目論見書補完書面（投資信託）（この書面は、金融商品取引法第 37 条の 3 の規定によりお渡しするものです。
）

この書面および投資信託説明書（交付目論見書）の内容をよくお読みください。
当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第 37 条の 6 の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
手数料等の諸費用について
・ 購入時の当社の手数料は、購入価額に ３．８５％（税込）を上限として当社が個別に定める率を乗じて得た額とします。
・ 換金時の当社の手数料は、ありません。
・ お客様が当ファンドで直接的にご負担いただく費用、間接的にご負担いただく費用の詳細は投資信託説明書（交付目論見書）でご確認ください。
・ 当社が別に定める口座管理料をご負担いただきます。

当ファンドに係る金融商品取引契約の概要
当社は、ファンドの販売会社として、募集の取扱い及び販売等に関する事務を行います。
当社が行う金融商品取引業の内容及び方法の概要
当社が行う金融商品取引業は、主に金融商品取引法第２８条第１項の規定に基づく第一種金融商品取引業であり、当社においてファンドのお取引や保護預りを行われる場合は、以下によります。
・ お取引にあたっては、保護預り口座、振替決済口座の開設が必要となります。
・ お取引のご注文をいただいたときは、原則として、あらかじめ当該ご注文に係る代金の全部又は一部（前受金等）をお預けいただいた上で、ご注文をお受けいたします。
・ 前受金等を全額お預けいただいていない場合、当社との間で合意した日までに、ご注文に係る代金又は有価証券をお預けいただきます。
・ ご注文いただいたお取引が成立した場合（法令に定める場合を除きます。
）には、取引
報告書をお客様にお渡しいたします（郵送又は電磁的方法による場合を含みます。
）。

当ファンドの販売会社の概要
商 号 等
安藤証券株式会社 金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第 1 号
本店所在地〒460-8619 愛知県名古屋市中区錦３丁目２３‐２１
連 絡 先
本店 052-971-1511 又はお取引のある支店にご連絡ください。
加入協会
日本証券業協会
指定紛争解決機関 特定非営利活動法人 証券・金融商品あっせん相談センター
資 本 金
２２億８千万円
この頁は投資信託説明書（目論見書）の一部を構成するものではなく、上記の情報は投資信託説明書（目論見書）の記載情報ではありません。上記の情報の作成主体及び作成責任は安藤証券株式会社にあります。
（022.001）

主な事業
設立年月

金融商品取引業
昭和１９年４月

当社に対するご意見・苦情等に関するご連絡窓口
当社に対するご意見・苦情等に関しては、お取引のある店舗にて承っております。
受付時間：月曜日～金曜日 ８時３０分～１７時００分（祝日を除く）

金融 ADR 制度のご案内
金融 ADR 制度とは、お客様と金融機関との紛争・トラブルについて、裁判手続き以外の方法で簡易・迅速な解決を目指す制度です。
金融商品取引業等業務に関する苦情及び紛争・トラブルの解決措置として、金融商品取引法上の指定紛争解決機関である「特定非営利活動法人 証券・金融商品あっせん
相談センター（FINMAC）」を利用することができます。
住所：〒103-0025 東京都中央区日本橋茅場町二丁目１番１号 第二証券会館
電話番号：0120-64-5005（FINMAC は公的な第三者機関であり、当社の関連法人ではありません。）
受付時間：月曜日～金曜日 ９時００分～１７時００分（祝日を除く）

