ダイワ⾼格付豪ドル債オープン（毎⽉分配型）

第211期分配⾦は10円（1万⼝当たり、税引前）
2020年6⽉16⽇

平素は、『ダイワ⾼格付豪ドル債オープン（毎⽉分配型）』をご愛顧賜り、厚く御礼申し上げます。
さて、当ファンドは、2020年6⽉15⽇に第211期計算期末を迎え、当期の収益分配⾦につきまして、10円（1万⼝当たり、税引前。以下同じ。）と致しましたことをご報告申し上げます。
現在の配当等収益および分配対象額の状況などを総合的に勘案し、第211期決算（20/6/15）にかかる分配⾦を従来の20円から10円に⾒直しました。
今後ともファンド運⽤にあたっては、パフォーマンスの向上をめざしてまいりますので、引き続きお引き⽴て賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。
※分配⾦は、決算の都度、収益分配⽅針に基づいて委託会社（⼤和アセットマネジメント）が決定しますので、将来の分配⾦について、あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。今後の市場環境や運⽤状況によっては、分配⾦の変更あるいは分配⾦が⽀払われない場合もあります。

基準価額・純資産・分配の推移
2020年6月15日現在
基準価額
5,628円
純資産総額
52億円

22,000基
準 19,000価
額 16,000

800
700

分配金再投資基準価額
基準価額

600

400

純資
産
総額

13,000300

億円

10,000

200

7,000

100

500円

08/9/04

14/7/22）

4,000
設定時

（決算期
（年/月/日）分配金
第1～206期
合計：12,880円
第207期(20/2/17)
20円
第208期(20/3/16)
20円
第209期(20/4/15)
20円
第210期(20/5/15)
20円
第211期(20/6/15)
10円
分配金合計額設定来 ： 12,970円
直近5期 ： 90円

25,000

純資産総額（ ）《分配の推移》 (1万口当たり、税引前)

当初設定日（2002年10月31日）～2020年6月15日28,000

020/6/12※「分配⾦再投資基準価額」は、分配⾦（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。
※基準価額の計算において、運⽤管理費⽤（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費⽤をご覧ください）。
※過去の実績を⽰したものであり、将来の成果を⽰唆・保証するものではありません。

1/9Q1

なぜ、分配⾦を⾒直したのですか︖

現在の配当等収益および分配対象額の状況などを考慮した結果、今後も安定した分配を継続的に⾏い、信託財産の着実な成⻑をめざすためには、分配⾦の⾒直しが必要との判断に⾄りました。
弊社では、ファンドの収益分配⽅針、配当等収益や分配対象額の状況、基準価額の⽔準、市場環境等を総合的に勘案して分配⾦を決定しています。
当ファンドは、昨年2⽉、第195期決算において分配⾦を⾒直し、従来の40円から20円に変更しました。
しかしそれ以降も、分配⾦について、期中の配当等収益を超える額は過去の蓄積等から充当してまいりました。その結果、分配対象額は徐々に減少してきております。（配当等収益の状況はQ2をご覧ください。）
このような状況を踏まえ、今後も安定した分配を継続し、信託財産の着実な成⻑をめざすためには、分配⾦の⾒直しが必要との判断に⾄りました。今回、分配⾦を⾒直したことによる差額はファンドの純資産に留保されることとなります。
なお、当ファンドの収益分配⽅針は、以下のとおりとなっています。
① 分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とします。
② 原則として、安定した分配を継続的に⾏うことを⽬標に分配⾦額を決定します。

2/9

Q2

配当等収益と分配対象額の状況について教えてください。

期中に得られる配当等収益は、第211期決算（20/6/15）では16円（1万⼝当たり、経費控除後）となっています。
下記の表にあるとおり、分配⾦の⼀部を期中の配当等収益以外の分配対象額から⽀払っている状況にありました。この結果、第211期決算（20/6/15）では分配対象額は253円（1万⼝当たり、分配⾦⽀払い前）となっています。

