株式会社スマレジ2024年4月期第2四半期オンライン決算説明会2023年12月14日イベント概要
サポート日本フリーダイアル050-5212-7790 0120-966-744式地：定刻となりましたので、開始いたします。株式会社スマレジ2024年4月期第2四半期決算説明会にご参加いただき、誠にありがとうございます。早速ですが、本日の流れをご説明します。今回の説明会も前半後半の2部制でお送りします。まず前半30分では当社の会社概要について、取締役CTOの宮崎より解説を行い、その後にQ&Aを行います。前半のQ&Aでは、会社概要に関するご質問に回答いたします。決算に関するご質問には、後半のQ&Aで回答いたしますので、何卒ご了承ください。次に、質問方法のご案内です。ご質問は、視聴画面にありますQ&Aボタン、またはメールにて受け付けております。メールでご質問いただく場合には、件名に決算説明会へのご質問である旨を記載ください。たくさんのご質問をお待ちしております。なお、ご質問以外のお問合せはチャット機能もご活用ください。それでは宮崎さん、お願いします。宮崎：皆さま、おはようございます。スマレジ開発本部取締役の宮崎です。本日は決算説明会にご参加いただきありがとうございます。前半のパートは主に初回の方々に向けた、スマレジを知っていただくための概要説明を中心にお話したいと思います。改めまして、簡単な自己紹介をさせていただきます。CTOでプロジェクトを担当している宮崎でございます。2011年に当社に入社し、スマレジを立ち上げ期から開発企画に携わっておりまして、2019年より取締役に就任いたしました。本日はどうぞよろしくお願いいたします。証券コード：4431 スマレジ
スマレジはiPadレジの会社です。平たく言えばお店のレジ屋さんですが、今までのレジとは全く違います。東芝さんであったり、シャープさんとか、レジは電気メーカーが作ってきたのに対して、われわれスマレジはその中身であるソフトとデータに特化して誕生いたしました。初めにスマレジをiPadレジと言いましたが、実はiPadでなくても問題ないと思っています。モバイルオーダーであったり、券売機、ECサイト、それらに置き換わっても問題はありません。なぜなら、誰がいつどこで何を買ったのか、こういったデータを分析し活用することで、データ経営時代が実現できると思っており、それがわれわれは来ると確信できているからです。 1.会社概要-経営理念証券コード：4431 スマレジこれがわれわれの経営理念、オープンデータ、オープンサイエンスです。経営においては、データはとても重要です。暗闇の中を手探りで歩くよりも、地図やデータを手にしながら歩いたほうがはるかに便利ですよね。スマレジは暗闇を歩く店舗経営者に、懐中電灯をともすような企業になりたいと思っています。サポート日本フリーダイアル
1.会社概要-創業株式会社スマレジ本社大阪市設立2005年5月創業2011年9月スマレジ(POS)リリース2019年2月東証マザーズ上場創業は2005年で、19期目となります。初めはホームページ制作やシステムの受託開発をやっておりました。2010年より自社サービスのスマレジを開発し、2011年にリリースいたしました。今期で13年目のサービスとなります。現在オフィスは、大阪、東京、札幌、福岡の４ヶ所。加えてショールームが６拠点ございまして、大阪、恵比寿、品川、新宿、名古屋、福岡です。従業員数は287名で、積極的な採用活動を行っていて、どんどん増加中でございます。
1-800-674-8375米国メールアドレスsupport@scriptsasia.com代表の山本、副社長の湊は元々エンジニアです。代表や副社長を中心とした古参メンバーが、過去にドラッグストア向けのPOSシステムを受託開発で経験したことがあって、それがスマレジの構想に至る結果となりました。ですからリリース当初から本格的な小売り向け機能が豊富で、それがーつの強みとなっております。なお、当社創業者である徳田、望月は現在も顧問、そして監査役として関わっています。証券コード：4431 スマレジ
当社が提供する主なサービスは、飲食店や小売店が販売情報の管理、分析を行う際に使用する、高機能のクラウド型POSレジ、スマレジです。コンピニなどで目に見かける従来型のPOSレジは、大型専用機を必要とするような構成ですが、スマレジはiPadやiPhoneといったiOS端末とWi-Fi環境さえあれば、利用可能です。サービスリリースは2011年9月。現在有料プラン店舗数は3万3,737店舗。アクティブ店舗数は11月末時点ですが、有料無料を含めて万1,689店舗です。他にも勤怠サービスであるスマレジ・タイムカードや、キャッシュレス決済サービスPAYGATE、アプリマーケットなどを展開しています。周辺サービスの中でもここ数年で大きく伸びているのが、キャッシュレス決済サービスPAYGATEです。2021年の12月に決済代行会社であるロイヤルゲート社を買収いたしまして、スマレジと融合させセット販売をしております。POSレジとキャッシュレス決済の親和性は非常に高く、われわれの大きな収益として成長しています。
また当社ならではの取り組みとして強化しているのが、スマレジ・アプリマーケットです。スマレジやタイムカードの拡張機能をアプリとして提供するプラットフォームで、セールスフォースのAppExchangeやサイボウズのkintoneをイメージしています。アプリマーケットのアプリは、第三者の開発パートナーさんが中心となって、収益を当社と開発者さまで３対７で分け合うという、レベニューシェアモデルを採用しています。これまでに、クリーニング店さん向けや産直販売所向けなど、ニッチな業界特化アプリが登場しており、スマレジ単体では開拓することが難しい業種へのタッチポイントを創出するなど、スマレジ利用者の裾野を広げる役割も担っています。 2023年4月期(2022年5月〜2023年4月)の类上高更鎮を基に作成
