Attuazione della Direttiva 2009/138/CE in materia di accesso ed esercizio delle attività di assicurazione e riassicurazione (solvibilità II).
Source: Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana 136 2015-06-15

num: IL PRESIDENTE DELLA REPUBBLICA
paragraphs: Visti gli articoli 76 e 87 della Costituzione;
Vista la direttiva 2009/138/CE, del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 25 novembre 2009, in materia di accesso ed esercizio
delle attivita' di assicurazione e di riassicurazione (solvibilita'
II);
Vista la direttiva 2011/89/UE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 16 novembre 2011, che modifica le direttive 98/78/CE,
2002/87/CE, 2006/48/CE e 2009/138/CE, per quanto concerne la
vigilanza supplementare sulle imprese finanziarie appartenenti a un
conglomerato finanziario;
Vista la direttiva 2012/23/UE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 12 settembre 2012, che modifica la direttiva
2009/138/CE (solvibilita' II) per quanto riguarda il suo termine di
recepimento e il suo termine di applicazione, nonche' il termine di
abrogazione di talune direttive;
Vista la direttiva 2013/23/UE del Consiglio, del 13 maggio 2013,
che adegua determinate direttive in materia di servizi finanziari a
motivo dell'adesione della Repubblica di Croazia;
Vista la direttiva 2013/58/UE del Parlamento europeo e del
Consiglio, dell'11 dicembre 2013, che modifica la direttiva
2009/138/CE (solvibilita' II) per quanto riguarda il suo termine di
recepimento e la sua data di applicazione nonche' il termine di
abrogazione di talune direttive (solvibilita' I);
Vista la direttiva 2014/51/UE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 16 aprile 2014, che modifica le direttive 2003/71/CE e
2009/138/CE e i regolamenti (CE) n. 1060/2009, (UE) n. 1094/2010 e
(UE) n. 1095/2010 per quanto riguarda i poteri dell'Autorita' europea
di vigilanza (Autorita' europea delle assicurazioni e delle pensioni
aziendali e professionali) e dell'Autorita' europea di vigilanza
(Autorita' europea degli strumenti finanziari e dei mercati);
Vista la legge 4 giugno 2010, n. 96, recante disposizioni per
l'adempimento di obblighi derivanti dall'appartenenza dell'Italia
alle Comunita' europee - Legge comunitaria 2009;
Visto il decreto-legge 6 luglio 2012, n. 95, convertito, con
modificazioni, dalla legge 7 agosto 2012, n. 135;
Vista la legge 24 dicembre 2012, n. 234, recante norme generali
sulla partecipazione dell'Italia alla formazione e all'attuazione
della normativa e delle politiche dell'Unione europea;
Vista la legge 7 ottobre 2014, n. 154, recante delega al Governo
per il recepimento delle direttive europee e l'attuazione di altri
atti dell'Unione europea - Legge di delegazione europea 2013 -
secondo semestre;
Visto il codice delle assicurazioni private, di cui al decreto
legislativo 7 settembre 2005, n. 209;
Vista la preliminare deliberazione del Consiglio dei ministri,
adottata nella riunione del 10 febbraio 2015;
Acquisiti i pareri delle competenti Commissioni della Camera dei
deputati e del Senato della Repubblica;
Vista la deliberazione del Consiglio dei ministri, adottata nella
riunione dell'8 maggio 2015;
Sulla proposta del Presidente del Consiglio dei ministri e del
Ministro dello sviluppo economico, di concerto con il Ministro
dell'economia e delle finanze, con il Ministro della giustizia e con
il Ministro degli affari esteri e della cooperazione internazionale;
Emana il seguente decreto legislativo:
Art. 1
Modifiche al decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209
1. All'articolo 1 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209,
sono apportate le seguenti modificazioni:
a) alla lettera d), dopo le parole: «un'impresa di assicurazione»
sono inserite le seguenti: «, anche di un Stato terzo»;
b) alla lettera g-bis), numero 1), dopo la parola: «AEAP», sono
inserite le seguenti: «o EIOPA»;
c) alla lettera g-bis), numero 2), dopo la parola: «ABE», sono
inserite le seguenti: «o EBA»;
d) alla lettera g-bis), numero 3), dopo la parola: «AESFEN», sono
inserite le seguenti: «o ESMA»;
e) dopo la lettera g-bis), e' inserita la seguente: «g-ter)
autorita' di vigilanza sul gruppo: l'autorita' di vigilanza di gruppo
determinata ai sensi dell'articolo 207-sexies;»;
f) dopo la lettera l), sono inserite le seguenti:
«l-bis) collegio delle autorita' di vigilanza: una struttura
permanente ma flessibile per la cooperazione, il coordinamento e
l'agevolazione del processo decisionale nell'ambito della vigilanza
del gruppo;
l-ter) concentrazione dei rischi: tutte le esposizioni al rischio
che comportano perdite potenziali sufficientemente ampie da mettere a
repentaglio la solvibilita' o la posizione finanziaria dell'impresa
di assicurazione o di riassicurazione;»;
g) dopo la lettera m), e' inserita la seguente: «m-bis)
controparte centrale autorizzata: una controparte centrale che ha
ottenuto un'autorizzazione conformemente all'articolo 14 del
regolamento (UE) n. 648/2012 o che e' stata riconosciuta in base
all'articolo 25 dello stesso Regolamento;»;
h) dopo la lettera n), sono inserite le seguenti:
«n-bis) distribuzione di probabilita' prevista: funzione
matematica che assegna ad un elenco esaustivo di eventi futuri
mutualmente esclusivi una probabilita' di realizzazione;
n-ter) «ECAI» o «agenzia esterna di valutazione del merito di
credito»: un'agenzia di rating creditizio registrata o certificata in
conformita' del regolamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento europeo
o del Consiglio o una banca centrale che emette rating creditizi
esenti dall'applicazione di tale regolamento;
n-quater) effetti di diversificazione: la riduzione
dell'esposizione al rischio dell'impresa di assicurazione o di
riassicurazione o del gruppo dovuta alla diversificazione della loro
attivita', derivante dal fatto che il risultato sfavorevole di un
rischio puo' essere compensato dal risultato piu' favorevole di un
altro, quando tali rischi non siano pienamente correlati;
n-quinquies) esternalizzazione: l'accordo concluso tra un'impresa
di assicurazione o di riassicurazione e un fornitore di servizi,
anche se non autorizzato all'esercizio dell'attivita' assicurativa o
riassicurativa, in base al quale il fornitore di servizi esegue una
procedura, un servizio o un'attivita', direttamente o tramite sub
esternalizzazione, che sarebbero altrimenti realizzati dall'impresa
di assicurazione o di riassicurazione stessa;»;
l) dopo la lettera q) e' inserita la seguente: «q-bis) funzione:
in un sistema di governo societario, la capacita' interna all'impresa
di assicurazione o di riassicurazione di svolgere compiti concreti;
un sistema di governo societario comprende la funzione di gestione
del rischio, la funzione di verifica della conformita', la revisione
interna e la funzione attuariale»;
m) dopo la lettera r), e' inserita la seguente: «r-bis) gruppo:
un gruppo
1) composto da una societa' partecipante o controllante, dalle
sue societa' controllate o da altre entita' in cui la societa'
partecipante o controllante o le sue societa' controllate detengono
una partecipazione, nonche' da societa' legate da direzione unitaria
ai sensi dell'articolo 96; ovvero
2) basato sull'instaurazione, contrattuale o di altro tipo, di
rapporti finanziari solidi e sostenibili tra tali imprese che puo'
includere anche mutue assicuratrici o altre societa' di tipo
mutualistico, a condizione che:
2.1) una delle imprese eserciti effettivamente, tramite un
coordinamento centralizzato, un'influenza dominante sulle decisioni,
incluse le decisioni finanziarie, di tutte le imprese che fanno parte
del gruppo; e
2.2) la costituzione e lo scioglimento di tali relazioni ai
fini del titolo XV siano soggetti all'approvazione preventiva
dell'autorita' di vigilanza del gruppo; laddove l'impresa che esegue
il coordinamento centralizzato e' considerata l'impresa controllante
o partecipante e le altre imprese sono considerate le imprese
controllate o partecipate;»;
n) dopo la lettera u), e' inserita la seguente: «u-bis) impresa
di assicurazione captive: un'impresa di assicurazione controllata da
un'impresa finanziaria, diversa da un'impresa di assicurazione o di
riassicurazione o da un gruppo di imprese di assicurazione o di
riassicurazione a cui si applica la direttiva 2009/138/CE oppure
controllata da un'impresa non finanziaria, il cui scopo e' fornire
copertura assicurativa esclusivamente per i rischi dell'impresa o
delle imprese che la controllano o di una o piu' imprese del gruppo
di cui fa parte l'impresa di assicurazione captive;»;
o) la lettera cc-bis) e' sostituita dalla seguente: «cc-bis)
impresa di riassicurazione captive: un'impresa di riassicurazione
controllata da un'impresa finanziaria diversa da un'impresa di
assicurazione o di riassicurazione o da un gruppo di imprese di
assicurazione o riassicurazione a cui si applica la direttiva
2009/138/CE oppure controllata da un'impresa non finanziaria il cui
scopo e' di fornire copertura riassicurativa esclusivamente per i
rischi dell'impresa o delle imprese che la controllano o di una o
piu' imprese del gruppo di cui fa parte l'impresa di riassicurazione
captive;»;
p) alla lettera cc-quater), il numero 1) e' sostituito dal
seguente: «1) un ente creditizio, un ente finanziario o una societa'
strumentale di cui all'articolo 4, n. 18), del regolamento (UE)
575/2013;»;
q) la lettera gg), e' abrogata;
r) la lettera hh), e' abrogata;
s) dopo la lettera ii), e' inserita la seguente: «ii-bis) misura
del rischio: la funzione matematica che assegna un importo monetario
ad una data distribuzione di probabilita' prevista e cresce
monotonicamente con il livello di esposizione al rischio sottostante
a tale distribuzione;»;
t) dopo la lettera ll) e' inserita la seguente: «ll-bis)
operazione infragruppo: un'operazione in cui un'impresa di
assicurazione o di riassicurazione si affida, direttamente o
indirettamente, ad un'altra impresa nell'ambito dello stesso gruppo o
ad una persona fisica o giuridica strettamente legata alle imprese
nell'ambito di tale gruppo per ottemperare ad un obbligo,
contrattuale o meno, e a fini o meno di pagamento;»;
u) dopo la lettera mm), sono inserite le seguenti:
«mm-bis) partecipazione: la detenzione, diretta o tramite un
rapporto di controllo, del 20 per cento o piu' dei diritti di voto o
del capitale di una societa', anche per il tramite di societa'
controllate, fiduciarie o per interposta persona o comunque di una
percentuale che consente l'esercizio di una influenza notevole sulla
gestione di tale societa';
mm-ter) partecipazione qualificata: la detenzione, diretta o
indiretta, di almeno il 10 per cento dei diritti di voto o del
capitale di un'impresa di assicurazione o di riassicurazione o
comunque la partecipazione che consente l'esercizio di un'influenza
notevole sulla gestione di tale impresa;»;
v) dopo la lettera vv-bis), sono inserite le seguenti:
«vv-bis.1) rischio di credito: il rischio di perdita o di
variazione sfavorevole della situazione finanziaria derivante da
oscillazioni del merito di credito di emittenti di titoli,
controparti e debitori nei confronti dei quali l'impresa di
assicurazione o di riassicurazione e' esposta in forma di rischio di
inadempimento della controparte, di rischio di spread o di
concentrazione del rischio di mercato;»;
vv-bis.2) rischio di liquidita': il rischio che l'impresa di
assicurazione o di riassicurazione non sia in grado di liquidare
investimenti ed altre attivita' per regolare i propri impegni
finanziari al momento della relativa scadenza;
vv-bis.3) rischio di mercato: il rischio di perdita o di
variazione sfavorevole della situazione finanziaria derivante,
direttamente o indirettamente, da oscillazioni del livello e della
volatilita' dei prezzi di mercato delle attivita', delle passivita' e
degli strumenti finanziari;
vv-bis.4) rischio di sottoscrizione: il rischio di perdita o di
variazione sfavorevole del valore delle passivita' assicurative
dovuto ad ipotesi inadeguate in materia di fissazione di prezzi e di
costituzione delle riserve tecniche;
vv-bis.5) rischio operativo: il rischio di perdite derivanti
dall'inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure interne, risorse
umane o sistemi oppure da eventi esogeni;
vv-bis.6) sistemi di garanzia: sistemi per lo svolgimento, in
Italia o all'estero, delle funzioni di salvaguardia della stabilita'
finanziaria delle imprese, in particolare per la gestione e la
risoluzione di situazioni di crisi;
vv-bis.7) societa' controllante: una societa' che esercita il
controllo ai sensi dell'articolo 72, anche per il tramite di societa'
controllate, fiduciarie o per interposta persona;
vv-bis.8) societa' controllata: una societa' sulla quale e'
esercitato il controllo ai sensi dell'articolo 72, anche per il
tramite di societa' controllate, fiduciarie o per interposta persona;
vv-bis.9) societa' partecipante: la societa' che detiene una
partecipazione;
vv-bis.10) societa' partecipata: la societa' in cui e' detenuta
una partecipazione;»;
z) dopo la lettera ggg), e' inserita la seguente: «ggg-bis) Stato
membro ospitante: lo Stato membro diverso dallo Stato membro di
origine in cui un'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha
una sede secondaria o presta servizi;»;
aa) dopo la lettera iii), e' inserita la seguente: «iii-bis)
tecniche di mitigazione del rischio: le tecniche che consentono
all'impresa di assicurazione o di riassicurazione di trasferire una
parte o la totalita' dei rischi ad un terzo;».
