むずかしいって思ってたけど、そうでもないんだ！

そうなの、意外とカンタンでしょ。

©ブルくん©ベアちゃんみんな!
いたり
知ホ ント は 資 産 運 用 に 興 味 が あ る け ど …
「知識がない」「 リ ス ク が 心 配 」な ど 、不 安 や 悩 み も 多 い ハ ズ！
み ん な が 知 り た い「 資 産 運 用 」に つ い て お 話 し ま す。

投資信託に関してご留意いただきたい事項
投資信託は、貯金等ではありません。
● 投資信託は預金保険・貯金保険の対象ではありません。
● 投資信託は国内外の有価証券等で運用されるため、信託財産に組み入れられた株式・債券・REIT等の値動きや為替変動に伴うリスクがあります。
このため、投資信託資産の価値が投資元本を下回ることがあります。
● 投資信託の運用による利益および損失は、投資信託の購入者に帰属します。
● 投資信託の購入から換金・償還までの間に、直接または間接的にご負担いただく費用等があります。

連絡先●

東京あおば農業協同組合
登録金融機関関東財務局長（登金）第３０９号[本情報についてのご注意 情報提供：ＱＵＩＣＫ]● 本情報は、投資勧誘を目的としたものではなく、特定銘柄の購入等を推奨するものではありません。
金融商品等を購入される場合は、ご自身のご判断と責任においてお願いします。
● 本情報は、お客さまご自身のためにのみのご利用とし、本情報の全部または一部を方法の如何を問わず、第三者へ提供することは禁止します。
● 本情報の提供元及びJAバンクは、本情報の内容について信頼しうる情報をもとに作成していますが、その内容に過誤、脱落等がある場合、または、お客さまが本情報を利用されたことにより損害等を被った場合には、一切責任を負いません。
● 本情報の提供元及びJAバンクは、本情報の正確性及び信頼性を調査確認する義務を負っていません。
● 本情報の内容は、情報提供元またはJAバンクの事由により変更されることがあります。
● 本情報に関する一切の権利は、本情報の提供元に帰属します。本情報の改変等は一切禁止します。

©ブルくん
©よりぞう

2024年1月版©ベアちゃん私たちのお金をとりまく環境
年金受給者を支える現役世代の人数は減っていきます

国も税制優遇の制度でサポートしています
制度のポイント

少子高齢化が進み、1人の年金受給者（65歳以上）を支える現役世代（15〜64歳）の人数は減っています。
制

1人の年金受給者を支える現役世代の人数

2000年

3.9人

2015年

2.3人

2050年

1.4

対象者





金利が低下






  















無期限

（原則60歳から75歳になるまでに受け取り開始）

受け取り完了まで

買付残高1,800万円（※4）

ー

買付残高1,200万円（成長投資枠のみ利用の場合）
一定の上場株式、ETF、投資信託等（※6）

投資信託、預貯金、保険拠出時なし

拠出した掛金が全額所得控除

運用時

運用益非課税

運用益非課税（※7）

受取時

非課税

分割：公的年金等控除適用
一括：退職所得控除適用

払出制限

なし

60歳まで原則不可（※9）

損益通算

NISA口座以外（一般口座や特定口座）との損益通算不可

不可

口座の開設

1人1口座（1金融機関）
つみたて投資枠と成長投資枠の併用可能

1人1口座

課税（※8）

金利

預入金額

10 年後の金額（複利）1991 年

5.57%

1,000 万円

約1,720 万円

金融機関の変更

一定の手続きのもと、年単位で金融機関の変更が可能

可能

2021 年0.003% 1,000 万円

約1,000 万円

口座管理手数料不要

所定の手数料（※10）


 

