Modifiche ai regolamenti di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, concernenti la disciplina degli emittenti e degli intermediari adottati rispettivamente con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 e con delibera n. 16190 del 29 ottobre 2007 e successive modificazioni.
Source: Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana 112 2012-05-15

num: Art. 1
paragraphs: (Modifiche al regolamento adottato con delibera n. 11971 del 14
maggio 1999 concernente la disciplina degli emittenti)
1. Il regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, concernente la disciplina degli emittenti, approvato con
delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche, e'
modificato come segue:
a) nella Parte I, all'articolo 1 sono apportate le seguenti
modificazioni:
• dopo l'espressione "Il presente regolamento e' adottato ai
sensi dell'articolo 42," le parole "comma 3," sono sostituite dalle
parole "commi 1 e 3,";
• dopo le parole "dell'articolo 98-ter," le parole "comma 3,"
sono sostituite dalle parole "commi 1 e 3";
• dopo le parole "dell'articolo 98-quater," le parole "commi 1
e 3" sono sostituite dalle parole "comma 1";
b) nella Parte II, Titolo I, Capo I, il comma 2 dell'articolo 3
e' sostituito dal seguente: "2. Ai fini del presente Titolo valgono
le definizioni contenute nel Testo unico, nella direttiva 2009/65/CE
del Parlamento Europeo e del Consiglio del 13 luglio 2009, nel
regolamento (CE) n. 809/2004 della Commissione del 29 aprile 2004 e
nelle relative disposizioni di attuazione adottate in sede
comunitaria.";
c) nella Parte II, Titolo I, Capo III, Sezione I, l'articolo 14
e' sostituito dal seguente:
"Art. 14
(Definizioni)
1. Nel presente Capo si intendono per:
a) "regolamento della Banca d'Italia": il regolamento sulla
gestione collettiva del risparmio adottato dalla Banca d'Italia ai
sensi del Testo unico;
b) "OICR chiusi rientranti nell'ambito di applicazione delle
disposizioni comunitarie": gli organismi di investimento collettivo
di tipo chiuso che rispettano i requisiti previsti dall'articolo 18
del regolamento n. 809/2004/CE;
c) "regolamento ministeriale": il regolamento previsto
dall'articolo 37 del Testo unico;
d) "KIID": il documento previsto dall'articolo 78 della direttiva
2009/65/CE recante le informazioni sulle caratteristiche essenziali
dell'OICR, da fornire agli investitori in modo che essi possano
ragionevolmente comprendere la natura e i rischi dell'investimento
proposto e assumere, di conseguenza, decisioni di investimento
informate, e redatto in conformita' al regolamento (UE) n. 583/2010 e
alle relative disposizioni di attuazione adottate in sede
comunitaria.".
d) nella Parte II, Titolo I, Capo III, Sezione I, all'articolo 15
sono apportate le seguenti modificazioni:
• il comma 2 e' sostituito dal seguente: "2. Gli offerenti di
quote o azioni di OICR rendono disponibili nel proprio sito internet
una versione aggiornata del KIID, del prospetto, della documentazione
contabile nonche', ove non contenuti nel prospetto, del regolamento
di gestione o dello statuto degli OICR, consentendone l'acquisizione
su supporto durevole.";
• il comma 4 e' sostituito dal seguente: "4. Per le offerte di
quote di fondi di cui alla Sezione IV, l'offerta ha inizio entro sei
mesi dalla data in cui e' possibile pubblicare il prospetto. Per le
offerte di quote o azioni di OICR di cui alla Sezione V, l'offerta ha
inizio entro sei mesi dalla conclusione della procedura prevista dal
regolamento della Banca d'Italia.";
e) nella Parte II, Titolo I, Capo III, Sezione II, prima
dell'articolo 16 e' inserito il seguente:
"Art. 15-bis
(KIID)
1. Gli offerenti di quote o azioni di OICR armonizzati rappresentano
le informazioni chiave per gli investitori nel KIID.
2. Il KIID aggiornato e' consegnato gratuitamente all'investitore
prima della sottoscrizione delle quote o azioni dell'OICR.
3. Gli offerenti di quote o di azioni di OICR, per ciascuno degli
OICR da essi gestito, forniscono il KIID agli intermediari incaricati
del collocamento o della commercializzazione.
4. Il KIID puo' essere consegnato su supporto durevole diverso dalla
carta o fornito tramite un sito internet, nel rispetto delle
condizioni previste dal regolamento (UE) n. 583/2010.
5. Il comma 1 si applica, ove compatibile, anche agli OICR non
armonizzati.";
f) nella Parte II, Titolo I, Capo III, Sezione II, l'articolo 16
e' sostituito dal seguente:
"Art. 16
(Comunicazione alla Consob e pubblicazione della documentazione
d'offerta)
1. Fatta salva la disposizione di cui al comma 4, l'obbligo di
comunicazione previsto dall'articolo 98-ter, comma 1, del Testo
unico, si intende assolto con il deposito del prospetto e del KIID ai
sensi del comma 2, lettera a).
2. Il prospetto e il KIID sono pubblicati almeno il giorno precedente
alla data fissata per l'avvio dell'offerta, mediante:
a) deposito presso la Consob secondo le modalita' specificate
dalla stessa con istruzioni operative;
b) messa a disposizione del pubblico mediante inserimento in uno o
piu' giornali a diffusione nazionale o a larga diffusione o, con
modalita' che consentano di acquisirne copia su supporto durevole,
nel sito internet degli offerenti.
3. Dell'avvenuto deposito presso la Consob dei documenti relativi
all'offerta e della modalita' prescelta, ai sensi del comma 2,
lettera b), per la messa a disposizione del pubblico di tali
documenti puo' essere data contestuale comunicazione mediante
pubblicazione di un avviso su organi di stampa di adeguata
diffusione.
