size： 182×205(仕上がりサイズ ：上下46.02

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下43.02

左右10.99)

第54期末（2017年３月28日）
基準価額

5,465円

純資産総額

105百万円

第49期〜第54期（2016年９月29日〜2017年３月28日）

ニッセイ
ブラジル高配当株ファンド

騰落率15.6％（毎月決算型）

分配金合計

360円

追加型投信／海外／株式（注） 騰落率は分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

交付運用報告書作成 対象 期間: 2016年 ９ 月2 9日〜 2017 年 ３月2 8日

第49期 (決算日2016年10月28日) 第52期 (決算日2017年１月30日)
第50期 (決算日2016年11月28日) 第53期 (決算日2017年２月28日)
第51期 (決算日2016年12月28日) 第54期 (決算日2017年３月28日)
受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて「ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）」は、このたび第54期の決算を行いました。
当ファンドは、「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、ブラジルの証券取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行いました。ここに運用状況をご報告申し上げます。
今後とも是非ご継続頂き、いっそうのご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。
○当ファンドは、投資信託約款において、運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めています。上記ホームページの「基準価額一覧」等から当ファンドのファンド名称を選択することにより、「商品ページ」において、運用報告書（全体版）をダウンロードすることができます。
○運用報告書（全体版）は、受益者のご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。

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ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

運用経過 2016年９月29日〜2017年３月28日
基準価額等の推移
(円)
6,500

(百万円)
純資産総額(右軸)基準価額(左軸)
税引前分配金再投資基準価額(左軸)

6,000

5,500

5,000

4,500
第48期末
(2016.9.28)

第49期末(2016.10.28)

第50期末(2016.11.28)

第51期末(2016.12.28)

第52期末(2017.1.30)

第53期末(2017.2.28)

第54期末(2017.3.28)

第49期首5,049円

既払分配金360円

第54期末5,465円

騰落率（分配金再投資ベース）

15.6％（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、前作成期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）当ファンドはベンチマークを設けていません。以下同じです。

■基準価額の主な変動要因
当作成期前半は、ブラジル中央銀行（ＢＣＢ）が利下げを決定したことなどから株価が上昇したものの、11月の米大統領選で、市場予想に反してトランプ氏が勝利したことを受けた投資家のリスク回避姿勢などにより株価が一時下落したことから、基準価額も同様の動きとなりました。当作成期半ば以降は、米新政権の景気拡大策に対する期待感を背景とした米株式市場の上昇や、ＢＣＢによる追加利下げなどを好感して株価が上昇し、加えてブラジル・レアル高／円安が進行したことから、当作成期を通じて見ると基準価額は上昇して当作成期末を迎えました。

−1−

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ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

１万口当たりの費用明細項目
信託報酬

第49期〜第54期
金額35円

項目の概要

比率0.645％

信託報酬＝ 期中の平均基準価額×信託報酬率×

期中の日数年間の日数期中の平均基準価額は5,416円です。
（投信会社）( 10)(0.176)

ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）( 25)(0.454)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）( 1)(0.016)

ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価

00.005

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（監査費用）( 0)(0.005)

公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用

（その他）

( 0)

(0.000)・ 信託事務の諸費用：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用
・ 借入金の利息：受託会社等から一時的に資金を借り入れた場合（立替金も含む）に発生する利息

合計

350.650

その他費用（注１）作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。
（注４）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません（マザーファンドを除く）。当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては、投資信託証券の概要に表示しています。

−2−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1703（本文）
LastSave:4/25/2017 3:47:00 PM LastPrint：4/25/2017 3:48:00 PM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

最近５年間の基準価額等の推移(円)
15,0002012.10.19〜2017.3.28 (百万円)
純資産総額(右軸)基準価額(左軸)
税引前分配金再投資基準価額(左軸)12,50010,000

7,500

5,000

2,500
(2012.10.19) (2013.3.28)(2014.3.28)(2015.3.30)(2016.3.28)(2017.3.28)（注１）当ファンドの設定日は2012年10月19日です。
（注２）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、設定時の基準価額にあわせて指数化しています。
（注３）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。

2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
10月19日 ３月28日 ３月28日 ３月30日 ３月28日 ３月28日

決算日
基準価額（分配落）(円)

10,00012,947

9,876

7,078

4,714

5,465

期間分配金合計（税引前）

(円)