65歳未満の公的年金の被保険者（※3）

預入の時期低金利が続いている



主な留意点

預貯金金利の推移（％）

税制メリットかつては、預貯金をするだけでも、ある程度の利子がつきました。
しかし、現在は低金利の時代が続いており、預貯金だけで資産を増やすことは難しそうです。

昔は預貯金でもしっかり増えたんだね

14.4万円〜81.6万円（※1）

日本在住で18歳以上（※2）

一定の要件を備えた
公募株式投資信託、ETF（※5）※総人口に占める65歳以上の割合 出所：内閣府「令和3年版高齢社会白書」

iDeCo〈イデコ〉

240万円

運用可能期間対象商品

2024年1月版

成長投資枠

120万円

非課税保有限度額

人預貯金の低金利が続いています

つみたて投資枠

年間投資枠

制度の概要

現役世代の負担が増えるんだね

度NISA

（年）

※期間：グラフは1991年12月末〜2021年12月末（月次ベース） ※預貯金金利は定期預金の平均金利、預入期間1年、預入金額1千万円以上※預入の時期の金利は各年の12月末時点を使用、10年後の金額（複利）は預入開始時の金利を継続利用して算出。 出所：日本銀行、総務省のデータを基にQUICK作成（※1）
加入対象者ごとに、上限金額が異なります。
（※2）
NISA口座を開設する年の1月1日時点で18歳以上。
（※3）
海外在住でも国民年金の任意加入被保険者の方は加入可能。
（※4）
商品を売却した場合、減少した非課税保有額分は翌年以降に、年間投資枠の範囲内で再利用が可能。
（※5）
「信託期間が無期限もしくは20年以上」や「分配頻度が毎月でない」など一定の条件を満たした商品。
（※6）
整理・監理
銘柄、信託期間20年未満、毎月分配型の投資信託及びデリバティブ取引を用いた一定の投資信託等を除外。
（※7）
運用中の年金資産には1.173％の特別法人税がかかりますが、現在は課税が凍結されています。
（※8）分割（年金）で受け取る場合は雑所得、一括（一時金）として受け取る場合は退職所得として計上。
（※9）通算加入者等期間が10年未満の場合、受給開始年齢を61歳〜65歳まで順次繰り下げ。
60歳以降に加入した場合などで通算加入者等期間が無い方は、加入から5年経過後に受取開始可能。
（※10）
加入時や運用期間中、受取時に支払う手数料があります。
※本資料は作成時点の法令等に基づいて作成していますが、今後の法令等の改正により記載内容が実際と異なる場合があります。
〈 iDeCoに関するご留意事項 〉 原則、60歳まで途中の引き出し、脱退はできません。 運用商品はご自身でご選択いただきます。
運用の結果によっては、損失が生じる可能性があります。
加入から受け取りが終了するまでの間、所定の手数料がかかります。 ＪＡバンクはみずほ銀行の個人型確定拠出年金プランの一部業務を受託しています。

インフレは、お金の価値を減らします「インフレ」とはモノの値段（物価）が上がることをいいます。物価が上昇すると、ある金額で買えたモノがそれ以上の金額を出さないと買えなくなってしまうため、実質的にはお金の価値が減ることになります。
物価上昇と1,000万円の価値の推移（万円）

お金の価値が減っている

904 万円817 万円
毎年1%ずつ物価が上昇
毎年2%ずつ物価が上昇

737 万円

毎年3%ずつ物価が上昇


年

年

年

年

年

年

年

年

年

年

年 （経過年数）※QUICK試算。上記はあくまでもシミュレーションであり、将来の価値をお約束するものではありません。

1

現金や預貯金は安心だと思っていたんだけど、お金の価値って減ることもあるんだね

ご 存じですか？

世界の経済はこれからも成長が期待できます

日本では少子高齢化が進みますが、世界に目を向けると、足元の人口は増加、技術革新も進んでいるため、今後も経済成長が期待できます。
世界の人口とGDPの推移（兆米ドル）



世界経済は右肩上がり

新興国名目GDP（左軸）
先進国（除く日本）名目GDP（左軸）

日本名目GDP（左軸）
世界名目GDP（左軸）

世界経済の成長に目を向けることも大切ね

将来の予測

（億人）



世界の人口（右軸）（年）出所：IMF World Economic Outlook Database, October 2021 ：名目GDP（IMF予想値）を使用。 UN（国際連合） World Population Prospects 2019：世界の人口（UN予想値）を使用。

2

資産形成や資産運用の必要性
人生にはライフイベントが目白押し。必要なお金は足りますか？
人生にはさまざまなライフイベントが待っています。それぞれのイベントにお金が必要になります。

