リスク管理と保険計理人の役割慶応義塾大学2011.10.27三井住友海上あいおい生命保険株式会社保険計理人河原崎純一
•アクチュアリーという資格•保険計理人という役職•アクチュアリーの活躍領域の拡大ーリスク管理の分野へー時間があれば、生命表に関して「犬の寿命（余談）」
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日本アクチュアリー会のHPの「アクチュアリーを知る」から抜粋（1）保険や年金、金融などの多彩なフィールドで活躍する“数理業務のプロフェッショナル”アクチュアリーという言葉は「actus（公務の)記録員」を意味するラテン語の“Actuarius”が語源
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17世紀のイギリス、ある地域の住人たちが「仲間に万が一の不幸があった場合にも遺族の生活保護ができるよう、皆で毎月一定額を集めよう」という制度を開始誰かが亡くなるたびに組合員が減少、毎月の掛け金が値上がり、若い組合員たちの負担が増大。→結局約10年で制度廃止
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数十年後、不特定多数の人を対象とした「生命保険」という新しい事業がイギリスに誕生(英国エクイタブル生命、1762年)加入者の年齢や加入年数などに応じて毎月の掛け金が変わるシステム当時の死亡率を確率論・統計学を用いて解析し、毎月の掛金率を算定する専門家が誕生
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日本のアクチュアリーの歴史(1)生命保険事業の歴史とともに○ 1889年藤沢利喜太郎博士「本邦死亡生残表」発表同年日本生命開業○ 1899年日本アクチュアリー会発足初代会長:矢野恒太○ 1939年業法改正で保険計理人制度導入法制上の地位が確立（生保のみ）
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日本のアクチュアリーの歴史(2)年金領域○ 1962年年金:適格年金制度の導入生保から信託銀行に人材流出○ 1964年信託銀行がアクチュアリー会加盟○ 1988年年金数理人制度の導入○ 1996年指定年金数理人制度の導入
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日本のアクチュアリーの歴史(3)損保領域○欧州(特に北欧)では危険理論を中心に損保分野を含むアクチュアリー学が早くから発達○ 1970年損保会社がアクチュアリー会に加盟○ 1996年業法改正で損害保険会社にも保険計理人制度が導入
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•第1次試験(5科目の基礎科目) 「数学」、「生保数理」、「損保数理」、「年金数理」、 「会計・経済・投資理論」 ・第2次試験(専門2科目)全基礎科目合格者受験可•生保コース……「生保１」、「生保２」 •損保コース……「損保１」、「損保２」 •年金コース……「年金１」、「年金２」いずれのコースを選択しても正会員資格としての区別なし。試験期日年1回、12月下旬各科目3時間上記の7科目に合格し、プロフェッショナリズム研修の（1日コース）の受講、理事会での承認されると正会員となり、アク
チュアリーと名乗ることができる。
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試験日：平成22年12月24日（金）、27日(月)、28日（火）の3日間

平成22年度試験数学の問題から
○　確率変数　T i (i=1,…,n)　は互いに独立で、すべて平均１の指数分布に従うとき、確率変数X = min(T 1 ,…,T n )の積率母関数M x (θ)と分散V(X)を求めよ。 C確率変数X, Y, Zは互いに独立で、すべて標準正規分布N(0,1)に従うとき、確率変数U =間1 （60点）の12間のうちの2間。したがって、それぞれが5点ずつの配点か。解答は選択肢から選択（マークシート方式）となっている。

平成22年度試験会計・経済・投資理論の問題から
ある財に対する市場の需要曲線と供給曲線が次のように表されるとき、次の（１） ～（８）の各問に答えなさい。(１０点)需要曲線：p = [(39 − D) ÷3]供給曲線：p＝ [(S + 10) ÷4]ここで、[X]はXを超えない最大の整数を意味する。(ガウス記号)また、ｐは価格、Ｄは需要量、Ｓは供給量であり、いずれも整数値をとる。 ( 1 )この財の需要量が1個（D = 1 ）の場合の価格（需要側の限界的評価）はいくらか。 ( 2 )この財１個を価格５（ｐ＝5 )で消費した場合の最大の消費者余剰はいくらか。 • • • ( 5 )この財の均衡価格はいくらか。 . . .解答　（1）１２，　（2）７，　・・・, （５）７
