W
K

EE

Venerdì 9 settembre 2022

D

EN

Investire in modo semplice ed efficace
T-bond rend.

Mossa attesa dalla Bce
L'ottava appena terminata è stata dominata dallariunione della Banca Centrale Europea, che comeatteso ha alzato i tassi di riferimento. In sostanza,
il tasso sulle principali operazioni dirifinanziamento sale dallo 0,50% all'1,25%, mentre iltasso sui depositi che le banche commercialiparcheggiano presso la stessa istituzione passa dazero allo 0,75%. E se la mossa si è rilevata in linea
alle aspettative degli operatori, i mercati non sisono giustamente scomposti. Meglio impostato ilrecupero del mercato azionario americano, mentre sul
fronte rendimenti si è assistito ad una
stabilizzazione, sia nei tassi core che in quelli a
spread, Italia compresa.

PORTAFOGLI CERTIFICATES
Settimana di recupero per le strategie in certificates, grazie soprattutto all'ottimo exploit del Bonus Cap su Stm, chesi è riportato a ridosso della parità dei 100 euro, in scia alla reazione del sottostante, che ha nuovamente attenuato ilrischio di un evento barriera, particolarmente rilevante per questa tipologia di prodotto, per la natura continua dellasoglia di knock-out. In ottima forma anche il Recovery Top Bonus su Unicredit, grazie all'ottima dimostrazione di forza
offerta dal titolo bancario, che proprio in chiusura di settimana è tornato al di sopra della soglia psicologica di 10
euro. L'unico saldo negativo ha invece riguardato l'Express su Eni, che mantiene comunque un ottimo appeal. STACCO CEDOLE:
mercoledì 7 settembre il certificato LQ ISP EXP GN25 ha staccato una cedola lorda unitaria di 20 euro, pari a 14,80 euro
netti per il portafoglio a medio rischio, 59,20 euro netti per il portafoglio ad alto rischio.

PORTAFOGLI ETF
Settimana di moderate soddisfazioni per gli investitori che adottano strategie indicizzate, sulla scia di mercati tutto
sommato con un bias positivo. Il tema con la migliore performance settimanale, escludendo la giornata di venerdì, èrappresentato dai titoli farmaceutici con alto focus tecnologico, seguiti dall'S&P500 e dal tema dell'acqua. Bene anche il
prodotto a minima volatilità mondiale, mentre è rimasto indietro lo smart beta di Ossiam sull'Europa. Negativa invece laperformance dell'azionario cinese e degli emergenti in generale, come dei bond dei paesi in via di sviluppo per via dellapressione al rialzo dei rendimenti di mercato.

PORTAFOGLI MISTIIl basket composto da sottostanti domestici ha evidenziato in settimana una performance moderatamente positiva, sulla
scia del mercato sostanzialmente stabile, escludendo la seduta di venerdì non ancora contabilizzata. Guardando ai singolicomponenti, spicca la volata di Prysmian, Enel, Poste Italiane, Mediobanca, ma ci sono anche elementi in tendenza
leggermente negativa. Come Italgas, Eni, Maire Tecnimont, Anima holding e soprattutto Illimity bank. Neutrale ilcontributo di Snam Rete Gas.

1

Investire in modo semplice ed efficace

PORTAFOGLIOMEDIO RISCHIOPORTAFOGLIOALTO RISCHIO

C

PO
ER RT
TI AF
FI O
CA G
TE LI
S

PORTAFOGLIOBASSO RISCHIOSITUAZIONEControvalore
complessivo..............................................................
Controvalore
non investito..............................................................

28.926,60 ..............................................................
27.828,35 ..............................................................
24.857,77..............................................................
427,73438,711.084,77.............................................................. .............................................................. ..............................................................

Variazione settimanale___________________________

0,26% ___________________________
0,40% ___________________________
0,94%___________________________

Data
ultimo reset..............................................................
Variazione
dall'ultimo reset___________________________

14/01/2022 ..............................................................
14/01/2022 ..............................................................
14/01/2022..............................................................
-3,58%-7,24%-17,14%___________________________ ___________________________ ___________________________

Datadi partenza..............................................................
Variazione da inizio gestione..............................................................

15/01/2009 ..............................................................
15/01/2009 ..............................................................
15/01/2009..............................................................
10,27% ..............................................................
13,86% ..............................................................
28,54%..............................................................