2. L'articolo 3 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209,
e' sostituito dal seguente:
«Art. 3.
(Finalita' della vigilanza)
1. Scopo principale della vigilanza e' l'adeguata protezione degli
assicurati e degli aventi diritto alle prestazioni assicurative. A
tal fine l'IVASS persegue la sana e prudente gestione delle imprese
di assicurazione e riassicurazione, nonche', unitamente alla Consob,
ciascuna secondo le rispettive competenze, la loro trasparenza e
correttezza nei confronti della clientela. Altro obiettivo della
vigilanza, ma subordinato al precedente, e' la stabilita' del sistema
e dei mercati finanziari.».
3. Dopo l'articolo 3 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, e' inserito il seguente:
«Art. 3-bis
(Principi generali della vigilanza)
1. La vigilanza e' basata su un metodo prospettico fondato sul
rischio ed include la verifica continua del corretto esercizio
dell'attivita' di assicurazione o di riassicurazione e
dell'osservanza delle disposizioni di vigilanza da parte delle
imprese di assicurazione o di riassicurazione.
2. La vigilanza sulle imprese di assicurazione e di riassicurazione
comprende un'opportuna combinazione di attivita' cartolari e
ispezioni in loco.
3. I requisiti stabiliti nel presente codice sono applicati in modo
proporzionato alla natura, alla portata e alla complessita' dei
rischi inerenti all'attivita' di un'impresa di assicurazione o di
riassicurazione.
4. L'IVASS, nell'esercizio delle sue funzioni, tiene conto della
convergenza degli strumenti di vigilanza e delle pratiche di
vigilanza dell'Unione europea.
5. Ai fini del comma 4 l'IVASS partecipa alle attivita' dell'AEAP e
si conforma ai suoi orientamenti e raccomandazioni, fornendo adeguata
motivazione ove ritenga di non conformarsi.».
4. All'articolo 5 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209,
sono apportate le seguenti modificazioni:
a) il comma 1-ter e' sostituito dal seguente: «1-ter. Fatto salvo
quanto previsto dall'articolo 3, comma 1, l'IVASS, nell'espletamento
delle sue funzioni, prende in considerazione il potenziale impatto
delle sue decisioni sulla stabilita' dei sistemi finanziari
dell'Unione europea, soprattutto in situazioni di emergenza, tenendo
conto delle informazioni disponibili al momento, anche avvalendosi
degli opportuni scambi di informazioni con l'AEAP, il Comitato
congiunto, il CERS e le autorita' di vigilanza degli altri Stati
membri. In periodi di turbolenze eccezionali sui mercati finanziari,
l'IVASS tiene conto dei potenziali effetti prociclici derivanti dai
suoi interventi.»;
b) il comma 5 e' sostituito dal seguente: «5. L'ordinamento
dell'IVASS e' disciplinato dalla legge 12 agosto 1982, n. 576, e
successive modificazioni, e dall'articolo 13 del decreto-legge 6
luglio 2012, n. 95, convertito, con modificazioni, dalla legge 7
agosto 2012, n. 135, nel rispetto dei principi di autonomia
organizzativa, finanziaria e contabile necessari ai fini
dell'esercizio imparziale ed efficace delle funzioni di vigilanza sul
settore assicurativo;»;
c) dopo il comma 5, e' aggiunto il seguente: «5-bis. L'IVASS,
nell'ambito della propria autonomia, garantisce comunque il rispetto
dei principi di contenimento dei costi di cui al Capo I del Titolo I
del decreto-legge 31 maggio 2010, n. 78, convertito, con
modificazioni, dalla legge 30 luglio 2010, n. 122.».
5. Al comma 1 dell'articolo 6, del decreto legislativo 7 settembre
2005, n. 209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) alla lettera c), e' aggiunto, in fine, il seguente periodo: «,
fermi restando i poteri nei confronti delle imprese di assicurazione
o di riassicurazione per le attivita' esternalizzate;»:
b) alla lettera d), le parole: «, dei periti di assicurazione»
sono soppresse;
6. L'articolo 7 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209,
e' sostituito dal seguente:
«Art. 7.
(Reclami)
1. Le persone fisiche e giuridiche, nonche' le associazioni
riconosciute per la rappresentanza degli interessi dei consumatori
hanno facolta' di proporre reclamo all'IVASS, per l'accertamento
dell'osservanza delle disposizioni previste nel presente codice, nei
confronti delle imprese di assicurazione e di riassicurazione e degli
intermediari secondo la procedura prevista con regolamento.».
7. Al comma 2 dell'articolo 9, del decreto legislativo 7 settembre
2005, n. 209, le parole: «dal presidente dell'Istituto» sono
soppresse.
8. Dopo l'articolo 9, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, e' inserito il seguente:
«Art. 9-bis
(Trasparenza e responsabilita' dell'attivita' di vigilanza)
1. L'IVASS svolge la propria attivita' in modo trasparente e
responsabile. Nel perseguimento di tali principi, fatto salvo il
rispetto della riservatezza, pubblica sul sito internet ed aggiorna
periodicamente le seguenti informazioni:
a) il testo delle disposizioni legislative, regolamentari e
amministrative, delle raccomandazioni e degli orientamenti generali
in materia assicurativa e riassicurativa, ed ogni altro provvedimento
rilevante di carattere generale relativo ai soggetti sottoposti a
vigilanza;
b) i criteri generali e i metodi di vigilanza, inclusi gli
strumenti utilizzati nell'ambito del processo di controllo
prudenziale di cui all'articolo 47-quinquies;
c) i dati statistici aggregati sugli aspetti principali relativi
all'applicazione della regolamentazione prudenziale;
d) le modalita' di esercizio delle opzioni previste dalla
direttiva n. 2009/138/CE;
e) gli obiettivi della vigilanza e le principali funzioni e
attivita' svolte dall'IVASS.
2. Le informazioni di cui al comma 1 sono pubblicate in modo tale
da consentire un raffronto dei metodi di vigilanza adottati dalle
autorita' di vigilanza degli Stati membri, anche mediante l'utilizzo
di un formato comune definito a livello comunitario.».
9. All'articolo 10 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) la rubrica, e' sostituta dalla seguente: «Segreto d'ufficio»;
b) il comma 3 e' sostituito dal seguente: «3. I dipendenti
dell'IVASS, i consulenti, i revisori e gli esperti dei quali
l'Istituto si avvale sono vincolati dal segreto d'ufficio, anche dopo
la cessazione del rapporto di lavoro o la conclusione dell'incarico.
Tutte le notizie, informazioni, dati ricevuti da questi soggetti
nell'esercizio delle loro funzioni non possono essere divulgati ad
alcuna persona o autorita' se non in forma sommaria o aggregata in
modo che non si possano individuare le singole imprese di
assicurazione o di riassicurazione.»;
c) il comma 4 e' sostituito dal seguente: «4. La disposizione di
cui al comma 3 non osta a che l'IVASS collabori, anche mediante
scambio di informazioni, con la Banca d'Italia, la Commissione
nazionale per le societa' e la borsa (CONSOB), l'Autorita' garante
della concorrenza e del mercato, la Commissione di vigilanza sui
fondi pensione (COVIP), e ciascuna delle suddette istituzioni
collabora con l'IVASS al fine di agevolare l'esercizio delle
rispettive funzioni. Non puo' essere reciprocamente opposto il
segreto di ufficio.»;
d) al comma 7, l'ultimo periodo e' sostituito dal seguente: «Le
informazioni ricevute dall'IVASS provenienti da Autorita' di
vigilanza di altri Stati membri possono essere trasmesse ad altre
autorita' italiane o a terzi solo con il consenso dell'autorita' che
le ha fornite e unicamente per i fini per cui il consenso e' stato
accordato.»;
e) al comma 9, dopo le parole: «autorita' amministrative o
giudiziarie», sono inserite le seguenti: «o gli altri organi che
intervengono».
10. Dopo l'articolo 10, del decreto legislativo 7 settembre 2005,
n. 209, sono inseriti i seguenti:
«Art. 10-bis
(Utilizzo delle informazioni riservate)
1. L'IVASS puo' utilizzare le informazioni coperte dal segreto
d'ufficio, ai sensi dell'articolo 10, esclusivamente nell'esercizio
delle funzioni di vigilanza e per le seguenti finalita':
a) verifica della sussistenza delle condizioni di accesso e di
esercizio all'attivita' assicurativa e riassicurativa, con
particolare riguardo all'osservanza delle disposizioni relative alle
riserve tecniche, al Requisito Patrimoniale di Solvibilita', al
Requisito Patrimoniale Minimo e al sistema di governo societario;
b) irrogazione delle sanzioni;
c) difesa nell'ambito dei procedimenti giurisdizionali e dei
ricorsi amministrativi avverso provvedimenti dell'IVASS.
Art. 10-ter
(Scambio di informazioni con altre Autorita' dell'Unione europea)
1. L'IVASS, secondo le modalita' e alle condizioni previste dalle
disposizioni dell'Unione europea collabora anche mediante scambio di
informazioni con:
a) le banche centrali del Sistema europeo di banche centrali
(SEBC), compresa la Banca centrale europea (BCE) e altri organismi
con responsabilita' analoghe in quanto autorita' monetarie, quando
queste informazioni siano attinenti all'esercizio dei rispettivi
compiti statutari, ivi incluse la gestione della politica monetaria e
la relativa concessione di liquidita', la sorveglianza dei sistemi di
pagamento, di compensazione e di regolamento titoli e la tutela della
stabilita' del sistema finanziario;
b) all'occorrenza, altre autorita' pubbliche nazionali incaricate
della vigilanza sui sistemi di pagamento.
2. Nelle situazioni di emergenza, ivi incluse quelle di cui
all'articolo 18 del regolamento (UE) n. 1094/2010, l'IVASS comunica
immediatamente informazioni alle banche centrali del SEBC, inclusa la
BCE, quando le informazioni siano attinenti all'esercizio dei
rispettivi compiti statutari, ivi incluse la gestione della politica
monetaria e la relativa concessione di liquidita', la sorveglianza
dei sistemi di pagamento, di compensazione e di regolamento titoli e
la tutela della stabilita' del sistema finanziario, e al CERS, quando
le informazioni siano attinenti all'esercizio dei suoi compiti.
3. Le informazioni ricevute dall'IVASS ai sensi dei commi 1 e 2
sono soggette alle disposizioni relative al segreto d'ufficio
stabilite dal presente Capo.».
11. All'articolo 14, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 1, lettera a), sono aggiunte, in fine, le seguenti
parole: «e la forma di Societa' cooperativa europea (SCE) ai sensi
del regolamento (CE) n. 1435/2003.»;
b) al comma 1, la lettera c) e' sostituita dalla seguente: «c)
l'impresa detenga i fondi propri di base ammissibili necessari per
coprire il minimo assoluto del Requisito Patrimoniale Minimo, di cui
all'articolo 47-ter, comma 1, lettera d), pari ad un importo non
inferiore a:
1) 2.500.000 euro per le imprese di assicurazione danni,
comprese le imprese di assicurazione captive, salva l'ipotesi in cui
sia coperta la totalita' o parte dei rischi compresi in uno dei rami
da 10 a 15 elencati all'articolo 2, comma 3, nel qual caso l'importo
e' elevato a 3.700.000 euro;
2) 3.700.000 euro per le imprese di assicurazione vita,
comprese le imprese di assicurazione captive;
3) 6.200.000 euro, ovvero la somma degli importi di cui ai
numeri 1) e 2), per le imprese che esercitano congiuntamente i rami
vita e danni di cui all'articolo 13, comma 1.»;
c) al comma 1, dopo la lettera c), sono inserite le seguenti:
«c-bis) l'impresa dimostri che sara' in grado di detenere i fondi
propri ammissibili necessari per coprire in prospettiva il Requisito
Patrimoniale di Solvibilita', di cui all'articolo 45-bis;
c-ter) l'impresa dimostri che sara' in grado di detenere i fondi
propri di base ammissibili necessari per coprire in prospettiva il
Requisito Patrimoniale Minimo di cui all'articolo 47-bis;»;
d) al comma 1, la lettera d), e' sostituita dalla seguente: «d)
venga presentato, unitamente all'atto costitutivo e allo statuto, un
programma di attivita' conforme alle indicazioni fornite all'articolo
14-bis, commi 1 e 2;»;
e) al comma 1, lettera e), le parole: «indicate dall'articolo
68», sono sostituite dalla seguente: «qualificate»;
f) al comma 1, dopo la lettera e), e' inserita la seguente:
«e-bis) l'impresa dimostri che sara' in grado di conformarsi al
sistema di governo societario di cui al Titolo III, Capo I;»
g) al comma 1, lettera f), dopo le parole: «direzione e
controllo», sono inserite le seguenti: «nonche' coloro che svolgono
funzioni fondamentali all'interno dell'impresa»;
h) dopo il comma 1, e' inserito il seguente: «1-bis. L'impresa di
assicurazione che intende ottenere l'autorizzazione ad esercitare
congiuntamente i rami vita e i rami infortuni e malattia di cui
all'articolo 2, comma 3, e' tenuta a dimostrare, altresi', che:
a) possiede i fondi propri di base ammissibili necessari per
coprire il minimo assoluto del Requisito Patrimoniale Minimo per le
imprese di assicurazione vita e il minimo assoluto del Requisito
Patrimoniale Minimo per le imprese di assicurazione danni secondo
quanto stabilito dal comma 1, lettera c) del presente articolo;
b) si impegna a coprire in prospettiva i Requisiti Patrimoniali
Minimi Nozionali di cui all'articolo 348, comma 2-ter.»;
i) al comma 5, dopo le parole: «procedura di autorizzazione»,
sono inserite le seguenti: «, inclusi l'aggiornamento degli importi
previsti per il rilascio dell'autorizzazione»;
l) dopo il comma 5, e' aggiunto il seguente: «5-bis. L'IVASS
comunica all'AEAP ogni autorizzazione rilasciata ai fini della
pubblicazione nell'elenco dalla stessa tenuto, con l'indicazione:
a) dei rami e dei rischi per i quali l'impresa e' autorizzata;
b) dell'eventuale abilitazione ad operare negli altri Stati
membri in stabilimento o in libera prestazione di servizi.».
