複数のFX銀行の各々の流動性レベルのリアルタイムなスナップショットを維持することができる。FXレートを決定プロセス824中には、FX価格設定エンジン814が、利用可能なベストなFXレートを注文マネージャー812に提供する。NWT価格を計算し注文を市場に提示プロセス826中には、注文マネージャー812がNWT価格を計算し、取引所802のローカル通貨LCYで取引所802上の市場に注文を提示する。照合プロセス828中には、取引所802が注文を照合するよう試みる。もし照合することができれば、注文は取引所802のローカル通貨LCYで応じらされる。執行後プロセス830中には、注文マネージャー812がブローカー804に応じ有り状態を、取引所802の外貨FCYで提供された情報と共に、通知する。注文マネージャー812はまた、FX執行マネージャー816に注文ステータス即ち、FXトランザクションが、取得された利用可能なベストなFXレートを使って執行されるべきであるを通知する。本発明の例示的実施形態では、FX流動性プロバイダーが業者ストリーミングレートをユーザに提供する時に、それらのFX露出をチェックするために流動性プロバイダーのための監視ソリューションを供するように、ルールベースの自動化閾値システムRATSが上述したeブロッター218中に有利に採用される。RATSシステムでは、トランザクションを追跡し透明性を許容するために様々なロジックが実装されることができる。更には、取引セッションの終わりにおいて、RATSシステムは、流動性プロバイダーによって保持されたあらゆる残っているポジションをフラッシュアウト即ち、キャッシュからフラッシュアウトすることができ、チケット/通知がそれらに送られる。グラフィカルユーザインターフェースGUIがまた、それらの容易な監視と閾値レベルの設定のために流動性プロバイダーに提供されることができる。図9は、全体的に参照番号900として指し示された、1つ以上のFX銀行108に提供されたグラフィカルユーザインターフェースGUIのスクリーンキャプチャである。本発明の例示的実施形態では、実装されることができる様々なRATSロジックは、1一括化された閾値、2時間ベースのトリガー、3手動フラッシング、および4適用ルール無し、を含む。一括化された閾値ロジックは、あらゆる通貨ペアについて規定された閾値を設定することの流動性プロバイダーのための柔軟性を許容する。流動性プロバイダーは、それらに利用可能とされたGUIを通してあらゆる時点におけるそれらのFXリスクへの露出の量を調節することができる。一旦一括化された閾値がトリガーされる即ち、閾値が破られると、取引上でi一括化またはiiネッティングがなされることができ、チケットが流動性プロバイダーに送られる。このロジックは、時間ベースのトリガーまたは手動フラッシングロジックと併せて使われても良い。このロジックの利点は、操作取り扱いコストの最小化例えば、FXチケッティングコスト、および帯域幅/システム容量/スループットの削減、タイムリーなリスク通知、およびネッティング利点を含む。但し、小さなポジションがカバーされていないことのリスクがある。RATSシステムはまた、流動性プロバイダーに、どのようにそれらがチケット/通知を受け取りたいかについてのオプションを有利なことに提供する。通貨ペアについての、ロングポジションについて1つのチケットを、ショートポジションについて1つのチケットを送る、一括化ベース合計ロングポジションおよび合計ショートポジション。通貨ペアについて単一のチケット/通知を送る、ネット化ベースロングおよびショートポジションの間の正味のポジション。図10は、全体的に参照番号1000として指し示された、本発明の実施形態による、RATSシステムを使った外国株式投資取引におけるワークフローを描いたフローチャートである。ステップ1002では、買いまたは売り注文が応じられ、トランザクションの詳細がRATSキャッシュバケット中に格納される。ステップ1004では、対応するFXトランザクションが流動性を管理するためにRATSシステムから価格設定エンジンに送られる。ステップ1006では、流動性プロバイダーの規定したRATSロジックが取得され、RATSシステム中に格納される。ステップ1008では、流動性プロバイダーの規定した閾値とロジックがチェックされ、一旦閾値が破られると、キャッシュがフラッシュされて、決済のためのポジションについてそれらに知らせるために流動性プロバイダーにチケット/通知が送られるステップ1010。ステップ1012では、FXトランザクションが保存される。もし閾値が破られなければ、システムは閾値との関係で流動性プロバイダーのFXポジションを監視し続ける。流動性プロバイダーがキャッシュをフラッシュするのに選べる3つのオプションがある:A.閾値がトリガーされた時に全ての金額をフラッシュする;B.規定された閾値の±5のレンジにおいてフラッシュアウトする;C.規定された閾値のすぐ下になるのに十分なだけフラッシュアウトする。キャッシュのフラッシングのための様々なオプションと関連付けられた考慮は:である。閾値がトリガーされた時の完全なフラッシングを描写するために、例えば、US在住の投資家が、10,000株をUSD33/1株で買うことによって東京証券取引所に掲載された日本株に投資することを決める。