voith.com

2021
Geschäftsbericht

Voith auf einen Blickin Mio. €2019/20

2020/21

Auftragseingang

4.036

5.016

Umsatz

4.173

4.260

139

165

Umsatzrendite in %

3,3

3,9

Ergebnis vor Steuern aus fortgeführten Aktivitäten

73

80

Ergebnis nach Steuern

61

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit

234

144

Gesamt-Cashflow

200

-89

Investitionen

131

127

Forschungs- und Entwicklungsaufwand

189

192

in % vom Umsatz

4,5

4,5

Eigenkapital

1.083

1.015

Eigenkapitalquote in %

20,8

19,8

Bilanzsumme

5.217

5.114

Beschäftigte

20.63419.918EBIT bereinigt

1)2)1) Siehe hierzu Kapitel „Erläuterungen zur Segmentberichterstattung“ im Anhang zum Konzernabschluss.
2) Vollzeitäquivalente; ohne Auszubildende; zum 30. September.

Geschäftsbericht 2021

Konzern
Vorwort4
Die Konzerngeschäftsführung8

Bericht des Aufsichtsrats

10

Der Aufsichtsrat

15

Konzernlagebericht
I.

Grundlagen18

II. Wirtschaftsbericht

38

III. Bericht über Risiken und Chancen

67

IV. Prognosebericht

79

Konzernabschluss
Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung88
Konzern-Gesamtergebnisrechnung89
Konzernbilanz90
Konzerneigenkapital-Veränderungsrechnung92
Konzernkapitalflussrechnung94
Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/2195
Erläuterungen zur ­Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung126
Erläuterungen zur ­Konzernbilanz133
Erläuterungen zur ­Konzernkapitalflussrechnung157
Erläuterungen zur Segment­bericht­erstattung158
Segmentinformationen nach Geschäftsfeldern160
Segmentinformationen nach Regionen162
Sonstige Angaben163
Versicherung der gesetzlichen Vertreter187

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzern

Konzern3

Seite

Vorwort4

Die Konzerngeschäftsführung8

Bericht des Aufsichtsrats

10

Der Aufsichtsrat

15

4

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzern
VorwortSehr geehrte Damen und Herren,
liebe Geschäftspartner der Voith Group,
wir blicken mit dem vorliegenden Bericht auf ein Geschäftsjahr 2020/21 zurück, dasfür Voith – wie für viele andere Unternehmen quer durch alle Sektoren – eine echte
Herausforderung war. Es scheint mir nicht übertrieben zu sein, die Corona-Pandemie
mit ihren vielfältigen direkten und indirekten Auswirkungen auf das Wirtschafts­
geschehen rund um den Globus als den ultimativen Stresstest zu betrachten. Umso
mehr freue ich mich, dass Voith diesen Stresstest bisher gut bestanden hat. Mehrnoch: Wir sind zuversichtlich, gestärkt aus der Krise hervorzugehen.
Das ist unserer gefestigten Marktposition in allen drei Konzernbereichen, unserer
breiten sektoralen und geografischen Diversifizierung und dem immensen Einsatz desgesamten Voith-Teams zu verdanken. Es hat unter erschwerten Bedingungen erneut
alles gegeben, um die Krisenfolgen zu kompensieren. Wir profitieren darüber hinaus
auch von den strategischen Weichenstellungen, die Voith bereits in der Zeit vor derPandemie vorgenommen hatte: Dies manifestiert sich insbesondere im starken
Auftragseingang, den wir im Berichtsjahr verbuchen konnten. Dieser ist nicht zuletzt

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzern
Vorwort5„Wir profitieren von den strategischen
Weichenstellungen, die Voith bereits
in der Zeit vor der Pandemie vorge­nom­men hatte: Dies manifestiert sichinsbeson­dere im starken ­Auftrags­
eingang. Dieser ist nicht zuletzt auf
die konsequente Ausrichtung unseres

auf die konsequente Ausrichtung unseres
Geschäfts auf industrielle Nachhaltigkeit zu­rück­
zuführen, sowohl beim Ausbau unseres Kern­geschäfts als auch bei der Erschließung neuer
Geschäftsfelder.

Geschäfts auf industrielle Nach­haltig­

Weitere wichtige Weichenstellungen waren die
strukturelle Verbesserung unserer Ertragskraft
und die langfristige Sicherung unserer Liquidität.
Auf dieser Basis war es uns möglich, auch in den
beiden durch die Pandemie gesamtwirtschaftlich stark beeinträchtigten Geschäfts­jahren 2019/20 und 2020/21 weiter zu investieren: in Forschung und Entwicklung, inFirmenkäufe und in die Weiterentwicklung unseres Unternehmens. Damit haben wir
unsere Ausgangsposition weiter gefestigt, um in den kommenden Jahren nachhaltig
und profitabel zu wachsen.

keit zurückzuführen.“
Dr. Toralf Haag

Die langfristigen Megatrends spielen uns dabei in die Hände. Die Corona-Pandemie
hat die Digitalisierung aller Lebensbereiche weiter beschleunigt. Gleichzeitig rückt die
Bewältigung der Klimakrise als größte Herausforderung der Menschheit immer stärker
ins Bewusstsein. Die Weltklimakonferenz in Glasgow hat es gerade noch einmal
gezeigt: Klimaneutralität ist ein gesellschaftlicher und wirtschaftlicher Imperativ, aberder Weg von der Erkenntnis zur Tat ist oft noch weit. Ermutigend ist indes, dass sichimmer mehr Regierungen Klimaziele setzen und zu konkreten Maßnahmen verpflichten.
Auch in der Wirtschaft sind Fortschritte bei der ebenso notwendigen wie gewaltigen
Transformation zur Klimaneutralität unverkennbar. Unternehmen weltweit müssen
heute durch Investitionen in nachhaltige Technologien die richtigen Weichen stellen.
Zum einen, um sich mit innovativen Produkten und durch eine hocheffiziente digitalisierte Produktion wichtige Wettbewerbsvorteile auf den Weltmärkten zu sichern, zum
anderen, um regulatorische Vorgaben zu erfüllen.
Voith geht diese Herausforderung entschlossen an – weil wir unserer Verant­wortunggerecht werden wollen, mit all dem, was wir können, einen gesellschaftlichen Beitragzu leisten. Aber auch, weil wir die immensen Opportunitäten nutzen wollen, die sichdurch die Dekarbonisierung und Digitalisierung – und in konkreten Anwendungen oft
auch einer Kombination aus beidem – für unser Unternehmen bieten. Mit nachhaltigen
Technologien und digitalen Lösungen werden wir selbst schon im kommenden Jahr

6

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzern
Vorwort„Mit nachhaltigen Technologien
und digitalen Lösungen werden
wir bereits im kommenden Jahr
CO2-neutral arbeiten und unter­
stützen unsere Kunden bei deren
Transformation. Damit wollen
wir Vorreiter und Weg­bereiter für
die Industrie im Post-Carbon-

CO2-neutral arbeiten und unterstützen unsere Kunden
bei deren Transformation. Damit wollen wir Vorreiter undWegbereiter für die Industrie im Post-Carbon-Zeitalter
sein. Voith hat auch beim ESG-Rating Fortschritte
erzielen können und gehört zu den drei besten Unter­nehmen im Maschinen- und Anlagenbau weltweit.

Zeitalter sein.“Dr. Toralf Haag

Das Geschäftsjahr 2020/21 war ein wichtiger Schritt auf
diesem Weg. Es war nicht nur das Übergangsjahr, bevor
eine durchgreifende wirtschaftliche Erholung, wie allgemein erhofft, richtig an Fahrt und Kraft gewinnt. Es war für Voith vielmehr ein Jahr, indem wir die Robustheit unserer diversifizierten Aufstellung und die Resilienz unseres
Geschäftsmodells unter Beweis gestellt haben – in einem Umfeld, das von gestörten
Lieferketten und massiv gestiegenen Rohstoffpreisen gekennzeichnet war. Es war
auch ein Jahr, in dem wir die substanziellen Zukäufe der jüngeren Vergangenheit
integriert und die wirtschaftlichen Potenziale daraus sukzessive für unsere Gruppe
erschlossen haben. Die Akquisitionen waren wichtig und richtig, sie zahlen sichzunehmend aus. Und nicht zuletzt war 2020/21 ein Geschäftsjahr, in dem wir sowohl
bei der Umsetzung unserer Strategie als auch im operativen Geschäft weiter gut
vorangekommen sind.
Die Entwicklung der wesentlichen Kennzahlen reflektiert das. Unsere Konzern-­
Progno­sen für das abgelaufene Geschäftsjahr haben wir erreicht, teils sogar über­troffen. Letzteres gilt vor allem für den Auftragseingang. Er ist im Vorjahresvergleich
um fast ein Viertel gestiegen und damit so hoch wie seit fast einem Jahrzehnt nicht
mehr. Der Auftragsbestand, also der Umsatz von morgen und übermorgen, ist auf
einem Allzeithoch.
Den Konzernumsatz konnten wir leicht steigern, auch begünstigt durch die Zukäufe.
Die Einbußen des vorherigen, bereits durch Corona beeinflussten Geschäftsjahres
haben wir damit nahezu wieder wettgemacht. EBIT und Umsatzrendite sind gestiegen. Unter dem Strich verbleibt ein leicht positives Konzernergebnis nach Steuern.
Wir wissen gleichwohl, dass wir in puncto Profitabilität noch viel Arbeit vor uns haben.
Neben dem erwarteten Wachstum im operativen Geschäft geht es um Effizienz­
steigerung durch die weitere Optimierung von Strukturen und Prozessen. Sie bleibt
deshalb eine Daueraufgabe, der wir uns auch in Zukunft intensiv widmen werden.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzern
Vorwort7

Die Finanzlage des Konzerns ist nach wie vor komfortabel. Der Cashflow aus derlaufenden Geschäftstätigkeit war im Berichtsjahr hoch positiv, und Voith hat netto
weiterhin keine Schulden. Das gibt uns den Spielraum, um auch in Zukunft weiter in
Wachstum zu investieren. Wir setzen dabei vor allem auf die Ausschöpfung unseres
Potenzials in unseren Kerngeschäften – wie zuletzt durch den angekündigten Erwerb
des Minderheitsanteils von Siemens Energy an Voith Hydro. Darüber hinaus geht es
um die Erschließung neuer Märkte und Geschäftsfelder in angrenzenden Bereichen, in
denen wir mit unserem Know-how einen echten Mehrwert liefern können. Ein zentrales
Thema wird für Voith etwa die Wasserstoffgewinnung und Wasserstoff­nutzung sein.
Grüner Wasserstoff wird als Energieträger der Zukunft eine Schlüsselrolle bei der
Dekarbonisierung der Industriegesellschaften spielen. Daher verstärkt Voith sein
Engagement in allen relevanten Bereichen der Wasserstoff-Wertschöpfungskette. Das
können wir aus eigener Kraft, wir prüfen aber auch andere strategische Optionen indiesem Bereich.
Voith hat zweifellos noch großes Wachstumspotenzial. Das werden wir in den kommenden Jahren deutlicher zeigen können, als das in den Krisenjahren möglich gewesen
ist. Wir gehen davon aus, dass schon das angelaufene Geschäftsjahr 2021/22 ein Jahr
des Wachstums für Voith sein wird – mit steigendem Umsatz und einem Anstieg beim
operativen Ergebnis.
Über das Jahr 2022 hinaus erwarten wir eine Phase des nachhaltigen, profitablen
Wachstums. Indem wir die Potenziale unseres Kerngeschäfts konsequent ausschöpfen
und uns neue Anwendungsfelder im Nachhaltigkeitsbereich erschließen, leisten wir
an vielen Stellen einen entscheidenden Beitrag für eine klimaneutrale Industriegesellschaft. Zugleich ergreifen wir die unternehmerische Chance, die darin liegt. Aktiv,
innovativ und kundenorientiert.
Mein Dank gilt dem großen Einsatz, dem Durchhaltevermögen und der positiven
Einstellung unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.
Ihr

Dr. Toralf Haag
Vorsitzender der Konzerngeschäftsführung8Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzern
Die Konzerngeschäftsführung

Dr. Toralf Haag
Vorsitzender
Egon Krätschmer
Finanzen und Controlling
Dr. Stefan Kampmann
Innovation & Technology
Andreas Endters
Voith Paper
Uwe Wehnhardt
Voith Hydro
Cornelius Weitzmann
Voith Turbo(von links oben nach rechts unten)

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzern
Die Konzerngeschäftsführung

Die Konzerngeschäftsführung

910Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzern
Bericht des Aufsichtsrats

Bericht des Aufsichtsrats
zum Geschäftsjahr 2020/21

Sehr geehrte Damen und Herren,
auch im Voith-Geschäftsjahr 2020/21, dem zweiten Jahr unter Einfluss der Corona-Pandemie, befandsich die Welt im Ausnahmezustand. Die Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie – weltweite Reise­
restriktionen, vielerorts erneute Lockdowns und Kontaktbeschränkungen – lasteten auf den globalen
Lieferketten und erschwerten insgesamt die Erholung der Weltwirtschaft. Insofern war das Geschäftsjahr 2020/21 wieder ein Jahr intensiven Krisenmanagements für Voith. Oberste Priorität hatten dabei
der bestmögliche Schutz der Menschen, die bei und mit Voith arbeiten, sowie die gewohnt zuverlässige Versorgung unserer Kunden unter Pandemiebedingungen. Lieferengpässen bei Rohstoffen und­Komponenten sowie steigenden Logistikkosten infolge der Pandemie begegnete das Unternehmen mit
einer weiteren Diversifizierung und Lokalisierung der Lieferketten.
Dank eines erfolgreichen Krisenmanagements, seiner breiten sektoralen und geografischen Positionierung, regional aufgestellter Lieferketten und einer soliden Bilanz ist Voith im abgelaufenen Geschäftsjahr
besser durch die Krise gekommen, als zu Beginn der Pandemie zu erwarten war: Die Umsatzeinbußen
hielten sich im ersten Krisen­jahr 2019/20 in Grenzen und konnten bereits im Berichtsjahr nahezu wieder
aufgeholt werden. Dank eines hervorragenden, über Vorkrisenniveau liegenden Auftragseingangs imabgelaufenen Geschäftsjahr ist der Auftragsbestand auf einem Allzeithoch. Lediglich beim Ergebnis
liegt das Unternehmen noch unter Vorkrisenniveau. Zu keinem Zeitpunkt in dem von der CoronaPandemie überschatteten Zeitraum stand ein Liquiditätsengpass zu befürchten. Der Cashflow hat sichim Berichtsjahr weiter verbessert und die Bilanz ist nach wie vor solide.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzern
Bericht des Aufsichtsrats

Die gute Finanz- und Liquiditätslage geben Voith ausreichend Spielraum, in seine Zukunft zu investieren
und wichtige strategische Themen voranzutreiben: Voith baut sein Kerngeschäft, auch unterstützt
durch gezielte Firmenkäufe, kontinuierlich weiter aus und legt dabei den Fokus auf den margenstarken
Dienstleistungs- und Ersatzteilmarkt sowie auf digitale und nachhaltige Lösungen. Ein weiterer
wichtiger Baustein der Strategie von Voith ist die Erschließung zukunftsorientierter Geschäftsfelder undMärkte, die die Klimaneutralität befördern, wie: elektrische Antriebssysteme, Wasserstofftechnologie,
Energiespeicherung oder Cargo Rail. Die Gesellschaft hat weltweit erkannt, dass die Bewältigung derKlimakrise eine noch größere Herausforderung als die Pandemiebekämpfung darstellt. Gleichzeitig
bietet die damit verbundene Transformation der Industrie enorme Wachstumschancen für Unternehmen
wie Voith, die nachhaltige Lösungen und Technologien für eine Industrie im Post-Carbon-Zeitalter
entwickeln.
Überwachungstätigkeit des Aufsichtsrats
Die Geschäftsführung der persönlich haftenden Gesellschafterin Voith Management GmbH hat dem
Aufsichtsrat regelmäßig, zeitnah und umfassend unter anderem über die aktuelle Geschäfts- undFinanz­lage des Konzerns und seiner Konzernbereiche sowie zur Unternehmensplanung einschließlich
Finanz- und Personalplanung, zur Konzernstrategie sowie über wesentliche Geschäftsvorfälle berichtet.
In diesem Rahmen wurden auch Investitionen und allfällige Risiken des Unternehmens dargestelltsowie Compliance-Fragen und die Umsatz- und Ergebnissituation des Konzerns und seiner Bereichebehandelt.
Im Berichtsjahr kam der Aufsichtsrat zu vier turnusmäßigen Sitzungen zusammen. Aufgrund der corona­bedingten Beschränkungen erfolgte die Teilnahme an den Sitzungen zum Teil per Video und Telefon.
Zwischen den Sitzungen stand der Vorsitzende des Aufsichtsrates in einem regelmäßigen Informationsaustausch mit der Geschäftsführung der persönlich haftenden Gesellschafterin Voith Management GmbH.
Über die wesentlichen Punkte dieses Austausches wurden die weiteren Mitglieder des Aufsichtsrates
regelmäßig in der folgenden Sitzung informiert.
Die Sitzungen des Aufsichtsrates fanden am 9. Oktober 2020, am 8. Dezember 2020, am 26. März 2021
und am 11. Juni 2021 statt. Es haben alle Aufsichtsratsmitglieder mindestens an der Hälfte der Aufsichts­
ratssitzungen teilgenommen.
Der Schwerpunkt der ersten Sitzung im Berichtsjahr am 9. Oktober 2020 lag auf der Beratung über die
vorläufigen Unternehmenszahlen des gerade abgelaufenen Geschäftsjahres 2019/20, auf der Planung
für die Geschäftsjahre 2020/21 und 2021/22 sowie auf der Finanz-, Investitions- und Personalplanungdes Konzerns. Daneben befasste sich der Aufsichtsrat mit Fragen der künstlichen Intelligenz.
In der zweiten Sitzung des Aufsichtsrates am 8. Dezember 2020 billigte der Aufsichtsrat nach entsprechender Beratung in Übereinstimmung mit der Beschlussempfehlung des Prüfungsausschusses den
Jahresabschluss und den Lagebericht der Voith GmbH & Co. KGaA für das Geschäftsjahr 2019/20

11

12

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzern
Bericht des Aufsichtsrats

sowie den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht; der Hauptversammlung schlug der Aufsichtsrat darüber hinaus in dieser Sitzung die Feststellung des Jahresabschlusses vor und beschloss
Vorschläge an die Hauptversammlung unter anderem zur Verwendung des Bilanzgewinns und zur Wahl
des Abschlussprüfers. In der am selben Tage durchgeführten Hauptversammlung stellte diese den
Jahresabschluss wie vorgeschlagen fest und beschloss im Übrigen entsprechend den vorgenannten
Beschlussvorschlägen.
In seiner Sitzung vom 26. März 2021 befasste sich der Aufsichtsrat mit der Geschäftsentwicklung imersten Quartal des Geschäftsjahres 2020/21 und der Vorschau für das gesamte Geschäftsjahr 2020/21.
Darüber hinaus ließ sich der Aufsichtsrat über die bevorstehenden Änderungen in Bezug auf das Gesetzüber die gleichberechtigte Teilhabe von Frauen an Führungspositionen in der Privatwirtschaft und imöffentlichen Dienst sowie über Diversity & Inclusion bei Voith informieren und beschäftigte sich zudem
mit dem Voith-Technologieportfolio.
In seiner letzten Sitzung im Berichtsjahr am 11. Juni 2021 berichtete die Geschäftsführung der persönlich
haftenden Gesellschafterin dem Aufsichtsrat über das erste Halbjahr des Geschäftsjahres sowie überdie Erwartungen für das gesamte Geschäftsjahr 2020/21. Darüber hinaus wurde der Aufsichtsrat überdie Themen Unternehmenskultur und Leadership bei Voith unterrichtet.
Es lagen keine Anhaltspunkte für Interessenkonflikte im Aufsichtsrat vor.
Bericht über die Ausschusstätigkeit
Der Aufsichtsrat der Gesellschaft hat einen Prüfungsausschuss sowie einen Nominierungsausschussgebildet. Weitere Ausschüsse existierten im Berichtsjahr nicht. Die Teilnahme an den Sitzungen desPrüfungsausschusses, die am 8. Oktober 2020, am 7. Dezember 2020 sowie am 10. Juni 2021 stattfanden, erfolgte aufgrund der coronabedingten Beschränkungen zum Teil per Video und Telefon. Der
Nominierungsausschuss tagte im Berichtsjahr nicht.
Der Prüfungsausschuss tagte jeweils in Anwesenheit des verantwortlichen Prüfungspartners des Wirtschaftsprüfers, der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, München. In seinen Sitzungen am
8. Oktober 2020 und 7. Dezember 2020 befasste sich der Prüfungsausschuss insbesondere mit dem
Jahresabschluss 2019/20 für den Konzern und die Voith GmbH & Co. KGaA einschließlich des Berichtes
des Abschlussprüfers; darüber hinaus beriet der Prüfungsausschuss über die finanziellen Aspekte derPlanung 2020/21 sowie Fragen der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems (IKS) und erhielt den
Jahresbericht der Konzernrevision sowie einen Compliance-Bericht. In seiner Sitzung am 10. Juni
2021 behandelte der Prüfungsausschuss im Besonderen den Halbjahresabschluss des K­ onzerns
zum 31. März 2021 und befasste sich ausführlich mit den Auswirkungen der Corona-Pandemie undden ergriffenen diesbezüglichen Maßnahmen sowie mit Fragen des Risikomanagements und derCompliance.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzern
Bericht des Aufsichtsrats

Veränderung in der Geschäftsführung der persönlich haftenden Gesellschafterin und
im Aufsichtsrat
Herr Dr. Stefan Kampmann wurde mit Wirkung zum 1. Dezember 2020 zum Mitglied der Geschäftsführung der persönlich haftenden Gesellschafterin Voith Management GmbH in der neu geschaffenen
Funktion eines CTO ernannt.
Herr Dr. Uwe Knotzer hat im Einvernehmen mit den Gesellschaftern zum 31. Mai 2021 sein Amt als
Geschäftsführer niedergelegt und ist als Geschäftsführer der persönlich haftenden Gesellschafterin Voith
Management GmbH aus der Voith Management GmbH ausgeschieden.
Der Aufsichtsrat dankt Herrn Dr. Knotzer für dessen langjähriges erfolgreiches Wirken und sein großes
Engagement bei der Weiterentwicklung des Konzernbereichs Voith Turbo sowie zuvor des Konzern­bereichs Voith Paper. Der Aufsichtsrat wünscht Herrn Dr. Knotzer für die Zukunft alles Gute.
Zu seinem Nachfolger in der Geschäftsführung der persönlich haftenden Gesellschafterin Voith­ anagement GmbH, verantwortlich für den Konzernbereich Voith Turbo, wurde Herr Cornelius ­WeitzmannM
mit Wirkung zum 1. Juni 2021 bestimmt. Herr Weitzmann leitete bislang im Konzernbereich Voith Turbo
die Division Mobility.
In seiner Sitzung am 9. Oktober 2020 wählte der Aufsichtsrat Herrn Ralf Willeck zum stellvertretenden
Vorsitzenden des Aufsichtsrates als Nachfolger von Herrn Gerd Schaible, der, wie im letztjährigen
Bericht des Aufsichtsrates bereits erwähnt, dieses Amt zum 30. September 2020 niedergelegt hatte.
Wie ebenfalls schon im letztjährigen Bericht des Aufsichtsrates vermerkt, ist Herr Alexander Schlotz mit
Wirkung zum 1. Oktober 2020 gemäß § 14 Abs. 2 MitbestG als gewähltes Ersatzmitglied für die zum
30. September 2020 durch Niederlegung aus dem Aufsichtsrat ausgeschiedene Frau Ute Schurr in den
Aufsichtsrat für die verbleibende Amtszeit von Frau Schurr nachgerückt.
In der Hauptversammlung am 8. Dezember 2020 wurde die KPMG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
München, zum Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2020/21 bestellt. Der Aufsichtsrat hat den
Abschlussprüfer entsprechend beauftragt.
Die Hauptversammlung der Voith GmbH & Co. KGaA hat am 8. Dezember 2020 der persönlich haftenden Gesellschafterin und dem Aufsichtsrat für ihre Amtsführung im Geschäftsjahr 2019/20 Entlastungerteilt.
Jahresabschluss 2020/21
Der Abschlussprüfer, die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, München, hat die Buchhaltung,den Jahresabschluss und den Lagebericht der Voith GmbH & Co. KGaA sowie den Jahresabschluss und
den Lagebericht des Konzerns zum 30. September 2021 geprüft und jeweils mit dem uneingeschränkten

13

14

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzern
Bericht des Aufsichtsrats

Bestätigungsvermerk versehen. Der Konzernabschluss wurde nach Maßgabe der International Financial
Reporting Standards (IFRS) aufgestellt.
Der Prüfungsausschuss hat sich in seiner Sitzung am 6. Dezember 2021 eingehend mit den Jahres­abschlüssen der Voith GmbH & Co. KGaA und des Konzerns sowie den jeweiligen Lageberichten befasst.
An der Sitzung des Prüfungsausschusses am 6. Dezember 2021 hat der verantwortliche Prüfungspartner
der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, München, teilgenommen; er hat dort über die wesentlichen Ergebnisse der Prüfung berichtet und ergänzende Auskünfte erteilt. Nach ausführlicher eigener
Prüfung des Jahresabschlusses, des Konzernabschlusses sowie der Lageberichte, die keine Einwände
ergab, hat der Aufsichtsrat in seiner Sitzung am 7. Dezember 2021, an der auch der verantwortliche
Prüfungspartner der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, München, teilgenommen hat, gemäß
der Empfehlung des Prüfungsausschusses dem Ergebnis der Prüfung seitens des Abschlussprüfers
zugestimmt und den Jahresabschluss und den Konzernabschluss gebilligt. Der Jahresabschluss derVoith GmbH & Co. KGaA wurde sodann am 7. Dezember 2021 durch Beschluss der Hauptversammlung mit Zustimmung der persönlich haftenden Gesellschafterin festgestellt. Des Weiteren hat sich der
Aufsichtsrat im Rahmen seiner Sitzung am 7. Dezember 2021 dem Vorschlag der persönlich haftenden
Gesellschafterin an die Hauptversammlung zur Verwendung des Bilanzgewinns angeschlossen.
Der Aufsichtsrat dankt abschließend den Mitgliedern der Geschäftsführung der Voith Management GmbHals der persönlich haftenden Gesellschafterin der Voith GmbH & Co. KGaA und den Geschäftsführungen
der Tochtergesellschaften sowie den Belegschaftsvertretern für ihr umsichtiges Krisenmanagement undihre erfolgreiche Arbeit in diesem herausfordernden Geschäftsjahr. Unser Dank gilt vor allem aber allen
Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern: Sie haben mit ihrem Engagement und ihrer Flexibilität in erheblichem
Maße dazu beigetragen, dass Voith die Krise im abgelaufenen Geschäftsjahr gut gemeistert hat.

Heidenheim, im Dezember 2021
Der Vorsitzende des Aufsichtsrats

Prof. Dr.-Ing. Siegfried Russwurm

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzern
Der Aufsichtsrat

Der Aufsichtsrat

Prof. Dr.-Ing. Siegfried Russwurm

Constanze Hufenbecher

Thomas Martin*

Vorsitzender des Aufsichtsrats derMitglied des Vorstands

lnnovation Manager Voith Paper

Voith GmbH & Co. KGaA und desInfineon Technology AG

J.M. Voith SE & Co. KG

Dr. Norbert Kloppenburg

Gerd Schaible*

Ehem. Mitglied des Vorstands derLeiter der Geschäftsstelle

Kreditanstalt für Wiederaufbau

des Konzernbetriebsrates derGesellschafterausschusses derVoith Management GmbH
Ralf Willeck*
Stellvertretender Vorsitzender,

Voith GmbH & Co. KGaA

Erster Bevollmächtigter derKlaus Lehleiter*

IG Metall Heidenheim

Dipl.-Ingenieur

Martin Schily

J.M. Voith SE & Co. KG

Vorstand JMV Management und
Verwaltungs SE

Walter Beraus*
Gewerkschaftssekretär IG Metall,

Dr. Hubert Lienhard

Bezirksleitung Baden-Württemberg

Ehem. Vorsitzender der Geschäftsführung

Alexander Schlotz*

der Voith Management GmbH

Vorsitzender des Konzern- undJohannes Hammacher

Gesamtbetriebsrats

Vorstand JMV Management und
Verwaltungs SE* Von den Arbeitnehmern gewählt.

15

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
﻿

17

Konzernlagebericht

Seite

I.

Grundlagen

18

I.1.

Konzernstruktur und Geschäftstätigkeit

18

I.2.

Steuerungssystem

19

I.3.

Konzernstrategie

20

I.4.

Forschung und Entwicklung

23

I.5.

Nachhaltigkeit

25

I.6.

Beschäftigte

26

I.7.

Corona-Krisenmanagement

33

II.

Wirtschaftsbericht

II.1.

Gesamtaussage 

38

II.2.

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

40

II.3.

Geschäftsverlauf im Konzern

45

II.4.

Geschäftsverlauf in den Konzern­bereichen

50

II.5.

Wirtschaftliche Lage

61

III. Bericht über Risiken und Chancen

38

67

III.1.

Risiko- und Chancenmanagement

67

III.2.

Rechnungslegungsbezogenes internes Kontrollsystem 

68

III.3.

Risiken70

III.4.

Chancen

77

IV. Prognosebericht

79

IV.1.

Rahmenbedingungen

79

IV.2.

Zukünftige Entwicklung des Voith-Konzerns

82

18

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen

I.

GrundlagenI.1. Konzernstruktur und Geschäftstätigkeit
Weltweit agierender Technologiekonzern in Familienbesitz
Die Voith Group ist ein weltweit agierender Technologiekonzern. Mit seinem breiten Portfolio aus A­ nlagen,
Produkten, Serviceleistungen und digitalen Anwendungen setzt Voith Maßstäbe in den Märkten fürEnergie, Öl & Gas, Papier, Rohstoffe sowie Transport & Automotive. Weltweit ist Voith mit Standorten
in über 60 Ländern vertreten und unterhält ein umfassendes Netzwerk aus Produktions-, Service- undVertriebseinheiten auf allen Kontinenten der Erde.
Die Voith GmbH & Co. KGaA mit Sitz in Heidenheim an der Brenz/Deutschland ist die operative Führungsgesellschaft und das Mutterunternehmen des Konzerns. In ihr sind auch zentrale Funktionen gebündelt.
Für die strategische Steuerung und die operative Führung des Voith-Konzerns ist die Geschäftsführung
der Voith Management GmbH verantwortlich. Die Voith Management GmbH, die sich ebenso wie die
Voith GmbH & Co. KGaA zu 100 % in Familienbesitz befindet, führt als persönlich haftende Gesellschafterin die Geschäfte der Voith GmbH & Co. KGaA. Die Geschäftsführung der Voith Management GmbHwird vom Gesellschafterausschuss der Voith Management GmbH bestellt. Aufsichtsgremium der Voith
GmbH & Co. KGaA ist der Aufsichtsrat.
Das operative Geschäft ist in drei Konzern­bereiche gegliedert: Hydro, Paper und Turbo. Diese werden
separat gesteuert und ihre jeweiligen wirtschaftlichen Ergebnisse im Rahmen der Segment­bericht­
erstattung transparent dargestellt.
Der Konzern­bereich Hydro ist ein führender Komplettanbieter und zuverlässiger Partner für die Ausrüstung von Wasserkraftwerken. Voith Hydro entwickelt maßgeschneiderte, langfristige Lösungen
und Dienstleistungen für große und kleine Wasserkraftwerke auf der ganzen Welt. Das Produkt- undService­portfolio umfasst den gesamten Lebenszyklus und alle wesentlichen Komponenten für Groß- undKleinwasserkraftwerke, von Generatoren, Turbinen, Pumpen und Automatisierungssystemen bis hin
zu Ersatzteilen, Wartungs- und Schulungsservices sowie digitalen Lösungen für die intelligente Strom­
erzeugung aus Wasserkraft.
Der Konzern­bereich Paper ist ein führender Komplettanbieter sowie Wegbereiter der Papierindustrie.
Durch stetige Innovationen optimiert Voith Paper den Papierherstellungsprozess fortlaufend und ermöglicht eine ressourcenschonende und effiziente Produktion.
Der Konzern­bereich Turbo ist ein Spezialist für intelligente Antriebstechnik, Systeme sowie maß­geschneiderte Serviceleistungen. Durch innovative und smarte Produkte bietet Voith Turbo höchste
Effizienz und Zuverlässigkeit. Kunden aus zahlreichen Branchen wie Öl & Gas, Energie, Bergbau undMaschinenbau, Schiffstechnik, Schienen- und Nutzfahrzeuge setzen auf Spitzentechnologien und d­ igitale
Lösungen von Voith.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen19

Der frühere Konzern­bereich Digital Ventures wurde im Berichtsjahr als konzernübergreifende Funktion
in der Konzern­holding angesiedelt und wird nicht mehr als gesonderter Konzern­bereich geführt. Die
bisherigen Aufgaben von Digital Ventures – die Entwicklung digitaler Angebote und Services für Kunden,
einschließlich der Venture-Aktivitäten, die digitale Transformation des Voith-Konzerns selbst sowie diekonzernweite IT – werden innerhalb der neu geschaffenen Zentralfunktion „Innovation & Technology“
fortgeführt und weiterentwickelt. Die Konzern­bereiche Hydro, Paper und Turbo zeichnen nach wie vor
für die Vermarktung der digitalen Angebote und Services verantwortlich.

Organisationsstruktur
Konzern­bereiche der Voith Group

Voith GmbH & Co. KGaA

­Hydro

Paper

Turbo

I.2. Steuerungssystem
Die wesentlichen finanziellen Leistungsindikatoren für den Voith-Konzern sind die Entwicklung desAuftrags­eingangs und des Umsatzes sowie das EBIT („earnings before interest and taxes“) und derROCE („return on capital employed“), also die Rendite auf das betriebsnotwendige Kapital.
Der internen Steuerungsgröße EBIT liegt eine aus dem externen Rechnungswesen abgeleitete operative
Ergebnisgröße zugrunde, das betriebliche Ergebnis. Dieses wird aus der laufenden Geschäftstätigkeit
ermittelt und ergibt sich als Saldo aus Umsatz und Kosten, vor Finanzergebnis und Ertragssteuern. Zur
Errechnung des EBIT werden Abschreibungen auf von im Rahmen von Unternehmenserwerben aufgedeckte stille Reserven sowie Restrukturierungsaufwendungen und sonstige außerordentliche Aufwendungen addiert. Das betriebliche Ergebnis wird zur Überleitung auf das EBIT um diese Beträge bereinigt,
um für die interne Steuerung eine bessere Beurteilung der Geschäftstätigkeit zu ermöglichen.

Zur Herleitung desROCE siehe auch
Kapitel Erläuterun­
gen zur Segment­bericht­erstattung
im Anhang.

Addiert man zum EBIT zusätzlich den betrieblichen Zinsertrag, so erhält man das Betriebsergebnis(„profit from operations“). Als betrieblichen Zinsertrag erfassen wir kalkulatorische Zinseffekte auf den
Teil der erhaltenen Anzahlungen, der nicht für die Finanzierung von Vorräten und Forderungen aus kundenspezifischen Aufträgen gebunden ist. Setzt man dieses Betriebsergebnis mit dem durchschnittlichen
betriebsnotwendigen Kapital („capital employed“) in Bezug, so ergibt sich die Rendite auf das betrieblich eingesetzte Kapital (ROCE). Das betriebsnotwendige Kapital beschreibt die Mittel, die zur Erzielungdes Umsatzes im Unternehmen gebunden sind. Diese setzen sich im Wesentlichen aus Sachanlagen
und Nettoumlaufvermögen zusammen. Diese Relativierung einer Ergebnisgröße aus der Gewinn-undVerlust-Rechnung (Betriebsergebnis) mit einer Bestandsgröße aus der Bilanz („capital employed“) entspricht den allgemein üblichen Standards einer gesamtheitlichen Unternehmenssteuerung und eines
wertorientierten Managements.

20

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen

Die Kennzahlen und das Reporting an die Konzern­geschäftsführung der Voith GmbH & Co. KGaA sowie
innerhalb der Konzern­bereiche und der operativen Gesellschaften orientieren sich an den beschriebenen Konzernsteuerungsgrößen.

I.3. Konzernstrategie
Die Basis: unsere DNA, unsere Werte*
Unternehmerischer Erfolg wird bei Voith langfristig definiert. Als Familienunternehmen setzte Voith auf
nachhaltiges Denken und wertebasiertes Handeln, lange bevor diese Begriffe zum Bestandteil der ökonomischen Debatte wurden. Im Laufe seiner mehr als 150-jährigen Unternehmensgeschichte hat Voith
mit diesem Ansatz zahlreiche Hindernisse überwunden, turbulente Zeiten gemeistert und Industriegeschichte geschrieben.
Unsere DNA: Nachhaltige Technologien für zukünftige Generationen.
Wir entwickeln nachhaltige Technologien, um die Lebensgrundlage zukünftiger Generationen zu erhalten.
Gleichzeitig sichern wir die Zukunft von Voith langfristig. Wir werden dies erreichen, indem wir profitables Wachstum generieren, um die Stabilität und finanzielle Unabhängigkeit unseres Unternehmens zu
sichern, und gleichzeitig unseren Geschäftserfolg mit unserer Verantwortung gegenüber Gesellschaft
und Umwelt in Einklang bringen.
Unser Selbstverständnis drückt sich in unseren Unternehmenswerten aus.
Anspruchsvoll:
Wir leben von Herausforderungen und setzen uns ambitionierte Ziele, um als Individuum und gemeinsam als Unternehmen zu wachsen.
Innovativ:
Wir wollen ambitionierte Ideen in innovative Technik umsetzen. Dazu hören wir aufmerksam zu, sehen
genau hin und denken neue Wege. So erfahren wir, wohin sich die Welt und unsere Kunden entwickeln,
kreieren wertschöpfende Lösungen und setzen neue Maßstäbe in unseren Märkten.
Zuverlässig:
Als Voithianer streben wir immer nach dem Vertrauen unserer Kunden und Partner, indem wir nur versprechen, was wir auch halten können. Dadurch bauen wir tragfähige und langfristige Beziehungen auf.
Fair:
Wir begegnen allen unseren Anspruchsgruppen respektvoll, offen, ehrlich und bescheiden. Dabei geht
es uns nicht nur um das Einhalten von Vorschriften und Gesetzen, sondern es ist unsere Grundhaltung.

* Die Inhalte dieses Abschnitts sind ungeprüfte, freiwillige Inhalte, die vom Abschlussprüfer kritisch gelesen wurden.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen

21

Nachhaltig:
Wir handeln gegenüber der Gesellschaft und der Umwelt stets verantwortungsbewusst. Mit unseren
technischen Innovationen wollen wir weltweit einen Beitrag zu Wachstum und Wohlstand leisten. Als
Familienunternehmen streben wir dauerhafte finanzielle Unabhängigkeit an.

Unsere Strategie für profitables Wachstum
Voith hatte in den Jahren vor Beginn der durch die Corona-Pandemie ausgelösten weltweiten Krise
wichtige strategische Weichen gestellt, seine operative Ertragskraft verbessert und auch seine Liquidität
durch entsprechende Finanzierungslinien langfristig gesichert. Unsere breite sektorale und geografische
Positionierung, die gefestigte Marktposition in allen drei Konzern­bereichen, regional aufgestellte Lieferketten
und eine solide Bilanz sind wichtige Faktoren, die es uns ermöglicht haben, die Krise vergleichsweise
gut zu überstehen. Dabei haben wir bewusst auch in den beiden durch die weltweite Wirtschaftskrise
geprägten Geschäftsjahren 2019/20 und 2020/21 weiter investiert: in Forschung und Entwicklung,
Firmenkäufe und die Weiterentwicklung unseres Unternehmens. Voith hat damit die Ausgangslage
geschaffen, gestärkt aus der Krise hervorzugehen und zukünftig nachhaltig und profitabel zu wachsen.
Die Corona-Pandemie hat die Digitalisierung aller Lebensbereiche weiter beschleunigt. Gleichzeitig setzt
sich die Erkenntnis durch, dass die Bewältigung der Klimakrise eine noch größere Herausforderungals die Pandemiebekämpfung darstellt. Regierungen weltweit haben konkrete Ziele zur Erreichung derKlima­neutralität aufgestellt. Die globale Wirtschaft steht in diesem Zuge vor einer gewaltigen Transformationsaufgabe. Unternehmen weltweit müssen heute durch Investitionen in nachhaltige Technologien
die richtigen Weichen stellen – zum einen, um sich mit innovativen Produkten und durch eine hoch­effiziente digitalisierte Produktion wichtige Wettbewerbsvorteile auf den Weltmärkten zu sichern, undzum anderen, um regulatorische Vorgaben zu erfüllen.
Die Megatrends Dekarbonisierung und Digitalisierung bieten immense Wachstumschancen für Voith.
Voith treibt seinen eigenen Umbau hin zu einem klimaneutralen Unternehmen voran. Wir selbst haben
uns verpflichtet, bis 2022 weltweit CO2-neutral zu arbeiten und damit zu den Vorreitern in unserer Branche zu zählen. Noch wichtiger ist: Mit digitalen Lösungen und nachhaltigen Technologien unterstützen
wir unsere Kunden bei ihrer Transformation. Damit wollen wir ein Wegbereiter für die Industrie im PostCarbon-Zeitalter sein.
Unser Ziel ist es, Pionier und Leistungsführer für unsere Kunden in unseren strategischen Geschäftseinheiten zu sein. Wir wollen erster Ansprechpartner für Unternehmen in den von uns bedienten Marktsegmenten sein und wertschöpfende Standards zum Vorteil unserer Kunden setzen. Zudem ist es unser
Anspruch, in den definierten Geschäftseinheiten stärker als der jeweilige Marktdurchschnitt zu wachsen
und mittelfristig jeweils einer der nach Umsatz größten drei Anbieter zu sein.
Auf dem Weg zu diesem Ziel konzentrieren wir uns auf die folgenden vier strategischen Säulen:
1. Weiterentwicklung unserer Unternehmenskultur:
Unsere Unternehmenskultur basiert auf unseren Werten. Um die Umbrüche in unseren Industrien zu
meistern und mitzugestalten, müssen wir unsere Kultur jedoch ständig weiterentwickeln. Wir wollen eine22

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen

Informationen zum
neuen HR-Kompe­
tenzmodell unddessen Integrationin unsere Personalinstrumente finden
Sie im Abschnitt I.6.
Beschäftigte.

­Informationen zu
unserer Innovations­strategie finden Sie
im Abschnitt I.4.
Forschung und
Entwicklung.

­Informationen zu
unserer Innovationsstrategie, insbesondere in Bezug auf
neue Geschäftsfelder
und Märkte, finden
Sie im Abschnitt I.4.
Forschung und
Entwicklung.

stärkere Markt- und Kundenorientierung erreichen und eine ausgeprägte Innovationskultur entwickeln.
Dazu müssen wir Hierarchien und Bürokratie abbauen und unsere Zusammenarbeit stärken. Welche
Kompetenzen und Fähigkeiten dafür nötig sind, beschreibt unser im Vorjahr entwickeltes neues Kompetenzmodell, das die Auswahl und Weiterentwicklung unserer Beschäftigten maßgeblich beeinflusst und
die Basis für alle weiteren Instrumente der Personalarbeit darstellt. Eine Schlüsselrolle beim kulturellen
Wandel kommt unseren Führungskräften zu, die eine entsprechende Denk- und Arbeitsweise über ihre
Vorbildfunktion und ihr Führungsverhalten in das Unternehmen tragen.  
2. Ausschöpfen des Potenzials unseres Kerngeschäfts:In unserem Kerngeschäft zählen wir zu den weltweit größten und renommiertesten Marktteilnehmern.
Aufbauend auf der Technologieführerschaft, die wir in vielen von uns bedienten Marktsegmenten
innehaben, wollen wir das volle Potenzial unseres heutigen Kerngeschäfts ausschöpfen: Dies
beinhaltet zum einen den deutlichen Ausbau des Service- und Aftermarket-Geschäfts in allen drei
Konzern­b ereichen. Zum anderen gilt es, das Kerngeschäft technologisch weiterzuentwickeln. Im
Vordergrund stehen hierbei umweltfreundliche, nachhaltige Lösungen, die auf Klimaneutralität und
Ressourceneffizienz einzahlen, sowie digitale, häufig KI-basierte Produkte und Dienstleistungen, die die
Effizienz und Verfügbarkeit von Anlagen steigern. So wollen wir zum Wegbereiter für die nachhaltige unddigitale Transformation unserer Kunden und Märkte werden. Bei der Stärkung unseres Kerngeschäfts
setzen wir nicht nur auf unsere eigenen Kompetenzen in den Bereichen Technologie, Vertrieb, Marketing,
Organisation und Führung, sondern auch auf gezielte Akquisitionen, die unser Kerngeschäft sinnvoll
ergänzen.
3. Erschließung neuer Geschäftsfelder und Märkte:
Unsere Strategie beinhaltet auch ein klares Bekenntnis zur Erschließung neuer Geschäftsfelder undMärkte sowie Investitionen mit Fokus auf nachhaltige Zukunftstechnologien. Zukunftsfelder, mit denen
wir uns derzeit befassen, sind elektrische Antriebssysteme, Wasserstofftechnologie, Energiespeicherung
und Cargo Rail (Schienengüterverkehr). Hier gibt es viele Anknüpfungspunkte für Voith. Mit unseren
Experten arbeiten wir in zum Teil konzernbereichsübergreifenden Projekten an Strategien und Konzepten,
mit denen wir innovative Ideen in marktfähige Technologien umsetzen können.
4. Effizienzsteigerung durch optimierte Strukturen und Prozesse:
Um Voith langfristig als unabhängiges, erfolgreiches Unternehmen aufzustellen und uns den
finanziellen Spielraum für notwendige Investitionen in die Zukunft zu sichern, müssen wir unsere
Produktivität und Effizienz kontinuierlich steigern. Wir benötigen hierfür eine möglichst schlanke,agile und effiziente Organisation sowie nachfrage- und kundenorientierte Strukturen und Prozesse im
gesamten Unternehmen. Mit dieser Zielsetzung wurden im Vorjahr mehrere Initiativen gestartet, die
wir im Berichtsjahr weiterverfolgt haben: Erstens haben wir im Zuge der kontinuierlichen Optimierung
unseres Produktionsnetzwerkes die Fertigung des Konzern­b ereichs Turbo in Deutschland in denGeschäftsjahren 2019/20 und 2020/21 neu strukturiert. Dabei wurde die Produktion an einzelnenStandorten beendet und in andere Werke verlegt, um entsprechende Synergien zu erzeugen. Zweitens
haben wir im Berichtsjahr ein umfangreiches Projekt zur Verschlankung der administrativen Funktionen
durchgeführt. Dieses zielte neben der Reduktion von Sach- und Personalkosten darauf ab, die
unternehmerische Freiheit und ­Verantwortung der Konzern­bereiche zu erweitern und damit eine stärkere
Marktorientierung zu erzielen. Drittens arbeiten wir an der Standardisierung und Harmonisierung
unserer IT-Systemlandschaft. Insbesondere planen wir über die kommenden Jahre die EinführungVoith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen

23

eines konzernweiten ERP-Systems (Enterprise Resource Planning), das alle Geschäftsprozesse auf
einer einheitlichen Plattform integriert. Im Berichtsjahr haben wir erste Bereiche erfolgreich auf dasneue System umgestellt, weitere werden sukzessive folgen. Da hierfür wesentliche Kernprozesse neu
definiert werden, handelt es sich um ein komplexes, mehrjähriges Projekt. Darüber hinaus haben die
Themen Arbeitssicherheit und Qualitätsmanagement weiter höchste Priorität. Hohe Standards in beiden
Bereichen sind die Grundvoraus­setzung dafür, Exzellenz in unserer Geschäftstätigkeit zu erreichen undhervorragende wirtschaftliche Ergebnisse zu erzielen.

I.4. Forschung und Entwicklung
Innovation als Grundlage zukünftigen Geschäftserfolgs
Forschung und Entwicklung (F&E) hat bei Voith traditionell einen hohen Stellenwert. Unsere Ingenieure
schreiben seit den Gründertagen mit ihren Erfindungen Technologiegeschichte. Das zeigt sich unter
anderem in einer starken Patentbasis: Voith hält weltweit mehrere tausend aktive Patente, und jedes
Jahr werden hunderte Patente neu angemeldet. Technologieexpertise und die Fähigkeit, dieses Knowhow immer wieder in marktorientierte Innovationen mit Mehrwert für unsere Kunden umzusetzen, sinddie Basis für die starke Positionierung von Voith in seinen Märkten und Regionen.

I­nformationen zu die­ser organisatorischenÄnderung finden
Sie im Abschnitt I.1.
Konzernstruktur undGeschäftstätigkeit.

­Informationen zu
diesen zwei Säulen
unserer Konzernstrategie finden Sie
im Abschnitt I.3.
Konzernstrategie.

Die strategische Bedeutung von Forschung und Entwicklung für Voith als Technologiekonzern spiegelt sich auch in dem im Berichtsjahr neu geschaffenen Ressort „Innovation & Technology“ wider, das
innerhalb der Konzern­holding und auf Ebene der Konzern­geschäftsführung angesiedelt ist. Die Funktion des Chief Technology Officer befasst sich in erster Linie mit der technologischen Weiterentwicklung
des Konzerns sowie mit Innovationen zur Erschließung neuer Geschäftsfelder und Märkte. Aus diesem
Grund wurde der frühere Konzern­bereich Digital Ventures mit seinem Aufgabenspektrum ebenfalls inden neuen zentralen Technologiebereich integriert.
Wir sehen die Dekarbonisierung und die Digitalisierung der Wirtschaft als wichtige Herausforderungen dernächsten Dekade. Daher bilden diese beiden Megatrends zentrale Eckpfeiler unserer Konzernstrategie
wie auch unserer F&E-Strategie. Sie sind richtungsweisend für die technologische Weiterentwicklung
unseres heutigen Kerngeschäfts wie auch für F&E-Investitionen in neue Geschäftsfelder und Märkte.
Ein wichtiges strategisches Ziel für Voith besteht darin, die vorhandene Expertise in den Bereichen derWasserkraft, der Papierherstellung, der Mobilität und der industriellen Anwendungen auch über das heutige Produktportfolio hinaus zu nutzen und so neue Geschäftsfelder und Märkte zu erschließen. Derzeit
haben wir hierzu vier Wachstumsfelder definiert – elektrische Antriebssysteme, Wasserstofftechnologie,
Energiespeicherung und Cargo Rail (Schienengüterverkehr) –, die wir in strategischen Arbeitssträngen
konkretisieren. In jedem Arbeitsstrang verfolgen wir das Ziel, parallel ein Geschäftsmodell, eine Technologie sowie einen Kundenzugang zu entwickeln, mit der Vision, die daraus resultierenden Produkte
anschließend im operativen Geschäft zu skalieren. Die Arbeitsstränge berichten direkt an die Konzern­
geschäftsführung. Da sie sich in einem äußerst dynamischen regulatorischen und technologischen
Umfeld bewegen, werden sie agil geführt.

24

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. GrundlagenEin strategischer Arbeitsstrang beinhaltet die Weiterentwicklung unserer elektrischen Antriebe für verschiedenste Transportmittel wie Bus, Lkw und Schiff und auch für industrielle Anwendungen. Mit unseren Innovationen auf diesem Feld wollen wir den Wechsel von fossilen hin zu nachhaltigeren Antriebs­
lösungen mitgestalten und an diesem wachsenden Markt partizipieren.
Um Lkws und weiteren Schwerlastfahrzeugen den Einsatz elektrischer Antriebe wirtschaftlich zu ermöglichen, beschäftigen wir uns in einem weiteren Arbeitsstrang mit dem Einsatz von Wasserstoff in
Mobilitätsanwendungen.
Um den mit der fortschreitenden Elektrifizierung unserer Gesellschaft einhergehenden steigenden Energiebedarf mit erneuerbaren Energien zu decken, gilt es, unsere Stromnetzwerke mit flexiblen Zwischenspeichermedien zu stabilisieren. Im Rahmen des Wachstumsfeldes Energiespeicherung konzentrieren
wir uns derzeit auf die Entwicklung einer Redox-Flow-Batterie, die es ermöglicht, die Leistungsspitzen
von zum Beispiel Solarfarmen oder Windparks zu stabilisieren. Verglichen mit anderen Batterien bietet
die Redox-Flow-Technologie den Vorteil einer langsameren Batteriealterung und ermöglicht somit eine
längere Lebensdauer. Darüber hinaus ist sie nicht entflammbar und enthält nachhaltige Materialien.

­Informationen zum
Entwicklungsstandunserer automatischen Frachtkupplung
CargoFlex fin­den Sie
im Abschnitt II.4.3.
Voith Turbo.

Zur Dekarbonisierung des Mobilitätsbereichs streben viele Länder die Verlagerung des Güterverkehrs
von der Straße auf die Schiene an. Hierfür ist es erforderlich, den Automatisierungsgrad des Güter­verkehrs auf der Schiene wesentlich zu steigern. Daher entwickeln wir zur Erschließung des strategischen Wachstumsfelds Cargo Rail (Schienengüterverkehr) derzeit eine automatische Frachtkupplung
inklusive digitaler Lösungen zur Steigerung der Effizienz im Güterbahnverkehr.  
Alle strategischen Wachstumsfelder sind nicht nur mit dem Megatrend der Dekarbonisierung verbunden, sondern auch eng verzahnt mit den neuen Möglichkeiten der Digitalisierung. Auch in unserem
heutigen Kerngeschäft spielt Digitalisierung eine wichtige Rolle. So entwickeln wir digitale Lösungenund S­ ervices für das Industrial Internet of Things (IIot), die es den Kunden unserer drei Konzern­bereicheermöglichen, die Effizienz und Verfügbarkeit ihrer Anlagen und Mobilitätsanwendungen nachhaltig zu
steigern. Unsere Cloud-Plattform OnCumulus sowie unsere Software-Anwendungen und KI-basierten
Lösungen bilden hierfür die Basis.
Neben der digitalen Transformation unserer Kunden forcieren wir auch die Digitalisierung unseres eigenen Unternehmens. Durch die Standardisierung unserer internen digitalen Infrastruktur und unserer
digitalen Applikationen optimieren wir unsere Prozesse und ermöglichen kontinuierliche Innovationen,die sich in internen Effizienzsteigerungen und einer zunehmend datenbasierten Entscheidungsfindung
niederschlagen.
Als Voith-Konzern investieren wir weiterhin konsequent in die Forschung und Entwicklung neuer Lösungen – in den vergangenen fünf Jahren in Summe über 1 Mrd. €. Auch in den beiden von der CoronaKrise geprägten Geschäftsjahren haben wir unser F&E-Engagement bewusst hochgehalten.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen25

Im Berichtsjahr entwickelte sich der F&E-Aufwand des Voith-Konzerns wie folgt:

Forschungs- und Entwicklungs-Aufwand Konzern
in Mio. €189

2019/20+2 %192

2020/21

Gemessen am Konzernumsatz lag die F&E-Quote des Voith-Konzerns wie im Vorjahr bei 4,5 %. Vom
gesamten F&E-Aufwand in Höhe von 192 Mio. € wurden 6 Mio. € (Vorjahr: 10 Mio. €) aktiviert. Gleichzeitig wurden Abschreibungen in Höhe von 8 Mio. € (Vorjahr: 7 Mio. €) auf aktivierte Entwicklungs­
kosten vorgenommen.
Unsere aktuellen Innovationen des Berichtsjahres sind im Abschnitt II.4. „Geschäftsverlauf in den
Konzern­bereichen“ beschrieben.

I.5. Nachhaltigkeit*
Mit unserem Verständnis von Nachhaltigkeit führen wir die Tradition des Familienunternehmens Voith
weiter: die Verpflichtung zu ökologisch und gesellschaftlich verantwortungsvollem, fairem und langfristig erfolgreichem Wirtschaften. Wir setzen unsere Nachhaltigkeitsstrategie systematisch um und haben
dazu fünf Handlungsfelder definiert. Unser Anspruch einer nachhaltigen Unternehmensführung und das
Streben nach profitablem Wachstum sind hier ebenso festgehalten wie die Verantwortung für unsere
Produkte, für die Umwelt und für unsere Mitarbeiter.
Voith gehört zu den führenden Unternehmen seiner Branche im Bereich nachhaltiges Wirtschaften. Mit
dem Ziel, ab 2022 insgesamt weltweit klimaneutral zu arbeiten, nehmen wir einmal mehr eine Vorreiterrolle ein. Unser Führungsanspruch wird auch von unabhängiger Stelle bestätigt: Im Corporate Rating
der anerkannten Ratingagentur ISS-ESG rangiert Voith weltweit unter den drei besten Unternehmen
innerhalb der Branche Maschinen- und Anlagenbau. Dabei wurden unsere Nachhaltigkeitsaktivitäten
2021 erstmals mit der Note B- bewertet. Bereits seit dem Jahr 2018 halten wir den Prime-Status, bislang mit der Note C+. Neben dem fachlichen Ansporn profitieren wir von dieser Auszeichnung auch inökonomischer Hinsicht, denn Bewertungen wie diese spielen eine immer wichtigere Rolle, wenn es um
Rahmenbedingungen für Kredite geht. Die Verbesserung im ISS-ESG-Rating ermöglicht uns, unsere
Finanzierungskosten weiter zu senken, da nachhaltige Unternehmen an den Finanzmärkten zunehmend* Die Inhalte dieses Abschnitts sind ungeprüfte, freiwillige Inhalte, die vom Abschlussprüfer kritisch gelesen wurden.

26

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagengesucht sind. Unsere Leistungen und unsere Reputation im Bereich Nachhaltigkeit werden auch inanderen Erhebungen bestätigt. So belegte Voith im Dezember 2020 in einem branchenübergreifenden
Ranking der 200 nachhaltigsten Unternehmen Deutschlands den 19. Platz. Das Ranking basiert auf einer
Studie des Magazins stern in Zusammenarbeit mit dem Marktforschungsunternehmen Statista. Für das­Ranking haben sich 200 von insgesamt 2.000 analysierten Unternehmen qualifiziert.

Der Voith-Nachhaltig­
keitsbericht ist in
der jeweils aktuellen
Fassung im Internet
zugänglich unter
http://voith.com/
corp-de/ueber-voith/nachhaltigkeit.html.

Die Konzernrichtlinie Nachhaltigkeit regelt Organisation, Verantwortlichkeiten und die Grundsätze unseres
Handelns in diesem Bereich. Seit 2009 erfasst und analysiert Voith systematisch Umweltdaten, Materialkennzahlen sowie relevante Personaldaten. Seit 2011 veröffentlichen wir jährlich einen Nachhaltigkeitsbericht, der unter anderem über Umwelt-, Arbeitnehmer- und Sozialbelange sowie die Einhaltung der
Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption informiert. Umfassende Zahlen, Daten, Fakten undErläuterungen zu allen oben genannten Handlungsfeldern finden Sie in unserem Nachhaltigkeitsbericht.  
Abschnitt I.6. dieses Lageberichts enthält Grundlageninformationen darüber, wie wir unserer Ver­ant­
wortung gegenüber unseren Beschäftigten nachkommen.

I.6. Beschäftigte
Anzahl und Verteilung der Beschäftigten
Die Anzahl der Beschäftigten im Voith-Konzern hat sich im Geschäftsjahr 2020/21 wie folgt entwickelt
und auf die verschiedenen Konzern­bereiche und Regionen verteilt (alle Angaben in Vollzeitäquivalenten,
ohne Auszubildende, jeweils zum 30. September):

Beschäftigte Konzern
Vollzeitäquivalente, zum 30.09.

20.634-3 %2019/20

19.9182020/21

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen

27

Beschäftigte gesamt 19.918
nach Konzern­bereichen

Hydro
18 %

nach Regionen

Paper
38 %

Deutschland
37 %Übriges Europa
21 %Sonstige
1%
Corporate Functions& Services
13 %

Turbo
31 %

Amerika
18 %

Asien
23 %

Die Anzahl der im Voith-Konzern Beschäftigten sank im Berichtsjahr um 716. In allen Konzern­bereichen
und auch in der Konzern­holding wurden Stellen reduziert.
Bei Voith Hydro ging die Anzahl der Stellen zum Geschäftsjahresende 2020/21 um 47 auf 3.628 zurück(Vorjahr: 3.675). Dies ist im Wesentlichen auf weitere Kapazitätsanpassungen in Brasilien zurück­zuführen,
wo Investitionen in Infrastrukturprojekte aufgrund der anhaltenden wirtschaftlichen und politischen Krise
seit Jahren gedämpft sind.
Im personalstärksten Konzern­bereich Paper (30. September 2021: 7.432 Beschäftigte) wurden 161 Personen weniger beschäftigt als im Vorjahr (7.593). Der Rückgang resultiert zum einen aus ­marktbezogenen
Kapazitätsanpassungen in Nord- und Südamerika infolge der anhaltenden Investitionszurückhaltung
im Geschäft mit Neuanlagen und Umbauten. Zum anderen trug eine Verschlankung von Verwaltungs­
strukturen weltweit und insbesondere in Deutschland zu dem reduzierten Personalstand bei.
Bei Voith Turbo sank die Anzahl der Beschäftigten um 355 auf 6.200 zum 30. September 2021 (Vorjahr: 6.555). Hintergrund sind im Wesentlichen die Verschlankung der Verwaltungsstrukturen und die­Optimierung des Produktionsnetzwerks.
Im Bereich Corporate Functions & Services, also in der Konzern­holding, waren zum 30. September 2021
2.658 (Vorjahr: 2.811) Personen beschäftigt. Die Zahl enthält auch die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiterdes früheren Konzern­bereichs Digital Ventures, der im Berichtsjahr als konzernübergreifende Funktion
in der Konzern­holding angesiedelt wurde. Die Vorjahreszahl wurde entsprechend angepasst. Im Zuge
der Verschlankung der Verwaltungsstrukturen sind 153 Stellen bei Corporate Functions & ­Services
weggefallen.
In der regionalen Betrachtung beschäftigt Voith nach wie vor die meisten Beschäftigten in Deutschland.
Zweitgrößte Region ist Asien. Dahinter folgen die Regionen Übriges Europa und Amerika.

28

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen

Erstklassige Ausbildung*
Im Berichtsjahr haben wir erneut vielen jungen Menschen eine berufliche Perspektive geboten und die
Zahl der Ausbildungsplätze auf einem hohen Niveau gehalten. Zum Geschäftsjahresende 2020/21 waren
weltweit 752 Auszubildende und Studierende (Vorjahr: 744, +1 %; Basis: Köpfe) bei Voith beschäftigt.
Traditionell engagieren wir uns für eine erstklassige Berufsausbildung. Bestätigt wurden wir dafür im September 2021 durch die Untersuchung „Deutschlands beste Ausbildungsbetriebe“ des Kölner Analyse­
instituts Service Value in Kooperation mit der Tageszeitung Welt. Voith wurde mit einer „sehr hohen Attraktivität“ im Bereich Industrie ausgezeichnet – mit dem 18. Platz unter knapp 1.850 gelisteten Unternehmen
ein hervorragendes Ergebnis. Grundlage für unseren Erfolg sind die Fokussierung auf interdisziplinäres
Lernen und die ganzheitliche Vermittlung von sozialen und fachlichen Kompetenzen. Auch an unsereninternationalen Standorten engagieren wir uns für das Thema Ausbildung. Die größte Ausbildungsstättevon Voith außerhalb Deutschlands ist unser Training Center im chinesischen Kunshan. Dort setzen wir
auf eine an das deutsche duale System angelehnte Ausbildung, adaptiert an lokale Voraussetzungen.
Seit der Eröffnung im Jahr 2014 haben wir rund 100 junge Menschen in Kunshan ausgebildet. Auchin Brasilien, wo Voith im Jahr 1964 sein erstes eigenes Werk außerhalb Europas eröffnete, bilden wir
seit vielen Jahren aus. So bieten wir in São Paulo in Zusammenarbeit mit Bildungsinstitutionen vor Ort
eine in der Regel zweijährige duale Ausbildung für Jugendliche ab 15 Jahren an, die regelmäßig hervor­
ragenden qualifizierten technischen Nachwuchs hervorbringt.

­CNC-Maschinen(computerized­numerical control) sind
Werkzeugmaschinen,
die durch den Einsatz
von Steuerungstechnik in der Lage sind,
Werkstücke mit hoher
Präzision auch fürkomplexe Formen­automatisch her­zu­
stellen. CIM (computer
integrated manufacturing) steht fürrechnergestützte
Fertigung, CAD (computer aided design)
bedeutet rechnergestützte Konstruktion.

Im Zuge des digitalen Wandels verschmelzen moderne Informations- und Kommunikationstechnologien mit industriellen Prozessen. Um junge Menschen adäquat auf die sich verändernde Produktionslandschaft vorzubereiten, arbeiten wir intensiv mit digitalen Arbeitsinhalten in der Berufsausbildung.
Investitionsschwerpunkt im abgelaufenen Geschäftsjahr waren vier neue CNC-Maschinen, die in die
CIM-Umgebung der Berufsausbildung mit CAD und digitaler Werkzeugvermessung integriert wurden.