（単位：円、 １万口当たり・税引前）
配当等収益有価証券売買等損益
経費控除後・繰越欠損補填後
売買益②

経費控除後
配当等収益①

第200期
第201期
第202期
第203期
第204期
第205期
第206期
第207期
第208期
第209期
第210期
第211期

19/7/16

16

19/8/151718151716
1617141415

分配金内訳

1586143110△ 1308

△ 634

14

253

148114

分配金内訳

20/6/15

614

分配金内訳

20/5/15

128

分配金内訳

20/4/15△ 3510分配金内訳

20/3/16

914

分配金内訳

20/2/17

13515

分配金内訳

20/1/15

1712

分配金内訳

19/12/16△ 2529分配金内訳

19/11/15

1017分配金内訳

19/10/159510

分配金内訳

19/9/17

1515

分配金内訳

161610270

分配準備
積立金③

分配対象額

収 益
調整金④（分配金支払い前）①+②+③+④

0

0

320

0

0500315

0

0

1000

305

00300

302

0

0

1100

291

0

0

800

282

0

0

500

278

0

0

600

271

0

0

1000

261

00

12

00

249

0

0

6

00

243

0

0

600

237

00

0

分配金

分配金支払い後

基準価額

335

20

5,925

325

20

5,662

322

20

5,788

311

20

5,741

302

20

5,737

29820

5,813

291

20

5,834

281

20

5,693

269

20

5,047

263205,288257205,358253

105,628※上記データは過去の実績を⽰したものであり、将来の運⽤成果を⽰唆・保証するものではありません。
※円未満は四捨五⼊しています。 下段の数値は、分配⾦の内訳です。
■ 分配準備積⽴⾦---期中の配当等収益や有価証券売買益などのうち、当期の分配⾦に充当しなかった部分は、分配準備⾦として積⽴てます。分配準備積⽴⾦は、次期以降の分配⾦に充当することができます。
■ 収益調整⾦---追加型の投資信託において、追加設定が⾏なわれることによる既存投資者への分配対象額の希薄化を防ぐために設けられた勘定です。

3/9

Q3

10円分配はどのように決定したのですか︖また、10円分配はいつまで続く⾒通しですか︖

分配⾦は、収益分配⽅針に基づいて決定します。将来の分配⾦について、あらかじめ⼀定の額の分配をお約束することはできませんが、今後ある程度の期間安定した分配を継続できるよう考慮しています。
当ファンドは、収益分配⽅針において「原則として、安定した分配を継続的に⾏うことを⽬標に分配⾦額を決定します。」と定めています。あらかじめ確定はできませんが、当該⽅針に基づいて分配⾦は、今後ある程度の期間安定した分配を継続できるよう考慮して決定しています。
ただし、将来の分配⾦について、あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。今後の市場環境等によっては、現在の分配⾦の⽔準を維持できない、あるいは分配⾦が⽀払われない場合もあります。特に分配対象額の減少、配当等収益の低下、基準価額の下落などは分配⾦の⾒直し要因となります。

Q4

分配⾦を事前に知ることはできないのですか︖

決算⽇（毎⽉15⽇、休業⽇の場合は翌営業⽇）の⼣⽅から夜にかけての公表までは、分配⾦をご確認いただくことはできません。
分配⾦は事前に決定しているものではなく、ファンドの決算⽇（毎⽉15⽇、休業⽇の場合は翌営業⽇）に、ファンドの収益分配⽅針、配当等収益や分配対象額の状況、基準価額の⽔準、市場環境等を勘案して委託会社（⼤和アセットマネジメント）が決定します。したがって、事前にお知らせすることはできません。
なお、委託会社のホームページ（https://www.daiwa-am.co.jp/）では、⼣⽅から夜にかけて基準価額とともに分配⾦を公表しますので、そちらをご参照ください。

Q5

分配⾦を引き下げるということは、今後の運⽤に期待できないということですか︖

分配⾦の引き下げは、今後の運⽤実績とは関係するものではありません。
今回の引き下げは、今後の運⽤⾒通し等ではなく、現在の配当等収益および分配対象額の状況などを考慮したものです。運⽤成績と分配⾦の⽔準は、通常連動するものではありません。
なお、運⽤成績は、分配⾦に加え基準価額の動きも含めたトータルリターン（総収益率）で考える必要があります。

4/9

Q6

最近の投資環境と今後の⾒通し・運⽤⽅針について教えてください。

⾦融緩和が続くことで、豪州の⾦利は低位で推移すると⾒込まれます。
豪州の経済活動再開が順調に進んでいることは、豪ドルの⽀援材料になると考えています。こうした⾒通しを踏まえつつ、安定した収益の確保などをめざして当ファンドを運⽤する⽅針です。
【最近の投資環境】
豪州債券市場では、短期⾦利は低下し、⻑期⾦利は⼀時低下したものの低下幅を縮めました。2020年1⽉以降、新型コロナウイルスの感染拡⼤が世界経済に及ぼす影響への懸念を受けて、RBA（豪州準備銀⾏）が政策⾦利引き下げや国債買い⼊れなど緩和的な⾦融政策を実施したことで⾦利は低下しました。4⽉以降は、先進国各国が都市封鎖の解除に移り始め、経済再開への期待が⾼まったことで⻑期⾦利は低下幅を縮⼩しました。
為替市場では、1⽉以降、市場のリスク回避姿勢が⾼まり、豪ドル円は下落しました。しかし4⽉以降にはリスク選好姿勢が強まり豪ドル円は上昇基調を強め、6⽉上旬には2020年初の⽔準まで回復しました。
【今後の⾒通し】
豪州では、経済活動が徐々に再開されている⼀⽅で、新型コロナウイルスの⽇々の新規感染者数は抑制されており、今後の景気回復に期待が持てます。しかし、RBAを含めた各国の中央銀⾏は強⼒な⾦融緩和を継続することで景気を⽀援する姿勢をとっており、緩和的な⾦融環境が続く中では、⾦利は低位で推移すると考えています。
豪州において経済活動の再開が順調に進んでいる状況は豪ドルの⽀援材料になると考えています。⼀⽅、世界的な感染拡⼤の先⾏きについては依然予断を許さないことや⽶中関係が再度悪化傾向にあることは、豪ドルの上値を抑えそうです。
【今後の運⽤⽅針】
当ファンドにおいては、投資対象マザーファンドの受益証券を通じて、豪ドル建ての公社債等に投資することにより、安定した収益の確保および信託財産の着実な成⻑をめざして運⽤を⾏います。