投資家は、彼自身の好ましい通貨USDで買い注文を入力する。この注文は、証券が取引されている通貨JPYに変換される。ローカル通貨での株式注文が取引所に送られ、FXトランザクションが流動性プロバイダーによって執り行われる。この例では、USD/JPY通貨ペアについて、唯一つの流動性プロバイダーAが80.52の入札をオファーすると仮定する。従って、この場合80.52である利用可能なベストなレートに基づいて、USDがJPYに変換される、即ち、USD3310,000証券80.52=26,571,600。JPYでのこの注文は応じられ、以下の詳細がRATSキャッシュ中に入れられる。もし流動性プロバイダーがUSD1,000,000の閾値を設定すると、上記のエントリーは閾値を破らない。その後、複数の取引が処理されて、それらの詳細がRATSキャッシュ中に入れられる。RATSキャッシュは、一括化ベースかまたはネット化ベースでフラッシュされることができ、その詳細は以下の通りである。図11は、全体的に参照番号1100として指し示された、本発明の実施形態による、一括化ベースでのキャッシュのフィリングおよび完全なフラッシングを描いた概略図である。一括化ベースでは、流動性プロバイダーは閾値を破るUSD1,380,000のロングポジションを有する1102。キャッシュがフラッシュされ1104、買い注文取引1、3、5および6がクリアされ、単一のチケット/通知1106が流動性プロバイダーに送られる。チケットは、関与する総トランザクションの出来高加重平均価格VWAPに基づいており、そこでは総取引金額/総外貨金額=VWAPのFXレートである。キャッシュがフラッシュされた後、売り注文取引2、41108だけが流動性プロバイダーAについてのRATSキャッシュ中に残る。図12は、全体的に参照番号1200として指し示された、本発明の実施形態による、ネット化ベースでのキャッシュのフィリングおよび完全なフラッシングを描いた概略図である。ネット化ベースでは、流動性プロバイダーは閾値を破るUSD1,180,000のロングポジションを有する1202。キャッシュ全体がフラッシュされ1204、2つのチケット/通知1206a/bが流動性プロバイダーに送られる。同様に、チケットは、関与する総トランザクションの出来高加重平均価格VWAPに基づいており、そこでは総取引金額/総外貨金額=VWAPのFXレートである。キャッシュ全体がフラッシュされた後、何の注文1208も流動性プロバイダーAについてのRATSキャッシュ中に残らない。図13は、全体的に参照番号1300として指し示された、本発明の実施形態による、規定された閾値の±5レンジにおけるキャッシュのフィリングおよびフラッシングを描いた概略図である。このロジックでは、流動性プロバイダーは、規定された閾値の±5レンジにおいて通貨トランザクション金額をフラッシュすることを選ぶことができる。例えば、流動性プロバイダーAについてのRATSキャッシュが以下の通りであると仮定する。一旦閾値が破られると1302、トランザクションが、以下の通り外貨金額に基づいた降順にソートされる。その後、RATSシステムが、様々な取引組み合わせを計算し、関与する取引に関してVWAP通知/チケットを流動性プロバイダーに送る。この例では、2つの組み合わせがUSD1,000,000の閾値の±5レンジにある。組み合わせ1=注文No.4注文No.5注文No.250000040050090000=990500組み合わせ2=注文No.5注文No.1注文No.3400500330000300000=1030500閾値に最も近い組み合わせが、最も近いマッチを0として、以下の式を適用することによって導出される。従って、組み合わせ1:0.95であり、組み合わせ2:3.05である。組み合わせ1が閾値に最も近いものとして、RATSシステムは組み合わせ1の注文に基づいてVWAPチケット/通知を流動性プロバイダーに送る。これらの注文は、以下の通りRATSキャッシュからフラッシュアウトされる1304。チケット/通知1306が、流動性プロバイダーに送られる。図14は、全体的に参照番号1400として指し示された、本発明の実施形態による、規定された閾値より下になるためのキャッシュのフィリングおよびフラッシングを描いた概略図である。このロジックでは、流動性プロバイダーは、閾値が破られた時に、規定された閾値のレンジの直ぐ下までキャッシュをフラッシュすることを選ぶことができる1402。例えば、流動性プロバイダーAについてのRATSキャッシュが以下の通りであると仮定する。RATSシステムは、各通貨ペアについてのグロスオープンポジションを取得するために全てのトランザクションを合計する。グロスオープンポジションは、閾値の直ぐ下のポジションに有利なことに結果としてなる取引の組み合わせを差し引くのに使われる。上記の例では、USDJPYについての計算されたグロスオープンポジションは、USD1,630,500である。このグロス金額では、グロスオープンポジションを閾値のレンジの直ぐ下にもっていく5つの組み合わせがある。グロスオープンポジション-注文番号n...