12. Dopo l'articolo 14, del decreto legislativo 7 settembre 2005,
n. 209, e' inserito il seguente:
«Art. 14-bis
(Programma di attivita')
1. Il programma di attivita' di cui all'articolo 14, comma 1,
lettera d), contiene informazioni supportate da idonea documentazione
riguardanti:
a) la natura dei rischi o delle obbligazioni che l'impresa si
propone di garantire;
b) se l'impresa intende assumere rischi in riassicurazione, il
tipo di accordi che intende concludere con le imprese cedenti;
c) i principi direttivi in materia di riassicurazione e di
retrocessione;
d) gli elementi dei fondi propri di base che costituiscono il
minimo assoluto del Requisito Patrimoniale Minimo;
e) le previsioni circa le spese d'impianto dei servizi
amministrativi e dell'organizzazione della rete di produzione, i
mezzi finanziari destinati a farvi fronte e, se i rischi da coprire
sono classificati nel ramo 18 dell'articolo 2, comma 3, i mezzi di
cui l'impresa di assicurazione dispone per fornire l'assistenza
promessa.
2. Il programma contiene, oltre a quanto previsto al comma 1, per i
primi tre esercizi sociali:
a) le previsioni di bilancio;
b) le previsioni del futuro Requisito Patrimoniale di
Solvibilita', di cui al Titolo III, Capo IV-bis, Sezione I, sulla
base delle previsioni di bilancio di cui alla lettera a), nonche' il
metodo di calcolo utilizzato per elaborare tali previsioni;
c) le previsioni del futuro Requisito Patrimoniale Minimo, di cui
al Titolo III, Capo IV-bis, Sezione IV, sulla base delle probabili
previsioni di bilancio di cui alla lettera a), nonche' il metodo di
calcolo utilizzato per elaborare tali previsioni;
d) le previsioni relative ai mezzi finanziari destinati alla
copertura delle riserve tecniche e del Requisito Patrimoniale Minimo,
di cui al Titolo III, Capo III e Capo IV-bis, Sezione IV, e del
Requisito Patrimoniale di Solvibilita' di cui al Titolo III, Capo
IV-bis, Sezione I;
e) per quanto riguarda l'assicurazione danni, in aggiunta:
1) le previsioni relative alle spese di gestione diverse dalle
spese di impianto, in particolare le spese generali correnti e le
provvigioni;
2) le previsioni relative ai premi o ai contributi e ai
sinistri;
f) per quanto riguarda l'assicurazione vita, anche un piano che
esponga dettagliatamente le previsioni delle entrate e delle spese
sia per le operazioni dirette e per le operazioni di riassicurazione
attiva che per le operazioni di riassicurazione passiva.».
13. L'articolo 15 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209,
e' sostituito dal seguente:
«Art. 15.
(Estensione ad altri rami)
1. L'impresa gia' autorizzata all'esercizio di uno o piu' rami vita
o danni che intende estendere l'attivita' ad altri rami indicati
nell'articolo 2, commi 1 o 3, deve essere preventivamente autorizzata
dall'IVASS. Si applica l'articolo 14, comma 2.
2. Per ottenere l'estensione dell'autorizzazione, l'impresa da'
prova di disporre di fondi propri di base ammissibili per un importo
minimo pari a quello previsto dall'articolo 14, comma 1, lettera c),
per l'esercizio dei nuovi rami, di possedere attivi a copertura delle
riserve tecniche e di essere in regola con le disposizioni relative
al Requisito Patrimoniale di Solvibilita' di cui all'articolo 45-bis
ed al Requisito Patrimoniale Minimo di cui all'articolo 47-bis.
Qualora per l'esercizio dei nuovi rami sia prescritto un minimo
assoluto del Requisito Patrimoniale Minimo di cui all'articolo 47-ter
piu' elevato di quello posseduto, l'impresa deve altresi' dimostrare
di disporre di tale minimo assoluto.
2-bis. Per ottenere l'estensione dell'autorizzazione, l'impresa
deve altresi' presentare un nuovo programma di attivita' conforme
all'articolo 14-bis.
2-ter. Fatto salvo il comma 2, l'impresa che esercita i rami vita e
che intende estendere l'attivita' ai rami 1 e 2, ovvero l'impresa che
esercita i rami danni 1 e 2 indicati nell'articolo 2, commi 1 o 3, e
che intende estendere l'attivita' ai rischi dell'assicurazione vita,
per ottenere l'estensione dell'autorizzazione da' prova di disporre
di attivi a copertura delle riserve tecniche e dei fondi propri di
base ammissibili necessari per coprire l'importo cumulato del minimo
assoluto del Requisito Patrimoniale Minimo previsto dall'articolo
47-ter, comma 1, lettera d), numero 3), e si impegna a coprire in
prospettiva i Requisiti Patrimoniali Minimi Nozionali di cui
all'articolo 348, comma 2-ter.
3. Le disposizioni del presente articolo si applicano anche nel
caso in cui l'impresa, dopo aver ottenuto un'autorizzazione limitata
ai sensi dell'articolo 13, comma 2, intenda estendere l'esercizio ad
altre attivita' o rischi rientranti nei rami per i quali e' stata
autorizzata in via limitata.
4. L'IVASS determina, con regolamento, la procedura per
l'estensione dell'autorizzazione ad altri rami.
5. L'impresa non puo' estendere l'attivita' prima dell'adozione del
provvedimento che aggiorna l'albo, del quale e' data pronta
comunicazione all'impresa medesima.
6. Il provvedimento di estensione e' comunicato all'AEAP in
conformita' all'articolo 14, comma 5-bis.».
14. All'articolo 17, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 1, le parole: «possiede, per l'insieme delle sue
attivita', il margine di solvibilita' richiesto», sono sostituite
dalle seguenti: «, per l'insieme delle sue attivita', copre il
Requisito Patrimoniale di Solvibilita' ed il Requisito Patrimoniale
Minimo calcolati in conformita' agli articoli 45-bis e 47-ter»;
b) al comma 2, le parole: «delle strutture amministrative», sono
sostituite dalle seguenti: «del sistema di governo societario» e,
alla fine, sono aggiunte le seguenti parole: «di cui all'articolo
76.»;
c) al comma 4, secondo periodo, la parola: «stessa autorita' di
vigilanza», sono sostituite dalle seguenti: «autorita' di vigilanza
dello Stato membro ospitante»;
d) al comma 5, primo periodo, le parole: «comma 1», sono
soppresse e le parole: «della sede secondaria», sono sostituite dalla
seguente: «ospitante».
15. All'articolo 19, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 1, dopo le parole: «necessarie informazioni», sono
inserite le seguenti: «stabilite dall'IVASS con regolamento»;
b) al comma 2, le parole: «delle strutture amministrative», sono
sostituite dalle seguenti: «del sistema di governo societario».
16. Al comma 3, dell'articolo 21, del decreto legislativo 7
settembre 2005, n. 209, le parole: «agli articoli 24, comma 4, e 26»,
sono sostituite dalle seguenti: «agli articoli 23, comma 1-bis, e
26».
17. All'articolo 23, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) dopo il comma 1, e' inserito il seguente: «1-bis. E'
considerato esercizio dell'attivita' assicurativa in regime di
stabilimento ai sensi del comma 1, anche in assenza di succursali,
agenzie o sedi secondarie, qualsiasi presenza permanente nel
territorio della Repubblica, inclusa l'organizzazione di un semplice
ufficio gestito da personale dipendente dell'impresa ovvero da una
persona indipendente ma incaricata di agire in modo permanente per
conto dell'impresa stessa.»;
b) al comma 4, dopo le parole: «L'impresa», sono inserite le
seguenti: «di cui al comma 1»;
c) al comma 5, dopo le parole: «L'impresa», sono inserite le
seguenti: «di cui al comma 1».
18. All'articolo 24, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 2, dopo le parole: «L'impresa», sono inserite le
seguenti: «di cui al comma 1»;
b) al comma 3, dopo le parole: «L'impresa», sono inserite le
seguenti: «di cui al comma 1»;
c) il comma 4, e' soppresso.
19. Al comma 1, dell'articolo 25, del decreto legislativo 7
settembre 2005, n. 209, dopo le parole: «L'impresa», sono inserite le
seguenti: «di assicurazione comunitaria».
20. Al comma 1, dell'articolo 26, del decreto legislativo 7
settembre 2005, n. 209, dopo le parole: «delle imprese di
assicurazione», sono inserite le seguenti: «comunitarie».
21. Al comma 1, dell'articolo 27, del decreto legislativo 7
settembre 2005, n. 209, dopo le parole: «L'impresa», sono inserite le
seguenti: «di assicurazione comunitaria».
22. All'articolo 28, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 1, le parole: «avente sede legale in uno Stato
terzo», sono sostituite dalle seguenti: «di assicurazione di un Paese
terzo»;
b) al comma 5, primo periodo, le parole: «all'importo minimo
della quota di garanzia», sono sostituite dalle seguenti: «alla meta'
degli importi di cui all'articolo 14, comma 1, lettera c)», e, le
parole: «pari ad almeno alla meta'», sono sostituite dalle seguenti:
«pari ad almeno un quarto»;
c) al comma 6, la parola: «provvedimento», e' sostituita dalla
seguente: «regolamento».
23. Al comma 1, dell'articolo 29, del decreto legislativo 7
settembre 2005, n. 209, le parole: «con sede legale in uno Stato
terzo», sono sostituite dalla seguente: «di un Paese terzo».
24. Dopo il Titolo III, Esercizio dell'attivita' assicurativa, Capo
I, Disposizioni generali, e' inserita la seguente:
«Sezione I
Responsabilita' del consiglio di amministrazione
Art. 29-bis
(Responsabilita' del consiglio di amministrazione)
1. Il consiglio di amministrazione dell'impresa ha la
responsabilita' ultima dell'osservanza delle norme legislative,
regolamentari e delle norme europee direttamente applicabili.».
25. L'articolo 30, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, e' sostituito dal seguente:
«Art. 30.
(Sistema di governo societario dell'impresa)
1. L'impresa si dota di un efficace sistema di governo societario
che consenta una gestione sana e prudente dell'attivita'. Il sistema
di governo societario e' proporzionato alla natura, alla portata e
alla complessita' delle attivita' dell'impresa.
2. Il sistema di governo societario di cui al comma 1 comprende
almeno:
a) l'istituzione di un'adeguata e trasparente struttura
organizzativa, con una chiara ripartizione e un'appropriata
separazione delle responsabilita' delle funzioni e degli organi
dell'impresa;
b) l'organizzazione di un efficace sistema di trasmissione delle
informazioni;
c) il possesso da parte di coloro che svolgono funzioni di
amministrazione, direzione e controllo e di coloro che svolgono
funzioni fondamentali dei requisiti di cui all'articolo 76;
d) la predisposizione di meccanismi idonei a garantire il
rispetto delle disposizioni di cui al presente Capo;
e) l'istituzione della funzione di revisione interna, della
funzione di verifica della conformita', della funzione di gestione
dei rischi e della funzione attuariale. Tali funzioni sono
fondamentali e di conseguenza sono considerate funzioni essenziali o
importanti.
3. Il sistema di governo societario e' sottoposto ad una revisione
interna periodica almeno annuale.
4. L'impresa adotta misure ragionevoli idonee a garantire la
continuita' e la regolarita' dell'attivita' esercitata, inclusa
l'elaborazione di piani di emergenza. A tal fine, l'impresa utilizza
adeguati e proporzionati sistemi, risorse e procedure interne.
5. L'impresa adotta politiche scritte con riferimento quanto meno
al sistema di gestione dei rischi, al sistema di controllo interno,
alla revisione interna e, ove rilevante, all'esternalizzazione,
nonche' una politica per l'adeguatezza nel continuo delle
informazioni fornite al supervisore ai sensi dell'articolo 47-quater
e per le informazioni contenute nella relazione sulla solvibilita' e
sulla condizione finanziaria di cui agli articoli 47-septies,
47-octies e 47-novies e garantisce che ad esse sia data attuazione.
6. Le politiche di cui al comma 5 sono approvate preventivamente
dal consiglio di amministrazione. Il consiglio di amministrazione
riesamina le politiche almeno una volta l'anno in concomitanza con la
revisione di cui al comma 3 e, in ogni caso, apporta le modifiche
necessarie in caso di variazioni significative del sistema di governo
societario.
7. L'IVASS detta con regolamento disposizioni di dettaglio in
materia di sistema di governo societario di cui alla presente
Sezione.».