4. Nell'ipotesi, regolata dall'articolo 98-quater, comma 2, del Testo
unico, in cui le caratteristiche degli OICR richiedano l'inserimento
di informazioni ulteriori o equivalenti, la comunicazione prevista
dal comma 1, sottoscritta dall'offerente, evidenzia tali circostanze
e i motivi tecnici sottesi. Tale inserimento non puo' riguardare
l'informativa sulle caratteristiche essenziali dell'OICR inerenti
alla tipologia dello stesso, al regime dei costi e al profilo di
rischio dell'OICR, prevista dallo Schema 1 dell'Allegato 1B e dal
KIID.
5. Il modulo di sottoscrizione e' depositato presso la Consob,
unitamente al prospetto e al KIID, secondo le modalita' indicate nel
comma 2, lettera a). Il modulo di sottoscrizione contiene almeno gli
elementi di identificazione dell'operazione e le seguenti
informazioni riprodotte con carattere che ne consenta un'agevole
lettura:
a) l'obbligo di consegnare il KIID prima della sottoscrizione;
b) casi in cui e' applicabile il diritto di recesso.";
g) nella Parte II, Titolo I, Capo III, Sezione II, l'articolo 17
e' sostituito dal seguente:
"Art. 17
(Prospetto)
1. Il prospetto relativo all'offerta al pubblico di quote o azioni
degli OICR di cui alla presente Sezione e' costituito da:
a) Parte I - Caratteristiche del/dei fondo/fondi o
comparto/comparti e modalita' di partecipazione;
b) Parte II - Illustrazione dei dati periodici di
rischio/rendimento, costi del/dei fondo/fondi o comparto/comparti.
2. Il regolamento di gestione e lo statuto dell'OICR possono formare
parte integrante del prospetto, al quale sono allegati. Ove non
contenuti nel prospetto, il regolamento di gestione o lo statuto
degli OICR possono essere inviati all'investitore, previa richiesta,
o reperiti nel luogo indicato nel prospetto medesimo.
3. Il prospetto e' redatto secondo lo schema 1 di cui all'Allegato 1B
ed e' coerente con il KIID.
4. Il prospetto e' gratuitamente consegnato all'investitore previa
richiesta.";
h) nella Parte II, Titolo I, Capo III, Sezione II, dopo l'articolo
17 e' inserito il seguente articolo:
"Art. 17-bis
(Aggiornamento del KIID)
1. Il KIID e' sottoposto a revisione e aggiornato secondo le
modalita' previste dal regolamento (UE) n. 583/2010.
2. Il KIID aggiornato e' contestualmente pubblicato con la tempistica
prevista dal regolamento (UE) n. 583/2010 e secondo le modalita'
indicate dall'articolo 16, comma 2.
3. Gli offerenti danno tempestiva notizia nel proprio sito internet
degli aggiornamenti e delle modifiche al KIID.";
i) nella Parte II, Titolo I, Capo III, Sezione II, l'articolo 18
e' sostituito dal seguente:
"Art. 18
(Aggiornamento del prospetto)
1. Ogni variazione delle informazioni contenute nel prospetto di
quote o azioni degli OICR di cui alla presente Sezione comporta il
suo tempestivo aggiornamento.
2. Ai fini indicati dal comma 1, gli offerenti aggiornano il
prospetto ricorrendo, alternativamente, ad una delle seguenti
modalita':
a) sostituzione della parte soggetta a variazione del prospetto da
ultimo pubblicato;
b) integrazione del prospetto da ultimo pubblicato con un
supplemento redatto secondo criteri volti ad assicurare una agevole
comparazione delle informazioni modificate con quelle preesistenti.
3. Gli offerenti danno tempestiva notizia nel proprio sito internet
degli aggiornamenti di cui al comma 2.
4. Fatte salve le disposizioni previste dai commi 1 e 2,
l'aggiornamento dei dati periodici e della Parte II del prospetto e'
effettuato entro il mese di febbraio di ciascun anno. Entro il
medesimo termine il prospetto e' aggiornato con le informazioni
contenute nel supplemento di cui al comma 2, lettera b).
5. Qualora gli offerenti aggiornino il prospetto ai sensi del comma
2, lettera a), e risulti pubblicato un supplemento in corso di
validita' che contiene variazioni alla parte del prospetto oggetto di
aggiornamento, la parte del prospetto aggiornata sostituisce il
supplemento recependo tali variazioni. Nel caso in cui il supplemento
contenga anche variazioni inerenti a parti del prospetto non
interessate dall'aggiornamento, gli offerenti procedono ad un
contestuale aggiornamento del prospetto secondo una delle modalita'
di cui al comma 2, al fine di tener conto di tali ulteriori
variazioni.
6. Nel caso in cui il prospetto sia stato aggiornato ai sensi del
comma 2, lettera b), gli offerenti possono ricorrere alla medesima
modalita' di aggiornamento in relazione ad ulteriori variazioni del
prospetto. In tal caso, il nuovo supplemento sostituisce quello da
ultimo pubblicato, non potendo sussistere piu' di un supplemento in
corso di validita'.
7. Il prospetto aggiornato ai sensi dei commi 1, 2 e 3, e'
contestualmente pubblicato secondo le modalita' indicate all'articolo
16, comma 2.
8. Il modulo di sottoscrizione e' soggetto ad autonomo e tempestivo
aggiornamento nel caso di variazione delle informazioni in esso
contenute. La versione aggiornata del modulo di sottoscrizione e'
depositata presso la Consob secondo le modalita' previste
dall'articolo 16, comma 2, lettera a).";
l) nella Parte II, Titolo I, Capo III, Sezione II, l'articolo 19
e' sostituito dal seguente:
"Art. 19
(Obblighi informativi)
1. I dati periodici aggiornati, contenuti nella Parte II del
prospetto, sono comunicati ai partecipanti entro il mese di febbraio
di ciascun anno.