Weiterentwicklung der Voith-Kultur*
Ein wesentliches Ziel der Personalarbeit bei Voith ist es, die angestrebte Weiterentwicklung unserer
Unternehmenskultur – eine wichtige Säule unserer Konzernstrategie – wirkungsvoll zu begleiten. Hierfür haben wir im Vorjahr mit der Entwicklung unseres neuen Kompetenzmodells den Grundstein gelegt,
auf dem wir im Geschäftsjahr 2020/21 konsequent aufgebaut haben. Ein zentrales Handlungsfeld hierbei ist die ganzheitliche Integration des Kompetenzmodells in alle Instrumente der Personalarbeit unddie entsprechende Anpassung dieser Instrumente. Das Kompetenzmodell enthält die Basisdimensionen „Achieve“, „Collaborate“ und „Explore“ („ACE“), die eng mit den Führungskompetenzen „Enable“,„­Connect“ und „Transform“ verbunden sind.

* Die Inhalte dieses Abschnitts sind ungeprüfte, freiwillige Inhalte, die vom Abschlussprüfer kritisch gelesen wurden.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen

29

Rekrutierung und Personalmarketing*
Im Berichtsjahr wurde die im Vorjahr entwickelte Employer-Branding-Kampagne, die unsere neuen
Kompetenzen aufgreift und Beschäftigte aller Regionen ins Zentrum stellt, in den relevanten digitalen
Kanälen ausgerollt.
Bei der Auswahl der Bewerberinnen und Bewerber sind neben den für eine Stelle erforderlichen fachlichen Qualifikationen die unserer Unternehmenskultur entsprechenden Denk- und Arbeitsweisen ausschlaggebend. Daher setzt auch ein neu entwickelter Interviewleitfaden für Bewerbungsgespräche auf
dem Kompetenzmodell auf. Er wurde im Berichtsjahr in Deutschland eingeführt und soll nach regionalen
Adaptionen in allen Regionen angewendet werden.

Personalentwicklung und Talent-Management*
Vor dem Hintergrund der hohen Geschwindigkeit von Veränderungen – unter anderem im Zuge der­Digitalisierung – ist die Bereitschaft zu lebenslangem Lernen eine Anforderung, die wir an jeden ­Mitarbeiter
und jede Mitarbeiterin stellen. Basierend auf dem individuellen Qualifizierungsbedarf bieten wir unseren
Beschäftigten interne und externe Fortbildungen und Qualifizierungsmaßnahmen, die fachliche, persönliche oder methodische Kompetenzen auf- und ausbauen. Mit unseren ­Personalentwicklungskonzepten
wollen wir uns als Organisation auf eine dynamische, komplexe und vernetzte Arbeitswelt einstellen undunsere Beschäftigten in die Lage versetzen, aktiv an deren Gestaltung mitzuwirken. Eine Schlüssel­rolle
kommt dabei den Führungskräften zu. Aus diesem Grund haben wir im Geschäftsjahr auf Basis derneuen Kompetenzen ein ganzheitliches Leitmodell für Führung entwickelt und implementiert. Das auf
diesem Leitmodell basierende Instrument M­ yDialogue wurde wie geplant im Berichtsjahr pilotiert undwird nun zum Geschäftsjahr 2021/22 global implementiert. Führungskräfte wurden im Rahmen einer
modularen E-Learning-Lernreise auf die Anwendung der neuen Führungskonzeption vorbereitet. Als
Ergänzung zum Selbststudium wurden digitale Austauschrunden, so genannte Recap-Sessions, fürFührungskräfte umgesetzt.
Im kommenden Geschäftsjahr sollen die im Berichtsjahr pilotierten Talent-Management-Instrumente
für Führungskräfte in der gesamten Organisation Anwendung finden. Zudem planen wir ein Pilotprojekt
zu einer Feedbackmethode für Führungskräfte, die es ihnen ermöglicht, aus verschiedenen Perspektiven Rückmeldungen zu ihrem Führungsverhalten zu erhalten. Die Ergebnisse dieses FührungskräfteFeedbacks sind ein wichtiger Indikator für den Erfolg unserer Anstrengungen zur Weiterentwicklung derUnternehmenskultur.
Auch das Format der Voith Academy wurde auf den Prüfstand gestellt. Als Ergebnis entstand ein
regiona­les Austausch- und Workshopformat für Führungskräfte. Unter Anwendung von Design-ThinkingMethoden wurde im Berichtsjahr ein Prototyp mit dem Arbeitstitel „Leadership Forum“ entwickelt, derdie Führungskompetenzen „Transform“ und „Connect“ in das Zentrum rückt. Damit wollen wir unseren Führungskräften im Geschäftsjahr 2021/22 erstmals die Möglichkeit geben, sich in ihrer Region mit
anderen Führungskräften zu treffen, um sich zu vernetzen, voneinander und miteinander zu lernen undganz praktisch an der Kulturentwicklung mitzuwirken.

* Die Inhalte dieses Abschnitts sind ungeprüfte, freiwillige Inhalte, die vom Abschlussprüfer kritisch gelesen wurden.

30

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen

Fortschreitende Digitalisierung der HR-Prozesse*
Bei der Digitalisierung der Personalprozesse haben wir weitere Fortschritte gemacht. So haben wir im
Berichtsjahr mit der Einführung einer konzernweiten HR-Service-Delivery-Plattform begonnen, die HRProzesse abbildet und effizient handhabbar macht.
In einem ersten Schritt bieten wir zunächst allen Beschäftigten in Deutschland auf Basis dieser Plattform
seit Frühjahr 2021 ein persönliches elektronisches Schließfach an, über das wir arbeitgebergesteuerte
Korrespondenz, wie zum Beispiel Entgeltnachweise, digital zustellen können – ein Angebot, das vondem größten Teil unserer Belegschaft in Anspruch genommen wird.
Darüber hinaus bündeln wir auf der neuen Plattform in Zukunft unsere HR-Wissensdatenbank und den
gesamten operativen Personalservice an einer Stelle. Voithianerinnen und Voithianer haben hier seit
Oktober 2021 einen optimierten Zugang zu Informationen rund um ihr Arbeitsverhältnis und profitierenvon einem erhöhten Service-Level: Zusätzlich zu einer intelligenten Suchfunktion sind in allen Regionen
bereits erste HR-Dienstleistungen im Employee-Self-Service im Angebot. Hierzu zählen in Deutschland
Anträge auf Elternzeit, Sonderurlaub oder eine Nebentätigkeit. Diese können, unterstützt durch ein
strukturiertes Abfrageverfahren, online gestellt und digital verarbeitet werden.
Die neue Plattform ist derzeit in allen Ländern verfügbar, die von einem HR Global Business ServicesCenter betreut werden, und kann damit von dem überwiegenden Teil der Voith-Beschäftigten genutzt
werden. Wir haben uns zum Ziel gesetzt, in den kommenden zwei Jahren Schritt für Schritt alle Personal­
services, die sich durch eine Digitalisierung optimieren lassen, auf die neue Plattform zu bringen.

Vereinbarkeit von Beruf und Privatleben*
Faire Arbeitsbedingungen sowie eine marktgerechte Vergütung sind eine Selbstverständlichkeit fürVoith. Voith versteht sich als familienfreundliches Unternehmen. Dieses Selbstverständnis wird in
unseren konzernweit gültigen Leitlinien für eine flexible und familienbewusste Arbeitskultur konkretisiert.
Es ist unser erklärtes Ziel, unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern ein Arbeitsumfeld anzubieten,das sich möglichst flexibel ihrer jeweiligen Lebenssituation anpasst. Dazu gehören auch individuelle
Arbeitsmodelle, die Beschäftigte in Absprache mit ihren Vorgesetzten vereinbaren können. Diese reichen
von einer Kombination von „mobilem Arbeiten“ und Anwesenheit im Betrieb über Teilzeitarbeit und
Jobsharing bis hin zu flexiblen Urlaubsregelungen und Sabbaticals.

Vielfalt, Miteinbeziehung und Chancengleichheit*

Die D&I-Erklärung ist
auf unserer Unter­nehmens-Website
abrufbar unter
https://voith.com/
corp-de/ueber-uns/
diversity-andinclusion.html.

Als Arbeitgeber sieht sich Voith in der Verantwortung, allen Beschäftigten die gleichen Chancen undein diskriminierungsfreies Arbeitsumfeld zu bieten. Diese Haltung wurde im Berichtsjahr in Form einervon der Konzern­geschäftsführung unterzeichneten Erklärung zu Vielfalt, Miteinbeziehung und Chancengleichheit („D&I Declaration“) untermauert.

* Die Inhalte dieses Abschnitts sind ungeprüfte, freiwillige Inhalte, die vom Abschlussprüfer kritisch gelesen wurden.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen

31

Seit dem Geschäftsjahr 2012/13 gibt es ein konzernweites Diversity-and-Inclusion-Programm (D&IProgramm) bei Voith. Wir verstehen unter Vielfalt („Diversity“) die Gesamtheit unserer Beschäftigten mit
Unterschieden in Alter, Geschlecht, Nationalität, Bildungs- und beruflichem Hintergrund sowie allen
anderen individuellen Unterschieden, beispielsweise in Bezug auf Religion, Kultur, Glaubensgrundsätze, sexuelle Orientierung, Behinderung oder den persönlichen und sozialen Hintergrund. Wir glauben,
dass diese Dimensionen der Vielfalt, einschließlich unterschiedlicher Erfahrungen, Talente und Stärken,
Ideenvielfalt hervorrufen. Miteinbeziehung („Inclusion“) ist für uns die Art und Weise, wie wir bei Voith
zusammenarbeiten. Eine miteinbeziehende Unternehmenskultur ist eine Kultur, die von gegenseitigem
Respekt, Wertschätzung und Chancengleichheit geprägt ist und die offen gegenüber unterschiedlichen
Ideen und Perspektiven ist.
Das D&I-Programm umfasst neben der konsequenten Sensibilisierung der Führungskräfte und Mit­arbeiterinnen und Mitarbeiter über Workshops und Awareness-Kampagnen auch die Optimierung unserer
Prozesse, mit dem Ziel, unbewussten Denkmustern entgegenzuwirken. Dieses Jahr wurde in Deutschland ein Coaching-Format zum Thema Chancengleichheit für Führungskräfte und andere Multiplikatoren pilotiert. Zusätzlich steht Managern ein D&I-Toolkit zur Verfügung, das konkrete Ideen für die Arbeit
in und Führung von Teams liefert. Als Unterzeichner der Charta der Vielfalt nimmt Voith seit 2019 am
Deutschen Diversity-Tag teil. 2021 wurde dieser Tag zu einem globalen D&I-Monat ausgeweitet, in dem
in regionalen und globalen, selbstgesteuerten Workshops miteinander und voneinander gelernt wurde.
Da Frauen in technischen Ausbildungsberufen und Studiengängen noch immer unterrepräsentiert sind,beschäftigen Technologieunternehmen in der Regel deutlich weniger Frauen als Männer. Der Anteil vonFrauen an der Gesamtbelegschaft des Voith-Konzerns lag bei 18 % (Vorjahr: 18 %; Basis: Köpfe). Um
den Frauenanteil und insbesondere den Anteil weiblicher Führungskräfte im Unternehmen zu steigern,setzen wir verschiedenste Maßnahmen um. Dazu zählen beispielsweise Personalmarketing-Aktivitäten,die darauf abzielen, Mädchen und Frauen für MINT-Berufe zu begeistern und Voith als attraktiven Arbeitgeber gerade auch für weibliche Kandidaten zu positionieren. Zudem haben wir uns auf allen Ebenen
und für alle Regionen und Divisionen entsprechende Rekrutierungsziele gesetzt, die durch den Einsatz
spezieller Rekrutierungsmethoden und -kanäle unterstützt werden. Des Weiteren arbeiten wir daran,
Chancengleichheit in allen Phasen zu fördern, die ein Mitarbeiter oder eine Mitarbeiterin im Unter­nehmen
durchläuft. Dies unterstützen auch interne regionale Frauennetzwerke mit verschiedenen Initiativen wie
Mentoring-Programmen, Netzwerkveranstaltungen und Trainings.

Arbeitssicherheit und Gesundheitsmanagement*
Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz haben für uns höchste Priorität. Durch eine verantwortungsvolle
Gestaltung der Arbeitsplätze und -prozesse wollen wir Unfälle und arbeitsbedingte Krankheiten bestmöglich vermeiden. Im Arbeitsschutz bauen wir auf unsere leistungsfähige HSE-Organisation (Health, Safety,
Environment). Diese ist weitgehend dezentral strukturiert, wobei die HSE-Verantwortlichen der Konzern­bereiche ihre Aktivitäten in einem zentralen Quality & HSE / Sustainability Board koordinieren und fachlichan den Global Head of Corporate HSE berichten. Das konzernweite IT-System hse+ unterstützt die Arbeit
unserer HSE-Experten. Eine entsprechende Konzernrichtlinie dokumentiert die Rahmenbedingungen* Die Inhalte dieses Abschnitts sind ungeprüfte, freiwillige Inhalte, die vom Abschlussprüfer kritisch gelesen wurden.

32

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen

und Verantwortlichkeiten für Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz; sie schreibt darüber hinaus verbindliche Mindestanforderungen und -standards für den Voith-Konzern fest und enthält grundlegende
Prozess- bzw. Verfahrensanweisungen.
Das Arbeitssicherheitsprogramm von Voith bindet alle Beschäftigten ein. Informationen und Zielvorgaben
werden kaskadenartig von der Geschäftsführung über die jeweiligen Führungskräfte bis auf Mitarbeiter­
ebene übermittelt. Die personalverantwortlichen Führungskräfte schulen dabei ihre Teams und adressieren Sicherheitsthemen in regelmäßigen Besprechungen. Zentral vorgegebene Schulungsunterlagen
unterstützen diesen Prozess.
Seit Implementierung unseres globalen Arbeitssicherheitsprogramms an all unseren Standorten konnten
wir uns stark verbessern. Die nach internationalem Standard erhobene Frequency Rate, die Anzahl derUnfälle pro 1 Million Arbeitsstunden, haben wir ausgehend von 13,9 im Geschäftsjahr 2008/09 – das
entspricht 921 meldepflichtigen Unfällen pro Jahr – deutlich reduziert. Im Berichtsjahr lag die Anzahl derUnfälle pro 1 Million Arbeitsstunden bei 2,1 (Vorjahr: 1,8), das bedeutet, es gab insgesamt 79 (Vorjahr:68) Unfälle. Zum Vergleich: Die durchschnittliche Frequency Rate der Unternehmen in der deutschen
Berufsgenossenschaft Holz und Metall liegt bei 20,7. Die so genannte Severity Rate lag im Berichtsjahrbei 537 (Vorjahr: 455) Ausfallstunden je 1 Million Arbeitsstunden.
Trotz unserer enormen Anstrengungen und der messbaren Erfolge im Bereich Arbeitssicherheit wurde
das Geschäftsjahr 2020/21 von einem tödlichen Arbeitsunfall überschattet. Das Unglück ereignete sichim Juli 2021 in einem Werk der im Vorjahr mehrheitlich übernommenen ELIN Motoren GmbH in Ungarn.
Wir sind tief betroffen vom Tod unseres Kollegen. In Zusammenarbeit mit den Behörden vor Ort arbeiten wir den Vorfall gründlich und mit hoher Transparenz auf. Unser Augenmerk liegt dabei darauf, diegenaue Ursache zu ermitteln und unsere Prozesse weiter zu optimieren. Entsprechende spezifische
Maßnahmen werden an dem betroffenen Standort vorgenommen.
Auch wenn wir in der Vergangenheit viel erreicht haben, ist es wichtig, dass wir weiterhin einen starken
und kompromisslosen Schwerpunkt auf strenge Arbeitssicherheitsmaßnahmen legen und immer wieder
die Aufmerksamkeit der Beschäftigten auf dieses Thema lenken. Den jüngsten Anstieg der Frequency
Rate und der Severity Rate haben wir beispielsweise zum Anlass genommen, im Berichtsjahr eine globale
Awareness-Kampagne durchzuführen, die auf die Vermeidung von Handverletzungen abzielte. Hand­
verletzungen sind laut einer internen Analyse eine der häufigsten Unfallursachen bei Voith.

­Informationen zu
unserem Corona-­
Krisenmanagementfinden Sie gebündelt
im Abschnitt I.7.
dieses Lageberichts.

Beim Gesundheitsschutz setzen wir in besonderem Maße auf Prävention. Dabei verfolgen wir einen
regionalen Ansatz, um den heterogenen Rahmenbedingungen Rechnung zu tragen. Egal, wo unsere
Beschäftigten ihren Arbeitsplatz haben: Wir wollen, dass sie ihre Arbeitskraft erhalten und am Endeihres Arbeitslebens gesund in den Ruhestand gehen können. Eine anhaltende Herausforderung für den
betrieblichen Gesundheitsschutz stellt die Corona-Pandemie dar. Wir haben seit Anfang 2020 eine Vielzahl von Präventionsmaßnahmen ergriffen, um zum einen die Gesundheit unserer Beschäftigten bestmöglich zu schützen und zum anderen unseren Beitrag dazu zu leisten, die Pandemie einzudämmen.
Eine wichtige Maßnahme im Geschäftsjahr 2020/21 bestand darin, unseren Beschäftigten an vielen
Standorten ein Impfangebot zu machen und so die generelle Impfkampagne zu unterstützen und zu
beschleunigen.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen33

I.7. Corona-Krisenmanagement*
Proaktives Krisenmanagement
Das Geschäftsjahr 2020/21 ist das zweite, das wir unter dem Einfluss der Corona-Pandemie bewerkstelligt haben. Unser im Vorjahr installiertes Corona-Krisenmanagement wurde im Berichtsjahr weiterentwickelt und immer wieder flexibel an neue Gegebenheiten sowie lokale Anforderungen angepasst.
Oberste Priorität bei der Krisenbewältigung haben für uns der Gesundheitsschutz unserer Beschäftigten
und die Stabilisierung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens. Zudem fühlen wir
uns verpflichtet, unsere gesellschaftliche Verantwortung wahrzunehmen und unseren Beitrag zur Eindämmung der Pandemie zu leisten.
Das Corona-Krisenmanagement geschieht bei Voith auf mehreren Ebenen: Die Konzern­geschäfts­führung steuert das Thema übergeordnet und befindet sich dabei in regelmäßiger Abstimmung mit dem
Aufsichtsrat. Bereits seit Januar 2020 besteht ein globales Corona-Krisenteam, das an die Konzern­
geschäftsführung berichtet und konzernweit gültige Vorgaben und Empfehlungen entwickelt. Das globale Team befindet sich im engen Austausch mit den vier regionalen Krisenteams. Diese führen regionale
und lokale Maßnahmen durch, teilweise unterstützt durch Standort-Krisenteams, die für alle größeren
Standorte gebildet wurden. Die Krisenteams sind aus Vertretern verschiedener Unternehmensbereiche
inklusive der zuständigen Betriebsräte zusammengesetzt, um einen möglichst umfassenden Blick auf dievielfältigen Aspekte des Krisenmanagements zu gewährleisten. Durch die dezentrale Krisen­organisa­tion
war es uns auch im Berichtsjahr möglich, bei Bedarf kurzfristig auf sich ändernde Lagen zu reagierenund etwa standortbezogene Maßnahmen zur Eindämmung des lokalen Infektionsgeschehens in dergebotenen Geschwindigkeit umzusetzen.
Letztlich sind in einer Krisensituation aber alle Kolleginnen und Kollegen gefordert, nicht nur diszipliniert die beschlossenen Maßnahmen umzusetzen und sich flexibel auf neue Anforderungen einzustellen,sondern auch mit Umsicht und Kreativität an der Lösung der Herausforderungen im täglichen Betrieb
mitzuwirken. Daher ist die kontinuierliche transparente Information ein wichtiges Instrument unseres Krisenmanagements. Hierfür nutzen wir interne Kommunikationskanäle wie etwa CEO-Briefe und­Intra­net-News, Poster, Broschüren und Aushänge in Produktionsräumen sowie spezifisch an Führungskräfte gerichtete E-Mails. Darüber hinaus stehen alle relevanten Informationen und Verfahrensweisen
auf Corona-Info-Sharepoints zum Abruf bereit, je nach Zugangsberechtigung für alle Beschäftigten oder
bestimmte Personengruppen. Für medizinische Fragen und Fragen der Sicherheit haben wir Hotlines
des arbeitsmedizinischen Dienstes und der HSE-Verantwortlichen geschaltet.

Präventiver Gesundheitsschutz
Wir haben eine Vielzahl von Präventionsmaßnahmen ergriffen, um zum einen die Gesundheit unserer
Beschäftigten bestmöglich zu schützen und zum anderen unseren Beitrag dazu zu leisten, die Dynamik
der verschiedenen Infektionswellen abzuschwächen.

* Die Inhalte dieses Abschnitts sind ungeprüfte, freiwillige Inhalte, die vom Abschlussprüfer kritisch gelesen wurden.

34

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. GrundlagenMit dem Ziel, die Anzahl der in den Betriebsstätten anwesenden Personen zu reduzieren, wurden die
Möglichkeiten des mobilen Arbeitens bereits Anfang 2020 deutlich ausgeweitet. Viele Beschäftigte mit
Bildschirmarbeitsplätzen verrichten seit Beginn der Pandemie mindestens einen Teil ihrer Arbeit mobil.
Persönliche interne Meetings und Treffen mit externen Geschäftspartnern wurden weitestgehend durch
Telefonkonferenzen und Online-Meetings ersetzt. Zudem gelten weltweite Reiserestriktionen, die sichnach den regional unterschiedlichen Gegebenheiten richten. Dienstreisen sind nur in wichtigen Fällen
und unter Beachtung der gesetzlichen Vorschriften der jeweiligen Ein- und Ausreiseländer möglich.
Im Vorjahr stellte die kurzfristige und gleichzeitige Umstellung einer großen Anzahl von Beschäftigten
auf mobiles Arbeiten eine große Herausforderung dar, die von unserem internen IT-Bereich erfolgreich
bewältigt wurde. Mehrere tausend Kolleginnen und Kollegen, die bis zu diesem Zeitpunkt ausschließlich
aus dem Büro gearbeitet hatten, wurden in kürzester Zeit befähigt, von außen sicher auf ihre Systeme,
Dokumente und Daten zuzugreifen, um kommunikations- und arbeitsfähig zu bleiben. Hierzu wurde
unsere Internet-Bandbreite signifikant gesteigert, die betroffenen Beschäftigten erhielten angemessenen
Zugang zu den Voith-Systemen und entsprechenden IT-Support. Trotz der gebotenen Eile zielte unser
akutes Krisenmanagement nicht nur auf eine schnelle und stabile IT-Infrastruktur ab, sondern legte auch
größten Wert darauf, die Daten und Systeme von Voith technisch und organisatorisch zu schützen. Im
Ergebnis konnte der Geschäftsbetrieb nahezu ohne Einschränkungen fortgeführt werden, und die Kommunikation mit internen und externen Ansprechpartnern lief reibungslos. Die Produktivität blieb hoch;
Daten- und Systemsicherheit waren jederzeit gewährleistet. Die entsprechenden Prozesse sind schnell
in einen Regelbetrieb übergegangen und längst Normalität geworden.
Für die an den Standorten verbleibenden Beschäftigten, in erster Linie aus Produktion und Logistik sowie
zur Sicherung der Infrastruktur, wurden vielfältige Schutzmaßnahmen vor Ort zur weitestmöglichen Vermeidung des Ansteckungsrisikos eingeleitet. Wir achten auf die strikte Einhaltung der Abstands- undHygieneregeln, sowohl an unseren eigenen Standorten wie auch beim Kunden. Darüber hinaus setzt
Voith auf regelmäßige Testangebote und ausreichende Lüftungsintervalle. Dies alles dient dem Schutz
unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter wie auch unseren Kunden und Partnern; es ist gleichzeitig die
Voraussetzung dafür, dass wir Serviceleistungen und Baustellentätigkeiten ausführen und unsere Kunden
so bei der Aufrechterhaltung ihrer Produktionen und Durchführung ihrer Projekte unterstützen können.
Eine wichtige Maßnahme des Gesundheitsschutzes im Geschäftsjahr 2020/21 bestand darin, unseren
Beschäftigten an vielen Standorten ein Impfangebot zu machen und so die generelle Impfkampagne zu
unterstützen und zu beschleunigen. Die Schutzimpfungen wurden dezentral gesteuert, auch abhängig
von der Impfstoffverfügbarkeit im jeweiligen Land. Das Angebot wurde sehr gut angenommen: Alleinin Deutschland haben wir rund 3.000 Impfdosen verabreicht. Auch Testungen, die beispielsweise im
Falle von Dienstreisen in Risikogebiete von Voith durchgeführt und bezahlt werden, tragen dazu bei, das
Infektionsgeschehen einzudämmen.
Abhängig vom lokalen Infektionsgeschehen und Impffortschritt hat sich die Präsenz in den Büros gegenEnde des Berichtsjahres an einigen Standorten wieder erhöht. Für Büro- und Konferenzräume sowie
Flure und andere gemeinschaftlich genutzte Flächen wurden entsprechende Raumkonzepte umgesetzt.
Darüber hinaus bestehen weiterhin alle organisatorischen und technischen Voraussetzungen, um wieder
eine größere Anzahl von Beschäftigten mobil arbeiten zu lassen, sollte es lokal oder regional wieder
erforderlich sein, die Anzahl der Kontakte zu beschränken.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen35

Wir beobachten die Entwicklung weiterhin genau und informieren unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter zeitnah und proaktiv. Dabei halten wir uns an die Vorgaben der WHO und der nationalen Behörden, mit denen wir im direkten Kontakt stehen. Wir behalten uns vor, die Schutzmaßnahmen jederzeit
lagebezogen zu verschärfen.

Stabilisierung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
Angesichts der durch die Corona-Krise im Vorjahr ausgelösten globalen Rezession ist die Stabilisierung
der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage unseres Unternehmens ein weiteres wichtiges Ziel unseres
Krisenmanagements. Zur Stabilisierung der Umsatzseite galt es, unsere Aufträge zu bedienen und unseren Kunden auch unter Pandemiebedingungen mit Vor-Ort-Services zur Seite zu stehen. Eine wichtige
Voraussetzung zur Aufrechterhaltung unserer Produktion war neben der Anwendung unserer Hygieneund Schutzkonzepte auch die Sicherung unserer Beschaffung. Als die weltweiten Lieferketten durch
Lockdowns und Kontaktbeschränkungen in der ersten Jahreshälfte 2020 gestört waren, erarbeiteten
wir zunächst – im engen Austausch mit unseren Lieferanten – kurzfristig individuelle Lösungen für die
Akutphase. Im Ergebnis war unsere Lieferfähigkeit grundsätzlich gewährleistet, wenngleich es teilweisezu zeitlichen Verzögerungen kam. Die Pandemie hat jedoch Lieferketten auch mittelfristig störanfälliger
gemacht. Daher haben wir anschließend auf Basis einer systematischen Analyse der kritischen Wertschöpfungsketten ein Konzept zur stärkeren Sicherung derselben umgesetzt. So begegneten wir Lieferengpässen bei Rohstoffen und Komponenten sowie steigenden Logistikkosten infolge der Pandemie
im Berichtsjahr mit einer weiteren Diversifizierung und Lokalisierung der Lieferketten.
Um den rezessionsbedingten Umsatzrückgang zumindest teilweise zu kompensieren, wurden kurzfristige Kosteneinsparmaßnahmen durchgeführt, die beispielsweise Beratungs- und Reisekosten betrafen.
Darüber hinaus wurden staatliche Unterstützungsprogramme wie zum Beispiel das Kurzarbeitergeld in
Deutschland und ähnliche Angebote in anderen Ländern, wo sinnvoll und möglich, genutzt. Längerfristig
angelegte Effizienzsteigerungsmaßnahmen, wie etwa die Verschlankung der administrativen Funktionen, wurden wie geplant durchgeführt. Dabei haben wir bewusst auch in der Krise weiter in die Zukunft
unseres Unternehmens investiert: in die Erschließung neuer Geschäftsfelder und Märkte, Forschungund Entwicklung, Firmenkäufe und strategische Projekte zur Weiterentwicklung unseres Unternehmens.

Gesellschaftliche Verantwortung
Neben der Sicherung der eigenen Unternehmensinteressen wollen wir auch unsere gesellschaftliche
Verantwortung bei der Eindämmung der Pandemie und Bewältigung der weltweiten Krise wahrnehmen. Wir sehen die Corona-Schutzimpfung als wichtige präventive Schutzmaßnahme im Kampf gegen­Covid-19. Daher unterstützen wir die generelle Impfkampagne an vielen Standorten mit eigenen Impf­
angeboten für unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.
Darüber hinaus gab es diverse lokale Initiativen unseres Unternehmens, häufig getragen durch hohespersönliches Engagement von Voithianerinnen und Voithianern. Einige davon sind im Folgenden beispielhaft genannt. Nach Ausbruch des Coronavirus in China galt die Hilfsbereitschaft zunächst den

36Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen

Kolleginnen und Kollegen sowie der Bevölkerung am Voith-Standort in Kunshan. So wurden im Februar
2020 in einer konzertierten Aktion von Voith-Standorten in Deutschland, Indonesien, Malaysia, Japan,
der Türkei und den USA Atemschutzmasken und andere medizinische Hilfsgüter wie Schutzanzüge und-brillen beschafft und nach Kunshan versendet. Vor Ort wurden sie zum Teil an die Beschäftigten vonVoith verteilt und zum Teil an die lokale Regierung zur Ausstattung der medizinischen Helfer übergeben.
An unserem deutschen Stammsitz Heidenheim unterstützte Voith im Frühjahr 2020, als erhebliche Lieferengpässe bei medizinischem Equipment bestanden und finanzielle Engpässe bei Krankenhäusern drohten, das örtliche Klinikum: So haben wir im März 2020 20.000 im Unternehmen bevorratete OP-Masken
an das Krankenhaus gespendet. Zudem hat Voith im April zusammen mit der Hanns-Voith-Stiftung ein
dringend benötigtes stationäres Versorgungsaggregat finanziert, das 84 Betten mit Sauerstoff versorgenkann und somit schwer an Covid-19 erkrankten Menschen zugutekommt.
In Brasilien, am Voith-Standort São Paulo, wurden im April 2020 ebenfalls über 10.000 OP-Masken an
ein Krankenhaus in der Region übergeben. Für seine eigenen Beschäftigten beauftragte Voith örtliche
Nähereien und Handwerksbetriebe mit der Herstellung von 1.500 Stoffmasken. Darüber hinaus wurden
auf Initiative von Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern am Standort São Paulo mehrfach Lebensmittel anbedürftige Anwohner in der Nähe des Voith-Werks verteilt. Zuletzt wurden im Juni 2021 sechs Tonnen
Lebensmittel an verschiedene Einrichtungen in der Region übergeben, die damit Menschen in Not halfen.
Die Lebensmittel wurden finanziert durch Spenden der Voith-Beschäftigten, denen das Unternehmeneine Spende in gleicher Höhe hinzufügte.
An verschiedenen nordamerikanischen Standorten engagierten sich Voithianer und Voithianerinnen in
ihren lokalen Gemeinden. Beispielsweise wurden Beschäftigte unseres US-amerikanischen Standorts
West Monroe aktiv, als sie erfuhren, dass die Menschen in einem örtlichen Seniorenheim an Weihnachten 2020 aufgrund der Kontaktbeschränkungsmaßnahmen weder Besuche noch Geschenke erhalten
würden. Sie erfüllten die Wunschzettel vieler Bewohner und halfen, die gespendeten Geschenke in einem
coronakonformen Verfahren an die Empfänger zu überreichen. Außerdem beteiligten sich Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in den USA im Berichtsjahr an diversen Blutspendeaktionen.

Resilienz von Organisation und Geschäftsmodell unter Beweis gestellt
Bislang haben wir die Corona-Krise gut bewältigt. Als vorläufiges Fazit lässt sich festhalten:
1. Voith ist bisher besser durch die Krise gekommen, als bei Ausbruch der Pandemie zu erwarten war.
2. Wir sind der Verantwortung gegenüber unseren Beschäftigten – zum Schutze ihrer Gesundheit undihrer Arbeitsplätze – gerecht geworden.
3. Wir haben uns in der Krise als verlässlicher Partner für unsere Kunden präsentiert.
Der Geschäftsbetrieb und die Produktion konnten – mit nur wenigen, durch staatliche Vorgaben bedingten Unterbrechungen an einzelnen Standorten in der ersten Jahreshälfte 2020 – aufrechterhalten werden.
So haben wir unsere Aufträge weitestgehend in gewohnter Zuverlässigkeit ausgeführt und auch unser
Servicegeschäft aufrechterhalten.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
I. Grundlagen37

4. Die Ertragslage profitierte von der breiten sektoralen und geografischen Aufstellung des Unter­nehmens und der gefestigten Marktposition in allen drei Konzern­bereichen: Die Umsatzeinbußen hieltensich in Grenzen, auch korrigiert um M&A-Effekte. Obwohl wir auch in der Krise in die Zukunft unseres
Unternehmens investiert haben, hat Voith auch in den Geschäftsjahren 2019/20 und 2020/21 schwarze
Zahlen geschrieben, sowohl beim EBIT als auch beim Konzernergebnis nach Steuern. Allerdings liegen
wir beim Ergebnis unter Vorkrisenniveau.
5. Was die Finanz- und Liquiditätslage angeht, hat sich Voith als krisensicher erwiesen. Eine solide
Bilanz und gesicherte Finanzierungslinien waren der Garant dafür, dass an keinem Punkt des von derCorona-Pandemie überschatteten Zeitraums ein Liquiditätsengpass eingetreten ist.
6. Wir haben die Chancen genutzt, die der Ende 2020 begonnene globale Aufschwung mit sich bringt.
Bereits im Geschäftsjahr 2020/21 lag der Auftrags­eingang über Vorkrisenniveau. Der Auftragsbestandist zum Berichtsjahresende auf einem Allzeithoch, wird sich aber erst sukzessive in Umsatz­zuwächsen
niederschlagen.
7. Die Resilienz unseres Geschäftsmodells und unserer Organisation, die wir in den vergangenen
zwei Jahren unter Beweis gestellt haben, ist eine wichtige Voraussetzung für eine nachhaltig positive
Geschäftsentwicklung.

38

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

II.

Wirtschaftsbericht
II.1. Gesamtaussage
Robuste Entwicklung: Auftrags­eingang um 24 % gewachsen, Umsatz
leicht über Vorjahr, EBIT trotz pandemiebedingter Einschränkungendeutlich gesteigert
Die Voith Group blickt auf ein herausforderndes Geschäftsjahr 2020/21 (1. Oktober 2020 bis 30. September 2021) zurück – das zweite unter dem Einfluss der Corona-Pandemie. Zwar setzte nach derglobalen Rezession des Vorjahres im Berichtsjahr eine allmähliche Erholung vieler Branchen ein, jedoch
war das gesamtwirtschaftliche Umfeld weiterhin von den durch die Pandemie ausgelösten Disruptionen
gekennzeichnet. Hierzu zählen insbesondere Lieferkettenstörungen sowie Engpässe bei Rohstoffen
und Vorprodukten, die sich in erhöhten Logistikkosten und steigenden Materialpreisen niederschlugen.
Voith nutzte die Chancen der wirtschaftlichen Erholung und steigerte seinen Auftrags­eingang um nahezu
1 Mrd. € oder 24 % auf 5,0 Mrd. €. Alle drei Konzern­bereiche erzielten Auftragseingänge, die über unseren Erwartungen lagen. Am stärksten wuchs der Konzern­bereich Paper (+35 %), der in einem äußerst
investitions­intensiven Jahr der Papierindustrie erfolgreich am Markt agierte. Der Auftragsbestand desVoith-Konzerns stieg auf Rekordniveau und lag zum Geschäftsjahresende am 30. September 2021 beiüber 6,2 Mrd. €.
Aufgrund der langen Vorlaufzeiten der Projekte im Anlagenbau wird sich der im Berichtsjahr erreichte
hohe Auftragsbestand erst sukzessive in Umsatzzuwächsen niederschlagen. Im Geschäftsjahr
2020/21 führten pandemie­bedingte operative Einschränkungen wie Reiserestriktionen und Zugangs­
beschränkungen auf Baustellen zu Verzögerungen in der Projektrealisierung und beeinträchtigten auchdas Service­geschäft. Der Konzern­umsatz stieg, begünstigt durch Konsolidierungseffekte aus den im
Vorjahr getätigten Akquisitionen, um 2 % (währungsbereinigt um 4 %) auf 4,3 Mrd. € und lag damit im
Rahmen unserer Erwartungen.
Das EBIT ist um 18 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen und lag mit 165 Mio. € über Plan. Die Rentabili­
tätskennzahlen Umsatzrendite (3,9 %) und ROCE (8,8 %) erhöhten sich analog. Die operative Ergebnissteigerung resultiert im Wesentlichen aus einem EBIT-Zuwachs im Konzern­bereich Paper. Einen positiven Einfluss auf das operative Ergebnis hatte auch die Verschlankung der administrativen Funktionen.
Das Ergebnis vor Steuern aus fortgeführten Aktivitäten stieg um 9 % auf 80 Mio. €. Das Konzernergebnis
nach Steuern lag bei 1 Mio. € und damit leicht unter Vorjahresniveau (Vorjahr: 6 Mio. €). Wesentlicher
Grund ist ein erhöhter Steueraufwand, der aus latenten Steuern resultiert.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

39

Trotz des weiterhin sehr herausfordernden Marktumfelds haben wir im Geschäftsjahr 2020/21 erneut
signifikante Zukunftsinvestitionen getätigt. Hohe Priorität haben dabei die Ausrichtung des Voith-­
Konzerns auf industrielle Nachhaltigkeit und die strategische wie technologische Weiterentwicklung desVoith-Produktportfolios. So haben wir unseren F&E-Aufwand hoch gehalten und dabei nicht nur einzelne
Produktinnovationen, sondern auch die Entwicklung von Grundlagentechnologien zur ­Erschließung­strategischer Wachstumsfelder vorangetrieben. Darüber hinaus haben wir in unsere Organisation investiert: in die Digitalisierung unserer Geschäftsprozesse, die Optimierung unserer internen Strukturen
und die Weiterentwicklung unserer Unternehmenskultur. Ein wichtiges mehrjähriges Projekt, das wir
im Berichtsjahr mit hohem Engagement weiterverfolgt haben, betrifft die Einführung eines konzern­weit
einheitlichen ERP-Systems.
Die Vermögens- und Finanzlage des Voith-Konzerns ist weiterhin sehr solide. Die Eigenkapitalquotelag am Berichtsjahresende bei 19,8 % (Vorjahr: 20,8 %). Der Cashflow aus der laufenden Geschäfts­tätigkeit war mit 144 Mio. € deutlich positiv, lag vor dem Hintergrund eines erhöhten Vorratsvermögens
und Forderungsbestands jedoch unter dem Vorjahreswert (Vorjahr: 234 Mio. €). Der Gesamt-Cashflow
fiel mit -89 Mio. € (Vorjahr: 200 Mio. €) negativ aus. Eine wesentliche Ursache war der Rückgang derDarlehensaufnahmen, deren Niveau im Vorjahr als Folge der Finanzierung von Unternehmenserwerben
außerordentlich hoch war. Daneben war die planmäßige Tilgung von Darlehen ursächlich für den Rückgang des Gesamt-Cashflows.
Die Nettoliquidität, definiert als Differenz zwischen liquidierbaren finanziellen Vermögenswerten und zinstragenden Finanzverbindlichkeiten (ohne Berücksichtigung von Leasingverbindlichkeiten), liegt auch nachden letzten Kaufpreiszahlungen aus der Akquisitionstätigkeit des Vorjahres weiterhin auf gutem Niveau
und betrug zum 30. September 2021 -5 Mio. € (Vorjahr: 71 Mio. €). Die stabile Liquiditätsposition aus
eigenen Bankguthaben und bestehenden Kreditvereinbarungen gibt uns ausreichend Spielraum, weiterin unsere Zukunft zu investieren und wichtige strategische Themen voranzutreiben.
Insgesamt ist Voith bisher besser durch die Krise gekommen, als bei Ausbruch der Corona-Pandemie
zu erwarten war. Die Umsatzeinbußen gegenüber dem Vorkrisenjahr 2018/19 hielten sich – dank derbreiten sektoralen und geografischen Aufstellung des Unternehmens und der gefestigten Marktposition
in allen drei Konzern­bereichen – in Grenzen. In beiden von der Pandemie und ihren gesamtwirtschaftlichen Folgen überschatteten Geschäftsjahren haben wir schwarze Zahlen geschrieben. Der Auftragsbestand ist zum Geschäftsjahresende auf einem Allzeithoch. Auch nach intensiven Investitionen ist die
Liquiditätslage – dank einer soliden Bilanz und langfristig gesicherter Finanzierungslinien – stabil undkrisensicher. Vor dem beschriebenen Hintergrund sehen wir verhalten optimistisch in die Zukunft undprognostizieren für das Geschäftsjahr 2021/22 trotz weiterhin herausfordernder Rahmenbedingungenein leichtes Umsatzwachstum und eine steigende Profitabilität.

40

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

II.2. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene
RahmenbedingungenWeltwirtschaft auf holprigem Erholungspfad
Nach der durch die Corona-Pandemie verursachten globalen Rezession im Vorjahr befand sich die
Weltwirtschaft im Geschäftsjahr 2020/21 auf Erholungskurs. Dabei wurden einige Länder von heftigen
zweiten und dritten Infektionswellen getroffen, die erneute Lockdowns erforderten. Mit zunehmendem
Impffortschritt vollzog sich sukzessive eine Öffnung der meisten Volkswirtschaften. Nichtsdestotrotz
war das gesamtwirtschaftliche Umfeld weiterhin von den durch die Pandemie ausgelösten Disruptionen
gekennzeichnet. Hierzu zählten insbesondere Lieferkettenstörungen, Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage sowie Engpässe bei Rohstoffen, Vorprodukten und Komponenten.
Für das Gesamtjahr 2021 prognostiziert der Internationale Währungsfonds (IWF) in seinem World­Economic Outlook (WEO) vom Oktober 2021 ein Weltwirtschaftswachstum von 5,9 %. Diese Annahme
ist optimistischer als die zum Zeitpunkt der Veröffentlichung unseres Geschäftsberichts 2020 vorliegenden Konjunkturprognosen. Und auch der Einbruch der globalen Wirtschaftsleistung im Jahr 2020 ist
mit -3,1 % glimpflicher ausgefallen als im Herbst 2020 erwartet. Zu der über den Erwartungen liegenden
Entwicklung haben umfangreiche staatliche Hilfs- und Konjunkturpakete beigetragen, die die ökono­mi­schen Auswirkungen der Corona-Pandemie abmilderten.
In allen Regionen und Ländern wird das Bruttoinlandsprodukt 2021 voraussichtlich steigen, jedoch fallen
die Wachstumsraten unterschiedlich hoch aus.
Wirtschaftswachstum
Reale Veränderung Bruttoinlandsprodukt1) gegenüber Vorjahr

2020

Welt
Industrieländer
USA
Eurozone

2)

Deutschland
Emerging Markets
China
ASEAN- 5-Länder
IndienBrasilien-3,1 %

2021

5,9 %

2020

-4,5 %

2021

5,2 %

2020

-3,4 %

2021

6,0 %

2020

-6,3 %

2021

5,0 %

2020

-4,6 %

2021

3,1 %

2020

-2,1 %

2021

6,4 %

2020

2,3 %

2021

8,0 %

2020

-3,4 %

2021

2,9 %

2020

-7,3 %

2021

9,5 %

2020

-4,1 %

2021

5,2 %

Quelle: Internationaler Währungsfonds (IWF); World Economic Outlook, Oktober 2021.
1)

2020: Schätzungen; 2021: Prognosen.

2)

Inklusive Deutschland.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

41

Innerhalb der Industrieländer entwickelt sich die US-amerikanische Wirtschaft besonders gut. Der
Rückgang im Jahr 2020 fiel geringer aus als in den meisten anderen westlichen Volkswirtschaften, unddank einer früh einsetzenden Impfkampagne und eines umfangreichen Fiskalpakets wird das Brutto­inlandsprodukt der USA im Jahr 2021 nach IWF-Prognosen um 6,0 % wachsen und das Vorkrisenniveau
des Jahres 2019 bereits wieder übertreffen. In der Eurozone fiel der Einbruch 2020 stärker aus, und
die Erholung verläuft, trotz eines 2020 beschlossenen umfangreichen Investitionspakets, langsamer als
in den USA. Deutschland als exportorientierte Volkswirtschaft mit starker Fertigungsindustrie reagiertbesonders empfindlich auf Störungen der weltweiten Lieferketten und Handelsströme sowie auf Rohstoff- und Materialengpässe. Hier wird für 2021 mit einem im Vergleich zur globalen Entwicklung unterdurchschnittlichen Wachstum gerechnet.
In den Emerging Markets sticht China hervor: Als einzige große Volkswirtschaft verzeichnete China im
Krisenjahr 2020 insgesamt ein Wachstum des Bruttoinlandsprodukts, und für 2021 wird eine deutlichüber dem globalen Durchschnitt liegende Wachstumsrate erwartet (IWF-Prognose für 2021: +8,0 %).
Die ASEAN-5-Länder bleiben deutlich hinter dieser Entwicklung zurück. Indiens Wirtschaft erlebte 2020
nach einem extrem strengen und langen Lockdown einen historischen Konjunktureinbruch und wurde
im Frühjahr 2021 heftig von einer zweiten Corona-Infektionswelle getroffen. Dank starker Aktivität nachden Lockdowns wird für 2021 eine Steigerungsrate über dem globalen Durchschnitt (+9,5 %) erwartet, allerdings auf niedrigem absoluten Niveau. In Brasilien traf die Pandemie auf eine seit längerem
angeschlagene und instabile Wirtschaft. Das Land profitiert 2021 von dem globalen Aufschwung in derFertigungs­industrie und gestiegenen Rohstoffpreisen, wächst aber voraussichtlich mit einer geringerenRate (+5,2 %) als der globale Durchschnitt.

Maschinen- und Anlagenbau im Aufschwung
Nach dem coronabedingten massiven Einbruch im Vorjahr verzeichnete der Maschinen- und Anlagenbau
im Berichtsjahr ein spürbares Wachstum. So entwickelten sich die wesentlichen Kennzahlen der deutschen Maschinen- und Anlagenbauer nach Angaben des zuständigen Verbandes VDMA im Berichtsjahr
deutlich positiv. In den ersten sieben Monaten (Januar–Juli) des Kalenderjahres 2021 stieg der Auftrags­
eingang um 32 %, getrieben durch eine starke Exportnachfrage. Die reale Produktion wuchs im gleichen
Zeitraum um 7,1 %, für das Gesamtjahr 2021 prognostizieren die VDMA-Volkswirte ein Plus von rund
10 %. Damit würde der Produktionswert im deutschen Maschinenbau leicht unterhalb des Vorkrisen­
niveaus liegen. Die Kapazitätenauslastung lag im Juli 2021 bei knapp 89 % (Vorjahr: 76 %). Allerdings
hat sich das Geschäftsklima für den Maschinen- und Anlagenbau angesichts der sich verschärfenden
Engpässe bei Rohstoffen und Vorprodukten zuletzt eingetrübt.

Unterschiedliche starke Erholungstendenzen in den fünf Voith-Märkten
Die fünf Zielmärkte, die von Voith bedient werden, zeigten im Geschäftsjahr 2020/21 Anzeichen derErholung, die unterschiedlich stark ausfielen. Besonders positiv entwickelten sich die Märkte Papier undRohstoffe sowie das Nutzfahrzeugsegment im Transport- & Automotive-Markt – diese bewegten sich im
Berichtsjahr über Vorkrisenniveau. Vor allem in der Öl- und Gasindustrie wirkt der historische Einbruch
des Vorjahres, trotz deutlich erhöhter Preise, spürbar nach.

42

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

Energie: erneuerbare Energien dominieren Ausbau der Strom­erzeugungskapazitäten
Der Energiemarkt umfasst die Umwandlung verschiedenster primärer Energieträger, zum Beispiel
Wasser­kraft und Wind oder auch Kohle und Gas, in Elektrizität wie auch verschiedene Speicherformen.
Dieser Markt wird von den Konzern­bereichen Hydro und Turbo (Division Industry) bedient.
Der weltweite Stromverbrauch, der ausgelöst durch den Einbruch der wirtschaftlichen Aktivität in derersten Jahreshälfte 2020 zurückgegangen war, ist im Geschäftsjahr 2020/21, getrieben durch einestarke Nachfrage aus China, gestiegen. Die International Energy Agency (IEA) geht davon aus, dass der
globale Stromverbrauch bereits 2021 spürbar über dem Niveau von 2019 liegen wird, in den Industrie­
ländern bleibt er allerdings voraussichtlich noch unter Vorkrisenniveau. Mittelfristig wird der Strombedarf
aufgrund einer zunehmenden Elektrifizierung aller Lebensbereiche weiter steigen.
Gut die Hälfte des für 2021 erwarteten Zuwachses bei der Strom­erzeugung stammt aus erneuerbaren
Energiequellen. Die konventionelle Strom­erzeugung steigt 2021 zwar gegenüber dem Krisenjahr 2020
ebenfalls an, liegt nach IEA-Prognosen aber allenfalls auf dem Niveau von 2019 (Kohle, Gas) oder sogar
darunter (Öl, Nuklearenergie). Damit setzt sich der langfristige Trend hin zu erneuerbaren Energien fort;
ihr Anteil an der globalen Strom­erzeugung wächst 2021 laut IEA-Schätzung auf nahezu 30 %.
Erneuerbare Energien dominieren auch die Investitionen in neue Strom­erzeugungskapazitäten. Laut IEASchätzungen fließen 2021 70 % aller Investitionen für den Ausbau der Strom­erzeugungskapazitäten in
erneuerbare Energien. Im Wasserkraftbereich kann das Marktvolumen aufgrund des hohen Investitionsumfangs einzelner Wasserkraftprojekte von Jahr zu Jahr stark schwanken. Im Geschäftsjahr 2020/21 ist
das für den Konzern­bereich Hydro relevante Vergabevolumen im Vergleich zu dem niedrigen Vorjahreswert leicht gestiegen, blieb aber deutlich unter Vorkrisenniveau. In dem für den Konzern­bereich Turbo
relevanten Markt für konventionelle Kraftwerkstechnik sind die Investitionen im Berichtsjahr von einem
niedrigen Niveau kommend leicht gestiegen.
Öl & Gas: spürbare Erholung der Preise, Investitionen unter Vorkrisenniveau
Der Öl- & Gas-Markt umfasst drei Bereiche: im Upstream-Bereich die Förderung von Rohöl und Erdgas,
im Midstream-Bereich den Rohstofftransport insbesondere über Pipelines oder Tankschiffe und im
Downstream-Bereich die Verarbeitung von Rohöl und Erdgas zu verschiedenen Kraftstoffen oder Grundstoffen für die Chemieindustrie. Die Division Industry des Konzern­bereiches Turbo beliefert alle Segmente
dieses Marktes mit anwenderspezifischen Produkten und Dienstleistungen.
Nach dem Einbruch im Vorjahr haben sich die Preise für Öl und Gas deutlich erholt. Der Rohölpreis, derim April 2020 auf unter 20 USD gefallen war, stieg im Geschäftsjahr 2020/21 rasant an. Ausgehend vonWerten um die 40 USD im Oktober 2020 erhöhte sich der Preis für ein Barrel Brent-Öl bis Anfang März
2021 auf knapp 70 USD und lag damit bereits über Vorkrisenniveau. In der zweiten Geschäftsjahreshälfte
bewegte sich der Brent-Öl-Preis, mit zeitweisen Rückschlägen, auf die 80-USD-Marke zu und lag zum
Geschäftsjahresende bei gut 78 USD. Der Ölpreis reagierte auf die mit der globalen Erholung einhergehende Belebung der Ölnachfrage sowie auf die Produktionsbeschränkung der OPEC und ihrer Partner(OPEC+). Die Ölnachfrage liegt 2021 allerdings noch unter Vorkrisenniveau und wird nach Schätzungender IEA erst 2023 wieder auf das Niveau von 2019 steigen.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

43

Auch die Erdgaspreise zogen im Berichtsjahr deutlich an. So ist beispielsweise der Henry-Hub-Gaspreis(USA) im Laufe des Geschäftsjahres 2020/21 um über 80 % gestiegen und lag Ende September 2021
bei 5,76 USD je eine Million British Thermal Units. Ursachen für den Preisanstieg waren neben der allgemeinen Konjunkturbelebung insbesondere ein kalter Winter sowie Unterbrechungen in den Lieferketten.
Die Preise für Öl und Gas determinieren die Ertragssituation der im Öl- & Gas-Markt tätigen ­Unternehmenund beeinflussen damit auch das Geschäft von Voith Turbo in diesem Industriezweig. Der historischeMarkteinbruch der Öl- und Gasindustrie im Jahr 2020 wirkt in den aktuellen Strategien und Finanz­plänen
der Marktteilnehmer nach. Branchenanalysten gehen davon aus, dass die Upstream-­Investitionen – nacheinem Rückgang um ein Drittel im Vorjahr – 2021 um rund 10 % steigen werden. Damit sind sie nochweit vom Vorkrisenniveau entfernt. In der Raffineriebranche löste das äußerst schwierige Jahr 2020
eine Welle von Schließungsankündigungen in den reifen Volkswirtschaften aus, während in den Entwicklungsländern Asiens und des Nahen Ostens die Pläne zum Ausbau der R­ affinerien weiterverfolgt
wurden. Insgesamt dürften die Investitionen in Raffinerien 2021 leicht steigen.
Papier: Corona-Krise beschleunigt Strukturwandel
Der Papiermarkt umfasst alle Bereiche der Papierherstellung: von der Stoffaufbereitung über die
Papierherstellung – inklusive der Oberflächenveredelung durch Kalandrieren und Streichen – bis hin
zur Aufrollung der Papierbahnen. Der Konzern­bereich Paper bedient diesen Markt für alle Papiersorten: Karton und Verpackungspapiere, Hygienepapiere (Tissue), Spezialpapiere sowie grafische
Papiere. Das Angebotsspektrum umfasst Neuanlagen und Umbauten gesamter Produktionsanlagen,
Automatisierungs­technologie und Digitalisierungslösungen, Teilumbauten, Services und Ersatzteile,
Optimierungs­produkte, Walzenbezüge und Bespannungen, die Aufbereitung von Primär- (Zellstoff) und
Sekundär­fasern (Altpapier) sowie Anlagen zur Abwasserbehandlung.
Im Berichtsjahr ist die weltweite Papierproduktion, nach dem rezessionsbedingten Rückgang im Vorjahr, wieder leicht gestiegen. Für das Gesamtjahr 2021 wird von Branchenanalysten eine Produktionsmenge erwartet, die in etwa auf Vorkrisenniveau liegt. Dabei hat die Corona-Krise den Strukturwandel
forciert. Den stärksten Produktionszuwachs verzeichneten Karton und Verpackungspapiere infolge desdurch die Pandemie nachhaltig veränderten Einkaufsverhaltens, das mit einem beschleunigten Anstieg
des Online-Versandhandels einhergeht; grafische Papiere blieben dagegen aufgrund der fortschreitenden Digitalisierung des Alltags in etwa auf dem niedrigen Niveau des Jahres 2020. Die Produktion
von Hygienepapieren und Spezialpapieren nahm leicht zu. Marktanalysten prognostizieren, dass sichdiese Trends fortsetzen werden. Für alle Sorten außer grafischen Papieren wird 2022 mit weiteren­Zuwächsen gerechnet.
Aufgrund der gestiegenen Produktionszahlen nahm die Nachfrage nach Verbrauchsmaterialien undService­angeboten im Berichtsjahr zu. Allerdings war die operative Durchführung des Aftermarket-­Business weiterhin beeinträchtigt durch pandemiebedingte Reiserestriktionen, Lockdowns und sonstige
Kontaktbeschränkungen. Im Markt für Neumaschinen und Umbauten wurden in steigendem Umfang
Investitionen getätigt, insbesondere im Verpackungspapier-Segment. Auch in den Bereichen Spezial­
papier­maschinen und Nonwovens (Vliesstoffe) wurde wieder vermehrt investiert. Die wichtigsten regionalen Märkte waren Asien und EMEA. Hierbei gab es in China zum einen eine besonders hohe ­Nachfragenach Kartonmaschinen; zum anderen war China eines der wenigen Länder, in denen grafische Papiermaschinen nachgefragt wurden.

44

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

Rohstoffe: Nachfrageboom und hohe Preise stimulieren Investitionstätigkeit
Unter Rohstoffen verstehen wir aus der Erde gewonnene Gesteine und Mineralien wie Kupfer, Eisenerz
und Kohle sowie andere geologische Stoffe, zum Beispiel als Baustoffe genutzte Sedimente. Die Rohstoffe Öl und Gas dagegen betrachten wir separat im Rahmen des Öl- & Gas-Marktes. Das für Voith
relevante Segment des Rohstoffmarktes ist der Bergbausektor, der vom Konzern­bereich Turbo (Division
Industry) beliefert wird.
Der Rohstoffmarkt, der im Vorjahr hart von einem rezessionsbedingten Nachfrage- und Preisrückgang
getroffen war, hat sich im Berichtsjahr deutlich erholt. Aufgrund der mit dem globalen Aufschwung einhergehenden starken Nachfrage und zeitweiser Lieferengpässe erhöhten sich die Preise für Metalle undKraftwerkskohle signifikant und lagen über Vorkrisenniveau. Expertenschätzungen gehen davon aus,
dass die Preise für Kraftwerkskohle 2021 um rund 30 % steigen und sich 2022 stabilisieren. Bei Kupfer
und Eisenerz sollen die Preise 2021 um 38 % bzw. 24 % über Vorjahr liegen, für 2022 wird allerdings ein
spürbarer Rückgang der Metallpreise erwartet. Getrieben wird die Preisentwicklung insbesondere durcheine starke Rohstoffnachfrage aus China.
Vor dem Hintergrund des Nachfragebooms und im Vorjahr aufgeschobener Investitionen war die
Investitions­tätigkeit der Bergbauindustrie im Berichtsjahr hoch.
Transport & Automotive: Nutzfahrzeugsegment mit unerwartet positiver Entwicklung
Der Transport- & Automotive-Markt umfasst vielfältige Transportwege und die auf ihnen benutzten Fortbewegungsmittel für Menschen und Güter. Der Konzern­bereich Turbo (Division Mobility) bedient diesen
vielfältigen Markt als Spezialist für intelligente Antriebstechnik, Systeme sowie maßgeschneiderte Service­leistungen für die Nutzfahrzeugindustrie, den Schienensektor und den Marinebereich.
Nach dem coronabedingten Rückgang im Jahr 2020 hat sich der Lkw-Markt, stimuliert durch staatliche
Konjunkturpakete, früher erholt als erwartet: Die weltweite Produktion von mittleren (6–15 Tonnen) und
schweren (> 15 Tonnen) Lkw ist im Berichtsjahr leicht gestiegen. Antizyklisch entwickelte sich der große
chinesische Truck-Markt. Er war ab der zweiten Jahreshälfte 2021 rückläufig, nachdem er 2020 und
im ersten Halbjahr 2021, bedingt durch vorgezogene Investitionen, ein dynamisches Wachstum gezeigt
hatte. Triebfeder der Sonderkonjunktur im Vorjahr war neben der Einführung der China-VI-Abgasnorm ein
staatliches Flottenerneuerungsprogramm. Im Busmarkt, der 2020 um rund ein Drittel eingebrochen war,sind die Produktionszahlen 2021 leicht gestiegen, blieben allerdings weit hinter Vorkrisenniveau zurück.
Die coronabedingten Einbußen vor allem im Personenschienenverkehr wirken sich aufgrund der langen
Vorlaufzeiten in der Beschaffung mit Zeitverzögerung im Markt für Schienenfahrzeuge aus, waren im
Berichtsjahr aber bereits spürbar. Mittelfristig herrscht Unsicherheit über mögliche Kürzungen öffent­licher
Investitionen aufgrund der im Zuge der Corona-Hilfsmaßnahmen belasteten öffentlichen Haushalte. Der
langfristige, durch den Klimaschutz getriebene Wachstumstrend im Schienenmarkt ist jedoch unge­brochen. Zusätzliche Chancen bieten die Digitalisierung des Bahnverkehrs und die Vereinheitlichungdes europäischen Schienenverkehrs. Durch die in den vergangenen Jahren vollzogene Konsolidierungbei Herstellern von Schienenfahrzeugen und Bahntechnologie nimmt die Wettbewerbsintensität unterden Zulieferern weiter zu.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

45

Der Marinemarkt bewegt sich weiterhin auf niedrigem Niveau. Dabei hat die Nachfrage nach Transportschiffen dank des gestiegenen Gütertransports im Berichtsjahr wieder etwas zugenommen. Schwierig
blieb die Lage bei Passagierschiffen und Fähren sowie bei Schleppern. Wachstumsimpulse zeigten sichbei Spezialschiffen für den Service von Offshore-Anlagen.
In fast allen Segmenten des Transport- & Automotive-Marktes ist ein Trend zu Elektro- bzw. Hybrid­
antrieben und sonstigen umweltfreundlichen Technologien zur Erfüllung der Klimaziele sowie zu­digitalen Lösungen zu beobachten.

II.3. Geschäftsverlauf im Konzern
II.3.1. Wesentliche Ereignisse
Im Berichtsjahr wurde innerhalb der Konzern­geschäftsführung die Funktion des Chief Technology Officer(CTO) neu geschaffen. Als CTO wurde mit Wirkung zum 1. Dezember 2020 Dr. Stefan Kampmann
berufen, der zuvor in gleicher Funktion für die Osram Group tätig war. Dr. Stefan Kampmann zeichnet
verantwortlich für die technologische Weiterentwicklung des Voith-Konzerns. Dies beinhaltet auch den
früheren Konzern­bereich Digital Ventures, der als konzernbereichsübergreifende Funktion in Kampmanns
Geschäftsführungsressort „Innovation & Technology“ eingegliedert wurde.
Darüber hinaus gab es einen Wechsel innerhalb der Konzern­geschäftsführung: Mit Wirkung zum 1. Juni
2021 wurde Cornelius Weitzmann zum Vorsitzenden der Geschäftsleitung von Voith Turbo sowie zum
Mitglied der Konzern­geschäftsführung der Voith Group berufen. Er folgt auf Dr. Uwe Knotzer, der das
Unternehmen zum 31. Mai 2021 auf eigenen Wunsch verlassen hat. Cornelius Weitzmann ist seit 2007
für die Voith Group tätig, zuletzt als Leiter der Division Mobility im Konzern­bereich Turbo.
Dr. Stefan Kampmann und Cornelius Weitzmann berichten direkt an Dr. Toralf Haag, CEO der Voith Group.
Außerdem haben wir im Berichtsjahr eine weitere Akquisition getätigt: Im Dezember 2020 haben wir
einen Minderheitsanteil an der Traktionssysteme Austria GmbH (TSA) übernommen. TSA ist ein weltweit führender Hersteller von Elektromotoren, Generatoren und Getrieben für Schienen- und Nutzfahrzeuge. TSA beschäftigt weltweit rund 550 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Das Unternehmen wird alsa­ssoziiertes Unternehmen mittels der Equity-Methode in den Konzernabschluss von Voith einbezogen
und dem Konzern­bereich Turbo zugeordnet.
Bei unserer langjährigen Tochtergesellschaft Meri Environmental Solutions GmbH haben wir unsere
Anteile im Berichtsjahr von 65 % auf 100 % aufgestockt. Meri bietet nachhaltige Produkt- und Prozess­lösungen vor allem für die Papierindustrie und hat mit seinen Innovationen vielfach technologische­Standards in der Papierherstellung gesetzt. Das 1989 gegründete Unternehmen mit Hauptsitz in­München beschäftigt rund 80 Mitarbeiter.

46

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

II.3.2. Auftrags­eingang
Auftrags­eingang wächst um nahezu ein Viertel, Auftragsbestandauf Rekordniveau
Im Geschäftsjahr 2020/21 nutzten wir die Chancen der weltwirtschaftlichen Erholung und sicherten
uns im Voith-Konzern neue Aufträge in Höhe von 5.016 Mio. €. Das entspricht einer Steigerung um
nahezu 1 Mrd. € oder 24 % gegenüber dem Vorjahr (Geschäftsjahr 2019/20: 4.036 Mio. €). Damit
lag der Auftrags­eingang im Berichtsjahr bereits wieder über Vorkrisenniveau (Geschäftsjahr 2018/19:
4.697 Mio. €).
Die negativen Währungseffekte in Höhe von -96 Mio. € fallen angesichts des hohen organischen
Zuwachses kaum ins Gewicht. Der sehr gute Auftrags­eingang ist im Wesentlichen zurückzuführen
auf ein hervorragendes Großanlagengeschäft insbesondere im Konzern­bereich Paper, aber auch im
Konzern­bereich Hydro. Hinzu kamen positive Effekte in Höhe von rund 250 Mio. € aus den im Vorjahr
getätigten Akquisitionen BTG, ELIN Motoren, Sintaksa und Toscotec, die im Berichtsjahr erstmals füreinen 12-Monats-Zeitraum berücksichtigt wurden.
Der Auftrags­eingang des Berichtsjahres lag über unseren Erwartungen: Im Lagebericht 2020 hatten
wir, unter Berücksichtigung des Gesamtjahreseffektes in Zusammenhang mit den Firmenkäufen, eine„leichte Steigerung“ prognostiziert.
Der Auftragsbestand des Voith-Konzerns erreichte mit 6.248 Mio. € zum 30. September 2021 (Vorjahr:
5.393 Mio. €) ein Allzeithoch. Der starke Anstieg wird sich aber aufgrund der im Großanlagengeschäftüblichen langen Projektzeiten und weiterhin zu erwartenden Lieferketten-Störungen erst sukzessive in
Umsatzzuwächsen niederschlagen.

