お客様向けレポート2021年9月スパークス・アセット・マネジメント株式会社スルークス・バミアム・日本語小型標記テンド(愛称：価値発掘)追加型投信／国内／株式住宅保管理
設定来最高値更新！
当ﾌｧﾝドは長期的に高い成長が見込める銘柄に割安なうちに「待ち伏せ投資」することで、設定来参考指数を上回る高いリターンを上げてまいりました。それにより、コロナ禍の長期化など不安定な相場環境の中で、基準価額は設定来最高値を更新し続けています。当ファンドの基準価額と参考指数の推移2016/09 2018/09 2019/09 2015/09 2017/09 2020/09
待ち伏せ投資とは
超小型株式は市場から知られていない銘柄が多く存在！当ファンド成長要因ごとに分散して投資割安の妥当性を短期のバリュエーションで判断しない待ち伏せ投資が非常に有効！成長要因ごとに分散された個別銘柄の投資仮説の顕在化が基準価額の上昇に貢献短期的なトレンドに追随した投資よりも結果としてリスクを抑えつつ高いリターンの創出を目指す基準価額は信託報酬および実績報酬控除後です。 ※分配金再投資基準価額は、当該ファンドの価礼報酬控除後の価額を用い、分配金を非課税で再投資したものとして計算しております。 ※ ※参考指数（MSCI Japan Micro Cap指数（配当込み））は当ﾌｧンドのベンチマークではありません。参考指数についてはP4をご確認ください。上記は当ファンドへの理解を深めていただくためのイメージ図であり、ファンドの将来の現実性を示唆あるいは保証するものではおりません。また、全てのケース※に当てはまるものではありません。出所：スパークス・アセット・マネジメント、FactSet Pacific Inc. （2021年8月末現在）当資料はお客様向け資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下、当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当アンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）および目論見書補完書面をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものでおり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがおれます。当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。当ﾌｧンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。お客様向けレポート2021年9月スパークス・アセット・マネジメント株式会社
当ファンドは直近1年間で見ても参考指数を大きく上回るリターンを上げてまいりました。これは、「待ち伏せ投資」してきた銘柄がそれぞれ異なるタイミングで上昇をしてきた結果です。今後も長期的な成長が期待できる銘柄に割安なうちから「待ち伏せ投資」することでより高いリターンをご提供できるよう、徹底的なボトムアップ・リサーチを続けてまいります。直近1年間の当ファンドの基準価額と参考指数の推移(2020年8月末～2021年8月末) 15,000この1年間で・・分配金再投資基準価額14,000 13,000 87.8%参考指数12,000 11,000 10,000 2020年8月末を10,000として指数化9,000 2020/08 2020/11 2021/02 2021/05 2021/08昨年のコロナ禍で貢献した銘柄キャリアリンク（6070）コロナ禍で働き方が変わる中アウトソーシングビジネス需要が増加。支援金、助成金支給などの官公庁関連ビジネスが増加したと思われ、コロナショックの急落後は株価が上昇。株価の推移現在のコロナ禍で貢献している銘柄エンビプロ・ホールディングス（5698）鉄スクラップを収集し電炉会社へ販売するなど、リサイクルビジネスを幅広く展開。鉄スクラップ価格上昇の恩恵を受け株価は継続して上昇。株価の推移(2018年8月末～2021年8月末)待ち伏せ銘柄が異なるタイミングで上昇し、パフォーマンスに貢献！次基準価額は信託報酬および実績報酬控除後です。分配金再投資基準価額は、当該ファンドの価託報酬交除後の価額を用い、分配金を非課税で再投資したものとして計算しております。 ※参考指数（MSCI Japan Micro Cap指数（配当込み））は当ﾌｧンドのベンチマークではありません。参考指数についてはP4をご確認ください。 ※上記はご参考資料であり、特定の有価証券等を推奨しているものではありません。また、過去の実績等は将来の結果をお約束するものではありません。 ※出所： スパークス・アセット・マネジメント、FactSet Pacific Inc.（2021年8月末現在）当資料はお客様向け資料としてスパークス･アセット･マネジメント株式会社（以下、当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではあり
ません。当アケンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）および目論見書補完書面をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがおれます。当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。当ﾌｧンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。お客様向けレポート2021年9月スパークス・アセット・マネジメント株式会社おながらリスク当ファンドは、マザーファンド受益証券への投資等を通じて、株式などの値動きのある有価証券に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。従って
投資者の皆さまの投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。株価変動リスク解に株価は、個々の企業の活動や一般的な市場・経済の状況、国内および国際的な政治・経済情勢等に応じて変動します。従って、当ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重大な損失が生じる場合があります。超小型株式等への投資リスク当ファンドの主要投資対象は、わが国の金融商品取引所に上場（これに準じるものを含みます）している株式のうち、時価総額において下位2％以下に購入ている銘柄を中心に投資します。こした株式は、比較的新興であり、発行済株式時価総額が小さ、売買の少ない流動性の低い株式が少なくありません。その結果、こうした株式への投資はボラティリティ（価格変動率）が比較的高く、また流動性の高い株式に比べ、市況によっては大幅な安値で売却を余儀なくされる可能性があることから、より大きなリスクを伴います。信用リスク組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ベーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履行が発生あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなることがあります。その他の留意事項●システムリスク・市場リスクなどに関する事項証券市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不適の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場合、一時的に換金等ができないこともあります。また、これらにより、一時的にファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリスクなどもあります。 ※　基準価額の変動要因（投資Jスク）は、上記に限定されるものではありません。
その他経済点
•当ブァンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。 •収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるﾌｧンドの収益の水準を示すものではありません。収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。収益分配の支払いは、信託財産から行われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。 ·当ﾌｧンドが主要投資対象とするマザーﾌｧンドを同じく投資対象としている他のベビーﾌｧンドを含めた資金によりマザーﾌｧンドの追加信託金が限度額に達すると委託会社が判断した場合には、当ファンドの購入申込受付は行いません。
リスクの管理人情報
委託会社では、投資リスクを適切に管理するため、運用部門ではファンドの特性に沿ったリスク範囲内で運用を行うよう留意しています。また、運用部門から独立した管理担当部門によりモニタルング等のリスク管理を行っています。
当ファンドに係る費用
投資者が直接的に負担する費用

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●当ファンドの参考指数についてMSCI Japan Micro  Cap指数（配当込み）は、MSCI  Inc.が開発した株価指数です。また、MSCI  Japan Micro Cap指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
ファンドの関係法人について
●委託会社スパークス・アセット・マネジメント株式会社金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第346号(加入協会)一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会日本証券業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会信託財産の運用指図、受益権の発行等を行います。 ●受託会社三菱UFJ信託銀行株式会社委託会社の指図に基づく信託財産の管理等を行います。なお、信託事務の一部につき日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託を行います。下記一覧参照●販売会社ファンドの受益権の募集・販売の取扱い、一部解約請求の受付、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いの取扱等を行います。
ホームページhttps://www.sparx.co.jp/ 砲話番号：03-6711-9200 (受付時間：営業日9：00  ～ 17：00)