2. Le variazioni, non altrimenti comunicate ai sensi del regolamento
della Banca d'Italia, delle informazioni contenute nel KIID sono rese
note ai partecipanti contestualmente alla comunicazione dei dati
periodici aggiornati di cui al comma 1.
3. A fini dell'assolvimento degli obblighi di cui ai commi precedenti
possono essere utilizzate anche tecniche di comunicazione a distanza,
qualora il partecipante vi abbia espressamente e preventivamente
acconsentito.
4. La Consob puo', di volta in volta, stabilire particolari modalita'
di comunicazione ai partecipanti.";
m) nella Parte II, Titolo I, il titolo della Sezione III e'
sostituito dal seguente: "OICR comunitari armonizzati";
n) nella Parte II, Titolo I, Sezione III, prima dell'articolo 20
sono inseriti i seguenti articoli:
"Art. 19-bis
(Procedura di notifica e documentazione da produrre)
1. L'offerta in Italia di quote o azioni degli OICR previsti dalla
presente sezione e' preceduta dall'invio alla Consob, da parte
dell'autorita' competente dello Stato membro d'origine, della lettera
di notifica redatta in conformita' a quanto prescritto dal
Regolamento (UE) n. 584/2010.
2. Nella lettera di notifica l'offerente indica se l'offerta in
Italia delle quote o azioni dell'OICR e' rivolta al pubblico o
riservata a investitori qualificati ai sensi dell'articolo 34-ter,
comma 1, lettera b).
3. Alla lettera di notifica sono allegati:
a) la versione piu' recente del regolamento o dell'atto
costitutivo dell'OICR, del prospetto e, ove presente, della relazione
annuale e di eventuali relazioni semestrali successive, redatta in
lingua italiana o in una lingua di uso comune negli ambienti della
finanza internazionale;
b) la versione piu' recente del KIID tradotto in lingua italiana.
4. La traduzione dei documenti previsti dal comma 3 viene effettuata
sotto la responsabilita' dell'OICR e riflette fedelmente il contenuto
della versione in lingua originale.
5. Unitamente alla lettera di notifica, l'autorita' dello Stato
membro d'origine trasmette alla Consob l'attestato, redatto secondo
il modello previsto nel citato Regolamento (UE) n. 584/2010, di
conformita' dell'OICR alle condizioni stabilite dalla disciplina
comunitaria.
6. Le quote o azioni dell'OICR possono essere offerte in Italia una
volta che l'offerente abbia ricevuto notizia dall'autorita' dello
Stato membro di origine dell'avvenuta trasmissione della lettera di
notifica alla Consob. Laddove l'offerta dell'OICR sia rivolta al
pubblico l'offerente provvede comunque alla pubblicazione della
relativa documentazione d'offerta in conformita' a quanto stabilito
dall'articolo 20.
7. Le disposizioni del presente articolo e dell'articolo 19-ter si
applicano anche agli OICR le cui quote o azioni sono offerte in
Italia esclusivamente a investitori qualificati.
Art. 19-ter
(Procedura di aggiornamento)
1. Ove non diversamente previsto dal presente articolo, gli offerenti
comunicano tempestivamente alla Consob, secondo le modalita'
specificate dalla stessa con istruzioni operative, le modifiche e gli
aggiornamenti dei documenti previsti dall'articolo 19-bis, comma 3,
lettere a) e b) descrivendo la modifica o gli aggiornamenti
effettuati ovvero allegando la nuova versione del documento
aggiornato o modificato. Si applica l'articolo 19-bis, comma 4.
2. Con la stessa modalita' prevista dal comma 1 gli offerenti
comunicano preventivamente alla Consob le modifiche delle
informazioni sugli accordi di commercializzazione contenute nella
lettera di notifica o l'offerta in Italia di nuove classi di quote o
azioni gia' commercializzate.
3. La comunicazione alla Consob degli aggiornamenti della
documentazione contabile si intende assolta mediante la loro messa a
disposizione sul sito internet dell'offerente.
4. La comunicazione alla Consob degli aggiornamenti e delle modifiche
previste dai commi 1 e 2 che comportino l'aggiornamento del KIID, del
prospetto o del modulo di sottoscrizione si intendono assolte con il
deposito dei predetti documenti effettuato ai sensi dell'articolo 20.
Art. 19-quater
(Modalita' di esercizio in Italia dei diritti degli investitori)
1. L'offerente e il depositario definiscono le modalita' per lo
svolgimento delle funzioni di intermediazione nei pagamenti connessi
con la partecipazione agli OICR indicati alla presente sezione, quali
sottoscrizioni, rimborsi e corresponsione di dividendi, utilizzando
intermediari a cio' abilitati aventi sede nell'Unione europea.
2. I rapporti tra gli investitori stabiliti in Italia e la sede
statutaria e amministrativa degli OICR all'estero sono intrattenuti:
a) da una succursale dell'offerente insediata in Italia;
b) dalla SGR, insediata in Italia, promotrice o gestore dell'OICR;
c) da banche, insediate in Italia, abilitate alla funzione di
intermediazione nei pagamenti;
d) da intermediari, insediati in Italia, incaricati del
collocamento o della commercializzazione delle quote o azioni
dell'OICR.
3. Le attivita' di cui al comma 2, ove non espletate da una
succursale dell'offerente in Italia, sono disciplinate in apposite
convenzioni stipulate con gli intermediari incaricati.
4. Gli intermediari di cui al comma 2 provvedono, nei confronti degli
investitori stabiliti in Italia, all'adempimento degli obblighi di
gestione degli ordini e di rendicontazione prescritti dagli articoli
49 e 53 del regolamento adottato dalla Consob con delibera n.
16190/2007 e successive modifiche.