収益構造はグラフのとおりです。主に月額利用料と機器販売の2つに分かれます。月額利用料ですが、スマレジやタイムカード、決済といった当社クラウドサービスの月額利用料で構成されています。機器販売は初期費用のようなもので、キャッシュドロアとか、レシートプリンター、バーコードリーダーといった機器類の販売で構成されています。サブスクリプションサービスですので、月額利用料を獲得して基本的に積み上がっていく構成でして、機器販売等は季節性により上下するような傾向になります。ココード：4431 スマレジ2023年11月末時点の有料店舗数（2料金体系についてご説明します。レジを構成する機器を購入いただく必要がありますが、ソフトウェアは初期費用を頂戴せず、月額利用料だけになっています。月額利用料は、ベーシックなレジ機能を備えた、無料プランのスタンダードプランを始め、ユーザーが必要とする機能に応じて4つの有料プランを用意しています。プレミアムプラン以上が有料プランとなり、商談では原則有料プランを訴求しております。プレミアムプラスプラン以上からは、電話サポートが利用できて365日、朝の9時から夜の10時まで、当社の専門オベレーターが対応します。フードピジネスやリテールビジネスは、業種特化のプランとなり、それぞれ飲食、小売業界に特化した高度な機能を備えた上位プランになります。店舗数で見るとプレミアムプラスが最も多く、次いでリテールビジネスが多くなっています。
2023年4月末時点のアクティプ店舗を巻に算出スマレジPOSのユーザー業種を見ると、アパレルを含む小売全般が40%、飲食が30%弱と、小売り、飲食で全体の７割を占めております。その他、美容利用やクリニック、イベント、ポップアップショップなどさまざまな業態でご利用いただいています。証券コード：4431 スマレジ販売手法は大きく分けて、直販とパートナーの二つです。割合は直販が８割、パートナーが２割です。直販、パートナーそれぞれ大きく伸びています。直販は予約来店型のショールームで、販売活動を中心としたプル型の営業スタイルとなっております。ありがたいことに問合せが年々増加して
おりますので、こちらから訪問するようないわゆるプッシュ営業はほとんど行っておりません。オンラインからお問い合わせいただいたお客さまをオンライン商談するか、あるいは先ほど説明させていただいたショールームの6カ所に誘導し、実際の機器の動きを交えた商談を行います。その他にもユーザーご自身が当社サイトから、商談することなくオンライン契約をすることができます。パートナーは大塚商会さんや、OBCさん、TSIさんなど幅広い業種・業界に精通した企業が、約300社おります。自社製品との抱き合わせ販売により、われわれのスマレジを提案していただいているような状態です。これをやる意味ですが、スマレジ単体ではアプローチが難しい企業規模、例えば100店舗以上などの、多店舗展開企業や地方エリアの顧客層にアプローチできるのが特徴です。証券コード: 4431 スマレジ店舗へのアプローチタイミングですが、新規開業と既存店舗、２つあります。１軒1軒訪問するような営業をしないのは、なかなか刺さりにくいというのが理由なのですが、やはり新規オープンタイミング、または既存レジの契約が満期になったり、ハードの減価償却が完了する時など、別システムへの切り替えを検討する時が大きな商機となります。実際に先ほども言いましたが、スマレジの導入はこの2つでほぼ二分されるような状況です。
マーケットサイズとシェアですが、スマレジの主なユーザー層である小売り、飲食、サービス、医療等を合わせて全国に220万店舗ありますが、そのうち大体2店舗から40店舗の中規模層約80万店がわれわれのメインターゲットとなっております。現在のアクティブ店舗が4万1,000店舗ほどですので、ターゲットに対してまだ5.1%となっています。ですので、まだまだこれからが伸び盛りです。目標は8年後の2031年のアクティプ30万店舗。シェア38%を目指しております。レジ業界のシェアで30%を超えれば、おのずと日本一になります。スマレジは日本一を目指していこうかなと思っております。
中規模層への注力をなぜするのかというところですが、小規模つまり1店舗のみの場合は、店舗オーナーさんが極論すればシステムを入れなくてもある程度整理できるので、必要としないことが多々あります。一方であまりに大規模になると、システム要件が複雑化することで、稼働までのリードタイムが圧倒的に長くなる傾向になりますし、個別のカスタマイズをたくさんしなければいけません。そういった理由から、カスタマイズなしで簡単に有料プランを導入いただける中規模層がターゲットになっています。 5コード：4431 スマレジアクティブ店舗取30戸サポート
スマレジのこれからですが、長期ビジョン「VISION2031」で示しているとおりですが、2031年までにPOS市場でトップシェアを獲得、具体的にはアクティブ店舗30万店舗を掲げています。 T&Bコード：4431 スマレジその第2過程として、今期より第2次の中期経営計画が始まっております。第1次では広告宣伝費を中心とした事業投資、決裁、タイムカードのクロスセルを強化、第２次では市場細分化戦略と、EC事業者へのアプローチを推し進めることで、ARR成長を実現します。証券コード：4431 スマレジ日本