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（022.001）

投資信託についてお客様にご負担いただく費用■購入時にご負担いただく費用
投資信託を購入するときには購入時手数料がかかります。この購入時手数料は、同じ投資信託を購入する場合でも、販売会社によって異なる場合があります。また、同一の販売会社であっても、購入する口数やご注文方法によって異なる場合があります。
購入時にかかる手数料が購入口数に係わらず一律 3.3％（税込）の場合は、概算で次のように計算します。
購入金額＝ 購入口数 × 約定日の基準価額
購入時手数料 ＝ 購入金額 × 3.3%（税込）＜口数指定で申込＞
1,000,000 口購入時、約定日の基準価額 10,000 円（10,000 口当り）
購入金額
＝ 1,000,000 口 ×（10,000 円／10,000 口）＝ 1,000,000 円
購入時手数料 ＝ 1,000,000 円 × 3.3% ＝ 33,000 円となり、合計 1,033,000 円お支払いただくこととなります。
＜金額指定で申込・・一部の銘柄で取扱いを行います＞
1,000,000 円購入時、約定日の基準価額 10,000 円（10,000 口当り）
購入金額
＝ 購入口数 ×（10,000 円／10,000 口）
購入時手数料 ＝ 購入金額 × 3.3%
お支払金額 1,000,000 円 ＝ 購入金額 ＋ 購入時手数料
購入金額と購入時手数料を合算して 1,000,000 円となるよう最大の購入口数を１口単位に計算して求めます。従って、1,000,000 円全額が投資信託の購入金額となるものではありません。
最大の購入口数は 968,055 口になり、購入時手数料は 31,945 円になります。
購入時手数料を概算で求めるには、次の計算式で確認できます。
購入時手数料 ＝ （購入金額 ／（ 1 ＋ 3.3％ ））× 3.3％
＊上記の購入時手数料計算は概算です。実際の計算は、手数料を計算してから小数点以下を切捨てし、消費税を計算してから小数点以下を切捨てします。
＊分配金再投資コース（一部銘柄で取扱）の場合、分配金は税金処理後に再投資されますが、購入手数料はかかりません。再投資は、金額指定での申込となります。
■運用（保有）時にご負担いただく費用
投資信託の運用中は信託財産の純資産総額に対する「信託報酬」（最大 2.709％（税込み・概算））が計算され、資産総額から差し引かれます。信託報酬は、その投資信託の運用会社、受託銀行、販売会社のそれぞれに対する報酬になります。また、投資対象先に信託報酬がかかる
場合もあります。その他に、組入有価証券の売買に伴う手数料、監査報酬、信託財産に関する租税等の諸費用がかかります。また、運用成績に応じた成功報酬をいただく場合があります。
信託報酬やその他諸費用は、個々のファンド毎に設定されていますので同じファンドであればどの販売会社で購入しても同じです。毎日発表される基準価額は、この信託報酬やその他諸費用を控除した後の価額です。
■解約（換金）時にご負担いただく費用
投資信託の解約時には「信託財産留保額」が必要なファンドと必要でないファンドがあります。信託財産留保額は、解約に伴いファンドを換金するコストの一部（最大 0.5％）を、解約する投資家に負担していただくものです。このため、信託財産留保額が必要なファンドは、基
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準価額から信託財産留保額を控除した価額が解約価額となります。尚、投資信託を償還時まで保有していただければ、信託財産留保額は必要ではありません。
＜計算例：信託財産留保額が 0.3％ の場合＞
例えば 1,000,000 口解約時、約定日の基準価額 10,000 円（10,000 口当り）の場合は信託財産留保額 ＝ 10,000 円 × 0.3％ ＝ 30 円
解約価額
＝ 10,000 円 － 30 円 ＝ 9,970 円（10,000 口当り） となります。
投資信託にかかる手数料やコストは、それぞれの投資信託によりかかる場合とかからない場
合があり、かかる場合でも料率や年率が異なります。詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をよくお読みください。

販売手数料に関するご説明■投資信託の販売手数料は購入時に負担いただくものですが、保有期間が長期に及ぶほど、１年あたりの負担率はしだいに減っていきます。
例えば、販売手数料が 3.3％（税込）の場合【保有期間】【１年あたりのご負担率（税込）】
3.30％

１年
1.65％

２年
３年

1.10％

４年

0.825％

５年

0.66％

：
：

※投資信託によっては、販売手数料を頂戴せず、解約時に保有期間に応じた解約手数料をお支払いいただく場合があります。その場合も、保有期間が長期に及ぶほど、１年あたりの負担率はしだいに減っていきます。
※上記の図の手数料率や保有期間は例示です。
実際にお買付いただく投資信託の手数料率や残存期間については目論見書や補完書面でご確認ください。
投資信託をご購入いただいた場合には、上記の販売手数料のほか、信託報酬やその他費用等をご負担いただきます。
また、投資信託の種類に応じて、信託財産留保額等をご負担いただく場合があります。
実際の手数料率等の詳細は目論見書又は目論見書補完書面でご確認ください。
この頁は投資信託説明書（目論見書）の一部を構成するものではなく、上記の情報は投資信託説明書（目論見書）の記載情報ではありません。上記の情報の作成主体及び作成責任は安藤証券株式会社にあります。
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フィンマック

証券・金融商品あっせん相談センター（ADR FINMAC）は、
法律に基づく公的な団体が連携した指定紛争解決機関（金融庁指定）です。
証券会社・銀行等が販売する株や投資信託、FX 等のトラブルを
公正・中立な立場で解決を目指します。
株式・投資信託・債券・外国為替証拠金取引（FX）
・証券投資顧問業など、さまざまなご相談・苦情を受け付けます（預金、保険などの相談・苦情や投資相談、税務相談はお受けしていません）。公正・中立な立場の弁護士が行う紛争解決あっせん手続きの申立てを受け付けます（あっせんは、
損害賠償請求額に応じ、所定の料金をお支払いいただきます）。

https://www.ﬁnmac.or.jp/〒103-0025
東京都中央区日本橋茅場町2-1-1 第二証券会館

法律に基づく公的な団体が連携した苦情・紛争解決機関です。株式・投資信託・債券・外国為替証拠金取引（FX）
・証券投資顧問業などに関するさまざまなご相談・苦情を受け付けています。あっせん手続
き実施者（あっせん委員）は、公正・中立な立場の弁護士が担当するので安心です。

あっせんは、
損害賠償請求額に応じ、所定の料金をお支払いいただきます。

相談・苦情
無料

所定の
あっせん申立金

月曜日〜金曜日（祝日等を除く）午前9時 〜午後5時〒103-0025 東京都中央区日本橋茅場町2-1-1 第二証券会館

https://www.ﬁnmac.or.jp/〒541-0041 大阪府大阪市中央区北浜1-5-5 大阪平和ビル※2020年8月作成

投資信託説明書（交付目論見書）

JPM新興国ソブリン・オープン
追加型投信／海外／債券

2 0 2 4 . 6 .1 7

この目論見書により行うＪＰＭ新興国ソブリン・オープン（以下「ファンド」といいます。）の受益権の募集については、委託
会社は、金融商品取引法（昭和 23 年法律第 25 号）（ 以下「金融商品取引法」といいます。）第 5 条の規定により有価証券
届出書を 2023 年 12 月 18 日に関東財務局長に提出しており、その届出の効力は 2023 年 12 月 19 日に生じています。

