ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン

ファンドの名称を 2023 年 2 月 3 日付けで、「ＨＳＢＣ ＢＲＩＣｓ オープン」から「ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン」に変更しました。

追加型投信／海外／株式交付運用報告書第18期（決算日2023年9月29日）
作成対象期間（2022年9月30日～2023年9月29日）

第18期末（2023年9月29日）
準価
額
14,663円
資 産 総 額5,655百万円
第18期
騰
落
率
9.7％
分配金（税込み）合計
300円
基
純

（注）騰落率は分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

 ファンドは、信託約款において運用報告書（全体版）
当に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、弊社のHP（ホームページ）で下記の手順でご覧いただけます。
＜閲覧方法＞
右記 URL にアクセス⇒ HP 上部の「基準価額」を選択⇒
当ファンドのファンド名称を選択⇒「運用報告書」を選
択⇒「交付運用報告書・運用報告書（全体版）」の一覧の最新の運用報告書（全体版）を選択すると、当該運用報告書（全体版）を閲覧・ダウンロードすることができます。
※将 来、HP の見直し等により、閲覧方法が変更になる場合があります。
運 用報告書（全体版）は、受益者のご請求により交付されます。交付をご要望の場合は、販売会社までお問
い合わせください。

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1

受益者のみなさまへ

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン」は、2023
年 9 月 29 日に第 18 期の決算を行いました。
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、ＢＩＣｓ（ブラジル連邦共和国（「ブラジル」）、
インド共和国（「インド」）、中華人民共和国（「中国」））諸国の株式等に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指す投資方針に沿い、運用を行いました。ここに運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社
東京都中央区日本橋 3-11-1 ＨＳＢＣビルディング≪お問い合わせ先（投信営業本部）≫
電話番号：03-3548-5690（営業日の午前 9 時～午後 5 時）
ホームページ：www.assetmanagement.hsbc.co.jp

2023/11/02

10:01:10

ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン◆運用経過◆
基準価額等の推移について（第 18 期：2022 年 9 月 30 日～2023 年 9 月 29 日）（円）
17,000（百万円）
30,00016,00025,00015,00020,00014,00015,00013,00010,00012,0005,000

11,0002022/9/29 2022/10 2022/11

2022/12 2023/1

2023/2

基準価額（左軸）

2023/32023/4

分配金再投資基準価額（左軸）2023/52023/62023/702023/8 2023/9/29

純資産総額（右軸）

期 首：13,635円
期 末：14,663円（既払分配金（税込み）：300円）
騰落率： 9.7％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、期首（2022 年 9 月 29 日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
期初から 2023 年 2 月初旬にかけて保有していた「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファン
ド ＢＲＩＣ Ｅｑｕｉｔｙ クラスＪ１Ｃ（ＨＳＢＣ ＧＩＦ ＢＲＩＣ ファンド）」の組入上位に維持していたヴァーレ（鉱業、ブラジル）、アリババ・グループ・ホールティング（一般小売、中国）、騰訊控股（ソフトウェア・コンピューターサービス、中国）などの株価が上昇し、基準価額にプラス寄与となりました。2 月初旬以降は、「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド Brazil Equity クラス
Ｊ１Ｃ」および「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド Indian Equity クラスＪ１Ｃ」の価格が上昇し、基準価額にプラス寄与となりました。また、期を通じてブラジルレアル、インドルピー、香港ドルが対円で上昇し、基準価額にプラスに寄与しました。

－1－

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12023/11/02

10:01:10

ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン＜下落要因＞
期初から 2023 年 2 月初旬にかけて保有していた「ＨＳＢＣ ＧＩＦ ＢＲＩＣ ファンド」の組入上位に維持していたブラデスコ銀行（銀行、ブラジル）、ヒンドゥスタン・ユニリーバ（パーソナル用品、インド）などの株価が下落し、基準価額にマイナス寄与となりました。2 月初旬以降は、「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド Chinese Equity クラスＪ１Ｃ」の価格が下落し、基準価額にマイナス寄与となりました。
なお、当ファンドは 2023 年 2 月 3 日付で約款変更を行い、投資対象ファンドが変更されました。