入社1年目のアクチュアリー候補向け
講座期間: 5月～10月週1日～2日講座内容：確率論統計論、数学（確率論演習）、数学（統計論演習）、モデリング生保数理(演習を含む)、損保数理、年金数理(演習を含む)会計(財務会計の基本)、保険監督法、年金実務法規保険経営論、危険選択論、社会保険論、人口論、生命表財務論、ファイナンス数理
*準会員は基礎科目5科目に合格したもの*研究会員は、O科目から4科目合格者
＜アメリカでの認知度＞アメリカの”the Jobs Rated Almanac“6th Edition (2002)人気職業ランキングにおける人気トップテンBiologist Actuary Financial planner Computer-systems analyst Accountant Software engineer Meteorologist Paralegal assistant Statistician Astronomer
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○過去のアクチュアリーの順位1st Edition (1988)   - 1 2nd Edition (1992)  - 2 3rd Edition (1995)   - 1 4th Edition (1999)   - 2 5th Edition (2000)   - 4 6th Edition (2002)   - 2
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映画「アバウトシュミット」では主役がアクチュアリー主演ジャック・ニコルソン定年を迎えた仕事人間がなかなか社会に適合するのに苦労する物語。アクチュアリーとは何かの説明的な場面はなく、誰もが知っていることを前提に話は進む。原作では弁護士。監督が社会性の欠如を強調するためにアクチュアリーに変更。
“本作品におけるアクチュアリーの描写、すなわち、数学才タクであり、社会性を欠き、さらには髪がボサボサというイメージは、 97.28892%の確率で誤りである。”
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•有名なビリー•ワイルダー監督、フレッド•マクマレイとバーバラ•スタンウィック主演
 の「深夜の告白“Double Indemnity”（1944）」 •1948のミュージカル•コメディー "Are You With It?" ・恋愛モノにも登場、1968年の「スウィート・チャリティ“Sweet Charity”」 •最近の映画「訴訟“Class Action”（1991）」。大規模な集団訴訟でアクチュアリーの分析が結末を導く重要な力ギ･アクチュアリーが登場する映画として最も素晴らしい映画
「恋はデジャ･ブ“Groundhog Day”（1993）」など

(2011年10月調査)
•グーグルの「アクチュアリー」の検索結果約140万件 → まずまずか？ただし、うち「ラブ・アクチュアリー」の検索結果約40万件を含むため、実際は100万件。

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01科学研究者02農林水産業･食品技術者• • • 19音楽家。舞台芸術家20その他の専門的職業201カウンセラー 202個人教師• • • 205行政書士等209他に分類されない専門職業的職業209-10アナウンサー 209-20通訳209-70社会教育主事209-99他に分類されないその他の専門的職業アクチュアリー、暗号作成者、・・・
中学生に働くことに興味を持ってもらう目的の本(2003年11月書籍、2005年10月公式サイト)いま何に興味があるかから、514の職業に辿り着くように工夫してある。たとえば、 •乗り物が好きな人•何もしないで寝ているのが好きな人•賭け事や勝負事が好きな人•算数•数学が好きな人→ここからアクチュアリーに辿り着く。非常に好意的な表現
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アクチュアリーの伝統的な専門領域生命保険数学とは利息算(利息の数理)と生命数理(生命表を主な対象とした数理統計学)をドッキングした数学•異なる時刻のお金を足したり引いたりするために等価の値に換算→利息の数理•生命表から将来の保険金支払いなどを推計→生命数理
O
元金O O O O
終価(元利合計)元金Pのn期間後の終価Ｓは、 S = P・(1+i)r等々これらに確率論的な要素を入れると「金融工学」の世界に繋がっていく。利率
(犬の死亡率を例として)
例えば、こんな問題を扱う今後10年のうちに死亡したら2000万円を支払い、 10年後に生存していたら500万円を支払う保険を販売したい。（定期特約付養老保険）保険料として毎年いくらずつもらえばよいか。払い込まれた保険料は5%で運用されるものとする。