5. Nel caso in cui le quote o azioni di un OICR siano
commercializzate esclusivamente mediante tecniche di comunicazione a
distanza, i rapporti con gli investitori possono essere intrattenuti
avvalendosi di tali tecniche, a condizione che le stesse assicurino
agli investitori stabiliti in Italia i medesimi servizi prestati
dagli intermediari di cui al comma 3.
6. Le disposizioni dei commi 2, 3, 4 e 5, non si applicano agli OICR
la cui offerta in Italia e' rivolta esclusivamente a investitori
qualificati.
7. Nel caso di OICR ammessi alla quotazione in un mercato
regolamentato, gli offerenti assicurano agli investitori che
acquistano le quote o azioni sul mercato secondario la possibilita'
di rimborso, tramite gli intermediari abilitati, a valere sul
patrimonio degli stessi OICR.";
o) nella Parte II, Titolo I, Sezione III, l'articolo 20 e'
sostituito dal seguente:
"Art. 20
(Pubblicazione in Italia della documentazione d'offerta)
1. Per l'offerta di quote o azioni degli OICR di cui alla presente
Sezione, il prospetto e il KIID sono pubblicati in Italia al termine
della procedura di notifica prevista dall'articolo 19-bis.
2. Il KIID e il prospetto sono pubblicati, almeno il giorno
precedente alla data fissata per l'avvio dell'offerta, mediante:
a) deposito presso la Consob secondo le modalita' specificate
dalla stessa con istruzioni operative;
b) messa a disposizione mediante inserimento in uno o piu'
giornali a diffusione nazionale o a larga diffusione o nel sito
internet degli offerenti, con modalita' che consentano di acquisirne
copia su supporto durevole.
3. Si applica l'articolo 16, comma 3.
4. Il KIID e' pubblicato in lingua italiana. Il prospetto e'
pubblicato in italiano o in una lingua comunemente utilizzata nel
mondo della finanza internazionale. La traduzione di tali documenti
viene effettuata sotto la responsabilita' dell'OICR e riflette
fedelmente il contenuto della versione in lingua originale.
5. Il modulo di sottoscrizione e' depositato presso la Consob almeno
il giorno precedente alla sua data di validita', secondo le modalita'
specificate dalla stessa con istruzioni operative. Il modulo di
sottoscrizione contiene almeno gli elementi di identificazione
dell'operazione e le seguenti informazioni riprodotte con carattere
che ne consenta un'agevole lettura:
a) l'obbligo di consegnare il KIID prima della sottoscrizione;
b) gli specifici costi applicati in Italia;
c) la denominazione del soggetto che cura l'offerta in Italia;
d) l'indicazione dei comparti dell'OICR offerti in Italia e delle
relative classi;
e) i casi in cui e' applicabile il diritto di recesso.
6. Il KIID in lingua italiana e' consegnato gratuitamente
all'investitore prima della sottoscrizione.
7. Si applica l'articolo 15-bis, comma 4.";
p) nella Parte II, Titolo I, Sezione III, l'articolo 21 e'
sostituito dal seguente:
"Art. 21
(Aggiornamento della documentazione d'offerta)
1. La versione aggiornata del KIID e del prospetto e gli eventuali
supplementi, ricevuti o approvati dall'autorita' competente dello
Stato membro d'origine, sono tempestivamente pubblicati in Italia ai
sensi dell'articolo 20. Tale obbligo non si applica agli
aggiornamenti del prospetto o agli eventuali supplementi che non
riguardino gli OICR offerti in Italia.
2. Ogni variazione delle informazioni contenute nel modulo di
sottoscrizione comporta il suo tempestivo aggiornamento. La versione
aggiornata del modulo e' depositata presso la Consob almeno il giorno
precedente alla sua data di validita'.";
q) nella Parte II, Titolo I, Sezione III, l'articolo 22 e'
sostituito dal seguente:
"Art. 22
(Obblighi informativi)
1. Gli offerenti diffondono in Italia i documenti e le informazioni
resi pubblici nello Stato di provenienza nei termini e con le
modalita' in tale Stato previste, salve le disposizioni dei commi 3 e
4.
2. Le relazioni annuali e semestrali nonche', ove non contenuti nel
prospetto, il regolamento di gestione e lo statuto degli OICR sono
messi a disposizione del pubblico, nella versione in lingua italiana
o in una lingua comunemente utilizzata nel mondo della finanza
internazionale, presso la succursale italiana dell'offerente ove
esistente. I partecipanti hanno diritto di ottenere, anche a
domicilio, copia dei predetti documenti.
3. Il valore unitario della quota o azione dell'OICR, calcolato con
la periodicita' richiesta dal regolamento o dallo statuto, e'
pubblicato con la medesima frequenza secondo modalita' appropriate e
idonee a garantire un'agevole consultabilita' della fonte e la
pubblicita' dell'informazione. L'obbligo di pubblicazione del valore
della quota o azione dell'OICR resta fermo anche per le offerte
rientranti in uno dei casi previsti dall'articolo 34-ter.
4. Gli avvisi di convocazione delle assemblee dei partecipanti e di
pagamento dei proventi in distribuzione sono pubblicati secondo le
stesse modalita' scelte per la pubblicazione ai sensi del comma 3.
Tale disposizione non si applica nel caso in cui gli offerenti siano
tenuti, ai sensi della normativa vigente nello Stato membro
d'origine, dello statuto o del regolamento dell'OICR, a comunicare ai
partecipanti gli avvisi di convocazione delle assemblee e di
pagamento dei proventi.