結婚関連費用

教育関連費用（子1人あたり）

357● 結婚費用（全国推計値）万円（このうち挙式、披露宴・ウエディングパーティー費用：292.3万円）● 親・親族からの援助総額（全国推計値）

住宅購入費用● 幼稚園から大学卒業までの教育費総額

179万円

すべて私立

出所：ゼクシィ 結婚トレンド調査2021調べ、新婚生活実態調査2020（リクルートブライダル総研調べ）● 住宅購入資金（全国平均）

796万円
2,379万円

すべて国公立マンションの場合

人生100年ってよく聞くようになったよね

医療技術の進歩や健康志向の高まりで、100歳まで人生が続くのが当たり前の時代を迎えつつあります。
（万人）




（歳）

2020年

87.7歳
1963年

72.3歳

81.6歳

100 歳以上の高齢者 は20 年前から約 6 倍にも67.2歳



出所：厚生労働省のデータを基にQUICK作成










そうなると、お金も心配だわ

女性（右軸）








約 1,097 万円
約 886 万円

約 808 万円
年利0.1％では

20年運用しても

8万円しか増えない!
年

年

年

年

年

年

※試算に用いた年利はあくまでも仮の数値であり、実在する特定の商品のものではありません。利回り計算は月次複利としています。
また、税金・手数料を考慮しておりませんので、実質的な投資効果を示すものではありません。 出所：QUICK試算

3［夫が厚生年金に40年加入の片働き夫婦の標準モデル］
ゆとりあるセカンドライフを送るのに必要な生活資金

月額

36

不足額

公的年金

※1万円



年

年金では足りないので貯金から年間約168万円も取りくずす必要があるんだ！

公的年金だけでは、ゆとりある老後は厳しそう…

人生100年時代に備えて、お金にも長生きしてもらいましょう。



年

出所：生命保険文化センター「2021（令和3）年度 生命保険に関する全国実態調査」

出所：生命保険文化センター「令和元年度 生活保障に関する調査」

月額2214※2

月額約万円万円年額にすると168万円不足

夫の厚生年金15.5万円
妻の国民年金6.5万円

お金の寿命は延ばせるんです!

20年で1.7倍以上に!

現在

出所：国土交通省住宅局「令和2年度 住宅市場動向調査報告書」

83,000円

介護費用（月額）（14万円×12ヵ月＝168万円）※1 生命保険文化センター「令和元年度 生活保障に関する調査」（夫婦2人で老後をおくる場合）※2 厚生労働省の令和3年度モデル年金月額（夫婦２人、夫は平均的賃金43.9万円で厚生年金に40年加入、妻は国民年金に40年加入）（年）