フリーダイアル0120-966-744当社は売上目標ではなく、ARRを最重要のKPIとして設定しています。それは売上構成のうち、機器販売ではなくソフトウェア利用料を最重要視するという意味です。具体的には2026年の4月までに、 ARR94.6億円、2024年の4月期から3カ年でARRの年平均成長率を30%超えたいなと思っております。 7.成長戦略-具体的施策証券コード：4431 スマレン契約件数の拡大顧客単価の拡大ARR達成のためには客数増加だけではなく、客単価も上げていく必要があります。客数に関しては、市場細分化戦略、EC事業者へのアプローチ、S&M投資の継続、客単価に関しては決済サービス、アプリマーケット、勤怠サービスであるタイムカードの強化を考えております。
7.成長戦略-市場細分化戦略

新規ユーザー獲得市場をより細分化し、リソースを集中投下経済産業省・総務省「平成28年度経済センサス」を巻に当社作成客数を増やす施策の市場細分化戦略ですが、元々スマレジは小売り、飲食をメインターゲットにしておりますが、小売業、飲食業もご覧のとおり、実はとても複雑に細分化されています。これが原因でわれわれの営業であったりとか、マーケティング部であったりとか、開発の方向性が定まらないこともあるので、一番われわれにとってシナジーが高い業種を見つけて、攻める領域を統一しようというのがこの戦略でございます。 7.成長戦略- EC事業者へのアプローチ証券コード：4431 スマレジ新規ユーザー獲得EC間連動やECと店舗の連動、 EC店舗でスマレジが利用可能に
客数を増やす施策の２つ目はEC事業者へのアプローチです。スマレジのお客さまは特に小売業ですが、ほとんどECサイトを運営しているお客さまが多いのではないでしょうか。小売店にとって、ECは切っても切れない重要な施策ですから、ECとの連携をもっと簡単にシームレスにすることは、絶対に必要なことだと認識しております。究極的には店舗を持たない、ECだけの小売業の方にもスマレジを使っていただけるようにします。客数を増やす施策の３つ目は、S&M投資の継続です。つまりテレビCMなどの広告宣伝をして、リードを増やすことです。一つ前の中期経営計画では、第一優先として積極投資をしていたんですが、今回は３番目に格下げしております。その理由がやり方が少し分からなかったという、試行錯誤段階だったというところですが、ある程度ノウハウがたまってきましたので重要度を下げております。また今後極端に言うと、広告に頼らなくても問合せが来るように、商品力を高めたいという思いも込めております。ですから広告宣伝費を積み増していくベースを調整しつつ、研究開発費のほうにシフトしつつあります。
クロスセルの強化ですが、客単価を上げる施策も３つあります。アプリマーケットや、キャッシュレス決済、勤怠サービス、それぞれスマレジの親和性が高いので、セット販売することで力を入れていこうと思っております。この客数と客単価の両方を組み合わせることで、業績の最大化を狙っております。 7.成長戦略- M&A戦略証券コード：4431 スマレジ
最後にM&Aですが、今日お話しした戦略の延長線上にあるような会社を、M&Aの対象としております。われわれが作ったほうが早いのか、それとも買ったほうがいいのかという基準で、M&Aを検討してまいります。当社はスマレジの販売を通じてデータ経営を普及させ、お店を支援していきます。お店が元気になれば街が元気になり、ひいては社会が元気になると信じております。ですので、われわれはTO BE THE NEW STANDARD、誰もが簡単に当たり前にデータ経営をできるような時代を作っていきます。以上となります。サポート日本フリーダイアル
18式地[M]：それでは、ここからQ&Aを進めてまいります。お時間の許す限り、どんどん答えていきますので、画面下のQ&Aボタンまたはメールでご質問をお送りください。メールでご質問いただく際には、件名に決算説明会へのご質問である旨を記載いただきますようお願いいたします。なお、同一のご質問につきましては、まとめての回答とさせていただきます。また繰り返しになりますが、決算に関するご質問をお送りいただいた場合には、後半のQ&Aで回答いたしますので、なにとぞご了承ください。それでは改めて宮崎さん、お願いします。早速ですが皆さまからの質問に回答していきます。少々お待ちください。いくつかもらっていますので、復唱しながら回答していきたいと思います。質問を復唱しますね。質問者[Q]：同業他社や新規参入に負けない自信と根拠を教えてください。宮崎[A]：自信はある程度ありまして、根拠を教えてください。簡単にAirレジさんとかと比較してみると、われわれの場合はお客さまを幸せにしてなんぼというような価値観でやっているので、課題ドリブンでお仕事をしています。ですので、お客さまの課題一つ一つに対峙しているので、それが根本的な店舗経営の改善につながるんじゃないかなとは思ってます。一方で自社メディアに誘導というか、そういったところを本当の目的にしているところとは、根本的な課題解決っていう方法であったりとか、インパクトが違うので、その辺りは負けないのかなと思っております。質問者[Q]：次の質問。海外展開の予定はありますか。宮崎[A]：今のところありませんが、海外展開というかベトナム子会社を設立したので、海外の人材リソースも活用していこうというような方針はございます。全くないかというとそうではないんですが、機会があれば、チャンスがあれば、海外でのサービス展開も狙っていきたいかなと思ってます。質問者[Q]：競合比較のところで、ヴィンクスさんというソフトウェア型のPOS会社があるらしいんですが、特に小売り、総合スーパー、食品スーパーに強いと思います。貴社との技術的な大きな違いは何でしょうか。貴社は差別化して侵食していくことができるのでしょうか。そもそも中規模ターゲットでぶつかることがないのでしょうか。宮崎[A]：そこにちょっと回答させていただきますと、おそらく規模感が非常に大きいようなものだと思っています。また総合スーパーさん、食品スーパーさんで、独自のオペレーションだったりがあるのかなと想像しているんですけど、そういったところがない場合においては、われわれも対応可能かなと思っております。ただ、費用感の違いでわれわれができることとできないこと、さらにお客さまが絶対にカスタマイズしてでもやりたいようなことがあれば、われわれ以外のところに行くと思いますし、それなりの費用がかかるかなと思うので、それはお客さまがこちら側に歩み寄るかどうかの話かなと思います。