Correzione
piu' elevata___________________________-10,37% ___________________________-18,35% ___________________________-36,72%___________________________
2,26%
4,68%
13,14%___________________________ ___________________________ ___________________________

Volatilita'
annuale___________________________COMPOSIZIONE
TitoloPrezzo

ALTO RISCHIOALESDIV30 TC ST2396,85..............................................................
BNP
META CC DC2356,75..............................................................
BNP
STM BON107 DC22
99,55..............................................................
IS ESDIV30 EP OT26
813,25..............................................................
IS
ESGL50 EP DC26873,1..............................................................
LQ
ENI EXP GE26
933,75..............................................................
LQ
ISP EXP GN25
847,15..............................................................
SG UC TBON100 DC2384,6..............................................................

MEDIO RISCHIO
Btp
01.09.2040 5% Eur
112,6574..............................................................

BASSO RISCHIO
Cct-Eu15.12.22 E6m+0,7 100,1513..............................................................
Prezzi riferiti alla chiusuradi giovedi 08 settembre 2022

Peso%

COMPOSIZIONECOMPOSIZIONECOMPOSIZIONE
Q.tà
Var. q.tà Peso%
Q.tà
Var. q.tà Peso%
Q.tà
Var. q.tà

QUOTA ALTO RISCHIOQUOTA ALTO RISCHIOQUOTA ALTO RISCHIO

3,35
10- ..............................................................
5,92
17- ..............................................................
13,64
35..............................................................
1,37
7- ..............................................................
2,24
11- ..............................................................
5,25
23..............................................................
3,44
10- ..............................................................
6,08
17- ..............................................................
14,0235..............................................................
- ..............................................................
2,92
1- ..............................................................
9,813..............................................................
- ..............................................................
3,14
1- ..............................................................
14,05
4..............................................................
- ..............................................................
3,36
1- ..............................................................
15,03
4..............................................................
- ..............................................................
3,04
1- ..............................................................
13,634..............................................................
3,80
13- ..............................................................
3,34
11- ..............................................................
10,2130..............................................................

QUOTA MEDIO RISCHIOQUOTA MEDIO RISCHIOQUOTA MEDIO RISCHIO- ..............................................................
- ..............................................................
..............................................................

QUOTA BASSO RISCHIOQUOTA BASSO RISCHIOQUOTA BASSO RISCHIO

86,56
25
- ..............................................................
68,38
19- ..............................................................
..............................................................
Ultimo aggiustamento01/07/2022
Ultimo aggiustamento01/07/2022
Ultimo aggiustamento01/07/2022

Tutti i certificati sono negoziabili
sul mercato SeDeX di Borsa
italiana dalle ore 9.05 alle 17.25.
Le obbligazioni sono negoziabili
sul MOT di Borsa italiana.
Clicca sulla descrizione dei
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internet dell’emittente.
NOTE: Il Target Cedola AL ESDIV30 TC ST23 (IT0005212516) paga cedole annue condizionate del 3% e protegge il capitale al
100%. L'Equity Protection IMI ESGL50 EP DC26 (XS2073803939) partecipa alla performance dell'indice Euro iStoxx Esg
Leaders 50 Nr Decrement 5% con un fattore del 65% e protegge il capitale al 100%. L'Equity Protection IMI ESDIV30 EP OT26
(IT0005385460) paga cedole crescenti condizionate e protegge il capitale al 95%. L'Express LQ ISP EXP GN25
(CH1111685447) paga cedole trimestrali con memoria del 2% vincolate all'andamento di Intesa SanPaolo. L'Express LQ ENIEXP GE26 (CH1150256092) paga cedole trimestrali con memoria dell'1,875% vincolate all'andamento di Eni. Il Bonus Cap BNP
STM BON107 DC22 (NLBNPIT16JT0) prospetta un premio del 7% vincolato al rispetto da parte di Stm di una barriera continua
posta a 26,364. Il Cash Collect Memory BNP META CC DC23 (NLBNPIT166O5) paga cedole trimestrali con memoria dell'1,5%
vincolate all'andamento di Meta. Il Recovery Top Bonus SG UC TBON100 DC23 (DE000SN3YFY5) prospetta un rimborso a 100 euro
vincolato al rispetto da parte di Unicredit di una barriera discreta posta a 6,20 euro.

