ＩＲ部門に期待される役割と人材の育成
2024年2月21日
日本ＩＲ協議会
専務理事 佐藤淑子
本資料で紹介した企業事例やデータなどは受講者のみなさまの参考にしていただくために掲載したものです。 また、意見に該当する部分は、所属団体を代表するものではないことにご留意願います。
本資料の内容を無断で転載、活用することを禁じます。
禁 無断転載1

本日の内容Ⅰ. ＩＲが果たす役割
Ⅱ. ＩＲ活動の実際とＩＲ部門
Ⅲ. ＩＲ人材育成に向けた取り組み

Ⅳ. まとめ

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Ⅰ．ＩＲが果たす役割
Investor Relations=「投資家向け広報」と訳されるが、目的は、双方向のコミュニケーションを通じた株主・投資家との信頼関係づくり
企業にとっては、中長期の「企業価値」を向上するために投資家にとっては、情報に基づく的確な分析・判断と建設的な対話のために資本市場にとっては、リスクマネーの安定した供給と、適正な価格形成のために開示と対話を推進し、よりよい将来をつくる
禁 無断転載3

【基本１】適切な情報開示
投資家が必要な情報を開示した上で、理解を深めるように工夫する
広報・コーポレート・コミュニケーション
企業理念
製品情報
ＩＲ
ブランド情報
中長期の価値創造プロセス
経営構想・経営戦略・経営計画
キャピタルアロケーション
適時開示
研究・開発、設備投資
Ｍ＆Ａの方針
決算短信・業績見通し
株主還元
見通しの修正
サステナビリテへィの取り組み
発生事実
決定事実
コーポレートガバナンスに関する報告書

法定開示
有価証券報告書
財務情報・ＭＤ＆Ａ（経営者による財政状態及び経営成績の検討と分析）
サステナビリティ情報
リスク情報
大株主情報 内部統制報告書 監査報告書

わかりやすく将来の姿を示す
禁 無断転載ネガティブ情報も開示を求められる4【基本２】企業経営を支える
対話によって経営を高度化➢

今年2 月、メガトレンドからバックキャストした中長期経営方針を策定、開示いたしました。この方針は、将来目指すあるべき事業ポートフォリオに加えて、サステナビリティと経営の統合、デジタル・トランスフォーメーション（DX）をビジネス・トランスフォーメーションと捉えたイノベーションの推進、研究開発（R&D）機能の強化といった3 つのコア戦略、そしてそれらを支える経営基盤の強化として人的資本の強化とグローバルガバナンスの進化から構成するものです。この方針についても、資本市場の方々と対話を行ってきました。

➢

本年は大幅かつ急激なコストアップに見舞われる大変厳しい経営環境に置かれています。この件についても、資本市場の方々に対して、速やかに当社の影響と対策についてご説明して、ご理解いただけるよう建設的な対話の強化に努めて参りました。(中略)。私どもの事業が社会に与えるポジティ
ブあるいはネガティブなインパクトがあるなかで、どういった投資をして、どういったリターンを得るか、あるいは、ネガティブインパクトの低減を行うのか、そうした中長期的に企業価値を向上させる取り組みについてもっと対話していきたいと思っています。資本市場の方々との対話は、時には大変厳しいご指摘をいただくこともございますが、そうしたご意見は私どもの経営の高度化にとって欠かせないと思っています(後略)。

➢（アサヒグループホールディングス代表取締役社長 兼 CEO勝木 敦志 氏）日本ＩＲ協議会「ＩＲメルマガ」特集 「ＩＲカンファレンス2022 ＩＲ優良企業大賞受賞メッセージ」

禁 無断転載ＩＲ優良企業賞審査における主な専門委員評価コメント

出所:日本ＩＲ協議会「ＩＲ優良企業賞2022」 第２次審査集計結果から作成

ＩＲは経営のストラテジック・パートナー5

【基本３】企業価値創造・向上に貢献（ＩＲの発展サークル）
多様な情報・媒体の活用

投資行動を分析してアプローチ

広報（情報開示） 企業内容の理解促進

新しい投資家を開拓

資本市場における正しい評価

望ましい
株主層を実現

経営の信頼獲得

開示情報の精度向上

社外役員、企業グ
ループ全体でディスカッション
経営の透明度向上

企業価値向上に貢献

価値創造と向上

経営課題を社内外で共有・対応

フィードバック継続させることで、成果の厚みが増す
禁 無断転載マーケティング

6

出所：ＩＲの成功戦略（佐藤淑子著、日本経済新聞出版社）

ＩＲとは・・
IRとは、企業が資本市場に対し、投資判断に必要な企業情報を適時、公平、継続して提供する活動です。制度的な情報開示にとどまらず、自主的に説明を加えたり、表現を工夫したりして、投資家の理解を促します。企業は資本市場で適切な評価を受け、資金調達や事業投資などの戦略につなげることができます。
IRは、企業と投資家が建設的な関係を築くためのコミュニケーション活動です。企業は投資家の意見を経営に反映させ、成果は投資家に還元されます。企業にとっては経営の一部であり、企業価値向上の拠点といえましょう。
投資家の信頼を得るには、ルールや規範を守ることも大切です。IRは信頼性と戦略性を兼ね備えた活動であり、基本ルールを守った上で、企業の独自性を発揮する活動なのです。