Auftrags­eingang Konzern

Auftragsbestand Konzern

in Mio. €in Mio. €

6.248
5.016
4.036

2019/20

5.393

+16 %

+24 %

2020/212019/20

2020/21

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

Ausführliche Infor­ma­tionen zur Entwicklungdes Auftrags­eingangs
in den einzelnen
Konzern­bereichen
finden Sie imAbschnitt II.4.
Geschäftsverlauf
in den Konzern­bereichen.

47

Alle drei Konzern­bereiche erzielten Auftragseingänge, die über unseren Erwartungen lagen. Am stärksten
wuchs der Konzern­bereich Paper (+35 %), der in einem äußerst investitionsintensiven Jahr der Papier­industrie erfolgreich am Markt agierte. Voith Paper trug im Berichtsjahr 45 % zum Konzern-Auftrags­
eingang bei. Ebenfalls mit einer hohen prozentualen Rate (+32 %), aber auf einem niedrigeren absoluten
Niveau stieg der Auftrags­eingang im Konzern­bereich Hydro, der den Zuschlag für zwei Großprojekteerhielt. Der Konzern­bereich Turbo profitierte in einigen Marktsegmenten von Nachholinvestitionen undsteigerte seinen Auftrags­eingang um 8 %, auch begünstigt durch den Gesamtjahreseffekt bei der im
Vorjahr g­ etätigten Akquisition.
Der Auftrags­eingang verteilte sich im Berichtsjahr wie folgt auf die Konzern­bereiche und regionalen
Märkte:Auftrags­eingang gesamt 5.016 Mio. €nach Konzern­bereichen

Hydro
23 %

nach Regionen

Paper
45 %

Deutschland
12 %Übriges Europa
26 %Sonstige
3%
Corporate Functions& Services
2%

Turbo
30 %

Amerika
22 %

Asien
37 %

II.3.3. Umsatz
Konzernumsatz leicht gestiegen
Der Konzernumsatz stieg um 2 % auf 4.260 Mio. € (Vorjahr: 4.173 Mio.) und blieb damit noch leicht
unterhalb des Vorkrisenniveaus (Geschäftsjahr 2018/19: 4.283 Mio. €). Dabei profitierte der Umsatz im
Berichtsjahr von dem Gesamtjahreseffekt in Zusammenhang mit den im Vorjahr getätigten Firmenkäufen
in Höhe von rund 170 Mio. €. Gegenläufig wirkten negative Währungseffekte von -79 Mio. €.
Die im Lagebericht 2020 – unter Berücksichtigung des M&A-Effekts, aber vor Währungseffekten – prognostizierte „leichte Steigerung“ wurde erreicht. Währungsbereinigt stieg der Umsatz um 4 %.
Aufgrund der langen Vorlaufzeiten der Projekte im Anlagenbau schlug der hohe Auftrags­eingang desBerichtsjahres noch nicht auf den Umsatz durch. Pandemiebedingte operative Einschränkungen wie
Reiserestriktionen und Zugangsbeschränkungen auf Baustellen sowie Störungen in den vorgelagerten

48

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

Lieferketten führten zudem zu Verzögerungen in der Projekt- und Umsatzrealisierung. Auch das Service­geschäft war beeinträchtigt. Angesichts des herausfordernden Umfelds werten wir den erzielten Umsatz
als gutes Ergebnis.

Umsatz Konzern
in Mio. €

4.173

4.260
+2 %

2019/20

Ausführliche Informationen zur Umsatzentwicklung in deneinzelnen Konzern­bereichen finden Sie
im Abschnitt II.4.
Geschäftsverlauf
in den Konzern­bereichen.

2020/21

In den Konzern­bereichen Hydro (+/-0 %) und Paper (-2 %) blieb der Umsatz in etwa stabil. Der Konzern­bereich Turbo (+9 %) konnte seinen Umsatz, insbesondere dank eines guten Geschäfts in der Division
Mobility und der im Vorjahr übernommenen ELIN Motoren, spürbar steigern.
Der Konzernumsatz verteilte sich im Berichtsjahr wie folgt auf die Konzern­bereiche und regionalen
Märkte:Umsatz gesamt 4.260 Mio. €nach Konzern­bereichen

Hydro
22 %

nach Regionen

Paper
42 %

Deutschland
14 %Übriges Europa
31 %Sonstige
3%
Corporate Functions& Services
2%

Turbo
34 %

Amerika
23 %

Asien
29 %

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

49

II.3.4. Operatives Ergebnis
Profitabilität verbessert

Zur Definition desEBIT verweisen
wir auf Kapitel I.2.
Steuerungs­system.

Das operative Ergebnis des Berichtsjahres zeigt noch Spuren der Corona-Krise und ihrer Nachwehen.
Zwar ist das Konzern-EBIT um 18 % und damit stärker als erwartet gestiegen (Prognose Lagebericht
2020: „leichte Steigerung“), jedoch lag es mit 165 Mio. € (Vorjahr: 139 Mio. €) noch unter Vorkrisen­
niveau (Geschäftsjahr 2018/19: 208 Mio. €). Die Umsatzrendite verbesserte sich auf 3,9 % (Vorjahr: 3,3 %).
Der ROCE stieg auf 8,8 % (Vorjahr: 7,5 %) und lag damit ebenfalls über unseren Erwartungen (Prognose
Lagebericht 2020: „leichte Steigerung“). Die operative Ergebnissteigerung resultiert im Wesentlichen
aus einem EBIT-Zuwachs im Konzern­bereich Paper. Einen positiven Einfluss auf das operative Ergebnis
hatte auch die Verschlankung der administrativen Funktionen.

EBIT Konzern

ROCE Konzern

in Mio. €

in %

165
139

+26
2019/20

2020/212019/207,5

8,8

2020/21

Hauptgrund dafür, dass das operative Ergebnis im Mehrjahresvergleich niedrig ausfiel, waren die bei
der Umsatzkommentierung beschriebenen pandemiebedingten operativen Beeinträchtigungen, die die
Projekt- und Umsatzrealisierung verzögerten und Mehraufwand verursachten. Eine anhaltende Herausforderung stellten zudem die seit Anfang 2020 gestörten globalen Lieferketten dar: Lieferketten­unter­
brechungen, Engpässe und Preissteigerungen bei Rohstoffen und Vorprodukten sowie gestiegene
Logistikkosten erhöhten die Kosten der Beschaffung.
Die EBIT-Entwicklung spiegelt darüber hinaus signifikante Zukunftsinvestitionen wider. So haben wir­unseren F&E-Aufwand im Berichtsjahr trotz der herausfordernden Umfeldbedingungen bewusst hoch­gehalten und dabei nicht nur einzelne Produktinnovationen, sondern auch die Entwicklung von Grund­lagen­technologien zur Erschließung strategischer Wachstumsfelder vorangetrieben. Investiert haben wir
außerdem in unsere Organisation. So haben wir beispielsweise das mehrjährige Projekt zur Einführungeines konzernweit einheitlichen ERP-Systems mit hohem Engagement weiterverfolgt.
Ausführliche Infor­
mationen zur EBITEntwicklung in deneinzelnen Konzern­bereichen finden Sie
im Abschnitt II.4.
Geschäftsverlauf
in den Konzern­bereichen.

Der Gesamtjahreseffekt in Zusammenhang mit den im Vorjahr getätigten Firmenkäufen wirkte dagegenpositiv auf das Konzern-EBIT.
Alle drei Konzern­bereiche steuerten ein positives EBIT zum Konzern bei. Der größte Beitrag kam vom
Konzern­bereich Paper, der sein EBIT im Berichtsjahr spürbar steigerte. In den Konzern­bereichen Hydro
und Turbo lag das operative Ergebnis in etwa auf Vorjahresniveau.

50

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

II.4. Geschäftsverlauf in den Konzern­bereichen
II.4.1. Hydro
Auftrags­eingang gestiegen
Der Konzern­bereich Hydro blickt auf ein herausforderndes Geschäftsjahr zurück. In einem weiterhin von
der Corona-Pandemie beeinträchtigten Marktumfeld erzielten wir einen gestiegenen Auftrags­eingang, dersich aber erst sukzessive in Umsatzzuwächsen niederschlagen wird. Im Berichtsjahr blieb der Umsatz
stabil. EBIT und ROCE gingen zurück.
Wesentliche Kennzahlen
Die wesentlichen Kennzahlen des Konzern­bereichs Hydro haben sich im Geschäftsjahr 2020/21 wie
folgt entwickelt:

Auftrags­eingang Hydro

Umsatz Hydroin Mio. €in Mio. €

1.146
867

947

+32 %

2019/20

2019/20

2020/21

EBIT Hydro

ROCE Hydroin Mio. €

in %

0%

945

2020/21

5,8

2019/20
10-2

2019/208
2020/215,02020/21

Wasserkraftmarkt weiterhin auf niedrigem Niveau
Im Geschäftsjahr 2020/21 stand der Wasserkraftmarkt weiterhin im Zeichen der Corona-Krise. Das globale Vergabevolumen ist im Vergleich zum niedrigen Vorjahreswert leicht gestiegen, blieb angesichts
angespannter Staatshaushalte und Schwierigkeiten bei privaten Projektfinanzierungen aber deutlich
unter Vorkrisenniveau. Die Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie erschwerten die Abwicklung
von Projekten sowie die Durchführung von Service- und anderen Baustellentätigkeiten.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

51

Guter Auftrags­eingang
Der Auftrags­eingang von Voith Hydro lag im Berichtsjahr signifikant über dem sehr niedrigen Vorjahres­
niveau. Mit einem Zuwachs um 32 % haben wir die im Lagebericht 2020 veröffentlichte Prognose(„leichte Steigerung“) übertroffen. Der Auftragsbestand lag zum 30. September 2021 bei 3.194 Mio. €(Vorjahr: 2.908 Mio. €).
Hauptgrund für die gute Auftrags­eingangsentwicklung waren zwei Großprojekte in Osteuropa und
Nordamerika. So wurde Voith im Rahmen der Modernisierung des am Niagara-Fluss im Staat New Yorkgelegenen Wasserkraftwerks Robert Moses mit der Planung, Lieferung und Installation wichtiger elektro­
mechanischer Komponenten beauftragt. Damit wirken wir an einem der derzeit größten Wasserkraftprojekte in den USA mit. Vor dem Hintergrund, dass sich das Vergabevolumen im nordamerikanischen
Markt seit Jahren eher auf niedrigem Niveau bewegt und durch wenige große Modernisierungsprojekte
geprägt ist, ist der Gewinn des Auftrags der New York Power Authority ein erfreulicher Erfolg für Voith.
Auch in Südamerika erhielten wir einen der wenigen derzeit vergebenen substanziellen Aufträge. So
wurden wir im Rahmen der Modernisierung des 1979 errichteten brasilianischen Laufwasserkraftwerks
Paulo Afonso IV mit der Erneuerung der elektromechanischen Ausrüstung beauftragt.
Im Bereich der Pumpspeicherung konnten wir mehrere Auftragserfolge erzielen und damit unsere
Technologie- und Marktführerschaft unterstreichen. Beispielsweise erhielten wir einen umfassenden
Auftrag im Rahmen des Kraftwerkneubaus Manara im Norden Israels. Der Auftrag umfasst die Lieferung
und Installation der elektromechanischen Ausrüstung für den kompletten Maschinensatz – bestehend
aus Pumpturbine, Motorgenerator und Steuerung inklusive Nebenanlagen. Darüber hinaus werden wir im
Anschluss an die Errichtung der Anlage gemeinsam mit weiteren Partnern auch für Wartung und Betrieb
des Kraftwerks innerhalb der ersten drei Jahre zuständig sein. Für das neue Pumpspeicherkraftwerk
Kühtai 2 in Österreich wurden wir mit der Lieferung der Pumpturbinen samt erforderlichen Neben­anlagenbeauftragt.
Umsatzentwicklung stabil
Unsere Umsatzsituation wurde von den Auswirkungen der Corona-Pandemie weiterhin stark beeinflusst.
Die Projektabwicklung wurde einerseits erschwert durch lokale Lockdowns und Zugangsbeschränkungen auf Baustellen und andererseits durch die weiterhin gestörten globalen Lieferketten: Beides führte
zu Verspätungen in der Projekt- und Umsatzrealisierung. Des Weiteren hatte der gebremste Auftrags­
eingang im Servicegeschäft, mit typischerweise recht kurzfristiger Umsatzlegung der Aufträge, einen
negativen Einfluss. Vor diesem Hintergrund blieb der Umsatz des Konzern­bereichs Hydro auf dem Niveau
des Vorjahres und damit unter unseren Erwartungen (Prognose Lagebericht 2020: „leichte Steigerung“).
Betrachtet man die regionale Umsatzverteilung, lagen Nordamerika, Europa (inklusive Deutschland) und
Asien nahezu auf gleichem Niveau.
Operatives Ergebnis weiterhin auf niedrigem Niveau
Das EBIT im Konzern­bereich Hydro bewegte sich nach wie vor auf niedrigem Niveau. Die im Geschäftsbericht 2020 für EBIT und ROCE prognostizierte „deutliche Steigerung“ wurde nicht erreicht. Das gegenüber dem Vorjahr leicht gesunkene operative Ergebnis ist neben dem unterplanmäßigen Umsatzvolumen
auch auf die Abwicklung von Aufträgen zurückzuführen, die in schwachen Marktphasen unter hohem
Preisdruck gebucht wurden. Die Umsatzrendite lag bei 0,8 % (Vorjahr: 1,1 %).

52Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

Innovationen
Ein mehrjähriger Entwicklungsschwerpunkt im Konzern­bereich Hydro liegt auf der Modularisierung desProduktportfolios. Nachdem wir im Vorjahr die ersten beiden Technikmodule fertiggestellt hatten, haben
wir im Geschäftsjahr 2020/21 hauptsächlich daran gearbeitet, die IT auf die angepassten Prozesse zu
adaptieren und die fortschreitende Modularisierung des Hydro-Portfolios systemseitig zu unterstützen.
Auf dem Feld der Turbinen arbeitete Voith im Berichtsjahr an mehreren Themen. Im Rahmen des vom
deutschen Bundeswirtschaftsministerium geförderten Forschungsprojekts „Innovationen für die Energie­
wende“ beteiligt sich Voith am Teilprojekt „Francis+“. Ziel ist die Entwicklung eines Turbinentyps für den
flexiblen Einsatz auch außerhalb des traditionellen Betriebsbereiches. Im Berichtsjahr konnten umfangreiche Materialtests an der Materialprüfungsanstalt Stuttgart abgeschlossen werden, die uns die nötigen
Daten für den Nachweis der Betriebsfestigkeit im erweiterten Anwendungsbereich liefern.
Das im Rahmen des EU-Förderprogramms Horizon2020 durchgeführte Projekt FITHydro wurde im
Berichtszeitraum erfolgreich abgeschlossen. Ziel war, die Umweltverträglichkeit von Wasserkraft­anlagenobjektiv zu bewerten und Verbesserungsmöglichkeiten zu identifizieren. Voith hat zusammen mit den
Projektpartnern die Berechnungsprogramme für den Durchgang von Fischen durch Wasserturbinenverbessert und einen Prototyp für diese Technologie erfolgreich im Modellversuch getestet.
Im Bereich Generatoren wurden weitere Innovationen vorangetrieben. Besonders hervorzuheben ist die
Weiterentwicklung des Hochspannungsisoliersystems. Dieses wird durch die Verwendung einer neuen
chemischen Komponente nun noch umweltfreundlicher.
Im Mai 2021 stellte der Konzern­bereich Hydro außerdem eine neue Generation der hydraulischen
Turbinen­reglung vor, den HyCon GoHybrid. Der Regler verbindet die Sicherheit von konventionellen
Systemen wie Hoch- oder Niederdruckaggregaten mit den Vorteilen neuartiger Technologien, dieinsbesondere in enormen Einsparungen bei Öl- und Energieverbrauch liegen. Die breite Markteinführung
erfolgte, nachdem der HyCon GoHybrid seit Ende 2020 erfolgreich bei einem ersten Pilotkunden im
Einsatz war.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

53

II.4.2. Paper
Starke Investitionstätigkeit in der Papierindustrie, hoher Auftrags­eingang
Der Konzern­bereich Paper nutzte die Chancen des aufgehellten Marktumfelds. Vor dem Hintergrund
einer starken Investitionstätigkeit im Papiermaschinenmarkt stieg der Auftrags­eingang im Berichtsjahr
um gut ein Drittel. Der Umsatz entwickelte sich erwartungsgemäß stabil. Hintergrund waren die niedrigen
Auftragseingänge der Vorjahre und die operativen Herausforderungen infolge der Corona-Krise; gegenläufig profitierte Voith Paper von positiven Effekten aus den Firmenkäufen des Vorjahres. Das operative
Ergebnis stieg, im Wesentlichen bedingt durch den Gesamtjahreseffekt bei den im Vorjahr getätigten
Firmenkäufen. Die im Lagebericht 2020 veröffentlichten Prognosen wurden nicht nur beim Auftrags­
eingang, sondern auch bei EBIT und ROCE übertroffen.
Wesentliche Kennzahlen
Die wesentlichen Kennzahlen des Konzern­bereichs Paper haben sich im Berichtsjahr wie folgt entwickelt:

Auftrags­eingang Paper

Umsatz Paper

in Mio. €in Mio. €

2.276
1.684

1.805

+35 %

2019/20-2 %2019/20

2020/21

EBIT Paper

ROCE Paper

in Mio. €

in %

104

114
+10

2019/20

2020/212019/201.776

2020/21

16,0

18,2

2020/21

Auftrags­eingang auf Rekordniveau
Im Geschäftsjahr 2020/21 steigerte der Konzern­bereich Paper seinen Auftrags­eingang um 35 % auf
2.276 Mio. €. Das ist der höchste jemals in der Geschichte von Voith Paper erzielte Wert. Der Auftragsbestand des Konzern­bereichs Paper erhöhte sich zum Geschäftsjahresende am 30. September 2021
auf 1.741 Mio. € (30. September 2020: 1.247 Mio. €).

54

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

Diese Entwicklung ist insbesondere auf eine sehr hohe Vergabeaktivität im Projektgeschäft (Neuanlagenund Umbauten) zurückzuführen. Der Papiermaschinenmarkt erholte sich früher als erwartet und hatte ein
außerordentlich investitionsintensives Jahr. Dabei hat die Corona-Pandemie den Strukturwandel noch
beschleunigt: Papierproduzenten investierten im Zuge des boomenden Onlinehandels intensiv in Neuanlagen und Umbauten zur Herstellung von Verpackungspapier, während Kapazitäten zur Herstellung
grafischer Papiere weltweit weiter zurückgefahren werden. Auch das Geschäft mit Verbrauchsmaterialien,
Ersatzteilen und Services wuchs aufgrund der wieder gestiegenen Papierproduktion.
Zusätzlich begünstigt war der Konzern­bereich durch einen positiven Effekt aus den beiden im Vorjahr
getätigten Akquisitionen: Der Beitrag von BTG (seit dem 1. Dezember 2019 konsolidiert) und Toscotec(seit dem 1. Mai 2020 konsolidiert) zum Voith-Konzern war im Berichtsjahr erstmals für den 12-MonatsZeitraum berücksichtigt. Auch rein organisch, also ohne Berücksichtigung dieses Effekts, ist der Auftrags­
eingang von Voith Paper jedoch deutlich gestiegen. Die Auftrags­eingangsentwicklung von Voith Paper lagüber unseren Erwartungen. Im Geschäftsbericht 2020 hatten wir, unter Berücksichtigung des Gesamtjahreseffekts bei BTG und Toscotec, eine „stabile Entwicklung“ prognostiziert.
Der Auftrags­eingang im Projektgeschäft war geprägt von Neuanlagen und Umbauten zur Produktion
von Karton und Verpackungspapieren. Beispielsweise erhielten wir als Full-Line-Anbieter vom chinesischen Zellstoff- und Papierhersteller Asia Symbol einen Auftrag zur Lieferung einer kompletten Karton­
produktions­linie. Nine Dragons Paper, der größte Hersteller von Verpackungspapier in China, gab mehrere Papiermaschinen bei Voith in Auftrag, unter anderem drei Maschinen zur Produktion von Testliner
und White Top Testliner. Von dem türkischen Papierhersteller Modern Karton erhielten wir einen Auftrag zur Lieferung einer kompletten Highspeed-Produktionsanlage für die Herstellung von Wellpappen­
rohpapier auf Recyclingbasis.
Stabile Umsatzentwicklung
Die Umsatzentwicklung lag im Rahmen unserer Erwartungen und reflektiert die niedrigen Auftrags­
eingänge der beiden Vorjahre im Projektgeschäft. Darüber hinaus führten Störungen in den vorgelagerten
Lieferketten teilweise zu Verzögerungen in unseren Auslieferungen und damit in der Umsatzrealisierung.
Der Absatz von Verbrauchsmaterialien blieb aufgrund der weiterhin unter Vorkrisenniveau liegenden
Papierproduktion verhalten; das Servicegeschäft war über weite Strecken des Geschäftsjahres durch
die Maßnahmen zur Eindämmung der Corona-Pandemie beeinträchtigt.
Im Umsatz des Konzern­bereichs Paper wirkten sich negative Währungseffekte in Höhe von 43 Mio. €aus. Währungsbereinigt und unter Berücksichtigung des Gesamtjahreseffekts in Zusammenhang mit
den im Vorjahr getätigten Firmenkäufen (+103 Mio. €) blieb der Umsatz, wie im Lagebericht 2020 prognostiziert, stabil.
Umsatzstärkste Region war im Berichtsjahr Europa (einschließlich Deutschland), gefolgt von Asien und
Nordamerika.
Operatives Ergebnis auf hohem Niveau gesteigert
Der Konzern­bereich Paper konnte sein EBIT im Berichtsjahr um 10 % auf 114 Mio. € steigern. Damitverbesserte sich die Umsatzrendite auf 6,4 % (Vorjahr: 5,7 %). Der ROCE stieg auf 18,2 %. Der EBITAnstieg ist zu einem großen Teil auf den beschriebenen Gesamtjahreseffekt in Zusammenhang mit BTG

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

55

und Toscotec zurückzuführen. Operative Beeinträchtigungen wie gestörte Lieferketten sowie gestiegene
Preise bei Rohstoffen und Komponenten verhinderten ein substanzielles organisches Ergebniswachstum.
Insgesamt hat sich die Ergebnissituation von Voith Paper besser entwickelt als erwartet. Im Lagebericht
2020 hatten wir, unter Berücksichtigung der positiven M&A-Effekte, bei EBIT und ROCE jeweils einen„leichten Rückgang“ prognostiziert.
Wesentliche Ereignisse
Im Geschäftsjahr 2020/21 ist Voith der Nachhaltigkeitsallianz 4evergreen beigetreten. Ziel der branchen­übergreifenden europäischen Allianz ist es, die Recyclingrate von faserbasierten Verpackungen in Europa
bis 2030 auf über 90 % zu steigern. Zu der Allianz zählen über 60 Unternehmen, unter anderem Papierund Kartonhersteller, Verpackungsmittelproduzenten und -verarbeiter, sowie Forschungs­ein­richtun­gen
und technische Universitäten. Gemeinsam arbeiten die Mitglieder an innovativen Konzepten, um mithilfe von faserbasierten Verpackungen Lösungen für die globalen gesellschaftlichen Herausforderungen
Klima­wandel und Ressourcenverknappung zu finden.
Innovationen
Die Innovationsstrategie des Konzern­bereichs Paper zielt auf eine nachhaltige, ressourcenschonendere
Papierherstellung sowie auf Effizienzsteigerung ab. Digitalisierung und künstliche Intelligenz (KI) spielen
hierbei eine herausragende Rolle.
Im September 2021 haben wir im Voith Paper Technology Center an unserem Stammsitz Heidenheim
die weltweit modernste Versuchsstreichmaschine eröffnet und damit die Weichen für die Entwicklung
nachhaltiger Verpackungspapiere gestellt. Umweltverschmutzungen durch Plastikmüll zählen zu den
größten Herausforderungen unserer Zeit. Eine nachhaltige Alternative zu erdölbasierten Verpackungenstellen die vielseitig anwendbaren Barrierepapiere dar, die recyclingfähig und idealerweise biologischabbaubar sind. Der Streichprozess bei diesen Papieren ist anspruchsvoll. Mit der umfassend umgebauten und auf den neuesten Stand der Technik gebrachten Versuchsstreichmaschine ermöglichen wir
unseren Kunden äußerst flexible Pilotversuche mit verschiedenen Beschichtungsvarianten für alle Sorten
von Spezial­papieren, grafischen Papieren sowie von Karton und Verpackungspapieren.
Ebenfalls auf dem Gebiet nachhaltiger Verpackungslösungen haben wir im Berichtsjahr eine Entwicklungspartnerschaft mit der Optima Unternehmensgruppe vereinbart. Das Ziel der Kooperation ist die
Entwicklung von Papierverpackungen für verschiedenste Branchen. Damit arbeiten erstmals zwei Unternehmen aus unterschiedlichen Wertschöpfungsstufen gemeinsam daran, umweltschonende Alternativen
zu Kunststoffverpackungen zu entwickeln. Optima ist ein Lösungs- und Systemanbieter, der Unternehmen weltweit mit Abfüll- und Verpackungsmaschinen für die Marktsegmente Pharmazeutika, Konsumgüter, Papierhygiene und Medizinprodukte unterstützt.
Im Berichtsjahr haben wir unsere Vision von der Papierproduktionslinie der Zukunft vorgestellt. Dabei
handelt es sich um ein ganzheitliches Konzept, das alle Aspekte der Papierherstellung berücksichtigt
und insbesondere auf Effizienz, Wartungsfreundlichkeit und Nachhaltigkeit abzielt. Die Schwerpunkteliegen auf der Implementierung eines „Clean Design“ für mehr Effizienz und einen störungsfreien Produktionsprozess sowie auf modernsten Digitalisierungs- und Automatisierungslösungen in Verbindung
mit künstlicher Intelligenz. Teil der Papierproduktionslinie der Zukunft ist eine neue Bedienoberfläche,die im gesamten Papierherstellungsprozess, von der Stoffaufbereitung bis zur Aufrollung, eingeführt

56

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

werden soll. Die neue Benutzeroberfläche ist auf maximale Bedieneffizienz und minimale Komplexität
ausgerichtet. Dies wird erreicht, indem die Benutzeroberfläche einen umfassenden Überblick über alle
relevanten Parameter mit integrierter Dialog- und Optimierungsfunktion bietet. Durch gezielte Eingriffe
und schnellere Reaktionszeiten können so Maschinenstillstände vermieden, Ressourcen und Betriebskosten eingespart und die Produktionskapazität erhöht werden.
Ebenfalls im Berichtsjahr haben wir das digitale Asset-Management-Tool OnCare.pmPortal auf den Marktgebracht, um Papierherstellern das Daten- und Bestandsmanagement von Produkten und Verbrauchsmaterialien zu erleichtern – eine Aufgabe, die typischerweise mit hohem administrativem Aufwand verbunden ist. Das OnCare.pmPortal ermöglicht Papierherstellern, die Transparenz von Produktdaten zu
steigern und die Effizienz des Beschaffungswesens zu optimieren. Gleichzeitig lässt sich die Anlagenverfügbarkeit durch eine vorausschauende Planung von Wartungs- und Stillstandzeiten erhöhen. Dankeiner direkten Anbindung an den Voith Paper Webshop können erfasste Komponenten schnell, einfach
und verwechslungssicher nachbestellt werden.
Im Dezember hat der Konzern­bereich Paper sein OnPerformance.Lab, ein Remote-Service-Center für
die Optimierung der Papierproduktion, gestartet. Wir bieten Papierherstellern damit die Möglichkeit, dasvolle Potenzial ihrer Daten auszuschöpfen und durch eine tiefgehende Prozessdatenanalyse Verbesserungspotenziale für ihre Produktion zu identifizieren. Im Rahmen eines Servicevertrags unterstützen wir
unsere Kunden durch KI-gestützte Analyse- und Auswertungsverfahren in Kombination mit der Expertise unserer Ingenieure dabei, die Leistung und Verfügbarkeit ihrer Produktionsanlagen zu erhöhen und
den Ressourcenbedarf im Papierherstellungsprozess zu verringern.
Darüber hinaus hat der Konzern­bereich Paper auch im Geschäftsjahr 2020/21 wieder zahlreiche Produkt­innovationen auf den Markt gebracht. Zu den im Berichtsjahr eingeführten Produkten zählen beispielsweise IntensePress, ein innovativer Walzenbezug, und CurvedBar, ein neues Siebblech für die Alt­papier­auflösung mit deutlich verlängerten Standzeiten.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

57

II.4.3. Turbo
Wachstum bei Auftrags­eingang und Umsatz
Der Konzern­bereich Turbo blickt auf ein herausforderndes Geschäftsjahr 2020/21 zurück. Auf dereinen Seite profitierten wir – nach dem coronabedingten Markteinbruch im Vorjahr – von Aufholeffekten in beiden Divisionen, Mobility und Industry. Auf der anderen Seite war das Geschäft weiterhin von­Störungen der Lieferketten und erhöhten Logistikkosten beeinflusst. Voith Turbo nutzte die Chancen derMarkterholung und übertraf mit spürbaren Zuwächsen bei Auftrags­eingang und Umsatz unsere Erwartungen. Das EBIT blieb in etwa stabil, und der ROCE ging leicht zurück.
Wesentliche Kennzahlen
Die wesentlichen Kennzahlen des Konzern­bereichs Turbo haben sich im Geschäftsjahr 2020/21 wie
folgt entwickelt:

Auftrags­eingang Turbo

Umsatz Turboin Mio. €in Mio. €

1.403

1.512

1.337

+8 %

2019/20

2019/20

2020/21

EBIT Turbo

ROCE Turboin Mio. €

in %

42

2019/20

-1

41

1.457
+9 %

2020/212019/20

5,1

2020/214,92020/21

Auftrags­eingang über den Erwartungen
Der Konzern­bereich Turbo konnte seinen Auftrags­eingang spürbar steigern. Beide Divisionen profitierten nach der Rezession im Vorjahr von Nachholeffekten und trugen zu dem Wachstum bei. Zusätzlich begünstigt war der Konzern­bereich von einem positiven Effekt aus der erstmaligen 12-Monats-­
Konsolidierung (Vorjahr: 5 Monate) der im Frühjahr 2020 erworbenen Mehrheitsbeteiligung an ELIN
Motoren. Auch rein organisch lag der Auftrags­eingang des Konzern­bereichs leicht über Vorjahresniveau.
Damit übertraf die Entwicklung des Auftrags­eingangs unsere Erwartungen. Im Geschäftsbericht 2020

58

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

hatten wir, unter Berücksichtigung des Gesamtjahreseffekts bei ELIN Motoren, eine „stabile Entwicklung“
prognostiziert. Der Auftragsbestand von Voith Turbo stieg zum 30. September 2021 auf 1.285 Mio. €(Vorjahr: 1.216 Mio. €).
In der Division Mobility ist der Auftrags­eingang, nach einem rezessionsbedingten Rückgang im Vorjahr,
im Berichtsjahr wieder leicht gestiegen. Die Nutzfahrzeugindustrie entwickelte sich besser als erwartet. Vor dem Hintergrund gestiegener Produktionszahlen zog auch unser Geschäft mit Retardern für
Lkw und DIWA-Getrieben für Busse an. Dabei verlief das Geschäft insbesondere in den ersten neun
Monaten des Geschäftsjahres sehr positiv und schwächte sich zum Geschäftsjahresende hin ab, da die
Nutzfahrzeugbranche zunehmend unter Materialknappheit und Lieferschwierigkeiten litt, die teilweise zu
Produktionsstillständen bei Kunden führten. Unser Geschäft im Rail-Segment war im Berichtsjahr vonVerzögerungen bei Vergaben gekennzeichnet. Mittelfristig profitiert der Schienenmarkt von dem zunehmenden Fokus auf den Bahnverkehr als umweltfreundliches Verkehrsmittel und von der fortschreitenden
Urbanisierung. Die Marineindustrie kämpfte wie bereits in den Vorperioden mit einem sehr niedrigen
Marktniveau, bedingt durch Überkapazitäten und verschärft durch die Corona-Krise. Der Trend zu CO2neutralen, nachhaltigen Antrieben bietet wie in allen Mobilitätssegmenten Wachstumsmöglichkeiten. Der
im Vorjahr eingeführte elektrische Voith Schneider Propeller (eVSP) trug bereits im Berichtsjahr erstmals
positiv zum Auftrags­eingang bei.

Detaillierte Informationen zur Entwicklung
der für Voith Turbo
relevanten Märkte
Energie, Öl & Gas,
Rohstoffe, Transport& Automotive finden
Sie im Abschnitt II.2.
Gesamtwirtschaftli­
che und branchen­bezogene Rahmen­
bedingungen.

Die Division Industry konnte ihren Auftrags­eingang im Geschäftsjahr 2020/21 deutlich steigern. Nachdem die Corona-Krise im Vorjahr alle von der Division Industry bedienten Absatzmärkte – Rohstoffe, Öl& Gas und Energie – hart getroffen hatte, erholte sich die Investitionstätigkeit in nahezu allen relevanten
Abnehmerbranchen im Geschäftsjahr 2020/21. Die Bergbauindustrie, die nach dem corona­bedingten
massiven Markteinbruch im Vorjahr im Berichtsjahr von einer starken Rohstoffnachfrage und deutlich
steigenden Preisen profitierte, erhöhte ihre Investitionen spürbar. Ebenfalls positiv entwickelte sich die
Öl- und Gasindustrie, die angesichts sich erholender Preise ihre Investitionen gegenüber dem Krisenjahr 2020 steigerte. Auch auf dem Markt für Kraftwerkstechnik und in der Stahlindustrie zeigten sichErholungstendenzen.
Die im Vorjahr übernommene ELIN Motoren, die elektrische Motoren und Generatoren für Industrie­
anwendungen wie beispielsweise Windkraftanlagen herstellt, entwickelte sich im Berichtsjahr sehr positiv und trug zu der guten Entwicklung der Division Industry bei. Aber auch ohne Berücksichtigung deserstmals für einen 12-Monats-Zeitraum konsolidierten Unternehmens wäre der Auftrags­eingang derDivision leicht gewachsen.
Umsatz wächst um 9 %Auch das Umsatzwachstum von 9 % lag über unseren Erwartungen (Prognose Geschäftsbericht 2020:„leichte Steigerung“). Beide Divisionen trugen zu dieser erfreulichen Entwicklung bei. Dabei verzeichnete die Division Mobility ein spürbares organisches Wachstum, während die Division Industry von dem
Gesamtjahreseffekt in Zusammenhang mit ELIN Motoren profitierte. Das Servicegeschäft mit typischerweise kurzfristiger Umsatzrealisierung war in der Division Industry weiterhin beeinträchtigt durch regions­spezifische Kontaktbeschränkungsmaßnahmen zur Eindämmung der Pandemie.
Ergebnis in etwa auf Vorjahresniveau
Das EBIT im Konzern­bereich Turbo entwickelte sich, wie im Lagebericht 2020 prognostiziert, stabil undlag bei 41 Mio. € (Vorjahr: 42 Mio. €). Die Umsatzrendite sank leicht auf 2,8 % (Vorjahr: 3,1 %). Dassdie positive Umsatzentwicklung nicht auf das operative Ergebnis von Voith Turbo durchschlug, ist imVoith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

59

Wesentlichen auf Aufwendungen für die Transformation von Struktur und Produktportfolio des Konzern­bereichs zurückzuführen. Der ROCE war auch aufgrund eines gestiegenen betriebsnotwendigen Kapitals
leicht rückläufig; die prognostizierte stabile Entwicklung konnte nicht erreicht werden.
Wesentliche Ereignisse
Im Dezember 2020 haben wir in einem unserer strategischen Wachstumsbereiche, elektrische Antriebssysteme, eine weitere Akquisition getätigt und einen Minderheitsanteil an der Traktionssysteme Austria
GmbH (TSA) übernommen. TSA ist ein weltweit führender Hersteller von Elektromotoren, Generatoren
und Getrieben für Schienen- und Nutzfahrzeuge. TSA beschäftigt weltweit rund 550 Mitarbeiterinnen
und Mitarbeiter. Das Unternehmen wird als assoziiertes Unternehmen mittels der Equity-Methode in den
Konzernabschluss von Voith einbezogen.
Innovationen
Im Berichtsjahr konzentrierte sich die F&E-Arbeit im Konzern­bereich Turbo weiter auf die Elektrifizierungvon Antriebssträngen und auf die Digitalisierung des Produktportfolios.
Die größten Volkswirtschaften der Welt – die Vereinigten Staaten von Amerika, die Europäische Union
und die Volksrepublik China – haben sich zum Ziel gesetzt, bis 2050 (USA und EU) bzw. bis 2060 (China)
klimaneutral zu werden. Im Zuge dessen forcieren sie den Ausbau der E-Mobilität und die Verlagerung des Güterverkehrs und des Personenindividualverkehrs auf die Schiene. Voith will seiner Rolle als
Technologie­führer gerecht werden und mit Lösungen für eine gleichermaßen nachhaltige wie effiziente
Mobilität dazu beitragen, dass die Mobilitätswende gelingt.
Mit diesem Ziel vor Augen entwickeln wir für den Nutzfahrzeugbereich nicht nur batterie­elektrische
Antriebe, sondern auch Lösungen für Brennstoffzellenantriebe. Eine wichtige Innovation der Division
Mobility ist eine neue Motorvariante unseres 2019 eingeführten vollelektrischen Antriebs VEDS (Voith
Electrical Drive System). Im Berichtsjahr haben wir eine zweite, für leichtere Nutzfahrzeuge konzipierte
Motorvariante, inklusive des passenden Wechselrichters, vorgestellt. Die MD-Version (Medium Duty)des VEDS ist für Solobusse sowie Lkw mit einem Gewicht von bis zu 19 Tonnen ausgelegt und für den
rein innerstädtischen Einsatz optimiert. Die bekannte HD-Variante überzeugt dagegen insbesondere in
Doppeldecker- und Gelenkbussen oder Lkw über 26 Tonnen und ist zudem für Fahrprofile mit Über­land­anteil geeignet. Das VEDS unterstützt nicht nur Batteriesysteme unterschiedlichster Hersteller, sondern
ist zukünftig auch auf Brennstoffzellen-EV-Antriebsstränge vorbereitet.
Mittelfristig werden elektrische Antriebskonzepte herkömmliche in eine Nische drängen. Vor allem im
Schwerlastsegment bei Lkw, Bussen, Bahnen oder Schiffen werden aber auch in den nächsten Jahren
Verbrennungsmotoren benötigt werden – allerdings moderne Varianten, die sehr ambitionierte Abgasnormen erfüllen und mit einem reduzierten, wenn nicht gar neutralen CO2-Fußabdruck betrieben werden
können. Daher setzen wir auch auf die Weiterentwicklung etablierter Technologien. Im Berichtsjahr haben
wir – als Brückentechnologie für Stadt-, Überland- und Reisebusse – die nächste Generation unseres
bekannten DIWA-Automatikgetriebes vorgestellt: Für das DIWA NXT haben wir nahezu alle Baugruppen
der Getriebeeinheit weiter optimiert und erreichen so einen optimierten Wirkungsgrad. Darüber hinaus
verfolgen wir mit dem DIWA NXT auch die Strategie der Mild-Hybridisierung. Für die Hybridisierung vonBussen enthält das DIWA NXT als optionale Komponente eine zentrale Rekuperationseinheit (CRU), diedurch Energierückgewinnung aus dem Fahrbetrieb Kraftstoff- und CO 2-Verbrauch des Fahrzeugs deutlich
reduziert. Das DIWA NXT wird im Geschäftsjahr 2021/22 zunächst im Feld erprobt und voraussichtlich
ab Sommer 2022 breit vermarktet.

60Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

Auch für die Schiene treibt Voith wichtige Innovationen voran und bietet nachhaltige, effiziente Lösungensowohl für den Personentransport als auch für den Schienengüterverkehr. Eines unserer Leucht­turm­
projekte ist die digitale automatische Frachtkupplung CargoFlex, die wir 2019 eingeführt haben undseitdem kontinuierlich weiterentwickeln. Nach der Erweiterung um eine digitale Komponente im Vorjahr
wurde im Berichtsjahr erstmals die Funktion des automatischen Entkuppelns realisiert. Die CargoFlex
erhöht die Effizienz im Schienengüterverkehr erheblich, denn durch die automatische Kupplung entfällt
das bislang zeitaufwändige, körperlich anspruchsvolle und risikoreiche Entkuppeln und Kuppeln per
Hand: Luft- und Stromleitungen verbinden sich automatisch, und eine zusätzliche Datenleitung wird hergestellt. Mit Lösungen wie der CargoFlex wollen wir uns als Wegbereiter für den intelligenten Schienen­
güter­verkehr der Zukunft positionieren. Die Voith CargoFlex wird bereits seit 2019 bei der Schweizerischen Bundesbahn SBB Cargo AG erfolgreich im kommerziellen Schienengüterverkehr eingesetzt. Daeine steigende Leistungsfähigkeit eine wichtige Voraussetzung für die Verlagerung des Güterverkehrs
auf die Schiene darstellt, betreibt die Europäische Union unter anderem eine Initiative zur Einführung
einer EU-weit einheitlichen digitalen automatischen Kupplung, das European DAC Delivery Programme(EDDP). Im Rahmen dessen beteiligte sich Voith mit seiner CargoFlex im Berichtsjahr an einer Testreihe
des deutschen Bundesverkehrsministeriums. Im September 2021 wurde im EDDP die wichtige Entscheidung über das Kupplungskopfdesign getroffen, das zukünftig als europäischer Standard für die
digitale automatische Kupplung eingesetzt werden soll: Durchgesetzt hat sich der Typ Scharfenberg,
mit dem auch die Voith CargoFlex ausgestattet ist.
In der Division Industry wurden im Geschäftsjahr 2020/21 diverse Produktinnovationen im Markt eingeführt. Beispielsweise haben wir unser Portfolio an drehmomentbegrenzenden Kupplungen mit derEinführung der SafeSet EZi erweitert. Die Voith SafeSet Sicherheitskupplungen, die sich für diverse
industrielle Anwendungen eignen, ermöglichen im Falle einer Drehmomentüberlastung eine sofortige
Auslösung bei einem voreingestellten Drehmoment. Das schützt den Antriebsstrang und maximiert
die Produktivität. Das neue Modell EZi basiert auf der bewährten Technologie mit der entsprechenden
Genauigkeit und Zuverlässigkeit, bietet jedoch zusätzlich eine „Peak Shaving“-Funktion: Ein verbesserter Auslösemechanismus schützt vor kurzzeitig auftretenden Drehmomentspitzen, ohne dass die
Kupplung komplett auslöst. Stattdessen kommt es zu einer besonders schnellen, einfachen und sicheren Wiederinbetriebnahme.
Im Bereich der Turbogetriebe haben wir eine speziell auf die Bedürfnisse des großen indischen Marktes
zugeschnittene Version unserer Turbo Stirnradgetriebe entwickelt. Mit der lokalisierten Produktversion
ist es uns im Berichtsjahr gelungen, einen umfangreichen Rahmenvertrag über Turbo Stirnradgetriebe
mit einem der größten Maschinen- und Anlagenbauer Indiens im Energie- und Infrastruktursektor zu
schließen. Die Komponenten von Voith werden in Oxidationsgebläsen verbaut, die bei der Rauchgas­
entschwefelung in Wärmekraftwerken zum Einsatz kommen. Indien verzeichnet eine steigende Nachfragenach Rauchgasentschwefelungsanlagen, denn die indische Regierung hat jüngst strenge Emissions­normen für kohlebetriebene Wärmekraftwerke erlassen.
Darüber hinaus haben wir OnCare.Health Vorecon eingeführt. Das digitale Datendiagnosesystem unterstützt das Wartungsmanagement der regelbaren Planetengetriebe vom Typ Voith Vorecon. Im Gegensatz zu einer herkömmlichen Maschinenüberwachung in der Energie-, Öl- und Gasindustrie ist das
OnCare.Health Vorecon selbstlernend.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

61

II.5. Wirtschaftliche Lage
II.5.1. Ertragslage
Betriebliches Ergebnis gesteigert
Die Gewinn-und-Verlust-Rechnung des Voith-Konzerns im Berichtsjahr ist weiterhin geprägt von derCorona-Krise und ihren Nachwehen. Das betriebliche Ergebnis konnte aufgrund von Kosteneinsparungeninsbesondere im Personalbereich sowie bei den sonstigen betrieblichen Aufwendungen stark gesteigert werden. Das Konzern­ergebnis nach Steuern lag, im Wesentlichen bedingt durch ein gesunkenes
Zinsergebnis sowie einen erhöhten Steueraufwand aus latenten Steuern, leicht unter Vorjahresniveau.

Betriebliches Ergebnis Konzern

Ergebnis nach Steuern Konzern

in Mio. €in Mio. €

89
62

+27

6
-5
2019/20

2020/212019/201
2020/21

Die Gesamtleistung im Voith-Konzern betrug 4.340 Mio. € (Vorjahr: 4.189 Mio. €). Die Entwicklung derGesamtleistung (+4 %) lag als Folge eines Bestandsaufbaus bei den unfertigen Erzeugnissen und Leistungen leicht über der Umsatzentwicklung (4.260 Mio. €, +2 %).
Der Materialaufwand stieg um 8 % auf 1.978 Mio. € (Vorjahr: 1.828 Mio. €). Die Materialquote als Verhältnis zwischen Materialaufwand und Gesamtleistung erhöhte sich auf 45,6 % (Vorjahr: 43,6 %). Zum
Anstieg der Materialquote trug neben erhöhten Materialpreisen auch ein veränderter Umsatzmix bei:
Pandemiebedingt verringerte sich der Anteil des typischerweise weniger materialintensiven Servicegeschäfts am Konzernumsatz, während der Anteil des Projektgeschäfts zunahm.
Der Personalaufwand betrug 1.516 Mio. € (Vorjahr: 1.501 Mio. €, +1 %). Nach Abzug des Gesamtjahreseffekts in Zusammenhang mit den Firmenkäufen des Vorjahres war der Personalaufwand leicht rückläufig. Hintergrund sind Stellenreduzierungen infolge interner Programme zur Effizienzsteigerung, diebeispielsweise eine Verschlankung der administrativen Funktionen beinhalteten. Gegenläufig wirkten
laufende Personalkostensteigerungen aufgrund von Tariferhöhungen. Dass diese Maßnahmen greifen,
zeigt sich auch in der Personalaufwandsquote (Verhältnis von Personalaufwand und Gesamtleistung),
die mit 34,9 % unter Vorjahr (Vorjahr: 35,8 %) lag.

62

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

Die Abschreibungen beliefen sich auf 170 Mio. € (Vorjahr: 168 Mio. €, +1 %). Das Verhältnis der Abschreibungen zur Gesamtleistung reduzierte sich leicht auf 3,9 % (Vorjahr: 4,0 %).
Der Saldo aus sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen verbesserte sich spürbar auf-587 Mio. € (Vorjahr: -631 Mio. €, -7 %). Diese Entwicklung ist maßgeblich bedingt durch einen Rückgang der Sachkosten und der Aufwendungen aus der Zuführung von Rückstellungen um 44 Mio. € auf
200 Mio. € (Vorjahr: 244 Mio. €, -18 %). Gegenläufig hat der Rückgang der in diesem Saldo verrechneten
sonstigen betrieblichen Erträge um 35 Mio. € gewirkt. Für den Rückgang waren vor allem Währungsgewinne und Versicherungserstattungen ursächlich.

Ausführliche Informationen zur EBITEntwicklung ­finden
Sie im Abschnitt
II.3.4. Operatives
Ergebnis.

Das betriebliche Ergebnis stieg um 45 % auf 89 Mio. € (Vorjahr: 62 Mio. €). Nach Eliminierung vonSonder­einflüssen und Durchführung sonstiger Anpassungen ergibt sich das EBIT. Die wichtige Konzern­steuerungskennzahl EBIT konnte im Berichtsjahr um 18 % auf 165 Mio. € gesteigert werden (Vorjahr:
139 Mio. €).
Das Ergebnis aus at Equity bilanzierten Unternehmen lag mit -6 Mio. € leicht über dem Vorjahreswert(Vorjahr: -8 Mio. €).
Das Zinsergebnis als Saldo zwischen Zinsaufwand und Zinsertrag lag bei -22 Mio. € (Vorjahr: 0 Mio. €).
Die Reduzierung ist im Wesentlichen zurückzuführen auf einen um 21 Mio. € auf 4 Mio. € reduzierten Zinsertrag aus der Bewertung von Finanzverbindlichkeiten aufgrund von Kündigungsrechten von
Minder­heitsgesellschaftern. Das sonstige Finanzergebnis belief sich unverändert auf 19 Mio. € (Vorjahr:
19 Mio. €, +0 %).
Das Ergebnis vor Steuern stieg um 9 % auf 80 Mio. € (Vorjahr: 73 Mio. €).
Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betrugen 74 Mio. € (Vorjahr: 60 Mio. €). Die Steuerquote
erhöhte sich auf 92 % (Vorjahr: 82 %). Der Anstieg ist vor allem auf Wertberichtigungen von aktiven latenten Steuern zurückzuführen.
Das Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Aktivitäten reduzierte sich auf 7 Mio. € (Vorjahr: 13 Mio. €).
Das Ergebnis nach Steuern aus nicht fortgeführten Aktivitäten verbesserte sich im Geschäftsjahr 2020/21
auf -5 Mio. € (Vorjahr: -7 Mio. €). Hierbei handelt es sich wie im Vorjahr um den Ergebnisbeitrag der im
Berichtsjahr aufgegebenen merQbiz-Aktivitäten.
Insgesamt fiel das Konzernergebnis nach Steuern mit 1 Mio. € (Vorjahr: 6 Mio. €) auch in diesem zweiten
Jahr, das von der Corona-Pandemie und ihren gesamtwirtschaftlichen Folgen überschattet war, nochleicht positiv aus.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

63

II.5.2. Vermögenslage
Vermögenslage weiterhin stabil
Die Bilanzsumme reduzierte sich im Vergleich zum 30. September 2020 um 103 Mio. € auf 5.114 Mio. €(Vorjahr: 5.217 Mio. €, -2 %). Der Rückgang ist im Wesentlichen bedingt durch eine starke Reduzierung
der latenten Steueransprüche sowie durch geringere Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
Die langfristigen Vermögenswerte haben sich insgesamt um 129 Mio. € auf 2.271 Mio. € (Vorjahr:
2.400 Mio. €, -5 %) reduziert. Der Anstieg bei den Beteiligungen an at Equity bilanzierten Unternehmen
um 28 Mio. € auf 49 Mio. € (+130 %) resultiert hauptsächlich aus dem Erwerb eines Minderheitsanteils an
der Traktionssysteme Austria GmbH (TSA). Der Rückgang der latenten Steueransprüche auf 92 Mio. €(Vorjahr: 245 Mio. €, -62 %) ist insbesondere auf erfolgsneutral erfasste Wertberichtigungen auf aktive
latente Steuern auf temporäre Differenzen bei Pensionsrückstellungen zurückzuführen.
Die kurzfristigen Vermögenswerte entwickelten sich annähernd stabil und beliefen sich auf 2.843 Mio. €(Vorjahr: 2.817 Mio. €, +1 %). Während der Vorratsbestand um 90 Mio. € auf 681 Mio. € (+15 %) sowie
die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 69 Mio. € auf 744 Mio. € (+10 %) anstiegen, zeigte
sich bei den Wertpapieren eine Reduzierung um 72 Mio. € auf 51 Mio. € (-58 %). Die Erhöhung des Vorratsbestandes ist maßgeblich bedingt durch höhere Bestände an unfertigen Erzeugnissen und Leistungen. Die flüssigen Mittel gingen zudem um 71 Mio. € auf 511 Mio. € (-12 %) zurück.

II.5.3. Finanzlage
Solide Finanzlage
Die langfristigen Schulden reduzierten sich um 85 Mio. € auf 1.707 Mio. € (Vorjahr: 1.792 Mio. €, -5 %).
Die Reduzierung der langfristigen Schulden ist maßgeblich bedingt durch den Rückgang der Pensionsrückstellungen um 26 Mio. € auf 800 Mio. € (-3 %) sowie durch die Reduzierung der übrigen Finanz­
verbindlichkeiten um 29 Mio. € auf 92 Mio. € (-24 %) und der latenten Steuerverbindlichkeiten um
29 Mio. € auf 54 Mio. € (-35 %). Der Rückgang der Pensionsrückstellungen ist vor allem auf höhereDiskontierungszinssätze im Vergleich zum Vorjahr zurückzuführen. Der Rückgang der übrigen Finanzverbindlichkeiten ist überwiegend durch die Zahlung eines Teils des Kaufpreises für eine im Vorjahr
getätigte Akquisition verursacht.
Die kurzfristigen Schulden erhöhten sich leicht um 50 Mio. € auf 2.392 Mio. € (+2 %). Die Erhöhung derkurzfristigen Schulden resultiert im Wesentlichen aus dem Anstieg der Vertragsverbindlichkeiten um
94 Mio. € auf 939 Mio. € (+11 %) sowie aus der Erhöhung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und
Leistungen um 32 Mio. € auf 570 Mio. €. Gegenläufig reduzierten sich die Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten um 62 Mio. € auf 79 Mio. € (-44 %).
Die aktiven und passiven latenten Steuern reduzierten sich im Saldo um 125 Mio. €. Der Rückgang ist
im Wesentlichen bedingt durch Wertberichtigungen auf aktive latente Steuern auf temporäre ­Differenzen.

64

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

Das Eigenkapital verringerte sich auf 1.015 Mio. € (Vorjahr: 1.083 Mio. €, -6 %). Hauptursächlich hierfürwaren ein negatives sonstiges Ergebnis in Höhe von -43 Mio. € sowie die Ausschüttung von Dividenden.
Die Eigenkapitalquote lag bei 19,8 % (Vorjahr: 20,8 %).
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit weiterhin deutlich positiv
Die wesentlichen Bestandteile der Kapitalflussrechnung stellten sich im Berichtsjahr wie folgt dar:
Entwicklung des Cashflows
in Mio. €2020/212019/20

Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit

144

234

Cashflow aus der Investitionstätigkeit

- 85

-266

Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit

-148

232

Gesamt-Cashflow

-89

200

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit war im Geschäftsjahr 2020/21 mit 144 Mio. € deutlich positiv. Im Vergleich zum Vorjahr reduzierte er sich um 90 Mio. €. Maßgeblich für den Rückgang
waren Auszahlungen zur Erhöhung des Vorratsvermögens sowie ein erhöhter Bestand an Forderungenaus Lieferungen und Leistungen.
Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit betrug im Berichtszeitraum -85 Mio. € (Vorjahr: -266 Mio. €).
Während im Vorjahr Auszahlungen für den Erwerb von konsolidierten Unternehmen in Höhe von
414 Mio. € getätigt wurden, fielen im Berichtsjahr diesbezüglich lediglich Auszahlungen in Höhe von
17 Mio. € an. Hiermit wurde ein Teil des Kaufpreises für eine im Vorjahr getätigte Akquisition beglichen.
Aus dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren wurden im Saldo Einzahlungen in Höhe von 75 Mio. €erzielt (Vorjahr: 232 Mio. €). Bei den Wertpapieren handelt es sich im Wesentlichen um Termingeld­
anlagen mit individuellen Laufzeiten von über 90 Tagen. Die Ein- und Auszahlungen für Sachanlagenund immaterielle Vermögenswerte betrugen saldiert -106 Mio. € (Vorjahr: -83 Mio. €).
Im Geschäftsjahr 2020/21 investierten wir insgesamt 127 Mio. € (Vorjahr: 131 Mio. €) in Sachanlagen undimmaterielle Vermögenswerte. Hierbei sind auch die Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen gemäß
IFRS 16 in Höhe von 15 Mio. € (Vorjahr: 35 Mio. €) berücksichtigt.

Investitionen Konzern
in Mio. €

131
-3 %

2019/20127

2020/21

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

65

Die am Konzernumsatz gemessene Investitionsquote lag im Berichtsjahr bei 3,0 % (Vorjahr: 3,1 %).
Die Investitionen verteilten sich wie folgt auf die verschiedenen Konzern­bereiche:

Investitionen gesamt 127 Mio. €nach Konzern­bereichen­Hydro
15 %

Paper
32 %

Corporate Functions& Services
18 %

Turbo
35 %

Finanzschulden planmäßig reduziert
Im November 2020 wurde eine Tranche aus dem in 2015 begebenen Schuldscheindarlehen in Höhe von
102 Mio. € planmäßig getilgt. Aus diesem Schuldscheindarlehen sind nun noch zwei Tranchen in Höhevon insgesamt 59 Mio. € ausstehend. Das im Februar 2020 begebene Schuldscheindarlehen in Höhevon 400 Mio. € hat seine Fälligkeitstermine in 2025, 2027 und 2030.
Der in 2019 refinanzierte revolvierende syndizierte Kredit in China steht mit 176 Mio. € bis Juni 2024 zur
Verfügung. Aktuell ist diese Fazilität nicht in Anspruch genommen. Auch der syndizierte Euro-Kredit aus
2018 über 550 Mio. € mit einer Laufzeit bis April 2025 steht in voller Höhe zu Verfügung.
Im Juli 2020 wurden mit vier Bankenpartnern bilaterale bestätigte Barlinien in Höhe von insgesamt
375 Mio. € mit Laufzeiten von zwei bis drei Jahren abgeschlossen. Auch diese Kreditlinien sind nicht in
Anspruch genommen und werden jährlich neu verlängert.
Ergänzend nutzt Voith freie bilaterale Banklinien zur zinsgünstigen Finanzierung von Working-CapitalSchwankungen. Diese langfristigen und diversifizierten Instrumente ermöglichen nachhaltiges Wachstum. Die Verfügbarkeit einer stabilen Liquiditätsposition aus eigenen Bankguthaben sowie bestehenden
Kreditvereinbarungen hat für Voith – gerade auch vor dem Hintergrund der Unwägbarkeiten aus dem
weiteren Verlauf der Corona-Pandemie – hohe Priorität.
Die Auszahlungen für Dividenden reduzierten sich auf -31 Mio. € (Vorjahr: -61 Mio. €).
Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit reduzierte sich insgesamt auf -148 Mio. € (Vorjahr:
232 Mio. €).
Der Gesamt-Cashflow lag bei -89 Mio. € (Vorjahr: 200 Mio. €).

66

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
II. Wirtschaftsbericht

Nettoliquidität weiterhin auf gutem Niveau
Die Nettoliquidität des Voith-Konzerns, definiert als Differenz zwischen liquidierbaren finanziellen Vermögenswerten und zinstragenden Finanzverbindlichkeiten (ohne Berücksichtigung von Leasingverbindlichkeiten), liegt auch nach den letzten Kaufpreiszahlungen aus der Akquisitionstätigkeit des Vorjahres
weiterhin auf gutem Niveau. Sie betrug zum Berichtsjahresende -5 Mio. € (Vorjahr: 71 Mio. €). Ohne
Akquisitionstätigkeit wäre die Nettoliquidität im Vergleich zum Vorjahr nahezu unverändert geblieben.
Die Kennzahl Nettoliquidität ist nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) und kann in der Definition und Berechnung bei anderen
Unternehmen abweichend sein.
Grundzüge und Ziele des Finanzmanagements
Zentrales Ziel im Liquiditäts- und Finanzmanagement ist es, den Fortbestand der Voith Group jederzeit
zu bewahren und die finanzielle Unabhängigkeit des Familienunternehmens zu gewährleisten.
Das Cash-Management ist Aufgabe des Konzern-Treasurys sowie der daran angebundenen regionalen Finance-Center. Der Konzern unterhält Cashpooling-Systeme in Europa, China, Indien und Nordamerika, mit denen flüssige Mittel des Konzerns (soweit rechtlich möglich) weitestgehend konzentriert
und dadurch Zinsaufwendungen durch externe Kredite reduziert werden. Fremdmittel werden grund­sätzlich von der Voith GmbH & Co. KGaA aufgenommen und den Konzern­gesellschaften bei Bedarf
zur Verfügung gestellt.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
III. Bericht über Risiken und Chancen

III.

67

Bericht über Risiken und Chancen
III.1. Risiko- und Chancenmanagement
Auf die Steigerung des Unternehmenswertes ausgerichtet
Unternehmerische Tätigkeit beinhaltet das Treffen von Entscheidungen unter Unsicherheit. Risiko ist
daher ein wesensimmanentes Element unternehmerischen Handelns. Zum Schutz des Unternehmens
vor Risiken, die die Existenz des Konzerns oder die seiner Gesellschaften gefährden könnten, gibt es ein
konzernweit verbindliches Risikomanagement. Als existenzgefährdende Risiken werden jeweils aggregierte Risikopotenziale von mehr als 50 % des Eigenkapitals oder mehr als 10 % des Umsatzes definiert.
Alle Elemente des Risikomanagements sind in einem Risikomanagementsystem zusammengefasst.
Dieses ist nicht nur auf die Erfüllung rechtlicher Erfordernisse ausgerichtet. Es soll auch zur Wertsteigerung des Konzerns und seiner Gesellschaften beitragen, indem es Risikopotenziale und ihre Eintrittswahrscheinlichkeiten reduziert. Gleichzeitig soll das System zu einem ausgewogenen Gleichgewicht vonrichtig eingeschätzten Risiken und der Nutzung von Chancen führen.
Voith unterscheidet zwei übergeordnete Risikogruppen mit insgesamt sechs Risikokategorien:
1. Konzernrisiken· Externe Risiken· Konzernsteuerungsrisiken· Liquiditäts- und Finanzrisiken· Infrastrukturrisiken

2. Leistungsrisiken· Vertragsrisiken· Technische Risiken

Das Risikomanagement von Voith ist dezentral organisiert, wird jedoch zentral überwacht und koordiniert. Die Verantwortlichkeiten sind hinsichtlich der differenzierten Risikoprofile auf allen Unternehmens­
ebenen klar geregelt.
Der Risikomanagementprozess besteht aus den folgenden vier Stufen:· Risikoidentifizierung: Voith überprüft ständig gesamtwirtschaftliche und branchenspezifische Entwicklungen ebenso wie interne Unternehmensprozesse, die auf die Lage des Konzerns Auswirkungenhaben können. Ein Risikokatalog dient dazu, Einzelrisiken zu erkennen.
· Risikoanalyse und -bewertung: Die identifizierten Risiken werden im Hinblick auf ihr Schadens­potenzial und ihre Eintrittswahrscheinlichkeit beurteilt. Das Ausmaß eines potenziellen Schadens
wird, soweit möglich, in Kostengrößen quantifiziert. Für die Abschätzung des möglichen Risikos
werden für jedes der identifizierten Leistungsrisiken das Worst-Case-Szenario sowie ein realistisches
Szenario bewertet und deren Auswirkung auf die Finanzsituation des Konzerns untersucht. Hierbei
werden diejenigen Einzelrisiken, die entweder ein maximales Risikoausmaß von > 5 Mio. € oder ein
realistisches Risiko­ausmaß von > 2 Mio. € aufweisen, inklusive der hierfür vorgenommenen Maßnahmen
der Risiko­begrenzung wie zum Beispiel bestehender Versicherungen, gebildeter Rückstellungenoder vorgenommener Abschreibungen monatlich an die Konzern­geschäftsführung gemeldet.

68

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
III. Bericht über Risiken und Chancen· Risikosteuerung: Mithilfe der Analyse und Bewertung der identifizierten Risiken werden dem VoithManagement Daten an die Hand gegeben, mit deren Hilfe entschieden werden kann, ob Risiken vermieden, durch geeignete Maßnahmen reduziert, durch Abschluss bestimmter Verträge transferiertoder durch eine Verbesserung der Prozesse und Kontrollen getragen werden sollen.
· Risikoüberwachung und -reporting: Voith verfügt über ein mehrstufiges Controlling- und ReportingInstrumentarium, das der Konzern­geschäftsleitung zur Analyse und Entscheidungsfindung dient.
Neben dem systematischen Management von Risiken gilt es, den Unternehmenserfolg durch ein aktives
Management von Chancen zu unterstützen. Die Identifikation von Chancen und deren strategische undfinanzielle Bewertung spielen in den Strategiediskussionen, welche die Konzern­geschäftsführung mit
den Verantwortlichen der operativen Bereiche regelmäßig durchführt, eine wichtige Rolle. Die Ergebnisse
dieser Sitzungen fließen in die Strategiefindung des Voith-Konzerns sowie in die mittelfristige Planung
und in den jährlichen operativen Planungsprozess ein.

