後掲「■主要投資対象の投資信託証券の概要」をご覧ください。運用報告書（全体版）りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド日本円コース第107期（決算日第108期（決算日第109期（決算日第110期（決算日第111期（決算日第112期（決算日2020年９月10日） 2020年10月12日） 2020年11月10日） 2020年12月10日） 2021年１月12日） 2021年２月10日）受益者のみなさまへ平素は格別のご愛願を賜り厚く御礼申し上げます。さて、「りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド日本円コース」は、このたび第112期の決算を行いましたので、第107期～第112期中の運用状況をご報告申し上げます。今後とも引続きお引立て賜りますようお願い申し上げます。 SOMPOアセットマネジメント東京都中央区日本橋二丁目２番16号共立日本橋ビル[RUQ] https://www.sompo-am.co.jp/お問い合わせ先クライアントサービス第二部0120-69-5432 (受付時間営業日の午前９時～午後５時)
〇最近30期の運用実績

(注2) 基準価額及び分配金は1万口当たり（以下同じ）。 (注3) 彼券組入比率はマネープールマザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。 (注4) 投資信託託券組入比率は「日興アジア・ヘイ・イールド・ポンド・ファンド（クラス１）」および「ライオンアジア・ヘイ・イールド・ポンド・ファンド（クラス１）」の組入比率。 (注5)当ファンドは、「日舞アジア・ハイ・イールド・ポンド・ファンド（クラス１)」および「ライオンアジア・ハイ・イールド・ポンド・ファンド（クラス１）」への投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。
〇当作成期中の基準価額と市況等の推移

(注2) 彼券組入比率はマネープールマザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。 (注3)投資信託託券組入比率は「日興アジア・ヘイ・イールド・ポンド・ファンド（クラス１）」および「ライオンアジア・ヘイ・イールド・ポンド・ファンド（クラス１）」の組入比率。 (注4)当ファンドは、「日舞アジア・ハイ・イールド・ポンド・ファンド（クラス１)」および「ライオンアジア・ハイ・イールド・ポンド・ファンド（クラス１）」への投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。
●分配金再投資基準価額の推移は、2020年８月11日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。 ●分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なバフォーマンスを示すものです。 ●分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。 ●当ファンドは、「日興　アジア・ハイ・イールド・ポンド・ファンド（クラス１）」および「ライオン　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」への投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。
●基準価額の主な変動要因
 主要投資対象である「日興　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」および「ライオン　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」は、両ファンドを合算すると債券部分がプラスに寄与し、分配金再投資基準価額の騰落率はプラスとなりました。 ●本報告書では、ベビーファンド、マザーファンドおよびマザーファンド以外のファンドを下記の様に統一して表記しています。  
●投資環境
当期のアジア・ハイ・イールド債券市場は上昇しました。 2020年９月には、新型コロナウイルス感染問題への懸念等が材料となってリスク回避的な市場環境になる中、米国金利は低下したものの、アジア・ハイ・イールド債券市場ではクレジットスプレッドが拡大した結果、下落した局面がありました。11月以降は、新型コロナウイルス向けのワクチンの開発および接種開始に対する期待が高まったことや、米国大統領選挙の結果が明らかとなり、政治的不透明感が低下したことなどが好感され、米国金利は上昇したものの、クレジットスプレッドが縮小したことから上昇しました。 2020.8.11
(期首)
●当該投資信託のポートフォリオ
期を通じて、「日興　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」および「ライオンアジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」の投資比率を高位に維持しました。 【宮日興　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）アジア・ハイ・イールド債券のクレジットスプレッドが縮小したことやクーポン収入等がプラスに寄与したことなどから、債券部分はプラスに寄与しました。
【フライオン　アジア・ハイ・イールド・ポンド・ファンド（クラス１）
クーポン収入やアジア・ハイ・イールド債券のクレジットスプレッドが縮小したことなどがプラスに寄与したものの、銘柄選択等がマイナスに寄与したことなどから、債券部分は小幅マイナスに寄与しました。
【マネープールマザーファンド
コール・ローン等の短期金融資産による運用を行いました。
●当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、「日興　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」および「ライオンアジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」の投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。
●分配金
収益分配金については、基準価額の水準等を勘案し、１万口当たり合計１８０円の分配を行いました。なお、収益分配に充てなかった収益は、信託財産に留保し、運用の基本方針に基づいて引き続き元本と同一の運用を行います。
分配原資の内訳
(単位：円、 1万口当たり・税引前)
注１。「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。注2．円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。注3．当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。
決算期毎にインカム収入*を中心に分配を行うことを目指すファンドです。
※インカム収入とは、債券の利子収入、為替取引によるプレミアム（金利竞相当分の収益）収入等をいいます。 ・ファンドに蓄積された過去の運用成果（分配原資）を加味する場合があります。 ・投資対象資産や為替の値動き等により基準価額が下落した場合でも、原則として、インカム収入相当については、分配を行います。
●今後の運用方針
りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド 日本円コース今後も、「日興　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」および「ライオン　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス１）」の投資比率を高位に保つことにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。
【西日興　アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス1 ）
米国では、大型景気刺激策が実施される見込みとなる中、FRB（米連邦準備理事会）が金融緩和策を維持する方針を示していることは、サポート要因であると考えます。引き続き、新型コロナウイルス感染問題には留意が必要ですが、中長期的には景気回復に歩調を合わせて、市場環境も緩やかに改善するとみています。当ファンドでは、市場動向を注視しながら引き続きクレジットの質を重視するとともに、当面先行きの不透明な市場環境が続く見込みであることを考慮し、価格変動性が高い銘柄等の組み入れを抑制するなど、慎重なポートフォリオ運営を行う方針です。
【ライオン　アジア・ハイ・イールド・ポンド・ファンド（クラス１）
アジア・ハイ・イールド債券市場では、米国のインフラ投資計画などの景気刺激策の詳細に市場の注目が移るとみています。引き続き、慎重なポートフォリオ運営を行いますが、中長期的にはアジア・ハイ・イールド債券市場は底堅い推移を見込んでいます。ポートフォリオ構築においては、引き続き企業の健全性を注視しつつ、流動性に配慮しリスクを抑えたポートフォリオ構築を行う方針です。
【 】マネープールマザーファンド
コール・ローン等の短期金融資産による運用を行う方針です。
注1．期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。注2．金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。注３．比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。注４．各項目の費用は、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
(参考情報)
○総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.93%です。
注1．当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。注２．各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。注３．各比率は、年率換算した値です。注４．投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。注5．当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。注６．当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。注7．上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。
(2020年８月12日～2021年２月10日)
投資信託証券