委託会社

受託会社

［ファンドの運用の指図を行います。］［ファンドの財産の保管および管理を行います。］

三菱UFJ信託銀行株式会社

JPモルガン・アセット・マネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 330 号
設立年月日
1990年10月18日
資 本 金
2,218百万円（2024年4月末現在）
運用する投資信託財産の合計純資産総額
56,321億円（2024年4月末現在）（再信託受託会社：日本マスタートラスト信託銀行株式会社）〇ファンドの販売会社および基準価額等の詳細な情報は、
左記の委託会社のホームページで閲覧できます。

照会先〇金融商品取引法第15条第3項に基づき、投資者の請求により交付される目論見書（以下「請求目論見書」といいます。）は、
左記の委託会社のホームページに掲載されており、ファンドの投資信託約款は請求目論見書に添付されています。

TEL：03-6736-2350〇請求目論見書は、ご請求により販売会社が交付いたします。

（受付時間は営業日の午前9時〜午後5時）〇請求目論見書の交付をご請求された場合には、その旨を記録してくださいます様お願いいたします。

HPアドレス：am.jpmorgan.com/jp〇本文書は金融商品取引法第 13条の規定に基づく目論見書です。
〇ファンドの商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和 26 年法律第 198 号）に基づき事前に受益者の意向を確認する手続を行います。
〇ファンドの信託財産は、信託法に基づき受託会社において分別管理されています。
商品分類

属性区分

単位型・
追加型

投資対象地域

投資対象資産（収益の源泉）

追加型

海外

債券

投資対象資産

その他資産（投資信託証券（債券

一般））

決算頻度

投資対象地域

投資形態

為替ヘッジ

年12回
（毎月）

エマージング

ファミリー
ファンド

なし

※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しています。
ファンドを含むすべての商品分類、属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページをご覧ください。
HPアドレス：http://www.toushin.or.jp/

ご購入に際しては、本文書の内容を十分にお読みください。

1. ファンドの目的・特色ファンドの目的
新興国のソブリン債券を実質的な主要投資対象として運用を行い、安定的かつ高水準のクーポン等収入を確保し、信託財産の長期的な成長を図ることを目的とします。
「ソブリン債券」とは、政府または政府機関の発行する債券をいいます。
「政府機関の発行する債券」とは、政府機関により発行され、元本およびクーポンの支払いについて政府保証の付いた債券をいいます。
「クーポン」とは、債券から支払われる利息をいい、「クーポン等収入」とは、ファンドが実質的に受領するクーポンを主とする収入をいい
ます。

新興国とは
国内経済が成長過程にあると判断される国で、たとえば下記の国です。
【欧州地域】
アルメニア、
アゼルバイジャン、
モンテネグロ、
ジョージア、
ハンガリー、カザフスタン、
タジキスタン、
ポーランド、ルーマニア、
トルコ、
ウクライナ、ウズベキスタン、
セルビア【アジア地域】
中国、
インド、
インドネシア、
マレーシア、
モンゴル、
パキスタン、
フィリピン、
スリランカ、
パプアニューギニア、
モルディブ共和国【アフリカ・中東地域】
アンゴラ、エジプト、
エチオピア、ガボン、
ガーナ、セネガル、
イラク、コートジボワール、ヨルダン、
レバノン、
モロッコ、
南アフリカ、
ナミビア、ナイジェリア、
ザンビア、
オマーン、
チュニジア、
モザンビーク、
ケニア、
バーレーン、クウェート、
カタール、サウジアラビア、アラブ首長国連邦、ルワンダ、ベナン【中南米地域】
アルゼンチン、ボリビア、
ブラジル、チリ、コロンビア、コスタリカ、
ドミニカ共和国、エクアドル、
エルサルバドル、グアテマラ、ジャマイカ、
メキシコ、パナマ、パラグアイ、
ペルー、ウルグアイ、
ベネズエラ、
ホンジュラス、トリニダード・トバゴ、スリナム、
バルバドス（2024年4月末現在）
ファンドは、
上記の国全てに投資するものではありません。また上記以外の国に投資することもあります。

1

ファンドの特色

1 主として米ドル建ての新興国のソブリン債券に投資します。

ただし、ファンドの20％相当を上限に、新興国のソブリン債券以外の債券に投資します。
また、ファンドの25％相当を上限に米ドル以外の通貨建ての債券に投資します。

＜運用プロセス＞

1

投資対象国の信用力を分析

2

国別配分の決定3

個別債券の銘柄選択

市場要因

4

ファンドの構築

各要因に関する情報をもとに、それぞれの新興国について、以下の要素を分析する。
各国個別の要因
グローバル要因1◎ 債務を返済する能力◎ 経済改革の進展度合い◎ 総合的な信用力 等

