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ウィークリーレポート 2024年9月17日号

2024年9月17日■先週の市場の動き
米国株式は先々週の大幅下落の反動で上昇、ハイテク株を中心に買戻しの動きが続いた。四半期決算が堅調だったオラクルや生成AIへの投資期待からエヌビディアなど半導体株が相場を支えた。物価指標がインフレ圧力の根強さを示したものの、一部の報道から大幅利下げ観測が再燃。米長期金利は低下、週末にかけて円高・米ドル安が進行した。
■株式市場

■債券市場

43,000

4.6

NYダウ（米ドル）

（%）

（%）

1.2

日本10年国債利回り（右軸）41,00039,000

4.4

1.1

4.2

1.0

4.0

0.9

37,000日経平均株価（円）35,0003.8

33,00031,00024/6/13

24/7/13

24/8/13

3.6
24/6/13

24/9/13

国内株式はまちまちの展開。日経平均株価は反発。米ハイテ
ク株が上昇し、半導体関連や値がさ株が買わ れた 。TOPIXは下落。円高の進行で輸出関連株や銀行株が重荷。

0.8

米国10年国債利回り（左軸）
24/7/13

24/8/130.724/9/13

米10年国債利回りは低下。物価指標が上振れ た一方、原油安に振れた場面で買いが優勢に。日本の10年国債利回りは低下。米長期金利低下が波及した。

■REIT市場■コモディティ市場

1,900（米ドル/トロイオンス）（米ドル/バレル）

300

2,700

1,850

290

2,60080

1,800

280

2,50075

2,40070

S&P先進国REIT指数（右軸）

東証REIT指数（左軸）

1,750

270

1,700260

1,650

250

1,600
24/6/13

24/7/13

24/8/13240
24/9/13

国内は 上昇。長期金利が低下し、高利回り 商品のREITが買われた。海外は2週ぶりに反発。

原油先物（右軸）

2,200
24/6/13

24/7/13

24/8/136560
24/9/13原油は5週ぶりの上昇。一時1年4カ月ぶりの安値を付け 、割安感から買われた。ハ リケ ーンの接近で 短期的な需給の引き締まりも意識された。金は上昇。米金利の低下や 米ドル安で投資妙味が高まった。

■為替市場（米ドル/円、ユーロ/円）
185

NY金先物（左軸）

2,300

85

■為替市場（豪ドル/円、ブラジル・レアル/円）（円）

110（円）（円）

31豪ドル（左軸）
175

29105

ユーロ

165
27

100155

ブラジル・レアル（右軸）米ドル

135
24/6/13

24/7/132595

145
24/8/1390
24/6/13

24/9/13米ドル/ 円は 下落。日銀の追加利上げに前向きな姿勢に加え、米大幅利下げ観測が高まった。ユーロ/円も下落。

24/7/13

24/8/1323
24/9/13

豪ドル/円は2週連続の下落。ブラジル・レ アル/円は4 週連続の下落。

※原油先物はニューヨーク･マーカンタイル取引所 WTI先物価格（信頼できると判断したデータを基に三井住友トラスト・アセットマネジメント作成）

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1■主要指数の動き
先週末
9/13
36,581.76
2,571.14
23,517.49
41,393.78
5,626.02

2.84%
5.95%
1.12%
2.17%
▲0.43%▲2.23%
2.10%▲0.79% ▲6.87%
2.89%
0.09%
0.46%
1.34%
4.98%
2.37%
1.14% ▲4.11%▲5.71% ▲10.72%
4.98%
7.92%

0.23%
▲0.010▲0.057▲0.024
0.34%
0.73%

1.88%
▲0.015▲0.192▲0.038
1.79%
2.34%

変化率

先週末
9/13

1週間

1カ月米ドル140.85▲1.02%▲4.08% ▲10.30%

ユーロ
英ポンド156.00
184.84▲1.12%▲1.09%▲3.36%▲2.14%▲7.48%▲7.77%

豪ドル
為替 カナダ・ドルレ ノルウェー・クローネ
ブラジル・レアル
ト 香港ドル

94.42
103.58▲0.52%▲1.24%▲3.07%▲3.32%▲9.38%▲9.35%

13.21▲0.49%▲3.41% ▲10.38%

25.34
18.06

▲0.54%▲1.09%▲5.80% ▲13.22%▲4.22% ▲10.18%

シンガポール・ドル
対 中国・人民元円
インド・ルピー

108.48▲0.70%▲2.65%

19.86
1.68▲0.98%▲1.56%▲3.13% ▲8.19%▲4.00% ▲10.59%）

206.80300.6996.18
2,610.70
68.65

3カ月▲5.52%▲5.88%▲5.95%
7.11%
3.54%（そ S&P香港REIT指数の S&PシンガポールREIT指数
他 ブルームバーグ商品指数
NY金先物
原油先物

