第43期決算および"分配金のお支払いにご平素は「三井住友・げんきシニアライフ・オープン」（以下、当ファンド）をご愛顧賜り、厚く御礼申し上げます。さて、当ファンドは2021年11月25日に第43期決算を迎えましたので、今後の市場見通しや運用方針等とあわせてご報告いたします。
分配実績（1万口当たり、税引前）
当期は基準価額水準や市況動向等を勘案し、分配金のお支払いを見送らせていただきました。
(注1)「対前期末基準価額比率」は、各期の分配金（税引前）の前期末基準価額（分配金お支払い後）に対する比率で、当ファンドの収益率とは異なります。第1〜40期と設定来累計の欄は、それぞれの分配金累計（税引前）の設定時10,000円に対する比率です。 (注2)「騰落率」は税引前分配金再投資基準価額を基に算出したものであり、実際の投資家利回りとは異なります。第1～40期の欄は、設定日から第40期末までの騰落率です。
分配方針
●分配対象収益額は、経費控除後の利子・配当収入と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。 ●分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。 ※上記は過去の実績であり、将来の運用成果および分配を保証するものではありません。分配金額は委託会社が分配方針に基づき基準価額水準や市況動向等を勘案して決定します。ただし、委託会社の判断により分配を行わない場合もあります。

ポートフォリオ概要（2021年10月末現在）

(注1）基準価額、税引前分配金再投資基準価額は、1万口当たり、信託報酬控除後。 (注2) 税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算しており、実際の基準価額とは異なります。 （注3）各比率は当ファンドの純資産総額を100%として計算。四捨五入の関係上、合計が100%にならない場合があります。
（注3）各比率は当ファンドの純資産総額を100%として計算。四捨五入の関係上、合計が100%にならない場合があります。 （出所） Bloombergのデータを基に委託会社作成※上記は過去の実績であり、当ファンドの将来の運用成果や市場環境の変動等を示唆あるいは保証するものではありません。 ※ファンド購入時には、購入時手数料がかかる場合があります。また、換金時にも費用・税金などがかかる場合があります。詳しくは7～8ページをご覧ください。
21/11 (年/月)
く当期のパフォーマンス＞
●当ファンドの当期（2021年5月25日（前期決算日）～2021年11月25日）の騰落率は2.3%の上昇となりました。夏場以降、新型コロナウイルスの新規感染者数が減少し、緊急事態宣言の解除により経済再開へと進み始めたことなどが上昇要因となりました。しかしながら、内需関連企業の業績回復ペースは緩やかであり、当ファンドの保有するサービス業・小売業等の銘柄は上値が重い展開となり、参考指数に対して劣後しました。
く市場見通しと運用方針＞
●世界ではワクチン接種の拡大により規制が緩和され、ウィズコロナ下での経済回復が継続しています。国内株式市場は、政局の先行き不透明感の後退を受けて、岸田政権による経済対策や良好な企業業績に焦点が移ることにより、堅調な展開を予想します。低下基調が続いていたバリュエーション（投資価値評価）に注目が集まり、日本株の保有比率の少ない海外投資家が買い越す動きを想定します。 ●医療分野では新型コロナウイルス感染拡大などの影響から手術が延期されるなどの動きがみられましたが、今後は関連する医療機器の出荷の回復が見込まれるため、投資テーマとして有望と考えられます。 ●コロナ禍で増加したインターネットショッピングは、感染拡大が収まるなかでも利便性の高さから、高齢者が利用する割合も高まっており、こうした分野の関連銘柄等にも注目する方針です。 ●当ファンドが注目する高齢化に関連する銘柄群は、新型コロナウイルスの感染拡大の影響を受ける可能性はありますが、中期的に有望な投資テーマであるとみています。引き続きこうした分野で事業を展開していく銘柄を中心にポートフォリオを構築する方針です。 (注1）当ファンドのパフォーマンスは税引前分配金再投資基準価額を基に算出。騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。 (注2) 税引前分配金再投資基準価額は1万口当たり、信託報酬控除後。 (注3）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算しており、実際の基準価額とは異なります。 (注4）TOPIXは参考指数であり、運用上の目標となるベンチマークではありません。 (出所） Bloombergのデータを基に委託会社作成※上記は過去の実績および当資料作成時点の見通しならびに運用方針であり、将来の運用成果および市場環境の変動を示唆あるいは保証するものではありません。今後、予告なく変更する場合があります。 ※ファンド購入時には、購入時手数料がかかる場合があります。また、換金時にも費用・税金などがかかる場合があります。詳しくは7～8ページをご覧ください。
ロアクティブシニアによるオンライン行動は、新型コロナウイルス感染拡大から1年以上が経過する2021年3月時点でも増加しており、引き続きオンライン行動の定着が進み、更なる増加も期待されます。
＜新型コロナウイルスの流行以降に、オンラインで行うことが増えたこと（％）＞ (注2)  2021年は趣味人倶楽部（しゅみーとくらぶ）会員797名（60-94歳）を対象としたアンケートによるもの。アンケートは複数選択形式です。 (注3)グラフ数値の変化幅が5％以上増加した項目を抜粋して記載しています。 （出所）博報堂シニアピジネスフォース・趣味人倶楽部シニアコミュニティラボのデータを基に委託会社作成
カーブスホールディングス
ロシニア女性をターゲットに、小規模なフィットネスジムをフランチャイズ展開しています。ロ「おうちでカーブス」というオンラインフィットネスサービスをスタートし、会員数を伸ばしています。 (注)予想EPSは2021年10月末現在のBloomberg予想。 （出所）Bloombergのデータを基に委託会社作成※上記は2021年10月末時点の組入銘柄の例であり、当ファンドにおいて今後も当該銘柄の保有を継続するとは限りません。また当該銘柄を推奨するものではありません。 ※上記は過去の実績および将来の予想であり、当ファンドの将来の運用成果や市場環境の変動等を示唆あるいは保証するものではありません。
ロワクチン接種率の上昇に伴い新規感染者数は減少しており、これまで控えられていた消費行動が回復すると考えられます。
65歳以上における新型コロナウイルス
ワクチンの2回目接種率は90%超
新型コロナウイルス収束後の消費意欲
Top3は「旅行」「外食」「ライブエンタメ」
く新型コロナが収束したらやりたいこと上位5項目（%） > *舞台・演劇・落語・音楽ライブなど(注) 趣味人倶楽部（しゅみーとくらぶ）会員797名（60-94歳）を対象としたアンケートによるもの。アンケートは複数選択形式です。 (出所) 博報堂シニアビジネスフォース・趣味人倶楽部シニアコミュニティラボのデータを基に委託会社作成
