リスク管理と保険計理人の役割慶応義塾大学2012.11.01三井住友海上あいおい生命保険株式会社保険計理人河原崎純一•アクチュアリーという資格•保険計理人という役職•アクチュアリーの活躍領域の拡大ーリスク管理の分野へー時間があれば、生命表に関して「犬の寿命（余談）」 I .アクチュアリーとは日本アクチュアリー会のHPの「アクチュアリーを知る」から抜粋（1）保険や年金、金融などの多彩なフィールドで活躍する“数理業務のプロフェッショナル”アクチュアリーという言葉は「actus（公務の)記録員」を意味するラテン語の“Actuarius”が語源
抜粋（2）アクチュアリー出現前
17世紀のイギリス、ある地域の住人たちが「仲間に万が一の不幸があった場合にも遺族の生活保護ができるよう、皆で毎月一定額を集めよう」という制度を開始誰かが亡くなるたびに組合員が減少、毎月の掛け金が値上がり、若い組合員たちの負担が増大。→結局約10年で制度廃止
抜粋(3)最初のアクチュアリー誕生
数十年後、不特定多数の人を対象とした「生命保険」という新しい事業がイギリスに誕生(英国エクイタブル生命、1762年)加入者の年齢や加入年数などに応じて毎月の掛け金が変わるシステム当時の死亡率を確率論・統計学を用いて解析し、毎月の掛金率を算定する専門家が誕生日本のアクチュアリーの歴史(2)
年金領域

日本のアクチュアリーの歴史(1)生命保険事業の歴史とともに○ 1889年藤沢利喜太郎博士「本邦死亡生残表」発表同年日本生命開業
初代会長:矢野恒太
日本のアクチュアリーの歴史(3)損保領域○欧州(特に北欧)では危険理論を中心に損保分野を含むアクチュアリー学が早くから発達

日本で「アクチュアリー」と名乗るには
･第1次試験(5科目の基礎科目)
「数学」「生保数理」「損保数理」「年金数理」、
「会計・経済・投資理論」 •第2次試験(専門2科目)全基礎科目合格者受験可・生保コース……「生保１」、「生保２」 ・損保コース……「損保１」「損保２」 ・年金コース……「年金１」、「年金２」いずれのコースを選択しても正会員資格としての区別なし。試験期日年1回、12月下旬各科目3時間上記の7科目に合格し、プロフェッショナリズム研修(丸1日)の受講、理事会での承認されると正会員となり、アクチュアリーと名乗ることができる。
試験問題の例(1)
過去の試験問題(数学)

○　確率変数X, Y, Zは互いに独立で、すべて標準正規分布N(0,1)に従うとき、敵率変数Ｕ＝ 2Z² X 2 + γ 2の確率密度関数f(u)を求めよ。
か。解答は選択肢から選択（マークシート方式）となっている。解答　Mx(0)= n_0 、V(X)= n_0 f(u)= 2 2 (1+ n)= 2
試験の難易度(合格率)

