世界ヘルスケア関連リートファンド(毎月分配型)追加型投信／内外／不動産投信へ償還運用報告書(全体版)繰上償還（第７作成期）決算日: 2019年８月20日第37期第38期決算日: 2019年9月20日第39期決算日：2019年10月21日第40期決算日：2019年11月20日決算日：2019年12月20日第41期第42期 償還日：2020年1月17日作成対象期間：2019年7月23日～2020年1月17日
受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼を申し上げます。さて、「世界ヘルスケア関連リートファンド(毎月分配型)」は、投資信託約款の規定に基づき2020年1月17日をもちまして繰上償還いたしました。ここに、設定来の運用状況と償還内容についてご報告申し上げます。受益者のみなさまのご愛顧に対しまして、厚く御礼を申し上げます。
◆ 設定以来の運用実横
（注2）基準価額は1万口当たりです。（基準価額の全てに共通） （注３）純貨産総額は単位未満切捨て、酵落率・組入比率は小数第２位を四捨五入しています。 （注４）当ファンドは親投資信託を組入れますので、「投資信託託券組入比率」は安貸比率を記載しています。 (注5)当ファンドは、適切なベンチマークが存在しないため、ベンチマークを設けていません。当報告書では、前宮楽日の「プルームバーグREIT指数へルスケア」の終値を当日の為替レート(投信協会発表)で邦貨換算した数値を参考指数として表示しています。
(注2 ) 酸落率・組入比率は小数第2位を四捨五入しています。 (注３)当ファンドは親投資信託を組入れますので、「投資信託託券組入比率」は安領比率を記載しています。 (注4 )当ファンドは、適切なベンチマークが存在しないため、ベンチマークを設けていません。当報告書では、前営業日の「プルームバーグREIT指数ヘルスケア」の終値を当日の為替レート(投信協会発表)で邦貸換算した数値を参考指数として表示しています。
◆ 運用経過の説明 ◆
設定日: 10,000円償　還　時： 9, 227円04銭（期中分配金合計1, 350円）騰　落　率： 6. 3 % （分配金再投資基準価額ベース） (注1 ）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。 (注2)分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、お客様の損益の状況を示すものではありません。
基準価額の主な変動要因（2016年7月20日（設定日）～2020年1月17日（償還日））
当ファンドの設定時に1.6％台であった米国長期金利は、米国経済の回復を受けて2018年11月までは上昇傾向が続きました。その後は、米中通商摩擦の激化などを受けて欧米景気が減速する中、米国長期金利は急速に低下し、1.8％台で繰上償還日を迎えました。そうした中、米国リート市場は、運用期間の前半は金利上昇を反映して下落しましたが、後半は金利低下を反映して堅調に推移し、いわゆる“行って来い”の展開となり、当ファンドの基準価額も同様の展開をたどりました。一方、米ドルやカナダドル、シンガポールドルなどの外貨通貨は全体的には設定時よりも円安で繰上償還日を迎えたことから、基準価額の上昇要因になりました。当ファンドの運用期間中、前半は堅調な米国経済を背景に米国の長期金利が上昇傾向となり、米国リート市場は軟調な展開となりましたが、後半には英国のEU離脱問題や米中貿易摩擦などが激化する中、世界的な景気減速懸念を背景に、米国長期金利が低下傾向で推移し、相対的に高い配当利回りである米国リート市場は堅調に推移しました。代表的な米国ヘルスケアリート指数であるプルームバーグREIT指数ヘルスケアは、設定時とほぼ変わらない水準(0.6％上昇)で繰上償還日を迎えました。
● 当該投資信託のポートフォリオ（2016年7月20日（設定日） ～2020年1月17日（償還日））
当ファンドは、世界ヘルスケア関連リートマザーファンドへの投資を通じて、世界の金融商品取引所に上場されているヘルスケア関連リート証券、具体的には米国、カナダ、シンガポール各市場のヘルスケア関連リート証券に投資してまいりました。各国の運用比率はその時々の状況に応じて変化させましたが、銘柄数及び時価総額の大きさに応じ、米国が50–90％程度、カナダが5–10％程度、シンガポールが5-30％程度で推移しました。繰上償還が決定して以降、保有しておりましたリート証券を全て売却しております。
）当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりませんでした。以下のグラフは、当ファンドの基準価額と参考指数の瞭落率の対比です。 (注1 ) 基準価額は分配金（税引前）込み。 (注2)参考指数は前営業日の「プルームバーグREIT指数へルスケア」の終値を当日の為替レート(投債協会発表値)で邦貸換算した数値を参考指数として表示しています。
）分配金
分配原資、基準価額等を勘案し、当作成期の分配金は、以下の通りとさせていただきました。また、信託期間中累計で、1, 350円の分配を行わせていただきました。
(注2)対基準価額比率は、当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。 (注３)当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金(税引前)と一致しない場合があります。
果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 (注2) 「比率」欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 (注3)各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(参考情報)
○乾経黄率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額（1ロ当たり）を乗じた数で除した経費率（年率）は3.69%です。 (注1)当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。 (注2)各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。 (注3)各比率は、年率換算した値です。 (注4)上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異だります。 ◆ 当作成期中の売買及び取引の状況(2019年7月23日から2020年1月17日まで)
◆ 主要な売買銘柄(2019年7月23日から2020年1月17日まで)世界ヘルスケア関連リートマザーファンドにおける投資信託証券の売買
（注2）全額は約定毎の各月末の邦貨換算レートで算出し合計した全額。 （注３）金額の単位未満は切捨て。
◆ 利客関係人との取引状況等(2019年7月23日から2020年1月17日まで)
当作成期中における利害関係人との取引はありません。 (注)利客関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
◆ 組入資産の明細(2020年1月17日現在)
組入有価証券はありません。
◆ 投資信託財産の構成（2020年1月17日現在）