ですので、ある程度柔軟に考えていただけるような、中規模以上のターゲットさまでしたら、われわれが機能を汎用化して導入を進めていくこともできるかなと思っております。一方で無理に取りに行くようなことはないかなと思っています。質問者[O]：2点目、貴社のPOS導入は、既存のリプレース、新規出店が半々とのことです。インボイス制度への対応も追い風となっている部分はあるのではないかと思いますが、もし影響があるとするならば、売上増への貢献はどの程度あるのでしょうか。宮崎[A]：インボイスへの影響ですが、結論として、ほとんどないと思っております。インポイス制度っていうのは法的な制度ですので、やって当たり前っていうところなので、それによるわれわれのアップセルであったりとか、新規流入はそれほどないです。ウェブサイトであったりとかリードに関して、お客さまの問合せは少々あるんですが、月間のペースを大きく上回るような特需みたいなものはきておりません。質問者[Q]：競争環境、優位性、御社の抱える課題について教えてください。宮崎[A]：競争環境、優位性ですね。競争環境は飲食、小売りに分けて回答させていただきます。飲食は、主要プレーヤーが飲食で展開していることもあり、USENさんだったりとか、Airレジさんなど飲食が強いような会社さんがいっぱいいますので、競争環境はそれなりに激しいと思っています。これへの打ち手ですが、個別カスタマイズをしていたらきりがないので、アプリマーケットっていうところで、ニッチな需要を捉えたりとか、トレンドを捉えて機能実装していこうかなと思っております。小売りの話でいくと、ここはある程度われわれがリードカンパニーになっているので、競合で負けるっていうのはほとんどございません。負けるとするならば、すごく大きな東芝テックさんであったりとか、シャープさんとか、そういった次元になっているので、これからはそういったすごく大きなところにさえも勝てるような、商品力を高めようと思っております。弊社の抱える課題についてですが、やはりエンジニアの人材不足っていうところはございまして、目下、採用を頑張っております。それの一施策がベトナム子会社の設立になっております。式地[M]：時間が押しておりまして、最後の質問の読み上げとなります。質問者[Q]：中規模層をターゲットにする他社に負けない点を教えてください。宮崎[A]：昔からなんですけれども、われわれができないところは共有しましょうっていうような方針で、APIを古くから公開しております。簡単に言うと、他社さんのシステムを使って、店舗を自由に設計してくださいっていうところです。一方で他社さんはどういう戦略をとるかっていうと、抱え込んだりとかするんですが、一社さんでツールを揃えるっていうのは、自社への適用というのが難しいところがあります。われわれはそういう抱え込みによる売上増大とかを狙っていないので、そういうところは自由に頑張れるので、共有と占有の戦いなのかなと思っています。一社で戦うのか、他社さんのシステムと
連携してお客さまにより満足度を上げてもらって戦うのかっていう違いです。負けない点というところでいうと、他社連携において広く公開しているというところですかね。宮崎[M]：まだ回答できていない質問もあるんですが、時間の関係上前半はここまでとさせていただきます。後半のQ&Aで時間が余りましたら、残りのご質問にも回答させていただきますのでご了承ください。たくさんの質問ありがとうございました。式地[M]：以上をもちまして、前半パートの会社概要説明を終了します。この後すぐ昨日開示の第2四半期決算の解説を行います。準備を行いますので、開始までいましばらくお待ちくださいませ。
式地：定刻となりましたので、開始いたします。改めまして、株式会社スマレジ2024年4月期第2四半期決算説明会にご参加いただき、誠にありがとうございます。早速ですが、後半の流れをご説明します。まず初めに、昨日開示の第２四半期決算について、取締役CFOの髙間舘より解説を行い、その後にQ&Aを行います。後半のQ&Aでは、決算に関するご質問に回答いたします。会社概要に関するQ&Aは前半で終了しておりますので、ご質問がございましたら当社IRサイトのお問合せフォームよりお送りください。次に質問方法のご案内です。ご質問は視聴画面にありますQ&Aボタン、またはメールにて受け付けております。メールでご質問いただく場合には、件名に決算説明会へのご質問である旨を記載ください。たくさんのご質問をお待ちしております。なお、ご質問以外のお問合せはチャット機能もご活用ください。それでは髙間舘さんお願いします。高間舘：こんにちは。スマレジ取締役の高間舘です。決算説明会にご参加いただきありがとうございます。私のほうからは、2024年4月期第2クオーターの業績について説明いたします。よろしくお願いします。 2024年4月期通期業績予想の修正についてクラウドサービス全体が計画を上回る成長。さらに新紙幣対応特需が想定より早くに発生2024年4月期通期業績予想(2023年5月1日～2024年4月30日)

業績予想修正の理由
クラウドサービス全体が計画を上回り好調に推移し、さらに来期に見込んでいた新紙幣対応特需の早期発生により、当初計画の売上高を若干上回る見込みです。また、葉績好調による広告活動のコントロールと、効率を重視した広告宣伝費の大幅な見直しにより、営業利益及び経常利益が当初計画を上回る見込みです。
