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日 時：2023/1/31 15:47:00
ページ：1■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／株式
信 託 期 間 と 原則として無期限です。
クローズド期間 クローズド期間はありません。
運 用 方 針中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行う
ことを基本とします。

主として、インドの証券取引所に上場する
モーリシャス籍円建て外国株式等を投資対象と投 資 法 人 「 Shinsei UTIします。ただし、直接
India Fund (Mauritius)
投資に加えて、預託証
Limited」Class A投資証券書を用いた投資等を
主要投資対象行うことがあります。

新生・ＵＴＩインドファンド
運用報告書（全体版）

主としてわが国の短証券投資信託「新生 ショー
期公社債および短期
トターム・マザーファンド」
金融商品等に投資し受益証券ます。
①投資信託証券、短期社債等およびコマーシャル・
ペーパー以外の有価証券への直接投資は行いません。
②同一銘柄の投資信託証券への投資は、当該投資信託約款または規約においてファンド・オブ・ファンズにのみ取得されることが記載されている投資信託証券については、信託財産の純資産総額に対する同一銘柄の時価総額の制限を受けません。
③株式への直接投資は行いません。
④外貨建て資産への投資割合には制限を設けません。
⑤外貨建て有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。
投 資 制 限 ⑥同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協会の規則に定めるエクスポージャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、投資信託財産の純資産総額の10％以内とします。
⑦一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクス
ポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
毎決算時に、委託者が基準価額水準、市況動向など
分 配 方 針 を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行わない場合があります。

第16期（決算日

2022年12月12日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、ご購入いただいております「新生・ＵＴＩインドファンド」は、去る2022年12月12日に第16期の決算を行いました。ここに期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも引き続きお引立て賜りますようお願い申し上げます。

東京都中央区日本橋室町2-4-3
ホームページアドレス

http://www.shinsei-investment.com/

当運用報告書に関するお問い合わせ先
営業部
電話番号

03-6880-6448

受付時間

営業日の９：00～17：00

品 名：90108_133003_016_05_新生・ＵＴＩインドファンド_946241.docx
日 時：2023/1/31 15:47:00
ページ：1○最近５期の運用実績
基

決

算

期

準
税
(分配落)
分
円

込
配

価
み 期
金 騰
円

額 参
中
落 率
％

考

指
数
投資信託
債
券
純 資 産
券
期
中 組入比率 証
総
額
組
入
比
率
騰 落 率
％
％
％
百万円

12期(2018年12月10日)

17,8820△ 5.1

16,076

△ 8.6

－

98.5

13期(2019年12月10日)

19,001

0

6.3

16,985

5.6

0.1

98.6

24,99826,813

14期(2020年12月10日)

22,3120

17.4

17,831

5.0

0.0

98.4

26,71615期(2021年12月10日)

33,0390

48.1

24,786

39.0

0.0

98.4

44,83716期(2022年12月12日)

32,1400△ 2.7

28,975

16.9

0.0

98.3

44,923（注） 基準価額は１万口当たりで表示しています。
（注） 各組入比率は純資産総額に対する組入比率です。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」は実質比率を記載しています。
（注） 純資産総額は単位未満を切捨てて、騰落率、各組入比率は小数点第２位を四捨五入して表示しています。
（注） 参考指数は、S&P BSE100種指数（ムンバイ100種指数、ローカルベース）をもとに委託者が独自に円換算したもので、設定日当日を10,000
として指数化しております。なお、指数化にあたっては、前営業日の同指数を営業日当日の為替を使用し独自に円換算しています。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2021年12月10日
12月末
2022年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
(期 末)
2022年12月12日

日

基

準

価
騰

額
落

参

考

率

指
騰

円
33,03933,34331,38630,19132,33032,62030,14330,17232,391
34,79333,99334,36333,297

％
－
0.9
△5.0
△8.6
△2.1
△1.3
△8.8
△8.7
△2.0
5.3
2.9
4.0
0.8

24,78624,931
24,78524,094
26,611
27,23925,906
25,696
27,04029,33528,49330,27029,77132,140△2.7