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。どのくらいの人が死亡するのか。つまり、 10年経過するまでの間に、死亡保険金2000万円を支払うことになる人の割合を考慮する必要がある。 O平均して保険料は何回収入できるのか。途中で死亡した人からは丸々１０年分の保険料をもらえない。 。保険料と保険金の差し引きで、毎年、どの程度の金額を資産運用に回せるか。
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。実務としては、事業費分の上乗せ、保険金支払いの不安定さを吸収できる程度に安全割り増しを上乗せする。 Oアクチュアリーはこれらをすべて考慮して保険料を算出する手法を学ぶ。 O数学としては高度なものではないが、保険数理の記号も含めて、ある程度の熟練が必要である。 Cもっと重要なのは途中の時点で将来のためにどれだけ準備金を積んでおくべきかを算出する必要がある。
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保険会社に、保険数理の専門家を配置し、特定の
業務範囲を担当させる制度。通常、会社に1名。
o保険会社とりわけ生命保険では、長期間の保険料収入と保険金支払い額を予想しながら最終的な支払い能力を確保する必要がある。 O長期の予測(推計)のため、途中での収益が確定しにくい。その結果、不適切な将来予想あるいは経営陣の悪意により収する
益認識が歪められる可能性がある。 Oそこで、経営から独立した立場で、会社の支払能力の適切性
を確認できる専門家を配置することとしている。（保険業法） O覧査役と同様に取締役会をけん制する役目であるが、その
守備範囲は保険数理領域に限定される。
(保険計理人の選任等)第百二十条保険会社は、取締役会において保険計理人を選任し、保険料の算出方法その他の事項に係る保険数理に関する事項として内閣府令で定めるものに関与させなければならない。 2保険計理人は、保険数理に関して必要な知識及び経験を有する者として内閣府令で定める要件に該当する者でなければならない。
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(保険計理人の要件に該当する者)第七十八条法第百二十条第二項に規定する内閣府令で定める要件に該当する者は、生命保険会社にあっては、次の各
号に掲げる要件のいずれかに該当する者とする。社団法人日本アクチュアリー会の正会員であり、かつ、生命保険会社の保険数理に関する業務に五年以上従事した者社団法人日本アクチュアリー会の正会員であり、かつ、保険数理に関する業務に七年以上従事した者（生命保険会社の保険数理に関する業務に三年以上従事した者に限る。) (前号に掲げる者を除く。) (注)損害保険の場合も同様の規定あり。
く確認事項＞保険業法第百二十一条保険計理人は、毎決算期において、次に掲げる事項について、内閣府令で定めるところにより確認し、その結果を記載した意見書を取締役会に提出しなければならない。責任準備金が健全な保険数理に基づいて積み立てられているか。ニ契約者配当又は社員に対する剰余金の分配が公正かつ衡平に行われているか。三事業の継続に問題はないか。ソルベンシー・マージン比率の計算は適正か。
く保険業法＞第122条(保険計理人の解任)内閣総理大臣は、保険計理人が、この法律又はこの法律に基づく内閣総理大臣の処分に違反したときは、当該保険会社に対し、その解任を命ずることができる。このほか、保険計理人が会社に損害を与えた場合は取締役と同じ罰則を与えることができる（業法
322条）など、従業員でありながら他の役職員にはない特殊な立場を課している。
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保険数理の専門職、かつ業務監査系の役職として、 •会社の財務の健全性•契約者の公平性を保つことが最終使命となる。会社の支払能力を確保して、保険金を確実に契約者に支払うことを確認する役割、いわば、契約者のためのリスク管理者の役割が、保険業法では期待されている。
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伝統的な保険数理からリスク管理の世界へ計算⇒推計⇒リスク管理〇固定した基礎率による保険料、責任準備金の計算. . . O将来の基礎率の推計に基づく負債(責任準備金)の評価. . . O契約者行動も勘案した資産・負債の統合的リスク管理（ERM） ······ (資産·負債の統合的な管理が主な業務)
ERMとは、エンタープライズ・リスク・マネジメントの頭文字会社の目的を達成するための事業活動において、資産サイドも含めたあらゆるリスクを総合的・戦略的に管理することで、企業価値を向上させようとする考え方金融工学の発達、契約者行動の反映なども取り込んで、まさに会社の想定しうるすべてのリスクを対象としたリスク管理手法