投資対象国の信用力を分析
財政状況、金融政策等の各国個別の要因、および世界経済の成長性、主要国の金融政策等のグローバル要因に関する情報をもとに、債務を返済する能力、経済改革の進展度合い、総合的な信用力等、投資対象国の信用力を分析します。

2

国別配分の決定分析された各国の信用力に債券の市場価格（利回り）を考慮した上で、各国市場への資金の流出入、市場間の連動性等の市場要因を加味して検討し、国別配分を決定します。具体的には、割安と判断する国（信用力から見て利回りが高い国）の債券を多く組入れます。

3

個別債券の銘柄選択
割安度、流動性等を勘案し、投資銘柄を選定します。

4

ファンドの構築②および③をふまえ、ファンドを構築します。その際、構築したファンド全体において、信用リスク、金利変動リスク等が適切な水準となるように管理します。

2 ファンドは、毎月17日 の決算時に、クーポン等収入を中心に分配します。
＊

ただし、必ず分配を行うものではありません。

＊17日が休業日の場合は翌営業日となります。

将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

2

3 原則として、為替ヘッジは行いません。

外貨建ての債券に投資しますが、原則として為替ヘッジを行わないため、当該通貨と円との為替変動による影響を受けます。
為替変動は、外国通貨が円に対して上昇する（円安となる）場合に投資成果にプラスとなり、一方で外国通貨が円に対して下落する（円高となる）場合に投資成果にマイナスとなります。

（注）円以外の通貨間での為替変動による影響を抑えるため、円以外の通貨間で為替ヘッジを行うことがあります。

4

ファンドの運用はファミリーファンド方式＊により、
マザーファンドを通じて行います。
＜ベビーファンド＞

投資者

申込金

＜マザーファンド＞
投資

投資

GIM新興国ソブリン・

JPM新興国ソブリン・

オープン・マザーファンド（適格機関投資家専用）

オープン
収益分配金
一部解約金 等

損益

損益

新興国の
ソブリン
債券等

＊ファミリーファンド方式とは、ベビーファンドの資金をマザーファンドに投資して、マザーファンドが実際に有価証券に投資することにより、その実質的な運用を行う仕組みです。

5 J．P．モルガン・インベストメント・マネージメント・インク（米国法人）に運用を委託します。
J．P．モルガン・アセット・マネジメントのグローバルなネットワークを活用し、運用を行います。

J．P．モルガン・アセット・マネジメントは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーおよび世界の関連会社の資産運用ビジネスのブランドです。

資金動向、市況動向、経済情勢、投資環境等の変化に対応するために、やむを得ない事情がある場合には、上記にしたがった運用が行えないことがあります。

投資の対象とする資産の主な投資制限●

株式への実質投資割合は、ファンドの純資産総額の10％以下とします。

●

外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

●

債券先物取引を行うことがあります。

●

債券先物取引等のデリバティブ取引の利用はヘッジ目的に限定しません。
ただし、デリバティブ取引のうち直物為替先渡（ＮＤＦ）
取引はヘッジ目的で利用します。
直物為替先渡（ＮＤＦ）
取引とは、新興国等の取引規制が多く流動性が低い通貨の受渡しを行わず、取引レートと決済レートとの差額を米ドル等の主要通貨によって決済する為替取引のことをいいます。

収益の分配方針
毎月の決算時に、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案し、原則として、繰越分を含めたクーポン等収入から分配金額を決定します。ただし、繰越分を含めた債券等の売買による収益から分配を行うこともあります。
また、必ず分配を行うものではありません。
将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

3

収益分配金に関する留意事項●

分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
投資信託で分配金が支払われるイメージ
分配金

投資信託の純資産●

分配金は、決算期中に発生した収益（経費＊1控除後のクーポン等収入および有価証券の売買益＊2）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。
また、分配金の水準は、必ずしも決算期中におけるファンドの収益率を示すものではありません。

＊1 運用管理費用（信託報酬）
およびその他の費用・手数料をいいます。
＊2 評価益を含みます。

決算期中に発生した収益を超えて支払われる場合
前期決算日から基準価額が下落した場合

前期決算日から基準価額が上昇した場合
10,550円
10,500円

期中収益
（①＋②）
50円
＊50 円

10,500円

分配金

100円
10,450円

＊500円
（③＋④）

＊450円
（③＋④）

10,400円＊500 円（③＋④）

クーポン等収入
① 20円

分配金

100円
＊80円

10,300円
＊420円
（③＋④）

前期決算日
＊分配対象額500円

当期決算日分配前＊50円を取崩し

当期決算日分配後＊分配対象額 450 円

前期決算日＊分配対象額500円

当期決算日分配前＊80 円を取崩し

当期決算日分配後＊分配対象額420円（注）分配対象額は、①経費控除後のクーポン等収入および②経費控除後の有価証券の売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。
分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。
※上記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。
●