試験問題の例(2)
過去の試験問題(会計・経済・投資理論)
ある財に対する市場の需要曲線と供給曲線が次のように表されるとき、次の（1） ～（８）の各国に答えなさい。(１０点)需要由線：p = [(39 = D) →3]供給品線：p = [(S + 10) +4]ここで、[X]はXを超えない最大の警察を意味する。(ガウス記号)また、ｐは価格、Ｄは需要量、Ｓは供給量であり、いずれも整数値をとる。 （1）この財の需要量が１個（D ー 1）の場合の価格（需要側の限界的評価）はいくらか。 （2）この財１側を価格５（ｐ＝5）で消費した場合の最大の消費者余剰はいくらだ: （５）この財の均衡価格はいくらか。解答　（1）12,　（2）7,　・・・, (5) 7教育制度アクチュアリー講座入社1年目のアクチュアリ一候補向け講座期間: 5月～10月週1日～2日講座内容：確率論統計論、数学（確率論演習）、数学（統計論演習）、モデリング生保数理(演習を含む)、損保数理、年金数理(演習を含む)会計(財務会計の基本)、保険監督法、年金実務法規保険経営論、危険選択論、社会保険論、人口論、生命表財務論、ファイナンス数理会員数(平成24年3月31日現在)
*準会員は基礎科目5科目に合格したもの*研究会員は、O科目から4科目合格者13
アクチュアリーの認知度アメリカと日本
＜アメリカでの認知度＞アメリカの"the Jobs Rated Almanac"6th Edition (2002)人気職業ランキングにおける人気トップテンBiologist Actuary Financial planner Computer-systems analyst Accountant Software engineer Meteorologist Paralegal assistant Statistician Astronomer
アクチュアリーの人気は常に高順位
○過去のアクチュアリーの順位1st Edition (1988)   - 1 2nd Edition (1992)  - 2 3rd Edition (1995)   - 1 4th Edition (1999)   - 2 5th Edition (2000)   - 4 6th Edition (2002)   - 2映画でも映画「アバウトシュミット」では主役がアクチュアリー主演ジャック・ニコルソン定年を迎えた仕事人間が、なかなか社会に適合するのに苦労する物語。アクチュアリーとは何かの説明的な場面はなく、誰もが知っていることを前提に話は進む。原作では弁護士。監督が社会性の欠如を強調するためにアクチュアリーに変更。 17米国アクチュアリー会は直ちに反論を掲載“本作品におけるアクチュアリーの描写、すなわち、数学オタクであり、社会性を欠き、さらには髪がボサボサというイメージは、 97.28892%の確率で誤りである。”
社会性の欠如の代表
＜日本での認知度＞ (2012年10月調査) •グーグルの「アクチュアリー」の検索結果約80万件がヒットただし約40万件は「ラブ・アクチュアリー」 •「Actuary」の検索結果　約940万件もちろん「Love Actually」は含まず。
村上龍の13歳のハローワーク
中学生に働くことに興味を持ってもらう目的の本(2003年11月書籍、2005年10月公式サイト)いま何に興味があるかから、514の職業に辿り着くように工夫してある。たとえば、 •乗り物が好きな人•何もしないで寝ているのが好きな人･賭け事や勝負事が好きな人･算数･数学が好きな人
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利息の数理
o o o o o
元金Pのn期間後の終価Ｓは、 S = P (1+i)n等々アクチュアリーの伝統的な専門領域生命保険数学とは利息算(利息の数理)と生命数理(生命表を主な対象とした数理統計学)をドッキングした数学•異なる時刻のお金を足したり引いたりするために等価の値に換算

生命数理生命表

利息の数理と生命数理のドッキング
例えば、こんな問題を扱う今後10年のうちに死亡したら2000万円を支払い、 10年後に生存していたら500万円を支払う保険を販売したい。（定期特約付養老保険）保険料として毎年いくらずつもらえばよいか。払い込まれた保険料は5%で運用されるものとする。 25
実際の保険ではさらに
。実務としては、事業費分の上乗せ、保険金支払い
の不安定さを吸収できる程度に安全割増を上乗せ。
。数学としては高度なものではないが、保険数理の
記号も含めて、ある程度の熟練が必要。

計算にはいろいろな要素が入る
。どのくらいの人が死亡するのか。つまり、 10年経過するまでの間に、死亡保険金2000万円を支払うことになる人の割合を考慮する必要がある。
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II.保険計理人制度とは
保険会社に、保険数理の専門家を配置し、特定の業務範囲を担当させる制度。通常、会社に1名。
保険計理人制度の背景および目的
o保険会社とりわけ生命保険では、長期間の保険料収入と保険金支払い額を予想しながら最終的な支払い能力を確保する必要がある。
29保険計理人の要件に該当する者
＜生命保険の場合＞
(保険計理人の要件に該当する者)号に掲げる要件のいずれかに該当する者とする。
（注）損害保険の場合も同様の規定あり。
法律的な根拠＜保険業法＞
(保険計理人の選任等)
第百二十条保険会社は、取締役会において保険計理人を選任し、保険料の算出方法その他の事項に係る保険数理に関する事項として内閣府令で定めるものに関与させなければならない。