１ 万口当たりの費用明細
項
（a） 信

目
託

金

報

当

期

項 目 の 概 要率％1.430 （a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

比

酬

額
円
198

（

投

信

会

社

）

（ 76）

（0.550） 委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

（114）

（0.825） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報

（

受

託

会

社

）

（

8）

（0.055） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（b） 売

買

数

料

0

0.000

（

投

券

）

0）

（0.000）

6

0.042

（c） そ

委
資

託
信

の

手
託

他

証
費

（

用

提供等の対価（b）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（c）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（

保

管

費

用

）

（

1）

（0.009） 海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用

（

監

査

費

用

）

（

1）

（0.008） 監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用

）

（

4）

（0.025） 振替制度にかかる費用、印刷業者等に支払う法定書類の作成、印刷、交付およ

（

そ
合

の

他
計

204

び届出にかかる費用等

1.472

期中の平均基準価額は、13,874円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注）当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「1 万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。
（注）各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第 3 位未満は四捨五入してあります。
（注）委託者は 2022 年 9 月 1 日から 2023 年 8 月 31 日までの期間に、管理会社より 118,293.09 米ドルのマネジメントフィーを受領いたしました。

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22023/11/02

10:01:10

ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１ 口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 2.39％です。
運用管理費用以外
0.32％

運用管理費用
（投信会社）
0.55％

投資先
ファンド
0.91％

総経費率
2.39％

運用管理費用
0.59％

当ファンド
1.48％

運用管理費用（販売会社）
0.83％

その他費用
0.04％
運用管理費用
（受託会社）
0.06％（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

2.39①当ファンドの費用の比率

1.48②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.59③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.32（注）当ファンドの費用は １ 万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）ファンド名に「ＨＳＢＣ」を含まない投資先ファンドの運用管理費用以外の費用については、②に計上しています。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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32023/11/02

10:01:11

ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン

最近 5 年間の基準価額等の推移について （2018 年 10 月 1 日～2023 年 9 月 29 日）（円）
22,000（百万円）
35,00020,00030,00018,00025,00016,00020,00014,00015,00012,00010,00010,000

5,000

8,000

2018/10

2019/92020/9

基準価額（左軸）

2021/92022/9

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）02023/9（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、2018 年 10 月 1 日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

2018年10月1日 2019年9月30日 2020年9月29日 2021年9月29日 2022年9月29日 2023年9月29日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額
（円）
14,78915,026
13,374
18,071
13,635
14,663
期間分配金合計（税込み） （円）
－
400
300
400
300
300
分配金再投資基準価額騰落率（％）
－
4.3
△ 9.0
38.1
△ 22.99.7
純資産総額
（百万円）
8,501
8,200
6,793
8,181
5,492
5,655
（注）上記騰落率は、小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は 1 年前の決算応当日との比較です。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

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ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン

投資環境について【株式市況】
当期のブラジル株式市場では MSCI ブラジルインデックス（現地通貨ベース、以下同様）が前期末比で 7.8％上昇、インド株式市場では MSCI インドインデックスが前期末比で 12.9％上昇、中国株式市場では MSCI チャイナインデックスが前期末比で 2.1％上昇しました。
ブラジル株式市場は、期初から 2022 年 10 月下旬にかけてインフレ率の低下から一進一退しながらも上昇傾向となったのち、ルラ次期政権（当時）の財政政策を巡る根強い不透明感などを背景に 12 月中旬にかけて途中上下動を見せながらも下落傾向となりました。2023 年 1 月下旬にかけては一進一退を繰り返しながらも値を戻す展開となったものの、その後、欧米を中心とした銀行不安、原油価格の下落、ルラ大統領による中央銀行への度重なる批判などにより投資家心理が悪化し、3 月下旬にかけては下落傾
向に転じました。7 月下旬にかけてはインフレ沈静化に伴う利下げ期待などから途中上下動を見せながらも上昇基調となったのち、ブラジルの主要輸出国である中国の景気低迷懸念に伴い 8 月下旬にかけて
は反落しました。期末にかけては方向感に欠ける展開となりました。インド株式市場は、期初から 2022
年 12 月初旬にかけて良好な経済指標、好調な企業業績などから途中上下に振れながらも上昇傾向となっ
たのち、インドを代表する財閥アダニ・グループによる不正会計疑惑、欧米を中心とした銀行不安など
により 2023 年 3 月下旬にかけて途中上下動を見せながらも下落傾向に転じました。その後、期末にかけては上昇基調となりました。インドの高成長期待、インフラ投資の拡大、外国人投資家による積極的なインド株式の購入、インフレの落ち着きなどが上昇要因となりました。中国株式市場は、期初から 2022
年 10 月末にかけて不動産市場を巡る警戒感、根強い景気減速懸念などから下落傾向となったのち、緩和的な金融環境、ゼロコロナ政策の終了に伴う景気回復への期待の高まりなどを背景に 2023 年 1 月下旬にかけて上昇基調に転じました。その後、不動産市場を巡る根強い懸念、国内の新型コロナウイルス感染
再拡大による景気先行き不安から 5 月末にかけて途中上下に振れながらも下落傾向となったものの、7月末にかけて一進一退を繰り返しながらも値を戻す展開となりました。期末にかけては途中上下動を見せながらも下落傾向となりました。米中対立下での制裁リスク、不動産市場問題、景気低迷懸念などが下落要因となりました。
【為替相場】
期を通じて、投資対象市場の通貨は対円でブラジルレアルが 11.0％上昇、インドルピーが 1.5％上昇、香港ドルが 3.6％上昇しました。
ブラジルレアルは対円で、期初から 2022 年 11 月上旬にかけてインフレ率の低下から一進一退を繰り返しながらも上昇傾向となったのち、ルラ次期政権（当時）の財政政策を巡る根強い不透明感などに伴い 2023 年 1 月初旬にかけて途中上下動を見せながらも下落傾向となりました。期末にかけてはインフレ
沈静化、財政健全化政策などにより途中大きく上下動を見せながらも上昇基調に転じました。インドル
ピーは対円で、期初から 2022 年 10 月中旬にかけて強含みましたが、日本の大規模金融緩和の一部修正、
アダニ・グループによる不正会計疑惑などを背景に 2023 年 2 月初旬にかけて途中上下動を見せながらも下落基調となりました。期末にかけては途中大きく上下動を見せながらも上昇基調に転じました。イン
フレの落ち着き、インドの高成長期待を背景とした海外からの資金流入などが上昇要因となりました。
香港ドルは対円で、期初から 2022 年 10 月中旬にかけて強含みましたが、日本の大規模金融緩和の一部－5－

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ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン

修正、緩和的な金融環境などから 2023 年 1 月中旬にかけて途中上下動を見せながらも下落傾向に転じました。期末にかけては途中大きく上下動を見せながらも上昇基調に転じました。香港ドルは米ドルに連動することから、米国の金融引き締めの長期化観測を背景とした米ドル高・円安進行が上昇要因となりました。
（注）原則として、指数の騰落率は期首・期末の前営業日の数値を、為替レートの騰落率は期首・期末の数値をもとに算出しています。

ポートフォリオについて期を通じて、ブラジル、インド、中国の株式等に投資する投資対象ファンド（投資信託証券）へ投資しました。期初から 2023 年 2 月初旬にかけて「ＨＳＢＣ ＧＩＦ ＢＲＩＣ ファンド」の組入比率を高位に維持しました。2 月初旬以降は「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド Brazil Equity
クラスＪ１Ｃ」、「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド Indian Equity クラスＪ１Ｃ」、「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド Chinese Equity クラスＪ１Ｃ」に概ね均等に投資しました。

ベンチマークとの差異について
当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

分配金について当期における分配金につきましては、基準価額の水準・市況動向等を勘案し、300 円（1 万口当たり・税込み）とさせていただきました。
なお、留保益の運用につきましては特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１ 万口当たり、
税込み）

第18期
2022年９月30日～
2023年９月29日
当期分配金
300
（対基準価額比率）
2.005％
当期の収益
0
当期の収益以外
299
翌期繰越分配対象額
8,820
項