2

Investire in modo semplice ed efficace

portafoglio
medio rischio

portafoglio
alto rischio

PO
RT
A
ET FO
F G
LI

portafoglio
basso rischio

SITUAZIONEControvalore
complessivo..............................................................
Controvalore non investito..............................................................

28.147,86 ..............................................................
28.132,18 ..............................................................
28.113,93..............................................................
671,50 ..............................................................
1.590,21 ..............................................................
4.134,02..............................................................

Variazione
settimanale___________________________

0,24% ___________________________
0,50% ___________________________
1,08%___________________________

Data
ultimo reset..............................................................
Variazione dall'ultimo reset___________________________

14/01/2022 ..............................................................
14/01/2022 ..............................................................
14/01/2022..............................................................
-6,17% ___________________________-6,23% ___________________________-6,29%___________________________

Data di partenza..............................................................
Variazione
da inizio gestione..............................................................

15/01/2009 ..............................................................
15/01/2009 ..............................................................
15/01/2009..............................................................
22,74% ..............................................................
60,32% ..............................................................
181,79%..............................................................

Correzione
piu' elevata___________________________
Volatilita' annuale___________________________-14,06% ___________________________-19,80% ___________________________-25,55%___________________________
4,04% ___________________________
6,55% ___________________________
12,32%___________________________COMPOSIZIONE
Titolo 		PrezzoPeso%

ALTO RISCHIO
Bnpp Easy Low Carb Eu.
197,76..............................................................
Bnpp
Easy S&P 500 Ucits
19,556..............................................................
Franklin
Ftse China Uc
23,285..............................................................
Franklin
STX600 Paris A
29,02..............................................................
iShar. Edg Msci W M V U
54,82..............................................................
L&G
Healt. Breakthrough
12,726..............................................................
Lxr
Msci Wtr Esg Filt D
53,19..............................................................
OssiamEu Esg Machine L
212,5..............................................................
Spdr Euro Div Arist U
19,616..............................................................
Vang.
Ftse Em. Markets
54,52..............................................................

MEDIO RISCHIO
Spdr Bl Eur Corp Bond U
51,46..............................................................
Vang.
Usd Em Mkts G. B.
41,3..............................................................

BASSO RISCHIOFrank Libertyq E. Sh Ma
24,98..............................................................
Ubs
JPM UsEm D B 1-5 E
10,622..............................................................
Prezzi riferiti alla chiusuradi giovedi 08 settembre 2022

COMPOSIZIONECOMPOSIZIONECOMPOSIZIONE
Q.tà
Var. q.tà Peso%
Q.tà
Var. q.tà Peso%
Q.tà
Var. q.tà

QUOTA ALTO RISCHIOQUOTA ALTO RISCHIOQUOTA ALTO RISCHIO

1,41
2- ..............................................................
3,51
5- ..............................................................
9,14
13..............................................................
0,97
14- ..............................................................
2,29
33- ..............................................................
5,2275..............................................................
0,83
10- ..............................................................
1,99
24- ..............................................................
4,56
55..............................................................
1,75
17- ..............................................................
4,13
40- ..............................................................
9,39
91..............................................................
3,12
16- ..............................................................
7,40
38- ..............................................................
16,57
85..............................................................
1,22
27- ..............................................................
2,90
64- ..............................................................
6,61
146..............................................................
0,76
4- ..............................................................
2,08
11- ..............................................................
4,73
25..............................................................
1,51
2- ..............................................................
4,53
6- ..............................................................
11,34
15..............................................................
1,81
26- ..............................................................
4,39
63- ..............................................................
9,98
143..............................................................
1,36
7- ..............................................................
3,49
18- ..............................................................
7,76
40..............................................................

QUOTA MEDIO RISCHIOQUOTA MEDIO RISCHIOQUOTA MEDIO RISCHIO

0,91
5- ..............................................................
3,29
18- ..............................................................
..............................................................
1,03
7- ..............................................................
3,52
24- ..............................................................
..............................................................