−

0720

1,440

1,140720

税引前分配金再投資基準価額の騰落率

(%)

−29.5

△18.2

△16.4

△18.2

33.2

(百万円)

11297091105

純資産総額（注）設定日の基準価額は当初設定価額を、純資産総額は当初設定元本を記載しています。

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Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1703（本文）
LastSave:4/25/2017 3:47:00 PM LastPrint：4/25/2017 3:48:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

投資環境■ブラジル株式市況【ブラジルボベスパ指数（配当込み）の推移】
70,00067,50065,00062,50060,00057,50055,000
第48期末(2016.9.28)

第49期末(2016.10.28)

第50期末(2016.11.28)

第51期末(2016.12.28)

第52期末(2017.1.30)

第53期末(2017.2.28)

第54期末(2017.3.28)（注）指数は、ブルームバーグのデータを使用しています。

当作成期のブラジル株式市場は上昇しました。
当作成期前半は、テメル政権による経済・財政運営に対する期待感や、ＢＣＢが2016年10月に４年ぶりとなる利下げを決定したことから、株価が上昇しました。その後は、米大統領選で市場予想に反しトランプ氏が勝利すると、投資家のリスク回避姿勢から株価は一時下落しましたが、米新政権による景気拡大策への期待感から米株式市場が上昇すると、ブラジル株式市場も持ち直す展開となりました。
当作成期半ばは、ブラジル国内の政局不透明感に加え、米国における2017年の利上げペースが予想より速まる可能性が浮上したことなどから、投資家のリスク回避姿勢が強まり、株価は軟調に推移しました。
しかしその後は、米景気回復期待を背景として主要国の株式市場が上昇したことや、ＢＣＢによる追加利下げなどを好感し、株価は上昇しました。
当作成期後半は、インフレ率が大幅に鈍化し、ＢＣＢが積極的な利下げを継続するとの見方が強まったことや、ブラジルの主要貿易相手国である中国の景気回復期待が強まったことなどから、株価はさらに上昇しました。しかしその後は、鉄鉱石や原油等の資源価格が伸び悩んだことや、ブラジルの年金改革法案をめぐる懸念が生じたことなどから、株価は軟調な展開となりました。

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Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1703（本文）
LastSave:4/25/2017 5:08:00 PM LastPrint：4/25/2017 5:08:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）■為替市況【ブラジル・レアル／円レートの推移】

（円）
3836

34円安
32円高
30
第48期末
(2016.9.28)

第49期末(2016.10.28)

第50期末(2016.11.28)

第51期末(2016.12.28)

第52期末(2017.1.30)

第53期末(2017.2.28)

第54期末(2017.3.28)（注）為替レートは、対顧客電信売買相場仲値のデータを使用しています。

当作成期の為替相場は、ブラジル・レアル高／円安となりました。
当作成期前半は、ブラジル地方選挙で連立与党が躍進し、テメル政権の経済・財政運営にとってプラスであるとの見方が広がったことや、原油価格が上昇し投資家のリスク回避姿勢が和らいだことなどから、レアル買い円売りが優勢となりました。その後は、原油価格が下落に転じたことや米大統領選への警戒感などから、一時レアル売り円買いが優勢となりましたが、米大統領選後の株価上昇などを受けて再びレアル買いが優勢となりました。
当作成期半ばは、米新政権による財政拡大方針を背景に米国の国債利回りが上昇し、新興国資産から米国資産への資金流出懸念が浮上したことなどから、レアルは対円で一時下落しました。しかしその後は、ＢＣＢがレアルを下支えする為替介入を実施したことや、主要国の株価上昇を受けて投資家がリスク資産を見直したことなどから、レアル買い円売りが優勢となりました。
当作成期後半は、鉄鉱石等の資源価格の上昇や、トランプ政権による景気刺激策への期待感などから米株式市場が上値を更新し、投資家のリスク資産への選好が高まったことなどを背景に、レアルは対円で底堅く推移しました。当作成期末にかけては、米政権の政策運営に対する不透明感などからリスク回避姿勢が高まったことに加え、ブラジルの年金制度改革の進展をめぐる懸念が生じたことなどから、レアルは対円で下落しました。