28,975

投 資 信 託
債
券
証
券
組
入
比
率
落
率
組 入 比 率
％
％
％
－
0.0
98.4
0.6
0.0
98.5
△ 0.0
0.0
98.8
△ 2.8
0.0
98.7
7.4
0.0
98.5
9.9
0.0
99.0
4.5
0.0
99.2
3.7
0.0
99.1
9.1
0.0
98.7
18.4
0.0
99.3
15.0
0.0
98.8
22.1
0.0
99.1
20.1
0.0
98.9
数

16.9

0.0

98.3

（注） 基準価額は１万口当たりで表示しています。
（注） 騰落率は期首比で表示しています。
（注） 各組入比率は純資産総額に対する組入比率です。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」は実質比率を記載しています。
（注） 騰落率、各組入比率は小数点第２位を四捨五入して表示しています。
（注） 参考指数は、S&P BSE100種指数（ムンバイ100種指数、ローカルベース）をもとに委託者が独自に円換算したもので、設定日当日を10,000
として指数化しております。なお、指数化にあたっては、前営業日の同指数を営業日当日の為替を使用し独自に円換算しています。

－ 1 －

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○運用経過
期中の基準価額等の推移（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（課税前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 分配金再投資基準価額および参考指数は、期首（2021年12月10日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。なお、上記表示期間に収益分配が行われなかった場合、基準価額と分配金再投資基準価額の推移は同一のものとなります。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当期における基準価額の主な変動要因は、以下の通りとなります。
＜上昇の要因＞・世界的な株式市場下落局面においても、インド企業の安定した利益成長を背景にインド株式市場が底堅く推移したこと。
・2022年７月以降、インド国内の需要が堅調な回復を示していることに加え、国内のインフレ圧力が落ち着きを見せインドの利上げ局面も終わりに近いとの期待感から、インド株式市場が上昇したこと。
・為替市場において、インド・ルピーが対円で上昇したこと。
＜下落の要因＞・2022年１月以降、急激な物価上昇を背景に世界的な利上げ傾向が続き、資金がリスク資産から債券等の安全資産に移動し、インド株式市場が下落したこと。
・２月にロシアのウクライナ侵攻をきっかけに地政学的リスクが高まったことに加え、それに起因する原油をはじめとするコモディティ価格上昇の経済に与える悪影響が懸念され、インド株式市場が下落したこと。
－ 2 －