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まず第２クオーターの業績に先立ちまして、通期業績予想の修正についてです。前回の決算発表でもお伝えしましたが、今期は業績進捗が順調に推移しておりまして、それに加えて特需対応とコストコントロールで、当初計画を上回る着地になる見込みとなりましたので、業績予想の修正を行うことになりました。日本
フリーダイアルこれまで発表していた業績予想は、売上高76億8,800万、営業利益と経常利益が9億1,400万、当期純利益は6億3,600万でしたが、今回修正させていただく業績予想は売上高80億1,200万、営業利益経常利益が13億300万、当期純利益が8億8,400万となります。 2472続いて業績のハイライトです。前年同期比で売上高プラス49%の39億4,700万、営業利益プラス113%の8億3,500万、ARRはプラス52.9%で50億8,900万、従業員数は287名で、第1クオーターから15名の純増となりました。第１クオーターに続いて第２クオーターも計画を上回る着地になりました。POSと決済含めて順調に推移しておりまして、ARRは50億を超えてまいりました。

損益計算書
2024年4月期2Q決算概要  16
売上高はYoY + 49.4%、営業利益はYoY + 113.1%の成長2Qまでの堅調な業績推移を受け、通期業績予想を修正%1日連結子会社である株式会社ロイヤルゲートを2022年7月1日付で夜取合併したため、2023年4月期にロイヤルゲート社の2022年5～6月の業績は含まれません。
※3株式会社ロイヤルゲートの夜取合併により扱合せ株式洞減差赴（勢別利益）、法人税等調整額（益）を計上2412損益計算書、貸借対照表については説明資料の5ページから6ページに記載のとおりとなっております。記載のとおりですが、当期純利益ですが前期は子会社の吸収合併に伴って２億を超える増益要因がありましたので、対前年では微増になっているんですけれども、これは特殊要因になります。
貸借対照表
2024年4月期2Q決算概要
堅調な業績により純資産はYoY+23.8%、前受金等の増加により流動負債がYoY+54.7%自己資本比率は75.4%と、安定した財務基盤を維持自己資本比率アベリン貨借対照表ですが、キャッシュフローの積上げによって現預金は順調に増加しております。流動負債が前年同期比で増加しているんですけれども、これは主に事業拡大と特需対応に伴った前受金の増加、法人税等の増加によるものでございます。売上高・営業利益・営業利益率の推移修正後の通期業績計画に対する24年4月期2Qの売上高進捗率は49.3%、営業利益進捗率は64.1% 2024年4月期20決算極要※2022年7月1日付で株式会社ロイヤルゲートを消滅会社とする歌歌合件を実店、スマリク続きまして業績の5カ年推移です。売上高は今回修正しました通期業績計画80億に対して49%の進捗率、同じく営業利益も新しい計画に対して64%の進捗になっています。売上高・営業利益・営業利益率の四半期推移2024年4月期2Q決算概要堅調な業績とコスト抑制により2Q営業利益率は20.0%で着地。3Q以降も計画に基づいた積極投資を予定2024年4月期2Q営業利益率YoY QoQ ↑ 5.3p 1 2.5pt 2024年4月期2Q (累計期間)営業利益准特率ト社の5〜6月の宮崎は含まれま深自進結子会社である株式会社ロイヤルケートを2022年7月1日付で数数合併したため、2023年4月期10にロイヤルケ2月12
1-800-674-8375続きまして四半期推移です。営業利益率は20%と、第１クオーターからは下がったんですが、引き続き好調です。さらなる成長率の向上を狙って、第３クオーター以降ではより積極的な投資を行っていく予定です。宮業利益の増減分析（前年同期比）堅調な業績と広告活動の効率化による販管費の圧縮が、営業利益の大幅増加に貢献2024年4月期20決算極要トを2022年7月1日付で委取合併したため、2023年4月期にはロイ売上高の増加新規有料契約の増加•新紙幣発行に伴う自動的銭機更新作業の受注低解約率によるストック売上高の積上げクラウドサービス月額利用料の価格改定(2023年1月より新価格適用開始)売上原価の増加•売上高の増加に伴う機器仕入の増加•エンジニア増加による労務費の増加販売費及び一般管理費の増加従案員の増加による人件費の増加:事業拡大に伴うその他経費の増加•広告宣伝費の大幅な見直しにより増加幅を縮小スマリン前年同期比になるんですけれども売上高の増加が13億500万。それに対して原価や人件費等マイナスで記載されているんですけれども、これはコストが増加したということになります。売上高の増加に伴う原価と、人員増加による人件費と、この辺り変動しているんですけれども、その他は前年同期であまり変化がないという状況になりました。新規獲得が進んで、対前年で見ると価格改定の影響もあり、営業利益率の改善につながりました。
2024年4月期2Q決算概要10
売上高内訳の四半期推移
有料店舗数の増加やキャッシュレス決済サービスの好調により、サプスクリプション売上高はYoY＋52.8％の成長自動釣銭機の新紙幣対応作業の受注もあり、機器販売等がYoY＋47.2％の伸長四半期推移をご覧ください。売上高の四半期推移を記載しておりますが、内訳は月額利用料等のサブスクリプションと、導入に係る機器販売等のイニシャルに分かれており、サプスクリプション比率が58%となっております。前のクオーターの第１クオーターから4%ぐらい下がっているんですけれども、これは新札対応の特需が機器販売等に含まれているからかなと思います。販売費及び一般管理費の四半期推移組織拡大により人件費がYoY+45.4％の増加中期経営計画（ARR目標）必達を目指し、計画的な積極投資を継続続いて販管費です。前回の決算説明会で、前期の第４クオーターは賞与と大型のイベントがあり、第１クオーターはそういう要因がなくて少し下がりますという話をしました。今回の第２クオータ