5. Gli offerenti comunicano tempestivamente ai partecipanti le
variazioni delle informazioni concernenti l'identita' del gestore, le
caratteristiche essenziali dell'OICR, l'aumento degli oneri a carico
degli investitori e degli OICR in misura complessivamente superiore
al 20 per cento;".
r) nella Parte II, Titolo I, Capo III, il titolo della Sezione V
e' sostituito dal seguente: "OICR comunitari non armonizzati ed
extracomunitari";
s) nella Parte II, Titolo I, Capo III, Sezione V, all'articolo 27
sono apportate le seguenti modificazioni:
• la rubrica e' sostituita dalla seguente: "Comunicazione alla
Consob, redazione e pubblicazione della documentazione d'offerta";
• il comma 1 e' sostituito dal seguente: "1. Ai fini
dell'offerta al pubblico di OICR aperti di cui alla presente Sezione,
la comunicazione prevista dall'articolo 98-ter, comma 1, del Testo
unico, sottoscritta dall'offerente, contiene una sintetica
descrizione dell'offerta e l'attestazione dei presupposti necessari
per l'avvio della stessa ed e' corredata dei documenti indicati
nell'Allegato 1A. Alla comunicazione sono altresi' allegati il KIID e
il prospetto. Il KIID e' redatto in conformita' alle disposizioni
comunitarie richiamate dall'articolo 15-bis, comma 1, ove
compatibili. Il prospetto e' redatto secondo lo schema previsto
dall'articolo 17, comma 3, ove compatibile.";
• dopo il comma 1 e' inserito il seguente comma: "1-bis. Agli
OICR aperti si applicano, in quanto compatibili, gli articoli 15-bis,
commi 2, 3 e 4, 16, commi 2, 3, 4 e 5, 17, commi 2 e 4, 17-bis e
18.";
• al comma 4, dopo le parole "per i quali l'Italia e' Stato
membro ospitante," le parole "si applicano gli articoli 11, comma 3,"
sono sostituite dalle parole "si applicano gli articoli 11, comma
4,";
t) nella Parte II, Titolo I, Capo V, Sezione III, all'articolo
34-octies, dopo il comma 4 e' aggiunto il seguente: "4-bis. Gli
annunci pubblicitari relativi a un OICR feeder recano l'indicazione
che esso investe a titolo permanente l'85 per cento o piu' del
proprio patrimonio in quote o azioni di un OICR master.";
u) nella Parte III, Titolo I, Capo III, all'articolo 59 sono
apportate le seguenti modificazioni:
• al comma 1, l'espressione "le disposizioni contenute nella
Sezione II del Capo III del Titolo I della Parte II," e' sostituita
dalla seguente: "le disposizioni contenute nella Parte II, Titolo I,
Capo III, Sezione II,"; nell'ultimo periodo, l'espressione "il
prospetto e' pubblicato" e' sostituita dalla seguente: "Il KIID e il
prospetto sono pubblicati";
• al comma 2, secondo periodo, l'espressione "le disposizioni
contenute nella Sezione IV, del Capo III del Titolo I della Parte II"
e' sostituita dalla seguente: "le disposizioni contenute nella Parte
II, Titolo I, Capo III, Sezione IV,";
v) nella Parte III, Titolo I, Capo III, l'articolo 60 e'
sostituito dal seguente:
"Art. 60
(OICR esteri)
1. Ai fini dell'ammissione alle negoziazioni di quote o azioni di
OICR comunitari armonizzati, gli offerenti pubblicano, ai sensi
dell'articolo 20, il KIID, il prospetto e un documento per la
quotazione redatto secondo lo schema 4 di cui all'Allegato 1B. Il
KIID, il prospetto e il documento per la quotazione sono pubblicati
decorsi dieci giorni lavorativi dalla data di ricezione di tali
documenti da parte della Consob. Entro tale termine, la Consob puo'
richiedere all'offerente di apportare modifiche e integrazioni al
documento per la quotazione. Il KIID, il prospetto e il documento per
la quotazione sono pubblicati anche nel sito internet del mercato
regolamentato in cui e' richiesta l'ammissione alle negoziazioni.
2. Il KIID, il prospetto e il documento di quotazione sono messi a
disposizione anche presso la sede dei soggetti che curano l'offerta
in Italia previsti dall'articolo 19-quater.
3. Ai fini dell'ammissione alle negoziazioni di quote o azioni di
OICR aperti comunitari non armonizzati ed extracomunitari si
applicano gli articoli 27, comma 1, e 28. I documenti da trasmettere
alla Consob sono indicati nell'Allegato 1I. Il KIID e il prospetto
sono pubblicati anche nel sito internet del mercato regolamentato in
cui e' richiesta l'ammissione alle negoziazioni.
4. Ai fini dell'ammissione alle negoziazioni di quote o azioni di
OICR esteri chiusi, diversi da quelli indicati nei commi successivi,
la comunicazione prevista dall'articolo 94, comma 1, del Testo unico,
sottoscritta dall'offerente, contiene la sintetica descrizione
dell'operazione, l'attestazione dell'esistenza dei presupposti
necessari per l'effettuazione della stessa ed e' corredata dei
documenti indicati nell'Allegato 1I. Si applicano gli articoli 27,
commi 2 e 5, 28, e, in quanto compatibili, le disposizioni contenute
nella Parte II, Titolo I, Capo III, Sezione IV del presente
regolamento.
5. Ai fini dell'ammissione alle negoziazioni di quote o azioni di
OICR esteri chiusi rientranti nell'ambito di applicazione delle
disposizioni comunitarie, per i quali l'Italia e' Stato membro
d'origine, la comunicazione prevista dall'articolo 94, comma 1, del
Testo unico, sottoscritta dall'offerente, contiene la sintetica
descrizione dell'operazione, l'attestazione dell'esistenza dei
presupposti necessari per l'effettuazione della stessa ed e'
corredata dei documenti indicati nell'Allegato 1I. Si applicano le
disposizioni della Parte II, Titolo I, Capo III, Sezione IV del
presente regolamento.