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Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1703（本文）
LastSave:4/25/2017 3:47:00 PM LastPrint：4/25/2017 3:48:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ポートフォリオ■当ファンド「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、ブラジルの証券取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行いました。

■ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）※ 主な投資対象となる「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」のマザーファンドについての説明であり、レッグ・メイ
ソン・アセット・マネジメント株式会社の資料（現地における当作成期末の前営業日基準）に基づきニッセイアセットマネジメントが作成しています。

個別銘柄については、ブラジルの証券取引所に上場している株式を主要投資対象とし、相対的に配当利回りの高い銘柄を中心として、流動性に配慮しながらポートフォリオを構築しました。
当作成期末の業種配分は、組入比率の高い順に金融（31.2％）、公益事業（26.8％）、一般消費財・サービス（11.5％）としています。
（注）比率は対組入株式等評価額比です。

■ニッセイマネーマザーファンド
安定した収益確保のため、短期証券を中心に投資しました。

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LastSave:4/25/2017 3:59:00 PM LastPrint：4/25/2017 3:59:00 PM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ベンチマークとの差異
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、ブラジルの証券取引所に上場している相対的に配当利回りの高い株式を実質的な主要投資対象としています。このため、コンセプトに適った指数が存在しないことからベンチマークなどを設けていません。

分配金
当作成期の分配金は、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を考慮の上、下表の通りとさせていただきました。
なお、分配に充てずに信託財産に留保した収益につきましては、元本部分と同一の運用を行います。

【分配原資の内訳（１万口当たり）】項目

当期分配金（税引前）

第49期
第50期
第51期
第52期
第53期
第54期
2016年 ９ 月29日 2016年10月29日 2016年11月29日 2016年12月29日 2017年１月31日 2017年３月 １ 日〜〜〜〜〜〜
2016年10月28日 2016年11月28日 2016年12月28日 2017年 １ 月30日 2017年２月28日 2017年３月28日
60円

60円

60円

60円

60円

60円

対基準価額比率

1.08％

1.21％

1.14％

1.03％

1.02％

1.09％

当期の収益

60円

60円

60円

60円

60円

60円

当期の収益以外

−−

−

−

−

−

翌期繰越分配対象額

5,882円

5,886円

5,896円

6,192円

6,229円6,235円（注１）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切り捨てで算出しているため、合計が当期分配金と一致しない場合があります。
（注２） 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

−7−

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LastSave:4/25/2017 3:47:00 PM LastPrint：4/25/2017 3:48:00 PM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

今後の運用方針■当ファンド今後も「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、ブラジルの証券取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行います。

■ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）※ 主な投資対象となる「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」のマザーファンドについての説明です。

ブラジル経済については、政府の歳出上限法案が可決されるなど、テメル政権による財政改革が進んでおり、ＢＣＢが景気下支えを意識し、積極的な利下げを継続すると予想されることも、ブラジル経済の支援材料になると見込みます。また、当面は年金改革法案の審議の行方に注目が集まります。
金融政策については、ＢＣＢが2016年10月の金融政策委員会（ＣＯＰＯＭ）において４年ぶりとなる利下げを決定し、2017年２月までの４会合連続で政策金利を引き下げました。予想を上回るインフレ率の改善や、議会での財政改革審議の進展を受けて、ＢＣＢは積極的な緩和姿勢を継続すると予想します。
株式市場については、テメル政権が財政健全化策を推し進めつつあることに加え、ＢＣＢが景気下支えのための積極的な金融緩和を継続すると予想されることから、底堅く推移すると見込みます。
為替市場については、資源価格の安定や、ブラジルの財政改革期待を背景とする海外投資家の資金流入回復などが、ブラジル・レアルのサポート要因になると予想します。また、ブラジル金利が依然として相対的に高いことも、レアルを下支えすると考えています。

■ニッセイマネーマザーファンド
今後も引き続き、安定した収益確保のため、短期証券を中心に投資していく方針です。

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LastSave:4/25/2017 3:47:00 PM LastPrint：4/25/2017 3:48:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ファンドデータ
当ファンドの組入資産の内容■組入ファンド
第54期末2017年３月28日
ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）

96.7 ％

ニッセイマネーマザーファンド

0.0（注１）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注２）組入全ファンドを記載しています。

■純資産等
項目

第49期末
第50期末
第51期末
第52期末
第53期末
第54期末
2016年10月28日 2016年11月28日 2016年12月28日 2017年１月30日 2017年２月28日 2017年３月28日

