ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）
追加型投信／海外／株式交付運用報告書
第71期（決算日2024年2月20日）
第72期（決算日2024年5月20日）
作成対象期間（2023年11月21日～2024年5月20日）

受益者のみなさまへ

第72期末（2024年5月20日）
準価額
10,157円
資 産 総 額3,982百万円
第71期～第72期
騰
落率
16.2％
分配金（税込み）合計0円

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）」は 2024 年 2 月 20 日に第 71 期、2024 年 5 月20 日に第 72 期の決算を行いました。
当ファンドは、「ＨＳＢＣ チャイナ マザーファン ド 」（「 チ ャ イ ナ マ ザ ー フ ァ ン ド 」） お よ び「ＨＳＢＣ 中国Ａ株マザーファンド」（「中国Ａ株マザーファンド」）への投資を通じて、主に中華人民共和国（「中国」）の株式等に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指す投資方針に沿い、運用を行いました。ここに運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

基純（注）騰落率は分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

 ファンドは、信託約款において運用報告書（全体版）当に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、弊社のHP（ホームページ）で下記の手順でご覧いただけます。
＜閲覧方法＞
右記 URL にアクセス⇒ HP 上部の「基準価額」を選択⇒
当ファンドのファンド名称を選択⇒「運用報告書」を選
択⇒「交付運用報告書・運用報告書（全体版）」の一覧の最新の運用報告書（全体版）を選択すると、当該運用報告書（全体版）を閲覧・ダウンロードすることができます。
※将 来、HP の見直し等により、閲覧方法が変更になる場合があります。
運 用報告書（全体版）は、受益者のご請求により交付されます。交付をご要望の場合は、販売会社までお問い合わせください。

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ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社
東京都中央区日本橋 3-11-1 ＨＳＢＣビルディング≪お問い合わせ先（投信営業本部）≫
電話番号：03-3548-5690（営業日の午前 9 時～午後 5 時）
ホームページ：www.assetmanagement.hsbc.co.jp

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ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）◆運用経過◆
基準価額等の推移について（第 71 期～第 72 期：2023 年 11 月 21 日～2024 年 5 月 20 日）（円）
11,000

（百万円）
6,500

10,5006,000

10,000

5,500

9,500

5,000

9,000

4,500

8,500

4,000

8,000

3,500

7,500

3,000

7,000

2023/11/20

2,500

2024/2/20
基準価額（左軸）

2024/5/20

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）

第71期首： 8,741円
第72期末：10,157円（既払分配金（税込み）：0円）
騰 落 率： 16.2％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2023 年 11 月 20 日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
組入上位に維持したエネルギーの中国海洋石油（CNOOC Ltd）、ソフトウェア・サービスの騰訊控股（TENCENT）などの株価が上昇し、基準価額のプラス要因となりました。また、香港ドルおよび人民元が対円で上昇し、基準価額にプラスに働きました。
＜下落要因＞
組入上位に維持したソフトウェア・サービスの網易（NETEASE）などの株価が下落し、基準価額のマイナス要因となりました。

－1－

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ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）

１ 万口当たりの費用明細
項（a） 信目託報酬

第71期～第72期
項 目 の 概 要金 額
比 率円％
830.973 （a）信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）（47）（0.546） 委託した資金の運用の対価（運用委託先への報酬が含まれます。）（販売会社）（33）（0.383） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報（受託会社）（ 4）（0.044） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売買数料

80.097式）（ 8）（0.097）

費用

70.078委（株（c） その託手他提供等の対価（b）売買委託手数料＝作成期中の売買委託手数料÷作成期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（c）その他費用＝作成期中のその他費用÷作成期中の平均受益権口数（保管費用）（ 3）（0.040） 海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用（監査費用）（ 1）（0.007） 監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用