5/9

収益分配⾦に関する留意事項
 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われるますので、分配金が支払われると、と、分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われその金額相当分、基準価額は下がります。
投資信託で分配金が支払われるイメージ

分配金

投資信託の純資産

 分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合
前期決算日から基準価額が上昇した場合

前期決算日から基準価額が下落した場合

10,550円
10,500円

期中収益
（①＋②）
50円

分配金100円※50円

10,450円

※500円
（③＋④）

※450円
（③＋④）

10,500円
10,400円
※500円
（③＋④）

配当等収益
① 20円
※80円

分配金
100円

10,300円
※420円
（③＋④）

前期決算日
※分配対象額
500円

当期決算日
分配前
※50円を取崩し

当期決算日
分配後※分配対象額450円

前期決算日※分配対象額
500円

当期決算日
分配前
※80円を取崩し

当期決算日
分配後※分配対象額420円（注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。

 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相が、実質的には元本の一部払戻しに相投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場
合も同様です。
分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合

分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合

普通分配金
元本払戻金
（特別分配金）

投資者の購入価額分配金支払後基準価額（当初個別元本）

個別元本

元本払戻金（特別分配金）は実質的に元本の一部払戻しとみなされ、その金額だけ個別元本が減少します。
また、元本払戻金（特別分配金）部分は非課税扱いとなります。

元本払戻金（特別分配金）

投資者の購入価額（当初個別元本）分配金支払後
基準価額
個別元本

普通分配金 ： 個別元本（投資者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。
元本払戻金 ： 個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の（特別分配金） 額だけ減少します。

※上記はイメージであり、実際の分配⾦額や基準価額を⽰唆するものではありませんのでご留意ください。

6/9

ファンドの⽬的・特⾊ファンドの目的
豪ドル建ての公社債等（※）に投資し、安定した収益の確保および信託財産の着実な成長をめざします。
ファンドの特色
1． 豪ドル建ての公社債等（※）に投資します。
（※）
「公社債等」には、コマーシャル・ペーパー等の短期金融商品を含みます。

2． 公社債等の各銘柄の格付けは、取得時において AA 格相当以上※とすることを基本とします。
 取得後、格付けの低下によって AA 格相当以上でなくなった場合、委託会社の判断により当該銘柄を保有することもできますが、その範囲は、信託財産の純資産総額の 10％程度を上限とします。
※ムーディーズ（Moody’s）で Aa3 以上または S&P グローバル・レーティング（S&P）で AA－以上もしくはフィッチ・レーティングス（Fitch）
で AA－以上 公社債等のポートフォリオの修正デュレーションは、3（年）程度から 5（年）程度の範囲とすることを基本とします。
3． 毎月 15 日（休業日の場合翌営業日）に決算を行ない、収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。
4． 当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行ないます。
 マザーファンドは、「ダイワ高格付豪ドル債マザーファンド」です。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。

投資リスク● 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
「公社債の価格変動（価格変動リスク・信用リスク）」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「その他（解約申込みに伴うリスク等）」※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。

7/9

ファンドの費⽤

投資者が直接的に負担する費用
料率等
販売会社が別に定める率
購入時手数料〈上限〉2.2％（税抜 2.0％）
信託財産留保額ありません。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
料率等
運用管理費用
年率 1.375％（信託報酬）（税抜 1.25％）

費用の内容
購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価です。
—

費用の内容
運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対して左記の率を乗じて得た額とします。
監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・その他の費用・（注）
オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場
手数
料合の費用等を信託財産でご負担いただきます。
（注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。
※ 購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。
※ 手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。

8/9

当資料のお取扱いにおけるご注意当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために⼤和アセットマネジメント株式会社が作成したものです。
当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付⽬論⾒書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご⾃⾝でご判断ください。
投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は⼤きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではありません。信託財産に⽣じた利益および損失はすべて投資者に帰属します。投資信託は預貯⾦とは異なります。
投資信託は預⾦や保険契約とは異なり、預⾦保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外でご購⼊いただいた投資信託は投資者保護基⾦の対象ではありません。
当資料は信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。運⽤実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を⽰唆・保証するもの
ではありません。記載する指数・統計資料等の知的所有権、その他⼀切の権利はその発⾏者および許諾者に帰属します。また、税⾦、⼿数料等を考慮しておりませんので、投資者の皆さまの実質的な投資成果を⽰すものではありません。記載内容は資料作成時点のものであり、予告なく変更されることがあります。記載する投資判断は現時点のものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。
当資料中で個別企業名が記載されている場合、あくまでも参考のために掲載したものであり、各企業の推奨を⽬的とするものではありません。また、ファンドに今後組み⼊れることを、⽰唆・保証するものではありません。
分配⾦は収益分配⽅針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。分配⾦が⽀払われない場合もあります。

URL https://www.daiwa-am.co.jp/

お問合わせ 0120-106212 (受付時間 9:00〜17:00)

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