26. Dopo l'articolo 30, del decreto legislativo 7 settembre 2005,
n. 209, sono inseriti i seguenti:
«Art. 30-bis
(Sistema di gestione dei rischi)
1. L'impresa si dota di un efficace sistema di gestione dei rischi
che comprende le strategie, i processi e le procedure di segnalazione
necessari per individuare, misurare, monitorare, gestire e segnalare,
su base continuativa, i rischi a livello individuale ed aggregato, ai
quali l'impresa e' o potrebbe essere esposta, nonche' le
interdipendenze tra i rischi.
2. Il sistema di gestione dei rischi e' efficace e correttamente
integrato nella struttura organizzativa e nei processi decisionali
dell'impresa, tenendo in adeguata considerazione il ruolo dei
soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione e
controllo dell'impresa o altre funzioni fondamentali.
3. Il sistema di gestione dei rischi considera i rischi da
includere nel calcolo del Requisito Patrimoniale di Solvibilita' di
cui all'articolo 45-ter, comma 5, nonche' i rischi che sono
integralmente o parzialmente esclusi da tale calcolo. Per le
finalita' di cui al comma 1, il sistema considera almeno le seguenti
aree:
a) sottoscrizione e costituzione di riserve tecniche;
b) gestione integrata delle attivita' e delle passivita'
(asset-liability management);
c) investimenti, in particolare strumenti finanziari derivati e
impegni simili;
d) gestione dei rischi di liquidita' e di concentrazione;
e) gestione dei rischi operativi;
f) riassicurazione e altre tecniche di mitigazione del rischio.
4. La politica scritta sul sistema di gestione dei rischi di cui
all'articolo 30, comma 5, comprende le politiche sulle aree di cui
alle lettere da a) ad f) del comma 3.
5. L'impresa che applica l'aggiustamento di congruita' di cui
all'articolo 36-quinquies o l'aggiustamento per la volatilita' di cui
all'articolo 36-septies, predispone un piano di liquidita' con la
proiezione dei flussi di cassa in entrata e in uscita in rapporto
agli attivi e passivi soggetti a tali aggiustamenti.
6. Per quanto riguarda la gestione integrata delle attivita' e
passivita' l'impresa valuta regolarmente:
a) la sensitivita' delle riserve tecniche e dei fondi propri
ammissibili alle ipotesi sottese all'estrapolazione della pertinente
struttura per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio di cui
all'articolo 36-quater;
b) in caso di applicazione dell'aggiustamento di congruita' di
cui all'articolo 36-quinquies:
1) la sensitivita' delle riserve tecniche e dei fondi propri
ammissibili alle ipotesi sottese al calcolo dell'aggiustamento di
congruita', ivi compreso il calcolo dello spread fondamentale di cui
all'articolo 36-sexies, comma 1, lettera b), e i possibili effetti di
una vendita forzata di attivi a carico dei fondi propri ammissibili;
2) la sensitivita' delle riserve tecniche e dei fondi propri
ammissibili alle modifiche della composizione del portafoglio di
attivi dedicato;
3) l'impatto di un azzeramento dell'aggiustamento di
congruita';
c) in caso di applicazione dell'aggiustamento per la volatilita'
di cui all'articolo 36-septies:
1) la sensitivita' delle riserve tecniche e dei fondi propri
ammissibili alle ipotesi sottese al calcolo dell'aggiustamento per la
volatilita' e i possibili effetti a carico dei fondi propri
ammissibili di una vendita forzata di attivi;
2) l'impatto di un azzeramento dell'aggiustamento per la
volatilita'.
7. L'impresa presenta le valutazioni di cui al comma 6, lettere a),
b) e c), ogni anno all'IVASS nel quadro delle informazioni trasmesse
a norma dell'articolo 47-quater. Qualora l'azzeramento
dell'aggiustamento di congruita' o dell'aggiustamento per la
volatilita' si risolva nel mancato rispetto del Requisito
Patrimoniale di Solvibilita', l'impresa presenta anche un elenco di
misure da applicare in tale situazione per ripristinare il livello di
fondi propri ammissibili a copertura del Requisito Patrimoniale di
Solvibilita' o per ridurre il profilo di rischio e rimettersi in tal
modo in regola con il Requisito Patrimoniale di Solvibilita'.
8. Ove venga applicato l'aggiustamento per la volatilita' di cui
all'articolo 36-septies, la politica scritta sulla gestione dei
rischi, comprende una politica relativa ai criteri di applicazione di
detto aggiustamento.
9. Con riferimento al rischio di investimento, l'impresa osserva le
disposizioni degli articoli 35-bis, 37-ter, 38 e 41.
10. L'impresa istituisce una funzione di gestione dei rischi
strutturata in modo da facilitare l'attuazione del sistema di
gestione dei rischi.
11. L'impresa quando utilizza rating creditizi esterni puo'
rivolgersi esclusivamente ad un'ECAI di cui all'articolo 1, comma 1,
lettera n-ter). L'impresa, tuttavia, non si affida esclusivamente o
meccanicamente ai rating del credito per la valutazione del merito di
credito di un'entita' o di uno strumento finanziario.
12. Onde evitare un'eccessiva dipendenza dalle agenzie di rating
del credito, l'impresa, quando utilizza rating creditizi esterni ai
fini del calcolo delle riserve tecniche e del Requisito Patrimoniale
di Solvibilita', verifica l'idoneita' dei rating esterni nel quadro
della propria gestione del rischio, utilizzando ove possibile e
praticabile analisi supplementari per evitare ogni dipendenza
automatica dai rating esterni.
13. L'IVASS puo' fornire con il regolamento di cui all'articolo 30,
comma 7, indicazioni sulle procedure da seguire in sede di
valutazione dei rating creditizi esterni di cui al comma 12.
14. Nel caso in cui l'impresa utilizzi un modello interno completo
o parziale, approvato conformemente agli articoli 46-bis e 46-ter, la
funzione di gestione dei rischi assolve ai seguenti ulteriori
compiti:
a) costruire e applicare il modello interno;
b) testare e validare il modello interno;
c) documentare il modello interno e le eventuali modifiche
successivamente apportate;
d) analizzare il funzionamento del modello interno e produrre
relazioni sintetiche sull'analisi effettuata;
e) informare il consiglio di amministrazione sui risultati del
funzionamento del modello interno, formulando proposte in merito alle
aree suscettibili di miglioramento ed aggiornando tale organo sulle
misure adottate al fine di porre rimedio alle carenze riscontrate in
precedenza.
Art. 30-ter
(Valutazione interna del rischio e della solvibilita')
1. Nell'ambito del sistema di gestione dei rischi di cui
all'articolo 30-bis l'impresa effettua la valutazione interna del
rischio e della solvibilita'. La valutazione interna del rischio e
della solvibilita' e' parte integrante della strategia operativa
dell'impresa e di tale valutazione l'impresa tiene conto in modo
sistematico nell'ambito delle proprie decisioni strategiche.
2. La valutazione di cui al comma 1 riguarda almeno:
a) il fabbisogno di solvibilita' globale dell'impresa, tenuto
conto del profilo di rischio specifico, dei limiti di tolleranza del
rischio approvati e della strategia operativa dell'impresa;
b) l'osservanza su base continuativa dei requisiti patrimoniali
previsti dal Titolo III, Capo IV-bis, e dei requisiti in materia di
riserve tecniche previsti dal Titolo III, Capo II;
c) la misura in cui il profilo di rischio dell'impresa si
discosta dalle ipotesi sottostanti al Requisito Patrimoniale di
Solvibilita' di cui all'articolo 45-ter, commi 3 e 4, calcolato con
la formula standard conformemente al Titolo III, Capo IV-bis, Sezione
II, o con un modello interno completo o parziale conformemente al
Titolo III, Capo IV-bis, Sezione III.
3. Ai fini del comma 2, lettera a), l'impresa adotta processi
proporzionati alla natura, alla portata e alla complessita' dei
rischi inerenti alla propria attivita', idonei a consentire la
corretta individuazione e la valutazione dei rischi a cui e' o
potrebbe essere esposta nel breve e nel lungo termine. L'impresa
giustifica i metodi utilizzati ai fini di tale valutazione.
4. L'impresa che applica l'aggiustamento di congruita' di cui
all'articolo 36-quinquies, l'aggiustamento per la volatilita' di cui
all'articolo 36-septies, o le misure transitorie di cui agli articoli
344-novies e 344-decies, valuta la conformita' con i requisiti di
capitale di cui al comma 2, lettera b), sia tenendo che non tenendo
conto degli aggiustamenti e delle misure transitorie di cui sopra.
5. Nel caso di cui al comma 2, lettera c), se e' utilizzato un
modello interno, la valutazione e' eseguita insieme alla
ricalibrazione che trasforma la quantificazione interna del rischio
nella misura del rischio e calibrazione del Requisito Patrimoniale di
Solvibilita'.
6. L'impresa esegue la valutazione interna del rischio e della
solvibilita' almeno una volta all'anno e, in ogni caso,
immediatamente dopo il verificarsi di qualsiasi variazione
significativa del suo profilo di rischio.
7. L'impresa comunica all'IVASS i risultati di ciascuna valutazione
interna del rischio e della solvibilita' nell'ambito dell'informativa
da fornire ai sensi dell'articolo 47-quater.
8. La valutazione interna del rischio e della solvibilita' non e'
finalizzata al calcolo del requisito patrimoniale. Il Requisito
Patrimoniale di Solvibilita' e' soggetto ad adeguamento solo sulla
base di quanto disposto dagli articoli 47-sexies, 207-octies,
216-sexies, comma 1, lettera b), 216-septies, 217-quater.
Art. 30-quater
(Sistema di controllo interno)
1. L'impresa si dota di un efficace sistema di controllo interno.
2. Il sistema di controllo interno comprende almeno la
predisposizione di idonee procedure amministrative e contabili,
l'organizzazione di un adeguato sistema di trasmissione delle
informazioni per ogni livello dell'impresa, nonche' l'istituzione
della funzione di verifica della conformita' dell'attivita'
dell'impresa alla normativa vigente, alle direttive e alle procedure
aziendali.
3. La funzione di verifica della conformita' svolge l'attivita' di
consulenza al consiglio di amministrazione sull'osservanza delle
norme legislative, regolamentari e delle norme europee direttamente
applicabili, effettua la valutazione del possibile impatto sulle
attivita' dell'impresa derivanti da modifiche del quadro normativo e
degli orientamenti giurisprudenziali e identifica e valuta il rischio
di non conformita'.
Art. 30-quinquies
(Funzione di revisione interna)
1. L'impresa istituisce una efficace funzione di revisione interna
e ne garantisce l'autonomia di giudizio e l'indipendenza rispetto
alle funzioni operative.
2. La funzione di revisione interna include la valutazione
dell'adeguatezza e l'efficacia del sistema di controllo interno e
delle ulteriori componenti del sistema di governo societario
dell'impresa di cui al presente Capo.
3. La funzione di revisione interna comunica al consiglio di
amministrazione le risultanze e le raccomandazioni in relazione
all'attivita' svolta, indicando gli interventi correttivi da adottare
in caso di rilevazione di disfunzioni e criticita'. Il consiglio di
amministrazione definisce i provvedimenti da porre in essere in
relazione a ciascuna raccomandazione ricevuta e individua le misure
dirette ad eliminare le carenze riscontrate dalla funzione di
revisione interna, garantendone l'attuazione.
Art. 30-sexies
(Funzione attuariale)
1. L'impresa istituisce una efficace funzione attuariale. La
funzione attuariale:
a) coordina il calcolo delle riserve tecniche;
b) garantisce l'adeguatezza delle metodologie e dei modelli
sottostanti utilizzati, nonche' delle ipotesi su cui si basa il
calcolo delle riserve tecniche;
c) valuta la sufficienza e la qualita' dei dati utilizzati nel
calcolo delle riserve tecniche;
d) confronta le migliori stime con i dati desunti
dall'esperienza;
e) informa il consiglio di amministrazione sull'affidabilita' e
sull'adeguatezza del calcolo delle riserve tecniche;
f) supervisiona il calcolo delle riserve tecniche nei casi di cui
all'articolo 36-duodecies;
g) formula un parere sulla politica di sottoscrizione globale;
h) formula un parere sull'adeguatezza degli accordi di
riassicurazione;
i) contribuisce ad applicare in modo efficace il sistema di
gestione dei rischi di cui all'articolo 30-bis, in particolare con
riferimento alla modellizzazione dei rischi sottesa al calcolo dei
requisiti patrimoniali di cui al Titolo III, Capo IV-bis, e alla
valutazione interna del rischio e della solvibilita' di cui
all'articolo 30-ter.
2. La funzione attuariale e' esercitata da un attuario iscritto
nell'albo professionale di cui alla legge 9 febbraio 1942, n. 194,
ovvero da soggetti che dispongono di:
a) conoscenze di matematica attuariale e finanziaria, adeguate
alla natura, alla portata e alla complessita' dei rischi inerenti
all'attivita' dell'impresa;
b) comprovata esperienza professionale nelle materie rilevanti ai
fini dell'espletamento dell'incarico.
Art. 30-septies
(Esternalizzazione)
1. L'impresa che esternalizza funzioni o attivita' relative
all'attivita' assicurativa o riassicurativa conserva la piena
responsabilita' dell'osservanza degli obblighi ad essa imposti da
norme legislative, regolamentari e dalle disposizioni dell'Unione
europea direttamente applicabili.