QUOTA BASSO RISCHIOQUOTA BASSO RISCHIOQUOTA BASSO RISCHIO

41,89
472
- ..............................................................
26,73
301
- ..............................................................
..............................................................
39,06
1.035
- ..............................................................
24,09
638
- ..............................................................
..............................................................
Ultimo aggiustamento01/04/2022
Ultimo aggiustamento01/04/2022
Ultimo aggiustamento14/01/2022

Tutti gli Etf sono negoziabili sul
mercato ETFplus di Borsa italiana
dalle ore 9.05 alle ore 17.25.
Le obbligazioni sono negoziabili
sul MOT di Borsa italiana.
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NOTE: L'Etf Spdr Euro Div. Aristocrats (IE00B5M1WJ87) investe in azioni europee ad alto dividendo. L'Etf Ossiam Eu Esg
Machine Learning (LU0599612842) investe in azioni europee Esg a bassa volatilità. L'Etf Franklin FTSE China(IE00BHZRR147) investe nelle azioni cinesi. L'Etf Lyxor World Water (FR0010527275) replica un indice di titoli
focalizzati sull'Acqua. L'Etf Franklin STOXX Europe 600 Paris Aligned Climate (IE00BMDPBY65) investe in titoli europei
etici. L'Etf iShares Msci World Min. Vol. (IE00B8FHGS14) replica un indice azionario mondiale a rischio controllato.
L'ETF BNP Paribas Easy S&P500 (FR0011550185) investe in azioni Usa. L'Etf BNP Paribas Easy Easy Low Carbon 100 Europe(LU1377382368) investe in azioni europee. L'Etf Vanguard Ftse Emerging Markets (IE00B3VVMM84) investe in azioni
emergenti. L'Etf Vanguard Usd Em Mkts Govt Bond (IE00BZ163L38) investe in bond emergenti in dollari. L'Etf SPDR E Corp
Bond (IE00B3T9LM79) investe in bond societari in euro. L'Etf Franklin Euro Short Term (IE00BFWXDY69) investe in bondcorti in euro. L'Etf L&G Healthcare Breakthrough (IE00BK5BC677) investe la tecnologia medica. L'Etf UBS EM bond 1-5
hedged (LU1645386480) investe in bond emergenti corti senza rischio di cambio.

3

Investire in modo semplice ed efficace

PORTAFOGLIOMEDIO RISCHIOPORTAFOGLIOALTO RISCHIO

PO
RT
M AF
IS O
TI GL

I

PORTAFOGLIOBASSO RISCHIOSITUAZIONEControvalore
complessivo..............................................................
Controvalore
non investito..............................................................

28.753,60 ..............................................................
26.400,99 ..............................................................
24.576,33..............................................................
470,771.981,03
1.993,03.............................................................. .............................................................. ..............................................................

Variazione settimanale___________________________

0,10% ___________________________
0,32% ___________________________
0,96%___________________________

Data
ultimo reset..............................................................
Variazione
dall'ultimo reset___________________________

14/01/2022 ..............................................................
14/01/2022 ..............................................................
14/01/2022..............................................................
-4,15%-12,00%-18,08%___________________________ ___________________________ ___________________________

Datadi partenza..............................................................
Variazione da inizio gestione..............................................................

15/01/2009 ..............................................................
15/01/2009 ..............................................................
15/01/2009..............................................................
25,90% ..............................................................
51,52% ..............................................................
224,78%..............................................................

Correzione
piu' elevata___________________________-11,96% ___________________________-18,58% ___________________________-38,08%___________________________
3,88%
11,34%
19,53%___________________________ ___________________________ ___________________________

Volatilita'
annuale___________________________COMPOSIZIONE
TitoloPrezzo

ALTO RISCHIO
Anima
Holding3,238..............................................................
Enel
4,806
..............................................................
Eni
11,582..............................................................
Generali
14,68..............................................................
IllimityBank
7,88..............................................................
Italgas5,04..............................................................
Maire
Tecnimont
2,444..............................................................
Mediobanca
8,082..............................................................
Poste
Italiane
8,086..............................................................
Prysmian32,24..............................................................
Snam
4,668
..............................................................

MEDIO RISCHIO
Bimi
28.09.2026 Coll Mc
93,0028..............................................................