(注1)金額は受渡代金。 (注2)単位未満は切捨て。
〇利害関係人との取引状況等
(2020年８月12日～2021年２月10日)該当事項はございません。利客関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利客関係人です。
○組入資産の明細
(2021年２月10日現在)ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
(注)単位未満は切捨て。
親投資信託残高

(注2)当ファンドは、第112期末において、直接投資をする株式及び新株予約権延券の組入れはございません。
○投資信託財産の構成
(2021年２月10日現在)

〇資産、負債、元本及び基準価額の状況

（注2 ）期末における１日当たりの純資産総額第107期0.6908円、第108期0.6832円、第109期0.6830円、第110期0.6892円、第111期0.6829円、第112期0.6734円(注3) 期末における元本の欠損金額第107期115, 126, 703円、第108期117, 685, 155円、第109期113, 582, 411円、第110期111, 524, 496円、第111期113, 473, 883円、第112期115, 739, 792円〇損益の状況
(注2)信託報酬等には、消費税相当額を含めて表示しております。

○分配金のお知らせ

く分配金をお支払いする場合＞ ・分配金は、原則として各決算日から起算して５賞案日までにお支払いを開始しています。 ＜分配金を再投資する場合＞ ・お手取り分配金は、各決算日現在の基準価額に並ついて、みなさまの口座に繰り入れて再投資しています。 ＜課税上の取扱いについて＞ •分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払反金（特別分配金）」があります。 •分配金落ち後の基準価額が償別元本と同額の場合または鋼別元本を上回っている場合は、分配金の全額が普通分配金となります。 •分配金落ち後の基準価額が償別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となります。 •元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、収益分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を接除した類が、その後の個々の受益者の個別元本となります。 ・個人の受益者に対する課税税率は普通分配金について、20. 315%（所得税及び復興特別所得税15. 315%、並びに地方税5％）です。 ※上記は源泉徴収時の税率であり、税率は課税方法等により異なる場合があります。 ※少額投資非課税制度「受称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び頭渡所得が５年間非課税となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 ※法人の受益者に対する課税は、税率が異なります。 ※上記内容は、税法が改正された場合等には変更になることがあります。 ※課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家または税務署等にご確認ください。
○お知らせ
・信託期間を５年間延長し、信託期間終了日を2021年８月10日から2026年８月10日に変更するため、投資信託約款に所要の変更を致しました（2020年11月11日）。
く参考情報＞組入れ投資信託証券の内容