2. L'impresa che esternalizza funzioni o attivita' essenziali o
importanti garantisce che le relative modalita' siano tali da non
determinare anche uno solo dei seguenti effetti:
a) arrecare un grave pregiudizio alla qualita' del sistema di
governo societario dell'impresa;
b) determinare un indebito incremento del rischio operativo;
c) compromettere la capacita' dell'IVASS di verificare
l'osservanza degli obblighi gravanti sull'impresa;
d) compromettere la capacita' dell'impresa di fornire un servizio
continuo e soddisfacente ai contraenti, agli assicurati e agli aventi
diritto ad una prestazione assicurativa.
3. L'impresa informa tempestivamente l'IVASS prima
dell'esternalizzazione di funzioni o attivita' essenziali o
importanti nonche' di significativi sviluppi successivi in relazione
all'esternalizzazione di tali funzioni o compiti.
4. L'IVASS con regolamento stabilisce i termini e le condizioni per
l'esternalizzazione delle funzioni o delle attivita', di cui ai commi
2 e 3.
5. L'impresa che esternalizza una funzione o un'attivita' di
assicurazione o di riassicurazione adotta le misure necessarie ad
assicurare che siano soddisfatte le seguenti condizioni:
a) il fornitore del servizio cooperi con l'IVASS in relazione
alla funzione o all'attivita' esternalizzata;
b) l'impresa, i revisori e l'IVASS abbiano accesso effettivo ai
dati relativi alle funzioni o attivita' esternalizzate;
c) l'IVASS abbia un accesso effettivo ai locali commerciali del
fornitore del servizio e sia in grado di esercitare tali diritti di
accesso.
Art. 30-octies
(Requisiti organizzativi dell'impresa che esercita il ramo
assistenza)
1. L'impresa che esercita l'attivita' assicurativa nel ramo
assistenza soddisfa i requisiti di professionalita' del personale e
rispetta le caratteristiche tecniche delle attrezzature determinate
dall'IVASS con regolamento.
Art. 30-novies
(Strumenti del sistema di gestione dei rischi sulle tariffe)
1. In applicazione dell'articolo 30-bis, comma 3, lettera a)
l'impresa, per ciascuna nuova tariffa, opera valutazioni dei rischi
assicurabili, delle ipotesi poste a base del calcolo dei premi, della
redditivita' attesa e dell'equilibrio tariffario atteso. Dette
valutazioni formano oggetto di una relazione tecnica da conservare
presso l'impresa.
2. Ai fini del comma 1, l'impresa applica il principio di cui
all'articolo 30-ter, comma 3.
3. La relazione tecnica, di cui al comma 1, e' trasmessa, su
richiesta, alla societa' di revisione, all'organo di controllo e
all'IVASS.
4. L'IVASS, nel rispetto delle disposizioni della presente Sezione,
puo' disciplinare con regolamento i contenuti della relazione di cui
al comma 1, anche in relazione a talune tipologie tariffarie e
stabilire altri obblighi di trasmissione del documento.».
27. L'articolo 31, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, e' abrogato.
28. All'articolo 32, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 1, secondo periodo, sono aggiunte, in fine, le
seguenti parole: «e dai relativi rendimenti, in modo da non ledere la
solvibilita' sul lungo termine.»;
b) al comma 2, le parole: «dei limiti indicati», sono sostituite
dalle seguenti: «dei principi di cui»;
c) il comma 3, e' abrogato.
29. All'articolo 33, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) il comma 1, e' abrogato;
b) il comma 2, e' abrogato;
c) il comma 3, e' sostituito dal seguente: «3. L'impresa
definisce il tasso di interesse garantito nei contratti relativi ai
rami vita, in coerenza con le proprie politiche di investimento e del
sistema di gestione dei rischi di cui gli articoli 30, comma 5, e
30-bis, commi 3, lettera a), e 9, attenendosi a criteri prudenziali.
Il tasso tiene conto della moneta in cui e' espresso il contratto e
degli attivi corrispondenti.»;
d) il comma 4 e' abrogato;
e) il comma 5 e' abrogato;
f) dopo il comma 5, e' inserito il seguente: «5-bis. L'IVASS, ai
fini di cui all'articolo 5, ed in particolare nei casi di cui al
comma 1-ter del suddetto articolo, puo' determinare limiti alle basi
tecniche di costruzioni tariffarie e ai tassi di interesse
garantibili da contratti relativi ai rami vita, che siano applicabili
per periodi di tempo definiti.»;
g) il comma 6 e' abrogato.
30. L'articolo 34, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, e' abrogato.
31. Al comma 1, dell'articolo 35, dopo le parole: «Nella formazione
delle tariffe», sono inserite le seguenti: «nei rami responsabilita'
civile veicoli e natanti».
32. Dopo l'articolo 35, del decreto legislativo 7 settembre 2005,
n. 209, sono inseriti i seguenti:
«Art. 35-bis
(Strumenti del sistema di gestione dei rischi sulle riserve tecniche)
1. In applicazione dell'articolo 30-bis, comma 3, lettera a),
l'impresa annualmente redige una relazione sulle riserve tecniche
costituite alla chiusura dell'esercizio, in cui viene data evidenza
anche delle valutazioni, dei procedimenti e dei controlli operati
nonche' delle ipotesi di calcolo utilizzate.
2. Ai fini del comma 1, l'impresa applica il principio di cui
all'articolo 30-ter, comma 3.
3. La relazione di cui al comma 1 e' trasmessa almeno alla societa'
di revisione e all'organo di controllo e, su richiesta, all'IVASS.
4. La relazione di cui al comma 1 e' conservata presso l'impresa
per almeno cinque anni dalla data di redazione.
5. L'IVASS, nel rispetto delle disposizioni della presente Sezione,
puo' disciplinare con regolamento i contenuti della relazione di cui
al comma 1, anche in relazione a singole linee di attivita' e gli
obblighi di trasmissione del documento.».
«Art. 35-ter
(Strumenti del sistema di gestione dei rischi nei rami della
responsabilita' civile veicoli a motore e natanti)
1. L'impresa nello svolgimento delle attivita' individuate alla
presente Sezione fa specifico riferimento ai rischi dei rami
responsabilita' civile veicoli a motore e natanti, in particolare
avuto riguardo ai rischi di tariffazione e di riservazione.
2. L'IVASS puo' disciplinare con regolamento gli strumenti di
sistema di gestione dei rischi di cui al comma 1 da adottarsi da
parte delle imprese che esercitano le attivita' dei rami
responsabilita' civile veicoli a motore e natanti nel territorio
della Repubblica.».
33. Dopo l'articolo 35-ter, del decreto legislativo 7 settembre
2005, n. 209, e' inserito il seguente:
«Capo I-bis
Principi generali per la valutazione degli attivi e delle passivita'
per fini di vigilanza sulla solvibilita'
Art. 35-quater
(Valutazione degli attivi e delle passivita')
1. L'impresa, secondo le disposizioni stabilite dall'IVASS con
regolamento, valuta i propri attivi e passivita' nel rispetto delle
seguenti modalita':
a) gli attivi all'importo al quale potrebbero essere scambiati
tra parti consapevoli e consenzienti in un'operazione svolta alle
normali condizioni di mercato;
b) le passivita', all'importo al quale potrebbero essere
trasferite, o regolate, tra parti consapevoli e consenzienti in
un'operazione svolta alle normali condizioni di mercato.
2. Ai fini della valutazione delle passivita' di cui al comma 1,
lettera b), l'impresa non effettua alcun aggiustamento per tenere
conto del proprio merito di credito.».
34. L'articolo 36, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, e' abrogato.
35. Dopo l'articolo 36, del decreto legislativo 7 settembre 2005,
n. 209, sono inseriti i seguenti:
«Art. 36-bis
(Disposizioni generali in materia di riserve tecniche)
1. L'impresa costituisce riserve tecniche sufficienti a far fronte
ad ogni impegno assicurativo e riassicurativo derivante dai contratti
di assicurazione o riassicurazione nei confronti dei contraenti,
degli assicurati, dei beneficiari e degli aventi diritto a
prestazioni assicurative, secondo le disposizioni stabilite
dall'IVASS con regolamento.
2. L'impresa detiene riserve tecniche per un valore corrispondente
all'importo attuale che l'impresa medesima dovrebbe pagare se dovesse
trasferire immediatamente i propri impegni assicurativi e
riassicurativi ad un'altra impresa di assicurazione o di
riassicurazione.
3. Per il calcolo delle riserve tecniche l'impresa utilizza in modo
coerente con le valutazioni di mercato le informazioni fornite dai
mercati finanziari e i dati generalmente disponibili sui rischi di
sottoscrizione.
4. L'impresa calcola le riserve tecniche in modo prudente,
affidabile ed obiettivo.
5. L'impresa calcola le riserve tecniche ai sensi degli articoli da
36-ter a 36-undecies, dell'articolo 36-duodecies, commi 1 e 2, e
delle misure di attuazione adottate dalla Commissione europea nel
rispetto dei principi di cui ai commi 2, 3, e 4 e tenuto conto dei
principi di cui all'articolo 35-quater, commi 1 e 2.
Art. 36-ter
(Calcolo delle riserve tecniche)
1. L'impresa detiene riserve tecniche per un valore corrispondente
alla somma della migliore stima e del margine di rischio di cui ai
commi da 2 a 6.
2. La migliore stima corrisponde al valore attuale atteso dei
flussi di cassa futuri. Tale valore corrisponde alla media dei flussi
di cassa futuri ponderata con la probabilita', tenendo conto del
valore temporale del denaro, sulla base della pertinente struttura
per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio.
3. L'impresa calcola la migliore stima sulla base di informazioni
aggiornate e attendibili nonche' su ipotesi realistiche, utilizzando
metodi attuariali e statistici che siano adeguati, applicabili e
pertinenti.
4. Nel calcolo della migliore stima l'impresa utilizza la
proiezione dei flussi di cassa che tiene conto dei flussi di cassa in
entrata e in uscita necessari per regolare gli impegni assicurativi e
riassicurativi per la loro intera durata.
5. L'impresa calcola la migliore stima al lordo, senza la deduzione
degli importi, da calcolare separatamente, recuperabili da contratti
di riassicurazione e societa' veicolo, ai sensi dell'articolo
36-undecies.
6. L'impresa calcola il margine di rischio in modo tale da
garantire che il valore delle riserve tecniche equivalga all'importo
di cui l'impresa medesima dovrebbe disporre per assumere e onorare
gli impegni assicurativi e riassicurativi.
7. L'impresa valuta separatamente la migliore stima e il margine di
rischio.
8. Quando i flussi di cassa futuri connessi con gli impegni
assicurativi o riassicurativi possono essere riprodotti in modo
attendibile, facendo ricorso a strumenti finanziari per i quali sia
osservabile un valore di mercato attendibile, l'impresa determina il
valore delle riserve tecniche associato a tali futuri flussi di cassa
sulla base del valore di mercato di tali strumenti finanziari. In tal
caso l'impresa non e' tenuta a calcolare separatamente la migliore
stima e il margine di rischio.
9. Nei casi di cui al comma 7, l'impresa calcola il margine di
rischio determinando il costo per la costituzione di fondi propri
ammissibili per un importo pari al Requisito Patrimoniale di
Solvibilita' necessario per far fronte agli impegni assicurativi e
riassicurativi per la loro intera durata.
10. Nella determinazione del costo della costituzione di fondi
propri ammissibili per l'importo di cui al comma 9, ogni impresa
utilizza lo stesso tasso del costo del capitale. Tale tasso e'
sottoposto a revisione periodica.
11. Il tasso del costo del capitale utilizzato e' pari alla
maggiorazione rispetto al pertinente tasso d'interesse privo di
rischio in cui un'impresa incorrerebbe detenendo un importo di fondi
propri ammissibili, determinato ai sensi del Capo II-bis, del
presente Titolo e delle relative misure di attuazione adottate dalla
Commissione europea, pari al Requisito Patrimoniale di Solvibilita'
necessario per far fronte agli impegni assicurativi o riassicurativi
per la loro intera durata.
Art. 36-quater
(Estrapolazione della pertinente struttura per scadenza dei tassi
d'interesse privi di rischio)
1. La pertinente struttura per scadenza dei tassi d'interesse privi
di rischio di cui all'articolo 36-ter, comma 2, fa riferimento ed e'
coerente con le informazioni derivanti da strumenti finanziari
pertinenti.
2. Ai fini della determinazione della struttura per scadenza, di
cui al comma 1, rileva anche la scadenza degli strumenti finanziari
pertinenti.
3. Per le scadenze per cui i mercati degli strumenti finanziari
pertinenti o di titoli obbligazionari sono idonei per spessore,
liquidita' e trasparenza degli scambi, la struttura di cui al comma 1
e' determinata tenendo conto degli strumenti finanziari pertinenti
stessi.
4. Per le scadenze per cui i mercati degli strumenti finanziari
pertinenti o di titoli obbligazionari non sono idonei ai sensi del
comma 3, la struttura dei tassi di cui al comma 1 e' determinata per
estrapolazione.
5. La parte estrapolata della pertinente struttura per scadenza dei
tassi d'interesse privi di rischio e' basata su tassi a termine
(tassi forward), convergenti gradualmente verso un tasso a termine
finale atteso («tasso forward finale» - Ultimate Forward Rate),
definiti a partire da uno o un insieme di tassi forward relativi alle
scadenze piu' lunghe per le quali gli strumenti finanziari pertinenti
o i titoli obbligazionari possono essere osservati in mercati idonei
ai sensi del comma 3.