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C想定しうるあらゆるリスクを対象とする対象を保険の負債サイド中心にしていた時代から、資産サイドも含む幅広いリスクへの対応O「契約者行動」のような、機械的に答えの出せないものにも
   取り組む例えば、金利の動向によって保険契約の解約がどのように発生するか。残念ながら、すべての契約者が経済合理性を持って明確に同じ行動するわけではない。個々の契約者が
主観的な選好を持ち、その集約として一定の傾向が現れる。
私たちは毎日、数限りない意思決定をしている。たとえば、 •今日はどの洋服を着ていこうか。 ・信号が変わりそう。急いで道をわたるべきか、1回待つか。 •昼食は何にしようか。数字で判断材料が与えられた意思決定について、その判断がどのように行われているか考えてみる。
太郎君は、今住んでいるところから車で実家に帰るのに2つの道があります。 ・ Aルートは、ふだんは30分ほどで帰れるのですが、10回に1回程度の割合で事故による渋滞が発生し（発生の予測は不能）、その場合は120分ほどかかる。 ー方、 ・ Bルートは、渋滞が発生することなく確実なのですが、 Aルートより遠回りのため40分ほどかかる。
•たまたま渋滞にあったら、その時はその時とあきらめることにして、早い道の方がいいのでAルートにする。 •ちょっとくらい遠回りでも、やはり渋滞はいやなので、確実なBルートにする。
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Aルートの期待値Aルート 9/10の確率で30分、1/10の確率で120分期待値30×(9/10)+120×(1/10)=39分期待値では、Aルートの方が早く、得策であるという結果に。 Bを選んだ人に質問。この計算結果を聞いて、気持ちが変わった人は？ 「契約者行動」の難しさのまとめリスク選考は人まちまち。人は期待値の大小に基づいて行動を決定していなし。 。とっさに期待値を計算できないからという理由ではない。たとえ計算結果が分かっていても、それに基づいて行動するとは限らない。 。人間は「いやだ」と感じること“負の効用”に対して、数字で表される以上に厳しい評価を与えて判断の材料にしている。
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対象とするリスクの種類の拡大についてOあらゆるリスクを想定すべきであるが、一方すべてのリスクが計量化できる訳ではない。計量化になじまないリスクに関しては、一定の発現結果を想定したストレステストなどの手法も組み合わせる必要があり、今後、リスクに見合った扱い方の研究が必要になる。契約者行動の扱いについてO金利水準のような経済シナリオはすでにESG (Economic Scenario Generator)といったツールが用意されており、乱数を使ってシナリオを多数を発生させる手法が確立されている。しかし、随意解約などの権利を有する契約者が金利水準との関係でどのような権利行使を行ってくるかなど、今後研究課題は山積みである。
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O余命の短いことを覚悟した母親が、子犬を飼い始めた娘に犬と交わさせる10の約束事。 1.私と気長につきあってください。 ... 7.私が年を取っても、仲良くしてください。 8. _私は10年くらいしか生きられません。だからできるだけ私と一緒にいてくだい。 9.あなたには学校もあるし友だちもいます。でも私にはあなたしかいません。 10.私が死ぬとき、お願いです、そばにいてください。どうか覚えていてください、
     私がずっとあなたを愛していたことを。 26ページの表から算出すると、 11.314/1000+0.5 = 11.814歳O 忠犬ハチ公(HACHI) 1923年11月10日生まれ1935年3月8日没11年と4ヶ月
ギネス認定、世界最長寿犬が21歳で大往生世界最長寿の犬としてギネスブックに認定されたワイヤーヘアード・ダックスフントの雌犬シャネルが８月２８日、米ニューヨーク州の飼い主の家で死んだ。 21歳。自然死で、人間なら147歳に相当する大往生だった。AP通信が３１日伝えた。生後６週間で保護施設から引き取られ、晩年は白内障を患い、サングラスがシンボルマークに。今年5月の誕生日にギネス認定されたばかりだった。 (ニューヨーク吉形祐司) (2009年9月2日15時03分読売新聞)
アクチュアリーという職業について、比較的難関の資格試験をパスする必要はあるが、 O保険で培った手法を会社経営における不確実性(リスク)に応用できる専門家として董宝がられている。 O加えて、会社の経営のあり方（「ガバナンス体勢」などの言葉が使われる)が変化しており、ジェネラリストに加えて、スペシャリストの関
与（経営への参画）が強く求められるようになっている。 O自分の好きな分野で生計を立てられる人ばかりではない中、アクチュアリーは比較的恵まれている。以上