目

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

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ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン◆今後の運用方針◆
米国経済は底堅く推移しているものの、これまでの金融引き締めに伴う経済への悪影響から、今後同
国は景気後退局面に入ると当社では見ています。こうした中、ブラジルでは、主要輸出国である中国に一段の政策支援などから鮮明な景気回復が見受けられれば同国向けの輸出増加が期待されること、また
株価バリュエーションも妙味ある水準にあること、インドでは、構造改革や設備投資の拡大などを通じて中期的にさらなる経済成長の拡大が期待出来るとともにインド準備銀行がインフレ見通しに対して引き続き慎重な姿勢を維持しながらも、景気に配慮して利上げを停止したこと、中国では、妙味ある株価
バリュエーション、一段の政策支援への期待、中長期的な視点では、高い経済成長ポテンシャル、堅調
な企業収益見通し、政府の安定した成長を重視する政策スタンスなどが、各々株式市場の好材料になると思われます。
こうした各国の経済環境と市場環境を勘案し、当ファンドは引き続き、「ＨＳＢＣ グローバル・イン
ベストメント・ファンド Brazil Equity クラスＪ１Ｃ」、「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファ
ンド Indian Equity クラスＪ１Ｃ」、「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド Chinese
Equity クラスＪ１Ｃ」に概ね均等に投資していく方針です。

◆お知らせ◆
約款変更について2022 年 11 月 24 日付
当ファンドが投資対象とする投資信託証券を追加する変更を行いました。
2023 年 2 月 3 日付
当ファンドの実質的な投資対象を「ＢＲＩＣｓ（ブラジル、ロシア、インド、中国）諸国の株式等」
から「ＢＩＣｓ（ブラジル、インド、中国）諸国の株式等」に変更し、ファンドの名称を「ＨＳＢＣ
ＢＲＩＣｓ オープン」から「ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン」に変更しました。
購入ならびに換金の申込受付不可日から「米国の証券取引所の休場日」を削除しました。
新聞掲載名称の変更について
2023 年 2 月 3 日付
約款変更に伴い、日本経済新聞掲載名称を「ＢＲＩＣｓ株」から「ＢＩＣｓ株」に変更しました。

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ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン◆当ファンドの概要◆
商 品 分 類 追加型投信／海外／株式
信 託 期 間 無期限
運 用 方 針

主として、投資信託証券への投資を通じて、ＢＩＣｓ諸国の株式等に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。

投資対象ファンド（投資信託証券）「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド Brazil Equity」（「ＨＳＢＣ ＧＩＦ ブラジル株式」）、「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド Indian Equity」
主要投資対象（「ＨＳＢＣ ＧＩＦ インド株式」）、「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド Chinese Equity」（「ＨＳＢＣ ＧＩＦ 中国株式」）に投資します。
・ＨＳＢＣ ＧＩＦ ブラジル株式、ＨＳＢＣ ＧＩＦ インド株式、ＨＳＢＣ ＧＩＦ 中国株式に概ね均等に投資することを基本に運用を行います。
運 用 方 法・投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
・実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
年 1 回の決算時（毎年 9 月 29 日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
①分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。
）等の全額とします。
分 配 方 針 ②分配金額は、委託者が基準価額水準・市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。
③留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

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ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン◆（参考情報）代表的な資産クラスとの騰落率の比較◆（％）
100（2018年9月末～2023年8月末）

80
60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

最大値
最小値
平均値

当ファンド
56.4
△ 28.1
1.8

日本株
42.1
△ 16.0
6.5

新興国株

最大値

日本国債

最小値（当ファンド）

先進国株
59.8
△ 12.4
14.8

新興国株
62.7
△ 19.4
5.6

先進国債
最小値

日本国債
5.4
△ 5.5
△ 0.5

新興国債

平均値

先進国債
7.9
△ 6.1
2.9

（単位：％）

新興国債
21.5
△ 8.8
3.2

（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2018 年 9 月から 2023 年 8 月の 5 年間の各月末における直近 1 年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX、配当込み）
先進国株：MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA － BPI 国債
先進国債：FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、後述の「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

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ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン◆当ファンドのデータ◆
（2023 年 9 月 29 日現在）

当ファンドの組入資産の内容○組入上位ファンド
銘

柄

名

第18期末

％
34.9
32.9
31.0
3銘柄

ＨＳＢＣ ＧＩＦ インド株式
ＨＳＢＣ ＧＩＦ ブラジル株式
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 中国株式
組入銘柄数（注）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

○資産別配分
その他
1.2％

○国別配分
その他
1.2％

外国投資証券
98.8％○通貨別配分
その他
1.2％

ルクセンブルク
98.8％

米ドル
98.8％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。国別配分は、国・地域別による配分です。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