）

（ 3）

（0.031） 振替制度にかかる費用、印刷業者等に支払う法定書類の作成、印刷、交付およ98

1.148

（そ合の他
計

び届出にかかる費用等

作成期中の平均基準価額は、8,535円です。
（注）作成期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第 3 位未満は四捨五入してあります。
（注）各項目の費用は、マザーファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。

－2－

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ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）（参考情報）◯総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額（１ 口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 2.12％です。
運用管理費用
0.00％
その他費用
0.16％
運用管理費用
（受託会社）
0.09％

運用管理費用以外
0.00％

投資先
ファンド
0.00％

総経費率
2.12％
運用管理費用（販売会社）
0.77％

運用管理費用
（投信会社）
1.10％

当ファンド
2.12％

（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

2.12①当ファンドの費用の比率

2.12②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.00③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.00（注）当ファンドの費用は １ 万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドのマザーファンドが組み入れている投資信託証券です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）ファンド名に「ＨＳＢＣ」を含まない投資先ファンドの費用については、②に計上しています。ファンド名に「ＨＳＢＣ」を含む投資先ファンドの費用は②、③に区分して計上していますが、②、③の区分なく費用が公表されている場合は②に計上しています。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）

最近 5 年間の基準価額等の推移について （2019 年 5 月 20 日～2024 年 5 月 20 日）（円）
18,000（百万円）
35,00016,00030,00014,00025,00012,00020,00010,00015,0008,000

10,000

6,000

5,000

4,000

2019/52020/5
基準価額（左軸）

2021/52022/52023/5

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）02024/5（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、2019 年 5 月 20 日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

2019年5月20日 2020年5月20日 2021年5月20日 2022年5月20日 2023年5月22日 2024年5月20日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額
（円）
8,598
9,432
12,293
8,915
8,635
10,157
期間分配金合計（税込み） （円）
－0240
32000
分配金再投資基準価額騰落率（％）
－9.7
32.8
△ 25.2△ 3.1
17.6
純資産総額
（百万円）
5,655
5,634
6,012
4,028
3,8043,982（注）上記騰落率は、小数点以下第 2 位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は 1 年前の決算応当日との比較です。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

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ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）

投資環境について【株式市況】
当作成期の香港に上場する中国株式は期を通じて大幅に上昇しました。作成期初から 2024 年 1 月中旬にかけて根強い国内景気不安から下落傾向となったのち、政府資金による株式の買い支えや空売り規制などの株価対策、割安な中国株式に着目した海外投資家からの資金流入などを背景に作成期末にかけて上昇基調に転じました。
当作成期の中国本土の株式市場は期を通じて上昇しました。作成期初から 2024 年 2 月上旬にかけて根強い国内景気不安により途中大きく上下動しながらも下落傾向となったのち、政府の株価対策、新たな景気刺激策への期待などから作成期末にかけて上昇基調に転じました。
【為替相場】
当作成期の香港ドルおよび人民元はともに対円で期を通じて上昇しました。香港ドルおよび人民元の対円相場は、作成期初から2024年1月初旬にかけて日銀の大規模金融緩和の解除観測から下落傾向となったのち、回復を示す中国の経済指標、日米金利差拡大に伴う米ドル高・円安進行などを背景に作成期末にかけて上昇基調に転じました。

ポートフォリオについて＜ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）＞「チャイナマザーファンド」および「中国Ａ株マザーファンド」への投資を通じて、主に中華人民共和国の株式等に投資しました。
＜チャイナマザーファンド＞
銘柄の収益性、バリュエーション、財務状況、企業収益の成長要因などに着目し、銘柄を選別しまし た。
この結果、ポートフォリオでは、ソフトウェア・サービスの騰訊控股（TENCENT）、およびアリババ・グループ・ホールディング（ALIBABA GROUP HOLDING）、エネルギーの中国海洋石油（CNOOCLtd）などの組み入れを上位に維持しました。
＜中国Ａ株マザーファンド＞
主に中国Ａ株に投資するファンドに投資を行いました。

