Se encuentra a la entrada de la población de Espinosa de los Monteros. Se cree que este palacio fue construido por órdenes del rey Felipe IV, el cual lo entregó a mediados del siglo XVII a Pedro Velasco de Bracamonte, porque era el encargado de la educación del bastardo Juan, hijo del monarca. El título de Marqueses de las Cuevas Velasco por el que es conocido el palacio fue creado en el año 1680. En el palacio sobresale la portada con una ventana superior, donde se concentra el volumen de la decoración arquitectónica, pues el resto es muy sobrio. A su costado avanza un torreón, simbólica fábrica con desiguales vanos sencillos, así como saeteras con cruz. El interior se encuentra transformado por la ocupación posterior del edificio, pero contiene rico mobiliario y elementos artísticos. Con el edificio está integrada una interesante capilla, cubierta con bóveda tardogótica, de nervios combados, cuya puerta de medio punto, flanqueada por pilastras tiene encima una hornacina con un Santiago peregrino. AUTOR: S. ANDRÉS ORDAX BIBLIOGRAFÍA: CADIÑANOS BARDECI, Inocencio: Arquitectura fortificada en la provincia de Burgos. Burgos, 1987, págs. 162-3.