BASSO RISCHIO
Cct-Eu15.12.22 E6m+0,7 100,1513..............................................................
Prezzi riferiti alla chiusuradi giovedi 08 settembre 2022

Peso%

COMPOSIZIONECOMPOSIZIONECOMPOSIZIONE
Q.tà
Var. q.tà Peso%
Q.tà
Var. q.tà Peso%
Q.tà
Var. q.tà

QUOTA ALTO RISCHIOQUOTA ALTO RISCHIOQUOTA ALTO RISCHIO

0,83
74- ..............................................................
2,81
229- ..............................................................
4,95376..............................................................
1,69
101- ..............................................................
5,72
314- ..............................................................
10,07
515
..............................................................
1,61
40- ..............................................................
5,48
125- ..............................................................
9,71
206..............................................................
1,07
21- ..............................................................
3,78
68- ..............................................................
6,63
111..............................................................
0,58
21- ..............................................................
2,00
67- ..............................................................
3,53
110..............................................................
2,10120- ..............................................................
7,10
372- ..............................................................
12,51
610
..............................................................
0,65
76- ..............................................................
2,18
236- ..............................................................
3,86388..............................................................
1,10
39- ..............................................................
3,70
121- ..............................................................
6,54
199..............................................................
1,55
55- ..............................................................
5,27
172- ..............................................................
9,28282..............................................................
2,24
20- ..............................................................
7,82
64- ..............................................................
13,77
105
..............................................................
1,85
114- ..............................................................
6,26
354- ..............................................................
11,04
581
..............................................................

QUOTA MEDIO RISCHIOQUOTA MEDIO RISCHIOQUOTA MEDIO RISCHIO

6,47
2- ..............................................................
17,61
5- ..............................................................
..............................................................

QUOTA BASSO RISCHIOQUOTA BASSO RISCHIOQUOTA BASSO RISCHIO

76,63
22
- ..............................................................
22,76
6- ..............................................................
..............................................................
Ultimo aggiustamento14/01/2022
Ultimo aggiustamento14/01/2022
Ultimo aggiustamento14/01/2022

I certificati sono negoziabili
sul mercato SeDeX, gli Etf
sul mercato ETFplus. Azioni e
obbligazioni sono negoziabili sui
mercati MTA e MOT.
Clicca sulla descrizione dei
prodotti in tabella per accedere
alla pagina di dettaglio sul sito
internet dell’emittente.
L'obbligazione Intesa Sanpaolo 2026 tasso variabile (Bimi 28.09.2026 Coll Mc) ha codice Isin XS1490787113

4

Tutorial

MISSIONE E STRUTTURA
Easy Trading è una testata finanziaria del gruppo Class Editori che illustra e segue nel tempo, a favore di tutti gli investitori, una serie di portafogli
intesi come opportuno insieme di attività finanziarie adatte a: 1) diversi profili di rischio; 2) diverse tipologie di strumenti finanziari quotati in Italia
in cui investire. Tali portafogli, supportati da tecnologie d’avanguardia nelle valutazioni rendimento/rischio, mirano a cogliere le opportunità diguadagno nel rispetto della rischiosità prefissata.
I profili di rischio che vengono soddisfatti sono quelli: a) di un investitore prudente (portafogli Basso rischio), che intende massimizzare il
rendimento ma non vuole incappare in perdite superiori al 5% in un anno; b) di un investitore dinamico (portafogli Medio rischio), che ricerca
la massimizzazione del rendimento ponendo un vincolo di perdita massima al 10%; c) di un investitore che intenda ricevere suggerimenti solo
sulla componente ad Alto rischio (e quindi alto rendimento), integrando autonomamente le sue scelte di investimento relativamente alla
componente obbligazionaria.
Le tipologie di strumenti trattate sono le più adatte e le più battute dai risparmiatori italiani, ovvero: i) titoli azionari e obbligazionari, con particolare
riguardo ai titoli di stato, quotati sul mercato telematico di Borsa Italiana (MTA per le azioni e MOT per le obbligazioni); ii) certificati di investimento
quotati sul mercato SeDeX di Borsa Italiana, che consentono l’impiego su azioni, indici azionari, materie prime, obbligazioni, tassi d’interesse
e valute, con la possibilità di usufruire di una limitazione del rischio e/o di un’amplificazione dei guadagni; iii) Exchange Traded Fund (Etf) quotati
sul mercato EtfPlus di Borsa Italiana, che consentono anch’essi l’impiego su indici azionari, indici obbligazionari e materie prime.
EasyTrading è suddiviso in tre parti: la prima parte coincide con la pagina di apertura, in cui vengono commentate le tre classi di portafogli (una
per ogni tipologia di strumenti d’investimento) e viene fornito un quadro generale dei mercati finanziari. La seconda parte è costituita dalle
successive tre pagine, dove ognuna riporta i tre portafogli (Basso rischio, Medio rischio e Alto rischio) riferiti a ciascuna classe di strumenti (Certificati,
Etf e Misti, dove quest’ultima può contenere azioni, obbligazioni, Certificati ed Etf). La terza parte è la presente, dove vengono fornite le indicazioni
per la migliore comprensione e utilizzo di quanto esposto. EasyTrading si può scaricare gratuitamente dal sito web di Milano Finanza alla pagina
www.milanofinanza.it/cw-certificati il venerdì nella versione “WEEK END” e il mercoledì nella versione “AGGIORNAMENTO”, oppure riceverlo gratis
per posta elettronica ogni mercoledì e venerdì iscrivendosi alla pagina internet www.milanofinanza.it/newsletter.