受益者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。

分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合

分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合

普通分配金
元本払戻金
（特別分配金）
受益者の購入価額（当初個別元本）分配金支払後基準価額（分配金支払後
個別元本）

元本払戻金
（特別分配金）
受益者の購入価額（当初個別元本）分配金支払後基準価額（分配金支払後
個別元本）

元本払戻金（特別分配金）は実質的に元本の一部払戻しとみなされ、その金額だけ個別元本が減少します。また、元本払戻金（特別分配金）部分は非課税扱いとなります。

普通分配金：個別元本（受益者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。
元本払戻金（特別分配金）：個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の受益者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。
（注）普通分配金に対する課税については、後記「手続・手数料等」の「ファンドの費用・税金」をご参照ください。
※上記はイメージであり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものではありません。

4

2 . 投資リスクファンドの運用による損益はすべて投資者に帰属します。
投資信託は元本保証のない金融商品です。投資信託は預貯金と異なります。
基準価額の変動要因
ファンドは、主に新興国の債券に投資しますので、以下のような要因の影響により基準価額が変動し、下落した場合は、損失を被ることがあります。

5

信用リスク

債券の発行体の財務状況の悪化や倒産、所在する国家の政情不安等により、元本・利息の支払いが遅れたり、元本・利息が支払えない状態になった
場合、またはそれが予想される場合には、当該債券の価格が変動・下落することがあります。

金利変動リスク金利の変動が債券の価格に影響を及ぼします。一般に、金利が上昇した
場合には、債券の価格が下落します。金利変動による債券の値動きの幅は、債券の残存期間、発行体、種類等に左右されます。

為替変動リスクファンドは、
原則として為替ヘッジを行わないため、為替相場の変動により投資資産の価値が変動します。

カントリーリスク

新興国には以下のようなリスクがあり、その影響を受け投資資産の価値が変動する可能性があります。
● 先進国と比較して一般的に政治、経済、社会情勢等が不安定・脆弱な面があり、債券や通貨の価格に大きく影響する可能性があります。
● 債券・通貨市場の規模が小さく流動性が低いため、債券・通貨の価格変動が大きくなる場合があります。
● 先進国と比較して法規制の制度や社会基盤が未整備で、情報開示の基準や証券決済の仕組みが異なること、政府当局による一方的な規制導入もあることから、予期しない運用上の制約を受けることがあります。
● 税制が先進国と異なる面がある場合や、一方的な税制の変更や新税制の適用がある場合があります。

デリバティブ取引のリスク

取引等のデリバティブ取引を用いる場合がファンドは、
直物為替先渡（NDF）あります。デリバティブ取引は、その他の投資手段と比較して、金利、為替相場等の変動に対してより大きく価格が変動・下落することがあります。

ボンドコネクト＊のリスク

ファンドは、
ボンドコネクトを通じて中国本土で発行された債券へ投資する場合があります。当該投資には以下のようなリスクがあり、その影響を受け投資資産の価値が変動する可能性があります。
● 法規制の変更や取引上の制約により、取引相手方にかかるリスクが増大する可能性があります。
● 現時点の規則や法規制が変更される可能性や、その変更が過去に遡って適用される可能性があります。

● ボンドコネクトを通じて行う取引は、
中国本土および香港の投資家保護制度のいずれにおいても保護されません。
● ボンドコネクトは、
中国・香港双方の債券市場の営業日であって、かつ取引の決済日が中国・香港双方の銀行の営業日となる場合のみ運営されます。それによりファンドは、希望する時点や価格で債券の売買ができないことがあります。
＊本書において、「中国・香港債券相互取引制度」を「ボンドコネクト」といいます。
「ボンドコネクト」により、ファンドを含む外国の投資家は、中国本土の銀行間債券市場における売買を、香港の証券会社を通じて行うことができます。

上記は、ファンドにおける基準価額の変動要因のすべてではなく、他の要因も影響することがあります。

その他の留意点
クーリングオフ制度（金融商品取引法第 37 条の 6）の適用はありません。
ファンドの流動性リスクは、以下のような状況で顕在化する可能性があります。
● 取引金額が大きい場合● 市場が極端な状況にある場合● 取引所、政府または監督当局により取引を停止

または制限される場合● 通常とは異なる市場環境にある場合● 特定の期間において経済状況、市況または政情● 通常以上に多額の換金申し込みがあった場合の悪材料が生じた場合● その他の制御不能な状況が生じた場合● 投資家による市場見通しが悪化した場合ファンドの流動性リスクが顕在化した場合、ファンドの基準価額が下がること、ファンドが他の投資機会を活用できなくなること、またはファンドが所定の期間内に換金代金の支払いに応じられないことがあります。

リスクの管理体制
運用委託先において、運用部門から独立した部門が以下に掲げる事項、その他のリスク管理を行います。
● 運用成果やリスク水準の妥当性のチェック● 取引価格・時点や、利益相反取引の有無等、有価証券の取引にかかる適正性のチェック● 投資方針、
投資範囲、投資制限等の遵守状況のチェック
流動性リスクについては、委託会社およびそのグループ内の他の会社で、手順書等に基づきチェックや管理、検証等を行います。

6

参考情報
下記グラフは、ファンドの投資リスクをご理解いただくための情報の一つとしてご利用ください。
＜ファンドの分配金再投資基準価額・年間騰落率の推移＞＜ファンドと代表的な資産クラスとの年間騰落率の比較＞