ーは、トータルで1億2,000万ほど販管費が増加しております。採用が順調にいったこともありまして、人件費と研究開発費が含まれるその他が増加したためです。広告宣伝費も減少しているんですけれども、それに関しては次のページで触れたいと思います。
広告宣伝費・S&Mの四半期推移
地方圏でのTVCM放映（認知獲得）やオンラインマーケティングによるリード獲得施策を中心に、 S&Mは3億6,000万、対売上で17%となりました。広告宣伝費の推移です。前期から引き続き宣伝活動を実施しました。第２クオーターは直接的なリード獲得目的の広告が8,900万、テレビやラジオなど認知獲得目的のものが5,800万となっております。認知の金額が少し下がっているんですけれども、これは主にテレビCM制作費用ですとか、出稿単価が安くなった影響かなと思います。第３クオーター以降も、費用対効果を精査した上で積極的にマーケティングをやっていきたいなと思っております。
従業員数の推移2024年4月期2Q決算概要13 2024年4月期20 (2023年10月末時点) 2月12従業員の推移です。左側前期までは、年度末の数値となっております。前期末からは25名、前年同期比では55名増えて287名となりました。第１クオーターは少しビハインドという話があったんですけれども、第１クオーターから比べると15名の純増となりました。事業拡大に合わせて引き続き積極的に進めていきたいと思います。 2024年4月期2Qのトピックス事業の状況  15 2023年10月•スマレジ・ベンチャーズ第5弾商業不動産のマーケットプレイス株式会社COUNTERWORKSに出資街やお店を紹介するYouTube人気チャンネル「アンジャ渡部がいつか地上波のグルメ番組に出ることを夢見てロケハンする番組。」への番組協賛を発表2023年9月•洗谷ショールームを意比率の駅チカ好立地に増床移転2023年8月•大分県別府市の官民一体観光共創イベント「お湯かけフェスBOSF23」に協賛。スマレジのキャッシュレス決済を活用•第1回「IT導入補助金活用オンラインセミナー」開催スペレジ続きまして事業の状況について報告いたします。まずトピックスなんですが、スマレジ・ベンチャーズ、CVCですね。第５弾の出資を行いました。その他認知向上で、いくつか協賛等を行いまし
たが、アンジャッシュの渡部さん。この画像の右下のやつですね。YouTube好評いただいていて、内容も非常に面白いです。飲食店に渡部さん飛び込みでロケする番組なんですけれども、会計の際にスマレジを営業してくるという番組です。ぜひご覧になっていただければと思います。あと写真の上のほうですね。渋谷ショールームを、恵比寿の駅出てすぐのところに移転いたしました。こちらも近くにお立ち寄りの際はぜひお越しいただければと思っております。
ベトナム子会社設立について
海外ソフトウェア開発拠点となるSmaregi Vietnam, Co.,Ltd.を設立業の状況Whyベトナム?着実に成長するベトナムICT産業では年間約6万人の若手IT人材が雇出され、鍵鍵的に優秀な開発人材を育成する環境が整備されているZATZ続いて前半で宮崎からも少しありましたが、ベトナムに子会社を作るという発表をいたしました。子会社というのはちょっと大げさになるんですけれども、開発拠点です。開発拠点を作って、現地でもエンジニアを採用。スマレジの自社サービスの開発に携わる予定になっております。記載のとおりですが、影響軽微ということで、当面は連結する予定はございません。日本
ARR（サブスクリプション売上高）の推移
事業の状況 17 1Qに引き続きキャッシュレス決済がYoY＋84.4％の高成長POSとのクロスセルや大型案件の受注等により、ARRはYoY＋52.9%の成長K月のMRR(月額利用料等)を12倍して算出KARR : Annual Racurring Rires involve 2015文化地MRR : Monthly Recurring Revense(月間程度収益2月12続きまして最重要KPIとしているARRの推移です。顧客の増加と価格改定の影響により、ARRは50億8,000万、前年同期比でプラス52.9%となりました。クロスセルが好調に推移していまして、決済サービスが前年比プラス84%と大きく成長しております。前回第１クオーターでの対前年同期比がプラス80%でしたので、決済サービスにおいては成長率がさらに高まっているという状況です。通期では55億9,000万のARRを目指していますので、さらなる積上げが必要になってまいります。
事業の状況  18 POSレジ 顧客単価（ARPA/ARPU）の推移ここからはメインの事業であるPOSスマレジだけのKPIになっています。各種KPI数値は資料のとおりですが、顧客単価ですね。価格改定の影響により大きく上昇しましたが、改定の影響自体は一段落して、今は安定した状況なのかなと思います。価格改定前と比較して、ARPA、ARPUはいずれも20%弱増加しております。
POSレジ　解約率の推移
事業の状況19オンボーディングの強化とサービス品質の向上施策を継続価格改定による影響はほとんどなく、平均解約率は低水準を雑持(2023年1月に価格改定を実施)