Art. 36-quinquies
(Aggiustamento di congruita' della pertinente struttura per scadenza
dei tassi di interesse privi di rischio)
1. L'impresa puo' applicare un aggiustamento di congruita'
(«matching adjustment») alla pertinente struttura per scadenza dei
tassi di interesse privi di rischio ai fini del calcolo della
migliore stima di un portafoglio di impegni di assicurazione o
riassicurazione vita, e di contratti di rendita derivanti da
contratti di assicurazione o riassicurazione danni, nel rispetto
delle disposizioni di cui all'articolo 36-octies.
2. L'applicazione dell'aggiustamento di congruita' di cui al comma
1 e' soggetta all'autorizzazione dell'IVASS, che la rilascia laddove
siano soddisfatte le seguenti condizioni:
a) l'impresa dispone di un portafoglio di attivi, formato da
titoli obbligazionari e altri attivi con caratteristiche simili in
termini di flusso di cassa dedicato alla copertura della migliore
stima del portafoglio degli impegni di assicurazione o
riassicurazione e lo detiene per tutta la durata degli impegni, a
meno che non si verifichi una rilevante variazione dei flussi di
cassa e sia necessario mantenere la replicazione dei flussi di cassa
attesi in entrata e in uscita;
b) il portafoglio degli impegni di assicurazione o di
riassicurazione cui si applica l'aggiustamento di congruita' e il
relativo portafoglio di attivi dedicato sono identificati,
organizzati e gestiti separatamente dalle altre attivita'
dell'impresa. Il portafoglio di attivi dedicato non puo' essere usato
a copertura di perdite derivanti da altre attivita' dell'impresa;
c) i flussi di cassa attesi del portafoglio di attivi dedicato
rispecchiano i singoli flussi di cassa attesi del portafoglio degli
impegni di assicurazione o di riassicurazione nella medesima valuta;
gli eventuali disallineamenti non comportano rischi rilevanti in
relazione a quelli intrinseci dell'attivita' assicurativa o
riassicurativa cui si applica l'aggiustamento di congruita';
d) i contratti sottostanti al portafoglio degli impegni di
assicurazione o di riassicurazione non comportano versamenti di premi
futuri;
e) gli unici rischi di sottoscrizione legati al portafoglio degli
impegni di assicurazione o di riassicurazione sono quelli di
longevita', di spesa, di revisione e di mortalita';
f) laddove il rischio di sottoscrizione legato al portafoglio
degli impegni di assicurazione o di riassicurazione comprende il
rischio di mortalita', la migliore stima del portafoglio degli
impegni di assicurazione o di riassicurazione non aumenta piu' del 5
per cento, sotto una ipotesi di stress del rischio di mortalita'
calibrato secondo le disposizioni di cui all'articolo 45-ter, commi
da 2 a 6;
g) i contratti sottostanti al portafoglio degli impegni di
assicurazione o di riassicurazione non comprendono opzioni per il
contraente o comunque includono solo un'opzione di riscatto in cui il
valore di riscatto non e' superiore a quello degli attivi, valutati
in conformita' all'articolo 35-quater destinati alla copertura degli
impegni di assicurazione o di riassicurazione in essere al momento
dell'esercizio dell'opzione di riscatto;
h) i flussi di cassa del portafoglio di attivi dedicato sono
fissi e non possono essere modificati ne' dagli emittenti degli
attivi stessi ne' da terzi;
i) ai fini del presente comma gli impegni di assicurazione o di
riassicurazione derivanti da un contratto di assicurazione o di
riassicurazione non sono suddivisi in diverse parti in sede di
composizione del portafoglio degli impegni di assicurazione o
riassicurazione.
3. Nonostante quanto disposto al comma 2, lettera h), l'impresa
puo' fare ricorso ad attivi caratterizzati da flussi di cassa fissi,
o comunque soggetti solo all'inflazione, a condizione che essi
replichino flussi di cassa del portafoglio degli impegni di
assicurazione o di riassicurazione anch'essi dipendenti
dall'inflazione.
4. L'eventuale facolta' di emittenti o terze parti di modificare i
flussi di cassa di un attivo in maniera tale da offrire
all'investitore una compensazione sufficiente a permettergli di
ottenere i medesimi flussi di cassa reinvestendo in attivi
caratterizzati da un merito di credito equivalente o superiore non
inficia l'ammissibilita' dell'attivo stesso al portafoglio dedicato
in virtu' di quanto disposto al comma 2, lettera h).
5. L'impresa che applica l'aggiustamento di congruita' a un
portafoglio degli impegni di assicurazione o di riassicurazione non
puo' piu' optare per la non applicazione dell'aggiustamento di
congruita' stesso.
6. Laddove un'impresa che applica l'aggiustamento di congruita' non
sia piu' in grado di rispettare le condizioni fissate ai commi da 2 a
4, essa ne informa immediatamente l'IVASS e adotta le misure
necessarie per ripristinare la conformita' a dette condizioni.
7. Qualora l'impresa non sia in grado di ripristinare la
conformita', di cui al comma 6, entro due mesi dalla data del mancato
rispetto, essa non applica piu' l'aggiustamento di congruita' a tutti
i suoi impegni di assicurazione o di riassicurazione per un periodo
di ulteriori 24 mesi.
8. L'aggiustamento di congruita' non si applica agli impegni di
assicurazione o di riassicurazione la cui struttura per scadenza dei
tassi di interesse privi di rischio per il calcolo della migliore
stima degli impegni stessi comprende un aggiustamento per la
volatilita' ai sensi dell'articolo 36-septies oppure una misura
transitoria sui tassi di interesse privi di rischio ai sensi
dell'articolo 344-novies.
Art. 36-sexies
(Calcolo dell'aggiustamento di congruita')
1. L'aggiustamento di congruita' di cui all'articolo 36-quinquies
si calcola per le singole valute in base ai seguenti principi:
a) l'aggiustamento di congruita' deve essere pari alla differenza
tra:
1) il tasso effettivo annuo calcolato come tasso di
attualizzazione unico che, applicato ai flussi di cassa del
portafoglio degli impegni di assicurazione o di riassicurazione, da'
come risultato un valore equivalente a quello del portafoglio degli
attivi dedicato, valutato ai sensi dell'articolo 35-quater;
2) il tasso effettivo annuo calcolato come tasso di
attualizzazione unico che, applicato ai flussi di cassa del
portafoglio degli impegni di assicurazione o di riassicurazione, da'
come risultato un valore equivalente a quello della migliore stima
del portafoglio degli impegni di assicurazione o di riassicurazione,
tenuto conto del valore temporale del denaro mediante utilizzo della
struttura per scadenza di base dei tassi di interesse privi di
rischio;
b) l'aggiustamento di congruita' non deve includere lo spread
"fondamentale" che riflette i rischi mantenuti dall'impresa;
c) nonostante la lettera a), lo spread "fondamentale" deve essere
incrementato, laddove necessario, per evitare che l'aggiustamento di
congruita' per gli attivi con merito di credito inferiore alla
categoria "investimento" (investment grade) superi gli aggiustamenti
di congruita' per gli attivi della stessa classe e della medesima
durata caratterizzati da un merito di credito di categoria
"investimento";
d) il ricorso a valutazioni esterne del merito di credito per il
calcolo dell'aggiustamento di congruita' deve essere conforme alle
relative specifiche misure di attuazione adottate dalla Commissione
europea.
2. Ai fini del comma 1, lettera b), lo spread "fondamentale" e':
a) pari alla somma di:
1) spread di credito corrispondente alla probabilita' di
inadempimento relativa agli attivi;
2) spread di credito corrispondente alla perdita prevista in
caso di declassamento degli attivi;
b) per le esposizioni verso gli Stati membri e verso le banche
centrali, pari ad almeno il 30 per cento della media a lungo termine
dello spread sul tasso di interesse privo di rischio degli attivi di
uguale durata relativa (duration), merito di credito e classe
osservati sui mercati finanziari;
c) per gli attivi diversi dalle esposizioni di cui alla lettera
b), pari ad almeno il 35 per cento della media a lungo termine dello
spread sul tasso di interesse privo di rischio degli attivi di uguale
durata relativa (duration), merito di credito e classe osservati sui
mercati finanziari.
3. La probabilita' di inadempimento di cui al comma 2, lettera a),
numero 1), si basa su statistiche di inadempimento a lungo termine
pertinenti per il singolo attivo in rapporto alla durata relativa
(duration), al merito di credito e alla classe di quest'ultimo.
4. Laddove non sia possibile desumere uno spread di credito dalle
statistiche di inadempimento, di cui al comma 3, lo spread
"fondamentale" e' pari alla percentuale della media a lungo termine
dello spread sul tasso di interesse privo di rischio di cui al comma
2, lettere b) e c).
Art. 36-septies
(Aggiustamento per la volatilita' della pertinente struttura per
scadenza dei tassi di interesse privi di rischio)
1. L'impresa puo' applicare un aggiustamento per la volatilita'
(volatility adjustment) alla pertinente struttura per scadenza dei
tassi di interesse privi di rischio ai fini del calcolo della
migliore stima di cui all'articolo 36-ter, commi da 2 a 5, nel
rispetto delle disposizioni di cui all'articolo 36-octies.
2. Per ognuna delle valute interessate, l'aggiustamento per la
volatilita' della pertinente struttura per scadenza dei tassi di
interesse privi di rischio, di cui al comma 1, si basa sullo spread
tra il tasso di interesse ottenibile dagli attivi inclusi in un
portafoglio di riferimento per la valuta in questione e i tassi della
pertinente struttura per scadenza dei tassi di interesse privi di
rischio per la medesima valuta.
3. Il portafoglio di riferimento per una valuta e' rappresentativo
degli attivi denominati nella valuta in questione che l'impresa pone
a copertura della migliore stima degli impegni di assicurazione e di
riassicurazione denominati nella medesima valuta.
4. L'aggiustamento per la volatilita' dei tassi di interesse privi
di rischio e' pari al 65 per cento dello spread valutario (currency
spread) corretto per il rischio.
5. Lo spread valutario corretto per il rischio, di cui al comma 4,
e' calcolato come differenza tra lo spread di cui al comma 2 e la
quota dello stesso attribuibile a una valutazione realistica delle
perdite attese, del rischio di credito non previsto o di altri rischi
connessi agli attivi.
6. L'aggiustamento per la volatilita' si applica ai soli tassi di
interesse privi di rischio o della struttura per scadenza non
ottenuti mediante estrapolazione, di cui all'articolo 36-quater,
comma 3.
7. L'estrapolazione della pertinente struttura per scadenza dei
tassi di interesse privi di rischio si basa sui tassi di interesse
privi di rischio di cui al comma 6.
8. Per ciascun paese interessato, l'aggiustamento per la
volatilita' dei tassi di interesse privi di rischio di cui ai commi
da 4 a 7, da applicare alla valuta del paese prima dell'applicazione
del fattore del 65 per cento, e' aumentato della differenza tra lo
spread nazionale (country spread) corretto per il rischio e il doppio
dello spread valutario corretto per il rischio.
9. L'aumento di cui al comma 8 e' applicato quando la differenza
descritta al medesimo comma sia positiva e lo spread nazionale
corretto per il rischio superi i 100 punti base.
10. L'impresa applica l'aggiustamento per la volatilita' maggiorata
al calcolo della migliore stima degli impegni di assicurazione e di
riassicurazione legati a contratti commercializzati nel mercato
nazionale in questione.
11. Lo spread nazionale corretto per il rischio e' calcolato come
quello valutario corretto per il rischio in relazione alla valuta del
paese, ma sulla base di un portafoglio di riferimento che sia
rappresentativo degli attivi in cui ha investito l'impresa ai fini
della copertura della migliore stima degli impegni di assicurazione e
di riassicurazione legati a contratti commercializzati nel mercato
nazionale in questione e denominati nella sua valuta.
12. L'impresa non applica l'aggiustamento per la volatilita' in
relazione agli impegni di assicurazione la cui struttura per scadenza
dei tassi di interesse privi di rischio per il calcolo della migliore
stima degli impegni stessi comprende un aggiustamento di congruita'
ai sensi dell'articolo 36-quinquies.
13. In deroga all'articolo 45-ter, il requisito patrimoniale di
solvibilita' non comprende il rischio di perdita di fondi propri di
base derivante da modifiche dell'aggiustamento per la volatilita'.
Art. 36-octies
(Informazioni tecniche)
1. Le informazioni tecniche prodotte dall'EIOPA in conformita' alle
disposizioni comunitarie costituite da:
a) una pertinente struttura per scadenza dei tassi di interesse
privi di rischio per il calcolo della migliore stima di cui
all'articolo 36-ter, comma 2, senza aggiustamenti di congruita' o
aggiustamenti per la volatilita';
b) per ciascuna durata interessata, il merito di credito e la
classe di attivo di uno spread "fondamentale" per il calcolo
dell'aggiustamento di congruita' di cui all'articolo 36-sexies, comma
1, lettera b);
c) l'aggiustamento per la volatilita' della pertinente struttura
per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio di cui
all'articolo 36-septies, comma 1, per ciascun mercato assicurativo
nazionale interessato;
laddove adottate dalla Commissione europea, in conformita' alle
disposizioni comunitarie, sono utilizzate dall'impresa in sede di
calcolo della migliore stima ai sensi dell'articolo 36-ter,
dell'aggiustamento di congruita' ai sensi dell'articolo 36-sexies e
dell'aggiustamento per la volatilita' ai sensi dell'articolo
36-septies.