2019年4月〜2024年3月の5年間における、ファンドの分配金再投資基準

左のグラフと同じ期間における年間騰落率（毎月末時点）の平均と振れ幅を、ファンドと代表的な資産クラスとの間で比較したものです。

価額（日次）と、年間騰落率（毎月末時点）の推移を示したものです。
（円）

（％）

35,00030,000（2019年4月〜2024年3月）

（％）

100

分配金再投資基準価額（左軸）年間騰落率（右軸）

←最大値
←平均値
←最小値

80

25,00060

20,00040

15,000

20

59.8
42.1
27.3
4.9

10.7

17.9

10,0000

5,000-20 ｰ14.6 ｰ11.4 ｰ12.4

0

62.7

15.3
8.4 5.4

4.3

ｰ0.8
ｰ5.5
ｰ6.1

17.0
6.8
ｰ9.4

ｰ19.4

-40
2020年3月

2021年3月

2022年3月

2023年3月

2024年3月

ファンド

日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債

（ご注意）
◯分配金再投資基準価額は、信託報酬控除後のもので、税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資したとみなして算出したものです。
（月末が休日の場合は直◯ファンドの年間騰落率（毎月末時点）は、毎月末とその1年前における分配金再投資基準価額を対比して、その騰落率を算出したものです。
前の営業日を月末とみなします。設定から1年未満の時点では算出されません。）◯代表的な資産クラスの年間騰落率（毎月末時点）
は、毎月末とその1年前における下記の指数の値を対比して、その騰落率を算出したものです。
（月末が休日の場合
は直前の営業日を月末とみなします。）◯ファンドと代表的な資産クラスとの年間騰落率の比較は、上記の5年間の毎月末時点における年間騰落率を用いて、それらの平均・最大・最小をグラフにして比較したものです。
◯ファンドの分配金再投資基準価額および年間騰落率は、実際の基準価額およびそれに基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
◯ファンドは、代表的な資産クラスの全てに投資するものではありません。
○代表的な資産クラスを表す指数
日本株・・・・TOPIX（配当込み）
先進国株・・・MSCIコクサイ指数（配当込み、円ベース）（配当込み、円ベース）
新興国株・・・MSCIエマージング・マーケッツ・インデックス
日本国債・・・NOMURA−BPI（国債）（除く日本、円ベース）
先進国債・・・FTSE世界国債インデックス
新興国債・・・JPモルガンGBI−エマージング・マーケッツ・グローバル（円ベース）（注）
海外の指数は、為替ヘッジを行わないものとして算出されたものです。なお、MSCIコクサイ指数（配当込み、円ベース）およびMSCIエマージング・マーケッ
ツ・インデックス（配当込み、円ベース）は、委託会社で円換算しています。

TOPIX（東証株価指数）は、株式会社JPX総研又は株式会社JPX総研の関連会社（以下「JPX」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用などTOPIX
に関するすべての権利・ノウハウ及びTOPIXに係る標章又は商標に関するすべての権利はJPXが有します。JPXは、TOPIXの指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負いません。本商品は、JPXにより提供、保証又は販売されるものではなく、本商品の設定、販売及び販売促進活動に起因するいかなる損害に対してもJPXは責任を負いません。
MSCIコクサイ指数およびMSCIエマージング・マーケッツ・インデックスは、MSCI Inc.が発表しています。同インデックスに関する情報の確実性および完結性をMSCI
Inc.は何ら保証するものではありません。著作権はMSCI Inc.に帰属しています。MSCIコクサイ指数（配当込み、円ベース）およびMSCIエマージング・マーケッツ・イ
ンデックス（配当込み、円ベース）は、同社が発表したMSCIコクサイ指数（配当込み、米ドルベース）およびMSCIエマージング・マーケッツ・インデックス（配当込み、米
ドルベース）
を委託会社にて円ベースに換算したものです。
NOMURA−BPI（国債）は、野村フィデューシャリー・リサーチ&コンサルティング株式会社が作成している指数で、当該指数に関する一切の知的財産権とその他一切の権利は野村フィデューシャリー・リサーチ&コンサルティング株式会社に帰属しております。また、野村フィデューシャリー・リサーチ&コンサルティング株式会社は、当該
インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません。
FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLCに帰属します。
JPモルガンGBI−エマージング・マーケッツ・グローバルは、J.P.モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが発表しており、著作権はJ.P.モルガン・セキュリティーズ・エ
ルエルシーに帰属しています。

7

3 . 運用実績
最新の運用実績は、委託会社ホームページ（am.jpmorgan.com/jp）、または販売会社でご確認いただけます。
過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。
2024年4月19日
34億円

基準日
純資産総額

2005年9月30日
年12回

設定日
決算回数

基準価額・純資産の推移
35,00030,00025,00020,00015,00010,000
5,000
0

分配の推移
350
300
250
200
150
100
50
0

分配金再投資基準価額（円、左軸）
純資産総額（億円、右軸）

期

年月

円

218期
219期
220期
221期
222期

2023年12月
2024年1月
2024年2月
2024年3月
2024年4月

20
20
20
20
20
8,050

設定来累計

＊分配金は税引前1万口当たりの金額です。

2014年4月
2016年4月
2018年4月
2020年4月
2022年4月基準日＊分配金再投資基準価額は、税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資したとみなして算出したものです。
信託報酬控除後です。
＊分配金再投資基準価額は、1万口当たり、国（地域）別構成状況
投資国/地域※1
メキシコ
ドミニカ共和国
トルコ
コロンビア
ブラジル
その他