解約率。解約率は特に変化が見られませんでした。改定の影響が出ることを想定していたんですけれども、大きなチャーンが見られずという傾向は変わらずです。こちらも影響が一段落したかなと思います。 POSレジ 有料店舗数（利用プラン内訳）の四半期推移300弱如のブラン別応情数はIRサイトをご覧くださいスペレジ有料店舗数です。前回の説明資料から登録店舗数の記載をなくしております。重要指標として、有料店舗数とアクティブ店舗数にフォーカスをしたいという趣旨でございます。有料プランの契約店舗数は3万3,032店舗となりました。前年同期比で6,348店舗増加したんですけれども、前期の第1クオーターが、対前年で5,365店舗の増加となっておりましたので、新規獲得の増加と解約の低減で純増ペースが上がっております。
事業の状況21 posレジ MAU（アクティプ店舗数）の推移（無料プラン含む）アクティブ店舗数が4万店舗を突破。継続して利用されるサービスを目指しますアクティブ店舗数です。これは実際の利用があった店舗数で、先ほどの有料プランに加えて無料契約、無料ユーザーで利用していただいている店舗も含まれています。無料プランに登録しただけで使っていないという店舗は含まれておりませんので、本当に使ってもらえているかどうかを測る、こちらも重要な指標になっていきます。第2クオーターは4万722店舗で、初めて4万店舗を超えました。
POSレジ  GMV（流通取引総額）の推移
事業の状況22累積取引総額が7兆円を突破。スマレジ経済圏がどんどん拡大中スマレジ利用店舗のキャッシュレス取引比率は55.1%、日本のキャッシュレス化にも貢献※1ァシュレス取引：クレジットカード、電子マネー、QRコード決済、一部全身や商品等なども含まれます次1経済産業者は2025年までにキャッシュレス決済比率を4部程度にするという目標を掲げキャッシュ
続きましてGMV、POSレジューザー全体の流通金額、決済された売上金額です。第２クオーターでは5,217億円、前年同期比で37%の増加となりました。キャッシュレスが増えて、現金決済が減ってきています。これは皆さま日々実感されているところだと思うんですけれども、各種QR決済などの普及に伴った数字になっています。累計のGMVではこちらも初めて７兆円を超えました。室の状況23こちらPOSだけの数字なんですけれども、第２クオーターのトータルのMRR、月のストックの売上高ですね。３億円となりました。全てのユーザーに対して価格改定を実施したことによりまして、MRRは大きく伸びました。先ほどご説明したとおりですが、単価が上がり、解約率はある程度低減できておりますので、店舗の純増ペースが上がっています。ですので、MRRの積上げスピード、この曲線の角度も上がってきております。以上、2024年4月期第2クオーターの決算概況、および通期業績予想の修正について、私から説明いたしました。
式地[M]：それではここからQ&Aを進めてまいります。画面下のQ&Aボタンまたはメールでご質問をお送りください。類似のご質問につきましては、まとめての回答とさせていただきますのでご了承ください。メールでご質問いただく際には、件名に決算説明会へのご質問である旨を記載いただけますようお願いいたします。また会社概要に関する質疑応答は、既に前半で終了いたしました。明日公開予定のアーカイプ動画をご確認いただくか、当社IRサイトの問合せフォームよりご質問をお送りください。それでは改めて髙間舘さんお願いします。高間舘[M]：早速皆さまからの質問に回答していきたいと思います。まずは事前登録フォームでいただいた質問から回答します。質問者[Q]：まず１つ目、上方修正に新紙幣対応売上高1.8億が今期費用とありますが、第２クオーターの機器販売の増え方を見ると、第２クオーターで新紙幣対応は完了したという認識でよろしいでしょうか。新紙幣対応絡みでもう一つ、特需は一過性のものでしょうかという質問をいただいております。高間館[A]：今回新紙幣対応で前回予想策定時に見込んでなかったんですけれども、売上げが立っているんですが、主に第２クオーターから対応が始まっていまして、第３クオーター以降も引き続き発生する予定です。主に新規獲得増加でも機器販売が伸びますので、伸びを見ると1.8億の計上が終わったんじゃないのって思われるかもしれませんけれども、進捗としては半分、３分の２程度です。一応、新札対応なので一過性のものなんですけれども、今後も増税ですとかそういう変更があれば、都度対応していくかたちにはなります。質問者[Q]：続いて、事前にいただいていた、人件費の伸びがQoQで見ると30%であることに対して、人数の伸びは5%程度にとどまっているかと思います。その要因を教えてください。例えばベースアップをしっかりした、給与が高い部長、エンジニアの採用が多かったなど。またその他費用も伸びておりますが、これは採用費の伸びが影響しているんでしょうか。伸びた項目があれば、お伺いできますと幸いですといただいております。高間館[A]：人件費のところですね。給与のベースアップはしましたし、それほど多くはないんですけれども賞与の積み増しもしております。あと、株式報酬を出しているんですけれども、株価に連動してその引当額の調整が必要になってくる部分がございます。第２クオーターですね。株価が好調に推移していました。その影響もあって調整という意味合いで人件費が伸びた部分もございます。採用に関しては、優秀な人材の応募がおかげさまで増えておりまして、以前よりも採用している人材の年収水準はある程度上がってきているのかなという印象は受けております。