III.2. Rechnungslegungsbezogenes internes
Kontrollsystem
Ordnungsgemäße und verlässliche Rechnungslegung
Im Folgenden werden die wesentlichen Merkmale des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems
im Hinblick auf den Konzern­rechnungslegungsprozess beschrieben. Das rechnungslegungsbezogene
interne Kontroll- und Risikomanagementsystem hat das Ziel, die Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit
der Rechnungslegung zu gewährleisten und sicherzustellen, dass regelungskonforme Konzern- undEinzeljahresabschlüsse erstellt werden.
Folgende Strukturen und Prozesse sind im Konzern implementiert:
Die Konzern­geschäftsführung trägt die Gesamtverantwortung für das interne Kontroll- und Risiko­managementsystem im Hinblick auf den Konzern­rechnungslegungsprozess. Über eine fest definierte
Führungs- und Berichtsorganisation sind alle Unternehmensebenen eingebunden.
Die einheitliche Bilanzierung und Bewertung auf Grundlage der für die Voith GmbH & Co. KGaA geltenden Vorschriften für den Konzernabschluss wird durch die Konzernbilanzierungsrichtlinie gewährleistet.
Geänderte Bilanzierungsvorschriften werden durch die Voith GmbH & Co. KGaA laufend angepasst und
kommuniziert. Die Qualität der Richtlinien wird durch einen kontinuierlichen Austausch zwischen denverantwortlichen Fachbereichen sichergestellt.
Das Rechnungswesen ist grundsätzlich dezentral organisiert, wird jedoch zentral überwacht undkoordiniert. Die Erfassung buchhalterischer Vorgänge erfolgt in den Einzelabschlüssen der Tochtergesellschaften der Voith GmbH & Co. KGaA. Für aus Konzernsicht wesentliche und fehleranfällige

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
III. Bericht über Risiken und Chancen

69

Abschlusspositionen bestehen zentral erarbeitete Risiko-Kontroll-Matrizen, die von den Tochtergesellschaften im Rahmen der Abschlusserstellung angewendet werden müssen. Die Matrizen stellen, bezogen auf die definierten Abschlussposten, die wesentlichen rechnungslegungsbezogenen Risiken dar undenthalten entsprechende Vorgaben für Kontrolltätigkeiten, Verantwortlichkeiten sowie Dokumentation.
Die Kontroll­aktivitäten umfassen dabei unter anderem die analytische Prüfung sowie die Bearbeitung
und K­ ontrolle wesentlicher und komplexer Geschäftsvorfälle durch verschiedene Personen. Bei komplexen Teil­bereichen der Bilanzierung werden Zentralbereiche des Konzerns (zum Beispiel bei Finanzinstrumenten) oder externe Experten (zum Beispiel in Zusammenhang mit Pensionen) hinzugezogen.
Auch die Tätigkeiten und Kontrollen dieser Bereiche sind in den Risiko-Kontroll-Matrizen berücksichtigt.
Zur Aufstellung des Konzernabschlusses werden die Einzelabschlüsse der Tochtergesellschaften durch
zusätzliche Informationen zu standardisierten Berichtspaketen erweitert, die in das Konsolidierungs­
system übernommen werden. Nach Eingabe der Daten in das Konsolidierungssystem unterliegen dieseeiner automatisierten Plausibilitätsprüfung. Sollten hier Fehler angezeigt werden, sind diese unverzüglichvon den Verantwortlichen der Gesellschaften zu berichtigen. Im gesamten Rechnungslegungsprozess
werden die Tochtergesellschaften durch zentrale Ansprechpartner unterstützt. Nach finaler Freigabe derDaten bestätigen die Geschäftsführungen bzw. in Einzelfällen von den Geschäftsführungen benannte
Vertreter in einer Erklärung die Vollständigkeit und Richtigkeit des Berichtspakets entsprechend den
relevanten Vorgaben sowie die Durchführung und Dokumentation der internen Kontrollen.
Die konzernweite Saldenabstimmung findet weltweit über eine intranetbasierte Plattform statt. Über das
Konsolidierungssystem werden die verschiedenen Termine für die unterschiedlichen Teile des Berichtspakets vorgegeben und im Verlauf des Erstellungsprozesses zentral überwacht. Fast alle Konsolidierungsvorgänge erfolgen zentral bei der Voith GmbH & Co. KGaA. Der gesamte Konsolidierungsprozess
wird dabei durch systemseitige und manuelle Kontrollen unterstützt.
In regelmäßigen Abständen wird die Funktionsfähigkeit der definierten Kontrollen des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems überprüft. Sollten hierbei Schwächen identifiziert werden, erfolgt
eine entsprechende Anpassung durch das zentrale Konzernrechnungswesen.
Die Abstimmung von Planungsrechnung und externer Rechnungslegung auf allen Unternehmens­
ebenen sichert zusätzlich die Qualität der Finanzberichterstattung. Systemzugangskontrollen auf Basis
von Berechtigungskonzepten sowie programmierte Plausibilitätsprüfungen in den abschlussrelevanten
IT-Systemen sichern die Vollständigkeit und Genauigkeit der Prozesse.
Die Interne Revision überprüft prozessunabhängig in regelmäßigen Zeitabständen die Funktionsfähigkeit, Ordnungsmäßigkeit, Zuverlässigkeit und Wirtschaftlichkeit der gesamten internen Kontroll- und
Risikomanagementsysteme im Voith-Konzern. Sollten Lücken und Schwachstellen identifiziert werden,
so werden zeitnah geeignete Maßnahmen zu deren Beseitigung ergriffen.
Im Rahmen der Konzern- und Jahresabschlussprüfungen wird die Einhaltung einzelner Regeln desrechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems von den Wirtschaftsprüfern auf Basis von Stichproben beurteilt. Aufgetretene Mängel sowie Verbesserungsvorschläge werden an das Management
kommuniziert.

70

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
III. Bericht über Risiken und Chancen

III.3. Risiken
Nachfolgend beschreiben wir Risiken, die erheblich nachteilige Auswirkungen auf unsere Geschäfts-, Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben können und zu einer negativen Prognose- bzw. Zielabweichung
führen können. Die Reihenfolge der dargestellten Risiken innerhalb der insgesamt sechs Risikokategorien
spiegelt unsere Einschätzung der gegenwärtigen Bedeutung dieser Risiken für den Voith-Konzern wider.
Sofern nicht anders angegeben, beziehen sich die nachfolgenden Risiken auf alle Konzern­bereiche.

III.3.1. Konzernrisiken
Externe Risiken
Unser Geschäftsumfeld wird durch die weltweite Nachfrage nach Investitionsgütern bestimmt, die wiederum vom globalen makroökonomischen Umfeld beeinflusst wird. Eine spürbar unter den Erwartungenliegende konjunkturelle Entwicklung hätte mit hoher Wahrscheinlichkeit negative Auswirkungen auf dieGeschäfts-, Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von Voith.
Unserer Planung für das Geschäftsjahr 2021/22 haben wir die Annahme zugrunde gelegt, dass sich
die Weltwirtschaft weiter erholt und 2022 mit einer etwas geringeren Rate als 2021 wächst. Allerdings
ist diese Erwartung mit erheblichen Unsicherheiten behaftet. Unsicherheit ist generell schädlich für das
Investitionsklima. Ein wesentliches Risiko für das gesamtwirtschaftliche Umfeld und für die Ertragslage
von Voith stellt der weitere Verlauf der Corona-Pandemie dar: Dieser könnte durch einen schleppenden
globalen Impffortschritt und die Entstehung neuer gefährlicher Virusvarianten verlängert und erschwert
werden. Erneute Lockdowns, Hafenschließungen und ähnliche Maßnahmen zur Eindämmung derPande­mie könnten Lieferketten und Handelsströme noch stärker beeinträchtigen als derzeit angenommen. Dies könnte zu Produktionsverzögerungen und Projektverschiebungen bei Voith führen. Zugangs­
beschränkungen auf Baustellen aufgrund von Lockdowns sowie strikte Reisebeschränkungen hätten
zudem zur Folge, dass Inbetriebnahmen und Wartungsarbeiten nicht plangemäß durchgeführt werden
können, da das entsprechende Personal nicht auf die Baustelle gelangt.
Selbst wenn die Pandemie relativ schnell unter Kontrolle gebracht werden sollte, werden die Störungen in den Lieferketten länger nachwirken. Damit verbunden sind – als weiteres Risiko für die gesamt­
wirtschaftliche Entwicklung wie auch für die Ertragslage von Voith – Einschränkungen bei der Materialverfügbarkeit sowie weitere Steigerungen der Rohstoff- und Materialpreise sowie der Transportkosten.
Ein weiteres Risiko für die weltwirtschaftliche Entwicklung bergen die durch vielfältige Ungleichgewichte
zwischen Angebot und Nachfrage ausgelösten Preissteigerungstendenzen: Sollte die Steigerung derInflationsrate, anders als derzeit angenommen, nicht nur temporär sein, würde dies aller Wahrscheinlichkeit nach zu einer restriktiveren Geldpolitik führen, die wiederum das Tempo des Aufschwungs
bremsen könnte.
Neben den direkt mit der Corona-Pandemie verbundenen Unsicherheiten existieren eine Reihe weiterer
Risiken, die die Weltkonjunktur im Falle ihres Eintritts zusätzlich negativ beeinflussen könnten. So stellt
der anhaltende Handelsstreit zwischen den USA und China ein zusätzliches Nachfrage- und Investitionsrisiko für die gesamte Weltwirtschaft dar. Da diese beiden größten Volkswirtschaften der Welt für einenVoith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
III. Bericht über Risiken und Chancen

71

Großteil des prognostizierten Weltwirtschaftswachstums verantwortlich sind, würden sich auch durch
interne Probleme verursachte ungünstige Entwicklungen in China oder den USA besonders negativ auf
die globale Konjunktur auswirken. Weitere mögliche Auslöser für ein unter den Erwartungen liegendes
Weltwirtschaftswachstum betreffen eine Überhitzung der Finanzmärkte sowie politische Instabilitäten.
Beispielsweise hätte eine weitere Zuspitzung der Konflikte im Nahen und Mittleren Osten, insbesondere
im Iran, ebenfalls negative Folgen für die globale Entwicklung.
Verschiedene Marktrisiken können im Falle ihres Eintretens die Ertragslage von Voith negativ beeinflussen.
Durch den Strukturwandel in einigen von den Konzern­bereichen Paper und Turbo bedienten Markt­segmen­ten zeichnet sich mittelfristig ein Nachfragerückgang nach einzelnen Industrieanwendungenab. Dies betrifft beispielsweise den Bereich fossiler Kraftwerke, den Untertagebau und das Segment­grafischer Papiermaschinen. Verringert sich die im Markt installierte Basis dieser Produkte dauerhaft,reduziert dies das Potenzial für unser Servicegeschäft. Sollte sich dieser Wandel schneller vollziehen als
in unserer Planung unterstellt, würde dies unsere Zielerreichung erschweren.
Der Energieerzeugungsmarkt ist derzeit weltweit von unsicheren energiepolitischen Rahmenbedingungen gekennzeichnet, auf die sich die Konzern­bereiche Turbo und insbesondere Hydro einstellen müssen.
Wasserkraft profitiert derzeit nur eingeschränkt vom Trend zu erneuerbaren Energien, weil in Europa
Solar- und Windkraft stark subventioniert werden, was die Investitionsanreize in Wasserkraft reduziert.
Sollte sich die weltweite Papierproduktion nicht, wie von Marktanalysten erwartet, weiter erholen, würde
dies sowohl die Nachfrage nach Papiermaschinen als auch den Absatz von Verbrauchsmaterialien beeinträchtigen. Negativ auswirken könnten sich insbesondere eine anhaltende gesamtwirtschaftliche Kriseoder auch internationale Handelshemmnisse, in deren Zuge weniger Güter verpackt werden würden.
Bei einem Absatzrückgang könnte sich der ohnehin vorhandene Wettbewerbs- und Preisdruck weiterverschärfen, was die Ertragslage des Konzern­bereichs Paper negativ beeinflussen würde.
In Südamerika, speziell Brasilien, und Afrika sehen wir grundsätzlich großes Potenzial für Wasserkraft.
Allerdings ist die Projektvergabe auf beiden Kontinenten derzeit gebremst. Hintergrund sind in erster
Linie anhaltende politische und gesamtwirtschaftliche Schwierigkeiten. Die durch die Corona-Pandemie
weiter gestiegene Belastung der Staatshaushalte in den Schwellenländern wirkt sich zusätzlich negativ
auf die Genehmigung und Durchführung großer Infrastrukturprojekte aus. Daneben können Unsicherheiten bei der Finanzierung dazu führen, dass Projekte privater Betreiber verschoben werden. Sollten
die beiden Märkte sich noch schlechter entwickeln als in unserer Planung unterstellt und komplett zum
Erliegen kommen, würde dies die Ertragslage unseres Konzern­bereichs Hydro negativ beeinträchtigen.
Der Nutzfahrzeugmarkt reagiert äußerst sensibel auf konjunkturelle Entwicklungen, wie der beispiellose
Einbruch im Jahr 2020 zeigt. Sollte die Erholung des Nutzfahrzeugmarktes länger andauern als derzeit
erwartet, hätte dies unmittelbaren Einfluss auf die Lkw-Produktion und damit auch auf das Geschäft
von Voith Turbo.
Sollte sich der Technologiewandel vom Verbrennungsmotor zum elektrischen bzw. Hybridmotor schneller vollziehen als in unserer Planung unterstellt, würde dies die Ertragslage im Konzern­bereich Turbo
negativ beeinflussen.

72

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
III. Bericht über Risiken und Chancen

Im Zuge der anhaltenden geopolitischen Spannungen sind neue Handelsembargos bzw. eine mögliche
Verschärfung von bestehenden Sanktionen denkbar. Dies würde unser Geschäft in den betroffenen
Ländern je nach Umfang und Schärfe der Sanktionen mindestens einschränken, wenn nicht vollständig verhindern.
Konzernsteuerungsrisiken
Voith verfolgt das Ziel, Wegbereiter für eine Industrie im Post-Carbon-Zeitalter zu sein, und wird inden nächsten Jahren verstärkt in die Schlüsselkompetenzen für die Megatrends Dekarbonisierungund ­D igitalisierung investieren, organisch und durch Akquisitionen. Dies beinhaltet nicht nur den
Umbau von Voith hin zu einem klimaneutralen Unternehmen, sondern insbesondere auch die Unterstützung unserer Kunden mit digitalen Lösungen und nachhaltigen Technologien bei ihrer Transformation. Wie immer in solchen großen Transformationsprozessen besteht das grundsätzliche Risiko,dass die ­strategischen Veränderungen nicht im geplanten Zeithorizont umgesetzt werden oder zu den
gewünschten ­Erfolgen führen. Wir sind uns dieses Risikos wie auch der damit verbundenen Chancen
bewusst. Die Ausrichtung des Voith-Konzerns auf industrielle Nachhaltigkeit und die strategische wie
technologische Weiterentwicklung des Voith-Produktportfolios genießen höchste Aufmerksamkeit in derKonzern­geschäftsführung, was sich unter anderem in dem im Berichtsjahr neu geschaffenen Ressort„­Innovation & Technology“ widerspiegelt.
Liquiditäts- und Finanzrisiken
Voith verfügt über eine langfristige, diversifizierte und auf Stabilität ausgelegte Finanzierungsstruktur.
Aufgrund des vorhandenen Zugangs zu Fremdkapital aus nicht genutzten Kreditlinien unterliegt Voith
derzeit keinen konkreten Liquiditätsrisiken und verfügt über ausreichende Liquiditätsreserven, um allen
Zahlungsverpflichtungen jederzeit nachzukommen. Im Vorjahr hatte Voith seine bestätigten Kreditlinien vor
dem Hintergrund der Unwägbarkeiten aus dem weiteren Verlauf der Corona-Pandemie erhöht und damit
ausreichend Liquiditätsvorsorge getroffen. Diese erhöhten Fazilitäten stehen nach wie vor zur Verfügung.
Als weltweit agierendes Unternehmen ist Voith unverändert dem Risiko schwankender Währungskurse
ausgesetzt, die die Geschäfts-, Vermögens-, Finanz- und Ertragslage negativ beeinflussen können. Zur
Begrenzung der Risiken aus Zahlungsströmen in unterschiedlichen Währungen (insb. US-Dollar, aberauch Währungen wie chinesischer Yuan Renminbi, brasilianischer Real oder indische Rupie) bestehenkonzerneinheitliche Verfahren für das Devisenmanagement. Grundsätzlich werden in allen Gesellschaften des Konzerns Fremdwährungspositionen zum Zeitpunkt ihres Entstehens konsequent abgesichert.
Eine Aufwertung des Euros gegenüber unterschiedlichen Währungen könnte durch die Währungs­um­
rechnung der Fremdwährungsabschlüsse negative Auswirkungen auf Umsatz und Ergebnis haben. Weiterhin könnte dies einen Einfluss auf unsere Wettbewerbsposition haben, da für Wettbewerber Kostenvorteile in schwächeren Währungen möglich sind. Darüber hinaus werden Zinsrisiken durch geeignete
Sicherungs­geschäfte abgedeckt, um langfristige Zins- und Finanzierungssicherheit zu erhalten.
Zur Absicherung bestehender Grundgeschäfte, wie beispielsweise zukünftiger Zahlungsströme in unterschiedlichen Währungen oder variabel verzinster Finanzierungen, bedient sich Voith verschiedener deriva­
tiver Finanzinstrumente, insbesondere Devisentermingeschäfte zur Steuerung von Währungs­risiken und
Zinsswaps zur Steuerung von Zinsrisiken. Die verwendeten Instrumente und die Absicherungs­strategien
werden zu Beginn einer Sicherungsbeziehung im Rahmen der Risikomanagement-Zielsetzung fest­
gelegt und dokumentiert. Die Risiken werden kontinuierlich überwacht, und falls notwendig werden die­Sicherungsinstrumente angepasst.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
III. Bericht über Risiken und Chancen

73

Zur Absicherung der politischen und wirtschaftlichen Risiken aus dem Liefer- und Leistungsgeschäft
der Konzern­bereiche werden entsprechende Versicherungen von staatlichen Exportkreditversicherungsagenturen sowie vom privaten Versicherungsmarkt und von Banken gekauft. Für darüber hinausgehende
Risiken im operativen Bereich verfügt der Konzern über angemessene Liquiditätsreserven.
Kontrahentenrisiken mit Finanzpartnern werden kontinuierlich überwacht. Zur weiteren Information wird
auf die Ausführungen im Konzernanhang verwiesen. Die Berichterstattung diesbezüglich sowie zu den
Finanzinstrumenten (§ 315 Abs. 2 Nr. 1 HGB) erfolgt dort innerhalb des Abschnitts „Sonstige Angaben“.
Für eventuelle finanzielle Belastungen aus steuerlichen Risiken sind in angemessener Höhe Rückstellungen gebildet und Eventualverbindlichkeiten im Konzernanhang angegeben. Darüber hinaus ist weder die
Voith GmbH & Co. KGaA noch eine ihrer Konzern­gesellschaften an laufenden oder absehbaren Steuerverfahren beteiligt, die einen erheblichen Einfluss auf die wirtschaftliche Lage haben könnten.
Besondere Liquiditäts- und Finanzrisiken sind nicht erkennbar.
Infrastrukturrisiken
Im Bereich der Infrastrukturrisiken erfasst Voith in erster Linie IT-Risiken, Personalrisiken, ComplianceRisiken und Umweltrisiken, denen das Unternehmen mit gezielten Gegenmaßnahmen begegnet. Die
Einführung eines konzernweiten ERP-Systems ist ein komplexes mehrjähriges Projekt, das im Rahmen
der Implementierungsphase mit Risiken verbunden ist. Darüber hinaus sind aus der Infrastruktur desUnternehmens gegenwärtig keine besonderen Risiken ableitbar.
Eine zeitgemäße und sichere Informationstechnologie bildet den Unterbau für unsere erfolgreiche
Geschäftstätigkeit. Daher unterhalten wir einen konzerneigenen zentralen IT-Bereich, der die zuverlässige
Informationsverarbeitung laufend sicherstellt. Die Spezialisten dieses Bereichs betreuen die gesamte
IT-Infrastruktur für den Konzern sowie die spezifischen Anwendungssysteme für die Konzern­bereiche.
Dabei setzen wir auf eine hybride IT-Infrastruktur: Ein Teil unserer Systeme, Anwendungen und Daten
wird in eigenen Rechenzentren gehostet, ein anderer Teil liegt in einer Cloud.
Unser Informationssicherheitsmanagement ist auf Basis der internationalen Norm ISO/IEC 27001 aufgebaut und erfüllt damit höchste Standards. Unser zentraler Rechenzentrumsbetrieb in Heidenheim
ist nach dieser Norm zertifiziert, für alle Rechenzentren gilt diese Norm als interne Basis, auf der aucheine Konzernrichtlinie aufbaut. Unser primäres Ziel beim Management von IT-Risiken besteht darin, dieVerfügbarkeit unserer IT-Infrastruktur sowie der eingesetzten IT-Anwendungen zu gewährleisten. Der
Ausfall von Basissystemen durch technische Störungen, Angriffe oder höhere Gewalt hätte zur Folge,
dass Geschäftsprozesse massiv gestört oder vollständig zum Erliegen gebracht würden. Um derlei
Betriebsunterbrechungen zu verhindern, haben wir die Kernsysteme unserer IT-Landschaft in zwei
Rechen­zentren redundant ausgelegt. Auf Applikationsebene adressieren wir neben dem Ausfallrisikodas Risiko fehler­hafter Software und das Risiko von Angriffen Dritter, zum Beispiel mit Ransomware.
Anwendungen werden konsequent mit dem Ansatz des „Security-by-design“ und „Privacy-by-design“
implementiert, das heißt, dass Sicherheits- und Datenschutzanforderungen an Software schon während
der Entwicklungsphase berücksichtigt werden, um spätere Sicherheitslücken und Datenschutzprobleme
zu verhindern. Hinzu kommen dezidierte Schwachstellentests und Simulationen von Hackerangriffen.

74

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
III. Bericht über Risiken und Chancen

Um die Vertraulichkeit unserer Daten zu wahren, sind diese gemäß den in einer Konzernrichtlinie
vordefinierten Vertraulichkeitsstufen von jedem einzelnen Mitarbeiter und jeder einzelnen Mitarbeiterin zu
kategorisieren. Abhängig von der jeweiligen Vertraulichkeitsstufe stehen unterstützende IT-Werkzeuge
wie beispielsweise Verschlüsselungstechniken zur Verfügung, mit deren Hilfe die Daten sicher
gespeichert und übermittelt werden. Damit stellen wir zugleich sicher, dass unser geistiges Eigentum
bestmöglich geschützt wird. Neben diesen technischen Maßnahmen trainieren und informieren wir
unsere Beschäftigten über den sicheren Umgang mit vertraulichen Daten über E-Learning-Programme
und Awareness-Kampagnen.

Informationen zu
unserem CoronaKrisenmanagementfinden Sie gebündelt
im Abschnitt I.7. dieses Lageberichts.

Weitere Informationen finden Sie
im Abschnitt I.6.
Beschäftigte.

Weitere Informationen
zum Compliance-­
Management im
Voith-Konzern
finden Sie im VoithNachhaltigkeits­bericht. Dieser ist in
der jeweils aktuellen
Fassung im Internet
zugänglich unter
http://voith.com/
corp-de/ueber-voith/nachhaltigkeit.html.

Die zur Eindämmung der Corona-Pandemie erforderlichen Maßnahmen stellen seit dem Geschäftsjahr
2020/21 erhöhte Anforderungen an unsere Informationstechnologie. Bereits Mitte März 2020 gelang
es uns, die weltweite IT-Infrastruktur auf einen hohen Anteil mobiler Arbeit auszurichten. Eine schnelle,stabile IT-Infrastruktur sowie Daten- und Systemsicherheit gewährleisten den fortlaufenden Geschäftsbetrieb und die reibungslose Kommunikation, auch in Zeiten beschränkter persönlicher Kontakte.
Qualifizierte Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in ausreichender Anzahl für Voith zu gewinnen und an das
Unternehmen zu binden, ist eine zentrale Herausforderung für unser Unternehmen. Sollte es uns über einen
längeren Zeitraum nicht gelingen, unseren quantitativen und qualitativen Personalbedarf zu decken, würde
dies das Erreichen unserer Unternehmensziele in Frage stellen. Bei der Sicherstellung einer ausreichenden
Anzahl qualifizierten Personals stehen wir im Wettbewerb mit anderen international tätigen Unternehmen
und handeln vorausschauend. Mit marktgerechten Vergütungssystemen, einer familienfreundlichen
Personalpolitik und flexiblen Arbeitsmodellen sowie internationalen Entwicklungsperspektiven bieten wir
ein attraktives Arbeitsumfeld. Über ein breites Spektrum an Aus- und Weiterbildungsmaßnahmen sowie
eine Kultur des lebenslangen Lernens motivieren wir die bei Voith beschäftigten Menschen, sich stets
weiterzuqualifizieren, um den Anforderungen einer sich ständig ändernden Arbeitswelt gerecht zu werden.
Unser im Berichtsjahr eingeführtes Employer-Branding-Konzept vermittelt unsere Arbeitgeberwerte
sowie die für unsere Unternehmenskultur zentralen Kompetenzen und nimmt Bezug auf die globalen
Megatrends, die Voith mit seinen Produkten adressiert.
Vertrauen und Integrität sind für Voith die Basis allen Handelns. Wir verlangen von jedem unserer
Mitarbeiter, geltendes Recht und unsere unternehmensinternen Regeln einzuhalten (Compliance).
Dies gilt konzernweit und für alle Hierarchiestufen. Der Voith-Verhaltenskodex definiert Regeln für das
Verhalten gegenüber Dritten wie Geschäftspartnern, Wettbewerbern, politischen Parteien und Behörden
sowie für das Miteinander im Unternehmen. Nicht richtlinienkonformes Verhalten bis hin zu illegalen
Handlungen von Mitarbeitern kann zu Reputationsverlust, Sanktionen, Strafen und in letzter Konsequenzzu sinkenden Erträgen führen. Daher legen wir größten Wert auf ein funktionierendes ComplianceManagement. Überwacht wird die Einhaltung der Grundsätze vom Compliance Committee des Konzerns,
dessen Vorsitzender direkt an den Vorsitzenden der Konzern­geschäftsführung berichtet, und vonden Compliance-Beauftragten in den Konzern­bereichen und den einzelnen Konzern­gesellschaften.
Jeder Mitarbeiter ist gehalten, einen Verstoß gegen den Voith-Verhaltenskodex zu melden. Unser
Meldesystem steht auch Externen zur Verfügung. Zusätzlich nehmen wir verdachtsunabhängig interne
Compliance-Prüfungen vor, wo potenzielle Korruptionsrisiken im Rahmen des Risikomanagement­
prozesses identifiziert wurden. Verstöße werden konsequent mit Sanktionen belegt. Im Rahmen einesvon einer internationalen Organisation durchgeführten Audits, das von der Gesellschaft weiter aktiv
unterstützt wird, hat die Gesellschaft indirekte Vergütungszahlungen an einen Vertreter einer ihrer
Tochtergesellschaften identifiziert, die von dieser Tochtergesellschaft ohne die nach den konzernweit

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
III. Bericht über Risiken und Chancen

75

geltenden Regelungen erforderlichen konzerninternen Zustimmungen erfolgt sind. Der Vertrag mit
dem Vertreter wurde umgehend beendet, personelle Maßnahmen wurden getroffen. Daneben sollen
die beiden von dem Audit betroffenen Tochtergesellschaften vorbehaltlich der noch ausstehenden
abschließenden Bewertung gegen bestimmte Lauterkeitsregeln im Bieter- und Vergabeverfahren zweier
Projekte verstoßen haben.
Aus der Geschäftstätigkeit eines Industrieunternehmens entstehen grundsätzlich Risiken für Mensch und
Umwelt. Im Eintrittsfall könnten daraus Schadensersatzforderungen und Reputationsverluste entstehen.
Arbeitssicherheit und die Einhaltung betrieblicher und gesetzlicher umweltrechtlicher Vorschriften
haben oberste Priorität für uns. Sämtliche Produktionsprozesse unterliegen den Konzernrichtlinien
zu Arbeits-, Gesundheits- und Umweltschutz sowie Qualität und Risiko. Im Rahmen von integriertenManagementsystemen wird die Einhaltung der Richtlinien kontrolliert und ein einheitlich hoher Qualitätsund Umweltstandard für Produktion und Produkte gewährleistet. Dadurch können Umweltrisiken
frühzeitig erkannt und entsprechende Maßnahmen zur Vermeidung eingeleitet werden. Für verbleibende
Risiken wurden Versicherungen abgeschlossen oder ausreichende bilanzielle Vorsorgen getroffen.
Insofern halten wir aus der Geschäftstätigkeit von Voith entstehende Umwelt- und Gesundheitsrisiken
hinsichtlich der Eintrittswahrscheinlichkeit und insbesondere der potenziellen Schadenshöhe für gut
beherrschbar.

III.3.2. Leistungsrisiken
Vertragsrisiken
Langfristige Verträge, insbesondere für Großprojekte, bilden einen wesentlichen Bestandteil unseres
Geschäfts im Anlagenbau in den Konzern­bereichen Hydro und Paper. Solche Verträge sind mit einer
Reihe von bedeutenden Risiken verbunden, auf deren Management wir großes Augenmerk legen. Hierzu
zählen zum einen Vertragsstrafen und Schadensersatzpflichten bis hin zu Zahlungsverweigerungen
und Vertragskündigungen, die aus unerwarteten technischen Problemen oder unvorhersehbaren
Entwicklungen an den Projektstandorten oder Zeitvorgabenüberschreitungen resultieren. Zum anderen
können Kostenüberschreitungen oder Produktivitätsrückgänge im Rahmen von Festpreisverträgen
zu sinkenden Ergebnismargen führen. Hier wird durch das implementierte Projektmanagement
und -controlling fortlaufend geprüft, ob der tatsächliche Projektverlauf der Planung entspricht. Bei
Abweichungen wird frühzeitig gegengesteuert und gegebenenfalls notwendige Risikovorsorge betrieben.
Für mögliche Schadensfälle und zur Absicherung von Haftungsrisiken bestehen branchenübliche
Haftpflicht- und Sachversicherungen. Besondere Risiken aus bestehenden Verträgen, soweit hinreichendquantifizierbar, werden durch die Bildung angemessener Rückstellungen berücksichtigt.
Technische Risiken
Im Bereich der technischen Risiken bestehen Innovationsrisiken und Risiken der Beschaffung.
Für einen Technologiekonzern wie Voith sind Innovationsrisiken ein zentrales Risikofeld. Die zukünftige
Gewinnsituation des Unternehmens hängt von der Fähigkeit ab, marktfähige Produkte und Serviceleistungen zu entwickeln und modernste Produktionstechnologien und Service­prozesse anzuwenden.
Unsere Ertragssituation könnte negativ von Investitionen in Technologien beein­flusst werden, die nicht
wie geplant funktionieren bzw. die nicht die erwartete Marktakzeptanz finden oder durch neue disruptive

76

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
III. Bericht über Risiken und Chancen

Informationen zu
unserer Innovations­strategie finden Sie
im Abschnitt I.4.
Forschung und
Entwicklung.

Technologien überholt werden. Voith investiert erhebliche Mittel in die kontinuierliche Weiter­entwicklung
bestehender Technologien und in die Erforschung neuer Produkte, Systeme und Dienstleistungen. Bei
der Weiterentwicklung unserer Unternehmenskultur ist ein erklärtes Ziel die Stärkung unserer Markt­orientierung und unserer Innovationskraft. Unser Ziel ist es, disruptive Technologien frühzeitig zu erkennen, von Anfang an zu begleiten und die Zukunft unserer Märkte aktiv mitzugestalten.
Die Zusammenarbeit mit Lieferanten auf den globalen Beschaffungsmärkten birgt Risiken in Hinsicht
auf potenzielle Belieferungsausfälle, unvorhergesehene Kostensteigerungen und die Nichteinhaltung von
Umwelt- und Sozialstandards. Wirksame Maßnahmen zur Sicherung unserer Belieferung haben wir in
den relevanten Einkaufsprozessen – Lieferantenauswahl, Bestellabwicklung und Liefertermin­verfolgung –verankert. Außerdem verfolgen wir eine Multi-Lieferanten-Strategie, um weltweit Lieferausfall- undInsolvenz­risiken bei Lieferanten vorzubeugen. Darüber hinaus haben wir auch im Geschäftsjahr 2020/21
Rahmenverträge und langfristige Preisvereinbarungen bei wesentlichen Beschaffungsumfängen eingesetzt,
um ungeplante Kostensteigerungen zu minimieren. Die Einhaltung der gültigen landesspezifischen
Umwelt- und Sozialstandards haben wir in unseren Allgemeinen Einkaufsbedingungen verankert. Aktuelle
Herausforderungen im Berichtsjahr stellten Lieferengpässe und steigende Kosten bei Rohstoffen und
Komponenten im Zuge der nach der Rezession anziehenden Konjunktur sowie störanfällige Lieferketten
und steigende Logistikkosten infolge der Pandemie dar. Diesen begegneten wir mit einer weiteren
Diversifizierung und Lokalisierung der Lieferketten sowie mit intensiviertem Risikomanagement und
Terminverfolgung bei unseren Lieferanten. Dadurch sehen wir uns in einer guten Ausgangsposition,
eventuelle weitere Störungen in den Lieferketten frühzeitig zu erkennen und diesen mit flexiblen
Alternativlösungen entgegenzutreten.
Im Rahmen unseres regelmäßigen internen Berichtswesens über Leistungsrisiken verfolgen wir die theoretisch maximalen Risiken, die mit einzelnen Risikopositionen verbunden sind, sowie die unter vorsichtiger Würdigung zu erwartenden realistischen Risiken. Die Betrachtung der maximalen Risiken erfolgt vor
dem Hintergrund der Fragestellung, ob existenzbedrohende Risiken vorliegen. Hierzu kann festgestellt
werden, dass zum Berichtszeitpunkt keine existenzbedrohenden Risiken existieren. Die Betrachtung
der zu erwartenden realistischen Risiken erfolgt zum Zwecke der Ergebnisplanung und zur Bemessung
der in der Bilanz zu treffenden Vorsorge. In Summe wurden zum Bilanzstichtag 323 Mio. € (Vorjahr:
240 Mio. €) Risikovorsorge für wesentliche Leistungsrisiken getroffen und in Form von Rückstellungen
und Wertberichtigungen in der Bilanz verarbeitet (maximales Risiko: 452 Mio. €; Vorjahr: 392 Mio. €).

III.3.3. Gesamtrisiko
Nach den heute bekannten Informationen bestehen keine Risiken, die entweder einzeln oder in ihrer
Gesamtheit den Fortbestand des Voith-Konzerns gefährden könnten. Von den für Voith relevanten­Risiken können externe Risiken nach wie vor den stärksten negativen Einfluss auf die Geschäfts­entwicklung haben. Verglichen mit dem stark durch die Corona-Pandemie geprägten Vorjahr hat sichdie Risikolage leicht verbessert. Wir sind überzeugt, dass die mit unserer Geschäftstätigkeit verbundenen R­ isiken angesichts unserer starken Diversifizierung, der gefestigten Marktposition in allen drei
Konzern­bereichen, unserer finanziellen Stärke und der zur Risikobeherrschung eingesetzten Instrumente
für unseren K­ onzern tragfähig sind.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
III. Bericht über Risiken und Chancen

77

III.4. Chancen
Nachfolgend beschreiben wir wesentliche Chancen, die positive Auswirkungen auf unsere Geschäfts-,
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben und zu einer positiven Prognose- bzw. Zielabweichung
führen können. Die Reihenfolge der dargestellten Chancen spiegelt unsere Einschätzung der gegenwärtigen Bedeutung dieser Chancen für den Voith-Konzern wider. Sofern nicht anderslautend angegeben,beziehen sich die nachfolgenden Chancen auf alle Konzern­bereiche.
Wachsendes Servicegeschäft
Wir arbeiten generell daran, das Servicegeschäft auszubauen und dessen Anteil am Umsatz zu erhöhen.
Vor dem Hintergrund der Corona-Krise wurden in einigen Branchen Investitionen in neue Anlagen undMaschinen aufgeschoben. Bei verlängerten Laufzeiten des bestehenden Equipments tendieren Kundenverstärkt dazu, unser Serviceangebot, wie zum Beispiel Wartungen, performancesteigernde Komponenten und Ersatzteile, intensiver zu nutzen. Dies bietet in allen Konzern­bereichen Chancen für unsere
Serviceaktivitäten, die stärker wachsen könnten als derzeit angenommen.
Erweiterung des Angebotsportfolios durch Produktinnovationen
Wir arbeiten kontinuierlich daran, neue Technologien, Produkte und Lösungen zu entwickeln sowie
bestehende zu verbessern. Im Berichtsjahr haben wir in allen Konzern­bereichen wieder zahlreiche neue
Produkte in den Markt eingeführt. Hiermit können wir im günstigsten Fall nicht nur unsere Marktposition
festigen, sondern auch Umsätze und Marktanteilsgewinne generieren, die derzeit noch nicht in unsere
Geschäftsplanung integriert sind, vor allem wenn Innovationen erheblich schneller als unterstellt vonunseren Kunden als wertsteigernd anerkannt werden. Chancen sehen wir insbesondere bei nach­haltigen
Produkten, die auf Klimaneutralität und Ressourceneffizienz abzielen, beispielsweise Elektroantriebe, und
bei neuen digitalen Lösungen im Bereich Industrial Internet of Things. Die Corona-Pandemie hat die
Digitalisierung vieler Branchen beschleunigt. Dies betrifft beispielsweise auch die Papierindustrie undbietet Wachstumspotenzial für Voith.
Chancen aus der weltwirtschaftlichen Entwicklung
Sollten sich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in wichtigen Absatzregionen kurz- oder mittelfristig besser darstellen als derzeit angenommen, würde dies die Geschäfts-, Vermögens-, Finanz- undErtragslage von Voith voraussichtlich positiv beeinflussen. Die Geschwindigkeit der erwarteten ökonomischen Erholung hängt in hohem Maße vom weiteren Verlauf der Corona-Pandemie ab. Entscheidend
wird weiterhin sein, wie schnell sich die vielfältigen durch die Pandemie ausgelösten Marktungleichgewichte und -verwerfungen sowie die Störungen der Lieferketten auflösen. Upside-Potenzial bieten
beispielsweise China, Brasilien und Afrika: China wächst dynamisch und hat das Vorkrisenniveau beim
Bruttoinlandsprodukt bereits überschritten; das Land könnte zusätzlich von einer nachhaltigen Lösung
des Handelskonflikts mit den USA profitieren. Besonderes Augenmerk liegt auch auf Brasilien, wo unter
anderem aufgrund der anhaltenden politischen Krise ein im Vergleich zur globalen Wachstumsrate deutlich unterdurchschnittliches Wirtschaftswachstum und nur eine sehr zögerliche Vergabe großer Infrastrukturprojekte erwartet werden. Für Afrika ist der Ausblick derzeit verhalten, nicht zuletzt aufgrund
der geringen Impfquote. Die Wachstumsaussichten des Kontinents würden sich durch einen stärkeren
Zugang zu Corona-Impfstoffen verbessern. Von einer über den Erwartungen liegenden weltwirtschaft­lichen Entwicklung würden alle Konzern­bereiche, mit unterschiedlicher Verzögerung, profitieren, jedoch
frühestens ab der zweiten Geschäftsjahreshälfte 2021/22.

78

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
III. Bericht über Risiken und Chancen

Wachstum durch Akquisitionen
Neben organischem Wachstum streben wir auch Wachstum über Firmenkäufe und Unternehmens­
beteiligungen an. Mögliche Akquisitionsziele sind profitable Unternehmen mit zukunftsfähiger Technologie und überdurchschnittlich hohem Wachstumspotenzial, die unser Geschäft in den bestehenden
Märkten arrondieren oder durch neue Aktivitäten erweitern. Wir screenen potenzielle Zielunternehmenkontinuierlich in strukturierten M&A-Prozessen auf ihre Eignung. Akquisitionen bieten bereits kurzfristig
die Chance auf zusätzliche, nicht in der Geschäftsplanung vorgesehene Erträge und können mittelfristig
dabei unterstützen, unsere Position in bestehenden Märkten zu verbessern oder neue zukunftsträchtige
Branchen für Voith zu erschließen. Hinzu kommen mögliche Synergien aus getätigten Akquisitionen.
Neue Absatzmärkte für bestehende Produkte und Services
Zusätzlich zur Erweiterung unseres Angebotsportfolios werten wir in allen Konzern­bereichen Markt­
chancen für bestehende Produkte und Services in denjenigen Regionen aus, in denen sie bislangunter­repräsentiert oder noch nicht vertreten sind. So hat beispielsweise Afrika großes Potenzial insbesondere für die Konzern­bereiche Hydro und Turbo. Da der Kontinent jedoch schwer an den Folgen derCorona-Pandemie trägt und sich die Märkte dort generell volatil und schwer berechenbar zeigen, haben
wir diesbezüglich konservative Annahmen in unserer Geschäftsplanung getroffen. Zudem ver­suchen
wir, bereits erfolgreiche Produkte auf neue Anwendungsfelder oder Absatzbranchen zu übertragen.
Ein weiterer Ansatz, der insbesondere für den Konzern­bereich Turbo neue Wachstumschancen bietet,besteht darin, verstärkt Komplettsysteme zu vermarkten. Dabei werden verschiedene Komponenten,
die zum Teil auch von Sublieferanten zugekauft sein können, in einem System zusammengefügt und
optimal aufeinander abgestimmt. Das hieraus entstehende zusätzliche Umsatzpotenzial ist noch nicht
in unserer Geschäftsplanung verarbeitet.
Steigende Investitionen im Öl- & Gas-Markt durch dauerhaft hohen Ölpreis
Derzeit unterstellt unsere Planung für das Geschäftsjahr 2021/22 leicht steigende, aber weiterhin niedrige Investitionen im Öl- & Gas-Markt. Sollte der Ölpreis ausgehend vom derzeitigen Niveau von unter
80 US-Dollar je Barrel Brent-Öl weiter und dauerhaft ansteigen, könnten Ölkonzerne ihre Investitionen
und Ausgaben für Serviceaktivitäten stärker als erwartet erhöhen. Dies würde die Auftragslage desKonzern­bereichs Turbo verbessern.
Überschreitung des erwarteten Vergabevolumens im Wasserkraftmarkt
Aufgrund der Größe vieler Wasserkraftprojekte ist das jährliche Vergabevolumen des Marktes volatilen
Schwankungen ausgesetzt. Sollten einige der derzeit auf Eis liegenden großen Projekte im Geschäftsjahr 2021/22 zur Vergabe kommen, würde dies zu einem unerwarteten Ausschlag nach oben führen
und die Auftragslage des Konzern­bereichs Hydro verbessern. Einen günstigen Impuls hierbei könnten
noch nicht angekündigte staatliche Konjunkturprogramme zur Bewältigung der Folgen der Corona-Krise
geben, die große Infrastrukturprojekte im Bereich Wasserkraft forcieren.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
IV. Prognosebericht

IV.

79

Prognosebericht
IV.1. Rahmenbedingungen
Noch keine durchgreifende Erholung
Zu Beginn des Geschäftsjahres 2021/22 befindet sich die Weltwirtschaft weiter auf Erholungskurs. Dabei
gibt es zwischen den Ländern große Unterschiede in Geschwindigkeit und Ausmaß der erwarteten
Erholung, die in erster Linie aus dem sehr ungleich verteilten Zugang zu Impfstoffen resultieren. Begünstigt
sind darüber hinaus Länder, in denen staatliche Konjunkturprogramme auf den Weg gebracht wurden,
gegen­über hochverschuldeten Staaten, die hierfür keinen Spielraum haben und allenfalls auf Spill-overEffekte hoffen können. Die durch die Pandemie ausgelösten vielfältigen Disruptionen, insbesondere
Störungen der Lieferketten sowie Engpässe bei Rohstoffen, Vorprodukten und Komponenten, werden
auch im Prognosezeitraum signifikant wirken.

Die wesentlichen
Risiken für die
weltwirtschaftliche
Entwicklung sindin Abschnitt III.3.
­Risiken ausgeführt.

Der IWF prognostiziert in seiner jüngsten Veröffentlichung vom Oktober 2021 nach einem Welt­
wirtschaftswachstum von 5,9 % im Jahr 2021 für die Jahre 2022 und 2023 globale Steigerungsraten
von 4,9 % bzw. 3,6 %. Die aktuellen Prognosen des IWF sind mit großen Unsicherheiten behaftet, dieeine Abweichung von der prognostizierten Entwicklung nach unten oder nach oben bewirken können.
Nach eigenen Aussagen des IWF überwiegen derzeit die Abwärtsrisiken. Die Unsicherheitsfaktoren
beziehen sich vor allem auf den weiteren Verlauf der Pandemie, der unter anderem durch den globalen
Impffortschritt beeinflusst wird, sowie auf mögliche Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie undihre Auswirkung auf Handelsströme, Lieferketten und Märkte. Ein weiteres wesentliches Risiko stellen
anhaltende Preissteigerungstendenzen dar. Diese könnten eine restriktivere Geld- und Fiskalpolitik zur
Inflationsbekämpfung nach sich ziehen und im ungünstigsten Fall eine Stagflation hervorrufen.

80

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
IV. Prognosebericht

Hier finden Sie eine Übersicht der vom IWF erwarteten Wachstumsraten der für Voith relevanten Regionen
und Länder in den Jahren 2022 und 2023:
Wirtschaftswachstum
Reale Veränderung Bruttoinlandsprodukt1) gegenüber Vorjahr

Welt
Industrieländer
USA
Eurozone2)
Deutschland
Emerging Markets
China
ASEAN- 5-Länder
IndienBrasilien

2022

4,9 %

2023

3,6 %

2022

4,5 %

2023

2,2 %

2022

5,2 %

2023

2,2 %

2022

4,3 %

2023

2,0 %

2022

4,6 %

2023

1,6 %

2022

5,1 %

2023

4,6 %

2022

5,6 %

2023

5,3 %

2022

5,8 %

2023

6,0 %

2022

8,5 %

2023

6,6 %

2022

1,5 %

2023

2,0 %

Quelle: Internationaler Währungsfonds (IWF); World Economic Outlook, Oktober 2021.
1)

Prognosen.

2)

Inklusive Deutschland.

Deutschland wie auch die Eurozone als Ganzes und die USA profitieren von umfangreichen Konjunkturprogrammen und einer guten Impfstoffversorgung. China als Exportland kommt neben der Verfügbarkeit von Impfstoff der allgemeine globale Aufschwung zugute. Für Indien wird eine prozentual höhere
Steigerungsrate angenommen; allerdings ist Indien angesichts des schwachen Gesundheitssystems
des Landes anfällig für pandemiebedingte Rückschläge. In Brasilien wird die Erholung voraussichtlichwesentlich langsamer verlaufen als in anderen Volkswirtschaften. Das Land befand sich bereits vor derPandemie in einer wirtschaftlichen und politischen Krise. Zudem hat die brasilianische Zentralbank mit
deutlichen Zinserhöhungen auf die hohe Inflationsrate reagiert. Wachstumsraten unterhalb des globalen
Durchschnitts werden auch für Russland und andere osteuropäische Staaten sowie für viele afrikanische Länder erwartet.
Auch wenn sich voraussichtlich alle Regionen im Geschäftsjahr 2021/22 im Aufschwung befinden, wird
dies noch nicht zu einer durchgreifenden Erholung führen. Auf ihren vor der Pandemie prognostizierten
Wachstumspfad wird die Weltwirtschaft nach Einschätzung des IWF nicht vor 2025 zurückkehren. Dabei
wird für die meisten Industrieländer – dank umfangreicher Impfprogramme und fiskalpolitischer Unterstützungsmaßnahmen – eine schnellere Erholung erwartet als für die Emerging Markets.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
IV. Prognosebericht

81

Heterogene Entwicklung in den Voith-Märkten
Einhergehend mit der weltwirtschaftlichen Erholung dürfte sich das Investitionsklima weiter aufhellen.
Die fünf Voith-Märkte befinden sich grundsätzlich auf Erholungskurs. Dennoch könnten in einigen vonVoith bedienten Märkten und Segmenten die Investitionen niedriger ausfallen als in dem von Nachholinvestitionen geprägten Berichtsjahr.
Der mittel- und langfristige Entwicklungspfad des Energiemarktes ist von einem wachsenden weltweiten Bedarf gekennzeichnet, der steigende Investitionen für die Schaffung zusätzlicher Strom­
erzeugungskapazitäten bedingt. Dabei wird der Umbau des Energiesektors hin zu emissionsarmen
Energien wie Wasserkraft vorangetrieben. Im Zuge des starken Ausbaus von Wind- und Solarenergie
wächst zudem der Bedarf an Pumpspeicherkraftwerken zur Gewährleistung der Netzstabilität und­Versorgungssicherheit. Kurzfristig kann das Vergabevolumen im Wasserkraftmarkt von Jahr zu Jahr
volatilen Schwankungen ausgesetzt sein, die nur schwer zu prognostizieren sind. Im konventionellen
Bereich wird bei nuklearer Strom­erzeugung und Gas mit einer stabilen Entwicklung gerechnet, während
Kohlekraftwerke zunehmend in den Hintergrund treten werden.
Die Öl- und Gasindustrie bleibt unter Druck, auch wenn sich die Preise erholt haben: Überkapazitäten
in den OPEC+-Ländern und die weltweiten Bestrebungen, fossile Energien zu reduzieren, um die CO2Emissionen zu begrenzen, dämpfen das Investitionsklima in der Branche. Unserer Geschäftsplanung
haben wir die Annahme zugrunde gelegt, dass die Investitionen in den für uns relevanten Segmenten
des Öl- & Gas-Marktes im Geschäftsjahr 2021/22 leicht steigen, aber noch unter Vorkrisenniveau bleiben werden.
Für den Papiermarkt erwarten wir nach dem sehr investitionsstarken Berichtsjahr im Geschäftsjahr
2021/22 einen spürbaren Rückgang bei den Investitionen in Neuanlagen und Großumbauten. Insbesondere im Segment Karton und Verpackungspapiere sind nach dem starken Kapazitätenanstieg im
Berichtsjahr mittelfristig Überkapazitäten zu erwarten. Auch wenn die Papierproduktion weiter steigt,
wird die Nachfrage nach Verbrauchsmaterialien – verglichen mit dem sehr guten Berichtsjahr – voraussichtlich in etwa konstant bleiben. Die Nachfrage nach Services wird sich unserer Einschätzung nachweiter beleben, sofern die Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie weiter gelockert werden können.
Für den Rohstoffmarkt gehen wir davon aus, dass Preise und Nachfrage sich wieder etwas b­ eruhigen,aber weiterhin auf gutem Niveau liegen. Vor diesem Hintergrund bleibt die Investitionstätigkeit der
Mining-Industrie voraussichtlich hoch. Investitionsschwerpunkt werden unserer Einschätzung nach neue
­Technologien zur Effizienzsteigerung der Produktion sein.
Für den Transport- & Automotive-Markt ergibt sich ein heterogenes Bild. Im Nutzfahrzeugsegment wird
erwartet, dass sich sowohl der Lkw-Markt als auch der Busmarkt im Geschäftsjahr 2021/22 unterhalb
des Vorkrisenniveaus bewegen. Dabei soll die Produktion von mittleren und schweren Lkw, nach derunerwartet positiven Entwicklung im Jahr 2021, 2022 sinken, bedingt durch einen deutlichen Rückgang
im großen chinesischen Markt. Für den Busmarkt prognostizieren Branchenanalysten für 2022 dagegeneinen Zuwachs auf niedrigem Niveau. Der globale Markt für Schienenfahrzeuge dürfte auch in den kommenden Jahren bei hoher Wettbewerbsintensität weiter wachsen. Dabei profitiert die Schiene von den
weltweiten Klimaschutzbestrebungen sowie dem Trend zur Urbanisierung. Für den Marinebereich bleibt
unser Ausblick verhalten: Wachstumspotenzial bietet die teilweise staatlich geförderte maritime Energiewende, die zu Flottenmodernisierungen und Neubauprogrammen führt. Der Trend zur E-Mobilität sowie
zu Automatisierung und Digitalisierung wird den Transport- & Automotive-Markt zunehmend prägen.

82

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
IV. Prognosebericht

IV.2. Zukünftige Entwicklung des Voith-Konzerns
Steigerung der Profitabilität
Voith hat in den vergangenen zwei von der Corona-Pandemie und ihren gesamtwirtschaftlichen Folgen
geprägten Jahren die Resilienz seines Geschäftsmodells und seiner Organisation unter Beweis gestellt.
Dabei sind wir bisher besser durch die Krise gekommen, als bei Ausbruch der Pandemie zu erwarten
war. Auch während der Krise haben wir in die strategische, technologische und organisatorische Weiter­
entwicklung unseres Unternehmens investiert und damit eine wichtige Voraussetzung für eine nachhaltig
positive Geschäftsentwicklung geschaffen.
Der Ausbau unseres Kerngeschäfts bleibt in den kommenden Jahren ein wichtiger Baustein unserer
Strategie. Dabei legen wir den Fokus auf den margenstarken Dienstleistungs- und Ersatzteilmarkt sowie
auf nachhaltige und digitale Lösungen. Weiter investieren wollen wir darüber hinaus in die Erschließung
zukunftsorientierter neuer Geschäftsfelder und Märkte, die die Klimaneutralität befördern, wie elektrische Antriebssysteme, Wasserstofftechnologie, Energiespeicherung oder Cargo Rail (Schienengüter­verkehr). Unsere Strategie beinhaltet ein hohes Forschungs- und Entwicklungsengagement sowie
gezielte Firmenkäufe.
Für das Geschäftsjahr 2021/22 erwarten wir vor dem Hintergrund einer fortschreitenden, aber noch nicht
durchgreifenden Erholung des wirtschaftlichen Umfelds ein leichtes Umsatzwachstum. Dabei wollen wir
unsere Profitabilität deutlich verbessern. Hierzu werden Effizienzgewinne aus der Optimierung unserer
internen Strukturen und Prozesse beitragen.
Unsere Konzernprognosen für die vier wesentlichen Kennzahlen im Geschäftsjahr 2021/22 lauten:

Voith-Konzern

2020/21in Mio. €2021/22
Prognose

Auftrags­e ingang

5.016

Spürbarer Rückgang

Umsatz4.260

Leichte Steigerung

EBIT

165

Deutliche Steigerung

ROCE

8,8 %

Deutliche Steigerung

Wir gehen davon aus, dass der Auftrags­eingang des Voith-Konzerns im Geschäftsjahr 2021/22 weiter auf
hohem Niveau, aber spürbar unter dem hohen Wert des Berichtsjahres liegen wird. Unserer Prognose
liegt die Annahme zugrunde, dass im Papiermarkt nach dem außerordentlich investitionsstarken
Berichtsjahr eine Normalisierung eintritt und die Konzern­bereiche Hydro und Turbo weiterhin mit einem
herausfordernden Marktumfeld konfrontiert sein werden. Der hohe Auftrags­eingang des Geschäfts­jahres
2020/21 wird sich aufgrund der langen Projektzeiten im Großanlagengeschäft in den kommenden Jahrensukzessive in steigenden Umsätzen niederschlagen. Im Geschäftsjahr 2021/22 rechnen wir nur mit einer
leichten Umsatzsteigerung, denn hier wirkt noch der niedrige Auftrags­eingang des Krisen­jahres 2019/20

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
IV. Prognosebericht

83

nach. Außerdem dürften die pandemiebedingten operativen Beeinträchtigungen und die Störungenin den vorgelagerten Lieferketten mindestens einen Teil des Geschäftsjahres 2021/22 überschatten.
Wachstumsimpulse erwarten wir aus dem Servicegeschäft. Was unsere Profitabilität angeht, wollen wir
uns klar verbessern. Wir haben in den vergangenen beiden Geschäftsjahren intensiv daran gearbeitet,
unsere Strukturen und Prozesse zu optimieren. Die daraus erwachsenden Effizienzgewinne werden nun
zunehmend sichtbar. Im Geschäftsjahr 2021/22 wird das EBIT unserer Planung nach deutlich steigen.
Zu dieser Ergebnisverbesserung sollen alle drei Konzern­bereiche mit steigenden EBITs beitragen.
Die Ergebnisprognose ist mit einer gewissen Unsicherheit behaftet, da derzeit nur schwer absehbar
ist, inwieweit die signifikanten Materialpreissteigerungen kompensierbar sind. Analog zur operativen
Ergebnis­entwicklung wird sich nach unserer Planung auch der ROCE verbessern.
Alle Prognosen verstehen sich vor Berücksichtigung von Währungseffekten und Effekten aus etwaigen
M&A-Aktivitäten.
Unsere Prognosen für den Konzern­bereich Hydro stellen sich wie folgt dar:2020/21in Mio. €2021/22
Prognose

Auftrags­e ingang

1.146

Leichter Rückgang

Umsatz945

Leichte Steigerung

EBIT

8

Signifikante Steigerung

ROCE

5,0 %

Signifikante Steigerung

Konzern­bereich Hydro

Der Konzern­bereich Hydro wird voraussichtlich auch im Geschäftsjahr 2021/22 mit einem herausfordernden
Marktumfeld konfrontiert sein, in dem die Nachwirkungen der Corona-Pandemie zu spüren sind. Wir
gehen davon aus, dass das globale Vergabevolumen im Wasserkraftmarkt insgesamt spürbar über dem
Niveau des Berichtsjahres liegen wird, bei regional unterschiedlichen Entwicklungen. Großen Anteil
am Vergabevolumen haben dabei voraussichtlich chinesische Pumpspeicherprojekte, die allerdings
aufgrund entsprechender Vorgaben der chinesischen Regierung überwiegend an lokale Wettbewerbervergeben werden. Potenzial sehen wir vor allem bei Modernisierungsprojekten und im Servicegeschäft.
Für unseren Konzern­bereich Hydro erwarten wir, dass der Auftrags­eingang gegenüber dem guten
Wert des Berichtsjahres leicht zurückgehen wird. Der zuletzt gestiegene Auftrags­eingang wird sichaufgrund der im Wasserkraftbereich üblichen langen Projektzeiten erst sukzessive in Umsatzzuwächsen
niederschlagen. Im Geschäftsjahr 2021/22 rechnen wir mit einem leichten Umsatzanstieg. Das EBIT, dassich im Berichtsjahr auf einem niedrigen Niveau bewegte, wird nach unserer Planung überproportionalzum Umsatz steigen. Der ROCE profitiert von dem Ergebnisanstieg und einer Reduzierung desbetriebsnotwendigen Kapitals. Unserer Umsatz- und Ergebnisplanung liegt die Annahme zugrunde,dass im Geschäftsjahr 2021/22 keine globale Corona-Infektionswelle mehr, sondern nur noch zeitlich
und lokal begrenzte Infektionsherde auftreten; das bedeutet, dass Baustellentätigkeiten ohne größere
Verzögerungen und Effizienzverluste durchgeführt werden können.

84

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
IV. Prognosebericht

Für den Konzern­bereich Paper prognostizieren wir folgende Entwicklungen:2020/21in Mio. €2021/22
Prognose

Auftrags­e ingang

2.276

Spürbarer Rückgang

Umsatz1.776

Spürbare Steigerung

EBIT

114

Spürbare Steigerung

ROCE

18,2 %

Spürbare Steigerung

Konzern­bereich Paper

Nachdem Papierhersteller im Berichtsjahr außerordentlich hohe Investitionen in neue Anlagen undUmbauten getätigt haben, insbesondere zur Produktion von Karton und Verpackungspapieren, erwarten wir im Geschäftsjahr 2021/22 eine Normalisierung des Papiermaschinenmarktes. Da die Papier­­
produktion voraussichtlich weiter steigt, sehen wir bei Verbrauchsmaterialien und Services eine stabile
bis leicht steigende Nachfrage. Der Auftrags­eingang des Konzern­bereichs Paper wird daher aller Voraussicht nach unter dem sehr hohen Wert des Berichtsjahres, im Mehrjahresvergleich jedoch weiterhin
auf hohem Niveau liegen. Der zuletzt stark gestiegene Auftragsbestand sollte im Geschäftsjahr 2021/22
für ein spürbares Umsatzwachstum sorgen. Auf Basis des höheren Umsatzvolumens erwarten wir auchbeim EBIT, das sich bereits im Berichtsjahr auf zufriedenstellendem Niveau bewegte, eine spürbare­Steigerung. Analog soll sich der ROCE spürbar verbessern.
Unsere Prognosen für den Konzern­bereich Turbo lauten:

Konzern­bereich Turbo

2020/21in Mio. €2021/22
Prognose

Auftrags­e ingang

1.512

Leichte Steigerung

Umsatz1.457

Stabile Entwicklung

EBIT

41

Deutliche Steigerung

ROCE

4,9 %

Deutliche Steigerung

Wir gehen davon aus, dass sich die für den Konzern­bereich Turbo relevanten Märkte im Geschäftsjahr 2021/22 wieder stabilisieren. Vor diesem Hintergrund prognostizieren wir einen leicht steigenden
Auftrags­eingang. Beide Divisionen werden voraussichtlich zu dem geplanten Wachstum des Auftrags­
eingangs beitragen. Wachstumsimpulse erwarten wir insbesondere aus dem Servicegeschäft. Weiterhin
könnte unser Geschäft allerdings durch Rohstoffengpässe und Störungen der Lieferkette beeinträchtigt
werden. Daher rechnen wir mit einer stabilen Umsatzentwicklung. Ergebnisseitig wird sich der Abschluss
der Restrukturierungsprojekte positiv niederschlagen: Unsere Geschäftsplanung sieht vor, dass EBIT
und ROCE im Geschäftsjahr 2021/22 deutlich steigen.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernlagebericht
IV. Prognosebericht

85

Prognosen sind immer Aussagen unter Unsicherheit. Dabei ist unsere Prognosegenauigkeit aktuell durcheine gewisse Unsicherheit bezüglich des weiteren Verlaufs der Pandemie beeinträchtigt. Im Hinblick auf
die bereits bekannten Chancen und Risiken für die prognostizierte Geschäftsentwicklung verweisen wir
auf den Abschnitt III. Bericht über Risiken und Chancen dieses Lageberichts.
Für kommende Herausforderungen sehen wir uns bestens gerüstet. Voith ist dank seiner breiten sektora­
len und geografischen Positionierung, der gefestigten Marktposition in allen drei Konzern­bereichen sowie
einer soliden Bilanz äußerst resilient. Voith verfügt über ein zukunftsfähiges Produktportfolio und eineleistungsfähige Organisation mit hervorragenden, passionierten Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern. Unser
Unternehmen ist strategisch gut aufgestellt und der langfristig gesicherte Zugang zu Kapital gibt uns den
erforderlichen Handlungsspielraum, wichtige Zukunftsinvestitionen zu tätigen und die E­ ntscheidungenumzusetzen, die wir für sinnvoll erachten, um unseren Weg des nachhaltigen profitablen Wachstums
weiter fortzusetzen.

Heidenheim an der Brenz, den 29. November 2021
Die Geschäftsführung der Voith Management GmbH
Dr. Toralf Haag
Egon Krätschmer
Dr. Stefan Kampmann
Andreas Endters
Uwe Wehnhardt
Cornelius Weitzmann

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss

87

Konzern­abschluss

Seite

Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung

88

Konzern-Gesamtergebnisrechnung

89

Konzernbilanz

90

Konzerneigenkapital-Veränderungsrechnung

92

Konzernkapitalflussrechnung

94­Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

95

Erläuterungen zur­Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung

126

Erläuterungen zur ­Konzernbilanz

133

Erläuterungen zur ­Konzernkapitalflussrechnung

157

Erläuterungen zur Segment­bericht­erstattung

158

Segmentinformationen nach Geschäftsfeldern

160

Segmentinformationen nach Regionen

162

Sonstige Angaben

163

Versicherung der gesetzlichen Vertreter

187

88

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung

Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung
für die Zeit vom 1. Oktober 2020 bis 30. September 2021
in Tsd. €Anhang2020 /21

2019 /20

Umsatzerlöse(1)

4.260.350

4.173.101

Bestandsveränderungen und andere aktivierte Eigenleistungen(2)

79.51616.1074.339.866

4.189.208

Gesamtleistung
Sonstige betriebliche Erträge(3)342.839377.528

Materialaufwand(4)- 1.977.789- 1.827.750

Personalaufwand(5)- 1.516.003- 1.501.461- 169.863- 167.886(6)- 929.887- 1.008.093

Betriebliches Ergebnis

89.16361.546

Ergebnis aus at Equity bilanzierten Unternehmen- 6.470- 7.799

Zinsertrag

9.675

28.460

Zinsaufwand- 31.331- 28.138

19.05719.10080.09473.169- 73.577- 60.262

Ergebnis nach Steuern aus fortgeführten Aktivitäten

6.517

12.907

Ergebnis nach Steuern aus nicht fortgeführten Aktivitäten- 5.230- 6.563

Ergebnis nach Steuern

1.287

6.344

·A
 uf Gesellschafter des Mutterunternehmens entfallender Anteil am Ergebnis nach Steuern- 9.059- 3.157· A uf nicht beherrschende Gesellschafter entfallender Anteil am Ergebnis nach Steuern

10.346

9.501

Abschreibungen
Sonstige betriebliche Aufwendungen

Sonstiges Finanzergebnis(7)Ergebnis vor Steuern aus fortgeführten Aktivitäten
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag(8)

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Konzern-Gesamtergebnisrechnung

89

Konzern-Gesamtergebnisrechnung
für die Zeit vom 1. Oktober 2020 bis 30. September 2021
in Tsd. €Ergebnis nach Steuern2020 /21

2019 /20

1.287

6.344

25.06821.082- 111.891- 6.152423- 4.614

Bestandteile, die zukünftig nicht in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung umgegliedert werden:
Neubewertung von leistungsorientierten Plänen
Steuern auf Bestandteile, die zukünftig nicht in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung umgegliedert werden
Bestandteile, die zukünftig in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung umgegliedert werden:
Ergebnis aus der Marktbewertung von Beteiligungen und Wertpapieren

- 570

888

Ergebnis aus der Währungsumrechnung

Ergebnis aus Cashflow-Hedges

39.503- 82.344

Ergebnis aus Nettoinvestitionen in ausländische Tochtergesellschaften

4.828- 35.908

Steuern auf Bestandteile, die zukünftig in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung umgegliedert werden

- 453

4.724

Sonstiges Ergebnis- 43.092- 102.324

Gesamtergebnis- 41.805- 95.980·A uf Gesellschafter des Mutterunternehmens entfallender Anteil am Gesamtergebnis- 52.677- 103.386·A uf nicht beherrschende Gesellschafter entfallender Anteil am Gesamtergebnis

10.8727.406- 41.805- 95.980

90

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Konzernbilanz

Konzernbilanz
zum 30. September 2021

Aktivain Tsd. €Anhang2021-09-30

2020-09-30

A.