通貨別構成状況

投資比率※2

11.2%
4.8%
4.7%
4.2%
4.0%
67.3%

種類別構成状況
投資比率※2

通貨

投資比率※2

種類
国債証券
特殊債券
社債券
地方債証券

95.1%
1.1%

米ドル
ユーロ

64.7%
20.1%
10.7%
0.7%

組入上位銘柄
順位

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
南アフリカ国債
トルコ国債
ドミニカ共和国国債
トルコ国債
エルサルバドル国債
メキシコ石油公社（ペメックス）
オマーン国債
メキシコ石油公社（ペメックス）
エクアドル国債
バイオセアニコ・ソブリン・サーティフィケート

種類
国債証券
国債証券
国債証券
国債証券
国債証券
特殊債券
国債証券
特殊債券
国債証券
特殊債券

クーポン（%）

4.300
9.875
4.875
5.250
9.250
6.875
7.000
5.950
6.000
0.000

償還日

2028/10/12
2028/1/15
2032/9/23
2030/3/13
2030/4/17
2026/8/4
2051/1/25
2031/1/28
2030/7/31
2034/6/5

投資国/地域※1
南アフリカ
トルコ
ドミニカ共和国
トルコ
エルサルバドル
メキシコ
オマーン
メキシコ
エクアドル
パラグアイ

通貨
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル

投資比率※2

2.1%
1.8%
1.5%
1.5%
1.5%
1.4%
1.4%
1.2%
1.2%
1.2%

年間収益率の推移
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%

5.1%
−1.2%

2015

12.2%

7.1%

−1.7%

−8.0%
2016

2017

2018

2019

17.5%

6.9%

2020

9.3%

−6.3%

2021

2022

2023

2024

＊年間収益率（％）＝｛（年末営業日の基準価額＋その年に支払われた税引前の分配金）
÷前年末営業日の基準価額−1｝×100＊2024年の年間収益率は前年末営業日から2024年4月19日までのものです。
＊ベンチマークは設定していません。
＊当ページにおける「ファンド」は、JPM新興国ソブリン・オープンです。
運用実績において、
金額は表示単位以下を切捨て、投資比率および収益率は表示単位以下を四捨五入して記載しています。

※1 各投資銘柄につき委託会社が判断した投資国/地域に基づいて分類しています。
マザーファンドの投資銘柄をファンドが直接保有しているものとみなし、ファンドの純資産総額に※2 ファンドはマザーファンドを通じて投資を行うため、対する投資比率として計算しています。

8

4 . 手続・手数料等
お申込みメモ購

入

単位

販売会社が定める単位とします。ただし、自動けいぞく投資コース＊において収益分配金を再投資する場合は、1 円以上 1 円単位とします。
＊収益分配がなされた場合、税金を差し引いた後の収益分配金がファンドに再投資される申込方法です。

購

入

価

額

購入申込日の翌営業日の基準価額とします。

購

入

代

金

販売会社が定める日までに購入代金を当該販売会社にお支払いいただきます。
（購入代金＝購入価額×購入口数＋購入時手数料（税込））

換

金

単

位

販売会社が定める単位とします。

換

金

価

額

解約の場合は換金申込日の翌営業日の基準価額とします。換金時に手数料はかかりません。

換

金

代

金

原則として換金申込日から起算して5営業日目から、販売会社においてお支払いいたします。

申込受付中止日

米国の銀行休業日には、購入・換金申込みの受付は行いません。
（注）申込受付中止日については販売会社にお問い合わせください。

ただし、販売会社によっては受付時間が異なる場合があります。
原則として午後3時までとします。
詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
（2024年11月5日以降）
申込締切時間原則として、購入・換金の申込みにかかる、販売会社所定の事務手続きが午後3時30分までに完了したものを当日の申込受付分とします。
なお、販売会社によっては対応が異なる場合がありますので、
詳細は販売会社にご確認ください。
購入の申込期間
換

金

制

限

上記期間は、その満了前に有価証券届出書を提出することによって更新される予定です。
−

購 入 ・ 換 金
申 込 受 付 の中止及び取消し

以下の事情により基準価額が確定できない場合は、購入・換金申込みの受付を中止することがあり、また既に受け付けられた購入・換金申込みの取消しができることがあります。
・有価証券取引市場における取引の停止
・外国為替取引の停止
・その他やむを得ない事情

信間無期限です。
（設定日は2005年9月30日です。
）

還以下の場合には、ファンドが繰上償還されることがあります。
・ファンドの純資産総額が20億円を下回ることとなった場合・ファンドを償還することが受益者のため有利であると委託会社が認める場合
・やむを得ない事情が発生した場合

日

毎月17日
（休業日の場合は翌営業日）です。

配

毎月の決算時に委託会社が分配額を決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。収益分配金は、原則として決算日から起算して5営業日目までに受益者に支払いを開始します。自動けい
ぞく投資コースをお申込みの場合は、収益分配金は税引き後無手数料でファンドに再投資されます。