年利5％で運用した場合、



23,300円

約 1,376 万円

● 介護費の自己負担（公的介護保険サービスの自己負担費用を含む）

100 歳以上（左軸）

年間 40 万円をつみたて運用した場合の残高推移
運用利回り 

介護費用

● 医療費の自己負担
入院時の1日あたりの自己負担費用

最低日常生活費約22万円
ゆとりのための上乗せ額約14万円

男性（右軸）

これからの人生設計にそって資産形成を考えましょう
（万円）

181万円

● リフォーム資金

出所：住宅金融支援機構「2020年度 フラット35利用者調査」

人生100年時代はすぐそこに

医療費用

4,397万円
4,545万円

一戸建ての場合

出所：文部科学省「平成30年度子供の学習費調査」および日本
学生支援機構「平成30年度 学生生活調査」よりQUICK算出

日本における 100 歳以上の高齢者数と平均寿命の推移

リフォーム費用

年

年

（万円）

資 金 2 , 5 0 0 万 円 か ら 、老 後 の 不 足 額 約 1 4 万 円 を毎月取り崩していった場合の残高推移

運用利回り 









収入を増やしたり支出を減らさないとダメかな？

年利0.1％と年利5％では資金の寿命に約12年 もの差が生まれる！



お金も寿命を延ばせるのよ

12年の差

歳

歳

歳

歳

歳

歳

歳

歳

歳

歳

歳

※QUICK試算。上記はあくまでもシミュレーションであり、将来の投資成果をお約束するものではありません。

4お金の色分け

リ ス ク・リ タ ー ン の 関 係「リスク」って「危険」という意味ではないんだね

お持ちの資金（または収入）を色分けするのが第一歩

リスクって損のことだと思っていませんか？

まず、お持ちの資金（または収入）を目的に応じて色分けする必要があります。

投資には、つねに「リスクとリターン」を伴います。
「リスク＝危険」のイメージがあるかもしれませんが、投資の世界ではリスクとは「収益（リターン）の変動幅」を意味します。

しっかり貯めるお金

い つでも使えるお金例）
・結婚資金

例）
・日常における生活費・ローンの返済費用

ハイリスク・ハイリターン

近い将来すでに使い道が決まっているお金。
・子どもの教育資金

・車の購入資金

・子どもの結婚資金

・マイホーム購入の頭金

・リフォーム資金など

代表的な資産は国内債券等

＋など

万円

代表的な資産は海外株式等

ローリスク・ローリターン
リターン

生活資金など毎日必要なお金や、急な出費の際にいつでも引き出せるお金。
（おおむね 3 〜 6 か月の生活費相当）

リスクとリターンの相関図

−

万円

変動幅

変動幅

リスクが小さいと、リターンの変動幅が小さい

リスクが大きいと、リターンの変動幅が大きい

リスク定期預貯金・個人向け国債・貯蓄性の保険・共済・投資信託等

普通預貯金等

上記はイメージ図であり、具体的な数値を示すものではありません。

6か月分のた生活費っていくらかな？

める

そな

資産の種類ごとにリスク・リターンの大きさは違うんです!

す万円

＋
●

国内債券

●

海外債券

●

（為替ヘッジあり）

海外債券（為替ヘッジなし）

●
●

国内株式
国内REIT※●●

海外株式
海外REIT−
上記はイメージ図であり、具体的な数値を示すものではありません。
※REIT（リート）とは不動産投資信託のことです。

すのこ

リスク・リターンの大きさ

つかる

う

え

大切な人のために少しでも多く・スムーズにのこすためのお金

リ ス ク・リ タ ー ン の 大 き さ

人生の中で起こるリスクに備えるお金

合計

株式やREITは変動が大きいんだね

右にあるタイプの資産ほど高い収益が期待できる一方で、価格が変動する幅も大きくなります。

ふ

投資する資産や商品によって金利や為替、企業業績などの影響を受けて基準価額が変動するため、同じ資産が常に高いリターン（収益）をあげるとは限りません。

や各ファンドタイプの年間運用実績ランキング

目的に応じてお金の置き場所が変わるんだね

じっくり育てるお金
当面使う予定がない
お金が把握できるわね

当面使う予定がなく、将来のために増やしておきたいお金。
例）
・老後の生活資金
・ゆとりある生活を送るための資金など万円
投資信託・暦年贈与に活用できる保険・共済等

5

年間ランキング

2012年

2013年

2014年

2015年

2016年

2017年

2018年

2019年

2020年

2021年

1位

国内REIT

国内株式

海外REIT

国内株式

国内REIT

国内株式

国内REIT

国内REIT

海外株式

海外REIT

2位

海外株式

国内REIT

国内REIT

海外REIT

国内債券

海外株式

国内債券

海外REIT

国内株式

海外株式

3位

海外REIT

海外株式

海外株式

国内債券

海外株式

海外債券

海外債券

海外株式

海外債券

国内REIT

4位

国内株式

海外REIT

海外債券

国内REIT

海外債券

海外REIT

海外REIT

国内株式

国内債券国内株式

5位

海外債券

海外債券

国内株式

海外債券

海外REIT

国内債券

海外株式

海外債券

海外REIT

海外債券

6位

国内債券

国内債券

国内債券

海外株式

国内株式

国内REIT

国内株式

国内債券

国内REIT

国内債券

出所:QUICK ※国内公募の全追加型株式投信（ETF除く）を対象としたファンドタイプ毎の指数。QUICK独自の分類。
各ファンドタイプの値動きは信託報酬を控除したリターンを基に計算。
※投資信託の実績を表示していますが、将来のリターンを保証するものではありません。