LETTURA PORTAFOGLI
Le tabelle. La tabella relativa a ciascun portafoglio è suddivisa in due aree: quella superiore riporta le principali informazioni che concernono
l’intero portafoglio, come il controvalore corrente, la liquidità residua, le tre performance più importanti (quella settimanale, quella misurata dall’ultimo reset di inizio anno e quella da inizio gestione), nonché la correzione più elevata registrata a partire dal 5 maggio 2008 (abbracciando cosìanche la caduta dei mercati innescata dai mutui subprime Usa). Il reset di inizio anno, effettuato solitamente nella settimana successiva all’Epifania, serve per ripristinare a 30 mila euro il capitale investito in ogni portafoglio, liberando i guadagni prodotti in un anno di gestione e riportando acifra tonda il capitale investito: nello stesso momento verrà quindi azzerata la performance dall’ultimo reset, mentre proseguirà invariata la performance che misura l’andamento di ciascun portafoglio da inizio gestione. L’area inferiore della tabella, oltre all’ultimo prezzo di chiusura di ciascuno strumento, ospita invece il dettaglio degli investimenti di portafoglio, mostrando il peso percentuale di ciascuno sul totale, la quantità di titoli in
carico (“Q.tà”) e la variazione della quantità (“Var. q.tà”) che interviene in occasione degli aggiustamento del portafoglio; solitamente trascorrealmeno un mese tra un aggiustamento e il successivo, salvo condizioni particolari di mercato.
Aggiustamenti di portafoglio. In caso di aggiustamento la colonna “Var. q.tà” conterrà la variazione da apportare al quantitativo in carico che
appare nella colonna immediatamente a sinistra (es. –234 Fiat indica che è necessario vendere 234 azioni di Fiat, così come +2 Cct 1.6.2010
indica che è necessario acquistare due lotti minimi di Cct in più).
Gli aggiustamenti si rendono opportuni per cogliere le migliori occasioni di rendimento individuabili sui mercati (è il caso di un aggiustamento che
coinvolge solo alcuni strumenti della componente ad alto rischio). Altri aggiustamenti si rendono invece necessari nel caso in cui anche le componenti a medio e basso rischio subiscano variazioni delle quantità: questo significa che l’aggiustamento è finalizzato a salvaguardare l’obiettivo
di protezione del capitale e dei guadagni raggiunti fino a quel momento, oppure a sfruttare più opportunamente la dose di rischio disponibile.
Grafici. Ogni portafoglio è corredato da due grafici: il grafico in alto visualizza la distribuzione degli investimenti nelle tre classi di investimento(Quota alto rischio per gli impieghi di tipo azionario e materie prime, Quota medio rischio per gli impieghi di tipo obbligazionario e Quota basso
rischio per gli impieghi di tipo monetario, assimilabili ai titoli di stato a tasso variabile o a tasso fisso con scadenza entro 12 mesi).
Il grafico in basso mostra invece l’andamento del controvalore del portafoglio nell’ultimo anno, posto a confronto con l’indice Mibtel (nel caso di
portafogli solo con la componente ad Alto rischio, dove non è presente la protezione del capitale) o con la soglia di perdita massima assunta comeobiettivo in relazione alla dose di rischio prefissata (l’obiettivo di contenimento delle eventuali perdite è fissato entro il 5% per i portafogli a Bassorischio e 10% per i portafogli a Medio rischio).
Sponsor dell’iniziativa

Reg. al Trib. di Milano n. 356 del 1.06.2007

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È un’iniziativa M.F.I.U.
Milano Finanza Intelligence Unit
Direttore responsabile: Paolo Panerai
Portafogli a cura di: Massimo Brambilla,
Fausto Tenini e Alberto Micheli

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