主要投資対象のひとつである投資信託証券「Nikko AM Asia Limited Investment SeriesNikko AMアジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド」の財務諸表を委託会社にて翻訳したものです。
■組入上位銘柄

「日興アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド」の運用会社である日興アセットマネジメントアジアリミテッドが作成したデータを、委託会社にて翻訳したものです。
主要投資対象のひとつである投資信託証券「Lion Global Asian High Yield Bond Fund-Lion Global Investorsアジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド」の財務諸表を委託会社にて翻訳したものです。
「ライオンアジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド」の運用会社であるライオングローバルインベスターズが作成したデータを、委託会社にて翻訳したものです。
運用報告書第９期（決算日　2020年８月11日） ＜計算期間　2019年８月14日～2020年８月11日＞マネープールマザーファンドの第９期の運用状況をご報告申し上げます。

〇最近５期の運用実績

(注2)当ファンドは、わが国の公社貨等に投資を行い、安定した蚊盆の確保を目指しますが、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在在しないため、ベンチマーク及び参考指数は記載しておりません。
○当期中の基準価額と市況等の推移

(注2)当ファンドは、わが国の公社後等に投資を行い、安定した蚊盆の確保を目指しますが、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数は記載しておりません。
O連用経過
■基準価額の主な変動要因
短期金融資産の利回りがマイナス圏で推移したことから、当期末の基準価額は期音の水準を小幅に下回りました。
■投資環境
日銀によるマイナス金利政策のもと、短期金融資産の利回りは期を通じてマイナス圏内で推移しました。
■当該投資信託のポートフォリオ
コール・ローン等の短期金融資産による運用を行いました。
■当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、わが国の公社債等に投資を行い、安定した収益の確保を目指しますが、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。
■今後の運用方針
コール・ローン等の短期金融資産による運用を行う方針です。 ■基準価額の推移- 20 ー
〇1万口当たりの費用明細
(2019年８月14日～2020年８月11日)
(注2)比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
〇売買及び取引の状況
(2019年８月14日～2020年８月11日)該当事項はございません。
〇利害関係人との取引状況等
(2019年８月14日～2020年８月11日)該当事項はございません。利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
○組入資産の明細
(2020年８月11日現在) 2020年８月11日現在、有価証券等の組入れはございません。
O投資信託財産の構成
(2020年８月11日現在)

〇資産、負債、元本及び基準価額の状況 (2020年8月11日現在)
〇損益の状況
(2019年8月14日～2020年8月11日)

本額3, 551, 988円、翔中一部解約元本額69, 257, 121円(注2) 期末における当マザーファンドを投資対象とする投資信託ことの元本の内訳りそなアジア・ハイ・イールド後券ファンドアジア通貨コース81,000,688円りそなアジア・ハイ・イールド後券ファンド高金利通貨コース25, 598, 908円りそなアジア・ハイ・イールド復券ファンドプラジルレアルコース45, 266, 118円りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド日本円コース3, 244, 277円アジア・ヘイイールド債券ファンド(毎月分配型) 為菲ヘッジなしコース4, 053, 277円アジア・ハイ・イールド復条ファンド（毎月分配型）円ヘッジコース8, 277, 821円日米４資産スマートバランス8, 222, 410円りそなアジア・ハイ・イールド債券ファンド※ドルコース1,859,448円日米４資産スマートバランス（ＤＣ年金） 4, 487, 786円(注3) 朔末における１日当たりの純資産総額　1.0019円た価額から元本を差し引いた渋額分をいいます。 (注2)解約差損益金とは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
Oお知らせ
• 2020年４月１日の委託者の名称等変更に伴い、委託者名および竜子公告の掲載アドレスが変更となるため、信託約数に所要の変更を行いました(2020年４月１日)。