適切な情報開示と建設的な対話

出所：ＩＲの成功戦略（佐藤淑子著、日本経済新聞出版社）

禁 無断転載7

Ⅱ.ＩＲ活動の実際とＩＲ部門
広報（情報開示）

４つの機能に即してみると
法定開示・適時開示

各種説明会

ウェブサイトミーティング、訪問

各種説明資料

株主・投資家のターゲティング

統合報告書（アニュアルリポート）株主
通信

投資家向けアンケート調査

経営層と投資家との対話機会拡充

経営層に投資家からの意見報告や共有

経営戦略・計画立案に参画し投資家視点を反映

価値創造と向上

社内向け研修会
開催

ガバナンスによる規律づけ示すＩＲフィードバック

活動量増大から内容の充実へ
禁 無断転載マーケティング

8ＩＲ部門の設置状況（上場企業を対象にした調査結果から）ＩＲの専任部門・専任者の有無 （n=1013）

独立した
独立した 専任部
独立し専任部門 門やIRた専任
独立したやIR専任 専任者
部門はプライム 専任部
者はいな はいない
ないが、上場企 門が担いが、関 が、必要 無回答
ＩＲ専
業
当してい係部局が に応じて任者をる
組織横断 関係する
置いてで対応し 者が対いるている
応している
702
社

ＩＲの専任部門名 （n=783）

58.1% 26.8%

12.1%

2.8%

0.1%

コーポ
プライム
企画、経独立した
レートコ
上場企
営企画 広報部
財務部
IR専任
ミュニケー
業などの部 門
門部門ション部
門門
596
社

43.3% 25.2% 11.4%

8.2%

4.2%

上記以
経理部 総務部
外の部 その他
門
門門
2%

出所：日本ＩＲ協議会「ＩＲ活動の実態調査」（2022年4月）

禁 無断転載

2.5%

0.5%

2.3%

ＩＲ実施企業の約50%がＩＲ部門を設置
9

ＩＲ部門の権限や立場（上場企業を対象にした調査結果から）（n=1013）

ＩＲ実施企業の約90%のＩＲ部門が社内情報を集約・開示

取締役
事業説会や経明会、Ｅ営会議
ＳＧ説などに陪 社外取締
社内の明会、事席し、 役や監査 社内から各部門
業所見
社内情 役に、株 収集したプライム の情報を学会など報を共 主・投資 情報を上場企 集約し、の社内有したり、家の意見 チェックす
業責任を横断的株主・ や資本市 る機能・もって開な各種
投資家 場の状況 権限示
ＩＲイベの意見 を報告
ントを企を説明画・実施する立できる場
702
社

89.6% 65.1%

55.8% 74.1% 81.6%

出所：日本ＩＲ協議会「ＩＲ活動の実態調査」（2022年4月）

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ＩＲ専任者の人数（上場企業を対象にした調査結果から）（n=1013）プライム
上場企 １人
業
702
社

２人

３人

４人

17.2 17.1
11.1% 7.3%%%

５人以 いない
上
15.1%

ＩＲ実施企業の約40％が専任者をおいているが人数は限定されている
出所：日本ＩＲ協議会「ＩＲ活動の実態調査」（2022年4月）

禁 無断転載1129.5%

ベストプラクティスを目指すＩＲ部門（「ＩＲ優良企業賞」応募企業を対象にした調査から）（n=347）（n=347）（n=347）

出所：日本ＩＲ協議会「ＩＲ優良企業賞2023」調査票結果

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ベストプラクティスを目指すＩＲ責任者・担当者に対する評価（「ＩＲ優良企業賞」審査における評価から）「ＩＲ組織・体制」「ＩＲ責任者・担当者」を評価する専門委員コメント

出所：ＩＲ優良企業賞2022第2次審査結果

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Ⅲ．ＩＲ人材育成に向けた取り組み
ＩＲ専任者に期待されるスキル(「ＩＲ優良企業賞」応募企業を対象にした調査から)①財務・経理・資本市場・関連法規の知識②自社の経営の方向を大局的に把握する力③社内外とのコミュニケーション能力

ＩＲ部門は、他部署向けのＩＲ研修や勉強会、報告会を行っていますか。（n=347）

出所：日本ＩＲ協議会「ＩＲ優良企業賞」調査票集計結果（2023年）

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ＩＲ担当者のなかで、以下にあげる専門知識や経験を備えている人はいますか。（n=347）

「共感！ＩＲ賞」に選ばれた企業の取り組み【2023年のテーマ】 「ＩＲ部門の人材育成とパワーアップのための取り組み」

取り組んでいる活動を・・

禁 無断転載企業間で共有
投票で「共感！ＩＲ賞」選定
15「もっとやってみよう」

まとめ
ＩＲは、適正な評価や企業価値向上につながるコミュニケーション活動である。多くの企業は「適切な情報開示」「企業経営を支える」「企業価値向上・創造に貢献」というＩＲの基本を踏まえて活動に取り組んでいる。

ＩＲ部門の名称は企業によって様々だが、投資判断や分析に役立つ情報を集積していること、ＩＲ責任者・担当者が的確に説明・対話できることが大切である。経営層の理解のもとに組織・体制の整備が期待される。

ＩＲに対する理解と協力を高めるために、社内とコミュニケーションするＩＲ部門も増えている。英文開示に向けては、効率的に資料を作成し、ＩＲスタッフのスキルアップも目指す取り組みが広がっている。

日本の株式市場への注目が高まるなか、これからもＩＲ部門のパワーアン
プとＩＲ責任者・担当者の活躍が期待される。
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ご清聴ありがとうございました17