=各組み合わせの差し引き結果組み合わせ1:1630500-500000-330000=800500組み合わせ2:1630500-500000-300000=830500組み合わせ3:1630500-400500-330000=900000組み合わせ4:1630500-400500-300000=930000組み合わせ5:1630500-330000-300000-100000=900500閾値に最も近い組み合わせが、最も近いマッチを0として、以下の式を適用することによって導出される。ここでは、それが規定された閾値の直ぐ下であるので組み合わせ4注文5と3からなるが最も近いマッチである。RATSシステムは、組み合わせ4の取引を使って単一のVWAPチケット/通知1406を流動性プロバイダーに送る。注文5と3がRATSキャッシュからフラッシュアウトされる1404。時間ベースのトリガーロジックは、流動性プロバイダーがロングまたはショートポジションにあるあらゆる通貨ペアについてのチケット/通知を受け取る際の時間間隔を設定することを許容する。流動性プロバイダーは、それらに利用可能とされたGUIを通して、あらゆる時点における各トリガーのための時間間隔を調整することができる。一旦時間間隔がトリガーされると、取引上で一括化またはネット化がなされ、チケットが流動性プロバイダーに送られる。時間ベースのトリガーロジックの利点は、操作取り扱いコストの最小化を含むが、不利点は、FX露出と相手方リスクのタイムリーではない監視を含む。このロジックは、一括化閾値トリガーまたは手動フラッシングロジックと併せて使われても良い。もし時間ベースのトリガーロジックが一括化閾値トリガーロジックと共に実装されれば、閾値がトリガーされるとタイマーがリセットされる。買いまたは売り注文が応じられた時、トランザクションの詳細がRATSキャッシュバケット中に格納される。流動性プロバイダーの規定された時間間隔トリガーが、M-DAQシステム時間を参照してチェックされる。一旦時間間隔がトリガーされると、キャッシュがフラッシュされ、ポジションについてそれらに知らせるためにチケット/通知が流動性プロバイダーに送られる。そうでなければ、M-DAQシステムは、時間間隔内の流動性プロバイダーのFXポジションを監視し続ける。RATSシステムはまた、流動性プロバイダーに、どのようにそれらがチケット/通知を受け取りたいかについてのオプションを有利なことに提供する。通貨ペアについての、ロングポジションについて1つのチケットを、ショートポジションについて1つのチケットを送る、一括化ベース合計ロングポジションおよび合計ショートポジション。通貨ペアについて単一のチケット/通知を送る、ネット化ベースロングおよびショートポジションの間の正味のポジション。例えば、US在住の投資家が、100,000株をUSD2.68/1株で買うことによってシンガポール証券取引所に掲載されたシンガポール株に投資することを決める。投資家は、彼自身の好ましい通貨USDで買い注文を入力する。この注文は、証券が取引されている通貨SGDに変換される。ローカル通貨での株式注文が取引所に送られ、FXトランザクションが流動性プロバイダーによって執り行われる。この例では、USD/SGD通貨ペアについて、唯一つの流動性プロバイダーAが1.31の入札をオファーし、20秒の間隔をもった時間ベースのトリガー通知を選ぶと仮定する。従って、この場合1.31である利用可能なベストなレートに基づいて、USDがSGDに変換される、即ち、USD2.68100,000証券1.31=SGD351,080。その後、複数の取引が処理されて、それらの詳細がRATSキャッシュ中に入れられる。チケット/通知が、20秒の間隔で流動性プロバイダーに送られる。RATSシステムは、各取引についてシステム時間をチェックし、時間間隔内の取引を一括化またはネット化し、チケット/通知を流動性プロバイダーに送る。流動性プロバイダーAへのチケット/通知:手動フラッシングロジックは、流動性プロバイダーがFXリスクへのおよびそれら自身の離散へのそれらの露出を監視することを許容する。例えば、もし流動性プロバイダーが或る通貨ペアについて悪い見方をしていれば、それはGUIを通して1つ以上の通貨キャッシュバケットの手動フラッシュによってそのポジションをクリアすることができる。このロジックは、一括化閾値トリガーまたは時間ベースのトリガーロジックと併せて使われても良い。このロジックの利点は、リスクのタイムリーな監視を含む。但し、GUIを監視する際に操作取り扱いコストが掛かる。買いまたは売り注文が応じられた時、トランザクションの詳細がRATSキャッシュバケット中に格納される。通貨バケットの自動的フラッシングは行われない。適用ルール無しロジックでは、取引上で一括化またはネット化はなされない。流動性プロバイダーは、各個別のトランザクションについて1つのチケット/通知を受け取る。閾値および時間トリガールールは、いかなるロジックをも通って行くことの無いシームレスなフローを許容するように0に設定される。このロジックの利点は、各トランザクションについての比較的容易な追跡および監視を含むが、数々のチケットを送る時の容量の問題と操作取り扱いによる増加されたコストに結果としてなる。このロジックは、上記のロジックの何れとも併せて使われなくても良い。