Langfristige Vermögenswerte

I.

Immaterielle Vermögenswerte(9)975.224986.805

II.

Sachanlagen(10)

1.019.772

1.028.065

III.

Beteiligungen an at Equity bilanzierten Unternehmen(11)48.75821.222IV.

Wertpapiere

12.77911.945V.

Übrige Finanzanlagen55.62250.966

VI.

Sonstige finanzielle Forderungen(15)

47.91341.657VII.

Übrige Vermögenswerte(15)

18.54414.453

VIII.

Latente Steueransprüche(8)92.410244.774

2.271.022

2.399.887

681.444591.912

Summe langfristige Vermögenswerte
B.

Kurzfristige Vermögenswerte

I.

Vorräte(12)

II.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen(13)744.140674.797

III.

Vertragsvermögenswerte(14)573.952

539.446

IV.

Wertpapiere(16)

51.337122.693V.

Laufende Ertragsteueransprüche

33.99633.524VI.

Sonstige finanzielle Forderungen(15)

95.127119.913VII.

Übrige Vermögenswerte(15)138.854146.819

VIII.

Flüssige Mittel(17)

511.165581.766

2.830.015

2.810.870

12.5036.024

Summe kurzfristige Vermögenswerte

2.842.518

2.816.894

Summe Aktiva

5.113.540

5.216.781

IX.

Zu Veräußerungszwecken gehaltene Vermögenswerte(18)

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Konzernbilanz

91

Passivain Tsd. €A.

Eigenkapital

I.

Gezeichnetes KapitalAnhang2021-09-30

2020-09-30

120.000

120.000

II.

Gewinnrücklagen925.9881.040.815

III.

Sonstige Rück­l agen- 181.385- 224.617

IV.

Genussrechtskapital

6.600

6.600

Auf die Anteilseigner des Mutterunternehmens ­e ntfallendes Eigenkapital

871.203942.798

V.

Genussrechtskapital

96.80096.800VI.

Übrige Anteile

46.77443.871143.574140.671(19)

1.014.777

1.083.469

Auf nicht beherrschende Gesellschafter entfallendes Eigenkapital
Summe EigenkapitalB.

Langfristige Schulden

I.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen(20)799.529825.733

II.

Sonstige Rückstellungen(21)

139.651139.823

III.

Ertragsteuerverbindlichkeiten

99

- 87

IV.

Bankverbindlichkeiten und sonstige zinstragende Verbindlichkeiten(22)632.548665.036

V.

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten(24)

36.19436.992VI.

Übrige Verbindlichkeiten(24)

45.41742.097

VII.

Latente Steuerverbindlichkeiten(8)

Summe langfristige Schulden

53.51782.2241.706.955

1.791.818

C.

Kurzfristige Schulden

I.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen(20)

33.18032.904

II.

Sonstige Rückstellungen(21)287.411283.060

III.

Ertragsteuerverbindlichkeiten

37.18538.994

IV.

Bankverbindlichkeiten und sonstige zinstragende Verbindlichkeiten(22)155.061243.011V.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen(23)

569.575

537.532

VI.

Vertragsverbindlichkeiten(14)938.859845.256

VII.

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten(24)

233.490216.919

VIII.

Übrige Verbindlichkeiten

(24)

IX.

Schulden in Verbindung mit zu Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten(18)137.047

142.3102.391.808

2.339.986

0

1.508

Summe kurzfristige Schulden

2.391.808

2.341.494

Summe Passiva

5.113.540

5.216.781

92

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Konzerneigenkapital-Veränderungsrechnung

Konzerneigenkapital-Veränderungsrechnung
Auf die Anteilseigner des Mutterunternehmens
entfallendes Eigenkapitalin Tsd. €Stand am 2020- 10- 01

Gezeichnetes
KapitalGewinnrücklagenMarktbewertungvon Wert­p apieren

CashflowHedges

Währungs­
umrechnung

120.000

1.040.815- 47.601

103- 140.510

Ergebnis nach Steuern- 9.059

Sonstiges Ergebnis- 86.850

8- 393

39.081- 95.9098- 393

39.081- 47.593- 290- 101.429

Gesamtergebnis

0

Zuweisung Genussrechtskapital- 5.590

Ergebnisanteil Genussrecht
Dividenden- 20.000

Andienungsrechte der nicht beherrschenden
Gesellschafter

6.148

Sonstige AnpassungenStand am 2021- 09- 30

524
120.000

925.988

Auf die Anteilseigner des Mutterunternehmens
entfallendes Eigenkapitalin Tsd. €Stand am 2019- 10- 01

Gezeichnetes
KapitalGewinnrücklagenMarktbewertungvon Wert­p apieren

CashflowHedges

Währungs­
umrechnung

120.000

1.086.916- 44.174- 764- 60.439

Ergebnis nach Steuern- 3.157

Sonstiges Ergebnis

14.942- 3.427867- 80.071

11.785- 3.427867- 80.071- 47.601

103- 140.510

Gesamtergebnis

0

Zuweisung Genussrechtskapital- 5.590

Ergebnisanteil Genussrecht
Dividenden- 47.226

Erwerb von Minderheitenanteile- 5.900

Andienungsrechte der nicht beherrschenden
Gesellschafter- 164

Sonstige Anpassungen994

Stand am 2020- 09- 30

120.000

1.040.815

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Konzerneigenkapital-Veränderungsrechnung

93

Auf nicht beherrschende Gesellschafter
entfallendes Eigenkapital
Nettoinvestitionen
in ausländische
Tochterunter­n ehmen

Genussrechtskapital

Summe

Genussrechts­kapitalÜbrige Anteile

Summe

Summe­
Eigen­k apital- 36.609

6.600

942.798

96.80043.871140.671

1.083.469- 9.059

10.34610.3461.287- 43.618526

526- 43.092

10.872

10.872- 41.805

4.536
4.536

- 32.0730- 52.677

363- 5.227

5.227

5.227

0

- 363

- 363

- 5.227- 5.227- 5.5906.600

0- 20.000- 4.571- 4.571- 24.571

6.148- 3.501- 3.501

2.647

524

103

103

627

46.774143.574

1.014.777

871.20396.800

Auf nicht beherrschende Gesellschafter
entfallendes Eigenkapital
Nettoinvestitionen
in ausländische
Tochterunter­n ehmen

Genussrechtskapital

Summe

Genussrechts­kapitalÜbrige Anteile

Summe

Summe­
Eigen­k apital- 4.0696.600

1.104.070

96.80044.190140.990

1.245.060- 32.540- 32.540- 36.609- 3.157

9.501

9.501

6.344

- 100.229- 2.095- 2.095- 102.324

7.406

7.406

- 95.980

0- 103.386

363- 5.227

5.227

5.227

0

- 363

- 363

- 5.227- 5.227- 5.5906.600

0- 47.226- 7.036- 7.036- 54.262- 5.900

1.051

1.051

- 4.849- 164- 1.453- 1.453- 1.617

994

- 287

- 287

707

43.871140.671

1.083.469

942.798

96.80094

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Konzernkapitalflussrechnung

Konzernkapitalflussrechnung
in Tsd. €2020 /21

2019 /20

Ergebnis vor Steuern aus fortgeführten und nicht fortgeführten Aktivitäten

74.86466.606

Abschreibungen152.948

168.418

Zinsaufwendungen /-erträge

21.656- 285

Sonstige zahlungsunwirksame Posten

16.876

5.406

Ergebnis aus dem Abgang von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten

- 482

- 511

Ergebnis aus Beteiligungen- 55- 10.881

Veränderungen bei Rückstellungen und abgegrenzten Schulden- 7.587

11.375

Veränderung Nettoumlaufvermögen- 47.201

45.972

Zinsauszahlungen- 17.484- 17.653

Zinseinzahlungen

6.088

6.244

Erhaltene Dividenden

1.387

10.794

Steuerzahlungen- 57.416- 51.302

Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit

143.594234.183

Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte- 112.139- 95.803

6.148

13.128- 42.556- 9.0270- 414.414- 17.2890

Einzahlungen aus dem Verkauf von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten
Auszahlungen für Finanzanlagen
Erwerb von konsolidierten Unternehmen abzüglich flüssige Mittel
Auszahlungen in Zusammenhang mit dem Erwerb von konsolidierten Unternehmen im Vorjahr
Einzahlungen aus dem Verkauf von Finanzanlagen

5.491

9.174

Einzahlungen aus dem Verkauf von Wertpapieren

283.494476.037

Auszahlungen aus dem Kauf von Wertpapieren- 208.049- 244.541

Cashflow aus der Investitionstätigkeit- 84.900- 265.446

Gezahlte Dividenden- 30.582- 60.910

Erwerb von Minderheitsanteilen- 21.202- 4.849

Aufnahme von Bankdarlehen und Bankkontokorrent

42.313417.132

Rückzahlung von Bankdarlehen und Bankkontokorrent- 108.849- 95.312

Veränderung der sonstigen zinstragenden Finanzforderungen und -verbindlichkeiten- 28.954- 24.366

Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit- 147.274

231.695

Gesamt-Cashflow- 88.580

200.432

Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen17.979- 36.540

Finanzmittelfonds am Anfang der Periode

581.766

417.874

Finanzmittelfonds am Ende der Periode

511.165581.766

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

95­ onzernanhang für das
K
Geschäftsjahr 2020/21
Allgemeine Angaben
Die Voith GmbH & Co. KGaA (Voith) mit Sitz in Heidenheim an der Brenz, St. Pöltener Str. 43, ist im
Handelsregister des Registergerichts Ulm/Deutschland eingetragen (HRB 735450) und ist die Führungs­
gesellschaft des Voith-Konzerns. Für die strategische Steuerung und die operative Führung des VoithKonzerns ist die Geschäftsführung der Voith Management GmbH (HRB 735126) verantwortlich. Die
Voith Management GmbH führt als persönlich haftende Gesellschafterin die Geschäfte der Voith
GmbH & Co. KGaA.
Die Voith GmbH & Co. KGaA stellt zum 30. September 2021 einen eigenen Konzern­abschluss nach IFRS,
wie sie in der EU anzuwenden sind, und einen Konzernlagebericht auf. Die JMV SE & Co. KG stellt als
oberstes Mutterunternehmen zum 30. September 2021 einen Konzern­abschluss nach IFRS, wie sie inder EU anzuwenden sind, und einen Konzernlagebericht für den größten Konsolidierungskreis auf. Beide
Konzernabschlüsse werden im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Die Geschäftsführung derVoith Management GmbH hat den Konzern­abschluss am 29. November 2021 zur Weitergabe an den
Aufsichtsrat freigegeben.
Die Aufstellung des Konzern­abschlusses für das Geschäftsjahr 2020/21 nach den IFRS, wie sie in der EU
anzuwenden sind, und den Auslegungen des International Financial Reporting Interpretations Committee(IFRIC) erfolgte freiwillig aufgrund der Tatsache, dass Voith nicht kapitalmarktorientiert im Sinne der
EU-Verordnung (EG) Nr. 1606/2002 ist. Alle für kapitalmarktorientierte Unternehmen verpflichtend
anzuwendenden Verlautbarungen des International Accounting Standards Board (IASB) sowie die
ergänzenden handelsrechtlichen Vorschriften gemäß § 315e HGB wurden von Voith im vorliegenden
Konzern­abschluss berücksichtigt. Der Konzern­abschluss wurde in Euro aufgestellt. Soweit nicht anders
vermerkt, werden alle Beträge in Tausend Euro (Tsd. €) angegeben. Aufgrund von Rundungen kann es
zu geringfügigen Differenzen kommen.
Der Voith-Konzern ist in die drei Segmente Hydro, Paper und Turbo gegliedert (im Vorjahr zudem Digital
Ventures). Informationen zur Geschäftstätigkeit der Segmente sowie zur Anpassung der Vorjahreszahlen
können den Erläuterungen zur Segmentberichterstattung entnommen werden.

96

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

Konsolidierungskreis
Der Konzern­abschluss umfasst neben den als Holdinggesellschaften fungierenden Unternehmen alle
produzierenden, service- und vertriebsorientierten Unternehmen im In- und Ausland zum 30. September
eines jeden Geschäftsjahres. Die Abschlüsse der Tochterunternehmen werden unter Anwendung
einheitlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden zum gleichen Bilanzstichtag aufgestellt wie derAbschluss des Mutterunternehmens.
Tochtergesellschaften werden ab dem Zeitpunkt, an dem der Konzern die Beherrschung erlangt,
vollkonsolidiert. Die Einbeziehung in den Konzern­abschluss endet, sobald die Beherrschung durch
das Mutterunternehmen nicht mehr besteht. Bei fünf Unternehmen (Vorjahr: fünf Unternehmen) im
Konsolidierungskreis besteht Kontrolle aufgrund von Mehrheiten in den Entscheidungsgremien.
In den K­ onzern­abschluss werden folgende Gesellschaften einbezogen:2021-09-30

2020-09-30

Voith GmbH & Co. KGaA und vollkonsolidierte Tochtergesellschaften:· Inland24

24· Ausland

116

118

140

142

· Inland4

5· Ausland

6

6

10

11

Assoziierte Gesellschaften und Gemeinschaftsunternehmen:

Folgende wesentliche Gesellschaften werden in den K­ onzern­abschluss
vollkonsolidiert einbezogen:
VZ
Voith GmbH & Co. KGaA, Heidenheim an der Brenz
VZB
J.M. Voith SE & Co. KG, Heidenheim an der Brenz
VZUS-VO Voith US Inc., Appleton (WI)/USA
VHH
VHY
VHP
VHPO
VHM
VHS
VHFK
VHN

Voith Hydro GmbH & Co. KG, Heidenheim an der Brenz
Voith Hydro Inc., York (PA)/USA
Voith Hydro Ltda, São Paulo (SP)/Brasilien
Voith Hydro GmbH & Co. KG, St. Pölten/Österreich
Voith Hydro Inc., Brossard (QC)/Kanada
Voith Hydro Shanghai Ltd., Shanghai/China
Voith Fuji Hydro K.K., Kawasaki-shi, Kanagawa/Japan
Voith Hydro ­Private Limited, Neu-Delhi/Indien

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

VPP
VPIT
VPC
VPFI
VPTA
VPTI
VPBE

Voith Paper Máquinas e Equipamentos Ltda., São Paulo (SP)/Brasilien
Voith IHI Paper Technology Co., Ltd., Tokyo/Japan
Voith Paper (China) Co., Ltd., Kunshan, Jiangsu/China
Voith Paper Fabrics Ipoh Sdn. Bhd., Chemor, Perak Darul Ridzuan/Malaysia
Voith Paper S.A., Ibarra (Guipúzcoa)/Spanien
Toscotec S.p.A, Marlia (LU)/Italien
BTG Eclépens S.A., Eclépens/Schweiz

VTKT
VTCN
VTPA
VTGB
VTAU
VTIV
VTEM

Shanghai Voith Schaku KTK Coupler Technology Co., Ltd., Shanghai/China
Voith Turbo Power Transmission (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai/China
Voith Turbo Ltda., São Paulo (SP)/Brasilien
Voith Turbo Limited, Croydon/Großbritannien
Voith Turbo Pty. Ltd., Smithfield, (NSW)/Australien
Voith Turbo S.r.l., Reggio Emilia/Italien
ELIN Motoren GmbH, Preding/Weiz/Österreich97

Die vollständige Aufstellung der in den Konzern­abschluss einbezogenen Unternehmen und sonstigen
Beteiligungen ist Bestandteil des Konzern­abschlusses. Entsprechend § 264b Nr. 4 HGB und § 264 (3)Nr. 5 HGB wird der Konzern­abschluss der Voith GmbH & Co. KGaA beim Bundesanzeiger eingereicht.
Bei folgenden wesentlichen Tochterunternehmen bestehen nicht beherrschende Anteile:
Voith Hydro Holding GmbH & Co. KG, Heidenheim

Beteiligungsquote nicht beherrschender Anteile in %2021-09-30

2020-09-30

35

35

Bei Voith Hydro Holding GmbH & Co. KG entspricht die Stimmrechtsquote auch der Beteiligungsquote.

98

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

Für die wesentlichen Tochterunternehmen mit nicht beherrschenden Anteilen bestehen folgende Finanz­
informationen (Werte des Teilkonzerns der Voith Hydro Holding GmbH & Co. KG):
Voith Hydro Holding GmbH & Co. KG, Heidenheim
in Tsd. €2021-09-30

2020-09-30

Umsatzerlöse

946.828

951.527

Ergebnis- 19.456- 15.739

Ergebnis, das den nicht beherrschenden Anteilen zuzurechnen ist- 11.290- 6.779

Sonstiges Ergebnis

19.553- 50.066

97- 65.805- 3.473- 24.038

872.490880.722

Langfristige Vermögenswerte

243.128235.566

Kurzfristige Schulden

864.637

849.723

Langfristige Schulden

149.661

160.206

Nettovermögen

101.320106.359

Nettovermögen, das den nicht beherrschenden Anteilen
zuzurechnen ist

22.23226.176

Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit- 62.650- 30.010

Cashflows aus Investitionstätigkeit- 12.449- 13.351

Cashflows aus Finanzierungstätigkeit

60.86217.957

Gesamt-Cashflow- 14.237- 25.404

1.035- 13.971- 13.202- 39.375

Gesamtergebnis
Gesamtergebnis, das den nicht beherrschenden Anteilen
zuzurechnen ist
Kurzfristige Vermögenswerte

Wechselkursbedingte Änderungen der Zahlungsmittel
Nettoerhöhung/-abnahme der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Unternehmenszusammenschlüsse im Geschäftsjahr 2020/21
Es gab keine wesentlichen Unternehmenszusammenschlüsse im Geschäftsjahr 2020/21.

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

99

Unternehmenszusammenschlüsse im Geschäftsjahr 2019/20
ELIN Motoren GmbHIm April 2020 hat Voith 70 % der Anteile am österreichischen Elektromotorenhersteller ELIN ­Motoren
GmbH sowie dessen zwei Tochterunternehmen und Anteile an einem assoziierten Unternehmen erworben.
Die ELIN Motoren GmbH ist ein weltweit agierendes Hightechunternehmen für elektrische Motoren
und Generatoren und liefert dabei individuelle Lösungen für Industrieanwendungen. Die erworbene
Unternehmensgruppe beschäftigt insgesamt rund 960 Mitarbeiter und erwirtschaftet einen Umsatz voncirca 120 Mio. €. Das Portfolio von ELIN Motoren ist eine hervorragende Ergänzung zu den industriellen
Antriebslösungen von Voith und unterstützt die Position von Voith als Technologie-unabhängiger Lieferant von Antriebssystemen.
Im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses verpflichtete sich Voith zum Erwerb der restlichen
30 % Anteile zu einem späteren Zeitpunkt, wobei der Minderheitsanteilseigner festgelegte Ausübungszeiträume hat, innerhalb derer er seine Anteile an Voith verkaufen kann (Put-Option). Darüber hinaus
besitzt Voith das Recht zum Erwerb der Minderheitsanteile innerhalb festgelegter Ausübungszeiträume(Call-Option). Aus der bilanziellen Berücksichtigung der Put-Option resultiert eine Verpflichtung in Höhevon 16,0 Mio. €, die in den Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen wurde. Die Höhe dieser Verpflichtung
wurde anhand abdiskontierter Ergebnisgrößen auf Basis der vertraglich vereinbarten Konditionen, einer
Annahme zum erwarteten Ausübungszeitpunkt und eines Zinssatzes von 7,5 % bestimmt.
Die Gesellschaft sowie deren beide Tochterunternehmen werden seit dem 1. Mai 2020 vollkonsolidiertund sind unserem Konzernbereich Turbo zugeordnet.
Der Unternehmenszusammenschluss wurde nach der Anticipated-Acquisition-Methode in Kombination
mit der Full-Goodwill-Methode abgebildet.
Der sich aus der Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem im Rahmen des Unternehmens­zusammen­
schlusses übernommenen, neubewerteten Nettovermögens ergebende Unterschiedsbetrag in Höhe von35,5 Mio. € wurde als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und spiegelt den künftigen wirtschaftlichen Nutzen erworbener und nicht einzeln identifizierbarer und getrennt erfassbarer Vermögens­werte
wider.
Seit dem 1. Mai 2020 trug ELIN Motoren in Höhe von 51,3 Mio. € zusätzlich zu den Umsatz­erlösen desKonzerns bei. Der Anteil am Jahresergebnis für die gleiche Periode betrug 0,7 Mio. € (darin enthaltensind Abschreibungen auf im Rahmen der Purchase Price Allocation identifizierte Vermögenswerte in
Höhe von 0,2 Mio. €).
Wäre die ELIN Motoren für das gesamte Geschäftsjahr in den Konzern einbezogen worden, hätte eszusätzliche Umsätze in Höhe von 69,4 Mio. € und ein Ergebnis nach Steuern in Höhe von - 3,3 Mio. €
gegeben.

100

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

in Tsd. €Zeitwerte zum
Erwerbszeitpunkt

Immaterielle Vermögenswerte

3.909

Sachanlagevermögen

40.827

Finanzanlagevermögen

449

Vorratsvermögen

20.796Forderungen und sonstige Vermögenswerte

53.455

Zahlungsmittel

66

Pensionsverpflichtungen- 4.583

Sonstige Verbindlichkeiten und passivische Posten- 55.037

Verbindlichkeiten mit Finanzinstituten- 37.046

Option – Finanzverbindlichkeit- 16.000

Passivische latente Steuern- 1.411

Nettozeitwert des Eigenkapitals

5.425

Geschäfts- oder Firmenwert

35.495

Kaufpreis der erworbenen Anteile

40.920Zahlungsmittel- 66

Mittelabfluss

40.854Es bestehen keine signifikanten Differenzen zwischen dem Bruttowert und dem Zeitwert der Forderungen.
BTG
Zum 30. November 2019 hat Voith 100 % der Anteile an mehreren BTG-Gesellschaften erworben.
BTG ist ein weltweit agierender Anbieter von integrierten, hochspezialisierten Prozesslösungen für die­globale Zellstoff- und Papierindustrie mit rund 600 Mitarbeitern und stärkt künftig die Position von Voith
als Full-Line-Supplier. Mit dieser Akquisition kann Voith seine Wettbewerbsposition stärken, indem das
Potenzial beider Unternehmen gebündelt wird.
Die Tochterunternehmen der BTG werden seit dem 1. Dezember 2019 vollkonsolidiert und sind unserem
Konzernbereich Paper zugeordnet.
Der sich aus der Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem im Rahmen des Unternehmenszusammen­
schlusses übernommenen, neubewerteten Nettovermögens ergebende Unterschiedsbetrag in Höhe von191,8 Mio. € wurde als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und spiegelt den künftigen wirtschaftlichen Nutzen erworbener und nicht einzeln identifizierbarer und getrennt erfassbarer Vermögens­werte
wider.
Seit dem 1. Dezember 2019 trugen die BTG-Gesellschaften in Höhe von 119,7 Mio. € zusätzlich zu den
Umsatz­erlösen des Konzerns bei. Der Anteil am Jahresergebnis für die gleiche Periode betrug 6,2 Mio. €(darin sind Abschreibungen in Höhe von 8,5 Mio. € auf Vermögenswerte enthalten, welche im Rahmen
der Purchase Price Allocation identifiziert wurden).

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

101

Wären die BTG-Gesellschaften für das gesamte Geschäftsjahr in den Konzern einbezogen worden,
hätte es zusätzliche Umsätze in Höhe von 27,6 Mio. € und ein Ergebnis nach Steuern in Höhe von4,6 Mio. € gegeben.

in Tsd. €Zeitwerte zum
Erwerbszeitpunkt

Immaterielle Vermögenswerte

124.144

Sachanlagevermögen

29.340

Vorratsvermögen

19.147

Forderungen und sonstige Vermögenswerte

27.371

Finanzforderungen

6.088

Zahlungsmittel

3.530

Pensionsverpflichtungen- 17.933

Verbindlichkeiten und passivische Posten- 26.053

Finanzverbindlichkeiten- 3.946

Passivische latente Steuern- 28.261

Nettozeitwert des Eigenkapitals

133.427

Geschäfts- oder Firmenwert

191.808

Kaufpreis der erworbenen Anteile325.235

Zahlungsmittel- 3.530

Mittelabfluss

321.705

Es bestehen keine signifikanten Differenzen zwischen dem Bruttowert und dem Zeitwert der Forderungen.
Toscotec S.p.A.
Ende April 2020 hat Voith 90 % der Anteile an der Toscotec S.p.A. erworben. Die Toscotec S.p.A. ist
ein weltweit agierender Anbieter von Anlagen, Produkten und Dienstleistungen für die Papierindustrie,
mit Hauptsitz in Lucca/Italien. Der Schwerpunkt liegt auf Tissuemaschinen zur Erzeugung von Hygiene­
papieren wie Küchenpapier, Papierservietten oder Toilettenpapier. Die Toscotec S.p.A. beschäftigt rund
200 Mitarbeiter und erwirtschaftet einen Umsatz von circa 100 Mio. €. Mit der Akquisition kann Voith
seine Position als Full-Line-Anbieter in allen Bereichen der Papierindustrie ausbauen.
Im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses verpflichtete sich Voith zum Erwerb der restlichen
10 % Anteile zu einem späteren Zeitpunkt, wobei der Minderheitsanteilseigner festgelegte Ausübungszeiträume hat, innerhalb derer er seine Anteile an Voith verkaufen kann (Put-Option). Darüber hinaus
besitzt Voith das Recht zum Erwerb der Minderheitsanteile innerhalb festgelegter Ausübungszeiträume(Call-Option). Aus der bilanziellen Berücksichtigung der Put-Option resultierte eine Verpflichtung in Höhevon 7,3 Mio. €, die in den Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen wurde.
Die Höhe dieser Verpflichtung wurde anhand abdiskontierter Cashflows auf Basis der vertraglich vereinbarten Konditionen, eines geschätzten Ausübungszeitpunkts und eines Zinssatzes von 7,7 % bestimmt.

102

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

Die Tochterunternehmen der Toscotec werden seit dem 1. Mai 2020 vollkonsolidiert und sind unserem
Konzernbereich Paper zugeordnet.
Der Unternehmenszusammenschluss wurde nach der Anticipated-Acquisition-Methode in Kombination
mit der Full-Goodwill-Methode abgebildet.
Der sich aus der Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem im Rahmen des Unternehmens­­zusammen­
schlusses übernommenen, neubewerteten Nettovermögens ergebende Unterschiedsbetrag in
Höhe von 67,2 Mio. € wurde als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und spiegelt den künftigen wirtschaftlichen Nutzen erworbener und nicht einzeln identifizierbarer und getrennt erfassbarer
Vermögenswerte wider.
Seit dem 1. Mai 2020 trugen die Toscotec-Gesellschaften in Höhe von 55,8 Mio. € zusätzlich zu den
Umsatz­erlösen des Konzerns bei. Der Anteil am Jahresergebnis für die gleiche Periode betrug 0,3 Mio. €(darin enthalten sind Abschreibungen in Höhe von 0,8 Mio. € auf Vermögenswerte, die im Rahmen der
Purchase Price Allocation identifiziert wurden).
Wären die Toscotec-Gesellschaften für das gesamte Geschäftsjahr in den Konzern einbezogen worden,
hätte es zusätzliche Umsätze in Höhe von 54,2 Mio. € und ein Ergebnis nach Steuern in Höhe von
3,3 Mio. € gegeben.
in Tsd. €Zeitwerte zum
Erwerbszeitpunkt

Immaterielle Vermögenswerte

40.477

Sachanlagevermögen

10.533Finanzanlagevermögen

23

Vorratsvermögen

21.880Forderungen und sonstige Vermögenswerte

54.743Zahlungsmittel

32.808Pensionsverpflichtungen- 930

Sonstige Verbindlichkeiten und passivische Posten- 80.351

Finanzverbindlichkeiten- 33.577

Option – Finanzverbindlichkeit- 7.300

Passivische latente Steuern- 5.571

Nettozeitwert des Eigenkapitals

32.735

Geschäfts- oder Firmenwert

67.165

Kaufpreis der erworbenen Anteile

99.900Zahlungsmittel- 32.808

Mittelabfluss

67.092Es bestehen keine signifikanten Differenzen zwischen dem Bruttowert und dem Zeitwert der Forderungen.

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

103

Sintaksa d.o.o.
Gegen Ende des Geschäftsjahres 2020 hat Voith 51 % der Anteile an Sintaksa erworben. Sintaksa
ist ein innovatives Technologieunternehmen mit Sitz in Kroatien, das Produkte und Dienstleistungen
im Bereich elektromechanischer Systeme und Automatisierung für die Wasserkraftindustrie anbietet,
mit starkem Fokus auf Small Hydro. Der besondere Fokus liegt auf Steuerungs-, Sicherheits- und
Mess­systemen für Kleinwasserkraftwerke. Sintaksa wurde 2008 gegründet und beschäftigt heute mehrals 50 hochqualifizierte Mitarbeiter. Das Unternehmen ist kontinuierlich gewachsen und erzielt einen
Jahres­umsatz im Bereich von 10 Mio. €. Mit der Übernahme geht Voith den nächsten Schritt auf dem
Weg zum Small-Hydro-Systemintegrator.
Im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses verpflichtete sich Voith zum Erwerb der restlichen
49 % Anteile zu einem späteren Zeitpunkt, wobei die Minderheitsanteilseigner unter gewissen Voraussetzungen das Recht besitzen, ihre Anteile an Voith zu verkaufen (Put-Option). Darüber hinaus besitzt Voith
das Recht zum Erwerb der Minderheitsanteile innerhalb festgelegter Ausübungszeiträume (Call-Option).
Aus der bilanziellen Berücksichtigung der Put-Option resultiert eine Verpflichtung in Höhe von 2,3 Mio. €,die in den Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen wurde.
Die Höhe dieser Verpflichtung wurde anhand abdiskontierter Cashflows auf Basis der vertraglich vereinbarten Konditionen, eines erwarteten Ausübungszeitpunkts und eines Zinssatzes von 7,5 % bestimmt.
Der Unternehmenszusammenschluss wurde nach der Anticipated-Acquisition-Methode in Kombination
mit der Full-Goodwill-Methode abgebildet.
Der sich aus der Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem im Rahmen des Unternehmens­zusammen­
schlusses übernommenen, neubewerteten Nettovermögens ergebende Unterschiedsbetrag in Höhe von2,7 Mio. € wurde als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und spiegelt den künftigen wirtschaftlichen
Nutzen erworbener und nicht einzeln identifizierbarer und getrennt erfassbarer Vermögenswerte wider.
Sintaksa wurde zum 30. September 2020 in der Voith-Gruppe konsolidiert.
Wäre Sintaksa für das gesamte Geschäftsjahr in den Konzern einbezogen worden, hätte es zusätz­liche
Umsätze in Höhe von 8,1 Mio. € und ein Ergebnis nach Steuern in Höhe von 0,3 Mio. € gegeben.

104

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

Zeitwerte zum
Erwerbszeitpunkt

in Tsd. €Immaterielle Vermögenswerte

1.142

Sachanlagevermögen

1.182

Finanzanlagevermögen

32

Vorratsvermögen

906

Forderungen549

Zahlungsmittel

972- 1.666

Sonstige Verbindlichkeiten und passivische Posten
Verbindlichkeiten mit Finanzinstituten- 322

Option – Finanzverbindlichkeit- 2.310

Nettozeitwert des Eigenkapitals

485

Geschäfts- oder Firmenwert

2.664

Kaufpreis der erworbenen Anteile

3.149

Zahlungsmittel- 972

Mittelabfluss

2.177

Es bestehen keine signifikanten Differenzen zwischen dem Bruttowert und dem Zeitwert der Forderungen.
Nicht fortgeführte Aktivitäten im Geschäftsjahr 2020/21
Im Geschäftsjahr 2020/21 wurde entschieden, die Geschäftsaktivitäten der merQbiz LLC aufzugeben.
Die Stilllegung erfolgte ebenso im Berichtsjahr. Im Vorjahr wurden die Geschäftsaktivitäten der merQbiz
LLC als zur Veräußerung gehalten und als nicht fortgeführte Aktivität behandelt.
Die folgenden Posten wurden in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung im Ergebnis aus nicht fortgeführten
Aktivitäten der merQbiz LLC betreffend ausgewiesen:
in Tsd. €2020 /21

2019 /20

Erträge446

795

Aufwendungen- 5.676- 7.358

Betriebliches Ergebnis vor Steuern- 5.230- 6.56300- 5.230- 6.563

Ertragsteuern
Ergebnis nach Steuern

Wert­minderungs­aufwand infolge der Anwendung der Vorschriften des IFRS 5.15 hat sich wie im Vorjahr
nicht ergeben.

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

105

Cashflow aus den nicht fortgeführten Aktivitäten:in Tsd. €2020 /21

2019 /20

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit- 3.865- 5.570

791- 28

Cashflow aus der Investitionstätigkeit

Konsolidierungsgrundsätze
Bei der Kapitalkonsolidierung wird nach der Erwerbsmethode gemäß IFRS 3 die an den Veräußerer
übertragene Gegenleistung zuzüglich des Betrags der nicht beherrschenden Anteile und des beizulegenden Zeitwerts der zuvor gehaltenen Eigenkapitalanteile am erworbenen Unternehmen mit dem
Saldo der beizulegenden Zeitwerte der übernommenen Vermögenswerte und Schulden zum Zeitpunkt
des Erwerbs der Beteiligung verrechnet. Verbleibende aktivische Unterschiedsbeträge werden als
Geschäfts- oder Firmenwert aktiviert. Verbleibende passivische Unterschiedsbeträge werden in derGewinn-und-Verlust-Rechnung erfolgswirksam verbucht.
Eine vereinbarte bedingte Gegenleistung wird zum Erwerbszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert
erfasst. Nachträgliche Änderungen des beizulegenden Zeitwerts einer bedingten Gegenleistung, dieeinen Vermögenswert oder eine Schuld darstellt, werden in Übereinstimmung mit IFRS 9 entweder inder Gewinn-und-Verlust-Rechnung oder im sonstigen Ergebnis erfasst. Eine bedingte Gegenleistung, die
als Eigenkapital eingestuft ist, wird nicht neu bewertet und ihre spätere Abgeltung wird im Eigenkapitalbilanziert.
Bei sukzessiven Unternehmenserwerben, die in eine Beherrschung des Unternehmens münden, bzw. im
Fall der Veräußerung von Anteilen mit Verlust der Beherrschung wird eine erfolgswirksame Neubewertung der bereits gehaltenen bzw. der verbleibenden Anteile zum beizulegenden Zeitwert vorgenommen.
Eine Veränderung der Beteiligungshöhe an einem Tochterunternehmen ohne Verlust der Beherrschungwird als Eigenkapitaltransaktion bilanziert. Daher werden sukzessive Unternehmenserwerbe bei schon
vorhandener Kontrolle sowie Anteilsveräußerungen bei weiterhin vorhandener Kontrolle ab dem
Geschäftsjahr 2009/10 erfolgs­neutral im Eigenkapital behandelt.
Gesellschaften, bei denen die Voith GmbH & Co. KGaA direkt oder indirekt die Möglichkeit hat, diefinanz- und geschäftspolitischen Entscheidungen maßgeblich zu beeinflussen (assoziierte Unternehmen), sowie Gemeinschaftsunternehmen, über die mit anderen Unternehmen die gemeinschaftliche
Führung ausgeübt wird, werden nach der At-Equity-Methode bewertet. Dabei werden erfolgs­neutral
erfasste Veränderungen des anteiligen Eigenkapitals des assoziierten Unternehmens bzw. des Gemeinschaftsunternehmens ebenfalls erfolgs­neutral im Konzern­abschluss berücksichtigt. Bei den at Equity
bewerteten Unternehmen werden grundsätzlich dieselben Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden fürdie Ermittlung des anteiligen Eigenkapitals zugrunde gelegt.

106

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den konsolidierten Gesellschaften werden gegeneinander
aufgerechnet. Zwischengewinne bei den Vorräten und im Anlagevermögen sind grundsätzlich ergebnis­
wirksam eliminiert. Konzerninterne Umsatzerlöse und andere konzerninterne Erträge werden mit den
entsprechenden Aufwendungen verrechnet. Konsolidierungsvorgänge unterliegen der Abgrenzung
latenter Steuern.

Währungsumrechnung
Der Konzern­abschluss wird in Euro, der funktionalen Währung der Voith GmbH & Co. KGaA, aufgestellt.
Die Abschlüsse von Tochterunternehmen mit einer abweichenden funktionalen Währung werden wie
folgt umgerechnet:
Das Eigenkapital wird bei den im Konzern­abschluss einbezogenen ausländischen Gesellschaftenzu historischen Kursen umgerechnet. Alle übrigen Posten der Bilanz werden im Grundsatz mit den
jeweiligen Kursen am Bilanzstichtag in die Berichtswährung umgerechnet. Eine Ausnahme hiervon
besteht in Geschäfts- oder Firmenwerten, die aus Unternehmenszusammenschlüssen vor erstmaliger
IFRS-Anwendung resultieren. Diese werden weiterhin mit historischen Kursen umgerechnet.
In der Gewinn-und-Verlust-Rechnung werden Erträge und Aufwendungen mit den Durchschnittskursen
umgerechnet. Für die Umrechnung der Gewinn- und Verlustvorträge wird der jeweilige historische Kurs
zugrunde gelegt.
Der sich aus der Umrechnung ergebende Währungsunterschied wird innerhalb der sonstigen Rücklagen
verrechnet.
Fremdwährungstransaktionen in den lokalen Abschlüssen werden zum Zeitpunkt der Entstehung
zum Transaktionskurs umgerechnet. Zum Jahresende erfolgt eine Bewertung der daraus resultierenden monetären Posten mit dem Stichtagskurs, wobei die eingetretenen Kursgewinne und -verluste
ergebnis­wirksam als Währungsgewinne oder -verluste unter den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw.
Aufwendungen erfasst werden.
Währungsgewinne und -verluste aus langfristigen konzerninternen und -externen Darlehensforderungen
und -verbindlichkeiten sowie Bewertungseffekte aus damit verbundenen Sicherungs­instrumenten
werden ergebnis­wirksam im Finanzergebnis ausgewiesen.
Währungsdifferenzen aus Fremdwährungskrediten, soweit sie zur Sicherung einer Nettoinvestition ineinem ausländischen Geschäftsbetrieb dienen, werden bis zur Veräußerung der Nettoinvestition imsonstigen Ergebnis erfasst. Aus diesen Währungsdifferenzen entstehende latente Steuern werden
ebenfalls im sonstigen Ergebnis erfasst.

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

107

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Die Abschlüsse der in den Konzern­abschluss einbezogenen Unternehmen sind nach einheitlichen
Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen erstellt. Wesentliche angewandte Bilanzierungs- undBewertungsmethoden sind nachfolgend aufgeführt.
Umsatzerlöse
Die Umsatzerlöse werden gemäß IFRS 15 mit Übertragung der Verfügungsmacht der Güter bzw.
Dienstleistungen an den Kunden realisiert. Die Höhe der Umsatzerlöse bestimmt sich nach dem
Transaktionspreis unter Berücksichtigung von variablen Gegenleistungen. Letztere werden nur dannin die Bestimmung der Transaktionspreise mit einbezogen, solange es höchstwahrscheinlich zu keiner
nachträglichen Umsatzstornierung kommt. Bei der Schätzung dieser variablen Gegenleistungen wird
grundsätzlich die Methode des wahrscheinlichsten Betrags gewählt. Die identifizierten Leistungsverpflichtungen werden sowohl zeitraum- als auch zeitpunktbezogen realisiert.
Insbesondere bei Fertigungsaufträgen kundenspezifischer Anlagen bei Voith Paper und Voith Hydro
erfolgt die Umsatzrealisierung über einen Zeitraum, sofern die Kriterien des IFRS 15.35 erfüllt sind.
Entsprechende Aufträge werden demnach nach ihrem Leistungsfortschritt (Percentage-of-CompletionMethode bzw. PoC-Methode) bilanziert. Dabei wird der anzusetzende Fertigstellungsgrad je Auftragdurch das Verhältnis der aufgelaufenen Kosten zu den hochgerechneten Gesamtkosten (Cost-to-CostMethode) bestimmt. Ist das Ergebnis eines Fertigungsauftrages nicht zuverlässig hochrechenbar, ist die
Berücksichtigung der Auftragserlöse und -kosten entsprechend dem Leistungsfortschritt nicht möglich.
In solchen Fällen werden die Auftragserlöse in Höhe der angefallenen Auftragskosten und die Auftragskosten in der Periode, in der sie anfallen, sofort und in voller Höhe als Aufwand erfasst. Zu erwartende
Auftragsverluste werden unter Berücksichtigung der erkennbaren Risiken ermittelt. Bei Aufträgen, diemittels der PoC-Methode abgebildet werden, liegt im Wesentlichen nur eine Leistungsverpflichtung vor.
Daneben werden zudem im Fall von Dienstleistungsverträgen sowie bei kundenspezifischen Produkten
der Konzernbereiche Turbo und Paper die Umsatzerlöse zeitraumbezogen realisiert. Da das Kriterium
der fehlenden alternativen Nutzungsmöglichkeit im letzten Fall zum Teil erst zu einem späteren Zeitpunkt
eintritt, erfolgt die zeitraumbezogene Bilanzierung erst dann, sobald dieses Kriterium erfüllt ist.
Bei allen anderen Produkten erfolgt die Umsatzrealisierung zum Zeitpunkt der Kontrollübertragung an
den Kunden. Dies ist in der Regel der Fall, wenn die Waren geliefert bzw. die Leistungen erbracht wordensind und der Gefahrenübergang an den Kunden stattgefunden hat. Sofern bei Konsignationslager­
vereinbarungen der Kontrollübergang bereits bei Einlagerung der Ware beim Kunden stattgefunden hat,wird der Umsatz zu diesem Zeitpunkt realisiert.
Voith wendet die Erleichterungsvorschrift gemäß IFRS 15.129 an und passt Transaktionspreise nicht um
wesentliche Finanzierungskomponenten an, da der Zeitraum zwischen Übertragung des Guts oder derDienstleistung und der Bezahlung durch den Kunden weniger als ein Jahr beträgt. Daneben werden
Kosten der Vertragsanbahnung nicht aktiviert und über die Dauer des Vertrags abgeschrieben, da derAbschreibungszeitraum unter einem Jahr liegen würde. Auf die Offenlegung von Transaktionspreisen fürnoch nicht erfüllte Leistungsverpflichtungen bei Verträgen mit einer Laufzeit von unter einem Jahr wird
zudem unter Ausübung der praktischen Behelfe von IFRS 15 verzichtet.

108

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

Sonstige Erträge und AufwendungenZinsaufwendungen und Zinserträge werden erfasst, wenn die Zinsen entstanden sind (unter Verwendung
der Effektivzinsmethode, das heißt des Kalkulationszinssatzes, mit dem geschätzte künftige Zahlungsmittelzuflüsse über die erwartete Laufzeit des Finanzinstruments auf den Nettobuchwert des finanziellen
Vermögenswerts abgezinst werden).
Dividendenerträge werden mit der Entstehung des Rechtsanspruchs auf Zahlung erfasst.
Betriebliche Aufwendungen werden mit Inanspruchnahme der Leistung sowie sonstige absatzbezogene
Aufwendungen zum Zeitpunkt ihres Anfalls als Aufwand erfasst. Ertragsteuern werden gemäß densteuerrechtlichen Bestimmungen der Länder, in denen der Konzern tätig ist, ermittelt.
Nettogewinne und -verluste im Sinne von IFRS 7 sind bei allen IFRS-9-Bewertungskategorien Erträge
und Aufwendungen aus der Bewertung und dem Abgang von Finanzinstrumenten. Bei Voith handelt essich hierbei im Wesentlichen um Währungsgewinne bzw. -verluste, Wertberichtigungen und Erträge bzw.
Aufwendungen aus dem Verkauf von Finanzinstrumenten. Laufende Zinserträge und -aufwendungensowie Dividendenerträge werden nicht einbezogen.
Immaterielle Vermögenswerte
Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögenswerte werden zu Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig linear über ihre wirtschaftliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Abschreibungen werden nach
der linearen Methode unter Berücksichtigung nachfolgender wirtschaftlicher Nutzungsdauern ermittelt:
Nutzungsdauer
Kundenbeziehungen5 bis 17 Jahre

Technologie

5 bis 19 Jahre

Entwicklungskosten

1 bis 5 Jahre

Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte sind als Entwicklungskosten mit ihren Herstellungskosten
aktiviert, soweit die Herstellung dieser Produkte die Ansatzkriterien nach IAS 38 erfüllt, insbesondere
wahrscheinlich einen wirtschaftlichen Nutzen bringen wird. Die Herstellungskosten umfassen dabei alledem Entwicklungsprozess direkt zurechenbaren Kosten sowie anteilige Gemeinkosten. Die Abschreibung erfolgt linear ab Fertigstellung, somit dem Produktionsbeginn, über eine vordefinierte Laufzeit,
die im Allgemeinen zwischen drei und fünf Jahren liegt. Falls die Voraussetzungen für eine Aktivierung
nicht gegeben sind, werden die Aufwendungen im Jahr ihrer Entstehung ergebnis­wirksam verrechnet.
Wertminderungen werden gemäß IAS 36 vorgenommen, wenn der erzielbare Betrag des betroffenen
Vermögenswerts unter den Buchwert gesunken ist. Der erzielbare Betrag ist der höhere Wert aus dem
Nutzungswert, dem Barwert der zukünftig erwarteten Cashflows aus der Nutzung und dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten. Sollten die Gründe für eine in Vorjahren vorgenommene
Wertminderung entfallen, werden entsprechende Wertaufholungen vorgenommen.

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

109

Die Wertaufholung, die erfolgswirksam erfasst wird, ist dahingehend begrenzt, dass der Buchwert
eines Vermögenswerts weder seinen erzielbaren Betrag noch den Buchwert übersteigen darf, der sichnach Berücksichtigung planmäßiger Abschreibungen ergeben hätte, wenn in früheren Jahren kein
Wert­minderungs­aufwand für den Vermögenswert erfasst worden wäre.
Wertminderungen werden in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung grundsätzlich innerhalb der Abschreibungen ausgewiesen. Aufgehobene Wertminderungen werden innerhalb der sonstigen betrieblichen
Erträge ausgewiesen. Fremdkapitalkosten, die immateriellen Vermögenswerten zugeordnet werden
können, werden als Teil der Anschaffungs- und Herstellungskosten aktiviert.
Geschäfts- oder Firmenwerte werden mindestens jährlich einem Test auf Werthaltigkeit (Impairment
Test) unterzogen. Zur Ermittlung der Werthaltigkeit der Geschäfts- oder Firmenwerte wurden diese im
Wesentlichen drei Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet. Diese werden inÜbereinstimmung mit der internen Berichterstattung des Managements nach den Tätigkeitsfeldern desKonzerns identifiziert. Demgemäß hat Voith die Segmente Hydro, Paper und Turbo als relevante Gruppen
von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten definiert. Innerhalb des bis zum Geschäftsjahr 2019/20
bestehenden Segments Digital Ventures entstanden in den Vorjahren Geschäfts- oder Firmenwerte
durch den Erwerb der Ray Sono AG, durch die Aufstockung der Anteile an der F­ lowLink Systems Private­­
Limited, durch den Erwerb von Anteilen an der Pilotfish N­ etworks AB sowie durch den Erwerb vonVermögenswerten und Schulden der TSP ­OnCare Digital Assets Inc. Diese Geschäfts- oder Firmenwerte
werden eigenständig auf Ebene der jeweiligen Einheit auf Werthaltigkeit getestet. Die Änderung derSegmentstruktur hatte somit keine Auswirkungen auf die für den Impairment Test relevanten zahlungsmittelgenerierenden Einheiten bzw. Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten.
Zur Ermittlung der Werthaltigkeit von Geschäfts- oder Firmenwerten wird im Voith-Konzern grundsätzlichder beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten herangezogen. Basis hierfür ist die vom
Management erstellte aktuelle Planung in Form diskontierter Cashflow-Prognosen. Die Planungsprämissen werden jeweils an den aktuellen Erkenntnisstand angepasst. Zu den wesentlichen Annahmen, auf
denen die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts beruht, gehören Annahmen bezüglich der Entwicklung
von Auftragseingängen und Umsatz­erlösen, Wachstumsraten, die der Extrapolation der Cashflow-­
Prognosen außerhalb des Planungszeitraums zugrunde gelegt werden, sowie Diskontierungssätze.
Dabei werden angemessene Annahmen zu makroökonomischen Trends sowie historische Entwicklungen berücksichtigt. Unter Beachtung des Nutzungswerts ergab sich kein Abwertungsbedarf für die
vorhandenen Geschäfts- oder Firmenwerte.
Folgende Annahmen für die Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten wurden beim Werthaltigkeitstest zugrunde gelegt:
Voith Hydro:
Nach einem deutlichen Anstieg des Auftragseingangs im Berichtsjahr wird für das Geschäftsjahr 2021/22
eine leichte Reduzierung des Auftragseingangs erwartet. Für das Geschäftsjahr 2021/22 erwarten wir
bei Voith Hydro eine leicht steigende Umsatzentwicklung, während mit weiter steigenden Umsatz­erlösen
in den Folgejahren gerechnet wird.

110

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

Voith Paper:
Nach einem starken Anstieg im Berichtsjahr wird für das Geschäftsjahr 2021/22 ein spürbarer Rückgang
des Auftragseingangs erwartet. Der Konzernbereich Paper erwartet für das Geschäftsjahr 2021/22
eine spürbare Steigerung der Umsatzerlöse, während für die Folgejahre eine weitere Steigerung der
Umsatzerlöse erwartet wird.
Voith Turbo:
Nach einer spürbaren Steigerung des Auftragseingangs im Berichtsjahr wird für das Geschäftsjahr
2021/22 mit einer leichten Steigerung des Auftragseingangs gerechnet. Voith Turbo erwartet stabile
Umsatzerlöse für das Geschäftsjahr 2021/22 sowie steigende Umsatzerlöse in den Folgejahren.
Ray Sono AG:
In den Planjahren wird mit einem spürbaren Wachstum bei Auftragseingang und Umsatz analog zur
Entwicklung im Digitalmarkt gerechnet.
­ lowLink Systems PF­ rivate Limited:
Es wird in den Planjahren mit moderat steigenden Auftragseingängen und Umsatz­erlösen gerechnet.
Pilotfish N­ etworks AB:
Es wird in den Planjahren mit deutlich steigenden Auftragseingängen und Umsatz­erlösen gerechnet.
TSP O­ nCare Digital Assets Inc.:Es wird in den Planjahren mit moderat steigenden Auftragseingängen und Umsatz­erlösen gerechnet.
Die Cashflow-Prognose basiert auf dem detaillierten Finanzbudget für die nächsten zwei Jahre sowie
einer qualifizierten Top-down-Planung für die Jahre drei bis fünf. Cashflows über den fünften Jahreszeitraum hinaus werden mit stetigen Wachstumsraten von 1 % (Ray Sono AG 2 %) hochgerechnet. Die
Wachstumsraten übersteigen nicht die langfristigen durchschnittlichen Wachstumsraten des Geschäftsfelds, in dem die jeweilige zahlungsmittelgenerierende Einheit tätig ist.
Die Diskontierungssätze basieren auf einer gewichteten durchschnittlichen Kapitalkostenberechnung,die aus den Finanzierungskosten der vergleichbaren Wettbewerber der jeweiligen zahlungsmittelgenerierenden Einheit ermittelt wurde. Die angewandten Diskontierungssätze spiegeln das spezifische
Eigenkapitalrisiko der jeweiligen zahlungsmittelgenerierenden Einheit wider. Zur Ermittlung der Barwerte
der künftigen Einzahlungsüberschüsse wurde ein Nachsteuerzinssatz für Voith Hydro von 5,3 % (Vorjahr:
5,8 %), für Voith Paper von 6,3 % (Vorjahr: 6,8 %), für Voith Turbo von 6,4 % (Vorjahr: 7,0 %), für die Ray
Sono AG von 6,2 % (Vorjahr: 6,6 %) sowie für die ­FlowLink Systems ­Private Limited, die Pilotfish ­Networks
AB und die TSP O­ nCare Digital Assets Inc. von 6,2 % (Vorjahr: 6,7 %) verwendet. Hochgerechnet auf den
angabepflichtigen Vorsteuersatz nach IAS 36 ergeben sich Zinssätze für Voith Hydro von 7,1 % (Vorjahr:
7,6 %), für Voith Paper von 8,5 % (Vorjahr: 8,7 %), für Voith Turbo von 9,0 % (Vorjahr: 8,7 %), für die Ray
Sono AG von 8,0 % (Vorjahr: 8,8 %) und für die F­ lowLink Systems P­ rivate Limited von 8,3 % (Vorjahr:
8,9 %), für Pilotfish ­Networks AB von 7,4 % (Vorjahr: 8,1 %) sowie für TSP ­OnCare Digital Assets Inc. von
8,0 % (Vorjahr: 8,5 %).

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

111

Für die drei Segmente sowie für die F­ lowLink Systems P­ rivate Limited, für die Pilotfish N­ etworks AB sowie für die TSP ­OnCare Digital Assets Inc. ergibt sich aus der vom Management für möglich gehaltenenÄnderung von +1 Prozentpunkt des Diskontierungssatzes und -5 % der erwarteten künftigen Cashflows
kein Wertminderungsbedarf. Für die Ray Sono AG ergibt sich ein Abwertungsbedarf bei einem Anstieg
des Diskontierungszinssatzes um mehr als 1,3 Prozentpunkte oder alternativ bei einem Rückgang derkünftigen Cashflows um mehr als 23 %.
Die im Rahmen der im Vorjahr erfolgten Erwerbe von BTG und Toscotec erworbenen Marken werden
als immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer eingestuft. Die Marken werden
auf Werthaltigkeit geprüft in einer ähnlichen Vorgehensweise sowie zum gleichen Bewertungsstichtag(31. März) wie bei der Werthaltigkeitsprüfung der Geschäfts- und Firmenwerte.
Auf der Grundlage einer Analyse aller relevanten Faktoren zur Bestimmung der Nutzungsdauer derMarken BTG und Capstone (rechtliche, vertragliche und wirtschaftliche Faktoren sowie die Wett­bewerbs­situation) ist keine Begrenzung des Zeitraumes erkennbar, in dem Zahlungsmittelzuflüsse
aus den Marken BTG und Capstone erwartet werden. Der Buchwert zum Bilanzstichtag für die Marke
BTG beträgt 39,4 Mio. € (38,8 Mio. € zum Erwerbszeitpunkt) bzw. für die Marke Capstone 2,8 Mio. €(2,9 Mio. € zum Erwerbszeitpunkt). Die Veränderungen seit dem Erwerbszeitpunkt sind ausschließlich
auf Wechselkursdifferenzen zurückzuführen.
Die Marken BTG und Capstone wurden zur Überprüfung der Werthaltigkeit den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten „BTG“ und „Capstone“ zugeordnet. Im Rahmen der Werthaltigkeitsprüfung wurde
der erzielbare Betrag durch Ermittlung des Nutzungswerts auf Basis des Barwertes der künftigen
Cashflows bestimmt, basierend auf einer 5-Jahres-Finanzplanung. Auf Basis dieser ­Planung wurden fürdie Folgejahre Cashflows abgeleitet, wobei unterschiedliche Wachstumsraten angesetzt wurden. Fürden Terminal Value wird ein Wachstumsfaktor von 1 % angesetzt. Der Abzinsungsfaktor (vor Steuern) derzukünftigen Cashflows liegt bei 8,5 % (Vorjahr: 9,2 %) für BTG bzw. 8,0 % (Vorjahr: 8,7 %) für Capstone
für das Geschäftsjahr 2020/21.
Auf der Grundlage einer Analyse aller relevanten Faktoren zur Bestimmung der Nutzungsdauer der Marke
Toscotec (rechtliche, vertragliche und wirtschaftliche Faktoren sowie die Wettbewerbssituation) ist keine
Begrenzung des Zeitraumes erkennbar, in dem Zahlungsmittelzuflüsse aus der Marke Toscotec erwartet
werden. Der Buchwert zum Bilanzstichtag beträgt unverändert zum Erwerbszeitpunkt 24,7 Mio. €.
Die Marke Toscotec wird zur Überprüfung der Werthaltigkeit der zahlungsmittelgenerierenden Einheit„Toscotec“ zugeordnet. Im Rahmen der Werthaltigkeitsprüfung wurde der erzielbare Betrag durch
Ermittlung des Nutzungswerts auf Basis des Barwertes der künftigen Cashflows, basierend auf einer
5-Jahres-Finanzplanung, bestimmt. Auf Basis dieser Planung wurden für die Folgejahre Cashflows
abgeleitet, wobei unterschiedliche Wachstumsraten angesetzt wurden. Für den Terminal Value wird ein
Wachstumsfaktor von 1 % angesetzt. Der Abzinsungsfaktor (vor Steuern) der zukünftigen Cashflows
liegt bei 8,1 % (Vorjahr: 8,8 %) für das Geschäftsjahr 2020/21.
Die durchgeführten Werthaltigkeitsprüfungen führten zu keinem Wert­minderungs­aufwand bezüglich derMarken.

112

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

Sachanlagen
Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger und,sofern erforderlich, außerplanmäßiger Abschreibungen angesetzt. Die Herstellungskosten selbst erstellter
Sachanlagen umfassen die direkt zurechenbaren Produktionskosten und anteilige Produktionsgemeinkosten. Abschreibungen werden nach der linearen Methode unter Berücksichtigung nachfolgenderwirtschaftlicher Nutzungsdauern ermittelt:
Nutzungsdauer
Gebäude40 bis 50 Jahre

Technische Anlagen und Maschinen

4 bis 15 Jahre

Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung

4 bis 12 Jahre

Die Werthaltigkeit des aktivierten Buchwertes von Vermögenswerten des Sachanlagevermögens
wird überprüft, wenn besondere Ereignisse oder Marktentwicklungen einen Wertverfall anzeigen(Impairment Test). Dabei wird der Buchwert des Vermögenswertes bzw. gegebenenfalls der zahlungsmittelgenerierenden Einheit mit dem erzielbaren Betrag verglichen, wobei dieser als der höhere
Wert aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und dem Nutzungswert bestimmt
ist. Eine Wertaufholung findet statt, wenn der beizulegende Zeitwert für einen zuvor außerplanmäßig
abgeschriebenen Vermögenswert steigt.
Die Wertaufholung, die erfolgswirksam erfasst wird, ist dahingehend begrenzt, dass der Buchwert
eines Vermögenswerts weder seinen erzielbaren Betrag noch den Buchwert übersteigen darf, der sichnach Berücksichtigung planmäßiger Abschreibungen ergeben hätte, wenn in früheren Jahren kein
Wert­minderungs­aufwand für den Vermögenswert erfasst worden wäre.
Wertminderungen werden in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung grundsätzlich innerhalb der Abschreibungen ausgewiesen. Aufgehobene Wertminderungen werden innerhalb der sonstigen betrieblichen
Erträge ausgewiesen. Bei wesentlichen Wertminderungen, insbesondere in Zusammenhang mit der
Beendigung von Geschäftsaktivitäten, erfolgt ein Ausweis im Ergebnis aus Sondereinflüssen.
Reparatur- und Instandhaltungsaufwendungen werden zum Zeitpunkt der Entstehung als Aufwand
erfasst. Wesentliche Erneuerungen und Verbesserungen werden aktiviert. Fremdkapitalkosten, die dem
Sachanlagevermögen zugeordnet werden können, werden als Teil der Anschaffungs- und Herstellungskosten aktiviert.
Leasing
IFRS 16 definiert ein Leasingverhältnis als einen Vertrag (oder den Teil eines Vertrags), der das Recht
auf die Nutzung (= „Right-of-Use“) eines identifizierbaren Vermögenswerts (des Leasinggegenstands)
für einen vereinbarten Zeitraum gegen Zahlung eines Entgelts überträgt. Ein Vertrag ist hierbei eine Vereinbarung zwischen zwei oder mehr Vertragsparteien (Leasinggeber und Leasingnehmer), die rechtlich
durchsetzbare Rechte und Verpflichtungen begründet. Gemäß IFRS 16 bilanziert der Voith-Konzern als
Leasingnehmer grundsätzlich alle Leasing­verhältnisse in Form eines Nutzungsrechts („Right-of-Use“)und einer korrespondierenden Verbindlichkeit. Die Leasing­verbindlich­keit wird mit dem Barwert derVoith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

113

künftigen Leasing­zahlungen unter Berücksichtigung von Verlängerungs-, Kündigungs- und Kauf­optionen,sofern deren Ausübung hinreichend sicher ist, angesetzt. Das Nutzungsrecht wird mit dem Betrag derLeasing­verbindlich­keit zuzüglich aller bei oder vor der Bereitstellung geleisteter Leasing­zahlungen sowie
anfänglicher direkter Kosten und geschätzter Kosten für die Demontage, Beseitigung oder Wiederherstellung des Leasinggegenstands, abzüglich aller erhaltenen Anreizzahlungen des Leasinggebers,
berechnet. Das Nutzungsrecht wird linear abgeschrieben und die Leasing­verbindlich­keit wird nach der
Effektivzinsmethode unter Berücksichtigung des Grenzfremdkapitalzinssatzes des Leasingnehmers undder Leasing­zahlungen fortgeschrieben. Zur Ermittlung seines Grenzfremdkapitalzinssatzes erlangt derVoith-Konzern Zinssätze von verschiedenen externen Finanzquellen und macht bestimmte Anpassungen,um die Leasingbedingungen und die Art des Vermögenswertes zu berücksichtigen. Leasingraten
werden in Tilgungs- und Zinszahlungen aufgeteilt. In der Kapitalflussrechnung wird der Zinsanteil im
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ausgewiesen, wohingegen die Auszahlungen zur Tilgung derLeasing­verbindlich­keiten im Cashflow aus Finanzierungstätigkeit gezeigt werden.
Für kurzfristige und geringwertige Leasing­verhältnisse (bis 5 Tsd. USD) nimmt der Voith-Konzern die
Anwendungserleichterungen des IFRS 16 in Anspruch. Diesbezügliche Leasing­zahlungen werden
direkt in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung als Aufwand erfasst. Die Vorschriften des IFRS 16 zur
Leasing­bilanzierung werden nicht auf Leasing­verhältnisse über immaterielle Vermögenswerte angewendet. Ebenso werden konzerninterne Leasing­verhältnisse nicht gemäß IFRS 16 bilanziert, so dassin der Segment­bericht­erstattung gemäß IFRS 8 auch zukünftig die Leasing­zahlungen dieser Leasing­verhältnisse linear über die Laufzeit erfolgswirksam erfasst werden. Zu jedem Bilanzstichtag werden die
Buchwerte von Nutzungsrechten aus Leasing­verhältnissen dahingehend überprüft, ob Anhaltspunkte
für Wertminderungen vorliegen. Liegen solche Hinweise vor, wird ein Werthaltigkeitstest vorgenommen(Impairment Test).
Finanzinstrumente
Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der gleichzeitig bei einer Vertragspartei zu einem finanziellen
Vermögenswert und bei der anderen Vertragspartei zu einer finanziellen Schuld oder einem Eigen­kapital­
instrument führt. Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden erstmals am Handelstag
erfasst und in der Konzernbilanz angesetzt, wenn Voith Vertragspartei des Finanzinstruments ist.
Der Konzern unterscheidet zur Klassifizierung von Finanzinstrumenten die folgenden Bewertungs­
kategorien: Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten („measured at amortized cost – AC“), Bewertung erfolgs­neutral zum beizulegenden Zeitwert („measured at fair value through other ­comprehensive
income – FVOCI“) und Bewertung erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert („measured at fair value
through profit and loss – FVTPL“).
Finanzielle Vermögenswerte (Schuldinstrumente) – Bewertung zu fortgeführten
Anschaffungskosten („AC“)
Der Konzern bilanziert Schuldinstrumente ab dem Zeitpunkt, zu dem sie entstanden sind. Solche
Vermögenswerte werden bei ihrem erstmaligen Ansatz entweder zu ihrem beizulegenden Zeitwert
zuzüglich direkt zurechenbarer Transaktionskosten oder, im Falle von Forderungen aus Lieferungenund Leistungen, zum Transaktionspreis bewertet. Im Rahmen der Folgebewertung werden sie zu
fortgeführten Anschaffungskosten („measured at amortized cost – AC“) bewertet, sofern die Zielsetzungdes Geschäftsmodells darin besteht, die finanziellen Vermögenswerte zu halten, um die vertraglichen

114

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

Zahlungsströme zu vereinnahmen. Dabei ist die Zahlungsstrombedingung („SPPI-Kriterium“) erfüllt, wenn
die vertraglichen Ausstattungsmerkmale des finanziellen Vermögenswerts zu festgelegten Zeitpunkten zu
Cashflows führen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetragdarstellen (= SPPI-Kriterium: „solely payments of principal and interest“).
Finanzielle Vermögenswerte (Eigen­kapital­instrumente) – Bewertung erfolgs­neutral zum
beizulegenden Zeitwert („FVOCI“)
Eigen­kapital­instrumente sind generell beim Erstansatz erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu
bewerten. Davon abgesehen kann bei erstmaligem Ansatz ein unwiderrufliches Wahlrecht ausgeübt
werden, die Eigen­kapital­instrumente als erfolgs­neutral zum beizulegenden Zeitwert einzustufen. Die
Einstufung als erfolgs­neutral zum beizulegenden Zeitwert kann jedoch nur dann erfolgen, wenn Eigen­kapital­instrumente weder zu Handelszwecken gehalten werden noch eine bedingte Gegenleistung im
Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses darstellen (OCI-Option). Für Eigen­kapital­instrumente,
die als strategische Investition gehalten werden, um die operative Geschäftstätigkeit des Konzerns zu
ergänzen, hat Voith die OCI-Option in Anspruch genommen, und die Bewertung erfolgt erfolgs­neutral
zum beizulegenden Zeitwert („FVOCI“). Des Weiteren hält der Konzern Wertpapiere zur Deckung vonkünftigen Pensionsverpflichtungen. Diese Pensionsfonds werden nicht zu Handelszwecken gehalten.
Daher hat Voith hier ebenfalls die OCI-Option in Anspruch genommen und die Bewertung erfolgt
erfolgs­neutral zum beizulegenden Zeitwert („FVOCI“). Es besteht bei diesen Instrumenten keine Absicht,
kurzfristige Veräußerungserträge in wesentlichem Umfang zu erzielen. Daher sollen Schwankungen in derBewertung der Beteiligungen und der Wertpapiere zur Pensionssicherung keine Auswirkungen auf die
Gewinn-und-Verlust-Rechnung haben. Marktwertänderungen aus Folgebewertungen sowie kumulierte
Gewinne/Verluste bei einer späteren Ausbuchung werden erfolgs­neutral im Eigenkapital gebucht undzu keinem Zeitpunkt erfolgswirksam reklassifiziert.
Finanzielle Vermögenswerte (Eigen­kapital­instrumente) – Bewertung erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert („FVTPL“)
Bei Finanzinvestitionen, die nicht als strategische Investition gehalten werden, hat Voith entschieden die
OCI-Option nicht in Anspruch zu nehmen. Diese Eigen­kapital­instrumente werden gehalten, um Erträge
aus der Finanzinvestition zu erzielen. Daher sollen Gewinne und Verluste aus der Veräußerung vonAnteilen sowie Schwankungen in der Bewertung der Beteiligungen erfolgswirksam in der Gewinn-undVerlust-Rechnung erfasst werden.
Finanzielle Verbindlichkeiten – Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten („AC“)
Nicht derivative finanzielle Verbindlichkeiten werden bei erstmaligem Ansatz zum beizulegenden Zeitwert
abzüglich der direkt zurechenbaren Transaktionskosten bewertet. Im Rahmen der Folgebewertung stuft
der Konzern diese als sonstige finanzielle Verbindlichkeiten in der Bewertungskategorie „AC“ („measured
at amortized cost“) ein.
Derivative Finanzinstrumente – Bewertung erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert(„FVTPL“)
Sämtliche derivative Finanzinstrumente werden am Handelstag zu beizulegenden Zeitwerten angesetzt.
Die derivativen Finanzinstrumente werden als zu Handelszwecken gehalten eingestuft und sind somit
in die Bewertungskategorie „FVTPL“ („measured at fair value through profit and loss“) eingeordnet, es
sei denn, sie werden als Sicherungs­instrument designiert und sind als solches effektiv.