6. Ai fini dell'ammissione alle negoziazioni di quote o azioni di
OICR esteri chiusi rientranti nell'ambito di applicazione delle
disposizioni comunitarie, per i quali l'Italia e' Stato membro
ospitante, si applicano gli articoli 11, comma 4, e 12, commi 4 e 5.
7. I prospetti relativi agli OICR di cui ai commi 4, 5 e 6, e gli
eventuali supplementi sono pubblicati ai sensi dell'articolo 56.
8. All'ammissione alle negoziazioni di quote o azioni di OICR esteri
si applicano, ove compatibili, gli articoli 34-octies e 34-novies.";
z) nella Parte III, Titolo I, Capo IV, l'articolo 103-bis e'
sostituito dal seguente:
"Art. 103-bis
(Informazioni relative agli OICR aperti)
1. Con riferimento a ciascun OICR aperto ammesso alla negoziazione in
un mercato regolamentato in Italia, le societa' di gestione del
risparmio e le SICAV, nonche' gli emittenti esteri osservano
l'articolo 15, comma 2, e rendono altresi' disponibili nel proprio
sito internet, consentendone l'acquisizione su supporto durevole, e
mantengono costantemente aggiornati il prospetto di quotazione e gli
eventuali supplementi.
2. Le informazioni previste dall'articolo 19 sono comunicate mediante
la loro tempestiva pubblicazione nel sito internet dei soggetti
indicati nel comma 1 e rese disponibili presso la societa' di
gestione del mercato regolamentato e la banca depositaria ovvero i
soggetti che curano l'offerta in Italia previsti dall'articolo
19-quater. Gli stessi soggetti pubblicano su almeno un quotidiano
avente adeguata diffusione nazionale, entro il mese di febbraio di
ciascun anno, un avviso concernente l'avvenuto aggiornamento del
prospetto pubblicato, con indicazione della relativa data di
riferimento.
3. Gli emittenti esteri, con riferimento a ciascun OICR ammesso alla
negoziazione in un mercato regolamentato in Italia, osservano
l'articolo 15, comma 2, e rendono altresi' disponibili, in forma
costantemente aggiornata, nel proprio sito internet, consentendone
l'acquisizione su supporto durevole, il prospetto di quotazione e il
documento per la quotazione.
4. Le informazioni previste dall'articolo 22, comma 5, sono
comunicate mediante la loro tempestiva pubblicazione nel sito
internet dei soggetti indicati nel comma 3 e rese disponibili presso
la societa' di gestione del mercato regolamentato e i soggetti che
curano l'offerta in Italia previsti dall'articolo 19-quater. Gli
stessi soggetti pubblicano su almeno un quotidiano avente adeguata
diffusione nazionale, entro il mese di febbraio di ciascun anno, un
avviso concernente l'avvenuto aggiornamento del prospetto pubblicato,
con indicazione della relativa data di riferimento.";
aa) nell'Allegato 1B, gli Schemi 1 e 4 sono sostituiti dai nuovi
Schemi 1 e 4 (Allegato n. 1 alla presente delibera);
bb) l'Allegato 1H e' abrogato.
Art. 2
(Modifiche al regolamento adottato con delibera n. 16190
del 29 ottobre 2007, concernente la disciplina degli intermediari)
1. Il regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, concernente la disciplina degli intermediari, adottato
con delibera n. 16190 del 29 ottobre 2007 e successive modifiche, e'
modificato come segue:
a) nel Libro III, Parte I, all'articolo 26, comma 1, alla lettera
b) sono apportate le seguenti modificazioni: dopo le parole "le
societa' di gestione del risparmio" sono inserite le parole
"autorizzate anche alla prestazione del servizio di gestione di
portafogli e del servizio di consulenza in materia di investimenti,";
dopo le parole "le societa' di gestione armonizzate", le parole
"nella prestazione del servizio di gestione di portafogli e del
servizio di consulenza in materia di investimenti," sono sostituite
dalle parole "che prestano in Italia, mediante stabilimento di
succursale, il servizio di gestione di portafogli e il servizio di
consulenza in materia di investimenti,";
b) nel Libro III, Parte II, Titolo I, Capo I, all'articolo 33,
comma 1, primo periodo, l'espressione "Un prospetto semplificato
relativo a parti" e' sostituita dalla seguente: "Il documento
contenente le informazioni chiave per gli investitori relativo
all'offerta di quote o azioni";
c) nel Libro IV, Parte I, all'articolo 64 sono apportate le
seguenti modificazioni:
• nel comma 1, la lettera b) e' sostituita dalla seguente: "b)
«servizio di gestione collettiva del risparmio»: il servizio come
definito dall'articolo 1, comma 1, lettera n), nn. 1), 2) e 3) del
Testo unico;";
• la lettera e) e' soppressa.
