交付運用報告書りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド日本円コース追加型投信／海外／債券作成対象期間：2023年２月11日～2023年８月10日第137期決算日：2023年3月10日第138期決算日：2023年4月10日第139期決算日：2023年5月10日第140期決算日：2023年6月12日第141期決算日：2023年7月10日第142期決算日：2023年8月10日
受益者のみなさまへ
平泰は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。当ファンドは、日本を除くアジア（オセアニアを含む）のハイ・イールド債券（米ドル建て等）を実質的な主要投資対象とし、対円での為替ヘッジを行うことにより、インカムゲインの確保と信託財産の成長を目指します。当作成期もそれに沿った運用を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。今後とも引続きお引立て賜りますようお願い申し上げます。
※腰落率は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）を電磁的方法によりご提供することを定めております。運用報告書(全体版)は下記の方法で閲覧いただけます。なお、ご請求いただいた場合には交付いたしますので、販売会社までお問い合わせください。 ）運用報告書（全体版）の閲覧方法https://www.sompo-am.co.jp/にアクセス「ファンド検索」等から当ファンドのページを表示して、閲覧またはダウンロードすることができます。 SOMPOアセットマネジメント東京都中央区日本橋二丁目２番16号共立日本橋ビルお問い合わせ先：リテール営業部(受付時間営業日の午前９時～午後５時) 0120-69-5432
●基準価額の推移
第9諮訊雑●分配金再投資基準価額の推移は、2023年２月10日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。 ●分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なバフォーマンスを示すものです。 ●分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。 ●当ファンドは、「日興　アジア・ハイ・イールド・ポンド・ファンド（クラス１)」および「ライオン　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」への投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。
●基準価額の主な変動要因
 りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド 日本円コース主要投資対象である「日興　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１)」および「ライオン　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」は、ともに債券部分がマイナスに寄与しました。この結果、分配金再投資基準価額の騰落率はマイナスとなりました。 ●本報告書では、ベビーファンド、マザーファンドおよびマザーファンド以外のファンドを下記の様に統一して表記しています。  
● 1万口当たりの費用明細

注1．期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。注2．金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。注3．比率欄は「 1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。注４．各項目の費用は、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
(参考情報)
○総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（ 1口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.22%です。
注1 . 当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。注２．各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。注３．各比率は、年率換算した値です。注４．投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。注5．当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。注６．当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。注７．上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。 m
●分配金再投資基準価額の推移は、2018年８月10日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。 ●分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なバフォーマンスを示すものです。 ●分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。 ●当ファンドは、「日興　アジア・ハイ・イールド・ポンド・ファンド（クラス１）」および「ライオン　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」への投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

●投資環境
当期のアジア・ハイ・イールド債券市場は下落しました。グローバルにみると、米国経済が堅調に推移したことなどを背景に、投資家心理が改善し、クレジットスプレッドが縮小する場面がありましたが、中国の経済成長が鈍化しつつあるとの懸念に加えて、中国の不動産セクターに対する信用不安などから、クレジットスプレッドが拡大したため、期を通じてみると、アジア・ハイ・イールド債券市場は、下落基調で推移しました。 (出所：Bloomberg)詳細書込
●当該投資信託のポートフォリオ
期を通じて、「日興　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」および「ライオンアジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス1 )」の投資比率を高位に維持しました。
台日興 アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス1 ）
アジア・ハイ・イールド債券のクーポン収入などがプラスに寄与しました。一方でクレジットスプレッドが拡大したことがマイナスに寄与しました。この結果、債券部分はマイナスに寄与しました。  ライオン　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス1 ）アジア・ハイ・イールド債券のクーポン収入などがプラスに寄与しました。一方でクレジットスプレッドが拡大したことがマイナスに寄与しました。この結果、債券部分はマイナスに寄与しました。
マネープールマザーファンド
コール・ローン等の短期金融資産による運用を行いました。
●当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、「日興　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」および「ライオンアジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」の投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド　日本円コース　■６
●分配金
収益分配金については、基準価額の水準等を勘案し、次表の通りと致しました。なお、収益分配に充てなかった収益は、信託財産に留保し、運用の基本方針に基づいて引き続き元本と同一の運用を行います。

分配原資の内訳
(単位：円、 1万口当たり・税引前)注1．「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。注2．円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。注３．当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。決算期毎にインカム収入*を中心に分配を行うことを目指すファンドです。 ※インカム収入とは、債券の利子収入、為替取引によるプレミアム（金利竞相当分の収益）収入等をいいます。 ・ファンドに蓄積された過去の運用成果（分配原資）を加味する場合があります。 ・投資対象資産や為替の値動き等により基準価額が下落した場合でも、原則として、インカム収入相当については、分配を行います。 7
●今後の運用方針
りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド日本円コース今後も、「日興　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」および「ライオン　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス1 )」の投資比率を高位に保つことにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。
【西日興　アジア・ハイ・イールド・ポンド・ファンド（クラス1 ）
主要中央銀行の金融引き締め政策が及ぼす世界経済動向や金融システムへの影響、中国政府の経済政策につき、引き続き不透明な状況にあり、アジア社債市場のクレジットスプレッドは、当面の間、不安定な状況が続く見通しです。ただし、アジア各国の経済および企業のファンダメンタルズについては堅調に推移する見通しであり、中長期的にはクレジットスプレッドは堅調に推移すると考えます。当ファンドでは、引き続き市場動向を注視しながら、銘柄分散を図るなど、慎重なポートフォリ才運営を継続する方針です。
【ライオン アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス1 ）
FRB（米連邦準備理事会）による利上げサイクルの終了時期が近づいており、米国金利がさらに上昇する可能性は低く、当面の間、ボックス圏で推移する見通しであることなどがアジア・ハイ・イールド債券市場にとってはポジティブに働くと考えます。アジア・ハイ・イールド債券市場のクレジットスプレッドについては、当面不安定な推移が続く可能性がありますが、各国企業の健全なファンダメンタルズなどを背景に中長期的には堅調に推移すると考えます。当ファンドでは、市場の流動性などを注視しながら、リスクを抑制したポートフォリオ運営を行う方針です。
【 】マネープールマザーファンド
コール・ローン等の短期金融資産による運用を行う方針です。
りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド　日本円コース　8
●当該投資信託の概要

りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド　日本円コース
＊上記期間の各月末における直近1年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです。
＊各資産クラスの指数

※海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。 ●当ファンドについては、分配金（税引前）再投資基準価額の騰落率です。 ●全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。 ●上記の騰落率は直近月末から60ヶ月遡った算出結果であり、決算日に対応した数値とは異なります。指数に関しての詳細は18ページをご参照ください。
●当該投資信託の組入資産の内容
※組入銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。
注.比率は第142期末における純資産総額に対する評価額の割合です。通貨別配分注．比率は第142期末における純資産総額に対する評価額の割合です。
純資産等

※当作成期間（第137期～第142期）中における追加設定元本額は8,323,693円、同解約元本額は9,939,797円です。 猫／母ろう鴨嵐>版>花飾嵐坊>
※組入ファンドの計算期間の詳細な運用経過等に関する詳細な情報については、運用報告書（全体版）に記載されています。
日興 アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
基準価額の推移（クラス１） (円) 350 2021.12.30 2022.12.30 ●基準価額は、りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド 日本円コースの基準価額算出に用いた価額（算出日の前日（海外）の価額）を表示しています。 ●分配金再投資基準価額は、2021年12月30日の基準価額に合わせて指数化しています。
1万口当たりの費用明細
当該期間（2022年１月１日～2022年12月31日）の１万口当たりの費用明細については開示されていないため、掲載していません。
注1．組入上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの決算日（2022年12月31日）現在のものです。注2．比率は純資産総額に対する評価額の割合です。国別配分のその他には、現金等が含まれます。注３．日興アセットマネジメントアジアリミテッドが作成したデータを掲載しています。
ライオン　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
基準価額の推移（クラス１）
(円) 500 2021.12.30 2022.12.30 ●基準価額は、りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド 日本円コースの基準価額算出に用いた価額（算出日の前日（海外）の価額）を表示しています。 ●分配金再投資基準価額は、2021年12月30日の基準価額に合わせて指数化しています。
1万口当たりの費用明細
当該期間（2022年１月１日～2022年12月31日）の１万口当たりの費用明細については開示されていないため、掲載していません。違うなくいけます
資産別配分注1．組入上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの決算日（2022年12月31日）現在のものです。注2．比率は純資産総額に対する評価額の割合です。国別配分のその他には、現金等が含まれます。注３．ライオングローバルインベスターズが作成したデータを掲載しています。
マネープールマザーファンド
基準価額の推移(円) 10,004 10,002
2022.8.10 2023.8.10
1万口当たりの費用明細

描うディヘ向言ン
組入上位10銘柄
決算時における組入銘柄はありません。資産別配分注1．基準価額の推移は組入ファンドの直近の計算期間のものです。注2． 1万口当たりの費用明細は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。なお、費用項目については前記（ 1万口当たりの費用明細の項目の概要）をご参照ください。注３．組入上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日（2023年８月10日）現在のものです。注4．比率は純資産総額に対する評価額の割合です。はうなどへ向けど
●指数に関して
「代表的な資産クラスとの謄落率の比較」に用いた指数について
■東証株価指数（TOPIX）(配当込み)
日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、配当を考慮したものです。なお、TOPIXに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社に帰属します。
● MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI  Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
■ MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）
MSCI  Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。 MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、米ドルベース）をもとに委託会社が独自に円換算しています。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
■ NOMURA-BPI国債
野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA-BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社に帰属します。
■ FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
FTSE Fixed Income LLCにより運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、FTSE世界国債インデックスに関する著作権等の知的財産その他一切の権利は、FTSE Fixed Income LLCに帰属します。
■ JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ベース）
J.P. Morgan Securities LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイドに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P. Morgan Securities LLCに帰属します。
りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド　日本円コース｜ https://www.sompo-am.co.jp/fund/0924/price.html
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校交付目論見書当ファンド購入に際して投資判断に必要な重要事項をご説明しております。請請求目論見書交付目論見書より詳細な当ファンドの情報をご説明しております。交付運用報告書当ファンドの運用状況について重要な事項をご説明しております。休海外休業日(申込不可日)購入・換金の申込不可日をご案内しております。運用報告書（全体版）交付運用報告書より詳細な運用状況をご説明しており#す。分配金のお知らせ決算期の分配金の推移についてお知らせいたします。最新月次レポート当ファンドの運用状況を月次でご説明しております。