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投資環境
＜インド株式市場＞
当期のインド株式市場は、現地通貨ベースで、上昇して取引を終えました。
当期中、原油価格の上昇、サプライチェーンの問題、そして新型コロナウイルス感染拡大後の需要回復を背景に、世界的にインフレ率が急騰しました。ロシアによるウクライナ侵攻は、エネルギーの供給を低下させ価格高騰をもたらし、インフレ問題をさらに悪化させました。インフレ抑制を目的に、主要国の中央銀行が金融引締めに着手し政策金利を引き上げた結果、主要国のＧＤＰ（国内総生産）成長率は低下し、先進諸国に加え新興国においても景気後退の可能性に対する懸念が高まりました。こうした中、インド株式市場は当期の前半には不安定な展開が続きましたが、予想を上回るＧＤＰ成長率、企業収益の持ち直し、比較的軽微に留まっているインフレの影響等に対する期待感を背景に、後半にかけて回復基調となりました。
インド経済は、新型コロナウイルスのオミクロン株感染拡大対策で実施された一時的な行動制限等が主な要因で、2021年度第４四半期（2022年１～３月）の実質ＧＤＰ成長率が前年同期比＋4.1％と、前四半期に比べて成長幅が縮小しましたが、2021年度（2021年４月～2022年３月）の実質ＧＤＰ成長率は、主に投資と民間消費の大幅な改善により前年度比＋8.7％と、2020年度の同－7.3％から大きな回復となりました。2022年度第１四半期（４～６月）と同第２四半期（７～９月）の実質ＧＤＰ成長率は、それぞれ前年同期比＋13.5％、同＋6.3％でした。2022年度上半期（４～９月）の実質ＧＤＰ成長率は、前年同期比＋9.7％と、2021年度上半期（４～９月）の同＋13.7％から減速しま
した。新型コロナウイルスのパンデミック（世界的な大流行）以前の2019年度第２四半期（７～９月）との比較では、2022年度第２四半期の実質ＧＤＰ成長率は＋7.6％となっており、パンデミッ
ク前の水準を上回る経済規模になっています。投資と民間消費が経済成長へプラスの寄与を続ける
一方、純輸出の低迷が引き続きマイナス要因となっています。
ＣＰＩ（消費者物価指数）は、2021年11月の前年同月比＋4.9％から2022年10月に同＋6.8％まで上昇しましたが、最近のピークである４月の同＋7.8％からは落ち着きを見せました。ただ、過去
１年で見ますと、地政学的状況の不透明感からもたらされた食品および燃料価格の急騰が、主にインフレ率を押し上げてきたといえます。
当期中、ＲＢＩ（インド準備銀行）は、2022年５月の0.40％の利上げを皮切りに政策金利である
レポ・レートを合計2.25％引き上げました。この結果、政策金利は2021年12月の4.00％から2022年
12月の6.25％に上昇しました。12月に開催されたＭＰＣ（金融政策委員会）では、経済成長を維持しながらインフレ率を中期的な目標レンジ内（４％を中心に２％～６％の範囲）に抑えるため、金融緩和的なスタンスからの脱却に引き続き集中していく意向が示されました。
ＲＢＩは2022年度（2022年４月～2023年３月）のインドのインフレ率を前年度比＋6.7％、ＧＤＰ成長率を同＋6.8％と予想しています。長期化する地政学的緊張、世界的な金融引締め政策、海外からの需要後退等の世界的な要因によってもたらされる景気下振れリスクに言及しながらも、
ＭＰＣは、国内の経済成長が引き続き堅調な状況であるとの見解を表しています。

－ 3 －

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日 時：2023/1/31 15:47:00
ページ：4＜日本短期金融市場＞
国庫短期証券３ヵ月物の利回りは、日銀（日本銀行）による長短金利操作付き量的・質的金融緩和の影響等から、当期を通じて０％を下回る水準で推移し、期末時点においては－0.1797％程度の水準となりました。
＜為替市場＞
当期中、インド・ルピーは対円で約10.53％上昇し、１インド・ルピー１円68銭で期末を迎えました。
当ファンドのポートフォリオ＜新生・ＵＴＩインドファンド＞
当ファンドは、主にインド株式へ投資を行うモーリシャス籍の円建て外国投資法人「Shinsei UTI
India Fund（Mauritius）Limited」Class A投資証券」（以下、「投資先ファンド」といいます）と、主としてわが国の短期公社債および短期金融商品に投資する証券投資信託「新生 ショートターム・
マザーファンド」受益証券を主要投資対象としています。また、基本方針として投資先ファンドの組入比率を高位に保つことをめざしています。
当期は、基本方針に従い投資先ファンドの組入比率を高位に保つことによって、実質的にインド株式への投資を行うとともに、新生 ショートターム・マザーファンド受益証券を一部組入れた運用を行いました。
＜Shinsei UTI India Fund（Mauritius）Limited Class A＞
投資先ファンドの株式組入比率は、当期を通じて概ね96％以上で推移し、投資先ファンドの基準
価額の騰落率は、－1.71％となりました。
当期を通じて、自動車・自動車部品および資本財セクターへの投資を増やしたことはプラスに寄与しましたが、消費サービスとヘルスケア・セクターへの投資を増やしたことと電力セクターへの投資を抑えたことが、マイナスに影響しました。加えて、情報技術セクターにおける銘柄選択もパ
フォーマンスにマイナスの影響を与えました。
＜新生 ショートターム・マザーファンド＞
新生 ショートターム・マザーファンドでは、主として国庫短期証券等を組入れましたが、当期を通じて、国庫短期証券等の利回りはマイナスで推移する状況が続きました。当期において、当マ
ザーファンドの基準価額に大きな変動はありませんでした。

－ 4 －

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日 時：2023/1/31 15:47:00
ページ：5

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドでは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは、基準価額と参考指数の騰落率の対比です。