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

115

Beizulegender Zeitwert
Der beizulegende Zeitwert von Finanzinvestitionen, für die ein organisierter Markt existiert, wird durch
den am Bilanzstichtag notierten Marktpreis bestimmt. Existiert kein aktiver Markt, wird der beizulegende
Zeitwert unter Anwendung von Bewertungsmethoden bestimmt. Die von Voith hierzu verwendeten
Bewertungsmethoden zielen darauf ab, den Sachverhalt möglichst genau widerzuspiegeln und einenaktiven Markt zu simulieren. Dies erfolgt u. a. durch die Analyse von diskontierten Cashflows, dieVerwendung von Geschäftsvorfällen zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen
Geschäftspartnern und den Vergleich mit dem aktuellen beizulegenden Zeitwert eines anderen, im
Wesentlichen identischen Finanzinstruments.
Derivative Finanzinstrumente und Sicherungsbeziehungen
Zur Absicherung bestehender Grundgeschäfte setzt Voith verschiedene derivative Finanzinstrumente
ein, i. d. R. Devisentermingeschäfte und Zinsswaps. Im Grundsatz erfolgt die Sicherung operativerGeschäfte im Rahmen des „Fair Value Hedge Accounting of Firm Commitments“. Für die Bilanzierung
von Sicherungsbeziehungen wendet der Konzern weiterhin die Regelungen des IAS 39 an.
Zu Beginn einer Sicherungsbeziehung legt der Konzern sowohl das Grundgeschäft wie auch das
Sicherungs­instrument und die Risikomanagementzielsetzungen und -strategien im Hinblick auf die
Absicherung formal fest und dokumentiert diese. Diese Dokumentation enthält die Festlegung desSicherungs­instruments, des Grundgeschäfts oder der abgesicherten Transaktion und die Art des abzusichernden Risikos sowie eine Beschreibung, wie das Unternehmen die Wirksamkeit des Sicherungs­
instruments bei der Kompensation der Risiken aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts desgesicherten Grundgeschäfts ermitteln wird. Derartige Sicherungsbeziehungen werden hinsichtlich derErreichung einer Kompensation der Risiken aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts als in hohem
Maße wirksam eingeschätzt. Währungssicherungen werden entlang der Verträge (Laufzeit, Volumen)abgesichert. Sie werden fortlaufend dahingehend beurteilt, ob sie während der gesamten Berichts­
periode, für die die Sicherungsbeziehung designiert wurde, hochwirksam waren.
Sicherungsgeschäfte, die die strengen Kriterien für die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen erfüllen,
werden wie folgt bilanziert:
Absicherung des beizulegenden Zeitwerts
Durch die Absicherungen gegen die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts sichert sich der Konzern
gegen das Risiko einer Änderung des beizulegenden Zeitwerts eines bilanzierten Vermögenswerts odereiner bilanzierten Schuld oder einer bilanzunwirksamen festen Verpflichtung ab, das auf ein bestimmtes
Risiko zurückzuführen ist und Auswirkungen auf das Periodenergebnis haben könnte. Bei Absicherungen des beizulegenden Zeitwerts wird der Buchwert eines gesicherten Grundgeschäfts um den
dem abgesicherten Risiko zuzurechnenden Gewinn oder Verlust aus dem gesicherten Grundgeschäftangepasst und die Differenz im Gewinn oder Verlust erfasst. Das derivative Finanzinstrument wird mit
seinem beizulegenden Zeitwert neu bewertet und die sich hieraus ergebenden Gewinne oder Verluste
werden in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung erfasst.
Bei Sicherungsgeschäften zur Absicherung des beizulegenden Zeitwerts, die sich auf zu fortgeführten Anschaffungskosten angesetzte Grundgeschäfte beziehen, wird die Anpassung des Buchwertes
ergebnis­wirksam über dessen Laufzeit bis zur Fälligkeit aufgelöst.

116

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

Wird eine bilanzunwirksame feste Verpflichtung als Grundgeschäft designiert, so wird die nachfolgende
kumulierte Änderung des beizulegenden Zeitwerts der festen Verpflichtung, die auf das gesicherte Risikozurückzuführen ist, als Vermögenswert oder Schuld mit einem entsprechenden Gewinn oder Verlust im
Periodenergebnis erfasst. Die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts des Sicherungs­instruments
werden ebenfalls im Periodenergebnis erfasst.
Die Bilanzierung eines Sicherungsgeschäfts zur Absicherung des beizulegenden Zeitwerts wird eingestellt, wenn das Sicherungs­instrument ausläuft, veräußert, fällig oder ausgeübt wird oder das Sicherungsgeschäft die Voraussetzungen für die Bilanzierung als Sicherungsgeschäft nicht weiter erfüllt. JedeAnpassung des Buchwertes eines gesicherten Finanzinstruments wird mittels der Effektivzinsmethodeergebnis­wirksam aufgelöst. Sobald es eine Anpassung gibt, kann die Auflösung beginnen, sie darf abernicht später als zu dem Zeitpunkt beginnen, an dem das Grundgeschäft nicht mehr um die Änderungendes beizulegenden Zeitwerts, die auf das abzusichernde Risiko zurückzuführen sind, angepasst wird.
Absicherung von Cashflows
Sicherungsgeschäfte werden als Absicherung der Cashflows klassifiziert, wenn es sich um eine
Absicherung des Risikos von Schwankungen der Cashflows handelt, das einem mit einem erfassten
Vermögenswert, einer erfassten Schuld oder einer vorhergesehenen Transaktion verbundenen Risikozugeordnet werden kann und Auswirkungen auf das Periodenergebnis haben könnte. Der effektive Teildes Gewinns oder Verlusts aus einem Sicherungs­instrument wird direkt im Eigenkapital erfasst, während
der ineffektive Teil erfolgswirksam verbucht wird.
Die im Eigenkapital erfassten Beträge werden in der Periode in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung
gezeigt, in der die abgesicherte Transaktion das Periodenergebnis beeinflusst, z. B. in der abgesicherte
Finanzerträge oder -aufwendungen erfasst werden oder in der ein vorhergesehener Verkauf oder Kauf
durchgeführt wird. Handelt es sich bei dem abgesicherten Grundgeschäft um die Anschaffungskosten
eines nichtfinanziellen Vermögenswerts oder einer nichtfinanziellen Schuld, so werden die im Eigenkapital
erfassten Beträge dem ursprünglich erfassten Buchwert des nichtfinanziellen Vermögenswerts oder dernichtfinanziellen Schuld hinzugerechnet.
Wird mit dem Eintritt der vorhergesehenen Transaktion nicht länger gerechnet, werden die zuvor im
Eigenkapital erfassten Beträge im Periodenergebnis verbucht. Wenn das Sicherungs­instrument ausläuft
oder veräußert, beendet oder ohne Ersatz oder ein Überrollen eines Sicherungs­instruments in ein
anderes Sicherungs­instrument ausgeübt wird oder wenn der Konzern die Designation eines Sicherungs­
instruments zurückzieht, verbleiben die zuvor ausgewiesenen Beträge so lange als gesonderter Posten
im Eigenkapital, bis die vorhergesehene Transaktion eingetreten ist. Wird mit dem Eintritt der erwarteten
Transaktion nicht mehr gerechnet, so wird der Betrag ergebnis­wirksam erfasst.
Eingebettete Derivate
Nach IFRS 9 werden Derivate, die in Verträge eingebettet sind, bei denen die Basis ein finanzieller
Vermögenswert im Anwendungsbereich des Standards ist, niemals getrennt bilanziert. Stattdessen wird
das hybride Finanzinstrument insgesamt im Hinblick auf die Einstufung beurteilt.
Im Falle der Existenz trennungspflichtiger eingebetteter Derivate werden diese als zu Handelszwecken
gehalten eingestuft und somit in die Bewertungskategorie „FVTPL“ („measured at fair value through profit
and loss“) eingeordnet. Positive Zeitwerte von eingebetteten derivativen Finanzinstrumenten werden unter

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

117

den sonstigen finanziellen Forderungen und negative Zeitwerte unter den Bankverbindlichkeiten undsonstigen zinstragenden Verbindlichkeiten oder den sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten bilanziert.
VorräteIn den Vorräten sind Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, Handelswaren sowie unfertige und fertige Erzeugnisse zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten unter Beachtung niedrigerer Nettoveräußerungswerte
bewertet („Lower of Cost and Net Realisable Value“). Die Herstellungskosten enthalten neben den
Einzel­kosten angemessene Teile der notwendigen Material- und Fertigungsgemeinkosten sowie fertigungsbedingte Abschreibungen, die direkt dem Herstellungsprozess zugeordnet werden können. Es
wird ein Durchschnittswert oder ein auf Basis des Fifo-Verfahrens („First-in-first-out“) ermittelter Wert
angesetzt. Bestandsrisiken, die sich aus der Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit usw. ergeben,
werden durch angemessene Abwertungen berücksichtigt. Eine Wertaufholung wird vorgenommen, wenn
die Gründe, die zu einer Abwertung der Vorräte geführt haben, nicht länger bestehen.
Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten
Vertragsvermögenswerte stellen Ansprüche des Unternehmens auf Gegenleistung für bereits übertragene Güter bzw. erbrachte Leistungen dar. Im Voith-Konzern setzen sich die Vertragsvermögenswerte
im Wesentlichen aus den langfristigen Projekten bei Voith Hydro und Voith Paper zusammen, welchein Übereinstimmung mit IFRS 15.35 zeitraumbezogen bilanziert werden. Vertragsvermögenswerte
werden in Höhe des anzusetzenden Fertigstellungsgrads abzüglich bereits erhaltener Zahlungen desKunden ausgewiesen. Die Kundenzahlungen sind vertraglich vereinbart und sind in der Regel vom
Projektfortschritt bzw. von festgelegten Meilensteinen abhängig.
Sofern die Anzahlungen des Kunden die bereits erbrachten Leistungen übersteigen, so wird der resultierende Saldo unter den Vertragsverbindlichkeiten ausgewiesen. Daneben beinhalten Vertragsverbindlichkeiten erhaltene Anzahlungen von Kunden für Produkte, deren Umsatz zeitpunktbezogen realisiert wird.
Forderungen und sonstige Vermögenswerte
Forderungen und sonstige Vermögenswerte (ausgenommen Derivate) sind der Bewertungskategorie
Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten („measured at amortized cost – AC“) zugeordnet
und erstmals entweder zu ihrem beizulegenden Zeitwert zuzüglich direkt zurechenbarer Trans­aktions­kosten oder, im Falle von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, zum Transaktionspreisangesetzt. Im Rahmen der Folgebewertung werden sie zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.
Sie werden regelmäßig individuell auf Wertminderung überprüft. Liegen objektive Hinweise für einen
Ausfall vor (z. B. erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners, hohe Wahrscheinlichkeit eines
Insolvenzverfahrens gegen den Schuldner, Ausfall oder Verzug von Zins- oder Tilgungszahlungen,bedeutende nachteilige Veränderung des technologischen, wirtschaftlichen oder rechtlichen Umfelds
des Vertragspartners, ein wesentlicher und dauerhafter Rückgang des beizulegenden Zeitwertes desFinanzinstruments unter die Anschaffungskosten oder Rechtsstreitigkeiten), werden diese durch individuelle Bewertungsabschläge unter Verwendung eines Wertberichtigungskontos berücksichtigt. Darüber
hinaus werden die geschätzten Kreditausfälle auf aggregierter Basis mittels eines zukunftsorientierten,
auf CDS Spreads basierenden Kreditausfallmodells berechnet. Dabei werden die Forderungen nachgemeinsamen Ausfallrisikoeigenschaften segmentiert. Ein Rückgang des Forderungsvolumens führt
zu einer entsprechenden Verminderung solcher Vorsorgen und umgekehrt. Eine Ausbuchung derForderungen erfolgt, wenn diese als uneinbringlich eingestuft werden. Abgezinst werden unverzinslicheoder niedrig verzinsliche Forderungen mit Laufzeiten von über einem Jahr.

118

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

Flüssige Mittel
Die flüssigen Mittel umfassen Kassen- und Scheckbestände, Einlagen bei Kreditinstituten sowie Zahlungsmitteläquivalente. Zu den Guthaben bei Kreditinstituten zählen sowohl täglich fällige Gelder als
auch Festgelder mit einer Laufzeit von bis zu drei Monaten.
Nicht fortgeführte Aktivitäten und langfristige zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte
Langfristige Vermögenswerte sowie Veräußerungsgruppen werden als zu Veräußerungszwecken
gehaltene langfristige Vermögenswerte bzw. korrespondierend als Schulden in Verbindung mit zur
Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten klassifiziert, wenn ihr Buchwert durch den Verkauf realisiert
werden soll und nicht durch fortgesetzte Nutzung. Dies ist dann der Fall, wenn die Veräußerung höchst
wahrscheinlich ist und der Vermögenswert bzw. die Veräußerungsgruppe in gegenwärtigem Zustandsofort veräußerbar ist. Das Management hat in diesem Fall die Veräußerung beschlossen und es wird
erwartet, dass die Veräußerung innerhalb von zwölf Monaten ab dem Zeitpunkt der Klassifizierung
erfolgen wird. Langfristige zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte werden mit dem niedrigeren
Wert von Buchwert und beizulegendem Zeitwert abzüglich noch anfallender Kosten bewertet. Als zur
Veräußerung gehaltene Vermögenswerte werden nicht planmäßig abgeschrieben.
Nicht fortgeführte Aktivitäten werden ausgewiesen, sobald ein Unternehmensbestandteil mit Geschäfts­aktivitäten und Mittelzuflüssen/-abflüssen, die operativ und für die Zwecke der Rechnungslegungvom übrigen Unternehmen klar abgegrenzt werden können, als zur Veräußerung gehalten klassifiziert
wird oder bereits abgegangen ist und der Geschäftsbereich entweder (1) einen gesonderten
wesentlichen Geschäftszweig oder geografischen Geschäftsbereich darstellt und (2) Teil eines
abgestimmten Gesamtplans zur Veräußerung eines gesonderten wesentlichen Geschäftszweigs odergeografischen Geschäftsbereichs ist oder (3) ein Tochterunternehmen darstellt, das ausschließlich mit
Weiterveräußerungsabsicht erworben wurde. Das Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten wird
in der Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung getrennt von den Aufwendungen und Erträgen aus
fortgeführten Aktivitäten berichtet. Vorjahresangaben werden dort auf vergleichbarer Basis dargestellt.
In der Konzernkapitalflussrechnung werden die Mittelzuflüsse/-abflüsse aus den fortgeführten und
den nicht fortgeführten Aktivitäten nicht getrennt dargestellt, Vorjahresangaben werden hier nicht
angepasst. Die Angaben im Anhang zum Konzern­abschluss, soweit sie Bezug auf die Konzern-Gewinnund-Verlust-Rechnung nehmen, beziehen sich auf fortgeführte Aktivitäten. Informationen über nicht
fortgeführte Aktivitäten sind im Abschnitt Veräußerungen und nicht fortgeführte Aktivitäten enthalten.
Um die finanziellen Auswirkungen von nicht fortgeführten Aktivitäten darzustellen, werden die aus
konzerninternen Transaktionen stammenden Umsatzerlöse und Aufwendungen eliminiert. Hiervon
ausgenommen sind jene Umsatzerlöse und Aufwendungen, die voraussichtlich auch nach dem Verkauf
der nicht fortgeführten Aktivitäten weiterhin anfallen.
Latente und laufende Steuern
Entsprechend IAS 12 werden aktive und passive latente Steuern für temporäre Differenzen gebildet(Temporary-Konzept). Außerdem werden latente Steuern auf Verlustvorträge, Zinsvorträge und Tax
Credits angesetzt, sofern damit zu rechnen ist, dass diese in naher Zukunft genutzt werden können.
Steuern, die sich auf Posten beziehen, die im sonstigen Ergebnis erfasst werden, werden ebenfalls dort
gezeigt. Latente Steuern werden auf Basis der Steuersätze ermittelt, die nach der derzeitigen Rechtslage
in den einzelnen Ländern zum Realisationszeitpunkt gelten bzw. erwartet werden. Für aktive latente
Steuern auf Verlustvorträge, Zinsvorträge und Tax Credits, deren Realisierung nicht zu erwarten ist bzw.
die nicht durch passive latente Steuern gedeckt sind, werden Wertberichtigungen berücksichtigt bzw.

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

119

wird ein Ansatz nicht vorgenommen. Wenn der Konzern einen einklagbaren Anspruch auf Aufrechnung
der tatsächlichen Steuererstattungsansprüche gegen tatsächliche Steuerverbindlichkeiten hat und eine
Identität der Steuergläubiger besteht, erfolgt eine Verrechnung aktiver latenter Steuern mit passiven
latenten Steuern. Latente Steuern werden nicht angesetzt in Zusammenhang mit dem erstmaligen
Ansatz eines Geschäfts- oder Firmenwerts oder bei der erstmaligen Erfassung eines Vermögenswerts
oder einer Schuld für Transaktionen, die keine Unternehmenszusammenschlüsse sind und die sichweder auf das bilanzielle noch auf das zu versteuernde Ergebnis auswirken.
Die laufenden Steuern werden je Gesellschaft entsprechend den steuergesetzlichen Regelungen und
Vorgaben ermittelt und bilanziert.
Genussrechtskapital
Aus den Bedingungen des insgesamt begebenen Genussrechtskapitals in Höhe von 103.400 Tsd. €ergibt sich gemäß IAS 32 eine Bilanzierung als Eigenkapitalbestandteil des Konzerns. Die Verzinsung
wird nicht innerhalb der Zinsaufwendungen ausgewiesen, sondern analog einer Dividendenverpflichtung
behandelt.
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen
Die versicherungsmathematische Bewertung der Pensionsrückstellungen basiert auf dem in IAS 19
vorgeschriebenen Anwartschaftsbarwertverfahren für Leistungszusagen auf Altersversorgung (­Projected
Unit Credit Method). Bei diesem Verfahren werden neben den am Bilanzstichtag bekannten Renten
und erworbenen Anwartschaften auch künftig zu erwartende Steigerungen von Gehältern und Renten
berücksichtigt. Die zukünftigen Verpflichtungen (Defined Benefit Obligation) werden auf der Grundlage
der zum Bilanzstichtag anteilig erworbenen Leistungsansprüche bewertet. Bei der Bewertung werden
Annahmen über die zukünftige Entwicklung bestimmter Parameter, die sich auf die künftige Leistungshöheauswirken, berücksichtigt. Der Aufwand für diese Versorgungspläne unterteilt sich in Dienstzeitaufwand
und Zinsaufwand auf die Nettoschuld aus Verpflichtung und Planvermögen. Beide Aufwandsposten
werden erfolgswirksam in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung erfasst. Neubewertungen der angesetzten
Nettoschuld werden nach Abzug von latenten Steuern im sonstigen Ergebnis ausgewiesen.
Sonstige RückstellungenRückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen in Höhe ihres
wahrscheinlichen Eintritts gebildet und nicht mit Rückgriffsansprüchen verrechnet. Die Rückstellungenwerden angesetzt, soweit gegenüber Dritten eine gegenwärtige Verpflichtung aus einem vergangenen
Ereignis besteht, die künftig wahrscheinlich zu einem Abfluss von Ressourcen führt und deren Höhezuverlässig geschätzt werden kann. Für Gewährleistungsansprüche werden Rückstellungen unter
Zugrundelegung des bisherigen bzw. des geschätzten zukünftigen Schadensverlaufs gebildet. Fürbekannte Schäden werden Einzelrückstellungen gebildet. Rückstellungen für ausstehende Kosten, fürdrohende Verluste aus Aufträgen und für übrige geschäftsbezogene Verpflichtungen sind auf der Basisder noch zu erbringenden Leistungen bewertet, in der Regel in Höhe voraussichtlich noch anfallender
Herstellungskosten.
Rückstellungen, die nicht schon im Folgejahr zu einem Ressourcenabfluss führen, werden mit ihrem
auf den Bilanzstichtag abgezinsten Erfüllungsbetrag angesetzt. Der Abzinsung liegen Marktzinssätze
zugrunde. Der Erfüllungsbetrag umfasst auch die erwarteten Kostensteigerungen. Wenn die Erstattungeines zurückgestellten Betrags zu erwarten ist, etwa aufgrund einer Versicherung, wird die Erstattung

120

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

als separater Vermögenswert nur dann angesetzt, wenn diese so gut wie sicher ist. Die Erträge aus
Erstattungen werden nicht mit den Aufwendungen saldiert.
Verbindlichkeiten
Kurzfristige Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Finanzielle Verbindlichkeiten werden grundsätzlich zu ihren fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Die fortgeführten
Anschaffungskosten entsprechen den Anschaffungskosten unter Berücksichtigung von Rückzahlungen,
Emissionskosten und der Amortisation eines Agios oder Disagios. Sofern die Verbindlichkeiten Grundgeschäfte im Rahmen von Sicherungsbeziehungen sind, erfolgt die Bewertung unter Berücksichtigung
des Marktwerts des abgesicherten Risikos. Gewinne und Verluste werden erfolgswirksam in der Gewinnund-Verlust-Rechnung erfasst.
Verbindlichkeiten aus Leasingverträgen werden zu Beginn der Vertragslaufzeit mit dem Barwert der
Mindestleasing­zahlungen passiviert und in der Folge in Höhe der fortgeführten Anschaffungskosten
unter den Finanzschulden ausgewiesen. Die Leasingraten werden in einen Zins- und einen Tilgungsanteil
aufgeteilt. Der Zinsanteil der Leasingrate wird aufwandswirksam in der Gewinn-und-Verlust-Rechnungerfasst.
Klassifizierung der Minderheitenanteile anderer Gesellschafter am Gesellschafterkapitalbei Personenhandelsgesellschaften, aufgrund von Kündigungsrechten von Minderheits­gesellschaftern sowie aufgrund von Put-Optionen
Finanzinstrumente, die für den Halter einen Anspruch auf Rückzahlung des der Gesellschaft zur Verfügung gestellten Kapitals begründen, müssen nach IAS 32 als Fremdkapital klassifiziert werden.
Bei Gesellschaften in der Rechtsform einer Personenhandelsgesellschaft kann der Gesellschafter
durch Ausübung eines gesetzlichen Kündigungsrechtes, das durch den Gesellschaftsvertrag nicht
ausgeschlossen werden kann, die Rückzahlung des zur Verfügung gestellten Kapitals verlangen. Unterdiese Regelung fallen auch sonstige vergleichbare Kündigungsrechte mit Abfindungsvereinbarung vonMinderheitsgesellschaftern. Bei einer Put-Option begründet das Andienungsrecht des Inhabers der
Option eine Verpflichtung gemäß IAS 32.
a) Put-Optionen
Sofern ein Kündigungsrecht für Minderheitenanteile in Form einer Put-Option besteht, wird dieser Anteil
nicht ausgebucht, sondern unterjährig als Eigenkapitalbestandteil behandelt. Dem Minderheitenanteil
werden demnach weiter Anteile am Jahresüberschuss des Geschäftsjahres zugewiesen. Zu jedem
Stichtag wird die Ausübung der Put-Option unterstellt und der entsprechende Minderheitenanteil aus
dem Eigenkapital in die Finanzverbindlichkeiten umgegliedert. Die Finanzverbindlichkeit wird dabei in
Höhe der voraussichtlichen Abfindungsverpflichtung angesetzt und diese zum beizulegenden Zeitwert
bewertet. Der Unterschied zwischen dieser Verbindlichkeit und dem anteiligen Eigenkapital des Minderheitsgesellschafters wird als Transaktion zwischen Eigenkapitalgebern behandelt und wurde ab dem
Geschäftsjahr 2009/10 erfolgs­neutral im Eigenkapital erfasst. Bis einschließlich des Geschäftsjahres
2008/09 wurden die Transaktionen als sukzessive Unternehmenserwerbe angesehen und die Differenz
als Geschäfts- oder Firmenwert behandelt. Infolge der gewählten Übergangsregelung unter IAS 27(2008) wurden diese Beträge unverändert fortgeführt.

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

121

Im laufenden Geschäftsjahr wurden zwei wesentliche Optionen ausgeübt. Dadurch erlangte Voith 100 %der Anteile an den Gesellschaften. Insgesamt wurden 20.625 Tsd. € ausgezahlt für die Ausübung der
Put-Optionen.
Die Umgliederung aus dem Eigenkapital in die Finanzverbindlichkeiten betrug im Geschäftsjahr 2020/21
insgesamt 38.507 Tsd. € (Vorjahr: 62.146 Tsd. €).
b) Personenhandelsgesellschaften
Die Verbindlichkeiten aus Anteilen an Personenhandelsgesellschaften sowie die Anteile von Minderheitsgesellschaftern mit vergleichbaren Kündigungsrechten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten
bewertet. Die bewertungsbedingten Änderungen der Verbindlichkeit werden in der Konzern-Gewinnund-Verlust-Rechnung im Zinsergebnis erfasst.
Im Falle der Kündigung der Anteile anderer Gesellschafter am Gesellschafterkapital bei Personen­
handelsgesellschaften bzw. bei Ausübung vergleichbarer Kündigungsrechte und nach der Ausübung
von Put-Optionen werden die vor Kündigung bzw. vor Ausübung der Option gebuchten Finanz­verbind­lichkeiten in sonstige finanzielle Verbindlichkeiten umgegliedert.
Finanzgarantien
Vom Konzern ausgereichte Finanzgarantien sind Verträge, die zur Leistung von Zahlungen verpflichten,
die den Garantienehmer für einen Verlust entschädigen, der entsteht, weil ein bestimmter Schuldner
seinen Zahlungsverpflichtungen gemäß den Bedingungen eines Schuldinstruments nicht fristgemäß
nachkommt. Diese Finanzgarantien werden als Versicherungsverträge im Sinne von IFRS 4 behandelt,d. h., die Finanzgarantien werden so lange als Eventualverbindlichkeiten ausgewiesen, bis es wahrscheinlich ist, dass eine Inanspruchnahme erfolgt. Ist dies der Fall, wird die entsprechende Verpflichtung
bilanziert.
Schätzungen und Ermessensspielräume des Managements
Bei der Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage im Konzern­abschluss sind Ermessensentscheidungen des Managements erforderlich. Das Management übt diesen Ermessensspielraum bei
folgenden Punkten aus:
· Ertragsteuern: Das Management muss Einschätzungen zur Werthaltigkeit aktiver latenter Steuern
sowie zu Risiken aus unsicheren Steuerpositionen vornehmen· Beurteilung der Notwendigkeit sowie der Bemessung einer Wertminderung auf immaterielle Ver­mögens­werte und Sachanlagen· Beurteilung der Notwendigkeit von Wertberichtigungen zweifelhafter Forderungen· Umsatzerlöse, die entsprechend ihrem Leistungsfortschritt realisiert werden: Einschätzung desFertigstellungsgrades· Bewertung von Rückstellungen und Einschätzung der Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme122

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

Bestimmte Bilanzierungsmethoden erfordern kritische Schätzungen, die komplexe und subjektive
Beurteilungen und den Gebrauch von Annahmen beinhalten, von denen einige inhärent unsicher undfür Änderungen anfällig sind. Solche kritischen Bilanzierungsschätzungen können sich von Periode zu
Periode verändern und haben einen wesentlichen Einfluss auf die finanziellen Bedingungen oder das
Ergebnis von Unternehmen. Das Management weist darauf hin, dass zukünftige Ereignisse oft von derPlanung abweichen und dass Schätzungen gewöhnlich Anpassungen erfordern.
Die folgenden Gebiete der Bilanzierung unterliegen bedeutenden Schätzungen und Annahmen:
Zeitraumbezogene Umsatzrealisierung bei langfristigen Projekten
Insbesondere bei langfristigen Projekten kundenspezifischer Anlagen erfolgt die Umsatzrealisierung
zeitraumbezogen nach der PoC-Methode, sofern die Kriterien des IFRS 15.35 erfüllt sind.
Bei dieser Methode ist die genaue Schätzung des Fertigstellungsgrades von Bedeutung. In Abhängigkeit
von der Methode zur Bestimmung des Auftragsfortschrittes beinhalten die maßgeblichen Schätzungen
die Ermittlung der Gesamtkosten des Auftrages, der verbleibenden Kosten bis zur Fertigstellung, desgesamten Auftragswertes und der Auftragsrisiken.
Das Management der operativen Tochterunternehmen prüft alle Schätzungen fortlaufend, die für die
zeitraumbezogene Umsatzrealisierung mittels der PoC-Methode erforderlich sind, und passt sie, wennnötig, an.
Diese Prüfungen gehören zu den normalen Bilanzierungsaktivitäten des Managements auf operativer
Ebene. Zu Einzelheiten bezüglich der Buchwerte verweisen wir auf Tz. 1 und Tz. 14.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen
Die Wertberichtigung von zweifelhaften Forderungen bedingt erhebliches Beurteilungsvermögen desManagements sowie die Prüfung der einzelnen Schuldner, basierend auf deren Kreditwürdigkeit, gegenwärtigen und zukünftigen wirtschaftlichen Trends sowie der Analyse historischer Forderungsausfälle. Zu
Einzelheiten bezüglich der Buchwerte verweisen wir auf Tz. 13.
Wertminderung auf Geschäfts- oder Firmenwerte
Die Ermittlung des erzielbaren Betrags eines Konzernbereichs, dem ein bestimmter Geschäfts- oder­F irmenwert zugeordnet ist, bedingt den Gebrauch von Schätzungen des Managements. Bei derErmittlung des Nutzungswertes basiert die Planung der ersten fünf Jahre auf den Erwartungen desManagements, die an volkswirtschaftliche Trends und historische Entwicklungen angepasst sind.
Wachstumsschätzungen, gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten und Steuersätze basieren ebenfalls
auf verlässlichen Informationen, die das Risiko widerspiegeln, das mit der operativen Tätigkeit in derentsprechenden Branche bzw. dem Geschäftsbereich verbunden ist. Zu Einzelheiten bezüglich der
Buchwerte verweisen wir auf Tz. 9 bzw. den Segmentbericht.
Entwicklungskosten
Entwicklungskosten werden aktiviert, wenn die Ansatzkriterien in IAS 38 erfüllt werden. Die erstmalige
Aktivierung beruht auf der Einschätzung des Managements, dass die technische und wirtschaftliche
Realisierbarkeit nachgewiesen ist; wesentlich bei der Entscheidung zu aktivieren sind die Prognosen

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

123über die Höhe des erwarteten zukünftigen wirtschaftlichen Nutzens aus den Vermögenswerten. Zu
Einzelheiten bezüglich der Buchwerte verweisen wir auf Tz. 9.
Pensionsverpflichtungen
Die Schätzung von Pensionsverpflichtungen hängt besonders von Schlüsselannahmen ab, die die
Schätzung der Abzinsungsfaktoren, der erwarteten Gehaltserhöhungen, der Sterblichkeitsraten und
der Trendraten bezüglich des Gesundheitswesens beinhalten. Die Annahmen zur Ermittlung desAbzinsungsfaktors spiegeln die Zinsen wider, die bei festem Einkommen auf hohem Niveau undangemessener Laufzeit erreichbar sind. Zu Einzelheiten bezüglich der Buchwerte verweisen wir auf
Tz. 20.
Sonstige RückstellungenSignifikante Schätzwerte spielen eine Rolle bei der Bildung von Rückstellungen für Verluste aus
Aufträgen, Gewährleistungskosten und Gerichtsprozessen. Voith bildet eine Rückstellung fürVerluste, wenn die aktuellen Schätzungen der Gesamtkosten des Auftrages die erwarteten Erlöse
aus dem Auftrag übersteigen. Belastende Aufträge werden durch die Schätzung der Gesamtkosten
des Auftrages bestimmt, was erhebliches Beurteilungsvermögen verlangt. Schätzwerte sind aucherforderlich für die Beurteilung von Verpflichtungen aus Gewährleistungen und Gerichtsprozessen.
Restrukturierungsrückstellungen basieren auf gut fundierten Plänen für erwartete Aktivitäten. Diese Pläne
werden von der Geschäftsführung überprüft und freigegeben. Zu Einzelheiten bezüglich der Buchwerte
verweisen wir auf Tz. 21.
Steuern
Die Voith-Gruppe ist in zahlreichen Ländern operativ tätig und unterliegt einer Vielzahl von Steuergesetzen.
Dabei sind für jedes Besteuerungssubjekt die tatsächlichen Ertragsteuern sowie die latenten Steuern
zu berechnen. Dies erfordert unter anderem bei der Bewertung von aktiven latenten Steuern auf
Verlustvorträge und temporäre Differenzen Annahmen bezüglich der Möglichkeit, ausreichendes künftiges
zu versteuerndes Einkommen zu erzielen, sowie die Auslegung von komplexen Steuervorschriften. Zu
Einzelheiten bezüglich der Buchwerte verweisen wir auf Tz. 8.
Für den Fall, dass in den Steuererklärungen angesetzte Beträge wahrscheinlich nicht realisiert werden
können (unsichere Steuerpositionen), werden Steuerverbindlichkeiten gebildet. Der Betrag ermittelt sichaus der bestmöglichen Schätzung der erwarteten Steuerzahlung (Erwartungswert bzw. wahrscheinlichster
Wert der Steuerunsicherheit). Steuerforderungen aus unsicheren Steuerpositionen werden dannbilanziert, wenn es wahrscheinlich ist, dass sie realisiert werden können. Nur bei Bestehen eines
steuerlichen Verlustvortrags oder einer ungenutzten Steuergutschrift wird keine Steuerverbindlichkeit
oder Steuerforderung für diese unsicheren Steuerpositionen bilanziert, sondern stattdessen die aktiven
latenten Steuern für die noch nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträge und Steuergutschriften
angepasst.
Ermittlung von Zeitwerten
Im Rahmen von Unternehmenserwerben unterliegen die Kaufpreisallokationen nicht unerheblichen
Schätzungen. Hier sind insbesondere die Festlegung von Planwerten und Diskontierungszinssätzen
zu nennen. Aber auch die Festlegung von Nutzungsdauern unterliegt nicht unerheblichen Annahmen.

124

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

Anwendung geänderter und neuer Standards und InterpretationenÄnderung von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden durch erstmalige Anwendung vonüberarbeiteten und neu herausgegebenen IFRS und IFRIC
Im Geschäftsjahr 2020/21 wurden folgende neue und geänderte IAS und IFRS erstmals angewendet:Standard / InterpretationÄnderung / NeuregelungÜberarbeitetes Rahmenkonzept und Änderungender Verweise auf das Rahmenkonzept in IFRSStandards

Darin enthalten sind überarbeitete Definitionen von Vermögenswerten
und Schulden und neue Leitlinien zu Bewertung und Ausbuchung,
Ausweis und Angaben.

Änderungen zu IFRS 3
Unternehmenszusammenschlüsse„Definition eines Geschäftsbetriebs“
Die neuen Regelungen bieten ein Rahmenwerk zur Beurteilung, ob ein
Geschäftsbetrieb oder eine Gruppe von Vermögenswerten erworben
wurde.

Änderungen zu IFRS 16 Leases

Infolge der Coronavirus-Pandemie (Covid-19) wurden Leasingnehmern
Mietzugeständnisse gewährt.
Die Anwendungserleichterung wurde bis zum 30. Juni 2022 verlängert.

Änderungen zu IAS 1 Darstellung des Abschlusses und IAS 8 Rechnungslegungsmethoden,Änderungen von rechnungslegungsbezogenen
Schätzungen und Fehler

Die Änderung vereinheitlicht die Definition von Wesentlichkeit in den
Standards selbst sowie dem Rahmenkonzept zur Rechnungslegung.
Des Weiteren wird die Definition von „wesentlich“ geschärft.

Änderungen zu IFRS 9, IAS 39 und IFRS 17:
Interest Rate Benchmark Reform – Phase 1

Die Änderungen betreffen insbesondere bestimmte Erleichterungenbzgl. der Hedge-Accounting-Vorschriften und sind verpflichtend füralle Sicherungsbeziehungen anzuwenden, die direkt von der Reformdes Referenzzinssatzes betroffen sind. Zusätzlich sind weitere An­
gaben darüber vorgesehen, inwieweit die Sicherungsbeziehungen derUnternehmen von den Änderungen betroffen sind.

Alle erstmals angewendeten IAS und IFRS hatten keine wesentlichen Auswirkungen auf die Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage des Konzerns.

Voith-Geschäftsbericht 2021
KonzernabschlussK­ onzernanhang für das Geschäftsjahr 2020/21

125

Die folgenden überarbeiteten und neu herausgegebenen IFRS und IFRIC waren im Geschäftsjahr 2020/21
noch nicht verpflichtend anzuwenden bzw. sind von der Kommission der Europäischen Gemeinschaften
im Rahmen des Endorsement-Verfahrens für die Europäische Union noch nicht übernommen worden.

Standard / InterpretationÄnderung / Neuregelung

Datum der verpflichtenden­E rstanwendungÄnderungen zu IFRS 3
Unternehmenszusammenschlüsse

Mit der Änderung wurde ein veralteter Verweis auf das Rahmenkonzept
aktualisiert, ohne die Vorschriften im Standard bedeutend zu ändern.

Geschäftsjahre, die am oder nachdem 1. Januar 2022 beginnenÄnderungen zu IFRS 4
Versicherungsverträge

Verlängerung des Zeitraums (analog der Änderung zu IFRS 17) für die
vorübergehende Befreiung bestimmter Versicherungsunternehmenvon der Anwendung des IFRS 9.

Geschäftsjahre, die am oder nachdem 1. Januar 2021 beginnen

IFRS 17 Versicherungsverträge inkl.
Änderungen zu IFRS 17

IFRS 17 regelt die Grundsätze in Bezug auf die Identifikation, den
Ansatz, die Bewertung, den Ausweis sowie die Anhangsangaben fürVersicherungsverträge. Mit der Änderung zu IFRS 17 wurde vor allemder Erstanwendungszeitpunkt verschoben.

Geschäftsjahre, die am oder nachdem 1. Januar 2023 beginnenÄnderungen zu IAS 1 Darstellung
des Abschlusses

Verbesserung der Konsistenz im Rahmen der Klassifizierung vonSchulden als kurz- oder langfristig. Insbesondere soll die Klassifizierung von Schulden mit ungewissem Erfüllungstag geregelt werden.

Geschäftsjahre, die am oder nachdem 1. Januar 2023 beginnenÄnderungen zu IAS 1 Darstellung
des Abschlusses, Practice ­S tate­ment 2 und Änderungen zu IAS 8
Rechnungslegungsmethoden,Änderungen von rechnungs­legungs­
bezogenen S­ chätzungen und Fehler

Klarstellung, dass künftig Angaben nur noch zu wesentlichen(„material“) und nicht mehr zu maßgeblichen („significant“)
Rechnungslegungsmethoden zu machen sind.
Des Weiteren wird der Begriff „rechnungslegungsbezogene Schätzung“in IAS 8 neu definiert.

Geschäftsjahre, die am oder nachdem 1. Januar 2023 beginnenÄnderungen zu IAS 12
Ertragsteuern

Bei den Änderungen handelt es sich um eine Rückausnahme von derinitial recognition exemption für eng umrissene Fälle. Diese führen
dazu, dass latente Steuern z. B. auf beim Leasingnehmer bilanzierte
Leasingverhältnisse und auf Entsorgungs- bzw. Wiederherstellungsverpflichtungen anzusetzen sind.

Geschäftsjahre, die am oder nachdem 1. Januar 2023 beginnenÄnderungen zu IAS 16
Sachanlagen

Die Änderung regelt den Umgang mit Einnahmen, die aus der
Veräußerung von Artikeln entstehen, die produziert werden, während
eine Sachanlage an den Ort und in den Zustand gebracht wird, dienotwendig sind, um diese in der beabsichtigten Weise zu nutzen.

Geschäftsjahre, die am oder nachdem 1. Januar 2022 beginnenÄnderungen zu IAS 37
Rückstellungen, Eventual­
verbindlichkeiten und Eventual­
forderungenDie Änderung regelt, welche Kosten ein Unternehmen für die
Erfüllung eines Vertrags berücksichtigen muss, wenn es beurteilt,
ob ein Vertrag verlustbringend ist.

Geschäftsjahre, die am oder nachdem 1. Januar 2022 beginnenÄnderungen zu IFRS 9, IAS 39,
IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16: Interest
Rate Benchmark Reform – Phase 2

In Phase 2 werden insbesondere Details zur Klassifizierung und
Bewertung von Finanzinstrumenten und zusätzliche Aspekte desHedge Accounting thematisiert. Zudem werden weitere Regelungenbzw. Standards mit Bewertungs- und Diskontierungsregelungenangepasst.

Geschäftsjahre, die am oder nachdem 1. Januar 2021 beginnen

Improvements to IFRS (2018–2020)Änderungen der Standards IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16 und IAS 41.

Geschäftsjahre, die am oder nachdem 1. Januar 2022 beginnen

Für sämtliche überarbeitete und neu herausgegebene IFRS und IFRIC, die ab dem Geschäftsjahr
2021/22 verpflichtend anzuwenden sind, werden keine wesentlichen Auswirkungen auf die Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage des Voith-Konzerns erwartet. Für später verpflichtend anzuwendende, überarbeitete bzw. neu herausgegebene Standards und Interpretationen werden die Auswirkungen auf den
Voith-Konzern derzeit untersucht.
Derzeit ist nicht geplant, die neuen oder geänderten Standards und Interpretationen vorzeitig
anzuwenden.

126

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung

Erläuterungen zur ­Konzern-Gewinnund-Verlust-Rechnung

01.

Umsatzerlöse
2020 /21
in Tsd. €Zeitraumbezogen

2019/20*

Zeitpunktbezogen

Summe

Zeitraumbezogen

Zeitpunktbezogen

Summe

Voith Hydro

944.8460944.846

947.0430947.043

Voith Paper

1.073.872

701.788

1.775.660

1.121.565

683.1511.804.716

2.018.718

701.7882.720.506

2.068.608

683.1512.751.759

Die Umsatzerlöse bei Voith Turbo in Höhe von 1.457.274 Tsd. € (Vorjahr: 1.337.453 Tsd. €) sowie
die übrigen Umsatzerlöse in Höhe von 82.570 Tsd. € (Vorjahr angepasst: 83.889 Tsd. €) wurden im
Wesentlichen zeitpunktbezogen realisiert.
Aus derzeit noch nicht beziehungsweise nur teilweise erfüllten Leistungsverpflichtungen werden in
künftigen Perioden Umsatzerlöse in Höhe von 1.834.060 Tsd. € (Vorjahr: 1.348.396 Tsd. €) erwartet.

02.

Bestandsveränderungen und andere aktivierte Eigenleistungenin Tsd. €2020 /21

2019 /20

Veränderungen des Bestands an fertigen,unfertigen Erzeugnissen und Leistungen71.377

10.529Andere aktivierte Eigenleistungen

8.139

5.578

79.51616.107* Vorjahreszahlen angepasst, da der frühere Konzernbereich Digital Ventures nun in „Übrige“ enthalten ist.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung

03.

04.

Sonstige betriebliche Erträge
in Tsd. €2020 /21

Erträge aus dem Verbrauch von auftragsbezogenen Rückstellungen

128.858

99.723

Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen und abgegrenzten Schulden

52.70376.080Währungsgewinne

64.81686.458

Erträge aus abgeschriebenen Forderungen10.73120.937

Erträge aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen

3.102

2.126

2019 /20

Miet- und Pachteinnahmen

2.407

2.559

Erlöse aus Versicherungsschäden

23.57433.352Übrige Erträge

56.64856.293342.839377.528

2020 /21

2019 /20

1.600.050

1.502.479

377.739325.271

1.977.789

1.827.750

2020 /21

2019 /20

Löhne und Gehälter

1.247.368

1.237.143

Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung
und für Unterstützung

268.635

264.318

1.516.003

1.501.461

Materialaufwand
in Tsd. €Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
sowie für bezogene Waren
Aufwendungen für bezogene Leistungen

05.

127

Personalaufwand
in Tsd. €Pandemiebedingt wurden Personalkostenzuschüsse in Höhe von 456 Tsd. € (Vorjahr: 1.397 Tsd. €) ver­ein­nahmt und aufwandsreduzierend verbucht.
Die Kosten der Altersversorgung betragen 36.942 Tsd. € (Vorjahr: 40.203 Tsd. €).

128

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung

Zahl der Mitarbeiter
Jahresdurchschnitt

Direkte Mitarbeiter
Indirekte Mitarbeiter

Auszubildende und Praktikanten

Stichtag2020 /21

2019 /20

2021-09-30

2020-09-30

10.35310.177

10.272

10.5389.839

10.0529.646

10.12620.19220.22919.91820.664

752

744

752

744

20.94420.97320.67021.408

Zahl der Mitarbeiter nach Regionen
Jahresdurchschnitt
2020 /21

2019 /20

2021-09-30

2020-09-30

Deutschland

7.494

7.808

7.360

7.713

Übriges Europa

4.187

3.503

4.139

4.253

Amerika

3.689

3.925

3.622

3.770

Asien

4.661

4.825

4.635

4.764

161

168

162

164

20.19220.22919.91820.6642020 /21

2019 /20

Zuführung zu Rückstellungen und abgegrenzten Schulden

200.189244.296

Sonstige vertriebsbezogene Aufwendungen226.979

223.100

Sonstige verwaltungsbezogene Aufwendungen237.743245.587

Sonstige06.

Stichtag

Sonstige betriebliche Aufwendungenin Tsd. €Währungsverluste

70.455102.114

Miet- und Leasingaufwendungen24.02219.952

Wertberichtigungen auf Forderungen10.56716.688

Verluste aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten
und SachanlagenÜbrige Aufwendungen

3.585

3.302

156.347

153.054929.887

1.008.093

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung

07.

129

Sonstiges Finanzergebnis
in Tsd. €Ergebnis aus Beteiligungen
Zu-/Abschreibungen auf sonstige Beteiligungen und Ausleihungen
Erträge aus Wertpapieren und Ausleihungen2020 /21

2019 /20

55

10.88119.304

1.038

347

380

Währungsgewinne aus langfristigen Finanzierungspositionen

3.170

5.762

Währungsverluste aus langfristigen Finanzierungspositionen- 4.046- 7.835

227

8.874

19.05719.100Bewertung derivativer Finanzinstrumente mit finanziellem Grundgeschäft

Das Ergebnis aus Beteiligungen sowie die Zu- und Abschreibungen auf sonstige Beteiligungen und
Ausleihungen betreffen Finanzinstrumente der Bewertungsklasse „Bewertung erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert (FVTPL)“.
Die Währungsgewinne und -verluste aus langfristigen Finanzierungspositionen resultieren aus
Währungsgewinnen und -verlusten aus langfristigen konzerninternen und -externen Darlehensforderungen
und -verbindlichkeiten. Die Bewertungseffekte derivativer Finanzinstrumente mit finanziellem
Grundgeschäft betreffen Sicherungs­instrumente auf diese langfristigen Finanzierungspositionen.

08.

Steuern vom Einkommen und vom Ertragin Tsd. €2020 /21

2019 /20

Laufende Steuern- 59.168- 83.660- 2.720- 17.539- 14.409

23.398- 73.577- 60.262

davon: Anpassungen für Vorjahre
Latente Steuern

Unter den laufenden Steuern sind sowohl inländische Ertragsteuern als auch vergleichbare aus­ländische
Ertragsteuern ausgewiesen, die nach den für die einzelnen Tochtergesellschaften maßgeblichen nationa­len Steuervorschriften ermittelt werden.
Latente Steuern werden auf temporäre Differenzen zwischen dem steuerlichen Buchwert und den
Ansätzen in der IFRS-Bilanz der Einzelgesellschaften sowie auf Konsolidierungsmaßnahmen gebildet.
Ferner werden latente Steueransprüche für steuerliche Verlustvorträge gebildet, wenn mit ihrer Realisie­rung in naher Zukunft zu rechnen ist. Für die Inlandsgesellschaften beträgt der durchschnittliche
Ertrags­steuer­satz 29,84 % (Vorjahr: 29,84 %).

130

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung

Die latenten Steuern werden zu den jeweils in den einzelnen Ländern gültigen Steuersätzen berechnet.
Der latente Steueraufwand aus temporären Differenzen beträgt 22.981 Tsd. € (Vorjahr: Steuerertrag20.098 Tsd. €).
Im Geschäftsjahr 2020/21 betrug der latente Steuerertrag 8.572 Tsd. € aus Verlustvorträgen. Hierin
enthalten sind im Wesentlichen die Erhöhung der aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge durch
Anpassungen der Verlustvorträge aus dem Vorjahr in Höhe von 226 Tsd. €, Erträge aus der Neubildung
von aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge in Höhe von 3.828 Tsd. €, Aufwendungen aus derNutzung der im Vorjahr angesetzten Verlustvorträge in Höhe von 2.541 Tsd. € sowie Erträge aus der
Neubildung bisher nicht angesetzter Verlustvorträge in Höhe von 6.941 Tsd. €.
Im Geschäftsjahr 2019/20 betrug der latente Steuerertrag 3.300 Tsd. € aus Verlustvorträgen. Hierin
enthalten sind im Wesentlichen Wertberichtigungen von im Geschäftsjahr 2018/19 angesetzten aktiven
latenten Steuern in Höhe von 26.367 Tsd. €, Erhöhung der aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge
durch Anpassungen der Verlustvorträge aus dem Vorjahr in Höhe von 278 Tsd. €, Erträge aus der
Neubildung von aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge in Höhe von 28.202 Tsd. €, Aufwendungenaus der Nutzung der im Vorjahr angesetzten Verlustvorträge in Höhe von 1.651 Tsd. € sowie Erträge ausder Neubildung bisher nicht angesetzter Verlustvorträge in Höhe von 2.597 Tsd. €.
Darüber hinaus minderten sich die laufenden Ertragsteuern aus der Nutzung von im Vorjahr nicht
angesetzten aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge um 4.812 Tsd. € (Vorjahr: 1.400 Tsd. €).
Zum 30. September 2021 wurden auf steuerliche Verlustvorträge für die deutsche Gewerbesteuer inHöhe von 968.295 Tsd. € (Vorjahr: 828.421 Tsd. €), für die deutsche Körperschaftsteuer in Höhe von448.896 Tsd. € (Vorjahr: 347.321 Tsd. €) sowie Zinsvorträge nach deutschem Steuerrecht in Höhe von17.715 Tsd. € (Vorjahr: 58.505 Tsd. €) keine aktiven latenten Steuern abgegrenzt, da diese Verlustvorträge
voraussichtlich nicht in naher Zukunft genutzt werden können.
Auf steuerliche Verlustvorträge für ausländische Bundessteuern in Höhe von 176.017 Tsd. € (Vorjahr:
166.322 Tsd. €) sowie für ausländische Landessteuern in Höhe von 78.698 Tsd. € (Vorjahr: 112.358 Tsd. €)wurden aufgrund mangelnder künftiger Nutzbarkeit keine aktiven latenten Steuern abgegrenzt.
Auf temporäre Differenzen in Höhe von 427.642 Tsd. € (Vorjahr: 70.744 Tsd. €) wurden mangels künftiger
Nutzbarkeit keine aktiven latenten Steuern abgegrenzt. Der Anstieg ergibt sich aus dem Nichtansatz
latenter Steuern als Folge fehlender Nutzbarkeit in naher Zukunft.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung

131

Die Verlustvorträge im Inland sind unverfallbar. Im Ausland ist die Möglichkeit der Verlustnutzung im
Wesentlichen auf maximal fünf bis zehn Jahre begrenzt.
2020- 09- 30*

2021-09-30
Aktive latente
Steuern

Passive latente
Steuern

Aktive latente
Steuern

Passive latente
Steuern

Immaterielle Vermögenswerte

7.949

87.4578.878

89.278

Sachanlagen

3.257

48.4465.735

35.033in Tsd. €Finanzanlagen und Wertpapiere

266

2.250

796

1.749

36.36099.45641.66176.543

Sonstige Vermögenswerte

7.979

26.57511.07220.807Pensionsrückstellungen18.894

1.343

138.467

1.372

Finanzverbindlichkeiten

40.895

5.770

6.770

3.845

Sonstige Rückstellungen und
Verbindlichkeiten

160.823

22.909136.848

6.646

Vorräte und Forderungen

Steuereffekt auf ausschüttbare
Gewinne von K­ onzerngesellschaften

5.491

Steuerliche Verlustvorträge
Saldierung

62.167

5.480
53.076- 246.180- 246.180- 158.529- 158.529

92.41053.517244.774

82.224

Hinsichtlich der Herkunft der latenten Steuern aus erfolgs­neutral erfassten Beträgen verweisen wir
auf Tz. 19.
Überleitung der aktiven und passiven latenten Steuern:in Tsd. €2020/212019/20

Stand 1. Oktober

162.550

173.777

davon: aktive latente Steuern

244.774

218.732

davon: passive latente Steuern- 82.224- 44.955

In der Berichts­p eriode aufwandswirksam erfasster
latenter Steuerertrag / (-aufwand)- 14.409

23.398In der Berichts­p eriode im sonstigen Ergebnis erfasster
latenter Steuerertrag / (-aufwand)- 112.344- 1.4280- 30.047

Währung

3.096- 3.150

Stand 30. September

Unternehmenskäufe und -verkäufe

38.893162.550

davon: aktive latente Steuern

92.410244.774

davon: passive latente Steuern- 53.517- 82.224* Vorjahreswerte wurden an die geänderte Gliederungsstruktur angepasst.

132

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzern-Gewinn-und-Verlust-RechnungÜberleitungsrechnung vom erwarteten zum tatsächlichen Steueraufwand:
Die Voith GmbH & Co. KGaA und ihre Tochtergesellschaften in Deutschland unterliegen mit ihren
Ergebnissen der Körperschaft- und Gewerbesteuer sowie dem Solidaritätszuschlag. Die im Auslandveranlagten Gewinne werden mit den im jeweiligen Land gültigen Sätzen versteuert. Der dem erwarteten
Steueraufwand zugrunde liegende Satz von 29,84 % (Vorjahr: 29,84 %) berücksichtigt die für die
Besteuerung relevante Gesellschaftsstruktur des Voith-Konzerns.
in Tsd. €2020 /21

2019 /20*

Ergebnis vor Ertragsteuern

80.09473.169Erwarteter Steueraufwand (+ ) / -ertrag (-)

23.90021.834

Abweichungen vom erwarteten Steuersatz- 11.271- 9.176

Effekte aus Steuersatzänderungen

- 141

- 548

Steuerfreie Erträge- 11.643- 10.398

Steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen20.43223.470Periodenfremde Steuern

3.853

- 851

Veränderung der Wertberichtigungen von aktiven latenten Steuern

49.10035.875

Sonstige Steuereffekte
Steuern vom Einkommen und vom ErtragEffektiver Steuersatz in %

- 653

56

73.57760.26291,982,4Die steuerlich nicht abzugsfähigen Aufwendungen enthalten Quellensteuern in Höhe von 11.886 Tsd. €(Vorjahr: 19.550 Tsd. €).
Auf temporäre Differenzen im Zusammenhang mit Anteilen an Tochterunternehmen wurden in Höhevon 34.244 Tsd. € (Vorjahr angepasste Darstellung der Bemessungsgrundlage anstatt des gesamten
Unterschiedsbetrags: 39.379 Tsd. €) keine latenten Steuerverbindlichkeiten angesetzt, da die Voraussetzungen des IAS 12.39 erfüllt waren.
Bei Ausschüttungen ausländischer Tochterunternehmen nach Deutschland werden 5 % der deutschen
Besteuerung unterworfen. Daneben fallen gegebenenfalls Quellensteuern bzw. auf Dividenden bezogene
Steuern im Ausland an. Darüber hinaus sind bei Ausschüttungen von Tochtergesellschaften im Ausland
an eine andere Auslandsgesellschaft weitere ertragsteuerliche Konsequenzen zu beachten.

* Vorjahr angepasst.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

133

Erläuterungen zur ­Konzernbilanz

09.

Immaterielle Vermögenswerte
Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte vom 2020-10-01 bis zum 2021-09-30

in Tsd. €Anschaffungs-/ Herstellungskosten
Stand am 2020- 10- 01
Unternehmenszusammenschlüsse
Währungsdifferenz

Konzessionen,­g ewerbliche Schutzrechte und ähnliche
Rechte und Werte
sowie Lizenzen ansolchen Rechten
und Werten

Geschäfts- oder
Firmenwert

Entwicklungskosten

Geleistete
AnzahlungenGesamt386.425805.630

163.43133

1.355.519

0

0

0

0

0

1.595

2.451

123

0

4.169

Zugänge10.189

0

6.030

8

16.227

Abgänge- 3.059000- 3.059

0

0

-2

0

-2

309

0

0

- 41

268

Anschaffungs-/ Herstellungskosten
Stand am 2021- 09- 30

395.459808.081169.58201.373.122

Kumulierte AbschreibungenStand am 2020- 10- 01- 190.255- 54.179- 124.280

0- 368.714

- 695

0

- 53

0

- 748

Sonstige Anpassungen
Umbuchungen

Währungsdifferenz
Abschreibungen des laufenden Jahres- 23.2570- 8.0280- 31.285

Wertminderungen

- 138

0

0

0

- 138

Abgänge

2.986

0

0

0

2.986

Umbuchungen

0

0

0

0

0

Sonstige Anpassungen

1

0

0

0

1

Kumulierte AbschreibungenStand am 2021- 09- 30- 211.358- 54.179- 132.361

0- 397.898

Buchwerte am 2021- 09- 30

184.101

753.90237.2210975.224

134

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte vom 2019-10-01 bis zum 2020-09-30
Konzessionen,­g ewerbliche Schutzrechte und ähnliche
Rechte und Werte
sowie Lizenzen ansolchen Rechten
und Werten

Geschäfts- oder
Firmenwert

Entwicklungskosten

Geleistete
AnzahlungenGesamtAnschaffungs-/ Herstellungskosten
Stand am 2019- 10- 01

215.786508.409153.3810877.576

Unternehmenszusammenschlüsse

169.672

297.13200466.804

in Tsd. €Währungsdifferenz- 2.789

89

32

0- 2.668

Zugänge5.014

010.02533

15.072Abgänge- 2.089000- 2.089

Sonstige Anpassungen

19

0

-7

0

12

Umbuchungen

812

0

0

0

812

Anschaffungs-/ Herstellungskosten
Stand am 2020- 09- 30

386.425805.630

163.43133

1.355.519

Kumulierte AbschreibungenStand am 2019- 10- 01- 173.411- 54.179- 117.173

0- 344.763

Währungsdifferenz
Abschreibungen des laufenden Jahres
WertminderungenAbgänge

2.720

0

- 12

0

2.708

- 21.543

0- 6.4230- 27.966

- 77

0

- 672

0

- 749

2.062

0

0

0

2.062

Umbuchungen

- 32

0

0

0

- 32

Sonstige Anpassungen

26

0

0

0

26

Kumulierte AbschreibungenStand am 2020- 09- 30- 190.255- 54.179- 124.280

0- 368.714

Buchwerte am 2020- 09- 30

196.170

751.451

39.15133

986.805

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

10.

135

Sachanlagen
Entwicklung der Sachanlagen vom 2020-10-01 bis zum 2021-09-30

in Tsd. €Anschaffungs-/ Herstellungskosten
Stand am 2020- 10- 01
Unternehmenszusammenschlüsse

Grundstücke
und Bauten
einschließlich derBauten auf
fremdenGrundstücken

Technische
Anlagen undMaschinen

Andere Anlagen,
Betriebs- undGeschäfts­ausstattung

Geleistete
Anzahlungenund Anlagenim BauNutzungsrechte

Gesamt830.2101.463.158

525.169

43.408147.566

3.009.511

0

0

0

0

0

0

Währungsdifferenz

15.18228.186

4.488

557

1.182

49.595

Zugänge

5.053

26.64222.63135.59514.826104.747

Aktivierte Zinsen

0

0

0

116

0

116

Neubewertungen

0

0

0

0

7.936

7.936

Abgänge- 2.011- 28.020- 23.993- 2.427- 5.831- 62.282

Umbuchungen14.53319.1235.840- 27.798- 11.966

- 268

0

0

0

0

0

0

Umgliederung in zu Veräußerungs­zwecken gehaltene Vermögenswerte
Umgliederung ehemals Finanzierungsleasing

0

0

0

0

0

0

- 12

- 14

- 27

- 74

2.250

2.123

Anschaffungs-/ Herstellungskosten
Stand am 2021- 09- 30

862.955

1.509.075

534.10849.377155.963

3.111.478

Kumulierte AbschreibungenStand am 2020- 10- 01- 393.294- 1.135.875- 422.506- 240- 29.531- 1.981.446

Währungsdifferenz- 5.094- 19.971- 3.495

0- 709- 29.269

Abschreibungen des laufenden Jahres- 18.708- 54.561- 31.986

0- 31.928- 137.183

- 100

- 390

- 294

0

- 473

- 1.257

Sonstige AnpassungenWertminderungen

0

0

0

0

0

0

Abgänge

Neubewertungen

1.279

26.98023.53805.606

57.403

Umbuchungen

- 513

- 29

23

519

0

0

0

0

0

0

Umgliederung in zu Veräußerungszwecken
gehaltene Vermögenswerte

0

Umgliederung ehemals Finanzierungsleasing

0

0

0

0

0

0

Rücknahme Wertminderungen

0

0

0

0

0

0

Sonstige Anpassungen

0

0

46

0

0

46

Kumulierte AbschreibungenStand am 2021- 09- 30- 416.430- 1.183.846- 434.674- 240- 56.516- 2.091.706

Buchwerte am 2021- 09- 30

446.525325.22999.43449.13799.4471.019.772

Zum 31. März 2021 hat der Voith-Konzern die Kaufoption für das Mietobjekt in Mergelstetten ausgeübt.
Der Ausweis im Anlagenspiegel ist in den Umbuchungen zwischen Nutzungsrechten und Grundstücke
und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken enthalten.