(注)詳価額の単位未満は切捨て。
(注)第37期音元本額30, 562, 237円、第37期～第42期中追加設定元本額1, 524, 015円、第37期～第42期中一部解約元本額14, 596, 089円。
(注1 ) (B)有価証券売買損益は各頻末の評価換えによるものを含みます。 （注2 ）（C)借託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 (注3) （F)追加情託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

◆慎速金のお知らせ
1万口当たり償還金（税引前） 9, 227円04銭
◆ごあいさつ◆
当ファンドは2020年1月17日をもって繰上償還を迎えました。これまでの受益者のみなさまのご愛顧に対しまして、心より厚く御礼申し上げますとともに、今後とも弊社投資信託をご愛顧賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。
償還運用報告書第4期(償還日：2020年1月16日) (作成対象期間：2019年7月23日～2020年1月16日)
(注2)当ファンドは、適切なベンチマークが存在しないため、ベンチマークを設けていません。当報告書では、前営案日の「プルームバーグREIT指数へルスケア」の終値を当日の為替レート(投信協会発表)で邦貨換算した数値を参考指数として表示しています。
◆当期中の基準価額の推移

◆ 1万口(元本10,000円)当たりの費用明細

ください。投資信託証券
(注1)全額は受渡し代金。 (注2)金額の単位未満は切捨て。 (注3) （　)内は増資割当等による増減分で、上段の数字には含まれていません。 ◆ 主要な売買銘柄（2019年7月23日から2020年1月16日まで）
（注2）全額は約定毎の各月末の邦貨換算レートで算出し合計した金額。 (注3)金額の単位未満は切捨て。
▶利害関係人との取引状況等（2019年7月23日から2020年1月16日まで）
当期中における利害関係人との取引はありません。 (注)利客関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利客関係人です。組入有価証券はありません。
◆ 投資借託財産の構成(2020年1月16日現在)

(注)詳価額の単位未満は切捨て。
◆資産、負債、元本及び償還価額の状況

(1)期首元本額182, 519, 770円
1, 106, 465円133, 346, 626円13, 307, 148円24, 294, 396円12, 678, 065円50, 279, 609円
◆損益の状況

(注1 )  (B)有価証券売買損益は現末の評価換えによるものを含み# (注2) (C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 (注３) (F)解約差損益金とは、一部解約時の解約価額と元本との差額をいい、元本を下回る場合は利益として、上回る場合は損失として処理されます。 (注4 ) (G)追加信託差損益金とは、追加信託金と元本との差額をいい、元本を下回る場合は損失として、上回る場合は利益として処理されます。