2. Per quanto concerne le valute e i mercati nazionali per i quali
la rettifica di cui al comma 1, lettera c), non e' stabilita dagli
atti di esecuzione della Commissione europea in conformita' alle
disposizioni dell'Unione europea, l'impresa, ai fini del calcolo
della migliore stima, non applica alcun aggiustamento per la
volatilita' alla struttura per scadenza dei pertinenti tassi di
interesse privi di rischio.
Art. 36-novies
(Altri elementi da prendere in considerazione nel calcolo delle
riserve tecniche)
1. Nel calcolo delle riserve tecniche l'impresa, oltre a quanto
disposto dall'articolo 36-ter, segmenta gli impegni assicurativi e
riassicurativi in gruppi di rischi omogenei ed almeno per linee di
attivita', tenendo conto:
a) di tutte le spese che sosterra' per far fronte agli impegni
assicurativi e riassicurativi;
b) dell'inflazione, inclusa quella relativa alle spese e ai
sinistri;
c) di ogni pagamento ai contraenti, agli assicurati, ai
beneficiari e agli aventi diritto a prestazioni assicurative, incluse
le future partecipazioni agli utili a carattere discrezionale
previsti dall'impresa a prescindere dalla sussistenza di garanzie
contrattuali, salvo che tali pagamenti non siano ricompresi
nell'ambito di applicazione dell'articolo 44-sexies.
Art. 36-decies
(Valutazione delle garanzie finanziarie e delle opzioni contrattuali
incluse nei contratti di assicurazione e di riassicurazione)
1. L'impresa nel calcolo delle riserve tecniche tiene conto del
valore delle garanzie finanziarie e di tutte le opzioni contrattuali
previste nei contratti di assicurazione e riassicurazione.
2. Le ipotesi dell'impresa sulla probabilita' dell'esercizio da
parte dei contraenti delle opzioni contrattuali, ivi incluse le
ipotesi di riduzione e di estinzione anticipata, compresi i riscatti,
dei contratti di assicurazione e riassicurazione, sono realistiche e
basate su informazioni attuali ed attendibili.
3. Le ipotesi di cui al comma 2 tengono conto esplicitamente o
implicitamente dell'impatto delle future variazioni delle condizioni
finanziarie e non finanziarie sull'esercizio delle opzioni
contrattuali di cui al medesimo comma 2.
Art. 36-undecies
(Importi recuperabili da contratti di riassicurazione e societa'
veicolo)
1. L'impresa calcola l'ammontare degli importi recuperabili da
contratti di riassicurazione e societa' veicolo in conformita' degli
articoli da 36-bis a 36-decies.
2. Nel calcolo di cui al comma 1, l'impresa tiene conto del periodo
temporale intercorrente tra i recuperi dei crediti e i pagamenti
diretti.
3. L'impresa, per tenere conto delle perdite attese a causa
dell'inadempimento della controparte, rettifica il risultato del
calcolo di cui al comma 1 sulla base della valutazione della
probabilita' di inadempimento di controparte e della perdita media
per inadempimento (loss given default).
Art. 36-duodecies
(Qualita' dei dati)
1. L'impresa si dota di procedure e processi interni per garantire
l'appropriatezza, la completezza e l'accuratezza dei dati utilizzati
nel calcolo delle riserve tecniche.
2. Nel caso in cui l'impresa, al ricorrere di specifiche
circostanze, non disponga di sufficienti dati di adeguata qualita'
per l'applicazione di un metodo attuariale attendibile ad un gruppo o
ad un sottogruppo dei propri impegni assicurativi e riassicurativi o
agli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e dalle
societa' veicolo, puo' utilizzare per il calcolo della migliore stima
adeguate approssimazioni, inclusi metodi caso per caso.
3. L'impresa si dota di processi e procedure idonei a garantire che
le migliori stime e le ipotesi sottese al calcolo delle migliori
stime siano periodicamente confrontate con i dati tratti
dall'esperienza.
4. Qualora dal confronto di cui al comma 3 emerga uno scostamento
sistematico tra i dati tratti dall'esperienza ed il calcolo delle
migliori stime, l'impresa effettua gli appropriati aggiustamenti ai
metodi attuariali utilizzati o alle ipotesi elaborate o ad entrambi.
Art. 36-terdecies
(Adeguatezza delle riserve tecniche)
1. L'IVASS puo' richiedere all'impresa di dimostrare l'adeguatezza
del livello delle proprie riserve tecniche, l'applicabilita' e la
pertinenza dei metodi utilizzati nonche' l'adeguatezza dei
sottostanti dati statistici utilizzati.
2. L'IVASS, nel caso di cui il calcolo delle riserve tecniche
dell'impresa non sia conforme alle previsioni degli articoli da
36-bis a 36-duodecies, puo' richiedere all'impresa di incrementare
l'importo delle riserve tecniche fino all'ammontare calcolato nel
rispetto di quanto previsto da tali articoli.».
36. L'articolo 37 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209,
e' abrogato.
37. All'articolo 37-bis del decreto legislativo 7 settembre 2005,
n. 209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) il comma 1, e' sostituito dal seguente: «1. L'impresa di
assicurazione che esercita congiuntamente l'attivita' di
riassicurazione costituisce per il lavoro indiretto le riserve
tecniche alla fine di ciascun esercizio, al lordo delle
retrocessioni, in relazione agli impegni assunti, in coerenza con le
disposizioni del presente Titolo e con le disposizioni dell'Unione
europea direttamente applicabili.»;
b) il comma 2 e' abrogato.
38. Dopo l'articolo 37-bis del decreto legislativo 7 settembre
2005, n. 209, e' inserito il seguente:
«Capo II-bis
Principi generali in materia di investimenti
Art. 37-ter
(Principio della persona prudente)
1. L'impresa investe tutti gli attivi, inclusi quelli che coprono
il Requisito Patrimoniale Minimo e il Requisito Patrimoniale di
Solvibilita', conformemente al principio della persona prudente, come
specificato nei commi da 2 a 6, nonche' dal regolamento dell'IVASS
adottato in conformita' con le disposizioni dell'Unione europea.
2. L'impresa investe tutti gli attivi:
a) in attivita' e strumenti dei quali possa identificare,
misurare, monitorare, gestire, controllare e segnalare adeguatamente
i rischi, e ne tiene opportunamente conto nella valutazione del
fabbisogno di solvibilita' globale ai sensi dell'articolo 30-ter,
comma 2, lettera a);
b) in modo tale da garantire la sicurezza, la qualita', la
liquidita' e la redditivita' del portafoglio nel suo complesso;
c) localizzando le attivita' secondo criteri tali da assicurare
la loro disponibilita'.
3. L'impresa, in ogni caso, investe gli attivi assicurando che:
a) gli investimenti in strumenti finanziari derivati
contribuiscano ad una riduzione dei rischi o agevolino un'efficace
gestione del portafoglio;
b) gli investimenti in attivita' non ammesse alla negoziazione su
un mercato regolamentato siano mantenuti in ogni caso a livelli
prudenziali;
c) gli investimenti siano adeguatamente diversificati in modo da
evitare un'eccessiva dipendenza da una particolare attivita', un
particolare emittente o gruppo di imprese o una particolare area
geografica, nonche' l'accumulazione eccessiva di rischi nel
portafoglio nel suo insieme;
d) gli investimenti in attivita' di uno stesso emittente o di
emittenti appartenenti allo stesso gruppo, non determinino
un'eccessiva concentrazione di rischi.
4. L'impresa puo' localizzare gli attivi anche al di fuori del
territorio della Repubblica o degli Stati membri, nel rispetto del
principio di cui al comma 2, lettera c).
5. L'IVASS, qualora l'impresa vanti crediti verso i riassicuratori
o i retrocessionari aventi sede in uno Stato terzo il cui regime di
solvibilita' non sia ritenuto equivalente conformemente
all'ordinamento comunitario, puo' richiedere all'impresa cedente di
localizzare all'interno del territorio della Repubblica attivi di
importo corrispondente ai suddetti crediti.
6. L'IVASS, qualora non abbia esercitato il potere di cui al comma
5, puo' chiedere alle imprese di assicurazione o di riassicurazione
aventi sede in uno Stato terzo, il cui regime di solvibilita' non sia
ritenuto equivalente conformemente all'ordinamento comunitario, di
costituire nel territorio della Repubblica garanzie reali a fronte
dei propri impegni nei confronti di un'impresa italiana.».
39. All'articolo 38 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) la rubrica e' sostituita dalla seguente: «Copertura delle
riserve tecniche»;
b) il comma 1, e' sostituito dal seguente: «1. Le riserve
tecniche sono coperte con attivi di proprieta' dell'impresa.»;
c) dopo il comma 1, sono inseriti i seguenti:
«1-bis. L'impresa investe gli attivi a copertura delle riserve
tecniche in modo adeguato alla natura dei rischi e delle obbligazioni
assunte e alla durata delle passivita' e nel migliore interesse dei
contraenti, degli assicurati, dei beneficiari e degli aventi diritto
a prestazioni assicurative, tenendo conto degli obiettivi strategici
resi noti dall'impresa.
1-ter. In caso di conflitto di interessi, l'impresa o il soggetto
che gestisce il portafoglio di attivita' dell'impresa garantisce che
l'investimento sia realizzato nel migliore interesse dei contraenti,
degli assicurati, dei beneficiari e degli aventi diritto a
prestazioni assicurative.»;
d) il comma 2, e' sostituito dal seguente: «2. Gli attivi di cui
al comma 1-bis possono includere anche i finanziamenti concessi nei
confronti di soggetti diversi dalle persone fisiche e dalle
microimprese, come definite dall'articolo 2, paragrafo 1,
dell'allegato alla raccomandazione 2003/361/CE della Commissione
europea. In tal caso l'IVASS stabilisce condizioni e limiti operativi
tenendo conto dei seguenti criteri:
a) i prenditori dei finanziamenti siano individuati da una banca
o da un intermediario finanziario iscritto nell'albo di cui
all'articolo 106 del decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385, e
successive modificazioni;
b) la banca o l'intermediario finanziario di cui alla lettera a)
trattenga un interesse economico nell'operazione, pari ad almeno il 5
per cento del finanziamento concesso, trasferibile anche a un'altra
banca o intermediario finanziario, fino alla scadenza
dell'operazione;
c) il sistema dei controlli interni e gestione dei rischi
dell'impresa sia adeguato e consenta di comprendere a pieno i rischi,
in particolare di credito, connessi a tale categoria di attivi;
d) l'impresa sia dotata di un adeguato livello di
patrimonializzazione; l'esercizio autonomo dell'attivita' di
individuazione dei prenditori da parte dell'assicuratore, in deroga
ai criteri di cui alle lettere a) e b), e' sottoposto ad
autorizzazione dell'IVASS.»;
e) il comma 3, e' abrogato;
f) il comma 4, e' abrogato;
g) il comma 6, e' abrogato.
40. L'articolo 39 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209,
e' abrogato.
41. L'articolo 40 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209,
e' abrogato.
42. All'articolo 41 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) il comma 3, e' sostituito dal seguente: «3. Agli attivi
detenuti a copertura delle riserve tecniche relative ai contratti di
cui ai commi 1 e 2 si applicano l'articolo 37-ter, commi 1, 2, 4, 5 e
6, e l'articolo 38.»;
b) il comma 4, e' sostituito dal seguente: «4. Agli attivi
detenuti a copertura delle riserve tecniche relative ai contratti di
cui ai commi 1 e 2 che comprendano una garanzia di risultato
dell'investimento o qualsiasi altra prestazione garantita, si
applicano gli articoli 37-ter e 38.»;
c) il comma 5, e' sostituito dal seguente: «5. L'IVASS, con
regolamento, puo' limitare i tipi di attivi o i valori di riferimento
cui possono essere collegate le prestazioni, nel caso in cui il
rischio di investimento sia sopportato dall'assicurato che sia una
persona fisica. Per i contratti di assicurazione le cui prestazioni
sono direttamente collegate al valore delle quote di un organismo di
investimento collettivo del risparmio, le disposizioni stabilite
dall'IVASS sono coerenti con quanto previsto dal decreto legislativo
16 aprile 2012, n. 47.».
43. All'articolo 42, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) la rubrica, e' sostituita dalla seguente: «Registro degli
attivi a copertura delle riserve tecniche»;
b) il comma 1, e' sostituito dal seguente: «1. L'impresa tiene un
registro da cui risultano gli attivi a copertura delle riserve
tecniche. In qualsiasi momento l'importo degli attivi iscritti deve
essere, tenendo conto delle annotazioni dei movimenti, almeno pari
all'ammontare delle riserve tecniche.»;
c) dopo il comma 1, sono inseriti i seguenti:
«1-bis. Ai fini di cui al comma 1, gli attivi posti a copertura
delle riserve tecniche sono iscritti nel registro per un importo
netto dei debiti contratti per la loro acquisizione e delle eventuali
poste rettificative e sono valutati in conformita' alle disposizioni
dell'articolo 35-quater.
1-ter. Gli attivi utilizzati dall'impresa per coprire le riserve
tecniche relative alle accettazioni in riassicurazione devono essere
gestiti ed organizzati separatamente dalle attivita' di assicurazione
diretta senza possibilita' di trasferimenti.»;
d) il comma 2, e' sostituito dal seguente: «2. Gli attivi posti a
copertura delle riserve tecniche ed iscritti nel registro sono
riservati in modo esclusivo all'adempimento delle obbligazioni
assunte dall'impresa con i contratti ai quali le riserve stesse si
riferiscono. Gli attivi di cui al presente comma costituiscono
patrimonio separato rispetto alle altre attivita' detenute
dall'impresa e non iscritte nel registro.»;
e) al comma 3, le parole: «della attivita'», sono sostituite
dalle seguenti: «degli attivi».