○純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
1万口当たり基準価額

第18期末
2023年9月29日
5,655,196,855円
3,856,881,130口
14,663円（注）期中における追加設定元本額は 100,150,088 円、同解約元本額は 271,619,848 円です。

－ 10 －

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ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン

組入上位ファンドの概要◆ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド Indian Equity クラスＪ１Ｃ（計算期間 2022 年 4 月 1 日～2023 年 3 月 31 日）（「ＨＳＢＣ ＧＩＦ インド株式」）◆（「※以下のデータは、監査済み資料として作成時現在で入手できる直近の計算期間に関する情報です。

※以〇1 万口当たりの費用明細〇時価の推移
（米ドル）
12.0

〇

「ＨＳＢＣ ＧＩＦ インド株式」はルクセンブルク籍の外国籍投資証券であり、1 万口当たりの費用明細については開示されていないため、記載しておりません。

時価

（米ド

11.0

10.0

9.0

8.0

2022/3/31（期首）＊上記は単位当たりの純資産額（米ドル）で表示しています。

2023/3/31（期末）＊上〇組入上位 10 銘柄
銘
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

柄

名

業

HDFC銀行
リライアンス・インダストリーズ
ラーセン・アンド・トゥブロ
ICICI銀行 ADR
インフォシス ADR
アクシス銀行
サン・ファーマシューティカル・インダストリーズ
HDFC
ヒンドゥスタン･ユニリーバ
インドステイト銀行
組入銘柄数

種

〇

（2023 年 3 月 31 日現在）

比

銀行
エネルギー
資本財
銀行
ソフトウェア・サービス
銀行
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
各種金融
家庭用品・パーソナル用品
銀行
48銘柄

率

8.1
7.6
5.1
4.5
4.4
4.0
3.9
3.4
3.4
3.3

％

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

・組入上位 10 銘柄は、
「ＨＳＢＣ ＧＩＦ インド株式」の決算日現在のものです。投資家の利便性に資するため、銘柄の名寄せおよび業種等の編集を行っている場合があります。
・組入比率は「ＨＳＢＣ ＧＩＦ インド株式」を含む全てのクラスを合算した純資産額に対する割合です。
・全銘柄に関する情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載されております。
預託証書
（DR）
8.9%

〇資産別配分

〇国別配分

株式
92.2%

インド
101.1%

・組る
・組
・全〇通貨別配分米ドル
8.9%

インドルピー
92.2%

・上記は「ＨＳＢＣ ＧＩＦ インド株式」の決算日現在のものです。
・配分は「ＨＳＢＣ ＧＩＦ インド株式」を含む全てのクラスを合算した純資産額に対する比率です。
・国別配分は、国・地域別による配分です。

・上
・配
・国

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90051_HSB

ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン◆ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド Brazil Equity クラスＪ１Ｃ（計算期間 2022 年 4 月 1 日～2023 年 3 月 31 日）（「ＨＳＢＣ ＧＩＦ ブラジル株式」）※以下のデータは、監査済み資料として作成時現在で入手できる直近の計算期間に関する情報です。

国籍
され

（米ドル）
12.0

「ＨＳＢＣ ＧＩＦ ブラジル株式」はルクセンブルク籍の外国籍投資証券であり、1 万口当たりの費用明細については開示されていないため、記載しておりません。

時価

11.0

10.0

9.0

8.0

2022/3/31（期首）＊上記は単位当たりの純資産額（米ドル）で表示しています。

銘

％

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

いる

02

2023/3/31（期末）〇組入上位 10 銘柄

在）率〇1 万口当たりの費用明細〇時価の推移柄名業

イタウ・ウニバンコ・ホールディング PN
ヴァーレ
ウェグ
ペトロブラス PN
ブラデスコ銀行 PN
ロカリザ・レンタカー
アンベブ
スザノ
B3
バンコBTGパクチュアル UNIT
組入銘柄数

種

（2023 年 3 月 31 日現在）

比

銀行
素材
資本財
エネルギー
銀行
運輸
食品・飲料・タバコ
素材
各種金融
各種金融
38銘柄

率

9.5
8.0
6.6
5.9
4.5
4.4
4.2
4.0
3.9
3.9

％

・組入上位 10 銘柄は、
「ＨＳＢＣ ＧＩＦ ブラジル株式」の決算日現在のものです。投資家の利便性に資するため、銘柄の名寄せおよび業種等の編集を行っている場合があります。
・組入比率は「ＨＳＢＣ ＧＩＦ ブラジル株式」を含む全てのクラスを合算した純資産額に対する割合です。
・全銘柄に関する情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載されております。