1カ月0.96%
0.69%
0.31%
4.09%
3.53%

ー

日経平均株価TOPIX
JPX日経インデックス400
米国 NYダウ米国 S&P500指数(米ドルベース)
株 米国 S&P500指数(円ベース、配当込み)
8,800.64
式
米国 ナスダック総合指数
17,683.98
関8,273.09
連 英国 FTSE100
ドイツ DAX
18,699.40
香港 ハンセン指数
17,369.09
中国 上海総合
2,704.09
インド S&P BSEセンセックス指数
82,890.94
ブラジル ボべスパ
134,881.95
0.830%
債 日本10年国債利回り
3.651%
券 米国10年国債利回り
関 ドイツ10年国債利回り
2.148%
連 米国ハイイールド債券
519.10
東証REIT指数
1,755.81
S&P先進国REIT指数
292.98騰落率
1週間0.52%▲1.01%▲1.16%
2.60%
4.02%

3カ月

▲6.65%

インドネシア・ルピア
0.91 ▲1.18% ▲1.41% ▲5.20%
12.81%
トルコ・リラ4.14 ▲0.92% ▲5.24% ▲14.11%▲0.135南アフリカ・ランド
7.93 ▲0.53% ▲2.19% ▲7.00%▲0.593
メキシコ・ペソ
7.33
2.95% ▲5.01% ▲14.16%▲0.322 ※先週末休場の市場は直近値
3.78% ※国債の騰落率は利回りの変化幅
2.65% ※米国ハイイールド債券はICE BofA US・ハイイールド・BB-B・インデックス
3.56%
8.22% 16.11% ※東証REIT指数は配当なし※S&P先進国REIT指数は除く日本、米ドルベース、配当なし
1.31%
7.76% 14.22%※S&P香港REIT指数、S&PシンガポールREIT指数は米ドルベース、配当なし
1.14% 10.54% 16.42% ※NY金先物は1トロイオンス当たりの米ドル建価格
2.64%
0.69% ▲6.42% ※原油先物は１バレル当たりの米ドル建価格（WTI先物価格）
3.41%
4.10% 12.63% ※インドネシア・ルピアは100通貨単位での表示
1.45% ▲12.38% ▲12.68%■主要経済指標＜国内＞
景気ウォッチャー調査（8月）
実質GDP成長率（4-6月期、2次速報値）
東京都心オフィス空室率（8月）
企業物価指数（8月）

現状判断指数は前月比+1.5ポイントの49.0。政府は基調判断を「回復基調が続く」に上方修正

前期比年率+2.9％。速報値から下方修正。設備投資、個人消費がわずかに下振れ
前月から▲0.24ポイントの4.76％。2021年1月以来の4%台。賃料は前月比+0.34％
前年同月比+2.5％。8カ月ぶりに伸びは鈍化。前月は+3.0％。

＜米国＞
消費者物価指数（8月）
生産者物価指数（8月）
消費者信頼感指数（9月、ミシガン大調べ）

前年同月比+2.5％。前月から伸びは鈍化。コア指数は同+3.2％。
前年同月比+1.7％、伸びは前月から鈍化。市場予想を下回る。前月比+0.2％。
前月から+1.1ポイントの69.0、2カ月連続で上昇。市場予想を上回る伸び。

＜中国＞
消費者物価指数（8月）
貿易統計（8月、米ドル建て）
工業生産指数（8月）
不動産開発投資（1-8月）

前年同月比+0.6％。伸びは前月の+0.5％から加速、半年ぶりの高水準
輸出は前年同月比+8.7％。輸入は同+0.5％。貿易黒字は910億ドル
前年同月比+4.5％。EVの生産が堅調も、伸びは前月（同+5.1％）から鈍化。
前年同期比▲10.2％。販売不振が継続する中、新規開発は低迷。

■今後の焦点
【国内】
日付
9/18
9/18
9/18
9/20
9/20

イベント

【海外】
日付

コア機械受注（船舶・電力を除く民需）（7月）
貿易統計（8月）
訪日外客数（8月）
全国消費者物価指数（8月）
日銀金融政策決定会合の結果発表

GDP：国内総生産9/179/179/18
9/18
9/18
9/19
9/199/20

イベント
米小売売上高（8月）
米鉱工業生産指数（8月）
英国消費者物価指数（8月）
米住宅着工件数（8月）FOMC（米連邦公開市場委員会）結果発表
BOE（英中央銀行）金融政策委員会結果発表
米中古住宅販売件数（8月）中国最優遇貸出金利（LPR）（9月）（信頼できると判断したデータを基に三井住友トラスト・アセットマネジメント作成）

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