純資産総額107,831,815円

受益権総口数

196,533,523口 196,518,379口 199,361,357口 186,420,405口 187,103,602口 193,674,994口

１万口当たり基準価額

96,392,434円 103,973,160円 107,490,480円 108,786,794円 105,845,917円

5,487円

4,905円

5,215円

5,766円

5,814円

5,465円（注）当作成期間（第49期〜第54期）中における追加設定元本額は111,722,536円、同解約元本額は111,870,490円です。

■資産別配分
親投資信託受益証券
0.0％

■国別配分

■通貨別配分

その他
3.3％

国内投資信託証券
96.7％

日本
100.0％

円
100.0％（注）資産別・国別・通貨別配分は、2017年３月28日現在のものであり、比率は純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。

−9−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1703（本文）
LastSave:4/25/2017 3:47:00 PM LastPrint：4/25/2017 3:48:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）の概要■税引前分配金再投資基準価額の推移
(円)
5,250
5,000
4,750
4,500
4,250
4,000
第57期末
(2016.7.25)

第58期末(2016.8.23)

第59期末(2016.9.23)

第60期末(2016.10.24)

第61期末(2016.11.24)

通貨比率

ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PR

ブラジル・レアル

9.0％

BANCO BRADESCO SA-PREF

ブラジル・レアル

8.9

TELEFONICA BRASIL S.A.

ブラジル・レアル

7.3

BM&FBOVESPA SA

ブラジル・レアル

6.9

CIA DE TRANSMISSAO DE ENE-PF

ブラジル・レアル

6.4

CIA SANEAMENTO DO PARANA-PRF

ブラジル・レアル

5.7

COSAN SA INDUSTRIA COMERCIO

ブラジル・レアル

4.9

TRANSMISSORA ALIANCA DE-UNIT

ブラジル・レアル

4.5

AES TIETE ENERGIA SA-UNIT

ブラジル・レアル

4.3

MAHLE-METAL LEVE SA

ブラジル・レアル

4.2

■上位銘柄

第62期末(2016.12.26)

第63期末(2017.1.23)■１万口当たりの費用明細
銘柄名

組入銘柄数

20

■資産別配分■国別配分

2016.７.26〜2017.１.23

項目
信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）
売買委託手数料（株式）その他費用（保管費用）（監査費用）（印刷等費用）
合計

金額
13円
( 12)
( 0)
( 1)
5
( 5)
5
( 5)
( 0)
( 0)
23

■通貨別配分

その他
8.3％

その他
8.3％

外国株式
91.7％

ブラジル
91.7％

0.9%

0.9%

その他
8.3％

ブラジル・レアル
91.7％
0.9%

（注１）直接投資しているのは「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」ですが、上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分はその先であるマザーファンドの投資資産を表示しています。
（注２）税引前分配金再投資基準価額の推移は、投資信託証券の直近の作成期のものであり、前作成期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注３）１万口当たりの費用明細は、投資信託証券の直近の作成期のものです。費用項目の概要については運用報告書（全体版）の１万口当たりの費用明細をご参照ください。
（注４）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、投資信託証券決算日（2017年１月23日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分については発行国もしくは投資国を表示しています。通貨別配分は組入資産を通貨で区分したものであり、通貨変動に伴うファンドの価格変動リスクと異なることがあります。
（注５）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の親投資信託の組入資産の明細をご参照ください。

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Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1703（本文）
LastSave:4/25/2017 3:47:00 PM LastPrint：4/25/2017 3:48:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ニッセイマネーマザーファンドの概要■基準価額の推移(円)
10,02810,02710,026
10,025
10,024
10,023
第８期末(2016.4.15)(2016.6)

第９期末(2016.10.17)(2016.8)■上位銘柄■１万口当たりの費用明細
銘柄名通貨

2016.４.16〜2016.10.17

比率

項目

金額

平成24年度第１回

あいち県民債円

6.4％

平成18年度第10回

兵庫県公募公債円

6.4

その他費用0円

6.4

（その他）

(0)