本発明の更なる実施形態では、流動性プロバイダーが業者ストリーミングレートをユーザに提供する時に、ストップロス/機会ゲインSLOG再価格設定器が有利なことにFXレートを監視し、各入ってくる注文についてSLOG-上限およびSLOG-底トリガーを計算する。現行のFXレートがSLOG-上限またはSLOG-底トリガーのどちらかにヒットする時、SLOGが元の注文を再価格設定する。図15は、全体的に参照番号1500として指し示された、本発明の実施形態による、ストップロス/機会ゲインSLOG再価格設定器からなるマルチ通貨単位自動化相場M-DAQプラットフォームを使った外国株式投資取引におけるワークフローを描いたフローチャートである。外国株式投資取引中には、外貨指値注文が提示されることができる。1つ以上の流動性プロバイダーが、業者ストリーミングレートをユーザに提供する。ステップ1502では、ベストな入札/申し入れレートを1つ以上の流動性プロバイダーから取得する。同時に、ストップロス/機会ゲインSLOG再価格設定器が、各入ってくる指値注文についてSLOG-上限およびSLOG-底トリガーを計算する。ステップ1504では、影響された外貨FCYについてのアクティブな運用中の注文が取り出される。ステップ1506では、SLOG再価格設定器が、現行のFXレートはSLOG-上限またはSLOG-底トリガーのどちらかにヒットするかどうかをチェックする。もし現行のFXレートがどちらかのトリガーにヒットするならば、SLOG再価格設定器がステップ1508と1510においてそれぞれ、元の注文を更新して再価格設定する。SLOG再価格設定器をもったM-DAQプラットフォームは有利なことに、注文をリアルタイムで再価格設定することによって投資家の初期資本支出額または意図された報酬を保持する。1もしFXレートが買い注文を入力している投資家に好意的に動けば、意図された買い価格がより高いローカル価格において再価格設定され、それは投資家に成功裡の執行についてのより良いチャンスを与える。これは機会ゲインとして知られる。2もしFXレートが買い注文を入力している投資家に反して動けば、意図された買い価格がより低いローカル価格において再価格設定され、それは投資家が特定のトランザクションについて意図されたよりも多くを支払うことを防ぐ。これはストップロスとして知られる。3逆に、もしFXレートが売り注文を入力している投資家に好意的に動けば、意図された売り価格がより低いローカル価格において再価格設定され、それは投資家に成功裡の執行についてのより良いチャンスを与える。これは機会ゲインとして知られる。4もしFXレートが売り注文を入力している投資家に反して動けば、意図された買い価格がより高いローカル価格において再価格設定され、それは投資家が期待されたよりも少ない報酬を得ることを防ぐ。これはストップロスとして知られる。更には、SLOG再価格設定器は、投資家の利益を保護するためにNoWorseThanNWTルールを採用し、そこでは:買い注文について、証券が取引されている変換されたローカル通貨LCY価格が、国内取引所によって宣言された通りの最も近いティックサイズまで切り下げられる。売り注文について、証券が取引されている変換されたローカル通貨LCY価格が、国内取引所によって宣言された通りの最も近いティックサイズまで切り上げられる。例1:買い注文についてのストップロス/機会ゲイン通貨1/通貨2、ここで通貨1がFCY或る時点において流動性プロバイダーから取られたベストなレートが:であると仮定する。もしUS在住の投資家が、東京証券取引所に掲載された日本株に投資することを決めて、1,000株をUSD29.51/1株で買うと、注文入力は:である。流動性プロバイダーからのベストなレートを使って、注文はLCYに変換される:SLOGのNoWorseThanNWTルールが適用される時、2495.13のLCY価格は、2495まで切り下げられる。東京証券取引所が小数点以下の注文を受け付けないと仮定すると、2495の変換されて調整された注文が東京証券取引所の注文帳簿に提示される。SLOG再価格設定器は更に、再価格設定をトリガーすることができるSLOG-上限トリガーとSLOG-底トリガーを計算する。買い注文のSLOG-上限トリガーは、投資家にとっての機会ゲインである。もしFXレートが投資家の好むように動き、84.581496より大きければ、USD29.51の初期買い注文は、NWTルールで2496に再価格設定される。買い注文のSLOG-底トリガーは、投資家にとってのストップロスである。もしFXレートが投資家に反して動き、84.547611より小さければ、USD29.51の初期買い注文は、NWTルールで2494に再価格設定される。図16は、全体的に参照番号1600として指し示された、本発明の実施形態による、上述した通りの、FXレートの変動に依存した買い注文の再価格設定を描いたチャートである。例2:売り注文についてのストップロス/機会ゲイン通貨1/通貨2、ここで通貨1がFCY或る時点において流動性プロバイダーから取られたベストなレートが:であると仮定する。もしUS在住の投資家が、東京証券取引所に掲載された日本株に投資することを決めて、1,000株をUSD30/1株で売ると、注文入力は:である。