決算説明会資料2021年3月期(第115期) ©日本特殊塗料株式会社Copyright © NIHON  TOKUSHU  TORYO  CO., LTD. All Rights Reserved. 1 1． 2021年3月期決算の概要2．2022年3月期通期業績予想の概要3．当社の事業概要4.今後の成長戦略く参考資料＞ 1.会社概要2.主要な経営指標の推移1． 2021年3月期決算の概要(1) 2021年3月期決算サマリー ①連結損益計算書

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※2017／3期は特殊要因の影響あり（米国関連会社UGNで固定資産売却益960百万円を計上） 4
(1) 2021年3月期決算サマリー ③連結業績の推移（直近３期四半期推移） ■売上高
■宮業利益（セグメント利益）
(単位：百万円)
6 1． 2021年3月期決算の概要(1) 2021年3月期決算サマリー ④売上高構成比（セグメント/主要製品別）塗料事業自動車製品事業屋根用塗料1.6%塗り床材・舗装材5.2%防水材9.4%航空機用塗料0.7%請負工事10.4%その他3.6%吸・遮音材47.9%
(2)セグメント別の状況(1)塗料関連事業2020年3月期2021年3月期

【売上高】
•塗料前期比△3.7%防水材は前期並を維持他は屋根用、床用、工業用、航空機用いずれも低調•工事関連前期比大幅マイナスコロナ禍が続く中で、工事時期の変更・一時的見合わせの影響大
【セグメント利益】
•原材料価格低下、固定費減少だが、売上高減少の影響大(要因分析は、次頁参照)
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(2)セグメント別の状況①塗料関連事業【利益増減要因分析】
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(2)セグメント別の状況②自動車製品関連事業2020年3月期2021年3月期

【売上高】
•吸・遮音材、防錆塗料・塗材制振材、金型等その他売上はいずれも前期比減上期にW N Aの工場が一時的稼働停止、コロナ禍影響でカーメーカーの生産台数減少(下期は回復傾向)
【セグメント利益】
•原材料価格低下、固定費減少だが、売上高減少の影響大(要因分析は、次頁参照)
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(2)セグメント別の状況②自動車製品関連事業【利益増減要因分析】
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(3)連結貸借対照表

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現金及び現金同等物期首残高現金及び現金同等物期末残高
(1) 2022年3月期通期業績予想サマリー
※2022／3月期見込持分法投資利益  約14億円(前期比約60%増)想定為替レート       1ドル＝108円
(2)セグメント別の状況【売上高】回復傾向（半導体不足の影響は一部継続） 【利　益】原材料価格上昇の影響大く塗料関連事業＞く自動車製品関連事業＞
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(3)設備投資･減価償却費①設備投資（工事ベース）
②減価償却費
【設備投資】 ・大型投資は減少・当面の新規投資は受注動向等で判断【減価償却費】 ・2021/3期は、前期並み・2022/3期は収益認識基準適用の影響あり(売上高・費用ともに減) ・今後、当面は逓減傾向
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(4)配当金【方針】安定配当を基本に配当性向を考慮【2022年3月期】年間配当40円( 2円増配) ※2020／3期（114期）は創立90周年記念配当2円を含む（普通配当38円）
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(1)沿革①
■創業〜塗料事業の歩み
1929年日本特殊塗料合資会社として、航空機用塗料の開発からスタート1930年 「T・T（テー・テー）金属用塗料」を開発1951年セメント瓦用塗料「スレコート」を開発1966年屋根用塗膜防水材「プルーフロン」の開発を皮切りに建築市場に参入1973年塗り床材「ユータック」を開発1975年航空機用「ポリウレタン塗料」が日本航空ジャンボ機に採用される1983年超高弾性壁面防水化粧材｢ハイプルーフ｣の開発で技術のニットクを印象づけた1995年1999年 「スカイハローE」H- IIロケットに採用2001年屋根用遮熱塗料「パラサーモ」を開発2011年光触媒塗料と同等の超低汚染性の機能を持つ「シルビアセラティ」を開発2012年有機無機ハイブリッド系塗り床材[ユータックコンプリート]を開発2013年風力発電ブレード用「ウィンドハロートップコートF」を開発2014年環境対応型建築用薄膜防水材「プルーフロンエコDX」を開発2016年ガラス用遮熱塗料「NTサーモバランスNEO 1 」を開発2017年学校環境衛生基準等を満足する「プールエースECO」を開発
(1)沿革②
1953年自動車用防音・防錆塗料「ニットク・アンダーシール」を開発1964年自動車用制振材「メルシート」を上市、防音材メーカーとして歩み始める1967年防音材メーカー、マテック・ホールディング社（現オートニウム社）と技術提携1968年吸音材[タカ]を開発1969年遮音材「タカポール」の開発により、自動車用防音材分野での基礎技術を確立1970年自動車用遮音材「ダッシュインシュレーター」を開発1978年自動車用吸音材「ボンネットライナー」を開発1988年エムス・トーゴー社（現エフテック社）とクロスライセンス契約2001年超軽量防音システム部品「RIETER ULTRA LIGHT™」※の開発により、従来比30～60％の軽量化を実現2003年自動車用吸音材「ホイールハウスライナー」を開発2010年自動車用吸・遮音材｢フロアカーペット｣・ ｢フロアアンダーカバー」を開発2016年フロアカーペットのバリエーションに「ＩＦＰ」工法、 [RIETER ULTRA LIGHT™]※のバリエーションに「ＨＡ」技術を導入※「RIETER ULTRA LIGHT™」は、Autoneum Management AGの登録商標です
3．当社の事業概要
（2）塗料関連事業①
■建築･構築物用塗料
内外装材をはじめ、塗り床材・舗装材、防水材、屋根用塗料等様々な機能性塗料の開発、販売を行なっています。 (北海道新幹線西館総合車両基地) (坂の上の雲ミュージアム)遮熱塗料は、屋根、外壁、屋上・バルコニー、ガラス面用など建物全般を遮熱し、高い省エネ・節電効果を発揮します。
■航空機用塗料
苛酷な環境から航空機の機体を保護する航空機用塗料「スカイハロー」は、民間航空会社をはじめ、日本国政府専用機や各航空会社の特別塗装機、さらには宇宙航空研究開発機構の月周回衛星「かぐや」にも採用されています。 [月周回衛星かぐや| 3．当社の事業概要(2)塗料関連事業② ■ 請負工事（集合住宅大規模改修工事）子会社ニットクメンテ株において、マンション等の大規模改修、修繕工事を請負
くニットクメンテ株式会社>
•事業所東京•大阪•名古屋他(全国８ヶ所) ・売上高約50億円（2021年3月期） ・株主   当社、積水アクアシステム(株) |建築・構築物用防音材  ■鉄道車両用防音材  ■ DIY用製品「ノエビアスタジアム神戸」(ドーム屋根部分) 3．当社の事業概要(3)自動車製品関連事業② ■制振材･防錆材自動車用防錆材・シーラントの代表的な塗装部位3．当社の事業概要(3)自動車製品関連事業③ ■ご採用いただいている自動車メーカーく全国内自動車メーカーに納入＞