d) nel Libro IV, Parte II, Titolo I, l'articolo 65 e' sostituito
dal seguente:
"Art. 65
(Regole generali di comportamento)
1. Nello svolgimento del servizio di gestione collettiva del
risparmio, le societa' di gestione del risparmio e le SICAV:
a) operano con diligenza, correttezza e trasparenza nell'interesse
dei partecipanti agli OICR e dell'integrita' dei mercati;
b) assicurano che l'attivita' di gestione sia svolta in modo
indipendente, in conformita' degli obiettivi, della politica di
investimento e dei rischi specifici dell'OICR, come indicati nella
documentazione d'offerta ovvero, in mancanza, nel regolamento di
gestione o nello statuto dell'OICR;
c) acquisiscono una conoscenza e una comprensione adeguata degli
strumenti finanziari, dei beni e degli altri valori in cui e'
possibile investire il patrimonio gestito e delle condizioni di
liquidabilita' dei medesimi, anche sulla base di sistemi di
valutazione corretti, trasparenti e adeguati;
d) assicurano parita' di trattamento a tutti gli investitori di
uno stesso OICR gestito e si astengono da comportamenti che possano
pregiudicare gli interessi di un OICR a vantaggio di un altro OICR o
di un cliente;
e) operano al fine di evitare che agli OICR e ai rispettivi
investitori vengano addebitati costi ingiustificati.";
e) nel Libro IV, Parte II, Titolo I, l'articolo 66 e' sostituito
dal seguente:
"Art. 66
(Prestazione del servizio di gestione collettiva del risparmio)
1. Le societa' di gestione del risparmio e le SICAV assicurano un
elevato grado di diligenza nell'adozione e nel monitoraggio delle
scelte di investimento effettuate per conto degli OICR gestiti. A tal
fine, le societa' di gestione del risparmio e le SICAV, per ciascun
OICR gestito:
a) acquisiscono le informazioni, affidabili e aggiornate,
necessarie per formulare previsioni ed effettuare analisi;
b) definiscono le conseguenti strategie generali di investimento;
c) prima di disporre l'esecuzione delle operazioni, effettuano -
tenendo conto delle caratteristiche del potenziale investimento -
analisi di tipo qualitativo e quantitativo sul contributo dello
stesso ai profili di rischio-rendimento e alla liquidita' dell'OICR
gestito;
d) assicurano che le decisioni di investimento siano attuate
conformemente agli obiettivi, alle strategie di investimento e ai
limiti di rischio dell'OICR gestito.
2. Le societa' di gestione del risparmio e le SICAV conservano, per
ciascun OICR gestito, la documentazione inerente alla prestazione del
servizio di gestione collettiva, da cui devono risultare le analisi
realizzate, le strategie deliberate e i controlli effettuati.";
f) nel Libro IV, Parte II, Titolo I, all'articolo 67, comma 1,
lettera a), la parola "revisionale" e' sostituita dalla parola
"previsionale";
g) nel Libro IV, Parte II, Titolo II, Capo I, all'articolo 68 sono
apportate le seguenti modificazioni:
• al comma 2, lettera a), dopo le parole "come indicati nel
prospetto" la parola "informativo" e' soppressa;
• dopo il comma 3 e' inserito il seguente comma: "3-bis. Nel
caso in cui una SICAV abbia designato per la gestione del proprio
patrimonio una societa' di gestione del risparmio, quest'ultima deve
ottenere preventivamente il consenso della SICAV sulla strategia di
esecuzione degli ordini adottata ai sensi del presente articolo.";
• il comma 4 e' sostituito dal seguente: "Le societa' di
gestione del risparmio e le SICAV rendono disponibili agli
investitori informazioni appropriate circa la strategia di esecuzione
degli ordini adottata ai sensi del comma 3 e su ogni modifica
rilevante della stessa.";
h) nel Libro IV, Parte II, Titolo II, Capo I, all'articolo 69,
dopo il comma 2 e' aggiunto il seguente: "2-bis. Le societa' di
gestione del risparmio e le SICAV devono essere in grado di
dimostrare di aver eseguito gli ordini per conto degli OICR gestiti
in conformita' alla strategia di esecuzione adottata.";
i) nel Libro IV, Parte II, Titolo II, Capo II, all'articolo 70
sono apportate le seguenti modificazioni:
• nel comma 2 dopo il primo periodo e' aggiunto il seguente
periodo "Le societa' di gestione del risparmio e le SICAV non possono
concludere accordi per l'esecuzione di ordini che non siano conformi
alla strategia di trasmissione adottata ai sensi del presente
comma.";
• il comma 3 e' sostituito dal seguente: "3. Le societa' di
gestione del risparmio e le SICAV rendono disponibili agli
investitori informazioni appropriate sulla propria strategia di
trasmissione stabilita ai sensi del presente articolo e su ogni
modifica rilevante della stessa.";
• dopo il comma 5 e' aggiunto il seguente comma: "5-bis. Le
societa' di gestione del risparmio e le SICAV devono essere in grado
di dimostrare di aver trasmesso gli ordini per conto degli OICR
gestiti in conformita' alla strategia di cui al comma 2.";
l) nel Libro IV, Parte II, Titolo III, all'articolo 71, comma 1,
dopo l'espressione "allorche' eseguono o trasmettono ordini per conto
di un OICR gestito," sono inserite le parole "adottano e";
m) nel Libro IV, Parte II, Titolo III, all'articolo 72 sono
apportate le seguenti modificazioni:
• la lettera a) e' sostituita dalla seguente: "a) deve essere
improbabile che l'aggregazione degli ordini e delle operazioni vada
nel complesso a discapito di uno qualsiasi degli OICR o dei clienti i
cui ordini vengono aggregati;";
• al comma 1, lettera b), le parole "con efficacia" sono
soppresse;
• dopo il comma 2 sono aggiunti i seguenti commi:
"2-bis. Le societa' di gestione del risparmio che hanno
aggregato operazioni per conto proprio con uno o piu' ordini disposti
per conto degli OICR gestiti non possono assegnare le relative
operazioni in modo che sia dannoso per gli OICR stessi.