流動性プロバイダーからのベストなレートを使って、注文はLCYに変換される:SLOGのNoWorseThanNWTルールが適用される時、2537.25のLCY価格は、2538まで切り上げられる。東京証券取引所が小数点以下の注文を受け付けないと仮定すると、2538の変換されて調整された注文が東京証券取引所の注文帳簿に提示される。SLOG再価格設定器は更に、再価格設定をトリガーすることができる上限トリガーと底トリガーを計算する。売り注文のSLOG-底トリガーは、投資家にとっての機会ゲインである。もしFXレートが投資家の好むように動き、84.566667のレートより小さければ、USD30の初期売り注文は、NWTルールで2537に再価格設定される。売り注文のSLOG-上限トリガーは、投資家にとってのストップロスである。もしFXレートが投資家に反して動き、84.6のレートより大きければ、USD30の初期買い注文は、NWTルールで2539に再価格設定される。図17は、全体的に参照番号1700として指し示された、本発明の実施形態による、上述した通りの、FXレートの変動に依存した売り注文の再価格設定を描いたチャートである。例3:買い注文についてのストップロス/機会ゲイン通貨1/通貨2、ここで通貨2がFCY或る時点において流動性プロバイダーから取られたベストなレートが:であると仮定する。もしUS在住の投資家が、ロンドン証券取引所に掲載されたヨーロッパ株に投資することを決めて、1,000株をUSD24/1株で買うと、注文入力は:である。流動性プロバイダーからのベストなレートを使って、注文はLCYに変換される:SLOGのNoWorseThanNWTルールが適用される時、EUR17.1994のLCY価格は、EUR17まで切り下げられる。ロンドン証券取引所が小数点以下の注文を受け付けないと仮定すると、EUR17の変換されて調整された注文がロンドン証券取引所の注文帳簿に提示される。SLOG再価格設定器は更に、再価格設定をトリガーすることができる上限トリガーと底トリガーを計算する。買い注文のSLOG-底トリガーは、投資家にとっての機会ゲインである。もしFXレートが投資家の好むように動き、1.333334のレートより小さければ、USD24の初期買い注文は、NWTルールでEUR18に再価格設定される。買い注文のSLOG-上限トリガーは、投資家にとってのストップロスである。もしFXレートが投資家に反して動き、1.411766のレートより大きければ、USD24の初期買い注文は、NWTルールでEUR16に再価格設定される。図18は、全体的に参照番号1800として指し示された、本発明の実施形態による、上述した通りの、FXレートの変動に依存した買い注文の再価格設定を描いたチャートである。例4:売り注文についてのストップロス/機会ゲイン通貨1/通貨2、ここで通貨2がFCY或る時点において流動性プロバイダーから取られたベストなレートが:であると仮定する。もしUS在住の投資家が、ロンドン証券取引所に掲載されたヨーロッパ株に投資することを決めて、1,000株をUSD30/1株で売ると、注文入力は:である。流動性プロバイダーからのベストなレートを使って、注文はLCYに変換される:SLOGのNoWorseThanNWTルールが適用される時、EUR21.5177のLCY価格は、EUR22まで切り上げられる。ロンドン証券取引所が小数点以下の注文を受け付けないと仮定すると、EUR22の変換されて調整された注文がロンドン証券取引所の注文帳簿に提示される。SLOG再価格設定器は更に、再価格設定をトリガーすることができる上限トリガーと底トリガーを計算する。売り注文のSLOG-上限トリガーは、投資家にとっての機会ゲインである。もしFXレートが投資家の好むように動き、1.428571のレートより大きければ、USD30の初期売り注文は、NWTルールでEUR21に再価格設定される。売り注文のSLOG-底トリガーは、投資家にとってのストップロスである。もしFXレートが投資家に反して動き、1.363636のレートより小さければ、USD30の初期買い注文は、NWTルールでEUR23に再価格設定される。図19は、全体的に参照番号1900として指し示された、本発明の実施形態による、上述した通りの、FXレートの変動に依存した売り注文の再価格設定を描いたチャートである。本発明の別の実施形態によると、流動性プロバイダーLPsから受け取った複数の固定された入札/オファーレートは、価格優先度および時間優先度の観点でソートされる。利用可能なベストなレートが、提示および再価格設定のために証券取引に割り当てられる。価格設定エンジンPEは、入ってくるFX価格を監視し、トランザクション可能性POT機能を通して証券FX変換のためのベストなレートをストリームする。例示的実施形態では、POT機能は、ルールのセットを適用するように構成され、そこでは:a.全ての入ってくるFX価格は、PEによって管理された統合されたテーブルにストリームされる。b.PEは、最も高い価格をベストな価格として降順に入札FX価格をソートする。もしLPsが同じ競合する価格をストリームすれば、それらは時間優先度の観点でソートされる。