（注） 基準価額の騰落率は分配金（課税前）込みです。

分配金
第16期は、投資先ファンドの水準等を勘案し、分配を見送ることとしました。収益分配に充てなかった利益につきましては信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用を行いました。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
当期分配金

目

第16期
2021年12月11日～
2022年12月12日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

22,593（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
（注） 分配金は原則として決算日（原則、12月10日。当該日が休業日の場合は翌営業日）から起算して５営業日までに支払いを開始しております。
（注） 分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、「普通分配金」と「元本払戻金（特別分配金）」にわかれます。
分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額普通分配金となります。分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別分配金）、残りの部分が普通分配金となります。
（注） 元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。

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ページ：6○今後の運用方針＜新生・ＵＴＩインドファンド＞
当ファンドでは引き続き、投資先ファンドへの投資を通じてインド株式を高位に組入れるとともに、新生 ショートターム・マザーファンドを一部組入れた運用を行っていく方針です。
＜Shinsei UTI India Fund（Mauritius）Limited Class A＞
インドにおけるインフレは、諸外国と比較すれば、うまくコントロールされており、引き続き安定した経済成長が予想されます。旺盛な国内需要が経済成長を下支えしており、サプライチェーンの問題やコモディティ価格の急騰などの影響は比較的小さく、企業収益はこれまでも成長を続けてきました。過去５～６四半期の間低調だった貸付金の伸びは、ここ数ヵ月で著しく回復し底堅い成長を見せています。インフレ圧力が頭打ちとなり、一部主要国の中央銀行が示唆しているように、
今後利上げのスピードは緩やかになっていく可能性があります。こうした先進諸国の動きは、インド経済にとって良い兆候であり、インフレの落ち着きとサプライチェーンの回復が、過去数四半期
にわたって続いたコスト上昇の圧力を緩和し、企業収益を後押しすることになると考えられます。
インド株式市場の現在の株価水準は、長期的な平均値と比較して20％程度プレミアムが付いた状態で少々割高に推移していますが、今後数四半期に企業収益が増加基調を続けることで妥当な水準に落ち着いていく可能性が高いと思われます。
投資先ファンドは、回復力のあるビジネスモデル、強力なキャッシュフローの創出および貸借対照表上の純負債が少額で優れた事業を行う企業に投資するという投資哲学を引き続き遵守します。
投資先ファンドがポートフォリオで保有する企業は、環境が安定してくればさらに強固になり市場シェアを拡大するような回復力のあるビジネスモデルと健全な営業キャッシュフローを有していると考えています。また、投資先ファンドは、収益性が資本コストをはるかに上回り、業界の成長率を上回り、同業他社や競争力の劣る企業から市場シェアを獲得して高い使用資本利益率を生み出すと考えられる企業へ引き続き投資していく方針です。
業種では、銀行・金融サービス、情報技術サービス、ヘルスケア関連、自動車・自動車部品、消費関連といったセクターについて引き続き前向きに捉える一方、金属およびエネルギーといったセ
クターには慎重な見方をしています。
＜新生 ショートターム・マザーファンド＞
世界的なインフレ圧力の高まりから各国中央銀行による利上げが相次いでいますが、日銀は、前年比＋２％の「物価安定の目標」の実現をめざし、これを安定的に持続するために必要な時点まで、金融緩和を継続していくものと想定しており、今後も低水準の金利環境が続くとみています。マザーファンドでは、引き続き当初の運用方針に基づき、国庫短期証券等に投資していく方針です。

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ページ：7○１万口当たりの費用明細項

目(2021年12月11日～2022年12月12日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

409

1.261

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(140)

(0.431)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(251)

(0.774)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 18)

(0.055)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（b） そ

の

費

用

3

0.009

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（

監

用

）

( 0)

(0.002)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（

印

刷

）

( 2)

(0.008)

法定開示資料の印刷にかかる費用

412

1.270

合

他
査

費

計

期中の平均基準価額は、32,418円です。
（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（親投資信託を除く）が支払った費用を含みません。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 7 －