136

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

Entwicklung der Sachanlagen vom 2019-10-01 bis zum 2020-09-30

in Tsd. €Anschaffungs-/ Herstellungskosten
Stand am 2019- 10- 01
Erstanwendung IFRS 16

Grundstücke
und Bauten
einschließlich derBauten auf
fremdenGrundstücken

Technische
Anlagen undMaschinen

834.624

1.444.193

512.478000Andere Anlagen,
Betriebs- undGeleistete
Geschäfts- Anzahlungen undausstattung
Anlagen im Bau

Nutzungsrechte

Gesamt37.45502.828.750

087.22787.227

Unternehmenszusammenschlüsse

23.14826.075

3.328

1.403

28.02981.983Währungsdifferenz- 28.051- 61.551- 10.249- 1.902- 2.699- 104.452

2.879

24.01625.68128.15634.983115.715

Zugänge
Aktivierte Zinsen

0

0

0

129

0

129

Neubewertungen

0

0

0

0

- 1.079- 1.079

Abgänge- 1.534- 12.869- 14.065- 2.004- 94- 30.566

Umbuchungen1.468

16.539708- 19.528

0

- 813

849

29.6928.950

90- 1.39938.182- 2.598

0

0

0

2.598

0

- 575

- 2.937- 1.662- 391

0- 5.565

Anschaffungs-/ Herstellungskosten
Stand am 2020- 09- 30

830.2101.463.158

525.169

43.408147.566

3.009.511

Kumulierte AbschreibungenStand am 2019- 10- 01- 387.118- 1.111.566- 406.234

00- 1.904.918

Währungsdifferenz

11.55345.587

8.235

0

513

65.888Abschreibungen des laufenden Jahres

Umgliederung in zu Veräußerungs­zwecken gehaltene Vermögenswerte
Umgliederung ehemals Finanzierungsleasing
Sonstige Anpassungen- 18.537- 56.677- 31.665- 240- 28.865- 135.984

Wertminderungen- 613- 1.473

- 795

0

- 306

- 3.187

Neubewertungen

0

0

0

0

0

0

879

9.918

13.3460024.143

0

- 687

719

0

0

32

Umgliederung in zu Veräußerungszwecken
gehaltene Vermögenswerte- 658- 24.167- 7.884

00- 32.709

Umgliederung ehemals Finanzierungsleasing

745

0

0

0

- 745

0

0

0

26

0

0

26

455

3.190

1.746

0

- 128

5.263

Kumulierte AbschreibungenStand am 2020- 09- 30- 393.294- 1.135.875- 422.506- 240- 29.531- 1.981.446

Buchwerte am 2020- 09- 30

436.916327.283102.663

43.168118.035

1.028.065

AbgängeUmbuchungenRücknahme Wertminderungen
Sonstige AnpassungenVoith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

137

Die Wertminderungsaufwendungen sind in der Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung in der Position„Abschreibungen“ enthalten.
Für die aktivierten Zinsen wurde ein Zinssatz von 1,3 % (Vorjahr: 1,1 %) zugrunde gelegt.
Die geleisteten Anzahlungen und Anlagen im Bau betreffen in Höhe von 5.604 Tsd. € (Vorjahr: 3.316 Tsd. €)Gebäude, 41.245 Tsd. € (Vorjahr: 37.216 Tsd. €) technische Anlagen und Maschinen sowie 2.286 Tsd. €(Vorjahr: 2.635 Tsd. €) nicht produktionsbezogene Anlagen.
Die Buchwerte der Leasing-Nutzungsrechte enthalten zum 30. September 2021 Grundstücke undGebäude in Höhe von 71.209 € Tsd. € (Vorjahr: 89.478 Tsd. €), technische Anlagen und Maschinen in
Höhe von 485 Tsd. € (Vorjahr: 819 Tsd. €), Kfz-Leasing in Höhe von 15.296 Tsd. € (Vorjahr: 13.681 Tsd. €)sowie Sonstiges in Höhe von 12.457 Tsd. € (Vorjahr: 14.057 Tsd. €).
Die Abschreibungen der Leasing-Nutzungsrechte entfallen auf Grundstücke und Gebäude in Höhevon 18.705 Tsd. € (Vorjahr: 16.715 Tsd. €), technische Anlagen und Maschinen in Höhe von 394 Tsd. €(Vorjahr: 826 Tsd. €), Kfz-Leasing in Höhe von 10.648 Tsd. € (Vorjahr: 9.576 Tsd. €) sowie Sonstiges in
Höhe von 2.181 Tsd. € (Vorjahr: 1.748 Tsd. €).

11.

Beteiligungen an at Equity bilanzierten Unternehmen
Assoziierte Unternehmen
Die folgende Übersicht zeigt zusammenfassende Finanzinformationen für die assoziierten Unternehmen,
wobei sich die Angaben jeweils auf den Konzernanteil an den assoziierten Unternehmen beziehen:in Tsd. €Buchwert der Anteile an assoziierten Unternehmen

2021-09-30

2020-09-30

44.18016.646- 5.984- 7.366684

0- 5.300- 7.366

Anteil am:
Ergebnis aus fortgeführten Geschäften
Sonstigen Ergebnis
Gesamtergebnis

Der Anstieg des Buchwertes der Anteile an assoziierten Unternehmen ist maßgeblich bedingt durch den
Erwerb von 37 % der Anteile an der Traktionssysteme Austria GmbH im Segment Voith Turbo.
Das Ergebnis aus fortgeführten Geschäften beinhaltet Erträge aus assoziierten Unternehmen in Höhevon 1.425 Tsd. € (Vorjahr: 26 Tsd. €) und Aufwendungen in Höhe von 7.409 Tsd. € (Vorjahr: 7.392 Tsd. €).

138

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

Gemeinschaftsunternehmen
Der Konzern hält Anteile an für sich genommen nicht wesentlichen Gemeinschaftsunternehmen. Die
folgende Übersicht zeigt zusammenfassende Finanzinformationen für diese Gemeinschaftsunternehmen,
wobei sich die Angaben jeweils auf den Konzernanteil an den Gemeinschaftsunternehmen beziehen:in Tsd. €2021-09-30

2020-09-30

4.578

4.576

- 843

- 433

Sonstigen Ergebnis

-8

- 181

Gesamtergebnis

- 851

- 614

Buchwert der Anteile an Gemeinschaftsunternehmen
Anteil am:
Ergebnis aus fortgeführten Geschäften

Zum Teil liegen bei den nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen abweichende Stichtage im
Vergleich zum 30. September des Jahres vor, da sich die Bilanzstichtage nach dem Mehrheitsgesellschafter richten. Bei einzelnen Unternehmen werden daher Zwischen­abschlüsse zum 30. September
erstellt. Bei anderen Unternehmen sind die Auswirkungen der abweichenden Stichtage nicht wesentlichfür die Ertrags- und Vermögenslage im Voith-Konzern.

12.

Vorrätein Tsd. €2021-09-30

2020-09-30

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

264.660

242.727

Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen184.780

136.559

Fertige Erzeugnisse und Waren

136.871141.041

Geleistete Anzahlungen95.13371.585681.444591.912

Der Betrag der Wertminderungen von Vorräten, der als Aufwand erfasst worden ist, beläuft sich auf
9.432 Tsd. € (Vorjahr: 14.674 Tsd. €). Zuschreibungen entsprechend dem Wertaufholungsgebot wurden
in Höhe von 9.451 Tsd. € (Vorjahr: 5.133 Tsd. €) vorgenommen. Diese Beträge sind im Materialaufwand
erfasst.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

13.

139

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen setzen sich wie folgt zusammen:in Tsd. €2021-09-30

2020-09-30

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

777.931720.374

Wertberichtigungen auf Forderungen- 33.791- 45.577

744.140674.797

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind als kurzfristige Vermögenswerte klassifiziert. Zum
30. September 2021 wird erwartet, dass 8.053 Tsd. € (Vorjahr: 10.541 Tsd. €) nicht innerhalb eines
Jahres vereinnahmt werden.
Die Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben sich wie folgt entwickelt:
in Tsd. €2021-09-30

2020-09-30

Stand Wertberichtigungen
zu Beginn des Geschäftsjahres- 45.577- 52.306

Zuführung- 10.266- 16.586

Inanspruchnahme

10.295

2.834

Auflösung10.41520.666

Änderung Konsolidierungskreis / Kursdifferenzen- 1.334

548

0

0

2.676

- 733

- 33.791- 45.577

Umgliederung in zu Veräußerungszwecken gehaltene Vermögenswerte
Erwartete KreditverlusteStand Wertberichtigungen
am Ende des Geschäftsjahres

Der Gesamtbetrag der Auflösung von 10.415 Tsd. € (Vorjahr: 20.666 Tsd. €) enthält wie im Vorjahr
ausschließlich Auflösungen von Einzelwertberichtigungen. In den Zuführungen von 10.266 Tsd. €(Vorjahr: 16.586 Tsd. €) sind Zuführungen aus Einzelwertberichtigungen in Höhe von 10.160 Tsd. €(Vorjahr: 15.223 Tsd. €) und aus erwarteten Kreditverlusten in Höhe von 106 Tsd. € (Vorjahr: 1.363 Tsd. €)enthalten.

140

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

14.

Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten
Erläuterungen zu wesentlichen Änderungen bei den Vertragsvermögenswerten bzw. Vertrags­verbindlichkeiten:in Tsd. €2021-09-30

2020-09-30

539.446541.204

12.944- 47.344

023.200Änderung aufgrund von Projektfortschritt unter Berücksichtigung vonerhaltenen Kundenzahlungen389.433

216.040

Umgliederung aus Vertragsvermögenswerte in Forderungen aus Lieferungenund Leistungen- 408.058- 266.203

540

657

Vertragsvermögenswerte zu Beginn des Geschäftsjahres
Wechselkursdifferenzen
Unternehmenszusammenschlüsse

Wertberichtigungen
Sonstige Änderungen39.64771.892

Vertragsvermögenswerte am Ende des Geschäftsjahres

573.952

539.446

Vertragsverbindlichkeiten zu Beginn des Geschäftsjahres

845.256816.91919.674- 28.844

Wechselkursdifferenzen
Unternehmenszusammenschlüsse

028.147

Umsatzerlöse, welche zu Beginn der Periode in den Vertragsverbindlichkeiten
enthalten waren- 198.426- 197.204

Erhöhung durch erhaltene Kundenzahlungen abzüglich Wert, der während derPeriode als Umsatz erfasst wurde

346.767258.250

Sonstige Änderungen- 74.412- 32.012

Vertragsverbindlichkeiten am Ende des Geschäftsjahres

938.859845.256

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

15.

141

Sonstige finanzielle Forderungen und übrige Vermögenswerte
Sonstige finanzielle Forderungenin Tsd. €Derivative Finanz­i nstru­m ente
mit operativem Grundgeschäft
Derivative Finanz­i nstru­m ente
mit finanziellem Grundgeschäft

kurzfristig

langfristig

2021-09-30

kurzfristig

langfristig

2020-09-30

21.12612.35733.48310.2324.014

14.246

101

0

101

131

24

155

Finanzforderungen20.6571.405

22.062

18.113332

18.445Übrige finanzielle
Vermögenswerte1)

53.24334.15187.39491.43737.287128.72495.12747.913143.040

119.91341.657161.570

kurzfristig

langfristig

2021-09-30

kurzfristig

langfristig

2020-09-30

Rechnungsabgrenzungsposten

30.5297.174

37.70340.1457.528

47.673

Sonstige Steuern(ohne Ertragsteuern)

108.325

11.370119.695

106.674

6.925

113.599138.854

18.544157.398

146.819

14.453161.272Übrige Vermögenswerte
in Tsd. €16.

Wertpapiere
Die kurzfristigen Wertpapiere in Höhe von 51.337 Tsd. € (Vorjahr: 122.693 Tsd. €) enthalten keine (Vorjahr:
50 Mio. €) Termingeldanlagen der Voith GmbH & Co. KGaA bzw. von Tochtergesellschaften.
Weitere Informationen zu Wertpapieren können dem Abschnitt „Zusätzliche Angaben zu Finanz­
instrumenten“ entnommen werden.

1)
Beinhaltet Vermögenswerte in Höhe von 19.943 Tsd. € (Vorjahr: 19.093 Tsd. €), die keine Finanzinstrumente darstellen unddaher im Abschnitt „Zusätzliche Angaben zu Finanzinstrumenten“ nicht enthalten sind.

142

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

17.

Flüssige Mittel
in Tsd. €KassenbestandZahlungsmitteläquivalente
Guthaben bei Kreditinstituten

2021-09-30

2020-09-30

127

134

2.271

2.545

508.767

579.087

511.165581.766

Guthaben bei Kreditinstituten werden mit variablen Zinssätzen für täglich kündbare Guthaben verzinst.
Kurzfristige Einlagen erfolgen für unterschiedliche Zeiträume, die in Abhängigkeit vom jeweiligen
Zahlungs­mittelbedarf des Konzerns zwischen einem Tag und drei Monaten betragen. Sie werden mit
den jeweils gültigen Zinssätzen für kurzfristige Einlagen verzinst.

18.

Zu Veräußerungszwecken gehaltene Vermögenswerte und Schulden
in Verbindung mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten
Die zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte in Höhe von 12.503 Tsd. € (Vorjahr: 6.024 Tsd. €)betreffen Beteiligungen in Höhe von 12.500 Tsd. € (Vorjahr: 0 €) sowie immaterielle Vermögenswerte
und Sachanlagen in Höhe von 3 Tsd. € (Vorjahr: 5.233 Tsd. €). Im Vorjahr waren zudem Vorräte in Höhevon 119 Tsd. €, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 643 Tsd. € sowie übrige
Vermögenswerte in Höhe von 29 Tsd. € als zur Veräußerung gehalten ausgewiesen. Damit in Verbindung
stehende Schulden waren im Vorjahr in Höhe von 1.508 Tsd. € ausgewiesen.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

19.

143

Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital
Das Grundkapital der Voith GmbH & Co. KGaA in Höhe von 120.000 Tsd. € setzt sich zusammen aus
108.000 Tsd. Stückaktien in Form von Stammaktien mit einem rechnerischen Anteil von je 1,00 € und
12.000 Tsd. Stückaktien in Form von Vorzugsaktien mit einem rechnerischen Anteil von je 1,00 €.
Gewinnrücklagen und sonstige Rücklagen
Die Gewinnrücklagen und die sonstigen Rücklagen enthalten sowohl die von der Voith GmbH & Co.
KGaA und den einbezogenen Tochtergesellschaften erwirtschafteten Gewinne als auch die Effekte
aus der Neubewertung von leistungsorientierten Plänen, der Währungsumrechnung der ausländischen
Tochtergesellschaften, der erfolgs­n eutralen Bewertung von Nettoinvestitionen in ausländische
Tochtergesellschaften sowie der erfolgs­neutralen Marktbewertung von Beteiligungen, Wertpapieren
und Cashflow-Hedges nach IAS 39.
In der Gesamtergebnisrechnung werden die Bewertungseffekte der einzelnen Komponenten dessonstigen Ergebnisses dargestellt. Das sonstige Ergebnis setzt sich wie folgt zusammen:in Tsd. €2020 /21

2019 /20

Neubewertung von leistungsorientierten Plänen

25.06821.082· In der laufenden Periode entstandene Gewinne / Verluste

25.06821.082

Ergebnis aus der Marktbewertung von Beteiligungen und Wertpapieren423- 4.614· In der laufenden Periode entstandene Gewinne / Verluste423- 4.61400Ergebnis aus Cashflow-Hedges

- 570

888

· In der laufenden Periode entstandene Gewinne / Verluste

- 500

124

· E rgebnis­w irksame Umbuchungen in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung

- 70

764

Ergebnis aus der Währungsumrechnung

39.503- 82.344· In der laufenden Periode entstandene Gewinne / Verluste

39.503- 82.34400Ergebnis aus der Währungsumrechnung der Nettoinvestitionen
in ausländische Tochtergesellschaften

4.828- 35.908· In der laufenden Periode entstandene Gewinne / Verluste

4.828- 35.908

00Steuern auf Bestandteile des sonstigen Ergebnisses- 112.344- 1.428

Sonstiges Ergebnis- 43.092- 102.324· E rgebnis­w irksame Umbuchungen in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung· E rgebnis­w irksame Umbuchungen in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung· E rgebnis­w irksame Umbuchungen in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung144

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

Die latenten Steuern auf die Bestandteile des sonstigen Ergebnisses stellen sich wie folgt dar:2020 /21

2019 /20

in Tsd. €Vor
Steuern

LatenteSteuern

Nach
Steuern

Vor
Steuern

LatenteSteuern

Nach
Steuern

Neubewertung von leistungs­
orientierten Plänen

25.068- 111.8911)- 86.823

21.082- 6.152

14.930Ergebnis aus der Markt­bewertung von Beteiligungen
und Wertpapieren

423

- 307

116

- 4.6141.377- 3.237

Ergebnis aus Cashflow-Hedges

- 570

146

- 424

888

- 21

867

Ergebnis aus der Währungs­
umrechnung

39.503039.503- 82.3440- 82.344

Ergebnis aus der Währungs­­
umrechnung der Netto­
investitionen in ausländische
Tochtergesellschaften

4.828

- 292

4.536

- 35.908

3.368- 32.540

Sonstiges Ergebnis

69.252- 112.344- 43.092- 100.896- 1.428- 102.324

Genussrechtskapital
Das Genussrechtskapital mit einem Nominalvolumen von 103.400 Tsd. € (Vorjahr: 103.400 Tsd. €) stellt
nach den Kriterien des IAS 32 Eigenkapital des Konzerns dar. Es handelt sich um nachrangige, auf den
Inhaber lautende Genussrechte mit variabler Vergütung, ohne Endfälligkeit und ohne Kündigungsrecht
seitens der Genussrechtsgläubiger. In Höhe von 96.800 Tsd. € wurde Genussrechtskapital von einer
Tochtergesellschaft der Voith GmbH & Co. KGaA begeben. Von der Voith GmbH & Co. KGaA wurde
Genussrechtskapital in Höhe von 6.600 Tsd. € begeben. Auf die Gesamtpositionen sind für das
Geschäftsjahr 2020/21 Ausschüttungen in Höhe von insgesamt 5.590 Tsd. € (Vorjahr: 5.590 Tsd. €)vorgesehen, die jedoch der Zustimmung des zuständigen Gremiums unterliegen.
Nicht beherrschende GesellschafterVon den Anteilen anderer Gesellschafter entfällt der überwiegende Teil auf die Mitgesellschafter an den
Tochtergesellschaften Shanghai CRRC Voith Transmission Technology Co., Ltd, China, Rif Roll CoverSrl, Italien, Voith Fuji Hydro K.K., Japan, Voith IHI Paper Technology Co., Ltd., Japan, Voith Hydro
Shanghai Ltd., China und Voith Paper Fabrics India Ltd., Indien. Von dem Genussrechtskapital in Höhevon insgesamt 103.400 Tsd. € entfallen 96.800 Tsd. € auf nicht beherrschende Gesellschafter.
Gewinnverwendung der Voith GmbH & Co. KGaADie Geschäftsführung schlägt vor, aus dem Bilanzgewinn der Voith GmbH & Co. KGaA eine Dividendein Höhe von 0,17 € je Aktie, somit 20.000 Tsd. €, auszuschütten und den Rest auf neue Rechnung
vorzutragen. Von der Gesamtausschüttung entfallen 2.000 Tsd. € auf Vorzugsaktien. Die ausgeschüttete
Dividende im Geschäftsjahr betrug 20.000 Tsd. € (Vorjahr: 20.000 Tsd. €). Die Ausschüttung pro
Geschäftsanteil betrug im Geschäftsjahr 0,17 € je Geschäftsanteil (Vorjahr: 0,17 € je Geschäftsanteil).
Zudem erfolgt im Vorjahr eine aus einer Betriebsprüfung resultierende Kapitalertragsteuernachzahlung
auf Ausschüttung aus Vorjahren in Höhe von 27.226 Tsd. € (0,23 € je Geschäftsanteil).
1)

Beinhaltet erfolgsneutral erfasste Wertberichtigungen auf aktive latente Steuern auf temporäre Differenzen bei Pensionsrückstellungen.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

145

Zusätzliche Angaben zum Kapitalmanagement
Als Familienunternehmen ist Voith einem starken und nachhaltigen Finanzprofil verpflichtet, das es dem
Unternehmen ermöglicht, seine Ertrags- und Wachstumsziele zu erreichen.
Voith steuert das Kapital mit dem Ziel, die Kapitalrendite zu maximieren. Das steuerungsrelevante Kapitaldes Konzerns besteht aus dem Eigenkapital und den zinstragenden Finanzverbindlichkeiten.

in Tsd. €2021-09-30

2020-09-30

Eigenkapital

1.014.777

1.083.469

Zinstragende Finanzverbindlichkeiten

787.609908.0471.802.386

1.991.516

Das Eigenkapital verringerte sich gegenüber dem Vorjahr um 6,3 %. Hierzu trugen im Wesentlichen die
negativen Effekte aus der Abwertung der aktiven latenten Steuern auf Pensionsverpflichtungen bei. Die
zinstragenden Finanzverbindlichkeiten reduzierten sich um 13,3 %. Details zur Zusammensetzung derzinstragenden Finanzverbindlichkeiten können Tz. 22 entnommen werden.
Bei der Voith GmbH & Co. KGaA bestehen keine satzungsmäßigen Kapitalerfordernisse.

20.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche VerpflichtungenRückstellungen für Pensionsverpflichtungen werden aufgrund von Versorgungsplänen für Zusagen auf
Alters-, Invaliden- und Hinterbliebenenleistungen gebildet. Die Leistungen des Konzerns variieren je nach
rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Gegebenheiten des jeweiligen Landes und hängen in derRegel von der Beschäftigungsdauer und dem Entgelt der Mitarbeiter ab.
Die betriebliche Altersversorgung erfolgt im Konzern sowohl auf Basis von Beitrags- als auch vonLeistungszusagen. Bei den Beitragszusagen (Defined Contribution Plans) zahlt das Unternehmen
aufgrund gesetzlicher oder vertraglicher Bestimmungen beziehungsweise auf freiwilliger Basis Beiträge an staatliche oder p­ rivate Rentenversicherungsträger. Mit Zahlung der Beiträge bestehen fürdas Unternehmen keine weiteren Leistungsverpflichtungen. Die laufenden Beitragszahlungen sind als
Pensionsaufwand des jeweiligen Jahres ausgewiesen; sie beliefen sich im Voith-Konzern auf insgesamt
105.307 Tsd. € (Vorjahr: 98.958 Tsd. €).
Die betrieblichen Altersversorgungssysteme basieren überwiegend auf Leistungszusagen (Defined
Benefit Plans), wobei zwischen Rückstellungs- und extern finanzierten Versorgungssystemen unterschieden wird.

146

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

Die Pensionsrückstellungen für die Leistungszusagen werden gemäß IAS 19 nach dem internationalüblichen Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) ermittelt. Dabei werden diezukünftigen Verpflichtungen auf der Grundlage der zum Bilanzstichtag anteilig erworbenen Leistungsansprüche bewertet. Bei der Bewertung werden Trendannahmen für die relevanten Größen, die sichauf die Leistungshöhe auswirken, berücksichtigt. Bei allen Leistungssystemen sind versicherungs­
mathematische Berechnungen erforderlich. Diese werden jährlich von qualifizierten Versicherungs­
mathematikern erstellt.
Die Höhe der individuellen Versorgungsleistungen bemisst sich zumeist nach dem Lohn- beziehungsweise Gehaltsniveau und/oder der Position in der Unternehmenshierarchie sowie der Dauer der Betriebszugehörigkeit. Die Merkmale und die damit einhergehenden Risiken der leistungsorientierten Pläne
variieren in Abhängigkeit von den rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungendes jeweiligen Landes. Die Merkmale der für Voith wesentlichen leistungsorientierten Pläne werden im
Folgenden beschrieben.
a) Pensionspläne in Deutschland und Österreich
Die Pensionspläne in Deutschland beinhalten generell Alters-, Invaliditäts- und Hinterbliebenen­leistungen.
Traditionell sind dies endgehaltsbezogene Rentenzusagen. In den letzten Jahren werden diese Zusagen
verstärkt durch Kapitalbausteinzusagen abgelöst. Bei den Kapitalbausteinmodellen ergibt sich die zugesagte Versorgungsleistung aus der Summe der (jährlichen) Bausteine. Die einzelnen Bausteine werden
aus dem definierten gehaltsabhängigen Beitrag anhand eines variablen alters- und zinsabhängigen
Umrechnungsfaktors auf das definierte Endalter fest zugesagt.
In zahlreichen Konzernfirmen wird der Anspruch auf die „altersvorsorgewirksamen Leistungen“ (AVWL)über Kapitalbausteinmodelle umgesetzt.
Laufende Versorgungsleistungen werden entsprechend den Vorgaben des Betriebsrentengesetzes
regelmäßig einer Anpassungsprüfung anhand des Anstiegs des Verbraucherpreisindex unterzogen.
Während die älteren endgehaltsabhängigen Rentenzusagen ein vergleichsweise hohes Nachfinanzierungsrisiko aus der Gehaltsentwicklung, aus externen Bemessungsgrundlagen (z. B. der BBG für diegesetzliche Rentenversicherung) und aus der Anpassung der laufenden Renten hatten, ist bei den­aktuellen Kapitalbausteinmodellen letztlich das Risiko aus einer Veränderung des zu verwendenden
Rechnungszinses maßgeblich.
Für alle Versorgungszusagen werden Pensionsrückstellungen gebildet. Nur in Ausnahmefällen wird dafürein „Funding“ vorgenommen. In Deutschland beruhen diese auf Anlagen bei Versicherungen. Darunter
befinden sich keine von Gesellschaften des Voith-Konzerns emittierten Finanzinstrumente.
Für Sterblichkeit und Invalidität wurden die Heubeck-Richttafeln RT 2018G verwendet. Die Fluktuationswahrscheinlichkeiten wurden konzernspezifisch ermittelt.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

147

In Österreich liegt der Schwerpunkt der Verpflichtungen bei den „Abfertigungen“. Leistungen werden
fällig bei (durch den Dienstnehmer unverschuldeter) Beendigung des Dienstverhältnisses, also auchbei der Pensionierung. Abfertigungsleistungen sind stets Kapitalleistungen. Seit mehreren Jahren hat
sich aufgrund gesetzlicher Neuregelung für Neueintritte der Charakter dieser Leistung verändert zu
einer Altersversorgungsleistung. Diese wird als „Defined Contribution“ über rechtlich eigenständige
Mit­arbeiter­vorsorge­kassen organisiert. Die dienstgeberseitige Verpflichtung beschränkt sich auf die
Beitragszahlung. Daneben bestehen Versorgungsverpflichtungen für Alters-, Invaliditäts- und Hinter­
bliebenen­leistungen aus einzelvertraglichen Zusagen und einem seit langem für Neueintritte geschlossenen Pensionsplan am Standort St. Pölten.
b) Pensionspläne in den USA und Kanada
Die Gesellschaften des Voith-Konzerns in den USA unterhalten vier leistungsorientierte Pensionspläne.
Die Pläne nehmen keine neuen Planteilnehmer mehr auf, Neueintritte nehmen stattdessen an beitragsorientierten Pensionsplänen teil. Sämtliche leistungsorientierte Pensionspläne sind eingefroren, es
werden keine neuen Planteilnehmer mehr aufgenommen und keine weiteren Rückstellungen für künftige
Leistungszahlungen und künftigen Dienstzeitaufwand gebildet (ausgenommen eine kleine Gruppe
Teilnehmer an einem Plan, bei der lediglich Erhöhungen von Lebenshaltungskosten für die Ermittlung
der finalen durchschnittlichen Leistungszahlung weiterhin berücksichtigt werden). Die Leistungenbasieren überwiegend entweder auf dem finalen Durchschnittsentgelt oder der Dienstzeit (Produkt
aus festgelegtem Dollarbetrag und Anzahl der Dienstjahre) und sehen lebenslange monatliche Rentenzahlungen vor. Schließlich besteht noch ein Plan für medizinische Leistungen nach Beendigung desArbeitsverhältnisses für eine Gruppe von Planteilnehmern, die zu dem Zeitpunkt, als der Plan für neue
Teilnehmer geschlossen wurde, bestimmte Alters- und Dienstzeitanforderungen erfüllte. Dieser Plan ist
nicht fondsfinanziert. Aus diesen leistungsorientierten Plänen ergeben sich versicherungsmathematische
Risiken für den Voith-Konzern in den USA, wie etwa Investitionsrisiko, Zinsrisiko, Langlebigkeitsrisikosowie das Risiko aus der Erhöhung von Kosten für medizinische Versorgungsleistungen.
Das Planvermögen der leistungsorientierten Pläne ist auf einem Treuhandkonto (Master Trust) angelegt.
Die beitragszahlenden Gesellschaften der Voith US Inc. und Voith Hydro Inc. haben die Aufsicht überdie Investitionen im Zusammenhang mit dem Planvermögen an den Investitionsausschuss über­tragen.
Gemäß der Treuhandvereinbarung und US-Recht haben die Mitglieder des Investitionsausschusses
eine treuhänderische Pflicht, ausschließlich im besten Interesse der Begünstigten zu handeln. Der
Ausschuss hat eine Investitionsrichtlinie erarbeitet, welche die für die Pläne geltenden Investitionsziele
und -vor­gaben enthält. Der Treuhänder des Treuhandkontos (Master Trust) handelt ausschließlich
nach Anweisung des Investitionsausschusses oder nach Anweisung des vom Investitionsausschussbe­auftrag­ten Vertreters. Er ist für die sichere Verwahrung des Fondsvermögens verantwortlich, in Bezug
auf das Planvermögen in der Regel jedoch nicht entscheidungsbefugt.
Das rechtliche und regulatorische Rahmenwerk zur Ermittlung der Mindestdotierungsverpflichtungen für die Pensionspläne basiert auf den einschlägigen US-Gesetzen, einschließlich des Employee
Retirement Income Security Act (ERISA), in der jeweils gültigen Fassung. Jährlich wird basierend auf
diesen gesetzlichen Regelungen eine Beurteilung der Mindestdotierungsverpflichtungen durch den

148

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

Versicherungsmathematiker des Plans vorgenommen. Übersteigt die Beitragszahlung des Arbeitgebers
die Mindestdotierungsverpflichtung oder übersteigt das Planvermögen die Verbindlichkeiten, kann derÜberschussbetrag mit künftigen Mindestdotierungsverpflichtungen verrechnet werden.
Der Voith-Konzern unterhält in Kanada zwei aktive leistungsorientierte Pensionspläne. Beide Pläne
nehmen keine neuen Planteilnehmer mehr auf, Neueintritte nehmen stattdessen an unterschiedlichen
beitragsorientierten Vereinbarungen teil. Die Leistungen im Rahmen beider Pläne sehen lebenslangemonatliche Rentenzahlungen vor.
Das Planvermögen der leistungsorientierten Pläne wird von einem externen Investment Management
Team angelegt, das das Planvermögen als Treuhänder verwaltet. Die beitragszahlenden Gesellschaften
des Konzerns haben die Aufsicht über die Investitionen im Zusammenhang mit dem Planvermögen an
ein Investment Committee übertragen. Gemäß den kanadischen Rechtsvorschriften auf Bundes- undProvinzebene haben die Gesellschaft als Planverwalter und ihre Vertreter eine treuhänderische Pflicht,
ausschließlich im besten Interesse der Begünstigten zu handeln.
Das rechtliche und regulatorische Rahmenwerk zur Ermittlung der Mindestdotierungsverpflichtungender Pensionspläne basiert auf den in der kanadischen Provinz Ontario und auf Kanada-Bundesebene
einschlägigen gesetzlichen Regelungen, einschließlich des Ontario Pension Benefits Act und des­Ontario Income Tax Act, sowie den damit verbundenen Regelungen in der jeweils gültigen Fassung.
Basierend auf diesen gesetzlichen Regelungen wird entweder jährlich oder dreijährlich eine Beurteilung
der Mindest­dotierungsverpflichtungen durch den Versicherungsmathematiker des Plans vorgenommen.
Aus den leistungsorientierten Plänen für Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses waren
folgende Beträge im Konzern­abschluss enthalten:
Leistungsorientierte
Verpflichtung
in Tsd. €2021-09-30

2020-09-30

Deutschland + Österreich

814.807836.250

USA + Kanada

171.964181.506

Sonstige

81.33880.132

1.068.109

1.097.888

Beizulegender Zeitwert desPlanvermögens
2021-09-30

Nettobilanzansatz ausleistungsorientierten Plänen

2020-09-30

2021-09-30

2020-09-30- 25.003- 24.693

789.804

811.557- 158.335- 165.036

13.62916.470- 52.062- 49.522

29.27630.610- 235.400- 239.251

832.709858.637

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

149

Entwicklung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Versorgungsplänen:2021-09-30

2020-09-30

Summe

Barwert derdefinierten
Leistungsverpflichtungen

Beizulegender Zeitwert
der Plan­vermögenSumme- 239.251

858.637

1.085.464- 217.916

867.548

16.612-

16.61219.747-19.747

- 900

0

- 900

- 620

0

- 620

14.256- 4.253

10.00314.044- 4.848

9.196

Verluste (+ ) / Gewinne (-) aus
der Änderung demografischer Annahmen- 4.361-- 4.361

3.348

-

3.348

Verluste (+ ) / Gewinne (-) aus
der Änderung finanzieller Annahmen- 27.265-- 27.265- 9.340-- 9.340

Verluste (+ ) / Gewinne (-) aus
erfahrungsbedingten Anpassungen

5.018

-

5.018

- 1.365-- 1.365

in Tsd. €Stand am 1. Oktober
Laufender Dienstzeitaufwand
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand
aus Plankürzung (Ertrag)
Zinsaufwand (+ ) / Zinsertrag (-)

Barwert derdefinierten
Leistungsverpflichtungen

Beizulegender Zeitwert
der Plan­vermögen1.097.888

Neubewertungen:

Neubewertung Planvermögen (ausschließlich
der im Zinsergebnis enthaltenen Beträge)

-

3.778

3.778

-

- 14.142- 14.142

Arbeitgeberbeiträge an den Fonds-- 3.788- 3.788-- 4.012- 4.012

Arbeitnehmerbeiträge an den Fonds
Bezahlte VersorgungsleistungenÄnderung der ­Konzernstruktur-- 1.318- 1.318-- 1.117- 1.117- 44.797

13.603- 31.194- 46.120

14.914- 31.206

- 184

131

- 53

53.208- 29.822

23.386

Sonstige

2.742

- 506

2.236

- 5.694

5.176

- 518

Währungsunterschiede aus Plänen im Ausland

4.520- 3.796724- 15.013

12.516- 2.497

Zuführung Termination Benefits gemäß IAS 19.159 ff.

4.580

-

4.580

229

-

229

1.068.109- 235.400

832.709

1.097.888- 239.251

858.637

Stand am 30. September

150

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

Entwicklung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Versorgungsplänen:Deutschland + Österreich
2021-09-30

in Tsd. €Stand am 1. Oktober
Laufender Dienstzeitaufwand
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand
aus Plankürzung (Ertrag)

2020-09-30

Summe

Barwert derdefinierten
Leistungsverpflichtungen

Beizulegender Zeitwert
der PlanvermögenSumme- 24.693

811.557856.772- 24.398

832.374-

12.94316.282-16.282Barwert derdefinierten
Leistungsverpflichtungen

Beizulegender Zeitwert
der Planvermögen

836.250
12.943
- 39

0

- 39

- 58

0

- 58

9.590

- 288

9.302

8.390

- 241

8.149

0

-

0

6.449

-

6.449

Verluste (+ ) / Gewinne (-) aus
der Änderung finanzieller Annahmen- 20.773-- 20.773- 23.323-- 23.323

Verluste (+ ) / Gewinne (-) aus
erfahrungsbedingten Anpassungen

3.945

-

3.945

- 38

-

- 38

Neubewertung Planvermögen (ausschließlich
der im Zinsergebnis enthaltenen Beträge)

-

- 634

- 634

-

- 663

- 663

Arbeitgeberbeiträge an den Fonds

-

0

0

-

- 732

- 732

Arbeitnehmerbeiträge an den Fonds

-

0

0

-

0

0

Bezahlte Versorgungsleistungen- 31.748

1.344- 30.404- 31.883

1.341- 30.542

Änderung der ­Konzernstruktur

- 184

0

- 184

4.592

0

4.592

Sonstige

243

- 732

- 489

- 1.1620- 1.162

0

0

0

0

0

0

4.580

0

4.580

229

0

229

814.807- 25.003

789.804

836.250- 24.693

811.557

Zinsaufwand (+ ) / Zinsertrag (-)
Neubewertungen:
Verluste (+ ) / Gewinne (-) aus
der Änderung demografischer Annahmen

Währungsunterschiede aus Plänen im Ausland
Zuführung Termination Benefits gemäß
IAS 19.159 ff.
Stand am 30. September

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

151

USA + Kanada
2021-09-30

2020-09-30

Summe

Barwert derdefinierten
Leistungsverpflichtungen

Beizulegender Zeitwert
der Planvermögen

Summe- 165.036

16.470192.787- 169.577

23.210

492

-

492

639

-

639

0

0

0

0

0

0

3.949

- 3.575

374

4.810

- 4.149

661

Verluste (+ ) / Gewinne (-) aus
der Änderung demografischer Annahmen- 1.592-- 1.592- 3.069-- 3.069

Verluste (+ ) / Gewinne (-) aus
der Änderung finanzieller Annahmen- 5.106-- 5.106

13.453-13.453

Verluste (+ ) / Gewinne (-) aus
erfahrungsbedingten Anpassungen

1.281

-

1.281

- 158

-

- 158

in Tsd. €Stand am 1. Oktober

Barwert derdefinierten
Leistungsverpflichtungen

Beizulegender Zeitwert
der Planvermögen

181.506

Laufender Dienstzeitaufwand
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand
aus Plankürzung
Zinsaufwand (+ ) / Zinsertrag (-)
Neubewertungen:

Neubewertung Planvermögen (ausschließlich
der im Zinsergebnis enthaltenen Beträge)

-

3.443

3.443

-

- 14.925- 14.925

Arbeitgeberbeiträge an den Fonds-- 1.972- 1.972-- 1.347- 1.347

Arbeitnehmerbeiträge an den Fonds

-

29

29

-

14

14

- 11.420

11.4200- 12.506

12.5060

Sonstige

- 734

235

- 499

- 420

424

4

Währungsunterschiede aus Plänen im Ausland

3.588- 2.879709- 14.030

12.018- 2.012171.964- 158.335

13.629181.506- 165.036

16.470Bezahlte VersorgungsleistungenStand am 30. September

Die Kosten für leistungsorientierte Pläne setzen sich wie folgt zusammen:in Tsd. €Laufender Dienstzeitaufwand
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand
Zinsaufwand aus der Verpflichtung und des Planvermögens

2021-09-30

2020-09-30

16.61219.747

- 900

- 620

10.003

9.196

Laufender und nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand, die sich auf die Verpflichtung beziehen, werden
in den Personalkosten erfasst. Der Zinsaufwand auf die Verpflichtung und der Zinsertrag auf das
Planvermögen werden im Zinsergebnis erfasst. Im nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand sind die
Auswirkungen aufgrund der Erhöhung des Rechnungszinssatzes für die Kapitalbausteinpläne enthalten.

152

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

Das Planvermögen setzt sich aus folgenden Bestandteilen zusammen:in Tsd. €Marktpreisnotierungin einem aktiven Markt

Keine Marktpreisnotierungin einem aktiven Markt

2021-09-30

2020-09-30

2021-09-30

2020-09-30

2021-09-30

2020-09-30

5.776

9.150

0

0

5.776

9.150

Eigen­k apital­i nstrumente
Schuldinstrumente

Gesamt149.449148.2070923

149.449

149.130

Immobilien

1.025

2.375

0

0

1.025

2.375

Zahlungsmittel undZahlungsmitteläquivalente

2.829

5.304

0

154

2.829

5.458

Sonstiges1)

5.783

429

70.53872.70976.32173.138164.862

165.465

70.53873.786235.400

239.251

Der Berechnung der Pensionsrückstellungen wurden folgende Annahmen zugrunde gelegt:
Deutschland + Österreich
in %

USA

2021-09-30

2020-09-30

2021-09-30

2020-09-30

Diskontierungssatz

1,35

1,18

2,44

2,13

Rententrend

1,60

1,60

0

0

Die für die Berechnung der DBO (Defined Benefit Obligation) zugrunde gelegten Annahmen zu
Abzinsungssätzen, Gehalts- und Rententrends sowie Sterblichkeitsraten variieren in Abhängigkeit vonden wirtschaftlichen und anderen Rahmenbedingungen des Landes, in dem die Pläne bestehen.
Das Verfahren zur Ermittlung des Abzinsungssatzes für die deutschen und österreichischen Pensions­verpflichtungen wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr modifiziert. Es handelt sich hierbei um dieÄnderung von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen im Sinne des IAS 8.39. Das Verfahren aus
dem Vorjahr würde zu dem gleichen gerundeten Diskontierungszinssatz in Höhe von 1,35 % führen.
Veränderungen bei den maßgeblichen versicherungsmathematischen Annahmen hätten folgende
Auswirkungen auf den Anwartschaftsbarwert gehabt:
2021-09-30

Diskontierungssatz

Rententrend

Lebenserwartung

1)

2020-09-30

in Tsd. €in %in Tsd. €in %+ 0,50 Prozentpunkte- 75.177- 7,0- 77.057- 7,0- 0,50 Prozentpunkte

85.1538,087.1897,9+ 0,25 Prozentpunkte

17.7461,717.897

1,6- 0,25 Prozentpunkte- 16.944- 1,6- 17.095- 1,6+ 1 Jahr

35.3313,335.936

3,3

Im Wesentlichen Rückdeckungsversicherung.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

153

Die dargestellten Sensitivitätsanalysen berücksichtigen jeweils die Änderung einer Annahme, wobei dieübrigen Annahmen gegenüber der ursprünglichen Berechnung unverändert bleiben, d. h., mögliche
Korrelationseffekte zwischen den einzelnen Annahmen werden dabei nicht berücksichtigt.
Erhöhungen und Senkungen des Abzinsungssatzes, des Gehalts- und Rententrends sowie der
Sterblichkeitsraten wirken bei der Ermittlung der DBO – vor allem aufgrund des Zinseszinseffektes bei
der Berechnung des Barwerts der künftigen Leistungen – nicht mit dem gleichen Absolutbetrag. Wenn
mehrere Annahmen gleichzeitig geändert werden, muss die Gesamtwirkung nicht notwendigerweise derSumme der Einzeleffekte aufgrund der Änderungen der Annahmen entsprechen. Daneben gilt, dass die
Sensitivitäten eine Veränderung der DBO nur für die jeweilige konkrete Größenordnung der Änderungvon Annahmen widerspiegeln. Wenn sich die Annahmen in einer anderen Größenordnung ändern, hat
dies nicht notwendigerweise eine lineare Auswirkung auf die DBO.
Asset-Liability-Matching-Strategien
Auch da die Finanzierungsleitlinien in der Voith Group Spekulationsgeschäfte ausschließen, wurde für
die vermögensgedeckten Pensionspläne in den USA eine Investitionsstrategie etabliert, die sich anden Verpflichtungen aus den Pensionszusagen orientiert und nicht primär an der Maximierung desWertpapiervermögens. Ziel des Investitionsansatzes ist das Schließen der Finanzierungslücke zwischen
Pensionsverpflichtung und Planvermögen. Bei Zielerreichung gilt es, diesen Finanzierungsstatus zu
erhalten.
Die derzeitige Anlagestrategie zielt darauf ab, die Volatilität des Finanzierungsstatus durch eine US festverzinsliche Verbindlichkeit über individuelle Haftungsbenchmarks (Custom Liability Benchmarks – CLB)zu reduzieren. Die CLBs dienen als Grundlage für die Teilnahme an den Kapitalmärkten bei gleichzeitiger
Verringerung des Anlagerisikos, um den Finanzierungsstatus zu erhalten. Die CLBs setzen sich aus
Kredit­indizes und Staatsanleihen zusammen, die für die Cashflows der Planverbindlichkeiten optimiertsind. Die Richtlinien für die Diversifizierung und Zuteilung der CLBs werden mindestens einmal jährlichvom Ausschuss für den Pensionsplan festgelegt.
Die Schnittstellen zwischen Aktuar, Vermögensverwalter, Pensionskomitee sowie Konzern-Treasury
sind bei Voith effizient und funktionell ausgerichtet. Neben einem monatlichen Datenabgleich undBerichtswesen tauschen sich die beteiligten Akteure in einem festgelegten Turnus über den Verlauf derPensionsstrategie aus.
Künftige Zahlungsströme
Die Beiträge, die erwartungsgemäß in der nächsten Berichts­periode in die Pläne eingezahlt werden,
betragen 4.922 Tsd. €.
Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der DBO beträgt 15 Jahre.

154

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

21.

Sonstige Rückstellungen
Die Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:in Tsd. €Personalbezogene RückstellungenStand
2020-09-30

Inanspruch nahmeZu­
führungen

AuflösungenUm­­buchun­g en

Zinseffekte

WährungsdifferenzenStand2021-09-30

80.427- 7.785

12.565- 2.345- 1.527331

106

81.772

Sonstige Steuer­r ückstellungen

4.319

- 890

3.850

- 462

2.135

0

53

9.005

Gewährleistungs­r ückstellungen163.267- 51.040

95.638- 17.117- 6.2700

2.849

187.327

Übrige auftragsbezogene ­R ückstellungen120.001- 44.237

43.612- 12.619

326

3

3.738

110.824

Sonstige Rückstellungen54.869- 32.741

17.807- 1.884

- 391

53

421

38.134422.883- 136.693

173.472- 34.427- 5.727

387

7.167

427.0622021-09-30

2020-09-30

in Tsd. €< 1 Jahr> 1 Jahr< 1 Jahr> 1 Jahr

Personalbezogene Rückstellungen20.62561.14719.23261.195

Sonstige Steuerrückstellungen

8.448

557

3.701

618

Gewährleistungsrückstellungen136.844

50.483106.505

56.762Übrige auftragsbezogene Rückstellungen107.787

3.037

117.067

2.934

Sonstige Rückstellungen13.70724.42736.55518.314287.411139.651

283.060

139.823

In den sonstigen Rückstellungen sind Rückstellungen für Restrukturierung bzw. Personalanpassungenin Höhe von insgesamt 24,2 Mio. € (Vorjahr: 42,5 Mio. €) enthalten.
Für sonstige Rückstellungen wurden Erstattungsansprüche in Höhe von 16,9 Mio. € (Vorjahr: 12,3 Mio. €)aktiviert.
Die personalbezogenen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Altersteilzeitrückstellungen und
Jubiläumsgelder. Bei den Altersteilzeitrückstellungen besteht Unsicherheit in Bezug auf die Höhe undFälligkeit der künftig zu leistenden Zahlungen für potenzielle Anwärter. Gewährleistungsrückstellungenwerden auf Basis von Erfahrungswerten der Vergangenheit oder auf Basis von Einzelbeurteilungen gebildet
und bestehen für gesetzliche und vertragliche Garantieverpflichtungen sowie für Kulanz gegenüber
Kunden und kommen im Wesentlichen innerhalb der kommenden zwei Geschäftsjahre zur Auszahlung.
Die übrigen auftragsbezogenen Rückstellungen enthalten Verpflichtungen für noch zu erbringende
Leistungen aus abgerechneten Kundenaufträgen und Auftragsteilen, Verpflichtungen aus Wartungs- undServiceverträgen sowie Provisionsverpflichtungen. Hier hängen die Höhe und der Eintritt der künftigen
Aufwendungen entscheidend von der Restabwicklung der betroffenen Aufträge ab.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

22.

155

Bankverbindlich­keiten und sonstige zinstragende Verbindlichkeiten
Die Finanzverbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:in Tsd. €kurzfristig

langfristig

2021-09-30

kurzfristig

langfristig

2020-09-30

Verbindlichkeiten gegenüber­K reditinstituten

78.768467.956546.724140.738

471.525

612.263

Finanzverbindlichkeiten aus­L easingverträgen

25.52772.66298.18943.26472.235115.499

1

0

1

403

0

403

291

0

291

73

0

73

50.47491.930142.404

58.533121.276

179.809155.061632.548787.609243.011665.036908.047

Wechselverbindlichkeiten
Derivative Finanz­i nstru­m ente mit
finanziellem GrundgeschäftÜbrige Finanzverbindlichkeiten

Die übrigen Finanzverbindlichkeiten enthalten die Verpflichtungen aus der Klassifizierung der Minder­
heitenanteile anderer Gesellschafter am Gesellschafterkapital bei Personenhandelsgesellschaften
aufgrund von Kündigungsrechten von Minderheitsgesellschaftern sowie aufgrund von Put-Optionen.
Die kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten des Voith-Konzerns bestehen
in folgenden Währungen:in Tsd. €2021-09-30

2020-09-30

Euro

518.497593.649

Schwedische Krone

24.23315.562

Kanadischer Dollar

2.808

9

Indische Rupie

23.

475

148

Norwegische Krone

11

2.115

Übrige Währungen

700

780

546.724612.263

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und LeistungenVon den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind 484 Tsd. € (Vorjahr: 615 Tsd. €) nicht
innerhalb eines Jahres fällig.

156

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernbilanz

24.

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten / Übrige Verbindlichkeiten
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
in Tsd. €kurzfristig

langfristig

2021-09-30

kurzfristig

langfristig

2020-09-30

21.17811.84533.02320.99313.77734.770

Verbindlichkeiten aus
dem Personalbereich

100.490499

100.989

94.902467

95.369Übrige finanzielle
Verbindlichkeiten

111.82223.850135.672101.024

22.748123.772

233.490

36.194269.684

216.91936.992253.911

Derivative Finanz­i nstru­m ente mit
operativem Grundgeschäft

Die Verbindlichkeiten aus dem Personalbereich beinhalten die am Bilanzstichtag ausstehenden Jahres­sonder­zahlungen sowie noch nicht gezahlte Löhne, Gehälter und Sozialabgaben.
Übrige Verbindlichkeiten
in Tsd. €kurzfristig

langfristig

2021-09-30

kurzfristig

langfristig

2020-09-30

Verbindlichkeiten aus Steuern

58.511

9.788

68.29959.5918.753

68.344

Rechnungsabgrenzungsposten

3.211

3.806

7.017

13.0052.741

15.74675.32531.823107.148

69.71430.603100.317137.04745.417182.464142.31042.097184.407Übrige Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten aus Steuern beinhalten im Wesentlichen Umsatzsteuerverbindlichkeiten.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur ­K onzernkapitalflussrechnung

157

Erläuterungen zur­Konzernkapitalflussrechnung
Nicht zahlungswirksame Änderungen2020-10-01

ZahlungswirksameÄnderungen

WährungskursbedingteÄnderungenÄnderungen der
beizulegenden
Zeitwerte

SonstigeEffekte2021-09-30

Verbindlichkeiten gegen­ü ber
Kreditinstituten

612.263- 66.536

775

0

222

546.724

Finanzverbindlichkeiten aus
Leasingverträgen

in Tsd. €115.499- 28.911

684

010.91798.189Wechselverbindlichkeiten

403

- 387

- 15

0

0

1

Derivative Finanz­i nstrumente
mit finanziellem Grundgeschäft

73

0

9

209

0

291

Übrige Finanz­verbindlichkeitenÜbrige Finanzforderungen

179.809- 3.245124- 27.649- 6.635

142.404

908.047- 99.079

1.577- 27.440

4.504

787.609- 30.169

3.589

181

55

- 53

- 26.397

877.878- 95.490

1.758- 27.385

4.451

761.212Nicht zahlungswirksame Änderungen2019-10-01

ZahlungswirksameÄnderungenÄnderungenaus dem
Erwerb/der
Veräußerung
von Unter­nehmenWährungskursbedingteÄnderungen

Erstanwendung
IFRS 16Änderungender beizulegenden
Zeitwerte

SonstigeEffekte2020-09-30

228.308

321.82063.735

- 499

0

0

- 1.101

612.263

Finanzverbindlichkeiten aus
Leasingverträgen

437- 28.697

28.083- 1.270

87.227029.719115.499

Wechselverbindlichkeiten

853

- 418

0

- 32

0

0

0

403

Derivative Finanz­i nstrumente
mit finanziellem Grundgeschäft

9.881

0

0

- 1.6630- 8.145

073

in Tsd. €Verbindlichkeiten gegen­ü ber
KreditinstitutenÜbrige Finanz­verbindlichkeitenÜbrige Finanzforderungen159.974- 22.317

41.703- 1.26002.770- 1.061

179.809399.453

270.388133.521- 4.724

87.227- 5.375

27.557908.047- 51.561

27.066- 6.105

3.897

0

522

- 3.988- 30.169

347.892

297.454127.416- 827

87.227- 4.853

23.569877.878

158

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur Segment­b ericht­e rstattung

Erläuterungen zur
Segment­bericht­erstattung
Informationen zu den Segmentdaten
Die Steuerung des Geschäftes erfolgt auf der Grundlage der unterschiedlichen Produkte und Geschäftsfelder und entspricht der internen Berichtsstruktur an die Geschäftsführung der Voith ManagementGmbH.
Das um Sondereinflüsse (Ergebnisfortschreibungen aus Buchwertaufstockungen bei Erstkonsolidierungen (PPA-Abschreibungen) sowie Restrukturierungsaufwendungen und sonstige außergewöhnliche
Sachverhalte) bereinigte EBIT bildet die zentrale Kennzahl für das operative Ergebnis. Die Überleitungdes bereinigten EBIT zum Ergebnis vor Steuern aus fortgeführten Aktivitäten des Konzerns beinhaltet
Effekte, die aufgrund ihres betriebsbedingten Charakters in der Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung
im Regelfall innerhalb der sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwendungen sowie der Abschreibungendargestellt sind. Im Rahmen der Ermittlung des EBIT werden diese Anpassungen als Sondervorgänge
bereinigt, um eine bessere Beurteilung der operativen Geschäftstätigkeit der Segmente zu ermöglichen.
Der frühere Konzernbereich Digital Ventures wurde im Berichtsjahr als konzernübergreifende Funktion
in der Konzernholding angesiedelt und wird nicht mehr als gesonderter Konzernbereich geführt. In derSegment­bericht­erstattung wurden die Zahlen in die Überleitungsspalte integriert und die Vorjahres­werte dementsprechend angepasst. Ansonsten sind die Segmentabgrenzung sowie die Methoden zur
Berechnung der Segmentinformationen gegenüber dem 30. September 2020 unverändert.
Den Segmentdaten liegen grundsätzlich dieselben Ausweis- und Bewertungsmethoden wie dem
Konzern­abschluss zugrunde. Konzerninterne Umsätze erfolgen zu marktüblichen Preisen und Transaktionen und Geschäftsvorfälle zwischen den berichtspflichtigen Segmenten werden grundsätzlich
entsprechend den Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen des Konzern­abschlusses durchgeführt.
Zentrale Größe des Voith-Konzerns für die Beurteilung und die Steuerung eines Segments ist der
Return on Capital Employed (ROCE). Zur Ermittlung des ROCE wird das Betriebsergebnis ins Verhältnis
zum durchschnittlich eingesetzten Kapital gesetzt. Addiert man zum EBIT noch den betrieblichen
Zinsertrag, so erhält man das Betriebsergebnis. Als betrieblicher Zinsertrag werden Zinserträge erfasst,
die dem Unternehmen aufgrund langfristiger Finanzierung von Kundenforderungen zufließen oder als
kalkulatorischer Zinseffekt dem Teil der erhaltenen Anzahlungen zugeordnet werden, der nicht für die
Finanzierung von Vorräten und Forderungen aus kundenspezifischen Aufträgen gebunden ist.
Das eingesetzte Kapital stellt das betriebsnotwendige Nettovermögen dar. Es setzt sich aus der Summe
der Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte (ohne Geschäfts- oder Firmenwerte), Vorräte,
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstigen nicht zinstragenden Vermögenswerten, ertragsteuerlichen Vermögenswerten sowie Rechnungsabgrenzungsposten zusammen. Hiervon werden
die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, die nicht zinstragenden Verbindlichkeiten, dieertragsteuerlichen Verbindlichkeiten, die passiven Rechnungsabgrenzungsposten sowie die erhaltenen
Anzahlungen bis zur Höhe der Vorräte und der PoC-Forderungen abgesetzt.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Erläuterungen zur Segment­b ericht­e rstattung

159

Das zum Stichtag dargestellte eingesetzte Kapital ist eine Durchschnittsgröße aus den jeweiligen Werten
zum aktuellen Bilanzstichtag, zum Stichtag des vergangenen Halbjahresabschlusses und zum Stichtag
des Vorjahres. Hierbei werden entgegen den Regelungen in IAS 21 die Vermögenswerte und Schulden
der ausländischen Tochtergesellschaften mit dem Periodendurchschnittskurs des Berichtsjahres umgerechnet. Infolge der Durchschnittsbildung lässt sich das eingesetzte Kapital nicht zu den entsprechenden
Werten der Konzernbilanz zu einem Stichtag überleiten.
Konsolidierungsbuchungen wurden bei der Ermittlung des eingesetzten Kapitals vollständig berücksichtigt.
Bei den Investitionen handelt es sich um immaterielle Vermögenswerte (ohne Berücksichtigung vonGeschäfts- oder Firmenwerten) und Sachanlagevermögen. Zugänge aufgrund von Neuakquisitionen
sind nicht enthalten. Im Geschäftsjahr 2019/20 wurden die aus IFRS 16 resultierenden Nutzungsrechte(Right-of-Use) erstmals bilanziert und als Investitionen ausgewiesen.
Der Umsatz ist regional nach dem Sitz des Kunden aufgegliedert. Das langfristige Vermögen, bestehend
aus Sachanlagen inklusive der Nutzungsrechte, Geschäfts- oder Firmenwerten und sonstigen immateriellen Vermögenswerten, ist dem Standort der Vermögenswerte zugeordnet.

Informationen zu den Aktivitäten der dargestellten Segmente
Als Komplettanbieter für die Ausrüstung von Wasserkraftwerken zählt der Konzernbereich Hydrozu den weltweit führenden Industriepartnern für Wasserkraftwerksbetreiber. Das gilt für den Bereichder Stromerzeugung genauso wie für die Speicherung von Energie mittels Wasserkraft. Mit seinem
Produkt- und Leistungsportfolio deckt Voith Hydro den gesamten Lebenszyklus ab und liefert allewesentlichen Komponenten für Large- und Small-Hydro-Kraftwerke: von Generatoren, Turbinen undPumpen über Automatisierungssysteme und digitale Lösungen für die intelligente Wasserkraft bis hin
zum A­ ftermarket Business mit Ersatzteilen und Wartungsservices wie auch Trainingsangeboten. Voith
Hydro ist ein Gemeinschaftsunternehmen mit Siemens, an dem Voith mit 65 % die Mehrheit der Anteileund Stimmrechte hält.
Als führender Partner und Wegbereiter der Papierindustrie liefert der Konzernbereich Paper Technologien,
Produkte und Dienstleistungen für den gesamten Papierherstellungsprozess aus einer Hand. Durch
stetige Innovationen optimiert das Technologieunternehmen den Herstellungsprozess. Der Schwerpunkt
liegt dabei in der Entwicklung von ressourcenschonenden Produkten, um den Einsatz von Energie, Wasser
und Faserstoffen zu reduzieren. Außerdem bietet der Geschäftsbereich Paper ein breites Serviceportfolio
für alle Sektionen des Papierherstellungsprozesses an. Des Weiteren können Papierhersteller dank
Papermaking 4.0 ihr Equipment ideal vernetzen und ihre Wettbewerbsfähigkeit mit einer effektiven undsicheren Nutzung der generierten Daten steigern.
Der Konzernbereich Turbo ist ein Komponenten- und Systemlieferant für intelligente Antriebstechnik
sowie ein Anbieter maßgeschneiderter Serviceleistungen. Durch innovative und smarte Produkte
bietet Voith Turbo höchste Effizienz und Zuverlässigkeit. Kunden aus zahlreichen Branchen wie Öl &Gas, Energie, Bergbau und Maschinenbau, Schiffstechnik, Schienen- und Nutzfahrzeuge setzen auf
Spitzentechnologien und digitale Lösungen von Voith Turbo.

160

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Segmentinformationen nach Geschäftsfeldern

Segmentinformationen nach
Geschäftsfeldern­H ydroin Mio. €­Paper­­Turbo2020 /21

2019 /20

2020 /21

2019 /20

2020 /21

2019 /20

Umsätze mit Fremden

945

947

1.776

1.805

1.457

1.337

Umsätze mit anderen
Segmenten

2

3

20

24

8

6

947

950

1.796

1.829

1.465

1.343

EBIT

8

10

114

104

41

42

Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle
Vermögenswerte 3)

22

24

57

56

51

44

Investitionen 4)

19

13

40

41

45

47

Segment-Goodwill

18

17

483

478

184

180

Segmentumsätze gesamt

Durchschnittlicheingesetztes Kapital

482

485

714

735

838

830

ROCE

5,0 %

5,8 %

18,2 %

16,0 %

4,9 %

5,1 %

Beschäftigte 5)

3.628

3.675

7.432

7.593

6.200

6.555

Zwischensumme aus Hydro, Paper und Turbo.
Ab Geschäftsjahr 2020/2021 stellt Digital Ventures kein eigenständiges Segment mehr dar.
3)
Abschreibung ohne Berücksichtigung der Abschreibung im Ergebnis aus Sondereinflüssen, da nicht im EBIT enthalten.
4)Ohne Zugänge aufgrund von Neuakquisitionen und Finanzanlagen.
5)
Statistischer Personalstand am Bilanzstichtag.
1)2)

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Segmentinformationen nach Geschäftsfeldern

Summe Core Business1)

Überleitung 2)

161

Total

2020 /21

2019 /20

2020 /21

2019 /20

2020 /21

2019 /20

4.178

4.089

82

84

4.260

4.173

30

33

- 30

- 33

0

0

4.208

4.122

52

51

4.260

4.173

163

156

2

- 17

165

139

130

124

23

26

153

150

104

101

23

30

127

131

685

675

69

76

754

751

2.034

2.050

229

246

2.263

2.296

9,6 %

9,2 %

8,8 %

7,5 %

17.26017.82319.91820.634

2.658

2.811

Überleitung des EBIT zum Ergebnis vor Steuern aus fortgeführten Aktivitäten des Konzerns:
in Mio. €2020 /21

2019 /20

EBIT

165

139

Ergebnis aus Sondereinflüssen

- 77

- 76

davon PPA-Abschreibung

- 17

- 17

davon Restrukturierungsaufwand

- 43

- 59

davon aperiodische Aufwendungen aus verlorenem Rechtsstreit

- 17

0

1

-1

Ergebnis aus at Equity bilanzierten Unternehmen-6-8

Zinsergebnis

- 22

0

Sonstiges Finanzergebnis

19

19Ergebnis vor Steuern aus fortgeführten Aktivitäten

80

73

Sonstige Anpassungen162

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Segmentinformationen nach Regionen

Segmentinformationen nachRegionen

Außenumsätze (Sitz des Kunden)­H ydroin Mio. €­Paper­­TurboÜberleitung

Total

2020 /21

2019 /20

2020 /21

2019 /20

2020 /21

2019 /20

2020 /21

2019 /20

2020 /21

2019 /20

Deutschland

33

32

138

326

370

329

42

40

583

727

Ausland

912

915

1.638

1.479

1.087

1.008

40

44

3.677

3.446

davon Europa

253

238

582

432

506

429

8

10

1.349

1.109

davon Amerika

329

370

486

499

128

148

22

28

965

1.045

davon Asien

275

255

551

527

391

380

10

6

1.227

1.168

·d
 arin China

124

133

363

270

266

233

5

3

758

639

davon Sonstige

55

52

19

21

62

51

0

0

136

124

945

947

1.776

1.805

1.457

1.337

82

84

4.260

4.173

Langfristige Vermögenswertein Mio. €Deutschland
Ausland2021-09-30

2020-09-30

711

715

1.284

1.300

davon Europa

667

685

·d
 arin Schweiz

235

247

davon Amerika

278

279

·d
 arin USA

226

228

davon Asien

332

330

·d
 arin China

263

263

7

6

1.995

2.015

davon Sonstige

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

163

Sonstige Angaben
Eventualverbindlichkeiten, -forderungen undsonstige finanzielle Verpflichtungen
Für eventuelle finanzielle Belastungen aus Steuer-, Gerichts- oder Schiedsverfahren sind bei den
jeweiligen Konzerngesellschaften in angemessener Höhe Rückstellungen gebildet worden.
Darüber hinaus bestehen Risiken aus steuerlichen Rechtsstreitigkeiten und laufenden Steuerverfahren
in Brasilien. Auf die Angabe einer Schätzung der finanziellen Auswirkungen wird verzichtet, da aus
Gründen der Praktikabilität keine verlässliche Schätzung möglich ist. Es besteht gegenwärtig die Einschätzung, dass die Verfahren erfolgreich beendet werden können und somit kein Abfluss wirtschaftlicher­Ressourcen erfolgen wird.
Aufgrund der laufenden steuerlichen Betriebsprüfung bei den deutschen Gesellschaften können sichweitere Veränderungen bei den Steuerpositionen ergeben.
Gegen ein Tochterunternehmen ist von einem Kunden eine Klage zur Feststellung des Ersatzes fürdie Nacherfüllung und der zum Zwecke der Nichterfüllung erforderlichen entstandenen und nochentstehenden Aufwendungen sowie ein Versäumnisurteil zu erlassen eingereicht worden. Der Streitwert
der Klage beläuft sich auf 30 Mio. €. Auf der Grundlage der Beurteilung der Rechtsanwälte erwartet dieGeschäftsführung, dass der Klage nicht stattgegeben wird. Auf die Angabe einer Schätzung der finanziellen Auswirkungen der Eventualschuld nach IAS 37.86 wird aufgrund der anhängenden Rechtsstreitigkeit
nach IAS 37.92 verzichtet, um die Interessen des Konzerns nicht zu beeinträchtigen.
Darüber hinaus bestehen Risiken aus Rechtsstreitigkeiten in Höhe von 21,5 Mio. € (Vorjahr 57,6 Mio. €).
Es bestehen weiterhin sonstige finanzielle Verpflichtungen von Bestellobligos aus Investitionen in Höhevon 16.596 Tsd. € (Vorjahr: 8.006 Tsd. €).

