Blackstone Group

Blackstone'un özel sermaye işi, son otuz yılda kaldıraçlı satın almaların (ingilizce:leveraged buyout) en büyük yatırımcılarından biri olurken emlak işi ise ticari gayrimenkuller satın aldı. 2020 itibarıyla, şirketin yönetimindeki toplam varlıkları yaklaşık 619 milyar ABD dolarıydı.

Blackstone 1985 yılında, daha önce Lehman Brothers şirketinde birlikte çalışmış olan eski ABD Ticaret Bakanı Peter G. Peterson ve iş insanı Stephen A. Schwarzman tarafından Birleşme ve Devralmalar şirketi olarak kuruldu.

Alman otel devi Event Hotel Group ile de sıkı bir iş birliği içindedir. 2007 yılında eski Doğu Almanya zamanından kalan Interhotels de grup tarafından satın alındı.

Avrupa'daki iş hacmini genişletmek için "International Advisory Board“ şirketinin yöneticisi Roland Berger ile anlaşma yapan grup, Rolan Berger ve iş insanı Ron Sommer'i buradaki şirketlerin genel müdürleri olarak başa getirmeyi hedefliyor.

Blackstone, Private Equity International tarafından yapılan sıralamaya göre, 2019 itibarıyla sermaye taahhüüdleri açısından dünyanın en büyük özel sermaye şirketiydi. Firma, azınlık yatırımlarına, kurumsal ortaklıklara ve sanayi konsolidasyonlarına ve bazen de girişim şirketlerine yatırım yapar. Firma, büyük sermayeli şirketlerdeki dostça yatırımlar üzerine odaklanır.

Blackstone temelde özel sermaye fonlarına, emeklilik fonlarından taahhüt edilen sermaye havuzlarına, sigorta şirketlerine, bağışlara, fonlara, yüksek-net değerli bireylere, ulusal varlık fonlarına ve diğer kurumsal yatırımcılara dayanır. 1987'den 2007'deki halka arzına kadar, Blackstone 109 özel sermaye işlemine yaklaşık 20 milyar dolar yatırım yaptı.

Blackstone'un en dikkate değer yatırımları arasında Allied Waste, AlliedBarton Security Services, Graham Packaging, Celanese, Nalco Holding Company, HealthMarkets, Houghton Mifflin, American Axle, TRW Automotive, Catalent Pharma Solutions, Prime Hospitality, Legoland, Madame Tussauds, Luxury Resorts (LXR), Pinnacle Foods, Hilton Hotels Corporation, Motel 6, Apria Healthcare, Travelport, The Weather Channel (Amerika Birleşik Devletleri) ve PortAventura Resort vardır.

Blackstone'un en dikkate değer gayrimenkul yatırımları arasında EQ Office, Hilton Worldwide, Trizec Properties, Center Parcs UK, La Quinta Inns & Suites, Motel 6, Wyndham Worldwide, Southern Cross Healthcare ve Vicinity Centres vardır.

Southern Cross'un satın alınması ve ardından halka arz edilmesi İngiltere'de tartışmalara yol açtı. Satın almanın bir kısmı, emlak şirketi NHP ve Blackstone'un "yaşlı bakım pazarında lider şirket" olacağını iddia ettiği "huzurevi işletmesi" olarak işi ikiye bölmeyi kapsıyordu. Mayıs 2011'de artık bağımsız olan Southern Cross, 750 bakım evinde 31,000 yaşlı sakinini tehlikeye atarak neredeyse iflas etmişti. Medyada, "sürdürülemez iş modelli şirketi satmakla" ve "imkansız satış ve geri kiralama stratejisiyle şirketi zayıf bırakmakla" suçlanmasına rağmen Blackstone suçlamaları reddetti.

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki 2007-2010 "subprime ipotekli konut krizi" sonrasında Blackstone Group LP kiralamak için 5.5 milyar dolardan fazla müstakil ev satın aldı ve ardından fiyatlar yükseldiğinde bu evler satıldı.

2018'de, Blackstone'un Danimarkalı ortağı North 360 ile 1930'da Frederiksberg Belediyesi tarafından kurulan ve kar amacı olmayan konut kuruluşu Frederiksberg Boligfond arasında Danimarka'nın Frederiksberg kentinde birkaç yüz daire için yapılan satın alma anlaşmasıyla ilgili eleştiriler gündeme geldi. Sakinlerin direnişi ve satın alma sözleşmesinin yasallığıyla ilgili soruların ardından Blackstone, Ekim 2019'da bu sözleşmeden çekildi.

1990'da Blackstone, Blackstone ve üst düzey yöneticilerinin iç varlıklarını yönetmek için bir yatırım fonları fonu (ing:fund of hedge funds) şirketi kurdu. Bu iş, Blackstone'un kurumsal yatırımcılara açılan pazarlanabilir alternatif varlık yönetimi segmentine dönüştü. Bu segmente eklenen yatırımlar arasında yatırım fonları, mezzanine fonları, üst düzey borç araçları (ing:senior debt vehicles), özel yatırım fonları ve kapalı-uçlu yatırım fonları (ing:closed-end mutual funds) vardır.

Mart 2008'de Blackstone, kredi odaklı alternatif bir varlık yöneticisi olan GSO Capital Partners'ı 620 milyon dolar nakit ve hisse senedi karşılığında ve kazanç hedeflerine dayalı olarak önümüzdeki beş yıl içinde kazanç (ingilizce: earnout) yoluyla 310 milyon dolara kadar satın aldı. Birleşik varlık, yönetim altındaki 21 milyar doları aşan alternatif varlık yönetimi işinde en büyük kredi platformlarından birini yarattı.. GSO, 2005 yılında Bennett Goodman, Tripp Smith ve Doug Ostrover tarafından kuruldu. GSO ekibi daha önce Donaldson, Lufkin & Jenrette ve daha sonra Credit Suisse First Boston'daki kaldıraçlı finans işlerini DLJ'yi satın aldıktan sonra yönetmişti. Blackstone, GSO'nun fonlarında asıl yatırımcıydı. Satın almanın ardından Blackstone, GSO'nun operasyonlarını mevcut borç yatırım operasyonlarıyla birleştirdi.