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日 時：2023/1/31 15:47:00
ページ：8（参考情報）◯経費率（投資先ファンドの運用管理費用以外の費用を除く。
）
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した経費率（年率）は1.95％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（親投資信託を除く。）です。
（注） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注） 当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注） 投資先ファンドには運用管理費用以外の費用がある場合がありますが、上記には含まれておりません。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 8 －

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日 時：2023/1/31 15:47:00
ページ：9○売買及び取引の状況(2021年12月11日～2022年12月12日)

投資信託証券
銘

柄

邦貨建
外国

(
Shinsei UTI India Fund (Mauritius) Limited Class A

買
口

付
数

金

売
額

口

付
数

金

額

千口

千円

千口

千円

616

2,600,000

418

1,900,000)（注） 金額は受渡代金です。
（注） 単位未満は切捨てて表示しています。

親投資信託受益証券の設定、解約状況
当期中における売買及び取引はありません。

○利害関係人との取引状況等(2021年12月11日～2022年12月12日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細

銘(2022年12月12日現在)

柄

Shinsei UTI India Fund (Mauritius) Limited Class A
合計

期首(前期末)口数
千口
10,49010,490口

当
数
千口
10,688
10,688（注） 口数・評価額の単位未満は切捨てて表示しています。
（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合で、小数点第２位を四捨五入して表示しています。

－ 9 －

評

期
価

額
千円
44,181,909
44,181,909

末
比

率
％
98.3
98.3

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日 時：2023/1/31 15:47:00
ページ：10

親投資信託残高銘

期首(前期末)
口
数
千口
731

柄

新生 ショートターム・マザーファンド

口

当
数

期

末
評 価 額

千口
731

千円
740

（注） 口数・評価額の単位未満は切捨てて表示しています。

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。

○投資信託財産の構成
項(2022年12月12日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
44,181,909
740
1,093,556
45,276,205

投資証券
新生 ショートターム・マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注） 評価額の単位未満は切捨てて表示しています。
（注） 比率は、投資信託財産総額に対する評価額の割合で、小数点第２位を四捨五入して表示しています。

－ 10 －

末
比

率
％
97.6
0.0
2.4
100.0

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日 時：2023/1/31 15:47:00
ページ：11○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2022年12月12日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2021年12月11日～2022年12月12日)
目円(A) 資産45,276,205,382

コール・ローン等

1,093,554,664

投資証券(評価額)

44,181,909,807

新生 ショートターム・マザーファンド(評価額)(B) 負債

740,911352,858,854

未払解約金

54,529,278

未払信託報酬

296,120,007

未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

1,945
2,207,624
44,923,346,528

元本

13,977,546,830

次期繰越損益金

30,945,799,698(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

13,977,546,830口
32,140円（注） 当作成期運用報告書作成時点では監査未了です。
（注） 当ファンドの期首元本額は13,570,954,809円、期中追加設定元
本額は3,722,025,760円、期中一部解約元本額は3,315,433,739円です。
（注） １口当たり純資産額は3.2140円です。

(A) 配当等収益
受取利息
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

当

期

円
503,727
10△
503,737△
608,918,625
449,540,982△ 1,058,459,607△
574,728,677△ 1,184,151,029
13,361,579,141
18,768,371,586( 18,218,635,947)(
549,735,639)
30,945,799,698
0
30,945,799,698
18,768,371,586( 18,218,635,947)(
549,735,639)
13,361,970,161△ 1,184,542,049△（注） 当作成期運用報告書作成時点では監査未了です。
（注） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 計算期間末における費用控除後の配当等収益（0.0円）、費用控
除後の有価証券等損益額（0.0円）、収益調整金（18,218,635,947円）および分配準備積立金（13,361,970,161円）より分配対象
収益は31,580,606,108円（10,000口当たり22,593円）ですが、当期に分配した金額はありません。

○お知らせ
・仮決算時の支弁を明確化するため、約款変更を行いました。
（2022年９月８日）
・新生インベストメント・マネジメント株式会社は、2023年４月１日にSBIアセットマネジメント株式会社と合併を予定しています。なお、SBIアセットマネジメント株式会社を存続会社とし、合併後はSBIアセットマ
ネジメント株式会社となる予定です。

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