第81回

大阪府公募公債（５年）円

第５回

埼玉の川・愛県債

円

5.2円

4.3

平成18年度第１回
第458回

京都市公募公債

名古屋市公募公債

円

組入銘柄数

合計

0

1.3
6

■資産別配分

■国別配分■通貨別配分

国内債券
30.1％

その他
69.9％
日本
100.0％

円
100.0％（注１）基準価額の推移および１万口当たりの費用明細は、マザーファンドの直近の決算期のものであり、費用項目の金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。費用項目の概要については２ページをご参照ください。
（注２）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、マザーファンド決算日（2016年10月17日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。
（注３）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の組入有価証券明細表をご参照ください。

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参考情報■代表的な資産クラスとの騰落率の比較(％)

2012年３月〜2017年２月

100.0
80.0

68.7

65.0

64.7

60.0

46.9

43.7
34.9

40.0
20.0

17.9

16.3

9.0

3.1

-5.7

5.3-0.2

-20.0

-12.3

-18.0

-22.0

-17.4

-27.7

-40.0
-60.0

9.3

6.90.0

最大値

-45.3

平均値

-80.0

最小値
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

（注１）上記は、当ファンドの騰落率（税引前分配金再投資基準価額騰落率）と代表的な資産クラスの騰落率を比較したものであり、各資産クラスは当ファンドの投資対象を表しているものではありません。
（注２）上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものであり、決算日に対応した数値とは異なります。
（注３）当ファンドについては設定日以降のデータが５年分に満たないため、実在するデータのみの記載となっています。したがって、代表的な資産クラスとの比較対象期間が異なります。

＜代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数＞● 日 本 株 ・・・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）（配当込み）● 先進国株・・・ ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）● 新興国株・・・ ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）

日本国債・・・ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債
先進国債・・・ シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）● 新興国債・・・ ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・
ディバーシファイド（円ベース）●●

・すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
・海外の指数は、「為替ヘッジなし（対円）」の指数を採用しています。
・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は、株式会社東京証券取引所の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利は、株式会社東京証券取引所が有しています。
・ＭＳＣＩコクサイ・インデックスは、MSCI Inc.が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.
が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています｡

・ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債とは、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任を負いません。
・シティ世界国債インデックスは、Citigroup Index LLCが開発した債券指数で、著作権、商標権、知的財産権、その他一切の権利は、Citigroup Index LLCに帰属します。
・ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ディバーシファイドは、ＪＰモルガン社が算出する債券インデックスであり、その著作権および知的所有権は同社に帰属します。

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Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1703（本文）
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ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

お知らせ■運用体制の変更について新たに統括部長（運用部門）を任命し、チーフ・インベストメント・オフィサー（ＣＩＯ）を１名から２名体制にしました。あわせて、役職名称をＣｏ－ＣＩＯに変更しました。
（2017年３月25日）■自社の実質保有比率
2017年２月末現在、当ファンドの主要投資対象であるニッセイマネーマザーファンドの信託財産において、当社は、当該マザーファンド受益証券を他のベビーファンドを通じて実質的に27.9％保有しています。当該実質保有分は、当社により他のベビーファンドを通じて解約されることがあります。

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Filename： 03̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1703（お知らせ）
LastSave:5/1/2017 7:02:00 PM LastPrint：5/1/2017 7:03:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

当ファンドの概要
商品分

類 追加型投信／海外／株式信

託期

間 2012年10月19日〜2020年10月28日

運用

方

投資信託証券への投資を通じて、ブラジルの証券取引所に上場してい針 る株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行います。

ニッセイブラジル「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」および高配当株ファンド「ニッセイマネーマザーファンド」（ 毎 月 決 算 型 ）主要運用対象Ｌ Ｍ ・ ブ ラ ジ ル
高 配 当 株 フ ァ ン ド ＬＭ・ブラジル高配当株マザーファンド（適格機関投資家専用）
Ｌ Ｍ ・ ブ ラ ジ ル
ブラジルの証券取引所に上場している株式
高配当株マザーファンド
ニッセイマネー
円建ての短期公社債および短期金融商品マザーファンド

運分用

配方

以下の様な投資制限のもと運用を行います。
・投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
法・外貨建資産への直接投資は行いません。
・株式への直接投資は行いません。

方

毎決算時に、原則として経費控除後の配当等収益および売買益等の全額を対象として、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案し針て決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わな
いこともあります。

Filename： 03̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1703（お知らせ）
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