物語コーポレーション
ロ郊外を中心に「焼肉きんぐ」などの飲食店を複数展開する外食チェーン店です。ロ自宅では煙や臭いが気になる焼肉は、アフターコロナに向けて外食先として選ばれやすいとみられ、業績の回復が見込まれます。
株価とEPSの推移
（出所）Bloombergのデータを基に委託会社作成※上記は2021年10月末時点の組入銘柄の例であり、当ファンドにおいて今後も当該銘柄の保有を継続するとは限りません。また当該銘柄を推奨するものではありません。 ※上記は過去の実績および将来の予想であり、当ファンドの将来の運用成果や市場環境の変動等を示唆あるいは保証するものではありません。く新規感染者数と65歳以上のワクチン接種率の推移＞
ファンドの移動
1.高齢化社会が生み出す新ビジネス、新技術あるいは様々なニーズ等をシルバービジネスとしてとらえ、こうした分野に注目して事業を展開していく企業の株式を中心に投資し、信託財産の成長を目指します。 ●日本の取引所上場株式のうち「元気で健康な高齢者関連ビジネス」と「介護関連ビジネス」に関連する企業に投資します。 ●定性・定量分析を行い、組入候補銘柄を選定します。 ●株式の新規上場時の入札にも参加します。 ●経済・市況動向等により株式の組入比率は機動的に変更します。
2.高齢化社会における成長分野・成長企業等をﾘサーチします。
※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
技をリスク
基準価額の変動要因●当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資者の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。 ●運用の結果として信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰屋します。 ●投資信託は預貯金と異なります。また、一定の投資成果を保証するものではありません。 ●当ファンドの主要なリスクは以下の通りです。
■株式市場Jスク
内外の政治、経済、社会情勢等の影響により株式相場が下落した場合、ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、個々の株式の価格はその発行企業の事業活動や財務状況、これらに対する外部的評価の変化等によって変動し、ファンドの基準価額が下落する要因となります。特に、企業が倒産や大幅な業績悪化に陥った場合、当該企業の株式の価値が大きく下落し、基準価額が大きく下落する要因となります。 ■信用リスクファンドが投資している有価証券や金融商品に債務不履行が発生あるいは懸念される場合に、当該有価証券や金融商品の価格が下がったり、投資資金を回収できなくなったりすることがあります。これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。 ■市場流動性リスクファンドの資金流出入に伴い、有価証券等を大量に売買しなければならない場合、あるいは市場を取り巻く外部環境に急激な変化があり、市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、必要な取引ができなかったり、通常よりも不利な価格での取引を余儀なくされることがあります。これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。
その他の留意点
〔分配金に関する留意事項〕 ○分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。 ○分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。 ○投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。 ●投資資産の市場流動性が低下することにより投資資産の取引等が困難となった場合は、ファンドの換金申込みの受付けを中止すること、および既に受け付けた換金申込みを取り消すことがあります。
お申込み×モ
購入単位お申込みの販売会社にお問い合わせください。購入価額購入申込受付日の基準価額購入代金販売会社の定める期日までにお支払いください。換金単位お申込みの販売会社にお問い合わせください。換金価額換金申込受付日の基準価額換金代金原則として、換金申込受付日から起算して5営業日目からお支払いします。信託期間無期限（2000年5月26日設定）決算日毎年5月、11月の25日（休業日の場合は翌営業日）収益分配決算日に、分配方針に基づき分配を行います。委託会社の判断により分配を行わない場合もあります。分配金受取りコース：原則として、分配金は税金を差し引いた後、決算日から起算して5営業日目までにお支払いいたします。分配金自動再投資コース：原則として、分配金は税金を差し引いた後、無手数料で再投資いたします。 ※販売会社によってはいずれか一方のみの取扱いとなる場合があります。課税関係●課税上は株式投資信託として取り扱われます。 ●配当控除の適用が可能です。益金不算入制度の適用はありません。
ファンドの費用
投資者が直接的に負担する費用○購入時手数料購入価額に3,30%（税抜き3,00%）を上限として、販売会社毎に定める手数料率を乗じた額です。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 ○信託財産留保額ありません。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
○運用管理費用（信託報酬）ファンドの純資産総額に年1,65%（税抜き1,50%）の率を乗じた額です。 ○その他の費用・手数料以下のその他の費用・手数料について信託財産からご負担いただきます。 ●監査法人等に支払われるファンドの監査費用●有価証券の売買時に発生する売買委託手数料●資産を外国で保管する場合の費用筑※上記の費用等については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。 ※監査費用の料率等につきましては請求目論見書をご参照ください。 ※上記の手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※ 個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。法人の場合は上記とは異なります。 ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。 ※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
販売用資料
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