6資産分散長期投資

値動きを抑えるには「資産を分散」するのが効果的「分散×長期」なら、リスクを抑えた運用ができます

一つの資産に投資すると、投資成果はその資産の値動きに左右されます。
異なる値動きをする資産を組み合わせると、値動きの変動幅を小さくすることが期待できます。

6資産均等に投資した場合の保有期間別リターン

価格

1年リターン（％）

資産Ａと資産Ｂに資産分散

リスク 大

資産Ａ

複数の野菜を生産した場合、1種類が不作でもその他でカバーできるのと同じだね

長く保有することでリターンのばらつきが小さくなるね

資産分散に加えて、長期的な投資をすることで、短期的な投資に比べて年間リターンの変動幅（リスク）を抑えることが期待できます。



最大

リターン40.5％
2012年5月末〜2013年5月末

平均6.9％

リターン

最小                  

▲

43.5％

リターン 2007年10月末〜2008年10月末（年）

5年リターン（年率）

（％）

時間

※イメージ図

リスク 中

資産Ｂ

特定の資産への投資よりも複数の資産への分散投資の方が、値動きの変動幅を抑えた運用になることを過去の実績からも確認できます。

平均

リターン

保有期間5年間（年率）では、1年間に比べてばらつきが小さくなりました。

国内株式
海外株式

国内 REIT
海外 REIT

コロナショッ ク2008 年 9 月
リーマン・ショック

リスク 小国内債券
海外債券

2020 年 3 月

10年リターン（年率）


4.4％
7.9

最小リターン％▲
2007年5月末〜2012年5月末

最大10.0％

平均5.6％

リターン 2011年12月末〜2021年12月末

リターン

リターン

1.7％
2007年5月末〜2017年5月末

                  （年）

出所 QUICK ※国内公募の全追加型株式投信（ETF除く）を対象としたファンドタイプ毎の指数。QUICK独自の分類。各ファンドタイプの値動きは信託報酬を控除したリターンを基に計算※1年リターンは各月末を基準に1年前からのリターン、5年リターンは各月末を基準に5年前からのリターン、10年リターンは各月末を基準に10年前からのリターンを、それぞれ計算し、年率換算した値。▲はマイナス。
※6資産分散投資は、国内債券型、海外債券型、国内株式型、海外株式型、国内REIT型、海外REIT型に6分の1ずつ均等投資したものとして計算。
※期間：2003年10月末〜2021年12月末。
※投資信託の実績を表示していますが、将来のリターンを保証するものではありません。

ご 存じですか？

投資と投機は違います!

アベノミクス がスタート勝ったり負けたりするのかな？



最小

保有期間 10 年間（年率）では、マイナスがありませんでした。

2012 年 12 月

14.2％
2009年2月末〜2014年2月末（年）



リターン（％）



最大                  各ファンドタイプの値動き
6 資産分散投資


「投資」は長期間の運用により投資先の「成長」を利益として得ることです。
投資対象の成長をみんなで分け合うしくみとも言えます。

投資

投機

運用スタイル例

長期保有

短期売買

ニーズ

長期的な視点でお金を増やしたい

趣味として楽しみたい

利益

投資対象の成長

短期的な値動き特徴

投資対象の成長をみんなで分け合うしくみ

誰かが勝てば誰かが負けるしくみ年月

年月

年月

年月

年月

出所： QUICK※国内公募の全追加型株式投信（ETF除く）を対象としたファンドタイプ毎の指数。QUICK独自の分類。各ファンドタイプの値動きは信託報酬を控除したリターンを基に計算。
※6資産分散投資は、国内債券型、海外債券型、国内株式型、海外株式型、国内REIT型、海外REIT型に6分の1ずつ均等投資したものとして計算。
※期間：2003年10月末〜2021年12月末。
月次データ。
（2003年10月末を100として指数化）※投資信託の実績を表示していますが、将来のリターンを保証するものではありません。