その他費用のところに関しては、第２クオーターから研究開発費が計上されております。第２クオーターに関しては約3,000万の計上がありました。質問者[Q]：続きまして、解約をされる顧客に関しては、他社サービスに乗り換える、店舗をやめる、のどちらが多いでしょうかというご質問をいただいております。高間舘[A]：閉店なり廃業というところで解約をされるお客さまが一番多いかなと思います。質問者[Q]：続きまして、下期の営業利益が5%減益の計画ですが、期初から減益を想定されていたのでしょうか。下期減益となる要因があれば教示くださいという質問をいただいています。高間館[A]：これは大きく2つありまして、一つ季節要因がございます。12月1月は営業日数の関係で、売上げが毎年若干ですが下がるシーズナリティがございます。そこの影響は一つと。あと再三この決算説明会でも話をしているんですけれども、中期というより長期の成長に向けた認知拡大ですとか、そういったところへの先行投資、人材の獲得も含めて、そういうところに足元の利益の創出もあるんですけれども、積極的に投資をしていきたいという、成長重視の戦略をとっていきたいという戦略です。下期に関しては広告宣伝費で大きく予定しているイベントがございますのと、採用による人件費の増加というところがありまして、少し利益としては下がるかなと思います。質問者[Q]：続きまして、価格改定についてこれまでの実績と、これからの方向性をご教示いただけますと幸いです。スイッチングコストが高いので、価格改定があっても解約はほぼないという考えでよいでしょうかというご質問をいただいています。高間館[A]：価格改定については、サービス開始から初めて今年の１月に行ったんですけれども、今のところ次どうするかとかその辺りはまだ予定はございません。スイッチングコストが高いので価格改定しても解約はほぼないという考えで、という質問に対しては、その要因もございますし、プロダクトの性格上、業務に密接して使われているという性格上、なかなか変えにくいというところがあるのかなと思います。質問者[Q]：続きましてインバウンド需要が戻りつつありますが、計画へは盛り込まれているのでしょうか。業績への影響などはどのようにお考えでしょうかとあります。高間舘[A]：直接的に開示している業績予想に関しては盛り込んではいないです。ただ、われわれの業績にインパクトを与えるという意味でいうと、例えば出店意欲が旺盛になるとか、もしくはその決済サービスにおいてその決済額が増えると、われわれがいただける決済手数料額が増えるとか、その辺りの影響は若干あるのかなとは思うんですが。今のところ計画には積極的に盛り込んでいない状況です。質問者[Q]：続きまして、ちょっと答えにくい質問なんですが、消費者に近い業務の御社が、なぜネガティブイメージの強いアンジャッシュ渡部を使っているのでしょうかという質問をいただきました。
高間舘[A]：ネガティプイメージが強いという部分、理解できなくはないんですけれども、元々アンジャッシュ渡部さんは飲食店にすごく造詣が深くて。一度YouTubeをご覧いただきたいなと思うんですけど、例えばおでん屋さんの外で排気の匂いをかいで、関東風か関西風か分かるとかですね。こういう店舗はこういう経営をしているとかっていうところまで、わりと突っ込んで理解をされているので、非常に人材として面白いという意味合いで、今回YouTubeにスポンサーをさせていただいております。また話題性のところも、こちらもそのお金を捨てるわけではないので、ある程度その宣伝効果というか、認知効果を図った上で協賛させていただいていますので、その辺りも含めて総合的に判断しました。高間舘[M]：続きまして、ちょっと前半にいただいた質問で回答してなかった部分があって回答したいと思います。ちょっと時間的に、次の質問で最後にしたいと思います。質問者[Q]：店舗数の多い理美容にターゲットを当ててはいかがでしょうかという質問を前半でいただいておりました。高間舘[A]：これに関しては、業種細分化戦略の一環でいただいたと思うんですけれども、もちろんその理美容だったり、宮崎も前半ちょっと触れていますように、クリニックだったりというところは、ターゲットを当てて展開しております。前半部分のアプリマーケットの話が出てきたと思うんですけど、アプリマーケットで各業種の細かいその業、その業の慣習というか、フローがあると思います。そういうところに対応していくかたちになって、理美容、クリニック辺りで使えるように、そういうアプリケーションも随時リリースをしていく予定になっております。高間舘[M]：ではこちらで質疑応答を終了します。たくさんのご質問ありがとうございました。私から以上ですが、第２クオーターもいい進捗となりました。第３クオーター以降、下期もさらに成長して、ARRの修正した通期業績予想達成できるように、引き続き進めてまいりたいと思います。ありがとうございました。式地[M]：今回も前半後半の2部制でお届けいたしましたが、いかがでしたでしょうか。ここでIRからのお知らせです。当社では最新のIR情報をニュースレターやLINEでもお知らせしております。月次登録店舗数など情報満載のレポートも毎月配信していますので、ぜひご登録をお願いいたします。最後にアンケートへのご協力のお願いです。本説明会終了後、ご覧の画面上にアンケートフォームが表示されます。30秒程度で終了する簡単な内容ですので、皆さまの率直なご意見ご感想をお寄せください。これをもちまして、2024年4月期第2四半期の決算説明会を終了いたします。本日は最後までご視聴いただき、誠にありがとうございました。引き続きご支援のほどよろしくお願いいたします。
脚注1.音声が不明瞭な箇所に付いては[音声不明瞭]と記載2.会話は[Q]は質問、[A]は回答、[M]はそのどちらでもない場合を示すサポート米国050-5212-7790 1-800-674-8375日本フリーダイアル0120-966-744メールアドレスsupport@scriptsasia.com 39
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