2-ter. In caso di esecuzione parziale di ordini aggregati di un
OICR con un'operazione per conto proprio, le societa' di gestione del
risparmio assegnano le operazioni eseguite prima all'OICR. Le
operazioni eseguite possono essere proporzionalmente assegnate alla
societa' di gestione del risparmio se, conformemente alla strategia
di assegnazione degli ordini di cui al comma 1, lettera b), senza
l'aggregazione, non sarebbe stato possibile eseguire l'ordine a
condizioni altrettanto vantaggiose o non sarebbe stato possibile
eseguirlo affatto.";
n) nel Libro IV, Parte II, Titolo IV, all'articolo 73 sono
apportate le seguenti modificazioni:
• la rubrica e' sostituita dalla seguente: "Incentivi
riguardanti l'attivita' di gestione del patrimonio di un OICR";
• al comma 1, le parole "alla prestazione del servizio di
gestione collettiva del risparmio," sono sostituite dalle parole
"all'attivita' di gestione del patrimonio di un OICR,";
• al comma 1, la lettera a) e' sostituita dalla seguente: "a)
compensi, commissioni o prestazioni non monetarie pagati o forniti a
o da un OICR o una persona che agisca per conto dello stesso;";
o) nel Libro IV, Parte II, Titolo V, all'articolo 74 sono
apportate le seguenti modificazioni:
• il comma 1 e' sostituito dal seguente: "1. Le societa' di
gestione del risparmio e le SICAV che eseguono un ordine per conto di
un investitore forniscono allo stesso, quanto prima e comunque non
oltre il primo giorno lavorativo seguente all'esecuzione, un avviso,
su un supporto duraturo, che conferma l'esecuzione dell'ordine. Nel
caso in cui le societa' di gestione e la SICAV ricevano la conferma
dell'esecuzione da un terzo, l'avviso previsto dal presente comma
deve essere fornito all'investitore al piu' tardi il primo giorno
lavorativo successivo al ricevimento della conferma dal terzo.";
• nel comma 2, dopo le parole "L'avviso di cui al comma 1" le
parole "lettera b)" sono soppresse; alla lettera f) la parola
"switch" e' soppressa; la lettera i) e' sostituita dalla seguente:
"i) il corrispettivo totale, comprensivo delle spese di
sottoscrizione, ovvero l'importo al netto delle spese di rimborso;";
alla lettera j) dopo le parole "e delle spese applicate e" sono
inserite le parole ", qualora l'investitore lo richieda";
• al comma 3 le parole "La lettera b) del" sono sostituite
dalla parola "Il";
• il comma 4 e' abrogato;
• al comma 6 dopo le parole "Nel caso di ordini che vengano
eseguiti per conto di un investitore" le parole "al dettaglio" sono
soppresse; dopo le parole "in alternativa a quanto previsto dal comma
1," le parole "lettera b)"sono soppresse;
p) nel Libro IV, Parte II, Titolo V, l'articolo 75 e' abrogato;
q) nel Libro IV, Parte II, Titolo V, dopo l'articolo 76 sono
inseriti i seguenti:
"Art.76-bis
(Commercializzazione di OICR propri)
1. Alle societa' di gestione del risparmio che procedono alla
commercializzazione di quote o azioni di OICR propri si applicano gli
articoli 26, 27, 28, 29, comma 1, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 41, 42,
43, 44, 49, commi 1, 3 e 5, e 52 del presente regolamento.
2. Il comma 1 si applica anche alle SICAV che procedono alla
commercializzazione di azioni di propria emissione.
Art.76-ter
(Societa' di gestione armonizzate con succursale in Italia)
1. Le disposizione della presente parte si applicano anche alle
societa' di gestione armonizzate che prestano in Italia, mediante
stabilimento di succursale, il servizio di gestione collettiva del
risparmio.";
r) nel Libro IV, Parte III, all'articolo 77 sono apportate le
seguenti modificazioni:
• la rubrica e' sostituita dalla seguente: "Commercializzazione
di OICR di terzi";
• al comma 1, dopo le parole "Le societa' di gestione del
risparmio che procedono alla commercializzazione di quote o azioni di
OICR" sono aggiunte le parole "di terzi";
• il comma 2, e' sostituito con il seguente: "Alle societa' di
gestione del risparmio che procedono alla commercializzazione di
quote o azioni di OICR di terzi si applicano gli articoli 26, 27, 28,
29, comma 1, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 41, 42, 43, 44, 49,
commi 1, 3 e 5, 52, 53 e 57 del presente regolamento.";
• il comma 3 e' abrogato.
Art. 3
(Disposizioni transitorie)
1. Per le offerte al pubblico di quote o azioni di OICR italiani
armonizzati in corso alla data di entrata in vigore del decreto
legislativo 16 aprile 2012, n. 47, gli offerenti che si sono avvalsi
della disciplina transitoria prevista dall'articolo 7 del predetto
decreto possono continuare a utilizzare il prospetto completo redatto
secondo il previgente schema allegato al regolamento emittenti fino
alla data in cui sostituiscono il prospetto semplificato con il KIID
e comunque non oltre il 30 giugno 2012.
2. Per le offerte al pubblico di quote o azioni di OICR non
armonizzati in corso alla data di entrata in vigore della presente
delibera, gli offerenti sostituiscono il prospetto semplificato con
il KIID e il prospetto completo con il prospetto redatto secondo il
nuovo schema allegato alla presente delibera entro il 30 giugno 2012.
3. Per le offerte al pubblico di quote o azioni di OICR italiani
armonizzati in corso alla data di entrata in vigore del decreto
legislativo 16 aprile 2012, n. 47, o di OICR non armonizzati in corso
alla data di entrata in vigore della presente delibera, gli offerenti
che hanno provveduto a sostituire il prospetto semplificato con il
KIID e il prospetto completo con un prospetto coerente con il
contenuto del KIID, pubblicano un prospetto conforme al nuovo schema
allegato alla presente delibera in occasione del primo aggiornamento
del prospetto o, al piu' tardi, entro il 28 febbraio 2013.
4. Per le negoziazioni in un mercato regolamentato di quote o azioni
di OICR comunitari armonizzati in corso alla data di entrata in
vigore della presente delibera, gli offerenti pubblicano un documento
per la quotazione conforme al nuovo schema allegato alla presente
delibera entro il 30 giugno 2012.
Art. 4
(Disposizioni finali)
1. La presente delibera e' pubblicata nel Bollettino della Consob e
nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana. Essa entra in
vigore il giorno successivo alla sua pubblicazione nella Gazzetta
Ufficiale.