164

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse
Für die nachfolgend zu Nominalwerten angesetzten Eventualverbindlichkeiten wurden keine Rückstellungen gebildet, weil der Eintritt des Risikos als wenig wahrscheinlich eingeschätzt wird:
in Tsd. €Bürgschaftsverpflichtungen
Gewährleistungen
Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten

2021-09-30

2020-09-30

958

3.681

0

0

800

0

1.758

3.681

Die Bürgschaftsverpflichtungen haben im Wesentlichen eine Laufzeit bis in das Jahr 2023.

Leasing­verhältnisse
Im Voith-Konzern bestehen Miet- und Leasingverträge im Wesentlichen für Gebäude, PKW und
Maschinen. Die Verträge haben im Wesentlichen Laufzeiten von einem bis zu 15 Jahren. Bei einigen
Gesellschaften besteht die Option auf Mietvertragsverlängerung.
Im Zusammenhang mit Leasingverträgen wurden Verbindlichkeiten in Höhe von 28.183 Tsd. € (Vorjahr:
28.192 Tsd. €) getilgt. Die Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung von Leasing­verbindlich­keiten sind im
Finanzergebnis ausgewiesen.
Der Zinsaufwand aus Leasing betrug im Geschäftsjahr 2020/21 897 Tsd. € (Vorjahr: 730 Tsd. €).
Die Leasingaufwendungen beinhalten Aufwendungen für kurzfristige Leasing­verhältnisse in Höhe von9.573 Tsd. € (Vorjahr: 3.947 Tsd. €) und Aufwendungen für Leasing­verhältnisse über geringwertige
Vermögenswerte in Höhe von 3.229 Tsd. € (Vorjahr: 12.436 Tsd. €), die unter den sonstigen betrieblichen
Aufwendungen ausgewiesen sind.
Im Geschäftsjahr 2020/21 betrugen die gesamten Zahlungsmittelabflüsse für Leasing­verhältnisse
28.911 Tsd. € (Vorjahr: 28.697 Tsd. €).
Zukünftige Mittelabflüsse in unwesentlicher Höhe wurden nicht in die Leasing­verbindlich­keiten einbezo­
gen, da es nicht hinreichend sicher ist, dass die Leasingverträge verlängert oder nicht gekündigt werden.
Erträge aus Unterleasing von Nutzungsrechten sowie Gewinne und Verluste aus Sale-and-lease-backTransaktionen sind im Voith-Konzern unwesentlich.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

165

Zusätzliche Angaben zu Finanz­instru­menten
Buchwerte, Wertansätze und beizulegende Zeitwerte nach Bewertungskategorien.
Wertansatz Bilanz nach IFRS 9
Bewertungskategorie
IFRS 9Buchwert
2021-09-30

Fortgeführte
Anschaffungskosten

Flüssige Mittel

AC

511.165

511.165

511.165

Forderungen aus Lieferungen und
LeistungenAC744.140744.140744.140

Vertragsvermögenswerte

n.a.

573.952

573.952

573.952

49.49449.49449.494

2.781

2.781

in Tsd. €Fair Value
Fair Valueerfolgs­n eutral erfolgs­­w irksam

Wertansatz
Bilanz nach
IFRS 16

Fair Value
2021-09-30

Aktiva:Übrige Finanzanlagen und Wertpapiere· F inanzinvestitionen

132.238
AC· A usleihungen

AC

2.781

· B eteiligungen (strategisch)

n.a.

5.821

· B eteiligungen/Investitionen

FVTPL

59.520· Wertpapiere

FVOCI

Derivative Finanz­i nstru­m ente

59.52014.62259.52014.62214.62233.584· D evisentermingeschäfte

FVTPL

8.722

8.722

8.722

· D evisentermingeschäfte(Fair-Value-Hedges)

n.a.

24.86224.86224.862

Sonstige Forderungen89.513· F inanzforderungenAC

22.06222.06222.062· Ü brige finanzielle VermögenswerteAC67.45167.45167.451

Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und LeistungenAC569.575

569.575

569.575

Verbindl. ggü. Kreditinstituten/ Wechsel

AC546.725546.725553.486

Finanzverbindlichkeiten aus
Leasingverträgenn.a.

98.189Passiva:

Derivative Finanz­i nstru­m ente

98.18933.314· D evisentermingeschäfte

FVTPL

8.867

8.867

8.867

· D evisentermingeschäfte(Fair-Value-Hedges)

n.a.

24.00024.00024.000· D evisentermingeschäfte(Cashflow-Hedges)

n.a.

447

Übrige Finanzverbindlichkeiten

AC

142.404

91.645Übrige finanzielle Verbindlichkeiten

AC236.661236.661447
32.401447
18.358240.172236.661

166

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

Wertansatz Bilanz nach IFRS 9

in Tsd. €Bewertungskategorie
IFRS 9Buchwert
2020-09-30

Fortgeführte
Anschaffungskosten

AC581.766

581.766

Fair Value
Fair Valueerfolgs­n eutral erfolgs­­w irksam

Wertansatz
Bilanz nach
IFRS 16

Fair Value
2020-09-30

Aktiva:Flüssige Mittel

581.766

Forderungen aus Lieferungen und
LeistungenAC

674.797674.797674.797

Vertragsvermögenswerte

n.a.

539.446539.446539.446Übrige Finanzanlagen und Wertpapiere

185.604· F inanzinvestitionen

AC120.730

120.730

120.730· A usleihungen

AC

9.589

9.589

9.589

· B eteiligungen (strategisch)

n.a.

7.178

· B eteiligungen/Investitionen

FVTPL

34.199· Wertpapiere

FVOCI

13.908Derivative Finanz­i nstru­m ente

34.19934.19913.90813.90814.401· D evisentermingeschäfte

FVTPL

2.836

2.836

2.836

· D evisentermingeschäfte(Fair-Value-Hedges)

n.a.

11.38611.38611.386· D evisentermingeschäfte(Cashflow-Hedges)

n.a.

Sonstige Forderungen

179

179

179

128.076· F inanzforderungenAC

18.44518.44518.445· Ü brige finanzielle VermögenswerteAC

109.631109.631109.631

Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und LeistungenAC

537.532537.532537.532

Verbindl. ggü. Kreditinstituten/ Wechsel

AC612.666

612.666618.730

Finanzverbindlichkeiten aus
Leasingverträgenn.a.

115.499

Passiva:

Derivative Finanz­i nstru­m ente

115.49934.843· D evisentermingeschäfte

FVTPL

3.060

3.060

· D evisentermingeschäfte(Fair-Value-Hedges)

n.a.

31.783Übrige Finanzverbindlichkeiten

AC179.809102.940Übrige finanzielle Verbindlichkeiten

AC219.140

219.140

58.5303.060

31.78331.78318.339330.632
219.140

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

167

Fair-Value-Hierarchie für die in der obigen Tabelle aufgeführten finanziellen Vermögenswerte und
Schulden, die zum beizulegenden Zeitwert bilanziert sind:in Tsd. €2021-09-30

Stufe 1

Stufe 2Stufe 3

Wertpapiere

14.62214.62200Derivative Finanz­i nstru­m ente

33.584033.5840Beteiligungen59.5200059.520Derivative Finanz­i nstru­m ente

33.314033.3140

Verbindlichkeiten aus dem Erwerb
von Unternehmensanteilen

50.7590050.7592020-09-30

Stufe 1

Stufe 2Stufe 3

Wertpapiere

13.90813.90800Derivative Finanz­i nstru­m ente

14.401014.4010

Beteiligungen34.1990034.199Derivative Finanz­i nstru­m ente

34.843034.8430

Verbindlichkeiten aus dem Erwerb
von Unternehmensanteilen

76.8690076.869AktivaPassivain Tsd. €AktivaPassiva

Die dreistufige Fair-Value-Hierarchie teilt die in den Bewertungstechniken zur Bemessung des beizu­
legenden Zeitwerts verwendeten Inputfaktoren in drei Stufen ein:
Stufe 1:
Inputfaktoren, die in aktiven, für das Unternehmen am Bemessungsstichtag zugänglichen Märkten für
identische Vermögenswerte oder Schulden notiert sind.
Stufe 2:Andere Inputfaktoren als in Stufe 1, für die direkt oder indirekt auf den finanziellen Vermögenswert oderdie finanzielle Schuld bezogene beobachtbare Marktdaten zur Verfügung stehen.
Stufe 3:
Inputfaktoren, für die keine beobachtbaren Marktdaten verfügbar sind.
Umgruppierungen zwischen Fair-Value-Hierarchie-Stufen werden im Konzern am Ende der Berichtsperiode vorgenommen. In den Geschäftsjahren 2020/21 und 2019/20 fanden keine Umgruppierungenzwischen einzelnen Fair-Value-Hierarchie-Stufen statt.

168

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

Die beizulegenden Zeitwerte der in Stufe 2 der Fair-Value-Hierarchie eingeordneten derivativen Finanz­
instrumente basieren auf täglich beobachtbaren Devisenkursen, zugehörigen Forwardsätzen und
Zinsstrukturkurven. Zusätzlich werden in der Bewertung sowohl das Kontrahenten- als auch das eigene
Ausfallrisiko berücksichtigt. Inputfaktoren für die Berücksichtigung des Kontrahentenausfallrisikos sindan den Märkten beobachtbare Credit Default Swaps (CDS) der an der jeweiligen Transaktion beteiligten
Kreditinstitute. Für Voith wurden zur Berechnung des eigenen Ausfallrisikos am Markt verfügbare
CDS-Sätze verwendet.
Die in Stufe 3 der Fair-Value-Hierarchie eingeordneten Beteiligungen betreffen in Höhe von 60 Mio. €(Vorjahr: 34 Mio. €) solche, die der Konzern als Investments hält, um Erträge zu erzielen. Daher wurden
diese Investments in die Bewertungskategorie „Bewertung erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert(FVTPL)“ eingeordnet. Zur Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der Beteiligungen wurde im ersten
Schritt der Fair Value je Beteiligung berechnet, der sich jeweils aus der Summe der gehaltenen Anteile
sowie vorhandener Finanzmittel zum Bewertungsstichtag ergibt. Der Eigenkapitalwert der jeweiligen
Beteiligung wird auf Basis eines marktorientierten Bewertungsansatzes, der Multiplikatormethode, ermittelt und errechnet sich jeweils aus dem Gesamtunternehmenswert abzüglich der Nettofinanzposition.
Im vorliegenden Fall werden Multiplikatoren verwendet, die aus repräsentativen externen Transaktionen abgeleitet werden unter Berücksichtigung aktueller Entwicklungen bis zum Bewertungsstichtag.
Diese Multiplikatoren werden mit dem Durchschnitt aus erzielten operativen Ergebnissen (EBITDA)
der Vergangenheit zum Gesamtunternehmenswert multipliziert. Im zweiten Schritt werden gemäß den
bestehenden Eigentumsverhältnissen die auf Voith entfallenden Fair Values der Beteiligungen berechnet.
Für ein Investment dieser Bewertungskategorie mit einem Marktwert von 12,5 Mio. € besteht eine
Verkaufsabsicht im nächsten Geschäftsjahr.
Beteiligungen, die der Konzern langfristig für strategische Zwecke halten möchte und für die er die
OCI-Option in Anspruch genommen hat, sind in der Fair-Value-Hierarchie-Stufe 3 eingeordnet. Sowohl
im aktuellen Jahr als auch im Vorjahr wurden für diese Beteiligungen Marktwerte in unwesentlicher Höhe
festgestellt. Im Geschäftsjahr 2020/21 wurden keine Dividenden erfolgswirksam aus Eigenkapitalinvestments designiert als FVOCI erfasst. Eine wesentliche Beteiligung aus dem Bereich des Geschäftsfeldes
Digital Ventures wurde im Rahmen einer strategischen Umorientierung im Vorjahr anteilig veräußert(Veräußerungs­erlös: 5 Mio. €). Für die verbleibenden Anteile, mit einem Marktwert von 10 Mio. € zum
Zeitpunkt der Teilveräußerung, wurde ein Marktwert von 0 € ermittelt. Die Ermittlung des beizulegenden
Zeitwertes dieser Beteiligung erfolgte auf Basis der Erwartung künftiger Cashflows.
Ein Anstieg (Absinken) der Planzahlen oder sinkende (steigende) Zinssätze führen zu einem Anstieg(Absinken) des beizu­legenden Zeitwerts der Beteiligung.
Die beizulegenden Zeitwerte der in Stufe 3 der Fair-Value-Hierarchie eingeordneten Verbindlichkeiten
aus dem Erwerb von Unternehmensanteilen betreffen sowohl Verkaufsoptionen von Minderheitsanteilseignern als auch vertraglich vereinbarte Kaufpreisraten aus zukünftigen Erwerben von Anteilen. Die
Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte erfolgte auf Basis der vom Management erstellten aktuellen
Planung unter Anwendung der Discounted-Cashflow-Methode. Die Planungsprämissen werden jeweils
an den aktuellen Erkenntnisstand angepasst. Die Abzinsung erfolgte mit einem risikoangepassten
Diskontierungszinssatz (WACC). Im Falle von gesellschaftsvertraglichen Vereinbarungen enthalten
diese in der Regel eine festgelegte Formel zur Berechnung des Kaufpreises bei Ausübung der PutOptionen. Dabei ergeben sich die Kaufpreise aus den Brutto-Unternehmenswerten der Beteiligungen,die mithilfe der Multiplikatormethode gemäß vertraglicher Definition ermittelt werden, abzüglich derVoith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

169

Nettoverschuldung, multipliziert mit der Beteiligungsquote der Minderheitsgesellschafter. Sofern die
Andienungen erst zu einem späteren Zeitpunkt möglich sind, wurden die Kaufpreise unter Verwendungeines laufzeitadäquaten Zinssatzes (WACC) auf den Bilanzstichtag abgezinst.
Ein Anstieg (Absinken) des Unternehmenswerts der zugrunde liegenden Gesellschaften führt zu einem
Anstieg (Absinken) der Verbindlichkeiten aus dem Erwerb von Unternehmensanteilen.
Die Entwicklung der beizulegenden Zeitwerte der in Stufe 3 der Fair-Value-Hierarchie eingeordneten
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten stellt sich wie folgt dar:in Tsd. €2021-09-30

2020-09-30- 42.670

1.716

Beteiligungserwerb

6.559

5.539

Ausübung Put-Optionen

20.6250Beteiligungsveräußerung FVTPL

0- 2.554

Beteiligungsveräußerung FVOCI

0- 4.906

Put-Optionen aus Unternehmenserwerben

0- 25.610Änderung Wertansatz

Stand 1. Oktober0- 10.629

Erfolgswirksam im Finanzergebnis erfasste Fair-Value-Änderungender Beteiligungen19.3391.038

Erfolgswirksam im Finanzergebnis erfasste Fair-Value-Änderungender Verbindlichkeiten aus dem Erwerb von Unternehmensanteilen- 506- 1.064

Erfolgs­n eutral im sonstigen Ergebnis erfasste Fair-Value-Änderungender Beteiligungen0- 5.094

Erfolgs­n eutral im sonstigen Ergebnis erfasste Fair-Value-Änderungender Verbindlichkeiten aus dem Erwerb von Unternehmensanteilen

5.414- 1.106

Stand 30. September

8.761- 42.670

Die aufgrund der Angabepflicht zu bestimmenden beizulegenden Zeitwerte der zu Anschaffungskosten
bzw. fortgeführten Anschaffungskosten bilanzierten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
werden wie folgt ermittelt:
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie
sonstige finanzielle Forderungen sind variabel verzinslich mit Restlaufzeiten kleiner ein Jahr. Daher
entsprechen die Buchwerte zum Bilanzstichtag den Marktwerten.
Da Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
regelmäßig kurze Restlaufzeiten haben, entsprechen die Buchwerte den Marktwerten.
Der Marktwert der Schuldscheindarlehen in Höhe von 465 Mio. € (Vorjahr: 566 Mio. €) wird, wie
die Marktwerte von nicht börsennotierten Anleihen, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten undsonstigen finanziellen Verbindlichkeiten, als Barwerte der mit den Schulden verbundenen Zahlungenunter Zugrundelegung der jeweils gültigen Zinsstrukturkurve sowie der währungsdifferenziert bestimmten
Credit-Spread-Curve der Voith GmbH & Co. KGaA ermittelt (Fair-Value-Hierarchie-Stufe 2).

170

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

Der Marktwert der sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten in Höhe von 120 Mio. € (Vorjahr: 177 Mio. €)wurde anhand von unternehmensinternen Plandaten berechnet. Diese beinhalten die vom Management
erstellte aktuelle Planung in Form von diskontierten Cashflow-Prognosen. Die Planungsprämissen
werden jeweils an den aktuellen Erkenntnisstand angepasst (Fair-Value-Hierarchie-Stufe 3).
Erfolgswirksame Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten nach Bewertungskategorien:in Tsd. €2020/212019/20

Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten
Anschaffungskosten (AC)13.29243.199Finanzielle Vermögenswerte erfolgs­n eutral zum
beizulegenden Zeitwert (FVOCI)

344

597

Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL)

17.77912.847

Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten
Anschaffungskosten (AC)- 5.255- 42.769

Hinsichtlich der erfolgs­neutralen Nettogewinne und -verluste aus finanziellen Vermögenswerten verweisen wir auf Tz. 19.
Die Nettogewinne und -verluste der finanziellen Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten(AC) beziehen sich im Wesentlichen auf die Klasse Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.
Zinserträge in Höhe von 6.202 Tsd. € (Vorjahr: 4.415 Tsd. €) und Zinsaufwendungen in Höhe von12.106 Tsd. € (Vorjahr: 10.674 Tsd. €) für finanzielle Vermögenswerte oder finanzielle Verbindlichkeiten
betreffen solche, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden. Es wurden keine Zinsen
für finanzielle Vermögenswerte, die erfolgs­neutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, sowie
für solche, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, erfasst.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

171

Saldierung von Finanzinstrumenten
Die nachfolgende Tabelle enthält Angaben zum potenziellen Saldierungsvolumen aufgrund von Globalnettingvereinbarungen. Die Vereinbarungen erfüllen die Kriterien für die Saldierung in der Bilanz nicht.
Dies liegt daran, dass der Konzern zum gegenwärtigen Zeitpunkt keinerlei Rechtsanspruch auf die
Saldierung der erfassten Beträge hat, da das Recht auf eine Saldierung nur beim Eintritt künftiger
Ereignisse durchsetzbar ist.

in Tsd. €Bruttoausweis
Bilanz2021-09-30

Potenzielles
Saldie­r ungs­volumen
auf­g rund von Global­netting­ver­e in­barungenPotenzieller
Nettobetrag33.58417.35316.23133.31417.35315.961

Bruttoausweis
Bilanz2020-09-30

Potenzielles
Saldie­r ungs­volumen
auf­g rund von Global­netting­ver­e in­barungenPotenzieller
Nettobetrag14.401

12.3872.014

34.84312.38722.456

AktivaDerivative Finanz­i nstru­m ente
Passiva

Derivative Finanz­i nstru­m ente

in Tsd. €AktivaDerivative Finanz­i nstru­m ente
Passiva

Derivative Finanz­i nstru­m ente

Sicherheiten
In den finanziellen Vermögenswerten sind zum Bilanzstichtag langfristige Wertpapiere in Höhe von7.869 Tsd. € (Vorjahr: 8.039 Tsd. €) enthalten, die der Deckung künftiger Pensionsverpflichtungendienen. Außerdem sind von den übrigen finanziellen Vermögenswerten 210 Tsd. € (Vorjahr:
242 Tsd. €) als Sicherheiten für Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten gestellt. Sie werdenin Anspruch genommen, wenn die zugrunde liegenden Verpflichtungen nicht erfüllt werden bzw. die
Eventualverbindlichkeiten eintreten.
Für finanzielle Verbindlichkeiten in Höhe von 732 Tsd. € (Vorjahr: 470 Tsd. €) sind Vermögenswerte als
Sicherheiten gestellt.

172

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

Risikomanagement
Grundsätze des finanziellen Risikomanagements
Die weltweit agierende Voith Group ist im Rahmen ihrer gewöhnlichen Geschäftstätigkeit mit Teilenihrer Verbindlichkeiten, Vermögenswerte und Transaktionen Risiken aus Veränderungen von Zinssätzen
sowie Wechselkursschwankungen ausgesetzt, die einen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- undErtragslage haben können. Ziel des finanziellen Risikomanagements ist es, diese Risiken zu steuern
und zu begrenzen.
Die Grundsätze der Finanzpolitik werden von der Geschäftsführung der Voith GmbH & Co. KGaA
festgelegt und vom Aufsichtsrat überwacht. Corporate Finance, ein Zentralbereich der Voith GmbH &Co. KGaA, setzt die Finanzpolitik um und berichtet dem für Finanzen zuständigen Geschäftsführer regelmäßig über die finanzielle Lage und setzt ihn über das aktuelle Risiko-Exposure in Kenntnis. Bestimmte
finanzielle Transaktionen bedürfen einer gesonderten Genehmigung durch die Konzerngeschäftsführung.
Die langfristige Refinanzierung wird über die Voith GmbH & Co. KGaA kontrahiert.
Die aus dem operativen Geschäft sowie den daraus resultierenden Finanzierungserfordernissen entstehenden Währungs- und Zinsrisiken werden durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten
begrenzt. Der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten erfolgt nach klaren, konzernweit einheitlichen
Richtlinien, deren Einhaltung laufend kontrolliert wird. Sicherungsgeschäfte und Liquiditätsanlagenwerden ausschließlich mit Finanzinstituten abgeschlossen, die über eine einwandfreie Bonität verfügen.
Kreditrisiko
Der Konzern schließt Geschäfte ausschließlich mit anerkannten, kreditwürdigen Dritten ab. Kunden,
die mit dem Konzern Geschäfte auf Kreditbasis abschließen möchten, werden einer Bonitätsprüfung
unterzogen.
Liquide Mittel und sonstige finanzielle Vermögenswerte:
Sonstige finanzielle Vermögenswerte im Sinne des internen Risikomanagements umfassen im Wesentlichen Zahlungsmittel und kurzfristige Wertpapiere. Das im Zusammenhang mit Termingeldanlagenentstehende Kontrahentenrisiko wird begrenzt durch die Auswahl solventer Bankpartner und Verteilung
dieser Zahlungsmittel auf mehrere Kontrahenten. Für Bankpartner bestehen bonitätsabhängige Limite(abgeleitet aus Credit Default Swaps/Rating), welche kontinuierlich überwacht werden. Wird bei den
CDS-Sätzen eine definierte Schwelle überschritten, reduzieren sich die Limite und die Zahlungsmittel
müssen allokiert werden. Darüber hinaus ist die Voith Group in Wertpapieren investiert, deren Risikoüberwachung zentral vorgenommen wird. Die Low Credit Risk Exemption kommt zur Anwendung. Voith
allokiert Geldanlagen primär bei Geschäftspartnern mit Investmentgrade Rating. Sämtliche Kontrahenten
werden zudem über ein Risikomanagementsystem, basierend auf CDS-Sätzen, kontinuierlich überwacht.
Aus den sonstigen finanziellen Vermögenswerten des Konzerns besteht bei Ausfall des Kontrahenten
ein maximales Ausfallrisiko in Höhe des Buchwerts der entsprechenden Instrumente. Hinsichtlich derabgegebenen Finanzgarantien verweisen wir auf die Ausführungen zu Haftungsverhältnissen. Derartig
mögliche Vermögensverluste können entstehen, wenn einzelne Handelspartner ihre Vertragsverpflichtungen nicht erfüllen. Hierfür bestehen in der Regel keine Sicherheiten.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

173

Voith verwendet für die Ermittlung der Expected Credit Losses für sonstige Finanzinstrumente ein
Bewertungsmodell, bei dem die Ermittlung des ECL auf am Kapitalmarkt beobachtbaren Ausfallwahrscheinlichkeiten basiert, die jeweils für die einzelnen Kontrahenten und zugehörigen Exposures
angewendet werden. Die Ableitung marktorientierter Ausfallwahrscheinlichkeiten für die relevanten
Kontrahenten erfolgt anhand entsprechender CDS-Sätze (Credit Default Swap), die die zukünftig
erwarteten Kreditausfälle abbilden. Im Konzernabschluss ist der ECL für sonstige Finanzinstrumente vonuntergeordneter Bedeutung, deswegen wird auf weitergehende Angaben zur Quantifizierung verzichtet.
Von einem signifikant gestiegenen Kreditrisiko wird ausgegangen, wenn die finanziellen Vermögenswerte
mehr als 30 Tage überfällig sind. Von einem Ausfallereignis wird ausgegangen, sofern die finanziellen
Vermögenswerte mehr als 90 Tage überfällig sind. Objektive Hinweise auf eine Wertminderung liegenbeispielsweise vor, wenn die Schuldner signifikante finanzielle Schwierigkeiten aufweisen oder es zu
einem Vertragsbruch wie Überfälligkeit kommt.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen:
Das Kreditrisiko aus Liefer- und Leistungsgeschäften bemisst sich nach Fabrikations- und Forderungs­
risiko. In der Voith Group ist der Umgang mit diesen Risiken verbindlich geregelt. Das maximale Ausfall­risiko ist auf den Buchwert der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 744.140 Tsd. €(Vorjahr: 674.797 Tsd. €) begrenzt. Vertragsvermögenswerte unterliegen einem maximalen Ausfallrisikoin Höhe von 573.952 Tsd. € (Vorjahr: 539.446 Tsd. €). Durch gehaltene Sicherheiten wird das maximale
Kredit- und Ausfallrisiko für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 109.051 Tsd. € (Vorjahr:
67.796 Tsd. €) und für Vertragsvermögenswerte um 36.161 Tsd. € (Vorjahr: 6.594 Tsd. €) gemindert.
Ab einem definierten Auftragswert besteht eine generelle Pflicht zur Risikoprüfung. Aufträge von Kunden
unterhalb einer definierten Bonitätsgrenze, die keinen adäquaten Garantiegeber vorweisen können,
werden ohne separate Genehmigung durch die Entscheidungsgremien ungesichert nicht angenommen.
Die politischen Fabrikations- und Forderungsrisiken sind i. d. R. ab der Euler-Hermes-Länderkategorie 3
abzusichern, sofern im Einzelfall nicht eine Freigabe durch die Entscheidungsgremien erfolgt. Ferner
erfolgt ab dem Erreichen eines definierten Auftragswerts eine weitere Risikoprüfung. Die notwendigenKreditsicherungen erfolgen über ECAs (Export Credit Agencies) oder werden am ­privaten Versicherungsmarkt beschafft bzw. durch Bankprodukte vorgenommen.
Das Wertminderungsmodell des IFRS 9 sieht eine Risikovorsorge für erwartete Kreditausfälle (ECL) vor,
was eine Abkehr vom bisherigen Ansatz auf Basis eingetretener Verluste bedeutet. Die Bilanzierung
rückt somit näher an das zukunftsorientierte Kreditrisikomanagement und macht ein Modell zur Bewertung von Kreditausfallrisiken für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie neuerdings auchfür Vertragsvermögenswerte erforderlich, welches zukunftsgerichtete, makroökonomische Faktoren(„Forward Looking Information“) berücksichtigt. Der IFRS 9 macht keine Vorschriften zur konkreten
Modellgestaltung.
Der IFRS 9 lässt eine reine Fortschreibung von in der Vergangenheit beobachteten Kreditausfällen nichtzu, das heißt, dass auch für Kunden mit historisch guter Bonität immer eine gewisse Ausfallwahrscheinlichkeit besteht.

174

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

Voith verwendet ein vereinfachtes Bewertungsmodell, bei dem die Ermittlung des ECL auf am Kapital­
markt beobachtbaren Ausfallwahrscheinlichkeiten basiert, die jeweils für einzelne Regionen sowie
Konzernbereiche auf den Forderungsbestand sowie auf die Vertragsvermögenswerte (Exposure)angewendet werden. Die Zuordnung des Gesamt-Exposures zu den relevanten Regionen wird hierbei abgeleitet aus der regionalen Umsatzaufteilung des vergangenen Geschäftsjahres. Die Ableitung
marktorientierter Ausfallwahrscheinlichkeiten für die relevanten Regionen und Konzernbereiche erfolgt
anhand ent­sprechender CDS-Sätze (Credit Default Swap), die die zukünftig erwarteten Kreditausfälle
abbilden. Die im Exposure noch enthaltenen einzelwertberichtigten und gesicherten Forderungenwerden entsprechend berücksichtigt.
Grundsätzlich hat die Ermittlung erwarteter Kreditverluste auf Einzelinstrumentenebene zu erfolgen,jedoch wird unter Vereinfachungsaspekten auch ein Clustering als zulässig angesehen und ist in derPraxis üblich. In Bezug auf ein Clustering ist zu beachten, dass die Cluster homogene Charakteristika
der Finanzinstrumente aufweisen müssen. Hierbei wird unterstellt, dass die ausstehenden Forderungenjeweils gleichartige Risikomerkmale aufweisen und somit gleichartigen Ausfallwahrscheinlichkeiten
unterliegen. Voith clustert nach den Geschäftsbereichen Hydro, Paper, Turbo und Others sowie nachden geografischen Regionen.
Abgeleitet aus dem ECL-Modell ergibt sich die nachfolgende Struktur der externen AusfallrisikoRatingklassen:

in Tsd. €External Rating

Aufteilung
Forderungen

Bruttobuchwert1)

Wertminderung

Nettobuchwert

Verlustrate

AAA bis BBB-

91 %1.290.370- 6.2281.284.142

0,48 %

BB+ bis BB-

7%

100.810- 802

100.008

0,80 %

B+ bis B-

1%

20.162- 5.779

14.383

28,66 %

AAA bis BBB-

91 %1.527.428- 7.177

1.520.251

0,47 %

BB+ bis BB-

6%

98.544- 8.088

90.456

8,21 %

B+ bis B-

3%49.272- 398

48.874

0,81 %

2021- 09- 30
Low RiskMedium Risk
High Risk
2020- 09- 30
Low RiskMedium Risk
High Risk

Dem angewendeten Wertminderungsmodell liegt ein Ausfallereignis der Forderung nach einerÜberfälligkeit von 365 Tagen zugrunde.
Im Vorfeld der Anwendung des Modells auf Konzernebene betrachten die Voith-Gesellschaften den
Forderungsbestand bezüglich objektiver Hinweise auf Wertminderung, wie zum Beispiel grundlos verspätete Zahlungen des Schuldners, signifikante Verschuldung oder Vertragsbruch. Der Bruttobuchwert
der wertberichtigten Kundenforderungen wird letztendlich ausgebucht, wenn der Schuldner insolvent
und das Insolvenzverfahren eröffnet ist.

1)

Bruttobuchwert abzüglich Einzelwertberichtigungen und ohne Berücksichtigung aktivischer Absetzung von Rückstellungen.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

175

Im Konzern bestehen keine wesentlichen Risikokonzentrationen. Die Konzernpolitik beschränkt das
Kreditrisiko nicht auf eine Finanzinstitution, sondern führt Investitionen mit verschiedenen kreditwürdigen Finanzinstituten durch. Daneben gibt es keine wesentliche Konzentration der Kundenstruktur ineiner bestimmten geografischen Region. Die Unternehmensgruppe ermittelt Wertberichtigungen fürzweifelhafte Konten unter Berücksichtigung bestimmter Kunden, historischer Trends, Industriezweige
und anderer Informationen.
Liquiditätsrisiko
Um finanzielle Verpflichtungen stets erfüllen zu können, hat die Voith Group ausreichend Barlinien und
syndizierte Kredite mit ihren Bankpartnern verhandelt.
Im Februar 2020 hat Voith ein Schuldscheindarlehen in Höhe von 400 Mio. €, mit Laufzeiten von fünf,
sieben und zehn Jahren, aufgenommen. Die Tranchen werden mit fixen (169 Mio. €) oder variablen
Zinsen auf Basis des 6M Euribor (231 Mio. €) vergütet. Dies dient weitestgehend der vorsorglichen
Erhöhung von liquiden Mitteln. Des Weiteren wurde ein Teilbetrag in Höhe von 102 Mio. € im November
2020 dazu verwendet, eine andere Schuldscheinfälligkeit zurückzuführen.
Nach Ausübung einer zweiten Verlängerungsoption wurde der bestehende syndizierte Euro-Kreditüber 550 Mio. € bis April 2025 verlängert. Es wurden keine Financial Covenants vereinbart. Er ist nicht
gezogen und steht als strategische Liquiditätsreserve zur Verfügung. Darüber hinaus stehen bestätigte
Barkreditlinien in Höhe von 375 Mio. € mit Laufzeiten von zwei bis drei Jahren zur Verfügung. Am
Bilanzstichtag wurden auch aus diesen Fazilitäten keine Mittel aufgenommen. Weitere freie, unbestätigte
Banklinien in mittlerer dreistelliger Mio.-€-Höhe werden fallweise zur kurzfristigen Finanzierung desUmlaufvermögens genutzt. Zur Sicherstellung des internen und externen Wachstums refinanziert sichder Voith-Konzern langfristig auf dem Kapitalmarkt durch die Emission von Anleihen, P­ rivate Placements
sowie einzelnen Bankdarlehen.
Der syndizierte Kredit in China wurde in 2019 refinanziert und hat eine Laufzeit bis 2024. Er sichert diewährungskongruente Finanzierung des operativen Geschäfts auf dem dortigen Markt. Im Berichtszeitraum wurden aus dieser Fazilität noch keine Mittel aufgenommen.
Den Kreditfazilitäten liegen dem Voith-Rating entsprechende marktübliche Konditionen und Vertragsbedingungen zugrunde. Wie in den Jahren zuvor wurden auch im Geschäftsjahr 2020/21 alle Vertragsbedingungen vollständig eingehalten. Die von den Ratingagenturen Moody’s, S&P und Scope vergebenen
Ratings stehen auf Ba1 stable, BB+ stable und BBB- negative.
Die Liquiditätssicherstellung der Konzerngesellschaften erfolgt durch Cashpools, Inter-CompanyDarlehen und durch die Allokation von externen Banklinien auf die einzelnen operativen Einheiten.
Corporate Finance erstellt monatlich einen Finanzstatus für die gesamte Unternehmensgruppe. Salden
zentraler Bank- und Cashpoolkonten sowie Avale stehen täglich zur Verfügung.

176

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

Die folgende Aufstellung zeigt die undiskontierten vertraglich vereinbarten Zahlungsmittelabflüsse aus
Finanzinstrumenten:

Stand 2021-09-30

Cashflows< 1 Jahr

Verbindlichkeiten aus Lieferungenund Leistungen569.575

569.090528

0

Verbindl. ggü. Kreditinstituten/ Wechsel

546.72583.384274.610213.484

Finanzverbindlichkeiten aus
Leasingverträgen

98.18928.30461.19412.868Übrige Finanzverbindlichkeiten

142.40450.47431.39760.420

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

236.661212.31223.630720

Derivative Finanz­i nstru­m ente

33.314in Tsd. €Cashflows
1–5 Jahre

Cashflows> 5 Jahre· Auszahlungen475.546

195.0970· Einzahlungen- 454.303- 183.025

01.626.868

964.807403.431287.492

Stand 2020-09-30

Cashflows< 1 Jahr

Cashflows
1–5 Jahre

Cashflows> 5 Jahre

Verbindlichkeiten aus Lieferungenund Leistungen537.532536.918709

0

Verbindl. ggü. Kreditinstituten/ Wechsel

612.666

147.049255.680

237.462

Finanzverbindlichkeiten aus
Leasingverträgen

115.49946.34758.02917.060Übrige Finanzverbindlichkeiten

179.80958.53339.39681.803

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

219.140

195.92522.701

513

Derivative Finanz­i nstru­m ente

34.843in Tsd. €· Auszahlungen226.008

129.8814.619· Einzahlungen- 205.094- 124.920- 5.249

1.005.686

381.476336.208

1.699.489

Daneben bestehen zur Sicherung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit und Steuerung der Liquidität
flüssige Mittel und kurzfristige Wertpapiere, die grundsätzlich jederzeit in Zahlungsmittel transferiert
werden können.
Die Derivate umfassen zum einen Zahlungsmittelabflüsse derivativer Finanzinstrumente mit negativem
Marktwert, bei denen ein Bruttozahlungsausgleich vereinbart worden ist. Bei diesen Derivaten stehenden Zahlungsmittelabflüssen entsprechende Zahlungsmittelzuflüsse gegenüber, die in obiger Tabelle
getrennt nach Ein- und Auszahlungen (brutto) enthalten sind. Sofern zum anderen ein Nettozahlungsausgleich vorgenommen wird, werden die Zahlungsmittelab- und -zuflüsse saldiert dargestellt.
Es wird nicht erwartet, dass ein in die Fälligkeitsanalyse einbezogener Zahlungsstrom erheblich früher
anfallen könnte oder zu einem wesentlich abweichenden Betrag anfällt.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

177

FinanzmarktrisikoWechselkursrisiko:
Die Voith Group ist aufgrund ihrer weltweiten Produktions- und Handelsaktivitäten Wechselkursschwankungen ausgesetzt. Diese Währungsrisiken bestehen insbesondere dort, wo Forderungen, Verbindlichkeiten, flüssige Mittel, Auftragseingänge/Bestellungen (feste Verpflichtung/geplante Transaktionen)in einer anderen Währung als der funktionalen Währung der jeweiligen Konzerngesellschaft bestehenbzw. entstehen werden.
Währungssicherungen werden im Wesentlichen über Corporate Finance und deren Regional FinanceCenter kontrahiert. Die Transaktionsrisiken aus dem internationalen Lieferungs- und Leistungsverkehr
werden primär durch den Einsatz von Devisentermingeschäften begrenzt. Grundsätzlich werden alle
Fremdwährungstransaktionen in der Voith Group gesichert. Wesentliche Bilanzposten sowie Aufträge
werden dabei im Rahmen des Hedge Accounting (Full-Fair-Value-Ansatz) einzeln gesichert. Das Fremdwährungsrisiko entspricht demnach im Wesentlichen dem Nominalwert der Devisentermingeschäfte.
Im Projektgeschäft wird im Vorlauf von externen Sicherungsgeschäften sowohl die Sicherungsbeziehungals auch die Risikomanagementzielsetzung und -strategie im Hinblick auf zu besichernde Grundgeschäfte bzw. Transaktionen dokumentiert.
Um mit der Risikomanagementstrategie der Voith Group übereinzustimmen, müssen die Absicherungenhochwirksam sein. Durch die nachgewiesene Effektivität der Sicherungsbeziehung erhalten dieseGeschäfte einen Hedge-Accounting-Status. Der Konzern beurteilt mithilfe der Dollar-Offset- und CriticalTerm-Match-Methode, ob das in jeder Sicherungsbeziehung designierte Derivat voraussichtlich effektiv
sein wird und effektiv war. Wechselkursschwankungen wirken sich somit in der Erfolgsrechnung nicht
aus und nehmen keinen Einfluss auf die projektbegleitende Kalkulation.
Bei diesen Sicherungsbeziehungen können sowohl die Auswirkungen des Kreditrisikos der Gegenparteien und des Konzerns auf den beizulegenden Zeitwert der Devisenterminkontrakte, die sich nicht inder Änderung des beizulegenden Zeitwerts der abgesicherten Zahlungsströme widerspiegeln, die auf dieÄnderung der Wechselkurse zurückzuführen sind, sowie Änderungen des Zeitpunkts der abgesicherten
Geschäfte Hauptursachen für Ineffektivität sein.
In der Voith Group werden Finanzderivate extern über Corporate Finance im Auftrag der Konzerngesellschaften gehandelt. Konzerngesellschaften in devisenrechtlich beschränkten Ländern sichern Währungsrisiken lokal ab. Die zentrale Disposition, Überwachung und Dokumentation aller von Corporate
Finance bzw. von den Konzerngesellschaften abgeschlossenen Devisensicherungen erfolgt mittels derkonzernweit installierten Treasury-Management-Software.
Für den Voith-Konzern sind die Veränderungen des US-Dollar-Wechselkurses von Bedeutung. Das
USD-Netto-Exposure betrug zum 30. September 2021 254 Mio. € (Vorjahr: 199 Mio. €). Unter Einbeziehung der o. g. Bilanzpositionen ergeben sich folgende Auswirkungen auf das Ergebnis und auf das
Konzern­eigenkapital: Fällt der US-Dollar um 5 %, erhöht sich der Gewinn vor Steuern um 4.473 Tsd. €(Vorjahr: Erhöhung um 5.619 Tsd. €) und das sonstige Ergebnis verringert sich um 197 Tsd. € (Vorjahr:
Erhöhung um 327 Tsd. €). Steigt der US-Dollar dagegen um 5 %, verringert sich der Gewinn vor Steuern
um 4.473 Tsd. € (Vorjahr: Verringerung um 5.619 Tsd. €) und das sonstige Ergebnis erhöht sich um

178

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

197 Tsd. € (Vorjahr: Verringerung um 327 Tsd. €). Die nicht in der Sensitivitätsanalyse berücksichtigten
Exposure belaufen sich auf 146 Mio. € für CNY (Vorjahr: 60 Mio. €) sowie auf 55 Mio. € für SEK (Vorjahr:
12 Mio. €).
Zinsänderungsrisiko:
Das Zinsrisiko bestehender externer Refinanzierung des Voith-Konzerns wird zentral analysiert und durch
Corporate Finance gesteuert. Zinsrisiken durch eventuelle Wertschwankungen eines Finanzinstruments
aufgrund von Änderungen der Marktzinssätze bestehen insbesondere bei mittel- und langfristigen
festverzinslichen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten. Das Marktwertrisiko bei festverzinslichen
Forderungen und Verbindlichkeiten bzw. das Zinsänderungsrisiko bei variabel verzinsten Forderungen
und Verbindlichkeiten wird fallweise abgesichert durch z. B. Zinsswaps und, sofern sachgerecht, wird
Hedge Accounting angewendet.
Die Vermögenspositionen bestehen im Wesentlichen aus Bankguthaben, die am Geldmarkt angelegt sindbzw. dazu genutzt werden, die bestehenden Cashpools zu finanzieren. Die am Cashpool teilnehmenden
Konzerngesellschaften sind durch tägliches Zerobalancing keinen externen Zinsrisiken ausgesetzt.
Auf der Aufwandseite resultiert das Zinsänderungsrisiko aus einem Schuldscheindarlehen sowie aus
verschiedenen Bankdarlehen.
Die folgende Tabelle gruppiert die Buchwerte der wesentlichen Finanzinstrumente des Konzerns, dieeinem Zinsänderungsrisiko unterliegen, nach vertraglich festgesetzter Fälligkeit:
Innerhalbeines Jahres

1–2 Jahre

2–3 Jahre

3–4 Jahre

4–5 JahreÜber
5 JahreSumme

Flüssige Mittel

511.165

0

0

0

0

0

511.165

Verbindlichkeiten gegen­über Kreditinstituten

77.405

1.110

1.109

98.189711

135.342313.866

1.363

38.711

737

102.89621.70167.450232.858

Innerhalbeines Jahres

1–2 Jahre

2–3 Jahre

3–4 Jahre

4–5 JahreÜber
5 JahreSumme

Flüssige Mittel

581.766

0

0

0

0

0

581.766

Verbindlichkeiten gegen­über Kreditinstituten

38.750

500

500

500

97.971137.409275.630

101.9871.987

39.314737

102.796

89.812336.633

2021-09-30
in Tsd. €Variabel verzinslich

Festverzinslich
Verbindlichkeiten gegen­über Kreditinstituten

2020-09-30
in Tsd. €Variabel verzinslich

Festverzinslich
Verbindlichkeiten gegen­über Kreditinstituten

179

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

Würde sich zu den nächsten beiden Zinsterminen der 6M Euribor um 100 Basispunkte gegenüber demStand vom 30. September 2021 erhöhen, würden für den variablen Teil des Schuldscheindarlehens
zusätzliche Zinskosten von 1,1 Mio. € p. a. (Vorjahr: 1,2 Mio. € p. a.) entstehen. Würde der 6M Euribor
dagegen zu den nächsten beiden Zinsterminen um 100 Basispunkte fallen, würden die Zinskosten
unverändert bleiben.
Das Zinsergebnis aus den übrigen wesentlichen variabel verzinslichen Finanzinstrumenten wäre um
4,3 Mio. € höher (niedriger) (Vorjahr: 5,4 Mio. € höher (niedriger)) ausgefallen, wenn das Marktzinsniveau
zum 30. September 2021 um 100 Basispunkte höher (niedriger) gewesen wäre. Im Wesentlichen
resultiert dieser Effekt aus variabel verzinslichen Finanzinstrumenten in der Währung CNY (2,5 Mio. €).
Im Vorjahr resultierte der Effekt im Wesentlichen aus variabel verzinslichen Finanzinstrumenten in derWährung Euro (2,7 Mio. €).
Wertpapier- und Aktienkursrisiko:
Die Voith Group hält Wertpapiere in der Bewertungskategorie „Bewertung erfolgs­n eutral zum
beizulegenden Zeitwert (FVOCI)“ in Höhe von 15 Mio. € (Vorjahr: 14 Mio. €). Würden sich die zugrundeliegenden Aktienkurse um 10 % ändern, würde sich das Eigenkapital um 10 % des Buchwertes derjeweiligen Aktien ändern.
Grundsätzlich ist anzumerken, dass das offene Kursrisiko kontinuierlich analysiert wird und entsprechende
Maßnahmen abgestimmt werden.
Rohstoffpreisrisiko:
Der Voith-Konzern ist Risiken aus der Änderung von Rohstoffpreisen ausgesetzt, da sich diese auchin den zumeist benötigten Halbfertigerzeugnissen niederschlagen. Der Voith-Zentraleinkauf ermittelt
regelmäßig seinen Materialbedarf hinsichtlich Art, Volumen und Bedarfsterminen. Auf Anforderungdes Zentraleinkaufs in Abstimmung mit den Konzerngesellschaften können entsprechende
Rohstoffterminkontrakte über Corporate Finance abgeschlossen werden, um latente Rohstoffpreisrisiken
zu begrenzen. Im Geschäftsjahr bestanden Rohstoffterminkontrakte in unwesentlicher Höhe.
Sicherungsbeziehungen:
Zur Absicherung von Währungsrisiken bestanden folgende Positionen:
2021-09-30

Nominalwerte1)

Positive Marktwerte

Negative Marktwerte

in Tsd. €< 1 Jahr> 1 Jahr< 1 Jahr> 1 Jahr< 1 Jahr> 1 Jahr

Devisentermingeschäfte(Fair-Value-Hedges)

595.944249.947

16.7758.087

15.326

8.674

Devisentermingeschäfte(Cashflow-Hedges)

11.050

991

0

0

447

0

Sonstige Derivate

330.954156.053

4.452

4.270

5.696

3.171

937.948406.991

21.22712.35721.46911.845

1)

Nominalwerte bezeichnen die Volumina der Grundgeschäfte in Landeswährung, umgerechnet mit dem Stichtagskurs.

180

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

2020-09-30

Nominalwerte1)

Positive Marktwerte

Negative Marktwerte

in Tsd. €< 1 Jahr> 1 Jahr< 1 Jahr> 1 Jahr< 1 Jahr> 1 Jahr

Devisentermingeschäfte(Fair-Value-Hedges)

431.007386.165

7.855

3.531

18.234

13.549Devisentermingeschäfte(Cashflow-Hedges)

26.593

0

179

0

0

0

Sonstige Derivate

233.750

20.545

2.329

507

2.832

228

691.350406.71010.3634.038

21.06613.777

Positive Marktwerte werden am Bilanzstichtag als sonstige finanzielle Vermögenswerte und negative
Marktwerte als Finanzverbindlichkeiten (bei finanziellen Grundgeschäften) bzw. sonstige finanzielle
Verbindlichkeiten (bei operativen Grundgeschäften) ausgewiesen.
Die Marktwerte der Devisentermingeschäfte wurden als Barwerte der Zahlungsströme unter Berücksichtigung der jeweiligen vertraglich vereinbarten Terminkurse und des Terminkurses am Bilanzstichtag ermittelt. Die Durchschnittskurse der abgeschlossenen Devisentermingeschäfte für wesentliche
Währungs­paare stellen sich zum 30. September 2021 wie folgt dar:Durchschnittliche Sicherungskurse< 1 Jahr> 1 Jahr

EUR / USD

1,1985

1,2782

EUR / CNY

7,8984

7,1159USD / BRL

4,30875,4593

USD / CNY

6,7138

7,1632

USD / INR

75,5438

80,2852

Absicherung des beizulegenden Zeitwerts:
Der Konzern designiert Fair-Value-Hedges überwiegend zur Absicherung von Währungsrisiken.
Im Geschäftsjahr 2020/21 wurde aus derivativen Finanzinstrumenten, die als Fair-Value-Hedges klassifiziert waren, ein Gewinn von 21.260 Tsd. € (Vorjahr: Verlust von 10.877 Tsd. €) erfasst. Da die Sicherungs­
instrumente im Wesentlichen als hocheffektiv eingestuft wurden, resultierte aus der Stichtagsbewertung
der gesicherten Grundgeschäfte ein gegenläufiges Ergebnis in entsprechender Höhe.

1)

Nominalwerte bezeichnen die Volumina der Grundgeschäfte in Landeswährung, umgerechnet mit dem Stichtagskurs.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

181

In der folgenden Tabelle sind die Bewertungseffekte der abgesicherten Grundgeschäfte („Firm­Commitments“) sowie die Wertänderung der Grundgeschäfte, die als Grundlage zur Ermittlung derIneffektivität herangezogen wurden, dargestellt. Die Wertänderung der Sicherungs­instrumente, die als
Grundlage zur Ermittlung der Ineffektivität herangezogen wurden, entspricht der Wertänderung der
gesicherten Grundgeschäfte.
Bilanzposition

in Tsd. €Übrige finanzielle
Vermögenswerte

Finanzverbind­lichkeiten bzw.
übrige finanzielle­Verbindlichkeiten

Wertänderung
der gesicherten
Grundgeschäfte,die als Grundlage
zur E­ rmittlung der­I neffektivität herangezogen wurden

2021- 09- 30
Firm Commitments

10.13716.097- 863

20.501

8.623

20.3972020- 09- 30
Firm Commitments

Im Geschäftsjahr 2020/21 ergaben sich positive Ergebniseffekte in Höhe von 1 Mio. € aufgrund vonIneffektivitäten (Vorjahr: keine), die in den übrigen Aufwendungen enthalten sind.
Wertänderungen aus derivativen Finanzinstrumenten, die die Anforderungen des IAS 39 für Hedge
Accounting nicht erfüllen, werden am Bilanzstichtag erfolgswirksam in der Gewinn-und-VerlustRechnung erfasst.
Absicherung von Cashflows:
Zum 30. September 2021 bestehen Absicherungen künftiger Cashflows, die Währungsrisiken unterliegen.
Die Sicherungsbeziehungen zur Absicherung von Cashflows aus den erwarteten künftigen Verkäufen
wurden als hocheffektiv eingestuft. Daher wurde zum 30. September 2021 ein nicht realisierter Verlustin Höhe von 500 Tsd. € (Vorjahr: Gewinn in Höhe von 124 Tsd. €) in den sonstigen Rücklagen desKonzerneigenkapitals erfasst.

182

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

In der folgenden Tabelle sind die Bewertungseffekte der abgesicherten Grundgeschäfte („Forecast­Transactions“) sowie die Wertänderung der Grundgeschäfte, die als Grundlage zur Ermittlung derIneffektivität herangezogen wurden, dargestellt. Die Wertänderung der Sicherungs­instrumente, die als
Grundlage zur Ermittlung der Ineffektivität herangezogen wurden, entspricht der Wertänderung der
gesicherten Grundgeschäfte.

in Tsd. €Sicherungsrücklage

Wertänderung
der gesicherten
Grundgeschäfte,die als Grundlage
zur E­ rmittlung der­I neffektivität herangezogen wurden

- 626

- 500

- 626

- 224

124

- 224

Veränderung
der beizulegenden
Zeitwerte derGrundgeschäfte

2021- 09- 30
Forecast Transactions
2020- 09- 30
Forecast Transactions

In den Geschäftsjahren 2020/21 und 2019/20 ergaben sich keine Ergebniseffekte aufgrund vonIneffektivitäten.
Im Geschäftsjahr 2020/21 erfolgte eine Umgliederung aus den sonstigen Rücklagen in die sonstigen betrieblichen Aufwendungen der Gewinn-und-Verlust-Rechnung in Höhe von - 70 Tsd. € (Vorjahr: 764 Tsd. €)aufgrund der Beendigung von Sicherungs­geschäften. Es wurden wie im Vorjahr keine Gewinne oder
Verluste in den Anschaffungskosten der Vorräte berücksichtigt, aktuell bestehende Cashflow-HedgeBeziehungen sehen eine Reklassifizierung gegen die Gewinn-und-Verlust-Rechnung vor.
Forschungs- und Entwicklungskosten
Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im Geschäftsjahr 2020/21 insgesamt
192.028 Tsd. € (Vorjahr: 188.592 Tsd. €).
Hiervon wurden 6.030 Tsd. € (Vorjahr: 10.025 Tsd. €) als Entwicklungskosten in der Bilanz aktiviert.
Die übrigen Aufwendungen betreffen in Höhe von 139.055 Tsd. € (Vorjahr: 132.611 Tsd. €) Aktivitäten
für nicht kundenspezifische Neu- und Weiterentwicklungen sowie in Höhe von 46.943 Tsd. € (Vorjahr:
45.956 Tsd. €) Entwicklungsaktivitäten, die im Rahmen von Kundenaufträgen anfielen.
Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen
In Ausübung der normalen Geschäftstätigkeit steht die Voith GmbH & Co. KGaA sowohl mit den inden Konzern­abschluss einbezogenen Tochterunternehmen als auch mit weiteren nahestehenden
Unternehmen und Personen (Familiengesellschafter, Aufsichtsräte und Mitglieder der Geschäftsführung)in Beziehung.

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

183

Im Geschäftsjahr 2007/08 wurde ein Tochterunternehmen der damaligen Voith GmbH im Rahmen einer
Transaktion unter gemeinsamer Kontrolle an die Familiengesellschafter verkauft. Dieses Unternehmen,
die JMV GmbH & Co. KG, Heidenheim an der Brenz, ist im Geschäftsjahr 2019/20 auf die JMV SE &Co. KG, Heidenheim an der Brenz, angewachsen. Diese bildet seither das oberste Mutterunternehmen
des Voith-Konzerns.
Alle Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen und Personen werden zu marktüblichen
Konditionen abgewickelt.
Mitglieder der Geschäftsführung der Voith Management GmbH, Mitglieder des Aufsichtsrates der Voith
GmbH & Co. KGaA und Familiengesellschafter sind Mitglieder in Aufsichts- und Verwaltungsräten vonanderen Unternehmen, mit denen Voith im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Beziehungenunterhält. Soweit Geschäfte mit diesen Unternehmen getätigt werden, werden diese zu Bedingungenausgeführt, wie sie auch mit fremden Dritten üblich sind.
An Mitglieder des Aufsichtsrats sowie ehemalige Mitglieder des Vorstands wurden für Dienst- undBeratungsleistungen zu marktüblichen Konditionen insgesamt 600 Tsd. € (Vorjahr: 600 Tsd. €) bezahlt.
Von sonstigen nahestehenden Unternehmen wurden Beratungsleistungen über insgesamt 462 Tsd. €(Vorjahr: 0 €) erbracht, von denen zum 30. September 2021 122 Tsd. € noch zu bezahlen waren.
Den größten Teil des Lieferungs- und Leistungsvolumens mit nahestehenden Unternehmen und Personen
zeigt folgende Tabelle:in Tsd. €Verbindlichkeiten gegen Familiengesellschafter2020 /21

2019 /20

8.636

7.186

Von assoziierten Unternehmen bezogene Leistungen

307

257

Für assoziierte Unternehmen erbrachte Leistungen

4.931

3.397

58

4.472

Forderungen gegen assoziierte Unternehmen
Verbindlichkeiten gegen assoziierte Unternehmen

848

753

Von sonstigen Beteiligungen bezogene Leistungen

3.140

3.753

Für sonstige Beteiligungen erbrachte Leistungen10.32310.414

Forderungen gegen sonstige Beteiligungen inkl. geleisteter Anzahlungen10.45410.231

- 354

- 375

27.91227.260Von Gemeinschaftsunternehmen bezogene Leistungen

2

164

Für Gemeinschaftsunternehmen erbrachte Leistungen80Forderungen gegen Gemeinschaftsunternehmen

255

170

Verbindlichkeiten gegen Gemeinschaftsunternehmen

846

725

Vom obersten Mutterunternehmen bezogene Leistungen10.925

11.271

Für das oberste Mutterunternehmen erbrachte Leistungen

1.406

1.336

498

55

10.3039.568

Wertberichtigungen auf Forderungen gegen sonstige Beteiligungen
Verbindlichkeiten gegen sonstige Beteiligungen und gegen die
Voith Management GmbH

Forderungen gegen das oberste Mutterunternehmen
Verbindlichkeiten gegen das oberste Mutterunternehmen

184

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

Die Verbindlichkeiten gegen Familiengesellschafter beinhalten laufende variabel verzinsliche Verrechnungskonten sowie Rentenverpflichtungen.
Zu weiteren Erläuterungen zu den gegenüber Familiengesellschaftern begebenen Genussrechts­kapitalienin Höhe von 103.400 Tsd. € (Vorjahr: 103.400 Tsd. €) verweisen wir auf Tz. 19.
Im Geschäftsjahr 2020/21 wurden keine Bürgschaften zugunsten von sonstigen Beteiligungen gegeben(Vorjahr: 1.101 Tsd. €).
Kapitalerhöhungen zugunsten von Gemeinschaftsunternehmen wurden in Höhe von 853 Tsd. € (Vorjahr:
625 Tsd. €) vorgenommen.

Organbezüge
Die Gesamtbezüge einschließlich Pensionsaufwand der Mitglieder der Geschäftsführung der Voith
Management GmbH betrugen für das Geschäftsjahr 9.831 Tsd. € (Vorjahr: 10.420 Tsd. €). Aufgrund
der Weiterbelastung dieser Aufwendungen von der Voith Management GmbH an die Voith GmbH & Co.
KGaA sind diese in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung des Voith-Konzerns im Personalaufwand vollständig enthalten. Hierin sind kurzfristig fällige Leistungen in Höhe von 9.004 Tsd. € (Vorjahr: 6.039 Tsd. €),Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses in Höhe von 827 Tsd. € (Vorjahr: 877 Tsd. €)sowie Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses gemäß IAS 24 in Höhe von 0 €(Vorjahr: 3.505 Tsd. €) enthalten.
Die handelsrechtlichen Gesamtbezüge der Mitglieder des Geschäftsführungsorgans betragen8.186 Tsd. € (Vorjahr: 5.490 Tsd. €).
Als Folge der Bündelung der Konzerngeschäftsführung in der Voith Management GmbH sind die fürdiese Personengruppe vor ihrer Geschäftsführerbestellung im Voith-Konzern bestehenden Pensions­verpflichtungen mit ihrem jeweiligen handelsrechtlichen Erfüllungsbetrag auf die Voith Management GmbHübertragen worden. Auf dieser Grundlage wurde im Geschäftsjahr 2020/21 ein weiterer Erfüllungs­betragvon 280 Tsd. € übertragen.
Für die Konzerngeschäftsführung in der Voith Management GmbH beträgt der Anwartschaftsbarwert zum
30. September 2021 9.990 Tsd. € (inkl. Ansprüche aus Deferred Compensation; Vorjahr: 9.424 Tsd. €).
Gegenüber früheren Geschäftsführern und Vorstandsmitgliedern beträgt der Anwartschaftsbarwert
sämtlicher Pensionszusagen 90.690 Tsd. € (Vorjahr: 91.741 Tsd. €). Davon betreffen 2.730 Tsd. €(Vor­jahr: 2.878 Tsd. €) Verpflichtungen der ehemaligen Konzernmuttergesellschaft J.M. Voith SE & Co.
KG gegenüber den damaligen Konzerngeschäftsführern.
Für frühere Geschäftsführer und Vorstandsmitglieder besteht Planvermögen in Höhe von 38.602 Tsd. €(Vorjahr: 37.923 Tsd. €).

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

185

Die genannten Beträge sind in der Anhangsangabe Tz. 20 enthalten.
Die Bezüge der ehemaligen Geschäftsführer und Vorstandsmitglieder betrugen 4.967 Tsd. € (Vorjahr:
4.437 Tsd. €). Davon betreffen 399 Tsd. € (Vorjahr: 397 Tsd. €) Bezüge der Konzerngeschäftsführer der
ehemaligen Konzernmuttergesellschaft J.M. Voith SE & Co. KG.
Die Mitglieder des Aufsichtsrates der Voith GmbH & Co. KGaA erhielten Vergütungen (kurzfristig fällig)
in Höhe von 376 Tsd. € (Vorjahr: 380 Tsd. €).

Honorare und Dienstleistungen des Abschlussprüfers
Im Geschäftsjahr 2020/21 entstand folgender Honoraraufwand für die Leistungen des Abschlussprüfers
(inklusive Auslagenersatz):in Tsd. €Abschlussprüfungen
Sonstige Bestätigungs- oder Bewertungsleistungen
Steuerberatungsleistungen
Sonstige Leistungen2020 /21

2019 /20

2.784

2.741

0

4

999

684

6

6

3.789

3.435

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Am 21. Oktober hat sich Voith mit Siemens Energy auf die Übernahme der verbleibenden Anteile in Höhevon 35 % an der Voith Hydro Holding GmbH & Co. KG verständigt. Nach Abschluss der Trans­aktion
wird die Voith Group alleiniger Anteilseigner des bisher als Joint Venture mit Siemens Energy geführten
Konzernbereichs Voith Hydro sein. Wir erwarten, dass wir die Übernahme, vorbehaltlich der kartellrechtlichen und der weiteren erforderlichen Genehmigungen, gegen Ende des ersten Quartals 2022 abschließen können. Der Erwerb soll durch ein vom obersten Mutterunternehmen JMV SE & Co. KG beherrschtes
Unternehmen erfolgen, welches nicht in den vorliegenden Konzernabschluss einbezogen ist. Es ist
beabsichtigt, dass zur Finanzierung des Kaufpreises die Gewährung eines Darlehens an die erwerbende
Gesellschaft durch ein in den vorliegenden Konzernabschluss einbezogenes Unternehmen erfolgt.

186

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Sonstige Angaben

Konzerngeschäftsführung
Als Geschäftsführer der Voith Management GmbH waren im Geschäftsjahr 2020/21 bestellt:
Dr. Toralf Haag
Egon Krätschmer
Dr. Stefan Kampmann (ab 1. Dezember 2020)
Andreas Endters
Uwe Wehnhardt
Cornelius Weitzmann (ab 1. Juni 2021)
Dr. Uwe Knotzer (bis 31. Mai 2021)

Heidenheim an der Brenz, den 29. November 2021
Die Geschäftsführung der Voith Management GmbH
Dr. Toralf Haag
Egon Krätschmer
Dr. Stefan Kampmann
Andreas Endters
Uwe Wehnhardt
Cornelius Weitzmann
Der zur Veröffentlichung vorgesehene Konzern­a bschluss der Voith GmbH & Co. KGaA zum
30. September 2021 wird inklusive des von der KPMG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, München,erteilten uneingeschränkten Bestätigungsvermerks beim Bundesanzeiger in deutscher Sprache
eingereicht (abzurufen unter www.bundesanzeiger.de).

Voith-Geschäftsbericht 2021
Konzernabschluss
Versicherung der gesetzlichen Vertreter

187

Versicherung der
gesetzlichen Vertreter
Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen
der Konzern­abschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanzund Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich
des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen
Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken dervoraussichtlichen Entwicklung des Konzerns beschrieben sind.

Heidenheim an der Brenz, den 29. November 2021
Die Geschäftsführung der Voith Management GmbH
Dr. Toralf Haag
Egon Krätschmer
Dr. Stefan Kampmann
Andreas Endters
Uwe Wehnhardt
Cornelius Weitzmann

Kontakt
Voith Group
Telefon: +49 7321 37 0
Telefax: +49 7321 37 7000
E-Mail: info@voith.com
Group Communications
Telefon: +49 7321 37 2877
Telefax: +49 7321 37 7107
E-Mail: info@voith.com
Investor Relations
Telefon: +49 7321 37 2332
Telefax: +49 7321 37 7010
E-Mail: info@voith.com

Impressum
Herausgeber
Voith Group
Voith GmbH & Co. KGaA
St. Pöltener Straße 43
89522 Heidenheim, Germany
Telefon: +49 7321 37 0
Telefax: +49 7321 37 7000
Redaktionelle Betreuung
Seipp Kommunikationsberatung,
Köln
Satz
G2 Printmedienmanufaktur GmbH,
Neunburg vorm Wald
BildnachweiseThomas Dashuber,
München

Dieser Geschäftsbericht liegt auch in englischer
Sprache vor. Beide Fassungen sowie weitere
Informationen stehen unter www.voith.com zum
Download bereit.
© Voith GmbH & Co. KGaA, 2021-12