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ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）

ベンチマークとの差異について当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

分配金について第 71 期および第 72 期における分配金は、基準価額の水準・市況動向等を勘案し、いずれも分配なしとさせていただきました。
なお、留保益の運用につきましては特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１ 万口当たり、税込み）

第71期
第72期
項目
2023年11月21日～ 2024年２月21日～
2024年２月20日 2024年５月20日
当期分配金－－（対基準価額比率）－％－％
当期の収益－－
当期の収益以外－－
翌期繰越分配対象額
7,311
7,331
（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

◆今後の運用方針◆
中国株式の株価バリュエーションは魅力的な水準にある上、これまでの政策措置が効果を発揮し続ければ好調な企業業績も期待でき、これらが市場の下支え要因になると考えます。ただし、長引く不動産市場の低迷、内需の鈍化、消費者心理の弱含みなどには引き続き留意が必要と思われます。
中長期的な視点では、中国株式市場を当社は前向きに見ています。高い経済成長ポテンシャル、堅調な企業収益見通し、政府の安定した成長を重視する政策スタンスなどが引き続き中長期的に株価を下支えすると考えます。
＜ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）＞
引き続き、「チャイナマザーファンド」および「中国Ａ株マザーファンド」への投資を通じて、主に中国の株式等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指します。
＜チャイナマザーファンド＞
消費およびサービス部門をけん引役とする新たな経済成長モデルへの移行が進む中、「ニューエコノミー」と呼ばれるサービス業、ハイテク関連産業などの分野に、魅力的な投資機会があると見ています。
また、収益性が高く、割安感の強いセクター／銘柄を選好しています。
＜中国Ａ株マザーファンド＞
主に中国Ａ株を主要投資対象とする ETF に投資を行う方針です。
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ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）◆お知らせ◆
ありません。

◆当ファンドの概要◆
商 品 分 類 追加型投信／海外／株式
信 託 期 間 無期限
運 用 方 針「チャイナマザーファンド」および「中国Ａ株マザーファンド」の受益証券への投資を通じて、中国の株式等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指します。
ＨＳＢＣ 中国株式ファンド 「チャイナマザーファンド」および「中国Ａ株マザーファンド」の受益証券を主要投（ ３ ヶ 月 決 算 型 ） 資対象とします。

主 要 投 資 対 象 チャイナマザーファンド 主に、中国の証券取引所に上場している株式等を投資対象とします。
中国Ａ株マザーファンド

主に、中国Ａ株を主要投資対象とする ETF（上場投資信託）に投資します。中国Ａ株を主要投資対象とする投資信託証券にも投資することがあります。

・「チャイナマザーファンド」および「中国Ａ株マザーファンド」への投資を通じて、中国の株式等に実質的に投資します。
運 用 方 法・株式の実質組入比率は、原則として高位に維持します。
・実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
年 4 回の決算時（毎年 2 月、5 月、8 月、11 月の各 20 日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。
）等の全額とします。
①分配対象額は、②分配金額は、委託者が基準価額水準・市況動向等を勘案して決定します。
分 配 方 針なお、毎年 2 月、8 月の決算時には原則として配当等収益を中心として安定的な分配を行うことを基本とし、毎年 5 月、11 月の決算時には原則として配当等収益に加え、売買益（評価益を含みます。）等を中心として分配を行うことを基本とします。ただし、分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。
③留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

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ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）◆（参考情報）代表的な資産クラスとの騰落率の比較◆（％）
100（2019年5月末～2024年4月末）

80
60
40
20
0-20-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）最大値最小値
平均値

当ファンド
50.6
△ 28.91.5日本株42.1△ 11.4
11.4

新興国株

最大値

日本国債

最小値（当ファンド）

先進国株
59.8
△ 12.4
18.3

新興国株
62.7
△ 19.4
8.9

先進国債
最小値

日本国債
5.4
△ 5.5
△ 0.9

新興国債

平均値

先進国債
15.3
△ 6.1
4.5

（単位：％）

新興国債
21.5
△ 8.8
6.3

（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2019 年 5 月から 2024 年 4 月の 5 年間の各月末における直近 1 年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX、配当込み）
先進国株：MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA － BPI 国債
先進国債：FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、後述の「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