〇資産別配分

優先株
30.1%

〇国別配分

その他
8.2%

その他
6.8%

株式
63.1%

〇通貨別配分

その他
8.6%

ブラジル
91.9%

ブラジルレアル
91.4%

・上記は「ＨＳＢＣ ＧＩＦ ブラジル株式」の決算日現在のものです。
・配分は「ＨＳＢＣ ＧＩＦ ブラジル株式」を含む全てのクラスを合算した純資産額に対する比率です。
・国別配分は、国・地域別による配分です。

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ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン◆ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド Chinese Equity クラスＪ１Ｃ（計算期間 2022 年 4 月 1 日～2023 年 3 月 31 日）（「ＨＳＢＣ ＧＩＦ 中国株式」）※以下のデータは、監査済み資料として作成時現在で入手できる直近の計算期間に関する情報です。

〇1 万口当たりの費用明細〇時価の推移（米ドル）
12.0「ＨＳＢＣ ＧＩＦ 中国株式」はルクセンブルク籍の外国籍投資証券であり、1 万口当たりの費用明細については開示されていないため、記載しておりません。

時価

11.0

10.0

9.0

8.0

2022/3/31（期首）＊上記は単位当たりの純資産額（米ドル）で表示しています。

2023/3/31（期末）〇組入上位 10 銘柄
銘
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

柄

名

業

騰訊控股
アリババ・グループ・ホールディング
美団
網易
百度
中国建設銀行
トリップ・ドットコム・グループ ADR
貴州茅台酒
併多多 ADR中国海洋石油組入銘柄数

種（2023 年 3 月 31 日現在）

比メディア・娯楽小売
小売
メディア・娯楽
メディア・娯楽銀行
消費者サービス
食品・飲料・タバコ
小売
エネルギー
61銘柄

率

9.8
9.6
4.0
3.8
3.5
3.3
3.1
2.8
2.4
2.4

％

・組入上位 10 銘柄は、「ＨＳＢＣ ＧＩＦ 中国株式」の決算日現在のものです。投資家の利便性に資するため、銘柄の名寄せおよび業種等の編集を行っている場
合があります。
・組入比率は「ＨＳＢＣ ＧＩＦ 中国株式」を含む全てのクラスを合算した純資産額に対する割合です。
・全銘柄に関する情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載されております。

〇資産別配分

その他
6.7%

預託証書
（DR）
8.0%

株式
85.3%

〇国別配分

その他
7.8%

香港
6.8%

〇通貨別配分

その他
7.2%
米ドル
8.7%

中国人民元
26.1%

中国
85.4%

香港ドル
58.1%

・上記は「ＨＳＢＣ ＧＩＦ 中国株式」の決算日現在のものです。
・配分は「ＨＳＢＣ ＧＩＦ 中国株式」を含む全てのクラスを合算した純資産額に対する比率です。
・国別配分は、国・地域別による配分です。

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ＨＳＢＣ ＢＩＣｓオープン◆指数に関して◆＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞
騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しており、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証を行いません。また、
当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、何らの責任も負いません。

籍投れて○東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、配当を考慮したものです。なお、TOPIX に関する著作権、知的財産権
その他一切の権利は株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社に帰属します。
○MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc. が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Index に関する著作権、知的財
産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
○MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc. が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。

在）

率

％

○NOMURA － BPI 国債
NOMURA － BPI 国債は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社が発表している日
本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA － BPI 国債に関する
著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株
式会社に帰属します。

る場

02○FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）は、FTSE Fixed Income LLC により運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、FTSE 世界国債インデックスに関する著作権等の知的財産その他一切の権利は、FTSE Fixed Income LLC に帰属します。
（円ベース）○JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド
JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファ
イド（円ベース）は、J.P. Morgan Securities LLC が算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッ
ツ・ グ ロ ー バ ル・ デ ィ バ ー シ フ ァ イ ド に 関 す る 著 作 権、 知 的 財 産 権 そ の 他 一 切 の 権 利 は、J.P. Morgan
Securities LLC に帰属します。

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