保険計理人の主な職務
＜確認事項＞保険業法
第百二十一条保険計理人は、毎決算期において、次に掲げる事項について、内閣府令で定めるところにより確認し、その結果を記載した意見書を取締役会に提出しなければならない。
＜保険業法＞第122条(保険計理人の解任)内閣総理大臣は、保険計理人が、この法律又はこの法律に基づく内閣総理大臣の処分に違反したときは、当該保険会社に対し、その解任を命ずることができる。 (注)このほか、保険計理人が会社に損害を与えた
 322条)など、従業員でありながら他の役職員にはない特殊な立場を課している。 II.アクチュアリーの活躍領域の拡大伝統的な保険数理からリスク管理の世界へ計算⇒推計⇒リスク管理〇固定した基礎率による保険料、責任準備金の計算………（計算が主な業務）〇将来の基礎率の推計に基づく負債(責任準備金)の評価······（推計が主な業務）〇契約者行動も勘案した資産・負債の統合的リスク管理（ERM） ······（資産·負債の統合的な管理が主な業務）
保険計理人の職責まとめ
保険数理の専門職、かつ業務監査系の役職として、 •会社の財務の健全性•契約者の公平性を保つことが最終使命となる。会社の支払能力を確保して、保険金を契約者に確実に支払える状態にあることを確認する役割、いわば、契約者のためのリスク管理者の役割が、保険業法では期待されている。 34
ERM
ERMとは、エンタープライズ・リスク・マネジメントの頭文字会社の目的を達成するための事業活動において、資産サイドも含めたあらゆるリスクを総合的・戦略的に管理することで、企業価値を向上させようとする考え方金融工学の発達、契約者行動の反映なども取り込んで、まさに会社の想定しうるすベてのリスクを対象としたリスク管理手法
格段に広がる守備範囲
〇想定しうるあらゆるリスクを対象とする
対象を保険の負債サイド中心にしていた時代から、資産サイドも含む幅広いリスクへの対応
例えば、金利の動向によって保険契約の解約がどのように発生するか。残念ながら、すべての契約者が経済合理性を持って明確に同じ行動するわけではない。個々の契約者が生観的な選好を持ち、その集約として一定の傾向が現れる。 37契約者行動の難しさの例個々の契約者の選好の集約私たちは毎日、数限りない意思決定をしている。たとえば、 •今日はどの洋服を着ていこうか。 ・信号が変わりそう。急いで道をわたるべきか、1回待つか。 •今日は傘を持っていくべきかどうか。数字で判断材料が与えられた意思決定について、その判断がどのように行われているか考えてみる。 38
リスク回避的な行動 一簡単な質問一
太郎君は、今住んでいるところから車で実家に帰るのに2つの道があります。

どちらのルートを選びますか？
•たまたま渋滞にあったら、「その時はその時」とあきらめることにして、早い道の方がいいのでAルートにする。 •ちょっとくらい遠回りでも、やはり渋滞はいやなので、確実なBルートにする。
二つのルートの期待値
Aルートの期待値Aルート 9/10の確率で30分、1/10の確率で120分期待値30×(9/10)+120×(1/10)=39分期待値では、Aルートの方が早く、得策であるという結果に。 Bを選んだ人に質問。この計算結果を聞いて、気持ちが変わった人は？
直感にあわない話の例
(サンクトペテルスベルクのパラドックス)

このゲームへの参加料として、いくらまでなら払う気がするか。 ⇒せいぜい3万円？？期待値を計算すると無限大、つまり、いくら払ってでも参加すべしとなる。 「契約者行動」の難しさのまとめーリスク選考は人まちまち一。人は期待値の大小に基づいて行動を決定していな

ERM 2つの方向への挑戦(再掲)
。対象とするリスクの種類の拡大•あらゆるリスクを想定すべきであるが、一方すべてのリスクが計量化できる訳ではない。 •計量化になじまないリスクに関しては、一定の発現結果を想定したストレステストなどの手法も組み合わせる必要がある。
・金利水準のような経済シナリオは、乱数を使ってシナリオを多数を発生させるなどの手法が確立されている。 •一方、随意解約などの権利を有する契約者が金利水準との関係でどのような権利行使を行ってくるかなどは、今後の研究課題である。
ERMに関する最近の話題
。ERM国際資格の試験開始○リスク選好の宣言○エマージングリスクの併用45生命表に関して(余談2)ギネスブック認定の長寿犬ギネス認定、世界最長寿犬が２１歳で大往生世界最長寿の犬としてギネスブックに認定されたワイヤーヘアード・ダックスフントの雌犬シャネルが８月28日、米ニューヨーク州の飼い主の家で死んだ。 21歳。自然死で、人間なら147歳に相当する大往生だった。AP通信が31日伝えた。生後6週間で保護施設から引き取られ、晩年は白内障を患い、サングラスがシンボルマークに。今年5月の誕生日にギネス認定されたばかりだった。 (ニューヨーク吉形祐司) (2009年9月2日15時03分読売新聞)生命表に関して(余談1)
映画「犬と私の10の約束、忠犬ハチ公」

させる10の約束事。 1.私と気長につきあってください。 7.私が年を取っても、仲良くしてください。 8. _私は10年くらいしか生きられません。だからできるだけ私と一緒にいてくだ
26ページの表から算出すると、 11,314/1000 + 0.5   =   11,814歳
46 IV.最後にアクチュアリーという職業について、比較的難関の資格試験を
バスする必要はあるが、