44. All'articolo 42-bis, del decreto legislativo 7 settembre 2005,
n. 209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) il comma 1, e' abrogato;
b) il comma 2, e' sostituito dal seguente: «2. Gli attivi a
copertura delle riserve tecniche del lavoro indiretto dei rami vita e
dei rami danni sono investiti nel rispetto del principio della
persona prudente di cui all'articolo 37-ter e tengono conto del tipo
di affari assunti dall'impresa ed in particolare, della natura,
dell'ammontare e della cadenza dei pagamenti nei confronti
dell'impresa cedente.»;
c) il comma 3, e' abrogato.
45. L'articolo 42-ter del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, e' abrogato.
46. All'articolo 43, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 1, sono aggiunte, in fine, le seguenti parole: «e
dispone di attivi sufficienti alla relativa copertura secondo quanto
disposto dall'articolo 38.»;
b) il comma 2, e' abrogato.
47. L'articolo 44, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, e' abrogato.
48. L'articolo 44-bis, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, e' abrogato.
49. Dopo l'articolo 44-bis, del decreto legislativo 7 settembre
2005, n. 209, sono inserite i seguenti:
«Sezione I
Determinazione dei fondi propri
Art. 44-ter
(Fondi propri)
1. I fondi propri sono costituiti dalla somma dei fondi propri di
base di cui all'articolo 44-quater e dei fondi propri accessori di
cui all'articolo 44-quinquies, secondo le disposizioni stabilite
dall'IVASS con regolamento, che disciplina anche la procedura di
autorizzazione di cui all'articolo 44-quinquies.
2. Nell'individuare i fondi propri, l'impresa rispetta le
disposizioni dell'Unione europea direttamente applicabili in materia
di trattamento delle partecipazioni detenute in enti finanziari e
creditizi, nonche' gli adeguamenti che dovrebbero essere effettuati
per riflettere la mancanza di trasferibilita' degli elementi dei
fondi propri che possono essere utilizzati solo per coprire perdite
derivanti da un particolare segmento di passivita' o da rischi
particolari (fondi separati, o ring fenced funds).
3. Per le finalita' del presente articolo, si intendono per
partecipazioni detenute in enti finanziari e creditizi: 1) le
partecipazioni e 2) gli altri tipi di strumenti finanziari rilevanti
secondo la normativa settoriale applicabile che l'impresa detiene in
enti creditizi, finanziari ed imprese di investimento.
Art. 44-quater
(Fondi propri di base)
1. I fondi propri di base sono costituiti dai seguenti elementi
patrimoniali:
a) l'eccedenza delle attivita' rispetto alle passivita', valutata
ai sensi dei Capi I-bis e II del presente Titolo e delle relative
disposizioni di attuazione adottate dalla Commissione europea,
diminuita dell'importo delle azioni proprie detenute dall'impresa;
b) le passivita' subordinate.
Art. 44-quinquies
(Fondi propri accessori)
1. I fondi propri accessori sono costituiti da elementi
patrimoniali diversi dai fondi propri di base di cui all'articolo
44-quater che possono essere richiamati per assorbire le perdite.
2. I fondi propri accessori possono comprendere i seguenti elementi
se non sono elementi dei fondi propri di base:
a) il capitale sociale o fondo iniziale non versato che non e'
stato richiamato;
b) le lettere di credito e le garanzie;
c) qualsiasi altro impegno giuridicamente vincolante di cui
dispone l'impresa.
3. Nella societa' mutua assicuratrice, costituita ai sensi
dell'articolo 2546 del codice civile, i fondi propri accessori
possono comprendere qualsiasi credito futuro che tale mutua puo'
vantare nei confronti dei suoi soci tramite il richiamo di contributi
supplementari entro i dodici mesi successivi.
4. Quando un elemento dei fondi propri accessori e' stato versato o
richiamato e' trattato come un'attivita' e cessa di far parte dei
fondi propri accessori.
5. Gli importi degli elementi dei fondi propri accessori da
prendere in considerazione per la determinazione dei fondi propri
sono soggetti all'autorizzazione dell'IVASS.
6. L'importo assegnato a ciascun elemento dei fondi propri
accessori riflette la capacita' di assorbimento delle perdite di tale
elemento ed e' determinato sulla base di ipotesi prudenti e
realistiche. Qualora un elemento dei fondi propri accessori abbia un
valore nominale fisso, l'importo di tale elemento e' pari al suo
valore nominale, purche' tale valore nominale rifletta in modo
adeguato la sua capacita' di assorbimento delle perdite.
7. Per ciascun elemento dei fondi propri accessori, ai fini del
comma 5, l'IVASS autorizza:
a) l'utilizzo di un determinato importo monetario; oppure
b) l'adozione di un metodo di calcolo per quantificare detto
importo; l'autorizzazione del metodo di calcolo e' limitata ad un
periodo di tempo determinato.
8. L'IVASS rilascia l'autorizzazione di cui al comma 5 per ciascun
elemento dei fondi propri accessori tenendo conto dei seguenti
elementi di valutazione:
a) dello status delle controparti interessate, in relazione alla
loro capacita' e disponibilita' a pagare;
b) della recuperabilita' dei fondi, tenuto conto della forma
giuridica dell'elemento considerato nonche' di qualsiasi condizione
ostativa al buon fine del pagamento o del richiamo;
c) di qualsiasi informazione sull'esito dei richiami dei fondi
propri accessori effettuati in passato dall'impresa, qualora tali
informazioni possano essere utilizzate in modo attendibile per
valutare l'esito previsto di richiami futuri.
Art. 44-sexies
(Fondi propri relativi a contratti particolari con partecipazione
agli utili)
1. L'IVASS individua con regolamento le caratteristiche dei
contratti con partecipazione agli utili, in presenza delle quali le
relative riserve di utili costituiscono importi di cui l'impresa
dispone per l'eventuale messa a disposizione ai contraenti e ai
beneficiari.
2. Tali importi sono considerati fondi propri se soddisfano i
criteri di cui all'articolo 44-octies, comma 2.
Sezione II
Classificazione ed ammissibilita' dei fondi propri
Art. 44-septies
(Caratteristiche e aspetti utilizzati per classificare i fondi propri
in livelli)
1. Gli elementi dei fondi propri sono classificati in tre livelli.
La classificazione dipende dall'inclusione di tali elementi nei fondi
propri di base o nei fondi propri accessori e dalla misura in cui
tali elementi presentano le seguenti caratteristiche:
a) disponibilita' permanente: l'elemento e' disponibile, o puo'
essere richiamato su richiesta, per assorbire interamente le perdite
nella prospettiva di continuita' aziendale, nonche' in caso di
liquidazione;
b) subordinazione: in caso di liquidazione dell'impresa,
l'importo totale dell'elemento e' disponibile per assorbire le
perdite e il rimborso dell'elemento al possessore avviene solo dopo
che sono state onorate tutte le altre obbligazioni, comprese quelle
di assicurazione e di riassicurazione nei confronti dei contraenti e
dei beneficiari dei contratti di assicurazione e di riassicurazione.
2. Per valutare il possesso da parte dei fondi propri delle
caratteristiche di cui al comma 1, lettere a) e b), viene presa in
considerazione la durata dell'elemento, in particolare se abbia una
scadenza. Nel caso in cui l'elemento abbia una scadenza, la durata e'
valutata prendendo in considerazione la durata relativa (duration)
dell'elemento rispetto alla durata relativa (duration) degli impegni
di assicurazione e di riassicurazione dell'impresa.
3. Fatto salvo quanto previsto dal comma 1, per la classificazione
degli elementi dei fondi propri, l'impresa valuta la presenza delle
seguenti caratteristiche:
a) l'assenza di obblighi o incentivi a rimborsare l'importo
nominale dell'elemento;
b) l'assenza di costi fissi obbligatori di servizio;
c) l'assenza di gravami.
Art. 44-octies
(Classificazione in livelli)
1. L'impresa classifica gli elementi dei fondi propri sulla base
dei criteri di cui ai commi 2, 3, 4 e 5.
2. Gli elementi dei fondi propri di base sono classificati nel
livello 1 quando possiedono sostanzialmente le caratteristiche di cui
all'articolo 44-septies, comma 1, lettere a) e b), tenendo conto
degli aspetti di cui all'articolo 44-septies, commi 2 e 3.
3. Gli elementi dei fondi propri di base sono classificati nel
livello 2 quando possiedono sostanzialmente le caratteristiche di cui
all'articolo 44-septies, comma 1, lettera b), tenendo conto degli
aspetti di cui all'articolo 44-septies, commi 2 e 3.
4. Gli elementi dei fondi propri accessori sono classificati nel
livello 2 quando possiedono sostanzialmente le caratteristiche di cui
all'articolo 44-septies, comma 1, lettere a) e b), tenendo conto
degli aspetti di cui all'articolo 44-septies, commi 2 e 3.
5. Tutti gli elementi dei fondi propri di base e accessori che non
hanno le caratteristiche di cui ai commi 1, 2 o 3 sono classificati
nel livello 3.
6. Ai fini di cui al comma 1, l'impresa fa riferimento, ove
applicabile, all'elenco degli elementi dei fondi propri adottato
dalla Commissione europea.
7. L'impresa valuta e classifica gli elementi non inclusi
nell'elenco di cui al comma 6 conformemente al comma 1. La
classificazione effettuata dall'impresa e' soggetta
all'autorizzazione dell'IVASS.
Art. 44-novies
(Classificazione di specifici elementi dei fondi propri)
1. Fatto salvo quanto previsto dall'articolo 44-octies e
dall'elenco degli elementi dei fondi propri adottato dalla
Commissione europea, si applicano le seguenti classificazioni:
a) le riserve relative a contratti con partecipazioni agli utili
che rientrano nell'ambito di applicazione dell'articolo 44-sexies,
comma 2, sono classificate nel livello 1;
b) le lettere di credito e le garanzie detenute da fiduciari
indipendenti in fiduciarie a beneficio dei creditori di assicurazione
e fornite da enti creditizi autorizzati conformemente alla normativa
europea applicabile, sono classificate nel livello 2;
c) qualsiasi credito futuro che la societa' mutua assicuratrice,
costituita ai sensi dell'articolo 2546 del codice civile, puo'
vantare nei confronti dei propri soci tramite il richiamo di
contributi supplementari dovuti entro i dodici mesi successivi, e'
classificato nel livello 2.
2. Nel rispetto dell'articolo 44-octies, comma 4, qualsiasi credito
futuro che la societa' mutua assicuratrice di cui all'articolo 2546
del codice civile puo' vantare nei confronti dei propri soci tramite
il richiamo di contributi supplementari, entro i dodici mesi
successivi, che non rientra nel comma 1, lettera c), e' classificato
nel livello 2 quando possiede le caratteristiche di cui all'articolo
44-septies, comma 1, lettere a) e b), tenendo conto degli aspetti di
cui all'articolo 44-septies, commi 2 e 3.
Art. 44-decies
(Ammissibilita' e limiti applicabili ai livelli 1, 2 e 3)
1. Ai fini del rispetto della copertura del Requisito Patrimoniale
di Solvibilita', gli elementi dei fondi propri ammissibili sono
individuati nel rispetto dei limiti quantitativi previsti dalle
disposizioni dell'Unione europea direttamente applicabili e tali da
assicurare che siano soddisfatte almeno le seguenti condizioni:
a) la proporzione degli elementi di livello 1 nei fondi propri
ammissibili e' superiore ad un terzo dell'importo totale dei fondi
propri ammissibili;
b) l'importo ammissibile degli elementi di livello 3 e' inferiore
ad un terzo dell'importo totale dei fondi propri ammissibili.
2. Ai fini del rispetto della copertura del Requisito Patrimoniale
Minimo, gli elementi dei fondi propri di base ammissibili sono
individuati nel rispetto dei limiti quantitativi previsti dalle
disposizioni dell'Unione europea direttamente applicabili e tali da
assicurare, come minimo, che l'importo degli elementi di livello 1
dei fondi propri di base ammissibili sia superiore alla meta'
dell'importo totale dei fondi propri di base ammissibili.
3. L'importo dei fondi propri ammissibile ai fini del rispetto
della copertura del Requisito Patrimoniale di Solvibilita' di cui
all'articolo 45-bis e' pari alla somma dell'importo degli elementi di
livello 1, dell'importo ammissibile degli elementi di livello 2 e
dell'importo ammissibile degli elementi di livello 3.
4. L'importo dei fondi propri di base ammissibile ai fini del
rispetto della copertura del Requisito Patrimoniale Minimo di cui
all'articolo 47-bis e' pari alla somma dell'importo degli elementi di
livello 1 e dell'importo ammissibile degli elementi dei fondi propri
di base classificati nel livello 2.
5. L'IVASS, con regolamento, detta disposizioni per l'applicazione
delle disposizioni della presente Sezione.».
50. L'articolo 45, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, e' abrogato.
num: Art. 2
paragraphs: Disposizioni finanziarie
1. Dall'attuazione delle disposizioni del presente decreto non
devono derivare nuovi o maggiori oneri per la finanza pubblica.
Il presente decreto, munito del sigillo dello Stato, sara' inserito
nella Raccolta ufficiale degli atti normativi della Repubblica
italiana. E' fatto obbligo a chiunque spetti di osservarlo e di farlo
osservare.