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ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）◆当ファンドのデータ◆
◆（2024 年 5 月 20 日現在）

当ファンドの組入資産の内容〇○組入上位ファンド
銘チャイナマザーファンド
中国Ａ株マザーファンド

柄名（90第72期末％
100.20.22銘柄

組入銘柄数

858075（注）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

○資産別配分○国別配分

70○通貨別配分6560〇
親投資信託受益証券
100.5％

日本
100.5％円
100.5％

12345678910（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。国別配分は、国・地域別による配分です。

○純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
1万口当たり基準価額

第71期末
2024年2月20日
3,415,461,495円
4,060,105,126口
8,412円

第72期末
2024年5月20日
3,982,053,097円
3,920,398,011口
10,157円（注（注（注（注）当作成期間（第 71 期～第 72 期）中における追加設定元本額は 156,147,001 円、同解約元本額は 385,972,555 円です。

（注（注（注※当－9－

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交付_9005

ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）

組入上位ファンドの概要◆チャイナマザーファンド （計算期間2023 年 1 月 31 日～2024 年 1 月 30 日）〇１ 万口当たりの費用明細〇基準価額の推移（円）
90,000（2023 年 1 月 31 日～2024 年 1 月 30 日）（2023年1月31日～2024年1月30日）

85,000（a） 売（（b） 有（（c） そ（（80,000
75,00070,00065,00060,0002023/22023/42023/62023/8

柄名期額
比 率円％
買 委 託 手 数 料1400.186
株式）
（140）
（0.186）価 証 券 取 引 税580.077
株式）
（ 58）
（0.077）の他
費用700.093
保管費用）
（ 68）
（0.090）その他）（ 2）（0.003）
合計
268
0.356
期中の平均基準価額は、75,097円です。
項

2023/10 2023/12目

金（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）をご参照ください。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第 3 位未満は四捨五入してあります。

〇組入上位 １0 銘柄
銘業 種 / 種 別 等

1 TENCENTHOLDINGSLIMITED
2 ALIBABAGROUPHOLDINGLTD
3 PDDHOLDINGSINC-ADR
4 CNOOCLTD
5 CHINACONSTRUCTIONBANK-H
6 NETEASEINC
7 NEWORIENTALEDUCATION&TEC
8 KWEICHOWMOUTAICOLTD-A
9 BAIDUINC-CLASSA
10 CHINATELECOMCORPLTD
組入銘柄数

当通（2024 年 1 月 30 日現在）

貨

国（ 地 域 ）ソフトウェア・サービス
香港ドル
ソフトウェア・サービス
香港ドル
一般消費財・サービス流通・小売り
米ドル
エネルギー
香港ドル
銀行
香港ドル
メディア・娯楽香港ドル
消費者サービス
香港ドル
食品・飲料・タバコ
オフショア人民元
ソフトウェア・サービス
香港ドル
電気通信サービス
香港ドル
64銘柄

比率％
9.3
9.15.8
5.3
4.9
4.9
4.3
3.9
2.7
2.3

ケイマン
ケイマン
ケイマン
香港
香港
ケイマン
ケイマン
中国
ケイマン
中国

（注）比率は、純資産総額に対する割合です。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）国（地域）につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。
その他
6.4％

〇資産別配分

その他
6.4％

〇国別配分

〇通貨別配分
米ドル
6.7％

香港
13.3％
ケイマン
45.9％
外国株式
93.6％

中国
34.4％

オフショア
人民元
25.5％

その他
6.4％

香港ドル
61.5％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。国別配分は、国・地域別による配分です。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。
※当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は運用報告書（全体版）をご参照ください。