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(4)海外事業(自動車製品関連事業)
■グローバル展開（Nittoku/Autoneum）
1967 Matec Holding AG （現:Autoneum Holding AG）技術提携1986 1994 UGN,Inc.を米国に設立SNC Sound Proof Co.,Ltd.をタイに設立2003日特固（広州）防音配件有限公司（ANG）を中国に設立2004天津日特固防音配件有限公司（TAN）を中国に設立2005 SRN Sound Proof Co.,Ltd.をタイに設立2008 Rieter Nittoku Automotive Sound Proof Products India Pvt.Ltd. (現:Autoneum Nittoku Sound Proof Products India Pvt.Ltd.) (ANIS)をインドに設立2010 2012 2013 2019武漢日特固汽車零部件有限公司を中国に設立(WNA子会社)武漢日特固防音配件有限公司（WNA）を中国に設立PT.TUFFINDO NITTOKU AUTONEUM（TNA）をインドネシアに設立● UGN,Inc.がメキシコに工場を新設（2017年に工場移転） 24
3．当社の事業概要■ グローバルパートナーくAutoneum（オートニウム）社>   Autoneum ①Autoneumとの技術提携関係（防音部品） 1967年以来、50年を超えるアライアンス—グローバル戦略—音響解析技術・評価技術・製品開発の共有──北米はじめアジア各国で当社とＪＶを設立②Autoneum社の概要・上場企業（SIX Swiss Exchange） •純売上高 1740.6 million CHF（約2,100億円） ・スイス本社、グローバルに53拠点、進出先24カ国・従業員数（グループ全体）約12,800名•世界でも有数の音響解析/評価技術と熱解析技術を有し自動車音響製品および耐熱対策の分野で世界の自動車産業に製品等を供給する防音材トップメーカー
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3．当社の事業概要■ グローバルパートナーくEMS-EFTEC社> ①EMS-EFTEC社の概要・EMS-CHEMIE HOLDING AGの子会社｜ＥＭＳグループ｜ ・EMSグループ「High Performance Polymers」事業売上高約1900 million CHF*（約2,300億円）*EFTEC社含む事業全体・スイス本社、欧州中心に北・中南米、中国、タイ、インド等へ進出
②EMS-EFTEC社の製品群
・板金、組立、塗装の各工程用の接着剤、塗材、シーリング材、制振材
(1)塗料関連事業■事業環境①国内の塗料市場は成熟、競争激化(＋新型コロナウイルスの感染拡大の影響) ②労働人口の長期的な減少が継続し、塗装工や防水工の人材不足が恒常化
■成長戦略
①既存製品のシェア拡大•防水材等の主力製品の拡販・日特会、ニットク・アメニティシステム会のネットワークを活用（販売店内シェア拡大）灣床材[ユータックE-30N]採用例「パラサーモフッ素」採用例「プルーフロンコD X」採用例
(1)塗料関連事業■成長戦略②新規顧客開拓･海外展開•販売店•施工店の新規開拓・中国、東南アジア地域を中心とした海外への販売展開
③新製品の拡販、新規開発
•土木分野（床版防水材•端部防水材）、サイディング用塗料、超撥水塗料、自動車アフターマーケット向け塗料等の新製品の拡販・塗装工程削減、環境対応型等付加価値が高い製品の開発④収益力改善・原価・工程改善、経費低減の推進
頭皮(3)幾大方サイディング用塗料沼撥水塗料 etc.
(2)自動車製品関連事業■事業環境①自動車市場の足元の動向生産台数は回復途上にあるが新型コロナウイルス感染拡大の影響に加え、半導体不足により先行きは不透明
②生産体制の変化
国内カーメーカーの生産の一部は海外へシフト、グローバルで最適な生産体制の構築が必要→サプライチェーンの強化・安定化が急務(サステナビリティ推進も重要な要素に)
③変革期を迎える自動車業界
環境規制の強化（燃費・排気ガス・車外騒音）、技術革新の進展（電動化・情報化・知能化・モビリティサービス化）により、自動車産業は100年に一度の大変革期→製品ニーズは、変化・多様化
■成長戦略①収益力の改善・強化•生産工程•工法の見直し、原材料価格の低減を推進・デジタル技術の活用による生産性向上
②グローバルな部品生産体制の拡充・最適化
・グローバルパートナー・海外ＪＶとの戦略共有・連携強化(営業、原料調達、生産技術、研究開発等、総合的な戦略共有・連携強化) ・海外工場の新設、拡張
■成長戦略③防音部品・塗材ニーズの変化・多様化に対応•環境対応車及び環境規制に対応した商品の開発防音性能+軽量+省工ネ・環境対応・「電動車」「自動運転車」に求められる新たな「内装」 （移動するための空間→くつろぐための空間）防音性能+デザイン性+ α (新機能) •高い研究開発力、技術革新により個別部品の機能適正化と競争力強化（差別化）車両全体の最適な防音システムの分析・提案防音性能+研究開発力・技術力・提案力+ 低コスト(高い競争力) [フロアカーペット] 「フロアアンダーカバー」
4.今後の成長戦略