c.PEは、最も低い価格をベストな価格として昇順に申し入れFX価格をソートする。もしLPsが同じ競合する価格をストリームすれば、それらは時間優先度の観点でソートされる。流動性プロバイダーへの滑りを有利なことに防止するために、POT機能は、FXレートを導出して割り当てるための様々な解決策を実装するように構成され、それらは以下に詳細に記載される。POT機能を通して採用された第1の解決策は、流動性プロバイダーレベルの解決策であり、それは国内取引所がグラフィカルユーザインターフェースGUIを通して使われるべきFX価格のレベルを決定することを許容する。VWAPのFX価格は、以下の式を使って導出される:ここでXは国内取引所によって選ばれたFX価格のレベルである。例えば、以下のレートが、価格および時間優先度をもって、価格設定エンジンにおいて受け取られてソートされる:X=2を仮定すると:VWAPのFX価格=8024500080245000/10000001000000=160490000/2000000=80.245このFX価格が、価格設定および再価格設定のために注文マネージャーSLOGにストリームされる。各FX価格の流動性がリアルタイムで監視され、もしFX価格の流動性に何らかの変化があれば、VWAPのFX価格が再計算されて注文マネージャーに送られる。第2の解決策では、国内取引所に供されたグラフィカルユーザインターフェースGUIを通して、期待された取引金額がシステム中に入れられる。自動化ルールがあるので、POTは入れられた取引金額をカバーするのに十分なFX価格を作り出す。VWAP価格がそれからリアルタイムで計算される。VWAPのFX価格は、以下の式を使って導出される:XはPEによって選ばれたFX価格のレベルであり、Yは国内取引所によって入力された取引出来高である。例えば、以下のレートが、価格および時間優先度をもって、価格設定エンジンにおいて受け取られてソートされる:y=200,000,000を仮定する即ち、200,000,000が、あらゆる時間において取引をカバーするのに必要なローカル通貨予測であったとすると、POTアルゴリズムは必要なローカル通貨とその利用可能性に基づいてVWAPのFX価格を計算する。3つのベストなFX価格が200,000,000をカバーするのに十分な流動性を有するので、VWAPのFXレートがそれらのレートに基づいて計算される。VWAPのFX価格=802540008025800080258000/100000010000001000000=240770000/3000000=80.25666667このFX価格が、価格設定および再価格設定のために注文マネージャーSLOGにストリームされる。各FX価格の流動性がリアルタイムで監視され、もしFX価格の流動性に何らかの変化があれば、VWAPのFX価格が再計算されて注文マネージャーに送られる。VWAPレートを導出する第3の解決策は、宣言された時間間隔で計算されたトランザクション比率を使うことによる市場モーメンタムに基づいている。これは、処理される可能性の高い取引金額を有利なことに追跡し続けて、リアルタイムのVWAPのFX価格を導出するものである。手順は以下の通りである。1.過去のx期間日/時間のM-DAQを通して合計処理値を取得する。2.過去のx期間日/時間のM-DAQを通して提出された注文の合計値を取得する。3.単純平均または加重平均を使って、各日の合計処理値/注文の合計値によってトランザクション比率を取得する。4.規定された時間間隔にけるトランザクション比率を取得する。5.M-DAQが現行の注文をリアルタイムで監視し、この金額をカバーするのに必要な流動性を作り出す。この金額から、VWAPのFX価格を導出することができる。例えば、新しい取引日の開始について、過去5日の最初の半時間の推定されたトランザクション可能性の平均に基づいて、株Aの比率が計算される。単純平均:0.8710.7520.9340.850.65/5=0.8114加重平均:もしa=0.8ならば、加重平均=0.7893である。単純平均を使うとすると:i.取引日の開始におけるM-DAQを通した注文入力が23.50百万[発明者-23.50は代わりに12.54であるべきことを確認して下さい]相当の注文であると仮定する。トランザクション比率を合計注文入力に適用すると、10.175百万相当の注文が処理され得る高いチャンスがある。0.811412.54=10.175ii.統合されたFXテーブルから、ハイライトされた列は、トランザクション比率によって宣言された通りの潜在的トランザクションをカバーするのに必要な流動性からなる即ち、10.175百万。iii.VWAP:値の和/流動性の和=82.33612導出されたVWAPが注文マネージャーOMと市場マネージャーMMにストリームされる。第4の解決策では、異なるファクターにグループを割り振ることによって、特定の取引が処理されている可能性が様々なファクターから決定されることができ、より良いレートが割り当てられることができる。各注文は、それらの執行の確率に基づいて異なるレートを付与され、注文は、注文執行の可能性に影響を与えるファクター、例えば、株のボラティリティ、ティック距離等、に基づいてまずソートされる。手順は以下の通りである。1.