繰

託

収

期

上

決

償

算
益

分

信託金の限度額

5,000億円です。

公

委託会社が受益者に対してする公告は、
日本経済新聞に掲載します。

告運 用 報 告 書課

9

2023年12月19日から2024年12月16日までとします。

税

関

3月、9月の決算日毎および償還時に委託会社は、運用報告書に記載すべき事項のうち重要な事項のみを記載した交付運用報告書を作成し、知れている受益者に対して販売会社を通して交付します。

課税上の取扱いは、「公募株式投資信託」となります。
「公募株式投資信託」
は税法上、一定の要件を満たした場合にNISA（少額投資非課税制度）の適用対象となりますが、このファンドは、NISAの対象ではありません。
また、配当控除および益金不算入
係制度は適用されません。
詳しくは販売会社にお問い合わせください。
上記は2024年4月末現在のものです。税法が改正された場合等には変更される場合があります。

ファンドの費用・税金［ファンドの費用］
以下の費用を投資者にご負担いただきます。
投資者が直接的に負担する費用（税抜 3.50%）を上限とします。
手数料率は3.85%
詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
（購入時手数料＝購入価額×購入口数×手数料率（税込））
購入時手数料自動けいぞく投資コースにおいて収益分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
当該費用は、購入時におけるファンド・投資環境についての説明・情報提供、事務手続き等の対価として、販売会社に支払われます。

信託財産留保額

かかりません。

投資者が信託財産で間接的に負担する費用（税抜1.45%）
がかかり、日々の基準価額に反映されます。
ファンドの純資産総額に対して年率1.595%
信託財産に日々費用計上し、決算日および償還日の翌営業日に信託財産中から支払います。支払先の内訳は以下のとおりです。
（委託会社）
運用管理費用（ 信 託 報 酬 ）年率 0.35％を、投資判断等の運用業務およびこれに付随する（税抜0.70%） （内、年率0.77%
業務の対価として運用委託先に支払います。）

投資判断、受託会社に対する指図等の運用業務、目論見書、運用報告書等の開示資料作成
業務、基準価額の計算業務、およびこれらに付随する業務の対価

年率0.77%（税抜0.70%）（販売会社） 受益者の口座管理業務、収益分配金・換金代金・償還金の支払い業務、交付運用報告書の交付
業務、購入後の投資環境等の情報提供業務、およびこれらに付随する業務の対価

年率0.055％（税抜0.05％）（受託会社） 信託財産の記帳・保管・管理業務、委託会社からの指図の執行業務、信託財産の計算業務、およびこれらに付随する業務の対価

1

そ の 他 の費 用・手 数 料

以下の費用等が認識された時点で、ファンドの計理基準に従い、信託財産に計上されます。
ただし、間接的にファンドが負担するものもあります。
・有価証券の取引等にかかる費用（当該取引等の仲介業務およびこれに付随する業務の対価として証券会社等に支払われます。なお、その相当額が取引価格に含まれている場合があります。）
・外貨建資産の保管費用（当該資産の保管業務の対価として受託会社の委託先である保管銀行等に支払われます。）
・信託財産に関する租税・信託事務の処理に関する諸費用、その他ファンドの運用上必要な費用（注）上記1の費用等は、ファンドの運用状況、保有銘柄、投資比率等により変動し、また銘柄ごとに種類、金額および計算方法が異なっておりその概要を適切に記載することが困難なことから、具体的に記載していません。さらに、その合計額は、受益者がファンドの受益権を保有する期間その他の要因により変動し、表示することができないことから、
記載して
いません。

2 純資産総額に対して年率0.022％（税抜0.02％）をファンド監査費用とみなし、そのみなし額をを上限とします。
信託財産に日々計上します。ただし、年間330万円（税抜300万円）（当該監査費用は、信託財産の財務諸表の監査業務の対価として監査法人に支払われます。）

なお、上記1・2の費用等の詳細は、請求目論見書で確認することができます。
（注）
上記における「税」
は、消費税および地方消費税相当額です。

10

［税金］
● 税金は以下の表に記載の時期に適用されます。
● 以下の表は、個人の投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。

時

期

項

目

税

金

収 益 分 配 時

所得税および地方税

配当所得として課税されます。
普通分配金に対して
20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税5％）

換 金（ 解 約 ）時
および償還時

所得税および地方税

譲渡所得として課税されます。
換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）
に対して
20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税5％）（注 1）上記は、2024年4月末現在適用されるものです。税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
（注2）外国税額控除の適用となった場合には、収益分配時の税金が上記と異なる場合があります。
（注3）法人の場合は上記とは異なります。
（注4）税金の取扱いの詳細については、税務専門家（税務署等）にご確認されることをお勧めいたします。

（参考情報） ファンドの総経費率
ファンドの直近の運用報告書対象期間におけるファンドの総経費率は以下の通りです。
総経費率（①＋②）

運用管理費用の比率（①）

その他費用の比率（②）

年率1.64％

年率1.59％

年率0.05％

対象期間：2023年9月20日〜2024年3月18日※総経費率は、期中の運用・管理にかかった費用の総額を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した数値です。
※各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
※これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。
※詳細につきましては、対象期間の運用報告書（全体版）
をご覧下さい。

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