■経営戦略①デジタル技術活用による効率化推進・デジタル技術活用により、各部門で効率化・合理化を推進（ＤＸ推進）し、生産性向上②持続的な成長に向けた事業基盤の充実•安全•品質•環境への取組み、ＣＳＲやＳＤＧｓ等の社会課題を含むＥＳＧへの取組みを深化
マテリアルリサイクル推進（ＣＥ推進）
優れた遮熱効果で省エネ対策や環境対策にな有効な屋根用遮熱塗料「パラサーモシリーズ自動車製品事業において、回収したユニフォーム等の古衣料を反毛化し、自動車用防音材に加工・製品化部はユニクロ（ファーストリテイリング社）の古衣料を防音材へﾘサイクル(写真はユニクロホームページ)社の古衣料!サイクル技術が(公社)自動車技術会の防音材リサイクルラインく参考資料> 1．会社概要2．主要な経営指標の推移1．会社概要(1)会社概要
1．会社概要(2)役員・執行役員＜監査役設置会社＞ ※2021年6月24日異動後■取締役
36 1．会社概要(3)社是・経営の基本理念社是創意工夫経営の基本理念卓越した技術と製品により社会に貢献する。株主の利益を尊重し、社員の人格を大切にする。環境と共生し、国際標準に準拠しつつ、永遠の発展を目指す。
1．会社概要
(4)経営の基本方針・長期ビジョン
経営の基本方針
創意工夫を社是とし、独自の技術と製品をもって顧客の要請と信頼にこたえる。世界に活躍する企業として総合開発力を結集し、新製品・新需要の開発に挑戦する。人材の育成・雇用をはかるとともに、一切の無駄を省き、高生産性・高収益を追求する。
長期ビジョン
塗料と防音材を柱に、快適環境を創造し、社会に貢献する会社でありたい。世界中から必要とされ、信頼される“ nittoku ”^さらに飛躍させたい。働きに応じて評価され、働き甲斐のある活力に満ちた会社を創り出そう。 1．会社概要(5)国内主要事業所■本社・研究開発拠点
■国内６工場
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【ＩＲに関するお問合せ先】日本特殊塗料株式会社業務本部財務部( TEL : 03–3913–6134 )本資料は投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたものではありません。本資料における業績予想および将来の予測等に関する記述は、資料作成時点において入手可能な情報に基づき作成したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。従いまして、実際の業績は今後様々な要因により予想数値と異なる可能性があります。なお、本資料の内容は今後予告なしに変更することがあります。
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