提示された注文が執行される可能性はどれぐらいかを示すファクターを同定する。2.異なるファクターについてのグループを決定するグルーピングテーブルを維持する。3.各注文についてのグルーピングに基づいて、そのカテゴリーの執行を分類する。4.執行のより良いチャンスをもった注文は、より良いレートを提供される。例えば、ティック距離が、執行の可能性を測定するための唯一のファクターとして選ばれる。より短い距離は高い可能性を指し示し、よってより高い重みが付与され、より良いFXレートを提供される。これは、USD9.50で取引されている証券について、USD9.45で買う入力注文はUSD9.40で買う入力注文と比較して執行のより高いチャンスを有する、ことを意味する。ファクターティック距離についての以下のルールを使って:投資家A4.5百万相当の入力買い注文USD10.45ティック距離=[10.50-10.45/0.05]=1割り当てられたグループ:1投資家B3百万相当の入力買い注文USD10.25ティック距離=[10.50-10.25/0.05]=5割り当てられたグループ:2投資家C2.5百万相当の入力買い注文USD10.60ティック距離=[10.70-10.50/0.05]=4割り当てられたグループ:2必要な流動性が、上述した解決策を使って、自動化を介したグルーピングに基づいて作り出される。特定の証券についての執行の可能性を測定するために2つのファクターが選ばれた時、2つの異なるアプローチが使われ得る。第1のアプローチでは、可能性の高い結果が、執行のカテゴリーに更に分類される。単一ファクターについてと同じ方法論を採用して、必要な流動性が自動化を介して作り出される。第2のアプローチは、取引日の終りの前の執行の可能性を得るべく、注文提示と執行の間にかかった時間を推定する手段を含む。線形回帰を使ったPOTを仮定すると、以下の式がリファレンスとして取られ、履歴データと共に使われる。履歴データと共に、時間ファクターYを生み出すようにβが決定されることができる。タイミングは更に、執行のカテゴリーに分類される。単一ファクターについてと同じ方法論を採用して、必要な流動性が自動化を介して作り出される。本発明の実施形態は、特定の証券について複数の注文帳簿/市場の奥行を作り出さない。むしろ、本発明の実施形態は、それが価格発見のための最適な会場であるので、異なる通貨の全ての注文が、国内取引所によって維持された単一の物理的注文帳簿/市場の奥行で出会うことを可能とすることを目指す。更には、有利なことに流動性の希薄化が無い。SLOGモジュールは、ローカル通貨での注文を再価格設定して単一の物理的注文帳簿/市場の奥行中に提出する。有利なことに、本発明の実施形態のシステムと方法は、電子注文供給の現行の方法に変更を要求しない。より特定には、ローカル通貨での注文と外貨での注文を区別する時に、追加のレイテンシーが現行の方法に好ましくは導入されない。外国人投資家は、証券取引のための注文を提示する時とFX変換が行われる時との間でかなりのFX市場リスクに直面する。本発明の実施形態は有利なことに、注文提示と取引所でのその基となる証券の執行の時におけるFX市場リスクに関連付けられた不確定性を削減する。言い換えると、取引の利益および損失の全てが、取引の決定の前により良く知られることができる。現在、証券取引上の決定は典型的には、その基となるFXレートの十分な考慮がほとんど無しでなされている。発明の実施形態では、証券取引上の決定が今度は、証券価格とFX価格という2つの変数の完全な転嫁と共になされることができる。よって、投資家は自身の市場への入場および退場のタイミングを適切に図ることができる。掲載された会社には、地理的または時間的に異なる投資家がそれらの証券を取引することを許容するために複数の二次的掲載を行う際に、かなりのコストがかかる。しかしながら、本発明の実施形態は、掲載された会社による異なる取引所上での二重掲載の必要とコストを削減する。また、典型的にはX個の入札/オファー価格の最小値を探し出すことによってベストな執行を証明し、非常に資源集中的になり得る受託者義務のこの鍵となる証明の十分な内部的制御と記録保持を確かなものとする必要がある。本発明の実施形態は、取引所によって提供されたFXおよび証券価格のブレンドされたものを提供して、ベストな執行を更に証明する必要を最小化することができる、小口投資家は現在、彼らのブローカーによってなされるFX変換に平均して50-80bpsを支払う。機関ファンドマネージャーが通常3-5bpsのスプレッドを支払う一方で、実際のFX銀行間価格は1-2bpsのレンジである。本発明の実施形態によると、FX流動性プロバイダーLPsは、銀行間レベルに近いレートをストリームすることができ、取引所からの大きな一括化フローでもって、相手方としてのブローカーおよびファンドマネージャーと関連付けられた与信コストの排除を可能とされ、LPsによって直面されるFXチケッティングコストの問題を最小化する。50倍のファクターまでの顕著により良いFXレートが、単一の複数銀行FX大口価格をプロファイルまたは取引サイズに関わり無く全ての投資家に供する本発明の実施形態による方法とシステムの実装から取得され得る。