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◆中国Ａ株マザーファンド （計算期間（円）
40,000率％〇１ 万口当たりの費用明細36,000）34,000））

32,000（a） そ（（28,00026,000む）
小数2023/22023/42023/62023/82023/10 2023/12※以期額
比 率円％の他
費
用
325
0.974
保管費用）
（325）
（0.973）その他）（ 0）（0.001）
合計
325
0.974
期中の平均基準価額は、33,393円です。
項

30,000い。

iS（2023 年 1 月 31 日～2024 年 1 月 30 日）（2023年1月31日～2024年1月30日）

38,000）中2023 年 1 月 31 日～2024 年 1 月 30 日）〇基準価額の推移日）

目

金

当

（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）をご参照ください。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第 3 位未満は四捨五入してあります。

・上・国・キ〇組入上位ファンド（2024 年 1 月 30 日現在）

在）

銘率％

14

ＨＳＢＣ チャイナ オープン

ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）

柄名

第12期末％
91.9
1.6
2銘柄

iSharesMSCIChinaAUCITSETF
iSharesFTSEChinaA50ETF
組入銘柄数

iS

※以（注）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載されています。

〇資産別配分
その他
6.5％

外国投資信託受益証券
1.6％

外国投資証券
91.9％

〇国別配分

〇通貨別配分
その他
6.5％

香港
1.6％

その他
6.5％

香港ドル
1.6％

アイルランド
91.9％

米ドル
91.9％

・上・国

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。国別配分は、国・地域別による配分です。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。
※当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は運用報告書（全体版）をご参照ください。

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90051_iShプン

ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）

中国Ａ株マザーファンドにおける主要組入ファンドの概要
iShares MSCI China A UCITS ETF （計算期間日）※以下のデータは、監査済み資料として作成時現在で入手できる直近の計算期間に関する情報です。

〇資産別配分率％

その他0.3％））

い。

〇国別配分
その他
0.6％

〇通貨別配分
その他
0.3％

株式99.7％

む）
小数05142022 年 6 月 1 日～2023 年 5 月 31 日）

中国
99.4％

人民元99.7％

・上記は「iShares MSCI China A UCITS ETF」の決算日現在のものです。
・国別配分は、国・地域別による配分です。
・キャッシュ部分については、「その他」に含めております。

iShares FTSE China A50 ETF （計算期間2023 年 1 月 1 日～2023 年 12 月 31 日）※以下のデータは、監査済み資料として作成時現在で入手できる直近の計算期間に関する情報です。

〇資産別配分〇国別配分

株式99.95％〇通貨別配分
その他
0.05％

その他
0.05％

その他
0.05％

人民元
99.95％

中国
99.95％

・上記は「iShares FTSE China A50 ETF」の決算日現在のものです。
・国別配分は、国・地域別による配分です。

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9:20:462024/06/20

ＨＳＢＣ 中国株式ファンド（３ヶ月決算型）◆指数に関して◆＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞
騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しており、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証を行いません。また、当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、何らの責任も負いません。
○東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、配当を考慮したものです。なお、TOPIX に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社に帰属します。
○MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc. が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
○MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc. が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
○NOMURA － BPI 国債
NOMURA － BPI 国債は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社が発表している日
本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA － BPI 国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株
式会社に帰属します。
○FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）は、FTSE Fixed Income LLC により運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、FTSE 世界国債インデックスに関する著作権等の知的財産その他一切の権利は、FTSE Fixed Income LLC に帰属します。
（円ベース）○JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド
JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファ
イド（円ベース）は、J.P. Morgan Securities LLC が算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッ
ツ・ グ ロ ー バ ル・ デ ィ バ ー シ フ ァ イ ド に 関 す る 著 作 権、 知 的 財 産 権 そ の 他 一 切 の 権 利 は、J.P. MorganSecurities LLC に帰属します。

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