7

もしかして「投資」と「投機」を同じものだと思ってない？

8

時間分散

積立投資と一括投資

時間分散で値下がりを味方につけましょう

積立投資のメリット

毎月一定額ずつ定期的に投資することで、価格が高いときには数量を少なく、安いときには多く購入できます。
（円）
価格が下がったときは、

同じ投資金額で多くの数量を買うことができます。


手軽に便利に、ご自身のペースで積立投資が行えます。
毎月一定日にお客さまの預貯金口座から投資信託口座に決まった金額を引き落とし、投資信託を購入します。そのため、毎月の購入手続きに時間がかかったり、手続きを忘れてしまうことはありません。

リンゴを購入する場合の例

リンゴの値動き

値下がりしている時に買うことで、たくさん買えたので、少しの値上がりでもプラスになるね

預貯金口座

投信口座

毎月一定日に引き落とし

投資信託の購入

投資信託



100円ずつ分けて買う

1回目

2回目

3回目

100円1コ

100円2コ

100円4コ

300円でまとめて買う

300円3コ−

リターンの変動幅の違いによる時間分散の効果
毎月一定金額ずつ購入した場合、ファンドAと比較してリターンの変動幅が大きいファンドBでは、値下がりした局面でより多くの口数を購入することができました。毎月一定金額を購入する積立投資では、値動きの大きいファンドの方が、高い投資効果が期待できます。

−

50円の時に売ると...
300円で7コ買えた 7コ×50円=350円
300円で 3コ×50円=150円
3コ買えた

大きくブレた方が、下がった時にたくさん買えたのでファンドＢの評価額の方が大きくなったね

積立投資の効果
一度にまとまった金額を投資することに不安のある方は、少額の投資でも、いつ買えばいい？いつ売ればいい？といった判断ができず、損失が怖くてなかなか投資に踏み切れません。
積立投資は、経験豊富な投資家のみならず、投資経験が浅く十分な分析や知識がない方にとって、それらの感情に左右されずに投資を実行できる手段です。特に老後資金の資産形成など、投資期間が長い資金の準備に適した方法です。毎月引き落としなど実行しやすい習慣により少額からでも大きな資産をつくることができます。

積立投資と一括投資
積立投資は万能ではありません。お手元に余裕資金がある場合、積立投資では手持ちのお金を長く寝かすことになるため、機会損失になってしまいます。一括投資をしたほうが働いてくれるお金が多く、効率的に投資ができます。

日経平均株価連動型ファンドに約20年間投資した場合の値動き（万円）



積立投資：毎月1万円ずつ20年間投資（総額240万円）
一括投資：初回に240万円を投資

積立総額
一括投資の時価

毎 月 一 定 金 額（ 一 万 円 ）ず つ 購 入 し た 場 合
基準価額の動き（円 / 1 万口）

一括投資の時価826万円

積立投資の時価


1カ月目

2カ月目

3カ月目

4カ月目

5カ月目

合計

3.44倍

約

B580万円






合計

ファンドA

金額（円）
数量（口）

積立投資の時価

A

2.42倍

約

基準価額が1万円のときの評価額は...

10,00010,00010,000
9,091

10,00011,112

10,000
9,091

10,00011,11250,000円 50,406円
50,406口 （+0.8%）

10,00010,00010,000
7,693

10,00014,286

10,000
7,693

10,00014,28650,000円 53,958円
53,958口 （+7.9%）

積立総額



240 万円

合計

ファンドB

金額（円）
数量（口）

年月

年月

年月

年月

年月

出所：QUICK※国内公募の全追加型株式投信（ETFを除く）を対象としたファンド毎の指数のうち、日経平均株価連動型に属するファンド全体の平均的な値動きを、信託報酬を控除したリターンを基に計算。ファンドタイプはQUICK 独自の分類。
※期間：2002年1月末〜2021年12月末（月次ベース）
上記は過去の実績であり、将来の結果を約束したり損失を防ぐものではありません。また、購入時に掛かる手数料等は考慮していません。
※表中の数字はあくまでもイメージを示したものであり、将来の結果を約束したり相場下落時の損失を防ぐものではありません。また、購入時にかかる手数料等は考慮していません。

910