殆どの取引所は、クロスボーダーの取引を通常は機関投資家の手に委ねて、速度アクティブな取引については国内投資家に圧倒的に依存している。本発明の実施形態は、国際投資家のより幅広いスペクトラムを奨励し得て、それは多様化を提供できる。現在、利用可能なファンド情報のタイムリーで統合された国レベルのフローは無い。現状では、大きなFX銀行が、一日の終りベースでこの情報をそれらの選択されたクライアントに提供しており、そのような情報は個別の銀行によって登録された通貨フローだけを反映している。本発明の実施形態は、国内取引所が国内におけるクロスボーダー活動全体の良い代理であるので、中央銀行がほぼリアルタイムの情報を取得することを許容し得る。取引所は現在、新たな掲載者を惹きつけるための唯一のやり方がしばしば、各種の料金をカットし、株価収益PE率がその同僚取引所よりも高くなることができるようなより魅力的な投資家基盤を有することによる、というシナリオに直面している。新たな市場アクセス製品が、妥当であるために必要であり得る。ローカル通貨のみの相場付けは、それがしばしば混乱しており、高価で遅いと見られるので、クロスボーダー投資家の取引所へのアクセスを制限する。本発明の実施形態を配備する取引所は、その証券が、物理的にそこに居ること無しにあたかもその他の地域に掲載されたものであるかのように見られるようにすることができ、海外からの投資家が、彼ら自身の本国取引所のそれと異ならずにローカルな証券を取引することを許容することができる。これはまた、本発明の実施形態を配備する取引所における二次的な掲載を試みるためにそれ以外の所で掲載されたグローバルなMNCsを惹きつけ得る。本発明の実施形態は有利なことに、グローバルな証券をローカルにし、投資家に彼らのポートフォリオ構成におけるより多くのチョイスを与え、クロスボーダー証券投資への心理的、経済的および技術的な障壁を取り除く。言い換えると、投資家はLCYで相場付けされた株式価格と執行可能なLCY-クロスFXレートの両方に基づいた取引決定をすることができ、それは、海外の経済の代理としておよび外国企業の二次的掲載に参加する投資家のための両方として、海外の株式市場に参加することを熱望する海外の投資家のために門戸を開くことができる。図21は、全体的に参照番号2100として指し示された、本発明の例示的実施形態による、外貨で証券を取引するための方法を描いたフローチャートである。ステップ2102では、1つ以上の流動性プロバイダーからストリームされたFXデータがFX価格設定モジュール中で維持される。ステップ2104では、証券の取引通貨において証券と関連付けられた元の取引データが、市場マネージャーモジュール中で受け取られる。ステップ2106では、外貨において証券と関連付けられた変換された取引データが、市場マネージャーモジュール中で自動的に生成される。市場マネージャーモジュールは、FX価格設定モジュールによって提供されたFXレートに基づいて変換された取引データを自動的に生成する。例示的実施形態の方法とシステムは、図20に概略的に示されたコンピューターシステム2000上に実装されることができる。それは、コンピューターシステム2000内で実行されていて、コンピューターシステム2000に例示的実施形態の方法を行うように命令しているコンピュータープログラムのような、ソフトウェアとして実装されても良い。コンピューターシステム2000は、コンピューターモジュール2002と、キーボード2004およびマウス2006のような入力モジュールと、ディスプレイ2008およびプリンター2010のような複数の出力モジュールからなる。コンピューターモジュール2002は、例えばインターネットあるいはローカルエリアネットワークLANまたはワイドエリアネットワークWANのようなその他のネットワークシステムへのアクセスを可能とするように、好適なトランシーバーデバイス2014を介してコンピューターネットワーク2012に接続されている。例におけるコンピューターモジュール2002は、プロセッサ2018と、ランダムアクセスメモリーRAM2020と、リードオンリーメモリーROM2022を含む。コンピューターモジュール2002はまた、多数の入出力I/Oインターフェース、例えばディスプレイ2008へのI/Oインターフェース2024およびキーボード2004へのI/Oインターフェース2026、を含む。コンピューターモジュール2002のコンポーネンツは典型的には、当業者に周知のやり方で、相互接続バス2028を介して通信する。アプリケーションプログラムが典型的には、CD-ROMまたはフラッシュメモリーキャリアのようなデータ格納媒体上に符号化されてコンピューターシステム2000のユーザに供給され、データ格納デバイス2030の対応するデータ格納媒体ドライブを利用して読み出される。アプリケーションプログラムは、プロセッサ2018によって読み出され、その実行において制御される。プログラムデータの中間的格納が、RAM2020を使って達成されても良い。広く記載された発明の精神または範囲を逸脱すること無く、実施形態に示された本発明に数々の変形および/または変更がなされ得ることが当業者によって理解されるであろう。実施形態は従って、全ての面で描写的で非制約的なものであると考えられるべきである。"